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"kst_time": "23:00",
"kst_weekday": "수",
"frequency": "월간"
},
{
"name": "고용보고서 (실업률/비농업)",
"date_et": "2026-07-02",
"kst": "2026-07-02 21:30",
"kst_date": "2026-07-02",
"kst_time": "21:30",
"kst_weekday": "목",
"frequency": "월간 (첫째 금요일)"
},
{
"name": "신규실업수당청구",
"date_et": "2026-07-02",
"kst": "2026-07-02 21:30",
"kst_date": "2026-07-02",
"kst_time": "21:30",
"kst_weekday": "목",
"frequency": "주간 (목요일)"
},
{
"name": "ISM 서비스업 PMI",
"date_et": "2026-07-06",
"kst": "2026-07-06 23:00",
"kst_date": "2026-07-06",
"kst_time": "23:00",
"kst_weekday": "월",
"frequency": "월간"
}
],
"global_news_data": {
"timestamp": "2026-06-26T16:40:43.167125",
"date": "2026-06-26",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "Warning over power bank fire risk on flights as summer holidays begin",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cly716qd146o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Lithium battery fires are the number one safety risk to aircraft, yet the number of devices found in hold bags has nearly doubled in a year.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Yes, there have been rows but here's how I've made moving back home work",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cg53q6dl0plo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Rising costs are forcing more young adults to live with their parents, here's how not to come to blows.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Asia stock markets slide as tech shares slump",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/ce8jz40k00ro?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Trading on South Korea's Kospi index was halted for the third time this week to prevent panic selling.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Teens who hacked TfL were known to police years before cyber-attack",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cx2kx8jr244o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Owen Flowers and Thalha Jubair were convicted for their roles in the attack, which led to large costs for Transport for London.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Apple hikes some prices by nearly 20% while Xbox raises console cost",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c3ryj81ywlro?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Apple said it had \"never seen a component price increase this much, this quickly\".",
"age": "11시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "The abundant but expensive energy source that's under your feet",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cj3gj1n8yz8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Start-ups are taking fresh approaches to geothermal energy, but will the economics work?",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Ryanair says it will reluctantly not charge parents to sit next to children",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cdr4zy4e1n1o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The airline had typically charged adults a fee of £8 each way to sit with their young children.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "How you can save money on your energy bill as debts rise",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cwy2e3wx7xwo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Experts say support is available as total debt and arrears to suppliers hit a new record.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "IBM hails new 'block of flats' design breakthrough for ultra tiny chips",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cvg7vpyn5pxo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "IBM says it has created the world's first known chip tech below 1 nanometre - but it will be some time before it's ready for production.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Reeves urges Burnham to 'stick to what I'm doing' on economy",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cvgm9mj262qo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The chancellor throws her support behind the MP for Makerfield despite reports he could demote her if he becomes PM.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "EasyJet rejects fourth takeover offer",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c8d2r9przvno?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The airline is questioning the \"deliverability\" of the offer.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Oil price falls back to pre-Iran war levels",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c0jy7d7wzv4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Signs that traffic through the key Strait of Hormuz shipping route is gradually resuming has helped to push the oil price down.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "UK food and drink exports fall as US tariffs and Brexit trade friction bites – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/26/uk-food-drink-exports-fall-us-tariffs-brexit-trade-friction-stock-market-ftse-pound-oil-latest-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsEnergy news (2): Britain’s electricity grid operator has warned that the power supply could be squeezed tonight, as the country continues to swelter.The National Energy System Operator (Neso) has issued an Electricity Margin Notice (EMN) for this evening – a sign that it fears a power supply crunch, and wants producers to provide more energy.This is due to the impact of extremely high temperatures affecting Great Britain and the continent.“An Electricity Margin Notice (EMN) has been issued to the market. This is a routine tool, and means we are asking market participants to make any additional generation capacity they may have available.”“Forty years after the country’s last pumped storage facility, this government is getting Britain building again.“The lesson from the conflict in Iran is clear: Britain cannot afford to remain at the mercy of volatile fossil fuel markets and leave families exposed to the next price shock. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Crown estate makes more than £1bn profit for third year running",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/25/crown-estate-1bn-profit-third-year-running-king-charles-offshore-windfarm-boom",
"description": "King Charles’s property management firm rakes in £1.2bn as it continues to benefit from offshore windfarm boomKing Charles’s tax bill: what did we learn and what is still in the dark?King and Queen will not live at Buckingham Palace after £369m refitKing Charles’s property management company has made more than £1bn for the third consecutive year thanks to the boom in offshore windfarms paid for through energy bills.The crown estate, the royals’ portfolio of land and property, reported £1.2bn in profit for the last financial year, almost three times the amount it made three years ago. Two-thirds came from the offshore wind industry. Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Apple raises iPad and MacBook prices, blaming cost of chips amid AI boom",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/25/apple-price-hike",
"description": "Company says it cannot shield customers from memory and storage chip costs – and iPhone hikes could be nextApple raised iPad and MacBook prices on Thursday, saying it could no longer shield customers from soaring memory and storage chip costs driven by the AI industry’s data center buildout.The move does not affect Apple’s cash cow, the iPhone. But it would take the starting price of the Neo, its lowest-priced laptop, from $599 to $699 mere months after launch. Continue reading...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Too hot for work: why extreme heat is a threat to Europe’s productivity",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/26/extreme-heat-europe-productivity-economic-growth",
"description": "High temperatures make some workplaces dangerous, with economists warning disruption will dent growthMonique Mosley is used to sweltering conditions at the food factory in Yorkshire where she works, but June’s record-breaking heatwave has made conditions unbearable. “We make hot filled food products and it’s common that we see temperatures in the high 30s,” she said. “Thanks to our union, our employer is offering extra breaks, but not every workplace is the same.”The latest heatwave to grip the UK and much of western Europe has presented significant challenges to employers and their employees, from sweltering offices, disrupted commutes and school closures to dangerous construction sites where workers are at risk of dehydration, heatstroke and other injury. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UN agency pauses ship evacuations through strait of Hormuz after vessel struck",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/jun/25/un-pauses-ship-evacuations-through-strait-of-hormuz-after-vessel-attack",
"description": "International Maritime Organization says safety guarantees must be confirmed before ships can move againA United Nations agency has paused the evacuation of ships through the strait of Hormuz after the British military said a vessel was hit by a projectile off the coast of Oman following the passage of several tankers that used a route backed by the UN.The head of the UN’s International Maritime Organization said on Thursday that the plan to move stranded ships out of the Persian Gulf through the strait would be on hold until the agency could confirm safety guarantees for the ships on the evacuation list and in the region. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Unison chief endorses Ed Miliband for chancellor in a Burnham government",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/25/unison-endorses-ed-milband-chancellor-andy-burnham-government",
"description": "Exclusive: Head of trade union backs energy secretary to replace Rachel Reeves, but two other big unions are opposedUK politics live – latest updatesThe boss of Britain’s biggest trade union has endorsed Ed Miliband for chancellor, as the race to take over the Treasury under a potential Andy Burnham government intensifies.Andrea Egan, the general secretary of Unison, has backed the energy secretary, who is one of two frontrunners to replace Rachel Reeves in No 11, but who is being opposed by two other large unions – GMB and Unite. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Slough is like an experiment’: Europe’s largest datacentre hub leaves town sweltering",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/26/slough-is-like-an-experiment-europes-largest-datacentre-hub-leaves-town-sweltering",
"description": "Emerging research suggests datacentres create a heat island effect, pushing up temperatures in the immediate vicinity by as much as 9C The community living next to the largest datacentre park in Europe say the scorching summer heat has grown unbearable.On days like Wednesday, said Nabeel Nawaz, the store manager of a Chaiiwala franchise in the centre of Slough, the heat is like something “pinching your body and burning your skin”. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Porsche magnate puts historic Salzburg villa up for sale after row over private ‘tunnel for one’",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/jun/26/wolfgang-porsche-salzburg-villa-up-for-sale-tunnel-austria",
"description": "Plans by Wolfgang Porsche to bore private 500-metre road link through Austrian hill caused anger among localsWolfgang Porsche, the Austrian-German automotive magnate, appears to have abandoned plans to build a private 500-metre tunnel for his cars through the Salzburg hills after a public uproar over the “tunnel for one”.In 2020, Porsche bought a storied 17th-century villa on the outskirts of Salzburg for €8.4m (£7.2m), and last autumn he secured permission from the city authorities for an estimated €10m private access road through the rugged limestone hill. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Whistleblower Sarah Wynn-Williams sues Meta over attempts to ‘silence’ her",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/25/whistleblower-sarah-wynn-williams-sues-meta-attempts-to-silence-her-careless-people",
"description": "Former employee files complaint accusing company of ‘coercive surveillance’ and first amendment violationThe Meta whistleblower Sarah Wynn-Williams is suing the tech company over its efforts to “silence” her.A 57-page complaint filed to a US district court in California on Thursday argues that an interim arbitration ruling sought by Meta preventing Wynn-Williams from publicising her memoir, Careless People, was “improper and unlawful” and a “blatant violation of the first amendment”. It also accuses the company of “coercive surveillance”. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Do new Isa rules mean I have to pay tax?",
"url": "https://www.theguardian.com/money/2026/jun/26/new-isa-rules-pay-tax-stocks-and-shares",
"description": "Changes due to take effect next year for stocks and shares Isas have become become clearer, prompting concernThe way you can invest in Isas will change next April, and for under-65s that will means a reduced limit on the amount of money that can be saved tax-free in a cash Isa.This week the new rules became clearer, sparking concern among investors that they may have to pay tax on some of their holdings. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "King Charles’s tax bill: what did we learn, and what is still in the dark?",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/25/king-charless-tax-bill-what-did-we-learn-and-what-is-still-in-the-dark",
"description": "We know the monarch paid £24.6m in tax over the last two years, but we still don’t know how wealthy he actually isCrown estate makes more than £1bn profit for third year runningKing and Queen will not live at Buckingham Palace after £369m refitKing Charles has become Britain’s first monarch in modern times to reveal how much tax he pays on his private income: £24.6m over the last two years.It’s a move celebrated by some as heralding an era of greater transparency from the monarchy. But just how open has it been? Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Act on the evidence outside the window’: Andy Burnham urged to stick to net zero targets if he becomes PM",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jun/25/andy-burnham-net-zero-targets",
"description": "Burnham is coming under pressure from some to ditch net zero targets but this could be highly damaging on many levelsUK politics live – latest updatesBritain’s net zero economy is booming. The sector is worth £100bn a year to the UK, has outpaced other sectors, and supports higher-paying jobs than the average.For a union leader to suggest that the man who has overseen this impressive record – the energy secretary, Ed Miliband – would be a “noose around the neck” of job creation, as Unite’s Sharon Graham has done, might seem extraordinary. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Chicago Fed President Goolsbee says inflation is too high; Williams sees price pressures easing",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/25/chicago-fed-president-goolsbee-says-inflation-is-too-high-calls-warsh-a-serious-guy.html",
"description": "In a live CNBC interview from his home district, Goolsbee declined to speculate on where he thinks interest rates are headed.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Bond ETF flows surge in hunt for yield: 'Market sniffing out something here,' says BlackRock exec",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/25/inflation-fed-bond-etf-flows-surge-blackrock.html",
"description": "Bond investors are abandoning aggregate benchmarks in favor of a broad mix of fixed-income investments to maximize yield with the stock market on edge.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: BlackBerry, Kymera Therapeutics, Apple, Wendy's & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/25/stocks-making-the-biggest-moves-midday-bb-kymr-aapl-wen.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "JPMorgan names Doug Petno and Troy Rohrbaugh co-presidents as longtime exec Marianne Lake exits",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/25/jpmorgan-chase-co-presidents-lake-exits.html",
"description": "The moves would appear to make Doug Petno and Troy Rohrbaugh the most obvious possible successors to JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Wendy's turns lower as meme rally fails to extend to a second day",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/25/wendys-shares-soar-for-a-second-day-as-retail-investors-pile-into-their-new-meme-darling.html",
"description": "The stock's volatile run appeared largely disconnected from company fundamentals and instead reflected a burst of social media enthusiasm.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Micron, Qualcomm, IBM, Wendy's & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/25/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-e.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in the premarket.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"FT_월드": [
{
"title": "Global markets fall as investors fret about AI demand",
"url": "https://www.ft.com/content/bb70e272-5b09-4806-8b19-7c03c350f580",
"description": "Apple’s price rises and fears over delay to OpenAI’s IPO send Asian bourses sharply lower",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "The leadership change in US stocks",
"url": "https://www.ft.com/content/42420d57-f466-4b01-bc4a-4d68f9e0b6c0",
"description": "A market seeking direction",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "DeepSeek plans hiring spree in escalation of China’s AI talent war",
"url": "https://www.ft.com/content/e0b071ad-d3ea-4b9d-834e-84b23b48b385",
"description": "Advertised roles suggest company focused on commercialising frontier research",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "EU ministers set to curb Brussels’ powers over cross-border electricity grids",
"url": "https://www.ft.com/content/ea63e6b4-074c-40ef-ba87-2a27ac97eb01",
"description": "Also in this newsletter: Europe’s top criminal networks hide behind legal businesses and carbon costs split member states",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Brexit has made the UK more European, says Goldman Sachs",
"url": "https://www.ft.com/content/ad4a3d3e-5e2d-4a81-bd93-6cf4a2593f0d",
"description": "In the ‘lacklustre GDP growth and weak inward investment’ sense, not the ‘café culture and egalitarian social values’ sense",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "FirstFT: UK higher-earners in crosshairs for job cuts",
"url": "https://www.ft.com/content/6452087f-a6ef-4a24-ae67-92bd3817d613",
"description": "Also in today’s newsletter: Burnham’s foreign policy and Italy’s election rules",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Outlook for Fed interest rates shifts in a hawkish direction",
"url": "https://www.ft.com/content/0bc1dc4c-5c10-4da4-96e6-eb401d978aa2",
"description": "Read the June forecast from the FT’s Monetary Policy Radar team",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "The AI factory: the rewiring of India’s tech industry | FT Film",
"url": "https://www.ft.com/content/05ce6a33-cc5a-42d2-a05b-885c0138f769",
"description": "Outsourced data services may not be enough for India to thrive in the AI era",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Apollo co-founder Leon Black to face US lawmakers over Epstein links",
"url": "https://www.ft.com/content/1648f372-eb08-4c69-8511-eea08c4dcaf2",
"description": "Billionaire is the latest prominent figure to appear before the powerful House Oversight Committee",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Brutal nights and humidity mark Europe’s record June temperatures",
"url": "https://www.ft.com/content/a2ea8432-f871-40c9-89bf-a18ee091413f",
"description": "Daytime peaks on the continent rising three times as fast as the wider rate of global warming, scientists say",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Rheinmetall gambled on Germany’s doomed warship project — and lost",
"url": "https://www.ft.com/content/e3fa2351-72bd-40e1-97e0-5a6ae0a63a2b",
"description": "Arms company’s €15bn frigate blow tests faith among investors",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Binance to stop providing services to EU clients after failing to obtain licence",
"url": "https://www.ft.com/content/c1765ad5-022c-4bc3-9295-ef80791a2977",
"description": "World’s biggest crypto exchange tells customers how to withdraw their money as MiCA rules set to come into force",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
}
],
"Reuters": [
{
"title": "Gold poised for fourth weekly loss on hawkish Fed bets - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMipwFBVV95cUxQRXc4NjVKdS0yVG1sdzYzZEIwNno3QXhNVzFKRktkSHJZa3l0dUZFTmd2blZtbVVSM2MzR0dNX0VTR1VzMEd2d3NxQjROYU5LdF9zMVY3SkNsZzRSSUVPOFdnMEZ6Qm9CdmlNVWx4V2Z6UlhianlDVUZxMGw4WlNOUjlhS2VwcGRqZmEtTHJMTXlhUG1CdWhUR0w1WmhxZ1ZOSTFNdUI2NA?oc=5",
"description": "Gold poised for fourth weekly loss on hawkish Fed bets Reuters",
"age": "6시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Dollar rides into second half of 2026 on a 'winner takes it all' wave - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMirwFBVV95cUxQZVFXYlBRUWhEeFk1cW5iVzF5YW9FSWVzQVV4aXJSRkhwR3hUN09ya050MlNfWUVHTnJTZXl0RXJKSDRObkozSm9YdjU2cXo1Vm5sZW5ZdjBVMjJLQU1BanJrY3J4ZURyREdBeEdJaUtzbTI5NHh1VmFpTkpOeEJuYkZRYXVvQUtzYjdOaWtPNEFZQnJ4RUZ3WmtxT0MwYVlkQlp5RUJLMkYwYXkxYTFj?oc=5",
"description": "Dollar rides into second half of 2026 on a 'winner takes it all' wave Reuters",
"age": "3시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "May US PCE inflation tops 4%, leaves Fed hike on the table - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMirAFBVV95cUxQTkttQ2dqWE53WS1XUWNlT0FUb2pERERFc2pkTEFDSV9tU3JUaWk3aEs5SjAxMnd3amRlZG12N0gtcFN5My1Bb0JkR3BzSGMwSHJzNE1JX2hEMmRkNW1IbnpaRHNiUVEzMDBVaFphUlVjUS1hUDFtMW9pYjI0SmVIeTljUDFUTkRXdEMzdUxSM2hTXzlYUndiU084c05sY0w1dFNINFVxeldPNlhU?oc=5",
"description": "May US PCE inflation tops 4%, leaves Fed hike on the table Reuters",
"age": "13시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Kioxia shares slump 12% as AI-related stocks fall - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMisAFBVV95cUxNa25tbGFZTENfUFpmSE1qZVB4a2I0OUZtUHVoRW1fQVZhMHdldnFDbkhlZnNFMzFQcW95SVZpekd0UkNxREtUS3lXdkJsVjY2SE5OV0NObnVLRHBwRkk4ejhfYVFMYW90RktJVlVMSGVJbDY0OHRyWkR2bDZGRy05LUsxb0M2cGU5eWJRUWVoNFhiaUNDWGhRSDgzNms0SHVCNThzNWd1aUFqY1ZuQ2RuMw?oc=5",
"description": "Kioxia shares slump 12% as AI-related stocks fall Reuters",
"age": "1시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Yen finds footing near 40-year low as traders weigh intervention risks - Reuters",
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"description": "Yen finds footing near 40-year low as traders weigh intervention risks Reuters",
"age": "1시간 전",
"source": "news.google.com"
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{
"title": "Wall Street trading to surge as Russell 1000 index set to add SpaceX, small-cap stocks - Reuters",
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"description": "Wall Street trading to surge as Russell 1000 index set to add SpaceX, small-cap stocks Reuters",
"age": "21시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "US first-quarter GDP revised sharply higher; but consumer spending nearly stalls - Reuters",
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"description": "US first-quarter GDP revised sharply higher; but consumer spending nearly stalls Reuters",
"age": "17시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "US bond market expects rate hikes the Fed may never deliver - Reuters",
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"description": "US bond market expects rate hikes the Fed may never deliver Reuters",
"age": "21시간 전",
"source": "news.google.com"
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{
"title": "Fed's Goolsbee sees glimmer of hope in latest inflation data - Reuters",
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"description": "Fed's Goolsbee sees glimmer of hope in latest inflation data Reuters",
"age": "12시간 전",
"source": "news.google.com"
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"EODHD_거시경제": [],
"중앙은행정책": [
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"title": "Gold Pullback Forces Analysts to Reassess Price Outlook",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-pullback-forces-analysts-reassess-151147096.html",
"description": "Gold bars ©Adobe Stock Images\n\nKey Takeaways\n\nGold's retreat from record highs has prompted a reassessment of near-term price expectations. Rising Treasury yields, a firmer U.S. dollar and softer investor demand have created significant headwinds for the metal. Forecasts for the second half of 2026 have been revised lower as markets adjust to a higher-for-longer interest-rate environment. Despite weaker ETF demand, central bank purchases remain a major source of support. Structural drivers underpinning the long-term bullish case for gold remain intact.\n\nGold's recent decline has become increasingly difficult for investors to overlook.\n\nAfter climbing to all-time highs earlier this year, the precious metal has undergone a substantial correction, pushing prices into negative territory for the year and prompting a reevaluation of the factors that previously fueled its rally.\n\nThe downturn has occurred despite ongoing geopolitical uncertainty and continued buying from central banks, underscoring the extent to which markets have shifted their focus toward interest rates, bond yields and financial conditions.\n\nForecasts Revised Lower as Headwinds Persist\n\nThe combination of higher Treasury yields, a stronger dollar and weaker demand from exchange-traded fund investors is expected to weigh on gold for longer than previously anticipated.\n\nAs a result, one analyst has reduced price projections for the remainder of 2026.\n\nGold is now expected to average $4,300 per ounce in the third quarter and $4,600 per ounce in the fourth quarter, down from earlier forecasts of $4,850 and $5,000 per ounce, respectively.\n\nWhile some economists still expect the Federal Reserve to leave interest rates unchanged, elevated yields and continued dollar strength are likely to remain challenges for gold in the near term.\n\nInterest-Rate Expectations Have Shifted\n\nThe most important factor behind gold's recent weakness has been a significant adjustment in market expectations regarding monetary policy.\n\nFollowing recent communication from the Federal Reserve, investors have pushed back expectations for future rate cuts.\n\nThat shift has driven Treasury yields higher while supporting the U.S. dollar, creating a less favorable environment for non-yielding assets such as gold.\n\nHistorically, gold tends to struggle when real yields rise and the dollar strengthens, as both factors increase the opportunity cost of holding the metal.\n\nSafe-Haven Demand Has Failed to Offset Pressure\n\nOne notable aspect of the recent correction is that geopolitical tensions have not generated the same level of safe-haven buying seen during previous periods of market stress.\n\nStory Continues\n\nInstead, investors have focused more heavily on the inflationary implications of geopolitical developments and the potential impact on future monetary policy decisions.\n\nAs a result, traditional defensive demand has not been sufficient to counteract the pressure created by rising yields and a stronger currency.\n\nETF Investors Have Become More Cautious\n\nExchange-traded funds played an important role in gold's strong performance earlier in the year.\n\nInvestor inflows helped push ETF holdings to their highest levels since 2022 and provided substantial support for prices.\n\nThat trend reversed in March as market participants reassessed the outlook for U.S. monetary policy.\n\nHigher yields and a stronger dollar encouraged profit-taking, particularly among North American investors, resulting in a sharp reversal in fund flows.\n\nGlobal gold ETF holdings are now approximately 1.5% below their level at the start of the year.\n\nAlthough recent inflows suggest that selling pressure may be moderating, ETF demand is unlikely to provide the same level of support that it did in 2025.\n\nCentral Banks Remain a Reliable Source of Demand\n\nWhile investment demand has softened, central banks continue to provide an important underpinning for the gold market.\n\nOfficial institutions added roughly 244 tonnes of gold during the first quarter of 2026.\n\nPoland remained among the most active buyers, while China extended its purchasing streak to 19 consecutive months.\n\nSeveral other emerging-market central banks also continued to increase their gold reserves.\n\nLonger-term trends remain favorable as well.\n\nAccording to the latest survey conducted by the World Gold Council, 84% of central banks expect gold to account for a larger share of global reserves over the next five years, while nearly 90% anticipate increasing their holdings during the next 12 months.\n\nLong-Term Fundamentals Remain Supportive\n\nAlthough the recent correction has been significant, it appears to be driven primarily by cyclical macroeconomic pressures rather than any deterioration in gold's long-term investment case.\n\nCentral bank buying remains strong, reserve diversification continues and geopolitical risks have not disappeared.\n\nHowever, the impact of higher yields and weaker investor participation has proven more significant than many market o",
"published": "2026-06-26 00:11",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "BlackBerry Ltd (BB) Q1 2027 Earnings Call Highlights: Strong Revenue Growth and Positive Cash Flow",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/blackberry-ltd-bb-q1-2027-190043919.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nTotal Revenue: $153 million, exceeding the high end of guidance. Adjusted EBITDA: $36 million, more than doubled year over year, representing 24% of revenue. GAAP Net Income: Positive for the fifth consecutive quarter. QNX Revenue: $72 million, 26% year-over-year growth. QNX Adjusted Gross Margin: 86%, expanded by 5 percentage points year over year. Secure Communications Revenue: $74 million, 24% year-over-year growth. Secure Communications Annual Recurring Revenue (ARR): $220 million, grew more than 5% year over year. Adjusted Net Income: $25 million. Adjusted EPS: $0.04, at the high end of guidance. Operating Cash Flow: $5 million, positive for the first fiscal first quarter in nine years. Cash and Investments: $423 million, with net cash of approximately $223 million. Share Buyback: 2.6 million shares repurchased for approximately $10 million.\n\nWarning! GuruFocus has detected 5 Warning Sign with BB. Is BB fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: June 25, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nBlackBerry Ltd (NYSE:BB) reported a strong start to fiscal year 2027 with total company revenue of $153 million, exceeding the high end of guidance. The QNX business achieved a 26% year-over-year revenue growth, driven by strength across development licenses, professional services, and royalties. Secure Communications delivered its strongest quarter in years with a 24% year-over-year revenue growth, supported by significant government wins. Adjusted EBITDA more than doubled year over year, and BlackBerry Ltd (NYSE:BB) achieved positive GAAP net income for the fifth consecutive quarter. The company generated positive operating and free cash flow despite Q1 being a seasonal low, indicating strong financial health.\n\nNegative Points\n\nDespite the strong quarter, BlackBerry Ltd (NYSE:BB) acknowledges that growth won't necessarily be linear from quarter to quarter. The Secure Communications segment, while showing growth, has a dollar-based net retention rate of 92%, indicating room for improvement in customer retention. Large government deals, which significantly contributed to the quarter's success, have long sales cycles and don't happen every quarter, leading to potential revenue volatility. The GEM segment, while fast-growing, is still a minority of QNX's revenue and backlog, indicating a need for further expansion to balance the business. The company faces inherent headwinds in some parts of its portfolio, which could impact long-term growth and profitability.\n\nStory Continues\n\nQ & A Highlights\n\nQ: How do you view the trends in recurring and non-recurring revenue for Secure Communications, and is ARR still a useful metric? A: John Giamatteo, CEO, explained that ARR remains a good indicator of the business's underlying stability. The difference between ARR and total revenue often comes from large deals like those with Shared Services Canada, which involve upfront revenue recognition. The geopolitical environment is creating more opportunities for digital sovereignty solutions, which can lead to significant deals, albeit with long sales cycles.\n\nQ: What is the potential market share for Alloy Kore in the coming years, and could it represent a significant portion of deployed vehicles by fiscal 2030? A: John Giamatteo, CEO, noted that while specific numbers are not provided, Alloy Kore is expected to significantly increase BlackBerry's addressable market and revenue per vehicle. The transition from an operating system provider to a platform provider could multiply revenue opportunities, with significant wins anticipated this year.\n\nQ: Is Alloy Kore intended for new programs only, or could it be retrofitted to existing ones? A: John Giamatteo, CEO, stated that Alloy Kore could be applied to both new and existing programs, though it is more geared towards new models with advanced capabilities. Tim Foote, CFO, added that some current programs might transition to Alloy Kore, potentially increasing existing backlog.\n\nQ: How does BlackBerry's experience in automotive translate to the GEM (General Embedded Market) opportunity, and what are the competitive dynamics outside of automotive? A: John Giamatteo, CEO, highlighted that BlackBerry's expertise in automotive, particularly in safety and real-time determinism, positions it well in GEM sectors like robotics, medical instrumentation, and industrial automation. The focus is on these sectors where BlackBerry's strengths align with market needs.\n\nQ: Can you discuss the pipeline for Secure Communications in light of the recent Canadian government win, and where do you see net dollar retention trending? A: John Giamatteo, CEO, emphasized that the strategy involves expanding from initial government wins to broader deployments. The pipeline is strong, particularly in EMEA and Asia Pacific, driven by geopolitical factors. T",
"published": "2026-06-26 04:00",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
{
"title": "American Outdoor projects fiscal 2027 net sales of $200M-$210M while targeting 6.5%-7.5% adjusted EBITDA margin",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4607620-american-outdoor-projects-fiscal-2027-net-sales-of-200m-210m-while-targeting-6_5-percentminus?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: American Outdoor Brands (AOUT) Q4 fiscal 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\nCEO Brian Murphy framed fiscal 2026 as “a year shaped by tariff uncertainty, uneven retailer ordering patterns and continued pressure across portions of the consumer marketplace,” while saying the team stayed focused on “innovation, execution and serving our consumers and retail partners” to “position the company for future growth in fiscal 2027 and beyond.”\n\n \t*\nMurphy said fiscal 2026’s net sales decline was “masking excellent performance across our business,” attributing a meaningful portion to “approximately $10 million in orders that retailers accelerated into the final 2 weeks of fiscal 2025.” He said that excluding the acceleration, net sales “declined just 5% for the year,” driven by “an inventory reset at our largest e-com retailer” and “extended softness in the aiming solutions category within the personal protection market.”\n\n \t*\nMurphy emphasized consumer demand signals, stating, “We delivered POS growth of approximately 4%, representing our fourth consecutive quarter of positive year-over-year POS growth,” including “POS increased by 7%” in Outdoor Lifestyle and “POS increased by 1%” in Shooting Sports.\n\n \t*\nMurphy highlighted product/innovation mix, saying, “New products represented approximately 29% of fiscal 2026 net sales,” and added, “Today, we have more than 440 issued and pending patents, the largest number in our company's history,” with patent-protected products generating “roughly 54% of our net sales.”\n\n \t*\nMurphy detailed connected-ecosystem initiatives, including Caldwell’s “Claymore Connect and the ClayCopter Surface-to-Air” integrated with the “Caldwell Clays app,” and said BUBBA “partnered with Major League Fishing to introduce SCORETRACKER LIVE” via the “BUBBA app and Smart Fish Scales,” with a consumer launch at ICAST.\n\n \t*\nCFO H. Fulmer said, “Fiscal 2026 was a year marked by disciplined execution and our continued focus on maintaining strong financial fundamentals despite the uncertainty of tariffs and macroeconomics,” adding, “We ended the year in a great position.”\n\nOUTLOOK\n\n \t*\nCFO Fulmer guided, “We expect net sales for fiscal 2027 in the range of $200 million to $210 million,” and said the company expects “our typical seasonal pattern” with Q1 as the lowest sales quarter; he added, “We expect Q1 net sales to be approximately 20% higher than reported net sales for Q1 of fiscal 2026,” and “Based on our net sales volume in Q1, we expect adjusted EBITDA to be slightly negative.”\n\n \t*\nFulmer said fiscal 2027 gross margins are expected “to be consistent with our long-term target range in the mid-40s,” with operating expenses expected “to increase slightly” mainly from variable costs on higher net sales.\n\n \t*\nFulmer guided profitability, saying, “We expect adjusted EBITDA for fiscal 2027 to be in the range of 6.5% to 7.5% of net sales,” and tied it to the long-term model, “which targets EBITDA contribution of 25% to 30% on net sales above $200 million.”\n\n \t*\nCompared with the prior quarter’s call, management shifted from reiterating fiscal 2026 guidance to outlining fiscal 2027 net sales and adjusted EBITDA margin ranges.\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t*\nCFO Fulmer reported, “Net sales for fiscal 2026 were $190.5 million,” and “Fiscal '26 gross margins increased 10 basis points to 44.7%,” citing “the timing of pricing actions to offset higher tariff costs” and a “higher percentage of new product sales,” partially offset by “higher inbound freight and tariff costs.”\n\n \t*\nOn tariffs and accounting impact, Fulmer said, “In Q4 of fiscal 2026, we filed a refund claim related to IEPA tariffs in the amount of $15.2 million,” adding, “we recorded a receivable for refund in other current assets,” and that “we reduced our inventory carrying value by $10.8 million” with “the balance of the $4.4 million reduced our cost of goods sold.”\n\n \t*\nFulmer reported profitability and capital structure highlights: “GAAP EPS for fiscal '26 was a loss of $0.73,” “non-GAAP EPS in fiscal 2026 was a positive $0.28,” and “Full year adjusted EBITDA in fiscal 2026 was $10.2 million.”\n\n \t*\nFulmer said the company ended fiscal 2026 “with cash of $21.4 million and no debt after repurchasing approximately $5.1 million of our common stock,” and reported year-end inventory of “$91.9 million.”\n\nQ&A\n\n \t*\nMatt Koranda, ROTH Capital Partners: asked about the “$4.4 million” IEPA contra-COGS benefit in Q4 and whether fiscal 2027 margin guidance includes future rebates; CFO Fulmer: “Correct” that fiscal 2027 guidance bakes in “all the tariffs that are effective as of today,” and “we're not building in future contra COGS items from any additional tariff rebates for fiscal '27.”\n\n \t*\nMatt Koranda, ROTH Capital Partners: questioned the implied growth outlook versus POS trends and what drives EBITDA margin improvement; CEO Murphy: “when you take into account that normalization, the trends are actually pretty consistent,” and cited expected im",
"published": "2026-06-26 09:02",
"age": "7시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Retailers Are Getting Billions in Tariff Refunds. Will It Save the Stocks?",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/10d0a32b-e3bc-3765-80e5-ae5a817c4d3a/retailers-are-getting.html",
"description": "Retailers including Walmart and Dollar Tree are beginning to receive tariff refunds, but Bernstein says the payments are unlikely to provide a meaningful boost to consumer stocks.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-26 03:02",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Ford CEO on JD Power win: This 'overnight success' was actually 4 years in the making",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/article/ford-ceo-on-jd-power-win-this-overnight-success-was-actually-4-years-in-the-making-161005514.html",
"description": "Ford (F) was named the top mainstream brand in JD Power's 2026 US Initial Quality Study — the industry standard for vehicle quality rankings — for the first time in 16 years.\n\nThe result, released Thursday, pushes Ford past stalwarts like Toyota (TM) and Honda (HMC) that have dominated in quality and reliability. Among mass market brands this year, JD Power said Ford topped Nissan (7201.T) and General Motors' Buick in terms of fewest problems in the first 90 days of ownership.\n\nOnly premium brands like Porsche (DRPRF) and Hyundai's Genesis finished higher across the entire industry, leaving Ford third overall.Ford only trails Porsche and Genesis in initial quality, making it the top mainstream brand in JD Power's survey.·JD Power\n\n\"Oh boy, this is a big day for Ford,\" CEO Jim Farley said in an interview with Yahoo Finance. \"We've worked really hard for four years to be an overnight success story. It's been an incredible journey over the last several years. We have completely transformed all of our plants and our quality operating system.\"\n\nThe turnaround is quite a surprise given how far back Ford had fallen. Ford ranked No. 15 among mainstream brands as recently as 2023. Then this year Ford posted the largest year-over-year improvement of any mainstream brand, with seven of its 10 models tested ranked in the top three of their segments — the highest share of any automaker.\n\nThe F-150, Mustang and F-Series Super Duty each won their segments for a second straight year.\n\nFarley also said this was a win for US manufacturing, Ford making the most cars in the US of any domestic manufacturer. \"We make 85% of all vehicles in the US,\" he said. \"To beat Toyota and all the others that import most of a lot of their vehicles from Asia — even our domestic competitors that import over a million vehicles a year — with American workers, an American company, to do that is a breathtaking achievement.\"\n\nF\n\nGo deeper with AlphaSpace\n\n14.34 +0.49 (+3.58%)\n\nAs of 12:12:58 PM EDT. Market Open.\n\nTypically, American brands have suffered in quality versus brands from Japan and Germany. Farley says Ford needed a culture shift to get on par with those rivals. He attributed the climb to culture rather than any single fix. Critics argue Ford took too long to fix its quality woes, but Farley said changing its culture required time to fix, as well as making attention to detail a top issue.\n\n\"You go into any of our plants in the US, you'll see our workers completely obsessed with all the data. Every torque wrench is measured. We look at every defect and understand why it happened,\" he said.\n\nFor investors, this not only provided a benefit on the sales floor, but also with Ford's bottom line. Ford recorded lower warranty costs in 2025 and expects the trend to continue this year, a meaningful signal for a company that has been hammered by recall and warranty expenses. \"Our warranty costs are going down, our recall costs are going down,\" Farley said. \"So this will be a big financial story for the company too.\"\n\nStory Continues\n\nDetroit, Michigan USA - 13 January 2026 - Ford CEO Jim Farley spoke as his company showed its off-road vehicles at the Detroit Auto Show. (Photo by: Jim West/UCG/Universal Images Group via Getty Images)·UCG via Getty Images\n\nAnother big financial story is US consumers and affordability issues, and for automakers, President Trump's tariffs introduced last year continue to ripple through the industry as Americans strain to make car payments.\n\nDespite its best efforts, Farley argues Ford has been penalized despite its domestic footprint: \"Even though we make almost all of our vehicles in the US, we make more vehicles than anyone else, we export more than anyone else, we have the most factory workers in the US — so we're obviously the most American company. And to have a big tariff bill didn't make sense to us.\"\n\nThis is because it has parts sourcing and finished components coming across the border from Canada and Mexico, and vice versa.\n\nIt's why Ford views the coming renegotiation of the US-Mexico-Canada trade pact (USMCA), due this summer and fall, as \"hugely important.\" Ford wants stronger local-content requirements and reasonable tariffs on inputs like aluminum. \"We want more companies to look like Ford,\" he said.A 2025 Ford Maverick Lobo (4x4) is displayed during media day of the Detroit Auto Show in Detroit, Michigan, U.S. January 14, 2026. REUTERS/Rebecca Cook·REUTERS / REUTERS\n\nAside from tariff reform, Farley pointed to a wave of cheaper models to address affordability issues. \"We're going to be launching five or six new affordable vehicles,\" he said, \"and the first one is transformational. It'll be our less-than-$30,000 new electric truck coming out next year.\" He likened the opening to the runaway success of the Maverick, sold out since its launch four years ago.\n\nIt's also how Ford will counter Chinese rivals. Farley noted Ford's \"skunkworks\" EV team in California, and its battery-cost breakthrough with effici",
"published": "2026-06-26 01:10",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Portnoy Law Firm Announces Class Action on Behalf of First Solar, Inc. Investors",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/25/3317775/0/en/Portnoy-Law-Firm-Announces-Class-Action-on-Behalf-of-First-Solar-Inc-Investors.html",
"description": "LOS ANGELES, June 25, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Portnoy Law Firm advises First Solar, Inc., (“First Solar” or the \"Company\") (NASDAQ: FSLR) investors of a class action on behalf of investors that bought securities between February 26, 2025 and February 24, 2026, inclusive (the “Class Period”). First Solar investors have until August 24, 2026 to file a lead plaintiff motion.\n\nInvestors are encouraged to contact attorney Lesley F. Portnoy, by phone 310-692-8883 or email: lesley@portnoylaw.com, to discuss their legal rights, or join the case via https://portnoylaw.com/first-solar-inc. The Portnoy Law Firm can provide a complimentary case evaluation and discuss investors’ options for pursuing claims to recover their losses.\n\nAccording to the Complaint, the Company made false and misleading statements to the market. First Solar misled investors about its ability to mitigate the impact of tariffs on its operations. The Company overstated its ability to shift operations to the United States from Malaysia and Vietnam. Based on these facts, the Company’s public statements were false and materially misleading throughout the class period. When the market learned the truth about First Solar, investors suffered damages.\n\nThe Portnoy Law Firm represents investors in pursuing claims caused by corporate wrongdoing. The Firm’s founding partner has recovered over $5.5 billion for aggrieved investors. Attorney advertising. Prior results do not guarantee similar outcomes.\n\nLesley F. Portnoy, Esq.\r\nAdmitted CA, NY and TX Bar\r\nlesley@portnoylaw.com\r\n310-692-8883\r\nwww.portnoylaw.com\n\nAttorney Advertising",
"published": "2026-06-26 00:38",
"age": "16시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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],
"SP500_실적": [
{
"title": "3 Market-Beating Stocks with Solid Fundamentals",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-market-beating-stocks-solid-065625716.html",
"description": "3 Market-Beating Stocks with Solid Fundamentals\n\nCompanies that consistently increase their sales, margins, or returns on capital are usually rewarded with the best returns, and those that can do all three for years on end are almost always the legendary stocks that return 100 times your money.\n\nIt's clear there's a strong connection between sustained earnings growth and hall-of-fame returns. On that note, here are three market-beating stocks that deserve a spot on your list.\n\nBroadcom (AVGO)\n\nFive-Year Return: +702%\n\nOriginally the semiconductor division of Hewlett Packard, Broadcom (NASDAQ:AVGO) is a semiconductor conglomerate spanning wireless communications, networking, and data storage as well as infrastructure software focused on mainframes and cybersecurity.\n\nWhy Should You Buy AVGO?\n\nMarket share has increased this cycle as its 33.1% annual revenue growth over the last two years was exceptional Offerings are mission-critical for businesses and lead to a best-in-class gross margin of 76.6% Strong free cash flow margin of 41.9% enables it to reinvest or return capital consistently\n\nAt $379.25 per share, Broadcom trades at 24.3x forward P/E. Is now a good time to buy? See for yourself in our in-depth research report, it's free.\n\nComfort Systems (FIX)\n\nFive-Year Return: +2,475%\n\nFormed through the merger of 12 companies, Comfort Systems (NYSE:FIX) provides mechanical and electrical contracting services.\n\nWhy Are We Bullish on FIX?\n\nAverage backlog growth of 53.1% over the past two years shows it has a steady sales pipeline that will drive future orders Free cash flow margin jumped by 9.5 percentage points over the last five years, giving the company more resources to pursue growth initiatives, repurchase shares, or pay dividends Returns on capital are climbing as management makes more lucrative bets\n\nComfort Systems is trading at $2,010 per share, or 44.2x forward P/E. Is now the right time to buy? Find out in our full research report, it's free.\n\nStandex (SXI)\n\nFive-Year Return: +263%\n\nHolding over 500 patents globally, Standex (NYSE:SXI) is a manufacturer and distributor of industrial components for various sectors.\n\nWhy Do We Watch SXI?\n\nSolid 10.2% annual revenue growth over the last two years indicates its offerings solve complex business issues Excellent operating margin of 15.2% highlights the efficiency of its business model, and it turbocharged its profits by achieving some fixed cost leverage Performance over the past five years was turbocharged by share buybacks, which enabled its earnings per share to grow faster than its revenue\n\nStory Continues\n\nStandex's stock price of $338.01 implies a valuation ratio of 33.5x forward P/E. Is now the time to initiate a position? See for yourself in our full research report, it's free.\n\nStocks We Like Even More\n\nONE MORE THING: Top 5 Growth Stocks. The biggest stock winners almost always had one thing in common before they ran. Revenue growing like crazy. Meta. CrowdStrike. Broadcom. Our AI flagged all three. They returned 315%, 314%, and 455%, respectively.\n\nFind out which 5 stocks it's flagging this month — FREE. Get Our Top 5 Growth Stocks for Free HERE.\n\nStocks that made our list in 2020 include now familiar names such as Nvidia (+1,326% between June 2020 and June 2025) as well as under-the-radar businesses like the once-small-cap company Exlservice (+354% five-year return). Find your next big winner with StockStory today.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-26 15:56",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Goldman Sachs Sees Stronger Freight Recovery Driving Upside for TFI International (TFII)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/goldman-sachs-sees-stronger-freight-053754565.html",
"description": "TFI International Inc. (NYSE:TFII) is included among the 10 Best Canadian Dividend Stocks to Buy for the Next 5 Years.Goldman Sachs Sees Stronger Freight Recovery Driving Upside for TFI International (TFII)\n\nOn June 23, Goldman Sachs raised its price recommendation on TFI International Inc. (NYSE:TFII) to $168 from $145. It reiterated a Buy rating on the stock. The analyst said the firm's outlook for less-than-truckload (LTL) and truckload stocks has improved through 2028. Higher upside scenarios reflect the possibility of a stronger freight recovery cycle. The analyst added that despite the sector's sharp recent share gains, continued early-cycle momentum and the beginning of earnings upgrades support a constructive view if demand rebounds faster than expected.\n\nOn June 15, Citi also raised its price goal on TFII to $188 from $163. It maintained a Buy rating on the shares. The analyst noted that many trucking stocks are trading near all-time highs, reflecting \"elevated optimism,\" according to a research note. At the same time, Citi has become more cautious on the trucking sector and downgraded four companies in the group.\n\nTFI International Inc. (NYSE:TFII) is a transportation and logistics company that operates across the United States, Canada, and Mexico through its subsidiaries. The company operates through three business segments: Less-Than-Truckload (LTL), Truckload (TL), and Logistics.\n\nWhile we acknowledge the potential of TFII as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Dividend Stocks With Low Payout Ratios and Strong Upside Potential and 10 Reliable Dividend Stocks to Buy for Long-Term Investors\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-26 14:37",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "2 Beaten-Down Artificial Intelligence (AI) Stocks for Contrarian Investors to Consider Buying",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/2-beaten-down-artificial-intelligence-ai-stocks-contrarian-investors-consider-buying",
"description": "Key Points\n\nRecursion Pharmaceuticals' approach to drug discovery could advance the industry. Fiverr is implementing a strategy shift that may help it bounce back from recent headwinds. 10 stocks we like better than Recursion Pharmaceuticals ›\n\nOne way to capitalize on the artificial intelligence (AI) industry is to invest in companies that could benefit from the technology, have lost significant market value in recent years, and could bounce back to deliver solid returns over the long run. Do Recursion Pharmaceuticals(NASDAQ: RXRX) and Fiverr(NYSE: FVRR) belong to that group? Both companies are facing headwinds that have sent their stock prices down significantly, but if they can recover, buying their shares on the dip may be an excellent move. Let's find out what's going on with Recursion Pharmaceuticals and Fiverr and why contrarian investors may want to keep an eye on them.\n\nImage source: Getty Images.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\n1. Recursion Pharmaceuticals\n\nRecursion Pharmaceuticals is an AI-focused biotech company looking to revolutionize how we develop drugs. It's arguably long overdue. Despite technological advances, the cost and time required to develop novel medicines have increased, a phenomenon known as Eroom's law. Perhaps AI will finally help change that. Recursion Pharmaceuticals uses an AI-powered algorithm that continuously runs virtual experiments to select which candidates to send to clinical trials.\n\nMost new compounds that enter the clinic never make it to market, but the biotech hopes to improve its success rate in this area compared to the industry average, thanks to its differentiated approach. If it can, the company will launch drugs much faster than its peers while generating stronger margins and profits. However, despite Recursion Pharmaceuticals' ambitious goals, the company has yet to produce much tangible evidence that its strategy can work. It has no approved products, and none in late-stage studies either.\n\nFurther, pharmaceutical leaders with much deeper pockets than Recursion Pharmaceuticals are recognizing the potential of AI in drug development and are working to incorporate the technology into their day-to-day operations. Some have already done so. Eli Lilly(NYSE: LLY) built the industry's most powerful supercomputer. Recursion Pharmaceuticals could still find success if it makes meaningful clinical and regulatory progress over the next few years.\n\nSome of the company's candidates look rather promising. For instance, the company is developing REC-4881 for the treatment of familial adenomatous polyposis (FAP). This rare disease leads to precancerous gastrointestinal polyps forming in the colon and rectum, and usually eventually leads to patients getting colorectal cancer. There is no approved medicine in this niche, but REC-4881 has shown promise in clinical trials by significantly reducing polyp burden.\n\nIf this candidate succeeds and earns approval, it will help validate Recursion Pharmaceuticals' approach and probably send its share price soaring. So, there is ample upside potential here, but there is also plenty of risk, as Recursion might run into clinical or regulatory roadblocks that could sink its stock price further. The stock isn't for risk-averse investors, but those with a strong tolerance for volatility may consider it.\n\n2. Fiverr\n\nFiverr is a platform that connects freelancers with clients who need their services. The company initially got a bit of a boost thanks to AI. Smaller businesses that need AI services but don't have the means to hire entire teams of PhD experts have turned to Fiverr to find qualified freelancers who can get some of the work done for less. However, Fiverr is facing several headwinds. The company's revenue is moving in the wrong direction, while active buyers on its platform are also declining.\n\nCan Fiverr successfully bounce back from recent woes? The good news is that Fiverr is implementing various initiatives that management believes will improve its financial results and prospects. For instance, the company is increasingly becoming a platform where clients go to for complex projects. Note that this is a significant shift in strategy. Fiverr's name originally came from the fact that freelance services on its platform had a starting price of $5. It was sought after for quick, relatively easy, one-off gigs. Now, projects worth $1,000 and more are growing rapidly on the platform, and management is doubling down.\n\nFiverr hopes that these and other initiatives will help boost engagement and spend per buyer on the platform. It's also worth noting that despite its revenue moving south, Fiverr's net income improved during the first period. Earnings per share were $0.23, significantly higher than the $0.02 reported in the year-ago period. Fiverr plans on maintaining this disciplined approach even a",
"published": "2026-06-26 13:35",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Asian shares plunge as traders sell to lock in profits after recent rallies driven by AI",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/world-indices/articles/asian-shares-plunge-traders-sell-043204996.html",
"description": "BANGKOK (AP) — Shares plunged Friday in Asia, led by heavy losses in Japan and South Korea as traders sold to lock in gains from recent rallies in stocks related to artificial intelligence.\n\nU.S. futures also declined, while oil prices fell.\n\nTokyo's Nikkei 225 index shed 5% to 68,783.50 and the Kospi in Seoul plunged 8.4% to 8,182.54.\n\nHong Kong's Hang Seng lost 1.9% to 22,644.49, while the Shanghai Composite index slipped 2.1% to 4,032.30.\n\nIn Australia, the S&P/ASX 200 was nearly unchanged at 8,745.80.\n\nTaiwan's Taiex gave up 3.3%.\n\nBoth the Nikkei and Kospi hit record highs earlier this week.\n\nThe wide swings are typical of recent volatility in markets as investors react to the deluge of dollars heading into AI data centers and other investments.\n\nOn Thursday, the U.S. stock market drifted to a mixed finish after several AI stocks veered back up the roller coaster, while Apple shares dropped 6.1% after the company hiked prices on many of its products.\n\nThe S&P 500 finished nearly unchanged with a dip of less than 0.1% after swinging between gains and losses throughout the day. The Dow Jones Industrial Average added 71 points, or 0.1%, and the Nasdaq composite fell 0.5%.\n\nMicron Technology helped lead the market after jumping 15.7%. The maker of computer memory reported much bigger profit and revenue for the latest quarter than analysts expected, and it gave a stronger growth forecast for the current quarter than Wall Street expected. That helped allay worries a bit that its stock had grown too expensive after coming into the day with a surge of 267% so far this year.\n\nMicron and AI stocks broadly have been under intermittent pressure recently because of worries that their profits can't possibly keep pace with the tremendous rallies for their stock prices. Beyond Micron, Qualcomm said late Wednesday that the acceleration of the AI era is forcing it to upgrade forecasts for its own growth in upcoming years.\n\nSpaceX, meanwhile, fell 1% to drop below $153 for its lowest finish since its vaunted debut on the Nasdaq earlier this month.\n\nA report showed inflation is behaving pretty much as economists expected, climbing to 4.1% last month from 3.8% in April. The hope is that it will ease because of a drop-off in oil prices.\n\nThe price for a barrel of Brent crude oil, the international standard, declined 1.8% to $74.13 per barrel early Friday. It has fallen from its highs above $100 caused by the closure of the Strait of Hormuz because of the Iran war, which slowed the global flow of oil.\n\nU.S. benchmark crude oil lost 2% to $70.46.\n\nIn currency trading, the U.S. dollar fell to 161.64 Japanese yen from 161.80 yen. The euro rose to $1.1376 from $1.1371.\n\n___\n\nAP Business Writer Stan Choe contributed to this report.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-26 13:32",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Apple suffers worst day in over a year after hiking MacBook and iPad prices",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4607626-apple-suffers-worst-day-in-over-a-year-after-hiking-macbook-and-ipad-prices?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Apple Store at 5th Ave in Manhattan, New York City]\nozgurdonmaz\n\nApple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) shares suffered their worst drubbing in over a year on Thursday, tumbling more than 6% after the tech giant announced price hikes on MacBooks and iPads to combat soaring component costs.\n\nHere are the latest changes [https://seekingalpha.com/news/4607227-apple-ups-prices-on-nearly-all-products-including-macbook-neo-amid-memory-shortages] from Apple:\n\n \t* MacBook Neo entry $599 increasing to $699\n \t* MacBook Air 512GB $1099 increasing to $1299\n \t* MacBook Pro 1T $1699 increasing to $1999\n \t* iPad Air 128GB $599 increasing to $749\n \t* iPad Pro Wifi 256GB $999 increasing to $1199\n\nApple added that it has “reached a point where we need to begin raising prices on a number of products,” leaving the door open to more increases down the line.\n\nTarun Pathak, research director at Counterpoint Research, estimates the higher cost of components could add roughly $200 per iPhone for Apple. He expects price increases of about $150 to $200 across the lineup, weighed more heavily toward higher-memory configurations than base models, according to CNBC.\n\nMORE ON APPLE\n\n \t* Apple: Empirical Evidence Suggests Upcoming Price Hikes Will Boost Earnings [https://seekingalpha.com/article/4916946-apple-empirical-evidence-suggests-upcoming-price-hikes-will-boost-earnings]\n \t* Apple: Hardware Price Hikes May Drive Frontloading, Then Cool-Off (Downgrade) [https://seekingalpha.com/article/4916905-apple-hardware-price-hikes-may-drive-frontloading-then-cool-off]\n \t* Apple's iPhone 18 Price Hike Is Bullish [https://seekingalpha.com/article/4916589-apples-iphone-18-price-hike-is-bullish]\n \t* Apple to skip high-end M6 chips in favor of releasing AI-focused M7 line: report [https://seekingalpha.com/news/4607395-apple-to-skip-high-end-m6-chips-in-favor-of-releasing-ai-focused-m7-line-report]\n \t* Apple's App Store global growth slows, but Services segment remains resilient: Morgan Stanley [https://seekingalpha.com/news/4607366-apples-app-store-global-growth-slows-but-services-segment-remains-resilient-morgan-stanley]\n\n ",
"published": "2026-06-26 13:17",
"age": "3시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Forget Amazon Prime Days: Here's the Real Reason to Buy the Stock",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/forget-amazon-prime-days-heres-real-reason-buy-stock",
"description": "Key Points\n\nAmazon Web Services is the best reason to buy the stock. Amazon is investing heavily in this division. These 10 stocks could mint the next wave of millionaires ›\n\nAmazon(NASDAQ: AMZN) Prime Days is happening, and the results of the big sales event could drive more attention to the stock. While Amazon's commerce business is the most consumer-facing, I don't think it's the best reason to buy the stock. Instead, I think Amazon Web Services (AWS) is a better reason.\n\nAWS is the real reason Amazon is now highly profitable, and with its superior growth rate, I think it's by far the top reason to buy the stock right now.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nAWS is small, but mighty\n\nIn Q1, AWS accounted for only 21% of Amazon's total revenue, generating about $37.6 billion. However, this figure is dwarfed by its commerce divisions, which generated $39.8 billion in international revenue and $104 billion in North American revenue. That's a huge difference, but revenue isn't everything.\n\nCommerce and cloud computing have two entirely different margin profiles, and despite AWS's small size, it actually accounted for 59% of Amazon's operating profits in Q1. That's not a one-time anomaly that occurred in Q1; this trend persists throughout the year.\n\nWith AWS generating the majority of Amazon's profits, it steers the company's direction. Furthermore, AWS is growing substantially faster than its commerce businesses, too. In Q1, North America commerce grew 12% year over year while international sales rose 19%. AWS rose at a 28% rate. When the most profitable segment is also the fastest-growing, that bodes well for the company, and is a big reason why Amazon's profits are growing faster than its revenue.\n\nThis pattern is likely to continue, as Amazon is investing a jaw-dropping $200 billion in data center capital expenditures this year to meet demand for AI workloads. That kind of spending needs to result in solid, long-term growth, and Amazon's CEO Andy Jassy has already told investors that customers are lined up to use the majority of this newly built computing power once it's online. That's great news for investors, and with Amazon's custom chips driving triple-digit revenue growth in that segment, the company has a lot of positives in its AWS division.\n\nTo top things off, Amazon's stock currently looks like a bit of a Prime Day deal itself.\n\nAMZN Price to CFO Per Share (TTM) data by YCharts\n\nAmazon's stock is seldom this cheap from a cash flow perspective, and with the stock down about 15% from its all-time high, now is the perfect time to buy some shares.\n\nDon’t miss this second chance at a potentially lucrative opportunity\n\nEver feel like you missed the boat in buying the most successful stocks? Then you’ll want to hear this.\n\nOn rare occasions, our expert team of analysts issues a “Double Down” stock recommendation for companies that they think are about to pop. If you’re worried you’ve already missed your chance to invest, now is the best time to buy before it’s too late. And the numbers speak for themselves:\n\nNvidia:if you invested $1,000 when we doubled down in 2009,you’d have $516,781!*Apple: if you invested $1,000 when we doubled down in 2008, you’d have $55,859!*Netflix: if you invested $1,000 when we doubled down in 2004, you’d have $387,428!*\n\nRight now, we’re issuing “Double Down” alerts for three incredible companies, available when you joinStock Advisor, and there may not be another chance like this anytime soon.\n\nSee the 3 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 25, 2026.\n\nKeithen Drury has positions in Amazon. The Motley Fool has positions in and recommends Amazon. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-26 12:50",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Bernie Sanders Says MacBook, iPad Price Rise An Example Of Tim Cook's 'Corporate Greed: Here's How Much You'll Pay Now",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bernie-sanders-says-macbook-ipad-031712211.html",
"description": "Apple Inc.'s(NASDAQ:AAPL) decision to raiseMacBook and iPad prices sparked criticism from Sen. Bernie Sanders (I-Vt.), while Wedbush analyst Dan Ives defended CEO Tim Cook's decision as necessary to protect profit margins.\n\nApple Raises Prices Amid AI-Driven Component Cost Surge\n\nApple on Thursday increased prices across several MacBook and iPad models, citing soaring memory and storage costs fueled by the artificial intelligence infrastructure boom.\n\nThe company also warned that higher component costs had become unavoidable.\n\nProduct Old Price New Price Increase MacBook Neo $599 $699 $100 MacBook Air (512GB) $1,099 $1,299 $200 MacBook Pro (1TB) $1,699 $1,999 $300 iPad Air (128GB) $599 $749 $150 iPad Pro Wi-Fi (256GB) $999 $1,199 $200\n\nApple shares fell 6.15% on Thursday, marking their steepest one-day decline since April 2025. In the after-hours trading, the shares gained 0.40% and reached $276.25, according to Benzinga Pro.\n\nRead Also:Apple Just Confirmed Micron's Biggest AI Prediction\n\nApple Price Hikes Draw Bernie Sanders' Ire\n\nSen. Bernie Sanders (I-Vt.) criticized the move, arguing that a company generating billions in annual profit and spending heavily on stock buybacks should not pass higher costs on to consumers.\n\nCorporate greed is Tim Cook, the billionaire Apple CEO, claiming that hiking prices on Apple products by over $200 is \"unavoidable\" after it made $112 billion in profits last year & spent $310 billion on stock buybacks.\r\n\r\nThese price hikes aren't unavoidable. They're…\n\n— Sen. Bernie Sanders (@SenSanders) June 25, 2026\n\nElon Musk And Dan Ives Offer Their Takes\n\nReacting on X, Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) CEO Elon Musk shared a Wall Street Journal report on how the AI spending boom is pushing up costs across the economy.\n\nHe quipped, \"Biggest price jump in anything I've ever seen too,\" referencing CEO Tim Cook's remark that the increase in component costs was unlike anything he had witnessed \"in any area in over 40 years.\"\n\nTim Cook, who told The Wall Street Journal that the jump in costs was unlike anything he had seen \"in any area in over 40 years.\"\r\n\r\nBiggest price jump in anything I've ever seen too. https://t.co/aypJGgssnN\n\n— Elon Musk (@elonmusk) June 25, 2026\n\nWedbush analyst Dan Ives backed Apple's decision, writing that the company \"had to raise prices for this memory wave of cost increases\" and adding that Apple \"ripped the band-aid off\" because it was \"the right move for margins.\"\n\nApple had to raise prices for this memory wave of cost increases….they ripped the band-aid off and we view this as the right move for margins @CNBCClosingBell 🍎📱🏆📺👇 https://t.co/otsL8BuNyQ\n\n— Dan Ives (@DivesTech) June 25, 2026\n\nStory Continues\n\nGene Munster Dismisses Apple Demand Concerns\n\nDeepwater Asset Management's managing partner Gene Munster argued the market reaction was excessive, saying Apple customers remain loyal despite higher prices.\n\n\"$AAPL trading down … feels like an overreaction on fears of demand destruction,\" Munster wrote, adding that Apple's ecosystem makes demand relatively inelastic.\n\n$AAPL trading down 5% on the news of an average Mac weighted price increase of about 17% (factoring in mix) feels like an overreaction on fears of demand destruction. \r\n\r\nMy take is for the most part, demand for Apple products are inelastic, that is a large change in price has a…\n\n— Gene Munster (@munster_gene) June 25, 2026\n\nAccording to Benzinga Edge Stock Rankings, Apple stock earns a Quality score in the 98th percentile, reflecting strong price performance across the short, medium and long term.\n\nDisclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.\n\nRead Also:Apple, Tesla Documents Allegedly Leaked After Tata Electronics Cyberattack As Ransomware Group Publishes 200,000 Files On Dark Web\n\nPhoto Courtesy: lev radin on Shutterstock.com\n\nUNLOCKED: 5 NEW TRADES EVERY WEEK. Click now to get top trade ideas daily, plus unlimited access to cutting-edge tools and strategies to gain an edge in the markets.\n\nGet the latest stock analysis from Benzinga:\n\nTESLA (TSLA): Free Stock Analysis Report APPLE (AAPL): Free Stock Analysis Report\n\nThis article Bernie Sanders Says MacBook, iPad Price Rise An Example Of Tim Cook's 'Corporate Greed: Here's How Much You'll Pay Now originally appeared on Benzinga.com\n\n© 2026 Benzinga.com. Benzinga does not provide investment advice. All rights reserved.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-26 12:17",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Top Biotech Gainers: TECH Bought Out, MSLE On Watch, KYMR Hits New High, What's The Buzz At SLS?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/top-biotech-gainers-tech-bought-out-msle-watch-kymr-hits-new-high-whats-buzz-sls",
"description": "(RTTNews) - Today's top gainers in the biotech space include Bio-Techne, following acquisition news; Satellos Bioscience, gearing up to present new DMD data next month; and Kymera, which has revised its clinical data readout timeline, among others.\n\nRead on…\n\nBio-Techne Acquired by Merck KGaA\n\nBio-Techne Corp. (TECH) led the pack of gainers on Thursday, with shares soaring over 20%, on acquisition news.\n\nThe company has agreed to be acquired by Merck KGaA, Darmstadt, Germany, for US$73 per share in cash, representing a total enterprise value of approximately US$11.3 billion (EUR 9.9 billion), a 36% premium to Bio-Techne's one-month volume weighted average trading price.\n\nBio-Techne generated net sales of more than US$1.2 billion in fiscal year 2025. The transaction is expected to increase Merck KGaA's profitability immediately after it closes, improving both the Life Science business and the overall Group's EBITDA pre margin as well as increase its EPS by the third year after closing.\n\nMerck KGaA also expects to achieve about EUR 140 million in annual cost savings, with these savings fully realized by the third year after the deal closes. The transaction is expected to close by late 2026 or early 2027.\n\nTECH closed Thursday's trading at $70.70, up 20.08%.\n\nSatellos Bioscience on Watch\n\nSatellos Bioscience Inc. (MSLE) is scheduled to present new data from its SAT-3247 clinical development program at the 19th International Congress on Neuromuscular Diseases (ICNMD), taking place July 7-11, 2026, in Florence, Italy, at Fortezza da Basso.\n\nSAT-3247 is being evaluated as a potential treatment for Duchenne muscular dystrophy (DMD) that is independent of dystrophin regardless of exon mutation status.\n\nThe following Phase 2 trials with SAT-3247 are underway:\n\n-- A Phase 2 trial in 51 ambulatory boys with DMD aged 7, 8 or 9 years, dubbed the BASECAMP study. -- A 12-month, open-label Phase 2 study in adults with DMD, dubbed TRAILHEAD.\n\nMSLE closed Thursday's trading at $6.71, up 19.40%.\n\nHelus Pharma APPROACHES MDD Trial Readout\n\nCybin D/B/A Helus Pharma (HELP) remains on track for topline data readout from its APPROACH trial in Q4 2026.\n\nAPPROACH is a Phase 3 clinical trial of HLP003 for the adjunctive treatment of major depressive disorder. The trial has surpassed 86% enrollment.\n\nThe company also closed its previously announced underwritten offering, issuing 10.31 million common shares at US$4.85 per share for total gross proceeds of US$50 million.\n\nHELP closed Thursday's trading at $6.02, up 18.27%.\n\nErnexa Moves Closer to Clinical-Stage Transition\n\nErnexa Therapeutics (ERNA) was also one of the top gainers on Thursday, with shares soaring more than 17%.\n\nThe company is on track to submit an Investigational New Drug (IND) application for ERNA-101 in the third quarter of 2026 and to initiate its first-in-human Phase 1 clinical study in the fourth quarter of this year.\n\nERNA-101 is the company's lead cell therapy product, designed to activate and regulate the immune system's response to recognize and attack cancer cells.\n\nERNA closed Thursday's trading at $7.40, up 17.46%.\n\nKymera Advances BROADEN2 Trial Readout Timeline\n\nShares of Kymera Therapeutics Inc. (KYMR) jumped more than 16% on Thursday, following the earlier-than-expected completion of enrollment in its BROADEN2 trial.\n\nBROADEN2 is a Phase 2b trial of KT-621, its first-in-class, oral STAT6 degrader, for the treatment of moderate to severe atopic dermatitis. The company now expects topline data readout from the BROADEN2 trial by year-end 2026, accelerating the timeline from the previously expected mid-2027.\n\nKT-621 is also being evaluated in a Phase 2b trial in moderate to severe eosinophilic asthma, dubbed BREADTH, with data expected to be reported in late 2027.\n\nKYMR closed Thursday's trading at $116.46, up 16.61%.\n\nOramed Highlights Key Strategic and Financial Milestones\n\nShares of Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) gained more than 16% on Thursday after the CEO highlighted the company's inclusion in the Russell 2000 and Russell 3000 indexes, major repayment of its Scilex loan, and a balance sheet with approximately $270 million in cash and assets.\n\nThe company also revealed that its investment in Alpha Tau (DRTS) has appreciated significantly, growing from approximately $38.2 million invested to a current value of about $167 million, including warrants.\n\nORMP closed Thursday's trading at $5.00, up 16.28%.\n\nWhat's the Buzz at SELLAS Life?\n\nSELLAS Life Sciences Group, Inc. (SLS), a late-stage clinical biopharmaceutical company focused on the development of novel therapies for a broad range of cancer indications, was up over 14% on Thursday.\n\nThe company is preparing for the pivotal phase 3 REGAL trial readout of its lead drug candidate GPS, in acute myeloid leukemia.\n\nOnce the pre-specified 80th event (death) is reached, it will trigger the customary database lock, blinded data review procedures prior to statistical analysis, unblinding, and disclosure o",
"published": "2026-06-26 11:34",
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"title": "Why Is Nvidia Stock So Cheap? This Is the Only Plausible Answer",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/why-nvidia-stock-so-cheap-only-plausible-answer",
"description": "Key Points\n\nNvidia stock is up just 4% this year, underperforming the S&P 500 and its semiconductor peers. Wall Street expects Nvidia's EPS to nearly double this year. Uncertainty about an AI bubble is holding the stock back.10 stocks we like better than Nvidia ›\n\nFor much of the AI boom, Nvidia (NASDAQ: NVDA) has been the stock market darling.\n\nThe stock started soaring shortly after the release of ChatGPT in Nov. 2022 as it was primed to benefit from demand for its GPUs, which are used for AI training.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nSince then, the stock has gained more than 1,000%, and Nvidia has become the most valuable company in the world, with a market cap of nearly $5 trillion.\n\nHowever, in 2026, chip stock investors seemed to have moved on from the industry leader, piling into the new chip sector bottlenecks, including memory chip stocks like Micron and Sandisk, which are experiencing a shortage, and CPU stocks like Intel, AMD, and Arm Holdings, which are expected to benefit from increasing demand for AI inference.\n\nAs a result, Nvidia's performance has been downright pedestrian this year. At nearly the halfway point of 2026, Nvidia stock is up just 4%, compared to an 8% gain in the S&P 500, and a 9% increase in the Nasdaq Composite. The iShares Semiconductor ETF, which tracks the sector, has more than doubled this year due to breakout gains from Intel, Micron, and other stocks, rather than Nvidia.\n\nWhile Nvidia stock is slumping, down 17% from its peak in May, the business performance remains excellent. Revenue jumped 85% in the first quarter to $81.6 billion, and adjusted net income rose 139% $45.5 billion. Nvidia's net income is on track to top $200 billion this year, easily making it the most profitable company in the world. To put that number into perspective, only a few dozen companies make that much in annual revenue. $200 billion is similar to the GDP of countries like Ukraine and Qatar.\n\nBased on its trailing adjusted earnings per share of $5.84, the stock now has a price-to-earnings ratio of 33, which is modestly more expensive than the S&P 500, at 26.\n\nImage source: Nvidia.\n\nWhere Nvidia starts to look like a bargain\n\nThe trailing valuation isn't the best way to look at Nvidia. After all, this is a company that just grew revenue by 85% and more than doubled its net income. You have to factor in its growth and its direction.\n\nBelow is the consensus EPS forecast for Nvidia for the next three years. Fiscal year endingEPS consensusJan. 2027$8.69Jan. 2028$11.67Jan. 2029$15.76\n\nSource: Nasdaq.com\n\nNvidia reported $4.77 in adjusted EPS last year, so analysts expect EPS to nearly double this year and to more than triple over the next three years.\n\nBased on fiscal 2029 estimates, the stock looks ridiculously cheap, trading at just 12 times expected earnings. That's a valuation normally reserved for no-growth or slow-growth stocks in sleepy industries like banking and manufacturing.\n\nNvidia, on the other hand, has been one of the most disruptive companies of the decade and is still growing like wildfire.\n\nIs Wall Street right?\n\nIt's worth remembering that the numbers in the chart above are just forecasts, and the further out they go, the more inaccurate they become. A lot could change between now and Jan. 2029.\n\nHowever, investors should also be aware that analysts have significantly underestimated the sustainability of the AI boom and Nvidia's growth.\n\nThe chart below shows how Wall Street's estimates for Nvidia's next fiscal-year revenue have changed.\n\nNVDA Revenue Estimates for Next Fiscal Year data by YCharts\n\nThrough much of 2025, Wall Street thought Nvidia would bring in around $250 billion in revenue for the current fiscal year (fiscal 2027). Instead, Nvidia is on track for close to $400 billion in revenue this year. That's a huge miss; Wall Street simply did not expect the company's growth rate to reaccelerate, which it has in recent quarters.\n\nWhy Nvidia looks so undervalued\n\nThe best explanation for why the stock is trading at just 12 times fiscal 2029 earnings is that investors don't believe these profits are sustainable over the long term. According to that argument, semiconductors are historically cyclical, and when the massive AI capex build-out slows down, so will demand for Nvidia chips.\n\nThe debate over whether there's an AI bubble has been brewing for nearly a year now, and there's no clear answer. Last night's earnings report from Micron showed that there's still a huge shortage in memory chips, which seems bullish for companies like Nvidia. While Nvidia is a customer of Micron, the memory shortage means that demand for AI chips like Nvidia's would be even higher if there were sufficient memory supply. In other words, Nvidia's revenue cou",
"published": "2026-06-26 10:50",
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"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Will AbbVie's (ABBV) Pediatric Expansions Reveal a Deeper Shift in Its Growth Mix?",
"url": "https://finance.yahoo.com/healthcare/articles/abbvies-abbv-pediatric-expansions-reveal-011035556.html",
"description": "Earlier this week, AbbVie reported European Commission approvals extending Skyrizi to children with moderate to severe plaque psoriasis and making Maviret the only therapy cleared in the EU for both acute and chronic hepatitis C infection from age three. These label expansions broaden AbbVie's reach in immunology and virology by opening earlier treatment windows and adding pediatric populations in high-need diseases. We'll now explore how Skyrizi's new pediatric indication and Maviret's acute HCV approval reshape AbbVie's investment narrative and future growth mix.\n\nUncover the next big thing with 22 elite penny stocks that balance risk and reward.\n\nAbbVie Investment Narrative Recap\n\nTo own AbbVie, you need to believe its immunology and oncology engines can more than offset Humira's erosion and justify today's premium valuation. The latest Skyrizi pediatric and Maviret acute HCV approvals support that thesis at the margin, but the near term story still hinges on how resilient Skyrizi and Rinvoq growth remains and whether high R&D and deal spending, including Apogee, can translate into future earnings without compressing returns.\n\nAmong recent announcements, the US$10.9 billion Apogee Therapeutics acquisition is most relevant here, because it adds another immunology pillar alongside Skyrizi. While the Skyrizi and Maviret label expansions broaden AbbVie's reach today, Apogee's atopic dermatitis and asthma assets speak directly to the same core catalyst investors are watching: whether AbbVie can keep refreshing its immunology portfolio faster than patent expiries and pricing pressure catch up.\n\nYet even as new drugs come through, the concentration in a handful of blockbuster immunology products means investors should be aware of...\n\nRead the full narrative on AbbVie (it's free!)\n\nAbbVie's narrative projects $79.0 billion revenue and $22.7 billion earnings by 2029. This requires 7.9% yearly revenue growth and about a $19.1 billion earnings increase from $3.6 billion today.\n\nUncover how AbbVie's forecasts yield a $253.55 fair value, a 4% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesABBV 1-Year Stock Price Chart\n\nThree fair value estimates from the Simply Wall St Community span a wide range, from about US$253.55 to US$434.43 per share, showing how far opinions can diverge. Against that backdrop, the key question many are asking is whether AbbVie's heavy spending on R&D and acquisitions will be enough to support long term earnings growth if pricing pressure or weaker performance from its lead immunology drugs emerges.\n\nStory Continues\n\nExplore 3 other fair value estimates on AbbVie - why the stock might be worth as much as 79% more than the current price!\n\nForm Your Own Verdict\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your AbbVie research is our analysis highlighting 2 key rewards and 4 important warning signs that could impact your investment decision. Our free AbbVie research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate AbbVie's overall financial health at a glance.\n\nSearching For A Fresh Perspective?\n\nRight now could be the best entry point. These picks are fresh from our daily scans. Don't delay:\n\nInvest in the nuclear renaissance through our list of 89 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution. The future of work is here. Discover the 31 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation. Outshine the giants: these 15 early-stage AI stocks could fund your retirement.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include ABBV.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-26 10:10",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "The Bull Case For Wells Fargo (WFC) Could Change Following Fed Stress Test And Dividend Hike Plan",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bull-case-wells-fargo-wfc-010833514.html",
"description": "Earlier this week, Wells Fargo & Company cleared the Federal Reserve's 2026 stress test with its stress capital buffer unchanged at 2.5% and stated it expects to lift its third-quarter 2026 common dividend by 11% to US$0.50 per share, pending board approval in July. This combination of a clean bill of health from regulators and a planned cash return increase underscores Wells Fargo's current capital strength and confidence in its balance sheet resilience. We'll now examine how Wells Fargo's planned dividend increase and preserved capital flexibility influence its existing investment narrative and outlook.\n\nUncover the next big thing with 22 elite penny stocks that balance risk and reward.\n\nWells Fargo Investment Narrative Recap\n\nTo own Wells Fargo today, you need to believe it can keep translating a large, mostly U.S. retail and commercial franchise into consistent earnings while managing regulatory demands and technology change. The clean 2026 stress test outcome and planned dividend lift support the near term capital return story, but they do not materially change the key short term catalyst, which remains disciplined capital deployment, or the biggest risk, which is ongoing regulatory and compliance burden.\n\nAlongside the dividend news, Wells Fargo's recent issuance of multiple senior unsecured notes, including 5.00% and 4.65% fixed rate medium term offerings, shows it continuing to access debt markets to support its balance sheet and funding needs. For shareholders focused on capital returns, the interplay between ongoing bond issuance, buybacks, and dividends is central to how the bank balances growth, resilience, and payout.\n\nYet investors should also be aware of how persistent regulatory and compliance obligations could still...\n\nRead the full narrative on Wells Fargo (it's free!)\n\nWells Fargo's narrative projects $98.9 billion revenue and $23.9 billion earnings by 2029. This requires 6.8% yearly revenue growth and about a $3.2 billion earnings increase from $20.7 billion today.\n\nUncover how Wells Fargo's forecasts yield a $96.11 fair value, a 13% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesWFC 1-Year Stock Price Chart\n\nFive members of the Simply Wall St Community currently see Wells Fargo's fair value between US$96.11 and US$131.12, reflecting a wide span of individual views. Set against this, the ongoing regulatory and compliance commitments highlighted earlier may influence how comfortably Wells Fargo converts its capital strength into long term profitability, so it is worth comparing several of these perspectives before deciding how you see the stock.\n\nStory Continues\n\nExplore 5 other fair value estimates on Wells Fargo - why the stock might be worth just $96.11!\n\nForm Your Own Verdict\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your Wells Fargo research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free Wells Fargo research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Wells Fargo's overall financial health at a glance.\n\nCurious About Other Options?\n\nRight now could be the best entry point. These picks are fresh from our daily scans. Don't delay:\n\nCapitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 49 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow. Explore 30 top quantum computing companies leading the revolution in next-gen technology and shaping the future with breakthroughs in quantum algorithms, superconducting qubits, and cutting-edge research. Invest in the nuclear renaissance through our list of 89 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include WFC.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-26 10:08",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Why Micron Stock Skyrocketed to a New All-Time High Today",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/why-micron-stock-skyrocketed-new-all-time-high-today",
"description": "Key Points\n\nMicron has the chips hyperscalers need to operate their data centers. With memory in short supply, Micron's profits are soaring.10 stocks we like better than Micron Technology ›\n\nShares of Micron Technology (NASDAQ: MU) surged on Thursday after the memory chip leader delivered a blockbuster earnings report.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nAn AI bonanza\n\nMicron's revenue rose a staggering 346% year over year to $41.5 billion in its fiscal third quarter, which ended on May 28.\n\nThe AI boom and the massive data sets it requires are creating enormous demand for the high-performance memory chips Micron produces.\n\nWith demand outpacing supply, the chipmaker is enjoying a highly favorable pricing environment that's driving its profit margins sharply higher.\n\nMicron's gross margin climbed to 84.6%, up from 37.7% in the prior-year quarter.\n\nThe semiconductor leader's net income, in turn, increased 15-fold to $28.2 billion, or $24.67 per share.\n\n\"Micron's record fiscal Q3 financial results and even stronger outlook for Q4 reflect the strategic value of memory in the AI era,\" CEO Sanjay Mehrotra said.\n\nThe good times are set to continue\n\nMicron guided for $50 billion in revenue and $31 in adjusted earnings per share in the fourth quarter.\n\nYet it was management's comments regarding tight supply conditions persisting beyond calendar 2027 due to booming AI-driven demand that really got investors excited.\n\n\"We currently do not have line of sight as to when memory supply will be able to catch up with increasing demand,\" Mehrotra said during a conference call with analysts.\n\nShould you buy stock in Micron Technology right now?\n\nBefore you buy stock in Micron Technology, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Micron Technology wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $387,428!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,221,398!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 895% — a market-crushing outperformance compared to 205% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 25, 2026.\n\nJoe Tenebruso has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Micron Technology. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-26 09:57",
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"Bloomberg": [
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"title": "Japan’s Lower House Passes Bill Banning National Flag Vandalism",
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"title": "Johannesburg Collapse Risk Spurs Call for State to Run City",
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"title": "Zelenskyy Orders 40-Day Campaign to Push Russia to End War",
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"title": "North Korea Readies Beach Resort for More Tourists After Xi Trip",
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"title": "Vance Says Nixon Watergate Scandal Wouldn’t End a Presidency Now",
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"title": "T. Rowe’s Chung Sees Pullback in ‘Expensive’ Yuan After Rally",
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"title": "코스피 5.8% 급락 8,400선까지 밀려‥인공지능 투자 위축 우려 등으로 차익실현 - MBC 뉴스",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:01:28 GMT",
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"title": "사이드카에 서킷브레이커…코스피 5.8%↓ 8,400선 후퇴 - KBS 뉴스",
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"title": "‘검은 금요일’ 코스피, 6% 급락해 8400선 후퇴…일주일새 서빗브레이커 두 차례 - 경향신문",
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"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "장중 8% 폭락해 서킷브레이커 발동됐던 코스피, 5.8% 내린 8411.21 마감 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxNQVJzdXNhbU4tbmhyem9rS3BfaVhpbDlhUDNHSHJxRkNZUmY5NHk0WFBRSUxzX3BqaGl3cU5BVkFRRjZpM0FqdlRBWWhQMG5RUmpxaDQ2ZS1uaFJHOUFhM3FiT0pZSFdGeVItd21yOXhvUURudTdOS1gzTmNpZ24xQQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:21:00 GMT",
"summary": "장중 8% 폭락해 서킷브레이커 발동됐던 코스피, 5.8% 내린 8411.21 마감 조선일보",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "속보 코스피 5.8% 급락한 8,411 마감 - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidkFVX3lxTFBQOVIxMHZwam9zWVY2RFBMbFBEZjM2MGo4MFZIeVoxeHRvMXlEM1FnVGc3NkU1MktYdnNCZnIwbjgzcndjcWRkdzVRbVZvOHlJQVdjSl9SdWVXQVFSbXkwTlFwWHQzTk9Sd3R1a0RvbWhMU3UzTkE?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:42:00 GMT",
"summary": "속보 코스피 5.8% 급락한 8,411 마감 YTN",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "[장마감] 코스피 5.81%↓(8411.21), 코스닥 4.10%↓(851.37) - 버핏연구소",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYkFVX3lxTE1EemZDcHZiN3NXNGtqUU84ck9hVXh2dGVGMHI2bkV0OHlSVFZjSXJLTHVwMklMN0lFT1lMNHRMN1U0Q3R2cEhXYkFpQjRBYUJpZndKdWs5Vmx6VEw2eFlNTHpB?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:33:01 GMT",
"summary": "[장마감] 코스피 5.81%↓(8411.21), 코스닥 4.10%↓(851.37) 버핏연구소",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "거래소, 코스닥 상장법인 공시담당자 워크숍 개최 - 서울경제",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:59:04 GMT",
"summary": "거래소, 코스닥 상장법인 공시담당자 워크숍 개최 서울경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스닥] 36.44p(4.10%) 내린 851.37(장종료) - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTE9lRXRhSmN4QUVJWjlFT09URGJoUHYtQkYzQ2dtSm5Wd2ZmQWNRXzRkNm90TmxKNFRQVFR0bnFQdEU1dWlnLXF0cUNWTWZ5SEpyaUE?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:33:21 GMT",
"summary": "[코스닥] 36.44p(4.10%) 내린 851.37(장종료) 매일경제 마켓",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "한국거래소·코스닥협회, '2026 코스닥상장법인 공시담당자 워크숍' 개최 - 뉴스핌",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXEFVX3lxTE5nN3drY3lCMkRnb2k1MTlNMFROV29EeDdSdnlQR29LSHdOTUNmV29xcVFBbW5Hbll2QXFlMkV6OHlTckFOMWQ1Q1NmS2M4TjZwMXBxUE5iSkN4UVpU?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:32:00 GMT",
"summary": "한국거래소·코스닥협회, '2026 코스닥상장법인 공시담당자 워크숍' 개최 뉴스핌",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[마감시황] 코스닥 4.10% 급락…851.37 마감, 외국인·기관 순매수에도 투매 우세 - twig24.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiY0FVX3lxTE1wdWI3bnFodHNFZUUxLTM1RURYR1B1d3NwSVJDMF9fZHdNWmtfM2x1UEJ2dG90NXVtaEV2S042YldyamNhS0ZINDE2VlJEVWNEdWtPZUFrRUJWdnZnZTFuSEkwTQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:58:00 GMT",
"summary": "[마감시황] 코스닥 4.10% 급락…851.37 마감, 외국인·기관 순매수에도 투매 우세 twig24.com",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "AI가 키운 세계 증시 ‘동조화’… 국경 넘는 기술주 급락 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxNQVdTdkhtQ25ueUh3NDlxQXJRR3lsODIzSEpfMlZyMzhYVnpzV0xXa1FEMERicXRCTkQwdTJBVHR4NWRxSFZkNS1GcEtmMVBXc0c4MFA0LXMtVU9wQXR5Ym01SFBTNzU4eU10SS0zTnNXdkRPQ0FVa0xmdUkzSU1BUVB0S3QwaDJ30gGcAUFVX3lxTE5Lem1GZTEzUUlhODZSbzJUZEFmaXVKNDBRT2t2V2tYQnZiRHp6ZDFXMTRDLXUwcUdsZHl0S1ZPemFMQUN3QlQ1Y0h1bHRTWGxxZTZacUlXcEFwOFIwMlMtVU5xRC1hWmVfVXA5V2tsXzUzSm1RRkJIX2ZHYVJDN25zTmZCX0hrZjNIbjdLdjlfdTNvYkJkSVRtX2pzUw?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:37:00 GMT",
"summary": "AI가 키운 세계 증시 ‘동조화’… 국경 넘는 기술주 급락 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'역대 최초' 한 달 새 3번 서킷브레이커…극한 변동성 휩싸인 韓 증시 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE1ab3dvN1RoZzJQcy1iOWNQcUozSWVtSm5RX25oZ3MycmwyemNDUUIzZkEzdWd5dzFpbnpjeWptVHJEVnNUUk5WNGZMaHlSUW5HOXllQjFrN0g4bHZ1RTFn?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:12:35 GMT",
"summary": "'역대 최초' 한 달 새 3번 서킷브레이커…극한 변동성 휩싸인 韓 증시 뉴스1",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "최태원의 진격, 시총 왕좌 접수…SK하이닉스 ADR, 월가로 직행 - 주간현대",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:23:00 GMT",
"summary": "최태원의 진격, 시총 왕좌 접수…SK하이닉스 ADR, 월가로 직행 주간현대",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "日증시, 美 기술주 조정에 하락 마감…닛케이지수 4.15%↓ - 뉴시스",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:55:20 GMT",
"summary": "日증시, 美 기술주 조정에 하락 마감…닛케이지수 4.15%↓ 뉴시스",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "QQQ·SOXX에 담긴다…하이닉스 ADR, 美 펀드서 2.3조 '뭉칫돈' 기대 - 네이트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMieEFVX3lxTE96am9Wa3FtYnpHN3BzQnZvU0xmLTNOU0JsOS1BNklseWNjQmhMQnNtTzVZai1UTXRHa3FqRTdhTGJlVVNlc1cwMTRONWJPMURBT2VWN1JLTFpaNmw2c2diMGRPYkdUc1lNU0daSWx0WUx5M0k4Q3dlcg?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:24:00 GMT",
"summary": "QQQ·SOXX에 담긴다…하이닉스 ADR, 美 펀드서 2.3조 '뭉칫돈' 기대 네이트",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:56:42 GMT",
"summary": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" 연합인포맥스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE13eVprczZ5b05JWmJZekx1RDd3eFgxMEc3Qm5PS2FYQkNvazlYV0J4SkI0TTk0M3FLOG9SYV9fMGNtMmExbGtxUms4NXpYTGM?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:06:02 GMT",
"summary": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" v.daum.net",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "나스닥, 애플 급락 속 4일 연속 하락···투자 심리 위축, 탐욕 지수 ‘공포’ 영역 - Benzinga",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMitwJBVV95cUxOZFpibWwzSVlMeC03WVR2b0Z4Vm9vaXdMdzNoRHdoVEI4YmF5ZFlhSGdNWkZPYjlxR1hHQW5IZGdmNkhFbkhPNVJQdXY2S0NEUGllaHhaellTdTZoTTJfd05KMWVqMS0xaHB6NFNlYU0wXzA0dHphbU9aUG5sQzY1T05NWW1LdG9FTjRCeXQ0TWVFYUpQLUZ2R3VtdEtVUU5DZjM5VjJ3ZHpCV3ZQRm9OWDVKcVpJNG5ZRHZTQm9sWHh1LXNKZ0dObi0tdVp0blIwLUlHcTlmdmMtWFRETlUzLTN0VUl1TGJGbXBrOVFxNnV1WFVyeXctTXpsMjllQVNnanZuUjA3NEw3UG8zOV9Wc0c0TFJ3cGE3ZnJPZ0dvdFpRZ0dZWUY5RjRzWVQ2ZjRGb0JyTUdJYw?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:16:13 GMT",
"summary": "나스닥, 애플 급락 속 4일 연속 하락···투자 심리 위축, 탐욕 지수 ‘공포’ 영역 Benzinga",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"韓 어항 좁다\"…나스닥 직행한 SK하이닉스 `글로벌 펀딩` 셈법 - 디지털데일리",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE85TDVjT0FHV2tvd3VJZjlfM2kyN2l6cGF6Z25Yc21la1pRTkdwcVo3a1NSSVdjZThnalRaaEV1YzB1UGJQaVIyenBEYlNMODZKaWFPNGUwZUlUbHFydFkzZ2VqOXE?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:23:13 GMT",
"summary": "\"韓 어항 좁다\"…나스닥 직행한 SK하이닉스 `글로벌 펀딩` 셈법 디지털데일리",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "한신평 \"SK하닉 나스닥 ADR 상장시 차입금 의존도 9.8→8.1%\" - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE5fZGVuOUdDSnRuODhTc2lmUG1RN09RUkhGWHduMkJYaEpEMFJ0ZUhEeWFVTU5vdW9FaWJuOGhxM280Wm4wVGFhV2dCSkxnYzZzdy1CSXFEZVp1N1dhNjZWTNIBeEFVX3lxTE9YNUdlT1RKUFpDZHBmaFU2eGdfczZOZ0x5SVUwemxWaXVUdlo1Ni1qbUU1am5USWZ5U1FaVVRjdGJheklQX0ZQWFBKVU9iVmVvY2tTZHBhaVRKbGlQTWgwSlk3Y3lZdlV5ZF9LYmp2d0l3Uncta2NmOQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:25:35 GMT",
"summary": "한신평 \"SK하닉 나스닥 ADR 상장시 차입금 의존도 9.8→8.1%\" 뉴시스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "[외환-마감] 당국 개입 추정 물량에 급락…10.70원↓ - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE50eUJVX3NhNEI0VHAwNEp1YTFQa1I2cVJiTU9ZQWwxRHhBRmZwblhwSnM1TW1jYUZvcV92T3VDS2NlU2VPLWtSU3pVa0dtTk83SWExVnQxVjM0ajN5ZVVqVUd3enQ2R1k4bkZSbEtXRlFiQQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:18:13 GMT",
"summary": "[외환-마감] 당국 개입 추정 물량에 급락…10.70원↓ KB Think",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "당국 개입 추정에 환율 급락…원·달러 1530원대 초반 마감 [김혜란의 FX] - 서울경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTFBveV9PM0tpR0I4S01Qa2o4NG81LTgyTnpEaDZMUXdNakJ5OFp5OWUxU3NXQzNqc0Q2dVVzbWRxTV9hc25EOTJBbzI5N1hmaER6YVHSAVNBVV95cUxPNHU0MTNYNFZyMEpiR29PN1gxWDNlZTNZMEZLaG9sSFNjcHEzT3NtT1ZVUkV1QzB1dHEycE9RQ2pQODVVVW1GV0FuWVNBZl9ONWJaUQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:08:19 GMT",
"summary": "당국 개입 추정에 환율 급락…원·달러 1530원대 초반 마감 [김혜란의 FX] 서울경제",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "BNK부산은행, ‘환율 및 글로벌 경제 전망 세미나’ 개최 - DFT 대한금융신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE4wdFJNb2FxcjNSYWVxYkFteHJra3NlNU9zeUhnblpqUWRtanlxTjZTc25FZjVXbC00aF92RjZfdjhvQldGNjVhejBubkUzM19mNnlhZFJzUy1yX3lKYlBPSjRqaDMxVEJCQ2w4U0Jod1fSAXBBVV95cUxOMHRSTW9hcXIzUmFlcWJBbXhya2tzZTVPc3lIZ25aalFkbWp5cU42U3NuRWY1V2wtNGhfdkY2X3Y4b0JXRjY1YXowbm5FMzNfZjZ5YWRSc1Mtcl95SmJQT0o0amgzMVRCQkNsOFNCaHdX?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:42:30 GMT",
"summary": "BNK부산은행, ‘환율 및 글로벌 경제 전망 세미나’ 개최 DFT 대한금융신문",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "부산은행, 수출기업 환율 세미나 개최 - 디지털데일리",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTFA4U1ZKbGJLZ3hpZDRtVTZlUGRGdmlJSVlZRmZablpLU2htbE42RU9HaVdVNUQ2aFkydzIyT1JPNEwwcEljS1lNNzJrS2dzZVNMX2xFa0ZsLV9BTUhsNEVqOXRZZUU?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:30:08 GMT",
"summary": "부산은행, 수출기업 환율 세미나 개최 디지털데일리",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원·달러 환율, 10.7원 내린 1532.0원 - 조세일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidEFVX3lxTE9mLTVnbDJjbzFHVnZVUkF0bkF3ekR4OE9RVzhJMmNKa093V2EtU0djdXZQazJZUXlHbE5PeTlWYkEyelRQTHFkUGVUZWprc1RtTkR0N1dSaDlBQWlQak9KT1NNWUNMLU1nMFdVZ1djcU9aT2t1?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:50:11 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 10.7원 내린 1532.0원 조세일보",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "\"워시의 AI 금리인하론, 뒤늦게 금리 올린 그린스펀 사례 기억해야\" - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE5JSzB1bzdSNXN2SHRxa04yVEdjcEp5LW9NOUVaVlBtU0lCWDZBc0xNcll0QXQ3eXRzaFctNTNEc3JEb25OTWFVMlRRS3M0UVM0ci0zSi1kMEhYc0xkWFo4QlA3Z1Z1Q0lfb01FdEQyZnrSAXRBVV95cUxNQnFzMWZxbkdIMGhXODVkN1djX1A2TWttVHlaUHhRMmswdGFnNkx3c2x5VzluYmM0cTN6OVFRQk9pZFZQNWRtcUZuUjV4RkdLUGgtMDZCeGF5ZHhXSmcwSnB0QmdqMUJBczR1bVk5WHI0Y2JCZA?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:37:41 GMT",
"summary": "\"워시의 AI 금리인하론, 뒤늦게 금리 올린 그린스펀 사례 기억해야\" 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "영끌족 어쩌나…주담대 금리 다시 뛴다 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1EVm5ZV3dQWmRFN0psM0dYWGRxOE1aWThyTEJ5dERoVGJQTFYtaFB3RUp1NEh2YXJURlR6cWNwVDVrOXRCa09QS1FoN01Va28?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:43:15 GMT",
"summary": "영끌족 어쩌나…주담대 금리 다시 뛴다 v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"美연준, 7월 기준금리 동결 후 9월 인상 전망\" By The Guru - Investing.com 한국어",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTFA5ekFuMkZpZ0FGcExpUUc2OWo0d1dMYjBGenlDWmNiY0RnYUF6MnJwczEtaVl0NkNmY1BvX2Ryb1BRc3JLM0RiTS1jSURZN3phSzJhdGdNaEVKTTgweUhhWjd4Y0JtWHJobVE?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:15:00 GMT",
"summary": "\"美연준, 7월 기준금리 동결 후 9월 인상 전망\" By The Guru Investing.com 한국어",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "지난달 주담대 금리 한달 만에 상승…연 4.32% - 대한경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidEFVX3lxTE5ieG5TM1hFQ3dybEg1ZGNQTVprSGplZ3EzQnhQZ2hQX3dTVFZKNmZodkFCSmFZOUZnaVVnMHU0c1JXUmlsTGxRam9OeFNLdnhjYUtFQk9MWl8wQjdHZTZDSVZLZEtiS21uLTNsbDh1VmoxWlN3?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:30:33 GMT",
"summary": "지난달 주담대 금리 한달 만에 상승…연 4.32% 대한경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "주담대 금리 한 달 만에 반등...고정금리 부담에 변동금리형 선택↑ - 녹색경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTE5hTVBTRDJPakR2aTVTQURxaWZsa0FQX0taM0dqTVRSQndGX1JicDNtaENFaTE4QmgyNF9JZmFlbnNjRGdHU0dBRWYzVkxWWWdZd2JQdjZJTkFGUHd6aHo1eUJXMXBfbHhG?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:44:38 GMT",
"summary": "주담대 금리 한 달 만에 반등...고정금리 부담에 변동금리형 선택↑ 녹색경제신문",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자 '감사 페스티벌' 종료 D-9⋯막바지 고객 발길 - 아이뉴스24",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiS0FVX3lxTFAxRnFtbUc1a2ZfYy1HcnFONXRWYW5EV1hFV19TVWZaRmlJUmtkMlVPRUMzTzl3bXFXOUZwbU1Hblc5aGdHMTZZdFZaYw?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 05:41:35 GMT",
"summary": "삼성전자 '감사 페스티벌' 종료 D-9⋯막바지 고객 발길 아이뉴스24",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 감사 페스티벌 대흥행…방문객 75%↑, 구독 3배 - ER 이코노믹리뷰",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTFBSZ0RkUDBXNG8xdE5oYTJONy1ZekJLc3c5VUVsN3J4TDNhSWlIX0gwLVprRG80YWs1YkJNd19sbU9VYkRmRnZ2Q1RrTU1INmU3UDFaeXZFajEyTnpJaTQ5U1UyWHBZWGlJaGhnQw?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:32:55 GMT",
"summary": "삼성전자 감사 페스티벌 대흥행…방문객 75%↑, 구독 3배 ER 이코노믹리뷰",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "전력거래소, 삼성전자와 국내 첫 친환경 전력 사용실적 인증 추진 - 전기신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE9fbDRNTW52dy00V1M0QU0xNmxJaE9VV3JkbWZiNllmTTFIOEJvbE1hZ0pTWmxqbjVBMnhJakRUUVc0WFd0Smt0MjMxWE13dFhKMHZhZURVNFpGeGVsbWw1T0VFVEdPLV9NeGlIbNIBcEFVX3lxTE10SkV4R0YwTGNhZHMyVUpQY2l3bmRQVVhxdzl6WkhFREpnQi1aNmpRaHNYaUN0My1mVU1PUVlWNmlTMVdIbWUzMFV4ejZ2V1dkSVEwalFKdGpIX3FRSlk4NmpwRThzZ2VHUmNNWHRuRXM?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:33:31 GMT",
"summary": "전력거래소, 삼성전자와 국내 첫 친환경 전력 사용실적 인증 추진 전기신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[단독] 삼성, 신규 반도체 공장 광주 첨단3지구로… SK는 전남 장성·해외 놓고 저울질 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 05:46:00 GMT",
"summary": "[단독] 삼성, 신규 반도체 공장 광주 첨단3지구로… SK는 전남 장성·해외 놓고 저울질 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "전력거래소·삼성전자, '친환경전력(CFE) 반도체공장' 국가인증 첫발 - 전자신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiTkFVX3lxTE1zQmNWQlh0SGJkX2hrVXYxclNjdkdCTDM2TEkwNVA0c25ZUkhiU25tZWlxVU1rcGJEeGF6T3ktTUlELVY3Y1VuekJEU0pRUQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 05:45:47 GMT",
"summary": "전력거래소·삼성전자, '친환경전력(CFE) 반도체공장' 국가인증 첫발 전자신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스, 그룹 전용기 지분 잇단 확보…미국 사업 확대 영향 - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:45:44 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 그룹 전용기 지분 잇단 확보…미국 사업 확대 영향 연합뉴스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:56:42 GMT",
"summary": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" 연합인포맥스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" - v.daum.net",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:06:02 GMT",
"summary": "HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" v.daum.net",
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{
"title": "SK하이닉스, 美 비지니스 확대…SK이노·SKT 전용기 지분 인수 - 서울경제TV",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:02:44 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 美 비지니스 확대…SK이노·SKT 전용기 지분 인수 서울경제TV",
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{
"title": "[단독] 삼성, 신규 반도체 공장 광주 첨단3지구로… SK는 전남 장성·해외 놓고 저울질 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 05:46:00 GMT",
"summary": "[단독] 삼성, 신규 반도체 공장 광주 첨단3지구로… SK는 전남 장성·해외 놓고 저울질 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "\"월급 만으론 못 산다\"…너도나도 주식하더니 '놀라운 결과' - 한국경제",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 00:42:45 GMT",
"summary": "\"월급 만으론 못 산다\"…너도나도 주식하더니 '놀라운 결과' 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "외국인 47조 순매도 '역대 최대'...5개월 연속 '팔자' - 한국경제",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:27:46 GMT",
"summary": "외국인 47조 순매도 '역대 최대'...5개월 연속 '팔자' 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
{
"title": "코스피 8%대 급락…서킷브레이커 발동 - 한겨레",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 04:13:00 GMT",
"summary": "코스피 8%대 급락…서킷브레이커 발동 한겨레",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시-마감] 반도체 삭풍에 코스피 5.81% 급락…올해 5번째 CB발동 - KB Think",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:08:32 GMT",
"summary": "[증시-마감] 반도체 삭풍에 코스피 5.81% 급락…올해 5번째 CB발동 KB Think",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 장중 5%대 급락...매도 사이드카 발동 - 조선일보",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 02:24:00 GMT",
"summary": "코스피 장중 5%대 급락...매도 사이드카 발동 조선일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 5.81% 급락, 8410선 마감 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 07:17:59 GMT",
"summary": "코스피 5.81% 급락, 8410선 마감 스트레이트뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8%대 급락에 또 서킷브레이커…올해 다섯번째 - 지디넷코리아",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 04:02:52 GMT",
"summary": "코스피 8%대 급락에 또 서킷브레이커…올해 다섯번째 지디넷코리아",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 8800선에서 출발해 8100선까지 밀려 - 전자신문",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 06:58:55 GMT",
"summary": "코스피, 8800선에서 출발해 8100선까지 밀려 전자신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_환율": [
{
"title": "치솟는 달러값…환율, 5일 연속 올라 1550원 근접 '비상' - 한국경제",
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"published": "Fri, 26 Jun 2026 01:03:25 GMT",
"summary": "- 치솟는 달러값…환율, 5일 연속 올라 1550원 근접 '비상' 한국경제
- 당국 개입 추정에 환율 급락…원·달러 1530원대 초반 마감 [김혜란의 FX] 서울경제
- '금요일 15시 주의보'…달러-원, 2주 연속 마감 직전 급락 KB Think
- 호르무즈 선박 피격 소식에…달러·원 환율 1549원 급등 뉴스1
- 원/달러 환율, 이틀 연속 1540원대 시작…1550원 재차 위협 v.daum.net
- 원·달러 환율, 10.7원 내린 1532.0원 마감(종합) 뉴시스
- 수출업체 반기말 네고에 달러 약세⋯\"1540원 지지력 테스트\" [환율전망] 이투데이
- 달러 강세·외국인 ‘팔자’에…환율, 다시 1550원 접근 한겨레
- 원/달러 환율, 5일 연속 올라 또 1,550원 근접 매일경제 마켓
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율 고공행진 속 달러 쌓는다…기업 달러예금 830억달러 '사상 최대' - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE1aWl9qUHV2bTZBaTFBRk5fS3JmOXRqR3NFUWtqNnZKV05WVHlOVjRlR0F0RWpfaXRGU3BqZmdtYzZ0Zy1aM25rRlhEQ2tUb21tdEVWWFk2WExMUTVVOVd5S9IBeEFVX3lxTE9uaTRoajlCVjZoQ1ZBeF8zMVdmT0tkSEhXSjBEaUV2Y1I4SmhDZTZkTG13T2Q3bEVRb1R6QjJQLWlWM3FoVFBVamljR0dJMmI3UG1aaTVmMG1OendQWWE3R2pHcHRfSE8zenI4R3NzZHZIdlloQ1V4MA?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 03:00:00 GMT",
"summary": "환율 고공행진 속 달러 쌓는다…기업 달러예금 830억달러 '사상 최대' 뉴시스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율 불안에 달러 곳간 채운 기업들…5월 외화예금 15.7억불↑ - 머니투데이 - 머니투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTFBpQXkzYzZMSzdTbmV1T1JvdUlaUkYyTl9tMFgxRm9mTGVTbExqZVpBZXotUkpaZlZLLTNBdkQ0eTQxSF9aMHl0RDZNQ05SQXg2cklrQ1JhLUFUcHQwMkllRUw1dkJLenBJMGw40gFwQVVfeXFMUGhSYTdZUW1SX01GaEhhMFVLQjA2SDhmRXdlNGtGVWVsZmFLc21FYjFfTTZYRnYzYkhVZVpmWnV2ZHEzMHVWdmZzUUxnMnZyU0QzdlhGVmRmVXRtUF9jQTMzaFBNN1NUWFpVVHVybTBOTA?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 03:00:00 GMT",
"summary": "환율 불안에 달러 곳간 채운 기업들…5월 외화예금 15.7억불↑ - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원-엔화 환율, 3원 이상 상승하면서 958원 대 넘어…달러-엔화 환율은 미국 인플레 우려 완화에 161엔 후반대로 상승 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTFBKS2dteUNheWRZY2c2al8wN0dJTmZMUmxXY1JpWFdaRlZDNmptVFVVS0RFLVlCLTlDWEpQeDhqOFMwN29z?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 03:49:50 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 3원 이상 상승하면서 958원 대 넘어…달러-엔화 환율은 미국 인플레 우려 완화에 161엔 후반대로 상승 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원/달러 환율, 1550원 턱밑까지 갔다 - 스트레이트뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE5DY1lGOFl4WWo3eGI3dWNyblYxZHpENU03SEI0NERWUzFSQk5PUlBXWFloazFGc3ZiQmZaN3VnUjRjNXd5SV9nVjlndlYwcDJ0YWtDRzdPX2xWQjRZcXVFbktGdkpaU2lQdDZHZEtqcl96eG8?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 00:34:51 GMT",
"summary": "원/달러 환율, 1550원 턱밑까지 갔다 스트레이트뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율, 4.6원 오른 1547.3원 개장 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE9ERmpXdWFLRGR4U1lBTkR5QzFON2xGcHNpbU10VGpHRHZ1OGZwYS1pOXNjZ0lld25OZFBNWm5FS2wzTEFURW41dnViMmlUeGZyVWprbEpyUGM3ajktVG1hSGxxY1dfSndRN21tYjBaTVFjQQ?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 00:18:01 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 4.6원 오른 1547.3원 개장 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율 불안에 달러 보유 확대…기업 외화예금 역대 최대 기록 - 서울뉴스통신",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTE1MbVBGekhMeG5BNkUxVlNDQklRUGJNZkxXa1JmOUlMV2dobXU0N3lhM2RsdUFGYjdvekNFdEhOanN6d0JaUVN1VHFjdlhzVnJPYUJBaEt4MlRaVTBndUM0OVJZVjJITk1nN3hr?oc=5",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 04:29:03 GMT",
"summary": "환율 불안에 달러 보유 확대…기업 외화예금 역대 최대 기록 서울뉴스통신",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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],
"한국경제": [
{
"title": "가온전선, 테슬라에 600억 규모 버스덕트 납품",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606260580i",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 16:30:34 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "[단독] 생산적금융·IMA 모두 잡는다…KB금융, 증권에 1조 투입",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269955i",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 16:24:58 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "서울 패스하고 곧장 '이 도시'로…외국인들 몰려든 곳",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606260220i",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 14:59:28 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "\"삼성전자 'N% 성과급'은 불법\"…청와대까지 몰려간 개미들",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269921g",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 14:34:36 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "'中 저가공세' 속 신형 아반떼 공개…무뇨스 사장 \"가격이 전부 아냐\" [현장+]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269905g",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 14:00:32 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "\"맛 없으면 안 먹을래요\" 돌변…휴가철 앞두고 식품업계 '승부수' [권 기자의 장바구니]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269980i",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 14:00:01 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "대표 월급 '0원'…신생LCC, 출범 1년 만에 초비상 걸린 이유",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269951g",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 13:54:59 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "흑초엔 베르가못, 육포엔 키캡…'이색 굿즈' 내놓은 샘표",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269969i",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 13:04:28 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "홈플러스 전단채 피해자들 \"대주주 MBK가 직접 자본 투입해야\"",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026062699617",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 12:51:05 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "\"취업·혼인·장병적금 세금 깎아라\"…2.3조 세감면 법안 줄발의",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606269861i",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 12:22:58 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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"매일경제": [
{
"title": "[경제실록] 환율 1500원이 소환한 IMF의 기억 … 경제위기 경로가 달라졌다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12084197",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 16:38:23 +09:00",
"summary": "2026년 원·달러 환율이 1500원을 넘어서자 1997년 외환위기의 기억이 다시 소환됐다. 지금 한국 경제는 정말 그때만큼 위험한가. '경제실]록' 첫 회는 외환위기 당시 재정경..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "국세청, 부이사관 승진 인사…김상범 대변인 등 8인",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12084113",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 15:48:03 +09:00",
"summary": "여성은 3명, 非행시 출신은 4명국세청이 26일 서기관 8명을 부이사관으로 승진시키는 간부급 인사를 실시했다. 이번 인사에서 여성 부이사관은 3명(37.5%), 非행시(非고시) 출..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "자동차 보험사기, 참교육 좀 해봅시다…신고 포상금 최대 5000만원",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12084092",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 15:35:06 +09:00",
"summary": "자동차보험 특별신고·포상기간 지난해 보험사기 약 절반을 차지 손해율↑…보험료 인상 가능성도금융당국과 보험업계가 자동차 보험사기 신고 포상금을 최대 5000만원 지급하는 등 자동차 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "국민성장펀드, K방산·바이오에 1조원 푼다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12084073",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 15:28:08 +09:00",
"summary": "LIG D&A와 리가켐 바이오에 각각 5000억원씩 투자 지원국민성장펀드가 방산 기업인 LIG D&A와 바이오 기업인 리가켐 바이오에 각각 5000억원씩 총 1조원을 투자한다. 2..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "ABL생명, 경영진 이어 관리자도 AI 교육…“조직 전반 AX 확산”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12084037",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 15:12:00 +09:00",
"summary": "우리금융그룹 계열 ABL생명은 팀장 및 파트장 등 관리자 43명을 대상으로 ‘AI 리더십 프로그램’을 실시했다고 26일 밝혔다. 앞서 지난달 전체 임원을 대상으로 ‘인공지능 전환(..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“이자장사 한계 왔다”…인뱅, 자동차금융부터 코인까지 눈독",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12084008",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 14:33:38 +09:00",
"summary": "캐피털·펀드·디지털자산 확대…종합플랫폼 진화 대출 규제·사업모델 한계…비이자 수익 확보 치열인터넷전문은행(인뱅)들이 예대마진(예금과 대출 금리 차) 중심의 수익 구조에서 벗어나 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "‘도농상생 영양 지원’ 첫발…새마을금고 재단, 농가·아동 동시 지원",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12083759",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 10:03:52 +09:00",
"summary": "‘어글리푸드’ 매입해 농가 소득 보전 구매한 농산물은 결식아동 등에 지원MG새마을금고 지역희망나눔재단이 ‘MG 도농상생 영양 지원사업’을 추진한다고 25일 밝혔다. 농촌 지역의 활..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "OK저축은행, 예금금리 연 4.5%로 인상",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12083757",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 10:03:20 +09:00",
"summary": "OK저축은행이 정기예금 금리를 최고 연 4.5%까지 끌어올렸다. 증시 불장에 따른 ‘머니무브’에 대응해 선제적으로 수신 기반을 확보하려는 움직임으로 풀이된다. 26일 OK저축은행은..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“금고에 왜 장난감 돈이”…7000만원 횡령한 지점장의 황당 수법",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12083749",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 09:47:49 +09:00",
"summary": "경북 경주의 한 새마을금고 지점장이 수천만원의 현금을 빼돌린 뒤 금고를 가짜 지폐로 채워 넣는 황당한 수법으로 범행을 숨기려 한 사실이 뒤늦게 드러났다. 26일 경주경찰서에 따르면..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "[속보] 구윤철 “하반기 전기 가스요금 등 주요공공요금 동결”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12083676",
"published": "Fri, 26 Jun 2026 08:10:52 +09:00",
"summary": "구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 26일 “전기·가스 요금 등 주요 공공요금을 하반기에 동결하겠다”고 밝혔다. 이날 발표 예정인 7차 석유최고가격과 관련해선 “현행 수준에서 인하..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "코스닥은 매일 내리네…\"반도체 쏠림에 바이오 소외\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005540225&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:25:09",
"summary": "최근 국내 증시에서 코스피와 달리 코스닥의 하락세가 두드러지고 있다. 증권가에선 코스피 대형 반도체주 등 '주도주 쏠림 현상'이 코스닥..파이낸셜뉴스|2026-06-26 16:25:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"이번 주에만 두 번째\"…또 '비상벨' 울린 코스피, 5.18% 급락 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0014031009&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:25:08",
"summary": "국내 증시가 26일 또 한번 '검은 금요일'을 맞았다. 하루만에 코스피 지수가 9.99% 하락했던 지난 23일 '검은 화요일'처럼 시장..뉴시스|2026-06-26 16:25:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "QQQ·SOXX에 담긴다…하이닉스 ADR, 美 펀드서 2.3조 ‘뭉칫돈’ 기대",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005303241&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:24:09",
"summary": "SK하이닉스가 나스닥 시장에 미국 주식예탁증서(ADR)를 상장한 이후 현지 상장지수펀드(ETF)를 통해 15억달러(약 2조3000억원)..한국경제|2026-06-26 16:24:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "사이드카에 서킷브레이커…코스피 5.8%↓ 8,400대로 후퇴(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016161902&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:22:46",
"summary": "외인·기관 8.5조 순매도…삼전·닉스, 5%·8%대 급락 최근 급등 부담·애플 주가↓·오픈AI 상장 지연 보도 '연타' 코스닥도 4% ..연합뉴스|2026-06-26 16:22:46",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피 5%대 하락, 차익 실현 매물에 애플발 악재도 영향",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000048386&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:20:11",
"summary": "코스피가 8400선으로 내려앉았다. 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 반도체 관련 대형주가 급락한 여파다. 외국인이 대규모 매물을 쏟아냈..비즈워치|2026-06-26 16:20:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'역대 최초' 한 달 새 3번 서킷브레이커…극한 변동성 휩싸인 韓 증시",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0009026169&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:12:35",
"summary": "국내 증시에서 한달 동안 세 차례 서킷브레이커가 발동되는 첫 사례가 나왔다. 26일 한국거래소에 따르면 이날 코스피 시장이 서킷브레이커..뉴스1|2026-06-26 16:12:35",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "외국인 4.5조 던지자 삼전닉스 와르르…코스피 8400선으로 후퇴",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005377754&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:11:23",
"summary": "코스피가 반도체 주도주 삼성전자, SK하이닉스에 대한 외국인의 4조5000억원 순매도에 힘 없이 추락했다. 이번주 22일 9100포인트..머니투데이|2026-06-26 16:11:23",
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{
"title": "“툭하면 서킷” 코스피, 개미 8조 풀매수에도 8410선 급락 마감 [투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002662193&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:11:07",
"summary": "코스피가 26일 반도체 대형주 차익실현과 외국인·기관 동반 매도에 5% 넘게 급락하며 8410선으로 밀렸다. 지수가 장중 9%대 급락하..헤럴드경제|2026-06-26 16:11:07",
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{
"title": "이틀 오르더니 결국…코스피 5% 하락한 8400대 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005782035&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:09:48",
"summary": "코스피가 5%대 하락한 8400대에 마감했다. 메모리 수요 감소 우려와 차익 실현 압력으로 지수가 급락하면서 장 중 매도 사이드카와 서..아시아경제|2026-06-26 16:09:48",
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{
"title": "마이크론, 깜짝 실적에 16% 급등…AI 슈퍼사이클 '청신호'[체크!해주]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001149216&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 16:07:46",
"summary": "는 해외 주식에 대한 투자 궁금증을 속 시원하게 풀어주는 코너입니다. 메모리 반도체 기업 마이크론이 깜짝 실적을 발표하며 AI 반도체 ..동행미디어 시대|2026-06-26 16:07:46",
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{
"title": "'검은 금요일' 코스피, 5.8% 밀려 8400선 후퇴…서킷브레이커 발동",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005303232&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 15:59:09",
"summary": "코스피지수가 26일 5.8% 급락하며 8400선으로 다시 후퇴했다. 이날 코스피지수는 전 거래일보다 519.09포인트(5.81%) 내린..한국경제|2026-06-26 15:59:09",
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{
"title": "코스피, 5%대 급락해 8400선 후퇴…올해 5번째 서킷브레이커",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006315910&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 15:57:07",
"summary": "코스피가 5% 넘게 급락하며 8400선까지 후퇴했다. 외국인과 기관의 동반 매도세가 이어진 가운데 반도체 대형주를 중심으로 매물이 쏟아..이데일리|2026-06-26 15:57:07",
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{
"title": "'사이드카+서킷브레이커' 동시 발동…코스피, 6% 급락[오늘증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001149214&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 15:54:04",
"summary": "시가총액 투톱인 삼성전자와 SK하이닉스가 급락하는 등 상위 10개 종목에 모두 파란불이 켜진 26일 코스피가 전 거래일 보다 크게 떨어..동행미디어 시대|2026-06-26 15:54:04",
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{
"title": "'1위' 영광 찾을까…\"압도적 점유율\" 증권가 전망 '쾌청'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001256720&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 15:47:50",
"summary": "국내 증시가 극심한 변동성을 보인 가운데, 주중 한때 시가총액 1위에 올랐던 SK하이닉스가 8%대 급락하며 거래를 마쳤다. 26일 유가..한국경제TV|2026-06-26 15:47:50",
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{
"title": "[속보] 코스피 또 출렁…5.8% 급락한 8411 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005699285&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-26&page=1",
"published": "2026-06-26 15:39:10",
"summary": "26일 국내 증시는 인공지능(AI) 투자 사이클 둔화 우려 직격타를 맞고 큰 폭으로 주저앉았다. 이날 코스피는 전일 대비 519.09포..매일경제|2026-06-26 15:39:10",
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"id": 6340,
"date": "2026-06-26T14:58:56+09:00",
"text": "[FI Monthly] 익숙한 내일, 새로운 내일\n\n▶ 한국은행 7월 만장일치 기준금리 인상\n▶ 유가에 둔감해진 미국, Warsh가 그리는 연준\n▶ 시중은행채 발행 확대\n▶ 여전채 조달부담 지속\n▶ 국고 3년: 3.70~3.90% / 국고 10년: 4.10~4.25%\n\n7월 금통위에서는 기준금리 인상이 사실상 확실시되는 상황. 다만, 일각에서 우려하는 공격적인 인상 가능성은 낮다고 판단. 이번 회의가 단기구간의 마지막 고비. 장기 구간은 견조한 경제 모멘텀에 연동되며 하방 경직성이 강화된 흐름 이어갈 것",
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"date": "2026-06-26T07:15:58+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"date": "2026-06-25T21:52:24+09:00",
"text": "PCE는 안심",
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"date": "2026-06-24T21:37:30+09:00",
"text": "달러/원 환율 1,546.60원",
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"date": "2026-06-24T21:03:44+09:00",
"text": "브렌트유 가격 개전이후 처음으로 배럴당 $75 하회\n---------------------------------------\nOil Falls Below $75 as More Ships Cross Hormuz After Peace Talks\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-23/latest-oil-market-news-and-analysis-for-june-24",
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"date": "2026-06-24T13:42:19+09:00",
"text": "황건일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 수도권을 중심으로 주택가격 오름세가 지속되고 레버리지 자산 투자도 늘어나는 등 가계부채 증가 우려가 다시 제기되고 있음\n\n2. 금융 불균형이 누증되는 가운데, 경제 각 부문에 걸친 양극화 심화가 금융안정에 잠재적 리스크로 이어질 가능성에 유의할 필요\n\n3. 금융시스템 안정을 위해 가계부채, 레버리지 투자, 비은행 부문 유동성 등 주요 리스크 요인에 대한 상시 점검을 강화할 것\n\n4. 부실이 크게 늘어났던 부동산 PF에 대해서는 지속적인 구조조정을 통해 연착륙을 도모해 나가야 함",
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"date": "2026-06-24T07:31:08+09:00",
"text": "[Strategy Note] Warsh the Fed\n\n▶ 소통(Communications) TF\n▶ 대차대조표(Balance Sheet Policy) TF\n▶ 데이터(Data Sources) TF\n▶ 생산성 및 고용(Productivity and Jobs) TF\n▶ 물가(Inflation Framework) TF\n\nKevin Warsh 연준 의장은 소통(Communications), 대차대조표(Balance Sheet Policy), 데이터(Data Sources), 생산성 및 고용(Productivity and Jobs), 물가(Inflation Framework) 등 다섯 개 TF를 발족. 다섯 가지 분야를 원점에서 재검토(First Principles)하겠다는 것. Warsh가 원하는 연준은 ‘덜 말하고, 덜 개입하고, 더 빠르게 데이터를 확인하고, 통화정책에 생산성 변화를 반영하되, 물가안정 목표는 더 엄격하게 준수하는 중앙은행’. 개혁의 성공여부, 정도와 상관없이 단기적으로는 변동성 확대, 중장기적으로는 중금리의 시대가 더욱 공고해질 것으로 예상",
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"date": "2026-06-23T10:43:04+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레의션의 고정 해제, 물가의 2차 충격 등 추가 긴축(more forceful policy action)이 필요한 증거는 부재\n\n2. 이란 전쟁은 경제 활동의 하방 압력으로 작용 중. 특히 서비스업에 영향을 많이 미침\n\n3. 현재 물가 충격은 우크라이나 사태 때보다 적은 편\n\n4. ECB의 적절한 대응은 물가를 2%로 복귀시킬 것. 이에 대한 확신이 있음\n\n5. 현재 통화정책은 상황을 제어하기에 적절한 수준(well positioned)에 위치\n\n6. 이란 충격에 기민하게 대응(remain agile)할 것\n\n7. 단기 기대인플레이션 일부 구간에서는 부분적으로 고정이 풀린 모습(some loss of anchoring)\n\n8. 유로존 경제는 ECB의 기본과 낙관 시나리오 사이에 위치\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 기술 발전에 따라 달러의 위상과 역할도 변화\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"date": "2026-06-22T20:43:51+09:00",
"text": "Greenspan 전 연준 의장,\n100세 일기로 타계\n---------------------------------------\nAlan Greenspan Dies at 100; Led Fed During Boom Before 2008 Bust\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/alan-greenspan-dies-at-100-led-fed-during-boom-before-2008-bust",
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"date": "2026-06-22T17:38:41+09:00",
"text": "Starmer 영국 총리 사임\n-----------------------------------------\nKeir Starmer Announces His Resignation as UK Prime Minister- Live Updates - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-06-22/starmer-under-pressure-andy-burnham-pound-live-updates?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==",
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"date": "2026-06-22T07:07:09+09:00",
"text": "[FI Weekly] 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n\n▶ 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n▶ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- 중앙그룹 사태가 크레딧 시장 전반의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 제한적일 것으로 판단. 중앙그룹 주요 계열사 합산 시장성 차입금은 비우량등급 회사채 시장의 2.4% 수준. 절대 규모가 전체 회사채 시장 대비 크지 않음\n\n- Warsh 의장은 보수적인 가이던스가 제공될 것임을 예고. 지금부터는 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단. 역사적으로 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 편. 2000년부터 2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 0개",
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"date": "2026-06-21T11:21:06+09:00",
"text": "■ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- “금융시장이 새로 들어오는 데이터에 반응할 때 가장 잘 작동한다고 생각한다. 반대로 금융시장이 ‘연준이 그 새 정보에 어떻게 반응할 것인가’라는 질문을 던질 때는 덜 효율적으로 작동한다”는 Warsh 의장 기자회견 답변은 이론적으로 맞음. 하지만 통화정책은 사람이 결정하는 일. 그렇다면 시장 참가자들의 데이터에 대한 견해보다는 통화정책 운영자들이 생각하는 데이터의 의미를 파악하는 것이 더 중요\n\n- 연준 의장은 이사진과 FOMC를 대표하고, 이사진에는 지역 연은 총재 임명 승인권과 지역 연은의 몇몇 업무 감독 권한이 있으니 모두가 의장의 성향과 의중에 눈치를 볼 것이라고 생각하기 쉬움. 그러나 그럴 일은 없음. 통화정책과 관련해 연준 구성원들 각자의 견해를 밝히는 것에 대한 제한(비밀 정보 누설, 블랙아웃 기간 제외)은 없음. 오히려, 개개인의 견해를 밝히는 것이 허용된다는 규정이 있음\n\n- 무엇보다 의장은 이사나 지역 연은 총재의 상관이 아님. 연준 이사는 의장이 아닌 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 임명. 인사권 자체가 의장에게 존재하지 않음. 지역 연은 총재 임명은 연준 이사회에서 승인을 득해야 하지만 이사진이 임명을 거부한 사례는 1935~1936년 세 차례가 가장 최근. 거부 사유도 두 사례는 고령 때문이었음\n\n- “의장이 바뀐다고 본인의 연설 일정을 조정할 계획은 없다”던 연준 내 대표적인 중립인사 Williams 뉴욕 연은 총재의 발언에서 보듯 이들은 평소대로 본인들의 의견을 적극적으로 피력할 것. 우리는 여러 인사들 중에서도 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단함\n\n- 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 경향. 1950년 이후 FOMC에서 나온 소수의견은 총 502개. 이 중 283개가 지역 연은 총재들이 개진한 의견들. 2000~2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 없었음",
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"date": "2026-06-19T19:58:04+09:00",
"text": "우리 이콘형도 이렇게 얘기합니다",
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"date": "2026-06-19T19:57:28+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T09:28:29+09:00",
"text": "대단쓰.. 채권쟁이지만 반도체말고는 딱히 뭐가 없어보임",
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"date": "2026-06-19T07:09:27+09:00",
"text": "Anderw Bailey 영란은행 총재\n\n1. 지난 4개월 간 상승한 에너지 가격은 부분적으로 물가 상승 압력으로 작용. 영란은행은 최근 물가 흐름이 고착화되는 것을 방지하는데 주력\n\n2. 물가의 2차 충격이 발생할 경우 기민하게 대응할 것\n\n3. 경제 성장세는 둔화되었고, 에너지 가격은 전쟁 이전보다 높아진 상황. 그러나 중동사태 전개 흐름은 매우 긍정적\n\n4. 브렉시트가 좋은 선택이었다고 이야기하려는 것은 아니지만 영국 금융 부문에 미친 충격은 당초 우려보다 심각하지 않았음",
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"date": "2026-06-18T13:11:04+09:00",
"text": "Sky is the limit!!",
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"text": "10,000 가자!!",
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"date": "2026-06-18T07:33:03+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-18T06:19:20+09:00",
"text": "- Warsh에 대한 첫인상: 편향적인 사람이 아니라 그냥 지금 연준 돌아가는 꼴이 마음에 안드는 사람. 이거저거 뜯어고칠 듯(고치려고 할듯)\n\n- No편향 = 긍정적 / 뭐든 손대보려함 = 변동성 확대\n\n- Forward Guidance 지움. 첫 회의 때부터 성명서가 엄청 간결해짐. 연준 차원, 의장으로부터의 정보를 얻기는 진짜 힘들듯. 한동안 개혁 얘기만 주구장창 하지 않을까 함\n\n- 다행인건 Williams가 의장 바뀐다고 연설 일정 조정할 생각 없다했음. 연준 이사, 지역연은 총재들 이야기가 중요해질 듯",
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"date": "2026-06-18T04:32:01+09:00",
"text": "FOMC 관전평: 개혁 청사진 발표자리",
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"date": "2026-06-18T04:24:46+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가는 목표 수준을 상당 수준 상회(well ahead of the 2% goal). 높은 물가가 지속되고 있는 것이 부담. 경제활동은 견조한 속도로 확장\n\n2. 최근의 상황이 인플레이션의 서막을 의미하는 것은 아님\n\n3. 지도부의 교체 시기는 기존 관행을 재검토할 수 있는 기회. 성명서를 짧고 간결하게 바꾸었음. 기존 표현들을 배제. 현재 통화정책에 적절하지 않은 Forward Guidance도 제거\n\n4. 본인의 전망을 제시하는 것을 자제(refrained from submitting projections of my own)\n\n5. 커뮤니케이션, 대차대조표, 데이터 소스, 생산성과 고용, 연준의 인플레이션 프레임워크 등 다섯 개 부문에서 TF 설립을 약속\n\n6. 전망 시스템(summary of projection)을 포함, 여러가지 변화를 제안할 것\n\n7. 대차대조표 TF는 풍부한 준비금 시스템(ample reserves regime)의 장단점을 검토할 것이며 커뮤니케이션 TF는 SEP 개선작업에 나설 예정\n\n8. 데이터 TF는 새로운 데이터 소스 발굴과 방법론에 변화를, 생산성 및 고용 TF는 AI 등 기술발전의 분석을, 인플레이션 프레임워크 TF는 물가의 상승 원인을 분석할 것\n\n9. 2% 물가는 연준이 오랫동안 유지해온 목표. 물가목표 달성 전까지는 목표의 수정 검토가 불필요. 목표물가 수정은 TF 업무가 아님\n\n10. 연준의 통화정책은 주택시장 관점에서는 긴축적이지만 금융시장 관점에서는 그렇지 않음. 긴축의 강도가 고르지 않은 것(uneven)\n\n11. 점도표 시스템에 대한 재검토도 필요. 구성원들은 자신들이 제출한 전망치에 얽메이지 않는 모습. 전망치를 제출할 때 그다지 확고한 신념을 느낄 수 없었음(did not hear tonnes of conviction on the projection submissions)\n\n12. 개인적으로 점도표 시스템은 정책 운영에 큰 도움이 되지 않는다고 생각(submitting a dot is not helpful in the conduct of policy)\n\n13. 기자회견은 커뮤니케이션에 있어 매우 유용한 수단이나 전달할 정말 중요한 내용이 있어야 함\n\n14. 앞으로 몇 가지 변화가 있을 예정이며 이는 기자회견을 열 만한 가치가 있을 수 있음\n\n15. 연준은 지난 5년 간 물가 목표 달성에 실패. 이를 바로잡을 것\n\n16. 대부분 데이터들은 뒤떨어진(old-fashioned) 방식에 근거에 산출\n\n17. 시장은 새롭게 발표되는 데이터들에 반응할 때 가장 효율적. 연준이 해당 데이터에 어떻게 반응할지 우려할 때는 효율성이 떨어짐\n\n18. 금융시장(financial market prices)은 중앙은행에게 가장 중요한 정보\n\n19. 연준은 음식료와 에너지 등 특정 부문 물가에는 유의미한 영향을 미칠 수 없음. 연준은 물가 상승의 2차 충격을 막는 데에 주력할 것\n\n20. 재무장관과의 주간 회담은 매우 유용. 지금까지 세 번 회담을 가졌음. 연준은 넓은 시야를 가져야 하지만 권한은 제한적이어야 함(needs to have a wide lens but a narrow remit)\n\n21. 주택시장을 제외한 대부분 영역에 있어 현재 통화정책이 긴축적이라고 볼 수는 없음\n\n22. 구성원 전원이 현 시점에서는 추가 긴축이 필요하지 않다는 것에 동의",
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"date": "2026-06-18T03:31:55+09:00",
"text": "뉴페이스",
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"date": "2026-06-18T03:22:11+09:00",
"text": "Forward Guidance 사실상 삭제",
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"date": "2026-06-18T03:01:28+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75% 만장일치 동결",
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"date": "2026-06-17T19:50:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이미 호르무즈 해협은 부분적으로 개방. 완전개방까지는 1~2일 소요될 것\"",
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"date": "2026-06-17T17:32:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 5월 금통위 당시 예상했던 것보다 임금과 수요 쪽 인플레이션 압력이 강할 수 있음\n\n2. 빅스텝 관련 이야기가 나올 당시에는 시장이 많이 어려웠던 상황. 그때는 채권금리와 환율이 많이 상승했었음. 중앙은행은 통화정책을 펼 때 시장 상황에 일희일비하지 않고 밑에 깔린 흐름을 중요시 함. 상황에 휘둘리지 않고 정책을 운영해 나갈 것\n\n3. 원유가격 정상화까지는 상당 기간 소요 예상. 생산이 단기간에 전쟁 이전 수준까지 회복하는 것은 어려워 보임\n\n4. 연초 추경의 일부는 최고가격제에 사용되고 피해지원금으로 지출. 총수요나 물가에 큰 영향을 미치지 않았음. 재정 상황이 양호하고, 재정정책에서 나오는 채권금리에 대한 상방 압력도 별로 없는 상황\n\n5. 초과세수는 단기적으로 채무 상황에 쓰일 수도 있지만 그것이 제일 급선무인지에 대해서는 논의가 있을 수 있음. 재정 상황이 워낙 좋기 때문에 그것보다 더 높은 우선순위인 사업도 있을 것. 큰 그림에서 보았을 때 한국경제가 도약할 수 있는 아주 좋은 기회",
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"date": "2026-06-17T07:16:06+09:00",
"text": "■ 5월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 물가는 고유가가 지속되면서 상방압력이 크게 확대된 반면, 성장은 반도체 경기 호조가 중동 리스크의 부정적 영향을 상쇄하면서 당초 예상보다 견조한 흐름을 보일 전망\n\n- 불확실성이 매우 큰 만큼 기준금리를 현 수준에서 유지한 채 물가 추이 등 대내외 여건 변화를 면밀히 점검하면서 적절한 정책 대응을 모색해나가는 것이 바람직\n\n\n위원2(2.75% 인상)\n\n- 반도체는 자본 집약적 산업으로서 고용 유발 계수가 크지 않아, 반도체 호황이 경제 전체로 파급되는 낙수효과는 다른 산업에 비해 작다고 생각\n\n- 물가는 정부의 각종 대책으로 상승 폭이 억제되고 있으나 이러한 정책들은 장기간 유지하기 어렵고, 상승압력을 일시적으로 이연시킬 뿐, 물가상승요인이 해소되는 것은 아닙\n\n- 금년 및 내년도 경제 성장률이 잠재성장률을 상회할 것으로 전망. 반면 고환율과 고유가에 따른 물가상승 압력은 당분간 계속 누적될 것으로 예상\n\n- 기준금리를 25bp 인상하여 물가상승 압력에 선제적으로 대응하고, 향후 실물 경제와 물가 지표의 추이를 살펴보면서 통화정책 방향을 결정하는 것이 좋겠음\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 실물 부문에서 뚜렷한 양극화 심화에도 불구하고 헤드라인 지표는 그동안의 부진에서 벗어나 강한 흐름을 보여주고 있음\n\n- 물가의 경우 고유가라는 공급 요인에 의한 직접적 영향을 넘어 앞으로 상품·서비스 등 근원물가로 전이되면서 상당 기간 상승 모멘텀이 강화될 것으로 보여 향후 경제정책 운용의 핵심 고려 요인이 될 것\n\n- 통화정책의 선택지는 점차 좁아지는 것이 불가피\n\n- 높은 불확실성이 지속되는 상황에서 섣부른 기준금리 조정보다는 대외 환경의 변화 추이를 좀 더 확인해 보는 것이 바람직. 향후 통화정책 방향은 중동전쟁의 조기 안정화 여부에 달려 있음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 수출 호조 및 내수 회복으로 금년 및 내년 중 성장이 잠재 수준을 상회할 것으로 예상되는 가운데\n\n- 고유가 및 고환율의 영향과 파급 효과, 수요압력 등으로 소비자물가 상승률이 내년 1분기까지 목표 수준을 상당폭 상회할 것으로 전망됨에 따라 물가에 대한 우려가 커졌음\n\n- 통화정책은 물가를 중심으로 운용해 가면서 정책 기조의 변화를 모색할 필요\n\n- 기준금리 동결 기조 지속 시 나타날 수 있는 물가 불안 리스크가 인상 기조 전환에 따른 성장 둔화 리스크보다 큰 것으로 평가\n\n\n위원5(2.75% 인상)\n\n- 국내경제는 성장과 물가의 상방압력이 함께 커지고 있음. 특히 공급 및 수요측 물가압력이 함께 확대되는 가운데, 기대와 임금을 매개로 한 2차 파급 가능성도 우려되는 상황\n\n- 불확실성이 여전히 높은 상황이지만, 물가압력 확대와 기대인플레이션 불안에 대한 대응 필요성이 커지고 금융안정 측면의 리스크가 지속되고 있는 만큼 금번 회의에서는 기준금리를 현재의 2.50%에서 2.75%로 0.25%p 인상하는 것이 좋겠다는 의견\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 우리 경제는 중동사태의 영향과 반도체 경기 호조의 영향을 모두 받으면서 정책변수간 리스크의 균형이 성장에서 물가로 기울고 있음\n\n- 이는 인플레이션에 대응할 때의 리스크보다 대응하지 않을 때의 리스크가 좀 더 커졌음을 의미하므로 물가안정을 위한 금리 인상을 검토할 필요가 있다고 생각\n\n\n-> 소수의견 2인 외 위원1을 제외한 나머지 3명도 기준금리 인상을 기정사실화",
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{
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"date": "2026-06-17T07:00:42+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 발표되는 데이터들은 RBA 예상 경로에 부합\n\n2. 필요시 추가 긴축 주저하지 않을 것. 주택시장 둔화가 통화정책에 도움이 된다고 판단하는 것은 시기상조\n\n3. 현재 유가는 RBA 기본전망 수준\n\n4. 4.5% 실업률은 지금도 고용시장이 소폭 타이트함을 보여줌\n\n5. 물가가 안정되기를 기다리기만 한다면 너무 늦을 것\n\n\n우치다 신이치 일본은행 부총재\n\n1. 일본 경제는 완만하게 회복 중. 경제의 하방 리스크도 감소\n\n2. 긷조적 인플레이션이 목표 수준을 상회할 위험이 존재\n\n3. 중단기 시계열에서 실질 기준글리는 (-). 금융환경은 완화적\n\n4. 경제활동과 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리 인상 이어나갈 계획\n\n5. 금리 급등 시 신속하게 국채 매입량 확대할 것\n\n6. 물가 추세는 점진적으로 2%를 향해 나아가는 중\n\n7. 최근 몇 년간 임금-물가 상승 사이클은 2% 물가 목표에 부합하는 수준\n\n8. 외환시장 충격은 과거보다 물가에 더 큰 영향을 줌. 기조적 물가에도 영향이 있음\n\n9. 경제의 하방 리스크 감소가 이전 회의와 비교했을 때 가장 크게 바뀐 점\n\n10. 금번 기준금리 인상의 주된 이유는 정책 조정이 지나치게 늦어지는 것을 방지하는 것\n\n11. ETF 매매 속도를 조정할 계획은 없음\n\n12. 2조엔 규모 JGB 매입으로도 충분히 대차대조표의 조정이 가능\n\n13. 일일 시장 흐름에 대해 관여하지 않을 것. 50bp 기준금리 인상 제안은 없었음",
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"id": 6308,
"date": "2026-06-15T07:32:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상",
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"id": 6307,
"date": "2026-06-15T06:52:49+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제",
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"id": 6305,
"date": "2026-06-12T10:06:48+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요",
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"date": "2026-06-12T06:59:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작",
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"date": "2026-06-12T03:55:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal",
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"date": "2026-06-11T21:42:57+09:00",
"text": "Smull Smull",
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"date": "2026-06-11T21:33:01+09:00",
"text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함",
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"date": "2026-06-11T21:30:47+09:00",
"text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"",
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"date": "2026-06-11T21:24:44+09:00",
"text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)",
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"date": "2026-06-11T21:15:58+09:00",
"text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상",
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"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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"date": "2026-06-10T21:37:48+09:00",
"text": "줏대없음 그자체",
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"date": "2026-06-10T21:33:06+09:00",
"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"date": "2026-06-10T06:36:16+09:00",
"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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{
"id": 6284,
"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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{
"id": 6282,
"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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{
"id": 6277,
"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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{
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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{
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"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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{
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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{
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"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"id": 6265,
"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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{
"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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{
"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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{
"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"id": 6248,
"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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{
"id": 6247,
"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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{
"id": 6246,
"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"id": 6245,
"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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{
"id": 6243,
"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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{
"id": 6242,
"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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{
"id": 6240,
"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"date": "2026-06-26T13:45:34+09:00",
"text": "관종에 빨간색이 원딸 뿐이라는...",
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"date": "2026-06-26T12:17:20+09:00",
"text": "지금 이런 변동성이면 자본시장으로서의 역할은 하지 못하는건 아닌지와 함께,\n\n24시간 거래시간 확대를 하면 전국민 불면증으로 들어가겠다라는 생각.",
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"date": "2026-06-26T12:14:48+09:00",
"text": "**공포탐욕지수**\n\nFEAR 25\n\n1칸 내려가면 EXTREME FEAR",
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"date": "2026-06-26T12:13:46+09:00",
"text": "달러/원 1,548.28",
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"date": "2026-06-26T12:13:30+09:00",
"text": "나선 -1.63%",
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"date": "2026-06-25T20:11:57+09:00",
"text": "🤩**멜리우스, ****$MU**** 목표주가 1,100달러에서 2,200달러로 상향 조정 \n- 매수의견: 메모리 시장이 점점 더 SaaS와 유사한 양상을 띠고 있다.\n**\n애널리스트 코멘트: “단순히 실적이 예상을 크게 상회하고 목표주가 상향 조정이 있었던 것만이 아닙니다. 마이크론은 전략적 고객 계약의 급증부터 가격 책정, 2027년을 훨씬 넘어 지속될 공급 부족 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 긍정적 정보를 공개하며 메모리 사이클 전체를 다시 재정의했습니다.\n\n마이크론은 조만간 향후 매출의 절반을 매력적인 최저 가격이 보장된 5년짜리 전략적 고객 계약을 통해 확보하게 될 것입니다. 모든 메모리 등급이 예측 가능한 미래까지 공급 부족 상태입니다. **결과적으로, 이러한 펀더멘털을 바탕으로 마이크론은 약 6년 내에 회사 전체를 자사주 매입으로 소각할 수 있을 것이므로 더 높은 주가수익비율(P/E)을 받을 자격**이 있습니다.\n\n메모리는 이번 AI 시대의 모든 병목 현상 중에서도 가장 큰 병목으로 기록될 것입니다. 마이크론은 현재 상황이 2027년 이후까지 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년 한 해 동안 전례 없는 규모의 자사주 매입을 사실상 보장하는 것입니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 메모리를 더 많이 사용할수록 AI 성능은 향상되며, 이는 전략적 고객 계약을 통한 반복 매출과 막대한 현금 수익을 가능하게 합니다.\n\n**우리는 2027 회계연도 실적 전망치를 약 47% 상향 조정하고 목표 주가를 2,200달러로 설정하며, 목표 배수를 약 9배에서 약 12배로 확대합니다. 메모리가 점점 더 SaaS와 유사한 특성을 띠게 됨에 따라, ‘매수(Buy)’ 등급을 부여한 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조치를 취하고 있습니다.\"\n**\n애널리스트: 벤 라이츠(Ben Reitzes)",
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{
"id": 13440,
"date": "2026-06-25T19:50:53+09:00",
"text": "2천불은 처음",
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{
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"date": "2026-06-25T19:49:07+09:00",
"text": "🤩**마이크론**(**$MU**)** TP 동향**\n\n**Susquehanna\n**$1,750=>$2,000\n\n**DA Davidson\n**$1,500=>$2,000\n\n**Needham**\n$1,550 =>$1,650\n\n**TD Cowen\n**$1,500=>$1,600\n\n**KeyBanc\n**$600=>$1,600\n\n**BofA Securities\n**$1,500=>$1,550\n\n**JPMorgan\n**$550=>$1,540\n\n**Wells Fargo\n**$1,220=>$1,525\n\n**Wolfe Research\n**$1,250=>$1,500\n\n**Raymond James\n**$1,100=>$1,500\n\n**RBC Capital\n**$1,200=>$1,500\n\n**Citigroup\n**$1,200=>$1,400\n\n**Mizuho Securities\n**$1,150=>$1,375\n\n**Baird\n**$500=>$1,280\n\n**Morgan Stanley\n**$1,050=>$1,200\n\n**Goldman Sachs\n**$900=>$1,100",
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{
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"date": "2026-06-25T19:46:27+09:00",
"text": "🤩 **$MU**** Micron Technology: DA Davidson – 𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 $𝟐,𝟎𝟎𝟎(상향)**\n\n**Rating = Buy (유지)**\n**Price Target = $2,000 (이전 $1,500 → 상향)**\n**Current Price = $1,048.51**\n\n**Key Takeaways**\n\n• Micron은 반도체 업계 최고 수준의 실적 가시성을 확보한 새로운 국면에 진입\n• 메모리 업황은 아직 사이클 후반이 아니며, 성장 여력이 충분하다고 판단\n• 최소 2027년까지 DRAM·NAND 공급 부족(Supply-Demand Tightness) 지속 전망\n• FY3Q26 매출은 $41.5B(+346% YoY)로 컨센서스($36.3B)를 크게 상회\n• 평균 약 5년 계약의 **16건 전략적 고객 계약(SCA)** 체결\n• SCA는 **DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 약 1/3**을 커버\n• 가격 하한(Floor) 또는 상한(Ceiling)이 포함된 계약이 전체 매출의 약 **40%** 차지\n• 이러한 장기 계약을 통해 **과거 최고 수준(GM 61%)을 뛰어넘는 매출총이익률** 달성이 가능할 것으로 전망\n\n**Event Focus**\n\n• FY3Q26 실적에서 **매출 $41.5B**를 기록하며 컨센서스 **$36.3B**를 크게 상회\n\n**Stock Context**\n\n• 실적 발표 이후 시간외 주가는 약 **12% 상승**\n\n**Valuation Context**\n\n• 새로운 목표주가 **$2,000**는 **CY26 EPS의 20배**를 적용하여 산출\n\n**Analyst Sentiment**\n\n**• Positive**\n• 압도적인 실적과 강력한 가이던스, 그리고 장기 전략 고객 계약 확대를 통해 향후 실적 가시성이 크게 개선됐다는 점을 긍정적으로 평가\n\n**Analyst Commentary 요약**\n\n**DA Davidson은 Micron에 대해 Buy 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $1,500에서 $2,000으로 상향했다.**\n\n애널리스트는 Micron이 이제 과거의 경기민감 메모리 기업이 아니라 **반도체 업계에서 가장 높은 실적 가시성을 보유한 기업 중 하나**로 진화했다고 평가했다. 이번 분기 역시 시장 예상치를 크게 웃도는 실적과 긍정적인 향후 전망을 제시했으며, 메모리 업황 역시 아직 사이클 종료와는 거리가 멀다고 판단했다.\n\n회사는 FY4Q26부터 추가 생산능력을 확대할 예정이지만, **최소 2027년까지는 공급 부족이 지속될 것**으로 예상했다.\n\n특히 이번 분기 가장 중요한 변화는 **16건의 전략적 고객 계약(SCA)** 체결이다. 이 계약들은 평균 약 **5년**의 장기 계약으로 데이터센터, 소비자, 자동차 고객을 대상으로 체결됐으며, DRAM 출하량의 약 20%, NAND 출하량의 약 33%를 커버한다.\n\n이 가운데 상당수 계약은 **Take-or-Pay 구조**를 채택하고 있으며, 현재 시장가격을 기준으로 가격 상한(Ceiling)과 계약기간 동안의 가격 하한(Floor)을 포함하고 있다. 또한 일부 계약은 고정가격 방식으로 체결되어 전체 매출의 약 40%를 차지할 것으로 예상된다.\n\nDA Davidson은 이러한 계약 구조가 메모리 업황 변동성을 크게 낮추고, **과거 최고 수준이었던 61%의 매출총이익률을 넘어서는 수익성**을 가능하게 할 것으로 전망했다.\n\n또한 **16건 중 14건은 계약기간 동안 최소 $100B 규모의 누적 매출을 보장**하며, Micron은 공급 확보를 위해 약 $22B의 선수금(Deposits)도 수취할 것으로 예상된다고 설명했다.\n\n종합적으로 DA Davidson은 **장기 고객 계약을 통한 높은 실적 가시성, 지속적인 메모리 공급 부족, 구조적인 마진 개선**을 근거로 Micron의 목표주가를 **$2,000**으로 상향 조정했다.",
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"id": 13437,
"date": "2026-06-25T14:39:58+09:00",
"text": "**마이크론 JP모건\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n5월 분기 실적과 8월 분기 가이던스는 시장 기대를 크게 웃돌았지만, 당사는 **가장 중요한 변화로 전략적 고객계약(SCA)의 대폭 확대**를 꼽음. 지난 분기 단일 5년 계약에서 이번에는 총 16건의 장기계약을 체결하며 사업모델이 경기순환형 메모리 업체에서 장기 계약 기반 공급업체로 전환되고 있다고 평가함. 계약은 대형 고객 4곳, 중형 고객 3곳, 자동차 고객들로 구성되며 2026년부터 2030년까지 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 포함함. 회사는 **향후 전체 매출의 50% 이상을 SCA로 확보하는 것을 목표**로 하고 있으며, 가격 하단만 적용해도 약 1000억달러의 누적 매출이 보장되고 해당 계약의 최저 마진도 과거 어느 호황기보다 높다고 설명함. 고객들의 선급금과 금융 약정도 총 220억달러에 달하며 이 가운데 180억달러는 자유롭게 사용할 수 있는 현금으로 재무 안정성까지 크게 강화됨.\n\n5월 분기 매출은 415억달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가하며 시장 예상치 356억달러를 크게 상회함. DRAM 매출은 313억달러, NAND 매출은 99억달러를 기록했고 **ASP는 각각 63%, 87% 상승**함. **공급이 제한된 가운데 가격 상승이 실적을 견인했으며 매출총이익률은 사상 최고인 84.9%를 기록**함. 클라우드 메모리, 코어 데이터센터, 모바일·PC, 자동차·임베디드 등 모든 사업부가 사상 최대 실적을 달성했고 데이터센터 매출은 처음으로 분기 250억달러를 넘어 연간 환산 1000억달러 규모에 도달함. 데이터센터 SSD 매출도 전분기 대비 두 배 이상 증가한 50억달러를 돌파했으며 EPS 역시 사상 최고치를 기록함.\n\n**8월 분기 가이던스도 시장 예상치를 크게 상회**함. 매출은 500억달러, 매출총이익률은 약 86%, EPS는 31달러를 제시했으며 **가격 상승률은 둔화되겠지만 현재 확보한 높은 가격 수준이 유지되는 것이 더 중요**하다고 설명함. **HBM 시장 전망도 상향 조정해 2027년 HBM TAM이 1000억달러를 쉽게 넘어설 것**으로 전망했으며, **DRAM과 NAND의 공급 부족도 기존 예상보다 긴 2027년 이후까지 지속될 것**으로 예상함. HBM4 12단 제품은 HBM3E보다 두 배 빠른 속도로 양산되고 있으며 이미 10억달러 이상 출하했음. 설비투자는 2026년 270억달러로 상향했고 2027년에는 400억달러 중반 이상으로 확대해 2028년 이후 공급 확대를 준비할 계획임.\n\n막대한 현금 창출과 주주환원도 핵심 투자 포인트로 제시함. 순현금은 이미 244억달러에 달하며 4분기 잉여현금흐름은 300억달러 이상으로 증가할 전망이고, 고객 선급금도 추가로 100억달러 유입될 예정임. 회사는 CHIPS Act 관련 제한이 종료되는 **2026년 12월 이후 초과현금의 100%를 주주에게 환원하겠다는 방침을 밝혔으며 자사주 매입을 주요 수단**으로 활용할 계획임. 당사는 **실적 추정치를 큰 폭으로 상향하고 2027년 12월 목표주가를 1540달러로 제시**했으며, Overweight 의견을 유지함.",
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"id": 13436,
"date": "2026-06-25T14:30:29+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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"id": 13435,
"date": "2026-06-25T12:00:16+09:00",
"text": "경우의 수 계산하다가 수학실력 늘겠네 ㅋㅋㅋ;;; \n\n몇 팀을 응원해야하는겨",
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"id": 13434,
"date": "2026-06-25T11:58:06+09:00",
"text": "역대급 꿀조\n\n(남아공이) ㅋㅋㅋ;;",
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"id": 13433,
"date": "2026-06-25T08:17:21+09:00",
"text": "JP모건) MU 실적 첫 인상 코멘트 – 매출과 마진 모두에서 바이사이드 기대치를 크게 상회하였으며, 그 결과 제 바이사이드 기준치(Buyside Bars)를 12% 상회하는 실적을 기록하였습니다. 가이던스는 눈이 휘둥그레질 만한 86%의 총이익률(GM)과 제 바이사이드 기준치를 10% 상회하는 수준으로 제시되었습니다. 이는 \"AI 시대에 있어 메모리의 전략적 가치\"를 반영하는 것입니다. 몇 가지 강력한 코멘트는 다음과 같습니다.\n\no \"우리는 모든 세그먼트에 걸친 AI 주도 수요가 구조적인 공급 제약과 맞물리면서, 타이트한 수급 여건이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상합니다.\"\n\no \"우리는 이제 16건의 전략적 고객 계약(SCA, strategic customer agreements)을 체결하였음을 발표하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 우리의 사업 모델을 근본적으로 변화시킬 것으로 기대합니다.\" 여기에는 4곳의 \"초대형 고객\"과 3곳의 \"중형 고객\"이 포함됩니다. 이들은 통상 5년 계약(자동차용은 3년)입니다. 이들은 DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 1/3을 차지합니다. 이들은 다년간의 계약 기간에 걸친 구속력 있는 약정이 포함된 테이크 오어 페이(take-or-pay) 방식입니다. \"가장 큰 규모의 계약들은 일반적으로 기존 제품에 대해 현재 CQ2(캘린더 기준 2분기) 시장 가격을 상한가로, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가를 두고 있습니다.\" 발표 자료의 새로운 페이지들에 SCA에 관한 상당히 더 많은 공시 내용이 담겨 있습니다.\n\no \"우리는 시간이 흐르면서 글로벌 경제의 모든 부분에서 촉발될 수 있는 의미 있는 혁신과 생산성 향상의 아주 초기 국면(early innings)에 있을 뿐입니다.\"\n\no \"2028년에 산업 공급이 점진적으로 개선될 것으로 예상하더라도, 우리는 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 언제쯤 따라잡을 수 있을지에 대한 가시성을 확보하지 못하고 있습니다.\"\n\no 공급 성장에는 그린필드 팹(greenfield fabs)이 필요합니다. 그리고 기술 전환(tech transitions)이 시간이 갈수록 더딘 비트 성장(bit growth)을 야기하고 있습니다. NAND 생산능력이 DRAM으로 재배치되고 있습니다.",
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{
"id": 13432,
"date": "2026-06-25T08:16:40+09:00",
"text": "**[반.전] 마이크론 SCA가 보여준 수요, 그리고 증설의 당위성**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. \n \n최근 반도체 주가가 높은 변동성을 보이며, 공포도 급격히 확산된 바 있는데요, 마이크론이 어닝 서프라이즈를 통해 \n다시금 믿음을 심어주었습니다. \n \n콜 내용은 시간외 주가가 10% 넘게 급등할 만했는데요, 핵심은 SCA(Strategic Customer Agreement; 장기 전략 공급 계약)였습니다. Take-or-pay라는 용어를 쓸 정도로, 일반적인 장기공급계약보다 훨씬 구속력이 강한 구조를 공개했습니다. \n \n가격 구조도 놀랍습니다. 대형 계약은 현재 시장가격 수준의 ceiling price (가격 상한)을 두는 한편 계약기간 동안 floor price (가격 하한)도 설정되어 있습니다. 이보다 작은 일부 계약은 고정가격이거나 아예 가격 밴드가 없기도 합니다. \n \n마이크론은 16개의 SCA를 체결했고, 이들의 계약기간이 3~5년이라고 밝혔습니다. DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3이 SCA로 묶였는데, 추가 계약들 체결 시, 향후 매출의 절반이 SCA에서 나올 것으로 전망했습니다. \n \n당연히 AI 수요가 너무 강력하기 때문에 이런 계약들을 체결하는 것일 겁니다. 수요 대비 공급이 너무도 부족하기 때문이고요. 마이크론은 DRAM, NAND 모두 내년 이후로도 타이트할 것으로 전망했습니다. \n \n이에, 마이크론 역시도 재차 증설 의지를 다졌습는데요. 미국 Idaho의 ID1 팹은 2027년 중반, ID2 팹은 2028년 말 첫 웨이퍼 생산이 목표입니다. New York 팹 클러스터의 첫 번째 팹도 올해 1월 착공했습니다. \n \n급히 산 대만 Tongluo팹도 일정을 한 분기 앞당겨 2027년 중반부터 의미 있는 제품 출하를 시작할 예정이고, 두 번째 클린룸도 건설하기 시작했다고 합니다. \n \n수요가 좋으면 그만큼 많이 만들어야 하는 법입니다. 물량을 3~5년 간 공급하기로 했으면, 그에 필요한 capacity도 갖춰야겠지요. \n \n비단 반도체 cycle뿐 아니라, 소부장의 이번 up-cycle도 길다고 보는 핵심 이유입니다. \n반도체 소부장에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. \n \n \n감사합니다. \n \n(2026/06/25 공표자료)",
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"id": 13431,
"date": "2026-06-25T07:54:09+09:00",
"text": "그 많던 Cash는 어디로 가는가\n[Nomura](https://www.marketwatch.com/story/big-tech-is-preventing-new-stock-market-highs-due-to-the-changing-way-investors-play-the-ai-trade-says-this-top-strategist-891c2577)",
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{
"id": 13430,
"date": "2026-06-25T07:43:48+09:00",
"text": "**EWY +11% 상승중**",
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{
"id": 13429,
"date": "2026-06-25T07:42:34+09:00",
"text": "공포탐욕지수\n\nFEAR 26 \n\n극심한 공포로 넘어가기 전 마쪽이가 캐리했네.. \n완전 야르다 야르",
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"id": 13427,
"date": "2026-06-25T07:13:22+09:00",
"text": "디파짓이 있는데 Capex에 사용할 수 있냐는 질문에 사용처 제한 없다고 했음. \n\n계약에 대한 보증금 같은 개념이라 계약 이행 후반부에 잘 돌려줄 수 있도록 관리할 예정이라고 함. \n\nFCF에는 미포함",
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"date": "2026-06-25T07:10:33+09:00",
"text": "**고객 선급금(Deposit)의 의미**",
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"date": "2026-06-25T07:01:38+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족은 언제 해소되는가?**",
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"date": "2026-06-25T06:51:09+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨.**\n\nL2+ 자율주행-> 일반 차량 대비 5배 이상 \n\n휴머노이드 -> L2 자율주행 대비 10배 이상",
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"id": 13423,
"date": "2026-06-25T06:50:27+09:00",
"text": "**🤩**** Micron Technology FQ3 2026 Earnings (2026.06.24)\n**\n**AI 메모리 슈퍼사이클 본격화 → 공급 부족 장기화 + 사업모델 구조적 변화 \n**\n1.\n마이크론은 FY26 3분기에 매출, 매출총이익률, EPS 모두 사상 최대치를 기록하며 가이던스를 상회함. \n\n2.\n분기 매출은 414.6억 달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가함. \n\n3.\nNon-GAAP EPS는 25.11달러를 기록함. \n\n4.\n매출총이익률은 84.9%로 역사상 가장 높은 수준을 기록함. \n\n5.\n데이터센터 매출은 연환산 기준 1,000억 달러를 돌파했으며 분기 기준 250억 달러를 초과함. \n\n6.\n데이터센터 SSD 매출은 50억 달러를 넘어섰으며 전분기 대비 두 배 이상 증가함. \n\n7.\n현재 DRAM과 NAND 모두 수요가 공급을 크게 초과하는 상황이 지속되고 있음. \n\n10.\n**마이크론은 메모리 공급 부족이 2027년 이후에도 지속될 것으로 전망함. \n**\n11.\nAI 확산으로 메모리 산업은 과거 사이클 산업에서 구조적 성장 산업으로 전환되고 있다고 평가함. \n\n12.\nAI 수요는 데이터센터뿐 아니라 스마트폰, PC, 자동차, 산업용 장비, 로봇으로 확산되고 있음. \n\n13.\n**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨. \n**\n14.\n공급 측면에서는 신규 팹 건설이 복잡하고 장기간이 소요되어 공급 확대가 쉽지 않은 구조임. \n\n15.\n건설 인력 부족, 인허가 문제, 전력 인프라 부족 등이 공급 증가를 제한하는 요인으로 지적됨. \n\n16.\nDRAM 공정 난이도는 세대가 바뀔수록 높아지고 있으며 비트 생산 증가율은 둔화되고 있음. \n\n17.\nHBM 생산 확대는 기존 DRAM 공급 여력을 추가로 압박하고 있음. \n\n18.\nNAND 업계는 클린룸 공간을 DRAM으로 전환하고 있어 NAND 공급 역시 제한되고 있음. \n\n19.\n마이크론은 AI 시대에 메모리가 전략 자산(Strategic Asset)으로 격상됐다고 평가함. \n\n20.\n**회사는 현재까지 총 16개의 SCA(Strategic Customer Agreement)를 체결했다고 발표함. \n**\n21.\nSCA는 고객이 일정 물량을 반드시 구매해야 하는 Take-or-Pay 계약 구조임. \n\n22.\n**계약 기간은 대부분 2026년부터 2030년까지의 5년 장기 계약임. \n**\n23.\n현재 체결된 SCA는 향후 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 커버함. \n\n24.\n향후에는 회사 전체 매출의 절반 이상이 SCA 계약에 포함될 것으로 예상됨. \n\n25.\n**대부분의 SCA는 가격 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling)을 포함하고 있음. \n**\n26.\n**가격 하한선만으로도 마이크론은 과거 어떤 업황 정점보다 높은 이익률을 확보할 수 있다고 설명함. \n**\n27.\n16개 계약 중 14개 계약은 최소 매출 기준 약 1,000억 달러 규모의 누적 매출을 보장함. \n\n28.\nSCA 관련 고객 선급금 및 금융 약정 규모는 총 220억 달러에 달함. \n\n29.\n이는 메모리 산업이 단순 현물 거래 시장에서 장기 공급 계약 시장으로 변화하고 있음을 의미함. \n\n30.\nHBM4 12단 제품은 HBM3E 대비 두 배 빠른 속도로 양산 확대가 진행되고 있음. \n\n31.\nHBM4 누적 매출은 이미 10억 달러를 돌파함. \n\n32.\n1γ DRAM과 G9 NAND는 회사 역사상 최대 생산 노드가 될 것으로 전망됨. \n\n33.\n**차세대 DRAM 및 NAND 노드는 2027년 하반기 양산 시작이 예정되어 있음. \n**\n34.\n향후 LP6, DDR6, HBM 차세대 제품 비중 확대에 따라 메모리 비트당 원가는 상승할 것으로 전망됨. \n\n35.\n**마이크론은 미래 제품에 대해 추가 가격 프리미엄을 고객과 협상할 수 있다고 설명함. \n**\n36.\n2026년 서버 출하량 성장 전망은 기존 두 자릿수 초반에서 High-Teens 수준으로 상향됨. \n\n37.\nAgentic AI 확산으로 GPU 서버뿐 아니라 CPU 서버와 스토리지 서버 수요도 크게 증가하고 있음. \n\n38.\nAI 컨텍스트 메모리 저장 수요 확대는 SSD 시장 규모를 추가 확대시키고 있음. \n\n39.\nPC와 스마트폰은 출하량 감소에도 불구하고 고가 AI 디바이스 중심으로 매출 성장이 나타나고 있음. \n\n40.\n**자동차에서는 L2+ 이상 자율주행 차량이 일반 차량 대비 5배 이상의 메모리를 사용함. \n**\n41.\nL2+ 이상 차량 비중은 올해 20%를 넘고 2030년에는 40% 이상으로 확대될 전망임. \n\n42.\n**휴머노이드 로봇은 L2+ 차량 대비 약 10배의 메모리를 사용할 것으로 전망됨. \n**\n43.\n2026년 DRAM 업계 비트 출하 성장률은 Low~Mid 20% 수준으로 예상됨. \n\n44.\n2026년 NAND 업계 비트 출하 성장률은 약 20%로 예상됨. \n\n45.\n회사는 미국 아이다호, 뉴욕, 대만, 싱가포르 등을 중심으로 대규모 생산능력 확대를 진행 중임. \n\n46.\n싱가포르는 2027년부터 HBM 첨단 패키징 핵심 거점으로 활용될 예정임. \n\n47.\nDRAM 매출은 313억 달러로 전체 매출의 76%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 60% 이상 상승함. \n\n48.\nNAND 매출은 99억 달러로 전체 매출의 24%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 80% 이상 상승함. \n\n49.\n**분기 영업현금흐름은 254억 달러, 조정 FCF는 183억 달러를 기록함. \n**\n50.\n보유 유동성은 322억 달러이며 순현금은 244억 달러 수준까지 증가함. \n\n51.\nFY26 4분기 가이던스는 매출 500억 달러, EPS 31달러, 매출총이익률 86% 수준을 제시함. \n\n52.\n**결론적으로 마이크론은 “AI발 메모리 수요 폭증 + 구조적 공급 제약 + 장기 공급계약(SCA)“이라는 세 가지 변화가 결합되며 과거와 전혀 다른 메모리 산업 구조가 형성되고 있다고 강조함.**",
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"id": 13422,
"date": "2026-06-25T05:45:42+09:00",
"text": "- 이번을 제외하고 **과거 마이크론이 기록한 최고 GPM은 2028년 4분기(6~8월) 61%, OPM 52%**\n\n- 즉 향후 **5년간 '하한가격만으로' 분기 GPM 70%에 가까운 수준이 유지된다'**고 보면 될듯\n\n- TSMC를 넘어서는 마진이 5년간 픽스",
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"id": 13421,
"date": "2026-06-25T05:45:39+09:00",
"text": "**마이크론\n(SCA 관련)**\n\n\n이러한 SCA는 **take-or-pay(의무인수)** 계약 구조로, 해당 다년(multi-year) 기간에 걸쳐 특정 물량을 매입하겠다는 구속력 있는 약정(binding commitments)을 포함합니다.\n\n규모가 가장 큰 계약들은 일반적으로 기존 제품(existing products)에 대해 **현재 CQ2(달력 기준 2분기) 시장 가격 수준의 상한가격(ceiling price)을, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가격(floor price)**을 두고 있습니다.\n\n**일부 SCA는 고정 가격(fixed price)이 적용되거나, 가격 밴드(price band)가 없어 가격이 시장 상황에 연동**되는 형태입니다. 계획된 모든 SCA가 체결될 경우, 고정 가격이거나 현재 CQ2 시장 가격에 근접한 수준의 가격 상한을 가진 계약은 당사 매출의 **약 40%**를 차지할 것으로 예상됩니다.\n\n**가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, 가격은 계약 기간 동안 이 하한~상한 범위 내에서 유지되도록 설계**되어 있습니다. 이러한 가격 가시성(pricing visibility)은 다양한 시장 세그먼트에 걸친 SCA 고객들이 사업을 보다 효과적으로 운영하고 수요를 키워나가는 데 도움이 될 것입니다.\n\n가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, **하한가격만으로도 마이크론에게 매우 견조한(robust) 총이익률을 보장하며, 이는 과거 어느 사이클에서의 피크 마진보다 훨씬 상회하는 수준**입니다.\n\n당사가 체결한 16건의 SCA 중 14건은, 계약상 **최저 가격(minimum price) 기준으로 잔여 계약 기간에 걸쳐 누적 매출 약 1,000억 달러 규모에 해당**합니다.\n\n이러한 계약들은 또한 더 높은 가시성과 향상된 실적 안정성을 바탕으로, 당사의 장기 재무 성과, 마진, 그리고 잉여현금흐름(FCF) 전망을 강화합니다.\n\n지금까지 체결한 SCA 하에서, **당사는 현금 보증금(cash deposits) 및 관련 재무 약정으로 220억 달러를 수취**할 것으로 전망합니다. 이는 이 새로운 비즈니스 모델에 대한 고객들의 강한 의지를 다시 한번 보여주는 것입니다.",
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"id": 13419,
"date": "2026-06-25T05:21:11+09:00",
"text": "마이크론 LTA (SCA)\n\n• 5년 계약 (2030년 까지)\n• 16개 계약 체결\n• 디램 생산량의 20% , 낸드 생산량의 30% 수준\n• 매출액의 50% 까지 커버 가능한 규모",
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"id": 13418,
"date": "2026-06-25T05:18:16+09:00",
"text": "$MU\n\n마이크론 2026년 1분기 실적:\n\n- 3분기 대폭 상회, 조정 총마진 84.9% 보고, 컨센서스 81.9% 초과.\n\n- 3분기 매출 414.6억 달러, 기대치 355.9억 달러 초과.\n\n- 조정 EPS 25.11달러, 컨센서스 추정치 20.60달러 상회.\n\n- 4분기에 대해 마이크론은 매출 490억~510억 달러로 안내, 월스트리트 추정치 432.4억 달러 초과.\n\n- 회사는 4분기 조정 총마진 약 86%를 예상, 기대치 83.6% 대비 상회.\n\n- 경영진은 모든 최종 시장 전반의 강력한 AI 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 메모리 공급이 타이트한 상황이 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다.",
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"id": 13417,
"date": "2026-06-25T05:09:58+09:00",
"text": "**\"2027년 이후에도 타이트한 시장 상황 지속 예상\"**",
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"date": "2026-06-25T05:09:33+09:00",
"text": "$MU | Micron Technology:\n\n➤ 지금까지 체결된 전략적 고객 계약에 따라 220억 달러의 현금 예치금 및 관련 재무 약속을 받을 프로젝트\n\n➤ 자본 반환을 늘릴 계획\n\n➤ 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 따라잡을 시기를 전망하지 못하고 있음\n\n➤ 2027 회계연도 분기별 자본 지출이 2027 회계연도 4분기 수준을 초과할 것으로 예상\n\n➤ 2026 회계연도 전체 자본 지출이 약 270억 달러에 이를 것으로 예상\n\n➤ 2027 회계연도 운영 비용이 약 10억 달러 증가할 것으로 전망\n\n➤ 모든 부문에 걸친 AI 주도 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 타이트한 시장 상황이 지속될 것으로 예상",
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"date": "2026-06-25T05:08:56+09:00",
"text": "마쪽이 해냈구나...",
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"date": "2026-06-25T05:04:19+09:00",
"text": "**🤩****$MU**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $41.46B (예상 $35.5B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $25.11 (예상 $20.4) 🟢\n🔹 조정 총마진: 84.9% (예상 81.8%) 🟢\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $50.0B ± $1.0B (예상 $43.4B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $31.00 ± $1.00 (예상 $24.3) 🟢\n🔹 총마진: 약 86% (예상 83%) 🟢\n🔹 영업비용: 약 $1.65B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 자동차 및 임베디드 매출: $4.63B (예상 $3.51B) 🟢\n🔹 클라우드 메모리: 매출 $13.769B; 총마진 83%; 영업마진 78%\n🔹 코어 데이터 센터: 매출 $11.524B; 총마진 87%; 영업마진 83%\n🔹 모바일 및 클라이언트: 매출 $11.521B; 총마진 87%; 영업마진 86%\n🔹 자동차 및 임베디드: 매출 $4.634B; 총마진 79%; 영업마진 75%\n\n기타 지표:\n🔹 영업 현금 흐름: $25.39B\n🔹 조정 FCF: $18.3B\n🔹 HBM4: 주요 고객 플랫폼을 위한 대량 출하 중; 여러 최종 고객에게 자격 샘플 발송\n🔹 HBM4E: 2027년 달력 연도에 대량 생산 예상\n🔹 G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD: 대량 생산 중\n🔹 고용량 245TB QLC SSD: 출하 개시\n\n재무:\n🔹 조정 순이익: $28.86B\n🔹 조정 영업이익: $33.68B\n🔹 조정 영업비용: $1.52B\n🔹 자본 지출 투자, 순: $7.1B\n🔹 현금, 유가증권, 제한 현금: $30.2B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.15, 2026년 7월 21일 지급, 2026년 7월 6일 기준 주주에게\n\n코멘터리:\n🔸 “마이크론의 기록적인 3분기 재무 실적과 4분기에 대한 더욱 강력한 전망은 AI 시대에서 메모리의 전략적 가치를 반영합니다.”",
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"date": "2026-06-24T15:51:57+09:00",
"text": "???",
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"date": "2026-06-24T15:42:08+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국은 절대, 무슨 일이 있어도 공산주의 국가가 되지 않는다!!!**",
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"date": "2026-06-24T15:29:41+09:00",
"text": "» 미국 금리선물 시장에서는 내년 상반기까지 최대 1.8회(1회=25bp)의 금리인상 가능성을 반영 중",
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"id": 13409,
"date": "2026-06-24T15:25:58+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"id": 13406,
"date": "2026-06-24T15:06:52+09:00",
"text": "**260624_Micron 연간 영업이익 추정치 변화[vs. 260319]\n\n(1) FY28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 3월 19일 \n*FY28 = CY27년 9월 ~ CY28년 8월\n\n(2) FY27(F) $76.2bn → $82.2bn(+8%)\n\n(3) FY28(F): $90.8bn → $168.0bn(+85%)**",
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"date": "2026-06-24T15:06:40+09:00",
"text": "나선",
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"date": "2026-06-24T14:53:58+09:00",
"text": "도쿄닉스\n\n-6.5% —> +3%",
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"id": 13403,
"date": "2026-06-24T14:40:38+09:00",
"text": "증시에 머물러 있으면, 어제같은 자연재해 급 야락은 피할 수 없음. \n\n근데 포트 100% 채운 상태에서 맞는 -20%랑 현금 있는 상태에서 맞는 -20% 건 장기 성과에 큰 영향을 미침. \n\n저도 아픔.",
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"id": 13402,
"date": "2026-06-24T14:37:53+09:00",
"text": "워시가 포워드 가이던스 삭제 \n\n이제 힌트 주지 않겠다는 것\n\n금리 전망에 필요한 도구들이 사라지니 각종 지표들 앞두고 변동성은 더 커짐. \n\n리스크 프리미엄도 높아짐\n\n근데 포워드 가이던스 폐지는 금리 인상하지 않고 금리 수준을 높이는 효과도 있음. \n\n연준이 시장에 영향을 덜 미치려는 선택으로 해석.",
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"date": "2026-06-24T14:37:11+09:00",
"text": "Bofa 3회 인상 전망은 완전 오버고 UBS 전망이랑 근거가 더 논리적으로 보입니다, \n\n태스크포스 검토한다고 함으로써 정책 변화 지연시키고 시간을 벌고 유가 하락, 인플레이션 하락 후 이를 근거로 금리 정책 펼치면 되고 인상 보다는 당분간 동결이 적절.",
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"date": "2026-06-24T14:31:12+09:00",
"text": "근데 뭐 오를 때 같이 오르고 내릴 때만 쏙 빠지긴 섭섭하긴 하지 ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-24T14:29:49+09:00",
"text": "글로벌 메모리/반도체 사슬에 엮여버린 결과",
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"date": "2026-06-24T14:29:05+09:00",
"text": "정상은 아니긴 하죠..",
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"date": "2026-06-24T14:27:42+09:00",
"text": "한 마디로 그럴수도있고 아닐수도 있습니다 장세",
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"date": "2026-06-24T14:25:27+09:00",
"text": "마이크론은 기대치가 높을 수밖에 없긴 하지만, 결과는 아무도 모름.\n\n2027년만 언급하다가 이번주부터 2028년 이익 당겨와서 계산나오기도 했고, 현재 $1,750이 젤 높음(같은 애널이 샌디스크는 $3,250 제시)\n\nTP 무난한게 $1,500으로 현재에서 40% 가량 업사이드.\n\n어차피 결과는 아무도 모르니 본인 시나리오 대로 움직이면 될 듯 ;; ㅋ \n\n내일은 새벽출근 해야겠네여 🙁",
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"date": "2026-06-24T14:06:22+09:00",
"text": "$WEN\n\nWendy’s 주식이 r/WallStreetBets에서 바이럴이 되면서 하룻밤 사이 20% 상승했습니다.\n\n가장 바이럴된 포스트는 다음과 같은 논지를 제시했습니다:\n\n“나의 동료 여러분. 너무 늦기 전에 Wendy’s를 구해야 합니다. 이 회사가 파산하면, 우리 모두가 직장을 잃게 될 겁니다!”",
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"date": "2026-06-24T13:53:46+09:00",
"text": "제목 : UBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" *연합인포*\nUBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = UBS는 금융시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 가능성을 과도하게 반영하고 있다며 연준이 오히려 내년 금리 인하에 나설 것이라고 전망했다. UBS는 23일(현지시간) 자사 홈페이지를 통해 \"시장은 연준의 추가 긴축 가능성을 반영하고 있으나 단기적으로 금리 인상 가능성은 작다\" 며 \"상당 기간 정책금리가 동결된 이후 2027년 금리 인하로 전환될 것\"으로 예상했다. 시장은 지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언을 반영해 내년 4월까지 두 차례 금리 인상 가능성을 가격에 반영하고 있다. 하지만 UBS는 인플레이션 압력이 점차 완화되고 있다는 점에 주목했다. UBS는 \"관세 영향이 약해지기 시작하면서 물가 상승세도 둔화할 것\"이라며 5월 소비자물가지수(CPI)는 에너지·식품을 제외한 근원 상품부문에서 디스인플레이션(물가상승률 둔화)이 재개되고 있음을 시사했다\"고 설명했다. 특히 관세 영향을 크게 받는 품목군의 가격 상승세가 눈에 띄게 둔화하고 있다는 점을 근거로 최근 근원 인플레이션을 끌어올렸던 관세전가 효과가 점차 되돌려지고 있다고 진단했다. UBS는 이러한 흐름이 향후 1년간 인플레이션을 약 0.8%P 낮출 수 있다고 분석했다. 성장 둔화 전망도 추가 긴축 가능성을 제한하는 요인으로 꼽혔다. UBS는 재정 지원 효과가 약화하고 실질소득 증가세가 부진한 가운데 올해 하반기 미국 경제 성장세가 다시 둔화할 것으로 내다봤다. 또한 인공지능(AI) 확산에 따른 노동시장 충격이 예상보다 크게 나타날 경우 연준의 정책 초점이 물가 안정보다 고용 안정으로 이동할 가능성이있다고 평가했다. UBS는 \"추가 금리 인상을 위해서는 기대 인플레이션의 지속적 상승이나 2.5% 이상의 성장률, 꾸준한 실업률 하락 등이 필요하지만, 현재로서는 이러한 조건이 충족되지 않고 있다\"고 지적했다. 워시 의장이 출범시킨 5개 태스크포스(TF)도 정책 조정 속도를 늦추는 요인으로 분석됐다. 지난 FOMC 회의에서 연준은 커뮤니케이션과 대차대조표, 데이터, 생산성 및 노동시장, 인플레이션 프레임워크 등을 검토하는 5개 TF를 신설했다. UBS는 연준이 정책 체계 전반을 재점검하는 과정에 들어간 만큼 단기간 내 정책 변화에 나설 가능성은 크지 않다고 판단했다. UBS는 \"위원회가 정책 프레임워크를 재평가하는 동안 주요 정책 결정은 지연될 가능성이 크다\"며 \"위원 간 의견 차이가 확대될 경우 실제 시행 시점은 더욱 늦어질 수 있다\"고 말했다. 이에 따라 현재의 높은 국채 금리는 투자 기회가 될 수 있다고 UBS는 추천했다. UBS는 \"시장이 반영하는 금리 인상 기대는 지나치게 공격적\"이라며 \"현재의 높은 금리 수준은 단기·중기 만기의 우량 채권 비중을 확대할 기회를 준다\"고 설명했다. 아울러 \"연준 정책금리가 궁극적으로 하락할 것이라는 전망은 단기적인 변동성에도 불구하고 금 가격에 대한 중장기 낙관론을 뒷받침한다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 13393,
"date": "2026-06-24T10:10:19+09:00",
"text": "TSMC, 첨단 노드 파운드리 가격을 전반적으로 인상할 예정\n\n대만 언론은 기술 분석가들을 인용해 TSMC가 고객들에게 웨이퍼 파운드리 가격 인상을 통보하기 시작했다고 보도했으며, 이는 소문에 오르내린 3nm 노드뿐만 아니라 7nm 이하의 모든 첨단 노드를 포함하며, 약 5~10%의 인상 폭으로 웨이퍼 수익의 약 75%에 영향을 미칠 전망이다.",
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"date": "2026-06-24T09:34:25+09:00",
"text": "마이크론도 결국 꼬레아 후행따리가 되었네...",
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"date": "2026-06-24T09:23:37+09:00",
"text": "$NVDA 엔비디아의 금지된 AI 칩이 중국 암시장에서 가격이 두 배로 상승했습니다 - FT",
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"id": 13390,
"date": "2026-06-24T09:16:34+09:00",
"text": "나스닥도 변동이 엄청나다..",
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"date": "2026-06-24T09:14:55+09:00",
"text": "최근 시장이 반도체/에너지 쏠림이 심하니 공탐지수도 고장난 듯 하네요.. \n\nFEAR를 벗어나지를 못하는..",
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"date": "2026-06-24T09:08:04+09:00",
"text": "요즘 시장 개밤티네요",
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"date": "2026-06-23T14:53:43+09:00",
"text": "서킷동안 마이크론은 더 밀리네요 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-23T14:26:58+09:00",
"text": "**■ 6월 남은 증시 일정**\n\n1) SK하이닉스, 미국 ADR상장 심사결과 발표 (6월중)\n\n2) 실적발표_마이크론 (6/25.목.새벽5시)\n\n3) 한국 VS 남아공 월드컵 (6/25.목.오전10시)\n\n4) 미 PCE 물가지수 (6/25.목.밤9시반) 3.8% 예상\n\n5) 기관, 분기 리밸런싱 (6월말) \n\n6) 캐나다 잠수함 수주전_우선협상대상자 선정 (6월말, 늦으면 7월초) 한국 VS 독일 \n\n\n*차근차근 다시 차근차근 포트 정비해봐야죠. 달달한거 묵구 쉬야겠어요.",
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"date": "2026-06-23T13:59:31+09:00",
"text": "닉스가 빠져서 MU가 빠지는거냐 MU가 빠져서 닉스가 빠지는거냐. 순환참조가 참 무서워.",
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"date": "2026-06-23T09:31:57+09:00",
"text": "데이장 마이크론 시세도 오락가락 ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-23T08:47:22+09:00",
"text": "허거덩",
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"text": "$MU | SIG 𝐦𝐚𝐢𝐧𝐭𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐁𝐮𝐲 on 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧 𝐓𝐞𝐜𝐡𝐧𝐨𝐥𝐨𝐠𝐲, 𝐦𝐚𝐢𝐧𝐭𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐏𝐓 𝐚𝐭 $𝟏𝟕𝟓𝟎",
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"date": "2026-06-22T22:04:20+09:00",
"text": "**🤩****NVIDIA, 차세대 AI 슈퍼컴퓨터를 위한 Vera Rubin 플랫폼 공개**\n\n➤ 𝐍𝐕𝐈𝐃𝐈𝐀가 AI 및 과학 컴퓨팅을 위한 𝐕𝐞𝐫𝐚 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 플랫폼을 공개했습니다.\n\n➤ Vera Rubin은 과학용 AI 성능으로 𝟕 𝐞𝐱𝐚𝐟𝐥𝐨𝐩𝐬 이상을 제공합니다.\n\n➤ 이 플랫폼은 기본 𝐅𝐏𝟔𝟒 컴퓨팅 성능으로 𝟓 𝐩𝐞𝐭𝐚𝐟𝐥𝐨𝐩𝐬를 제공합니다.\n\n➤ 시스템은 랙당 최대 𝟏𝟒𝟒개의 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 𝐆𝐏𝐔를 지원합니다.\n\n➤ Vera Rubin은 기후 모델링, CFD, 양자 화학 및 에너지 탐사를 가속화합니다.\n\n➤ 플랫폼은 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 𝐆𝐏𝐔, 𝐕𝐞𝐫𝐚 𝐂𝐏𝐔, NVLink-C2C 및 BlueField-4 DPU를 결합합니다.\n\n➤ Leibniz Supercomputing Centre의 𝐁𝐥𝐮𝐞 𝐋𝐢𝐨𝐧 시스템은 Vera Rubin을 사용하며 약 𝟑𝟎배 더 많은 컴퓨팅 파워를 제공할 예정입니다.\n\n➤ DOE의 𝐃𝐨𝐮𝐝𝐧𝐚 슈퍼컴퓨터는 HPC, AI 및 데이터 집약적 작업에 Vera Rubin을 사용할 예정입니다.\n\n➤ Los Alamos는 𝐌𝐢𝐬𝐬𝐢𝐨𝐧, 𝐕𝐢𝐬𝐢𝐨𝐧 및 𝐕𝐞𝐫𝐢𝐭𝐚𝐬 슈퍼컴퓨팅 시스템에 Vera Rubin을 선택했습니다.\n\n➤ Bull, Dell, GIGABYTE, HPE 및 Supermicro가 Vera Rubin 기반 랙 스케일 시스템을 발표했습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ Vera Rubin은 𝐀𝐈, 시뮬레이션 및 분석을 통합된 컴퓨팅 플랫폼으로 결합합니다.\n\n➤ 더 높은 성능은 과학, 에너지 및 국가 안보 분야의 획기적인 발전을 가속화할 수 있습니다.\n\n➤ NVIDIA의 성장하는 𝐀𝐈 𝐚𝐧𝐝 𝐇𝐏𝐂 인프라 시장에서의 리더십을 확대합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"과학적 발견은 이제 세계의 가장 큰 도전의 복잡성과 이를 해결하기 위해 구축된 컴퓨팅 시스템 간의 경주입니다. NVIDIA Vera Rubin은 과학을 위한 새로운 도구입니다 — 시뮬레이션, AI 및 데이터 처리를 결합한 랙 스케일 슈퍼컴퓨터로, 연구자와 산업이 그 어느 때보다 빠르게 설계하고 발견할 수 있도록 돕습니다.\" — 𝐉𝐞𝐧𝐬𝐞𝐧 𝐇𝐮𝐚𝐧𝐠, NVIDIA 창립자 겸 CEO",
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"date": "2026-06-22T22:03:09+09:00",
"text": "**🤩****Micron과 Anthropic, 전략적 AI 인프라 파트너십 체결**\n\n➤ 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧과 𝐀𝐧𝐭𝐡𝐫𝐨𝐩𝐢𝐜이 광범위한 전략적 AI 인프라 협정을 발표했습니다.\n\n➤ 파트너십은 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲, 𝐬𝐭𝐨𝐫𝐚𝐠𝐞, 공급 계약, AI 도입, 그리고 투자에 걸쳐 있습니다.\n\n➤ Micron은 𝐀𝐧𝐭𝐡𝐫𝐨𝐩𝐢𝐜의 𝐒𝐞𝐫𝐢𝐞𝐬 𝐇 펀딩 라운드에 참여할 예정입니다.\n\n➤ 양사는 AI 워크로드에 최적화된 𝐇𝐁𝐌, 𝐃𝐑𝐀𝐌, 𝐒𝐒𝐃 기술을 공동으로 최적화할 것입니다.\n\n➤ 협력은 𝐀𝐈 𝐩𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐜𝐞, 에너지 효율성, 그리고 토큰 경제를 개선하는 것을 목표로 합니다.\n\n➤ Anthropic은 Micron과 다년간의 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 𝐚𝐧𝐝 𝐬𝐭𝐨𝐫𝐚𝐠𝐞 𝐬𝐮𝐩𝐩𝐥𝐲 계약을 체결했습니다.\n\n➤ 계약은 Anthropic의 장기적인 𝐀𝐈 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐮𝐭𝐞 확장 전략을 지원합니다.\n\n➤ Micron은 엔지니어링, 제조, 기업 운영 전반에 걸쳐 𝐂𝐥𝐚𝐮𝐝𝐞 모델을 배포했습니다.\n\n➤ Claude 도입은 Micron에서 𝐩𝐫𝐨𝐝𝐮𝐜𝐭𝐢𝐯𝐢𝐭𝐲와 혁신 성과를 가져왔습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 급속히 확대되는 𝐀𝐈 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 시장에서 Micron의 위치를 강화합니다.\n\n➤ Anthropic의 미래 AI 성장에 필수적인 메모리와 스토리지 공급을 확보합니다.\n\n➤ AI 모델 개발과 𝐢𝐧𝐟𝐫𝐚𝐬𝐭𝐫𝐮𝐜𝐭𝐮𝐫𝐞 설계 간의 통합을 심화합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"AI 혁명은 데이터 센터에서 엣지까지 메모리와 스토리지 솔루션의 역할을 영구적으로 높였습니다. Micron의 Anthropic과의 전략적 협력은 양사의 업계 선도적 역량을 결합하여 차세대 AI 인프라를 혁신하고 확장합니다.\" — 𝐒𝐮𝐦𝐢𝐭 𝐒𝐚𝐝𝐚𝐧𝐚, Micron 임원 부사장 겸 최고 비즈니스 책임자.\n\n➤ \"우리의 컴퓨트 전략은 스택의 모든 계층을 제대로 갖추는 데 달려 있으며, 메모리와 스토리지는 Claude를 훈련하고 제공하는 데 있어 효율성의 핵심입니다. Micron과의 파트너십은 우리의 워크로드에 맞춰 이러한 시스템을 최적화하고 필요한 공급을 확보하기 위해 긴밀히 협력한다는 의미입니다. Claude 수요가 증가함에 따라, 이것이 우리가 장기적으로 컴퓨트를 확장하는 방법입니다.\" — 𝐓𝐨𝐦 𝐁𝐫𝐨𝐰𝐧, Anthropic 공동 창립자 겸 최고 컴퓨트 책임자.",
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"id": 13378,
"date": "2026-06-22T07:38:09+09:00",
"text": "**발표는 이미 했었고, 오늘은 실행일**",
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"date": "2026-06-22T07:37:38+09:00",
"text": "🤩**S&P 500 and Nasdaq-100 rebalances take effect before Monday’s open, June 22.\n**\n**S&P 500 adds \n**=> $MRVL / $FLEX\n\n**S&P 500 removes \n**=> $POOL / $CPB\n\n**Nasdaq-100 adds \n**=> $ALAB / $CRWV / $NBIS / $RKLB / $TER\n\n**Nasdaq-100 removes \n**=> $CHTR / $CTSH / $INSM / $VRSK / $ZS",
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"date": "2026-06-19T13:43:28+09:00",
"text": "금일 미장은 휴장입니다.\n(노예 해방 기념)",
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"id": 13374,
"date": "2026-06-19T12:38:18+09:00",
"text": "Asharq의 Nasr 기자: 밴스(Vance) 미국 부통령의 스위스 방문 취소 이유 중 하나로 레바논 상황 지목, 헤즈볼라에 의한 이스라엘 군인 사망 보도 및 이스라엘의 보복 의지 덧붙여\n\n미국 관리에 따르면 밴스(Vance) 미국 부통령의 스위스 방문 연기 이유 중 하나는 \"레바논 상황과 관련한 이란의 요구 때문일 수 있다\"고 악시오스(Axios)의 라비드(Ravid)가 보도함.\n\n이전 보도: 알자지라(Al Jazeera)에 따르면, 헤즈볼라가 알리 알 타헤르(Ali Al-Taher) 지역에서 미사일과 박격포로 이스라엘군을 공격함.\n\n앞서 밴스(Vance) 부통령이 금요일에 스위스로 이동하지 않을 것이라고 확인된 바 있음.\n\n이란은 이스라엘에 레바논으로부터 철수할 것을 요구함. 서명된 양해각서(MoU)는 레바논의 영토 보전을 약속하고 있음. \n\n그러나 네타냐후(Netanyahu) 이스라엘 총리는 이스라엘이 필요한 기간 동안 레바논 남부 내 안보 구역을 유지할 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-19T12:34:18+09:00",
"text": "이건가",
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"date": "2026-06-19T12:34:00+09:00",
"text": "알자지라 보도: 호르무즈 해협 통행 정상화에 수개월 소요될 수도",
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"date": "2026-06-19T08:37:01+09:00",
"text": "공포탐욕지수는 회복이 안 되고 있음. \n\n쏠림의 가속화일지 분산일지 지켜봐야겠음..",
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"date": "2026-06-19T08:26:45+09:00",
"text": "나스닥도 쏠림이 심하다..",
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"date": "2026-06-19T08:26:20+09:00",
"text": "**공포탐욕지수**\n**\nFEAR 38(전일 FEAR 32)**",
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"id": 13368,
"date": "2026-06-18T21:31:46+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터 \n\n➤ 초기 실업수당 청구 (6월 13일): 226K (예상 225K, 이전 229K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구 (6월 6일): 1,810K (예상 1,795K, 이전 1,795K)\n\n➤ 초기 실업 수당 청구 4주 평균 (6월 13일): 223.25K (이전 219K)",
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"date": "2026-06-18T09:35:43+09:00",
"text": "역사적인 케빈 워시 6월 FOMC 회의.\n\n\"앞으로 포워드 가이던스(연준이 시장에 금리의 방향이나 정책 기조를 제시하는 것)는 없다!\"\n\n1. 기준금리 3.50~3.75% 동결. 변화없음. \n\n2. 가장 중요한 변화는 예상대로 연준 의장이 점도표를 믿지 않는다며 제출을 하지 않은 것(추정). \n\n3. 전체 위원 19명 중 점도표를 제시한 18명. 그 중 절반인 9명이 올해 최소 한 번의 금리인상을 예상. 8명은 동결. 1명은 인하. \n\n4. 실제로 2026년말 기준금리 전망 중앙값이 3.4%에서 3.8%로 상승함. \n\n5. 한마디로 금리인하 기대 사라지고 인상 가능성이 커짐. 재미있는 점은 케빈 워시 신임 연준의장이 점도표를 제시하지 않았지만 나머지 위원들의 컨센서스로 시장이 연준의 매파적 기조를 읽었다는 것. \n\n6. 중요한 시장의 변화: 단기금리 급등하며 연준의 금리인상 기조 강하게 반영한 반면 장기금리는 하락하며 경제 둔화 가능성 반영. 장단기 금리차 축소(경기침체 가능성)\n\n7. 달러가 1년 만에 가장 높은 수준으로 급등했고 5년만기 실물금리 역시 2025년 3월 이후 최고치로 상승. \n\n결론: 워시 의장이 점도표에 참여를 하지 않으면서 점도표의 포워드 가이던스 역할이 무너졌을까 아니면 의장의 권위가 무너졌을까? 시장의 반응은 후자인듯.\n\nITK / 미주투",
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"date": "2026-06-18T08:57:41+09:00",
"text": "그래서 케빈 워시 매파냐고 묻는 분들이 보이는데 그냥 ㅄ라고 답하는게 더 적절하다고 생각함",
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"date": "2026-06-18T08:57:39+09:00",
"text": "Core PCE 1% 안될때도 인플레 때문에 조땐다 라고 계속 입털다가 짤린 화려한 전적이 있었습죠",
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"date": "2026-06-18T08:37:44+09:00",
"text": "SK 하이닉스: 주요 고객사에 12층 차세대 HBM4E 칩 샘플 출하 - $NVDA",
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"date": "2026-06-16T14:18:32+09:00",
"text": "나는 오랫동안 주식투자를 관찰하면서 한 가지 사실을 깨달았다. 많은 사람들이 주식투자에 실패하는 이유는 지식이 부족해서가 아니라 심리를 통제하지 못하기 때문이라는 점이다. 사람들은 좋은 기업을 알아보지 못해서 실패하는 것이 아니다. 대부분은 두려움 때문에 너무 일찍 팔고, 욕심 때문에 너무 비싸게 산다. 그리고 군중의 분위기에 휩쓸려 자신만의 기준을 잃어버린다. **결국 투자의 성패는 종목이 아니라 투자자의 마음에서 결정되는 경우가 많다.**\n\n<투자의 심리> 김진영",
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"date": "2026-06-16T14:18:12+09:00",
"text": "누가먼저 발견했냐는 애널리스트의 논리이고, 누가 의미있게 보유해서 수익을 내느냐는 매니저의 논리",
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"date": "2026-06-16T13:36:42+09:00",
"text": "S/W 주식의 선행 P/E가 나스닥 100 및 S&P500 이하로 떨어짐.",
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"date": "2026-06-16T13:35:13+09:00",
"text": "1994년 이후 역사상 새로운 연준 의장이 FOMC 참여한 날에는 상승한 적이 없었다.",
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"date": "2026-06-16T13:18:32+09:00",
"text": "**Forward Earnings는 Large, Mid, Small 모두 우상향.\n**\n다만, LargeCap의 기울기가 제일 가파름.",
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"date": "2026-06-16T13:16:42+09:00",
"text": "🤩**테크/AI를 제외한 미국 주식은 여전히 하락(26/2/27 대비)** \n\n당연 테크와 AI의 실적이 엄청 강하기 때문이겠으나, 이를 제외한 S&P 종목들도 실적은 우상향 하고 있다.",
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"date": "2026-06-16T08:56:53+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n12월 인상은 동결로 내려온 상태\n27년 1월 1회 인상",
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"date": "2026-06-16T08:51:42+09:00",
"text": "**공포 탐욕 지수\n\nFEAR 41(전일 FEAR 36)**",
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"date": "2026-06-16T00:50:31+09:00",
"text": "미국: MOU에 이란 재건을 위한 3,000억 달러 기금 가능성 포함 - 블룸버그",
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"date": "2026-06-16T00:42:42+09:00",
"text": "지뢰 때문에 개방에 시간이 걸린다는",
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"date": "2026-06-16T00:42:26+09:00",
"text": "US Official: Hormuz Opening Takes Time Because Of Mines... Expect Increase In Hormuz Flow In 1-2 Weeks",
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"date": "2026-06-15T16:30:31+09:00",
"text": "**<이번주 증시 주요 일정>**\n\n**<월요일>**\n(미) 5월 산업생산\n(미) 6월 주택시장지수\n(미) AI서밋(-6/18)\nG7 정상회담(-6/17)\n\n**<화요일>**\n(한) 5월 수출입물가지수\n(중) 5월 산업생산, 소매판매\n(중) 5월 실업률\n(미) 5월 수출입 물가지수\n(미) 20년 국채 입찰\n(일) BOJ 통화정책회의\n\n**<수요일>**\n(미) 5월 소매판매\n(미) FOMC\n(미) 구글 클라우드 서밋 2026\n\n**<목요일>**\n(미) 5월 필라델피아 연은지수\n(미) 5월 경기선행지수\n(미) 선물옵션만기일\n\n**<금요일>**\n(한) 5월 생산자물가지수\n휴장: 미국, 중국, 홍콩, 대만\n\n\nSOL ETF 상품전략 ▶️ https://t.me/soletf",
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"date": "2026-06-15T16:30:25+09:00",
"text": "6월 SOL ETF가 운용 중에 있는 거래소 지수 및 국내 주식형 테마 지수의 정기 변경이 완료되었습니다.\n\n이중에서도 **SOL 반도체시리즈(AI반도체소부장, 반도체전공정, 반도체후공정)**과 **SOL 코리아메가테크액티브**의 구성 종목 변화에 주목할 필요가 있어 보여 짧게 코멘트 드리며, 자료 공유드리겠습니다. \n\n\n1) SOL 반도체시리즈\n\nSOL AI반도체소부장(종목코드: 455850)에는 **대덕전자, 피에스케이, 테스, 코리아써키트**가 신규 편입되었습니다. \nSOL 반도체전공정(종목코드: 475300)에는 **피에스케이**가 신규 편입되었습니다.\n\n**메모리 시장 활황 수혜주**로서, 공장 가동률 상승 및 신규 라인 증설에 따른 **전공정 미세화 장비 발주 증가(피에스케이, 테스)**와 메모리 칩 출하량 증가에 의한 **고부가 기판 주문 확대(대덕전자, 코리아써키트)**로 견조한 실적 성장이 기대되는 종목입니다. \n\nSOL 반도체후공정(종목코드: 475310)에는 **피에스케이홀딩스, 티에스이, 해성디에스**가 신규 편입되었습니다.\n\n**AI 연산 성능 극대화를 위한 패키징 고도화 수혜주**로서, 피에스케이홀딩스는 CoWos CAPA 증가에 대한 **리플로우 장비 발주 증가**, 티에스이는 고부가 제품인 **DRAM과 HBM용 프로브카드 매출 본격화**, 해성디에스는 AI 데이터센터향 신규 제품 진입 및 **패키지기판 신규 패널 공정 진출**이 기대됩니다.\n\n\n2) SOL 코리아메가테크액티브(종목코드 : 444220)는 시장 변화에 발맞춘 테마 변경 및 종목 리밸런싱을 진행했습니다. \n\n대한민국의 미래를 책임질 산업인 **AI반도체, 피지컬AI, 전력인프라, 인공지능, 우주항공/방산까지 5가지 테마를 선정**하고, 각 분야를 선도하는 핵심 종목 위주로 포트폴리오를 압축해 재구성했습니다. 주목할 부분은 액티브 테마로 운영되던 전력인프라를 지수 내 정식 테마로 변경해 AI 시장 확대에 따른 에너지 부족이 가져올 전력망 병목현상에 구조적으로 대응할 수 있도록 포트폴리오를 한층 강화한 점입니다.\n\n세부 사항은 아래 링크를 참고 부탁드리겠습니다!\n\n[SOL ETF 6월 Rebalance Highlights](https://blog.naver.com/soletf/224316124313)",
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"date": "2026-06-15T16:03:53+09:00",
"text": "오늘 T-REX 스페이스X 두배 상장하네요.\n\n추천아님",
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"date": "2026-06-15T09:09:49+09:00",
"text": "미국 데이장\n\n마이크론 $1,000 회복\n샌디스크 $2,000 돌파",
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"date": "2026-06-15T06:36:19+09:00",
"text": "트럼프: \n\n - 이란과의 협상은 완료됨\n\n- 호르무즈 해협은 이제 개방됨\n\n- 해상 봉쇄는 즉시 중단됨 \n\n공식 서명식은 파키스탄 총리에 따르면 6월 19일 스위스에서 열릴 예정입니다.",
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"date": "2026-06-26T16:21:59+09:00",
"text": "https://naver.me/Gwfb7ChQ\n\n코스닥 변동성은 왜 아래 방향으로만....",
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"date": "2026-06-26T15:00:08+09:00",
"text": "📮 [메리츠 투자전략 황수욱]\n2026.6.26\n\n코스피 급락 코멘트 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4c63rkxf\n\n오늘 코스피 급락은 다른 펀더멘털 이슈보다는 6월말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱(T+2일 고려), 한국 시장에 대한 구조적인 이탈보다는 반기말 포지션 조정이라고 생각합니다. 여기에 ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키운 것으로 생각합니다.\n\n리밸런싱이 맞다면 이번 조정은 하루에 소화될 이슈, 길어야 6월 30일까지일 것으로 봅니다. AI 관련 우려나, 애플 제품 가격 인상에 따른 메모리 수요 둔화 우려, 국민연금 수급 우려 등은 부수적인 설명변수라고 생각합니다.\n\n최근 하락 패턴상 단기 이평선이 추세선 및 지지선 역할을 하고 있습니다. 오후 2시 기준 코스피 지수는 8,247pt, PER 7.56배입니다. 3월 이후 지지선으로 작용했던 20일 이평선 고려시 단기 지지대는 8,050pt~8,450pt로 판단합니다. 만약 추가 하락이 나온다면 이제는 또다시 절대적으로 싼 구간을 고려할 수 있는데, 연내 PER 저점인 7.1배 7,750pt 이하는 절대적으로 싼 구간으로 인식합니다.\n\n* 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-26T14:30:46+09:00",
"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월",
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"text": "이제 경비원 아저씨들도 휴머노이드가 대체하려나요....",
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"date": "2026-06-26T13:42:28+09:00",
"text": "\"보안에 휴머노이드 로봇 적용\" 아이엘, 에스텍시스템과 맞손\nhttps://n.news.naver.com/article/014/0005540117\n\n에스텍시스템은 에스원에서 인력경비부문이 스핀오프된 종업원지주사로 삼성전자, 삼성카드, 삼성서울병원, 삼성거제조선소 등이 주요 고객사\n작년 매출 7316억원, 삼성전자 팹 증설의 수혜로 IPO 준비 중",
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"date": "2026-06-26T12:38:30+09:00",
"text": "https://naver.me/5dh22cgU\n\n왜 이런 급락이 나왔는지 나도 당황",
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"text": "25일 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지 ETF의 운용자산은 5조1000억원가량을 나타냈다. 그러나 거래대금은 이를 크게 웃돌면서 회전율이 130%를 돌파했다.\n\nhttps://naver.me/IIDSI4WV\n\n하루에 손바뀜",
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"text": "이 날 이후로 환율 우려 관련 보도 자체를 안함",
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"text": "[52주] 최고가 2개, 최저가 726개 ... 지수 하락\nhttps://news.itooza.com/2026062609340105512/100/16",
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"text": "[더퍼블릭] “201m 세계 최대 타워 세운다”... LS전선, 美 해저케이블 공장 핵심 설비 착공\n\nhttps://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=309059",
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"text": " \n**KX하이텍** (052900)\n\n**SSD 수요 확대 수혜**\n\n작성일: 2026.06.26\n작성자: 유안타증권 (권명준)\n\n작성일 주가: 1,170원\n\n- 글로벌 SSD 수요 확대의 직접적인 수혜 기업으로, 주요 고객사에 SSD 케이스를 공급하며 성장 기대\n- 2026년 하반기부터 본격적인 설비투자(CAPEX)를 통해 생산 능력을 확대하고, 2027년까지 실적 개선이 이어질 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00276834?openDialog=analystReport-51782",
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"text": "낙폭과대 소부장",
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"text": "씨어스, 주가 하락에도 실적은 '질주'…\"AI 병상 모니터링 시장 선도로 서프라이즈 지속\"\n\nhttps://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=738065",
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"text": "**[美/정책] 美 의회, AI 데이터센터 전력망 비용 빅테크 부담 추진\n****https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH794003**\n\n이어 매체는 \"법안은 데이터센터를 건설하는 기술 기업이 신규 발전 시설, 송전선, 기타 대규모 전력 사용자 전용 전력망 업그레이드 비용을 부담하도록 하는 내용을 담고 있으며, 아마존(NAS:AMZN)·알파벳(NAS:GOOGL)·메타 플랫폼스(NAS:META)·마이크로소프트(NAS:MSFT)·스페이스X(NAS:SPCX)의 xAI 등이 주요 데이터센터 운영사로 지목됐다\"고 전했다.",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9579",
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"text": "코스피-코스닥 수익률 격차 상위. \n상위 10일 중 7일이 2026년에 발생",
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"text": "**삼성전자: 두렵지 않다\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n최근 주가 변동성이 심화되며, 많은 피로감이 있으실 것이라 생각합니다. \n\n메모리반도체 주가 고점 논란은 시기상조입니다. 흔들릴 시점이 아니라는 판단입니다. \n\n**■ 견고해지는 이익의 성벽**\n\n- 2Q26 실적은 성과급 충당금 인식 영향 (DS 사업부문: 10조 후반 추정)으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망합니다 (영업이익 전망: 대신증권 82조원, 컨센서스 86.8조원). \n\n- 다만, 이는 단발성 이슈에 불과합니다. AI 시장 선점을 위한 고객 전반의 설비투자 상향과 제한적 생산 증가 속, 반도체 수급 괴리율은 지속 확대되고 있으며, 그 과정에서 메모리반도체 가격 상승의 기울기는 보다 날카로워질 것으로 전망합니다. \n\n- 2027년에는 공격적 판가 정상화 노력 속 2H23-1H25에 경험했던 HBM 주도 DRAM ASP 성장이 재현될 수 있는 환경 (2027년 HBM ASP: 전년대비 65% 상승 전망)이기도 합니다. \n\n- 이를 반영하여, 2027년 영업이익 전망치를 추가 상향 (기존: 503조원, 신규: 532조원).\n\n**■ 자사주 매입과 주주환원 정책의 강화**\n\n- 임직원 성과급 지급 목적의 자사주 매입 재개와 주주환원 정책의 강화 (특별배당, 자사주 매입/소각 등) 등을 기대합니다. \n\n- 연내 창출될 FCF가 300조원 이상 (M&A 차감 전)일 것으로 예상되는 만큼, 충분한 주주환원 외에도 DX 사업부문의 미래 성장동력 확보를 위한 공격적 M&A 또한 추진 가능한 환경입니다. \n\n**■ 베일에 가려진 기회**\n\n- 기술 경쟁력 회복 및 Upcycle 구간에서는 반도체 사업부문의 시너지 효과에도 주목할 필요가 있습니다. \n\n- 삼성전자의 주가가 가장 빛나는 구간은 종합 반도체 기업으로의 가치가 부각될 때입니다. 해당 가치가 부각되기 위해선 파운드리에서의 추가 수주가 필요합니다. \n\n- 당사의 경우, 해당 가능성에 있어 긍정적으로 보고 있습니다. 제반 여건 (최선단공정 수율 안정화, 고객 수요 증가율을 하회하는 파운드리 업계의 Capa 증가율 등)은 Upcycle에서의 시너지 효과를 내기에 최적화된 국면에 위치해 있습니다. \n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/RAh6u) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3925-cFZVGT)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3925-a8OT7k-e)",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 상장을 위한 유상증자(제3자배정) 결정 — 최대 45.5조 원 조달**\n**\n▶️ 유상증자 개요**\n이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)\n증자 방식: 제3자배정 (해외예탁기관 Citibank, N.A. 배정)\n신주 종류: 보통주\n최대 발행 한도: 17,790,000주\n참고 발행가액: 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준, 수요예측 후 확정)\n참고 조달금액: 약 45조 4,534억 원 (확정 시 변경 예정)\n**\n▶️ 일정 (예정, 수요예측 결과에 따라 변동 가능)**\nADR 가격결정일: 2026년 7월 9일\n청약·납입일: 2026년 7월 13일~20일 중\n나스닥 상장 예정일: 2026년 7월 10일\n신주 국내 상장 예정일: 2026년 7월 29일\n**\n▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)**\n용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설: 3조 1,020억 원 (투자기간 2024.8~2030.12)\n청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹: 1조 9,000억 원 (투자기간 2026.4~2030.12)\nEUV 스캐너 장비 취득: 1조 1,950억 원 (투자기간 2026.3~2027.12, ASML 계약금 69억 유로)\n본건 조달금액은 총 투자예정금액의 일부 재원, 잔여분은 영업현금흐름·차입·자체재원으로 충당\n**\n▶️ ADR 발행 구조**\n신주 전량을 해외예탁기관(Citibank, N.A.)에 원주로 예탁\n1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)\n국내 거주자 청약 불가, 해외 기관투자자 대상으로만 공모\nSEC에 Form F-1 등록신고서 제출 후 발행\n\n▶️ URL: https://buly.kr/2qajzV4\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "셀레믹스, 100억원 유상증자…씨앤피에 제3자배정\nhttps://view.asiae.co.kr/article/2026062417174858157",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9571",
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"text": "삼성전자와 SK하이닉스가 광주·전남에 합산 500조 원 이상을 투입해 반도체 생산시설을 짓는다. 양사는 오는 29일 청와대 영빈관에서 열리는 '국토공간 대전환(지방균형국가)' 민관 합동회의를 계기로 호남권 전공정 팹과 첨단 패키징 시설 구축안을 공식화한다. \n\nhttps://www.polinews.co.kr/news/articleView.html?idxno=734978\n\n초과이익을 이런 식으로 쓰는군요....",
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"text": "삼성전자는 안간다고 하고\n\nhttps://naver.me/x9VtpuPs",
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"text": "김실장은 호남으로 간다고 하고\n\nhttps://naver.me/x4ldV27a",
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"text": "정부가 하이닉스 반도체 이천 공장 증설을 허용하지 않기로 한 데 대해 반발하는 의미에서다.\n\n당시 정부가 폐수를 통한 구리 배출을 이유로 하이닉스 공장 증설을 불허하자, 김 지사는 “하이닉스에서 연간 배출되는 구리의 양이 돼지 190마리가 연간 배설을 통해 배출하는 구리의 양과 같다”며 “이천지역 돼지 사육두수를 190마리 줄일 테니 이천 하이닉스 반도체 공장 증설을 허용하라”고 요구했다.\n\n이어 “돼지 사육두수를 줄이는 축산농가 구성원들을 하이닉스 반도체에 취업할 수 있게 하면 윈-윈 아니겠느냐”고 덧붙였다.",
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"text": "하이닉스 10주 보유 김문수, '100배 수익 중'\n수익 이유 : 'HTS 로그인하고 매도 버튼도 누를 줄 몰라...'\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/018/0006313423",
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"date": "2026-06-23T17:18:29+09:00",
"text": "전체 상장사 시총 5월 말 대비 4.4% 감소\n\n삼성전자, 삼성생명, 삼성물산\nSK하이닉스, SK스퀘어, SK\n6종목 제외시 15.4% 감소",
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"date": "2026-06-23T14:48:57+09:00",
"text": "코스닥은 연 최저점 경신",
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"date": "2026-06-23T13:15:43+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피 역대 최대 낙폭",
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"text": "https://naver.me/50Bs3VZX\n\n제도권도 의심해야함",
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"text": "**<코스닥 ADR>**\n4월 28일 120%\n6월 8일 45%\n현 재 53%",
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"text": "모바일 D램 89% 급등 전망...소비자용 메모리도 품귀\nhttps://www.sedaily.com/article/20058897\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "코스피 왕좌 바뀌었나…우선주 포함시 삼성전자 여전히 ‘1위’\n\nhttps://n.news.naver.com/article/082/0001386436",
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"date": "2026-06-22T14:29:45+09:00",
"text": "https://naver.me/FqI4AT0D\n\n황반변성 치료제 시장규모는 2031년 275억달러(약 41조원)",
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"date": "2026-06-22T08:54:48+09:00",
"text": "**▣ 콜옵션으로 20배 수익**\n\n- 19일 국내 언론 보도에 따르면 현대차그룹은 **소프트뱅크가 보유한 보스턴다이내믹스(BD: Boston Dynamics) 9.9% 지분 전량을 3억 2,500만달러(약 5,000억원)에 인수**할 계획\n\n- 사실상 **소프트뱅크가 BD 지분을 낮은 가격에 매각한 데에는 독소조항이 결정적**이었던 것으로 파악\n\n- **인수한 지분은 Pre-IPO 라운드에 활용**할 것으로 전망. **가장 유력한 후보군은 구글과 삼성전자 등 빅테크 기업들**로, IPO 흥행을 위해서라도 이들을 전략적 투자자로 유치할 가능성이 높다고 판단\n\n- 현대차그룹 주가의 핵심 모멘텀인 BD 보유 가치 증가에 따라 현대차, 기아, 현대모비스 모두 목표주가 상향이 가능. 이사회 의결 및 공식 공시를 확인한 후, 이를 목표주가에 반영할 예정\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/aEdBV15",
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"text": "[메리츠증권 조선/기계 배기연]\n2026.6.22 (월)\n\n조선/기계:\n조선(朝鮮)을 조선(造船)하다\n\n\n**▶ 조선주 재부각을 이끄는 데이터센터**\n\n- 조선주의 재상승을 이끌 첫 번째 원동력은 데이터센터향 엔진\n\n- 2030년까지 AI 데이터센터의 on-site 발전 초과 수요는 32GW이며 조선산업 내 제품인 4행정 중속 가스엔진의 수혜 시장\n > 32GW는 가스터빈, 항공터빈, 연료전지, 태양광 등 기존 전력원의 공급 여력을 모두 감안하고도 남은 수치\n > 전세계 4행정 중속 가스엔진 CAPA는 12~15GW로 추정. 대부분 상선 및 기타 육상 발전으로 할애 중. 숏티지\n\n- 1위 업체이자 자체 브랜드를 보유한 HD현대중공업의 추가 수주 가능성은 자명\n > 라이센시이지만 한화엔진과 STX엔진 역시 수주 가능성 농후. 라이센서들의 CAPA가 가득 차 수요가 넘어올 개연성\n\n\n**▶ FDC 시장이 커질 수 밖에 없는 이유**\n\n- 3세대 부유식 데이터센터의 등장 임박. 1) 조선소에게는 새로운 먹거리, 2) 발전원들에게는 고객 확대\n > 육상 데이터센터의 부지 확보 및 인허가의 어려움\n > 전력밀도 증가에 따른 냉각의 중요성과 냉각 시스템에 할애되던 전력 소모 문제\n신조의 삼성중공업\n > ABB, Mousterian과의 기술 협력, 미국 선급(ABS), 영국 선급(LR)으로부터 50MW급 개념설계인증(AiP) 획득\n\n- 개조의 HD현대마린솔루션\n\n\n**▶ 데이터센터 시장에서 조선 기자재의 역할**\n\n- SCR: 4행정 중속 가스엔진의 질소산화물 저감을 위해 필요한 SCR장치\n > 나노: SCR탈질촉매 공급업체이며 HD현대중공업, 바르질라(Wärtsilä) 등 상위 엔진 제조사들의 핵심 공급업체\n\n- 배전설비: 고압/저압 배전반, 분전반, MCC 등 육상/해상 데이터센터 모두 필요한 영역\n > 에스엔시스: 삼성그룹 레퍼런스 확대 중. ABB 등 상위 전력 인프라 솔루션 기업들과의 전략적 파트너쉽 확대\n\n- 재기화설비: 부유식데이터센터의 on-site 발전원은 1) 4행정 가스엔진 또는 2) SOFC\n > SB선보: 데이터센터의 24시간 가동을 위한 안정적인 천연가스 공급의 필요성. 재기화설비 수요 확대의 개연성\n\n\n**▶ 기업분석**\n\n- HD현대중공업(329180)/Buy/900,000원\n- 한화엔진(082740)/Buy/100,000원\n- STX엔진(077970)/Buy/100,000원\n- 삼성중공업(010140)/Buy/40,000원\n- HD현대마린솔루션(443060)/Buy/300,000원\n\n\n자료: https://zrr.kr/xZ6uMJ\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae",
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"text": "“너도 주식한다고 했지? 꽤 벌었겠네”…이 말에 코스닥 개미들은 ‘눈물’\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/011/0004632866?ntype=RANKING",
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"text": "회사는 미국 유통 파트너의 리테일 네트워크를 통해 Korglutide 공급을 시작으로 공급 물량 확대를 추진하고 있으며, 향후 MyoKi와 ProGsterol까지 공급 품목을 확대할 계획이다. 또한 리테일 채널 외 특수 목적 유통 채널에 대한 협의도 진행 중이며, 이를 통해 미국 웰니스 시장 내 입지를 확대해 나간다는 계획이다. \n\nhttps://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=304301 \n\n국내 시장 진입 준비도 병행되고 있다. 케어젠은 Deglusterol, MyoKi, Korglutide 등 건강기능식품 원료 3종에 대해 식품의약품안전처 개별인정형 원료 등록을 준비 중이며, 해외 시장에서 사업화가 진행 중인 펩타이드 건강기능식품 포트폴리오를 국내 시장으로 확대해 나갈 계획이다.",
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"text": "**씨어스** 분기별 실적 추이. \n1분기 매출 YoY 700% 증가, 영업이익률 3개 분기 연속 40%대",
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"text": "총 558병상 규모로 전남대학교병원 217병상, 화순전남대학교병원 341병상에 적용됐으며, 국립대병원 기준 최대 규모 구축 사례라는 설명이다.\n\nhttps://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=78132",
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"text": "삼성전자 시총 대비 SK하이닉스 시총. \n오늘 종가 기준 83%로 역대 최대 \n(삼성전자는 우선주 합산, 직전 10년 평균 22%)",
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"text": "닉스 ADR 상장을 위해 \n스닥 ADR이 개박살 나는 모습이다",
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"text": "외국인들은 왜 삼성전자 보통주 팔면서 우선주는 살까\n\nhttps://naver.me/GcAkbBrs",
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"text": "6월 17일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9538",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목",
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"text": "[현대차증권 건설/부동산 신동현] \n태광 BUY/46,000원(유지/상향)\n\n투자포인트 및 결론\n- 유효한 중동 재건 수주 기대감과 하반기 북미 LNG 프로젝트 수주 본격화를 고려해 목표주가를 기존 38,000원에서 46,000원으로 상향함\n\n주요이슈 및 실적전망\n- 1Q26 감소한 수주는 중동 전쟁의 영향. 향후 기납품 프로젝트의 재개와 재건 프로젝트의 추가 수주까지 고려하면 일시적인 눌림일 뿐 빠른 회복 가능\n- 북미 LNG 프로젝트는 작년 FID가 집중되었기에 올해 하반기부터 본격적인 피팅 발주 시작 예상. 이에 따른 동사의 북미 LNG향 수주 증가가 예상됨\n\nBUY(유지) / TP 46,000원(상향) = 12m Fwd. BPS 25,488원 * Target P/B 1.79x\n- 중동 재건 수주 가능성 상승을 반영해 Target P/B를 기존 1.48x(12년 평균)에서 1.79x(12년 분기별 고점 평균)로 상향\n- 목표주가 38.000원 → 46,000원 상향 및 투자의견 BUY 유지\n\n* URL: https://buly.kr/28vfTTF\n\n** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다",
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"text": "바이오 올해 고점 대비 낙폭 상위",
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"text": "李대통령, 캐나다 총리와 정상회담… \"한국 방산, 캐나다 안보 강화에 기여할 준비\"\nhttps://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=526457",
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"text": "한국이 먼저 금리를 올릴 때 유리한 업종 \n \n안녕하세요, KB증권 Quant 김민규입니다. \n \n- 미국과 이란의 종전 합의 가능성이 커지면서 물가상승 압력은 완화되고 있으나, 한은에 대한 7월 인상 전망은 유효합니다 \n \n- 과거 한국이 미국보다 먼저 기준금리를 올릴 때 한국증시에서는 어떤 업종이 수익률 상위를 보였는지 점검해보았습니다. 금융과 소비입니다. \n \n- URL: https://bit.ly/4ouNl89 \n \n(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음)",
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"text": "**2026년 6월 26일 프리마켓 뉴스**\n\n미국 증시는 전일 발표된 견조한 GDP와 고용지표, 높은 PCE 물가를 소화하는 가운데 미시간대 소비자심리지수와 연준 카시카리 총재 발언을 앞두고 관망 심리가 우세. 시장은 추가 금리 인상 가능성과 소비 둔화 여부를 동시에 점검하는 국면.\n\n오늘 미국 경제지표는 도매재고, 소매재고, 미시간대 소비자심리지수 확정치가 발표될 예정이며, 카시카리 연준 총재 연설도 예정. 소비심리와 기대인플레이션 변화가 향후 통화정책 전망에 영향을 줄 핵심 변수.\n\nAI 투자 확대 흐름은 지속. 삼성전자와 SK하이닉스가 다음 주 대규모 AI 투자 계획을 발표할 것으로 알려졌으며, 삼성그룹은 향후 10년간 약 6,460억 달러 규모의 투자 계획을 준비 중이라는 보도. AI 메모리와 데이터센터 투자 확대 기대가 재차 부각.\n\n애플의 제품 가격 인상 이후 메모리 공급 부족 이슈가 시장 핵심 변수로 지속. AI 데이터센터 투자 확대에 따른 메모리 가격 상승이 이어지는 가운데 일본 키옥시아는 차익실현으로 급락하며 아시아 AI 반도체 종목들의 변동성이 확대.\n\n비트코인은 5만9천 달러를 하회하며 약세 지속. 거시경제 불확실성과 위험자산 선호 약화가 암호화폐 시장 투자심리를 압박.\n\n스페이스X는 미국 소비자를 대상으로 스타링크 모바일 서비스 확대를 추진하는 것으로 알려지며 통신시장 진출 기대가 확대. 이동통신 시장 경쟁 심화와 기존 통신사들의 대응이 관심사로 부상.\n\nRBC캐피털은 아메리칸 타워의 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'로 상향하고 목표주가를 205달러로 제시. 데이터센터 자산인 코어사이트(CoreSite)의 성장성과 미국 타워 사업의 견조한 유기적 성장이 투자 포인트라는 평가.\n\n델은 본사를 텍사스로 공식 이전할 예정. 테슬라, 오라클, 캐터필러에 이어 대형 기술기업들의 텍사스 이전 흐름이 이어지며 기업 친화적 정책 수혜 기대가 지속.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-26T16:02:22+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n김정은, 주요 무기 시험 참관 장면 공개\n\n살이 더 찐 것 같네요....\n\n출처: 러시아 투데이",
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"date": "2026-06-26T15:55:58+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 26일\n(10시~16시 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 미국 법원은 법무부(DOJ)에 제프리 엡스타인 관련 비공개 문서를 원본 형태로 공개하거나 비공개 사유를 제출하라고 명령하며 사건 처리 과정에 대한 법적·정치적 압박이 확대.\n\n• 오픈AI는 기업공개(IPO)를 내년으로 연기하는 방안을 검토 중이라고 뉴욕타임스가 보도.\n\n• 스페이스X는 스타링크 모바일 서비스를 미국 소비자 시장으로 확대할 계획이라고 FT가 보도.\n\n• 미국 개인투자자들의 반도체 ETF 순매수 규모가 최근 한 달간 약 120억 달러로 사상 최대를 기록했으며, AI 투자 확대에 따라 자금 유입이 4월 이후 1,200% 증가.\n\n• AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 크게 늘어나면서 전기요금이 연평균 약 6% 상승할 것으로 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 베네수엘라 보건부는 강진으로 의료기관에서 확인된 사망자가 최소 235명으로 증가했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 러시아 툴라주 산업시설이 드론 공격을 받아 피해가 발생했으며, 러시아 국방부는 야간 공격에서 드론 660기를 격추했다고 발표.\n\n• 월스트리트저널은 우크라이나의 드론 전력이 러시아 방공망에 상당한 부담을 주고 있다고 보도.\n\n• 프랑스에서는 기록적인 폭염으로 선풍기와 에어컨 구매가 급증했으며 일부 매장에서 충돌이 발생하는 등 냉방기기 수요가 급증.\n\n• FT는 독일 방산업체 라인메탈이 추진했던 군함 프로젝트가 사실상 실패했다고 보도.\n\n• 이탈리아 경쟁당국은 마이크로소프트365 구독료 인상과 관련해 마이크로소프트에 대한 반독점 조사에 착수.\n\n• FT는 EU 회원국들이 국경 간 전력망 운영에 대한 브뤼셀의 권한 축소를 추진하고 있다고 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 사우디아람코는 약 4개월 만에 라스 타누라 원유 선적을 재개했으며, 초대형 유조선 2척이 선적 중이고 1척이 대기 중인 것으로 확인.\n\n• 월스트리트저널은 이란이 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적 화물선을 공격했다고 보도했으며, 유엔 해운기구는 선박 대피 계획을 일시 중단. 이란 PGSA는 지정 항로를 이용하지 않는 선박의 안전을 보장하지 않겠다고 경고.\n\n• 국제원자력기구(IAEA) 그로시 사무총장은 이란 핵사찰 재개에 대한 공감대가 형성됐으며 조만간 이란을 방문하기를 기대한다고 밝혀. 또한 미국·이란 핵합의의 신뢰성 확보를 위해 IAEA의 현장 사찰이 필수적이라고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국 상무부는 1~5월 외국인직접투자(FDI)가 전년 대비 3% 증가한 5,069억5천만 위안을 기록했다고 발표했으며, 비금융 해외직접투자는 10.4% 감소한 552억 달러를 기록.\n\n• 중국 인민은행은 2,315억 위안 규모의 7일물 역레포를 통해 유동성을 공급.\n\n• 시진핑 중국 국가주석은 방글라데시 총리와 캄보디아 훈센 상원의장을 잇달아 만나 경제협력과 주요 프로젝트 지원 방안을 논의했으며, 방글라데시는 산업 현대화와 대중국 수출 확대 지원을 요청.\n\n• 월스트리트저널과 FT는 AI 기업 딥시크가 신규 투자 유치를 바탕으로 전 부문 인력을 두 배 수준으로 확대할 계획이라고 보도.\n\n• 홍콩은 WHO 인정을 목표로 독자 의약품 규제기관 구축을 위한 채용을 확대하고 의료위원회의 민간위원 비중도 확대할 계획.\n\n• 일본 정부는 투자 확대와 재정 건전성을 병행하겠다는 방침을 재확인했으며, 소비세 인하는 국채 발행 대신 보조금 조정을 통해 재원을 마련하는 방안을 검토.\n\n• 일본에서는 규모 6.0의 지진이 발생했으며, 혼다는 미국·일본·인도를 핵심 시장으로 삼아 신흥 자동차 업체와의 경쟁력 확보를 목표로 하는 3개년 전략을 추진한다고 밝혀.\n\n• 한국 코스피는 장중 8% 급락하며 서킷브레이커가 발동돼 20분간 거래가 중단. 이재명 대통령은 한국 선박 3척이 주말 중 추가로 호르무즈 해협을 통과할 예정이라고 밝혔으며, 2030년까지 기업가치 1조 원 규모의 방산 혁신기업 5곳을 육성하겠다고 발표.\n\n• TSMC는 집중호우에 대비한 선제 조치를 시행했으며 모든 반도체 생산시설이 정상 가동 중이라고 밝혀.\n\n• 카자흐스탄은 우크라이나의 러시아 오렌부르크 가스처리시설 드론 공격 영향으로 카라차가나크 가스전 생산량을 축소했다고 발표.\n\n• 인도네시아 정부는 국책은행 대출 확대를 위해 400조 루피아 규모의 유동성 지원을 추진한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 호주는 청소년 SNS 이용 제한 정책의 집행을 강화하는 방안을 검토 중이며, 금융당국은 ANZ·CBA·NAB·웨스트팩의 공동사업 준비에 조건부 승인을 부여.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "전 세계, 베네수엘라 지진 복구 지원 확대",
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"date": "2026-06-26T14:16:03+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 26일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령이 농업 혁신 관련 행정명령에 서명하고 연중 E15 휘발유 판매를 허용하는 법안에 서명할 의사를 밝힘.\n· 트럼프 대통령이 농가 지원금 110억 달러 지급 계획을 발표.\n· 트럼프 대통령이 이란 자금을 활용해 밀·대두·옥수수를 구매할 계획이라고 밝히며 이란이 새로운 시장이 될 것이라고 언급.\n· 트럼프 대통령이 보건복지부(HHS) 차관으로 크리스 클롬프를 지명.\n· 마이크 존슨 하원의장이 트럼프 대통령과 회동 후 주택 법안을 백악관으로 이송.\n· 미국 법원이 법무부(DOJ)에 제프리 엡스타인 관련 비공개 문서 공개 또는 비공개 사유를 제출하라고 명령.\n· 법무부 내부에서는 반독점 소송보다 합의를 우선하는 방향을 선호하는 것으로 전해짐.\n· 연준의 존 윌리엄스 총재는 현재 통화정책이 물가를 2% 목표로 되돌리기에 적절한 수준이라고 평가.\n· 연준의 오스틴 굴스비 총재는 미국 노동시장이 1년 넘게 안정적인 흐름을 유지하고 있다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국 정부가 호주에 2억5,000만 달러 규모 F/A-18F 및 EA-18G 훈련 장비 판매를 승인.\n· 미국 정부가 튀르키예에 약 7억 달러 규모 항공기 엔진 판매를 의회에 통보.\n· 미국은 베네수엘라 지진 구호 활동을 위한 거래를 허용하는 일반면허를 발급.\n· Starlink는 베네수엘라 지진 피해 지역에 단말기를 긴급 배치하고 무료 서비스를 7월 25일까지 연장.\n· 시진핑 중국 국가주석이 방글라데시 총리와 회담을 갖고 산업 현대화와 핵심 프로젝트 협력을 논의.\n· 방글라데시는 중국에 수출 다변화와 무역적자 축소 지원을 요청.\n· 시진핑 주석이 훈센 캄보디아 상원의장과 베이징에서 회담.\n· 캐나다의 마크 카니 총리는 이란과 베네수엘라에 외교대표부를 복원해야 한다고 주장.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 국제원자력기구(IAEA)는 이란과 사찰 재개를 위한 초기 협의를 시작했으며 조속한 현장 방문을 기대한다고 발표.\n· IAEA는 미국-이란 핵합의의 신뢰성을 확보하려면 현장 사찰이 필수라고 강조.\n· IAEA는 지난해 사찰 이후 이란 핵물질이 이동한 정황은 없지만 최종 확인이 필요하다고 설명.\n· 핵물질 희석 또는 해외 반출은 이란의 동의가 있을 경우 가능한 선택지라고 언급.\n· 러시아 국방부는 야간 동안 우크라이나 드론 660대를 격추했다고 발표.\n· 월스트리트저널은 우크라이나 드론 전력이 러시아 방공망에 큰 부담을 주고 있다고 보도.\n· 러시아 툴라 지역 산업시설이 드론 공격으로 피해를 입음.\n· IAEA는 자포리자 원전의 핵심 송전선과 에너지 설비가 복구됐지만 일부 750kV 송전선은 여전히 복구 작업이 진행 중이라고 발표.\n· 유엔은 레바논 휴전이 대체로 유지되고 있지만 이스라엘 군사작전은 계속되고 있다고 평가.\n· 이스라엘은 남부 레바논 철수 계획은 없으며 가자지구 전역의 안보 통제를 유지하겠다고 밝힘.\n· 한국 정부는 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 안전 확보를 위해 추가 선박 출항을 진행한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 금리 전망이 이전보다 매파적으로 이동하고 있다는 평가가 제기됨.\n· 시장은 최근 물가와 경제지표를 반영하며 연준 정책 경로를 재조정하는 모습.\n· 미국 주가지수 선물은 장 초반 상승세에서 하락세로 전환한 뒤 낙폭을 확대.\n· S&P500 선물은 장중 1.5%, 나스닥 선물은 0.7% 하락.\n· 국제유가는 위험자산 약세 속에서 WTI가 배럴당 70달러 부근까지 하락.\n· 금 가격은 온스당 4,000달러를 회복했다가 다시 1% 하락하며 3,985달러 수준으로 밀림.\n· 은 가격은 3% 급락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI는 기업공개(IPO)를 내년으로 연기하는 방안을 유력하게 검토 중인 것으로 전해짐.\n· 미국 정부는 GPT-5.6 공개를 제한적으로 진행하도록 요청했으며 초기에는 Amazon Bedrock을 통해 20개 신뢰 파트너에게만 제공하는 방안이 추진되는 것으로 알려짐.\n· OpenAI는 장기적으로는 정부 승인 방식이 바람직하지 않다는 입장을 전달.\n· 미 국방부는 군사 목표 선정 과정에서 AI 활용을 확대하는 방안을 추진.\n· AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 증가하면서 전기요금이 연평균 약 6% 상승할 가능성이 제기됨.\n· 중국 AI 기업 DeepSeek는 신규 투자 유치 이후 인력을 두 배로 확대할 계획.\n· AI 수요 둔화 우려가 글로벌 기술주와 증시에 부담으로 작용했다는 분석이 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 미국 반도체 ETF에 개인투자자 자금 약 120억 달러가 유입되며 사상 최대치를 기록.\n· 4월 이후 반도체 ETF 개인 순매수 규모는 약 1,200% 증가.\n· JPMorgan 이사회는 제이미 다이먼 CEO의 임기를 수년 더 연장하는 방안을 지지하는 것으로 전해짐.\n· SpaceX는 Starlink 모바일 서비스를 미국 소비자 시장으로 확대할 계획.\n· Honda는 미국·일본·인도를 핵심 시장으로 선정하고 신흥 경쟁업체 대응을 위한 3개년 전략을 추진.\n· Honda는 경쟁력 확보에 실패할 경우 자동차 사업 전망이 악화될 수 있다고 경고.\n· 삼성전자가 국내 신규 반도체 공장 건설에 약 300조 원, 그룹 전체로는 향후 10년간 최대 1,000조 원 투자 계획을 검토 중이라는 보도가 나옴.\n· TSMC는 집중호우에 대비한 조치를 시행했으며 모든 반도체 공장이 정상 가동 중이라고 발표.\n· SoftBank 주가는 장중 10% 급락.\n· Alibaba 홍콩 주가는 장 초반 약 3% 하락.\n· 대한항공의 아시아나항공 합병 계획이 한국 정부 승인을 획득.\n· BHP는 최고경영자를 교체하고 북미·남미 조직을 분리하는 구조개편을 단행.\n· Rheinmetall이 독일 군함 프로젝트 투자 실패로 부담을 안게 됐다는 보도가 나옴.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 한국 코스피는 8% 급락하며 서킷브레이커가 발동돼 20분간 거래가 중단.\n· 일본 닛케이 지수는 장중 5% 가까이 하락하며 69,000선을 하회.\n· 중국 CSI300 지수는 3% 넘게 하락.\n· 대만 증시도 약세를 보이며 주요 반도체 관련 지수가 하락.\n· SoftBank 급락과 AI 수요 우려가 아시아 기술주 전반의 매도세를 확대.\n· 대만 개인 신용거래 잔액은 6,000억 대만달러로 사상 최고치를 기록하며 닷컴 버블 당시 수준을 넘어섬.\n· 일본 도쿄 CPI는 시장 예상에 부합하거나 소폭 상회하며 일본은행 추가 금리인상 기대를 유지.\n· 일본 국채금리는 장기물을 중심으로 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· WTI는 장중 2% 넘게 하락하며 배럴당 70달러 초반까지 하락.\n· 브렌트유도 배럴당 74달러 수준으로 하락.\n· 카자흐스탄은 카라차가낙 가스전 생산을 축소.\n· 생산 감소는 우크라이나 드론 공격으로 러시아 오렌부르크 가스 처리시설이 영향을 받은 데 따른 것이라고 설명.\n· 영국은 폭염으로 전력 공급 여유가 크게 줄어들 것이라며 전력시장에 경보를 발령.\n· 프랑스에서는 폭염으로 선풍기와 에어컨 사재기 현상이 나타남.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· Binance는 유럽 규제 라이선스를 확보하지 못하면서 EU 고객 대상 서비스를 중단할 계획.\n· BitGo는 AI 인프라와 스테이블코인 사업에 집중하기 위해 전체 인력의 약 15%를 감축.\n· StablecoinX가 나스닥에서 'USDE' 티커로 거래를 시작할 예정.\n· SharpLink는 약 8개월 만에 5,000 ETH를 추가 매입한 것으로 전해짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "미 육군이 우주 작전 전담 병과(Space Operations Branch)를 신설하고, 장교와 부사관·병사 전문인력을 처음으로 단일 경력 체계로 통합할 계획.\n\n해당 병과에는 약 1,000개의 병사 직위가 포함될 예정이며, 현역군과 주방위군, 육군 예비군 전반에 걸쳐 2032년까지 약 1,500명 규모로 확대하는 방안이 추진 중.",
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"text": "https://t.me/geofonmag5/8827\n\n일본 지진 발생",
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"text": "미국 국무부가 6월 26일 엘살바도르에 대한 여행경보를 1단계인 '일반적인 주의' 수준으로 유지.",
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"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 25일 05:00~12:00 기준)**\n\n🍔 WEN(웬디스) - 이번 주 최강 밈주\n\n· \"WEN can I start my shift?\" 밈 폭발\n· 50만 달러 베팅 인증 등장\n· Double Stack·감자튀김 밈 도배\n· 풀포트 YOLO 계속 유입\n· \"Not if, but WEN\" 분위기\n· 숏스퀴즈 기대감 최고조\n· 과열감 매우 높음\n\n💾 MU(마이크론) - 아직도 AI 메모리 왕\n\n· 수익 인증글 계속 등장\n· \"MU Gains\" 인증 이어짐\n· AI 메모리 믿음 여전\n· 콜옵션 성공 사례 공유\n· 장기 홀드 분위기 유지\n· FOMO는 다소 진정됐지만 강세 유지\n\n💽 SNDK - 콜·풋 양방향 도박\n\n· \"Thanks SNDK Calls\"\n· \"SNDK puts for tomorrow\"\n· 하루 만에 불베어 극단 대립\n· 변동성 플레이 종목으로 인기\n· 옵션 도박 분위기 강함\n\n₿ MSTR / 비트코인\n\n· MSTR 풋으로 계좌 복구 인증\n· 골드 vs 비트코인 논쟁 활발\n· 상관관계 분석 DD까지 등장\n· 크립토 방향성 의견 분열\n· 변동성 매매 선호\n\n📈 RDDT\n\n· LEAPS 장기 투자 인증\n· AI 플랫폼 기대감 유지\n· 장기 콜 포지션 일부 증가\n\n🚀 RKLB(로켓랩)\n\n· NASA 계약 뉴스 관심\n· 우주 테마 다시 언급\n· 아직 메인 밈까지는 아님\n\n🕹 GME\n\n· 경영진 관련 뉴스 공유\n· 예전만큼의 열기는 아님\n· 밈주는 WEN이 주도권\n\n📉 SQQQ / 지수 베어\n\n· AI 규제 이슈로 하락 베팅 등장\n· \"시장 덤프 온다\" 의견 일부\n· 아직은 소수 의견\n· 강세론이 여전히 우세\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· WEN이 압도적인 밈주 1위\n· 옵션 YOLO 인증글 폭증\n· 하루 수백~수천% 수익 인증 지속\n· 반대로 대규모 Loss Porn도 꾸준히 등장\n· \"Sold before dump\"처럼 단타 차익실현 증가\n· AI는 여전히 메인 테마\n· 숏스퀴즈 후보 계속 탐색\n· FOMO는 여전하지만 단기 과열 경계도 함께 증가\n· DD보다 밈과 YOLO가 시장 분위기를 주도\n· 전반적으로 극단적 탐욕(Greed) 심리가 유지되는 가운데, 일부에서는 조정 가능성을 의식하며 헤지(SQQQ·풋옵션)를 병행하는 모습도 나타남.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-26T11:16:13+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**지난 몇 시간 동안 레바논 남부에서 이스라엘군과 헤즈볼라 간 교전이 발생.**\n\n이스라엘군 포병은 베이트 야훈 북부와 아이타 알자발~베이트 야훈·테브닌 도로 사이 지역에 포격을 실시.\n\n이번 포격은 이스라엘군 제679여단의 베이트 야훈 북쪽 진격을 지원하기 위한 엄호 사격으로 진행.\n\n헤즈볼라는 북상 중인 이스라엘군을 기습 공격했으며, 양측 간 교전은 1시간 이상 이어짐.\n\n이스라엘은 이에 대응해 베이트 야훈 북부의 헤즈볼라 거점을 대상으로 공습 2차례를 실시.",
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"date": "2026-06-26T10:58:26+09:00",
"text": "일론 머스크가 월스트리트저널과의 인터뷰에서 팀 쿡이 \"40년이 넘는 기간 동안 어떤 분야에서도 이 정도의 비용 급등은 본 적이 없다\"고 말한 내용을 인용.\n\n이어 \"내가 본 어떤 것보다도 가장 큰 가격 급등\"이라고 언급.\n\n첨부된 그래프는 컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리 가격이 전년 대비 10% 이상 급등한 것으로 나타났으며, 데이터센터 투자 붐이 새로운 인플레이션 압력으로 이어지고 있다는 월스트리트저널 보도 내용을 함께 제시.",
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"text": "**구글이 AI 기반 포트폴리오 추적 기능을 추가하는 등 구글 파이낸스를 대폭 업그레이드.\n**\n새로운 AI 기능은 스크린샷, CSV 파일, PDF 또는 자연어 설명만으로도 투자 포트폴리오를 자동 생성할 수 있도록 지원.\n\n이와 함께 예약형 시장 브리핑, AI 기반 주가 변동 원인 설명 기능도 추가.\n\n안드로이드용 신규 앱도 출시됐으며, iOS 버전은 올해 말 공개될 예정.",
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"text": "1,400원대 얼른 구경하고싶네요....",
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"date": "2026-06-26T10:16:13+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 26일\n(오전 5시~10시 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 뉴욕 연방준비은행의 존 윌리엄스 총재는 현재의 통화정책이 인플레이션을 2% 목표로 되돌리는 데 적절한 수준이라고 밝혀. 시카고 연방준비은행의 오스탄 굴스비 총재는 미국 노동시장이 지난 1년간 높은 불확실성에도 안정적인 모습을 유지했다고 설명.\n\n• 오픈AI는 기업공개(IPO)를 내년으로 연기하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌으며, 미국 정부의 요청에 따라 GPT-5.6 출시를 단계적으로 진행하기로 결정. 초기에는 제한된 파트너를 대상으로 공개한 뒤 정부의 첨단 AI 모델 검토를 거칠 예정이라고 보도. 다만 해당 내용은 언론 보도를 근거로 한 것으로 공식 발표는 확인되지 않음.\n\n• JP모건 이사회는 제이미 다이먼 CEO가 향후 수년간 CEO직을 유지한 뒤 회장직으로 전환하는 방안을 검토 중인 것으로 전해져.\n\n• 도널드 트럼프 대통령은 농업 혁신 관련 행정명령에 서명했으며, 연중 E15 휘발유 판매를 허용하는 법안에 서명할 의사가 있다고 밝혀. 또한 110억 달러 규모의 농가 지원금을 지급하고, 이란 자금을 활용해 미국산 밀·대두·옥수수를 구매하는 방안을 추진한다고 설명.\n\n• 마이크 존슨 미국 하원의장은 주택 관련 법안을 백악관으로 송부할 예정이라고 밝혀. 도널드 트럼프 대통령은 크리스 클롬프를 보건복지부(HHS) 부장관으로 지명.\n\n• 미국 국무부는 호주에 2억5천만 달러 규모의 F/A-18F 슈퍼호넷 및 EA-18G 그라울러 훈련 장비 판매를 승인했으며, 터키에는 7억 달러 규모의 항공기 엔진 거래를 의회에 통보.\n\n• 미국 정부는 베네수엘라 지진 피해 복구를 지원하기 위해 구호 활동과 관련된 거래를 허용하는 일반 라이선스를 발급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 중남미\n\n• 스타링크는 베네수엘라 지진 피해 지역의 통신 복구를 위해 위성 인터넷 단말기 배치를 확대하고 있으며, 기존 및 신규 이용자를 대상으로 무료 서비스를 7월 25일까지 연장한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 영국 국왕 찰스 3세는 2024/25 회계연도에 개인 소득세로 1,290만 파운드를 납부했다고 공개했으며, 영국 군주가 개인 세금 규모를 공개한 것은 현대 역사상 처음이라고 전해져.\n\n• 영국 국가에너지시스템운영자(NESO)는 폭염에 따른 전력 수요 증가로 금요일 저녁 전력 공급 예비율이 크게 낮아질 것으로 전망하며 전력시장에 경보를 발령.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 유엔은 선박 피격 보고 이후 호르무즈 해협 대피 계획을 일시 중단했다고 전해져.\n\n• 유엔은 레바논 휴전이 대체로 유지되고 있지만 이스라엘군의 레바논 내 군사작전은 계속되고 있다고 평가.\n\n• 이스라엘 정부는 도널드 트럼프 대통령의 남부 레바논 철수 요청을 거부했으며, 남부 레바논 철수는 검토 대상이 아니라고 밝혀. 또한 레바논 전역 점령 계획은 없지만 가자지구 전역에 대한 완전한 안보 통제를 구축하겠다는 입장을 재확인.\n\n• J.D. 밴스 미국 부통령은 미국의 목표는 이란의 핵무기 보유를 저지하는 것이며, 군사·경제·외교적 수단을 활용하되 분쟁 확대는 원하지 않는다고 강조.\n\n• 캐나다의 마크 카니 총리는 두 국가 해법을 지지하며, 이란과 베네수엘라에 대한 외교 공관 재설치가 필요하다는 견해를 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 김정은은 다연장로켓과 전략탄도미사일 등 주요 무기체계 시험을 참관했다고 조선중앙통신(KCNA)이 보도.\n\n• 한국 정부는 드론 및 대드론 전력을 신속히 확대하기로 결정했으며, 드론 운용 인력 50만 명 양성, 드론 11만 대 생산·군 배치, 2만 대 이상의 저가 소모성 드론 도입, 국산 부품 확대를 추진한다고 발표.\n\n• 대한항공은 국토교통부로부터 아시아나항공 합병 계획을 승인받아.\n\n• 일본 도쿄의 6월 소비자물가 상승률은 전년 대비 1.7%, 근원 소비자물가 상승률은 1.6%를 기록해 시장 예상에 부합했으며, 물가 압력이 이어지면서 일본은행의 추가 금리 인상 가능성을 뒷받침할 것으로 전망.\n\n• 한국 해양수산부는 호르무즈 해협을 통과한 한국 선박이 추가로 8척 늘었다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• BHP는 7월 1일부로 브랜던 크레이그를 최고경영자(CEO)로 선임하고, 미주 사업부를 북미와 남미 조직으로 분리하는 경영진 개편을 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-26T09:57:26+09:00",
"text": "https://t.me/insidertracking/56588\n\n**글로벌 뉴스 브리핑 컨텐츠도 시작했습니다.**\n\n1. 한번에 전세계에서 어떤일이 있었는지 보기 좋게 정리\n\n2. 메세지 보내는거 최소화하면서 구독자 이탈 방지\n\n하루에 2~3번정도 연재될 예정입니다.\n\n감사합니다 ㅎㅎㅎ",
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"date": "2026-06-26T09:50:32+09:00",
"text": "미국 해병대 케빈 J. 재러드 소장이 관타나모만을 출발해 베네수엘라 지진 피해 구호 작전을 총괄하기 위해 현지로 이동.",
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"date": "2026-06-26T09:49:31+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 미국 농민들을 대상으로 \"새로운 시장이 곧 열릴 것이며, 그 시장은 이란\"이라고 밝힘.\n\n트럼프 대통령은 6월 25일 백악관 행사에서 미국이 동결 해제된 이란 자산을 활용해 미국산 밀, 대두, 옥수수를 대규모로 구매할 것이라고 언급.\n\n트럼프 대통령은 \"이란은 현재 식량 공급에 어려움을 겪고 있으며, 우리는 그들의 자금 일부를 사용해 미국산 밀과 대두, 옥수수를 대량 구매할 것이다. 이 절차는 매우 빠르게 시작될 것이며 규모도 상당할 것\"이라고 말함.\n\n미국 정부는 최근 이란이 동결 해제된 자금을 미국산 농산물 구매에 사용할 것이라는 입장을 여러 차례 밝혔음.\n\n반면 이란은 이를 강하게 부인. 이란의 수석 핵협상 대표이자 국회의장인 칼리바프는 6월 25일 미국의 \"이란이 동결 자산으로 미국 농산물을 구매할 것\"이라는 주장은 전혀 근거 없는 이야기라고 재차 반박.",
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"date": "2026-06-26T09:45:50+09:00",
"text": "**2026년 6월 26일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 26일 오후 9:00\n대통령, 집무 시간(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 26일 오후 10:00\n인타운 풀(In-Town Pool) 소집 시간\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n10:30 AM (동부시간) → 한국시간 6월 26일 오후 11:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 6월 27일 오전 12:00\n대통령, 정보 브리핑(Intelligence Briefing) 수령\n📍 백악관 (The White House)\n\n01:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 27일 오전 2:30\n대통령, 신앙과 자유 연합(Faith & Freedom Coalition) 2026 정책 콘퍼런스에서 연설\n📍 워싱턴 힐튼 (Washington Hilton)\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 27일 오전 4:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 27일 오전 5:30\n대통령, 서명 행사(Signing Time) 진행\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n07:30 PM (동부시간) → 한국시간 6월 27일 오전 8:30\n대통령, 공화당 전국위원회(RNC) 리셉션 참석\n📍 백악관 (The White House)",
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"date": "2026-06-26T09:40:52+09:00",
"text": "1. 주식 시장 (S&P 500)\n Q3 조정 및 Q4 반등 가능성: S&P 500(SPX)은 2026년 3분기에 조정(sideways-to-lower) 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 2026년 고점은 7,621을 기록했으며, 여름철 조정을 거친 후 4분기 연말 산타 랠리 및 미 중간선거 이후의 긍정적 배경 속에서 반등 가능성을 평가할 예정입니다. \n 투자 전략: 상승 시마다 헤지(Hedge)를 추가하고, 조정 시 이를 트레이딩하거나 롤오버하는 방어적 포지션(지수 풋옵션, 변동성 콜옵션 등)이 권장됩니다. 주요 지지선은 7,200 / 7,025 / 6,850선입니다. \n 신용 융자 잔고(Margin Debt): 5월 기준 전년 대비 54% 증가하여 시장의 위험 선호도가 다소 과열(frothy)되고 있음을 시각화합니다. 역사적으로 60%를 초과하는 극단적 과열 이후에는 수개월 내에 증시 정점이 찾아왔습니다. \n\n2. 채권 시장 및 금리 (US 10Y)\n 좁은 박스권 정체: 미국 10년물 국채 금리는 3.90% ~ 4.60%의 좁아지는 삼각 수렴 패턴 내에 갇혀 있습니다. 지난 5월에 4.62% 위로 상방 돌파를 시도했으나 실패(False break)했습니다. \n 향후 전망: 3분기 중 금리가 4.20% 선을 유지하며 다시 상방 돌파를 시도하는 것이 이상적이지만, 돌파에 실패할 경우 다시 4%대 수준으로 내려앉을 가능성도 배제할 수 없습니다. \n 수익률 곡선 평탄화: 미국 2년물과 10년물 금리 차이(US 2s10s)는 이중 천정(Double Top)을 형성한 후 평탄화(Flattening) 및 역전(Inversion) 위험이 커지고 있습니다. \n\n3. 외환 시장 (EUR/USD)\n 유로화 약세, 달러화 강세 지속: 유로/달러(EURUSD) 환율에 대해 매도(Short) 의견을 유지합니다. \n 기술적 하락 신호: 월봉상 200개월 단순이동평균선(SMA)에서 저항을 맞고 꺾였으며, 주봉상 헤드앤숄더(Head-and-Shoulders) 탑 패턴이 확인되었고, 일봉상으로도 하락 삼각 패턴을 보이고 있어 추가 하락이 예상됩니다. \n 하방 목표치: 1.1240, 1.1111, 1.0950 등을 거쳐 월간 지지선인 1.06대까지 열려 있습니다. 반면 달러 인덱스(DXY)는 과거 2018년의 바닥 다지기 및 상승 패턴을 재현하며 하반기 강세를 보일 전망입니다. \n\n4. 원자재 시장 (브렌트유)\n 가격 안정화 단계 진입: 유가는 미국-이란 간의 갈등 완화(호르무즈 해협 재개방 기대감 등)로 인해 5~6월 중 급격한 매도세가 출시되어 앞서 발생했던 상승 갭을 모두 메웠습니다. \n 하반기 전망: 2022년 상반기 변동성 장세와 유사한 흐름을 더 빠른 속도로 추종하고 있으며, 다음 단계로 2026년 하반기에는 배럴당 $65 ~ $85 범위 내에서 가격이 안정화(박스권 형성)될 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 과매도 상태에 진입하여 기술적 반등이 나올 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-26T09:24:24+09:00",
"text": "딸원 1,550 근처까지 상승",
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"date": "2026-06-26T07:52:45+09:00",
"text": "💡💡💡\n스타링크가 베네수엘라 강진 피해 지역의 통신 복구를 위해 스타링크 단말기 긴급 배치를 진행 중이며, 가장 큰 피해를 입은 지역에 대한 서비스 복구를 서두르고 있다고 발표.\n\n또한 베네수엘라 지진 피해자를 대상으로 신규 및 기존 이용자 모두에게 제공하는 무료 서비스를 7월 25일까지 연장한다고 발표.",
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"date": "2026-06-26T07:47:18+09:00",
"text": "공산주의자들이 드디어 움직이기 시작했다.\n\n나는 이 순간을 오랫동안 기다리며 준비해왔다.\n\n공산주의자가 되는 건 쉽다. 그냥 \"내가 다 퍼주겠다\"고 말하면 된다. 하지만 그건 결국 땀 흘려 벌어들인 사람들의 것을 빼앗아 나눠주겠다는 뜻이다.\n\n수천 년 동안 그런 이념이 단 한 번이라도 성공한 적이 있었나? 단 한 번도 없다.\n\n이제 게임은 시작됐다.\n\n똑똑히 지켜봐라.",
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"date": "2026-06-26T06:11:54+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n엘레돈 파마슈티컬스의 신장이식 거부반응 치료제 Tegoprubart(AT-1501)는 3상 개발 단계 진행. 2026년 6월 22일 공개된 미국이식학회(ATC) 2상 데이터에서 치료군은 시간이 지나도 평균 추정 사구체여과율(eGFR)을 더 높은 수준으로 유지했으며, 18개월 시점에서 타크로리무스 대비 약 12mL/min/1.73㎡의 통계적으로 유의한 개선 효과 확인. 회사는 2026년 하반기 3상 임상 개발 추진 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아테아 파마슈티컬스의 C형간염 치료제 Bemnifosbuvir·Ruzasvir(RZR)는 3상 개발 단계 진행. 2026년 6월 25일 기준 C-FORWARD 3상은 치료 경험이 없는 C형간염 환자 880명 이상에 대한 등록을 17개국에서 완료했으며, 소포스부비르·벨파타스비르와 비교 평가 진행 중. 톱라인 결과는 2026년 말 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프로큐어 테라퓨틱스의 AX-0810은 1상 개발 단계 진행. 2026년 6월 25일 공개된 건강한 지원자 대상 1상에서 3mg/kg 및 6mg/kg 코호트 모두 주요 바이오마커에서 용량 의존적인 표적 결합 효과 확인. 9mg/kg 코호트 데이터와 12주 추적 결과는 2026년 말 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카이메라 테라퓨틱스의 아토피 피부염 치료제 KT-621은 2b상 개발 단계 진행. BROADEN2 2b상은 예정보다 약 6개월 앞서 환자 등록 완료. 이에 따라 톱라인 결과는 2026년 말 발표 예정이며, 회사는 2027년 중반 3상 임상 착수 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n패텀 파마슈티컬스의 호산구성 식도염 치료제 VOQUEZNA(vonoprazan)는 2상 개발 단계 진행. 2026년 6월 23일 기준 2상 환자 등록 완료. 톱라인 결과는 2026년 4분기 발표 예정이며, 해당 임상은 2025년 11월 4일 첫 환자 투약 개시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━",
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"date": "2026-06-26T06:10:45+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nARS 파마슈티컬스의 에피네프린 비강 스프레이 네피가 상업 보험 적용을 확보하지 못했다고 발표. 회사는 네피에 대한 신규 보험 처방집 등재나 보장 결정이 없었다고 밝혔으며, 하반기 비용 절감과 지속적인 비용 관리 기조를 반영해 2026 회계연도 매출원가 제외 현금 기준 영업비용 가이던스를 약 2억4,800만 달러로 하향 조정. 주가는 24% 하락한 8.02달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n테이샤 진 테라퓨틱스가 보통주 3,250만1주를 주당 6.00달러에 공모한다고 발표. 중추신경계 질환 대상 AAV 유전자 치료제를 개발하는 회사로, 일부 투자자를 대상으로 주당 5.999달러의 선납형 워런트 83만3,333주도 함께 발행. 총 조달 규모는 추가 배정 옵션 제외 약 2억 달러로 예상되며, 거래는 일반적인 종결 조건 충족 시 2026년 6월 26일 완료될 예정. 주가는 11% 하락한 6.21달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n누베이션 바이오가 2032년 만기 2억 달러 규모 전환우선채 발행 계획을 발표. 조달 자금은 캡드콜 거래, 기존 선순위 담보대출 상환 및 일반 기업 운영 자금으로 사용할 예정. 재무 유연성은 강화되지만 향후 기존 주주 지분 희석 가능성이 존재. 주가는 10% 하락한 5.81달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n에르넥사 테라퓨틱스가 최고경영자 소통 플랫폼인 'CEO 코너'를 개설했다고 발표. 회사의 전략 방향과 연구개발 진행 상황, 범용 세포치료제 비전을 주주들에게 공유하기 위한 목적이며, 새로운 임상 결과나 자금 조달, 규제 관련 진전은 포함되지 않음. 주가는 17% 상승한 7.40달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카이메라 테라퓨틱스가 중등도~중증 아토피 피부염 치료제 KT-621의 글로벌 BROADEN2 2b상 임상시험 환자 모집을 완료했다고 발표. 이번 조기 모집 완료로 주요 결과 발표 시점이 기존보다 6개월 앞당겨져 2026년 말 공개될 예정이며, 규제당국과 협의가 완료될 경우 2027년 중반 3상 임상에 착수할 계획. 주가는 17% 상승한 116.46달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사텔로스 바이오사이언스가 ICNMD 2026 학회에서 SAT-3247 프로그램의 임상 진행 상황을 발표할 예정. 현재 2상 TRAILHEAD 연구에 참여 중인 1b상 환자의 6개월 추적 결과를 공개하며, 퇴행성 근육질환 치료제 개발 현황을 제시할 계획. 주가는 19% 상승한 6.69달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n인뮨 바이오가 열성 이영양성 수포성 표피박리증 치료제 에브스트로셀의 소아 개발계획(PIP)을 영국 의약품·의료제품규제청으로부터 90일 이내 승인받았다고 발표. 이번 승인으로 2026년 영국 판매허가 신청과 2027년 초 미국 가속승인 추진 계획에 탄력이 붙었으며, CORDStrom 플랫폼의 규제 절차도 간소화될 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n헬러스 파마가 주당 4.85달러에 공모를 완료해 총 5,000만 달러를 조달했다고 발표. 확보한 자금은 주요우울장애 치료제 HLP003 개발과 2026년 4분기 예정인 APPROACH 3상 결과 발표 준비에 사용할 예정이며, 나머지 자금은 HLP004, HLP005 개발과 일반 기업 운영에 투입할 계획. 주가는 18% 상승한 6.02달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n오라메드 파마슈티컬스가 주주서한을 통해 러셀 2000 및 러셀 3000 지수 편입 사실을 공개. 경영진은 사이렉스 대출금의 상당 부분을 상환했으며, 2026년 3월 31일 기준 약 2억7,000만 달러의 현금 및 자산을 보유하고 있다고 설명. 또한 알파타우 투자에서 1억2,800만 달러의 평가이익을 기록하며 재무구조가 강화됐다고 강조. 주가는 16% 상승한 5.00달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프로큐어 테라퓨틱스가 주당 1.81달러에 등록 직접공모를 실시해 총 5,000만 달러를 조달한다고 발표. 일라이 릴리도 기존 지분율 유지를 위해 920만 달러 규모의 동시 사모투자에 참여. 확보한 자금은 Axiomer RNA 편집 플랫폼 개발에 활용될 예정이나, 기존 주주 지분 희석 가능성도 발생. 주가는 14% 하락한 1.57달러에 마감.",
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"date": "2026-06-26T05:59:40+09:00",
"text": "**마이클버리, 팔란티어 숏포지션 절반 거두고, Fiserv/징둥/Adobe는 추가 매입**\n\n“大空头”Michael Burry：已经对Palantir空单回补一半的头寸。\n加仓Fiserv、京东、Adobe。\n\n========================\n\n~ Michael Burry said in his newsletter that he has covered half of his short position in Palantir\n\nhttps://x.com/wallstengine/status/2070236359038755181",
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"id": 56624,
"date": "2026-06-26T05:59:22+09:00",
"text": "목요일 오전 헬리콥터에서 촬영된 항공 영상에 따르면, 전날 발생한 규모 7.2와 7.5의 강진으로 베네수엘라 북부 해안 도시 마이케티아와 라과이라 일대가 대규모 피해를 입은 것으로 확인됨.\n\n두 차례의 강진은 카라카스 서쪽 해역에서 발생했으며, 대부분의 다층 건물이 심각한 구조적 손상을 입은 것으로 보이고 상당수 건물은 붕괴된 것으로 확인됨.",
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"id": 56623,
"date": "2026-06-26T05:57:34+09:00",
"text": "**미국 연방대법원이 6대 3 결정으로 트럼프 대통령의 이민 정책과 관련된 두 건의 사건에서 행정부의 손을 들어줌.**\n\n첫 번째 판결에서는 미국 영토에 입국하기 전 망명 신청자를 국경에서 돌려보내는 조치가 가능하다고 판단.\n\n두 번째 판결에서는 35만 명이 넘는 아이티와 시리아 출신 이민자들에게 부여됐던 임시보호지위(TPS)가 종료될 수 있도록 허용.",
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"date": "2026-06-26T05:57:07+09:00",
"text": "미국 연방대법원이 6대 3 결정으로 일반에 개방된 대부분의 사유지에서 총기 휴대를 금지한 하와이주의 규정을 위헌으로 판단.\n\n연방대법원은 해당 규정이 미국 수정헌법 제2조(총기 소지 권리)와 제14조를 위반한다고 판시.",
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"date": "2026-06-26T05:55:49+09:00",
"text": "온세미가 시냅틱스를 약 70억 달러 규모의 전액 주식 거래로 인수하기로 합의.\n\n이번 거래를 통해 온세미의 전력 반도체 및 센서 기술과 시냅틱스의 엣지 AI 및 인터페이스 기술이 결합되며, 통합 회사는 피지컬 AI 분야에서 더욱 강력한 경쟁력을 확보할 전망.",
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"id": 56619,
"date": "2026-06-26T05:54:36+09:00",
"text": "미국과 우즈베키스탄이 양국 간 경제 협력 강화를 위해 초기 무역 합의(Early Harvest)에 도달하고, 상호무역 및 투자협정(Agreement on Reciprocal Trade and Investment) 체결을 위한 협상을 가속화하기로 합의.",
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"id": 56618,
"date": "2026-06-26T05:53:58+09:00",
"text": "트럼프 대통령:\n\n“1776년의 애국자들처럼, 지난 17개월 동안 우리는 멀리 떨어진 정치 기득권 세력으로부터 권력을 되찾아왔습니다.\n\n우리는 주권을 되찾았고, 자유를 회복했으며, 번영을 되살렸고, 우리 나라를 구해냈습니다.\n\n모든 분야에서 우리는 다시 한번 ‘미국 우선주의(America First)’를 실현하고 있습니다.”\n\n— 트럼프 대통령, ‘아메리카 이즈 백(America Is Back)’ 기념행사 연설.",
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"date": "2026-06-26T05:50:57+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n오픈AI가 기업공개(IPO)를 2027년까지 연기하는 방향으로 기울고 있는 것으로 전해짐.**\n\n오픈AI는 당초 이르면 올해 안 상장도 준비해왔지만, 스페이스X의 상장 이후 주가 변동성과 기술주 시장의 불안정성이 이어지면서 자문사들이 보다 신중한 상장 일정을 권고한 것으로 알려짐.",
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{
"id": 56616,
"date": "2026-06-26T05:50:04+09:00",
"text": "**블룸버그에 따르면 미국 증시에서 마이크론이 공식적으로 가장 활발하게 거래되는 종목으로 올라섬.**\n\n마이크론의 일평균 거래대금은 사상 처음으로 700억 달러를 돌파하며 미국 증시에서 거래대금 1위를 기록.\n\n이는 2026년 초 대비 약 1,100% 증가한 수준.\n\n이로써 마이크론은 2025년 미국 증시에서 가장 활발하게 거래됐던 엔비디아와 테슬라의 거래 규모도 넘어섬.",
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"id": 56615,
"date": "2026-06-26T05:47:41+09:00",
"text": "**페르시아만 해협청(PGSA) 발표**\n\nPGSA는 반복적으로 접수되는 문의에 대해 다음과 같이 알립니다.\n\nPGSA가 지정한 항로 체계 밖의 경로를 이용한 모든 항행은 안전한 통항 보장의 대상에 포함되지 않으며, 보험 보장 및 관련 책임 범위의 적용도 받을 수 없습니다.\n\n허가되지 않은 항로를 이용해 발생하는 모든 결과와 책임은 선박 소유자, 운영자 및 선장의 책임입니다.\n\n1405년 티르(Tir)월 4일 (이란력, 2026년 6월경)",
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"id": 56614,
"date": "2026-06-26T05:46:37+09:00",
"text": "이란 외무장관 세예드 압바스 아라그치에 따르면 최근 무스카트 공동성명 발표 이후 오만 외무장관 바드르 알부사이디와 생산적인 통화를 진행.\n\n양측은 향후 호르무즈 해협의 행정 운영과 해상 서비스 체계를 마련하기 위한 대화를 이란과 오만이 추진하기로 했다는 점을 재확인.",
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{
"id": 56613,
"date": "2026-06-26T05:45:23+09:00",
"text": "**영국 해사무역기구(UKMTO)는 국제해사기구(IMO)가 지원하는 선박 이동 관리 절차가 별도 공지가 있을 때까지 일시 중단됐다고 발표.**\n\n이에 따라 UKMTO는 해당 기간 동안 IMO 항해 계획 배치(Planning Batches) 포함 여부와 관련한 선박 통보를 실시하지 않을 예정.\n\n선박 운영사와 선장, 해운사는 항해 계획과 위험 평가를 위해 IMO의 공식 공지, 연안국 지침, 항해자 공지(Notice to Mariners)를 지속적으로 확인할 것을 권고.\n\nUKMTO는 기존과 같이 선박 신고 접수와 정보 공유 기능을 유지하며, 해상 안전 정보를 제공하는 중립적인 창구 역할을 계속 수행할 예정.\n\n또한 선박 운영자들에게 ▲자발적 신고구역(VRA) 절차에 따른 UKMTO 신고 지속 ▲해양 보안 및 안전 관련 권고사항 상시 확인 ▲항해 전 적절한 위험 평가 실시 ▲최신 JMIC 지침 및 업계 권고사항 참고를 권고.",
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{
"id": 56612,
"date": "2026-06-26T05:45:04+09:00",
"text": "**영국 해사무역기구(UKMTO)에 따르면 오만 다히트(Dahit)에서 남동쪽으로 약 7.5해리 떨어진 해상에서 선박 피격 사건이 발생.**\n\n화물선이 정체불명의 발사체에 우현(오른쪽) 측면을 맞아 선교(브리지)가 손상된 것으로 보고됨.\n\n선장은 인명 피해와 환경오염은 발생하지 않았다고 보고했으며, 당국은 사건을 조사 중.\n\nUKMTO는 인근을 항해하는 선박들에 주의 운항과 함께 의심스러운 활동을 발견할 경우 즉시 신고할 것을 권고.",
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{
"id": 56611,
"date": "2026-06-26T05:43:36+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n특이사항 없음",
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"date": "2026-06-26T05:43:15+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트는 특이사항 없음",
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"id": 56609,
"date": "2026-06-26T05:41:54+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n로켓랩이 2027년 일렉트론(Electron) 로켓 발사 3건을 수행하는 계약을 NASA로부터 수주.\n**\n이번 계약에 따라 폴시르(PolSIR) 임무를 위한 발사 2회는 2027년 6월 이후부터 뉴질랜드 발사장에서 진행될 예정이며, TSIS-2(Total and Spectral Solar Irradiance Sensor-2) 임무 발사 1회는 2027년 초로 예정.",
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{
"id": 56608,
"date": "2026-06-26T05:40:29+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n트럼프 행정부가 보안 우려를 이유로 오픈AI에 GPT-5.6 출시를 단계적으로 진행해 달라고 요청한 것으로 전해짐.\n**\n샘 올트먼 오픈AI CEO는 직원들에게 보낸 메모에서 연방정부의 요청에 따라 GPT-5.6을 우선 일부 파트너에게 제한적으로 공개하는 프리뷰 형태로 출시할 예정이라고 밝힘.\n\n올트먼은 프리뷰 기간 동안 정부가 고객별로 접근 권한을 승인하는 방식이 적용될 것이라고 설명.\n\n이번 요청은 오픈AI가 지난 한 달간 국가사이버국(Office of the National Cyber Director)과 백악관 과학기술정책실(Office of Science and Technology Policy) 등 정부 기관과 함께 모델을 사전 검토하는 과정을 거친 이후 나온 것으로 전해짐.\n\n더 인포메이션은 하워드 러트닉 상무장관도 다른 정부 기관들의 승인이 있기 전에는 GPT-5.6을 출시하지 말 것을 오픈AI에 권고했다고 보도.\n\n올트먼은 직원들에게 이러한 방식이 \"장기적으로 우리가 선호하는 모델은 아니다\"라며, 향후 모델 출시를 위한 보다 지속 가능한 절차를 마련하기 위해 정부 및 업계와 협력해 나갈 계획이라고 밝힘.\n\n출처: 더 인포메이션",
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"id": 56607,
"date": "2026-06-26T05:39:22+09:00",
"text": "골드만삭스에 따르면 올해 들어 미국 상장 레버리지 ETF의 일평균 거래량은 약 450억 달러로 집계됐으며, 이는 2025년 상반기 기록적인 거래 속도보다 50% 높은 수준.\n\n현재 거래 규모는 레버리지 ETF 전체 운용자산(AUM)의 약 30%가 매일 회전하는 수준으로, 레버리지 ETF 거래가 사상 최고 수준의 활발한 흐름을 보이고 있다는 분석.",
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"id": 56606,
"date": "2026-06-26T05:39:00+09:00",
"text": "블룸버그와 네글리저블 캐피털에 따르면 2026년 6월 기준 구글, 오픈AI, 앤트로픽이 요청받은 토큰 비중은 전체의 33%로 감소했으며, 이는 1년 전 72%에서 크게 하락한 수준.\n\n토큰 사용량(Tokenomics)의 중요성이 앞으로 더욱 커질 것으로 예상되는 가운데, 중국 AI 기업들의 시장 점유율 확대가 두드러지고 있다는 분석.",
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"id": 56605,
"date": "2026-06-26T05:37:06+09:00",
"text": "**2019~2028년 반도체 기업들의 실제 및 추정 잉여현금흐름**\n\n1위: 엔비디아\n2위권: 삼성전자, SK하이닉스\n그다음: 브로드컴, 마이크론\n상대적으로 작은 규모: AMD\n\n출처: 블룸버그",
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"id": 56604,
"date": "2026-06-26T05:35:16+09:00",
"text": "더인포메이션에 따르면 구글이 수익성이 높은 AI 코딩 시장에서 앤트로픽을 따라잡기 위해 AI 코딩 조직을 개편 중인 것으로 보도.",
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"id": 56603,
"date": "2026-06-26T05:34:52+09:00",
"text": "테슬라가 베를린 기가팩토리의 생산 확대 계획을 재조정.\n\n10월부터 주간 생산량을 7,500대로 확대할 예정이며 이는 추가 20% 증산에 해당.\n\n생산 확대와 함께 직원 1,000명을 추가 채용할 계획.",
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"date": "2026-06-26T05:34:12+09:00",
"text": "JP모건이 마이크론에 대해 투자의견을 비중확대로 상향하고 목표주가를 1,540달러로 제시.",
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"id": 56601,
"date": "2026-06-26T05:33:36+09:00",
"text": "**애플이 메모리 칩 비용 상승에 대응해 일부 맥과 아이패드 제품 가격을 약 20% 인상.**\n\n맥북 네오 시작 가격은 599달러에서 699달러로 인상.\n\n512GB 맥북 에어는 1,099달러에서 1,299달러로 인상.\n\n1TB 맥북 프로는 1,699달러에서 1,999달러로 인상.\n\n128GB 아이패드 에어는 599달러에서 749달러로 인상.\n\n256GB 와이파이 아이패드 프로는 999달러에서 1,199달러로 인상.",
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{
"id": 56600,
"date": "2026-06-26T05:30:49+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 25일 00:00~05:00 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - AI 메모리/HBM\n\n· 오늘도 주인공은 MU\n· 실적 플레이 성공 인증글 폭주\n· +175%, +26K, +88K, 일일 최고 수익 인증 계속\n· \"팔았다\", \"계속 들고 간다\" 의견 공존\n· DRAM 슈퍼사이클 서사 유지\n· MSFT 콘솔 메모리 가격 상승까지 강세 재료로 소비\n· AI 메모리 부족 스토리 여전히 강력\n· YOLO 콜옵션 분위기 지속\n· 과열감 매우 높음\n\n🍔 WEN(웬디스) - 밈주식 / 숏스퀴즈\n\n· 지금 WSB 최대 밈 종목\n· \"Put the fries in the bag\" 도배\n· \"WEN to the moon\"\n· 100 FD 콜\n· 190만 달러 YOLO 등장\n· 6000주 장기 홀더 DD까지 등장\n· DCF 분석글까지 나오며 밈→진지한 투자 논리 확장\n· 숏스퀴즈 기대감 매우 강함\n· Borrow Rate, SI 이야기 반복\n· \"약한 손은 다 나갔다\" 분위기\n· YOLO / Full Port 급증\n· 극단적 과열 구간\n\n💽 SNDK(샌디스크)\n\n· MU 다음 수혜주 인식\n· \"Holy V\"\n· 급등 후에도 사랑 고백글 지속\n· 놓친 사람들의 FOMO 상당\n· AI 스토리지 수혜 기대\n\n☁️ AI 인프라 / 데이터센터\n\n· AI Debt Explosion 우려 등장\n· 데이터센터 투자 과열 논쟁 시작\n· 중국 AI 모델이 오히려 AI 붐을 더 오래 지속시킬 것이라는 주장 증가\n· 결국 돈 버는 건 메모리·인프라 기업이라는 의견 반복\n· NVDA·MU·삼성·SK하이닉스 수혜론 유지\n\n🛰 우주 / 방산\n\n· SPCX 계속 언급\n· 미사일·위성 소형주 Full Port 등장\n· 방산 + 우주 섹터 투기성 매수 증가\n· AI 다음 테마 찾기 분위기\n\n⚛️ 에너지 / 원자력\n\n· DJT + 핵융합(Fusion) 장문 DD 등장\n· 전력 부족 → 원자력 → AI 인프라 연결\n· 장기 테마 찾는 움직임 확대\n\n🛢 INR(에너지)\n\n· 높은 숏비율 DD\n· 저PER + 내부자 매수 강조\n· 다음 숏스퀴즈 후보 찾기 분위기\n\n🍔 기타 밈 종목\n\n· ASTS 손실 인증 계속\n· TTD YOLO\n· MSFT 76만 달러 YOLO\n· CRWG Full Port\n· OTIS 강세론\n· CAT 고평가 논쟁\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· MU 성공담이 커뮤니티 분위기를 장악\n· 다음 광풍은 WEN이라는 공감대 형성\n· 옵션 도박(FD) 분위기 최고조\n· 하루 수십~수백 % 수익 인증글 폭증\n· DD보다 Gain Porn이 더 인기\n· Full Port / YOLO 문화 더욱 과열\n· 숏스퀴즈 후보를 끊임없이 탐색\n· AI 강세론은 유지되지만 밈주식으로 자금이 일부 이동\n· FOMO가 매우 강하며 \"안 사면 뒤처진다\"는 분위기\n· 과열 신호는 뚜렷하지만 이를 무시하는 심리가 우세\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 56598,
"date": "2026-06-26T05:28:34+09:00",
"text": "스페이스 X 안보이고......\n\n쏙쓸이 다시 1위 진입;;; (TOP 50중에서 66%가 쏙쓸로..ㄷㄷ)\n\n나머지는 우주랑 반도체에 투자하는게 보이네요",
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{
"id": 56597,
"date": "2026-06-26T05:27:31+09:00",
"text": "**2026년 6월 25일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (66.16%)\n2위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (11.84%)\n3위: DXN MU BUL2X ETF (3.88%)\n4위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (1.68%)\n5위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (1.55%)\n6위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (1.30%)\n7위: INFLEQTION INC (1.18%)\n8위: PROGRESSIVE CORP (1.11%)\n9위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (1.00%)\n10위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (0.81%)\n\n11위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (0.77%)\n12위: II-VI INCORPORATED (0.76%)\n13위: LEVERAGE SHARES SPCX DAILY -2X (0.70%)\n14위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (0.66%)\n15위: AST SPACEMOBILE INC CL A (0.65%)\n16위: LEVERAGE SHARES 2X LONG SPCX DAILY ETF (0.54%)\n17위: CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD (0.46%)\n18위: ECHOSTAR CORP CL A (0.38%)\n19위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.38%)\n20위: SPDR BLOOMBERG 1-3 MONTH T-BILL ETF (0.33%)\n\n21위: TRADR 2X SHORT SPACEX DAILY ETF (0.31%)\n22위: T-REX 2X LONG SNDK DAILY TARGET ETF (0.30%)\n23위: Freecast Inc (0.29%)\n24위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (0.26%)\n25위: CIENA CORP (0.25%)\n26위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (0.22%)\n27위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG SPACEX ETF (0.22%)\n28위: PENGUIN SOLUTIONS INC (0.20%)\n29위: VANGUARD SP 500 ETF (0.18%)\n30위: ICHOR HOLDINGS LTD (0.17%)\n\n31위: MARRIOTT INTERNATIONAL INC CL A (0.16%)\n32위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG IREN ETF (0.15%)\n33위: ISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF (0.14%)\n34위: INTUITIVE MACHINES INC (0.13%)\n35위: T-REX 2X LONG BMNR DAILY TARGET ETF (0.13%)\n36위: T-REX 2X LONG SPACEX DAILY TARGET ETF (0.13%)\n37위: GRANITE 2X LONG NOW ETF (0.13%)\n38위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.13%)\n39위: GOLDMAN SACHS GROUP INC (0.12%)\n40위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RGTI ETF (0.12%)\n\n41위: SALESFORCE INC (0.12%)\n42위: INLIF LMTD ORD A (0.12%)\n43위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (0.11%)\n44위: GOLDMAN SACHS NASDAQ 100 CORE PREMIUM INCOME ETF (0.11%)\n45위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT PLTR ETF (0.11%)\n46위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.10%)\n47위: VISHAY INTERTECHNOLOGY INC (0.10%)\n48위: DIREXION DAILY SPACEX BULL 2X ETF (0.10%)\n49위: SPDR SP BIOTECH ETF (0.09%)\n50위: ASML HOLDING NV ADR (0.09%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 1,215,673,726 USD (약 1조 8,782억 원, 환율 1,545원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 56596,
"date": "2026-06-26T05:23:01+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nAMAT | Applied Materials Inc\nBMO | Bank of Montreal\nCAT | Caterpillar Inc.\nCVS | CVS Health Corporation\nD | Dominion Energy\nDAL | Delta Air Lines\nFITB | Fifth Third Bancorp\nGE | GE Aerospace\nGLW | Corning Incorporated\nMNST | Monster Beverage Corporation\nMRK | Merck & Co.\nNTRA | Natera\nPNC | PNC Financial Services Group\nRVMD | Revolution Medicines\nRY | Royal Bank of Canada\nSPG | Simon Property Group\nTD | Toronto Dominion Bank\nTER | Teradyne\nTGT | Target Corporation\nTT | Trane Technologies plc\nUAL | United Airlines Holdings\nURI | United Rentals\nWAB | Wabtec Inc.\nWELL | Welltower Inc.",
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{
"id": 56595,
"date": "2026-06-26T05:21:06+09:00",
"text": "**딸원 1,545원**",
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{
"id": 56594,
"date": "2026-06-26T05:19:20+09:00",
"text": "**2026년 6월 26일 미국 증시 브리핑**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 예상보다 양호한 성장지표와 견조한 고용에도 불구하고 AI 반도체 중심의 차익실현이 이어지면서 업종 간 순환매가 뚜렷하게 전개. 1분기 GDP 확정치는 2.1%로 상향 조정됐고 신규 실업수당 청구건수는 21만5천 건으로 예상치를 하회하며 고용시장의 견조함을 재확인. 헤드라인 PCE는 전년 대비 4.1%로 2023년 이후 최고 수준을 기록했고 근원 PCE는 예상에 부합했지만, 개인소비는 예상보다 부진해 경기 둔화와 물가 압력이 동시에 나타나는 혼조 양상 반영.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n연준 인사들은 인플레이션이 여전히 가장 큰 과제라는 입장을 유지. 굴스비 총재는 물가가 올바른 방향으로 움직이지 않고 있으며 서비스 물가가 특히 우려된다고 평가한 반면 일부 서비스 물가에서는 개선 조짐도 확인된다고 언급. 존 윌리엄스 총재는 2% 물가 목표 달성 시점을 2027년에서 2028년으로 사실상 늦추며 긴축 장기화 가능성을 시사. 시장은 연내 추가 금리 인상 가능성을 일부 반영하고 있으나 유가 하락과 국채금리 안정으로 금 가격은 반등.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 메모리 공급 부족이 기술업종 전반의 핵심 변수로 부상. 애플은 AI 데이터센터 확대로 메모리와 스토리지 가격이 전례 없이 급등했다며 맥과 아이패드 주요 제품 가격을 약 20% 인상 발표. 마이크로소프트 역시 서버용 메모리와 스토리지 비용이 2.5배 이상 상승했다며 8월부터 Xbox 가격을 글로벌 인상하고 향후 추가 비용 상승을 경고. 메모리 공급 부족이 AI 인프라 투자 확대와 직결되며 메모리 업체들의 가격 협상력이 강화되는 흐름 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n마이크론 실적 이후 메모리 업종 강세 지속. JP모건은 AI 메모리 장기 계약 확대와 수익성 개선을 근거로 목표주가를 상향하며 긍정적 시각 유지. 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트 등 메모리 및 저장장치 관련 종목들도 동반 강세. 장중 마이크론 시가총액이 메타를 일시적으로 추월하며 AI 메모리 산업의 시장 영향력이 확대되는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n반면 AI 서버 공급망에서는 경쟁 심화 조짐. GF증권은 슈퍼마이크로의 점유율 확대와 ODM 직접 공급 모델 확산 가능성을 이유로 델을 매수에서 보유로 하향 조정. 엔비디아 관련 AI 서버 공급망 내 경쟁이 심화되면서 기존 대형 OEM 업체들의 장기 성장성에 대한 우려 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n반도체 장비 투자도 지속 확대. 어플라이드 머티어리얼즈는 DRAM, HBM, 첨단 패키징 및 AI 칩 생산을 위한 신규 장비를 공개하며 AI 메모리 생산능력 확대에 대응. 알파앤오메가 세미컨덕터는 AI 데이터센터 전력반도체 성장 기대를 바탕으로 신규 매수 의견을 확보.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n빅테크의 AI 경쟁도 한층 치열해지는 모습. 구글은 AI 코딩 조직을 전면 개편하며 앤트로픽과의 경쟁력 강화에 나섰고 새로운 구글 파이낸스 앱도 출시. 메타는 AI 보안 스타트업 Virtue AI 공동창업자들을 영입하며 Superintelligence Labs 전력을 강화. 애플은 고성능 M6 Pro·Max 개발 대신 AI 중심의 M7 플랫폼으로 전략을 조정하는 것으로 전해지며 AI 중심 제품 로드맵 변화가 부각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 내부에서는 순환매가 더욱 뚜렷. 동일가중 S&P500이 시가총액 가중 지수를 크게 상회했고 가치주가 성장주 대비 2025년 이후 최고의 상대성과 기록. 러셀2000은 강세를 이어가며 중소형주 선호가 확대된 반면 매그니피센트7은 대부분 조정 국면 진입. 엔비디아는 2개월 최저 수준까지 하락했고 마이크로소프트는 52주 신저가를 기록하는 등 기존 AI 대형주의 상대적 약세 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n산업재와 경기민감 업종으로의 자금 이동도 지속. 산업재 ETF는 6주 연속 상승하며 사상 최고 수준을 기록했고 운송주와 주택건설주 역시 강세. 캐터필러가 다우지수 상승을 주도하며 경기민감 업종의 상대 강세가 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 관련 투자 확대도 이어짐. 갤럭시디지털은 텍사스 AI 데이터센터 건설 승인을 획득했고 스페이스X는 텍사스 발사기지에 천연가스 파이프라인 건설 계획을 발표. 딥시크는 전 부문 인력을 두 배로 확대할 계획을 공개하며 글로벌 AI 경쟁이 지속 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n지정학적으로는 이란이 호르무즈 해협 통과 선박에 통행료 부과를 추진하며 연간 400억 달러 규모 수입을 기대한다고 제안. 이후 호르무즈 해협에서 상선 피격과 안전항로 관련 경고가 이어졌고 이스라엘은 이란과 하마스에 대한 추가 군사작전 가능성을 언급. 유가는 장중 반등하며 에너지 시장 변동성이 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미 국방부는 군 기지 내 핵심광물 정제시설 건설을 허용하기로 결정했으며 Titan Mining, EnergyX, Ioneer, REalloys 등이 약 20억 달러를 투자할 계획. 미국 공급망 자립과 핵심광물 확보 전략이 본격화되는 움직임.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기업별로는 테슬라가 베를린 공장의 생산능력을 오는 10월부터 주당 7,500대로 확대하고 추가로 1,000명을 채용할 계획을 발표. 바이엘은 미국 대법원 판결로 라운드업 관련 일부 소송 리스크가 크게 완화. 인텔은 골드만삭스로부터 신규 중립 의견을 받았고 퀄컴은 AI 데이터센터 사업 가능성을 반영해 투자의견이 상향. 범블은 매각을 검토 중이라는 보도가 전해졌으며 트릴러는 스페이스X 지분 경제적 권리를 확보했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-26T05:16:48+09:00",
"text": "**코스피 야간선물 지수 -1.3% 하락**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"date": "2026-06-26T05:15:13+09:00",
"text": "**2026년 6월 26일 공탐지수 **\n\n익스트림 피어 진입",
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"date": "2026-06-26T05:14:41+09:00",
"text": "**2026년 6월 26일 미장 마감**\n\n📉 S&P 500 - 7,357.49 -0.01%\n📈 다우 30 - 51,920.62 +0.14%\n📉 나스닥 - 25,358.60 -0.46%\n📈 러셀 2000 - 3,004.12 +0.59%\n\n📈 VIX - 19.12 +2.63%\n\n📈 금 - 4,046.00 +0.93%\n📉 비트코인 USD - 59,448.00 -2.34%\n\n📈 WTI유 (8월물) - 72.01 +2.37%",
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"date": "2026-06-26T05:12:19+09:00",
"text": "어젯밤 모인 군중은 정말 대단했다. 행사장은 발 디딜 틈 없이 가득 찼고, 최소 4만 5천 명이 참석했다. TV와 온라인으로도 엄청난 시청자들이 함께했다.\n\n더 큰 장소를 마련할 수 있었으면 좋았겠지만, 7월 4일에 다시 연설할 때는 그렇게 할 수 있을 것이다. 전투기 편대 비행과 음악도 환상적이었다.\n\n모두가 진정으로 성공한 미국에 대한 이야기를 듣는 것을 좋아했기 때문에 내 연설이 끝날 때까지 자리를 지켰다.\n\n7월 4일에 다시 만나자!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-06-26T05:10:14+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 6월 26일**\n\n📍트럼프·백악관\n\n· 마이크 존슨 하원의장이 이날 오후 2시(미 동부시간) 백악관에서 트럼프와 회동 예정\n· 캐나다 총리 마크 카니, 트럼프가 25일 직접 전화했다고 발표\n· 카니 \"트럼프와 NATO 및 이란 문제를 포함한 다양한 현안을 논의\"\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 행정부·이민 정책\n\n· 미국 연방대법원, 트럼프 행정부의 국토안보부(DHS)가 추방 보호 조치를 종료할 수 있도록 허용\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 행정부·이란\n\n· 미국 고위 당국자 \"핵협상에 따라 해제되는 이란 동결자금은 이란 정부에 직접 전달되지 않을 것\"\n· 승인된 인도주의 물품 공급업체에 직접 지급될 예정\n· 미국 재무장관 스콧 베센트 \"미국 경제의 기초 체력은 매우 강하다\"\n· 베센트 \"이란 분쟁을 넘어서면 인플레이션은 목표 수준으로 돌아올 것\"\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 행정부·호르무즈 해협\n\n· 미국은 걸프 국가들과 협상을 지속해야 한다는 공동성명 발표\n· 미국과 걸프 국가들은 레바논 협상이 다른 분쟁의 영향을 받아서는 안 된다고 발표\n· 미국과 걸프 국가들은 레바논 내 비국가 무장세력의 완전한 무장해제를 요구\n· 공동성명에서 가자지구 주민의 강제 이주를 추진하지 않으며, 떠난 주민의 귀환을 허용한다고 발표\n· 백악관 관계자 \"호르무즈 해협 선박 피격 사건을 조사 중\"\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국·대만\n\n· 미 국무부 동아시아 담당 고위 당국자 \"대만 무기 판매 의회의 승인 절차는 중국과의 협의 여부와 무관\"\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 AI 정책\n\n· 미국은 AI 규제와 공급망 분야에서 EU와의 협력을 추진\n· 미국과 EU 간 AI 규칙 및 공급망 협력 추진 방침 발표\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 무역 정책\n\n· 미국과 우즈베키스탄, 산업재·농산물 관세 인하를 포함한 무역 이해 도출\n· 양국, 상호 무역·투자 협정 협상 가속화에 합의\n· 미국, 우즈베키스탄의 WTO 가입 절차를 지속 지원\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-26T05:09:11+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 26일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국은 EU와 AI 규제 및 공급망 협력을 위한 전략적 파트너십을 추진한다고 밝혀. 양측은 AI 기술 표준과 공급망 안정성을 강화하기 위한 협력을 확대할 방침이라고 설명.\n\n• 미국 대법원은 트럼프 행정부가 일부 이민자의 추방 유예 조치를 종료할 수 있도록 허용했으며, 관련 추가 판결은 다음 주 이어질 예정이라고 발표.\n\n• 미국 정부는 이란과의 핵 협상 과정에서 해제되는 동결자금은 이란 정부에 직접 전달되지 않으며, 승인된 인도주의 물품 공급업체에만 지급될 것이라고 밝혀.\n\n• 미국 에너지부는 이란의 원유 수출이 하루 최대 200만 배럴까지 증가할 수 있다고 전망했으며, 전략비축유(SPR) 1억7,200만 배럴 방출 계획도 예정대로 진행한다고 설명.\n\n• 미국과 우즈베키스탄은 산업재와 농산물 관세를 인하하고 상호 투자 확대 및 무역협정 협상을 가속화하기로 합의했으며, 미국은 우즈베키스탄의 WTO 가입을 지속적으로 지원하겠다고 밝혀.\n\n• 미국 국방부는 핵심광물 공급망 강화를 위해 미군 기지 내 핵심광물 생산시설 설치를 허용하기로 결정.\n\n• IMF는 미국 경제가 견조한 성장세를 유지하고 있으며 연준의 기준금리 동결은 적절한 결정이었다고 평가하는 한편, 향후 통화정책은 인플레이션 추이를 보며 신중하게 결정해야 한다고 강조. 연준 인사들도 서비스 물가를 중심으로 인플레이션 압력이 여전히 높다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 영국은 6월 기온이 36.4도를 기록하며 역대 6월 최고기온을 경신.\n\n• 러시아 노르시(Norsi) 정유공장이 드론 공격으로 가동을 중단한 것으로 알려져 에너지 공급 차질 우려가 제기돼.\n\n• 프랑스와 이탈리아는 원자력 프로젝트 협력을 확대하기로 했으며, EU와 UN이 지원하는 레바논 안정화 체제 구축도 공동 추진한다고 밝혀.\n\n• 프랑스 마크롱 대통령은 미국이 우크라이나의 영토 보전과 군사 지원을 지지하는 방향으로 입장을 강화했다고 평가했으며, 서안지구 정착촌 확대는 중단돼야 한다고 강조.\n\n• 독일 메르츠 총리는 독일에서 하루 300~500개의 일자리가 사라지고 있다며 경쟁력 회복과 고용 보호를 위한 긴급 대책을 추진하겠다고 밝혀.\n\n• EU는 보잉과 에어버스 무역분쟁과 관련한 상호 관세 유예를 연장하기로 결정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란은 걸프 국가들과 호르무즈 해협 통항 선박에 서비스 이용료를 부과하는 방안을 논의하고 있으며, 연간 약 400억 달러의 수입을 기대한다고 설명했다. 다만 미국과 걸프 국가들은 국제수로 통행료 부과에 반대 입장을 재확인했으며 국제해사기구(IMO) 승인 없이는 시행이 어렵다고 알려져.\n\n• 오만 인근 해상에서 화물선이 미확인 발사체에 피격돼 조타실이 손상됐으며 인명 피해는 없는 것으로 확인됐다. 이후 미국 당국은 해당 선박이 이란 혁명수비대(IRGC)의 공격을 받은 것으로 판단했다고 밝혔고, UN 산하 국제해사기구는 호르무즈 해협 선박 대피 프로그램을 일시 중단.\n\n• 이란과 오만은 호르무즈 해협의 향후 관리 체계와 해상 서비스 운영 방안을 공동 협의하기로 했으며, 이란은 자국이 지정한 항로를 이용하지 않는 선박은 안전을 보장하지 않겠다고 경고.\n\n• 이스라엘 정부는 레바논·시리아·가자지구 안보지대에서 필요한 기간 동안 군을 유지할 것이라고 밝혔으며, 레바논 남부에서도 철수하지 않겠다는 입장을 재확인.\n\n• 미국과 걸프 국가들은 레바논 협상을 지속하고 비국가 무장세력의 완전한 무장해제를 추진하기로 공동성명을 발표했으며, IMF는 레바논 정부와 전쟁 피해 대응을 위한 경제위기 관리 방안을 협의 중이라고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국 AI 기업 딥시크는 모든 부문의 인력을 두 배로 확대할 계획이라고 발표.\n\n• 일본 정부는 원전 심사 절차를 단축하기 위해 대테러 심사를 조기에 진행하는 제도 개선을 추진한다고 니혼게이자이가 보도.\n\n• 일본 은행들은 일본은행의 국채 매입 축소 이후 장기국채 매입에 신중한 태도를 보이고 있는 것으로 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• IMF는 이란 사태가 장기화될 경우 에너지 수입 의존도가 높고 재정 여력이 부족한 아프리카 국가들이 가장 큰 충격을 받을 수 있다고 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-26T05:07:05+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 26일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령이 백악관에서 마이크 존슨 하원의장과 회동.\n· 미국 연방대법원이 트럼프 대통령 행정부의 국토안보부(DHS)가 일부 이민자 보호 조치를 종료하는 것을 허용.\n· 연방대법원은 연준 이사 리사 쿡 관련 판결을 다음 주로 연기했으며, 다음 의견 발표일을 월요일로 지정.\n· 미국과 우즈베키스탄이 상호 관세 인하, 투자 확대, 무역협정 협상 가속화에 합의.\n· 미국은 우즈베키스탄의 WTO 가입을 공식 지지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 EU가 AI 규제와 공급망 협력을 위한 전략적 AI 파트너십 추진.\n· 캐나다의 마크 카니 총리가 트럼프 대통령과 NATO 및 이란 문제를 포함한 현안을 논의.\n· 미국과 걸프 국가들은 중동 협상 지속 필요성에 공감하고 레바논 협상이 다른 분쟁의 영향을 받지 않아야 한다는 공동성명을 발표.\n· 공동성명에는 레바논 내 비국가 무장세력의 완전한 무장해제 요구도 포함.\n· 프랑스와 이탈리아는 UN 지원 아래 레바논 안정화를 위한 새로운 국제 메커니즘 추진.\n· 프랑스의 에마뉘엘 마크롱 대통령은 미국이 우크라이나 지원 입장을 강화했다고 평가.\n· 이탈리아는 이란 분쟁에서 군사작전에는 참여하지 않았으며 기술·물류 지원만 제공했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국 당국은 이란 혁명수비대(IRGC)가 싱가포르 국적 화물선을 호르무즈 해협에서 공격했다고 확인.\n· UKMTO는 오만 인근에서 화물선이 미확인 발사체에 피격됐으며 인명 피해는 없다고 발표.\n· UN 산하 해사기구는 선박 공격 이후 호르무즈 선박 대피 프로그램을 일시 중단.\n· 이란은 자국이 지정한 항로를 이용하지 않는 선박에 대해서는 안전 통행을 보장하지 않겠다고 경고.\n· 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 서비스 요금을 부과하는 방안을 추진하며 연간 최대 400억 달러 수입을 기대한다고 제안.\n· 미국과 걸프 국가들은 국제 항로 통행료 부과에 반대 입장을 유지.\n· 호르무즈 해협 선박 통행량은 전쟁 이후 최고 수준까지 회복됐지만 완전 정상화에는 시간이 필요.\n· 예측시장에서는 호르무즈 해협 운항 정상화 가능성이 크게 상승.\n· 이스라엘의 베냐민 네타냐후 총리는 이란과 하마스를 상대로 추가 임무가 남아 있다고 발언.\n· 이스라엘 국방부는 레바논·시리아·가자지구 안전지대에서 철수하지 않겠다고 재확인.\n· 이란은 미국과의 최종 합의 조건으로 이스라엘의 레바논 철수를 요구.\n· NATO의 마르크 뤼터 사무총장은 우크라이나 지원 지속과 방산 생산 확대 필요성을 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· IMF는 미국 경제 성장세가 예상보다 강하며 연준의 금리 동결 결정이 적절했다고 평가.\n· IMF는 향후 연준이 정책 결정에서 신중한 접근을 유지해야 한다고 강조.\n· IMF는 글로벌 인플레이션 기대가 안정적이며 금융여건도 우호적이라고 평가.\n· 미국과 이란 합의 이후 에너지·비료·산업금속 가격이 하락하고 있으나 정상화에는 시간이 필요하다고 분석.\n· 캔자스시티 연은 제조업지수가 예상치를 상회하며 제조업 경기 개선을 시사.\n· 스콧 베센트 재무장관은 미국 경제의 기초체력이 매우 강하며 이란 리스크가 완화되면 물가도 목표 수준으로 복귀할 것이라고 전망.\n· 시카고 연은의 오스탄 굴스비 총재는 서비스 물가와 근원 인플레이션이 여전히 높은 수준이며 물가 흐름이 우려된다고 발언.\n· 굴스비 총재는 AI 기대를 반영한 과도한 소비가 향후 인플레이션 위험으로 이어질 수 있다고 경고.\n· 뉴욕 연은의 존 윌리엄스 총재는 통화정책이 적절한 위치에 있으며 인플레이션 목표 달성 시점을 2028년으로 늦춰 전망.\n· 미국 7년물 국채 입찰은 예상 수준에서 무난하게 소화.\n· 미국 30년 고정 모기지 금리는 6.49%로 소폭 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Micron이 AI 메모리 수요 급증에 힘입어 강력한 실적 전망을 제시하며 장 초반 18% 급등.\n· Micron 시가총액이 처음으로 Meta와 Tesla를 모두 추월.\n· BOFA는 Micron 목표주가를 1,550달러로 상향.\n· DeepSeek는 모든 부문에서 인력을 두 배로 확대할 계획.\n· Apple은 iPad와 Mac 가격 인상 이후 주가가 장중 최대 6% 하락.\n· UBS는 Apple의 5월 중국 아이폰 출하량이 전년 대비 19% 감소했다고 추정.\n· Apple은 고성능 M6 Mac 칩 출시를 생략하고 AI 중심의 M7 제품군 개발에 집중할 계획.\n· Meta Superintelligence Labs가 Virtue AI 공동창업자를 영입.\n· Google은 새로운 Google Finance 안드로이드 앱과 글로벌 포트폴리오 기능을 출시하고 iOS 버전도 연내 공개 예정.\n· Google은 우크라이나 AI 기반 고용 플랫폼 확대를 위해 500만 달러를 지원.\n· Microsoft는 메모리 비용 급등을 이유로 8월부터 Xbox 가격을 전 세계에서 인상.\n· Microsoft는 메모리와 저장장치 비용이 2.5배 이상 상승했으며 2027년까지 추가 상승을 예상.\n· SpaceX 신용파생상품 거래가 첫 회사채 발행 이후 시작.\n· SpaceX는 텍사스 발사시설에 천연가스 파이프라인 건설을 추진.\n· SpaceX의 T-Mobile 인수 가능성은 시장의 추측성 시나리오로 제기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 미국 증시는 Micron 강세에도 Apple 급락 영향으로 기술주 중심의 변동성 확대.\n· 나스닥은 0.64% 하락 마감했고 다우지수는 0.04% 상승.\n· 미국 대법원이 Bayer의 Roundup 암 관련 소송에서 유리한 판결을 내리면서 Bayer 주가가 약 20% 급등.\n· Boeing이 미국 우주군의 군 통신 시스템 사업을 수주.\n· Bumble이 매각 가능성을 검토 중이라는 보도.\n· Stellantis와 Nissan이 Marelli 자산 인수를 협의 중.\n· NYSE 공매도 잔고는 6월 중순 기준 2.9% 증가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인이 21개월 만의 최저 수준인 5만8천 달러대로 하락.\n· 현물 비트코인 ETF에서 하루 약 5억 달러 순유출이 발생.\n· 암호화폐 시장에서는 약 6억6천만 달러 규모의 강제청산 발생.\n· 암호화폐 공포탐욕지수는 12로 '극단적 공포' 수준 기록.\n· Strategy의 비트코인 평가손실은 약 140억 달러로 확대.\n· Coinbase의 Base 블록체인은 한동안 서비스 장애 발생.\n· Kraken은 DeFi 플랫폼 Aave 지분 인수를 검토.\n· 유통 중인 비트코인의 53%가 평가손실 상태로 집계.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 주요 투자은행들은 중동 긴장 완화와 호르무즈 정상화 기대를 반영해 국제유가 전망을 하향 조정.\n· JPMorgan은 브렌트유 전망을 4분기 배럴당 80달러, 내년 64달러로 제시.\n· 미국 에너지부는 이란 원유 수출이 하루 최대 200만 배럴까지 증가할 수 있다고 전망.\n· 미국 전략비축유 1억7,200만 배럴 방출 계획은 예정대로 진행.\n· 페르시아만 원유 수출은 전쟁 이전의 약 75% 수준까지 회복.\n· 러시아 Norsi 정유시설이 드론 공격으로 가동 중단.\n· 미국 천연가스 재고는 시장 예상보다 많은 76Bcf 증가.\n· WTI는 71.92달러(+2.25%), 브렌트유는 75.26달러(+2.06%)에 마감.\n· 금 가격은 약 1% 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· IMF는 7월 8일 세계경제전망(WEO) 수정본을 발표할 예정.\n· 독일의 프리드리히 메르츠 총리는 독일에서 하루 300~500개의 일자리가 사라지고 있다며 경쟁력 회복 대책을 약속.\n· 일본은 원전 승인 절차를 간소화하는 방안을 추진.\n· 일본 은행들은 BOJ의 국채 매입 축소 이후 일본 국채 매입에 신중한 태도를 보이는 것으로 전해짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-25T21:34:07+09:00",
"text": "**📢**** 공지사항 안내**\n**\nSpeed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정세, 속보 및 전쟁 이슈까지\n가장 빠르고 정확하게 전달드리겠습니다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⭐ 미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 \nhttps://t.me/insidertracking/19912\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 (세컨 채널)\nhttps://t.me/honeylifetip\n\n😚 인베스팅닷컴 할인받기!\nhttps://t.me/insidertracking/50607\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브\nhttps://www.youtube.com/@insidertracking\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음\nhttps://t.me/honeylifetip/4317\n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기. \n소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\nhttps://t.me/insidertracking/22307\n\n✉️ 미주인 무료 뉴스레터 신청하기 (진짜 후회안하실꺼임)\nhttps://maily.so/insidertracking\n\n🚀 건의사항, 협업 및 문의: \ninsidertrading500@gmail.com",
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"date": "2026-06-25T21:33:19+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nTECH (+21.68%)\nMerck KGaA가 Bio-Techne를 주당 73달러, 총 113억 달러에 인수하기로 합의\n\nMU (+18.08%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 크게 상회\n\nMEI (+16.96%)\n매출이 시장 예상치를 상회\n\nQCOM (+10.36%)\nFY29까지 산업·로봇 부문 매출 80억 달러, 개인 AI·컴퓨팅 매출 60억 달러 목표 제시\n\nADXN (+6.67%)\n매출 감소에도 실적이 예상보다 양호\n\nSNX (+5.96%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회\n\nELDN (+5.81%)\nNatera와 신장 이식 임상 3상 Prospera 모니터링 파트너십 체결\n\nNTST (+5.45%)\nS&P SmallCap 600 지수 편입 예정\n\nMKC (+4.58%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회\n\nKYMR (+4.55%)\n아토피 피부염 치료제 KT-621의 Phase 2b BROADEN2 임상 등록 완료\n\nAYI (+3.99%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회\n\nPRQR (+3.87%)\nAX-0810 RNA 편집 플랫폼의 Phase 1 표적 결합 데이터 발표\n\nIBM (+3.35%)\n세계 최초 1nm 미만 반도체 기술 공개\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nSPRY (-21.44%)\nNefy의 최신 보험 적용 확대 부재로 현금 운영비 절감 계획 발표\n\nTCOM (-12.61%)\nEPS와 매출이 예상치를 상회했으나 차익실현 매물로 하락\n\nTSHA (-9.65%)\n3,250만 주 및 선불 워런트를 포함한 약 2억 달러 규모 공모 증자 발표\n\nFUL (-7.12%)\nEPS와 매출이 예상치를 상회했으나 하락\n\nDRI (-3.37%)\n매출이 시장 예상치를 하회\n\nWGO (-3.19%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 하회\n\nMLKN (-2.96%)\n실적은 예상치를 상회했으나 FY27 가이던스가 보수적으로 제시됨\n\nDLTR (-2.91%)\nMantle Ridge 블록딜 활동 속 5억 달러 규모 자사주 매입 발표\n\nJEF (-1.78%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 하회",
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"date": "2026-06-25T21:30:48+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n🚨 경제 지표 발표 🚨**\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🟡 미국 근원 개인소비지출물가지수 (YoY)\n(Core PCE Price Index YoY, 5월)\n\nㆍ실제치(Actual): 3.4%\nㆍ예상치(Forecast): 3.4% → 🟡 예상 부합\nㆍ이전치(Previous): 3.3% → 🔴 상승 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🟡 미국 근원 개인소비지출물가지수 (MoM)\n(Core PCE Price Index MoM, 5월)\n\nㆍ실제치(Actual): 0.3%\nㆍ예상치(Forecast): 0.3% → 🟡 예상 부합\nㆍ이전치(Previous): 0.3% → 🟡 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔴 미국 GDP 성장률 (확정치)\n(GDP QoQ Final, 1분기)\n\nㆍ실제치(Actual): 2.1%\nㆍ예상치(Forecast): 1.6% → 🔴 예상 상회\nㆍ이전치(Previous): 0.5% → 🔴 성장률 개선\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🟢 미국 신규 실업수당청구건수\n(Initial Jobless Claims, 6월 3주)\n\nㆍ실제치(Actual): 215,000건\nㆍ예상치(Forecast): 225,000건 → 🟢 예상 하회\nㆍ이전치(Previous): 227,000건 → 🟢 전주 대비 감소\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📌 요약\n\nㆍ근원 PCE는 예상에 부합했으나 전년 대비 상승률이 3.4%로 소폭 반등하며 물가 압력 지속 🔴\nㆍ1분기 GDP 성장률이 예상치를 크게 상회하며 미국 경제의 견조한 성장세 확인 🔴\nㆍ신규 실업수당청구건수는 감소하며 노동시장 안정세가 재확인 🟢\nㆍ전반적으로 성장과 고용은 강하고, 물가 둔화 속도는 제한적인 '골디락스에 가까운 강한 경기' 신호 🔴\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 주식시장 영향\n\nㆍ강한 GDP와 견조한 고용은 경기민감주 및 금융주에 우호적 🟢\nㆍ반면 견조한 경제지표는 국채금리 상승 압력을 높여 기술주·성장주에는 부담 가능 🔴\nㆍ경기침체 우려 완화로 위험자산 선호 심리는 개선될 가능성 🟢\nㆍ다만 금리 상승 우려로 업종별 차별화 장세가 예상 🟡\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🏦 금리 인하 영향\n\nㆍ예상을 웃도는 GDP와 견조한 고용은 연준의 조기 금리 인하 필요성을 약화 🔴\nㆍ근원 PCE가 여전히 높은 수준을 유지하며 인플레이션 경계감 지속 🔴\nㆍ연준은 당분간 신중한 통화정책 기조를 유지할 가능성이 높음 🔴\nㆍ시장에서는 연내 금리 인하 기대가 일부 후퇴할 가능성 🟡\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "이스라엘군, 가자지구 알나스르 공격",
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"date": "2026-06-25T21:17:39+09:00",
"text": "프리마켓",
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"date": "2026-06-25T21:14:28+09:00",
"text": "미국 방산 기술기업 안두릴이 도쿄 인근 닛산 옵파마 조립공장 인수를 검토 중인 것으로 알려짐.\n\n거래가 성사될 경우 안두릴은 일본 내 군사용 드론 생산을 위한 현지 제조 기반을 확보하게 되며, 아시아에서 전략적으로 중요한 방위산업 시장에서 생산 역량을 구축하게 될 전망.",
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"date": "2026-06-25T20:25:37+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 25일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미 국무장관 마코 루비오는 호르무즈 해협은 특정 국가의 소유가 아닌 국제 수로이며 통행료 부과는 받아들일 수 없는 선례가 될 것이라고 밝혀. 또한 미국은 이란과의 협상을 지지하지만 동맹국의 안보를 훼손하는 어떠한 합의도 수용하지 않을 것이며, 걸프 국가들과의 회담에서도 호르무즈 통행료 부과에 대한 지지가 전혀 없었다고 설명.\n\n• 베네수엘라 북부 해역에서 발생한 규모 7.4 강진의 사망자가 164명으로 증가한 가운데 미국 지질조사국(USGS)은 1900년 이후 해당 지역에서 발생한 가장 강력한 지진이라고 발표. 미국 정부는 구조 인력을 투입하고 지원을 확대했으며, 주베네수엘라 미국대사관은 모든 미국 외교 인력이 안전하다고 밝혀.\n\n• 아마존은 2030년까지 인도의 AI 인프라 확대를 위해 130억 달러를 추가 투자한다고 발표.\n\n• 셰브런은 최근 휘발유 가격 상승은 일시적이라며 생산량을 연간 7~10% 확대할 계획이라고 밝혀.\n\n• IBM은 세계 최초의 1나노미터 미만 반도체 기술을 공개했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• EU는 미국과의 무역협정을 트럼프 행정부 시한 이전에 최종 승인하며 양측 무역 협상을 마무리.\n\n• ECB 집행이사 이자벨 슈나벨은 중동 휴전으로 단기 여건은 예상보다 개선됐지만 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해서는 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝혔으며, ECB는 위기 대응 차원에서 도입했던 임시 담보 제도를 2027년부터 단계적으로 종료하기로 결정.\n\n• 영국 정부는 철강 세이프가드 제도를 개편해 7월부터 무관세 철강 수입 쿼터를 기존 계획보다 완화된 수준인 51% 축소하기로 결정했으며, 기존 보호조치는 6월 말 종료된다고 발표.\n\n• 영국 재무장관 레이철 리브스는 북해 유전 기존 개발 허가는 존중돼야 한다고 밝혔으며, 재정준칙 유지와 재정 분권 확대 방침도 재확인.\n\n• 독일 국방부는 NATO가 요구한 국방비 GDP 대비 3.5% 목표 달성을 향해 순조롭게 진행되고 있다고 밝혀.\n\n• 독일 머크(Merck KGaA)는 바이오테크네(Bio-Techne)를 주당 73달러, 현금 약 71억 달러 규모에 인수하기로 합의.\n\n• EU는 아마존웹서비스(AWS)와 마이크로소프트 애저를 디지털시장법(DMA)상 핵심 플랫폼 사업자(Gatekeeper)로 지정하는 방안을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• UAE 대통령 외교고문 안와르 가르가시는 호르무즈 해협의 안정은 걸프 지역 안보의 핵심이라며 새로운 지정학적 질서를 강요하는 행위는 역내 안정을 가져오지 못할 것이라고 경고.\n\n• BP는 ADNOC 컨소시엄과 함께 아부다비 Bab Gas Cap 가스전 개발 계약을 체결했으며 프로젝트 지분 10%를 확보.\n\n• 이란 혁명수비대(IRGC)는 호르무즈 해협에서는 이란이 지정한 항로만 이용해야 하며 일부 국가가 제시한 새로운 항로는 인정할 수 없다고 밝혀. 이에 오만은 향후 호르무즈 통항에는 별도의 통행료가 부과되지 않을 것이라고 설명했고, 바레인은 오만이 제안한 안전 항로를 환영한다고 밝혀.\n\n• 머스크는 선박 2척이 호르무즈 해협을 문제없이 통과했으며 추가 운항도 예정대로 진행할 계획이라고 밝혔고, 유엔 해운기구는 최근 사흘 동안 57척의 선박이 호르무즈 해협을 안전하게 통과했다고 발표.\n\n• 사우디아라비아는 걸프 지역 원유 수송 증가에 맞춰 라스 타누라 항구의 원유 수출을 재개할 준비에 들어갔다고 밝혀.\n\n• 이라크는 현재 OPEC 탈퇴 계획은 없지만 생산 쿼터 확대가 이뤄지지 않을 경우 향후 재검토할 수 있다고 밝혔으며, 이후 정부는 OPEC 탈퇴는 공식 입장이 아니라고 재차 설명.\n\n• 미국 국무부는 이스라엘이 레바논 남부 완충지대 일부에서 철수했으며 이는 레바논 정부에 대한 신뢰 구축 조치라고 평가했고, 레바논군이 해당 지역에 즉시 진입해야 한다고 촉구.\n\n• 이란 쿠드스군 사령관은 이스라엘이 자발적으로 레바논 남부에서 철수하지 않으면 결국 패배한 채 철수하게 될 것이라고 경고.\n\n• 이란과 오만 외무장관은 전화 통화를 갖고 호르무즈 해협 해상 교통과 관련한 공조 필요성을 강조.\n\n• 카타르는 EU 메탄 규제와 관련한 공동 공개서한에 참여.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국 외교부는 대만 동부 해역 군사활동을 둘러싼 비판에 대해 사실을 왜곡하지 말라고 반박했으며, 중국 국방부는 푸젠 항공모함의 대만해협 훈련은 정상적인 군사활동으로 앞으로도 지속할 것이라고 밝혀.\n\n• 중국 주요 은행들은 개인 대상 귀금속 거래 서비스를 축소하고 리스크 관리를 강화했으며, 중국은 7월 정제유 수출 쿼터 확대도 검토 중인 것으로 전해져.\n\n• 일본은행 정책위원 다무라는 일본은 이미 물가 목표를 달성했다며 필요할 경우 추가 금리 인상 속도를 높일 수 있다고 밝혔고, 일본 장기 국채금리는 큰 폭으로 하락.\n\n• 일본에서는 리플의 스테이블코인 RLUSD가 공식 사용 승인을 받았으며, SBI홀딩스는 가상자산 거래소 비트뱅크를 약 2억9천만 달러에 인수하기로 합의.\n\n• 인도 무역장관은 미국과의 무역협정은 이미 지난 2월 타결됐으며 세부 조율이 진행 중이라고 밝혔고, 양국은 법률 지원과 시장 접근 확대 방안도 논의 중이라고 설명.\n\n• 인도네시아 정부는 2026 회계연도 니켈 광석 생산 쿼터를 아직 확정하지 않았으며, 다운스트림 산업 수요에 맞춰 생산량을 조정하겠다고 밝혀.\n\n• 카자흐스탄은 올해 말까지 최대 20억 달러 규모의 유로본드와 사무라이본드 발행을 추진한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 남아프리카공화국의 생산자물가지수(PPI)가 상승세를 이어가며 제조업 원가 부담이 확대되는 모습을 나타내.\n\n• 특이한 지정학적 이슈는 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 56577,
"date": "2026-06-25T20:18:15+09:00",
"text": "**루비오 국무장관: 걸프 국가들과 정말, 정말 좋은 회의를 가졌습니다.**",
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"date": "2026-06-25T19:58:34+09:00",
"text": "**일라이 릴리가 메디케어 가입자를 위한 메디케어 GLP-1 브리지 프로그램을 출시.**\n\n자격을 갖춘 메디케어 파트 D 가입자는 2026년 7월 1일부터 2027년 12월 31일까지 해당 프로그램을 통해 일라이 릴리의 비만 치료제를 이용할 수 있음.\n\n파운다요와 젭바운드는 자격을 갖춘 메디케어 파트 D 가입자에게 2026년 7월 1일부터 월 50달러에 제공될 예정.",
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"date": "2026-06-25T19:49:31+09:00",
"text": "**Micron (MU) 애널리스트 컨센서스 **\n\n애널리스트 의견: Strong Buy\n총 의견: 29명\nBUY: 27명\nHOLD: 2명\nSELL: 0명\n평균 목표가: $1,391.48 (+32.71%)\n최고 목표가: $1,750\n최저 목표가: $900\n\nMark Li (Bernstein) | BUY | 목표가 $1,300\nSebastien Naji (William Blair) | BUY | 목표가 없음\nSrini Pajjuri (RBC Capital) | BUY | 목표가 $1,200 → $1,500\nJohn Vinh (KeyBanc) | BUY | 목표가 $600 → $1,600\nQuinn Bolton (Needham) | BUY | 목표가 $1,550 → $1,650\nHarlan Sur (J.P. Morgan) | BUY | 목표가 $550 → $1,540\nKrish Sankar (TD Cowen) | BUY | 목표가 $1,500 → $1,600\nAaron Rakers (Wells Fargo) | BUY | 목표가 $1,220 → $1,525\nAtif Malik (Citi) | BUY | 목표가 $1,200 → $1,400\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)\n\n출처: TipRanks",
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"date": "2026-06-25T19:38:13+09:00",
"text": "이라크 석유부가 산유량 할당량이 크게 늘어나지 않을 경우 이라크가 석유수출국기구(OPEC) 탈퇴를 포함한 모든 가능한 선택지를 검토하고 있다는 보도에 대해 공식 부인.",
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"date": "2026-06-25T19:21:26+09:00",
"text": "아마존이 인도의 인공지능(AI) 및 클라우드 인프라에 130억 달러를 추가 투자.\n\n이번 투자로 2026~2030년 인도 투자 약속 규모는 총 480억 달러로 확대.",
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"date": "2026-06-25T19:14:09+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nIBM이 세계 최초 서브 1nm(0.7nm·7옹스트롬) 반도체 기술 공개.**\n\n• IBM은 0.7nm(7옹스트롬) 공정과 새로운 3차원 '나노스택(Nanostack)' 트랜지스터 아키텍처를 적용한 세계 최초의 서브 1nm 반도체 기술을 발표. 기존 반도체 미세화의 물리적 한계를 넘어서는 기술적 이정표라고 설명.\n\n• 새 칩은 손톱 크기 면적에 약 1,000억 개의 트랜지스터를 집적했으며, 2021년 공개한 IBM의 2nm 칩 대비 약 2배 높은 집적도를 구현.\n\n• IBM은 새로운 구조와 소재 혁신을 통해 2nm 공정 대비 최대 50% 높은 성능 또는 최대 70% 향상된 전력 효율을 제공할 수 있을 것으로 전망. 생성형 AI, 클라우드 인프라, 차세대 전자기기 등 고성능 연산 수요에 활용될 것으로 기대.\n\n• IBM은 업계 최초의 3차원 나노시트 기반 트랜지스터 구조인 '나노스택'을 개발. 트랜지스터를 수직으로 적층하는 방식으로 집적도를 높이고, 각 층에 서로 다른 소재를 적용해 성능과 전력 효율을 개별적으로 최적화할 수 있도록 설계.\n\n• 초박막 절연 접합, 듀얼 채널 설계, CMOS 인버터 동작 검증 등을 통해 실제 제작 가능성과 연산 수행 능력을 확인했다고 발표.\n\n• VLSI 2026에서 공개한 연구에서는 나노스택 구조를 통해 SRAM 집적도를 40% 추가 개선할 수 있음을 입증했으며, AI 연산에 필요한 고대역폭 데이터 처리 성능 향상에도 기여할 수 있다고 설명.\n\n• IBM은 이번 기술로 반도체 미세화가 원자 수준에 가까운 '옹스트롬 시대'로 진입했다고 평가했으며, 향후 최소 10년간 반도체 집적도 향상이 지속될 수 있는 기술 로드맵을 확보했다고 밝힘.\n\n• IBM은 이번 연구를 뉴욕주 올버니 반도체 연구시설에서 진행했으며, ASML의 차세대 High NA EUV 노광 장비를 비롯해 램리서치, 도쿄일렉트론, SCREEN 세미컨덕터 솔루션 등과 협력해 차세대 공정 기술을 공동 개발 중.\n\n• IBM은 최근 세계 최초의 순수 양자반도체 파운드리 기업 '앤더론(Anderon)' 설립 계획도 발표했으며, 양자컴퓨팅과 반도체 기술 역량을 기반으로 미국의 양자 웨이퍼 제조 경쟁력 강화에 나설 계획.\n\n• IBM은 나노스택 기반 서브 1nm 기술의 최초 상용화가 향후 약 5년 내 가능할 것으로 전망.\n\n**프리마켓 5% 이상 상승중**",
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"date": "2026-06-25T19:12:42+09:00",
"text": "IBM이 세계 최초 0.7nm(7옹스트롬) 반도체 기술 공개.\n\n• IBM은 새로운 3D '나노스택(Nanostack)' 트랜지스터 아키텍처를 기반으로 한 세계 최초의 0.7nm(7옹스트롬) 반도체 기술을 발표.",
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"date": "2026-06-25T18:57:04+09:00",
"text": "외신 텔레 분위기\n\n- 베네수엘라 지진 이야기 80% 이상\n\n- 미국이랑 이란은 거의 언급 없습니다.\n\n- 러우전쟁은 신경 안씀",
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"date": "2026-06-25T18:44:56+09:00",
"text": "러시아 바시키르 공화국에서 우크라이나 국경으로부터 약 1,400km 떨어진 우파의 정유시설 2곳이 이날 오전 공격받은 것으로 전해짐.\n\n엑실레노바+에 따르면 우파 북부에는 바슈네프트-노보일, 바슈네프트-우파네프테힘, 바슈네프트-UNPZ 등 바슈네프트 산하 정유시설 3곳이 위치해 있으며, 모니터링 채널 정보에 따르면 이 가운데 2곳이 타격을 입은 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-06-25T18:22:26+09:00",
"text": "유럽 전역의 폭염으로 냉방 수요가 급증하면서 에어컨, 환기 시스템 및 건물 에너지 효율 관련 종목들이 강세를 보임.",
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"text": "블룸버그에 따르면 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 44척까지 회복됐으며 계속 증가하는 추세를 보이고 있음.",
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"date": "2026-06-25T16:39:08+09:00",
"text": "**며칠전에 SK하이닉스 IR팀에게 미국 상장 관련해서 영어로 문의 남겼는데 답해주셨네용...**\n\n안녕하세요, SK하이닉스 IR(Investor Relations)입니다.\n\n어제 당사는 미국 SEC에 Form F-1 등록신고서(Registration Statement)를 제출했으며, 이에 따른 국내 공시도 함께 진행했습니다.\n\n현재 예상 상장일은 7월 10일이지만, 이 일정은 SEC 심사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.\n\n일정 및 절차에 관한 보다 자세한 내용은 아래 공시를 참고해 주시기 바랍니다.\n\nSEC Form F-1: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2120882/000119312526280172/d32785df1.htm\n\n한국거래소(KRX) 영문 공시: https://engkind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptNo=20260625000210&docno=&formProcsCd=070&language=english\n\n당사에 관심을 가져주셔서 감사합니다.\n\nHello, this is SK hynix Investor Relations.\n\nYesterday, we made the SEC public filing of Form F-1 Registration Statement, as well as relevant domestic disclosures.\nThe expected date of listing is July 10th, but this date is subject to change depending on the outcome of SEC review.\n\nPlease refer to our filings for more detailed information about timeline and process.\n\n- SEC Form F-1 : https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2120882/000119312526280172/d32785df1.htm\n\n- KRX English Filing : https://engkind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptNo=20260625000210&docno=&formProcsCd=070&language=english\n\nThank you for your interest in our company.",
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"id": 56564,
"date": "2026-06-25T16:36:38+09:00",
"text": "모건스탠리가 퀄컴에 대한 투자의견을 비중축소(Underweight)에서 중립(Equalweight)으로 상향하고, 목표주가를 146달러에서 231달러로 상향 조정.\n\n조지프 무어 애널리스트는 \"2027회계연도 데이터센터 매출 가이던스 50억 달러는 퀄컴을 데이터센터 수혜 기업 범주에 포함시키는 요인\"이라며, \"2029회계연도 150억 달러 목표는 다소 공격적이지만, 2027회계연도 전망은 충분히 현실성이 있어 AI 시장 확대에 따른 낙관론을 무시하기 어려운 수준\"이라고 평가.\n\n다만 제품 로드맵에 대한 모든 의문이 해소된 것은 아니지만, 현재 AI 중심 시장 환경을 고려할 때 매출 성장 전망은 신뢰할 만하다고 분석. AI 전반의 강한 성장세를 감안하면 기존처럼 시장수익률 하회를 전망하기는 어렵다고 설명.",
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"id": 56563,
"date": "2026-06-25T16:32:08+09:00",
"text": "**마이크론 오버나잇 19% 상승\n\n나스닥 선물도 2.2% 상승**",
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"id": 56562,
"date": "2026-06-25T15:27:38+09:00",
"text": "**이란 혁명수비대(IRGC) 해군: **\n\n\"호르무즈 해협의 안전한 통항은 이란 이슬람공화국이 지정한 항로를 통해서만 가능합니다.\"\n\n\"몇 시간 전, 일부 당국이 이란 이슬람공화국과 어떠한 사전 통보나 협의도 없이 호르무즈 해협 선박 운항을 위한 새로운 항로를 발표했습니다. 이는 용납할 수 없으며 매우 위험한 조치입니다.\n\n이에 모든 선박에 알립니다. 호르무즈 해협을 통과할 수 있는 유일한 공식 항로는 이란 이슬람공화국이 발표한 항로뿐입니다. 해당 항로를 벗어난 선박 운항은 매우 위험하며 금지됩니다. 통보된 항로 외의 모든 항해를 엄격히 금지할 것을 경고합니다.\n\n호르무즈 해협 통과를 위해서는 반드시 이란 혁명수비대(IRGC) 해군과의 사전 조율이 필요하며, 이를 위반하는 선박에 대해서는 필요한 조치를 취할 것입니다.\"\n\n?????????????",
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"id": 56561,
"date": "2026-06-25T15:09:43+09:00",
"text": "**2026년 6월 25일 프리마켓 뉴스**\n\n마이크론의 실적과 가이던스가 AI 메모리 수요 확대를 재확인하면서 AI 반도체 전반으로 투자심리가 빠르게 회복. 나스닥100 선물은 2% 이상 상승했고 한국 SK하이닉스는 10% 이상 급등했으며 일본과 아시아 반도체주 전반으로 매수세 확산. JP모건은 마이크론 목표주가를 기존 550달러에서 1,540달러로 대폭 상향하며 HBM 중심 AI 메모리 업황 개선을 반영. AI 투자 사이클이 여전히 견조하다는 점이 시장 핵심 재료.\n\n퀄컴과 브로드컴을 중심으로 AI 인프라 경쟁도 확대. 브로드컴과 오픈AI의 추론 전용 AI 칩 공개에 이어 퀄컴은 데이터센터 CPU와 AI 플랫폼 로드맵을 발표했고 메타가 해당 CPU를 데이터센터에 도입할 계획을 공개. AI 반도체 경쟁이 GPU 중심에서 ASIC·CPU까지 확대되는 흐름 지속.\n\n매크로에서는 장 시작 전 발표되는 미국 GDP 확정치, 신규 실업수당 청구건수, PCE 물가지표가 최대 변수. 최근 유가 급락으로 헤드라인 물가 둔화 기대가 형성됐지만 서비스 물가는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 연준의 금리 경로를 결정할 핵심 이벤트. 오후에는 7년물 국채 입찰과 연준 윌리엄스, 굴스비 총재 발언도 예정.\n\n일본은행 다무라 위원은 일본의 기조 물가가 이미 2% 목표에 도달했다고 평가하며 중립금리 수준까지 수개월 간격으로 금리를 인상해야 한다고 발언. 물가 상방 위험이 확대될 경우 더 빠른 금리 인상도 가능하다고 언급하며 비교적 매파적 입장을 유지. 다만 현재는 급격한 긴축이 필요한 상황은 아니라고 설명. 일본 국채금리는 하락했지만 엔화 정책 정상화 기대는 유지.\n\n중동 지정학은 전쟁 리스크보다 공급 정상화가 시장에 더 크게 반영. 호르무즈 해협 운항이 재개되며 브렌트와 WTI는 전쟁 이전 수준까지 하락했고 선박 전쟁보험료도 빠르게 인하. 다만 이란 혁명수비대는 자국 승인 없는 새로운 항로는 허용하지 않겠다고 경고하며 긴장 요소는 일부 잔존. 전반적으로 에너지 공급 우려는 크게 완화되는 분위기.\n\n베네수엘라에서는 규모 7.1 지진 발생 이후 미국이 구조팀과 의료 지원을 파견하고 트럼프 대통령도 정부기관에 신속 대응을 지시. 현재까지 수십 명의 사망자와 수백 명의 부상자가 공식 발표됐으며 미국과 베네수엘라 간 인도주의 협력이 진행 중. 시장 영향은 제한적.\n\n원자재 시장은 전반적인 약세 지속. 유가와 함께 금, 알루미늄, 주석, 고무 등 산업금속도 하락하며 글로벌 인플레이션 압력이 완화되는 흐름. 반면 달러는 PCE 발표를 앞두고 강세를 유지.\n\n은행주는 연준 스트레스 테스트 통과 이후 자본환원 확대 기대가 이어지는 모습. 모건스탠리는 배당을 인상하고 200억 달러 규모 자사주 매입을 재승인했으며 씨티그룹도 배당 인상을 발표. 금융주는 자본환원 모멘텀이 지속되는 분위기.\n\n기업별로는 메타가 광고와 콘텐츠 심사에 LLM 적용을 확대하며 AI 기반 운영 자동화를 가속화한다는 보도가 나왔고, 키옥시아는 2027년 미국 ADR 상장을 추진하는 것으로 알려짐. 폭스바겐은 Everllence 지분 51%를 베인캐피털에 매각하기로 합의했으며, 록히드마틴은 최대 350억 달러 규모 THAAD 미사일 생산 계약을 확보.\n\n프리마켓의 핵심은 AI 반도체 강세와 메모리 업황 개선, 장 시작 전 발표되는 미국 PCE 및 GDP 지표가 위험자산의 방향성을 결정할 가능성. AI 투자 확대와 유가 하락이라는 우호적 환경이 이어지고 있으나 물가 지표 결과에 따라 금리 기대가 크게 변동할 가능성 존재.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-25T14:59:48+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 25일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령이 베네수엘라 강진 피해 대응을 위해 모든 연방기관에 신속한 지원 준비를 지시.\n· 트럼프 대통령이 미국은 베네수엘라를 지원할 준비가 돼 있다고 밝히며 초기 피해 상황이 매우 심각하다고 언급.\n· 트럼프 대통령이 의회에 이란 전쟁 비용과 기타 프로그램을 포함한 880억 달러 규모의 추가 예산을 요청.\n· NATO 정상회의에서 트럼프 대통령이 동맹국들의 국방비 확대를 재차 요구.\n· 마코 루비오 국무장관이 베네수엘라에 구조 인력과 지원 자원을 파견 중이라고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국 국무부가 베네수엘라 정부와 협력해 구조대, 의료진, 인도주의 지원을 긴급 투입.\n· 미국 정부가 카라카스 주재 미국 대사관 직원 전원의 안전을 확인.\n· 베네수엘라 정부가 미국의 지원에 감사를 표명.\n· 캐나다와 일본 국방장관이 GCAP 차세대 전투기 공동개발을 논의.\n· GCAP 참여국 확대 여부는 일본·영국·이탈리아가 결정할 사안이라고 캐나다가 설명.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 베네수엘라에서 규모 7.1 강진이 발생하며 대규모 인명 및 시설 피해 발생.\n· 베네수엘라 정부가 국가 비상사태를 선포하고 구조 작업 착수.\n· 베네수엘라에서 최소 32명 사망, 700명 부상 발표.\n· 마이케티아 국제공항이 지진 피해로 운영 중단.\n· 미국 지진해일경보센터가 한때 쓰나미 경보를 발령했으나 이후 모두 해제.\n· 일본 이와테 앞바다에서 규모 6.9 지진 발생.\n· 일본 정부는 인명 피해와 원전 이상이 확인되지 않았으며 쓰나미 위험도 없다고 발표.\n· 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협 신규 항로를 인정하지 않는다며 이란이 지정한 항로만 이용해야 한다고 경고.\n· 이란 혁명수비대가 통항 규정을 위반하는 선박은 조치 대상이 될 것이라고 경고.\n· 이란 외무부가 NATO 회원국이 분쟁에 개입할 경우 책임을 묻겠다고 경고.\n· 러시아 국방부가 하루 동안 드론 269기를 격추했다고 발표.\n· 우크라이나 폴타바 산업시설이 드론 공격으로 피해를 입었으며 화재는 진압.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 주요 은행들이 연준 스트레스 테스트를 모두 통과하며 배당 확대와 자사주 매입 여력 확보.\n· 미국 상위 20% 가계가 전체 소비의 절반 이상을 차지하는 것으로 집계.\n· 미국 외국인 국채 보유 규모가 역사적 저점 부근까지 감소.\n· PCE 물가지표 발표를 앞두고 달러와 글로벌 외환시장이 관망세.\n· 미국 고금리 장기화 전망으로 아시아 통화가 달러 대비 약세.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Meta가 콘텐츠 검수와 광고 심사에 대규모 언어모델 적용을 확대.\n· Meta가 사람 중심 검수를 AI 중심 체계로 빠르게 전환 추진.\n· Amazon이 AI 확산에도 화이트칼라 일자리가 사라지지 않을 것이라며 신입사원과 인턴 약 1만1천 명 채용 계획 유지.\n· AI 데이터센터 투자 확대 영향으로 전기기사, 용접공, 배관공 등 숙련 기술직 수요 급증.\n· Anthropic이 Alibaba 계열이 약 2만5천 개 계정을 이용해 Claude 모델 정보를 수집했다고 주장.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· Micron의 강한 실적 전망으로 AI 메모리 투자 기대가 확대되며 Nasdaq100 선물이 2% 이상 상승.\n· SK하이닉스가 Micron 실적과 미국 ADR 상장 기대에 14% 넘게 급등.\n· SK하이닉스가 청주 NAND 생산라인 투자 확대를 검토.\n· 중국 JCET가 첨단 반도체 패키징 확대를 위해 상하이에 신규 공장 건설 추진.\n· Kioxia가 2027년 4~5월 미국 ADR 상장을 추진.\n· 중국 AI 지수가 2% 이상 상승.\n· 대만 증시가 상승했고 일본 닛케이는 4% 이상 급등.\n· 코스피가 반도체 중심 강세로 아시아 주요 시장 상승을 주도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· JPMorgan이 Micron 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 대폭 상향.\n· JPMorgan이 미국 증시가 'Blue Sky' 시나리오에 근접했다고 평가.\n· Morgan Stanley가 분기 배당을 1.15달러로 인상하고 200억 달러 규모 자사주 매입을 승인.\n· Citi가 분기 배당을 12% 인상.\n· Lockheed Martin이 THAAD 미사일 생산 확대를 위한 최대 350억 달러 규모 계약 확보.\n· Bain Capital이 Volkswagen의 선박 엔진 사업 Everllence 지분 51% 인수에 합의 임박.\n· Ocado 주주들이 최고경영자 교체를 추진.\n· Tesco Mobile이 초고속 인터넷 사업 재진출을 검토.\n· Toyota가 규슈 미야타 공장 가동을 일시 중단.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 중동 공급 증가와 호르무즈 해협 운항 정상화 기대에 국제유가가 전쟁 이전 수준까지 하락.\n· WTI가 배럴당 69달러대로 하락하며 2월 이후 최저치 기록.\n· 브렌트유도 72달러대로 하락.\n· 호르무즈 해협 선박 전쟁보험료가 크게 하락.\n· 상하이 알루미늄·주석·고무 선물이 동반 급락.\n· 금 가격이 안전자산 수요 감소와 금리 부담으로 약세.\n· 인도네시아가 니켈 광산 생산쿼터를 아직 확정하지 않았으며 광산 허가를 전면 재검토.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 일본은행 다무라 위원이 일본의 기조 물가가 이미 2% 목표에 도달했다고 평가.\n· 일본은행이 중립금리를 약 2%로 추정하며 수개월마다 금리 인상이 필요할 수 있다고 언급.\n· 물가 상방 위험이 커질 경우 더 빠르고 큰 폭의 금리 인상도 가능하다고 시사.\n· 환율은 경제 기초여건을 반영해야 하며 최근 기업들의 가격 전가가 빨라지고 있다고 평가.\n· 중국 인민은행이 대규모 역레포를 실시하고 위안화 기준환율을 약세 방향으로 고시.\n· 중국이 최대 50억 유로 규모 유로채 발행 절차 착수.\n· 호주 5월 고용이 시장 예상치를 웃돌았고 실업률은 4.4% 유지.\n· 유럽 가계의 소비 둔화가 성장 전망을 압박한다는 분석.\n· 일본 국채금리가 하락했고 일본은행 매파 발언 이후 장기금리는 변동성 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· Bitcoin 옵션 대규모 만기를 앞두고 기관 수요 둔화 우려가 부각.\n· Bitcoin 유통량의 79%가 장기 보유자 지갑에 보관되며 사상 최고치 기록.\n· Bitcoin 채굴업체들의 수익성이 생산원가 이하로 악화.\n· Cantor SPAC과 아담 백의 암호화폐 거래가 지연.\n· WSJ는 이란이 CoinEx를 활용해 약 38억4천만 달러를 이동시키며 제재를 우회했다고 보도.\n· 바이비트 해킹 자금 일부가 이란 연계 지갑과 CoinEx를 거친 것으로 보도.\n· 빗썸이 개인정보 이전 문제로 2억1천만 원 과징금 부과.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· ADNOC Drilling이 AI 기반 해상 워킹 리그를 조기 인도.\n· 영국 자동차 생산이 5월 증가세를 기록.\n· 홍콩 오피스 공실률이 7개월 만에 최저 수준 기록.\n· 남향거래를 통한 홍콩 증시 자금 유입이 사상 최대 수준 기록.\n· 한국이 높은 시장 변동성으로 단일주식 옵션 도입을 연기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-25T14:31:57+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n마이크론 오버나잇 20% 가까이 상승",
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"text": "베네수엘라를 강타한 강진으로 최소 32명이 사망하고 700명 이상이 부상한 것으로 당국이 발표.",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n베네수엘라의 위대한 국민을 강타한 두 차례의 대지진은 모두 엄청난 규모였으며, 엄청난 수의 사망자를 남겼다.\n**\n미국은 지원할 준비가 되어 있고, 지원할 의지가 있으며, 지원할 능력도 갖추고 있다!\n\n나는 우리 정부의 모든 기관에 신속히 움직일 수 있도록 즉시 준비하라고 지시했다.\n\n우리는 새로운 위대한 친구들을 위해 반드시 함께할 것이다.\n\n초기 보고는 매우 좋지 않다!!!",
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"text": "유가는 2월 28일 전쟁 시작전으로 컴백",
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"text": "💥**[**[**속보] 남아공전 패배에 홍명보 “감독의 책임**](https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030019420&code=61161711&cp=nv)**”**",
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"date": "2026-06-25T11:49:58+09:00",
"text": "미국 캘리포니아주 윌리츠 인근에서 규모 5.6의 지진이 발생한 가운데, 북부 캘리포니아 전역에서 여진이 이어지는 중.\n\n• 미국 캘리포니아주 규모 5.6\n• 베네수엘라 규모 7.1\n• 베네수엘라 규모 7.5\n• 일본 규모 6.9",
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"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 25일 05:00~12:00 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - AI 메모리/HBM 🔥🔥🔥\n\n· 오늘 WSB 압도적 주인공은 MU\n· \"MU is our lord and savior\" 밈 폭발\n· 실적 서프라이즈에 게시글 도배 수준\n· 매출·순이익·가이던스 모두 기대 이상이라는 분위기\n· \"메모리 슈퍼사이클 시작\" 서사 강화\n· Forward P/E가 너무 싸다는 DD 급증\n· \"AMD보다 왜 이렇게 싸냐?\" 재평가론 확산\n· LEAPS·Full Port·YOLO 인증 계속 등장\n· MU 타투 공약까지 등장\n· \"Moon only\" 분위기\n· FOMO 최고조\n· 단기 과열 신호도 함께 나타남\n\n🍔 WEN(웬디스) - 신규 밈주식\n\n· MU 다음으로 가장 많이 언급\n· Save Wendy's → 실제 YOLO로 발전\n· 10,000주 인증\n· 35만달러 YOLO\n· SPY 팔고 WEN 매수 인증\n· \"If he's in, I'm in\"\n· \"WEN TO THE MOON\"\n· Value Stock + Meme Stock 혼합 서사\n· 숏스퀴즈 기대감 매우 강함\n· 게임스탑 초기와 비교하는 글 증가\n· 다만 Bagholder 밈도 동시에 등장\n· 투기 심리 매우 강함\n\n🧠 AI 반도체\n\n· MU가 AI 메모리 대표주로 완전히 자리잡는 분위기\n· HBM 수요 장기 성장 기대\n· AI 투자 사이클 지속 믿음\n· 메모리 병목 스토리 반복\n· 반도체 강세 심리 유지\n\n🚁 UMAC - 드론\n\n· 미국 드론 공급망 DD 등장\n· 국산 부품 공급망 수혜 기대\n· 국방·드론 정책 수혜주 테마\n· \"Picks & Shovels\" 투자 아이디어\n· 아직은 관심 초기 단계\n· 방산 드론 테마 확산 가능성 언급\n\n💻 GOOGL / MSFT\n\n· GOOGL 옵션 조기 행사 사례 공유\n· MSFT는 단기 약세 밈\n· 시장 중심 테마는 아님\n\n₿ MSTR\n\n· 비트코인 보유 평가손실 게시글 등장\n· 약세 밈 위주\n· 투자심리는 다소 냉각\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· MU가 시장 관심을 거의 독점\n· AI 메모리 Cult Stock 분위기\n· 실적 발표 후 FOMO 극대화\n· Full Port·LEAPS·YOLO 인증 폭증\n· WEN이 신규 밈주식으로 급부상\n· 숏스퀴즈 사냥 계속 진행\n· 옵션 도박 분위기 매우 강함\n· \"SPY보다 MU·WEN\" 심리 확산\n· 실적 좋은 종목에는 공격적으로 추격매수\n· 단기 과열을 걱정하는 의견도 일부 있지만 소수\n· 전체적으로 Risk-On 심리가 매우 강하며, AI 반도체와 밈주식으로 자금이 집중되는 전형적인 WSB 장세 분위기.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-25T11:41:50+09:00",
"text": "키옥시아 미국 ADS 상장 관련해서 다음과 같은 키옥시아 공식 IR 발표가 있었네요.\n\n내용) 키옥시아 홀딩스는 **투자자 기반을 확대하고 기업가치를 높이기 위해**, 회사의 보통주를 기초자산으로 하는 **미국예탁주식(ADS, American Depositary Shares)** 을 **미국 증권거래소에 상장하기 위한 준비를 진행하고 있습니다.**\n\n다만 이번 상장은 다음 사항을 전제로 합니다. 관계 당국의 승인, 상장 일정, 상장 거래소, 상장 방식 등은 **아직 결정되지 않았습니다.**\n\n또한 준비 과정에서 상황이 변경될 경우, 회사는 **상장을 추진하지 않기로 결정할 수도 있습니다.**\n\n향후 필요한 경우 회사는 관련 사항을 추가로 공시할 예정입니다.**\n\n**참고 기사) **Kioxia prepares U.S. shares after riding AI boom to big profit (2026-05-15)**\n\nhttps://www.japantimes.co.jp/business/2026/05/15/companies/kioxia-ai-us-shares/",
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"text": "솔직히 그록보다 중국산 Kimi/GLM/딥시크/큐웬이 훨씬 더 똑똑함",
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"date": "2026-06-26T14:51:06+09:00",
"text": "골드만삭스) Micron Technology(MU) 실적 코멘트: 강한 분기와 전략적 고객계약 공개가 핵심 긍정 포인트입니다. 중립/TP $1100\n\nMicron은 시장 기대를 크게 웃도는 매우 강한 분기 실적과 가이던스를 발표했습니다. 매출은 414.6억 달러로 컨센서스 362.8억 달러를 크게 상회했고, 비GAAP EPS는 25.11달러로 컨센서스 21.05달러를 웃돌았습니다. 매출총이익률도 84.9%로 컨센서스 82.5%를 상회했습니다. DRAM 매출은 313.3억 달러, NAND 매출은 99.4억 달러로 모두 시장 예상보다 높았습니다.\n\n가장 중요한 포인트는 전략적 고객계약(SCA) 관련 세부 내용 공개입니다. Micron은 데이터센터, 소비자, 자동차 등 다양한 최종 시장에서 총 16건의 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 대부분 5년 계약이며, 연간 ‘take-or-pay’ 매출 목표와 선급 고객 예치금이 포함되어 있습니다. 현재까지 선급 예치금은 총 220억 달러입니다.\n\n특히 상당수 계약에는 가격 하한과 상한이 모두 포함되어 있습니다. 회사는 현재 체결된 계약 기준으로 하한 가격만 적용해도 5년간 약 1,000억 달러의 확정 매출이 발생하며, 해당 매출의 매출총이익률은 과거 피크 수준인 60% 초반대를 상회한다고 설명했습니다. 이는 메모리 사이클의 변동성을 완화하고, 투자자들이 Micron의 피크 이익에 더 높은 멀티플을 부여할 수 있게 만드는 요인입니다.\n\n현재 계약은 예상 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 30%를 커버하고 있으며, 장기적으로는 예상 매출의 약 50%까지 커버하는 것이 목표입니다. 고객 구성에는 초대형 고객 4곳이 포함되어 있고, 이 중 2곳은 하이퍼스케일러입니다.\n\n공급 측면에서는 Micron이 글로벌 생산능력 확대를 가속화하고 있습니다. FY27 CapEx는 크게 증가할 전망이며, 보고서는 FY27 CapEx를 500억 달러로 추정합니다. 증가분의 절반은 HBM과 일반 DRAM 생산능력 확대를 위한 건설 투자입니다. Idaho 팹은 앞당겨져 2027년 중반부터 생산 기여가 예상되고, Singapore 팹은 2028년 말 가동 예정입니다. Hiroshima 팹의 클린룸 완공도 가속화되고 있으며, New York 팹은 2030년 공급을 목표로 착공했습니다.\n\nDRAM은 CY26 비트 공급 증가율이 기존 예상보다 높은 20%대 초중반으로 상향되었습니다. HBM은 연중 계속 램프업이 진행 중이며, HBM4는 이번 분기부터 양산 출하가 시작되었습니다. Micron은 이미 HBM4에서 10억 달러의 매출을 출하했다고 밝혔습니다.\n\nNAND도 긍정적입니다. Micron은 CY26 NAND 비트 공급 증가율을 약 20%로 예상하며, 업계 수준과 유사하다고 밝혔습니다. 일부 NAND 공급업체들이 생산 자원을 DRAM 쪽으로 전환하고 있다는 점도 NAND 시장의 수급 건전성에는 긍정적으로 해석됩니다.\n\nFY4Q 가이던스도 컨센서스를 크게 상회했습니다. 매출 가이던스 중간값은 500억 달러로 컨센서스 433.4억 달러를 크게 웃돌았고, 비GAAP 매출총이익률은 86%, 비GAAP EPS 가이던스 중간값은 31.00달러로 제시되었습니다.\n\nGoldman Sachs는 Micron의 단기 EPS 추정치를 평균 약 7% 상향하고, 목표주가를 기존 900달러에서 1,100달러로 상향했습니다. 다만 투자의견은 Neutral을 유지했습니다. 목표주가는 정상화 EPS 62달러에 기존과 동일한 18배 멀티플을 적용한 것입니다.\n\n핵심 투자 포인트는 Micron의 실적이 단순한 사이클 호황을 넘어, 전략적 고객계약을 통해 이익의 지속성과 하방 방어력이 강화되고 있다는 점입니다. 특히 가격 하한이 포함된 장기계약은 메모리 업체의 전통적인 피크 이익 할인 논리를 일부 완화할 수 있습니다.\n\n다만 리스크도 남아 있습니다. 2027~2028년에 업계 공급 증가가 본격화될 경우 HBM 가격 모멘텀이 둔화될 수 있고, CXMT 등 중국 업체의 DRAM 시장점유율 확대가 가격 환경에 부담을 줄 가능성도 있습니다. 따라서 보고서는 현재 주가 수준에서 리스크·리워드가 대체로 균형적이라고 판단해 Neutral을 유지했습니다.\n\n읽어낼 수 있는 수혜주는 NAND 쪽에서는 SNDK, 장비 쪽에서는 CapEx 상향과 클린룸·장비 선주문 코멘트의 수혜가 가능한 LRCX와 AMAT입니다. 전체적으로 이번 Micron 실적은 메모리 업황, 장기계약 구조, HBM 램프업, CapEx 사이클 모두에 긍정적인 신호를 준 분기입니다.",
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"id": 23045,
"date": "2026-06-26T13:38:23+09:00",
"text": "진짜 이새끼 나올때마다 지수 급락하는거 같음",
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"id": 23044,
"date": "2026-06-26T09:42:26+09:00",
"text": "김용범 “29일 발표 숫자 낯설 것”…AI 등 ‘3대 메가프로젝트’ 초대형 투자 예고\nhttps://n.news.naver.com/article/018/0006315362?sid=100",
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"id": 23043,
"date": "2026-06-26T08:38:29+09:00",
"text": "마이크론 임원, 애플의 공격적인 구매 전략이 메모리 부족을 부추겼다고 시사\n\n블록버스터급 실적 발표 이후 월스트리트저널과의 인터뷰에서 마이크론 최고사업책임자 수밋 사다나는 현재의 메모리 공급난에 애플이 일정 부분 역할을 했다는 점을 시사했습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.\n\n마이크론, 낮은 가격이 투자를 위축시켰다고 설명\n\n오늘 앞서 애플은 MacBook과 iPad 라인업을 비롯해 여러 제품의 가격을 대폭 인상한다고 발표했습니다. 이는 팀 쿡이 월스트리트저널에 현재 진행 중인 RAM 부족 사태로 인해 회사가 가격을 올릴 수밖에 없다고 말한 지 약 1주일 만에 나온 조치입니다.\n\n쿡은 저널과의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.\n“소비자들이 기기를 원하고 있는 시점에 공급은 줄어들었고, 메모리 업체들은 대규모 가격 인상을 전가하고 있습니다”라고 쿡은 말했습니다. “소비자 제품을 위해서는 메모리 가격과 공급이 합리적인 수준으로 돌아와야 합니다. 그것이 핵심입니다.”\n\n하지만 애플의 공급업체 중 하나인 마이크론은 이 상황을 다르게 보고 있습니다. 월스트리트저널과의 인터뷰에서 마이크론 최고사업책임자 수밋 사다나는 구체적인 이름을 언급하지는 않았지만, 애플이 현재 상황에 부분적으로 책임이 있다는 점을 시사했습니다.\n\n월스트리트저널에 따르면 다음과 같습니다.\n수요일 밤 인터뷰에서 마이크론 최고사업책임자 수밋 사다나는 메모리 시장의 지난 침체기 당시, 마이크론의 매출총이익이 적자로 돌아섰을 때 회사가 투자를 할 수 없었다고 말했습니다. 그 이유 중 하나는 특정 고객들이 그 상황을 이용해 바닥 수준의 가격을 지불했기 때문이라는 설명입니다.\n\n그는 애플의 이름을 언급하지 않은 채 “당시 가격 측면에서 매우 공격적으로 나왔던 몇몇 고객들에게 이것은 건설적이지 않다고 말했습니다”라고 했습니다. 이어 낮은 가격이 자본투자를 위축시켰다고 덧붙였습니다. “정말 열악한 가격과 정말 낮은 마진 때문에 2023년에 업계의 많은 투자가 중단됐습니다.”\n\n애플은 공급업체들과의 협상에서 매우 강하게 가격을 압박하는 것으로 알려져 있습니다. 또한 애플의 장기 구매 계약은 최근 몇 달 동안 경쟁사들보다 메모리 가격 상승으로부터 더 잘 보호받을 수 있었던 이유 중 하나로 반복적으로 언급되어 왔습니다.\n\n그리고 그러한 계약 덕분에 애플은 더 낮은 가격을 더 오랜 기간 고정할 수 있었고, 가격 인상을 더 오래 버틸 수 있었습니다. 그러나 마이크론 임원은 이것이 추가 생산능력 투자를 위축시키는 지속 불가능한 가격 환경을 만드는 데도 기여했다고 시사한 것입니다.\nhttps://9to5mac.com/2026/06/25/micron-exec-suggests-apples-aggressive-purchasing-tactics-helped-fuel-memory-shortage/",
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"date": "2026-06-26T08:33:59+09:00",
"text": "Citi 6월 24일 어디에 자금을 투자/또는 차익실현할 것인가? 설문조사 결과\n\n샌디스크가 압도적 1위(+90%)\n2위 마이크론(+40%)",
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"date": "2026-06-26T07:13:15+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ NVIDIA’s 800V Power Rack to Debut as an Optional Configuration for Vera Rubin, with Broader Adoption Expected in the Rubin Ultra Generation, Says TrendForce\n\n- TrendForce에 의하면 Nvidia가 자체 800V HVDC Power Rack을 개발 중이며, 해당 플랫폼은 3Q26 고객 출하 준비가 완료될 것으로 전망\n\n- 800V Power Rack은 Vera Rubin 플랫폼에서 기본 사양이 아니라 선택 사양으로 제공될 예정\n\n- 현재 랙 전력 수요를 고려할 때 800V Power Rack 채택은 2H27 Rubin Ultra 세대 출시 이후 본격 증가하여 2028년부터 광범위한 도입 예상\n\n- Nvidia의 현행 VR200 랙 전력 소모는 약 225kW로, 이전 세대 GB300의 약 150kW 대비 증가했으나 아직 기존 랙 내부 PSU로 대응 가능한 수준\n\n- Rubin Ultra 세대에서는 랙 전력 소모가 약 660kW까지 급증할 전망이며, 차세대 공랭 시스템은 1.2~1.3MW 전력이 필요할 가능성\n\n- TrendForce는 800V Power Rack 1대가 Rubin Ultra 랙 1~2대를 지원할 수 있다고 추정. 실제 배치 비율은 고객별 이중화 요구 수준에 따라 달라질 전망\n\n- Nvidia는 추가 전력공급 아키텍처도 개발 중인 것으로 파악되며, 이에 따라 고객사는 데이터센터 전력 인프라와 랙 구성에 맞춰 보다 유연하게 시스템을 구축할 수 있을 전망\n\n- 하이퍼스케일러와 데이터센터 개발사들은 AI 인프라 투자를 지속 중이나, 실제 구축 일정은 메모리·CPU 등 서버 핵심 부품 부족과 지역 전력망 수용 능력에 좌우될 전망\n\n- TrendForce는 미국 전력 시장 대부분이 승인된 데이터센터 프로젝트를 지원할 발전능력은 보유하고 있으나, 핵심 병목은 송전망이라고 분석\n\n- 특히 PJM 인터커넥션 관할 지역은 전력망 접속 요건이 까다로워 일부 신규 데이터센터의 접속 대기 기간이 5년을 초과\n\n- PJM과 일부 지역 송전기관은 미국 연방정부와 협력해 대형 데이터센터 프로젝트의 전력망 접속 절차 단축을 추진 중\n\n- 대형 전력 변압기 평균 리드타임은 2025년 중반 기준 약 2.5년까지 확대됐고, 345~765kV급 변압기는 4~5년이 필요해 2020년 대비 약 두 배로 증가\n\n- 스위치 기어도 유사한 공급 제약을 겪고 있어, 핵심 전력 인프라 납기 지연 시 데이터센터 건설 일정도 지연될 가능성\n\nhttps://buly.kr/6MtuB25 (Trendforce)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-26T00:30:10+09:00",
"text": "⚡️ JP모건: AI 투자 사이클의 다음 병목은 ‘전력 인프라’\n\nJP모건은 AI가 전력반도체 시장에 구조적인 다년 성장 사이클을 만들고 있다고 분석했습니다. 성장 동력은 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위한 전력망·마이크로그리드 투자와, 데이터센터 내부에서 전력을 GPU까지 더 효율적으로 전달하기 위한 전력 변환 기술 고도화입니다.\n\n📊 시장 규모\n\nJP모건의 헤드라인 기본 시나리오는 2025년 약 27억달러였던 AI 전력반도체 시장이 2028년 약 160억달러로 성장한다는 전망입니다. 3년 연평균 성장률은 약 82%입니다.\n\n이는 2028년 AI 컴퓨팅 전력 증설 65GW와 kW당 반도체 탑재액 250달러를 적용한 결과입니다. 보고서의 상세 모델에서는 신규·교체 수요를 합친 약 81GW의 설치와 평균 237달러/kW를 적용해 2028년 시장 규모를 약 192억달러로 산출했으며, 강한 시나리오에서는 200억달러를 넘어설 수 있다고 봤습니다.\n\n현재 AI 전력 시스템의 반도체 탑재액은 약 175달러/kW이지만, JP모건은 중기 245달러, 장기 285달러/kW까지 높아질 수 있다고 예상했습니다.\n\n🔌 핵심 변화는 800V HVDC\n\n기존 데이터센터의 전력은 변압기 → UPS → PDU → 서버 PSU → VRM 등 4~5단계의 변환을 거칩니다. 전체 효율은 약 85~88%에 불과해, 전력의 12~15%가 GPU에 도달하기 전에 열로 손실됩니다.\n\n800V 고전압 직류 방식은 전압을 높이고 전류를 낮춰 구리 사용량과 전력 손실을 줄입니다. 이 과정에서 이중 변환 UPS, 랙 단위 변압기·PDU, 서버별 AC-DC PSU가 축소되거나 제거됩니다.\n\n대신 SiC 기반 중앙집중형 AC-DC 정류기와 고체변압기(SST), 솔리드스테이트 차단기(SSCB), 양방향 DC-DC 컨버터가 탑재된 배터리 백업 시스템, 800V를 48V 또는 6V로 낮추는 랙 단위 컨버터가 새롭게 필요해집니다. 전력 변환 단계는 줄어들지만 남는 단계는 오히려 반도체 집약적으로 바뀌는 구조입니다.\n\n🗓 도입 일정\n\n2026~2027년에는 기존 400V·480V AC 구조가 주류를 유지하며, 향후 800V 랙을 수용하기 위한 사이드카형 파워랙과 48V 파워셸프 투자가 진행될 전망입니다.\n\n2027년 하반기부터 2028년에는 엔비디아 Kyber를 포함한 800V 네이티브 랙이 확대되고, 별도의 파워랙이 AC 전력을 800V DC로 변환해 컴퓨팅 랙에 공급하게 됩니다.\n\n2028년 이후에는 기존 변압기와 파워랙을 고체변압기로 통합해 중전압 AC를 800V DC로 직접 변환하는 구조가 장기적인 목표입니다. 다만 슈나이더와 르그랑은 의미 있는 800V 시장 확대 시점을 2028년 이후로 보고 있습니다.\n\n🔥 랙 전력은 1MW 시대로\n\n엔비디아 Blackwell B300의 소비전력은 칩당 약 1.4kW이며 Rubin Ultra는 약 3.6kW까지 상승할 전망입니다. Kyber 랙은 약 600kW, 차세대 시스템은 랙당 1MW를 넘어설 가능성이 있습니다.\n\n랙 전력밀도가 높아질수록 전력 변환 효율과 보호 기능의 가치가 커집니다. 100kW 랙에서 효율이 1% 개선되면 약 1kW의 발열과 이에 따른 냉각 부담을 줄일 수 있습니다.\n\n🧱 SiC·GaN·실리콘의 역할\n\nSiC는 고전압 영역의 핵심 소재입니다. 전력망, 에너지저장장치, 중앙 AC-DC 정류기, 고체변압기와 솔리드스테이트 차단기에서 채택이 확대될 전망입니다.\n\nGaN은 800V 전력을 48V·12V·6V 등으로 낮추는 랙 내부 1단계 DC-DC 변환에서 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 높은 스위칭 주파수를 통해 전력밀도와 효율을 높일 수 있기 때문입니다.\n\n실리콘은 비용과 성능 측면에서 GPU 바로 옆에서 1V 이하로 전압을 낮추는 VRM·PoL 영역의 지배력을 유지할 전망입니다. JP모건은 장기적으로 kW당 SiC 탑재액이 30달러에서 60달러, GaN은 3달러에서 46달러, 실리콘은 150달러에서 180달러로 증가할 것으로 추정했습니다.\n\n특히 전력 모듈을 프로세서 바로 아래에 배치하는 수직 전력 공급 방식은 기존 개별소자 방식보다 ASP가 3~4배 높아, 랙 내부에서 가장 큰 가치 증가 요인으로 평가됩니다.\n\n🏭 주요 기업 포지셔닝\n\nInfineon은 전력망부터 GPU 코어까지 Si, SiC, GaN, 드라이버, 컨트롤러와 전력 모듈을 모두 보유한 가장 포괄적인 사업자로 평가됐습니다. AI 전력 매출은 FY2025 7억유로 이상에서 FY2026 15억유로, FY2027 최소 25억유로로 증가할 전망이며, 현재 성장은 수요보다 공급능력에 의해 제한되고 있습니다. JP모건은 AI 전력 시장 점유율을 약 30~40%로 추정했습니다.\n\nMPS는 GPU·ASIC의 VRM과 수직 전력 모듈에 강점이 있으며, Renesas는 디지털 멀티페이즈 컨트롤러와 스마트 파워스테이지에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. TI와 ADI는 전력 제어·센싱·보호를 포함한 광범위한 아날로그 포트폴리오가 강점입니다.\n\nNavitas는 800V→48V·6V GaN 변환과 초고전압 SiC에 집중하는 고성장 순수 전력반도체 업체이지만, 아직 매출 규모가 작아 양산과 고객 인증 리스크가 큽니다. onsemi, STMicroelectronics, Rohm, Wolfspeed는 SiC와 GaN을 기반으로 전력망·파워랙·ESS 시장을 공략하고 있습니다.\n\n💰 공급 부족과 가격 효과\n\nInfineon은 AI 전력 제품이 이미 공급 할당 상태라고 밝혔으며, onsemi 역시 일부 전력 제품의 리드타임이 23주에서 약 26주로 늘어났다고 설명했습니다. Infineon, onsemi, ADI 등은 공급이 부족한 제품을 중심으로 가격 인상을 진행하고 있습니다.\n\nWSTS 기준 2026년 4월 전력 MOSFET 가격도 전년 대비 약 3% 상승했습니다. AI 수요가 전력반도체 산업 전반의 가동률과 가격을 끌어올리는 ‘AI 후광 효과’가 나타나고 있다는 분석입니다.\n\n📌 투자 시사점\n\nAI 인프라 투자의 가치사슬은 GPU와 메모리에서 전력 변환, 전력 보호, 에너지저장장치와 전력망으로 확장되고 있습니다.\n\n단기적으로는 VRM·PoL과 수직 전력 모듈, 중기적으로는 800V DC-DC와 GaN, 장기적으로는 SiC 기반 고체변압기·차단기·ESS가 핵심 성장 영역입니다.\n\n주요 리스크는 800V 전환 시점 지연, 대형 전력 시스템의 규모의 경제로 인한 와트당 반도체 탑재액 하락, 신규 업체의 고객 인증 및 양산 지연입니다.\n\n출처: J.P. Morgan, First Principles – AI Power Infrastructure: Following the Power, 2026년 6월 25일\n※ 본 내용은 보고서 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함\n#AI #데이터센터 #전력인프라 #전력반도체 #800V #SiC #GaN #Infineon #MPS #엔비디아",
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"date": "2026-06-26T00:17:57+09:00",
"text": "CitiPoint Asia: 한국 개인투자자 열풍이 멈추면 버블은 터지는 경향이 있다\n\n시티는 한국 증시 랠리의 구조에 대해 금융당국의 경계심이 빠르게 높아지고 있다고 봅니다. 이번 보고서의 핵심은 단순히 한국 증시가 많이 올랐다는 것이 아니라, 랠리를 지탱한 자금의 성격이 레버리지와 개인투자자 수급에 과도하게 의존하고 있다는 점입니다. 금융감독원이 주요 증권사 CRO 회의를 소집해 신용공여 축소와 유동성 관리를 요구했고, 대형 메모리 기업 등을 포함한 개별주식 옵션 출시도 연기되면서 당국의 스탠스가 한층 매파적으로 바뀌고 있다는 판단입니다.\n\n시티는 한국 개인투자자 자금의 과거 이동 경로를 비트코인, 금, 은, 그리고 국내 주식으로 이어지는 일종의 연쇄적 투기 사이클로 설명합니다. 2025년 중반 레버리지 비트코인 관련 규제가 강화되자 비트코인은 한 달 이내 고점을 찍은 뒤 큰 폭으로 하락했고, 이후 개인 자금은 금 ETF로 이동했습니다. ACE KRX 금현물 ETF는 2025년 8월 이후 2026년 1월 말까지 발행좌수가 6,620만 좌에서 1억4,470만 좌로 급증했고, AUM도 10억 달러에서 31억 달러로 확대됐습니다. 하지만 금 가격 급등 이후 현물 부족과 프리미엄 확대, 세금 부담 인식, 금 연동 스테이블코인으로의 이동, 그리고 금 가격 급락이 겹치며 레버리지 포지션이 대거 청산됐다는 설명입니다.\n\n이후 개인투자자 자금은 2026년 4월부터 국내 주식으로 본격 이동했습니다. 정부가 상법 개정과 국내 주식 투자 유인을 강화한 가운데, 개인투자자는 외국인 매도를 사실상 흡수하며 시장을 끌어올렸습니다. 특히 5월 28일 개별주 레버리지 ETF 출시 이후 레버리지와 신용 자금이 메모리 대형주로 집중됐고, 이것이 현재 금융감독원의 과도한 신용융자 및 단일종목 레버리지 ETF 관련 경고로 이어졌다는 것이 시티의 해석입니다.\n\n문제는 증권사들의 신용공여 여력이 이미 한계에 가까워졌다는 점입니다. 자본시장법상 증권사의 신용공여는 자기자본의 100%까지 허용되는데, 많은 증권사가 이 상한에 근접해 있어 기존 대출이 상환되지 않으면 신규 신용공여를 늘리기 어렵습니다. 일부 증권사는 이미 신용융자를 중단하거나 한도를 제한하고 있으며, 일부 선증거금 요건은 100%까지 올라 사실상 신규 레버리지 포지션을 막고 있습니다. 신용융자 금리도 10%에 근접해 있어, 레버리지 투자자의 부담은 빠르게 커지고 있습니다.\n\n또 다른 리스크는 국민연금 리밸런싱입니다. 시티는 다음 달부터 국민연금 리밸런싱이 시작되며, 이 과정에서 약 732억 달러 규모의 주식 매도가 발생할 수 있다고 봅니다. 다만 KOSPI200이 1098.2까지 하락하면 해당 매도 압력은 사라질 수 있다고 설명합니다. 그러나 그 정도의 하락은 484억 달러 규모의 레버리지 ETF 포지션에 상당한 손실을 초래할 수 있어, 한국 금융당국이 이를 시스템 리스크로 우려하고 있다는 점이 중요합니다. 보고서의 차트에 따르면 국민연금의 국내 주식 비중은 이미 33% 수준으로, 상단 한도 26.8%를 크게 웃돌고 있습니다.\n\n시티가 주장하는 것은 한국 개인투자자가 비트코인과 금 버블을 만들었다는 단순한 이야기가 아닙니다. 다만 개인투자자의 참여 증거가 분명하고, 규제 조치가 나올 때마다 자금의 “무리”가 다음 시장으로 이동했다는 점에 주목합니다. 비트코인에서 금으로, 금에서 국내 주식으로 자금이 이동했고, 이번에는 그 자금이 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형주 및 지수 자체를 움직이고 있기 때문에 북아시아뿐 아니라 글로벌 시장에도 영향을 줄 수 있다는 것입니다.\n\n결론적으로 시티는 한국 증시가 반드시 즉각 붕괴한다고 말하기보다는, 레버리지 개인 자금이 한계에 도달한 상황에서 당국이 급등락형 장세보다 완만하고 안정적인 상승을 원하고 있다고 봅니다. 따라서 앞으로의 핵심 변수는 한국 개인투자자 자금이 계속 국내 주식에 남아 있을지, 규제와 신용 축소를 계기로 다시 다른 자산으로 이동할지입니다. 시티는 KOSPI200, 대만 TWSE, 닛케이 등에서 2개월물 풋스프레드 콜라나 풋스프레드 같은 하방 방어 전략을 제시하며, 한국 개인 자금의 다음 이동처를 추적하는 것이 중요하다고 강조합니다.",
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"date": "2026-06-26T00:01:01+09:00",
"text": "DRAM 가격에 대한 Lenovo의 입장: “작년 같은 시절은 다시 오지 않을 것”\n\n**Lenovo는 ISC 2026에서 진행한 발표를 통해 DRAM과 NAND 가격이 장기간 과거와 같은 모습으로 돌아가지는 않을 것**이라고 설명했습니다. 생산능력이 대폭 확대되어 가동되더라도, **가격은 1년 전만 해도 볼 수 있었던 수준으로는 아마 “절대” 다시 떨어지지 않을 것**이라는 설명입니다.\n\n물론 이 “절대”라는 표현은 의도적으로 과장된 것이었고, 무대 위에서 웃음과 함께 나온 말이었습니다. 결국 이는 대략 향후 5년, 그리고 그보다 조금 더 긴 기간을 가리키는 것이며, 문자 그대로 “영원히”라는 의미로 받아들일 필요는 없습니다. 이에 따르면 2030년 이후에는 “새로운 정상 상태”가 자리 잡을 수 있지만, 그 가격 수준은 2024년과 2025년에 비해 훨씬 높을 것으로 보입니다. 여기에는 이미 2028년부터 대규모 신규 생산능력이 가동될 예정이라는 점도 반영되어 있습니다.\n\nLenovo 발표의 기본적인 논조는 메모리 제조사들의 움직임과 함께 보면 실제로 상당히 타당할 수 있습니다. SK하이닉스는 최근 2034년까지 생산능력을 세 배로 확대하겠다고 발표한 바 있습니다. 회사가 이런 결정을 내린 것은 2028년이나 2030년 이후 가격이 매우 낮아지거나, 2025년 초 일부 세부 분야에서처럼 손실이 발생할 것이라는 전망 때문은 아닐 것입니다. 오히려 그 시점에도 수요가 여전히 존재할 것이라는 판단에서 비롯된 것으로 볼 수 있습니다.\n\nLenovo는 “RAMageddon”을 살아남기 위해서는 이제 시스템 도입 시 메모리 용량을 훨씬 더 중요한 변수로 계산에 넣어야 한다고 강조했습니다. 작년까지만 해도 서버 제조사들은 각 플랫폼 제조사가 명시한 대용량 메모리 지원을 자주 홍보했지만, 이제는 최대 용량 구성으로 계산이 맞지 않는 경우가 많아지고 있습니다. Lenovo는 많은 애플리케이션의 경우 GPU 가속 솔루션으로 가는 길이 결과적으로 더 나은 선택이 될 수도 있다고 설명했습니다.\n\n이는 다시 GPU를 더욱 매력적으로 만듭니다. GPU 역시 자체적으로 메모리를 사용하지만, 용량 기준으로 보면 CPU보다 상대적으로 적게 쓰는 편이기 때문입니다. 올해 여름부터 등장하는 16채널 메모리 기반 신규 시스템도 약속된 장점을 제대로 발휘하려면 충분한 메모리 구성이 필요합니다. 그러나 32개 메모리 뱅크를 갖춘 듀얼 소켓 시스템의 경우 1TB 미만 RAM으로는 이제 사실상 쉽지 않습니다.\n\n특히 NVIDIA의 GB200-NVL4 기반 솔루션은 이번 전시회 곳곳에서 등장했으며, Lenovo 역시 이를 선호 모델로 제시했습니다. 해당 시스템의 통합 메모리 용량은 약 1TB인데, 이는 두 개의 CPU를 위한 LPDDR5와 네 개의 GPU 각각에 탑재된 186GB HBM3e를 합친 것입니다. 따라서 두 CPU에 배정된 RAM은 아마도 240GB에 불과한 것으로 보입니다. NVIDIA는 보통 Grace 듀얼 패키지에 대해 480GB LPDDR5X를 내세우는데, 결과적으로 프로세서당 120GB 수준입니다. 이는 비교적 매우 적은 용량이며, 오늘날 신규 서버 프로세서에서는 사실상 보기 어려운 수준입니다.\n\n최근 소문에 따르면 NVIDIA 역시 Vera 프로세서에서 최대 RAM 구성을 내세우는 방안을 검토한 것으로 알려졌습니다. 그러나 이들 제품은 이제 경우에 따라 절반 수준의 RAM 구성으로도 출시될 수 있다고 합니다. 즉 최대 1.5TB가 아니라 768GB로 시작할 수 있다는 뜻입니다. 시스템 규모에 따라 이는 상당한 비용 절감으로 이어질 수 있습니다. NVL72 랙에서는 SOCAMM 용량이 약 55TB에서 약 28TB로 줄어들게 됩니다.\nhttps://www.computerbase.de/news/arbeitsspeicher/lenovo-ueber-dram-preise-es-wird-nie-mehr-wie-letztes-jahr.98057/",
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"id": 23030,
"date": "2026-06-25T23:53:22+09:00",
"text": "만약에 빅테크 FCF의 마이너스 전환 신호가 보인다면 지옥 불파티가 시작이 될 듯\n\n지금은 금융시장의 체급의 문제라기보다 현금흐름을 소진하고 혹은 이를 넘어서까지 ‘AI 과잉투자’를 한다는 게 골자인 듯\n\n결국 이럴 경우 엔비디아가 그랬듯 회사채 발행이 동반될텐데 그러면 Equity Cost가 매력적이라고 볼 수 있을까? 이를 말하고 싶은 게 아닐까 싶습니다",
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"id": 23028,
"date": "2026-06-25T23:53:22+09:00",
"text": "**Capex 지속 가능성에 대한 일부 월가의 의문\n\n1. Goldman Sachs Rich Privorotsky: 시장은 Capex 문제를 반영하고 있지 않음**\n- 일본과 중국 등에서 AI를 운영하는 비용이 그 어느 때보다 빠르게 낮아지고 있지만, 이러한 변화가 하이퍼스케일러들의 투자 전망에는 전혀 반영되지 않고 있다고 지적. 예를 들어, 업계 中 GLM-5.2 대규모 언어모델은 10만 개의 화웨이 프로세서만으로 학습되었으며, 엔비디아 칩은 전혀 사용되지 않았음.\n\n- 만약 최첨단 AI가 서방에서 드는 비용의 일부만으로도 동아시아에서 점점 더 개발될 수 있다면, 가장 많은 자본을 AI에 투자하는 기업들이 오히려 과잉투자 위험에 직면. 전환점은 주요 AI 투자 기업들 중 하나가 주주가치를 높이는 가장 좋은 방법은 AI에 조금 덜 투자하는 것이라는 결론에 도달하는 순간이 될 가능성이 높다고 설명. AI 관련 종목 전반은 추론 수요가 계속 증가하면서 AI 설비투자도 지속 늘어날 것이라는 가정을 전제로 가격이 형성.\n\n**2. Nomura Charlie McElligott: 美 증시 신고가 경신에 대한 문제 “하이퍼스케일러 성과” **\n1) Funding 역할: 현재 하이퍼스케일러와 대형 반도체 및 GPU 종목들은 이제 자금을 마련하기 위해 매도되는 funding 역할. 투자자들은 더 이상 초기 국면의 대표 수혜주에만 집중하지 않고 대신 자금을 회수해 AI 밸류체인의 병목으로 이동.\n\n2) De-Equitization에서의 전환: [그림 1] 주식 공급 과잉 시대로 전환하면서 막대한 규모의 신규 자금 조달이 필요해질수록 기존 주식시장에 대한 투자 자금이 분산되는 \"자금 잠식\"위험도 커짐. 하이퍼스케일러들 스스로가 신규 주식을 발행하면서 시장에 추가적인 공급을 만들어내고 있다는 점이며 이는 기업이 자기 자신의 장기 콜옵션을 파는 것\n\n3. JP Morgan Asset Management: 하이퍼스케일러 잉여현금흐름은 올해 마이너스로 전환될 가능성 [그림 2].\n\n#INDEX",
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"date": "2026-06-25T23:15:55+09:00",
"text": "BofA) 마이크론; 또 한 번의 기억에 남을 어닝 비트, SCA의 지속성, FCF 옵셔널리티. TP $1550\n\n1. 장기적으로 더 강한 가격, 긍정적인 반도체 장비(semicap) 시사점\nMU는 또 한 번 견조한 분기 실적을 내놓으며, AI에서 메모리가 갖는 역할과 보다 지속 가능한 사이클을 뒷받침하는 공급 측면의 규율 강화에 대한 우리의 긍정적 견해를 재확인시켜 주었습니다. 전략적 고객 계약(strategic customer agreements, SCA)은 — 지난 분기 대비 늘어난 현재 16건으로 — 단기 가격 상승 여지를 다소 제한할 수 있으나, 상승하는 \"메모리 세금(memory tax)\"(AI 자본지출의 약 35%)에 직면한 고객들과 이해관계를 일치시킴으로써 가시성을 크게 높이고 변동성을 낮춰 줍니다. 밸류에이션은 여전히 매력적이며, 주가는 약 10%의 FCF 수익률을 시사하고, 2026년 12월 CHIPS Act 1주년 이후 자본 환원(capital returns)의 의미 있는 단계적 상향을 예상합니다. 우리는 매수 의견을 재확인하고, 향후 연도 EPS 추정치를 4~7% 상향하며, 핵심 메모리(core memory)를 장부가의 약 3배(기존 2.5배)로, 데이터센터/AI를 31배(변동 없음) P/E로 평가하는 SOTP(부분합산) 방식에 기반해 목표주가를 1,550달러(기존 1,500달러)로 상향합니다. 약세론자들은 가격 둔화에 초점을 맞출 수 있으나, 우리는 12~15배 P/E(과거 8~10배 대비)를 향한 구조적 리레이팅(rerating)을 뒷받침하는 증거가 계속되고 있다고 봅니다.\n\n2. 선호 요인: SCA 파이프라인, 비트 성장, FCF 및 자본 환원\n우리가 선호하는 점은 다음과 같습니다: (1) 엄격한 테이크-오어-페이(take-or-pay) 및 가격 하한/상한(floor/ceiling) 조건을 갖춘 16건의 SCA로, 이는 CY26부터 CY30까지 5년 기간(자동차 부문 제외)으로 운영되며, 실행 이후에는 회사 매출의 최소 절반을 차지하여 전례 없는 수요 가시성을 제공해야 합니다; (2) CY26의 AI DRAM/NAND 비트 출하량은 CY24 대비 두 배 이상 증가했으며, 에이전틱 AI(agentic AI)와 컨텍스트 메모리 저장(context memory storage)이 향후 견조한 성장에 더해질 것입니다; (3) FCF 마진이 50~60%+에 접근함에 따라 FCF 달러 규모가 급증하여 자사주 매입에 상당한 여력을 제공해야 합니다. FY27에 320억 달러의 자사주 매입을 가정하더라도 이는 잠재적 FCF 창출의 25%에 불과합니다.\n\n3. 리스크: 메모리 \"세금\" 역풍, 정점에 도달하는 마진\n높은 메모리 가격은 데이터센터 고객의 자본지출 성장에 \"세금\"으로 작용할 수 있으며, 동시에 모바일·자동차와 같은 가격 민감형 최종 시장에서 잠재적 수요 파괴(demand destruction)를 초래하여 MU 성장에 역풍을 가할 수 있습니다. SCA가 과거 사이클 정점을 크게 상회하는 총이익률(60%+)을 뒷받침하는 데 도움이 되긴 하지만, ASP 상승폭의 둔화와 신규 캐파 및 기술 전환에 따른 비트 원가 상승은 총이익률이 향후 몇 분기 동안 80%대 후반 수준에서 정점을 찍은 뒤 일부 정상화될 수 있음을 시사합니다.",
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"id": 23026,
"date": "2026-06-25T22:58:44+09:00",
"text": "Cantor) 마이크론\n\n경영진은 회사의 신규 SCA에 대해 의미 있는 세부 내용을 제시했습니다. 해당 계약들은 인수 또는 지급 의무가 있는 take-or-pay 구조이며, 선불 현금, 가격 밴드, 즉 가격 하한과 상한을 포함하고 있습니다. 또한 전체 회사 매출의 약 40%가 장기 계약하에 놓이게 되며, 시장가격 기반 SCA까지 포함하면 그 비중은 50% 이상에 달합니다. 자동차 계약을 제외하면 계약 기간은 5년입니다.\n\n당사의 분석에 따르면 회사는 계약 체결 전에 8월 분기 가격이 확정되기를 기다렸습니다. 이는 마이크론의 매출총이익률이 실제로 80% 이상 구간에서 지속 가능하다는 점을 보여준다고 판단합니다. 이는 투자자들이 가장 주목하는 핵심 사안입니다.\n\n또한 매우 중요한 점은, 당사는 이러한 SCA들이 향후 가격 발견 구조를 크게 바꿀 것으로 본다는 것입니다. 마이크론은 과거에는 특정 시점에 분기 물량의 약 30%만 예약되어 있던 것과 달리, 앞으로는 각 분기의 세 번째 달에 들어설 때 최소 70% 이상이 이미 예약되어 있을 가능성이 큽니다. 이는 모든 것을 바꾸는 변화입니다. 재고는 쌓을 수 있고, 가동률은 일부 낮출 수 있으며, 이를 통해 DRAM 업체들은 가격 협상에서 쉽게 물러서지 않을 수 있습니다.\n\n다른 한편으로 HBM은 계속해서 마이크론의 강점으로 부각되고 있습니다. HBM4 12단 램프업은 HBM3E 12단 대비 두 배 빠르게 진행되고 있으며, 회사는 이미 10억 달러 이상을 출하하고 있습니다.\n\n이를 모두 종합하면, 당사는 2027년 기준 EPS 200달러라는 스트레치 목표가 여전히 가능하다고 보고 있습니다. 이는 컨센서스 108달러를 크게 웃도는 수준이며, 주가의 추가 상승 여력과 상당한 자본환원 가능성을 뒷받침합니다. 마이크론은 CHIPS Act 관련 제한으로 인해 12월 14일부터 자사주 매입을 시작할 수 있으며, 이후 12개월 동안 경영진이 회사 지분의 10%를 매입할 수도 있습니다.\n\n당사는 마이크론에 대해 비중확대 의견과 목표주가 1,500달러를 재확인합니다. MU는 여전히 최선호주입니다.",
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"id": 23025,
"date": "2026-06-25T22:58:36+09:00",
"text": "Needham) 마이크론\n\n마이크론은 시장 예상치를 크게 웃도는 실적과 가이던스 상향을 발표했으며, 이는 실적 발표 전 기대치를 훨씬 상회하는 수준이었습니다. 수요는 계속 견조하며, 회사는 단기적으로 공급이 수요를 따라잡을 것으로 예상하지 않고 있습니다. 당사의 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 1) 16건의 전략적 계약은 2030년까지 회사 DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 33.3%를 차지할 것으로 보입니다. 2) 대형 SCA의 가격에는 2026년 2분기 시장가격을 기준으로 설정되는 가격 상한이 적용될 예정입니다. 또한 계약 전반의 가격 하한은 과거 매출총이익률 고점인 62%를 크게 웃도는 매출총이익률을 제공할 것으로 예상됩니다. 3) 마이크론은 현재 공급과 수요가 균형에 도달할 시점을 가시적으로 확인하지 못하고 있으며, 2027회계연도 설비투자가 분기당 100억 달러를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 4) HBM4 매출은 10억 달러를 넘어섰고, 수율은 HBM3E보다 더 빠르게 개선되고 있습니다. 당사는 목표주가를 1,650달러로 상향하며, 이는 2028회계연도 비GAAP EPS 추정치 184.00달러에 9배의 멀티플을 적용한 것입니다.",
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"id": 23024,
"date": "2026-06-25T22:28:13+09:00",
"text": "로젠블랫) 코어위브 목표가 $250으로 상향\n\nCoreWeave는 점점 더 사실상 AI의 운영체제처럼 보이고 있으며, 당사는 CRWV가 향후 1년 내 250달러까지 상승할 여력이 있다고 봅니다. CoreWeave는 현재 가동 중인 전력 1GW 이상, 계약된 전력 3.5GW를 보유한 최대 규모의 AI 전용 인프라 제공업체입니다. 회사의 매출은 전년 대비 두 배로 증가하고 있으며, 2026년 1분기 기준 수주잔고는 1,000억 달러로, 올해 당사 매출 전망치인 128억 달러를 크게 웃돌았습니다.\n\nNVIDIA와 기타 업체들이 제공하는 컴퓨팅 역량이 빠르게 개선되고 있다는 점을 감안할 때, 당사는 CoreWeave를 모델링하는 가장 적절한 방식은 사용 가능한 H100 환산 컴퓨팅 규모와, 가용성·기술 스택·선점 지위에서 비롯되는 회사의 가격 결정력을 기준으로 보는 것이라고 판단합니다. 당사 분석에 따르면 CoreWeave가 제공하는 작업 단위당 가치, 즉 추론의 경우 토큰당 가치는 해당 작업 단위를 제공하는 데 필요한 전력과 감가상각 비용이 크게 감소했음에도 비교적 안정적으로 유지되어 왔습니다.\n\n시간이 지남에 따라 회사는 메가와트당 컴퓨팅 용량이 크게 증가하는 가운데 가격도 어느 정도 인상할 수 있을 것으로 봅니다. 회사는 성장을 달성하기 위해 비교적 높은 수준의 레버리지를 활용하고 있지만, 혁신적인 DDTL, 즉 지연인출식 텀론 구조는 회사의 리스크를 상당히 낮춰줄 것으로 예상됩니다.\n\n2027년 EV/매출 3.2배 수준에서 거래되고 있고, 2030년까지 매출이 연평균 77% 성장할 것으로 예상되는 점을 감안하면, 장기적인 FCF 성장 가치를 계산했을 때 현 수준 대비 두 배를 훨씬 넘는 상승 여력이 도출됩니다. 당사는 CoreWeave에 대해 투자의견 매수, 목표주가 250달러로 커버리지를 개시합니다.",
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"date": "2026-06-25T22:10:50+09:00",
"text": "램 8기가 추가하는데에 34만원이야? ㅋㅋㅋ",
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"id": 23022,
"date": "2026-06-25T21:43:01+09:00",
"text": "$AAPL - 애플, 메모리 칩 비용 상승에 대응해 iPad와 Mac 가격 인상\n\n애플 MacBook Neo의 시작 가격은 599달러에서 699달러로 인상됩니다.\n\n애플 MacBook Air 512GB 메모리 모델은 1,099달러에서 1,299달러로 인상됩니다.\n\n애플 MacBook Pro 1TB 메모리 모델은 1,699달러에서 1,999달러로 인상됩니다.\n\n애플 iPad Air 128GB 모델은 599달러에서 749달러로 인상됩니다.\n\n애플 iPad Pro Wi-Fi 256GB 모델은 999달러에서 1,199달러로 인상됩니다.\n\n(@WalterBloomberg)",
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"id": 23021,
"date": "2026-06-25T21:00:48+09:00",
"text": "블룸버그) SK하이닉스 ADR 계획, 차익거래 투자자들이 기다리는 ‘핵심 답변’ 하나\n\nSK하이닉스의 290억 달러 규모 미국 상장 계획을 두고 차익거래 투자자들은 증권신고서를 면밀히 살펴보고 브로커들에게 질문을 쏟아내고 있습니다. 핵심은 아직 해결되지 않은 한 가지 사안입니다. 한국 반도체 기업인 SK하이닉스의 미국예탁증서, 즉 ADR이 서울 상장 주식과 자유롭게 교환될 수 있는지 여부입니다. 이 기능은 두 시장 간 가격 차이가 지속될지 여부를 좌우할 수 있습니다.\n\n이 같은 대체 가능성, 즉 펀저빌리티의 정도가 나스닥 상장 ADR과 서울 상장 보통주 사이의 밸류에이션 차이를 트레이더들이 얼마나 빨리 차익거래로 해소할 수 있는지를 결정하게 됩니다. 완전한 전환 가능성이 보장된다면 투자자들은 두 증권을 서로 교환할 수 있어 가격이 밀접하게 연동될 수 있습니다. 반면 제한이 존재할 경우, 인공지능 관련 주식에 대한 글로벌 수요가 강하게 유지된다면 미국 상장 ADR은 지속적인 프리미엄을 받을 수 있습니다.\n\n서울의 NH투자증권 주식 세일즈 트레이더인 로이 림은 “펀저빌리티는 리레이팅 효과가 ADR에 얼마나 귀속될지, 아니면 보통주에 얼마나 반영될지를 가르는 핵심 변수입니다”라고 말했습니다. 그는 이날 오전 내내 고객 문의에 응대하느라 바빴다고 했습니다. 이어 “오늘 고객들의 핵심 질문은 ADR이 프리미엄에 거래될 것인지, 그리고 배정을 받기 위해 적극적으로 나설 가치가 있는지였습니다”라고 말했습니다.\n\n이 사안에 정통한 관계자들에 따르면 ADR의 펀저빌리티 여부에 대한 결정은 아직 내려지지 않았습니다. 이들은 논의가 비공개라는 이유로 익명을 요청했습니다.\n\nSK하이닉스는 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n만약 주식 간 전환이 대만 TSMC의 미국 및 타이베이 상장 구조와 비슷하게 일부만 가능하다면, SK하이닉스 ADR이 한국 주식 대비 밸류에이션 프리미엄을 지속할 수 있습니다. TSMC의 ADR은 통상 프리미엄에 거래되어 왔습니다. 대만 주식은 미국 상응 증권으로 전환하려면 특별한 규제 승인이 필요한 반면, ADR은 이러한 구조적 차이로 인해 별도의 수급 프리미엄을 받아왔습니다.\n\nSK하이닉스의 미국 상장은 한국 시장 접근이 쉽지 않거나 달러 표시 보유를 선호하는 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다. 또한 필라델피아 반도체지수와 같은 지수에 편입될 가능성도 있으며, 이 경우 상장지수상품, 즉 ETP를 통한 패시브 자금 유입이 발생할 수 있습니다.\n\n비슷한 구조 속에서 TSMC ADR은 타이베이 상장 주식 대비 밸류에이션 프리미엄이 급등한 바 있습니다. 2000년대 초 닷컴 버블 당시 그 프리미엄은 100%를 넘었습니다. 시장이 덜 과열된 시기에는 가격 차이가 평균회귀 성향을 보여왔고, 이 때문에 해당 거래는 현재의 AI 열풍이 다시 구조를 왜곡하기 전까지 가장 인기 있는 상대가치 거래 중 하나였습니다.\n\nSK하이닉스 입장에서 미국 상장은 마이크론 테크놀로지와 같은 미국 경쟁사 대비 오랫동안 존재해온 할인율을 제거하거나 적어도 축소함으로써 회사 밸류에이션을 끌어올리는 역할을 할 수 있습니다. 또한 올해 전 세계에서 가장 높은 수익률을 기록한 종목 중 하나에 대해 미국 투자자들이 처음으로 직접 접근할 수 있게 됩니다.\n\n라운드힐 파이낸셜의 데이브 마자 최고경영자는 “실질적으로 이는 더 넓은 투자자 기반, 세계에서 가장 깊은 자본 풀에 대한 직접 접근, 그리고 한국 기술주가 오랫동안 미국 동종업체 대비 받아온 디스카운트를 좁힐 수 있는 실질적인 기회를 의미합니다”라고 말했습니다.\n\n완전한 펀저빌리티가 허용된다면 차익거래 트레이더들은 두 시장의 가격을 맞추려는 강한 유인을 갖게 됩니다. 거래 양상은 알리바바그룹의 홍콩 상장 주식과 ADR처럼 서로 다른 시간대에 상장된 이중상장 기업에서 활용되는 데이트레이딩 전략과 유사해질 수 있습니다. 전환 가능성이 존재하면 시장 간 가격 괴리를 수익화할 수 있기 때문입니다.\n\n림은 “우리의 전망은 양방향 펀저빌리티가 지속적인 차익거래 프리미엄을 제한할 것이라는 쪽입니다”라고 덧붙였습니다. 다만 그는 환헤지 수요와 지수 편입 이후 잠재적인 패시브 자금 유입을 감안하면 ADR 배정에 베팅할 만한 가치는 있다고 말했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/sk-hynix-adr-plans-leave-arb-traders-waiting-on-one-key-answer?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy",
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"date": "2026-06-25T20:23:41+09:00",
"text": "JP모건) Qualcomm 2026 Investor Day 핵심 요약. TP $265\n\nQualcomm의 2026년 인베스터데이는 회사가 스마트폰 중심 사업에서 데이터센터, 자동차, IoT 중심의 다각화된 반도체 플랫폼 기업으로 전환하고 있음을 보여준 자리였습니다. 특히 이번 발표의 핵심은 데이터센터 사업입니다. 기존에는 자동차와 IoT가 비핸드셋 성장의 중심이었다면, 이제는 데이터센터가 추가되면서 FY27 비핸드셋 매출 비중은 약 50%, FY29에는 65% 이상까지 확대될 전망입니다.\n\n회사는 FY29 비핸드셋 QCT 매출 목표를 기존 220억 달러에서 400억 달러로 거의 두 배 상향했습니다. 구성은 자동차 100억 달러, IoT 140억 달러 이상, 신규 데이터센터 150억 달러 이상입니다. 이를 바탕으로 FY29 EPS 목표도 18달러 이상으로 제시했습니다. 이는 Qualcomm이 단순히 스마트폰 의존도를 낮추는 수준을 넘어, FY23~FY26 대비 FY29까지 매출 성장률과 이익 성장률이 모두 가속될 수 있다는 점을 강조한 것입니다.\n\n가장 중요한 성장축은 데이터센터입니다. Qualcomm은 데이터센터 매출이 FY27 50억 달러에서 FY29 150억 달러 이상으로 확대될 것으로 전망했습니다. 장기적으로는 약 1조 달러 규모의 데이터센터 TAM에서 5% 이상 점유율을 목표로 하고 있으며, 이는 향후 5~7년 내 데이터센터 매출 약 500억 달러 기회를 의미합니다. 데이터센터 포트폴리오는 연결성, 커스텀 실리콘, 머천트 AI 가속기, 서버 CPU 네 가지로 구성됩니다. FY27에는 글로벌 하이퍼스케일러 2곳과의 커스텀 실리콘 계약이 대부분의 매출을 차지할 전망이며, 이후 AI 가속기, 연결성, CPU가 순차적으로 램프업될 예정입니다. 주요 고객으로는 Microsoft, Meta, Humain이 언급됐습니다.\n\n기술적으로는 HBC, 즉 High Bandwidth Compute가 핵심 차별화 포인트입니다. Qualcomm은 HBC가 DRAM 아래에 실리콘을 적층해 실리콘 인터포저 없이도 HBM 수준의 용량과 SRAM에 가까운 성능을 제공할 수 있다고 설명했습니다. 회사는 HBC가 HBM 대비 와트당 대역폭을 5배 이상 개선하고, GPU 대비 와트당 토큰 처리 효율도 높일 수 있다고 주장했습니다. 이는 Qualcomm이 Nvidia 중심의 AI 가속기 시장에서 전력 효율과 패키징 비용을 차별화 포인트로 삼겠다는 전략입니다.\n\n소프트웨어 측면에서는 Modular 인수가 중요합니다. Modular는 서로 다른 가속기 하드웨어에서 AI 애플리케이션을 다시 작성하지 않고도 구동할 수 있도록 돕는 소프트웨어 도구를 개발하는 회사입니다. 본질적으로 Nvidia CUDA보다 더 이식성 높은 대안을 제공하려는 시도입니다. Qualcomm은 Modular를 통해 데이터센터 하드웨어뿐 아니라 개발자 생태계까지 확보하려고 하며, 이는 고객들이 Qualcomm의 신규 AI 컴퓨팅 플랫폼을 도입할 때 느끼는 부담을 낮추는 역할을 할 수 있습니다. 인수 대가는 최대 1,920만 주, 약 38억 달러로 추정되며 CY26 하반기 완료가 예상됩니다.\n\n자동차와 IoT 목표도 상향됐습니다. 자동차 매출 목표는 FY29 100억 달러로 제시됐고, 디자인윈 파이프라인은 2024년 450억 달러에서 650억 달러로 확대됐습니다. 차량당 콘텐츠는 Gen 3에서 Gen 5로 넘어가며 8배 증가했고, ADAS는 25개 OEM으로 확대되고 있습니다. Stellantis는 2028년부터 전체 Snapdragon Digital Chassis를 채택하는 핵심 고객으로 제시됐습니다. IoT는 FY29 140억 달러 이상 매출을 목표로 하며, 개인 AI 및 컴퓨트 60억 달러, 산업·네트워킹·로보틱스 80억 달러로 구성됩니다. 스마트글래스, Windows PC, 엣지 AI 디바이스, 로보틱스가 주요 성장 동력입니다.\n\n반면 핸드셋 부문은 보수적으로 제시됐습니다. Android 핸드셋 매출은 FY26~FY29 연평균 5% 성장으로 가정됐지만, FY27에는 보합 또는 감소가 예상됩니다. 메모리 가격 상승에 따른 스마트폰 수요 부담이 단기 리스크로 언급됐고, Apple 관련 핸드셋 매출은 FY27 20억 달러 수준까지 축소된 뒤 FY29에는 완전히 사라질 전망입니다. 이로 인해 FY27로 들어가면서 핸드셋 매출은 50억~60억 달러 감소할 수 있습니다.\n\n결론적으로 이번 인베스터데이는 Qualcomm의 투자 스토리가 핸드셋 방어주에서 데이터센터·자동차·IoT 성장주로 확장되고 있음을 보여준 이벤트입니다. 특히 데이터센터 매출 목표와 HBC 기술, Modular 인수는 중장기 리레이팅 가능성을 높이는 요소입니다. 다만 단기적으로는 스마트폰 수요 둔화, Apple 매출 소멸, 데이터센터 사업 진입을 위한 투자 증가가 부담입니다. 그럼에도 FY29 비핸드셋 매출 400억 달러와 EPS 18달러 이상이라는 목표는 Qualcomm의 성장률이 향후 몇 년간 다시 가속될 수 있다는 점을 부각합니다.",
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"id": 23018,
"date": "2026-06-25T20:20:56+09:00",
"text": "Citi) Qualcomm Investor Day 요약\nCiti는 Qualcomm의 인베스터데이를 통해 회사의 장기 성장 축이 기존 스마트폰 중심에서 데이터센터, 자동차, IoT로 빠르게 이동하고 있다고 평가했습니다. Qualcomm은 FY29 비핸드셋 매출 목표를 기존 220억 달러에서 400억 달러로 대폭 상향했으며, 이 중 핵심은 데이터센터 매출 150억 달러 이상 목표입니다. 회사는 FY29 비GAAP EPS 목표도 18달러 이상으로 제시했습니다.\n\n다만 Citi는 목표주가를 160달러에서 198달러로 올렸음에도 투자의견은 Neutral을 유지했습니다. 현재 주가가 이미 목표주가에 근접해 있고, 2026년에는 메모리 가격 상승에 따른 스마트폰 수요 둔화 가능성이 있다는 판단입니다. 즉, 장기 성장 스토리는 개선됐지만 단기 밸류에이션 매력은 제한적이라는 시각입니다.\n\n가장 큰 변화는 데이터센터입니다. Qualcomm은 데이터센터 매출이 FY26 약 3억 달러에서 FY27 50억 달러, FY29 150억 달러 이상으로 성장할 것으로 보고 있습니다. 성장 동력은 글로벌 하이퍼스케일러와의 커스텀 실리콘 계약 2건이며, 각각 10억 달러 이상 규모입니다. 여기에 AI 가속기, 연결성 제품, 서버 CPU까지 더해 데이터센터 포트폴리오를 확장할 계획입니다. Microsoft는 AI 가속기, Meta는 서버 CPU 쪽의 핵심 고객으로 언급됐습니다.\n\nQualcomm은 데이터센터 시장에서 연결성, 커스텀 실리콘, AI 가속기, 서버 CPU라는 네 가지 축을 제시했습니다. 회사는 향후 5~7년 내 1조 달러 이상으로 보는 데이터센터 TAM에서 5% 이상 점유율을 목표로 하고 있습니다. Citi는 이 부문에서 가시성이 개선되고 있다고 보지만, 실제 양산 램프와 고객 확대가 핵심 검증 포인트라고 봅니다.\n\n기술적으로는 HBC, 즉 High Bandwidth Compute가 핵심입니다. Qualcomm은 HBC를 HBM 또는 SRAM 기반 AI 가속기 솔루션의 대안으로 제시했습니다. HBC는 XPU를 LPDDR 스택 바로 아래 배치하고, 기존 패키징을 활용할 수 있어 TSMC CoWoS 같은 첨단 패키징 의존도를 낮출 수 있다는 설명입니다. Qualcomm은 HBC가 SRAM 대비 와트당 용량 200배, HBM 기반 경쟁 솔루션 대비 와트당 대역폭 5~7배를 제공할 수 있다고 주장했습니다. 첫 HBC 제품인 AI250은 2027년 중반 출시, 후속 AI300은 약 1년 뒤 출시가 예상됩니다.\n\n소프트웨어 측면에서는 Modular 인수가 중요합니다. Qualcomm은 Modular를 통해 Nvidia의 CUDA와 유사한 풀스택 AI 인프라 플랫폼을 구축하려고 합니다. Modular는 CPU, GPU, NPU 등 다양한 하드웨어에서 AI 모델을 한 번 작성해 배포할 수 있도록 하는 이기종 컴퓨팅 소프트웨어 레이어를 제공합니다. Qualcomm은 Hugging Face와도 협력해 엣지 디바이스부터 데이터센터까지 오픈소스 AI 모델 배포를 쉽게 만드는 생태계를 구축하려고 합니다.\n\n자동차 부문도 목표가 상향됐습니다. Qualcomm은 FY29 자동차 매출 목표를 기존 80억 달러에서 100억 달러로 올렸습니다. 자동차 디자인윈 파이프라인은 2024년 5월 450억 달러에서 650억 달러로 확대됐습니다. 차량당 반도체 콘텐츠는 FY22 이후 약 8배 증가했으며, 디지털 콕핏, 센서 확대, ADAS L2++, 생성형 AI 기능이 성장 요인으로 제시됐습니다. Citi는 FY26~FY29 자동차 매출 CAGR 24% 목표가 과거 FY24~FY26 34% 성장률보다 낮아 달성 가능성이 있다고 봅니다.\n\nIoT 부문은 FY29 매출 140억 달러 이상 목표가 유지됐습니다. 구성은 개인 AI 및 컴퓨트 60억 달러, 산업·네트워킹·로보틱스 80억 달러입니다. 개인 AI에는 스마트글래스, 이어버드, MR, 웨어러블, PC, 태블릿, 크롬북 등이 포함됩니다. 다만 Citi는 IoT 목표가 FY26~FY29 약 25% CAGR을 전제하고 있어, FY24~FY26 예상 CAGR 15% 대비 공격적이라고 평가했습니다.\n\n스마트폰 비중은 장기적으로 낮아질 전망입니다. 비핸드셋 매출이 확대되면서 FY29에는 핸드셋이 QCT 매출의 약 3분의 1, 전체 매출의 약 45% 수준으로 낮아질 것으로 예상됩니다. 이는 Qualcomm의 구조적 리레이팅 포인트가 될 수 있지만, Citi는 여전히 현재 매출에서 핸드셋 노출도가 높고 2026~2027년 스마트폰 유닛 및 콘텐츠 성장 동력이 제한적이라는 점을 리스크로 봅니다.\n\nCiti의 핵심 결론은 Qualcomm의 장기 성장 스토리가 확실히 넓어졌다는 것입니다. 데이터센터는 가장 큰 신규 성장 옵션이고, 자동차는 가시성이 높은 성장축이며, IoT는 AI 디바이스 확산의 수혜를 받을 수 있습니다. 그러나 현재 주가는 이미 상당 부분을 반영하고 있고, 스마트폰 둔화와 데이터센터 실행 리스크가 남아 있어 투자의견은 Neutral입니다. Bull case는 280달러, Base case는 198달러, Bear case는 150달러로 제시됐습니다.",
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"date": "2026-06-25T20:16:11+09:00",
"text": "Citi) 샌디스크; MU의 시사점: NAND는 이제 CY27까지 타이트; 지속적인 수요 강세와 가격 전망을 근거로 매수 유지, 목표주가 2,500달러로 상향\n\n씨티의 견해\nMU의 시사점: Micron(담당 애널리스트 Atif Malik)은 예상을 상회한 FY26 3분기 실적과 FY26 4분기 가이던스를 발표했습니다. 매출과 매출총이익률이 모두 상회했습니다. NAND 비트 출하량은 전분기 대비 중간 한 자릿수% 증가했고, ASP는 전분기 대비 80%대 중반 상승했습니다. 이는 NAND 업계의 타이트한 수급과 믹스 개선에 따른 것입니다. NAND 업계는 수요가 공급을 초과하고 있으며, 전 부문에서 AI 주도 수요와 구조적 공급 제약으로 인해 타이트한 상황이 CY27 이후까지 이어질 것으로 예상됩니다. Micron은 자사의 CY26 NAND 공급 증가율이 업계보다 낮을 것으로 보고 있습니다. 전망에는 1) NAND 수급 상황이 CY27 이후까지 타이트하게 유지되고, 2) CY26 업계 NAND 비트 출하량이 20% 증가한다는 점이 반영돼 있습니다. 두 번째 전망은 기존과 동일합니다. 당사는 AI가 견인하는 지속적인 데이터센터 수요, 특히 KV 캐시를 더 비용 효율적인 SSD로 오프로딩하는 흐름을 바탕으로 우호적인 NAND 수급 펀더멘털에 대해 긍정적인 견해를 유지합니다. 더 나은 가격 전망을 반영해 SNDK 추정치를 상향합니다. 수정된 CY27 EPS에 11배 P/E를 적용해 목표주가를 2,500달러로 상향합니다. 우호적인 업계 실적과 코멘트, 8월 FMS 컨퍼런스, 그리고 8월 SNDK 투자자의 날이라는 예정된 촉매를 감안해 SNDK 주식에 대해 상승 방향의 90일 단기 견해를 개시합니다. 투자자의 날에서는 수요 전망, 기술 로드맵, 우호적인 자본환원 전망에 대한 업데이트된 코멘트를 들을 수 있을 것으로 기대합니다.\n\nMU 실적 및 가이던스 부분은 생략. 위 마이크론 보고서 참고.\n\n**1. SNDK 추정치 변경 및 목표주가 상향**\n당사는 극도로 우호적인 수급 환경에 대해 긍정적인 견해를 유지하고 있으며, 장기적으로도 이러한 환경이 지속될 가능성을 시사하는 신호가 계속 나타나고 있다고 봅니다. 이는 가격을 지지하며, 동시에 견조한 기초 데이터센터 수요도 뒷받침하고 있습니다. 이에 따라 당사 추정치를 상향 조정합니다. 씨티의 글로벌 메모리 애널리스트 Peter Lee는 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 CY26 NAND ASP가 전년 대비 186% 상승할 것으로 예상하며, 시장은 CY28까지 공급 부족 상태가 지속될 것으로 보고 있습니다. 당사 추정치는 더 나은 단기 가격 전망과 개선된 마진을 반영해 상향됐습니다. 업데이트된 목표주가 2,500달러는 기존 2,025달러에서 상향된 것으로, 수정된 CY27 EPS에 11배 P/E를 적용한 것입니다. 기존에는 9배를 적용했습니다.\n\n당사는 Peter Lee의 전망과 같이 NAND 수급 균형이 CY28까지 계속 타이트할 것이라는 견해를 유지합니다. 업계는 타이트한 생산 공급 환경을 유지할 것으로 보이며, 이는 가격을 지지할 것입니다. eSSD는 생성형 AI 학습 및 추론 서비스에 따른 매우 강한 하이퍼스케일 수요의 수혜를 받고 있습니다. 동시에 공급업체들은 가격 인상을 통해 수익성을 개선하고, 설비투자와 공급을 면밀히 검토된 수요에 맞춰 신중하게 관리하고 있습니다.\n\n당사는 강한 SNDK 3월 분기 실적과 이후 이를 뒷받침한 키옥시아 실적 이후, 우호적인 NAND 펀더멘털에 대해 긍정적인 견해를 유지합니다. SNDK는 이러한 구조적으로 우호적인 환경의 수혜를 계속 받을 것으로 예상됩니다. 여기에 BiCS8 인증은 경쟁 장벽으로 작용하고 있으며, 데이터센터 비중 확대는 장기적으로 마진에도 추가적인 혜택을 줄 것입니다. 당사는 아래에 설명하는 대로 SNDK 주식에 대해 상승 방향의 90일 단기 견해도 개시합니다.\n\n**2. AI는 데이터센터 아키텍처를 변화시키고 있으며, 특히 SSD에 수혜를 주고 있습니다**\nAI의 빠른 진화, 특히 에이전트형·지속 추론의 부상은 시스템 전반의 성능 요구사항을 기하급수적으로 증가시키고 있습니다. 자율 AI 에이전트는 지속적으로 데이터를 검색하고, 추론 사이클을 반복하며, 외부 도구 및 모델과 상호작용합니다. 이로 인해 데이터 접근량과 처리 밀도가 크게 증가하고 있습니다.\n\n검색증강생성(RAG)과 KV 캐싱 같은 기술은 이전 추론 결과의 재사용을 가능하게 합니다. 그러나 대화가 길어지고 배치 크기가 커질수록 활성 컨텍스트 윈도우는 GPU 메모리만으로 경제적으로 저장할 수 있는 범위를 넘어섭니다. 그 결과, 잦은 KV 캐시 축출과 재계산은 지연시간과 총소유비용을 증가시키며, 메모리 대역폭과 스토리지 I/O가 확장 가능한 추론의 핵심 병목으로 부상하게 됩니다.\n\n이 문제를 해결하기 위해 AI 아키텍처는 컨텍스트 메모리 티어링을 채택하고 있으며, 고속 SSD를 GPU HBM을 넘어서는 확장 메모리 계층으로 활용하고 있습니다. KV 캐시와 중간 추론 결과를 저장하고 재사용하면 중복 계산을 줄이고, GPU 메모리 부담을 완화하며, 전체 추론 효율을 개선할 수 있습니다. 이 접근법은 추론당 비용을 낮추고, 토큰 처리량을 높이며, 지연시간을 더 예측 가능하게 만듭니다. 동시에 RAG 기반 시스템이 외부 지식과 캐시된 결과를 효율적으로 확장할 수 있게 합니다.",
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"id": 23015,
"date": "2026-06-25T20:13:13+09:00",
"text": "Citi) 마이크론; 이번에는 다릅니다: 목표주가를 1,400달러로 상향\n\n씨티의 견해\n당사는 Micron이 향후 5년간 매출의 약 40%를 커버하는 전략적 고객 계약(Strategic Customer Agreements)을 체결한 이후 Micron에 대해 매수 의견을 제시합니다. Micron은 2028년까지 이어질 메모리 공급 부족에 의해 사업 모델이 전환되고 있으며, 가시성과 지속성이 개선되고 있다고 언급했습니다. 연간 물량 약정, 선불 현금 예치금, C2Q 가격을 활용한 가격 밴드 상한, 그리고 과거 피크 마진을 상회하는 매출총이익률을 제공하도록 매 분기 협상되는 하한 가격을 포함한 의무인수/지불(take-or-pay) 계약 구조는, 당사 관점에서 과거의 경기순환적 DRAM 산업 대비 더 높은 신뢰를 만들어냅니다. 또한 Micron은 이전의 50%에서 상향해 초과 현금의 100%를 주주에게 환원할 계획입니다. 당사는 계약 기반 비트 비중 확대와 경기순환적 비트 비중 축소를 반영해 FY26/27 EPS 추정치를 각각 19%/20% 상향합니다. 수정된 CY27 EPS에 일관된 10배 P/E를 적용해 목표주가를 1,400달러로 상향합니다. 이는 LTA 믹스를 반영해 5배 저점 대비 40% 프리미엄을 적용한 것입니다. 투자의견 매수를 유지합니다.\n\n1. 실적: MU의 5월 분기 매출과 비GAAP EPS(SBC 포함)는 각각 415억 달러/24.82달러를 기록했습니다. 이는 당사의 기존 추정치 355억 달러/19.98달러와 FactSet 컨센서스 359억 달러/20.70달러를 상회했습니다. 5월 분기 매출총이익률(SBC 포함)은 84.6%로, 당사의 기존 추정치 80.6%와 FactSet 컨센서스 80.4%를 웃돌았습니다.\n\n2. 가이던스: MU는 8월 분기 매출과 비GAAP EPS(SBC 포함)를 각각 500억 달러/30.68달러로 제시했습니다. 이는 당사의 기존 추정치 420억 달러/24.27달러와 FactSet 컨센서스 436억 달러/24.95달러를 상회하는 수준입니다. 8월 분기 매출총이익률(SBC 포함) 가이던스는 85.7%로, 당사의 기존 추정치 82.0%와 FactSet 컨센서스 81.5%를 웃돌았습니다.\n\n3. 100% 현금 환원 목표: Micron은 기록적인 현금흐름을 창출하고 있습니다. MU는 지난 1년 동안 상당한 부채를 상환했으며, 모든 사이클에서 투자를 지속할 수 있도록 현금 수준을 유지할 예정입니다. Micron은 최근 배당을 30% 인상했으며, 장기적으로 배당을 확대할 계획입니다. 핵심적인 현금 환원 수단은 자사주 매입이 될 것입니다.\n\n4. HBM: HBM 제품 수요는 SCAs를 포함하더라도 MU의 공급 능력을 크게 초과하고 있습니다. 2027년과 2028년 HBM 수요는 Micron이 공급할 수 있는 물량을 훨씬 웃돌고 있으며, 이는 비-HBM DRAM에서도 마찬가지입니다. Micron은 HBM TAM이 확대되는 것을 확인했습니다. Micron은 이전에 HBM TAM이 2028년에 1,000억 달러를 넘어설 것이라고 밝혔지만, 이제는 2027년에 1,000억 달러를 쉽게 넘어설 것으로 보고 있습니다.\n\nMU FY26 4분기 실적 리뷰\n1. 매출 믹스: DRAM/HBM은 대체로 75~80%, NAND는 20~25% 수준입니다. Micron은 이 같은 믹스에 만족하고 있으며, 해당 카테고리의 고객들을 충분히 대응할 수 있다고 보고 있습니다. HBM에서 Micron의 목표는 자사의 DRAM 점유율과 일치하는 수준의 HBM 점유율을 확보하는 것입니다. AEBU와 MCBU는 MU 매출의 40%를 차지합니다. Micron은 비-HBM DRAM, HBM, NAND를 포함한 포트폴리오 다변화가 자사의 강점이라고 보고 있습니다.\n\n2. DRAM/NAND 비트 산업 CAGR: Micron은 2026년 비트 수요 전망을 업데이트했습니다. DRAM 전망은 소폭 상향됐고, NAND는 상대적으로 기존과 유사합니다. Micron은 이들 CAGR에 대해 더 장기적인 전망을 제시하지 않고 있는데, 이는 비트 출하량이 더 이상 수요에 의해 결정되는 것이 아니라 공급에 의해 결정되기 때문입니다. Micron은 지속적으로 공급 상황을 평가하고 있으며, 공급이 부족하다는 기존 판단을 유지하고 있습니다. 회사는 공급이 언제 수요를 따라잡을 수 있을지 보지 못하고 있습니다.\n\n3. SCAs: 이러한 고객 계약, 즉 SCAs는 취소될 수 없습니다. 고객은 계약에서 이탈할 수 없습니다. 이 계약들은 의무인수/지불(take-or-pay) 구조로 설계돼 있으며, 일반적으로 5년 약정입니다. 각 연도별 연간 물량 약정이 포함됩니다. Take-or-pay는 고객이 해당 비트를 실제로 구매하기를 원하든 원하지 않든, 가격에 물량을 곱한 금액을 지급할 의무가 있다는 뜻입니다. 가격에는 상한과 하한이 있는 가격 밴드가 존재합니다. 가격은 시장 상황에 따라 매 분기 협상됩니다. 또한 LP6, DDR6, 신규 HBM 같은 첨단 기술 제품에 대해서는 계약상 프리미엄도 포함됩니다. 일부 SCAs에는 HBM도 포함됩니다.\n\n4. 현금 예치금: 이 계약들에는 선불 현금 예치금도 포함됩니다. 이는 현금 예치금 또는 신용장 형태입니다. 16개 계약을 합산하면 현금 및 금융 약정 규모는 220억 달러입니다. 이 중 현금만 180억 달러입니다. 계약 목표는 DRAM 비트의 약 20%, NAND 비트의 3분의 1 수준에서 회사 매출의 절반을 차지하는 수준으로 확대되는 것입니다. 이에 연계된 현금 규모도 220억 달러에서 크게 증가할 것입니다. 고객이 계약상 가격과 물량 조건에 따라 구매를 이행하지 못하는 드문 경우, Micron은 구제 수단 중 하나로 해당 현금 잔액을 차감할 권리가 있습니다. 다만 이것이 고객의 구매 의무를 면제하는 것은 아닙니다. 현금은 일정 기간에 걸쳐 반환되며, 반환은 계약 기간 후반부에 더 큰 비중으로 이뤄집니다.\n\n5. DRAM 비트 원가: HBM과 같은 고성능 솔루션 확대, 더 높은 트레이드 비율, 그린필드 증설이라는 산업 전반의 흐름은 단기적으로 DRAM 비트 원가를 높일 것입니다. 초기 가동 비용은 FY26 4분기와 내년 상반기에 의미 있게 발생하기 시작할 것입니다. 회사는 기존 런레이트 대비 분기당 1억~2억 달러 수준의 비용이 발생할 것으로 예상합니다.\n\n6. 공급: 고객 전반의 일반적인 인식은 Micron의 공급이 수요에 못 미친다는 것입니다. DRAM과 NAND 모두에서 전체 총공급은 총수요를 크게 밑돌고 있습니다. DRAM과 HBM은 매우 제약된 상황입니다. Micron은 공급을 확대하기 위해 가능한 모든 조치를 취하고 있습니다.\n\n7. Capex: Micron의 FY27 설비투자는 400억 달러대 중반을 상회할 것입니다. 경영진은 설비투자가 500억 달러대 또는 550억 달러 수준에 이를 경우 투자자들에게 업데이트하겠다고 밝혔습니다. Micron은 FY26 4분기에 100억 달러를 지출할 예정이며, FY27에는 이 규모가 더 확대될 것입니다. 그린필드 생산능력은 FY28부터 비트 공급에 기여하기 시작하지만, Micron은 공급이 수요와 만나는 지점을 아직 보지 못하고 있습니다.\n\n8. DRAM과 NAND: Micron의 NAND 엔터프라이즈 SSD 모멘텀은 “강하다”고 평가됩니다. 이번 분기 데이터센터 매출 250억 달러 가운데 엔터프라이즈 SSD 매출은 50억 달러를 기록했습니다. 회사는 FY26 3분기에 데이터센터 SSD에서 사상 최고 점유율을 달성했습니다. DRAM과 NAND 모두 공급이 제약돼 있습니다. 고객들은 SCA를 통해 NAND에도 관심을 보이고 있지만, DRAM은 더 제약이 심하고 공급하기도 더 어렵습니다. 고객들은 DRAM 부족을 더 우려하고 있습니다.\n\n9. 중국 경쟁: 중국 메모리 업체들은 지난 수년간 점유율과 기술 역량을 키워왔습니다. 이들의 생산량 대부분은 중국 내에서 판매됩니다. Micron은 데이터센터 SSD, 고용량 DIMM, LPDRAM, HBM과 같은 최고 성능·고복잡도 제품을 강화하는 데 집중하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-25T13:43:27+09:00",
"text": "JP모건) 마이크론; 대폭의 실적 상회 및 가이던스 상향과 주요 SCA 확대가 더 높고 더 지속성 있는 이익 하단을 고정; 2026년 12월 이후 자본 환원 전환이 또 하나의 가치 실현 레버를 더함; OW 의견 재차 확인\n\n이번 실적과 가이던스는 콜 직전 시장 및 바이사이드 기대치를 크게 상회했으나, 리서치가 더 의미 있다고 평가한 부분은 마이크론이 전략적 고객 계약(SCA)을 지난 분기 발표한 단일 5년 계약에서 16건의 체결 계약으로 대폭 확대한 점입니다. 이는 마이크론의 사업 모델을 경기 순환형 범용 생산자에서 매출과 마진 양면에서 상당한 하방 보호 장치를 갖춘 다년 계약형 공급사로 근본적으로 전환시키는 단계적 변화로 평가됩니다.\n\n5월 분기(F3Q) 매출은 415억 달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가하며 시장 컨센서스(356억 달러)를 크게 뛰어넘었습니다. 공급이 구조적으로 제약된 가운데 DRAM과 NAND ASP가 각각 전분기 대비 약 63%, 87% 급등을 이어갔고(JPM 추정), 총이익률(GM)은 84.9%로 사상 최고치를 기록했습니다. 8월 분기 가이던스는 매출 500억 달러, GM 약 86%, EPS 31달러로 또 한 차례의 순차적 도약을 시사하나, 경영진은 \"가격 인상 속도의 의미 있는 둔화\"를 안내했습니다. 다만 리서치는 향후 가격 상승 궤적보다 이미 달성한 가격 수준의 지속성이 더 중요하며, SCA 체계가 이를 점점 더 강하게 고정시키고 있다고 보았습니다.\n\n16건의 SCA에는 대형 고객 4곳(하이퍼스케일러와 주요 소비자 기기 OEM이 포함된 것으로 추정), 중형 고객 3곳, 그리고 나머지 소규모 자동차 고객들이 포함되며, 계약 기간(CY26~CY30)에 걸쳐 마이크론 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 차지합니다. 경영진은 모든 계획된 계약이 체결되면 회사 매출의 약 50% 이상이 SCA 약정 하에 들어오는 것을 목표로 하고 있습니다. 특히 가격 밴드가 정해진 16건 중 14건은 최저 가격(즉 최소 약정) 기준으로 누적 약 1,000억 달러의 매출을 의미하며, 경영진은 이 최저 가격 기준 총이익률이 \"과거 어떤 사이클의 최고 마진보다도 훨씬 높은 수준\"(직전 사이클 정점 GM 약 62% 대비)이라고 명시해, 마이크론 역사상 그 어느 때보다 높고 지속성 있는 마진 하단을 사실상 구축했습니다. 고객의 약정은 220억 달러의 현금 예치금 및 관련 금융 약정(이 중 180억 달러는 제한 없는 현금이며, 약 100억 달러는 F4Q26에만 수령 예정)으로도 반영되며, 이 자금은 계약 기간 동안 마이크론 재무상태표에 남아 있다가 후반부에 가중되어 반환됩니다.\n\n그 밖의 주요 내용으로, 마이크론은 CY27 HBM TAM 전망을 \"1,000억 달러를 무난히 돌파\"(기존 CY28 시점 대비)로 상향했으며, 이는 JPM 추정치 약 1,290억 달러에 근접합니다. 경영진은 DRAM/NAND 수급 타이트가 CY27을 넘어 지속될 것으로 보고 있습니다(기존 CY26 이후 대비). HBM4 12단은 HBM3E보다 2배 빠르게 양산 확대 중이며 이미 10억 달러 이상이 출하되었고, FY26 자본지출은 약 270억 달러로 상향(FY27은 400억 달러대 중반 이상으로 CY28 이후 공급 증설을 뒷받침)되었습니다.\n\n현금이 상당히 쌓이는 가운데(F3Q 순현금 244억 달러, F4Q FCF는 약 300억 달러 이상을 향해 진행, F4Q에만 약 100억 달러의 고객 예치금 유입), 마이크론은 2026년 12월 9일(CHIPS Act 협정 2주년) 이후 의미 있는 주주환원 변곡점에 위치하게 됩니다. 경영진은 시간이 지나며 잉여 현금의 100%를 주주에게 환원하겠다고 명시했으며, 자사주 매입을 주요 수단으로 제시했습니다.\n\n세부 사항을 보면, F3Q(5월 분기)는 DRAM/NAND ASP 강세에 힘입어 전 부문에서 큰 폭의 서프라이즈를 기록했고, 4개 사업부 모두 신기록을 세웠습니다. DRAM은 전분기 대비 67% 증가한 313억 달러(매출의 76%), NAND는 99% 증가한 99억 달러(매출의 24%)로 이미 높았던 기대치를 크게 상회했습니다. 176억 달러의 순차적 매출 증가는 마이크론 역사상 최대 규모(직전 분기 기록인 102억 달러를 경신)였으며, 다시 가격이 주도했습니다(DRAM ASP 전분기 대비 60% 초반, NAND ASP 80% 중반 상승). 비트 출하량은 마이크론의 제한된 공급 증설 능력으로 여전히 제약되었습니다(DRAM/NAND 비트 각각 한 자릿수 초반/중반 증가). ASP 상승과 우호적 믹스, 지속적인 강한 실행력이 GM을 사상 최고 84.9%로 끌어올렸습니다(전분기 대비 약 10%p 상승, 컨센서스 81.8% 상회). 4개 사업부는 모두 신기록을 세웠는데, Cloud Memory 138억 달러(전분기 대비 78%, GM 83%), Core Data Center 115억 달러(103%, GM 87%), Mobile and Client 115억 달러(49%, GM 87%), Auto and Embedded 46억 달러(71%, GM 79%)였습니다. 특히 3분기는 데이터센터 매출(CMBU+CDBU 합산)이 처음으로 250억 달러를 넘긴 분기(연환산 약 1,000억 달러 이상)였으며, DC SSD 매출만 50억 달러를 돌파(전분기 대비 2배 이상)했습니다. EPS 25.12달러 역시 기록이었고, 사업 확장에 따라 영업 레버리지가 계속 확대되었습니다.\n\n8월 분기 가이던스는 또 한 번의 큰 폭 도약을 시사하며, ASP 성장 둔화 속에 영업 레버리지가 더 큰 동인이 됩니다. 매출은 중간값 기준 500억 달러(전분기 대비 21%, 전년 대비 343%)로 컨센서스 431억 달러를 크게 상회하며, 경영진이 표현한 \"가격 인상 속도의 의미 있는 둔화\"에 접근하는 가운데서도 강한 순차적 성장을 시사합니다. GM은 약 86%(F3Q26의 84.9% 대비 110bp 상승)로 안내되어 F3Q의 10%p 도약 대비 확대 속도가 둔화됨을 의미합니다. 영업비용 약 16.5억 달러(매출 +21% 대비 +8%)는 지속적인 영업 레버리지를 반영하며, EPS 31.00달러(중간값)는 24%의 순차 성장을 의미합니다. 경영진은 또한 FY27 영업비용이 메모리·스토리지 전반의 \"전례 없는 기회\"를 지원하기 위해 전년 대비 약 10억 달러(대부분 R&D 주도, FY27 하반기 가중) 증가할 것이라고 언급했습니다. FCF는 F4Q에 \"다시 한 번 상당히 증가\"할 것으로 전망되며(F3Q 기록인 183억 달러 대비 약 300억 달러 이상 궤적 시사), F4Q에만 SCA 체계 전개에 따라 약 100억 달러의 추가 고객 예치금을 수령해 CY27 진입을 앞두고 재무상태표가 의미 있게 강화될 것으로 기대됩니다.\n\n마지막으로 리서치는 향후 추정치를 상향하고 2027년 12월 목표주가를 1,540달러로 제시했으며, 이는 FY27 EPS 154달러에 10배(10년 중간값 P/E 배수)를 적용한 것입니다. Overweight 투자의견을 유지했습니다.\n*클로드로 요약함.",
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"id": 23013,
"date": "2026-06-25T13:38:08+09:00",
"text": "수익률 170% 찍었는데…액티브ETF 무더기 퇴출 '왜?'\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001256565\n\n어떻게 상폐사유가 너무 잘해서 ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-25T13:32:47+09:00",
"text": "요즘 메모리를 구하기 얼마나 어려운지, 밸브(Steam)에서 스팀머신 게임콘솔을 출시하려고 램을 구하려고 하니, 메모리제조사들은 1개월마다 가격을 통보하면서 제시한 가격에 제시된 물량만을 살 수 있다고 통보하였습니다. 만약 No라고 하면 제조사들은 밸브에게 다시는 연락하지 않았다고 합니다.\n\n“우리는 장기 계약을 아예 체결할 수 없습니다. 아무런 보장도 없습니다. 메모리 업체들은 매달 우리에게 견적서를 보내면서 동시에 구매 수량을 제한합니다. 우리는 사거나 사지 않거나 둘 중 하나를 선택할 수밖에 없습니다. 우리가 그 조건을 거절하면, 그들은 다시는 우리에게 연락하지 않습니다.”\n-GamerNexus와의 인터뷰에서-",
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"date": "2026-06-25T12:36:19+09:00",
"text": "JP모건 마이크론 실적이 아시아테크에 미칠 영향\n\nMU: 아시아 중심 투자자들은 마이크론이 SCA 하한 가격만으로도 과거 피크 사이클보다 높은 매출총이익률을 달성할 수 있다고 언급한 만큼, 삼성전자와 키옥시아의 추가 LTA 체결 가능성에 주목하고 있습니다. 키옥시아의 CFO는 개인투자자 참여를 확대하기 위해 주식분할을 검토하고 있다고 언급한 바 있습니다. 3분기 DRAM 계약가격도 전분기 대비 20~30% 상승 흐름을 보이고 있어, 당사의 모델상 약 20% 상승 전망을 상회하고 있습니다. 마이크론은 건설 지연을 겪고 있으며, 이로 인해 메모리 사이클이 2028년 이후까지 연장되고 있다고 밝혔습니다. 동시에 장비 리드타임이 길어지는 가운데 클린룸 생산능력을 확보하고 있습니다.\n\n주요 설비투자 수혜주는 TEL과 SCREEN입니다. 담당 애널리스트의 코멘트에 따르면 TEL은 삼성전자와 마이크론 양쪽에서 증착 장비 점유율을 확대하고 있으며, SCREEN은 세정 장비에서 점유율을 확대하고 있습니다. Disco도 메모리 노출도가 높은 기업입니다. 장비 판매를 활용해 소모품 성장으로 연결시키는 구조이기 때문입니다. Advantest 강세에 대해서도 투자자들의 질문을 받았습니다. 다만 Advantest는 메모리보다 로직 기여도가 더 크고, TER가 일부 점유율을 가져간 상황입니다. Advantest는 Disco와 함께 보다 컨센서스가 형성된 장기 투자 종목으로 남아 있습니다.\n\n그 외 주목할 만한 설비투자 관련 종목으로는 Lasertec이 있습니다. 향후 2년 내 DRAM에서 EUV 레이어 도입 수가 증가하면서 EUV Actinic Inspection 장비가 필요해질 경우 수혜가 가능합니다. Tokyo Seimitsu는 Disco의 세컨드 소스 역할을 할 수 있으며, Towa는 메모리 압축 몰딩 관련주입니다. CKD는 로직과 메모리 양쪽의 반도체 생산장비 하청 관련 기업입니다. Josh Meyers의 MU Off The Call 노트도 함께 참고하시기 바랍니다.\n\nNittobo: 닛토보는 FY25~FY28 기간 T-Glass 생산능력 확대 목표를 기존 3배에서 4배로 가속화하고 있습니다. 앞서 투자자들은 경영진이 FY27 추가 증설 발표에 소극적이었다고 지적한 바 있습니다. Taiwan Glass는 최근 20억 대만달러 규모의 증설을 발표했고, Nan Ya Plastics는 당사와의 통화에서 생산공정 조정을 통해 T-Glass 생산능력을 계속 확대하고 있다고 밝혔습니다. EMC 경영진은 앞서 언급한 중화권 업체들을 포함해 충분한 T-Glass 공급을 받고 있으며, 이 생산능력이 FY27 말에는 닛토보 생산능력과 맞먹을 것으로 보고 있다고 언급했습니다. 닛토보는 점유율 손실을 막기 위해 마침내 추가 생산능력을 발표하려는 것일 수 있습니다. 투자자들은 전반적으로 경쟁 환경이 점차 심화되고 있다고 보고 있습니다.",
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"date": "2026-06-25T12:09:43+09:00",
"text": "한국 축구리그랑 국대 다 해체하고 그돈으로 반도체나 만들어라 ㅋㅋ",
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"text": "용범아 부탁이다 제발 오늘 하루는 조용히 있어줘",
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"date": "2026-06-25T08:18:59+09:00",
"text": "JP모건) 코스피 12개월 목표치 12,500으로 상향\n\nJP모건은 외국인 강제 매도와 높은 변동성(둘 다 지속될 가능성이 큼)에도 불구하고 한국 주식에 대해 방향성 측면에서 강세 의견을 유지했습니다. 이는 AI와 그에 따른 하드웨어 이익에 대한 긍정적 시각, 다양한 산업재(AI 인접 및 기타)의 성장에서 오는 추가적 이익 모멘텀, 금융주에 대한 잠재적 부의 효과와 NIM 개선, 그리고 지배구조 개혁에서 비롯되는 점진적 밸류에이션 상승 요인이 결합된 결과입니다. 특히 AI 데이터센터 구축에 참여하는 테크 기업들의 이익이 이제 거시 수준에서 의미 있을 만큼 커져 기업과 가계뿐 아니라 정부에까지 부의 증대를 가져온다는 점에 주목했습니다. 이에 따라 조정 시 매수와 한국 비중 최대 유지를 계속 권고하며, 한국을 역내 최선호 시장으로 유지하고 12개월 KOSPI 목표치를 기본/낙관/비관 시나리오 기준 12,500/15,000/8,000으로 상향했습니다.\n\n비자발적 자금 흐름과 관련해 세 가지 위험 요인이 제시되었습니다. 첫째, 한국 기초자산 레버리지 ETF의 AUM이 500억 달러까지 성장하면서 매우 뚜렷한 변동성을 유발하고 있으며, 현물에 더해 선물·옵션으로 구현되면서 온쇼어 파생시장도 크게 성장했고 폭락 대비 수요가 내재변동성을 더욱 끌어올려 VKOSPI 대 VIX 비율이 통상 1배에서 약 5배까지 확대되었습니다. 이러한 상품의 인기를 감안할 때 이 집단이 단기간에 의미 있게 줄어들 가능성은 낮아 높은 변동성이 당분간 시장 구조의 일부로 남을 것으로 보았습니다.\n\n둘째, 연초 이후 950억 달러에 달하는 외국인 순유출로, 이는 아시아 어느 시장의 연간 유출 기록도 가뿐히 경신할 수준입니다. 두 메모리 종목이 너무 커져 EM 투자자들의 한도(mandate)에 부딪히기 시작했고(두 종목 외국인 보유분의 약 10%에 영향을 미치는 것으로 추정), 이로 인해 투자자들이 랠리에서 매도할 수밖에 없는 상황입니다. 실제로 연초 이후 외국인 순유출의 90% 이상이 메모리 종목에서 비롯되었으며, 이는 원화 약세의 주요 동인 중 하나이기도 합니다. 다만 한국(메모리 주도)이 역내 벤치마크를 계속 아웃퍼폼할 것이라는 전망이 맞다면 이 유출에 자연스러운 종착점은 없으나, 한국 랠리를 대체로 놓친 글로벌 투자자들은 깊은 비중축소 상태로 추가 매수 여력이 있습니다.\n\n셋째, 한국 거래, 특히 스왑 거래에 대한 제약입니다. 명목 규모와 거래량이 급증하면서 시스템이 시장 접근성과 개별 종목 포지션 측면에서 압박을 받고 있으며, 높아진 온쇼어 자본 요건과 집중 익스포저 헤지의 어려움이 자금조달 비용 상승, 한도 설정, 그리고 스왑 대신 현물 거래로의 전환 모색으로 이어지고 있습니다.\n\n이로 인해 매수 부담의 상당 부분이 개인 투자자에게 남아 있습니다. 로컬 ETF 유입(주로 개인)을 포함하면 개인은 연초 이후 약 800억 달러를 매수했습니다. 신용잔고와 옵션 거래에서 레버리지가 분명 늘었으나 전체 시장 맥락에서는 여전히 작은 수준이며, 한국 개인이 해외 주식 보유분에서 자본을 환류시키기 시작한 초기 단계라 여력이 많고, 부의 효과와 부동산 투자 제약을 감안할 때 향후 소비 및 주식 투자 성향이 더 높아질 가능성이 큽니다.\n\nAI 모멘텀과 관련해 한국 시장의 펀더멘털은 AI 사이클의 운명과 방향성 측면에서 연동되어 있으며 현재로서는 매우 강하고, JP모건 애널리스트들은 더 오래 지속되는(higher-for-longer) 메모리 사이클에 대해 긍정적입니다. 다만 AI에 대한 낙관론이 광범위하게 자리 잡은 상황에서 주가는 AI 내러티브에 대한 위협이 있을 때마다 변동성을 겪는 경향이 있으며, 최근에는 토큰 가격 우려, 즈푸(Zhipu)의 GLM 5.2에 대한 매우 긍정적 반응에 따른 중국 경쟁 우려 재부각, 최신 수출 통제 관련 정책 우려, 지속되는 주식·채권 공급, 호르무즈 재개통 가능성 등이 복합적으로 작용했습니다.\n\n분산 투자(diversification) 측면에서 투자자들은 설득력 있는 대안을 찾는 데 어려움을 겪고 있으며, 연준이 향후 몇 달간 매파적 기조를 유지할 가능성도 이를 어렵게 합니다. 실제로 모멘텀 팩터는 한국에서 여전히 매우 잘 작동하고 있으나(승자가 계속 이기는 구조), 몇 가지 잠재적 기회로는 아직 성과에 반영되지 않은 부의 효과 익스포저(백화점, 화장품, 여행, 증권사, 건설), 가장 많이 뒤처져 과매도로 보이는 바이오·제약, 기록적 수준으로 벌어진 우선주 할인(그에 따른 높은 배당수익률이 좋은 캐리 제공), 그리고 자산 가격 랠리에 따른 자산건전성 개선과 이익 성장, BOK 금리 인상 사이클에 따른 NIM 개선, 거래량 증가에 따른 중개 수익이라는 삼중 호재를 갖춘 은행주가 제시되었습니다.\n\n마지막으로 국부 증대와 관련해, 한국 기업의 비범한 이익 성장은 기업과 가계 수준을 넘어 국부의 뚜렷한 증가로 이어질 것으로 보았습니다. 향후 3년간 두 메모리 종목에서 정부가 거둘 직접세 수입은 3,500억 달러를 쉽게 넘을 수 있으며(상여금에 대한 개인소득세를 포함하면 그 이상), 참고로 한국의 총 외환보유액은 4,270억 달러, 정부 부채 총액은 약 1조 달러입니다. 이러한 부의 증대는 AI 시대를 위한 다양한 장기 물적·금융 투자, 사회 인프라, 전략적 계획을 가능하게 할 것으로 보았습니다.\n*클로드로 요약.",
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"date": "2026-06-25T08:11:04+09:00",
"text": "JP모건) MU 실적 첫 인상 코멘트 – 매출과 마진 모두에서 바이사이드 기대치를 크게 상회하였으며, 그 결과 제 바이사이드 기준치(Buyside Bars)를 12% 상회하는 실적을 기록하였습니다. 가이던스는 눈이 휘둥그레질 만한 86%의 총이익률(GM)과 제 바이사이드 기준치를 10% 상회하는 수준으로 제시되었습니다. 이는 \"AI 시대에 있어 메모리의 전략적 가치\"를 반영하는 것입니다. 몇 가지 강력한 코멘트는 다음과 같습니다.\n\no \"우리는 모든 세그먼트에 걸친 AI 주도 수요가 구조적인 공급 제약과 맞물리면서, 타이트한 수급 여건이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상합니다.\"\n\no \"우리는 이제 16건의 전략적 고객 계약(SCA, strategic customer agreements)을 체결하였음을 발표하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 우리의 사업 모델을 근본적으로 변화시킬 것으로 기대합니다.\" 여기에는 4곳의 \"초대형 고객\"과 3곳의 \"중형 고객\"이 포함됩니다. 이들은 통상 5년 계약(자동차용은 3년)입니다. 이들은 DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 1/3을 차지합니다. 이들은 다년간의 계약 기간에 걸친 구속력 있는 약정이 포함된 테이크 오어 페이(take-or-pay) 방식입니다. \"가장 큰 규모의 계약들은 일반적으로 기존 제품에 대해 현재 CQ2(캘린더 기준 2분기) 시장 가격을 상한가로, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가를 두고 있습니다.\" 발표 자료의 새로운 페이지들에 SCA에 관한 상당히 더 많은 공시 내용이 담겨 있습니다.\n\no \"우리는 시간이 흐르면서 글로벌 경제의 모든 부분에서 촉발될 수 있는 의미 있는 혁신과 생산성 향상의 아주 초기 국면(early innings)에 있을 뿐입니다.\"\n\no \"2028년에 산업 공급이 점진적으로 개선될 것으로 예상하더라도, 우리는 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 언제쯤 따라잡을 수 있을지에 대한 가시성을 확보하지 못하고 있습니다.\"\n\no 공급 성장에는 그린필드 팹(greenfield fabs)이 필요합니다. 그리고 기술 전환(tech transitions)이 시간이 갈수록 더딘 비트 성장(bit growth)을 야기하고 있습니다. NAND 생산능력이 DRAM으로 재배치되고 있습니다.",
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"date": "2026-06-25T07:22:47+09:00",
"text": "마이크론이 LTA(a.k.a.SCA)에 대해 상당히 구체적인 업데이트를 해줬습니다. 메모리 비즈니스 모델이 과거 시클리컬에서 벗어나 높은 마진과 실적 가시성을 장기적으로 가져가는 새로운 모델로 변화하고 있음을 LTA condition이 잘 보여줍니다.",
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"id": 23003,
"date": "2026-06-25T07:02:51+09:00",
"text": "**마이크론 어닝콜 Q&A 최종 정리 **[**$MU**](https://t.me/d_ticker)\n\n@SCA가 보장하는 최소 매출 규모\n: SCA 계약상 하한가 적용 시 최소 RPO는 $100B다. RPO는 최소 물량에 최소 가격을 곱한 완전히 보수적인 수치다. 그렇기에 실제 실현될 매출은 $100B를 훨씬 초과할 것으로 확신한다. SCA의 하한가가 적용되더라도 GPM은 과거 사이클 최고치보다도 훨씬 높도록 설계됐다. \n\n@다음 분기 매출 중 SCA 비중\n: 3분기 최종 RPO는 $5B이며 이를 통해 발생하는 향후 12개월 간 매출은 $1.8B 수준이다(매출 전환 비율 36%). 이들 계약은 자동차 고객과 계약한 소형 계약이다. 진짜 규모가 큰 대형 계약은 다가오는 4분기 실적 발표 후 이뤄질 것이다. 향후 전체 매출의 40%를 RPO로 커버할 계획이다.\n\n@SCA 선급금 관련\n: 예치금 구조를 명확히 알려주겠다. 현재 $22B 예치금이 발생했고 이중 $18B가 순수 현금이다. 이 현금은 3분기에 $0.4B 받았고 오는 4분기에 $10B를 더 받는다. 이는 계약액 일부를 미리 내는 개념이 아니다. 'Take or Pay(물품을 수령하지 않더라도 지급해야 하는 조항)' 의무다. 이는 BS상 Unrestricted Cash로 반영된다. 그렇기에 회사는 필요에 따라 유동적으로 사용할 수 있다.\n\n@HBM 가이던스\n: HBM4는 $1B 이상 누적 매출 달성했다. HBM의 웨이퍼 소실 비율(Trade ratio)는 일반 DRAM에 비해 높다(대략 1대 4 비율). 이는 업계 전체의 범용 D램 공급능력을 심각하게 압박하고 있다. 우리는 HBM 비중을 철저하게 통제할 계획이다.\n\n@수급 전망\n: 2027년 말을 넘어서도 타이트한 수급 기조는 지속될 것이다. 웨이퍼 캐파 확장을 위한 리드타임은 오랜 시간이 소요된다. 여기에 HBM의 웨이퍼 소모 비율까지 겹치면서 전체 공급능력에 제동을 걸고 있다. 2028년(CY)에 진입하더라도 수요 성장 궤적 자체가 워낙 높아 수급 불균형이 쉽게 해소되지 않을 것이다.",
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"id": 23002,
"date": "2026-06-25T06:51:20+09:00",
"text": "**마이크론 어닝콜 최종 정리 **[**$MU**](https://t.me/d_ticker)\n\n@장기계약\n: 16개 SCA 체결 완료. 4곳은 매우 큰 고객사, 3곳은 중형 고객사, 나머지는 자동차 산업 또는 소형 고객사다. 데이터센터 고객과 5년, 자동차 고객과는 3년 계약을 맺었다. 회사 전체 DRAM 물량의 20%가 SCA 통해 공급된다. NAND는 1/3 정도. \n\n@계약의무\n16개 SCA 중 14개는 잔여계약의무(RPO)가 $100B에 달한다. 여기서 $22B는 선급금이고 이 중 $18B는 현금이다. 이미 3분기에 $0.5B 정도 받았고, 4분기에 $10B 추가 수령 예정이다. 향후 매출의 40%는 SCA가 차지할 것\n\n@수급\n: 2027년 말을 넘어서도 타이트한 수급 상황이 지속될 것으로 전망. 메모리 공급은 2028년에 점진적으로 개선될 것으로 예상함에도 수요가 공급을 언제쯤 따라잡을지 전혀 예측할 수 없다\n\n@시장\n: 2026년(CY) 글로벌 서버 B/G 전망치는 LDD % → HDD %로 상향한다. 2026년 DRAM B/G는 20%대 초중반(상향), NAND는 약 20%(기존과 동일). 마이크론의 DRAM 공급 증가률은 업계 수준에 부합, NAND는 다소 하회\n\n@증설\n: 팹 건설 리드타임이 장기화되고 있다 .숙련공 부족, 인허가 등 규제의 복잡함, 에너지 인프라 필요성 등 여러 요인이 속도에 제한을 걸고 있다. 뉴욕 아이다호 1호 팹은 2027년 중순 첫 웨이퍼 출하 예상, 아이다호 2호는 2028년 말 예상. 싱가포르 후공정 팹은 2027년 상반기부터 HBM 패키징 캐파에 의미 있는 기여 예상\n\n@자본지출\n4Q CAPEX는 $10B (est. $7.3B), FY26 연 CAPEX는 $27B (est. $26.2B) 전망. FY27의 분기별 CAPEX는 4Q 수준($10B)을 상회. CAPEX의 YoY 증가분 절반 이상이 건설 구축에 쓰일 것\n\n@HBM\n: HBM4 양산 속도는 HBM3E보다 2배 빠르다(기언급). HBM4 매출로만 $1B 이상 기록했다(삼성과 동일).\n\n@엔드마켓\n: 휴머노이드 로봇은 자율주행 레벨2+ 차량보다 10배 더 많은 메모리를 탑재하게 된다.",
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"date": "2026-06-25T00:00:19+09:00",
"text": "Cerebras Systems Inc (CBRS.O) | 매수\n연간 전망 상향, 목표주가 340달러와 매수 의견 유지\n\n씨티의 견해\nCerebras는 상장사로서 첫 실적 발표에서 예상보다 양호한 실적과 가이던스를 제시했습니다. 연간 매출 전망 개선과 더 나은 매출총이익률을 반영해 당사의 2026년 추정치를 상향 조정합니다. 2027년과 2028년 추정치는 대체로 유지합니다. 2027년 매출 발생이 예상되는 AWS 계약에 대해 더 자세한 내용을 기다리고 있기 때문입니다.\n\nCerebras의 핵심 경쟁력은 초고속 추론입니다. 회사에 따르면 약 13배 빠른 추론 성능을 제공하며, 이는 빠른 토큰 처리에 유리한 위치를 제공합니다. 빠른 토큰 처리는 AI 경제성, 생산성, 나아가 안전성까지 좌우하는 핵심 요인입니다. 당사는 Cerebras가 2030년 총주소시장(TAM) 1,300억 달러 규모의 고속 추론 시장에서 선점자 우위를 보유하고 있다는 투자 논리를 유지합니다. 목표주가도 340달러로 유지하며, 이는 2028년 핵심 매출 약 70억 달러 기준 15배 EV/S를 적용한 것입니다.\n\n1. 2027년 AWS 매출 — Cerebras는 2027년에 AWS 매출 기여가 발생할 것으로 예상하고 있지만, 아직 해당 기회의 규모를 제시할 준비는 되어 있지 않습니다. 경영진은 Cerebras가 AWS와 기록적으로 빠른 시간 안에 의향서 단계에서 확정 문서 단계로 이동했다고 설명했습니다. 다만 이는 AWS 입장에서도 새로운 유형의 서비스이기 때문에, 엔지니어링과 배포 작업은 아직 남아 있습니다. 당사는 AWS가 대규모 제조 약정을 요구했을 가능성이 높으며, 회사는 향후 2~3개월 내 구매주문서를 받기 위해 기다리고 있는 것으로 봅니다.\n\n2. 고속 추론 수요 — 경영진은 고속 추론 수요가 코딩에서 출발해 외부로 확장되고 있다고 설명했습니다. 코딩은 이 시장의 “핵심”으로 묘사됐으며, 이후 디자인 영역으로 확대되고 있습니다. 회사는 기존 수주 사례로 Figma를 언급했고, 파이프라인에는 더 많은 디자인 분야 고객들이 있다고 밝혔습니다. 또한 수요는 에이전틱 AI 워크플로로도 확장되고 있습니다. 에이전틱 AI는 다수의 순차적이고 지연시간에 민감한 단계를 포함하기 때문에 작업 추론에 적합합니다. 이러한 에이전틱 활용 사례는 쇼핑과 같은 신흥 애플리케이션을 포함해 여러 산업 전반으로 확산될 전망입니다.\n\n3. 매출총이익률 업사이드 — Cerebras는 예상보다 양호한 마진의 원인으로 더 강한 가격 책정과 시스템 재임대의 시점 및 경제성에 대해 불과 몇 달 전보다 더 보수적인 가정을 적용한 점을 들었습니다.",
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"date": "2026-06-24T23:59:48+09:00",
"text": "Stifel) 2026년 3분기 전망: 미국 경제는 과열 국면 — EPS가 압축되는 P/E를 앞지르면서 목표치를 7,800으로 상향\n\n요약\n당사는 연말 S&P 500 목표치를 약 7,800으로 상향합니다. 이는 현재 수준 대비 약 4% 상승 여력을 의미합니다. S&P 500의 상승은 이익이 주도하고 있습니다. 스티펠의 2026년 TTM EPS 추정치는 약 337달러로, 전년 대비 26% 증가할 것으로 예상됩니다. “과열적으로 돌아가는” 경제와 강한 영업 레버리지가 폭발적인 이익 성장을 이끌고 있기 때문입니다.\n\n다만 주식시장 집중도는 40년 만의 최고 수준에 있으며, 종목 간 수익률 격차가 정점에 도달하고 있다는 신호는 초대형주에서 동일가중 지수로의 로테이션을 시사합니다. AI “공급 부족” 트레이드는 1990년대 말 하드웨어 열풍을 연상시키고 있습니다. 이에 따라 당사는 정점에 이를 때까지 AI 설비투자 수혜주에 대해 롱 포지션을 유지하되, 리스크를 충분히 인식한 상태로 접근합니다. 동시에 더 매파적인 Fed 환경 아래에서 P/E 멀티플은 압축되고, 이익 성장이 현재 밸류에이션을 따라잡을 것으로 예상합니다.\n\n당사의 섹터 전략은 경제 전망에 기반합니다. 미국 경제는 “과열” 국면에 있으며, 주가지수는 당사의 “두 개의 경제”라는 양극화된 시각을 반영하고 있습니다. 즉, AI 고정투자는 급성장하고 있는 반면, 소비자는 압박을 받고 있다는 것입니다. 근원 인플레이션이 2%를 크게 웃돌고 있는 만큼, Fed는 비둘기파적 지원을 줄이고 있습니다. 당사는 현재로서는 금리 인상이 아니라 동결을 예상합니다.\n\n당사의 “과열 국면” 투자전략은 투자 사이클 민감주, 즉 에너지, 산업재, 소재, 일부 반도체 및 하드웨어에 대한 롱 포지션을 유지하고, 압박받는 소비자 관련주는 비중축소하며, 방어적 가치주로 헤지하는 것입니다. 방어적 가치주 중에서는 헬스케어를 선호합니다. 이러한 환경에서는 가치주가 성장주를 계속해서 앞서는 국면이 이어질 것으로 봅니다.",
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"date": "2026-06-24T23:56:13+09:00",
"text": "제목 : 엔비디아, 순환투자 구조 우려 커지고 있어 시포트 *연합인포맥스*\n시포트 리서치의 Jay Goldberg 애널리스트는 반도체와 인공지능 인프라 사이의 순환투자 구조가 엔비디아(NAS: NVDA) 전망을 불투명하게 만들고 있다고 판단했다. “당사는 엔비디아에 대해 매도 의견을 제시하고 있다. 엔비디아의 재무상태에 대한 불안이 커지고 있기 때문이다”고 발언했다. “엔비디아와 인공지능 인프라 기업들의 순환투자 구조는 이전에도 지적받은 바 있는데, ▲ 브로드컴(NAS: AVGO) 역시 순환투자 구조를 형성하는 것으로 보이면서 이러한 구조가 유지될 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있다”고 분석했다. “인공지능 데이터센터 인프라 건설을 위해 막대한 비용이 요구되고 있는 가운데, 인프라 건설에 나서고 있는 기업들은 자체적으로 충분한 자금을 조달하지 못하고 있는 것이다”고 경고했다.",
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"id": 22998,
"date": "2026-06-24T21:18:22+09:00",
"text": "JP모건 2026년 하반기 미국 주식 파생상품 전망\n\n한 줄 요약은 ‘AI·기술주 주도 상승은 이어지지만, 포지션 쏠림과 높은 레버리지 때문에 간헐적인 급락과 변동성 재확대에 대비해야 한다’입니다.\n\n📉 변동성 전망\n\nJP모건은 하반기 미국 주식 변동성이 상반기보다는 낮아질 것으로 전망합니다. 하반기 VIX 중앙값 전망치는 17로, 상반기 중앙값 18.5보다 약 1.5포인트 낮습니다.\n\n옵션 기반 ETF의 변동성 매도 물량과 계절적으로 조용한 여름철 진입은 VIX 하락 요인입니다. 그러나 AI 거래의 포지션 쏠림, 높은 금리, 유가, 정책·지정학적 불확실성, 미국 중간선거 때문에 저변동성 환경이 장기간 지속되기는 어렵다고 판단합니다. 평균 변동성은 낮아져도 ‘변동성의 변동성’은 높은 상태가 이어질 전망입니다. \n\n💰 배당 전망\n\n배당 펀더멘털은 견조합니다. JP모건은 기업이익 증가율을 2026년 25%, 2027년 17%로 전망하며, 자사주 매입도 지난해 기록인 1조1,000억 달러를 넘어설 가능성이 있다고 봅니다.\n\n가장 두드러진 변화는 엔비디아의 배당금 25배 인상입니다. 엔비디아는 S&P 500 배당 기여 순위가 약 180위에서 2위로 올라섰으며, 향후 마이크론·브로드컴·AMD·델·퀄컴 등 다른 AI 수혜 기업도 배당을 확대할 가능성이 있습니다.\n\n러셀 지수 정기변경은 러셀 2000의 연간 배당을 약 16.5% 높이는 요인입니다. 반면 대형 기술기업 IPO는 무배당 기업의 지수 편입으로 기존 배당기업 비중을 희석할 수 있으며, 이는 S&P 500보다 빠른 편입 규정을 적용하는 나스닥 100에 더 큰 부담입니다.\n\nJP모건은 2027년 S&P 500과 러셀 2000 배당선물, 2026년 나스닥 100 배당선물 매수를 유지하고, 2026년 S&P 500 배당선물은 2028년물로 롤오버할 것을 권고합니다.\n\n⚙️ 레버리지와 수급\n\n미국 주식의 내재 금융비용은 연말이 아닌 시점 기준 사상 최고 수준이며, S&P 500과 나스닥 100 전 만기 구간에서 과거 95~100백분위에 위치합니다. AI와 대형 기술주 상승에 베팅하기 위한 레버리지 수요가 강하다는 의미입니다.\n\n강세장이 유지되는 동안에는 높은 금융비용이 지속될 가능성이 높습니다. 반대로 주식시장이 크게 하락하면 레버리지 수요와 딜러의 자금 부담이 줄어 금융비용이 내려갈 수 있습니다. \n\n레버리지 ETF 자산은 기술주와 반도체 상승에 힘입어 2,000억 달러를 넘어 사상 최고 수준까지 회복했습니다. 다만 6월 5일 기술주 급락 당시 약 600억 달러, 6월 23일에는 약 450억 달러의 강제 매도가 발생한 것으로 추정됩니다. 레버리지 ETF의 규모가 커진 만큼 기술주 조정 시 장 마감 무렵 매도세가 증폭될 위험도 커졌습니다. \n\nCTA·모멘텀 전략은 글로벌 주식에 여전히 상당한 롱 포지션을 보유하고 있지만, 주요 지수가 디레버리징 기준선에 근접해 있습니다. 반면 변동성 타기팅 전략의 주식 익스포저는 과거 약 32백분위로 낮아져 있어, 시장이 안정되면 재매수 여력이 있습니다. 즉 CTA발 매도 위험과 변동성 타기팅 자금의 재유입 가능성이 동시에 존재합니다. \n\n🤖 JP모건의 하반기 트레이딩 테마\n\n기술주에서는 AI·테크 리더십 지속을 예상하며 나스닥 100이 S&P 500을, 기술주 ETF인 XLK가 S&P 500을 아웃퍼폼하는 콜옵션 전략을 제시합니다. 알파벳과 마이크로소프트는 기술적 조정 시 풋옵션을 매도해 낮은 가격에 매수하면서 높은 옵션 프리미엄을 확보하는 전략을 선호합니다.\n\n금융주에서는 자본시장과 트레이딩 실적 개선을 근거로 2분기 은행 실적 발표를 앞둔 XLF 콜옵션 매수를 유지합니다.\n\n저변동성 주식은 포지션이 적고 가격도 저렴해 기술주 쏠림에 대한 헤지 수단으로 평가합니다. 유틸리티는 AI 데이터센터 전력투자의 수혜를 받을 수 있고 옵션 변동성도 저렴해 XLU 콜스프레드를 추천합니다. \n\n금리가 상승해도 주식이 오르는 환경에 대비해서는 금리 상승을 조건으로 수익이 발생하는 S&P 500·나스닥 100 콜옵션 구조를 제안합니다. 이는 ‘매파적 금리 환경 속에서도 AI와 기업이익이 주가를 지지할 수 있다’는 시각을 반영합니다. \n\n📌 결론\n\nJP모건의 하반기 전략은 AI·기술주 상승 방향을 유지하되, 레버리지와 모멘텀 포지션의 쏠림으로 발생할 수 있는 급락에 대비하는 것입니다.\n\n포트폴리오 측면에서는 AI·퀄리티 성장주와 저변동성·유틸리티를 함께 보유하는 바벨 전략을 선호합니다. 시장의 기본 방향은 상승으로 보지만, 하반기 수익 경로는 직선적이지 않으며 기술적 조정과 변동성 급등이 반복될 수 있다는 판단입니다.\n\n출처: J.P. Morgan Global Equity Derivatives Strategy, 「US Equity Derivatives Strategy: Mid-Year Outlook and Trades」, 2026년 6월 24일. 본 내용은 보고서 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함",
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"id": 22997,
"date": "2026-06-24T21:09:59+09:00",
"text": "📌 JP모건 2026년 하반기 전망\n\n한 줄 결론은 ‘경기침체보다는 견조한 성장, 끈적한 인플레이션, 지속되는 AI 투자’입니다. JP모건은 에너지 공급 충격에도 글로벌 소비와 고용, AI 설비투자가 성장을 지지할 것으로 전망합니다. 다만 글로벌 근원물가는 약 3% 수준에서 쉽게 내려오지 않아, 중앙은행의 정책 기조는 기존 예상보다 매파적으로 유지될 가능성이 높습니다. \n\n🌍 매크로\n\n미국은 2분기 약 3% 성장 이후 하반기 성장률이 1.5~1.75% 수준으로 둔화될 전망입니다. 경기침체 수준의 둔화는 아니며, 노동시장도 비교적 견조하게 유지돼 4분기 실업률은 4.1%로 예상됩니다.\n\n근원 PCE 물가는 2027년까지 2.5%를 웃돌 가능성이 높지만, JP모건은 Fed가 2026년에는 금리를 동결하고 첫 인상은 2027년에 단행할 것으로 봅니다. 즉 시장이 반영 중인 조기 인상보다는 느리지만, 통화정책의 다음 방향 자체는 인하가 아닌 인상이라는 전망입니다.\n\n유럽은 내수가 성장을 지지하고 있으나 에너지 가격 상승에 따른 물가 압력이 가장 큰 부담입니다. 중국은 수출과 기술 사이클이 버팀목 역할을 하겠지만, 내수 부진과 관세·지정학 리스크 때문에 하반기 성장 모멘텀이 둔화될 것으로 예상됩니다. \n\n📈 주식\n\nJP모건은 AI 주도의 이익 성장 사이클이 계속될 것으로 보고 S&P 500 연말 목표치를 7,800으로 상향했습니다. 2026년 S&P 500 EPS는 350달러로 전년 대비 29%, 2027년에는 390달러로 15% 증가할 것으로 전망합니다.\n\n선호 스타일은 퀄리티 성장주, 대형주, 기술주입니다. 다만 AI·모멘텀 종목의 쏠림이 심해진 만큼 상승 경로는 직선적이지 않을 것으로 봅니다. 저품질 성장주와 투기적 성장주는 단기 급락 위험이 높으며, 기술적 조정은 추격 매수보다 분할 매수 기회로 활용하라는 입장입니다.\n\n지역별로는 신흥국 주식을 비중확대하고 있으며, AI 슈퍼사이클의 고베타 수혜 시장으로 한국, 대만, 중국 기술주를 선호합니다. 메모리 업종도 대규모 공급 증가가 본격화되는 시점이 2028년 이전에는 오기 어렵다는 점에서 상승 사이클이 더 이어질 것으로 평가합니다. \n\n💵 금리·환율·크레딧\n\n미 국채 금리는 하반기 완만하게 상승해 연말 2년물 4.20%, 10년물 4.70%를 예상합니다. 성장 둔화 시 10년물이 4.20%까지 내려갈 수 있지만, 노동시장 과열과 추가 긴축 반영 시에는 4.80%까지 상승할 수 있습니다.\n\n달러에 대해서는 강세 전망을 유지합니다. AI 중심의 미국 예외주의, 견조한 성장, Fed 인상 가능성이 달러를 지지할 것으로 봅니다. 연말 전망치는 달러지수 109, EUR/USD 1.13, USD/JPY 164입니다.\n\n신흥국 통화는 전체적으로 비중확대하되 중남미와 EMEA의 고금리 통화를 선호하고, 금융여건 긴축에 취약한 아시아 통화는 비중축소합니다. 크레딧은 투자등급 스프레드의 소폭 확대를 예상하며, 기본 시나리오에서는 투자등급채보다 하이일드채를 선호합니다. 신흥국 국채와 회사채는 중립입니다. \n\n🛢 원자재\n\n브렌트유는 3분기 평균 86달러, 4분기 평균 80달러, 연말 78달러를 예상합니다. 호르무즈 해협 정상화와 지정학적 긴장 완화가 전제된 전망입니다.\n\n산업금속에서는 구리와 알루미늄을 선호하며 연말 전망치는 각각 톤당 14,800달러와 3,700달러입니다. 금은 매파적인 Fed 때문에 단기적으로 박스권 압력이 예상되지만, 구조적 강세 논리는 유지하고 있습니다.\n\n🤖 AI 투자 사이클\n\nAI와 데이터센터 관련 채권 발행액은 2026년 들어 이미 3,000억 달러를 넘어섰으며, 향후에는 회사채뿐 아니라 주식, 구조화금융, 프로젝트 파이낸싱 등 모든 자본시장이 동원될 것으로 예상됩니다.\n\nJP모건은 2030년까지 데이터센터 전력 용량이 138GW 증가할 것으로 전망합니다. 가장 큰 병목은 여전히 전력이며, 숙련 전기기술자 부족과 인건비 상승도 새로운 제약 요인으로 지목합니다. 그럼에도 고효율 GPU, 자체 ASIC, 독립 전력조달 등을 통해 AI 인프라 확장은 계속될 것으로 봅니다. \n\n⚠️ 핵심 리스크\n\n하방 시나리오는 호르무즈 해협 재봉쇄와 유가 150달러 이상의 급등입니다. 이 경우 소비 위축과 중앙은행의 과잉 긴축이 경기침체로 연결되며, 주식과 신흥국 자산은 하락하고 달러와 금은 강세를 보일 가능성이 높습니다.\n\n반대로 해협이 정상화되고 AI 생산성 향상이 물가를 낮춘다면 골디락스 환경이 재현될 수 있습니다. 이 경우 상승세가 대형 AI주에서 중소형주, 경기민감주, 가치주와 미국 외 지역으로 확산되고 달러는 약세로 전환될 수 있습니다.\n\n결국 JP모건의 하반기 전략은 ‘위험자산 강세를 유지하되, AI·퀄리티·대형주에 집중하고 과도한 쏠림과 유가 리스크는 경계하라’로 요약할 수 있습니다.\n\n출처: J.P. Morgan Global Research, 2026 Mid-Year Outlook, 2026년 6월 24일. 본 내용은 보고서 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함.",
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"id": 22996,
"date": "2026-06-24T20:58:08+09:00",
"text": "[ADR 공모 관련 증권신고서 공시 안내 드립니다.]\n\n안녕하십니까? SK하이닉스 PR팀입니다.\n\n당사는 오늘(24일) 이사회 결의를 거쳐 ADR 상장 관련 사항을 공시했습니다. 이후 관련 절차에 따라 증권신고서를 한국거래소에 제출할 것이며, 미국에서는 현지 시장 개장에 맞춰 SEC(미국 증권거래위원회)에 등록신고서(Form F-1)를 제출할 예정입니다.\n\n본 ADR은 미국 나스닥시장에 상장될 예정이며, 미국시간으로 7월 10일 상장 및 거래 개시를 목표로 하고 있습니다.\n\n<증권신고서 기재 잠정 일정*>\n\n- 증권신고서에 기재된 ADR 공모 관련 주요 일정은 잠정 일정으로, 한/미 금융당국 승인과 시장상황에 따라 변동 가능합니다.\n\n- 7월 6일 증권신고서 효력 발생 및 투자설명서 제출\n- 7월 6일 ADR 수요예측 절차 개시\n- 7월 10일(미국시간 9일) ADR 공모가격 확정\n- 7월 10일(미국시간 9일) ADR 인수계약 체결\n- 7월 10일(미국시간 10일) ADR 상장 및 거래 개시\n- 7월 14일 ADR 공모대금(신주 주금) 납입\n- 7월 15일(미국시간 14일) 신주 효력발생 및 ADR 발행 / 증권발행실적보고서 제출\n- 7월 29일 신주 추가 상장 예정일(유가증권시장)\n\n당사는 ADR 상장 이후 투자자 저변이 확대돼 궁극적으로 제대로 된 기업가치를 평가받을 수 있을 것이며,\nAI 기술 혁신의 중심인 미국에서 접점을 넓혀 Global Company로의 위상이 더욱 높아질 것으로 기대하고 있습니다.\n\n참고하실 수 있도록 공시 주요내용에 대해 아래와 같이 추가 설명 드립니다.\n\nO SEC 상장 심사 완료 여부\n- 완료된 것은 아니며, 한/미 신고서 효력이 발생해야 SEC 심사가 완료됐다고 할 수 있음\n\nO 확정된 ADR 상장 시점 확인 가능 시기\n- Pricing이 완료되고 나면 한국과 미국에 발행 조건 확정 공시 진행 예정. 발행 조건이 확정된 익 영업일에 ADR 상장 예정\n\nO 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수\n- 기명식 보통주식 17,790,000주 이내에서 시장상황 및 수요예측 결과에 따라 결정될 예정으로 확정된 것은 아님(해당 수량은 증권신고서 작성기준일 현재 발행주식총수의 약 2.50%에 해당함)",
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"date": "2026-06-24T20:53:21+09:00",
"text": "JP모건) 현대차 노조, 파업 찬반투표 가결. 실제 피해보다는 잡음이 더 클 가능성\n\n현대차(HMC) 노동조합은 6월 24일 파업 찬반투표를 가결했습니다. 핵심 분기점은 6월 25일 조정회의이며, 합의가 이뤄지지 않을 경우 노조는 합법적으로 파업권을 확보하게 됩니다. 당사는 큰 생산 차질은 예상하지 않습니다. 그 이유는 1) 최근 몇 년간 노조의 입장이 보다 실용적으로 변했고, 2) 한국 생산능력 노출도가 낮아지고 있으며, 3) 과거 파업 영향은 관리 가능한 수준이었고, 잔업이나 글로벌 생산 재배분으로 상쇄되는 경우가 많았으며, 주가와의 뚜렷한 상관관계도 없었기 때문입니다. 최악의 경우, 노조의 이익 연동 성과급 요구를 전면 수용할 경우 약 1.2조원이 소요되며, 이는 당사의 2026년 예상 연결 영업이익 추정치 대비 약 10% 하향 리스크를 의미합니다. 기아 노조는 상대적으로 더 우호적인 상태를 유지하고 있으며, 버스 사업 관련 잡음으로 인한 실적 리스크는 제한적입니다. 당사는 현대차와 기아에 대한 비중확대 의견을 재확인하며, 노무 이슈로 인한 주가 조정은 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다.",
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"date": "2026-06-24T20:52:46+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; 변동성과 펀더멘털 사이: 2026년 2분기 실적 시즌을 앞두고 무엇에 주목해야 하는가\n\n메모리 주가는 최근 1~3개월간 급등했지만, 단기 변동성도 함께 커진 상황입니다. 6월 23일 종가 기준 메모리 주가는 +44~184% 상승해 SOX의 +20~88% 상승을 크게 상회했습니다. 다만 보고서는 최근 변동성이 펀더멘털보다는 비펀더멘털 요인에 의해 확대됐다고 판단합니다. 2026년 2분기 실적 시즌에서 가장 중요한 관전 포인트는 장기공급계약(LTA) 발표 여부, 랙당 메모리 탑재량 변화, CSP의 하드웨어 설비투자 전망, 그리고 메모리 업체들의 증설 계획입니다. 보고서는 메모리 업사이클이 “더 높게, 더 오래” 이어질 것이라는 기존 견해를 유지하며, 삼성전자와 키옥시아에 대해 긍정적 시각을 유지하고 있습니다.\n\n**LTA** 발표는 아직 기대보다 미지근하지만, **하반기에는 본격화**될 가능성이 높다고 봅니다. 5월 이후 메모리 LTA 발표가 많지 않았던 이유는 메모리 업체들이 가격 조건, 보호 조항, 선불금 비율 등 계약 조건을 신중하게 조율하고 있기 때문으로 해석됩니다. 여기에 삼성전자 노조 파업 같은 지배구조 및 경영 이슈도 경영진의 관심을 일부 분산시켰을 가능성이 있습니다. 최근에는 마이크론이 앤트로픽과 HBM, DRAM, SSD 등 AI 메모리 장기 공급을 포함한 전략적 계약을 체결했고, 동시에 앤트로픽의 시리즈 H 투자에도 참여했습니다. 보고서는 이 구조를 과거 NYT와 NAND SSD 업체 간 LTA와 유사하다고 평가합니다. 삼성전자와 SK하이닉스 역시 앤트로픽의 전략적 지분 파트너인 만큼, 2026년 하반기 미국 하이퍼스케일러와의 추가 LTA 발표가 나올 수 있으며, 이는 중장기 멀티플 재평가의 기반이 될 수 있다고 봅니다.\n\n메모리 공급 부족이 심화되면서 랙당 메모리 탑재량 최적화도 진행되고 있습니다. SoCAMM 탑재량 축소 논란에 대해 보고서는 비용 최적화 AI 모델이나 메모리 병목 완화보다, 공급 부족이 가장 큰 원인이라고 분석합니다. 최근 **HBM4E 샘플링이 16Hi보다 12Hi 중심으로 언급되는 것도 고객들이 최고 성능보다는 예산 대비 최적 성능으로 초점을 옮기고 있음**을 보여주는 사례로 봅니다. 다만 이는 메모리의 전략적 중요성이 약화됐다는 의미는 아닙니다. AI 팩토리 인프라 확대와 토큰 생성 수요가 메모리 부족을 촉발했으며, AGI 시대에서 메모리는 여전히 핵심 전략 자산이라는 판단입니다. 보고서는** 2027년 메모리 부족이 2026년보다 더 심각해질 가능성이 높다**고 봅니다.\n\n투자자들의 핵심 우려는 CSP 설비투자에서 메모리 비중이 지나치게 높아지고 있다는 점입니다. JP모건 추정 기준 CSP 설비투자 내 AI 메모리 비중은 2026년 52%에서 2027년 70% 이상으로 상승할 전망이며, 이는 AI 이전 시대의 20% 미만과 크게 대비됩니다. 투자자들은 AI 서비스 매출 가속화나 클라우드 수익성 개선 같은 추가 증거가 있어야 메모리의 가치 비중 상승이 정당화될 수 있다고 보고 있습니다. 반면 보고서는 시스템 성능에서 메모리의 중요성이 과거보다 훨씬 커졌고, AI 밸류체인 내 전략적 위치를 고려하면 역사적 사이클보다 높은 가치 비중이 정당화될 수 있다고 주장합니다. 메모리 가치 비중 상승은 다른 AI 생태계 하위 섹터 대비 메모리 업체들의 시가총액 증가와도 높은 상관관계를 보여왔습니다.\n\n공급 측면에서는 메모리 업체들이 전례 없는 부족 상황에 대응해 가능한 모든 생산능력을 끌어올리고 있습니다. SK하이닉스의 DRAM 생산능력은 연말 63만 장 수준까지 확대될 수 있다는 보도가 있으며, 이는 JP모건 추정치인 월 59만 장을 웃도는 수준입니다. 삼성전자는 P5-2 건설을 6개월 앞당겨 2029년 램프업을 목표로 하는 것으로 알려졌습니다. SK그룹 회장이 향후 5년 내 생산능력 2배 확대를 언급한 점을 감안하면 이러한 공격적 증설은 놀랍지 않다는 평가입니다. 다만 그린필드 증설에는 2~2.5년이 필요하고, HBM은 구조적으로 비트 출하량을 제한하기 때문에 단기 비트 성장률은 20% 초반 미만으로 제한될 가능성이 높다고 봅니다. 향후 실적 시즌에서는 메모리 업체들이 12~24개월 설비투자 전망을 상향할 가능성이 있으며, 이는 반도체 장비 공급망에는 긍정적으로 작용할 수 있습니다.\n\n중국 DRAM 업체의 상장도 중요한 변수입니다. 중국 DRAM 업체는 상하이거래소 상장 승인을 받았고, 이르면 7월 약 295억 위안, 약 43억 달러를 조달할 계획으로 알려졌습니다. 향후 생산능력 확대, 공정 수율, 범용 DRAM 경쟁 심화 관련 뉴스가 늘어날 수 있습니다. 다만 보고서는 중국 DRAM 업체의 공격적 증설이 새로운 이슈는 아니라고 봅니다. 중국 로컬 DRAM 생산능력은 2026년 말 월 30만 장 수준으로 전체 DRAM 생산능력의 약 14%를 차지하고, 2029년 말까지 매년 약 10만 장씩 증가할 것으로 추정됩니다. 핵심 관전 포인트는 이들이 HBM과 범용 DRAM 중 어디에 전략적 초점을 둘 것인지입니다. 보고서는 중국 업체들이 우선 로컬 B2C 시장을 공략하고, 이후 저사양 로컬 HBM 시장에 점진적으로 진입할 가능성이 높다고 봅니다. 국제 고성능 HBM 시장, 미국 하이퍼스케일러의 추론 서버, 범용 서버 메모리 시장에 미치는 수급 영향은 제한적일 것으로 평가합니다.\n\nHBM은 여전히 전체 메모리 시장보다 구조적으로 높은 수요 성장을 보일 전망입니다. HBM 수급 불균형과 HBM·DRAM 간 수익성 격차를 감안하면, 기존 DRAM을 희생해 HBM을 생산하는 경제성에 대한 논쟁이 커지고 있습니다. 일부 강세론자들은 HBM ASP가 동일 조건 기준 70~100% 상승할 수 있다고 기대하지만, 보고서는 이보다는 보수적으로 25~30% 상승이 합리적 범위라고 판단합니다. 이유는 메모리 업체들이 CSP 고객과 협상할 때 HBM만 별도로 보기보다는 DRAM, NAND, HBM 전체 포트폴리오 수익성을 고려하고, HBM 가격 급등이 AI 서버 투자 의욕을 훼손하지 않도록 조율할 가능성이 높기 때문입니다. HBM은 AI 서버에서 GPU 설치와 묶인 제품이며, CPU 기반 수요 증가는 에이전틱 AI 확산에 따른 2차적 효과로 봅니다. 또한 HBM4E에서 12Hi 솔루션 비중이 높아지면 일부 비용 상승 압력을 관리하는 데 도움이 될 수 있다고 평가합니다. HBM 생산능력 비중은 2025년 4분기 20%에서 2028년에는 30% 이상으로 상승할 전망입니다.\n\n마이크론 실적은 아시아 메모리 주가의 단기 촉매가 될 가능성이 높습니다. 마이크론은 6월 25일 아시아 오전에 FY3Q26, 즉 5월 분기 실적을 발표할 예정이며, 가이던스와 LTA 관련 데이터포인트가 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아 등 아시아 메모리주에 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 과거 마이크론 실적 발표 전후 1주일 기준으로는 삼성전자와 마이크론 주가 변동성이 제한적이었지만, 기간을 전후 3개월로 넓히면 변동성은 훨씬 컸습니다. 보고서는 최근 메모리 주가 랠리와 변동성이 부담 요인이기는 하지만, 결국 주가는 EPS 상향 사이클을 따라갈 가능성이 높고, LTA는 멀티플 재평가 촉매로 작용할 수 있다고 봅니다.\n\n향후 주요 촉매는 마이크론 실적과 LTA, CSP 설비투자 가이던스입니다. 메모리주는 최근 1개월간 +44% 상승해 SOX의 +20%를 크게 앞섰습니다. 보고서는 메모리 병목이 완화되기보다 오히려 심화되고 있고, LTA 기대가 재평가 요인으로 작용하고 있다고 봅니다. 단기 촉매로는 6월 25일 마이크론 실적과 EPS 컨센서스 상향 여부, LTA 관련 데이터포인트, 6월 분기 실적 시즌 중 미국 상위 3대 하이퍼스케일러의 CSP 설비투자 가이던스, 2026년 7월 아시아 메모리 업체들의 2분기 실적 발표 전 LTA 발표 가능성, 중국 DRAM 업체 IPO, 그리고 아시아 메모리 업체들의 주주환원 정책 업데이트가 제시됩니다. 전체적으로 보고서는 단기 변동성에도 불구하고 메모리 업황의 수급 타이트함, AI 밸류체인 내 전략적 가치, LTA에 따른 멀티플 재평가 가능성을 근거로 메모리주에 대한 강세 시각을 유지하고 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-24T20:46:41+09:00",
"text": "$SPCX - 로보틱스·우주 관련주, 버블 리스크 직면\n\nKB증권은 시장 하락 국면에서 로보틱스와 우주 관련주가 가장 취약한 섹터 중 하나가 될 수 있다고 경고하며, 이를 닷컴 버블과 비교했습니다.\n\nKB증권은 현재의 실적보다는 미래 성장 기대에 의존하는 기업들이 가장 큰 위험에 노출되어 있다고 밝혔습니다.\n\n반면, 견조한 실적을 보유한 반도체 기업들은 시장 조정이 발생하더라도 상대적으로 더 잘 버틸 수 있는 위치에 있다고 평가했습니다.\n\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-06-24T19:10:23+09:00",
"text": "현대차 노조, 2년 연속 파업하나…찬반투표 86.65% 찬성 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260624156700057\n\n늘있는 WWE",
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"text": "SK하이닉스 입장\n\n**O SEC 상장 심사 완료 여부\n- 완료된 것은 아니며, 한/미 신고서 효력이 발생해야 SEC 심사가 완료됐다고 할 수 있음\n\nO 확정된 ADR 상장 시점 확인 가능 시기\n- Pricing이 완료되고 나면 한국과 미국에 발행 조건 확정 공시 진행 예정. 발행 조건이 확정된 익 영업일에 ADR 상장 예정\n\nO 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수\n- 기명식 보통주식 17,790,000주 이내에서 시장상황 및 수요예측 결과에 따라 결정될 예정으로 확정된 것은 아님(해당 수량은 증권신고서 작성기준일 현재 발행주식총수의 약 2.50%에 해당함)**",
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"date": "2026-06-24T18:26:03+09:00",
"text": "2026.06.24 18:24:59\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,990조 6,579억) A005930\n보고서명: 풍문또는보도에대한해명(미확정)\n\n보도내용 : [문화일보] 삼전, 내달부터 자사주 90조 매입. 이사회 거쳐 3년 분할매입 추진 \n발생일자 : 2026-06-24\n해명내용 : \n \n본 공시는 2026년 6월 24일 문화일보에서 보도한 \"삼전, 내달부터 자사주 90조 매입, 이사회 거쳐 3년분할매입 추진\"에 대한 해명공시입니다. \n \n당사는 '26년 경영성과에 따른 주식보상 목적의 자사주 매입을 검토하고 있으나, 현재 구체적인 일정이나 규모 등 확정된 사항은 없습니다. \n \n상기 사항은 현재 검토 중에 있으며, 관련 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시할 예정입니다. \n \n(공시책임자)IR팀장 다니엘 오\n \n\n재공시 예정일 : 2026-07-23\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260624801004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-06-24T16:57:51+09:00",
"text": "한국 증권사들이 본주를 미국 ADR로 전환하는거 지원해줄지 모르겠네",
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"date": "2026-06-24T16:57:13+09:00",
"text": "**SK하이닉스 ADR 발행 공시 정리**\n\n-발행 총액 45조 4534억 원\n-DR(보통주 기초) 1주당 25만 5500원\n-DR 1주당 원주 전환비율 0.1주\n-미국 나스닥 증권거래소 상장\n-상장 예정일 7월 10일 (원주 상장일 7월 29일)\n-세부 투자 계획\n①용인 반도체 클러스터 1기 팹 건설투자\n②청주 P&T7 첨단 패키징 팹\n③EUV 등 기계장치 취득",
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"text": "100조도 어차피 몇년동안 주주환원하는거라서..\n원래 FCF 대비 몇퍼센트 환원한다는거였고 컨센서스*약속하면 100조 정도 나옴",
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"date": "2026-06-24T16:54:15+09:00",
"text": "상장예정일 7월 10일\n신주상장예정일 7월 29일\n대표주관사 JP모건/골드만/뱅오아/씨티\n전환비율은 1:10으로 한국증시1주=미국증시 10주임\n윈터이즈커밍하던 모건 컷 ㅅㅅㅅ",
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"date": "2026-06-24T16:52:22+09:00",
"text": "SK하이닉스, ADR 발행 공시\n\nhttps://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260624800801",
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"date": "2026-06-24T16:12:40+09:00",
"text": "차트분석완료\n감사합니다",
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"date": "2026-06-24T15:28:35+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-24T14:13:18+09:00",
"text": "📌 BofA 미국 반도체 보고서 요약; AI가 2028년까지 실적 가시성을 확장\n\nBofA는 AI 산업의 핵심 논점이 투자수익률 입증에서 칩·메모리·전력 등 물리적 공급 제약 해소로 이동했다고 평가했습니다. 이에 2030년 글로벌 반도체 시장 전망을 기존 2.3조달러에서 2.7조달러로 상향했으며, 2025~2030년 연평균 성장률도 23%에서 28%로 높였습니다. AI 데이터센터 시스템 시장은 2025년 2,730억달러에서 2030년 약 1.7조달러로 확대될 전망입니다. 반도체 산업이 첫 1조달러 매출에 도달하는 데 약 50년이 걸렸지만, AI가 향후 5년 동안 추가 1조달러의 매출을 창출할 수 있다는 시각입니다. \n\n🧠 메모리가 이번 사이클의 핵심입니다\n장문맥·다중 사용자·에이전틱 AI에서는 연산량보다 메모리 용량과 대역폭이 더 빠르게 증가합니다. 연산은 모델별로 확장되지만 메모리는 사용자·질의·에이전트마다 반복적으로 필요하기 때문입니다.\n\nBofA는 HBM 시장이 2025년 350억달러에서 2030년 2,460억달러로 성장하고, 가속기 한 개당 HBM 탑재량도 187GB에서 464GB로 늘어날 것으로 전망했습니다. HBM 가격은 2026년 GB당 14.3달러에서 2027~2028년 약 17.5달러까지 상승할 것으로 예상했습니다. \n\n공급 측면에서는 클린룸, 첨단 패키징, 전력, 지정학적 제약으로 인해 2027~2028년까지 증산 탄력성이 제한될 전망입니다. 당분간 투자의 상당 부분이 생산장비보다 공장 건설에 먼저 투입되기 때문에 의미 있는 신규 생산능력은 2028년 이후 본격화될 가능성이 높습니다. BofA는 DRAM과 NAND 모두 2028년까지 심각한 공급과잉이 나타나지 않을 것으로 판단했습니다. \n\n🏭 반도체 장비 시장도 대폭 상향했습니다\n웨이퍼 팹 장비 시장은 2026년 1,440억달러, 2027년 1,900억달러, 2028년 2,500억달러, 2029년 2,680억달러, 2030년 2,920억달러로 확대될 전망입니다. 2025~2030년 연평균 성장률은 약 20%입니다.\n\n핵심 동력은 2나노 GAA, EUV·High-NA EUV, 후면전력공급, HBM4·HBM5, 하이브리드 본딩, NAND 300·400단 전환, 리쇼어링입니다. 매출 대비 설비투자 비율은 메모리 가격 상승 때문에 낮아 보일 수 있지만, 실제 웨이퍼 한 장을 생산하는 데 필요한 장비 투입액은 공정 복잡성으로 계속 증가한다는 분석입니다. \n\n특히 2028년 장비 시장이 2,500억달러에 도달할 경우 컨센서스 대비 EPS 상향 가능성은 AMAT 35%, LRCX 42%, KLAC 51%로 추정됩니다. \n\n📊 수요는 AI 인프라와 소비자 시장이 극명하게 갈립니다\n2030년 비메모리 반도체 시장은 약 1.1조달러로 전망됩니다. 2025~2030년 서버 실리콘은 연평균 24%, 유선통신은 15%, 산업용은 11%, 자동차는 8% 성장할 전망입니다.\n\n반면 PC는 연평균 2%, 스마트폰은 0%에 그쳐 소비자 전자제품의 출하량 부진은 계속될 것으로 예상됩니다. 전체 반도체 업황은 강하지만 상승분이 AI 데이터센터, 메모리, 네트워킹에 집중되는 구조입니다. \n\n🎯 주요 목표주가 변경\nMU $950→$1,500 매수, AMAT $540→$720 매수, LRCX $330→$480 매수, KLAC $210→$317 매수, MRVL $240→$365 매수, CRDO $252→$340 매수, INTC $135→$160 매수, TER $365→$525 매수, AEIS $430→$450 매수, MKSI $380→$500 매수입니다.\nARM은 $335→$460 중립, ALAB는 $240→$450 중립, ACLS는 $130→$156 언더퍼폼입니다. \n\nMU는 HBM과 전통 메모리를 합산한 가치평가를 적용한 이번 보고서의 핵심 수혜주입니다. INTC는 2030년 EPS 잠재력 6달러 이상과 외부 파운드리·첨단 패키징 사업을 반영했습니다. MRVL은 AWS·마이크로소프트 커스텀 XPU와 광통신·CPO 성장으로 2030년 EPS 15달러 이상을 전망했습니다. ARM은 2030년 서버 CPU 시장 1,700억달러와 높은 점유율 상승을 예상하지만 현재 밸류에이션을 고려해 중립을 유지했습니다. ALAB 역시 2030년 EPS 9달러 이상이 예상되지만 높은 멀티플로 인해 중립입니다. \n\n⚠️ 핵심 리스크\n메모리 가격이 예상보다 빠르게 하락하거나 중국 메모리 업체의 경쟁력이 확대될 가능성, 중국 수출규제 강화, 클린룸 및 장비 투자의 지연, 인텔 파운드리 수율과 외부 고객 확보 실패, 하이퍼스케일러의 커스텀 ASIC 프로젝트 지연, PC·스마트폰 수요 부진이 주요 하방 위험입니다. 목표주가 상당수가 역사적 밸류에이션 상단을 적용하고 있어 실적 가시성이 약화될 경우 멀티플 조정도 크게 나타날 수 있습니다.\n\n한 줄 결론은 “AI 반도체 사이클의 병목이 GPU에서 메모리·전력·제조장비로 확산되고 있으며, 2028년까지 가장 강한 실적 레버리지는 메모리와 반도체 장비에서 나타날 것”이라는 내용입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-24T13:54:26+09:00",
"text": "JP모건 삼전/TSMC 관련 코멘트\n\n삼성전자: 투자자들은 오늘 장 마감 후(아시아 시간 6월 25일 목요일 오전) 발표될 MU 실적에 매우 주목하고 있습니다. 메모리는 AI 관련 가장 컨센서스가 강한 롱 포지션 중 하나였으며, Josh Meyers가 [바이사이드 바(buyside bars) 자료](https://t.me/aetherjapanresearch/22886)에서 언급했듯이 여전히 테크 섹터에서 가장 밀집된 롱 포지션 중 하나로 남아 있습니다. 삼성전자가 주도하는 한국 메모리 포지셔닝이 고조되면서 Street의 스왑 캐파가 타이트해졌고, 키옥시아는 추가 자금 유입 효과를 보았으며, 난야(Nanya)와 윈본드(Winbond)는 커모디티 사이클에 추가적인 토크(torque, 탄력성)를 더하고 있습니다. 투자자들은 높은 투자자 기대치와 포지셔닝을 감안할 때 MU 실적 발표를 기다리는 쪽을 선호하고 있습니다. 다만 삼성전자는 특히 강세(+10%)를 보이고 있는데, 연합뉴스 보도에 따르면 영업비용(opex)에 반영되는 상여금 지급을 상쇄하기 위해 90조 원(약 600억 달러) 규모의 자사주 매입을 발표할 수 있으며, 이는 발행주식수의 약 4.6%에 해당합니다. 자산 매각 여부와 관계없이 주식 및 부동산의 미실현 이익을 과세 소득으로 취급하자는 한국 입법자들의 부의 분배 조치 제안은 잠재적인 시장 악영향을 고려할 때 폭넓은 컨센서스를 형성하기는 어려울 것으로 보입니다. 또한 당사 노트에서 다룬 바와 같이 케이블(Cables), 웨이퍼(Wafers), MLCC, 기판(Substrate), T-Glass, SPE 등 인기 하위 섹터 전반의 상대적 밀집도와 밸류에이션에 관한 투자자 문의도 여러 건 접수했습니다.\n\nTSMC: 언론 보도는 첨단 공정 가격 인상을 언급하고 있는데, TSMC는 주기적으로 6월 말에 연간 가격 인상안을 발송하여 2027년 1월 1일부로 적용해 왔습니다. Gokul은 N3 공정 10% 가격 인상, N2 공정 중상한자릿수(mid- to high-single digit) 인상을 예상하는 한편 N5는 대체로 변동이 없을 것으로 보고 있으며, 2026년 하반기 N3 핫런/슈퍼핫런(hot-run/super-hot-run, 50~100% 가격 프리미엄)이 블렌디드 N3 ASP를 더 높일 수 있다고 보고 있습니다[링크]. 당사는 언론 보도와 달리 N7 가격 인상은 없을 것으로 보는데, 가동률이 85%에 머물러 있기 때문입니다. 한편 대만 당국이 이제 한국의 선례를 따르고 있다는 점에 유의해야 하는데, 언론 보도에 따르면 대만 FSC(금융감독위원회) 금융검사국이 모기지 추가 대출(mortgage top-ups), 주택담보대출, 개인 신용대출, 주식시장 차입금융 등 여러 채널에 걸친 레버리지 차입에 대한 감시를 강화할 예정입니다[링크]. 당사 점검 결과 널리 주시되는 대만 신용거래 유지비율(margin maintenance ratio)은 175%로 충분하며, 높은 커버리지 수준을 유지하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-24T13:27:52+09:00",
"text": "숏쳤니 용범아?\n씨1바 너부터 부동산으로 번 과실 기부해서 공유해",
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"date": "2026-06-24T13:27:33+09:00",
"text": "✅ 지수 급락 이유로 추정\n\nhttps://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=308840",
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"date": "2026-06-24T09:37:46+09:00",
"text": "태원이형아는 주주환원으로 와이프 한번더 바꿔야할듯",
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"date": "2026-06-24T09:37:26+09:00",
"text": "**삼성전자, 90조원 자사주 매입 임박…\"주주가치 제고 기대\"\n****https://www.yna.co.kr/view/AKR20260624039900003?input=1195m**",
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"date": "2026-06-24T09:34:51+09:00",
"text": "어 형이야",
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"date": "2026-06-24T08:49:22+09:00",
"text": "SK하이닉스, 미국 ADR 절차 착수… ADR 연계 주식 매각 계획을 한국 금융감독원에 제출 예정: 데일리 보도\n\nDaily가 대체 어디야?",
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"date": "2026-06-24T08:31:15+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자 2Q26E 프리뷰: 상여 충당금이 2분기 영업이익에 부담이 되겠지만, 메모리 실적의 상승 추세는 유지\n\nCITI의 견해\n당사는 삼성전자가 **2Q26E 영업이익 72.3조원**을 기록할 것으로 예상합니다. 이는 견조한 메모리 펀더멘털에도 불구하고, 해당 분기에 **예상보다 큰 규모의 상여 충당금이 배분**되면서 시장 컨센서스 89.2조원을 18% 하회하는 수준입니다. 그러나 당사는 지속적인 메모리 성장 전망에 대한 기존 견해를 유지하며, 우호적인 시장 환경을 반영해 2026E 영업이익 전망치를 기존 331.0조원에서 334.2조원으로 상향합니다. 2Q26E 부문별 영업이익은 반도체 71.3조원, 모바일 0.5조원, 디스플레이 0.3조원, CE 0.1조원, 기타 0.1조원으로 예상합니다.\n\n1. 2Q26E 영업이익 전망치를 76.1조원에서 72.3조원으로 하향\n당사는 2Q26E 영업이익을 72.3조원으로 전망합니다. 이는 2분기 상여 충당금이 기존 가정보다 높을 것으로 예상하기 때문입니다. 당사는 기존에 2Q26E부터 4Q26E까지 각 분기에 총액의 3분의 1씩 동일하게 배분된다고 가정했지만, 현재는 총 상여 충당금을 45.6조원으로 예상하며, 이 중 20조원이 2Q26E에 인식되고 나머지는 2H26E에 인식될 것으로 봅니다. 그 결과, 회사의 2Q26E 영업이익은 DS 부문 상여 충당금으로 인해 훼손될 수 있으며, 시장 컨센서스 89.2조원을 하회할 가능성이 있습니다. 부문별 2Q26E 영업이익은 반도체 71.3조원, 모바일 0.5조원, 디스플레이 0.3조원, CE 0.1조원, 기타 0.1조원으로 예상합니다.\n\n2. 그러나 메모리 시장의 성장 궤도는 유지\n다만 당사는 글로벌 메모리 수급 전망에 대한 기존 견해를 유지하며, AI 추론 수요와 글로벌 메모리 공급업체들의 제한적인 공급 증가로 메모리 부족이 지속될 것으로 예상합니다. 이에 따라 삼성전자의 2026E DRAM/NAND ASP 성장률을 각각 전년 대비 +263%/+232%로 전망합니다. 당사는 2H26E와 2027E 글로벌 메모리 시장이 공급 부족 상태를 유지할 것으로 예상하며, 유망한 시장 전망을 반영해 2026E 영업이익 추정치를 기존 331.0조원에서 334.2조원으로 상향합니다.\n\n3. 목표주가 46만원 유지\n당사는 2Q26E 영업이익 전망치를 하향했음에도, 우호적인 메모리 시장 환경에 힘입어 2026E 연간 영업이익 전망치를 기존 331.0조원에서 334.2조원으로 상향 조정합니다. 1Q26에 인식되지 않았던 상여 충당금이 2Q26E에 반영되겠지만, 당사는 메모리 시장의 궤도가 여전히 상승 추세에 있다고 판단합니다. 따라서 삼성전자에 대한 목표주가 46만원과 매수 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-06-24T07:27:59+09:00",
"text": "**>>파이슨 CEO: NAND Flash 공급 부족은 되돌릴 수 없는 추세… 이미 2027년 1~2분기까지 수주 확보 (대만전자시보) **\n\n•파이슨 전자(群联电子)의 CEO 판젠청은 최근 현재 NAND Flash 시장의 공급 부족이 지속되고 있으며, 부족 현상의 끝이 보이지 않는다고 밝혔음. 그는 올해 하반기의 수급 긴장도가 상반기를 크게 웃돌 것으로 예상했으며, 내년 상황은 더욱 심각해질 가능성이 있다고 전망\n\n•판젠청은 **Flash 공급 부족이 장기적이고 되돌릴 수 없는 추세가 될 것**이라고 강조했음. 또한 현재 파이슨의 주문 물량은 이미 **2027년 1분기와 2분기까지 확보된 상태**라고 밝혔음\n\n>群联电子执行长潘健成近日表示，当前NAND Flash市场供给持续紧张，缺货情况深不见底。他预计，今年下半年的供需紧张程度将远超上半年，而明年的情况恐怕还会更加严峻。潘健成强调，Flash缺货将是一个长期且不可逆的趋势，目前公司的订单已经排到了2027年第一、第二季度。 （台湾电子时报）",
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"date": "2026-06-24T07:01:18+09:00",
"text": "Alphabet added to Dow Jones Industrial Average, replacing Verizon\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/23/alphabet-verizon-dow-djia.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-06-24T00:50:40+09:00",
"text": "골드만삭스) 오늘 코스피 10% 하락에 대한 생각; 한국 현지 트레이더의 오늘 한국 증시 하락에 대한 견해\n\n오늘 코스피의 10% 하락은 상당히 커 보이지만, 제 관점에서는 이것이 고립된 충격이라기보다는 제가 지난주 “코스피 9,000” 노트에서 제기했던 우려를 확인해준 움직임에 가깝습니다. 즉, 랠리가 점점 더 좁아지는 한정된 주변 매수자층에 의존하게 됐고, 기관의 매수 여력이 타이트해지는 가운데 기술적 열기가 새로운 역풍을 만나면서 그 지지 기반이 반전될 위험에 노출돼 있었다는 점입니다.\n\n다르게 말하면, 오늘의 매도세가 중요한 이유는 단지 하락 폭 때문만이 아니라, 이것이 시장 구조에 대해 시사하는 바 때문입니다. 외국인의 대규모 매도에도 불구하고 시장이 상승할 때 자연스럽게 제기되는 질문은 추가 공급을 흡수할 주체가 누구냐는 것입니다. 제가 지난주 내린 결론은 기관의 매수 여력이 점점 더 제한되고 있으며, 개인투자자가 핵심적인 잔여 수요원이 되고 있다는 것이었습니다. 오늘의 가격 움직임은 대체로 이 견해와 부합해 보입니다. 연기금이 더 눈에 띄는 공급원으로 부상하고, 투자자들이 Micron 실적 발표를 앞두고 리스크를 줄이면서 불균형이 더 뚜렷해졌습니다.\n\n1. 기존 우려는 펀더멘털 자체가 아니라 수급 소진에 관한 것이었습니다\n지난주에 주장했듯이, 문제는 한국의 중기 스토리가 갑자기 악화됐다는 것이 아니었습니다. 메모리 사이클은 여전히 건설적이고, AI 관련 수요도 여전히 우호적이며, 지수 차원의 이익 기대치도 계속 개선되고 있습니다. 문제는 랠리가 점점 더 기술적이고 수급 의존적으로 변했다는 점이었습니다. 외국인 투자자들이 이 움직임을 주도한 것은 아니었습니다. 국내 기관 매수자들은 더 타이트한 제약에 직면하고 있었습니다. 그 결과 시장은 개인투자자 모멘텀이 중단되거나 강제적·기계적 매도 물량이 증가할 경우 더 취약해졌습니다. 포지셔닝이 소수의 대형 기술주에 집중된 시장에서는 매수자 행동의 비교적 작은 변화도 지수 차원에서 과도한 움직임을 만들어낼 수 있습니다.\n\n2. 단일종목 레버리지 ETF에 대한 규제 당국의 견제가 민감한 시점에 투자심리에 영향을 주고 있습니다\n오늘 더 중요한 헤드라인 중 하나는 한국 최고 금융당국자가 삼성전자와 SK하이닉스에 연계된 단일종목 레버리지 ETF 출시를 막지 못한 것을 후회한다고 언급한 점이었습니다. 그는 해당 상품들의 부정적 부작용을 지적했습니다.\n\n이것이 중요한 이유는 두 가지입니다.\n첫째, 최근 상승분 일부가 순수한 재량적 펀더멘털 매수만으로 이뤄진 것이 아니라, 상품 구조와 기술적 수급 역학에 의해 증폭됐다는 시장의 인식이 커지고 있음을 강화합니다. 단일종목 레버리지 ETF는 특히 개인투자자 참여가 높은 초대형주에서 리밸런싱 수요를 통해 상승과 하락 양쪽 모두를 강화할 수 있습니다.\n\n둘째, 이 헤드라인은 이미 취약해진 시장에 정책적 불편함이라는 요소를 추가합니다. 즉각적인 규제 조치가 뒤따르지 않더라도, 공식적인 유감 표명만으로도 정책당국이 최근 랠리의 일부를 다소 투기적으로 보고 있을 수 있음을 투자자들에게 상기시키기에 충분합니다. 모멘텀 중심 시장에서는 이러한 신호가 공식적인 규정 변경만큼 중요할 수 있습니다. 기술적 매수세의 지속성에 대한 신뢰를 낮출 수 있기 때문입니다.\n\n3. 연기금 리밸런싱은 핵심 국내 앵커 매수자를 단기 공급원으로 바꾸고 있습니다\n또 다른 주요 압박 요인은 연기금 매도입니다. 이는 제가 지적했던 제한적인 기관 매수 여력에 대한 우려와 정확히 맞아떨어집니다. 한국 최대 연기금인 국민연금은 랠리로 인해 국내 주식 비중이 30%를 넘어서자, 보고된 최대 한도 약 28.8%와 비교해 리밸런싱을 위해 오늘을 포함한 최근 6거래일 동안 코스피에서 약 10억 달러를 선제적으로 순매도했습니다. 6월 월초 이후로는 코스피에서 15억 달러를 순매도했으며, 이는 2021년 4월 이후 최대 월간 순매도입니다.\n\n연기금 수요는 종종 안정적인 국내 앵커로 여겨집니다. 그러나 실제 포트폴리오 비중이 목표치를 충분히 웃돌게 되면, 같은 투자자 기반이 수동적 지지에서 기계적 공급으로 전환될 수 있습니다. 이미 집중도가 높고 기술적으로 과열된 시장에서는 이러한 전환이 특히 중요합니다. 이론적인 제약이 이제 더 관찰 가능한 수급 현실로 바뀐 것입니다. 향후 6~12개월 관점에서 한국에 대해 여전히 건설적인 시각을 유지하더라도, 현재 기관들이 랠리 초반과 같은 정도로 추가 상승을 흡수할 위치에 있다고 주장하기는 어렵습니다.\n\n4. Micron 실적 발표를 앞둔 차익실현이 메모리·AI 트레이드에 추가 압박을 가했습니다\n삼성전자(005930)는 12.3%, SK하이닉스(000660)는 12.5% 하락했으며, 두 종목은 오늘 코스피 10% 하락분의 71%를 차지했습니다. 이 두 종목은 아시아 시간 목요일 오전으로 예정된 Micron 실적 발표를 앞두고 차익실현으로 추가 하방 압력을 받은 것으로 보입니다. 당사의 Micron 애널리스트는 실적 발표를 앞두고 투자자 기대치가 매우 높아져 있었다고 언급했습니다. 이는 이벤트 전 리스크 축소가 발생할 수 있는 조건을 만들었을 가능성이 큽니다. 이 역시 제 broader한 우려와 일치합니다. 랠리가 신규 매수 주체보다는 전술적 열기에 점점 더 의존하게 되면, 이벤트 리스크는 펀더멘털만으로 설명되는 것보다 더 뚜렷한 차익실현을 초래할 수 있습니다.\n\n5. 다시 말하지만, 펀더멘털은 여전히 훼손되지 않았습니다\n그렇다고 해서 이러한 요인들이 한국의 중기 이익 스토리를 반드시 무효화하는 것은 아닙니다. 다만 이들 모두는 시장 구조 측면에서 단기 부담 요인입니다. 저는 오늘의 움직임을 한국 주식에 대한 투자 논리가 근본적으로 바뀌었다는 증거로 해석하지 않습니다. 저는 메모리 사이클에 대해 여전히 건설적이며, 코스피가 저평가돼 있다고 계속 보고 있습니다. 다만 랠리가 기술적으로 민감한 매수자들에 점점 더 의존하게 됐고, 따라서 수급 모멘텀의 중단에 더 취약해졌다는 것입니다.\n\n6. 결론\n제 관점에서 오늘의 매도세는 한국의 펀더멘털에 대한 판단이라기보다는 최근 랠리가 어떤 방식으로 자금을 공급받아 왔는지를 상기시켜주는 움직임으로 봐야 합니다. 시장은 제한된 기관 매수 여력과 기술적으로 민감한 수요에 점점 더 의존하게 됐습니다. 오늘은 연기금이 매도자로 전환되고, 투자자들이 혼잡한 반도체 이벤트를 앞두고 리스크를 줄일 때 그 지지력이 얼마나 빠르게 약해질 수 있는지를 보여줬습니다. 따라서 제 중기 전망은 대체로 변하지 않았지만, 단기 경로에 대해서는 다소 더 신중해졌습니다.\n\n다음으로 매력적인 진입 시점은 단순히 큰 폭의 하락 이후 시장이 더 싸 보일 때가 아니라, 강제 매도가 완화되고 있다는 더 명확한 증거가 나타나고, 대형주들이 안정화되며, 시장이 더 지속 가능한 매수 기반을 다시 구축할 때가 될 가능성이 큽니다. 그때까지 저는 오늘의 하락을, 시장 구조가 과도하게 늘어났을 때 건설적인 중기 스토리조차도 날카로운 조정을 겪을 수 있다는 점을 상기시켜주는 사례로 보겠습니다.\n\n단기적으로는 연기금 매도가 완화되기 시작하는지, Micron 실적 이후 삼성전자와 SK하이닉스가 안정화되는지, 그리고 시장이 단순한 짧은 기술적 반등에 그치지 않고 여러 세션에 걸친 바닥권을 유지할 수 있는지에 집중할 것입니다.",
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"date": "2026-06-23T23:13:34+09:00",
"text": "마이크로소프트는 데이터센터 건설로 2024년부터 2028년까지 위스콘신주에서 47억 달러 규모의 지출이 있을 것으로 추산하고 있다.",
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"text": "TJ님은 다 큰 뜻이 계셨군요 ㅠㅠ",
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"text": "일부러 멍청한 AI를 쓰는 이유\n가장 멍청한 에이전트도 이해해야 잘 만든 사용자메뉴얼이다",
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"date": "2026-06-23T22:55:02+09:00",
"text": "CNBC) Fundstrat: Mag7의 약세는 매수찬스\n펀드스트랫(Fundstrat)의 기술적 전략 책임자인 마크 뉴턴은 미국 주식 흐름이 단기적으로 여전히 강세를 유지하고 있다는 점을 감안하면, 최근 매그니피센트 7 주식의 약세는 이제 투자자들에게 기회로 보인다고 말했습니다.\n\n뉴턴은 매그니피센트 7 가운데 Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon이 대략 2개월 저점 수준까지 하락했으며, 이제 상대적 부진은 성숙 단계에 접어든 것으로 보인다고 말했습니다. 그는 “약세를 추격하기보다는 상대적 강세가 다시 나타날 가능성을 살펴보기 시작하는 것이 맞다”고 말했습니다. 또한 매그니피센트 7의 안정화는 “유가, 금리, 미국 달러가 하락할 가능성과 함께, 더 넓은 시장에 중요한 긍정 요인이 될 것”이라고 덧붙였습니다.\n\n리서치 업체 Vanda에 따르면 이 그룹은 인공지능 칩 제조사 Nvidia가 5조1,300억 달러의 가치로 선두를 달리는 가운데, 합산 가치가 약 22조6,200억 달러에 이르며 미국 시장을 지배하고 있습니다.\n\n다만 AI 성장의 지속 가능성에 대한 의문과 중국 경쟁사들과 같은 기업들의 경쟁은 이들 주가에 부담을 준 요인 중 하나입니다. 뉴턴만이 이들 주식의 반등 가능성을 보고 있는 것은 아닙니다.\n\n프리덤 캐피털 마켓츠(Freedom Capital Markets)의 셀사이드 기술 리서치 책임자인 폴 믹스는 앞서 CNBC 인터뷰에서 “저는 매그니피센트 7에서 자금이 빠져나가는 전환이 있을 것이라고 생각하지 않는다”고 말했습니다. 그는 이제 핵심 테마는 AI 인프라 구축이 될 것이라고 덧붙였습니다.\n\n믹스는 “지출이 하이퍼스케일러들에 의해 이뤄지고 있고, 이들은 거의 예외 없이 매그니피센트 7에 속하기 때문에 저는 이들이 안정적이라고 생각합니다. 다른 투자처에서 자금이 빠져나와 그런 IPO들에 투자될 수는 있다고 봅니다”라고 말했습니다.\n\n애널리스트들에 따르면 AI 수요가 급증하는 가운데 매그니피센트 7은 SpaceX, OpenAI, Anthropic을 포함하는 이른바 새로운 ‘Fab 10’의 일부가 될 것으로 예상됩니다. 개인투자자들은 새로운 포트폴리오 계획의 일환으로 SpaceX를 기록적인 규모로 매수하고 있습니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/23/magnificent-7-stock-decline-offers-buying-opportunity-fundstrat.html",
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"text": "솔직히 상장가인 $135도 비싸다고 생각함",
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"text": "CNBC) SpaceX 주가가 데뷔 가격인 150달러 아래로 하락하면서 시가총액이 2조 달러 밑으로 떨어졌습니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/23/spacex-stock-tech-sell-off.html",
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"text": ">>**골드만 삭스, 한국 증시 폭락 분석: 국민연금 매도 전환·개인 레버리지 반대매매가 반도체주 급락 촉발** (중국언론 인용) \n\n•골드만 삭스는 최근 한국 증시 급락의 배경으로 국민연금의 매수세 약화와 개인투자자 레버리지 자금의 강제 청산을 지목. 연기금이 순매수 주체에서 순매도 주체로 전환, 신용거래 및 레버리지 포지션이 반대매매에 직면하면서 그동안 상승장을 지탱해 온 한계 매수세가 급격히 사라졌다는 분석\n\n•골드만 삭스는 최근 한국 증시 상승이 기업 실적 개선이나 새로운 장기 투자자금 유입보다는 유동성과 수급에 크게 의존해 왔다고 평가. 특히 반도체주 중심 형성된 강한 상승세가 기술적 매수와 레버리지 자금에 의해 확대된 측면이 컸다고 지적\n\n•이 때문에 시장을 떠받치던 취약한 수급 구조가 흔들리자 매도 압력이 연쇄적으로 확대, 결과적으로 지수 차원의 큰 변동성이 발생. 골드만 삭스는 현재 한국 증시가 실질적인 펀더멘털 개선에 기반한 상승보다는 기술적·유동성 요인에 더 크게 의존하고 있으며, 이러한 환경에서는 작은 충격도 대규모 조정으로 이어질 수 있다고 분석 \n\n>원문 - 高盛复盘韩股暴跌：养老金撤退、散户杠杆爆仓引发芯片股雪崩 https://wallstreetcn.com/articles/3775310#from=ios",
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"date": "2026-06-23T21:15:48+09:00",
"text": "📌 번스타인 반도체 사이클: AI는 여전히 ‘시장의 유일한 게임’\n\n번스타인은 AI가 반도체 업종 전체를 끌어올리는 사실상 유일한 강세 테마라고 평가합니다. 투자자 관심은 AI 연산칩 자체보다 공급 제약과 병목으로 이동하면서 메모리 → 반도체 장비 → 광통신·네트워킹 → 아날로그·전력 → CPU 순으로 확산됐습니다. 역설적으로 엔비디아와 브로드컴 등 핵심 AI 컴퓨트 종목은 업종 대비 상대적으로 소외됐지만, 실적 추정치는 계속 상향되고 있어 오히려 밸류에이션 매력이 커졌다는 판단입니다. \n\nSOX 지수는 2026년 들어 107% 상승해 S&P 500의 9%를 크게 웃돌았습니다. 다만 상승의 상당 부분은 단순한 멀티플 팽창이 아니라 향후 12개월 EPS가 연초 대비 75% 상향된 데서 발생했습니다. 번스타인은 이를 근거로 아직 전형적인 버블 말기라고 단정하기는 어렵다고 봅니다. 반면 반도체 업종의 S&P 500 대비 밸류에이션 프리미엄은 약 60%까지 확대됐고, 시장 및 TMT 대비 포지셔닝도 역사적 고점권에 진입해 단기 과열 위험은 분명해졌습니다. \n\n사이클 지표는 강한 펀더멘털과 높아진 기대가 공존하고 있습니다. 2분기 및 이후 매출 컨센서스는 통상적인 계절성을 웃돌아 실적 허들이 높아졌습니다. 부정적 실적 추정치 변경은 저점을 지난 것으로 보이지만, 유통채널 재고일수는 소폭 하락했을 뿐 여전히 평균 이상이며 반도체 업체 자체 재고일수는 다시 상승해 역사적으로 매우 높은 수준입니다. 재고 금액도 계속 증가하고 있어 수요 둔화 시 조정 폭이 커질 수 있습니다. \n\n수요 측면에서는 AI와 메모리가 압도적으로 강합니다. 4월 글로벌 반도체 매출은 전년 대비 약 106% 증가했으며, 메모리는 약 364%, 비메모리도 약 33% 성장했습니다. 하이퍼스케일러 설비투자는 전분기 대비 다시 증가했고 AI가 대부분의 지출을 흡수하고 있습니다. AI 관련 주요 부품의 공급과 생산능력도 빠듯해 다년간의 수요 가시성이 유지될 가능성이 높다는 분석입니다. \n\n반면 소비자 전자제품은 메모리 가격 급등의 역풍을 받고 있습니다. 1분기 PC 출하량은 전년 대비 3~4% 증가했지만 성장률이 둔화됐고, 4월 대만 노트북 ODM 출하량은 전년 대비 4%, 전월 대비 34% 감소했습니다. 글로벌 스마트폰 출하량도 1분기 전년 대비 3% 감소했습니다. 번스타인은 높은 메모리 가격이 하반기 PC·스마트폰 및 전반적인 소비자 전자제품 수요를 훼손할 가능성을 경계합니다. 자동차는 4월 미국과 유럽 판매가 각각 약 3% 증가했으나, 5월 중국 판매는 약 20% 감소했고 공급망 재고도 높은 수준입니다. \n\n종목별로는 엔비디아와 브로드컴을 모두 보유해야 한다는 의견입니다. 병목 부품 업체들의 성장은 결국 핵심 AI 컴퓨트 수요가 유지돼야만 가능하며, 양사 모두 현재 실적 전망 대비 저평가됐다는 판단입니다. 엔비디아가 제시한 2027년까지 Blackwell·Rubin 관련 ‘1조달러’ 프레임은 기존 추정치의 추가 상향 가능성을 시사하고, 브로드컴의 AI 매출 1,000억달러 전망 역시 보수적일 수 있다고 봅니다. 두 종목 모두 Outperform입니다. \n\nAMD는 CPU와 AI GPU 양쪽의 상향 가능성을 근거로 Outperform으로 상향됐습니다. 번스타인은 에이전틱 AI 확산이 CPU 수요에도 긍정적이며, AMD가 2028년 20달러 수준의 EPS를 달성할 수 있다고 봅니다. 인텔은 CPU 수요, 수율 개선, 파운드리 관련 데이터포인트와 정책적 지원 등 내러티브가 개선됐지만, 실제 펀더멘털은 여전히 어렵다며 Market-Perform을 유지했습니다. \n\n반도체 장비는 밸류에이션이 크게 상승했지만 여전히 비중을 유지해야 한다는 판단입니다. AI 수요는 결국 더 많은 칩, 웨이퍼, 장비 투자를 요구하며 DRAM, 첨단 공정, HBM·첨단 패키징, GAA, NAND 업그레이드가 웨이퍼 팹 장비 투자를 지지할 전망입니다. AMAT·LRCX·KLAC 모두 Outperform이며, 이 가운데 DRAM 노출도와 상대 밸류에이션을 고려하면 AMAT를 가장 선호합니다. \n\n퀄컴은 스마트폰 수요 악화와 데이터센터 기대가 충돌하고 있습니다. 메모리 가격 상승으로 스마트폰 생산량과 실적이 압박받을 가능성이 높지만, 새로운 데이터센터 스토리에 대한 투자자들의 기대가 예상보다 강하다는 평가입니다. 아날로그 반도체는 TXN과 ADI를 중심으로 회복이 확인되고 있으나, 30~40배 수준의 높은 밸류에이션과 아직 매출의 약 10%에 불과한 데이터센터 비중을 고려해 TXN·ADI·NXPI 모두 Market-Perform을 유지했습니다. 세 종목 중에서는 산업·방산·테스트 장비 믹스가 상대적으로 우수한 ADI를 선호합니다. \n\n결론적으로 AI 수요에는 아직 뚜렷한 둔화 신호가 없으며, 핵심 AI 컴퓨트와 반도체 장비가 여전히 가장 선호되는 투자처입니다. 다만 업종 밸류에이션, 포지셔닝, 재고와 실적 기대가 모두 높아진 만큼 병목 테마나 고평가된 아날로그 종목을 무조건 추격하기보다는 엔비디아·브로드컴·AMD와 주요 장비주 중심으로 선별 대응해야 한다는 것이 번스타인의 핵심 메시지입니다.\n\n출처: Bernstein, 「Semi Cycle Tearsheet: The only game in town?」, 2026년 6월 23일.\n*GPT로 요약",
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"date": "2026-06-23T21:05:01+09:00",
"text": "Susquehanna) TSMC 목표가 $575로 상향. \n\nSusquehanna는 TSMC에 대해 Positive 의견을 유지하면서 목표주가를 TSM ADR 기준 500달러에서 575달러로, 2330 TT 기준 NT$2,750에서 NT$3,150으로 상향했습니다. 핵심은 단순한 실적 상향이 아니라, AI/HPC 수요를 기반으로 TSMC가 훨씬 더 큰 capex 사이클에 들어간다는 판단입니다.\n\n보고서는 TSMC가 7월 16일 2Q26 실적 발표에서 3년 capex 프레임워크를 제시할 가능성이 크다고 봤습니다. 규모는 약 2,200억~2,400억 달러, 중심값은 약 2,300억 달러로 추정했습니다. 이는 2021~2023년 3년 capex 계획 1,000억 달러를 크게 웃도는 수준이며, 2028년에는 연간 capex만 약 1,000억 달러에 접근할 수 있다는 전망입니다.\n\n수요 측면에서는 HPC, 특히 AI 컴퓨트와 네트워킹이 2026년 웨이퍼 출하 상향을 이끄는 핵심 요인으로 제시됐습니다. AMD MI350은 3nm와 HBM3E를 사용하고, MI400은 2nm와 HBM4로 전환될 것으로 예상됩니다. 여기에 커스텀 ASIC 수요와 NVIDIA Rubin 초기 램프도 2026년 하반기 출하 업사이드를 더하는 요인으로 언급됐습니다.\n\nCapex가 크게 늘어도 자본효율은 악화되지 않는다는 점이 보고서의 핵심 논리입니다. 2025~2028년 capex는 2021~2024년 대비 2배 이상이지만, 3nm 이하 선단공정의 웨이퍼 ASP가 훨씬 높고 HPC 고객 비중이 커지면서 매출 성장과 수익성이 함께 개선된다는 판단입니다. Susquehanna는 2025~2028년 평균 capital intensity를 35%로 전망했는데, 이는 2021~2024년의 43%보다 낮은 수준입니다. 같은 기간 HPC 매출 비중은 60%를 넘고, 평균 ROE는 37%로 상승할 것으로 봤습니다.\n\n설비 측면에서는 2028년 말까지 2nm 생산능력이 월 21만 장 수준까지 확대될 것으로 예상했습니다. 또한 A14, 즉 1.4nm는 2028년 말까지 월 10만 장 수준의 생산능력 설치가 가능하다고 봤습니다. 첨단 패키징에서는 CoWoS가 2026년 말 약 월 13만 장에서 2028년 말 약 월 19.5만 장으로 늘어날 전망이며, SoIC 등 다른 첨단 패키징도 의미 있게 확대될 것으로 봤습니다.\n\n다만 보고서는 AI token 증가가 곧바로 실리콘 수요로 1대1 전환되는 것은 아니라고 경고했습니다. 단순 질의 token과 복잡한 작업, 멀티에이전트 오케스트레이션에서 발생하는 token은 필요한 컴퓨트·메모리·스토리지 강도가 다르기 때문입니다. 즉 token 비용은 빠르게 하락하고 있지만, token의 종류별 실리콘 요구량을 시장과 고객사가 아직 완전히 이해하지 못하고 있어 향후 파운드리 수급 불균형이 발생할 수 있다는 점을 리스크로 제시했습니다.\n\n경쟁 측면에서는 Intel Foundry보다 Samsung Foundry를 더 중요한 변수로 봤습니다. Samsung Foundry의 의미 있는 영향은 빨라도 2028년부터 나타날 가능성이 있고, Intel Foundry는 실행이 잘 되더라도 2029년 전까지는 실질적인 영향이 제한적일 것으로 평가했습니다.\n\n투자 관점에서 이 보고서는 TSMC를 AI 인프라 사이클의 핵심 병목이자 가격결정력 보유자로 보는 내용입니다. 단기적으로는 2026년 실적 상향, 중장기적으로는 2nm·A14·CoWoS 증설과 고객사의 다년 약정이 긍정적입니다. 다만 앞으로 시장의 핵심 논쟁은 이번 대규모 capex가 실제 수요에 기반한 선제 투자냐, 아니면 경쟁 방어와 과잉투자의 시작이냐가 될 가능성이 큽니다.\n*GPT로 요약",
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"id": 22955,
"date": "2026-06-23T20:49:52+09:00",
"text": "대체 왜 표를 이렇게 만드는거임?? 회사에 불만이 있어요?",
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"id": 22954,
"date": "2026-06-23T20:39:15+09:00",
"text": "도움도 안되는 버러지들",
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"date": "2026-06-23T20:39:03+09:00",
"text": "JP모건 한국증시 급락 코멘트\n\n한국 코스피는 오늘 -10%로 마감했으며, 중력의 힘이 작용했습니다(시장은 여전히 연초 대비 +95%, 지난 1년간 +190%). 외국인과 국내 기관 모두 코스피 주식을 35억 달러 이상 순매도했습니다. **오늘 아침 세제 변경과 관련해 도움이 되지 않는 헤드라인**들이 있었는데, [예컨대 일부 한국 의원들이 미실현 이익에 대한 양도소득세(CGT)를 추진](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008622934&plink=ORI&cooper=NAVER)하고 있다고 짚은 국내 언론 기사가 그것입니다. 다만 대부분은 이를 극소수 극좌 성향 의원들의 소수 제안에 불과하며 실현될 가능성이 매우 낮다고 보고 빠르게 일축했습니다.\n\n실제로는… 오늘의 움직임은 역내 메모리 및 AI 캐펙스 주식의 하락으로 촉발되었으며, 투자자들은 내일 마이크론 실적을 앞두고 긴장하고 있습니다. 포지셔닝이 과도하고 바이사이드 바(buy-side bar) 추정치가 높게 형성된 것으로 보입니다. 역내 메모리 전반을 보면… 한국에서 삼성 -12%, 하이닉스 -13%였고, 일본에서는 키옥시아 -15%, 대만에서는 난야 테크가 -10% 하한가(limit down)를 기록했습니다. 2개 대형주가 지수 비중 50%를 차지하는 점을 감안하면 한국에서의 영향이 분명히 훨씬 큽니다.\n빠르게 짚어둘 두 가지가 있습니다.\n\n#1 – 한국의 '플래시 크래시'와 관련한 역사적 선례 – 역사적으로 한국에서 플래시 크래시는 감정을 배제하고 매수를 추가할 시기였습니다. 지난 20년을 돌아보면, 아래 표는 MSCI 한국이 3일에 걸쳐 10% 또는 15% 하락한 이후의 3일 및 20일 수익률을 보여줍니다. 두 경우 모두 수익률 프로파일은 플러스였습니다. 표를 보시면 이러한 '플래시 크래시' 중 2건이 올해 초, 즉 3월과 6월 초에 발생했으며, 각각 고점 대비 저점(peak-to-trough) 19~21%의 낙폭을 기록한 것을 확인하실 수 있습니다. 오늘 코스피의 움직임을 MSCI 한국에 적용하면, 고점 대비 저점 움직임은 현재까지 약 13% 하락한 수준입니다.\n\n#2 – 아시아 AI 캐펙스에 대한 견해. 당연하게도 오늘 기술/메모리에서 저가매수(buy-the-dip)를 해야 하는지에 대한 문의가 들어오고 있습니다. 저희 하우스 뷰는 AI 캐펙스 트레이드에 대해 여전히 건설적입니다. 지난주 저희가 2030년까지의 AI 캐펙스 추정치를 5.5조 달러로 상향했음을 상기하시기 바랍니다. 다만 AI 캐펙스 섹터 내에서 톱다운으로 보면, 저는 일본 SPE와 중국 AI 캐펙스 플레이에서 리스크/리워드 설정이 더 나아 보인다고 생각하는데, 캐펙스/성장 측면에서 최선의 국면이 아직 우리 앞에 남아 있기 때문입니다(상대적으로 메모리의 경우 단기적으로는 설정이 보다 양방향 바이너리(2-way binary)에 가깝게 느껴지며 ASP에 베팅하는 성격입니다).",
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"date": "2026-06-23T20:34:53+09:00",
"text": "JPM) 일본 퀀트 전략; 6월 말 반전 시기에 대비하며: 모멘텀 주식 로테이션의 방향, 망설이는 CTA, 그리고 지속되는 시장 집중\n\n오늘(6월 23일) 닛케이 평균은 일시적으로 73,000선에 도달했으나 이후 되밀렸습니다. 내수주와 방어주도 다소 회복되었으며, 시장은 반전의 조짐(모멘텀 하락)을 보이고 있습니다. 다만 현시점에서 저희는 이것이 닛케이 평균의 상승 추세에서 모멘텀이 상실된 것이라기보다는 가파른 랠리에 뒤따르는 속도 조정에 가깝다고 판단합니다. 전체적으로 AI 반도체 관련 기업을 중심으로 한 모멘텀 주식이 여전히 랠리의 원동력으로 남아 있으며, 뒤처진 내수주와 방어주, 그리고 가치 관련 주식은 격차를 의미 있게 좁히는 데 필요한 촉매와 내러티브가 부족해 보입니다. 6월 말 리밸런싱 시즌을 앞둔 트레이딩 관점에서, 저희는 상위 및 하위 성과 주식군이 주가 성과 측면에서 완전히 뒤바뀌는 대규모 리턴 리버설을 기대하기보다는, 밸류에이션에 기반하여 각 그룹 내에서 강약이 이동하는 상황을 예상하는 것이 합리적이라고 봅니다.\n\n일본 주식 시장에 대한 QDS 팀의 분석 요약입니다.\n일본 주가는 견조하게 상승하고 있으나 전체 시장의 상승은 균일하지 않은 상태입니다. 시장 수급 기반 심리 지표는 플러스 영역에 머물러 있으나 4월 이후 6개월 이동평균선 부근에서 횡보하고 있어, 과도한 도취감은 없으나 관심이 주도주에서 후발주로 확산되는 초기 단계로 해석될 여지가 있습니다. 그러나 실제로는 투자자 관심의 집중이 오히려 심화되어 시가총액 상위 10개 종목이 MSCI 일본 지수의 30.7%(6월 22일 기준)를 차지하고 있으며, 투자자의 위험 선호는 지수가 시사하는 만큼 폭넓게 확산되지 않았습니다. 현재 시장의 특징은 모멘텀이 선물이 아니라 현물 주식 시장에 의해 주도된다는 점으로, 변동성이 높을 때 포지션을 축소하는 CTA보다는 패시브 펀드, 현물 모멘텀 펀드, 일부 해외 중장기 투자자, 일본 개인 투자자가 지속적인 매수 주체로 보입니다. 특히 개인 중심의 신용 매수 잔고가 5.5조 엔(6월 12일 기준)까지 증가하여 상승 추세의 연료가 되는 한편 단기 조정 시 변동폭을 키우는 요인이 되고 있습니다.\n\n6월 들어 모멘텀 효과는 1990년대 후반 IT 버블 및 2005~2007년 신흥시장 붐에 견줄 만큼 두드러졌으며, 2022년 이후 누적 수익률 기준으로 일본의 롱/숏 모멘텀 포트폴리오는 유럽 및 미국과 궤를 같이하고 있어 미국에서 일본을 포함한 아시아로 모멘텀 자본이 유입되고 있을 가능성도 배제할 수 없습니다. 다만 QDS 팀은 최근의 전환을 단순한 상승 추세의 연장이 아니라 밸류에이션에 의한 선별 과정의 시작으로 봅니다. TOPIX 500을 모멘텀 투자자 추정 보유량 기준 10개 분위로 나누면 상위 분위가 하위 분위를 계속 상회하여 모멘텀 전략 자체는 유효하나, 5월 말부터 6월 22일까지 1분위에서 2분위로, 9분위에서 10분위로 하락한 종목은 대체로 높은 PER·PBR 종목으로 금리 상승과 포지션 조정의 영향을 받은 반면, 그 반대로 상위 분위로 이동한 종목은 상대적으로 낮은 PER·PBR을 보여, 투자자들이 고가 추격에서 보다 완만한 밸류에이션의 모멘텀 주식으로 이동했음을 시사합니다. AI 주식에 대한 회의론 확산이나 변동성 급등 같은 외부 충격이 없는 한 모멘텀 조정은 단기에 그칠 가능성이 높으나, 가장 많이 매수된 종목이 디레이팅에 가장 취약하므로, 당분간의 접근은 \"승자\"에서 \"후발주\"로의 완전한 전환이 아니라 \"승자\" 그룹 내부의 질적 재편이어야 한다는 것이 핵심입니다.\n\n단기적으로는 지수를 추격하기보다 포트폴리오를 조정할 시기로, 변동성이 안정될 때까지 닛케이 상승에 맞춰 지수 베타를 확대하는 것은 리스크 대비 정당화되기 어렵다고 봅니다. 기존 롱 포지션을 유지하되 이미 크게 오른 고 PER·PBR 종목에서 부분 차익을 실현하고 상대적으로 낮은 밸류에이션의 모멘텀 주식으로 자금을 재배분할 것을 권합니다. 다만 이는 상위 그룹 전체 매도·하위 그룹 전체 매수라는 대규모 반전 전략이 아니며, 1분위에서 2분위로 하락한 고밸류에이션 종목은 숏·축소 후보로, 2분위에서 1분위로 상승한 저평가 모멘텀 종목은 롱 후보로 고려하고, 하위 그룹 중 10분위에서 9분위로 상승한 종목은 펀더멘털 반전 확인을 전제로 제한적 반등 대상으로 볼 수 있다는 제안입니다. 내수 방어주의 캐치업 랠리는 단기 수급 개선으로 다루어야 하며, 자본의 지속적 복귀를 판단하려면 실적 전망, 배당 증액, 자사주 매입, 가격 전가 등 추가 촉매가 필요합니다. 종합적으로 QDS 팀은 모멘텀이 일본 시장의 주된 동인으로 남아 있으나 6월의 유난히 강한 성과를 감안할 때 \"승자\"를 고가에 계속 매수하기보다 점진적으로 저밸류에이션 종목으로 이동할 것을 권하며, 이번 초기 리밸런싱 기간에는 지수의 전반적 방향보다 모멘텀 전략 내 종목 선별(롱/숏 양쪽)이 성과에 더 큰 영향을 미칠 것으로 봅니다.",
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"date": "2026-06-23T20:30:27+09:00",
"text": "JPM 오늘 증시 코멘트\n\n반도체/한국발 디리스킹이 전 세계로 확산되는 가운데 선물은 하락하고 있으며, 유럽이 상대적으로 선방하고 있습니다. 이번 매도세는 수요일로 예정된 MU(마이크론) 실적에 대한 불안감과 더불어 레버리지 ETF 시장 구조를 반영하는 것일 수 있습니다. 채권은 일드커브가 불 스티프닝(bull steepening)되는 가운데 안전자산으로 작동하고 있으며, 달러는 매수세를 보이고 있습니다. 원자재의 경우 미국/이란 협상이 지속되면서 에너지 부문에서 추가 하락이 나타나고 있으며, 귀금속은 달러(금)와 AI/기술(은)로 인해 타격을 받고 있습니다. 농산물은 혼조세입니다.\n\n주식에서는 반도체와 Mag7(매그니피센트 7)이 지수를 끌어내리고 있으며, MSFT/통신이 안전판 역할을 하고 있습니다. 방어주가 예상대로 경기민감주를 앞서고 있으나, 장 시작 전 긍정적 요소로 신용카드(Credit Cards)를 짚어두고자 합니다. 오늘의 매크로 지표 관전 포인트는 플래시 PMI, ADP 주간 고용 지표, 그리고 지역 연준 활동 지표입니다.\n\nAI/반도체 – 이달 초 코스피에서 나타난 거의 15%에 달하는 조정을 고려하면 충분히 사전에 경고되었던 리스크이며, 이는 SOX(필라델피아 반도체 지수)의 약 12% 하락에 대응됩니다. 한국의 레버리지 ETF는 여전히 리스크 요인으로 남아 있으며, 특히 상승 추세가 보다 횡보하거나 변동성이 큰(choppy) 장세로 전환될 경우 더욱 그러합니다. 이러한 패턴이 밤사이와 오늘 전개되고 있습니다. 저희 동료 Matt See가 다음에 무슨 일이 벌어질 수 있는지에 대한 표로 정리했습니다.\n\nMKT INTEL 잠재적 해법 – (i) 반도체/한국 롱 포지션을 Mag7 또는 비수익성 기술주 숏과 페어링하는 방안을 고려해 보십시오. 전자(Mag7)는 자본지출(capex)에 대한 ROI가 상대적으로 낮다고 인식되는 탓에 계속해서 반도체를 하회하고 있으며, 후자(비수익성 기술주)는 금리가 상승할 때 부진한 경향이 있습니다. (ii) 주가지수에 대해 월말 스트래들/스트랭글을 매수하거나, 연준 회의가 있는 달에 매수하거나, 주식의 하락 국면에서 저가매수(dip-buying)하는 방안을 고려해 보십시오. (iii) 전술적 변화에 대응하기 위해 북/포트폴리오의 일부를 남겨두고, 단기적으로 나타나는 저가매수 기회를 활용할 준비를 갖추는 방안을 고려해 보십시오. 전반적으로 매크로 및 마이크로 펀더멘털이 강하게 유지되는 한 저희는 주식 보유를 선호합니다.\n26년 2분기 실적은 또 한 번의 강한 분기를 기록할 것으로 예상되며, FactSet 컨센서스는 매출 12.1% 성장(26년 1분기 11.9% 대비), EPS 22.0% 성장(26년 1분기 28.8% 대비), 그리고 이익률 14.1%(26년 1분기 14.8% 대비)를 반영하고 있습니다. 이러한 지표들은 각각의 5년 및 10년 평균을 상당폭 상회하는 수준입니다.",
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"text": "삼성전자가 용인 클러스터에 설립하려고 추진 중이던 팹 가운데 일부를 호남으로 옮겨 지을 가능성도 내부에서 거론되는 것으로 알려졌다. \n\nㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "????",
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"date": "2026-06-23T18:47:19+09:00",
"text": "[단독] 광주·전남에 삼성전자 최소 200조, 하이닉스 ‘삼전보다 더’ 투자한다\nhttps://www.hani.co.kr/arti/economy/marketing/1264884.html",
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"@bornlupin": [
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"text": "애플 가격 인상 뉴스는 6월 18일부터 WSJ 기사로 나온건데 그때는 메모리 주가 상승 이유에 있었고 어제 인상 뉴스가 하락 이유로 언급되는건 그냥 끼워맞추기일 뿐인거 같네요, \n\n애플은 예전부터 낸드업체에 갑질하던게 돌아와서 이제 을의 입장이 된거 일뿐.",
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"date": "2026-06-26T15:47:33+09:00",
"text": "**레노버, \"메모리 가격 고공행진, 2030년 이후까지 지속될 '뉴노멀'\"**\n\n2026년 6월 26일 ISC 2026 컨퍼런스에서 레노버(Lenovo)는 **DRAM 및 NAND 플래시 메모리 가격이 구조적인 상승 국면에 진입했으며, 이러한 고물가 기조가 2030년 이후까지 지속될 것이라고 경고**했습니다.\n\n\n**장기화되는 가격 상승:** **현재의 가격 상승은 단순한 주기적 변동이 아닌 구조적 상승세로 전환되었습니다. **주요 제조사들의 증설에도 불구하고 가격이 2025년 초 수준으로 회복되기는 매우 어려울 것으로 전망됩니다.\n\n**공급 부족 심화:** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 생산 능력 확대에 사력을 다하고 있으나, **수요 증가 속도가 공급의 확장 속도를 앞지르고 있어 공급 부족 현상이 지속될 예정입니다.**\n\n**소비자 체감 가격 상승:** 메모리 원가 부담은 PC, 게임 콘솔, 스마트폰 등 모든 메모리 탑재 단말기 가격으로 전이될 것입니다. **이로 인해 소비자는 향후 10년간 지속적인 기기 가격 상승 압박을 받을 것으로 보입니다.**\n\n**상승세의 기점:** 본격적인 가격 급등은 2025년 3분기 말에서 4분기 초 사이에 시작되었으며, **현재까지도 상승 추세가 멈추지 않고 이어지고 있습니다.**\n\n**결론:** 레노버의 데이터 분석에 따르면, **메모리 시장은 공급과 수요의 불균형이 해소되지 않는 ‘새로운 표준(New Normal)’의 시대로 접어들었으며, 향후 장기간 기술 산업 전반의 비용 상승이 불가피할 것**으로 보입니다.\n\nhttps://m.sohu.com/a/1041952832_130887?scm=10001.325_13-325_13.0.0-0-0-0-0.5_1334",
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"date": "2026-06-26T11:22:23+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피가 급 반등하는 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실 상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장시작전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T10:23:44+09:00",
"text": "**김용범 “29일 발표 반도체투자 숫자 낯설 것”…AI 등 초대형 투자 예고\n\n‘김어준 뉴스공장’ 출연해 투자 예고\n\n“삼성·SK하이닉스 쥐어짠 투자 아냐”\n\n“잠재성장률 0%틀려…시총 세계 3위”**\n\n\n김용범 청와대 정책실장이 26일 김어준의 뉴스공장에 출연해 **‘대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회’에서 공개될 투자 규모를 두고 “숫자들이 낯설 것”이라고 밝혀 초대형 투자를 예고했다.**\n\n그는 “**수치와 이익의 규모가 너무 커서 측정이 안 될 정도”라며 “투자 규모를 나타내는 숫자들이 워낙 커서 ‘이게 진짜냐’ 하는 논쟁이 격화될 것**”이라고도 했다.\n\n김 실장은 이날 뉴스공장 유튜브 방송에 출연해 **“초격차, 반도체, AI 거대한 기가 와트 단위로 그걸 이제 건설하겠다는 계획과 피지컬 AI, 로봇 3대 분야의 정부와 기업이 같이 노력한 걸 발표하는 자리”라며 “아마 나오는 숫자들이 매우 낯설 거다”**라고 여러차례 말했다.\n\n진행자가 ‘어제 삼성이 1000조 원을 투자한다는 소문이 돌았다’고 언급하자, 김 실장은 “제가 오늘 했던 말들을 월요일에 보시고 판단해 달라”며 **“보고회 이후에도 지역별로 릴레이 보고대회를 진행할 계획**”이라고 설명했다. 이어 **“새로운 현상의 하나에 구체적으로 모아진 투자 계획이니 보시고 그때 되면 한두 가지 생각을 정리해서 (SNS에) 올리려고 한다”며 “왜 이렇게 큰 숫자들이 나오는지, 물론 그걸 발표하는 기업들도 본인들이 설명하겠지만 아주 낯선 풍경이 나올 것이다”**라고도 했다.\n\n김 실장은 정부가 기업에 투자를 압박한 것 아니냐는 지적에 “삼성전자와 SK하이닉스는 세계 넘버 1·2 기업들이다. 쥐어짠다고 하는 그런 기업들이 아니다”고 일축했다.\n\n김 실장은 또 “국민총소득(GNI) 규모를 열어놓고 보면 잠재성장률이 0%대로 떨어진다는 기존 경제학의 철칙이 완전히 틀렸음을 알게 될 것”이라며 “이제 시가총액 기준으로 2~3년 뒤엔 영국 등을 제치고 전 세계 3강이 된다. 현재 시총 1조 달러 이상 기업을 2개 이상 가진 나라는 미국과 대한민국밖에 없다”고 강조했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20060469?ref=naver",
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"date": "2026-06-26T09:53:07+09:00",
"text": "**삼성전기 나홀로 2% 강세…美 MLCC ETF 편입 기대감\n\n장중 7% 나홀로 급등\n\nMLCC ETF 편입 기대\n\n증권가 목표주가 연일 상향**\n\n코스피 지수가 장중 8500선까지 밀리며 대형주들이 고전하는 가운데 삼성전기(009150) 나홀로 강세를 띄고 있다. 한때 7%가 넘는 상승률을 기록했는데, **미국 적층세라믹콘덴서(MLCC) 상장지수펀드(ETF) 편입 기대감과 더불어 인공지능(AI) 반도체 기판 사업 성장성이 부각된 영향으로 풀이된다.**\n\n**이날 주가 상승은 미국에서 MLCC ETF가 출시될 것이라는 전망이 나오자 삼성전기에 매수세가 몰린 것으로 관측된다.** 미국 운용사 라운드힐은 이달 17일 미국 증권거래위원회(SEC)에 ‘MLCC&인쇄회로기판(PCB) ETF’의 증권신고서를 제출했다.** 해당 신고서에서 아시아 주식 상당 부분을 투자할 것을 예고한 만큼 MLCC 글로벌 점유율 2위인 삼성전기에 수혜가 집중될 것이라는 기대가 확대됐다.**\n\n사업 성장성를 두고 증권가에서 연일 우호적인 전망이 제기된 영향도 무시할 수 없다는 평이다. **전날 현대차증권은 보고서를 내고 삼성전기의 목표 주가를 280만 원까지 상향 조정한다고 밝혔다. **김종배 현대차증권 연구원은 “차세대 기판 기술로 주목받는 임베디드 PCB와 글라스 코어 기판 분야에서 삼성전기가 기술력과 사업화 측면 모두 가장 앞서 있다“고 평가했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20060455",
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"id": 18727,
"date": "2026-06-26T09:47:29+09:00",
"text": "**MLCC 시장 현황: AI 수요 폭증으로 인한 '금값' 행진**\n\n**AI 서버 수요가 급증함에 따라 MLCC 시장이 극심한 공급 부족과 가격 급등 현상**을 겪고 있습니다. 특히 **중국 선전 화창베이 시장에서는 가격이 30분 단위로 업데이트될 정도로 상황이 급박하게 돌아가고 있습니다.**\n\n**1. 시장 가격 급등 현황**\n**가격 변동성:** **지난 2월 말 대비 일반적인 스팟(현물) 가격은 15~20% 상승했습니다. 특히 AI 서버용 고용량 제품군은 50~60% 이상 급등했습니다.**\n\n**극단적 사례:** **특정 모델의 경우 이전보다 20배 이상 가격이 치솟기도 했으며**, 일부 제품은 100위안에서 400~500위안까지 상승했습니다.\n\n**공급 상황:** **무라타, 타이요 유덴, 삼성전기 등 주요 기업들의 고사양 생산 라인 가동률은 90%를 상회**하고 있습니다.** 리드 타임(주문 후 납기까지의 시간)은 표준 등급은 12주 이상, 고사양 제품은 20주 이상으로 연장되었습니다.**\n\n**2. 수요 급증의 원인: AI 플랫폼 설계 변화**\n단순한 재고 부족이 아닌, AI 가속기 설계 방식의 변화가 구조적인 수요 폭증을 이끌고 있습니다.\n\n**설계 변경:** **차세대 AI 플랫폼(ASIC 등) 설계 과정에서 알루미늄 전해 콘덴서나 탄탈륨 콘덴서 대신 MLCC를 채택하는 비중이 급격히 늘고 있습니다.**\n\n**주요 사례 (TrendForce 자료):**\n**AMD MI450:** MLCC 채택 비중이 대폭 늘어나,** 특정 모델(47μF 2.5V)의 사용량이 보드당 1,440개에서 10,544개로 632% 증가했습니다.**\n\n**NVIDIA Vera Rubin:** **특정 모델(100μF 4V)의 사용량이 보드당 320개에서 500개로 증가했습니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/06/25/news-mlcc-turns-from-electronic-rice-into-a-gold-like-rally-in-huaqiangbei-with-quotes-reportedly-updating-every-30-minutes/",
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"id": 18726,
"date": "2026-06-26T08:35:34+09:00",
"text": "**마이크론 실적 발표가 아시아 메모리 반도체 기업에 미치는 시사점 (Bofa)\n\n1. 5가지 주요 시사점**\n\n- 마이크론의 긍정적인 실적과 가이던스 발표 이후 아시아 반도체 제조사들에 긍정적인 전망이 제시\n\n1) 반도체 슈퍼사이클 또는 공급 부족 현상이 2027년이나 심지어 2030년까지도 지속될 가능성이 높아\n\n2) 빅테크 및 OEM 기업들과의 LTA 확대로 산업의 사이클 성격이 완화되고 높은 수익성이 유지될 것\n\n3) 높은 건설 비용, 지방 정부 규제, 전력 및 용수 공급 문제 등으로 인해 새로운 Fab 건설하기가 쉽지 않아\n\n4) 노후 팹 업그레이드를 위한 클린룸 필요성, 제조 주기 장기화, 장비 대형화, 첨단 칩의 낮은 수율, HBM의 높은 웨이퍼 소모율 등으로 인해 2028년까지도 웨이퍼 생산공장 증설은 제한적일 것\n\n5) capex 지출이 일반적인 사이클 대비 2배 이상 증가했음에도 불구하고 FCF는 유의미하게 증가하고 있어\n\n**2. 글로벌 메모리 시장 예측치 상향 조정**\n\n- 마이크론의 양호한 ASP와 매출 가이던스를 반영하여 글로벌 DRAM 및 NAND 매출 전망을 일부 상향\n\n- LTA 기반 매출이 증가함에 따라 ASP의 급격한 상승세는 완화되겠지만, HBM4, HBM4e, SOCAMM 등 고부가 제품의 강한 수요로 인해 2026년 하반기와 2027년 비트 성장률이 높아질 것\n\n- 한국의 6월 반도체 수출이 전년 동기 대비 188% 증가(첫 20일 기준)하는 등 강한 모멘텀을 유지\n\n- DRAM 현물 가격은 5주 연속 상승(20% 상승)한 반면, NAND 가격은 5% 하락하며 다소 약세\n\n**3. 메모리 반도체 기업들의 가격 경쟁 완화**\n\n- 마이크론을 비롯한 대형 메모리 제조사들이 LTA를 통해 ASP를 고정하고 있으며, HBM과 LPDDR5 등 하이엔드 제품 중심으로 생산을 전환하고 있음\n\n- 이러한 변화는 치열한 가격 경쟁 없이도 메모리 반도체 기업들에게 새로운 성장 기회를 열어줄 것\n\n- 반면, 범용 DRAM 중심의 Nanya Tech 등은 여전히 월간/분기별 협상 가격에 의존하고 있어 LTA 노출도가 낮아",
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"date": "2026-06-26T08:02:15+09:00",
"text": "**Xbox 콘솔 가격 조정 및 관련 프로그램 안내 (2026년 8월 1일 시행)**\n\n**2026년 8월 1일부터 전 세계적으로 Xbox 콘솔 가격이 조정됩니다.** 이번 조치는 급격한 부품 가격 상승에 따른 불가피한 결정이며, 이와 함께 고객 부담을 완화하기 위한 다양한 지원 프로그램도 함께 도입합니다.\n\n\n**콘솔 가격 조정 내용**\n**부품 비용 급등(저장 장치 및 메모리 가격 2.5배 이상 상승)으로 인해 다음과 같이 가격이 인상됩니다.**\n\n**512GB 모델:** 기존 가격 대비 **$100 인상**\n**1TB 모델:** 기존 가격 대비 **$150 인상**\n**2TB 모델:** 판매 종료 (Sunsetting)\n\n참고: 지난해 10월 미국 내에서 $20~$70의 가격 인상이 있었으나, 현재 콘솔 산업 전반의 심각한 부품 수급난과 제조 원가 상승으로 인해 추가 조정이 결정되었습니다. 일반 소비자 가전과 달리 콘솔은 통상적으로 제조 원가보다 낮은 가격에 판매되기에 이러한 시장 상황의 영향이 더욱 큽니다.\n\nhttps://news.xbox.com/en-us/2026/06/25/xbox-console-price-update/",
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"id": 18724,
"date": "2026-06-26T07:55:57+09:00",
"text": "**[단독] 삼성, 10년간 1000조 투자\n\n메모리 초호황서 거둔 이익\n반도체·AI데이터센터 투자\n29일 靑국민보고회서 공개**\n\n삼성그룹이 오는** 29일 청와대에서 1000조원대 규모의 첨단산업 분야 투자 계획을 발표한다**. 이는 국내 기업이 발표한 역대 투자액 중 최대 액수로, 우리나라 국내총생산(GDP)의 절반에 해당하는 전례 없는 규모다. 삼성은 반도체 초호황 국면에서 거두게 될 역대급 이익을 경쟁사와의 초격차 유지와 미래 먹거리 발굴을 위해 대거 투자하는 동시에 이재명 정부의 지방 균형성장 정책에도 적극 부응한다는 방침이다.\n\n강유정 청와대 수석대변인은 25일 **\"이재명 대통령은 오는 29일 청와대에서 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회'를 주재할 예정**\"이라고 밝혔다.\n\n이 대통령은 이날 수석·보좌관회의를 주재하면서 이번 국민보고회에 대해 \"지방 곳곳에 새로운 산업경제 기반을 구축해 수도권과 지방이 함께 윈윈하는 모두의 성장 시대를 반드시 열어가야 한다\"며 \"이에 관한 구체적 청사진을 곧 국민 여러분께 보고드릴 예정\"이라고 소개했다.\n\n국내 주요 기업 최고경영자(CEO)들은 국민보고회에 참석해 각 사가 비수도권 지역에 단행할 첨단산업 관련 투자 계획을 발표한다. 삼성전자에선 전영현 부회장, SK하이닉스에선 곽노정 사장이 참석할 것으로 알려졌다. **삼성이 제시할 1000조원대 투자 계획은 향후 10여 년간 반도체, 인공지능(AI) 데이터센터, 2차전지, 디스플레이 등 주요 사업부문별 투자 계획을 합친 청사진이다.**\n\n앞서 삼성전자 노조가 회사에 지난해 거둔 영업이익의 15%를 성과급으로 지급할 것을 요구하면서 지속적인 재투자가 필요한 반도체 부문 경쟁력이 약화될 것이라는 우려가 일었다. 이런 상황에서 삼성전자가 이익의 상당액을 새로운 반도체 클러스터 구축에 집중 투자할 방침을 밝히면서 시장과 업계의 우려를 불식할 것으로 전망된다.\n\n**삼성그룹이 발표할 1000조원대 투자금은 대한민국 연간 국내총생산(GDP)의 절반에 해당하는 액수다. **우리 GDP는 2300조~2600조원 수준인데, 삼성이 대한민국 전체가 1년 동안 일해서 벌어들이는 부의 절반에 육박하는 금액을 국내에 투자하겠다는 것이다. 우리나라의 연간 수출액(약 1000조원)을 웃도는 액수이고, 올해 정부 예산(728조원)을 크게 웃도는 금액이기도 하다.\n\n삼성전자는 지난해 전년 대비 33.2% 증가한 43조6000억원의 영업이익을 올렸다. 올해는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 AI 서버 수요 등을 반영해 300조원대 중후반, 내년에는 550조원의 영업이익을 올릴 것으로 전망된다. 삼성전자의 2026~2028년 영업이익 합산액이 1500조원에 이를 것으로 예상되는 점을 감안하면 향후 10년간 1000조원대 투자는 충분히 가능한 액수로 보인다.\n\n이재용 삼성전자 회장은 25일 청와대에서 이 대통령을 만나 이 같은 투자 계획을 전한 것으로 알려졌다. 이 대통령과 이 회장은 1시간 넘게 회동하고 의견을 교환한 것으로 전해졌다.\n\n정부는 현재 '5극3특'(5개 초광역권·3개 특별자치도) 국가균형발전전략과 남부권 반도체 벨트 구축을 추진하고 있는데 여기에 삼성전자가 부응하는 것이다. 오는 8월 시행을 앞둔 '반도체 산업 경쟁력 강화 및 지원에 관한 특별법(반도체 특별법)'에도 지역 균형 발전을 고려한 반도체 클러스터 지원 방안과 인허가 특례 등 내용이 담겼다.\n\n삼성이 발표할 투자를 세부적으로 살펴보면 투자 계획에서 가장 관심을 끄는 부문은 반도체다.** 우선 삼성은 정부의 서남권 제2 반도체 클러스터 조성 방침에 따라 광주·전남 지역에 약 300조원을 투입해 반도체 공장을 짓는 계획을 검토하고 있다. 팹(반도체 전공정 공장) 1기 투자 비용이 60조원이라는 점을 감안하면 4~5기가 세워질 것으로 보인다.**\n\n충청 지역에서는 후공정 패키징 시설 확충을 위한 대대적 투자가 이뤄진다. 삼성은 56조원 이상을 투입해 충청 권역을 패키징 연구·생산 클러스터로 키우겠다는 계획을 마련한 것으로 전해진다.\n\n**용인 반도체 클러스터에도 팹 6기를 짓기 위해 360조원을 투자한다**.** 삼성전자는 당초 용인 클러스터를 2048년에 준공한다는 방침이었지만 이를 2034~2035년으로 앞당기는 방안을 청와대와 논의하고 있다**. 다만 용인 투자가 이번 29일 발표에 포함될지는 확실하지 않다.\n\n**AI 데이터센터 건립에도 나선다. 이 회장이 다음달 2일 충남 아산에서 데이터센터 투자 계획 발표에 나설 것으로 전해진다. 삼성의 관련 투자 규모는 350조원 이상을 넘길 가능성이 적지 않다.**\n\n반도체나 AI뿐 아니라 다른 부문에서도 전방위적 투자가 이뤄질 전망이다. 삼성SDI는 울산사업장에 차세대 배터리 생산 거점을 구축하는 방안을 살펴보고 있다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12083536",
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"date": "2026-06-25T21:59:22+09:00",
"text": "**씨티(Citi), 샌디스크(SanDisk) 목표 주가를 2,025달러에서 2,500달러로 상향**, **매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n 마이크론(Micron)의 실적 보고서를 인용하며, **낸드(NAND) 시장의 공급 부족 현상이 2027년까지 지속될 것**이라고 분석했습니다. 씨티는 **샌디스크의 목표 주가 상향 조정의 배경으로 지속적인 수요 강세와 가격 흐름을 꼽았습니다.**",
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"date": "2026-06-25T21:49:22+09:00",
"text": "**애플, 메모리 부족 사태 대응 위해 맥과 아이패드 가격 인상**\n\n애플은 목요일, **전례 없는 메모리 반도체 및 저장장치 부족으로 발생한 비용 급등을 상쇄하기 위해 맥, 아이패드, 그리고 홈 기기의 가격을 인상하는 극단적인 조치를 취했습니다.**\n\n애플 온라인 스토어에 게시된 변경 사항에 따르면, 애플은 맥북 네오(MacBook Neo), 맥북 프로(MacBook Pro), 맥북 에어(MacBook Air), 아이패드 에어(iPad Air) 및 아이패드 프로(iPad Pro)의 가격을 인상했습니다. 최신 노트북 모델인 맥북 네오의 시작 가격은 기존 599달러에서 699달러로, 맥북 에어는 1,099달러에서 1,299달러로 각각 인상되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/apple-raises-mac-and-ipad-prices-to-counter-memory-shortages",
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"date": "2026-06-25T21:46:01+09:00",
"text": "블룸버그- Mark Gurman\n**\n속보:** **애플이 극심한 메모리 및 저장 장치 부족 현상으로 인해 Mac, iPad 및 Home 기기의 가격을 인상합니다.** \n\n애플은 \"이번 소식이 반갑지 않다는 것을 알고 있으며, 해결책을 찾기 위해 끊임없이 노력하고 있다\"고 밝혔습니다.\n\n**MacBook Neo:** 599달러에서 699달러로 인상\n**MacBook Air:** 1,099달러에서 1,299달러로 인상\n**MacBook Pro:** 1,699달러에서 1,999달러로 인상\n**iPad Pro:** 999달러에서 1,199달러로 인상\n**iPad Air:** 599달러에서 749달러로 인상",
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"date": "2026-06-25T21:41:07+09:00",
"text": "PCE 4.1% YoY, (Est. 4.1%)\nPCE 0.4% MoM, (Est. 0.5%)\n\nCORE PCE 3.4% YoY, (Est. 3.4%)\nCORE PCE 0.3% MoM, (Est. 0.3%)",
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"date": "2026-06-25T20:57:13+09:00",
"text": "**Melius, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****), 투자의견 '매수(Buy)'를 유지, 목표 주가를 1,100달러에서 2,200달러로 상향 **\n\n\"이번 실적 발표는 단순히 예상을 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'와 가이던스 상향 그 이상이었습니다. 마이크론은 **전체 메모리 사이클의 개념을 완전히 재정립했습니다.** **전략적 고객 계약(SCA)의 급증부터 가격 결정력, 그리고 2027년 이후까지 이어질 공급 부족 상황에 대한 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 긍정적인 내용들이 공개**되었습니다. \n\n만약 메모리가 2023년에 처음 발명되어 '없어서는 안 될 강력한 AI 칩 제품군'으로 정의되었다면, 지금과 같은 모습은 상상조차 하지 못했을 것입니다.\n\n마이크론은 **곧 향후 매출의 절반을 매력적인 최소 가격이 보장된 5년 단위의 SCA(전략적 고객 계약)로 확보하게 될 것**입니다. 모든 메모리 계층에서 우리가 예측할 수 있는 최대한의 기간까지 공급 부족이 지속될 것이며,** '범용 DRAM' 분야에서조차 애플은 제값을 지불하겠다고 공언하고 있습니다.** 결과적으로, 이러한 펀더멘털은 **마이크론이 약 6년 내에 회사 전체(약 1.2조 달러 규모)를 자사주 매입할 수 있는 능력을 갖추게 할 것**이므로**, 더 높은 멀티플을 받을 자격이 있습니다**(특히 현금 사용 제한이 풀리는 3~6년 차에 더욱 그렇습니다). 당분간 자사주 매입이 어려운 하이퍼스케일러 기업을 굳이 소유할 이유가 있을까요? **마이크론은 2027년부터 분기당 250억 달러 이상의 자사주를 매입하기 시작할 수 있습니다.**\n\n**메모리는 AI 시대의 '모든 병목 현상 중 가장 핵심적인 병목'으로 기억될 것입니다.** 마이크론은 **현재와 같은 시장 상황이 2027년 이후에도 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년부터 엄청난 규모의 자사주 매입이 이루어질 것임을 사실상 보장**합니다. \n\n거시적인 관점에서 볼 때, **메모리 사용량이 늘어날수록 AI 성능은 향상되며, 이는 곧 SCA를 통한 '반복적 수익(recurring revenue)'과 막대한 현금 환원으로 이어집니다. **우리는** 2027 회계연도 추정치를 약 47% 상향 조정하며, 목표 멀티플을 기존 약 9배에서 약 12배로 확대하여 목표 주가를 2,200달러로 제시**합니다. \n\n메모리 시장이** 점점 'SaaS(서비스형 소프트웨어)'와 유사한 비즈니스 모델로 변모함에 따라, 동일하게 매수 의견을 유지 중인 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조정을 진행**합니다.\"",
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"id": 18718,
"date": "2026-06-25T17:26:34+09:00",
"text": "**아마존, 인도에 2030년까지 480억 달러 투자 발표**\n\n앤디 재시 아마존 CEO는 인도 뉴델리에서 나렌드라 모디 총리를 만나, **2026년부터 2030년까지 인도에 총 480억 달러(약 66조 원) 규모를 투자하겠다는 장기 계획을 발표했습니다. **아마존은 이번 투자를 통해 인도의 디지털 전환과 일자리 창출 등 국가적 우선순위와 발맞춰 나갈 방침입니다.\n\n**핵심 투자 분야**\n**1. AI 및 클라우드 인프라 확충**\n **이번 투자의 핵심인 AI 및 클라우드 분야에는 총 210억 달러가 배정되었습니다. 이는 기존 계획에 130억 달러를 추가한 규모입니다**. 아마존은 뭄바이와 하이데라바드에 위치한 **AWS 데이터 센터 용량을 늘리고, 인도 내 기업 및 정부 기관에 최신 AI 기술과 클라우드 서비스를 제공할 예정입니다.\n\n2. 물류 및 운영 네트워크 강화** 아마존은 더 빠르고 안정적인 배송을 위해 운영망을 적극적으로 확장합니다. 올해에만 20개 이상의 풀필먼트 센터와 100개 이상의 라스트 마일 배송 스테이션을 새롭게 런칭할 계획입니다. 이는 3~4선 도시를 포함한 인도 전역의 고객에게 빠른 배송 서비스를 제공하기 위함입니다.\n\n\n**2030년까지의 전략적 목표**\n아마존은 인도의 성장을 지원하기 위해 다음과 같은 목표를 설정했습니다.\n**일자리 창출:** 총 380만 명의 고용 지원.\n**수출 증대:** 누적 800억 달러 규모의 전자상거래 수출 달성.\n**AI 및 교육 지원:** 1,500만 개의 소상공인에게 AI 혜택 제공 및 400만 명의 공립학교 학생에게 AI 교육 실시.\n\n**배송 기사를 위한 복지 프로그램 'Sammaan' 도입**\n아마존은 물류 네트워크를 지탱하는 배송 기사들을 위한 전용 복지 프로그램인 'Sammaan(삼만)'을 새롭게 발표했습니다. 이 프로그램은 배송 기사 자녀를 위한 장학금 지원, 정부 복지 및 금융 혜택 접근성 강화, 종합 보험 보장, 그리고 안전한 근무 환경 조성을 포함합니다. 특히 배송 기사를 위한 'Ashray' 쉼터를 올해 250곳까지 확대 운영할 계획입니다.\n\n**인도 시장의 현재와 성장세**\n현재 아마존 인도는 1억 명 이상의 고객과 170만 명 이상의 판매자가 이용하는 거대 플랫폼으로 자리 잡았습니다. 특히 신규 고객의 85%와 주문의 65% 이상이 메트로폴리스가 아닌 2~3선 도시에서 발생하고 있어, 인도 내수 시장의 성장 잠재력이 매우 높게 평가되고 있습니다. 아마존은 앞으로도 인도 현지 기업들과 협력하여 기술 혁신과 경제 성장을 지속적으로 이끌어갈 예정입니다.\n\nhttps://www.aboutamazon.in/news/company-news/andy-jassy-modi-amazon-investment-48-billion",
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"id": 18717,
"date": "2026-06-25T16:53:00+09:00",
"text": "**Susquehanna, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)의 목표 주가를 1,750달러에서 2,000달러로 상향 **\n\n \"마이크론은 **컨센서스와 매수 측(buy-side)의 기대치를 크게 상회하는 매출 및 주당순이익(EPS) 실적과 가이던스를 발표**했습니다. 우리는 **마이크론이 향후 1년간 매출총이익률(GM) 80%를 유지할 수 있다는 능력에 대해 더 높은 확신을 갖고 있으며, 향후 몇 년간 영업이익률(OM) 70% 이상을 기록할 것이라는 점에 대해서도 확신이 커졌습니다.** \n\n마이크론은 **추론(inferencing) 수요의 증가를 반영하여 수요 전망치를 상향 조정**했습니다. 총 서버 유닛 전망치는 기존 10%대 초반에서 10%대 후반으로 높였으나, KV 캐시(KV Cache) 수요를 수치화하는 수준까지는 언급하지 않았습니다. \n\n대신** 우리는 마진의 지속가능성이 전체 매출 구성에서 계약 기반 매출의 비중이 높아진 데서 온다고 봅니다.** 체결된 16건의 공급망 계약(SCA)은 계약 기간 동안 DRAM 비트의 5분의 1과 NAND 비트의 3분의 1을 커버합니다**. 계획된 모든 SCA가 이행되면, 마이크론은 전체 매출의 50% 이상이 SCA를 통해 발생할 것으로 예상**하고 있습니다. 가장 규모가 큰 계약들은 현재 2026년 2분기(캘린더 기준) 가격을 상한선(ceiling)으로 하고 계약 기간 내내 하한선(floor)을 두며, 그 사이에는 분기별 가격 재조정(resets)이 이루어집니다. 일부 소규모 계약은 고정 가격이거나 별도의 가격 범위 제한이 없습니다.** 모든 계약이 완전히 이행될 경우, 전체 매출의 40%가 현재 수준 혹은 그에 근접한 고정 가격이나 상한 가격 하에서 발생할 것으로 예상**됩니다**. 하한 가격(floor)을 적용하더라도 매출총이익률(GM)은 이전 분기 최고치인 60%를 상회할 것입니다.**",
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"date": "2026-06-25T16:27:11+09:00",
"text": "**키옥시아(285 A JP), 주주총회 주요 내용**\n\n안녕하세요. 삼성증권 리서치센터에서 일본 주식시장을 담당하고 있는 이창희입니다. 오늘의 일본 소식 공유해 드리오니 아래 내용 확인 부탁드립니다.\n\n■ **요약**\n\n· 키옥시아홀딩스가 6월 25일 정기 주주총회를 개최\n\n· 메모리 업황 호조와 AI 수요 확대에 대한 강한 자신감을 제시\n\n· 주식분할·누진배당·미국 ADS 상장 계획까지 언급되며 주주친화 정책 강화 기대 부각\n\n■ **주요 내용**\n\n**1) 메모리 수요에 대한 자신감**\n\n· 키옥시아 경영진은 미국 대형 클라우드 사업자와의 장기계약 증가 언급\n\n· 에이전트형 AI와 피지컬 AI 확산으로 메모리 수요가 추가 진화할 것으로 전망\n\n· “아직 강한 수요가 계속될 것”이라며 업황 지속성에 자신감 표명\n\n**2) 주식분할 가능성 언급**\n\n· 현재 주가가 10만엔 전후까지 상승하며 최소 투자금액이 1,000만엔을 초과\n\n· 회사 측은 “적정 가격이 되도록 분할해 더 많은 주주가 매수할 수 있도록 하겠다”고 언급\n\n· 주식분할은 “가까운시일 발표 가능”하다고 밝힘\n\n**3) 주주환원 강화**\n\n· 키옥시아는 이미 배당을 늘리거나 최소 유지하는 누진배당 도입 방침을 공표. 빠르면 2027년 3월기부터 도입할 계획\n\n· 회사 측은 “전향적이고 대담하게 환원해 나가겠다”고 언급\n\n**4) 미국 ADS 상장 계획**\n\n· 보통주 기반 미국예탁주식(ADS)의 미국시장 상장 시점은 2027년 4~5월경으로 언급\n\n· 미국시장과 연결되면 주가 안정성 제고 및 미국 내 자본조달 수단 확보 가능\n\n**5) 실적 및 시장 기대**\n\n· 2026년 3월기 연결 순이익은 5,544억엔으로 전기 대비 2배\n\n· 2027년 3월기 회사 가이던스는 미공개이나, QUICK 컨센서스 기준 순이익은 전기 대비 9배 수준인 5조엔 예상\n\n· AI 서버·데이터센터·피지컬 AI 확산에 따른 NAND 수요 확대 기대가 실적 전망에 반영\n\n**6) 지배구조 및 주주 구성 변화**\n\n· 주주총회에서는 이사 선임, 주가 상승에 대응한 임원보수제도 개정 등 9개 안건 모두 가결\n\n· 신임 사외이사로 반도체·하이테크 M&A 경험이 있는 히가시 에미코 선임\n\n· 베인캐피탈 측 인사와 글로벌 반도체 업계 핵심 인물들도 이사회에 재선임. 다만, 베인의 지분율은 1년 전 50% 초과에서 올해 3월 말 약 20% 수준으로 하락\n\n· 도시바 지분율도 30.5%에서 17.59%로 하락\n\n[삼성증권 이창희] 일본주식 \n\n[https://t.me/samsungpe](https://t.me/samsungpe)",
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"date": "2026-06-25T15:00:36+09:00",
"text": "**마이크론 per 8~9배 받고 있었는데 이제는 12~15배까지는 받아야되지 않나 싶네요!**\n\nBofa: 당사는 12~15배의 P/E(역사적 평균 8~10배 대비)로의 구조적 재평가를 뒷받침하는 지속적인 증거를 확인하고 있습니다.\n\n아까 새벽에 제가 적은 PER 수치랑 Bofa 코멘트 벨류 적용 수치가 우연히도 똑같네요ㅎㅎ",
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"id": 18714,
"date": "2026-06-25T14:54:50+09:00",
"text": "**BofA , 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, ****$MU****), 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 1,550달러로 상향**\n\n**또 한 번의 기억에 남는 실적 상회, SCA의 지속성, FCF 옵션 가치**\n\n**더 길어지는 강력한 가격 책정, 긍정적인 반도체 장비 업종으로의 파급 효과**\n\n마이크론(MU)은 또 한 번 강력한 분기 실적을 달성했으며, 이는 **AI 분야에서 메모리의 역할과 더욱 지속 가능한 사이클을 뒷받침하는 공급 측면의 규율에 대한 당사의 건설적인 견해를 강화합니다**. 전략적 고객 계약(SCA)이 지난 분기보다 늘어난 16건으로 단기적인 가격 상승폭을 다소 제한할 수는 있지만, 이는 \"메모리 세금\"(AI 설비투자의 ~35%)에 직면한 고객들과 연계함으로써 가시성을 실질적으로 높이고 변동성을 줄여줍니다.\n\n**밸류에이션은 여전히 매력적이며, 주가는 약 10%의 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 암시합니다. 당사는 2026년 12월 칩스법(CHIPS Act) 발효 1주년 이후 자본 수익의 의미 있는 증가를 예상합니다**. 당사는 매수(Buy) 의견을 유지하며, 내년도 주당순이익(EPS) 추정치를 4~7% 상향하고, 목표주가(PO)를 기존 1,500달러에서 1,550달러로 올립니다. 이는 핵심 메모리 부문을 장부가액의 약 3배(기존 2.5배)로, 데이터센터/AI 부문을 31배(변동 없음)의 주가수익비율(P/E)로 평가하는 SOTP(사업별 합산 방식)에 기반합니다. 비관론자들은 가격 조정에 주목할 수 있으나**, 당사는 12~15배의 P/E(역사적 평균 8~10배 대비)로의 구조적 재평가를 뒷받침하는 지속적인 증거를 확인하고 있습니다.**\n\n**선호 요인: SCA 파이프라인, 비트 단위 성장, FCF 및 자본 수익\n\n당사는 다음 사항을 긍정적으로 평가합니다:** \n\n** 2026년부터 2030년까지 5년(자동차 부문 제외) 동안 지속되는 엄격한 '테이크 오어 페이(take-or-pay, 미사용 시에도 비용 지불)' 및 가격 상한/하한 조건을 포함한 16건의 SCA. 이는 실행 완료 시 회사 매출의 최소 절반을 차지하며 전례 없는 수준의 수요 가시성을 제공할 것**입니다.",
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"date": "2026-06-25T14:50:26+09:00",
"text": "**D.A. DAVIDSON, 마이크론 테크놀로지 (Micron Technology, ****$MU****) , '매수(BUY)' 등급을 유지하며 목표주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향 **\n\n**메모리의 새로운 시대**\n우리는 마이크론이 반도체 시장에서의 과거 역할과는 거리가 먼, **반도체 업계에서 최고의 가시성을 확보한 시대로 진입했다고 판단합니다. **주가는 또 다른 실적 호조와 메모리 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사하는 긍정적인 향후 전망에 힘입어 시간외 거래에서 약 12% 상승했습니다.** 추가 생산 능력에 대한 투자(2026 회계연도 4분기에 100억 달러 설비투자 예상)가 공급 증가로 이어질 것으로 예상되지만, 당사는 최소 2027년까지는 타이트한 수급 역학이 지속될 것**으로 보고 있습니다. 당사는 '매수(BUY)' 등급을 유지하며 목표주가(PT)를 기존 1,500달러에서 2,000달러(2026년 주당순이익의 20배)로 상향 조정합니다.",
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"id": 18712,
"date": "2026-06-25T14:38:18+09:00",
"text": "**Raymond James, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****), 투자의견 Outperform 등급을 유지, 목표 주가를 $1,500로 상향 **\n\n**5월 분기 실적과 8월 가이던스가 시장 예상치를 크게 상회하는 '어닝 서프라이즈(Beat and raise)'를 기록**했습니다.\n\n**성장 동력:**\n**AI 기반의 수요 증가와 지속적인 공급 부족이 제품 가격과 마진을 뒷받침하고 있습니다.**\n**다년 단위의 전략적 계약을 통해 회사의 비즈니스 모델이 변화**하고 있습니다.\n\n**기술 및 시장 확대: HBM3E의 성공에 이어, 차세대 HBM4에서도 강력한 실행력을 보여주고 있습니다**. 또한 AI로 인한 기회가 **HBM을 넘어 일반 DRAM 및 기업용 SSD 시장으로 확대**되고 있습니다.\n\n**향후 전망:** 현재의 수급 상황과 가격 환경을 정확히 모델링하기는 어렵지만, **업계의 합리적인 생산 능력(Capacity) 확충을 고려할 때 현재의 실적 추정치는 오히려 보수적인 것으로 판단됩니다.**",
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"date": "2026-06-25T13:51:39+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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"date": "2026-06-25T13:00:23+09:00",
"text": "**GPT Pro가 분석한 한국 32강 진출 경우의 수**\n\n위 9개조에서 3개 적중하면 32강 진출\n\n현재 32강 진출 확률은 87.6%",
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"date": "2026-06-25T12:29:24+09:00",
"text": "**키옥시아(Kioxia), 2027년 봄 미국 예탁증서 발행 계획\n\n블룸버그(Bloomberg)의 보도에 따르면, 플래시 메모리 제조사인 키옥시아 홀딩스(Kioxia Holdings Corp.)가 미국 시장 상장을 추진합니다**\n\n키옥시아는 2027년 봄, 미국 예탁증서(US Depositary Receipts)를 발행할 예정입니다.\n\n최근 급증하고 있는 AI 반도체 관련 주식에 대한 투자자들의 높은 수요를 적극적으로 활용하기 위함입니다.\n\n**향후 일정:** 요시히코 가와무라(Yoshihiko Kawamura) 최고재무책임자(CFO)는 연례 주주총회를 통해, **현재 회계연도가 종료되는 2027년 3월 이후 본격적으로 미국 시장 진출을 추진할 것이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/japan-s-kioxia-plans-to-offer-us-depositary-shares-next-spring",
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"date": "2026-06-25T11:09:57+09:00",
"text": "키옥시아 경영진, 주가 상승에 따른 주식 분할 검토",
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"date": "2026-06-25T08:50:08+09:00",
"text": "**퀄컴, 2029년까지 데이터 센터 칩 매출 150억 달러 전망 (시간외 +12.9%) ****$QCOM**\n\n**퀄컴의 데이터 센터 칩 시장 진출 및 향후 전략 **\n\n퀄컴이 **스마트폰 중심의 사업 구조에서 벗어나 데이터 센터 시장으로 공격적인 확장을 선언했습니다. 이 발표 이후 퀄컴의 주가는 12% 이상 급등하며 시장의 큰 관심을 받았습니다.**\n\n**1. 주요 재무 전망 및 목표**\n**퀄컴은 스마트폰 의존도를 낮추고 데이터 센터 및 비(非)스마트폰 분야에서 새로운 성장 동력을 확보하겠다는 목표를 제시했습니다.**\n\n**데이터 센터 매출: 2029년까지 150억 달러의 매출을 달성하겠다는 목표를 세웠습니다**. 또한 2027 회계연도에는 50억 달러의 매출(이 중 10억 달러는 맞춤형 칩에서 발생)을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.\n\n**비(非)스마트폰 사업 확장:** **스마트폰 이외의 분야에서 발생하는 칩 매출을 2029년까지 400억 달러 수준**으로 끌어올릴 계획입니다. **이는 기존 전망치인 220억 달러보다 대폭 상향 조정된 수치입니다.**\n\n**사업 구조 변화:** **2029년에는 스마트폰 칩이 전체 매출에서 차지하는 비중을 3분의 1 수준으로 줄여 사업 다각화를 완성하겠다는 전략**입니다.\n\n\n**2. 핵심 파트너십 및 기술 전략**\n**퀄컴은 AI 데이터 센터 시장에서의 경쟁력을 높이기 위해 신기술 도입과 거대 기술 기업들과의 협력을 강화하고 있습니다.**\n\n**주요 고객사 확보:**\n**마이크로소프트(Microsoft):** 퀄컴의 새로운 '고대역폭 컴퓨팅(HBC)' 칩을 AI 작업에 활용할 예정입니다.\n**메타(Meta):** AI 데이터 센터용으로 특별 설계된 CPU인 '드래곤플라이 C1000(Dragonfly C1000)'을 도입합니다.\n**익명의 거대 클라우드 기업(Hyperscalers):** **2곳과 맞춤형 칩 계약을 체결했으며, 올해 말부터 관련 매출이 발생할 예정입니다.**\n\n**HBC(High Bandwidth Compute) 기술:** 엔비디아나 세레브라스(Cerebras)가 사용하는 고가의 고대역폭 메모리 대신, 스마트폰 및 노트북에 사용되는 저렴한 메모리를 활용하는 새로운 칩 카테고리를 선보였습니다. 이는 성능 대비 비용 효율성을 극대화하려는 전략입니다.\n\n\n**3. 시장 진출 배경 및 경쟁 환경**\n퀄컴이 데이터 센터 시장에 재진입하는 이유는 현재 스마트폰 시장의 한계 때문입니다.\n**스마트폰 시장의 제약:** 메모리 칩 부족 현상과 더불어 애플, 삼성 등 주요 고객사가 자체 칩 개발에 나서면서 퀄컴은 새로운 돌파구가 필요한 상황입니다.\n**치열한 경쟁:** 데이터 센터 시장은 이미 엔비디아(Nvidia)가 주도하고 있으며, 아마존의 '그래비톤(Graviton)', 구글의 '액시온(Axion)', 브로드컴, 마벨 등 강력한 경쟁자들이 존재하는 포화 상태입니다. **퀄컴은 이러한 시장에서 AI 추론(Inference) 가속기, CPU, 맞춤형 ASIC 등을 통해 입지를 다지려 합니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/business/retail-consumer/qualcomm-bets-ai-chips-break-smartphone-reliance-faces-crowded-race-2026-06-24/?utm_source=chatgpt.com",
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"text": "[속보] 오현규 남아공전 선봉장, 이강인·황희찬 날개…손흥민 벤치 대기\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026062567337",
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"date": "2026-06-25T08:32:40+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA) 2026년 연례 주주총회 Q&A 세션**\n\n**Q1. AI 인프라 구축의 지속 가능성은 어느 정도인가? 주요 사업 동력이 성숙기에 접어들어 성장이 둔화할 시점은 언제인가?**\n\n**답변: AI는 지난 60년 컴퓨팅 역사상 가장 거대한 패러다임 전환입니다. 과거 전기망이나 인터넷망 구축이 수십 년간 이어진 것처럼, 현재 우리는 거대 인프라 구축의 초기 단계에 있습니다.** 특히 최근 '에이전트 AI(Agentic AI)'가 등장하면서 실질적인 업무를 수행하고 경제적 가치를 창출하기 시작했습니다. **이러한 생산성 향상으로 인해 AI 공장(AI Factory)에 대한 수요는 클라우드를 넘어 기업, 국가, 지역 단위로 빠르게 확산**하고 있습니다. **향후 '물리적 AI(로봇, 자율주행 등)'가 새로운 성장 동력이 될 것이므로, 엔비디아의 성장세는 앞으로도 오랜 기간 지속될 것입니다.**\n\n\n**Q2. 현재 AI 학습 시장을 넘어 추론(Inference) 시장에서도 엔비디아 GPU가 여전히 선호되는 플랫폼인가?**\n\n**답변:** **블랙웰(Blackwell) 아키텍처는 학습뿐만 아니라 추론 시장에서도 압도적인 리더십을 확보했습니다. **업계 벤치마크(SemiAnalysis) 결과, 블랙웰은 최고의 전력 효율과 낮은 토큰당 비용, 30배 높은 처리량을 기록하며 '추론의 제왕'으로 평가받았습니다. 또한 7,000개 이상의 애플리케이션이 구동되는 CUDA 생태계는 개발자들에게 가장 높은 수익 기회를 제공합니다. 이러한 기술적 우위와 광범위한 소프트웨어 생태계 덕분에, **우리는 향후 추론 시장에서도 지배적인 위치를 유지할 것입니다.**\n\n\n**Q3. 최첨단 프론티어 AI 시스템을 지원하는 것이 국가 안보나 기업 평판 리스크를 초래하지 않는가?**\n\n**답변:** 미국 기업으로서 기술 리더십을 유지하는 것은 국가 안보와 직결됩니다. 엔비디아는 지난 10년 이상 미국 연구원들과 학계, 스타트업이 AI 최전선에 머물 수 있도록 지원해 왔습니다. 우리는 미국 내 제조업 및 에너지 공급망(인텔, 마이크론, 캐터필러 등 협력사)을 함께 성장시켜, 미국 재산업화와 일자리 창출에 기여하고 있습니다. 이러한 미국 기반의 생태계 강화는 공급망 회복탄력성을 높이고, 궁극적으로 장기적인 주주 가치를 창출하는 핵심 전략입니다.\n\n\n**Q4. 제재 대상 국가나 적대적인 엔드유저에게 제품이 우회적으로 유출되는 것에 대해 우려하지 않는가?**\n\n**답변:** 국가 안보가 상업적 이익보다 우선입니다. 우리는 미국 정부의 수출 통제 규정을 철저히 준수하며 법 집행 기관과 긴밀히 협력하고 있습니다. 특히 데이터 센터용 GPU는 단순한 칩이 아니라 고도의 소프트웨어, 네트워킹, 지속적인 지원이 결합되어야 작동하는 거대한 시스템입니다. 따라서 밀수된 제품만으로는 실질적인 데이터 센터 운영이 불가능하며, 엔비디아는 규제 대상 제품에 대해 어떠한 기술 지원이나 수리도 제공하지 않으므로 사실상 사용이 어렵습니다.\n\n\n**Q5. 미국 정부에 수출 통제 관련 의견을 제시하는 이유는 무엇이며, 중국 시장에 대한 계획은 무엇인가?**\n\n**답변:** 우리는 미국 기업으로서 정부가 국가 안보와 기술 리더십을 모두 지킬 수 있는 균형 잡힌 정책을 마련하도록 지원할 의무가 있습니다. 정책 입안자들에게 시장의 최신 기술 동향을 제공하여, 미국의 경쟁력을 훼손하지 않으면서 안보를 지킬 수 있는 합리적인 규칙을 만드는 데 도움을 주고 있습니다. 중국 시장의 경우, 일부 H100 제품에 대해 라이선스 승인을 받았으나 아직 유의미한 매출은 발생하지 않았으며, 향후 공급 가능성 역시 불확실한 상황입니다.\n\n\n**Q6. 자본 환원 정책(배당 및 자사주 매입)에 대한 향후 계획은 어떠한가?**\n\n**답변:** 엔비디아는 높은 성장성과 강력한 현금 흐름 창출 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 성과에 대한 확신을 바탕으로 최근 분기 배당금을 25배 상향 조정하고, 800억 달러 규모의 자사주 매입을 추가로 승인했습니다**. 앞으로도 우리는 창출되는 잉여현금흐름의 50% 이상을 배당과 자사주 매입의 형태로 주주에게 지속적으로 환원해 나갈 계획입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069926611496145113?s=20",
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"date": "2026-06-25T08:17:26+09:00",
"text": "**가장 중요한 변화: SCA가 마이크론 ****$MU**** per 멀티플 상향을 이끌것!**\n\n마이크론은 현재 16건의 SCA를 체결했고, 통상 2026~2030년의 5년 계약입니다. 현재 체결분은 계약 기간 동안 마이크론 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 3분의 1을 포함합니다. 계약은 특정 물량을 반드시 구매해야 하는 take-or-pay 구조이며, 14건의 최저가격 기준 누적매출은 약 $100B, 현금 예치금과 관련 재무 약정은 $22B로 예상됩니다. 모든 계획된 계약이 완료되면 회사 매출의 절반 이상이 SCA 아래 들어갈 수 있습니다.\n\n**1. 다운사이클에도 일정 물량과 가격 하한이 유지됩니다.**\n\n**2. 고객 선급금이 대규모 증설의 자금 부담을 낮춥니다.**\n\n**3. 고객에게는 공급을 보장하고 마이크론에는 장기 매출·현금흐름 가시성을 제공합니다.**\n**\n4. HBM, LP6, DDR6 같은 신제품은 별도의 가격 프리미엄 협상이 가능합니다.**\n**\n마이크론 per 8~9배 받고 있었는데 이제는 12~15배까지는 받아야되지 않나 싶네요!**\n\n\n26년\n**기본: $1,650 : FY27 EPS: 약 $150 적용 P/E: 약 11배\n불: $2,200: FY27 EPS: 약 $180 적용 P/E: 약 12.2배**\n\n27년\n**기본 $1,850**:** FY28 EPS: 약 $168: 적용 P/E: 약 11배**\n**불 $2,750**:** FY28 EPS: 약 $220: 적용 P/E: 약 12.5배**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069888371149992314?s=20",
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"date": "2026-06-25T08:05:40+09:00",
"text": "**마이크론(Micron) ****$MU**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜 중 Q&A 세션 **\n\n1. Timothy Arcuri (UBS) | SCA 구조와 재무적 가시성\n\n**Q: SCA의 floor price(하한가) 시나리오에서 보장되는 매출 규모와 전체 매출 비중은 어떻게 됩니까?**\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** 현재 체결된 SCA 기준으로 floor price에서의 매출은 **약 1,000억 달러**로 추정됩니다.\n\n**커버리지:** DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 30%를 커버하며, 전체 계약 기간 매출의 약 25%에 해당합니다.\n\n**수익성: floor price 수준에서도 과거 최고치 이상의 매출총이익률을 확보할 수 있도록 설계되었습니다.**\n\n\n**Q: RPO(잔여 이행 의무)가 모델에 어떻게 반영됩니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** RPO는 매 분기 신규 계약과 이행 물량에 따라 변동됩니다. 10-Q 및 10-K 보고서를 통해 향후 12개월 매출 가시성을 확인할 수 있습니다. **RPO는 '최소 강제 가능 금액'이므로, 실제 매출은 이보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.**\n\n\n2. Joseph Moore (Morgan Stanley) | LTA 및 현금 예치금의 성격\n\n**Q: 현금 예치금(Cash Deposit)의 역할과 RPO와의 관계는 무엇입니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 현재 220억 달러 규모의 금융 약정 중 **약 180억 달러가 현금 예치금**이며, 나머지 약 40억 달러는 신용장(L/C)입니다.\n\n**성격:** 선급금이 아닌 **'take-or-pay(물량 약정)' 계약에 대한 상호 이행 보증**입니다.\n\n**목적: 마이크론은 수요 가시성을 확보하고, 고객은 공급과 선도 기술을 보장받는 'Win-Win' 구조입니다. 계약 기간 후반부에 걸쳐 순차적으로 반환됩니다.**\n\n\n3. C.J. Muse (Cantor Fitzgerald) | 자본 관리 및 HBM 전략\n\n**Q: 예치금을 CapEx(설비투자)에 사용 가능합니까? 또한 HBM 시장 전략은 무엇입니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 예치금은 사용 제한이 없는(**unrestricted**) 현금입니다. 다만, 계약에 따라 반환해야 하므로 단기적으로 현금 보유 정책을 바꾸지는 않습니다.\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** **HBM4 출하량이 10억 달러를 넘어섰습니다. **마이크론은 **DRAM 시장 점유율에 비례하도록 HBM 점유율을 전략적으로 유지**하고 있습니다. 이는 HBM 생산에 필요한 웨이퍼가 비(非)HBM 공급에 영향을 미치기 때문이며, 데이터센터부터 엣지까지 모든 포트폴리오를 안정적으로 공급하기 위한 결정입니다.\n\n\n**4. Vivek Arya (Bank of America) | 고객 구조 및 수익성 전망**\n\n**Q: SCA 체결 고객의 구성과 데이터센터 관련 비중은?**\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** 대형 및 중형 고객은 데이터센터, 소비자, 자동차 시장 전반에 걸쳐 있습니다. **대형 계약은 주로 가격 상한(ceiling)과 하한(floor)이 있는 price band 형태로 체결되며, 현금 예치금과 같은 금융 약정이 포함됩니다.**\n\n\n**Q: 매출총이익률(GM)의 향후 정상화 수준은 어떻게 봅니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 구체적인 가이던스는 제시하지 않으나, **2027년 이후에도 시장은 타이트하게 유지될 것입니다. AI로 인해 메모리의 전략적 가치가 높아졌으며, 2027년 중반부터 추가 물량이 가동되면서 영업 레버리지가 발생할 것으로 기대합니다.**\n\n\n5. Krish Sankar (TD Cowen) | LTA 가격 및 2027년 수급 전망\n\n**Q: LTA의 가격 범위와 2027년 수급 불균형에 대한 정량적 전망은?**\n**A (Sanjay Mehrotra):**\n**가격:** 구체적인 가격 언급은 피했으나, **floor price 수준에서도 역대 최고 수준의 수익성이 보장된다는 점을 강조했습니다.**\n\n**수급 전망:** **2027년 이후에도 공급 부족(Tightness)은 지속될 것입니다. 기술 전환에 따른 노드당 비트 이득 감소와 HBM 생산으로 인한 공급 제약이 큽니다. AI는 아직 초기 단계이며, 컴퓨팅 수요에 따른 메모리 수요는 매우 강력하고 장기적인 궤적을 그릴 것입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069919816207700014?s=20",
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"date": "2026-06-25T06:13:43+09:00",
"text": "**마이크론 ****$MU**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜 중**\n\n**1. 공급망 제약 및 구조적 한계 (Structural Supply Constraint)**\n메모리 공급은 단순히 공장을 늘리는 것으로 해결되지 않는 복잡한 구조적 병목 현상을 겪고 있습니다.\n\n**생산 시설(Fab)의 복잡성:** 최첨단 메모리 제조 공정은 그 어느 때보다 복잡해지고 있습니다. 새로운 미세 공정 노드로 전환될 때마다 기술적 난이도가 급격히 상승하며, 더 많은 웨이퍼와 더 넓은 클린룸 공간이 필요합니다.\n\n**건설 및 운영의 어려움:** 그린필드(Greenfield) 팹 건설은 매우 길고 복잡한 과정입니다. 특히 숙련된 기술 인력의 부족, 까다로운 인허가 절차, 그리고 공장 가동에 필수적인 대규모 전력 인프라 확충에 많은 시간이 소요됩니다.\n\n**HBM(고대역폭 메모리) 영향:** HBM 생산에는 훨씬 더 많은 클린룸 공간과 자원이 투입됩니다. 이는 결과적으로 HBM 이외의 일반 메모리(Non-HBM) 공급에 압박을 가하게 됩니다.\n\n**NAND와 DRAM의 딜레마:** 공급업체들이 한정된 클린룸 공간을 NAND에서 DRAM 생산으로 전환하고 있으며, 이로 인해 NAND의 비트 공급 성장(bit supply growth) 자체가 물리적으로 제한받고 있습니다.\n\n\n**결론: 이러한 복합적인 요인들로 인해 2027년 이후에도 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상하며, 단기간 내에 수요를 따라잡을 뚜렷한 해결책이 없는 상황입니다.**\n\n\n**2. 데이터 센터: '에이전트 AI'에 의한 구조적 재편**\n**AI는 데이터 센터의 아키텍처 자체를 바꾸고 있으며, 메모리 수요의 핵심 동력이 되고 있습니다.**\n**에이전트 AI(Agentic AI)의 영향:** 이제 데이터 센터는 단순히 연산용 가속기(Accelerator) 서버만 필요한 것이 아닙니다. 에이전트의 제어 평면(Control Plane)과 프로그램 실행을 위한 CPU 랙, 그리고 AI가 참조할 방대한 맥락(Context)을 저장하기 위한 대용량 저장 랙이 추가로 필요해졌습니다.\n\n**서버 수요 급증:** 2026년 업계 전체의 서버 유닛 성장은 기존 예상치(낮은 두 자릿수)를 상회하는 '높은 10%대(High teens)'로 상향 조정되었습니다. 이는 전통적인 서버뿐만 아니라 AI 가속기 서버의 수요가 특히 강력하기 때문입니다.\n\n**메모리 탑재량 전략:** **현재 메모리 공급이 매우 타이트하기 때문에, 마이크론은 고객사들이 서버 유닛 출하량을 극대화하기 위해 서버당 DRAM 탑재량 증가율을 다소 조정(축소)하고 있다고 분석했습니다. 이는 메모리 부족이 얼마나 심각한지를 보여주는 방증입니다.**\n\n\n**3. PC 및 스마트폰:** **고성능 중심의 수요 변화**\n**단순한 기기 판매량(Unit Volume)은 줄어들더라도, 고성능 모델의 비중이 늘어나며 매출은 오히려 성장하는 추세입니다.**\n\n**엣지(Edge) AI의 가치:** '오픈 플로어(Open Floor)', '니모 플로어(Nemo Floor)'와 같은 에이전트 AI 플랫폼이 엣지 기기에 탑재되면서 기기 자체의 가치가 상승하고 있습니다.\n**온디바이스 AI의 이점:** 클라우드와 엣지 사이의 효율적인 오케스트레이션, 데이터 프라이버시 보호, 낮은 응답 지연 시간(Latency) 등이 중요해지면서 사용자들은 더 고성능의 PC와 스마트폰을 찾고 있습니다.\n**향후 전망:** **이러한 온디바이스 AI의 확산과 잠재되어 있던 교체 수요(Pent-up replacement demand)가 결합하여, 향후 PC와 스마트폰 분야에서 견고한 메모리 수요 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.**\n\n**\n4. 자동차: 자율주행 단계에 따른 메모리 폭증\n자동차 시장은 이제 전장 부품을 넘어 '움직이는 AI 서버'로 진화하고 있습니다.**\n**L2+ 이상의 비중 확대:** 현재 자율주행 레벨 2+ 이상 차량의 비중이 급격히 늘어나고 있습니다. 올해 전체 차량의 20%를 넘어섰으며, 2030년에는 40%를 초과할 것으로 예상됩니다.\n\n**콘텐츠 성장:** **레벨 2 이상의 자율주행 차량은 일반 차량보다 약 5배 이상의 메모리 및 스토리지를 탑재합니다**. **자율주행 레벨이 높아질수록 메모리 탑재량은 비례하여 더욱 늘어나는 구조입니다.**\n\n\n**5. 로봇 공학: 차세대 거대 시장 (Physical AI)\n마이크론은 로봇 공학을 향후 수십 년간 지속될 새로운 '거대 메모리 수요처'로 보고 있습니다.**\n\n**물리적 AI(Physical AI)의 도래:** 시뮬레이션 기술, 파운데이션 모델, 통합 하드웨어/소프트웨어 스택의 발전이 로봇 산업을 가속화하고 있습니다.\n\n**인간형 로봇(Humanoid)의 파괴력:** **휴머노이드 로봇은 L2+ 자율주행 차량보다 10배 많은 메모리를 사용합니다.**\n\n**장기 전망:** **이러한 로봇 기술 발전은 실시간 인식, 추론, 제어를 위해 고대역폭, 저전력 메모리를 대량으로 필요로 합니다.**\n\n** 마이크론은 이 분야가 2020년대 후반부터 본격적인 성장을 시작하여 수십 년간 이어질 강력한 수요 사이클이 될 것으로 기대하고 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069892009696035325?s=20",
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"id": 18701,
"date": "2026-06-25T05:23:16+09:00",
"text": "**마이크론 테크놀로지( ****$MU****) 2026 회계연도 3분기 실적 중\n\n전략적 고객 계약(SCA)**\n\n**마이크론이 사업모델을 근본적으로 바꾼다고 강조한 부분**\n\n**16건의 SCA 체결**, **데이터센터·컨슈머·오토 전반. 통상 5년 계약(CY2026~2030), 오토는 3년**\n\n**16건이 계약 기간 동안 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3에 해당**\n**\n초대형 고객 4곳 + 중형 3곳 + 나머지 소형 오토\n\n모든 계약 완료 시 회사 매출의 절반 이상이 SCA 하에 들어올 전망**\n\n**Take-or-pay** 구조(특정 물량 구매 의무)\n최대 계약들은 기존 제품에 대해 **현재 CQ2 시장가를 상한(ceiling)으로, 계약 기간 내내 하한(floor) 적용. 고정가/CQ2 상한 계약이 완료 시 매출의 약 40% 차지**\n\n**floor price만으로도 과거 어떤 사이클의 분기 최대 마진보다 높은 GM 확보** — **다운사이클 방어선 격상**\n\n**16건 중 14건의 최저가 기준 누적 매출 약 $100B(잔여 기간)**\n\n**현금 예치금/재무 약정 $22B** 수령 전망 (고객의 선결제 커밋)\n\nLP6, DDR6, 차세대 HBM 등 신제품은 향후 가격 프리미엄 별도 협상\n\n\n\n**산업·시장 전망**\n**DRAM·NAND 수요가 공급을 구조적으로 크게 초과, 타이트한 수급이 CY2027 이후까지 지속 전망**\n\n**2028년에 공급이 점진 개선되겠지만 수요를 따라잡을 시점은 가시성 없음**\n\nCY2026 산업 비트출하: DRAM **low~mid-20% 성장**(기존 대비 소폭 상향), NAND **약 20%**(유지)\n\n**마이크론 공급**: DRAM은 산업과 유사, **NAND는 산업 평균보다 낮게** 성장\n\nCY2026 서버 유닛 **high-teens % 성장**(기존 low double digit에서 상향), 단 메모리 타이트로 서버당 평균 DRAM 콘텐츠 증가는 다소 축소\n**NAND 클린룸을 DRAM으로 전환 + HBM의 trade ratio 상승이 non-HBM 공급을 추가 압박**\n\n블렌디드 DRAM 비트당 원가가 현 수준에서 상승할 것으로 전망(고부가 믹스 + 그린필드 램프) — 가격 상승의 구조적 근거\n\n\n**제품 하이라이트**\n**HBM4(1β) 리드 고객 플랫폼 대량 양산 중,** **이미 $1B+ 매출. HBM4 12-high 램프가 HBM3E 12-high 대비 2배 빠름, 수율 도달도 더 빠를 전망**. HBM4E(1γ)는 CY2027 양산\n\n**LP5X SOCAMM2 대량 양산, 용량 라인업 확대 — 베라루빈향 수요 본격화 신호**\n256GB DDR5 RDIMM(1γ + 3D die stacking) 퀄 샘플 출하\nG9 PCIe Gen6 SSD 대량 양산, **245TB QLC SSD** 출하 개시\n\n1γ 16Gb LPDDR5X 선두 스마트폰 OEM 대량 램프, 24Gb LP5X 샘플링\n1γ DDR5 로보택시 고객 샘플, G9 UFS 4.1 오토 NAND 초도 출하\n\n\n**공급·캐펙스**\n**FQ4 capex ~$10B, FY2026 연간 ~$27B. FY2027 분기 capex는 FQ4 상회, YoY 증가분의 절반 이상이 건설(클린룸) capex**\n\n**ID1(아이다호) 첫 웨이퍼 mid-CY2027, ID2 late-CY2028. NY 팹 1월 착공.** Manassas는 1α DDR4(레거시) 양산 개시\n\n**Tongluo(대만) 양산 mid-CY2027로 한 분기 앞당김,** **싱가포르는 HBM 패키징 거점으로 1H CY2027부터 기여**\n\nASML과 멀티이어 EUV 공급계약(1δ 노드)\n\n**2026.12.9(CHIPS 2주년) 이후 주주환원 확대, 장기적으로 잉여현금 100% 환원 목표**",
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"id": 18700,
"date": "2026-06-25T05:09:36+09:00",
"text": "**마이크론 테크놀로지( ****$MU****) 2026 회계연도 3분기 실적 ( 시간외 +9.6%)**\n\n**3분기 실적 주요 지표**\n**매출:** 414.6억 달러 (예상치 355억 달러)\n**조정 주당순이익(EPS):** 25.11달러 (예상치 20.4달러)\n**조정 매출총이익률:** 84.9% (예상치 81.8%)\n\n\n**4분기 가이던스(전망)**\n**매출:** 500억 달러 ± 10억 달러 (예상치 434억 달러)\n**조정 주당순이익(EPS):** 31.00달러 ± 1.00달러 (예상치 24.3달러)\n**매출총이익률:** 약 86% (예상치 83%)\n**영업비용(OpEx):** 약 16.5억 달러\n\n\n**부문별 실적**\n**클라우드 메모리:** 매출 137.69억 달러, 매출총이익률 83%, 영업이익률 78%\n**핵심 데이터 센터:** 매출 115.24억 달러, 매출총이익률 87%, 영업이익률 83%\n**모바일 및 클라이언트:** 매출 115.21억 달러, 매출총이익률 87%, 영업이익률 86%\n**자동차 및 임베디드:** 매출 46.34억 달러, 매출총이익률 79%, 영업이익률 75%\n\n\n**기타 주요 지표**\n**영업 현금 흐름:** 253.9억 달러\n**조정 잉여현금흐름(FCF):** 183억 달러\n**기술 성과:**\n**HBM4:** 주요 고객사 플랫폼 대상으로 대량 선적 중, 다수의 최종 고객사에 인증용 샘플 공급 완료\n**HBM4E:** 2027년 양산 예정\n**G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD:** 대량 생산 중\n**고용량 245TB QLC SSD:** 선적 시작\n\n\n**재무 상태**\n**조정 순이익:** 288.6억 달러\n**조정 영업이익:** 336.8억 달러\n**조정 영업비용(OpEx):** 15.2억 달러\n**순 자본지출(CapEx):** 71억 달러\n**현금, 시장성 유가증권 및 제한된 현금:** 302억 달러\n**주주 환원**\n**배당금:** 주당 0.15달러 (2026년 7월 6일 기준 주주 대상, 2026년 7월 21일 지급)\n\n**\n경영진 코멘트**\n**\"마이크론의 기록적인 3분기 실적과 더욱 강력해진 4분기 전망은 AI 시대에 메모리가 가지는 전략적 가치를 반영하고 있습니다.\"**",
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"id": 18699,
"date": "2026-06-24T22:08:01+09:00",
"text": "**호르무즈 해협 비료 수송, 선박들 출항 늘며 크게 회복**\n\n페르시아만에서 줄지어 빠져나가는 비료 운반선들 - 대부분 아시아로 향하고 있다.\n\n**호르무즈 해협을 통한 비료 수출이 지난주부터 상당히 활기를 띠고 있습니다. **이란 전쟁으로 인해 페르시아만에 대량의 물량이 묶여 있었으나, **이제 글로벌 시장으로의 공급이 증가하고 있습니다.**\n\n블룸버그와 정보 분석 기업 케플러(Kpler)가 집계한 선박 추적 데이터에 따르면,** 미국과 이란이 잠정 평화 협정을 체결한 이후 최소 16척의 비료 적재 선박이 해협을 빠져나갔으며, 수출 물량은 전쟁 전 수준에 가까워지고 있습니다. **\n\n전쟁 초기부터 발이 묶여 있던 **40척 이상의 선박 중 최소 18척이 현재 출항했으며, 대부분 아시아로 향하고 있습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/hormuz-fertilizer-flows-recover-significantly-as-more-ships-exit",
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"date": "2026-06-24T21:26:07+09:00",
"text": "**일본, 향후 14년간 2.3조 달러 규모의 경제 투자 계획 발표**\n\n다카이치 사나에 일본 총리는 **향후 14년간 진행될 대규모 경제 발전 전략을 발표했습니다. **이번 계획은 **일본의 미래 경쟁력을 확보하기 위해 인공지능(AI)과 반도체를 비롯한 핵심 전략 분야에 집중적인 투자를 단행하는 것**을 골자로 합니다.\n\n**총 투자 규모: 370조 엔 (약 2.3조 달러)\n투자 기간: 14년간 (2041년 3월까지)**\n\n**중점 투자 분야:**\n**인공지능(AI) 및 반도체:** **이번 계획에서 가장 비중이 큰 분야로, 이 두 항목에만 101.6조 엔이 배정되었습니다.**\n\n**기타 핵심 산업:** 국방, 우주, 조선업 등이 포함됩니다.\n\n이번 정책은 **일본 정부가 첨단 기술 및 안보 관련 산업을 국가 경제 성장의 핵심 동력으로 삼고, 장기적인 관점에서 대규모 자본을 투입하여 글로벌 경쟁력을 강화하겠다는 강한 의지를 보여주는 것**으로 분석됩니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/japan-unveils-2-3-trillion-investment-plan-for-next-14-years",
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"id": 18697,
"date": "2026-06-24T20:52:41+09:00",
"text": "JP모건, S&P 500 지수의 연말 목표치를 기존 7,600에서 7,800으로 상향",
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"id": 18696,
"date": "2026-06-24T20:44:18+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n이란은 미국 측에 다음과 같이 알렸습니다. 문제를 일으키는 가짜 뉴스 보도와는 달리, **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대해 이란이 그 어떤 통행료, 보험료 및 기타 비용도 요구하거나 받지 않고 있습니다. **만약 이것이 허위 정보라면 협상은 즉시 종료될 것입니다!\n\n또한, 미국은 이란에 어떠한 돈도 준 적이 없으며, 이란의 자금을 그들에게 풀어준 적도 없습니다. 우리는 완전히 우리의 통제하에 있는 그들의 자금 일부를 미국 농부와 목축업자들에게 지급하여 옥수수, 밀, 대두 등을 구매할 것입니다. 이란에는 식량이 절실히 필요하며, 우리는 그들을 위해 오직 미국산 식량만을 구매할 것입니다. 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!",
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"id": 18695,
"date": "2026-06-24T17:09:11+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 내달 10일 미국ADR 상장 추진…45조 자금 조달 및 신주 1779만주 발행[종합]**\n\n**SK하이닉스의 미국주식예탁증서(ADR) 나스닥 상장 일정이 내달 10일로 잠정 결정돼 대규모 자금 조달에 나선다.**\n\n24일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK하이닉스는 이사회를 열고 제3자 배정 방식으로 신주를 발행해 미국 나스닥 증권거래소에 상장하기로 결정했다고 공시했다.\n\n이번 ADR 발행총액은 원화 기준 45조4534억5000만원 규모다. 이는 이사회 결의 전일인 23일 보통주 종가 255만5000원을 기준으로 산정한 참고 수치며 실제 발행가액은 해외 기관투자자 대상 수요예측을 거쳐 확정된다.\n\n상장 예정 주식은 보통주 1779만주며 1주당 액면가액은 5000원이다. 원주와 ADR의 전환 비율은 1대10으로 1ADR당 발행가액은 25만5500원으로 책정됐으며 해외 예탁기관인 씨티은행(Citibank, N.A.)이 제3자 배정 대상자가 된다.\n\n**나스닥 상장 예정일은 7월10일이며 청약 및 납입일은 7월14일이다. 국내 시장 신주 상장 예정일은 7월29일로 예정됐으며 대표 주관사는 보파증권, 씨티그룹글로벌마켓증권, 골드만삭스, 제이피모간증권 등이다.\n**\n**조달 자금 전액은 시설자금으로 활용된다**. 세부적으로는 **용인 반도체 클러스터 1기 팹 건설 투자에 31조196억원, 청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설 및 장비 도입에 19조원, 차세대 공정 대응을 위한 극자외선(EUV) 스캐너 기계장치 취득에 11조9496억7400만원이 투입될 예정**이다.\n\n이번 공시는 지난해 12월부터 제기된 자사주 미 증시 상장 추진 보도에 대한 조회공시 요구의 최종 확정 답변이다. 회사 측은 이번 상장의 목적으로 글로벌 투자자 기반 확장을 제시했다.\n\n김선우 메리츠증권 연구원은 **\"ADR 발행을 통해 경쟁사 대비 저평가가 즉각적으로 해소되고 글로벌 투자자 저변이 넓어질 것이다**\"라며 \"**나스닥 및 필라델피아 반도체지수 편입에 따른 패시브 펀드 수급 효과로 가파른 재평가가 기대된다**\"고 전망했다.\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/flashnews/flash_view?idxno=2596924",
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"id": 18694,
"date": "2026-06-24T16:53:55+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 발행 공식 결정 -신주 1,779만 주, 최대 45.5조 원 조달**\n\n**▶️ ADR 발행 개요**\n이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)\n발행 형태: 신주 DR (제3자 배정 방식)\n상장 거래소: 나스닥(Nasdaq Global Select Market)\n상장 예정일: 2026년 7월 10일\n신주 상장 예정일: 2026년 7월 29일\n청약·납입일: 2026년 7월 14일\n**\n▶️ 발행 규모**\n신주 최대 발행 한도: 17,790,000주\n참고 발행가액: 보통주 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준)\nDR 발행총액(참고): 약 45조 4,534억 원\n1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)\n최종 발행가액은 수요예측(bookbuilding) 후 확정 예정\n\n**▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)**\n용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설 투자\n청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설·장비·부대비용\nEUV 스캐너 건설 및 시설 투자\n**\n▶️ 주관사**\nBofA Securities\nCitigroup Global Markets\nGoldman Sachs (Asia)\nJ.P. Morgan Securities\n\n**▶️ 기타**\n해외 예탁기관: Citibank, N.A. / 원주 보관기관: 한국예탁결제원\n2025년 12월 조회공시 이후 약 7개월 만에 확정 공시\n\n▶️ URL: https://buly.kr/DEbRrZU\n\n * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 18693,
"date": "2026-06-24T16:44:24+09:00",
"text": "**미국 디젤 가격 5달러 밑으로 하락, 주요 인플레이션 압력 완화\n\n**미국의** 디젤 가격이 3월 중순 이후 처음으로 갤런당 5달러 아래로 떨어지면서, 세계 경제의 가장 중요한 투입 요소 중 하나에 대한 부담을 덜어주었습니다.**\n\n미국 자동차 협회(AAA)에 따르면, 수요일 전국 평균 소매 가격은 갤런당 4.98달러로 하락했습니다. 이는 지난 4월 최고치였던 갤런당 5.69달러보다는 훨씬 낮지만, 전쟁 전날 가격인 갤런당 3.76달러보다는 여전히 상당히 높은 수준입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/us-diesel-prices-fall-under-5-easing-key-inflationary-pressure",
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"date": "2026-06-24T16:35:35+09:00",
"text": "**낸드 수출단가 800%대 폭등…삼성전자, 2분기도 '깜짝실적' 예고\n\n한경에이셀, 관세청 데이터 분석\n4~5월 수출 349억달러로 급증\nDS 실적 시장 눈높이 웃돌 듯\nD램·낸드 가격 상승세 본격화**\n\n\n삼성전자의** 2분기 반도체 실적이 시장 눈높이를 웃돌 수 있다는 관측이 나왔다. 주요 생산거점의 4~5월 메모리 수출액이 큰 폭으로 늘어난 데다 D램과 낸드 가격 상승세까지 겹치면서다.**\n\n\n24일 한경에이셀에 따르면 삼성전자의 주요 반도체 생산거점이 있는 **경기 평택·용인시, 충남 아산시의 메모리 반도체 수출액은 지난 4월 163억7000만달러, 5월 185억4000만달러로 집계됐다. 전년 동월 대비 각각 397.1%, 303.0% 증가한 수치**다.\n\n**4~5월 합산 수출액은 349억1000만달러로 1년 전 같은 기간보다 342.3% 늘었다**. 원화 기준으로는 52조4000억원 규모다. 이 증가율은 현재 시장에서 예상하는 삼성전자 디바이스솔루션(DS) 부문 2분기 매출 증가율(336.8%)을 웃도는 수준이다. 한경에이셀은 **\"2026년 5월까지의 지역별 수출 데이터를 살펴보면 삼성전자의 2분기 매출액은 시장기대치 상회가 가능하다**\"고 부연했다.\n\n\n**수출액 급증에 DS 실적 기대감**\n삼성전자의 반도체 수출 흐름은 DS부문 실적을 가늠하는 주요 지표로 꼽힌다. 국내 생산거점에서 나간 메모리 수출액이 늘면 반도체 매출도 함께 개선되는 흐름이 과거에도 반복됐기 때문이다. 수출 데이터가 국내외 계열사 간 내부거래나 내수 매출을 모두 반영하는 것은 아니지만, 공개된 자료 가운데 **삼성전자 반도체 실적을 확인하는 데 가장 높은 설명력을 갖고 있는 지표라는 설명. 실제로 생산거점별 수출액과 DS부문 매출액의 과거 9년 상관계수는 96.2%에 달한다.**\n\n\n**품목별로는 D램과 낸드 등 범용 메모리의 증가세가 두드러졌다.** 2분기 4~5월 기준 **D램 관련 수출액은 221억달러로 전년 동기보다 380.6% 증가했다. 낸드 수출액도 23억4000만달러로 352.1% 늘었다.**\n\n**고대역폭메모리(HBM)를 포함한 고부가 메모리 품목 수출액은 86억9000만달러로 266.8% 증가했다.** HBM 수출도 크게 늘었지만, D램과 낸드 가격 상승폭이 더 커지면서 전체 수출액에서 HBM 포함 품목이 차지하는 비중은 지난해 같은 기간 30%에서 올해 24.9%로 줄었다.\n\n\n**범용 메모리 가격 반등이 실적 견인**\n가격 흐름도 삼성전자에 우호적이다. **지난 5월 D램 수출단가는 kg당 15만8132달러로 1년 전보다 434.9% 상승했다**.** 낸드 수출단가는 kg당 15만3384달러로 822.4% 뛰었다. HBM 수출단가는 kg당 17만9889달러로 전년 동월 대비 238.5% 올랐다.** 절대 가격은 HBM이 높았지만, **상승률은 낸드와 D램 등 범용 메모리가 더 컸다.**\n\n\n**2분기 4~5월 기준 삼성전자의 메모리 반도체 수출단가는 전 분기보다 50% 상승했다.** D램은 50.8%, 낸드는 96.3%, HBM 포함 품목은 37.8% 올랐다. **5월 기준 삼성전자의 메모리 반도체 수출단가는 한국 전체 메모리 반도체 수출단가의 약 2배 수준으로 나타났다.**\n\n범용 메모리 가격이 가파르게 오르면서 생산능력이 큰 삼성전자가 더 직접적인 수혜를 볼 수 있다는 해석도 나온다. HBM 시장에서는 SK하이닉스가 앞서 있다는 평가가 많지만, D램과 낸드 가격 반등 국면에서는 대규모 생산능력을 보유한 삼성전자의 실적 증가폭이 커질 수 있어서다.\n\n**삼성전자 내부에서도 메모리 시장 주도권 회복에 대한 자신감이 커지는 분위기다. **황상준 삼성전자 메모리사업부 개발담당 부사장은 지난 23일 임직원 대상 타운홀미팅에서 \"**내년 삼성전자 D램 시장 점유율이 40%를 넘을 것**\"이라고 말한 것으로 전해졌다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202606245583g",
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"date": "2026-06-24T15:06:54+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-24T14:34:17+09:00",
"text": "Bofa 3회 인상 전망은 완전 오버고 UBS 전망이랑 근거가 더 논리적으로 보입니다, \n\n태스크포스 검토한다고 함으로써 정책 변화 지연시키고 시간을 벌고 유가 하락, 인플레이션 하락 후 이를 근거로 금리 정책 펼치면 되고 인상 보다는 당분간 동결이 적절.",
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"date": "2026-06-24T14:25:56+09:00",
"text": "**UBS - 연준의 금리 인상 가능성을 낮게 보는 이유**\n\n현재 시장은 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장의 매파적(통화 긴축 선호) 발언으로 인해 내년 4월까지 두 차례의 금리 인상을 예상하고 있습니다. 그러나 **CIO(최고투자책임자)실은 단기적인 금리 인상 가능성을 낮게 보고 있으며, 2027년 금리 인하로 전환하기 전까지 정책 금리가 한동안 동결될 것으로 전망합니다.**\n\n\n**금리 인상이 불필요한 3가지 핵심 근거**\n\n1. **인플레이션 압력 완화:** **최근 관세 효과가 사라지기 시작하며 소비자 물가 지수(CPI)의 근원 상품 물가가 하락세를 보이고 있습니다. **이는 향후 1년간 인플레이션 수치를 0.8%p 낮추는 효과를 가져올 수 있습니다. 또한, 노동 시장이 안정적인 상태이며, 현재로서는 노동 시장 과열에 대응하기 위한 긴축이 필요한 상황이 아닙니다.\n\n2. **경제 성장 둔화 예상:** 올해 하반기에는 재정 지원 축소와 실질 소득 성장 정체로 인해 성장세가 둔화할 것으로 예상됩니다. AI 도입으로 인한 노동 수요 변화 등 경제 상황이 금리 인상보다는 오히려 하방 리스크에 초점을 맞추게 될 가능성이 있습니다. 현재 연준이 금리를 올리기 위해 필요한 조건(인플레이션 기대 상승, 2.5% 이상의 성장 재가속, 실업률 하락 등)은 충족되지 않았습니다.\n\n**3. 연준의 정책 검토 지연:** **케빈 워시 의장이 발표한 5개 태스크포스(통신, 대차대조표, 데이터, 생산성 및 노동 시장, 인플레이션 프레임워크)가 연말까지 정책의 핵심 요소를 재검토할 예정입니다. **이러한 **검토 프로세스는 정책 의사결정 속도를 늦추고 주요 정책 변화를 지연시킬 가능성이 큽니다.\n**\n\n**투자 시사점**\n\n**시장 과잉 반응:** **현재 시장이 반영하고 있는 금리 인상 기대치는 지나치게 공격적입니다.**\n\n**채권 투자: **현재의 높은 금리 수준은 투자자들이 중단기 우량 채권을 매수할 좋은 기회를 제공합니다.\n\n**금(Gold):** 연준의 정책 금리가 결국 낮아질 것이라는 전망을 바탕으로, 단기적인 어려움에도 불구하고 중장기적으로는 긍정적인 전망을 유지합니다.\n\nhttps://www.ubs.com/global/en/wealthmanagement/insights/chief-investment-office/house-view/daily/2026/latest-23062026.html",
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"date": "2026-06-24T14:17:36+09:00",
"text": "**퀄컴(Qualcomm)이 바이트댄스(ByteDance)에 맞춤형 칩 설계 서비스 제공을 위한 협상을 진행 중**\n\n**퀄컴이 중국 바이트댄스에 맞춤형 칩 설계 서비스를 제공하기 위해 협상 중이라고 이 사안에 정통한 4명의 소식통이 전했습니다.** 이는 퀄컴이 최대 수익원인 스마트폰 시장에 대한 의존도를 낮추려는 노력의 일환입니다.\n\n만약 협상이 성공한다면, **숏폼 동영상 플랫폼 틱톡의 모회사인 바이트댄스는 퀄컴의 맞춤형 칩 설계 사업부의 초기 고객이 될 것입니다**. 퀄컴은 셀룰러 통신을 관리하는 스마트폰 모뎀 칩의 세계 최대 공급업체입니다.\n\n**협상 목적:** **퀄컴은 스마트폰 모뎀 칩에 대한 매출 의존도가 매우 높습니다. 이를 탈피하기 위해 데이터 센터 시장 및 맞춤형 칩(ASIC) 시장으로 비즈니스를 다각화하려는 전략입니다.**\n\n**기술적 배경:** 논의 중인 칩은 **퀄컴이 작년에 인수한 고속 연결성 전문 기업인 '알파웨이브 세미(AlphaWave Semi)'의 기술을 기반으로 할 가능성이 높습니다.**\n\n**협상 내용:** 구체적인 사항은 불분명하나, 일부 소식통에 따르면 **비디오 처리 장치(VPU) 설계가 포함되어 있으며, 연말 대량 생산을 목표로 할 수 있다고 언급되었습니다.**\n\n**지정학적 맥락:** 미국과 중국 간의 AI 칩을 둘러싼 무역 긴장이 고조되고 있음에도 불구하고, 미국 기업들이 중국 시장에서 비즈니스 기회를 찾기 위해 고군분투하고 있음을 보여주는 사례입니다.\n\n**현재 상태:** 협상은 비공개로 진행 중이며, 실제 설계 및 제조로 이어질지는 불확실합니다. 퀄컴과 바이트댄스 양측 모두 공식적인 답변은 하지 않았습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/qualcomm-talks-provide-custom-chip-design-services-bytedance-sources-say-2026-06-24/",
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"date": "2026-06-24T13:59:20+09:00",
"text": "**소프트뱅크 손정의 회장, \"AI를 버블이라 부르는 것은 '신성모독'\"\n\n창업자, 인공초지능(ASI) 추구를 위해 승계 계획 포기**\n\n**소프트뱅크 그룹의 손정의 회장 겸 CEO는 수요일 열린 연례 주주총회에서 인공초지능(ASI)을 추구하기 위해 \"10년 또는 15년\"이 더 필요하다고 밝혔다**\n\n소프트뱅크 그룹의 창업자 손정의 회장은 **자신의 AI 야망을 실현하기 위해 70대에도 계속 일하겠다고 말하며, 이 분야가 버블 영역에 진입했다는 세간의 의견을 \"신성모독**\"이라고 일축했다.\n\nhttps://asia.nikkei.com/business/softbank/softbank-s-son-says-calling-ai-a-bubble-is-blasphemy",
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"id": 18686,
"date": "2026-06-24T13:55:09+09:00",
"text": "**바이트댄스, 200억 달러 규모 대출 추진… 사상 최대 해외 자금 조달**\n\n소식통에 따르면 **틱톡(TikTok)의 개발사인 바이트댄스(ByteDance)가 약 200억 달러 규모의 대출을 위해 은행들과 예비 협상을 진행 중**이다. **인공지능(AI) 투자가 확대되는 가운데, 이는 동사 역사상 최대 규모의 해외 대출이 될 전망이다.**\n\n논의가 공개되지 않았음을 이유로 익명을 요구한 관계자들에 따르면, 베이징에 본사를 둔 이 소셜 미디어 그룹은 이번 신규 대출을 위해 은행들과 접촉했으며, 대출 만기는 3년이 될 가능성이 높고 최대 5년까지 연장할 수 있는 옵션이 포함될 수 있다. 소식통들은 바이트댄스가 이 자금을 어떻게 사용할지는 아직 불분명하며, 논의는 초기 단계라 세부 사항은 변경될 수 있다고 덧붙였다.\n\n**바이트댄스는 전 세계적으로 가열되는 AI 경쟁에 뛰어들었다. 이 중국 기술 기업은 데이터 센터와 기타 AI 인프라 확장을 위해 올해 자본 지출을 최대 700억 달러까지 늘리는 계획을 저울질하고 있다**. **경제 및 사업 상황이 양호하게 유지된다면 이 수치는 내년에 1000억 달러까지 치솟을 수 있다.**\n\n바이트댄스가 마지막으로 글로벌 대출 시장에 진출한 것은 2024년으로, 당시 20여 개의 국제 및 중국계 은행을 통해 108억 달러를 조달했다. 씨티그룹, 골드만삭스, JP모건이 해당 자금 조달의 조정사 역할을 맡았으며, 조달 자금 일부는 2021년 50억 달러 규모의 이중 트랜치(dual-tranche) 대출을 차환하는 데 사용되었다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/bytedance-seeks-20-billion-in-its-largest-ever-offshore-loan",
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"date": "2026-06-24T13:06:38+09:00",
"text": "**AI 수요 강세가 예상을 뛰어넘다! ASE: 패널 레벨 패키징 연말 양산 및 미국 사업 지속 추진**\n\n 대만의 반도체 후공정 업체인 ASE 홀딩스의 우톈위 COO는 주주총회에서** AI가 단순한 단기 현상이 아니라, 향후 10년 이상 산업 발전을 주도할 핵심 동력이라고 평가했습니다.** 그는 **데이터 센터, AI 컴퓨팅 플랫폼, 그리고 미래의 휴머노이드 로봇 등 신규 애플리케이션의 급부상으로 인해 대만 반도체 공급망 전반에 전례 없는 성장 기회**가 찾아왔으며, **하반기 실적에서도 긍정적인 '깜짝 놀랄 만한 결과'를 기대한다고 밝혔습니다.**\n\n\n**주요 사업 및 전략 내용**\n**1. 기술 및 생산:** 가장 큰 성과는 올해 말로 예정된 패널 레벨 패키징(PLP)의 양산입니다. 이는 ASE가 AI 수요에 대응하기 위한 핵심 기술적 조치입니다.\n\n**2. 자본 지출(CapEx) 대폭 확대: AI 시장의 강력한 수요에 대응하기 위해 투자 규모를 지속적으로 늘리고 있습니다. 연간 자본 지출은 과거 20억 달러 수준에서 작년 53억 달러, 올해는 85억 달러까지 상향 조정되었으며, 향후 추가 확대 가능성도 열어두었습니다.**\n\n**3. 가격 전략:** 설비, 인력, 공장 투자 비용의 급격한 상승으로 인해 일부 가격 조정은 불가피한 측면이 있으나, 회사는 단기적인 수익 극대화보다는 고객과의 장기적인 신뢰 관계 구축을 최우선 가치로 두고 있습니다. 우 COO는 데이터 센터뿐만 아니라 향후 도래할 AI 실물 경제와 로봇 산업까지 고려한 전략적 접근이 필요하다고 강조했습니다.\n\n**4. 미국 사업 확장:** **미국 내 투자는 수년째 지속되고 있습니다.** **현재 캘리포니아에 2개의 테스트 및 R&D 생산 거점을 운영 중이며, 추가적인 시설 확충을 계획**하고 있습니다. 특히 관심이 집중된 애리조나주 투자의 경우, 고객사와 협의 중이나 '대만 내에서 성숙하고 경제성 있는 자동화 양산 모델을 먼저 구축한 후 이를 해외로 복제한다'는 명확한 원칙을 고수하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260624701031-430501",
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"date": "2026-06-24T10:51:49+09:00",
"text": "[속보] 김용범 \"지방 반도체 클러스터 논의 마무리단계…용인도 그대로\"\n\nhttps://magazine.hankyung.com/business/article/202606244853b",
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"date": "2026-06-24T10:40:08+09:00",
"text": "**$DRAM의 2배 레버리지 DRAM ETF 출시**\n\n이 펀드는 Roundhill Memory ETF ($DRAM)에 대한 2배의 일일 노출(수익률)을 추구합니다.\n\n2026년 6월 24일부터 효력 발생.",
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"id": 18682,
"date": "2026-06-24T09:38:56+09:00",
"text": "**삼성전자, 90조원 자사주 매입 임박…\"주주가치 제고 기대\"**\n\n**삼성전자가 조만간 90조원에 육박하는 자사주 매입에 나설 것으로 알려졌다**. 노사가 특별경영성과급을 자사주로 지급하기로 합의한 데 따라 **현재 보유한 자사주 이상 초과분을 대규모로 매입할 필요가 생겼기 때문이다.\n**\n24일 업계에 따르면 최근 삼성전자는** 특별경영성과급 지급을 위한 자사주 추가 매입을 준비 중으로, 머지않아 세부 계획을 발표할 것으로 전해졌다.**\n\n특별경영성과급(93조원)과 PSU(22조원) 지급을 위해** 현재 보유한 25조원 규모의 자사주에 추가로 3년간 90조원의 자사주 추가 매입 필요성이 제기된 상황이다.**\n\n주식 수로는 약 2억9천만주에 달하는 규모로, 전체 삼성전자 보통주의 5%에 육박한다.\n\n지난 10년간 삼성전자가 주주가치 제고를 위해 매입한 자사주 총액이 30조7천억원인데 비해 3배가량의 자사주를 향후 3년만에 매입하는 셈이다.\n\n삼성전자가 특별경영성과급으로 지급하는 자사주는 3분의 1은 즉시 매도 가능하지만, 나머지 3분의 1씩은 향후 1년, 2년간 매도 제한 규정이 있다.\n\n**이처럼 이들 자사주의 유통이 한시적으로 제한되는 만큼 매입 수요와 '락업' 효과가 겹치면서 주가 상승 가능성도 더욱 커질 것이라는 예상이 나온다.**\n\n업계 관계자는 **\"현재 삼성전자 보유 자사주 물량이 향후 지급해야 할 자사주에 비해 턱없이 부족한 상황\"이라며 \"조만간 발표될 대규모 주식 보상이 주주가치 제고로 이어질 것**\"이라고 말했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260624039900003?input=1195m",
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"date": "2026-06-24T09:36:11+09:00",
"text": "**스콧 베센트 미국 재무장관**\n\n** 인공지능(AI)이 제공할 수 있는 경제적 이점을 이미 확인하고 있다며, AI 주도 생산성과 성장에 대한 행정부의 낙관론을 강조했습니다.**\n\n**인플레이션이 목표 수준으로 회복될 것으로 예상**한다고 밝히며, 트럼프 대통령과 재무부가 **채권 시장의 중요성을 충분히 이해하고 있다고 덧붙였습니다**. 또한 **케빈 워시 연준 의장이 경제 성장과 물가 안정 사이에서 균형을 잘 잡을 것이라는 신뢰를 표명**했습니다",
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"date": "2026-06-24T09:30:54+09:00",
"text": "**중국 암시장에서 수출 금지된 엔비디아 AI 칩 가격이 두 배로 상승**\n\n엔비디아의 **DGX B300 서버는 6개월 전 약 400만 위안 수준에서 현재 800만 위안 이상, 달러 기준 약 110만 달러까지 오른 것**으로 전해졌습니다. 이 장비는 블랙웰 GPU 8개가 들어간 시스템이며,** 미국 내 정상 판매가는 약 40만 달러 수준입니다**\n\n중국 칩 트레이더들은** “우회로가 줄어들었고, 중개업자들이 이런 칩을 거래하는 위험이 점점 커졌다**”고 말했습니다. 특히 지난해 말부터 미국 당국이 불법 AI 칩 수출 조사를 강화하면서 공급 차질이 더 심해졌다고 전했습니다\n\n공급 부족을 피하기 위해 중국 고객들은 더 다양한 엔비디아 하드웨어를 찾고 있습니다. 일부는 AI 작업에 맞게 개조할 수 있는 게이밍 GPU를 쓰고, **일부는 구형 데이터센터 제품인 A100까지 다시 사들이고 있습니다. A100 서버 가격은 지난해 말 약 20만 위안에서 현재 최대 60만 위안까지 올랐습니다.**\n\n**엔비디아 칩 공급이 타이트해지면서 중국 내 AI 컴퓨팅 임대료도 올랐습니다**. 2년 전에는 밀수 엔비디아 GPU가 널리 풀려 중국 GPU 임대료가 미국보다 낮았지만, 지금은 중국 가격이 미국과 비슷하거나 일부 최신 블랙웰 기반 시스템에서는 미국보다 더 높아졌다고 FT는 전했습니다\n\n마지막으로 한 판매자는 **메모리 칩 가격 급등도 부담을 키웠다고 말했습니다. GPU뿐 아니라 관련 제품 전반의 가격이 치솟으면서 수요자 일부는 구매를 줄이고 있고, 판매자 입장에서도 어려운 한 해가 되고 있다는 내용**입니다.\n\nhttps://www.ft.com/content/57fcd3ce-464f-4dc2-8ea2-5712d4972c69",
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"date": "2026-06-24T09:18:45+09:00",
"text": "**[속보] 한국 선박 4척 호르무즈해협 통과…종전 이후 6척으로 늘어**\n\n해수부, 호르무즈해협 국적선박 통과 현황 발표\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260624000162",
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"date": "2026-06-24T09:11:05+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 증시 급락 코멘트: 시장 불안의 근원\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 급락 요인으로 국내 이슈도 언급되고 있지만, 미국증시 급락을 보면 글로벌 이슈가 더 큰 듯합니다.\n\n2) 금리인상, 마이크론 실적 경계감이 영향을 미쳤는데, 이런 우려를 반영하며 이격 조정이 진행될 수 있습니다.\n\n3) 하반기 전망에선 ‘붕괴 시그널’을 잡는데 중점을 뒀습니다. 랠리 후기의 변동성이 나타나고 있지만, 아직 ‘시그널’은 없습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224325387906",
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"date": "2026-06-24T08:47:33+09:00",
"text": "**현대차증권, SK 하이닉스 목표주가 330만원으로 상향**\n\n현대차증권도 이날 SK하이닉스에 대한 긍정적인 전망을 제시했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존보다 상향한 330만원으로 제시했다.\n\n노근창 현대차증권 리서치센터장은 **“데이터센터 고객들의 투자 확대와 2028년 본격화될 루빈 울트라(Rubin Ultra)의 HBM 탑재량 증가를 고려하면 2028년에도 공급 부족 현상이 지속될 것”**이라고 전망했다.\n\n이어 **“에이전틱 AI 확산 속도가 시장 예상보다 빨라질 경우 데이터센터용 메모리 반도체 공급 부족 현상은 더욱 심화될 수 있다**”고 덧붙였다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20059328?ref=naver",
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"date": "2026-06-24T08:36:50+09:00",
"text": "**\"SK하이닉스 목표가 380만원 유지...하반기 실적 추정치 상향\"**\n\n** KB증권은 24일 SK하이닉스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 380만원을 유지했다.** KB증권 김동원, 이창민, 강다현 연구원은 메모리 수요의 구조적 변화와 공급 제약을 근거로 올 하반기 실적 추정치가 추가로 상향될 가능성이 높다고 판단했다.\n\nKB증권은** 6월 현재 고객사의 메모리 수요 충족률이 50% 수준에 그치는 것으로 파악했다**. 김동원, 이창민, 강다현 연구원은 \"**공급 부족이 심화되고 있으며 향후 메모리 가격 상승 흐름이 지속될 것**\"이라고 전망했다. 특히 **2027년 메모리 시장에 대해서는 신규 공장 증설이 진행되더라도 실제 생산능력이 고대역폭메모리(HBM)에 집중돼 범용 메모리 생산 확대가 제한적**일 것으로 봤다.\n\n김동원, 이창민, 강다현 연구원은** 2027년 HBM 가격에 대해 범용 D램(DRAM)과의 마진 격차 축소를 반영하면서 전년 대비 100% 이상 상승할 것으로 예상**했다. 또 신규 생산능력이 HBM 중심으로 배분되는 상황에서 고객사의 인공지능(AI) 메모리 수요 증가를 흡수하기 어렵다고 분석했다.\n\n**올해 2분기 실적도 시장 예상치를 웃돌 것으로 전망했다.** KB증권은 SK하이닉스의** 올해 2분기 매출액을 89조4000억원, 영업이익을 69조원으로 추정했다. 영업이익은 전년 대비 649.3%, 전분기 대비 83.5% 증가한 수준이다. 영업이익률은 77.2%로 제시**됐다.\n\n컨센서스와 비교하면 KB증권의 올 2분기 영업이익 추정치는 시장 예상치 64조7000억원을 6.6% 웃돈다. 지배기업순이익은 60조원으로 추정됐으며, 이는 컨센서스 대비 13.9% 높은 수치다. **KB증권은 2분기 디램과 낸드(NAND) 가격이 각각 50% 이상 상승하고 판매량도 확대될 것으로 추정했다.**\n\n**제품별로는 D램과 낸드의 수익성이 모두 높은 수준으로 제시됐**다. KB증권은** 올 2분기 D램 영업이익률을 81%, 낸드 영업이익률을 66%로 추정했다**. 연간 기준으로는 2026년 매출액 357조840억원, 영업이익 280조2950억원을 제시했다. 2027년 매출액은 557조390억원, 영업이익은 454조2250억원으로 추정됐다.\n\n김동원, 이창민, 강다현 연구원은 \"**2026년 하반기부터 2027년까지 공급은 제한된 생산능력으로 이미 정해져 있는 반면 고객사의 AI 메모리 수요 증가는 이어지고 있다\"**고 분석했다. 이어 **\"최소 내년까지 메모리 수요가 공급을 상회하는 수급 불균형 국면이 지속될 것\"**이라고 전망했다.\n\n전날 SK하이닉스 주가는 12.47% 급락했다. KB증권은** 미국 금리 인상 가능성과 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국 지수 편입 불발 등에 따른 매크로 우려가 투자심리를 위축시킨 요인으로 작용**했다고 설명했다.\n\n김동원, 이창민, 강다현 연구원은 엔비디아의 **차세대 베라 루빈 플랫폼에서 메모리가 차지하는 원가 비중이 전체 원가의 25%에 달할 것**으로 봤다. 이는 전작인 **블랙웰 대비 5배 이상 확대되는 수준으로, HBM4와 SOCAMM 등 차세대 메모리 공급 비중을 확대하는 SK하이닉스가 수혜를 볼 것**으로 판단했다.\n\n미국 주식예탁증서(ADR) 상장도 주가 변수로 언급됐다. KB증권은 8월 예정된 미국 ADR 상장이 마이크론과의 밸류에이션 격차 축소로 이어져 SK하이닉스 주가 상승의 기폭제로 작용할 수 있다고 전망했다.\n\n김동원, 이창민, 강다현 연구원은 \"**현시점에서 변한 건 투자심리일 뿐, 업황과 실적은 더 좋아지고 있어 주가 조정은 비중 확대 기회로 판단된다**\"고 전했다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260624000065",
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"id": 18675,
"date": "2026-06-24T08:25:28+09:00",
"text": "**대만 경제부) 16개월 연속 증가! 수출 주문, 역대 5월 최고치 기록…47% 증가한 894억 달러**\n\n**AI 효과가 힘을 발휘하면서, 경제부는 어제(23일) 5월 수출 주문 금액이 894억8,000만 달러였다고 발표**했다. 이는 **역대 5월 기준 최고치이자 월간 기준 역대 두 번째로 높은 수치로, 전년 대비 47.2% 증가하며 16개월 연속 증가세를 기록**했다.\n\n\n경제부는 상반기가 “비수기답지 않은 비수기”였으며, **하반기에는 전통적인 주문 성수기에 진입한다고 밝혔다. AI 수요는 여전히 강하고, 소비자 신제품 출시도 예정되어 있어, 글로벌 경제가 안정적으로 유지된다면 올해 전체 수주액이 1조 달러를 돌파할 가능성이 있다고 전망**했다.\n\n\n경제부 통계처장 황웨이제는 **AI 관련 주문 동력이 여전히 양호하고 관련 공급망의 실적이 강하다고 밝혔다. 주된 이유는 현재 AI 사용자가 모두 상류 업체들이기 때문이라고 설명**했다. 예를 들어 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 AI 인프라 구축을 적극적으로 서두르고 있으며, 향후에야 사용단 또는 소비자단으로 내려갈 것이라는 것이다. 따라서** 이번 AI 동력의 강세는 소비자단과 직접적인 관련이 없으며, 중동 전쟁이 인플레이션을 밀어 올려 소비에 영향을 미치더라도 AI 공급망에는 영향을 주지 않았다고 말했다.**\n\n그는** AI 관련 일부 제품들이 잇따라 가격을 인상하고 있으며, 서버와 메모리 가격 상승도 전자산업의 주문 금액을 끌어올리고 있다고 밝혔다**. 그는 AI 주문 호조에는 가격 요인도 영향을 미치고 있다고 보았지만,** AI 동력의 핵심은 여전히 물량 증가에 있으며, 주문은 계속 높은 성장세를 유지하고 있다고 평가했다.**\n\n\n경제부는** 6월 수주액이 895억 달러에서 915억 달러에 이를 것으로 예상했으며, 전년 대비 49.8%에서 53.1% 증가할 것으로 전망**했다. **상반기 수주액은 4,983억 달러에서 5,003억 달러에 달할 것으로 보이며, 전년 대비 약 49% 증가할 전망**이다. 황웨이제는** 상반기가 “비수기답지 않은 비수기”였고, 하반기 전망도 계속 긍정적**이라고 말했다.\n\n그는** 하반기에는 전통적인 주문 성수기에 진입하기 때문에 상반기보다 실적이 더 좋을 것**이라고 밝혔다. 한편으로는** AI 수요가 연말까지 강하게 이어지고, 이후 AI 응용이 소비자단에도 실제로 적용될 것이며, 미국의 대형 업체가 AI PC를 출시할 예정이고 하반기에 양산에 들어갈 것**이라고 말했다.\n\n 다른 한편으로는 **전자 소비재 신제품 출시도 예정되어 있으며, 글로벌 경제가 안정된다면 소비를 뒷받침할 수 있고, 전통 산업의 주문도 뒤따라 회복될 가능성이 있어 주문 동력을 끌어올릴 것**이라고 설명했다.\n\n상반기 수주액이 5,000억 달러에 근접하고, **하반기 실적이 더 좋을 것으로 본다면, 연간 수주액은 1조 달러를 돌파할 가능성**이 있다.\n\n\n**주요 산업별 실적**\n-**정보통신 제품:** **323억 7천만 달러(전년 대비 67.2% 증가). 서버 및 통신 장비의 강력한 수요가 성장을 주도했습니다.**\n\n**-전자 제품:** **372억 4천만 달러(전년 대비 61.2% 증가). AI 및 고성능 컴퓨팅 수요로 인해 칩 제조, 메모리 분야의 주문이 크게 늘었습니다.**\n\n-**광학 기기:** 18억 9천만 달러(전년 대비 1.7% 감소). 패널 주문은 약세를 보였으나,** AI 반도체 생산에 필요한 광학 검사 및 측정 장비 수요가 이를 일부 상쇄했습니다.**\n\n\nhttps://money.udn.com/money/story/10869/9584322?from=edn_maintab_cate",
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"id": 18674,
"date": "2026-06-23T22:10:53+09:00",
"text": "**BofA, 마이크론( ****$MU****) 목표주가 950달러에서 1,500달러로 상향**\n\n**견고한 고대역폭 메모리(HBM) 수요와 2028년까지 이어질 구조적인 공급 제약**\n\n\n**향후 반도체 매출 1조 달러 추가를 이끌 5대 테마 선정**\n\n뱅크오브아메리카(BofA) 분석가들에 따르면,** 인공지능(AI)은 반도체 산업이 지난 반세기 동안 달성했던 성과를 단 5년으로 압축할 전망이다. 이들은 향후 반도체 매출 1조 달러 추가를 이끌 5가지 핵심 동력을 제시**했다.\n\n비벡 아리아(Vivek Arya)가 이끄는 분석팀은 보고서를 통해 \"**반도체 산업이 첫 1조 달러 매출을 달성하는 데는 약 50년이 걸렸다\"며 \"AI 덕분에 향후 5년 안에 1조 달러를 추가로 달성할 것으로 예상한다**\"고 밝혔다.\n\n\n**BofA가 선정한 5대 테마**\n\n1. **AI 데이터센터 시스템:** 전체 시장 규모가 2025년 2,730억 달러에서 2030년 약 1조 7,000억 달러로 성장할 전망.\n\n2. **메모리:** 장기 공급 계약에 기반한 메모리 분야의 강세와 지속성.\n\n**3. 반도체 자본 장비 및 리쇼어링:** 반도체 복잡성 증가로 수혜를 입는 분야.\n\n**4. 아날로그 칩:** AI 전력 수요 급증으로 인한 수혜.\n\n**5. 에이전트형(Agentic) CPU 수요:** x86 및 ARM 아키텍처 전반에 걸쳐 1,700억 달러 규모의 서버 기회로 추산.\n\n\nBofA는 **이번 테마 업데이트와 함께 2030년 전체 반도체 산업 전망치를 기존 2조 3,000억 달러에서 2조 7,000억 달러로 상향 조정**했다. 이는 2025년부터 연평균 성장률(CAGR) 28%를 의미한다. \n\n분석가들은** 메모리 분야가 시장을 주도할 것으로 보고 있으며, BofA는 2026년에만 전년 대비 300%에 가까운 성장을 예상**했다.\n\n또한, **BofA는 웨이퍼 팹 장비(WFE) 전망치도 대폭 상향 조정**했다. **2028년 관련 지출액은 기존 2,030억 달러에서 2,500억 달러로 늘어날 것**으로 보았으며, 2030년에는 2,920억 달러에 이를 수 있을 것으로 내다봤다.\n\n\n어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)의 목표주가는 540달러에서 720달러 상향\n\n램 리서치(Lam Research, )는 330달러에서 480달러로 상향\n\n KLA 코퍼레이션(KLA Corporation)은 210달러에서 317달러로 상향\n\n 이들 종목은 모두 웨이퍼 팹 장비(WFE) 전망치 상향에 따른 조정입니다.\n\n마벨(Marvell, $MRVL)은 강력한 AI 연결성 수요를 바탕으로 240달러에서 365달러로 상향\n\n인텔(Intel, $INTC)은 서버 CPU 및 파운드리 사업 기회 확대를 이유로 135달러에서 160달러로 목표주가가 상향\n\n크레도 테크놀로지(Credo Technology, $CRDO)의 목표주가는 252달러에서 340달러로 상향",
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"date": "2026-06-23T09:46:01+09:00",
"text": "**모바일 D램 89% 급등 전망...소비자용 메모리도 품귀\n\n소비자용 LPDDR5X 12GB\n\n개당 22만 원...11만서 급등\n\n세트社 하반기 주문 둔화 전망**\n\n**고대역폭메모리(HBM)에 이어 스마트폰과 서버에 탑재되는 저전력 D램(LPDDR) 가격까지 수직 상승하고 있다. **차세대 그래픽처리장치(GPU) 양산에 따라 한정된 웨이퍼 생산 능력이 HBM과 AI 서버용 메모리에 집중되면서, 모바일과 PC 등 소비자용 반도체 시장의 공급난이 극도로 심화하는 양상이다.\n\n**23일 시장조사기관 시그마인텔은 ‘2026년 2분기 글로벌 메모리 가격 동향 보고서’를 통해 이번 분기 글로벌 메모리 시장이 차세대 GPU 양산과 AI 클러스터 확대로 전례 없는 스토리지 슈퍼사이클(초호황기)을 맞이했다고 분석했다.**\n\n**가장 가파른 상승세를 보인 품목은 고성능 저전력 D램이다.** 시그마인텔에 따르면 2026년 2분기 기준 모바일·서버용 12GB(기가바이트) LPDDR5X(7세대)의 전분기 대비 가격 상승률은 89%로 전망된다. 전분기 개당 77.1달러(약 12만 원) 수준이던 평균 판매 가격은 단숨에 145.9달러(약 22만 원)로 치솟았다. 저사양 제품군인 4GB LPDDR4X(5세대) 역시 전분기 대비 75% 오른 45.9달러(약 7만 원)를 기록했다.\n\n**모바일 기기에 주로 쓰이던 LPDDR이 이처럼 폭등한 이유는 차세대 서버용 GPU 아키텍처의 핵심 메모리로 LPDDR이 대거 채택되기 시작했기 때문이다**. 대형 메모리 제조사들이 한정된 웨이퍼 자원을 연간 계약으로 묶인 HBM과 고부가 서버용 D램에 우선 배정하면서, 스마트폰과 PC 제조사들이 공급 확보를 위해 메모리 업체의 파격적인 가격 인상안을 먼저 수용할 수밖에 없는 처지에 놓였다.\n\n**D램뿐만 아니라 낸드플래시 시장 역시 공급 압박이 소비자 시장 전체로 번지고 있다. 2분기 솔리드스테이트드라이브(SSD)의 평균 판매 가격(512GB 기준)은 전분기 대비 54% 상승한 126.3달러(약 19만 원)로 집계됐다. AI 데이터센터용 기업용 SSD(eSSD) 수요가 시장 전체 물량을 흡수하고 있어서다.**\n\n시그마인텔 관계자는 “현재 글로벌 메모리 시장은 AI 기술이 전방위 산업 구조를 재편하는 과정에 있다”며 “HBM과 엔터프라이즈급 낸드의 수급 불균형이 여전해 소비자용 메모리의 타이트한 공급 흐름은 당분간 지속되겠지만, 완제품 브랜드들의 구매 저항과 주문 조정 움직임에 따라 하반기 상승 폭은 점차 완만해질 것”이라고 분석했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20058897",
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"date": "2026-06-23T09:40:56+09:00",
"text": "**UBS , 블룸에너지 Bloom Energy( ****$BE****)에 대해 '매수(Buy)' 투자의견과 목표주가 322달러를 유지**\n\n\"미국 연방에너지규제위원회(FERC)는** 데이터 센터의 전력 수요를 충당하기 위해 대규모 에너지 사용자들이 국가 송전 시스템에 더 신속하게 연결할 수 있도록 승인**했습니다. 이는 **AI 인프라로 인해 급증하는 전력 수요를 해결하려는 트럼프 행정부(에너지부를 통한)의 강력한 추진에 따른 것**입니다.\n\n 크리스 라이트(Chris Wright) 에너지부 장관은 미국이 중국과 더 잘 경쟁할 수 있도록 FERC에 조속한 조치를 촉구한 바 있습니다.\n\n 데이터 센터는 **연결에 필요한 그리드(전력망) 업그레이드 비용 전액을 부담하게 됩니다. 이번 조치의 핵심 목표는 초대형 부하에 대한 그리드 연결의 병목 현상을 제거하고 소요 시간을 단축하는 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-23T09:24:07+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 역사가 말하는 '주도주 쏠림' ****#마지막회****. 주도주 붕괴의 순서\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 이번 자료는 ‘닷컴버블 말기’에 나타난 주도주 붕괴의 순서를 지금 시장에 적용한 글입니다.\n\n2) 1999년 말, 금리가 오르자 가장 먼저 무너진 것은 먼 미래의 이익을 끌어온 주식들이었습니다.\n\n3) 이번 사이클의 마지막 생존자는 실적으로 증명되는 반도체일 가능성이 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224324220202",
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"date": "2026-06-23T09:15:34+09:00",
"text": "**데이터 센터 투자자들의 전력 기업 인수 열풍**\n\n**AI와 클라우드 컴퓨팅 산업의 폭발적인 성장으로 전력 수요가 급증함에 따라, 데이터 센터 개발 및 운영 기업들이 안정적인 전력 공급 확보를 위해 전력 인프라 기업들을 적극적으로 인수**하고 있습니다.\n\n\n**인수 흐름:** 데이터 센터 운영사들이 전력 가격 상승을 억제하고 신규 시설 구축 속도를 높이기 위해 독립 전력 생산자(IPP)를 직접 사들이고 있습니다.\n\n최근 사례: **DigitalBridge**가 전력 인프라 개발사 **ArcLight Capital**을 11억 달러에 인수.\n\n**전력 수요 폭증: 미국의 데이터 센터 전력 수요는 2025년 31GW에서 2027년 66GW로 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다(골드만삭스 분석).**\n\n**\n인수 목적:**\n**공급 안정화:** AI와 컴퓨팅 운영에 필요한 24시간 안정적인 전력 확보.\n**개발 가속화:** 전력 인프라와 데이터 센터를 통합 운영함으로써 인허가 및 계통 연결 문제를 효율적으로 해결.\n**비용 관리:** 전력 가격 상승에 따른 수익성 저하 방지.\n\n**전력 부문 M&A 급증:** **데이터 센터 수요에 대응하기 위해 2025년 전력 부문 M&A 규모는 약 1,420억 달러에 달했으며, 딜의 대형화 추세가 뚜렷합니다.**\n주요 사례: NextEra Energy와 Dominion Energy의 668억 달러 규모 합병 계획 등.\n\n**전문가 의견:**\n**브라이언 부파라 (Deloitte): \"디지털 인프라 소유주들은 수익성 보호를 위해 전력 공급원을 확보하려 하며, 전력과 디지털 인프라 산업의 융합은 계속될 것.\"**\n**샘 찬단 (NYU Stern):** **\"전력 확보는 디지털 인프라 확장의 필수 제약 조건이 되었다. 자본은 이제 디지털과 에너지 인프라를 모두 통제할 수 있는 플랫폼으로 흐르고 있다.\"**\n\nhttps://www.reuters.com/business/energy/data-center-investors-buy-up-power-developers-race-build--reeii-2026-06-22/",
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"date": "2026-06-23T07:58:21+09:00",
"text": "**파이슨(Phison) 판젠청 대표: \"NAND 공급 부족, 끝이 보이지 않는다... 주문은 2027년 2분기까지 밀려\"**\n\nAI 산업의 지속적인 메모리 생산 능력 잠식으로 인해 파이슨(Phison)의 최고경영자(CEO) 판젠청은 현재** NAND 플래시 시장의 \"공급 부족 현상이 끝이 보이지 않는다**\"고 밝혔습니다.\n\n단기적인 관점에서 보면, **2026년 4분기의 공급 부족 상황은 2분기보다 더욱 심각해질 것**이며, **2027년의 수급 압박은 2026년보다 더 커질 것**으로 전망했습니다. \n\n그는** 플래시 메모리의 공급 부족이 상당히 오랜 기간 지속될 것이며, 이는 되돌릴 수 없는 흐름이라고 강조했습니다. 현재 회사의 주문 가시성은 이미 2027년 2분기까지 차 있는 상태**입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000759438_NGJ32TLI4F93QS7GUPDD7&cf=A21",
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"date": "2026-06-22T22:26:05+09:00",
"text": "**속보: 미국이 이란산 원유, 석유화학 제품 및 석유 제품의 생산, 운송, 판매를 허용하는 포괄적인 석유 관련 라이선스를 이란에 발급했습니다. 이 라이선스는 8월 21일까지 유효합니다.**\n\n이란산 원유가 2018년 이후 처음으로 글로벌 시장에 공식적으로 복귀합니다.",
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"date": "2026-06-22T22:11:48+09:00",
"text": "**마이크론과 앤스로픽, 차세대 AI 인프라 확장을 위한 전략적 협약 발표**\n\n**AI 인프라 공동 설계 및 최적화**\n양사는 **앤스로픽의 AI 모델인 '클로드(Claude)'의 학습과 추론을 효율화하기 위해 마이크론의 고대역폭 메모리(HBM), DRAM, SSD 등 메모리 및 스토리지 기술을 공동 연구**합니다.\nAI 시스템의 전체 인프라 스택에서 메모리/스토리지 서브시스템의 성능과 전력 효율성을 극대화하는 데 주력합니다.\n\n\n**안정적인 공급망 확보 (공급 계약)**\n**마이크론의 데이터 센터용 메모리 및 스토리지 제품에 대한 장기 공급 계약을 체결했습니다.**\n이를 통해** 앤스로픽은 자사의 AI 서비스 확장(Scaling)에 필요한 인프라 자원을 안정적으로 확보**하게 되었습니다.\n\n\n**마이크론 내부의 클로드(Claude) 활용**\n마이크론은 **이미 내부적으로 클로드를 도입하여 엔지니어링, 제조, 기업 운영 등 다양한 분야에서 코딩 가속화 및 자동화된 업무 처리를 진행**하고 있습니다.\nAI 기반의 자율성 확장을 통해 기업 운영 효율성을 높일 계획입니다.\n\n\n**전략적 투자**\n마이크론은 **앤스로픽의 시리즈 H(Series H) 펀딩 라운드에 투자자로 참여하여, 양사의 기술적 협력 관계를 더욱 공고히 했습니다.**\n\n\n** 협력의 의미와 기대 효과**\n이번 파트너십은 **\"AI 모델의 요구사항을 하드웨어 설계에 직접 반영한다\"는 점에 큰 의미가 있습니다.**\n\n**AI 최적화:** AI 모델을 단순히 하드웨어에 돌리는 것이 아니라, **하드웨어(메모리/스토리지) 설계 단계부터 AI 워크로드에 맞춰 최적화함으로써 성능과 비용 효율성을 동시에 달성**할 수 있습니다.\n\n**성장 가속화:** **마이크론은 AI 시장에서의 리더십을 강화하고, 앤스로픽은 안정적인 인프라를 바탕으로 클로드의 경쟁력을 더욱 높일 수 있는 선순환 구조를 마련**했습니다.\n\n\n**마이크론의 수밋 사다나(Sumit Sadana) 부사장은 이번 협력을 통해 \"데이터 센터부터 엣지(Edge)까지, AI 혁신을 가속화하는 최첨단 메모리/스토리지 솔루션을 제공하겠다**\"고 밝혔으며, **앤스로픽의 톰 브라운(Tom Brown) 공동 창업자는 \"효율적인 인프라 구축이 클로드의 장기적인 성장과 컴퓨팅 전략의 핵심\"**이라고 강조했습니다.\n\nhttps://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-and-anthropic-announce-strategic-agreement-scale-next",
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"date": "2026-06-22T21:01:55+09:00",
"text": "**소비자용 DRAM 공급 부족과 DDR2 가격 급등 현상**\n\n최근 성숙 공정(Mature-node) DRAM 공급의 구조적 부족으로 인해, 확보 물량을 늘리려는 **수요가 구형 메모리 제품(DDR2, DDR3)으로 쏠리고 있습니다. 이로 인해 해당 제품군의 가격 상승세가 지속되고 있습니다.**\n\n**1. 가격 전망: 지속적인 급등세**\n**DDR2 계약 가격은 지난 1분기의 강세에 이어 더욱 가파르게 상승할 것으로 보입니다.**\n\n**2분기(2Q26):** 전 분기 대비 약 **55~60%** 상승 예상\n**3분기(3Q26):** 전 분기 대비 약 **35~40%** 추가 상승 예상\n\n**2. 시장 배경: AI 인프라 투자에 따른 공급 불균형**\n\n주요 DRAM 공급사 3사는 현재 AI 인프라 투자 수요에 대응하기 위해 **HBM 및 서버용 DRAM 생산에 역량을 집중**하고 있습니다. 이로 인해** DDR4 등 성숙 공정 제품에 배정되는 웨이퍼 생산량이 감소했습니다. 공급 부족 상황 속에서 대만 메모리 공급사들(난야, 윈본드 등)의 영향력이 커졌으며, 이들은 수익성을 높이기 위해 저마진 제품 생산을 줄이고 고부가가치 제품 위주로 생산 라인을 재편**하고 있습니다.\n\n\n**3. 산업계 대응: 메모리 사양 하향 조정**\n계속되는 공급 부족과 가격 상승으로 인해 일부 OEM 및 ODM 업체들은 시스템 원가를 관리하기 위해 메모리 사양을 낮추는 방식을 택하고 있습니다.\n**사양 변경:** DDR4 설계를 DDR3로 대체하거나, 기존 DDR3 기반 제품을 DDR2로 재설계하는 등 하위 세대 제품을 선택하여 물량을 확보하려는 움직임이 나타나고 있습니다.\n\n**결과: 이러한 움직임이 구형 메모리 세대까지 공급 부족 현상을 확산시키고 있습니다.**\n\n**4. 주요 공급사 동향: 윈본드 vs ESMT**\n**윈본드(Winbond):** 수익성이 낮은 DDR2 생산을 점진적으로 줄이고, DDR3, DDR4, LPDDR4 등 고마진 제품군으로 생산 능력을 재배치하고 있습니다. 이는 DDR2의 공급 상황을 더욱 타이트하게 만드는 원인이 됩니다.\n\n**ESMT:** 윈본드의 DDR2 시장 이탈로 생긴 공급 공백을 메우기 위해 생산 비중을 확대할 계획입니다. 현재 PSMC에 배정된 웨이퍼 생산 능력을 최대한 활용하여 DDR2 생산에 집중함으로써 수익성을 극대화하려는 전략을 취하고 있습니다.\n\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260622-13112.html",
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"date": "2026-06-22T20:36:34+09:00",
"text": "**Needham, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 목표 주가를 500달러에서 1,550달러로 상향, '매수' 의견을 유지**\n\n\"6월 24일로 예정된 마이크론의 실적 발표를 앞두고, 우리는 실적 추정치를 의미 있게 상향 조정하고 12개월 목표 주가를 1,550달러로 인상합니다. **우리는 지난 90일 동안 메모리 시장이 지속적으로 강화되었다고 판단하며, 지속적인 강력한 수요, 견조한 가격 환경, 그리고 제한적인 설비 증설로 인해 시장 펀더멘털이 '더 오래, 더 강하게(stronger for longer)' 유지될 것으로 전망**합니다.\n\n이러한 우호적인 조건들에 더해, 우리는 업계에서 체결되고 있는 **장기 공급 계약들이 마이크론을 포함한 공급업체들에게 다년간에 걸친 더 나은 수요 가시성을 제공**하고 있다고 봅니다. **이러한 다년간의 가시성과 AI 분야에서 메모리가 갖는 전략적 중요성을 고려할 때, 투자자들은 메모리 관련 주식에 대해 더 높은 밸류에이션 배수를 적용하는 것을 긍정적으로 받아들여야 한다고 생각**합니다.\n\n우리의 새로운 목표 주가 1,550달러는 **2028 회계연도(FY28) 조정 주당순이익(Non-GAAP EPS) 추정치인 155.00달러에 10배의 배수를 적용한 결과**입니다.\"",
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"id": 18664,
"date": "2026-06-22T20:28:42+09:00",
"text": "궈밍치) 최근 시장에 돌고 있는 소문과는 달리, 저의 최근 업계 조사에 따르면 구글은 현재 CXMT로부터 메모리 칩을 조달하려는 구체적인 계획이 없습니다",
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"date": "2026-06-22T12:42:11+09:00",
"text": "SK 하이닉스 시가총액 1위!",
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"date": "2026-06-22T11:10:27+09:00",
"text": "**[이그전] 미국-이란의 협상 줄다리기와 향후 전망\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 스위스에서 열리고 있는 미국-이란 협상에서 대립하고 있는 4개의 의제를 정리했습니다.\n\n2) 중간선거 일정을 생각하면, 늦여름에는 타결 가능성이 있습니다. 이번 협상은 중간 과정이며, 중간에 잡음이 있을 수 있습니다.\n\n3) 상원에서 공화당 승리 확률을 보면, 공화당이 원하는 것은 ‘완벽한 승리’가 아니라, ‘전쟁의 중단’임을 알 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224323180468",
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"id": 18661,
"date": "2026-06-22T11:07:36+09:00",
"text": "**루체른 호수** **정상회담 결과 및 미국과 이란이 참여한 제1차 고위급 위원회 회의에 관한 카타르국과 파키스탄 이슬람 공화국 공동 성명**\n\n이슬라마바드 양해각서(MoU)의 틀 내에서 열린 제1차 고위급 회담이 스위스 뷔르겐슈토크(Burgenstock)에서 성공적으로 마무리되었습니다. 이번 회담에는 이란 이슬람 공화국, 미합중국 대표단과 중재 당사자인 카타르국 및 파키스탄 이슬람 공화국 대표단이 참여했습니다.\n\n루체른 호수 정상회담은 **긍정적이고 건설적인 분위기 속에서 진행되었습니다. 향후 기술 회담을 위한 메커니즘 구축을 포함하여 고무적인 진전이 있었습니다.**\n\n당사자들은 양해각서(MoU)를 바탕으로 중재에 대한 정치적 감독을 제공할 '고위급 위원회'를 구성하기로 합의했습니다. 수석 협상가들은 고위급 위원회에 정기적으로 보고할 것이며, 양해각서의 효과적인 이행과 기타 사안을 보장하기 위해 핵, 제재, 그리고 모니터링 및 분쟁 해결 그룹을 중심으로 실무 그룹을 이끌 것입니다.\n\n**고위급 위원회는 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의하였으며, 이는 즉각적인 추가 기술 회담을 시작하기 위한 토대를 마련했습니다**. 또한, **호르무즈 해협을 통과하는 상업용 선박의 안전한 항행을 목표로, 사고와 오해를 방지하기 위해 양해각서 제5항에 언급된 기간 동안 당사자 간 통신 라인을 구축했습니다.**\n\n또한, 당사자들은 양해각서에 따라 **레바논 내 군사 작전 종료를 준수하기 위해 당사국, 레바논 공화국, 그리고 중재국이 참여하는 충돌 방지 셀(de-confliction cell)을 구성하기로 합의**했습니다. 기술 회담은 남은 한 주 동안 뷔르겐슈토크 리조트에서 모든 의제를 바탕으로 계속될 예정입니다.\n\n중재 당사국들은** 최종 합의 도달을 목표로 협상이 계속해서 건설적인 분위기 속에서 진행될 수 있도록 최선을 다할 것**입니다.",
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"date": "2026-06-22T09:28:35+09:00",
"text": "**🇯🇵 Murata Manufacturing(+7.8%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 6981\n시가총액 : 160.0B(237.0조 krw)\n거래대금 : 321.3mil(4755억 krw)\n시총순위 : 10 → 8위(2계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 전자부품 제조업체로, 주력 제품은 적층 세라믹 콘덴서와 같은 수동 부품\n- 주요 고객은 스마트폰, 자동차, 산업기기 제조업체로, 글로벌 시장에서 높은 수요\n- 주요 성장동력은 5G 및 전기차 시장 확대에 따른 부품 수요 증가",
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"id": 18659,
"date": "2026-06-22T08:43:04+09:00",
"text": "**메모리 계약가 연속 상승, 2026년 3대 제조사 수익 대폭 증가**\n\n**메모리 산업이 슈퍼사이클을 맞이하며 가격이 지속적으로 급등하고 있습니다. **\n\n업계 관계자에 따르면, **상위 제조사의 공급 부족 영향으로 2026년 3분기 계약 가격 상승세가 꺾이지 않고 있으며, 전체 상승 폭은 30~40%에 달할 것**으로 전망됩니다. 참고로** 2분기 계약 가격은 이미 40% 상승한 바 있습니다.**\n\n**하반기에도 시장 가격의 지속적인 상승세가 예상됨에 따라, 3대 메모리 제조사의 수익은 배가될 것이며, 이는 연간 메모리 사업 이익의 폭발적인 증가로 이어질 것**으로 보입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000759236_GFQ17N6Q4O8TZP565L5XS",
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"date": "2026-06-22T08:37:49+09:00",
"text": "**테슬라, 하반기 '옵티머스 3' 양산 돌입 및 대만 공급망 협력 강화**\n\n테슬라가 **올해 하반기 차세대 휴머노이드 로봇 '옵티머스 3(Optimus 3)'의 양산을 본격화할 예정**입니다. 일론 머스크 CEO는 이번 프로젝트에 역량을 집중하고 있으며, 이를 지원하기 위해 대만의 핵심 부품 공급업체들이 중요한 역할을 담당할 것으로 보입니다.\n\n**1. 테슬라의 생산 계획 및 목표**\n**생산 시작:** **2026년 7월 말 또는 8월 중 캘리포니아 프리몬트 공장에서 생산 라인이 가동될 예정입니다.**\n\n**추가 생산 시설:** **2027년 여름에는 텍사스 오스틴에 제2 옵티머스 공장이 가동될 계획입니다.**\n\n**장기 목표:** 연간 생산량 **1,000만 대**를 목표로 하고 있습니다.\n\n**머스크의 자신감:** 일론 머스크는 \"옵티머스 3는 세계에서 가장 진보된 로봇이 될 것이며, 이와 비견할 만한 제품은 없다\"라고 강조했습니다.\n\n\n**2. 대만 공급망의 핵심 역할**\n이번 프로젝트에서 대만의 기업들이 로봇의 핵심 부품과 비전 시스템을 맡아 활약할 전망입니다.\n**Mirle: 핵심 부품 공급**\n**역할:** 옵티머스 3의 핵심인 '하모닉 감속기'와 '관절 모듈'을 공급합니다.\n**공급망 전략:** 테슬라의 지시에 따라 '비(非)중국 공급망'을 구축 중입니다. 이를 위해 태국 라용 산업단지에 협력사와 합작법인 '태국'을 설립하여 하반기 양산에 속도를 내고 있습니다.\n\n**Asia Optical: 로봇의 눈(비전 기술)**\n**역할:** 고해상도·고정밀 렌즈를 생산하여 로봇의 '시각 센서' 역할을 수행합니다.\n**기술력:** 핵심 유리 비구면 기술을 활용하며, 현재 유럽 및 미국 고객사와 협력하여 샘플 테스트 및 시제품 생산 단계에 있습니다.\n**양산 일정:** 올해 하반기부터 내년 사이 본격적인 양산에 돌입할 예정입니다.\n**참고:** 로봇 1대당 최소 7~8개의 렌즈가 필요하여 향후 공급 수요가 클 것으로 예상됩니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9579766?from=ednappsharing",
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"date": "2026-06-22T08:33:22+09:00",
"text": "**마이크론, 키옥시아 선두, 메모리 업종 전망 밝아**\n\n현재 메모리 산업은 **AI 시대의 도래와 함께 시장의 재평가를 받고 있으며, 공급망의 구조적 변화로 인해 긍정적인 전망이 이어지고 있습니다.**\n\n\n**시장 분위기 및 재평가**\n최근 시장은 **메모리 산업을 '자유현금흐름(Free Cash Flow)' 관점에서 새롭게 평가하고 있습니다**. 미국 마이크론(Micron)의 3분기 실적 발표(현지 시각 24일)를 앞두고 시장의 기대감이 커지고 있으며, 일본의 낸드플래시(NAND) 제조사인 키옥시아(Kioxia)의 주가가 올해 들어 9배 이상 급등한 점이 이를 잘 보여줍니다. 생성형 AI와 에이전틱(Agentic) AI의 급속한 발전이 이러한 흐름을 주도하고 있습니다.\n\n\n**대만 메모리 제조사의 수혜**\n대만의 주요 메모리 관련 기업들도 AI 수요 확대에 힘입어 동반 성장이 기대되고 있습니다.\n\n**파이슨(Phison):** AI SSD 및 엔비디아 루빈(Rubin) 플랫폼 관련 사업에서 수혜를 입고 있습니다.\n**난야(Nanya):** DDR5 RDIMM 및 LPDDR5와 같은 신규 응용 분야에서의 성장이 예상됩니다.\n**윈본드(Winbond):** DDR4, NOR Flash, SLC NAND 가격 상승의 직접적인 수혜를 입고 있습니다. 특히 NOR Flash는 엔비디아 공급망 진입 소식이 전해지며 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼에서의 점유율 확대가 기대됩니다.\n\n\n**메모리 산업 전망 (DRAM 및 NAND)**\n\n**DRAM 수요: 2026년에는 전 세계 DRAM 공급량의 66%가 AI 및 서버용으로 소비될 예정이며, 이 중 약 55.3%가 HBM, GDDR, 고성능 DDR 등 AI 관련 제품이 차지할 것**으로 보입니다.\n\n**NAND 수요:** **기업용(Enterprise) SSD 수요가 급증함에 따라 2027년에는 전 세계 NAND 수요의 절반 가까이를 기업용 SSD가 차지할 전망**입니다.\n\n**DDR4의 재발견: 시장이 HBM과 DDR5에 집중하는 사이, 기업용 SSD 컨트롤러의 버퍼(Buffer)로 사용되는 DDR4의 중요성이 다시금 주목**받고 있습니다. 삼성, 마이크론, SK하이닉스 등 주요 제조사들이 관련 라인을 축소하면서** 공급이 감소했고, 이로 인해 가격이 강세를 보이고 있습니다.**\n\n\n**생산의 구조적 병목 현상**\nAI 시대의** 메모리 기술은 단순한 공정 미세화를 넘어 고급 패키징(Advanced Packaging) 기술에 크게 의존**하고 있습니다.\n**HBM의 하이브리드 본딩(Hybrid Bonding), SOCAMM 및 RDIMM의 TSV(실리콘 관통 전극) 기술, NAND의 웨이퍼 투 웨이퍼(Wafer-to-Wafer) 결합 등 고난도 기술이 필수적**입니다.\n\n이러한 **기술적 복잡성으로 인해 생산 능력(CAPA)을 단기간에 확장하기 어려우며, 향후 3D DRAM이나 HBM5, HBF 등의 차세대 제품들도 이러한 패키징 기술에 의존하게 되어 공급 확대 속도가 제한될 것**으로 보입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260622700063-430501",
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"id": 18656,
"date": "2026-06-22T08:24:15+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n삼성전기(009150)\n이번엔 보폭이 다르다 \n\n▶ 삼성전기, 적정주가 280만원으로 상향 \n\n- 삼성전기의 적정주가를 280만원으로 16.7% 재차 상향\n\n- MLCC와 ABF 기판의 ASP 상승 가정을 상향 조정한 점을 반영해 ‘27년 영업이익 추정치를 기존 대비 6.4% 상향했으며, Target PER은 Peer 업체들의 리레이팅을 반영해 68.9배 → 75.0배로 상향 조정\n\n- MLCC·ABF 기판 양 사업부의 동반 업사이클을 기반으로 ‘27년 동사의 EPS Growth는 Peer 업체들을 크게 상회할 것으로 예상\n\n- 이를 반영한 ‘27년 기준 PEG는 0.5배에 불과해 Peer 대비 현저히 낮은 수준으로, 동사의 높은 이익 성장성을 감안할 때 멀티플 프리미엄 부여는 충분히 정당화될 수 있다고 판단\n\n▶ 높은 성장률과 지속성이 이끄는 합리적인 주가 랠리 \n\n- ‘27년 MLCC ASP 상승 가정을 재차 상향 조정(기존 +27.6% → +31.9%)\n\n- 예상과 달리 범용 MLCC 가격이 먼저 상승하기 시작했다는 점과, AI용 초소형·고용량 MLCC의 쇼티지 심화로 가격 인상 사이클 진입 가능성이 높아지고 있음을 반영\n\n- 최근 AI용 초소형·고용량 MLCC는 탑재량 증가와 적층 수 증가에 따른 생산 난이도 상승이 맞물리며 쇼티지가 심화\n\n- 수요 증가 대비 공급 확대가 제한적인 상황에서 해당 제품군에 대해서는 엔드 고객사들 사이의 물량 선점 경쟁이 본격화되고 있으며, 메모리와 유사한 가격 상승 사이클이 전개될 가능성이 높다고 판단\n\n- 또한 AI 인프라향 수요 확대의 영향은 스마트폰·PC용 고용량 MLCC로도 확산\n\n- 범용 제품 비중이 높은 대만 업체들의 BB Ratio가 2018년 수준을 상회하고, EMS·ODM 업체들도 2027년 물량 확보에 나서고 있다는 점을 감안하면, 범용 MLCC에서도 ASP 상승 압력이 예상보다 강하게 나타날 것으로 기대\n\n- ABF 기판은 공급 부족에 대응하기 위한 대규모 증설이 예상\n\n- 올해와 내년 합산 5조원 이상 Capex가 ABF 기판 증설에 투입될 것으로 예상되며, 고무적인 점은 상당 부분이 고객사의 지원금을 기반으로 집행\n\n- 이러한 고객사 부담 기반의 증설 구조는 동사의 투자 리스크를 완화하는 동시에, 고객사 다변화와 중장기 수요 가시성 확대를 뒷받침할 전망\n\n- 증설과 ASP 상승 효과로, 동사 ABF 기판 매출액은 ‘26년 1.9조원 → ‘27E 2.7조원 → ‘28년 4.2조원으로의 고성장이 예상\n\n▶ 투자 전략 점검 \n\n- 삼성전기는 대표적인 시클리컬 업체로, EPS 상승 구간에서도 피크아웃 우려가 선반영되며 멀티플 확장이 제한되는 흐름이 반복\n\n- 그러나 현재는 MLCC·ABF 기판 양 사업부 모두 AI 수요를 기반으로 ‘28년 이후까지 수요 가시성이 확대\n\n- 여기에 Si-CAP 역시 주 고객사의 EMIB-T 패키징 수주 확대와 맞물려 새로운 성장 축으로 부각될 전망\n\n- 당사는 동사의 ‘27년과 ‘28년 영업이익이 각각 3.4조원, 5.5조원으로 YoY 기준 각각 110.6%, 64.6% 성장할 것으로 예상\n\n- 과거와 달리 이익 성장의 지속성에 대한 신뢰가 높아지는 구간인 만큼, 현 주가에서도 동사의 EPS 상향 조정과 멀티플 리레이팅이 동시에 전개될 가능성이 높다고 판단\n\nhttps://buly.kr/CWwP4lk (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-22T08:21:13+09:00",
"text": "**한화證 “SK하이닉스, 목표주가 430만원↑⋯실적 변동성 끝, 저평가 이유 없다”**\n\n한화투자증권은 22일 **SK하이닉스에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 163만원에서 430만원으로 대폭 상향**했다.\n\n\n박준영 한화투자증권 연구원은** \"SK하이닉스는 더 이상 극심한 이익 변동성을 보이는 회사가 아닌, 지속해서 높은 수준의 이익을 창출할 수 있는 회사로 변모하고 있다\"**고 평가했다.\n\n박 연구원은 국내 메모리 제조사들이 오랜 시간 동안 이익 확장기에도 주가수익비율(P/E) 배수가 10배를 넘지 못하는 고질적인 '디스카운트(저평가)'를 겪어왔다고 짚었다. 글로벌 경쟁사 대비 낮은 멀티플을 부여받았던 핵심 원인은 감익기에 나타나는 극심한 실적 변동성 때문이었다.\n\n그러나 **한국의 메모리 산업이 장기공급계약(LTA)과 고대역폭메모리(HBM)라는 강력한 무기를 바탕으로 이러한 약점을 극복해나가고 있다는 분석**이다. 박 연구원은 \"이익의 지속성이 담보됨에 따라 한국의 메모리 산업은 더는 주가순자산비율(P/B) 가치평가로 묶여있을 이유가 없다\"고 강조했다.\n\n그에 따르면 현재 글로벌 반도체 종목 중 선행 P/E 기준 10배 이하의 멀티플을 부여받고 있는 종목은 없다. 마이크론 테크놀로지마저도 선행 P/E 10배 이상을 인정받고 있다. 반면 SK하이닉스의 12개월 선행 P/E는 6.6배에 불과해 글로벌 테크 섹터의 기본 배수조차 받지 못하고 있다.\n\n박 연구원은 **\"2026년과 2027년 전망치 영업이익 규모 측면에서 한국 메모리 제조사들이 동종 업체 내 가장 높은 수준을 기록할 것\"**이라며 \"향후 메모리 산업에 감익기가 찾아온다고 해도 과거처럼 영업이익이 전년 대비 극심하게 감소하는 부진은 없을 것\"이라고 전망했다.\n\n이러한 이익 안정성의 핵심축은** 장기공급계약(LTA)과 고대역폭메모리(HBM)이다. SK하이닉스가 체결 중인 LTA는 메모리 가격의 하방을 막는 장치와 법적 이행 장치가 마련되어 있으며, 그 비중도 빠르게 늘고 있다**. 박 연구원은 \"과거 감익기에는 영업이익률이 10% 미만으로 떨어지거나 적자 전환을 하기도 했으나, 현재 체결 중인 LTA 구조 아래서는 향후 감익기가 오더라도 최소 30% 수준의 영업이익률이 보장될 것\"이라고 진단했다.\n\n또한 현재 영업이익 내 20% 내외를 차지하는 HBM 비중 역시 중장기적으로 증가하며 이익 지속성을 유도할 것으로 봤다. HBM은 범용 메모리 대비 안정적인 가격 트렌드를 보여주는 제품으로, 내년에는 다시 한번 범용 메모리의 수익성을 앞지를 것으로 내다봤다.\n\n아울러 연내 추진 중인** SK하이닉스의 미국주식예탁증서(ADR) 상장 역시 주가 재평가(리레이팅)의 절호의 기회가 될 전망**이다. 박 연구원은 \"미국 증시 상장과 함께 글로벌 유사 기업들과 본격적인 비교 평가를 받게 될 것\"이라며 **\"압도적인 밸류에이션 매력과 기술력 우위를 고려할 때 재평가 상승동력(모멘텀)이 강하다**\"고 평가했다.\n\n그는 \"**SK하이닉스는 현재 기초체력(펀더멘털)과 상승동력(모멘텀) 두 가지 측면 모두에서 최고의 투자 대상으로 판단된다**\"고 강조했다.\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2595728",
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"date": "2026-06-22T06:39:23+09:00",
"text": "미국 외교관이 악시오스(Axios)에 밝힌 내용에 따르면, 호르무즈 해협을 개방 상태로 유지하는 문제와 관련하여 상당한 진전이 있었습니다. 현재 회담은 레바논 내 충돌 방지(deconfliction) 메커니즘 구축과 휴전 이행 방안에 집중하고 있습니다.",
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"id": 18653,
"date": "2026-06-22T06:39:10+09:00",
"text": "**도널드 트럼프 **\n\n부패하고 실패한 뉴욕 타임즈의 헤드라인: \"거의 4개월 간의 전쟁 후 무엇이 변했나? 분석가들은 별로 변한 게 없다고 말한다.\" 정말인가? 그들의 군대는 끝났고, 해군은 사라졌으며, 공군도 사라졌다. 그들의 발사대, 미사일, 드론과 관련 생산 시설은 거의 사라졌고, 최고 지도부 두 그룹은 사라졌으며, 인플레이션은 250%에 달하고, 경제는 파탄 났으며, 병사들은 급여도 받지 못하고 있다. 호르무즈 해협은 열려 있고, 석유는 쏟아져 나오고 있으며, 미국 주식 시장과 일자리는 기록적인 고공행진 중이다. 이것이 바로 '변한 것'이다, 이 부패하고 비윤리적인 겁쟁이들아. 그리고 더 많은 것들이 있지!!!",
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"date": "2026-06-21T21:36:14+09:00",
"text": "**Burgenstock 회담: 숨겨진 의제 분석\n\n파키스탄과 카타르가 공동 중재하는 중요한 미국-이란 회담이 뷔르겐슈토크에서 열릴 준비를 마쳤습니다.**\n\n이는 지난 6월 17일 체결된 '이슬라마바드 양해각서(MoU)' 이후 열리는 첫 공식 회담입니다. 이번 회담의 의제를 살펴보고, 진정으로 무엇이 걸려 있는지 파악해 보겠습니다.\n\n\n**회담 형식 및 구성\n회담의 형식은 명확합니다. **J.D. 밴스 미국 부통령, 모함마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장, 셰바즈 샤리프 파키스탄 총리, 그리고 카타르 총리가 각국 대표단과 함께 참여하는 4자 회담으로 진행됩니다.\n\n**당면 과제: MoU 이행 점검\n예상과는 달리, 당면한 초점은 최종 타협안을 협상하는 것이 아닙니다. 뷔르겐슈토크 회의의 목적은 이슬라마바드 MoU의 핵심 조항들에 대한 이행 상황을 검토하는 것입니다.**\n\n테헤란은 제1조, 4조, 5조, 10조, 11조가 실질적으로 이행되기 전까지는 최종 합의를 위한 협상을 시작할 수 없다는 입장을 분명히 했습니다.\n\n\n**핵심 조항 (MoU) 분석**\n**제1조 (적대 행위 중단): **가장 민감한 사안입니다. 레바논을 포함한 모든 전선에서의 적대 행위 완전 중단을 요구합니다. 이란 당국은 다음 단계로 넘어가기 전, 이 조항이 반드시 완전히 이행되어야 한다고 강조합니다.\n\n**제4조 (해상 봉쇄 해제 및 군사 감축): **미국이 즉시 해상 봉쇄 해제를 시작하여 30일 이내에 완전히 종료할 것과, MoU에서 계획된 대로 이란 주변의 군사 주둔을 감축할 것을 요구합니다.\n\n**제5조 (해상 안보): **이란이 페르시아만과 오만해를 통과하는 상선의 안전한 통항을 보장하고, 해상 교통을 복구하며, 기뢰 제거 작업을 수행하고, 호르무즈 해협의 향후 운영에 관한 협의를 시작할 의무를 담고 있습니다.\n\n**제10조 (경제 제재 완화):** 제재가 최종 종료될 때까지 워싱턴이 이란의 원유 수출과 관련된 모든 은행, 보험, 운송 및 상업 거래를 허용하는 재무부 면제 조치를 발급하도록 규정합니다.\n\n**제11조 (동결 자산 해제): **동결된 이란 자금 및 자산의 해제와 사용 가능성을 다루며, 해당 자금에 완전히 접근할 수 있도록 필요한 면허 및 승인을 발급하는 내용을 포함합니다.\n\n\n**향후 전망\nJ.D. 밴스 부통령은 이란의 핵 프로그램과 레바논 문제가 논의를 주도할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 테헤란의 공식 입장을 볼 때, 이번 뷔르겐슈토크 회담의 초점은 미래의 양보보다는 이슬라마바드 MoU를 통해 이미 확보된 약속들의 이행 여부를 확인하는 것에 맞춰질 것으로 보입니다.\n핵심은 휴전 합의, 해상 안보, 원유 수출, 그리고 동결 자산 문제 등에서 다음 단계로 넘어갈 수 있을 만큼 충분한 진전이 있었느냐 하는 것입니다.**\n\nhttps://x.com/i/status/2068671606768148792",
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"date": "2026-06-21T19:18:34+09:00",
"text": "**서방 외교 소식통에 따르면, 카타르와 파키스탄이 중재자로 참여하는 워싱턴과 테헤란 간의 회담이 현지 시간으로 오후 1시에 시작될 예정입니다. \n(한국 시간: 오후 8시)**\n\n이란 외교부: 양해각서에 따라 협상을 시작하는 것은 5개 조항의 이행에 달려 있으며, 그중 하나는 모든 전선에서 전쟁을 종식시키는 것과 관련되어 있다\n\n이번 회의는 상대방이 약속을 준수하고 이행할 것을 진지하게 요구하는 우리의 입장을 반영합니다.",
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"date": "2026-06-21T13:28:00+09:00",
"text": "미-이란 중대 회담을 앞두고 J.D. 밴스, 스위스 도착",
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"date": "2026-06-21T10:29:25+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 6월 20일\n※ 매월 1-20일까지의 수치 기준\n[수출금액(매월 1-20일까지 기준)]\n- 디램(모듈제외): 수출액 $7,446mn, Y/Y +397%, M/M -1%\n- 디램(모듈포함): 수출액 $11,860mn, Y/Y +342%, M/M +3%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $1,221mn, Y/Y +335%, M/M +28%\n- MCP(HBM): 수출액 $7,337mn, Y/Y +209%, M/M +51%\n- SSD: 수출액 $2,783mn, Y/Y +405%, M/M +25%\n\n[수출단가(과거는 월 전체 기준, 26년 6월은 1-20일까지)]\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $82,260/kg로 전년 대비 +576%, 전월 대비 +6%\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $58,740/kg로 전년 대비 +491%, 전월 대비 -4%\n- 플래시메모리 수출단가는 $72,784/kg로 전년 대비 +546%, 전월 대비 +28%\n- MCP(HBM) 수출단가는 $95,939/kg로 전년 대비 +119%, 전월 대비 +15%\n- SSD 수출단가는 $21,296/kg로 전년 대비 +312%, 전월 대비 -5%",
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"date": "2026-06-20T23:06:51+09:00",
"text": "**속보: 파키스탄 외무부 성명**\n\n'**이스라마바드 양해각서(MoU)' 체결에 대한 후속 조치로, 2026년 6월 21일 스위스 뷔르겐슈토크에서 실무급 회담이 개최될 예정입니다**.\n\n**미국과 이란의 대표단이 파키스탄 및 카타르 측 중재자들과 함께 이번 논의에 참여합니다**.\n\n파키스탄은 이스라마바드 양해각서를 통해 도출된 합의 사항들을 더욱 진전시키기 위해, 중재자로서의 역할을 계속해서 수행해 나갈 것입니다.",
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"date": "2026-06-20T23:04:31+09:00",
"text": "**이란 협상 대표단: 우리는 제네바로 \"양해각서에 직접 서명하기 위해 이동 중\"입니다**\n\n미군 관계자: **\"호르무즈 해협이 봉쇄될 조짐은 보이지 않고 있다\"**",
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"id": 18642,
"date": "2026-06-20T23:04:07+09:00",
"text": "**밴스 부통령, 이란 회담 위해 며칠 내 출국 예정**\n\nJD 밴스(JD Vance) 부통령은 폭스 뉴스(Fox News)와의 인터뷰에서, 이란과의 회담을 위해 스위스에서 미국 협상단인 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)와 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 합류하기 위해 \"앞으로 며칠 내에 떠날 것으로 예상한다\"고 밝혔습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-20/vance-says-he-expects-to-leave-in-couple-of-days-for-iran-talks?taid=6a369b3747689a0001d63c43&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-20T09:38:49+09:00",
"text": "**메모리 반도체 부족 현상을 해결하기 거의 불가능한 이유** -**WSJ**\n\n** 용량은 빠르게 늘지 않고, 국가 안보 우려로 중국 대안은 제한적이어서 가격이 치솟고 있다.\n**\n 애플이 가격 인상을 결정하게 만든 주된 원인인 '메모리 반도체 부족 현상'을 즉각적으로 해결할 수 있는 정책적 수단은 거의 없습니다.\n\n**생산 시설의 제약: 신규 공장을 건설하는 데는 수년이 소요되어 단기간에 공급을 늘리기 어렵습니다.**\n\n**AI 산업으로의 쏠림:** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사들이 급성장하는 AI 산업 수요를 우선시하고 있어 일반 소비자용 제품의 공급이 제한되고 있습니다.\n\n**공급망 다변화의 한계:** 국가 안보 문제로 인해 중국산 반도체 활용이 제한되어 선택지가 좁습니다.\n\n**정치적 한계:** 소비자 물가 상승을 막으려는 트럼프 행정부의 노력에도 불구하고, 정책적으로 즉각 대응할 수 있는 수단이 거의 없습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/why-the-memory-crunch-is-almost-impossible-to-solve-4023cb40?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-06-20T09:01:42+09:00",
"text": "**트럼프 행정부 특사단, 이란 핵 협상차 스위스행**\n\n미국 트럼프 행정부의 특사들이 이란과의 핵 합의 가능성을 논의하기 위해 스위스로 향했습니다. \n\n**특사단 현황**:\n**스티브 윗코프(Steve Witkoff)** **백악관 특사가 스위스로 이동 중입니다.**\n**재러드 쿠슈너(Jared Kushner)** **특사는 이미 현지에 도착해 있습니다.**\n\n**협상 목적**: 이란과의 핵 합의 가능성을 논의하기 위한 첫 라운드의 협상이 진행될 예정입니다.\n\n**진행 상황 및 변수**:\n**당초 금요일 시작 예정이었으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전(레바논 사태)으로 인해 협상이 연기**되었습니다.\n**현재로서는 새로운 협상 일정이 확정되지 않은 상태**입니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/06/19/iran-talks-switzerland-witkoff-vance",
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"date": "2026-06-20T08:57:21+09:00",
"text": "**마르코 루비오 국무장관-조셉 아운 레바논 대통령 전화 통화\n- 차기 협상 일정: 6월 23일부터 25일까지 워싱턴 D.C.**\n\n루비오 국무장관은 아운 대통령과의 통화를 통해 레바논의 주권 회복과 평화 구축을 위한 미국의 전폭적인 지지 의사를 전달했습니다. \n\n**평화를 위한 유일한 해법:** 루비오 장관은 **레바논과 이스라엘 간의 양자 협상이 레바논의 경제 재건과 반복되는 폭력의 악순환을 끝낼 수 있는 유일하고 실현 가능한 경로임을 강조**했습니다.\n\n**차기 협상 일정: 6월 23일부터 25일까지 워싱턴 D.C.에서 양국 간 평화 진전을 위한 차기 협상이 열릴 예정**입니다.\n\n**미국의 핵심 요구사항: 레바논 정부가 헤즈볼라를 무장 해제시키고, 자국 내 모든 영토에 대한 실질적인 통제권을 재확립해야 한다는 점을 분명히** 했습니다.\n\n**지역 내 협력:** 위와 같은 목표를 달성하기 위해 역내 동맹국들과 지속적으로 공조하기로 논의했습니다.\n\nhttps://www.state.gov/releases/office-of-the-spokesperson/2026/06/secretary-rubios-call-with-lebanese-president-aoun-2/",
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"date": "2026-06-20T08:53:00+09:00",
"text": "**트럼프: 우리는 이스라엘이 레바논을 공격하지 못하도록 통제할 수 있을 것이다. (악시오스 인터뷰)**\n\n앤스로픽을 국가 안보에 대한 위협으로 보지 않는다.\n\n(앤스로픽 폐쇄 여부에 대해): 그렇게 하고 싶지 않다.\n\n** 호르무즈 해협을 통해 선박들이 잘 다니고 있다.\n\n약 700척의 선박이 호르무즈 해협을 통과하고 있다.**\n\n나는 터키에 갈 것이며, 언젠가는 중국에도 다시 방문할 것이다.\n\n시진핑 중국 국가주석이 9월에 미국을 방문한다.",
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"date": "2026-06-20T08:45:25+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n21일:** 한국 ~20일 수출입**\n\n22일: 중국 인민은행 대출우대금리\n\n23일: MSCI 연례 시장분류 리뷰(한국 관찰대상국 편입 여부), 미국 6월 S&P 글로벌 제조업, 서비스업 PMI, 유로존 6월 제조업, 서비스업 PMI\n\n24일: **마이크론 실적(장후), NVIDIA 2026 주주총회, Qualcomm 인베스터데이**\n\n25일: **미국 5월 PCE,** 1분기 GDP\n\n26일: 미국 6월 기대인플레이션, 소비자심리지수, 미국 5월 상품 무역수지",
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"date": "2026-06-19T22:43:48+09:00",
"text": "**미 고위 당국자: \"**이스라엘과 헤즈볼라가 금요일 현지 시각 오후 4시에 휴전하기로 합의했다.\"\n\n**이스라엘 고위 관계자:** \"우리는 현재 휴전 상태입니다. 헤즈볼라가 우리를 공격하지 않는다면, 우리는 전시 상태가 아닙니다. 우리는 레바논 남부에 우리 군을 계속 주둔시킬 것입니다.\"\n\n**이스라엘의 네타냐후 총리가 레바논 휴전을 연장하기로 합의했다. - 액시오스(Axios)**",
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"date": "2026-06-19T14:00:43+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-19T12:06:35+09:00",
"text": "**SemiAnalysis- Doug O'Laughlin**\n\nAI는 새로운 산업혁명에 가깝고, 철도망을 먼저 건설한 뒤 경제 전체가 그 위에 연결됐던 것처럼 **장기간의 인프라 구축 사이클이 이어질 것이라고 전망합니다.**\n\n**GPU 공급 역시 늘고 있지만 수요가 더 빠르게 증가하고 있습니다. 특히 H100급 구형 GPU의 임대 가격까지 연초 대비 약 40~50% 올랐다는 점을 강력한 수요 신호**로 봅니다.\n\n**NVIDIA는 여전히 AI에서 가장 중요한 기업이라고 단언**합니다. Apple이 세계 시가총액 1위가 된 뒤 “성장이 끝났다”는 평가를 받았던 상황과 비슷하지만, 당시 **Apple의 성장률은 약 15%였던 반면 NVIDIA는 아직 70~80% 수준으로 성장하고 있다는 설명입니다.**\n\n**NVIDIA의 자사주 매입 확대는 Apple 사례처럼 장기적인 주가 지지 요인이 될 수 있다**고 봅니다.\n\n\n네오클라우드는 단순히 GPU를 구매해 재임대하는 사업이 아닙니다. **같은 GPU라도 네트워크, 스토리지, 장애 처리, 클러스터 관리 소프트웨어와 고객 지원에 따라 완전히 다른 상품**이 됩니다.\n\nSemiAnalysis가 1**00개 이상의 GPU 클라우드를 평가한 결과 CoreWeave와 Nebius는 살아남을 가능성이 높은 상위 운영사로 평가**됩니다. Doug는 순수한 GPU 임대 경험만 비교하면 Amazon보다 CoreWeave를 선택하겠다고 말합니다.\n\nCoreWeave는 장기 계약이 많아 금융 안정성이 높지만, GPU 임대료가 급등해도 가격을 즉시 올리기 어렵습니다. **Nebius는 계약 기간이 상대적으로 짧아 현재의 가격 상승을 실적에 더 빨리 반영할 수 있습니다.**\n\n차세대 GB200 및 Rubin 계열 시스템은 H100보다 훨씬 운영하기 어렵습니다. 따라서 **장기적인 해자는 GPU 보유량이 아니라 설치와 안정화, 장애 처리, 대규모 확장 속도에서 나옵니다. Doug는 이를 \"속도가 해자다”라고 표현**합니다.\n\n\n**NVIDIA와 AMD 중 2026년 전체 성장률이 더 높은 기업은 여전히 NVIDIA일 가능성이 크다는 의견**입니다.\n\n\n에이전트형 AI에서 GPU는 자동차의 엔진입니다. 하지만 웹 검색, 파일 작성, 코드 검색, 외부 도구 실행 등은 CPU가 처리합니다.** 강력한 엔진에 형편없는 타이어를 달 수 없듯이, 고성능 GPU를 제대로 활용하려면 충분한 CPU도 필요합니다.**\n\n여기에 2020~2021년에 대량 구매된 클라우드 CPU의 약 5년 교체 주기가 겹칩니다. 지난 수년간 하이퍼스케일러들은 CPU 구매를 최소화하고 NVIDIA GPU를 더 사는 데 집중했기 때문에, **지금은 CPU 교체 수요와 AI 신규 수요가 동시에 발생하고 있습니다.**\n\n아직은 기업들이 **부채를 상환할 능력이 있고 실제 AI 수요도 존재하며, 하이퍼스케일러들이 막대한 영업현금흐름을 창출하므로 위험한 마지막 단계는 아니라고 **봅니다.\n\n\n**메모리는 AI 시스템의 구조적인 병목입니다. GPU가 엔진이라면 HBM과 DRAM은 엔진에 데이터를 공급하는 파이프입니다. 엔진만 커지고 파이프가 좁으면 전체 성능은 올라가지 않습니다.**\n\n따라서 **AI 인프라 투자가 계속되는 동안 Micron, SK hynix, Samsung은 메모리 대역폭 부족의 주요 수혜자가 될 가능성이 높습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2067806090977493406?s=20",
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"date": "2026-06-19T09:16:40+09:00",
"text": "**메타, 데이터 센터 기업 크루소(Crusoe)와 새로운 AI 컴퓨팅 계약 체결**\n\n메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.)가 **데이터 센터 개발업체인 크루소(Crusoe)로부터 AI 컴퓨팅 파워를 확보하기 위한 새로운 계약을 체결**했습니다. 이는 메타의 야심 찬 인공지능 확장을 뒷받침하는 데 필요한 인프라를 강화하기 위한 조치입니다.\n\n관련 사안에 정통한 관계자들에 따르면, **메타는 크루소의 데이터 센터 두 곳에서 컴퓨팅 용량을 구매하는 계약을 맺었습니다.** 익명을 요구한 소식통들은 해당 시설이 텍사스주 칠드레스(Childress)와 미주리주 워런턴(Warrenton)에 위치해 있다고 전했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-18/meta-strikes-new-ai-computing-deals-with-data-center-firm-crusoe",
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"date": "2026-06-22T07:42:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 종전 사인이 긴축 사인을 막지 못한다 2026.6.22(월)\n\n- 미국 상반기 고물가와 양호한 경기, 하반기까지 이어질까? \n\n- 다시 오르는 환율, 8월 금통위까지 이어질 긴축 우려 잘 대응해야 \n\n(자료) https://tinyurl.com/52s72z4m\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-18T08:17:31+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (6월): 누구를 위하여 종은 울리나 2026.6.18(목)\n\n- 워시의 데뷔전은 예상보다 매파적 평가. 워시가 부정적 의사를 표명한 점도표는 연내 중간값 1차례 인상으로 상향, 물가관련 안정 의지 강하게 표명\n\n- 6월 FOMC 내용을 그대로 인정하면, 연내 동결도 쉽지 않고 인상까지 검토할 상황. 그럼에도 우리는 하반기 인뎁스에서 제시한 3분기 소비중심 미국 지표 둔화 가능성을 점검하면서 연말 인하 가능성 아직 유지\n\n- 2024년 이후 6월 FOMC까지 매파적이었던 연준이 3분기 급선회했던 여건 올해도 유효할지 7월 회의까지 확인할 계획. 미국채10년 당분간 4.3% 상회할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/jy283hxy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-15T07:37:52+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 548,
"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"id": 22525,
"date": "2026-06-26T09:39:34+09:00",
"text": "BCA는 계속 보수적 뷰를 이야기 하던 독립 리서치 하우스\n그럼에도 분명 변동성이 언제든 커질 수 있는 여건이 형성됨\n철저한 리스크 관리가 필수인 장세",
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"date": "2026-06-26T09:37:10+09:00",
"text": "📎 KOSPI 3개월 내재변동성(IV)이 약 85%까지 수직 급등(차트 빨간 점). 2024~2025년 대부분 15~20% 박스, 간헐적 37% 스파이크에 그쳤던 것 대비 차원이 다른 레벨\n\n📎 **한국 고유 리스크로 디커플링** — 같은 기간 MSCI EM(EEM) IV는 약 35~40%에 그침. KOSPI가 EM 대비 2배 이상 벌어진 것은 글로벌 위험회피가 아니라 내부 구조 요인임을 시사\n\n**디커플링의 정체 = 삼전닉스 단일종목 리스크의 지수화**\nEM 대비 KOSPI만 IV 85%로 튄 것은 시총 49% 쏠림(삼전·하이닉스) + 5/27 출시 단일종목 레버리지 ETF + 그에 따른 감마 리밸런싱 매물이 지수 변동성을 증폭하는 한국 특유 구조 때문. 개별주 변동성이 지수 변동성을 지배하는 단계로 진입",
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"id": 22523,
"date": "2026-06-26T09:34:49+09:00",
"text": "📎 **상단** — 가계·투자기관의 '투자가능자금'을 코스피+코스닥 시총 대비 비율로 본 지표가 약 45~50%까지 급락. 2020년 ~150% 정점 대비 1/3 수준이며 \"전저점을 크게 하회(Well below its previous lows)\"로 표기\n\n📎 **하단** — 동일 자금을 광의통화(M2) 대비로 봐도 약 70%로 동반 사상 최저(Ditto). 즉 시총 기준이든 통화량 기준이든 '실탄 고갈'은 동일하게 확인됨\n\n앞 차트(개인 빚투·서학→동학 회귀)가 '받치는 손이 가장 약한 손'이었다면, 이번 차트는 '받칠 여력 자체가 메말랐음'을 보여줌. 풀 인베스티드 + 레버리지 + dry powder 고갈의 3중 조합 → 조정 시 저가매수로 받아낼 예비 현금이 비율상 사라진 국면",
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"id": 22522,
"date": "2026-06-26T09:30:03+09:00",
"text": "한국 개인의 해외주식(특히 미국) 순매수 12개월 누적이 2024년 마이너스 구간에서 2026년 초 약 36십억달러로 사상 최고 경신 후 최근 하향 반전. 즉 서학개미 모멘텀은 정점 통과 후 둔화 신호\n\n코스피 투자자별 순매수 12개월 누적에서 개인이 약 +120조원까지 급반등(차트상 빨간 ? 표기 = 지속성 의문), 외국인은 약 -200조원으로 급락, 기관은 +65~70조원 회복. 개인이 외국인 대탈출을 단독으로 떠받치는 구도\n**\n수급 주체 교체 = 시장 체력의 질적 변화**\n외국인 패시브·차익실현 매물 → 개인 레버리지 매수로 흡수되는 구조. 방향은 신고가지만 매수 주체가 가장 변동성에 취약한 레버리지 자금으로 바뀜 → \"같은 지수 레벨이라도 하방 비대칭성이 커진 상태\"",
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"id": 22517,
"date": "2026-06-26T06:44:03+09:00",
"text": "뉴욕증시는 물가 안도와 반도체 랠리에도 빅테크 비용 부담이 맞물리며 혼조 마감했습니다. 다우는 0.14% 오른 51,920.62를 기록했지만, S&P500은 0.01% 내린 7,357.49, 나스닥은 0.46% 하락한 25,358.60에 그쳤습니다. 공포탐욕지수는 25로 극단적 공포에 머물렀고, VIX도 18.89로 올라 투자심리는 여전히 불안정했습니다.\n\n섹터는 산업재가 2.19% 오르며 가장 강했고 헬스케어와 소재도 1% 이상 상승했습니다. 반면 임의소비재, 필수소비재, 커뮤니케이션서비스는 1% 이상 밀렸습니다. 마이크론은 실적 서프라이즈에 15.86% 급등했고 샌디스크, 어플라이드머티어리얼즈, 램리서치, KLA 등 메모리·장비주가 동반 강세를 보였습니다. 그러나 애플은 메모리 비용 상승에 따른 제품 가격 인상 부담으로 6.12% 급락했고, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 엔비디아도 하락하며 AI 인프라 수혜주와 비용 부담주 간 명암이 갈렸습니다. 캐터필러는 6%대 상승하며 다우를 지지했습니다.\n\n5월 헤드라인 PCE는 전월 대비 0.4%, 근원 PCE는 0.3% 상승해 대체로 예상에 부합했고, 1분기 GDP 확정치는 연율 2.1%로 전망을 웃돌았습니다. 국채시장은 단기물 중심으로 강세를 보였습니다. 10년물 금리는 4.3910%로 0.90bp 하락, 2년물은 4.1230%로 2.00bp 하락한 반면 30년물은 4.8590%로 소폭 상승했습니다. 물가 안도는 금리 하락 요인이었지만 유가 반등이 장기물 부담을 남겼습니다.\n\n달러인덱스는 101.426으로 0.194% 하락하며 6거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러-엔은 161.792엔으로 162엔선 개입 경계가 이어졌고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세였습니다.\n\n WTI는 2.25% 오른 배럴당 71.92달러, 브렌트유는 2.06% 상승한 75.26달러에 마감했습니다. 단기 낙폭 과대 인식에 호르무즈 해협 선박 피격 소식이 더해지며 5거래일 만에 반등했습니다.",
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"date": "2026-06-26T05:04:28+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls for a fourth day as a drop in Apple overshadows Micron's booming earnings https://www.cnbc.com/2026/06/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-25T09:07:15+09:00",
"text": "코스피 매수 사이드카 발동!!",
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"date": "2026-06-25T06:59:42+09:00",
"text": "근데 왜 안 샀어... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-25T06:31:21+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 반도체 업종을 둘러싼 경계심과 기대감이 교차하는 가운데 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.35% 상승한 51,848.90에 거래를 마쳤지만 S&P500은 0.10%, 나스닥은 0.43% 하락했습니다. 전일 AI·반도체 조정 충격 이후 투자자들은 장 마감 후 예정된 마이크론 실적 발표를 앞두고 관망세를 보였고, 공포탐욕지수는 26으로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.\n\n업종별로는 산업재(+1.18%)와 유틸리티(+1.05%), 경기소비재(+0.80%)가 강세를 보인 반면 에너지(-1.73%), 기술(-0.64%), 커뮤니케이션서비스(-0.61%)는 부진했습니다. 국제유가 급락에 따라 에너지 업종이 가장 큰 압박을 받았고, 오라클(-4.62%), 웨스턴디지털(-4.01%), 시게이트(-4.37%) 등 기술주도 약세를 나타냈습니다. M7에서는 마이크로소프트(-2.27%), 테슬라(-1.59%), 메타(-0.81%), 엔비디아(-0.52%), 애플(-0.41%)이 하락했고 아마존(+0.07%)만 강보합으로 마감했습니다. 다만 장 마감 후 마이크론이 시장 예상을 크게 웃도는 실적과 가이던스를 발표하면서 시간외 거래에서 14% 이상 급등했고, 퀄컴도 비휴대폰 사업 성장 전망 상향에 15% 넘게 상승하며 반도체 투자심리를 단숨에 반전시켰습니다. SK하이닉스의 미국 ADR 상장 추진 소식도 AI 메모리 수요 기대를 재차 부각시켰습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 기대 인플레이션 하락 영향으로 국채금리가 전 구간에서 하락했습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.44%, 2년물은 4.14%로 각각 하락했고, 30년물은 4.86%까지 내려오며 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 10년물과 2년물 금리차는 25.7bp로 축소되며 수익률곡선은 불 플래트닝을 나타냈습니다. 시장은 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화할 수 있다는 점에 주목하며 장기채를 적극 매수했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스는 101.62로 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러-엔 환율은 161.82엔까지 상승했습니다. 연준의 매파적 기조와 위험회피 심리가 달러를 지지했으나 ECB 슈나벨 이사의 추가 금리 인상 발언으로 유로화가 낙폭을 일부 만회했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 통행 정상화 기대 속에 급락세를 이어갔습니다. WTI는 3.92% 하락한 배럴당 70.34달러, 브렌트유는 4.33% 내린 73.74달러에 마감했습니다. 미국 에너지부가 원유 수송량이 정상 수준으로 회복되고 있다고 밝히면서 중동 리스크 프리미엄이 빠르게 제거됐고, 이는 채권 강세와 인플레이션 기대 하락으로 연결됐습니다.",
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"date": "2026-06-25T05:04:25+09:00",
"text": "Nasdaq close lower as chip sell-off resumes; Micron shares extend losses https://www.cnbc.com/2026/06/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-24T15:49:21+09:00",
"text": "어제에 이어 역사적 신고가는 전멸\n52주 신고가는 3종목\n\n역사적 신저는 220개, 52주 신저는 516개",
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"date": "2026-06-24T15:06:28+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"id": 22503,
"date": "2026-06-24T11:02:59+09:00",
"text": "**미국 GDP 대비 마진부채(Margin Debt) 증가율(YoY)이 사상 최고치**를 기록했음. 이는 투자자들이 신용을 활용해 주식 레버리지를 크게 늘리고 있음을 의미.\n\n과거 이 지표가 **극단적인 고점(2000년 닷컴버블, 2007년 금융위기, 2021년 유동성 버블)**에 도달한 이후에는 모두 S&P500의 큰 조정이 뒤따랐음.\n\n다만 이번에도 동일한 결과가 나온다고 단정하기는 어려움. **마진부채는 선행지표라기보다 위험 선호(Risk Appetite)를 보여주는 동행·후행 성격이 강한 지표**이기 때문.\n\n결국 중요한 것은 **레버리지가 증가한 상태에서 충격이 발생할 경우, 강제 청산(Forced Selling)이 시장 하락을 증폭시킬 가능성**이 커졌다는 점임.\n\n현 시장을 정리해 보면\n\n**\"AI에 대한 높은 기대 위에 마진부채와 옵션 레버리지가 더해지면서 시장은 터보차저를 단 상태가 됐음. 호재가 나오면 상승이 증폭되지만, 악재가 발생하면 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락도 훨씬 가팔라질 수 있는 구조.\"**\n\n현재 조정은 반도체 랠리의 터보 엔진이 고장난 상황이라기보다, 마이크론 실적이라는 고압 테스트를 앞두고 엔진 출력을 낮추는 과정으로 볼 수 있음. 다만 마진부채와 AI EPS 기대가 이미 역사적 고점권까지 올라와 있어, 실적이 기대를 넘지 못하면 단순 감속이 아니라 강제 디레버리징으로 번질 수 있음.",
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"id": 22502,
"date": "2026-06-24T10:32:15+09:00",
"text": "**미국 IT 섹터의 장기 EPS 성장률 컨센서스가 약 38~39%까지 급등**하며, 닷컴버블 당시 고점을 넘어서는 수준까지 상승.\n\n**S&P500 장기 EPS 성장률도 약 23~24%로 상승**했지만, IT 섹터의 상향 속도가 훨씬 가팔라 **격차(Difference)가 사상 최고 수준**으로 확대.\n\n노란 막대(IT-S&P500 성장률 차이)는 최근 **15%p 내외**까지 확대되며 역사적으로 가장 큰 프리미엄을 기록.\n\n시장은 AI가 단순한 업황 개선이 아니라 **IT 기업의 구조적인 초과 이익 성장**을 가져올 것으로 가격에 반영하고 있음.\n\n**현재 시장은 밸류에이션보다 '장기 EPS 성장률'에 훨씬 민감한 국면**이라고 볼 수 있음.\n\n**그만큼 가장 큰 리스크도 EPS**\n마이크론 실적에 다들 초긴장 하는 이유",
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"date": "2026-06-24T07:49:26+09:00",
"text": "미·이란 합의 이후 골드만삭스는 향후 12개월간 미국의 경기 침체 가능성을 장기적인 평균 수준인 15%로 하향 조정\n\n이 수치는 분쟁 이전 수준보다 낮은 것으로, 노동 시장의 회복력이 향상되었음을 반영",
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"id": 22500,
"date": "2026-06-24T07:48:15+09:00",
"text": "📊 **[연준 의장별 취임 첫 1년 시장 반응]**\n\n단기금리·10Y·2/10커브·S&P500·달러·금을 의장 취임 후 ~250거래일 변화폭으로 비교한 차트임\n\n**볼커 = 인플레 전쟁 레짐**\n→ 단기금리 일시 +600bp 급등 후 말기 net −38bp, 10Y +215bp(최대), S&P +15.1%(최고), 금 +110.4%(압도적 1위). 강력 긴축과 금 폭등이 공존한 구간임\n\n**그린스펀 = 위기 레짐**\n→ S&P −20.9%(최악), 달러 −5.9%(최약). 취임 직후 1987 블랙먼데이를 포함한 결과임\n\n**번스 = 완화/인플레 조장 레짐**\n→ 단기금리 −347bp(최대 완화), 2/10커브 +168bp(최대 스팁), 10Y −132bp(최대 하락). 과잉완화의 표본임\n\n**파월 = 밋밋한 레짐**\n→ 단기 +70bp, 10Y −49bp, S&P +3.3%, 달러 +5.8%, 금 −1.9%. 변동성 낮은 첫 1년이었음\n\n핵심 메시지 = **첫 1년 시장 반응은 의장 개인 성향보다 '물려받은 매크로 레짐'이 지배**함. 볼커(인플레)·그린스펀(크래시)·번스(완화)로 극단 분기함\n\n**현재 직결 포인트:** 🔎 Warsh가 2026.5.22 취임, 6.16~17이 첫 FOMC였음 → 이 차트의 새로운 t=0가 방금 시작된 셈임\n\nWarsh가 물려받은 레짐 = 고인플레(4월 3년 최고) + 중동발 유가 충격 + 저고용·저해고 노동시장 → **번스형(완화 방치) vs 볼커형(매파 디시플린)의 갈림길**에 위치함\n\n🔎 시장 컨센서스는 양분됨. 매파 평판(인플레 우선·소통 축소) vs 일부 전략가의 dovish 연속성·\"영향력 약한 의장\" 전망이 공존함",
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"date": "2026-06-24T06:45:39+09:00",
"text": "뉴욕증시는 기술주와 반도체를 중심으로 차익실현 매물이 집중되며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,666.84로 약보합에 그쳤지만 S&P500은 1.44% 하락한 7,365.46, 나스닥은 2.22% 급락한 25,587.04로 마감했습니다. 장 초반부터 아시아 반도체주의 급락이 미국 시장으로 이어진 가운데 AI 인프라 투자 비용 부담과 수익성에 대한 우려가 다시 부각되며 투자심리가 빠르게 위축됐습니다. 공포탐욕지수는 28로 ‘Fear’ 구간에 머물렀고 VIX도 19.49까지 상승하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n섹터별로는 기술(-3.66%)과 산업재(-2.03%)의 낙폭이 두드러진 반면 헬스케어(+1.37%), 부동산(+1.35%), 필수소비재(+1.78%)는 상대적으로 강세를 보이며 경기방어주로 자금이 이동했습니다. 필라델피아 반도체지수는 7.87% 급락했고 마이크론은 실적 발표를 하루 앞두고 13.18% 하락했습니다. 샌디스크(-13.64%), 브로드컴(-3.06%), 엔비디아(-4.13%), AMD(-5.76%), 인텔(-6.14%), 램리서치(-9.33%) 등 AI·반도체 전반에 매도세가 집중됐습니다. 반면 마이크로소프트(+1.80%)와 아마존(+0.57%)은 상승했고 IBM(+5.04%), 존슨앤드존슨(+3.37%), 월마트(+1.91%) 등이 다우지수의 하락을 방어했습니다. 스페이스X는 250억달러 규모 회사채 발행에 대한 강한 수요를 확인하며 0.98% 반등했습니다.\n\n경제지표는 오히려 양호했습니다. 6월 서비스업 PMI는 51.3, 제조업 PMI는 55.7로 모두 시장 예상치를 웃돌며 경기 확장세를 확인했습니다. 그러나 시장은 견조한 경기보다 AI 투자 사이클의 밸류에이션 부담과 최근 FOMC 이후 높아진 금리 인상 경계에 더 민감하게 반응했습니다. 국채시장에서는 안전자산 선호가 유입되며 10년물 금리는 4.50%, 2년물은 4.21%로 하락해 단기물이 더 크게 강세를 보이는 불 스티프닝이 나타났습니다.\n\n달러는 위험회피 심리와 연준의 매파적 기조를 반영하며 4거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했고 유로와 파운드는 유럽 경기 둔화 우려 속에 달러 대비 약세를 보였습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 양해각서 이후 호르무즈 해협 정상화 기대가 이어지며 3거래일 연속 하락했습니다. WTI는 0.88% 내린 배럴당 73.21달러, 브렌트유는 1.05% 하락한 77.08달러로 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-24T05:04:30+09:00",
"text": "Live: Nasdaq closes 2% lower, led by Micron, as global tech sell-off rattles markets https://www.cnbc.com/2026/06/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-23T15:19:02+09:00",
"text": "이런날은 그냥 나가서 뛰고 싶네요 스스로에게 벌 주는 마음으로...",
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"date": "2026-06-23T15:13:38+09:00",
"text": "제미나이가 엉뚱하게 정리해 준 부분 다시 올립니다 ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-23T14:44:33+09:00",
"text": "정말 역사에 남을 한해...",
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"date": "2026-06-23T14:34:53+09:00",
"text": "※ KOSPI \n - Circuit Breakers(일시중단)",
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"date": "2026-06-23T14:34:25+09:00",
"text": "코스피 서킷 발동...",
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"text": "고니도 코스피 들어오면 반 챙기기 어려움",
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"date": "2026-06-23T09:54:15+09:00",
"text": "1926~2025년 연구에 따르면 美 주식의 단 41%만이 생애 동안 국채 수익률을 상회했고, 단 46개 기업이 시장 누적 부(富) 창출 91조 달러의 절반을 만들어냄. \n\n소수 종목 쏠림은 구조적 특성으로 볼 수 있음.\n\n그만큼 종목으로 시장을 이기는게 쉬운게 아님...",
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"text": "급증하는 AI 투자 지출이 빅테크 기업의 자사주 매입을 대체하고 있으며, AI 투자 규모가 큰 4대 기업 중 1분기에 자사주를 매입한 기업은 마이크로소프트뿐\n\n저 돈이 AI로 들어가면서 위 차트들을 만드는데 일조",
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"date": "2026-06-23T09:45:15+09:00",
"text": "1월 이후 S&P 500 지수의 상승세는 전적으로 AI 및 에너지 관련 주식에 의해 주도되었으며, 나머지 시장은 연초 수준보다 낮은 수준에서 거래",
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"text": "글로벌 주식 지수에서 반도체 섹터의 시가총액 점유율은 매출액 점유율보다 훨씬 빠르게 상승\n\n좋은건 맞는데 속도가...",
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"date": "2026-06-23T06:34:20+09:00",
"text": "뉴욕증시는 다우지수가 0.29% 상승한 반면 S&P500(-0.37%)과 나스닥(-1.32%)은 하락하며 혼조세로 마감했습니다. 시장의 중심에는 AI 수익성 논란과 빅테크 차익실현이 있었습니다. 마이크로소프트의 사티아 나델라 CEO가 AI 모델의 범용화와 가격 경쟁 심화를 언급한 데 이어 구글 딥마인드 핵심 연구진의 이탈 소식까지 겹치면서 AI 투자에 대한 기대보다 수익성 우려가 부각됐습니다. 공포탐욕지수는 35로 'Fear' 구간을 유지했고 VIX는 17.28로 소폭 상승하며 투자심리는 다소 위축됐습니다.\n\n업종별로는 부동산(+1.38%), 에너지(+1.24%), 헬스케어(+0.87%), 산업재(+0.76%), 금융(+0.54%)이 강세를 보인 반면 커뮤니케이션서비스(-3.83%), 경기소비재(-2.33%), 필수소비재(-0.68%)는 약세를 나타냈습니다. AI 플랫폼 기업들이 부진한 가운데 알파벳은 핵심 AI 연구진 이탈 여파로 4.99% 급락했고, 마이크로소프트(-3.18%), 아마존(-4.75%), 브로드컴(-4.67%), 메타(-2.32%)도 동반 하락했습니다. 스페이스X는 200억달러 이상 규모의 회사채 발행 계획 발표 이후 16% 넘게 급락하며 상장 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 반면 반도체는 차별화된 흐름을 보였습니다. 마이크론은 6.82%, 인텔은 5.19%, AMD는 2.65%, 온세미는 8.17%, 슈퍼마이크로컴퓨터는 15.66% 급등하는 등 메모리와 전력반도체 중심으로 강세가 이어졌습니다.\n\n경제지표 발표는 제한적이었지만 시장은 연준의 긴축 기조를 더욱 반영했습니다. CME 페드워치 기준 연말까지 금리 인상 가능성이 크게 높아졌고, 뱅크오브아메리카는 9월·10월·12월 세 차례 금리 인상을 전망했습니다. 이에 미국 국채금리는 전 구간에서 상승했습니다. 10년물 국채금리는 5.8bp 오른 4.508%, 2년물은 5.1bp 상승한 4.230%, 30년물은 4.945%를 기록했습니다. 국제유가 급락에도 채권시장은 금리 상승 압력을 해소하지 못했습니다.\n\n외환시장에서는 미국 금리 상승을 반영하며 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.03까지 상승하며 지난해 이후 처음으로 101선을 회복했고, 달러-엔 환율도 161.6엔대로 올라섰습니다. 연준의 매파적 전망이 달러 강세를 지지하는 핵심 요인으로 작용했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 후속 협상이 진전을 보이며 큰 폭 하락했습니다. 미국이 이란산 원유 판매를 한시적으로 허용하고 IAEA 핵사찰 재개에 합의했다는 소식이 공급 확대 기대를 키웠습니다. WTI는 2.32% 하락한 배럴당 74.82달러, 브렌트유는 3.31% 내린 77.90달러로 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-23T05:04:40+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes lower as tech stocks slide; SpaceX notches 3-day losing streak https://www.cnbc.com/2026/06/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-22T14:30:53+09:00",
"text": "YTD 수익률...\n중형주 15.93%, 소형주 -5.18%\n그냥 코스피 200 ETF 샀으면 세상 편한걸...\n레버리지였으면 세상 행복한걸... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-22T13:41:38+09:00",
"text": "여기선 기준이 우선주 포함인듯...",
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"date": "2026-06-22T10:02:34+09:00",
"text": "**\"달도 차면 기운다\" 라는 말에서 그냥 \"기운다\"에 초점을 맞추지 말고 \"달도 차면\"에 투자자는 초점을 맞출 필요도 있음\n충분히 차야 기울어짐**\n\n이 문구가 너무 가슴에 와 닿네요",
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"text": "https://blog.naver.com/PostList.naver?blogId=tosoha1&categoryNo=0&from=postList",
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"date": "2026-06-19T14:50:46+09:00",
"text": "**새로운 연준 의장이 취임한 이후 S&P500의 평균적인 움직임**을 비교한 차트\n\n대부분의 연준 의장은 취임 후 S&P500이 **완만한 우상향**을 기록.\n가장 뛰어난 성과는 **Marriner S. Eccles**.\n가장 부진한 사례는 **Arthur F. Burns**와 **Eugene Meyer**.\n**Alan Greenspan**은 장기적으로 평균 이상의 성과를 기록.\n\n① 사실 의장보다 중요한 것은 경기 사이클\n\n예를 들어\nEugene Meyer → **대공황**\nMarriner Eccles → **뉴딜 + 경기 회복**\nArthur Burns → **오일쇼크 + 스태그플레이션**\nGreenspan → **장기 디스인플레이션 + IT 혁명**\n\n즉, **증시를 결정한 것은 의장 개인보다 당시의 거시경제 환경**이었습니다.\n\n② Burns가 가장 나쁜 이유도 금리 때문만은 아님\n\nBurns 시절에는 오일쇼크 높은 인플레이션\n기업 실적 악화 가 동시에 발생했습니다.\n\n결국\n**Fed가 시장을 망친 것이 아니라 경기 환경 자체가 매우 나빴던 것**입니다.\n\n③ 지금 시장과 비교하면\n\n현재는 AI 투자 확대 미국 기업 이익 성장\n고용 견조라는 점에서 Burns 시기보다는\nGreenspan 초기나 Eccles 이후 회복기와 더 유사한 요소가 있음.\n\n다만 현재는 밸류에이션이 높고\nAI 집중도가 역사적으로 매우 높다는 점은 과거와 다른 변수입니다.",
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"date": "2026-06-19T06:49:06+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 전날 연방공개시장위원회(FOMC)의 매파적 충격을 하루 만에 소화하며 AI와 반도체 중심의 위험선호가 재차 살아났습니다. 다우존스30산업평균지수는 0.14% 오른 51,564.70으로 강보합에 마감했고, S&P500지수는 1.08% 상승한 7,500.58, 나스닥지수는 1.91% 오른 26,517.93로 거래를 마쳤습니다. 대형 기술주 중심의 매수세가 유입되며 나스닥이 시장 상승을 주도했고, 러셀2000도 2.12% 오르며 중소형주 투자심리도 개선됐습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.68% 급등하며 상승세를 이끌었고, 임의소비재(1.76%)와 커뮤니케이션서비스(1.13%)도 강세를 보였습니다. 반면 에너지(-1.73%), 금융(-0.91%), 헬스케어(-0.85%)는 약세를 기록했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국 내 반도체 설계·생산 협력에 합의했다고 밝히면서 인텔이 10.64% 급등했고, 샌디스크(11.54%), 마이크론(8.70%), AMD(4.86%), 브로드컴(4.70%), 엔비디아(2.95%), TSMC 등이 동반 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 6% 넘게 상승해 사상 최고치를 경신했습니다. 애플은 제품 가격 인상 계획과 함께 0.70% 상승했고, 아마존(2.90%), 테슬라(1.04%), 알파벳(1.17%), 메타(1.70%)도 상승 흐름에 동참했습니다. 반면 최근 상장한 스페이스X는 차익실현 매물이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다.\n\n채권시장은 커브 플래트닝이 이어졌습니다. 10년물 국채금리는 4.46%로 약 1.2bp 하락했고, 30년물은 4.90%로 2.6bp 내렸습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 4.19%로 약 2bp 상승하며 장단기 금리차는 27bp 수준까지 축소됐습니다. 영국 중앙은행(BOE)이 기준금리를 동결하고 예상보다 매파적이지 않은 메시지를 내놓은 점과 국제유가 하락이 장기금리 하락을 뒷받침했습니다. 신규 실업수당 청구건수는 22만6천건으로 시장 예상과 대체로 부합하며 노동시장 둔화 우려를 자극하지는 않았습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파적 기조가 이어지며 달러 강세가 지속됐습니다. 달러인덱스(DXY)는 100.833으로 지난해 5월 이후 최고 수준을 기록했고, 달러·엔 환율은 161엔대로 상승했습니다. 반면 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 나타냈으며, 특히 파운드는 BOE의 금리 동결과 정치 불확실성이 겹치며 큰 폭으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 정상화 기대가 이어지면서 하락했습니다. WTI 7월물은 0.25% 내린 배럴당 76.60달러에 마감했고, 브렌트유는 79.85달러로 강보합을 기록하며 방향이 엇갈렸습니다. 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 체결 이후 원유 공급 차질 우려가 완화되면서 유가에 반영됐던 지정학적 프리미엄이 점차 축소되는 모습입니다.",
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{
"id": 22463,
"date": "2026-06-19T05:05:14+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes higher, Nasdaq climbs nearly 2% as chips fuel comeback from Fed sell-off https://www.cnbc.com/2026/06/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-18T22:16:36+09:00",
"text": "https://youtube.com/shorts/55t9nN8TAwc?si=6zKBesVXiChYpDBx",
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"date": "2026-06-18T13:19:27+09:00",
"text": "밥 먹고 온 사이 삼성, SK 덩치 몇명이서 다 삥 뜯어 갔네...",
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"date": "2026-06-18T09:11:25+09:00",
"text": "금리가 확실하게 빠져야 확산이 가능한데...",
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"id": 22455,
"date": "2026-06-18T06:45:26+09:00",
"text": "다우지수는 0.98% 하락한 51,492.55, S&P500은 1.21% 내린 7,420.10, 나스닥은 1.35% 하락한 26,021.66에 마감했습니다. 장 초반까지만 해도 다우지수는 사상 최고치 경신을 시도했지만, 케빈 워시 의장 체제의 첫 FOMC가 예상보다 강한 매파 신호를 내놓으면서 투자심리가 급격히 위축됐습니다. 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했지만 점도표가 연내 금리 인하 전망에서 금리 인상 가능성으로 전환됐고, 위원 18명 중 9명이 올해 금리 인상을 예상하면서 시장은 긴축 재개 가능성을 반영했습니다. VIX는 18.35로 11.8% 급등했고 공포탐욕지수도 33까지 하락하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n업종별로는 전 업종이 하락했지만 내부적으로는 차별화가 뚜렷했습니다. 통신서비스(-2.98%), 경기소비재(-2.69%), 부동산(-2.47%), 필수소비재(-2.08%)가 큰 폭으로 밀렸고, 기술주도 업종 기준으로는 0.61% 하락했습니다. 다만 AI와 반도체 중심의 매수세는 이어졌습니다. 브로드컴이 4.30%, 인텔이 3.46%, 마이크론이 2.20%, AMD가 1.02%, 어플라이드머티어리얼즈가 4.34% 상승하며 필라델피아 반도체지수는 1.5% 넘게 올랐습니다. 반면 엔비디아는 1.33% 하락했고, 마이크로소프트(-3.79%), 아마존(-3.46%), 알파벳(-2.53%), 메타(-5.44%), 테슬라(-2.05%) 등 대형 플랫폼주는 금리 부담에 약세를 보였습니다. 스페이스X도 상장 후 처음으로 4.95% 하락하며 차익실현 압력이 나타났습니다.\n\n경제지표는 오히려 견조했습니다. 5월 소매판매는 전월 대비 0.9% 증가해 예상치 0.5%를 크게 웃돌았고, 잠정주택판매도 3.8% 늘며 소비와 주택시장의 탄탄한 흐름을 확인시켰습니다. 그러나 강한 경기 흐름은 연준의 긴축 명분을 강화하는 재료로 해석됐습니다. 국채금리는 단기물을 중심으로 급등했습니다. 2년물 금리는 4.20%로 15.4bp 상승했고, 10년물은 4.50%로 6.5bp 상승했습니다. 반면 30년물은 4.93%로 사실상 보합에 머물며 장단기 금리차가 축소되는 베어 플래트닝이 나타났습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파 전환을 반영하며 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.458로 0.9% 가까이 상승하며 다시 100선을 회복했고, 유로-달러는 1% 가까이 하락했습니다. 시장은 연내 금리 인상 가능성을 재평가하며 달러 자산 선호를 높였습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 반등했습니다. WTI는 0.97% 상승한 배럴당 76.79달러, 브렌트유는 0.75% 오른 79.55달러에 마감했습니다. 미국과 이란의 종전 합의가 진행 중이지만 트럼프 대통령이 합의 불이행 시 재공격 가능성을 언급하면서 지정학적 프리미엄이 일부 되살아났습니다.",
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{
"id": 22454,
"date": "2026-06-18T05:05:52+09:00",
"text": "Live: Dow closes 500 points lower as Warsh’s first Fed meeting sets off surge in bond yields https://www.cnbc.com/2026/06/16/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22453,
"date": "2026-06-17T15:18:52+09:00",
"text": "아르헨티나는 메시가 역시 해트트릭\n코스피는 역시 SK 그룹이 해트트릭",
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{
"id": 22452,
"date": "2026-06-17T14:21:44+09:00",
"text": "수출물가 **+46.9% YoY**, 수입물가 **+24.8% YoY** → 둘 다 역사적 고점권\n\n수출물가가 수입물가를 **22%p 이상** 상회 → 차트상 흑색(수출)이 청색(수입) 위로 크게 이격, 과거와 다른 구조\n\n**교역조건(Terms of Trade) 개선** 신호 → 수출가격이 수입가격보다 빠르게 상승 = 수출기업 마진·경상수지에 우호적\n수출물가 급등 동인 → ① 메모리 반도체 슈퍼사이클(수출단가 상승) ② **원화 약세**(원화기준 지수라 환율 약세가 수출입 양쪽을 동시에 끌어올림) ③ 중동발 유가(수입물가 견인)\n\n교역조건 개선 → 경상흑자 확대 → **원화 하방 지지 요인**으로 작동 가능 (단, 유가發 수입물가 상승과 상충)\n\n수입물가 +24.8%는 시차를 두고 CPI로 전이 → 향후 소비자물가 추가 상방 압력(이미 석유류 +24.2%로 발현)\n\n수출물가 +46.9%의 수혜 → 반도체 등 일부 수출 대기업·주주에 집중됨\n\n수입물가 +24.8%의 부담 → CPI 전이를 통해 **전 가계로 광범위하게 분산**됨\n\n즉 교역조건 개선은 \"국가 전체 실질소득\"엔 플러스지만, 그 과실의 분배는 극도로 비대칭 → K자형 양극화 심화\n\n**이제는 정말 투자는 선택이 아닌 필수인 상황**",
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"date": "2026-06-17T09:17:18+09:00",
"text": "최근 스페이스X의 성공적인 나스닥 상장(SPCX) 및 랠리로 인해 **머스크의 개인 자산은 전 세계 주요 레거시 자동차 제조사 전체를 다 합친 것보다 압도적으로 많은 수준**에 도달",
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{
"id": 22449,
"date": "2026-06-17T09:11:29+09:00",
"text": "물가가 과거 평균을 웃도는 가운데 정책금리 역시 글로벌 금융위기 이후 평균보다 높은 수준에 고착되고 있음.\n\n이는 최근 시장이 기대했던 공격적 금리 인하 사이클이 현실화되기 어려울 수 있음을 시사함.\n\n결국 투자 환경은 유동성 장세보다 실적과 현금흐름이 중요한 국면으로 이동하고 있음.",
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"id": 22446,
"date": "2026-06-17T08:00:38+09:00",
"text": "3대 패시브 S&P 500 ETF의 운용자산이 $2.6조를 넘어, 기계적 인덱스 자금 흐름이 주가 형성에서 점점 더 지배적 역할을 하고 있음을 보여줌. \n\n반면 리테일의 단일종목 순매수는 팬데믹 이후 최저로 떨어졌고, S&P 500 선물 유동성(Z-스코어 약 −1)도 악화됨. \n\n수급 구조가 패시브·기계적 흐름에 편중되며 유동성 취약성이 누적되는 국면",
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"date": "2026-06-17T07:51:28+09:00",
"text": "로테가 나올만한 자리에서 로테이션이 나오는 느낌",
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"id": 22440,
"date": "2026-06-17T06:27:32+09:00",
"text": "다우지수는 0.64% 상승한 51,999.67로 마감하며 사상 최고치 경신 흐름을 이어갔지만, S&P500은 0.57% 하락한 7,511.35, 나스닥은 1.15% 내린 26,376.34로 마감하며 지수별 차별화가 뚜렷했습니다. 미국과 이란의 종전 합의가 구체화되면서 유가가 급락한 가운데 시장의 관심은 다시 스페이스X와 기술주 수급으로 이동했습니다. 다우는 금융주와 경기민감주 강세에 힘입어 상승했지만, 나스닥은 대형 기술주와 반도체 중심의 차익실현 압력이 집중되며 큰 폭으로 조정을 받았습니다.\n\n업종별로는 금융(+1.49%), 유틸리티(+0.69%), 산업재(+0.67%), 커뮤니케이션서비스(+0.59%)가 상승한 반면 기술(-2.32%)은 압도적인 약세를 기록했습니다. 특징주에서는 스페이스X가 장중 17% 넘게 급등한 뒤 상승폭을 줄이며 4.77% 오른 201.68달러에 마감했습니다. 시총은 한때 아마존과 마이크로소프트를 추월했지만 종가 기준으로는 다시 미국 6위에 자리했습니다. 반면 반도체주는 수급 이동의 직격탄을 맞았습니다. 엔비디아(-2.37%), AMD(-7.30%), 브로드컴(-4.37%), 인텔(-8.45%), 마이크론(-6.18%), KLA(-7.45%), 램리서치(-5.03%) 등이 일제히 급락하며 필라델피아 반도체지수는 5.71% 하락했습니다. 금융주는 JP모건(+3.68%), 비자(+2.87%), 찰스슈왑(+2.99%) 등이 강세를 보이며 다우 상승을 견인했습니다.\n\n경제지표는 혼조세를 보였습니다. 5월 수입물가는 전월 대비 1.9% 상승해 예상치를 크게 웃돌며 인플레이션 압력을 시사했지만, 신규주택 착공은 전월 대비 15.4% 감소해 경기 둔화 신호를 보냈습니다. 채권시장은 유가 급락과 안전자산 선호 영향으로 강세를 나타냈습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.45% 수준으로 하락했고, 2년물은 4.06%, 30년물은 4.94%로 내려가며 수익률곡선은 불 플래트닝을 나타냈습니다. 시장은 다음 날 예정된 FOMC 결과와 케빈 워시 연준 의장의 첫 기자회견을 주목하고 있습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 99.565로 0.14% 하락했고 유로화는 강세를 보였습니다. 다만 일본은행의 기준금리 인상에도 달러-엔 환율은 160엔대 중반으로 상승하며 엔화 약세가 지속됐습니다. 유가 급락에 따른 인플레이션 기대 완화가 달러 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n국제유가는 종전 합의에 따른 이란산 원유 공급 정상화 기대가 반영되며 급락세를 이어갔습니다. WTI는 5.82% 하락한 배럴당 76.05달러, 브렌트유는 5.06% 내린 78.96달러로 마감하며 모두 3월 이후 처음으로 80달러 아래로 내려왔습니다. 골드만삭스와 모건스탠리도 잇따라 유가 전망치를 하향 조정하며 공급 정상화 가능성에 무게를 실었습니다.",
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"id": 22439,
"date": "2026-06-17T05:23:56+09:00",
"text": "Live: Dow climbs above 52,000 for first time as oil prices fall, but tech sell-off knocks down S&P 500 https://www.cnbc.com/2026/06/15/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-16T10:49:03+09:00",
"text": "OPEC-13의 글로벌 원유 생산 점유율이 **약 22%까지 하락**, 차트 기준 1998년 이후 최저 수준** **\n\n과거 OPEC 점유율은 1998~2008년 대체로 **33~36%대**였으나, 2010년대 이후 미국 셰일 혁명으로 구조적 하락. 2020년 코로나 구간에서 26% 부근까지 급락 후 일부 회복했지만, 최근 호르무즈 위기 이후 다시 급락한 모습\n\nReuters도 이란 전쟁·호르무즈 차질로 걸프 생산자들이 대규모 감산/생산 차질을 겪었고, 미국이 수출 확대·전략비축유·제재 완화 등을 통해 글로벌 에너지 완충 역할을 키웠다고 보도\n\n핵심은 OPEC의 가격 결정력이 약해졌다는 점보다, **OPEC 내부의 물리적 공급 능력 자체가 지정학 리스크에 묶였다**는 점임. 예전처럼 “감산/증산 카드”로 시장을 통제하기 어려운 구도임\n\n이번 차트는 “OPEC 시대 종료”라기보다 **스윙 프로듀서의 중심 이동**을 보여줌. 과거에는 사우디 중심 OPEC의 여유 생산능력이 가격 안정 장치였지만, 호르무즈 리스크가 걸프 생산·수출 경로를 제약하면 그 기능이 약해짐\n\n반대로 미국은 셰일 생산, 원유 수출, SPR, 제재 정책, 달러 결제망을 함께 보유하고 있어 에너지 시장 영향력이 커짐. Reuters도 이란 전쟁 이후 미국이 글로벌 에너지 완충 역할을 확대했다고 평가함\n\n유가 관점에서는 양면적임.\n단기적으로는 OPEC 공급 차질이 유가 상방 요인.\n중기적으로는 OPEC의 시장 통제력 약화와 비OPEC 공급 확대가 유가 상단을 제한할 수 있음",
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"date": "2026-06-16T08:13:01+09:00",
"text": "비교군으로 하이닉스랑 삼성전기",
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"date": "2026-06-16T08:09:16+09:00",
"text": "한투 MTS에 재미있는 화면이 생겼네요\n\n10대가 투자자 비중 중에 제일 높네요 \n\n전 종목을 찾아보진 않았지만 제가 본 종목 중에는 삼성전자가 유일하네요\n\n대한민국 부모들이 자식을 위해 사 주는 대표주식",
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"date": "2026-06-16T06:54:40+09:00",
"text": "스페이스X가 글로벌 시총 순위 6위네요",
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"date": "2026-06-16T06:44:43+09:00",
"text": "뉴욕증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대와 유가 급락을 반영하며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 0.92% 오른 51,671.03으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 1.65% 상승한 7,554.29, 나스닥은 3.07% 급등한 26,683.94에 마감했습니다. 호르무즈 해협 재개방 기대가 인플레이션 압력을 낮출 수 있다는 해석으로 연결되며 장중 투자심리는 방어에서 성장주 재매수로 급격히 이동했습니다.\n\n섹터별로는 기술이 3.39% 급등하며 상승을 주도했고, 통신서비스와 임의소비재도 각각 2.42%, 1.91% 올랐습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 3.58% 하락했고, 부동산과 헬스케어, 필수소비재도 약세였습니다. 반도체 쏠림이 특히 강했습니다. 엔비디아가 3.54%, 브로드컴 3.11%, AMD 6.98%, 마이크론 10.84%, 웨스턴디지털 16.10% 급등하며 AI 인프라 수급이 재차 시장의 중심이 됐습니다. M7도 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라가 동반 상승했습니다. 반면 폭스는 로쿠 인수 소식에 16%대 급락했고, 에너지 대형주 엑손모빌과 셰브런도 약세를 보였습니다.\n\n채권시장에서는 유가 하락으로 물가 부담이 완화되며 단기물 중심으로 금리가 낮아졌습니다. 10년물 금리는 4.4690%, 2년물은 4.0640%, 30년물은 4.9700%를 기록했고, 2년·10년 금리 차는 소폭 확대됐습니다. 다만 엔비디아의 대규모 회사채 발행과 FOMC 경계감으로 장중 금리 하락 폭은 제한됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.706으로 소폭 하락했습니다. 유로는 달러 대비 강세를 보였지만, 달러-엔은 160.388엔으로 상승하며 미 금리 반등과 일본 금리차 부담을 반영했습니다. 달러는 장 초반 약세 이후 호르무즈 합의 세부사항에 대한 의구심과 유가 낙폭 축소를 따라 낙폭을 줄였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의와 호르무즈 해협 개방 기대를 반영해 급락했습니다. WTI 7월물은 4.87% 내린 배럴당 80.75달러, 브렌트유 8월물은 4.76% 하락한 83.17달러에 마감했습니다. 다만 통행료와 해상 보험, 실제 정상화 시점을 둘러싼 미·이란 간 온도 차로 유가 하단에 대한 신중론도 남았습니다.",
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"date": "2026-06-16T05:05:22+09:00",
"text": "Live: Dow climbs more than 450 points for record close as oil tumbles on potential Iran deal https://www.cnbc.com/2026/06/14/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"@hedgecat0301": [
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"date": "2026-06-26T11:20:06+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피 급반등 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장 시작 전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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{
"id": 2859,
"date": "2026-06-26T07:44:19+09:00",
"text": "[6/26, 장 시작 전 생각: 독주가 만들어내는 변동성,키움 한지영]\n\n- 다우 +0.14%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.46%\n- 마이크론 +16.0%, 애플 -6.1%, 엔비디아 -1.6%\n- WTI 71.4달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,544.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 혼조세로 마감했습니다. \n\n5월 PCE 컨센 부합(YoY, 4.1% vs 컨센 4.1%), 마이크론(+16.0%)의 어닝 서프라이즈에 따른 반도체주 동반 랠리에도, \n\n호르무즈 해협 화물선 피격 소식, 애플(-6.1%)의 제품가격 인상 발표로 인한 AI 투자 비용 우려 등이 증시 상승을 제한시켰네요.\n\n마이크론의 1분기 실적 결과는 시장의 높아진 눈높이를 충족시킬 만한 수치였으며, \n\n일정기간 가격과 물량을 고정시키고가는 장기공급계약(LTA or SCA)의 구체성을 확인시켜주면서,\n\n전통적인 메모리 사이클의 진폭을 줄여줄 수 있다는 기대감을 심어준 모습입니다. \n\n이 같은 요인들이 전일 삼성전자, SK하이닉스 등 전세계 반도체주에게 랠리 에너지를 제공했네요.\n\n2.\n\n다른 한편으로는 맥북, 아이패드 등 주요 제품 가격 15~20% 인상을 발표한 애플의 6%대 주가 급락처럼, 마진 및 수요 위축 우려가 재차 부각되고 있다는 점도 고민이 될 수 있습니다.\n\n“수요 호조로 인한 메모리 가격 급등 -> 애플 등 최종 소비재 업체들의 마진 압박 -> 제품 가격 인상을 통한 가격 전가(칩플레이션) -> 높아진 제품 가격으로 인한 소비자들의 구매 수요 위축 -> 메모리 가격 약세”의 부정적인 경로가 형성될 수 있기 때문입니다.\n\n메모리 가격 상승 추세는 당분간 이어질 것이기에 컴퓨터, 스마트폰 등 최종 소비재(B2C) 가격 인상 압박은 지속될 소지가 있습니다.\n\n다만, 메타, 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 AI 투자 수요(B2B)는 여전히 견조하다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n(전일 소폭 반등하기는 했지만) 기업 및 가계의 수요에 영향을 주는 유가와 시장금리의 부담도 낮아지고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n다음달부터 시작되는 2분기 실적시즌 및 소비 데이터를 확인하기 전까지 “수요 감소로 인한 메모리 다운 사이클 조기 진입”과 같은 부정적인 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 혼조세 여파, 직전일 급등에 대한 단기 차익실현 압력 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 중에도 주도주 쏠림 현상 vs 소외주 저가 매수 등으로 수급 변동성이 높아지면서 제한된 지수 흐름을 연출할 듯합니다.\n\n4. \n\n현재 코스피는 2거래일간 8%대 급반등을 했지만, 반도체를 제외한 여타 업종들의 투자심리는 온전히 회복되지 못한 상태입니다. \n\n최근 2거래일간 반도체(+14.2%), 에너지(+10.8%) 두 업종만 코스피(+8.9%)의 성과를 상회했네요. \n\n에너지 업종에 SK하이닉스의 최상위 지주 회사인 SK(2거래일간 +21.7%)가 포함됐다는 점을 고려 시, 사실상 반도체 독주의 반등장이었던 것으로 해석 가능합니다.\n\n건강관리(2거래일간 +7.2%)가 선방하긴 했지만, 반도체와 함께 AI 밸류체인주로 엮이며 시장을 주도했던 IT하드웨어(-0.5%)도 취약했으며, \n\n소매/유통(+2.7%), 증권(+1.9%), 기계(-3.1%) 등 여타 기존 주도업종들도 이번 반등장에서 회복력이 그리 좋지 않았습니다.\n\n5.\n\n변동성 지수인 VKOSPI가 95pt대로 연중 최고치를 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n통상 증시가 폭락, 패닉 장세를 연출할 때 VKOSPI가 급등하는 게 일반적이었지만, 전일 포함 올해 대부분 기간에 걸쳐 VKOSPI 상승이 일상화되는 기현상이 지속되고 있네요.\n\n이는 최근과 같은 반도체 등 소수업종 쏠림현상이 이어지는 한 증시 전반에 걸친 고변동성 압력에 빈번하게 노출되는 것이 불가피함을 시사합니다.\n\n6.\n\n결론적으로 지난 5월 중순 급락기, 6월 초 급락기, 6월 말 급락기에서 모두 반도체의 주가 회복력이 가장 뛰어났다는 것을 여러 차례 입증해온 만큼, \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 적어도 2분기 실적 시즌 때까지 쉽게 소멸되지 않을 듯 합니다.\n\n다만, 최근처럼 금리와 유가 레벨이 낮아지는 구간에서는 키맞추기 성격의 업종 순환매가 나올 가능성이 높아지고 있다는 점도 생각해볼 시기입니다.\n\n이런 측면에서 IT하드웨어, 증권, 유통, 기계, 방산 등 여타 주요 업종들 대부분이 차트상 기술적인 진입 부담이 크지 않다는 점을 단기 대응 전략에 반영하는 것도 괜찮지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 여름치고는 선선하고 맑은 날씨라고 합니다.\n\n대신 자외선은 여전히 강하니, 외부 활동 하실 때 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n벌써 금요일입니다. 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7096",
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"date": "2026-06-25T07:40:05+09:00",
"text": "[6/25, 장 시작 전 생각: 실적으로 생존, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.4%\n- 마이크론 -0.4%(시간외 +14%대), 엔비디아 -0.5%, 스페이스X -1.1%\n- WTI 69.8달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,539.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n직전일 급락에 따른 기술적 매수세 유입 속 WTI 70달러 하회 소식에도, 마이크론(-0.3%) 실적을 앞둔 대기심리가 반등을 제한시켰습니다.\n\n모건스탠리 및 아폴로의 사모대출펀드에 대한 환매 요청 소식으로 인한 사모시장 불확실성도 어제 증시의 발목을 붙잡았는데, \n\n고금리로 인한 사모대출 시장에서의 자금 조달 불확실성 때문인 듯합니다.\n\n하지만 최근 금리 상승에는 에너지 인플레이션 불안이 영향을 가했으며, 전일 호르무즈 해협 통행량 확대 등으로 유가가 미-이란 전쟁 직전 수준까지 내려온 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n덕분에 한동안 4.5%대에서 하방 경직성을 보였던 미 10년물 금리가 4.3%대까지 하락하는 등 금리 부담이 이전보다 완화되고 있다는 점은 안도요인입니다.\n\n2.\n\n새벽에 발표된 마이크론의 실적은 스트릿 컨센서스도 상회한 모습입니다.\n\n분기 매출액(414억달러 vs 컨센 355억달러), 매출총이익률(GPM, 84.9% vs 컨센 81.7%) 모두 예상을 큰 폭 상회했고, \n\n차분기 매출액 가이던스(500억달러 vs 컨센 435억달러), 차분기 매출총이익률(86% vs 컨센 83.7%)도 서프라이즈를 시현했네요.\n\n컨콜에서도 “3~5년 장기계약(SCA=LTA)을 16건 체결, 향후 매출의 40% 차지 예상”, “16건 중 14건에 대한 누적 매출액 1,000억 달러 전망”, “선급금 약 220억달러 수령 예정”, “타이트한 메모리 수급 2027년까지 지속” 등을 언급한 점은 메모리 업체들의 실적 안정성을 개선시킬 수 있는 요인이 아닐까 싶네요.\n\n이로 인해 마이크론은 시간외에서 14%대 폭등하고 있는 만큼, 주 초반 역대급 폭락을 겪었던 한국 등 주요국 증시의 투자심리를 호전시켜주는 요인이 될 것으로 생각합니다\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.4%대 하회 등 우호적인 매크로 환경 속 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피200 야간선물 5%대 강세 등으로 상승 출발하면서, 직전일에 이어 주 초반의 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 여전히 외국인은 코스피에서 5월 44.4조원 순매도, 6월 31조원(~24일) 순매도를 기록하는 등 반도체 중심으로 한국 증시 비중을 축소하고 있는 상태입니다(외국인 반도체 5월 -37조원, 6월 -29조원). \n\n그런데 MSCI 선진지수 편입 불발, 국내 정책 불확실성 등 한국 증시에 대한 비관적인 전망, 메모리 업황 피크아웃 베팅으로 보기에는 어렵습니다.\n\n액티브 외국계 펀드 중심의 차익실현으로 해석하는 것이 타당한데, 패시브, ETF 외국인 수급 관점에서는 다른 흐름이 나타나고 있기 때문입니다.\n\n일례로, MSCI 한국 지수 ETF인 EWY의 수급을 보면, 5월 29억달러 순유출에서 6월 6.8억달러 순유입을 기록했으며, \n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 16%, 27% 비중으로 편입된 ETF인 DRAM에서는 5월 82억달러 순유입에 이어 6월에도 73억달러 순유입됐습니다.\n\n23일 국내외 반도체주 폭락 여파로 DRAM 주가가 14% 급락했지만, 이날 20억달러 순유입이 이루어졌다는 점도 메모리 업황에 대한 긍정적인 시각이 우위에 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n물론 마이크론 어닝 서프라이즈, SK하이닉스 ADR 발행 공시 등을 고려 시 금일에도 반도체 쏠림 현상이 나올 수 있기는 합니다.\n\n다만, 현재는 “고유가발 경기 부담”이 완화되면서 증시 전반의 환경을 호전되고 있다는 점은 이전보다 쏠림 현상의 빈도수가 덜해질 가능성을 높이고 있습니다. \n\n따라서, 주도주인 반도체를 포트폴리오의 코어로 가져가는 전략은 여전히 유효하나, 그 밖에도 6월 이후 외국인 수급이 호전되고 있는 업종에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n대표적으로, 기계(외국인 4거래일 연속 순매수, 이번주 수익률 -10.5%), 증권(6거래일 연속, -10.1%), 건강관리(6거래일 연속, -0.1%), 철강(5거래일 연속, -7.4%), 화학(5거래일 연속, -9.4%) 등이 외국인 수급을 활용한 트레이딩 아이디어가 될 듯하네요.\n\n———————\n\n오늘은 조금 흐린 날씨지만, 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n오전 10시에 한국과 남아공 경기가 예정되어 있네요.\n\n어중간하게 비겨서 32강 올라가지 말고, 이겨서 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7094",
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"date": "2026-06-24T07:46:20+09:00",
"text": "[6/24, 장 시작 전 생각: 폭락의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -1.4%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -13.2%, 필라델피아 반도체 지수 -7.9%\n- 미 10년물 금리 4.45%, WTI 73.1달러, 달러/원 1,530.6원\n\n1.\n\n미국 증시도 반도체주를 중심으로 급락을 맞았네요.\n\n한국, 일본, 대만 등 아시아 반도체주 폭락 여파에 따른 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.7%) 등 미국 반도체주들도 동반 급락, 24일 마이크론 실적, 25일 미국 PCE 대기심리 등이 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n현재 반도체주들은 AI 투자 지속 가능성, 메모리 가격 상승 전망 등 중기적인 성장 내러티브는 유효하지만, 단기적으로는 주가 레벨 부담 압력에 직면했네요. \n\n실제로 전일 조정이 있기 전인 6월 22일 기준으로, 6월 1~22일 S&P500과 나스닥의 수익률은 -1.7%, -3.4%를 기록했지만, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수는 +12.9%, DRAM ETF는 +18.7% 기록했네요. \n\n이는 주 후반 마이크론 실적, 5월 PCE, 차주인 6월말 분기, 반기 글로벌 연기금 펀드들의 리밸런싱을 앞두고 반도체주에 대한 차익실현 및 기계적인 비중 조절의 유인을 제공했음을 시사합니다.\n\n하지만 반도체, 빅테크를 중심으로한 주요국 증시의 실적 모멘텀은 양호하다는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n \n더욱이 미국 마이크론 실적의 경우, 이번주 조정으로 인해 지난주보다 실질적인 시장 눈높이가 낮아졌을 가능성도 존재합니다. \n\n따라서, 마이크론 실적 이후 단기 급랭한 투자심리가 개선될 여지가 있다는 점은 대응 전략에 반영하는 것이 적절해보이네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시에서의 반도체주 급락 선반영 인식 속 전일 폭락에 따른 기술적 매수세 및 저가 매수세 유입 등으로 반등 출발하면서, 전일의 폭락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n조금 전 새벽에 발표된 한국의 MSCI 선진국지수 관찰 대상국 편입 불발 소식도 제한적일 듯합니다.\n\n지난주 연례 시장 접근성 점검에서 외환시장 자유화, 영문공시제도 등을 포함해 5개 항목에서 마이너스 평가를 받았으며, 그 과정에서 편입 불발 시나리오가 베이스 시나리오로 형성됐기 때문입니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 6월 8일 이후 월간 2번째 서킷 브레이커가 발동되면서 9.99%대 폭락을 맞았습니다.\n\n96년 이후 코스피 역대 5위 폭락에 해당되지만, 그 폭락의 성격은 이전과는 달랐다는 게 특징적인 부분입니다.\n\n위에 공유드린 <1번 차트>에서 확인하실 수 있듯이, 외부 대형 충격이 폭락을 초래하는 편이었지만, 반면, 이번 폭락은 삼성전자, SK하이닉스 쏠림 현상에서 비롯됐다고 생각합니다.\n\n4\n\n5~6월 내내 반도체 등 소수 업종 쏠림 현상이 과도한 측면이 있었기에, 시장 참여자들 대부분이 쏠림 현상 해소 성격의 주가 되돌림 가능성을 염두에 두고 있기는 했습니다.\n\n그렇지만 일간 9%대 폭락은 반도체 등 주도주 보유자들에게는 비중 확대 기조를 유지하는 것에 대한 피로감과 불안감, 반도체 비중이 낮은 투자자들에게는 연쇄적인 소외 현상 및 추가 폭락으로 인한 상실감을 초래하게 만들고 있네요.\n\n이처럼 대응 난이도가 높아지고 있는 것은 부담이지만, 현 시점에서 현금 비중 확대 등 보수적인 포지션을 늘리는 전략은 지양할 필요가 있습니다.\n\n과거 폭락을 유발한 요인들은 상이했으나, 폭락 이후 낙폭과대 인식, 폭락 악재 소화 등으로 회복하는 패턴이 존재했기 때문입니다.\n\n실제로 역대 하락률 상위 10개 사례를 살펴보면, 폭락 이후 5거래일 뒤에는 +6.9%, 20거래일 뒤에는 +7.8%, 60거래일 뒤에는 +24.6%를 기록했다는 점이 이를 뒷받침하는 근거가 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 이번 폭락은 코스피 실적과 밸류에이션이 직접적인 타격을 주는 외부 충격이 만들어 냈다고 보기 어렵습니다.\n\n반도체 쏠림현상 극심화가 현물과 파생시장(단일 종목 레버리지 파급 효과)에서 만들어낸 수급 부작용이라고 보는 것이 타당합니다.\n\n과거 경험상 수급 악재로 발생한 주가 조정의 기간은 길지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 주도주인 반도체를 포함해 증권, 은행, 전력기기, 유통, 방산 등 기존 주력 업종을 중심으로 분할 매수 대응하는 전략의 실효성이 더 크다고 판단합니다. \n\n밸류에이션이나 실적 관점에서 코스피에 비해 미치지 못하지만, \n\n전일 폭락으로 연초 이후 수익률이 마이너스 전환하며 900pt선을 내어준 코스닥에 재진입해보는 것도 단기 수익률 제고에 기여할 수 있을 듯합니다(연초 이후 코스피 +94.7% vs 코스닥 -3.7%). \n\n———————\n\n오늘 날씨는 어제보다 선선하다고 하네요.\n\n자외선은 여전히 센 만큼 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 엄청난 변동성 장세에 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7092",
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"id": 2856,
"date": "2026-06-24T07:46:00+09:00",
"text": "1번 그림. 1996년 이후 역대 코스피 일간 하락률 Top 10: 6월 23일 9.99% 폭락은 역대 5위에 해당. 그러나 이전과는 하락을 초래한 성격이 상이\n\n2번 그림. 과거 8%대 이상 폭락일 전후 코스피 주가 변화: 역대급 대형 폭락을 겪은 이후 시간이 지날수록 회복하는 패턴 존재\n\n3번 그림. 2026년 이후 코스피 vs 코스피 200 vs 코스닥: 이번 폭락은 반도체 등 소수 대형주 집중화 현상이 만들어낸 수급 부작용. 수급발 악재로 인한 조정은 오래가지 않는 경향",
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"date": "2026-06-23T11:05:57+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T07:45:41+09:00",
"text": "[6/23, 장 시작 전 생각: 시가총액 1위 쟁탈전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 스페이스X -16.4%, 마이크론 +6.9%\n- 미 10년물 금리 4.5%, WTI 73.0달러, 달러/원 1,533.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n알파벳(-5.1%), 스페이스 X(-16.4%) 등 주요 빅테크주 약세에도, 마이크론(+6.9%), 샌디스크(+4.1%) 등 반도체 랠리가 지속된 가운데, \n\n미-이란 협상 진전에 따른 유가 약세가 경기민감주들로의 순환매 장세를 연출하게 만들었습니다.\n\n지금 미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이면서, 빅테크 업체들의 자금 조달 부담을 가하고 있는 형국입니다.\n\n당분간 빅테크, 바이오, 소형주 등 국내외 주요 성장주들은 금리 부담을 안고 가야하겠으나,\n\n미-이란 휴전 모드 돌입으로 유가의 레벨 다운이 진행되고 있다는 점은 금리 부담을 완충 시켜주는 요인입니다. \n\n또 이번주 5월 미국 PCE 물가 등을 통해 인플레이션 안도감을 재확보할 수 있다면, \n\n현재 독주를 하고 있는 반도체 이외에 여타 빅테크 등 성장주들에게도 수익률 만회의 기회가 생겨날 가능성을 열고갈 필요가 있습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 M7 등 빅테크 주가 부진, 시장금리 레벨 부담 vs 필라델피아 반도체 지수 2%대 강세, 유가 하락 등 대외 상하방 요인이 혼재됨에 따라, \n\n소폭 상승 출발한 이후 장중 추가 상승 압력은 제한된 채 시가총액 1위 주도권 다툼으로 수급 변동성이 확대될 전망입니다.\n\n3.\n\n어제 삼성전자와 SK하이닉스의 보통주 시가총액이 역전되는 이벤트가 발생했네요.\n\n(22일 기준 삼성전자 보통주 시가총액 2,066조원 vs SK하이닉스 보통주 시가총액 2,080조원)\n\n우선주를 포함하면 삼성전자의 시가총액(2,246조원)은 1위를 유지하고 있지만, 보통주 기준으로 코스피 시가총액 1위가 바뀐 것은 약 25년 만에 처음 있는 일입니다\n\n(2000년 2월 이후 삼성전자가 KT 보통주 시가총액을 추월하면서 코스피 시가총액 1위 자리를 유지해왔음). \n\n시가총액 1위 쟁탈전 자체가 흥미로운 이벤트이기도 하지만, 증시 고점이 임박했을지도 모른다는 우려를 할 수 있습니다.\n\n닷컴 버블 당시 시스코의 시가총액 1위 등극 사례가 버블 붕괴의 신호 중 하나였기 때문입니다.\n\n2000년 3월 중 시스코는 처음으로 MS를 제치고 시가총액 1위를 차지했지만 당시 시스코의 후행 PER은 200배를 넘는 등 밸류에이션 과열이 심했습니다.\n\n결국 이들 주가는 2002년 10월 닷컴버블 붕괴가 종료됐을 때까지 고점대비 약 88% 폭락했으며, 같은 기간 S&P500과 나스닥도 각각 49%, 78% 폭락을 경험했습니다.\n\n4.\n\n하지만 닷컴 버블 당시 시스코의 사례와는 반대의 사례도 존재했습니다.\n\n대표적으로 2024년 6월 엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례인데, 당시 엔비디아의 후행 PER은 약 77배, 선행 PER은 약 43배로 S&P500의 후행 PER(25배)과 선행PER(21배)을 크게 웃돌면서, 버블 붕괴의 재연 이야기가 한창 나왔었습니다.\n\n그러나 엔비디아는 이후에도 AI 투자 사이클 수혜의 대장주로 부각이 되면서 이익 레벨업을 시현함에 따라, 현재까지 주가는 우상향 추세를 이어가는 중입니다(2024년 6월 이후 현재까지 엔비디아 주가는 약 +60%, S&P500은 약 +38%, 나스닥은 약 +50%). \n\n2026년 현재 엔비디아의 후행 PER이 37배, 선행 PER이 23배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n이는 시가총액 1위 자리 교체 이슈에 집중하기보다는, “밸류에이션 과열 vs 이익 레벨업” 중 어떤 요인이 주가 상승을 만든 것인지를 구분하는 게 중요함을 시사합니다.\n\n5.\n\n6월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 각각 +237%(vs 5월 222%), +960%(vs 5월 +832%)로 이익 모멘텀이 우수합니다.\n\n선행 PER 역시 코스피가 8.5배(vs 10년 평균 10.3배), 반도체가 6.9배(vs 10년 평균 10.5배)로 밸류에이션 부담이 크지 않다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, SK하이닉스가 지난주부터 뉴스플로우상 미국 ADR 상장 기대감, 대규모 주주환원책 기대감 등 단기적으로 삼성전자보다 상방 재료가 우위에 있었다는 점이 시장의 관심을 샀던 것으로 보이네요.\n\n따라서, 이상 과열에 따른 증시 고점으로 보기에는 한계가 있으며, 반도체 업종을 중심으로 코스피의 추가 상승 여력이 있다는 점에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n다만, 당분간 시가총액 1위를 놓고 이들간 주도권 다툼이 벌어질 것으로 보이며, 그 과정에서 여타 업종 혹은 코스닥 시장의 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 계속 유의해야 할 듯합니다.\n\n——————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘고, 습도도 높다고 합니다.\n\n고온 주의보까지 내렸으니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n늘 건강과 스트레스 관리 잘하시고요.\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7090",
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"date": "2026-06-23T07:45:07+09:00",
"text": "- 시스코 시가총액 1위 이후 주가 vs 엔비디아 시가총액 1위 이후 주가 : 이후 주가 향방을 가르는 것은 밸류에이션과 실적\n\n- 코스피와 반도체의 선행 PER: 주가는 높지만 밸류에이션은 둘다 역사적 평균을 하회\n\n- 국내 주요 지수 및 사이즈 성과 비교: 5월에 이어 6월도 사실상 반도체 등 소수 대형주만 갔던 장세, 수급 왜곡은 소외 업종들에게 잠재적인 수익률 만회의 기회",
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"date": "2026-06-22T07:35:17+09:00",
"text": "[6/22 Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 쏠림이 만들어내는 변동성 대응 방안\" \n\n------\n\n\n\na. 이번주 최대 이벤트는 미국 마이크론 실적으로, 이번 실적 결과에 따라 반도체의 주도력 강화 여부를 가늠할 것으로 판단.\n\nb. 국내 증시에서는 반도체, IT하드웨어 쏠림 현상이 주된 관심사이며, 이번주에도 펀더멘털과 무관한 주가 및 수급 변동성에 대비할 필요. \n\nc. “MSCI의 연례 시장 분류” 결과도 관건이나, 실제 한국이 선진지수 관찰 대상국에 등재되지 못하더라도 실질적인 외국인 수급 충격은 크지 않을 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 5월 PCE, 6월 기대인플레이션 지표, 2) 마이크론 실적, 3) 한국 6월(~20일) 수출, 4) 국내외 반도체 업종의 시장 집중화 지속 여부, 5) MSCI의 연례 시장 재분류 결과 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,700~9,400pt).\n\n1.\n\n매크로상 미국의 5월 PCE(YoY 컨센 4.1%), 6월 미시간대 1년 기대인플레이션(컨센 4.6%)가 주중 변수가 될 수 있음. \n\n하지만 이미 5월 CPI와 PPI를 통해 5월 인플레이션 향방을 확인했기에, 5월 PCE의 실질적인 영향력은 높지 않을 것으로 판단.\n\n물론 지난 금요일 미 밴스 부통령의 출국 연기 논란 등과 같이 미국과 이란의 후속 협상을 놓고, 불안 심리를 자극할 만한 뉴스플로우가 이번주에도 출현할 수 있음. \n\n다만, 지난주 내내 유가의 상방 압력이 크지 않았다는 점에 주목할 필요. \n\n시장은 여전히 종전에 무게 중심을 두고 있음을 시사하기에, 주중에 전쟁 불안 관련 뉴스플로우가 출현하더라도, 노이즈로 받아들이는 것이 적절. \n\n2.\n\n주식시장 내에서는 미국 마이크론 실적(한국시간 25일 새벽)이 메인 이벤트. \n\n마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께, 전 세계 주도업종인 반도체 내에서 대장주 역할을 수행하고 있기 때문. \n\n이번 실적에 따라 반도체의 증시 주도력이 강화될지를 결정하는 분기점이 될 수 있다고 판단. \n\n우선 지난 분기 실적과 유사하게, 이번 분기에도 호실적이 유력하지만, 시장 눈높이가 높아졌을 가능성이 존재. \n\n6월 이후 마이크론 주가는 16.7% 급등하며 신고가를 기록한 가운데, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수(+7.3%), 나스닥(+2.4%)의 성과를 큰 폭으로 상회했다는 점을 참고해볼 필요. \n\n따라서, 이번 마이크론 실적은 어닝 서프라이즈가 기본 시나리오이며, 1) 얼마나 시장의 컨센서스를 상회하는지, 2) 기존에 가이던스로 제시한 GPM(매출총이익률) 81%를 달성 혹은 초과할 수 있는지(직전 분기 75%), 3) 차분기 가이던스가 추가 상향될 수 있는지가 관건. \n\n이는 현재 코스피에서 심화되고 있는 반도체 쏠림 현상과도 직결된 사안이라는 점에서 국내 반도체주 보유자들에게도 주중 최대 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n실제로 국내 증시의 화두는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체, 삼성전기 등 IT하드웨어에 대한 시장 집중화 현상임. \n\n지난주 코스피가 11.4% 급등하며 9,000pt 레벨에 진입하는 과정에서, IT하드웨어(+24.9%), 반도체(+18.4%), 보험(+16.4%) 3개 업종만 코스피의 성과를 상회했기 때문. \n\n같은 기간 코스피200이 13.0% 상승했지만, 코스피200 동일가중지수가 -1.7%, 코스닥이 -6.2%를 기록하는 등 괴리가 벌어진 점도 코스피 내 소수 업종 시장 집중화 현상을 여실히 보여주는 대목. \n\n4.\n\n이번 강세장은 반도체 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력이 코스피 전체의 실적과 밸류에이션에 기여를 하고 있는 만큼, 반도체로 시장의 수급이 몰리는 것은 합리적인 선택일 수 있음. \n\n하지만, 지난 금요일 “코스피의 장중 변동성 확대 + 코스닥 연쇄 폭락”에서 체감했듯이, 단기간에 그 쏠림현상이 과도한 데에 따른 일시적인 부작용도 주중 고려해야 할 변수. \n\n따라서, 주중 미국 물가 이벤트, 미-이란 후속 협상 진전 등 외부 환경이 지난주보다 개선될 시, 반도체 이외 여타 주력 업종 및 코스닥의 소외 현상이 해소될 가능성을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n5.\n\n24일 “MSCI의 연례 시장 분류”로 한국의 MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 등재 여부도 주목할 만한 수급 이벤트.\n\n지난 19일 “MSCI의 연례 시장 접근성 점검”에서는 한국이 18개 투자 접근성(외국인 투자 개방성, 자본유출입 용이성 등) 항목 중에 8개가 “++”, 5개가 “+”로, 이전보다 “+” 이상을 받은 항목이 1개 더 늘어난 것으로 확인.\n\n반면, 외환시장 자유화, 영문공시 등 5개 항목에서 “-“를 받았다는 점은 한국의 선진지수 관찰 대상국 등재에 불확실성을 부여.\n\n다만, 실제 불발에 그치더라도 외국인의 수급이 다시 약화될 가능성은 크지 않아 보임.\n\n지난주 외국인이 코스피에서 10주 만에 주간 순매수(누적 +2.5조원)로 전환한 것은 MSCI 선진지수 편입 기대감보다는 미-이란 휴전에 따른 유가 급락 등 양호해진 매크로 환경 속 반도체, MLCC 등 주도주 베팅 성격이 더 짙었기 때문.\n\n이를 고려 시, 선진지수 관찰대상국 등재는 수급 상방 서프라이즈가 될 수 있겠으나, 편입 불발을 수급상 악재로 받아들이는 것은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=788",
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"date": "2026-06-19T13:40:13+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2850,
"date": "2026-06-19T07:43:21+09:00",
"text": "[6/19, 장 시작 전 생각: 승률이 높은 건 반도체지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +8.7%, 스페이스X 3.6%\n- 미 10년물 금리 4.44%, WTI 76.6달러, 달러/원 1,538.9원 \n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 반도체가 끌고 갔습니다.\n\n6월 FOMC 여진에도, 정부 주도의 애플(+0.7%)과 인텔(+10.6%) 협력 발표 및 메모리 가격 강세가,\n\n마이크론(+8.7%) 등 반도체주 랠리에 힘을 부여한 가운데, 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 쏠림 현상까지 더해지면서 증시 상승을 만들어냈습니다.\n\n어제 달러 인덱스가 강세를 보인 반면, 미 10년물 금리 하락, 미국 주식시장 상승 등을 미루어 보아, \n\n직전일에 치러졌던 6월 FOMC 결과를 놓고 외환, 채권, 주식시장간 서로 다른 해석을 하고 있는 모습입니다. \n\nFed Watch상 올해 9월 FOMC 1회 인상, 내년 1월 FOMC 1회 추가 인상이 컨센서스로 형성이 됐지만, \n\n주요 글로벌 IB들 대부분이 연내 금리 동결을 주장하는 등 상반된 전망을 제시하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.\n\n2.\n\n앞으로도 시장은 신임 의장 체제하에서 달라지게 되는 연준의 정책 변화를 놓고 빈번하게 베팅 및 선택의 기로에 직면할 것이며, \n\n그 과정에서 금융시장 전반에 걸친 가격 변동성이 높아질 것으로 보이네요. \n\n그러나 지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 되새겨봐야 합니다.\n\n이런 측면에서 월 평균 WTI가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 평균 가격 밴드가 다운됐으며, 19일 현재 75달러 내외로 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다\n\n추후 “연준의 긴축 불확실성 확대 -> 미국 시장금리 급등 -> 증시 조정 국면 돌입”의 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 급등, 코스피200 야간선물 3%대 강세 등에 힘입어 전일에 이어 반도체 독주 색깔의 상승세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 코스피 9,000pt 돌파하며 앞자리가 바뀐 데에 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서, \n\n추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 듯하네요.\n\n4.\n\n어제 증시 상황을 복기해보면, 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주 내 대장주 3개 종목으로 수급 쏠림이 다시 심화됐네요.\n\n코스피가 9,000pt를 돌파했음에도, 이들 주식의 비중이 낮거나, 코스닥 비중이 높은 투자자 입장에서는 역대급 랠리를 선뜻 체감하기가 어려운 현실입니다.\n\n물론 5월 중순, 6월 초 조정 국면에서도 상기 주도주들의 주가 회복력이 강하다는 걸 입증하기는 했습니다. \n\n“외부 불확실성에 직면할 때마다, 주도주 의존도를 높게 가져가는 것이 승률 높은 전략”이라는 공감대가 전일과 같은 소수업종 FOMO 현상을 초래하지 않았나 싶습니다.\n\n4거래일만에 순매도로 전환했던 외국인들이 전일 재차 1.3조원대 순매수로 전환하는 과정에서 반도체(+0.7조원), IT 하드웨어(+0.4조원)를 집중 매수했다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n실적으로 보면 반도체 집중 전략이 맞긴 합니다.\n\n12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여 중이라는 점은 반도체 등 주도주 비중 확대 전략에 타당성을 부여합니다\n\n(참고로, 코스피 전체 영업이익에서 반도체 영업이익이 차지하는 비중은 약 74%, 코스피 시가총액 내 반도체 시가총액 비중은 약 60%). \n\n다만, 이번주(월~목) 코스피의 +11.6% 급등은 반도체(+18.0%), IT 하드웨어(+24.1%) 두 업종의 독주가 만들어냈으며, \n\n이 같은 폭등 과정에서 피로감 및 차익실현 욕구가 누적되고 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n따라서, 단기 전술 차원에서 상기 업종에서 일시적인 차익실현 물량이 출회되는 시나리오도 대응 전략에 포함하는 것이 적절하지 않나 싶습니다. \n\n이를 고려 시, 전일 낙폭 과도했던 조선, 방산, 증권, 전력기기, 바이오(+코스닥) 등으로 순환매가 나타날 가능성도 계속 열고 가야한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 오전 10시에 한국과 멕시코전이 있네요. \n\n결코 만만한 상대가 아니지만, 승점은 꼭 챙길수 있었으면 좋겠네요.\n\n오후에는 비소식이 있고, 토요일 내내 많은 비가 온다고 합니다.\n\n다들 늘 안전에 유의하시고 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n이번 한주 고생 정말 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7087",
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"date": "2026-06-18T07:38:38+09:00",
"text": "[6/18, 장 시작 전 생각: 감당 가능한 매파, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 +2.3%, 스페이스X -5.0%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 76.7달러, 달러/원 1,524.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 막판에 급락을 맞았네요.\n\n5월 소매판매 호조, 마이크론(+2.2%) 등 반도체주에 대한 외사들의 목표 주가 상향 효과로 장 초반 강세를 보였으나, \n\n“트럼프의 미-이란 휴전 MOU 미 이행 시 공격” 발언, 매파적이었던 6월 FOMC 여파가 장 후반 급락을 초래했습니다.\n\n케빈 워시 신임 연준의장의 첫 데뷔전이었던 6월 FOMC는 매파적인 동결이었습니다.\n\n기준금리는 동결했지만, 1) 경제 전망, 2) 점도표, 3) 포워드 가이던스, 4) 기자회견 등 곳곳에서 매파적인 색채가 드러났기 때문입니다.\n\n케빈 워시 체제의 첫 FOMC가 여러 측면에서 변화를 주었던 만큼, 시장의 초기 반응이 부정적인 것은 어쩔수 없는 일이기는 합니다.\n\n2.\n\n하지만 연준이 매파적으로 선회한 배경이 에너지 인플레이션 불확실성에서 기인했다는 점을 상기해봐야 합니다. \n\n미-이란 휴전으로 WTI가 70달러대로 레벨다운됨에 따라, 인플레이션 부담이 낮아지고 있다는 점은 데이터 의존적인 연준으로 하여금 추후 FOMC에서 6월보다 덜 매파적으로 전환할 수 있음을 시사합니다.\n\n점도표 역시 옐런, 파월 전 연준의장 체제에서도 유용성의 부족으로 한계점을 드러낸 전력이 있었습니다.\n\n실제 폐지 시 초기 시행착오는 있겠으나, 연준이나 시장 모두 CPI, 비농업 고용 등 지표를 기반으로 정책 방향을 추구하고 단서를 찾는 기존의 메뉴얼북은 달라지지 않을 듯합니다.\n\n새로운 연준의 체제에 대한 더 많은 정보를 입수할 수 있는 7월 FOMC(7월 29일)까지 연준 정책 불확실성은 상존하겠지만, 이번 6월 FOMC는 주식시장이 감당할 수 있는 매파적인 범위에서 벗어나지 않은 것으로 생각합니다(당사는 연내 동결 전망 유지)\n\n전쟁 리스크 완화로 인플레 부담이 낮아지고 있으며, 차주 마이크론 실적, 7월 중 2분기 실적시즌 등 매크로 불안을 상쇄시킬 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 대응 전략에 반영하는게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 매파적인 6월 FOMC 여파 속 지난 5거래일 연속 급등에 따른 속도 부담 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 시장의 쇼크 시나리오에서 벗어나지 않았던 6월 FOMC였으며, 현재 미국 선물시장도 반등하고 있다는 점을 고려 시,\n\n반도체 등 주도주를 중심으로 하방 지지력을 보이면서 장중 낙폭을 만회해 나갈 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n어제까지 코스피는 5거래일 연속 강세(6월 11~17일)를 기록했으며, 누적 상승률은 +14.7%로 역대급 단기 랠리를 시현했네요.\n\n2000년 이후 코스피가 “5거래일 연속 강세 & 누적 상승률 +14% 이상”의 조건을 충족했던 적은 이번 포함 단 9차례에 불과했습니다. \n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 닷컴버블(00~02년, 총 4회), 금융위기(08년, 총 2회), 코로나(20년, 1회), 올해 5월 초 8,000pt 돌파 당시(1회), 6월 현재가 그 사례에 해당됩니다.\n\n그런데 과거 8차례 사례의 예후를 보니, 5거래일 뒤 평균 수익률이 -0.5%, 20거래일 뒤 평균 수익률이 +0.3%로 조정 압력을 받았다는 점이 신경 쓰일 수 있습니다.\n\n그러나 닷컴 버블 당시 5거래일 연속 급등장에서는 밸류에이션 과열이, 금융위기와 코로나 당시 5거래일 연속 급등장에서는 외부 충격발 폭락 후 기술적 반등의 성격이 강했다는 점에 주목해야 합니다.\n\n현재는 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀이 뒷받침되는 강세장에서 발생한 주가 상승 속도 문제에 불과하다는 것이 차별화되는 부분입니다.\n\n5.\n\n따라서 매파적이었던 6월 FOMC, 혹은 미-이란 휴전 노이즈를 빌미로 잠재적인 조정 압력에 노출될 수 있겠으나, 속도 조절 수준에 국한되지 않을까 싶습니다. \n\n기존 코스피의 상승 추세가 유효하다는 점을 감안 시, 추후 나타날 수 있는 속도 조절 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n또는 이전보다 순매도 강도가 덜해진 외국인 수급과 연관된 아이디어 측면에서, 6월 이후 12거래일 동안 외국인의 수급이 개선되는 업종에도 관심을 가져볼 만합니다.\n\n화학(12거래일 중 9거래일 순매수), 비철/목재(12거래일 중 9거래일), 철강(12거래일 중 8거래일), 운송(12거래일 중 8거래일), 디스플레이(12거래일 중 8거래일) 등 시클리컬 업종에 이들의 순매수가 누적되고 있다는 점을 단기 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n———————\n\n오늘도 30도가 넘는 무덥고 습한 날씨라고 합니다.\n\n시장 변동성이 높아질 수록 스트레스도 많이 받는 법인데, 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요. \n\n주식하는 사람들 입장에서 아침 이 시간이 가장 바쁜 시간대인데,\n\n귀한 시간 내주셔서 제 텔레를 봐주시는 것에 대해 늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7085",
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"date": "2026-06-18T07:38:20+09:00",
"text": "- 코스피가 5거래일 연속 상승 + 누적 수익률 +14% 이상 기록한 사례는 2000년 이후 총 9차례\n\n- 과거 패턴을 미루어 보아, 속도조절의 여지는 있겠으나, 당시 사례들에 비해 현재는 밸류에이션과 이익이 뒷받침되는 강세장이라는 점에 주목할 필요",
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"date": "2026-06-17T07:44:08+09:00",
"text": "[6/17, 장 시작 전 생각: FOMC와 외국인, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.4%, 마이크론 -6.2%, 스페이스X +4.8%\n- WTI 76.5달러, 미 10년물 금리 4.43%, 달러/원 1,508.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체 등 테크주를 중심으로 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n미-이란 휴전 합의 기대감발 WTI 추가 약세(-5.1%)에도, 6월 FOMC 대기심리로 인한 마이크론(-6.2%), 인텔(-8.5%) 등 반도체주에서 차익실현이 나왔습니다(필라델피아 반도체 지수 -5.7%)\n\n또 스페이스X(+4.8%)가 어제도 급등하면서 시가총액 5위에 진입한 가운데, \n\n관련 테마 및 레버리지 ETF, 옵션 출시 등에 따른 스페이스X 편입 수요가 여타 테크주에서의 자금 이탈을 유발하는 흡성대법이 시전된 영향도 있었습니다.\n\n2.\n\n내일 새벽 치러질 6월 FOMC는 동결이 유력한 만큼, 점도표상 26년 말 중간값 변화 여부, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 기자회견이 중요합니다. \n\n이미 12월 인상이 컨센서스이기에, 지난 3월 FOMC에서 연내 1회 인하로 제시했던 점도표는 매파적으로 변할 가능성이 높아 보이네요.\n\n가령, 1) 점도표 연내 1회 인상으로 변경, 2) 점도표 연내 동결 + 매파적인 기자회견 등이 그 변화의 시나리오들에 해당합니다.\n\n여기서 이미 주식시장이 6월 FOMC가 매파적일 것이라는 전망을 선제적으로 가격에 반영해왔다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n에너지 인플레이션 불안을 초래한 WTI 유가가 70달러대로 레벨 다운된 점도 3, 4월 FOMC에 비해 고인플레이션의 고착화 여부를 판단하는 것에 대한 연준의 부담을 덜어주는 요인입니다.\n\n이는 6월 FOMC에서 a) 점도표상 연내 2회 인상, b) 시장 컨센서스인 12월보다 빠른 인상 신호 제시(ex: 9월 FOMC 등), c) 포워드 가이던스 전면 폐지 등 쇼크가 나올 확률이 낮음을 시사합니다. \n\n결국, 어제 금리인상을 단행했던 6월 BOJ 회의 이후 양호했던 시장 반응처럼, 예상에 부합하는 매파 결과만 나오더라도, 주식시장은 6월 FOMC를 중립 수준의 재료로 소화하는데 그칠 듯합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 WTI 유가 급락, 달러/원 환율 하락에도, 6월 FOMC 관망심리, 미국 반도체주 숨고르기 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n장 초반부터 전일 국내 증시에서 급등했던 반도체주를 중심으로 단기 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, \n\n현재 전반적인 증시 환경은 중립 이상이라는 점을 감안 시, 장중 여타 업종으로 순환매 장세가 전개되면서 낙폭을 축소해가는 흐름을 보일 듯합니다. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 코스피가 최근 8,700pt까지 회복하는 과정에서 외국인의 매매 패턴에 변화가 생기고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n외국인은 5월 7일 이후 6월 11일까지 24거래일간 코스피를 연속 순매도했지만(누적 순매도 금액 75.6조원), \n\n6월 12일을 기점으로 3거래일 연속 순매수로 전환한 상태입니다(누적 순매수 금액 4.8조원). \n\n물론 코스피가 8,700pt를 넘으며 전고점 부근에 와있는 시점에 외국인이 얼마나 코스피를 더 살 수 있는지에 대한 의문점을 제기해볼 법합니다. \n\n이들의 누적 순매수 4.8조원 중 반도체(+2.0조원), IT하드웨어(+1.7조원) 두 개 업종의 비중이 약 77%에 달하는 만큼, \n\n“본격적인 주도주 베팅” 혹은 “주도주 숏커버링”에 대한 시장의 의견이 정리되기 위해선 시간이 좀 더 필요한 일입니다.\n\n5.\n\n그러나 미-이란 휴전 돌입에 따른 유가 하방 압력, 달러/원 환율 폭등세 진정 등 5~6월 초에 비해 매크로 환경이 나아지고 있다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n지난 한 달간 외국인의 순매도 배경은 반도체 집중 차익실현, 신흥국 내 한국 증시에 대한 기계적인 비중 조절이 핵심이었지만, 매크로 불확실성이 추가 순매도 유인을 제공했기 때문입니다. \n\n따라서, 6월 FOMC가 쇼크 수준의 매파로 끝나지 않는 한, 매크로 부담이 더 가중될 가능성은 크지 않아 보이네요. \n\n이를 고려 시, 외국인의 수급 여건이 이전보다 호전될 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는다고 하네요.\n\n자외선도 상당히 강하다고 하니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7083",
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"date": "2026-06-16T07:44:36+09:00",
"text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081",
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"id": 2845,
"date": "2026-06-16T07:44:12+09:00",
"text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중",
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"date": "2026-06-15T07:29:59+09:00",
"text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787",
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"id": 2843,
"date": "2026-06-12T07:38:59+09:00",
"text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078",
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"id": 2842,
"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"id": 2834,
"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2833,
"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"id": 2830,
"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2815,
"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"id": 2810,
"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2785,
"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2780,
"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-06-26T07:49:33+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/26 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협서 선박 피격**\n호르무즈 해협에서 한 선박이 정체불명의 발사체에 피격. 영국 해사무역기구가 ‘공격’으로 분류한 **이번 사건의 배후가 이란으로 밝혀질 경우, 안전한 통항에 대한 신뢰가 타격을 입을 전망. **월스트리트저널은 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적의 화물선을 공격했다고 보도. 앞서 브렌트유는 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납하며 한때 배럴당 72달러 선까지 하락했으나 관련 소식이 나온 이후 75달러 상회 \n\n**2) 루비오 국무장관, 해협 통행료 재차 거부**\n마코 루비오 미국 국무장관은 **호르무즈 해협에서의 통행료 징수는 받아들일 수 없다는 입장 재차 강조.** 루비오 장관은 만약 이란이 해협 통과에 대해 요금을 부과한다면 인근에 위치한 모든 국가가 이를 따라 하는 것을 막을 방법이 없으며 “그러면 우리는 혼란에 빠지게 될 것”이라고 언급. 루비오 장관에 따르면, 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC)에서 오만은 통행료 부과에 찬성하지 않는다는 입장 확인\n\n**3) 애플, 맥·아이패드 가격 인상**\n애플이 전례 없는 메모리 칩 및 저장 장치 부족으로 인한 원가 상승을 상쇄하기 위해 모든 맥, 아이패드, 홈 기기 및 비전 프로의 가격을 인상. 애플은 향후 다른 제품에 대해서도 추가적인 가격 조정이 있을 수 있음을 시사. 애플 주가는 6% 이상 급락. 애플 측은 “AI 데이터 센터의 급속한 확대로 메모리 및 저장 장치에 대한 수요가 비약적으로 급증했다”며 **“부품 가격이 이 정도로, 이렇게나 빠르게 상승한 적은 한 번도 없었다”**고 언급\n\n**4) PCE 물가 상승률 3년래 고점**\n5월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 **전년동기대비 4.1% 올라 2023년 4월 이후 가장 높은 상승률을 기록. **물가 상승률을 반영한 소비자 지출은 4월에 정체했다가 5월에는 0.3% 증가. RSM US의 Joe Brusuelas는 공급망 전반에 가격 상승 압력이 남아 있는 만큼 기저 인플레이션은 “그렇게 쉽게 누그러들지 않을 것”이라고 언급\n\n**5) 스트래티지, 비트코인 ‘매입 엔진’ 불안**\n마이클 세일러의 비트코인 매입 전략이 점차 동력을 잃고 있다는 우려 확산. 세일러의 회사 스트래티지는 STRC로 알려진 우선주 발행을 통해 자금을 조달하면서 비트코인을 추가 매입해왔지만, STRC 가격이 하락하면서 투자자들에게 상당한 평가손실을 안겼음. 이에 따라 STRC 금리가 급등했고, **스트래티지의 자금조달 비용이 높아지면서 비트코인 매입을 지속하기 어려워질 수 있다는 우려가 제기**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-25T07:40:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/25 Bloomberg>\n\n**1) 하이닉스 ADR, AI 투자 열기 시험대 **\nSK하이닉스가 미국주식예탁증서(ADR)를 통해 최대 약 45조 원 규모의 자금을 조달할 예정. 나스닥 상장을 통해 조달되는 자금은 국내 시설투자 등에 쓰이기 때문에, ADR 상장 예정 시점인 내달 10일 이후에는 상당한 규모의 달러가 국내에 유입될 것으로 전망. 하이닉스의 ADR 상장 계획은 **AI 익스포저에 대한 투자자들의 심리와 시장의 흡수 능력을 가늠하는 시험대가 될 전망**\n\n**2) 디베이스먼트 거래의 종말?**\n인플레이션으로 **통화 가치는 떨어지고 대신 금이나 비트코인이 뛸 것에 베팅하는 이른바 디베이스먼트 트레이드가 끝나간다는 해석. **트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명한 당일에 사상 최고치 대비 13%까지 급락한 바 있는 금 가격이 11월 이후 처음으로 온스당 4000달러 아래로 하락. 워시 의장이 취임 후 주재한 첫 FOMC에서 물가 안정을 최우선 과제로 삼겠다고 밝히자, 달러 강세 또한 뚜렷해졌음\n\n**3) 트럼프, 주택 법안 서명식 돌연 취소**\n트럼프 대통령이 초당적으로 통과된 주택 법안에 서명하려던 계획을 돌연 취소하고, **공화당 상원의원들과 이란 전쟁 대응을 둘러싸고 충돌하는 등 당정 간 갈등이 수면 위로 부각. **주택 법안 서명식이 취소되면서, 생활비 부담 문제 해결을 위해 노력하는 모습을 보여줄 수 있었던 정치권의 기회도 무산. 다만 마이크 존슨 하원의장은 트럼프 대통령이 기한이 끝나기 전에 법안에 서명할 것이라고 믿는다고 언급\n\n**4) 국제유가, 전쟁 이전 수준으로 하락**\n호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어나고, 미-이란 평화 협상에서 진전 조짐이 보이면서 유가 하락이 지속. 선박들은 위성 신호를 켜둔 채 호르무즈 해협을 통과하고 있으며, 이는 선주들 안전한 통항에 대해 점차 확신하고 있음을 시사. 국제에너지기구는 **아랍에미리트의 원유 수출량이 전쟁 전 수준의 거의 85%에 달한다고 추산. **유가는 중동 분쟁이 정점에 달했을 당시 기록한 고점에서 약 40% 하락 \n\n**5) 사모신용 익스포저에 보험사 겨냥 전략 확산 **\n사모신용 시장을 둘러싼 경계감이 커지면서 **일부 헤지펀드들이 2차 파급효과에 주목해 보험사들을 노리고 있음. **금융위기 당시 서브프라임 모기지 섹터 붕괴에 베팅해 900% 수익을 거둔 헤지펀드 매니저 Lee Robinson은 신용부도스왑(CDS)을 활용해 링컨 내셔널부터 메트라이프, 심지어 버크셔 해서웨이 등에 대한 숏 포지션을 확대. Robinson은 시장이 사모신용 자산의 잠재적 부실 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-24T08:06:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/24 Bloomberg>\n**\n1) KOSPI에서 출발한 글로벌 증시 불안**\n화요일 KOSPI 급락 이후 인공지능(AI)발 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되면서, 글로벌 반도체 주가가 일제히 급락. BTIG LLC의 Jonathan Krinsky는 **“단기적으로 반등하든 아니든, 테크/AI 트레이드에는 중기적인 하락 위험을 보고 있다”고 경고.** 그는 반도체 섹터가 10%에서 15% 정도 더 하락할 것으로 전망하며, 화요일의 장세를 “반도체 난파(Chip-Wreck)”라고 표현. 나틱시스의 Jack Janasiewicz는 “이번 하락은 기술적 요인과 관련된 매도세였던 것으로 보인다”고 진단\n\n**2) 레버리지 ETF 붐 다시 도마 위에**\n한국 증시에서 AI 관련주 급락세가 나타나면서 레버리지 상장지수펀드(ETF) 시장이 다시 한번 도마 위에 올랐음. 이번 하락세의 직접적인 도화선이 레버리지 ETF라고 보는 투자자는 거의 없지만, **모멘텀이 꺾이는 순간 시장 움직임을 증폭시킬 수 있는 투기적 메커니즘의 일부로 보는 시각이 점점 강화.** 해당 상품의 규모는 전례 없는 수준에 도달. 노무라는 시장이 1% 움직일 때마다 레버리지 ETF가 대략 90억 달러 규모의 리밸런싱 수요를 발생시킨다고 추정. 그러면서 한국은 AI 병목 거래의 중심지 중 하나이며, 레버리지 ETF를 둘러싼 시장 구조 역학으로 그 영향이 더욱 증폭된다고 지적\n\n**3) 트럼프, “이란 동결 해제 자금, 미국 통제”. 이란은 반박**\n트럼프 대통령은 이란 동결 계좌에서 해제된 자금은 오직 미국으로부터 식량과 의료 물자를 구매하는 데에만 사용할 수 있을 것이라고 밝히며, 평화 협상에 대한 우려를 불식시키려 했음. 그는 또한 이란이 장기간에 걸쳐 최고 수준의 핵 사찰을 받는 것에 완전히 동의했다고 주장. 반면 이란 외무부 대변인은 **동결 해제 자금은 미국으로부터의 구매로만 제한되지 않고 이란이 “자유롭게, 적절하다고 판단하는 방식대로” 사용할 것이라고 언급**\n\n**4) 골드만 주식 트레이딩 부문 기록 경신 전망**\n골드만삭스의 주식 트레이딩 부문이 2분기에 또 다시 기록을 경신할 가능성이 높음. 골드만 임원들은 해당 부문 수입이 지난 1분기에 기록했던 53억 달러를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이 전망이 실현된다면 3분기 연속으로 IB 업계 기록을 새로 쓰게 됨. 이는 **AI와 관련 인프라 투자의 폭발적인 증가에 베팅하려는 헤지펀드들의 막대한 수요 때문인 것으로 보임.** 골드만이 대표 주간사였던 스페이스X의 역대급 IPO도 호재로 작용\n\n**5) JP모간, 폭염에 에너지 시장 변화 경고**\nJP모간은 빈번해진 폭염이 에너지 수요에 중대한 영향을 미칠 것라고 경고. JP모간의 Sarah Kapnick은 “극심한 더위가 발생하면 모든 것이 한계까지 밀려난다”며 전력 접근성이 단순한 경제 활동을 넘어 생명과 직결되는 문제가 된다고 언급. Luke Nelson은 “요즘 모든 대화에 AI가 등장하지만 AI와 데이터센터는 전력 수요 증가의 가장 큰 원인이 아니다”라며 **오히려 개발도상국과 대도시의 에어컨 보급 확대가 더 큰 전력 수요를 유발할 것이라고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-23T07:59:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/23 Bloomberg>\n\n**1) 미, 이란에 ‘석유 구명줄’. 핵 사찰 등은 의견 차**\n미국이 **이란의 국제 원유시장 판매를 허용하는 60일짜리 라이선스를 발급하면서, 양국이 영구적인 평화협정 체결을 위한 협상을 이어가고 있음. **JD 밴스 미 부통령은 1차 협상에 대해 “매우 좋았다”고 평가하며, 이란이 핵 사찰단의 복귀를 허용하기로 합의했다고 밝힘. 그러나 이란 관료들은 일부 진전은 인정하면서도, 밴스 부통령의 발언에 대해 “사실이 아니며 현실을 반영하지 않는다”라며 반박. 밴스는 또한 이란이 동결이 해제된 자금을 이용해 미국의 대두, 밀, 옥수수를 구매할 것이라고 언급. 그러나 이란 측에서는 이러한 구매 의사를 가리키는 그 어떤 신호도 나오지 않았으며, 지난주 이란이 미국과 체결한 양해각서에는 오히려 이란 중앙은행이 동결 해제된 자금의 수혜자를 지정할 수 있다고 명시\n\n**2) 버넘, 차기 영국 총리 도전**\n지지율이 급락한 키어 스타머 영국 총리가 자리에서 물러나겠다고 밝히면서, ‘노동당 잠룡’으로 꼽힌 앤디 버넘 전 그레이터 맨체스터 시장이 차기 총리에 오를 길이 열렸음. 시장의 관심은 차기 재무장관 인선으로 이동. 거론되고 있는 후보들 가운데 스트리팅 전 보건장관은 가장 시장 친화적인 인물로 평가되며, 레이철 리브스 재무장관이 추진해온 재정준칙을 유지할 가능성이 높다고 여겨짐. TS 롬바드는 차기 행정부가 리브스의 프레임워크를 고수하면서 경제를 재편하는 것은 어려울 것이며, **재정 준칙을 변경하거나 완화할 경우 2022년 리즈 트러스 충격이 남아있는 채권 시장에서 금리가 다시 급등할 수 있다고 지적**\n\n**3) ECB 라가르드, ‘물가 2% 복귀 확신’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **인플레이션이 중기적으로 목표치로 돌아올 전망이므로, ECB가 중동 분쟁의 여파에 대해 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 주장.** 그는 “적절한 통화정책 조치를 통해” 현재 3%를 상회하는 인플레이션이 2% 수준으로 다시 떨어질 것이라는 확신을 가지고 있다고 언급. 이어 현재로서는 더 강력한 정책 대응을 정당화할 정도의 인플레이션 기대 심리 이탈이나 2차 파급 효과에 대한 증거는 아직 보이지 않는다고 설명\n\n**4) 내년 7월 인하 내다봤던 BofA, 이제 올해 3회 인상 전망**\n연준의 내년 7월 금리 인하를 내다봤던 **뱅크오브아메리카(BofA)가 이제 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 세 차례 금리 인상으로 견해를 변경.** BofA의 Aditya Bhave 등은 보고서에서 경제 지표와 연준의 반응 함수에 대한 최신 분석 모두 연준이 2025년에 단행한 금리 인하를 조만간 되돌릴 것임을 시사한다고 진단. 이들은 “내년에는 연준이 금리 동결 기조를 유지할 것”이라고 전망. BofA에 따르면 인플레이션은 고착화될 가능성이 높아, 실질 정책 금리가 지나치게 제약적이지는 않게 할 것으로 보임. 이들은 “7월 인상 가능성도 있지만, 연준은 금리 인상을 단행하기 전에 여름철 고용 지표를 지켜보려 할 것”이라고 진단\n\n**5) 스페이스X, AI 확장 위해 200억弗 채권 발행 준비**\n사상 최대 기업공개(IPO) 기록을 세운 **스페이스X가 회사채 발행을 통해 최소 200억 달러 조달 예정. 만기는 5년과 30년 사이에서 결정될 것으로 보임. **이번 채권 발행 계획은 대형 은행이나 자동차 제조사 같이 안정된 기업에 돈을 빌려주는 투자 등급 시장에서는 매우 이례적. 스페이스X는 아직 흑자를 내지 못하고 있으며, 지난주 S&P 글로벌 레이팅스 보고서에 따르면 2029년까지 현금 유출 상태가 지속될 것으로 예상되기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-22T07:47:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/22 Bloomberg>\n\n**1) 당국 경계심 고조. 달러-원 하락**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 9원 내린 1530원 수준 마감. 오후 **국민연금 환헤지 물량 및 외환당국 경계심 등에 환율이 빠르게 밀리는 모습 확인. **앞서 이달초 달러-원이 1560원을 웃돈 이후 외환당국이 전방위적으로 환율 관리 메시지를 잇달아 냈다는 점을 고려하면, 그에 앞선 1550원 부근에서는 당국을 의식하는 시장 참가자들이 늘어날 것으로 예상\n\n**2) 호르무즈 원유 수송 지속 **\n이란이 **호르무즈 해협을 재차 봉쇄했다고 주장했음에도 불구하고 유조선들이 해협을 통과. **주말 총 800만 배럴의 수송 용량을 가진 초대형 유조선 5척이 해협에 진입하거나 이동하는 모습이 관측. 이들 유조선이 모두 통과에 성공한다면, 이는 오만 연안 인근 남쪽 항로를 성공적으로 방어할 수 있다는 미군의 주장을 뒷받침. 앞서, 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 자국의 허가와 보험 가입을 의무화 하겠다고 밝히며 해협 통제권 강화를 모색하는 입장을 분명히 했음\n\n**3) 연준 금리 인상 100% 프라이싱**\n미국-이란 합의에도 인플레이션 우려가 좀처럼 잦아들지 않으면서, **트레이더들은 연준의 금리인상 베팅 강화. **이제 9월까지 25bp 인상이 완전히 프라이싱. 케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 회의에서 연준은 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 연준의 정책 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 미국과 이란 간에 체결된 평화 합의에 대한 의구심도 지속\n\n**4) 英 노동당 잠룡 버넘 승리. 스타머 총리 사임 예상 **\n영국 총리 자리를 넘보는 잠룡으로 꼽혀온 집권 노동당의 앤디 버넘 후보가 하원 입성에 성공. **정치적 불확실성 확대로 투자자들은 영국 국채에 더 높은 위험 프리미엄을 요구. **시장에서는 버넘이 이번 승리를 지지대 삼아 노동당 대표 경선에 도전할 것으로 보고 있고, 이에 따라 향후 영국의 정치적 방향과 재정정책을 둘러싼 불확실성이 확대될 것으로 우려. 프랭클린 템플턴의 David Zahn은 길트채 금리 변동성이 확대될 수 있다고 경고. \n\n**5) S&P 500 목표치 상향 조정**\n블룸버그 설문조사에 응한 스트래티지스트들은 **S&P 500지수의 연말 목표치를 한 달 전보다 상향 조정.** 평균 전망치가 5월 조사의 7612에서 7716으로 상향. 올해와 내년에 대한 주당순이익(EPS) 전망치도 올랐다. 모간스탠리의 마이크 윌슨은 8000포인트라는 목표치를 재확인하며, 강세장이 올해 지속될 전망인 만큼 최근 미국 주식 시장의 약세는 “불가피했고 궁극적으로는 건전한 현상”이라고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-19T16:10:01+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T07:26:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/19 Bloomberg>\n\n**1) 매파 연준 및 FTSE 리밸런싱에 달러-원 급등**\n달러-원(REGN) 환율은 한때 전일 대비 약 23원 상승한 1539원 마감. 달러 강세에 더해, FTSE 글로벌 지수의 리밸런싱 관련 달러 환전 수요가 감지. 달러-엔 환율은 161엔선을 넘어 2024년래 고점을 경신하면서 일본 당국의 개입 경계감 확대. ABN 암로는 “워시 의장은 고용 문제를 거의 언급하지 않았고, 물가 안정이라는 책무를 전면에 내세웠다”며 “그의 임기 시작은 **연준이 인플레이션에 훨씬 더 집중할 것임을 시사한다**”고 언급\n\n**2) JP모건, 반도체 랠리에 시장 발작 경고**\nJP모건이 최근 반도체주 급등에 따른 시장 변동성 확대가 투자자들의 강제 매도를 유발하며 증시 전반에 “발작”을 일으킬 위험이 있다고 경고. 반도체주가 사상 최고치로 반등하는 과정에서 변동성도 상승해 일부 투자자들의 위험관리 한도를 넘어서는 ‘VaR(Value-at-Risk) 충격’을 초래할 수 있다고 분석. 변동성이 급격히 확대될 경우 투자자들은 **전망에 대한 확신이 유지되더라도 위험 한도를 맞추기 위해 보유 자산을 줄여야 함**\n\n**3) 이란, 호르무즈 해협 통항 재개**\n이란은 미국과의 양해각서(MOU) 체결과 동시에 상선의 **안전한 호르무즈 해협 통항을 지원하고 60일 동안 통행료를 부과하지 않기로 했음.** 이란은 페르시아만과 오만만을 오가는 상업용 선박의 안전한 항행을 위해 “최선의 노력”을 기울이기로 합의. JD 밴스 미국 부통령은 이란이 향후 해협 통행 선박에 통행료를 부과할 수 있다는 우려에 대해서는 일축\n\n**4) 쿠웨이트, “예상보다 산유량 회복 빠르다”**\n쿠웨이트석유공사(KPC)의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 호르무즈 해협 재개방 후 **산유량을 1주일 내 하루 200만 배럴 넘기고 수주 안에 전쟁 이전 수준을 회복할 수 있을 것으로 전망.** 그는 에너지 인프라 복구가 상당 부분 완료돼 예상보다 빠르게 생산을 늘릴 수 있게 됐다며, 전쟁 기간 발동했던 모든 불가항력 선언을 즉시 해제하기로 했다고 밝힘. 현재 호르무즈 해협을 통한 원유·가스 수송은 빠르게 증가하고 있음\n\n**5) BOE 금리 동결. 2명은 인상 소수의견**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 3.75%로 동결. 최근 국제유가 하락을 긍정적으로 평가하면서도 **물가 상승 압력이 여전히 남아 있다는 판단에 따라 신중한 입장을 유지.** 9명의 정책위원 가운데 메간 그린과 휴 필 수석 이코노미스트는 25bp 인상을 주장. BOE는 향후 정책 지침을 변경하지 않았으며 올해 4분기 물가상승률 정점 전망치를 기존 3.6%에서 3.25%로 하향\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:37:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/18 Bloomberg>\n\n**1) 향후 금리 경로 놓고 의견 분분**\n케빈 워시 연준 의장 취임 이후 처음 열린 회의에서 연준 위원들은 만장일치로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지. 점도표를 보면 **9명의 위원은 올해 최소 한 차례 25bp 금리 인상을 예상했고, 이 가운데 6명은 최소 두 차례 인상을 전망. **반면 다른 9명은 금리 동결 또는 인하를 예상. 성명서는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가하며 물가 안정 달성을 약속했고, 기존의 추가 금리 조정 문구는 삭제\n\n**2) 예상보다 매파적인 연준**\nJP모건자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자(CIO)는 워시 신임 의장 체제의 **FOMC가 예상보다 매파적 성향을 드러냈다며 시장은 금리 인상 가능성에 대비**해야 한다고 조언. 그는 “FOMC의 절반이 올해 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 시장에 대한 분명한 경고 신호”라고 언급. 블룸버그 이코노믹스(BE)는 올해 후반 25bp 금리 인하 전망을 철회. 워시가 시장에 보낸 더 강한 메시지는 바로 금리 인상 가능성이라고 지적\n\n**3) IEA, “올해 석유수요 감소, 내년은 공급 과잉”**\n국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁의 여파로 올해 세계 원유 수요가 하루 110만 배럴 감소할 것으로 예상. 2020년 이후 가장 큰 감소폭이지만, 이번 전쟁으로 발생한 공급 손실 규모에 비하면 상대적으로 작은 수준. IEA는 “2027년 수급 전망을 처음 점검한 결과 **내년에 상당한 공급 초과가 발생할 것으로 보인다**”며 “이는 시장에 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다”고 밝힘\n\n**4) UAE, 호르무즈 리스크 차단 노력**\n아랍에미리트(UAE)가 장기적으로 **호르무즈 해협 의존도를 사실상 없애기 위한 대규모 인프라 구축 계획을 추진. **타니 알 제유디 UAE 대외무역장관은 “호르무즈 의존도를 ‘제로(0)’로 만드는 방향으로 나아가고 있다”며, 사업 비용과 일정에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았지만 수십억 달러 규모의 투자가 필요할 것으로 예상. UAE 프로젝트의 핵심은 오만만 연안에 위치한 동부 항만의 대규모 확장\n\n**5) G7, 핵심광물 탈중국 노력**\n주요 7개국(G7)이 중국에 대한 핵심광물 의존도를 줄이기 위해 **2030년까지 특정 국가가 핵심광물 수입의 60% 이상을 공급하지 못하도록 하는 방안에 합의.** G7 정상들은 희토류를 포함한 핵심광물 공급망 다변화 계획을 논의하고 이 같은 목표를 설정. 정상들은 일부 산업 분야 기업들에 대해 공급망 다변화를 위한 의무 할당제를 도입하는 방안도 추진하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:35:58+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-17T07:31:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/17 Bloomberg>\n\n**1) 브렌트유, 배럴당 80달러 하회 **\n브렌트유는 장중 한때 5.7% 하락하며 3월초 이래 저점인 배럴당 78달러대로 하락. 시장에서는 미-이란 합의가 중동 지역 원유 생산 확대와 함께 페르시아만 내 유조선에 저장돼 있던 수백만 배럴의 원유 공급으로 이어질 것으로 기대. 골드만삭스는 **페르시아만 지역 수출이 기존 전망보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상**\n\n**2) 카타르, LNG 생산 신속히 확대 계획**\n카타르가 호르무즈 해협의 통항이 재개되면 **액화천연가스(LNG) 생산을 신속히 확대해 두 달 안에 수출 능력 대부분을 회복할 계획. **소식통에 따르면 카타르에너지는 주요 고객들에게 1개월 내 생산량을 전체 설비 능력의 약 50% 수준까지 끌어올리고, 2개월 내에는 약 80% 수준까지 확대할 수 있을 것으로 예상. 다만 생산설비 2개 트레인(train)에 해당하는 나머지 생산능력은 이란의 미사일 공격으로 입은 피해 탓에 완전 복구까지 수년이 걸릴 것으로 알려졌음\n\n**3) ECB 레인, “이란 합의에도 물가 상승 압력”**\n필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트는 미국과 이란의 합의에도 불구하고 **중동 전쟁이 초래한 인플레이션 압력이 당분간 경제 전반에 영향을 미칠 것이라고 경고.** 그는 높은 에너지 가격이 4개월 동안 지속된 만큼 인플레이션이 3%를 웃돌 수 있다며, “올해와 내년에 걸쳐 식품과 재화, 서비스 가격에 간접적인 영향이 나타날 것”이라고 설명\n\n**4) 골드만, “경기민감주 주목”**\n중동 지역의 지정학적 긴장 완화가 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있다는 판단 아래 올해 시장을 주도해온 인공지능(AI) 투자 열풍에서 벗어나 다른 종목을 찾으려는 움직임이 일고 있음. 골드만삭스는 빅테크 중심의 AI 낙관론에 “피로감”이 나타나는 가운데 일부 투자자들은 **경기민감주의 ‘따라잡기 랠리’에 대비해 포지션을 구축하고 있다고 설명**\n\n**5) UFC 행사 공격 모의 혐의로 5명 기소**\n미국 법무부가 **UFC 행사 참석자들을 겨냥한 공격을 모의한 혐의로 타이슨 프로퍼 등 5명을 기소. **이들은 폭발물을 탑재한 드론과 저격수를 이용해 행사장에 모인 정치인과 부유층 인사들을 공격하려 했음. 수사당국은 프로퍼가 친이스라엘 단체들로부터 정치자금을 받은 의원들을 표적으로 삼았다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T07:43:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1941,
"date": "2026-06-15T06:01:41+09:00",
"text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인",
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"id": 1940,
"date": "2026-06-12T07:58:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1911,
"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1910,
"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1891,
"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"id": 1885,
"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1879,
"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1876,
"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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{
"id": 177,
"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"id": 174,
"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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{
"id": 172,
"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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{
"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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{
"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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{
"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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{
"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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{
"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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{
"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 18027,
"date": "2026-06-26T07:49:38+09:00",
"text": "(아래) IPO 앞둔 오픈AI, 재무 상태 폭로 문서 나와…\"완전 난장판\"\n\n포터앤컴퍼니의 로스 헨드릭스 연구원은 지트론의 글을 공유하며 오픈AI의 상황을 \"완전 난장판\"이라고 비판했다.\n\n그는 \"이 회사는 1달러 상당의 컴퓨팅 제품을 0.3달러에 판매하고 있으며, 앤트로픽에 시장 점유율을 빼앗기지 않기 위해 가격 인하를 여전히 고려하고 있다\"고 주장했다.\n\n컬럼비아 경영대학원의 시바람 라즈고팔 회계학 교수는 \"과거 사례를 보면 오픈AI의 수치는 이례적\"이라며 \"특히 회사 비용이 매출의 약 260%에 달한다는 점이 주목할 만하다\"고 평가했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421949\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18026,
"date": "2026-06-26T07:43:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 호실적에도 불구하고 메모리 가격 상승에 따른 빅테크 마진 우려와 애플의 제품 가격 인상이 맞물리며 투자 심리 위축. 산업재/헬스케어 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행하던 선박이 피격당했다는 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,544.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상과 부합한 5월 PCE 가격지수에도 불구하고 유가 상승반전하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 27.0bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,920.62p (+0.14%)\n-NASDAQ 25,358.60p (-0.46%)\n-S&P500 7,357.49p (-0.01%)\n-Russell 2000 3,007.86p (+0.71%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.74%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+13.42%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.21%) \n\nTop Losers 3 \n-APPLE (-6.12%) \n-TJX COMPANIES INC (-6.04%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.49%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.10%) \n-테슬라 (-0.11%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-6.12%) \n-Ford (+1.95%) \n-Microsoft (-3.46%) \n-메타 플랫폼스 (-2.65%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.62%) \n-ASML Holding (+4.45%) \n-AT&T (+0.22%) \n-로블록스 (-3.23%) \n-Airbnb (-1.75%) \n-디즈니 (-3.04%) \n-리얼티 인컴 (+0.08%) \n-화이자 (-1.54%) \n-머크 (+4.02%) \n-길리어드 (-1.05%) \n-IBM (-1.78%) \n-에스티로더 (-2.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.39%) \n-구글 c (-0.83%) \n-Star Bulk (-1.32%) \n-Waste Management (-0.08%) \n-SpaceX (-1.00%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,363.53 (-2.49%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.42 (-0.15%)\n-유로/달러 1.13 (+0.05%)\n-달러/엔 161.88 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.124% (-2.4bp)\n-10년물 4.394% (+0.1bp)\n-30년물 4.862% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-1.5bp)\n-10년물 4.144% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.92 (+2.25%)\n-금 (t oz) $4,030.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.07 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18025,
"date": "2026-06-25T08:48:34+09:00",
"text": "(아래) 비트코인 6만달러선 붕괴…한때 21개월來 최저\n\n가상자산 대장주인 비트코인이 6만달러 선 아래로 후퇴했다. Fed의 매파적 기조 전망에 비트코인과 금과 같은 자산의 매력도가 떨어지고 있다는 분석이다.\n\n주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 13개월 만에 최고치 수준까지 높아졌다.\n\n가상자산 전문 리서치 회사인 10X의 마르쿠스 틸렌은 \"달러 강세는 역사적으로 비트코인에 역풍으로 작용해 왔다\"면서 \"시장은 이제 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아니라 금리 인상이 될 가능성까지 논의하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 위험자산에는 부담을 주고 있다\"고 설명했다.\n\n투자자의 자금이 비트코인에서 인공지능(AI) 쪽으로 이동하고 있다는 평가도 나온다.\n\n도이체방크의 리서치 애널리스트인 마리온 라부레는 \"그리고 점점 더 많은 투자자가 비트코인과 AI 투자를 서로 비교하고 있다\"면서 \"이들이 시장에서 빠져나가거나 다른 자산으로 이동하면 과거 개인투자자 중심 사이클보다 하락 속도가 더 빠르고 기계적으로 나타난다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421717\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18024,
"date": "2026-06-25T08:42:13+09:00",
"text": "(아래) 금 현물, 7개월 만에 4천달러선 붕괴…연준 금리 인상 가능성\n\n금 현물이 4,000달러 선 밑으로 내려온 것은 지난해 11월 이후 처음이다.\n\n금 현물은 지난 1월 5,602달러를 고점으로 지속적으로 내림세를 타기 시작했다. 고점 대비로는 30% 가까이 빠진 셈이다.\n\n금은 이자를 지급하지 않는 상품으로 저금리에 더욱 선호되는 경향이 있다.\n\n또 금은 달러로 거래되는 만큼, 달러가 강세를 보일수록 달러를 제외한 주요 통화를 보유한 투자자는 금 가격을 상대적으로 비싸게 느끼게 된다. 이는 수요가 줄어드는 요인이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421707\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18023,
"date": "2026-06-25T08:41:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 실적 발표 앞두고 기술주 위주 경계심 이어지며 산업재/유틸리티 중심 강세 및 에너지/IT 중심 약세. 장마감 후 마이크론 실적 발표, 시장 예상치 대폭 상회(시간외 +14%)\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행량 정상화 기대감 속 4거래일 연속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,541.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브-불 플래트닝. 10y2y 금리차는 5.4bp 축소된 24.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,848.90p (+0.35%)\n-NASDAQ 25,476.63p (-0.43%)\n-S&P500 7,358.22p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,986.63p (+0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+7.29%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+6.00%) \n-HOME DEPOT (+5.67%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKSTONE INC (-5.90%) \n-ORACLE (-4.62%) \n-METLIFE (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.07%) \n-테슬라 (-1.59%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (-0.52%) \n-Apple (-0.41%) \n-Ford (-1.14%) \n-Microsoft (-2.27%) \n-메타 플랫폼스 (-0.81%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.67%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (-1.93%) \n-로블록스 (+1.76%) \n-Airbnb (+4.00%) \n-디즈니 (-2.33%) \n-리얼티 인컴 (+0.75%) \n-화이자 (-2.75%) \n-머크 (+0.84%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.75%) \n-에스티로더 (-0.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (-0.30%) \n-Star Bulk (-4.86%) \n-Waste Management (+2.02%) \n-SpaceX (-1.01%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,877.60 (-2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.58 (+0.19%)\n-유로/달러 1.13 (-0.54%)\n-달러/엔 161.69 (+0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (-5.1bp)\n-10년물 4.393% (-10.5bp)\n-30년물 4.841% (-10.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.772% (+0.2bp)\n-10년물 4.171% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.34 (-3.92%)\n-금 (t oz) $3,990.30 (-3.38%)\n-구리 (lb) $5.95 (-3.24%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18022,
"date": "2026-06-23T21:08:58+09:00",
"text": "(아래) 단일종목 레버리지 졸속 출시, ETF '괴리율 폭탄' 키웠다\n\n23일 한국거래소 상장공시시스템에 따르면 지난 6월 1일부터 22일까지 ETF 괴리율 초과 공시 건수는 827건에 달했다. \n\n괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간 발생하는 격차를 뜻한다. 괴리율이 벌어지면 투자자들은 자산의 본래 가치보다 비싸게 매입하거나, 낮은 가격에 자산을 처분해야 하는 금전적 손실을 떠안게 된다.\n\n지난 8일 한국투자신탁운용의 'ACE SK하이닉스단일종목레버리지' 상품의 괴리율이 85.9%에 달했던 것이 현재 ETF 시장 내 유동성 공급 시스템의 균열을 단적으로 증명한다.\n\n특히 단일종목 레버리지 ETF의 위험 노출액을 확보하기 위한 TRS 장외파생 계약의 비과세 전환이 안 된 점에 대한 비판이 나온다. 레버리지 상품에 한해 TRS 계약을 비과세로 전환해 주었다면, 증권사 LP들의 헤지 비용이 줄어 장세 급변기에도 촘촘한 방어 호가를 유지할 수 있었다는 주장이다.\n\n다만, 증권업계에서는 최근 급증하는 ETF 상품 가격 왜곡 현상을 단순한 호가 관리 부실로 해석하기는 어렵다는 관측이 나온다.\n\n문제는 동시호가 시간 LP 호가 제출 의무 면제 규정이다. 해당 시간대에 운용사의 자산 리밸런싱 수요 등 대량 매수 주문이 밀려들면서 괴리율이 심화할 수밖에 없다는 설명이다.\n\n결국 과거 ETF 시장 규모가 작았을 때의 '구형 거래 인프라'로 비대해진 현재의 국내 ETF 시장을 감당하는 '구조적 부조화'가 이번 괴리율 마비 사태의 본질이라는 것이 증권·운용업계의 공통적인 진단이다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/23/2026062380110.html\n\n*당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18021,
"date": "2026-06-23T07:49:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 수익성에 대한 의구심 확대된 가운데 스페이스X 회사채 발행 소식 더해지며 투자심리 위축. 부동산/에너지 중심 강세 및 커뮤니케이션/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 종전 후속 협상 진전 소식에 공급 증가 기대감 부상하며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에도 불구하고 매파적 FOMC에 대한 경계감 확대되며 전구간 상승 마감. 커브-베어 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 28.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,712.71p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,166.60p (-1.32%)\n-S&P500 7,472.79p (-0.37%)\n-Russell 2000 3,004.40p (+0.83%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.82%) \n-ABBVIE (+6.25%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.27%) \n\nTop Losers 3 \n-SPACE X (-16.43%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.98%) \n-NETFLIX (-5.82%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-4.75%) \n-테슬라 (+1.14%) \n-코카콜라 (+0.18%) \n-NVIDIA (-0.97%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (+0.36%) \n-Microsoft (-3.18%) \n-메타 플랫폼스 (-2.32%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.24%) \n-ASML Holding (-0.02%) \n-AT&T (+0.41%) \n-로블록스 (-8.27%) \n-Airbnb (-2.26%) \n-디즈니 (-1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.56%) \n-화이자 (-0.52%) \n-머크 (+1.41%) \n-길리어드 (+0.90%) \n-IBM (+1.25%) \n-에스티로더 (-0.33%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.53%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.32%) \n-구글 c (-5.08%) \n-Star Bulk (+2.75%) \n-Waste Management (-0.60%) \n-SpaceX (-16.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,371.87 (+0.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.00 (+0.14%)\n-유로/달러 1.14 (-0.37%)\n-달러/엔 161.57 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.228% (+4.8bp)\n-10년물 4.510% (+5.5bp)\n-30년물 4.949% (+5.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.810% (+2.6bp)\n-10년물 4.195% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.86 (-3.58%)\n-금 (t oz) $4,202.70 (-1.02%)\n-구리 (lb) $6.43 (-0.30%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18020,
"date": "2026-06-22T18:52:15+09:00",
"text": "(아래) 이찬진 \"단일종목 레버리지 ETF, 막았어야 했는데…후회된다\"\n\n이 원장은 \"단일종목 레버리지 ETF 도입을 급하게 준비했다\"며 \"환율 급등 문제 해소를 위한 대책 중 하나였고, 또 홍콩에 상장된 레버리지 ETF로 집중되고 있는 투자 자금을 가져오기 위한 방안이었지만 결과론적으로 효과는 별로 없고 부작용만 낳은 것 같다\"고 말했다.\n\n그러면서 \"증시가 상당히 올랐던 상황이어서 우리로서도 상품 출시를 두고 고민이 많았다\"며 \"지금 부작용이 이렇게 확대된 상황을 보면 그때(상품 출시 당시) 어떻게든 막았어야 하는 게 아닌가 개인적으로 반성하고 있다. 후회가 많이 된다\"고 했다.\n\n이 원장은 \"연속 하락장에서 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 고점 대비 최대 37%까지 손실하는 것을 확인했다\"며 \"금감원 차원에서 소비자 경보를 울렸지만 쿨링다운(과열 진화)이 안 되고 있다\"고 우려했다.\n\n금융당국 차원에서도 시장의 부작용을 줄이는 방안을 고민하고 있다.\n\n https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421222\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18019,
"date": "2026-06-22T07:49:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 노예해방 기념일을 맞이해 휴장. 월요일 오전 미국 지수선물은 미국-이란 협상 난항에 하락세 시현\n\n- 금요일 유럽증시는 하락 마감. 이스라엘의 레바논 공습 지속되는 가운데 미-이란의 스위스 후속 협상 지연되며 투자심리 위축. 국채금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 확대되며 주요국 전반 상승 마감.\n\n- NDF 원/달러 환율 1,526.00원 호가\n\n- 이란 호르무즈 해협 재봉쇄 선언했으나, 트럼프 행정부는 해협 통한 선박 통항 지속되고 있다고 언급\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 6,293.13p (-0.48%)\n-STOXX 600 635.61p (-0.24%)\n-FTSE 100 10,363.27p (-0.35%)\n-DAX 30 24,985.82p (-0.16%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-에니 (+2.37%) \n-라인메탈 (+2.04%) \n-바이엘 (+1.86%) \n\nTop Losers 3 \n-폭스바겐 (-4.35%) \n-Adyen NV (-3.10%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-0.53%) \n-ASML 홀딩스 (-1.09%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-1.16%) \n-로레알 (-1.91%) \n-지멘스 (-0.83%) \n-도이치 텔레콤 (-1.15%) \n-에어버스 (-1.31%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-1.35%) \n-알리안츠 (+0.10%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-0.60%) \n-토탈에너지스 (+1.04%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.62%) \n-사프랑 (-1.23%) \n-프로쉬스 (-2.24%) \n-에실로룩소티카 (-2.28%) \n-이베르드롤라 (-0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.69%) \n-에어리퀴드 (-1.77%) \n-사노피 (+1.09%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,769.68 (-0.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (+0.00%)\n-유로/달러 1.15 (+0.11%)\n-달러/엔 161.30 (-0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (+0.0bp)\n-10년물 4.455% (+0.0bp)\n-30년물 4.899% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.784% (+3.4bp)\n-10년물 4.171% (+5.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 \n-금 (t oz) $4,245.90 \n-구리 (lb) $6.45 \n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:57:12+09:00",
"text": "(아래) [국민연금 양난] 다음달 강제 리밸런싱 돌입…55조 매도 대기\n\n이달 말까지 한시적으로 유예된 국민연금 국내주식 리밸런싱이 다음달부터 재개될 예정이다.\n\n최대 55조원의 매물이 단계적으로 출회될 것으로 추정된다.\n\n최근 국민연금의 국내주식 보유 비중은 30%에 육박하는 것으로 추정된다. 기금위가 허용해준 범위인 26.8%를 초과하는 수준이다.\n\n기금 규모가 2천조원 수준까지 육박한 점을 반영해서 단순 계산하면 최대 55조원 규모를 순매도해야 한다. 기금운용본부가 자체적으로 활용할 수 있는 전술적 자산배분(TAA) 허용범위인 3%P도 존재하지만, 기금본부는 TAA 활용을 최소화하는 편이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420806\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:55:34+09:00",
"text": "(아래) MSCI \"한국, 근본적 문제 미해결\"…선진지수 편입 먹구름\n\nMSCI가 한국의 시장 접근성 단계를 추가 상향했다. 지난해 공매도에 이어 투자상품 이용가능성 항목 평가가 상향됐다.\n\n다만 외환(FX)시장 자유화 등 핵심 과제에 대한 개선이 이뤄지지 않아 올해도 선진 지수 펀입을 위한 관찰대상국 등재엔 어려울 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:53:38+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플-인텔의 미국 내 칩 설계 및 생산 협력 소식에 AI 반도체 테마에 대한 낙관론 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 통한 원유 공급 정상화 기대감 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미-이란 MOU 체결 이후 이어진 국제 유가 하락에 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 27.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,564.70p (+0.14%)\n-NASDAQ 26,517.93p (+1.91%)\n-S&P500 7,500.58p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,979.77p (+2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+10.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.70%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+6.95%) \n\nTop Losers 3 \n-ACCENTURE PLC (-17.97%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-5.05%) \n-SCHLUMBERGER NV (-4.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.90%) \n-테슬라 (+1.04%) \n-코카콜라 (-0.68%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.70%) \n-Ford (+0.72%) \n-Microsoft (+0.13%) \n-메타 플랫폼스 (+1.70%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.82%) \n-ASML Holding (+3.31%) \n-AT&T (-1.92%) \n-로블록스 (+7.31%) \n-Airbnb (+1.33%) \n-디즈니 (+3.00%) \n-리얼티 인컴 (-0.54%) \n-화이자 (-2.74%) \n-머크 (-1.36%) \n-길리어드 (-1.35%) \n-IBM (-5.05%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.70%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.60%) \n-구글 c (+1.48%) \n-Star Bulk (-3.51%) \n-Waste Management (-0.58%) \n-SpaceX (-3.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,016.64 (-2.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.79 (+0.70%)\n-유로/달러 1.15 (-0.37%)\n-달러/엔 161.38 (+0.45%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (-0.6bp)\n-10년물 4.455% (-3.4bp)\n-30년물 4.899% (-3.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.750% (+4.0bp)\n-10년물 4.118% (+4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 (-0.25%)\n-금 (t oz) $4,245.90 (-3.09%)\n-구리 (lb) $6.45 (-1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18015,
"date": "2026-06-18T07:38:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 기준금리 동결됐으나 다소 매파적인 FOMC 결과에 위험선호 심리 약화되며 산업재/금융/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란과의 MOU는 양측 최종 합의안이 아니며 향후 공습 재개 가능성이 존재한다는 트럼프의 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,524.85원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈워시 체제 첫 FOMC 진행된 가운데 연준위원 상당수 연내 금리 인상 전망 제시, 매파적 통화정책 가능성 확대되며 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 8.2bp 축소된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,492.55p (-0.98%)\n-NASDAQ 26,021.66p (-1.34%)\n-S&P500 7,420.10p (-1.21%)\n-Russell 2000 2,917.98p (-0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.35%) \n-BROADCOM INC (+4.30%) \n-INTEL (+3.46%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.90%) \n-SERVICENOW INC (-5.77%) \n-ACCENTURE PLC (-5.75%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.46%) \n-테슬라 (-2.05%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-1.10%) \n-Ford (-3.12%) \n-Microsoft (-3.79%) \n-메타 플랫폼스 (-5.44%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.67%) \n-ASML Holding (+3.54%) \n-AT&T (-3.11%) \n-로블록스 (-2.68%) \n-Airbnb (-0.47%) \n-디즈니 (-0.41%) \n-리얼티 인컴 (-2.57%) \n-화이자 (-0.46%) \n-머크 (+0.23%) \n-길리어드 (-1.40%) \n-IBM (-3.12%) \n-에스티로더 (-5.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.06%) \n-구글 c (-2.43%) \n-Star Bulk (+0.45%) \n-Waste Management (-1.25%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,369.21 (-2.15%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.38 (+0.85%)\n-유로/달러 1.15 (-0.92%)\n-달러/엔 160.65 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.186% (+13.1bp)\n-10년물 4.489% (+4.9bp)\n-30년물 4.933% (-1.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.710% (-0.7bp)\n-10년물 4.071% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.79 (+0.97%)\n-금 (t oz) $4,381.40 (+0.62%)\n-구리 (lb) $6.56 (-0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18014,
"date": "2026-06-16T08:02:51+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-4.40%) \n-EXXON MOBIL (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-15T07:55:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-6.76%) \n-ELI LILLY (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18012,
"date": "2026-06-12T07:52:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18011,
"date": "2026-06-11T17:47:43+09:00",
"text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18008,
"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17998,
"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-26T16:25:08+09:00",
"text": "제목 : 유럽 증시, 일제히 하락…유로스톡스 0.38%↓ *연합인포*\n유럽 증시, 일제히 하락…유로스톡스 0.38%↓ 영국 0.42%↓ 프랑스 0.24%↓ 독일 0.68%↓ klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:23:24+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 리스크 오프에 2%대 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 리스크 오프에 2%대 하락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 26일 중국 주요 지수는 아시아 증시 전반에 위험회피 심리가 확산하면서 동반 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 93.02포인트(2.26%) 내린 4,027.26에 거래를 마쳤다. 선전종합지수는 90.08포인트(3.13%) 하락한 2,786.04로 장을 마감했다. 이날 일본과 한국 증시에서는 반도체주가 큰 폭으로 하락했다. 간밤 미국의 애플이 맥과 아이패드 등 주요 기기 가격을 인상한다고 밝히면서 AI 반도체 공급망의 비용 부담이 부각됐다. 이에 반도체 기업의 시가총액 비중이 큰 한국과 일본 증시가 직격탄을 맞았다. 아시아 증시 전반에 대한 투자 심리가 악화하면서, 상하이증시에서도 최근 상승세가 두드러졌던 테크주 중심으로 차익실현 매물이 출회됐다. SMIC(SHS:688981)는 5%대로 하락했고, 광통신 업종인 강소중천테크놀로지(SHS:600522)도 10% 급락했다. 위안화는 절상 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0043위안(0.06%) 내려간 6.8166위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치의 상승을 의미한다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:23:12+09:00",
"text": "제목 : \"영국 차기 총리, 재정정책 추진하려면 채권시장 눈치 봐야할 것\" *연합인포*\n\"영국 차기 총리, 재정정책 추진하려면 채권시장 눈치 봐야할 것\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 영국의 차기 총리가 재정정책을 추진하는 과정에서 결국 채권 투자자들의 의견에 귀 기울일 수밖에없을 것이란 분석이 나왔다. 25일(현지시간) CNN비즈니스에 따르면 캐피털 이코노믹스의 요나스 골터만 수석 시장 이코노미스트는 \"정부의 지출 규모를 제한하는 것은 채권 시장이라는 것이 현실\"이라고 말했다. 차기 영국 총리로 거론되는 앤디 버넘 하원의원은 지난해 9월 한 인터뷰에서 \"영국이 채권시장에 빚진 상태를 벗어나야 한다\"고 말했지만, 지난달 iTV 뉴스에서 \"채권시장을 무시해도 된다고 말한 적은 결코 없다\"며 정부 정책 결정이 채권투자자들의 영향에 좌우되어서는 안 된다는 지난 발언을 일축했다. 골터만 이코노미스트는 \"버넘의 초기 발언은 맨체스터 시장으로서 당 대표 자리를 노릴 때는 그럴듯해 보이지만 차기 총리 후보가 되면그의 말은 훨씬 더 중요해진다\"며 \"그가 그 사실을 깨달았기 때문에 입장을 바꾼 것 같다\"고 설명했다. 투자 플랫폼 에이제이 벨의 댄 코츠워스 시장 책임자는 \"채권 투자자들은 생각보다 훨씬 더 큰 영향력을 가지고 있다\"며 \"채권금리가 갑자기 급격하게 상승할 때 정부가 그 폭풍의 중심에 있다면 정책적으로 뭔가 다른 조치를 취해야 한다는 증거이며, 정부는 한발 물러서거나 정책을 중단하고 시장이 안정될 때까지 기다려야 한다\"고 말했다. 시장 참가자들은 정부가 과도한 확장 재정을 추진한다고 판단하면 부채 보유가 위험하다고 여겨 국채를 대거 매도한다. 이 경우 국채금리는 상승하고 정부는 국채 발행 과정에서 더 높은 이자를 지급해야 한다. 이는 결과적으로 경제 전반의 차입 비용을 증가시킨다. 실제 영국에서는 2022년 리즈 트러스 당시 총리가 대규모 감세안을 발표하자 대규모 국채 투매가 촉발된 바 있다. 이후 금융시장 여파로정부는 정책 전환을 해야 했고 트러스 총리는 취임 49일 만에 사임했다. 골터만 이코노미스트는 \"2022년 트러스 사태 이후 영국 국채 시장은 정치적 동기에 의한 매도세에 훨씬 더 취약해진 것 같다\"고 평가했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:23:06+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"이란 돈으로 美농산물 사라\"…이란 \"헛소리만 수출하나\" *이데일리FX*\n- 백악관서 농가 초청 만찬…\"밀·대두·옥수수 많이 살 것\" - 이란 \"자금 사용처는 우리가 결정\"…구매 의무 없다 못박아 - 중간선거 앞 농가 표심 공략…농업혁신 행정명령도 서명 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 동결 자금을 풀어주면 그 돈으로 미국 농산물을 사게 하겠다며 ‘농가 민심 달래기’에 나섰다. 오는 11월 중간선거를 앞두고 핵심 지지층인 농가를 다독이려는 의도다. 하지만 이란은 종전 합의엔 그런 의무가 없다며,풀린 돈을 어디에 쓸지는 자신들이 정할 일이라고 정면으로 반박했다. 25일(현지시간) CNN방송 등에 따르면 트럼프 대통령은 이날 백악관 로즈가든으로 농업계 인사들을 초청해 만찬을 베풀고, 연설을 통해 “이란은 식량 문제로 어려움을 겪고 있고 우리는 그들의 돈을 일부 가져다가 쓸 것”이라며 “밀과 대두, 옥수수를많이 살 것이고 절차가 꽤 빨리 시작될 것”이라고 말했다. 그러면서 구매 규모가 “꽤 클 것”이라고 강조했다. 그는 이란의 9100만 인구가심각한 식량난에 처해 있다며, 제재 해제로 풀리는 돈이 미국산 식량 구매로 이어질 것이라고 주장했다. 미국과 이란은 최근 종전 협상에서 카타르에 묶여 있는 120억달러(약 18조5000억원)의 동결 자금을 단계적으로 해제하기로 했는데, 트럼프 대통령은 이 돈이 미국산 농산물 구매로 돌아오게 하겠다는 구상을 농민들 앞에서 재확인한 것이다. 이 자금은 본래 한국에 묶여 있다가 카타르로 옮겨진 이란의 석유 판매 대금이다. 유가와 물가 상승으로 타격을 입은 농가의 표심을 겨냥한 발언으로 풀이된다. 이란은 곧바로 반발했다. 이란의 종전 협상단 대표인 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 엑스(X)에 “미국은 거짓 주장을 하고 있다”며 트럼프 대통령의 발언을 받아쳤다. 그는 “우리가 거둬들이는 것은 미국이 수십년간 심어놓은 불신뿐”이라며 “미국이 수출하는 것은유전자 변형(GMO) 콩과 지키지 않은 약속, 헛소리뿐”이라고 비꼬았다. 압돌나세르 헤마티 이란 중앙은행 총재도 동결 해제 자금의 사용처에 대해 “어떤 강제 조치도 없다”고 못 박았다. 다만 그는 “가격과 품질이 받아들일 만한 수준이라면 미국산 제품을 사는 데 아무 문제가 없다”며 여지는 남겼다. 에스마일 바가에이 이란 외무부 대변인 역시 “농산물 구매 여부는 가격과 품질에 따라 결정될 뿐 미국이 정한 조건을 따르지 않는다”며 “이란 문명을 파괴하려던 전쟁의 목적이 이제는 미국 농민을 부유하게 만드는 것으로 바뀌었다는 점이 흥미롭다”고 꼬집었다. 미국은 중재국인 카타르를 통해 자금 사용처를 묶어두려 하지만, 이란이 용처에 제한이 없다는 입장을 고수하고 있어 구상이 실제로 이행될지는 불투명하다. 트럼프 대통령은 이란과의 협상에 대해 “우리는 순수한 우위에서 협상하고 있다”고 자평했다. 그러면서 호르무즈 해협은 이미 개방됐고, 이란이 핵무기를 갖지 않는 데 100% 동의했으며, 유가와 물가도 떨어지고 있다고 주장했다. 이날 트럼프 대통령은 농업 혁신을 위한 행정명령에도 서명했다. 농가의 신기술 접근 확대와 농업 생산성 제고, 바이오 연료를 통한 농가 수익 창출 등을 약속하는 내용이다. 그는 “여러분을 엄청나게 존경한다. 여러분이 미국을 세웠다”며 농업계 인사들을 거듭 치켜세웠다. 미국건국 250주년 기념행사가 한창인 시점에 농가를 백악관으로 불러 미국 역사와 경제에서 농업이 차지해온 비중을 부각한 셈이다. 트럼프 대통령은 또 이날 연설에서 베네수엘라의 강진을 거론하며 미국의 지원 방침도 밝혔다. 그는 올해 초 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포해 미국으로 압송하는 군사작전을 감행한 바 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T16:21:39+09:00",
"text": "제목 : 하나벤처스, 상반기 민간모펀드 GP 7곳 낙점 *연합인포*\n하나벤처스, 상반기 민간모펀드 GP 7곳 낙점 스마일게이트인베·쿼드벤처스·TS인베 등 선정 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 하나벤처스가 올해 상반기 진행한 벤처모펀드 출자사업의 위탁운용사(GP) 선정을 완료했다. 26일 하나벤처스는 '하나 모두 성장 K-미래전략산업 벤처모펀드 2026'의 GP 선정 결과를 발표했다. 일반 분야 5곳, 대형 분야 2곳의 GP를 선발했다. 일반은 ▲스마일게이트인베스트먼트 ▲지앤텍벤처투자 ▲코메스인베스트먼트 ▲쿼드벤처스 ▲테스투자파트너스·허니팟벤처스가 선정됐다. 대형 분야는 유안타인베스트먼트와 TS인베스트먼트가 낙점됐다. 당초 일반 분야에는 24개사, 대형 분야에는 5개사가 출사표를 던졌다. 하나벤처스는 이번 출자사업에 200억 원의 예산을 배정했다. 주목적 투자 대상은 K-미래전략산업으로 분류되는 ABCDEF(인공지능, 바이오, 콘텐츠, 방산, 에너지, 제조업) 분야 기업이다. 하나벤처스는 4년간 매년 1천억 원씩 모펀드 출자사업을 진행하기 위해 2호 민간 벤처모펀드를 결성했다. 2024년 결성한 1호 펀드 운용노하우를 바탕으로 민간 모험자본의 벤처 생태계 유입을 촉진하는 마중물 역할을 수행할 계획이다. 올해 하반기에는 300억 원 규모의 출자사업을 추가로 진행한다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:19:24+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 월말 원화 수요에 상승 *연합인포*\nFX스와프, 월말 원화 수요에 상승 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 월말을 맞이한 원화 자금 수요에 상승했다. 26일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.30원 상승한 -14.90원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 상승한 -6.80원, 3개월물은 0.15원 상승한 -2.80원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.25원 상승/하락한 -0.55원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.060원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 0.020원에 마감했다. 반기 말에 접어들면서 강해진 원화 수요가 이날도 스와프포인트 상방 압력으로 작용했다. 한 은행의 스와프딜러는 \"스와프포인트가 계속해서 초단기 중심으로 많이 올라왔고, 단기도 영향을 받았다\"며 \"수탁은행 중심으로 원화가 많이 필요했고, 월말을 맞은 조달 수요도 있었다\"고 말했다. 그러면서 \"금리보다는 단기자금 영향에 오른 장\"이라고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:18:24+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 당국 개입 추정 물량에 급락…10.70원↓ *연합인포*\n[외환-마감] 당국 개입 추정 물량에 급락…10.70원↓ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 외환당국의 개입으로 추정되는 달러 매도 물량 유입으로 10원 넘게 급락했다. 26일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 10.70원 떨어진 1,532.00원에 거래됐다. 5거래일 만의 하락세다. 달러-원은 전날 대비 4.60원 높은 1,547.30원으로 출발한 뒤 1,550원 턱밑 흐름을 이어가다가 보합권으로 내려왔다. 오후 3시 10분 무렵부터 급격하게 낙폭을 확대해 한때 1,526.00원까지 추락한 이후 하락폭을 일부 되돌렸다. 서울장 마감을 앞두고 투하된 대규모 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량이 달러-원 흐름을 아래로 향하게 했다. 장중 고점과 저점의 차이를 23.80원으로 벌어지게 할 정도로 적극적인 개입이 이뤄진 것으로 보인다. 달러-원은 상승 시도에도 장중 내내 1,550원선에서 막혔는데 이 역시 스무딩에 의한 것이란 평가가 나온다. 달러-원에 상방 압력을 가한 것은 코스피 급락 속 외국인 투자자의 대규모 주식 투매다. 반기 말 포트폴리오 리밸런싱이 대거 이뤄지는것으로 추정된다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 4조6천억원 순매도했다. 6거래일째 이어진 매도 행진이다. 코스닥과 넥스트레이드 거래를 합산하면 순매도 규모는 5조원으로 늘어난다. 대규모 커스터디 달러 매수세가 유입될 수밖에 없는 상황이다. 개장 전부터 마(MAR) 시장에서 비드가 강해 상승 흐름이 이어졌으나 당국의 움직임으로 상황이 반전됐다. 달러화도 오후 들어 내리막을 걸어 하락세에 힘을 보탰다. 달러 인덱스는 101.565를 찍고 꾸준히 내려와 101.337까지 하락하며 달러-원에 하락할 공간을 만들어줬다. 월말 수출업체 네고물량도 나온 것으로 전해진다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 2만3천계약가량 순매수했다. 중국 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0043위안(0.06%) 내려간 6.8166위안에 고시했다. 한국은행에 따르면 지난 5월 말 기준 외국환은행의 거주자외화예금은 1천122억5천만달러로 전월 말 대비 15억7천만달러 증가했다. 외환딜러들은 당국 경계감 속 외국인 투자자 동향을 주시하며 방향성을 가늠하는 중이다. 한 은행 딜러는 \"추가로 올라갈 여력이 많지 않아 하방을 보고 있다\"며 \"외국인 리밸런싱이 끝난 뒤에는 주식 순매도에 따른 상방 압력이 완화할 것\"이라고 말했다. 그는 \"하방을 많이 열어둬야겠다는 생각\"이라며 \"반기 말 환율 관련 개입이 더 있을 수 있고, 전체적인 분위기도 달러-원 상승을 제한할것으로 본다. SK하이닉스 환전 물량 유입 등이 원화 강세를 이끌 것 같다\"고 전했다. 다른 은행 딜러는 \"서울장 종가 이후 다시 위로 향하고 있어 1,540~1,550원대로 금방 가지 않을까 한다\"며 \"한미 금리차도 크고 외국인리밸런싱 물량도 많다. 대외적으로 원화 강세를 볼 요인이 없다\"고 설명했다. 그는 \"한국은행이 금리를 빠르게 올리지 않는 한 금리 차가 큰 상태가 이어질 것\"이라며 \"대내외 환경이 (원화에) 유리하지 않은 것 같다\"고 덧붙였다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 4.60원 오른 1,547.30원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,549.80원, 저점은 1,526.00원으로 장중 변동 폭은 23.80원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,544.20원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 159억6천200만달러로 집계됐다. 코스피는 5.81% 밀린 8,411.21에, 코스닥은 4.10% 떨어진 851.37에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 161.638엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 949.04원이었다. 유로-달러 환율은 1.13806달러, 달러 인덱스는 101.358을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8029위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 225.27원에 마감했다. 장중 저점은 224.80원, 고점은 227.85원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:16:10+09:00",
"text": "제목 : 상하이증시 2.26% 하락 마감…선전 3.13%↓ *연합인포*\n상하이증시 2.26% 하락 마감…선전 3.13%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:15:24+09:00",
"text": "제목 : 美정부, 오픈AI에 GPT-5.6 모델 배포 제한 요청 *연합인포*\n美정부, 오픈AI에 GPT-5.6 모델 배포 제한 요청 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 정부가 오픈AI에 차세대 모델의 제한적 배포를 요청했다. 26일 악시오스는 이 사안을 잘 아는 관계자를 인용해, 백악관 국가 사이버 국장과 과학기술정책실이 오픈AI의 차기 모델인 GPT-5.6의 배포를 정부가 승인한 소수에게만 허용한 후 일반에 배포할 것을 요청했다고 보도했다. 악시오스는 미정부가 미 인공지능 기업에 출시 전에 사전적으로 모델 출시 제한을 요청한 첫 사례라며 정부는 새로운 모델의 보안을 테스트하고, 평가하기 위한 프레임워크를 구축하고 있다고 설명했다. 악시오스는 이와 관련 첫 보도를 한 '디 인포메이션'에 오픈AI의 샘 알트먼 최고경영자가 메모를 전달했다고 덧붙였다. 알트먼은 \"미정부에 이것이 우리가 선호하는 장기 모델이 아니며, 향후 배포에 대해서 더 지속 가능한 접근 방식을 달성하기 위해 정부및 업계의 다른 관계자들과 협력할 것임을 분명히 밝혔다\"고 언급했다. 악시오스가 취재한 관계자에 따르면 오픈AI는 앤트로픽이 상무부의 이례적 지시에 따라 자사의 최첨단 모델인 페블5와 미토스5에 대한 접근 권한을 취소하기 전부터 모델 공개와 관련해 정부와 적극적으로 협력해왔다. 이번 배포 제한은 정부가 갑자기 강경한 입장을 취한 것이 아니라 미토스와 같은 능력을 GPT-5.6도 가지고 있기 때문이라고 악시오스는설명했다. 알트먼은 더 인포메이션에 몇주 후에는 GPT-5.6을 공개할 수 있기를 바란다고 밝혔다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T16:11:09+09:00",
"text": "제목 : [인사] 현대해상 *연합인포*\n[인사] 현대해상 ◇지역단장 전보 ▲경남지역단장 최필성 ◇부장 승진 ▲중부조직파트장 김희정 ▲호남조직파트장 정상훈 ▲영남영업파트장 여현준 ▲대경영업파트장 조유호 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 공항철도, 국제표준 안전보건경영시스템 ‘ISO 45001’ 인증 확보 *이데일리FX*\n- 국내(KOSHA-MS) 이어 국제표준 안전보건경영시스템 인증…안전보건관리체계 고도화 [이데일리 이윤정 기자] 공항철도㈜는 국제표준 안전보건경영시스템인 ‘ISO 45001’ 인증을 획득하며 안전보건관리체계를 한층 고도화했다고 26일밝혔다. ‘ISO 45001’은 국제표준화기구(ISO)가 정한 최상위 등급의 안전보건 경영인증으로, 사업장 내 다양한 유해 위험 요소를 선제적이고 체계적으로 관리해 재해를 예방하는 경영시스템의 적합성을 엄격히 검증해 부여하는 제도다. 지난 25일 인천시 서구에 위치한 공항철도 본사에서 열린 인증 수여식에는 공항철도 김충식 안전실장, 안종혁 노동조합 위원장, 그리고 인증심사를 담당한 한국품질재단(KFQ) 송지영 대표 등 주요 관계자들이 참석해 의미를 더했다. 공항철도는 2020년 국내 안전보건경영시스템 기준인 ‘KOSHA-MS’ 인증을 먼저 취득해 안정적인 안전보건관리체계를 구축해 왔다. ‘KOSHA-MS’는 한국산업안전보건공단이 국내외 기준을 반영해 개발한 경영체계로, 사업장의 자율적인 재해 예방 활동을 촉진하기 위해 심사를 거쳐 인증을 수여하는 제도다. 이번 ‘ISO 45001’ 인증 획득으로 공항철도는 국내외 안전보건 기준을 모두 충족하는 고도화된 안전보건관리체계를 완성하게 됐다. 이는 직원과 고객 모두가 안심할 수 있는 철도 운영 환경 조성에 중요한 발판이 될 전망이다. 박대수 공항철도 사장은 “2020년 KOSHA-MS 인증을 기반으로 현장의 위험 요인을 사전에 발굴하고 개선하는 예방 중심의 안전관리를 지속해왔다”며 “이번 ISO 45001 인증을 계기로 국제 표준에 부합하는 안전보건 경영 수준을 더욱 강화해 직원과 고객 모두가 안심할 수 있는 철도운영 환경을 만들어 가겠다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [증시-마감] 반도체 삭풍에 코스피 5.81% 급락…올해 5번째 CB발동 *연합인포*\n[증시-마감] 반도체 삭풍에 코스피 5.81% 급락…올해 5번째 CB발동 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 코스피가 반도체 대형주 부진에 급락했다. 딱히 시장을 움직일 만한 악재는 없었지만, 그간 지수 랠리를 주도한 반도체 종목에 대한 신중론이 제기되면서 지수가 큰 폭으로 밀려났다. 사이드카와 서킷브레이커가 모두 발동되는 등 하방 변동성이 큰 모습이었다. 26일 코스피는 전장보다 519.09포인트(5.81%) 급락한 8,411.21에 마감했다. 이날 지수는 전장보다 1.31% 내린 8,813.18로 개장했다. 간밤 뉴욕증시에서 애플이 메모리 칩 및 스토리지 부족을 이유로 제품 가격을 약 20% 인상하면서 반도체 수요가 꺾일 수 있다는 우려가떠올랐다. 이에 국내장도 시가총액이 큰 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주가 일제히 급락세를 탔다. 코스피는 시가를 고점으로 내림세를 탔다. 오전 11시 12분에 사이드카가 발동된 후 12시 10분에 1단계 서킷브레이커(CB)까지 발동됐다.서킷브레이커는 전장 대비 8% 이상 지수가 하락해 1분간 지속될 때 발동된다. CB 해제된 직후 전장보다 9% 급락한 8,126.84에 저점을 기록했다. 장중 외국인 매도세가 쏟아지는 가운데 증권 등 기관 매도 물량도 하방 압력을 가했다. 외국인은 4조6천억 원, 기관은 3조7천억 원 각각팔아치웠다. 반면 개인은 8조1천억 원 나홀로 매수했다. 달러-원 환율도 위험회피 심리를 강화했다. 장중에 1,550원대을 위협하면서 7원 넘게 오르면서 지난 8일 이후 최고치를 경신했다. 개장 전 호르무즈 해협 내 선박 피격 소식도 투자 심리를 위축했다. 외신은 미국 행정부 고위 관계자를 인용해 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)가 자폭 드론을 통해 화물선을 공개했다고 보도했다. 다만 오후장에서 지수는 낙폭을 줄이면서 8,400대를 회복하며 마감했다. 그동안 상승 폭이 가팔랐던 만큼 하방 변동성이 확대된 후에 반발 매수세가 유입했다. 종목 별로는 삼성전자가 5.30% 내렸고, SK하이닉스가 8.36% 하락했다. SK스퀘어와 삼성전기는 각각 9.43%와 6.17% 급락했다. 이날 유가증권시장에서는 111종목이 상승했고, 777종목이 하락했다. *그림* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T15:58:24+09:00",
"text": "제목 : '금요일 15시 주의보'…달러-원, 2주 연속 마감 직전 급락 *연합인포*\n'금요일 15시 주의보'…달러-원, 2주 연속 마감 직전 급락 *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 달러-원 환율이 서울장 마감 직전 당국의 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량에 급락했다. 정확히 일주일 전과도 비슷한 움직임을 보이면서 외환당국이 시장 안정화 의지를 보였다는 평가가 나온다. 26일 서울외환시장에서 달러-원 환율 오후 3시 30분 종가는 전장 대비 10.70원 하락한 1,532.00원으로 기록됐다. 이날 오후 3시 10분까지 1,545원 안팎에서 거래되며 상승 흐름을 보이던 달러-원은 이윽고 갑작스러운 매도 물량이 쏟아지며 하락 전환했고, 오후 3시 15분께 1,526.00원까지 급락했다. 이날을 포함하면 지난 16일부터 9거래일 중 8거래일 오르며 1,550원을 위협하던 상황이었다. 서울장 종가가 1,550원을 넘었던 적은 글로벌 금융위기 당시인 2009년 3월 이후 없었다. 마찬가지로 금요일이었던 지난 19일에도 비슷한 움직임이 나타난 바 있다. 19일 오후 3시 18분까지 상승세였던 달러-원은 당국 개입 추정 물량에 갑자기 방향을 틀어 하락 전환했다. 2주 연속으로 금요일 서울장 마감 직전에 당국 개입 추정 물량이 나오며 달러-원을 끌어내린 셈이다. 한 은행의 외환딜러는 \"어느 정도 예측할 수 있는 범위에서 이뤄진 개입이라고 본다\"며 \"어떤 주기를 가지고 개입하는 것이라면 시장 관계자들이 다 알게 되니까 개입 효과가 떨어질 것\"이라고 말했다. 그는 \"1,520원을 목표로 했던 것 같은데 금방 반등했다\"며 \"스무딩 오퍼레이션이 목적이었다면 어느 정도 성공한 것 같다. 추세 전환을위한 개입은 아니었던 것으로 본다\"고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" *연합인포*\nHSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = SK하이닉스의 미국 나스닥 상장이 기업 가치를 최대 20% 끌어올릴 것이라는 전망이 제기됐다. 26일(현지 시간) CNBC에 따르면 HSBC는 보고서를 통해 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장이 글로벌 투자자 접근성을 높여 기업가치 할인 요인을 줄일 것으로 전망했다. 앞서 공개된 증권신고서에 따르면 SK하이닉스는 나스닥에서 ADR을 발행해 약 296억5천만달러(약 45조4천500억원)를 조달할 계획이다. ADR 공모가격은 주당 25만5천원(약 166달러)으로 제시됐으며, 최종 가격은 상장일이 가까워지면서 조정될 수 있다. 회사는 오는 7월 10일 거래 개시를 목표로 하고 있으나 일정은 변경될 가능성이 있다고 밝혔다. HSBC는 ADR 상장에 따른 효과를 반영해 SK하이닉스에 기존 대비 20%의 프리미엄을 적용했다. 이에 따라 기존 주가순자산비율(PBR) 2.8배를 3.4배로 상향 조정했으며, 목표주가도 기존 290만원에서 400만원으로 38% 높였다. HSBC는 \"지난 13년 동안 미국의 메모리 반도체 업체 마이크론은 SK하이닉스보다 평균 35% 높은 밸류에이션을 받아왔다\"며 \"미국 투자자접근성이 뛰어나고 주주 친화 정책이 적극적인 점이 주요 배경이었다\"고 설명했다. 이어 \"미국 상장은 이러한 밸류에이션 격차를 줄이는 촉매제가 될 것\"이라고 평가했다. 다만 이날 SK하이닉스 주가는 글로벌 기술주 약세 속에 8.36% 하락한 267만3천원에 거래를 마쳤다. 전날에는 미국 상장 계획 발표와 경쟁사인 마이크론의 시장 예상치를 웃도는 분기 실적에 힘입어 12% 넘게 급등한 바 있다. 시장에서는 마이크론의 호실적이 인공지능(AI)용 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 메모리 반도체 시장의 공급 부족이 여전히 이어지고 있음을 확인시켜 줬다고 평가했다. 퓨처럼그룹의 롤프 벌크 반도체·인프라 부문 책임자는 \"마이크론의 실적은 SK하이닉스에도 매우 긍정적인 신호\"라며 \"두 회사는 동일한시장 환경의 수혜를 받고 있다\"고 말했다. SK하이닉스는 공시를 통해 \"ADR 상장을 통해 투자자 기반을 확대하고 기업가치가 보다 적정하게 평가받을 것으로 기대한다\"며 \"AI 기술혁신의 중심지인 미국에서 투자자와의 접점을 넓혀 글로벌 기업으로서 위상을 더욱 강화할 것\"이라고 밝혔다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T15:55:08+09:00",
"text": "제목 : 金총리 '호남 반도체 압박' 공세 정면반박…\"기업 결정, 정부 좌지우지 *연합인포*\n金총리 '호남 반도체 압박' 공세 정면반박…\"기업 결정, 정부 좌지우지 못해\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 김민석 국무총리가 정부가 호남 반도체 클러스터 조성을 위해 기업들을 압박하고 있다는 야권의 주장에 대해 \"낡은 정치가 또 미래의 발목을 잡으려 한다\"며 정면으로 반박했다. 김 총리는 26일 오후 자신의 엑스(X·옛 트위터)에 \"기업이 시장 논리에 따라 투자를 결정하면 정부는 이를 지원한다\"며 \"인공지능(AI)시대 도래로 메모리 반도체 공급 부족이 예상되면서 세계 각국이 경쟁적으로 공장을 건설 중이다. 뒤처지면 죽는다\"고 썼다. 이어 \"용인만으로는 부족하다고 판단해온 세계적 기업들의 결정이 정부의 압박으로 좌지우지되겠느냐\"며 \"토지 비용, 전력, 용수, 전문인력 등을 종합 고려하고 무엇보다 장기적 안정성과 경제성을 숙고했을 것\"이라고 강조했다. 김 총리는 \"정부는 기업의 결정을 존중하고 그 성공을 위해 전폭적으로 지원할 뿐\"이라며 \"경제 전쟁 앞의 기업 판단을 또다시 정치 공세로 방해해선 안 된다\"고 했다. 그러면서 \"대권을 꿈꾸건, 검찰 출신이건 악습을 고칠 때가 됐다\"며 \"정치를 망치는 것도 모자라 경제와 미래의 발목까지 잡아서야 되겠느냐\"고 꼬집었다. 이는 최근 정부와 여당이 호남 반도체 클러스터 조성을 위해 삼성전자와 SK하이닉스 등에 투자를 압박하고 있다는 야권의 비판을 겨냥한발언으로 풀이된다. 앞서 정점식 국민의힘 원내대표는 이날 국회에서 열린 반도체 정책 간담회에서 \"이재명 대통령과 더불어민주당이 전당대회에 매몰돼 호남 반도체 클러스터 구축을 무리하게 압박하고 있다\"고 주장했다. 한동훈 무소속 의원도 자신의 페이스북에 \"정부가 삼성과 SK 총수들을 불러 호남 제2 반도체 클러스터 건설을 압박하고 있다\"며 \"이를 기업의 자발적 투자로 포장하려 한다\"고 비판했다. 오세훈 서울시장 역시 \"표 계산을 위해 대기업의 팔을 비틀고 기업 활동의 자유를 침해하는 국정운영\"이라고 주장하며 정부를 비판했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T15:43:10+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 기술주 매도세에 4% 넘게 급락 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 기술주 매도세에 4% 넘게 급락 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 26일 일본 증시의 주요 지수는 기술주 매도세 영향에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 3,005.46포인트(4.15%) 급락한 69,360.88에 장을 마쳤다. 지수는 전일 종가 기준 최고치를 경신했지만, 하루 만에 하락세로 돌아서면서 7만선 아래로 내려왔다. 토픽스 지수는 전장보다 53.11포인트(1.32%) 내린 3,963.36에 거래를 마감했다. 전일 미국 증시에서는 메모리 가격 급등으로 애플이 제품 가격을 인상하자 기술주가 약세를 보였다. 이에 더해 이날 오픈AI가 내년으로기업공개(IPO)를 미루는 방안을 검토 중이란 소식이 전해지자 투자심리가 악화했다. 장 마감 무렵 소프트뱅크그룹(SBG)과 키옥시아의 주가는 각각 12%와 11% 넘게 떨어졌고, 타이요유덴과 어드밴테스트도 각각 11%와 10% 이상 하락하는 등 인공지능(AI)과 반도체 관련주가 약세장을 주도했다. 이날 시장 참여자들은 상승세에 제동이 걸린 상황에서 AI 및 반도체 기업들의 실적 발표에 힘입어 해당 종목으로의 자금 유입이 다시 활발해질지 여부를 예의주시하고 있다. 한편, 일본 국채금리는 일제히 하락세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 38분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 2.38bp 내린 2.6066%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장 대비 2.15bp 하락한 3.8083%에, 2년물 금리는 0.91bp 내린 1.4040%를 나타냈다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T15:42:08+09:00",
"text": "제목 : 기름값 내려도 못 잡는 인플레…\"애플의 경고가 말해준다\" *이데일리FX*\n- 기름값은 내리는데 맥북값은 오른다…'끈적한' 인플레 - 유가 빼도 물가 안 잡혀…금리 인하 멀어졌다 - 관세·AI 반도체값이 물가 밀어올려…금리 인하 발목 [이데일리 방성훈 기자] 애플의 잇단 제품 가격 인상이 미국 인플레이션의 끈질긴 속성을 보여준다는 분석이 나왔다. 기름값이 떨어져도 물가 상승세는 쉽게 꺾이지 않을 것이란 얘기다. 애플은 25일(현지시간) 맥북 가격을 제품별로 100~300달러(약15만~46만원), 아이패드는 100~200달러(약 15만~31만원) 일제히 올렸다고 발표했다. 인공지능(AI) 데이터센터 확대로 메모리와 저장장치 수요가 급증해 부품값이 치솟은 데 따른 것이다. 마켓워치는 이 같은 애플의 제품 가격 인상이 물가 흐름과 무관하지 않다며, 에너지를 뺀 5월 근원 개인소비지출(PCE) 물가 상승률이 3.4%로3년 만에 가장 높았던 것과 맞닿아 있다고 설명했다. 1년 전만 해도 물가 상승률은 2% 남짓으로 둔화한 상태였다. 에너지를 제외하고도 물가가 이만큼 올랐다는 것은, 경제 곳곳에 인플레이션이 퍼져 있다는 뜻이다. 물론 올봄 미국이 이란을 공격한 뒤 국제 유가가 치솟은 것이 최근 물가 급등의 주역이었다. 하지만 물가는 분쟁이 시작되기 전부터 이미 빠르게 오르고 있었다. 헤더 롱 네이비페더럴크레디트유니온 수석이코노미스트는 “인플레이션 급등은 유가만의 이야기가 아니다”라고 말했다. 유가가 내려가면 물가도 어느 정도 진정될 전망이다. 연방준비제도(연준) 고위 인사들과 월가 이코노미스트들은 에너지를 포함한 전체 PCE 물가 상승률이 연말께 3.5% 안팎으로 둔화할 것으로 본다. 하지만 에너지를 뺀 근원 물가 상승률은 3.3% 부근에서 좀처럼 내려오지 않을 것으로 예상된다. 물가가 이토록 끈질긴 데는 여러 이유가 있다. 우선 지난해 트럼프 행정부가 매긴 관세가 한몫했다. 비용 부담이 커진 기업들이 그 일부를 소비자에게 떠넘기려 하고 있어서다. 유가 상승은 경제의 다른 부문으로도 번졌고, 핵심 길목인 호르무즈 해협이 일시 폐쇄되면서 비료를 비롯한 주요 화학제품 가격까지 끌어올렸다. 미국 경제가 탄탄하게 버티면서 상품과 서비스에 대한 수요가 꾸준한 점도 물가를 떠받쳤다. 마지막으로, AI와 데이터센터에 투자가 몰리면서 컴퓨터용 반도체와 메모리 저장장치 가격이 크게 뛰었다. 이런 산업계 수요가 애플을 비롯한 전자제품 업체들이 파는 상품 가격으로 옮겨붙고 있다. 애플은 메모리와 데이터 저장장치 가격이 “이렇게 많이, 이렇게 빨리 오르는 것은처음 본다”고 토로했다. 결론은 무엇일까. 물가가 좀처럼 떨어지지 않으면서 연준이 금리를 내리기 어려워졌다는 것이다. 경우에 따라서는 오히려 금리를 올려야 할수도 있다. 크리스 자케렐리 노스라이트에셋매니지먼트 최고투자책임자(CIO)는 “연준과 시장이 안고 있는 문제는 인플레이션이 너무 높다는점, 그것도 목표치인 2%를 크게 웃돈다는 점”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T15:41:42+09:00",
"text": "제목 : ㈜에스티빌더, 美 뉴먼벤처스 글로벌 원팀 구축해 신사업 성공률 혁신 나선다 *이데일리FX*\n- 실리콘밸리 7회 창업가·국내 연쇄창업가·기술사업화 전문가·대기업 사업개발 전문가로 탑티어-원팀 구성 - 글로벌 검증된 벤처스튜디오 방식으로 ‘3년 내 200억 밸류의 고객사 신사업’ 빌딩 본격화 [이데일리 이윤정 기자] 컴퍼니 빌딩 전문 기업 ㈜에스티빌더가 미국 뉴먼벤처스(Newman Ventures)와 협력해 국내외 최고 전문가들로 구성된글로벌 ‘원 팀(One Team)’을 구축하며 국내 대기업과 중견기업의 신사업 성공률 혁신에 나섰다. 이번 협력은 신사업 추진 과정에서 복잡한의사결정, 실행 인력 부족, 고비용 컨설팅과 낮은 성공 확률의 인수합병(M&A) 문제를 극복하기 위한 실행형 벤처스튜디오 모델을 도입하는 데 초점을 맞췄다. 벤처스튜디오(Venture Studio) 모델은 구글(Alphabet), P&G, AXA 등 글로벌 선도 기업들이 채택한 방식으로, Seed 투자 유치율 84%, Series A 진입률 72%라는 높은 성공률을 자랑한다. 특히 Series A 단계에서 200억 원 밸류에이션 달성 기간을 25개월 이내로 단축시키는 고효율 모델로 평가받는다. 에스티빌더와 뉴먼벤처스는 이 검증된 모델을 국내 시장에 적용해 3년 내 200억 원 밸류의 고객사 신사업 빌딩을 본격화할 계획이다. 이번 프로젝트를 위해 구성된 글로벌 원팀에는 실리콘밸리에서 35년 경력의 7회 기술창업가 마노즈 페르난도 뉴먼벤처스 대표를 비롯해, 글로벌 액셀러레이션 및 월트디즈니, 로레알 출신 Michelle S Kim, M&A 및 컴퍼니빌딩 전문가 이지운 대표, 2000억 원 규모 기업 창업 및 글로벌사업 구조 설계 경험을 보유한 박신현 전무, 기술사업화 및 R&D 기획 전문가 정회만 이사와 신진호 책임연구원, 그리고 오픈이노베이션 분야에서 중소벤처기업부 장관상을 수상한 대기업 27년 경력의 조정현 파트너 등이 참여한다. 에스티빌더는 기업별 상황에 맞춰 기업형 벤처스튜디오와 벤처스튜디오형 사내벤처 프로그램을 맞춤형으로 제공하며, 다양한 정부지원 사업과 투자 네트워크를 연계해 초기 비용 부담과 리스크를 줄이고 성장 가능성을 극대화할 방침이다. 이들은 1년 내 50억 원 밸류 법인 설립과 3년 내 200억 원 밸류 자회사 완성을 목표로 신사업 성과를 지원해 기업들의 신성장동력 확보에 기여할 전망이다. 에스티빌더 관계자는 “검증된 벤처스튜디오 모델과 글로벌 전문가들의 협업을 통해 기업들이 신사업에서 실질적인 성과를 낼 수 있도록 돕겠다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T15:40:09+09:00",
"text": "제목 : 달러-원, '당국 개입 추정 물량'에 마감 직전 1,520원대 중반으로 *연합인포*\n달러-원, '당국 개입 추정 물량'에 마감 직전 1,520원대 중반으로 급락(상보) *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 서울장 마감 직전 외환당국 개입으로 추정되는 달러 매도 물량에 한때 1,520원대 중반까지 급락했다. 26일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시30분 기준 전장 대비 10.70원 급락한 1,532.00원에 서울장 거래를 마쳤다. 이날 달러-원 환율은 전장보다 4.60원 높은 1,547.30원에 출발했다. 개장 전부터 마(MAR) 시장에서 비드가 강해 장 초반 환율을 끌어올렸고, 외국인 투자자들이 유가증권시장에서 주식을 대거 팔아치우면서달러-원은 1,549.80원까지 뛰었다. 다만, 1,550원선 턱밑에서는 외환당국의 스무딩 오퍼레이션(미세조정)으로 추정되는 물량이 추가 상승을 제한했다. 오후 들어 달러인덱스가 하락 전환한 가운데 오후 3시10분께부터는 당국 개입으로 추정되는 물량이 장중 쏟아졌다. 이에 하락 전환한 달러-원은 오후 3시15분께 1,526.00원까지 급락했다. 지난 19일 저점(1,522.00원) 이후 최저 수준이다. 외국계은행의 한 외환딜러는 \"당국의 스무딩 오퍼레이션이 아니고서는 이렇게 내릴 만한 상황이 아니다\"라며 \"1,550원선이 꾸준히 막혀뭔가 나올 것 같단 생각이 들었는데, 장 막판에 내렸다\"고 말했다. 같은 시각 달러인덱스는 101.360으로 하락했다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.068엔 내린 161.663엔, 유로-달러 환율은 0.00114달러 오른 1.13799달러였다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8033위안으로 상승했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T15:30:49+09:00",
"text": "제목 : 맘다니 공약 현실화? 뉴욕 임대료委, 임대료 동결 승인 *이데일리FX*\n- 뉴욕시 임대료위원회, 인상률 0%로 제한 - 임대료 규제 대상 아파트 100만가구 영향 - 표결 앞두고 위원 1명 사임…\"거수기 불과\" - 맘다니 \"뉴욕 노동자들에 역사적 승리\" [이데일리 김겨레 기자] 미국 뉴욕시가 100만가구가 영향을 받는 임대료 규제아파트의 임대료를 동결하기로 결정했다. 주거비 부담 완화를 핵심 공약으로 내세웠던 조란 맘다니 뉴욕시장의 정치적 승리로 평가된다. 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 뉴욕시 임대료가이드라인위원회는 이날 1년 및 2년의 임대 계약에 대해 임대료 인상률을 0%로 제한하는 안을 표결에 부쳐 7대 1로 통과시켰다. 이번 조치는 오는 10월 1일 이후 시작되는 계약부터 적용된다. 임대료 동결은 오는 10월 1일 이후 시작되는 임대차 계약에 적용된다. 적용 대상은 뉴욕시 내 임대료 안정화 제도의 적용을 받는 아파트 약 100만 가구다. 맘다니 시장은 지난해 시장 선거 과정에서 임대료 동결을 대표 공약으로 제시했다. 그는 높은 주거비가 뉴욕 시민의 생활비 부담을 키우고 있다며 임기 4년 동안 임대료 규제 아파트의 임대료를 올리지 않겠다고 약속했다. ‘임대료를 동결하라’는 구호는 맘다니 시장의 주거 정책을상징하는 선거 구호이기도 하다. 임대료 규제 아파트를 보유한 건물주들은 보험료와 공공요금, 유지보수비, 세금 등이 계속 오르고 있다며 임대료 인상이 필요하다고 주장했지만 받아들여지지 않았다. 건물주 단체인 뉴욕아파트협회는 임대료 동결이 건물주의 재무 부담을 키울 수 있다고 밝혔다. 협회는 임대료 규제주택과 일반 시세 주택을 함께 보유한 건물주들이 손실을 보전하기 위해 일반 주택의 임대료를 올리는 부작용이 있을 수 있다고도 경고했다. 이번 결정이 법적 분쟁으로 이어질 가능성도 있다. 동결에 반대하는 측은 위원회가 경제적 자료보다 맘다니 시장의 공약을 우선했다고 주장했다. 표결을 앞두고 위원회 소속 크리스티나 스미스위원은 사임했다. 건물주이자 변호사인 스미스는 “맘다니 시장이 지난 2월 위원 6명을 새로 임명하면서 동결 결정이 사실상 정해졌다”며 “새로 구성된 위원회가 임대료 동결이라는 결과를 내기 위한 거수기에 불과했으며 이후 진행된 논의와 절차는 형식적인 과정에 불과했다”고비판했다. 뉴욕시 독립예산국에 따르면 뉴욕의 임대료 규제 아파트의 중위 임대료는 월 1603달러로, 일반 시세 임대료 중위값이 월 4000달러 이상인 것과 비교하면 매우 저렴하다. 맘다니 시장은 표결 후 “이번 결정은 세입자들에게 역사적인 승리”라며 “뉴욕의 노동자들이 받아야 할 마땅한 주거비 경감”이라고 자평했다. 지난 23일 연방 하원의원 민주당 경선에서 맘다니 시장은 자신이 지지한 진보 성향 후보 3명이 모두 기존 민주당 주류 후보를 꺾으면서정치적 영향력을 입증했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *달러-원, 마감 직전 '매도 공세'에 1,532.00원 서울장 종가…5 *연합인포*\n달러-원, 마감 직전 '매도 공세'에 1,532.00원 서울장 종가…5거래일만 최저 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : LG전자 류재철 \"엔비디아와 피지컬AI 생태계 확장…핵심은 로봇\" *연합인포*\nLG전자 류재철 \"엔비디아와 피지컬AI 생태계 확장…핵심은 로봇\" (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = LG전자[066570]가 엔비디아와의 피지컬AI 협력을 로봇 중심으로 더욱 구체화했다고 밝혔다. 류재철 LG전자 대표이사 사장은 26일 링크트인 채널을 통해 \"LG전자와 엔비디아는 미국 현지에서 추가 논의를 통해 피지컬 AI에 관한 협업 세부 영역과 전략적 파트너십을 구체화했다\"며 이같이 밝혔다. 류 사장은 \"LG전자와 엔비디아는 피지컬 AI 생태계를 공동으로 확장하기로 합의했고, 그 핵심은 피지컬 AI를 대표하는 장비가 될 수 있는 로봇의 폼 팩터(form factors)\"라고 소개했다. 류 사장은 \"로보틱스 이외에도 엔비디아의 플랫폼을 활용한 LG의 데이터 팩토리 사업, 데이터센터 공조, 로봇의 양산 체제 구축 등 광범위한 시너지를 논의하고 있다\"고 덧붙였다. 류 사장은 피지컬 AI 시대에 LG가 가진 강점이 생활 환경과 공장 데이터에 있다고 설명했다. 그는 \"우리는 씽큐(ThinQ) 포트폴리오를 통해 다양하고 익명화된 사용 데이터를 수집했고, 이는 데이터 학습을 통해 고객의 사용 패턴에대한 통찰력을 줄 수 있다\"고 강조했다. 그는 \"우리는 허블 망원경보다 더 많은 데이터를 수집했다\"고 덧붙였다. 또 14개국에 걸친 LG전자의 31개의 생산 라인은 제조 데이터를 제공하며 그 규모는 770테라바이트에 달한다. 류 사장은 \"LG전자는 데이터와 공간, 장비, 산업 인프라를 통해 AI를 실제 세계로 연결하는 분야에서 갈수록 인정받고 있다\"고 강조했다. 그러면서 \"LG는 거주 공간, 상업 환경, 산업 현장, 이동 수단에서 사람들이 어떻게 공간과 상호작용하는지 이해할 수 있는 독보적인 입지를 보유하고 있다\"며 \"피지컬 AI 시대에 이는 글로벌 시장에서 커다란 강점이 될 것\"이라고 말했다. 데이터만 있는 것은 아니다. LG전자는 로봇 부품인 엑츄에이어 액시움(AXIUM)을 비롯한 제조 역량, AI 데이터센터와 공조 기술을 보유해피지컬 AI의 모든 공급망에 침투할 수 있다. 이달 초 구광모 LG그룹 회장과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 여의도 LG트윈타워에서 만나 로보틱스 개발 등을 포함한 피지컬 AI, AI 인프라, 미래 모빌리티 등 AI 생태계 전반에서 파트너십을 공고히 했다. 이후 지난 22일 LG그룹 주요 계열사 경영진이 미국 캘리포니아주 샌타클래라에 위치한 엔비디아 본사를 방문해 엔비디아 경영진과 후속협력 방안을 논의했다. *그림* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중국-유라시아 박람회 개막, 中측 “아시아·유럽 협력 확대” *이데일리FX*\n- 신장 우루무치서 열려, 파키스탄·카자흐스탄 등 참석 - 딩쉐샹 부총리 “국제정세 복잡, 서로 협력 촉진해야” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 신장 지역에서 유라시아박람회가 개막했다. 중국측은 주요 외교정책인 일대일로(중국과 유럽을 잇는육·해상 실크로드) 사업의 중요성을 강조하며 복잡한 국제 정세속 협력 의지를 다졌다. 26일 중국 공산당 기관지 인민일보에 따르면 전날 신장 우루무치에서 제9회 중국- 유라시아 박람회가 개막했다. 딩쉐샹 중국 중앙정치국 상무위원 겸 국무원 부총리는 개막식 연설을 통해 “유라시아 대륙은 항상 문명이 만나고 상업이 활발해지는 지역이었다”면서 “오늘날엔 일대일로를 공동 건설하는 국제 협력의 핵심 지역이 됐다”고 밝혔다. 딩 부총리는 실크로드 정신을 이어가고 아시아-유럽 협력 범위를 지속 확대할 필요가 있다는 시진핑 중국 국가주석의 말을 전했다. 그러면서 “중국은 최근 몇 년간 유라시아 당사자들과 협력해 평화 협력, 개방성과 포용성, 상호 학습, 윈윈 성과를 고수하고 다양한 분야에서 실용적 협력을 꾸준히 발전시키고 고대 실크로드를 부흥시키고 활기찬 활력을 보여주고 있다”고 덧붙였다. 딩 부총리는 “현재 국제 정세가 복잡하고 끊임없이 변화하고 있으며 아시아와 유럽의 수억 명이 평화와 안정, 번영과 진보를 갈망하는 마음이 어느 때보다 강하다”면서 “실크로드 정신에 따라 우리는 단결하고 앞으로 나아가며 상호 이익이 되는 협력을 촉진해 더 많은 결실을 맺고 지역·세계 발전에 더 큰 안정과 긍정적인 에너지를 불어넣어야 한다”고 강조했다. 이와 함께 개발 전략 심화, 고위급 개방 확대, 상호 네트워크 구축, 새로운 발전 동인 확대 등 4가지의 방안을 제시했다. 딩 부총리는 “개발 전략을 심화하고 정책 소통을 강화하며 각국의 요구와 이익, 미래 성장 지점이 일치하는 지점을 식별해야 한다”며 “고위급 개방과 관세·비관세 장벽 완화를 지속 확대하고 제도적 개방을 꾸준히 진전해 지역 경제와 무역 협력에 유리한 생태계를 조성할 것”이라고 전했다. 또 “다양하고 효율적인 상호 연결된 네트워크를 지속 구축하고 인력 교류, 기술 이전, 자본 조달을 더욱 편리하게 촉진하자”면서 “새로운발전 동인을 계속 육성·확대하고 기술·산업 혁신의 심층 통합을 촉진하며 보다 탄력적인 산업·공급망을 구축할 것”이라고 말했다. 한편 이번 개막식엔 시드 굴람 무스타파 샤 파키스탄 국회 부의장, 세린 주망가린 카자흐스탄 부총리, 에를리스트 아쿤베코프 키르기스스탄부총리 등이 참석했다. 유라시아 대륙이 아시아와 유럽을 통칭하는 의미지만 대부분 중국과 우호적 관계를 지닌 국가 위주로 참석했다. 중국 상무부에 따르면 한국도 이번 행사에 처음 참석해 한국관을 개설하는 등 동아시아 지역과도 접점을 넓히려는 분위기다. 딩 부총리는 24~25일 루만 가린 부총리, 아쿤베포크 부총리, 무스타파 부의장을 각각 만나 공통 관심사에 대해 의견을 교환했다. 딩 부총리는 이들과 만남에서 “중국이 모든 당사자와의 정치적 상호 신뢰를 더욱 증진하고 서로의 핵심 이익과 주요 관심사를 확고히 지지하며 실질적 협력을 확대하고 다자간 틀에서 조정을 강화하고 모든 국가와 국민에게 더 나은 혜택을 제공할 의향이 있다”고 밝혔다. 인민일보에 따르면 외국 귀빈들은 중국이 지역·세계 평화와 발전을 촉진하는 데 중요한 역할을 하고 있음을 높이 평가했으며 중국과 일대일로 구상의 고품질 발전을 추진하고 경제·무역·투자·인프라 등 분야에서 협력을 심화하며 양국 관계를 새로운 수준으로 끌어올리길 희망한다고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T15:14:39+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 서울장 마감 직전 10원 넘게 급락…한때 1,530.00원 *연합인포*\n달러-원, 서울장 마감 직전 10원 넘게 급락…한때 1,530.00원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"서민 주거지마저…\" 서울 외곽지 고액 월세 비중 20% 넘어 *연합인포*\n\"서민 주거지마저…\" 서울 외곽지 고액 월세 비중 20% 넘어 노도강·금관구·강서구, 100만원 초과 월세 비중 반년 새 2.74%p↑ 서울 전체 고액 월세 주춤한 사이 외곽지 가파른 상승세 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 서민 주거지인 서울 외곽 아파트에서 100만원이 넘는 고액 월세 거래 비중이 올해 들어 20%를 넘어선 것으로 나타났다. 26일 함영진 우리은행 부동산리서치랩장이 지난 21일 기준 국토교통부 실거래가 공개시스템 자료를 분석한 결과 서울 외곽 지역 아파트신규 월세 거래 중 월세 100만원을 초과하는 계약 비중은 21.16%로 지난해(18.42%) 대비 2.74%포인트(p) 올랐다. 이번 조사는 서울 내에서 상대적으로 주거비 부담이 덜해 서민층의 핵심 주거지 역할을 해온 노도강(노원·도봉·강북구)과 금관구(금천·관악·구로구), 그리고 강서구 지역을 묶어 분석한 수치다. 증가 폭은 100만원 초과~150만원 이하 구간에서 가장 컸다. 해당 구간의 거래 비중은 지난해 12.35%에서 올해 13.86%로 1.51%p 커졌다. 150만원 초과~200만원 이하 구간 역시 지난해 4.62%에서 올해 5.37%로 0.75%p 올랐다. 초고가로 분류되는 월세 200만원 초과의 거래 비중도 최근 반년 새 눈에 띄게 늘었다. 200만원 초과~300만원 이하 구간 비중은 지난해 1.34%에서 올해 1.80%로 0.46%p 확대됐다. 300만원을 초과하는 월세 거래 역시 지난해 0.11%에서 올해 0.13%로 소폭 상승했다. 이 같은 외곽 지역의 고액 월세화 현상은 서울 전체 평균 흐름과 대조적인 양상을 보였다. 올해 서울 전체 아파트 시장의 100만원 초과 고액 월세 거래 비중은 38.13%로, 지난해(38.51%)보다 0.38%p 감소했다. 고액 월세 비중이 일정 수준에 다다른 서울 전체 시장과 달리, 외곽 지역은 가파른 상승세를 이어가며 격차를 좁히는 것으로 풀이됐다. 특히 고액 월세의 진입 장벽격인 '100만원 초과~150만원 이하 구간만 놓고 보면, 올해 서울 외곽 지역의 비중(13.86%)은 서울 전체 평균인 13.33%를 상회한 것으로 집계됐다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 하락 전환 후 1,540원 밑으로 낙폭 확대…한때 1,538 *연합인포*\n달러-원, 하락 전환 후 1,540원 밑으로 낙폭 확대…한때 1,538.00원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 인천-제주 노선, 10월 24일까지 연장 운항 *연합인포*\n인천-제주 노선, 10월 24일까지 연장 운항 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 오는 8월 7일까지만 운항될 예정이었던 제주항공의 인천-제주 국내선 정기편 운항이 10월 24일까지연장된다. 국토교통부는 제주항공[089590]이 신청한 사업계획 변경을 인가했다고 26일 밝혔다. 제주항공은 5월 12일부터 약 3개월간 주 2회 일정으로 운항을 시작했으나 5월 탑승률이 90%에 육박하는 등 이용 수요가 확인되자 연장 운항을 신청했다. 인천-제주 노선은 인천국제공항을 이용하는 여객들이 곧바로 제주로 갈 수 있어 외국인 탑승객 비율(약 30%)이 제주항공의 다른 국내선보다 높았다. 제주도민의 국제선 환승도 한층 편리해졌다. 이소영 국토부 항공정책관은 \"앞으로 인천공항-지방 간 환승 편의를 제고하고 지역 관광 활성화에도 기여하도록 관련 지원 방안 등을 적극 검토하겠다\"고 밝혔다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대웅제약, 당뇨병 신약 '엔블로' 중동 8개국 수출…계약금 926억원 *연합인포*\n대웅제약, 당뇨병 신약 '엔블로' 중동 8개국 수출…계약금 926억원 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 대웅제약[069620]이 제2형 당뇨병 치료제인 엔블로정을 중동 8개국에 수출하는 공급계약을 체결했다고 26일 공시했다. 마일스톤(단계별 사용료)을 제외한 확정계약금액은 926억 원(5천992만 달러)이다. 이번 계약금은 지난해 연결 기준 매출액 대비 5.89%를차지한다. 수출 대상 중동 8개국은 아랍에미리트, 사우디아라비아, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 바레인, 이집트, 이라크 등이다. 계약기간은 이날부터2036년 6월 25일까지 10년간 유지된다. 총 계약금액은 9천398만 달러로, 이는 확정계약금액 5천992만 달러와 마일스톤을 포함한 조건부계약금액 3천406만 달러를 합한 값이다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] 공정거래위원회 *연합인포*\n[인사] 공정거래위원회 ◇ 과장급 승진 ▲ 서울지방공정거래사무소 건설하도급과장 최명성 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프가 월드컵 트로피 준다…\"어느 국가가 우승하든 '어색'\" *이데일리FX*\n- 전쟁·관세·모욕·설전 등 트럼프, 출전국 절반과 '척' 져 - 美 인기선수, 트럼프가 폐지 추진하는 '출생 시민권' 수혜 - 이란엔 전쟁·스페인엔 '공포쇼'·브라질엔 40% 관세 [이데일리 방성훈 기자] 다음 달 19일 미국 뉴저지에서 열리는 월드컵 결승전에서 승리한 팀에게는 도널드 트럼프 미국 대통령이 우승 트로피를 건넬 예정이다. 어느 나라가 우승하든 어색한 장면이 연출될 수 있다고 CNN방송이 25일(현지시간) 전망했다. 트럼프 대통령은 미국 우선주의를 내세워 세계 질서를흔드는 과정에서 이번 대회 출전국 상당수와 갈등을 빚었다. 이란과는 전쟁을 벌였고, 스페인·남아프리카공화국 등과는 설전을 주고받기도했다. 이외 여러 나라 지도자와 국민을 모욕한 전력도 있다고 CNN은 꼬집었다. 이런 어색함은 개최국인 미국이 우승하는 경우도 예외가 아니다. 현재 미국 대표팀의 득점왕은 폴라린 발로건인데, 그는 트럼프 대통령이 없애려는 제도 덕분에 미국 대표로 뛰고 있다. 나이지리아계 부모 사이에서 미국 뉴욕에서 태어난 발로건은 미국 땅에서 태어난 사람에게 시민권을 주는 ‘출생 시민권’ 덕에 미국 국적을 얻었다. 트럼프 대통령은 이 제도를 폐지하려 하고 있고, 보수 우위의 연방대법원이 그 가부를심리 중이다. 트럼프 대통령의 뜻대로 됐다면 발로건은 미국이 아니라 나이지리아나 잉글랜드 대표로 뛰었을 것이라고 CNN은 짚었다. 다른 나라가 우승해도 어색하기는 마찬가지다. 트럼프 대통령은 이스라엘과 함께 이란을 상대로 전쟁을 벌였는데, 이란은 추가 제약 속에서도 아직 본선에 살아남아 있다. 우승 후보로 꼽히는 스페인이 이란 전쟁에 반대하자 트럼프 대통령은 스페인을 ‘공포의 쇼’라고 부르며 모든교역을 끊겠다고 위협했다. 이란 전쟁에 협조하지 않았다며 호주를 콕 집어 비판하기도 했다. 유럽도 편치 않다. 트럼프 대통령은 북대서양조약기구(NATO·나토) 본부가 있는 벨기에 브뤼셀을 ‘끔찍한 곳’이라고 불렀고, 노벨평화상을받지 못하자 노르웨이를 ‘웃음거리’라고 했다. 프랑스와 독일 지도자들은 미국과 등지지 않으려 그의 비위를 맞추느라 진땀을 빼고 있다. 공동 개최국인 멕시코와 캐나다와도 마찰을 빚었다. 트럼프 대통령은 두 나라에 관세를 매기고 국경 장벽을 추진했으며, 캐나다를 향해선 주권을 빼앗겠다는 위협까지 반복했다. 파나마에는 과거 미국이 돌려준 파나마운하를 되찾겠다고 으름장을 놨다. 남미에서는 친구인 자이르 보우소나루 전 대통령을 처벌한 데 대한 보복으로 브라질에 40%의 관세를 부과했다. 보우소나루는 쿠데타 시도 혐의로 27년형을 살고 있다. 반대로 측근인 하비에르 밀레이 아르헨티나 대통령에게는 구제금융을 제안하며 힘을 실어줬다. 아프리카에서는 남아프리카공화국 대통령을 백악관으로 불러 백인 농민을 상대로 ‘인종 학살’을 저지르고 있다고 몰아세웠다. 세계 대부분 지역에 대해 미국망명 길을 막으면서도 백인 남아공인은 받아들였다. CNN은 “미국은 광범위한 영향력을 지닌 초강대국이지만, 트럼프식 외교는 세계 곳곳에 어색함을 만들어내고 있다”며 “다만 트로피를 들어올릴 수 있다면 그런 생각을 할 선수는 많지 않을 것”이라고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : SK하이닉스, 그룹 항공기 지분 400억원에 양수…\"글로벌 비즈니스 목적 *연합인포*\nSK하이닉스, 그룹 항공기 지분 400억원에 양수…\"글로벌 비즈니스 목적\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = SK하이닉스가 그룹에서 운항 중인 업무용 항공기의 지분 400억원어치를 양수한다고 26일 공시했다. SK하이닉스[000660]는 SK이노베이션[096770]과 SK텔레콤[017670]으로부터 업무용 항공기 지분을 양수했다. SK이노베이션으로부터는 248억7천900만원어치를, SK텔레콤으로부터는 149억2천700만원어치를 사들였다. 지분 양수일은 7월 1일이다. SK하이닉스는 양수 목적에 관해 \"글로벌 비즈니스 효율성 제고\"라고 설명했다. SK하이닉스는 SK텔레콤과 2026년 업무용 항공기 공동관리 계약도 변경해 체결했다. 거래기간은 올해 1월 1일부터 12월 31일까지로, 거래금액은 122억4천만원이다. 업무용 항공기 지분 변동에 따라 운영비 분담을 재조정한 것이다. 앞서 SK스퀘어[402340]도 SK 계열사들이 공동으로 구매해 운항 중인 업무용 항공기 지분을 사들인 바 있다. SK스퀘어는 SK이노베이션으로부터 137억7천500만원어치 지분을 양수하기로 했다. 글로벌 투자를 확대하고 네트워크를 강화할 목적에서다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [부고] 장상익(한국성장금융투자운용 대표이사)씨 모친상 *연합인포*\n[부고] 장상익(한국성장금융투자운용 대표이사)씨 모친상 ▲이종복씨 별세, 장상익(한국성장금융투자운용 대표이사)씨 모친상 = 26일, 서울성모병원 장례식장 2호실, 발인 28일 오전 7시 20분, 장지 세종은하수공원-해인사 길상암. ☎ 02-2258-5953 (빈소), 02-2090-9100 (한국성장금융) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 추미애 \"반도체 세입으로 청년·교통 해결 가능..혁신적 제안 해달라\" *이데일리FX*\n- 3일째 진행되는 도정 현안 회의서 반도체 중요성 역설 - \"반도체 클러스터 핵심 인프라, 선제적 지원 필요\" - \"반환공여지 개발 공모, 산업생태계 유연한 설계해 달라\" [수원=이데일리 황영민 기자] 추미애 경기도지사 당선인이 “경기의 반도체 클러스터 조성 완료 시기를 앞당겨야 한다. 필요사항을 점검해 달라”며 반도체 산업 지원을 위한 정책 마련의 고삐를 조이고 있다. 25일 열린 3일 차 경기도정 현안 회의에서 추 당선인은 “AI, 반도체 산업을 통해 경기도정이 한 단계 도약할 수 있다”며 “이를테면, 반도체 산업 발전과 관련 세입을 통해 청년 일자리, 청년 주거 문제, 교통 복지 강화도 조기에 해결해 나갈 수 있다. AI 행정 혁신을 통한 예산 절감도 가능하다. 경기도정을 종합적으로 보고 혁신적 제안을 해달라”고 주문했다. 여기서 ‘반도체 산업 발전 관련 세입’은 기초자치단체에 걷히는 법인 지방소득세 뿐만 아니라 다양한 세수 증대를 염두에 둔 말이라는 것이 인수위 관계자의 설명이다. 추 당선인은 또 “글로벌 반도체 산업의 변화에 따라 국가적 차원에서의 반도체 시계가 빨라질 것”이라며 “향후 경기도 반도체 클러스터가안정적으로 운영될 수 있도록 용수 저장 시설, 전력 공급과 관련한 핵심 인프라를 차질 없이 지원하기 위한 선제적 투자가 필요하다”고 강조했다. 지난 선거기간 추미애 당선인은 ‘수용성평오이’(수원·용인·화성·성남·안성·평택·오산·이천)라는 구호로 경기남부 8개 지자체에 세계 최대 규모 K-반도체 메가클러스터 구축을 약속한 바 있다. 지난 24일에는 반도체 특별법상 클러스터 지정 요건에 ‘수도권 배제’ 조항이 삭제된 것에 대해 “ASML·AMAT·Lam Research·TEL·KLA 등글로벌 기업과의 신뢰를 높이고, 소부장·팹리스 기업의 성장을 지원하겠다”며 “이제 우리는 HBM 이후를 준비해야 한다. 시스템반도체·첨단패키징·팹리스가 더욱 성장할 수 있는 토대를 만들고, 초격차 반도체 생태계를 튼튼히 하겠다”고 반도체 산업 육성 전략의 다각화를 예고하기도 했다. 추미애 당선인은 이날 북부대전환특위의 ‘5대 기반·5대 성장 동력’ 보고에 대해서도 “미군 반환공여지 개발을 위한 공모 방식과 산업 생태계를 유연하게 설계하고, 정주 여건·교통·교육·일자리·투자 지원을 종합적으로 연계해 지역과 기업, 공공이 함께 성장하는 모델을 마련해 달라”고 지시했다. 박정 북부대전환특위 위원장(더불어민주당·파주을)은 이날 오전 정책브리핑에서 주한미군 반환공여지 개발을 기존 매각 방식에서 국유지 상태로 무상임대 후 순수익 일부를 회수하는 ‘성과공유제’ 등 경기북부 발전 전략을 발표한 바 있다. 추미애 당선인은 이어 “3기 신도시를 적기에 추진하기 위해, 개발 단계 지연이 있을 경우 개별 사안별 구체적인 사유와 해결 방안, 그리고제도 개선 방안을 보고해 주길 바란다”며 돌봄 분야에서도 ‘경기도형 통합돌봄 모델’ 개발을 촉구했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 안전자산 선호 심리에 하락 전환 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 안전자산 선호 심리에 하락 전환 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 26일 도쿄환시에서 달러-엔 환율은 주가 하락 등과 연동하며 하락 전환했다. 연합인포맥스 해외 주요국 외환 시세(6411)에 따르면 오후 2시31분 현재 달러-엔 환율은 전장대비 0.08% 내린 161.605엔에 거래됐다. 달러-엔은 장 초반 소폭의 상승세를 나타냈으나 오후 들며 하락 전환했다. 이날 도쿄 주식시장에서 닛케이 225지수가 한때 낙폭을 4% 넘게 확대하면서 안전 자산인 엔화에 대한 매수세가 늘었다. 미국 국채 금리가 아시아장에서 하락한 것도 안전 자산 선호 심리를 키워 엔화 매수 및 달러 매도 압력을 키웠다. 미국 10년물 금리는 오후 들어 낙폭을 확대하며 4.37%까지 내렸다. 한편, 일본 정부가 식품 소비세 인하에 필요한 재원을 적자국채 발행 대신 보조금과 세제 지원 재검토 등을 통해 마련하는 방안을 추진한다는 소식이 전해졌다. TBS에 따르면 일본 정부는 이날 열리는 초당파 '국민회의'에서 식품 소비세 감세와 환급형 세액공제 도입에 필요한 재원 확보 방안을 설명할 예정이다. 이날 달러 지수는 약보합권인 101.37, 유로-엔 환율은 0.03% 내린 183.87엔에 각각 거래됐다. 유로-달러 환율은 전장 대비 0.07% 오른 1.13769달러에 거래됐다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 스페이스X, 美서 이동통신 서비스 계획 중 *연합인포*\n스페이스X, 美서 이동통신 서비스 계획 중 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 스페이스X(NAS:SPCX)가 미국에서 이동통신 상품 출시를 계획하고 있다. 26일 외신 등에 따르면 스페이스X의 대표인 그윈 샷웰은 최근 기업공개(IPO) 로드쇼 기간에 투자자들에게, 스페이스X가 스타링크 리테일상품 출시를 검토 중이며, 자체적인 미국 지상 이동통신망 구축도 할 수 있다고 말했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:37:08+09:00",
"text": "제목 : 정청래 \"이젠 보완수사권 폐지 속도전…제헌절 이전 법안 통과돼야\" *연합인포*\n정청래 \"이젠 보완수사권 폐지 속도전…제헌절 이전 법안 통과돼야\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 정청래 전 더불어민주당 대표는 검찰의 보완수사권 폐지를 속도감 있게 추진해야 한다고 주장하며 범여권 정당의 연대를 촉구했다. 정 전 대표는 26일 자신의 페이스북에 \"정부도 보완수사권 폐지 입장을 밝혔다. 이제는 속도전이다\"며 이같이 적었다. 그는 \"보완수사권 폐지에 동의하는 모든 세력이 똘똘 뭉쳐 불가역적으로 못을 박아야 한다\"며 빠른 법안심사 및 본회의 통과를 위해 민주당은 물론 조국혁신당, 진보당 등 범진보 정당 모두 당론으로 채택해 빠르게 처리해줄 것을 강력히 요청드린다\"고 했다. 지난 25일 김민석 국무총리는 검찰개혁 관련 브리핑에서 \"보완수사권 폐지를 정부의 기본 입장으로 최종 정리했다\"며 \"정부가 별도의 입법안을 제시하기보단 국회의 논의와 결정을 존중하겠다\"는 입장을 밝혔다. 정 전 대표는 \"7월 17일 제헌절 이전 법안이 통과돼야 한다\"며 \"한병도 대표 권한대행께 당론법안으로 채택해 줄 것과 법사위 구성을 서둘러 줄 것을 요청드렸다\"고 언급했다. 그러면서 \"오는 10월 검찰청이 문을 닫고 중수청과 공소청이 정상 출범할 수 있도록 최선을 다하겠다\"면서 \"민주당 개혁의 상징이자 깃발인 보완수사권 전면 폐지를 통해 검찰개혁을 완수하겠다\"고 부연했다. 정 전 대표는 전날부터 페이스북에 연이어 보완수사권 폐지 관련 글을 올렸다. 이를 두고 8·17 전당대회를 앞두고 보완수사권 폐지를 주도했다는 점을 내세워 당원 표심잡기에 나선 것이라는 해석이 나온다. 다만 이러한 정 전 대표의 발언에 친명(친이재명)계 의원들은 검찰 개혁 문제를 정쟁의 수단으로 삼고 있다고 비판했다. 강득구 최고위원은 이날 국회에서 열린 최고위원회의에서 \"검찰 개혁은 국민의 요구이자 시대의 요구다\"며 \"이 엄중한 과제를 놓고 우리내부에서 정치적 이익을 위해 선명성 경쟁의 도구로 활용해서는 안 될 것이다\"고 지적했다. 황명선 최고위원 역시 보완수사권 폐지와 관련해 \"정부를 향해 허송세월이니 꼼수니 하고 말씀하시는 분들이 있다. 참 가슴이 먹먹했다\" 고 전했다. 정 전 대표는 지난 25일 페이스북 글을 통해 정부가 별도의 입법안을 제시하지 않은 것과 관련해 \"1년 동안 허송세월을 한 것은 아닌지, 시간 끌기용 꼼수가 아니길 두 손 모아 기도한다\"고 언급한 바 있다. 황 최고위원은 \"책임 있는 집권 여당에는 국민을 하나로 묶는 갈등과 분열이 아닌 통합의 언어와 품격이 필요하다\"며 \"지난 1년 당과 우리 정부가 엇박자 내는 모습을 보였다 지선에서 민심의 회초리를 맞았다는 사실을 잊어선 안 된다\"고 강조했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:36:08+09:00",
"text": "제목 : 13% 올랐다가 10% 내렸다가…SK하이닉스 주가 왜 이럴까 *연합인포*\n13% 올랐다가 10% 내렸다가…SK하이닉스 주가 왜 이럴까 \"앞으로도 급등 이후 급락 지속\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국내 대표 인공지능(AI) 메모리 수혜주인 SK하이닉스의 주가 변동성이 그 어느 때보다 극심하다. 26일 연합인포맥스 현재가(3110)에 따르면 SK하이닉스는 장 중 전일 대비 10% 넘게 내린 260만원까지 내렸다. 전일까지만 해도 SK하이닉스가 장 중 15.78% 오른 298만8천원까지 치솟으며 '300만 닉스'를 코앞에 뒀던 것과는 상반된 흐름이다. 이에 대해 이재원 유안타증권 연구원은 \"앞으로도 상승 추세 유지 속 급등 이후 급락하는 흐름이 지속될 것\"이라고 전망했다. SK하이닉스가 급락하는 가장 큰 이유는 지금까지 너무 급하게 오른 탓이다. 올해들어 SK하이닉스의 주가와 20일 이동평균선 간 이격도는 -1 표준편차 ~ +2 표준편차 사이를 등락했다. 하지만 시가총액 1위 탈환 당시에는 8거래일 연속 상승하며 이격도는 + 2표준편차에 도달했다. 이 연구원은 \"20일 이평선과의 이격도가 +2 표준편차 수준에 도달한 이후에는 일일 10% 수준 급락이 계속 나타났다\"고 설명했다. 특히 상대강도지수(RSI)가 블랙먼데이 당시 52 이후 10거래일 만인 지난 22일 76까지 단기간 급등했다. 반등 속도가 빨랐던 탓이다. 이 연구원은 \"과매도 구간 진입 이후에도 주가 상승 추세가 지속됐으나 +1 표준편차 수준의 기술적 과매수 구간에서도 과매수 구간을 장기간으로 유지하기는 어렵다\"며 \"기술적 부담\"이라고 판단했다. 다만 펀더멘털에 문제가 생긴 것은 전혀 아니라고 강조했다. 그는 \"6월에도 반도체 호수출과 메모리 가격 상승 추세는 지속되고 이익추정치도 완만한 상승 흐름을 유지할 것\"이라며 \"2분기 실적 발표 이후 주당순이익(EPS)이 재차 빠르게 상향될 전망\"이라고 말했다. 매크로 환경도 우려 대비 우호적이라고 바라봤다. 이 연구원은 \"유가는 전쟁 수준으로 회복했고, 시장금리도 4.3% 수준까지 하락하며 빠르게 하향 안정화됐다\"며 \"25일 발표된 개인소비지출(PCE) 물가 역시 예상치에 부합한다\"고 설명했다. 그는 \"전쟁 리스크 프리미엄 제거와 인플레이션 우려 완화에서 비롯되고 있다는 점에서 현재 시장에 자리 잡은 연내 금리 인상 확률을 장기적으로 낮출 수 있다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:31:25+09:00",
"text": "제목 : 산업 장관 \"당신, AI 전환 해봤어?\"…정주영 명예회장 어록 인용 *연합인포*\n산업 장관 \"당신, AI 전환 해봤어?\"…정주영 명예회장 어록 인용 경총 포럼서 AI 전환 중요성 강조 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 김정관 산업통상부 장관이 한국경영자총협회(경총) 포럼에서 고(故) 정주영 현대그룹 명예회장의 어록을 인용하며 인공지능(AI) 전환의 중요성을 강조했다. 정 명예회장은 과거 경총의 고문을 맡은 바 있다. 26일 재계에 따르면 김 장관은 이날 중구 웨스틴조선 서울 호텔에서 열린 경총 포럼에 참석해 정 명예회장의 \"당신, 해봤어?\"라는 말을인용하며 AI 전환의 중요성을 강조했다. 그는 \"이 말을 본인과 직원들에게 해보면 좋겠다\"고 덧붙였다. 김 장관은 \"AX(AI 전환)를 하는데 한계가 있으면 극복해야 할 대상인 것\"이라며 \"한계 때문에 하지 않으면 망한다\"고 강조했다. 정 명예회장은 1984년 경총의 고문을 맡으며 협회와 인연을 맺은 바 있다. 당시 정 회장은 전국경제인연합회(현 한국경제인협회) 회장을겸임했다. 김 장관은 AI를 접목한 중국의 제조업 성장을 언급하며 우리나라도 경쟁력을 높여야 한다고 당부했다. 그는 \"AX는 해도 좋고, 안해도 좋은 상황이 아니다\"라며 \"중국 화웨이의 엔지니어가 11만명인데, 우리나라는 전체 엔지니어가 10만명 수준이다. 그조차도 2040년에는 반토막이 날 것\"이라고 우려했다. 국가 차원에서 AX를 추진하는 중국을 따라잡기 어려운 점을 지적하며 M.AX(제조업 AI 전환) 얼라이언스의 중요성도 강조했다. 김 장관은 \"AX 전쟁은 어느 특정 기업 혼자 할 수 있는 전쟁이 아니다\"라며 \"기업들이 같이 할 수 있도록 생태계를 조성하지 않으면 안된다\"고 부연했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:30:24+09:00",
"text": "제목 : 현대차 무뇨스 \"기술 투자 확대\"·기아 송호성 \"EV 티어1 가속\" *연합인포*\n현대차 무뇨스 \"기술 투자 확대\"·기아 송호성 \"EV 티어1 가속\" 현대차그룹, 부산모빌리티쇼서 미래 모빌리티 비전 공개 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대자동차[005380]와 기아[000270] 사장단이 부산에서 열린 모빌리티쇼를 찾아 글로벌 전동화 주도권 확보를 선언했다. 26일 현대차와 기아에 따르면 양사는 '2026 부산모빌리티쇼'에서 향후 성장 전략을 강조했다. 이와 연계해 현대차그룹은 오는 2030년까지 5년간 국내에 총 125조2천억원의 투자를 단행할 계획이다. 호세 무뇨스 현대차 사장은 \"차량 개발뿐 아니라 로보틱스, 자율주행, 소프트웨어중심차량(SDV) 등 기술 투자를 늘려나갈 것\"이라고 말했다. 그러면서 \"한국은 의심할 여지 없이 매우 중요한 시장\"이라며 \"한국은 현대차의 노하우와 기술을 수출하는 베이스 기지 역할도 한다\"고전했다. 기술 중요성이 나날이 커지고 있어 한국 시장의 역할은 더욱 부상할 것이라고 덧붙였다. *그림1* 현대차는 이번 쇼에서 신차 '디 올 뉴 아반떼'를 공개했다. 무뇨스 사장은 \"아반떼는 (고객이) 스포츠유틸리티차(SUV)를 선택하기 전에엔트리 모델의 역할을 하기 때문에 정말 중요한 모델\"이라고 설명했다. 경기 불확실성에는 \"전 세계적으로 전쟁 등 국제 정세가 복잡하고 가격 인플레이션도 있지만 현대차는 모빌리티 기업 본연의 목적에 충실하겠다는 목표를 세웠다\"며 \"상대적으로 저렴한 선택지를 찾는 일반 소비자들에게 기회를 주자고 생각했다\"고 부연했다. 향후 소비자들이 팰리세이드, 제네시스까지 현대차의 충실한 고객이 될 수 있도록 고객 여정을 만드는 데 집중하고 있다고 내세웠다. 가격경쟁력은 밸런스 유지가 중요하다고 역설했다. 기아는 이번 전시에서 PV5 신규 라인업 3종 등을 선보였다. 경찰청 등 외부 생태계와 연계한 협업 모델을 다채롭게 표출하며 맞춤형 PBV(목적기반차량) 비즈니스의 확장 가능성을 제시했다. 송호성 기아 사장은 \"기아는 2021년 EV6 런칭을 시작으로 올해 초 EV2까지 총 6종의 EV 모델로 고객에게 새로운 선택지를 제시하며 EV 대중화를 선도했다\"고 자평했다. 더불어 \"기아는 2030년까지 PBV 3종을 포함해 총 14개 모델로 전기차 라인업을 확장할 계획\"이라며 \"고객 한 사람 한 사람의 니즈를 모빌리티로 실현시켜 모빌리티의 패러다임을 바꾸는 'EV Tier(티어) 1' 브랜드를 향해 나아가겠다\"고 선포했다. *그림2* 제네시스는 '마그마 GT 콘셉트' 등을 아시아 최초로 공개하며 고성능 비전을 드러냈다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:28:08+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"한국형 팔란티어 키운다\"…2030년까지 '신안보 유니콘' 5개 *연합인포*\n李대통령 \"한국형 팔란티어 키운다\"…2030년까지 '신안보 유니콘' 5개 육성 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 미국의 인공지능(AI) 기반 방산기업인 팔란티어와 같은 '한국형 신안보 혁신기업'육성에 본격적으로 나선다. 오는 2030년까지 기업가치 1조원 이상 신안보 기업 5개와 매출 1천억원 이상 기업 50개를 육성해 미래 안보 산업의 새로운 성장축을 만들겠다는 구상이다. 이 대통령은 26일 청와대에서 열린 '미래 신안보 혁신기업 육성 전략회의'에서 \"현대의 안보 환경은 그야말로 기술이 승패를 가르는 기술안보 시대로 바뀌었다\"며 \"기술 우위가 곧 안보 우위이고, 국가가 혁신 기술을 가진 기업을 얼마나 보유하느냐에 따라 국가 생존 경쟁력이 결정된다\"고 밝혔다. 이 대통령은 \"과거 전장은 지상과 해상, 공중이 중심이었다면 이제는 우주와 사이버, 인공지능이 지배하는 영역으로 무한히 확장되고 있다\"며 \"첨단 반도체와 드론, 로봇, 인공위성, 네트워크 등 민간의 첨단 혁신기술이 국가 안보의 성패를 좌우하는 핵심 열쇠가 됐다\"고 말했다. 우리 방위산업이 세계적인 경쟁력을 확보했지만 새로운 도약이 필요하다고도 진단했다. 이 대통령은 \"대한민국은 소총 한 자루 만들지 못하던 나라에서 세계가 주목하는 방산 4강으로 성장했지만 현재 K-방산은 대기업 중심의하드웨어 무기체계에 편중돼 있고, 경직된 조달 구조로 인해 민간 혁신기업의 진입이 쉽지 않았다\"고 지적했다. 이어 \"전통적인 방산 강국을 넘어 글로벌 신안보 강국으로 도약하기 위해서는 국가 차원의 신안보 혁신기업 육성이 무엇보다 중요하다\"고 강조했다. 정부는 이를 위해 AI와 드론, 사이버안보, 우주항공 등 첨단 분야를 중심으로 신안보 혁신기업을 집중 육성한다는 방침이다. 이 대통령은 \"대기업을 배제하겠다는 것이 아니라 속도와 민첩성 측면에서 강점을 가진 벤처와 스타트업이 주역으로 성장할 수 있는 새로운 무대를 만들겠다\"며 \"기업가치 480조원 규모의 미국 팔란티어와 26조원 규모의 독일 헬싱(Helsing)과 당당히 경쟁할 수 있는 혁신기업을우리도 만들어 가야 한다\"고 내다봤다. 정부는 오는 2030년까지 기업가치 1조원 이상 신안보 기업 5개와 매출 1천억원 이상 기업 50개를 육성하는 목표를 제시했다. 이를 위해 혁신기업의 기술과 제품을 신속하게 도입할 수 있도록 우주항공 등 비국방 분야에는 혁신촉진형 계약제도를 도입하고, 국방 분야에는 첨단 무기체계의 최초 배치 기간을 1년 이내로 단축하는 '첨단기술형 획득제도'를 신설할 계획이다. 또 미국 중앙정보국(CIA)의 벤처투자 조직인 '인큐텔(In-Q-Tel)'을 벤치마킹한 '한국형 인큐텔'을 설립해 신안보 산업에 대한 전략적 투자를 확대하고, 신안보 창업 중심대학 지정과 전문 인재 양성도 추진하기로 했다. 정부는 범정부 추진단을 구성하고 관련 특별법을 제정해 혁신기업 중심의 새로운 국방 조달 생태계도 구축할 방침이다. 이 대통령은 \"대한민국은 세계에서 군사적 긴장이 가장 높은 나라 가운데 하나지만, 이 같은 위기를 오히려 새로운 산업 성장의 기회로바꿀 수 있다\"며 \"기존의 대기업 중심 하드웨어 무기체계에서 혁신기술과 첨단 무기체계 중심으로 전환해야 한다\"고 말했다. 그러면서 \"신안보 시장은 대한민국 혁신 스타트업의 새로운 기회가 될 것\"이라며 \"정부가 새로운 생태계 조성을 적극 지원해 우리 기업들이 세계적인 안보 혁신기업으로 성장할 수 있도록 뒷받침하겠다\"고 강조했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:27:37+09:00",
"text": "제목 : 美기술주 하락에 아시아 증시 급락…닛케이 4.7%↓ *이데일리FX*\n- AI 투심 위축…亞 기술주 매도세 집중 - 오픈AI 상장 연기 검토에 소뱅 13%↓ - 애플 가격 인상에 \"메모리 마진 지속성 의문\" [이데일리 김겨레 기자] 26일 아시아 증시가 급락하고 있다. 미국 뉴욕증시에서 기술주 주가가 급락하자 글로벌 인공지능(AI) 투자 둔화 우려에 매도세가 집중되는 모양새다. 코스피지수는 전날보다 8% 하락하며 올해 5번째 서킷브레이커가 발동됐다. 전날 사상 최고치를 경신한 닛케이지수는 하루 만에 장중 7만선이 무너졌다. 오후 2시20분 현재 닛케이지수는 4.7% 내린 6만8914.63에 거래되고 있다. 연내 상장을 추진했던 오픈AI가 기업공개(IPO)를 내년으로 연기할 수 있다는 소식에오픈AI의 대주주인 일본 소프트뱅크 그룹 주가는 13.7% 급락했다. 도쿄 증시 시총 1위를 꿰찬 메모리 반도체 기업 키옥시아도 10.6% 하락하고 있다. 대만 자취안지수도 전날대비 3.8% 하락한 4만4862.50에 거래 중이다. 세계 최대 반도체 위탁생산업체 TSMC는 전날보다 2% 내렸다. 홍콩 항셍지수와 중국 상하이종합지수도 각각 1.6%, 1.5% 하락하고 있다. 나스닥 100 선물은 1.2%, S&P 500 선물은 0.6% 떨어졌다. 25일(현지시간) 뉴욕증시에서 기술주 중심의 나스닥종합지수는 0.46% 내려 4거래일연속 하락했다. 전날 역대급 실적을 기록한 마이크론이 15% 뛰었음에도 전반적인 약세를 반전시키지 못했다. 메모리 반도체 품귀에 제품 가격을 인상한 애플은 주가가 6% 이상 빠졌다. 메모리 가격 상승에 못이겨 게임 콘솔 엑스박스 가격을 인상하기로 한 마이크로소프트도 3.4% 하락했다. 파비앙 입 IG인터내셔널 애널리스트는 “세계 최대 부품 구매업체 가운데 하나인 애플이 메모리 가격 급등을 감당하지 못한다는 사실은 수요탄력성과 메모리 반도체 마진의 지속성에 심각한 의문을 제기한다”며 “오픈AI의 잠재적인 IPO 연기도 최근 기술주 변동성이 개인 투자자들의 투자 심리에 미치는 영향을 드러낸다”고 말했다. 싱가포르 소재 인도수에즈 웰스의 프랜시스 탄 아시아 수석 전략가는 “미국 반도체 기업들은 개별 기업 차원의 호재와 미국 내 경제 회복력에 힘입어 주가 하단을 형성하고 있는 반면, AI 공급망에서 인프라와 하드웨어의 핵심 축을 담당하는 아시아 반도체 기업들은 역내 위험회피심리 확산의 직격탄을 맞고 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T14:22:38+09:00",
"text": "제목 : 청년미래적금 신청 100만명 돌파…\"요건 충족자 전원 가입\" *연합인포*\n청년미래적금 신청 100만명 돌파…\"요건 충족자 전원 가입\" (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 청년미래적금 가입신청 인원이 출시 5영업일 만에 100만명을 넘어섰다. 금융당국은 가입 요건을 충족한 신청자는 모두 계좌를 개설할 수 있도록 운영할 방침이다. 금융위원회는 26일 오후 1시 기준 청년미래적금 가입신청 인원이 101만2천명을 기록했다고 밝혔다. 청년미래적금은 지난 22일 출시됐으며 현재 가입신청 첫 5영업일 동안 출생연도 끝자리에 따른 5부제를 운영 중이다. 금융위와 서민금융진흥원은 가입 신청자 가운데 가입 요건을 충족한 모든 청년이 계좌를 개설할 수 있도록 운영할 계획이다. 오는 29일부터 다음 달 3일까지는 출생연도와 관계없이 누구나 오전 9시부터 오후 6시30분까지 자유롭게 가입을 신청할 수 있다. 이후 7월 6일부터 24일까지 소득 및 우대형 자격 심사를 거쳐 심사를 통과한 신청자는 7월 27일부터 8월 7일까지 계좌를 개설하고 납입을 시작하게 된다. 금융위는 청년들의 신속한 가입을 지원하기 위해 2025년도 소득 확정일인 7월 1일 이전부터 가입 신청을 받고 있으며, 7월 1일 이전 신청자도 같은 날 신청한 것으로 간주해 2025년 소득을 기준으로 소득 심사를 진행할 예정이다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日, 식품 소비세 감세 재원 보조금 재편 검토…적자국채 배제 *연합인포*\n日, 식품 소비세 감세 재원 보조금 재편 검토…적자국채 배제 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 정부가 식품 소비세 인하에 필요한 재원을 적자국채 발행 대신 보조금과 세제 지원 재검토 등을 통해 마련하는 방안을 추진한다. 26일 TBS에 따르면 일본 정부는 이날 열리는 초당파 '국민회의'에서 식품 소비세 감세와 환급형 세액공제 도입에 필요한 재원 확보 방안을 설명할 예정이다. 정부는 시장의 신뢰를 훼손하지 않기 위해 적자국채 발행에 의존하지 않는다는 방침을 세웠다. 대신 보조금과 조세특별조치(세제감면) 등을 재검토해 재원을 마련하고, 구체적인 방안은 내년도 예산 편성 과정에서 확정하기로 했다. 정부는 또 감세에 따른 지방세수 감소 우려와 관련해 \"지방 재정 운영에 차질이 없도록 적절히 대응하겠다\"는 방침도 제시했다. 다만 식품 소비세를 2년간 사실상 '0%' 수준으로 운영하는 데 약 10조엔의 재원이 필요한 것으로 추산되지만, 구체적인 재원 조달 방안은 이번 대책에 포함되지 않았다고 TBS는 전했다. 앞서 다카이치 사나에 총리 내각은 물가 부담 완화를 위해 식품 소비세를 2년간 면제(0%)하겠다고 공약했지만, 유통업계 계산대(POS) 시스템 개편에 1년 이상이 걸린다는 지적이 나오면서 내년 4월부터 식품 소비세를 현행 8%에서 1%로 인하하는 방안을 검토하는 것으로 방향을수정했다. 정부·여당은 감세와 함께 환급형 세액공제를 병행해 식품 소비세 부담을 실질적으로 없앤다는 구상이다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 월가, \"매파 본색 드러낸 워시에 신뢰\"…트럼프 금리인하 압박 우려 지워 *연합인포*\n월가, \"매파 본색 드러낸 워시에 신뢰\"…트럼프 금리인하 압박 우려 지워 10년물 기대인플레이션율 급락, 유가 하락+매파적 FOMC 반영 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 케빈 워시 신임 연방준비제도(Fed) 의장이 첫 통화정책 무대에서 예상을 깨고 강력한 '매파(통화 긴축 선호) 성향'을 드러냄에 따라 시장의 신뢰를 얻었다고 파이낸셜타임스가 26일 보도했다. 파이낸셜타임스는 글로벌 대형 자산운용사들을 인용해 \"인플레이션을 저지하겠다는 케빈 워시 의장의 강력한 서약이 금융시장에서 신임의장의 신뢰도를 보장해 주었으며 투자자들의 장기 기대인플레이션을 가파르게 떨어뜨렸다\"고 전했다. 뉴욕 채권 시장의 벤치마크인 10년물 기대인플레이션율(Break-even)은 지난 5월 중순 2.5% 선을 돌파했으나, 이번 주 들어 2.2% 선으로폭락하며 1년 만에 가장 낮은 수준으로 내려앉았다. 펀드매니저들은 이 같은 기대인플레이션의 급격한 하락이 미국과 이란 간의 휴전 가닥에 따른 국제유가 폭락세뿐만 아니라 지난주 첫 FOMC 회의에서 고물가를 \"미국 국민의 고통\"이라고 규정하며 매파적 입장으로 선회한 워시 의장의 발언 덕분이라고 분석했다. 제롬 파월 전 의장을 향해 연일 금리 인하 폭탄을 던졌던 트럼프 대통령의 압박에 워시 의장이 휘둘리지 않을 것이라는 안도감이 채권 시장을 안정시켰다는 의미다. 마이크 리델 피델리티 인터내셔널 펀드매니저는 \"기대인플레이션 하락 폭은 유가 움직임 감안분 이상\"이라며 \"중앙은행의 매파적 톤이 연준의 인플레이션 파이팅 신뢰도를 시장에 다시 심어줬기 때문\"이라고 설명했다. 존 힐 바클레이즈 미국 인플레이션 전략 헤드도 \"매파적 FOMC와 이란 전쟁의 잠정적 해결이라는 원투 펀치가 인플레이션 기대를 급격히낮췄다\"고 해석했다. 다만, 워시 의장이 직면한 현실 물가 압력은 여전히 엄중하다는 지적이 나온다. 전날 발표된 미국의 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동월 대비 4.1% 상승해 연준의 목표치(2%)를 두 배 이상 상회했다. 연준이 가장 신뢰하는 장기 물가 지표인 근원 PCE 물가지수 역시 3.4%로 소폭 상승하며 끈질긴 인플레이션 압력을 증명했다. 이에 따라 채권 및 선물 시장 트레이더들은 올해 초 확산했던 연쇄 금리 인하 기대감을 완전히 접고 연내 최소 한 차례(0.25%p) 이상 금리가 추가 인상될 가능성에 무게를 싣고 있다. 미국과 이란이 호르무즈 해협의 원유 수송 흐름을 복원하기로 합의했음에도 인플레이션 경로가 여전히 불확실하기 때문이다. 크리슈나 구하 에버코어 ISI 부사장은 \"만약 9월 전까지 미국의 인플레이션 지표가 명확하게 개선되지 않는다면 워시 의장은 단순히 거친 말(Talk tough)로 시장을 통제하는 것을 넘어 실제로 금리를 인상해야 하는 압박에 직면할 것\"이라며 \"그렇지 않으면 시장의 신뢰를 순식간에 잃을 위험이 있다\"고 짚었다. 아버딘 자산운용의 애런 록 금리 총괄 역시 \"워시 의장이 궁극적인 정책 금리 인상을 피하기 위해 일단 말로만 강하게 나오는 것인지는오직 시간만이 증명해 줄 것\"이라고 평가했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:11:01+09:00",
"text": "제목 : 일본, '더블 태풍' 북상 와중에 지진까지…'자연재해 비상' *이데일리FX*\n- 26일 간토 규모 5.8 지진…도카이 제2원전은 이상 없어 - 태풍 7·8호 동시 북상, 27일 서·동일본 태평양측 접근 - 13부현 222만명 피난지시…신칸센·국내선 운항 차질 [이데일리 방성훈 기자] 일본 열도가 ‘더블 태풍’의 북상으로 비상이 걸린 가운데, 26일 수도권인 간토 지방에서 규모 5.8의 지진까지 발생했다. 태풍과 지진이 한꺼번에 덮치면서 일본 전역이 자연재해 위협에 휩싸였다. 26일 니혼게이자이(닛케이)신문, 교도통신 등에 따르면 이날낮 12시46분께 이바라키현과 지바현에서 일본 기상청 진도 기준 ‘4’의 지진이 관측됐다. 간토 지방을 중심으로 넓은 지역에서 흔들림이 감지됐다. 진앙은 지바현 북동부 해역으로 깊이는 약 50㎞, 지진 규모는 5.8로 추정된다. 일본의 진도는 흔들림의 세기를 0~7로 나눈 등급으로, 진도 4 는 대부분의 사람이 놀랄 정도의 흔들림을 뜻한다. 다만 이바라키현 도카이무라의 도카이 제2원전에서 이상은 확인되지 않았고, 쓰나미 우려도 없다고 기상청은 밝혔다. 일본은 지진에 앞서 태풍 2개의 동시 북상으로 이미 비상 대응에 들어간 상태였다. 제7호 태풍 메칼라와 제8호 태풍 히고스는 27일에 걸쳐 서일본에서 동일본 태평양 연안으로 접근할 전망이다. 일본 기상청은 두 태풍이 몰고 오는 따뜻하고 습한 공기 등의 영향으로 전선 활동이 활발해져 27일까지 넓은 지역에서 대기가 매우 불안정해질 것으로 내다봤다. 그러면서 토사재해와 침수, 하천 범람에 각별히 경계할 것을 당부했다. 특히 8호 히고스는 당초 예상보다 발달한 채 북상하고 있어, 7호보다 먼저 간토 지방에 접근해 상륙할 가능성도 제기된다. 7호 메칼라는 26일 정오 기준 가고시마현 아마미시 서남서쪽 해상을 시속 약 15㎞로 북동진하고 있다. 중심기압은 990헥토파스칼(hPa), 중심부근 최대풍속은 초속 23m다. 남서제도에 접근한 뒤에는 진로를 동쪽으로 틀면서 속도를 높일 것으로 보인다. 이미 곳곳에서 피해가 잇따르고 있다. 교토부 세이카초는 이날 오전 8시15분 토사재해가 발생했다며 5단계 방재 경보 중 가장 높은 ‘레벨5긴급안전확보’를 발령했다. 일부 지역 239세대 529명이 대상이다. 기상청은 오사카부를 흐르는 네야가와강과 교토부의 가모가와강·다카노가와강 유역에도 한때 ‘레벨4 범람위험경보’를 내렸다. 일본의 방재기상정보는 레벨1(조기주의)부터 레벨5(특별경보)까지 5단계로 나뉘며, 주민들은 레벨4 단계까지는 반드시 대피를 마쳐야 한다. 총무성 소방청에 따르면 폭우에 따른 피난지시는 26일 오전 7시 기준 오사카부와 교토부, 히로시마현, 후쿠오카현 등 13개 부현 53개 시정촌의 약 222만9000명에 달했다. 교통도 차질을 빚고 있다. JR도카이는 도카이도신칸센이 27일 첫차부터 일부 시간대·구간에서 운휴하거나 지연될 수 있다고 밝혔고, JR동일본도 27일 오전부터 28일 오전 사이 간토 지역에서 지연·운휴가 발생할 수 있다고 예고했다. 일본항공(JAL)에서는 26일 오전 8시까지 국내선 70편이 결항됐다. 27일 정오까지 24시간 예상 강수량은 많은 곳을 기준으로 도카이 지방 300㎜, 긴키·시코쿠 지방 200㎜, 간토코신 지방 150㎜ 등이다. 닛케이는 기상청이 주말까지 최대한의 경계를 유지해달라고 거듭 당부하고 있다고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T14:03:09+09:00",
"text": "제목 : 껍데기 우려 나오는 스튜어드십 코드…\"5%룰·평가주체 맹점 수술해야\" *연합인포*\n껍데기 우려 나오는 스튜어드십 코드…\"5%룰·평가주체 맹점 수술해야\" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 한국형 스튜어드십 코드(수탁자 책임 원칙) 개정안의 실효성을 확보하려면 자본시장법상 '5%룰(대량보유 보고제도)' 개정이 시급하다는 지적이 제기됐다. 이행 평가 역시 기존 기관이 아닌 민간 출자자나 독립 기구가 주도해야 한다는 주장이나왔다. 한국기업거버넌스포럼은 26일 논평을 내고 스튜어드십 코드 개정안을 두고 이같은 의견을 밝혔다. 포럼은 이사의 주주 충실의무 반영과협력적 관여 활동 명문화 등 이번 개정안의 전반적인 방향성을 긍정적으로 평가하면서도, 기관투자자 간 상호 평가 문화가 부족한 국내 환경을 고려할 때 자칫 형식적인 인증 제도로 전락할 수 있다고 우려했다. 포럼은 특히 협력적 주주활동이 명문화된 점을 환영했다. 지배주주 지분율이 30% 안팎에 달하는 국내 상장사 특성상 개별 기관투자자의단독 견제는 한계가 뚜렷하기 때문이다. 여러 기관이 연대해 소수 이사나 감사를 선임할 수 있는 길을 연 것은 의미 있는 진전으로 평가된다. 문제는 자본시장법상 5%룰이 여전히 걸림돌로 작용한다는 점이다. 지난 3월 금융위원회가 자사주 소각 요구 등을 '경영권 영향 목적'에서 제외하는 법령 해석을 내놨지만, 이사·감사 선임 연대는 여전히 경영권 영향으로 분류된다. 포럼은 \"이사회 다수 교체가 아닌 소수 이사나 감사 선임을 위한 통상적 협력은 경영권 영향 목적이나 공동보유에서 배제하는 이른바 세이프 하버(면책 조항)를 법령에 명시해야 한다\"며 \"통상적 주주 협력을 공동행위나 경영권 추구로 보지 않는 영국 사례를 참고할 필요가 있다\"고 제언했다. 스튜어드십 코드 이행 평가 방식도 도마 위에 올랐다. 개정안은 발전위원회가 이행 수준을 점검하고 한국ESG기준원이 실무를 맡도록 했으나, 평가 주체에 대한 고민이 부족하다는 지적이다. ESG 평가와 의결권 자문을 겸하는 한국ESG기준원이 이행 점검까지 맡으면 이해상충 문제가 불거질 수 있고, 순수 자문기관이 불성실 기관을 사실상 퇴출하는 권한을 쥐는 것도 현실성이 떨어진다는 비판이다. 일각에서 거론되는 금융감독원 주도 방안 역시 정부의 과도한 간섭이나 시장 규제를 의식한 형식적 평가로 전락할 부작용이 크다고 짚었다. 이에 따라 기관투자자가 자체적인 자율 협의기구를 두거나, 주요 연기금 등 출자자(LP)가 위탁운용사 선정 시 코드 이행 여부를 직접 평가하는 방식이 대안으로 제시됐다. 규제 당국과 평가 대상으로부터 완전히 독립된 별도 기구 설립도 거론된다. 포럼은 \"산업은행 등이 위탁운용사 선정 심사에 스튜어드십 코드 이행을 이미 반영하고 있어 현실성이 충분하다\"며 \"어떤 기구가 맡든 평가의 핵심은 서류상 준수 횟수가 아니라 실질적인 이행 여부에 맞춰져야 한다\"고 강조했다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T14:00:09+09:00",
"text": "제목 : 한-우즈벡, 무역 넘어 제조 AI 전환으로 협력 넓힌다 *연합인포*\n한-우즈벡, 무역 넘어 제조 AI 전환으로 협력 넓힌다 양국 산업 관련 부처 장관 면담…성과 창출 방안 논의 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 우리나라와 우즈베키스탄이 양국 간 교역 규모를 기존 18억달러 이상으로 늘리고, 제조 인공지능(AI) 전환과 기업 애로 해소 등 다양한 방면으로 경제 협력을 확대하기로 했다. 산업통상부는 26일 김정관 장관이 정부서울청사에서 라지즈 쿠드라토프 우즈베키스탄 투자산업통상부 장관과 만나 양국 간 경제협력 성과 창출 방안을 논의했다고 밝혔다. 양측은 무역·투자, 제조 AI 전환, 비즈니스서밋, 기업 애로 해소 등 다양한 분야에서 긴밀히 협력하기로 했다. 먼저 오는 9월 열릴 예정인 제1차 한-중앙아 정상회의를 계기로 지난해 기준 18억달러 수준인 양국 간 교역 규모를 한 단계 확대하자는 데에 뜻을 모았다. 아울러 우즈베키스탄의 세계무역기구(WTO) 가입 이후 자유무역협정(FTA) 협상 재개 등을 통해 교역·투자 확대를 위한 제도적 기반도 강화하자는 데에 공감했다. 제조 AI 전환을 양국 미래 협력의 핵심 분야로 삼기로도 약속했다. 이에 더해 우리나라가 공적개발원조(ODA)로 추진 중인 디지털 제조기술센터 구축 사업을 기반 삼아 제조 인공지능 전환, 제조 데이터 표준 체계 구축, 인력 양성 분야 등에서 체계적으로 힘을 모으기로 했다. 끝으로 양측은 제1차 한-중앙아 정상회의를 계기로 한국과 중앙아시아 5개국 간 산업 협력 플랫폼으로서 'C5+韓 산업장관회의'를 신설할필요가 있다는 데에 공감했다. 김 장관은 \"우즈베키스탄은 한국의 핵심 협력국이자 중앙아시아 지역의 중요한 경제 파트너\"라며 \"9월 한-중앙아 정상회의가 양국 간 경제협력을 한 단계 도약시키는 계기가 되도록 긴밀히 협력해 나가겠다\"고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:59:24+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 호르무즈 韓선박 추가 통과에 \"공직자 노고 치하\" *연합인포*\n李대통령, 호르무즈 韓선박 추가 통과에 \"공직자 노고 치하\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 호르무즈 해협에 발이 묶였던 우리 선박들이 잇따라 항해를 재개한 것과 관련해 외교·안보 당국의 대응을 높이 평가하며 관계 부처 공직자들을 격려했다. 이 대통령은 26일 자신의 엑스(X·옛 트위터)에 호르무즈 해협을 통과한 우리 선박 관련 보도를 함께 공유하며 \"이제 남은 선박은 5척\"이라고 밝혔다. 이어 \"이중 수리 중인 나무호와 화물 문제로 잔류 의사를 밝힌 1척 등 2척을 제외한 3척도 주말안에 빠져나올 것으로 예상된다\"고 내다봤다. 그러면서 \"어느 나라보다 신속하고 안전하게 우리 선박과 선원들이 항해를 재개할 수 있었던 것은 밤잠을 설치며 소통과 협력에 나선 외교부와 국가안보실, 국가정보원의 노력이 컸기 때문\"이라며 \"관련 부처 공직자들의 노고를 치하하며, 여러분께도 격려를 부탁드린다\"고 치하했다. 정부에 따르면 중동 전쟁으로 해협 안쪽에 대기하던 우리 선사 운용 선박 8척이 추가로 운항을 재개하면서, 전쟁 이후 해협에 머물렀던우리 선박 26척 가운데 모두 21척이 정상 항해에 복귀했다. 현재 해협 안쪽에 남아 있는 우리 선박은 5척이다. 해양수산부 집계 기준으로 현지에는 우리 선박에 승선한 한국인 선원 17명과 외국 선박에 승선한 한국인 선원 30명 등 모두 47명이 남아있다. 앞서 한국인 선원 3명이 탑승한 외국 선박 1척이 해협을 통과하면서 잔류 인원은 기존보다 줄었다. 정부는 그동안 외교부와 해양수산부를 중심으로 통항을 위한 외교적 협의를 이어왔으며, 선박의 안전한 운항을 위해 실시간 항로 정보와통항 동향을 제공하는 등 지원을 계속해 왔다. 남아 있는 선박에 대해서도 식량과 선용품, 유류 등 필수 물자를 점검하는 한편, 선사들의 운항 계획 수립을 지원하며 안전한 항해 재개를 뒷받침할 계획이다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:53:08+09:00",
"text": "제목 : 코스피 장중 8% 넘게 낙폭 확대…서킷브레이커 발동 *연합인포*\n코스피 장중 8% 넘게 낙폭 확대…서킷브레이커 발동 반도체 투톱 급락세…일본·대만 등 亞증시도 부진 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 코스피가 장중에 8% 넘는 가파른 하락세를 보인다. 올해 5번째 서킷브레이커가 발동되는 등 변동성이 크게 확대됐다. 26일 코스피는 오후 1시 38분 전장 대비 719.60포인트(8.06%) 급락한 8,210.70에 거래됐다. 이날 지수는 하락 출발한 후 낙폭을 키웠다. 오전 11시 12분 사이드카가 발동된 뒤에 12시 10분에는 1단계 서킷브레이커까지 발동됐다.서킷브레이커는 전장 대비 8% 이상 지수가 하락해 1분간 지속될 때 발동된다. 서킷브레이커 해제 이후에도 코스피는 하락세가 진정되지 않고 저점을 전장보다 9% 급락한 8,126.84에 거래됐다. 아시아 장에서 일본과 나스닥지수선물도 일제히 하락세다. 일본 닛케이지수는 전장보다 4%대, 나스닥지수선물은 1%대 하락세를 나타냈다. 지수에 하방 압력을 가한 건 외국인과 기관이었다. 외인이 5조1천억 원 넘게 순매도했고 기관도 1조 원 넘게 팔았다. 반면 개인은 6조1천억 원 사들였다. 종목별로는 반도체 대형주가 지수 대비 큰 낙폭을 기록했다. 삼성전자는 9.21% 급락한 32만5천500원에, SK하이닉스는 10.66% 떨어진 260 만6천원에 거래됐다. *그림* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:48:38+09:00",
"text": "제목 : MSCI CEO도 지적한 새벽 달러-원 유동성 문제…해결책은 *연합인포*\nMSCI CEO도 지적한 새벽 달러-원 유동성 문제…해결책은 *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 한국의 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국지수 관찰대상국 편입 불발 원인 중 하나로 외환시장의 낮은 접근성이 꼽힌 가운데 MSCI 수장이 직접 새벽 시간대 달러-원 유동성 문제를 지적하고 나섰다. 이에 야간 시장을 활성화하기 위한 유인책 마련이 필요하다는 목소리가 나오는 동시에 시차 등 근본적 한계가 있다는 지적도 제기된다. 헨리 페르난데즈 MSCI 최고경영자(CEO)는 25일(현지시간) CNBC와 인터뷰에서 이번 연례 시장분류 때 한국을 선진국지수 관찰대상국에 편입하지 않은 이유를 설명하면서 외국인의 접근이 어려운 외환시장을 이유로 거론했다. 페르난데즈 CEO는 \"한국이 야간 교대 근무 체제에 의존해 런던이나 뉴욕에서 원화를 거래할 수 있게 하려 한다면, 그것이 매수·매도 스프레드가 좁은 대규모 유동성 풀이 될 수 있을지 나는 의구심을 가지고 있다\"며 새벽 시간에 원화 거래가 활발하지 않을 가능성을 지적했다. 우리 외환시장은 7월 6일부터 24시간 현물환 거래에 돌입한다. 또 역외 원화결제시스템은 오는 9월 시범 운영을 거쳐 내년 1월 정식으로가동될 예정이다. A 은행의 딜링룸 관계자는 \"야간에 달러-원 유동성이 풍부하기 어려울 것이라는 의견은 일부는 맞고 일부는 틀리다\"며 \"현재 새벽 2시까지 운영되는 야간 시장에 대부분 로컬 은행과 일부 외국계은행이 참여해 거래는 지속되고 있지만, 현재는 은행 간 거래가 대부분이어서 실제고객 거래가 대규모로 유입됐을 때 유동성이 충분히 뒷받침될지는 거래 방향이나 물량에 따라 달라질 수 있다\"고 말했다. B 증권사의 딜링룸 관계자는 \"24시간으로 거래시간이 연장되더라도 초반에는 국내 기관 야간 데스크와 일부 역외 참가자 정도로 거래가많지 않을 것\"이라며 \"역외 원화결제망도 내년 1월 이후로 예정돼 있어 당장 유동성이 늘지는 않을 수 있다\"고 말했다. 보다 많은 시장 참가자를 유인할 개방적 제도가 필요하다는 목소리가 나온다. A 은행 관계자는 \"다른 통화에 비해 원화에는 여러 제약이 많은데, 큰 폭의 개방이 이뤄지고 많은 참여자가 들어오면 시장 활성화와 유동성 공급이 원활히 이뤄질 것\"이라고 전망했다. B 증권사 관계자는 \"차액결제선물환(NDF) 시장에서 역외 참가자들을 유인할 규제 완화가 필요하다\"며 \"국내 참가자의 야간 거래 참여를높이기 위한 유인책 마련도 함께 검토해야 한다\"고 제시했다. 외환당국은 역외 NDF 거래를 실물 인도를 수반하는 DF로 흡수하기 위해 가격 이점을 제공할 방안을 검토하고 있다. 글로벌 벤치마크 환율인 WMR 편입도 추진 중이다. 다만 뉴욕이나 런던 같은 글로벌 금융 중심지와의 물리적 시차 등 근본적 한계가 있다는 평가도 나온다. 한 외환시장 전문가는 \"과거 이스라엘이 선진국지수에 편입된 과정을 보면서 (유럽과) 시차가 적은 것에서 이득을 봤다고 생각했다\"며 \" 한국은 시차에서 오는 한계가 있다\"고 말했다. 그는 WMR 등 세계적으로 통용되는 외환거래 플랫폼에서 원화가 활발하게 거래되는 것이 중요하다고 강조했다. 재정경제부와 금융위원회는 지난 24일 MSCI의 연례 시장분류 결과 발표 직후 배포한 입장문에서 \"한국 정부의 외환·자본시장 선진화 노력과 성과에 대해 MSCI도 인지하고 있으나 일부 과제의 경우 제도 개선이 아직 진행 중이고, 완료 과제의 경우에도 그 효과를 시장에서 체감하기까지 시간이 더 필요하기 때문에 금년에는 한국이 관찰대상국에 편입되지 않은 것으로 이해하고 있다\"며 \"해외 주요 투자자와의 정례 소통 채널을 신속히 가동해 개선 과제의 실제 활용 상황을 점검하고 현장 피드백을 반영해 나가겠다\"고 밝혔다. 장정수 한국은행 부총재보도 지난 24일 '2026년 상반기 금융안정보고서' 기자설명회에서 \"외환시장 24시간 연장과 역외 원화결제시스템구축 등 외환·자본시장 선진화 조치를 차질 없이 추진하고 시장과 지속적으로 소통한다면 MSCI 지수 편입도 자연스럽게 이뤄질 것으로 기대한다\"고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 하반기 집값 상승 더 빨라진다…씨티 \"금리 인상·보유세 강화로도 못 잡아 *연합인포*\n하반기 집값 상승 더 빨라진다…씨티 \"금리 인상·보유세 강화로도 못 잡아\" (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 올해 하반기 수도권 주택가격 상승세가 한층 더 가팔라질 것이란 전망이 나왔다. 한국은행의 금리 인상과 정부의 부동산 보유세 강화 등 대책이 나오더라도, 억제 효과는 제한적일 것이란 분석이다. 26일 김진욱 한국씨티은행 수석 이코노미스트는 보고서를 통해 \"하반기 수도권 주택시장 상승세가 더욱 가속화될 가능성이 크다는 기존견해를 유지한다\"며 \"다음 달부터 부동산 보유세 인상과 한국은행의 기준금리 인상을 결합한 정책 조합이 나올 것\"이라고 분석했다. 다만 이러한 조치들도 가격 상승을 막지는 못할 것으로 봤다. 우선 가계대출에서 고정금리가 차지하는 비중이 높아지면서, 기준금리 인상이 차주의 이자 부담으로 이어지는 정도가 과거보다 낮아졌다고 진단했다. 고정금리 기반 가계대출 비중은 지난 2021년 6월 26.7%에서 올해 4월 45.5%로 상승했다. 주택시장으로 유입되는 자금의 성격이 달라진 점도 금리 인상의 효과를 제약하는 요인으로 꼽았다. 최근 증시 상승에 따른 주식 투자이익과 반도체 업종의 성과급은 거시건전성 규제로 통제되는 주택담보대출과 직접 연계되지 않는 자금이기 때문이다. 김 이코노미스트는 \"올해 하반기부터 내년 상반기까지 한국은행의 금리 인상 파급 경로가 일부 제약될 수 있다\"며 \"최근 자금 조달 경로인 주식 자본이익과 성과급은 거시건전성 정책으로 이미 엄격하게 관리되고 있는 주택담보대출과 직접적인 관련이 없다\"고 말했다. 그러면서 \"확장적 재정정책 기조와 마이너스를 지속하는 가계부채 대비 국내총생산(GDP) 비율 갭을 고려하면 금리 인상이 성장과 물가,금융 불균형에 미치는 영향은 과거 평균보다 작을 것\"이라고 설명했다. 보유세 강화 역시 실제 시장에 영향을 미치기까지 상당한 시일이 소요되는 만큼, 당장 주택가격 상승세를 누르는 효과를 기대하기는 어려울 것으로 봤다. 김 이코노미스트는 \"다음 달 보유세 인상이 이뤄지더라도 실제 재산세 증가는 내년 7~9월, 종합부동산세 증가는 내년 12월에 나타날 것\" 이라고 전망했다. 보유세율이 상황에 따라 반복적으로 바뀌어 온 점도 정책 효과를 약화하는 요인으로 지목했다. 세 부담 강화가 장기간 유지될 것이라는시장의 신뢰가 낮으면 주택 보유 수요를 억제하는 효과도 제한될 수 있다는 의미다. 씨티는 주식시장에서 발생한 자본이익의 주택 구입자금 활용과 반도체 업종의 성과급, 주택담보대출 등을 하반기 집값 상승 요인으로 꼽았다. 여기에 2028년까지 이어질 서울의 구조적인 주택 공급 부족도 가격 상승 압력을 키울 것으로 내다봤다. 이미 서울 아파트 매매가격과 전세가격의 상승 속도는 빨라지고 있다. 씨티가 한국부동산원 집계를 토대로 산출한 6월 넷째 주 서울 아파트 전세가격 상승률의 4주 이동평균은 지난 2013년 10월 이후 가장 높은 수준으로 치솟았다. 매매가격 상승률도 지난해 11월 이후 가장 높은수준을 기록했다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:44:56+09:00",
"text": "제목 : 게임스톱 재현?…웬디스 '밈' 편승 노렸지만 맥없이 무산 *이데일리FX*\n- 40% 급등하던 웬디스, 이튿날 7% 하락 - 공매도 청산 안 터져…게임스톱식 밈 재현 불발 - JP모건 \"개인 주식투자 정점\"…고점 신호 우려 [이데일리 방성훈 기자] 미국 햄버거 프랜차이즈 웬디스 주가를 개인투자자들이 단체로 끌어올리려 했지만 하루 만에 무산됐다. 입소문에 올라탄 ‘밈주식’ 열풍을 재현하려는 또다른 시도가 불발된 것으로, 시장 분위기에 휩쓸리기보다 확실한 재료를 좇는 개인들의 의외로 신중한태도가 드러났다는 평가가 나온다. 니혼게이자이(닛케이)신문은 26일 간밤 미국 뉴욕증시에서 웬디스 주가가 장 초반 한때 15% 뛰었지만 이내 힘을 잃고 7% 하락 마감했다면서, 한때 밈주식 장세가 본격적으로 되살아나는 것 아니냐는 기대를 모았으나 결국 불발됐다고 보도했다. 밈주식은 실적 같은 본질적 가치보다 온라인 입소문에 따라 급등락하는 종목을 가리킨다. 웬디스를 밈 주식으로 만들려는 시도는 지난 24일 미국 커뮤니티인 레딧의 ‘월스트리트베츠’에 “늦기 전에 웬디스를 구하라”는 글이 올라오면서 시작됐다. 이 게시판은 2021년 개인투자자들이 비디오게임 유통업체 게임스톱 주식을 집단 매수해 공매도에 나섰던 헤지펀드를 무너뜨린 이른바 ‘게임스톱 사태’를 촉발한 곳으로 유명하다. 웬디스 관련 게시글 작성자는 최근 5년간 70% 넘게 떨어진 주가 차트를 제시하며 매수에 동참할 것을 호소했다. 이 글에 개인 매수세가 몰리면서 웬디스 주가는 24일 장중 40% 넘게 급등했고, 상장 시장인 나스닥은 과열을 식히기 위해 매매를 여러 차례 멈춰 세웠다. 주가 추락은 부진한 실적을 반영한 결과라는 해석이다. 시장 예상을 기준으로 웬디스의 올해 연간 주당순이익(EPS)은 지난해보다 30% 이상 줄어들 전망이다. 외식 업종을 담당하는 에버코어ISI의 데이비드 파머 애널리스트는 저소득층 소비가 위축되는 패스트푸드 업계 공통의 악재에더해, 마케팅 부진과 가맹점 경영난 같은 웬디스만의 문제까지 겹쳤다고 분석했다. 회사는 지난달 외식 체인을 되살린 경험이 있는 새 최고경영자(CEO)를 앉혔지만 주가는 멈추지 않고 13년 만의 최저 수준까지 떨어진 상태였다. 주가가 더 떨어질 것에 베팅하는 공매도도 불어나 있었다. 로이터통신에 따르면 시장에서 거래되는 웬디스 주식 대비 공매도 비율은 24일 기준 34%로 높았다. 공매도는 주식을 빌려 판 뒤 값이 떨어지면 되사 갚아 차익을 남기는 거래인데, 반대로 주가가 급등하면 손실을 줄이려는매수가 한꺼번에 몰려 주가를 더 밀어 올린다. 이를 ‘숏스퀴즈’라고 한다. 게시글 작성자는 바로 이 점을 노린 것으로 보인다. 하지만 간밤 흐름을 보면 노림수는 빗나갔다. 데이터 분석업체 오텍스(ORTEX) 창업자는 로이터에 지난 24일 급등 이후로도 공매도 세력이 다시 사들이지 않으면 안 될 만큼 주가가 오르지는 않았다고 말했다. 오래 사랑받았으나 쇠락한 웬디스는 ‘어린 시절 드나들던 게임 가게’라는 게임스톱의 향수 어린 이미지와 겹쳐, 본격적인 밈주식 장세가 다시 오는 것 아니냐며 미국 언론에서도 주목받았다. 그러나 게임스톱 때는 개인들의 ‘공동 매수’가 몇 주간 이어지며 헤지펀드를 궁지로 몰아넣은 반면, 이번 웬디스 주가는 맥없이 주저앉았다. 전체 증시도 강세 일변도에서 미세한 변화 조짐을 보였다. 간밤 다우존스30 산업평균지수(다우지수)는 전 거래일보다 71.72포인트(0.1%) 오른 5만1920.62에 마감했지만, 장중 1.6%까지 올랐던 상승 폭을 크게 반납했다. 차익 실현 매물이 그만큼 강했다는 신호다. JP모건체이스는 개인투자자들이 옵션과 신용거래를 통해 주식에 투자하는 규모가 이달 초 정점을 찍었다고 분석했다. 과거 이런 흐름은 증시가 고점을 지나고 있음을 시사하는 신호였다. “상승 시나리오대로라면 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 올해 말 1만에 이를 것”(프랑스소시에테제네랄)이라는 기세 좋은 전망도 들리지만, 개인들은 의외로 차분한 모습이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T13:44:39+09:00",
"text": "제목 : 삼성화재 \"작년 차량 침수 피해 컸던 10곳 중 8곳 시설개선 없어\" *연합인포*\n삼성화재 \"작년 차량 침수 피해 컸던 10곳 중 8곳 시설개선 없어\" (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 지난해 이례적인 호우로 차량 침수 피해가 대거 발생했지만, 피해가 컸던 10개소 중 시설 개선을 한곳은 2개소에 불과한 것으로 나타났다. 삼성화재 교통안전문화연구소는 26일 '차량 침수 사고 발생지역 현장점검 결과'를 통해 \"10개소 점검 결과 2개소에서만 시설 개선이 진행됐고, 나머지 8개소는 시설 개선이 없었다\"고 밝혔다. 특히 개선이 없던 곳에선 빗물받이 유지관리가 미흡한 점도 다수 확인됐고, 점검지점 대부분은 침수에 취약한 저지대 구간으로 연속형 빗물받이, 역류방지장치, 빗물받이 이물질 유입 차단 시설 등 시설 개선 조치가 필요했다. 삼성화재 연구소는 지난해 피해가 컸던 광주, 군산, 당진, 서산, 익산 등 5개 지역의 10개소를 점검했다. 당진은 침수 피해가 발생했던 전통시장 인근 빗물펌프장 공사를, 군산은 피해 지역의 주변으로 연속형 빗물받이와 표시봉, 수위계 및 침수감시 폐쇄회로TV(CCTV) 등을 설치했다. 연구소는 호우로 인한 피해가 매년 반복되는 만큼 장마철 도래 전 빗물받이 내부 이물질 제거를 위한 일제 점검이 시급하다고 강조했다. 연속형 빗물받이를 설치해 초기 집수 효율을 높이고 배수가 원활하게 되도록 대비해야 하고, 개폐형 장치나 우천 시 자동으로 덮개가 열리는 등의 시설 보급 확대로 이물질 유입을 차단해야 한다고 설명했다. 삼성화재에 따르면 작년 7월부터 9월 3개월간 전국적으로 차량 2천908대가 침수돼 약 217억3천만원의 피해액이 발생했다. 전제호 삼성화재 교통안전문화연구소 수석연구원은 \"언제든 대형 풍수해가 재발할 수 있다는 전제로 재발 방지를 위해 대비책을 마련해야 한다\"며 \"도로 침수를 막는 첫 단추는 빗물받이의 원활한 배수 기능을 유지하는 것\"이라고 짚었다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:41:09+09:00",
"text": "제목 : 인도 설탕 수출 금지 소식에…엘니뇨 여파 어디까지 *연합인포*\n인도 설탕 수출 금지 소식에…엘니뇨 여파 어디까지 엘니뇨 여파 내년까지 갈듯…아직 가격은 안정세 기후 변수 확대 시 설탕 넘어 소프트 원자재 전반 부담 (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 세계 2위 설탕 생산국이자 수출국으로 꼽히는 인도가 설탕 수출을 금지하면서 국제 가격을 끌어올리게 될지 주목됐다. 당장은 국내 업계에 미치는 영향은 제한적이라고 하지만, 엘니뇨 등 이상 기후 여파가 내년까지 이어질 경우 제당 업계를 넘어 식품업계전반의 원가 부담으로도 번질 수 있다고 우려된다. *그림1* 26일 외신 등에 따르면 인도는 오는 9월 30일까지 설탕 수출을 금지하기로 했다. 향후 몇 년간도 수출 물량이 부족할 수 있다는 전망도나오고 있다. 생산 차질 우려 때문이다. 적도 열대 태평양지역 해수면 온도가 평년보다 높은 상태로 수개월 이상 지속되는 현상인 엘니뇨가 이상 기후를 유발해 올해 몬순(monsoon) 우기의 시기나 강우량이 불규칙하게 만들 수 있다. 수분 공급이 중요한 사탕수수 생산에도 차질이 빚어질 수있다고 거론된다. 브라질에 이어 세계 2위 설탕 생산국으로 꼽히는 인도의 수출 제한으로 국제 설탕 가격이 오를 수 있다는 전망이 나오는 배경이다. 아직 시장 가격은 안정세를 유지하고 있다. 연합인포맥스 종목 현재가(화면번호 7219)에 따르면 전날(현지 시각) ICE Futures U.S.에서 설탕(원당) 선물 가격 종가는 전일 대비 0.97% 오른 파운드당 13.55센트를 기록했다. 전날 가격이 소폭 올랐긴 했지만, 연초(14.62센트) 대비 7.32% 낮은 수준으로 가격은 비교적 안정적인 흐름에 놓여있다. 시장에서는 엘니뇨 여파가 중장기적으로 설탕 수급 부담을 키울 가능성에 주목하고 있다. NH투자증권에 따르면 국제기후연구소(IRI)는 내년 초까지 글로벌 기후에서 97~98% 확률로 엘니뇨 현상이 영향을 미칠 것으로 전망했다.엘니뇨는 아메리카 대륙을 중심으로 평년 대비 강수량을 확대하면서 통상 호주, 동남아시아, 인도 등 서태평양 지역 중심의 농산물 파종과 작황, 수확에서 차질을 키울 수 있다. 황병진 NH투자증권 연구원은 \"엘니뇨가 내년 1분기까지 지속될 것이라는 전망이 있어 그 여파로 올해 생산분 자체가 줄어들면 내년까지영향을 줄 것\"이라면서 \"인도가 수출을 금지하면 브라질이나 태국 등 주요 공급처들은 가격을 올려서 팔 수 있다\"고 내다봤다. 이상 기후 여파는 설탕에만 국한하지 않는다. 코코아, 커피, 면화 등 소프트 농산물 전반에 생산 차질 우려를 키울 수 있고, 이미 이들작물 가격은 상승 압력이 나타나고 있다는 평가가 나온다. 오정석 국제금융센터 국제원자재시장담당 종합기획분석실장은 \"기상학자들이 올해는 보다 강도가 센 슈퍼 엘니뇨가 발생할 수 있다고 경고하고 있다\"면서 \"엘니뇨가 실제로 진행되고 있다는 사실 자체는 우리가 경계해야 할 부분\"이라고 설명했다. *그림2* 원당을 수입하는 국내 제당 업계는 아직 직접적인 영향은 크지 않다는 입장이다. 국내 한 제당 업계 관계자는 \"이번 인도의 수출 금지 조치는 전 세계적인 수급 문제라기보다는 인도 국내 수급 조절용 조치에 가깝다\"면서 \"전 세계적인 공급 부족 사태로 확산하지 않는 이상 국내 설탕 수급이나 가격에 영향은 미미하다\"고 말했다. 업계는 현재까지 재고를 충분히 확보한 상태고, 인도산 원당 의존도도 낮은 편이라고 설명했다. 호주, 태국, 중남미 등 다양한 국가로부터 원당을 수입해 수급 차질 가능성도 당장은 크지 않다고 보고 있다. 통상 국내 제당 업계는 3~6개월 분량의 원당을 선물 계약을 통해 미리 확보하는데, 만약 이 주기를 넘어서도 가격 상승 압력이 지속된다면 새롭게 체결하는 계약의 원가 부담은 커질 수 있다. 업계는 기후 변화에 따른 변화를 예의주시하고 있다. 원당 가격이 오르면 제당 업계에서 설탕을 공급받아 제품을 만드는 식품업계, 특히 제과 업계는 원가 압박에 직면할 가능성이 있다. 한 식품업계 관계자는 \"이상기후로 설탕뿐만 아니라 코코아 등 작황이 전반적으로 안 좋아지면서 원자재를 대부분 수입하는 업계 입장에서는 환율과 더불어서 부담이 커질 수 있다\"면서 \"현재까지는 곡물, 소프트 가격이 안정세를 찾아가다가 꼬리가 올라가기 시작해서 추이를 지켜보고 있는 단계\"라고 설명했다. 이어 \"제당 업계가 원당을 수입하면서 원가 부담이 오르면 일정 마진을 반영해 식품 가공업계로 부담이 전가될 수 있다\"라면서 \"B2C 제품은 가격 조정이 쉽지 않지만, B2B 거래에서는 가격 변화가 상대적으로 빠를 수 있다\"고 했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:39:53+09:00",
"text": "제목 : 중국, 대만 두고 서방과 충돌 “앞마당 청소하는데 건들지 말라” *이데일리FX*\n- 대만 동부 해역에 중국 관공서 파견, 미·영·프·독 “우려” 성명 - 中 관영지 “일본·필리핀의 불법적 활동 대응 정당 조치” 반발 - 하나의 중국 원칙 재차 강조 “자국 관할 해양 통제 강화할 것” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 대만 동부 해역에서 중국과 서방간 갈등이 심화하는 조짐이다. 중국측은 대만 인근에서 활동하는 것이 일본·필리핀에 대응한 정당한 조치라고 주장하며 대만에 대한 통제력을 더욱 강화하겠다는 의지를 드러냈다. 중국 관영 환구시보는 26일자 사설을 통해 “중국이 대만 동부 해역에서 순찰 활동을 벌이는 것에 대해 영국·프랑스·독일의 주타이베이 대표부가 이례적 공동성명을 냈고 주대만 미국협회도 이를 지지했다”면서 “민주진보당(대만 집권당) 당국 항의에 맞춰표명한 우려는 정치적 희극”이라고 주장했다. 앞서 대만측은 중국이 대만 동부 해역에 해경선·조사선 등 관공선을 파견한 것을 두고 반발한 바 있다. 미국 국무부도 이에 대해 우려를 표명했으며 대만에 주재한 영국·프랑스·독일 대표부도 공동 성명을 통해 ‘지역 안정과 항행 자유, 국제 해운 안전을 위협한다’고 비판했다. 환구시보는 중국측의 관련 순찰은 주로 대만 동부 해역에서 해안선 확정 협상을 불법적으로 시작한 일본과 필리핀을 겨냥한 것이라고 밝혔다. 환구시보는 “일본과 필리핀은 중국의 해양 권익을 자신들의 협상 카드로 이용하려 하며 이는 극도로 비난받아 마땅한 행위”라면서 “중국은 결코 이를 용납할 수 없고 절대 좌시하지 않을 것”이라고 강조했다. 미국·영국·프랑스·독일의 성명은 대만 독립을 주장하는 분리세력을 도와주는 행위이며 일본·필리핀의 불법적 행동을 묵인하는 것이라고환구시보는 지적했다. 그러면서 “이들은 대만 동부 해역을 외부 세력의 대만 해협 개입의 발판으로 만들려고 하며 중국은 자국의 권리를 수호하고 법을 집행하기위한 정당한 조치를 취하고 있다”고 강조했다. 환구시보는 “이들 국가가 표명한 우려는 마치 집주인이 자기 마당을 청소하는 것을 비난하는 것과 같은 터무니없는 주장”이라면서 중국이대만에 대한 점유권이 있음을 주장했다. 특히 “중국은 대만 섬 동부 해역에 배타적 경제수역과 대륙붕을 보유하고 있어 중국 당국의 법 집행 및 순찰 활동은 중국 관할권을 행사하고 지역 안정을 수호하며 법에 따라 해상 질서를 유지하기 위한 합법적이고 정당한 조치”라고 재차 강조했다. 중국은 최근 대만에 대한 통일 의지를 강하게 드러내면서 미국과 일본 등의 대만 교류, 무기 판매 등을 비판하고 있다. 미국 기업 10여곳에대해선 대만과 교류한다는 명분으로 수출 제한 대상에 등록하기도 했다. 환구시보는 “아무리 외부 지원이 있어도 대만 해협 양쪽이 하나의 중국에 속한다는 부인할 수 없는 사실을 바꾸지 못한다”면서 “중국은 자국 관할에 속하는 해양 지역에 대한 통제를 강화하고 집행해야 할 법률을 철저히 집행해 국가 주권과 해양 권리 및 이익이 확고히 유지되도록 할 것”이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T13:39:23+09:00",
"text": "제목 : KIND·한국디벨로퍼협회, 해외 도시개발사업 협력 MOU 체결 *연합인포*\nKIND·한국디벨로퍼협회, 해외 도시개발사업 협력 MOU 체결 *그림* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 한국해외인프라도시개발지원공사(KIND)는 한국디벨로퍼협회와 국내 기업의 해외 도시개발사업을 지원하기 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 26일 밝혔다. KIND는 국내 기업의 해외 도시개발 시장 진출을 돕고자 이번 협약이 추진됐다고 설명했다. 양사는 협약에 따라 해외 도시개발 시장에 대한 정보를 교류하고, 관련 기관 및 기업과 공동 네트워크를 구축한다. 해외 도시개발 분야에서 다양한 공동 협력 사업도 발굴한다. 체결식 후에는 해외 도시개발사업에 관심 있는 주요 기업 관계자 대상으로 설명회가 개최됐다. 설명회에서는 주요 지원 프로그램과 우수 진출 사례 등이 소개됐고, 향후 KIND와의 협력 방안 등도 논의됐다. 김복환 KIND 사장은 \"최근 국내 부동산 개발 시장의 여건이 녹록지 않은 상황에서 해외 도시개발 시장은 우리 디벨로퍼들에게 새로운 돌파구가 될 것\"이라면서 \"KIND의 해외 투자개발사업 추진 역량과 KODA의 민간 개발 노하우를 결합해, 우리 기업들이 리스크를 최소화하고 글로벌 무대에서 실질적인 성과를 창출할 수 있도록 든든한 마중물 역할을 하겠다\"고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:37:38+09:00",
"text": "제목 : \"워시의 AI 금리인하론, 뒤늦게 금리 올린 그린스펀 사례 기억해야\" *연합인포*\n\"워시의 AI 금리인하론, 뒤늦게 금리 올린 그린스펀 사례 기억해야\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 케빈 워시 신임 연방준비제도(Fed) 의장은 인공지능(AI) 혁명이 공급을 확대하고 인플레이션을낮춰 궁극적으로 기준금리 인하를 이끌 것이라는 낙관론을 펼치고 있으나 이는 과거의 역사를 자신에게 유리한 부분만 선택적으로 수용한 통화 정책적 오판일 수 있다고 영국 이코노미스트가 25일(현지 시각) 보도했다. AI가 유발하는 전례 없는 자본 수요 폭발과 미래 소득 기대감은 오히려 실질 중립 금리를 구조적으로 끌어올려 고금리 장기화를 고착화할 수 있다는 분석이다. 이코노미스트는 'AI는 금리를 낮출 것인가' 제하의 기사에서 \"워시 의장이 1990년대 미국 경제의 장기 호황을 이끈 앨런 그린스펀 전 의장의 계승자를 자처하고 있지만 그는 마에스트로(그린스펀)의 악보 중 자신이 듣고 싶은 전반부만 듣고 금리 인상과 닷컴 버블 붕괴로 이어진 후반부는 외면하고 있다\"고 비판했다. 이코노미스트에 따르면, 현재 워시 의장은 AI 기술이 기업의 단위 원가를 절감하고 경제의 잠재 성장률을 높여 인플레이션 압력을 제어하는 '디스인플레이션(물가 상승 둔화)' 동력으로 작용할 것으로 여기고 있다. 그는 공식 생산성 통계가 뒤늦게 반영될 것이라며 대기업 CEO들의 낙관적인 현장 일화를 바탕으로 기준금리를 낮춰야 한다는 비둘기파적주장을 펼치고 있다. 그러나 이코노미스트는 단기적으로나 장기적으로나 AI가 금리를 하방이 아닌 상방으로 밀어 올릴 요인이 훨씬 더 우세하다고 분석했다. 단기적 관점에서는 이미 AI 수요가 공급을 압도하고 있다. 빅테크 기업들이 데이터 센터와 AI 반도체, 전력망 건설을 위해 부채에 의존한 천문학적인 지출을 쏟아붓고 있으며 증시 호황에 따른 자산 효과가 소비를 자극해 경제를 과열시키고 있다. 장기적 관점에선 AI로 인해 미래의 경제 성장률과 소득 전망이 치솟으면 가계와 기업은 미래의 풍요를 담보로 현재 지출과 투자를 늘리게 된다. 이는 자본에 대한 수요를 폭발시켜 경제가 과열되거나 냉각되지 않는 이론적 실질 금리 수준인 '중립 금리(r*·r-star)' 자체를 끌어올린다. 런던대학교(UCL)의 루카시 라헬 교수의 최신 연구에 따르면, AI 혁명은 글로벌 중립 금리를 약 1%포인트가량 상승시키는 효과를 가져올것으로 추정됐다. 물론 AI로 인한 금리 하락 시나리오도 존재한다. 초인공지능이 지식 노동을 상품화하고 경쟁을 심화시킨다면 기업의 이윤과 예상 수익률이 줄어 투자 수요가 약화될 수 있다. 노동 시장의 격변에 직면한 가계는 더 밝은 미래를 담보로 대출을 받기보다는 예비적 저축을 늘릴 수 있다. 일자리의 광범위한 대체는 중립 금리를 훨씬더 낮출 수 있다. 소득이 노동자보다 자본가에게 더 많이 흘러간다면, 부자들은 추가로 얻는 돈 중 더 많은 금액을 저축하기 때문에 총지출이 약화될 수 있다 이코노미스트는 \"이처럼 AI가 미칠 파급 경로가 극단적으로 엇갈릴 수 있는 만큼 워시 의장은 겸손함을 가지고 정책접근을 해야 한다\"고조언했다. 이코노미스트는 1990년대 그린스펀의 역사적 결말을 상기시켰다. 그린스펀 전 의장은 1996~1997년 IT(정보기술) 생산성 향상을 간파해 금리를 동결했으나 이후 기술 혁명이 촉발한 자산 거품과 '수요의폭주'에 경악했다. 결국 그린스펀의 연준은 1999년 6월부터 2000년 5월까지 금리를 6차례나 급격히 인상하며 뒤늦게 진화에 나섰으나 인플레이션을 잡지 못했고 직후 닷컴버블 붕괴라는 참혹한 결말을 맞이했다고 이코노미스트는 강조했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:33:08+09:00",
"text": "제목 : [월가 톡톡] 우에다 \"정책 성공도 우연일 수 있어…검증이 중요\" *연합인포*\n[월가 톡톡] 우에다 \"정책 성공도 우연일 수 있어…검증이 중요\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 김지연 김경림 기자 = 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 정책 효과에 대해 \"성공했더라도 우연일 수 있다\"며 정책 검증의 중요성을 강조했다. 25일 공개된 아오야마가쿠인대 역전경주(에키덴) 팀의 하라 스스무 감독과의 대담에서 우에다 총재는 조직 운영과 목표 설정, 정책 평가방식에 대한 자신의 생각을 밝혔다. 우에다 총재는 하라 감독이 연속 우승 비결로 '반 걸음 앞의 목표 설정'을 제시하자 자신의 학창 시절 경험을 소개했다. 그는 \"경제학 연구에서도 처음부터 매우 어려운 수학을 공부하는 것이 아니라 현재 능력보다 약간 높은 수준의 과제를 해결해 나가며 단계적으로 성장하는 것이 중요하다고 배웠다\"고 말했다. 이어 중앙은행 정책 운용도 비슷한 측면이 있다고 설명했다. 우에다 총재는 \"우리도 정책을 바꾸고 결과가 좋게 나오는 경우가 있지만, 그것이 우연일 수도 있다\"며 \"정말 이론대로 경제가 움직인 것인지, 아니면 단순한 우연인지 항상 생각하려고 한다\"고 말했다. 이는 최근 일본은행 내부에서 강조되는 데이터 기반 정책 결정과도 맞닿아 있는 발언으로 해석된다. 그는 대학 강의 경험을 소개하며 효과적인 조직 운영의 조건으로 목표 공유와 솔선수범, 상호 지원을 꼽기도 했다. 우에다 총재는 \"팀 목표를 공유하고, 각자가 먼저 행동하며, 서로를 지원하는 문화를 만들면 조직 전체의 성과가 좋아진다\"고 설명했다. (김경림 기자) ◇ 메타, 수천 명 엔지니어 AI 강제 교육 지침 철회 메타가 수천 명의 엔지니어들에게 인공지능(AI) 교육에 참여하도록 강요하려던 입장을 철회하고 있다고 비즈니스인사이더(BI)가 전했다. 24일(현지시간) 매체에 따르면 메타는 지난달 7천 명의 직원을 응용 AI 태스크포스(TF) 부서로 재배치해 차세대 AI모델 학습을 지원하도록 한 바 있다. 메타는 이날 해당 TF에 소속된 직원들에게 서한을 보내 \"각 개인의 선택을 존중할 것\"이라며 \"메타는 모든 기회의 중심에 개인의 자율성을 둘 것이고, 직원들이 어떤 결정을 내리든 지원할 것\"이라고 전달했다. 이어서 \"물론 모두가 남아서 함께 최첨단 기술을 추구하기를 바라지만, 각 개인의 선택을 존중한다\"고 덧붙였다. 응용 AI TF 내 희망 직원은 누구나 부서를 떠날 수 있도록 허용하겠다는 뜻이다. BI는 \"이번 결정은 최고기술책임자(CTO)인 앤드류 보스워스가 회사 내 만연한 사기 저하 문제를 언급한 후 나온 것\"이라고 설명했다. (권용욱 기자) ◇ HSBC \"고액자산가, 투자 결정 시 AI보다 사람 선호\" 인공지능(AI)이 투자업계에 빠르게 확산하고 있지만, 고액 자산가들이 투자 결정을 할 때 여전히 AI보다 인간 금융 전문가를 선호하는 것으로 나타났다. 24일(현지시간) CNBC에 따르면 HSBC가 자산가 및 고액자산가 약 1만 명을 대상으로 실시한 설문조사에서 최종 투자 결정에 가장 큰 영향을 미치는 요인으로 응답자의 37%가 인간 금융전문가를 선택했다. 이는 AI를 꼽은 응답자보다 3배가량 많은 것이다. HSBC는 투자자들이 인간 자문가를 선호하는 이유로 판단력과 정보 검증 능력, 복잡한 데이터 해석 역량 등을 꼽았다. AI가 생성한 정보의 오류를 걸러내고 시장 상황을 맥락에 맞게 해석할 수 있다는 점이 강점으로 평가됐다. 다만 젊은 세대를 중심으로 투자 과정에서 AI 활용은 빠르게 늘고 있는 것으로 나타났다. Z세대의 86%, 밀레니얼 세대의 82%가 금융·투자 의사결정 과정에서 AI를 사용한다고 답했다. Z세대는 위험 요인 파악에, 밀레니얼 세대는 투자 조사와 분석 속도를 높이는 데 주로 AI를활용하는 것으로 나타났다. 배리 오번 HSBC 인터내셔널 웰스·프리미어뱅킹 CEO는 \"고객들은 AI로 투자 대안을 탐색하지만 최종 결정에서는 신뢰할 수 있는 자산관리 전문가의 판단과 책임성을 중시한다\"고 말했다. (김지연 기자) klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:32:09+09:00",
"text": "제목 : 국채선물 강세 키워…반도체 약세·외국인 매수 *연합인포*\n국채선물 강세 키워…반도체 약세·외국인 매수 (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국채선물이 26일 오후 강세 폭을 키웠다. 주식시장이 대폭 약세를 보이면서 위험회피 심리에 따라 채권시장에 강세 분위기가 유입된 것으로 보인다. 채권시장에 따르면 이날 오후 1시23분 현재 3년 국채선물은 16틱 오른 103.27을 나타냈다. 10년 국채선물은 31틱 상승한 106.94를 보였다 외국인 투자자는 3년 국채선물을 1만228계약 샀고 10년 국채선물을 282계약 팔았다. 대형 반도체주 급락에 따른 주식시장 약세가 영향을 미친 것으로 보인다. SK하이닉스는 9.6% 하락했고 삼성전자가 8.51% 내렸다. 코스피 지수는 7.85% 내리고 코스닥 지수는 4.80% 하락했다. 장중 매매거래를 정지하는 서킷브레이커가 발동되기도 했다. 달러-원 환율은 2.80원 상승한 1,545.50원에 거래됐다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"반도체주를 대표로 주식시장이 크게 약세를 보이면서 채권 강세 트리거가 된 듯하다\"면서 \"외국인 투자자가 3 년 국채선물을 대거 매수하면서 추가 강세를 가했다\"고 설명했다. *그림* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:22:10+09:00",
"text": "제목 : *WTI 선물, 낙폭 확대…1.96%↓·70.51달러 *연합인포*\nWTI 선물, 낙폭 확대…1.96%↓·70.51달러 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 6월 26일 (금요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1730 독일 요아힘 나겔 분데스방크 독일중앙은행 총재 연설 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲0730 미국 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲2130 미국 5월 상품 무역수지 ▲2300 미국 6월 미시간대 소비심리지수·기대 인플레이션 ▲2330 미국 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설 ▲0030(27일) 미국 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재 연설 ▲0200 미국 6월 베이커 휴즈 총 원유시추수 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한성숙, '오피스텔 헐값 매매' 지적에 \"비판 수용하기 어려워\" 울컥 *연합인포*\n한성숙, '오피스텔 헐값 매매' 지적에 \"비판 수용하기 어려워\" 울컥 野김희정 \"권양숙 여사 담당했던 미용실 원장에 매각…특혜 의혹\" 민주 \"청문회 수준 부끄러워…초등학생도 하지 않을 비약\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 한성숙 국무총리 후보자는 급매로 내놓은 강남 오피스텔과 관련해 '대가성 특혜'라는 지적이 나오자\"비판을 수용하기 어렵다\"며 반발했다. 그는 해명 과정에서 울컥하는 모습도 보였다. 국민의힘 김희정 의원은 26일 국회에서 열린 인사청문회에서 한 후보자가 최근 매물로 내놓은 서울 강남구 역삼동 고급 오피스텔을 매수한 사람이 해당 오피스텔을 시세보다 낮은 가격에 임차했던 지인으로 확인됐다며 공격했다. 김 의원은 \"해당 지인은 미용실 원장으로 과거 대통령 영부인, 권양숙 여사를 담당했다\"며 \"후보자와 도대체 어떤 관계이길래 헐값 매각, 대가성 특혜를 준 것인가. 우회 증여 아닌가\"라고 지적했다. 한 후보자는 \"누구에게 증여를 했다고 생각하시는 건가\"라며 \"무슨 대가를 제가 미용실 원장님께 받을 수 있나\"라고 되물었다. 그러면서 \"의원님들이 지적하는 가족간 증여 문제 등은 달게 받겠다. 다만 제가 다니는 미용실의 원장에게 안 나가는 거(오피스텔)를 싸게 드린 건데, 대통령 영부인 이야기까지 나오는 건 수용하기 어려운 수준\"이라고 반박했다. 이어 \"급한 매물로 내놓은 것\"이라며 \"총리 후보가 되기 위해서 급매했다는 비난까지도 받겠지만, 이상한 거래라고 하는 부분은 과하다\" 고 밝혔다. 한 후보자는 문제 제기가 모호할뿐더러 \"너무 선정적\"이라고 반박하는 과정에서 울컥하는 모습도 보였다. 더불어민주당 의원들은 \"청문회 수준이 부끄럽다\"며 일제히 반발했다. 민주당 이소영 의원은 \"오피스텔 임대하면서 임차인이 예전에 누구 머리를 손질했는지까지 알아야 하나\"라며 \"대가성 특혜? 예전에 어떤영부인 머리를 손질하신 분이면, 그 분한테 임대료를 몇만 원 싸게 주면 총리후보자가 이익을 얻나\"라고 따졌다. 그러면서 \"어느 정도 합리적인 설득력 있는 근거를 제시하면서 후보자한테 의혹을 제기해야 한다\"며 \"초등학생도 하지 않을 수준의 비약과 억측으로 인사청문 시간을 낭비해야 되나\"라고 했다. 같은 당 김한규 의원은 \"마치 영부인이 누구인지 얘기를 안 하면 김혜경 여사가 아니겠느냐, 두 사람이 같은 대학을 나왔으니 그런 연고로 후보자 자리에 앉아 있는 것 아니냐, 이런 의구심을 갖게 만들려는 질문이라 저희가 분노하는 것\"이라고 꼬집었다. 민주당 소속 백혜련 인사청문특위 위원장은 \"김희정 의원의 문제 제기가 마치 영부인과 모종의 거래가 있는 듯한 질의로 충분히 느낄 수있는 소지가 있다\"며 \"질의가 이런 식으로 흐르지 않았으면 좋겠다\"고 지적했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T13:13:11+09:00",
"text": "제목 : 美 법원, 트럼프 DOJ ‘반무기화’ 기금 소송 계속 진행 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미 연방법원이 트럼프 행정부 법무부(DOJ)의 18억 달러 규모 '반무기화(Anti-Weaponization)' 기금과 관련한 소송을 계속 진행하도록 결정했다\"고 보도했다. \"해당 기금은 정치적 수사와 정부 권한 남용의 피해자라고 주장하는 이들에게 보상하기 위해 추진됐으나, 야당과 시민단체들은 법적 권한과예산 집행 절차에 문제가 있다고 주장해왔다\"고 설명했다. 이와 관련해 토드 블랜치 법무부 부장관은 \"정부는 적법한 절차에 따라 행동하고 있으며 기금의 필요성을 계속 설명할 것이다\"고 언급했다. 이어 매체는 \"법원은 최종 판단이 내려질 때까지 관련 법적 쟁점을 심리할 필요가 있다고 판단했다\"고 전했다. 한편 \"민주당은 해당 기금의 영구 폐지를 추진하고 있으며, 이번 소송은 트럼프 행정부와 의회 간 갈등의 또 다른 쟁점으로 부상하고 있다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 亞증시, 기술주 매도세에 폭락…日 4%대·대만 3%대 하락 *연합인포*\n亞증시, 기술주 매도세에 폭락…日 4%대·대만 3%대 하락 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 26일 일본·대만 등 주요 증시가 기술주 매도세에 일제히 급락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 12시 35분 현재 일본 닛케이지수는 전날보다 4.92% 밀린 68,807.72에 거래됐다. 대만 증시는 3.35% 밀린 44,704.77을 나타냈다. 중국과 홍콩증시도 2%대 급락세를 보였다. 상하이종합지수는 2.14% 밀린 4,035.30에, 선전종합지수는 2.79% 하락한 2,795.94에 오전장을 각각 마감했다. 홍콩 항셍지수는 전장 대비 2.33% 밀린 22,536.82에 거래됐다. 아시아 증시가 일제히 급락한 것은 기술주에 대한 매도세가 다시 재개된 영향 때문이다. 전일 메모리 가격 급등으로 애플이 제품 가격을 인상하면서 반도체 수요가 꺾일 수 있다는 우려에 기술주에 대한 투자심리가 악화했다. 애플의 결정은 주요 전방 기업마저 반도체 가격을 감당하기 어려워졌다는 의미로 풀이됐기 때문이다. 이에 더해 챗GPT 개발사 오픈AI가 내년으로 기업공개(IPO)를 미루는 방안을 검토하고 있다는 뉴욕타임스 보도가 투자 심리 악화에 불을지폈다. 기술주에 대한 개인 투자자들의 열기를 위축시키고 있음을 보여주기 때문이다. 특히 키옥시아가 10%대 급락하고, 한국의 SK하이닉스도 10% 밀리는 등 전일 급등했던 종목들이 이날 다시 큰 폭으로 하락했다. 소프트뱅크도 14% 폭락했고, 애플 부품을 생산하는 대만 폭스콘은 3%대 하락했다. 한편, 유가는 전일 상승을 되돌리며 하락했다. 8월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장보다 1.84% 밀린 70.6달러에, 브렌트유 8월물은 1.78% 하락한 73.92달러에 거래됐다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 사모대출 펀드 우려 언제까지…아레스도 환매 요청 확대 *이데일리FX*\n- 아레스 “14% 환매 요청에 5%로 제한” - 환매 요청 절반 이상 미국外 소규모 기관 - 블랙록·클리프워터 등 2분기 들어 요청↑ [이데일리 김윤지 기자] 글로벌 대형 자산운용사 아레스 매니지먼트가 사모대출 펀드에 대한 대규모 환매 요청에 2분기 연속 환매를 제한했다. 사모대출 부실화 위험 우려가 지속되는 가운데 환매 요청 규모가 확대되는 추세다. 25일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 아레스는 이날 공시를 통해 순자산 110억달러 규모의 사모대출펀드(Ares Strategic Income Fund)에 대해 2분기 전체 자산의 14.4%에 해당하는 환매 요청이 있었으나 5%까지만 환매를 제한한다고 밝혔다. 1분기 해당 펀드에 대한 11.6%의 환매 요청이 있었으나 당시에도 회사는 5%로 환매 한도를 제한했다. 아레스는 주주 서한에서 환매 요청의 거의 절반이 주로 미국 외 지역에 기반을 둔 소규모 기관투자자와 패밀리오피스에서 나왔다고 밝혔다.이들 투자자는 전체 주주 2만명 이상 가운데 1% 미만에 해당한다. 또 환매 요청의 거의 3분의 2는 직전 분기에도 환매를 요청했던 투자자들이 제출한 것이라고 아레스는 설명했다. 아폴로, 블랙록, 클리프워터 등 사모대출 펀드를 운용하는 자산운용사들은 2분기 환매 요청이 급증했다고 밝힌 바 있다. 1분기 원하는 만큼 자금을 돌려 받지 못한 투자자들이 다시 현금 회수를 시도했기 때문이다. 23일에는 모건스탠리와 아폴로가 2분기 들어 직전 분기 보다 확대된 환매 요청을 받았으나 5%로 환매를 제한한다고 밝혔다. 아레스는 “향후 환매 수요가 직전 분기의 미이행 요청 수준과 비슷하다고 가정하면 2분기에 충족되지 못한 환매 요청은 연말까지 대체로 해결될 수 있다”고 내다봤다. 회사는 또 이 상품에 대한 미국 개인자산가 투자자들의 지속적인 확신이 있다면서 해당 고객들의 신규 환매 요청은 감소했다고 강조했다. 이들은 2분기 자금 유입의 거의 절반을 차지했다. 현재 사모 대출 시장 규모는 1조 8000억달러(약 2760조원)로 추정된다. 최근 들어 월가는 사모 대출 업체들이 일부 소프트웨어 기업의 가치를 지나치게 고평가한 것은 아닌지 우려하고 있다. 인공지능(AI) 발전과 도입으로 일부 소프트웨어 기업의 경쟁력과 기업 가치가 약화할 수 있다는 우려에서다. 앤스로픽, 클로드 등 AI 기업이 발전된 AI 모델을 연이어 선보이자 기업이 굳이 비싼 돈을 내고 소프트웨어를 쓸 이유가 없다는 관측에 무게가 실리고 있어서다. 기업 가치가 하락하면 대출 자산 가치가 떨어질 수 있고 이는 사모대출 펀드의 손실로 이어진다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 굴스비 “인플레 문제가 우선”…윌리엄스는 물가 둔화 전망 *연합인포맥스*\nCNBC는 “연준 인사 2명은 25일(목) 인플레이션에 대해 일부 낙관론을 보였지만, 둘 다 금리가 조만간 변경될 가능성은 시사하지 않았다”고보도했다. ▲ 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 관할 지역에서 진행된 CNBC 생방송 인터뷰에서 향후 금리 방향에 대한 추측은 피했다. 다만 그는 일주일 전 케빈 워시 신임 연준 의장이 밝힌 견해와 유사하게, 자신은 인플레이션에 분명히 초점을 맞추고 있다고 밝혔다. 굴스비 총재는 Cboe 거래장에서 “서비스 인플레이션에서 약간의 개선이 나타났다. 나는 이를 우리가 확인하고 싶어 하는 요소로 지목해왔다. 그러나 현재 연준의 양대 책무인 인플레이션과 고용시장 중에서는 분명히 인플레이션 쪽에 문제가 있다”고 주장했다. 해당 발언은 미 상무부가 연준이 선호하는 물가지표인 개인소비지출(PCE) 가격지수 기준 근원 인플레이션이 5월 3.4%를 기록했다고 발표한 지 몇 시간 뒤 나왔다. 이는 ’23년 10월 이후 최고 수준이다. 시장은 연준이 9월 기준금리를 인상할 수 있다고 보고 있지만, 굴스비 총재는 자신의 입장을 확정하지 않았다. 그는 연준 커뮤니케이션에서이 같은 “포워드 가이던스”를 줄이려는 워시 의장의 움직임을 “환영한다”고 발언했다. “간소화하고, 포워드 가이던스를 일부 덜어내야 한다. 금리 경로를 추측하지 말아야 한다. 이러한 재정비는 건강한 변화다”고 보았다. 굴스비 총재는 워시 의장 취임 이후 연준 내부에 갈등이 있다는 관측도 일축했다. 그는 글로벌 금융위기 당시 워시 의장이 구제 프로그램 설계에 참여하고, 자신은 버락 오바마 백악관의 선임 경제고문으로 일하던 시절 두 사람이 “참호 속 동료”였다고 설명했다. ▲ 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 뉴저지주 저지시티에서 열린 크레인 머니펀드 심포지엄 연설에서 “인플레이션이 높은 수준에 있는 만큼 이를 장기 목표인 2%로 지속 가능하게 되돌리는 것이 필수적이다. 현재 통화정책 기조는 이를 달성하기에 적절한 위치에 있다”고 평가했다. 윌리엄스 총재는 인플레이션이 완화될 것으로 보는 세 가지 이유를 제시했다. 관세 영향이 약해지고, 이란 전쟁이 종식 국면에 가까워지면서에너지 가격이 완화될 가능성이 있으며, 임대료 상승세 둔화로 주거비 인플레이션도 낮아질 것이라는 전망이다. 그는 인플레이션이 현재 4.1%에서 올해 3.5%로 하락하고, 이후 ’28년까지 연준의 2% 목표를 향해 “완만한 하락 경로”를 이어갈 것이라고전망했다. “월드컵 토너먼트처럼 경제도 놀랍고 예측 불가능한 전개를 보일 수 있다. 분명한 한 가지는 최대고용을 지원하고 인플레이션을 장기 목표인 2%로 지속 가능하게 낮추겠다는 나의 확고한 의지다”고 강조했다. 한편 FOMC는 다음으로 7월 28~29일 회의를 열 예정이다. CME그룹의 페드워치에 따르면 시장은 금리 인상 가능성을 약 30%로 반영하고 있다.굴스비 총재는 올해 FOMC 회의에서 투표권이 없지만, ’27년에는 투표권을 갖게 된다. 윌리엄스 총재는 상시 투표권자다.",
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"date": "2026-06-26T12:18:11+09:00",
"text": "제목 : 흔들리는 OPEC…이라크 \"생산 할당량 안 늘려주면 탈퇴\" *이데일리FX*\n- \"생산 능력·인구 반영해 쿼터 재조정해야\" - 호르무즈 수출 차질로 재정난…쿼터 향상 요구 커져 - 이라크 생산 능력 하루 700만 배럴로 확대 목표 [이데일리 임유경 기자] 이라크가 석유수출국기구(OPEC)에 원유 생산 할당량(쿼터)을 대폭 늘려주지 않을 경우 탈퇴까지 검토할 수 있다고 경고했다. 불과 두 달 전 아랍에미리트(UAE)가 OPEC을 떠난 데 이어 창립 회원국인 이라크까지 탈퇴 가능성을 거론하면서 산유국 연합의 결속력이 흔들리고 있다는 평가가 나온다. 25일(현지시간) 로이터통신에 따르면 이라크 석유부고위 관계자는 “OPEC이 이라크의 생산 할당량을 의미 있는 수준으로 늘려주지 않는다면 모든 선택지를 검토할 수밖에 없다”며 “현재 방침은 OPEC에 남아 쿼터 상향을 추진하는 것이지만, 탈퇴 가능성도 검토한 바 있다”고 밝혔다. 다만 그는 “실제 탈퇴를 논하기에는 아직 이르다”고 덧붙였다. 이라크는 사우디아라비아에 이어 OPEC 내 두 번째 산유국이자 1960년 OPEC 창설을 주도한 5개 창립 회원국 가운데 하나다. 이라크가 실제로 OPEC을 떠날 경우 조직의 영향력은 크게 약화될 수 있다는 전망이 나온다. 이는 지난 5월 UAE가 생산량 제한에 대한 불만을 이유로 OPEC을 탈퇴한 데 이은 또 다른 균열이다. 이라크가 압박 수위를 높인 배경에는 전쟁 이후 악화된 재정난이 있다. 이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 막히면서 국가 재정의 대부분을 차지하는 석유 수출이 급감했다. 현재 이라크의 7월 OPEC 생산 할당량은 하루 437만 8000배럴이지만, 실제 생산량은 수출 차질로 이보다 크게 낮은 수준이다. OPEC 집계 기준 5월 생산량은 하루 148만 배럴로, 호르무즈 해협 봉쇄 이전인 2월 약 420만 배럴에서 급감했다. 이라크 정부는 중장기적으로 생산능력을 하루 700만 배럴까지 확대한다는 목표를 세우고 있다. 지난달 취임한 알리 알 자이디 이라크 총리도전날 이라크 국영 INA통신과 인터뷰에서 “이라크의 생산 능력과 인구 규모를 반영해 OPEC이 생산 할당량을 조정해야 한다”고 요구했다. 다만 이라크 석유부는 이날 성명을 통해 “이라크가 OPEC 탈퇴를 검토하고 있다는 보도는 정부의 공식 입장을 반영한 것이 아니다”라며 진화에 나섰다. 현재로서는 OPEC 체제 안에서 생산 할당량을 높이는 데 우선순위를 두고 있다는 설명이다. 시장에서는 이번 발언을 단순한 엄포로만 보지 않는 분위기다. OPEC과 8개 비회원 산유국으로 구성된 OPEC+는 현재 회원국들의 생산능력을 재평가해 2027년부터 적용할 새로운 기준 생산량을 산정하고 있다. 이 기준이 향후 각국의 생산 할당량을 결정하는 만큼 이라크는 협상력을 높이기 위해 탈퇴 가능성까지 공개적으로 거론한 것으로 해석된다. 한편 OPEC+의 핵심 7개 회원국은 4월부터 6월까지 생산 할당량을 하루 약 60만 배럴 확대했지만, 대부분 호르무즈 해협 수출 차질로 인해 상향된 목표치를 실제 생산으로 이어가지 못하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 한성숙, '공소취소' 특검법에 \"국민적 의혹 밝히는 게 마땅해\" *연합인포*\n한성숙, '공소취소' 특검법에 \"국민적 의혹 밝히는 게 마땅해\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 한성숙 국무총리 후보자는 더불어민주당이 추진 중인 '조작기소(공소취소) 특검법'과 관련해 \"국민적인 의혹에 대해선 밝히는 게 마땅하다\"고 말했다. 한 후보자는 26일 국회에서 열린 인사청문회에서 국민의힘 강승규 의원이 \"공소취소 특검법을 찬성하느냐\"고 묻자 이같이 답했다. 한 후보자는 \"국민적인 의혹이 있는 부분에 대해선 어떻게 제대로 된 건지 조사하고 해소할 부분은 해소해야 한다\"며 \"밝혀야 될 부분은밝히는 게 마땅하고 당연하다\"고 말했다. 강 의원이 \"공소취소 특검 대상 12개 중 8개가 이재명 대통령 관련 사건인데, 이게 모두 검찰의 조작기소에 의한 것이라고 동의하느냐\"고 묻자 한 후보자는 \"국민적 의혹을 해소해야 한다. 규명해야 될 부분들은 있다고 생각한다\"고 설명했다. 한 후보자는 총리로 임명 되면 검찰의 보완수사권 폐지에 대한 정부 입장을 그대로 이어가겠다고 밝혔다. 정부가 보완수사권 폐지를 기본 입장으로 정하되 정부안을 국회에 따로 제출하지 않겠다고 밝힌 것을 두고 강 의원이 \"후보자도 총리가되면 그러시겠나\"라고 하자 한 후보자는 \"네, 정부의 입장을 이미 김민석 총리께서 공식적으로 발표하셨다\"고 답했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T12:10:23+09:00",
"text": "제목 : 유가증권 서킷 브레이커 발동(선물 -8.19%, 12:10:12) *연합인포*\n유가증권 서킷 브레이커 발동(선물 -8.19%, 12:10:12) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T12:01:39+09:00",
"text": "제목 : “스타벅스 마케팅 참패, 역사 교육만으로 안 끝나” *이데일리FX*\n- 블룸버그 칼럼 “진정성 보여줘야 신뢰 회복” - “일선 직원 탓 아닌데 보여주기식 대응” - “정치 진영 대결로 확대, 해법 더욱 복잡” [이데일리 김윤지 기자] 스타벅스코리아의 ‘마케팅 참패’가 전 직원 대상 역사 교육만으로 무마될 수 없다는 비판이 제기됐다. 26일 블룸버그는 ‘스타벅스코리아의 마케팅 참패, 아직 끝나지 않았다’는 제목의 칼럼을 통해 “스타벅스코리아의 평판은 경영진이 올바른교훈을 배웠다는 점을 입증할 때에만 회복될 것”이라고 제언했다. 지난달 스타벅스코리아는 5·18 민주화운동 기념일에 ‘탱크데이’ 프로모션를 진행하면서 거센 비판을 받았다. 해당 프로모션은 1987년 박종철 고문치사 사건 은폐 당시 궤변을 연상시키는 표현을 포함하기도 했다. 이재명 대통령이 직접 이를 비판하는 등 마케팅 참사는 정치적 논쟁으로 확대됐고, 결국 손정현 스타벅스코리아 대표의 해임, 모기업인 신세계그룹의 정용진 회장 공개 사과 등이 이어졌다. 이달 22일에는 전국 2160여 개 스타벅스 매장의 영업을 오후 3시에 일제히 조기 종료하고 전국 임직원을 대상으로 역사의식과 사회적 감수성교육을 진행하기도 했다. 블룸버그는 “이 사태는 매장 일선 직원들 때문에 발생한것이 아니었다”면서 “책임 있는 관리자들만이 아니라 수천 명의 바리스타와 서비스 노동자들에게 의무 교육을 받게 하는 것은 진정성 있는조치라기보다 보여주기식 대응으로 비칠 수 있다고 지적했다. 블룸버그는 ”스타벅스가 가장 원치 않는 것은 논란이 장기화되는 것“이라면서 이러한 대응이 오히려 고객들의 불신만 키울 수 있다고 지적했다. 이는 장기적으로 스타벅스코리아의 매출 감소로 이어질 가능성이 있다. 실제 논란 이후 스타벅스코리아의 매출은 급감했고, 6월 첫째주 기준으로도 이전 수준을 회복하지 못하고 있다. 블룸버그는 2023년 버드라이트 맥주와 트랜스젠더 인플루언서 딜런 멀베이니의 협업 사례를 예로 들었다. 버드라이트는 남성에서 여성으로 성전환한 멀베이니에게 협찬하는 등 마케팅에 나섰는데, 캔맥주 주요 소비층인 보수 성향 남성들이 “PC(정치적 올바름) 강요에 진절머리가 난다”며 불매운동을 시작했고, 이후 버드라이트 판매는 예전 수준을 회복하지 못하고 있다. 블룸버그는 ”한 번의 실수가 정치 진영 다툼이 되면 문제 해결이 더 어려워진다“며 ”스타벅스과 논란과 관련해 계속해서 (부정적으로)화제가 되면 얻을 것이 없다“고 짚었다. 장동혁 국민의힘 대표가 지방선거를 앞두고 “스타벅스 커피를 들고 투표소에 가자”고 발언하며 정부대응을 비판한 점을 블룸버그는 짚었다. 결국 블룸버그는 스타벅스코리아가 신뢰를 회복하려면 자신들의 행동이 초래한 결과를 충분히 이해하고 있으며 문화적 감수성을 인식하고 있다는 점을 보여줘야 한다고 강조했다. 5·18기념재단 같은 신뢰할 만한 시민사회단체와 소통하거나 이들을 지원하는 방식을 예로 들었다. 또경영진은 역사교육과 마케팅 승인 절차 개선이 실제 기업 문화 변화로 이어질 것인지에 대해 소비자들에게 설명할 필요가 있다고 블룸버그는덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T12:00:46+09:00",
"text": "제목 : 박홍근 \"통합 재정사업 성과평가 연내 제도 개선안 마련\" *연합인포*\n박홍근 \"통합 재정사업 성과평가 연내 제도 개선안 마련\" 성과평가단 간담회…\"객관성·전문성·책임성 확보 고민해야\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 박홍근 기획예산처 장관은 26일 통합 재정사업 성과평가와 관련해 \"연내 현장 수용성 높은 성과관리 개선안을 마련하겠다\"고 밝혔다. 박 장관은 이날 서울 중구에서 재정사업 성과평가단 오찬간담회를 열고 \"현장의 목소리를 반영해 제도를 더욱 정교하게 다듬어 갈 것\"이라며 이같이 말했다. 올해 새롭게 도입된 통합 재정사업 성과평가는 기존 부처별 자율평가의 객관성·신뢰성 한계를 보완하고, 평가 결과를 예산 편성에 직접연계하기 위해 도입됐다. 박 장관은 \"올해는 통합 재정사업 성과평가 원년으로 전체 평가 대상의 36.2%, 901개 사업에 대해 감액·통폐합이라는 의미있는 결과를도출했다\"며 \"이는 역대 최고 비율이자 최근 5년간 자율평가 미흡사업 비율(15.8%)의 2배가 넘는 수준\"이라고 강조했다. 그러면서 \"국민 눈높이에서 재정운용의 효율성과 책임성을 강화하고 성과 중심 재정운용의 기틀을 다지기 위한 중요한 첫걸음이 될 것\"이라고 덧붙였다. 박 장관은 \"제도의 취지가 아무리 좋아도 현장에서 작동하지 못하면 실패한 제도\"라며 \"평가의 객관성·전문성·책임성을 확보하고 평가결과를 실효성 있게 환류하는 방안에 대해 함께 고민해달라\"고 요청했다. 간담회에 참석한 평가위원들은 평가의 공정성과 전문성을 높이기 위해 공동 심사 등 집단평가 방식을 활용할 수 있다고 제언했다. 또 평가 과정을 체계적으로 관리하고 효율성을 극대화하기 위해 온라인 기반의 이력관리 시스템 구축이 필요하다는 의견도 나왔다. 기획처는 올해 평가단 등의 의견을 종합적으로 수렴해 연말까지 내년도 '통합 재정사업 성과평가지침'을 수립할 계획이다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T12:00:44+09:00",
"text": "제목 : 5월 은행권 주담대 금리 반등…고정형 금리 비중 59개월 만에 최소 *연합인포*\n5월 은행권 주담대 금리 반등…고정형 금리 비중 59개월 만에 최소 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 은행권 주택담보대출 금리가 지난달 반등했다. 한국은행이 26일 발표한 '2026년 5월 금융기관 가중평균금리'에 따르면 예금은행의 신규취급액 기준 주택담보대출 금리는 연 4.32%로 전월 대비 1bp 올랐다. 해당 금리는 지난 3월 4.34%에서 4월 4.31%로 낮아졌다가 5월 4.32%를 기록하며 위로 다시 방향을 틀었다. 이혜영 한국은행 금융통계부 금융통계팀 팀장은 \"지표 금리가 계속 상승하는 추세인데 가계 대출 금리가 지표금리가 오르는 수준만큼 오르지는 않는다\"며 \"상대적으로 낮은 변동형 금리를 선택하는 비중이 늘어난 영향이다\"고 설명했다. 신규취급액 기준 주택담보대출의 고정형 금리 비중은 41.6%로 지난 2021년 6월 이후 59개월 만에 최저 수준을 나타냈다. 올해 1월 75.6% 에서 2월 71.1%, 3월 60.8%, 4월 47.8%로 내림세를 지속했다. 변동금리 대출을 택하는 가계 등이 늘어난 영향이다. 보금자리 취급액이 줄어든 점도 고정금리 대출이 축소된 요인으로 꼽힌다. 5월 중 신규 취급액 기준 저축성 수신금리는 연 2.93%로 전월 대비 1bp 올랐고, 대출금리는 연 4.19%로 1bp 내렸다. 저축성수신금리는 순수 저축성 예금금리가 1bp 오르고 시장형 금융상품 금리가 6bp 오른 데 영향을 받았다. 대출 금리는 기업 대출금리가 1bp 내렸지만, 가계 대출금리가 3bp 올랐다. 잔액 기준 총수신금리는 연 2.03%로 전월 대비 1bp 올랐고, 총대출금리는 연 4.31%로 전월 대비 1bp 상승했다. 총대출금리와 총수신금리차는 2.28%포인트(p)로 전월 수준을 유지했다. *그림1* *그림2* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T12:00:13+09:00",
"text": "제목 : 5월 거주자외화예금 15.7억弗↑…기업 비중 10년만 최고 *연합인포*\n5월 거주자외화예금 15.7억弗↑…기업 비중 10년만 최고 *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 대기업 수출이 확대되면서 5월 거주자외화예금이 2개월 연속으로 증가했다. 전체 외화예금에서 기업이 차지하는 비중은 10년 만에 최고치를 기록했다. 26일 한국은행에 따르면 올해 5월 말 기준 외국환은행의 거주자외화예금은 1천122억5천만달러로 전월 말 대비 15억7천만달러 증가했다. 4월에 85억1천만달러 늘어난 데 이어 2개월 연속 증가세다. 통화별로 보면 미국 달러화예금은 22억4천만달러 증가한 955억6천만달러로 집계됐다. 엔화예금은 6억9천만달러 감소한 75억2천만달러였다. 유로화예금은 2억8천만달러 줄어든 63억달러, 위안화예금은 6천만달러 축소된 12억9천만달러로 나타났다. 주요 4개 통화 가운데 달러화만 유일하게 증가했다. 영국 파운드화와 호주 달러화 등 기타통화예금은 3억6천만달러 늘어 15억8천만달러가 됐다. 한은은 달러화예금에 대해 대기업의 경상대금 수취와 증권사의 파생상품 거래증거금이 유입된 영향이라고 설명했다. 거래증거금의 경우금융시장 변동성이 확대되며 유지증거금이 늘었다. 한은은 엔화예금은 증권사의 고객예탁금 감소와 경상대금 지급으로, 유로화예금은 경상대금 지급 영향에 감소했다고 밝혔다. 주체별로 보면 기업예금은 25억4천만달러 증가한 974억2천만달러로 나타났다. 개인예금은 9억6천만달러 줄어든 148억3천만달러로 집계됐다. 전체 외화예금에서 기업이 차지하는 비중은 86.8%로 10년 1개월 만에 최고였다. 은행별로는 국내은행의 예금잔액이 3억7천만달러 줄어 927억3천만달러가 됐고, 외국계은행 국내지점(외은지점)은 19억4천만달러 늘어 195억2천만달러가 됐다. 거주자외화예금이란 국내기업, 국내에 6개월 이상 거주한 외국인, 국내에 진출해 있는 외국기업 등의 국내 외화예금을 뜻한다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한성숙 청문회서 등장한 '축구협회'…\"히딩크처럼 돼 달라\" *연합인포*\n한성숙 청문회서 등장한 '축구협회'…\"히딩크처럼 돼 달라\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 한성숙 국무총리 후보자 인사청문회 이틀째인 26일 대한축구협회의 카르텔 논란이 깜짝 등장했다. 무소속 최혁진 의원은 이날 국회에서 열린 인사청문회에서 \"우리가 인사청문회 하느라 축구 안 본 게 수명을 몇 년 늘렸을지 모른다\"며 \"축구협회 카르텔, 특정 대학 카르텔이 대한민국 축구를 다 망치고 있다\"고 비판했다. 이같은 발언은 최 의원이 우리 사회 곳곳에 카르텔로 문제가 있다며 실질적인 구조적인 변화가 필요하다는 취지로 주장하는 과정에서 나왔다. 최 의원은 \"국민의 세금이 투입되고 있는 각종 카르텔에 대해선 수술을 해야 한다\"며 \"탈탈 털어내주길 바란다\"고 했다. 한 후보자는 \"축구협회에 관련된 부분은 제가 굳이 말씀드리지 않아도 온 국민이 굉장히 분노하며 말씀하시고 계시기 때문에 잘 해결될거라 생각한다\"고 답했다. 인사청문특별위원장인 민주당 백혜련 의원은 \"오늘 우스갯소리로 한 후보자에 대한 인사청문회가 아니라 홍명보 (한국 축구대표팀) 감독에 대한 청문회를 질의해야 하는 것 아니냐는 이야기를 들었다\"고 말했다. 민주당 박선원 의원은 \"축구 이야기가 나와서 말인데 선수 출신 홍명보보다 지도자 출신 히딩크 감독이 낫겠다\"며 \"총리 후보자는 일반관료, 우리가 흔히 봤던 교수 출신이 아닌 히딩크라서 대통령이 발탁한 거라고 보고 있다. 히딩크처럼 돼 달라\"고 주문했다. 한 후보자는 \"열심히 하겠다\"고 답했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 베네수엘라 강진 235명 사망…실종 신고 4만건 *이데일리FX*\n- 사망자 235명·부상자 4300명으로 늘어 - 사망 1만명 넘을 가능성…美 2300억원 지원 - 도로 파손·통신 장애애 생존자 수색 난항 [이데일리 김겨레 기자] 베네수엘라에서 발생한 연쇄 강진으로 인한 사망자가 235명으로 늘어났다. 수백명이 건물 잔해에 깔린 가운데 지진으로 도로 등이 파손되며 구조작업에 난항을 겪고 있다. 카를로스 알바라도 베네수엘라 보건부 장관은 25일(현지시간) 국영TV를 통해 전날 발생한 강진으로 확인된 사망자가 235명으로 늘어났다고 밝혔다. 부상자도 4300명을 넘어섰다. 고층 빌딩을 비롯해 250채 이상의 건물이 붕괴되거나 파손됐다. 전날 베네수엘라의 수도 카라카스 인근에서 규모 7.2와 7.5의 연쇄 지진이 발생했다. 이번 강진은 베네수엘라에서 1900년 발생한 규모 7.7 지진 이후 126년 만에 가장 큰 규모다. 지진이 발생한 24일은 베네수엘라 국경일로 평소보다 집에서 머무는 사람이 많아 피해 규모가 커졌다. 미국 지질조사국(USGS)은 피해 예측 모델을 통해 이번 지진으로 인한 사망자 수가 1만 명을 넘을 확률이 42%, 10만 명을 넘을 확률이 33%라고 추정했다. 베네수엘라 야권 지도부가 공유한 실종자 확인 웹사이트에는 4만명 이상이 행방 불명인 것으로 집계됐다. 카라카스 인근 엘훈키토와 라과이라 등 여러 도시에서는 지진으로 인한 정전이 계속돼 구조 작업에 어려움을 겪고 있다. 이동통신망 역시 불안정한 상태이며 도로와 교량이 파손되고 시몬 볼리바르 국제공항도 심각한 손상을 입어 폐쇄됐다. 피해 지역 주민들은 여진으로 건물이 무너질 것을 우려해 거리에서 잠을 청했다. 델시 로드리게스 임시 대통령은 국가 비상사태를 선포하고 지진 피해 지역을 방문했다. 그는 “우리는 최대한 많은 사람들이 살아있는 동안구조되길 희망한다”며 “국제적인 지원을 요청했으며, 도미니카 공화국에서 온 첫 번째 구조대원들을 비롯해 다른 나라에서도 곧 도착할 것”이라고 밝혔다. 베네수엘라는 복구 예산으로 국제통화기금(IMF) 재원을 활용해 2억달러(약 3080억원)를 편성할 계획이다. 미 국무부는 베네수엘라에 1억5000만달러(약 2322억원)를 지원하기로 했다. 또 생존자 수색 및 구조를 위해 항공기 및 재난 대응 전문가를 파견할 예정이다. 카리브판과 남미판의 경계에 있는 베네수엘라는 지진이 잦은 지역으로 지난 1967년과 1997년 지진 때에도 각각 230여 명과 70여 명이 숨졌다. 1812년 카라카스 지진 때는 약 3만명이 사망했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T11:41:13+09:00",
"text": "제목 : 美정부가 앤스로픽 막으니…中 Z.ai가 반사이익 *이데일리FX*\n- Z.ai 신모델, 클로드 대비 비용↓…리더보드 3위 등극 - MS·아마존 등 빅테크도 中 오픈소스 모델 도입 검토 - 앤스로픽 \"알리바바, 수만개 계정으로 기술 무단 복제\" [이데일리 성주원 기자] 미국 정부의 전격적인 접근 제한 조치로 앤스로픽의 최신 인공지능(AI) 모델 2종이 차단된 사이, 중국 스타트업 Z.ai(옛 지푸AI)의 저비용 AI 모델이 실리콘밸리 기업들의 대안으로 빠르게 부상하고 있다. 뉴욕타임스(NYT) 는 25일(현지시간) Z.ai가 공개한 오픈소스 모델 GLM-5.2가 앤스로픽의 클로드 오푸스(Claude Opus) 4.8 대비 8분의 1 수준의 비용으로 유사한 성능을 제공한다고 보도했다. 미국 AI 리더보드 서비스 오픈라우터(OpenRouter)에 따르면 GLM-5.2는 현재 전 세계 AI 작업 활용도 3위에올랐으며, 해당 리더보드 10위권 내 중국산 모델은 6개에 달한다. 앤스로픽모델 차단이 만든 ‘반사 수혜’ 앤스로픽은 2주 전 미국 정부의 요청에 따라 가장 강력한 AI 모델 2종인 페이블(Fable)과 미토스(Mythos)의 서비스를 중단했다. Z.ai가 GLM-5.2를 공개한 것은 그 직후였다. 실리콘밸리 스타트업 알파아카이브(alphaXiv)의 공동창업자 리한 아마드는 “페이블이 제한된 지금 미중 AI 격차는 매우 좁아졌다”며 “현재는 앤스로픽 모델에 더 많은 제한이 걸려 있고, 자체 호스팅하거나 다른 사업자를 통하면 중국 모델에는 동일한 제한이 적용되지 않는다”고말했다. GLM-5.2는 코드 생성과 AI 에이전트(다른 소프트웨어를 활용해 작업을 수행하는 디지털 어시스턴트) 구동 분야에서 특히 높은 평가를 받는다. 마이크로소프트(MS)와 아마존 등 주요 클라우드 기업들은 이미 Z.ai를 비롯한 중국 스타트업 모델 일부를 자사 플랫폼에서 제공하고 있다.내부 사정에 밝은 관계자 2명에 따르면 MS는 앤스로픽·오픈AI 기술로 구동 중인 자사 서비스 중 하나에 최신 딥시크 모델을 추가하는 방안도 검토했다. 투자자들 사이에서도 반응이 나타나고 있다. 마드로나 벤처그룹의 스타트업 투자자 비벡 라마스와미는 “페라리를 항상 몰아야 할 필요는 없지 않습니까”라며 저비용 모델의 실용성을 긍정적으로 평가했다. “기술 도용” vs “과장된 서사”…미중 AI 갈등 격화 미국 AI 기업들의 반발도 거세지고 있다. 앤스로픽은 이달 팀 스콧·엘리자베스 워런 상원의원에게 서한을 보내 “알리바바가 2만4000개의 사기 계정을 통해 자사 기술을 ‘뻔뻔하게(brazenly)’, ‘불법적으로(illicitly)’ 복제하려 했다”고 고발했다. 알리바바는 논평을 거부했다. 앞서 딥시크가 출시된 2025년에도 유사한 논란이 있었다. 한 AI 시스템의 데이터를 다른 시스템 훈련에 활용하는 ‘증류(distillation)’ 기법이 핵심 쟁점인데, 앤스로픽과 오픈AI는 약관을 통해 데이터 무단 수집을 금지하고 있다. Z.ai가 증류를 활용했는지는 확인되지 않았다. 이에 대해 GLM-5.2의 접근권을 판매하는 베이스텐(Baseten)의 모델 훈련 총괄 찰스 오닐은 “증류만으로는 최상위 AI 시스템을 구축할 수 없다”며 “이 모델들의 역량이 모두 앤스로픽에서 비롯됐다는 서사는 사람들이 말하는 것만큼 사실이 아니다”라고 반박했다. 보안 우려에도 ‘가성비’가 장벽 낮춰 중국 모델에 대한 경계심이 완전히 사라진 것은 아니다. Z.ai는 2025년 미국 상무부의 무역 블랙리스트에 올랐으며, 회사 주주 다수가 중국방위산업 감독 기관의 통제를 받는 것으로 공시됐다. 딥시크 출시 이후 각국 정부는 데이터 보안을 이유로 사용 규제를 도입했다. 다만 네트워크 보안 기업 인포블록스의 웨이 첸 최고법무책임자는 시스템 설정을 신중히 구성하면 미국 수출 규제를 위반하지 않으면서 데이터를 중국에 보내지 않는 방식으로 해당 모델을 사용할 수 있다고 설명했다. 전문가들은 미국의 대(對)중국 반도체 수출 규제에도 불구하고 중국이 미국 최상위 AI 기업들보다 6개월 이하의 격차로만 뒤처져 있다고 본다. Z.ai의 홍콩 공시에 따르면 이 회사는 2025년 상반기에 중국 외부 데이터센터의 반도체 이용료 등 비용으로 매출의 7배 이상을 지출했음에도 경쟁력을 유지하고 있다. 신흥 기술 및 국제관계 전문가인 조지워싱턴대학의 제프리 딩 조교수는 “수출 규제가 결국 효과를 발휘해 미중 AI 격차가 벌어질 것이라는추측이 있었지만, GLM은 오히려 반대 방향으로 상황을 몰아가고 있다”고 말했다. 앤스로픽 모델의 공백은 업계 내 불안감도 키우고 있다. 오픈라우터의 데이터 분석 담당 저스틴 서머빌은 “대형 조직들 사이에 일종의 불안감이 있다”며 “3주 뒤에 최상위 모델이 무엇이 될지 누가 알겠느냐”고 말했다. 글로벌 AI 패권 경쟁의 핵심 변수는 미국 정부의 규제 방향이다. AI 오픈소스를 규제할 경우 중국산 모델이 글로벌 개발 생태계의 기반이 되는 역설을 초래할 수 있다는 전문가들의 경고가 나오는 가운데, 워싱턴의 정책 선택이 앞으로의 판도를 좌우할 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T11:39:24+09:00",
"text": "제목 : 美정부, 오픈AI에 GPT-5.6 단계적 출시 요청…첨단AI 통제 강화 *이데일리FX*\n- 앤스로픽에 서비스 차단 지시 이어 오픈AI에 사전 통제 - 오픈AI, 정부 요구 따라 20개 파트너에만 제공 예정 - 올트먼 \"정부 지시 따르지만 선호하는 방식 아냐\" [이데일리 임유경 기자] 미국 도널드 트럼프 행정부가 오픈AI에 차세대 인공지능(AI) 모델인 GPT-5.6을 일반에 공개하기에 앞서 정부가 승인한 소수의 파트너에게만 먼저 제공하는 방식으로 단계적 출시를 요청한 것으로 전해졌다. 이는 앤스로픽에 최신 모델에 대한 외국인 접근 금지를 지시한 이후 연달아 나온 첨단 AI 모델에 대한 통제 조치다. 25일(현지시간) 미 온라인 매체 악시오스는 소식통을 인용해 백악관 국가사이버국과 과학기술정책실이 새로운 AI 모델의 보안성을 평가하는체계를 마련하는 과정에서 오픈AI에 GPT-5.6을 단계적으로 출시해 달라고 요청했다고 보도했다. 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 미 정부의 요구를 수용한 것으로 전해진다. 미 정보기술(IT) 전문 매체 디인포메이션에 따르면 올트먼 CEO는 이날 직원들에게 “GPT-5.6을 제한적으로 출시할 계획”이라고 밝혔다. 그는 내부 메모에서 “이 방식이 장기적으로 우리가 선호하는 모델은 아니라는 점을 미국 정부에 분명히 전달했다”며 “향후 모델 출시를 위해 보다 지속 가능한 접근 방식을 마련할 수 있도록 정부 및 업계와 협력할 것”이라고 말했다. 블룸버그통신도 소식통을 인용해 “GPT-5.6은 우선 20개 파트너사에 제공될 예정이며, 선별된 파트너들은 아마존의 AI 플랫폼 베드록을 통해모델을 이용할 수 있게 될 것”이라고 전했다. 악시오스는 오픈AI가 앤스로픽이 미 상무부의 지시에 따라 자사 첨단 AI 모델의 서비스를 중단하기 전부터 이번 모델 출시와 관련해 행정부와 적극적으로 협력해 왔다고 전했다. 백악관은 오픈AI의 새 모델이 어떤 성능을 갖추고 있는지 지속적으로 보고받아 왔으며, 실제 능력도 미리 확인한 것으로 알려졌다. 올트먼 CEO는 전날 하워드 러트닉 미국 상무장관과 GPT-5.6에 대해 논의한 것으로 전해진다. 사안에 정통한 소식통은 러트닉 장관이 정부의관련 부처들이 모두 해당 모델을 시험하고 승인했는지 확인하기를 원했다고 전했다. 이 소식통은 정부가 개입한 이유에 대해 “GPT-5.6이 미토스급 성능을 갖추고 있기 때문이지, 행정부가 갑자기 AI 규제를 대폭 강화하려는 것은 아니다”고 설명했다. 그는 “모델이 워낙 강력하기때문에 기업들이 충분한 안전장치를 마련했는지 정부가 확인하려는 것”이라고 말했다. 미 정부는 최근 최첨단 AI 모델의 국가안보 위험성을 둘러싼 우려가 커짐에 따라 AI 모델에 대한 사전 검증 등 모델 통제에 본격 나선 모양새다. 이보다 앞서 앤스로픽은 이달 초 최신 AI 모델인 ‘페이블5’와 ‘미토스5’에 대한 외국인의 접근을 제한하라는 정부 지시를 따르기 위해 아예 모든 사용자의 모델 사용을 중단했다. 미 정부는 해당 모델에 보안 장치를 우회하는 이른바 ‘탈옥’ 우려를 제기하며, 국가안보를 이유로 들었다. 앤스로픽은 이에 따라 전 세계 서비스를 일시 중단한 뒤 접근 권한 복원을 위해 정부와 협의를 이어오고 있다. 트럼프 대통령은 이달 초 새로운 AI 모델을 출시하기 전에 기업들이 자발적으로 안전성 시험을 거치도록 하는 행정명령에도 서명했다. 행정명령은 서명 후 60일 이내 정부와 AI 기업이 자율 협력 체계를 마련하도록 하고, 프런티어 AI 모델을 정식 출시 최대 30일 전에 정부가 사전 검토할 수 있는 절차를 포함하고 있다. 미 AI 기업들은 성능이 빠르게 향상되고 있는 중국 오픈소스 AI 모델들과도 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 새로운 모델 출시를 서둘러 격차를벌려야 하는 와중에 정부 통제가 강해지면서 곤란한 입장에 처했다. 트럼프 행정부 내에서도 이 같은 점을 우려해 해당 행정명령에 따른 규제가 얼마나 제한적이고 의무적이어야 하는지에 대한 논쟁이 있던 것으로 알려졌다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T11:34:37+09:00",
"text": "제목 : 리가켐바이오, 유상증자·전환사채로 5천억 조달…ADC 신약 개발 *연합인포*\n리가켐바이오, 유상증자·전환사채로 5천억 조달…ADC 신약 개발 *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 항체·약물 접합체(ADC) 개발 바이오기업인 리가켐바이오[141080]가 유상증자와 전환사채 발행으로 5천억원을 조달해 신약 연구·개발에 나선다. 리가켐바이오는 3천300억원 규모의 제3자 배정 유상증자를 결정했다고 26일 공시했다. 이번 유상증자에서는 보통주가 아닌 전환우선주를 배정한다. 전환우선주는 리가켐바이오 보통주로 전환될 수 있다. 전환가액은 14만9천300원이다. 전환청구기간은 2028년 7월 24일부터 2036년 6월 24일까지다. 제3자 배정 대상자는 첨단전략산업기금의 관리·운용기관인 한국산업은행, 팬 오리온, 제3의 금융투자자다. 제3의 금융투자자 대상은 확정 후 정정공시를 진행할 예정이라고 리가켐바이오는 설명했다. 팬 오리온은 리가켐바이오 최대주주이자 오리온의 자회사다. 출자구조는 '오리온홀딩스→오리온→팬 오리온→리가켐바이오'로 이뤄져 있다. 또 이날 리가켐바이오는 1천700억원 규모의 사모 전환사채를 발행하기로 했다고 공시했다. 사채 표면이자율과 만기이자율은 0%이며 만기일은 2036년 7월 24일이다. 전환사채는 리가켐바이오 보통주로 전환될 수 있다. 전환가액은 14만9천300원이다. 전환청구기간은 2028년 7월 24일부터 2036년 6월 23일까지다. 전환사채 발행 대상자도 첨단전략산업기금의 관리·운용기관인 한국산업은행, 팬 오리온(PAN ORION), 제3의 금융투자자다. 이날 금융위원회는 첨단전략산업기금이 리가켐바이오가 조달하는 5천억원 중에서 2천500억원을 지원한다고 발표했다. 그러면서 리가켐바이오 대주주와 국내 기관투자자가 나머지 2천500억원을 투자한다고 설명했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한성숙 \"청년 일자리 문제, 정부·대기업 모두 나서서 도와야\" *연합인포*\n한성숙 \"청년 일자리 문제, 정부·대기업 모두 나서서 도와야\" \"청년 정책 체감도 낮아\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 한성숙 국무총리 후보자는 청년 일자리 문제와 관련해 \"구조적인 문제\"라며 \"정부와 대기업이 모두나서서 함께 도와야 한다\"고 밝혔다. 한 후보자는 26일 국회에서 열린 인사청문회에서 청년 고용 문제를 지적한 더불어민주당 백승아 의원의 질의에 대해 이같이 답했다. 백 의원은 \"청년 인구는 감소하고 있는데 비경제활동 청년은 증가하는 추세라 심각하게 보고 있다\"며 \"'쉬었음 청년' 문제를 장기적으로방치하면 장기적인 미취업으로 이어질 수 있고 청년이 사회적으로 고립될 가능성도 커진다\"고 말했다. 한 후보자는 \"데이터를 살펴보고 있다\"며 \"일자리 문제는 전 국가적으로 나서서 누구랄 것도 없이 집중적으로 함께 풀어가야 하는 문제\" 라고 설명했다. 백 의원이 \"정부가 올해 30조원 규모로 청년정책 시행 계획을 추진 중이지만, 정책 체감도가 낮다\"고 짚자 한 후보자는 \"청년에게 실효성 있게 다가가는지, 나를 위한 정책인지 체감되는 부분이 부족하다는 생각이 든다\"고 말했다. 한 후보자는 청년 자살 문제와 관련해선 \"대통령께서 목숨을 살리는 정부라는 것을 굉장히 강조하고 계시고, 어느 환경에서든 사람의 목숨을 어떻게 우리가 구할 것인가에 제일 집중하자 말씀하고 계신다\"며 \"저는 이 부분을 굉장히 중요하게 생각한다\"고 밝혔다. 이어 \"지금까지 '천명지킴 프로젝트'라는 걸 진행하면서 올해 4월 데이터를 보니까 자살 숫자가 줄고 있지만, 청소년과 청년에서는 감소수치가 보이지 않아 전반적으로 집중해서 봐야 한다\"고 짚었다. 민주당 김동아 의원은 재정경제부에 확인한 결과 청년미래적금과 청년형 ISA(개인종합자산관리계좌) 중복 가입이 불가능하다며 \"청년을원숭이 취급하는 것도 아니고 매우 잘못됐다\"고 지적했다. 이에 한 후보자는 \"왜 이렇게 설계가 됐는지 상세하게 보지 못해 파악이 필요하다\"면서도 \"재정이 들어가는 부분이라 전체적인 고려가 있어야 된다\"고 답했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 연준 총자산(06월24일) 6,735,645.00 백만달러 (전주비 -0 *연합인포*\n연준 총자산(06월24일) 6,735,645.00 백만달러 (전주비 -0.01% 감소) 연준 총자산(06월24일) 6,735,645.00 백만달러 (전주비 -0.01% 감소) [지표 설명] 연방준비제도가 시중에 유동성을 공급하는 방법은 기준금리 인하와 양적 완화가 있는데, 양적 완화는 국채 등을 직접 매입함으로써 연준 총자산을 증가시킨다. (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 日 닛케이, 3.82% 하락한 69,602.72 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 3.82% 하락한 69,602.72 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 명노현 LS 부회장 \"북미, 기회의 땅…글로벌 에너지 패권 잡을 것\" *연합인포*\n명노현 LS 부회장 \"북미, 기회의 땅…글로벌 에너지 패권 잡을 것\" '한미 전략산업 및 안보포럼' 참석…북미 전략 논의 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 명노현 LS[006260] 부회장이 미국을 방문해 북미 인프라 시장에서 경쟁력을 키워가겠다는 적극적인의지를 드러냈다. LS는 26일 명 부회장이 지난 17일부터 약 열흘간 미국 출장길에 올랐다고 밝혔다. 미국을 방문한 명 부회장은 \"북미 시장은 인공지능(AI) 데이터센터 증설과 노후 전력망 교체, 신재생에너지 인프라 확대로 향후 수십 년간 지속적인 성장이 기대되는 거대한 기회의 땅\"이라고 말했다. 이어 \"이번에 점검한 버지니아 해저케이블 공장 등 미 전역 9개 주 17개 사업 거점에 진출한 사업에 그룹의 모든 역량을 집중하고 이를조기 안착시킴으로써 전 세계 글로벌 전력·에너지 산업의 패권을 잡을 것\"이라고 강조했다. 명 부회장은 워싱턴 D.C.에서 열린 '한미 전략산업 및 안보 포럼'에 참석하고 미국 주요 법인장들과 미국 사업 전략 점검 회의를 주재했다. 특히 미국산 제품 우선주의 등 강화되는 무역 장벽을 기회로 전환할 수 있는 현지화 전략 고도화를 주문했다. 아울러 강경화 주미한국대사, 미 백악관 국가안전보장회의(NSC) 수석국장 및 미국 무역대표부(USTR) 보좌관보 대행, 릭 웨스트 버지니아주 체서피크 시장 등 정관계 주요 인사들과 만나 정부 차원의 전폭적인 외교적 지원과 협조를 건의했다. LS는 현재 미국 9개 주에 걸쳐 진출해있다. LS그린링크의 버지니아 해저케이블, LS일렉트릭의 유타 전력기기 공장 등에 향후 5년간 30억달러(약 4조6천억원)를 투자할 계획이다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] 국세청 *연합인포*\n[인사] 국세청 ◇부이사관 승진 ▲국세청 대변인 김상범 ▲국세청 혁신정책담당관 이선주 ▲국세청 감찰담당관 정동주 ▲국세청 심사1담당관 김동현 ▲국세청 징세과장 안민규 ▲국세청 상속증여세과장 신상모 ▲국세청 조사2과장 오미순 ▲대전지방국세청 성실납세지원국장 최지은 (세종=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 與, 전준위원장에 이학영·선관위원장 소병훈 선임…사무총장은 유동수 *연합인포*\n與, 전준위원장에 이학영·선관위원장 소병훈 선임…사무총장은 유동수 (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당은 26일 8·17 전당대회 준비위원회 위원장으로 4선 이학영 의원, 선거관리위원장으로 3선 소병훈 의원을 선임했다. 민주당 강준현 수석대변인은 이날 국회에서 열린 최고위원회의 도중 기자들과 만나 \"오늘 당무위원회 부의의 건이 의결됐다\"며 전당대회준비위원회 구성과 관련해 위원장은 이학영 의원이 선임됐다\"고 밝혔다. 강 수석대변인은 위원장 선임의 건에 대해 \"당무위 의결이 필요한 사안이다\"며 \"전준위 구성이 끝나고 (인사 관련) 사·보임이 있을 경우 당무위를 열 수 없어 원활한 진행을 위해 최고위원회로 위임을 요청하는 안이 의결됐다\"고 덧붙였다. 이어 \"선거관리위원장은 소병훈 의원이 선임됐다\"며 선관위 역시 전준위와 마찬가지로 운영 과정에서 필요한 권한을 최고위에 위임하는 안이 함께 의결됐다고 전했다. 아울러 정청래 전 대표 사퇴 후 공석이 된 사무총장 인선도 마무리됐다. 강 수석대변인은 \"(전) 당 대표가 사퇴하며 정무직 당직자인 조승래 (전) 사무총장이 유임을 안 한다고 해서 공석이었다\"며 \"(사무총장에는) 유동수 전 정책위원회 수석부의장이 선임됐다\"고 말했다. 조승래 전 사무총장은 지난 24일 자신의 페이스북을 통해 \"더불어민주당 사무총장직을 내려놓았다\"며 사임 의사를 밝힌 바 있다. 강 수석대변인은 유동수 사무총장 임기에 대해 \"지금 정무위 당직자는 전당대회까지만 하게 돼 있다\"고 설명했다. 민주당은 다음 주 당무위원회를 열어 이번 안건들을 최종 의결할 예정이다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:19:08+09:00",
"text": "제목 : 최태원·노소영 '재산분할' 파기환송심 내달 24일 선고 *연합인포*\n최태원·노소영 '재산분할' 파기환송심 내달 24일 선고 *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 최태원 SK[034730]그룹 회장과 노소영 아트센터 나비 관장의 재산분할 파기환송심이 다음 달 24일 선고된다. 서울고법 가사1부(재판장 이상주)는 26일 오전 10시부터 재산분할 파기환송심의 2회 변론을 열어 양측 의견을 종합하고, 7월 24일 오후 2시 선고하기로 했다. 이날 변론은 약 1시간 만에 종결됐다. 최 회장은 이날 법원에 출석하며 \"잘 마치고 오겠다\"고 입장을 밝혔지만, 나올 때는 별다른 말 없이 법원을 나섰다. 재판부는 향후 양측의 재산분할의 규모와 기준 시점에 대한 주장을 종합해 결론을 내릴 전망이다. 최 회장 측은 SK주식이 상속·증여로 형성된 특유재산이므로 분할 대상이 아니라는 입장이다. 반면 노 관장 측은 양육 등 가사노동을 도맡아 경영을 뒷받침했다며 분할 대상인 공동재산으로 봐야 한다고 주장하고 있다. 재산분할 기준 시점을 이혼 소송 항소심 변론 종결일인 2024년 4월16일로 할지, 현재 진행 중인 파기환송심의 변론 종결일로 할지를 놓고도 양측의 주장이 맞서고 있다. 시점에 따라 가액이 5배 이상 차이날 수 있다. 앞서 1심은 최 회장이 노 관장에게 재산분할금 665억원과 위자료 1억원을 지급하라고 판결했다. 항소심인 2심은 SK의 주식 가치 상승에 노 관장의 기여를 인정해 위자료 20억원, 재산분할금 1조3천808억원으로 액수를 대폭 늘렸다. 그러나 대법원은 지난해 10월 원심의 재산분할 판단을 파기하고 사건을 서울고법으로 돌려보냈다. 대법원은 노 전 대통령의 비자금 300억원이 SK그룹에 유입되었더라도 이는 법적 보호 가치가 없는 뇌물에 해당하므로 노 관장 측의 기여를 인정하기 어렵다고 판단했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:17:38+09:00",
"text": "제목 : 3중 규제 무색한 경기 핵심지 집값 상승…'서울 접근성'이 압도 *연합인포*\n3중 규제 무색한 경기 핵심지 집값 상승…'서울 접근성'이 압도 반도체 벨트 제외해도 안양 동안·광명·하남 상승폭 커 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 정부가 지난해 실거주 의무와 대출 규제 등으로 매수를 옥죄는 '3중 규제' 카드를 꺼내 들었지만 경기 주요 핵심지들의 내성은 더 강해진 것으로 나타났다. 반도체 기업들의 역대급 성과급 등으로 매수세가 쏠린 성남분당·용인수지·수원영통 등 '반도체 벨트'를 제외하고도, 서울 업무지구로의 접근성이 좋은 경기 인접지들이 정부의 고강도 규제를 무력화하고 있다. 26일 한국부동산원의 6월 넷째 주 주간 아파트 가격 동향에 따르면 올해 경기 지역에서 3중 규제를 적용받고 있는 서울 인접지들이 도리어 7~9%대의 높은 누적 상승률을 기록하고 있다. 가장 높은 상승률을 보인 곳은 안양 동안구(9.83%)다. 뒤이어 광명시(9.08%)가 9%대를 돌파했고 하남시 역시 7.29%의 높은 누적 상승률을 유지 중이다. 이들 지역의 강세는 서울 주요 업무지구와 인접한 지리적 특성이 반영된 결과다. 함영진 우리은행 부동산리서치랩장은 \"경기도 규제지역 중 서울접근성이 좋은 곳들이 올랐다\"라며 \"강동구와 붙어있는 하남이나 서울로의 이동이 편리한 광명 등이 대표적\"이라고 말했다. 해당 지역으로의 인접 서울 자치구발 인구 유입세도 뚜렷했다. 부동산 플랫폼 호갱노노에 따르면 올해 1월부터 4월까지 광명시로 전입한 인구 중 서울 구로구 주민의 비율은 14.65%에 달했다. 이어 영등포구(7.73%), 금천구(7.19%), 양천구(5.69%) 등 서울 서남권으로부터의 인구 유입이 뚜렷했다. 강남권과 인접한 하남시 역시 서울 동남권으로부터의 인구 유입 비중이 높았다. 같은 기간 하남시로 유입된 인구 중 서울 강동구 주민의비율은 14.62%를 차지했다. 안양시 역시 서울 관악구(9.30%)와 금천구(4.82%) 등 인접한 서울 자치구로부터 인구 유입 비율이 높은 수준을 기록했다. 우병탁 신한 프리미어 패스파인더 전문위원은 \"서울 중저가 아파트값이 오르고 신축 선호 속에 서울 외곽의 구축 대신 경기권의 신축으로 이동한 결과\"라고 설명했다. 시장에서는 이 같은 서울 인접지의 국지적 과열을 두고 수요 억제 위주의 규제 중심 정책이 한계를 맞았다는 지적이 나온다. 세금과 대출 규제로 시장을 누르려다 보니 오히려 입지가 우수한 지역의 결집 현상만 심화했다는 분석이다. 이와 관련해 대통령실 등 정부 고위 관계자 사이에서도 규제보다는 공급 확대에 정책 무게추를 두어야 한다는 목소리가 나오고 있다. 김용범 청와대 정책실장은 지난 24일 관훈클럽 토론회에서 세금과 대출 규제만으로 집값을 잡기 어렵고, 결국 공급 확대가 유일한 해법이라는 인식을 내비쳤다. 우병탁 전문위원은 \"청년 세대를 중심으로 경기권 신축으로의 수요가 탄탄하다\"며 \"향후 금리가 인상되더라도 해당 지역에서의 상승 압력은 계속될 것\"이라고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:16:23+09:00",
"text": "제목 : [외환] 마 비드 수요에 상승 출발 후 1,550원 아래 저항 *연합인포*\n[외환] 마 비드 수요에 상승 출발 후 1,550원 아래 저항 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 결제 수요에 빠르게 상승폭을 키웠으나, 1,550원 아래에서 저항에 부딪히는 모습이다. 26일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 11분 현재 전일대비 6.20원 상승한 1,548.90원에 거래되고 있다. 달러-원 환율은 개장 전 마(MAR, 시장평균환율) 결제 물량이 개장 초부터 꾸준히 유입되면서 오전 10시 38분께 1,549.70원까지 오르기도했다. 마 호가는 '+0.15원' 수준을 나타내 지난 2021년 말 이후 약 4년 반 만에 최고 수준을 기록했다. 또 외국인 투자자의 주식 순매도가 이어지며 관련 환전 물량도 꾸준히 유입되는 모습이다. 유가증권시장에서 현재 시각 외국인은 2조4천억원어치 순매도를 나타내고 있다. 미국 물가는 시장 예상치 수준을 나타내 달러화 강세가 주춤하나 여전히 달러 인덱스는 101수준에서 상승세를 이어가고 있다. 간밤 미국의 5월 전품목(헤드라인) 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월 대비 0.4%, 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 지수는 전월 대비 0.3% 상승했다. 모두 전월과 같은 수준으로, 시장 예상치는 각각 0.5%, 0.3% 상승이었다. 환율 상승에 당국발 경계가 강해진만큼 추가 롱플레이는 부진한 상황이다. 이에 1,550원선 아래에서 저항이 형성되는 모습이다. 한 시중은행 외환 딜러는 \"개장 이후 결제성 비드가 예상보다 강하게 유입되면서 환율이 빠르게 상승했다\"며 \"반기 말임에도 네고 물량은 아직 제한적이고 외국인 주식 순매도도 확대되면서 달러 매수 우위가 이어지고 있다\"고 말했다. 그는 \"다만 당국 경계감이 여전해 추격 매수도 적극적이지는 않은 분위기\"라며 \"오후에도 전일과 비슷한 흐름이 이어질 가능성이 크다\"고 내다봤다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0043위안(0.06%) 내려간 6.8166위안에 고시됐다 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.04% 상승한 161.795엔, 유로-달러 환율은 0.07% 하락한 1.13611달러였다. 엔-원 재정환율은 0.36% 오른 100엔당 957.10원, 위안-원 환율은 0.37% 오른 227.66원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전장 대비 0.02% 상승한 6.8023위안을 나타내고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:16:19+09:00",
"text": "제목 : JP모건 다이먼 후계 구도, 2인 압축…2~3년 성과로 판가름 *이데일리FX*\n- 페트노·로어보 후보 2인으로 좁혀져 - 순이익 80% 담당 사업부 각각 수장 - 유일 여성 후보 마리앤 레이크 은퇴 [이데일리 성주원 기자] 미국 최대 은행 JP모건체이스의 차기 최고경영자(CEO) 레이스가 사실상 2인 대결로 압축됐다. ‘월가의 제왕’ 제이미 다이먼(70) 체제가 마침내 출구를 향해 가고 있다는 신호로 해석된다. JP모건은 25일(현지시간) 더그 페트노(61)와 트로이 로어보(56)를 공동 사장으로 승진 발령했다고 밝혔다고 영국 파이낸셜타임스(FT)와 월스트리트저널(WSJ) 등이 이날 보도했다. 페트노는 기업·투자은행(CIB) 단독 수장을 맡고, 로어보는 소비자·커뮤니티 뱅킹 부문 수장으로 이동한다. 두 부문은 지난해 JP모건 전체순이익 570억달러(약 88조원)의 80%를 창출한 핵심 사업부다. 유일한 여성 후보였던 매리언 레이크(56) 소비자은행 부문 대표는 이번 개편을 계기로 은퇴를 선언했다. WSJ은 레이크가 자신이 후보군에서제외됐다는 사실을 확인한 뒤 스스로 물러나기로 결정했다고 전했다. 이날 그녀의 사무실 앞에는 작별 인사를 건네려는 직원들의 줄이 이어졌다. 레이크는 은퇴 후 다른 기업의 최고경영자직을 타진 중인 것으로 알려졌다. 니혼게이자이신문(닛케이)에 따르면 레이크는 JP모건의 투자자 설명회(IR)에서 다른 주요 임원보다 더 오랜 시간 프레젠테이션을 맡아 ‘은행의 얼굴’ 역할을 해왔다. 그만큼 이번 갑작스러운 퇴임에 놀라는 시각도 많다고 닛케이는 전했다. 다이먼 20 년, 후계는 이제 2인 경쟁 제이미 다이먼은 2006년 CEO에 취임한 이래 20년간 JP모건을 이끌며 2008~2009년 금융위기를 넘기고 미국 최대 은행으로 키웠다. 그간 빌 윈터스, 마이클 캐버너, 매튜 제임스 등 수많은 후계 후보가 거론됐다가 사라졌다. 다이먼은 지난 5월 하순 후계 선정과 관련해 “경영진의 많은 이들이 매우 우수한 인재이며 그들이 후보”라면서도 “아직 세상에 알려지지않은 후보도, 앞으로 새롭게 떠오를 후보도 있을 수 있다. 선정은 쉽지 않다”고 말했다고 닛케이는 전했다. 그로부터 한달여 만에 후보가 2 인으로 좁혀진 것이다. 이번 인사 발표에서 다이먼은 “더그와 트로이의 승진은 이사회가 두 사람의 역량을 신뢰한다는 것을 보여준다. JP모건의 미래에 이토록 기대를 품은 적이 없다”고 밝혔다고 닛케이는 보도했다. WSJ에 따르면 다이먼은 현재 약 3년간 CEO직을 더 유지할 것으로 예상되며, 이후에도 이사회 의장으로서 후계자를 보좌할 계획인 것으로 전해진다. 이번 인사는 후보군을 3인에서 2인으로 줄이고, 2~3년의 검증 기간을 거쳐 다음 CEO를 결정하는 수순으로 풀이된다. 제니퍼 핍색 최고운영책임자(COO)는 지난 2025년 초 사실상 경쟁에서 자진 이탈한 바 있다. 로어보가 현재 선두…“소비자 부문 성과가 관건” 시장에서는 로어보를 현재 유력 후보로 보는 시각이 많다. 뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트 에브라힘 푸나왈라는 이번 인사를 분석하면서로어보가 투자은행에서 소비자 부문으로 이동한 것이 “다이먼 후계자가 되기 위한 발판”이라고 평가했다. WSJ도 행내에서 로어보의 승진이현재 선두 주자임을 나타내는 신호로 읽힌다고 전했다. 캐나다 내셔널 은행과 골드만삭스를 거쳐 2005년 JP모건에 합류한 로어보는 재직 기간이 20년을 넘는다고 닛케이는 전했다. JP모건에서는 매크로 시장 책임자, 시장·증권서비스 부문 공동 책임자 등을 역임하며 시장 리스크 관리를 담당해왔다. 그러나 소매 금융 경험이 없다는 점은 여전히 약점으로 꼽힌다. BofA는 “인공지능(AI) 혁신에 따른 위험과 기회가 공존하는 치열한 소비자 금융 시장에서 성과를 내야 한다는 부담이 있다”고 짚었다. 페트노는 에너지·천연자원 분야 투자은행 출신으로, JP모건 재직 기간이 35년에 달한다. 2012년부터 다이먼의 핵심 경영진에 합류했으며, JP모건 기업금융 부문을 성공적으로 혁신한 인물로 평가받는다. 두 사람에게는 오는 2028년까지 단계적으로 지급되는 3000만달러 규모의 주식 형태 유임 보너스(RSU)도 지급된다. 핍색 COO와 메리 어도스 자산·웰스 매니지먼트 대표에게는 각각 2000만달러가 지급됐다. 이번 인사 발표 직후 JP모건 주가는 2% 이상 상승하며 사상 최고가를 경신했다. 다음 변수는 “두 후보의 실적” 다이먼의 후임이 누가 될지는 결국 두 후보의 향후 2~3년 성과에 달려 있다. 로어보에게는 소비자 금융의 첫 무대, 페트노에게는 통합 기업·투자은행의 단독 운영이 각각 최대 시험대가 될 전망이다. 이사회가 최종 결정권을 쥐고 있는 만큼 다이먼이 언제 퇴장 시점을 고를 것인지도 핵심 변수다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-26T11:14:09+09:00",
"text": "제목 : 환율·발행 부담 속 안전선호 분위기도…국고 3년 0.5bp↓ *연합인포*\n환율·발행 부담 속 안전선호 분위기도…국고 3년 0.5bp↓ (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국고채 금리가 26일 혼조세를 보인다. 미국 인플레이션에 대한 안도로 소폭 강하게 시작했지만 국고 30년 입찰 부담과 달러-원 환율 상승 등이 분위기를 약화시켰다. 다만 주식시장이 빠르게 하락하며 위험회피 심리가 일부 확대되고 있는 것으로 풀이된다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오전 11시4분 현재 국고채 3년 지표물 금리는 전일 민평 대비 0.5bp 하락한 3.757%에 거래됐다. 국고채 10년 지표물 금리는 0.5bp 오른 4.160%였다. 국고 30년 지표 금리는 0.2bp 하락한 4.323%를 나타냈다. 3년 국채선물은 5틱 오른 103.16을 나타냈다. 10년 국채선물은 2틱 하락한 106.61을 보였다 외국인 투자자는 3년 국채선물을 4천167계약 순매수했고, 10년 국채선물을 745계약 순매도했다. 장 초반 서울 채권시장 심리는 간밤 발표된 미국 5월 개인소비지출(PCE) 물가 안도에 연동됐다. 5월 미국 근원 개인소비지출(PCE) 물가는 전월 대비 0.3% 상승하며 시장 예상에 부합했다. 전월과 비슷한 수준이기도 하다. 미 국채 금리도 단기 구간을 중심으로 강세를 나타냈다. 미 국채 2년 금리는 2.50bp 하락한 4.1250%, 10년 금리는 0.10bp 상승한 4.3950%를 나타냈다. 그 뒤 채권시장 심리는 점차 약세로 무게중심을 이동했다. 차주 예정된 국고 30년 입찰 부담이 투심에 악영향을 미쳤다. 오는 30일 재정경제부는 국고 30년물 입찰을 3조1천억 원 규모 진행할 계획이다. 입찰 규모 자체는 시장 예상보다 소폭 작다고 평가되지만, 장기물에 대한 수요 자체가 워낙 제한적인 것으로 전해진다. 상승하는 달러-원 환율도 심리를 짓눌렀다. 오전 중 달러-원 환율은 전장 대비 5.6원 상승한 1,548.30원을 나타냈다. 오전 한때 1,549.70원까지 치솟기도 했다. 그 뒤 주식시장의 약세가 갈수록 심화되면서 안전 선호 심리가 강해졌다. 삼성전자와 SK하이닉스는 5%대 하락세이며, 코스피 지수는 4.42%, 코스닥 지수는 1.87% 하락했다. 외국인 투자자는 코스피 시장에서 2조4천억원대 매도세를 나타냈다. 이날 크레디트 발행 시장도 심리가 좋지 않은 것으로 전해진다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"장중에 달러-원 환율이 오르고 미국 금리도 강세분을 일부 되돌리면서 장이 힘이 없는 듯하다\"면서 \"외국인도주식을 매도하면서 경계감이 생긴다\"고 말했다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"시기적으로 반기말이다 보니 MMF(머니마켓펀드) 자금도 많이 빠지고 수요도 부족하다\"면서 \"전반적으로 시장에 투심이 부족해 보인다\"고 전했다. *그림* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유가증권 매도 사이드카 발동(선물 -5.00%, 11:12:12) *연합인포*\n유가증권 매도 사이드카 발동(선물 -5.00%, 11:12:12) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자, 1Q 글로벌 D램 1위…HBM 1위는 SK하이닉스 *연합인포*\n삼성전자, 1Q 글로벌 D램 1위…HBM 1위는 SK하이닉스 *그림* (서울=연합뉴스) 서영태 기자 = 삼성전자가 올해 1분기 글로벌 D램 시장 1위 자리를 지켰다. SK하이닉스는 고대역폭 메모리(HBM) 시장에서 1위를 굳혔다． 26일 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 1분기 매출액 기준 글로벌 D램 시장 점유율은 삼성전자가 38%로 1위였고, SK하이닉스가29%로 2위였다. 3위 마이크론의 점유율은 22%였다. 지난해 1·2분기에는 SK하이닉스가 1위, 삼성전자가 2위였다. 하지만 두 회사는 3분기에 33%로 동률을 이뤘고, 4분기부터 이번 분기까지삼성전자가 연속 1위를 차지했다. 지난해 4분기 4%포인트 차이였던 1위와 2위의 격차는 올해 1분기 9%포인트까지 커졌다． 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT)는 지난해 3%에서 올해 8%까지 점유율을 높였다. 전체 D램 시장은 지난해 4분기보다 80%, 작년 1분기보다 260% 성장했다． 1분기 매출액 기준 글로벌 HBM 시장 점유율은 SK하이닉스가 58%로 1위였다. 삼성전자와 마이크론이 나란히 21%를 기록했다. SK하이닉스는 지난해 1분기 69%에 비해 점유율은 낮아졌으나, 여전히 과반을 넘긴 점유율을 기록했다. 카운터포인트리서치는 \"삼성은 3위를 차지했으나 엔비디아에 HBM4를 처음으로 납품함으로써 점유율을 높여갈 것으로 예상된다\"며 \"HBM4의 납품은 하반기 가시화할 것\"이라고 봤다. 매출액 기준 1분기 낸드 메모리 시장에서는 삼성전자가 29%의 점유율로 1위를 기록했다. 이어 SK하이닉스(18%), 키옥시아(14%), 마이크론·샌디스크·양쯔메모리테크놀로지(각 13%) 순이었다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : IBM, 반도체 신기술 공개에도 주가 '시큰둥' *연합인포*\nIBM, 반도체 신기술 공개에도 주가 '시큰둥' *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 기업용 정보기술 기업 IBM(NYS:IBM)이 반도체 미세공정의 한계를 깨는 신기술을 공개했음에도 주가가 힘을 받지 못했다. 26일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 IBM 주가는 전일보다 1.78% 하락한 258.27달러에 25일(현지 시각) 뉴욕장을 마쳤다. IBM은 세계 최초의 '1나노 이하'(sub-1㎚) 칩 기술인 0.7나노(7Å[옹스트롬]) 공정 '나노스택' 아키텍처를 개발했다고 밝혔다. IBM은 나노스택 기술을 활용하면 손톱 크기에 트랜지스터 1천억 개를 채워 넣을 수 있다며 생성형 인공지능(AI)과 클라우드 인프라에서차세대 전자기기에 이르기까지 컴퓨팅 성능을 극대화할 수 있다고 설명했다. 24/7 월스트리트는 IBM이 나노스택 설계에 대한 라이선스를 삼성, 인텔, 라피더스 같은 파트너사들에 제공하고, 이들이 2030년경에 해당기술을 상용화할 것이라고 예상했다. 24/7 월스트리트는 IBM이 반도체 제조 사업으로 돌아가지는 않을 것 같다고 내다봤다. IBM은 2014년에 상업적 반도체 제조 사업을 글로벌파운드리스에 매각한 후 세계 최고의 반도체 연구 기관 중 하나로 변모했다. 이 덕분에 IBM은 수백억 달러를 들여 첨단 제조 공장을 짓지 않고도 업계의 방향에 영향을 미칠 수 있다. 야후파이낸스는 최근 IBM의 주가가 회복 국면을 보였다며 JP모건이 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정하면서 소프트웨어 사업이 계속 매출과 이익, 수익성, 현금 흐름을 주도할 것으로 분석했다고 전했다. 이번주 초 IBM은 오픈AI와 새로운 보안 애플리케이션 서비스를 출시한다고도 발표했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:02:23+09:00",
"text": "제목 : 소프트뱅크, AI 인프라 비용 우려에 12%대 급락 *연합인포*\n소프트뱅크, AI 인프라 비용 우려에 12%대 급락 亞 기술주, 美 따라 약세 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 일본 소프트뱅크그룹 주가가 26일 인공지능(AI) 인프라 구축 비용이 급증하고 있다는 우려에 장중 10% 넘게 급락했다. 소프트뱅크는 도쿄증시에서 오전 10시 31분 현재 전날보다 12.18% 밀린 6,251엔에 거래됐다. 간밤 미국시장에서 애플이 메모리 반도체 가격 상승 등을 이유로 자사 제품을 인상했다는 소식에 기술주들에 대한 투자심리가 위축된 것이 영향을 미친 것으로 풀이된다. 반도체 가격 급등이 결국 주요 기술기업들의 수익성을 압박할 것이란 분석 때문이다. 이에 간밤 애플과 마이크로소프트 등 주요 기술기업 주가가 모두 하락했고, 이 영향이 아시아 시장 반도체주에도 미치고 있다. 특히 소프트뱅크의 경우 자회사인 반도체 설계업체 암(Arm) 주가가 전일 미국 시장에서 3.2% 하락한 점도 부담으로 작용한 데다 오픈AI기업공개(IPO)가 연기될 가능성 등이 악재로 작용했다. 오르투스 어드바이저스의 앤드루 잭슨 주식 전략가는 \"오픈AI가 기업가치 1조 달러 수준에서 충분한 투자 수요를 확보하는 데 어려움을겪으면서 IPO를 내년으로 연기할 수 있다는 보도가 나온 것도 소프트뱅크에 대한 투자심리를 제약하고 있다\"고 분석했다. 소프트뱅크는 오픈AI의 최대 투자자 중 하나다. 기술주에 대한 투자 심리가 위축되면서 소프트뱅크 외 다른 아시아 기술주들 역시 줄줄이 하락세다. 일본에서는 소프트뱅크 외 어드반테스트가 장중 6% 넘게 하락했고 도쿄일렉트론도 2% 이상 떨어졌다. 기술주 비중이 높은 대만증시 역시 1% 넘게 하락하며 약세를 보이고 있다. 오전 10시 49분 현재 가권지수는 전날보다 1.77% 밀린 45,422.24에 거래됐다. 대만 TSMC도 1.46% 밀렸다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:01:39+09:00",
"text": "제목 : \"수익률만 높으면 될까\"…운용사ETF 비교지수 무시한 운용에 '경종' *연합인포*\n\"수익률만 높으면 될까\"…운용사ETF 비교지수 무시한 운용에 '경종' 시장 반대로 움직이면…투자자 예상치 못한 손실 노출 '어쩌나' 현행 규정상 투자자 보호 위한 엄격 대응 불가피 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 최근 상관계수 규정을 지키지 못한 상장지수펀드(ETF)의 상장폐지를 두고 잡음이 끊이지 않고 있다. 당초 상품이 따르기로 한 비교지수보다 높은 수익률을 냈는데도 상장폐지 대상이 됐다는 이유에서다. 하지만 미래 수익률을 담보할 수 없는 상황에서 투자자에게 약속한 운용 원칙을 지키지 않는 것은 투자자 보호 및 선관주의 의무에 어긋난다는 지적이 나온다. 단기간 초과수익을 냈더라도, 비교지수를 벗어난 운용 방식은 향후 예상보다 큰 손실을 초래하는 결과로 이어질 수 있기 때문이다. 26일 금융투자업계에 따르면 다음 달 한국투자신탁운용의 'ACE TDF2030액티브 적격'과 'ACE TDF2050액티브 적격', 'ACE TDF장기자산배분액티브', 'ACE 애플밸류체인액티브' 등 4개 ETF는 상관계수 요건 미달로 처음 상장폐지 조처된다. 상관계수는 ETF가 비교지수를 얼마나 잘 따라갔는지를 측정하는 지표다. 패시브 ETF는 상관계수 0.9 이상, 액티브 ETF는 0.7 이상을 유지해야 한다. ETF는 비교지수라는 투자자와의 '약속'을 기반으로 운용되는 상품이다. 운용사는 종목명에 투자 대상이나 운용 전략을 명시하고 이를 반영한 비교지수를 설정해 운용한다. 투자자는 상품명과 비교지수를 보고 간접 투자하는 셈이다. 이러한 점을 고려해 한국거래소는 비교지수와 실제 수익률 간 상관계수 요건을 초과할 시에 상장폐지 사유로 정하고 이를 엄격하게 관리한다. 이번에 상장폐지 대상 4개 상품은 모두 비교지수 대비 초과 수익률을 기록했다. 운용역 재량으로 국내 증시가 해외 증시보다 급등하자 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주의 편입 비중을 크게 늘린 결과였다. 하지만 수익률과 별개로 3개월 연속 상관계수 요건을 충족하지 못했다. 액티브 ETF는 특성상 운용 재량이 인정되지만, 비교지수 규정을넘어설 정도로 운용했다는 것은 투자자가 예상한 수준 이상의 위험에 노출됐다는 의미로도 해석될 수 있다. 무엇보다 비교지수를 벗어난 운용역의 판단이 매번 초과 수익으로 이어지는 건 아니라는 점이다. 운용역의 판단이 맞으면 비교지수를 웃도는 성과를 낼 수 있지만, 반대로 시장 전망이 빗나가면 비교지수보다 훨씬 큰 손실을 기록하게 된다. 실제로 상장폐지 대상인 일부 ETF는 이란 전쟁이 발발한 3월~4월에 금 투자를 확대했다. 안전자산 선호로 금 가격이 오를 것으로 판단한것으로 보인다. 하지만 국제유가 급등으로 인플레이션 우려를 자극해 연방준비제도(연준·Fed)의 금리 인상 전망과 함께 정반대로 금 가격은 하락했다.시장 상황에 따라 운용상 판단은 수익이 될 수도, 손실이 될 수도 있다는 걸 보여주는 대목이다. 결국 상관계수 규정은 단순히 수익률을 제한하기 위한 장치가 아니라 운용사가 임의로 위험 수준을 높여 투자자의 예상 밖 손실을 초래하지 않도록 하는 최소한의 안전장치로 봐야 한다는 해석에 무게가 실린다. ETF가 상장폐지되더라도 투자자는 상장폐지 직전 거래일까지 매매할 수 있다. 상장폐지일 이후에도 초과 성과분을 그대로 운용 비용 등을 차감 후 돌려받는다. 업계에서는 통상 상관계수가 기준에서 벗어나기 시작하면 운용사는 포트폴리오 조정으로 사전에 요건을 맞춘다고 전했다. 이번처럼 상장폐지까지 이어진 것은 운용 과정에서 무리하게 수익률 경쟁에 나선 결과라는 지적이 나오는 이유다. 한 운용업계 관계자는 \"액티브 ETF도 기본적으로 비교지수가 정하는 유니버스 안에서 종목 비중을 조정하는 것이 일반적\"이라며 \"수익률레이싱(경쟁)에 매니저가 몰리다 보니 이런 선택을 한 게 아닌가 싶다\"고 말했다. 그는 \"운용을 잘한다는 것은 무조건 수익률이 높은 것이 아니라, 동일한 위험 범위 안에서 얼마나 탁월하게 초과 수익을 창출했는지가 핵심\"이라고 강조했다. *그림* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-26T11:00:08+09:00",
"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(26일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 26일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.68 - 2월 │ 2.85 0.01↑ 3월 │ 3.01 0.01↑ 6월 │ 3.23 0.02↑ 12월 │ 3.65 0.01↑ ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"date": "2026-06-26T10:56:37+09:00",
"text": "제목 : \"유가 하락, 되레 경제 과열시켜 연준 다음 두통될 수도\" *연합인포*\n\"유가 하락, 되레 경제 과열시켜 연준 다음 두통될 수도\" 국제유가와 2년 미국채 수익률의 괴리가 주는 시사점은 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 국제유가 하락이 투자자들과 연방준비제도(Fed·연준)에는 새로운 문제를 야기할 수 있다는 진단이 나왔다. 25일(현지 시각) 야후파이낸스는 원유가 싸지면 헤드라인 물가도 하락시키고, 소비자들 부담도 덜어준다며 다만 이는 연준이 예상한 것보다 더 뜨거운 경제에 더 많은 유동성에 복귀하게 할 수도 있다고 내다봤다. 아폴로의 수석 경제학자 토르스텐 슬록은 \"지금 시장의 서사는 '저유가가 저물가를 의미한다'는 것에서 '저물가가 이미 과열된 경제에 더 많은 수요를 시사하고, 결국 고물가로 이어진다'는 방향으로 변하고 있다\"고 지적했다. 특히 수개월간 같은 방향으로 움직이던 브렌트유와 미 국채 단기물 수익률의 분기가 나타났다. 4월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 국제유가는 중동 사태 전의 수준으로 내렸지만, 2년 만기 미 국채 수익률은 이를 따르지 않고 올랐다. 고유가는 운송비 부담 등으로 상품 가격을 높이면서 소비자가 사용할 수 있는 돈을 삭감하는 효과를 낸다. 따라서 오일 쇼크가 사라지면일반적으로 인플레이션 압력도 함께 감소한다. 하지만 이번은 유가 하락이 양날의 검으로 작용해 다를 수 있다는 분석이다. 유가 하락이 가시적으로 물가 압력을 줄일 수 있지만 동시에 연준이 높은 수요가 필요치 않다고 보는 시기에, 여행과 운송, 기업의 이익률을 끌어올릴 수도 있어서다. 슬록은 \"시장의 서사는 지금 호르무즈 해협의 재개방이 경제를 더 과열시켜서, 연준이 곧 금리 인상을 하게 강제할 것이라는 점을 시사한다\"고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 도시바가 버린 반도체·원전, AI붐 타고 부활…'50조엔 원석' 놓쳤다 *이데일리FX*\n- 키옥시아 시총 56조엔, 토요타 제치고 일본 1위 - 부정회계·美 원전 손실에 알짜 메모리까지 매각 - 韓·美·日 연합이 2조엔에 인수…AI붐 타고 71배로 - 상장 집착하다 표류…히타치는 디지털로 부활 [이데일리 방성훈 기자] 일본 도시바가 경영위기 때 헐값에 팔아버린 반도체와 원자력발전 사업이 10년 만에 인공지능(AI) 열풍을 타고 활짝부활했다. 정작 도시바는 상장 유지에 매달리다, 훗날 50조엔(약 477조원)짜리 보석이 될 ‘원석’을 제 손으로 남에게 넘긴 꼴이 됐다는 평가다. 26일 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 옛 도시바 반도체 부문이었던 키옥시아홀딩스의 주가는 전날 종가 기준 시가총액 56조엔(약 535조원)을 기록하며 토요타자동차(42조엔·약 401조원)를 제치고 일본 증시 1위에 올랐다. 전날 도쿄에서 열린 키옥시아 주주총회에는 정원 500명인 회의장에 900명이 몰려 ‘시총 1위’를 축하했다. 키옥시아주가는 2024년 12월 상장 당시 공모가(1455엔)의 71배로 뛰었다. 키옥시아는 도시바가 경영위기 때 떼어낸 반도체 메모리 부문이다. 도시바의 추락은 2015년 대규모 부정회계가 드러나면서 시작됐다. 회장·사장 등 이사 8명이 줄줄이 물러났고, 이듬해에는 미국 원전 자회사 웨스팅하우스(WEC)에서 거액 손실이 터졌다. 2017년 WEC가 파산 처리되자 도시바는 5000억엔(약 4조 8000억원) 규모의 자본잠식에 빠졌다. 벼랑 끝에 몰린 도시바는 상장을 유지하려 알짜 사업을 차례로 내다 팔았다. 의료기기는 캐논에, 백색가전은 중국 메이디그룹에, TV는 중국하이센스에, PC는 샤프에, 미국 액화천연가스(LNG) 사업은 프랑스 토탈에 넘겼다. 그래도 모자라자 세계 최초로 낸드플래시를 개발한 ‘간판’ 반도체 메모리까지 시장에 내놨다. 일본 국내에서는 인수 희망자가 한 곳도 나오지 않았고, 결국 2018년 미국 사모펀드 베인캐피털이 주도하고 한국 SK하이닉스와 일본 호야 등이 참여한 ‘한·미·일 연합’이 약 2조엔(약 19조원)에 사들였다. 이 회사가 이듬해 사명을 바꾼 것이 지금의 키옥시아다. 도시바는 매각뒤에도 일부 지분을 남겨, 현재 키옥시아 지분 16.10%를 들고 있다. 도시바를 이끌었던 니시다 아쓰토시 전 사장은 “원전과 반도체 두 날개로 성장한다”는 전략을 내걸었다. 하지만 후임 사사키 노리오 사장과의 갈등 속에 부문 간 경쟁이 과도한 실적 목표로 번졌고, 이는 부정회계와 미국 원전 사업의 거액 손실로 이어졌다. 도시바는 본래 발전소·송배전 설비 같은 대형 전력기기 사업이 주력이어서, 불황과 호황이 빠르게 오가는 반도체 사업에 대한 이해가 부족했다. 적자를 보던 반도체 부문은 다음 호황을 노린 과감한 투자 승인을 받기 어려웠고, 그 사이 한국 삼성전자에 선두를 내줬다. 닛케이는 경영위기 당시에도 반도체 메모리가 연 5000억엔의 영업이익을 내고 있었다며, 도시바가 이를 팔지 않고도 상장을 유지할 수 있었을 공산이 크다고 분석했다. 매각 이후로도 도시바의 표류는 이어졌다. 2021년에는 영국 사모펀드 CVC캐피털이 인수를 제안했다가 거둬들였고, 결국 2023년 국내 펀드 일본산업파트너즈(JIP)의 인수를 받아들여 상장폐지를 택했다. 공교롭게도 이 무렵부터 AI 열풍으로 반도체와 원전이 다시 주목받기 시작했다. 도시바를 벼랑 끝으로 몰았던 WEC조차 미국 정부가 데이터센터 전력 공급을 위해 800억달러(약 124조원) 규모의 원전 증설을 추진하면서 거액의 수주를 따내고 있다. 비슷한 위기를 겪고도 길이 갈린 사례도 있다. 2009년 거액 손실을 본 히타치제작소는 디지털 사업으로 ‘선택과 집중’에 나선 끝에 시가총액을 20조엔(약 191조원) 넘게 키웠다. 도시바는 현재 JIP 산하에서 재기를 노리고 있다. 발전기기와 송배전 설비, 엘리베이터, 하드디스크드라이브(HDD) 등으로 돈을 벌면서 방위장비와 양자 컴퓨팅, 물리적 AI를 새 성장 동력으로 키우고 있다. 다만 지난해 도시바의 순이익을 떠받친 것은 본업의 성과가 아니라 키옥시아 주가 상승에 따른 특별이익이었다. 그 규모는 도시바 매출의 60%에 해당하는 2조 2700억엔(약 21조 7000억원)에 달했다. 닛케이는 “굴러들어온 키옥시아 자금을 바탕으로 구체적인 미래상을 제시하는 것이 재상장을 향한 도시바의 무거운 숙제로 남았다”고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 한미반도체, AI 시스템반도체용 FC 본더 3.5 출시 *연합인포*\n한미반도체, AI 시스템반도체용 FC 본더 3.5 출시 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 한미반도체[042700]가 인공지능(AI) 시스템반도체용 신규 장비인 'FC 본더 3.5'를 출시하고 글로벌파운드리와 후공정(OSAT) 기업에 공급한다고 밝혔다. 이번 제품은 AI 메모리용 고대역폭메모리(HBM) TC 본더 시장에서 입지를 확보한 한미반도체가 시스템반도체용 2.5D 패키징 장비로 사업영역을 넓히는 차원이다. 2.5D 패키징은 GPU, CPU, HBM 등 여러 칩을 하나의 패키지 안에 집적하는 기술로, 엔비디아와 AMD, 브로드컴, 마벨, 애플 등 글로벌 빅테크의 AI 칩 생산에 활용되며 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야 핵심 공정으로 부상하고 있다. 한미반도체의 FC 본더 3.5는 2.5D 로직 다이를 웨이퍼 위에 붙이는 C2W(Chip to Wafer) 방식을 적용하여 최대 340mm 크기의 대형 패널과기판을 처리할 수 있다. 최근 AI 반도체 패키지가 '패널 레벨 패키지(PLP)' 방식과 여러 칩을 하나의 패키지로 결합하는 '멀티다이(칩렛)' 구조로 고도화되는 흐름을 겨냥했다. 한미반도체는 올해 말 미국 현지 법인인 한미USA를 설립해 현지 영업과 고객 대응을 강화할 계획이다. 회사 관계자는 \"HBM용 TC 본더로 입증한 본딩 기술력을 바탕으로 2.5D 패키징 시장에서도 성과를 내겠다\"고 말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 주한독일상공회의소, ‘제8회 한-독 에너지데이’ 성료… 베를린서 저탄소 전력시장·배터리 협력 논의 *이데일리FX*\n- 양국 정부·산업계 100여 명 참석…저탄소 전력 시스템 구축 위한 한·독 정책 및 산업 협력 강화 - 에너지경제연구원, 한국에너지기술평가원, 독일 싱크탱크 아델피 공동주관 [이데일리 이윤정 기자] 주한독일상공회의소가 주최하고 에너지경제연구원, 한국에너지기술평가원, 독일 싱크탱크 아델피가 공동 주관한 ‘제8회 한-독 에너지데이’가 지난 25일 독일 베를린에서 성황리에 개최됐다. 이번 컨퍼런스는 ‘탄력적인 저탄소 전력 시스템 구축: 용량 메커니즘, 배터리 저장 및 재활용에 관한 한국과 독일의 관점’을 주제로, 양국 정부와 산업계, 연구기관에서 100여 명이 참석해 저탄소 전력시장과 배터리 산업 협력 방안을 심도 있게 논의했다. ‘한-독 에너지데이’는 2018년 시작된 한-독 에너지파트너십의 핵심 연례 행사로, 2020년부터는 독일연방경제에너지부와 한국 기후에너지환경부가 교차 개최하며 양국 간 에너지 분야 협력의 중요한 장으로 자리 잡았다. 이번 행사에서 한국 기후에너지환경부 국제협력관 김지영 국장은 기조연설을 통해 “저탄소 전력 시스템에서는 필요할 때 전력을 공급할 수있는 능력이 핵심 가치이며, 용량 메커니즘과 전략 예비력, 유연성 시장 등 다양한 제도적 수단에 대한 한-독 양국의 경험 공유가 안정적이고 효율적인 전력시장 설계에 큰 도움이 될 것”이라고 강조했다. 독일 연방경제에너지부 미하엘 하케탈 다자에너지협력 부서장은 “한-독 에너지데이는 양국의 상호보완적 강점을 결합해 공동 과제에 대한 해법을 모색하는 장으로, 정부와 산업계, 연구기관 등 다양한 주체들의 협력이 실질적인 행동으로 이어지고 있다”고 평가했다. 컨퍼런스는 세 개 세션으로 진행됐다. 첫 번째 세션에서는 전력 공급 안정성을 주제로 용량 및 유연성 메커니즘 동향과 우수 사례가 소개됐으며, 독일경제연구소와 에너지경제연구원의 연구자들이 독일과 한국 전력시장의 유연성 확보 방안을 제시했다. 전문가 패널 토의에서는 양국의 접근법 차이와 공통 교훈이 심층적으로 논의됐다. 두 번째 세션은 대규모 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)의 전력망 통합에 초점을 맞췄다. 한국과학기술연구원 유럽과 독일에너지저장시스템협회 관계자가 기술 현황을 발표했고, 그리드 규모 배터리 투자 기회와 과제에 대한 논의가 이어졌다. 패널 토의에서는 금융 조달 가능성과계통 적합성 확보 조건이 집중적으로 다뤄졌다. 마지막 세션에서는 배터리 셀 재활용을 주제로 독일과 한국의 배터리 생산 및 재활용 산업 경쟁력과 재활용 기술 수준, 산업 생태계가 소개됐다. ‘폐기물에서 자원으로’라는 주제로 진행된 패널 토의에서는 탄력적인 배터리 가치사슬 구축을 위한 한-독 공동 방안이 논의됐다. 참석자들은 재생에너지 확대에 따른 전력망 안정성 확보와 장주기 에너지 저장 기술의 중요성에 공감했으며, 배터리 산업 전반에 걸친 한-독협력 잠재력이 크다는 데 의견을 모았다. 특히 배터리 재활용과 자원순환 분야에서 양국 기업과 연구기관 간 협력 확대 필요성이 강조됐다. 정지희 한-독 에너지파트너십 한국사무국장 겸 주한독일상공회의소 부이사는 “한국과 독일은 서로의 경험과 강점을 바탕으로 시행착오를 줄이고 안정적이면서도 산업 경쟁력을 갖춘 에너지 전환을 함께 만들어 갈 수 있는 중요한 파트너”라고 전했다. 한-독 에너지 분야 협력은 2016년 에너지다이알로그를 시작으로 꾸준히 진행돼 왔으며, 2019년 양국 장관은 에너지 전환 분야 협력 확대를 위한 공동의향합의서를 채택했다. 주한독일상공회의소는 독일 싱크탱크 아델피와 함께 한-독 에너지파트너십 한국 사무국으로서 재생에너지, 에너지 효율성, 에너지저장장치, 수소, 탈석탄 등 다양한 의제에 대해 정책과 경험을 공유하며 다방면에서 협력을 지원하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : KIC, 뉴욕서 미국 경제·투자전략 논의…\"AI 투자·정책 변화가 성장 *연합인포*\nKIC, 뉴욕서 미국 경제·투자전략 논의…\"AI 투자·정책 변화가 성장 견인\" *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 국부펀드 한국투자공사(KIC)가 미국 뉴욕에서 현지 금융인 및 투자 전문가들과 향후 미국 경제 전망과 투자 전략을 논의했다. 26일 KIC에 따르면 지난 25일(현지시간) KIC는 뉴욕지사 주관으로 주뉴욕총영사관에서 제30차 '뉴욕 금융인 포럼'을 열었다. 주뉴욕총영사관 부총영사를 비롯해 정부와 공공 투자기관, 증권사·은행·보험사 투자 담당자 등 40여 명이 포럼에 참석했다. 행사에서는 글로벌 대체투자 운용사인 허드슨 베이 캐피탈의 제이슨 커틀러 선임 전략가가 주제 발표를 맡았다. 커틀러 전략가는 \"현재 글로벌 시장이 도널드 트럼프 미국 대통령의 미국 우선주의 대외정책과 미 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책전환 가능성, 인공지능(AI) 하드웨어 및 인프라의 확산이라는 세 요인에 의해 움직이고 있다\"고 진단했다. 그는 \"이들 요인은 서로 긴밀하게 연결돼 있으며 미국 경제 성장과 자산 가격, 금리, 글로벌 자금 흐름을 결정하는 데 중요한 역할을 할것\"이라며 \"금융시장은 아직 이들 요인이 이끌어낼 '성장 중심의 낙관적 시나리오'를 충분히 반영하지 못하고 있다\"고 말했다. 김율영 KIC 뉴욕지사장은 \"시장 불확실성이 지속되는 가운데 미국 경제의 구조적 변화와 투자 환경을 점검한 의미 있는 자리였다\"며 \"국내 기관투자자들이 글로벌 시장 변화에 대응하고 중장기 투자 전략을 수립하는 데 도움이 되길 기대한다\"고 전했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"Peter Zeihan": [
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"title": "The Reality of the Global Energy Situation || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- The Reality of the Global Energy Situation || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 전 세계 에너지 시장은 전례 없는 원유 부족에 직면해 있으며, 일부 수요 파괴 및 비공식 공급에도 불구하고 임박한 유가 급등과 광범위한 영향을 예상합니다. 이는 단기적으로는 심각한 가격 충격으로 이어지고, 장기적으로는 공급 회복의 어려움을 겪을 것입니다.\n• **임박한 유가 급등**: 현재 전 세계적으로 1,300만 배럴/일(bpd)의 원유 부족이 예상되며, 정유 및 저장 허브가 최소 가동 용량에 도달하는 1~5주 내에 유가에 상당한 상승 압력이 발생할 것으로 보입니다.\n• **수요 파괴 및 우회 공급 효과**: 쿠웨이트, 이라크, 사우디아라비아 등지에서 하루 약 150만 배럴의 원유가 비공식적으로 유출되고, 인도와 중국에서의 수요 파괴 및 연료 전환으로 약 150만 bpd의 수요가 감소하여 총 300만 bpd의 부족분이 상쇄될 수 있습니다.\n• **장기적인 공급 회복의 어려움**: 페르시아만 폐쇄 110일 만에 총 13억 배럴의 원유가 생산 및 인도되지 못했으며, 최상의 시나리오에서도 순 부족량은 10억 배럴에 달합니다. 유전 재가동에는 최소 3~6개월(사우디아라비아, UAE)에서 1년 이상(다른 국가), 심지어 5년(이라크)까지 소요될 수 있어 장기적인 공급 정상화는 요원합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 에너지 가격 상승과 장기적인 공급 제약에 따른 시장 변동성에 대비하고, 관련 산업의 투자 전략을 재고해야 합니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Bloomberg News Now: Trump Squabbles With Disaffected Senate",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg News Now: Trump Squabbles With Disaffected Senate ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정치권의 내부 갈등과 이란을 둘러싼 국제적 긴장감이 지속되는 가운데, 유럽연합과 미국 간의 무역 협정 승인은 긍정적 신호로 작용했습니다. 특히, 마이크론의 강력한 실적 전망이 AI 관련 시장의 긍정적 분위기를 이끌며 나스닥 선물 상승을 부추겼습니다.\n• 트럼프-상원 갈등: 트럼프 대통령이 이란 관련 상원 투표와 주택 법안 서명 거부에 대해 공화당 의원들과 갈등을 겪었습니다.\n• EU-미국 무역협정: 유럽연합이 미국과의 무역 협정을 최종 승인하여 미국 산업재 및 일부 농산물에 대한 관세를 철폐하고, EU 수출품에 대한 15% 관세 상한선을 설정했습니다.\n• 마이크론 실적/AI: 마이크론 테크놀로지가 회계연도 4분기 매출을 약 500억 달러로 전망하며 애널리스트 예상치를 크게 상회했고, 이는 인공지능(AI) 무역을 활성화하며 나스닥 선물을 상승시켰습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장과 정치적 불확실성 속에서도 주요 기술 기업의 AI 관련 긍정적 실적 전망은 시장 전반에 낙관론을 확산시키며 특정 섹터 중심의 투자 기회를 제공할 수 있습니다."
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"title": "Trump Seeks $88 Billion for Iran War, Farmer Aid, and Ebola",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Seeks $88 Billion for Iran War, Farmer Aid, and Ebola ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 이란 전쟁 비용 및 기타 명목으로 880억 달러의 추가 예산(supplemental request)을 요청했으나, 이는 국방부의 기존 추정치를 크게 상회하며 다양한 비국방 지출 항목을 포함하고 있습니다. 전문가들은 펜타곤의 과도한 자금 요청과 예산 집행의 비효율성을 지적하며 재정 건전성 우려를 표명합니다.\n• **$88B 추가 예산 요청**: 이란 전쟁 관련 국방비 $67B, 농업 지원 $10B, 에볼라 퇴치 $1.35B, 국립공원 및 펜 스테이션 보수 등 다양한 비국방 지출 포함.\n• **국방부 지출 투명성 및 비효율**: 6주 전 $29B로 추정되던 이란 전쟁 비용이 $67B로 두 배 이상 증가했으며, 국방부가 이전 예산에서 미집행된 $100B를 보유하고 있음에도 추가 자금 요청은 \"돈 잔치\"라는 비판 제기.\n• **예산 난항 및 정부 셧다운 가능성**: 40조 달러의 국가 부채, 9월 예산 마감, 11월 중간선거를 앞두고 정치적 타협이 어려워 지출 삭감 없이는 정부 셧다운 또는 잠정 예산안(CR) 가능성이 높음.\n\n💡 시사점: 정치적 목적의 예산 부풀리기와 비효율적인 국방비 집행은 재정 건전성 악화로 이어질 수 있으며, 이는 시장에 불확실성으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 예산 협상 과정과 정부 부채 증가 추이에 주목해야 합니다."
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"title": "Trump Spars With Disaffected Senate | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg] Trump Spars With Disaffected Senate | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정치권은 주택 법안 서명 거부, 국방 예산 지출 및 나토의 미래에 대한 트럼프 대통령의 입장, 민주당 내 급진적 변화 등으로 인해 깊은 분열을 겪고 있습니다. 이러한 정치적 긴장은 정책 실행에 대한 불확실성을 높이고 경제 및 동맹 관계에 영향을 미칠 수 있습니다.\n• **주택 법안**: 트럼프 대통령이 양당의 지지를 받은 주택 법안 서명을 거부하고, 이를 '세이브 아메리카 법안'과 금리 인하 문제와 연관시키면서 국내 정책 이행에 차질이 발생하고 있습니다.\n• **국방 예산 및 나토**: 670억 달러 규모의 국방 예산 추가 요청과 나토 동맹국들의 국방비 지출 확대(GDP 2.5% 공약) 논의는 국제 안보 환경 변화에 따른 국방 전략 재편의 필요성을 시사합니다.\n• **민주당 내 진보 세력 부상**: 뉴욕과 미시간의 민주당 경선에서 진보 후보들의 약진은 당내 이념 갈등 심화와 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n💡 시사점: 미국 내 정치적 분열과 예산 논쟁은 정책 불확실성을 심화시켜 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 주요 정책 변화와 집행 가능성을 면밀히 주시해야 합니다."
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"title": "SCOTUS: Trump Immigration Wins & 'Vampire' Gun Law | Bloomberg Law",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] SCOTUS: Trump Immigration Wins & 'Vampire' Gun Law | Bloomberg Law ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 이번 주 이념적으로 분열된 판결을 다수 내렸으며, 특히 총기 규제와 트럼프 행정부의 이민 정책 관련 결정에서 보수적인 입장을 강화했습니다. 이는 향후 관련 정책 및 법률에 중대한 영향을 미 미칠 것으로 보입니다.\n• 총기 규제 (\"뱀파이어 법\"): 대법원은 하와이의 특정 사유지에 대한 총기 반입 금지법이 Bruen 판결에 따라 위헌이라고 판결했습니다. 다수 의견은 총기 소지자의 총기 휴대 능력을 방해하는 모든 법은 헌법상 권리를 침해할 수 있음을 시사하며, 이는 Bruen 테스트의 엄격한 적용을 보여줍니다.\n• 이민 정책 (TPS): 대법원은 트럼프 행정부가 인도적 지원 프로그램인 '임시 보호 지위(TPS)'를 종료할 수 있는 권한이 있으며, 이러한 결정에 대한 사법 심사가 제한된다고 판결했습니다. 이는 아이티와 시리아 출신 TPS 보유자 약 35만 7천 명의 추방 가능성을 높였습니다.\n• 이민 정책 (망명 신청): 대법원은 망명 신청자가 미국 국경에 물리적으로 \"도착\"해야만 망명 신청을 할 수 있으며, 국경수비대가 입국 시도 자체를 막을 수 있다는 트럼프 행정부의 입장을 지지했습니다.\n\n💡 시사점: 해당 대법원 판결들은 사회 정책에 대한 보수적 접근을 강화하고 있지만, 직접적인 경제 또는 금융 시장에 미치는 영향은 제한적입니다."
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"Money & Macro": [
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"title": "What happened to China's housing crisis?",
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"prefetch_summary": "--- [Money & Macro] What happened to China's housing crisis? ---\n📌 핵심 메시지: 중국의 부동산 위기는 심화되고 있으며, 주택 부문 투자의 감소가 제조업 투자 둔화 및 소비 위축과 맞물려 중국 경제의 전반적인 성장을 위협하고 있습니다. 과거 일본의 \"잃어버린 10년\"과 유사한 장기 침체 가능성이 높아지고 있습니다.\n• **부동산 및 고정자산 투자 부진**: 중국 부동산 투자는 2022년부터 급격히 감소하며 전체 고정 자산 투자(인프라 및 공장 투자 포함)를 끌어내리고 있으며, 2026년에는 고정 자산 투자 성장률이 -4.1%를 기록할 것으로 예상됩니다.\n• **소비 심리 위축 및 소매 판매 감소**: 주택 가격 하락으로 인한 가계 자산 감소와 경제적 비관론 심화는 소비 지출 감소로 이어져, 2026년 5월 중국 소매 판매 성장률이 마이너스를 기록하는 등 내수 부진이 심화되고 있습니다.\n• **일본식 장기 침체 가능성**: 중국의 주택 가격 하락 속도는 일본의 1990년대 부동산 버블 붕괴와 유사한 양상을 보여, 중국 경제가 미국식 빠른 회복보다는 장기간의 성장 둔화(잃어버린 10년)를 겪을 가능성이 높습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 중국 부동산 위기가 소비와 전반적인 투자에 미치는 영향이 더욱 명확해지고 상쇄하기 어려워짐에 따라, 일본의 \"잃어버린 10년\"과 유사한 중국 경제의 장기적인 침체 가능성에 대비해야 합니다."
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"Hedgeye": [
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"title": "A Trick That Rich People Play On Other Rich People",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] A Trick That Rich People Play On Other Rich People ---\n📌 핵심 메시지: 금융 시장에서 헤지 펀드는 종종 부유층이 다른 부유층을 대상으로 하는 '속임수'로 인식되고 있으며, 실제 투자 가치에 대한 회의적인 시각이 존재합니다.\n• **헤지 펀드 본질**: 오랜 기간 헤지 펀드에 투자해 온 사람들은 이 상품들이 기대만큼의 성과를 내지 못하거나, 그 구조 자체가 부유층 간의 이익 이동 수단이 될 수 있다고 인식하고 있습니다.\n• **투자자 인식 변화**: 과거 헤지 펀드에 대한 막연한 기대와 달리, 많은 투자자가 실제 성과와 높은 수수료 구조를 경험하며 헤지 펀드의 가치에 대해 의문을 제기하고 있습니다.\n• **부유층 간의 '속임수'**: 헤지 펀드가 실제로는 부유층이 서로에게 재정적 이득을 취하는 수단으로 작용할 수 있다는 비판적 시각을 드러냅니다.\n💡 시사점: 투자자들은 헤지 펀드의 복잡한 구조와 높은 수수료가 반드시 우수한 수익으로 이어지지 않을 수 있음을 인지하고, 신중한 접근과 철저한 분석을 통해 투자 결정을 내려야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 애플과 MS, 못버티고 가격 인상. 칩 가격 폭등 부작용 시장 강타하나",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 애플과 MS, 못버티고 가격 인상. 칩 가격 폭등 부작용 시장 강타하나 ---\n📌 핵심 메시지: 애플과 MS의 제품 가격 인상은 칩 가격 폭등에 따른 것이지만, 이는 과거와 달리 반도체 시장의 약세 신호가 아닌 AI 주도의 새로운 강세 사이클을 시사합니다. 메모리 시장의 공급 부족은 AI 데이터센터의 공격적인 수요와 HBM 생산 확대에 따른 DRAM 생산 감소로 인해 더욱 심화되고 있습니다.\n• Tech 기업 제품 가격 인상: 애플은 맥북과 아이패드 가격을 최대 300달러, 마이크로소프트는 8월 1일부터 Xbox 콘솔 가격을 인상한다고 발표했습니다.\n• 전통적 수요 파괴 논리 반전: 소비자 제품 가격 상승이 판매량 감소와 메모리 가격 하락으로 이어지던 과거의 사이클과 달리, 오늘 애플과 MS 주가는 하락했으나 마이크론(MU)은 15.74%, 샌디스크(STX)는 20% 이상 급등하며 새로운 시장 동력을 보여주었습니다.\n• AI 데이터센터의 '칩 확보 전쟁': 메모리 가격 상승에도 불구하고 AI 데이터센터들은 칩 확보를 최우선하며 마이크론과 1,000억 달러 규모의 장기 공급 계약을 체결하는 등, 소비자 제품으로 가는 메모리 수요를 흡수하고 있습니다.\n• HBM으로 인한 DRAM 공급 부족 심화: HBM 생산에 더 많은 DRAM 생산 능력이 할당되면서, 기존 DRAM 공급이 줄어들어 소비자용 PC, 콘솔, 스마트폰용 메모리 부족 현상이 발생하고 전체 수급을 더욱 타이트하게 만들고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 메모리 시장은 AI 인프라의 핵심 병목으로 부상하며 단순한 소비재 부품이 아닌 필수 자산으로 인식되고 있으며, 마이크론 CEO가 2028년까지도 AI 수요를 따라잡기 어렵다고 언급한 점을 미루어 볼 때 단기적으로 반도체 주가의 정점 신호로 해석하기보다는 AI 주도의 장기적인 공급 부족 및 가격 상승 사이클의 지속 가능성을 열어두어야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "30 Years Of Studying Economics In 19 Minutes",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] 30 Years Of Studying Economics In 19 Minutes ---\n📌 핵심 메시지: 자유 시장 자본주의는 생산적인 기업 활동과 상업 시장이 핵심이며, 월스트리트로 대표되는 금융 시장과 혼동해서는 안 됩니다. 진정한 자본주의는 경쟁을 통해 혁신하고, 실패를 통해 학습하며, 정부는 공정한 심판 역할에 충실해야 합니다.\n• **자본주의의 본질**: 자본은 돈이나 금융 상품이 아닌, 자원, 노동, 도구, 지식, 리스크를 조직하여 가치를 창출하는 생산적 기업 활동 그 자체를 의미합니다.\n• **경쟁의 중요성**: 경쟁은 자유 시장의 핵심 메커니즘으로, 기업의 혁신과 효율성을 촉진하며, 이를 통해 사회 전반의 생활 수준이 향상됩니다. 경쟁이 없으면 시장은 정체됩니다.\n• **금융 시장의 역할과 한계**: 금융 시장은 자본주의를 지원하고 효율성을 높이는 역할을 할 수 있지만, 그 자체가 자본주의는 아닙니다. 금융화가 과도해지면 실제 가치 창출과 분리되어 투기적이며 가치 추출적인 카지노와 같아질 수 있습니다.\n• **구제금융 및 독점의 위험**: 정부의 구제금융이나 대기업에 대한 특혜는 경쟁을 저해하고 비효율적인 기업을 생존시켜 자본주의의 핵심 원리인 '창조적 파괴'를 방해합니다. 이는 금융 시스템의 견고함과 실제 경제의 건전성을 약화시킵니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 주식 시장의 단기적 움직임이나 금융 시장의 과도한 금융화에 현혹되지 않고, 실제 생산성, 혁신, 그리고 공정한 경쟁을 바탕으로 하는 기업과 시장의 본질적인 가치 창출에 집중하는 장기적 관점을 유지해야 합니다."
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"빈난새": [
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"title": "애플 너마저…\"반도체엔 아무도 NO 못해\" | 뒤집힌 갑을관계, AI 시대 빅테크 재평가 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 애플 너마저…\"반도체엔 아무도 NO 못해\" | 뒤집힌 갑을관계, AI 시대 빅테크 재평가 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자로 인한 CAPEX 증가와 현금 흐름 악화가 빅테크의 펀더멘탈을 변화시키고 있습니다. 반면 메모리 및 하드웨어 공급망의 구조적 제약은 이들의 가격 결정력을 압도적으로 만들고 있습니다.\n• **MAG7 vs 반도체**: 지난 한 달간 빅테크(MAG7) ETF는 12.42% 하락한 반면, DRAM ETF는 26.16% 급등하며 반도체 섹터의 강세가 뚜렷하게 나타났습니다.\n• **빅테크 현금 흐름 변화**: AI 투자로 인해 빅테크의 CAPEX(자본적 지출)가 급증하고 FCF(잉여현금흐름)가 마이너스로 전환될 것으로 예상되며, 재무 구조에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n• **하드웨어 가격 결정력 강화**: 첨단 미세 공정의 고난도화, 숙련 인력 및 전력 부족, HBM(고대역폭 메모리) 수요 급증 등 공급망 제약이 심화되며 하드웨어 기업들의 가격 결정력이 압도적으로 강화되고 있습니다.\n💡 시사점: AI 시대에는 과거와 같은 빅테크 중심의 시장 판도가 변화하며, 하드웨어 및 인프라 관련 기업들이 중요한 위치를 차지할 가능성이 높으므로 투자 전략의 재검토가 필요합니다."
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"Forward Guidance": [
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"title": "Is The Fed Panic Already Fading? | Weekly Roundup",
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"prefetch_summary": "--- [Forward Guidance] Is The Fed Panic Already Fading? | Weekly Roundup ---\n📌 핵심 메시지:\n• **Fed Hawkishness**: 시장의 금리 인상 가격 반영은 정점 매파적 기조가 약화되고 있음을 시사하며, 채권 수익률 하락 및 달러화 약세는 예상보다 적은 금리 인상을 암시합니다.\n• **고착화된 인플레이션**: 유가(브렌트유 선물)가 전쟁 이전 수준으로 돌아왔음에도 불구하고, AI CapEx(인공지능 설비투자)로 인한 메모리 가격 상승 등 기술 부문의 비용 상승과 정부의 재정 지출(GDP 대비 5~6% 적자)로 인해 근원 인플레이션은 고착화될 가능성이 있습니다.\n• **시장 리더십 순환**: 시장 리더십은 \"고공행진\"하던 기술주 및 밈 주식에서 산업재 및 은행과 같은 \"구경제\" 섹터로 이동하고 있으며, 이는 광범위한 시장 유동성보다는 근본적인 펀더멘털에 기반한 성과에 의해 주도되고 있습니다.\n• **AI CapEx의 영향**: 하이퍼스케일러(Mag7)의 AI에 대한 막대한 자본 지출(예: Google의 컴퓨팅 능력에 대한 800억 달러 투자)은 메모리 가격을 상승시키고 있으며, 자본 지출 한계에 도달하면서 \"AI 테마\"가 식을 조짐을 보이고 있습니다.\n• **MicroStrategy의 현실**: MicroStrategy의 주식 성과는 비트코인 전략의 어려움을 반영하며, 정점 대비 상당한 하락과 우선주 배당으로 인한 연간 희석률(6%)로 인해 비트코인 가치가 크게 오르지 않는 한 수익성 확보가 어렵습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 주도권이 생산적인 자본 배분과 산업별 펀더멘털을 중시하는 방향으로 전환되고 있음을 인지하고, 과도하게 낙관적인 내러티브보다는 신중한 접근과 장기적인 인플레이션 압력에 대한 대비가 필요합니다."
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"title": "[주식시황 위클리] 주간:知 - 너, 이성적 쏠림의 동료..",
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"title": "[DS Defense Daily] 2026-06-26",
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"title": "Yuanta Morning Snapshot (2026.06.26)",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.06.25) - 마이크론: “했제”",
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"title": "[IBKS Daily] Morning Brief(260626)",
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"title": "[Market Odds] 지쳐가는 사람들",
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"title": "Daily Morning Brief(2026.06.26)",
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.06.26",
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"title": "[Morning Brief] 빅테크 비용부담 부각, 미 증시 기술..",
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"title": "6/26 KB 리서치 모닝코멘트",
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"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260626",
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"title": "6/25 KB 리서치 장마감코멘트",
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"title": "[FX Spotlight] 달러-원 환율, 당분간 상방 압력 우세",
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"title": "Market Weekly Check ME up!",
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"title": "06/26, Kiwoom Morning Letter",
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"title": "06/26 Weekly Macro, 연준 긴축 경계감 완화 여부에 ..",
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"title": "[IBKS Economy Monitor] Focus on Week: 이번 경기사..",
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-06-26T16:40:43.160333",
"date": "2026-06-26",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "카카오 종합금융플랫폼 도약하나",
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"description": "카카오뱅크는 금융플랫폼인 카카오페이를 통해 손해보험, 증권과도 유기적 관계를 구축해 놓은 상태다.... 애큐온캐피털 인수전에 한화생명이나 메리츠금융이 관심을 가지고 있고, 수협은행 역시 다양한 매물을 살펴보는...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.naeil.com"
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{
"title": "“설계사 모셔오려다 규제 직격”...보험·GA, 돈싸움 끝났다",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260626024356623",
"description": "보험 상품을 개발하고, GA가 판매하는 형태)가 강해지는 데도 영향을 줬다고 보고 있다. 실제로 올 1분기 설계사 1만명 이상급 초대형 GA들의 정착지원금은 총 342억원 규모로 20억원(6.0%) 가량 늘어났다. 한화생명금융서...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "보험계약대출 급증에 당국 '경고'…보험사들 한도 추가 축소 검토",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026062607301810171",
"description": "26일 보험업계에 따르면 주요 생명보험사 5곳(삼성생명·한화생명·교보생명·신한라이프·NH농협생명)의 보험계약대출 잔액은 지난해 말 40조2150억원에서 올해 5월 41조2279억원으로 1조원가량 증가했다. 5개사의...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "“보험까지 담보잡고 SK하이닉스 올인?” 지난달 55조 보험계약대출",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11598376?ref=naver",
"description": "특히 지난달 말 기준 생명·손해보험사 10곳의 보험계약대출 잔액은 55조 원이 훌쩍 넘었다. 24일 금융권에... 대출인 보험계약대출이 늘어난 것으로 나타났다. 특히 생보사 5곳(삼성·한화·교보·신한·NH농협)과 손보사...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "“생명보험까지 잡혔다”…12,000피 전망에 ‘빚투’ 폭증 [잇슈 머니]",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8595241&ref=A",
"description": "삼성·교보·한화 3대 생명보험사의 약관대출 잔액이 32조 4천억여 원으로, 올해 들어 5개월간 1조 원 가까이 늘었습니다. 보험사 전체 약관대출은 1분기 말 기준 71조 4천억 원에 달합니다. 시장에서는 이렇게 늘어난...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "'집값 들썩' 보험사 주담대 마른다…빚투 약관대출 경고장",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000318943?division=NAVER",
"description": "기준금리 인상 가능성이 커진 데다, 은행 대출 규제까지 강화되면서 보험사를 통한 주택담보대출에 관심이 몰린 겁니다. 농협생명은 이미 지난 4월부터 주택담보대출 신규 취급을 중단했고, 한화생명도 이달 월별 대출...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/25",
"source": "biz.sbs.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "\"운동하면 연간 최대 5만 원 적립\"···런데이 손잡은 튼튼머니 앱, 직...",
"url": "https://it.donga.com/109092/",
"description": "삼성생명 슬리머니는 '더헬스' 앱에서 전환한다. 슬리몰에서 건강·운동용품 구매 또는 보험상품 가입에 활용할 수 있으며, 유효기간이 없다는 점이 장점이다. 만 14세 미만 참여자는 문화상품권으로도 교환할 수 있다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "it.donga.com"
},
{
"title": "여행길 따라붙는 금융권…항공·모빌리티 제휴 확산",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127857",
"description": "이번 협업은 단순히 특정 카드 상품을 출시하는 수준을 넘어 삼성생명·삼성화재·삼성증권·삼성자산운용 등 금융 계열사가 함께 참여했다는 점에서 기존 항공 마일리지 제휴와 차이가 있다. 양측은 삼성금융 통합 플랫폼...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 8400선으로 후퇴… 삼전 5%·닉스 8% 급락",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092164666",
"description": "이 밖에 SK스퀘어(-9.43%), 삼성전기(-0.2%), 현대차(-4.47%), 삼성생명(-3.24%), 삼성물산(-4.72%) 등이 하락했다. 시가총액 상위 60개 종목 가운데 KT(0.38%)만 유일하게 상승 마감했다. 코스닥은 전 거래일 대비 36.44(4.1...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "코스피, 8400선으로 밀려…외국인·기관 동반 매도에 급락 [마감시황]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260626021556911",
"description": "삼성전자(-5.30%), SK하이닉스(-8.36%), SK스퀘어(-9.43%), 현대차(-4.47%), 삼성생명(-3.24%), 삼성물산(-4.72%), LG에너지솔루션(-5.82%), 삼성바이오로직스(-3.10%) 등이 동반 하락했다. 삼성전기(-0.20%)도 약보합으로 마감했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "코스피 5%대 폭락해 8400선 마감⋯장중 9% 밀려 ‘서킷브레이커’ 발동",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2597712",
"description": "삼성전자(-5.30%), SK하이닉스(-8.36%), SK스퀘어(-9.43%), 현대차(-4.47%), 삼성전기(-0.20%), 삼성생명(-3.24%), 삼성물산(-4.72%), LG에너지솔루션(-5.82%), 삼성바이오로직스(-3.10%), 신한지주(-6.65%) 등 동반 약세였다. 코스닥...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "\"적응 안 되는 변동성\" 코스피 5.81% 하락했는데…개미만 9.5조원 풀매수",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606260020",
"description": "대표적으로 SK스퀘어(-0.43%), 현대차(-4.76%), 삼성생명(-3.36%), 삼성물산(-4.72%), LG에너지솔루션(-6.25%), 삼성바이오로직스(-3.61%), HD현대중공업(-3.09%) 모두 내렸다. 삼성전기는 전날과 같은 가격에 마감했다. 코스닥...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "외국인 4.5조 던지자 삼전닉스 와르르…코스피 8400선으로 후퇴",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/26/2026062615582348771",
"description": "삼성전기가 약보합이었고 현대차와 삼성물산이 4%대 하락, 삼성생명은 3%대 약세였다. LG에너지솔루션은 5%대 하락했고 삼성바이오로직스, HD현대중공업은 각각 3%대 하락했다. SK는 5%대 하락, KB금융은 1%대...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "“툭하면 서킷” 코스피, 개미 8조 풀매수에도 8410선 급락 마감 [투자3...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10789703?ref=naver",
"description": "삼성생명(-3.24%)과 삼성바이오로직스(-3.10%)도 3%대 하락했고, 삼성전기는 0.20% 내리며 상대적으로 낙폭이 제한됐다. 코스피 시가총액에서 반도체 투톱이 차지하는 비중이 커진 상황에서 두 종목의 변동성은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 5% 넘게 급락해 8410선 마감…사이드카 이어 서킷브...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260626154610518",
"description": "삼성전자(-5.30%), SK하이닉스(-8.36%), SK스퀘어(-9.43%), 삼성전기(-0.20%), 현대차(-4.47%), 삼성생명(-3.24%), 삼성물산(-4.72%), LG에너지솔루션(-5.82%), 삼성바이오로직스(-3.10%) 등이 하락했다. 코스닥지수는 전 거래일 대비...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "'검은 금요일' 코스피, 5%대 급락하며 8400선으로...하이닉스 8%·삼전 5%...",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260626500169",
"description": "현대차(-4.47%), LG에너지솔루션(-5.82%), 삼성물산(-4.72%), 삼성생명(-3.24%), 삼성바이오로직스(-3.10%) 등이 줄줄이 내렸으며, 삼성전기(-0.20%)도 약보합으로 장을 마쳤다. 상한종목은 4개, 상승종목은 111개, 하한종목은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "보험료 낮춘 5세대 실손…흥행 우려 나오는 이유",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2597325",
"description": "업권별로는 손해보험사 중 현대해상이 242만건으로 가장 많은 2세대 실손보험 계약을 보유하고 있었으며 생명보험사 중에는 삼성생명이 143만건의 2세대 실손보험 계약을 보유하고 있었다. 업계에서는 높아진...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "'검은 금요일' 코스피, 5.8% 밀려 8400선 후퇴…서킷브레이커 발동",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026062602766",
"description": "이 외에 SK스퀘어(9.43%), LG에너지솔루션(5.82%), 삼성물산(4.72%), 현대차(4.47%), 삼성생명(3.24%), 삼성바이오로직스(3.10%), HD현대중공업(3.09%), 삼성전기(0.20%) 등 시가총액 상위 종목이 일제히 하락했다. 한지영 키움증권...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.hankyung.com"
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{
"title": "[마감시황] 코스피, 5.81% 급락한 8411.21 마감…장중 사이드카·서킷브...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/26/20260626500208?wlog_tag3=naver",
"description": "SK스퀘어(402340)는 9.43%, LG에너지솔루션(373220)은 5.82%, 현대차(005380)는 4.47%, 삼성물산(028260)은 4.72%, 삼성생명(032830)은 3.24%, 삼성바이오로직스(207940)는 3.10% 각각 하락했다. 삼성전자우(005935)도 6.17% 내렸고...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 5%대 급락해 8400선 후퇴…올해 5번째 서킷브레이커",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05264406645485656",
"description": "이 밖에 SK스퀘어(402340)(-9.43%), LG에너지솔루션(373220)(-5.82%), 삼성물산(028260)(-4.72%), 현대차(005380)(-4.47%), 삼성생명(032830)(-3.24%), 삼성전기(009150)(-0.20%) 등도 약세를 나타냈다. 이날 코스피 시장 거래량은 5억 890만주...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[속보] 코스피 또 출렁…5.8% 급락한 8411 마감",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12084102",
"description": "삼성전자(-6.28%), SK하이닉스(-8.95%), SK스퀘어(-0.43%), 현대차(-4.76%), 삼성생명(-3.36%), 삼성물산(-4.72%), LG에너지솔루션(-6.25%), 삼성바이오로직스(-3.61%), HD현대중공업(-3.09%) 모두 내렸다. 삼성전기는 전날과 같은...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.mk.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "자동차 보험사기, 참교육 좀 해봅시다…신고 포상금 최대 5000만원",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12084092",
"description": "올해 1~5월 대형 손해보험사 4곳(삼성화재·현대해상·KB손보·DB손보)의 자동차보험 누적 손해율은 평균 84.7%로 작년 동기 대비 1.9%포인트 올랐다. 보험사는 자동차보험 손해율 마지노선을 약 80%대 초반대로 보고 있는데...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "작년 차량 침수 피해지역 10곳 중 8곳 ‘그대로’…장마 앞두고 재발 우...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20060603?ref=naver",
"description": "삼성화재(000810) 교통안전문화연구소는 지난해 차량 침수 피해가 컸던 광주·군산·당진·서산·익산 등 5개 지방자치단체 10개 지점을 지난 5월 현장 점검한 결과 당진과 군산을 제외한 8곳에서는 눈에 띄는 시설 개선이...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "삼성화재 “작년 침수 피해지역 10곳 중 2곳만 시설 개선”",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260626500432",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소가 지난해 차량 침수 피해가 컸던 지역을 점검한 결과, 주요 침수 발생 지역 10곳 중 2곳에서만 시설 개선이 완료됐거나 진행 중인 것으로 나타났다. 본격적인 장마철을 앞두고 저지대...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "“침수피해 지역 점검했더니…10곳 중 8곳 개선 미흡”",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8595606&ref=A",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소는 지난해 침수 피해가 컸던 광주와 군산, 당진, 서산, 익산 등 5개 지역 10개소를 현장 점검 한 결과, 군산과 당진 2개소만 시설 개선이 확인됐다고 밝혔습니다. 군산은 연속형 빗물받이와...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "티맵 “자동차보험료 조회하면 건당 9000네이버 포인트 지급”",
"url": "https://www.etnews.com/20260626000106",
"description": "행사에는 삼성화재, 현대해상, DB손해보험, KB손해보험 등이 참여하며, 각 사 보험료를 조회할 때마다 9000포인트씩 지급돼 총 3만 6000포인트를 받을 수 있다. 이는 기존 대비 1만2000포인트 늘어난 금액이며, 타 플랫폼과...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "티맵서 차보험 조회하면 네이버 포인트 3.6만 지급",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20060440?ref=naver",
"description": "티맵모빌리티는 이용자가 티맵 앱 내 ‘카라이프’ 탭에서 삼성화재, 현대해상, DB손해보험, KB손해보험 등의 보험료를 조회할 때마다 9000포인트씩 받을 수 있다고 26일 밝혔다. 최대 지급 규모는 총 3만 6000포인트로, 이는...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 옆구리 붙이기",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25439980",
"description": "〈8강전〉 ○ 양딩신 9단 ● 박정환 9단 장면②=흑백이 서로 모양을 키우는 바둑은 필연적으로 ‘전투’로 흐른다. 결국은 침투와 공격 속에서 삶과 죽음이 교차하게 되는 것이다. 흑1로 좁혀 오자 백은 우변 대신...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "보험개발원 차기 원장은 누구?…공모에 10여명 지원",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05654726645485328",
"description": "원추위는 조대규 교보생명 대표, 박경원 iM라이프 대표, 이문화 삼성화재 대표, 배성완 하나손해보험 대표 등 사원사 대표 4명과 공익위원 4명 등 총 8명으로 구성됐다. 원추위는 서류심사와 면접 등을 거쳐 후보를 압축한...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/25",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "‘9개월 무관’에서 마침내 벗어난 신진서, 변상일 꺾고 쏘팔코사놀배 ...",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202606251721003?pt=nv",
"description": "지난해 10월 란커배 결승에서 중국의 당이페이 9단을 맞아 준우승에 그쳤고, 11월 삼성화재배에서는 16강에서 탈락했다. 이어 12월에 열린 신한은행 세계기선전에서는 8강에서 왕싱하오 9단에 일격을 당하더니, 최근 끝난...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/25",
"source": "sports.khan.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "KCCIA, ‘K-컬처콘텐츠 STO 활성화 세미나’ 개최",
"url": "https://ilyo.co.kr/?ac=article_view&entry_id=511616",
"description": "싱가포르 SBI 디지털 마켓, 교보생명과 함께 글로벌 최초 K-POP STO 컨소시엄을 구성하고 K-팝 프로젝트의 미래 수익권을 기초자산으로 한 322만 달러 규모의 STO를 전량 완판하며 주목 받았다. 우정권 KCCIA 이사장은...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "ilyo.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 서울국제도서전서 디지털 '서재'로 MZ세대와 소통",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7171642",
"description": "사진=교보생명 교보생명은 국내 최대 규모의 독서 행사 '2026 서울국제도서전'에서 자사 애플리케이션(이하 앱) 디지털 독서 서비스 '서재'를 통해 MZ세대(1980년대 초~2000년대 초 출생)와 접점을 넓히고 있다고 26일 알렸다....",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "신한라이프 ‘통합 5주년’…그룹 내 비은행 순익 1위",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10789316?ref=naver",
"description": "해외법인 등을 제외한 별도 기준으로는 지난해 5159억원을 거둬 삼성생명(1조6998억원)과 교보생명(7632억원)에 이어 업계 3위에 올랐다. 특히 그룹 안에서도 신한카드(4767억원)를 넘어 비은행 계열사 순이익 1위에 올라...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "교보생명 ‘디지털 서재’ MZ세대와 소통한다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10789232?ref=naver",
"description": "교보생명은 교보문고와 함께 오는 28일까지 서울 강남구 삼성동 코엑스에서 열리는 2026 서울국제도서전에 참가해 체험형 부스 ‘티키타카’를 운영한다고 26일 밝혔다. 서울국제도서전은 지난 24일부터 오는 28일까지...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "교보생명, 서울국제도서전서 ‘디지털 서재’로 MZ와 소통",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10789084?ref=naver",
"description": "교보생명은 교보문고와 함께 오는 28일까지 서울 강남구 삼성동 코엑스에서 열리는 2026 서울국제도서전에 참가해 체험형 부스 ‘티키타카’를 운영한다고 26일 밝혔다. 서울국제도서전은 지난 24일부터 오는 28일까지...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "신한라이프 ‘통합 5주년’…그룹 내 비은행 순익 1위 달성",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10789037?ref=naver",
"description": "해외법인 등을 제외한 별도 기준으로는 지난해 5159억원을 거둬 삼성생명(1조6998억원)과 교보생명(7632억원)에 이어 업계 3위에 올랐다. 특히 그룹 안에서도 신한카드(4767억원)를 넘어 비은행 계열사 순이익 1위에 올라...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "교보생명, 서울국제도서전 참가…디지털 서재로 MZ세대와 소통",
"url": "https://www.etnews.com/20260626000030",
"description": "교보생명은 교보문고와 함께 오는 28일까지 서울 삼성동 코엑스에서 열리는 2026 서울국제도서전에 참가해 체험형 부스 '티키타카'를 운영한다고 26일 밝혔다. 티키타카는 축구에서 짧은 패스를 주고받으며 경기를...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "“고객 잡아라”…도서전서 맞붙은 서점·플랫폼",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10788854?ref=naver",
"description": "지난해 도서전에 참가하지 않았던 교보문고도 교보생명과 함께 ‘티키타카’를 주제로 체험형 부스를 냈다. 교보문고의 창립 철학인 ‘사람은 책을 만들고 책은 사람을 만든다’의 의미를 담아 피플존, 북존...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "biz.heraldcorp.com"
}
],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "“韓 보험사 해외 대체투자 52조…부실 조기탐지 어려워”",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20060286?ref=naver",
"description": "전체 운용자산에서 차지하는 비중은 5% 수준이지만 국내 금융 업권 중에서는 최대 규모다. 국내 보험사들은 2020년 팬데믹 이후 초저금리 국면에서 해외 대체투자를 적극적으로 확대했다. 미국·유럽 등 주요국은 생명보...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/25",
"source": "www.sedaily.com"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "\"여전협·화보협회와는 다르네\"..차기 보험개발원장에 금융당국 출신 대...",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/26/2026062517052234800",
"description": "전 금융감독원 부원장보가 지원한 것으로 확인됐다. 업계 출신으로는 안철경 전 보험연구원장 등도 다수... 맡아 보험사를 돕는 업계 핵심 연구기관이다. 금융당국 정책과 밀접한 조율이 필요한 중책을 맡아야 하는 만큼...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "차기 보험개발원장에 '금융당국 출신' 대거 출사표",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/26/2026062519523338094",
"description": "전 금융감독원 부원장보가 지원한 것으로 확인됐다. 업계 출신으로는 안철경 전 보험연구원장 등 다수가... 맡아 보험사를 돕는 업계의 핵심 연구기관이다. 금융당국 정책과 밀접한 조율이 필요한 중책을 맡아야 하는 만큼...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "[단독]車보험 ‘5부제 할인 특약’ 가입률 1%… 절차 까다롭고 월 1000원...",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260625/134184550/2",
"description": "25일 국회 정무위원회 소속 국민의힘 이양수 의원실이 금융감독원에서 받은 자료에 따르면 차량 5부제 할인 특약을 선보인 10개 손해보험사(삼성·DB·현대·KB·메리츠·한화·롯데·흥국·AXA·하나)가 지난달 11일부터...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/26",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "보험개발원장 공모 마감… 금융당국 출신 다수 지원",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/25/4IHZY7CR6ZC4FDQHL3GCGDVYYE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "전 금융감독원 부원장보, 유재훈 전 금융위원회 국장, 신현준 전 신용정보원장, 안철경 전 보험연구원장 등이... 이후 보험사들로 구성된 총회 의결을 통해 차기 원장이 선임된다. 업계에서는 이르면 8월 중 신임 원장이...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/25",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "차기 보험개발원장에 금융당국 출신 대거 '도전장'",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/25/2026062515460338047",
"description": "전 금융감독원 부원장보가 지원한 것으로 확인됐다. 업계 출신으로는 안철경 전 보험연구원장 등도 다수... 맡아 보험사를 돕는 업계 핵심 연구기관이다. 허 원장도 금감원 보험담당 부원장보 출신이다. 차기...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/25",
"source": "www.mt.co.kr"
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]
}
},
"krx_trading_data": {
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"beige_book_data": {
"timestamp": "2026-06-26T16:40:43.168187",
"date": "2026-06-26",
"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
"release_code": "202605",
"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
"is_cached": true,
"first_seen_date": "2026-06-04"
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"fed_speech_data": {
"timestamp": "2026-06-26T16:40:43.204095",
"date": "2026-06-26",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-06-25)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-06-25T22:15:58+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6339#0-Goolsbee",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능",
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"first_seen_date": "2026-06-25",
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"speaker_name": "John Williams",
"speaker_role": "뉴욕 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Williams 발언 (2026-06-25)",
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"pub_date": "2026-06-25T22:15:58+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6339#1-Williams",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"first_seen_date": "2026-06-25",
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"speaker_name": "Lisa Cook",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "Welcome Remarks",
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"pub_date": "2026-06-24T18:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/cook20260624a.htm",
"text": "At the State of Small Business Symposium hosted by the Federal Reserve Bank of Cleveland (via pre-recorded video)\n\n[Right/Left Arrows] seeks the video forwards and back (5 sec );\n\n[Up/Down Arrows] increase/decrease volume;\n\n[F] toggles fullscreen on/off (Except IE 11);\n\nThe [Tab] key may be used in combination with the [Enter/Return] key to navigate and activate control buttons, such as caption on/off.\n\nWelcome to the State of Small Business Symposium. Thank you to the Federal Reserve Bank of Cleveland for hosting this event. 1 And thanks to each of you for your interest in small businesses and the vital role they play in creating jobs, expanding economic opportunities, and building vibrant communities.\n\nAlong with innovation, small and new businesses and entrepreneurship were major, longstanding focal points of my research before I arrived at the Fed. Understanding small and new businesses is critical to understanding the U.S. economy. What happens in these storefronts, offices, shop floors, and even basements and garages shapes households, neighborhoods, and, ultimately, the aggregate outcome for the U.S. economy. 2 Consider this: 99.9 percent of businesses in the U.S. have fewer than 500 employees, and since 1995 those businesses have accounted for 61 percent of net new job creation. 3\n\nMonetary policymakers' actions matter deeply to owners and employees of small firms. Achieving our dual mandate of maximum employment and stable prices will create the conditions where small businesses and all Americans can thrive. Due to the prevalence of small businesses in the U.S., policymakers and researchers must have high-quality data about this important part of the economy. The Federal Reserve's Small Business Credit Survey (SBCS) is an essential source for such data. 4 As a national sample of businesses with fewer than 500 employees, the SBCS provides insights into firms' financing requirements, debt needs, and experiences, generally. I am grateful to all the Federal Reserve System staff who worked to make the survey and the collection and analysis of data from it possible.\n\nAs an economist who starting surveying firms as early as the dissertation process and throughout many countries, I appreciate the ongoing effort it takes to consistently produce such a survey. These researchers are not only consistently producing the survey, but they have also increased its size and scope over the last decade. This year marks 10 years since the survey went nationalâgoing from a four-Bank regional effort to a Systemwide collaboration. The questions have expanded, too, and the survey now captures near-real-time small business credit conditions, financing frictions, and emerging operational challenges that are often not directly observable in other economic statistics or administrative datasets.\n\nThe full 2025 survey will be presented later today, but I want to call attention to one notable finding: the use of artificial intelligence (AI) by small businesses. The survey found that nearly half of small employer firms reported using AI in some capacity, and 71 percent of these firms reported increased productivity as a result. These data suggest that many small businesses are resourceful, adaptable, and eager to find innovative tools that help them manage and grow their operations. This finding is the diametric opposite of the conventional wisdom that large firms have an advantage in deploying AI. But as someone who spent her career studying innovation, I am not at all surprised to see small, and especially new, businesses experimenting with and deploying AI. Some of the most significant breakthroughs this country has ever witnessed came from startups using frontier technologies in new and innovative ways. 5 This finding on AI usage is just one example of the timely and relevant insights into small business decision-making the SBCS captures.\n\nIf you are a researcher (or future researcherâgraduate or undergraduate student), practitioner, or policymaker who wants to better understand the financial experience of small firms, I encourage you to explore the survey's data in depth. They provide insights related to which firms access credit, how they seek it, why they are being turned down, and what they plan to do next. From both my own research and from my visits to communities around the country, I know that access to credit plays a key role in small firms' ability to get established, grow, create jobs, spur innovation, and strengthen their communities.\n\nThank you for attending this year's symposium and for your interest in small businesses and the SBCS. The organizers have created an exciting program for you today and tomorrow. This is an important time for us to understand the challenges and opportunities facing small businesses and the solutions supporting them.\n\nThank you again for being part of this symposium.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. Lisa D. Cook, \" Entrepreneurs, Innovation, and Participation ,\" speech delivered at the 2024 Women for Women Summit, Charleston, SC, October 10, 2024. Return to text\n\n3. U.S. Small Business Administration Office of Advocacy, 2025 Small Business Profile (PDF) (Small Business Administration, June 2024). Return to text\n\n4. Federal Reserve Banks, 2026 Report on Employer Firms from the 2025 Small Business Credit Survey (Federal Reserve Banks, March 2025). Return to text\n\n5. Lisa D. Cook, \" Artificial Intelligence, Big Data, and the Path Ahead for Productivity ,\" speech delivered at the Technology-Enabled Disruption Conference: Implications of AI, Big Data, and Remote Work, Atlanta, GA October 01, 2024. Return to text",
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"first_seen_date": "2026-06-25",
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{
"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-06-23)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-06-23T01:43:04+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6331#1-Goolsbee",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"first_seen_date": "2026-06-23",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 경우의 수를 고민할 필요가 없는 반도체",
"summary": "Micron의 2026 회계연도 3분기 매출액이 전년 대비 345% 증가한 415억 달러를 기록하며 반도체 투자심리를 크게 개선, KOSPI는 8,900선을 재돌파하며 SK하이닉스(+13.1%)와 삼성전자(+5.3%) 등 반도체주가 지수 상승을 견인했습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_071157_[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 경우의 수를 고민할 필요가 없는 반도체.pdf"
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{
"title": "[SK증권 나승두] ESG스냅샷 - 강화된 상장폐지 기준의 시작",
"summary": "한국 증시는 2026년 7월 1일부터 시가총액, 주가, 자본잠식, 공시위반 등 강화된 상장폐지 기준을 시행합니다. 코스피 시가총액 300억 원, 코스닥 200억 원 미만 기업들이 후보군에 해당하며, 주가 1,000원 미만 동전주 요건도 신설됩니다. 이는 시장 건전성 제고 및 기업 기초체력 강화를 위한 조치이나, 전체 시가총액에 미치는 영향은 미미하며 후보 기업 투자자 보호 조치가 병행되어야 합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_071526_[SK증권 나승두] ESG스냅샷 - 강화된 상장폐지 기준의 시작.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 6월 넷째주 글로벌 금융시장 동향",
"summary": "한화투자증권 투자전략팀은 2026년 6월 29일부터 7월 3일까지의 주간 주요 이벤트를 정리했습니다. 이 기간 동안 한창 (11.8%), YTN (11.9%) 등 다수 기업의 의무보유해제와 져스텍 (기관경쟁률 1,295:1), 스트라드비젼 (기관경쟁률 381:1), 카카오게임즈 등 신규 상장 기업들의 시장 진입이 예정되어 있습니다. 주요 경제 지표로는 한국의 5월 광공업생산 (P-0.7%), 6월 수출입 (E58.9%/24.8%)과 미국의 6월 ISM 제조업지수 (E 53.8), 비농업부문 신규고용 (E 130K) 발표가 있으며, 홍콩, 캐나다, 미국 시장 휴장 및 Nike, General Mills의 실적 발표도 주목됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_071953_[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 6월 넷째주 글로벌 금융시장 동향.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][의류] 미스토홀딩스[081660/Buy] 중화권 유통사업 가치 어림잡아보기",
"summary": "미스토홀딩스는 중화권 유통사업을 확장하며, 현재 5개 K인디 패션 브랜드 외에 삼성물산 준지 등 유명 브랜드를 추가하고 2027년까지 10개 브랜드로 포트폴리오를 확대할 전망입니다. 중국 패션 시장 규모가 한국 대비 12배 이상 큰 점을 고려할 때, 동사의 중화권 유통사업 가치는 장기적으로 약 6조원 수준으로 평가됩니다. 휠라 실적 턴어라운드와 아쿠쉬네트 지분가치(약 5조원) 등을 감안하면 현재 주가는 과도하게 저평가되어 있으며, 2026년 6월 26일 기준 투자의견 Buy와 목표주가 68,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_072126_[한화투자증권 이진협][의류] 미스토홀딩스[081660Buy] 중화권 유통사업 가치 어림잡아보기.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260626",
"summary": "2026년 6월 26일 기준 글로벌 탄소 배출권 시장에서 한국 배출권(KAU)은 3개월간 43.9% 상승했으며, 유럽 배출권(EUA)은 80.6유로/톤, 미국 배출권(RGGI)은 3개월간 55.1% 상승했습니다. 글로벌 에너지 가격 중 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전일 대비 2.2% 올랐으나 3개월 기준 27.8% 하락했으며, 미국 천연가스(NYM HH)는 전일 대비 3.8%, 3개월 대비 8.0% 상승했습니다. 주요 뉴스에서는 호르무즈 해협 선박 피격에 따른 유가 반등, 국내 최대 전력 수요 증가 전망, 정유 부문 에쓰오일의 높은 배출량 등이 언급되었습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_072140_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260626.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김혜영] 하나투어(039130) - 저점을 지나는 중",
"summary": "하나투어는 이란 전쟁으로 인한 산업 환경 악화로 2026년 및 2분기 실적이 전년 대비 감소할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2026년 매출액은 5,861억 원(-0.1% YoY), 영업이익은 488억 원(-15.2% YoY)으로 추정되며, 장거리 노선 수요 감소로 OPM 하락이 예상됩니다. 하지만 7월 유류할증료 하락과 유가 안정으로 하반기 여행 수요 회복이 기대되며, 2026년 내 보유 자사주 5.3% 전량 소각을 통한 주주환원 정책도 동행할 예정입니다. 투자의견은 BUY를 유지하나, 실적 하락분을 반영하여 적정주가는 42,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_071406_[다올투자증권 김혜영] 하나투어(039130) - 저점을 지나는 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.26)",
"summary": "현대자동차, 기아, 현대모비스 등 주요 자동차 및 모빌리티 기업들의 2026년, 2027년 연간 및 2026년 2분기/3분기 영업이익(OP) 컨센서스 추이가 제시됩니다. 지난 1년간 이들 기업의 컨센서스 추정치는 시장의 기대치를 반영하며 다양한 변화를 보였습니다. 또한, 미국 NHTSA의 자율주행차 브레이크 페달 의무화 규정 삭제 계획, 유엔의 완전 자율주행차 글로벌 규제 합의, 현대차그룹의 로봇 및 미래항공모빌리티(AAM) 개발 등 국내외 주요 모빌리티 산업 뉴스를 다루고 있습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073001_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.26).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.26)",
"summary": "국제 곡물 가격은 6월 25일 기준 소폭의 일간 변동을 보였으며, CBOT 옥수수는 0.1%, 소맥은 0.2% 상승했고 NYBOT 원당도 0.1% 올랐습니다. 중국 아미노산 가격 중 라이신과 메티오닌은 전일 대비 변동이 없었으나, 메티오닌은 연초 대비 144.4%의 높은 상승률을 기록했습니다. 국내 돈육 가격은 전일 대비 1.3% 하락했으며, 롯데칠성은 연내 재생원료 도입률 15% 달성을 목표로 하고, 신세계푸드는 성수 공장을 인천으로 이전하여 그룹 식품 제조 허브를 구축할 계획입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073300_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.26).pdf"
},
{
"title": "[유진/정의훈]우주 - 스페이스X, 첫 재진입 캡슐 Starfall 시험비행",
"summary": "스페이스X는 2026년 6월 23일 무인 재진입·회수 캡슐 스타폴(Starfall)의 첫 시험비행을 성공적으로 수행했습니다. 이번 미션은 캡슐의 제어된 재진입과 태평양 착수 기능을 검증하는 것이 목적입니다. 스타폴은 지름 3.1m, 높이 0.75m의 원반형으로 최대 1톤의 화물을 회수할 수 있으며, 미세중력 환경에서의 우주 제조 및 지점 간 운송 시장을 목표로 합니다. 스페이스X는 발사·회수 단가를 낮춰 우주 제조 시장을 상업화하고, 경쟁사 대비 대규모 회수 능력으로 시장 구도를 재편할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073405_[유진정의훈]우주 - 스페이스X, 첫 재진입 캡슐 Starfall 시험비행.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 티엘비(356860):메모리 업사이클에 더해지는 AI 프리미엄",
"summary": "티엘비는 2026년 2분기 매출액 860억 원(+34.2% YoY), 영업이익 127억 원(+84.7% YoY)을 기록할 것으로 예상되며, SoCAMM 및 8,000Mbps 제품 출하 확대와 ASP 상승 효과가 실적을 견인합니다. Vera CPU 확장에 따른 SoCAMM2 성장과 AI향 고부가 제품 출하 확대로 2027년 SoCAMM2 매출액은 1,062억 원으로 성장할 것으로 예상됩니다. 현재 주가에 유상증자 부담이 해소되었고, 중장기 대규모 증설을 통한 구조적 성장이 기대되어 투자의견 'Buy'와 적정주가 130,000원(현재가 79,100원 대비 64.3% 상승여력)을 유지합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073507_[메리츠증권양승수] 티엘비(356860)메모리 업사이클에 더해지는 AI 프리미엄.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "유진투자증권은 6월 25일 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 소식을 전합니다. 로봇 분야에서는 현대차 아틀라스가 2026 월드컵 매치볼 도우미로 나설 예정이며, 방산 분야에서는 록히드마틴이 350억 달러 규모의 THAAD 계약을 체결했습니다. 조선 분야에서는 군산조선소 인수 본계약이 26일 체결될 예정이며, 미국에 1,500억 달러 규모의 한미 조선협력 투자가 본격화될 전망입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073549_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :국내 PCB, 다시 열린 밸류에이션 기회",
"summary": "국내 PCB 업종은 최근 해외 Peer 대비 주가가 크게 Underperform하며 밸류에이션 격차가 재확대되었으나, 이는 재진입 기회를 제공하는 것으로 판단됩니다. 국내 PCB 업체들은 판가 인상과 원재료 가격 하향 안정화로 수익성 개선 가시성이 높아지고 있으며, 특히 레거시 제품 비중이 높은 업체들의 이익 레버리지가 기대됩니다. 삼성전기, LG이노텍 등 주요 업체들의 ABF 기판 증설과 메모리 기판의 공격적인 증설로 고부가 PCB 확산과 P, Q 동반 성장이 예상되며, 국내 PCB 업종에 긍정적인 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073802_[메리츠증권양승수] 전기전자IT HW 국내 PCB, 다시 열린 밸류에이션 기회.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]현대지에프홀딩스(매수(유지)/20,000원(상향)) : 백화점에 웃는다",
"summary": "현대지에프홀딩스에 대한 투자의견은 매수(유지)이며, 목표주가는 기존 18,000원에서 20,000원으로 상향 조정됩니다. 이는 현대백화점 주가 상승으로 인한 NAV 증가와 우호적인 주주환원 정책에 대한 프리미엄이 반영될 것으로 예상되기 때문입니다. 현대백화점 주가는 3월 말 이후 146.8% 상승하여 현대지에프홀딩스의 NAV를 1.6조원에서 2.5조원으로 56.0% 증가시켰으나, 동사 주가는 7.9% 상승에 그쳐 저평가되어 있습니다. 또한, 올해 1,000억 원 규모의 자사주 매입 및 소각과 2026년 주당 441원의 배당을 포함한 총 7.4%의 주주환원 정책을 진행하고 있습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073940_[SK 증권 최관순]현대지에프홀딩스(매수(유지)20,000원(상향)) 백화점에 웃는다.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] Japan Weekly(6월 4주차)",
"summary": "일본 증시는 AI 및 반도체 강세에 힘입어 니케이225 지수가 사상 최고치를 경신했으나, 토픽스는 1.3% 하락했습니다. 엔화는 금리 인상에도 불구하고 달러 대비 162엔 수준까지 상승하며 외환시장 개입 가능성이 언급되었습니다. 다카이치 내각은 17대 전략 산업에 2040년까지 370조 엔을 투자할 계획이며, 후지쿠라(5803)는 FY27 매출액과 EPS 전망치를 상향 조정했습니다. 신한투자증권은 화낙(6954), 무라타(6981), 미쓰비시UFJ그룹(8306)을 Top Picks로 제시하며, 특히 무라타는 AI 서버용 MLCC 수요 증가로 가격 및 출하량 증가가 지속될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073825_[신한 이주은] Japan Weekly(6월 4주차).pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] 7월 해외주식 탑픽 10선",
"summary": "신한 Premier 리서치는 2026년 7월 해외주식 탑픽 10선을 통해 반도체, AI 인프라, 바이오 등 핵심 성장 테마에 주목합니다. 마이크론과 인텔은 메모리 및 CPU 수요 증가로 호실적이 기대되며, 타워세미컨덕터와 네비우스는 AI 데이터센터 광연결 수혜주로 선정되었습니다. 생이테크는 CCL 쇼티지 본격화로 빅사이클 진입이 예상되며, 블룸에너지, CATL, 스트럭처 테라, 그리고 과창판 AI 반도체 ETF도 유망 종목으로 제시됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_073825_[신한 리서치본부] 7월 해외주식 탑픽 10선.pdf"
},
{
"title": "[신한 고준혁, 김형태] Global IT H/W Weekly (6월 4주차); 메모리 중심의 견조한 AI Cycle 재확인",
"summary": "글로벌 IT 하드웨어 섹터는 메모리 중심의 견조한 AI 사이클이 재확인되는 한 주였습니다. 마이크론은 FY3Q26 실적에서 매출액과 EPS가 컨센서스를 각각 16%, 20% 상회하고 GPM 84.9%를 기록하며 견조한 가이던스를 제시했으며, 퀄컴은 데이터센터 진입을 공식화하며 FY29 비핸드셋 400억달러 목표를 발표했습니다. 이에 DRAM 체질 개선과 AI 추론 CPU 공급 부족 수혜가 기대되는 마이크론(MU.US, 현재 주가 1,048.51달러)과 인텔(INTC.US, 현재 주가 131.65달러)을 주간 Top Picks로 추천합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074031_[신한 고준혁, 김형태] Global IT HW Weekly (6월 4주차); 메모리 중심의 견조한 AI Cycle 재확인.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(6월 4주차)",
"summary": "2026년 6월 26일 기준 글로벌 산업재 Weekly 보고서에 따르면, 유가 하락에 따른 항공주 강세와 금리 하락 및 주택법 승인 기대감으로 주택건설주가 상승했습니다. AI CapEx 관련 기업들도 주목받는 가운데, 캐터필라(CAT)는 가스 터빈 및 발전기 수요 증가와 25년 말 500억 달러 수주잔고가 기대되어 Top Pick으로 선정되었습니다. 이 외에도 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 예상되는 카펜터(CRS)와 로켓 발사 서비스 확장을 통한 매출 성장이 기대되는 로켓랩(RKLB) 또한 주요 종목으로 제시됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074019_[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(6월 4주차).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 26)",
"summary": "2026년 6월 26일 기준 반도체 및 디스플레이 산업 동향을 분석합니다. DRAM DDR5 16Gb는 월간 12.16%, NAND MLC 64Gb는 월간 29.98% 상승하며 메모리 가격 강세가 지속되고 있습니다. 오픈AI의 AI칩 공개, IBM의 1나노 칩 기술 발표 등 AI 기술 경쟁이 심화되는 가운데, 애플은 메모리 가격 인상을 단행했습니다. 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간/분기별 영업이익 컨센서스 추이도 함께 제시됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074526_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 26).pdf"
},
{
"title": "[신한 지인해] 레저; 우호적인 산업 환경",
"summary": "한국은 일본과 태국의 출국세 인상 및 비자 정책 강화와 달리 인바운드 규제 완화 기조를 유지하며 하반기에도 인바운드 호황이 지속될 전망입니다. 1~5월 방한 입국자는 전년 대비 21% 증가했으며, 5월에는 역대 최대인 195만명을 기록하는 등 정부 목표 달성을 위한 순조로운 진척을 보이고 있습니다. 인바운드 호황의 수혜가 예상되는 소비재에 대한 관심을 지속하되, 대형 백화점 외에 외인카지노나 의류 등 대안적인 수혜주로 분산 투자할 필요가 있습니다. 이에 따라 레저 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대'를 유지합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074537_[신한 지인해] 레저; 우호적인 산업 환경.pdf"
},
{
"title": "[신한 박광래] KG스틸; 아직 꺼내지 않은 카드들",
"summary": "KG스틸에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며, 실적 추정치 변경을 반영하여 목표주가를 7,600원으로 하향 조정합니다. 2분기 영업이익은 261억원으로 시장 기대치를 하회할 전망이나, 하반기에는 반덤핑 관세 효과와 판매단가 상승으로 수익성 개선이 본격화될 것으로 예상됩니다. 현재 PBR 0.3배 수준으로 절대적 저평가 국면에 있으며, 낮은 부채비율과 안정적인 현금흐름을 바탕으로 5% 이상의 배당수익률이 기대되어 투자 매력이 높습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074531_[신한 박광래] KG스틸; 아직 꺼내지 않은 카드들.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"EU따라 영국도 철강 관세 인상\" - 6/26",
"summary": "2026년 6월 25일, 영국이 국가별 쿼터 초과 철강에 대한 관세율을 25%에서 50%로 인상하며, 이는 트럼프 행정부의 지속적인 관세 정책 기조를 따르는 움직임입니다. 미국은 중국, EU, 한국 등 주요 교역국에 철강, 자동차, 반도체, 의약품 등 다양한 품목에 고율 관세를 부과하거나 인상을 예고하며 무역 협상을 압박하고 있습니다. 이러한 관세 부과 및 협상 소식은 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 등 금융 시장에 즉각적인 변동성을 유발하며, 일부 관세는 법적 효력에 대한 항소 및 판결이 진행 중입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074226_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 EU따라 영국도 철강 관세 인상 - 626.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.26)",
"summary": "은행권은 하반기 주택담보대출 문턱을 높이는 가운데, 다음 달부터 법적비용 전가 금지로 일부 대출 금리가 최대 0.2%p 인하될 예정입니다. 증시 호황으로 주식 계좌가 1억 개를 돌파하고 은행권의 ETF 판매액이 1.3조 원을 기록했으나, 여당의 미실현 이익 포괄 과세론이 제기되어 시장의 긴장이 커지고 있습니다. 또한 비트코인이 6만 달러 아래로 하락하는 등 가상자산 시장은 부진하며, 중소형 보험사 M&A 논의가 지속되고 있습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_075249_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.26).pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 포스코퓨처엠(003670) : 2Q26 Preview: 저점을 지나고 있다",
"summary": "포스코퓨처엠은 2Q26에 매출액 8,170억원(YoY +24%), 영업이익 280억원(YoY +3,519%)을 기록하며 저점을 지날 것으로 전망됩니다. 양극재 매출 공백은 3Q26부터 회복될 것으로 예상되며, 음극재 물량은 2Q26을 기점으로 반등하고 ESS 공급도 빠르게 증가하고 있습니다. 하반기 미국 전기차 시장 턴어라운드와 GM향 물량 재개에 따라 주가 재평가가 기대됩니다. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 290,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074340_[다올투자증권 유지웅] 포스코퓨처엠(003670) 2Q26 Preview 저점을 지나고 있다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.26)",
"summary": "2026년 6월 26일 기준 신조선가는 184.9p, 컨테이너운임(SCFI)은 3,121.7p를 기록했습니다. 국내 정책금융기관과 조선 3사는 15억 달러 규모의 '마스가' 프로젝트를 추진 중이며, HMM은 10억 달러 이상 신조선 10척을 발주했습니다. HD현대삼호는 VLGC를 수주했고, 한화오션은 나미비아 FPSO 프로젝트 수주에 총력을 기울이고 있습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_075051_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.26).pdf"
},
{
"title": "[신한 박성제] 디지털 자산; 잠잠한 비트코인, 움직이는 제도권",
"summary": "비트코인은 60~64k 구간에서 등락하며 하단을 재차 확인하고 있으며, ETF 순유입과 거래대금 회복이 뚜렷하지 않아 반등 탄력이 제한적입니다. 일본 기업연금의 디지털 자산 편입 추진 소식은 제도권의 관심 증가를 의미하며, 미국 CBDC 발행 제한 조항은 디지털 자산 관련 입법의 정치적 불확실성을 부각시켰습니다. MVRV 기준 밸류에이션 부담은 1.17배 수준으로 낮아졌으나, 단기 보유자 손실 부담이 남아 있어, BTC 현물 ETF 순유입 재개와 64k 이상 안착 확인 후 매매하는 방어적 접근이 유효하며, AI, 예측시장, 보안 인프라 등 개별 테마 알트코인에 선별적으로 대응하는 전략이 적절합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074649_[신한 박성제] 디지털 자산; 잠잠한 비트코인, 움직이는 제도권.pdf"
},
{
"title": "[ETF DeepDive] 아부다비 MGX, AI 밸류체인의 재무적 완충재",
"summary": "2026년 6월 26일 보고서에 따르면, 아부다비 MGX가 조성한 500억 달러 규모의 AI 펀드가 AI 밸류체인의 재무적 완충재 역할을 할 것으로 전망됩니다. 이 펀드는 데이터 센터 부지, 전력망 등 수명 주기가 긴 하드웨어 인프라 자산 구축에 집중 투자되어, 빅테크 기업의 CAPEX 부담과 ROI 우려를 완화하고 AI 인프라 전반의 실적 안정성을 지지할 것입니다. 마이크론의 호실적에 힘입어 글로벌 증시가 반등하는 가운데, AI 반도체 테마는 높은 투자 매력도를 보이며 지속적인 관심이 필요합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_075330_[ETF DeepDive] 아부다비 MGX, AI 밸류체인의 재무적 완충재.pdf"
},
{
"title": "[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; 단일종목 레버리지 ETF 현황 점검",
"summary": "2026년 5월 27일 상장된 16개 단일종목 레버리지 ETF의 영향으로 코스피200 변동성 지수(VKOSPI)는 6월 9일 91.2를 기록하며 역사적 신고가를 경신했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 특정 종목의 높은 지수 비중으로 인해 이들 레버리지 상품은 일평균 약 10조원가량 거래되며 시장 변동성을 크게 확대하고 있습니다. 이에 따라 삼성전기, 현대차 등 국내 우량주를 기초자산으로 하는 단일종목 레버리지 ETF의 해외 상장이 8월 중순부터 시작될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074807_[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; 단일종목 레버리지 ETF 현황 점검.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 디스플레이 :6월 하반월 LCD 패널가",
"summary": "메리츠증권은 2026년 6월 26일 발표된 Witsview 자료를 통해 6월 하반월 LCD 패널 가격 동향을 분석했습니다. TV 패널은 100인치부터 32인치까지 모든 사이즈에서 전월 대비 보합세를 유지했습니다. IT 패널 중 모니터 판가는 일부 품목에서 1% 내 상승세를 보였으나, 노트북 판가는 TV 패널과 동일하게 전 제품군에서 보합세를 유지했습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_075357_[메리츠증권김선우] 디스플레이 6월 하반월 LCD 패널가.pdf"
},
{
"title": "[신한 오한비, 김성환] 글로벌 주식전략; 유럽 증시, 선별적 강세 속 제한될 투자 매력",
"summary": "유럽 증시는 중동 리스크 완화로 견조한 상승세를 보이며 사상 최고치에 근접했으나, 상승세는 IT와 금융 업종에 집중되어 Stoxx600 지수 상승을 주도했습니다. 특히 유럽 IT 업종은 AI 관련 종목 중심의 밸류에이션 확장(25% 상승)이 이익 성장(EPS 20% 증가)을 상회하며 글로벌 최고 수준으로 신중한 접근이 필요하며, 반면 금융 업종은 펀더멘탈 개선에 기반한 리레이팅으로 상대적으로 유리합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_074701_[신한 오한비, 김성환] 글로벌 주식전략; 유럽 증시, 선별적 강세 속 제한될 투자 매력.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 이선경]로킷헬스케어(Not Rated) : [IPO 기업 업데이트] 하반기 모멘텀에 주목",
"summary": "로킷헬스케어는 이집트 연골재생 4년 임상 결과 발표와 세계 최초 신장 재생 인체 임상 승인 등 하반기 모멘텀이 풍부합니다. 2026년 1분기에는 연구개발비 증가로 23.5억원의 영업손실을 기록했으나, 2027년부터 매출 성장이 본격화될 것으로 기대됩니다. 당뇨발 급여 적용 및 미국 노스웰 헬스와의 본계약이 2027년 매출 성장을 견인할 전망이며, 로킷아메리카의 나스닥 상장도 추진 중입니다. 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_075716_[SK 증권 이선경]로킷헬스케어(Not Rated) [IPO 기업 업데이트] 하반기 모멘텀에 주목.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체 장비: 수입둔화&국산 업체 매출 개선",
"summary": "중국 반도체 전공정 장비 수입이 둔화되고 국산 장비 채택률이 개선되고 있습니다. 2026년 1~5월 중국의 전공정 장비 수입액은 전년 동기 대비 12.1% 감소했으며, 같은 기간 중국 전공정 4사 매출은 27.7% 증가했습니다. 정부의 국산 장비 50% 이상 채택 요구와 CXMT, YMTC의 상장 및 투자 확대는 국산 장비 채택률을 2020년 5.1%에서 2024년 11.3%로 끌어올렸습니다. 이에 따라 중국산 전공정 장비주의 주가 모멘텀이 SMIC 상장 당시보다 강화될 것으로 예상하며, 7월 CXMT 상장 이후에도 반도체 장비의 상대적 우위가 지속될 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_080012_[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체 장비 수입둔화&국산 업체 매출 개선.pdf"
},
{
"title": "[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News",
"summary": "유럽의 ESS 시장은 2030년까지 크게 성장할 것으로 전망되지만 정책 목표 달성에는 미달할 수 있으며, 미국 태양광 시장은 트럼프 관세에도 불구하고 호황을 누리고 있습니다. 중국은 재생에너지 소비 의무화 규정을 발표하여 관련 산업의 수요 확대를 기대하며, EU 회원국들은 SFDR 개정안에서 화석연료 기업 배제 조항 삭제를 제안했습니다. 아마존과 월마트는 대규모 재생에너지 PPA를 체결하며 기업의 지속가능성 노력을 강화하고 있으며, 연기금들은 화석연료 투자 지분 축소 및 ESG 관련 거버넌스 논란에 직면하고 있습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_075641_[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News.pdf"
},
{
"title": "[중국 반도체] 하반기 중국 반도체 업종 투자전략",
"summary": "하반기 중국 반도체 업종은 팹리스, 장비, 후공정, 파운드리 순으로 투자 매력이 높습니다. AI 칩 수요 증가와 국산화 흐름에 따라 캠브리콘, 비렌테크, 일루바타 코어엑스 등 팹리스 기업들의 2026년 이후 폭발적인 매출 성장이 기대됩니다. 북방화창(AMEC)과 JCET는 각각 메모리/로직 증설 및 첨단 패키징 기술 국산화의 핵심 수혜주로 강한 수주가 예상됩니다. 반면, 파운드리 기업인 SMIC와 화홍반도체는 고밸류 부담과 대규모 증설로 인한 마진 개선 제한으로 투자 매력이 낮은 상황입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_080735_[중국 반도체] 하반기 중국 반도체 업종 투자전략.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "전일 국내 증시는 마이크론의 호실적 발표에 힘입어 반도체주가 강세를 보이며 코스피가 상승했으나, 코스닥은 대형주 수급 이탈로 하락했습니다. 주요 테마로는 AI 서버용 고성능 메모리 수요 증가에 따른 반도체와 AI 데이터센터 수요로 인한 전력 인프라 관련주가 주목받았습니다. SK하이닉스는 2분기 매출액 87.1조원, 영업이익 67.6조원이 전망되며, 금주 추천 종목으로는 삼성생명, NAVER, 대덕전자가 제시되었습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_081046_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[SNT홀딩스/매수] 자회사 실적과 주주환원을 통해 기업가치 재조명",
"summary": "SNT홀딩스는 자회사 실적 호조와 적극적인 주주환원 정책을 통해 기업가치를 재조명하고 있으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 83,000원을 유지합니다. 계열사 실적 호조로 배당수익이 늘어날 전망이며, 주주환원율은 2025년 73%에서 2026년 80%, 2027년 84%로 확대될 것으로 예상됩니다. 2026년 예상 매출액은 2조 3,240억 원, 영업이익은 3,170억 원이며, 2026년 예상 배당수익률은 7.1%로 높은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_081602_[SNT홀딩스매수] 자회사 실적과 주주환원을 통해 기업가치 재조명.pdf"
},
{
"title": "[원익머트리얼즈(104830)] 보다 개선될 하반기",
"summary": "원익머트리얼즈는 2분기 매출액 904억원, 영업이익 161억원으로 시장 예상에 부합할 전망입니다. 하반기에는 반도체 업황 호조에 따른 고객사 가동률 상승세 지속, NAND 투자 가속화 및 팹 가동 확대 등으로 실적 개선이 예상됩니다. 이에 따라 2026년 매출액 3,806억원, 영업이익 709억원이 전망되며, 투자의견 'BUY'를 유지하며 목표주가를 57,000원(현재가 대비 +44.3%)으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_083456_[원익머트리얼즈(104830)] 보다 개선될 하반기.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/26)",
"summary": "6~7월은 변동성 수반 국면으로 트레이딩 관점의 접근이 바람직하며, 반도체, 유통, 증권 등에 관심을 가질 필요가 있습니다. 포스코퓨처엠은 2Q26 매출액 8,170억원(YoY +24%), 영업이익 280억원(YoY +3,519%)을 예상하며, 투자의견 BUY, 목표주가 29만원을 제시합니다. 하나투어는 2026년 매출액 5,861억원(-0.1% YoY), 영업이익 488억원(-15.2% YoY)을 추정하며, 7월 유류할증료 하락 및 유가 안정으로 점진적 실적 회복을 기대합니다. 투자의견 BUY, 목표주가 4.2만원입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_084005_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (626).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계 :커져가는 디스카운트, DC향 수주가 핵심",
"summary": "국내 엔진업체들은 글로벌 엔진업체 대비 상당한 밸류에이션 디스카운트를 받고 있습니다. 2025년 영업이익 기준 HD현대중공업, 한화엔진, STX엔진의 멀티플은 각각 25배, 25배, 22배로, 글로벌 경쟁사인 Everllence의 30배에 비해 낮습니다. 2027년 컨센서스 기준 국내 업체들은 평균 PER 46%, PBR 66% 할인 상태입니다. 이는 AI 데이터센터향 주 전력원 공급 가능성에 대한 신뢰도 부족에 기인하며, 디스카운트 해소를 위해서는 DC향 엔진 수주를 통해 실적을 보여주는 것이 핵심입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_094005_[메리츠증권배기연] 조선기계 커져가는 디스카운트, DC향 수주가 핵심.pdf"
},
{
"title": "[신한 심지현] Global Platform Weekly(6월 4주차); 빅테크 비중 축소 흐름 가운데 SW 지속 조정",
"summary": "2026년 6월 26일 기준, 글로벌 플랫폼 시장에서는 SW 전반의 조정이 지속되는 가운데 플랫폼 섹터는 하계 쇼핑 시즌 영향으로 반등하고 있습니다. 펀드들의 빅테크 투자 비중 축소와 기업들의 '토큰 가성비' 고려 흐름이 나타나며, 오픈AI는 2027년까지 IPO를 미룰 것으로 예상됩니다. 다만, 기업 전반의 토큰 사용량은 여전히 우상향할 것으로 전망됩니다. 당사의 Top Picks는 현재 주가 345.3달러의 알파벳(GOOGL.US)과 259.7달러의 네비우스(NBIS.US)입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_100645_[신한 심지현] Global Platform Weekly(6월 4주차); 빅테크 비중 축소 흐름 가운데 SW 지속 조정.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] 오리온[271560/Buy] 리가켐바이오 추가 투자 관련 코멘트",
"summary": "오리온은 해외 종속회사 PAN ORION을 통해 리가켐바이오에 1,250억원을 추가 투자하며, 리가켐바이오의 신약 연구개발 운영자금 5,000억원 조달에 참여합니다. 이는 지분 방어와 바이오 사업의 장기 성장을 위한 의지를 재확인하는 것으로, 희석을 최소화하고 외부 자금과 함께 연구개발 재원을 확충하는 합리적인 자본 배분으로 평가됩니다. 단기 현금 유출에도 재무 부담은 제한적이며 중장기적으로 긍정적인 효과가 기대되어, 투자의견 'Buy'와 목표주가 180,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_104053_[한화투자증권 한유정][음식료] 오리온[271560Buy] 리가켐바이오 추가 투자 관련 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[NAVER/매수] 시장이 아직 보수적으로 보는 이유",
"summary": "NAVER는 AI 서비스 상용화와 커머스·핀테크 생태계 확장에도 불구하고 시장의 보수적인 시각을 받고 있습니다. AI 인프라 투자와 커머스 비용 부담이 단기적으로 실적에 영향을 미치지만, 2026년은 AI 서비스의 사용자 경험과 매출 지표 검증을 통해 주가 리레이팅의 기반이 마련될 것으로 전망됩니다. BNK투자증권은 NAVER에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 300,000원을 유지하며, 2026년 매출액 13조 5,630억원, 영업이익 2조 5,010억원을 예상합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_110142_[NAVER매수] 시장이 아직 보수적으로 보는 이유.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSDAQ 주도주는 소부장 (6월 26일)",
"summary": "KOSPI는 메모리 수요 우려와 반도체 대형주 매물 출회로 4.1% 하락한 8,564.2p를 기록했으며, 삼성전자(-5.0%)와 SK하이닉스(-4.9%)가 하락을 주도했습니다. KOSDAQ은 시장 전반의 활력 저하로 1.3% 하락한 876.2p를 기록했으나, 심텍(+8.4%), 원익IPS(+14.0%), 피에스케이(+12.7%) 등 소부장 관련주들이 강세를 보이며 시장을 지지했습니다. 달러-원 환율은 4.4원 상승한 1,547.5원을 기록했으며, 내주 예정된 미-이란 후속 회담과 고용 지표 발표에 대한 경계감이 존재합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_110705_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSDAQ 주도주는 소부장 (6월 26일).pdf"
},
{
"title": "[유진/백은비]China Focus-증시도 양극화",
"summary": "중국 증시는 4월 이후 양극화가 심화되고 있습니다. 6월 25일 기준 상해종합지수가 연초 대비 3.8% 상승한 반면, 심천, 창업반, 커창반 지수는 각각 20.8%, 36.5%, 53.7%의 높은 수익률을 기록했습니다. 이는 AI 관련 첨단 제조업과 수출은 강세를 보이나 소비 및 부동산이 부진한 K자형 경제 회복과 정책 양극화의 영향으로 분석됩니다. 당분간 양극화 장세가 유지될 전망이며, 7월 중순부터 발표될 기업 실적 개선 기대감에 따라 원자재 및 소재 업종의 강세가 예상됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_111902_[유진백은비]China Focus-증시도 양극화.pdf"
},
{
"title": "[신한 신승웅, 최원석] Shinhan China Weekly(6월 4주차); 본토 테크 Long - 홍콩 테크 Short 구도 지속",
"summary": "중국 본토 테크는 하드테크 주도의 반등 흐름이 지속되며, 특히 반도체와 AI 하드웨어 강세에 힘입어 ChiNext와 과창판이 우위를 보이고 있습니다. TSMC의 첨단공정 가격 인상 기대감과 마이크론 실적 서프라이즈로 파운드리 및 메모리 업황 개선 기대가 확산되며, 본토 하드테크는 단기 급등에 따른 변동성에도 조정 시 매수 관점을 유지합니다. 반면 홍콩 테크는 이익 모멘텀 확인 전까지 상대적 열위가 지속될 것으로 전망되며, 관심 종목으로는 글로벌 ESS 시장 지배력을 가진 CATL(목표가 550RMB), 광모듈 선두업체 이노라이트(목표가 1,027RMB), 국산 CPU/DCU 업체 Hygon(목표가 292RMB)을 제시합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_132625_[신한 신승웅, 최원석] Shinhan China Weekly(6월 4주차); 본토 테크 Long - 홍콩 테크 Short 구.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.06.26",
"summary": "디지털자산 시장에서는 2026년 6월 26일 기준, ICE와 OKX가 토큰화 주식 합작법인 설립을 추진하고 체인링크가 은행권 스테이블코인 결제 인프라를 확대하는 등 제도권 금융 편입 움직임이 활발합니다. 한편, 영란은행의 스테이블코인 규제 완화와 미국 의회의 CBDC 발행 금지 조항 포함 법안 통과 등 규제 환경 변화도 주목됩니다. 시장은 전반적으로 하락세를 보이며, 비트코인은 지난 한 주간 5.0%, 이더리움은 8.5% 하락했으며, 대부분의 알트코인 또한 마이너스 수익률을 기록했습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_141512_[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.06.26.pdf"
},
{
"title": "[신한 박광래] 신한 자동차/철강금속 Weekly(2026.06.26)",
"summary": "2026년 6월 중국 철강 재고 증가로 가격 압박이 심화되는 가운데, 중동 재건 시장은 580억~1,000억 달러 규모의 고부가 강관 슈퍼사이클을 열어 국내 강관사들에게 새로운 기회를 제공할 것으로 전망됩니다. Physical AI 관련 기업들은 금리 민감성이 높아 명확한 ROI와 현금 흐름 확보가 중요하며, 유럽 자동차 시장에서는 5월 BEV+PHEV 판매량이 내연기관차를 추월하고 중국 업체들의 시장 침투가 가속화되고 있습니다. 특히 BEV 점유율은 21.3%를 기록하며 전동화 전환이 빠르게 진행 중입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_142915_[신한 박광래] 신한 자동차철강금속 Weekly(2026.06.26).pdf"
},
{
"title": "Tech & Stock Weekly: 퀄컴 Investor Day 2026, 모바일을 넘어 AI 컴퓨트 풀스택 기업으로",
"summary": "퀄컴은 Investor Day 2026에서 모바일 중심에서 AI 컴퓨트 풀스택 기업으로의 전환을 발표하며, FY29 비핸드셋 매출 400억 달러, FY29 EPS 18달러 이상, 데이터센터 FY29 매출 150억 달러를 목표로 제시했습니다. 마이크론은 16건의 SCA를 통해 CY2027 이후에도 공급 부족이 지속될 것으로 전망하며, DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3을 커버하는 계약으로 RPO는 약 1,000억 달러에 달합니다. 이는 수요와 가격 하방을 방어할 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_144145_Tech & Stock Weekly 퀄컴 Investor Day 2026, 모바일을 넘어 AI 컴퓨트 풀스택 기업으로.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] Micron Technology MU.US:FY3Q26리뷰 (1) SCA, 장기 사이클의 초석",
"summary": "Micron Technology는 FY3Q26 실적 컨퍼런스에서 시장 기대치를 크게 상회하는 실적과 가이던스를 발표하며 높은 메모리 업황 기대감을 충족시켰습니다. SCA(Strategic Customer Agreement)를 통해 2030년까지 최소 1,000억 달러의 매출 가시성을 확보하는 장기 계약 기반의 산업 구조 변화를 선언했습니다. FY2026 설비투자를 270억 달러 이상으로 상향 조정하며 장기 수요 대응 확신을 보였고, FY4Q26 매출 500억 달러, EPS 31달러의 강력한 가이던스를 제시했습니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_145354_[메리츠증권김선우] Micron Technology MU.USFY3Q26리뷰 (1) SCA, 장기 사이클의 초석.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][미디어] 제일기획[030000/Buy] 상반기 대비 하반기는 실적 개선세 기대",
"summary": "제일기획의 2026년 2분기 실적은 주요 광고주의 마케팅 효율화 기조 지속으로 영업이익 926억 원을 기록하며 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망됩니다. 하지만 하반기에는 D2C, 리테일, BTL 중심의 투자 확대와 B2B 사업 확장 모멘텀으로 상반기 대비 실적 개선세가 뚜렷할 것으로 기대됩니다. 현재 8~9배 수준의 P/E 밸류에이션 매력과 하반기 실적 개선, 주주환원 확대 가능성을 고려할 때 점진적인 매수 대응이 유효하다고 판단하며, 투자의견 Buy와 목표주가 25,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_145712_[한화투자증권 김소혜][미디어] 제일기획[030000Buy] 상반기 대비 하반기는 실적 개선세 기대.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 달바글로벌[483650/Not Rated] 탐방 노트",
"summary": "달바글로벌은 2026년 가이던스(매출 7,000억원, 영업이익률 21%) 달성에 대한 자신감을 유지하며, B2B 채널 확대와 마케팅 효율화로 가이던스 상향 여지가 있습니다. 한국에서 검증된 성공 모델을 일본(연매출 1,500억원 목표), 러시아(700억원), 아세안(800억원) 등 해외 시장에 성공적으로 복제하고 있습니다. 특히 북미 코스트코 매장 확대(150개→450개)와 틱톡샵의 급성장이 추가적인 성장 동력으로 작용하며, 2026년에도 외형 성장과 수익성 개선이 병행될 것으로 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_152402_[한화투자증권 한유정][화장품] 달바글로벌[483650Not Rated] 탐방 노트.pdf"
},
{
"title": "[6월5째주] 탐방일정 및 세미나 제안",
"summary": "유안타증권은 2026년 6월 29일부터 7월 24일까지 진행되는 탐방 및 컨퍼런스 콜 일정을 상세히 안내합니다. 이 일정에는 LG전자, S-Oil, 삼성전기 등 총 10개 기업이 포함되며, 전기전자, 화장품/의료기기/유통, 정유/화학 등 다양한 업종을 아우릅니다. 각 탐방은 고선영, 이승은, 황규원 애널리스트가 담당하며, 모든 탐방의 동행은 불가능합니다. 관련 문의는 해당 애널리스트에게 직접 연락하시기 바랍니다.",
"date": "2026-06-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/26/[이메일]_154023_[6월5째주] 탐방일정 및 세미나 제안.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Micron Technology, Inc.",
"summary": "Micron Technology, Inc.의 FY3Q25 실적은 매출액, 영업이익, EPS 모두 컨센서스를 크게 상회했으며, 이는 DRAM/NAND ASP 상승과 GPM 개선에 기인합니다. FY2Q26 실적 발표에서는 DRAM/NAND 수급 타이트가 beyond CY2026까지 지속될 것으로 전망했습니다. 총 16개의 전략적 고객 계약(SCA)을 통해 DRAM 물량 약 20%, NAND 물량 약 1/3을 커버하며, 향후 회사 매출의 절반 이상이 SCA 기반으로 전환될 것으로 예상됩니다. AI 수요 확대와 HBM 생산 확대에 따른 범용 DRAM 공급 제약으로 2028년 이후에도 수요를 따라잡기 어려울 것이라고 밝혔습니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_164123_[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Micron Technology, Inc..pdf"
},
{
"title": "2차전지(Overweight) : 5월 ESS Battery : 태양광 연계 설치 증가",
"summary": "2026년 5월 글로벌 ESS 신규 설치량은 전년 대비 26% 감소한 19.7GWh를 기록했으나, 1월부터 5월까지의 누적 설치량은 전년 대비 20% 증가한 113.2GWh로 견조한 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 태양광 연계 ESS 설치량은 5개월 연속 증가하여 5월에는 전년 대비 113% 증가한 7.5GWh를 기록했으며, 전체 Grid ESS 신규 설치량의 51%를 차지하며 독립형 BESS를 크게 상회했습니다. 유럽연합(EU)의 재생에너지 확대 정책과 ESS 공급망 역내화 추진은 한국 셀 메이커들에게 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2차전지 산업에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_165004_2차전지(Overweight) 5월 ESS Battery 태양광 연계 설치 증가.pdf"
},
{
"title": "Micron(MU.US) : 강력한 실적과 긍정적 가이던스. SCA의 의미",
"summary": "Micron은 회계연도 26년 3분기 매출액 414.6억 달러, Non-GAAP EPS 25.11달러로 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 달성했으며, 이는 DRAM/NAND 가격 상승과 AI 서버 수요에 기인합니다. FY4Q26 가이던스도 매출액 490~510억 달러, Non-GAAP EPS 30~32달러를 제시하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_165243_Micron(MU.US) 강력한 실적과 긍정적 가이던스. SCA의 의미.pdf"
},
{
"title": "[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 4주차); 바이오 USA로 중소형 바이오텍 투심 개선",
"summary": "이번 주 글로벌 헬스케어 시장에서는 바이오 USA의 영향으로 중소형 바이오텍에 대한 투자 심리가 개선되었습니다. 특히 유전체 관련 약물 개발 및 진단, 액체 생검 암 진단 기업들이 미국 내 중국 바이오 기업 규제 강화와 맞물려 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. 비만약 시장에서는 일라이 릴리와 노보 노디스크의 경쟁이 심화되는 가운데, 가던트 헬스(GH.US)와 일라이 릴리(LLY.US)가 주요 추천 종목으로 제시되었습니다. 주간 수익률은 바이오텍(+7.4%), 의료기기(+2.5%), 제약(+1.4%) 순으로 나타났습니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_170402_[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(6월 4주차); 바이오 USA로 중소형 바이오텍 투심 개선.pdf"
},
{
"title": "[Market Inside] Commodity Vol.92: 구리(Copper), 점진적인 관세는 가격 상승 요인",
"summary": "구리 가격은 최근 강달러 및 위안화 약세, 데이터센터 수요 우려로 $13,000/t 수준으로 조정되었으나, 중국의 수출 호조세가 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있습니다. 2027년 15%, 2028년 30% 등 미국의 점진적인 구리 관세 부과는 재고 이동을 유도하고 미국 외 지역의 구리 재고를 타이트하게 만들어 가격 상승을 견인할 것으로 전망됩니다. 정책 불확실성 리스크에도 불구하고, 이러한 점진적 관세 부과가 구리 가격의 주요 상승 요인으로 지속될 것으로 예상합니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_170348_[Market Inside] Commodity Vol.92 구리(Copper), 점진적인 관세는 가격 상승 요인.pdf"
},
{
"title": "[세아베스틸지주/매수] 다시 펀더멘털 Play 가능한 주가",
"summary": "세아베스틸지주에 대한 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하며, 목표주가는 현실적인 타겟 PBR 0.9X를 적용하여 54,000원으로 조정합니다. 2분기 영업이익은 585억원으로 컨센서스를 17% 상회할 전망이며, 하반기에는 중국산 봉강 반덤핑 판정 및 미국 특수합금 공장 가동으로 실적 개선 기대감이 지속될 것으로 예상됩니다. 2026년 매출액은 3조 9,520억원, 영업이익은 1,490억원, 순이익은 900억원으로 전망되며, 현재 주가는 펀더멘털 대비 매력적인 수준입니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_171428_[세아베스틸지주매수] 다시 펀더멘털 Play 가능한 주가.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 다시 반도체의 차례 (6월 25일)",
"summary": "6월 25일 국내 증시는 Micron의 예상치를 크게 상회하는 실적 발표에 힘입어 KOSPI가 5.4% 상승하며 8,900p에 안착했으나, KOSDAQ은 2.4% 하락하며 900p를 이탈했습니다. Micron의 매출 415억 달러, GPM 85% 및 가이던스 500억 달러, 86%는 시장 기대를 크게 웃돌았으며, 이는 삼성전자 5.3%, SK하이닉스 13.1% 상승을 견인했습니다. KOSDAQ은 2차전지 등 시총 상위주 수급 이탈로 약세를 보였으며, AI 수요 폭증에 따라 삼성과 SK 그룹주가 KOSPI 시총 상위권을 재편하고 있습니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_171551_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 다시 반도체의 차례 (6월 25일).pdf"
},
{
"title": "유니트리(비상장): 공격적인 저가 전략은 휴머노이드에서도 통할까?",
"summary": "유니트리는 공격적인 저가 전략을 통해 휴머노이드 로봇 시장의 대중화를 이끌고 있으며, 2025년 연간 출하량 5,500대로 글로벌 1위를 기록했습니다. 높은 수직 계열화와 액추에이터 내재화를 통해 압도적인 원가 경쟁력을 확보하여 경쟁사 대비 낮은 판매가에도 불구하고 높은 매출총이익률을 유지하고 있습니다. 2026년 1분기 조정순이익은 연구개발비 및 판매비 증가로 전년 대비 53% 감소했으나, 축적된 데이터와 AI 모델 고도화를 기반으로 산업 현장에서의 활용 확대를 통해 중장기적인 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_172400_유니트리(비상장) 공격적인 저가 전략은 휴머노이드에서도 통할까.pdf"
},
{
"title": "마이크론: 메모리의 준인프라화",
"summary": "마이크론은 FY3Q 실적이 컨센서스를 크게 상회했으며, FY4Q 가이던스도 긍정적입니다. 주요 고객과의 장기계약(220억 달러 확보, RPO 1조 달러 공시)을 통해 메모리 산업의 '준인프라화'를 가속화하며, 가격 밴드 설정으로 실적 가시성과 재무 여력을 강화합니다. 이러한 변화는 멀티플 상향을 정당화하지만, 가격 상단 제약으로 업사이드 여력은 제한될 수 있어 투자의견 Overweight을 유지합니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_175003_마이크론 메모리의 준인프라화.pdf"
},
{
"title": "Weekly Retail-Cos. Letter- 2026년 상고하저는 없다",
"summary": "화장품 ODM 기업들은 2026년 2분기에 예상보다 좋은 실적을 기록했으며, 3분기에는 2분기보다 더 큰 성장이 예상됩니다. 이는 글로벌 시장 확대, 인디 브랜드의 스케일업, 그리고 K-뷰티의 오프라인 채널 진출 확대에 기인하며, 한국콜마와 코스메카코리아의 2026년 하반기 실적 전망치는 상향 조정될 가능성이 높습니다. 특히 하이드로겔 마스크는 높은 생산 비용, 낮은 수율, 전문 인력 부족 등으로 진입 장벽이 높아, 제닉과 같은 기존 생산 업체들의 실적 개선 여력이 매우 클 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_181439_Weekly Retail-Cos. Letter- 2026년 상고하저는 없다.pdf"
},
{
"title": "에스엘에스바이오(246250.KQ/NR): IPO 주관사 업데이트",
"summary": "에스엘에스바이오는 의약품 품질 관리 서비스를 주력으로 하는 기업입니다. 2025년 6월 의약품 품질시험 영업정지 처분으로 인해 2025년 매출액이 39억 원(-44.7%)으로 급감하며 주식 거래가 정지되었습니다. 2025년 10월 재인가를 받아 영업을 재개했으나, 2026년 상반기 매출액이 70억 원 미만으로 추가 실질심사 사유가 발생하여 거래 정지가 지속되고 있습니다. 다만, 2026년 1분기 매출액이 96억 원을 달성하며 회복세를 보이고 있으며, 2026년 10월 중순경에는 거래 재개가 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_181731_에스엘에스바이오(246250.KQNR) IPO 주관사 업데이트.pdf"
},
{
"title": "엠에프씨(432980.KQ/NR): IPO 주관사 업데이트: 고부가가치 품목 매출 확대 중",
"summary": "엠에프씨는 원료의약품/소재 개발 및 제조 전문 기업으로, 2025년 매출액 210억원, 영업이익 0억원을 기록했으며, 2026년 1분기에는 매출 감소와 영업적자를 보였습니다. 동사는 고부가가치 개량신약 원료의약품 개발에 집중하여 Rosuvastatin과 Ilaprazole이 2026년 4분기 출시될 것으로 예상되며, AI 기반 의약품 플랫폼 개발 및 CDMO 신사업에서도 성과를 내고 있습니다. 현재 'Not Rated' 의견이며, 주주가치 제고를 위해 10억원 규모의 자사주 취득을 결정했습니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_182041_엠에프씨(432980.KQNR) IPO 주관사 업데이트 고부가가치 품목 매출 확대 중.pdf"
},
{
"title": "SK하이닉스(000660.KS/매수) : 실적과 멀티플 둘 다 열려 있다",
"summary": "SK하이닉스는 2026년 2분기 매출액 87.1조원, 영업이익 67.6조원을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 하반기 DRAM 가격 및 2027년 HBM 가격 상승 가능성을 반영하여 2026년 영업이익은 294조원(8% 상향), 2027년 영업이익은 435조원(18% 상향)으로 전망치를 상향합니다. ADR 상장 및 장기 공급 계약에 따른 밸류에이션 할증과 실적 및 멀티플 상향 가능성을 고려하여, 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 3,600,000원으로 상향하며 비중확대 전략이 유효하다고 판단합니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_183600_SK하이닉스(000660.KS매수) 실적과 멀티플 둘 다 열려 있다.pdf"
},
{
"title": "사피엔반도체 (452430.KQ): IPO 주관사 업데이트 - 본격적 성장 궤도 진입",
"summary": "사피엔반도체는 Micro LED 특화 DDIC를 설계하는 팹리스 기업으로, AR 글라스에 적합한 LEDoS 기술을 보유하고 있습니다. 안정적인 NRE 매출과 양산 매출 확대로 본격적인 성장 궤도에 진입할 전망이며, 2027년 매출액 96십억원, 영업이익 17십억원을 달성할 것으로 예상됩니다. AR 글라스 시장 개화와 LEDoS 기술 채택 확대에 따른 수혜가 기대되며, 팹리스 특성상 이익 레버리지 효과가 클 것으로 판단됩니다. 현재 주가는 29,150원이며, 투자의견은 'Not Rated'입니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_204335_사피엔반도체 (452430.KQ) IPO 주관사 업데이트 - 본격적 성장 궤도 진입.pdf"
},
{
"title": "방위산업(Overweight): 미국 자주포 현대화 사업: 가능성과 변수 점검",
"summary": "미국 육군은 노후화된 M109 팔라딘 자주포와 M777 견인포를 대체하는 차륜형 자주포 현대화 사업(SPH-M)을 추진 중입니다. 한화에어로스페이스의 K9MH는 기동성 및 화력 균형, 글로벌 운용 경험, 현지 생산 통합 패키지로 강점을 가지나, 경쟁사 및 미국 현지 생산 기조는 변수입니다. 방위산업 투자의견은 Overweight이며, 한화에어로스페이스(012450)에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 1,860,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_221706_방위산업(Overweight) 미국 자주포 현대화 사업 가능성과 변수 점검.pdf"
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"title": "에스지헬스케어(398120.KQ): IPO 주관사 업데이트: 신사업으로 한 단계 성장 기대",
"summary": "에스지헬스케어는 의료용 영상진단기기 제조 및 판매를 주력으로 하며, X-ray, CT, MRI Full Line-up과 AI 기반 영상 복원 솔루션을 보유하고 있습니다. 올해 3분기 MRI 영상 복원 솔루션의 FDA 승인이 예상되며, 카자흐스탄에 1호점을 개원한 글로벌 영상진단센터 사업을 통해 신흥국 및 선진국 시장으로 외형 확장을 기대하고 있습니다. 2025년 매출액은 246억 원, 영업이익은 15억 원으로 흑자 전환이 전망되며, 신사업을 통해 과거의 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-25",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/25/[이메일]_225050_에스지헬스케어(398120.KQ) IPO 주관사 업데이트 신사업으로 한 단계 성장 기대.pdf"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 6.97% 급락해 8,307.59로 마감했으며 서킷브레이커가 발동되었습니다. 코스닥은 4.66% 하락했고, 닛케이도 4.40% 급락하는 등 아시아 증시 전반이 약세를 보였습니다.\n\n[환율] 달러/원 환율은 외환당국의 개입 추정 속에 1,543원으로 전일 대비 0.12% 하락 마감했으며, 장중 고저 차이가 20원 이상 발생하는 등 변동성이 크게 확대되었습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채 수익률은 4.38%로 소폭 하락했고, 한국 국고채 10년물도 4.117%로 하락했습니다. 다만 CME FedWatch 기준 9월 FOMC 금리 인상 확률이 70%를 상회하며 추가 긴축 우려가 지속되고 있습니다.\n\n[원자재] WTI 유가가 2.39% 하락한 70.20달러를 기록하며 이란 관련 지정학적 긴장 완화 기대를 반영했습니다. 금 가격은 온스당 4,024.83달러로 소폭 상승했습니다.\n\n[AI] 마이크론이 AI 데이터센터 수요 급증에 힘입어 매출 전망이 컨센서스를 크게 상회하며 주가가 15% 이상 급등한 반면, 애플은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 발표로 6% 넘게 하락했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 연준 내부 시각차와 '3차 인플레이션' 우려가 금리 경로 불확실성을 극대화하고 있습니다\n\n굴스비 총재는 \"인플레이션이 잘못된 방향\"이라고 경고한 반면, 윌리엄스 총재는 물가가 2027~2028년 중 목표에 도달할 것이라며 상반된 시각을 드러냈고, 미국 5월 PCE가 4%를 상회하면서 FT는 연준 금리 전망이 매파적 방향으로 이동했다고 분석했습니다. 한편 Forward Guidance와 증권사 리포트는 AI 데이터센터 투자로 인한 메모리 가격 급등이 빅테크 비용을 전가시키며 '3차 인플레이션'을 촉발할 수 있다고 지적했으며, 이는 유가 하락에도 금리 인상 기대가 비례적으로 완화되지 않는 배경이 됩니다. 9월 연준 금리 인상 확률이 70%까지 재반영된 상황에서, 7월 2일 미국 고용보고서와 한국은행 금통위가 시장 방향성을 가를 핵심 변수로 주목됩니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 반도체 단일 종목 쏠림과 레버리지 ETF가 한국 증시 구조적 변동성을 증폭시키고 있습니다\n\n코스피가 한 달 새 서킷브레이커가 세 차례 발동되는 역대 최초의 기록을 세웠고, 텔레그램에서는 코스피 3개월 내재변동성이 약 85%로 MSCI EM(약 35~40%)의 두 배를 넘어섰다는 분석이 공유되었습니다. 증권사들은 단일종목 레버리지 ETF 출시가 삼성전자·SK하이닉스로의 수급 집중을 가속화하고, 반기 말 리밸런싱과 맞물려 파생 포지션이 낙폭을 키웠다고 진단했습니다. 외국인 4.5조원 순매도에 개인이 8조원을 받아낸 극단적 수급 구조는 펀더멘털보다 기술적 수급 요인에 의한 변동성임을 시사하며, SK하이닉스 ADR 상장(7월 예정)에 따른 패시브 자금 유입 기대가 쏠림 현상을 더욱 강화할 수 있습니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] AI 설비투자가 빅테크 현금흐름을 압박하며 하드웨어 밸류체인의 가격결정력이 역전되고 있습니다\n\n마이크론이 매출 컨센서스를 크게 상회하고 16건의 장기 공급 계약을 공개하며 16% 급등한 반면, 애플과 마이크로소프트는 메모리 가격 상승을 이유로 제품 가격 인상을 발표하면서 각각 6%대 하락했습니다. 유튜브 채널들은 빅테크(MAG7) ETF가 한 달간 12.42% 하락한 반면 DRAM ETF는 26.16% 급등했다고 전했으며, AI 투자로 인한 CAPEX 급증이 빅테크의 잉여현금흐름을 마이너스로 전환시킬 수 있다는 우려를 제기했습니다. HBM 생산 확대에 따른 범용 DRAM 공급 부족과 첨단 공정의 구조적 제약은 하드웨어 기업의 가격결정력을 강화하고 있어, 과거 빅테크 중심의 밸류체인 역학이 변화하고 있음을 시사합니다.\n\n---\n\n[지정학] 호르무즈 해협 리스크 완화 기대와 실제 공급 차질이 에너지 시장에서 엇갈린 신호를 보내고 있습니다\n\nBBC는 호르무즈 해협 선박 운항 재개 신호로 유가가 이란 전쟁 이전 수준으로 하락했다고 보도했으나, 같은 날 유엔 국제해사기구(IMO)는 오만 해역 선박 피격 이후 해협 통과 대피 작업을 중단했다고 발표했습니다. 블룸버그는 드론 공격으로 카자흐스탄 주요 유전의 원유 생산이 감소했다고 전했고, 유럽 천연가스 가격은 호르무즈 리스크 주시 속에 소폭 상승했습니다. Peter Zeihan은 전 세계적으로 1,300만 배럴/일의 원유 부족이 예상되며 1~5주 내 유가에 상당한 상승 압력이 발생할 수 있다고 경고했는데, 이는 현재의 유가 하락이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴와 일시적 기대에 기반한 것일 수 있음을 시사합니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 미국 재정 불확실성과 정치적 교착이 하반기 매크로 변동성의 잠재 요인으로 부상하고 있습니다\n\n블룸버그는 트럼프 행정부가 이란 전쟁 비용 등 880억 달러의 추가 예산을 요청했으나, 이는 6주 전 추정치(290억 달러)의 두 배 이상이며 국방부가 미집행 예산 1,000억 달러를 보유하고 있음에도 추가 자금을 요청한 것이라고 보도했습니다. 40조 달러의 국가 부채, 9월 예산 마감, 11월 중간선거를 앞두고 정치적 타협이 어려워 정부 셧다운 또는 잠정 예산안(CR) 가능성이 제기되고 있습니다. 연방대법원의 연준 이사 해임 권한 판결이 임박하고 트럼프 대통령이 주택 법안 서명을 거부하는 등 정책 실행 불확실성이 커지고 있어, 하반기 재정·통화정책 공백 리스크에 대한 모니터링이 필요합니다.",
"news": "코스피가 장중 8% 폭락하며 서킷브레이커가 발동됐고, 최종 5.81% 하락한 8,411.21로 마감했습니다. 코스닥도 4.10% 급락해 851.37을 기록했으며, 외국인이 4.5조원을 순매도하고 개인이 8조원을 매수했습니다. 올해 들어 다섯 번째 서킷브레이커로, 한 달 새 세 차례 발동되는 역대 최초의 기록입니다.\n\n원·달러 환율은 당국의 개입 추정 물량에 10.70원 하락해 1,532.0원으로 마감했습니다. 환율 불안이 지속되는 가운데 기업들의 달러 예금은 830억달러로 사상 최대를 기록했습니다.\n\n지난달 주택담보대출 금리가 한 달 만에 반등해 연 4.32%를 기록했습니다. 고정금리 부담에 변동금리형 선택이 증가하는 추세입니다.\n\nSK하이닉스가 나스닥 ADR 상장을 추진하며, HSBC는 상장 시 20% 재평가가 가능하다고 전망했습니다. 한신평은 ADR 상장 시 차입금 의존도가 9.8%에서 8.1%로 낮아질 것으로 분석했으며, 미국 펀드에서 2.3조원 규모의 자금 유입이 기대됩니다. SK하이닉스는 미국 사업 확대를 위해 그룹 전용기 지분도 잇따라 확보하고 있습니다.\n\n삼성전자가 신규 반도체 공장 부지로 광주 첨단3지구를 추진하고 있습니다. 전력거래소와 함께 국내 최초로 친환경 전력 사용실적 인증도 추진합니다. 감사 페스티벌은 종료를 앞두고 방문객 75% 증가, 구독 3배 증가로 대흥행 중입니다.\n\nKB금융이 증권 부문에 1조원을 투입해 생산적금융과 IMA 사업을 강화합니다. 국민성장펀드는 K방산·바이오에 1조원을 투자할 계획이며, OK저축은행은 예금금리를 연 4.5%로 인상했습니다.\n\n정부는 하반기 전기·가스요금 등 주요 공공요금을 동결하기로 했습니다. 취업·혼인·장병적금 세금 감면을 위한 2.3조원 규모의 세감면 법안들이 줄줄이 발의되고 있습니다. 가온전선은 테슬라에 600억원 규모의 버스덕트를 납품합니다.",
"reports": "### 글로벌 증시 동향 및 매크로 환경\n\n마이크론의 기록적인 호실적 발표가 글로벌 증시에 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 이는 AI 데이터센터 수요 폭증에 따른 메모리 반도체 업황에 대한 강한 신뢰를 재확인시켜주었으나(키움, iM, 대신), 동시에 애플(-6.1%) 등 빅테크 기업에게는 부품 가격 상승에 따른 비용 부담과 마진 압박 우려를 부각시키며 기술주 내 차별화를 유발했습니다(iM, SK, LS). 한편, 미국의 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 시장 예상치에 부합하며 금리 인상 우려를 일부 완화했고(하나, 유진, 상상인), 이란 관련 지정학적 리스크 완화 기대로 국제 유가가 전쟁 이전 수준으로 하락한 점도 인플레이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다(키움, 하나).\n\n### 국내 증시 동향: KOSPI-KOSDAQ 양극화 심화\n\n국내 증시는 KOSPI 급등과 KOSDAQ 급락이라는 극심한 양극화 현상을 보였습니다. 마이크론의 실적 호조를 계기로 삼성전자(+5.3%), SK하이닉스(+13.1%) 등 대형 반도체주로 수급이 집중되는 '쏠림' 현상이 심화되며 코스피는 장중 9,000선을 돌파하는 등 급등세를 보였습니다(유안타, SK, iM). 특히 최근 출시된 단일종목 레버리지 ETF가 이러한 쏠림을 더욱 가속화하며, 기존에 KOSDAQ 성장주로 향하던 개인 투자자 자금까지 대형 반도체주로 재배분시키는 효과를 낳고 있습니다(유안타, IBK). 또한, SK하이닉스의 7월 나스닥 ADR 상장 예정은 미국 시장에서 마이크론과 직접 비교를 통한 밸류에이션 재평가 및 패시브 자금 유입 기대를 높여 KOSPI 대형주에 대한 관심을 더욱 키우고 있습니다(유안타, 키움). 코스피는 주중 변동성이 확대되며 서킷브레이커가 발동되기도 했으나, 이는 펀더멘털 훼손보다는 기술적 과열에 따른 단기 조정 성격으로 분석됩니다(유안타, 메리츠).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n채권 시장은 단기적으로 강세를 보였습니다. 미국 PCE 물가 지표가 예상치에 부합하고 국제 유가가 하락하면서 미국채 금리와 국내 국고채 금리 모두 하방 압력을 받았습니다(키움, 유진, 다올). 하지만 중장기적으로는 금리 상승 압력이 여전하다는 시각이 우세합니다. 한국은행이 7월 금융통화위원회에서 기준금리 인상을 시작할 것이라는 전망이 지배적이며(신한, 한화), 미국 연준 또한 매파적 기조를 유지하고 있어 추가 긴축 가능성이 열려있습니다(하나). 크레딧 시장에서는 일부 기업의 신용등급 하향 조정과 회사채 발행 물량 증가로 수급 부담이 커지고 있어, 상위 등급 회사채 중심의 보수적인 접근이 필요하다는 의견이 제기되었습니다(현대차, 신한).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n증권사들은 반도체 업종 중심의 압축적인 포트폴리오 전략이 유효하다고 조언합니다. 이는 이익과 수급이 동시에 확인되는 '이성적 쏠림' 현상으로, 2분기 프리어닝 시즌을 맞아 반도체 외 다른 수출주들의 실적 개선도 기대됩니다(유안타, 대신). 다만, 7월 2일 발표될 미국 고용보고서 등 주요 경제지표 결과에 따라 시장 변동성이 재차 확대될 수 있어 추세적인 상승보다는 트레이딩 관점의 대응이 바람직하다는 의견이 제시됩니다(다올, 대신). 따라서 KOSPI 대형주, 특히 이익 모멘텀이 견조한 반도체, IT하드웨어, 은행 등의 업종에 집중하되, 단기 변동성을 활용한 비중 조절 전략이 권고됩니다(유안타, 다올). KOSDAQ은 수급 및 이익 모멘텀 부재로 당분간 부진한 흐름을 이어갈 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다(유안타).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 데이터센터 붐으로 인한 메모리 칩 가격 상승 등이 '3차 인플레이션'을 촉발할 수 있다는 우려가 커지면서, 9월 연준(Fed)의 금리 인상 확률은 70% 수준까지 재차 반영되고 있습니다. 이는 유가 하락세에도 불구하고 금리 인상 기대가 비례적으로 완화되지 않는 복합적인 상황을 보여줍니다. 더불어 선거를 앞둔 의회의 기능 교착과 연준 이사 해임 권한 등 주요 사안에 대한 연방대법원의 판결이 임박한 점은 거시 경제의 불확실성을 가중시키는 요인입니다. 이러한 정치적 변수 속에서 암호화폐 규제 법안의 통과 가능성이 낮아진 것은 은행의 예금 기반 잠식 우려를 완화하며 은행주에 긍정적으로 작용하기도 했습니다.\n\n기술적으로 시장은 S&P 500 지수가 하락했음에도 200일 이동평균선 위에 있는 주식 비율이 개선되는 등 견조한 내부 건전성을 보이고 있습니다. 전문가들은 이를 전반적인 약세장이 아닌, 지역은행, 헬스케어, 경기소비재 등으로 자금이 이동하는 순환매 장세의 특징으로 분석합니다. 투자 심리는 낙관론이 증가하는 추세이며, 현재 강세 심리는 과거 시장 수익률을 고려할 때 적정 수준으로 평가됩니다. 다만, 전문가들은 역사적으로 강한 낙관론이 연준의 긴축 정책과 결합될 경우 향후 시장 수익률이 둔화되는 경향이 있었다는 점을 잠재적 리스크로 지적합니다. 한편, 금(Gold)은 50일 이동평균선이 200일선을 하향 돌파하는 약세 신호가 임박해 회의적인 시각이 유지됩니다.",
"telegram": "코스피 반기 말 리밸런싱에 5%대 급락…외환당국 개입으로 환율 20원 넘게 급변\n\n국내 증시가 반기 말 포트폴리오 리밸런싱과 반도체 쏠림 현상의 부작용으로 다시 급락세를 보였습니다. 코스피는 장중 5%대 하락하며 매도 사이드카가 발동됐고, 달러-원 환율은 외환당국의 적극적인 개입으로 장 막판 20원 이상 급변동했습니다.\n\n증권가에서는 이날 급락의 주원인으로 6월 말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱을 지목하고 있습니다. 메리츠증권은 \"T+2일을 고려한 반기 말 포지션 조정이 핵심이며, ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키웠다\"고 분석했습니다. 전일까지 이틀간 8.9% 급반등하는 과정에서 반도체만 독주한 데 따른 차익실현 물량도 출회됐습니다. 코스피 3개월 내재변동성이 약 85%까지 급등해 MSCI EM(약 35~40%)의 두 배를 넘어선 점은 한국 고유의 구조적 리스크를 보여줍니다.\n\n메모리 업황에 대한 시장 해석은 엇갈렸습니다. 전일 마이크론이 매출 414.6억 달러, 비GAAP EPS 25.11달러로 컨센서스를 크게 상회하고 16건의 전략적 고객 계약(SCA)을 공개하며 16% 급등했으나, 애플이 메모리 가격 상승을 이유로 제품 가격 인상을 발표하면서 6%대 급락한 점이 부담으로 작용했습니다. 다만 일부 전문가는 \"애플 가격 인상 뉴스가 상승 이유에서 하락 이유로 바뀐 것은 끼워맞추기\"라며 과잉 해석을 경계했습니다.\n\n외환시장에서는 달러-원 환율이 장중 1,550원 턱밑까지 오른 뒤, 오후 3시경 외환당국의 스무딩 오퍼레이션 추정 물량이 유입되며 1,526원까지 급락했습니다. 마감은 전장 대비 10.70원 내린 1,532.00원을 기록해 장중 고저 차이가 23.80원에 달했습니다.\n\n단기적으로는 리밸런싱 수급이 일단락되는 월말까지 변동성이 지속될 전망입니다. 메리츠증권은 20일 이동평균선 기준 단기 지지대를 8,050~8,450pt로 제시했습니다. 오는 29일 삼성·SK하이닉스의 대규모 AI 투자 계획 발표와 한국은행 7월 금통위(만장일치 인상 전망)가 향후 시장 방향성을 가를 핵심 변수로 꼽힙니다.",
"youtube": "--- [Forward Guidance] Is The Fed Panic Already Fading? | Weekly Roundup ---\n📌 핵심 메시지:\n• **Fed Hawkishness**: 시장의 금리 인상 가격 반영은 정점 매파적 기조가 약화되고 있음을 시사하며, 채권 수익률 하락 및 달러화 약세는 예상보다 적은 금리 인상을 암시합니다.\n• **고착화된 인플레이션**: 유가(브렌트유 선물)가 전쟁 이전 수준으로 돌아왔음에도 불구하고, AI CapEx(인공지능 설비투자)로 인한 메모리 가격 상승 등 기술 부문의 비용 상승과 정부의 재정 지출(GDP 대비 5~6% 적자)로 인해 근원 인플레이션은 고착화될 가능성이 있습니다.\n• **시장 리더십 순환**: 시장 리더십은 \"고공행진\"하던 기술주 및 밈 주식에서 산업재 및 은행과 같은 \"구경제\" 섹터로 이동하고 있으며, 이는 광범위한 시장 유동성보다는 근본적인 펀더멘털에 기반한 성과에 의해 주도되고 있습니다.\n• **AI CapEx의 영향**: 하이퍼스케일러(Mag7)의 AI에 대한 막대한 자본 지출(예: Google의 컴퓨팅 능력에 대한 800억 달러 투자)은 메모리 가격을 상승시키고 있으며, 자본 지출 한계에 도달하면서 \"AI 테마\"가 식을 조짐을 보이고 있습니다.\n• **MicroStrategy의 현실**: MicroStrategy의 주식 성과는 비트코인 전략의 어려움을 반영하며, 정점 대비 상당한 하락과 우선주 배당으로 인한 연간 희석률(6%)로 인해 비트코인 가치가 크게 오르지 않는 한 수익성 확보가 어렵습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 주도권이 생산적인 자본 배분과 산업별 펀더멘털을 중시하는 방향으로 전환되고 있음을 인지하고, 과도하게 낙관적인 내러티브보다는 신중한 접근과 장기적인 인플레이션 압력에 대한 대비가 필요합니다.\n\n--- [빈난새] 애플 너마저…\"반도체엔 아무도 NO 못해\" | 뒤집힌 갑을관계, AI 시대 빅테크 재평가 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자로 인한 CAPEX 증가와 현금 흐름 악화가 빅테크의 펀더멘탈을 변화시키고 있습니다. 반면 메모리 및 하드웨어 공급망의 구조적 제약은 이들의 가격 결정력을 압도적으로 만들고 있습니다.\n• **MAG7 vs 반도체**: 지난 한 달간 빅테크(MAG7) ETF는 12.42% 하락한 반면, DRAM ETF는 26.16% 급등하며 반도체 섹터의 강세가 뚜렷하게 나타났습니다.\n• **빅테크 현금 흐름 변화**: AI 투자로 인해 빅테크의 CAPEX(자본적 지출)가 급증하고 FCF(잉여현금흐름)가 마이너스로 전환될 것으로 예상되며, 재무 구조에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n• **하드웨어 가격 결정력 강화**: 첨단 미세 공정의 고난도화, 숙련 인력 및 전력 부족, HBM(고대역폭 메모리) 수요 급증 등 공급망 제약이 심화되며 하드웨어 기업들의 가격 결정력이 압도적으로 강화되고 있습니다.\n💡 시사점: AI 시대에는 과거와 같은 빅테크 중심의 시장 판도가 변화하며, 하드웨어 및 인프라 관련 기업들이 중요한 위치를 차지할 가능성이 높으므로 투자 전략의 재검토가 필요합니다.\n\n--- [Eurodollar University] 30 Years Of Studying Economics In 19 Minutes ---\n📌 핵심 메시지: 자유 시장 자본주의는 생산적인 기업 활동과 상업 시장이 핵심이며, 월스트리트로 대표되는 금융 시장과 혼동해서는 안 됩니다. 진정한 자본주의는 경쟁을 통해 혁신하고, 실패를 통해 학습하며, 정부는 공정한 심판 역할에 충실해야 합니다.\n• **자본주의의 본질**: 자본은 돈이나 금융 상품이 아닌, 자원, 노동, 도구, 지식, 리스크를 조직하여 가치를 창출하는 생산적 기업 활동 그 자체를 의미합니다.\n• **경쟁의 중요성**: 경쟁은 자유 시장의 핵심 메커니즘으로, 기업의 혁신과 효율성을 촉진하며, 이를 통해 사회 전반의 생활 수준이 향상됩니다. 경쟁이 없으면 시장은 정체됩니다.\n• **금융 시장의 역할과 한계**: 금융 시장은 자본주의를 지원하고 효율성을 높이는 역할을 할 수 있지만, 그 자체가 자본주의는 아닙니다. 금융화가 과도해지면 실제 가치 창출과 분리되어 투기적이며 가치 추출적인 카지노와 같아질 수 있습니다.\n• **구제금융 및 독점의 위험**: 정부의 구제금융이나 대기업에 대한 특혜는 경쟁을 저해하고 비효율적인 기업을 생존시켜 자본주의의 핵심 원리인 '창조적 파괴'를 방해합니다. 이는 금융 시스템의 견고함과 실제 경제의 건전성을 약화시킵니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 주식 시장의 단기적 움직임이나 금융 시장의 과도한 금융화에 현혹되지 않고, 실제 생산성, 혁신, 그리고 공정한 경쟁을 바탕으로 하는 기업과 시장의 본질적인 가치 창출에 집중하는 장기적 관점을 유지해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 애플과 MS, 못버티고 가격 인상. 칩 가격 폭등 부작용 시장 강타하나 ---\n📌 핵심 메시지: 애플과 MS의 제품 가격 인상은 칩 가격 폭등에 따른 것이지만, 이는 과거와 달리 반도체 시장의 약세 신호가 아닌 AI 주도의 새로운 강세 사이클을 시사합니다. 메모리 시장의 공급 부족은 AI 데이터센터의 공격적인 수요와 HBM 생산 확대에 따른 DRAM 생산 감소로 인해 더욱 심화되고 있습니다.\n• Tech 기업 제품 가격 인상: 애플은 맥북과 아이패드 가격을 최대 300달러, 마이크로소프트는 8월 1일부터 Xbox 콘솔 가격을 인상한다고 발표했습니다.\n• 전통적 수요 파괴 논리 반전: 소비자 제품 가격 상승이 판매량 감소와 메모리 가격 하락으로 이어지던 과거의 사이클과 달리, 오늘 애플과 MS 주가는 하락했으나 마이크론(MU)은 15.74%, 샌디스크(STX)는 20% 이상 급등하며 새로운 시장 동력을 보여주었습니다.\n• AI 데이터센터의 '칩 확보 전쟁': 메모리 가격 상승에도 불구하고 AI 데이터센터들은 칩 확보를 최우선하며 마이크론과 1,000억 달러 규모의 장기 공급 계약을 체결하는 등, 소비자 제품으로 가는 메모리 수요를 흡수하고 있습니다.\n• HBM으로 인한 DRAM 공급 부족 심화: HBM 생산에 더 많은 DRAM 생산 능력이 할당되면서, 기존 DRAM 공급이 줄어들어 소비자용 PC, 콘솔, 스마트폰용 메모리 부족 현상이 발생하고 전체 수급을 더욱 타이트하게 만들고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 메모리 시장은 AI 인프라의 핵심 병목으로 부상하며 단순한 소비재 부품이 아닌 필수 자산으로 인식되고 있으며, 마이크론 CEO가 2028년까지도 AI 수요를 따라잡기 어렵다고 언급한 점을 미루어 볼 때 단기적으로 반도체 주가의 정점 신호로 해석하기보다는 AI 주도의 장기적인 공급 부족 및 가격 상승 사이클의 지속 가능성을 열어두어야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Spars With Disaffected Senate | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정치권은 주택 법안 서명 거부, 국방 예산 지출 및 나토의 미래에 대한 트럼프 대통령의 입장, 민주당 내 급진적 변화 등으로 인해 깊은 분열을 겪고 있습니다. 이러한 정치적 긴장은 정책 실행에 대한 불확실성을 높이고 경제 및 동맹 관계에 영향을 미칠 수 있습니다.\n• **주택 법안**: 트럼프 대통령이 양당의 지지를 받은 주택 법안 서명을 거부하고, 이를 '세이브 아메리카 법안'과 금리 인하 문제와 연관시키면서 국내 정책 이행에 차질이 발생하고 있습니다.\n• **국방 예산 및 나토**: 670억 달러 규모의 국방 예산 추가 요청과 나토 동맹국들의 국방비 지출 확대(GDP 2.5% 공약) 논의는 국제 안보 환경 변화에 따른 국방 전략 재편의 필요성을 시사합니다.\n• **민주당 내 진보 세력 부상**: 뉴욕과 미시간의 민주당 경선에서 진보 후보들의 약진은 당내 이념 갈등 심화와 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n💡 시사점: 미국 내 정치적 분열과 예산 논쟁은 정책 불확실성을 심화시켜 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 주요 정책 변화와 집행 가능성을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Seeks $88 Billion for Iran War, Farmer Aid, and Ebola ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 이란 전쟁 비용 및 기타 명목으로 880억 달러의 추가 예산(supplemental request)을 요청했으나, 이는 국방부의 기존 추정치를 크게 상회하며 다양한 비국방 지출 항목을 포함하고 있습니다. 전문가들은 펜타곤의 과도한 자금 요청과 예산 집행의 비효율성을 지적하며 재정 건전성 우려를 표명합니다.\n• **$88B 추가 예산 요청**: 이란 전쟁 관련 국방비 $67B, 농업 지원 $10B, 에볼라 퇴치 $1.35B, 국립공원 및 펜 스테이션 보수 등 다양한 비국방 지출 포함.\n• **국방부 지출 투명성 및 비효율**: 6주 전 $29B로 추정되던 이란 전쟁 비용이 $67B로 두 배 이상 증가했으며, 국방부가 이전 예산에서 미집행된 $100B를 보유하고 있음에도 추가 자금 요청은 \"돈 잔치\"라는 비판 제기.\n• **예산 난항 및 정부 셧다운 가능성**: 40조 달러의 국가 부채, 9월 예산 마감, 11월 중간선거를 앞두고 정치적 타협이 어려워 지출 삭감 없이는 정부 셧다운 또는 잠정 예산안(CR) 가능성이 높음.\n\n💡 시사점: 정치적 목적의 예산 부풀리기와 비효율적인 국방비 집행은 재정 건전성 악화로 이어질 수 있으며, 이는 시장에 불확실성으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 예산 협상 과정과 정부 부채 증가 추이에 주목해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] A Trick That Rich People Play On Other Rich People ---\n📌 핵심 메시지: 금융 시장에서 헤지 펀드는 종종 부유층이 다른 부유층을 대상으로 하는 '속임수'로 인식되고 있으며, 실제 투자 가치에 대한 회의적인 시각이 존재합니다.\n• **헤지 펀드 본질**: 오랜 기간 헤지 펀드에 투자해 온 사람들은 이 상품들이 기대만큼의 성과를 내지 못하거나, 그 구조 자체가 부유층 간의 이익 이동 수단이 될 수 있다고 인식하고 있습니다.\n• **투자자 인식 변화**: 과거 헤지 펀드에 대한 막연한 기대와 달리, 많은 투자자가 실제 성과와 높은 수수료 구조를 경험하며 헤지 펀드의 가치에 대해 의문을 제기하고 있습니다.\n• **부유층 간의 '속임수'**: 헤지 펀드가 실제로는 부유층이 서로에게 재정적 이득을 취하는 수단으로 작용할 수 있다는 비판적 시각을 드러냅니다.\n💡 시사점: 투자자들은 헤지 펀드의 복잡한 구조와 높은 수수료가 반드시 우수한 수익으로 이어지지 않을 수 있음을 인지하고, 신중한 접근과 철저한 분석을 통해 투자 결정을 내려야 합니다.\n\n--- [Money & Macro] What happened to China's housing crisis? ---\n📌 핵심 메시지: 중국의 부동산 위기는 심화되고 있으며, 주택 부문 투자의 감소가 제조업 투자 둔화 및 소비 위축과 맞물려 중국 경제의 전반적인 성장을 위협하고 있습니다. 과거 일본의 \"잃어버린 10년\"과 유사한 장기 침체 가능성이 높아지고 있습니다.\n• **부동산 및 고정자산 투자 부진**: 중국 부동산 투자는 2022년부터 급격히 감소하며 전체 고정 자산 투자(인프라 및 공장 투자 포함)를 끌어내리고 있으며, 2026년에는 고정 자산 투자 성장률이 -4.1%를 기록할 것으로 예상됩니다.\n• **소비 심리 위축 및 소매 판매 감소**: 주택 가격 하락으로 인한 가계 자산 감소와 경제적 비관론 심화는 소비 지출 감소로 이어져, 2026년 5월 중국 소매 판매 성장률이 마이너스를 기록하는 등 내수 부진이 심화되고 있습니다.\n• **일본식 장기 침체 가능성**: 중국의 주택 가격 하락 속도는 일본의 1990년대 부동산 버블 붕괴와 유사한 양상을 보여, 중국 경제가 미국식 빠른 회복보다는 장기간의 성장 둔화(잃어버린 10년)를 겪을 가능성이 높습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 중국 부동산 위기가 소비와 전반적인 투자에 미치는 영향이 더욱 명확해지고 상쇄하기 어려워짐에 따라, 일본의 \"잃어버린 10년\"과 유사한 중국 경제의 장기적인 침체 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Squabbles With Disaffected Senate ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정치권의 내부 갈등과 이란을 둘러싼 국제적 긴장감이 지속되는 가운데, 유럽연합과 미국 간의 무역 협정 승인은 긍정적 신호로 작용했습니다. 특히, 마이크론의 강력한 실적 전망이 AI 관련 시장의 긍정적 분위기를 이끌며 나스닥 선물 상승을 부추겼습니다.\n• 트럼프-상원 갈등: 트럼프 대통령이 이란 관련 상원 투표와 주택 법안 서명 거부에 대해 공화당 의원들과 갈등을 겪었습니다.\n• EU-미국 무역협정: 유럽연합이 미국과의 무역 협정을 최종 승인하여 미국 산업재 및 일부 농산물에 대한 관세를 철폐하고, EU 수출품에 대한 15% 관세 상한선을 설정했습니다.\n• 마이크론 실적/AI: 마이크론 테크놀로지가 회계연도 4분기 매출을 약 500억 달러로 전망하며 애널리스트 예상치를 크게 상회했고, 이는 인공지능(AI) 무역을 활성화하며 나스닥 선물을 상승시켰습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장과 정치적 불확실성 속에서도 주요 기술 기업의 AI 관련 긍정적 실적 전망은 시장 전반에 낙관론을 확산시키며 특정 섹터 중심의 투자 기회를 제공할 수 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Reality of the Global Energy Situation || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 전 세계 에너지 시장은 전례 없는 원유 부족에 직면해 있으며, 일부 수요 파괴 및 비공식 공급에도 불구하고 임박한 유가 급등과 광범위한 영향을 예상합니다. 이는 단기적으로는 심각한 가격 충격으로 이어지고, 장기적으로는 공급 회복의 어려움을 겪을 것입니다.\n• **임박한 유가 급등**: 현재 전 세계적으로 1,300만 배럴/일(bpd)의 원유 부족이 예상되며, 정유 및 저장 허브가 최소 가동 용량에 도달하는 1~5주 내에 유가에 상당한 상승 압력이 발생할 것으로 보입니다.\n• **수요 파괴 및 우회 공급 효과**: 쿠웨이트, 이라크, 사우디아라비아 등지에서 하루 약 150만 배럴의 원유가 비공식적으로 유출되고, 인도와 중국에서의 수요 파괴 및 연료 전환으로 약 150만 bpd의 수요가 감소하여 총 300만 bpd의 부족분이 상쇄될 수 있습니다.\n• **장기적인 공급 회복의 어려움**: 페르시아만 폐쇄 110일 만에 총 13억 배럴의 원유가 생산 및 인도되지 못했으며, 최상의 시나리오에서도 순 부족량은 10억 배럴에 달합니다. 유전 재가동에는 최소 3~6개월(사우디아라비아, UAE)에서 1년 이상(다른 국가), 심지어 5년(이라크)까지 소요될 수 있어 장기적인 공급 정상화는 요원합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 에너지 가격 상승과 장기적인 공급 제약에 따른 시장 변동성에 대비하고, 관련 산업의 투자 전략을 재고해야 합니다.",
"insurance_news": "**[공통]**\n1. **[\"韓 보험사 해외 대체투자 52조…부실 조기탐지 어려워\"](https://www.sedaily.com/article/20060286?ref=naver)** — 국내 보험사들의 해외 대체투자 규모가 52조원에 달하며, 팬데믹 이후 급증한 미국·유럽 투자 자산에 대한 부실 조기탐지가 어렵다는 우려가 제기되었습니다.\n2. **[보험계약대출 급증에 당국 '경고'…보험사들 한도 추가 축소 검토](https://view.asiae.co.kr/article/2026062607301810171)** — 주요 생보사 5곳의 보험계약대출 잔액이 올해 들어 1조원가량 증가해 41조원을 넘어섰으며, 금융당국이 경고에 나서면서 보험사들이 한도 추가 축소를 검토하고 있습니다.\n3. **[보험개발원 차기 원장은 누구?…공모에 10여명 지원](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05654726645485328)** — 보험개발원 차기 원장 공모에 금융감독원 부원장보 출신 등 금융당국 인사를 포함해 10여명이 지원했으며, 원장추천위원회가 서류심사와 면접을 거쳐 후보를 압축할 예정입니다.\n\n**[한화생명]**\n1. **['집값 들썩' 보험사 주담대 마른다…빚투 약관대출 경고장](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000318943?division=NAVER)** — 기준금리 인상 가능성과 은행 대출 규제 강화로 보험사 주택담보대출에 관심이 집중되는 가운데, 한화생명은 이달 월별 대출 한도를 축소하고 농협생명은 신규 취급을 중단했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[보험료 낮춘 5세대 실손…흥행 우려 나오는 이유](https://www.etoday.co.kr/news/view/2597325)** — 생명보험사 중 삼성생명이 143만건으로 가장 많은 2세대 실손보험 계약을 보유하고 있으며, 업계에서는 5세대 실손보험의 흥행 가능성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[자동차 보험사기, 참교육 좀 해봅시다…신고 포상금 최대 5000만원](https://www.mk.co.kr/article/12084092)** — 올해 1~5월 대형 손보사 4곳의 자동차보험 누적 손해율이 84.7%로 전년 동기 대비 1.9%p 상승했으며, 보험사기 증가가 손해율 악화의 주요 원인으로 지목되고 있습니다.\n2. **[작년 차량 침수 피해지역 10곳 중 8곳 '그대로'…장마 앞두고 재발 우려](https://www.sedaily.com/article/20060603?ref=naver)** — 삼성화재 교통안전문화연구소가 지난해 침수 피해가 컸던 10개 지점을 점검한 결과, 8곳에서 시설 개선이 이루어지지 않아 장마철 재발 우려가 제기되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[신한라이프 '통합 5주년'…그룹 내 비은행 순익 1위](https://biz.heraldcorp.com/article/10789316?ref=naver)** — 신한라이프가 별도 기준 순이익 5159억원을 기록해 삼성생명(1조6998억원), 교보생명(7632억원)에 이어 업계 3위에 올랐으며, 그룹 내 비은행 계열사 중에서는 1위를 달성했습니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\n시카고 연준 총재 굴스비는 인플레이션이 여전히 너무 높다고 발언했으며, 뉴욕 연준 총재 윌리엄스는 물가 압력이 완화되고 있다고 평가했습니다. 5월 미국 PCE 인플레이션이 4%를 상회하면서 Fed의 금리 인상 가능성이 열려 있는 상황이며, 시장의 금리 전망이 매파적 방향으로 이동하고 있습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n미국 1분기 GDP가 대폭 상향 조정되었으나 소비 지출은 거의 정체 수준으로 나타났습니다. 영국에서는 기록적인 6월 폭염으로 생산성 저하 우려가 커지고 있으며, 일부 사업장에서는 고온으로 인한 작업 중단이 발생하고 있습니다.\n\n**아시아·한국**\n아시아 증시가 급락하며 일본 닛케이지수가 5%, 한국 코스피가 8% 이상 하락했습니다. 한국 코스피는 이번 주 세 번째로 패닉 매도 방지를 위한 거래 중단 조치가 발동되었습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n애플이 MacBook과 iPad 가격을 최대 300달러 인상한다고 발표하며 주가가 6% 이상 급락해 1년여 만에 최대 낙폭을 기록했습니다. 마이크론은 AI 수요 급증에 힘입어 매출이 전년 대비 346% 증가하며 사상 최고치를 경신했고, 주가가 15% 이상 상승했습니다.\n\n**기술·AI**\n글로벌 시장에서 AI 수요 둔화 우려와 OpenAI IPO 지연 가능성이 제기되며 기술주 전반에 매도세가 나타났습니다. 중국 딥시크는 AI 인재 확보를 위한 대규모 채용 계획을 발표하며 중국 내 AI 인재 경쟁이 심화되고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n유가가 호르무즈 해협 통과 교통량 정상화 조짐에 이란 전쟁 이전 수준으로 하락했습니다. 금 가격은 국채 수익률 상승과 달러 강세로 4주 연속 하락세를 이어가고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\nUN 해사기구는 호르무즈 해협에서 선박이 피격된 후 대피 작전을 일시 중단했으며, 안전 보장이 확인될 때까지 운항을 재개하지 않을 방침입니다. 젤렌스키 우크라이나 대통령은 러시아의 전쟁 종식을 압박하기 위한 40일간의 캠페인을 명령했습니다.\n\n**금융·채권**\n채권 ETF로의 자금 유입이 급증하며 투자자들이 주식시장 불안 속에서 수익률 극대화를 위해 다양한 채권 상품으로 이동하고 있습니다. JP모건은 더그 페트노와 트로이 로어바우를 공동 사장으로 임명하며 CEO 제이미 다이먼 후계 구도가 가시화되고 있습니다.",
"global_news": "**Fed·금리정책**\n\n1. **[May US PCE inflation tops 4%, leaves Fed hike on the table](https://news.google.com/rss/articles/CBMirAFBVV95cUxQTkttQ2dqWE53WS1XUWNlT0FUb2pERERFc2pkTEFDSV9tU3JUaWk3aEs5SjAxMnd3amRlZG12N0gtcFN5My1Bb0JkR3BzSGMwSHJzNE1JX2hEMmRkNW1IbnpaRHNiUVEzMDBVaFphUlVjUS1hUDFtMW9pYjI0SmVIeTljUDFUTkRXdEMzdUxSM2hTXzlYUndiU084c05sY0w1dFNINFVxeldPNlhU?oc=5)** — 미국 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 4%를 상회하며 연준의 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있습니다. 이는 시장이 기대했던 인플레이션 둔화 속도보다 느린 것으로, 연준의 긴축 기조가 장기화될 수 있음을 시사합니다. 채권시장과 주식시장 모두 금리 경로 재조정 압력을 받고 있습니다. (Reuters)\n\n2. **[Chicago Fed President Goolsbee says inflation is too high; Williams sees price pressures easing](https://www.cnbc.com/2026/06/25/chicago-fed-president-goolsbee-says-inflation-is-too-high-calls-warsh-a-serious-guy.html)** — 시카고 연준 총재 굴스비는 인플레이션이 여전히 너무 높다고 발언했으며, 향후 금리 방향에 대해서는 언급을 자제했습니다. 반면 뉴욕 연준 총재 윌리엄스는 물가 압력이 완화되고 있다고 평가해 연준 내부에서도 시각차가 존재함을 보여주고 있습니다. 이러한 엇갈린 신호는 시장의 금리 전망 불확실성을 높이고 있습니다. (CNBC)\n\n3. **[Outlook for Fed interest rates shifts in a hawkish direction](https://www.ft.com/content/0bc1dc4c-5c10-4da4-96e6-eb401d978aa2)** — FT의 통화정책 레이더 팀이 6월 전망을 발표하며, 연준 금리 전망이 매파적 방향으로 이동했다고 분석했습니다. 인플레이션이 예상보다 끈질기게 유지되면서 금리 인하 시점이 늦춰질 가능성이 커졌습니다. 이는 채권 수익률 상승과 주식시장 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있습니다. (Financial Times)\n\n---\n\n**인플레이션·경제**\n\n1. **[US first-quarter GDP revised sharply higher; but consumer spending nearly stalls](https://news.google.com/rss/articles/CBMivAFBVV95cUxPQVotZm4yTnRycktSUGtjOFBmeXBrOVhQRHRIbFB4cDRCdWxpaUdRWXNkMXRRaE90cGJOdmFla2dCRlNDT3ZJX04zUk0xUlY3ZmRGc0JsZkZXUGpnTUZjVXNKdXpqWlppcDJEajQ3YTJnV1FHSWM4cTNIR0Y4U3VIRmw5emlyQVRSSDdyQk5URHR2UVpxWk9TdHVVRkQtTk0xaXZXWjFzWXFZWHhMbURmWG40RXpPc0FYRmdadw?oc=5)** — 미국 1분기 GDP가 큰 폭으로 상향 수정되었으나, 소비지출은 거의 정체 상태에 머물렀습니다. GDP 성장의 주요 동력이 재고 투자와 정부 지출이었던 반면, 경제의 핵심인 소비가 약화된 점은 향후 성장 지속성에 대한 우려를 낳고 있습니다. 연준의 정책 결정에도 영향을 미칠 수 있는 혼합된 신호입니다. (Reuters)\n\n2. **[Bond ETF flows surge in hunt for yield: 'Market sniffing out something here,' says BlackRock exec](https://www.cnbc.com/2026/06/25/inflation-fed-bond-etf-flows-surge-blackrock.html)** — 채권 ETF로의 자금 유입이 급증하며 투자자들이 수익률 확보에 나서고 있습니다. 블랙록 임원은 \"시장이 무언가를 감지하고 있다\"고 언급하며, 주식시장 불안 속에 안전자산 선호가 강화되고 있음을 시사했습니다. 전통적인 종합채권 벤치마크에서 벗어나 다양한 채권 전략으로의 분산이 나타나고 있습니다. (CNBC)\n\n3. **[Too hot for work: why extreme heat is a threat to Europe's productivity](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/26/extreme-heat-europe-productivity-economic-growth)** — 유럽을 강타한 기록적인 폭염이 생산성에 심각한 위협이 되고 있습니다. 경제학자들은 극한 기온이 작업장 안전을 위협하고 경제 성장을 저해할 것이라고 경고하고 있습니다. 특히 제조업과 건설업 분야에서 근로 시간 단축과 효율 저하가 우려됩니다. (Guardian)\n\n---\n\n**지정학·전쟁**\n\n1. **[UN agency pauses ship evacuations through strait of Hormuz after vessel struck](https://www.theguardian.com/world/2026/jun/25/un-pauses-ship-evacuations-through-strait-of-hormuz-after-vessel-attack)** — 유엔 국제해사기구(IMO)가 호르무즈 해협을 통한 선박 대피 작업을 중단했습니다. 오만 해역에서 선박이 피격된 이후 안전 보장이 확인될 때까지 대피 계획을 보류한다고 발표했습니다. 전 세계 원유 수송의 핵심 통로인 해협의 긴장 고조는 에너지 시장 변동성을 높일 수 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[Zelenskyy Orders 40-Day Campaign to Push Russia to End War](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/zelenskyy-orders-40-day-campaign-to-influence-russia-to-end-war?srnd=phx-politics)** — 젤렌스키 우크라이나 대통령이 러시아의 전쟁 종식을 압박하기 위한 40일간의 캠페인을 지시했습니다. 이는 외교적·군사적 압박을 병행한 새로운 전략적 움직임으로 해석됩니다. 유럽 안보와 에너지 공급망에 대한 지정학적 불확실성이 지속될 전망입니다. (Bloomberg)\n\n3. **[Key Kazakh Field Cuts Oil Output After Drones Hit Russian Plant](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/key-kazakh-field-cuts-oil-output-after-drones-hit-russian-plant?srnd=phx-economics-v2)** — 드론 공격으로 러시아 시설이 피격된 후 카자흐스탄 주요 유전의 원유 생산이 감소했습니다. 이는 중앙아시아 에너지 공급에 대한 지정학적 리스크를 부각시키고 있습니다. 글로벌 원유 공급 차질 우려가 유가 변동성에 영향을 줄 수 있습니다. (Bloomberg)\n\n---\n\n**원자재·에너지**\n\n1. **[Oil price falls back to pre-Iran war levels](https://www.bbc.co.uk/news/articles/c0jy7d7wzv4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 유가가 이란 전쟁 이전 수준으로 하락했습니다. 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 점진적으로 재개되고 있다는 신호가 유가 하락을 이끌었습니다. 중동 긴장 완화 기대가 에너지 시장 심리에 긍정적으로 작용하고 있습니다. (BBC)\n\n2. **[Gold poised for fourth weekly loss on hawkish Fed bets](https://news.google.com/rss/articles/CBMipwFBVV95cUxQRXc4NjVKdS0yVG1sdzYzZEIwNno3QXhNVzFKRktkSHJZa3l0dUZFTmd2blZtbVVSM2MzR0dNX0VTR1VzMEd2d3NxQjROYU5LdF9zMVY3SkNsZzRSSUVPOFdnMEZ6Qm9CdmlNVWx4V2Z6UlhianlDVUZxMGw4WlNOUjlhS2VwcGRqZmEtTHJMTXlhUG1CdWhUR0w1WmhxZ1ZOSTFNdUI2NA?oc=5)** — 금 가격이 4주 연속 하락세를 기록할 전망입니다. 연준의 매파적 금리 전망 강화와 달러 강세, 국채 수익률 상승이 금 수요를 압박하고 있습니다. 투자자들의 ETF 수요도 약화되면서 단기 전망이 하향 조정되고 있습니다. (Reuters)\n\n3. **[European Natural Gas Edges Higher as Traders Monitor Hormuz Risk](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/european-natural-gas-edges-higher-as-traders-monitor-hormuz-risk?srnd=phx-economics-v2)** — 유럽 천연가스 가격이 소폭 상승하며 호르무즈 해협 리스크를 주시하고 있습니다. 중동 지역 긴장이 LNG 공급에 영향을 줄 수 있다는 우려가 가격을 지지하고 있습니다. 에너지 안보 이슈가 유럽 시장에 지속적인 영향을 미치고 있습니다. (Bloomberg)\n\n---\n\n**아시아·한국**\n\n1. **[Asia stock markets slide as tech shares slump](https://www.bbc.co.uk/news/articles/ce8jz40k00ro?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 아시아 증시가 급락하며 한국 코스피 지수는 이번 주 세 번째 거래 정지가 발동되었습니다. 기술주 급락이 패닉 매도를 촉발하면서 변동성이 극대화되고 있습니다. AI 관련 주식의 밸류에이션 우려가 아시아 전역으로 확산되고 있습니다. (BBC)\n\n2. **[Yen finds footing near 40-year low as traders weigh intervention risks](https://news.google.com/rss/articles/CBMipwFBVV95cUxQdktTYTItRUxrTlRuN19NaDZKRFhXWXVaNl9zaFNncXVZVmQ5ajA1Y2diOGVTQmFxRmE2T1EtMFBFMHI2blJUMFJPVVhjQTZlSmM2MmEzV0RPbkVnV3pONkZUOU5EcHNMc094MHF3cnlfSkFSdU01MDc4b2xoaGxIdS1UdWFqV0RwVGpTUGVfbGlvaUQ0Y3NPU21KQmR2QW5vMDZDMmpzRQ?oc=5)** — 엔화가 40년래 최저 수준 근처에서 안정을 찾고 있으며, 트레이더들은 일본 당국의 개입 가능성을 저울질하고 있습니다. 엔화 약세가 지속되면서 일본 수출기업에는 호재이나 수입 물가 상승 압력이 우려됩니다. 환율 개입 여부가 시장의 주요 관심사입니다. (Reuters)\n\n3. **[Kioxia shares slump 12% as AI-related stocks fall](https://news.google.com/rss/articles/CBMisAFBVV95cUxNa25tbGFZTENfUFpmSE1qZVB4a2I0OUZtUHVoRW1fQVZhMHdldnFDbkhlZnNFMzFQcW95SVZpekd0UkNxREtUS3lXdkJsVjY2SE5OV0NObnVLRHBwRkk4ejhfYVFMYW90RktJVlVMSGVJbDY0OHRyWkR2bDZGRy05LUsxb0M2cGU5eWJRUWVoNFhiaUNDWGhRSDgzNms0SHVCNThz",
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"fed_speeches": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-06-25)\n• 지속적 물가 상승 요인과 일회성 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려운 상황입니다.\n• 물가는 잘못된 방향으로 흘러가고 있으며, 원인 중 일부는 일회성 요인으로 판단됩니다.\n• 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황이며, 근원 물가 상승이 서비스 부문에 기인한다면 상품·에너지보다 심각한 문제입니다.\n• 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았으며, 서비스 부문에서 일부 긍정적 신호가 포착되었습니다.\n• 근원 물가는 매우 높은 수준이며 잘못된 경로에 위치해 있습니다.\n• 포워드 가이던스에 대해 오랜 문제의식이 있으며, 점도표 자체보다 수년 후 전망치 제출이 바람직하지 않다고 봅니다.\n• AI로 인한 생산성 개선이 주가에 반영되고 이를 기반으로 소비가 확대되면 과열 및 잠재적 물가 압력이 될 수 있습니다.\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-06-25)\n• 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망이며, 연내 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상됩니다.\n• 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 적절한 수준에 위치해 있습니다.\n• 미국 경제는 전쟁 충격에도 불구하고 회복력을 보유하고 있습니다.\n• 2028년 성장률 2.25%, 실업률 4.0%를 예상합니다.\n• 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 내에서 유지시키는 핵심 도구이며, 필요 시 RRP를 조정할 것입니다.\n• 고용시장은 회복력이 있음을 증명하고 있습니다.\n\n[NOT_RELEVANT] Lisa Cook 연준 이사 (2026-06-24)\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-06-23)\n• 인플레이션은 2%를 크게 상회하며 잘못된 방향으로 향하고 있습니다.\n• 물가 상승이 일시적이고 2% 목표로 복귀할 수 있다는 증거가 무엇인지 주시하고 있습니다.\n• 일부 물가 상승은 관세에 기인한 일회성 요인이며, 중동 사태 호전 시 추가 개선 가능하나 서비스 부문 인플레이션의 끈질김은 우려 요인입니다.\n• Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감하며, FOMC 전망이 사실과 다를 때마다 신뢰도가 타격을 입는다고 봅니다.",
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"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-26\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,307.59 ▼ -622.71 (-6.97%)\n KOSDAQ 846.43 ▼ -41.38 (-4.66%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,357.49 ▼ -0.73 (-0.01%)\n NASDAQ 25,358.60 ▼ -118.04 (-0.46%)\n DOW 51,920.62 ▲ +71.72 (+0.14%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 69,184.48 ▼ -3,181.87 (-4.40%)\n HANGSENG 22,661.91 ▼ -415.00 (-1.80%)\n SHANGHAI 4,120.28 ▲ +9.47 (+0.23%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 18.89 ▲ +0.26 (+1.40%)\n 달러 인덱스 101.40 ▼ -0.03 (-0.03%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,024.83 ▲ +10.35 (+0.26%)\n 은 $ 57.86 ▲ +0.23 (+0.39%)\n 구리 $ 6.09 ▲ +0.02 (+0.26%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 70.20 ▼ -1.72 (-2.39%)\n 브렌트유 $ 73.79 ▼ -1.47 (-1.95%)\n 천연가스 $ 3.32 ▼ -0.02 (-0.72%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,543.00 ▼ -1.86 (-0.12%)\n EUR/USD 1.14 ▲ +0.00 (+0.05%)\n USD/JPY 161.59 ▼ -0.20 (-0.12%)\n GBP/USD 1.32 ▲ +0.00 (+0.27%)\n USD/CNY 6.80 ▲ +0.00 (+0.04%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.11% ▼ -0.03 (-0.68%)\n 10년물 4.38% ▼ -0.01 (-0.25%)\n 30년물 4.86% ▼ -0.00 (-0.08%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.722% ▼ -0.035%p\n 국고채 10년 4.117% ▼ -0.027%p\n 국고채 30년 4.335% ▲ +0.016%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.380% ▼ -0.023%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.202% ▼ -0.021%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.408% ▼ -0.01 (-0.38%)\n 10년물 2.611% ▼ -0.02 (-0.76%)\n 30년물 3.809% ▼ -0.02 (-0.54%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n SHANGHAI +0.23%\n DOW +0.14%\n S&P500 +-0.01%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -6.97%\n KOSDAQ -4.66%\n NIKKEI -4.40%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-26T16:40:12.337328\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-19 ~ 2026-07-03\n\n── 2026-06-25 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.3% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | 0.0%p (부합)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.4% 예상: 3.4% 이전: 3.3% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 2.1% 예상: 1.6% 이전: 0.5% | +0.5%p (Beat)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 225.0K 이전: 227.0K | -10.0K (Miss)\n── 2026-06-30 (예정) ──\n 시카고 PMI 실제: - 예상: - 이전: 62.7 | -\n 소비자신뢰(CB) 실제: - 예상: - 이전: 93.1 | -\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: - 이전: 7.618M | -\n── 2026-07-01 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: - 이전: 122.0K | -\n ISM 제조업 실제: - 예상: - 이전: 54.0 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: - 이전: 82.1 | -\n── 2026-07-02 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: 215.0K | -\n 비농업고용 실제: - 예상: - 이전: 172.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: - 이전: 4.3% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jul 29, 2026\n 인상: 31.0% | 동결: 69.0% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 70.1% | 동결: 29.9% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 79.3% | 동결: 20.7% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Dec 09, 2026\n 인상: 80.8% | 동결: 19.2% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 산업재 (XLI ) $ 184.12 ▲ +2.17%\n 헬스케어 (XLV ) $ 155.63 ▲ +1.49%\n 소재 (XLB ) $ 51.84 ▲ +1.33%\n 에너지 (XLE ) $ 54.09 ▲ +0.97%\n 기술 (XLK ) $ 184.57 ▲ +0.83%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.85 ▲ +0.68%\n 부동산 (XLRE) $ 44.59 ▲ +0.18%\n 금융 (XLF ) $ 53.45 ▼ -0.50%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.94 ▼ -0.59%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 105.58 ▼ -0.90%\n 임의소비재 (XLY ) $ 113.35 ▼ -1.49%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 19.60 ▲ +0.71 (+3.8%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-26\n Call 거래량: 887,818\n Put 거래량: 1,009,628\n P/C Ratio: 1.137\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 63.3% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.62 bps ▼ -0.03 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 장중 8% 폭락하며 서킷브레이커가 발동됐고, 최종 5.81% 하락한 8,411.21로 마감했습니다. 코스닥도 4.10% 급락해 851.37을 기록했으며, 외국인이 4.5조원을 순매도하고 개인이 8조원을 매수했습니다. 올해 들어 다섯 번째 서킷브레이커로, 한 달 새 세 차례 발동되는 역대 최초의 기록입니다.\n\n원·달러 환율은 당국의 개입 추정 물량에 10.70원 하락해 1,532.0원으로 마감했습니다. 환율 불안이 지속되는 가운데 기업들의 달러 예금은 830억달러로 사상 최대를 기록했습니다.\n\n지난달 주택담보대출 금리가 한 달 만에 반등해 연 4.32%를 기록했습니다. 고정금리 부담에 변동금리형 선택이 증가하는 추세입니다.\n\nSK하이닉스가 나스닥 ADR 상장을 추진하며, HSBC는 상장 시 20% 재평가가 가능하다고 전망했습니다. 한신평은 ADR 상장 시 차입금 의존도가 9.8%에서 8.1%로 낮아질 것으로 분석했으며, 미국 펀드에서 2.3조원 규모의 자금 유입이 기대됩니다. SK하이닉스는 미국 사업 확대를 위해 그룹 전용기 지분도 잇따라 확보하고 있습니다.\n\n삼성전자가 신규 반도체 공장 부지로 광주 첨단3지구를 추진하고 있습니다. 전력거래소와 함께 국내 최초로 친환경 전력 사용실적 인증도 추진합니다. 감사 페스티벌은 종료를 앞두고 방문객 75% 증가, 구독 3배 증가로 대흥행 중입니다.\n\nKB금융이 증권 부문에 1조원을 투입해 생산적금융과 IMA 사업을 강화합니다. 국민성장펀드는 K방산·바이오에 1조원을 투자할 계획이며, OK저축은행은 예금금리를 연 4.5%로 인상했습니다.\n\n정부는 하반기 전기·가스요금 등 주요 공공요금을 동결하기로 했습니다. 취업·혼인·장병적금 세금 감면을 위한 2.3조원 규모의 세감면 법안들이 줄줄이 발의되고 있습니다. 가온전선은 테슬라에 600억원 규모의 버스덕트를 납품합니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 증시 동향 및 매크로 환경\n\n마이크론의 기록적인 호실적 발표가 글로벌 증시에 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 이는 AI 데이터센터 수요 폭증에 따른 메모리 반도체 업황에 대한 강한 신뢰를 재확인시켜주었으나(키움, iM, 대신), 동시에 애플(-6.1%) 등 빅테크 기업에게는 부품 가격 상승에 따른 비용 부담과 마진 압박 우려를 부각시키며 기술주 내 차별화를 유발했습니다(iM, SK, LS). 한편, 미국의 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 시장 예상치에 부합하며 금리 인상 우려를 일부 완화했고(하나, 유진, 상상인), 이란 관련 지정학적 리스크 완화 기대로 국제 유가가 전쟁 이전 수준으로 하락한 점도 인플레이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다(키움, 하나).\n\n### 국내 증시 동향: KOSPI-KOSDAQ 양극화 심화\n\n국내 증시는 KOSPI 급등과 KOSDAQ 급락이라는 극심한 양극화 현상을 보였습니다. 마이크론의 실적 호조를 계기로 삼성전자(+5.3%), SK하이닉스(+13.1%) 등 대형 반도체주로 수급이 집중되는 '쏠림' 현상이 심화되며 코스피는 장중 9,000선을 돌파하는 등 급등세를 보였습니다(유안타, SK, iM). 특히 최근 출시된 단일종목 레버리지 ETF가 이러한 쏠림을 더욱 가속화하며, 기존에 KOSDAQ 성장주로 향하던 개인 투자자 자금까지 대형 반도체주로 재배분시키는 효과를 낳고 있습니다(유안타, IBK). 또한, SK하이닉스의 7월 나스닥 ADR 상장 예정은 미국 시장에서 마이크론과 직접 비교를 통한 밸류에이션 재평가 및 패시브 자금 유입 기대를 높여 KOSPI 대형주에 대한 관심을 더욱 키우고 있습니다(유안타, 키움). 코스피는 주중 변동성이 확대되며 서킷브레이커가 발동되기도 했으나, 이는 펀더멘털 훼손보다는 기술적 과열에 따른 단기 조정 성격으로 분석됩니다(유안타, 메리츠).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n채권 시장은 단기적으로 강세를 보였습니다. 미국 PCE 물가 지표가 예상치에 부합하고 국제 유가가 하락하면서 미국채 금리와 국내 국고채 금리 모두 하방 압력을 받았습니다(키움, 유진, 다올). 하지만 중장기적으로는 금리 상승 압력이 여전하다는 시각이 우세합니다. 한국은행이 7월 금융통화위원회에서 기준금리 인상을 시작할 것이라는 전망이 지배적이며(신한, 한화), 미국 연준 또한 매파적 기조를 유지하고 있어 추가 긴축 가능성이 열려있습니다(하나). 크레딧 시장에서는 일부 기업의 신용등급 하향 조정과 회사채 발행 물량 증가로 수급 부담이 커지고 있어, 상위 등급 회사채 중심의 보수적인 접근이 필요하다는 의견이 제기되었습니다(현대차, 신한).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n증권사들은 반도체 업종 중심의 압축적인 포트폴리오 전략이 유효하다고 조언합니다. 이는 이익과 수급이 동시에 확인되는 '이성적 쏠림' 현상으로, 2분기 프리어닝 시즌을 맞아 반도체 외 다른 수출주들의 실적 개선도 기대됩니다(유안타, 대신). 다만, 7월 2일 발표될 미국 고용보고서 등 주요 경제지표 결과에 따라 시장 변동성이 재차 확대될 수 있어 추세적인 상승보다는 트레이딩 관점의 대응이 바람직하다는 의견이 제시됩니다(다올, 대신). 따라서 KOSPI 대형주, 특히 이익 모멘텀이 견조한 반도체, IT하드웨어, 은행 등의 업종에 집중하되, 단기 변동성을 활용한 비중 조절 전략이 권고됩니다(유안타, 다올). KOSDAQ은 수급 및 이익 모멘텀 부재로 당분간 부진한 흐름을 이어갈 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다(유안타).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 데이터센터 붐으로 인한 메모리 칩 가격 상승 등이 '3차 인플레이션'을 촉발할 수 있다는 우려가 커지면서, 9월 연준(Fed)의 금리 인상 확률은 70% 수준까지 재차 반영되고 있습니다. 이는 유가 하락세에도 불구하고 금리 인상 기대가 비례적으로 완화되지 않는 복합적인 상황을 보여줍니다. 더불어 선거를 앞둔 의회의 기능 교착과 연준 이사 해임 권한 등 주요 사안에 대한 연방대법원의 판결이 임박한 점은 거시 경제의 불확실성을 가중시키는 요인입니다. 이러한 정치적 변수 속에서 암호화폐 규제 법안의 통과 가능성이 낮아진 것은 은행의 예금 기반 잠식 우려를 완화하며 은행주에 긍정적으로 작용하기도 했습니다.\n\n기술적으로 시장은 S&P 500 지수가 하락했음에도 200일 이동평균선 위에 있는 주식 비율이 개선되는 등 견조한 내부 건전성을 보이고 있습니다. 전문가들은 이를 전반적인 약세장이 아닌, 지역은행, 헬스케어, 경기소비재 등으로 자금이 이동하는 순환매 장세의 특징으로 분석합니다. 투자 심리는 낙관론이 증가하는 추세이며, 현재 강세 심리는 과거 시장 수익률을 고려할 때 적정 수준으로 평가됩니다. 다만, 전문가들은 역사적으로 강한 낙관론이 연준의 긴축 정책과 결합될 경우 향후 시장 수익률이 둔화되는 경향이 있었다는 점을 잠재적 리스크로 지적합니다. 한편, 금(Gold)은 50일 이동평균선이 200일선을 하향 돌파하는 약세 신호가 임박해 회의적인 시각이 유지됩니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피 반기 말 리밸런싱에 5%대 급락…외환당국 개입으로 환율 20원 넘게 급변\n\n국내 증시가 반기 말 포트폴리오 리밸런싱과 반도체 쏠림 현상의 부작용으로 다시 급락세를 보였습니다. 코스피는 장중 5%대 하락하며 매도 사이드카가 발동됐고, 달러-원 환율은 외환당국의 적극적인 개입으로 장 막판 20원 이상 급변동했습니다.\n\n증권가에서는 이날 급락의 주원인으로 6월 말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱을 지목하고 있습니다. 메리츠증권은 \"T+2일을 고려한 반기 말 포지션 조정이 핵심이며, ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키웠다\"고 분석했습니다. 전일까지 이틀간 8.9% 급반등하는 과정에서 반도체만 독주한 데 따른 차익실현 물량도 출회됐습니다. 코스피 3개월 내재변동성이 약 85%까지 급등해 MSCI EM(약 35~40%)의 두 배를 넘어선 점은 한국 고유의 구조적 리스크를 보여줍니다.\n\n메모리 업황에 대한 시장 해석은 엇갈렸습니다. 전일 마이크론이 매출 414.6억 달러, 비GAAP EPS 25.11달러로 컨센서스를 크게 상회하고 16건의 전략적 고객 계약(SCA)을 공개하며 16% 급등했으나, 애플이 메모리 가격 상승을 이유로 제품 가격 인상을 발표하면서 6%대 급락한 점이 부담으로 작용했습니다. 다만 일부 전문가는 \"애플 가격 인상 뉴스가 상승 이유에서 하락 이유로 바뀐 것은 끼워맞추기\"라며 과잉 해석을 경계했습니다.\n\n외환시장에서는 달러-원 환율이 장중 1,550원 턱밑까지 오른 뒤, 오후 3시경 외환당국의 스무딩 오퍼레이션 추정 물량이 유입되며 1,526원까지 급락했습니다. 마감은 전장 대비 10.70원 내린 1,532.00원을 기록해 장중 고저 차이가 23.80원에 달했습니다.\n\n단기적으로는 리밸런싱 수급이 일단락되는 월말까지 변동성이 지속될 전망입니다. 메리츠증권은 20일 이동평균선 기준 단기 지지대를 8,050~8,450pt로 제시했습니다. 오는 29일 삼성·SK하이닉스의 대규모 AI 투자 계획 발표와 한국은행 7월 금통위(만장일치 인상 전망)가 향후 시장 방향성을 가를 핵심 변수로 꼽힙니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Forward Guidance] Is The Fed Panic Already Fading? | Weekly Roundup ---\n📌 핵심 메시지:\n• **Fed Hawkishness**: 시장의 금리 인상 가격 반영은 정점 매파적 기조가 약화되고 있음을 시사하며, 채권 수익률 하락 및 달러화 약세는 예상보다 적은 금리 인상을 암시합니다.\n• **고착화된 인플레이션**: 유가(브렌트유 선물)가 전쟁 이전 수준으로 돌아왔음에도 불구하고, AI CapEx(인공지능 설비투자)로 인한 메모리 가격 상승 등 기술 부문의 비용 상승과 정부의 재정 지출(GDP 대비 5~6% 적자)로 인해 근원 인플레이션은 고착화될 가능성이 있습니다.\n• **시장 리더십 순환**: 시장 리더십은 \"고공행진\"하던 기술주 및 밈 주식에서 산업재 및 은행과 같은 \"구경제\" 섹터로 이동하고 있으며, 이는 광범위한 시장 유동성보다는 근본적인 펀더멘털에 기반한 성과에 의해 주도되고 있습니다.\n• **AI CapEx의 영향**: 하이퍼스케일러(Mag7)의 AI에 대한 막대한 자본 지출(예: Google의 컴퓨팅 능력에 대한 800억 달러 투자)은 메모리 가격을 상승시키고 있으며, 자본 지출 한계에 도달하면서 \"AI 테마\"가 식을 조짐을 보이고 있습니다.\n• **MicroStrategy의 현실**: MicroStrategy의 주식 성과는 비트코인 전략의 어려움을 반영하며, 정점 대비 상당한 하락과 우선주 배당으로 인한 연간 희석률(6%)로 인해 비트코인 가치가 크게 오르지 않는 한 수익성 확보가 어렵습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 주도권이 생산적인 자본 배분과 산업별 펀더멘털을 중시하는 방향으로 전환되고 있음을 인지하고, 과도하게 낙관적인 내러티브보다는 신중한 접근과 장기적인 인플레이션 압력에 대한 대비가 필요합니다.\n\n--- [빈난새] 애플 너마저…\"반도체엔 아무도 NO 못해\" | 뒤집힌 갑을관계, AI 시대 빅테크 재평가 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 투자로 인한 CAPEX 증가와 현금 흐름 악화가 빅테크의 펀더멘탈을 변화시키고 있습니다. 반면 메모리 및 하드웨어 공급망의 구조적 제약은 이들의 가격 결정력을 압도적으로 만들고 있습니다.\n• **MAG7 vs 반도체**: 지난 한 달간 빅테크(MAG7) ETF는 12.42% 하락한 반면, DRAM ETF는 26.16% 급등하며 반도체 섹터의 강세가 뚜렷하게 나타났습니다.\n• **빅테크 현금 흐름 변화**: AI 투자로 인해 빅테크의 CAPEX(자본적 지출)가 급증하고 FCF(잉여현금흐름)가 마이너스로 전환될 것으로 예상되며, 재무 구조에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n• **하드웨어 가격 결정력 강화**: 첨단 미세 공정의 고난도화, 숙련 인력 및 전력 부족, HBM(고대역폭 메모리) 수요 급증 등 공급망 제약이 심화되며 하드웨어 기업들의 가격 결정력이 압도적으로 강화되고 있습니다.\n💡 시사점: AI 시대에는 과거와 같은 빅테크 중심의 시장 판도가 변화하며, 하드웨어 및 인프라 관련 기업들이 중요한 위치를 차지할 가능성이 높으므로 투자 전략의 재검토가 필요합니다.\n\n--- [Eurodollar University] 30 Years Of Studying Economics In 19 Minutes ---\n📌 핵심 메시지: 자유 시장 자본주의는 생산적인 기업 활동과 상업 시장이 핵심이며, 월스트리트로 대표되는 금융 시장과 혼동해서는 안 됩니다. 진정한 자본주의는 경쟁을 통해 혁신하고, 실패를 통해 학습하며, 정부는 공정한 심판 역할에 충실해야 합니다.\n• **자본주의의 본질**: 자본은 돈이나 금융 상품이 아닌, 자원, 노동, 도구, 지식, 리스크를 조직하여 가치를 창출하는 생산적 기업 활동 그 자체를 의미합니다.\n• **경쟁의 중요성**: 경쟁은 자유 시장의 핵심 메커니즘으로, 기업의 혁신과 효율성을 촉진하며, 이를 통해 사회 전반의 생활 수준이 향상됩니다. 경쟁이 없으면 시장은 정체됩니다.\n• **금융 시장의 역할과 한계**: 금융 시장은 자본주의를 지원하고 효율성을 높이는 역할을 할 수 있지만, 그 자체가 자본주의는 아닙니다. 금융화가 과도해지면 실제 가치 창출과 분리되어 투기적이며 가치 추출적인 카지노와 같아질 수 있습니다.\n• **구제금융 및 독점의 위험**: 정부의 구제금융이나 대기업에 대한 특혜는 경쟁을 저해하고 비효율적인 기업을 생존시켜 자본주의의 핵심 원리인 '창조적 파괴'를 방해합니다. 이는 금융 시스템의 견고함과 실제 경제의 건전성을 약화시킵니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 주식 시장의 단기적 움직임이나 금융 시장의 과도한 금융화에 현혹되지 않고, 실제 생산성, 혁신, 그리고 공정한 경쟁을 바탕으로 하는 기업과 시장의 본질적인 가치 창출에 집중하는 장기적 관점을 유지해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 애플과 MS, 못버티고 가격 인상. 칩 가격 폭등 부작용 시장 강타하나 ---\n📌 핵심 메시지: 애플과 MS의 제품 가격 인상은 칩 가격 폭등에 따른 것이지만, 이는 과거와 달리 반도체 시장의 약세 신호가 아닌 AI 주도의 새로운 강세 사이클을 시사합니다. 메모리 시장의 공급 부족은 AI 데이터센터의 공격적인 수요와 HBM 생산 확대에 따른 DRAM 생산 감소로 인해 더욱 심화되고 있습니다.\n• Tech 기업 제품 가격 인상: 애플은 맥북과 아이패드 가격을 최대 300달러, 마이크로소프트는 8월 1일부터 Xbox 콘솔 가격을 인상한다고 발표했습니다.\n• 전통적 수요 파괴 논리 반전: 소비자 제품 가격 상승이 판매량 감소와 메모리 가격 하락으로 이어지던 과거의 사이클과 달리, 오늘 애플과 MS 주가는 하락했으나 마이크론(MU)은 15.74%, 샌디스크(STX)는 20% 이상 급등하며 새로운 시장 동력을 보여주었습니다.\n• AI 데이터센터의 '칩 확보 전쟁': 메모리 가격 상승에도 불구하고 AI 데이터센터들은 칩 확보를 최우선하며 마이크론과 1,000억 달러 규모의 장기 공급 계약을 체결하는 등, 소비자 제품으로 가는 메모리 수요를 흡수하고 있습니다.\n• HBM으로 인한 DRAM 공급 부족 심화: HBM 생산에 더 많은 DRAM 생산 능력이 할당되면서, 기존 DRAM 공급이 줄어들어 소비자용 PC, 콘솔, 스마트폰용 메모리 부족 현상이 발생하고 전체 수급을 더욱 타이트하게 만들고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 메모리 시장은 AI 인프라의 핵심 병목으로 부상하며 단순한 소비재 부품이 아닌 필수 자산으로 인식되고 있으며, 마이크론 CEO가 2028년까지도 AI 수요를 따라잡기 어렵다고 언급한 점을 미루어 볼 때 단기적으로 반도체 주가의 정점 신호로 해석하기보다는 AI 주도의 장기적인 공급 부족 및 가격 상승 사이클의 지속 가능성을 열어두어야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Spars With Disaffected Senate | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정치권은 주택 법안 서명 거부, 국방 예산 지출 및 나토의 미래에 대한 트럼프 대통령의 입장, 민주당 내 급진적 변화 등으로 인해 깊은 분열을 겪고 있습니다. 이러한 정치적 긴장은 정책 실행에 대한 불확실성을 높이고 경제 및 동맹 관계에 영향을 미칠 수 있습니다.\n• **주택 법안**: 트럼프 대통령이 양당의 지지를 받은 주택 법안 서명을 거부하고, 이를 '세이브 아메리카 법안'과 금리 인하 문제와 연관시키면서 국내 정책 이행에 차질이 발생하고 있습니다.\n• **국방 예산 및 나토**: 670억 달러 규모의 국방 예산 추가 요청과 나토 동맹국들의 국방비 지출 확대(GDP 2.5% 공약) 논의는 국제 안보 환경 변화에 따른 국방 전략 재편의 필요성을 시사합니다.\n• **민주당 내 진보 세력 부상**: 뉴욕과 미시간의 민주당 경선에서 진보 후보들의 약진은 당내 이념 갈등 심화와 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n💡 시사점: 미국 내 정치적 분열과 예산 논쟁은 정책 불확실성을 심화시켜 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 주요 정책 변화와 집행 가능성을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Seeks $88 Billion for Iran War, Farmer Aid, and Ebola ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 이란 전쟁 비용 및 기타 명목으로 880억 달러의 추가 예산(supplemental request)을 요청했으나, 이는 국방부의 기존 추정치를 크게 상회하며 다양한 비국방 지출 항목을 포함하고 있습니다. 전문가들은 펜타곤의 과도한 자금 요청과 예산 집행의 비효율성을 지적하며 재정 건전성 우려를 표명합니다.\n• **$88B 추가 예산 요청**: 이란 전쟁 관련 국방비 $67B, 농업 지원 $10B, 에볼라 퇴치 $1.35B, 국립공원 및 펜 스테이션 보수 등 다양한 비국방 지출 포함.\n• **국방부 지출 투명성 및 비효율**: 6주 전 $29B로 추정되던 이란 전쟁 비용이 $67B로 두 배 이상 증가했으며, 국방부가 이전 예산에서 미집행된 $100B를 보유하고 있음에도 추가 자금 요청은 \"돈 잔치\"라는 비판 제기.\n• **예산 난항 및 정부 셧다운 가능성**: 40조 달러의 국가 부채, 9월 예산 마감, 11월 중간선거를 앞두고 정치적 타협이 어려워 지출 삭감 없이는 정부 셧다운 또는 잠정 예산안(CR) 가능성이 높음.\n\n💡 시사점: 정치적 목적의 예산 부풀리기와 비효율적인 국방비 집행은 재정 건전성 악화로 이어질 수 있으며, 이는 시장에 불확실성으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 예산 협상 과정과 정부 부채 증가 추이에 주목해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] A Trick That Rich People Play On Other Rich People ---\n📌 핵심 메시지: 금융 시장에서 헤지 펀드는 종종 부유층이 다른 부유층을 대상으로 하는 '속임수'로 인식되고 있으며, 실제 투자 가치에 대한 회의적인 시각이 존재합니다.\n• **헤지 펀드 본질**: 오랜 기간 헤지 펀드에 투자해 온 사람들은 이 상품들이 기대만큼의 성과를 내지 못하거나, 그 구조 자체가 부유층 간의 이익 이동 수단이 될 수 있다고 인식하고 있습니다.\n• **투자자 인식 변화**: 과거 헤지 펀드에 대한 막연한 기대와 달리, 많은 투자자가 실제 성과와 높은 수수료 구조를 경험하며 헤지 펀드의 가치에 대해 의문을 제기하고 있습니다.\n• **부유층 간의 '속임수'**: 헤지 펀드가 실제로는 부유층이 서로에게 재정적 이득을 취하는 수단으로 작용할 수 있다는 비판적 시각을 드러냅니다.\n💡 시사점: 투자자들은 헤지 펀드의 복잡한 구조와 높은 수수료가 반드시 우수한 수익으로 이어지지 않을 수 있음을 인지하고, 신중한 접근과 철저한 분석을 통해 투자 결정을 내려야 합니다.\n\n--- [Money & Macro] What happened to China's housing crisis? ---\n📌 핵심 메시지: 중국의 부동산 위기는 심화되고 있으며, 주택 부문 투자의 감소가 제조업 투자 둔화 및 소비 위축과 맞물려 중국 경제의 전반적인 성장을 위협하고 있습니다. 과거 일본의 \"잃어버린 10년\"과 유사한 장기 침체 가능성이 높아지고 있습니다.\n• **부동산 및 고정자산 투자 부진**: 중국 부동산 투자는 2022년부터 급격히 감소하며 전체 고정 자산 투자(인프라 및 공장 투자 포함)를 끌어내리고 있으며, 2026년에는 고정 자산 투자 성장률이 -4.1%를 기록할 것으로 예상됩니다.\n• **소비 심리 위축 및 소매 판매 감소**: 주택 가격 하락으로 인한 가계 자산 감소와 경제적 비관론 심화는 소비 지출 감소로 이어져, 2026년 5월 중국 소매 판매 성장률이 마이너스를 기록하는 등 내수 부진이 심화되고 있습니다.\n• **일본식 장기 침체 가능성**: 중국의 주택 가격 하락 속도는 일본의 1990년대 부동산 버블 붕괴와 유사한 양상을 보여, 중국 경제가 미국식 빠른 회복보다는 장기간의 성장 둔화(잃어버린 10년)를 겪을 가능성이 높습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 중국 부동산 위기가 소비와 전반적인 투자에 미치는 영향이 더욱 명확해지고 상쇄하기 어려워짐에 따라, 일본의 \"잃어버린 10년\"과 유사한 중국 경제의 장기적인 침체 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Squabbles With Disaffected Senate ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정치권의 내부 갈등과 이란을 둘러싼 국제적 긴장감이 지속되는 가운데, 유럽연합과 미국 간의 무역 협정 승인은 긍정적 신호로 작용했습니다. 특히, 마이크론의 강력한 실적 전망이 AI 관련 시장의 긍정적 분위기를 이끌며 나스닥 선물 상승을 부추겼습니다.\n• 트럼프-상원 갈등: 트럼프 대통령이 이란 관련 상원 투표와 주택 법안 서명 거부에 대해 공화당 의원들과 갈등을 겪었습니다.\n• EU-미국 무역협정: 유럽연합이 미국과의 무역 협정을 최종 승인하여 미국 산업재 및 일부 농산물에 대한 관세를 철폐하고, EU 수출품에 대한 15% 관세 상한선을 설정했습니다.\n• 마이크론 실적/AI: 마이크론 테크놀로지가 회계연도 4분기 매출을 약 500억 달러로 전망하며 애널리스트 예상치를 크게 상회했고, 이는 인공지능(AI) 무역을 활성화하며 나스닥 선물을 상승시켰습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장과 정치적 불확실성 속에서도 주요 기술 기업의 AI 관련 긍정적 실적 전망은 시장 전반에 낙관론을 확산시키며 특정 섹터 중심의 투자 기회를 제공할 수 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Reality of the Global Energy Situation || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 전 세계 에너지 시장은 전례 없는 원유 부족에 직면해 있으며, 일부 수요 파괴 및 비공식 공급에도 불구하고 임박한 유가 급등과 광범위한 영향을 예상합니다. 이는 단기적으로는 심각한 가격 충격으로 이어지고, 장기적으로는 공급 회복의 어려움을 겪을 것입니다.\n• **임박한 유가 급등**: 현재 전 세계적으로 1,300만 배럴/일(bpd)의 원유 부족이 예상되며, 정유 및 저장 허브가 최소 가동 용량에 도달하는 1~5주 내에 유가에 상당한 상승 압력이 발생할 것으로 보입니다.\n• **수요 파괴 및 우회 공급 효과**: 쿠웨이트, 이라크, 사우디아라비아 등지에서 하루 약 150만 배럴의 원유가 비공식적으로 유출되고, 인도와 중국에서의 수요 파괴 및 연료 전환으로 약 150만 bpd의 수요가 감소하여 총 300만 bpd의 부족분이 상쇄될 수 있습니다.\n• **장기적인 공급 회복의 어려움**: 페르시아만 폐쇄 110일 만에 총 13억 배럴의 원유가 생산 및 인도되지 못했으며, 최상의 시나리오에서도 순 부족량은 10억 배럴에 달합니다. 유전 재가동에는 최소 3~6개월(사우디아라비아, UAE)에서 1년 이상(다른 국가), 심지어 5년(이라크)까지 소요될 수 있어 장기적인 공급 정상화는 요원합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 에너지 가격 상승과 장기적인 공급 제약에 따른 시장 변동성에 대비하고, 관련 산업의 투자 전략을 재고해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[공통]**\n1. **[\"韓 보험사 해외 대체투자 52조…부실 조기탐지 어려워\"](https://www.sedaily.com/article/20060286?ref=naver)** — 국내 보험사들의 해외 대체투자 규모가 52조원에 달하며, 팬데믹 이후 급증한 미국·유럽 투자 자산에 대한 부실 조기탐지가 어렵다는 우려가 제기되었습니다.\n2. **[보험계약대출 급증에 당국 '경고'…보험사들 한도 추가 축소 검토](https://view.asiae.co.kr/article/2026062607301810171)** — 주요 생보사 5곳의 보험계약대출 잔액이 올해 들어 1조원가량 증가해 41조원을 넘어섰으며, 금융당국이 경고에 나서면서 보험사들이 한도 추가 축소를 검토하고 있습니다.\n3. **[보험개발원 차기 원장은 누구?…공모에 10여명 지원](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05654726645485328)** — 보험개발원 차기 원장 공모에 금융감독원 부원장보 출신 등 금융당국 인사를 포함해 10여명이 지원했으며, 원장추천위원회가 서류심사와 면접을 거쳐 후보를 압축할 예정입니다.\n\n**[한화생명]**\n1. **['집값 들썩' 보험사 주담대 마른다…빚투 약관대출 경고장](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000318943?division=NAVER)** — 기준금리 인상 가능성과 은행 대출 규제 강화로 보험사 주택담보대출에 관심이 집중되는 가운데, 한화생명은 이달 월별 대출 한도를 축소하고 농협생명은 신규 취급을 중단했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[보험료 낮춘 5세대 실손…흥행 우려 나오는 이유](https://www.etoday.co.kr/news/view/2597325)** — 생명보험사 중 삼성생명이 143만건으로 가장 많은 2세대 실손보험 계약을 보유하고 있으며, 업계에서는 5세대 실손보험의 흥행 가능성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[자동차 보험사기, 참교육 좀 해봅시다…신고 포상금 최대 5000만원](https://www.mk.co.kr/article/12084092)** — 올해 1~5월 대형 손보사 4곳의 자동차보험 누적 손해율이 84.7%로 전년 동기 대비 1.9%p 상승했으며, 보험사기 증가가 손해율 악화의 주요 원인으로 지목되고 있습니다.\n2. **[작년 차량 침수 피해지역 10곳 중 8곳 '그대로'…장마 앞두고 재발 우려](https://www.sedaily.com/article/20060603?ref=naver)** — 삼성화재 교통안전문화연구소가 지난해 침수 피해가 컸던 10개 지점을 점검한 결과, 8곳에서 시설 개선이 이루어지지 않아 장마철 재발 우려가 제기되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[신한라이프 '통합 5주년'…그룹 내 비은행 순익 1위](https://biz.heraldcorp.com/article/10789316?ref=naver)** — 신한라이프가 별도 기준 순이익 5159억원을 기록해 삼성생명(1조6998억원), 교보생명(7632억원)에 이어 업계 3위에 올랐으며, 그룹 내 비은행 계열사 중에서는 1위를 달성했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-26 16:44:42\n============================================================"
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