Daily Financial Market Morning Brief

[LS 김세련/건설] 건설: 부동산 Weekly Data
2026년 6월 29일 기준 LS증권 부동산 Weekly Data에 따르면, 전국 아파트 매매가격지수는 101.8로 전주 대비 0.1% 상승했으며, 서울 아파트 매매가격지수는 106.1로 0.3% 상승했습니다. 전세가격지수 또한 전국 102.4, 서울 104.9를 기록하며 각각 0.1%, 0.3% 상승세를 보였습니다. 정부는 7월 중순 부동산 국민 대토론회 개최를 검토 중이며, 정책실장은 공급 확대 의지를 강조하는 등 부동산 시장 안정화에 대한 노력을 지속하고 있습니다.

[LS 김세련/건설] 건설: 건설/건자재 위클리
2026년 6월 29일 기준 건설/건자재 위클리 리포트에 따르면, 국내 건설사들의 주가는 단기적으로는 하락세를 보였으나, 삼성물산이 연초 대비 108.8%, 대우건설이 374.3% 상승하는 등 일부 기업은 장기적으로 견조한 성과를 기록했습니다. 주요 국내 건설사들의 2026년 예상 매출액 및 영업이익 컨센서스는 최근 다소 안정화되거나 소폭 하향 조정되는 추세입니다. 한편, 2026년 5월까지 국내 건설사들의 해외 수주액은 38.56억 달러로 전년 동기 대비 66.7% 감소하며 부진한 모습을 보였습니다.

아모레퍼시픽(090430.KS/매수): 국내 최대 멀티브랜드 화장품 기업의 저력을 드러내는 중
아모레퍼시픽은 2분기 연결 매출 1조 1,091억원(YoY 10% 성장), 영업이익 1,073억원(YoY 46% 증가)을 기록할 것으로 추정됩니다. 국내외 사업이 고르게 성장하며, 특히 북미와 EMEA 지역 매출이 각각 YoY 20%, 40% 이상 증가하고 코스알엑스 매출이 YoY 30% 성장하며 글로벌 확장을 견인하고 있습니다. 해외 진출 및 브랜드/채널 다각화를 통해 중장기 성장 여력과 가시성을 확보하고 있으며, 현재 12MF PER 14.2배로 저평가되어 투자의견 BUY와 목표주가 150,000원을 유지합니다.

에이피알(278470.KS/매수): 유럽 사업 영토 확장 중
에이피알은 유럽 사업 확장과 미국 오프라인/프라임데이 효과에 힘입어 2분기 연결 매출 6,951억 원(YoY 112%), 영업이익 1,766억 원(YoY 109%)을 기록할 것으로 추정되며, 2026년 연간 매출은 2.8조 원(YoY 84%)에 이를 전망입니다. 한국 화장품 인프라와 글로벌 온라인 마케팅 역량을 바탕으로 높은 외형 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 510,000원을 유지합니다.

[Doo It Now] 코스닥의 다음 30년, AI 병목에서 열린다
코스닥은 향후 30년간 양적 팽창보다 질적 재평가에 집중할 것으로 전망됩니다. 현재의 시장 조정은 구조적 훼손이 아닌 압축 조정이며, 낙수효과는 AI 병목을 해결하는 기업으로 경로가 바뀌고 있습니다. 정부 정책은 승강형 세그먼트 도입과 국민성장펀드를 통해 코스닥의 질적 성장을 유도하며, AI 병목 해결 기업들이 다음 주도주가 될 것으로 예상됩니다. 따라서 하반기에는 AI 병목 해결 기업들에 주목할 필요가 있습니다.

[신한 최민기] 신한 운송 Weekly T.M.I; 아마존의 물류망 개방과 미국 물류업계의 변화
신한 운송 Weekly 리포트는 아마존의 물류망 개방이 미국 물류업계에 미치는 변화를 분석합니다. 6월 23일 발표된 FedEx의 실적 부진과 6% 주가 하락은 아마존과의 경쟁 심화가 주요 원인으로 지목되며, 아마존은 2025년 미국 택배 시장에서 USPS와 동일한 28%의 점유율을 기록했습니다. 지난 5월 아마존이 ASCS를 출시하며 B2B 물류 시장으로 확장함에 따라 FedEx와 UPS 주가가 약 10% 하락하는 등 기존 물류업체들은 데이터 중립성과 맞춤형 서비스로 대응해야 할 것으로 보입니다. 한편, 6월 22일부터 26일까지 운송 업종은 -10.0%의 수익률을 기록했으나, 유가 하락에 힘입어 대한항공(+0.4%)과 아시아나항공(+2.3%) 등 항공주는 선방했습니다.

[이병근 자동차/로봇] LS의 Car Center Weekly
5월 유럽 자동차 시장이 4% 성장한 가운데, 기아는 신규 전기차 라인업과 보조금 정책 확대로 유럽 EV 판매량이 전년 동기 대비 106% 증가하며 시장 점유율 상승을 기대하고 있습니다. 로봇 분야에서는 Agility Robotics가 2026년 3분기~4분기 중 SPAC 합병을 통해 25억 달러 규모로 상장을 추진하며, 엔비디아와 협력하여 물류 로봇 'Digit'을 아마존에서 테스트 중입니다. 이는 미국 정부의 로봇 산업 육성 정책과 맞물려 미국 주요 로봇 업체들의 상장 가속화에 대한 기대를 높이고 있습니다.

[은행] 5월 은행 여수신 및 가중평균금리 동향
5월 은행 총대출은 17.5조원, 총수신은 48.8조원 증가하며 큰 폭의 성장세를 보였습니다. 기업대출은 10.6조원, 가계대출은 6.9조원 증가했으며, 특히 정기예금과 수시입출식예금이 크게 늘었습니다. 상장은행의 NIM은 상반기 개선에 이어 하반기에도 추가 상승할 것으로 전망됩니다. 이는 주택시장 규제 강화와 물가상승 등을 고려할 때 하반기 기준금리 인상 가능성이 높아 시장금리 상승이 예상되기 때문이며, 2026년 총대출은 전년 대비 5.0% 증가할 것으로 예상됩니다.

[다올투자증권 박종현] 달바글로벌(483650) - 주력 SKU가 밀고, 신규 SKU가 당기고
달바글로벌은 2026년 2분기 매출액 1,828억원(YoY +43%), 영업이익 428억원(YoY +47%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 러시아 B2B 발주 및 북미/유럽 매출 호조가 실적을 견인하고 있으며, 2026년 연간 매출액은 7,417억원(YoY +43%), 영업이익은 1,727억원(YoY +70%)을 달성할 것으로 예상됩니다. 기존 주력 지역의 성장세 유지와 함께 북미/유럽 시장의 기대 이상의 성장이 지속될 것으로 보이며, 투자의견 BUY와 목표주가 340,000원을 유지합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260629
2026년 6월 29일 기준 글로벌 배출권 가격은 혼조세를 보였습니다. 유럽 EUA는 80.3 유로/톤으로 소폭 하락했으나, 미국 RGGI는 45.0 달러/톤으로 1.6% 상승했습니다. 국내 KAU는 22,650원/톤으로 0.9% 상승하며 1주간 9.7%의 높은 상승률을 기록했습니다. 한편, 국제유가는 공급 우려 완화로 WTI가 배럴당 69.2달러를 기록하며 3.7% 하락하는 등 전반적인 약세를 보였습니다.

[한화투자증권 송유림][건설] 자이에스앤디[317400/Buy] 서초동 부지 매각 결정
한화투자증권은 자이에스앤디(317400)에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 6,800원을 유지합니다. 동사는 6월 25일 서초동 부지 1,400억 원 매각을 결정했으며, 이로 인해 4분기 또는 내년 1분기 중 약 550억 원의 매각차익이 반영될 전망입니다. 2분기 매출액은 3,233억 원, 영업이익은 92억 원으로 흑자전환이 예상되며, 현재 주가는 당사 추정치 기준 12M Fwd. P/B 0.25배, P/E 1.9배 수준으로 극단적 저평가 상태입니다. 확보된 수주 및 착공 물량을 바탕으로 실적 개선 방향성이 명확하여 저점 매수가 유효하다고 판단합니다.

[LS증권 김윤정] 반도체 조정 및 섹터 로테이션, 주말간 중동 긴장 재발
2026년 6월 29일 미국 증시는 반도체 조정과 섹터 로테이션 양상을 보이며 DOW -0.09%, S&P500 -0.05%, NASDAQ -0.24% 하락했습니다. OpenAI IPO 연기 가능성으로 필라델피아 반도체 지수가 -5.3% 하락했으나, S&P500 동일가중지수는 +0.4% 상승하며 기술주 쏠림에서 소외 섹터로의 순환매가 나타났습니다. 국제유가는 미-이란 공습으로 불확실성이 커졌으며, 모더나는 신약 파이프라인 확장 발표로 +12.6% 급등한 반면 온세미컨덕터는 인수 부담으로 -23.7% 급락했습니다.

[신한 박현진] 한국콜마; 기세 오르다!
한국콜마는 한국 법인의 스킨케어 수출 수요 강세와 신규 인디 고객사 커버리지 증가에 힘입어 2026년 2분기 실적 호조가 예상되며, 투자의견 '매수(유지)'와 목표주가 130,000원(상향)이 제시됩니다. 2026년 2분기 연결 매출액은 8,439억원(YoY +15%), 영업이익은 996억원(YoY +36%)으로 컨센서스를 상회할 전망이며, 특히 한국 법인이 역대 최고 수준의 이익률을 달성할 것으로 보입니다. 하반기에는 미국 법인의 기저효과 개선도 기대되며, 한국 법인 영업이익과 전사 영업외수익 가정치 상향으로 순이익 추정치가 5% 이상 상향 조정되어 목표 주가수익비율 17배를 유지합니다.

[신한 최민기] 대한항공; 저점마저 높다
대한항공에 대해 아시아나항공 합병 효과 가시화와 제트유 안정화, 화물 운임 상승을 반영하여 목표주가를 35,000원으로 상향하고 매수 의견을 유지합니다. 합병 이후 연간 3천억원 수준의 시너지 효과가 기대되며, 1조원 규모의 합병 비용 중 80% 내외가 이미 집행되어 2027년부터 비용 절감 효과가 본격 반영될 전망입니다. 2분기 영업이익은 유가 상승과 원화 약세로 전년 대비 86% 감소한 579억원이 예상되나, 견조한 IT 화물 수요에 기반한 항공화물 부문이 여객 부진을 상쇄할 것입니다.

[전배승 금융] 은행: 5월 가중평균금리 동향: 2Q NIM 상승추세 지속. 하반기 전망도 긍정적
5월 신규 예대금리차는 저축성수신 금리 반등으로 1.26%p를 기록하며 4월 대비 2bp 하락했으나, 잔액기준 예대금리차는 2.28%로 전월 수준을 유지하며 연초 이후 상승 추세를 이어갔습니다. 4~5월 평균 잔액 예대금리차가 1분기 대비 2bp 상승한 2.28%를 기록함에 따라, 은행권 2분기 NIM은 2~3bp 상승할 것으로 예상되며 이자이익 확대가 기대됩니다. 하반기에는 7월 금리인상 가능성으로 대출금리 상승세가 재개될 것으로 보여 NIM 전망은 긍정적이며, 은행업종에 대한 비중확대 의견을 유지합니다.

[유진/류태환]건설/부동산 Weekly - 하반기, 증명의 시간
건설업종 주가는 상반기 고점 대비 40% 하락하며 코스피 지수를 크게 언더퍼폼하는 등 약세가 지속되고 있습니다. 이는 원전 및 중동 CAPEX 투자 등 장기 성장 스토리가 실제 수주와 실적으로 이어지기까지 예상보다 많은 시간이 소요되기 때문입니다. 하반기에는 현대건설의 Holtec SMR EPC 계약, 대우건설의 체코 두코바니 원전 본계약 등 해외 대형 프로젝트 신규 수주가 업종 투자심리 개선의 핵심이 될 전망입니다. 또한 투자자들은 2분기 실적 개선 여부와 함께 재무 건전성을 중요하게 평가할 것이며, 차입 부담이 낮고 안정적인 현금 창출력을 확보한 기업이 부각될 것으로 예상됩니다.

[한화투자증권 권지우][철강/비철금속] Cyclical to Critical
한화투자증권은 철강/비철금속 섹터에 대해 긍정적인 시각을 제시하며, 고려아연과 LS를 최선호주로 꼽았습니다. 고려아연은 1분기 사상 최대 실적을 달성했으며, 귀금속 및 부산물 회수 구조를 통한 구조적 이익 체력 증가와 비중국 핵심광물 회수 플랫폼으로서의 가치를 높이 평가하여 투자의견 BUY와 목표주가 1,593,000원을 제시합니다. LS는 국내 유일의 전력 인프라 수직계열화 기업으로, 고마진 해저·지중 케이블 및 부스덕트 수주를 통해 이익 믹스가 개선되고 있으며, 투자의견 BUY와 목표주가 542,000원을 제시합니다. LS전선의 가치는 비상장 자회사 및 지주사 할인 구조로 인해 아직 덜 반영되어 있으나, 구조적 실적 개선과 주주환원 정책으로 재평가가 기대됩니다.

[박성호 음식료/엔터] 주요 원재료 가격 Update: 엘니뇨
미국 해양대기청(NOAA)은 5월부터 엘니뇨 구간에 진입했으며, 11월 전후 슈퍼 엘니뇨 발전 가능성이 63%에 달해 음식료 원재료 가격 변동성 확대가 예상됩니다. 엘니뇨로 인한 건조한 기후로 원당, 코코아, 커피, 팜유, 대두유 가격 상승 압박이 예상되며, 과거 슈퍼 엘니뇨 시 원당 선물 가격은 54% 상승했습니다. 제과, 음료, 라면 업체 등은 원가 부담이 확대될 수 있어, 기업의 가격 전가력에 따라 수익성 영향은 차별적일 것입니다.

[유진/황성현]Next Energy(Power & Battery Weekly) - CATL의 TENER Sodium ESS 공개
CATL은 TENER Sodium ESS를 공개하며 SIB 셀을 모듈, BMS, PCS를 포함한 시스템 단위로 확장했습니다. 이 시스템은 25도 기준 15,000회 이상 충방전 후 SOH 70%를 목표로 하며, 다양한 온도 조건에서도 높은 성능을 유지하여 장주기 ESS의 대안으로 평가됩니다. 이는 장기적인 ESS 가격 하락을 유도할 수 있으며, K-배터리 업체들은 북미 LFP 현지화 및 SIB를 포함한 포트폴리오 확장에 속도를 내야 할 것으로 분석됩니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "칼을 빼든 트럼프: 디지털서비스세 100% 관세" - 6/29
다올투자증권은 2026년 6월 29일 발간된 리포트에서 최근 트럼프 행정부의 새로운 관세 정책 동향을 분석했습니다. 미국은 디지털서비스세 도입국에 100% 관세 부과를 경고하고, 프랑스 와인에 대한 100% 관세 부과 예고 등 광범위한 보복성 관세 조치를 이어가고 있습니다. 또한, 철강·알루미늄·구리 파생상품 관세 인하와 강제 노동 국가에 대한 추가 관세 부과 등 다양한 품목과 국가에 대한 관세 정책 변화가 활발히 진행되고 있음을 보여줍니다. 이는 글로벌 무역 환경의 불확실성을 가중시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

[유진/스몰캡/박종선]동운아나텍(094170,KQ) - NDR 後記: 하반기 실적 회복 및 의료기기 사업 기대
동운아나텍은 2분기 매출액 264억원, 영업손실 21억원으로 부진한 실적을 예상하나, 하반기에는 IT 부문 실적 회복이 기대됩니다. 타액 당 측정시스템 '디썰라이프'는 7월 식약처 IND 신청 후 2027년 국내 상용화를 목표로 의료기기 사업을 가속화할 예정입니다. 현재 2026년 예상 PER 62.6배로 국내 유사업체 대비 할증되어 거래 중이나, 하반기 실적 회복과 의료기기 사업 구체화로 인한 주가 상승 모멘텀을 보유하고 있으며, 투자의견은 NR(유지)입니다.

[정경희 이차전지/정유화학] 중동과 투자의 부메랑: 투자의사결정은 숫자로 돌아온다
정유화학 산업에 대해 Underweight 의견을 제시합니다. 중동 사태로 인한 중질유 부족과 OSP 급증으로 정제마진은 높지만 실질 마진은 하회하며, 과거 배터리 및 범용 화학 투자 성과는 저조한 ROIC로 이어지고 있습니다. 다만, S-Oil은 최대주주 덕분에 안정적인 수급으로 마진 방어가 예상되며, OCI는 캐시카우 회복과 반도체 소재 사업 성장이 기대됩니다. 이에 OCI, KCC, S-Oil에 대해 매수를 추천하며, 목표주가는 각각 178,000원, 731,000원, 133,000원입니다.

[New K-ETF] 코스닥150 커버드콜 액티브
2026년 6월 30일 신규 상장 예정인 'KIWOOM 코스닥150 커버드콜 액티브 ETF'는 코스닥150 지수를 기초자산으로 하는 액티브 커버드콜 상품입니다. 이 ETF는 코스닥150 구성 종목으로 주식 포지션을 구축하고, 콜옵션 매도 포지션을 결합하여 시장 상황에 따라 옵션 매도 비중을 유연하게 조절하는 운용 전략을 사용합니다. 주가 상승에 따른 자본 차익과 옵션 매도 프리미엄 수익 모두 비과세이며, 정기적인 월 배당을 추구하며 총 보수는 0.63%입니다.

[신한 플랫폼팀] 신한 플랫폼팀 Weekly: 돈이 되는 오지랖(6월 5주차)
상반기 방한객 1천만명 돌파와 5월 외국인 카드 지출액 2.1조원 기록으로 인바운드 소비가 사상 최대를 경신하며 호황을 이어가고 있다고 분석됩니다. 인터넷/게임 섹터는 네이버의 AI 서비스 확장 및 더블유게임즈의 AI 기반 게임 개발 효율화로 수익화 기대가 확산되고 있으며, 통신 섹터는 데이터센터 사업 확장에 집중하고 있습니다. 주간 섹터 수익률은 엔터 -17.8%, 미디어 -9.2%, 레저 -10.9%로 코스피 -7.1% 대비 부진했습니다.

은행(Overweight): 7월 금리모멘텀과 실적모멘텀 부각 예상
7월에는 금리모멘텀과 실적모멘텀이 은행주에 부각될 것으로 예상됩니다. 7월 금통위를 기점으로 금리 인하 기대감이 커지고, 7월 말 어닝시즌에는 KB금융과 신한지주를 중심으로 실적 모멘텀이 발생할 가능성이 높습니다. KB금융은 2분기 순이익 2조원 이상을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망되며, 신한지주 역시 2분기 실적 모멘텀이 강할 것으로 보입니다. 이에 따라 KB금융(매수, 목표주가 220,000원)과 신한지주(매수, 목표주가 135,000원)를 주간 선호 종목으로 제시합니다.

현대로템(064350.KS/매수): 2Q26 프리뷰: 기대치 부합. 주가는 다시 박스권 하단
현대로템에 대한 투자의견 매수와 목표주가 283,000원을 유지합니다. 2026년 2분기 영업이익은 전년 대비 11.9% 증가한 2,882억원으로 시장 컨센서스에 부합할 전망입니다. 폴란드향 K2 전차 2차 양산 매출 인식이 확대되며 디펜스솔루션 부문의 실적 성장이 지속될 것으로 보이나, 현재 주가는 국내 방산 5사 중 가장 낮은 밸류에이션을 적용받고 있어 단기 실적 우려가 해소될 필요가 있습니다. 루마니아 전차 사업은 아직 진척 내용이 없지만, 과도한 우려는 지양할 필요가 있다고 판단합니다.

철강금속(Overweight): 철강금속 Weekly(2026.06.29): Mysteel, 2H26 리튬가격 전약후강(前弱後强) 전망
Mysteel은 2026년 하반기 리튬 가격이 상반기 약세 후 하반기 강세로 전환될 것으로 전망합니다. 현재는 견조한 다운스트림 수요와 리튬 광석 재고 감소가 가격을 지지하고 있으나, 하반기 해외 신규 프로젝트의 공급 확대 가능성으로 상반기 가격 상승은 제한적일 수 있습니다. 그러나 3분기 말부터 전기차 성수기 진입과 에너지 저장 장치(ESS) 설치 확대가 리튬 가격 상승을 견인할 것으로 예상됩니다.

[HANA US Weekly] 하반기에도 AI 인프라와 리쇼어링에 집중 필요
반도체 주식의 변동성 확대는 근본적인 약세가 아닌 수급 쏠림 해소 과정으로, 매수 기회가 될 것으로 전망됩니다. 마이크론은 최근 실적에서 84.9%의 높은 매출총이익률과 FY 3Q26 86% 가이던스를 제시하며 강력한 수요와 가격 결정력을 입증했으며, 2026년 생산 물량은 이미 모두 판매된 상황입니다. 특히, 다음 분기 100억 달러로 확대되는 마이크론의 공격적인 자본지출은 1,000억 달러 규모의 확정된 장기 계약에 기반하고 있어 메모리 기업뿐만 아니라 장비 공급사까지 수혜가 확대될 것으로 분석됩니다.

에너지/화학: Weekly Monitor: Dubai의 상대적 약세와 윤활기유 Shortage
Dubai crude는 WTI 대비 약 $4.5/bbl 저렴한 18년 래 최대 약세를 보이며 사우디 OSP도 약세로 전환될 전망이나, 아시아 정제마진은 $28.8/bbl로 강세를 유지하고 있습니다. 특히 중동 설비 타격으로 인한 윤활기유(Group II/III) 공급 부족으로 2027년까지 마진 강세가 예상됩니다. 따라서 저렴한 원유와 타이트한 제품 시장을 통해 높은 마진을 창출할 S-Oil이 Top Pick으로 제시됩니다.

[SK 증권 한승한] 한수위: 미국 조선업 재건의 시간, 한-미 조선 협력 본격화
미국 조선업 재건 정책(Ships for America Act, America's Maritime Action Plan)이 초당적 지지 속에 FY27 NDAA 편입을 추진하며 모멘텀을 강화하고 있습니다. 이와 함께 한-미 조선 협력 투자(MASGA)를 위한 '한미 조선협력 협의체'가 구성되는 등 양국 간 협력이 본격화되고 있습니다. 보고서는 데이터센터향 엔진 수요와 미국 시장 진출 모멘텀에 힘입어 하반기 조선업 턴어라운드를 전망하며, HD 한국조선해양과 HD현대중공업을 최선호주로 제시하고 조선업에 대한 비중확대(Overweight) 의견을 유지합니다.

[디지털자산] Weekly 온체인: 토큰화 주식, 하반기 메가 트렌드 예상
디지털자산 시장은 최근 약세 흐름을 보였으나, 하반기에는 토큰화 주식이 메가 트렌드로 부상할 것으로 전망됩니다. 실제로 5월 토큰화 주식 트랜잭션 볼륨이 75억 달러를 돌파하며 전월 대비 2배 이상 증가했으며, 솔라나 체인이 해당 거래의 70%를 차지하며 실물자산 토큰화 분야의 강자로 부상했습니다. 글로벌 규제 및 인프라 변화가 활발히 진행되는 가운데, 국내 역시 제도화 이후 3분기 중 1대1 담보 토큰화 주식 출시와 7월 SK하이닉스 ADR 거래를 통해 토큰화 흐름이 가속화될 것으로 예상됩니다.

Battery Weekly(Overweight) : 셀 메이커 흑자 전환
2차전지 섹터는 최근 하락했으나, LGES와 삼성SDI의 연중 분기 흑자 전환 기대와 실적 추정치 하향 조정 없는 주가 하락으로 가격 매력이 커졌습니다. 글로벌 ESS 시장은 2026년 50GWh, 2030년 138GWh로 크게 성장할 것으로 전망되며, 셀 메이커들의 수익성 개선이 본격화될 것입니다. 이에 LGES, 삼성SDI 및 하반기 유럽 산업가속화법안 수혜주인 에코프로비엠에 대한 매수를 권고합니다.

반도체/소부장(Overweight) : 스마트폰 수요 우려는 예견된 수순
스마트폰 수요 우려와 매크로 이슈가 재부각되었으나, Micron의 서프라이즈 실적 발표에서 DRAM 가격 60% 이상, NAND 가격 80% 이상 상승이 확인되며 메모리 시장의 견조한 펀더멘털을 보여줍니다. 2027년 신규 Fab 오픈에 따른 CAPEX 증가로 전공정 장비 업체들의 견조한 주가 흐름이 지속될 것으로 전망됩니다. 따라서, 현재의 주가 조정을 비중확대 기회로 활용할 것을 권고하며, 반도체 및 소부장 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 유지합니다.

[다올투자증권 최광식] 다올 선박: 아부다비 LNG, 가스선 수주 랠리, HHIP의 VLCC 데뷔
신조선가지수는 4주 만에 0.28p 반등했으며, 아부다비 ADNOC의 LNG 프로젝트 입찰 개시에도 중동 분쟁으로 LNG 공급과잉 시점은 2028년에서 2029~2030년으로 지연될 전망입니다. HD한국조선해양은 Dorian LPG와 HMM으로부터 VLGC 총 3척을 1억 1,500만 달러에 수주했으며, 필리핀 HHIP는 시도상선으로부터 VLCC 4척(척당 약 1억 3,000만 달러) 수주가 임박했습니다. 이는 원가 경쟁력을 바탕으로 VLCC 시장 점유율을 확대하려는 전략이며, 중동 수출 확대 기대와 위험 프리미엄으로 VLCC 스팟 운임은 17만 5천 달러/일까지 급등하며 강세를 유지하고 있습니다.

[Quantamental] 결합 알파 모델 누적 성과(CAGR 34.2%)
DB증권의 퀀트 리포트는 결합 알파 모델이 연간 34.2%의 누적 성과(CAGR)를 기록했다고 보고합니다. 지난주(2026/06/19~2026/06/26) 결합 알파 모델 상위 10% 및 백분위 상승 종목 포트폴리오는 -7.82% 수익률을 기록하며 KOSPI 200 동일가중지수(-11.09%)를 아웃퍼폼했습니다. 이번 주 알파 종목으로는 삼성전자, GS, 한화생명 등이 포함되었으며, 한국금융지주, LG이노텍, HD한국조선해양 등이 신규 편입되었습니다. 밸류에이션 측면에서는 한화생명, 한국금융지주, GS가, 모멘텀 측면에서는 코오롱인더, 삼성전자, SK하이닉스가 주목할 만합니다.

[LS 정우성 반도체] 삼성전자(005930): 남은 카드는 무엇인가
삼성전자에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 400,000원으로 상향 조정합니다. CXMT의 증설 우려에도 불구하고 첨단 서버 DRAM 시장에서 삼성전자와의 직접 경쟁 가능성은 낮으며, 미국의 AI 투자 확대 정책은 메모리 업황에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 2026년 2분기 실적은 모바일/PC DRAM 가격 인상 등으로 개선될 것으로 보이며, 특히 HBM 양산성 확보를 통한 공급 확대가 실적 추정치 상향과 밸류에이션 할인 축소에 핵심적인 역할을 할 것으로 판단합니다.

[LS 정우성 반도체] SK하이닉스(000660): 아직 한발 남았다
SK하이닉스에 대한 투자의견은 Buy를 유지하며, 목표주가는 3,300,000원으로 상향 조정합니다. 이는 연말 HBM ASP 협상에서 생산 기회비용 상승분이 반영될 가능성과 12단 HBM4E 샘플 공급을 통해 기술 우려를 해소하고 엔비디아향 최대 공급자 지위를 2027년까지 유지할 가능성이 높기 때문입니다. HBM 사업부문의 PEG Ratio를 0.5배에서 0.65배로 상향 조정하여, 이익 가시성과 성장의 질에 대한 프리미엄을 반영했습니다. 현재 주가 대비 23.5%의 상승여력이 있습니다.

[대신증권 김회재] Media Weekly(6/22~6/29): 실적 확인 전까지는 저평가 고배당 기업 위주로
미디어업종은 6월 중순 월드컵 기대감으로 상승했으나, 최근 지수 하락과 월드컵 효과 미검증으로 전반적인 주가 하락세를 보였습니다. 8월 실적 시즌까지 보수적 접근이 필요하며, 안정적 실적과 높은 배당 매력을 가진 제일기획과 이노션에 대한 꾸준한 관심이 권고됩니다. 컨텐츠는 IP 확장, 광고는 AI 융합, 영화는 프리미엄관 수요 증가, OTT/IPTV는 인수합병을 통한 신규 BM 발굴이 주요 동향으로 분석됩니다.

[대신증권 김회재] Telco Weekly(6/22~6/29): 변동성 커진 증시. 통신으로 방어를
이번 주 증시는 변동성이 확대된 가운데 통신서비스업종은 주간 -3.5% 하락하며 KOSPI의 -7.1% 하락 대비 방어적인 모습을 보였습니다. 특히 KT는 높은 총주주환원율과 자사주 매입 진행으로 주간 가장 양호한 성과를 보였으며, LGU+도 2분기 실적 발표 전후로 자사주 매입이 구체화될 것으로 전망됩니다. 통신사들은 AI 서비스 중심의 토큰 이코노미 도입, AI 에이전트 현장 투입, 네트워크 AI 적용 등 신규 성장 동력을 모색하고 있습니다. 밸류에이션과 주주환원율, 실적 전망을 고려하여 KT를 최선호주로 추천합니다.