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"kst_date": "2026-06-30",
"kst_time": "23:00",
"kst_weekday": "화",
"frequency": "월간"
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{
"name": "소비자신뢰 (CB)",
"date_et": "2026-06-30",
"kst": "2026-06-30 23:00",
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"name": "ADP 민간고용",
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"name": "ISM 제조업 PMI",
"date_et": "2026-07-01",
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"name": "고용보고서 (실업률/비농업)",
"date_et": "2026-07-02",
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"name": "ISM 서비스업 PMI",
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"name": "신규실업수당청구",
"date_et": "2026-07-09",
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"name": "CPI / Core CPI",
"date_et": "2026-07-14",
"kst": "2026-07-14 21:30",
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],
"global_news_data": {
"timestamp": "2026-06-30T16:40:37.321274",
"date": "2026-06-30",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "Homes harder to sell as high mortgage rates frustrate buyers",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cdr4env2v14o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Three in five homes listed for sale since January remain on the market, says property portal Zoopla.",
"age": "1시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "We had packed lunches every day for 10 years and retired at 40",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cvgdn3qqg7po?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The Fire (Financially Independent, Retire Early) movement sees followers save as much as possible.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Chinese tycoon sentenced to 30 years in US jail",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cjeg15vw3z9o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Guo Wengui branded himself as a China critic, gaining followers who backed his fraudulent schemes.",
"age": "5시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Hollywood director gets two and a half years in prison for defrauding Netflix",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cwy0rrnq317o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "He was accused of using money for a Netflix show on lavish purchases like Rolls Royces and Ferraris.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "India's biggest share sales tell the story of a country glued to its phones",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cdej6ej7w4go?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "NSE and Jio Platforms embody the sweeping changes in how India has consumed, invested and transacted over the past decade.",
"age": "3시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Burnham's 'Manchesterism' could change the UK, but is not yet a full economic plan",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cpq3yxdyx9do?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Andy Burnham's speech depicted a different way of seeing and running the UK, though there are many other questions about the detail.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Will Andy Burnham's devolution plan raise economic growth?",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c5yz4x9ew49o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "BBC Verify has looked at what impact further devolution could be expected to have on the UK.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "British American Tobacco to cut 9,000 jobs",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c3vyen243dno?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The company had said earlier this year it was planning savings to make it \"more digital and AI-focused\".",
"age": "18시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Supreme Court blocks Trump's attempt to fire Federal Reserve Governor Lisa Cook",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cy4wwy0nkeno?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The decision, seen as a win for central bank independence, sends the fight over removal back to the lower courts.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Ford rehires human engineers after AI fails to match quality checks",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cgrkd41n2v9o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The car-maker found AI quality checks failed to match the skill of veteran technicians.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Inspired by Wimbledon and the World Cup? Here's how to play sport for free",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/crlw2xw1yy2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "As the world's best players begin play at Wimbledon, how can you get into sport on a budget.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "UK living standards fall despite fastest growth in G7, highlighting Burnham’s economic challenge – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/30/uk-living-standards-fall-fastest-growth-in-g7-andy-burnham-pound-bonds-live-news-updates",
"description": "GDP quarterly national accounts show people grew worse off in January to March 2026, and saved less tooThe UK economy is still struggling to generate “consistent and sustainable growth,” warns Jonathan Raymond, investment manager at Quilter Cheviot, despite the 0.6% rise in GDP in the January-March quarter.Raymond explains:“GDP fell by 0.1% in April, suggesting activity has started to soften as we moved into the second quarter. That shift highlights how quickly conditions have changed and raises the prospect that the first quarter may prove to be a peak for growth rather than the start of a sustained recovery.“The broader backdrop remains uncertain. While a ceasefire between the US and Iran has helped ease immediate pressure on energy markets, it remains a fragile agreement with key details still unresolved. That leaves the risk of renewed volatility in energy prices firmly in place, which continues to cloud the outlook for inflation and continues to negatively impact consumer and business confidence. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Nearly 25% of UK pubs and restaurants lose money, research shows",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/uk-pubs-restaurants-lose-money-research-shows-vat-cut-campaign",
"description": "Hospitality trade bodies’ data published as celebrity chefs and restaurateurs launch campaign for VAT cutNearly a quarter of UK pubs, bars and restaurants are losing money, according to new survey data that came as a group of celebrity chefs and business owners stepped up their campaign for a sector-specific VAT cut.Spearheaded by chef Tom Kerridge, leading figures in the hospitality sector are calling for VAT on the industry to be cut from 20% to 10%. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "High-street slot machines and casinos could face £460m tax rise under Burnham",
"url": "https://www.theguardian.com/society/2026/jun/29/high-street-slot-machines-casinos-could-tax-rise-andy-burnham",
"description": "Thinktank finds 43% of the public would support a move by Labour to raise taxes on adult gaming centresAll-night slot machine shops and casinos could face a £460m tax rise if Andy Burnham acts on his concerns about the gambling industry as prime minister, after an influential thinktank found the policy would have public support.Known by some in the gambling sector as “slot sheds”, adult gaming centres (AGCs) have flooded UK high streets in recent years, disproportionately targeting economically deprived areas. Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Commanding heights of the economy’: the postwar blueprint that inspires Burnham",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/30/andy-burnham-nationalisation-clement-attlee",
"description": "In the second of a series on nationalisation, we look at the lessons from Clement Attlee’s administrationWill Andy Burnham ‘go big’ in expanding the role of the state?A prime minister with ambitious plans for state ownership. Private companies that put profits before investment. A country struggling with onerous debts.The UK in 2026 with a new prime minister weighing up how and what price public utilities can be nationalised? No, this was Clement Attlee’s government in 1945, committed to taking over the commanding heights of the economy at a time when the country was on its uppers. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Brompton sells stakes to Decathlon and Chinese Labubu backer",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/brompton-sells-stakes-decathlon-bike-maker-sales",
"description": "British bike maker says cycling market is recovering from sales slump and investments will add new expertiseThe French sports gear retailer Decathlon and a Chinese investment group that was an early backer of Labubu soft toys have bought stakes in the British folding bike maker Brompton, as its boss said the cycling market was recovering from a slump in sales.Decathlon has acquired a 10% stake in the manufacturer while BA Capital has bought 5% in a deal understood to collectively be worth about £18m. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Cost to rewire Great Britain’s electricity network could reach £90bn in 2030s",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/great-britain-electricity-network-90bn-pounds-2030s",
"description": "Energy system operator says sum needed to deliver clean power targets while meeting rising demand is up by 50%The cost of rewiring Great Britain’s electricity networks through the 2030s is now 50% higher than before the Labour government came to power, and could reach almost £90bn in the next decade, according to the energy system operator.Building new high-voltage transmission lines and infrastructure to connect low-carbon energy to the grid in the 2030s was initially forecast by the energy system operator to cost £58bn. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "US supreme court rules Trump’s firing of Lisa Cook from Fed was unconstitutional",
"url": "https://www.theguardian.com/us-news/2026/jun/29/supreme-court-trump-lisa-cook-ruling",
"description": "Justices find president does not have constitutional authority to fire Federal Reserve governor without causeUS supreme court decisions – live updatesSign up for the Breaking News US emailThe US supreme court has refused Donald Trump’s attempts to immediately fire a Federal Reserve governor, in a landmark ruling that limits a president’s authority over the central bank.In a 5-4 opinion, the court said that Lisa Cook can stay on as a governor while she fights unproved allegations of mortgage fraud made by the Trump officials. Continue reading...",
"age": "17시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Crypto firms operating in UK to be subject to sweeping new rules",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/30/crypto-firms-sweeping-new-rules-uk-fca-regulator",
"description": "City regulator will require booming industry to prove its resilience to risk from October next yearCrypto firms operating in the UK will be forced to prove they can weather market shocks and hold capital against risky assets as part of sweeping new rules announced by the Financial Conduct Authority (FCA).The regulations will increase supervision of the crypto industry, which has so far has faced minimal oversight despite a boom in popularity linked to social media influencers and a legitimisation drive under the US president, Donald Trump. Continue reading...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Nationwide to cut 600 jobs in first redundancies after takeover of Virgin Money",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/29/nationwide-cut-600-jobs-first-redundancies-takeover-virgin-money",
"description": "Exclusive: Move affects staff of both companies whose roles will be duplicated once operations are mergedNationwide building society is axing 600 jobs in the first major round of cuts linked to its controversial takeover of the high street bank Virgin Money.The move affects Nationwide and Virgin Money staff, whose roles are due to be duplicated once the lenders’ operations are fully merged. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "What is Andy Burnham’s economic and political blueprint for Britain?",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/29/what-is-andy-burnhams-economic-and-political-blueprint-for-britain",
"description": "Plans include greater regional power, public ownership of utilities and the end of trickle-down economicsBurnham sets out vision to transform Britain and fix ‘broken’ systemAndy Burnham’s speech at the People’s History Museum in Manchester was the first time we saw the man likely to be Britain’s next prime minister set out his vision for power.He promised “good growth in every postcode” in a speech that focused on a significant transfer of power out of Whitehall to local communities and a new economic vision. But what might this mean in practice?It will be about offering new opportunities to extend devolution in Scotland, Wales and Northern Ireland by taking power deeper down.They require radical change if the country is to get back on track.All parts of the UK should now be given the chance to develop … focusing on the things that most matter to them.We will ensure all parts of the UK are able to take greater public control of essential services like water, housing, energy and transport …Britain has lost almost 1.5m council homes since the 1980s and around the same number of people are now on housing waiting lists and have been there for a very long time.Shouldn’t we make our high streets the symbols of Britain’s renaissance?We will support every region to set clear and credible industrial ambitions – and provide the support to achieve them.We need a complete rethink of how we support the next generation to succeed, and it has to start with the education system.We will set out 10-year plans to bring down the cost of … essentials to individuals, families and businesses.All of it backed by the stability that comes from sound public finances, as I said before, and the discipline of our current fiscal rules. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on Andy Burnham’s speech: Rewiring Britain needs Westminster to give up real power | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/29/the-guardian-view-on-andy-burnhams-speech-rewiring-britain-needs-westminster-to-give-up-real-power",
"description": "The country’s likely next prime minister sketches a post-Thatcherite state built on radical devolution. The test is whether Whitehall yieldsAndy Burnham is not prime minister of the UK – yet. His speech on Monday at the People’s History Museum in Manchester might be read as campaign fodder. But given his lack of opponents, the race to be Labour leader looks already over. If he enters Downing Street, the oration would be the most serious challenge to the Thatcherite settlement attempted by any prime minister since 1979. In office, it will only become that if he turns the language of devolution and public control into institutional power.For decades, Britain has privileged markets over public provision. It weakened local government and organised the state from the centre. And it treated utilities, housing and industry as best disciplined by private ownership and competition. The financial crash forced Gordon Brown into a necessary repudiation of some of those ideas. But that was an emergency. Since 1979, no prime minister has taken on all three pillars of Thatcherism at once. Mr Burnham’s speech does.Do you have an opinion on the issues raised in this article? If you would like to submit a response of up to 300 words by email to be considered for publication in our letters section, please click here. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Ireland is big tech’s lapdog – and that compromises its EU presidency | Johnny Ryan",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/30/ireland-big-tech-lapdog-eu-presidency-digital-sovereignty",
"description": "The country is dependent on the global giants that call Dublin home. Irish ministers can’t be trusted to chair vital European digital sovereignty talksOn the face of it, Ireland behaves like a good European by being a staunch advocate of human rights and a beacon of progressivism on the western edge of the continent. But there is one vital area in which its record is less than perfect – one that should cause concern when the Irish government takes over the rotating six-month presidency of the EU on 1 July. The EU’s tech and AI rulebook will be renegotiated during the same period, but the Irish state and economy have been captured by big tech. Ireland is so compromised that as president of the Council of the EU, it should recuse itself from all tech and digital sovereignty negotiations.The last time Ireland held the EU presidency was in 2013, during negotiations on the General Data Protection Regulation (GDPR). A leaked Facebook memo describes a 2013 meeting where the company’s executives met Ireland’s then prime minister to complain about the proposed data privacy rules. They left understanding they had Enda Kenny’s assurance that Ireland would use its “significant influence” as EU Council president to deliver what Facebook called a “positive outcome”. The executives also attended “a dinner hosted by senior Irish politicians to work through the various ways that the Irish could be helpful”.Johnny Ryan is director of Enforce, a unit of the Irish Council for Civil Liberties Continue reading...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: Comcast, Charter Communications, Rocket Lab, Alphabet, Verizon & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/29/stocks-making-the-biggest-moves-midday-mu-cmcsa-rklb-googl-vz.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Comcast, Rocket Lab, Charter Communications & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/29/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-cmcsa-spcx-chtr.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "China's economy picks up in June on rebounding U.S. exports, analysts say",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/29/china-economy-june-trade-exports-manufacturing-tariffs-iran-war-consumption-ai-technology-.html",
"description": "China's economy is showing signs of picking up after a sluggish few months — thanks in part to a rebound in shipments to the U.S.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "SpaceX to join the Nasdaq-100 in a fast-tracked process that will drive huge ETF buying demand",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/26/spacex-added-to-nasdaq-100.html",
"description": "Adding SpaceX this quickly would make the Elon Musk company one of the first beneficiaries of Nasdaq's recently adopted fast-track inclusion framework.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"FT_월드": [
{
"title": "Figuring out the Fed in the ‘say less’ era",
"url": "https://www.ft.com/content/3bf7ec7e-63e4-4fd6-b43c-15259c48f3ad",
"description": "Plus, small-cap vulnerabilities",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Scottish Power calls on regulator to securitise bad UK energy debts",
"url": "https://www.ft.com/content/ae20ebe9-004b-40b2-8ab5-be985f3eae67",
"description": "Household energy debts hit £4.8bn in the UK, adding more than £50 a year to the average bill",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "EU and China buy time to avoid trade fight as Brussels demands deficit cuts",
"url": "https://www.ft.com/content/7a7aea1f-fbf8-4640-9a19-df545b00efb8",
"description": "Also in this newsletter: Far-right petition pushes Meloni over mass deportation plan",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "EU must choose which sectors to protect or face exodus, warns Covestro chief",
"url": "https://www.ft.com/content/0b7f5f75-73aa-4330-906a-eb38e3ffca3f",
"description": "Comments come as Abu Dhabi-owned German group announces investments of up to €4bn in China and the UAE",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "FirstFT: How Elliott spawned a new army of activists",
"url": "https://www.ft.com/content/20cd94c4-9ffe-4068-84d4-c776e26cfcdc",
"description": "Also in today’s newsletter: corporate AI users’ staff hires and Maersk raises profit guidance",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Analysts’ Views: hawkish Warsh fails to spur Fed rate rise predictions",
"url": "https://www.ft.com/content/e544b9d6-0d4a-46ae-a8bf-0d14ae6da9df",
"description": "Our June survey sees the Fed and Bank of England on hold with the ECB and Bank of Japan primed to raise again this year",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Paul Singer’s activist hedge fund factory",
"url": "https://www.ft.com/content/a5412a68-6fe7-442f-b7cb-18aa925c693d",
"description": "Elliott Management alums have founded at least seven hedge funds since 2020",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Labour can reform welfare without ‘high noon’ showdown, says McFadden",
"url": "https://www.ft.com/content/75570d0f-39ac-42bc-8258-622a0813fc52",
"description": "Britain’s work and pensions secretary hopes a jobs-first drive to cut the benefits bill can avoid another backbench rebellion",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Putin ties himself to ruling party as war fatigue bites",
"url": "https://www.ft.com/content/2d3ab150-1253-4dc5-9319-8bbea467ffaf",
"description": "United Russia is campaigning with the president for the first time in nearly 20 years",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "What would multilateral ‘AI arms control’ look like?",
"url": "https://www.ft.com/content/7aa4b53d-2e07-4971-9e30-8b0c63eb4ff2",
"description": "Given the competition, it’s debatable whether a US-China safety deal is even possible",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Magnificent Seven stocks shed $2.3tn in Wall Street tech rotation",
"url": "https://www.ft.com/content/b90bdfcb-d773-42f7-bb5f-52dbd28b2174",
"description": "Investors switch to soaring chipmakers benefiting from hyperscalers’ vast AI spending",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Heavy corporate AI spenders add staff faster than peers",
"url": "https://www.ft.com/content/8026eac6-16ad-467d-b8c3-c48c5af684e6",
"description": "Study of 22,000 US companies challenges fears that generative AI will trigger broad job losses",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
}
],
"Reuters": [
{
"title": "Asian stocks set for record-breaking quarter; dollar sinks gold and yen - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxPaVpzOFNlNlJHMnMydHFXUHBPblhBOFJqbjAwN2lzdG9iVVQ1VDZ4ajI4RGtFRGFORFZnT3FwSzQ5UWZ2YXdRcHNQSDJGb0ZzT2Q2VlMxR0ZQVDJsU0VrQW9UeUF1Sm5EZzhXM2JVVGtQeEd0TnFFMkczbkIyX2ZiNXpPMA?oc=5",
"description": "Asian stocks set for record-breaking quarter; dollar sinks gold and yen Reuters",
"age": "5시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Gold faces biggest monthly drop since late 2008 on hawkish Fed stance - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMimAFBVV95cUxNcVNmS0QtVml6cTAwSzZpS0xRSzhEUUpyQy1SaEptQy1XdWRoUjRkbGtpbGp4Zm5ZV2U5YVRSLXZsVnllSjZyNDBUTFZVQ1VwQTlaNHdadXFCcGNPdDJjcDQxU0c1UV81MnJtQk5aS0NnMUlmVzJmV19XeWZiUEhMRjFOcGhNZ2U0ZXBNakhDNDJpbzN3MlRHUg?oc=5",
"description": "Gold faces biggest monthly drop since late 2008 on hawkish Fed stance Reuters",
"age": "1시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds - Reuters",
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"description": "For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds Reuters",
"age": "2시간 전",
"source": "news.google.com"
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{
"title": "Oil stocks in US Strategic Petroleum Reserve fall by 5.5 million to lowest level since 1983 - Reuters",
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"description": "Oil stocks in US Strategic Petroleum Reserve fall by 5.5 million to lowest level since 1983 Reuters",
"age": "11시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "Supreme Court rejects Trump bid to fire Fed's Cook but expands presidential powers - Reuters",
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"description": "Supreme Court rejects Trump bid to fire Fed's Cook but expands presidential powers Reuters",
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"source": "news.google.com"
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"title": "US Supreme Court justices disclose millions in book earnings, teaching income - Reuters",
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"description": "US Supreme Court justices disclose millions in book earnings, teaching income Reuters",
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"title": "What's good for the US economy now may not be good for stocks - Reuters",
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"description": "What's good for the US economy now may not be good for stocks Reuters",
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"source": "news.google.com"
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"title": "Fed's Lisa Cook made history even before battling Trump - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMioAFBVV95cUxQdVEtUER0a0lSeHJ5MkVaNUJhUnZOMFBKTHRsR2xKbEYzalowc25kdnF1SnJRM1YyZ20xSEstSFNFVUhmVTBMTUFPanRGTHZJMjlxalNGOGxTMlZCd2RnMVlnZUttREdtbUlpcHFNYlNRZ3BSVHBQekE4R0Y5SzRqZVJlYjZETnZLZTYzWGpYUWhkVndJcmozUndiaFI5cFJ5?oc=5",
"description": "Fed's Lisa Cook made history even before battling Trump Reuters",
"age": "14시간 전",
"source": "news.google.com"
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"EODHD_거시경제": [
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"title": "KeyBanc flags growth risks for Amdocs amid customer spending pressures",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4608084-keybanc-flags-growth-risks-for-amdocs-amid-customer-spending-pressures?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Amdocs office in Kanata, Ottawa, Canada.]\nJHVEPhoto\n\nKeyBanc Capital Markets highlighted downside risks for Amdocs (DOX [https://seekingalpha.com/symbol/DOX]), pointing to potential pressure from both macroeconomic conditions and company-specific challenges, according to an analyst note.\n\nThe brokerage warned that spending cuts from major telecom customers, including AT&T and T-Mobile, could weigh on performance, alongside difficulties in upselling services and expanding within its existing customer base.\n\n“Market and macroeconomic conditions could interfere with the realization of our estimates, as could company-specific risks, such as reduced spending from top customers including AT&T and T-Mobile,” the note said. It also cited risks around winning new business, particularly in international markets, as well as potential execution issues in customer retention.\n\nAdditional concerns include integration challenges from recent acquisitions, slower-than-expected rollout and adoption of products, especially artificial intelligence offerings, and increasing competition.\n\nShares have fallen around [https://seekingalpha.com/symbol/DOX/charting?interval=YTD] 35% on a year-to-date basis.\n\nMORE ON AMDOCS\n\n \t* Amdocs: A Boring Telecom Software Stock With Hidden AI Upside [https://seekingalpha.com/article/4916317-amdocs-a-boring-telecom-software-stock-with-hidden-ai-upside]\n \t* Amdocs Limited 2026 Q2 - Results - Earnings Call Presentation [https://seekingalpha.com/article/4907752-amdocs-limited-2026-q2-results-earnings-call-presentation]\n \t* Amdocs Limited (DOX) Q2 2026 Earnings Call Transcript [https://seekingalpha.com/article/4904203-amdocs-limited-dox-q2-2026-earnings-call-transcript]\n \t* Amdocs GAAP EPS of $1.28 misses by $0.17, revenue of $1.17B in-line [https://seekingalpha.com/news/4597253-amdocs-gaap-eps-of-128-misses-by-017-revenue-of-117b-in-line]\n \t* Amdocs Q2 2026 Earnings Preview [https://seekingalpha.com/news/4591522-amdocs-q2-2026-earnings-preview]\n\n ",
"published": "2026-06-29 22:44",
"age": "17시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"중앙은행정책": [
{
"title": "Japanese Yen falls to 40-year low against dollar",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/japanese-yen-falls-40-low-145812850.html",
"description": "Investing.com -- The Japanese yen dropped to its lowest level against the U.S. dollar since 1986 on Monday, falling as much as 0.1% to 161.96 per dollar. The currency broke past the 161.95 level last reached in July 2024, when Japanese authorities intervened to support the exchange rate.\n\nThe yen's decline comes despite recent efforts by Japan's central bank to tighten monetary policy. The Bank of Japan raised its benchmark interest rate to 1% on June 16, marking the highest level since 1995. The move had little effect on the currency's trajectory as traders anticipate the Federal Reserve will maintain a hawkish stance.\n\nJapanese Finance Minister Satsuki Katayama stated on June 19 that authorities remain prepared to take \"bold action\" against excessive speculative moves in the foreign exchange market. Katayama said the U.S. and Japan are increasingly \"aligned\" on foreign exchange policy following her meeting with U.S. Treasury Secretary Scott Bessent, and that both countries agreed to take \"bold steps\" on currencies if necessary.\n\nJapan previously spent a record 11.73 trillion yen, or $72.5 billion, intervening in currency markets between April 28 and May 27 after the yen first dropped past 160 per dollar. The government likely used its holdings of foreign securities, including U.S. Treasuries, to finance the currency defense, according to Finance Ministry reserve data.\n\nThe weak yen is increasing profits for Japanese exporters and supporting the nation's stock market. Import costs are rising for oil and gas shipments priced in dollars, leading to higher consumer prices for food and electricity.\n\nThe Japanese government plans to call for \"appropriate\" monetary management in its basic policy guidelines, which market participants view as an attempt to discourage the Bank of Japan from additional interest rate increases.\n\nRelated articles\n\nJapanese Yen falls to 40-year low against dollar\n\nCiti pushes back Fed rate cuts to May after blowout January jobs report\n\nThese 2 stocks are best positioned to benefit from higher uranium prices: analyst\n\nView Comments",
"published": "2026-06-29 23:58",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "ICE to Launch Economic Indicator Futures Contracts",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/ice-launch-economic-indicator-futures-120000571.html",
"description": "New contracts span global monetary policy decisions and U.S. natural gas storage reports\n\nLONDON & NEW YORK, June 29, 2026--(BUSINESS WIRE)--Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE:ICE), one of the world's leading providers of financial market technology and data powering global capital markets, today announced the planned launch of its first economic indicator futures contracts tied to global monetary policy decisions and US natural gas storage reports.\n\nThe cash-settled futures contracts are designed to give market participants exchange-traded and centrally-cleared instruments to express views on specific economic events and decisions.\n\n\"ICE's expansion into economic indicator contracts reflects demand for regulated onshore products that allow customers to take positions on economically relevant risks that shape markets,\" said Trabue Bland, Senior Vice President of Futures Markets at ICE. \"These innovative new products leverage the global trading and clearing platform that we have built at ICE, offering a new approach to hedging significant moments impacting global markets.\"\n\nICE's new futures will be based on central bank rate decisions from the U.S. Federal Reserve System, European Central Bank and Bank of England, providing exposure to scheduled policy meetings across the three most systemically important central banks in the world, as well as on U.S. natural gas storage inventory levels, which are published weekly by the U.S. Energy Information Administration.\n\nThe new contracts are scheduled to launch on August 10, 2026, subject to completion of relevant regulatory processes. The product codes will be: OID; OIS; OIR; EUD; EUS; EUR; MPL; MPS; MPR; EWP.\n\nThe new contracts follow the recent launch of ICE's Polymarket Signals and Sentiment service, an exclusive prediction data and analytics offering from ICE. This service offers normalized data feeds representing Polymarket's prediction markets, enabling professional and institutional traders to consume crowd-sourced probability assessments as market signals. These signals indicate implied probabilities on real-world outcomes and are designed to complement traditional market, pricing, and sentiment inputs within institutional workflows.\n\nAbout Intercontinental Exchange\n\nIntercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE) is a Fortune 500 company that designs, builds, and operates digital networks that connect people to opportunity. We provide financial technology and data services across major asset classes helping our customers access mission-critical workflow tools that increase transparency and efficiency. ICE's futures, equity, and options exchanges -- including the New York Stock Exchange -- and clearing houses help people invest, raise capital and manage risk. We offer some of the world's largest markets to trade and clear energy and environmental products. Our fixed income, data services and execution capabilities provide information, analytics and platforms that help our customers streamline processes and capitalize on opportunities. At ICE Mortgage Technology, we are transforming U.S. housing finance, from initial consumer engagement through loan production, closing, registration and the long-term servicing relationship. Together, ICE transforms, streamlines, and automates industries to connect our customers to opportunity.\n\nStory Continues\n\nTrademarks of ICE and/or its affiliates include Intercontinental Exchange, ICE, ICE block design, NYSE and New York Stock Exchange. Information regarding additional trademarks and intellectual property rights of Intercontinental Exchange, Inc. and/or its affiliates is located here. Key Information Documents for certain products covered by the EU Packaged Retail and Insurance-based Investment Products Regulation can be accessed on the relevant exchange website under the heading \"Key Information Documents (KIDS).\"\n\nSafe Harbor Statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 -- Statements in this press release regarding ICE's business that are not historical facts are \"forward-looking statements\" that involve risks and uncertainties. For a discussion of additional risks and uncertainties, which could cause actual results to differ from those contained in the forward-looking statements, see ICE's Securities and Exchange Commission (SEC) filings, including, but not limited to, the risk factors in ICE's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2025, as filed with the SEC on February 5, 2026.\n\nCategory: Exchanges\n\nSOURCE: Intercontinental Exchange\n\nView source version on businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20260629388566/en/\n\nContacts\n\nICE Media Contact \r\nDamon Leavell\r\ndamon.leavell@ice.com \r\n+1 212 323 8587\n\nmedia@ice.com\n\nICE Investor Relations Contact: \r\nSteve Eagerton\r\n+1 904 854 3683\r\nsteve.eagerton@ice.com\n\ninvestors@ice.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-29 21:00",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "Palo Alto Networks and Tenable Shares Are Soaring, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/palo-alto-networks-tenable-shares-225815396.html",
"description": "Palo Alto Networks and Tenable Shares Are Soaring, What You Need To Know\n\nWhat Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after the United States and Iran agreed to halt their tit-for-tat military exchanges, easing fears of a wider Middle East conflict that had rattled markets over the weekend.\n\nThe relief lifted the whole risk complex. The pre-existing trigger was the chip-to-software rotation, sparked by a June 25 report that OpenAI may delay its IPO, which softened the \"SaaSpocalypse\" fear that AI labs would quickly cannibalize incumbent SaaS.The Iran news matters for software through the rate channel.\n\nLower oil eases the inflation impulse that had pushed traders to price in a Fed rate hike later in the year, and falling rate-hike odds disproportionately help long-duration, high-multiple growth software exactly the cohort hit hardest in 2026. So, the de-escalation removed a macro overhang, at the same moment the micro narrative (OpenAI's constraints) reduced the existential AI-disruption fear.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nNetwork Security company Palo Alto Networks(NASDAQ:PANW) jumped 8.4%.Is now the time to buy Palo Alto Networks? Access our full analysis report here, it's free. Vulnerability Management company Tenable(NASDAQ:TENB) jumped 7.7%.Is now the time to buy Tenable? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Palo Alto Networks (PANW)\n\nPalo Alto Networks's shares are quite volatile and have had 17 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 18 days ago when the stock gained 5.2% as the Nasdaq rebounded, up 1.8%, as Trump's Iran peace deal announcement released the rate pressure that weighed on the sector.\n\nOil prices fell more than 3% following the cancellation of planned strikes on Iran, easing the inflation pressure that had been driving rate hike expectations. The 10-year Treasury yield fell to 4.47% from 4.55%, a move that expands the forward earnings multiples tech stocks trade on. Every basis point of yield reduction matters more to a company priced on earnings years into the future than to almost any other sector. The combination of lower oil, lower yields, and geopolitical risk being removed from global supply chains was precisely the backdrop tech needed to recover after three consecutive sessions of selling.\n\nStory Continues\n\nPalo Alto Networks is up 83.7% since the beginning of the year, and at $329.48 per share, it has set a new 52-week high. Investors who bought $1,000 worth of Palo Alto Networks's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $5,262.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia's Quiet Partner. Nvidia's chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don't make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 07:58",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Q1 Earnings Outperformers: HCI Group (NYSE:HCI) And The Rest Of The Property & Casualty Insurance Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-earnings-outperformers-hci-group-194615124.html",
"description": "Q1 Earnings Outperformers: HCI Group (NYSE:HCI) And The Rest Of The Property & Casualty Insurance Stocks\n\nAs the craze of earnings season draws to a close, here's a look back at some of the most exciting (and some less so) results from Q1. Today, we are looking at property & casualty insurance stocks, starting with HCI Group (NYSE:HCI).\n\nProperty & Casualty (P&C) insurers protect individuals and businesses against financial loss from damage to property or from legal liability. This is a cyclical industry, and the sector benefits when there is 'hard market', characterized by strong premium rate increases that outpace loss and cost inflation, resulting in robust underwriting margins. The opposite is true in a 'soft market'. Interest rates also matter, as they determine the yields earned on fixed-income portfolios. On the other hand, P&C insurers face a major secular headwind from the increasing frequency and severity of catastrophe losses due to climate change. Furthermore, the liability side of the business is pressured by 'social inflation'—the trend of rising litigation costs and larger jury awards.\n\nThe 32 property & casualty insurance stocks we track reported a mixed Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 1.9%.\n\nThankfully, share prices of the companies have been resilient as they are up 7.5% on average since the latest earnings results.\n\nHCI Group (NYSE:HCI)\n\nStarting as a Florida \"take-out\" insurer that assumed policies from the state-backed Citizens Property Insurance Corporation, HCI Group (NYSE:HCI) provides property and casualty insurance, primarily homeowners coverage, while leveraging proprietary technology to improve underwriting and claims processing.\n\nHCI Group reported revenues of $242.9 million, up 12.2% year on year. This print fell short of analysts' expectations by 1.1%, but it was still a strong quarter for the company with a solid beat of analysts' book value per share estimates and an impressive beat of analysts' net premiums earned estimates.\n\nManagement Commentary\"HCI Group had an excellent start to 2026, delivering record first quarter results for earned premiums, net income and earnings per share,\" said HCI Group Chairman and Chief Executive Officer Paresh Patel.\n\nInterestingly, the stock is up 17.1% since reporting and currently trades at $180.19.\n\nRead why we think that HCI Group is one of the best property & casualty insurance stocks, our full report is free.\n\nBest Q1: Stewart Information Services (NYSE:STC)\n\nFounded in 1893 during America's westward expansion when property records were often disputed, Stewart Information Services (NYSE:STC) provides title insurance and real estate services, helping homebuyers, sellers, and lenders verify property ownership and protect against title defects.\n\nStory Continues\n\nStewart Information Services reported revenues of $781.3 million, up 27.7% year on year, outperforming analysts' expectations by 4.6%. The business had an incredible quarter with a beat of analysts' EPS estimates.\n\nHowever, the results were likely priced into the stock as it's traded sideways since reporting. Shares currently sit at $68.68.\n\nIs now the time to buy Stewart Information Services? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nWeakest Q1: Fidelity National Financial (NYSE:FNF)\n\nIssuing more title insurance policies than any other company in the United States, Fidelity National Financial (NYSE:FNF) provides title insurance and escrow services for real estate transactions while also offering annuities and life insurance through its F&G subsidiary.\n\nFidelity National Financial reported revenues of $3.23 billion, up 18.2% year on year, falling short of analysts' expectations by 10.7%. It was a disappointing quarter as it posted a significant miss of analysts' EPS estimates.\n\nFidelity National Financial delivered the weakest performance against analyst estimates in the group. As expected, the stock is down 7.8% since the results and currently trades at $47.29.\n\nRead our full analysis of Fidelity National Financial's results here.\n\nMercury General (NYSE:MCY)\n\nFounded in 1961 and maintaining a network of over 6,300 independent agents across the country, Mercury General (NYSE:MCY) is an insurance company that primarily sells automobile insurance policies through independent agents in 11 states, with a strong focus on California.\n\nMercury General reported revenues of $1.54 billion, up 10.5% year on year. This result beat analysts' expectations by 5.4%. Overall, it was an incredible quarter as it also recorded a beat of analysts' EPS and net premiums earned estimates.\n\nThe stock is up 10.1% since reporting and currently trades at $107.25.\n\nRead our full, actionable report on Mercury General here, it's free.\n\nBowhead Specialty (NYSE:BOW)\n\nNamed after the Arctic bowhead whale known for navigating challenging waters, Bowhead Specialty Holdings (NYSE:BOW) is a specialty insurance company that provides customized coverage for comple",
"published": "2026-06-30 04:46",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Why Wall Street Thinks Cheap Oil Is Here to Stay",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/06156fe4-c9d4-3eeb-bcaf-644d413fb883/why-wall-street-thinks-cheap.html",
"description": "JPMorgan, Citi and other analysts are cutting long-term oil price forecasts as weaker demand outweighs lingering geopolitical risks in the Middle East.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-06-30 01:55",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "S&P 500 Nasdaq futures rise after U.S.-Iran pause June 2026",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/p-500-nasdaq-futures-rise-113307203.html",
"description": "U.S. stock futures climbed Monday morning as technology stocks began recovering from a bruising week and the U.S. and Iran agreed to halt hostilities over the Strait of Hormuz, according to CNBC.\n\nFutures tied to the Dow Jones Industrial Average were up 188 points, a gain of 0.4%, with S&P 500 contracts adding 0.8% and Nasdaq 100 contracts climbing 1.2%. Among individual movers before the open, Arm shares were up 2.3% and Marvell was 1.6% higher, according to the outlet. Micron Technology ticked up 0.7% and Intel added 1.4%.\n\nThe gains follow a difficult stretch for tech. Tech megacaps bore the brunt of last week's selloff: Nvidia and Alphabet each gave up more than 8%, and Meta Platforms, Apple, and Amazon all declined by more than 4%. The Nasdaq Composite finished the week down 4.6%, while the S&P 500 lost nearly 2%. The Dow managed a 0.6% gain, insulated by its lighter tech exposure, with Merck and Johnson & Johnson posting advances of 13% and 11.5%, respectively.\n\nA weekend of back-and-forth military exchanges between Washington and Tehran had put broader peace negotiations at risk, but the two countries reached an agreement Sunday to halt fighting and reopen the Strait of Hormuz to commercial shipping, according to the outlet. A U.S. official told CNBC that \"technical talks are slated to continue on all areas of the MOU\" and that \"both sides will stand down for now and vessels can move freely.\" The strikes targeted Iranian missile and drone storage locations along with coastal radar sites, and Trump followed with a Truth Social post warning that Iran faced annihilation.\n\nOil prices moved higher as traders assessed whether the pause would hold. International Brent crude climbed to around $72 to $73 a barrel, while West Texas Intermediate futures rose to roughly $70 a barrel.\n\nA plan to break Comcast into two separate publicly traded entities — one for its media assets and one for its technology operations — sent the company's shares up 25% before the bell, according to the outlet. The company said the process is expected to take roughly a year to complete.\n\nShares of SpaceX were poised for premarket gains as well, following last week's announcement that the Nasdaq exchange will add the company to its 100-stock index as early as next month, according to the outlet.\n\nWith June drawing to a close, monthly scorecards show the S&P 500 off 3% and the Nasdaq down more than 6% since the start of the month. The Dow has moved in the opposite direction, notching a gain of more than 1% over that stretch.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-29 20:33",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Electrolux Group submits claims related to refund of IEEPA tariffs of approx. USD 88 million",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/electrolux-group-submits-claims-related-194100592.html",
"description": "The IEEPA (International Emergency Economic Powers Act) tariff program was introduced in February 2025 and expanded through April 2025. Following the U.S Supreme Court's ruling in February 2026 that IEEPA does not grant authority to impose tariffs, the Court of International Trade ordered refunds for importers. The U.S. Customs and Border Protection has since implemented a refund process, administered through a dedicated system. Phase 1 opened for refund claims on April 20, 2026. Phase 2, which covers the majority of entries relevant to Electrolux Group, opened on June 29, 2026.\n\nSTOCKHOLM, June 30, 2026 /PRNewswire/ -- Electrolux Group has today submitted refund claims related to Phase 2. As a consequence, a positive non-recurring item (NRI) of approximately USD 61 million, related to 2025, will be recognized in operating income in Region North America in the second quarter of 2026. Also, an amount of approximately USD 27 million related to the first quarter 2026, will be recognized as part of cost of goods sold (COGS) in Region North America in the second quarter 2026.\n\nThe interim report for the second quarter 2026 will be published on July 29, 2026, at approximately 07.00 CEST.\n\nSupplement to the rights issue prospectus \r\nAs a consequence of this announcement, Electrolux Group will prepare and publish a supplement to the rights issue prospectus that was published on May 28, 2026. The prospectus supplement will be published as soon as it has been approved by the Swedish Financial Supervisory Authority (Sw. Finansinspektionen).\n\nThis is information that AB Electrolux is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted for publication, through the agency of the contact person set out above, on 29-06-2026 20:00 CET.\n\nCONTACT:\n\nFor more information:\n\nAnn-Sofi Jönsson, Head of Investor Relations & Sustainability Reporting, ann-sofi.jonsson@electrolux.com, +46 73 025 1005\n\nMaria Åkerhielm, Investor Relations Manager, maria.akerhielm@electrolux.com, +46 70 796 3856\n\nHenry Sjölin, Investor Relations Manager, henry.sjolin@electrolux.com, +46 76 863 51 85\n\nThis information was brought to you by Cision http://news.cision.com\n\nhttps://news.cision.com/electrolux-group/r/electrolux-group-submits-claims-related-to-refund-of-ieepa-tariffs-of-approx--usd-88-million,c4368840\n\nThe following files are available for download:\n\nhttps://mb.cision.com/Main/1853/4368840/4172538.pdf Press release 2026-06-29 IEEPA tariffs refund (eng)Cision\n\nView original content:https://www.prnewswire.com/apac/news-releases/electrolux-group-submits-claims-related-to-refund-of-ieepa-tariffs-of-approx-usd-88-million-302813654.html\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 04:41",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "US Car Company Trouble As VW Lays Off 100,000",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/us-car-company-trouble-vw-162938449.html",
"description": "Quick Read\n\nVW is closing 4 plants and cutting 100,000 jobs as Chinese EVs capture nearly 10% of European car sales. Ford CEO Jim Farley warns Chinese EVs could \"put us all out of business,\" though US tariffs currently shield Ford (F) and GM. Act now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and General Motors didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nHere is a huge layoff, not because of AI. VW is closing four plants, cutting back on models, and laying off 100,000 people. What is the primary reason? Among them is the fact that the Chinese are rushing into their markets with inexpensive EVs. VW and other legacy car companies can't compete with these. Close to 10% of cars sold in Europe are from China-owned companies.\n\nChinese EV giant BYD is building factories in the region to get closer to its markets. One will be in Szeged, Hungary. The company says it is exploring Spain as a location. Europe may fear the cars, but the factories could employ thousands.Jengtingchen / Wikimedia Commons\n\nThe EU has erected tariff walls against the Chinese car companies. Many of the BYD cars sold in Europe are plug-in hybrids, which makes the need for charging stations less essential and the Chinese cars more attractive.\n\nIn all likelihood, Europe also has the same problem as the US. As new cars become very expensive, people opt for used cars or hold on to their current cars for years. In the US, the average age of a car on the road is 12 years. If this figure remains where it is or grows, the threat to new car companies in the UK, EU, and US will be significant and widespread.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and General Motors didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nThe US can dodge the China EV invasion with its high tariff laws. This means GM (NYSE: GM) and Ford (NYSE: F) can rest easy. But how long until US consumers clamor for much less expensive cars? There is every indication that these Chinese cars are well made and fully featured. How long before a large trade deal with China lets their EVs in? There is no way to make that calculation.\n\nFord CEO Jim Farley said that Chinese cars could \"put us all out of business\". Is that so or not? One can only guess. But VW's fate is a warning. The car industry is changing, and for Western manufacturers, not for the better.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and General Motors didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 01:29",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Crown Crafts Stock Gains Following Q4 Earnings, Margin Expands",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/crown-crafts-stock-gains-following-162900484.html",
"description": "Shares of Crown Crafts, Inc. CRWS have gained 1.4% since the company reported results for the quarter ended March 29, 2026, outperforming the S&P 500 Index, which declined 0.4% over the same period. Over the past month, however, the stock slipped 1.4%, although it still fared better than the broader market, as the S&P 500 fell 3.7%.\n\nCrown Crafts' Earnings Snapshot\n\nCrown Crafts reported fourth-quarter fiscal 2026 net sales of $22.4 million, down 3.7% from $23.2 million in the year-ago quarter. Net income improved to $0.3 million, or $0.03 per diluted share, from a net loss of $10.8 million, or $1.04 per diluted share, a year earlier, when results were weighed down by a $13.8 million non-cash goodwill impairment charge. Gross profit increased 20.8% to $5.1 million from $4.2 million, while gross margin expanded 460 basis points to 22.9% from 18.3%. CRWS did not report quarterly segment results.\n\nFor fiscal 2026, Crown Crafts reported net sales of $82.3 million, down 5.7% from $87.3 million in fiscal 2025, reflecting a 14.8% decline in bedding and diaper bag sales. This was partially offset by a 2.4% increase in bibs, toys and disposable products. CRWS returned to profitability with net income of $1.8 million, or $0.17 per diluted share, from a net loss of $9.4 million, or $0.90 per diluted share, in fiscal 2025. Gross profit declined 5.6% to $20.1 million, although the gross margin remained unchanged at 24.4%.\n\nCRWS' Other Key Business Metrics\n\nMarketing and administrative expenses remained essentially unchanged at $4.6 million in fourth-quarter fiscal 2026 despite inflationary pressures, reflecting continued cost discipline. Interest expense declined 41.7% to $194,000 from $333,000 in the prior-year quarter as debt levels were reduced.\n\nAt fiscal year-end, inventories totaled $28.4 million, up slightly from $27.8 million a year earlier, while total debt fell to $14.1 million from $18.5 million. Crown Crafts ended fiscal 2026 with total assets of $70.7 million.\n\nCRWS ended the year with $12.5 million of available capacity under its revolving credit facility and generated $8.3 million in operating cash flow during fiscal 2026. The board also declared a quarterly cash dividend of $0.08 per share.\n\nCrown Crafts, Inc. Price, Consensus and EPS SurpriseCrown Crafts, Inc. Price, Consensus and EPS Surprise\n\nCrown Crafts, Inc. price-consensus-eps-surprise-chart | Crown Crafts, Inc. Quote\n\nCrown Crafts' Management Commentary\n\nManagement said that Crown Crafts delivered a solid quarterly performance despite persistent macroeconomic challenges, including global conflicts, tariff volatility, elevated fuel prices and continued inflation that pressured consumer spending. President and chief executive officer Olivia Elliott highlighted the February relaunch of Manhattan Toy's Groovy Girls brand, describing the initial response from specialty retailers as encouraging following its commercial rollout in May. Management also reiterated its focus on expanding margins through internal product development, operating efficiencies and disciplined capital allocation while continuing to return capital to shareholders through dividends.\n\nStory Continues\n\nExecutives attributed the fiscal 2026 sales decline primarily to fewer items included in programs at a major retailer and inventory shortages stemming from CRWS' strategy to minimize the impact of higher tariffs during the early part of the fiscal year.\n\nFactors Influencing CRWS' Results\n\nThe improvement in profitability was driven primarily by strategic pricing initiatives and a more favorable sales mix of higher-margin products, which lifted gross margin by 460 basis points. Executives noted that price increases implemented to offset tariffs were fully reflected during the fiscal fourth quarter after taking effect progressively through the fiscal year. Lower interest expense resulting from debt reduction also supported earnings. Management added that inventory levels increased modestly, largely because tariffs were capitalized into inventory costs and to support the Groovy Girls launch.\n\nDuring the earnings call, management also pointed to progress in international markets, attributing improved overseas sales to the consolidation of Manhattan Toy and Sassy distribution networks and the appointment of a new Canadian distributor. CRWS also cited shipments to the newly opened LEGOLAND Shanghai attraction as contributing to international growth. Meanwhile, diaper bags remained under pressure due to tariff-related cost increases and reduced shelf space at major retailers, prompting efforts to redesign and reposition the product category.\n\nCrown Crafts' Guidance\n\nCrown Crafts did not provide formal financial guidance for fiscal 2027. Management expressed confidence in the company's competitive positioning, citing its portfolio of brands, retail partnerships, financial strength and ongoing investments in product innovation and marketing.\n\nExecutives said that they expect continued focus on",
"published": "2026-06-30 01:29",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "What AVUV Investors Need to Watch: Rate Cuts and Regional Bank Exposure",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/avuv-investors-watch-rate-cuts-115539255.html",
"description": "Quick Read\n\nAVUV has surged 23% year to date and 39% over 12 months, with further gains hinging on the Fed resuming rate cuts before September. American Eagle Outfitters (AEO) guides to a 15% tariff rate in the back half of the year, posing direct risk to AVUV's consumer discretionary holdings. Act now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Abercrombie & Fitch didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nThe Avantis U.S. Small Cap Value ETF (NYSEARCA:AVUV) is having the kind of year that small-cap value advocates have been promising since 2021. AVUV is up 23% year to date and 39% over the past 12 months, beating the Russell 2000 by roughly two points and outpacing the passive small-cap value benchmark by a wider margin. With roughly $23.5 billion in net assets, AVUV is now the dominant active vehicle in this corner of the market, and the next 12 months will test whether the rally has another leg.1st footage / Shutterstock.com\n\nThe setup heading into the second half\n\nAVUV's portfolio leans hard into the parts of the market that respond most violently to interest rates and consumer spending. The fund's largest positions include Five Below at roughly 1%, GATX near 0.9%, and Avnet around 0.8%, with deep representation in regional banks, energy producers, and specialty retail. That mix has worked because the Fed cut 75 basis points between September and December last year, lowering the funds rate to 3.75%, then paused. Small caps got the relief; now they need the next move.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Abercrombie & Fitch didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nThe macro factor that matters most: the Fed's next decision\n\nThe single most important variable for AVUV over the next year is whether the Fed resumes cutting before September. The fund's heavy exposure to leveraged small-cap balance sheets, financials like Axos Financial, Bank OZK, and Bread Financial, and rate-sensitive consumer names means another 50 basis points of easing would lower refinancing costs and steepen the yield curve favorably for net interest margins. The funds rate has held at 3.75% for six months, and the 10-year Treasury is near 4.4%, close to its 12-month average.\n\nWatch the CME FedWatch tool and the dot plot updates that accompany each FOMC meeting. The specific threshold to monitor: if futures pricing for a September cut falls below 50%, small-cap value historically gives back gains quickly. If a cut gets pulled forward to July, expect AVUV's regional bank and consumer discretionary sleeves to lead.\n\nStory Continues\n\nThe fund-specific factor: consumer discretionary concentration meets tariff risk\n\nWhat separates AVUV from broader small-cap value vehicles is its concentrated bet on consumer discretionary names carrying real tariff exposure. American Eagle Outfitters (NYSE:AEO) is guiding to a 10% tariff rate in Q2 and 15% in the back half. Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) initially modeled a 70 basis point headwind, since revised to roughly 20 basis points. Academy Sports & Outdoors (NASDAQ:ASO) flagged trade policy as a headwind even as it raised its full-year guide to $6.40 to $6.80 in adjusted EPS.\n\nThe transmission mechanism is direct. AVUV owns roughly 6.3 million shares of AEO and 1.3 million shares of ANF, and the consumer discretionary cluster collectively represents a meaningful slice of the portfolio. Consumer sentiment just printed 44.8 in May, a recessionary reading, while retail sales hit $763.7 billion, a 12-month high. That divergence cannot last forever. Track the monthly Census Bureau retail sales release and quarterly tariff commentary from these holdings.\n\nThe alternative if your view differs\n\nIf you want small-cap value exposure without the active profitability tilt that has driven AVUV's outperformance, Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA:VBR) offers a cheaper, more diversified index alternative. VBR is up 16% year to date, materially behind AVUV, but with less single-stock concentration and lower turnover. The iShares Russell 2000 ETF covers the broader small-cap universe without the value screen.\n\nWhat to watch\n\nThe two signals that matter: the September FOMC decision, and the back-to-school tariff commentary from AEO, ANF, and Bread Financial in August earnings. A September cut paired with mitigated tariff impact extends AVUV's lead. A Fed hold paired with margin compression at the consumer names is when the rotation reverses.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Abercrombie & Fitch didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-29 20:55",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Hormel Foods To Sell Brazilian Ceratti Business To Zanchetta Alimentos For Undisclosed Terms",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/hormel-foods-sell-brazilian-ceratti-business-zanchetta-alimentos-undisclosed-terms",
"description": "(RTTNews) - Packaged foods company Hormel Foods Corp. (HRL) late Monday announced that it has agreed to sell its Brazilian operations, operated under the Ceratti brand, to Zanchetta Alimentos Ltda, a Brazilian food company. The financial terms of the deal were not disclosed.\n\nHormel expects the sale to have a minimal impact on adjusted fiscal 2026 results.\n\nThe deal would close in the coming weeks, subject to customary closing conditions including regulatory approval.\n\nCeratti operations will continue as usual for employees, customers and partners during the interim, the company said in a statement.\n\nHormel said the divestiture reflects its efforts to simplify the portfolio and focus international strategy on markets with the strongest long-term growth.\n\nThe company plans to provide additional details regarding the sale on its fiscal third-quarter 2026 earnings call.\n\nHormel shares fell 0.42 percent to $26.20 in overnight trading on the NYSE, after ending Monday's regular session 0.75 percent lower.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-30 14:11",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Prediction: Tesla Stock Could Go Parabolic After July 2",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/prediction-tesla-stock-could-go-parabolic-after-july-2",
"description": "Key Points\n\nTesla's second-quarter deliveries may beat expectations, potentially sending the stock price soaring. The company could also make progress in other important areas over the next few months. Tesla remains a high-risk, high-reward play. These 10 stocks could mint the next wave of millionaires ›\n\nTesla(NASDAQ: TSLA) has faced several challenges this year. Between macroeconomic issues that have affected broader equities -- the electric vehicle (EV) maker hasn't escaped this -- runaway capex spending that isn't yet paying off, and mixed financial results, the stock is down 6% to date, while the S&P 500 has climbed 8%. However, there are some reasons to think Tesla's shares could jump after July 2 and perform well through the rest of the year, although, of course, we can't be absolutely certain. Still, let's consider some reasons to be bullish on Tesla's short-term outlook.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nCan deliveries surprise the market?\n\nTesla's financial results haven't been that strong partly because of a slowdown in the EV market. In the first quarter, EV sales in the U.S. dropped by 27% year over year. But what if Tesla's second-quarter EV deliveries and sales surprise Wall Street? Some people think that's what may happen. Mark Delaney, an analyst at Goldman Sachs(NYSE: GS), recently argued that Tesla's Q2 deliveries may exceed expectations, based on sales data from several regions including China and Europe. The analyst raised his second-quarter Tesla delivery projection to 420,000, up from 405,000.\n\nNote that this would represent a solid 9% increase from its Q2 2025 deliveries. True, the company also saw deliveries increase year over year in the first quarter. They rose 6% compared to the year-ago period. However, during the first period, Tesla deliveries came in below expectations. Delaney's forecast of 420,000 is well ahead of the consensus estimate of between about 396,466 and 406,024, depending on the source. Provided Tesla can exceed expectations when it releases its second quarter delivery numbers, probably around July 2, the company's shares might jump.\n\nOther important updates on the horizon?\n\nTesla's CEO, Elon Musk, said that the company would reveal Optimus 3, the next generation of its humanoid robot, in late July or early August. This might provide yet another boost to the company's share price. There could be significant demand for humanoid robots -- especially from businesses -- provided they can perform certain tasks well and be manufactured cost-effectively at scale. Optimus 3's reveal might tell us at least one of those things. And if it is nearly as impressive as Musk claimed it would be, that could jolt the company's stock. Several other developments may help Tesla maintain strong momentum through the end of the year, including its work on self-driving vehicle capabilities. Tesla's robotaxi ambitions are a key part of the company's long-term vision. That's why the market may reward meaningful progress on that front.\n\nIs Tesla stock a buy?\n\nInvestors should avoid focusing on short-term gains. So, even if Tesla's stock performs well over the next six months, the more important question is whether the company is a good long-term investment. There certainly are good reasons to think so. The company is still a leader in the EV space and may establish itself as a top player in the humanoid robot market in the future, while scaling its potentially lucrative robotaxi business. However, there are significant risks as well. One of the biggest may come from regulators. Tesla has already encountered some challenges in this department. The federal EV tax credit expired in the U.S. last year, which may lead to lower demand in the medium term.\n\nThere are other potential regulatory roadblocks the company might encounter, including challenges in obtaining approval for its self-driving software. And so far, we are only considering Tesla's EV business. It will likely face similar problems with its humanoid robot project, especially if some lawmakers think it could harm the labor market. Meanwhile, Tesla is facing increasing competition from companies like Rivian(NASDAQ: RIVN), which recently launched the R2, a competitor to the Model Y. And amid all that, Tesla's valuation remains eye-popping. The company is trading at 196x forward earnings. The market is expecting a lot from Tesla, and the company's shares might move sideways (or worse) over the next few years if it fails to make significant progress with various endeavors. So, is the stock worth investing in right now?\n\nFor those comfortable with significant volatility and who intend to hold Tesla's shares for a while, it may be worth initiating a small position.\n\nDon’t ",
"published": "2026-06-30 13:50",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Nike Just Hit an 11-Year Low. Will Its Turnaround Finally Start on Wednesday?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/nike-just-hit-11-year-low-will-its-turnaround-finally-start-wednesday",
"description": "Key Points\n\nNike is expected to report its eighth straight quarter of declining profits on Tuesday. Management sees gross margin returning to expansion in the fall. The stock is down more than 75%, but it still isn't cheap. 10 stocks we like better than Nike ›\n\nNike's (NYSE: NKE) slogan might be \"Just Do It,\" but for investors, it's done nothing good in years.\n\nThe stock is hovering near 11-year lows as it prepares to report fourth-quarter earnings on Tuesday after markets close.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nIt's clear why the footwear giant is struggling. Sales have gone downhill as it's faced a combination of intensifying competition from brands like On Holding and Deckers' Hoka, lackluster consumer spending in North America, weakness in China due to upstart competition and nationalistic consumer sentiment, a failure to sufficiently innovate under former CEO John Donahoe, and a poor strategic decision to pull back from key wholesale partners under Donahoe.\n\nDonahoe was let go nearly two years ago, but new CEO Elliott Hill, who was previously a longtime executive with the company, has been unable to deliver the turnaround investors have hoped for.\n\nThrough the first three quarters of the year, Nike's revenue has risen just 1%, and profits have tumbled. Margins have fallen due to tariffs, and the company has cleared out inventory to reset the business. Overall, gross margin has fallen 250 basis points through the first three quarters to 41%, and as a result, earnings per share was down 32% to $1.38.\n\nNike has reported a decline in profit for seven quarters, since Hill took the helm, and it's set to do so again on Tuesday.\n\nImage source: Getty Images.\n\nWhat to expect from Nike's Q4\n\nInvestors sold the stock after the third-quarter earnings report as management told the company, \"Our comeback is taking longer than we would like.\"\n\nNike said it would return to gross margin expansion in the second quarter of fiscal 2027, which ends in Nov. 2026, as the impact of tariffs rolls off and the benefits of its \"Win Now\" turnaround plan take hold.\n\nFor the current quarter, management expects revenue to decline 2%-4% with modest growth in North America but declines in Converse and Greater China, where revenue is expected to decline 20% due to reduced wholesale demand and actions it's taking to reset the marketplace, are weighing on growth.\n\nGross margin was expected to be down just 25-75 basis points, and analysts expect earnings per share to slip from $0.14 to $0.13 in the fourth quarter.\n\nLast week, Nike also announced that CFO Matthew Friend will step down on Aug. 17, to be replaced by David Denton, who was most recently the CFO of Pfizer. CFO transitions are sometimes seen as red flags, especially for companies that are struggling. It's unclear whether Friend was pushed out or whether this is part of Hill filling out his management team, but investors should expect to hear more about the transition on Tuesday.\n\nIs Nike a buy?\n\nNike's fourth quarter coincided with a spike in energy prices and inflation around much of the world, which raised shipping costs, put a dent in consumer sentiment, and has weighed on discretionary spending, according to reports from large retailers like Walmart.\n\nPeers like Lululemon are also struggling, which seems to reflect increasing competition and consumers being more price-conscious.\n\nGiven its forecast of gross margin expansion returning in Q2, a turnaround for Nike does seem to be getting closer, but I'd like to see clearer signs from the company that it's on track before calling the stock a buy.\n\nDespite falling more than 75% from its peak in 2021, Nike is still not cheap as it trades at a price-to-earnings ratio of 27. A better-than-expected round of results or guidance could lead to a surge in the stock, but I think it will take at least a couple more quarters for an inflection point to materialize.\n\nIf there's a silver lining, it's that Nike now offers a dividend yield of nearly 4%, but profits have fallen so far that it's now difficult for the company to fund the dividend completely out of earnings.\n\nA cut is unlikely, but investors need to see a path toward profit stabilization and growth to be reassured that the dividend is safe and for the stock to start to recover.\n\nShould you buy stock in Nike right now?\n\nBefore you buy stock in Nike, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Nike wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $398,052!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, y",
"published": "2026-06-30 13:05",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Why Amazon, Alphabet, and Other Tech Stocks Popped Today",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/why-amazon-alphabet-and-other-tech-stocks-popped-today",
"description": "Key Points\n\nCloud infrastructure providers received some favorable pricing news. A closely followed stock index welcomed Alphabet.10 stocks we like better than Alphabet ›\n\nShares of Amazon.com (NASDAQ: AMZN) and Alphabet(NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) climbed on Monday, following bullish developments in the cloud industry.\n\nImage source: Getty Images.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nInvestors cheer Amazon's pricing power\n\nReports of price increases at Amazon Web Services (AWS) were taken as an indication of strong demand for cloud computing services. Amazon is reportedly raising prices by up to 20% for access to advanced graphics processing units (GPUs) designed by the likes of Nvidia.\n\nAWS is one of Amazon's highest-margin business lines and a key driver of its earnings growth. Price hikes should help Amazon offset the surging costs of memory chips and other artificial intelligence (AI) infrastructure, thereby preserving its enviable profit margins.\n\nPrice increases also suggest that demand for AI and other cloud workloads could be even higher than investors expect.\n\nAlphabet makes its debut\n\nAmazon's gains also bode well for Alphabet. Google Cloud has been growing even faster than AWS in recent quarters, albeit from a smaller revenue base. If AWS is enjoying strong demand for its cloud services, Google likely is as well.\n\nAlphabet's stock price might also have received a boost from its inclusion in the Dow Jones Industrial Average. The tech giant replaced Verizon in the venerable stock index on Monday.\n\nAlthough ETFs and mutual funds that track the Dow aren't as popular as those that track the S&P 500 or Nasdaq-100 indexes, Alphabet's inclusion in the DJIA likely spurred some buying that bolstered its stock price.\n\nShould you buy stock in Alphabet right now?\n\nBefore you buy stock in Alphabet, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Alphabet wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $398,052!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,181,688!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 892% — a market-crushing outperformance compared to 205% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 29, 2026.\n\nJoe Tenebruso has positions in Amazon. The Motley Fool has positions in and recommends Alphabet, Amazon, and Nvidia. The Motley Fool recommends Verizon Communications. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-06-30 12:37",
"age": "4시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Is Charter (CHTR) Trading Index Status for Deeper Streaming Integration to Reinforce Its Moat?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/charter-chtr-trading-index-status-031428138.html",
"description": "Charter Communications was recently removed from the NASDAQ-100 Index, while earlier it announced that Spectrum customers can now purchase Netflix directly through The Spectrum App Store, expanding its streaming marketplace integration. This combination of index removal and deeper Netflix integration highlights how Charter's capital markets profile and streaming aggregation strategy are evolving at the same time. We'll now explore how Charter's removal from the NASDAQ-100 and its expanded Netflix offering may influence the company's broader investment narrative.\n\nThe future of work is here. Discover the 29 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation.\n\nCharter Communications Investment Narrative Recap\n\nTo own Charter today, you have to believe its bundled broadband, mobile and streaming model can stay relevant even as competition and regulation intensify. The NASDAQ-100 removal mainly affects index-related trading and visibility, while the Netflix App Store integration is more directly tied to near term customer engagement. Against that backdrop, the most immediate risk still looks like heavy debt and interest costs, rather than this specific index change.\n\nThe new ability for Spectrum customers to buy Netflix directly through The Spectrum App Store sits right at the heart of Charter's bundling catalyst. It reinforces the idea of Charter as an aggregator of premium streaming, potentially supporting customer stickiness alongside existing inclusions like Disney+ Hulu Bundle, HBO Max Basic with Ads and Peacock Premium with Ads. How much that can offset pressures from fiber, wireless and cord cutting is what investors will be weighing next.\n\nYet behind the appealing streaming bundle, investors should be aware of the company's sizable debt load and the risk that higher interest costs could...\n\nRead the full narrative on Charter Communications (it's free!)\n\nCharter Communications' narrative projects $54.3 billion revenue and $5.1 billion earnings by 2029. This assumes revenue remains flat each year and requires an earnings increase of about $0.2 billion from $4.9 billion today.\n\nUncover how Charter Communications' forecasts yield a $239.18 fair value, a 64% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesCHTR 1-Year Stock Price Chart\n\nSome of the lowest ranked analysts paint a much harsher picture, with revenue modeled at about US$51.7 billion and earnings at roughly US$3.4 billion, reminding you that opinions differ widely and that news like index changes and new Netflix integration could shift both the optimistic bundling story and the more cautious broadband competition view over time.\n\nStory Continues\n\nExplore 6 other fair value estimates on Charter Communications - why the stock might be worth over 4x more than the current price!\n\nReach Your Own Conclusion\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nA great starting point for your Charter Communications research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free Charter Communications research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Charter Communications' overall financial health at a glance.\n\nContemplating Other Strategies?\n\nMarkets shift fast. These stocks won't stay hidden for long. Get the list while it matters:\n\nInvest in the nuclear renaissance through our list of 89 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution. The latest GPUs need a type of rare earth metal called Terbium and there are only 30 companies in the world exploring or producing it. Find the list for free. Find 42 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include CHTR.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 12:14",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "General Mills (GIS) Reports Earnings Tomorrow: What To Expect",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/general-mills-gis-reports-earnings-030053963.html",
"description": "General Mills (GIS) Reports Earnings Tomorrow: What To Expect\n\nPackaged foods company General Mills (NYSE:GIS) will be reporting earnings this Wednesday before market hours. Here's what investors should know.\n\nGeneral Mills met analysts' revenue expectations last quarter, reporting revenues of $4.44 billion, down 8.4% year on year. It was a softer quarter for the company, with a significant miss of analysts' EBITDA estimates and a significant miss of analysts' EPS estimates.\n\nIs General Mills a buy or sell going into earnings? Read our full analysis here, it's free for active Edge members.\n\nThis quarter, the market is expecting General Mills's revenue to be flat year on year, improving from the 3.3% decrease it recorded in the same quarter last year.General Mills Total Revenue\n\nAnalysts covering the company have generally reconfirmed their estimates over the last 30 days, suggesting they anticipate the business will stay the course heading into earnings. General Mills has missed Wall Street's revenue estimates multiple times over the last two years.\n\nLooking at General Mills's peers in the consumer staples segment, only McCormick has reported results so far. It exceeded analysts' revenue estimates, delivering year-on-year sales growth of 16.7%. The stock traded up 3.7% on the results.\n\nRead our full analysis of McCormick's earnings results here.\n\nThere has been positive sentiment among investors in the consumer staples segment, with share prices up 5.8% on average over the last month. General Mills is up 8.1% during the same time and is heading into earnings with an average analyst price target of $37.56 (compared to the current share price of $36.36).\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who's building AI, one company is already using it to print money. And nobody's paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won't last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 12:00",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Apple Just Raised Prices Because of a Chip Shortage. But the Real Winner Isn't Apple. It's This AI Stock.",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/apple-just-raised-prices-because-chip-shortage-real-winner-isnt-apple-its-ai-stock",
"description": "Key Points\n\nApple raised starting prices across Macs, iPads, and more, blaming a memory shortage driven by AI data centers. Micron earned a record $28.24 billion in net income in its latest quarter. The company's adjusted gross margin reached a record 84.9% as memory prices surged.10 stocks we like better than Micron Technology ›\n\nOn June 25, Apple(NASDAQ: AAPL) raised prices on many of its products. For example, the cheapest iPad jumped to $449 from $349 and the entry MacBook rose $100. And the Apple TV, the HomePod, and the Vision Pro got more expensive, too. And the company didn't point to tariffs or a product redesign for the price hike. It blamed memory.\n\nApple said in a statement to media last week that it has \"never seen a component price increase this much, this quickly,\" pointing to artificial intelligence (AI) data centers that have \"created an extraordinary surge in demand for memory and storage\" -- the chips inside nearly every device it sells.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nBut who's actually benefiting the most here? Not Apple. The biggest beneficiary is found further up the supply chain, where the companies are actually making what's in short supply. And in memory, the largest American maker of those chips is Micron Technology(NASDAQ: MU).\n\nImage source: Getty Images.\n\nHere's what is behind Apple's price increase\n\nMemory is dominated by three big companies, which leaves its pricing unusually sensitive to the balance of supply and demand. When demand runs well ahead of what those companies can produce, prices don't just drift higher -- they can spike.\n\nThat's what is happening now. The research firm TrendForce estimates that contract prices for conventional DRAM (dynamic random-access memory), the working memory inside phones and computers, jumped about 90% early in 2026, with another sharp increase expected the following quarter. NAND flash memory, used for storage, is expected to rise 70% to 75% in the same quarter.\n\nThe cause is AI. Data centers buy enormous quantities of memory to train and run AI models, and they can afford to pay up for it. That demand pulls supply away from consumer devices, leaving less for laptops, tablets, and phones -- and lifting the price of what's left. Apple's increases are simply that shortage reaching the end user.\n\nWhere the money lands\n\nNow look at what the same shortage did to Micron's bottom line.\n\nIn its fiscal third quarter of 2026 (the period ended May 28, 2026), Micron's revenue climbed to $41.46 billion, from $9.30 billion in the same quarter a year earlier. The surge was led by data center demand.\n\nBut the figure that captures the windfall is profit. Micron's net income reached $28.24 billion for the quarter -- up from $1.89 billion a year earlier. That is nearly 15 times as much profit, earned selling the very chips whose scarcity is now raising Apple's prices.\n\nThe reason the gain is so lopsided is the math of a shortage. Micron's cost to make a chip changes little when the price of that chip doubles, so most of the increase falls straight to profit. Its adjusted gross margin -- the share of revenue left after production costs -- reached a record 84.9%, more than double Micron's year-ago non-GAAP margin. And management guided for revenue of around $50 billion and an even higher margin in the current quarter.\n\n\"Micron's record fiscal Q3 financial results and even stronger outlook for Q4 reflect the strategic value of memory in the AI era,\" said CEO Sanjay Mehrotra in the company's earnings release.\n\nThe windfall has made Micron one of the AI boom's biggest winners -- at about $1,145 a share, the memory maker now carries a market value of around $1.3 trillion.\n\nBut memory has always been cyclical, and investors haven't forgotten. At that price, Micron trades at a price-to-earnings ratio of about 26 -- yet only about 7 times the earnings the market expects over the next year. That low forward multiple signals the market doesn't expect today's record profits to last. When supply catches up, prices and margins can fall sharply.\n\nSo Apple's price increase and Micron's record quarter trace back to the same shortage. The consumer pays more at the register, and for now, the supplier collects it. Whether Micron stock rewards investors from here depends less on the size of today's windfall than on how long the shortage that produced it lasts.\n\nShould you buy stock in Micron Technology right now?\n\nBefore you buy stock in Micron Technology, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Micron Technology wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, yo",
"published": "2026-06-30 11:37",
"age": "5시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Corning (GLW) Sets Date for New Dividend; Shares Up 15.6%",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/corning-glw-sets-date-dividend-023059346.html",
"description": "Corning Inc. (NYSE:GLW) is one of the 10 Stocks Investors Are Chasing Right Now.\n\nCorning saw its share prices jump by 15.64 percent on Monday to end at $255.63 apiece, as investors gobbled up shares ahead of a dividend payment and what appears to be an early quarterly window-dressing.\n\nLast week, Corning Inc. (NYSE:GLW) announced that it is set to distribute $0.28 in dividends per share to all investors on record as of August 31, 2026. Payments will be made on September 29.\n\nPhoto by Mizuno K on Pexels\n\nDividends aside, the rally can also be attributed to a second-quarter window-dressing, a practice common among institutional investors, where they tweak portfolios before the reporting periods by loading up on well-performing stocks and trimming those that underperform to present a stronger portfolio to clients.\n\nMonth-to-date, Corning Inc. (NYSE:GLW) has already seen its stock price surge by 41.11 percent. Year-to-date, it was up by 191.95 percent, and by 393.3 percent in the last 52 weeks.\n\nThe overall investor optimism can be attributed to the company's ambitious targets of hitting $20 billion in annualized sales run rate by the end of the year, marking a 15 percent compounded annual growth rate (CAGR) from the fourth quarter of 2023 to the same period this year.\n\nIt also expects to further grow its CAGR by 19 percent beginning next year until 2030.\n\nWhile we acknowledge the potential of GLW as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 11:30",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Does Workday’s (WDAY) Index Shuffle and ESOP Shelf Clarify Its Long‑Term Strategic Priorities?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/does-workday-wday-index-shuffle-020635689.html",
"description": "In late June 2026, Workday, Inc. was reshuffled across several Russell indexes, moving out of the Russell Top 200 into midcap and multiple value and growth benchmarks, while also filing a US$3.19 billion shelf registration for 27,000,000 Class A shares tied to an ESOP-related offering. Alongside these index moves and capital-raising flexibility, an analyst upgrade citing strong demand for Workday's expanding AI-enhanced product suite has refocused attention on how its business mix and cash generation support its longer-term positioning. We'll now examine how the analyst upgrade, highlighting demand for Workday's AI-powered offerings, may influence its existing investment narrative.\n\nUncover the next big thing with 22 elite penny stocks that balance risk and reward.\n\nWorkday Investment Narrative Recap\n\nTo own Workday today, you need to believe its AI infused HR and finance platform can keep deepening customer relationships despite recent share price volatility and competitive pressure. The near term catalyst remains broader adoption of its AI powered offerings, while the biggest risk is that fast moving AI rivals or changing enterprise buying patterns chip away at pricing power and renewals. The recent index reshuffle and shelf registration do not materially change those fundamentals in the short term.\n\nThe most relevant update here is the US$3.19 billion shelf registration tied to 27,000,000 Class A shares for an ESOP related offering. While it mainly provides flexibility around employee related share issuance, it sits alongside the analyst upgrade that highlighted Workday's AI enhanced suite and cash generation, reminding investors that execution on AI adoption and margin improvement is central to how any additional shares, or future capital decisions, might affect per share outcomes.\n\nBut against that constructive AI story, investors should also be aware of how intensified AI competition and potential commoditization could...\n\nRead the full narrative on Workday (it's free!)\n\nWorkday's narrative projects $13.4 billion revenue and $2.1 billion earnings by 2029. This requires 10.9% yearly revenue growth and an earnings increase of about $1.3 billion from $847.0 million.\n\nUncover how Workday's forecasts yield a $171.14 fair value, a 38% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesWDAY 1-Year Stock Price Chart\n\nSome of the most optimistic analysts were assuming revenue could reach about US$14.0 billion and earnings US$2.6 billion by 2029, which is far more upbeat than consensus and could be tested if AI adoption or agent led growth does not play out as strongly as they expected before this latest news.\n\nStory Continues\n\nExplore 10 other fair value estimates on Workday - why the stock might be worth over 2x more than the current price!\n\nDecide For Yourself\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your Workday research is our analysis highlighting 3 key rewards that could impact your investment decision. Our free Workday research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Workday's overall financial health at a glance.\n\nNo Opportunity In Workday?\n\nMarkets shift fast. These stocks won't stay hidden for long. Get the list while it matters:\n\nRare earth metals are an input to most high-tech devices, military and defence systems and electric vehicles. The global race is on to secure supply of these critical minerals. Beat the pack to uncover the 30 best rare earth metal stocks of the very few that mine this essential strategic resource. Find 42 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value. Explore 30 top quantum computing companies leading the revolution in next-gen technology and shaping the future with breakthroughs in quantum algorithms, superconducting qubits, and cutting-edge research.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include WDAY.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 11:06",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Citizens Sees Compelling Razor/Razor Blade Ecosystem As A Driver Of Sustainable Growth For Stereotaxis (STXS)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/citizens-sees-compelling-razor-razor-020415366.html",
"description": "Given its significant hedge fund backing and attractive upside potential, Stereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) is one of the most promising robotics stocks.Citizens Sees Compelling Razor/Razor Blade Ecosystem As A Driver Of Sustainable Growth For Stereotaxis (STXS)\n\nStereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) is navigating a pivotal product transition, with fresh regulatory wins and a transformational acquisition reshaping its commercial runway, even as near-term results reflect the costs of that transition.\n\nLast month, Stereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) reported first-quarter 2026 results, with revenue of $6.3 million, down from $7.5 million in the prior year period. System revenue came in at $1.3 million and recurring revenue at $5.0 million, compared to $2.0 million and $5.5 million, respectively, in Q1 2025. The company said recurring revenue remains pressured by the wind-down of its legacy Johnson & Johnson catheter relationship, with new proprietary catheters still contributing modestly.\n\nMeanwhile, gross margin for the quarter was 60%, with recurring revenue gross margin at 66% and system gross margin at 39%. Operating loss was $6.0 million, and net loss was $5.9 million, while adjusted operating loss, excluding non-cash charges, was $2.9 million. Stereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) ended the quarter with $14.6 million in cash and no debt, and noted that demand for its MAGiC cardiac ablation catheter far exceeds current supply, with manufacturing targeted to reach 500 catheters per month by year-end.\n\nEarlier this month, Citizens maintained its \"Market Outperform\" rating on Stereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) with a $4.00 price target, with analyst Daniel Stauder pointing to a compelling razor/razor blade ecosystem as a driver of sustainable growth.\n\nThe firm views Stereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) as a unique microcap worth owning, citing developing tailwinds for system adoption and improved procedural utilization through 2026 and into 2027. Citizens' $4.00 target is based on an EV/revenue multiple of roughly 6x to 7x applied to its 2027 total sales estimate of $53 million, a premium multiple the firm considers reasonable given an expected approximately 30% top-line growth profile.\n\nStereotaxis, Inc. (NYSEAMERICAN:STXS) designs, manufactures, and markets robotic systems, instruments, and information systems for the interventional laboratory. Its primary products are the Genesis RMN System, the Odyssey Solution, and other related devices.\n\nWhile we acknowledge the potential of STXS as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 11:04",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Wix, DigitalOcean, and Upland Software Shares Skyrocket, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/wix-digitalocean-upland-software-shares-013815356.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after the United States and Iran agreed to halt their tit-for-tat military exchanges, easing fears of a wider Middle East conflict that had rattled markets over the weekend.\n\nThe relief lifted the whole risk complex. The pre-existing trigger was the chip-to-software rotation, sparked by a June 25 report that OpenAI may delay its IPO, which softened the \"SaaSpocalypse\" fear that AI labs would quickly cannibalize incumbent SaaS.The Iran news matters for software through the rate channel. Lower oil eases the inflation impulse that had pushed traders to price in a Fed rate hike later in the year, and falling rate-hike odds disproportionately help long-duration, high-multiple growth software exactly the cohort hit hardest in 2026. So, the de-escalation removed a macro overhang, at the same moment the micro narrative (OpenAI's constraints) reduced the existential AI-disruption fear.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nE-commerce Software company Wix(NASDAQ:WIX) jumped 5.2%.Is now the time to buy Wix? Access our full analysis report here, it's free. Data Storage company DigitalOcean(NYSE:DOCN) jumped 5.2%.Is now the time to buy DigitalOcean? Access our full analysis report here, it's free. Marketing Software company Upland Software(NASDAQ:UPLD) jumped 9.1%.Is now the time to buy Upland Software? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Upland Software (UPLD)\n\nUpland Software's shares are extremely volatile and have had 67 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 7 days ago when the stock dropped 8.4% on the news that a confluence of high-profile AI talent departures from Alphabet, and a regulatory overhang pulled the entire communication-services and software complex lower.\n\nAlphabet fell roughly 6%. Microsoft slipped as well. When the two largest software-adjacent megacaps decline together, the sector indices follow mechanically given their index weight.But the deeper driver was the market's persistent fear that AI agents would erode the subscription model that underpins traditional enterprise software economics.\n\nThat fear had been compounding all year. Salesforce trades around $152, down roughly 43% year-to-date and near its 52-week low. Adobe fell approximately 49% over the past year and has not traded this cheap on earnings in over a decade.The previous week's Accenture collapse, a near-20% single-day drop after the consulting giant cut its growth outlook and explicitly cited AI compressing demand for traditional IT services acted as a fresh confirmation of the thesis. If the largest IT services firm in the world is signaling that AI is eating its billable hours, investors extend the same logic to the software vendors whose products those hours configure.\n\nStory Continues\n\nThe counterargument is that the selling has become indiscriminate. Salesforce is a Rule-of-40 company retiring 10% of its shares through a $25 billion buyback, carrying the largest AI revenue line in the category, and it is acquiring usage-based billing platforms like m3ter precisely to monetize AI agent actions rather than seats. Monness upgraded the stock to Buy the previous week on valuation. The market is pricing the cannibalization as if it already happened; the income statements might be indicating otherwise. But until these companies can prove that AI revenue scales faster than it erodes the legacy subscription base, software might remain in the penalty box even on days when the rest of tech (especially chip stocks) is celebrating.\n\nUpland Software is up 205% since the beginning of the year, and at $4.57 per share, it has set a new 52-week high. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of Upland Software's shares 5 years ago would now be looking at only $109.51.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 10:38",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Why Verizon (VZ) Shares Are Trading Lower Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-verizon-vz-shares-trading-011415724.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of telecommunications giant Verizon (NYSE:VZ) fell 5.3% in the afternoon session after it was officially removed from the Dow Jones Industrial Average. VZ was replaced by Alphabet ending a decades-long membership.\n\nAlso, in a regulatory filing, Verizon disclosed an estimated $700–800 million second-quarter loss from reclassifying assets as held-for-sale in its new 50/50 international joint venture with BT Group, plus $350–450 million in severance and $200–300 million in asset-rationalization charges.Lastly, the overhang from SpaceX's Starlink direct-to-cell ambitions continued to weigh on the long-term competitive story. It is worth noting that the JV loss is a non-cash accounting reclassification tied to strategic streamlining, not a deterioration in the core business. Verizon recently raised FY2026 EPS guidance to roughly $4.95–4.99, beat in Q1, and yields ~6%. Analysts' median target sits near $50, above the session price.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks. Is now the time to buy Verizon? Access our full analysis report here, it's free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nVerizon's shares are not very volatile and have only had 2 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 25 days ago when the stock dropped 3.9% on the news that the U.S. Supreme Court ruled against the company, backing the Federal Communications Commission's (FCC) authority to fine it for mishandling customer location data.\n\nThe 8-1 decision confirmed the FCC can levy fines without involving a jury. The ruling relates to the agency's conclusion that Verizon unlawfully sold access to its customers' location data to third parties without their consent, resulting in a fine of nearly $47 million. According to reports, this data was then used by third parties to track people. This outcome intensifies the regulatory and legal risks for the telecommunications giant.\n\nVerizon is up 8.9% since the beginning of the year, but at $44.14 per share, it is still trading 14.1% below its 52-week high of $51.38 from March 2026. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of Verizon's shares 5 years ago would now be looking at only $790.44.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 10:14",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"Bloomberg": [
{
"title": "Emirates NBD Said to Be in Talks to Acquire HSBC’s Turkey Unit",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/emirates-nbd-said-to-be-in-talks-to-acquire-hsbc-s-turkey-unit?srnd=phx-markets",
"description": "",
"age": "7시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
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{
"title": "Singapore Households Face Record Power Bills as War Impact Hits",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/singapore-households-face-record-power-bills-as-war-impact-hits?srnd=phx-markets",
"description": "",
"age": "7시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
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{
"title": "China Seen Lifting Some Fuel Export Curbs on Ample Supplies",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/china-seen-lifting-some-fuel-export-curbs-on-ample-supplies?srnd=phx-markets",
"description": "",
"age": "7시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
},
{
"title": "Kenya’s Inflation Slows in June on Easing Food and Energy Prices",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/kenya-s-inflation-slows-in-june-on-easing-food-and-energy-prices?srnd=phx-markets",
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"age": "7시간 전",
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"title": "Philippines Sets Record Pay Hike for Manila Workers on Inflation",
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"title": "Shell Sees LNG Trade Flat in 2026 as Hormuz Chokes Supply",
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"title": "Japan Has Spent Billions to Prop Up the Yen. Why Isn’t It Working?",
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"title": "Meiji Yasuda Doubles 2026 Super-Long Government Bond Buying Plan",
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"title": "SNB Intervened to Halt Rush for Franc at Iran War Outbreak",
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"title": "Singapore Households Face Record Power Bills as War Impact Hits",
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"title": "Kenya’s Inflation Slows in June on Easing Food and Energy Prices",
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"title": "[증시-마감] 코스피 반등했지만…장막판 외인 1조 매도에 상승폭 축소 - 연합인포맥스",
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"summary": "[증시-마감] 코스피 반등했지만…장막판 외인 1조 매도에 상승폭 축소 연합인포맥스",
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"title": "코스피, 8,400대 회복…원·달러 환율 1,549원 마감 - KBS 뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:34:00 GMT",
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"title": "코스피 8,476으로 3거래일 만에 상승 마감‥환율 1,549.4원 마감 - MBC 뉴스",
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"title": "코스피, 0.97% 상승 마감…코스닥은 0.48% 하락 - 연합뉴스TV",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:35:54 GMT",
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"title": "외국인 3.8조 팔았지만 코스피 상승 마감…반도체가 지수 방어 - 전자신문",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:44:08 GMT",
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"코스닥": [
{
"title": "[단독]美 상장사, 코스닥 2차 상장 첫 추진…시장 신뢰 높인다 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:10:38 GMT",
"summary": "[단독]美 상장사, 코스닥 2차 상장 첫 추진…시장 신뢰 높인다 - 머니투데이 머니투데이",
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{
"title": "코스피, 0.97% 오른 8,476 마감…코스닥은 0.48% 하락 - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:37:50 GMT",
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{
"title": "[단독]코스닥 개편, '상위세그먼트 대표지수' 신설 부상…ETF 연계도 - 전자신문",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:00:00 GMT",
"summary": "[단독]코스닥 개편, '상위세그먼트 대표지수' 신설 부상…ETF 연계도 전자신문",
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"title": "“혁신기업 시장이라더니”···코스닥 4곳 중 1곳, 연구개발비 ‘0%’ - 경향신문",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:20:00 GMT",
"summary": "“혁신기업 시장이라더니”···코스닥 4곳 중 1곳, 연구개발비 ‘0%’ 경향신문",
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{
"title": "코스피, 0.97% 상승 마감…코스닥은 0.48% 하락 - 연합뉴스TV",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:35:54 GMT",
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"미국 증시": [
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"title": "[자막뉴스] \"한국증시 꼴 난다\" 미국서 '섬뜩 경고'…레버리지 '빚투' 정점 찍자 '폭락론' - SBS 뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:09:00 GMT",
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{
"title": "서학개미들 미국 주식 사랑 더 세졌다…올해 미국 주식 비중 77% - 아주경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:17:14 GMT",
"summary": "서학개미들 미국 주식 사랑 더 세졌다…올해 미국 주식 비중 77% 아주경제",
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"title": "[마켓뷰] 삼성전자 반등… 코스피, 외인 매도에도 상승 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:43:00 GMT",
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{
"title": "달러로 옮겨간 한국 돈…대미 금융자산 1조달러 돌파 - 한국투데이",
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{
"title": "\"메모리 이익 2027년까지 큰 폭 증가…2028년 생산 확대\" - 코리아리포트",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:51:22 GMT",
"summary": "\"메모리 이익 2027년까지 큰 폭 증가…2028년 생산 확대\" 코리아리포트",
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"나스닥": [
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"title": "코스닥, 나스닥 다음 간다는데…외국인엔 '깜깜이' - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:35:06 GMT",
"summary": "코스닥, 나스닥 다음 간다는데…외국인엔 '깜깜이' - 머니투데이 머니투데이",
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{
"title": "나스닥은 상승했지만, 조정이 끝난것은 아닙니다. - 네이버 프리미엄콘텐츠",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:17:00 GMT",
"summary": "나스닥은 상승했지만, 조정이 끝난것은 아닙니다. 네이버 프리미엄콘텐츠",
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{
"title": "SK하이닉스 나스닥입성 D-10, 1500원 넘은 환율에 어떤 영향? - 동양뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:41:08 GMT",
"summary": "SK하이닉스 나스닥입성 D-10, 1500원 넘은 환율에 어떤 영향? 동양뉴스",
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{
"title": "[마켓+] SK하이닉스, ‘나스닥 효과’ 타고 420만원 바라보나 - 경인방송 뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:09:29 GMT",
"summary": "[마켓+] SK하이닉스, ‘나스닥 효과’ 타고 420만원 바라보나 경인방송 뉴스",
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{
"title": "나스닥 500p 이상 급등, 다우 52,000p 돌파···투자자 심리 개선, 탐욕 지수 ‘공포’ 영역 진입 - Benzinga",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:00:01 GMT",
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"환율": [
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"title": "코스피, 8,400대 회복…원·달러 환율 1,549원 마감 - KBS 뉴스",
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"title": "올해 2분기 평균 환율 1501.6원, IMF 위기 이후 28년 만에 1500원 넘어 - 조선일보",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "올해 2분기 평균 환율 1501.6원, IMF 위기 이후 28년 만에 1500원 넘어 조선일보",
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{
"title": "달러·원 환율 1549.4원 상승 마감…\"외인 증시 순매도 영향\" (종합) - v.daum.net",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:30:01 GMT",
"summary": "달러·원 환율 1549.4원 상승 마감…\"외인 증시 순매도 영향\" (종합) v.daum.net",
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"title": "코스피 8,476으로 3거래일 만에 상승 마감‥환율 1,549.4원 마감 - MBC 뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:02:10 GMT",
"summary": "코스피 8,476으로 3거래일 만에 상승 마감‥환율 1,549.4원 마감 MBC 뉴스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "외환당국, 1분기 '환율 방어'에 136억달러 순매도 - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:15:10 GMT",
"summary": "외환당국, 1분기 '환율 방어'에 136억달러 순매도 매일경제 마켓",
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"금리": [
{
"title": "'풍선효과 막기'…지방은행도 주담대 금리 올려 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:42:07 GMT",
"summary": "'풍선효과 막기'…지방은행도 주담대 금리 올려 v.daum.net",
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{
"title": "1500원 환율이 ‘뉴노멀’ 되나…하반기 금리 인상 분수령 - 디지털데일리",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:59:45 GMT",
"summary": "1500원 환율이 ‘뉴노멀’ 되나…하반기 금리 인상 분수령 디지털데일리",
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{
"title": "라가르드 \"ECB 금리 인상, 위험 아닌 전망치 기반\" - Investing.com 한국어",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:34:00 GMT",
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{
"title": "연준이 기준금리 인상할 가능성 높지 않은 3 가지 이유 - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:22:13 GMT",
"summary": "연준이 기준금리 인상할 가능성 높지 않은 3 가지 이유 한국경제",
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{
"title": "지방 주담대, 2단계 스트레스 DSR 유지…연말까지 - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:58:07 GMT",
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"삼성전자": [
{
"title": "삼성, 미래 성장 위해 호남에 425조원 투자 - samsung.com",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:32:41 GMT",
"summary": "삼성, 미래 성장 위해 호남에 425조원 투자 samsung.com",
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{
"title": "전영현 삼성전자 부회장 “광주 팹 2기에 400조”… 전력·용수 지원 요청 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:19:00 GMT",
"summary": "전영현 삼성전자 부회장 “광주 팹 2기에 400조”… 전력·용수 지원 요청 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "삼성전자 DS 전직 임원들, 연대생 가르친다 - 교수신문",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:21:09 GMT",
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{
"title": "삼성전자·SK하닉, 825조 투자 광주 등 서남권에 '반도체 클러스터' - 뉴스1",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:01:04 GMT",
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{
"title": "[속보]삼성전자 \"광주 반도체 기지·해남 AI 센터에 400조 투입\" - KBC광주방송",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:25:09 GMT",
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"SK하이닉스": [
{
"title": "검사장비 업체들, SK하이닉스 P&T7 물량에 목맨다 - 디일렉",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:25:13 GMT",
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{
"title": "신한은행 \"SK하이닉스 ADR, 오히려 7월 원화 약세 요인일 수도\" - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:59:14 GMT",
"summary": "신한은행 \"SK하이닉스 ADR, 오히려 7월 원화 약세 요인일 수도\" 연합인포맥스",
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{
"title": "임금 7.1% 인상 요구한 공무원 노조 \"삼성전자·SK하이닉스로 초과 세수 많아\" - 조선일보",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:54:00 GMT",
"summary": "임금 7.1% 인상 요구한 공무원 노조 \"삼성전자·SK하이닉스로 초과 세수 많아\" 조선일보",
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{
"title": "SK하이닉스 곽노정 \"호남권에 생산거점‥1GW AI 데이터센터\" - MBC 뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:00:11 GMT",
"summary": "SK하이닉스 곽노정 \"호남권에 생산거점‥1GW AI 데이터센터\" MBC 뉴스",
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{
"title": "[3대 메가프로젝트] SK하이닉스, 서남권 400조 반도체 클러스터…'포스트 용인' 키운다 - 뉴스핌",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:36:00 GMT",
"summary": "[3대 메가프로젝트] SK하이닉스, 서남권 400조 반도체 클러스터…'포스트 용인' 키운다 뉴스핌",
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "다음달 41개 회사 주식 2억주 의무보유 풀린다 - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 04:55:29 GMT",
"summary": "다음달 41개 회사 주식 2억주 의무보유 풀린다 한국경제",
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{
"title": "평균 3.9% 수익률인데…51.37% 이익 낸 '문과 출신 증권맨' 비결은 - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 05:00:02 GMT",
"summary": "평균 3.9% 수익률인데…51.37% 이익 낸 '문과 출신 증권맨' 비결은 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
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"title": "[증시-마감] 코스피 반등했지만…장막판 외인 1조 매도에 상승폭 축소 - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:19:35 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피 반등했지만…장막판 외인 1조 매도에 상승폭 축소 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피, 반도체 반등에 8,470선 회복⋯환율 1,549원대 부담은 지속 - 포커스온경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:53:10 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피, 반도체 반등에 8,470선 회복⋯환율 1,549원대 부담은 지속 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"title": "코스피, 美 증시 반등에 상승 출발…KB금융·삼성전기↑ - v.daum.net",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 00:20:31 GMT",
"summary": "코스피, 美 증시 반등에 상승 출발…KB금융·삼성전기↑ v.daum.net",
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"title": "코스피·코스닥, 미 증시 강세에 동반 상승…외국인은 팔자 우위 - 이데일리TV",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 00:53:24 GMT",
"summary": "코스피·코스닥, 미 증시 강세에 동반 상승…외국인은 팔자 우위 이데일리TV",
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"title": "삼전·닉스 숨 고르기에 코스피 약세...오늘 증시는? - YTN",
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"title": "[마켓뷰] 삼성전자 반등… 코스피, 외인 매도에도 상승 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:43:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 삼성전자 반등… 코스피, 외인 매도에도 상승 - 조선비즈 Chosunbiz",
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"title": "[마감시황] 반도체 반등에 코스피 0.97% 상승 마감 - 뉴스핌",
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"summary": "[마감시황] 반도체 반등에 코스피 0.97% 상승 마감 뉴스핌",
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"title": "코스피, 장초반 8470선 회복…코스닥도 동반 상승 - 전자신문",
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"summary": "코스피, 장초반 8470선 회복…코스닥도 동반 상승 전자신문",
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"구글_환율": [
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"title": "원·달러, 장중 1550원 또 넘겨…16거래일만(종합) - 뉴시스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 01:47:08 GMT",
"summary": "- 원·달러, 장중 1550원 또 넘겨…16거래일만(종합) 뉴시스
- [속보] 원·달러 환율, 4.2원 오른 1549.4원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz
- 원·달러 환율 1,543원 마감...미국·이란 협상 여파 YTN
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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"title": "사상 최대 배당까지…대만달러 약세 압박 [아시아 환율 비상] - v.daum.net",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:54:03 GMT",
"summary": "사상 최대 배당까지…대만달러 약세 압박 [아시아 환율 비상] v.daum.net",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "기름값 잡혔지만 ‘강달러’ 지속… 금리인상 가능성에 환율 더 오르나[글로벌경제 인사이트] - 문화일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUEFVX3lxTE4tOWVhbmNITzBuVHU1UWFpU05qT1JHOTl3Z1VHaGlMWjYxSjRvTmpKeGFPRWtNd2s3X0JxMFV4aE1pWTRXNl8yRFlOZG1HUy1q?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 00:15:42 GMT",
"summary": "기름값 잡혔지만 ‘강달러’ 지속… 금리인상 가능성에 환율 더 오르나[글로벌경제 인사이트] 문화일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러-엔 환율, 장중 162엔 상향 돌파…1986년 이후 최고(상보) - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBVbWxjMXEtSERMOWNmMm9DeU1UTjVDbXVVRHdUdkVBc3FPZHg4SDFtQzZCOXU2cEpVZi03MGFvcndNcTlaaW1JNll1M2ZRUzZzMDgyZGMwUlBOWWpKdm9jS01nSHQtX3FHNHY4Q2R6NTQ?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 03:19:27 GMT",
"summary": "달러-엔 환율, 장중 162엔 상향 돌파…1986년 이후 최고(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "엔·달러 환율 162엔도 돌파···엔화 가치 39년 만에 최저 - 경향신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE1uRjJleFU0NU9icUZQNHVUZktUQktPa1p1Ni1FeUtaSmdMM0tpSjVfamszcEtfeUdMVTAxY3BEaUFzWllXcUxnRk5DTDdOSEU1RVYwNVFQamFHQdIBX0FVX3lxTE01X28zMEhTSU1hQWl0RjdKQ0JNLVRSY25oc0ZjRkhyXzhlU01wb3pCTnRtMjBydzdIa0daZWh4Q1hlMkVVTDVZY295cFZnTEE5U0c3aFIyY1c2eEFhWW1z?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 07:08:00 GMT",
"summary": "엔·달러 환율 162엔도 돌파···엔화 가치 39년 만에 최저 경향신문",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "1550원 뚫린 원/달러 환율…엔화 가치도 40년 만 최저 - 헤럴드경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE1jRTJrZ3Z1a3lEcHN5OXQ3bGlXdTE3dmlVVWVWOWFsWFhjeUhXZEF1VVdKSUoxYTk2N3cxUnJGeXc2ZU04Rk51Skh0dlFGMFRyRUd1R3FB?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 01:54:11 GMT",
"summary": "1550원 뚫린 원/달러 환율…엔화 가치도 40년 만 최저 헤럴드경제",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러 독주에 요동치는 아시아 통화…AI 수출 호황에도 속수무책 [아시아 환율 비상] - 네이트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiU0FVX3lxTE9QZU44cFJlMWV3ZlFfMTB0M3RLVlNxWU4yMHJVSWpaTnZOMDQyLUJmYVY4NEdydFJEZ3UyM2ZJWW0wRlZ0LXZrdFI5dkdOT0daSlZF?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:09:00 GMT",
"summary": "달러 독주에 요동치는 아시아 통화…AI 수출 호황에도 속수무책 [아시아 환율 비상] 네이트",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[모닝 리포트] 반기 말 네고에 환율 하락 압력…\"1540원 중심 흐름\" - 뉴스핌",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXEFVX3lxTE9OSFFxcHBIakg4N2J5NzNsU0hQaTZUOVdXNlR3QVFuS3hxQkIyUHRTWFlPWDF1OUVTZm5LQzFqVTM5TXk5VGNFMTgyeVJ0Wk5DLUQ4NTdKU29lVGdZ?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 00:12:00 GMT",
"summary": "[모닝 리포트] 반기 말 네고에 환율 하락 압력…\"1540원 중심 흐름\" 뉴스핌",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원·달러 1500원 고착에 은행 자본비율 비상 - 아주경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTFAwZkxvZDgzbjhHYWtZUzRVLUthQmhHNTR1T2tuRlRNbkowQm5TNTYxMGsyXzdUX2xSOXdDYWZyU3BKeUxBN3FDT0lSSnU2UTFNWnZXd3k0SmdUUdIBWEFVX3lxTE15dzlrYkQzSlpsdXJIN2JfaFBva0UxemhpOFFQaEs4dnFnZlowZGpoQU5IalhzN2ZuSlEwLWdoNEdGbFJmUkpyZmplYWRpeElpdkdpNDRXV1k?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 06:43:11 GMT",
"summary": "원·달러 1500원 고착에 은행 자본비율 비상 아주경제",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"한국경제": [
{
"title": "\"1억부터는 연기금처럼\"…개미 위한 자산배분 투자법 [책마을]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606307203i",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:33:59 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
},
{
"title": "\"문턱 높아진 마이너스 통장…아직 대출 안 줄인 곳 있어요\"",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063059991",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:11:00 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "MZ들도 꽂힌 연금저축…연 600만원 넣으면 최대 99만원 절세",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060041",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:10:33 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "저축은행 예금 금리 연 4%대로 올라…두둑해진 통장",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060051",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:10:14 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "코인 투자 전 '신고 거래소'인지…금융정보분석원에서 꼭 확인을",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060081",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:09:59 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "\"딱 하나 바꿨을 뿐인데\"…20대 직장인 '90만원' 아낀 비결",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060131",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:09:49 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "은행 일일이 찾던 상속 절차 끝…한 계좌로 재산 모은다",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060141",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:09:34 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "청년미래적금 막차 타세요",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060151",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:09:25 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "9000만원 뚫린 비트코인…AI 자금 쏠림에 투자 찬바람",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063060181",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:06:38 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "국민연금이 수십조 판다?…7월 매도폭탄설 '오해와 진실'",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606307081i",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:06:09 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "‘규제지역’ 동탄·기흥·구리 집살 때 대출한도 확 줄어…LTV 70%→40%로",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086770",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:33:11 +09:00",
"summary": "8억 아파트 대출 5.6억→3.2억 신규 매수시 전세대출 어려워 1억 신용대출 있으면 집 못사 “가계부채 계속 늘면 현장점검”경기 화성시 동탄구, 용인시 기흥구, 구리시가 규제지역..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "이 대통령 “숨어있는 포인트 수십조…지역화폐 전환 추진해보라”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086723",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 16:02:52 +09:00",
"summary": "이재명 대통령은 30일 “카드 결제나 쇼핑 멤버십 가입 등을 하면 소위 포인트를 적립해주는데, 이 포인트 중에 사용되지 않고 있는 것이 많다”며 “이런 각종 포인트를 지역화폐로 전..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "박영선 “韓, AI 생태계 설계국 돼야”…구윤철 “지금이 신성장동력 만들 골든타임”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086688",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 15:38:27 +09:00",
"summary": "재경부·산업연 공동개최 ‘대한민국 전략경제 포럼’ 박영선 “재정정책, 국가경쟁력 만드는 투자여야” 구윤철 “모든 분야에 AI 접목하는 AI대전환 필요” 박홍근 “새 성장동력으로 미..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "중동 리스크 꺾이자 원유 경보도 낮췄다…공공부문 차량 규제도 전면 해제",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/politics/12086674",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 15:27:12 +09:00",
"summary": "수급 안정에 ‘경계’서 ‘주의’로 하향 7·8월 물량 확보…비중동산 수입 확대 나프타·석화 수급 관리는 당분간 유지정부가 미국·이란의 종전 합의와 에너지 수급 안정세를 반영해 원유..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“도수치료 내일부터 바뀐다”…4만원대 진료에 의료계·보험사 입장차",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086651",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 15:04:39 +09:00",
"summary": "내일부터 도수치료 비용·횟수 통일 그동안 병원 자율로 가격 천차만별 의료계·보험업계, 상반된 입장“실손보험은 4000만명이 가입해 제2 건강보험인데, 관리급여로 95% 환자 자부담..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“서학개미만 몰려간 게 아니었네”…기업들 대미 직접투자 108% 급증",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086650",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 15:04:38 +09:00",
"summary": "글로벌 증시 호조, 해외금융투자 확대 거주자 해외직접투자 3분기 연속 ↑거주자의 해외직접투자가 3분기 연속 증가세를 이어갔다. 30일 재정경제부가 발표한 해외직접투자 통계에 따르면..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "10년간 발로 뛰며 ‘토지’ 일본어 완역…제2회 ‘이희건 상’ 수상",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086648",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 15:02:55 +09:00",
"summary": "“韓日 잇는 대표적 문화교류”대하소설 토지의 주요 배경지를 10년에 걸쳐 직접 찾아다니며 작품을 둘러싼 역사·문화적 맥락을 세밀하게 번역본에 반영한 토지 일본어 완역팀이 올해 ‘이..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“해외주식·ETF 열풍에 증권거래세 400% 폭증”…올해 누적 세수 벌써 200조",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086639",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 14:58:16 +09:00",
"summary": "8월 중간예납 반영 시 더 늘듯지난달 국세가 해외주식 양도차익과 주택 거래, 주식 거래 증가 등 영향으로 전년대비 5조원 넘게 늘었다. 30일 재정경제부에 따르면 지난달 국세는 3..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“1만8000세무사의 축제”…한국세무사회, 제64회 정기총회 열어",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086549",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 13:56:47 +09:00",
"summary": "윤호중 행안부 장관, 임광현 국세청장 등 참석 한국조세대상, 故 이상민 전 의원 등 4인 수상 구재이 회장 “혈세 낭비 막는 세무사가 될 것”한국세무사회는 29일 서울 강남구 그랜..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "예전만 못한 체크카드…그래도 KB국민카드는 계속 쓴다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086548",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 13:55:47 +09:00",
"summary": "올해 이용액 1조3000억…전체 시장 3분의1 차지체크카드 이용이 예전만 못한 가운데 KB국민카드가 올해 체크카드 시장의 3분의 1 이상을 차지하며 독주를 이어가고 있는 것으로 나..",
"source": "매일경제 : 경제"
}
],
"네이버_금융": [
{
"title": "“저긴 100만원 간다고 난리인데, 1주 60원 실화냐?”…음의 복리에 무너진 ‘곱버스’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005700817&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:32:06",
"summary": "ETF는 액면병합·분할 규정 없어 초저가 구간서 변동성 크게 확대 초고가 종목은 투자 접근성 떨어져 국내 증시 변동성이 커지면서 상장지..매일경제|2026-06-30 16:32:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "예별손해보험 매각 물살…본입찰에 4곳 참여해 유효경쟁 성립 [시그널]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004636542&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:30:13",
"summary": "이 기사는 2026년 6월 30일 16:29 자본시장 나침반 '시그널(Signal)' 에 표출됐습니다. 예별손해보험(옛 MG손해보험) ..서울경제|2026-06-30 16:30:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "달러·원 환율 1549.4원 상승 마감…\"외인 증시 순매도 영향\" (종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0009032467&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:28:27",
"summary": "미국과 이란의 군사적 긴장이 다소 완화되며 글로벌 달러는 약세를 보였지만 외국인 달러 매수와 분기 말 수급 부담이 이어지면서 달러·원 ..뉴스1|2026-06-30 16:28:27",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 8400선 상승 마감…\"반도체 중심 유입\"[오늘증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001149670&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:19:58",
"summary": "는 오늘 국내 증권시장의 현황을 점검합니다. 코스피가 개인과 기관의 매수에 상승 마감했다. 30일 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전..동행미디어 시대|2026-06-30 16:19:58",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'삼전닉스' 쏠림에 우울한 코스닥 ETF…키움, 반전 노릴까[체크!ETF]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001149667&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:17:47",
"summary": "는 주요 상품 수익률과 정보를 정리, 투자 궁금증을 해소하는 코너입니다. 코스닥 시장 부진이 계속되는 가운데 키움투자자산운용이 코스닥1..동행미디어 시대|2026-06-30 16:17:47",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘반기 말 효과 없었다’…환율 1549원 마감, 금융위기 이후 또 최고",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006319125&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:14:12",
"summary": "외환시장에선 반기 말 기업들의 달러 매도를 기대했으나 원·달러 환율은 1550원 턱 밑에서 마감하면서 글로벌 금융위기 이후 또 다시 최..이데일리|2026-06-30 16:14:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼성전자·전기의 힘…코스피, 외인 '팔자'에도 0.97% 상승",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005304577&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:11:23",
"summary": "코스피지수가 올해 상반기 마지막 거래일인 30일 반도체주 반등에 힘입어 상승 마감했다. 장중 8600선 돌파를 시도했지만 장 후반 기관..한국경제|2026-06-30 16:11:23",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "국민연금 '증시 버팀목' 오늘 끝…'구천피' 땐 74조 매도 압박",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0009032383&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:02:52",
"summary": "국민연금의 국내 주식 리밸런싱(자산 재배분) 유예 조치가 30일 종료된다. 이에 따라 7월부터 국민연금이 국내 주식 비중 조정에 다시 ..뉴스1|2026-06-30 16:02:52",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "[단독] 관리종목 해제 번복 한국거래소, 배상심의위 첫 배상액 확정",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005700798&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 16:01:08",
"summary": "10억원 거론되던 배상액 합병으로 주가 뛰며 축소 한국거래소의 ‘관리종목 해제 번복’ 사고를 계기로 발족한 손해배상심의위원회가 첫 배상..매일경제|2026-06-30 16:01:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "큰손 조용히 쓸어담더니…220만원 '바짝' 전고점 돌파 넘본다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001257088&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 15:55:29",
"summary": "삼성전기가 외국인의 코스피 매도 공세 속에서도 러브콜을 받으며 7% 이상 급등했다. 30일 코스피지수는 전날보다 8.183포인트(0.9..한국경제TV|2026-06-30 15:55:29",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 반도체 강세에 사흘만에 반등…0.97% 오른 8470선 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0014037664&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 15:54:24",
"summary": "올해 상반기 마지막 거래일 코스피가 반도체 강세에 힘입어 3거래일 만에 반등에 성공했다. 장중 한때 3% 넘는 급등세를 나타내기도 했지..뉴시스|2026-06-30 15:54:24",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "변동성 최고치인데 치솟는 '빚투'…반대매매 하루평균 500억 돌파",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005541729&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 15:51:12",
"summary": "출렁이는 증시에 미수거래로 강제청산되는 반대매매 규모가 하루 평균 500억원을 넘어섰다. 증시 급등락에 미수금을 제때 갚지 못한 투자자..파이낸셜뉴스|2026-06-30 15:51:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼전닉스 바겐세일 끝났나…저가 매수 '우르르', 코스피도 상승",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005379381&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 15:46:17",
"summary": "코스피가 반도체주 저가 매수세에 힘입어 3거래일 만에 상승 마감했다. 30일 코스피는 전 거래일 대비 81.83포인트(0.97%) 오른..머니투데이|2026-06-30 15:46:17",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼성전자 반등… 코스피, 외인 매도에도 상승[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001175578&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 15:44:09",
"summary": "외국인 ‘팔자’ 행렬 지속…가계 자금 유입 반도체주가 반등하면서 국내 증시가 상승 마감했다. 전날 미국 증시가 기술주 중심으로 상승 마..조선비즈|2026-06-30 15:44:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'레버리지' 열풍 속 조용한 인기…변동성 피난처 된 배당 ETF",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005541722&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-06-30&page=1",
"published": "2026-06-30 15:41:34",
"summary": "국내 증시 변동성이 확대되면서 배당 상장지수펀드(ETF)가 대안 투자처로 부상하고 있다. 안정적인 현금흐름과 절세 효과를 동시에 노리는..파이낸셜뉴스|2026-06-30 15:41:34",
"source": "네이버 금융"
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6345,
"date": "2026-06-30T07:23:59+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상을 보험성 인상으로 해석하는 것은 부적절\n\n2. 전쟁은 명백하게 인플레이션 압력으로 작용 중\n\n3. 유럽은 이전 대비 충격에 대한 회복력이 개선\n\n4. 향후 몇 년간 인플레이션을 제어함에 있어 여러가지 충격들을 마주하게 될 것",
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"date": "2026-06-28T12:29:13+09:00",
"text": "본업을 잘하는지는 모르겠는데 현 상황을 1년 반 전부터 예상한 1인",
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"id": 6342,
"date": "2026-06-27T09:00:36+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"date": "2026-06-27T06:31:11+09:00",
"text": "미군, 이란의 상업용 선박 공격 대응으로 이란 타격\n---------------------------------------\nUS Strikes Iran In Response to Strait of Hormuz Ship Attack\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/us-strikes-iran-in-response-to-ship-attack-in-strait-of-hormuz",
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{
"id": 6340,
"date": "2026-06-26T14:58:56+09:00",
"text": "[FI Monthly] 익숙한 내일, 새로운 내일\n\n▶ 한국은행 7월 만장일치 기준금리 인상\n▶ 유가에 둔감해진 미국, Warsh가 그리는 연준\n▶ 시중은행채 발행 확대\n▶ 여전채 조달부담 지속\n▶ 국고 3년: 3.70~3.90% / 국고 10년: 4.10~4.25%\n\n7월 금통위에서는 기준금리 인상이 사실상 확실시되는 상황. 다만, 일각에서 우려하는 공격적인 인상 가능성은 낮다고 판단. 이번 회의가 단기구간의 마지막 고비. 장기 구간은 견조한 경제 모멘텀에 연동되며 하방 경직성이 강화된 흐름 이어갈 것",
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"id": 6339,
"date": "2026-06-26T07:15:58+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"date": "2026-06-25T21:52:24+09:00",
"text": "PCE는 안심",
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"date": "2026-06-24T21:37:30+09:00",
"text": "달러/원 환율 1,546.60원",
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"date": "2026-06-24T21:03:44+09:00",
"text": "브렌트유 가격 개전이후 처음으로 배럴당 $75 하회\n---------------------------------------\nOil Falls Below $75 as More Ships Cross Hormuz After Peace Talks\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-23/latest-oil-market-news-and-analysis-for-june-24",
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{
"id": 6334,
"date": "2026-06-24T13:42:19+09:00",
"text": "황건일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 수도권을 중심으로 주택가격 오름세가 지속되고 레버리지 자산 투자도 늘어나는 등 가계부채 증가 우려가 다시 제기되고 있음\n\n2. 금융 불균형이 누증되는 가운데, 경제 각 부문에 걸친 양극화 심화가 금융안정에 잠재적 리스크로 이어질 가능성에 유의할 필요\n\n3. 금융시스템 안정을 위해 가계부채, 레버리지 투자, 비은행 부문 유동성 등 주요 리스크 요인에 대한 상시 점검을 강화할 것\n\n4. 부실이 크게 늘어났던 부동산 PF에 대해서는 지속적인 구조조정을 통해 연착륙을 도모해 나가야 함",
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"date": "2026-06-24T07:31:08+09:00",
"text": "[Strategy Note] Warsh the Fed\n\n▶ 소통(Communications) TF\n▶ 대차대조표(Balance Sheet Policy) TF\n▶ 데이터(Data Sources) TF\n▶ 생산성 및 고용(Productivity and Jobs) TF\n▶ 물가(Inflation Framework) TF\n\nKevin Warsh 연준 의장은 소통(Communications), 대차대조표(Balance Sheet Policy), 데이터(Data Sources), 생산성 및 고용(Productivity and Jobs), 물가(Inflation Framework) 등 다섯 개 TF를 발족. 다섯 가지 분야를 원점에서 재검토(First Principles)하겠다는 것. Warsh가 원하는 연준은 ‘덜 말하고, 덜 개입하고, 더 빠르게 데이터를 확인하고, 통화정책에 생산성 변화를 반영하되, 물가안정 목표는 더 엄격하게 준수하는 중앙은행’. 개혁의 성공여부, 정도와 상관없이 단기적으로는 변동성 확대, 중장기적으로는 중금리의 시대가 더욱 공고해질 것으로 예상",
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"date": "2026-06-23T10:43:04+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레의션의 고정 해제, 물가의 2차 충격 등 추가 긴축(more forceful policy action)이 필요한 증거는 부재\n\n2. 이란 전쟁은 경제 활동의 하방 압력으로 작용 중. 특히 서비스업에 영향을 많이 미침\n\n3. 현재 물가 충격은 우크라이나 사태 때보다 적은 편\n\n4. ECB의 적절한 대응은 물가를 2%로 복귀시킬 것. 이에 대한 확신이 있음\n\n5. 현재 통화정책은 상황을 제어하기에 적절한 수준(well positioned)에 위치\n\n6. 이란 충격에 기민하게 대응(remain agile)할 것\n\n7. 단기 기대인플레이션 일부 구간에서는 부분적으로 고정이 풀린 모습(some loss of anchoring)\n\n8. 유로존 경제는 ECB의 기본과 낙관 시나리오 사이에 위치\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 기술 발전에 따라 달러의 위상과 역할도 변화\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"date": "2026-06-22T20:43:51+09:00",
"text": "Greenspan 전 연준 의장,\n100세 일기로 타계\n---------------------------------------\nAlan Greenspan Dies at 100; Led Fed During Boom Before 2008 Bust\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/alan-greenspan-dies-at-100-led-fed-during-boom-before-2008-bust",
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"date": "2026-06-22T17:38:41+09:00",
"text": "Starmer 영국 총리 사임\n-----------------------------------------\nKeir Starmer Announces His Resignation as UK Prime Minister- Live Updates - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-06-22/starmer-under-pressure-andy-burnham-pound-live-updates?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==",
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"date": "2026-06-22T07:07:09+09:00",
"text": "[FI Weekly] 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n\n▶ 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n▶ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- 중앙그룹 사태가 크레딧 시장 전반의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 제한적일 것으로 판단. 중앙그룹 주요 계열사 합산 시장성 차입금은 비우량등급 회사채 시장의 2.4% 수준. 절대 규모가 전체 회사채 시장 대비 크지 않음\n\n- Warsh 의장은 보수적인 가이던스가 제공될 것임을 예고. 지금부터는 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단. 역사적으로 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 편. 2000년부터 2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 0개",
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"date": "2026-06-21T11:21:06+09:00",
"text": "■ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- “금융시장이 새로 들어오는 데이터에 반응할 때 가장 잘 작동한다고 생각한다. 반대로 금융시장이 ‘연준이 그 새 정보에 어떻게 반응할 것인가’라는 질문을 던질 때는 덜 효율적으로 작동한다”는 Warsh 의장 기자회견 답변은 이론적으로 맞음. 하지만 통화정책은 사람이 결정하는 일. 그렇다면 시장 참가자들의 데이터에 대한 견해보다는 통화정책 운영자들이 생각하는 데이터의 의미를 파악하는 것이 더 중요\n\n- 연준 의장은 이사진과 FOMC를 대표하고, 이사진에는 지역 연은 총재 임명 승인권과 지역 연은의 몇몇 업무 감독 권한이 있으니 모두가 의장의 성향과 의중에 눈치를 볼 것이라고 생각하기 쉬움. 그러나 그럴 일은 없음. 통화정책과 관련해 연준 구성원들 각자의 견해를 밝히는 것에 대한 제한(비밀 정보 누설, 블랙아웃 기간 제외)은 없음. 오히려, 개개인의 견해를 밝히는 것이 허용된다는 규정이 있음\n\n- 무엇보다 의장은 이사나 지역 연은 총재의 상관이 아님. 연준 이사는 의장이 아닌 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 임명. 인사권 자체가 의장에게 존재하지 않음. 지역 연은 총재 임명은 연준 이사회에서 승인을 득해야 하지만 이사진이 임명을 거부한 사례는 1935~1936년 세 차례가 가장 최근. 거부 사유도 두 사례는 고령 때문이었음\n\n- “의장이 바뀐다고 본인의 연설 일정을 조정할 계획은 없다”던 연준 내 대표적인 중립인사 Williams 뉴욕 연은 총재의 발언에서 보듯 이들은 평소대로 본인들의 의견을 적극적으로 피력할 것. 우리는 여러 인사들 중에서도 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단함\n\n- 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 경향. 1950년 이후 FOMC에서 나온 소수의견은 총 502개. 이 중 283개가 지역 연은 총재들이 개진한 의견들. 2000~2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 없었음",
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"date": "2026-06-19T19:58:04+09:00",
"text": "우리 이콘형도 이렇게 얘기합니다",
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"date": "2026-06-19T19:57:28+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T09:28:29+09:00",
"text": "대단쓰.. 채권쟁이지만 반도체말고는 딱히 뭐가 없어보임",
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"date": "2026-06-19T07:09:27+09:00",
"text": "Anderw Bailey 영란은행 총재\n\n1. 지난 4개월 간 상승한 에너지 가격은 부분적으로 물가 상승 압력으로 작용. 영란은행은 최근 물가 흐름이 고착화되는 것을 방지하는데 주력\n\n2. 물가의 2차 충격이 발생할 경우 기민하게 대응할 것\n\n3. 경제 성장세는 둔화되었고, 에너지 가격은 전쟁 이전보다 높아진 상황. 그러나 중동사태 전개 흐름은 매우 긍정적\n\n4. 브렉시트가 좋은 선택이었다고 이야기하려는 것은 아니지만 영국 금융 부문에 미친 충격은 당초 우려보다 심각하지 않았음",
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"text": "Sky is the limit!!",
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"date": "2026-06-18T13:10:52+09:00",
"text": "10,000 가자!!",
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"date": "2026-06-18T07:33:03+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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{
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"date": "2026-06-18T06:19:20+09:00",
"text": "- Warsh에 대한 첫인상: 편향적인 사람이 아니라 그냥 지금 연준 돌아가는 꼴이 마음에 안드는 사람. 이거저거 뜯어고칠 듯(고치려고 할듯)\n\n- No편향 = 긍정적 / 뭐든 손대보려함 = 변동성 확대\n\n- Forward Guidance 지움. 첫 회의 때부터 성명서가 엄청 간결해짐. 연준 차원, 의장으로부터의 정보를 얻기는 진짜 힘들듯. 한동안 개혁 얘기만 주구장창 하지 않을까 함\n\n- 다행인건 Williams가 의장 바뀐다고 연설 일정 조정할 생각 없다했음. 연준 이사, 지역연은 총재들 이야기가 중요해질 듯",
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"date": "2026-06-18T04:32:01+09:00",
"text": "FOMC 관전평: 개혁 청사진 발표자리",
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"date": "2026-06-18T04:24:46+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가는 목표 수준을 상당 수준 상회(well ahead of the 2% goal). 높은 물가가 지속되고 있는 것이 부담. 경제활동은 견조한 속도로 확장\n\n2. 최근의 상황이 인플레이션의 서막을 의미하는 것은 아님\n\n3. 지도부의 교체 시기는 기존 관행을 재검토할 수 있는 기회. 성명서를 짧고 간결하게 바꾸었음. 기존 표현들을 배제. 현재 통화정책에 적절하지 않은 Forward Guidance도 제거\n\n4. 본인의 전망을 제시하는 것을 자제(refrained from submitting projections of my own)\n\n5. 커뮤니케이션, 대차대조표, 데이터 소스, 생산성과 고용, 연준의 인플레이션 프레임워크 등 다섯 개 부문에서 TF 설립을 약속\n\n6. 전망 시스템(summary of projection)을 포함, 여러가지 변화를 제안할 것\n\n7. 대차대조표 TF는 풍부한 준비금 시스템(ample reserves regime)의 장단점을 검토할 것이며 커뮤니케이션 TF는 SEP 개선작업에 나설 예정\n\n8. 데이터 TF는 새로운 데이터 소스 발굴과 방법론에 변화를, 생산성 및 고용 TF는 AI 등 기술발전의 분석을, 인플레이션 프레임워크 TF는 물가의 상승 원인을 분석할 것\n\n9. 2% 물가는 연준이 오랫동안 유지해온 목표. 물가목표 달성 전까지는 목표의 수정 검토가 불필요. 목표물가 수정은 TF 업무가 아님\n\n10. 연준의 통화정책은 주택시장 관점에서는 긴축적이지만 금융시장 관점에서는 그렇지 않음. 긴축의 강도가 고르지 않은 것(uneven)\n\n11. 점도표 시스템에 대한 재검토도 필요. 구성원들은 자신들이 제출한 전망치에 얽메이지 않는 모습. 전망치를 제출할 때 그다지 확고한 신념을 느낄 수 없었음(did not hear tonnes of conviction on the projection submissions)\n\n12. 개인적으로 점도표 시스템은 정책 운영에 큰 도움이 되지 않는다고 생각(submitting a dot is not helpful in the conduct of policy)\n\n13. 기자회견은 커뮤니케이션에 있어 매우 유용한 수단이나 전달할 정말 중요한 내용이 있어야 함\n\n14. 앞으로 몇 가지 변화가 있을 예정이며 이는 기자회견을 열 만한 가치가 있을 수 있음\n\n15. 연준은 지난 5년 간 물가 목표 달성에 실패. 이를 바로잡을 것\n\n16. 대부분 데이터들은 뒤떨어진(old-fashioned) 방식에 근거에 산출\n\n17. 시장은 새롭게 발표되는 데이터들에 반응할 때 가장 효율적. 연준이 해당 데이터에 어떻게 반응할지 우려할 때는 효율성이 떨어짐\n\n18. 금융시장(financial market prices)은 중앙은행에게 가장 중요한 정보\n\n19. 연준은 음식료와 에너지 등 특정 부문 물가에는 유의미한 영향을 미칠 수 없음. 연준은 물가 상승의 2차 충격을 막는 데에 주력할 것\n\n20. 재무장관과의 주간 회담은 매우 유용. 지금까지 세 번 회담을 가졌음. 연준은 넓은 시야를 가져야 하지만 권한은 제한적이어야 함(needs to have a wide lens but a narrow remit)\n\n21. 주택시장을 제외한 대부분 영역에 있어 현재 통화정책이 긴축적이라고 볼 수는 없음\n\n22. 구성원 전원이 현 시점에서는 추가 긴축이 필요하지 않다는 것에 동의",
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"id": 6315,
"date": "2026-06-18T03:31:55+09:00",
"text": "뉴페이스",
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"date": "2026-06-18T03:22:11+09:00",
"text": "Forward Guidance 사실상 삭제",
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"id": 6313,
"date": "2026-06-18T03:01:28+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75% 만장일치 동결",
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{
"id": 6312,
"date": "2026-06-17T19:50:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이미 호르무즈 해협은 부분적으로 개방. 완전개방까지는 1~2일 소요될 것\"",
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{
"id": 6311,
"date": "2026-06-17T17:32:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 5월 금통위 당시 예상했던 것보다 임금과 수요 쪽 인플레이션 압력이 강할 수 있음\n\n2. 빅스텝 관련 이야기가 나올 당시에는 시장이 많이 어려웠던 상황. 그때는 채권금리와 환율이 많이 상승했었음. 중앙은행은 통화정책을 펼 때 시장 상황에 일희일비하지 않고 밑에 깔린 흐름을 중요시 함. 상황에 휘둘리지 않고 정책을 운영해 나갈 것\n\n3. 원유가격 정상화까지는 상당 기간 소요 예상. 생산이 단기간에 전쟁 이전 수준까지 회복하는 것은 어려워 보임\n\n4. 연초 추경의 일부는 최고가격제에 사용되고 피해지원금으로 지출. 총수요나 물가에 큰 영향을 미치지 않았음. 재정 상황이 양호하고, 재정정책에서 나오는 채권금리에 대한 상방 압력도 별로 없는 상황\n\n5. 초과세수는 단기적으로 채무 상황에 쓰일 수도 있지만 그것이 제일 급선무인지에 대해서는 논의가 있을 수 있음. 재정 상황이 워낙 좋기 때문에 그것보다 더 높은 우선순위인 사업도 있을 것. 큰 그림에서 보았을 때 한국경제가 도약할 수 있는 아주 좋은 기회",
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"id": 6310,
"date": "2026-06-17T07:16:06+09:00",
"text": "■ 5월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 물가는 고유가가 지속되면서 상방압력이 크게 확대된 반면, 성장은 반도체 경기 호조가 중동 리스크의 부정적 영향을 상쇄하면서 당초 예상보다 견조한 흐름을 보일 전망\n\n- 불확실성이 매우 큰 만큼 기준금리를 현 수준에서 유지한 채 물가 추이 등 대내외 여건 변화를 면밀히 점검하면서 적절한 정책 대응을 모색해나가는 것이 바람직\n\n\n위원2(2.75% 인상)\n\n- 반도체는 자본 집약적 산업으로서 고용 유발 계수가 크지 않아, 반도체 호황이 경제 전체로 파급되는 낙수효과는 다른 산업에 비해 작다고 생각\n\n- 물가는 정부의 각종 대책으로 상승 폭이 억제되고 있으나 이러한 정책들은 장기간 유지하기 어렵고, 상승압력을 일시적으로 이연시킬 뿐, 물가상승요인이 해소되는 것은 아닙\n\n- 금년 및 내년도 경제 성장률이 잠재성장률을 상회할 것으로 전망. 반면 고환율과 고유가에 따른 물가상승 압력은 당분간 계속 누적될 것으로 예상\n\n- 기준금리를 25bp 인상하여 물가상승 압력에 선제적으로 대응하고, 향후 실물 경제와 물가 지표의 추이를 살펴보면서 통화정책 방향을 결정하는 것이 좋겠음\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 실물 부문에서 뚜렷한 양극화 심화에도 불구하고 헤드라인 지표는 그동안의 부진에서 벗어나 강한 흐름을 보여주고 있음\n\n- 물가의 경우 고유가라는 공급 요인에 의한 직접적 영향을 넘어 앞으로 상품·서비스 등 근원물가로 전이되면서 상당 기간 상승 모멘텀이 강화될 것으로 보여 향후 경제정책 운용의 핵심 고려 요인이 될 것\n\n- 통화정책의 선택지는 점차 좁아지는 것이 불가피\n\n- 높은 불확실성이 지속되는 상황에서 섣부른 기준금리 조정보다는 대외 환경의 변화 추이를 좀 더 확인해 보는 것이 바람직. 향후 통화정책 방향은 중동전쟁의 조기 안정화 여부에 달려 있음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 수출 호조 및 내수 회복으로 금년 및 내년 중 성장이 잠재 수준을 상회할 것으로 예상되는 가운데\n\n- 고유가 및 고환율의 영향과 파급 효과, 수요압력 등으로 소비자물가 상승률이 내년 1분기까지 목표 수준을 상당폭 상회할 것으로 전망됨에 따라 물가에 대한 우려가 커졌음\n\n- 통화정책은 물가를 중심으로 운용해 가면서 정책 기조의 변화를 모색할 필요\n\n- 기준금리 동결 기조 지속 시 나타날 수 있는 물가 불안 리스크가 인상 기조 전환에 따른 성장 둔화 리스크보다 큰 것으로 평가\n\n\n위원5(2.75% 인상)\n\n- 국내경제는 성장과 물가의 상방압력이 함께 커지고 있음. 특히 공급 및 수요측 물가압력이 함께 확대되는 가운데, 기대와 임금을 매개로 한 2차 파급 가능성도 우려되는 상황\n\n- 불확실성이 여전히 높은 상황이지만, 물가압력 확대와 기대인플레이션 불안에 대한 대응 필요성이 커지고 금융안정 측면의 리스크가 지속되고 있는 만큼 금번 회의에서는 기준금리를 현재의 2.50%에서 2.75%로 0.25%p 인상하는 것이 좋겠다는 의견\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 우리 경제는 중동사태의 영향과 반도체 경기 호조의 영향을 모두 받으면서 정책변수간 리스크의 균형이 성장에서 물가로 기울고 있음\n\n- 이는 인플레이션에 대응할 때의 리스크보다 대응하지 않을 때의 리스크가 좀 더 커졌음을 의미하므로 물가안정을 위한 금리 인상을 검토할 필요가 있다고 생각\n\n\n-> 소수의견 2인 외 위원1을 제외한 나머지 3명도 기준금리 인상을 기정사실화",
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"id": 6309,
"date": "2026-06-17T07:00:42+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 발표되는 데이터들은 RBA 예상 경로에 부합\n\n2. 필요시 추가 긴축 주저하지 않을 것. 주택시장 둔화가 통화정책에 도움이 된다고 판단하는 것은 시기상조\n\n3. 현재 유가는 RBA 기본전망 수준\n\n4. 4.5% 실업률은 지금도 고용시장이 소폭 타이트함을 보여줌\n\n5. 물가가 안정되기를 기다리기만 한다면 너무 늦을 것\n\n\n우치다 신이치 일본은행 부총재\n\n1. 일본 경제는 완만하게 회복 중. 경제의 하방 리스크도 감소\n\n2. 긷조적 인플레이션이 목표 수준을 상회할 위험이 존재\n\n3. 중단기 시계열에서 실질 기준글리는 (-). 금융환경은 완화적\n\n4. 경제활동과 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리 인상 이어나갈 계획\n\n5. 금리 급등 시 신속하게 국채 매입량 확대할 것\n\n6. 물가 추세는 점진적으로 2%를 향해 나아가는 중\n\n7. 최근 몇 년간 임금-물가 상승 사이클은 2% 물가 목표에 부합하는 수준\n\n8. 외환시장 충격은 과거보다 물가에 더 큰 영향을 줌. 기조적 물가에도 영향이 있음\n\n9. 경제의 하방 리스크 감소가 이전 회의와 비교했을 때 가장 크게 바뀐 점\n\n10. 금번 기준금리 인상의 주된 이유는 정책 조정이 지나치게 늦어지는 것을 방지하는 것\n\n11. ETF 매매 속도를 조정할 계획은 없음\n\n12. 2조엔 규모 JGB 매입으로도 충분히 대차대조표의 조정이 가능\n\n13. 일일 시장 흐름에 대해 관여하지 않을 것. 50bp 기준금리 인상 제안은 없었음",
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"date": "2026-06-15T07:32:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상",
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"id": 6307,
"date": "2026-06-15T06:52:49+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제",
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{
"id": 6305,
"date": "2026-06-12T10:06:48+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요",
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"date": "2026-06-12T06:59:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작",
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"date": "2026-06-12T03:55:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal",
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"date": "2026-06-11T21:42:57+09:00",
"text": "Smull Smull",
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"date": "2026-06-11T21:33:01+09:00",
"text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함",
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"date": "2026-06-11T21:30:47+09:00",
"text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"",
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"date": "2026-06-11T21:24:44+09:00",
"text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)",
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"date": "2026-06-11T21:15:58+09:00",
"text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상",
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"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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"text": "줏대없음 그자체",
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"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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{
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"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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"id": 6274,
"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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{
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-06-30T16:15:46+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:23:59+09:00",
"text": "이 기사는 오보입니다.\n면적도, 착공 및 준공 시기도\n모두 사실과 다른 것으로 봐주시면\n좋겠습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:23:34+09:00",
"text": "**#조선**** ****#HD현대중공업**** 260630**\n\n[**[단독]美 데이터센터 수주하더니···HD현대重, 3500㎡ 규모 '힘센엔진' 공장 증축**](https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026063013484456817)\n\n30일 업계에 따르면 HD현대중공업은 울산사업장 내 힘센엔진 공장 증축을 위한 공사 절차에 착수했다. 증축 대상 부지는 약 3500㎡ 규모이며, 공사 기간은 2026년 6월부터 2027년 4월까지다.\n\n이번 증축은 기존 생산라인을 중단하거나 공장을 개조하는 방식이 아니라, 현재 야적장으로 활용 중인 공간을 신규 시설 부지로 전환하는 형태로 진행된다. 기존 공장 가동에 미치는 영향을 최소화하면서 생산 효율을 높이는 데 초점을 맞춘 것이다.\n\n현중 힘센엔진 CAPA의 순차적 증설이 시작되는 모양입니다. 빠른 인콰이어리 대응을 위해 기존 인프라를 최대한 활용하는 모습이네요.",
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"date": "2026-06-30T12:42:17+09:00",
"text": "**$SNDK**\n\n**$3,000 보고서 주요 내용\n**\nBernstein는 NAND 가격이 72% 하락하는 극단적인 다운사이클을 가정하고, 고객이 계약을 포기하는 최악의 상황까지 반영해도 FY30 EPS는 $214를 유지할 것으로 전망했다. \n\n반면 LTA가 없다면 같은 조건에서 FY30 EPS는 $81 수준까지 감소할 것으로 분석했다.\n\n이를 반영해 FY27과 FY28 EPS 전망치를 각각 $243, $272로 상향했으며, Bull Case에서는 각각 $350, $400까지 가능하다고 제시했다. \n\nBernstein는 이러한 전망이 가격 사이클의 지속 기간이 길어지고 평균 판매가격 하락 폭이 완만해질 것이라는 기대를 반영한 결과이며, 신규 LTA가 Sandisk의 장기 실적 안정성과 밸류에이션을 높여줄 것으로 평가했다.”",
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"date": "2026-06-30T08:27:57+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리 \n**\n9월 25bp 인상(+48.8% 확률)\n이후 동결",
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{
"id": 13458,
"date": "2026-06-30T08:26:29+09:00",
"text": "**달러/원 **\n\n1,542.13",
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{
"id": 13456,
"date": "2026-06-30T08:25:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 27(전일 FEAR 25)",
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{
"id": 13455,
"date": "2026-06-30T07:28:52+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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"id": 13454,
"date": "2026-06-29T13:46:57+09:00",
"text": "삼성, SK하이닉스, Micron, 메모리 가격 담합 혐의로 미국 연방 집단소송 직면 - Wccftech\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 삼성, SK하이닉스, Micron은 글로벌 메모리 가격 폭등 속에서 담합 및 가격 고정 혐의로 지난 6월 25일 미국 캘리포니아 연방 법원에 집단소송을 당했다.\n- 이번 소송은 이들 기업이 인공지능에 필수적인 HBM으로의 조율된 전환을 핑계로 DDR3와 DDR4 등 기존 범용 DRAM 생산량을 인위적으로 낮게 유지했다고 주장한다.\n- 소송장에 따르면 이러한 조율된 행동은 범용 DRAM 공급을 크게 감소시켜 지난 4년간 가격을 약 700% 폭등시켰으며 최근 Apple의 제품 가격 인상 원인이 되었다.\n- 소송 측은 삼성과 SK하이닉스가 2000년대 미국 법무부의 가격 담합 형사 고발에 대해 유죄를 인정하고 벌금을 부과받았던 과거 사례를 들어 담합 패턴을 제시했다.\n- Jefferies 등 시장 조사 기관은 메모리 가격의 즉각적인 정상화는 없을 것으로 보며 2026년 3분기와 4분기에도 가격 상승세가 지속될 것으로 전망했다.\nhttps://wccftech.com/samsung-sk-hynix-and-micron-now-face-a-us-federal-class-action-lawsuit-for-colluding-to-bring-about-a-rampocalypse/",
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"id": 13453,
"date": "2026-06-29T11:24:29+09:00",
"text": "이은택 이사님이 지난주에 인포맥스 라이브에 출연하셔서 올해 리포트들 중 최고의 명작중 하나인 \"Gravity Rules\"로 시장 설명해주셨었군요\n\n클로드로 돌린 노션 요약본인데 풀영상 시청 추천합니다\n\nhttps://amplified-monday-6a4.notion.site/KB-TV-2026-06-27-38d9d0e7b2ed81c7a740eb705127ed85",
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"date": "2026-06-29T11:23:39+09:00",
"text": "원래 한국은 중간이 없습니다.",
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"date": "2026-06-29T08:53:45+09:00",
"text": "$MU CEO\n\n“10년 넘게 $AAPL 은 우리 칩을 5달러에 사들여 금속 상자 안에 끼워 넣은 뒤, 소비자에게 99달러짜리 업그레이드 제품으로 팔아치우면서, 우리가 7달러를 받으려는 시도를 비웃어 왔습니다.\n이제 우리가 그들에게 50달러를 청구하니, 그들은 돌아서서 자사 고객들에게 가격을 250달러나 올렸습니다.”\n\n=> X 글 펌인데, 팩첵은 못했습니다.",
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"id": 13449,
"date": "2026-06-29T08:20:30+09:00",
"text": "바클레이스는 현재 2028년 전체 하이퍼스케일러 자본지출(1분기 이후)에서 약 1조 1천억 달러 이상을 보고 있으며, 이는 스트릿 대비 약 26% 높은 수치에 해당",
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"date": "2026-06-29T06:31:57+09:00",
"text": "미국 관리들은 미국과 이란이 공격을 중단하기로 합의했으며 이번 주에 만날 것이라고 밝혔습니다. - Axios -",
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"date": "2026-06-26T13:45:34+09:00",
"text": "관종에 빨간색이 원딸 뿐이라는...",
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"date": "2026-06-26T12:17:20+09:00",
"text": "지금 이런 변동성이면 자본시장으로서의 역할은 하지 못하는건 아닌지와 함께,\n\n24시간 거래시간 확대를 하면 전국민 불면증으로 들어가겠다라는 생각.",
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"date": "2026-06-26T12:14:48+09:00",
"text": "**공포탐욕지수**\n\nFEAR 25\n\n1칸 내려가면 EXTREME FEAR",
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"date": "2026-06-26T12:13:46+09:00",
"text": "달러/원 1,548.28",
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"date": "2026-06-26T12:13:30+09:00",
"text": "나선 -1.63%",
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"id": 13441,
"date": "2026-06-25T20:11:57+09:00",
"text": "🤩**멜리우스, ****$MU**** 목표주가 1,100달러에서 2,200달러로 상향 조정 \n- 매수의견: 메모리 시장이 점점 더 SaaS와 유사한 양상을 띠고 있다.\n**\n애널리스트 코멘트: “단순히 실적이 예상을 크게 상회하고 목표주가 상향 조정이 있었던 것만이 아닙니다. 마이크론은 전략적 고객 계약의 급증부터 가격 책정, 2027년을 훨씬 넘어 지속될 공급 부족 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 긍정적 정보를 공개하며 메모리 사이클 전체를 다시 재정의했습니다.\n\n마이크론은 조만간 향후 매출의 절반을 매력적인 최저 가격이 보장된 5년짜리 전략적 고객 계약을 통해 확보하게 될 것입니다. 모든 메모리 등급이 예측 가능한 미래까지 공급 부족 상태입니다. **결과적으로, 이러한 펀더멘털을 바탕으로 마이크론은 약 6년 내에 회사 전체를 자사주 매입으로 소각할 수 있을 것이므로 더 높은 주가수익비율(P/E)을 받을 자격**이 있습니다.\n\n메모리는 이번 AI 시대의 모든 병목 현상 중에서도 가장 큰 병목으로 기록될 것입니다. 마이크론은 현재 상황이 2027년 이후까지 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년 한 해 동안 전례 없는 규모의 자사주 매입을 사실상 보장하는 것입니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 메모리를 더 많이 사용할수록 AI 성능은 향상되며, 이는 전략적 고객 계약을 통한 반복 매출과 막대한 현금 수익을 가능하게 합니다.\n\n**우리는 2027 회계연도 실적 전망치를 약 47% 상향 조정하고 목표 주가를 2,200달러로 설정하며, 목표 배수를 약 9배에서 약 12배로 확대합니다. 메모리가 점점 더 SaaS와 유사한 특성을 띠게 됨에 따라, ‘매수(Buy)’ 등급을 부여한 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조치를 취하고 있습니다.\"\n**\n애널리스트: 벤 라이츠(Ben Reitzes)",
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"date": "2026-06-25T19:50:53+09:00",
"text": "2천불은 처음",
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"date": "2026-06-25T19:49:07+09:00",
"text": "🤩**마이크론**(**$MU**)** TP 동향**\n\n**Susquehanna\n**$1,750=>$2,000\n\n**DA Davidson\n**$1,500=>$2,000\n\n**Needham**\n$1,550 =>$1,650\n\n**TD Cowen\n**$1,500=>$1,600\n\n**KeyBanc\n**$600=>$1,600\n\n**BofA Securities\n**$1,500=>$1,550\n\n**JPMorgan\n**$550=>$1,540\n\n**Wells Fargo\n**$1,220=>$1,525\n\n**Wolfe Research\n**$1,250=>$1,500\n\n**Raymond James\n**$1,100=>$1,500\n\n**RBC Capital\n**$1,200=>$1,500\n\n**Citigroup\n**$1,200=>$1,400\n\n**Mizuho Securities\n**$1,150=>$1,375\n\n**Baird\n**$500=>$1,280\n\n**Morgan Stanley\n**$1,050=>$1,200\n\n**Goldman Sachs\n**$900=>$1,100",
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"id": 13438,
"date": "2026-06-25T19:46:27+09:00",
"text": "🤩 **$MU**** Micron Technology: DA Davidson – 𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 $𝟐,𝟎𝟎𝟎(상향)**\n\n**Rating = Buy (유지)**\n**Price Target = $2,000 (이전 $1,500 → 상향)**\n**Current Price = $1,048.51**\n\n**Key Takeaways**\n\n• Micron은 반도체 업계 최고 수준의 실적 가시성을 확보한 새로운 국면에 진입\n• 메모리 업황은 아직 사이클 후반이 아니며, 성장 여력이 충분하다고 판단\n• 최소 2027년까지 DRAM·NAND 공급 부족(Supply-Demand Tightness) 지속 전망\n• FY3Q26 매출은 $41.5B(+346% YoY)로 컨센서스($36.3B)를 크게 상회\n• 평균 약 5년 계약의 **16건 전략적 고객 계약(SCA)** 체결\n• SCA는 **DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 약 1/3**을 커버\n• 가격 하한(Floor) 또는 상한(Ceiling)이 포함된 계약이 전체 매출의 약 **40%** 차지\n• 이러한 장기 계약을 통해 **과거 최고 수준(GM 61%)을 뛰어넘는 매출총이익률** 달성이 가능할 것으로 전망\n\n**Event Focus**\n\n• FY3Q26 실적에서 **매출 $41.5B**를 기록하며 컨센서스 **$36.3B**를 크게 상회\n\n**Stock Context**\n\n• 실적 발표 이후 시간외 주가는 약 **12% 상승**\n\n**Valuation Context**\n\n• 새로운 목표주가 **$2,000**는 **CY26 EPS의 20배**를 적용하여 산출\n\n**Analyst Sentiment**\n\n**• Positive**\n• 압도적인 실적과 강력한 가이던스, 그리고 장기 전략 고객 계약 확대를 통해 향후 실적 가시성이 크게 개선됐다는 점을 긍정적으로 평가\n\n**Analyst Commentary 요약**\n\n**DA Davidson은 Micron에 대해 Buy 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $1,500에서 $2,000으로 상향했다.**\n\n애널리스트는 Micron이 이제 과거의 경기민감 메모리 기업이 아니라 **반도체 업계에서 가장 높은 실적 가시성을 보유한 기업 중 하나**로 진화했다고 평가했다. 이번 분기 역시 시장 예상치를 크게 웃도는 실적과 긍정적인 향후 전망을 제시했으며, 메모리 업황 역시 아직 사이클 종료와는 거리가 멀다고 판단했다.\n\n회사는 FY4Q26부터 추가 생산능력을 확대할 예정이지만, **최소 2027년까지는 공급 부족이 지속될 것**으로 예상했다.\n\n특히 이번 분기 가장 중요한 변화는 **16건의 전략적 고객 계약(SCA)** 체결이다. 이 계약들은 평균 약 **5년**의 장기 계약으로 데이터센터, 소비자, 자동차 고객을 대상으로 체결됐으며, DRAM 출하량의 약 20%, NAND 출하량의 약 33%를 커버한다.\n\n이 가운데 상당수 계약은 **Take-or-Pay 구조**를 채택하고 있으며, 현재 시장가격을 기준으로 가격 상한(Ceiling)과 계약기간 동안의 가격 하한(Floor)을 포함하고 있다. 또한 일부 계약은 고정가격 방식으로 체결되어 전체 매출의 약 40%를 차지할 것으로 예상된다.\n\nDA Davidson은 이러한 계약 구조가 메모리 업황 변동성을 크게 낮추고, **과거 최고 수준이었던 61%의 매출총이익률을 넘어서는 수익성**을 가능하게 할 것으로 전망했다.\n\n또한 **16건 중 14건은 계약기간 동안 최소 $100B 규모의 누적 매출을 보장**하며, Micron은 공급 확보를 위해 약 $22B의 선수금(Deposits)도 수취할 것으로 예상된다고 설명했다.\n\n종합적으로 DA Davidson은 **장기 고객 계약을 통한 높은 실적 가시성, 지속적인 메모리 공급 부족, 구조적인 마진 개선**을 근거로 Micron의 목표주가를 **$2,000**으로 상향 조정했다.",
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{
"id": 13437,
"date": "2026-06-25T14:39:58+09:00",
"text": "**마이크론 JP모건\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n5월 분기 실적과 8월 분기 가이던스는 시장 기대를 크게 웃돌았지만, 당사는 **가장 중요한 변화로 전략적 고객계약(SCA)의 대폭 확대**를 꼽음. 지난 분기 단일 5년 계약에서 이번에는 총 16건의 장기계약을 체결하며 사업모델이 경기순환형 메모리 업체에서 장기 계약 기반 공급업체로 전환되고 있다고 평가함. 계약은 대형 고객 4곳, 중형 고객 3곳, 자동차 고객들로 구성되며 2026년부터 2030년까지 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 포함함. 회사는 **향후 전체 매출의 50% 이상을 SCA로 확보하는 것을 목표**로 하고 있으며, 가격 하단만 적용해도 약 1000억달러의 누적 매출이 보장되고 해당 계약의 최저 마진도 과거 어느 호황기보다 높다고 설명함. 고객들의 선급금과 금융 약정도 총 220억달러에 달하며 이 가운데 180억달러는 자유롭게 사용할 수 있는 현금으로 재무 안정성까지 크게 강화됨.\n\n5월 분기 매출은 415억달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가하며 시장 예상치 356억달러를 크게 상회함. DRAM 매출은 313억달러, NAND 매출은 99억달러를 기록했고 **ASP는 각각 63%, 87% 상승**함. **공급이 제한된 가운데 가격 상승이 실적을 견인했으며 매출총이익률은 사상 최고인 84.9%를 기록**함. 클라우드 메모리, 코어 데이터센터, 모바일·PC, 자동차·임베디드 등 모든 사업부가 사상 최대 실적을 달성했고 데이터센터 매출은 처음으로 분기 250억달러를 넘어 연간 환산 1000억달러 규모에 도달함. 데이터센터 SSD 매출도 전분기 대비 두 배 이상 증가한 50억달러를 돌파했으며 EPS 역시 사상 최고치를 기록함.\n\n**8월 분기 가이던스도 시장 예상치를 크게 상회**함. 매출은 500억달러, 매출총이익률은 약 86%, EPS는 31달러를 제시했으며 **가격 상승률은 둔화되겠지만 현재 확보한 높은 가격 수준이 유지되는 것이 더 중요**하다고 설명함. **HBM 시장 전망도 상향 조정해 2027년 HBM TAM이 1000억달러를 쉽게 넘어설 것**으로 전망했으며, **DRAM과 NAND의 공급 부족도 기존 예상보다 긴 2027년 이후까지 지속될 것**으로 예상함. HBM4 12단 제품은 HBM3E보다 두 배 빠른 속도로 양산되고 있으며 이미 10억달러 이상 출하했음. 설비투자는 2026년 270억달러로 상향했고 2027년에는 400억달러 중반 이상으로 확대해 2028년 이후 공급 확대를 준비할 계획임.\n\n막대한 현금 창출과 주주환원도 핵심 투자 포인트로 제시함. 순현금은 이미 244억달러에 달하며 4분기 잉여현금흐름은 300억달러 이상으로 증가할 전망이고, 고객 선급금도 추가로 100억달러 유입될 예정임. 회사는 CHIPS Act 관련 제한이 종료되는 **2026년 12월 이후 초과현금의 100%를 주주에게 환원하겠다는 방침을 밝혔으며 자사주 매입을 주요 수단**으로 활용할 계획임. 당사는 **실적 추정치를 큰 폭으로 상향하고 2027년 12월 목표주가를 1540달러로 제시**했으며, Overweight 의견을 유지함.",
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{
"id": 13436,
"date": "2026-06-25T14:30:29+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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"date": "2026-06-25T12:00:16+09:00",
"text": "경우의 수 계산하다가 수학실력 늘겠네 ㅋㅋㅋ;;; \n\n몇 팀을 응원해야하는겨",
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"id": 13434,
"date": "2026-06-25T11:58:06+09:00",
"text": "역대급 꿀조\n\n(남아공이) ㅋㅋㅋ;;",
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"date": "2026-06-25T08:17:21+09:00",
"text": "JP모건) MU 실적 첫 인상 코멘트 – 매출과 마진 모두에서 바이사이드 기대치를 크게 상회하였으며, 그 결과 제 바이사이드 기준치(Buyside Bars)를 12% 상회하는 실적을 기록하였습니다. 가이던스는 눈이 휘둥그레질 만한 86%의 총이익률(GM)과 제 바이사이드 기준치를 10% 상회하는 수준으로 제시되었습니다. 이는 \"AI 시대에 있어 메모리의 전략적 가치\"를 반영하는 것입니다. 몇 가지 강력한 코멘트는 다음과 같습니다.\n\no \"우리는 모든 세그먼트에 걸친 AI 주도 수요가 구조적인 공급 제약과 맞물리면서, 타이트한 수급 여건이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상합니다.\"\n\no \"우리는 이제 16건의 전략적 고객 계약(SCA, strategic customer agreements)을 체결하였음을 발표하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 우리의 사업 모델을 근본적으로 변화시킬 것으로 기대합니다.\" 여기에는 4곳의 \"초대형 고객\"과 3곳의 \"중형 고객\"이 포함됩니다. 이들은 통상 5년 계약(자동차용은 3년)입니다. 이들은 DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 1/3을 차지합니다. 이들은 다년간의 계약 기간에 걸친 구속력 있는 약정이 포함된 테이크 오어 페이(take-or-pay) 방식입니다. \"가장 큰 규모의 계약들은 일반적으로 기존 제품에 대해 현재 CQ2(캘린더 기준 2분기) 시장 가격을 상한가로, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가를 두고 있습니다.\" 발표 자료의 새로운 페이지들에 SCA에 관한 상당히 더 많은 공시 내용이 담겨 있습니다.\n\no \"우리는 시간이 흐르면서 글로벌 경제의 모든 부분에서 촉발될 수 있는 의미 있는 혁신과 생산성 향상의 아주 초기 국면(early innings)에 있을 뿐입니다.\"\n\no \"2028년에 산업 공급이 점진적으로 개선될 것으로 예상하더라도, 우리는 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 언제쯤 따라잡을 수 있을지에 대한 가시성을 확보하지 못하고 있습니다.\"\n\no 공급 성장에는 그린필드 팹(greenfield fabs)이 필요합니다. 그리고 기술 전환(tech transitions)이 시간이 갈수록 더딘 비트 성장(bit growth)을 야기하고 있습니다. NAND 생산능력이 DRAM으로 재배치되고 있습니다.",
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"id": 13432,
"date": "2026-06-25T08:16:40+09:00",
"text": "**[반.전] 마이크론 SCA가 보여준 수요, 그리고 증설의 당위성**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. \n \n최근 반도체 주가가 높은 변동성을 보이며, 공포도 급격히 확산된 바 있는데요, 마이크론이 어닝 서프라이즈를 통해 \n다시금 믿음을 심어주었습니다. \n \n콜 내용은 시간외 주가가 10% 넘게 급등할 만했는데요, 핵심은 SCA(Strategic Customer Agreement; 장기 전략 공급 계약)였습니다. Take-or-pay라는 용어를 쓸 정도로, 일반적인 장기공급계약보다 훨씬 구속력이 강한 구조를 공개했습니다. \n \n가격 구조도 놀랍습니다. 대형 계약은 현재 시장가격 수준의 ceiling price (가격 상한)을 두는 한편 계약기간 동안 floor price (가격 하한)도 설정되어 있습니다. 이보다 작은 일부 계약은 고정가격이거나 아예 가격 밴드가 없기도 합니다. \n \n마이크론은 16개의 SCA를 체결했고, 이들의 계약기간이 3~5년이라고 밝혔습니다. DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3이 SCA로 묶였는데, 추가 계약들 체결 시, 향후 매출의 절반이 SCA에서 나올 것으로 전망했습니다. \n \n당연히 AI 수요가 너무 강력하기 때문에 이런 계약들을 체결하는 것일 겁니다. 수요 대비 공급이 너무도 부족하기 때문이고요. 마이크론은 DRAM, NAND 모두 내년 이후로도 타이트할 것으로 전망했습니다. \n \n이에, 마이크론 역시도 재차 증설 의지를 다졌습는데요. 미국 Idaho의 ID1 팹은 2027년 중반, ID2 팹은 2028년 말 첫 웨이퍼 생산이 목표입니다. New York 팹 클러스터의 첫 번째 팹도 올해 1월 착공했습니다. \n \n급히 산 대만 Tongluo팹도 일정을 한 분기 앞당겨 2027년 중반부터 의미 있는 제품 출하를 시작할 예정이고, 두 번째 클린룸도 건설하기 시작했다고 합니다. \n \n수요가 좋으면 그만큼 많이 만들어야 하는 법입니다. 물량을 3~5년 간 공급하기로 했으면, 그에 필요한 capacity도 갖춰야겠지요. \n \n비단 반도체 cycle뿐 아니라, 소부장의 이번 up-cycle도 길다고 보는 핵심 이유입니다. \n반도체 소부장에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. \n \n \n감사합니다. \n \n(2026/06/25 공표자료)",
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"id": 13431,
"date": "2026-06-25T07:54:09+09:00",
"text": "그 많던 Cash는 어디로 가는가\n[Nomura](https://www.marketwatch.com/story/big-tech-is-preventing-new-stock-market-highs-due-to-the-changing-way-investors-play-the-ai-trade-says-this-top-strategist-891c2577)",
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{
"id": 13430,
"date": "2026-06-25T07:43:48+09:00",
"text": "**EWY +11% 상승중**",
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{
"id": 13429,
"date": "2026-06-25T07:42:34+09:00",
"text": "공포탐욕지수\n\nFEAR 26 \n\n극심한 공포로 넘어가기 전 마쪽이가 캐리했네.. \n완전 야르다 야르",
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{
"id": 13427,
"date": "2026-06-25T07:13:22+09:00",
"text": "디파짓이 있는데 Capex에 사용할 수 있냐는 질문에 사용처 제한 없다고 했음. \n\n계약에 대한 보증금 같은 개념이라 계약 이행 후반부에 잘 돌려줄 수 있도록 관리할 예정이라고 함. \n\nFCF에는 미포함",
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"id": 13426,
"date": "2026-06-25T07:10:33+09:00",
"text": "**고객 선급금(Deposit)의 의미**",
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"date": "2026-06-25T07:01:38+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족은 언제 해소되는가?**",
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"id": 13424,
"date": "2026-06-25T06:51:09+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨.**\n\nL2+ 자율주행-> 일반 차량 대비 5배 이상 \n\n휴머노이드 -> L2 자율주행 대비 10배 이상",
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"id": 13423,
"date": "2026-06-25T06:50:27+09:00",
"text": "**🤩**** Micron Technology FQ3 2026 Earnings (2026.06.24)\n**\n**AI 메모리 슈퍼사이클 본격화 → 공급 부족 장기화 + 사업모델 구조적 변화 \n**\n1.\n마이크론은 FY26 3분기에 매출, 매출총이익률, EPS 모두 사상 최대치를 기록하며 가이던스를 상회함. \n\n2.\n분기 매출은 414.6억 달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가함. \n\n3.\nNon-GAAP EPS는 25.11달러를 기록함. \n\n4.\n매출총이익률은 84.9%로 역사상 가장 높은 수준을 기록함. \n\n5.\n데이터센터 매출은 연환산 기준 1,000억 달러를 돌파했으며 분기 기준 250억 달러를 초과함. \n\n6.\n데이터센터 SSD 매출은 50억 달러를 넘어섰으며 전분기 대비 두 배 이상 증가함. \n\n7.\n현재 DRAM과 NAND 모두 수요가 공급을 크게 초과하는 상황이 지속되고 있음. \n\n10.\n**마이크론은 메모리 공급 부족이 2027년 이후에도 지속될 것으로 전망함. \n**\n11.\nAI 확산으로 메모리 산업은 과거 사이클 산업에서 구조적 성장 산업으로 전환되고 있다고 평가함. \n\n12.\nAI 수요는 데이터센터뿐 아니라 스마트폰, PC, 자동차, 산업용 장비, 로봇으로 확산되고 있음. \n\n13.\n**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨. \n**\n14.\n공급 측면에서는 신규 팹 건설이 복잡하고 장기간이 소요되어 공급 확대가 쉽지 않은 구조임. \n\n15.\n건설 인력 부족, 인허가 문제, 전력 인프라 부족 등이 공급 증가를 제한하는 요인으로 지적됨. \n\n16.\nDRAM 공정 난이도는 세대가 바뀔수록 높아지고 있으며 비트 생산 증가율은 둔화되고 있음. \n\n17.\nHBM 생산 확대는 기존 DRAM 공급 여력을 추가로 압박하고 있음. \n\n18.\nNAND 업계는 클린룸 공간을 DRAM으로 전환하고 있어 NAND 공급 역시 제한되고 있음. \n\n19.\n마이크론은 AI 시대에 메모리가 전략 자산(Strategic Asset)으로 격상됐다고 평가함. \n\n20.\n**회사는 현재까지 총 16개의 SCA(Strategic Customer Agreement)를 체결했다고 발표함. \n**\n21.\nSCA는 고객이 일정 물량을 반드시 구매해야 하는 Take-or-Pay 계약 구조임. \n\n22.\n**계약 기간은 대부분 2026년부터 2030년까지의 5년 장기 계약임. \n**\n23.\n현재 체결된 SCA는 향후 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 커버함. \n\n24.\n향후에는 회사 전체 매출의 절반 이상이 SCA 계약에 포함될 것으로 예상됨. \n\n25.\n**대부분의 SCA는 가격 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling)을 포함하고 있음. \n**\n26.\n**가격 하한선만으로도 마이크론은 과거 어떤 업황 정점보다 높은 이익률을 확보할 수 있다고 설명함. \n**\n27.\n16개 계약 중 14개 계약은 최소 매출 기준 약 1,000억 달러 규모의 누적 매출을 보장함. \n\n28.\nSCA 관련 고객 선급금 및 금융 약정 규모는 총 220억 달러에 달함. \n\n29.\n이는 메모리 산업이 단순 현물 거래 시장에서 장기 공급 계약 시장으로 변화하고 있음을 의미함. \n\n30.\nHBM4 12단 제품은 HBM3E 대비 두 배 빠른 속도로 양산 확대가 진행되고 있음. \n\n31.\nHBM4 누적 매출은 이미 10억 달러를 돌파함. \n\n32.\n1γ DRAM과 G9 NAND는 회사 역사상 최대 생산 노드가 될 것으로 전망됨. \n\n33.\n**차세대 DRAM 및 NAND 노드는 2027년 하반기 양산 시작이 예정되어 있음. \n**\n34.\n향후 LP6, DDR6, HBM 차세대 제품 비중 확대에 따라 메모리 비트당 원가는 상승할 것으로 전망됨. \n\n35.\n**마이크론은 미래 제품에 대해 추가 가격 프리미엄을 고객과 협상할 수 있다고 설명함. \n**\n36.\n2026년 서버 출하량 성장 전망은 기존 두 자릿수 초반에서 High-Teens 수준으로 상향됨. \n\n37.\nAgentic AI 확산으로 GPU 서버뿐 아니라 CPU 서버와 스토리지 서버 수요도 크게 증가하고 있음. \n\n38.\nAI 컨텍스트 메모리 저장 수요 확대는 SSD 시장 규모를 추가 확대시키고 있음. \n\n39.\nPC와 스마트폰은 출하량 감소에도 불구하고 고가 AI 디바이스 중심으로 매출 성장이 나타나고 있음. \n\n40.\n**자동차에서는 L2+ 이상 자율주행 차량이 일반 차량 대비 5배 이상의 메모리를 사용함. \n**\n41.\nL2+ 이상 차량 비중은 올해 20%를 넘고 2030년에는 40% 이상으로 확대될 전망임. \n\n42.\n**휴머노이드 로봇은 L2+ 차량 대비 약 10배의 메모리를 사용할 것으로 전망됨. \n**\n43.\n2026년 DRAM 업계 비트 출하 성장률은 Low~Mid 20% 수준으로 예상됨. \n\n44.\n2026년 NAND 업계 비트 출하 성장률은 약 20%로 예상됨. \n\n45.\n회사는 미국 아이다호, 뉴욕, 대만, 싱가포르 등을 중심으로 대규모 생산능력 확대를 진행 중임. \n\n46.\n싱가포르는 2027년부터 HBM 첨단 패키징 핵심 거점으로 활용될 예정임. \n\n47.\nDRAM 매출은 313억 달러로 전체 매출의 76%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 60% 이상 상승함. \n\n48.\nNAND 매출은 99억 달러로 전체 매출의 24%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 80% 이상 상승함. \n\n49.\n**분기 영업현금흐름은 254억 달러, 조정 FCF는 183억 달러를 기록함. \n**\n50.\n보유 유동성은 322억 달러이며 순현금은 244억 달러 수준까지 증가함. \n\n51.\nFY26 4분기 가이던스는 매출 500억 달러, EPS 31달러, 매출총이익률 86% 수준을 제시함. \n\n52.\n**결론적으로 마이크론은 “AI발 메모리 수요 폭증 + 구조적 공급 제약 + 장기 공급계약(SCA)“이라는 세 가지 변화가 결합되며 과거와 전혀 다른 메모리 산업 구조가 형성되고 있다고 강조함.**",
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"id": 13422,
"date": "2026-06-25T05:45:42+09:00",
"text": "- 이번을 제외하고 **과거 마이크론이 기록한 최고 GPM은 2028년 4분기(6~8월) 61%, OPM 52%**\n\n- 즉 향후 **5년간 '하한가격만으로' 분기 GPM 70%에 가까운 수준이 유지된다'**고 보면 될듯\n\n- TSMC를 넘어서는 마진이 5년간 픽스",
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"id": 13421,
"date": "2026-06-25T05:45:39+09:00",
"text": "**마이크론\n(SCA 관련)**\n\n\n이러한 SCA는 **take-or-pay(의무인수)** 계약 구조로, 해당 다년(multi-year) 기간에 걸쳐 특정 물량을 매입하겠다는 구속력 있는 약정(binding commitments)을 포함합니다.\n\n규모가 가장 큰 계약들은 일반적으로 기존 제품(existing products)에 대해 **현재 CQ2(달력 기준 2분기) 시장 가격 수준의 상한가격(ceiling price)을, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가격(floor price)**을 두고 있습니다.\n\n**일부 SCA는 고정 가격(fixed price)이 적용되거나, 가격 밴드(price band)가 없어 가격이 시장 상황에 연동**되는 형태입니다. 계획된 모든 SCA가 체결될 경우, 고정 가격이거나 현재 CQ2 시장 가격에 근접한 수준의 가격 상한을 가진 계약은 당사 매출의 **약 40%**를 차지할 것으로 예상됩니다.\n\n**가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, 가격은 계약 기간 동안 이 하한~상한 범위 내에서 유지되도록 설계**되어 있습니다. 이러한 가격 가시성(pricing visibility)은 다양한 시장 세그먼트에 걸친 SCA 고객들이 사업을 보다 효과적으로 운영하고 수요를 키워나가는 데 도움이 될 것입니다.\n\n가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, **하한가격만으로도 마이크론에게 매우 견조한(robust) 총이익률을 보장하며, 이는 과거 어느 사이클에서의 피크 마진보다 훨씬 상회하는 수준**입니다.\n\n당사가 체결한 16건의 SCA 중 14건은, 계약상 **최저 가격(minimum price) 기준으로 잔여 계약 기간에 걸쳐 누적 매출 약 1,000억 달러 규모에 해당**합니다.\n\n이러한 계약들은 또한 더 높은 가시성과 향상된 실적 안정성을 바탕으로, 당사의 장기 재무 성과, 마진, 그리고 잉여현금흐름(FCF) 전망을 강화합니다.\n\n지금까지 체결한 SCA 하에서, **당사는 현금 보증금(cash deposits) 및 관련 재무 약정으로 220억 달러를 수취**할 것으로 전망합니다. 이는 이 새로운 비즈니스 모델에 대한 고객들의 강한 의지를 다시 한번 보여주는 것입니다.",
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{
"id": 13419,
"date": "2026-06-25T05:21:11+09:00",
"text": "마이크론 LTA (SCA)\n\n• 5년 계약 (2030년 까지)\n• 16개 계약 체결\n• 디램 생산량의 20% , 낸드 생산량의 30% 수준\n• 매출액의 50% 까지 커버 가능한 규모",
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"id": 13418,
"date": "2026-06-25T05:18:16+09:00",
"text": "$MU\n\n마이크론 2026년 1분기 실적:\n\n- 3분기 대폭 상회, 조정 총마진 84.9% 보고, 컨센서스 81.9% 초과.\n\n- 3분기 매출 414.6억 달러, 기대치 355.9억 달러 초과.\n\n- 조정 EPS 25.11달러, 컨센서스 추정치 20.60달러 상회.\n\n- 4분기에 대해 마이크론은 매출 490억~510억 달러로 안내, 월스트리트 추정치 432.4억 달러 초과.\n\n- 회사는 4분기 조정 총마진 약 86%를 예상, 기대치 83.6% 대비 상회.\n\n- 경영진은 모든 최종 시장 전반의 강력한 AI 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 메모리 공급이 타이트한 상황이 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다.",
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{
"id": 13417,
"date": "2026-06-25T05:09:58+09:00",
"text": "**\"2027년 이후에도 타이트한 시장 상황 지속 예상\"**",
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{
"id": 13416,
"date": "2026-06-25T05:09:33+09:00",
"text": "$MU | Micron Technology:\n\n➤ 지금까지 체결된 전략적 고객 계약에 따라 220억 달러의 현금 예치금 및 관련 재무 약속을 받을 프로젝트\n\n➤ 자본 반환을 늘릴 계획\n\n➤ 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 따라잡을 시기를 전망하지 못하고 있음\n\n➤ 2027 회계연도 분기별 자본 지출이 2027 회계연도 4분기 수준을 초과할 것으로 예상\n\n➤ 2026 회계연도 전체 자본 지출이 약 270억 달러에 이를 것으로 예상\n\n➤ 2027 회계연도 운영 비용이 약 10억 달러 증가할 것으로 전망\n\n➤ 모든 부문에 걸친 AI 주도 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 타이트한 시장 상황이 지속될 것으로 예상",
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{
"id": 13415,
"date": "2026-06-25T05:08:56+09:00",
"text": "마쪽이 해냈구나...",
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{
"id": 13414,
"date": "2026-06-25T05:04:19+09:00",
"text": "**🤩****$MU**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $41.46B (예상 $35.5B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $25.11 (예상 $20.4) 🟢\n🔹 조정 총마진: 84.9% (예상 81.8%) 🟢\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $50.0B ± $1.0B (예상 $43.4B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $31.00 ± $1.00 (예상 $24.3) 🟢\n🔹 총마진: 약 86% (예상 83%) 🟢\n🔹 영업비용: 약 $1.65B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 자동차 및 임베디드 매출: $4.63B (예상 $3.51B) 🟢\n🔹 클라우드 메모리: 매출 $13.769B; 총마진 83%; 영업마진 78%\n🔹 코어 데이터 센터: 매출 $11.524B; 총마진 87%; 영업마진 83%\n🔹 모바일 및 클라이언트: 매출 $11.521B; 총마진 87%; 영업마진 86%\n🔹 자동차 및 임베디드: 매출 $4.634B; 총마진 79%; 영업마진 75%\n\n기타 지표:\n🔹 영업 현금 흐름: $25.39B\n🔹 조정 FCF: $18.3B\n🔹 HBM4: 주요 고객 플랫폼을 위한 대량 출하 중; 여러 최종 고객에게 자격 샘플 발송\n🔹 HBM4E: 2027년 달력 연도에 대량 생산 예상\n🔹 G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD: 대량 생산 중\n🔹 고용량 245TB QLC SSD: 출하 개시\n\n재무:\n🔹 조정 순이익: $28.86B\n🔹 조정 영업이익: $33.68B\n🔹 조정 영업비용: $1.52B\n🔹 자본 지출 투자, 순: $7.1B\n🔹 현금, 유가증권, 제한 현금: $30.2B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.15, 2026년 7월 21일 지급, 2026년 7월 6일 기준 주주에게\n\n코멘터리:\n🔸 “마이크론의 기록적인 3분기 재무 실적과 4분기에 대한 더욱 강력한 전망은 AI 시대에서 메모리의 전략적 가치를 반영합니다.”",
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"id": 13412,
"date": "2026-06-24T15:51:57+09:00",
"text": "???",
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{
"id": 13411,
"date": "2026-06-24T15:42:08+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국은 절대, 무슨 일이 있어도 공산주의 국가가 되지 않는다!!!**",
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"id": 13410,
"date": "2026-06-24T15:29:41+09:00",
"text": "» 미국 금리선물 시장에서는 내년 상반기까지 최대 1.8회(1회=25bp)의 금리인상 가능성을 반영 중",
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{
"id": 13409,
"date": "2026-06-24T15:25:58+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"id": 13406,
"date": "2026-06-24T15:06:52+09:00",
"text": "**260624_Micron 연간 영업이익 추정치 변화[vs. 260319]\n\n(1) FY28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 3월 19일 \n*FY28 = CY27년 9월 ~ CY28년 8월\n\n(2) FY27(F) $76.2bn → $82.2bn(+8%)\n\n(3) FY28(F): $90.8bn → $168.0bn(+85%)**",
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"id": 13405,
"date": "2026-06-24T15:06:40+09:00",
"text": "나선",
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"date": "2026-06-24T14:53:58+09:00",
"text": "도쿄닉스\n\n-6.5% —> +3%",
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"id": 13403,
"date": "2026-06-24T14:40:38+09:00",
"text": "증시에 머물러 있으면, 어제같은 자연재해 급 야락은 피할 수 없음. \n\n근데 포트 100% 채운 상태에서 맞는 -20%랑 현금 있는 상태에서 맞는 -20% 건 장기 성과에 큰 영향을 미침. \n\n저도 아픔.",
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"id": 13402,
"date": "2026-06-24T14:37:53+09:00",
"text": "워시가 포워드 가이던스 삭제 \n\n이제 힌트 주지 않겠다는 것\n\n금리 전망에 필요한 도구들이 사라지니 각종 지표들 앞두고 변동성은 더 커짐. \n\n리스크 프리미엄도 높아짐\n\n근데 포워드 가이던스 폐지는 금리 인상하지 않고 금리 수준을 높이는 효과도 있음. \n\n연준이 시장에 영향을 덜 미치려는 선택으로 해석.",
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"date": "2026-06-24T14:37:11+09:00",
"text": "Bofa 3회 인상 전망은 완전 오버고 UBS 전망이랑 근거가 더 논리적으로 보입니다, \n\n태스크포스 검토한다고 함으로써 정책 변화 지연시키고 시간을 벌고 유가 하락, 인플레이션 하락 후 이를 근거로 금리 정책 펼치면 되고 인상 보다는 당분간 동결이 적절.",
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"date": "2026-06-24T14:31:12+09:00",
"text": "근데 뭐 오를 때 같이 오르고 내릴 때만 쏙 빠지긴 섭섭하긴 하지 ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-24T14:29:49+09:00",
"text": "글로벌 메모리/반도체 사슬에 엮여버린 결과",
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"date": "2026-06-24T14:29:05+09:00",
"text": "정상은 아니긴 하죠..",
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"date": "2026-06-24T14:27:42+09:00",
"text": "한 마디로 그럴수도있고 아닐수도 있습니다 장세",
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"date": "2026-06-24T14:25:27+09:00",
"text": "마이크론은 기대치가 높을 수밖에 없긴 하지만, 결과는 아무도 모름.\n\n2027년만 언급하다가 이번주부터 2028년 이익 당겨와서 계산나오기도 했고, 현재 $1,750이 젤 높음(같은 애널이 샌디스크는 $3,250 제시)\n\nTP 무난한게 $1,500으로 현재에서 40% 가량 업사이드.\n\n어차피 결과는 아무도 모르니 본인 시나리오 대로 움직이면 될 듯 ;; ㅋ \n\n내일은 새벽출근 해야겠네여 🙁",
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"id": 13395,
"date": "2026-06-24T14:06:22+09:00",
"text": "$WEN\n\nWendy’s 주식이 r/WallStreetBets에서 바이럴이 되면서 하룻밤 사이 20% 상승했습니다.\n\n가장 바이럴된 포스트는 다음과 같은 논지를 제시했습니다:\n\n“나의 동료 여러분. 너무 늦기 전에 Wendy’s를 구해야 합니다. 이 회사가 파산하면, 우리 모두가 직장을 잃게 될 겁니다!”",
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"id": 13394,
"date": "2026-06-24T13:53:46+09:00",
"text": "제목 : UBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" *연합인포*\nUBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = UBS는 금융시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 가능성을 과도하게 반영하고 있다며 연준이 오히려 내년 금리 인하에 나설 것이라고 전망했다. UBS는 23일(현지시간) 자사 홈페이지를 통해 \"시장은 연준의 추가 긴축 가능성을 반영하고 있으나 단기적으로 금리 인상 가능성은 작다\" 며 \"상당 기간 정책금리가 동결된 이후 2027년 금리 인하로 전환될 것\"으로 예상했다. 시장은 지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언을 반영해 내년 4월까지 두 차례 금리 인상 가능성을 가격에 반영하고 있다. 하지만 UBS는 인플레이션 압력이 점차 완화되고 있다는 점에 주목했다. UBS는 \"관세 영향이 약해지기 시작하면서 물가 상승세도 둔화할 것\"이라며 5월 소비자물가지수(CPI)는 에너지·식품을 제외한 근원 상품부문에서 디스인플레이션(물가상승률 둔화)이 재개되고 있음을 시사했다\"고 설명했다. 특히 관세 영향을 크게 받는 품목군의 가격 상승세가 눈에 띄게 둔화하고 있다는 점을 근거로 최근 근원 인플레이션을 끌어올렸던 관세전가 효과가 점차 되돌려지고 있다고 진단했다. UBS는 이러한 흐름이 향후 1년간 인플레이션을 약 0.8%P 낮출 수 있다고 분석했다. 성장 둔화 전망도 추가 긴축 가능성을 제한하는 요인으로 꼽혔다. UBS는 재정 지원 효과가 약화하고 실질소득 증가세가 부진한 가운데 올해 하반기 미국 경제 성장세가 다시 둔화할 것으로 내다봤다. 또한 인공지능(AI) 확산에 따른 노동시장 충격이 예상보다 크게 나타날 경우 연준의 정책 초점이 물가 안정보다 고용 안정으로 이동할 가능성이있다고 평가했다. UBS는 \"추가 금리 인상을 위해서는 기대 인플레이션의 지속적 상승이나 2.5% 이상의 성장률, 꾸준한 실업률 하락 등이 필요하지만, 현재로서는 이러한 조건이 충족되지 않고 있다\"고 지적했다. 워시 의장이 출범시킨 5개 태스크포스(TF)도 정책 조정 속도를 늦추는 요인으로 분석됐다. 지난 FOMC 회의에서 연준은 커뮤니케이션과 대차대조표, 데이터, 생산성 및 노동시장, 인플레이션 프레임워크 등을 검토하는 5개 TF를 신설했다. UBS는 연준이 정책 체계 전반을 재점검하는 과정에 들어간 만큼 단기간 내 정책 변화에 나설 가능성은 크지 않다고 판단했다. UBS는 \"위원회가 정책 프레임워크를 재평가하는 동안 주요 정책 결정은 지연될 가능성이 크다\"며 \"위원 간 의견 차이가 확대될 경우 실제 시행 시점은 더욱 늦어질 수 있다\"고 말했다. 이에 따라 현재의 높은 국채 금리는 투자 기회가 될 수 있다고 UBS는 추천했다. UBS는 \"시장이 반영하는 금리 인상 기대는 지나치게 공격적\"이라며 \"현재의 높은 금리 수준은 단기·중기 만기의 우량 채권 비중을 확대할 기회를 준다\"고 설명했다. 아울러 \"연준 정책금리가 궁극적으로 하락할 것이라는 전망은 단기적인 변동성에도 불구하고 금 가격에 대한 중장기 낙관론을 뒷받침한다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"id": 13393,
"date": "2026-06-24T10:10:19+09:00",
"text": "TSMC, 첨단 노드 파운드리 가격을 전반적으로 인상할 예정\n\n대만 언론은 기술 분석가들을 인용해 TSMC가 고객들에게 웨이퍼 파운드리 가격 인상을 통보하기 시작했다고 보도했으며, 이는 소문에 오르내린 3nm 노드뿐만 아니라 7nm 이하의 모든 첨단 노드를 포함하며, 약 5~10%의 인상 폭으로 웨이퍼 수익의 약 75%에 영향을 미칠 전망이다.",
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"date": "2026-06-24T09:34:25+09:00",
"text": "마이크론도 결국 꼬레아 후행따리가 되었네...",
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"date": "2026-06-24T09:23:37+09:00",
"text": "$NVDA 엔비디아의 금지된 AI 칩이 중국 암시장에서 가격이 두 배로 상승했습니다 - FT",
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"id": 13390,
"date": "2026-06-24T09:16:34+09:00",
"text": "나스닥도 변동이 엄청나다..",
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"date": "2026-06-24T09:14:55+09:00",
"text": "최근 시장이 반도체/에너지 쏠림이 심하니 공탐지수도 고장난 듯 하네요.. \n\nFEAR를 벗어나지를 못하는..",
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"date": "2026-06-24T09:08:04+09:00",
"text": "요즘 시장 개밤티네요",
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"date": "2026-06-23T14:53:43+09:00",
"text": "서킷동안 마이크론은 더 밀리네요 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-23T14:26:58+09:00",
"text": "**■ 6월 남은 증시 일정**\n\n1) SK하이닉스, 미국 ADR상장 심사결과 발표 (6월중)\n\n2) 실적발표_마이크론 (6/25.목.새벽5시)\n\n3) 한국 VS 남아공 월드컵 (6/25.목.오전10시)\n\n4) 미 PCE 물가지수 (6/25.목.밤9시반) 3.8% 예상\n\n5) 기관, 분기 리밸런싱 (6월말) \n\n6) 캐나다 잠수함 수주전_우선협상대상자 선정 (6월말, 늦으면 7월초) 한국 VS 독일 \n\n\n*차근차근 다시 차근차근 포트 정비해봐야죠. 달달한거 묵구 쉬야겠어요.",
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"date": "2026-06-23T13:59:31+09:00",
"text": "닉스가 빠져서 MU가 빠지는거냐 MU가 빠져서 닉스가 빠지는거냐. 순환참조가 참 무서워.",
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"date": "2026-06-23T09:31:57+09:00",
"text": "데이장 마이크론 시세도 오락가락 ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-23T08:47:22+09:00",
"text": "허거덩",
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"text": "$MU | SIG 𝐦𝐚𝐢𝐧𝐭𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐁𝐮𝐲 on 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧 𝐓𝐞𝐜𝐡𝐧𝐨𝐥𝐨𝐠𝐲, 𝐦𝐚𝐢𝐧𝐭𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐏𝐓 𝐚𝐭 $𝟏𝟕𝟓𝟎",
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"date": "2026-06-22T22:04:20+09:00",
"text": "**🤩****NVIDIA, 차세대 AI 슈퍼컴퓨터를 위한 Vera Rubin 플랫폼 공개**\n\n➤ 𝐍𝐕𝐈𝐃𝐈𝐀가 AI 및 과학 컴퓨팅을 위한 𝐕𝐞𝐫𝐚 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 플랫폼을 공개했습니다.\n\n➤ Vera Rubin은 과학용 AI 성능으로 𝟕 𝐞𝐱𝐚𝐟𝐥𝐨𝐩𝐬 이상을 제공합니다.\n\n➤ 이 플랫폼은 기본 𝐅𝐏𝟔𝟒 컴퓨팅 성능으로 𝟓 𝐩𝐞𝐭𝐚𝐟𝐥𝐨𝐩𝐬를 제공합니다.\n\n➤ 시스템은 랙당 최대 𝟏𝟒𝟒개의 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 𝐆𝐏𝐔를 지원합니다.\n\n➤ Vera Rubin은 기후 모델링, CFD, 양자 화학 및 에너지 탐사를 가속화합니다.\n\n➤ 플랫폼은 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 𝐆𝐏𝐔, 𝐕𝐞𝐫𝐚 𝐂𝐏𝐔, NVLink-C2C 및 BlueField-4 DPU를 결합합니다.\n\n➤ Leibniz Supercomputing Centre의 𝐁𝐥𝐮𝐞 𝐋𝐢𝐨𝐧 시스템은 Vera Rubin을 사용하며 약 𝟑𝟎배 더 많은 컴퓨팅 파워를 제공할 예정입니다.\n\n➤ DOE의 𝐃𝐨𝐮𝐝𝐧𝐚 슈퍼컴퓨터는 HPC, AI 및 데이터 집약적 작업에 Vera Rubin을 사용할 예정입니다.\n\n➤ Los Alamos는 𝐌𝐢𝐬𝐬𝐢𝐨𝐧, 𝐕𝐢𝐬𝐢𝐨𝐧 및 𝐕𝐞𝐫𝐢𝐭𝐚𝐬 슈퍼컴퓨팅 시스템에 Vera Rubin을 선택했습니다.\n\n➤ Bull, Dell, GIGABYTE, HPE 및 Supermicro가 Vera Rubin 기반 랙 스케일 시스템을 발표했습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ Vera Rubin은 𝐀𝐈, 시뮬레이션 및 분석을 통합된 컴퓨팅 플랫폼으로 결합합니다.\n\n➤ 더 높은 성능은 과학, 에너지 및 국가 안보 분야의 획기적인 발전을 가속화할 수 있습니다.\n\n➤ NVIDIA의 성장하는 𝐀𝐈 𝐚𝐧𝐝 𝐇𝐏𝐂 인프라 시장에서의 리더십을 확대합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"과학적 발견은 이제 세계의 가장 큰 도전의 복잡성과 이를 해결하기 위해 구축된 컴퓨팅 시스템 간의 경주입니다. NVIDIA Vera Rubin은 과학을 위한 새로운 도구입니다 — 시뮬레이션, AI 및 데이터 처리를 결합한 랙 스케일 슈퍼컴퓨터로, 연구자와 산업이 그 어느 때보다 빠르게 설계하고 발견할 수 있도록 돕습니다.\" — 𝐉𝐞𝐧𝐬𝐞𝐧 𝐇𝐮𝐚𝐧𝐠, NVIDIA 창립자 겸 CEO",
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{
"id": 13379,
"date": "2026-06-22T22:03:09+09:00",
"text": "**🤩****Micron과 Anthropic, 전략적 AI 인프라 파트너십 체결**\n\n➤ 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧과 𝐀𝐧𝐭𝐡𝐫𝐨𝐩𝐢𝐜이 광범위한 전략적 AI 인프라 협정을 발표했습니다.\n\n➤ 파트너십은 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲, 𝐬𝐭𝐨𝐫𝐚𝐠𝐞, 공급 계약, AI 도입, 그리고 투자에 걸쳐 있습니다.\n\n➤ Micron은 𝐀𝐧𝐭𝐡𝐫𝐨𝐩𝐢𝐜의 𝐒𝐞𝐫𝐢𝐞𝐬 𝐇 펀딩 라운드에 참여할 예정입니다.\n\n➤ 양사는 AI 워크로드에 최적화된 𝐇𝐁𝐌, 𝐃𝐑𝐀𝐌, 𝐒𝐒𝐃 기술을 공동으로 최적화할 것입니다.\n\n➤ 협력은 𝐀𝐈 𝐩𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐜𝐞, 에너지 효율성, 그리고 토큰 경제를 개선하는 것을 목표로 합니다.\n\n➤ Anthropic은 Micron과 다년간의 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 𝐚𝐧𝐝 𝐬𝐭𝐨𝐫𝐚𝐠𝐞 𝐬𝐮𝐩𝐩𝐥𝐲 계약을 체결했습니다.\n\n➤ 계약은 Anthropic의 장기적인 𝐀𝐈 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐮𝐭𝐞 확장 전략을 지원합니다.\n\n➤ Micron은 엔지니어링, 제조, 기업 운영 전반에 걸쳐 𝐂𝐥𝐚𝐮𝐝𝐞 모델을 배포했습니다.\n\n➤ Claude 도입은 Micron에서 𝐩𝐫𝐨𝐝𝐮𝐜𝐭𝐢𝐯𝐢𝐭𝐲와 혁신 성과를 가져왔습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 급속히 확대되는 𝐀𝐈 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 시장에서 Micron의 위치를 강화합니다.\n\n➤ Anthropic의 미래 AI 성장에 필수적인 메모리와 스토리지 공급을 확보합니다.\n\n➤ AI 모델 개발과 𝐢𝐧𝐟𝐫𝐚𝐬𝐭𝐫𝐮𝐜𝐭𝐮𝐫𝐞 설계 간의 통합을 심화합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"AI 혁명은 데이터 센터에서 엣지까지 메모리와 스토리지 솔루션의 역할을 영구적으로 높였습니다. Micron의 Anthropic과의 전략적 협력은 양사의 업계 선도적 역량을 결합하여 차세대 AI 인프라를 혁신하고 확장합니다.\" — 𝐒𝐮𝐦𝐢𝐭 𝐒𝐚𝐝𝐚𝐧𝐚, Micron 임원 부사장 겸 최고 비즈니스 책임자.\n\n➤ \"우리의 컴퓨트 전략은 스택의 모든 계층을 제대로 갖추는 데 달려 있으며, 메모리와 스토리지는 Claude를 훈련하고 제공하는 데 있어 효율성의 핵심입니다. Micron과의 파트너십은 우리의 워크로드에 맞춰 이러한 시스템을 최적화하고 필요한 공급을 확보하기 위해 긴밀히 협력한다는 의미입니다. Claude 수요가 증가함에 따라, 이것이 우리가 장기적으로 컴퓨트를 확장하는 방법입니다.\" — 𝐓𝐨𝐦 𝐁𝐫𝐨𝐰𝐧, Anthropic 공동 창립자 겸 최고 컴퓨트 책임자.",
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"id": 13378,
"date": "2026-06-22T07:38:09+09:00",
"text": "**발표는 이미 했었고, 오늘은 실행일**",
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"date": "2026-06-22T07:37:38+09:00",
"text": "🤩**S&P 500 and Nasdaq-100 rebalances take effect before Monday’s open, June 22.\n**\n**S&P 500 adds \n**=> $MRVL / $FLEX\n\n**S&P 500 removes \n**=> $POOL / $CPB\n\n**Nasdaq-100 adds \n**=> $ALAB / $CRWV / $NBIS / $RKLB / $TER\n\n**Nasdaq-100 removes \n**=> $CHTR / $CTSH / $INSM / $VRSK / $ZS",
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{
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"date": "2026-06-19T13:43:28+09:00",
"text": "금일 미장은 휴장입니다.\n(노예 해방 기념)",
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{
"id": 13374,
"date": "2026-06-19T12:38:18+09:00",
"text": "Asharq의 Nasr 기자: 밴스(Vance) 미국 부통령의 스위스 방문 취소 이유 중 하나로 레바논 상황 지목, 헤즈볼라에 의한 이스라엘 군인 사망 보도 및 이스라엘의 보복 의지 덧붙여\n\n미국 관리에 따르면 밴스(Vance) 미국 부통령의 스위스 방문 연기 이유 중 하나는 \"레바논 상황과 관련한 이란의 요구 때문일 수 있다\"고 악시오스(Axios)의 라비드(Ravid)가 보도함.\n\n이전 보도: 알자지라(Al Jazeera)에 따르면, 헤즈볼라가 알리 알 타헤르(Ali Al-Taher) 지역에서 미사일과 박격포로 이스라엘군을 공격함.\n\n앞서 밴스(Vance) 부통령이 금요일에 스위스로 이동하지 않을 것이라고 확인된 바 있음.\n\n이란은 이스라엘에 레바논으로부터 철수할 것을 요구함. 서명된 양해각서(MoU)는 레바논의 영토 보전을 약속하고 있음. \n\n그러나 네타냐후(Netanyahu) 이스라엘 총리는 이스라엘이 필요한 기간 동안 레바논 남부 내 안보 구역을 유지할 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-19T12:34:18+09:00",
"text": "이건가",
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"date": "2026-06-19T12:34:00+09:00",
"text": "알자지라 보도: 호르무즈 해협 통행 정상화에 수개월 소요될 수도",
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"text": "공포탐욕지수는 회복이 안 되고 있음. \n\n쏠림의 가속화일지 분산일지 지켜봐야겠음..",
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"text": "나스닥도 쏠림이 심하다..",
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"text": "**공포탐욕지수**\n**\nFEAR 38(전일 FEAR 32)**",
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"date": "2026-06-18T21:31:46+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터 \n\n➤ 초기 실업수당 청구 (6월 13일): 226K (예상 225K, 이전 229K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구 (6월 6일): 1,810K (예상 1,795K, 이전 1,795K)\n\n➤ 초기 실업 수당 청구 4주 평균 (6월 13일): 223.25K (이전 219K)",
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"date": "2026-06-18T09:35:43+09:00",
"text": "역사적인 케빈 워시 6월 FOMC 회의.\n\n\"앞으로 포워드 가이던스(연준이 시장에 금리의 방향이나 정책 기조를 제시하는 것)는 없다!\"\n\n1. 기준금리 3.50~3.75% 동결. 변화없음. \n\n2. 가장 중요한 변화는 예상대로 연준 의장이 점도표를 믿지 않는다며 제출을 하지 않은 것(추정). \n\n3. 전체 위원 19명 중 점도표를 제시한 18명. 그 중 절반인 9명이 올해 최소 한 번의 금리인상을 예상. 8명은 동결. 1명은 인하. \n\n4. 실제로 2026년말 기준금리 전망 중앙값이 3.4%에서 3.8%로 상승함. \n\n5. 한마디로 금리인하 기대 사라지고 인상 가능성이 커짐. 재미있는 점은 케빈 워시 신임 연준의장이 점도표를 제시하지 않았지만 나머지 위원들의 컨센서스로 시장이 연준의 매파적 기조를 읽었다는 것. \n\n6. 중요한 시장의 변화: 단기금리 급등하며 연준의 금리인상 기조 강하게 반영한 반면 장기금리는 하락하며 경제 둔화 가능성 반영. 장단기 금리차 축소(경기침체 가능성)\n\n7. 달러가 1년 만에 가장 높은 수준으로 급등했고 5년만기 실물금리 역시 2025년 3월 이후 최고치로 상승. \n\n결론: 워시 의장이 점도표에 참여를 하지 않으면서 점도표의 포워드 가이던스 역할이 무너졌을까 아니면 의장의 권위가 무너졌을까? 시장의 반응은 후자인듯.\n\nITK / 미주투",
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"text": "그래서 케빈 워시 매파냐고 묻는 분들이 보이는데 그냥 ㅄ라고 답하는게 더 적절하다고 생각함",
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"date": "2026-06-18T08:57:39+09:00",
"text": "Core PCE 1% 안될때도 인플레 때문에 조땐다 라고 계속 입털다가 짤린 화려한 전적이 있었습죠",
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"date": "2026-06-18T08:37:44+09:00",
"text": "SK 하이닉스: 주요 고객사에 12층 차세대 HBM4E 칩 샘플 출하 - $NVDA",
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"date": "2026-06-16T14:18:32+09:00",
"text": "나는 오랫동안 주식투자를 관찰하면서 한 가지 사실을 깨달았다. 많은 사람들이 주식투자에 실패하는 이유는 지식이 부족해서가 아니라 심리를 통제하지 못하기 때문이라는 점이다. 사람들은 좋은 기업을 알아보지 못해서 실패하는 것이 아니다. 대부분은 두려움 때문에 너무 일찍 팔고, 욕심 때문에 너무 비싸게 산다. 그리고 군중의 분위기에 휩쓸려 자신만의 기준을 잃어버린다. **결국 투자의 성패는 종목이 아니라 투자자의 마음에서 결정되는 경우가 많다.**\n\n<투자의 심리> 김진영",
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"text": "누가먼저 발견했냐는 애널리스트의 논리이고, 누가 의미있게 보유해서 수익을 내느냐는 매니저의 논리",
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"text": "6월 아듀",
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"text": "✅ [단독] SK하이닉스, LTA 가격 상단 제한 없다 … 주가 420만원 '가시권'\n\nhttps://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/06/30/2026063000209.html",
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"text": "셀레믹스 주주서한",
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"date": "2026-06-30T14:00:11+09:00",
"text": "**Wärtsilä, 미국 AI 데이터센터향 엔진 발전설비 수주**\n2026.06.29 / Wärtsilä 보도자료\n\n──────────\n\n1. 핵심 한 줄\n① Wärtsilä, 미국 대규모 AI 데이터센터용 발전설비 엔진 공급 수주 = **계약금액 €2.92억(약 4,200억 원)**\n② 발주사: 미국 Denver 소재 Liberty Energy(에너지 서비스 기업)\n③ 장비 납품: 2029년 시작 → 2030년까지 순차 공급, 3Q26 수주 인식 예정\n\n──────────\n\n2. 수주 배경 — AI DC 전력 수요 급증\n① AI DC = 빠른 배치·예측 가능한 전력·높은 가용성 요구 → 독립형 온사이트 발전 수요 급증\n② 전력망 연결 지연·전력 제약 리스크 헤지 목적 = 독립 발전설비 채용 확대\n③ Liberty Energy CEO: \"차세대 온사이트 전력 인프라 수요 가속화, Wärtsilä 엔진이 신뢰성·고효율 발전 요구 충족\"\n\n──────────\n\n3. 공급 제품 — Wärtsilä 34SG 엔진\n① 연료: 천연가스(LNG 기반)\n② 특징: 고성능·고신뢰성·저수분 소비 = AI DC 핵심 운영 요건 충족\n③ 모듈러 설계: 최대 1GW↑ 규모까지 단계적 확장(Phased Deployment) 가능\n④ 고온 환경에서도 검증된 운영 성능 보유\n\n──────────\n\n4. 엔진 기반 발전의 경쟁 우위\n① 모듈성: 필요 용량 단계별 증설 가능\n② 빠른 배치 속도(Speed of Deployment): 전력망 연결 대비 Time-to-Power 단축\n③ 신뢰성·운영 성능: 미션 크리티컬 환경 대응\n④ 프로젝트 실행 유연성: 빠르게 움직이는 AI DC 개발 일정에 유리\n\n──────────\n\n5. Wärtsilä 현황\n① 누적 발전설비 실적: 81GW · 에너지 저장 설비 130개↑ · 180개국 설치\n② 운영 중 설비 약 35% = 서비스 계약 체결\n③ 2025년 순매출: €69억, Nasdaq Helsinki 상장\n\n──────────\n\n6. 한 줄 요약\nWärtsilä, Liberty Energy 통해 미국 AI DC향 천연가스 엔진 발전설비 €2.92억 수주. Wärtsilä 34SG = 최대 1GW↑ 모듈러 확장 + 고신뢰성 + 빠른 배치 = 전력망 지연 리스크 헤지 솔루션으로 AI DC 전력 인프라 시장 내 입지 강화. 납품 2029~2030년\nhttps://www.wartsila.com/media/news/29-06-2026-wartsila-secures-new-order-to-power-next-wave-of-ai-driven-data-center-growth-in-the-u-s--3767555\n\n#AI데이터센터, #전력인프라, #엔진발전, #Wartsila, #LNG, #온사이트발전",
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"text": "DB하이텍 감가상각비는 피크 후 안정화",
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"date": "2026-06-30T10:15:12+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 탑다운 반도체: 주가 조정의 원인과 7월 초 이후 주목\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 최근 반도체 주가 부진의 원인으로 언급되는 요인들 중 설득력 있는 것들을 정리했습니다.\n\n2) 최근 하락은 펀더멘털 훼손이라기보다, 일부는 ‘상반기 최대 승자’에 대한 비중 정상화로 해석할 수 있습니다.\n\n3) 수급 측면에서는 월말·월초를 지나고 난 뒤, 이격도 측면에서도 7월 상순 이후쯤 단기 과열 부담이 완화될 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224331481300",
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"date": "2026-06-30T09:01:48+09:00",
"text": "**삼성전자(005930) - 펀더멘털이 너무 좋다**\n2026.06.30 / 한화투자증권 리서치센터\n\n──────────\n목표가 580,000원 (상향)\n──────────\n\n**1. 핵심 논리 — 저평가 해소 국면**\n① **2026F P/E 5.9배**: 글로벌 반도체 피어 대비 압도적으로 낮은 멀티플 부여 중\n② LTA(장기공급계약) 체결로 이익의 지속성 담보 → 근거 없는 저평가 해소 기대\n③ 2026~2027년 글로벌 반도체 종목 중 영업이익 규모 1~2위 수준 전망\n\n──────────\n\n**2. 사업부별 투자포인트**\n① **DS(메모리)**: 세계 최대 범용 메모리 CAPA 보유 → 2026~2027년 매출·이익 모두 메모리 메이커 중 최대 규모\n② **HBM4**: 하반기부터 납품되는 최고속 HBM4(11.7Gbps 이상) 물량 대부분 삼성 담당 추정 / 1C 공정 성공적 도입 + 업계 최고가 HBM4 납품으로 기술력 입증\n③ **파운드리**: 하반기 LPU 물량 유입으로 적자구조 탈피 기대 / 다만 성과급 등 부차 비용으로 수치적 적자는 유지될 전망\n\n──────────\n\n**3. 2Q26 실적 추정**\n① 매출: 172조 2,950억원(+118% YoY 연간 추세 반영)\n② 영업이익: 81조 1,280억원 / OPM 47%\n③ DS 영업이익: 79조 8,120억원(DRAM 57조 5,770억원, NAND 24조 9,710억원)\n④ DRAM ASP: $1.65/1Gb(+40% QoQ) / NAND ASP: $0.27/1GB(+60% QoQ)\n\n──────────\n\n**4. 연간 실적 추정**\n① 2026E: 매출 727조 9,630억원(+118% YoY), 영업이익 378조 3,340억원(+768% YoY), OPM 52%\n② 2027E: 매출 953조 7,390억원(+31% YoY), 영업이익 560조 1,520억원(+48% YoY), OPM 59%\n③ DS 부문 2026E 영업이익: 369조 9,160억원 / DRAM 273조 2,410억원, NAND 102조 6,340억원\n④ 순차입금: 2025년 -100조원 → 2026E -344조원 → 2027E -635조원으로 순현금 규모 급증\n\n──────────\n\n**5. 밸류에이션**\n① 목표주가 58만원 / 2026F EPS 58,083원 × Target P/E 10배\n② Target P/E 10배는 글로벌 반도체 종목의 최소 배수 적용(추가 상향 여지 존재)\n③ 현재주가 339,500원(6/26) / 상승여력 70.8%\n④ 2026E ROE 57.7% → 마이크론 대비 압도적 수익성 우위\n\n──────────\n\n**6. 한 줄 요약**\nLTA로 이익 지속성이 확보된 가운데 범용 DRAM·HBM4·파운드리 세 축 모두 하반기 개선세가 뚜렷하여 2026~2027년 글로벌 반도체 최대 이익 창출 기업임에도 P/E 10배 미만에 거래되는 저평가 구조 해소가 기대된다.\n\n──────────\n\n#반도체 #메모리 #HBM #삼성전자 #005930",
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"date": "2026-06-30T08:48:27+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"text": "**[국내주식 마감시황] 코스닥 붐이 오는 꿈을 또 꾸었습니다 (6/29)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\nKOSPI 8,394pt (-0.2%), KOSDAQ 920pt (+8.1%) \n\n① 해외 시황 : OpenAI IPO 연기로 반도체 급락하였으나 순환매 발생\n\n-주말 미국 주식시장 하락(S&P500 -0.05%, 나스닥 -0.2%, 필라델피아 반도체지수 -5.3%). OpenAI의 스페이스X 상장 후 부진및 AI 관련주 변동성에 기인한 IPO 연기 보도가 반도체 약세를 유발. 반면 목요일 급락한 애플(+3.1%), 마이크로소프트(+5.7%) 등 빅테크 반등과 헬스케어 순환매 발생하며 지수 약보합 마감. 5월 PCE(4.1%)는 4% 상회하였으나 컨센서스에 부합\n\n② 수급 : 업종/사이즈 로테이션 발생하며 KOSDAQ 900선 회복\n\n-KRX KOSPI 현물 기준 개인 +4.6조, 외국인 -7.7조, 기관 +2.9조원 순매수(금융투자 +3.0조원 투신 -0.3조원, 사모펀드 +0.2조원). 외국인 수급 이탈은 반도체 대형주에 집중, 개인은 반도체 이외에도 우주항공, 2차전지 등 순환매 발생 업종 중심 순매수. 한편 금융투자 중심 KOSDAQ 대거 순매수(+0.5조)\n\n③ 특징업종 : 대형주 수급 쏠림 완화는 전 업종 낙폭 과대 해소로 연결 \n\n-반도체 쏠림 현상 심화에 호실적 예정에도 불구하고 눌리고 눌리던 업종들 대부분 상승 1) 2차전지: 낙폭 과대에 따른 저가매수세 크게 유입. AI 데이터센터 전력 수요 확대로 인한 ESS 기대감 재부각(LG에너지솔루션 +20.8%, 삼성SDI +12.5%) 2) 조선: 역시 낙폭 과대. 캐나다 잠수함 모멘텀 및 실적은 굳건(HJ중공업 +8.7%, 대한조선 +8.2%) 3) 관광: 외국인 관광객 급증에도 서울 호텔은 포화 상태 (파라다이스 +15.8%, 서무T&D +14.5%)\n\n④ 이벤트 : 매크로 지표 발표 예정 \n\n-1) 미국 이란 카타르서 현지 회담 (30일) 2) 6월 시카고 PMI(30일 오전 10시 45분), JOLTs 고용보고서(30일 오후 11시), 6월 소비자신뢰지수(30일 오후 11시) 모두 한국시간 기준\n\n⑤ 시황 : 코스닥의 기술적 반등, 추세적 반전을 뜻하진 않을 것\n\n-분기 및 반기 말 외국인 리밸런싱 성격의 기계적 대량 매도 이어지는 가운데 애플, 오픈AI발 센티 우려까지 더해진 현재 반도체 대형주 중심 외국인 차익실현 매물 출회. 금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.2%, +8.1% 등락\n\n-오늘 핵심 이벤트는 대규모 투자 발표. 핵심은 서남권 제 2 반도체 생산 기지. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 메모리 팹 2기, 총 4기를 짓고 투자 규모는 약 800조원 규모. 삼성은 광주, SK는 서남권으로 신규 클러스터 조성 공식화. 소부장 중 인프라 관련주 강세\n\n-코스닥 전거래일 RSI(14일)상 과매도 구간 진입했기에 수요일 코스닥 30주년 행사 전후로 저가매수세 단기 유입 기대 가능(전일 주간지)했던 상황. 낙폭 과대 구간에서 7월 1일 코스닥 30주년 행사 및 금일 발표된 대규모 투자 소식은 낙폭 과대주 반등으로 연결. 특히 뚜렷한 개별 모멘텀 존재했던 것 아닌 대부분의 낙폭 과대 업종 상승. 이는 지난 5월 중순 국민성장펀드 출시 당시 코스닥 급등했던 사례와 유사. 현재는 당시보다 고점 대비 낙폭 훨씬 더 컸으며 레버리지ETF 출시 이후 120일선 마저 붕괴.\n\n-경기선인 120일선 까지는 반등 가능 시도 지속할 수 있겠으나 여전히 추세적 반등을 기대하긴 어렵다는 판단 유지. 7월 7일 삼성전자 잠정 실적, 7월 10일 SK하이닉스 ADR 상장 등 대형주 실적 모멘텀 존재하기에 대형주 수급 쏠림은 재차 지속될 것. 금일도 개인은 전기전자, 대형주 중심 대규모 저가매수 유지. 코스닥으로 개인투자자의 수급 이동 관찰 실패. 추가로 코스닥 내에서도 그간 상승폭 우세했던 반도체 소부장 내 호실적 장비주들 하락(원익IPS, 이오테크닉스, 피에스케이)했다는 점에서 낙폭 과대로 인한 기술적 저가매수세 유입임을 시사. 7월 1일 발표될 6월 수출데이터 확인 및 2일 고용보고서 넘을 필요\n\n*본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다\n*자료출처: 유안타증권 홈페이지\n*자료 원문: https://buly.kr/614PTGB",
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"text": "**>>VIS: 2026년 8인치 파운드리 시장 공급 부족 지속 전망**\n\n•대만 파운드리 업체 VIS는 8인치 웨이퍼 파운드리 시장이 올해 전반적으로 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황을 보이고 있다고 밝혔음. 그는 현재 고객 수요가 계속 강한 상태이며, 주문 가시성도 3~5개월 수준을 유지하고 있다고 설명했음. 이에 따라 **2026년에도 8인치 파운드리 시장은 공급 부족 상태가 지속될 것으로 예상한다**고 말했음\n\n•또한 싱가포르 신공장은 6월 초 첫 40nm 시험 생산 칩을 출하했으며, 수율이 99%를 넘어섰다고 밝혔음. 해당 공장은 **2027년 1분기 정식 양산**에 들어갈 예정임 (대만 공상시보)",
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"date": "2026-06-29T13:08:39+09:00",
"text": "일라이 릴리와는 케어젠의 주요 펩타이드 플랫폼 전반을 대상으로 기술이전 및 공동개발을 위한 사업 논의가 진행되고 있으며, 후속 미팅과 기술 검토가 이어지는 등 파트너십 구축을 위한 협력이 진행되고 있다. 습성 황반변성 치료제 후보물질인 'CG-P5'는 확보된 연구 결과와 개발 전략을 바탕으로 기술이전 및 공동개발 가능성에 대한 논의가 진행됐으며, 후속 협력 방안에 대한 협의가 이루어졌다.\n\nhttps://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=304500",
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"text": "키움증권, 빗썸 지분 인수 추진",
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"date": "2026-06-29T10:26:23+09:00",
"text": "[한국경제] 단독 '부품 1만개' 아틀라스, 한국서 공급망 구축한다\nhttps://www.hankyung.com/article/2026062824081",
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"date": "2026-06-29T10:02:41+09:00",
"text": "제닉 1분기 하이드로겔 마스크 가동율은 120%로 1일 8시간 근무 기준. Capa는 1분기말 8호기에서 반기말 11호기로 37% 증가",
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"text": "https://naver.me/Gy3EANS3\n\n속상해요 시간이 해결",
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"text": "스페이스X 던지고 다시 반도체 폭풍매수…서학 개미의 변심\n\nhttps://naver.me/GKIrgyAx",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 시총 1%를 사기 위해서는 코스닥 전체 시총의 8%를 팔아야함. 여기에 SK스퀘어, 삼성전자우, 단일종목레버리지까지 개인자금을 흡수하는 중",
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"text": "https://naver.me/GDQwD1EY\n\n이거 출시되고 코스닥이 한달동안 27% 하락함. 20년간 금융위기, 팬데믹 외에 없었던 속락",
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"text": "두배빵 국내출시는 해외로 유출되는 자금을 국내 시장으로 돌리려는 의도였지만 서학개미의 SOXL 매수가 줄어들지는 않았음. 최근 1개월 매수규모는 그 직전 1개월보다 오히려 증가함",
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"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 단 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월\n\n환율과 코스닥을 보면 지금이 경제위기 수준 아닌가",
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"text": "원래도 세배빵을 좋아하는 민족인데 원정경기를 가다가 국장에 강원랜드를 오픈해 준 것",
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"date": "2026-06-26T17:05:26+09:00",
"text": "**[급락 코멘트] 레버리지 ETF, 변동성은 더 커질 수밖에 없다 (6/26)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\n-KOSPI, KOSDAQ 각각 5.8, 4.1% 급락. KOSPI 이번주만 두번째 써킷브레이커 발동. KOSPI 역사상 손에 꼽을 정도로 발동 횟수가 적었던 써킷브레이커이나 이번주만 두 차례 발동. 현재의 시장 급격한 변동성의 원인을 레버리지 ETF로 추정. 애플 가격 인상, Open AI IPO 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 등 노이즈는 써킷브레이커가 발동될 정도의 변동성 야기할 명분은 아니라는 판단. 애플의 가격 인상은 수요 붕괴의 증거라기보다 메모리 공급 타이트와 가격 전가 압력이 현실화되고 있다는 신호(메모리 가격 하락했다면 메모리 Super-Cycle 종료 및 메모리 동반 투매 요인으로 작용했을 것)\n\n-결국 오늘 하락의 본질은 새로운 대형 악재보다 반도체 쏠림 포지션의 되감기. 최근 KOSPI 상승 원인은 삼성전자와 SK하이닉스 중심으로 개인투자자 순매수 집중된 영향. 양종목의 KOSPI 대비 시가총액 비중은 60%에 육박하며 삼성전자, SK하이닉스의 주가 등락이 지수의 주가 등락과 연동. 여기다 단일 종목 레버리지 ETF와 시가총액 상위주에 집중된 ETF 패시브 수급까지 겹치면서 작은 노이즈에도 매도 압력 크게 증폭. 과거 급등락 과정에서 저가매수세 유입을 통해 시장 하방 지지하던 국민연금의 국내주식 순매수 여력은 이미 한도를 다 채운 상황. 레버리지 ETF 출시일 이후 삼성전자와 SK하이닉스의 일일 주가 변동률(고가 대비 저가)은 대폭 확대\n\n-문제 ① 수급 : 시장 상승 견인하는 중인 개인투자자의 수급은 대형주뿐 아니라 단일종목 레버리지 ETF에 집중. KOSPI(삼성전자+SK하이닉스)가 올라도 KOSDAQ이 떨어지고, KOSPI가 떨어져도 KOSDAQ이 함께 떨어지는 원인. 핵심은 낮은 1주당 가격으로 현재 30만원, 200만원을 넘어선 고가의 대형주에 대한 레버리지 익스포저를 제공한다는 점. 이는 개인투자자에게 대형 반도체주를 매수하는 것 보다 진입 장벽이 낮은 고베타 투자수단을 제공하며, 기존 KOSDAQ 성장주로 향하던 모멘텀 수급까지 대형 반도체 단일종목으로 재배분 시키는 효과. 단순 파생형 상품을 넘어 국내 주식시장 수급 집중도를 높이는 새로운 경로로 작동(KOSDAQ 매도하고 전자닉스 단일종목 레버리지 ETF 순매수). 결론은 반도체 업황 호조에 따른 이익추정치 상향 지속된다는 전망 속 이런 수급 쏠림은 지속 & 심화될 수 있다는 것\n\n-문제 ② 급등락 반복으로 인한 이평선 대비 이격도 확대 : 연초 이후 주가와 20일 이동평균선간 이격도는 -1표준편차 ~ +2표준편차 사이 등락 했으나 시가총액 1위 탈환 당시 8거래일 연속 상승하며 이격도 27%, +2표준편차 도달. 결국 급하게 많이 오르는 과정에서 동반된 기술적 조정. 3월 전쟁 시기 제외하고 일일 10% 수준의 주가 급락은 지속되어 왔으며 반복될 것(금일 주간:知). 전일도 SK하이닉스 주가 13% 급등하며 20일 이평선 대비 22.2%의 이격도 발생. 결국 수급적인 이슈로 주가 급등락 반복되며 기술적 조정 역시 동행되는 상황\n\n전략) 결론적으로 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF가 심화시킨 개인투자자의 대형주 수급 쏠림은 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 비중이 절반을 넘어선 KOSPI 지수 변동성 확대 야기.\n\n__(삼성전자+SK하이닉스 쏠림 → 양 종목 변동에 따른 KOSPI 변동성 확대 → 양 종목 변동폭을 단일종목 레버리지 ETF가 확대 → KOSPI 지수 변동폭 확대 → KOSDAQ 매도하고 전자닉스 단일종목 레버리지 ETF 순매수하며 KOSDAQ 수급 악화)__\n\n현 상황 유지된다면 급등락은 앞으로도 유지될 것. 매수-매도 사이드카에 익숙해졌듯 써킷브레이커에도 익숙해질 수 있는 상황. 다만 중요한 것은 펀더멘털의 흔들림. 해당 흔들림 징후 보이지 않는다면 변동성 대폭 확대된 상황에서도 우상향 추세는 지속될 것. 6월에도 반도체 호수출, 메모리 가격 상승 추세는 지속. 이익추정치도 완만한 상승 흐름 유지. 2분기 실적 발표 이후 EPS 재차 빠르게 상향될 전망. 전일 종가 기준 EPS로 금일 KOSPI 12개월 선행 PER은 7.7배 수준. 지수 하단은 가까워졌다는 판단, 투매에 동참하기 어려우며 기존 반도체 IT 업종 중심 압축 대응 전략 유지\n\n*자료출처: 유안타증권 홈페이지\n*자료 원문: https://buly.kr/Awhbp5X",
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"date": "2026-06-26T17:01:41+09:00",
"text": "**HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”**\n\nHSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음\n\nHSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침\n\n이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.\n\nSK하이닉스 TP 290만원 → 400만원\n\n([CNBC 유료 Pro 기사](https://www.cnbc.com/2026/06/26/sk-hynix-us-listing-ipo-hsbc-price-target.html))",
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"text": "https://naver.me/Gwfb7ChQ\n\n코스닥 변동성은 왜 아래 방향으로만....",
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"date": "2026-06-26T15:00:08+09:00",
"text": "📮 [메리츠 투자전략 황수욱]\n2026.6.26\n\n코스피 급락 코멘트 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4c63rkxf\n\n오늘 코스피 급락은 다른 펀더멘털 이슈보다는 6월말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱(T+2일 고려), 한국 시장에 대한 구조적인 이탈보다는 반기말 포지션 조정이라고 생각합니다. 여기에 ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키운 것으로 생각합니다.\n\n리밸런싱이 맞다면 이번 조정은 하루에 소화될 이슈, 길어야 6월 30일까지일 것으로 봅니다. AI 관련 우려나, 애플 제품 가격 인상에 따른 메모리 수요 둔화 우려, 국민연금 수급 우려 등은 부수적인 설명변수라고 생각합니다.\n\n최근 하락 패턴상 단기 이평선이 추세선 및 지지선 역할을 하고 있습니다. 오후 2시 기준 코스피 지수는 8,247pt, PER 7.56배입니다. 3월 이후 지지선으로 작용했던 20일 이평선 고려시 단기 지지대는 8,050pt~8,450pt로 판단합니다. 만약 추가 하락이 나온다면 이제는 또다시 절대적으로 싼 구간을 고려할 수 있는데, 연내 PER 저점인 7.1배 7,750pt 이하는 절대적으로 싼 구간으로 인식합니다.\n\n* 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월",
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"text": "이제 경비원 아저씨들도 휴머노이드가 대체하려나요....",
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"text": "\"보안에 휴머노이드 로봇 적용\" 아이엘, 에스텍시스템과 맞손\nhttps://n.news.naver.com/article/014/0005540117\n\n에스텍시스템은 에스원에서 인력경비부문이 스핀오프된 종업원지주사로 삼성전자, 삼성카드, 삼성서울병원, 삼성거제조선소 등이 주요 고객사\n작년 매출 7316억원, 삼성전자 팹 증설의 수혜로 IPO 준비 중",
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"text": "https://naver.me/5dh22cgU\n\n왜 이런 급락이 나왔는지 나도 당황",
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"text": "25일 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지 ETF의 운용자산은 5조1000억원가량을 나타냈다. 그러나 거래대금은 이를 크게 웃돌면서 회전율이 130%를 돌파했다.\n\nhttps://naver.me/IIDSI4WV\n\n하루에 손바뀜",
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"text": "이 날 이후로 환율 우려 관련 보도 자체를 안함",
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"text": "[52주] 최고가 2개, 최저가 726개 ... 지수 하락\nhttps://news.itooza.com/2026062609340105512/100/16",
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"text": "[더퍼블릭] “201m 세계 최대 타워 세운다”... LS전선, 美 해저케이블 공장 핵심 설비 착공\n\nhttps://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=309059",
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"text": " \n**KX하이텍** (052900)\n\n**SSD 수요 확대 수혜**\n\n작성일: 2026.06.26\n작성자: 유안타증권 (권명준)\n\n작성일 주가: 1,170원\n\n- 글로벌 SSD 수요 확대의 직접적인 수혜 기업으로, 주요 고객사에 SSD 케이스를 공급하며 성장 기대\n- 2026년 하반기부터 본격적인 설비투자(CAPEX)를 통해 생산 능력을 확대하고, 2027년까지 실적 개선이 이어질 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00276834?openDialog=analystReport-51782",
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"text": "**[美/정책] 美 의회, AI 데이터센터 전력망 비용 빅테크 부담 추진\n****https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH794003**\n\n이어 매체는 \"법안은 데이터센터를 건설하는 기술 기업이 신규 발전 시설, 송전선, 기타 대규모 전력 사용자 전용 전력망 업그레이드 비용을 부담하도록 하는 내용을 담고 있으며, 아마존(NAS:AMZN)·알파벳(NAS:GOOGL)·메타 플랫폼스(NAS:META)·마이크로소프트(NAS:MSFT)·스페이스X(NAS:SPCX)의 xAI 등이 주요 데이터센터 운영사로 지목됐다\"고 전했다.",
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"date": "2026-06-25T15:04:40+09:00",
"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9579",
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"date": "2026-06-25T14:49:21+09:00",
"text": "멸시\n괄시 \n무시\n천시\n경시\n희망의 세시",
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"date": "2026-06-25T14:48:26+09:00",
"text": "코스피-코스닥 수익률 격차 상위. \n상위 10일 중 7일이 2026년에 발생",
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"date": "2026-06-25T07:39:08+09:00",
"text": "**삼성전자: 두렵지 않다\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n최근 주가 변동성이 심화되며, 많은 피로감이 있으실 것이라 생각합니다. \n\n메모리반도체 주가 고점 논란은 시기상조입니다. 흔들릴 시점이 아니라는 판단입니다. \n\n**■ 견고해지는 이익의 성벽**\n\n- 2Q26 실적은 성과급 충당금 인식 영향 (DS 사업부문: 10조 후반 추정)으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망합니다 (영업이익 전망: 대신증권 82조원, 컨센서스 86.8조원). \n\n- 다만, 이는 단발성 이슈에 불과합니다. AI 시장 선점을 위한 고객 전반의 설비투자 상향과 제한적 생산 증가 속, 반도체 수급 괴리율은 지속 확대되고 있으며, 그 과정에서 메모리반도체 가격 상승의 기울기는 보다 날카로워질 것으로 전망합니다. \n\n- 2027년에는 공격적 판가 정상화 노력 속 2H23-1H25에 경험했던 HBM 주도 DRAM ASP 성장이 재현될 수 있는 환경 (2027년 HBM ASP: 전년대비 65% 상승 전망)이기도 합니다. \n\n- 이를 반영하여, 2027년 영업이익 전망치를 추가 상향 (기존: 503조원, 신규: 532조원).\n\n**■ 자사주 매입과 주주환원 정책의 강화**\n\n- 임직원 성과급 지급 목적의 자사주 매입 재개와 주주환원 정책의 강화 (특별배당, 자사주 매입/소각 등) 등을 기대합니다. \n\n- 연내 창출될 FCF가 300조원 이상 (M&A 차감 전)일 것으로 예상되는 만큼, 충분한 주주환원 외에도 DX 사업부문의 미래 성장동력 확보를 위한 공격적 M&A 또한 추진 가능한 환경입니다. \n\n**■ 베일에 가려진 기회**\n\n- 기술 경쟁력 회복 및 Upcycle 구간에서는 반도체 사업부문의 시너지 효과에도 주목할 필요가 있습니다. \n\n- 삼성전자의 주가가 가장 빛나는 구간은 종합 반도체 기업으로의 가치가 부각될 때입니다. 해당 가치가 부각되기 위해선 파운드리에서의 추가 수주가 필요합니다. \n\n- 당사의 경우, 해당 가능성에 있어 긍정적으로 보고 있습니다. 제반 여건 (최선단공정 수율 안정화, 고객 수요 증가율을 하회하는 파운드리 업계의 Capa 증가율 등)은 Upcycle에서의 시너지 효과를 내기에 최적화된 국면에 위치해 있습니다. \n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/RAh6u) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3925-cFZVGT)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3925-a8OT7k-e)",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 상장을 위한 유상증자(제3자배정) 결정 — 최대 45.5조 원 조달**\n**\n▶️ 유상증자 개요**\n이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)\n증자 방식: 제3자배정 (해외예탁기관 Citibank, N.A. 배정)\n신주 종류: 보통주\n최대 발행 한도: 17,790,000주\n참고 발행가액: 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준, 수요예측 후 확정)\n참고 조달금액: 약 45조 4,534억 원 (확정 시 변경 예정)\n**\n▶️ 일정 (예정, 수요예측 결과에 따라 변동 가능)**\nADR 가격결정일: 2026년 7월 9일\n청약·납입일: 2026년 7월 13일~20일 중\n나스닥 상장 예정일: 2026년 7월 10일\n신주 국내 상장 예정일: 2026년 7월 29일\n**\n▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)**\n용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설: 3조 1,020억 원 (투자기간 2024.8~2030.12)\n청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹: 1조 9,000억 원 (투자기간 2026.4~2030.12)\nEUV 스캐너 장비 취득: 1조 1,950억 원 (투자기간 2026.3~2027.12, ASML 계약금 69억 유로)\n본건 조달금액은 총 투자예정금액의 일부 재원, 잔여분은 영업현금흐름·차입·자체재원으로 충당\n**\n▶️ ADR 발행 구조**\n신주 전량을 해외예탁기관(Citibank, N.A.)에 원주로 예탁\n1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)\n국내 거주자 청약 불가, 해외 기관투자자 대상으로만 공모\nSEC에 Form F-1 등록신고서 제출 후 발행\n\n▶️ URL: https://buly.kr/2qajzV4\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "셀레믹스, 100억원 유상증자…씨앤피에 제3자배정\nhttps://view.asiae.co.kr/article/2026062417174858157",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9571",
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"date": "2026-06-24T12:41:28+09:00",
"text": "삼성전자와 SK하이닉스가 광주·전남에 합산 500조 원 이상을 투입해 반도체 생산시설을 짓는다. 양사는 오는 29일 청와대 영빈관에서 열리는 '국토공간 대전환(지방균형국가)' 민관 합동회의를 계기로 호남권 전공정 팹과 첨단 패키징 시설 구축안을 공식화한다. \n\nhttps://www.polinews.co.kr/news/articleView.html?idxno=734978\n\n초과이익을 이런 식으로 쓰는군요....",
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"text": "삼성전자는 안간다고 하고\n\nhttps://naver.me/x9VtpuPs",
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"date": "2026-06-24T12:33:22+09:00",
"text": "김실장은 호남으로 간다고 하고\n\nhttps://naver.me/x4ldV27a",
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"text": "정부가 하이닉스 반도체 이천 공장 증설을 허용하지 않기로 한 데 대해 반발하는 의미에서다.\n\n당시 정부가 폐수를 통한 구리 배출을 이유로 하이닉스 공장 증설을 불허하자, 김 지사는 “하이닉스에서 연간 배출되는 구리의 양이 돼지 190마리가 연간 배설을 통해 배출하는 구리의 양과 같다”며 “이천지역 돼지 사육두수를 190마리 줄일 테니 이천 하이닉스 반도체 공장 증설을 허용하라”고 요구했다.\n\n이어 “돼지 사육두수를 줄이는 축산농가 구성원들을 하이닉스 반도체에 취업할 수 있게 하면 윈-윈 아니겠느냐”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-24T10:32:49+09:00",
"text": "하이닉스 10주 보유 김문수, '100배 수익 중'\n수익 이유 : 'HTS 로그인하고 매도 버튼도 누를 줄 몰라...'\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/018/0006313423",
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"text": "https://youtu.be/zNXXUBh4J7I?si=DOXMLjfIk9McNEfy\n\n왜 국민 세금으로 사랑꾼을 하는거여....",
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"date": "2026-06-23T17:18:29+09:00",
"text": "전체 상장사 시총 5월 말 대비 4.4% 감소\n\n삼성전자, 삼성생명, 삼성물산\nSK하이닉스, SK스퀘어, SK\n6종목 제외시 15.4% 감소",
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"text": "코스닥은 연 최저점 경신",
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"date": "2026-06-23T13:15:43+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피 역대 최대 낙폭",
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"date": "2026-06-23T12:06:44+09:00",
"text": "https://naver.me/50Bs3VZX\n\n제도권도 의심해야함",
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"date": "2026-06-23T11:20:22+09:00",
"text": "**<코스닥 ADR>**\n4월 28일 120%\n6월 8일 45%\n현 재 53%",
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"text": "모바일 D램 89% 급등 전망...소비자용 메모리도 품귀\nhttps://www.sedaily.com/article/20058897\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"date": "2026-06-22T19:28:33+09:00",
"text": "https://naver.me/FtoOtQRC\n\n6월 초 대비 5.5% 감소",
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"text": "코스피 왕좌 바뀌었나…우선주 포함시 삼성전자 여전히 ‘1위’\n\nhttps://n.news.naver.com/article/082/0001386436",
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"date": "2026-06-22T14:29:45+09:00",
"text": "https://naver.me/FqI4AT0D\n\n황반변성 치료제 시장규모는 2031년 275억달러(약 41조원)",
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"date": "2026-06-22T09:31:18+09:00",
"text": "현재 90% (삼성전자는 우선주 포함)",
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"date": "2026-06-22T08:54:48+09:00",
"text": "**▣ 콜옵션으로 20배 수익**\n\n- 19일 국내 언론 보도에 따르면 현대차그룹은 **소프트뱅크가 보유한 보스턴다이내믹스(BD: Boston Dynamics) 9.9% 지분 전량을 3억 2,500만달러(약 5,000억원)에 인수**할 계획\n\n- 사실상 **소프트뱅크가 BD 지분을 낮은 가격에 매각한 데에는 독소조항이 결정적**이었던 것으로 파악\n\n- **인수한 지분은 Pre-IPO 라운드에 활용**할 것으로 전망. **가장 유력한 후보군은 구글과 삼성전자 등 빅테크 기업들**로, IPO 흥행을 위해서라도 이들을 전략적 투자자로 유치할 가능성이 높다고 판단\n\n- 현대차그룹 주가의 핵심 모멘텀인 BD 보유 가치 증가에 따라 현대차, 기아, 현대모비스 모두 목표주가 상향이 가능. 이사회 의결 및 공식 공시를 확인한 후, 이를 목표주가에 반영할 예정\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/aEdBV15",
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"date": "2026-06-22T08:48:34+09:00",
"text": "[메리츠증권 조선/기계 배기연]\n2026.6.22 (월)\n\n조선/기계:\n조선(朝鮮)을 조선(造船)하다\n\n\n**▶ 조선주 재부각을 이끄는 데이터센터**\n\n- 조선주의 재상승을 이끌 첫 번째 원동력은 데이터센터향 엔진\n\n- 2030년까지 AI 데이터센터의 on-site 발전 초과 수요는 32GW이며 조선산업 내 제품인 4행정 중속 가스엔진의 수혜 시장\n > 32GW는 가스터빈, 항공터빈, 연료전지, 태양광 등 기존 전력원의 공급 여력을 모두 감안하고도 남은 수치\n > 전세계 4행정 중속 가스엔진 CAPA는 12~15GW로 추정. 대부분 상선 및 기타 육상 발전으로 할애 중. 숏티지\n\n- 1위 업체이자 자체 브랜드를 보유한 HD현대중공업의 추가 수주 가능성은 자명\n > 라이센시이지만 한화엔진과 STX엔진 역시 수주 가능성 농후. 라이센서들의 CAPA가 가득 차 수요가 넘어올 개연성\n\n\n**▶ FDC 시장이 커질 수 밖에 없는 이유**\n\n- 3세대 부유식 데이터센터의 등장 임박. 1) 조선소에게는 새로운 먹거리, 2) 발전원들에게는 고객 확대\n > 육상 데이터센터의 부지 확보 및 인허가의 어려움\n > 전력밀도 증가에 따른 냉각의 중요성과 냉각 시스템에 할애되던 전력 소모 문제\n신조의 삼성중공업\n > ABB, Mousterian과의 기술 협력, 미국 선급(ABS), 영국 선급(LR)으로부터 50MW급 개념설계인증(AiP) 획득\n\n- 개조의 HD현대마린솔루션\n\n\n**▶ 데이터센터 시장에서 조선 기자재의 역할**\n\n- SCR: 4행정 중속 가스엔진의 질소산화물 저감을 위해 필요한 SCR장치\n > 나노: SCR탈질촉매 공급업체이며 HD현대중공업, 바르질라(Wärtsilä) 등 상위 엔진 제조사들의 핵심 공급업체\n\n- 배전설비: 고압/저압 배전반, 분전반, MCC 등 육상/해상 데이터센터 모두 필요한 영역\n > 에스엔시스: 삼성그룹 레퍼런스 확대 중. ABB 등 상위 전력 인프라 솔루션 기업들과의 전략적 파트너쉽 확대\n\n- 재기화설비: 부유식데이터센터의 on-site 발전원은 1) 4행정 가스엔진 또는 2) SOFC\n > SB선보: 데이터센터의 24시간 가동을 위한 안정적인 천연가스 공급의 필요성. 재기화설비 수요 확대의 개연성\n\n\n**▶ 기업분석**\n\n- HD현대중공업(329180)/Buy/900,000원\n- 한화엔진(082740)/Buy/100,000원\n- STX엔진(077970)/Buy/100,000원\n- 삼성중공업(010140)/Buy/40,000원\n- HD현대마린솔루션(443060)/Buy/300,000원\n\n\n자료: https://zrr.kr/xZ6uMJ\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae",
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"text": "2분기 고생 많으셨습니다! 👍👍",
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"date": "2026-06-30T14:38:30+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 30일\n(05시~15시 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국과 이란은 상호 공격 중단과 협상 재개에 합의했으며, 카타르 도하에서 후속 협의를 이어갈 예정이라고 알려져. 이란 대통령은 미국이 합의를 준수하면 이란도 이를 이행하겠지만 위협에는 단호히 대응하겠다고 밝혀.\n\n• 도널드 트럼프 대통령은 휘발유 가격이 즉시 인하돼야 한다고 촉구하며 가격 인하가 이뤄지지 않을 경우 강력한 대응에 나설 수 있다고 경고. 또한 모로코산 인산염 비료 일부 관세를 한시적으로 중단하도록 승인했으며, 노동부 장관에 키스 손더링을 지명.\n\n• 미국 연방항공청(FAA)은 독립기념일 행사 지원을 위해 7월 3~4일 워싱턴 DCA 공항의 항공기 운항을 일시 제한한다고 발표.\n\n• 세계은행은 기후변화 행동계획을 연장하지만 대출의 45%를 기후 관련 사업에 배정한다는 기존 목표는 폐기하고, 대출 규모보다 개발 성과 중심으로 정책을 전환한다고 발표.\n\n• 디지털 리얼티는 블랙스톤이 보유한 데이터센터 지분을 35억 달러에 인수하기로 결정.\n\n• NBC유니버설은 컴캐스트 분할 이후 게임 사업 진출을 검토하고 있으며, 컴캐스트는 AI 수요 확대에 대응하기 위해 데이터센터 투자를 확대할 가능성이 제기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 베네수엘라 야권 지도자 마리아 코리나 마차도는 강진 피해 지원을 위해 필요한 모든 조치를 취해 귀국할 의사가 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• ECB 관계자들은 추가 금리 인상 가능성이 여전히 열려 있다고 설명했으며, 최근 유가 하락으로 7월 인상 필요성은 낮아졌지만 9월 인상 가능성은 높아졌다고 평가. 또한 6월 물가가 예상보다 높게 나올 경우 7월 인상 논의가 다시 부각될 수 있다고 시사.\n\n• 독일 외무부는 미국과 이란의 공격 중단 및 협상 재개 합의를 외교를 위한 중요한 진전이라고 평가.\n\n• 영국 정부는 암호화폐 규제 체계를 공식 발표하고 스테이블코인 관련 자본 규제를 완화하기로 결정.\n\n• 영국 에너지기업 스코티시파워는 증가하는 미수 에너지 요금 문제 해결을 위해 규제당국에 부실채권 유동화 제도 도입을 촉구.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란 서부에서 신원 미상의 무장세력 공격으로 혁명수비대(IRGC) 대원 2명이 사망했다고 국영매체가 보도.\n\n• 국제유가는 미국과 이란의 협상 재개 기대가 확대되면서 하락세를 보였으며 WTI는 배럴당 70달러 부근에서 거래.\n\n• IMF는 이집트와 확대기금(EFF) 7차 심사 및 회복·지속가능성기금(RSF) 2차 심사에 대한 실무 합의에 도달했으며, 최종 승인 시 약 16억 달러 규모의 자금이 지원될 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 일본 정부는 우크라이나의 실전 경험을 활용해 드론 전력 강화를 추진할 계획이라고 전해져. 또한 인도와 수소·암모니아 생산 협력에 합의할 예정.\n\n• 일본 엔화는 달러 대비 약 40년 만에 최저 수준까지 약세를 보였으며, 일본 정부는 필요 시 외환시장에 적절한 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝혀. 일본 재무상도 최근 미국과의 협의 내용을 바탕으로 필요한 대응이 포함될 수 있다고 설명.\n\n• 일본은행은 기존 금리 인상의 효과를 점검하기 위해 금리 동결이 물가와 고용 목표 달성에 가장 적절하다고 판단했다고 의사록에서 밝혀. 다만 높은 유가와 낮은 생산성은 물가 목표 달성을 지연시킬 수 있다고 경고했으며, 데이터센터 투자 확대가 공급 제약을 심화시킬 가능성도 논의.\n\n• 중국의 6월 제조업 활동은 기술 제품 수출 증가에 힘입어 예상보다 빠르게 확대됐다고 전해져. 인민은행은 역환매조건부채권(역레포) 운영금리를 1.25%로 유지.\n\n• 중국 해경은 스카버러 암초 인근 해역에서 순찰을 실시했으며 불법 권익 침해 활동에 연루된 선박에 대해 조치를 취했다고 발표.\n\n• 중국에서는 AI 확산으로 산업용 로봇 적용 분야가 빠르게 확대되고 있다고 보도.\n\n• 애플 협력업체 럭스셰어는 홍콩에서 올해 최대 규모가 될 것으로 예상되는 기업공개(IPO)를 추진.\n\n• 인도 동부 할디아 정유공장에서 대형 화재가 발생해 다수의 부상자가 발생했으며, 화재 원인은 조사 중.\n\n• 태국 전력청(EGAT)과 일본 JERA는 수소·암모니아 밸류체인 구축을 위한 업무협약(MOU)을 체결.\n\n• 피치는 인도네시아 기업들이 거시경제와 규제 환경 악화로 어려움에 직면하고 있다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 호주중앙은행(RBA)은 높은 금리와 세제 변화로 주택시장이 약세를 보이고 있으며 금융여건도 다소 긴축적인 수준이라고 평가. 또한 생산성 부진과 높은 유가가 물가 안정 지연 요인이 될 수 있다고 경고했으며, 이전 금리 인상의 영향을 점검하기 위해 기준금리 동결이 적절하다고 판단.\n\n• 호주 경쟁당국(ACCC)은 아마존 프라임 비디오 광고 도입 과정에서 불공정 계약 조항을 사용했다며 법원에 제소했으며, 소비자 배상과 과징금 부과를 요구. 아마존은 조사에 성실히 협조했으며 소송 내용을 검토하고 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57011,
"date": "2026-06-30T14:37:00+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 30일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 키스 손덜링을 노동부 장관으로 지명.\n· 트럼프 대통령, 모로코산 인산염 비료 일부에 대한 관세를 한시적으로 중단.\n· 트럼프 대통령, 국제유가 하락을 이유로 휘발유 판매업체들에 즉각적인 가격 인하를 촉구하며 갤런당 2.50달러 수준을 언급.\n· 트럼프 대통령, 초당적 주택법안에 대해 부정적인 입장을 나타냈지만, 마이크 존슨 하원의장은 법안이 최종 통과될 것으로 전망.\n· 트럼프 행정부, 대학 졸업생 소득 수준을 연방 학자금 대출 지원 자격과 연계하는 규정을 확정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 이란이 상호 공격 중단과 협상 재개에 합의한 가운데 외교적 대화가 이어지는 분위기 형성.\n· 독일 정부는 미국·이란 간 협상 재개가 외교적 해결의 계기가 될 수 있다고 평가.\n· 일본과 인도가 수소·암모니아 생산 협력 확대에 합의할 예정.\n· 세계은행은 기후변화 행동계획을 연장하되 기후 관련 대출 비중 목표는 폐지하고 개발 성과 중심으로 정책을 전환.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 러시아 국방부는 우크라이나 드론 419기를 야간에 격추했다고 발표.\n· 이란 서부에서 혁명수비대원 2명이 무장 괴한의 공격으로 사망.\n· 일본은 우크라이나 전쟁 경험을 바탕으로 드론 전력 강화를 추진.\n· 중국 해경은 스카버러 암초 인근에서 순찰을 실시하고 자국 해역 내 불법 활동 선박에 대응했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· BOFA는 최근 미국 증시 랠리에 대한 헤지 필요성을 제시하며 9월까지 조정 가능성을 경고.\n· 글로벌 G10 초과유동성 선행지표가 2021년 이후 처음으로 마이너스로 전환되며 향후 위험자산에 부담 요인으로 지목.\n· 미국 달러 강세가 이어지며 안전자산 선호와 견조한 미국 경제가 달러를 지지하는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Apple 협력사 Luxshare가 올해 홍콩 최대 규모 IPO를 추진.\n· Amazon이 호주에서 Prime 약관과 광고 도입 방식과 관련한 소비자법 위반 혐의로 소송을 받았으며 회사는 적극 대응 방침을 밝힘.\n· 중국 AI 기업 유니사운드가 약 2억5,300만 위안 규모 AI 칩 본사 프로젝트 계약을 체결.\n· 중국은 AI 확산을 기반으로 산업용 로봇 적용 분야를 빠르게 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 다우지수가 사상 최고치로 마감한 가운데 기술주 중심의 매수세가 재개되며 나스닥이 강세.\n· Digital Realty가 Blackstone의 데이터센터 지분을 35억 달러에 인수.\n· Comcast 분사 계획 이후 S&P가 신용등급을 하향 검토 대상으로 지정.\n· 삼성전기가 글로벌 고객사와 4,540억 원 규모 MLCC 공급 계약을 체결.\n· 삼성전자 주가가 장중 6% 상승하며 반도체 업종 강세를 주도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 영국이 암호화폐 규제 체계를 공식 발표하고 스테이블코인 관련 자본 규제를 완화.\n· 중앙은행 조사에서 향후 1~2년 내 AI 활용 확대 계획이 증가했으며 달러 비중 축소와 금 보유 확대 추세도 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국·이란 협상 기대가 이어지며 WTI가 배럴당 70달러 부근으로 하락.\n· Morgan Stanley는 호르무즈 해협 공급 정상화를 반영해 3분기 브렌트유 전망치를 배럴당 75달러로 하향.\n· 금 가격은 달러 강세와 안전자산 선호 완화 영향으로 4,000달러 아래로 하락.\n· 일본과 태국 전력기업이 수소·암모니아 공급망 구축 협력을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 호주중앙은행(RBA)은 기준금리 동결이 물가와 고용 목표 달성에 가장 적절하다고 판단했으며 금융여건은 완만한 긴축 수준으로 평가.\n· RBA는 주택시장 둔화와 생산성 부진, 높은 유가가 물가 안정 지연 요인이 될 수 있다고 진단.\n· ECB 관계자들은 유가 하락으로 7월 금리 인상 필요성은 낮아졌지만 9월 추가 인상 가능성은 여전히 열려 있다고 평가.\n· 중국 제조업 경기가 기술제품 수출 증가에 힘입어 예상보다 빠르게 개선.\n· 중국 인민은행은 역환매조건부채권 운영금리를 1.25%로 유지.\n· 엔화가 달러 대비 1986년 이후 최저 수준까지 약세를 보이며 일본 정부의 외환시장 개입 가능성이 부각.\n· 대만과 한국 증시는 AI·반도체 업종 강세에 힘입어 큰 폭으로 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 워런 버핏이 엡스타인 관련 조사 결과를 확인할 때까지 게이츠 재단 연례 기부를 연기.\n· 미국 독립기념일 행사로 워싱턴 DCA 공항의 항공기 운항이 일시 제한될 예정.\n· 인도 할디아 정유공장에서 대형 화재가 발생해 복수의 부상자가 발생.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57009,
"date": "2026-06-30T14:31:38+09:00",
"text": "**서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50** \n기간: 2026/06/01 ~ 2026/06/29 (6월 누적)\n\n1위: SPACE EXPLORATION TECHN-CL A (37.37%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (12.28%)\n3위: ROUNDHILL MEMORY ETF (7.24%)\n4위: MARVELL TECHNOLOGY INC (6.60%)\n5위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (4.77%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (4.61%)\n7위: ARM HOLDINGS PLC (2.76%)\n8위: LEVERAGE SHARES 2X LONG SPCX DAILY ETF (2.74%)\n9위: ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETF (2.70%)\n10위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (2.47%)\n\n11위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.46%)\n12위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (2.37%)\n13위: CoreWeave Inc (2.23%)\n14위: VANGUARD SP 500 ETF (2.14%)\n15위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (1.80%)\n16위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (1.79%)\n17위: BROADCOM INC (1.79%)\n18위: FLUENCE ENERGY INC (1.72%)\n19위: SNOWFLAKE INC (1.56%)\n20위: DXN MU BUL2X ETF (1.45%)\n\n21위: CATERPILLAR INC (1.44%)\n22위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (1.33%)\n23위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (1.29%)\n24위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (1.29%)\n25위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (1.12%)\n26위: APPLIED MATERIALS INC (1.10%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (1.06%)\n28위: LAM RESEARCH CORP (1.01%)\n29위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.92%)\n30위: WESTERN DIGITAL CORP (0.89%)\n\n31위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (0.76%)\n32위: LEVERAGE SHARES 2X CRWV (0.71%)\n33위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.67%)\n34위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (0.63%)\n35위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.62%)\n36위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.60%)\n37위: ASML HOLDING NV ADR (0.59%)\n38위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.54%)\n39위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (0.54%)\n40위: Direxion Daily AVGO Bull 2X Shares (0.51%)\n\n41위: INFLEQTION INC (0.48%)\n42위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG PL ETF (0.47%)\n43위: MONGODB INC (0.47%)\n44위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG AVGO ETF (0.47%)\n45위: PROSHARES ULTRA SEMICONDUCTORS ETF (0.43%)\n46위: CEREBRAS SYSTEMS INC (0.43%)\n47위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.42%)\n48위: NEXTRACKER INC (0.41%)\n49위: INNODATA CORP (0.39%)\n50위: CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD (0.37%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 5,068,579,510 USD \n(약 7조 8,056억 원, 6월 평균 환율 1,530원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-06-30T14:22:34+09:00",
"text": "베네수엘라 국회의장 호르헤 로드리게스는 지난주 지진으로 인한 인명 피해를 사망 1,719명, 부상 5,034명, 이재민 1만5,866명으로 수정 발표. 또한 현재까지 규모 4.2 지진을 포함해 여진 611회가 발생했다고 밝힘.\n\n호르헤 로드리게스 의장은 건물 855채가 피해를 입었으며, 이 가운데 189채는 붕괴했다고 설명. 또한 라과이라 지역의 전력 공급은 90%까지 복구됐다고 밝힘.",
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"date": "2026-06-30T14:18:21+09:00",
"text": "애플 근황",
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"date": "2026-06-30T14:07:51+09:00",
"text": "WTI 원유 선물이 배럴당 70달러 아래로 하락.\n\n6월 30일 WTI 원유 선물은 배럴당 70달러선을 하향 돌파했으며, 최신가는 배럴당 69.958달러 기록. 장중 1.12% 하락.",
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"date": "2026-06-30T13:46:54+09:00",
"text": "마이크론, 쏙쓸 오버나잇",
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"date": "2026-06-30T13:34:53+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 30일 05:00~13:30 기준)**\n\n💾 SMCI - 또다시 스캔들 모드\n\n· 대만 수사 확대에 -8% 급락\n· \"범죄와 동행하는 주식\" 밈 폭발\n· 엔비디아 칩 중국 밀수 이슈가 핵심\n· AI 서버 수요는 여전히 강하다는 반론 존재\n· 바닥 매수 vs 상폐 드립 극단적으로 갈림\n· 변동성 미쳤다며 단타꾼들 집결\n· 고위험 숏스퀴즈 플레이로 보는 분위기\n\n\n---\n\n🧠 NVDA / AI 반도체\n\n· 엔비디아 칩이 글로벌 정치 이슈로 확대\n· \"AI는 멈추지 않는다\" 서사 유지\n· 수출 규제 강화가 오히려 희소성 키운다는 주장\n· AI 인프라 롱 포지션 계속 유지\n· 버블 경고는 여전히 무시 분위기\n\n\n---\n\n🍔 WEN - 새로운 밈주\n\n· \"Wendy를 달에 보내자\" 밈 재점화\n· WSB 특유의 컬트 주식 분위기 형성\n· 펀더멘털보다 커뮤니티 놀이에 가까움\n· 소액 YOLO 콜옵션 언급 증가\n\n\n---\n\n📱 BB - YOLO 부활\n\n· 34만5000달러 베팅 인증 등장\n· 죽은 밈주 부활 기대감\n· \"다시 한번 GME 시즌 오나?\" 분위기\n· 이유 없이 오르는 게 WSB라는 반응\n\n\n---\n\n🧸 MAT - 숨겨진 가치주 DD\n\n· \"시장 이해 못 하는 종목\" 주장 등장\n· 장난감 회사 재평가 서사\n· 장기 콜옵션 의견 일부 증가\n· 아직은 소수파 아이디어 수준\n\n\n---\n\n🧬 RLAY - 바이오 모멘텀\n\n· 임상 3상과 FDA 이슈로 관심 증가\n· 오랜만에 바이오에서 돈 냄새 난다는 반응\n· 고위험·고수익 투기 자금 일부 유입\n\n\n---\n\n🏭 ORCL - AI 인프라 수혜주\n\n· 스윙 트레이드 콜옵션 언급 증가\n· AI 데이터센터 수혜 기대\n· 엔터프라이즈 AI 수요 베팅 지속\n\n\n---\n\n🇰🇷 KOSPI / KORU\n\n· 한국 시장 변동성 밈 계속 확산\n· \"서킷브레이커가 기본 옵션\" 드립 반복\n· 초고위험 레버리지 플레이 인식\n\n\n---\n\n🤖 AI 테마 피로감도 등장\n\n· 포드가 인간 엔지니어 재고용 뉴스 화제\n· \"AI가 모든 걸 대체하지 못한다\" 의견 증가\n· 하지만 AI 투자심리 자체는 여전히 강세\n\n\n---\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 광풍은 아직 안 끝났다는 분위기\n· SMCI 스캔들이 오늘 최대 화제\n· 밈주 부활 기대감 다시 살아남\n· BB·WEN 같은 저가주 YOLO 증가\n· 옵션 도박 분위기 매우 강함\n· 손실 인증보다 대박 인증글이 더 많아짐\n· \"절대 안 판다\" 다이아몬드 핸드 정서 확대\n· 버블 경고는 무시하고 moon만 외치는 분위기\n· 다음 숏스퀴즈 후보 찾기 계속 진행 중 🚀\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T13:26:46+09:00",
"text": "로랑 르퀴에 따르면 중국의 6월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 5월 50.0에서 50.3으로 상승하며 확장 국면 기준선인 50을 다시 웃돌았고, 비제조업 PMI도 예상 밖으로 50.2를 기록.\n\n다만 두 지표 모두 기준선을 소폭 상회하는 수준에 그치면서 경기 위축을 간신히 피한 수준이라는 평가가 제기됨.\n\n고기술 산업 PMI는 53.5를 기록하며 전체 지표 개선을 주도했지만, 고용과 재고 지표는 계속 부진한 흐름을 나타냄.\n\n경제학자들은 중국의 경기 회복이 불균형한 양상을 보이고 있다고 평가했으며, 이는 일반 근로자들이 체감하는 핵심 부문은 여전히 위축되고 있음을 의미한다고 분석.",
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"date": "2026-06-30T13:24:54+09:00",
"text": "**에어로바이런먼트(AeroVironment) FY2026 4분기 어닝콜 요약**\n\n🟢 긍정 요인:\n\n• 사상 최대 실적 달성. 4분기 매출은 6억4,200만달러로 사상 최고치를 기록했으며 FY26 연간 매출은 약 20억달러 달성. 조정 EBITDA는 연간 2억8,600만달러, 4분기 1억4,000만달러(매출 대비 22%)를 기록하며 수익성이 크게 개선.\n\n• 견조한 FY27 가이던스 제시. FY27 매출 가이던스를 21억2,500만3억2,500만달러, 비GAAP EPS는 3.02~3.34달러로 제시하며 지속적인 성장 자신감 표명.\n\n• 핵심 제품 수주 확대. Switchblade 400과 Mayhem 10을 포함한 Switchblade 시리즈, Red Dragon 자폭 드론, P550 장거리 정찰 시스템, Titan RF 대드론(Counter-UAS) 시스템 등 주요 제품군의 수주가 확대. Titan RF 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가.\n\n• 사업 포트폴리오 강화. BlueHalo 인수를 완료하며 우주·레이저·전자전·대드론 분야 역량 확대. 장거리 레이저 통신 사업에서 2억4천만달러 규모 계약도 확보.\n\n• 풍부한 수주잔고와 안정적인 재무구조. 연말 기준 수주잔고는 12억달러, 연간 신규 수주는 27억달러 기록. 현금 및 투자자산은 7억1,300만달러, 순부채비율은 EBITDA 대비 약 1.2배로 안정적인 재무 상태 유지.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 미국 정부 예산 집행 지연 리스크. FY27 전망은 미국 정부의 임시예산(Continuing Resolution) 연장을 전제로 하고 있어 정식 예산 통과가 겨울 이후로 지연될 경우 수주 및 매출 인식 시점이 늦어질 가능성 존재.\n\n• 내부통제 및 회계 이슈. SCAR 프로그램 종료와 관련해 8,900만달러 규모의 영업권 손상차손을 반영했으며, 영업권 평가 관련 내부통제 미비로 인해 3분기 실적을 수정 공시. 회계 및 지배구조 측면의 우려 요인.\n\n• 일부 사업부 수익성 부진. 서비스 부문의 4분기 매출총이익률은 2%에 그쳤으며 SCDE 사업은 FY26 기준 300만달러의 조정 EBITDA 손실 기록. 일부 우주·사이버 프로젝트 지연 및 종료 영향 지속.\n\n• 단기 현금흐름 악화 전망. FY27에는 매출의 129%를 연구개발(R&D)에 투입할 계획. 이에 따라 FY27 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스를 예상.\n\n• 투자 부담 확대. 감가상각비와 클라우드 관련 상각비가 약 3,700만달러 증가할 것으로 예상되며 공격적인 생산능력 확대 과정에서 단기 수익성과 현금창출력이 부담을 받을 가능성 존재.\n\n📍 종합 평가:\n\n에어로바이런먼트는 FY26에 사상 최대 매출과 수익성을 기록하며 방산 드론과 대드론, 우주·레이저 사업에서 강한 성장세를 입증.\n\n특히 BlueHalo 인수를 통해 사업 영역을 확대했고, Switchblade와 Titan RF를 중심으로 방산 핵심 플랫폼 경쟁력을 강화하며 장기 성장 기반을 확보.\n\n다만 미국 정부 예산 집행 시점과 일부 사업부의 수익성 부진, 그리고 공격적인 설비투자에 따른 단기 잉여현금흐름 악화는 주요 리스크로 남아 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 정부 예산 통과에 따른 수주 시기, BlueHalo 통합 효과, Switchblade 및 대드론 제품의 추가 수주 확대, 생산능력 증설 진행 상황, 그리고 대규모 투자가 장기적인 현금창출력으로 이어질지 여부로 판단됨.",
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"date": "2026-06-30T13:22:06+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 CNN은 익명의 미국 관리를 인용해 미국 정부가 이란과 접촉 협상을 추진하는 가운데 트럼프 대통령 특사 스티브 위트코프가 카타르 수도 도하로 향하고 있다고 보도.\n\n트럼프 대통령은 6월 29일 이란이 회담을 요청했으며 관련 대화가 6월 30일 도하에서 진행될 예정이라고 밝힘. 이후 캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 스티브 위트코프 특사와 재러드 쿠슈너가 미국 측을 대표해 이번 고위급 협상에 참석할 것이라고 확인.\n\n그러나 이스마일 바가에이 이란 외무부 대변인은 이를 부인하며, 이란 전문가 대표단이 이번 주 도하를 방문하는 목적은 동결 자산 해제 문제를 진전시키기 위한 것이며 대미 협상과는 무관하다고 설명. 이란 측은 도하에서 어떤 수준의 회담도 열 계획이 없다고 밝힘.\n\nCNN은 위트코프가 현재 도하로 출발했으나 쿠슈너가 동행했는지는 아직 확인되지 않았다고 보도.\n\n앞서 이란과 미국은 6월 18일 새벽 원격 방식으로 양해각서에 서명. 해당 문서는 2월 28일 시작된 군사 충돌을 종료하기 위한 것으로, 미국의 해상 봉쇄 해제와 이란의 호르무즈 해협 통항 재개 일정을 명시.\n\n양해각서 체결 이후 미·이란은 아직 대면 회담을 열지 않은 상태. 호르무즈 해협 상선에 대한 연쇄 공격과 미군의 이란 내 목표물 추가 타격으로 양측 협상 절차가 한때 결렬 위기에 직면.\n\n또한 이란은 핵무기를 개발하지 않겠다고 약속했으며, 핵 프로그램 관련 쟁점은 별도 합의를 통해 해결될 예정. 양측은 60일 이내 관련 협상을 시작할 계획이며, 이란은 최종적으로 미국의 대이란 제재 전면 해제를 기대하고 있음.",
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"date": "2026-06-30T13:21:54+09:00",
"text": "이란 서부 국경도시 파베에서 30일 무장 충돌이 발생해 이란 혁명수비대 대원 2명이 사망했다고 이란 국영 타스님통신이 보도.\n\n보도에 따르면 이날 새벽 이란 보안군과 분리주의 무장세력 간 교전이 발생했으며, 여러 명의 무장대원이 사살된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-30T10:57:32+09:00",
"text": "한국 정부가 대규모 전력 수요가 예상되는 반도체 산업 클러스터에 전력을 공급하기 위해 원자력발전소 건설 기간 단축을 검토 중.\n\n강훈식 대통령비서실장은 30일 기자들과 만나 \"원전 1기를 건설하는 데 통상 9~10년이 소요된다\"며 \"건설 기간을 단축할 수 있는 방안을 연구할 것\"이라고 밝힘.\n\n강 실장은 관련 구체적인 방안이 조만간 발표될 장기 전력수급기본계획에 포함될 예정이라고 설명.\n\n한국 정부는 현재 추진 중인 대규모 반도체 산업단지가 향후 막대한 전력을 소비할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 안정적인 전력 공급원 확보를 위한 대책 마련에 나선 상황.\n\n韩国考虑加快核电站建设 为规划中的芯片产业集群提供电力\n\n鉴于韩国规划中的芯片产业集群预计将消耗大量电力，韩国政府正考虑缩短核电站建设周期。韩国总统府秘书室室长姜勋植周一向记者表示：“正如大家所知，建设一座核电站通常需要9至10年时间。我们将研究缩短这一建设周期的方法。”姜勋植表示，相关具体方案将被纳入即将公布的长期电力供需基本规划。",
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"id": 56995,
"date": "2026-06-30T10:55:46+09:00",
"text": "미국 하원이 14개 온라인 규제 법안으로 구성된 새로운 버전의 '아동 온라인 안전법(Kids Online Safety Act·KOSA)' 패키지를 통과시켜 상원으로 이송.\n\n해당 법안 패키지는 지난 수년간 논의와 수정을 거쳐왔으며, 이번 하원 통과안은 이전 버전보다 규제 범위가 일부 축소된 것으로 알려짐.\n\n다만 상원에서 최종 조정될 법안에는 영국의 디지털 신원 확인 제도와 유사한 모든 웹사이트 대상 연령 확인 의무가 포함될 전망. 또한 온라인 서비스에 대한 '주의 의무(duty of care)' 규정을 확대해 유튜브와 엑스(X·옛 트위터) 등 플랫폼이 이용자 안전에 대해 과실이 없다는 점을 입증할 수 있는 규칙과 조치를 마련하도록 법적 의무를 부과할 가능성이 제기됨.\n\n법안이 최종 통과될 경우 인스타그램과 틱톡 등 소셜미디어의 기본 설정인 '무한 스크롤' 기능이 제한될 수 있으며, 대규모 언어모델(LLM)이 전문 자격 보유자인 것처럼 행동하거나 특정 정보를 제공하는 행위에 대한 주요 인공지능 규제도 포함될 가능성이 거론됨.\n\n이번 법안 패키지는 공화당과 민주당의 주요 인플루언서 및 정치 평론가들로부터 큰 주목을 받지 못한 채 하원을 통과.",
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"date": "2026-06-30T10:55:36+09:00",
"text": "세마포르에 따르면 스페이스X와 미국 정부가 트럼프 대통령 계좌를 위한 주식 기부 방안을 논의 중.",
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"date": "2026-06-30T09:42:38+09:00",
"text": "외국인 이탈 가속화와 1,550원 방어선: 한국 외환시장에 드리운 '수급적 딜레마'\n\n-노무라는 단기적으로 원화 절하 압력이 지속될 것으로 예상.\n\n-AI 과잉투자에 대한 우려가 커지면서 글로벌 반도체주와 메모리 비중이 큰 한국 주식을 압박하고 있음.\n\n-한국이 또다시 MSCI 선진국 지수 편입 검토를 위한 관찰대상국(waitlist) 등재에 실패. 한계적으로(at the margin) 관련 외국인 주식 유입에 대한 시장의 기대를 낮출 것.\n\n-한국 주요 메모리 기업들이\"수천억 달러 규모의 신규 투자\"는 투자자들이 또다시 메모리 부문 과잉투자의 호황-불황(boom-bust) 사이클을 두려워할 수 있다는 점.\n\n-한국 주식은 외국인 자금 흐름 측면에서도 곤란한 상황에 처해있음. 외국인은 지난 한 주(6월 22일~26일) 동안 KOSPI의 등락과 무관하게 매 거래일마다 한국 주식을 순매도했으며, 총 104억 달러의 유출을 기록.\n\n-시장 참여자들은 1,550원 부근을 공식 개입과 국민연금의 전략적 달러 공급이 동시에 자극될 수 있는 임계점으로 인식하고 있음.\n\n-환율이 이 수준에 다가설수록 당국 또는 연기금발 달러 매도 물량이 출회될 가능성을 경계하고 있음.\n\n-Nomura 리포트가 이야기하는 것은 펀더멘털·구조적 자금 유출이지, 단순 투기적 숏이 아님.\n\n-외국인의 한국 주식 보유 비중(37.9%)은 '시장의 방향'을 결정하는 선행 지표인데 이들이 어느정도의 Unwinding 발생 여부에 따라 외국인이 한국 시장의 구조적 성장을 여전히 신뢰하는지, 아니면 'AI 사이클의 피크 아웃'을 확신하고 포트폴리오를 대규모로 조정하는지를 구분하는 척도.\n\n사진 출처: Nomura \n\n텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike",
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"date": "2026-06-30T09:30:25+09:00",
"text": "딸원 1,548",
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"date": "2026-06-30T09:29:12+09:00",
"text": "스시자로 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-30T09:28:47+09:00",
"text": "'스시자로' 찾아 일본 원정까지…비만치료제 불법 반입 '급증'\n\n-. 올해 1~5월 인천공항세관에서 비만치료제를 휴대 반입하다 적발된 사례는 289건으로 집계\n-. 비대면 밀반입은 2,940건\n-. 이는 마운자로 2.5mg(4주분) 국내 최저가가 약 29만원인 반면 일본은 7만5천원에 불과\n\n비교적 저렴한 가격에 비만치료제를 이용할 수 있는 여건 마련 필요하다고 주장\n\n['스시자로' 찾아 일본 원정까지…비만치료제 불법 반입 '급증'](https://www.youthdaily.co.kr/news/article.html?no=221861)",
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"date": "2026-06-30T09:05:50+09:00",
"text": "**모로코산 인산염 비료 긴급 수입 관련 정리 - 2026년 6월 29일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍비상사태 선언\n\n· 트럼프 대통령, 미국의 비료 공급 부족 위협을 이유로 국가 비상사태 선언\n· 인산염 비료의 안정적인 확보를 국가 경제 및 국가안보와 직결되는 사안으로 규정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍모로코산 인산염 비료 무관세 수입\n\n· 모로코산 인산염 비료의 미국 수입을 한시적으로 관세 없이 허용\n· 관세뿐 아니라 적용 대상인 추정관세 예치금도 면제 대상에 포함\n· 적용 기간은 선언일부터 최대 8개월 또는 비상사태 종료 시까지\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍조치 배경\n\n· 최근 비료 생산 지역의 분쟁으로 글로벌 비료 공급망이 차질\n· 주요 비료 생산국들의 무역 조치가 공급 불안을 심화\n· 미국의 주요 해외 인산염 비료 공급원에서도 공급망 차질 발생\n· 미국 내 인산염 비료 생산만으로는 국내 농업 수요를 충족하기 어려운 상황이라고 명시\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍농업 공급 안정 목적\n\n· 옥수수, 대두, 밀 등 주요 작물 생산에 인산염 비료가 필수라고 설명\n· 가을부터 다음 해 파종 전까지 연간 소비량의 절반 이상이 사용된다고 명시\n· 안정적인 식량 생산을 위해 충분한 비료 확보가 필요하다고 강조\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍모로코 선정 이유\n\n· 모로코는 현재 미국에 인산염 비료를 안정적으로 공급할 수 있는 국가라고 명시\n· 공급원을 다변화해 미국 농업 생산 위험을 완화하는 것이 목적이라고 설명\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍행정 조치\n\n· 재무부와 상무부에 긴급 권한을 부여\n· 국토안보부와 협의해 무관세 수입 절차를 시행하도록 지시\n· 재무부와 상무부는 비상사태 상황을 지속적으로 점검하고 필요 시 대통령에게 추가 조치를 건의하도록 지시\n· 의회에 관련 조치 내용을 보고하도록 규정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 56988,
"date": "2026-06-30T08:58:53+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"id": 56987,
"date": "2026-06-30T08:53:52+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-30T08:40:19+09:00",
"text": "주유소들은 휘발유 가격을 즉시 인하해야 한다!\n\n국제유가가 배럴당 68달러까지 내려왔고 지금도 계속 하락하고 있는데, 현재 소매가격은 지나치게 높다. 주유소들은 이 발언에 신속히 대응해, 무엇이 옳은지 스스로 알고 있는 대로 행동해야 한다.\n\n위대한 미국 국민들을 위해 당장 가격을 내려라!\n\n폭리를 취하는 행위는 절대 용납되지 않을 것이며, 이는 명백한 불법이다. 주유소들이 이를 따르지 않는다면 큰 문제가 닥치게 될 것이다.\n\n휘발유 가격은 갤런당 2.50달러 수준을 목표로 내려야 한다. 또한 캘리포니아는 휘발유에 과도한 세금을 부과하는 일을 중단해야 한다. 머지않아 세금이 휘발유 가격 자체보다 더 높아질 지경이며, 미국은 이를 결코 용납하지 않을 것이다.\n\n터무니없는 세금과 자신들의 정부로부터 피해를 받고 있는 캘리포니아 주민들 역시 더 이상 이를 받아들이지 않을 것이다.",
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"date": "2026-06-30T08:26:11+09:00",
"text": "골드만삭스는 S&P500 기업들의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 22% 증가할 것으로 전망.",
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"date": "2026-06-30T08:25:47+09:00",
"text": "반도체 업종이 시장의 중심에 부상한 가운데, 8거래일 연속 순매도가 이어졌으며 미국 기술주 섹터에서 유출된 자금의 절반 이상이 반도체 및 반도체 장비 업종에서 발생.\n\n다만 이는 반도체 투자 테마 자체를 부정하기보다는 포지션 조정 성격이 강한 것으로 분석.\n\n글로벌 기술·미디어·통신(TMT) 업종을 보면 총 익스포저와 순익스포저(글로벌 프라임북 대비 비중)는 각각 31.6%, 40.0%를 기록. 이는 지난해 대비 각각 96·94백분위, 최근 5년 대비 각각 99·99백분위 수준으로 여전히 매우 높은 비중을 유지.\n\n전반적인 투자 환경에는 큰 변화가 없는 것으로 평가.",
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"date": "2026-06-30T08:23:56+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 미국 노동부 차관(Deputy Secretary)을 지낸 키스 E. 손덜링을 미국 노동부 상임 차관(Permanent Secretary)으로 지명.",
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"date": "2026-06-30T08:21:52+09:00",
"text": "헤지 펀드들이 미국 기술주를 10년 이상 만에 가장 빠른 속도로 매도하고 있음\n\n기술, 미디어, 통신 부문은 2026년에 미국 부문 중 가장 크고 지속적인 자금 유출을 보였음\n\n골드만 삭스에 따르면, 6월에 순매도 규모가 급격히 가속화되어 미국 총 시장 가치의 거의 -3%에 달함\n\n지난주, 헤지 펀드들은 달러와 백분율 기준으로 모두 10년 이상 만에 가장 많은 미국 정보 기술 주식을 매도\n\n이는 롱과 숏 매도의 비율이 대략 1.3 대 1로 이루어진 데 따른 것\n\n반도체와 반도체 장비가 전체 기술 매도의 절반 이상을 차지했으며, 이제 8회 연속 순매도",
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"date": "2026-06-30T07:59:55+09:00",
"text": "피카츄 아저씨도 함께합니다⚡️",
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"date": "2026-06-30T07:58:25+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 7월 1일 오후 9:00\n대통령 집무 시간(Executive Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 7월 1일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간\n📍 장소 미공개\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 7월 2일 오전 4:30\n정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 2일 오전 6:00\n인쇄 매체 인터뷰 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n07:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 2일 오전 8:00\n로즈가든 클럽 만찬 참석\n📍 로즈가든 (Rose Garden)",
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"date": "2026-06-30T07:11:33+09:00",
"text": "작년에 후원 했던 내역이 올라왔네요 🙏\n\n꾸준히 잊지않고 나누도록 하겠습니다 :)",
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"date": "2026-06-30T07:10:41+09:00",
"text": "소액이지만 이번에도 조금이나마 마음 보태겠습니다.\n\n국가를 위해서 헌신해주셔서 감사합니다",
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"text": "**제2연평해전 | 2002년 6월 29일**\n\n2002 한일월드컵 대한민국과 튀르키예의 3·4위 전이 있던 날,\n서해에서는 대한민국의 바다를 지키기 위한 치열한 전투가 있었습니다.\n\n북방한계선(NLL)을 침범한 북한 경비정의 기습 공격에 맞서 끝까지 물러서지 않았던\n대한민국 해군의 승리, 바로 ‘제2연평해전’입니다.\n\n그날, 불굴의 정신으로 목숨을 바쳐\n서해를 지켜낸 여섯 영웅이 있습니다.\n\n故 윤영하 소령, 故 한상국 상사, 故 조천형 상사,\n故 황도현 중사, 故 서후원 중사, 故 박동혁 병장.\n\n여섯 영웅을 비롯해 대한민국의 바다를 지켜낸\n서해수호 영웅들의 용기와 호국 정신을 마음에 깊이 새깁니다.",
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"date": "2026-06-30T06:09:15+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n게인 테라퓨틱스의 GBA1 및 특발성 파킨슨병 치료제 GT-02287은 2상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 FDA로부터 임상시험계획(IND) 승인 획득했으며, 2상 임상은 2026년 3분기 개시 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n비리디언 테라퓨틱스의 갑상선안병증 치료제 Lumvoa(veligrotug-vvze)는 승인 단계. FDA는 2026년 6월 26일 해당 치료제를 승인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n나노비리사이즈의 원숭이두창 치료제 NV-387은 2a상 개발 단계 진행. 2a상 임상은 조만간 개시 예정이며, 희귀의약품 지정 신청서는 2026년 2월 12일 제출.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n바이오헤이븐의 그레이브스병 치료제 BHV-1300은 3상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 3상 첫 환자 투약 개시. 2026년 5월 27일 공개된 1b상에서는 1000mg 주 1회 피하투여 후 12주 동안 병원성 TSHR-IgG1 자가항체가 평균 80% 이상 감소 확인. 핵심 3상 임상 진행 중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n디안서스 테라퓨틱스의 중증근무력증 치료제 Claseprubart(DNTH103)는 3상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 3상 첫 환자 투약 개시. 톱라인 결과는 2028년 하반기 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n칼리디타스 테라퓨틱스와 비아트리스의 IgA 신병증 치료제 Nefecon(VR-205)은 3상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 3상에서 1차 평가지표 충족.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n4D 몰레큘러 테라퓨틱스의 습성 연령관련 황반변성 치료제 4D-150은 3상 개발 단계 진행. 글로벌 3상 환자 등록을 당초 계획보다 4개월 앞당겨 완료. 톱라인 결과는 2027년 하반기 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**이보뮨의 만성 특발성 두드러기 치료제 EVO756은 2b상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 2b상에서 1차 평가지표 미충족.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알라우노스 테라퓨틱스의 비만 및 대사질환 치료제 ALN1003은 전임상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 공개된 전임상 결과에서 체지방률을 보정한 이후에도 간 중량 감소 신호 확인, 해당 결과는 체지방 변화만으로는 완전히 설명되지 않는 것으로 분석.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴로센스 테라퓨틱스의 ALS 치료 프로그램 PARADIGM은 2b상 개발 단계 진행. 2026년 6월 29일 발표된 2b상에서 위약군 대비 TDP-43 수치의 통계적으로 유의한 감소 확인.",
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"id": 56973,
"date": "2026-06-30T06:08:19+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n디코이 테라퓨틱스는 주당 5.91달러에 350만 달러 규모의 PIPE(사모 공모) 투자 계약 체결. 임상 및 규제 마일스톤 달성 시 최대 1,750만 달러의 추가 투자 유치 가능. 확보한 자금은 주력 항바이러스 프로그램 D-MAV의 임상 개발 진입에 활용 예정. 주가는 74% 상승한 9.59달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n라리마 테라퓨틱스는 프리드라이히 운동실조증 치료제 nomlabofusp의 가속승인을 위한 순차적 생물의약품허가신청(BLA) 제출 개시. FDA와 제출 일정에 대한 협의를 완료했으며, 장기 공개연장 연구에서는 피부 프라탁신(frataxin) 수치의 지속적인 증가와 12개월간 긍정적인 임상 경향 확인. 확증 3상은 2026년 3분기 개시 예정. 주가는 13% 하락한 3.20달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n유니버스 파마슈티컬스는 Best Praise International을 1,080만 달러 규모의 주식 거래 방식으로 인수하는 최종 계약 체결. 신경퇴행성 질환, 심혈관 건강, 항균 기술, 약물전달 시스템, 노인의학 분야 중국 특허 5건을 확보하게 되며, 거래는 일반적인 종결 조건 충족 시 2026년 3분기 완료 예정. 주가는 311% 상승한 12.18달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사텔로스 바이오사이언스는 듀센 근이영양증 치료제 SAT-3247이 FDA로부터 패스트트랙 지정을 획득했다고 발표. 현재 소아 및 성인 환자를 대상으로 BASECAMP와 TRAILHEAD 2상 임상 진행 중. 주가는 11% 상승한 7.89달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**이보뮨은 만성 특발성 두드러기 대상 EVO756의 2b상에서 1차 평가지표를 충족하지 못했다고 발표. 12주 시점 모든 용량군에서 UAS7의 유의한 개선을 확인하지 못해 해당 적응증 개발은 중단. 다만 경구용 MRGPRX2 길항제는 아토피 피부염과 편두통 적응증 개발 지속 예정이며, 아토피 피부염 2b상 결과는 2026년 3분기 공개 예정. 보유 현금은 2028년까지 운영 가능 전망. 주가는 40% 하락한 15.05달러에 마감.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n노바브리지 바이오사이언스는 스리슈티 굽타 박사를 2026년 7월 1일부 최고경영자(CEO) 겸 이사로 선임. 회사는 givastomig의 허가 절차를 최우선 과제로 추진하고 Visara 안과 제품군 확대와 추가 사업 기회도 모색 예정. 주가는 21% 상승한 1.98달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴로센스 테라퓨틱스는 ALS 치료제 PrimeC의 PARADIGM 2b상이 1차 평가지표를 충족했다고 발표. 180일 시점 위약군 대비 신경유래 TDP-43의 통계적으로 유의한 감소 확인, 18개월까지 효과 지속. 기존에 발표한 기능 저하 지연, 생존기간 개선, 바이오마커 개선 및 양호한 안전성 결과와 함께 FDA 승인을 받은 PARAGON 3상 진입을 뒷받침. 주가는 6% 하락한 0.71달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n트리니티 바이오텍은 요크빌과 체결한 대기형 주식매입계약을 종료. 추가적인 지분 조달 계획이 없음을 시사하며, 희석성 자금조달 의존도를 낮추는 방향으로 자금조달 전략 전환. 주가는 16% 상승한 0.42달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n게인 테라퓨틱스는 파킨슨병 치료제 GT-02287이 FDA로부터 임상시험계획(IND) 승인을 획득했다고 발표. 이를 통해 2026년 3분기 초기 파킨슨병 환자 대상 미국 2a상 개시 예정. 1상에서 확인된 안전성, 내약성, 표적 결합 및 바이오마커 결과를 바탕으로 Magellan AI 기반 알로스테릭 저분자 플랫폼의 핵심 검증 이정표 확보. 시간외 거래에서 주가는 19% 상승한 2.35달러 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**아비백스는 궤양성 대장염 치료제 obefazimod의 ABTECT 유지요법 3상(Part 2)에서 긍정적인 결과 발표. 유도요법 비반응 환자의 37.2%가 임상적 관해에 도달했으며, 재발 환자의 45.5%는 50mg 투여 후 다시 관해를 회복. 1,704 환자-년(patient-years)의 안전성 데이터에서도 악성종양 발생률은 궤양성 대장염 환자군의 예상 범위와 일치. 회사는 올해 안에 신약허가신청(NDA) 제출 추진 예정. 시간외 거래에서 주식 거래 정지 상태.**",
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"date": "2026-06-30T06:06:30+09:00",
"text": "에보뮨은 40% 폭락 마감..;;;",
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"date": "2026-06-30T06:05:38+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n23:00 – 미국 노동부 JOLTS (구인, 이직 보고서) (5월)\n23:00 – CB 소비자신뢰지수 (6월)",
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"date": "2026-06-30T06:05:15+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-06-30T06:00:48+09:00",
"text": "[알베르토 후지모리 - 나무위키](https://namu.wiki/w/%EC%95%8C%EB%B2%A0%EB%A5%B4%ED%86%A0%20%ED%9B%84%EC%A7%80%EB%AA%A8%EB%A6%AC)\n\n아버지가 1990년부터 2000년도까지 페루 대통령으로 재임\n\n\n평가:\n\n1992년에 친위 쿠데타로 의회와 사법부를 해산하는 것으로 대표되는 독재 정치를 펼쳤고 부정축재와 인권 탄압을 저지른 탓에 페루 국내에서 지탄받는다.\n\n그러나 페루에선 가치가 폭락한 인티에서 솔으로의 통화개혁으로 초인플레이션을 진정시키는 등 경제를 살렸고, 빛나는 길을 위시한 공산 반군의 세를 약화시켜 치안도 안정되었다는 이유로 후지모리를 긍정적으로 평가하는 사람도 많다.\n\n그렇기에 그에 대한 많은 비판에도 불구하고 페루에서는 그의 정책 노선을 따르는 후지모리주의 이념이 세워질 수 있었고, 현재 후지모리의 자식들인 게이코 후지모리와 켄지 후지모리가 페루 정계에서 유력 정치인으로 활동할 수 있는 것도 바로 이 때문이다.",
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"date": "2026-06-30T05:57:03+09:00",
"text": "페루 대선 개표가 100% 완료된 가운데, 게이코 후지모리가 대통령 선거에서 승리.",
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"date": "2026-06-30T05:54:45+09:00",
"text": "이스라엘 공군이 지난 30분 동안 가자지구 남부 알마와시와 북부 가자시티 북서부를 각각 공습.",
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"date": "2026-06-30T05:53:28+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n모나코에서 폭탄 테러 발생**\n\n3명 부상",
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"date": "2026-06-30T05:50:55+09:00",
"text": "**받) 미국이 최근 이스라엘에 서면 요구사항 문서를 전달했으며, 워싱턴은 이에 대한 서면 승인을 기대하고 있는 것으로 전해짐.\n\n보도에 따르면 해당 문서는 하마스의 무장 해제 여부와 관계없이 트럼프 대통령의 가자지구 구상을 추진하려는 미국의 의지를 반영하고 있으며, 대규모 군사작전 재개에는 소극적인 입장을 담고 있음.**\n\n• 하마스가 무장 해제를 거부하더라도 계획은 계속 추진.\n\n• 전쟁 재개보다 하마스 통치 체제 대체에 초점.\n\n• 이스라엘은 지정 구역에서 상하수도와 전력 등 인프라 사업 허용.\n\n• 민간인은 2026년 말까지 하마스 통제 지역에서 평화위원회 관리 구역으로 단계적으로 이동.\n\n• 이스라엘은 기술관료 정부 본부와 국제 안정화군 기지 설치 승인.\n\n• 유럽병원을 재건하고 건설 자재, 의료 장비, 연구시설, 접근 통로 제공 승인.\n\n• 가자지구 관련 팔레스타인 자치정부 세수를 평화위원회로 이전.\n\n• 이스라엘은 기술관료 정부를 가자지구의 통치 주체로 인정하기 시작.\n\n• 기술관료 정부는 케렘 샬롬 및 라파 국경검문소의 팔레스타인 측 운영 담당.\n\n• 이스라엘은 가자지구에 연료 공급, 디지털 결제, 4G 서비스 허용.\n\n• 무기를 반납하고 평화를 약속하는 인원에게 조건부 사면 제공.\n\n반대급부로 평화위원회는 다음 역할을 수행.\n\n• 가자지구의 공급망, 연료, 결제 시스템 관리.\n\n• 하마스의 과세와 자금 통제력 축소.\n\n• 비무장 팔레스타인 민간경비대의 지원을 받는 국제 안정화군을 통해 치안 유지.\n\n• 하마스가 무장 해제를 거부할 경우 이스라엘이 필요한 안보 조치를 취할 권리를 인정.",
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"date": "2026-06-30T05:48:59+09:00",
"text": "미국 연방대법원이 5대 4 판결로, 주법이 허용하는 경우 선거일까지 소인이 찍힌 우편투표는 선거일 이후 도착하더라도 유효표로 집계할 수 있다고 판결.\n\n대법원은 왓슨 대 미시시피주 국무장관 대 공화당전국위원회(RNC) 사건에서 연방법은 우편투표 용지가 반드시 선거일까지 도착해야 한다고 요구하지 않는다고 판단.\n\n다수 의견은 에이미 코니 배럿 대법관이 작성했으며, 존 로버츠 연방대법원장과 엘레나 케이건, 커탄지 브라운 잭슨, 소니아 소토마요르 대법관이 이에 동참.",
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"date": "2026-06-30T05:47:55+09:00",
"text": "파이낸셜타임스에 따르면 마르구스 차흐크나 에스토니아 외무장관이 우크라이나 드론이 나토 회원국 영토에 추락하는 것은 러시아를 공격하기 위해 감수할 수 있는 \"용인 가능한 대가\"라고 밝힘.\n\n차흐크나 장관은 일부 무인기가 발트3국 영토에 떨어지더라도 우크라이나는 러시아 시설에 대한 공격을 중단해서는 안 된다고 촉구.",
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"date": "2026-06-30T05:47:21+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 키이우가 특별군사작전의 범위를 신규 편입 지역으로만 제한하자고 제안한 것과 관련해, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 \"키이우 정권을 구하는 것은 우리의 임무가 아니다\"라고 밝힘.\n\n보도는 키이우가 이러한 제안을 했다는 사실 자체가 우크라이나군의 전선 상황이 매우 악화됐음을 보여주며, 우크라이나가 주도권을 잡고 승리하고 있다는 볼로디미르 젤렌스키 대통령과 유럽 측의 최근 주장도 허세였다고 평가.\n\n또한 푸틴 대통령이 해당 제안을 공개적으로 거부하고 키이우 정권의 파괴를 언급한 것은, 러시아가 특별군사작전 목표 달성과 임박한 승리에 자신감을 갖고 있음을 시사한다고 보도.",
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"date": "2026-06-30T05:46:51+09:00",
"text": "독일 북부 슈타데에서 총기 난사 사건이 발생해 5명이 사망.\n\n경찰은 남성 용의자를 현장에서 체포했으며, 사건은 청소년 시설 인근에서 발생.",
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"date": "2026-06-30T05:45:36+09:00",
"text": "우크라이나가 플라밍고 순항미사일을 이용해 러시아 볼고그라드의 티탄-바리카디 미사일 시스템 공장을 타격.",
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"date": "2026-06-30T05:44:13+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n카타르 교통부가 페르시아만에서 운항 중인 모든 선박에 항해와 기타 해상 활동을 일시 중단할 것을 권고.**",
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"date": "2026-06-30T05:43:07+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n폭스뉴스에 따르면 트럼프 대통령이 미국에서 사회주의 성향 후보들이 증가하는 현상을 국가가 직면한 가장 큰 위협이라고 주장.**\n\n트럼프 대통령은 “이는 사회주의가 아니라 사실상 공산주의”라며 “사회민주주의라는 표현을 사용하는 것은 듣기 좋게 들리기 때문이지만, 실제로는 공산주의를 말하는 것”이라고 밝힘.\n\n이어 “미국 건국 이후 가장 큰 위협일 수 있다”며 “제1차 세계대전, 제2차 세계대전, 9·11 테러, 진주만 공격까지 모두 포함해도 이것이 가장 큰 국가적 위협이라고 생각한다”고 언급.\n\n또한 “이는 본질적으로 미국에 공산주의를 도입하는 것이며, 이보다 더 위험한 일은 없었다”고 강조.",
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"date": "2026-06-30T05:42:22+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 트럼프 대통령이 미국인들이 자신의 차량을 직접 수리할 수 있는 권리를 보호하고, 애프터마켓 부품 승인 선택지를 확대해 차량 수리를 더욱 쉽게 하는 내용의 대통령 각서에 서명.",
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"date": "2026-06-30T05:40:43+09:00",
"text": "**트럼프 대통령의 불법 이민 단속 강화**\n\n미국은 2025년 순이민이 마이너스를 기록했습니다. 이는 최소 반세기 만에 처음 있는 일입니다.\n\n2026년 강제추방 규모는 조만간 2025년 전체 수치를 넘어설 전망입니다.\n\n국경에서 13개월 연속 석방 인원 '0명'을 기록했습니다.\n\n트럼프 행정부는 위험성이 높은 여러 제3세계 국가를 대상으로 한 임시보호신분(TPS)을 종료했습니다.",
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"date": "2026-06-30T05:39:58+09:00",
"text": "오늘 연방대법원이 유권자 권리와 관련해 내린 판결로 막대한 손실이 발생했고, 선거가 끝난 뒤 한참이 지나서도 '사람들의' 표가 계속 집계될 수 있도록 허용한 만큼, 이제는 '세이브 아메리카 법(SAVE AMERICA ACT)'을 통과시키는 것이 그 어느 때보다 중요합니다. 이 법안의 핵심 내용은 다음과 같습니다.\n\n모든 유권자는 사진이 부착된 신분증을 제시해야 합니다. (본인 확인)\n모든 유권자는 미국 시민권을 증명해야 합니다.\n우편투표는 허용하지 않습니다. (단, 질병, 장애, 군 복무 중 파병, 또는 여행의 경우는 예외)\n\n위 세 가지 요건에 반대할 이유는 정치인을 포함해 누구에게도 없습니다. 이에 반대하는 이유는 단 하나뿐입니다. 부정행위입니다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-06-30T05:33:58+09:00",
"text": "**이스라엘군(IDF)은 2014년 보호의 경계 작전 당시 납치된 고(故) 하다르 골딘 중위가 억류됐던 지하 터널을 봉쇄했다고 발표.**\n\n해당 터널은 총 길이 16km 이상으로, 3만㎥ 이상의 콘크리트가 투입돼 봉쇄됐으며 약 80개의 생활 공간을 갖추고 있었음.\n\n이스라엘군은 이 터널이 가자지구 라파 지역의 하마스 여단 지휘관이 사용했던 시설이라고 설명.",
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"date": "2026-06-30T05:31:55+09:00",
"text": "호르무즈 해협의 해상 교통량이 전쟁 당시와 비슷한 수준에 머물고 있는 것으로 나타남.\n\n양해각서(MoU) 체결 이후에도 하루 통항 선박 수는 약 5~10척에서 15~20척 수준으로만 증가.\n\n평시 호르무즈 해협의 하루 통항량은 약 150~200척 수준인 점을 고려하면, 현재 교통량은 평시의 약 10% 수준에 불과.",
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"id": 56948,
"date": "2026-06-30T05:31:25+09:00",
"text": "**🔴 이스라엘군, 가자지구 중부 하마스 테러조직의 지하 기반시설 타격**\n\n⭕️ 이스라엘군은 이틀 전(토요일) 가자지구 중부 데이르 알발라흐 지역에 위치한 하마스 테러조직의 지하 기반시설을 타격했습니다.\n\n⭕️ 최근 이스라엘군은 하마스 테러조직이 휴전 합의를 위반하고 해당 지하 시설을 재건하고 있음을 확인했습니다. 이에 따라 해당 지하시설 단지 내 목표물 3곳을 공격해 시설을 파괴했습니다.\n\n⭕️ 하마스 테러조직은 조직적으로 군사 기반시설을 가자지구 민간인 거주지역 한복판에 구축하고 있으며, 주민들을 악용해 테러 활동을 위한 인간 방패로 이용하고 있습니다.\n\n⭕️ 이스라엘군 남부사령부 예하 부대는 합의에 따라 해당 지역에 배치되어 있으며, 즉각적인 모든 위협을 제거하기 위한 작전을 계속 수행할 것입니다.",
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"id": 56946,
"date": "2026-06-30T05:28:55+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n아, 그리고 !!!\n\n일라이릴리 CEO가 어도비 이사로 활동중인데, 최근에 어도비 주식을 추가 매수하셨습니다.\n\n추세로 보면 물타기하셨고, 평단가는 $244입니다. (현재 주가 $206)\n\n탈출하려고 매수한건지? 아니면 진짜 호재가 터질 것 같아서 매수한건지 모릅니다.\n개인적으로 물타기로 보입니다\n\n그냥 재미로만 봐주세요ㅋㅋㅋㅋ\n\n**매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)**",
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"date": "2026-06-30T05:24:53+09:00",
"text": "**에어로바이런먼트 FY2026 4분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 매출 $641.6M (예상치 $559.1M 대비 상회, YoY +133%)\n• 조정 EPS $1.84 (예상치 $1.47 대비 상회)\n• 조정 EBITDA $140.1M (전년 $61.6M)\n• 영업이익 $56.9M (전년 $13.8M)\n• 총이익 $202.6M (YoY +102%)\n• 총이익률 32% (전년 36%)",
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"date": "2026-06-30T05:22:52+09:00",
"text": "일본 엔화는 달러당 161.97엔까지 하락하며 1986년 이후 최저 수준 기록. 이후 일본 외환당국의 시장 개입으로 추정되는 움직임 포착.",
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"id": 56943,
"date": "2026-06-30T05:22:39+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n애플이 제재 대상 중국산 반도체를 사용할 경우 실수가 될 것이라고 톰 코튼 상원의원이 경고.**",
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"date": "2026-06-30T05:20:52+09:00",
"text": "액센추어와 서비스나우는 AI 기반 사이버보안 서비스 공동 출시. AI 기반 플랫폼 전환, 리스크 관리, 규제 준수, 운영기술(OT) 보안 등을 제공하며 AI 도입으로 취약점 악용까지 걸리는 시간이 수개월에서 수시간으로 단축됐다고 설명.",
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"date": "2026-06-30T05:20:12+09:00",
"text": "받) 뉴욕타임스는 미국 정부가 트럼프 대통령과 하워드 러트닉 상무장관 가족과 재정적으로 연관된 14개 기업과 약 90억 달러 규모 핵심 광물 공급 계약을 추진 중이라고 보도. 배터리·반도체·방산용 전략 광물의 공급망 강화를 목표로 하지만 이해충돌 논란이 제기될 가능성 부각.",
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"date": "2026-06-30T05:19:43+09:00",
"text": "The Information은 Anthropic과의 계약 재협상에 따라 아마존의 Claude 기술 사용 비용이 증가할 수 있다고 보도.",
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"date": "2026-06-30T05:19:33+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nAST 스페이스모바일은 Block-2 BlueBird 위성 생산 가속화를 위한 핵심 부품을 추가로 공급받았다고 발표. BlueBird 11·12·13호기 출하를 앞두고 있으며, 현재 BlueBird 37호기까지 생산 진행 중. 회사는 세계 최초의 우주 기반 셀룰러 광대역 네트워크 구축 추진.",
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"date": "2026-06-30T05:18:43+09:00",
"text": "엔비디아의 젠슨 황 CEO는 팔란티어를 \"세계에서 가장 중요한 엔터프라이즈 스택\"이라고 평가. 팔란티어는 엔비디아 기술을 통합해 초고속·초대규모 데이터 처리를 구현할 것이라고 언급.\n\n황 형님은 지난번에는 마벨 좋다고 하더니, 이번에는 팔란티어 샤라웃 하셨네요 ㅎㅎ;;",
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"date": "2026-06-30T05:17:14+09:00",
"text": "대만 당국의 반도체 밀수 수사 확대 과정에서 슈퍼마이크로컴퓨터 대만 사무실 압수수색 소식이 전해지며 주가는 8% 이상 하락.",
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"date": "2026-06-30T05:16:00+09:00",
"text": "테슬라는 2분기 판매 실적 발표를 앞두고 주가가 9% 가까이 상승.",
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"date": "2026-06-30T05:15:16+09:00",
"text": "액손은 트럼프 대통령이 지난 2월 최대 500만 달러 규모의 액손 주식을 매수한 사실을 공개한 이후 주가가 9% 이상 상승.",
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"date": "2026-06-30T05:14:33+09:00",
"text": "스페이스X는 AI 코딩 에이전트를 스마트폰에서 원격 제어할 수 있는 iOS용 Cursor 애플리케이션 출시.",
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"date": "2026-06-30T05:12:49+09:00",
"text": "쏙쓸은 10위 안에서 없고....DRAM 2배가 1위 ;;;ㄷㄷㄷ\n\n테크주만 사던 서학개미들이 캐터필러 많이 매수한것도 신기하네요.\n\n6위보면 마이클버리처럼 숏 잡는 분들도 계시고....\n\n스페이스 X는 11위 달성\n\n그외에 우주랑 반도체쪽 집중하네요.",
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"date": "2026-06-30T05:11:29+09:00",
"text": "**2026년 6월 29일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETF (22.75%)\n2위: CATERPILLAR INC (14.14%)\n3위: INTEL CORP (7.67%)\n4위: MICRON TECHNOLOGY INC (7.40%)\n5위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (3.68%)\n6위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (3.31%)\n7위: ARM HOLDINGS PLC (2.98%)\n8위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (2.85%)\n9위: HINGE HEALTH INC (2.52%)\n10위: POWELL INDUSTRIES INC (2.49%)\n\n11위: SPACE EXPLORATION TECHN-CL A (2.47%)\n12위: ROUNDHILL MEMORY ETF (2.41%)\n13위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (2.00%)\n14위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (1.70%)\n15위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (1.57%)\n16위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.45%)\n17위: APPLIED MATERIALS INC (1.38%)\n18위: VANGUARD SP 500 ETF (1.37%)\n19위: LAM RESEARCH CORP (1.36%)\n20위: MARVELL TECHNOLOGY INC (1.34%)\n\n21위: WESTERN DIGITAL CORP (1.29%)\n22위: MICROSOFT CORP (1.28%)\n23위: IONQ INC (1.21%)\n24위: BLOOM ENERGY CORP CL A (1.19%)\n25위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.18%)\n26위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (1.09%)\n27위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (1.09%)\n28위: APPLE INC (1.07%)\n29위: KLA CORP (1.00%)\n30위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (0.94%)\n\n31위: QUALCOMM INC (0.82%)\n32위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT MU ETF (0.81%)\n33위: ASML HOLDING NV ADR (0.81%)\n34위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (0.80%)\n35위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (0.78%)\n36위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (0.77%)\n37위: GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF (0.69%)\n38위: TRADR 2X SHORT SNDK DAILY ETF (0.65%)\n39위: SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS PLC (0.65%)\n40위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (0.62%)\n\n41위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (0.60%)\n42위: T-REX 2X LONG SNDK DAILY TARGET ETF (0.58%)\n43위: WIDEPOINT CORP (0.58%)\n44위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG IONQ ETF (0.57%)\n45위: SPDR SP 500 ETF TRUST (0.56%)\n46위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.54%)\n47위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.53%)\n48위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.52%)\n49위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (0.47%)\n50위: CoreWeave Inc (0.46%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 552,653,617 USD (약 8,511억 원, 환율 1,540원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-06-30T05:09:05+09:00",
"text": "**52주 신고가 **\n\nABBV | AbbVie Inc.\nALAB | Astera Labs\nALL | The Allstate Corporation\nAMAT | Applied Materials Inc\nBMO | Bank of Montreal\nFITB | Fifth Third Bancorp\nFTNT | Fortinet\nGLW | Corning Incorporated\nHUM | Humana Inc.\nJNJ | Johnson & Johnson\nKLAC | KLA Corporation\nLLY | Eli Lilly & Co.\nLRCX | Lam Research Corp\nLYV | Live Nation Entertainment Inc.\nMRK | Merck & Co.\nNTRA | Natera\nPANW | Palo Alto Networks\nRPRX | Royalty Pharma plc Class A\nRVMD | Revolution Medicines\nTRV | The Travelers Companies\nVLO | Valero Energy Corporation",
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{
"id": 56930,
"date": "2026-06-30T05:06:58+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 30일 00:00~05:00 기준)**\n\n🍔 WEN(웬디스)\n\n· WSB 최강 밈주로 부상\n· 인도네시아 매장 DD까지 등장\n· PT $23 외치며 moon 분위기\n· 풀포트 인증글 증가\n· \"대학 등록금 몰빵\" YOLO 등장\n· 숏스퀴즈 기대감 계속 언급\n· 과열감 매우 높음\n\n🐄 MU(마이크론)\n\n· \"MUUUUUU\" 밈 계속 확산\n· AI 메모리 강세론 유지\n· 상승 추세에 환호\n· cult stock 분위기 유지\n· FOMO 여전\n\n💾 BB(블랙베리)\n\n· QNX 가치 재평가 주장\n· \"곰들 큰일 난다\" 분위기\n· 자동차 소프트웨어 스토리 재점화\n· 숏스퀴즈 기대감 형성\n\n💬 RDDT(레딧)\n\n· \"아직도 저평가\" DD 등장\n· LEAPS 장기 베팅 증가\n· 광고·AI 데이터 가치 재평가\n· 장기 홀더 분위기\n\n🎬 NFLX(넷플릭스)\n\n· Full Port 콜옵션 등장\n· 단순 매매보다 YOLO 성격\n· 콜옵션 베팅 심리 강함\n\n🚀 RKLB / ASTS\n\n· 우주 테마 관심 지속\n· RKLB 콜옵션 문의 증가\n· ASTS 커뮤니티 결집 분위기\n· 투기성 매수 지속\n\n💎 GLW\n\n· 5일 만에 +384% 수익 인증\n· \"인내가 돈 된다\" 분위기\n· 수익 인증글이 FOMO 자극\n\n💽 SNDK\n\n· 하락을 매수 기회로 인식\n· Dip Buy YOLO 증가\n· 람보 드립 반복\n· 변동성 감수 분위기\n\n🍔 LOCO / JACK\n\n· 패스트푸드 종목까지 밈 확산\n· 새로운 단기 펌프 후보 탐색\n· 소형주 순환매 심리\n\n📺 CMCSA\n\n· NBCUniversal 분사 뉴스 관심\n· 이벤트 드리븐 매매 일부 등장\n· 다만 WSB 핵심 테마는 아님\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· WEN이 오늘의 대표 cult stock\n· DD 하나 나오면 바로 YOLO\n· 풀포트 인증 경쟁 심화\n· 콜옵션 선호 매우 강함\n· 0DTE 중독 밈 계속 증가\n· 수익 인증이 FOMO 자극\n· 숏스퀴즈 후보 계속 발굴\n· AI(MU) 열기는 여전히 유지\n· 우주·패스트푸드·소형주까지 투기 확산\n· 전반적으로 탐욕 심리가 매우 강하며 과열 분위기가 이어짐.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 56929,
"date": "2026-06-30T05:04:35+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 미국 증시 브리핑**\n\n미국 증시는 월말을 앞두고 대형 기술주 중심의 강한 반등이 나타나며 주요 지수 상승 마감. 국채금리는 큰 변동 없이 안정적인 흐름 유지. 중동 긴장 완화 기대에도 WTI와 휘발유 선물은 상승세 지속. 시장은 이번 주 발표 예정인 미국 고용보고서와 연준 정책 방향을 결정할 경제지표 대기 국면.\n\nAI와 반도체가 다시 시장 주도. 메타는 자사 AI 모델 개발 과정에서 경쟁사인 오픈AI와 앤트로픽의 AI 코딩 모델 사용 제한. 자체 학습 데이터 오염과 모델 증류 가능성 차단 목적. 캘리포니아주는 앤트로픽의 Claude를 주정부 전체 AI 플랫폼으로 채택. 아마존과 앤트로픽은 Claude 사용료 체계를 컴퓨팅 시간에서 토큰 기반으로 변경하기로 합의하면서 향후 아마존 AI 서비스 비용 증가 가능성 부각. 동시에 아마존은 자체 Nova 모델과 오픈AI 활용 확대 검토. AI 모델 경쟁 심화 국면.\n\n반도체에서는 슈퍼마이크로가 대만 당국의 반도체 밀수 조사 과정에서 현지 사무실 압수수색을 받은 것으로 알려지며 주가 급락. 반도체 공급망 관리와 대중국 수출 규제가 다시 시장 변수로 부각. 애플은 인도 타타 일렉트로닉스 데이터 유출 이후 아이폰18 프로 관련 정보 유출 조사 착수. 미국 상원의원은 중국산 블랙리스트 반도체 사용 가능성에 대해 공개 경고.\n\n대형 기술주가 시장 상승 주도. 테슬라는 기가 텍사스 관련 발표 기대 속 14개월 만의 최대 상승률 기록. 스페이스X는 7월 7일 나스닥100 편입 확정 이후 강세 지속. 알파벳은 다우지수 편입 효과와 함께 강한 상승세 기록. 반면 엔비디아와 애플, 마이크로소프트는 상대적으로 제한적인 주가 흐름.\n\n시장 내부에서는 대형 성장주가 중소형주를 크게 앞서는 순환매 진행. 월말 리밸런싱 영향으로 매그니피센트7이 올해 들어 가장 강한 상대성과 기록. 러셀2000과 중소형주는 장중 약세 이후 보합권 회복 수준. 산업재는 AI 투자 확대와 인프라 투자 기대를 반영하며 7주 연속 상승 흐름.\n\n거시경제에서는 미국과 이란의 기술협상이 카타르 도하에서 재개 예정. 양국 모두 소통 채널 유지와 추가 군사충돌 방지 기조 확인. 다만 이란은 프랑스의 호르무즈 해협 관련 입장에 강한 경고 전달. 중동 지역에는 현재 5만 명 이상의 미군이 경계 태세 유지 중으로 지정학 리스크는 완전 해소되지 않은 상황. 유가는 이러한 불확실성을 반영하며 상승세 지속.\n\n기업별로는 컴캐스트가 NBC유니버설과 스카이 분리 절차 완료 시점까지 자사주 매입 중단 방침 발표. 2분기 실적은 기존 가이던스 범위 부합 전망. 에어버스는 스페인 방산업체 Grupo MASA 인수 협상 진행. 칼라일은 오웬스 코닝에 비공개 인수 제안 제출 소식으로 M&A 기대 확대.\n\n사이버보안과 AI 서비스 분야에서는 액센추어와 서비스나우가 AI 기반 사이버보안 플랫폼 공동 출시. 세일포인트는 AI 보안기업 엔트로 시큐리티 인수를 통해 AI 에이전트 보안 역량 강화. 테너블은 미국 연방정부 최고 등급 보안 인증 획득으로 공공시장 확대 기반 확보.\n\n암호화폐에서는 스트래티지가 최대 12억5천만 달러 규모의 비트코인 매각 가능성을 공시하는 동시에 자사주 매입 프로그램 발표. 엔화는 1986년 이후 최저 수준까지 약세를 기록하며 외환시장 변동성 확대.\n\n시장은 월말 수급과 대형 기술주 반등이 지수를 견인하는 가운데 AI 투자 확대와 빅테크 경쟁 심화가 핵심 투자 테마 유지. 반면 중동 지정학 리스크와 반도체 공급망 규제, 미국 고용보고서 발표를 앞둔 경계심은 지속.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T05:02:09+09:00",
"text": "딸원 1,540",
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"date": "2026-06-30T05:01:42+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 공탐지수**\n\n다시 Fear 초반대로 진입",
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"date": "2026-06-30T05:01:07+09:00",
"text": "**코스피 야간선물 지수 -0.01% 하락**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"date": "2026-06-30T05:00:27+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 미장 마감**\n\n📈 S&P 500 - 7,442.17 +1.20%\n📈 다우 30 - 52,184.02 +0.59%\n📈 나스닥 - 25,828.42 +2.10%\n📉 러셀 2000 - 3,006.08 -0.13%\n\n📉 VIX - 17.60 -4.40%\n\n📉 금 - 4,031.10 -1.59%\n📈 비트코인 USD - 60,354.41 +1.63%\n\n📈 WTI유 (8월물) - 70.37 +1.65%",
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"date": "2026-06-30T04:58:45+09:00",
"text": "트럼프 트루스소셜은 큰 특이사항 없습니다",
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"date": "2026-06-30T04:57:48+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 6월 30일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 대법원 판결 관련\n\n· 트럼프, 자신의 지지율이 역대 최고 수준이라고 주장\n· 최근 여론조사 평균은 해당 주장을 뒷받침하지 않는다는 보도\n· 미국 연방대법원, 캐럴 성폭행 사건 평결에 대한 트럼프의 상고를 기각\n· 트럼프, 캐럴 사건은 자신을 겨냥한 정치적 법률전이라며 계속 대응하겠다고 발표\n· 미국 연방대법원, 연준 이사 리사 쿡 해임을 당분간 허용하지 않음\n· 미국 연방대법원, 대통령의 행정부 고위 공직자 해임 권한을 확대하는 판결\n· 미국 연방대법원, 독립기관 관련 1935년 판례를 뒤집었다는 보도\n· 리사 쿡, 연준의 독립성이 의회의 책무 수행에 필수적이라고 발표\n· 트럼프, 대법원이 대통령의 행정부 인사 해임 권한을 확인했다고 평가\n· 트럼프, 리사 쿡 사건은 절차적 사유로 환송됐으며 적절한 조치를 취하겠다고 발표\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍선거·투표 제도\n\n· 미국 연방대법원, 선거일 이후 도착한 우편투표 집계 허용\n· 공화당전국위원회(RNC)의 이의 제기를 기각했다는 보도\n· 트럼프, 상원에 SAVE AMERICA ACT 통과를 촉구\n· 트럼프, 사진 신분증·시민권 증명 의무화와 우편투표 제한을 주장\n· 트럼프, SAVE AMERICA ACT가 다른 법안에 포함될 가능성은 낮다고 언급\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍행정부 정책\n\n· 트럼프, 애프터마켓 자동차 부품 관련 대통령 각서에 서명\n· 트럼프, 백악관에서 행정명령에 서명\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍이란·도하 회담\n\n· 트럼프, 도하 회담은 중요할 수도 있고 아닐 수도 있다고 발언\n· 트럼프, 협상단이 이미 도하로 출발한 것으로 생각한다고 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍백악관·의회\n\n· 마코 루비오 국무장관과 스티브 위트코프 특사가 이란 관련 하원·상원 비공개 브리핑 예정\n· 위트코프와 재러드 쿠슈너가 도하에서 카타르 총리 등과 이란 협의를 진행할 예정이라는 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍기타 미국 정치\n\n· 낸시 펠로시, 올해 말 의회에서 은퇴 예정\n· 낸시 펠로시, 캘리포니아대학교 버클리에서 민주주의 연구기관 설립 예정\n· 공화당 내부에서 엘브리지 콜비의 주둔군 감축·우크라이나 지원·대만 정책을 둘러싼 갈등이 확산됐다는 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T04:57:47+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 30일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 달러는 견조한 경제지표와 국채금리 강세, 안전자산 선호에 힘입어 약 1년 만에 가장 큰 월간 상승폭을 기록할 것으로 전망. 국제신용평가사 피치는 미국의 인플레이션 상방 위험이 여전히 지속되고 있다고 평가했으며, 무디스의 마크 잰디는 현재 환경에서는 연준의 금리 인하가 어렵다고 밝혀. 아문디는 당분간 금리 동결을 예상하면서도 성장세와 에너지 가격에 따라 추가 금리 인상 가능성을 배제하지 않았고, 뱅크오브아메리카는 강한 고용지표가 확인될 경우 올해 추가 금리 인상 기대가 확대될 수 있다고 전망.\n\n• 미국 상반기 IPO와 주식 발행 규모는 2,510억 달러로 사상 최대를 기록했으며, AI 기업 중심의 신규 상장 기대가 이어지고 있다고 전해져.\n\n• 미국 정부가 약 90억 달러 규모의 핵심광물 프로젝트를 추진 중이며 일부 참여 기업이 도널드 트럼프 대통령과 하워드 러트닉 상무장관 가족과 재정적으로 연결돼 있다는 보도가 나와 이해충돌 논란이 제기.\n\n• 미국 연방대법원은 연준 이사 리사 쿡의 즉각적인 해임을 허용하지 않았지만, 독립기관 수장 해임과 관련한 1935년 판례를 뒤집으며 대통령의 행정부 고위직 해임 권한을 확대하는 판단을 내놓아. 트럼프 대통령은 이를 대통령 권한을 확인한 역사적 판결이라고 평가했으며, 리사 쿡에 대해서는 추가 조치를 추진하겠다고 밝혀.\n\n• 캘리포니아주는 앤트로픽과 협력해 주정부 기관에 Claude 서비스를 50% 할인된 조건으로 제공한다고 발표.\n\n• 구글은 AI 서비스 수요가 컴퓨팅 인프라 공급을 초과하면서 처리 용량 부족에 직면한 것으로 알려져. 메타는 AI 모델 증류를 우려해 사내 엔지니어들의 Claude와 Codex 사용을 제한한 것으로 전해져.\n\n• 아마존과 앤트로픽은 기존 컴퓨팅 사용량 기반 계약을 토큰 기반 계약으로 재협상했으며, 이에 따라 아마존의 비용 부담이 증가할 가능성이 제기. 아마존은 비용 절감을 위해 다른 AI 모델 도입도 검토 중인 것으로 알려져.\n\n• 엔비디아는 앤트로픽의 Claude 모델이 Azure 기반 GB300 Blackwell Ultra 플랫폼에서 제공된다고 발표.\n\n• 미국 전략비축유(SPR)는 약 550만 배럴 감소하며 1983년 이후 최저 수준을 기록.\n\n• 트럼프 대통령은 자동차 애프터마켓 부품 관련 행정각서에 서명했으며, 도하에서 진행되는 미국·이란 협상은 중요한 회담이 될 수도 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 브라질 국영 석유기업 페트로브라스는 부지오스 유전 생산량이 하루 120만 배럴을 기록하며 사상 최고 수준에 도달했다고 발표.\n\n• 페루 대선에서는 후지모리 후보가 최종 개표 결과 50.135% 득표율로 승리.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• ECB 라가르드 총재는 전쟁과 지정학적 충격이 인플레이션 압력을 높이고 있으며 향후에도 목표치를 벗어나는 충격이 반복될 가능성이 크다고 경고. 또한 6월 금리 결정을 보험성 인상으로 해석하는 것은 적절하지 않으며 유럽 경제의 충격 대응 능력은 강화됐다고 평가.\n\n• EU와 중국은 무역 불균형 해소를 위해 공동 무역 모니터링 체계를 구축하고 시장 접근 확대 방안을 추진하기로 합의. 희토류 공급이 유럽에 차질을 주지 않을 것이라는 중국 측 설명도 확인했으며, 올해 10월까지 가시적인 성과를 목표로 협의를 이어가기로 결정.\n\n• 독일 루프트한자는 유럽 일부 노선 운항을 취소.\n\n• BMW는 미국 사우스캐롤라이나 공장의 전기차 생산 확대를 추진하는 것으로 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 미국 특사 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너는 카타르 도하에서 이란 관련 협의를 진행할 예정이며, 이후 미국과 이란 기술대표단은 카타르·파키스탄 중재 아래 별도 협의를 진행할 예정이라고 전해져. 다만 이란은 현재 미국과 직접 협상은 예정돼 있지 않으며 우선 양해각서 이행이 선행돼야 한다고 밝혀.\n\n• 이란은 호르무즈 해협 항로 재조정을 추진하고 있으며, 이란이 지정한 항로 외 선박 운항에는 반대하고 필요한 경우 이를 저지하겠다고 경고. 오만과는 새로운 항로 관리 체계를 위한 기술 협의를 시작할 예정이라고 밝혀.\n\n• 카타르는 안전상의 이유로 해상 운항을 일시 중단하도록 권고했으며, 이후 국제협약 대상 선박은 예외라고 설명. 카타르와 이란 국방당국은 역내 안보와 공동 협력 방안을 논의.\n\n• 프랑스 마크롱 대통령과 오만 국왕은 호르무즈 해협 정상화를 논의했으며, 이에 대해 이란은 기뢰 제거와 항로 관리는 이란의 권한이라며 프랑스의 개입을 자제하라고 경고.\n\n• 이스라엘 카츠 국방장관은 협상이 실패하거나 이란이 다시 공격할 경우 군사행동이 재개될 수 있다고 밝혔으며, 가자지구·레바논·시리아의 안보구역에서 철수하지 않을 것이라고 강조.\n\n• UAE는 자국민의 레바논 여행을 재허용하기로 결정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 일본 엔화는 달러 대비 1986년 이후 가장 약한 수준까지 하락했으며, 시장에서는 당국 개입 가능성이 제기.\n\n• 일본 정부는 라쿠텐 주도 통신 컨소시엄에 약 1,500억 엔 규모의 보조금을 지원할 것으로 알려져.\n\n• 중국은 중앙아시아 국가로부터의 수입 확대 의사를 밝혔으며, EU와 무역 협력 확대를 위한 공동 성명을 준비.\n\n• 대만은 반도체 밀수 수사를 확대하는 과정에서 슈퍼마이크로 관련 사무실을 압수수색한 것으로 전해져.\n\n• 스텔란티스는 2030년까지 유럽에서 6개 차종 체제를 구축하고 중국에서는 둥펑과 대형 SUV를 공동 생산할 계획이라고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T04:57:47+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 30일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 대법원의 대통령 행정부 고위 공직자 해임 권한 확대 판결을 \"역사적 승리\"로 평가.\n· 대법원, 연준 이사 리사 쿡 즉각 해임은 허용하지 않고 직무 유지 결정.\n· 트럼프 대통령, 리사 쿡 관련 추가 조치 추진 방침.\n· 트럼프 대통령, SAVE America Act 조속한 통과 촉구.\n· 대법원, 선거일 이후 도착한 우편투표 집계 허용 유지.\n· 대법원, 트럼프 대통령의 캐럴 사건 상고는 심리하지 않기로 결정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 이란, 도하에서 긴장 완화 및 양해각서 이행 관련 외교 접촉 지속.\n· 미국 특사 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너, 카타르에서 이란 문제 협의 예정.\n· 이란, 미국과 직접 협상은 아직 예정되지 않았다고 발표.\n· EU와 중국, 공동 무역 모니터링 체계 구축 및 시장 접근 확대 추진 합의.\n· 중국, 중앙아시아 국가로부터 수입 확대 방침.\n· 페루 대선에서 후지모리 후보 당선.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 이란, 호르무즈 해협 통항은 자국이 지정한 항로만 인정할 것이라고 경고.\n· 이란·오만, 호르무즈 해협 관리 체계 관련 기술 협의 착수 예정.\n· 이스라엘, 이란 협상 실패 또는 추가 공격 시 군사작전 재개 가능성 시사.\n· 러시아, 디젤 수출 금지 조치 지속 검토.\n· 레바논 남부 긴장 지속, 폭발 발생.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 무디스 마크 잔디, 현재 환경에서는 연준의 금리 인하 어려울 것으로 평가.\n· 아문디, 연준 금리 동결 전망 유지.\n· BOFA, 강한 6월 고용지표 발표 시 올해 추가 금리인상 가능성 확대 전망.\n· 피치, 미국 인플레이션의 장기 고착 가능성 경고.\n· 미국 달러, 안전자산 선호와 견조한 경제지표 영향으로 약 1년 만의 최대 월간 상승세 전망.\n· 댈러스 연은 제조업지수 0.0으로 보합권 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Google, AI 서비스 수요 급증으로 컴퓨팅 인프라 부족 직면.\n· Meta, 데이터 보호를 위해 Anthropic Claude와 OpenAI Codex 사용 제한.\n· California주, Anthropic과 협력해 공공기관에 Claude 할인 공급 추진.\n· Amazon, Anthropic 계약을 토큰 기반으로 변경하고 대체 AI 모델 검토.\n· NVIDIA, Anthropic Claude를 Microsoft Azure GB300 Blackwell Ultra에서 지원 시작.\n· Anthropic CEO, 오픈소스 AI 확산에 대한 우려 표명.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 미국 상반기 IPO 및 주식 발행 규모 2,510억 달러로 사상 최대 기록. SpaceX 상장이 최대 규모.\n· SpaceX, 7월 7일부터 나스닥100 편입 예정.\n· Amazon 약 5%, Tesla 5% 이상 상승하며 대형 기술주 강세.\n· Strategy, 20억 달러 자사주 매입과 비트코인 운용 계획 발표 후 강세.\n· Strategy, 최대 12억5천만 달러 규모 비트코인 매각 가능성도 공시.\n· Occidental Petroleum CEO, 4년 만에 최대 규모 자사주 매입.\n· Super Micro Computer, 대만 반도체 밀수 조사 과정에서 사무실 압수수색.\n· Apple, iOS 26.6 베타 공개.\n· Apple 공급업체 해킹으로 iPhone 18 Pro 관련 자료 유출, 조사 착수.\n· 미국 상원의원, Apple의 중국산 제재 대상 반도체 사용 가능성에 우려 제기.\n· Eli Lilly와 Regeneron, FDA 제조시설 신속 심사 프로그램 첫 대상 기업 선정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· BlackRock Aladdin 플랫폼, Ethena USDe 지원 확대.\n· JPMorgan, 디지털 자산과 토큰화가 미국 금융시스템 핵심으로 발전 중이라고 평가.\n· 암호화폐 공포·탐욕지수 12로 극단적 공포 수준 유지.\n· 비트코인, 기술적으로 추가 하락 가능성 제기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· WTI 70.75달러(+2.2%), 브렌트유 73.15달러(+1.6%) 마감.\n· 미국 전략비축유(SPR) 1983년 이후 최저 수준 기록.\n· 호르무즈 해협 불확실성이 국제유가 상승 요인으로 작용.\n· Goldman Sachs, AI·전력망·전기차 투자 확대를 반영해 구리 가격 전망 상향.\n· 금값, 달러 강세와 금리 부담 영향으로 온스당 4,000달러 부근까지 하락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· ECB 라가르드 총재, 지정학적 충격으로 인플레이션 위험 지속 전망.\n· 라가르드 총재, 미국·이란 평화 합의의 지속 가능성은 불확실하다고 평가.\n· 엔화, 달러 대비 1986년 이후 최저 수준까지 약세.\n· 시장에서는 일본 외환당국 개입 가능성 부각.\n· 유럽과 중국, 무역 갈등 완화를 위한 협의 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-29T21:48:04+09:00",
"text": "**📢**** 공지사항 안내**\n**\nSpeed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정세, 속보 및 전쟁 이슈까지\n가장 빠르고 정확하게 전달드리겠습니다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⭐ 미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 \nhttps://t.me/insidertracking/19912\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 (세컨 채널)\nhttps://t.me/honeylifetip\n\n😚 인베스팅닷컴 할인받기!\nhttps://t.me/insidertracking/50607\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브\nhttps://www.youtube.com/@insidertracking\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음\nhttps://t.me/honeylifetip/4317\n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기. \n소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\nhttps://t.me/insidertracking/22307\n\n✉️ 미주인 무료 뉴스레터 신청하기 (진짜 후회안하실꺼임)\nhttps://maily.so/insidertracking\n\n🚀 건의사항, 협업 및 문의: \ninsidertrading500@gmail.com",
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"date": "2026-06-29T21:44:05+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n받) 백악관은 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너가 카타르 도하에서 열리는 이란 관련 회담에 참석할 예정이라고 밝힘.\n\n또한 고위급 회담과 별도로 실무급 기술 협의도 함께 진행될 예정이라고 폭스뉴스 인터뷰를 통해 밝힘.**",
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"text": "레바논군 사령관 로돌프 하이칼이 베이루트에서 미 중부사령부 사령관 브래드 쿠퍼와 회담을 가졌다고 발표.",
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"date": "2026-06-29T21:39:43+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n에보뮨, 중등도~중증 만성 자발성 두드러기 대상 EVO756 임상 2b상 탑라인 결과 발표.\n\nEVO756 임상 2b상은 12주 시점 7일 두드러기 활성도 점수(UAS7) 평균 변화라는 1차 평가변수를 충족하지 못했으며, 모든 용량군에서 위약 대비 유의한 효능을 입증하지 못함.**\n\n이번 임상은 미국, 유럽, 캐나다, 일본에서 항히스타민제 불응성 만성 자발성 두드러기 환자 160명을 대상으로 진행됐으며, 세 가지 용량군과 위약군을 비교 평가.\n\n회사 측은 이번 결과로 만성 자발성 두드러기 적응증에서 EVO756의 추가 개발은 진행하지 않을 계획이라고 밝힘.\n\n다만 이번 임상에서 확인된 안전성과 내약성을 바탕으로 EVO756의 다른 적응증 개발은 계속 추진할 예정.\n\n에보뮨은 2026년 3분기 아토피 피부염 대상 EVO756 임상 2b상 탑라인 결과를 발표할 예정이며, 편두통 예방 적응증 임상 2b상도 환자 등록을 시작해 조만간 투약을 개시할 계획.\n\n또한 IL-18BP 융합단백질 후보물질 EVO301은 최근 아토피 피부염 임상 2a상에서 긍정적인 개념증명 결과를 확보했으며, 후속 임상 2b상으로 개발을 확대할 예정.\n\n회사는 현재 보유 현금으로 2028년까지 운영 자금을 확보한 상태라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-29T21:35:48+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nNNBR (+51.94%)\n엔비디아 데이터센터 액체 냉각 제품 관련 대형 신규 수주 확보\n\nSRFM (+34.76%)\nPalantir와 협력 확대, OperatorOS·OwnerOS·엔터프라이즈 제품 상용화 추진\n\nIRDM (+21.92%)\nRocket Lab이 약 80억 달러 규모 현금·주식 거래로 인수 추진\n\nVRDN (+13.70%)\n갑상선 안질환 치료제 Lumova FDA 승인 및 즉각 출시 계획 발표\n\nRKLB (+10.15%)\n주당 54달러에 Iridium 인수 발표\n\nNNE (+8.61%)\nUAE 기업과 초기 투자 협상 진행 소식\n\nMSTR (+7.56%)\n디지털 신용 자본 프레임워크 도입 및 20억 달러 자사주 매입 승인\n\nQNT (+5.95%)\nJP모건이 투자의견 비중확대와 목표주가 97달러로 커버리지 개시\n\nAORT (+5.10%)\nAMDS Hybrid Prosthesis FDA 승인 획득\n\nBTDR (+4.43%)\n노르웨이 Tydal AI 데이터센터 부지 코로케이션 임대 계약 체결\n\nSHAZ (+3.60%)\n16억 달러 규모 전략적 자금 조달 완료 발표\n\nIREN (+3.22%)\n러셀1000 지수 편입\n\nKFY (+3.13%)\nAMS 인수를 위한 최종 계약 체결\n\nNTES (+3.01%)\n골드만삭스가 매수 의견과 목표주가 169달러를 재확인\n\nMNSO (+2.80%)\n20억 홍콩달러 규모 자사주 매입 프로그램 발표\n\nPLTR (+4.28%)\n주권 환경에서 엔비디아 Nemotron 오픈모델을 배포하는 엔진 출시\n\nSPCX (+2.51%)\n2031년 만기 70억 달러 규모 선순위 채권 발행\n\nQCOM (+2.29%)\nC1000 서버 CPU 공개, 메타가 첫 하이퍼스케일 고객으로 예정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nLRMR (-23.68%)\n긍정적 공개라벨 데이터를 바탕으로 Nomlabofusp 순차 BLA 제출\n\nSI (-3.47%)\n5,000만 달러 규모 신용시설을 통한 부채 재조정 발표\n\nMLM (-2.92%)\nLhoist North America와 135억 달러 규모 합병 추진\n\nRGNX (-2.58%)\nNAAVIGATE 임상 2b/3상에서 첫 환자 투약 개시\n\nSTI (-2.35%)\n전략적 자산 보유 목적으로 SpaceX 지분 인수 계획 발표",
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"date": "2026-06-29T21:32:47+09:00",
"text": "받) 닛케이에 따르면 일본 총무성이 약 10억 달러 규모의 저궤도 위성(J-LEO) 프로젝트 사업자로 라쿠텐과 AST 스페이스모바일을 선정할 예정.",
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"date": "2026-06-29T21:31:38+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 29일 12:00~21:30 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - AI 메모리\n\n· \"MU +5% 오픈\" 기대감 폭발\n· AI 메모리 대장 서사 여전\n· 프리장 흔들려도 콜옵션 매수 계속\n· \"MU는 결국 간다\" 분위기\n· FOMO 매우 강함\n\n🪙 MSTR / BTC - 다시 YOLO\n\n· MSTR 프리장 +8%에 환호\n· \"지난주 죽음의 소용돌이? 오늘은 슈퍼사이어인\"\n· 콜옵션 인증글 등장\n· 풋 베팅도 많지만 조롱당하는 분위기\n· 비트코인 상승 기대감 재점화\n\n🤖 AI / 소프트웨어\n\n· \"AI 펌프 머신 시동\"\n· Software·Semis 동반 강세 기대\n· MSFT 강세도 화제\n· AI 랠리 재개 기대감 우세\n· 아직 버블 걱정보다는 추격매수 심리\n\n🚀 우주·위성\n\n· RKLB\n· IRDM\n· ASTS\n· SPCX\n\n· 우주 섹터 순환매 기대\n· 일본 정부 계약설 등 루머 활발\n· Space 테마가 다음 주자라는 의견 증가\n\n📈 SPY / QQQ\n\n· \"오늘도 갭상승\"\n· SPY +2%까지도 가능하다는 강세론\n· \"풀포트 풋은 또 죽는다\" 분위기\n· 반대로 Bull Trap 경계도 적지 않음\n· 개장 후 덤프→V자 반등 예상 의견 많음\n\n🛍 HOOD\n\n· Robinhood 강세 기대\n· Cathie Wood 매도 소식 오히려 호재 취급\n· \"HOOD 계속 들고 간다\"\n\n👟 NKE\n\n· 저가매수 의견 존재\n· 하지만 브랜드 경쟁력 약화 지적 다수\n· \"예전의 나이키가 아니다\"\n· 매수 반대 의견 우세\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI·반도체 강세 기대 재점화\n· MSTR·비트코인 낙관론 급증\n· MU가 다시 커뮤니티 중심 종목\n· 우주 관련 종목으로 순환매 기대\n· 개장 직후 Rug Pull을 걱정하면서도 결국 콜옵션을 사겠다는 분위기\n· \"라인은 결국 오른다(Line goes up)\"는 낙관론이 다시 우세\n· YOLO·0DTE·Full Port 문화는 여전히 시장 심리를 주도\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-29T21:28:57+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 29일\n(15:00~21:30 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 연방준비제도 의장 케빈 워시는 태스크포스의 추가 세부 내용을 수주 내 공개할 예정이라고 전해져.\n\n• 컴캐스트는 미디어 사업과 기술 사업을 분리하는 기업 구조 개편을 추진한다고 발표. 자사주 매입은 일시 중단하기로 결정.\n\n• 버라이즌은 구조조정 비용과 자산 재편 영향으로 2분기 7억~8억 달러 규모의 손실을 예상.\n\n• 마틴 마리에타는 북미 석회석 기업 Lhoist North America를 135억 달러에 인수하기로 합의.\n\n• 로켓랩은 위성통신 기업 이리듐을 주당 54달러 규모의 현금 및 주식 거래로 인수한다고 발표.\n\n• 도널드 트럼프 대통령은 이란이 회담을 요청했으며 30일 카타르 도하에서 회담이 열릴 예정이라고 밝혀. 또한 휘발유와 국제유가가 빠르게 하락하고 있다고 주장.\n\n• 베네수엘라 강진 사망자가 1,500명에 근접한 가운데 구조 작업이 계속 진행되고 있으며, 카라카스 북부에서는 규모 4.6의 여진이 발생.\n\n• 브라질 대선 결선 가상대결 여론조사에서 룰라 대통령이 47%로 플라비우 후보를 근소하게 앞서는 것으로 나타나.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 유럽투자은행(EIB)과 에어버스는 총 30억 유로 규모 금융지원 프로그램의 1단계로 10억 유로 대출 계약을 체결.\n\n• 영국의 앤디 번햄 노동당 대표는 지역균형 발전과 생활수준 향상을 핵심 과제로 제시하며 핵심 제조업 보호, 공공투자 확대, 지방분권 강화, 기업세제 개편 등을 추진하겠다고 밝혀.\n\n• 유럽연합 집행위원회는 미국과 향후 디지털 협력 체계 구축을 위한 협의를 진행 중이라고 밝혀.\n\n• 유럽중앙은행 정책위원 마르틴스 카작스는 현재 추가 금리인상을 서두를 필요는 없으며 부정적 시나리오 가능성도 크게 낮아졌다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란은 이번 주 미국과 기술 실무협의 일정은 확정되지 않았으며 도하 회담 장소도 아직 최종 확정되지 않았다고 밝혀. 앞서 제기된 이번 주 기술협의 개최 보도와 상반된 입장이 제시.\n\n• 이란과 오만은 호르무즈 해협 공동위원회 첫 회의를 개최하고 해협 관리와 항행 문제를 논의.\n\n• 호르무즈 해협은 최근 선박 공격 여파로 통항량이 감소했으며, 항행권 문제가 여전히 해결되지 않은 가운데 협상 재개 가능성이 거론.\n\n• 이란 대통령은 카타르에 동결된 자산 120억 달러 가운데 60억 달러의 반환을 요구했으며, 핵 프로그램은 국제사회에 공개한 정책 범위 내에서 운영하겠다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 일본 정부는 외국인 투자 심사를 강화하기 위해 전담위원회를 출범하고 국가안보 차원의 심사 역량을 확대하겠다고 밝혀.\n\n• 중국 국무원은 AI 연구개발 지원 확대와 관련 정책 보강, 무역 균형 발전 및 고품질 수입 확대를 추진하기로 결정.\n\n• 중국은 베이징 통신탑 충돌 사고 이후 경비행기 운항을 일시 중단.\n\n• 중국은 신형 6세대 전투기로 추정되는 차세대 전투기를 처음 공개.\n\n• 중국은 일본 기업에 대한 수출통제를 추가 확대했으며, 일본 정부는 해당 조치 철회를 공식 요구.\n\n• 홍콩거래소는 2026년 4분기 발행사 접근 플랫폼을 출시하고 7월부터 단계적으로 시스템 도입을 시작한다고 발표.\n\n• 한국 정부와 삼성전자·SK하이닉스는 세계 최대 반도체 클러스터 구축을 위한 투자 계획을 구체화. 삼성전자는 2040년까지 국내에 2,450조 원을 투자하고, SK하이닉스는 신규 반도체 클러스터와 청주 공장 등에 대규모 투자를 추진한다고 발표.\n\n• 사우디아라비아 외교장관은 6월 30일부터 7월 1일까지 중국을 방문할 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-29T20:55:16+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n트럼프 대통령은 이란이 회담을 요청했으며, 이란과의 회담이 내일 카타르 도하에서 열릴 예정이라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-29T20:54:31+09:00",
"text": "로켓랩이 공식 X 계정을 통해 아이리듐 커뮤니케이션즈 인수 계획 발표.\n\n로켓랩은 이번 거래를 우주 산업에서 가장 혁신적인 거래 중 하나로 평가했으며, 자사의 발사 역량과 위성 제조 능력을 아이리듐의 글로벌 위성통신 네트워크 및 희소한 주파수 자산과 결합한다고 설명.\n\n회사 측은 이번 인수를 통해 로켓랩이 자체 발사 역량을 갖춘 완전 통합형 1군 우주 기업으로 도약하게 되며, 전 세계 수백만 명의 이용자에게 핵심 통신 서비스를 제공하는 기업으로 자리매김하게 될 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-30T15:51:14+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T15:24:55+09:00",
"text": "한투증권의 보고서 中 일부 발췌; SK하이닉스의 LTA는 가격상방이 없다.\n\nQ. 마이크론 SCA(LTA)에 대해 어떻게 평가하는가? 그리고 삼성전자, SK하이닉스 LTA와 비교한다면?\n\nA. **마이크론 SCA**에 대해서는 굉장히 긍정적으로 평가하며, 디테일을 시장과 공유한 것도 아주 현명한 선택. 고객사와의 비밀 유지 조항을 해치지 않는 선에서 시장에 상당히 많은 힌트를 준 것 같음. **2분기 계약 가격이 가격 하단(Floor price)이 아닌 가격 상단(Ceiling price)**라는 점에서 의문을 제기하는 투자자도 있었는데, 추정하기로는 하이퍼스케일러 내에서 삼성전자, SK하이닉스에 이어 점유율 3위 업체라는 점이 영향을 미쳤을 것 같음. **SK하이닉스는 가격 상단 없이 가격 하단만 존재하며, 삼성전자는 마이크론과 유사하게 가격의 상·하단을 모두 LTA 조항에 포함**하고 있는 것으로 알려짐. **연간 매출액의 일정 부분을 선수금 형태로 선취**하는 구조도 유사. 선수금은 계약 이후 임의의 물량 변경을 막기 위한 바인딩(Binding) 조건임. 다만 샌디스크나 삼성전자, SK하이닉스와 달리 **마이크론의 선수금은 매출액에서 차감해 가는 것이 아니라 계약 유지 시 반환**하는 구조로 추정. LTA 계약 기간은 메모리 공급사 모두 고객사별 3~5년으로 유사함. 계약을 기 완료한 고객사는 26년 2분기부터 시작해 28년 또는 30년까지 3~5년의 계약 기간을 유지. 하나의 공급사가 아니라 메모리 5개 공급사(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 키오시아, 샌디스크) 모두가 유사한 조건의 3~5년 LTA를 체결하고 있는 것이 메모리 비즈니스 모델의 구조적인 변화를 설명해 준다고 생각함.",
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"date": "2026-06-30T15:21:19+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-30T14:50:01+09:00",
"text": "GPT OSS에 추론 High넣어서 돌리니까 15초만에 작년 수능 30번문제 정답 맞추네요.",
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"date": "2026-06-30T14:34:55+09:00",
"text": "Cerebras에서 자기들의 웨이퍼스케일엔진(WSE)라는 초대형AI가속기를 홍보하기 위해서 WSE로 AI를 사용하는 것을 체험해줄 수 있게 합니다. 최근 Gemma4 31B가 추가되었는데, 추론이 없다고 해도 토큰출력속도가 1700T/s로 미쳤습니다. 역시 메모리대역폭이 21PB/s라서 그런지 대단하네요.\n\nhttps://chat.cerebras.ai/\nhttps://cloud.cerebras.ai/\n두군데서 체험할 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:14:33+09:00",
"text": "유출된 클로드앱의 데이터에 의하면, Fable5 AI는 KYC를 통과한 사람만 크레딧을 충전해 사용할 수 있으며, 기존 구독요금제와는 별도로 운영되는 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-06-30T14:01:59+09:00",
"text": "Citi) TDK; 매수 유지 - AI 서버 관련 매출 성장도 잠재적 촉매 요인\n\n씨티의 견해 \n당사는 영업이익 전망 상향, 리스크 프리미엄 변경(4.5%에서 3.0%로), 그리고 기준연도 변경(FY3/28→FY3/29)을 반영하여 목표주가를 2,800엔에서 4,500엔으로 상향하며, 매수 투자의견을 유지합니다. FY3/27 스마트폰 시장 위축 리스크가 상대적으로 주가에 부담 요인으로 작용하고 있으나, 당사는 1) 1분기 스마트폰 출하량 감소폭이 기존 예상보다 완만할 가능성과 2) 서버용 수동소자 및 HDD 매출 전망 상향을 근거로 영업이익 전망을 상향합니다. 높은 스마트폰 익스포저와 수요 조정 우려에 따른 상대적 부진 리스크에도 불구하고, 당사는 실적 발표 이후 밸류에이션이 개선될 것으로 예상합니다.\n\n1. AI 관련 성장도 기대 — TDK는 전체 이익에서 스마트폰 배터리 비중이 높으며(당사는 40% 이상으로 추정), AI 서버 관련 종목으로는 인식되지 않고 있습니다. 그러나 당사는 1) 전력용 MLCC 출하 개시, 2) 성장이 예상되는 대형 알루미늄 커패시터 시장에서의 높은 점유율, 3) 니어라인 HDD 헤드 및 서스펜션의 부가가치 상승, 4) BBU 관련 시장 확대에 따른 중형 배터리 매출 성장을 동력으로 AI 서버 관련 이익 비중이 점진적으로 확대될 것으로 예상합니다. 당사는 위 요인들이 FY3/27 전사 이익의 10%에 약간 못 미치는 수준을 차지하고, FY3/28에는 약 12% 수준에 이를 것으로 추산합니다.\n\n2. 영업이익 전망 — 당사는 FY3/27 영업이익 전망치를 3,147억 엔에서 3,380억 엔으로(전년 대비 +24.1%), FY3/28 전망치를 3,606억 엔에서 3,950억 엔으로(+16.9%) 수정하며, FY3/29 영업이익으로 4,600억 엔을 새롭게 제시합니다(환율 가정은 2분기부터 달러당 150엔에서 160엔으로 변경). FY3/27 전망치 상향에는 환율 효과 약 +150억 엔, AI 서버용 수동소자 매출 증가에 따른 +50억 엔, 1분기 스마트폰 배터리 전망 소폭 상향에 따른 +50억 엔이 포함되어 있습니다. FY3/28 전망치 상향에는 환율 효과 약 +200억 엔, AI 서버용 알루미늄 커패시터 매출 증가에 따른 +100억 엔, 스마트폰 배터리 부가가치 상승에 따른 +50억 엔이 포함되어 있습니다.\n\n3. 주가 전망 — TDK는 FY3/27 전체 스마트폰 수요가 약 10% 감소할 것으로 가정하고 있는 반면, 최근 중국 스마트폰 출하량은 전년 대비 플러스 흐름을 유지하고 있어, 당사는 1분기 부정적 영향이 제한적일 것으로 예상합니다. 1분기 실적이 전년 대비 이익 성장을 보이고 기존 가이던스 대비 양호한 진행 상황을 나타낼 경우, 당사는 주가가 상방으로 조정될 것으로 판단합니다.",
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"date": "2026-06-30T14:01:23+09:00",
"text": "Citi) 무라타; 매수로 상향 - AI 서버가 MLCC 이익 성장 가속화를 견인\n\n씨티의 견해 당사는 무라타에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고, 목표주가를 3,900엔에서 15,000엔으로 상향합니다. 이는 실적 전망 수정, 밸류에이션 가정 변경(리스크 프리미엄을 4%에서 3%로 하향), 그리고 기준연도 변경(FY3/28에서 FY3/29로)을 반영한 것입니다. 당사는 AI 서버 출하량 전망 상향과 AI 서버용 MLCC 가격 호조를 반영하여 실적 전망치를 큰 폭으로 상향합니다. 당사는 현재 범용 제품에 대한 회사 주도의 가격 조정은 예상하지 않고 있으나, 이러한 가격 조정이 이루어질 경우 추가적인 상승 여력이 발생할 수 있음을 짚어둡니다.\n\n1. MLCC 전망 — 무라타는 현재 AI 서버용 MLCC 매출 및 이익이 가속 성장하는 국면에 진입해 있습니다. 정전용량 증가에 따라 단가가 상승하였으며, 이에 따른 제품 믹스 개선이 이익 성장을 크게 견인하고 있습니다. 고부가가치 제품의 진입장벽이 높다는 점을 고려할 때, 당사는 동사가 서버용 제품의 단가를 인상하는 것이 비교적 용이하다고 판단하며, 따라서 이러한 단가 인상이 지속될 가능성이 높다고 봅니다. 당사는 현재 수급에 따른 가격 인상은 가정하지 않고 있습니다.\n영업이익 전망 — 당사는 FY3/27 영업이익 전망치를 3,800억 엔에서 4,400억 엔으로(전년 대비 +56.1%), FY3/28 전망치를 4,260억 엔에서 6,300억 엔으로(+43.2%) 상향하며, FY3/29 전망치로 8,000억 엔(+27.0%)을 새롭게 제시합니다. 이러한 전망치의 큰 폭 상향은 AI 서버 출하량 전망 상향과 더불어, 제품 믹스 개선에 따른 엔화 기준 MLCC 평균판매단가(ASP) 상승(FY3/27 기준 전년 대비 +14%)을 반영한 것입니다.\n\n2.주가 전망 — 당사의 목표주가(15,000엔)는 RoIC-WACC 방식을 통해 산출되었으며, 이는 FY3/29E 기준 PER 약 43배에 해당합니다. 당사는 이익 성장 가속화에 따른 RoIC-WACC 스프레드 확대를 감안할 때 이러한 수준이 어느 정도 용인 가능하다고 판단합니다. 상승 리스크로는 MLCC 전반의 광범위한 가격 인상 가능성을 들 수 있습니다. 당사는 동사의 장기 전략을 고려할 때 현재로서는 그 가능성을 낮게 보고 있으나, 전 제품에 걸쳐 10% 이상의 가격 인상이 이루어질 경우 적정가치가 약 18,000엔에 이를 것으로 추산합니다. 4~6월 실적과 관련해서는, BB비율 상승이 주가의 호재로 작용할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-30T12:46:21+09:00",
"text": "**삼성전기의 대규모 MLCC 수주 공시\n[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]\n\n**- 삼성전기가 4,540억원(2.94억 달러) 규모의 MLCC LTA 계약을 공시했습니다. 1년간(2027년)의 계약입니다. \n\n- AI 데이터센터에서 고전압을 사용하게 되면서 전원부에 사용하는 MLCC 1005사이즈 47uF 제품의 수요가 급증했습니다. \n\n- 문제는 이 제품의 난이도가 매우 높다는 것입니다. 전세계에서 무라타와 삼성전기만 만드는데, 수율이 낮고 캐파 확보가 어렵습니다. LTA는 고객사의 캐파 확보 차원에서 나타나고 있습니다.\n\n- AI MLCC의 확대는 기존 레거시 MLCC 캐파 잠식으로 나타납니다. MLCC의 절대 공급량이 줄어드는 상황속에서 가격은 더욱 급격하게 상승할 것으로 생각됩니다.\n\n- 저희는 이번 MLCC 사이클을 HBM에 비유를 많이 하고 있습니다. \n1) 수익성 좋은 AI전용 HBM 주문이 늘어난다 \n2) HBM의 캐파 잠식효과가 커머디티 디램의 공급 부족을 심화시킨다, \n3) HBM이 아닌 커머디티의 이익 상승폭이 전사 이익을 견인한다. \n이 플로우를 MLCC에서 다시 한번 확인하게 되리라 믿습니다.**\n**\n감사합니다.\n\n(2026/6/30 공표자료)",
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"id": 23123,
"date": "2026-06-30T12:20:58+09:00",
"text": "6월 30일 파이낸셜 타임즈 1면",
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"date": "2026-06-30T09:15:03+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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"date": "2026-06-30T09:04:17+09:00",
"text": "CNBC) 트럼프가 테이저건 회사를 매수하자, ICE가 테이저건 계약을 체결하고 공시함\n\n트럼프는 ICE가 2억 2천만 달러 규모의 테이저건 계약을 추진하기 전에 최대 500만 달러 규모의 액슨 주식을 매입했습니다.\n\n1) 도널드 트럼프 대통령은 2월 10일에 100만 달러에서 500만 달러 사이의 액슨 엔터프라이즈 주식을 매입했다고 공개했습니다. 2주 후, 미국 이민세관집행국(ICE)은 무제한 카트리지 및 교육과 함께 약 17,800대의 기기에 대한 5년 기간의 2억 2천만 달러 규모 테이저건 계약을 모색한다는 공고를 게시했는데, 이는 현재 재고를 4배 이상 늘리기에 충분한 규모입니다.\n\n2) ICE 공고에는 액슨이라는 이름이 명시되어 있지 않지만, 조달 검토관들과 치안 전문가들은 CNBC에 해당 사양이 액슨 제품에만 일치하는 것으로 보인다고 말했습니다. 이 계약은 아직 체결되지 않았습니다.\n\n3) 트럼프가 조달 과정에 관여했거나 알고 있었다는 증거나 액슨이 그의 주식 매입을 알고 있었다는 증거는 없습니다. 하지만 백악관이 트럼프의 자산은 그의 자녀들이 관리하는 신탁에 보관되어 있으며 제3자가 거래를 진행했고 \"이해 상충이 없다\"고 밝혔음에도 불구하고, 윤리 전문가들은 시기만으로도 적신호가 켜진다고 말했습니다.\n\n4) 액슨은 연방 정부에 대한 영향력 확대 노력을 강화해 왔으며, 작년에 로비에 약 250만 달러를 지출하고 정부 관련 사업을 확장하면서 전직 팔란티어 고위 직원을 고용했습니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/trump-axon-stock-ice-taser-immigration-enforcement.html",
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"date": "2026-06-30T08:53:05+09:00",
"text": "JP모건) 반도체/기술 소재; 유럽 및 미국 투자자들과의 미팅 피드백\n\n6월 22일 주간에 만난 미국 및 유럽 투자자들 중 일부는 높은 밸류에이션을 우려했으나, 전반적인 반도체 및 기술 소재 주식에 대한 센티먼트는 낙관적이라는 인상을 받았습니다. 당사의 선호 종목은 순서대로 키옥시아(285A; 비중확대; Jay Kwon과 공동 커버) > 도쿄일렉트론(8035; 비중확대) > 어드밴테스트(6857; 비중확대) 및 SCREEN 홀딩스(7735; 비중확대) > 닛토보(3110; 비중확대) 및 JX 어드밴스트 메탈스(5016; 비중확대; Yasuhiro Nakada와 공동 커버)입니다. 논의의 세 가지 핵심 포인트는 (1) WFE 시장 전망의 상향 가능성에 대한 공감대가 확산되고 있으며, 특히 테라팹을 상향 요인으로 가격에 반영하려는 움직임이 두드러진다는 점; (2) NAND 플래시 메모리의 LTA(장기공급계약) 및 가격에 대한 투자자 시각이 한층 더 강세로 돌아섰다는 점; (3) 개별 종목 선택 시 높은 TSMC/DRAM 매출 비중과 가격 조치가 주요 기준으로 작용하는 경향이 있다는 점이었습니다. 투자자들은 상기 기업들과 더불어 디스코(6146; 중립), 스미토모 오사카 시멘트(5232; 비중확대)의 정전척(electrostatic chuck) 사업의 성장 전망에 강한 관심을 보였습니다. 이하에서 자세히 설명합니다.\n\n1. WFE 시장: 당사 팀의 WFE 시장 전망치는 CY2026년 1,590억 달러(전년비 +28%), CY2027년 2,050억 달러(전년비 +29%), CY2028년 2,370억 달러(전년비 +16%)입니다(자세한 내용은 6월 17일 보고서 참조). 다만 당사 팀은 TSMC의 캐펙스에 상향 가능성이 있고(6월 10일 보고서 참조), DRAM 수치에도 상향 가능성이 있을 것으로 봅니다. 나아가 당사 추정치에는 테라팹 수치가 반영되어 있지 않습니다. 6월 3일 테라팹의 계획 부지인 그라임스 카운티에서 열린 공청회(세부 내용 참조)에서는 초기 투자 550억 달러, 추가 단계를 포함한 총 투자 1,190억 달러의 가능성이 언급되어, 투자 규모뿐 아니라 투자 기간과 타이밍에 대한 관심이 높아졌습니다. 테라팹에 대한 관심은 주로 미국 투자자들 사이에서 높으며, CY2028년 WFE 시장이 2,500억 달러를 초과할 가능성에 대한 논의가 많았습니다.\n\n2. 키옥시아(285A; 비중확대; Jay Kwon과 공동 커버): 대부분의 미팅에서 논의의 중심이 된 종목이었습니다. 주요 논의 사항은 (i) LTA, (ii) NAND 플래시 메모리 가격, (iii) 슈퍼 하이 IOPS였습니다. (i) LTA: 6월 25일 마이크론 테크놀로지(비중확대; Harlan Sur 커버)의 실적 브리핑에서 5년 계약 기반의 취소 불가(take-or-pay) LTA가 언급된 이후, 키옥시아에 대한 기대감도 높아진 것으로 보입니다. 당사는 키옥시아가 2~3년 계약을 검토 중인 것으로 보았으나, 경쟁사 동향을 감안할 때 고객과의 논의를 한층 더 진전시킬 수 있을 것으로 생각합니다. (ii) NAND 플래시 메모리 가격: 당사는 공급-수요 균형이 타이트한 가운데 주로 eSSD를 중심으로 가격이 계속 상승할 것으로 예상하나, 소비자용 제품 가격은 2027년부터 하락할 것으로 봅니다. 투자자들의 기대 범위(4~6월 QoQ +70~90%, 7~9월 QoQ +20~35%, 10~12월 QoQ +10~30%)는 당사 전망치(각각 QoQ +69%, +20%, +8%)와 아시아 투자자들의 전망보다도 더 강세입니다. (iii) SLC 기반의 슈퍼 하이 IOPS에 대한 기대가 높습니다. 현재 주류인 TLC 대비 용량 트레이드오프 비율이 약 1:3 수준(더 낮거나 높을 가능성에 대해서는 견해가 엇갈렸음)이 될 수 있어, 슈퍼 하이 IOPS가 본격 가동되면 수급 균형이 더욱 타이트해질 수 있습니다. SLC는 단가도 높아 손익에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.\n\n3. 프론트엔드 공정: WFE 시장에 대한 기대가 높은 가운데, 프론트엔드 공정 전반에 대한 강세 시각이 많았습니다. 당사는 특히 도쿄일렉트론(8035; 비중확대)에 주목합니다. WFE 시장 전망을 상회할 것으로 예상되는 장비 유형(에처, 증착, EUV 공동 개발 등)에서의 강한 입지 외에도, 성장 기대가 강한 DRAM 비중이 높다는 점이 매력적이라고 생각합니다. 동사는 또한 가격 조정을 통해 수익성 개선을 도모하고 있으며, 엔화 표시 매출을 바탕으로 가격 인상이 수용되는 경향은 상대적 강점이라고 봅니다. SCREEN 홀딩스(7735; 비중확대)도 강한 WFE 시장 성장 전망의 수혜를 유사하게 받고 DRAM 사업에서의 입지가 개선될 것으로 기대합니다. DRAM 응용은 동사의 FY2025 반도체 제조 장비(SPE) 매출의 12%를 차지하며, 경쟁사 비율(도쿄일렉트론: 31%, 고쿠사이: 30%)보다 낮습니다. 당사는 이 차이가 밸류에이션 할인의 요인 중 하나라고 봅니다. 그러나 DRAM 기술 발전에 따라 세정 공정의 기술적 난이도가 높아지면서 DRAM 점유율이 확대될 것으로 기대합니다.\n\n4. 어드밴테스트(6857; 비중확대): 차세대 GPU 테스트 시간 증가에 대한 기대 하락, GPU 대비 ASIC의 테스트 시간 단축 가능성(다만 당사는 반드시 그런 것은 아닐 수 있다고 봄), ASIC 시장 점유율 상실 우려 등 여러 요인으로 인해 주가는 계속 상승 저항에 직면해 있습니다. 그럼에도 당사는 강세 입장을 유지합니다. 신규/업그레이드 비율 개선(신규 시스템 비율 상승) 외에도, CPU 및 CPO 관련 기회가 확대될 것으로 기대합니다. 기존에 자체 테스터를 사용하던 고객들 사이에서 아웃소싱 가능성이 확대되면서 실적은 견조하게 유지될 것으로 예상합니다. 4~6월 실적 브리핑에서는 CPU 테스터의 최신 동향과 경영진의 SoC 테스터 TAM 전망 상향 여부를 확인하고자 합니다.\n\n5. 닛토보(3110; 비중확대): 미국 및 유럽 투자자들의 관심은 전반적으로 높았으며, 최근 주가 약세 원인과 반등 촉매에 대한 논의가 많았습니다. 주가 상승 저항의 원인으로는 (a) 경영진의 금 회계연도 추가 가격 인상 부인, (b) T-글라스의 수급 완화(경쟁 심화) 우려, (c) PTFE 등장이 NE/NER 글라스 성장 전망에 미치는 영향, (d) 단기 촉매 부재 등이 꼽힐 수 있습니다. 우선 첫 번째와 네 번째 요인과 관련하여, 당사는 멀티레이어코어(MLC) 확산 및 AI용 DDR 등의 응용처 확대로 T-글라스 TAM이 더욱 확대될 수 있으며, 경영진이 FY2028 이후 수요를 충족하기 위한 대규모 투자를 조만간 발표할 수 있다고 봅니다(당사의 메인 시나리오는 7~9월 분기; 경영진은 이미 FY2023 말 대비 FY2027 말까지 T-글라스 생산능력을 3배로 늘릴 계획을 발표한 바 있음). 당사는 이 발표에 증가된 투자 비용을 충당하기 위한 가격 인상이 포함될 것으로 예상합니다. 두 번째 요인과 관련하여, 경쟁사의 사업 진출 움직임에 대한 언급이 계속될 수 있으나, 수율 개선에는 시간이 걸리므로(높은 기술력을 보유한 닛토보조차 수년이 걸렸음), 단기적인 추격은 제한적일 것으로 봅니다. 세 번째 요인은 면밀히 모니터링할 필요가 있으나, PTFE + NER 글라스에 대한 언급도 있어 새로운 기회의 확장으로 볼 수도 있습니다.\n\n6. JX 어드밴스트 메탈스(5016; 비중확대; Yasuhiro Nakada와 공동 커버): 구리 가격에 대한 우려로 관심이 고르게 높지는 않았으나, 많은 투자자들이 동사의 적극적인 InP 기판 투자를 높이 평가했습니다. 기존에는 스퍼터링 타겟이 반도체 소재 부문의 주요 성장 동력이었습니다. 이 부문은 여전히 높은 마진으로 매우 수익성이 좋으나, 일본에는 유사한 특성을 가진 우수한 소재 기업들이 다수 존재합니다. 이와 대조적으로, InP 기판 투자는 가격 조정을 전제로 한 최근의 생산능력 확대(FY2030까지 7~10배 확대)를 진행하면서, 진입장벽이 높은 광전자 융합 분야에서 장기적인 수익 기반을 구축하는 것을 목표로 합니다. 당사는 투자자들이 이 전략을 마진을 확보하면서 성장을 창출하는 방향으로 높이 평가하는 경향이 있을 것으로 봅니다. 당사는 중기적으로 InP 기판이 새로운 수익 기반이 될 것으로 기대합니다.",
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"date": "2026-06-30T08:50:10+09:00",
"text": "5. 메모리 공급업체를 상대로 담합 및 가격 담합 혐의 가능성에 대한 집단 소송이 제기되었습니다. 역사적으로 높은 메모리 가격에 대응하여, 소비자들은 미국에서 3대 DRAM 제조사를 상대로 민간 집단 소송을 제기하며([링크](https://dockets.justia.com/docket/california/candce/5:2026cv06345/472931)), 이들 기업이 산업 내 공급 부족을 인위적으로 조성하여 가격을 부당하게 인상했다고 주장했습니다. 당사는 이것이 메모리 시장의 과점 구조로 인해 반복되는 패턴이긴 하나, 이번 집단 소송은 소비자 차원의 것이며 현재로서는 정부 조사가 관여되어 있지 않다는 점을 강조하고자 합니다. 다만, 전례 없는 가격 상승과 전략적 자산으로서 메모리의 중요성 증대를 감안할 때, 당사는 잠재적 업데이트를 위해 상황을 면밀히 모니터링하겠습니다. 역사를 돌아보면, 2000년대 초의 DRAM 카르텔이 가장 강력한 선례로, 단순한 혐의 제기가 아니라 유죄 인정을 이끌어냈으며, 주요 제조사들은 수백만 달러의 형사 벌금을 납부하고 임원들은 실형을 살았습니다. 이후 2006년에는 DRAM 제품에 과다 지불한 소비자들을 보상하기 위한 소비자 민사 합의가 이어졌습니다. 당사는 또한 현재 소송과 구조적으로 유사한 2016~2017년 공급 제한 주장도 강조하고자 하나, 그 민사 소송은 2000년대 초 형사 사건과 같은 방식의 유죄 판결을 전혀 이끌어내지 못했습니다.",
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"date": "2026-06-30T08:50:02+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; 한국의 AI 메가 투자 마스터플랜 및 최근 메모리 산업 동향에 대한 당사의 시각\n\n1. 메가 투자 시대의 개막. 한국 정부(대통령실 및 다수의 내각 구성원)와 주요 AI 생태계 C레벨 임원들(삼성/SK 그룹 회장 포함)이 오늘 국가 브리핑에 참석하여 장기 AI 메가 프로젝트 비전을 공유했습니다. 산업통상자원부(\"MOTIR\")는 \"3대 메가 프로젝트 플랜\"을 발표하며 1) 반도체, 2) AI 로보틱스 및 피지컬 AI, 3) AI 데이터센터를 3대 핵심 성장 축으로 설정했습니다([링크](https://www.motir.go.kr/kor/article/ATCL3f49a5a8c/171974/view?mno=&pageIndex=1&rowPageC=0&displayAuthor=&searchCategory=0&schClear=on&startDtD=&endDtD=&searchCondition=1&searchKeyword=)). 이번 투자의 배경은 현재의 AI 리더십(특히 AI 반도체 분야)을 유지하는 동시에, 로보틱스 및 AI 데이터센터를 포함한 다양한 AI 파생 사업을 육성·발전시켜 AI 수출국으로 도약하는 데 있습니다. 반도체 사업 내에서 산업부는 3S(Speed·Stronghold·Spearhead) + 1F(Full Support)를 성장 전략으로 강조했습니다. 1) Speed: 산업부는 향후 5년 내 메모리 생산능력이 두 배로 확대되고, 첨단 용인 팹 가동 일정이 7~12년 앞당겨질 것으로 예상합니다(2045~2047년에서 2033~2040년으로); 2) Stronghold: 동남권에 800조 원 투자(총 4개 팹)와 충청권에 81조 원 규모의 HBM 후공정 팹 투자; 3) Spearhead: 향후 15년간 R&D부터 완전 양산까지의 경로를 지원하기 위한 R&D 및 인력 분야에 30조 원 투자; 마지막으로 4) 산업부가 뒷받침하는 정부의 Full Support. 기타 투자로는 차세대 성장 동력으로서 로보틱스 육성과, 2단계로 나뉜 AI 데이터센터 분야에 550조 원 투자(1단계: 8.4GW, 2단계: 2035년까지 10GW 투자)가 포함됩니다.\n\n2. 삼성 그룹: 2,655조 원 투자, 이 중 2,100조 원은 반도체. 삼성 그룹은 한국에 2,655조 원 투자를 발표했으며([링크](https://news.samsung.com/kr/%EC%82%BC%EC%84%B1-%EB%AF%B8%EB%9E%98-%EC%84%B1%EC%9E%A5-%EC%9C%84%ED%95%B4-2655%EC%A1%B0%EC%9B%90-%ED%88%AC%EC%9E%90)), 삼성전자(SEC)는 2026~2040년에 걸쳐 2,450조 원 투자(반도체에 2,100조 원 투자)를 발표했습니다([링크](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260629801230)). 두 투자 발표를 종합하면, 삼성전자는 다음과 같이 투자할 것으로 예상됩니다: 1) 용인 팹 클러스터 및 기존 반도체 팹에 1,650조 원; 2) 신규 제조 허브가 될 가능성이 있는 광주에 400조 원; 3) 천안/온양 HBM 후공정 패키징 라인에 56조 원; 4) 아산의 차세대 디스플레이 및 마이크로 디스플레이에 67조 원; 5) 구미의 피지컬 AI 및 휴머노이드 양산 라인에 60조 원 미만. 삼성 그룹 내 기타 투자로는: 삼성전기(세종의 기판 패키징 팹 및 부산의 MLCC/기판 팹); 삼성SDS(해남 및 구미 AI 데이터센터 구축); 삼성물산(호남의 그린 에너지, 전력 설비 등); 삼성SDI(울산/천안 배터리 공장)가 포함됩니다.\n\n3. SK 그룹: 2,100조 원 투자(메모리에 1,100조 원, AI 인프라에 1,000조 원). SK 그룹은 데이터센터의 역할이 저장에서 토큰 생성으로 전환되고 있다고 설명하며, AI 팩토리를 그룹의 차세대 성장 동력으로 강조했습니다([링크](https://www.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/1265858.html)). SK 그룹은 2035년까지 15GW에 해당하는 AI 인프라에 1,000조 원을 투자하겠다고 발표했으며, 이는 두 단계로 나뉩니다(1단계 5GW 가동은 0.5GW/1GW 프로젝트의 조합으로 분할, 2035년까지 추가 10GW 가동). SK 그룹은 또한 메모리에 1,100조 원을 투자하겠다고 발표했으며, 이는 용인에 600조 원(가동 시점을 2045년에서 2033년으로 앞당김), 청주 NAND에 100조 원, 동남권이 될 가능성이 있는 차세대 반도체 클러스터에 400조 원으로 분할됩니다.\n\n4. JPM 시각: 4,755조 원(또는 3.1조 달러)에는 약 40만 WSPM 규모의 팹 투자 십수 개 이상이 포함되며, 이는 현재 설치된 DRAM WSPM 생산능력의 2배에 해당하는 규모로, 2020년대 후반의 변곡점 이후 100만 개의 추가 DRAM 생산능력(2016년 상반기~2026년 상반기 기준)을 **건설하는 속도가 과거 대비 수 배 빠를 것임을 시사**합니다. 3.1조 달러의 장기 투자 계획 내에서, **당사는 60~70%가 프론트엔드 웨이퍼 장비 지출에, 20~30%가 인프라 및 클린룸 건설에, 나머지가 백엔드 패키징 시설에 배분될 것으로 추정**합니다. 당사는 다가오는 실적 시즌과 후속 기업 이벤트에서 투자에 대한 구체적인 일정(여러 단계의 팹 및 투자 계획과 타임라인)에 관한 더 자세한 내용을 들을 수 있을 것으로 기대합니다.\n\n1) 3조 달러 투자 계획을 어떻게 해석해야 하는가? 투자 계획 타임라인은 먼 미래까지 이어지며(삼성/SK 그룹 각각 2040년/2033년까지), 당사는 실제 생산능력 구축 실행이 메모리 산업 사이클의 특성상 상당 부분 산업 수급(S-D)에 좌우될 것으로 봅니다. 그럼에도 불구하고, 두 대기업과 한국 정부가 보여준 규모와 의지는 그들의 초장기 비전과 성장 전략을 뒷받침합니다. 당사가 주목한 **두 가지 키워드는 부족(shortage)과 경쟁(competition)**이었습니다. 메모리 산업의 고위 임원들은 공급 충족도가 수요 대비 절반에 불과하며 향후 수년간 이것이 악화될 것으로 전망한다고 공식적으로 여러 차례 언급했습니다. 다시 말해, 두 회장의 발언은 고객 수요를 충족하고 잠재적 수요 차질을 방지하기 위해 공급 부족의 병목을 해소하겠다는 결연한 메시지처럼 들렸으며, 이는 현재 메모리에 관한 시장 논쟁(즉, AI 캐펙스 경쟁에서 메모리 가치 비중이 너무 높다는 점)의 핵심입니다. 당사는 또한 이를 심화되는 경쟁 속에서 시장 리더십을 유지하겠다는 한국 메모리 진영(Korean Memory Inc)의 단호한 메시지로 해석합니다. **기저의 AI 연산 관련 메모리 수요는 여전히 상당하며, 당사는 회장들의 메시지에서 수년 이상의 업사이클 관점을 확인**했습니다. 이는 **SPE, 전력 인프라, 그리고 Semi EPC(설계·조달·시공) 공급업체에 장기적으로 긍정적**일 것입니다. 당사는 Semi EPC 사업 관점에서 SK Inc와 삼성물산을 선호합니다. 사이클의 단계에 따라 캐펙스 가속화는 긍정적(초~중기 사이클) 또는 부정적(중~정점 사이클)으로 해석될 수 있습니다. 오늘 시장 반응은 한국 메모리 제조사에 부정적이었으나, 당사는 3조 달러 투자가 결국 누적 12~20조 달러(15~25% 자본 집약도 적용)의 매출 기회로 돌아올 수 있다는 점에서(지난 20년간 한국 메모리 제조사의 누적 매출; 2006~2025년; 1.2조 달러 대비) 중장기 주가가 리스크-리워드 측면에서 유리하다고 봅니다.\n\n2) **Apple-MU 분쟁**은 현재 메모리 센티먼트가 어디에 있는지를 잘 보여줍니다: 시장은 한쪽으로 치우친 이익 배분을 리스크로 봅니다. 짧은 기간 내의 전례 없는 가격 상승을 둘러싼 Apple(OW, Samik Chaterjee 커버)과 MU(OW, Harlan Sur 커버) 간의 분쟁을 다룬 최근 보도들([링크](https://wccftech.com/micron-blames-apple-for-the-ongoing-memory-crisis-says-it-took-advantage-of-the-last-down-cycle-to-pay-rock-bottom-prices-deterring-capacity-expansion/))은 **현재 전 세계를 둘러싸고 있는 위태로운 메모리 관련 센티먼트를 부각**합니다. 공급업체는 고객이 다운사이클 동안 가격 면에서 불공정했다고 주장하는 반면, 고객은 공급업체가 더 높은 이익 마진을 짜내기 위해 의도적으로 공급을 통제했다고 주장합니다. 당사는 현재 메모리 제조사에 유리하게 치우친 이러한 이익 배분 합의가 시장에서 본질적으로 지속 불가능한 것으로 인식되고 있다고 봅니다. 메모리 가격 악화로 인한 BOM 영향이 커지는 점을 감안할 때, 당사는 가전 브랜드들이 향후 필요한 메모리를 조달하는 데 더 큰 어려움을 겪을 것으로 봅니다. **중국 DRAM 메모리 제조사가 대규모 캐펙스를 단행하려는 의도에도 불구하고, 당사는 수급 불균형으로 인해 추가 공급이 수요에 크게 미치지 못할 것**으로 봅니다. 따라서 미국 가전 브랜드들이 중국 공급업체로부터 메모리 칩을 조달하려 하더라도, 충분한 물량을 확보할 수 있을지는 불확실합니다. 당사는 AI 및 서버 컴퓨팅 중심의 메모리 수요 양극화 추세가 2026년 하반기~2027년에도 지속될 것으로 예상하며, 이는 LPDDR 메모리에 유리한 가격 추세로 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-06-30T08:40:05+09:00",
"text": "JP모건 전일 증시 테크주 급등 코멘트\n\n매그니피센트 7과 기술주는 오늘 전반적으로 시장을 아웃퍼폼했습니다. 매그7은 2.7% 상승하며 6월 15일 이후 가장 큰 아웃퍼폼을 기록했는데, 이는 뚜렷한 펀더멘털 동인이 없었음에도 불구하고 나타난 결과입니다. 당사 트레이딩 데스크는 오늘의 움직임이 일부 리밸런싱 이후 기술적 요인에 의해 증폭되었을 수 있다고 지적했습니다(아래 JPM 트레이더 브라이언 헤이비의 코멘트 참조). 매크로 측면에서 오늘의 헤드라인은 대체로 조용했습니다. 페롤리는 쿡의 발언이 Fed 독립성을 소폭 지지하는 방향이었다고 전했으나, 전반적인 기대는 1월 이후 이미 상당 부분 가격에 반영되어 있다고 평가했습니다.\n\n• 매그7 아웃퍼폼 (브라이언 헤이비 코멘트) — AMZN, GOOGL, META: 수 주간의 언더퍼폼 이후 강한 랠리가 나타나고 있습니다. 펀더멘털 스토리에는 변화가 없습니다. 셀사이드 전반에서는 매그7이 역사적 기준으로 볼 때 얼마나 언더오운드 상태가 되었는지를 지적하고 있는데, 그 이유로는 (1) 막대한 캐펙스 및 마이너스 FCF가 2027년에도 더욱 심화될 것으로 예상된다는 점, (2) 메모리 비용이 급등하고 있다는 점이 꼽힙니다. **CXMT의 메모리 공급 및 삼성/하이닉스의 증설 계획을 감안하면, 메모리는 타격을 받는 상황이고 하이퍼스케일러들은 그 반대편 트레이드에 있다고 생각**합니다... (다만 AAPL이 동참하지 않는 것은 의외입니다...). 오늘은 실제 **자금이 매그7을 매수하고 메모리를 매도하는 흐름**이 관찰됩니다. 대규모 리밸런싱 이후에는 항상 큰 기술적 움직임이 수반된다는 점을 염두에 두어야 하며, 이 랠리가 얼마나 지속성을 가질지 지켜봐야 할 것입니다.\n\n• AMZN/Anthropic(브라이언 헤이비) | The Information 보도에 따르면, 아마존이 앤트로픽과 새로운 가격 계약을 체결했으며, 해당 계약에 따라 아마존은 앤트로픽 모델 사용 비용을 컴퓨팅 시간이 아닌 토큰, 즉 AI 모델이 처리하는 정보 단위 수를 기준으로 지불하게 됩니다. 이 내용은 관련 논의에 정통한 두 명의 소식통이 전한 것입니다. 이전에는 아마존이 사용한 컴퓨팅 시간을 기준으로 비용을 지불했다고 이들은 밝혔습니다. **이번 변경으로 아마존의 비용이 크게 증가할 수 있습니다.** 아마존은 쇼핑 어시스턴트 Alexa for Shopping, 코딩 툴 Kiro, 업무용 어시스턴트 Quick 등 기업 및 소비자를 대상으로 제공하는 다양한 AI 제품에 앤트로픽 모델을 활용하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T07:57:19+09:00",
"text": "**반도체: 가격을 둘러싼 줄다리기\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n**■ 견제구를 던지기 시작한 고객들**\n\n- 최근 외신에서 \"메모리반도체 가격 담합 의혹\", \"Big Tech 기업들의 중국 반도체 대체 활용 검토\" 등을 보도했습니다. \n\n- 강력한 Upcycle에 견제구가 날라오는 모습입니다. \n\n**■ 중국 반도체는 돌파구가 될 수 있을까?\n**\n- 제품 품질과 별개로, 충분한 대안이 되긴 어려울 것으로 전망합니다.\n\n- CXMT의 경우, 범용 DRAM 내 수급난이 가장 심각한 LPDDR5/5x 제품 대응력에 있어 열위에 있습니다.\n\n- 2026년 생산 내 LPDDR5 비중은 30% 이하이며, 양산에 필요한 DRAM 1a 급 공정 Capa는 연내 80K/wpm를 넘기 어려운 환경입니다. 일부 Capa를 HBM 개발에 할당해야 한다는 점도 감안할 필요가 있습니다.\n\n- 이에, 자국 모바일 업계도 극심한 메모리반도체 공급 부족을 경험하고 있습니다.\n\n- 장기적인 관점에서도 고민해볼 필요가 있습니다. 중국 반도체 규제 완화가 일시적 회피책이 될 수 있으나, 이는 장기 위협의 강도를 드높이는 변화도 될 수 있습니다. 그렇다면, 중국 반도체의 자생력을 키울 수 있는 노선으로 정책 변화가 나타날 가능성은 제한적입니다. \n**\n■ 견제구는 스트라이크가 될 수 없다**\n\n- 어느 때보다 강력한 Upcycle이 전개되고 있는 만큼, 외부 압력 또한 거세질 수 있는 환경입니다. 다만, 공급업계에 현실적 위협으로 거듭나진 않을 것이라는 판단입니다. \n\n- 1) AI Capex의 추가 확장이 가져올 메모리반도체 가격 상승 폭의 확대, 2) 2027년 HBM 가격 인상, 3) 장기 계약의 확대, 4) 주주환원 정책 강화와 실리주의적 재무 Plan의 구축 등 반등의 기회는 다량 남아있습니다.\n\n- 때 아닌 고점 논란에 매몰되지 말아야 할 시점이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/yCskh) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3953-aFoh9j)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3953-V3CZyY-e)",
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"date": "2026-06-30T07:57:02+09:00",
"text": "**앤스로픽, 아마존과 ‘컴퓨팅 시간’ 기준에서 ‘토큰’ 기준으로 재협상**\n\n앤트로픽이 \"우리도 이제 전사적으로 토큰당 단가로 정산하니, 아마존 당신들도 우리가 만든 API 쓸 때 토큰 단위로 돈을 내라\"고 요구(재협상)한 상황. 결과적으로 아마존 내부 엔지니어들이 클로드 모델을 굴릴 때 발생하는 비용이 급증하게 됐고, 이에 부담을 느낀 아마존이 오픈AI 모델(GPT)이나 자체 AI 모델인 '노바' 모델로 갈아타려는 움직임을 보이고 있음\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/amazon-pay-anthropic-technology-new-deal?rc=3nnj10",
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"date": "2026-06-30T00:15:54+09:00",
"text": "코튼 상원의원, 애플에 블랙리스트에 오른 중국산 칩 사용 자제 경고 \n*코튼 상원의원은 아칸소주 상원의원으로, 공화당임.",
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"date": "2026-06-29T23:46:53+09:00",
"text": "Citi) 컴퓨팅 반도체: DRAM 공급이 새로운 순위 지표입니다; NVDA 및 AMD 최상위; QCOM 최하위\n\nCITI의 견해\n당사는 1분기 실적 발표 이후 AI 컴퓨팅 반도체 주식 순위를 업데이트했습니다. 근본적으로, 최근 AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 20% 인상된 것에서 알 수 있듯이 AI 컴퓨팅 수요는 여전히 공급이 부족한 상태입니다. 마이크론이 2030년까지 체결한 다수의 전략적 고객 계약(당사의 견해로는 MSFT 및 Dell 포함)에서 명확히 드러나듯이, DRAM 메모리 부족은 컴퓨팅 공급의 가장 큰 제약 요인입니다. 따라서 당사의 업데이트된 순위는 가속기, CPU 및 다각화된 하이퍼스케일 매출 노출과 같은 다른 요인들 중에서도 메모리 공급 할당에 가장 높은 가중치를 부여합니다.\n\n초대형주(1조 달러 초과) 중에서는 a) 강력한 HBM 파트너십을 바탕으로 NVDA를 최상위로 평가하며, AVGO(TPU가 약 85%의 메모리 수요를 충족한다고 가정)가 그 뒤를 잇습니다. 대형주 중에서는 a) 삼성과 마이크론 모두로부터 공급을 받는 AMD를 1위로, HBM과 다른 온칩 SRAM을 사용하는 CBRS를 2위로 평가합니다. LPDDR 메모리 스택을 사용하는 고대역폭 컴퓨팅(HBC) 발표에도 불구하고, 2029년까지 할당량이 제한적이기 때문에 당사는 QCOM을 최하위로 평가합니다.",
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"date": "2026-06-29T23:37:50+09:00",
"text": "Citi 아시아 트레이딩 전략) 매크로: Korea Butterfly – 글로벌 시장이 한국 규제당국으로부터 주시해야 할 조치들\n\n한국 규제당국이 더 매파적으로 돌아서고 있다는 점을 다룬 지난주 저희 자료들은, Kospi200, NKY, TWSE, SOX와 같은 시장들 간의 높은 상관관계와 더불어 글로벌 AI 트레이드 및 메모리 종목에 미치는 함의를 고려할 때 한층 더 부각되었습니다. 저희는 시장이 \"이제 한국에서 도입될 규제 변화를 주시할 필요가 있다\"고 제안한 바 있습니다. 이는 규제당국이 취할 수 있는 핵심 조치들과 그것이 (글로벌) 시장에 미칠 수 있는 영향에 대해 여러 질문을 불러일으켰습니다. 한국 규제당국이 더 매파적으로 돌아서고 있는 것으로 보인다는 점을 보여준 지난주 수요일 자료를 아래에 재수록합니다.\n\n**향후 수 주간 저희는 한국 규제당국이 시장 변동성을 억제하고 시스템 내 레버리지를 축소하려는 노력을 강화할 것으로 예상**하며, 당국은 이를 점점 더 시스템적인 것으로 보고 있는 듯합니다. FSS의 이복현 원장(Chief Lee)의 발언과 더불어 한국거래소가 최근 취한 조치들은 추가 조치가 곧 있을 가능성이 높음을 시사합니다. 시장의 수급 역학에 변화가 나타날 잠재력이 있어, 다가오는 한 주는 한국 주식시장에 또 한 번의 중대한 주가 될 가능성이 높습니다.\n\n규제당국의 주요 우려 사항으로는 한국 주식시장의 높은 레버리지와 상승한 신용융자(margin loans) 수준, 레버리지 ETF가 시장에 미치는 영향, 과도한 투기, 시장 및 국민연금공단(NPS)을 포함한 포트폴리오의 높은 변동성, 그리고 증권사들이 직면할 수 있는 잠재적 시스템 리스크 등이 있습니다. 규제당국은 또한 주식시장 랠리가 원화(KRW)(매도)와 한국 채권시장에 미치는 영향에 대해서도 우려하는 것으로 보입니다.\n\n한국 자본시장법(Korea Capital Markets Act)상 증권사는 자기자본의 100%까지만 신용융자를 제공할 수 있습니다. 다수 회사가 이 상한에 도달해 있어, 기존 차입이 상환되어야만 신규 대출을 제공할 수 있습니다. 이미 규제당국의 권고에 따라 일부 증권사는 신용대출을 중단하거나 한도를 설정하고 있으며, 일부 선취 증거금 요건은 100%로 인상되어 사실상 신규 레버리지 포지션을 차단하고 있습니다. 신용융자 금리는 10%에 가깝습니다.\n\n시장의 급락, 혹은 큰 일일 변동을 동반한 횡보 장세조차도 레버리지 ETF의 손실로 이어질 것이며, 개인투자자가 어느 지점에서 진입했는지에 따라 — 거래대금이 시가총액 대비 높은 비율을 보이는 것은 상당한 규모의 데이트레이딩이 있는 것으로 보임을 시사합니다 — 큰 손실이 빠르게 누적될 수 있음을 시사합니다.\n\n규제당국은 정부 조치가 상당한 랠리를 촉발하는 데 일조한 이후, 시장을 (규제적) 통제 하로 되돌려야 한다는 시급함을 시사하고 있는 것으로 보입니다. 당국은 시장을 통제하기 위한 재정적 조치의 시기는 지났으며, 규제당국이 즉각적인 조치를 고려할 가능성이 높다는 점을 시사하는 듯합니다. 감사원(Board of Audit and Inspection)은 이미 금융감독원(FSS)과 금융위원회(FSC) 양쪽 모두에 대한 감사를 시작했으며 — 규제당국 자신들도 효과적으로 작동하는지를 확인받는 점검에 직면하고 있는 것으로 보입니다.\n당국은 수요일 자료에서 보여드린 바와 같이 이미 일부 조치를 취했지만 더 많은 조치가 뒤따를 가능성이 높으며 — 그것이 한국 주식시장에 상당한 (부정적) 영향을 초래한다면, 전 세계적으로 결과가 나타날 잠재력이 있습니다.\n시장이 주시해야 할 한국 규제당국의 조치들 중에는 다음이 포함됩니다:\n\n1. 레버리지 ETF에 대한 신용융자의 즉각적 금지와 더불어, 특히 하방에서 시장을 숏 감마(short gamma) 상태로 만드는 ELN(Equity Linked Notes) 및 기타 증권에 대한 대출 축소. 한국 규제당국은 지난해 8월 암호화폐 상품에 대해 유사한 금지를 시행했으며 이는 암호화폐 시장 하락에 일조했습니다. [목요일 자료](https://t.me/aetherjapanresearch/23033)에서 보여드린 바와 같이, 버블은 한국의 규제 조치 이후 터지는 경향이 있었습니다.\n\n2. 증권사들에게 시장 50% 하락에 대한 스트레스 테스트를 실시하도록 요구 — 이는 극적으로 들릴 수 있으나, 200일 이동평균선으로의 이동에 불과하며 2분기 상승분을 반납하는 수준일 것입니다. 저희의 매크로 기반 지표 {CGKOREST Index}는 시장의 \"적정 가치(fair value)\"가 약 760이라고 시사합니다. 규제당국은 이미 증권사들에게 스트레스 테스트를 실시하도록 요구했으나 스트레스 파라미터를 강화할 수 있습니다. 증권사들은 또한 자기자본의 100% 미만으로 대출하고, 신용 레버리지를 축소하며, 외화 유동성 관리를 강화하고, 부실 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF)의 상각을 더 공격적으로 진행하도록 요구받고 있습니다.\n\n3. 금리 인상 — 한국은 이번 주 인플레이션을 발표할 예정인데, 이는 3.2%로 상승하여 한국은행의 2% 인플레이션 목표를 크게 상회할 것으로 예상됩니다. 외환보유액도 발표될 예정입니다. 한국은행은 신임 총재 신(Shin)의 최근 매파적 발언 이후 7월 16일 회의에서 금리를 인상할 것으로 예상됩니다. 다만 원화 방어 및 인플레이션 통제를 명분으로 문제의 심각성을 보여주기 위해 필요하다면 회의 사이의 인상(intra-meeting) 또는 다음 회의에서 50bp 인상의 가능성도 있습니다. 앞서 저희는 한국은행이 더 일찍 금리를 인상했어야 한다고 제안했으나, 신 총재가 취임하기 전까지 아무런 조치도 취해지지 않았습니다.\n\n4. 시스템 내 레버리지 축소 — 규제당국은 위험가중자산(Risk Weighted Assets)의 비용을 인상하여 증권사가 자본 $100당 대출할 수 있는 금액을 줄임으로써, 상환되는 신용 $1당 $1 미만의 신규 신용으로 대체되도록 할 수 있습니다. 또한 신용융자 금리를 추가로 인상하고 신용 반대매매(stop out) 수준을 강화하여, 더 높은 수준의 담보로 대출이 회수되도록 할 수 있습니다. 당국은 이미 차등 증거금(tiered margining)을 도입했으나 더 나아가 더 강화할 수 있습니다.\n\n5. 개인투자자가 레버리지 ETF를 거래하고 신규 ETF를 상장하는 데 대한 문턱 인상 — 현재 개인투자자는 1시간의 온라인 교육 과정에 이어 3시간의 거래 시뮬레이션을 이수해야 합니다. 이러한 조치들은 2025년 11월에 도입되어, 2025년 10월 한국 자금이 미국 레버리지 ETF로 대거 유입되어 $70억을 매수하며 2025년 미국 레버리지 ETF 매수 규모가 $300억을 넘어선 이후, 2025년 12월 15일에 시행되었습니다. 한국의 규제 단속 이후 미국 시장은 한동안 정체되다가 3월 말까지 8.3% 하락했습니다. 규제당국은 또한 필요한 교육 시간을 늘리고, 시험을 도입하며, 이를 상당히 어렵게 만들어 거래 자격이 있는 사람의 수를 줄일 수 있습니다. 현재 개인투자자는 계좌에 최소 KRW 1,000만이 예치되어 있어야 하는데 — 이 금액이 인상될 수 있습니다.\n\n6. 역외(offshore) 레버리지 ETF를 거래하는 투자자는 통화 및 파생상품 리스크로 인해 추가적인 제약에 직면하는데, 역외 레버리지 ETF 매수 금지 또는 역외 레버리지 ETF의 신용융자 금지 가능성이 있습니다. 규제당국은 \"꼬리가 몸통을 흔드는(the tail is not wagging the dog)\" 일이 없도록 국내 레버리지 ETF의 시가총액을 줄이고자 하는 것으로 보입니다.\n레버리지 ETF 상장폐지 한도 인하 — 한국거래소(KRW)는 이달 초 레버리지 ETF에 대한 더 엄격한 상장폐지 규정을 도입했습니다. 감시가 강화되고 있으며 시가총액이 KRW 50억($330만) 미만인 ETF는 \"관리종목(management stock)\" 지위로 지정되어 강제 상장폐지될 가능성이 있습니다. 레버리지 ETF는 거래량이 감소할 경우에도 상장폐지될 것입니다. 신규 레버리지 ETF 상장의 문턱도 높아지고 있습니다.\n\n7. NPS 포트폴리오에 변동성 제약이 부과될 수 있음 — 포트폴리오 변동성이 1년 전 4%에서 현재 20%로 상승했는데, 이는 기금이 약 5년 후 은퇴자 수의 정점에 직면한 상황에서 관리하기 어려울 수 있습니다. NPS는 변동성을 낮춰야 할 것이며, 이는 포트폴리오 내 국내 주식 비중의 지속적인 축소를 요구할 것입니다. **변동성 축소 의무와 7월 초부터 국내 증권 비중 상한의 재시행이 결합**되면, **NPS는 시장이 하락할 때 매수하고 상승할 때 매**도하게 되어, 레버리지 ETF로부터의 리밸런싱 플로우를 줄이고 **시장 변동성을 줄일 수 있습니다**. **저희는 NPS가 7월에 $730억의 주식을 매도해야 할 것으로 추정하는데 — 이를 흡수할 신용 포지션이 없어 그 매도는 실수요(real money) 매수로 받아내야 할 것**입니다. 한국의 내재변동성(implied volatility)은 여전히 높은 수준으로, 시장은 약 5.7%의 일일 변동을 내재하고 있습니다. 5월 말 단일 종목 레버리지 ETF 도입 이후 평균 일일 고저(peak to trough) 변동폭은 7.9%였습니다.\nNPS는 7월 초부터 20일간 매일 약 $36억의 국내 주식을 매도할 것으로 예상되며, 이 플로우를 흡수할 개인투자자 레버리지는 없습니다. 시장이 5% 하락한다면, 이는 레버리지 ETF의 추가 $50억 매도를 촉발하여 손실을 10%로 키울 것입니다. 시장이 하락함에 따라 레버리지 펀드는 더 많이 매도해야 합니다. 이는 시장이 9% 하락했던 화요일에 일어난 것과 거의 정확히 같으나, 그때는 NPS 매도가 없었습니다.\n\n8.규제당국은 시장과 개인투자자의 주의를 끌기 위해 이러한 발언을 크고 명확하게 계속할 가능성이 높습니다. FSS의 이복현 위원장(Chairman Lee)의 발언은 지난주 개인투자자들에게 무시당한 것으로 보이지만, 지난주 레버리지 ETF 중 시가총액 대비 거래량 비율이 가장 높았던 것은 인버스 ETF였습니다.\n시장 내 리스크에 대한 규제당국의 우려는 증권사들의 주가 흐름에 의해 이미 입증되고 있는 것으로 보이는데, 이들 주가는 시장이 사상 최고치로 상승했음에도 5월 초 이후 가파르게 하락했습니다.\n5월 초 이후 증권사 주가와 HSCEI 간 상관관계가 높아져, 2016년과 2024년의 HSCEI 자동상환(autocallable) 손실의 잠재적 반복에 대한 우려를 키우고 있습니다. 저희는 2월에 한국 증권사에 대한 우려를 부각한 바 있습니다.\n이는 메모리 수요가 반드시 없다는 말은 아닙니다 — 이는 펀더멘털에 대한 콜이 아니라 버블의 수급 역학의 잠재적 전환에 근거한 것입니다.\n화요일의 가격 흐름은 디커플링(de-correlation)이 없음을 보여줍니다. 한국의 매도세는 글로벌 메모리 종목에 큰 영향을 미칠 것이며, 이들이 이제 큰 지수 종목이라는 점을 고려하면 NKY, TWSE, SOX, NDX에 영향을 초래할 것입니다. 이것이 주시해야 할 점입니다. 향후 수 주 내에 규제 조치가 발표될 수 있으며, 이는 주식에 대한 개인투자자 수요를 억제하고 7월 NPS 매도의 결과로 공급을 증가시킬 수 있습니다.\n목요일 저희 자료는 한국의 규제 조치가 비트코인, 금, 그리고 위에서 보여드린 미국 주식을 포함한 시장에서 주요 정점으로 어떻게 이어졌는지를 보여주었습니다. 개인투자자 자금은 시장에서 시장으로, 또 다른 시장으로 이동해 온 것으로 보이며, 이제는 메모리 및 반도체 종목에 집중되어 있는 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-06-29T23:25:32+09:00",
"text": "Supreme Court rules Trump cannot fire Fed Governor Lisa Cook for now\n대법원, 트럼프가 리사쿡 연준이사 해임불가 판결\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/supreme-court-lisa-cook-trump-federal-reserve.html?__source=androidappshare",
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"text": "급락중",
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"text": "테슬라 13대 넣어주는거 빠졌네",
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"date": "2026-06-29T22:48:53+09:00",
"text": "JPM) UBER/GOOGL 자율주행 차량(AV) 로드맵 업데이트:\n\nDoug의 UBER/GOOGL 자율주행 차량 로드맵 업데이트에서: \"이번 업데이트에서는 웨이모(Waymo)의 차량 수, 탑승 횟수 및 주행 거리에 대한 단기 예상치를 소폭 하향 조정하지만, 향후 궤적과 장기적인 총 예약 금액(GBs)은 대부분 변동 없이 유지합니다. 우리는 웨이모 차량이 2025년 말 약 3,000대에서 2030년 말까지 약 50,000대(연평균 성장률 76%)로 증가하는 등 지속적으로 빠른 차량 공급망 확장을 예상합니다. 탑승 횟수는 2025년 약 1,500만 건에서 2030년 약 3억 3,500만 건(연평균 성장률 87%)으로 훨씬 더 빠르게 확장될 것으로 예측하며, 이는 2030년 총 예약 금액을 70억 달러 이상(연평균 성장률 82%)으로 끌어올릴 것입니다. 당사의 추정치에 따르면 웨이모는 2030년 전체 미국 승차 공유 시장에서 약 6.5%의 점유율을 차지할 수 있으며, 도입 및 활용도가 계획보다 빠르게 증가할 경우 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다.\"\n\n\"자율주행 차량 환경에서의 가격 인하 위험과 관련하여, 우리는 자율주행 차량이 더 낮은 가격을 통해 총 주소 지정 가능 시장(TAM)을 확장할 수 있으며 운행당 수익성이 압축되더라도 총이익 규모가 실질적으로 더 높은 물량과 함께 성장할 수 있기 때문에 우버(Uber)가 혜택을 볼 수 있다고 믿습니다. 우버는 최근 거래에서 긍정적인 마진과 전반적으로 건전한 수익 구조를 창출하는 데에도 초점을 맞추고 있으며, 공급을 다변화하는 능력은 시간이 지남에 따라 단일 자율주행 차량 운영자에 대한 협상력을 강화할 것입니다. 자율주행 차량 환경이 진화함에 따라 우버가 자율주행 차량 생태계에서 중요한 역할을 할 것으로 계속 기대하며, 회사의 광범위한 파트너십과 활용 사례 구축을 위한 전략적 투자에 고무되어 있습니다. 우리는 1) 모빌리티 및 배달 부문 전반의 핵심적인 실행력, 2) GAAP 이익률 확대에 대한 의지, 3) 강력한 잉여 현금 흐름(FCF) 창출 및 자본 환원 경로, 4) 전반적인 자율주행 차량 파트너십 및 포지셔닝을 바탕으로, 현재 2027년 예상 GAAP EPS의 약 15.0배에 거래되고 있는 우버에 대해 긍정적인 전망을 유지합니다.\"\n\n\"중국 기반 자율주행 차량들이 빠르게 규모를 확장하고 있습니다. 그림 15에 나타난 바와 같이, 웨이모의 로보택시가 4,000대 이상인 것에 비해 중국 기반 자율주행 차량 제공업체들은 총 5,000대 이상의 로보택시를 배치했습니다. 위라이드(WeRide)와 포니에이아이(Pony.ai) 경영진은 모두 2026년 목표를 제시했는데, 위라이드는 로보택시 차량 대수가 2,600대로 확장될 것으로 예상하고 있으며, 포니에이아이는 2026년 말까지 차량 대수가 3,500대에 달할 것으로 예상합니다. 당사의 웨이모 도시 구축 모델에서 강조했듯이, 우리는 웨이모의 차량 대수가 2026년 말에는 6,320대로 증가할 것으로 예상합니다.\"",
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"date": "2026-06-29T22:46:41+09:00",
"text": "대법원, E. 진 캐럴 500만 달러 평결에 대한 트럼프의 항소 시도 기각\n\n대법원은 월요일 도널드 트럼프 대통령이 작가 E. 진 캐럴을 성추행하고 명예를 훼손한 것에 대해 500만 달러를 배상하라는 뉴욕 연방법원 배심원단의 평결에 대한 항소를 심리하지 않겠다고 밝혔습니다.\n트럼프는 이와 별도로 또 다른 맨해튼 연방법원 배심원단으로부터 캐럴의 명예를 훼손한 것에 대해 민사상 책임이 있다는 판결을 받았습니다. 이 사건에서 그녀는 8,330만 달러의 배상 판결을 받았으며, 트럼프는 하급 연방 항소법원에 항소 중입니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/supreme-court-trump-carroll-appeal.html",
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"date": "2026-06-29T22:46:19+09:00",
"text": "우선 스페이스X가 상장하고 우주 주식 대부분 분위기가 안 좋습니다.\n\n1. 스페이스X 자체의 네임밸류 자체가 우주 주식의 투심을 키웠다.\n2. 그런 스페이스X가 주식을 팔아서 딴짓을...?\n3. 그 외 상장 전의 블루오리진의 만행들(AST Spacemobile 위성 임무 실패 + 필라델피아 발사장에서의 연소 실험 실패 후 폭발)\n\n즉 가뜩이나 BO의 만행으로 분위기가 안 좋은데\n스페이스X가 상장하니 우선 거기로 갔다가,\n기대한 스페이스X가 주식으로 다른 짓을 하고다니니 실망매물이 함께 쏟아진 것이라 봅니다.\n\n저번 금요일과 오늘 프리장의 분위기는 상당히 괜찮은데\n\n장의 분위기야 그 때 그 때 상황에 따라 명확한 이유가 있는게 아니니 차치하고, 저런 인수행위가 어떤 의미를 가지는가.. 이게 중요할 것 같네요.\n\n우선 스페이스X가 매우 유망한 주식임은 아실겁니다.\n\n세계 최초이자 유일의 완전한 재활용 로켓 기술을 가진 것은 물론\n스타링크라는 실제 영업이익을 뽑아내고 있는 사업부가 있다는 것 (대부분의 기업들은 영업이익이 잘 안 나옵니다.)\n\n재활용 로켓 기술은 일회용이었던 로켓을 재활용가능하게 하여 발사 단가를 기하급수적으로 낮추었고, 이 낮추어진 발사 단가가 전세계의 발사체 수주를 싹쓸이하게 했으며\n\n자사의 스타링크 위성을 기하급수적으로 쏴보낼 수 있는 원동력이 되었습니다.\n\n그리고 이렇게 쏴올려져서 이미 궤도에 자리를 잡은 스타링크는 ITU의 주파수 경매 룰을 이용해 후발주자들이 침범할 수 없는 강한 장벽을 치고 있습니다.\n\nITU의 주파수 경매 룰은 다음과 같습니다.\n\n1. 먼저 산 놈이 해당 주파수의 권리를 가져간다.\n2. 주파수 권리를 샀으면 일정 기간 내로 그 주파수의 사업을 하는 위성을 일정 비율 이상 배치해야하고, 그 후에는 완전 배치해야한다.\n\n이 ITU의 룰은 미국이 아니라 국제적으로 정한 것이기에 미국도 중국도 이를 함부로 할 수가 없습니다.\n\n즉 스타링크를 통해 저궤도 상에서 상업성이 있는 주파수를 독점해버렸기에 후발주자들은 타 궤도에서 아직 기술적 장벽이 많이 남은 초고주파 경매에나 참여하고 있는 것입니다.\n\n하지만 이미 주파수를 사둔 기업이라면 아무 문제가 없겠죠? 저 이리듐이 그러한 기업입니다.\n\n또한 로켓랩같은 발사체 후발업체들은 아직 재활용 로켓 기술이 없기에 발사 단가가 매우 비쌉니다.\n\n이들이 살아남는 전략은 On-Demand 전략인데요, 스페이스X의 대형로켓이 여러 위성들을 동시에 탑재하고 목표궤도 언저리에 던져주고 온다면 로켓랩의 경우는 위성 하나하나를 목표궤도에 매우 가깝게 쏴보내줍니다.\n\n이 경우 위성 기업들이 얻는 이점은 다음과 같습니다.\n\n1. 위성이 목표궤도까지 찾아가는데 드는 시간을 줄일 수 있으며, 이 때 추진제의 소모도 줄어들기에 위성의 수명이 유지된다.\n2. ITU의 룰에 의거, 일정 기간 내로 궤도에 위성을 배치해야하는데 스페이스X는 예약이 꽉찼고, 로켓랩 등 후발주자들은 비용은 비싼 대신 일단 쓰면 목표궤도에 가까운데 보내준다. 즉 \"사업권의 유지\"가 가능하다.\n\n자, 그러면 여기서 로켓랩 등의 후발주자들이 살아남을 추가 방안은 뭐겠습니까? 사실 별 거 없습니다. 결국 자신의 강점을 살린 채 벤치마킹을 열심히 하는 것 입니다.\n\n좀 더 온디맨드로 가면서도 고객을 자신의 플랫폼에 안착시키고, 그러면서 스타링크와 같은 독자적인 위성 서비스를 제공하는 것입니다.\n\n로켓랩이 지난 몇 년 간 심심하면 유증때리면서 각 국의 부품사들을 인수한 것은 자신들이 위성 제조 플랫폼을 직접 운영하겠다는 의지를 표방한 것입니다. 이 경우 위성 발사 기업이 위성 설계 시 로켓랩의 로켓 형태에 가장 적합한 위성 형태로 디자인할 수 있기에 가격은 비싸더라도 고객 만족도가 올라갑니다.\n\n또한 저렇게 제조 플랫폼을 확보해두면 스타링크와 유사한 독자적인 서비스 위성을 제조하고 보내기도 더 편해지겠죠. 이리듐 인수는 그 서비스를 위한 주파수 대역을 인수했다라고 보시면 될 것 같습니다.",
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"id": 23101,
"date": "2026-06-29T22:19:31+09:00",
"text": "JP모건) MLCC eXchange: 2026년 5월 무역 데이터; 5월 실적은 계절적 패턴에 부합; IT 애플리케이션은 대만이 주도한 반면, 자동차 애플리케이션은 전월 대비 하락했습니다.\n\n일본 세관은 6월 26일 09:30 JST에 2026년 5월 무역 통계를 발표했습니다. 당사는 데이터에 나타난 국가 및 지역별 MLCC 수출 동향이 애플리케이션별 동향을 파악하는 데 도움이 된다고 생각합니다. 5월의 MLCC 수출 물량 및 금액은 호조를 보였던 4월 수치에 대한 반작용과 골든위크 연휴의 영향으로 인해 계절적 추세에 맞춰 모두 하락했습니다. 그러나 추세선 측면에서 5월 수출액은 엔화 기준으로 계속 성장했고, 달러화 기준으로도 완만한 속도로 계속 성장했으며, 3개월 이동평균(3MMA) 기준으로 전년 동기 대비 두 자릿수(%) 성장을 이어갔습니다. 평균 판매 가격은 전월 대비 약간 하락했지만, 완만한 상승 추세는 유지되었습니다. 3월-4월 자동차 애플리케이션의 빠른 회복세는 5월로 이어지지 않았으며, 유럽 및 미국 시장에서 상당한 하락이 있었습니다. 반면, IT 애플리케이션은 대만을 중심으로 견조한 흐름을 유지했습니다. 대만으로의 수출(달러화 기준)은 계속 상승하고 있으며, 당사는 이것이 향후 원동력이 될 것으로 예상합니다.\n\n1. 당사의 견해\n당사는 MLCC 주식 중 최선호주로 무라타 제작소와 타이요 유덴에 대한 강세 입장을 유지합니다. 이 두 기업 중 당사는 무라타 제작소를 더 선호하는데, 그 이유는 무라타 제작소가 첨단 생산 기술, 강력한 품질 역량, 선도적인 제품 로드맵을 바탕으로 AI 관련 MLCC의 수요 확대로부터 온전한 수혜를 입을 수 있는 유리한 위치에 있다고 믿기 때문입니다. MLCC 주식은 4월 이후 급등하여 단 3개월(4월-6월) 만에 약 3-4년 치에 해당하는 AI 서버 애플리케이션 수요 확대로 인한 수익 성장을 반영했습니다. 당사는 해당 주식들이 당분간 박스권 내에서 거래될 것으로 예상합니다. 당사는 7월-9월에 MLCC 가격이 인상될 가능성은 낮다고 판단하며, 다음 전환점은 10월-12월경이 될 것으로 예상합니다. AI 서버 애플리케이션을 위한 최고급 첨단 MLCC의 증가가 나타나기 시작할 것으로 예상하며, 2027년을 향해 협상이 진행됨에 따라 공급망 내에서 MLCC 수급 압박이 뚜렷해져 잠재적으로 제품 가격 인상으로 이어질 수 있다고 생각합니다.\n\n2. 통계 요약\n2026년 5월 일본의 총 수출 물량은 838억 3,700만 개(전년 동기 대비 +7.0%, 전월 대비 -9.9%), 수출액은 4억 1,100만 달러(+8.5%, -11.8%), 평균 판매 가격은 0.49달러(+1.4%, -2.1%)였습니다(그림 2). 지난 10년간의 계절적 패턴을 보면 전월 대비 수출 물량 10.3% 감소, 수출액 8.2% 감소를 보이나, 5월의 전월 대비 하락폭은 전반적으로 계절적 추세에 부합했습니다. 4월의 강력한 수출 물량 및 수출액에 대한 반작용 외에도, 골든위크 연휴로 인해 5월의 하락세가 약간 증폭되었습니다. 그러나 추세선 측면에서 수출액은 엔화 기준으로 계속 성장 추세를 유지했습니다. 당사는 달러화 기준으로 완만한 상승 추세가 지속되고 있다는 견해를 유지합니다.\n\n자동차 애플리케이션은 유럽(독일, 네덜란드) 및 미국으로의 수출에서 높은 비중을 차지하며, 이들 목적지의 경우 수출 물량은 86억 300만 개(전년 동기 대비 -7.2%, 전월 대비 -22.4%), 수출액은 6,310만 달러(-16.3%, -25.1%), 평균 판매 가격(ASP)은 0.73달러(-9.8%, -3.5%)였습니다. 지난 10년간의 계절적 패턴을 보면 전월 대비 수출 물량 8.4% 감소, 수출액 7.2% 감소를 보입니다. 5월의 하락폭은 계절적 추세보다 훨씬 나빴으며, 4월에 보였던 강세는 이어지지 않았습니다. 지역별로 보면 유럽의 수출 물량은 전월 대비 30% 감소했고 수출액은 25% 감소하여 모두 급격하게 떨어졌습니다. 이는 단일 월의 하락에 그치지 않고 추세선이 점진적인 하강을 나타낼 수 있으므로 모니터링이 필요합니다. 5월 미국의 수출 물량은 전월 대비 15% 하락했고 수출액은 26% 하락하여 큰 전월 대비 하락폭을 기록했습니다.\n\nIT 애플리케이션 비중이 높은 아시아 주요 시장(중국, 홍콩, 대만, 한국, 베트남, 필리핀, 인도)의 경우, 수출 물량은 685억 9,500만 개(전년 동기 대비 +8.7%, 전월 대비 -6.6%), 수출액은 3억 20만 달러(+13.0%, -7.3%), 평균 판매 가격은 0.44달러(+4.0%, -0.7%)였습니다. 지난 10년간의 계절적 패턴을 보면 전월 대비 수출 물량 9.7% 감소, 수출액 8.6% 감소를 보이며, 5월의 물량과 금액은 모두 이러한 계절적 추세에 부합하는 흐름을 보였습니다. 지역별로는 대만으로의 수출이 상대적으로 호조를 보이며 전반적인 실적을 뒷받침했습니다. 그 외 지역은 전체적으로 하락했습니다. 인도와 필리핀은 큰 폭의 하락을 보였으나, 월별 변동성이 높고 4월의 강력한 수치를 확인했음을 감안할 때 과도하게 우려할 필요는 없다고 생각합니다. IT 애플리케이션의 추세선 측면에서 당사는 완만하지만 엔화 기준 및 달러화 기준으로도 지속적으로 상향을 가리키고 있다고 생각합니다. 수출액(달러화 기준) 측면에서는 대만이 견인차 역할을 하고 있으며, 대만은 달러화 기준으로도 성장 추세를 확인할 수 있습니다. 한국과 중국은 수출액(달러화 기준) 측면에서 보합세를 보였습니다.",
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"date": "2026-06-29T22:07:28+09:00",
"text": "JP모건) 퀀티넘 (Quantinuum); 강력한 기술 로드맵 + 하니웰로부터의 유산 및 3세대에 걸친 확장 가능한 이온 트랩 시스템 도입 실행의 고무적 성과; 97달러 목표주가로 비중확대(Overweight) 의견 제시하며 커버리지 개시\n\n당사는 퀀티넘(QNT)에 대해 비중확대(Overweight) 등급과 2027년 12월 목표주가 97달러를 제시하며 커버리지를 개시합니다. 퀀티넘은 업계 최고 수준의 2큐비트 게이트 충실도(헬리오스 플랫폼에서 99.92%), 낮은 물리적-논리적 오버헤드 비율의 다수 논리적 큐비트, 풀스택 소프트웨어 및 애플리케이션 플랫폼, 그리고 최근 IPO 이후 동종 그룹 내 가장 강력한 재무상태표를 보유한 양자 컴퓨팅 분야의 선도기업입니다. 당사의 비중확대 등급은 해당 팀이 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였다는 사실과 함께, 향후 4~5년에 걸쳐 수백/수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있다는 점을 고려한 것입니다. 상업적 모멘텀이 구축되고 있으며(다각화된 약 50억 달러 이상의 파이프라인), 해당 팀은 금융 서비스, 자동차, 산업, 통신 서비스 제공업체, 국부 및 미국 정부 이니셔티브 전반에 걸쳐 강력한 고객 파이프라인을 보유하고 있습니다.\n\n1. 중요한 지표를 선도하는 품질 리더이자, 미국 정부의 지원 확보.\n퀀티넘의 QCCD 이온 트랩 아키텍처는 최근 헬리오스 컴퓨트 플랫폼에서 99.921%의 강력한 2큐비트 게이트 충실도를 입증했으며, 업계 최저 수준인 약 2:1의 물리적-논리적 오버헤드(초전도 방식에서 언급되는 최대 약 100:1과 비교됨)로 48개의 논리적 큐비트를 달성했고, 회사가 보고한 바에 따르면 업계 최고 수준의 양자 볼륨을 기록했습니다. 또한 퀀티넘은 DARPA의 양자 벤치마킹 이니셔티브(Quantum Benchmarking Initiative) B단계 진출 기업으로 선정되었으며, 대다수의 양자 개발업체에게는 수여되지 않는 약 1억 달러 규모의 미국 정부 보조금을 지원받았습니다.\n\n2. 상업적 모멘텀이 구축되고 있는 풀스택 플랫폼.\n퀀티넘은 클라우드, 온프레미스 및 소프트웨어/서비스 전반에 걸쳐 하드웨어(H-시리즈 및 헬리오스), 개발자 플랫폼(Nexus, TKET, Guppy—소프트웨어, 알고리즘, 애플리케이션 계층) 및 애플리케이션(InQuanto, Quantum Origin)을 판매하고 있으며, 스택 전반에서 가치를 창출하고 포착할 수 있는 몇 안 되는 양자 기업 중 하나입니다. 상업적인 성과가 분명하게 나타나고 확장되고 있습니다. 다각화된 약 52억 달러 규모의 상향식 파이프라인(기업, 학계 및 정부에 걸친 약 70개의 고객사), 서명된 백로그에 포함된 2026년 예상 수익의 약 90%, 그리고 JP모건, BMW, 에어버스, 암젠 및 카타르, 싱가포르, 일본의 국부 파트너들과 함께하는 주요 프로그램을 갖추고 있습니다.\n\n3. 10년 이상의 하니웰 유산, 지난 6년 동안 3개의 시스템을 도입한 확장 가능한 이온 트랩 로드맵과 향후 4~5년 내에 3개의 추가 시스템을 시장에 출시할 확장 가능한 로드맵...\n해당 팀은 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였으며, 향후 5년에 걸쳐 수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있습니다.\n\n4. 97달러의 2027년 12월 목표주가와 함께 비중확대 의견으로 커버리지 개시.\n당사의 목표주가는 2030년 하반기 연간 수익 런레이트 추정치인 30억 달러에 약 9.5배(비교 대상 그룹의 2030년 예상 P/S 배수)를 적용하여 산출되었습니다.",
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"date": "2026-06-29T19:26:44+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-29T19:22:49+09:00",
"text": "**>>레노버, 마이크론·삼성전자·SK하이닉스 메모리 제품 장기공급계약 체결 완료**\n\n•보도에 따르면 레노버그룹의 중국 인프라 사업부는 서버 사업 성장 전망을 대폭 상향 조정하고 있음.\n\n•회사는 앞서 2027/2028 회계연도 서버 사업 매출 목표로 1,000억 위안을 제시. 그러나 현재 집행 중인 수주를 기준으로 계산할 경우, 내년에 주요 고객 2곳으로부터 확정적으로 인식 가능한 매출 및 인도 규모만 이미 2,000억 위안에 근접한 것으로 전해졌음\n\n>报道：联想已锁定美光、三星、SK海力士存储产品长协 https://wallstreetcn.com/articles/3775759#from=ios",
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"date": "2026-06-29T17:58:08+09:00",
"text": "SK하이닉스 중장기 투자 전략에 대해 설명드립니다 – SK hynix Newsroom\nhttps://news.skhynix.co.kr/fact-05/",
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"date": "2026-06-29T17:47:05+09:00",
"text": "애플이 CXMT로부터 DRAM을 구매하는 건 여러 가지 이유로 쉽지 않아 보입니다. 미국 정부가 CXMT를 Entity list에서 제외하는 것과 별개로, 오히려 이제는 중국 정부가 CXMT DRAM이 외국 기업에 가는 것을 제재할 가능성이 더 높아졌습니다. 중국 입장에서는 자국 데이터센터를 지원하기 위해 CXMT Capa 대부분을 LPDDR이 아닌 DDR로 전환했고, 이 때문에 중국 스마트폰 업체들은 더욱 DRAM 기근에 시달리고 있는 상황입니다. 부족한 CXMT DRAM을 자국 스마트폰 기업이 아닌 애플에 우선 할당할 가능성은 매우 낮아 보입니다. 전체 메모리 공급 측면에서도 CXMT가 수급에 부담을 주는 상황이 아니라는 것을 위 기사를 통해 알 수 있습니다. DRAM Top3 업체는 미국 데이터센터를 지원하기에도 공급이 부족하고, CXMT Capa는 이들 Top3로부터 DRAM을 원활히 공급받지 못하는 중국 기업을 지원하기에도 모자란 상황입니다.",
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"date": "2026-06-29T16:52:07+09:00",
"text": "로이터) 중국 CXMT, 텐센트와 30억 달러 규모 장기 메모리 공급 계약(LTA) 체결 \n\n중국 메모리 반도체 기업 CXMT(창신메모리테크놀로지)가 대규모 기업공개를 앞두고 텐센트와 200억 위안(약 29억 4천만 달러)이 넘는 규모의 장기 공급 계약을 체결했다고 소식통 세 명이 전했습니다. 이 계약은 서버용 DRAM 칩을 수년간 공급하는 내용으로, 소식통 두 명은 최대 3년, 다른 한 명은 최대 5년에 걸친 계약이라고 밝혔습니다. CXMT의 고대역폭 메모리(HBM) 포함 여부 등 세부 사항은 즉시 확인되지 않았으며, CXMT와 텐센트는 논평 요청에 바로 응답하지 않았습니다. CXMT는 다른 주요 중국 인터넷 기업들과도 유사한 협력을 논의 중이며, IPO 투자설명서에 따르면 텐센트, 알리바바 클라우드, 바이트댄스, 레노버, 샤오미를 주요 고객으로 두고 있습니다.\n\n이번 텐센트 계약은 글로벌 공급 부족 속에서 중국 인터넷 대기업들이 메모리 칩 확보에 나서는 더 넓은 공급망 변화를 반영합니다. UBS에 따르면 DRAM 계약 가격은 2026년 1분기에 전 분기 대비 약 95% 급등했으며, UBS는 메모리 업사이클이 최소 2027년 말까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 메모리 시장은 올해 7,860억 달러, 2027년에는 1조 2,000억 달러에 이를 수 있다고 UBS는 추정합니다. 2025년 약 7.7%의 점유율로 세계 4위 DRAM 제조사인 CXMT는 이 업사이클을 타고 폭발적으로 성장해, 1분기 매출이 전년 동기 대비 700% 증가한 508억 위안을 기록했고 1년 전 16억 위안 손실에서 250억 위안 순이익으로 전환했습니다. 가격 밴드와 선급금이 포함된 장기 계약은 하이퍼스케일러로 불리는 대형 클라우드 기업들이 공급을 선점하려 하면서 업계 전반에 점점 보편화되고 있으며, 일부는 3~5년 기간에 걸쳐 물량의 50% 이상을 약정하고 있다고 UBS는 전했습니다.\n\nCXMT는 업사이클을 활용하기 위해 생산 능력을 공격적으로 확대하고 있습니다. HBM 패키징에 주력하는 기존 상하이 시설 외에, 회사는 상하이에 새로운 DRAM 공장 건설에 착수했습니다. CXMT는 현재 허페이에 12인치 DRAM 팹 두 곳과 베이징에 한 곳을 보유하고 있으며 합산 생산 능력은 월 약 30만 웨이퍼입니다. 새 상하이 시설과 기타 신규 생산 능력을 통해 CXMT는 DRAM 웨이퍼 생산량을 월 약 60만 웨이퍼로 두 배 늘릴 계획입니다. 다만 회사는 과제도 안고 있는데, 1분기에 차세대 메모리 제품인 DDR5에서 낮은 생산 수율을 겪었으며, 이는 글로벌 선두 기업들과의 기술 격차가 여전함을 상기시키는 대목입니다.\n\n*Claude로 요약함.\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-cxmt-wins-3-billion-memory-supply-deal-with-tencent-sources-say-2026-06-29/",
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"date": "2026-06-29T16:08:04+09:00",
"text": "JP모건 키옥시아/삼성전자 기타 아시아 테크주 코멘트\n\n1. 키옥시아(Kioxia): 많은 투자자들이 약세에 의문을 제기하는 가운데, 시장은 키옥시아의 점유율이 4Q25→1Q26 동안 15%→14%로 하락한 반면 YMTC는 11%→13%로 상승했음을 강조한 한 산업 리포트에 주목하고 있습니다. 투자자들 사이에서는 YMTC가 NAND를 적층(stack)하고 자사의 확장 노력을 위해 반도체 장비(semi cap equip) 공급을 조달할 능력이 있다는 인식이 확대되고 있습니다. 제시된 논거는, 공급이 궁극적으로 NAND 가격을 최종적인 하락 쪽으로 상한 짓는 가운데, YMTC가 미개발(non-developed) 소비자 및 데이터센터 시장에 효과적으로 공급할 수 있다는 것입니다. 일본 기술주(Japan tech) 또한 모멘텀에서 벗어나 딥 밸류(deep value)로 이동하는 극단적인 팩터 로테이션의 영향을 받고 있습니다. \n\n2. SEC(삼성전자): 투자자 대화는 10년간 1,000조 원(6,480억 달러)에 달하는 막대한 capex 발표를 둘러싸고 이루어지고 있으며, 이는 경영진이 오늘 대통령실(Prez Palace)에서 발표할 예정인 가운데 당사 애널리스트 Jay의 FY26-28 추정 capex + R&D(통상 이 구성요소를 포함하므로) 지출의 대략 절반에 해당합니다. FT 보도에 따르면 Apple이 CXMT를 방문하고 자사 소비자 전자제품용 DRAM을 조달하기 위해 미국 당국에 청원하고 있다는 점이 이 공급 역학에 대한 투자자들의 관심을 불러일으켰습니다. 투자자와 기업들은 미국 당국이 승인을 꺼리는 점을 감안할 때 이것이 희박한 가능성이라는 데 동의하지만, 이는 중국 DRAM이 미개발 시장의 소비자 전자제품과 하이퍼스케일러에 공급할 수 있고, 생산능력 확장과 함께 이 원자재(commodity) 가격에 상한을 씌울 수 있다는 논거에 힘을 더합니다. Nanya Tech과 Winbond는 양사 모두 DDR5를 램프업함에 따라 더 많은 경쟁 DDR4 SKU를 보유하게 될 것입니다. \n\n3. Ibiden: 약세에 대한 몇몇 투자자 질문이 있었는데, Kanemoto는 Ibiden이 적어도 공식적으로는 고객 가격 인상을 부과하지 않는다고 언급하며, 오히려 당사의 논거는 MTK(이 종목은 금요일 약세와 관련해 많은 투자자 질문을 유발했습니다)의 v9 TPU용 EMIB-T 솔루션에 대한 자신감이 FY27 말/FY28 초를 향해 커진 데 따른 EMIB-T 채택을 둘러싸고 있습니다. Jerry는 더 심각한 부족(shortage)을 감안할 때 연간 가격 인상이 FYH26의 +40%를 상회할 수 있어, Unimicron의 FY27 가격 협상이 9월/10월 시점에 이루어질 것으로 예상합니다. 다만 Jerry는 올해의 인상이 이미 협상되었고 3Q까지 지속적으로 적용되고 있어, Unimicron의 FY26은 추가적인 인상을 보지 못할 수 있다고 언급합니다. \n\n4. Delta: 당사 역시 금요일 약세와 관련해 많은 투자자 질문을 받았는데, 이는 인기 있는 투자자 대리(proxy) 거래였기 때문이며, Albert는 2Q 매출이 하회하고 있다고 적었고, William 또한 부품 가격 조정과 관련해 AVC, Auras를 강조했습니다. 당사의 플레이북은 Albert가 전망하는 더 나은 3Q 가이던스에 매수로 진입하기 위해, 예상보다 낮은 마진과 함께 6월 매출이 낮아질 가능성이 있는 2Q 실적(print)을 기다리는 것입니다. \n\n5. Yageo: 시장은 금요일 약세에 대해 질의했는데, Kanemoto/Jay/Jerry의 MLCC 논거는 IT MLCC 가격 인상이 아니라 AI 전력 믹스 개선이기 때문입니다. Yageo는 TSE 요청에 따라 5월 순이익 NT$32.75억, EPS NT$1.6을 막 발표했으며, 이는 컨센서스의 37% / JPMe의 40% 수준이지만, 실제 시장 기대치는 더 높을 가능성이 있습니다.",
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"date": "2026-06-29T16:05:48+09:00",
"text": "JP모건) Arista 웨비나, 1.6T 하드웨어와 소프트웨어 역량의 결합을 앞세워 AI 네트워킹 리더십을 재확인하다\n\nArista는 Hardev Singh(AVP/GM, Cloud and AI Platforms), Prateek Mali(Sr. Product Manager), Alex Nichol(Principal Technical Marketing Engineer)이 참여한 기술 웨비나를 개최했으며, 이들은 최근 출시된 1.6T 스위치에 대해 논의했습니다. 여기에는 Linear Pluggable Optics(LPO) 및 액체 냉각 지원이 포함되며, 이는 동사가 개별 박스와 차세대 대역폭 속도를 제공하던 방식에서 벗어나, 전력, 밀도, 발열을 중심으로 설계된 통합형 랙 스케일 AI 시스템의 폭넓은 라인업을 제공하는 쪽으로 전환을 지속적으로 강조하는 흐름의 일환입니다. 다만 이번 웨비나는 Arista가 하드웨어와 함께 제공하는 소프트웨어 요소, 특히 Multipath Reliable Connection(MRC)에 추가적인 초점을 맞췄는데, 이는 AI 클러스터가 평평한 2계층(two-tier) 패브릭으로 확장될 수 있도록 하여, 추가 계층이 요구하는 더 비싸고 전력 소모가 큰 포트와 광학 부품의 필요성을 회피할 수 있게 합니다. 당사는 이번 웨비나 전반의 논의가, Anthropic, Meta, Microsoft, Oracle과 같은 주요 고객 관계에서 드러나듯 데이터센터 스위칭 분야에서 Arista가 구축한 기술 리더십을 지속적으로 뒷받침하며, 견고한 성장 궤도와 추가적인 시장 점유율 확대 기회를 강화한다고 판단합니다. 이번 기술 웨비나의 주요 하이라이트는 다음과 같습니다:\n\n1. AI 네트워킹에서 차별화를 위해 소프트웨어에 의존; MRC 프로토콜이 독점 솔루션과 이더넷 간의 격차를 좁히다. 하드웨어가 여전히 중요한 역할을 하지만, Arista는 지속 가능한 차별화 요소로서 자사가 제공하는 소프트웨어를 강조했으며, 여기에는 혼잡 제어, 부하 분산, 텔레메트리 등 EOS 관련 역량이 포함됩니다. 구체적으로는 1) 인밴드 혼잡 신호(in-band congestion signaling, CSIG); 2) 더 빠른 스위치 생성 혼잡 알림(Fast CNP); 3) 클러스터/동적 부하 분산(CLB/DLB); 4) 1초 미만의 스마트 시스템 업그레이드(SSU)가 있으며, 이들 모두는 작업 완료 시간(JCT)을 제약하는 혼잡과 다운타임을 줄임으로써 가속기 활용률을 끌어올립니다. 다만 특히 MRC에 초점이 맞춰졌는데, 이는 연결을 어느 단일 물리 경로로부터 분리하고 트래픽을 여러 평면(plane)에 분산(spray)시키는 새로운 전송 프로토콜로서, 이더넷이 평평한 2계층 패브릭에서 10만 개 이상 규모의 가속기를 연결할 수 있게 하는 동시에, InfiniBand와 같은 독점 솔루션이 제공하는 멀티패스 신뢰성 격차를 좁힙니다. 중요한 점은, MRC가 NIC에서 종단(terminate)되는 프로토콜이자 AMD, Broadcom, Intel, Microsoft, NVIDIA와의 협력으로 구축되고 OpenAI가 주도한 Open Compute Project(OCP) 표준이라는 점이며, OpenAI는 AI 학습 클러스터에 MRC를 배포하기 위해 Arista와 협력했습니다.\n\n2. AI 네트워크 확장을 위한 두 가지 경로를 제시하며, 멀티플래너(multi-planar) 설계를 포함해 포트폴리오의 폭을 강조하다. 고객이 2계층 네트워크의 한계 내에서 확장할 수 있도록, Arista는 두 가지 예시 경로를 강조했습니다: 1) 리프(leaf) 스위치를 고래딕스(high-radix) 모듈러 스파인(spine)과 결합해 용량을 끌어올림으로써 800G에서 거의 4만 개의 가속기에 도달하는 단일 평면(single-plane) 설계(여기서 확장 규모는 궁극적으로 스위치 래딕스에 의해 제한됨); 2) MRC를 통해 구현되며, 패브릭을 여러 개의 저속 평면(예: 200G의 4개 평면)으로 나누되 각 가속기가 800G의 전체 집계 대역폭을 그대로 유지하도록 하여, 고정 구성(fixed-configuration) 스위치만으로 도달 범위를 13만 개 이상의 가속기로 확장하는 멀티플래너 설계. 중요한 점은, 멀티플레인 설계가 더 큰 복원력(resilience)도 제공한다는 것인데, 각 가속기가 모든 평면에 걸쳐 연결되므로 단일 평면의 손실이 대역폭의 100%가 아닌 일부만을 제거하기 때문입니다(예: 장애 영향 범위(blast radius) 축소).",
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"date": "2026-06-29T15:46:03+09:00",
"text": "서남권 반도체 팹 4기(삼성 2기 + SKH 2기) 총 800조 투자\n\n충청권 패키징(후공정) 팹 총 81조 원 투자\n\n동남권 반도체 소부장 생태계 완성(금액 명시 X)",
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"date": "2026-06-29T13:28:17+09:00",
"text": "미국 소비자들이 메모리 3사를 대상으로 ‘DRAM 가격 담합’ 관련 반독점 소송을 제기했습니다.\n\nAI 워크로드 급증으로 DRAM 수요가 급증해 그 과정에서 RAM 부족이 일어났고 가격 급등 현상이 초래됐다는 게 골자입니다.\n\n원고는 수요 급증 자체와 별개로 벤더들이 생산 계획을 조정해 쇼티지를 심화시키고 마진을 극대화하려 했다고 지적합니다.\n\n슈퍼사이클 때마다 반복되는 현상인데요. 2016~2018년 당시에도 집단 소송이 제기됐지만 미국 항소법원에서 증거 부족으로 기각한 바 있습니다. 하지만 2000년대에는 미 법무부가 DRAM 담합 건에 대해 $731M의 벌금을 부과하고 회사 임원들에게 징역형을 선고한 바 있습니다.\n\nhttps://www.law360.com/cases/6a3d550e19d272e7662e8504?article_sidebar=1",
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"date": "2026-06-29T13:28:05+09:00",
"text": "[단독] 하이닉스 목표가 ‘500만원’ 노무라 리포트…사실이 아니었다\n\n문제는 노무라의 국내 언론 브리핑이 있었던 이달 12일 발생했다. 국내 일부 언론이 노무라의 SK하이닉스 목표가를 오기재하면서 수치가 어긋나기 시작한 것이다. 당초 노무라가 제시한 목표가 400만 원이 500만 원으로 잘못 보도됐고, 이것이 5일이 지난 17일에서야 뒤늦게 정정됐다. 그사이 다른 언론사들이 해당 내용을 그대로 인용 보도하면서, 노무라증권이 SK하이닉스 목표가로 500만 원을 제시했다는 소식이 국내 시장에서 ‘사실’처럼 받아들여지기 시작했다. 이에 투자자들 사이에서는 ‘노무라가 5월에 목표가를 400만 원으로 올리더니, 6월에 500만 원으로 또 올렸다’는 루머가 확산됐다. 최근 보도에서도 ‘노무라의 SK하이닉스 목표가 500만 원’이라는 수치가 종종 인용되는 실정이다. 반면 외신 등 해외 시장에서는 이 같은 루머가 전혀 퍼지지 않아, 사실상 국내에서만 벌어진 해프닝으로 확인됐다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005700022?sid=101",
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"date": "2026-06-29T12:29:12+09:00",
"text": "호남 전력 자립은 원전 덕… 널뛰는 재생에너지로는 ‘팹’ 가동 어렵다\nhttps://n.news.naver.com/article/023/0003984620?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-06-29T10:56:34+09:00",
"text": "[한투증권 남채민] 반도체패키징\n\n아시아 마케팅 Key Takeaways\n\n● 반도체 호황기, 수혜 업종은 OSAT\n\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 말레이시아, 싱가폴, 홍콩을 방문해 아시아 마케팅을 진행. 메모리 숏티지와 파운드리의 고객사 다각화가 이뤄지는 가운데 수혜 업종으로 국내 OSAT에 대한 뷰 전달\n- 메모리 OSAT인 하나마이크론의 베트남 Vina 공장은 사실상 Full Capa 상태로 운영되고 있으며, 올해 하반기에도 추가적인 증설을 통해 물량 확대가 이뤄질 것. 가동률이 저조했던 국내 메모리 패키징 부문도 모바일 관련 신규 물량이 확보되며 하반기부터 실적에 기여할 것\n- SFA반도체 필리핀 공장은 주요 고객사로부터 무상임대 형식으로 테스트 설비를 이관하는 작업을 진행 중. 2027년 초까지 설비 이관을 마무리할 계획이었으나, 작업을 앞당기고 있어 가동률 상승은 올해 3분기부터 본격화될 것\n\n● 삼성 파운드리 업황 회복의 Pure play\n\n- 국내 비메모리 OSAT가 삼성 파운드리 업황 회복의 직접 수혜주임을 강조. 현재 삼성전자는 국내 후공정 사이트가 부족한 상황으로, 삼성 파운드리의 고객사 다각화가 이뤄지는 과정에서의 수혜를 순수하게 향유할 수 있는 업체는 국내 비메모리 OSAT\n- 두산테스나는 국내 비메모리 OSAT 중에서도 Capa 및 고객 레퍼런스 측면에서 타 OSAT 대비 우위에 있어, 삼성 파운드리의 글로벌 고객사 태핑이 늘어나는 과정에서의 최대 수혜주라고 판단. 네패스아크 또한 네패스와의 턴키 솔루션이 가능하다는 점이 강점으로 부각 \n\n● OSAT 산업 비중확대 의견 유지\n\n- 삼성전자는 현재 천안과 온양에 후공정 사이트를 보유하고 있는데, HBM 물량 증가로 인해 범용 메모리 및 비메모리 후공정 물량의 외주화가 본격화되고 있음에 주목. 삼성전자가 베트남 후공정 Fab을 짓는 것 또한 기존 보유 설비들을 이관하기 위한 목적으로 파악\n- 메모리 공급 부족이 2027년 이후로도 이어질 것으로 예상되는 가운데 국내 메모리 OSAT의 실적은 견조할 것\n- 국내 비메모리 OSAT 또한 이미 확보된 수주 물량 외에도 2027년 하반기부터 양산이 예정된 북미 T사향 AI5, AI6 등의 물량과 메모리-파운드리 턴키 솔루션을 통한 잠재 고객 확보 가능성 등을 감안할 때 기대할 수 있는 재료가 풍부\n- 최근 국내 소부장 업체들의 주가 하락으로 밸류에이션 부담이 완화됐음을 고려할 때 매수할 시점이라고 판단\n\n본문: https://vo.la/xgCtJgz\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-29T09:18:25+09:00",
"text": "Citi) 애플의 CXMT 메모리 관심 보도, 동사의 기술적 진전을 강력히 입증\n\nCITI의 견해\nFT는 주말 동안 애플이 현재 펜타곤의 1260H 중국 군사기업 명단에 포함되어 있는 중국 선두 DRAM 제조업체 CXMT로부터 메모리를 조달하기 위해 미국 정부의 승인을 구하고 있다고 보도했습니다. 승인 결과는 여전히 불확실하지만, 우리가 보기에 **애플의 검토만으로도 이미 CXMT의 기술적 진전을 강력하게 뒷받침**하는 셈입니다. **이러한 입증은 CXMT를 '중국 내수 대체 스토리'에서 '신뢰할 만한 글로벌 4위 DRAM 제조업체'로 격상**시킵니다. 우리는 이 소식이 CXMT와 장비 업체 및 OSAT 업체를 포함한 그 공급망에 긍정적일 것으로 예상합니다. 우리 커버리지 내에서는 ASMPT와 JCET를 선호합니다.\n\n1. 애플, CXMT로부터 메모리 구매 승인을 구하는 것으로 보도 — 보도에 따르면 애플은 치솟는 메모리 비용 속에서 CXMT로부터 DRAM을 구매하기 위한 승인을 받고자 트럼프 행정부에 로비하고 있습니다([Financial Times](https://www.ft.com/content/d72a25e2-7bde-4aa9-bd8d-0c4f3d6cb2cb?syn-25a6b1a6=1), 6월 27일). CXMT는 현재 펜타곤의 1260H 중국 군사기업 명단에 올라 있습니다. 1260H가 미국 기업의 CXMT DRAM 구매를 금지하는 것은 아니지만, 애플은 CXMT가 향후 BIS 우려 거래자 명단(Entity List)과 같은 더 엄격한 제한 대상이 될 수 있어 정책적 안전장치를 구하고 있습니다.\n\n2. 애플의 '승인 도장', CXMT/공급망에 긍정적 — 우리는 현재의 미국 정치 환경을 감안할 때 CXMT 메모리 조달 승인을 확보하는 것이 어려울 수 있다고 봅니다. 그러나 애플의 CXMT 검토는 CXMT 제품의 신뢰성과 메모리 부족의 심각성을 강력하게 입증합니다. CXMT의 LPDDR5X(12Gb/16Gb 다이 용량)는 10667Mbps의 속도에 도달하여, 잠재적으로 고급 모바일, 태블릿, 노트북 애플리케이션에 적용 가능합니다. 애플이 구매 승인을 받는지 여부와 관계없이, CXMT를 잠재적 공급처로 검토한다는 사실은 CXMT에 대한 시장의 인식을 내수 대체주에서 신뢰할 만한 글로벌 4위 DRAM 제조업체로 전환시킵니다. 우리는 이 소식이 CXMT와 장비 업체 및 OSAT 업체 등 그 공급망에 긍정적이라고 봅니다.\n\n3. ASMPT, JCET 선호 — 우리는 다음과 같은 이유로 ASMPT(후공정 장비)를 선호합니다: 1) TCB 및 첨단 패키징 수요 상승 여력; 2) OSAT 자본지출 증가; 3) 후공정으로 산업 초점 이동. 우리는 TCB와 포토닉스에서 확대되는 기회를 보고 있으며, 주가가 과거 범위를 넘어 리레이팅될 것으로 예상합니다. 우리는 최근 중국 3대 OAST(JCET, TFME, TSHT)에 대한 전망을 업데이트하고 강력한 섹터 리레이팅을 반영하여 목표주가를 상향했습니다. JCET는 높은 첨단 패키징 익스포저(매출의 60~70%), 강력한 역량(2.5D, 3D, 메모리), 다변화된 고객 기반을 감안할 때 우리의 최선호주입니다.",
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"date": "2026-06-29T09:01:42+09:00",
"text": "Citi) 한국 반도체; 삼성그룹, 첨단산업 전반에 걸쳐 1,000조 원대 투자 발표 예정\n\nCITI의 견해\n국내 언론([매경](https://www.mk.co.kr/news/business/12083536), [동아](https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260626/134185841/2?hl=ko-KR), 6월 26일)은 삼성그룹이 6월 29일에 반도체와 AI를 중심으로 한 약 1,000조 원 규모의 대규모 장기 투자를 발표할 것이라고 보도했습니다. 호남 지역에 반도체 산업을 육성하려는 청와대 구상의 일환으로, 우리는 정부 주도의 이 대규모 투자가 한국 반도체 공급망의 지속적인 성장을 촉진할 것으로 전망합니다. 우리는 유망한 AI 수요 전망과 가속화되는 그린필드 생산능력 확장 계획에 힘입어 한국 반도체 장비(SPE) 종목에 대해 긍정적인 입장입니다.\n\n1. 삼성그룹, 향후 10년간 반도체·AI를 중심으로 약 1,000조 원 투자 – 국내 언론([매경](https://www.mk.co.kr/news/business/12083536), [동아, 6월 26일](https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260626/134185841/2?hl=ko-KR))에 따르면, 삼성그룹은 6월 29일 청와대에서 열리는 대국민 브리핑에서 향후 10년간 반도체와 첨단산업에 약 1,000조 원을 투자하겠다고 발표할 것으로 예상됩니다. 해당 소식통은 이 투자에 광주·전라남도의 팹 4~5개를 위한 약 300조 원, 충청 지역의 패키징 R&D·생산 클러스터를 위한 56조 원 이상, 용인 클러스터의 팹 6개를 위한 약 360조 원, 아산의 AI 데이터센터를 위한 350조 원 이상이 포함될 것이라고 언급했습니다. 또한 삼성은 용인 팹의 완공 시점을 2048년 예상에서 2034~2035년 예상으로 앞당기고 있는 것으로 전해졌습니다.\n청와대의 메가 프로젝트 구상에 따른 가속화된 반도체 투자 – 청와대는 호남 지역의 반도체 클러스터 조성을 중심으로 한 \"한국의 대도약을 위한 3대 메가 프로젝트\" 계획을 발표할 예정이며, 총 투자액의 절반 이상이 광주·전라남도로 유입됩니다. 청와대의 메가 프로젝트 발표 이후, SK도 6월 30일 광주에서 서남권 투자 행사를 발표할 예정이며, 삼성 역시 7월 2일 충청남도 아산에서 충청 지역에 초점을 맞춘 투자 행사를 개최할 예정입니다. 삼성은 현재 천안·온양 캠퍼스의 후공정 팹 업그레이드를 검토하고 있습니다. 삼성그룹 이재용 회장은 아산의 AI 데이터센터 계획과 울산의 차세대 배터리 거점을 구체적으로 설명할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 시사점: 한국 반도체 장비(SPE) 종목에 대한 긍정적 견해 유지 – 삼성의 약 1,000조 원 투자와 관련한 최근 뉴스와 보도를 종합하면, 우리는 삼성이 용인 반도체 클러스터에 360조 원, 광주·전라남도의 호남 지역 반도체 팹에 300조 원, 충청 지역의 AI 데이터센터에 350조 원 이상과 패키징 시설에 56조 원 이상을 투자할 것으로 예상합니다. 삼성이 배터리, 디스플레이, 기판 등 첨단산업 전반에 걸쳐 추가 투자를 검토할 것으로 예상되지만, 우리는 삼성이 전체 투자 계획의 대부분을 반도체와 AI 프로젝트에 배정할 것으로 봅니다. **우리는 원익IPS, TES, 유진테크 등 한국 전공정 장비업체와 더불어 테크윙 등 한국 후공정 장비업체가 수혜**를 입을 가능성이 높다고 봅니다.",
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"date": "2026-06-29T08:59:26+09:00",
"text": "3Gb 모듈3개일듯",
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"date": "2026-06-29T08:59:20+09:00",
"text": "9기가면 8기가 1개 + 1기가 1개 넣는거임?",
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"date": "2026-06-29T08:59:20+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\nhttps://n.news.naver.com/article/092/0002428345",
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"date": "2026-06-29T08:58:55+09:00",
"text": "밍치궈 메모리 공급/수요에 대한 코멘트\n\n메모리 수급 격차는 2027년까지 계속 벌어질 것입니다. 이것이 애플이 CXMT를 우려 거래자 명단(Entity List)에서 제외하도록 백악관에 로비하는 진짜 이유입니다.\n\n▌제 최신 업계 점검부터 시작하겠습니다: 애플에 대한 압박은 치솟는 메모리 비용에서 벌어지는 공급 격차로 옮겨갔습니다.\n\n1. 2026년 소비자 가전에 배정된 메모리 용량 중 추정 15~20%가 2027년 데이터센터로 이동할 것으로 예상되며, 그 비중은 더 커질 수 있습니다.\n\n2. 빠듯한 메모리(LPDDR) 공급으로 인해, 2H26~1Q27 애플의 실제 A20 칩 풀인(pull-in) 물량은 당초 목표치를 10~20% 밑돌 수 있습니다(다만 그중 일부는 애플 자체의 오버부킹을 반영한 것일 수 있습니다).\n\n▌CXMT는 IPO 투자설명서에서 자사의 생산능력이 자국 내 수요를 크게 밑돈다고 밝히고 있습니다. 지속되는 글로벌 메모리 불균형을 감안하면, 설령 애플의 로비가 성공해 CXMT로부터 DRAM을 구매하더라도 비용을 실질적으로 낮추거나 공급 격차를 메우지는 못할 것입니다. 그럼에도 불균형이 확대되는 가운데, 애플로서는 추가 공급처를 확보할 충분한 이유가 있습니다.\n\n▌이는 또한 애플이 2022년 YMTC를 검토했을 때보다 이번에 더 적극적인 이유를 설명해 줍니다. YMTC는 주로 NAND 비용을 낮추는 문제였던 반면, CXMT는 DRAM 공급 리스크를 관리하는 문제입니다.\n\n▌팀 쿡은 여전히 워싱턴과 베이징을 모두 능숙하게 다룰 수 있는 몇 안 되는 기술 업계 리더 중 한 명이므로, 이는 그가 CEO에서 물러나기 전에 처리하는 편이 낫습니다. 설령 그 노력이 아무 성과가 없더라도, 언론 보도만으로도 애플이 시도했지만 미국 정책에 발목 잡혔다는 인상을 시장에 남길 수 있습니다. 이는 가격 인상과 길어진 납기에 대한 불만을 누그러뜨리는 데 도움이 될 수 있습니다.\nhttps://x.com/mingchikuo/status/2071286087759393104?s=20",
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"date": "2026-06-29T08:49:47+09:00",
"text": "얼마나 삥뜯을까\n당근은 주려나",
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"text": "**청와대) 회복을 넘어 대도약으로, 초격차 대한민국**\n\n청와대에서 ｢대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회｣를 주재한다. 국민보고회는 ‘회복을 넘어 대도약으로, 초격차 대한민국’이라는 슬로건 아래, 한국형 AI 산업혁명 완수를 위한 기업들의 3대 메가프로젝트(반도체, 피지컬 AI, AI 데이터센터) 투자계획과 정부 지원방안을 국민들께 보고하고, 성과를 내기 위한 방안을 함께 논의하기 위해 마련됐다. \n\n오늘 행사에는 삼성전자, SK, LG전자, 퓨리오사, 로보티즈, HD현대로보틱스, GS, KT, 한국전력공사, 한국수자원공사 등 3대 메가프로젝트 분야의 주요 기업, 전문가, 관계기관이 참석한다.",
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"text": "악시오스에 따르면 미국 고위 당국자를 인용해 미국과 이란이 이날 걸프 지역에서 상호 보복 공격을 중단하기로 합의한 것으로 전해짐.\n\n해당 당국자는 \"우리는 모든 군사적 행동을 중단하기로 결정했다\"고 밝힘.\n\n또한 보도에 따르면 지난주 스위스 회담에서 미국과 이란은 미군과 이란혁명수비대(IRGC) 간 군 통신 핫라인을 구축하기로 합의했지만, 전날 기준 해당 핫라인은 아직 개설되지 않은 상태.\n\n최근 보도에 따르면 이번 주말 예정된 스위스 회담은 여전히 진행될 예정이며, 이는 회담이 취소됐다고 보도한 월스트리트저널의 내용과 상반되는 상황임.\n\n그냥 트럼프 SNS에 직접 올라오기전까지는 보수적으로 봐야할듯요....",
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"date": "2026-06-29T00:07:01+09:00",
"text": "Exponential View, 「The State of the AI Economy」\n\n📊 The State of the AI Economy — Exponential View (2026.6.25)\n\n총평\n이 보고서의 핵심 문제의식은 AI 경제의 공급 측면(반도체·하이퍼스케일러)은 충분히 공시되어 있는 반면, 수요 측면, 즉 고객이 실제로 무엇에 돈을 내고 있고 그 매출이 진짜인지는 그동안 불투명했다는 점입니다. Exponential View는 1,000개 이상 기업을 대상으로 한 상향식 라인 단위 매출 모델을 구축해, 신뢰도 점수를 부여하고 삼각검증한 뒤 계층 간 중복 매출을 제거하는 방식으로 이를 추정했습니다. 그 결과 생성형 AI 생태계 매출은 중복 제거 기준으로 이미 연환산 1,750억 달러를 넘어섰으며, 직전 12개월 누적 실적은 1,100억 달러입니다. 두 수치의 1.6배 차이는 그만큼 성장 속도가 빠르다는 의미입니다. CapEx 집약도는 과거 대형 기술 기업의 통상 수준을 크게 웃돌고 있고, 외부 자금 조달 비중도 점점 커지고 있습니다. 결국 남는 질문은 \"값이 싸지는 인공지능이 과연 충분한 물량과 마진을 만들어내 막대한 투자를 회수할 수 있는가\"입니다.\n\n1) 수요 — 진짜이고, 크고, 빠르다\n매출은 외부의 실제 고객 결제에서 나오고 있으며, 이 부문은 과거 어떤 IT 물결보다 3배 빠르게 성장하고 있습니다. AI 산업은 2023년에는 누적 매출 10억 달러를 늘리는 데 180일이 필요했지만 이제는 2일도 채 걸리지 않아, 속도가 약 90배 빨라졌습니다. 챗봇 구독 시대에서 에이전트형 코딩 시대(Claude Code, Codex, OpenClaw 등)로 넘어가는 동안에도 분기 35% 성장(연 3.2배 수준)이 유지됐습니다. 이러한 수요는 하이퍼스케일러의 잔여수행의무(RPO) 백로그로 나타나 합산 약 2.0조 달러에 이르렀으며(Microsoft 6,330억, Oracle 5,530억, Google 4,680억, Amazon 3,640억 달러), 반도체 시장 자체도 컴퓨트 슈퍼사이클에 진입해 2025년 7,920억 달러, 2026년 WSTS 전망 1조 5,110억 달러로 확대되고 있습니다. 1971년 이후 전 세계 컴퓨트 증가율은 66% CAGR였으나 AI 서버를 포함하면 80% CAGR로 가속되어 약 9배 차이가 납니다. 정체돼 있던 미국 전력 부문도 다시 살아나, 2008~2024년 사실상 정체였던 발전량 증가가 2024년 이후 월 +9TWh 수준으로 돌아섰습니다. 최대 데이터센터 규모는 4년 만에 50배 커졌고(xAI Colossus 약 300MW, Rainier New Carlisle 약 1.1GW, Rainier 완공 목표 약 2.3GW), 데이터센터 구축 비용에서 칩 비중은 40%에서 60%로, 그중 메모리 비중은 2%에서 약 18%로 가장 크게 뛰었습니다. Nvidia 공급 약정은 1년 새 310억에서 950억 달러로 늘었고, 2030년까지 미국 전력망에 필요할 추가 전력 추정치도 2022년 대비 약 7배(24GW→166GW)로 커졌는데 그중 약 55%가 데이터센터발 증가입니다.\n\n2) 경제 — 크지만 아직 작고, 초기 단계다\n규모가 빠르게 커지고 있어도 거시 지표 대비로는 여전히 작습니다. AI 매출은 미국 GDP의 0.42% 수준(IT 부문은 9.4%)이고, 기업 이익 전체로 잡아도 그 규모가 전체 생성형 AI 매출의 32배에 달합니다. 다만 GDP 대비 비중이 2025년 1분기 대비 3배, 2024년 1분기 대비 10배로 빠르게 오르고 있어 초기 국면임을 보여줍니다. 기업 단위에서도 아직 미미해, 엔지니어 1인당 연 1,500달러를 쓰는 Uber조차 손익계산서에 거의 흔적을 남기지 않습니다. 다만 과거 범용 기술(증기, 전기 조명, 자동화, 무료 디지털재)이 그랬듯, 측정 매출은 소비자 후생을 과소평가할 수 있습니다. 실제로 미국 소비자가 AI에 매기는 가치는 매출 110억 달러를 30억~40억 달러(약 +30%) 웃도는 것으로 추정됩니다. S&P 500 실적 발표에서 AI 영향 언급은 2023년 이후 3~4배 늘었고 그중 50~60%가 정량화됐지만, 여전히 다수 기업은 정량적 효과를 보고하지 않고 있습니다. 또한 생성형 AI 관련 주장 10건 중 7건이 매출 증대보다 비용 절감·효율(비용 절감 25%, 시간 절약 23%, 처리량 22% 등)에 집중되어 있는데, 동일한 100만 달러 효과라도 비용 절감이 매출 성장보다 마진 개선폭이 크기 때문입니다. 과거 자동화 물결처럼 AI 집약도가 높은 조기 도입 기업이 동종 대비 빠르게 성장하는 모습도 확인됩니다(고집약 기업 매출 성장 격차 약 92%포인트).\n\n3) CapEx — 사상 최대 규모의 구축, 아직은 회수 중\n하이퍼스케일러와 네오클라우드는 2026년까지 누적 2조 달러 규모의 CapEx를 약정했고, 2026년 추정치만 약 8,480억 달러입니다. 이는 AI 이전 추세선보다 약 5,350억 달러 높은 수준입니다. 주목할 변화는 한계 투자 1달러가 점점 더 외부 자금으로 조달된다는 점입니다. 하이퍼스케일러는 주로 현금으로 충당하지만 시장 내 비중이 커 경제 전반에 위험을 전가하고, 네오클라우드는 주로 부채로 조달합니다. 2026년 예상 감가상각비는 약 1,110억 달러에 이르며, 매출은 진행 중인 비용은 감당하지만 누적 청구서는 아직 다 갚지 못한 상태입니다(2025년 4분기에 분기 매출이 처음으로 CapEx 감가상각을 넘어섰고, 누적 기준으로는 약 절반 정도 충당). 1분기 2026 기준 헤드룸은 하이퍼스케일러·네오클라우드 매출 기준 19%, 전체 생성형 AI 매출 기준 32%였는데, 바꿔 말하면 감가상각이 매출의 약 81%와 68%를 흡수하고 있다는 뜻입니다. H100 1년 임대료는 출시 초기 시간당 3.05달러에서 과잉 구축 우려기 1.70달러까지 떨어졌다가 추론 수요 급증으로 2.40달러까지 반등해 기존 공급이 흡수되고 있음을 시사합니다. 1GW의 AI 용량을 보유·운영하는 데 연 79억 달러가 들고(자본비용 89%, 운영비 11%), 이 경제성이 토큰 가격의 하한선을 정합니다. 한편 임대 수익률을 보면 GPU의 실제 수명이 회계상 6년보다 길게 이어지는데, 칩 수명을 8년으로 늘려 잡으면 인프라 헤드룸이 19%에서 36%로 올라가, 과잉 구축이 사실상 긴 감가상각 수명에 거는 베팅이 될 수 있습니다.\n\n4) 토큰 — AI 경제의 가치 단위인가?\n토큰 사용량은 에이전트형 워크로드와 탄력적 수요에 힘입어 연 14배로 증가하고 있으며, 전 세계 월간 처리량은 30 quadrillion(경)을 넘어섰습니다. 채팅에서 에이전트로의 전환이 토큰 사용을 크게 늘려, 에이전트형 코딩 작업은 채팅 작업의 약 1,200배에 달하는 토큰을 소비합니다(4.17m vs 3.39k). 더 뛰어난 모델과 더 싼 토큰이 수요를 함께 키우는데, Epoch 역량 지수는 112에서 158로 오르고 블렌디드 토큰 가격은 100만 토큰당 17달러에서 2달러로 떨어졌으며 출력 토큰당 처리 토큰 수는 12에서 36으로 늘었습니다. 토큰 수요는 탄력적이어서, 가격 탄력성 크기가 약 1.2~1.8로 추정됩니다(10% 가격 인하 시 12~18% 더 많은 토큰 → 총 토큰 지출은 오히려 증가). 토큰 기반 과금은 인터넷 광고의 '클릭당 과금(pay-per-click)' 전환에 비유되는데, 무료 → 좌석 기반 구독 → 사용량 기반 과금으로 진화하면서 비로소 프로젝트별 가치 귀속이 가능해집니다. 효율 개선으로 GW당 수익화는 높아지는 한편 토큰당 매출은 하락하고 있으며, 산업 전반의 GW당 매출은 70억 달러를 넘어섰습니다. 다만 토큰은 과금 단위일 뿐 아직 가치 단위는 아니며, 입력·추론 토큰을 제외하고 출력 토큰에 모델 품질을 곱한 '품질 보정 출력 토큰'이 가장 그럴듯한 가치 단위 후보로 제시됩니다. Epoch·METR·Artificial Analysis 등 어떤 지표로 봐도 역량 추세는 우상향이며, 품질 보정 출력 토큰도 원시 물량 증가에 보조를 맞춰 성장하고 있습니다.\n\n5) 스택 — 가치는 어디서 포착되는가\n스택은 자본과 에너지를 인지 노동으로 바꿉니다. 칩(에너지→토큰), 호스팅(칩 CapEx→토큰 OpEx), 파운데이션 모델(토큰→지능), 앱(지능→소비자 가치) 순입니다. 현재 매출은 집중돼 있지만 구성이 바뀌고 있습니다. 가치가 스택 위쪽의 앱·모델 쪽으로 이동하면서 1년 새 2.95배 성장했고, 호스팅 비중은 89%에서 82%로 줄고 파운데이션 모델과 앱 비중이 커졌습니다. 가격 결정력은 스택 내 위치가 아니라 경쟁 압력을 따르며(HHI: 칩 4775, 호스팅 2589, 앱 2597, 파운데이션 모델 1594), 프런티어 랩은 당분간 프리미엄 가격을 방어할 수 있습니다. 그러나 오픈웨이트의 빠른 상품화를 앞질러야 마진을 지킬 수 있는데, 작년의 프런티어 성능은 빠르게 저가 모델로 내려오고 있습니다(GPQA Diamond 기준 동일 성능 도달 최저가가 급락). 모델 라우팅을 직접 하는 OpenRouter 사용자 사이에서는 Google·OpenAI·Anthropic의 토큰 점유율이 72%에서 33%로 떨어져 오픈웨이트로 이동했습니다. 가격 압박 속에서 랩들은 앱과 인프라로 영역을 넓히고 있으며(Claude for Legal·Codex for Legal 같은 수직 앱, Stargate, Anthropic의 500억 달러 미국 AI 인프라 투자), 모든 계층의 비용이 압축될수록 그 잉여는 결국 소비자가 가져가게 됩니다(오픈웨이트 추격·범용 모델·컴퓨트 효율화 시나리오).\n\n결론\nAI 수요는 과거 어떤 플랫폼 전환보다 매출로 입증된 상태입니다. 결국 투자 판단은 \"값이 내려가는 가격이 충분한 토큰 물량을 움직여 막대한 CapEx에 대한 수익을 낼 수 있느냐\"로 귀결됩니다.\n(출처: Exponential View, 「The State of the AI Economy」, 2026.6.25. 글로벌 ex-China 기준, 중복 제거 매출, 칩 제조 제외)",
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"date": "2026-06-29T00:01:52+09:00",
"text": "과거(21년)에는 데이터센터를 건설하는데 메모리와 시스템반도체(CPU, GPU, 가속기등)가 차지하는 비용은 메모리 2%, 시스템반도체 38% 총 40%에 불과했습니다. 그렇지만, 26년에는 메모리와 시스템반도체가 데이터센터 건설단가에서 차지하는 비중은 60%에 달할것으로 추정됩니다.",
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"date": "2026-06-28T23:28:29+09:00",
"text": "블룸버그) 미국 내 접근 제한 조치 이후, 오스트리아가 앤트로픽 유치 위해 EU에 로비 중\n\n오스트리아가 미국이 외국인의 앤트로픽(Anthropic) 최신 AI 모델 접근을 차단하려는 조치에 대응하기 위해, 앤트로픽을 EU 역내에 유치하는 방안을 검토하도록 유럽연합에 촉구하고 있습니다. 알렉산더 프뢸(Alexander Pröll) 오스트리아 디지털화 담당 국무장관은 헨나 비르쿠넨(Henna Virkkunen) 유럽연합 집행위원회 수석부위원장에게 보낸 서한에서, 회원국들이 \"EU 역내에 앤트로픽을 전략적으로 설립하고 참여시키는 방안\"을 모색해야 한다고 밝혔습니다.\n\n블룸버그가 입수한 이 서한에서 프뢸 장관은 논의가 \"법적 확실성, 시장 접근성, 자본, 그리고 이 회사에 부합하는 가치 체계\"를 제공하는 데 초점을 맞춰야 한다고 언급했으나, 앤트로픽이 유럽에서 구체적으로 어떻게 운영될지에 대한 세부 내용은 제시되지 않았습니다.\n\n오스트리아의 이번 움직임은 자체 AI 모델 육성을 포함해 미국과 중국 기술로부터 EU의 독립성을 강화하려는 노력을 부각시키는 것입니다. EU는 트럼프 행정부가 이달 초 외국인의 앤트로픽 최신 AI 모델 접근을 제한한 이후 미국과 논의를 이어오고 있습니다. 블룸버그는 지난 목요일, 미국이 반도체 공급망 확보를 위해 EU에 AI 파트너십 체결을 제안했다고 보도한 바 있습니다.\n\n프뢸 장관은 앤트로픽 수준의 기업이 유럽에 자리 잡는다면 EU 자체 기업들을 밀어내기보다는 인재 유치, 자본 유지, 기준 설정의 동력이 될 것이라고 강조했습니다.",
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"date": "2026-06-28T22:19:13+09:00",
"text": "JP모건 최근 증시 포지셔닝 동향\n\n• 총레버리지 완화(예상대로): 전 전략에 걸쳐 주간 대비 361%에서 338%로 하락했으나, 여전히 지난 5년 대비 98번째 백분위 수준입니다. 이번 움직임은 명확한 능동적 디그로싱(de-grossing)이라기보다는 만기 이후 롤오프(roll-off)에 의해 주도된 것으로 보입니다.\n\n• 7월 말로 갈수록 능동적 디그로싱 가능성이 높습니다: 1) 곧 주요 지수 리밸런싱 이벤트를 지나게 되고, 2) 총 익스포저 플로우와 레버리지의 출발점이 고점에 있으며(지난 4주간 롱 및 숏 추가가 +2z 수준), c) 7월이 다가오는데, 지난 5년간 매번 7월에 헤지펀드의 디그로싱이 관측되었습니다(약 -1z에서 -3z 수준의 이벤트).\n\n• 크라우딩(crowding)은 여전히 유효하나, 곧 반전될 수 있습니다: 크라우디드 종목은 지난 5일 및 월초 이후(MTD) 강세였습니다(예: 북미 +14% MTD, EMEA +5%, APAC +10%). 미국 크라우딩이 월초 이후 가파르게 반등하면서, 다음 움직임은 하락일 수 있습니다 — 미국 20일 크라우딩 성과는 지난 5번의 7월마다 매번 마이너스로 전환되었으며, 강한 1개월/3개월 성과는 평균 회귀(mean-reversion) 가능성을 높일 수 있습니다.\n\n• 아시아 외 일본(AxJ) 테크 / 한국: 헤지펀드는 지난 한 주간 한국을 계속 매수했습니다. 헤지펀드의 AxJ 롱/숏 비율은 상당히 높은 수준으로, 1Q26 말 1.5배에서 현재 2.2배로 상승했습니다(2020년 이래 93번째 백분위). 헤지펀드는 지난 한 주간 AxJ 외 지역에서는 테크를 대체로 매도했습니다.\n\n• 글로벌 테크 내 포지셔닝 극단치: 포지셔닝 + 성과의 6개월 z-스코어가 극단으로 치닫고 있습니다. 반도체(Semis)는 약 +3z(과거 +2.5z를 넘는 움직임은 일시 정지/반전과 일치해 왔습니다), 테크 하드웨어(Tech HW)는 +4z 이상입니다(이전 고점은 흔히 약 +2z였으며 고점을 표시했습니다).\n\n• 모멘텀 익스포저는 여전히 과도하게 확장되어 있습니다: 헤지펀드 포지셔닝/성과의 6개월 z가 이번 주 다시 +2z에 도달했습니다(5월 중순과 유사). 가격 z-스코어가 다시 포지셔닝 z-스코어를 상회하면서, 향후 수익률은 마이너스로 기울 수 있습니다. 미국 비순수 모멘텀(non-Pure Momentum, JPPQMO)은 통상적인 계절성에 따라 되돌림 중이며 변동성이 지속될 수 있습니다.\n\n• 전반적 플로우/포지셔닝: 헤지펀드는 글로벌하게 순매수였습니다(북미 및 APAC 매수, EMEA 중립). 금융주(Financials)는 전 지역에 걸쳐 일관되게 매수되었습니다. 미국 전술적 포지셔닝 모니터(US Tactical Positioning Monitor): 주간 대비 +0.4z, 4주간 -0.6z이며, 레벨은 10년 이상 대비 거의 중립입니다. 헤지펀드 순레버리지는 주간 대비 사실상 변동이 없었습니다(전 전략 기준 소폭 증가, 주식 롱/숏 기준 축소).",
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"date": "2026-06-28T21:46:52+09:00",
"text": "미즈호) 아날로그 콘퍼런스콜 시사점 - AI 데이터센터와 산업용이 가격 순풍을 견인\n\n당사는 아날로그 시장에 대한 분기별 전문가 콘퍼런스콜을 진행하였습니다. \n핵심 시사점: 1) AI 데이터센터(AI DC)가 800V 아키텍처와 함께 수요 가속화를 견인하고 있으며, 2) 아날로그 공급업체들은 일부 부품에 대해 2026년 하반기(2H26E)까지 잠재적으로 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있고, 3) 채널 재고가 정상화 수준으로 회복되면서 산업용 최종 시장이 양호하게 회복되고 있으며, 4) 자동차는 중국 LVP(소형차 생산)가 2026년 하반기에 감소할 가능성과 함께 역풍을 맞고 있으나 더 높은 콘텐츠 탑재량과 수출로 부분적으로 상쇄되고 있고, 5) 중국에서 SiC/ADAS 수요가 강하지만 자국 공급업체에 대한 의존도가 더 높아지고 있습니다. 당사는 산업용 및 AI DC 최종 시장의 강한 수요를 바탕으로 2027년(2027E)까지 아날로그 시장에 대해 긍정적 견해를 유지하며, 추정치를 상향하고 ALGM 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.\n\n핵심 포인트 (Key Points)\n1. 800V용으로 사전 확보된 캐파를 동반한 강한 AI DC 수요. 당사는 800V로의 전환이 콘텐츠 탑재량 증가를 견인하면서 AI DC를 아날로그의 주요 성장 부문으로 보고 있습니다. 당사 콜에서는 하이퍼스케일러와 NVDA 공급망에 의해 캐파가 사전 확보되어 ASP를 끌어올리고 있다는 점이 언급되었습니다. 당사는 또한 PSU 전력이 18.5kW(NVDA)와 25~30kW(하이퍼스케일러) 수준으로 확대되면서 GaN/SiC 수요가 증가하는 것을 보고 있습니다. 당사는 TXN이 DC-DC, 클럭, 고전압(HV) 800V AC-DC용 GaN을 커버하고 있는 것으로 보며, ON은 HV 스텝다운에서 강한 입지와 함께 800V에서 약 10배 더 높은 콘텐츠를 언급하였고, NXPI는 F26E(제어 평면 냉각/전원 공급)에서 전년 대비 2.5배 이상의 성장을 전망하고 있으며, ALGM은 팬 드라이버, 전류 센서, GaN 절연 게이트 드라이버 샘플링과 함께 1MW에 근접하는 약 3배의 콘텐츠 증가를 언급하였습니다. 당사 콜에서는 IFX가 또 다른 주요 OEM으로서 F26E에 15억 유로, F27E에 25억 유로로 AI DC 매출 2배 이상 성장을 목표로 하고 있으며, kW당 175달러의 콘텐츠를 보유하고 있다는 점이 언급되었습니다.\n\n2. AI DC와 산업용이 강세를 견인함에 따라 2H26E까지 일부 부품 가격이 잠재적으로 약 20~30% 상승. 당사 콜에서는 아날로그 공급업체들이 특정 부품에 대해 최대 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있다는 점이 언급되었으며(중국 자국 아날로그 공급업체 및 대만 포함, 참조 1, 2, 3), 당사는 산업용 및 DC 최종 시장의 수요가 강세를 견인하고 가용성이 낮아짐에 따라 7월부터 HV PMIC, 디스크리트, 게이트 드라이버, AI용 MLCC를 중심으로 시작될 것으로 봅니다. 당사는 A&D, 전력, 자동화 전반에 걸친 강한 수주와 함께 채널 재고가 정상화된 양호한 산업용 수요 회복을 보고 있으나, 긴급(expedited) 주문은 제한적인 것으로 보입니다. 당사는 OEM들이 일부 ASP 변경을 연기하거나 일시적으로 더 낮은 ASP를 협상하면서 현재의 ASP 인상이 3월/4월/5월에 계획되었던 기존 약 10~20%를 상회하는 것으로 봅니다.\n\n3. 자동차 역풍 지속, 메모리 조달은 2027E까지 잠재적으로 어려울 전망. 당사는 2026년 내내 자동차 부진이 이어질 것으로 보며, 보조금 삭감과 함께 중국이 전년 대비 4% 하락을 주도하면서 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전 2.4% 감소)할 것으로 예상하고, 보조금이 완전히 폐지될 수 있어 2027E에는 하방 위험 가능성이 있습니다. 당사는 유럽과 북미가 더 강하게 나오겠지만, 부품 비용 증가가 생산에 부담을 주는 가운데 소비자 약세와 관세로 인해 여전히 각각 전년 대비 1.7%/1.8% 감소할 것으로 예상합니다. 당사는 2H26/2027E 메모리 조달에서 잠재적 어려움이 있어 L2/L2+ 지원 차량의 경우 비용이 BoM의 약 1%에서 2~3%로 상승할 가능성이 있다는 점을 언급합니다.\n\n4. AI DC와 로보틱스 순풍과 함께 ALGM 추정치/목표주가 상향. 당사는 ALGM이 AI 서버 램프로부터 계속 수혜를 받을 것으로 보며, 전류 센서, 팬 드라이버, IGBT로부터의 순풍과 함께 EV, 의료, 로보틱스(장기적)에서의 강세에 힘입어 ALGM 추정치 및 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.\n\n**2H26E에 다가오는 가격 인상**\n발표자가 언급한 바와 같이, 당사는 일부 부품에 대한 수요가 매우 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 최대 6개의 OEM이 가격 인상을 시행할 것으로 봅니다. 당사는 NXPI, TXN, IFX, Molex, STM, Shanghai Belling이 모두 가격 인상을 언급하고 있으며, 일부는 AI 서버가 수요 증가를 견인함에 따라 최대 5~30%의 가격 인상을 언급하는 것을 봅니다. 당사는 일부 아날로그 공급업체들이 웨이퍼 공급업체로부터 전가되는 비용 증가의 일부를 흡수해야 하는 상황이라고 봅니다. 추가로, 당사는 메모리 및 MLCC 공급업체들이 가격을 인상하면서 공급망에 추가적인 압박을 가하고 자동차 및 산업용 최종 시장 전반에 걸쳐 최종 소비자 비용을 증가시키는 것을 계속 봅니다. 당사는 메모리/스토리지 부품 및 AI DC 전력 가격 인상은 고객에게 전가될 수 있을 것으로 보며, 고급 MCU와 HV MOSFET/IGBT만이 더 높은 가격 전가를 보일 것으로 봅니다.\n\nLVP, 비용 증가가 수요에 영향을 미치며 역풍 지속\n당사는 가장 최근의 LVP 추정치 업데이트에서 S&P가 예측치를 약 20만 대 추가로 삭감했으며, 수요가 상당히 부진하게 유지됨에 따라 삭감의 대부분이 중국에서 비롯되었다는 점을 언급합니다. 당사는 현재 2026E 글로벌 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전: 전년 대비 2.4% 감소)할 것으로 추정하며, 보조금 축소가 수요에 영향을 미치면서 중국이 전년 대비 약 4% 감소를 주도하는 한편, 더 높은 메모리 및 부품 비용도 수요에 영향을 미치고 있다는 점을 언급합니다. 당사는 5월까지 중국의 연초 누계(YTD) NEV 판매가 전년 대비 약 14% 감소한 것으로 추정하며, 발표자는 메모리/부품 공급이 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 역풍이 지속될 가능성을 언급했으나, 고부가가치 모델로의 전환 가능성이 콘텐츠 순풍을 견인하여 일부 대수(unit) 역풍을 부분적으로 상쇄할 수 있다는 점도 언급했습니다. 추가로, 당사는 S&P가 1월 업데이트 이후 2026E 중국 추정치에서 약 92만 8천 대를 제외한 것으로 추정하며, 이는 세계 최대 자동차 시장에서 나타나는 수요 역풍을 계속 부각하는 것이라고 봅니다.",
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"date": "2026-06-28T21:06:53+09:00",
"text": "📊 Citi 2026년 하반기 미국주식 전망 — \"Where Macro Meets Micro: 이익 순풍(Earnings Tailwinds)\"\n\n목표주가와 시나리오\n\nCiti는 최근 2026년 연말 S&P 500 기본 시나리오 목표치를 기존 7,700에서 8,100으로 상향했습니다. 이는 상반기에 전개된 예외적인 이익 성장을 반영한 것이며, 그 성장은 주로 AI 인프라 그룹이 견인했습니다. 기본 시나리오 지수 이익 추정치는 2026년 $350, 2027년 $400로, 연초에 제시했던 $320보다 크게 높아진 수치입니다. 다만 강세 시나리오 목표치 8,300은 상향하지 않았으며, 이는 하반기로 갈수록 상승 여력 대비 하방 위험이 커질 것으로 본다는 의미입니다. 목표 멀티플은 기존보다 낮아졌고, 이는 AI 테마가 중반전(middle innings)에 와 있다는 인식을 반영합니다. 시나리오별로는 강세 8,300(EPS $360/$415), 기본 8,100(EPS $350/$400), 약세 6,800(EPS $340/$350)이며, 2026년 EPS 성장률은 약세 23.2%, 기본 26.8%, 강세 30.4%로 제시됐습니다.\n\n이익 흐름\n\nCiti는 $350 지수 추정치 안에서 2분기부터 4분기까지 통상적인 수준의 긍정적 어닝 서프라이즈를 예상하며, 이는 현재 컨센서스 $343 대비 높은 수치입니다. 1분기 실적 시즌은 견조한 긍정적 서프라이즈를 기록했고, 2026년 추정치는 지난 20년 계절적 패턴 대비 약 95번째 백분위로 앞서가고 있어 $350 목표는 달성 가능해 보인다고 평가합니다. 동시에 하반기로 갈수록 상승 잠재력보다 하방 위험이 더 크며, 그 향방의 상당 부분이 AI 플레이북에 좌우될 것으로 봅니다.\n\n시장 참여 폭 확대(Broadening)\n\n2025년 시가총액 가중 기준으로 매그니피센트 8(Mag 8)은 약 +25%, 나머지 지수는 약 +14%를 기록했습니다. 2026년 들어서는 시장 참여 폭이 넓어지는 현상이 뚜렷해, '나머지 492' 종목이 연초 이후 약 +15% 상승한 반면 Mag 8은 -3% 하락했습니다. 성장 클러스터 내부에서도 메가캡이 뒤처지는 가운데 보다 넓은 범위의 반도체·기술 하드웨어 종목이 아웃퍼폼했고, 중·소형주(중형 +16.3%, 소형 +22.3%)의 상대 강세도 두드러졌습니다.\n\n1분기 추정치 상향과 반도체\n\n1분기 실적 시즌에는 기술, 커뮤니케이션 서비스, 에너지의 2026년 추정치 상향이 두드러졌습니다. '나머지 492'의 긍정적 변화 역시 데이터센터 구축과 연결된 기술주에서 비롯됐으며, 특히 반도체 및 반도체 장비 업종의 추정치 상향 폭이 가장 컸습니다.\n\n섹터·업종 추천(2026년 3분기)\n\n비중확대(Overweight)는 경기소비재, 산업재, 소재, 금융입니다. 시장비중(Market Weight)은 에너지, IT, 헬스케어, 유틸리티, 부동산이며, 비중축소(Underweight)는 커뮤니케이션 서비스와 필수소비재입니다.\n\n규모·스타일 전략\n\nCiti는 대형 성장주(NDX 통해)와 소형 가치주로 구성된 바벨 전략을 주장해왔습니다. 이익 성장 반등과 상대적으로 부담 없는 밸류에이션이 그 배경이며, 여기에는 '반(反) AI' 성격의 요소도 있다고 설명합니다.\n\n투자심리\n\nCiti의 핵심 심리·포지셔닝 지표인 레브코비치 지수(Levkovich Index)가 다시 '유포리아(Euphoria)' 구간에 진입했습니다(최근 수치 1.01, 유포리아 기준 0.38 이상). 역사적으로 이 출발점에서의 향후 수익률은 부진했습니다. 다만 밸류에이션·버블 우려에도 미국 주식 배분은 견조하게 유지되고 있으며, 4월까지 데이터 기준 해외 자금 유입도 상당히 강했습니다.\n\n매크로 전망\n\nCiti 이코노미스트는 2026년 10월부터 2027년 1월까지 25bp씩 세 차례 금리 인하를 예상하며, 이를 통해 연방기금금리가 2.75~3.0% 범위로 내려갈 것으로 봅니다. 노동시장은 3분기까지 다소 약화되어 실업률이 4.7%로 정점을 찍고, GDP 성장은 하반기에 소폭 둔화되며 인플레이션은 하반기로 가며 진정될 것으로 전망합니다.\n\n자본지출(Capex)과 자사주 매입\n\nS&P 500 자본지출은 지난해 20% 넘게 증가했고, 특히 Mag 8의 capex 성장이 새로운 단계에 진입해 2026년에도 가속하고 있습니다. 반면 성장 클러스터와 Mag 8의 자사주 매입 증가세는 자본지출로 초점이 이동하면서 정체되는 모습입니다.\n\n한 줄 요약\n\n상반기 AI 인프라 주도의 강력한 이익 성장으로 목표치를 상향했으나(기본 8,100), 강세 목표는 유지한 채 하반기에는 상승 여력 대비 하방 위험이 더 크다고 보며, 시장 참여 폭 확대와 대형 성장 + 소형 가치 바벨 전략을 권고합니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-06-28T20:59:20+09:00",
"text": "Citi에서 리포트 구독자들 상대로 투표하고 있더라고요.\n\n저는 테크와 비미국주식 선택했습니다",
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"date": "2026-06-28T20:42:00+09:00",
"text": "국민여러분! 에테르 채널은 안전합니다!\n꼬우면 타카이치랑 싸워서 이기고 오세요",
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"date": "2026-06-28T20:40:53+09:00",
"text": "정보통신망법 개정안이 시행됨에 시황 글에서 정치 요소가 전면 제외됩니다.",
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"date": "2026-06-28T20:13:59+09:00",
"text": "요즘 중국AI들 중에서 즈푸AI(Z.AI)가 만든 GLM 5.2가 GPT 5.5급 성능이 나온다고 해서 결제후 오픈클로에 연결해봄\n일단 중국AI는 확실함\n중국 정부가 싫어하는거 물으면 세션 끝날때까지 대답안해줌",
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"text": "신탁 떳냐...?",
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"date": "2026-06-28T16:16:08+09:00",
"text": "블룸버그) AI 매출, 핵심 인프라 비용을 넘어서기 시작하다 — 다만 큰 폭은 아니다\n\n구글과 아마존은 투자금을 회수하려면 프리미엄 가격과 강력한 사용자 성장을 지속해야 할 것이다\n\n먼저\n\n지난 몇 년간 AI 붐은 대부분 지출의 관점에서 측정되어 왔습니다. 테크 기업들은 데이터센터를 구축하고 고성능 칩으로 채우는 데 수천억 달러를 투입해 왔으며, 이는 지속적인 의문을 불러일으켰습니다. 그 모든 지출을 정당화할 만큼 충분한 고객 수요가 존재하는가?\n\n답을 계산하는 일은 복잡했는데, 부분적으로는 이 모든 하드웨어가 얼마나 오래 가치를 유지할 것인지를 추정하는 데 달려 있기 때문입니다. 현재 테크 및 클라우드 기업들은 AI 모델을 구축하고 운영하는 데 필요한 칩의 비용을 약 6년에 걸쳐 분산하고 있습니다.\n\n만약 그 6년이라는 가정이 옳다면(일부 투자자들에게는 이것이 매우 큰 가정입니다), 하이퍼스케일러들에게 희망의 새싹이 돋아나고 있습니다. 리서치 업체 Exponential View에 따르면, 중국을 제외한 AI의 글로벌 매출이 대규모 AI 구축에 따른 감가상각 비용을 넘어섰는데, 이 업체는 1,000개 이상의 기업에 걸친 AI 지출 데이터셋을 구축하고 분석했습니다. 매출은 2026년 1분기에 250억 달러에 달해, 추정 감가상각 비용 210억 달러를 근소하게 앞질렀습니다.\n\n이는 상당히 얇은 마진이며, 개선되리라는 보장도 없습니다. 알파벳의 구글과 아마존 같은 기업들은 투자금을 회수하려면 프리미엄 가격과 강력한 사용자 성장을 지속해야 할 것이며, 한편으로 비용에 민감한 사용자들은 중국의 DeepSeek 같은 더 저렴하거나 무료인 모델로 쏠리고 있습니다. 이 혁명은, 아직까지는, 여전히 거품일지도 모릅니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-06-25/ai-revenue-hits-25-billion-topping-depreciation-for-meta-alphabet-microsoft",
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"date": "2026-06-28T16:01:15+09:00",
"text": "[속보] 삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업노조 탈퇴 결정 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260628036700017",
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"date": "2026-06-28T13:24:27+09:00",
"text": "골드만삭스) 퀄컴 인베스터데이 후기; TP $145\n퀄컴(QCOM)이 2026년 인베스터 데이에서 제시한 내용은 AI 주도 데이터센터 전략을 중심으로 한 성장 비전과 상향된 재무 목표로 요약됩니다. 발표 기관은 이번 행사 이후 주가가 상승할 것으로 예상하는데, 이는 경영진이 FY27/FY29 데이터센터 매출 목표를 각각 50억 달러/150억 달러로 제시하며 가시성을 개선하고 초기 하이퍼스케일러 수주 성과를 뒷받침했기 때문입니다. 특히 비스마트폰 매출의 FY29 목표가 기존 220억 달러에서 400억 달러로 상향되며 기대치를 상회했습니다. 다만 발표 기관은 CPU와 가속기 시장의 높은 경쟁 강도를 고려해 Neutral 등급을 유지하되, 데이터센터 부문에서 실질적인 실행과 매출 달성의 증거가 더 확인되면 보다 긍정적으로 전환할 수 있다는 입장입니다.\n\n데이터센터 전략은 에이전틱 AI로의 전환에 기반하고 있으며, 이는 쿼리당 토큰이 최대 약 1,000배 증가하고 2030년까지 토큰이 약 40배 성장하는 등 컴퓨팅 수요의 단계적 변화를 이끌고 있습니다. 퀄컴은 CPU, 가속기, 연결성, 커스텀 실리콘을 아우르는 분산형(disaggregated) Dragonwing 플랫폼을 구축했으며, 메모리 병목을 극복하기 위한 HBC(고대역폭 컴퓨트) 아키텍처, 다세대 가속기 로드맵, 모듈형 소프트웨어 스택을 핵심 차별화 요소로 내세웠습니다. 데이터센터 매출은 FY26 연결성 기여를 시작으로, FY27 커스텀 실리콘이 매출의 대부분을 차지하고, 2HFY27 가속기, 2HFY28 이후 CPU로 단계적으로 확대되는 구조입니다. 가속기 약 6,800억 달러, CPU 약 2,000억 달러(FY29 기준)의 대규모 TAM을 목표로 하며, 메타와 마이크로소프트를 포함한 하이퍼스케일러 및 Alphawave 기반 연결성과의 파트너십을 활용합니다.\n\nIoT, 자동차, 로보틱스 부문에서도 강한 모멘텀이 강조되었습니다. 퀄컴은 자동차, 산업용 IoT, 로보틱스를 아우르는 단일 IP 및 물리적 AI 플랫폼으로 로드맵을 통합하고 있습니다. 자동차는 핵심 성장 동력으로, FY26 매출 런레이트 약 60억 달러와 약 650억 달러 규모의 디자인 윈 파이프라인을 확보하고 있으며, AI 지원 콕핏과 차량 내 추론을 통해 성장하고 있습니다. BMW, 스텔란티스 등 OEM과의 파트너십과 함께 HBC 아키텍처 및 Snapdragon NPU를 차량 내 오프라인 추론, 배터리 관리, 파워트레인 최적화 등에 확장하고 있습니다. 산업용 IoT와 로보틱스에서는 비전 기반 AI를 핵심 기회로 보고, \"감지하고, 사고하고, 행동하는(sense, think, and act)\" 시스템을 실리콘·소프트웨어·플랫폼을 아우르는 통합 스택과 개발자 중심 접근으로 구동하고자 합니다.\n\n재무 목표 측면에서, 퀄컴은 FY2029 비스마트폰 매출이 FY2025~2029 동안 약 40% CAGR로 400억 달러에 도달할 것으로 전망하며, 이는 데이터센터(150억 달러)가 주된 상승 동력입니다. 자동차는 기존 80억 달러에서 100억 달러로 상향되었고, IoT는 약 140억 달러로 대체로 변동이 없으며, 안드로이드 핸드셋은 약 5% 성장을 목표로 합니다. 수익성 측면에서는 영업비용(OpEx)을 현재 약 23%에서 19~20% 수준으로 낮추고, FY29까지 약 18.00달러의 EPS를 달성하는 것을 목표로 합니다. 발표 기관의 12개월 목표주가는 정상화 EPS 추정치 11.00달러에 13배 P/E 배수를 적용한 145달러이며, 데이터센터 CPU의 강한 견인력, 스마트폰 점유율 안정화 및 확대, ARM 기반 PC의 강한 견인력 등을 주요 상방 리스크로, 스마트폰 점유율의 예상보다 큰 하락과 자동차·IoT 매출 램프업 지연을 주요 하방 리스크로 제시했습니다.",
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"date": "2026-06-28T12:48:25+09:00",
"text": "테슬라, 'FSD' 첫 보행자 사망 소송 합의…비전 AI 한계론 부각\n\n블룸버그에 따르면, 테슬라는 지난 2023년 애리조나 고속도로에서 FSD를 활성화한 채 주행 중이던 '모델 Y'가 도로 위의 71세 보행자를 충돌해 사망에 이르게 한 사건의 유족 측 소송을 해결했다. \n\n이는 **테슬라 FSD 기술과 관련된 최초의 보행자 사망 사고**다. 유족 대리인인 더스틴 버치 변호사는 26일(현지시간) 사건이 합의로 마무리되었음을 밝혔으나, 구체적인 조건은 비공개에 부쳤다. 테슬라도 논평을 거부했다.\n\n이번 사고는 개별 소송을 넘어 미 도로교통안전국(NHTSA)의 고강도 조사를 촉발하는 계기가 됐다. NHTSA는 올해 조사 단계를 리콜 직전 단계인 '엔지니어링 분석'으로 격상하며 FSD의 센서 취약점을 정조준하고 있다.\n\n**규제 당국이 지적한 핵심은 테슬라가 고집해 온 카메라 전용 시스템 '테슬라 비전'의 물리적 한계**다. 테슬라는 다른 회사와 달리, 레이더나 라이더 등 센서 시스템을 사용하지 않고 비전 AI에 의존한다.\n\nNHTSA는 역광, 먼지, 안개 등 카메라 시야를 방해하는 **일반적인 도로 환경에서 시스템이 성능 저하를 감지하지 못하거나**, **운전자가 개입할 충분한 경고 시간을 제공하지 못했다**고 발표했다. 특히 테슬라의 답변서 분석 결과 유사한 환경에서 앞 차량을 추적하지 못해 발생한 추가 충돌 사고들이 무더기로 드러나기도 했다.\n\n일부 자동차 안전 전문가들이 시스템 결함을 지속해서 경고하는 가운데, 테슬라 경영진은 지난 4월 실적 발표에서 구형 차량의 카메라 부품 교체 작업을 진행 중이라고 밝히며 진화에 나선 상태다. \n\n그러나 글로벌 규제 당국의 정밀 조사와 기술적 신뢰도 의문이 이어지면서, FSD의 글로벌 승인과 완전 자율주행 상용화 시점은 당초 예상보다 지연될 가능성이 제기됐다.\n\n출처 : AI타임스([https://www.aitimes.com](https://www.aitimes.com/))",
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"date": "2026-06-28T12:46:07+09:00",
"text": "딥시크의 외부 투자 유치는 '미소스 쇼크' 때문...\"고효율만으로 못 버텨\"\n\n디 인포메이션은 26일(현지시간) 복수의 소식통을 인용, 최근 74억달러(약 11조 3650억원) 규모의 초대형 투자 유치를 단행한 량원펑 딥시크 CEO의 심경 변화는 지난 4월 공개된 미소스가 결정적 계기가 됐다고 보도했다.\n\n앤트로픽의 미소스는 딥시크의 전략적 계산을 완전히 뒤흔든 것으로 알려졌다. 이 모델은 소프트웨어 취약점을 자율적으로 찾아내 악용할 수 있을 만큼 파괴적인 추론 능력과 성능을 보였고, 이는 상상을 초월하는 규모의 인프라와 컴퓨팅 자원을 쏟아부은 결과물이었다.\n\n량 CEO의 생각을 잘 알고 있다는 한 관계자는 \"그는 미소스가 압도적인 자본과 무제한에 가까운 자원을 바탕으로 도달한 기술적 정점을 목격한 뒤, 막대한 자금력 뒷받침 없이는 더 이상 프론티어 AI 경쟁에서 생존할 수 없다는 현실을 직시했다\"라고 전했다.\n\n따라서 이번에 확보한 74억달러는 모두 미소스를 추격하기 위한 컴퓨팅 확장에 투입되는 것으로 알려졌다. 이는 당초 이번 투자 라운드가 자금보다는 직원들의 보상을 위한 기업 가치 기준을 만들기 위해서라는 분석과는 다른 내용이다.\n\n실제로 딥시크는 투자 유치 직후 AI 시스템 개발과 인프라, 제품 개발 등 전 부서의 인력을 최소 2배로 늘리겠다는 공격적인 계획을 공식 발표했다.\n\n출처 : AI타임스(https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=212182)",
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"date": "2026-06-28T12:35:46+09:00",
"text": "RBC) 마이크론; 실적 큰 폭 상회: SCA는 추가적인 긍정 요인. TP $1500\n\n우리의 견해: MU의 실적과 전망은 최근 상향한 우리의 추정치를 크게 상회했습니다. 더 중요한 것은, 회사가 16개 고객(하이퍼스케일러 2곳)과 매출의 약 25%를 차지하는 장기 계약(SCA)을 체결했다는 점입니다. SCA는 테이크-오어-페이(take-or-pay) 계약이며, 기존 최고 수준(약 61%)을 크게 상회하는 매출총이익률을 창출할 것으로 예상되는 하한 가격(floor price)을 동반합니다. 경영진은 하한 가격을 둔 SCA가 매출의 약 40%를 차지할 것으로 예상하며, 이는 계약 기간(통상 5년) 중 수요가 약화되더라도 마진 리스크를 제한하는 데 도움이 될 것입니다. 우리의 기본 시나리오는 현재의 업사이클이 2027년까지 지속된다는 것이며, SCA는 그 지속 가능성에 대해 우리에게 추가적인 확신을 줍니다. 우리는 추정치를 상향하고, 목표주가를 상향하며, Outperform 등급을 재확인합니다.\n\n핵심 포인트:\n\n실적과 전망이 크게 상회: MU는 5월-26분기 매출/Non-GAAP EPS로 415억 달러/25.11달러를 보고했으며, 이는 컨센서스인 359억 달러/20.86달러를 크게 상회했습니다. 매출총이익률 84.9%는 지속적인 가격 강세와 우호적인 제품 믹스에 힘입어 우리의 모델 대비 330bp 높았습니다. 8월-26분기 전망인 500억 달러/31.00달러 역시 컨센서스인 440억 달러/25.72달러를 크게 상회했습니다. FQ4 자본적지출 전망 100억 달러는 우리의 90억 달러 추정치보다 높으며, 경영진은 회사가 클린룸 증설을 앞당기려 함에 따라 향후 분기에 추가 증가를 예상합니다. 향후를 내다보면, 우리는 ASP 성장이 다소 둔화될 것으로 예상하지만 현재의 DRAM 사이클이 CY27까지 연장될 것으로 계속 봅니다. 우리는 FY26E EPS를 60.88달러에서 73.21달러로, FY27E를 112.29달러에서 145.78달러로 상향합니다. 우리는 CY27 EPS의 10배를 기준으로 목표주가를 1,200달러에서 1,500달러로 상향합니다.\n\nSCA: 회사는 2030년까지 DRAM 물량의 약 20%와 NAND 물량의 약 33%를 차지하는 16건의 전략적 고객 계약(SCA) 완료를 발표했습니다. 이 테이크-오어-페이 계약은 220억 달러의 현금 예치금과 재무적 약정을 포함하며, 그중 14건의 계약은 계약 기간(통상 5년)에 걸쳐 약 1,000억 달러의 최저 매출을 차지합니다. 계약은 하한/상한 가격 구조를 특징으로 하며, 하한 가격은 \"과거 어떤 사이클의 최고 분기 마진도 크게 상회하는 매우 견고한 매출총이익률\"을 가능하게 합니다. 경영진은 완전히 실행될 경우 회사 매출의 약 절반이 SCA에 의해 커버될 것으로 예상하며, 매출의 40%가 하한 가격 또는 고정 가격에 의해 뒷받침되어 이들 계약 기간 동안 마진 리스크를 제한하는 데 도움이 될 것입니다(잠재적 경기 침체 시 비-SCA 부분의 매출총이익률이 0%로 하락하더라도 25~30% 매출총이익률을 시사).\n\nDRAM 가격 강세 지속; HBM4 물량 램프업 중: DRAM 비트는 낮은 한 자릿수 성장한 반면 가격은 62% 상승했습니다. 수요는 계속해서 공급을 큰 폭으로 초과하고 있으며, 경영진은 빡빡한 공급 환경이 2027년 이후에도 지속될 것으로 예상합니다. 경영진은 산업 DRAM 비트 출하량이 CY26에 20%대 초반~중반 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망을 소폭 상회하는 수준입니다. HBM4는 이미 10억 달러 이상의 매출이 출하되며 물량 램프업 중입니다. NAND에서는 비트 출하량이 7% 성장한 반면 ASP는 86% 개선되었습니다. 경영진은 산업 NAND 비트 출하량이 CY26에 약 20% 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 견해와 일치합니다. 향후를 내다보면, 우리는 높은 기저효과와, 어느 정도는 SCA로 인해 가격 성장이 둔화될 것으로 예상합니다. 다만, 우리는 강력한 수요와 제한적인 추가 공급으로 인해 DRAM 가격의 우호적 흐름이 2027년까지 지속될 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-28T12:23:45+09:00",
"text": "Keybanc) 마이크론; 실적 큰 폭 상회: 1,000억 달러 매출을 대표하는 16건의 SCA 체결, 한편 공급은 CY27 이후에도 빡빡할 것으로 예상. TP $1600\n\nMU는 강력한 F3Q(5월) 실적과 F4Q(8월) 가이던스를 발표했으며, DRAM/NAND 가격이 전분기 대비 각각 60% 초반/80% 중반 상승하면서 큰 폭으로 기대치를 상회했습니다. 특히 MU는 하이퍼스케일러, 소비자, 자동차 고객들과 누적 매출 1,000억 달러를 대표하는 16건의 SCA를 체결했다고 발표했습니다. 이 5년 계약들은 가격 밴드를 두고 있으며, 선급 예치금(누적 220억 달러)을 요구하고, 역사적 최고치(61.4%)를 크게 상회하는 하한 매출총이익률(floor GM)을 갖추고 있습니다. 우리는 이번 실적에 고무되어 있으며, 저점 매출총이익률(trough GM)이 역사적 최고치를 크게 상회하는 수준(약 70% 추정)으로 설정된 점을 고려할 때, MU가 추가적인 리레이팅(rerating)을 받을 자격이 있다고 봅니다. 이에 따라 우리는 추정치를 상향하고, 10배 P/E를 기준으로 목표주가를 1,600달러로 상향합니다.\n\n강력한 F3Q(5월) 실적과 상향된 F4Q(8월) 가이던스. F3Q 매출 415억 달러는 우리의 추정치 351억 달러와 컨센서스 359억 달러를 상회했습니다. EPS는 25.11달러로, 우리의 추정치 20.54달러와 컨센서스 20.83달러를 상회했습니다. F4Q 매출 가이던스 500억 달러는 우리의 기존 추정치 440억 달러와 컨센서스 추정치 434억 달러를 상회합니다. F4Q EPS 가이던스 31.00달러는 우리의 기존 추정치 26.84달러와 컨센서스 25.59달러를 상회합니다.\n\nDRAM 블렌디드 가격 전분기 대비 60% 초반대 상승; 비트 전분기 대비 낮은 한 자릿수 상승; MU는 HBM3 대비 2배 빠른 램프와 함께 10억 달러 이상의 HBM4 매출 출하. F3Q 블렌디드 DRAM ASP는 구조적으로 빡빡한 산업 공급 환경에 힘입어 전분기 대비 60% 초반대 상승했으며, DRAM 비트 출하량(BG)은 전분기 대비 낮은 한 자릿수 증가했습니다. 경영진은 이제 C27 이후까지 빡빡한 환경이 지속될 것으로 예상하며(기존 CY26), DRAM 산업 비트 출하량은 전년 대비 20%대 초반~중반 증가할 것으로 예상합니다(기존 20%대 초반). 산업 공급은 C28에 점진적으로 개선되겠지만, MU는 공급이 수요를 따라잡을 가시성을 확보하지 못하고 있으며, C26에 MU의 DRAM 공급이 산업과 동일한 수준으로 성장할 것으로 보고 있습니다. 서버의 경우, 경영진은 C26에 높은 10%대의 대수 성장을 예상하며(기존 가이던스는 전년 대비 낮은 두 자릿수), 전통적 서버는 10%대 중반, AI는 더 강력할 것으로 봅니다. HBM과 관련하여, MU는 10억 달러 이상의 HBM4 매출을 출하했으며, HBM4 12단(12Hi) 램프는 HBM3E 12단이 했던 것보다 2배 빠르게 진행되고 있고, 성숙 수율(mature yields)에 상당히 더 빠르게 도달할 것으로 예상됩니다. MU는 거래 비율(trade ratio)과 웨이퍼 소비 압력을 고려하여 DRAM 점유율과 일치하는 HBM 시장 점유율을 계속 목표로 하고 있습니다. 경영진은 이제 HBM TAM이 기존 전망인 '28년이 아닌 '27년에 1,000억 달러를 돌파할 것으로 봅니다.\n\nMU는 16건의 체결된 SCA(대형 4건, 중형 3건)를 강조했으며, 대형 계약들은 기존 최고 매출총이익률을 상회하는 하한 가격(price floor)과 C2Q 수준의 상한 가격(price cap)을 포함합니다. MU는 이제 데이터센터(DC), 소비자, 자동차 부문에 걸쳐 16건의 SCA를 체결했으며, 다음을 강조합니다: 1) 일반적인 계약은 CY26~CY30의 5년 계약입니다(자동차는 3년); 2) 16건의 SCA는 5년 기간에 걸쳐 DRAM 물량의 20%와 NAND 물량의 30%를 대표하며, 하이퍼스케일러를 위한 HBM을 포함합니다; 3) 매우 대형인 고객 4곳, 중형 3곳, 그리고 나머지는 소형 자동차 고객을 포함합니다; 4) 계약 기간 완료 시점까지 MU는 매출의 약 절반 이상이 SCA에 속하도록 목표하고 있습니다; 5) SCA는 구속력 있는 물량 약정을 갖춘 테이크-오어-페이(take-or-pay) 형태로 구성되며, 대형 계약은 기존 제품에 대해 C2Q 시장 가격 수준의 상한 가격(ceiling price)을 두고, 과거 어떤 사이클의 최고 분기 마진(역사적 최고치 약 61%)도 크게 상회하는 매출총이익률 수준의 하한 가격(floor price)을 둡니다; 6) 16건의 SCA 중 14건은 최저 가격 기준으로 5년에 걸쳐 약 1,000억 달러의 누적 매출을 창출할 것입니다.",
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"date": "2026-06-28T12:12:51+09:00",
"text": "데이터센터 때문에 수도요금이 3배 올라서 이제 월 77만원을 낸다는 텍사스 샌 안토니오 주민\n\nhttps://www.youtube.com/live/YacMfEDAY9M?si=BLGEDxa0GiA8NrUH",
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"date": "2026-06-28T12:09:19+09:00",
"text": "DA Davidson) 마이크론; 메모리의 새로운 시대 (6월 24일)\n\n우리는 Micron이 반도체 산업에서 가장 우수한 수준의 가시성을 확보한 시대에 진입했다고 보며, 이는 메모리 시장에서 이 회사가 역사적으로 맡아온 역할과는 크게 다른 모습입니다. 또 한 번의 압도적인 분기 실적과 메모리 사이클이 아직 끝나려면 멀었음을 시사하는 긍정적인 향후 전망 코멘트에 힘입어, 주가는 시간외 거래에서 약 12% 상승했습니다. 추가 생산능력 확보를 위한 투자(F4Q26에 100억 달러의 자본적지출 전망)는 점진적인 공급 증가를 가져올 것으로 예상되지만, 회사는 최소한 CY27까지는 빡빡한 수급 환경이 지속될 것으로 보고 있습니다. 우리는 BUY 등급을 재확인하며, 목표주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향합니다(CY26 EPS의 20배).\n\n기대치가 메모리 사이클을 따라가지 못합니다. F3Q26 총매출은 전년 대비 346% 증가한 415억 달러로, 컨센서스 363억 달러와 회사 가이던스 상단인 343억 달러를 크게 상회했습니다. 매출 서프라이즈는 광범위하게 나타났는데, NAND 매출은 컨센서스를 27% 상회했고(비트 출하량은 전분기 대비 중간 한 자릿수 증가, ASP는 전분기 대비 80% 초반대 상승), DRAM은 기대치를 11% 상회했습니다(비트 출하량은 전분기 대비 낮은 한 자릿수 증가, ASP는 전분기 대비 60% 초반대 상승). 또한 데이터센터 SSD 매출은 전분기 대비 두 배 이상 증가했습니다. 경영진은 회사가 데이터센터, 소비자, 자동차 시장 부문의 플레이어들과 16건의 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했으며, 이들 계약은 평균 약 5년의 기간을 가지고 DRAM 물량의 20%와 NAND 물량의 3분의 1을 차지한다고 언급했습니다. 이들 계약 중 4건은 대형 고객, 3건은 중형 고객과의 계약이며, 나머지 9건은 자동차 고객과의 계약입니다. 가장 규모가 큰 계약들은 기존 제품에 대해 현재 시장 가격 수준의 상한 가격(ceiling price)과 계약 기간 전반에 걸친 하한 가격(floor price)을 두는 테이크-오어-페이(take-or-pay) 계약 형태로 구성되어 있습니다. SCA 관련 매출의 \"완만한 일부분(modest portion)\"을 차지하는 몇몇 계약은 고정 가격을 포함하거나 가격 밴드가 없습니다. 전반적으로 CQ2 가격 수준의 고정 가격 또는 가격 상한을 둔 계획된 SCA들은 매출의 40%를 차지하며, 과거 사이클의 최고 분기 마진(F4Q18의 61%가 최고치)을 상회하는 매출총이익률을 가능하게 할 것으로 예상됩니다. 또한 16건의 SCA 중 14건은 계약 기간 동안 계약별 최저 가격 기준 누적 매출이 1,000억 달러에 달하며, Micron은 공급에 자금을 조달하기 위해 220억 달러의 현금 예치금을 받을 것으로 예상합니다. 우리는 이 전략적 움직임이 향후 수년간 Micron에 제공하는 가시성 측면의 이점을 고려할 때 긍정적인 발전이라고 봅니다.\n\nF4Q26 전망은 기대치를 크게 상회합니다. Micron은 F4Q26 매출 가이던스로 490억~510억 달러를 제시했는데, 이는 컨센서스 추정치보다 14% 높은 수준이며, 다음 분기 전년 대비 342% 성장과 연간 기준 전년 대비 245% 매출 성장을 시사합니다. 이러한 폭발적인 성장은 계속해서 데이터센터의 전례 없는 성장과 DRAM 및 NAND에 대한 채울 수 없는 수요에서 비롯되며, Micron은 이제 CY26 산업 서버 출하 대수가 기존 전망인 낮은 두 자릿수 대비 높은 10%대로 성장할 것으로 예상합니다. 지속적인 AI 주도 수요 추세를 감안할 때 빡빡한 환경은 CY27 이후에도 지속될 것으로 예상되며, 이는 높은 판매 가격과 매출총이익률을 뒷받침합니다. 다음 분기에 회사는 약 86%의 Non-GAAP 매출총이익률과 30~32달러의 EPS를 예상하는데, 이는 각각 컨센서스인 약 84.5%와 26.06달러와 대비됩니다. 생산능력 측면에서, DRAM과 NAND 모두 회사의 제조 거점 확장 진전에도 불구하고 '27년까지 빡빡한 수급 환경이 지속될 것으로 예상되며, ID1 팹은 mid-CY27에 웨이퍼 산출이 예정되어 있고 ID2 팹은 late-CY28로 예정되어 있습니다. 우리는 BUY 등급을 재확인하며, 업데이트된 CY26 EPS 추정치의 20배를 기준으로 목표주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향합니다.",
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"date": "2026-06-28T11:28:36+09:00",
"text": "Citi) 미츠비시 전기; 경영진과의 라운드테이블 미팅. TP 7600엔.\n\nCITI의 견해\n6월 26일, MELCO는 CEO와 CFO가 참석한 가운데 셀사이드를 대상으로 한 라운드테이블 미팅을 개최했습니다. 우리는 주가에 대한 함의를 중립적으로 봅니다. 5월에 발표된 신규 중기 경영계획에 대한 상세 설명 중에는 Physical AI와 운영기술(OT) 보안 같은 테마들이 부각되었습니다. OT 보안은 다소 소규모이긴 하지만, 방위, DC 전력 시스템, 광 반도체, IT 냉각 등 여타 성장 사업과 같은 경로를 따라갈 잠재력이 있다고 우리는 감지하고 있습니다.\n\nMELCO의 physical AI — MELCO는 FA 장비 같은 구성요소에서 나오는 데이터를 활용하는 것을 전제로, physical AI 플랫폼을 형성하는 소프트웨어 개발을 가속화하고 있다고 밝혔습니다. 공장 전체를 아우르는 physical AI 제품의 풀 라인업을 구축하는 데는 시간이 걸릴 것이라고 시사했으며, 개별 장비를 위한 AI가 먼저 확산될 것으로 보고 있습니다. MELCO의 강점은 OT 보안 기술(2025년 인수한 Nozomi Networks의 기술)에 있습니다. 디지털 이노베이션 부문은 FY3/31에 4,000억 엔의 매출을 목표로 하고 있으며, OT 보안에서 1,500억 엔을 확보할 계획입니다.\n\n기타 논의 사항 — 건설 및 설치(installation)는 성장 투자와 M&A 검토 대상 영역으로 언급되었습니다. 엘리베이터 사업에서는 경영진이 취약한 해외 브랜드력을 과제로 인식했으며, 이 부분에서 브랜딩을 강화하고자 합니다. FA 관련 영역에서는 경영진이 레이저 가공기와 NC에 대한 수요가 지속적으로 견조하다는 점을 언급하며, 생산능력 증강과 현지화가 필요하다고 밝혔습니다. 전력 반도체에서는 FA 관련 수요가 강화되고 있는 것으로 전해집니다.\n\n매수 추천, 목표주가 7,600엔 — 우리는 MELCO의 목표주가를 7,000엔에서 7,600엔으로 상향하며 매수 추천을 유지합니다. 우리는 방위, DC 전력 시스템, 광 반도체 등 중기 성장 사업의 전망 개선과 더불어, 업사이클에 진입하는 FA 사업의 이익 증가 기대에 힘입어 주가가 지속적으로 상승할 것으로 예상합니다. 우리는 목표주가를 9% 상향하며, 이를 실적 전망 +19%와 목표 멀티플 -8%로 분해할 수 있습니다(양쪽 모두 우리의 TP 기준 연도를 FY3/27에서 FY3/28로 이동시킨 영향을 포함).\n\nQ1 — 우리는 Q1 조정 영업이익(adjusted OP)을 1,270억 엔(+35% YoY)으로 전망합니다. 우리는 이익 증가가 수주가 확대되고 있는 FA 사업과, 규제 강화에 앞서 일본 내 수요 급증을 겪고 있는 공조/가전 사업을 중심으로 이루어질 것으로 예상합니다. 우리는 FA 사업 수주가 두 자릿수 YoY 성장을 지속할 것으로 가정하며, 이는 8% 성장이라는 연간 매출 계획에 대한 상방 기대를 높입니다. 우리는 연간 계획이 변동 없이 유지될 것으로 가정합니다.",
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"date": "2026-06-28T11:20:40+09:00",
"text": "JP모건) 애플 가격 인상 발표, 그 폭은 우리의 예상치를 상회\n\n최근 가격 인상이 임박했음을 강조한 데 이어, Apple은 메모리(DRAM 및 NAND) 비용 상승의 영향을 상쇄하기 위해 다수의 제품에 걸쳐 가격 인상을 발표했으며, 다만 주목할 만한 점은 iPhone, Apple Watch, AirPods는 변동 없이 유지했다는 것입니다. 인상은 전 세계적으로 이루어졌으며 절대 금액 기준으로 30달러에서 500달러에 이르고, 대부분의 고판매량 SKU에 대한 가격 인상 폭은 15%~20% 범위에 있습니다. 메모리 비용 상승이 최근 수년간 전례 없는 수준이긴 하지만, 발표된 SKU에 대한 인상 폭은 우리가 예상했던 것보다 크며, 우리의 기존 예상은 Apple이 더 많은 상쇄 요인을 찾아내 가격 인상 폭을 제한할 수 있는 기회 쪽에 더 무게를 두고 있었습니다.\n\n재무적 관점과 투자자를 위한 시사점 측면에서, 우리는 다음 사항을 강조합니다.\n\n1) 발표된 SKU에 대한 예상보다 큰 폭의 가격 인상은 Mac과 iPad에 대한 판매량 기대치에 압박을 가할 수 있으며, 이들 제품은 Apple이 경쟁사 대비 가격 인상을 지연시킨 가운데 최근 견조한 점유율 확대를 이뤄낼 수 있었습니다.\n\n2) 발표된 가격 인상 폭으로 인해 우리는, 9월에 발표될 출시와 맞물려 iPhone 가격이 중간 한 자릿수(mid-single-digit) 인상에 그칠 것이라는 우리의 기존 예상이 지나치게 낙관적이었을 가능성이 높다고 보게 되었습니다. 다만 우리는 여전히 Apple이, 오늘 발표된 가격 인상에 비해 더 큰 판매량 및 설치 기반(installed base) 영향을 갖는 iPhone에 대해서는 추가적인 수단을 활용하여 가격 인상 폭을 제한할 것으로 예상합니다.\n\n3) 동사는 시장 점유율, 매출 성장, 수익성 목표 사이에서 계속 균형을 맞추고 있으며, 이는 이익 성장 동력의 견조함에 대해 투자자들을 안심시켜 줄 것입니다.",
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"date": "2026-06-27T13:36:38+09:00",
"text": "맡겨놨니?",
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"date": "2026-06-27T12:01:48+09:00",
"text": "**애플, 백악관에 中 메모리 칩 구매 요청**\n\n애플이 블랙리스트에 오른 중국 창신메모리(CXMT)의 메모리 칩을 구매하기 위해 트럼프 행정부에 구매 승인을 요청하고 있음. 사안에 정통한 6명의 관계자가 애플이 로비 활동을 펼치고 있다고 전함. 이미 1달 전에 애플은 상무부에 접근했고, 최근에는 행정부 전반의 다른 관료들을 공략하고 있는 상황\n\n애플은 최근 맥북·아이패드 등 세트 제품의 판매 가격을 20%안팎으로 인상하며 소비자 수요 둔화가 우려돼 주가가 6% 떨어진 바 있습니다.\n\nhttps://www.ft.com/content/d72a25e2-7bde-4aa9-bd8d-0c4f3d6cb2cb?shareType=nongift&syn-25a6b1a6=1",
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"date": "2026-06-26T21:08:45+09:00",
"text": "아마존이 다음 달 GPU 인스턴스 가격을 약 20% 인상할 예정인 것으로 전해짐. 이는 인공지능(AI) 컴퓨팅 자원 부족 현상이 인프라 전반에서 가격 결정력으로 이어지고 있음을 보여주는 또 다른 신호로 평가됨.\n\n엔비디아는 반도체 마진을 확보하고, 마이크론은 HBM과 D램 가격 상승의 수혜를 누리며, 아마존웹서비스(AWS)는 인스턴스 서비스 마진을 확보하는 구조가 형성되고 있음.\n\n반면 AI 애플리케이션 기업들은 이러한 비용 증가분을 자체적으로 흡수해야 하는 상황에 직면한 것으로 분석됨.",
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"date": "2026-06-26T19:20:59+09:00",
"text": "Citi) Artificial Intelligence; 씨티의 Inference Ahead – 오픈소스의 순간\n\nCITI의 견해\n규제 당국이 일부 프런티어 모델에 대한 접근을 차단하고 다른 모델들의 출시를 늦추는 가운데, 추론 수요가 계속 공급을 앞지르면서 오픈 모델이 모멘텀을 얻고 있습니다. 이에 따라 기업들은 특정 사용 사례에 대해 프런티어 모델의 대안을 찾고 있습니다. 기업 입장에서의 가치를 측정하는 벤치마크는 제한적이지만, 당사 대시보드 Figure 1은 Z.ai의 GLM-5.2 모델 출시와 함께 지난 2주 동안 독점 모델과 오픈 웨이트 모델 간 지능 격차가 축소되었음을 보여줍니다. 이러한 변화는 소프트웨어와 하드웨어 양쪽에서 비용 효율적인 오픈 아키텍처를 제공하는 스타트업에 대한 투자를 촉진하고 있습니다. 인프라 계약은 업계의 장기적 방향성을 계속 굳히고 있지만, 인재 제약과 데이터센터 건설상의 어려움은 개발 속도에 영향을 미칠 것입니다. 이는 AI 인재 밀도와 컴퓨트 밀도가 높은 선도 기업에 유리하게 작용할 것이며, 동시에 이러한 병목의 가격 수혜자들이 계속 아웃퍼폼할 것으로 예상합니다.\n\n오픈 모델 수요 - 기업들이 먼저 비용 상승에 반응하고, 이어 모델 접근 제한 확대에 대응하면서 오픈 웨이트 및 오픈소스 모델 수요가 계단식으로 증가하고 있습니다. 오픈 모델 개발사, API 라우터, 추론 엔진들은 수요 급증을 경험하고 있습니다. Cohere는 2027년 내부 ARR 전망치를 세 배로 높였고, OpenRouter에서 처리된 오픈소스 토큰 비중은 1월 34%에서 6월 65%로 상승했으며, Fireworks의 오픈소스 토큰 처리량은 DeepSeek, MiniMax, Qwen 등을 포함해 4월부터 6월 사이 약 두 배 증가한 30조 토큰에 도달했습니다. The Information, 6월 23일.\n\n아키텍처 병목 - Baseten의 15억 달러 규모 최근 자금조달과 같은 사례는 목적 특화형 오픈소스 모델을 통해 AI 프로덕션 워크로드를 비용 효율적으로 확장하는 방식을 제공하는 AI 스타트업에 자금이 집중되고 있음을 보여줍니다. Upscale AI의 1억9,000만 달러 조달 역시 목적 특화형 스위치 실리콘과 오픈 표준 AI 패브릭을 통해 새로운 특화 하드웨어를 도입해야 한다는 동일한 긴박감을 반영합니다. Qualcomm의 Modular 40억 달러 인수 계획은 이기종 하드웨어를 수용하기 위한 개방적이고 유연한 소프트웨어 아키텍처에 대한 업계 선호가 커지고 있음을 시사합니다.\n\n인재 부족 - 인재 밀도는 AI 리더십을 결정하는 핵심 요인으로 남아 있습니다. AI 연구자, 소프트웨어 엔지니어, 제품 매니저를 둘러싼 치열한 경쟁은 업계 전반에서 지속되고 있습니다. Google이 AI 코딩 도구에 집중하던 스트라이크 팀을 재편한 사례, Noam Shazeer와 John Jumper 등 핵심 인력의 이탈, 그리고 DeepSeek이 에이전틱 Harness 팀 채용에 어려움을 겪고 있으며 전 부서 인력을 두 배로 늘릴 계획이라는 최근 소식들은 프런티어 연구소들 간 실행력 격차가 벌어지기 시작했을 가능성을 시사합니다. The Information, 6월 25일.\n\n인프라 구축 - AI 인프라 구축은 계속 거침없이 진행되고 있습니다. Microsoft와 Chevron의 서부 텍사스 데이터센터 제안 프로젝트를 위한 20년 전력 계약은 시간이 지나며 2.67GW까지 확대될 것으로 예상되며, 프런티어 연구소와 메모리·스토리지 공급업체 간 신규 전략적 칩 공급 계약 역시 이러한 흐름을 확인시켜 줍니다. 다만 데이터센터 건설에 대한 규제 리스크가 커지고 있다는 점에 주목합니다. 2023년 이후 미국 지방정부에서 300건이 넘는 데이터센터 금지 또는 모라토리엄이 제정되었으며, 이 중 275건 이상이 1월 1일 이후 통과되었습니다. The Information, 6월 24일. 이러한 제약은 추가 가격 인상을 반영하는 수준을 넘어 하이퍼스케일러들이 자본지출을 더 높게 수정할 수 있는 능력을 제한할 것입니다.",
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"date": "2026-06-26T17:35:21+09:00",
"text": "**HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”**\n\nHSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음\n\nHSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침\n\n이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.\n\nSK하이닉스 TP 290만원 → 400만원\n\n([CNBC 유료 Pro 기사](https://www.cnbc.com/2026/06/26/sk-hynix-us-listing-ipo-hsbc-price-target.html))",
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"text": "솔직히 그록보다 중국산 Kimi/GLM/딥시크/큐웬이 훨씬 더 똑똑함",
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"date": "2026-06-26T14:51:06+09:00",
"text": "골드만삭스) Micron Technology(MU) 실적 코멘트: 강한 분기와 전략적 고객계약 공개가 핵심 긍정 포인트입니다. 중립/TP $1100\n\nMicron은 시장 기대를 크게 웃도는 매우 강한 분기 실적과 가이던스를 발표했습니다. 매출은 414.6억 달러로 컨센서스 362.8억 달러를 크게 상회했고, 비GAAP EPS는 25.11달러로 컨센서스 21.05달러를 웃돌았습니다. 매출총이익률도 84.9%로 컨센서스 82.5%를 상회했습니다. DRAM 매출은 313.3억 달러, NAND 매출은 99.4억 달러로 모두 시장 예상보다 높았습니다.\n\n가장 중요한 포인트는 전략적 고객계약(SCA) 관련 세부 내용 공개입니다. Micron은 데이터센터, 소비자, 자동차 등 다양한 최종 시장에서 총 16건의 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 대부분 5년 계약이며, 연간 ‘take-or-pay’ 매출 목표와 선급 고객 예치금이 포함되어 있습니다. 현재까지 선급 예치금은 총 220억 달러입니다.\n\n특히 상당수 계약에는 가격 하한과 상한이 모두 포함되어 있습니다. 회사는 현재 체결된 계약 기준으로 하한 가격만 적용해도 5년간 약 1,000억 달러의 확정 매출이 발생하며, 해당 매출의 매출총이익률은 과거 피크 수준인 60% 초반대를 상회한다고 설명했습니다. 이는 메모리 사이클의 변동성을 완화하고, 투자자들이 Micron의 피크 이익에 더 높은 멀티플을 부여할 수 있게 만드는 요인입니다.\n\n현재 계약은 예상 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 30%를 커버하고 있으며, 장기적으로는 예상 매출의 약 50%까지 커버하는 것이 목표입니다. 고객 구성에는 초대형 고객 4곳이 포함되어 있고, 이 중 2곳은 하이퍼스케일러입니다.\n\n공급 측면에서는 Micron이 글로벌 생산능력 확대를 가속화하고 있습니다. FY27 CapEx는 크게 증가할 전망이며, 보고서는 FY27 CapEx를 500억 달러로 추정합니다. 증가분의 절반은 HBM과 일반 DRAM 생산능력 확대를 위한 건설 투자입니다. Idaho 팹은 앞당겨져 2027년 중반부터 생산 기여가 예상되고, Singapore 팹은 2028년 말 가동 예정입니다. Hiroshima 팹의 클린룸 완공도 가속화되고 있으며, New York 팹은 2030년 공급을 목표로 착공했습니다.\n\nDRAM은 CY26 비트 공급 증가율이 기존 예상보다 높은 20%대 초중반으로 상향되었습니다. HBM은 연중 계속 램프업이 진행 중이며, HBM4는 이번 분기부터 양산 출하가 시작되었습니다. Micron은 이미 HBM4에서 10억 달러의 매출을 출하했다고 밝혔습니다.\n\nNAND도 긍정적입니다. Micron은 CY26 NAND 비트 공급 증가율을 약 20%로 예상하며, 업계 수준과 유사하다고 밝혔습니다. 일부 NAND 공급업체들이 생산 자원을 DRAM 쪽으로 전환하고 있다는 점도 NAND 시장의 수급 건전성에는 긍정적으로 해석됩니다.\n\nFY4Q 가이던스도 컨센서스를 크게 상회했습니다. 매출 가이던스 중간값은 500억 달러로 컨센서스 433.4억 달러를 크게 웃돌았고, 비GAAP 매출총이익률은 86%, 비GAAP EPS 가이던스 중간값은 31.00달러로 제시되었습니다.\n\nGoldman Sachs는 Micron의 단기 EPS 추정치를 평균 약 7% 상향하고, 목표주가를 기존 900달러에서 1,100달러로 상향했습니다. 다만 투자의견은 Neutral을 유지했습니다. 목표주가는 정상화 EPS 62달러에 기존과 동일한 18배 멀티플을 적용한 것입니다.\n\n핵심 투자 포인트는 Micron의 실적이 단순한 사이클 호황을 넘어, 전략적 고객계약을 통해 이익의 지속성과 하방 방어력이 강화되고 있다는 점입니다. 특히 가격 하한이 포함된 장기계약은 메모리 업체의 전통적인 피크 이익 할인 논리를 일부 완화할 수 있습니다.\n\n다만 리스크도 남아 있습니다. 2027~2028년에 업계 공급 증가가 본격화될 경우 HBM 가격 모멘텀이 둔화될 수 있고, CXMT 등 중국 업체의 DRAM 시장점유율 확대가 가격 환경에 부담을 줄 가능성도 있습니다. 따라서 보고서는 현재 주가 수준에서 리스크·리워드가 대체로 균형적이라고 판단해 Neutral을 유지했습니다.\n\n읽어낼 수 있는 수혜주는 NAND 쪽에서는 SNDK, 장비 쪽에서는 CapEx 상향과 클린룸·장비 선주문 코멘트의 수혜가 가능한 LRCX와 AMAT입니다. 전체적으로 이번 Micron 실적은 메모리 업황, 장기계약 구조, HBM 램프업, CapEx 사이클 모두에 긍정적인 신호를 준 분기입니다.",
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"id": 23045,
"date": "2026-06-26T13:38:23+09:00",
"text": "진짜 이새끼 나올때마다 지수 급락하는거 같음",
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"date": "2026-06-26T09:42:26+09:00",
"text": "김용범 “29일 발표 숫자 낯설 것”…AI 등 ‘3대 메가프로젝트’ 초대형 투자 예고\nhttps://n.news.naver.com/article/018/0006315362?sid=100",
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"id": 23043,
"date": "2026-06-26T08:38:29+09:00",
"text": "마이크론 임원, 애플의 공격적인 구매 전략이 메모리 부족을 부추겼다고 시사\n\n블록버스터급 실적 발표 이후 월스트리트저널과의 인터뷰에서 마이크론 최고사업책임자 수밋 사다나는 현재의 메모리 공급난에 애플이 일정 부분 역할을 했다는 점을 시사했습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.\n\n마이크론, 낮은 가격이 투자를 위축시켰다고 설명\n\n오늘 앞서 애플은 MacBook과 iPad 라인업을 비롯해 여러 제품의 가격을 대폭 인상한다고 발표했습니다. 이는 팀 쿡이 월스트리트저널에 현재 진행 중인 RAM 부족 사태로 인해 회사가 가격을 올릴 수밖에 없다고 말한 지 약 1주일 만에 나온 조치입니다.\n\n쿡은 저널과의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.\n“소비자들이 기기를 원하고 있는 시점에 공급은 줄어들었고, 메모리 업체들은 대규모 가격 인상을 전가하고 있습니다”라고 쿡은 말했습니다. “소비자 제품을 위해서는 메모리 가격과 공급이 합리적인 수준으로 돌아와야 합니다. 그것이 핵심입니다.”\n\n하지만 애플의 공급업체 중 하나인 마이크론은 이 상황을 다르게 보고 있습니다. 월스트리트저널과의 인터뷰에서 마이크론 최고사업책임자 수밋 사다나는 구체적인 이름을 언급하지는 않았지만, 애플이 현재 상황에 부분적으로 책임이 있다는 점을 시사했습니다.\n\n월스트리트저널에 따르면 다음과 같습니다.\n수요일 밤 인터뷰에서 마이크론 최고사업책임자 수밋 사다나는 메모리 시장의 지난 침체기 당시, 마이크론의 매출총이익이 적자로 돌아섰을 때 회사가 투자를 할 수 없었다고 말했습니다. 그 이유 중 하나는 특정 고객들이 그 상황을 이용해 바닥 수준의 가격을 지불했기 때문이라는 설명입니다.\n\n그는 애플의 이름을 언급하지 않은 채 “당시 가격 측면에서 매우 공격적으로 나왔던 몇몇 고객들에게 이것은 건설적이지 않다고 말했습니다”라고 했습니다. 이어 낮은 가격이 자본투자를 위축시켰다고 덧붙였습니다. “정말 열악한 가격과 정말 낮은 마진 때문에 2023년에 업계의 많은 투자가 중단됐습니다.”\n\n애플은 공급업체들과의 협상에서 매우 강하게 가격을 압박하는 것으로 알려져 있습니다. 또한 애플의 장기 구매 계약은 최근 몇 달 동안 경쟁사들보다 메모리 가격 상승으로부터 더 잘 보호받을 수 있었던 이유 중 하나로 반복적으로 언급되어 왔습니다.\n\n그리고 그러한 계약 덕분에 애플은 더 낮은 가격을 더 오랜 기간 고정할 수 있었고, 가격 인상을 더 오래 버틸 수 있었습니다. 그러나 마이크론 임원은 이것이 추가 생산능력 투자를 위축시키는 지속 불가능한 가격 환경을 만드는 데도 기여했다고 시사한 것입니다.\nhttps://9to5mac.com/2026/06/25/micron-exec-suggests-apples-aggressive-purchasing-tactics-helped-fuel-memory-shortage/",
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"date": "2026-06-26T08:33:59+09:00",
"text": "Citi 6월 24일 어디에 자금을 투자/또는 차익실현할 것인가? 설문조사 결과\n\n샌디스크가 압도적 1위(+90%)\n2위 마이크론(+40%)",
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"date": "2026-06-26T07:13:15+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ NVIDIA’s 800V Power Rack to Debut as an Optional Configuration for Vera Rubin, with Broader Adoption Expected in the Rubin Ultra Generation, Says TrendForce\n\n- TrendForce에 의하면 Nvidia가 자체 800V HVDC Power Rack을 개발 중이며, 해당 플랫폼은 3Q26 고객 출하 준비가 완료될 것으로 전망\n\n- 800V Power Rack은 Vera Rubin 플랫폼에서 기본 사양이 아니라 선택 사양으로 제공될 예정\n\n- 현재 랙 전력 수요를 고려할 때 800V Power Rack 채택은 2H27 Rubin Ultra 세대 출시 이후 본격 증가하여 2028년부터 광범위한 도입 예상\n\n- Nvidia의 현행 VR200 랙 전력 소모는 약 225kW로, 이전 세대 GB300의 약 150kW 대비 증가했으나 아직 기존 랙 내부 PSU로 대응 가능한 수준\n\n- Rubin Ultra 세대에서는 랙 전력 소모가 약 660kW까지 급증할 전망이며, 차세대 공랭 시스템은 1.2~1.3MW 전력이 필요할 가능성\n\n- TrendForce는 800V Power Rack 1대가 Rubin Ultra 랙 1~2대를 지원할 수 있다고 추정. 실제 배치 비율은 고객별 이중화 요구 수준에 따라 달라질 전망\n\n- Nvidia는 추가 전력공급 아키텍처도 개발 중인 것으로 파악되며, 이에 따라 고객사는 데이터센터 전력 인프라와 랙 구성에 맞춰 보다 유연하게 시스템을 구축할 수 있을 전망\n\n- 하이퍼스케일러와 데이터센터 개발사들은 AI 인프라 투자를 지속 중이나, 실제 구축 일정은 메모리·CPU 등 서버 핵심 부품 부족과 지역 전력망 수용 능력에 좌우될 전망\n\n- TrendForce는 미국 전력 시장 대부분이 승인된 데이터센터 프로젝트를 지원할 발전능력은 보유하고 있으나, 핵심 병목은 송전망이라고 분석\n\n- 특히 PJM 인터커넥션 관할 지역은 전력망 접속 요건이 까다로워 일부 신규 데이터센터의 접속 대기 기간이 5년을 초과\n\n- PJM과 일부 지역 송전기관은 미국 연방정부와 협력해 대형 데이터센터 프로젝트의 전력망 접속 절차 단축을 추진 중\n\n- 대형 전력 변압기 평균 리드타임은 2025년 중반 기준 약 2.5년까지 확대됐고, 345~765kV급 변압기는 4~5년이 필요해 2020년 대비 약 두 배로 증가\n\n- 스위치 기어도 유사한 공급 제약을 겪고 있어, 핵심 전력 인프라 납기 지연 시 데이터센터 건설 일정도 지연될 가능성\n\nhttps://buly.kr/6MtuB25 (Trendforce)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-26T00:30:10+09:00",
"text": "⚡️ JP모건: AI 투자 사이클의 다음 병목은 ‘전력 인프라’\n\nJP모건은 AI가 전력반도체 시장에 구조적인 다년 성장 사이클을 만들고 있다고 분석했습니다. 성장 동력은 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위한 전력망·마이크로그리드 투자와, 데이터센터 내부에서 전력을 GPU까지 더 효율적으로 전달하기 위한 전력 변환 기술 고도화입니다.\n\n📊 시장 규모\n\nJP모건의 헤드라인 기본 시나리오는 2025년 약 27억달러였던 AI 전력반도체 시장이 2028년 약 160억달러로 성장한다는 전망입니다. 3년 연평균 성장률은 약 82%입니다.\n\n이는 2028년 AI 컴퓨팅 전력 증설 65GW와 kW당 반도체 탑재액 250달러를 적용한 결과입니다. 보고서의 상세 모델에서는 신규·교체 수요를 합친 약 81GW의 설치와 평균 237달러/kW를 적용해 2028년 시장 규모를 약 192억달러로 산출했으며, 강한 시나리오에서는 200억달러를 넘어설 수 있다고 봤습니다.\n\n현재 AI 전력 시스템의 반도체 탑재액은 약 175달러/kW이지만, JP모건은 중기 245달러, 장기 285달러/kW까지 높아질 수 있다고 예상했습니다.\n\n🔌 핵심 변화는 800V HVDC\n\n기존 데이터센터의 전력은 변압기 → UPS → PDU → 서버 PSU → VRM 등 4~5단계의 변환을 거칩니다. 전체 효율은 약 85~88%에 불과해, 전력의 12~15%가 GPU에 도달하기 전에 열로 손실됩니다.\n\n800V 고전압 직류 방식은 전압을 높이고 전류를 낮춰 구리 사용량과 전력 손실을 줄입니다. 이 과정에서 이중 변환 UPS, 랙 단위 변압기·PDU, 서버별 AC-DC PSU가 축소되거나 제거됩니다.\n\n대신 SiC 기반 중앙집중형 AC-DC 정류기와 고체변압기(SST), 솔리드스테이트 차단기(SSCB), 양방향 DC-DC 컨버터가 탑재된 배터리 백업 시스템, 800V를 48V 또는 6V로 낮추는 랙 단위 컨버터가 새롭게 필요해집니다. 전력 변환 단계는 줄어들지만 남는 단계는 오히려 반도체 집약적으로 바뀌는 구조입니다.\n\n🗓 도입 일정\n\n2026~2027년에는 기존 400V·480V AC 구조가 주류를 유지하며, 향후 800V 랙을 수용하기 위한 사이드카형 파워랙과 48V 파워셸프 투자가 진행될 전망입니다.\n\n2027년 하반기부터 2028년에는 엔비디아 Kyber를 포함한 800V 네이티브 랙이 확대되고, 별도의 파워랙이 AC 전력을 800V DC로 변환해 컴퓨팅 랙에 공급하게 됩니다.\n\n2028년 이후에는 기존 변압기와 파워랙을 고체변압기로 통합해 중전압 AC를 800V DC로 직접 변환하는 구조가 장기적인 목표입니다. 다만 슈나이더와 르그랑은 의미 있는 800V 시장 확대 시점을 2028년 이후로 보고 있습니다.\n\n🔥 랙 전력은 1MW 시대로\n\n엔비디아 Blackwell B300의 소비전력은 칩당 약 1.4kW이며 Rubin Ultra는 약 3.6kW까지 상승할 전망입니다. Kyber 랙은 약 600kW, 차세대 시스템은 랙당 1MW를 넘어설 가능성이 있습니다.\n\n랙 전력밀도가 높아질수록 전력 변환 효율과 보호 기능의 가치가 커집니다. 100kW 랙에서 효율이 1% 개선되면 약 1kW의 발열과 이에 따른 냉각 부담을 줄일 수 있습니다.\n\n🧱 SiC·GaN·실리콘의 역할\n\nSiC는 고전압 영역의 핵심 소재입니다. 전력망, 에너지저장장치, 중앙 AC-DC 정류기, 고체변압기와 솔리드스테이트 차단기에서 채택이 확대될 전망입니다.\n\nGaN은 800V 전력을 48V·12V·6V 등으로 낮추는 랙 내부 1단계 DC-DC 변환에서 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 높은 스위칭 주파수를 통해 전력밀도와 효율을 높일 수 있기 때문입니다.\n\n실리콘은 비용과 성능 측면에서 GPU 바로 옆에서 1V 이하로 전압을 낮추는 VRM·PoL 영역의 지배력을 유지할 전망입니다. JP모건은 장기적으로 kW당 SiC 탑재액이 30달러에서 60달러, GaN은 3달러에서 46달러, 실리콘은 150달러에서 180달러로 증가할 것으로 추정했습니다.\n\n특히 전력 모듈을 프로세서 바로 아래에 배치하는 수직 전력 공급 방식은 기존 개별소자 방식보다 ASP가 3~4배 높아, 랙 내부에서 가장 큰 가치 증가 요인으로 평가됩니다.\n\n🏭 주요 기업 포지셔닝\n\nInfineon은 전력망부터 GPU 코어까지 Si, SiC, GaN, 드라이버, 컨트롤러와 전력 모듈을 모두 보유한 가장 포괄적인 사업자로 평가됐습니다. AI 전력 매출은 FY2025 7억유로 이상에서 FY2026 15억유로, FY2027 최소 25억유로로 증가할 전망이며, 현재 성장은 수요보다 공급능력에 의해 제한되고 있습니다. JP모건은 AI 전력 시장 점유율을 약 30~40%로 추정했습니다.\n\nMPS는 GPU·ASIC의 VRM과 수직 전력 모듈에 강점이 있으며, Renesas는 디지털 멀티페이즈 컨트롤러와 스마트 파워스테이지에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. TI와 ADI는 전력 제어·센싱·보호를 포함한 광범위한 아날로그 포트폴리오가 강점입니다.\n\nNavitas는 800V→48V·6V GaN 변환과 초고전압 SiC에 집중하는 고성장 순수 전력반도체 업체이지만, 아직 매출 규모가 작아 양산과 고객 인증 리스크가 큽니다. onsemi, STMicroelectronics, Rohm, Wolfspeed는 SiC와 GaN을 기반으로 전력망·파워랙·ESS 시장을 공략하고 있습니다.\n\n💰 공급 부족과 가격 효과\n\nInfineon은 AI 전력 제품이 이미 공급 할당 상태라고 밝혔으며, onsemi 역시 일부 전력 제품의 리드타임이 23주에서 약 26주로 늘어났다고 설명했습니다. Infineon, onsemi, ADI 등은 공급이 부족한 제품을 중심으로 가격 인상을 진행하고 있습니다.\n\nWSTS 기준 2026년 4월 전력 MOSFET 가격도 전년 대비 약 3% 상승했습니다. AI 수요가 전력반도체 산업 전반의 가동률과 가격을 끌어올리는 ‘AI 후광 효과’가 나타나고 있다는 분석입니다.\n\n📌 투자 시사점\n\nAI 인프라 투자의 가치사슬은 GPU와 메모리에서 전력 변환, 전력 보호, 에너지저장장치와 전력망으로 확장되고 있습니다.\n\n단기적으로는 VRM·PoL과 수직 전력 모듈, 중기적으로는 800V DC-DC와 GaN, 장기적으로는 SiC 기반 고체변압기·차단기·ESS가 핵심 성장 영역입니다.\n\n주요 리스크는 800V 전환 시점 지연, 대형 전력 시스템의 규모의 경제로 인한 와트당 반도체 탑재액 하락, 신규 업체의 고객 인증 및 양산 지연입니다.\n\n출처: J.P. Morgan, First Principles – AI Power Infrastructure: Following the Power, 2026년 6월 25일\n※ 본 내용은 보고서 요약이며 투자 권유가 아닙니다.\n*GPT로 요약함\n#AI #데이터센터 #전력인프라 #전력반도체 #800V #SiC #GaN #Infineon #MPS #엔비디아",
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"date": "2026-06-26T00:17:57+09:00",
"text": "CitiPoint Asia: 한국 개인투자자 열풍이 멈추면 버블은 터지는 경향이 있다\n\n시티는 한국 증시 랠리의 구조에 대해 금융당국의 경계심이 빠르게 높아지고 있다고 봅니다. 이번 보고서의 핵심은 단순히 한국 증시가 많이 올랐다는 것이 아니라, 랠리를 지탱한 자금의 성격이 레버리지와 개인투자자 수급에 과도하게 의존하고 있다는 점입니다. 금융감독원이 주요 증권사 CRO 회의를 소집해 신용공여 축소와 유동성 관리를 요구했고, 대형 메모리 기업 등을 포함한 개별주식 옵션 출시도 연기되면서 당국의 스탠스가 한층 매파적으로 바뀌고 있다는 판단입니다.\n\n시티는 한국 개인투자자 자금의 과거 이동 경로를 비트코인, 금, 은, 그리고 국내 주식으로 이어지는 일종의 연쇄적 투기 사이클로 설명합니다. 2025년 중반 레버리지 비트코인 관련 규제가 강화되자 비트코인은 한 달 이내 고점을 찍은 뒤 큰 폭으로 하락했고, 이후 개인 자금은 금 ETF로 이동했습니다. ACE KRX 금현물 ETF는 2025년 8월 이후 2026년 1월 말까지 발행좌수가 6,620만 좌에서 1억4,470만 좌로 급증했고, AUM도 10억 달러에서 31억 달러로 확대됐습니다. 하지만 금 가격 급등 이후 현물 부족과 프리미엄 확대, 세금 부담 인식, 금 연동 스테이블코인으로의 이동, 그리고 금 가격 급락이 겹치며 레버리지 포지션이 대거 청산됐다는 설명입니다.\n\n이후 개인투자자 자금은 2026년 4월부터 국내 주식으로 본격 이동했습니다. 정부가 상법 개정과 국내 주식 투자 유인을 강화한 가운데, 개인투자자는 외국인 매도를 사실상 흡수하며 시장을 끌어올렸습니다. 특히 5월 28일 개별주 레버리지 ETF 출시 이후 레버리지와 신용 자금이 메모리 대형주로 집중됐고, 이것이 현재 금융감독원의 과도한 신용융자 및 단일종목 레버리지 ETF 관련 경고로 이어졌다는 것이 시티의 해석입니다.\n\n문제는 증권사들의 신용공여 여력이 이미 한계에 가까워졌다는 점입니다. 자본시장법상 증권사의 신용공여는 자기자본의 100%까지 허용되는데, 많은 증권사가 이 상한에 근접해 있어 기존 대출이 상환되지 않으면 신규 신용공여를 늘리기 어렵습니다. 일부 증권사는 이미 신용융자를 중단하거나 한도를 제한하고 있으며, 일부 선증거금 요건은 100%까지 올라 사실상 신규 레버리지 포지션을 막고 있습니다. 신용융자 금리도 10%에 근접해 있어, 레버리지 투자자의 부담은 빠르게 커지고 있습니다.\n\n또 다른 리스크는 국민연금 리밸런싱입니다. 시티는 다음 달부터 국민연금 리밸런싱이 시작되며, 이 과정에서 약 732억 달러 규모의 주식 매도가 발생할 수 있다고 봅니다. 다만 KOSPI200이 1098.2까지 하락하면 해당 매도 압력은 사라질 수 있다고 설명합니다. 그러나 그 정도의 하락은 484억 달러 규모의 레버리지 ETF 포지션에 상당한 손실을 초래할 수 있어, 한국 금융당국이 이를 시스템 리스크로 우려하고 있다는 점이 중요합니다. 보고서의 차트에 따르면 국민연금의 국내 주식 비중은 이미 33% 수준으로, 상단 한도 26.8%를 크게 웃돌고 있습니다.\n\n시티가 주장하는 것은 한국 개인투자자가 비트코인과 금 버블을 만들었다는 단순한 이야기가 아닙니다. 다만 개인투자자의 참여 증거가 분명하고, 규제 조치가 나올 때마다 자금의 “무리”가 다음 시장으로 이동했다는 점에 주목합니다. 비트코인에서 금으로, 금에서 국내 주식으로 자금이 이동했고, 이번에는 그 자금이 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형주 및 지수 자체를 움직이고 있기 때문에 북아시아뿐 아니라 글로벌 시장에도 영향을 줄 수 있다는 것입니다.\n\n결론적으로 시티는 한국 증시가 반드시 즉각 붕괴한다고 말하기보다는, 레버리지 개인 자금이 한계에 도달한 상황에서 당국이 급등락형 장세보다 완만하고 안정적인 상승을 원하고 있다고 봅니다. 따라서 앞으로의 핵심 변수는 한국 개인투자자 자금이 계속 국내 주식에 남아 있을지, 규제와 신용 축소를 계기로 다시 다른 자산으로 이동할지입니다. 시티는 KOSPI200, 대만 TWSE, 닛케이 등에서 2개월물 풋스프레드 콜라나 풋스프레드 같은 하방 방어 전략을 제시하며, 한국 개인 자금의 다음 이동처를 추적하는 것이 중요하다고 강조합니다.",
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"date": "2026-06-30T16:26:45+09:00",
"text": "2026.06.30 16:20:52\n기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Bloom Energy Corporation \n계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 412억\n\n계약시작 : 2026-06-30\n계약종료 : 2027-04-10\n계약기간 : 9개월\n매출대비 : 50.12%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340",
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"date": "2026-06-30T14:29:37+09:00",
"text": "**초대형 유조선들이 페르시아만으로 항해하면서 호르무즈 통항량 증가**\n\n**통항량 회복세:** **최근 발생한 이란의 선박 공격 이후 처음으로 호르무즈 해협의 선박 통항량이 다시 증가하고 있습니다. 이에 따라 더 많은 해운사들이 페르시아만으로 원유 운반선을 보내고 있습니다.**\n\n**선박 통행 데이터:** 원자재 시장 분석기관 케이플러(Kpler)의 데이터에 따르면, 월요일(29일) **기준 원유 및 액화천연가스(LNG) 운반선, 벌크선 등을 포함한 약 24척의 화물선이 양방향으로 호르무즈 해협을 통과했습니다.**\n\n**배경 상황:** 지난주 목요일, 컨테이너선을 겨냥한 이란의 첫 번째 공격이 발생한 직후 해당 수역을 지나는 선박의 이동량은 급감한 바 있습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/hormuz-traffic-picks-up-as-supertankers-sail-into-persian-gulf?taid=6a435139d34ca80001efd33f&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-30T14:20:53+09:00",
"text": "**DRAM DDR3 계약가 및 현물가 급등… 대만 업체들의 DDR4로의 무게 중심 이동이 원인** \n\nDRAM 구세대 제품인 DDR3 4Gb 제품의 2026년 2분기 대량 거래 가격이 개당 약 13.0달러 수준을 기록했다\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000760331_UAZ4876N2HYNAM2NEY92A",
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"date": "2026-06-30T12:21:45+09:00",
"text": "**삼성전기의 대규모 MLCC 수주 공시\n[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]\n\n**- 삼성전기가 4,540억원(2.94억 달러) 규모의 MLCC LTA 계약을 공시했습니다. 1년간(2027년)의 계약입니다. \n\n- AI 데이터센터에서 고전압을 사용하게 되면서 전원부에 사용하는 MLCC 1005사이즈 47uF 제품의 수요가 급증했습니다. \n\n- 문제는 이 제품의 난이도가 매우 높다는 것입니다. 전세계에서 무라타와 삼성전기만 만드는데, 수율이 낮고 캐파 확보가 어렵습니다. LTA는 고객사의 캐파 확보 차원에서 나타나고 있습니다.\n\n- AI MLCC의 확대는 기존 레거시 MLCC 캐파 잠식으로 나타납니다. MLCC의 절대 공급량이 줄어드는 상황속에서 가격은 더욱 급격하게 상승할 것으로 생각됩니다.\n\n- 저희는 이번 MLCC 사이클을 HBM에 비유를 많이 하고 있습니다. \n1) 수익성 좋은 AI전용 HBM 주문이 늘어난다 \n2) HBM의 캐파 잠식효과가 커머디티 디램의 공급 부족을 심화시킨다, \n3) HBM이 아닌 커머디티의 이익 상승폭이 전사 이익을 견인한다. \n이 플로우를 MLCC에서 다시 한번 확인하게 되리라 믿습니다.**\n**\n감사합니다.\n\n(2026/6/30 공표자료)",
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"id": 18791,
"date": "2026-06-30T12:04:19+09:00",
"text": "**골드만삭스 6월 DRAM 조사: 2027년 HBM 가격 전망치 대폭 상향**\n\n골드만삭스는 6월 DRAM 시장에 대해 '온건한 긍정(mildly positive)' 전망을 유지했습니다. **가장 주목할 만한 점은 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률 전망치를 기존 +14%에서 +44%로 대폭 상향 조정했으며, 여전히 추가 상승 여력이 존재한다고 평가**한 것입니다.\n\n **AI 수요가 핵심 동력으로 작용하는 가운데, DDR5 현물 가격 급등과 한국의 5월 DRAM 수출액 폭증(전년 동기 대비 +370%) 등 반도체 산업 전반의 경기가 강하게 반등**하고 있습니다.\n\n\n**1. 전통 DRAM 현물 가격 강세 및 HBM 전망 상향**\n**현물 가격 급등 및 프리미엄: 5월 1일 이후 DDR5 현물 가격은 20% 상승하여 5월 계약가 대비 25%의 프리미엄을 기록 중**입니다. **DDR4 현물 가격 역시 동기간 11% 상승해 프리미엄이 45%에 달합니다**. **현물 가격이 계약 가격을 크게 앞서고 있다는 것은 향후 계약 가격의 동반 인상 가능성이 매우 높음을 시사합니다.**\n\n**HBM 가격 전망 대폭 상향:** **골드만삭스는 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률(전년 대비) 예측치를 14%에서 44%로 크게 올렸습니다.** 이는 현재 뚜렷한 강세를 보이는 전통 DRAM의 현물 가격이 내년 HBM 가격 협상에 기준표로 작용할 가능성이 크기 때문입니다.\n\n**추가 상승 여력(상방 리스크):** **골드만삭스는 HBM의 타이트한 수급 상황과 전통 DRAM-HBM 간의 가격 차이 확대를 고려할 때, 44%라는 상향된 전망치조차 향후 가격이 더 오를 여지(상방 리스크)를 완전히 반영하지 못한 수치라고 평가** 했습니다.\n\n\n**2. 삼성전자 실적 전망 및 목표가**\n**ASP(평균판매단가) 전망:** **2026년 2분기 DRAM ASP는 전분기 대비 약 46% 상승할 것으로 예상됩니다**. 다만, 가격 상승 속도를 의미하는 '2차 미분' 값은 약 -48%p로 분석되었습니다. 이는 자동차가 계속 전진하지만 엑셀에서 발을 뗀 것처럼, 가격 상승세 자체는 지속되나 그 상승 속도는 점차 완만해질 것임을 의미합니다.\n**투자의견:** 삼성전자에 대해 '매수(Buy)' 의견을 유지했습니다. \n\n\n**3. 한국 DRAM 수출 및 대만 공급망의 동반 폭발**\n\n**한국 수출 신기록:** 5월 한국 DRAM 수출은 메모리 가격 상승과 미·중 빅테크 기업들의 강력한 수요에 힘입어 전월 대비 21%, 전년 동기 대비 370% 급증하며 역대 최고치를 경신했습니다.\n\n**대만 메모리 공급망 호조:** **대만의 난야테크(Nanya Tech)는 DDR4 가격 상승효과로 5월 매출이 전년 동기 대비 730% 폭증하며 10개월 연속 세 자릿수 성장률을 기록**했습니다. **유통업체인 슈프림 일렉트로닉스(Supreme Electronics) 역시 전년 대비 253% 증가한 매출을 달성**했습니다.\n\n**서버 공급망 호황 지속:** **인벤텍, 콴타, 위윈, 위스트론 등 대만의 주요 서버 ODM 4개사의 5월 합산 매출은 전년 대비 53% 증가**했습니다. 이는 랙(Rack) 단위 AI 서버 및 ASIC AI 서버 출하량이 빠르게 늘어난 덕분입니다. 글로벌 1위 서버용 BMC 칩 공급사인 에이에스피드(Aspeed) 또한 작년의 높은 기저효과에도 불구하고 5월 매출이 전년 대비 69% 증가하며 강한 성장세를 보였습니다.\n\nhttps://news.futunn.com/post/75287083/goldman-sachs-june-dram-survey-significantly-raises-hbm-price-forecast?level=1&data_ticket=1780022567596888",
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"date": "2026-06-30T11:07:52+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**TrendForce, 2026년 6월 NAND Flash 고정가 업데이트**\n\n**▶️ 6월 가격 동향 핵심 요약**\n- SLC: 5월 대비 상승폭 오히려 확대, 전 제품 ASP 28~31% 추가 상승 (역대 최대 수준)\n- MLC: 5월 평균 +10% 수준에서 8.72~11.48%로 유사하게 유지, 일부 다운스트림 발주 신중론 등장\n- SLC/MLC 전체 계약가 사상 최고치 행진 지속\n- 저용량(1·2·4Gb) IoT·스마트미터·통신 인프라 모듈향 재고 확충 수요 신규 유입 → 레거시 공정 공급 정체와 맞물려 수급 격차 급격 악화\n- MLC는 산업용·차량용 인증 모듈 수요가 견조하나, 비용 압박으로 일부 발주 신중 모드 진입\n\n**▶️ SLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준)**\n1Gb: $2.10 → $2.73 (+29.64%)\n2Gb: $2.35 → $3.03 (+28.59%)\n4Gb: $4.03 → $5.25 (+30.15%)\n8Gb: $8.11 → $10.57 (+30.37%)\n16Gb: $15.70 → $20.43 (+30.10%)\n32Gb: $27.70 → $36.08 (+30.23%)\n\n**▶️ MLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준)**\n32Gb: $15.49 → $17.08 (+10.21%)\n64Gb: $19.17 → $21.37 (+11.48%) — 차량 모듈 가격 추종 효과 지속\n128Gb: $26.51 → $28.82 (+8.72%)\n\n**▶️ 가격 상승 구조적 배경**\n- AI 엣지컴퓨팅·신세대 ADAS·고급 통신장비향 SLC 수요 견조, 각국 통신 인프라·데이터센터 신규 가동 본격화\n- 공급사들이 고적층 3D 제품으로 무게중심 이동 + 레거시 공정 웨이퍼 투입 극도로 제한 → 저용량대(1/2/4Gb) 신규 출하 거의 정체, 공급-수요 격차 급속 악화\n- MLC 상승폭 둔화 배경: 일부 다운스트림이 비용 부담으로 발주 신중 모드, 단 산업·차량 인증 모듈향 수요는 견조하게 지속\n\n**▶️ 3Q26 전망**\n- SLC: 성수기 진입과 공급 제약 극심화로 QoQ +60~70%의 폭발적 추가 상승 가능성, 단기 해소 기대 어려움\n- MLC: 다운스트림 비용 한계(cost ceiling) 도달로 상승 모멘텀 다소 둔화, 고가 정체(consolidation) 국면 예상\n- 공급사 선단 공정 우선 배분 기조 2H26 내내 유지 → 레거시 공정 기반 SLC 부족 구조 장기화 전망\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 18789,
"date": "2026-06-30T10:42:31+09:00",
"text": "**삼성전기, 빅테크와 4500억원 규모 서버용 MLCC 공급 계약\n\n계약기간 내년 1~12월…북미 CSP 업체 추정\n대규모 수주 이례적 평가…수요 폭증 반영\n초소형·고용량·고신뢰성 특징\nAI 데이터센터 서버 랙 하나당 60만개 탑재\n쇼티지 지속에 내년 판매가 상승 전망도\n장덕현 사장 “AI 핵심 부품 기술력 인정”**\n\n\n삼성전기가 **글로벌 빅테크와 4500억원 규모 인공지능(AI) 서버용 MLCC(적층세라믹캐패시터) 공급 계약을 체결했다고 30일 밝혔다. **‘전자산업의 쌀’이라 불리는 MLCC는 과거에는 주로 스마트폰에만 쓰였지만, AI 시대가 도래하면서 새로운 전환점을 맞이했다. AI 데이터센터 핵심 부품으로 탑재되면서 공급 규모가 달라졌다.\n\n**수요 증가에 따라 가격도 상승하고 있다. 특히 서버용으로 쓰이는 고용량 MLCC는 범용 대비 3배 이상 가격이 비싸다고 알려져 있다.** 삼성전기는 고부가 MLCC 기술 경쟁력과 생산역량을 바탕으로 빅테크 수요 확보에 나선다는 계획이다.\n\n30일 삼성전기는 글로벌 빅테크와 4540억원 규모 MLCC 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 상대방은 북미 클라우드서비스제공업체(CSP)로 추정된다. 계약기간은 내년 1월부터 12월 말까지다.\n\n**MLCC 업계에서 대규모 수주 계약은 이례적인 사례로 여겨진다. AI 서버용 MLCC의 공급 부족과 높은 수요를 드러낸다는 평가가 나온다.\n**\nMLCC는 전기를 저장했다가 반도체에 안정적으로 공급해 원활한 동작을 돕는 핵심 부품이다. 과거 스마트폰이나 PC 등에 주로 쓰였지만 AI 데이터센터가 대규모 MLCC 수요처로 부상했다. 서버 내 순간적인 전력 변동이 성능 저하로 이어질 수 있는 만큼 AI 서버 환경에서 안정적인 전력 제어가 중요해졌기 때문이다.\n\nAI 데이터센터는 반도체만큼이나 MLCC 사용량도 많다. AI 서버는 일반 서버 대비 MLCC 탑재 수량이 10배 이상 많다. 일반적으로 GPU(그래픽처리장치)에 2만개 이상 탑재되고 서버 랙(Rack) 기준으로 최대 60만개까지 쓰인다. 차세대 GPU에선 MLCC 사용량이 더욱 늘어날 것이란 전망이 나온다.\n\n**탑재량만 늘어나는 게 아니다. 고신뢰성 제품이 요구돼 가격도 덩달아 비싸진다.** 서버용 MLCC는 AI 서버의 높은 연산 성능에 따른 발열 증가로 인해 105℃ 이상 고온과 100V 고전압, 강한 휨 강도 등 가혹한 환경을 버텨내야 한다.\n\n이 같은 기술 요건으로 인해 AI 서버용 MLCC는 높은 진입장벽을 보이고 있다. 전세계적으로 50개 넘는 MLCC 공급사가 있지만 서버용 MLCC를 공급할 수 있는 업체는 극소수다.\n\n\n삼성전기는 글로벌 MLCC 시장에서 일본 무라타에 이어 2위인 25% 점유율을 나타내고 있지만 AI 서버용 MLCC에선 상황이 다르다. 40% 이상 점유율을 확보해 선두권을 지키고 있다.\n\n**고신뢰성 MLCC에서 시작된 공급 부족은 전반적인 MLCC 가격 상승으로 이어지고 있다. AI 서버용 MLCC 수요에 대응하기 위해 1분기 공장 가동률이 95%를 기록했다. 그럼에도 쇼티지가 이어지는 상황인 만큼 가격 상승 압력이 커지고 있다.**\n\n증권업계에서는 내년에도 이 같은 분위기가 이어질 것이란 전망이 나온다. 양승수 메리츠증권 연구원은 “**내년 MLCC 평균판매가격(ASP) 상승 폭이 30% 이상으로 예상된다”며 “AI용 초소형·고용량 MLCC 쇼티지 심화로 가격 인상 사이클 진입 가능성이 높아지고 있다”**고 밝혔다.\n\n삼성전기는 초소형·고용량·고신뢰성 제품 경쟁력을 바탕으로 AI 서버 시장에서 차별화된 경쟁력을 강화하겠다는 전략이다. 자체 소재 기술과 공정 기술을 바탕으로 서버용 제품 라인업을 확대하고 있다.\n\n**더불어 이번 계약을 계기로 글로벌 주요 빅테크 기업과 내년 이후 공급 확대를 포함한 다양한 협의를 진행하고 있다**. AI · 전장 등 고부가 제품 중심의 공급 비중을 꾸준히 확대해 나갈 계획이다.\n\n장덕현 삼성전기 사장은** “이번 계약은 삼성전기 MLCC가 AI 시대 핵심 부품으로서의 기술력을 인정받은 결과”라며 “고객 요구에 맞춘 차세대 선단 제품을 앞서 개발해 시장을 선점해 나가겠다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002663432?sid=101",
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"date": "2026-06-30T10:36:37+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\nCXMT는 이제 명실상부한 글로벌 4위 DRAM 기업으로 자리 잡았으며, SK하이닉스, 삼성, 마이크론 등 선도 메모리 공급업체들에 대한 압박을 점차 강화하려 하고 있습니다. 회사가 지속적으로 생산 능력을 확대하고 있으며 향후 수개월 내에 상당한 현금 흐름 축적을 바탕으로 추가적인 증설이 이루어질 가능성이 높지만**, CXMT는 여전히 다음과 같은 몇 가지 주요 과제에 직면해 있습니다. **\n\n**장비 (Equipment): CXMT는 EUV 노광 장비, 첨단 식각(etch) 장비, TSV 관련 장비 등 DRAM과 HBM 생산에 모두 필요한 광범위한 첨단 반도체 장비에 대한 수출 통제에 계속 직면해 있습니다**. 이러한 규제는 CXMT가** 더 진보된 공정 노드와 최고급 메모리 제품으로 확장하는 데 여전히 주요 제약 조건으로 작용**합니다. AMEC, Naura 등 중국 자국 내 장비 공급업체들의 부상이 수출 통제의 영향을 완화하는 데 분명 도움이 되었지만, 이러한 완화 효과는 매우 비대칭적입니다.\n\n**각 공정 단계마다 다른 장비 역량, 공정 성숙도, 통합 노하우가 필요하기 때문에, CXMT는 여전히 여러 공정 단계 전반에 걸쳐 제조상의 어려움에 직면해 있습니다**. 즉, 한 장비 범주에서의 발전이 다른 범주의 병목 현상을 자동으로 해결해 주지는 못하며,** 이는 결과적으로 회사 전체의 DRAM 및 HBM 제조 흐름에 걸쳐 불균형적인 장비 가용성, 공정 변동성, 수율 위험에 회사를 노출시킵니다**. \n\n**기술 (Technology):** 기존 노드가 계속 개선되고 추가적인 혁신을 추진하고 있음에도 불구하고,** CXMT의 DRAM 공정 기술은 여전히 기존 선도 기업(incumbents)들에 비해 몇 세대나 뒤처져 있습니다. HBM에서의 격차는 이보다 훨씬 더 큽니다.**\n\n차세대 DRAM 미세화(scaling)를 구현하는 데 있어 **첨단 장비의 역할이 갈수록 중요해짐에 따라, 이러한 기술적 과제는 시간이 지날수록 더욱 극복하기 어려워질 가능성이 높습니다. **\n\n**시장 (Market): CXMT의 영향력은 여전히 대부분 중국에 집중되어 있습니다. **해외 PC, 모바일 및 소비재 브랜드에 대한 품질 승인(qualification) 절차를 시작하거나 시장에 침투한 경우에도 **글로벌 점유율은 아직 매우 제한적입니다**. 향후 더 광범위한 글로벌 시장 채택은 가격 및 공급 가용성뿐만 아니라 제품 품질, 품질 승인 진행 상황, 지정학적 고려 사항, 그리고 기존 공급망에서 벗어나 공급처를 다변화하려는 고객의 의지 등에 좌우될 것입니다.\n\n\n**이것이 메모리 슈퍼사이클에 의미하는 바는 무엇일까요?**\n\n일부 투자자들은 당사의 최근 CXMT 관련 리서치를 메모리 시장에 대한 순전한 부정적 신호로 오해할 수 있습니다. **우리는 이러한 해석이 이번 사이클의 핵심, 즉 '극심한 공급 부족(significant shortage)'을 간과한 것이라고 생각합니다.**\n시간이 지남에 따라 CXMT가 웨이퍼와 비트(bit) 공급량을 계속 늘리고 있음에도 불구하고,** 우리는 극도로 제약된 DRAM 환경이 모든 메모리 공급업체들에게 여전히 우호적으로 작용할 것이라고 믿습니다**. \n\n사실 **CXMT는 일각에서 우려하는 것처럼 \"시장에 저렴한 메모리를 쏟아내는\" 것은 고사하고, 중국 내수 수요를 온전히 충족시키는 것조차 벅찰 수 있습니다**.\n또한** CXMT의 메모리가 반드시 \"저렴한\" 것은 아니라는 점도 강조할 가치가 있습니다. **중국의 메모리 가격 역시 글로벌 DRAM 시장 전반에서 관찰되는 강세를 대체로 추종하며 천정부지로 치솟았습니다. 다시 말해, **CXMT는 선도 기업들과 마찬가지로 공급 부족이 주도하는 가격 환경의 수혜를 입고 있는 것이지, 이를 거스르는 디플레이션(가격 하락) 요인으로 작용하고 있지 않습니다. 과거에는 그랬을지 모르지만, 이번에는 결코 아닙니다.**\n\n결론적으로 **CXMT의 부상은 선도 메모리 기업들에게 사이클 파괴자(cycle-killer)나 임박한 위협이 아니라, 장기적이고 구조적인 경쟁 요인으로 보아야 합니다**. 단기적으로 볼 때, DRAM 공급 부족의 규모가 너무 커서 CXMT의 추가 생산량만으로는 시장의 타이트한 수급을 실질적으로 완화하기 어렵습니다. **현재의 슈퍼사이클은 제한된 공급, 메모리 탑재량 증가, HBM 웨이퍼 소모, 그리고 가속화되는 AI 주도 수요에 의해 계속해서 정의되고 있습니다**. \n\nhttps://x.com/SemiAnalysis_/status/2071767497489981676?s=20",
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"date": "2026-06-30T10:08:41+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 탑다운 반도체: 주가 조정의 원인과 7월 초 이후 주목\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 최근 반도체 주가 부진의 원인으로 언급되는 요인들 중 설득력 있는 것들을 정리했습니다.\n\n2) 최근 하락은 펀더멘털 훼손이라기보다, 일부는 ‘상반기 최대 승자’에 대한 비중 정상화로 해석할 수 있습니다.\n\n3) 수급 측면에서는 월말·월초를 지나고 난 뒤, 이격도 측면에서도 7월 상순 이후쯤 단기 과열 부담이 완화될 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224331481300",
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"date": "2026-06-30T09:19:19+09:00",
"text": "삼성전기의 MLCC 대형 수주가 공시되었습니다.\n\n앞서 저희가 리포트를 통해 언급한 AI용 47uf 초소형 고용량 MLCC로 파악됩니다\n\n저희가 기존에 작성했던 관련 리포트 재공유드립니다",
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"id": 18785,
"date": "2026-06-30T09:19:06+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ 삼성전기, 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n- 계약상대: 글로벌 대형기업 \n\n- 계약내용: MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급계약 \n\n- 공급지역: -\n\n- 계약금액: 4,540억\n\n- 계약기간: 2027년 1월 1일 ~ 2027년 12월 31일 (1년)\n\nhttps://buly.kr/H6k9VF1 (Dart)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"date": "2026-06-30T08:52:40+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 18783,
"date": "2026-06-30T08:37:52+09:00",
"text": "**메모리 공급자 우위 시장, 구매자 압도… 2026년 하반기 고정거래가 강력한 상승세 이어질 전망**\n\n**메모리 가격 상승세가 지속적으로 확산되고 있다**. 2026년 상반기 동안 이미 2분기 연속 큰 폭으로 상승함에 따라 높아진 가격 기저의 영향으로 분기별 상승폭은 둔화될 것으로 보이나, **메모리 산업은 여전히 강력한 공급자 우위(판매자 시장) 구도를 유지하고 있으며, 고대역폭 메모리(HBM)나 고사양 D램에서 전체 품목으로 강세가 확산되고 있다. **\n\n업계에서는 **개별 메모리 제품마다 상승폭에 약간의 차이는 있을 수 있지만, 장기적인 상승 추세는 꺾이지 않을것**으로 보고있다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000760252_PYY1OIHY6C0VEC16095RI",
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"id": 18782,
"date": "2026-06-30T08:27:12+09:00",
"text": "**반도체: 가격을 둘러싼 줄다리기\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n**■ 견제구를 던지기 시작한 고객들**\n\n- 최근 외신에서 \"메모리반도체 가격 담합 의혹\", \"Big Tech 기업들의 중국 반도체 대체 활용 검토\" 등을 보도했습니다. \n\n- 강력한 Upcycle에 견제구가 날라오는 모습입니다. \n\n**■ 중국 반도체는 돌파구가 될 수 있을까?\n**\n- 제품 품질과 별개로, 충분한 대안이 되긴 어려울 것으로 전망합니다.\n\n- CXMT의 경우, 범용 DRAM 내 수급난이 가장 심각한 LPDDR5/5x 제품 대응력에 있어 열위에 있습니다.\n\n- 2026년 생산 내 LPDDR5 비중은 30% 이하이며, 양산에 필요한 DRAM 1a 급 공정 Capa는 연내 80K/wpm를 넘기 어려운 환경입니다. 일부 Capa를 HBM 개발에 할당해야 한다는 점도 감안할 필요가 있습니다.\n\n- 이에, 자국 모바일 업계도 극심한 메모리반도체 공급 부족을 경험하고 있습니다.\n\n- 장기적인 관점에서도 고민해볼 필요가 있습니다. 중국 반도체 규제 완화가 일시적 회피책이 될 수 있으나, 이는 장기 위협의 강도를 드높이는 변화도 될 수 있습니다. 그렇다면, 중국 반도체의 자생력을 키울 수 있는 노선으로 정책 변화가 나타날 가능성은 제한적입니다. \n**\n■ 견제구는 스트라이크가 될 수 없다**\n\n- 어느 때보다 강력한 Upcycle이 전개되고 있는 만큼, 외부 압력 또한 거세질 수 있는 환경입니다. 다만, 공급업계에 현실적 위협으로 거듭나진 않을 것이라는 판단입니다. \n\n- 1) AI Capex의 추가 확장이 가져올 메모리반도체 가격 상승 폭의 확대, 2) 2027년 HBM 가격 인상, 3) 장기 계약의 확대, 4) 주주환원 정책 강화와 실리주의적 재무 Plan의 구축 등 반등의 기회는 다량 남아있습니다.\n\n- 때 아닌 고점 논란에 매몰되지 말아야 할 시점이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/yCskh) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3953-aFoh9j)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3953-V3CZyY-e)",
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"date": "2026-06-30T08:23:28+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]\n \nSK하이닉스(000660.KS); 경쟁사 본진으로 침투하는 주도주\n\n▶️ 나스닥 상장 → 메모리 대장주 지위가 재부각될 하반기**\n- 7월 나스닥 입성 가시화. 글로벌 메모리 대장주 지위 재조명될 것으로 기대\n- HBM 가격 상승 반영해 2027년 이익추정치 기존 대비 15% 상향\n\n**▶️ 2Q26 Preview: 기존 가정 대체로 유지, 환율 효과로 이익 소폭 상향**\n- 2Q26 매출 88조원, 영업이익 67조원 전망. 2026년 전체 이익 6% 상향\n- 매출총이익률 80% 이상 유지하며 반도체 산업 내 최상위 수익성 지속 기대\n\n**▶️ 목표주가 4,200,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지**\n- 12개월 선행 BPS 742,615원, Target P/B 5.7배(북미 경쟁사 동일 수준)\n- 1) ADR 상장 수급 효과, 2) HBM 가격 인상 가능성, 3) 주주환원 기대감 주목\n\n※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352292\n\n위 내용은 2026년 6월 30일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.\n\n▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:\nhttps://alie.kr/3NInPAw",
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"id": 18780,
"date": "2026-06-30T08:15:55+09:00",
"text": "**AI 시대 전력 인프라 총력전…ESS·전력솔루션 시장 커진다\n\n정부, 전력망 및 에너지 인프라 확충에 속도\n재생에너지+원전+화력 등 전원믹스로 공급\n비(非)리튬 기반 ESS 기술 고도화 함께 추진\n전력 공급과 저장·운영 묶은 패키지 수출 검토**\n\n\n**정부가 반도체 제조 시설과 인공지능(AI) 데이터센터 등 미래 첨단산업의 경쟁력을 뒷받침하기 위해 전력 인프라 확충에 나선다.**\n\n30일 재계에 따르면 전날 이재명 대통령은 '**대한민국 대도약 3대 메가프로젝트'를 통해 전력 소비가 큰 첨단산업에 전력을 안정적으로 공급하기 위한 전력망과 에너지 인프라를 대폭 확충하기로 했다.**\n\n**AI 데이터센터는 고성능 그래픽처리장치(GPU)를 24시간 가동해야 하는 만큼 이른바 '전기 먹는 하마'로 불릴 정도로 막대한 전력을 소비**한다.\n\n여기에 **반도체 생산 시설과 전기차 보급 확대, 산업 전기화까지 맞물리면서 국가 전력 수요는 앞으로 더욱 빠르게 증가할 것으로 전망**된다.\n\n정부는 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 재생에너지와 원자력, 화력을 조합한 '전원믹스'를 기반으로 안정적인 전력 공급 체계를 구축한다는 방침이다.\n\n특히 호남권을 중심으로 풍부한 태양광·풍력 등 재생에너지 자원을 적극 활용하는 한편 원전과 화력발전을 함께 운영해 전력 공급의 안정성을 확보한다는 계획이다.\n\n업계에서는 재생에너지 확대와 함께 원전, 화력을 병행하는 현실적인 전원 구성이 AI 데이터센터 투자 확대에 긍정적으로 작용할 것으로 보고 있다.\n\n**이번 대책의 또 다른 핵심은 에너지저장장치(ESS) 시장 확대다.**\n\n정부는 계통 안정화를 위해 배터리에 전력을 저장했다가 필요할 때 공급하는 ESS 보급을 확대하는 한편 비(非)리튬 기반 ESS 기술의 기술 고도화도 추진한다.\n\n비리튬 ESS는 나트륨이온과 바나듐 등 다양한 소재를 활용하는 저장장치로 가격 경쟁력과 화재 안전성, 긴 수명 등을 갖춘 것이 특징이다.\n\n리튬 원료 확보 부담이 상대적으로 적고 특정 국가에 대한 공급망 의존도를 낮출 수 있어 차세대 ESS 시장의 유력한 대안으로 평가받고 있다.\n\nSK온은 지난 1월 바나듐이온배터리 전문기업 스탠다드에너지와 업무협약(MOU)을 체결하는 등 원소재 조달부터 소재·셀·배터리관리시스템(BMS)까지 기술 협력을 확대했다.\n\n아울러 정부는 단순히 데이터센터를 건설하는 데 그치지 않고 전력 공급과 저장, 에너지 운영까지 하나의 패키지로 구축해 해외 시장에 수출하는 산업 모델을 추진하겠다고 밝혔다.\n\n업계 관계자는 \"**AI 시대에는 데이터센터 자체보다 안정적으로 전력을 공급하고 효율적으로 관리하는 기술 경쟁력이 더욱 중요해질 것\"이라며 \"전력기기와 ESS, 에너지솔루션 기업들의 성장 기회도 크게 확대될 것으로 보인다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260629_0003688316",
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"id": 18779,
"date": "2026-06-30T08:00:44+09:00",
"text": "**Bernstein , 샌디스크( ****$SNDK****), 투자의견 Outperform로 유지, 목표 주가를 1,700달러에서 3,000달러로 상향 **\n\n\"선제적인 재무적 약정(Upfront financial commitments)은 실질적인 하방 보호(downside protection)를 제공하며, 기존의 '최소 의무인수(take or pay)' 계약과는 다릅니다. 이러한 새로운 재무적 약정에 대한 한 가지 주요한 오해는 이를 계약의 고정적인(static) 부분으로 간주하는 것입니다.\n\n실제로 이 비율은 동적(dynamic)으로 변합니다. 시간이 지나고 수익이 인식됨에 따라 잔여 계약 가치는 감소합니다. 따라서 **동일한 금액의 재무적 보증이 점차 줄어드는 잔여 의무 금액에 적용되어, 장기계약(LTA) 후반부의 상대적 커버리지를 높이고 결과적으로 계약 후반부(보호가 더 필요할 가능성이 높은 시기)의 보호를 실질적으로 강화**합니다. **우리는 월가(the Street)가 이 점을 제대로 이해하지 못하고 있다고 생각합니다.**\n\n샌디스크(SNDK)는** 최저 보장 가격(floor price)이 눈에 띄게 높은 반면, 마이크론(MU)은 계약 기간이 더 깁니다. 기업들이 제공한 데이터를 바탕으로 추정해 볼 때, 최근 체결된 LTA에서 SNDK의 최저 가격은 당사의 2026년 2분기(CQ2’26) 평균판매단가(ASP) 예상치와 일치하는 GB당 0.29달러 수준**입니다. 이는 2026년 2분기 예상치보다 의미 있게 낮은 MU의 최저 가격과 대조됩니다. 그러나 MU의 LTA는 대부분 5년인 반면, SNDK는 3~5년인 것으로 보입니다.\n\n이러한** LTA가 미래 하강 주기의 위험을 완전히 없애주는 것은 아니지만, 하방 위험을 크게 완화해 줍니다**. 가벼운 침체부터 2010년보다 더 심각한 가격 폭락까지 다양한 시나리오를 분석한 결과,** SNDK LTA의 후반 연도(FY29 및 FY30) 수익에 대한 하방 압력은 LTA가 없을 때보다 현저히 줄어들었으며, 후반 연도로 갈수록 하방 보호 효과가 상당히 크다는 것을 확인했습니다.**\n\n이는 **고객들이 단 1달러라도 아낄 수 있다면 계약을 파기해 버리는 '최악의 경우'까지 가정한 결과입니다. **전체 물량의 60%가 이러한 LTA에 묶여 있다고 가정할 때**, ASP가 고점 대비 72% 폭락하여 0.11달러('최저 가격'보다 60% 낮은 수준)가 되더라도 SNDK의 FY30 주당순이익(EPS)은 여전히 214달러를 기록할 것입니다. 이는 LTA가 없을 때의 EPS 예상치인 81달러와 비교되는 수치**입니다.\n\n당사는 **기본(Base) 시나리오에서 SNDK의 FY27 및 FY28 EPS를 각각 243달러와 272달러로, 낙관적(Bull) 시나리오에서는 350달러와 400달러로 상향 조정**합니다. \n\n이 **상향된 수치는 가격 상승 환경이 더 강하게, 더 오래 지속될 것이라는 전망과 함께, 침체기(현재 CY28부터 시작될 것으로 가정)에도 지속가능성이 더 커져 혼합 평균 가격의 하락세가 더 완만할 것이라는 예상을 반영한 것**입니다.\"",
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"id": 18778,
"date": "2026-06-30T07:23:30+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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{
"id": 18777,
"date": "2026-06-30T06:12:25+09:00",
"text": "**공화당 톰 코튼 의원, 애플의 중국산 반도체 사용 경고**\n\n공화당 톰 코튼 의원, 애플의 중국산 반도체 사용 경고\n공화당 소속 톰 코튼(Tom Cotton) 상원의원은 2026년 6월 30일, 자신의 X 계정을 통해 애플이 중국 기업의 반도체를 사용할 경우 심각한 실수가 될 것이라고 경고했습니다.\n\n**코튼 의원은 애플이 제재 대상인 중국산 반도체를 사용할 경우, 장기적인 주주 가치 하락, 고객 개인정보 침해, 그리고 미국의 국가 안보에 큰 위험을 초래할 것이라고 강조했습니다.**\n\n배경: 최근 파이낸셜 타임스(FT) 보도에 따르면, 애플은 중국의 메모리 반도체 제조사 CXMT(창신메모리테크놀로지)로부터 칩을 구매하기 위해 미국 정부의 승인을 요청한 상태입니다.\n\nhttps://news.bloomberglaw.com/ip-law/apple-using-banned-china-chips-would-be-a-mistake-gop-senator",
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{
"id": 18776,
"date": "2026-06-29T21:45:37+09:00",
"text": "**골드만삭스: AI와 에너지 호황, 미국 기업들의 강력한 실적 시즌 견인 전망**\n\n**골드만삭스의 벤 스나이더(Ben Snider)가 이끄는 전략팀은 AI 투자 열풍과 에너지 기업의 수익 증가에 힘입어 미국 기업들이 2분기에도 매우 강력한 실적을 거둘 것으로 전망**했습니다.\n\n**1. S&P 500 실적 및 시장 전망**\n**2분기 이익 급증 예상:** 애널리스트들은 **S&P 500 편입 기업들의 2분기 순이익이 22% 증가할 것으로 예상하며, 골드만삭스는 기업들이 이 목표를 충분히 달성**할 수 있다고 보았습니다.\n\n**시장의 핵심 촉매제:** 올**해 미국 증시 상승은 기업들의 눈부신 실적이 이끌었기 때문에, 다가오는 실적 시즌이 향후 시장 향방을 결정할 핵심 촉매제가 될 것**입니다.\n\n\n**2. AI 관련 수익 기여도**\n**주요 관전 포인트:** 투자자들은 대형 기술주(초대형 클라우드 서비스 제공업체)를 제외한 **일반 기업들의 AI 지출 현황**과 **투자의 수익 전환 여부**에 주목할 것입니다.\n\n**압도적인 이익 기여:** **AI 인프라 관련 주식들이 2분기 S&P 500 주당순이익(EPS) 성장의 약 60%를 견인할 전망**입니다.\n\n**특정 기업 집중:** 특히 **마이크론 테크놀로지**와 **엔비디아**, **단 두 기업이 전체 성장의 40% 이상을 기여할 것으로 예상**됩니다.\n\n\n**3. 에너지 가격 상승의 양면성**\n\n**유가상승으로 인해 석유 생산업체는 막대한 이익을 얻는 반면, 소비재 기업들은 원가 상승 압박에 직면하게 될 것**입니다.\n\n이로 인해 **산업 섹터 및 개별 종목 간의 이익 성장 기대치에 뚜렷한 격차가 발생할 전망**입니다. (S&P 500 중간값 기업의 이익 성장률은 9%로 예상됨)\n\n\n**4. 전문가 예측 및 1분기 성과 비교**\n**블룸버그 예상치와 일치:** **골드만삭스의 이러한 긍정적인 전망은 2분기 이익이 약 23% 증가할 것으로 본 블룸버그 산하 연구소의 예상치와도 일치**합니다.\n\n**역대급 이익 성장세:** **지난 1분기 S&P 500 기업들은 예상치(약 12%)를 두 배 이상 뛰어넘는 거의 30%의 이익 성장을 기록**했습니다. **경제 위기 이후의 회복기를 제외하면, 이처럼 빠른 전년 동기 대비 성장세는 20여 년 전인 2004년 이후 처음입니다.**\n\nhttps://finance.sina.cn/usstock/mggd/2026-06-29/detail-inifapyw7031295.d.html?oid=WA+0812+2782+5310+Biaya+Renovasi+Plafon+Model+Sekarang+Murah+Jebres+Solo&vt=4",
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"id": 18775,
"date": "2026-06-29T21:24:27+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향 , 탑픽**\n\n당사의 기존 목표 주가인 1,500달러는 너무 보수적이라고 판단됩니다**. 2027년(CY27) 주당순이익(EPS) 200달러 달성으로 향하는 분명한 경로와 2028년(CY28) 250달러라는 추가적인 상향 목표(stretch goal), 5년 장기 공급 계약(SCA)이 뒷받침하는 견고하고 연장된 사이클, 그리고 마이크론(Micron)이 향후 24개월에 걸쳐 유통 주식의 20%를 매입할 수 있는 환경 **등을 고려할 때, **당사가 2027년 및 2028년 도전적 예상 EPS에 적용했던 7.5배 및 6배의 멀티플은 지나치게 보수적이라 생각**합니다. \n**\n이에 따라, 당사는 목표 주가를 2,000달러로 상향 조정합니다 **— 이는 **2027년 예상 수익에 10배의 멀티플을 반영한 수치**입니다** (감히 말씀드리건대 이 수치 역시 보수적일 가능성이 높습니다).**\n\n**마이크론(MU)은 여전히 최선호주(TOP PICK)로 유지됩니다.**",
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"id": 18774,
"date": "2026-06-29T20:49:22+09:00",
"text": "**로켓랩(Rocket Lab), 이리듐(Iridium) 전격 인수... 완전한 수직 통합 우주 기업 탄생**\n\n**1. 거래 핵심**\n**글로벌 발사체 및 우주 시스템 선도 기업인 로켓랩이 글로벌 위성 통신 및 PNT(위치·항법·시각) 서비스 제공업체인 이리듐을 인수하는 최종 계약을 체결했습니다.**\n\n이번 인수는 이리듐의 기업 가치를 **약 80억 달러**로 평가하며, 주당 54달러(현금 및 주식)의 조건으로 이루어집니다.\n\n**로켓랩의 '발사 및 위성 제조 역량'과 이리듐의 '글로벌 네트워크 및 주파수'가 결합되어, 설계-제조-발사-운영을 모두 아우르는 강력한 경쟁력을 갖춘 수직 통합 우주 기업이 탄생**하게 됩니다.\n\n\n**2. 주요 시너지 및 기대 효과**\n**전략적 수직 통합의 완성:** **위성 발사부터 우주선 제조, 주파수 확보, 궤도 내 통신 서비스까지 자체적으로 해결하는 '엔드투엔드(End-to-End)' 시스템을 구축**합니다. 이를 통해 외부 발사 비용을 절감하고 서비스 연속성을 보장할 수 있습니다.\n\n**우주 애플리케이션 시장 진입:** **이리듐의 검증된 저궤도(LEO) 위성망과 255만 명 이상의 활성 가입자를 즉시 확보**함으로써, 기존 발사 서비스 사업을 넘어 위성 IoT, 스마트폰 직접 연결(D2D), PNT 등 지속적인 반복 수익을 창출하는 통신 시장으로 확장합니다.\n\n**글로벌 L-밴드 주파수 확보:** 기상 조건에 구애받지 않고 안정적인 통신이 가능한 전 세계 표준 L-밴드 주파수를 확보하게 됩니다.\n\n**국방 및 국가 안보 파트너십 강화:** **양사 모두 정부 및 국방부와 깊은 신뢰를 쌓아온 파트너로서, 통신이 단절되거나 제한된 극한 환경에서도 작전 수행을 지원하는 차세대 군사 통신망과 대체 PNT 인프라를 제공**합니다.\n\n**강력한 재무 구조 및 현금 창출력:** 2025년 기준 매출 8억 7,170만 달러, OEBITDA 4억 9,500만 달러(이익률 57%)를 기록한 이리듐의 탄탄한 재무 구조가 로켓랩의 성장을 위한 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.\n\n\n**3. 거래 세부 조건 및 일정**\n**인수 대금 지급:** 이리듐 주주는 보유 주식 1주당 **27달러의 현금**과 함께 지정된 교환 비율(주가 67.50~112.50달러 구간의 Collar 방식 적용)에 따른 **로켓랩 보통주**를 받게 됩니다.\n\n**자금 조달:** 로켓랩은 현금 지급을 위해 도이치방크(Deutsche Bank)와 웰스파고(Wells Fargo)로부터 36억 달러 규모의 364일 만기 선순위 담보 브릿지 대출을 확보했으며, 보유 현금 및 추가 자금 조달을 활용할 계획입니다.\n\n**향후 일정:** 이번 거래는 양사 이사회의 만장일치 승인을 받았으며, 이리듐 주주 및 규제 당국의 승인 등을 거쳐 **2027년 중반에 최종 완료**될 것으로 예상됩니다.\n\n\n**4. 경영진 발언 **\n**피터 벡 (로켓랩 창업자 겸 CEO):** **\"이번 인수는 우주 산업의 결정적 순간이자 새로운 성장의 시작입니다. 이리듐의 독보적 인프라 및 주파수와 로켓랩의 혁신적인 발사 역량을 결합하여, 기존 유산을 뛰어넘는 차세대 우주 애플리케이션 시장을 개척할 것입니다.\"**\n\n**맷 데쉬 (이리듐 CEO):** **\"지상 통신과 우주 통신의 융합이 가속화되는 가운데, 로켓랩이라는 완전 통합형 우주 기업의 일원으로서 차세대 IoT, 항공, 해상, 국가 안보 통신망 역량을 더욱 빠르게 발전시킬 수 있게 되어 매우 기쁩니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/29/3318842/0/en/rocket-lab-to-acquire-iridium-in-historic-deal-creating-a-fully-vertically-integrated-space-powerhouse-primed-for-growth.html",
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"id": 18773,
"date": "2026-06-29T20:33:49+09:00",
"text": "**도널드 트럼프\n\n\"이란이 회담을 요청했습니다. 내일 도하에서 열릴 것입니다! **\n\n\n\"**WTI 원유 - 69달러, 그리고 하락 중입니다.** 이는 이란 비핵화가 시작되기 전보다 낮은 수준입니다! \"",
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"id": 18772,
"date": "2026-06-29T20:31:12+09:00",
"text": "**Phillip Securities, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 530달러에서 1,870달러로 상향 , '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n투자자 노트를 통해 **업계의 메모리 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 전망**했습니다.\n\n또한, 필립증권은 **마이크론이 향후 몇 분기 동안 기존 및 신규 고객들과 더 많은 계약을 확보할 수 있을 것**으로 내다봤습니다.",
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"id": 18771,
"date": "2026-06-29T20:29:08+09:00",
"text": "**레노버, 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 주요 메모리 3사와 장기 공급 계약 체결 및 서버 사업 고속 성장**\n\n**1. 서버 사업의 폭발적 성장과 대규모 계약 수주**\n\n**레노버의 중국 인프라 사업부는 서버 사업의 성장 전망치를 대폭 상향 조정하고 있습니다.**\n\n**목표 초과 달성:** 당초 2027/2028 회계연도에 1,000억 위안의 매출을 목표로 했으나, 현재 실행 중인 주문을 기준으로 내년에 **단 2개의 주요 고객사 납품만으로 2,000억 위안에 가까운 매출을 기록할 전망**입니다.\n\n**초대형 프레임워크 계약:** **최근 인프라 사업부의 1년 치 업무량을 초과할 수 있는 잠재적 규모의 대규모 계약을 체결**했으며, 구체적인 고객 및 시장 정보는 기밀로 유지되고 있습니다.\n\n\n**2. \"저렴한 가격보다 공급 능력이 핵심\" (공급망 우위)**\n\n메모리 산업의 슈퍼 사이클이 지속되면서 시장의 룰이 바뀌고 있습니다.\n\n**메모리 3사의 '고객 가리기': 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 메모리 계약 가격이 급등하자 레노버, 델, 애플, 에이수스 등 PC/서버 업계의 핵심 거인들에게 공급을 우선시하는 전략을 취하고 있습니다.** **2027년 이후까지도 공급 부족이 이어질 전망입니다.**\n\n\n**타사와의 격차:** 공급난으로 인해 일부 중국 서버 업체들은 10개 이상의 2·3선 공급업체로부터 메모리를 끌어모아야 하는 처지이지만,** 레노버는 품질과 안정성을 위해 메이저 3사에 주로 의존할 수 있는 위치에 있습니다.**\n\n\n**레노버의 협상력:** PC, 스마트폰, 서버 부문을 아우르는 그룹 전체의 거대한 조달 물량을 바탕으로 협상에 나서기 때문에, **단일 서버 제조업체보다 훨씬 높은 가격 협상력과 자원 배분 능력을 보유하고 있습니다.**\n\n**새로운 수익 창출:** 메모리 확보에 어려움을 겪는 대형 인터넷 기업(고객사)들에게 자체 공급망을 통해 부품을 채워줌으로써, 납품 단가를 재협상하고 비용 상승분을 고객에게 전가할 수 있는 유리한 고지를 점했습니다.\n\n**\n3. 가치 재평가의 핵심 엔진: 인프라 솔루션 그룹(ISG)**\n\n서버 사업의 예상을 뛰어넘는 성장은 레노버 ISG의 탄탄한 실적을 바탕으로 합니다**. AI 인프라의 전례 없는 확장 주기를 맞아 글로벌 투자은행(노무라, CICC 등)들은 레노버의 목표 주가를 대폭 상향 조정하고 있습니다.**\n\n**AI 서버 실적**\n2025/26 회계연도 매출 전년 대비 50% 성장\n\n**수주 잔고**\nAI 서버 주문 대기 규모 약 210억 달러 (약 1,400억 위안 이상)\n\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3775759#from=ios",
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"id": 18770,
"date": "2026-06-29T17:58:46+09:00",
"text": "**제프리스(Jefferies), 샌디스크 ****$SNDK****, 목표주가를 1,400달러에서 3,000달러로 상향**\n\n**C27/C28에 대한 SNDK의 주당순이익(EPS) 추정치를 238달러/248달러로 상향**\n\n트렌드포스(TrendForce)의 **가장 최근 eSSD 업데이트에 따르면, 최근 분기 SNDK의 eSSD 매출 점유율이 4%에서 8%로 급증**했으며, 이는 지난 봄 당사가 분석을 개시하며 제시했던 초기 낙관적 시나리오(bull case)를 실현해 나가고 있는 것으로 보입니다.\n\n당사는 SNDK가 과거 eSSD 시장에서 10%대 중반(mid-teens)의 점유율을 차지했었다는 점을 재차 강조하며,** 이들이 TLC 부문에서 계속해서 성과를 내고 올해 하반기에 Stargate QLC eSSD를 출시함에 따라 이를 여전히 현실적인 가능성으로 보고 있습니다.**\n\n또한,** 최근 공급망 점검 결과에 따르면 TLC/QLC 대비 더 높은 내구성(endurance)을 지닌 SLC NAND에 대한 선호도가 증가하고 있다는 점도 주목**할 만합니다.",
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"id": 18769,
"date": "2026-06-29T17:10:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자, 2026~2040년 국내 투자 비전 공시 - 반도체 중심 총 2,450조 원**\n**\n▶️ 투자 개요**\n투자 기간: 2026년 1월 1일 ~ 2040년 12월 31일\n총 예상 투자금액: 약 2,450조 원 (반도체 약 2,100조 원)\n목적: 당사 주력 사업 경쟁력 강화\n**\n▶️ 투자 세부 내역**\n1. 용인 및 기존 반도체 단지: 1,650조 원\n2. 광주 글로벌 최첨단 반도체 클러스터 조성: 400조 원\n3. DX 및 디스플레이 등 기타: 잔여분\n4. 천안·온양 HBM Fab 구축\n5. 구미 휴머노이드 로봇라인 건설\n\n▶️ URL: https://buly.kr/6XogPEY\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 18768,
"date": "2026-06-29T17:06:06+09:00",
"text": "애플이 CXMT로부터 DRAM을 구매하는 건 여러 가지 이유로 쉽지 않아 보입니다. 미국 정부가 CXMT를 Entity list에서 제외하는 것과 별개로, 오히려 이제는 중국 정부가 CXMT DRAM이 외국 기업에 가는 것을 제재할 가능성이 더 높아졌습니다. 중국 입장에서는 자국 데이터센터를 지원하기 위해 CXMT Capa 대부분을 LPDDR이 아닌 DDR로 전환했고, 이 때문에 중국 스마트폰 업체들은 더욱 DRAM 기근에 시달리고 있는 상황입니다. 부족한 CXMT DRAM을 자국 스마트폰 기업이 아닌 애플에 우선 할당할 가능성은 매우 낮아 보입니다. 전체 메모리 공급 측면에서도 CXMT가 수급에 부담을 주는 상황이 아니라는 것을 위 기사를 통해 알 수 있습니다. DRAM Top3 업체는 미국 데이터센터를 지원하기에도 공급이 부족하고, CXMT Capa는 이들 Top3로부터 DRAM을 원활히 공급받지 못하는 중국 기업을 지원하기에도 모자란 상황입니다.",
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"id": 18767,
"date": "2026-06-29T17:02:50+09:00",
"text": "**시사점:**\n\n1. **CXMT도 DRAM 가격 상승의 수혜를 보고 있고, Tencent 같은 중국 빅테크가 대규모 장기계약으로 물량을 잠그는 상황,** \n\nCXMT는 2027년에는 글로벌 DRAM 웨이퍼 생산능력의 약 17%, 비트 출하량 기준 약 12%까지 올라갈 상황\n\n과거에는 96% 집중도에서도 원고가 졌는데, 지금은 CXMT라는 4위 사업자가 많이 커졌고,** 가격 상승이 “3사 담합”이 아니라 “전 세계적 수급 부족”이라는 방어 논리가 강해짐**\n\n\n**2. CXMT 물량을 이미 중국 빅테크가 가져가고 있음,** 수요가 충분한데 애플이 계약하려해도 비싸게 가져가거나, 장기계약으로 묶어야 되고, Apple 입장에서는 **품질검증 비용, 공급 리스크, 제품 리콜 리스크, 이중소싱 비용까지** 고려해야 됨**. 실질 비용은 단순 칩 단가보다 높을 수 있음.** 가격이 5~10% 싼 상황에 실질 비용, 리스크까지 고려하면 애플이 로비에 일부 성공한다해도 삼성·하이닉스·마이크론 대신해서 CXMT를 쓸 메리트가 점점 줄어들 듯.",
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"id": 18766,
"date": "2026-06-29T16:29:42+09:00",
"text": "2026.06.29 16:25:58\n기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,872조 9,818억) A000660\n보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)\n\n계획사항 : SK하이닉스 중장기 투자 전략\n계획목적 : 글로벌 AI 메모리 수요 급증에 따른 생산시설 확충\n예상금액 : 약 1,100조원\n기대효과 : 중장기 수요 대응을 위한 공급 능력 확보 및 글로벌 경쟁력 강화\n\n* 세부내용\nSK하이닉스는 늘어나는 글로벌 AI 메모리 수요에 선제적으로 대응하기 위해 중장기 투자 전략 수립 1) 용인 반도체 클러스터 (약 600조원)\n- 수요 전망을 반영하여 2033년까지 4번째 팹의\n 건설을 완료 후 생산 설비 및 장비 등 단계적 투자 2) 청주 생산기지 (약 100조원)\n- 신규 팹 건설과 생산 장비 도입 등 시설투자,\n HBM 후공정 첨단패키징 등 역량 강화 3) 서남권 클러스터 (약 400조원)\n- 새로운 생산 거점인 서남권에 부지 확보, 팹 건설,\n 생산 설비 도입 등을 포함한 투자를 단계적으로\n 추진할 계획\n\n* 기타사항\n- 상기 중장기 투자 계획은 이해를 돕기 위해 제공하는 가이드라인으로, 향후 시장 상황 및 당사 경영 환경 변화에 따라 변동될 수 있음 - 구체적인 일정과 투자 계획은 향후 이사회 승인을 거쳐 확정되는 시점에 추가 공시할 예정임\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260629800981\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660",
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{
"id": 18765,
"date": "2026-06-29T16:25:04+09:00",
"text": "**중국 메모리 반도체 기업 CXMT, 텐센트와 30억 달러 규모 공급 계약 체결**\n\n**1. 텐센트와의 메가 딜 및 고객사 현황**\n**계약 규모: 200억 위안(약 29억 4천만 달러, 한화 약 4조 원) 이상으로 추정되며, 기간은 3년에서 최대 5년에 이릅니다.**\n\n**공급 품목:** 클라우드 컴퓨팅, 데이터베이스 및 AI 구동에 필수적인 서버용 **DRAM**입니다. (고대역폭 메모리인 HBM의 포함 여부는 아직 밝혀지지 않았습니다.)\n\n**주요 고객사:** CXMT의 투자 설명서에 따르면 **이미 텐센트, 알리바바 클라우드, 바이트댄스, 레노버, 샤오미 등을 주요 고객으로 확보하고 있습니다.**\n\n\n**2. 대규모 기업공개(IPO) 추진**\nCXMT는 지난 5월 상하이 증권거래소 커촹반(STAR Market) 상장을 승인받았습니다.\n**목표 조달 금액은 295억 위안으로, 최근 몇 년간 중국 본토에서 진행된 IPO 중 최대 규모가 될 전망입니다.** 텐센트와의 계약은 이번 상장에 큰 호재로 작용할 것으로 보입니다.\n\n\n**3. 글로벌 시장 상황 및 폭발적인 실적 성장**\n\n**시장 상황: 글로벌 메모리 반도체 부족 현상으로 인해 인터넷 빅테크 기업들이 물량 확보에 사활을 걸고 있습니다. UBS에 따르면 2026년 1분기 DRAM 계약 가격은 전 분기 대비 약 95% 폭등했습니다.**\n\n**실적 수혜: 2025년 기준 세계 4위 DRAM 제조사(점유율 7.7%)인 CXMT는 이러한 호황에 힘입어 1분기 매출 508억 위안(전년 동기 대비 700% 증가), 순이익 250억 위안을 기록하며 흑자 전환에 성공**했습니다.\n\n\n**4. 생산 능력 2배 확대 및 향후 과제**\n**공장 증설:** 수요 폭증에 대응하기 위해 상하이에 기존 HBM 패키징 공장 외에 새로운 DRAM 공장을 건설 중입니다.\n\n**생산량 목표:** 허페이와 베이징에 있는 기존 12인치 공장 라인과 신규 시설을 합쳐 월간 웨이퍼 생산량을 **기존 30만 장에서 약 60만 장으로 두 배 늘릴 계획**입니다.\n\n**기술적 한계(과제):** **외형적인 성장에도 불구하고, 1분기 차세대 메모리인 DDR5의 생산 수율이 낮게 나타났습니다. 이는 글로벌 선도 기업(삼성전자, SK하이닉스 등)과의 기술 격차가 아직 존재함을 시사**합니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-cxmt-wins-3-billion-memory-supply-deal-with-tencent-sources-say-2026-06-29/",
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"id": 18764,
"date": "2026-06-29T14:14:41+09:00",
"text": "**현재 확정된 소송 진행 상태**\n\n공개 도켓상 소장은 **2026년 6월 25일** 접수됐고, 소장은 **118쪽**입니다. 현재 확정된 일정은 **2026년 9월 11일 사건관리보고서 제출**, **2026년 9월 29일 오전 9시 화상 사건관리회의**입니다.\n\n\n**예상 재판 일정 시나리오**\n\n**1단계: 송달·출석·초기 사건관리**\n**2026년 6월 말~9월**\n이 단계에서는 피고들이 소장을 송달받고, 미국 내 계열사와 해외 본사의 방어전략을 정리합니다. 9월 29일 사건관리회의에서 재판부가 모션 일정, 디스커버리 범위, 조기 기각신청 일정을 잡을 가능성이 큽니다.** 실제로는 피고들이 먼저 Rule 12(b)(6) 기각신청을 낼 가능성이 매우 높습니다. Rule 12는 “청구를 구성하지 못했다”는 이유의 기각신청을 허용합니다.**\n\n**2단계: 기각신청**\n**2026년 9월~2027년 1분기 예상**\n피고 측은 거의 확실히 이렇게 주장할 것\n“원고 소장은 2022년 패소한 DRAM 사건과 본질적으로 같다. HBM, DDR4 감산, AI 수요라는 새 배경을 붙였을 뿐, 경쟁사 간 합의를 보여주는 직접증거 또는 강한 circumstantial evidence가 없다.”\n\n2022년 제9순회항소법원은 같은 DRAM 3사 사건에서 원고들이 **동시 생산 제한, plus factor 8개, 높은 시장집중도, 과거 가격담합 전력**까지 주장했음에도 “something more”가 부족하다고 봤습니다.\n\n **1차 기각신청에서 피고가 상당 부분 이길 가능성 70~80%**, \n\n**3단계: 수정소장**\n**2027년 상반기 예상**\n법원이 원고에게 수정 기회를 줄 가능성은 꽤 있습니다. 반독점 집단소송에서 첫 소장을 바로 영구기각하는 경우도 있지만, 대개는 원고가 한 번 더 구체화할 기회를 받습니다.\n\n\n**4단계: 디스커버리**\n**2027년~2028년 가능성**\n원고가 기각신청을 넘기면 디스커버리가 시작됩니다. 이때 원고는 피고들의 내부 이메일, 생산계획, 고객별 공급자료, 가격협상 기록, 경영진 회의자료 등을 요구할 수 있습니다. 반대로 피고들도 애플, PC OEM, 서버 고객, 클라우드 업체 등의 구매계약·가격협상·수요예측 자료를 요구할 수 있습니다.\n\n디스커버리까지 간다고 해서 원고 승소가 가까워지는 것은 아닙니다. 내부자료에서 실제 담합 정황이 나오지 않으면 피고는 이후 summary judgment에서 다시 이길 수 있습니다.\n\n\n**5단계: 집단인증**\n**2027년 말~2028년 예상**\n\n이 소송은 소비자·기업의 간접구매자 집단소송 구조입니다. Rule 23상 집단소송이 되려면 공통 쟁점이 개별 쟁점보다 우월하고, 집단소송 방식이 더 적합하다는 점을 보여야 합니다.\n\n**이 부분도 원고에게 쉽지 않습니다. DRAM은 최종 소비자가 직접 사는 경우도 있지만, 대부분 PC·서버·스마트폰·태블릿·부품·완제품 유통망을 거칩니다.** 그래서 **초과가격이 어느 단계에서 누구에게 얼마나 전가됐는지**가 복잡합니다. 원고가 경제전문가 모델로 이를 입증해야 하고, 피고는 “제품·고객·계약·유통경로마다 다르다”고 공격할 가능성이 큽니다.\n\n\n**6단계: summary judgment 또는 합의**\n**2028년~2029년 예상**\n디스커버리 이후에도 원고가 합의의 직접 또는 강한 간접증거를 못 찾으면, 피고는 summary judgment를 냅니다. 이 단계에서는 소장 단계보다 원고 부담이 훨씬 무거워집니다. 단순한 의혹이나 시장 구조 분석이 아니라 실제 증거가 필요합니다.\n\n\n**왜 피고 측 승소 가능성이 높은가?**\n\n**가장 큰 이유는 2022년 판례입니다. 제9순회항소법원은 2016~2018년 DRAM 가격상승 사건에서 이미 삼성·SK하이닉스·마이크론의 동시 생산 제한 의혹을 다뤘습니다. **그 사건에서도 원고는 세 회사가 글로벌 DRAM 시장의 약 96%를 지배한다고 주장했고, 동시 감산과 가격 상승을 근거로 담합을 주장했습니다. 하지만 법원은 병행행동만으로는 부족하고 “선행 합의를 시사하는 추가 사실”이 필요하다고 봤습니다.\n\n특히 **법원은 반독점 소송에서 디스커버리가 막대한 비용을 초래하기 때문에, 단순히 “가능성 있어 보인다”는 정도로는 디스커버리의 문을 열어주기 어렵다고 설명했습니다. **또 동시 설비투자 축소나 공급 제한이 경쟁사 간 합의가 아니라 **같은 시장 압력에 대한 독립적 대응 또는 conscious parallelism**일 수 있다고 봤습니다\n\n이번 사건에서** 피고 측은 더 강한 경제적 방어 논리를 갖고 있습니다. 2026년 메모리 가격 급등은 실제로 AI 서버, HBM, 고용량 RDIMM 수요와 강하게 연결**되어 있습니다.\n\n**FTC도 일반론으로, 경쟁사 간 가격 고정이나 생산량 제한 합의는 위법이 될 수 있지만, 수요 증가나 공급 부족 때문에 여러 회사 가격이 동시에 오르는 것은 정상적인 시장 현상일 수 있다고 설명합니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071462103953940894?s=20",
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"date": "2026-06-29T13:45:16+09:00",
"text": "**삼성, SK하이닉스, 마이크론 담합 혐의로 미국 연방 집단소송에 직면 관련**\n\n법원 기록 기준으로는** 2026년 6월 25일에 소장이 접수, MLex가 6월 25일에 뉴스 보도,** ( https://www.mlex.com/mlex/articles/2493973/samsung-sk-hynix-micron-accused-in-us-of-fixing-dram-prices?utm_source=chatgpt.com )\n\n\n\n**기존 판례**: ** 제9연방항소법원은 2022년에 삼성·마이크론·SK하이닉스가 2016년부터 DRAM 생산을 줄여 가격을 올렸다는 이전 집단소송을 기각했습니다. **당시 법원은 원고들이 병행 행동과 여러 “plus factor”를 주장했지만, Sherman Act Section 1상 담합을 그럴듯하게 보이게 하는 “무언가 더”가 부족하다고 봤습니다\n\n이번에도 원고 주장이 주로 **“세 회사가 비슷한 시기에 감산했고, 비슷하게 HBM으로 갔고, 가격이 올랐다”에 머문다면, 피고들은** **합법적인 의식적 병행행동 또는 같은 시장 압력에 대한 독립적 대응이라고 방어할 가능성이 큽니다**. 제9연방항소법원은 과거 사건에서 공개 발언, 설비투자 축소, **공급 조절이 모두 담합보다는 독립적·합리적 경영 판단으로도 설명될 수 있다고 봤습니다**\n\n**원고들이 소비자·기업 간접구매자 집단을 대표하려는 구조도 쉽지 않습니다.** 소장 보도에 따르면 원고들은 전국적 금지명령 클래스와 여러 주별 손해배상 클래스를 구성하려고 하는데, DRAM은 PC·스마트폰·서버·태블릿·부품 유통망을 거쳐 최종 제품 가격에 반영됩니다. 따라서 실제 초과가격이 어느 단계에서 얼마나 전가됐는지, 어떤 제품 구매자가 얼마를 손해봤는지 입증하는 데 큰 비용과 복잡성이 생깁니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071454683676512292?s=20",
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"id": 18762,
"date": "2026-06-29T11:32:29+09:00",
"text": "**중국 상무부, 일본 20개 기관 및 기업을 수출 통제 목록에 추가** \n\n중국 상무부가 **'이중용도(민간 및 군사 목적으로 모두 사용 가능한) 품목'에 대한 수출 통제 목록에 일본의 20개 기관 및 기업을 새롭게 추가했습니다. **이에 따라 중국 기업들은 사전 승인 없이는 해당 일본 법인들에 물품을 판매할 수 없게 됩니다.\n\n**제재 사유:** 중국은 이번 수출 통제 조치의 명분으로 일본의 \"재무장(remilitarisation) 야망\"을 지목했습니다.\n\n**주요 제재 대상:** 이번 통제 목록에 포함된 **20개 법인에는 일본 방위연구소(Institute for Defence Studies)를 비롯하여, 미쓰비시(Mitsubishi), 고마쓰(Komatsu), 후지쓰(Fujitsu)의 자회사들이 포함되어 있습니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-commerce-ministry-adds-20-japanese-entities-export-control-list-2026-06-29/",
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"id": 18761,
"date": "2026-06-29T11:02:59+09:00",
"text": "**\"전력기기 호황 2030년대 중반까지 지속\"…효성重, HVDC 기술 독립**\n\n한영성 효성중공업 연구소장이 2030년대 중반까지 전력기기 초호황이 이어질 것으로 보는 이유를 이렇게 설명했다.\n\n그는 지난 26일 경기도 안양공장에 있는 기술원에서 뉴스1과 만나 **\"국내와 미국·유럽 등 주요국들은 전력 분야 과제를 해결하고자 전력망 현대화 구축을 최우선 정책으로 추진 중**\"이라며 \"**우리나라도 초고압직류송전(HVDC)과 에너지 고속도로를 적기에 구축하고 계통 안정화 설비 포트폴리오 확충을 서둘러야 한다**\"고 강조했다.\n\n효성중공업은 수주잔고가 20조 원을 돌파하는 등 전력 분야 수요에 대응하기 위해 설계 자동화와 디지털 트윈 기술 등을 적극 도입하고 있다. 1000억 원을 투자해 양주 200㎿급 전압형 HVDC 상용화에 성공한 실적을 바탕으로, 2038년까지 서해안 구간 등에 도입될 2GW급 대용량 HVDC 독자 기술 자립화에 박차를 가하고 있다.\n\n북미 시장을 겨냥해서는 세계 최대 용량 800㎸ 7000A 가스절연개폐장치GCB)를 새롭게 선보였다. 인공지능(AI) 데이터센터 전력 공급의 핵심인 E-스태콤과 반도체 변압기(SST)의 2027년 상용화를 목표로 파트너들과 긴밀히 협력하고 있다.\n\n\n**데이터센터·신재생 송전망 수요 폭발…2030년대까지 초호황 지속**\n\n**-현재 전력기기 업황과 앞으로의 전망은 어떤가.**\n\n▶️**역대 최고 수준의 호황이 맞다. 매켄지 등 주요 기관은 전기차와 데이터센터 확대로 2050년 글로벌 전력 수요가 2023년 대비 약 2배로 급증할 것**으로 내다보고 있다. 이런 전기화의 본격적인 시작과 노후 전력망 교체 시기가 맞물리면서,** 전력 수요 증가는 2030년대 중반까지 장기적이고 구조적인 호황을 이끌 것으로 전망한다. 송전망 투자가 필수적이나 대용량 전력기기를 공급할 제조사가 극소수라 2030년 이후에도 공급 부족 현상은 계속될 가능성이 크다.**\n\n\n**-데이터센터와 AI의 성장이 전력 산업 패러다임에 미치는 구체적 영향은.**\n\n▶️**미국 텍사스 전력관리기관(ERCOT)의 경우 향후 10년 내 한국 전체 전력량을 상회하는 135GW 규모의 데이터센터 설치 계획을 발표하는 등 전 세계적으로 수요가 폭증**하고 있다. 반면** 송전망 확충은 심각한 민원 등으로 10년 이상 걸려 속도를 내지 못하는 실정**이다. **데이터센터 사업자들은 당장 1~2년 내 사업 개시를 원하기 때문에, 최근에는 사업자가 스스로 발전소를 짓고 전력망을 자체 구축하려는 움직임까지 나타나며 산업 패러다임이 크게 변하고 있다.**\n\n\n**-거대한 데이터센터 전력을 신재생 에너지나 소형 모듈 원전(SMR) 등으로 감당할 수 있나.**\n\n▶️신재생 에너지는 날씨에 따라 출력이 변하는 간헐성 때문에 단독으로 안정적인 전력을 공급하기 매우 어렵다. SMR 역시 1기의 용량이 수십~300㎿ 수준에 불과해 5GW 이상의 거대한 전력을 요구하는 대형 데이터센터를 감당하기엔 한계가 있다. **이를 극복하고자 최근에는 도심 주변에 수십~수백 ㎿급 소형 데이터센터를 분산 배치하고, 이를 네트워크로 묶어 하나의 거대한 컴퓨터처럼 활용하는 방식이 개발돼 있다.**\n\n\n**-국내 전력망 투자 상황은 충분하다고 보는지.**\n\n▶️**부족하다고 볼 수 있다. 현재의 망 운영 수준도 이미 한계에 도달했다. 봄철 태양광 발전량이 급증하면 기저 전력인 원자력의 출력까지 제어해야 할 만큼 계통이 매우 불안정해진다**. **첨단산업은 전력을 대규모로 소비하는 만큼 안정적인 전력 공급이 국가 제조업 경쟁력을 좌우한다**. 심각한 민원으로 기존 교류(AC) 송전선로 추가 건설이 불가능에 가까운 만큼 **직류(DC) 방식의 전압형 HVDC와 에너지 고속도로를 적기에 구축하고 계통 안정화 설비 포트폴리오 확충을 서둘러야 한다.**\n\nhttps://www.news1.kr/industry/general-industry/6209802",
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"date": "2026-06-29T08:36:04+09:00",
"text": "미 당국자: 이란과의 양해각서(MOU) 전 분야에 대한 실무 협의가 지속될 예정이며, 양측은 대치를 해제하고 선박들의 자유로운 운항을 허용하기로 했다",
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"id": 18759,
"date": "2026-06-29T08:28:43+09:00",
"text": "**파이슨(Phison) 및 윈본드(Winbond), AI 메모리 업그레이드 수혜 기대**\n\n**1. 낸드플래시(NAND Flash)의 역할 변화 및 AI 수요 급증**\n**AI 추론용 메모리로의 진화:** 대형언어모델(LLM)과 AI 에이전트의 발전으로 **낸드플래시가 단순 저장 장치를 넘어 AI 추론용 메모리로 격상되었으며, 수요 중심이 AI 서버와 엔터프라이즈 SSD로 이동**하고 있습니다.\n\n**KV 캐시(Cache) 대체:** HBM과 DRAM의 용량 한계로 인해, **엔터프라이즈 SSD가 'Warm KV Cache'의 역할을 일부 넘겨받아 AI 추론 연산에 직접 참여**하게 되었습니다. **(엔비디아 Vera Rubin 플랫폼 기준, 서버 1대당 낸드 요구량은 최대 1,152TB에 달함)**\n\n\n**2. 메모리 공급 부족 및 판매자 우위(Seller's Market) 시장**\n\n**신규 생산라인 가동 지연:** 삼성, SK하이닉스, 마이크론, 키옥시아 등 글로벌 주요 원청업체들이 증설을 계획하고 있으나, **신규 생산 능력은 대부분 2027년 이후에 가동될 예정이어서 단기적인 낸드 공급 부족은 해소되기 어렵습니다.**\n\n**레거시(구형) 제품 공급 타이트:** 2023~2024년 동안의 자본 지출 축소와 감산 등으로 인해** DDR4, SLC NAND, eMMC, NOR 플래시 등 성숙 공정 제품의 공급이 부족해지면서, 시장 가격 주도권이 공급자에게 넘어갔습니다.**\n\n\n**3. 주요 수혜 기업 분석**\n**파이슨 (Phison:** AI 스토리지 인프라 및 엔터프라이즈 SSD 수요 증가의 핵심 수혜주입니다. 고용량 SSD, PCIe Gen5/Gen6 SSD 컨트롤러 칩, 클라우드(CSP) 고객사 납품, AI PC 및 엣지 AI 스토리지 성장에 힘입어 실적 상승이 예상되며, 낸드 품귀 현상에 따른 보유 재고 가치 재평가 이익도 기대됩니다.\n\n**윈본드 (Winbond):** 니치(틈새)형 DRAM, SLC 낸드, NOR 플래시 및 eMMC의 공급 부족에 따른 수혜가 예상됩니다. 글로벌 대형 제조사들이 구형 공정에서 철수하는 가운데, 차량용·산업용 고객의 고신뢰성 제품 수요가 증가하고 있습니다. 더불어 AI 서버 내 코드 스토리지(Code Storage) 및 NOR 플래시 사용량이 늘어나면서 가격 상승, 제품 구성 개선, 구형 공정 공급 공백이라는 3대 호재를 누릴 전망입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260629700198-430501",
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"date": "2026-06-29T08:12:34+09:00",
"text": "**트럼프 행정부 대형 변압기 관세 25%→15% 전격 인하…韓 '수주 꽃길' 예고\n\n전력 기자재 품귀에 232조 관세 개편…내년까지 한시적 적용\n韓 초고압 변압기 수출 확대 전망**\n\n\n**미국 정부가 전력 기자재 관세를 하향 조정했다. 데이터센터 투자와 노후화된 인프라 교체로 폭발하는 수요에 대응하기 위해서다. 국내 전력 기자재 업계의 북미 수출 전선에 호재가 될 것으로 전망된다.**\n\n28일 코트라 로스앤젤레스무역관에 따르면 도널드 트럼프 행정부는 지난 4월 2일 철강·알루미늄·구리 232조 관세 개편안을 발표했다.\n\n**대형 변압기와 산업기계류 등 일부 품목에 내년까지 한시적으로 25% 대신 15%가 적용된다.** 철강·알루미늄·구리로만 구성된 품목에 50%, 금속이 상당 비중을 차지하는 파생상품은 25%의 관세율이 매겨지고, 철강·알루미늄·구리 중량이 전체의 15% 미만인 제품은 관세 대상에서 제외된다.\n\n**트럼프 정부는 지난 1일 후속 개편안을 통해 한국을 비롯해 관세 합의 체결국의 일부 이동식 산업기계(지게차·불도저 등)에 대해서도 25%에서 15%로 관세율을 하향 조정했다.**\n\n개편안은 전력 기자재 부족 심화를 해소하기 위해 마련됐다. AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 급증과 노후 송전망 교체 수요로 전력 인프라 투자는 본격화되고 있다. 시장조사기관 IBIS월드는 미국 전력기기 시장 규모가 올해 전년 대비 7.8% 증가한 814억 달러(약 130조원)에 달할 것으로 추정했다. 특히 변압기 제품군은 160억 달러(약 25조원) 규모로 전체 전력기기 제조업 매출의 19.6% 내외를 차지할 전망이다.\n\n수요는 급증하고 있지만 공급은 제한적이다. 미국의 변압기 수입 의존도는 80% 이상이다. 과거 1년 안팎이던 제품 조달 납기(Lead-Time)가 최소 3년에서 최대 4년까지 늘었다.\n\n**이번 232조 개편으로 한국 전력 기자재 기업에 호재가 될 것으로 보인다. 특히 주력 수출 품목인 초고압 변압기가 한시적인 인하 세율 적용 품목에 포함돼 기자재 수출 확대가 기대된다**. 캘리포니아를 비롯해 주요 전력망 투자 지역의 유틸리티 조달 동향을 선제적으로 파악해 기회를 잡아야 한다는 조언이 잇따르고 있다.\n\n캘리포니아주는 200개 이상의 데이터센터를 운영 중인 북미 최대 데이터센터 거점이다. 현지 에너지위원회는 데이터센터 전력 수요가 올해 초 1000㎿에서 2040년 4500㎿로 급증할 것으로 예상했다 이에 대비해 38개 인프라 프로젝트가 포함된 67억 달러(약 10조원) 규모의 '2025-2026 송전망 계획(Transmission Plan)'을 승인하며 전력 인프라 투자에 박차를 가하고 있다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260628072105404",
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"date": "2026-06-29T08:09:08+09:00",
"text": "**원익IPS, 3분기부터 본격적인 실적 개선 기대…목표가↑-NH\n\nNH투자증권이 원익IPS(240810)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 16만 1000원에서 20만 7000원으로 상향 조정한다고 29일 밝혔다.**\n\n류영호 NH투자증권 연구원은 “**목표주가는 실적 상향 조정과 글로벌 피어(Peer) 기업들의 밸류에이션 상승에 기인한다. 최근 추론 시장의 확대와 함께 반도체 업체들의 공급 부족현상이 확산 중”**이라며 “**이는 메모리부터 파운드리, 패키지, 반도체 장비까지 전방위 증설 확대로 이어지고 있는 상황”**이라고 설명했다.\n\n이어 “**올해 하반기를 시작으로 2028년까지 장비투자 증가 사이클이 본격화될 것으로 전망한다**”며 “**최근 메모리 업체들의 다년간의 계약이 확대되며 이번 투자 사이클의 장기화 근거를 뒷받침해 주고 있다**”며 “**메모리 업체들의 신규 사이트 오픈이 기존 예정보다 앞당겨 지며 2027년 실적에 대한 기대감도 증가한다”**고 부연했다.\n\n향후 추가 업사이드 요소도 존재한다고 강조했다. 류 연구원은 “**현재 상황을 반영하며 글로벌 주요 장비 업체들의 주가는 역사적 고점을 기록 중이다. 메모리·파운드리 부분에 대한 고른 수혜가 가능한 대표 업체인 원익IPS의 성장도 기대된다**”고 분석했다.\n\n다만 2분기 매출액은 2338억원(전년 대비 -3.4%), 영업이익은 210억원(-42.3%)을 기록하며 시장의 전망치를 소폭 하회할 것으로 전망했다. 그는 **“올해 디스플레이 매출은 예상보다 저조할 것으로 예상되나 낸드(NAND) 전환 투자를 포함한 일부 반도체 투자 스케쥴이 앞당겨지며 이를 상쇄할 것”**이라며 “**실적은 파운드리와 NAND 전환투자가 앞당겨 반영되는 3분기부터 본격적인 개선을 기대한다”**고 덧붙였다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006317554?sid=101",
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"date": "2026-06-29T06:35:17+09:00",
"text": "\"미국과 이란, 공격 중단 합의 및 이번 주 후반 회담 예정 – 악시오스, 미 당국자 인용\"",
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"date": "2026-06-29T06:22:05+09:00",
"text": "**궈밍치**\n\n**메모리 수급 불균형은 2027년까지 지속적으로 확대될 것입니다**. 이것이 바로 애플이 CXMT(창신메모리)를 엔티티 리스트(수출 통제 명단)에서 제외하기 위해 백악관을 상대로 로비하는 진짜 이유입니다.\n\n▌**최근 업계 점검 결과: 애플에 가해지는 압박이 메모리 비용 상승에서 공급난 확대로 옮겨갔습니다.**\n\n 1. **2026년 소비자 가전용으로 할당된 메모리 생산 능력 중 약 15~20%가 2027년에는 데이터 센터로 전환될 것으로 예상되며, 그 비중은 더욱 커질 수 있습니다.**\n\n 2. 메모리(LPDDR) 공급 부족으로 인해, 2026년 하반기부터 2027년 1분기까지 **애플의 A20 칩 실제 도입 물량(pull-in volume)은 당초 목표보다 10~20% 낮아질 수 있습니다(**단, 이는 애플 자체의 오버부킹(과잉 주문)이 일부 반영된 결과일 수도 있습니다).\n\n▌**CXMT는 기업공개(IPO) 투자설명서에서 자사의 생산 능력이 중국 내 수요에 비해 턱없이 부족하다고 명시했습니다.** 지속되는 글로벌 메모리 수급 불균형을 고려할 때, 설령 애플의 로비가 성공하여 CXMT로부터 DRAM을 구매하게 되더라도, **그것이 비용을 실질적으로 낮추거나 공급 부족을 해결해 주지는 못할 것입니다. **그럼에도 불구하고, 수급 불균형이 심화되는 상황에서 애플이 추가적인 공급원을 확보해야 할 이유는 충분합니다.\n\n▌이는 애플이 2022년 YMTC를 검토했을 때보다 이번에 훨씬 더 적극적인 이유를 설명해 줍니다. YMTC 건은 주로 NAND 비용 절감에 관한 것이었지만, CXMT 건은 DRAM 공급 리스크 관리 차원입니다.\n\n▌팀 쿡은 워싱턴과 베이징 양측을 모두 조율할 수 있는 몇 안 되는 테크 리더 중 한 명입니다. 따라서 이 문제는 그가 CEO직에서 물러나기 전에 처리하는 편이 낫습니다. **설령 이번 노력이 아무런 성과를 거두지 못하더라도, 언론 보도를 통해 시장에는 '애플이 노력했으나 미국 정책의 제약을 받았다'는 인상을 남길 수 있습니다**. 이는 제품 가격 인상과 배송 지연에 대한 시장의 불만을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.\n\nhttps://x.com/i/status/2071286087759393104",
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"date": "2026-06-28T22:41:46+09:00",
"text": "\"이스라엘 참모총장: 우리는 레바논과의 협정을 존중할 것이며, 이를 성공시키기 위해 노력할 것입니다.\"",
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"date": "2026-06-28T22:35:57+09:00",
"text": "**모건 스탠리 리서치**\n\n**구형 메모리: 더 많이 매수하는 것이 유리하다 (Old Memory: Better to buy more)**\n\n**예상치 못했던 구형(Legacy) 메모리 공급의 지속적인 부족 현상으로 인해 다수의 기업 고객들이 패닉 바잉(공황 구매)에 나서고 있습니다.** **이에 당사는 반도체 산업에 대한 강세장 전망을 유지하며, 커버리지 전반에 걸쳐 목표 주가(PT)를 상향 조정합니다.**\n\n\n**1. 기업 고객들의 DDR4 주문 강세** \n\nDDR4의 지속적인 공급 부족 상황을 고려하여, 지난 5월 28일 난야 테크(Nanya Tech)와 윈본드(Winbond)의 투자 의견을 비중확대(OW)로 상향 조정한 바 있습니다. **기업 고객들은 향후 물량 부족을 우려해 최대한 빨리 공급 물량을 확보하려 하고 있으며, 유통 채널의 재고는 2주 미만으로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 두 자릿수의 월간 상승세에 이어 4분기까지 추가적인 DDR4 가격 상승이 이어질 것**임을 시사합니다.\n\n\n**2. HDD 부문에서의 SLC NAND 수요 강세 예상** \n고밀도 SLC NAND는 데이터센터의 eSSD를 지원할 수 있습니다. 기존 기업용 HDD는 펌웨어, 핫 데이터, 결함 매핑 등에 MLC NAND를 사용해 왔으나, **현재 MLC NAND 공급이 부족함에 따라 고밀도 SLC NAND로 전환될 가능성이 높습니다**. 이러한 전환은 **3분기의 50~60% 가격 상승에 이어 4분기까지 지속적인 가격 상승 모멘텀을 뒷받침할 것**입니다.\n\n\n**3. 매크로닉스 주도의 NOR 플래시 가격 상승 및 수급 격차 확대** \nNOR에서 NAND로 생산 능력을 전환함에 따라 매크로닉스(Macronix)가 주도하는 강력한 가격 상승세가 나타나고 있습니다. **마이크론(Micron) 역시 하반기에 NOR 공급을 줄이고 이를 DRAM과 NAND로 재할당할 것으로 보입니다**. \n이와 동시에 하**반기 'Vera Rubin' 랙 생산이 본격화되면 기존 'Grace Blackwell' 랙 대비 50% 이상 더 많은 NOR 콘텐츠가 필요하게 됩니다.** 따라서** 3분기에 NOR 가격이 30~40% 상승하고 이 추세가 4분기에도 계속될 것으로 전망**합니다.\n\n\n**목표 주가(PT) 상향 변경 사항**\n당사는 전반적인 실적 전망치를 상향하고, 커버리지 내 기업들의 목표 주가 및 EPS예상치를 다음과 같이 상향 조정\n\n**기가디바이스 (GigaDevice):** 목표가 Rmb585.00 ➔ **Rmb888.00** 상향 / EPS 상향 (2026년 30%, 2027년 46%, 2028년 53%)\n\n**난야 테크 (Nanya Tech):** 목표가 NT$380.00 ➔ NT$550.00 상향 / EPS 상향 (2026년 7%, 2027년 15%, 2028년 14%)\n\n**윈본드 (Winbond):** 목표가 NT$222.00 ➔ NT$288.00 상향 / EPS 상향 (2026년 4%, 2027년 17%, 2028년 24%)\n\n**매크로닉스 (Macronix):** 목표가 NT$202.00 ➔ NT$220.00 상향 / EPS 상향 (2026년 34%, 2027년 20%, 2028년 21%)\n\n**파워칩 (PSMC):** 목표가 NT$88.00 ➔ NT$111.00 상향 / EPS 상향 (2026년 4%, 2027년 48%, 2028년 62%)",
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"date": "2026-06-28T22:29:41+09:00",
"text": "**제프리스: 메모리 가격 2026년 3분기 50%, 4분기 40% 추가 폭등, 2028년까지 안정화 기대 어려워**\n\n지속적인 공급 부족과 AI 중심의 강력한 수요로 인해** 2026년부터 2027년까지 메모리 가격이 큰 폭으로 폭등할 전망**입니다. 글로벌 빅테크 기업들의 장기 계약 독점으로 인해 소비자용 기기의 메모리 공급이 줄어들어 PC 및 스마트폰 등의 가격 인상이 불가피하며, 2028년에야 제한적인 가격 안정화가 예상됩니다.\n\n\n**제프리스(Jefferies) 주요 가격 전망치**\n**2026년 3분기:** 전분기 대비 **40~50% 상승**\n**2026년 4분기:** 전분기 대비 **30~40% 상승**\n**2027년:** 전년 대비 **40~45% 상승**\n\n\n**주요 시장 동향 및 가격 상승 원인**\n\n**일반 소비자용 메모리 공급 부족:** 현재 메모리 전체 생산 능력의 50%가 주요 메모리 공급업체와 대형 클라우드·기술 기업 간의 장기 계약(LTA)에 묶여 있습니다. **마이크론의 경우 이미 16개의 전략적 고객 계약을 체결했으며, 이 비율이 향후 70%까지 증가할 수 있습니다. 결과적으로 PC, 노트북, 콘솔, 스마트폰 등에 할당될 물량이 크게 줄어들어 전반적인 제품 가격 인상으로 이어지고 있습니다.**\n\n\n**'값싼 중국산 메모리'의 환상:** **업계가 기대했던 저렴한 중국산 메모리는 사실이 아닌 것으로 나타났습니다.** **중국 기업들의 메모리 가격은 타사와 비슷한 수준**이며, 그나마 가진 공급량의 이점마저 **주로 중국 내수용으로 소비되고 있습니다.**\n\n**애플의 대안 모색:** 메모리 소매 가격이 급등하자 선택의 여지가 없어진 애플은 중국 CXMT의 메모리를 자사 제품에 도입하기 위해 로비를 벌이고 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**향후 전망**\n**2026년과 2027년 동안 중국의 메모리(CXMT, YMTC 등)가 글로벌 시장의 가격을 안정시키거나 판도를 바꿀 가능성은 거의 없습니다. **하지만 중국의 '대규모 확장(Epic Expansion)' 계획이 다음 단계로 진입하는 2028년부터는 해외 시장에 영향을 줄 수 있는 충분한 재고를 확보할 수 있습니다. **그럼에도 불구하고 메모리 업계와 소비자는 2020년대 후반까지 지속적인 고비용 문제에 직면할 것입니다.**\n\nhttps://wccftech.com/jefferies-warns-memory-prices-surge-50-percent-q3-40-in-q4-2026-no-relief-until-2028/",
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"date": "2026-06-28T21:48:25+09:00",
"text": "**오스트리아, 미국의 접근 제한 조치 이후 앤스로픽(Anthropic) 유치를 위해 EU에 로비**\n\n오스트리아는 외국인들이 가장 진보된 인공지능 모델을 사용하지 못하도록 막으려는 미국의 노력에 대응하기 위해, **유럽연합(EU)이 국경 내에 앤스로픽 PBC(Anthropic PBC)를 유치하는 방안을 고려하도록 추진하고 있습니다.**\n\n알렉산더 프뢸(Alexander Pröll) 오스트리아 디지털화 담당 국무장관은 헤나 비르쿠넨(Henna Virkkunen) 유럽 집행위원회 수석 부위원장에게 보낸 서한에서 회원국들이 **\"유럽연합 내 앤스로픽의 전략적 설립과 참여\"를 모색해야 한다고 말했습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-28/austria-lobbies-eu-to-host-anthropic-after-us-access-curbs?taid=6a4117551e0c30000155fc44&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18750,
"date": "2026-06-28T17:18:02+09:00",
"text": "**DRAM이 가장 중요한 AI 병목 (All-In Podcast)\n\n1. DRAM이 가장 중요한 AI 병목**\n\n레이저, 커패시터, 전력 반도체, NAND, HDD, 전력 장비 등도 병목이 될 수 있지만, **“가장 중요한 병목은 DRAM”**\n\n그 이유는** AI 모델의 성능이 메모리 용량과 메모리 대역폭에 크게 좌우되기 때문이다.**\nAI 모델이 커질수록 더 많은 파라미터와 더 긴 컨텍스트를 처리해야 한다. **이를 위해서는 데이터를 저장할 수 있는 메모리 용량이 필요하고, 동시에 GPU가 그 데이터를 빠르게 읽고 쓸 수 있도록 높은 대역폭이 필요**하다. **그래서 일반 DRAM뿐 아니라 HBM DRAM이 AI 서버 성능의 핵심 제약으로 설명됐다.**\n\n**일론 머스크는 메모리가 가장 중요한 병목이라고 보고 있기 때문에 테라팹에서 메모리에 집중하고 있다**\n\n\n**2. DRAM 공급 부족은 단기 현상이 아님**\n\n**DRAM 병목이 당분간 지속될 것**\nMicron이 대형 고객들과 맺고 있는 공급계약이 중요하게 언급. 이 계약들은 단순한 단기 판매계약이 아니라,** 가격의 하한과 상한이 설정된 공급계약.**\n** 이 공급계약들이 Micron 매출의 약 50%를 커버하며, 네 개의 대형 고객과 관련되어 있다.**\n\n**중요한 부분은 가격 하한이다.** 이 신규 계약들의 가격 하한이 **과거 메모리 사이클 고점 수준보다 더 높은 수익성 기준에 설정되어 있다고 설명**했다.\n과거 DRAM 산업은 호황과 불황의 사이클이 강했다. 수요가 좋을 때는 가격과 이익률이 급등하고, 공급이 늘어나면 가격과 이익률이 급락하는 구조였다. **그런데 이번에는 대형 고객과 장기성 계약을 맺고, 가격 하한까지 설정되면서 과거보다 수익 구조가 안정적으로 바뀔 가능성이 언급됐다.**\n\n 이 변화가** DRAM 산업에 “transformational”, 즉 산업 구조 자체를 바꿀 수 있는 변화**일 수 있다\n\n\n**3. AI 서버용 DRAM과 소비자용 DRAM은 다르다**\n\n**소비자용 DRAM과 AI 서버용 DRAM은 난도가 다르다**\n\n스마트폰, 노트북, 일반 PC, 가전제품 등에 들어가는 범용 DRAM은 CXMT 같은 후발 업체가 공급을 늘릴 수 있다. 하지만** AI 데이터센터에 필요한 HBM DRAM, Nvidia가 말하는 SOCAM 계열 메모리, 고성능 LPDDR 등은 훨씬 만들기 어렵다고 설명됐다.**\n\nAI 서버에 필요한 **DRAM은 “마법에 가까울 정도로 과학의 정점에 있는 기술”**이라는 식으로 표현됐다. 즉 **단순히 생산라인만 있다고 쉽게 만들 수 있는 제품이 아니라, 공정 기술, 적층 기술, 패키징, 수율 관리, 고객 인증까지 모두 매우 높은 난도를 요구한다는 의미**다.\n\n그래서 **AI 서버용 고급 DRAM에서는 여전히 Micron, SK하이닉스, 삼성전자 세 회사가 핵심 공급자**.\n\n\n**4. AI 데이터센터가 DRAM과 HBM을 흡수하고 있다**\n\nAI 데이터센터는 GPU를 대량으로 구매한다. 그런데 GPU 하나에는 많은 양의 HBM이 붙는다. HBM 하나도 여러 개의 DRAM 다이를 쌓아 만든다.\n\n따라서 AI 데이터센터가 GPU를 많이 살수록, 실제로는 막대한 양의 DRAM 웨이퍼와 다이를 흡수하게 된다.\n\n“AI 데이터센터가 DRAM을 빨아들이고 있다”는 식으로 설명했다. 이 때문에 **소비자 전자제품 업체들이 사용할 수 있는 DRAM 공급이 압박받고, 가격 상승 압력이 생긴다**\n\nAI 서버용 HBM 수요가 늘어나면 메모리 업체들은 더 많은 생산능력을 HBM에 배정하게 된다. 그러면 **일반 노트북, 데스크톱, 콘솔, 스마트폰 등에 들어가는 메모리 공급은 상대적으로 타이트해질 수 있다.**\n\n\n**5. 소비자용 DRAM 공급 확대가 AI 서버용 병목을 바로 풀지는 못한다**\n\n소비자용 DRAM은 상대적으로 범용 제품이다. 반면 AI 서버에 필요한 HBM, 고성능 LPDDR, SOCAM 계열 메모리는 고객 맞춤형 성격이 강하고, GPU와 함께 검증되어야 하며, 패키징 난도도 높다.\n\n따라서 **중국 업체가 범용 DRAM에서 공급을 늘리더라도, AI 서버용 고급 DRAM 시장에서 바로 Micron, SK하이닉스, 삼성전자의 공급 역할을 대체하기는 어렵다**\n\n\n**6. 신규 메모리 팹 건설에는 시간이 걸린다**\n\n메모리 공급 부족을 해결하려면 결국 생산능력을 늘려야 한다. **하지만 신규 팹 건설은 단기간에 끝나는 작업이 아니다**\n\n일반적인 팹을 짓는 데 **2년에서 3년 반 정도** 걸린다고 언급됐다.\n**메모리 팹은 단순 공장 건물이 아니다. 초정밀 클린룸, 수많은 공정 장비, 전력·용수·화학물질 공급 인프라, 고숙련 인력, 수율 안정화 과정이 모두 필요**하다. 공장을 짓는 것뿐 아니라** 실제 양산 가능한 수준으로 끌어올리는 데에도 시간이 걸린다.**\n\nMicron이 미국 뉴욕에서 추진하던 공장 관련 사례도 언급. 공장을 짓는 과정에서 환경 이슈나 규제 문제가 생길 수 있고, 미국 내에서도 특히 규제가 강한 주에서는 건설이 더 어려워질 수 있다는 맥락\n\nhttps://youtu.be/w8ah_tA0yfg?si=tuGwieRGQOaJQSop\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071145912198660407?s=20",
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"id": 18749,
"date": "2026-06-28T16:50:52+09:00",
"text": "**구글, 메타(Meta)의 제미나이(Gemini) AI 모델 사용 제한 (FT 보도)**\n\n**사용 제한 조치:** **구글(Google)이 자사의 AI 모델인 '제미나이(Gemini)'에 대한 메타(Meta)의 사용을 제한**했습니다. 파이낸셜 타임스(FT) 보도에 따르면, 이는 **메타가 구글이 제공할 수 있는 수준 이상의 과도한 컴퓨팅 용량을 요구**했기 때문입니다.\n\n**프로젝트 지연:** 지난 3월경, 구글은 메타가 구매하고자 했던 제미나이의 전체 요구 용량을 충족시켜 줄 수 없다고 통보했습니다. 이로 인해 메타의 일부 내부 AI 프로젝트가 중단되거나 지연되는 차질을 빚었습니다.\n\n\n**메타의 대응 및 여파:** 메타는 구글의 AI 모델에 대한 수요가 유독 높았기 때문에 이번 조치로 가장 큰 타격을 입었습니다. 이로 인해 **메타는 직원들에게 AI 사용량 측정 단위인 'AI 토큰(tokens)'을 보다 효율적으로 아껴 쓸 것을 권고했습니다.** 메타 외에 다른 구글 고객사들도 메타보다는 적은 규모지만 영향을 받은 것으로 알려졌습니다.\n\n**업계 전반의 인프라 부족 현상:** **기술 기업들이 AI 칩과 데이터 센터에 수십억 달러를 쏟아붓고 있음에도 불구하고, 기하급수적으로 증가하는 AI 서비스 수요를 감당할 만한 충분한 컴퓨팅 파워를 확보하는 데 여전히 어려움을 겪고 있습니다.**\n\n**구글 클라우드의 상황:** 구글 클라우드의 1분기(3월 마감) 매출은 200억 달러로 성장했습니다. 하지만 순다르 피차이(Sundar Pichai) 구글 CEO는 **컴퓨팅 파워의 한계로 인해 더 큰 폭의 성장을 달성하지 못했으며, 클라우드 부문의 처리 대기 물량(backlog)이 전 분기 대비 거의 두 배로 증가했다고 밝혔습니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/business/google-limits-metas-use-its-gemini-ai-models-ft-reports-2026-06-28/?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-06-28T16:49:01+09:00",
"text": "**노무라, 글로벌 메모리 시장 전망\n**\n**삼성전자: 투자의견 'Buy'를 유지하며, 목표주가를 기존 59만 원에서 67만 원으로 상향 조정**. 2026년 영업이익은 371조 원, 2027년은 598조 원으로 전망하고 있습니다.\n\n**SK하이닉스: 투자의견 'Buy'를 유지하며, 목표주가를 기존 400만 원에서 470만 원으로 상향 조정**. 2026년 영업이익은 288조 원, 2027년은 468조 원으로 전망하고 있습니다.\n\n\n**2026년 3분기 가격 및 하반기 전망**\n노무라는 **3분기 메모리 가격 상승률 전망치를 대폭 상향**했습니다.\n\n범용 DRAM: 기존 전분기 대비 5% 상승 전망에서 24% 상승으로 대폭 수정했습니다.\nNAND: 기존과 동일하게 전분기 대비 25% 상승할 것으로 전망했습니다.\n상승 배경: 소비자 제품 가격의 3분기 강세 전환, CSP(클라우드 서비스 제공업체)향 DDR5 및 LPDDR5 가격 상승, 고부가 HBM4 비중 확대에 따른 평균판매가격(ASP) 상승이 주된 요인입니다. 또한 하반기 신규 증설 설비의 물량이 본격적으로 반영되면서 출하 증가율이 상반기보다 높아질 것으로 예상했습니다.\n\n\n**HBM 수익성 및 장기공급계약(LTA)**\n**수익성 이슈**: 현재 HBM의 수익성은 범용 DRAM(영업이익률 80% 수준) 대비 낮은 약 50% 수준으로 평가됩니다. 이를 범용 메모리 수준으로 맞추기 위해서는 HBM 평균판매가격이 100% 이상 상승해야 할 것으로 분석했습니다. 이에 따라 HBM 가격 가정을 상향 조정했습니다.\n\n**LTA 협상: 공급업체들은 CSP와 엔비디아를 중심으로 2~4개 고객사와 장기공급계약(LTA)을 협상 중입니다**. 가격 조건, 선수금, 계약 구조 등은 고객사별로 상이합니다.** 2026년 하반기 또는 2027년부터 LTA가 적용되면 수익성 가시성이 크게 개선될 것입니다.\n**\n\n**2027년 실적 전망 및 원화 가치**\n노무라는 2027년 영업이익 전망치를 삼성전자는 38%, SK하이닉스는 19% 상향했습니다. 이는 메모리 슈퍼사이클에 따른 한국의 무역흑자 확대와 더불어, 과거와 달리 해외 투자 및 M&A, 자산 다변화 수요가 많아 원화 강세 폭이 예상보다 완만할 것이라는 판단을 반영한 결과입니다.\n\n\n**데이터센터 및 AI 메모리 수요**\n**데이터센터 투자는 2024년 6,680억 달러에서 2030년 6조 1,270억 달러로 급증할 전망입니다. **이 과정에서 메모리가 차지하는 비중 또한 2024년 9%에서 2030년 23%로 확대됩니다.\n\n특히 **AI 데이터센터향 메모리 수요는 같은 기간 200억 달러에서 5,170억 달러로 폭발적 성장이 예상**됩니다. **AI 고도화에 따른 토큰 소비(단순 질문 30~40개 vs 이미지 생성 10,020개 vs 비디오 1억 개 이상)가 GPU, HBM, DRAM, NAND 수요를 동시에 자극**하고 있습니다.",
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"id": 18747,
"date": "2026-06-28T10:14:50+09:00",
"text": "**몸값 높아진 삼성전기…빅테크와 5천억대 AI용 MLCC 공급 추진\n**\n**북미 CSP 대상 MLCC 공급 추진…올해 컴포넌트사업 영업익 1조 전망**\n\n**삼성전기가 글로벌 빅테크를 대상으로 수천억원 규모의 인공지능(AI) 서버용 적층세라믹커패시터(MLCC) 공급에 나선다.**\n\nAI 슈퍼사이클(초호황기)이 반도체를 넘어 전자부품으로 확산함에 따라 삼성전기의 실적 개선에도 탄력이 붙을 전망이다.\n\n28일 업계에 따르면 **삼성전기는 미국 클라우드서비스제공업체(CSP)와 AI 서버용 MLCC 공급 계약을 앞두고 막바지 협의를 진행 중인 것으로 알려졌다. 계약 규모는 5천억원 안팎으로 추정**된다.\n\n최근 구글과 아마존웹서비스(AWS), 메타 등 주요 CSP들은 AI 데이터센터 구축 경쟁을 벌이고 있다. 업계에서는 계약 상대가 이들 가운데 한 곳일 가능성이 큰 것으로 보고 있다.\n\nMLCC는 전자제품 회로에 전류를 안정적으로 공급·제어하는 핵심 부품이다. 스마트폰과 PC 등 정보기술(IT) 기기뿐 아니라 AI 서버와 전장(차량용 전자·전기장비) 등으로 적용 범위가 넓어지고 있다.\n\n특히 AI 서버에는 그래픽처리장치(GPU)와 고대역폭 메모리(HBM), 중앙처리장치(CPU) 등 고성능 반도체가 대거 탑재됨에 따라 **전력 밀도가 크게 높아져 고용량·고신뢰성 MLCC 수요가 급증하고 있다.**\n\n**이번 계약에 따라 공급이 본격화하면 삼성전기의 실적 개선 속도도 더욱 빨라질 것으로 예상된다.**\n\n**AI 서버용 MLCC는 모바일용보다 기술 난도가 높지만 가격은 최소 3배 이상 비싸고 탑재량도 훨씬 많다.**\n\n스마트폰에는 통상 1천∼1천300개의 MLCC가 탑재되는 반면 AI 서버용 컴퓨팅보드에는 장당 1만5천∼2만5천개가 들어간다. 최신 AI 서버에는 컴퓨팅보드가 20개 안팎 장착돼 서버 한 대당 수십만개의 MLCC가 필요한 것으로 알려져 있다.\n\n시장 성장세도 가파르다. 시장조사업체 마케츠앤드마케츠에 따르면 글로벌 AI 서버 시장은 오는 2030년 8천378억달러(약 1천150조원) 규모로 성장할 전망이다.\n\n이런 가운데 MLCC는 D램 등 메모리 반도체와 마찬가지로 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 나타나고 있다.\n\n장덕현 삼성전기 사장은 지난 3월 정기 주주총회에서 \"데이터센터 투자 증가로 고용량·고신뢰성 MLCC 수급이 타이트해지고 있다\"며 \"시장 상황을 반영해 고객사와 공급 확대를 협의 중\"이라고 밝힌 바 있다.\n\n공급자 우위 시장이 형성되면서 삼성전기를 비롯한 일본 무라타, TDK, 다이요유덴 등 주요 업체들의 가격 협상력도 한층 강화되고 있다. **일부 MLCC 제품은 이미 가격 인상이 이뤄졌고 장기공급계약(LTA) 체결도 잇따르는 것으로 알려졌다.**\n\n삼성전기는 전체 매출의 45% 이상을 차지하는 MLCC 사업에서 고용량·고성능 제품 비중을 확대하며 수익성 개선에 집중하고 있다. AI 서버용 MLCC에서는 글로벌 선두권 경쟁력을 확보한 것으로 평가받는다.\n\n이 같은 시장 환경 속에 증권가에서는 **올해 삼성전기 MLCC 사업을 담당하는 컴포넌트솔루션 사업부의 영업이익이 지난해(약 6천억원)보다 70% 이상 증가한 1조원을 돌파할 것**으로 전망한다.\n\n**내년에는 이보다 두 배 늘어난 2조원 초중반 수준의 영업이익 달성 가능성도 거론된다.**\n\n현재 삼성전기는 수원과 부산사업장에서 MLCC 연구개발, 원료 생산 등을 하고 중국 톈진과 필리핀 생산법인을 대량 양산기지로 운영하고 있다. **필리핀에는 MLCC 캐파(생산능력) 확대를 위한 공장 증설도 진행 중이다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016162928?sid=105",
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"id": 18746,
"date": "2026-06-27T22:09:14+09:00",
"text": "**[단독] 앤스로픽의 강력한 AI 모델 '페이블 5(Fable 5)', 곧 서비스 재개 예정**\n\n**서비스 재개 임박:** 소식통에 따르면, 미국 **트럼프 행정부가 앤스로픽(Anthropic)의 강력한 AI 모델인 '페이블 5'에 대한 접근 제한을 곧 해제할 것**으로 보입니다. 이 모델은 정부의 보안 우려로 인해 지난 15일 동안 오프라인 상태로 차단되어 있었습니다.\n\n**예상 시점:** 내부 관계자들은 **이르면 다가오는 주에 페이블 5에 대한 제한이 풀릴 것으로 예상**하고 있습니다. **주말 동안 관련 논의가 계속 진행될 예정이며, 앤스로픽 측도 곧 서비스가 복구될 것으로 기대**하고 있습니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/06/27/anthropic-fable-5-return-soon?utm_campaign=mrf-utm_campaign=editorial&utm_source=x&utm_medium=owned_social&utm_source=twitter&utm_medium=social&mrfcid=202606276a34bec2c92c3e13d9820ba0",
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"date": "2026-06-27T17:49:00+09:00",
"text": "**SemiAnalysis Dylan Patel ** \n\n그건 아무것도 바꾸지 못하지 않나요? **CXMT(창신메모리) 메모리는 이미 전부 판매 및 구축되었습니다. 그저 중국 벤더(공급업체)들이 빅3(주요 3사) 대비 CXMT로부터 얻는 약간의 가격 차익 문제일 뿐입니다.**\n\n\nQ) 중국이 미국에 범용(commodity) DRAM을 판매하게 될 미래는 없다는 뜻인가요?\n\n**Dylan Patel** **: 말 그대로 전혀 상관없지 않나요? CXMT는 20년대가 끝나기 전까지(이번 년대에는) 중국 내 수요조차 감당할 수 없습니다**. 따라서 **약간의 가격 차익을 제외하면 (수출할) 이유가 없습니다**. 이란산 석유를 금지하는 것과 같습니다. 어차피 인도와 중국이 사들이겠지만, 가격 차이만 줄어드는 셈이죠.",
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"date": "2026-06-27T17:27:43+09:00",
"text": "**애플 - CXMT 메모리 칩 트럼프 행정부 승인 로비 관련**\n\n\n**규제구조**\n**국방부 1260H 리스트(CCMC)**: \"중국군 기업\" 낙인. CXMT가 여기 올라 있어 평판·계약상 걸림돌. 실제로 2025년 초 CXMT가 1260H에 추가됐는데, 올해 한 차례 제외 문서가 나왔다가 국방부가 그 문서를 다시 철회\n\n**연방조달규정(FAR)**: FAR 위원회가 CXMT·YMTC·SMIC 칩을 정부 관련 상용 제품에서 차단하는 규칙을 추진 중인데, \"대상 반도체 제품\"의 정의에 반도체를 포함하는 제품까지 들어감. 즉** CXMT DRAM이 박힌 노트북·휴대폰 자체가 정부 조달에서 배제될 수 있음**\n\n**BIS Entity List**: CXMT는 아직 공식 등재는 아님, YMTC와 SMIC는 이미 Entity List에 올라 있고, YMTC는 EAR 적용 모든 품목에 대해 원칙적 거절 기조가 적용. CXMT가 Entity List 추가 대상으로 이미 작년 interagency committee에서 승인됐지만, 트럼프 행정부가 CXMT와 100개 이상 중국 기업의 등재 발표를 보류중. **아직 공시 등재는 아닌 상황이지만 등재 가능성은 애플 입장에서 미래 거래 차단 리스크.**\n\n\n1. **FAR 룰메이킹이 핵심인데, 정부 사용이 금지된 환경에서 제조사가 중국산 칩을 소비자 제품에 쓰는 것이 까다로워지는 구조**. OEM이 \"정부용/소비자용\" 제품 라인을 분리해야 하는데, 이게 현실적으로 거의 불가능\n\n\n2. **중국 내수용 제한해도 역수입·유출 가능성**: FAR 규칙이 칩이 아니라 최종 제품을 겨냥. 개별 메모리를 못 쫓으니 제품 단위로 거름. 유출 통제 불가능성은 전면 승인에 불리하게 작용. **“중국 내 판매분만”이라는 조건을 달아도 미국 내 역수입·병행수입·중고·리퍼비시 유입 리스크를 완전히 차단하기 어렵기 때문에, 미국 정부가 공개 승인하기는 어려움\n**\n\n3. **미국 입장에서 현 상황에서 보호해야할 기업은 애플이 아니라 마이크론**: 마이크론은 유일한 미국 메모리 기업이고 CHIPS법 수혜주이며, **2023년 중국이 먼저 마이크론을 핵심 인프라에서 배제한 전례도 있음**\n\n\n4**. YMTC 전례: 2022년 애플은 YMTC NAND를 중국 판매 아이폰에만 쓰는 방안을 검토했지만, 미국의 수출통제와 정치적 압박 이후 계획을 보류**\n\n\n5. **위 상황을 다 극복하고 일부 승인됐다고 가정하더라도 이미 가격 차이가 적음:**\n\n**CXMT의 ASP가 상위 3사보다 5~10% 낮은 정도**, **CXMT의 DDR5 cost/bit는 상위 3사보다 30% 이상 높다는 분석**도 있음\n\n\n6. 또 핵심은 **중국 수요만으로도 넘쳐서** **CXMT에 ‘남는 물량’이 별로 없다는 점**. 애플이 들어오면 CXMT가 새로 만든 여유 물량을 주는 게 아니라, **화웨이·샤오미·오포·비보·아너·레노버·알리바바클라우드·텐센트·바이트댄스 같은 중국 고객에게 갈 물량 일부를 재배분하는 구조**\n\n**CXMT도 굳이 싸게 팔 필요가 없음**. 애플이 물량을 빨리 확보하려면 오히려 중국 고객보다 높은 가격이나 장기계약을 제시해야 할 수 있음\n\n\n7. SemiAnalysis 최근 분석 기준, CXMT가 2026년 말 약 35만 wpm, 2027년 말 42만 wpm 수준까지 올라갈 수 있다고 봄. 비트 출하 점유율은 2025년 9%에서 2027년 12%로 오를 것으로 추정, \n**\n**하지만 애플이 원하는 것은 그중에서도 모바일·저전력·고신뢰성 LPDDR5X 계열, 검증을 통과한 특정 패키지와 특정 품질 등급이라 일부만 해당될 것**\n\n그리고 중요한 것은 이 CXMT 증설과 상위 3사 증설을 모두 반영해도 DRAM은 여전히 공급 부족이라는** 점\n\n\n8.** HBM은 수율이 더 많이 낮음:** **HBM3 8-hi 전체 수율은 약 25% 수준으로 추정,** HBM3 12-hi나 HBM3E로 가면 **적층·본딩 난도가 올라가 수율이 더 낮아질 가능성이 큼**\n\n\n9.** 궈밍치 최근 코멘트에서는 구글의 루머는 부인: **최근 업계 조사에 따르면 구글은 현재 CXMT로부터 메모리 칩을 조달하려는 구체적인 계획이 없음\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2070785989069636079?s=20",
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"id": 18743,
"date": "2026-06-27T09:55:32+09:00",
"text": "**Anthropic**\n\n6월 12일부터 저희는 Claude Mythos 5 및 Fable 5에 대한 액세스를 복구하기 위해 미국 정부와 긴밀히 협력해 왔습니다. **오늘 정부는 당사의 가장 강력한 사이버 보안 모델인 Mythos 5를 주요 인프라를 운영 및 방어하는 일부 미국 기관에 재배포할 수 있다고 통보해 왔습니다.**\n\n저희는 이러한 기관들을 위해 신속하게 액세스를 복구하고 있으며**, Mythos 5에 대한 액세스를 확대하고 Fable 5를 다시 일반적인 용도로 사용할 수 있도록 정부와 계속해서 협력하고 있습니다.**",
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"date": "2026-06-27T09:29:20+09:00",
"text": "**궈밍치**\n**\niOS 27은 Apple Intelligence와의 시스템 레벨 통합을 한층 강화할 전망이다.** 최근 산업계 체크에 따르면, A20 칩을 탑재한 **Apple의 보급형 2027년 상반기(1H27) 아이폰은 DRAM을 현행 A19 모델의 8GB(2GB×4 다이)에서 9GB(1.5GB×6 다이)로 증량**한다.** AI 워크로드에서도 시스템이 원활히 구동되도록 하기 위함이다. **A20 Pro 칩을 탑재한 3종의 신형 하이엔드 2026년 하반기(2H26) 모델(폴더블 1종 + 18 Pro 2종)은 12GB(1.5GB×8 다이)로 변동 없이 유지된다.\n\n**(아이폰 보급형에서도 온디바이스 AI가 기본 메모리 요구량 올리면서 DRAM 증량하는 듯)**",
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"date": "2026-06-27T08:57:03+09:00",
"text": "**다음주 경제 일정**\n\n29일: 미국 6월 댈러스 제조업활동지수, 한국 외환시장 24시간 시범거래 , AVAV 실적(장후)\n\n30일: 미국 5월 구인이직보고서, 6월 CB 소비자신뢰지수, 중국 6월 제조업 서비스업 PMI, 나이키 실적(장후)\n\n7월 1일: **한국 6월 수출입**, 미국 ADP 6월 민간 고용수치, 미국 6월 ISM 제조업 지수, 유로존 6월 CPI,** 케빈 워시 ECB 신트라 포럼 패널 토론,** 홍콩 휴장\n\n2일: **미국 6월 고용보고서**, 한국 6월 CPI\n\n3일: 미장 휴장(독립기념일)",
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"date": "2026-06-26T22:00:35+09:00",
"text": "알아라비야(Al Arabiya) 소식통: 미국과 이란의 다음 협상 라운드가 6월 28일과 29일에 뷔르겐슈토크에서 열릴 예정",
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"date": "2026-06-26T17:28:27+09:00",
"text": "아마존, 7월 1일부터 GPU 인스턴스 가격 20% 인상",
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"date": "2026-06-26T17:14:15+09:00",
"text": "📮 [메리츠 투자전략 황수욱]\n2026.6.26\n\n코스피 급락 코멘트 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4c63rkxf\n\n오늘 코스피 급락은 다른 펀더멘털 이슈보다는 6월말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱(T+2일 고려), 한국 시장에 대한 구조적인 이탈보다는 반기말 포지션 조정이라고 생각합니다. 여기에 ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키운 것으로 생각합니다.\n\n리밸런싱이 맞다면 이번 조정은 하루에 소화될 이슈, 길어야 6월 30일까지일 것으로 봅니다. AI 관련 우려나, 애플 제품 가격 인상에 따른 메모리 수요 둔화 우려, 국민연금 수급 우려 등은 부수적인 설명변수라고 생각합니다.\n\n최근 하락 패턴상 단기 이평선이 추세선 및 지지선 역할을 하고 있습니다. 오후 2시 기준 코스피 지수는 8,247pt, PER 7.56배입니다. 3월 이후 지지선으로 작용했던 20일 이평선 고려시 단기 지지대는 8,050pt~8,450pt로 판단합니다. 만약 추가 하락이 나온다면 이제는 또다시 절대적으로 싼 구간을 고려할 수 있는데, 연내 PER 저점인 7.1배 7,750pt 이하는 절대적으로 싼 구간으로 인식합니다.\n\n* 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-26T17:06:12+09:00",
"text": "**HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\"\n\nSK하이닉스의 미국 나스닥 상장이 기업 가치를 최대 20% 끌어올릴 것이라는 전망이 제기됐다.**\n\n26일(현지 시간) CNBC에 따르면 HSBC는 보고서를 통해 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장이 글로벌 투자자 접근성을 높여 기업 가치 할인 요인을 줄일 것으로 전망했다.\n\n앞서 공개된 증권신고서에 따르면 SK하이닉스는 나스닥에서 ADR을 발행해 약 296억5천만달러(약 45조4천500억원)를 조달할 계획이다.\n\nADR 공모가격은 주당 25만5천원(약 166달러)으로 제시됐으며, 최종 가격은 상장일이 가까워지면서 조정될 수 있다. 회사는 오는 7월 10일 거래 개시를 목표로 하고 있으나 일정은 변경될 가능성이 있다고 밝혔다.\n\nHSBC는 ADR 상장에 따른 효과를 반영해 SK하이닉스에 기존 대비 20%의 프리미엄을 적용했다.\n\n**이에 따라 기존 주가순자산비율(PBR) 2.8배를 3.4배로 상향 조정했으며, 목표주가도 기존 290만원에서 400만원으로 38% 높였다.**\n\nHSBC는 \"**지난 13년 동안 미국의 메모리 반도체 업체 마이크론은 SK하이닉스보다 평균 35% 높은 밸류에이션을 받아왔다\"며 \"미국 투자자 접근성이 뛰어나고 주주 친화 정책이 적극적인 점이 주요 배경이었다\"**고 설명했다.\n\n이어** \"미국 상장은 이러한 밸류에이션 격차를 줄이는 촉매제가 될 것\"**이라고 평가했다.\n\n시장에서는 **마이크론의 호실적이 인공지능(AI)용 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 메모리 반도체 시장의 공급 부족이 여전히 이어지고 있음을 확인시켜 줬다**고 평가했다.\n\n퓨처럼그룹의 롤프 벌크 반도체·인프라 부문 책임자는 **\"마이크론의 실적은 SK하이닉스에도 매우 긍정적인 신호\"라며 \"두 회사는 동일한 시장 환경의 수혜를 받고 있다\"**고 말했다.\n\nSK하이닉스는 공시를 통해 \"**ADR 상장을 통해 투자자 기반을 확대하고 기업가치가 보다 적정하게 평가받을 것으로 기대한다\"며 \"AI 기술 혁신의 중심지인 미국에서 투자자와의 접점을 넓혀 글로벌 기업으로서 위상을 더욱 강화할 것\"**이라고 밝혔다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422100",
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"id": 18736,
"date": "2026-06-26T17:03:09+09:00",
"text": "**HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”**\n\nHSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음\n\nHSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침\n\n이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.\n\nSK하이닉스 TP 290만원 → 400만원\n\n([CNBC 유료 Pro 기사](https://www.cnbc.com/2026/06/26/sk-hynix-us-listing-ipo-hsbc-price-target.html))",
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"date": "2026-06-26T16:52:42+09:00",
"text": "**23년 반도체 리포트 중- 메모리 업체들이 고전하는 반면, 애플은 하락한 NAND 가격을 통해 막대한 수익**\n\n애플은 **아이폰의 NAND 용량 차이에 따른 가격 정책만으로 지난해 160억 달러 이상의 이익을 챙긴 것**으로 분석됩니다.\n\n NAND 64GB의 1분기 가격은 약 4달러 수준이나, **애플은 이를 소비자에게 판매할 때 추가 비용을 고려하더라도 80~90%에 달하는 마진을 거두고 있습니다**. 이는 애플이 1분기에만 46억 달러 이상의 추가 마진을 거둔 것으로 추정되는 이유입니다.\n\n**NAND 업체들이 생산 능력을 늘리기 위해 단행한 수 조 원 규모의 투자는 결과적으로 미국 주요 반도체 장비 업체들과 애플, 빅테크 기업들의 이익을 증대시키는 결과**로 이어졌습니다.\n\n**정작 막대한 투자를 감행한 NAND 제조사들은 약 -90%에 가까운 마진을 기록하며 스스로 '파멸의 길'을 자초하고 있는 상황**\n(23.5.23 유진)\n\n\n**26.6.25) Micron의 최고사업책임자(CBO) Sumit Sadana: \n\nApple이 과거 메모리 시장의 '하락 사이클(down-cycle)' 당시, 우월한 협상력을 이용해 '바닥 수준의 가격'을 강요했다고 밝혔습니다.**\n\n당시 **Apple의 무리한 가격 압박으로 인해 메모리 업계는 수익성이 악화되었고, 그 결과 2023년경 다수의 업체들이 생산 능력 증설을 위한 투자를 중단하거나 축소했습니다. 이러한 과거의 투자 부족이 현재의 공급난으로 이어졌다는 것이 Micron 측의 주장**입니다.\n\nApple은 현재 메모리 가격이 오르자, 이를 이유로 자사 제품의 가격을 인상하고 있습니다. Micron은 이를 두고 Apple이 본인들의 마진을 지키기 위해 공급업체를 탓하고 있다고 보고 있습니다.\n\nhttps://wccftech.com/micron-blames-apple-for-the-ongoing-memory-crisis-says-it-took-advantage-of-the-last-down-cycle-to-pay-rock-bottom-prices-deterring-capacity-expansion/",
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"date": "2026-06-26T16:38:08+09:00",
"text": "애플 가격 인상 뉴스는 6월 18일부터 WSJ 기사로 나온건데 그때는 메모리 주가 상승 이유에 있었고 어제 인상 뉴스가 하락 이유로 언급되는건 그냥 끼워맞추기일 뿐인거 같네요, \n\n애플은 예전부터 낸드업체에 갑질하던게 돌아와서 이제 을의 입장이 된거 일뿐.",
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"id": 18731,
"date": "2026-06-26T15:47:33+09:00",
"text": "**레노버, \"메모리 가격 고공행진, 2030년 이후까지 지속될 '뉴노멀'\"**\n\n2026년 6월 26일 ISC 2026 컨퍼런스에서 레노버(Lenovo)는 **DRAM 및 NAND 플래시 메모리 가격이 구조적인 상승 국면에 진입했으며, 이러한 고물가 기조가 2030년 이후까지 지속될 것이라고 경고**했습니다.\n\n\n**장기화되는 가격 상승:** **현재의 가격 상승은 단순한 주기적 변동이 아닌 구조적 상승세로 전환되었습니다. **주요 제조사들의 증설에도 불구하고 가격이 2025년 초 수준으로 회복되기는 매우 어려울 것으로 전망됩니다.\n\n**공급 부족 심화:** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 생산 능력 확대에 사력을 다하고 있으나, **수요 증가 속도가 공급의 확장 속도를 앞지르고 있어 공급 부족 현상이 지속될 예정입니다.**\n\n**소비자 체감 가격 상승:** 메모리 원가 부담은 PC, 게임 콘솔, 스마트폰 등 모든 메모리 탑재 단말기 가격으로 전이될 것입니다. **이로 인해 소비자는 향후 10년간 지속적인 기기 가격 상승 압박을 받을 것으로 보입니다.**\n\n**상승세의 기점:** 본격적인 가격 급등은 2025년 3분기 말에서 4분기 초 사이에 시작되었으며, **현재까지도 상승 추세가 멈추지 않고 이어지고 있습니다.**\n\n**결론:** 레노버의 데이터 분석에 따르면, **메모리 시장은 공급과 수요의 불균형이 해소되지 않는 ‘새로운 표준(New Normal)’의 시대로 접어들었으며, 향후 장기간 기술 산업 전반의 비용 상승이 불가피할 것**으로 보입니다.\n\nhttps://m.sohu.com/a/1041952832_130887?scm=10001.325_13-325_13.0.0-0-0-0-0.5_1334",
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"id": 18730,
"date": "2026-06-26T11:22:23+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피가 급 반등하는 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실 상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장시작전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T10:23:44+09:00",
"text": "**김용범 “29일 발표 반도체투자 숫자 낯설 것”…AI 등 초대형 투자 예고\n\n‘김어준 뉴스공장’ 출연해 투자 예고\n\n“삼성·SK하이닉스 쥐어짠 투자 아냐”\n\n“잠재성장률 0%틀려…시총 세계 3위”**\n\n\n김용범 청와대 정책실장이 26일 김어준의 뉴스공장에 출연해 **‘대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회’에서 공개될 투자 규모를 두고 “숫자들이 낯설 것”이라고 밝혀 초대형 투자를 예고했다.**\n\n그는 “**수치와 이익의 규모가 너무 커서 측정이 안 될 정도”라며 “투자 규모를 나타내는 숫자들이 워낙 커서 ‘이게 진짜냐’ 하는 논쟁이 격화될 것**”이라고도 했다.\n\n김 실장은 이날 뉴스공장 유튜브 방송에 출연해 **“초격차, 반도체, AI 거대한 기가 와트 단위로 그걸 이제 건설하겠다는 계획과 피지컬 AI, 로봇 3대 분야의 정부와 기업이 같이 노력한 걸 발표하는 자리”라며 “아마 나오는 숫자들이 매우 낯설 거다”**라고 여러차례 말했다.\n\n진행자가 ‘어제 삼성이 1000조 원을 투자한다는 소문이 돌았다’고 언급하자, 김 실장은 “제가 오늘 했던 말들을 월요일에 보시고 판단해 달라”며 **“보고회 이후에도 지역별로 릴레이 보고대회를 진행할 계획**”이라고 설명했다. 이어 **“새로운 현상의 하나에 구체적으로 모아진 투자 계획이니 보시고 그때 되면 한두 가지 생각을 정리해서 (SNS에) 올리려고 한다”며 “왜 이렇게 큰 숫자들이 나오는지, 물론 그걸 발표하는 기업들도 본인들이 설명하겠지만 아주 낯선 풍경이 나올 것이다”**라고도 했다.\n\n김 실장은 정부가 기업에 투자를 압박한 것 아니냐는 지적에 “삼성전자와 SK하이닉스는 세계 넘버 1·2 기업들이다. 쥐어짠다고 하는 그런 기업들이 아니다”고 일축했다.\n\n김 실장은 또 “국민총소득(GNI) 규모를 열어놓고 보면 잠재성장률이 0%대로 떨어진다는 기존 경제학의 철칙이 완전히 틀렸음을 알게 될 것”이라며 “이제 시가총액 기준으로 2~3년 뒤엔 영국 등을 제치고 전 세계 3강이 된다. 현재 시총 1조 달러 이상 기업을 2개 이상 가진 나라는 미국과 대한민국밖에 없다”고 강조했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20060469?ref=naver",
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"date": "2026-06-26T09:53:07+09:00",
"text": "**삼성전기 나홀로 2% 강세…美 MLCC ETF 편입 기대감\n\n장중 7% 나홀로 급등\n\nMLCC ETF 편입 기대\n\n증권가 목표주가 연일 상향**\n\n코스피 지수가 장중 8500선까지 밀리며 대형주들이 고전하는 가운데 삼성전기(009150) 나홀로 강세를 띄고 있다. 한때 7%가 넘는 상승률을 기록했는데, **미국 적층세라믹콘덴서(MLCC) 상장지수펀드(ETF) 편입 기대감과 더불어 인공지능(AI) 반도체 기판 사업 성장성이 부각된 영향으로 풀이된다.**\n\n**이날 주가 상승은 미국에서 MLCC ETF가 출시될 것이라는 전망이 나오자 삼성전기에 매수세가 몰린 것으로 관측된다.** 미국 운용사 라운드힐은 이달 17일 미국 증권거래위원회(SEC)에 ‘MLCC&인쇄회로기판(PCB) ETF’의 증권신고서를 제출했다.** 해당 신고서에서 아시아 주식 상당 부분을 투자할 것을 예고한 만큼 MLCC 글로벌 점유율 2위인 삼성전기에 수혜가 집중될 것이라는 기대가 확대됐다.**\n\n사업 성장성를 두고 증권가에서 연일 우호적인 전망이 제기된 영향도 무시할 수 없다는 평이다. **전날 현대차증권은 보고서를 내고 삼성전기의 목표 주가를 280만 원까지 상향 조정한다고 밝혔다. **김종배 현대차증권 연구원은 “차세대 기판 기술로 주목받는 임베디드 PCB와 글라스 코어 기판 분야에서 삼성전기가 기술력과 사업화 측면 모두 가장 앞서 있다“고 평가했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20060455",
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"id": 18727,
"date": "2026-06-26T09:47:29+09:00",
"text": "**MLCC 시장 현황: AI 수요 폭증으로 인한 '금값' 행진**\n\n**AI 서버 수요가 급증함에 따라 MLCC 시장이 극심한 공급 부족과 가격 급등 현상**을 겪고 있습니다. 특히 **중국 선전 화창베이 시장에서는 가격이 30분 단위로 업데이트될 정도로 상황이 급박하게 돌아가고 있습니다.**\n\n**1. 시장 가격 급등 현황**\n**가격 변동성:** **지난 2월 말 대비 일반적인 스팟(현물) 가격은 15~20% 상승했습니다. 특히 AI 서버용 고용량 제품군은 50~60% 이상 급등했습니다.**\n\n**극단적 사례:** **특정 모델의 경우 이전보다 20배 이상 가격이 치솟기도 했으며**, 일부 제품은 100위안에서 400~500위안까지 상승했습니다.\n\n**공급 상황:** **무라타, 타이요 유덴, 삼성전기 등 주요 기업들의 고사양 생산 라인 가동률은 90%를 상회**하고 있습니다.** 리드 타임(주문 후 납기까지의 시간)은 표준 등급은 12주 이상, 고사양 제품은 20주 이상으로 연장되었습니다.**\n\n**2. 수요 급증의 원인: AI 플랫폼 설계 변화**\n단순한 재고 부족이 아닌, AI 가속기 설계 방식의 변화가 구조적인 수요 폭증을 이끌고 있습니다.\n\n**설계 변경:** **차세대 AI 플랫폼(ASIC 등) 설계 과정에서 알루미늄 전해 콘덴서나 탄탈륨 콘덴서 대신 MLCC를 채택하는 비중이 급격히 늘고 있습니다.**\n\n**주요 사례 (TrendForce 자료):**\n**AMD MI450:** MLCC 채택 비중이 대폭 늘어나,** 특정 모델(47μF 2.5V)의 사용량이 보드당 1,440개에서 10,544개로 632% 증가했습니다.**\n\n**NVIDIA Vera Rubin:** **특정 모델(100μF 4V)의 사용량이 보드당 320개에서 500개로 증가했습니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/06/25/news-mlcc-turns-from-electronic-rice-into-a-gold-like-rally-in-huaqiangbei-with-quotes-reportedly-updating-every-30-minutes/",
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"id": 18726,
"date": "2026-06-26T08:35:34+09:00",
"text": "**마이크론 실적 발표가 아시아 메모리 반도체 기업에 미치는 시사점 (Bofa)\n\n1. 5가지 주요 시사점**\n\n- 마이크론의 긍정적인 실적과 가이던스 발표 이후 아시아 반도체 제조사들에 긍정적인 전망이 제시\n\n1) 반도체 슈퍼사이클 또는 공급 부족 현상이 2027년이나 심지어 2030년까지도 지속될 가능성이 높아\n\n2) 빅테크 및 OEM 기업들과의 LTA 확대로 산업의 사이클 성격이 완화되고 높은 수익성이 유지될 것\n\n3) 높은 건설 비용, 지방 정부 규제, 전력 및 용수 공급 문제 등으로 인해 새로운 Fab 건설하기가 쉽지 않아\n\n4) 노후 팹 업그레이드를 위한 클린룸 필요성, 제조 주기 장기화, 장비 대형화, 첨단 칩의 낮은 수율, HBM의 높은 웨이퍼 소모율 등으로 인해 2028년까지도 웨이퍼 생산공장 증설은 제한적일 것\n\n5) capex 지출이 일반적인 사이클 대비 2배 이상 증가했음에도 불구하고 FCF는 유의미하게 증가하고 있어\n\n**2. 글로벌 메모리 시장 예측치 상향 조정**\n\n- 마이크론의 양호한 ASP와 매출 가이던스를 반영하여 글로벌 DRAM 및 NAND 매출 전망을 일부 상향\n\n- LTA 기반 매출이 증가함에 따라 ASP의 급격한 상승세는 완화되겠지만, HBM4, HBM4e, SOCAMM 등 고부가 제품의 강한 수요로 인해 2026년 하반기와 2027년 비트 성장률이 높아질 것\n\n- 한국의 6월 반도체 수출이 전년 동기 대비 188% 증가(첫 20일 기준)하는 등 강한 모멘텀을 유지\n\n- DRAM 현물 가격은 5주 연속 상승(20% 상승)한 반면, NAND 가격은 5% 하락하며 다소 약세\n\n**3. 메모리 반도체 기업들의 가격 경쟁 완화**\n\n- 마이크론을 비롯한 대형 메모리 제조사들이 LTA를 통해 ASP를 고정하고 있으며, HBM과 LPDDR5 등 하이엔드 제품 중심으로 생산을 전환하고 있음\n\n- 이러한 변화는 치열한 가격 경쟁 없이도 메모리 반도체 기업들에게 새로운 성장 기회를 열어줄 것\n\n- 반면, 범용 DRAM 중심의 Nanya Tech 등은 여전히 월간/분기별 협상 가격에 의존하고 있어 LTA 노출도가 낮아",
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"date": "2026-06-26T08:02:15+09:00",
"text": "**Xbox 콘솔 가격 조정 및 관련 프로그램 안내 (2026년 8월 1일 시행)**\n\n**2026년 8월 1일부터 전 세계적으로 Xbox 콘솔 가격이 조정됩니다.** 이번 조치는 급격한 부품 가격 상승에 따른 불가피한 결정이며, 이와 함께 고객 부담을 완화하기 위한 다양한 지원 프로그램도 함께 도입합니다.\n\n\n**콘솔 가격 조정 내용**\n**부품 비용 급등(저장 장치 및 메모리 가격 2.5배 이상 상승)으로 인해 다음과 같이 가격이 인상됩니다.**\n\n**512GB 모델:** 기존 가격 대비 **$100 인상**\n**1TB 모델:** 기존 가격 대비 **$150 인상**\n**2TB 모델:** 판매 종료 (Sunsetting)\n\n참고: 지난해 10월 미국 내에서 $20~$70의 가격 인상이 있었으나, 현재 콘솔 산업 전반의 심각한 부품 수급난과 제조 원가 상승으로 인해 추가 조정이 결정되었습니다. 일반 소비자 가전과 달리 콘솔은 통상적으로 제조 원가보다 낮은 가격에 판매되기에 이러한 시장 상황의 영향이 더욱 큽니다.\n\nhttps://news.xbox.com/en-us/2026/06/25/xbox-console-price-update/",
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"date": "2026-06-26T07:55:57+09:00",
"text": "**[단독] 삼성, 10년간 1000조 투자\n\n메모리 초호황서 거둔 이익\n반도체·AI데이터센터 투자\n29일 靑국민보고회서 공개**\n\n삼성그룹이 오는** 29일 청와대에서 1000조원대 규모의 첨단산업 분야 투자 계획을 발표한다**. 이는 국내 기업이 발표한 역대 투자액 중 최대 액수로, 우리나라 국내총생산(GDP)의 절반에 해당하는 전례 없는 규모다. 삼성은 반도체 초호황 국면에서 거두게 될 역대급 이익을 경쟁사와의 초격차 유지와 미래 먹거리 발굴을 위해 대거 투자하는 동시에 이재명 정부의 지방 균형성장 정책에도 적극 부응한다는 방침이다.\n\n강유정 청와대 수석대변인은 25일 **\"이재명 대통령은 오는 29일 청와대에서 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회'를 주재할 예정**\"이라고 밝혔다.\n\n이 대통령은 이날 수석·보좌관회의를 주재하면서 이번 국민보고회에 대해 \"지방 곳곳에 새로운 산업경제 기반을 구축해 수도권과 지방이 함께 윈윈하는 모두의 성장 시대를 반드시 열어가야 한다\"며 \"이에 관한 구체적 청사진을 곧 국민 여러분께 보고드릴 예정\"이라고 소개했다.\n\n국내 주요 기업 최고경영자(CEO)들은 국민보고회에 참석해 각 사가 비수도권 지역에 단행할 첨단산업 관련 투자 계획을 발표한다. 삼성전자에선 전영현 부회장, SK하이닉스에선 곽노정 사장이 참석할 것으로 알려졌다. **삼성이 제시할 1000조원대 투자 계획은 향후 10여 년간 반도체, 인공지능(AI) 데이터센터, 2차전지, 디스플레이 등 주요 사업부문별 투자 계획을 합친 청사진이다.**\n\n앞서 삼성전자 노조가 회사에 지난해 거둔 영업이익의 15%를 성과급으로 지급할 것을 요구하면서 지속적인 재투자가 필요한 반도체 부문 경쟁력이 약화될 것이라는 우려가 일었다. 이런 상황에서 삼성전자가 이익의 상당액을 새로운 반도체 클러스터 구축에 집중 투자할 방침을 밝히면서 시장과 업계의 우려를 불식할 것으로 전망된다.\n\n**삼성그룹이 발표할 1000조원대 투자금은 대한민국 연간 국내총생산(GDP)의 절반에 해당하는 액수다. **우리 GDP는 2300조~2600조원 수준인데, 삼성이 대한민국 전체가 1년 동안 일해서 벌어들이는 부의 절반에 육박하는 금액을 국내에 투자하겠다는 것이다. 우리나라의 연간 수출액(약 1000조원)을 웃도는 액수이고, 올해 정부 예산(728조원)을 크게 웃도는 금액이기도 하다.\n\n삼성전자는 지난해 전년 대비 33.2% 증가한 43조6000억원의 영업이익을 올렸다. 올해는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 AI 서버 수요 등을 반영해 300조원대 중후반, 내년에는 550조원의 영업이익을 올릴 것으로 전망된다. 삼성전자의 2026~2028년 영업이익 합산액이 1500조원에 이를 것으로 예상되는 점을 감안하면 향후 10년간 1000조원대 투자는 충분히 가능한 액수로 보인다.\n\n이재용 삼성전자 회장은 25일 청와대에서 이 대통령을 만나 이 같은 투자 계획을 전한 것으로 알려졌다. 이 대통령과 이 회장은 1시간 넘게 회동하고 의견을 교환한 것으로 전해졌다.\n\n정부는 현재 '5극3특'(5개 초광역권·3개 특별자치도) 국가균형발전전략과 남부권 반도체 벨트 구축을 추진하고 있는데 여기에 삼성전자가 부응하는 것이다. 오는 8월 시행을 앞둔 '반도체 산업 경쟁력 강화 및 지원에 관한 특별법(반도체 특별법)'에도 지역 균형 발전을 고려한 반도체 클러스터 지원 방안과 인허가 특례 등 내용이 담겼다.\n\n삼성이 발표할 투자를 세부적으로 살펴보면 투자 계획에서 가장 관심을 끄는 부문은 반도체다.** 우선 삼성은 정부의 서남권 제2 반도체 클러스터 조성 방침에 따라 광주·전남 지역에 약 300조원을 투입해 반도체 공장을 짓는 계획을 검토하고 있다. 팹(반도체 전공정 공장) 1기 투자 비용이 60조원이라는 점을 감안하면 4~5기가 세워질 것으로 보인다.**\n\n충청 지역에서는 후공정 패키징 시설 확충을 위한 대대적 투자가 이뤄진다. 삼성은 56조원 이상을 투입해 충청 권역을 패키징 연구·생산 클러스터로 키우겠다는 계획을 마련한 것으로 전해진다.\n\n**용인 반도체 클러스터에도 팹 6기를 짓기 위해 360조원을 투자한다**.** 삼성전자는 당초 용인 클러스터를 2048년에 준공한다는 방침이었지만 이를 2034~2035년으로 앞당기는 방안을 청와대와 논의하고 있다**. 다만 용인 투자가 이번 29일 발표에 포함될지는 확실하지 않다.\n\n**AI 데이터센터 건립에도 나선다. 이 회장이 다음달 2일 충남 아산에서 데이터센터 투자 계획 발표에 나설 것으로 전해진다. 삼성의 관련 투자 규모는 350조원 이상을 넘길 가능성이 적지 않다.**\n\n반도체나 AI뿐 아니라 다른 부문에서도 전방위적 투자가 이뤄질 전망이다. 삼성SDI는 울산사업장에 차세대 배터리 생산 거점을 구축하는 방안을 살펴보고 있다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12083536",
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"id": 18723,
"date": "2026-06-25T21:59:22+09:00",
"text": "**씨티(Citi), 샌디스크(SanDisk) 목표 주가를 2,025달러에서 2,500달러로 상향**, **매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n 마이크론(Micron)의 실적 보고서를 인용하며, **낸드(NAND) 시장의 공급 부족 현상이 2027년까지 지속될 것**이라고 분석했습니다. 씨티는 **샌디스크의 목표 주가 상향 조정의 배경으로 지속적인 수요 강세와 가격 흐름을 꼽았습니다.**",
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"id": 18722,
"date": "2026-06-25T21:49:22+09:00",
"text": "**애플, 메모리 부족 사태 대응 위해 맥과 아이패드 가격 인상**\n\n애플은 목요일, **전례 없는 메모리 반도체 및 저장장치 부족으로 발생한 비용 급등을 상쇄하기 위해 맥, 아이패드, 그리고 홈 기기의 가격을 인상하는 극단적인 조치를 취했습니다.**\n\n애플 온라인 스토어에 게시된 변경 사항에 따르면, 애플은 맥북 네오(MacBook Neo), 맥북 프로(MacBook Pro), 맥북 에어(MacBook Air), 아이패드 에어(iPad Air) 및 아이패드 프로(iPad Pro)의 가격을 인상했습니다. 최신 노트북 모델인 맥북 네오의 시작 가격은 기존 599달러에서 699달러로, 맥북 에어는 1,099달러에서 1,299달러로 각각 인상되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/apple-raises-mac-and-ipad-prices-to-counter-memory-shortages",
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"date": "2026-06-25T21:46:01+09:00",
"text": "블룸버그- Mark Gurman\n**\n속보:** **애플이 극심한 메모리 및 저장 장치 부족 현상으로 인해 Mac, iPad 및 Home 기기의 가격을 인상합니다.** \n\n애플은 \"이번 소식이 반갑지 않다는 것을 알고 있으며, 해결책을 찾기 위해 끊임없이 노력하고 있다\"고 밝혔습니다.\n\n**MacBook Neo:** 599달러에서 699달러로 인상\n**MacBook Air:** 1,099달러에서 1,299달러로 인상\n**MacBook Pro:** 1,699달러에서 1,999달러로 인상\n**iPad Pro:** 999달러에서 1,199달러로 인상\n**iPad Air:** 599달러에서 749달러로 인상",
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"date": "2026-06-25T21:41:07+09:00",
"text": "PCE 4.1% YoY, (Est. 4.1%)\nPCE 0.4% MoM, (Est. 0.5%)\n\nCORE PCE 3.4% YoY, (Est. 3.4%)\nCORE PCE 0.3% MoM, (Est. 0.3%)",
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"date": "2026-06-25T20:57:13+09:00",
"text": "**Melius, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****), 투자의견 '매수(Buy)'를 유지, 목표 주가를 1,100달러에서 2,200달러로 상향 **\n\n\"이번 실적 발표는 단순히 예상을 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'와 가이던스 상향 그 이상이었습니다. 마이크론은 **전체 메모리 사이클의 개념을 완전히 재정립했습니다.** **전략적 고객 계약(SCA)의 급증부터 가격 결정력, 그리고 2027년 이후까지 이어질 공급 부족 상황에 대한 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 긍정적인 내용들이 공개**되었습니다. \n\n만약 메모리가 2023년에 처음 발명되어 '없어서는 안 될 강력한 AI 칩 제품군'으로 정의되었다면, 지금과 같은 모습은 상상조차 하지 못했을 것입니다.\n\n마이크론은 **곧 향후 매출의 절반을 매력적인 최소 가격이 보장된 5년 단위의 SCA(전략적 고객 계약)로 확보하게 될 것**입니다. 모든 메모리 계층에서 우리가 예측할 수 있는 최대한의 기간까지 공급 부족이 지속될 것이며,** '범용 DRAM' 분야에서조차 애플은 제값을 지불하겠다고 공언하고 있습니다.** 결과적으로, 이러한 펀더멘털은 **마이크론이 약 6년 내에 회사 전체(약 1.2조 달러 규모)를 자사주 매입할 수 있는 능력을 갖추게 할 것**이므로**, 더 높은 멀티플을 받을 자격이 있습니다**(특히 현금 사용 제한이 풀리는 3~6년 차에 더욱 그렇습니다). 당분간 자사주 매입이 어려운 하이퍼스케일러 기업을 굳이 소유할 이유가 있을까요? **마이크론은 2027년부터 분기당 250억 달러 이상의 자사주를 매입하기 시작할 수 있습니다.**\n\n**메모리는 AI 시대의 '모든 병목 현상 중 가장 핵심적인 병목'으로 기억될 것입니다.** 마이크론은 **현재와 같은 시장 상황이 2027년 이후에도 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년부터 엄청난 규모의 자사주 매입이 이루어질 것임을 사실상 보장**합니다. \n\n거시적인 관점에서 볼 때, **메모리 사용량이 늘어날수록 AI 성능은 향상되며, 이는 곧 SCA를 통한 '반복적 수익(recurring revenue)'과 막대한 현금 환원으로 이어집니다. **우리는** 2027 회계연도 추정치를 약 47% 상향 조정하며, 목표 멀티플을 기존 약 9배에서 약 12배로 확대하여 목표 주가를 2,200달러로 제시**합니다. \n\n메모리 시장이** 점점 'SaaS(서비스형 소프트웨어)'와 유사한 비즈니스 모델로 변모함에 따라, 동일하게 매수 의견을 유지 중인 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조정을 진행**합니다.\"",
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"date": "2026-06-25T17:26:34+09:00",
"text": "**아마존, 인도에 2030년까지 480억 달러 투자 발표**\n\n앤디 재시 아마존 CEO는 인도 뉴델리에서 나렌드라 모디 총리를 만나, **2026년부터 2030년까지 인도에 총 480억 달러(약 66조 원) 규모를 투자하겠다는 장기 계획을 발표했습니다. **아마존은 이번 투자를 통해 인도의 디지털 전환과 일자리 창출 등 국가적 우선순위와 발맞춰 나갈 방침입니다.\n\n**핵심 투자 분야**\n**1. AI 및 클라우드 인프라 확충**\n **이번 투자의 핵심인 AI 및 클라우드 분야에는 총 210억 달러가 배정되었습니다. 이는 기존 계획에 130억 달러를 추가한 규모입니다**. 아마존은 뭄바이와 하이데라바드에 위치한 **AWS 데이터 센터 용량을 늘리고, 인도 내 기업 및 정부 기관에 최신 AI 기술과 클라우드 서비스를 제공할 예정입니다.\n\n2. 물류 및 운영 네트워크 강화** 아마존은 더 빠르고 안정적인 배송을 위해 운영망을 적극적으로 확장합니다. 올해에만 20개 이상의 풀필먼트 센터와 100개 이상의 라스트 마일 배송 스테이션을 새롭게 런칭할 계획입니다. 이는 3~4선 도시를 포함한 인도 전역의 고객에게 빠른 배송 서비스를 제공하기 위함입니다.\n\n\n**2030년까지의 전략적 목표**\n아마존은 인도의 성장을 지원하기 위해 다음과 같은 목표를 설정했습니다.\n**일자리 창출:** 총 380만 명의 고용 지원.\n**수출 증대:** 누적 800억 달러 규모의 전자상거래 수출 달성.\n**AI 및 교육 지원:** 1,500만 개의 소상공인에게 AI 혜택 제공 및 400만 명의 공립학교 학생에게 AI 교육 실시.\n\n**배송 기사를 위한 복지 프로그램 'Sammaan' 도입**\n아마존은 물류 네트워크를 지탱하는 배송 기사들을 위한 전용 복지 프로그램인 'Sammaan(삼만)'을 새롭게 발표했습니다. 이 프로그램은 배송 기사 자녀를 위한 장학금 지원, 정부 복지 및 금융 혜택 접근성 강화, 종합 보험 보장, 그리고 안전한 근무 환경 조성을 포함합니다. 특히 배송 기사를 위한 'Ashray' 쉼터를 올해 250곳까지 확대 운영할 계획입니다.\n\n**인도 시장의 현재와 성장세**\n현재 아마존 인도는 1억 명 이상의 고객과 170만 명 이상의 판매자가 이용하는 거대 플랫폼으로 자리 잡았습니다. 특히 신규 고객의 85%와 주문의 65% 이상이 메트로폴리스가 아닌 2~3선 도시에서 발생하고 있어, 인도 내수 시장의 성장 잠재력이 매우 높게 평가되고 있습니다. 아마존은 앞으로도 인도 현지 기업들과 협력하여 기술 혁신과 경제 성장을 지속적으로 이끌어갈 예정입니다.\n\nhttps://www.aboutamazon.in/news/company-news/andy-jassy-modi-amazon-investment-48-billion",
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"date": "2026-06-25T16:53:00+09:00",
"text": "**Susquehanna, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)의 목표 주가를 1,750달러에서 2,000달러로 상향 **\n\n \"마이크론은 **컨센서스와 매수 측(buy-side)의 기대치를 크게 상회하는 매출 및 주당순이익(EPS) 실적과 가이던스를 발표**했습니다. 우리는 **마이크론이 향후 1년간 매출총이익률(GM) 80%를 유지할 수 있다는 능력에 대해 더 높은 확신을 갖고 있으며, 향후 몇 년간 영업이익률(OM) 70% 이상을 기록할 것이라는 점에 대해서도 확신이 커졌습니다.** \n\n마이크론은 **추론(inferencing) 수요의 증가를 반영하여 수요 전망치를 상향 조정**했습니다. 총 서버 유닛 전망치는 기존 10%대 초반에서 10%대 후반으로 높였으나, KV 캐시(KV Cache) 수요를 수치화하는 수준까지는 언급하지 않았습니다. \n\n대신** 우리는 마진의 지속가능성이 전체 매출 구성에서 계약 기반 매출의 비중이 높아진 데서 온다고 봅니다.** 체결된 16건의 공급망 계약(SCA)은 계약 기간 동안 DRAM 비트의 5분의 1과 NAND 비트의 3분의 1을 커버합니다**. 계획된 모든 SCA가 이행되면, 마이크론은 전체 매출의 50% 이상이 SCA를 통해 발생할 것으로 예상**하고 있습니다. 가장 규모가 큰 계약들은 현재 2026년 2분기(캘린더 기준) 가격을 상한선(ceiling)으로 하고 계약 기간 내내 하한선(floor)을 두며, 그 사이에는 분기별 가격 재조정(resets)이 이루어집니다. 일부 소규모 계약은 고정 가격이거나 별도의 가격 범위 제한이 없습니다.** 모든 계약이 완전히 이행될 경우, 전체 매출의 40%가 현재 수준 혹은 그에 근접한 고정 가격이나 상한 가격 하에서 발생할 것으로 예상**됩니다**. 하한 가격(floor)을 적용하더라도 매출총이익률(GM)은 이전 분기 최고치인 60%를 상회할 것입니다.**",
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"id": 18716,
"date": "2026-06-25T16:27:11+09:00",
"text": "**키옥시아(285 A JP), 주주총회 주요 내용**\n\n안녕하세요. 삼성증권 리서치센터에서 일본 주식시장을 담당하고 있는 이창희입니다. 오늘의 일본 소식 공유해 드리오니 아래 내용 확인 부탁드립니다.\n\n■ **요약**\n\n· 키옥시아홀딩스가 6월 25일 정기 주주총회를 개최\n\n· 메모리 업황 호조와 AI 수요 확대에 대한 강한 자신감을 제시\n\n· 주식분할·누진배당·미국 ADS 상장 계획까지 언급되며 주주친화 정책 강화 기대 부각\n\n■ **주요 내용**\n\n**1) 메모리 수요에 대한 자신감**\n\n· 키옥시아 경영진은 미국 대형 클라우드 사업자와의 장기계약 증가 언급\n\n· 에이전트형 AI와 피지컬 AI 확산으로 메모리 수요가 추가 진화할 것으로 전망\n\n· “아직 강한 수요가 계속될 것”이라며 업황 지속성에 자신감 표명\n\n**2) 주식분할 가능성 언급**\n\n· 현재 주가가 10만엔 전후까지 상승하며 최소 투자금액이 1,000만엔을 초과\n\n· 회사 측은 “적정 가격이 되도록 분할해 더 많은 주주가 매수할 수 있도록 하겠다”고 언급\n\n· 주식분할은 “가까운시일 발표 가능”하다고 밝힘\n\n**3) 주주환원 강화**\n\n· 키옥시아는 이미 배당을 늘리거나 최소 유지하는 누진배당 도입 방침을 공표. 빠르면 2027년 3월기부터 도입할 계획\n\n· 회사 측은 “전향적이고 대담하게 환원해 나가겠다”고 언급\n\n**4) 미국 ADS 상장 계획**\n\n· 보통주 기반 미국예탁주식(ADS)의 미국시장 상장 시점은 2027년 4~5월경으로 언급\n\n· 미국시장과 연결되면 주가 안정성 제고 및 미국 내 자본조달 수단 확보 가능\n\n**5) 실적 및 시장 기대**\n\n· 2026년 3월기 연결 순이익은 5,544억엔으로 전기 대비 2배\n\n· 2027년 3월기 회사 가이던스는 미공개이나, QUICK 컨센서스 기준 순이익은 전기 대비 9배 수준인 5조엔 예상\n\n· AI 서버·데이터센터·피지컬 AI 확산에 따른 NAND 수요 확대 기대가 실적 전망에 반영\n\n**6) 지배구조 및 주주 구성 변화**\n\n· 주주총회에서는 이사 선임, 주가 상승에 대응한 임원보수제도 개정 등 9개 안건 모두 가결\n\n· 신임 사외이사로 반도체·하이테크 M&A 경험이 있는 히가시 에미코 선임\n\n· 베인캐피탈 측 인사와 글로벌 반도체 업계 핵심 인물들도 이사회에 재선임. 다만, 베인의 지분율은 1년 전 50% 초과에서 올해 3월 말 약 20% 수준으로 하락\n\n· 도시바 지분율도 30.5%에서 17.59%로 하락\n\n[삼성증권 이창희] 일본주식 \n\n[https://t.me/samsungpe](https://t.me/samsungpe)",
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"id": 18715,
"date": "2026-06-25T15:00:36+09:00",
"text": "**마이크론 per 8~9배 받고 있었는데 이제는 12~15배까지는 받아야되지 않나 싶네요!**\n\nBofa: 당사는 12~15배의 P/E(역사적 평균 8~10배 대비)로의 구조적 재평가를 뒷받침하는 지속적인 증거를 확인하고 있습니다.\n\n아까 새벽에 제가 적은 PER 수치랑 Bofa 코멘트 벨류 적용 수치가 우연히도 똑같네요ㅎㅎ",
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"id": 18714,
"date": "2026-06-25T14:54:50+09:00",
"text": "**BofA , 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, ****$MU****), 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 1,550달러로 상향**\n\n**또 한 번의 기억에 남는 실적 상회, SCA의 지속성, FCF 옵션 가치**\n\n**더 길어지는 강력한 가격 책정, 긍정적인 반도체 장비 업종으로의 파급 효과**\n\n마이크론(MU)은 또 한 번 강력한 분기 실적을 달성했으며, 이는 **AI 분야에서 메모리의 역할과 더욱 지속 가능한 사이클을 뒷받침하는 공급 측면의 규율에 대한 당사의 건설적인 견해를 강화합니다**. 전략적 고객 계약(SCA)이 지난 분기보다 늘어난 16건으로 단기적인 가격 상승폭을 다소 제한할 수는 있지만, 이는 \"메모리 세금\"(AI 설비투자의 ~35%)에 직면한 고객들과 연계함으로써 가시성을 실질적으로 높이고 변동성을 줄여줍니다.\n\n**밸류에이션은 여전히 매력적이며, 주가는 약 10%의 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 암시합니다. 당사는 2026년 12월 칩스법(CHIPS Act) 발효 1주년 이후 자본 수익의 의미 있는 증가를 예상합니다**. 당사는 매수(Buy) 의견을 유지하며, 내년도 주당순이익(EPS) 추정치를 4~7% 상향하고, 목표주가(PO)를 기존 1,500달러에서 1,550달러로 올립니다. 이는 핵심 메모리 부문을 장부가액의 약 3배(기존 2.5배)로, 데이터센터/AI 부문을 31배(변동 없음)의 주가수익비율(P/E)로 평가하는 SOTP(사업별 합산 방식)에 기반합니다. 비관론자들은 가격 조정에 주목할 수 있으나**, 당사는 12~15배의 P/E(역사적 평균 8~10배 대비)로의 구조적 재평가를 뒷받침하는 지속적인 증거를 확인하고 있습니다.**\n\n**선호 요인: SCA 파이프라인, 비트 단위 성장, FCF 및 자본 수익\n\n당사는 다음 사항을 긍정적으로 평가합니다:** \n\n** 2026년부터 2030년까지 5년(자동차 부문 제외) 동안 지속되는 엄격한 '테이크 오어 페이(take-or-pay, 미사용 시에도 비용 지불)' 및 가격 상한/하한 조건을 포함한 16건의 SCA. 이는 실행 완료 시 회사 매출의 최소 절반을 차지하며 전례 없는 수준의 수요 가시성을 제공할 것**입니다.",
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{
"id": 18713,
"date": "2026-06-25T14:50:26+09:00",
"text": "**D.A. DAVIDSON, 마이크론 테크놀로지 (Micron Technology, ****$MU****) , '매수(BUY)' 등급을 유지하며 목표주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향 **\n\n**메모리의 새로운 시대**\n우리는 마이크론이 반도체 시장에서의 과거 역할과는 거리가 먼, **반도체 업계에서 최고의 가시성을 확보한 시대로 진입했다고 판단합니다. **주가는 또 다른 실적 호조와 메모리 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사하는 긍정적인 향후 전망에 힘입어 시간외 거래에서 약 12% 상승했습니다.** 추가 생산 능력에 대한 투자(2026 회계연도 4분기에 100억 달러 설비투자 예상)가 공급 증가로 이어질 것으로 예상되지만, 당사는 최소 2027년까지는 타이트한 수급 역학이 지속될 것**으로 보고 있습니다. 당사는 '매수(BUY)' 등급을 유지하며 목표주가(PT)를 기존 1,500달러에서 2,000달러(2026년 주당순이익의 20배)로 상향 조정합니다.",
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{
"id": 18712,
"date": "2026-06-25T14:38:18+09:00",
"text": "**Raymond James, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****), 투자의견 Outperform 등급을 유지, 목표 주가를 $1,500로 상향 **\n\n**5월 분기 실적과 8월 가이던스가 시장 예상치를 크게 상회하는 '어닝 서프라이즈(Beat and raise)'를 기록**했습니다.\n\n**성장 동력:**\n**AI 기반의 수요 증가와 지속적인 공급 부족이 제품 가격과 마진을 뒷받침하고 있습니다.**\n**다년 단위의 전략적 계약을 통해 회사의 비즈니스 모델이 변화**하고 있습니다.\n\n**기술 및 시장 확대: HBM3E의 성공에 이어, 차세대 HBM4에서도 강력한 실행력을 보여주고 있습니다**. 또한 AI로 인한 기회가 **HBM을 넘어 일반 DRAM 및 기업용 SSD 시장으로 확대**되고 있습니다.\n\n**향후 전망:** 현재의 수급 상황과 가격 환경을 정확히 모델링하기는 어렵지만, **업계의 합리적인 생산 능력(Capacity) 확충을 고려할 때 현재의 실적 추정치는 오히려 보수적인 것으로 판단됩니다.**",
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"id": 18711,
"date": "2026-06-25T13:51:39+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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"id": 18710,
"date": "2026-06-25T13:00:23+09:00",
"text": "**GPT Pro가 분석한 한국 32강 진출 경우의 수**\n\n위 9개조에서 3개 적중하면 32강 진출\n\n현재 32강 진출 확률은 87.6%",
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"id": 18709,
"date": "2026-06-25T12:29:24+09:00",
"text": "**키옥시아(Kioxia), 2027년 봄 미국 예탁증서 발행 계획\n\n블룸버그(Bloomberg)의 보도에 따르면, 플래시 메모리 제조사인 키옥시아 홀딩스(Kioxia Holdings Corp.)가 미국 시장 상장을 추진합니다**\n\n키옥시아는 2027년 봄, 미국 예탁증서(US Depositary Receipts)를 발행할 예정입니다.\n\n최근 급증하고 있는 AI 반도체 관련 주식에 대한 투자자들의 높은 수요를 적극적으로 활용하기 위함입니다.\n\n**향후 일정:** 요시히코 가와무라(Yoshihiko Kawamura) 최고재무책임자(CFO)는 연례 주주총회를 통해, **현재 회계연도가 종료되는 2027년 3월 이후 본격적으로 미국 시장 진출을 추진할 것이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/japan-s-kioxia-plans-to-offer-us-depositary-shares-next-spring",
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"id": 18708,
"date": "2026-06-25T11:09:57+09:00",
"text": "키옥시아 경영진, 주가 상승에 따른 주식 분할 검토",
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{
"id": 18707,
"date": "2026-06-25T08:50:08+09:00",
"text": "**퀄컴, 2029년까지 데이터 센터 칩 매출 150억 달러 전망 (시간외 +12.9%) ****$QCOM**\n\n**퀄컴의 데이터 센터 칩 시장 진출 및 향후 전략 **\n\n퀄컴이 **스마트폰 중심의 사업 구조에서 벗어나 데이터 센터 시장으로 공격적인 확장을 선언했습니다. 이 발표 이후 퀄컴의 주가는 12% 이상 급등하며 시장의 큰 관심을 받았습니다.**\n\n**1. 주요 재무 전망 및 목표**\n**퀄컴은 스마트폰 의존도를 낮추고 데이터 센터 및 비(非)스마트폰 분야에서 새로운 성장 동력을 확보하겠다는 목표를 제시했습니다.**\n\n**데이터 센터 매출: 2029년까지 150억 달러의 매출을 달성하겠다는 목표를 세웠습니다**. 또한 2027 회계연도에는 50억 달러의 매출(이 중 10억 달러는 맞춤형 칩에서 발생)을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.\n\n**비(非)스마트폰 사업 확장:** **스마트폰 이외의 분야에서 발생하는 칩 매출을 2029년까지 400억 달러 수준**으로 끌어올릴 계획입니다. **이는 기존 전망치인 220억 달러보다 대폭 상향 조정된 수치입니다.**\n\n**사업 구조 변화:** **2029년에는 스마트폰 칩이 전체 매출에서 차지하는 비중을 3분의 1 수준으로 줄여 사업 다각화를 완성하겠다는 전략**입니다.\n\n\n**2. 핵심 파트너십 및 기술 전략**\n**퀄컴은 AI 데이터 센터 시장에서의 경쟁력을 높이기 위해 신기술 도입과 거대 기술 기업들과의 협력을 강화하고 있습니다.**\n\n**주요 고객사 확보:**\n**마이크로소프트(Microsoft):** 퀄컴의 새로운 '고대역폭 컴퓨팅(HBC)' 칩을 AI 작업에 활용할 예정입니다.\n**메타(Meta):** AI 데이터 센터용으로 특별 설계된 CPU인 '드래곤플라이 C1000(Dragonfly C1000)'을 도입합니다.\n**익명의 거대 클라우드 기업(Hyperscalers):** **2곳과 맞춤형 칩 계약을 체결했으며, 올해 말부터 관련 매출이 발생할 예정입니다.**\n\n**HBC(High Bandwidth Compute) 기술:** 엔비디아나 세레브라스(Cerebras)가 사용하는 고가의 고대역폭 메모리 대신, 스마트폰 및 노트북에 사용되는 저렴한 메모리를 활용하는 새로운 칩 카테고리를 선보였습니다. 이는 성능 대비 비용 효율성을 극대화하려는 전략입니다.\n\n\n**3. 시장 진출 배경 및 경쟁 환경**\n퀄컴이 데이터 센터 시장에 재진입하는 이유는 현재 스마트폰 시장의 한계 때문입니다.\n**스마트폰 시장의 제약:** 메모리 칩 부족 현상과 더불어 애플, 삼성 등 주요 고객사가 자체 칩 개발에 나서면서 퀄컴은 새로운 돌파구가 필요한 상황입니다.\n**치열한 경쟁:** 데이터 센터 시장은 이미 엔비디아(Nvidia)가 주도하고 있으며, 아마존의 '그래비톤(Graviton)', 구글의 '액시온(Axion)', 브로드컴, 마벨 등 강력한 경쟁자들이 존재하는 포화 상태입니다. **퀄컴은 이러한 시장에서 AI 추론(Inference) 가속기, CPU, 맞춤형 ASIC 등을 통해 입지를 다지려 합니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/business/retail-consumer/qualcomm-bets-ai-chips-break-smartphone-reliance-faces-crowded-race-2026-06-24/?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-06-25T08:42:08+09:00",
"text": "[속보] 오현규 남아공전 선봉장, 이강인·황희찬 날개…손흥민 벤치 대기\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026062567337",
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"id": 18705,
"date": "2026-06-25T08:32:40+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA) 2026년 연례 주주총회 Q&A 세션**\n\n**Q1. AI 인프라 구축의 지속 가능성은 어느 정도인가? 주요 사업 동력이 성숙기에 접어들어 성장이 둔화할 시점은 언제인가?**\n\n**답변: AI는 지난 60년 컴퓨팅 역사상 가장 거대한 패러다임 전환입니다. 과거 전기망이나 인터넷망 구축이 수십 년간 이어진 것처럼, 현재 우리는 거대 인프라 구축의 초기 단계에 있습니다.** 특히 최근 '에이전트 AI(Agentic AI)'가 등장하면서 실질적인 업무를 수행하고 경제적 가치를 창출하기 시작했습니다. **이러한 생산성 향상으로 인해 AI 공장(AI Factory)에 대한 수요는 클라우드를 넘어 기업, 국가, 지역 단위로 빠르게 확산**하고 있습니다. **향후 '물리적 AI(로봇, 자율주행 등)'가 새로운 성장 동력이 될 것이므로, 엔비디아의 성장세는 앞으로도 오랜 기간 지속될 것입니다.**\n\n\n**Q2. 현재 AI 학습 시장을 넘어 추론(Inference) 시장에서도 엔비디아 GPU가 여전히 선호되는 플랫폼인가?**\n\n**답변:** **블랙웰(Blackwell) 아키텍처는 학습뿐만 아니라 추론 시장에서도 압도적인 리더십을 확보했습니다. **업계 벤치마크(SemiAnalysis) 결과, 블랙웰은 최고의 전력 효율과 낮은 토큰당 비용, 30배 높은 처리량을 기록하며 '추론의 제왕'으로 평가받았습니다. 또한 7,000개 이상의 애플리케이션이 구동되는 CUDA 생태계는 개발자들에게 가장 높은 수익 기회를 제공합니다. 이러한 기술적 우위와 광범위한 소프트웨어 생태계 덕분에, **우리는 향후 추론 시장에서도 지배적인 위치를 유지할 것입니다.**\n\n\n**Q3. 최첨단 프론티어 AI 시스템을 지원하는 것이 국가 안보나 기업 평판 리스크를 초래하지 않는가?**\n\n**답변:** 미국 기업으로서 기술 리더십을 유지하는 것은 국가 안보와 직결됩니다. 엔비디아는 지난 10년 이상 미국 연구원들과 학계, 스타트업이 AI 최전선에 머물 수 있도록 지원해 왔습니다. 우리는 미국 내 제조업 및 에너지 공급망(인텔, 마이크론, 캐터필러 등 협력사)을 함께 성장시켜, 미국 재산업화와 일자리 창출에 기여하고 있습니다. 이러한 미국 기반의 생태계 강화는 공급망 회복탄력성을 높이고, 궁극적으로 장기적인 주주 가치를 창출하는 핵심 전략입니다.\n\n\n**Q4. 제재 대상 국가나 적대적인 엔드유저에게 제품이 우회적으로 유출되는 것에 대해 우려하지 않는가?**\n\n**답변:** 국가 안보가 상업적 이익보다 우선입니다. 우리는 미국 정부의 수출 통제 규정을 철저히 준수하며 법 집행 기관과 긴밀히 협력하고 있습니다. 특히 데이터 센터용 GPU는 단순한 칩이 아니라 고도의 소프트웨어, 네트워킹, 지속적인 지원이 결합되어야 작동하는 거대한 시스템입니다. 따라서 밀수된 제품만으로는 실질적인 데이터 센터 운영이 불가능하며, 엔비디아는 규제 대상 제품에 대해 어떠한 기술 지원이나 수리도 제공하지 않으므로 사실상 사용이 어렵습니다.\n\n\n**Q5. 미국 정부에 수출 통제 관련 의견을 제시하는 이유는 무엇이며, 중국 시장에 대한 계획은 무엇인가?**\n\n**답변:** 우리는 미국 기업으로서 정부가 국가 안보와 기술 리더십을 모두 지킬 수 있는 균형 잡힌 정책을 마련하도록 지원할 의무가 있습니다. 정책 입안자들에게 시장의 최신 기술 동향을 제공하여, 미국의 경쟁력을 훼손하지 않으면서 안보를 지킬 수 있는 합리적인 규칙을 만드는 데 도움을 주고 있습니다. 중국 시장의 경우, 일부 H100 제품에 대해 라이선스 승인을 받았으나 아직 유의미한 매출은 발생하지 않았으며, 향후 공급 가능성 역시 불확실한 상황입니다.\n\n\n**Q6. 자본 환원 정책(배당 및 자사주 매입)에 대한 향후 계획은 어떠한가?**\n\n**답변:** 엔비디아는 높은 성장성과 강력한 현금 흐름 창출 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 성과에 대한 확신을 바탕으로 최근 분기 배당금을 25배 상향 조정하고, 800억 달러 규모의 자사주 매입을 추가로 승인했습니다**. 앞으로도 우리는 창출되는 잉여현금흐름의 50% 이상을 배당과 자사주 매입의 형태로 주주에게 지속적으로 환원해 나갈 계획입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069926611496145113?s=20",
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"id": 18704,
"date": "2026-06-25T08:17:26+09:00",
"text": "**가장 중요한 변화: SCA가 마이크론 ****$MU**** per 멀티플 상향을 이끌것!**\n\n마이크론은 현재 16건의 SCA를 체결했고, 통상 2026~2030년의 5년 계약입니다. 현재 체결분은 계약 기간 동안 마이크론 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 3분의 1을 포함합니다. 계약은 특정 물량을 반드시 구매해야 하는 take-or-pay 구조이며, 14건의 최저가격 기준 누적매출은 약 $100B, 현금 예치금과 관련 재무 약정은 $22B로 예상됩니다. 모든 계획된 계약이 완료되면 회사 매출의 절반 이상이 SCA 아래 들어갈 수 있습니다.\n\n**1. 다운사이클에도 일정 물량과 가격 하한이 유지됩니다.**\n\n**2. 고객 선급금이 대규모 증설의 자금 부담을 낮춥니다.**\n\n**3. 고객에게는 공급을 보장하고 마이크론에는 장기 매출·현금흐름 가시성을 제공합니다.**\n**\n4. HBM, LP6, DDR6 같은 신제품은 별도의 가격 프리미엄 협상이 가능합니다.**\n**\n마이크론 per 8~9배 받고 있었는데 이제는 12~15배까지는 받아야되지 않나 싶네요!**\n\n\n26년\n**기본: $1,650 : FY27 EPS: 약 $150 적용 P/E: 약 11배\n불: $2,200: FY27 EPS: 약 $180 적용 P/E: 약 12.2배**\n\n27년\n**기본 $1,850**:** FY28 EPS: 약 $168: 적용 P/E: 약 11배**\n**불 $2,750**:** FY28 EPS: 약 $220: 적용 P/E: 약 12.5배**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069888371149992314?s=20",
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"date": "2026-06-25T08:05:40+09:00",
"text": "**마이크론(Micron) ****$MU**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜 중 Q&A 세션 **\n\n1. Timothy Arcuri (UBS) | SCA 구조와 재무적 가시성\n\n**Q: SCA의 floor price(하한가) 시나리오에서 보장되는 매출 규모와 전체 매출 비중은 어떻게 됩니까?**\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** 현재 체결된 SCA 기준으로 floor price에서의 매출은 **약 1,000억 달러**로 추정됩니다.\n\n**커버리지:** DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 30%를 커버하며, 전체 계약 기간 매출의 약 25%에 해당합니다.\n\n**수익성: floor price 수준에서도 과거 최고치 이상의 매출총이익률을 확보할 수 있도록 설계되었습니다.**\n\n\n**Q: RPO(잔여 이행 의무)가 모델에 어떻게 반영됩니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** RPO는 매 분기 신규 계약과 이행 물량에 따라 변동됩니다. 10-Q 및 10-K 보고서를 통해 향후 12개월 매출 가시성을 확인할 수 있습니다. **RPO는 '최소 강제 가능 금액'이므로, 실제 매출은 이보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.**\n\n\n2. Joseph Moore (Morgan Stanley) | LTA 및 현금 예치금의 성격\n\n**Q: 현금 예치금(Cash Deposit)의 역할과 RPO와의 관계는 무엇입니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 현재 220억 달러 규모의 금융 약정 중 **약 180억 달러가 현금 예치금**이며, 나머지 약 40억 달러는 신용장(L/C)입니다.\n\n**성격:** 선급금이 아닌 **'take-or-pay(물량 약정)' 계약에 대한 상호 이행 보증**입니다.\n\n**목적: 마이크론은 수요 가시성을 확보하고, 고객은 공급과 선도 기술을 보장받는 'Win-Win' 구조입니다. 계약 기간 후반부에 걸쳐 순차적으로 반환됩니다.**\n\n\n3. C.J. Muse (Cantor Fitzgerald) | 자본 관리 및 HBM 전략\n\n**Q: 예치금을 CapEx(설비투자)에 사용 가능합니까? 또한 HBM 시장 전략은 무엇입니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 예치금은 사용 제한이 없는(**unrestricted**) 현금입니다. 다만, 계약에 따라 반환해야 하므로 단기적으로 현금 보유 정책을 바꾸지는 않습니다.\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** **HBM4 출하량이 10억 달러를 넘어섰습니다. **마이크론은 **DRAM 시장 점유율에 비례하도록 HBM 점유율을 전략적으로 유지**하고 있습니다. 이는 HBM 생산에 필요한 웨이퍼가 비(非)HBM 공급에 영향을 미치기 때문이며, 데이터센터부터 엣지까지 모든 포트폴리오를 안정적으로 공급하기 위한 결정입니다.\n\n\n**4. Vivek Arya (Bank of America) | 고객 구조 및 수익성 전망**\n\n**Q: SCA 체결 고객의 구성과 데이터센터 관련 비중은?**\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** 대형 및 중형 고객은 데이터센터, 소비자, 자동차 시장 전반에 걸쳐 있습니다. **대형 계약은 주로 가격 상한(ceiling)과 하한(floor)이 있는 price band 형태로 체결되며, 현금 예치금과 같은 금융 약정이 포함됩니다.**\n\n\n**Q: 매출총이익률(GM)의 향후 정상화 수준은 어떻게 봅니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 구체적인 가이던스는 제시하지 않으나, **2027년 이후에도 시장은 타이트하게 유지될 것입니다. AI로 인해 메모리의 전략적 가치가 높아졌으며, 2027년 중반부터 추가 물량이 가동되면서 영업 레버리지가 발생할 것으로 기대합니다.**\n\n\n5. Krish Sankar (TD Cowen) | LTA 가격 및 2027년 수급 전망\n\n**Q: LTA의 가격 범위와 2027년 수급 불균형에 대한 정량적 전망은?**\n**A (Sanjay Mehrotra):**\n**가격:** 구체적인 가격 언급은 피했으나, **floor price 수준에서도 역대 최고 수준의 수익성이 보장된다는 점을 강조했습니다.**\n\n**수급 전망:** **2027년 이후에도 공급 부족(Tightness)은 지속될 것입니다. 기술 전환에 따른 노드당 비트 이득 감소와 HBM 생산으로 인한 공급 제약이 큽니다. AI는 아직 초기 단계이며, 컴퓨팅 수요에 따른 메모리 수요는 매우 강력하고 장기적인 궤적을 그릴 것입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069919816207700014?s=20",
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"id": 18702,
"date": "2026-06-25T06:13:43+09:00",
"text": "**마이크론 ****$MU**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜 중**\n\n**1. 공급망 제약 및 구조적 한계 (Structural Supply Constraint)**\n메모리 공급은 단순히 공장을 늘리는 것으로 해결되지 않는 복잡한 구조적 병목 현상을 겪고 있습니다.\n\n**생산 시설(Fab)의 복잡성:** 최첨단 메모리 제조 공정은 그 어느 때보다 복잡해지고 있습니다. 새로운 미세 공정 노드로 전환될 때마다 기술적 난이도가 급격히 상승하며, 더 많은 웨이퍼와 더 넓은 클린룸 공간이 필요합니다.\n\n**건설 및 운영의 어려움:** 그린필드(Greenfield) 팹 건설은 매우 길고 복잡한 과정입니다. 특히 숙련된 기술 인력의 부족, 까다로운 인허가 절차, 그리고 공장 가동에 필수적인 대규모 전력 인프라 확충에 많은 시간이 소요됩니다.\n\n**HBM(고대역폭 메모리) 영향:** HBM 생산에는 훨씬 더 많은 클린룸 공간과 자원이 투입됩니다. 이는 결과적으로 HBM 이외의 일반 메모리(Non-HBM) 공급에 압박을 가하게 됩니다.\n\n**NAND와 DRAM의 딜레마:** 공급업체들이 한정된 클린룸 공간을 NAND에서 DRAM 생산으로 전환하고 있으며, 이로 인해 NAND의 비트 공급 성장(bit supply growth) 자체가 물리적으로 제한받고 있습니다.\n\n\n**결론: 이러한 복합적인 요인들로 인해 2027년 이후에도 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상하며, 단기간 내에 수요를 따라잡을 뚜렷한 해결책이 없는 상황입니다.**\n\n\n**2. 데이터 센터: '에이전트 AI'에 의한 구조적 재편**\n**AI는 데이터 센터의 아키텍처 자체를 바꾸고 있으며, 메모리 수요의 핵심 동력이 되고 있습니다.**\n**에이전트 AI(Agentic AI)의 영향:** 이제 데이터 센터는 단순히 연산용 가속기(Accelerator) 서버만 필요한 것이 아닙니다. 에이전트의 제어 평면(Control Plane)과 프로그램 실행을 위한 CPU 랙, 그리고 AI가 참조할 방대한 맥락(Context)을 저장하기 위한 대용량 저장 랙이 추가로 필요해졌습니다.\n\n**서버 수요 급증:** 2026년 업계 전체의 서버 유닛 성장은 기존 예상치(낮은 두 자릿수)를 상회하는 '높은 10%대(High teens)'로 상향 조정되었습니다. 이는 전통적인 서버뿐만 아니라 AI 가속기 서버의 수요가 특히 강력하기 때문입니다.\n\n**메모리 탑재량 전략:** **현재 메모리 공급이 매우 타이트하기 때문에, 마이크론은 고객사들이 서버 유닛 출하량을 극대화하기 위해 서버당 DRAM 탑재량 증가율을 다소 조정(축소)하고 있다고 분석했습니다. 이는 메모리 부족이 얼마나 심각한지를 보여주는 방증입니다.**\n\n\n**3. PC 및 스마트폰:** **고성능 중심의 수요 변화**\n**단순한 기기 판매량(Unit Volume)은 줄어들더라도, 고성능 모델의 비중이 늘어나며 매출은 오히려 성장하는 추세입니다.**\n\n**엣지(Edge) AI의 가치:** '오픈 플로어(Open Floor)', '니모 플로어(Nemo Floor)'와 같은 에이전트 AI 플랫폼이 엣지 기기에 탑재되면서 기기 자체의 가치가 상승하고 있습니다.\n**온디바이스 AI의 이점:** 클라우드와 엣지 사이의 효율적인 오케스트레이션, 데이터 프라이버시 보호, 낮은 응답 지연 시간(Latency) 등이 중요해지면서 사용자들은 더 고성능의 PC와 스마트폰을 찾고 있습니다.\n**향후 전망:** **이러한 온디바이스 AI의 확산과 잠재되어 있던 교체 수요(Pent-up replacement demand)가 결합하여, 향후 PC와 스마트폰 분야에서 견고한 메모리 수요 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.**\n\n**\n4. 자동차: 자율주행 단계에 따른 메모리 폭증\n자동차 시장은 이제 전장 부품을 넘어 '움직이는 AI 서버'로 진화하고 있습니다.**\n**L2+ 이상의 비중 확대:** 현재 자율주행 레벨 2+ 이상 차량의 비중이 급격히 늘어나고 있습니다. 올해 전체 차량의 20%를 넘어섰으며, 2030년에는 40%를 초과할 것으로 예상됩니다.\n\n**콘텐츠 성장:** **레벨 2 이상의 자율주행 차량은 일반 차량보다 약 5배 이상의 메모리 및 스토리지를 탑재합니다**. **자율주행 레벨이 높아질수록 메모리 탑재량은 비례하여 더욱 늘어나는 구조입니다.**\n\n\n**5. 로봇 공학: 차세대 거대 시장 (Physical AI)\n마이크론은 로봇 공학을 향후 수십 년간 지속될 새로운 '거대 메모리 수요처'로 보고 있습니다.**\n\n**물리적 AI(Physical AI)의 도래:** 시뮬레이션 기술, 파운데이션 모델, 통합 하드웨어/소프트웨어 스택의 발전이 로봇 산업을 가속화하고 있습니다.\n\n**인간형 로봇(Humanoid)의 파괴력:** **휴머노이드 로봇은 L2+ 자율주행 차량보다 10배 많은 메모리를 사용합니다.**\n\n**장기 전망:** **이러한 로봇 기술 발전은 실시간 인식, 추론, 제어를 위해 고대역폭, 저전력 메모리를 대량으로 필요로 합니다.**\n\n** 마이크론은 이 분야가 2020년대 후반부터 본격적인 성장을 시작하여 수십 년간 이어질 강력한 수요 사이클이 될 것으로 기대하고 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069892009696035325?s=20",
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"date": "2026-06-25T05:23:16+09:00",
"text": "**마이크론 테크놀로지( ****$MU****) 2026 회계연도 3분기 실적 중\n\n전략적 고객 계약(SCA)**\n\n**마이크론이 사업모델을 근본적으로 바꾼다고 강조한 부분**\n\n**16건의 SCA 체결**, **데이터센터·컨슈머·오토 전반. 통상 5년 계약(CY2026~2030), 오토는 3년**\n\n**16건이 계약 기간 동안 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3에 해당**\n**\n초대형 고객 4곳 + 중형 3곳 + 나머지 소형 오토\n\n모든 계약 완료 시 회사 매출의 절반 이상이 SCA 하에 들어올 전망**\n\n**Take-or-pay** 구조(특정 물량 구매 의무)\n최대 계약들은 기존 제품에 대해 **현재 CQ2 시장가를 상한(ceiling)으로, 계약 기간 내내 하한(floor) 적용. 고정가/CQ2 상한 계약이 완료 시 매출의 약 40% 차지**\n\n**floor price만으로도 과거 어떤 사이클의 분기 최대 마진보다 높은 GM 확보** — **다운사이클 방어선 격상**\n\n**16건 중 14건의 최저가 기준 누적 매출 약 $100B(잔여 기간)**\n\n**현금 예치금/재무 약정 $22B** 수령 전망 (고객의 선결제 커밋)\n\nLP6, DDR6, 차세대 HBM 등 신제품은 향후 가격 프리미엄 별도 협상\n\n\n\n**산업·시장 전망**\n**DRAM·NAND 수요가 공급을 구조적으로 크게 초과, 타이트한 수급이 CY2027 이후까지 지속 전망**\n\n**2028년에 공급이 점진 개선되겠지만 수요를 따라잡을 시점은 가시성 없음**\n\nCY2026 산업 비트출하: DRAM **low~mid-20% 성장**(기존 대비 소폭 상향), NAND **약 20%**(유지)\n\n**마이크론 공급**: DRAM은 산업과 유사, **NAND는 산업 평균보다 낮게** 성장\n\nCY2026 서버 유닛 **high-teens % 성장**(기존 low double digit에서 상향), 단 메모리 타이트로 서버당 평균 DRAM 콘텐츠 증가는 다소 축소\n**NAND 클린룸을 DRAM으로 전환 + HBM의 trade ratio 상승이 non-HBM 공급을 추가 압박**\n\n블렌디드 DRAM 비트당 원가가 현 수준에서 상승할 것으로 전망(고부가 믹스 + 그린필드 램프) — 가격 상승의 구조적 근거\n\n\n**제품 하이라이트**\n**HBM4(1β) 리드 고객 플랫폼 대량 양산 중,** **이미 $1B+ 매출. HBM4 12-high 램프가 HBM3E 12-high 대비 2배 빠름, 수율 도달도 더 빠를 전망**. HBM4E(1γ)는 CY2027 양산\n\n**LP5X SOCAMM2 대량 양산, 용량 라인업 확대 — 베라루빈향 수요 본격화 신호**\n256GB DDR5 RDIMM(1γ + 3D die stacking) 퀄 샘플 출하\nG9 PCIe Gen6 SSD 대량 양산, **245TB QLC SSD** 출하 개시\n\n1γ 16Gb LPDDR5X 선두 스마트폰 OEM 대량 램프, 24Gb LP5X 샘플링\n1γ DDR5 로보택시 고객 샘플, G9 UFS 4.1 오토 NAND 초도 출하\n\n\n**공급·캐펙스**\n**FQ4 capex ~$10B, FY2026 연간 ~$27B. FY2027 분기 capex는 FQ4 상회, YoY 증가분의 절반 이상이 건설(클린룸) capex**\n\n**ID1(아이다호) 첫 웨이퍼 mid-CY2027, ID2 late-CY2028. NY 팹 1월 착공.** Manassas는 1α DDR4(레거시) 양산 개시\n\n**Tongluo(대만) 양산 mid-CY2027로 한 분기 앞당김,** **싱가포르는 HBM 패키징 거점으로 1H CY2027부터 기여**\n\nASML과 멀티이어 EUV 공급계약(1δ 노드)\n\n**2026.12.9(CHIPS 2주년) 이후 주주환원 확대, 장기적으로 잉여현금 100% 환원 목표**",
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"date": "2026-06-25T05:09:36+09:00",
"text": "**마이크론 테크놀로지( ****$MU****) 2026 회계연도 3분기 실적 ( 시간외 +9.6%)**\n\n**3분기 실적 주요 지표**\n**매출:** 414.6억 달러 (예상치 355억 달러)\n**조정 주당순이익(EPS):** 25.11달러 (예상치 20.4달러)\n**조정 매출총이익률:** 84.9% (예상치 81.8%)\n\n\n**4분기 가이던스(전망)**\n**매출:** 500억 달러 ± 10억 달러 (예상치 434억 달러)\n**조정 주당순이익(EPS):** 31.00달러 ± 1.00달러 (예상치 24.3달러)\n**매출총이익률:** 약 86% (예상치 83%)\n**영업비용(OpEx):** 약 16.5억 달러\n\n\n**부문별 실적**\n**클라우드 메모리:** 매출 137.69억 달러, 매출총이익률 83%, 영업이익률 78%\n**핵심 데이터 센터:** 매출 115.24억 달러, 매출총이익률 87%, 영업이익률 83%\n**모바일 및 클라이언트:** 매출 115.21억 달러, 매출총이익률 87%, 영업이익률 86%\n**자동차 및 임베디드:** 매출 46.34억 달러, 매출총이익률 79%, 영업이익률 75%\n\n\n**기타 주요 지표**\n**영업 현금 흐름:** 253.9억 달러\n**조정 잉여현금흐름(FCF):** 183억 달러\n**기술 성과:**\n**HBM4:** 주요 고객사 플랫폼 대상으로 대량 선적 중, 다수의 최종 고객사에 인증용 샘플 공급 완료\n**HBM4E:** 2027년 양산 예정\n**G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD:** 대량 생산 중\n**고용량 245TB QLC SSD:** 선적 시작\n\n\n**재무 상태**\n**조정 순이익:** 288.6억 달러\n**조정 영업이익:** 336.8억 달러\n**조정 영업비용(OpEx):** 15.2억 달러\n**순 자본지출(CapEx):** 71억 달러\n**현금, 시장성 유가증권 및 제한된 현금:** 302억 달러\n**주주 환원**\n**배당금:** 주당 0.15달러 (2026년 7월 6일 기준 주주 대상, 2026년 7월 21일 지급)\n\n**\n경영진 코멘트**\n**\"마이크론의 기록적인 3분기 실적과 더욱 강력해진 4분기 전망은 AI 시대에 메모리가 가지는 전략적 가치를 반영하고 있습니다.\"**",
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"date": "2026-06-24T22:08:01+09:00",
"text": "**호르무즈 해협 비료 수송, 선박들 출항 늘며 크게 회복**\n\n페르시아만에서 줄지어 빠져나가는 비료 운반선들 - 대부분 아시아로 향하고 있다.\n\n**호르무즈 해협을 통한 비료 수출이 지난주부터 상당히 활기를 띠고 있습니다. **이란 전쟁으로 인해 페르시아만에 대량의 물량이 묶여 있었으나, **이제 글로벌 시장으로의 공급이 증가하고 있습니다.**\n\n블룸버그와 정보 분석 기업 케플러(Kpler)가 집계한 선박 추적 데이터에 따르면,** 미국과 이란이 잠정 평화 협정을 체결한 이후 최소 16척의 비료 적재 선박이 해협을 빠져나갔으며, 수출 물량은 전쟁 전 수준에 가까워지고 있습니다. **\n\n전쟁 초기부터 발이 묶여 있던 **40척 이상의 선박 중 최소 18척이 현재 출항했으며, 대부분 아시아로 향하고 있습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/hormuz-fertilizer-flows-recover-significantly-as-more-ships-exit",
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"date": "2026-06-24T21:26:07+09:00",
"text": "**일본, 향후 14년간 2.3조 달러 규모의 경제 투자 계획 발표**\n\n다카이치 사나에 일본 총리는 **향후 14년간 진행될 대규모 경제 발전 전략을 발표했습니다. **이번 계획은 **일본의 미래 경쟁력을 확보하기 위해 인공지능(AI)과 반도체를 비롯한 핵심 전략 분야에 집중적인 투자를 단행하는 것**을 골자로 합니다.\n\n**총 투자 규모: 370조 엔 (약 2.3조 달러)\n투자 기간: 14년간 (2041년 3월까지)**\n\n**중점 투자 분야:**\n**인공지능(AI) 및 반도체:** **이번 계획에서 가장 비중이 큰 분야로, 이 두 항목에만 101.6조 엔이 배정되었습니다.**\n\n**기타 핵심 산업:** 국방, 우주, 조선업 등이 포함됩니다.\n\n이번 정책은 **일본 정부가 첨단 기술 및 안보 관련 산업을 국가 경제 성장의 핵심 동력으로 삼고, 장기적인 관점에서 대규모 자본을 투입하여 글로벌 경쟁력을 강화하겠다는 강한 의지를 보여주는 것**으로 분석됩니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/japan-unveils-2-3-trillion-investment-plan-for-next-14-years",
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"date": "2026-06-24T20:52:41+09:00",
"text": "JP모건, S&P 500 지수의 연말 목표치를 기존 7,600에서 7,800으로 상향",
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"date": "2026-06-24T20:44:18+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n이란은 미국 측에 다음과 같이 알렸습니다. 문제를 일으키는 가짜 뉴스 보도와는 달리, **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대해 이란이 그 어떤 통행료, 보험료 및 기타 비용도 요구하거나 받지 않고 있습니다. **만약 이것이 허위 정보라면 협상은 즉시 종료될 것입니다!\n\n또한, 미국은 이란에 어떠한 돈도 준 적이 없으며, 이란의 자금을 그들에게 풀어준 적도 없습니다. 우리는 완전히 우리의 통제하에 있는 그들의 자금 일부를 미국 농부와 목축업자들에게 지급하여 옥수수, 밀, 대두 등을 구매할 것입니다. 이란에는 식량이 절실히 필요하며, 우리는 그들을 위해 오직 미국산 식량만을 구매할 것입니다. 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!",
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"date": "2026-06-29T07:39:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 모든 자산의 불안, 보험적 채권투자 2026.6.29(월)\n\n- 유가하락은 다행, 그렇다고 미국 경제가 더 좋아지지 않을 것 \n\n- 흔들리는 국내 위험선호, 크레딧 마켓 안정까지 확인이 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/2s35xm4b\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-22T07:42:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 종전 사인이 긴축 사인을 막지 못한다 2026.6.22(월)\n\n- 미국 상반기 고물가와 양호한 경기, 하반기까지 이어질까? \n\n- 다시 오르는 환율, 8월 금통위까지 이어질 긴축 우려 잘 대응해야 \n\n(자료) https://tinyurl.com/52s72z4m\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-18T08:17:31+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (6월): 누구를 위하여 종은 울리나 2026.6.18(목)\n\n- 워시의 데뷔전은 예상보다 매파적 평가. 워시가 부정적 의사를 표명한 점도표는 연내 중간값 1차례 인상으로 상향, 물가관련 안정 의지 강하게 표명\n\n- 6월 FOMC 내용을 그대로 인정하면, 연내 동결도 쉽지 않고 인상까지 검토할 상황. 그럼에도 우리는 하반기 인뎁스에서 제시한 3분기 소비중심 미국 지표 둔화 가능성을 점검하면서 연말 인하 가능성 아직 유지\n\n- 2024년 이후 6월 FOMC까지 매파적이었던 연준이 3분기 급선회했던 여건 올해도 유효할지 7월 회의까지 확인할 계획. 미국채10년 당분간 4.3% 상회할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/jy283hxy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"id": 528,
"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 527,
"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"id": 510,
"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2026-06-30T15:27:47+09:00",
"text": "**AI 시대 최대 경쟁력은 전력…중국이 압도적 우위 전망**\n\nIEA 전망에 따르면 2050년까지 중국의 전력 생산은 미국·유럽을 크게 앞지르며 글로벌 증가분 대부분을 차지할 것으로 예상됨.\nAI 시대에는 반도체뿐 아니라 데이터센터·전기차·산업 자동화 확대로 전력 수요가 급증하는 만큼, **전력 공급 능력이 곧 국가 경쟁력**이 되는 구조.\n미국이 AI 기술을 주도한다면, 중국은 **막대한 전력 인프라를 기반으로 AI 산업을 뒷받침할 가능성**이 높음.\n➡️ **AI 패권 경쟁은 반도체 경쟁을 넘어 '전력 생산 능력 경쟁'으로 확대되는 모습.**",
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"date": "2026-06-30T15:20:54+09:00",
"text": "**AI, 50년간 이어진 컴퓨팅 성장 곡선마저 바꾸는 중**\n\n1971년 이후 글로벌 컴퓨팅 성능은 연평균 **66%** 성장해왔음.\n하지만 AI 서버가 본격적으로 도입된 이후 성장률은 **연평균 80%**로 급격히 가속되는 모습.\nAI 서버를 제외한 컴퓨팅 성능은 기존 추세를 크게 벗어나지 않는 반면, AI 서버가 전체 컴퓨팅 성장을 견인하고 있음.\n결국 현재의 AI 투자 사이클은 단순한 소프트웨어 혁신이 아니라 **컴퓨팅 인프라 자체를 재편하는 사이클**로 볼 필요가 있음.",
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"date": "2026-06-30T15:20:26+09:00",
"text": "**AI, 과거 어떤 IT 혁신보다 빠르게 성장 중**\n\nGenAI는 출시 후 3년간 매출 성장 속도가 인터넷·모바일·클라우드 초기 대비 약 **3배 빠름.**\n과거 IT 혁신은 인프라 구축과 사용자 확산에 시간이 필요했지만, AI는 기존 인터넷·클라우드 인프라 위에서 바로 확산 중.\n\n빅테크의 대규모 CAPEX와 기업들의 즉각적인 생산성 개선 효과가 빠른 매출 성장으로 이어지고 있음.\n\n다만 중요한 것은 **AI 매출이 CAPEX 증가 속도를 계속 따라갈 수 있는지 여부**임.\n향후 하이퍼스케일러들의 투자 증가율이 둔화된다면 AI 투자 사이클도 재평가될 가능성 있음.",
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"date": "2026-06-30T06:34:55+09:00",
"text": "뉴욕증시 3대 지수는 일제히 상승하며 지난주 기술주 조정을 대부분 만회했습니다. 다우지수는 0.59% 오른 52,182.74로 종가 기준 처음 52,000선을 돌파했고, S&P500지수는 1.18%, 나스닥은 2.07% 급등하며 5거래일 연속 하락을 끝냈습니다. 미국과 이란이 추가 확전을 자제하고 협상 가능성을 이어간 가운데, 지난주 급락했던 AI와 대형 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 위험자산 선호 심리가 회복됐습니다.\n\n업종별로는 통신서비스가 3.11% 올라 가장 강했고, 경기소비재가 2.68%, 기술주가 1.69% 상승하며 시장을 주도했습니다. 반면 소재(-1.86%), 에너지(-0.62%), 유틸리티(-0.47%)는 약세를 보였습니다. 특징 종목에서는 알파벳이 다우지수 편입 첫날 4.82% 상승하며 통신서비스 강세를 이끌었고, 아마존은 3.20%, 메타는 2.24%, 엔비디아는 1.27%, 브로드컴은 2.04% 상승했습니다. 테슬라는 8.46% 급등했고, 반도체 장비주도 강세를 보여 코닝(+15.67%), KLA(+11.97%), 웨스턴디지털(+11.16%), 어플라이드머티리얼즈(+10.82%), 램리서치(+8.39%)가 큰 폭으로 올랐습니다. 반면 애플은 0.72%, 마이크로소프트는 1.18% 하락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(-8.10%)는 차익실현 압력을 받았습니다.\n\n미국 국채시장은 뚜렷한 경제지표 부재 속에서 제한적인 움직임을 보였습니다. 10년물 국채금리는 4.3760%로 전일 대비 0.2bp 상승했고, 2년물은 4.1110%로 1.5bp 올랐습니다. 반면 30년물은 4.8600%로 0.5bp 하락했습니다. 최근 국제유가 반등 영향으로 연내 추가 금리 인상 기대가 소폭 높아졌지만, 투자자들은 이번 주 신트라 ECB 포럼과 6월 고용보고서를 앞두고 관망하는 모습이었습니다.\n\n달러는 주요 통화 대비 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.095로 0.24% 하락하며 3거래일 연속 약세를 기록했습니다. 유로화와 파운드는 강세를 보였고, 달러-엔 환율은 161엔 후반에서 높은 수준을 유지했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 군사 충돌 이후 공급 불안이 완전히 해소되지 않으면서 반등했습니다. WTI 8월물은 2.20% 오른 배럴당 70.75달러, 브렌트유는 1.61% 상승한 73.15달러에 마감했습니다. 양국 모두 협상 가능성을 언급했지만 입장 차이를 보이면서 지정학적 프리미엄이 일부 유지됐습니다.",
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"date": "2026-06-30T05:07:25+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 300 points for first close above 52,000, powered by new member Alphabet https://www.cnbc.com/2026/06/28/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-29T09:29:30+09:00",
"text": "큰 형님들이 시원하게 나눠주니 코스닥 매수 사이드카",
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"date": "2026-06-28T21:30:38+09:00",
"text": "https://naver.me/GJZaHPaj\n\n그노무 경우의 수 때문에 다른 조 경기 열심히 보면서 느낌\n\n정말 대한민국처럼 뛰는 나라 단 한 곳고 없었음\n\n오스트리아 알제리 비기면 둘 다 올라가는데 정말 마지막까지 피 터지게 치고 받음",
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"date": "2026-06-28T11:24:10+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 AI 투자심리 둔화와 국제유가 급락이 맞물리며 숨 고르기에 들어갔습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,876.11, S&P500지수는 0.05% 하락한 7,354.02, 나스닥지수는 0.24% 내린 25,297.62에 마감했습니다. 장중에는 기술주 중심의 매물이 출회됐지만 저가 매수세가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 오픈AI가 기업공개(IPO)를 내년으로 연기할 수 있다는 보도가 AI 인프라 투자 지속성에 대한 우려를 자극하며 반도체 업종 전반의 차익실현으로 이어졌습니다.\n\n업종별로는 헬스케어가 3.0% 상승하며 가장 강한 흐름을 보였고, 부동산과 필수소비재도 강세를 나타냈습니다. 반면 기술(-1.9%)과 산업재(-1.6%)는 부진했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 급락했고 마이크론(-6.69%), 브로드컴(-3.67%), 인텔(-3.42%), AMD(-2.06%), 엔비디아(-1.64%) 등 반도체주가 일제히 약세를 보였습니다. 다만 애플은 전날 급락에 따른 반발 매수와 가격 인상 기대를 반영하며 3.14% 상승했고, 마이크로소프트는 5.71%, 아마존은 2.50%, 테슬라는 1.22% 오르며 AI 인프라주와 플랫폼 기업 간 차별화가 이어졌습니다. 헬스케어에서는 모더나가 12.6%, 일라이릴리가 7.1% 상승하며 방어주 강세를 주도했습니다.\n\n채권시장은 단기물을 중심으로 강세를 보였습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.37%로 전일 대비 1.7bp 하락했고, 2년물은 4.10%로 2.7bp 내렸습니다. 반면 30년물은 4.87%로 소폭 상승하며 장단기 흐름이 엇갈렸습니다. 미시간대 6월 소비자심리지수는 49.5로 개선됐고 장기 기대인플레이션은 3.3%로 낮아졌습니다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 연내 한 차례 금리 인상을 전망했지만, 국제유가 급락에 따른 물가 부담 완화가 시장에는 더 크게 반영됐습니다.\n\n달러는 국제유가 하락과 함께 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.34로 소폭 하락했고, 장 후반 유로화 강세가 일부 되돌려지면서 낙폭을 축소하는 모습이 나타났습니다.\n\n국제유가는 공급 정상화 기대가 지정학적 긴장을 압도했습니다. WTI 8월물은 3.74% 하락한 배럴당 69.23달러, 브렌트유는 4.34% 내린 71.99달러에 마감했습니다. 사우디 라스타누라항의 원유 선적 재개와 호르무즈 해협 공급 차질 우려 완화가 유가 하락을 이끌었습니다.",
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"date": "2026-06-27T07:32:48+09:00",
"text": "Live: Nasdaq Composite posts fifth losing session Friday as chip stocks tumble https://www.cnbc.com/2026/06/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-26T09:39:34+09:00",
"text": "BCA는 계속 보수적 뷰를 이야기 하던 독립 리서치 하우스\n그럼에도 분명 변동성이 언제든 커질 수 있는 여건이 형성됨\n철저한 리스크 관리가 필수인 장세",
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"date": "2026-06-26T09:37:10+09:00",
"text": "📎 KOSPI 3개월 내재변동성(IV)이 약 85%까지 수직 급등(차트 빨간 점). 2024~2025년 대부분 15~20% 박스, 간헐적 37% 스파이크에 그쳤던 것 대비 차원이 다른 레벨\n\n📎 **한국 고유 리스크로 디커플링** — 같은 기간 MSCI EM(EEM) IV는 약 35~40%에 그침. KOSPI가 EM 대비 2배 이상 벌어진 것은 글로벌 위험회피가 아니라 내부 구조 요인임을 시사\n\n**디커플링의 정체 = 삼전닉스 단일종목 리스크의 지수화**\nEM 대비 KOSPI만 IV 85%로 튄 것은 시총 49% 쏠림(삼전·하이닉스) + 5/27 출시 단일종목 레버리지 ETF + 그에 따른 감마 리밸런싱 매물이 지수 변동성을 증폭하는 한국 특유 구조 때문. 개별주 변동성이 지수 변동성을 지배하는 단계로 진입",
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"date": "2026-06-26T09:34:49+09:00",
"text": "📎 **상단** — 가계·투자기관의 '투자가능자금'을 코스피+코스닥 시총 대비 비율로 본 지표가 약 45~50%까지 급락. 2020년 ~150% 정점 대비 1/3 수준이며 \"전저점을 크게 하회(Well below its previous lows)\"로 표기\n\n📎 **하단** — 동일 자금을 광의통화(M2) 대비로 봐도 약 70%로 동반 사상 최저(Ditto). 즉 시총 기준이든 통화량 기준이든 '실탄 고갈'은 동일하게 확인됨\n\n앞 차트(개인 빚투·서학→동학 회귀)가 '받치는 손이 가장 약한 손'이었다면, 이번 차트는 '받칠 여력 자체가 메말랐음'을 보여줌. 풀 인베스티드 + 레버리지 + dry powder 고갈의 3중 조합 → 조정 시 저가매수로 받아낼 예비 현금이 비율상 사라진 국면",
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"date": "2026-06-26T09:30:03+09:00",
"text": "한국 개인의 해외주식(특히 미국) 순매수 12개월 누적이 2024년 마이너스 구간에서 2026년 초 약 36십억달러로 사상 최고 경신 후 최근 하향 반전. 즉 서학개미 모멘텀은 정점 통과 후 둔화 신호\n\n코스피 투자자별 순매수 12개월 누적에서 개인이 약 +120조원까지 급반등(차트상 빨간 ? 표기 = 지속성 의문), 외국인은 약 -200조원으로 급락, 기관은 +65~70조원 회복. 개인이 외국인 대탈출을 단독으로 떠받치는 구도\n**\n수급 주체 교체 = 시장 체력의 질적 변화**\n외국인 패시브·차익실현 매물 → 개인 레버리지 매수로 흡수되는 구조. 방향은 신고가지만 매수 주체가 가장 변동성에 취약한 레버리지 자금으로 바뀜 → \"같은 지수 레벨이라도 하방 비대칭성이 커진 상태\"",
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"date": "2026-06-26T06:44:03+09:00",
"text": "뉴욕증시는 물가 안도와 반도체 랠리에도 빅테크 비용 부담이 맞물리며 혼조 마감했습니다. 다우는 0.14% 오른 51,920.62를 기록했지만, S&P500은 0.01% 내린 7,357.49, 나스닥은 0.46% 하락한 25,358.60에 그쳤습니다. 공포탐욕지수는 25로 극단적 공포에 머물렀고, VIX도 18.89로 올라 투자심리는 여전히 불안정했습니다.\n\n섹터는 산업재가 2.19% 오르며 가장 강했고 헬스케어와 소재도 1% 이상 상승했습니다. 반면 임의소비재, 필수소비재, 커뮤니케이션서비스는 1% 이상 밀렸습니다. 마이크론은 실적 서프라이즈에 15.86% 급등했고 샌디스크, 어플라이드머티어리얼즈, 램리서치, KLA 등 메모리·장비주가 동반 강세를 보였습니다. 그러나 애플은 메모리 비용 상승에 따른 제품 가격 인상 부담으로 6.12% 급락했고, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 엔비디아도 하락하며 AI 인프라 수혜주와 비용 부담주 간 명암이 갈렸습니다. 캐터필러는 6%대 상승하며 다우를 지지했습니다.\n\n5월 헤드라인 PCE는 전월 대비 0.4%, 근원 PCE는 0.3% 상승해 대체로 예상에 부합했고, 1분기 GDP 확정치는 연율 2.1%로 전망을 웃돌았습니다. 국채시장은 단기물 중심으로 강세를 보였습니다. 10년물 금리는 4.3910%로 0.90bp 하락, 2년물은 4.1230%로 2.00bp 하락한 반면 30년물은 4.8590%로 소폭 상승했습니다. 물가 안도는 금리 하락 요인이었지만 유가 반등이 장기물 부담을 남겼습니다.\n\n달러인덱스는 101.426으로 0.194% 하락하며 6거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러-엔은 161.792엔으로 162엔선 개입 경계가 이어졌고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세였습니다.\n\n WTI는 2.25% 오른 배럴당 71.92달러, 브렌트유는 2.06% 상승한 75.26달러에 마감했습니다. 단기 낙폭 과대 인식에 호르무즈 해협 선박 피격 소식이 더해지며 5거래일 만에 반등했습니다.",
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"id": 22516,
"date": "2026-06-26T05:04:28+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls for a fourth day as a drop in Apple overshadows Micron's booming earnings https://www.cnbc.com/2026/06/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22515,
"date": "2026-06-25T09:07:15+09:00",
"text": "코스피 매수 사이드카 발동!!",
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"date": "2026-06-25T06:59:42+09:00",
"text": "근데 왜 안 샀어... ㅜㅜ",
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"id": 22509,
"date": "2026-06-25T06:31:21+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 반도체 업종을 둘러싼 경계심과 기대감이 교차하는 가운데 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.35% 상승한 51,848.90에 거래를 마쳤지만 S&P500은 0.10%, 나스닥은 0.43% 하락했습니다. 전일 AI·반도체 조정 충격 이후 투자자들은 장 마감 후 예정된 마이크론 실적 발표를 앞두고 관망세를 보였고, 공포탐욕지수는 26으로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.\n\n업종별로는 산업재(+1.18%)와 유틸리티(+1.05%), 경기소비재(+0.80%)가 강세를 보인 반면 에너지(-1.73%), 기술(-0.64%), 커뮤니케이션서비스(-0.61%)는 부진했습니다. 국제유가 급락에 따라 에너지 업종이 가장 큰 압박을 받았고, 오라클(-4.62%), 웨스턴디지털(-4.01%), 시게이트(-4.37%) 등 기술주도 약세를 나타냈습니다. M7에서는 마이크로소프트(-2.27%), 테슬라(-1.59%), 메타(-0.81%), 엔비디아(-0.52%), 애플(-0.41%)이 하락했고 아마존(+0.07%)만 강보합으로 마감했습니다. 다만 장 마감 후 마이크론이 시장 예상을 크게 웃도는 실적과 가이던스를 발표하면서 시간외 거래에서 14% 이상 급등했고, 퀄컴도 비휴대폰 사업 성장 전망 상향에 15% 넘게 상승하며 반도체 투자심리를 단숨에 반전시켰습니다. SK하이닉스의 미국 ADR 상장 추진 소식도 AI 메모리 수요 기대를 재차 부각시켰습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 기대 인플레이션 하락 영향으로 국채금리가 전 구간에서 하락했습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.44%, 2년물은 4.14%로 각각 하락했고, 30년물은 4.86%까지 내려오며 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 10년물과 2년물 금리차는 25.7bp로 축소되며 수익률곡선은 불 플래트닝을 나타냈습니다. 시장은 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화할 수 있다는 점에 주목하며 장기채를 적극 매수했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스는 101.62로 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러-엔 환율은 161.82엔까지 상승했습니다. 연준의 매파적 기조와 위험회피 심리가 달러를 지지했으나 ECB 슈나벨 이사의 추가 금리 인상 발언으로 유로화가 낙폭을 일부 만회했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 통행 정상화 기대 속에 급락세를 이어갔습니다. WTI는 3.92% 하락한 배럴당 70.34달러, 브렌트유는 4.33% 내린 73.74달러에 마감했습니다. 미국 에너지부가 원유 수송량이 정상 수준으로 회복되고 있다고 밝히면서 중동 리스크 프리미엄이 빠르게 제거됐고, 이는 채권 강세와 인플레이션 기대 하락으로 연결됐습니다.",
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"date": "2026-06-25T05:04:25+09:00",
"text": "Nasdaq close lower as chip sell-off resumes; Micron shares extend losses https://www.cnbc.com/2026/06/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22506,
"date": "2026-06-24T15:49:21+09:00",
"text": "어제에 이어 역사적 신고가는 전멸\n52주 신고가는 3종목\n\n역사적 신저는 220개, 52주 신저는 516개",
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"id": 22504,
"date": "2026-06-24T15:06:28+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-24T11:02:59+09:00",
"text": "**미국 GDP 대비 마진부채(Margin Debt) 증가율(YoY)이 사상 최고치**를 기록했음. 이는 투자자들이 신용을 활용해 주식 레버리지를 크게 늘리고 있음을 의미.\n\n과거 이 지표가 **극단적인 고점(2000년 닷컴버블, 2007년 금융위기, 2021년 유동성 버블)**에 도달한 이후에는 모두 S&P500의 큰 조정이 뒤따랐음.\n\n다만 이번에도 동일한 결과가 나온다고 단정하기는 어려움. **마진부채는 선행지표라기보다 위험 선호(Risk Appetite)를 보여주는 동행·후행 성격이 강한 지표**이기 때문.\n\n결국 중요한 것은 **레버리지가 증가한 상태에서 충격이 발생할 경우, 강제 청산(Forced Selling)이 시장 하락을 증폭시킬 가능성**이 커졌다는 점임.\n\n현 시장을 정리해 보면\n\n**\"AI에 대한 높은 기대 위에 마진부채와 옵션 레버리지가 더해지면서 시장은 터보차저를 단 상태가 됐음. 호재가 나오면 상승이 증폭되지만, 악재가 발생하면 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락도 훨씬 가팔라질 수 있는 구조.\"**\n\n현재 조정은 반도체 랠리의 터보 엔진이 고장난 상황이라기보다, 마이크론 실적이라는 고압 테스트를 앞두고 엔진 출력을 낮추는 과정으로 볼 수 있음. 다만 마진부채와 AI EPS 기대가 이미 역사적 고점권까지 올라와 있어, 실적이 기대를 넘지 못하면 단순 감속이 아니라 강제 디레버리징으로 번질 수 있음.",
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"id": 22502,
"date": "2026-06-24T10:32:15+09:00",
"text": "**미국 IT 섹터의 장기 EPS 성장률 컨센서스가 약 38~39%까지 급등**하며, 닷컴버블 당시 고점을 넘어서는 수준까지 상승.\n\n**S&P500 장기 EPS 성장률도 약 23~24%로 상승**했지만, IT 섹터의 상향 속도가 훨씬 가팔라 **격차(Difference)가 사상 최고 수준**으로 확대.\n\n노란 막대(IT-S&P500 성장률 차이)는 최근 **15%p 내외**까지 확대되며 역사적으로 가장 큰 프리미엄을 기록.\n\n시장은 AI가 단순한 업황 개선이 아니라 **IT 기업의 구조적인 초과 이익 성장**을 가져올 것으로 가격에 반영하고 있음.\n\n**현재 시장은 밸류에이션보다 '장기 EPS 성장률'에 훨씬 민감한 국면**이라고 볼 수 있음.\n\n**그만큼 가장 큰 리스크도 EPS**\n마이크론 실적에 다들 초긴장 하는 이유",
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"date": "2026-06-24T07:49:26+09:00",
"text": "미·이란 합의 이후 골드만삭스는 향후 12개월간 미국의 경기 침체 가능성을 장기적인 평균 수준인 15%로 하향 조정\n\n이 수치는 분쟁 이전 수준보다 낮은 것으로, 노동 시장의 회복력이 향상되었음을 반영",
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"id": 22500,
"date": "2026-06-24T07:48:15+09:00",
"text": "📊 **[연준 의장별 취임 첫 1년 시장 반응]**\n\n단기금리·10Y·2/10커브·S&P500·달러·금을 의장 취임 후 ~250거래일 변화폭으로 비교한 차트임\n\n**볼커 = 인플레 전쟁 레짐**\n→ 단기금리 일시 +600bp 급등 후 말기 net −38bp, 10Y +215bp(최대), S&P +15.1%(최고), 금 +110.4%(압도적 1위). 강력 긴축과 금 폭등이 공존한 구간임\n\n**그린스펀 = 위기 레짐**\n→ S&P −20.9%(최악), 달러 −5.9%(최약). 취임 직후 1987 블랙먼데이를 포함한 결과임\n\n**번스 = 완화/인플레 조장 레짐**\n→ 단기금리 −347bp(최대 완화), 2/10커브 +168bp(최대 스팁), 10Y −132bp(최대 하락). 과잉완화의 표본임\n\n**파월 = 밋밋한 레짐**\n→ 단기 +70bp, 10Y −49bp, S&P +3.3%, 달러 +5.8%, 금 −1.9%. 변동성 낮은 첫 1년이었음\n\n핵심 메시지 = **첫 1년 시장 반응은 의장 개인 성향보다 '물려받은 매크로 레짐'이 지배**함. 볼커(인플레)·그린스펀(크래시)·번스(완화)로 극단 분기함\n\n**현재 직결 포인트:** 🔎 Warsh가 2026.5.22 취임, 6.16~17이 첫 FOMC였음 → 이 차트의 새로운 t=0가 방금 시작된 셈임\n\nWarsh가 물려받은 레짐 = 고인플레(4월 3년 최고) + 중동발 유가 충격 + 저고용·저해고 노동시장 → **번스형(완화 방치) vs 볼커형(매파 디시플린)의 갈림길**에 위치함\n\n🔎 시장 컨센서스는 양분됨. 매파 평판(인플레 우선·소통 축소) vs 일부 전략가의 dovish 연속성·\"영향력 약한 의장\" 전망이 공존함",
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"date": "2026-06-24T06:45:39+09:00",
"text": "뉴욕증시는 기술주와 반도체를 중심으로 차익실현 매물이 집중되며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,666.84로 약보합에 그쳤지만 S&P500은 1.44% 하락한 7,365.46, 나스닥은 2.22% 급락한 25,587.04로 마감했습니다. 장 초반부터 아시아 반도체주의 급락이 미국 시장으로 이어진 가운데 AI 인프라 투자 비용 부담과 수익성에 대한 우려가 다시 부각되며 투자심리가 빠르게 위축됐습니다. 공포탐욕지수는 28로 ‘Fear’ 구간에 머물렀고 VIX도 19.49까지 상승하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n섹터별로는 기술(-3.66%)과 산업재(-2.03%)의 낙폭이 두드러진 반면 헬스케어(+1.37%), 부동산(+1.35%), 필수소비재(+1.78%)는 상대적으로 강세를 보이며 경기방어주로 자금이 이동했습니다. 필라델피아 반도체지수는 7.87% 급락했고 마이크론은 실적 발표를 하루 앞두고 13.18% 하락했습니다. 샌디스크(-13.64%), 브로드컴(-3.06%), 엔비디아(-4.13%), AMD(-5.76%), 인텔(-6.14%), 램리서치(-9.33%) 등 AI·반도체 전반에 매도세가 집중됐습니다. 반면 마이크로소프트(+1.80%)와 아마존(+0.57%)은 상승했고 IBM(+5.04%), 존슨앤드존슨(+3.37%), 월마트(+1.91%) 등이 다우지수의 하락을 방어했습니다. 스페이스X는 250억달러 규모 회사채 발행에 대한 강한 수요를 확인하며 0.98% 반등했습니다.\n\n경제지표는 오히려 양호했습니다. 6월 서비스업 PMI는 51.3, 제조업 PMI는 55.7로 모두 시장 예상치를 웃돌며 경기 확장세를 확인했습니다. 그러나 시장은 견조한 경기보다 AI 투자 사이클의 밸류에이션 부담과 최근 FOMC 이후 높아진 금리 인상 경계에 더 민감하게 반응했습니다. 국채시장에서는 안전자산 선호가 유입되며 10년물 금리는 4.50%, 2년물은 4.21%로 하락해 단기물이 더 크게 강세를 보이는 불 스티프닝이 나타났습니다.\n\n달러는 위험회피 심리와 연준의 매파적 기조를 반영하며 4거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했고 유로와 파운드는 유럽 경기 둔화 우려 속에 달러 대비 약세를 보였습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 양해각서 이후 호르무즈 해협 정상화 기대가 이어지며 3거래일 연속 하락했습니다. WTI는 0.88% 내린 배럴당 73.21달러, 브렌트유는 1.05% 하락한 77.08달러로 마감했습니다.",
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"id": 22494,
"date": "2026-06-24T05:04:30+09:00",
"text": "Live: Nasdaq closes 2% lower, led by Micron, as global tech sell-off rattles markets https://www.cnbc.com/2026/06/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-23T15:19:02+09:00",
"text": "이런날은 그냥 나가서 뛰고 싶네요 스스로에게 벌 주는 마음으로...",
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"date": "2026-06-23T15:13:38+09:00",
"text": "제미나이가 엉뚱하게 정리해 준 부분 다시 올립니다 ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-23T14:44:33+09:00",
"text": "정말 역사에 남을 한해...",
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"date": "2026-06-23T14:34:53+09:00",
"text": "※ KOSPI \n - Circuit Breakers(일시중단)",
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"date": "2026-06-23T14:34:25+09:00",
"text": "코스피 서킷 발동...",
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"text": "고니도 코스피 들어오면 반 챙기기 어려움",
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"date": "2026-06-23T09:54:15+09:00",
"text": "1926~2025년 연구에 따르면 美 주식의 단 41%만이 생애 동안 국채 수익률을 상회했고, 단 46개 기업이 시장 누적 부(富) 창출 91조 달러의 절반을 만들어냄. \n\n소수 종목 쏠림은 구조적 특성으로 볼 수 있음.\n\n그만큼 종목으로 시장을 이기는게 쉬운게 아님...",
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"date": "2026-06-23T09:46:18+09:00",
"text": "급증하는 AI 투자 지출이 빅테크 기업의 자사주 매입을 대체하고 있으며, AI 투자 규모가 큰 4대 기업 중 1분기에 자사주를 매입한 기업은 마이크로소프트뿐\n\n저 돈이 AI로 들어가면서 위 차트들을 만드는데 일조",
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"date": "2026-06-23T09:45:15+09:00",
"text": "1월 이후 S&P 500 지수의 상승세는 전적으로 AI 및 에너지 관련 주식에 의해 주도되었으며, 나머지 시장은 연초 수준보다 낮은 수준에서 거래",
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"date": "2026-06-23T09:44:10+09:00",
"text": "글로벌 주식 지수에서 반도체 섹터의 시가총액 점유율은 매출액 점유율보다 훨씬 빠르게 상승\n\n좋은건 맞는데 속도가...",
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"date": "2026-06-23T06:34:20+09:00",
"text": "뉴욕증시는 다우지수가 0.29% 상승한 반면 S&P500(-0.37%)과 나스닥(-1.32%)은 하락하며 혼조세로 마감했습니다. 시장의 중심에는 AI 수익성 논란과 빅테크 차익실현이 있었습니다. 마이크로소프트의 사티아 나델라 CEO가 AI 모델의 범용화와 가격 경쟁 심화를 언급한 데 이어 구글 딥마인드 핵심 연구진의 이탈 소식까지 겹치면서 AI 투자에 대한 기대보다 수익성 우려가 부각됐습니다. 공포탐욕지수는 35로 'Fear' 구간을 유지했고 VIX는 17.28로 소폭 상승하며 투자심리는 다소 위축됐습니다.\n\n업종별로는 부동산(+1.38%), 에너지(+1.24%), 헬스케어(+0.87%), 산업재(+0.76%), 금융(+0.54%)이 강세를 보인 반면 커뮤니케이션서비스(-3.83%), 경기소비재(-2.33%), 필수소비재(-0.68%)는 약세를 나타냈습니다. AI 플랫폼 기업들이 부진한 가운데 알파벳은 핵심 AI 연구진 이탈 여파로 4.99% 급락했고, 마이크로소프트(-3.18%), 아마존(-4.75%), 브로드컴(-4.67%), 메타(-2.32%)도 동반 하락했습니다. 스페이스X는 200억달러 이상 규모의 회사채 발행 계획 발표 이후 16% 넘게 급락하며 상장 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 반면 반도체는 차별화된 흐름을 보였습니다. 마이크론은 6.82%, 인텔은 5.19%, AMD는 2.65%, 온세미는 8.17%, 슈퍼마이크로컴퓨터는 15.66% 급등하는 등 메모리와 전력반도체 중심으로 강세가 이어졌습니다.\n\n경제지표 발표는 제한적이었지만 시장은 연준의 긴축 기조를 더욱 반영했습니다. CME 페드워치 기준 연말까지 금리 인상 가능성이 크게 높아졌고, 뱅크오브아메리카는 9월·10월·12월 세 차례 금리 인상을 전망했습니다. 이에 미국 국채금리는 전 구간에서 상승했습니다. 10년물 국채금리는 5.8bp 오른 4.508%, 2년물은 5.1bp 상승한 4.230%, 30년물은 4.945%를 기록했습니다. 국제유가 급락에도 채권시장은 금리 상승 압력을 해소하지 못했습니다.\n\n외환시장에서는 미국 금리 상승을 반영하며 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.03까지 상승하며 지난해 이후 처음으로 101선을 회복했고, 달러-엔 환율도 161.6엔대로 올라섰습니다. 연준의 매파적 전망이 달러 강세를 지지하는 핵심 요인으로 작용했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 후속 협상이 진전을 보이며 큰 폭 하락했습니다. 미국이 이란산 원유 판매를 한시적으로 허용하고 IAEA 핵사찰 재개에 합의했다는 소식이 공급 확대 기대를 키웠습니다. WTI는 2.32% 하락한 배럴당 74.82달러, 브렌트유는 3.31% 내린 77.90달러로 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-23T05:04:40+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes lower as tech stocks slide; SpaceX notches 3-day losing streak https://www.cnbc.com/2026/06/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-22T14:30:53+09:00",
"text": "YTD 수익률...\n중형주 15.93%, 소형주 -5.18%\n그냥 코스피 200 ETF 샀으면 세상 편한걸...\n레버리지였으면 세상 행복한걸... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-22T13:41:38+09:00",
"text": "여기선 기준이 우선주 포함인듯...",
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"date": "2026-06-22T10:02:34+09:00",
"text": "**\"달도 차면 기운다\" 라는 말에서 그냥 \"기운다\"에 초점을 맞추지 말고 \"달도 차면\"에 투자자는 초점을 맞출 필요도 있음\n충분히 차야 기울어짐**\n\n이 문구가 너무 가슴에 와 닿네요",
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"text": "https://blog.naver.com/PostList.naver?blogId=tosoha1&categoryNo=0&from=postList",
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"date": "2026-06-19T14:50:46+09:00",
"text": "**새로운 연준 의장이 취임한 이후 S&P500의 평균적인 움직임**을 비교한 차트\n\n대부분의 연준 의장은 취임 후 S&P500이 **완만한 우상향**을 기록.\n가장 뛰어난 성과는 **Marriner S. Eccles**.\n가장 부진한 사례는 **Arthur F. Burns**와 **Eugene Meyer**.\n**Alan Greenspan**은 장기적으로 평균 이상의 성과를 기록.\n\n① 사실 의장보다 중요한 것은 경기 사이클\n\n예를 들어\nEugene Meyer → **대공황**\nMarriner Eccles → **뉴딜 + 경기 회복**\nArthur Burns → **오일쇼크 + 스태그플레이션**\nGreenspan → **장기 디스인플레이션 + IT 혁명**\n\n즉, **증시를 결정한 것은 의장 개인보다 당시의 거시경제 환경**이었습니다.\n\n② Burns가 가장 나쁜 이유도 금리 때문만은 아님\n\nBurns 시절에는 오일쇼크 높은 인플레이션\n기업 실적 악화 가 동시에 발생했습니다.\n\n결국\n**Fed가 시장을 망친 것이 아니라 경기 환경 자체가 매우 나빴던 것**입니다.\n\n③ 지금 시장과 비교하면\n\n현재는 AI 투자 확대 미국 기업 이익 성장\n고용 견조라는 점에서 Burns 시기보다는\nGreenspan 초기나 Eccles 이후 회복기와 더 유사한 요소가 있음.\n\n다만 현재는 밸류에이션이 높고\nAI 집중도가 역사적으로 매우 높다는 점은 과거와 다른 변수입니다.",
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"date": "2026-06-19T06:49:06+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 전날 연방공개시장위원회(FOMC)의 매파적 충격을 하루 만에 소화하며 AI와 반도체 중심의 위험선호가 재차 살아났습니다. 다우존스30산업평균지수는 0.14% 오른 51,564.70으로 강보합에 마감했고, S&P500지수는 1.08% 상승한 7,500.58, 나스닥지수는 1.91% 오른 26,517.93로 거래를 마쳤습니다. 대형 기술주 중심의 매수세가 유입되며 나스닥이 시장 상승을 주도했고, 러셀2000도 2.12% 오르며 중소형주 투자심리도 개선됐습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.68% 급등하며 상승세를 이끌었고, 임의소비재(1.76%)와 커뮤니케이션서비스(1.13%)도 강세를 보였습니다. 반면 에너지(-1.73%), 금융(-0.91%), 헬스케어(-0.85%)는 약세를 기록했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국 내 반도체 설계·생산 협력에 합의했다고 밝히면서 인텔이 10.64% 급등했고, 샌디스크(11.54%), 마이크론(8.70%), AMD(4.86%), 브로드컴(4.70%), 엔비디아(2.95%), TSMC 등이 동반 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 6% 넘게 상승해 사상 최고치를 경신했습니다. 애플은 제품 가격 인상 계획과 함께 0.70% 상승했고, 아마존(2.90%), 테슬라(1.04%), 알파벳(1.17%), 메타(1.70%)도 상승 흐름에 동참했습니다. 반면 최근 상장한 스페이스X는 차익실현 매물이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다.\n\n채권시장은 커브 플래트닝이 이어졌습니다. 10년물 국채금리는 4.46%로 약 1.2bp 하락했고, 30년물은 4.90%로 2.6bp 내렸습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 4.19%로 약 2bp 상승하며 장단기 금리차는 27bp 수준까지 축소됐습니다. 영국 중앙은행(BOE)이 기준금리를 동결하고 예상보다 매파적이지 않은 메시지를 내놓은 점과 국제유가 하락이 장기금리 하락을 뒷받침했습니다. 신규 실업수당 청구건수는 22만6천건으로 시장 예상과 대체로 부합하며 노동시장 둔화 우려를 자극하지는 않았습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파적 기조가 이어지며 달러 강세가 지속됐습니다. 달러인덱스(DXY)는 100.833으로 지난해 5월 이후 최고 수준을 기록했고, 달러·엔 환율은 161엔대로 상승했습니다. 반면 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 나타냈으며, 특히 파운드는 BOE의 금리 동결과 정치 불확실성이 겹치며 큰 폭으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 정상화 기대가 이어지면서 하락했습니다. WTI 7월물은 0.25% 내린 배럴당 76.60달러에 마감했고, 브렌트유는 79.85달러로 강보합을 기록하며 방향이 엇갈렸습니다. 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 체결 이후 원유 공급 차질 우려가 완화되면서 유가에 반영됐던 지정학적 프리미엄이 점차 축소되는 모습입니다.",
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"date": "2026-06-19T05:05:14+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes higher, Nasdaq climbs nearly 2% as chips fuel comeback from Fed sell-off https://www.cnbc.com/2026/06/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "https://youtube.com/shorts/55t9nN8TAwc?si=6zKBesVXiChYpDBx",
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"date": "2026-06-18T13:19:27+09:00",
"text": "밥 먹고 온 사이 삼성, SK 덩치 몇명이서 다 삥 뜯어 갔네...",
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"text": "금리가 확실하게 빠져야 확산이 가능한데...",
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"date": "2026-06-18T06:45:26+09:00",
"text": "다우지수는 0.98% 하락한 51,492.55, S&P500은 1.21% 내린 7,420.10, 나스닥은 1.35% 하락한 26,021.66에 마감했습니다. 장 초반까지만 해도 다우지수는 사상 최고치 경신을 시도했지만, 케빈 워시 의장 체제의 첫 FOMC가 예상보다 강한 매파 신호를 내놓으면서 투자심리가 급격히 위축됐습니다. 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했지만 점도표가 연내 금리 인하 전망에서 금리 인상 가능성으로 전환됐고, 위원 18명 중 9명이 올해 금리 인상을 예상하면서 시장은 긴축 재개 가능성을 반영했습니다. VIX는 18.35로 11.8% 급등했고 공포탐욕지수도 33까지 하락하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n업종별로는 전 업종이 하락했지만 내부적으로는 차별화가 뚜렷했습니다. 통신서비스(-2.98%), 경기소비재(-2.69%), 부동산(-2.47%), 필수소비재(-2.08%)가 큰 폭으로 밀렸고, 기술주도 업종 기준으로는 0.61% 하락했습니다. 다만 AI와 반도체 중심의 매수세는 이어졌습니다. 브로드컴이 4.30%, 인텔이 3.46%, 마이크론이 2.20%, AMD가 1.02%, 어플라이드머티어리얼즈가 4.34% 상승하며 필라델피아 반도체지수는 1.5% 넘게 올랐습니다. 반면 엔비디아는 1.33% 하락했고, 마이크로소프트(-3.79%), 아마존(-3.46%), 알파벳(-2.53%), 메타(-5.44%), 테슬라(-2.05%) 등 대형 플랫폼주는 금리 부담에 약세를 보였습니다. 스페이스X도 상장 후 처음으로 4.95% 하락하며 차익실현 압력이 나타났습니다.\n\n경제지표는 오히려 견조했습니다. 5월 소매판매는 전월 대비 0.9% 증가해 예상치 0.5%를 크게 웃돌았고, 잠정주택판매도 3.8% 늘며 소비와 주택시장의 탄탄한 흐름을 확인시켰습니다. 그러나 강한 경기 흐름은 연준의 긴축 명분을 강화하는 재료로 해석됐습니다. 국채금리는 단기물을 중심으로 급등했습니다. 2년물 금리는 4.20%로 15.4bp 상승했고, 10년물은 4.50%로 6.5bp 상승했습니다. 반면 30년물은 4.93%로 사실상 보합에 머물며 장단기 금리차가 축소되는 베어 플래트닝이 나타났습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파 전환을 반영하며 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.458로 0.9% 가까이 상승하며 다시 100선을 회복했고, 유로-달러는 1% 가까이 하락했습니다. 시장은 연내 금리 인상 가능성을 재평가하며 달러 자산 선호를 높였습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 반등했습니다. WTI는 0.97% 상승한 배럴당 76.79달러, 브렌트유는 0.75% 오른 79.55달러에 마감했습니다. 미국과 이란의 종전 합의가 진행 중이지만 트럼프 대통령이 합의 불이행 시 재공격 가능성을 언급하면서 지정학적 프리미엄이 일부 되살아났습니다.",
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"date": "2026-06-18T05:05:52+09:00",
"text": "Live: Dow closes 500 points lower as Warsh’s first Fed meeting sets off surge in bond yields https://www.cnbc.com/2026/06/16/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-17T15:18:52+09:00",
"text": "아르헨티나는 메시가 역시 해트트릭\n코스피는 역시 SK 그룹이 해트트릭",
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"date": "2026-06-17T14:21:44+09:00",
"text": "수출물가 **+46.9% YoY**, 수입물가 **+24.8% YoY** → 둘 다 역사적 고점권\n\n수출물가가 수입물가를 **22%p 이상** 상회 → 차트상 흑색(수출)이 청색(수입) 위로 크게 이격, 과거와 다른 구조\n\n**교역조건(Terms of Trade) 개선** 신호 → 수출가격이 수입가격보다 빠르게 상승 = 수출기업 마진·경상수지에 우호적\n수출물가 급등 동인 → ① 메모리 반도체 슈퍼사이클(수출단가 상승) ② **원화 약세**(원화기준 지수라 환율 약세가 수출입 양쪽을 동시에 끌어올림) ③ 중동발 유가(수입물가 견인)\n\n교역조건 개선 → 경상흑자 확대 → **원화 하방 지지 요인**으로 작동 가능 (단, 유가發 수입물가 상승과 상충)\n\n수입물가 +24.8%는 시차를 두고 CPI로 전이 → 향후 소비자물가 추가 상방 압력(이미 석유류 +24.2%로 발현)\n\n수출물가 +46.9%의 수혜 → 반도체 등 일부 수출 대기업·주주에 집중됨\n\n수입물가 +24.8%의 부담 → CPI 전이를 통해 **전 가계로 광범위하게 분산**됨\n\n즉 교역조건 개선은 \"국가 전체 실질소득\"엔 플러스지만, 그 과실의 분배는 극도로 비대칭 → K자형 양극화 심화\n\n**이제는 정말 투자는 선택이 아닌 필수인 상황**",
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"date": "2026-06-17T09:17:18+09:00",
"text": "최근 스페이스X의 성공적인 나스닥 상장(SPCX) 및 랠리로 인해 **머스크의 개인 자산은 전 세계 주요 레거시 자동차 제조사 전체를 다 합친 것보다 압도적으로 많은 수준**에 도달",
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"date": "2026-06-17T09:11:29+09:00",
"text": "물가가 과거 평균을 웃도는 가운데 정책금리 역시 글로벌 금융위기 이후 평균보다 높은 수준에 고착되고 있음.\n\n이는 최근 시장이 기대했던 공격적 금리 인하 사이클이 현실화되기 어려울 수 있음을 시사함.\n\n결국 투자 환경은 유동성 장세보다 실적과 현금흐름이 중요한 국면으로 이동하고 있음.",
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"date": "2026-06-17T08:00:38+09:00",
"text": "3대 패시브 S&P 500 ETF의 운용자산이 $2.6조를 넘어, 기계적 인덱스 자금 흐름이 주가 형성에서 점점 더 지배적 역할을 하고 있음을 보여줌. \n\n반면 리테일의 단일종목 순매수는 팬데믹 이후 최저로 떨어졌고, S&P 500 선물 유동성(Z-스코어 약 −1)도 악화됨. \n\n수급 구조가 패시브·기계적 흐름에 편중되며 유동성 취약성이 누적되는 국면",
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"date": "2026-06-17T07:51:28+09:00",
"text": "로테가 나올만한 자리에서 로테이션이 나오는 느낌",
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"date": "2026-06-30T07:45:01+09:00",
"text": "[6/30, 장 시작 전 생각: 쏠림과 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.1%\n- 마이크론 +1.1%, 엔비디아 +1.2%, 알파벳 +4.8%\n- WTI 70.7달러, 미 10년물 금리 4.37%, 달러/원 1,541.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 S&P500과 나스닥이 6거래일 만에 반등을 했네요.\n\n장 초반 마이크론(+1.1%), 샌디스크(-1.9%) 등 반도체주들의 동반 급락 여파로 지수 상승 탄력이 제한되는 흐름을 보였으나, \n\n반도체주들의 장중 반등, 다우에 편입된 알파벳(+4.8%) 포함 테슬라(+8.5%), 엔비디아(+1.2%) 등 여타 테크주로 순환매가 전개되면서 강세로 마감했습니다.\n\n2.\n\n지난주 후반 이후 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 반도체주들의 일중 변동성이 높아졌네요.\n\n이런 상황 속에서 애플의 CXMT 메모리 사용 요청, 오픈 AI 상장 연기, 미국 소비자들의 메모리 업체 반독점 소송(디램 공급 제한 및 가격 담합 via 캘리포니아 연방법원) 등이 변동성을 추가로 키우고 있습니다.\n\n그러나 전일 반도체주가 약세를 보이는 과정에서 여타 업종 주가는 견조했다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n6월 말로 갈수록 매크로 부담이 낮아지면서 증시의 위험선호심리를 유지시켜준 덕분입니다.\n\n또 쏠림현상 부담이 누적된 것은 맞으나, \n\nAI 수요 호조에 따른 메모리 가격 상승세 지속, 장기공급계약 효과 등 반도체주들의 펀더멘털에는 큰 이상신호가 없다는 점을 감안 시,\n\n반도체를 중심으로 한 증시 상승 추세가 유효하다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주들의 장중 급반등 성공(필라델피아 반도체 지수 장중 -3% -> 종가 +3%대), 미국 10년물 금리 부담 완화 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다\n\n다만, 6월 마지막 거래일인 만큼, 분기 및 반기말 리밸런싱 여파로 장 후반 반도체주들의 수급 변동성이 증시 상단을 제약할 수 있다는 점에 대비할 필요가 있습니다.\n\n한편, 국내 증시에서도 “반도체 약세 -> 여타 업종 약세 -> 증시 급락”이 아니라 “반도체 약세 -> 업종 선순환매”의 경로가 생성되고 있다는 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n어제 반도체(-3.4%)가 코스피 내 최하위 수익률을 기록했으나, 화학(+11.2%), IT가전(+10.8%), 건설(+10.5%) 등 코스피(-0.2%)의 성과를 상회한 업종이 24개에 달했네요.\n\n이는 앞으로도 철강, 화학, 운송 등 외국인 순매수가 지속 누적되고 있는 업종이나, 증권, 전력기기, 바이오 등 여타 주력 업종들에 대한 비중 확대 유인을 제공할 수 있습니다.\n\n4.\n\n코스닥도 비슷합니다.\n\n전일 코스닥의 8%대 폭등은 그간 연쇄 급락(지난 금요일 기준 고점대비 -30%대)에 따른 낙폭과대 인식이 일차적인 발사대였고, \n\n주 중반에 예정된 코스닥 30주년 기념행사에서 해당 시장 활성화 정책 기대감이 V자 급반등의 트리거 역할을 수행한 듯합니다.\n\n최근 코스닥 부진은 팬데믹(20년), 2차전지 테마 소멸(23년) 등 대형 충격이 아닌 코스피로의 수급 이탈에서 비롯된 측면이 있기에, 여전히 낙폭 과대 인식 관점은 유효합니다(29일 기준, YTD 코스피 +99.2% vs 코스닥 -0.8%). \n\n외국인들도 코스피에서는 반도체를 중심으로 44.5조원 순매도했지만, 코스닥에서는 1.8조원 순매수를 하는 등 수급 여건이 호전되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분이네요. \n\n이는 이번 코스닥의 반등을 “반등 시 매도를 통한 손실 축소”의 관점으로 대응하는 것을 지양할 필요가 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n동시에 주도주인 반도체 비중을 중립 이하로 가져가는 것의 실효성이 크지 않다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n현재 반도체주들은 외부 노이즈 속 차익실현 압력을 받고 있지만, 6월 한국 수출(1일), 삼성전자 2분기 잠정실적(7일) 등 주가 모멘텀을 재차 부여할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있기 때문입니다.\n\n주중 순환매 장세가 출현하더라도, 포트 내 반도체 비중은 6월 코스피 내 반도체 시가총액 비중 평균 수준(50%대 후반)을 유지하는 전략을 병행하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 무더운 날씨라고 하네요. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 6월 마지막 거래일인 오늘 장도 잘 마무리 하셨으면 좋겠습니다.\n\n6월 한달 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7099",
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"date": "2026-06-29T07:33:10+09:00",
"text": "[6/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반복되는 변동성 증폭 장세에서 중심 잡기 \" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 애플발 악재 여진 지속, 오픈 AI 상장 연기설 등으로 마이크론(-7.0%) 포함 반도체주들이 급락했으나, 유가 약세, 금리 하락 등이 업종 순환매를 유도하면서 하락폭이 제한(다우 -0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.2%).\n\nb. 이번 주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망. 다만, 최근 변동성은 단순히 주가 하락만을 의미하는 것이 아니었다는 점에 주목할 필요.\n\nc. 미국 6월 고용, 케빈 워시 연설 등 매크로 이벤트보다 중요한 것은 한국의 6월 수출 결과. 그 중에서도 반도체 수출 모멘텀의 강화 여부가 메인 관전 포인트 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 26일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 속 2) 미국 6월 고용, ISM 제조업 PMI, 3) 케빈 워시 의장 발언, 4) 한국 6월 수출, 5) 코스닥 30주년 기념식 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,000~8,800pt).\n\n1. \n\n지난주 한국, 미국 등 주요국 증시는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 전세계 주도주인 반도체주들의 “수급 쏠림 -> 수급 이탈 -> 수급 쏠림”을 반복한 여파로 빈번한 주가 폭등락을 경험해왔던 상태. \n\n이는 시장 참여자들로 하여금 주도주 포함 현재 주식 비중을 유지하는 것에 대한 피로감을 유발하고 있으며, 애플발 노이즈(제품 가격 인상, 미 정부에 중국 CXMT 메모리 사용 요청 등)까지 생성되고 있다는 점도 시장의 혼란을 가중시키고 있는 상황. \n\n이에 더해 주말 중 미국과 이란의 보복 공습 및 반격 소식이 전해지는 등 미-이란 전쟁 노이즈가 다시 생성되고 있다는 점도 마찬가지(다만, 현재 양국은 공격 중단 후 30일 중 다시 협상 논의 예정) \n\n이번주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망.\n\n하지만 최근 변동성 확대는 주가 하락을 의미하는 것이 아니었기에, 이 같은 변동성이 주가 상승으로 나타날지 혹은 지난주에 이어 주가 하락으로 이어질 지가 관건.\n\n2.\n\n매크로 상 주요 이벤트는 미국의 6월 비농업 고용이 해당. \n\n지난 6월 2주차에 코스피의 서킷브레이커 발동 포함 주요국 증시의 조정을 초래했던 배경은 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 긴축 우려였기 때문.\n\n더욱이 6월 신규 고용 컨센서스가 12.5만건(vs 5월 17.2만건)으로 전달보다 둔화될 것으로 형성되기는 했지만, 지난 2~5월 신규 고용이 연속 상방 서프라이즈가 나왔다는 점도 참고해볼 필요. \n\n이런 측면에서 6월 고용 서프라이즈 시 또 다시 “연준 긴축 불안 확대”로 증시는 조정 압력에 노출될 소지가 있음. \n\n하지만 6월 FOMC를 통해 연준의 정책 초점이 고용에서 인플레이션으로 이동했음을 확인한 만큼, \n\n6월 고용 서프라이즈 시나리오의 현실화가 6월 2주차와 같은 주가 조정을 초래할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n비슷한 맥락에서 미국 6월 고용보다 먼저 예정된 1일 케빈 워시 연준 의장의 연설도 마찬가지. \n\n6월 FOMC 이후 WTI가 70달러대로 레벨 다운되는 등 매크로 환경이 더 악화되지 않았기에, 6월 FOMC 기자회견에서 크게 벗어나지 않는 입장을 표명하는, 즉 증시 중립적인 재료의 연설에 그칠 것으로 판단. \n\n3.\n\n미국 6월 ISM 제조업 PMI(53.6 vs 컨센 54.0)도 대기 중이나, 올해 들어 해당 지표가 증시에 직접적으로 미치는 영향력이 줄어든 점을 감안해서 접근할 필요.\n\n이보다는 한국의 6월 수출 결과가 국내외 반도체 포함 전세계 증시 향방에 더 중요한 이벤트. \n\n현재 6월 전체 수출 컨센서스는 +60.7%(YoY)로 5월(+53.4%)에 비해 수출 모멘텀이 강화될 가능성이 높다는 점은 증시에 긍정적인 재료가 될 수 있음. \n\n4.\n\n사실 이번 6월 수출은 전체 실적 이외에도 주도주인 반도체 업종의 수출 증가율 +100%대 중후반 유지 여부가 메인 관전 포인트.\n\n(반도체 수출, YoY 3월 +151% -> 4월 +174% -> 5월 +169%)\n\n애플의 제품가격 인상, 오픈 AI 상장 연기설 등이 만들어낸 메모리 가격 상승세 중단 및 업황 피크아웃 노이즈를 해소시킬 수 있는 환기점이 될 수 있기 때문. \n\n이를 고려 시 6월 반도체 수출 모멘텀의 지속력에 전세계 시장 참여자들의 관심이 집중될 전망. \n\n5.\n\n코스닥 시장의 향방도 주중 관심 변수. \n\n지난주 코스피(-7.1%)보다 더 크게 급락을 맞은 코스닥(-11.9%)의 연중 고점 대비 하락률(MDD)이 약 31%(vs 코스피 MDD -7.8%)를 기록하는 등 시장 분위기가 극도로 냉각된 실정. \n\n고점대비 30% 이상 하락한 것은 코로나 판데믹, 2차전지 과열 붕괴 등 대형 외부 충격을 제외하고는 처음 있는 일인 만큼, 이번주는 낙폭 과대 인식으로 기술적 반등에 나설 여지가 있음. \n\n또 코스닥은 정책 변화에 영향을 많이 받는 편이므로, 코스닥 30주년 기념행사(7월 1~3일)에서 승강제 도입 등 정책 기대감 확산 여부가 해당 시장의 반등 강도를 결정할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=789",
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"date": "2026-06-26T11:20:06+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피 급반등 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장 시작 전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T07:44:19+09:00",
"text": "[6/26, 장 시작 전 생각: 독주가 만들어내는 변동성,키움 한지영]\n\n- 다우 +0.14%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.46%\n- 마이크론 +16.0%, 애플 -6.1%, 엔비디아 -1.6%\n- WTI 71.4달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,544.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 혼조세로 마감했습니다. \n\n5월 PCE 컨센 부합(YoY, 4.1% vs 컨센 4.1%), 마이크론(+16.0%)의 어닝 서프라이즈에 따른 반도체주 동반 랠리에도, \n\n호르무즈 해협 화물선 피격 소식, 애플(-6.1%)의 제품가격 인상 발표로 인한 AI 투자 비용 우려 등이 증시 상승을 제한시켰네요.\n\n마이크론의 1분기 실적 결과는 시장의 높아진 눈높이를 충족시킬 만한 수치였으며, \n\n일정기간 가격과 물량을 고정시키고가는 장기공급계약(LTA or SCA)의 구체성을 확인시켜주면서,\n\n전통적인 메모리 사이클의 진폭을 줄여줄 수 있다는 기대감을 심어준 모습입니다. \n\n이 같은 요인들이 전일 삼성전자, SK하이닉스 등 전세계 반도체주에게 랠리 에너지를 제공했네요.\n\n2.\n\n다른 한편으로는 맥북, 아이패드 등 주요 제품 가격 15~20% 인상을 발표한 애플의 6%대 주가 급락처럼, 마진 및 수요 위축 우려가 재차 부각되고 있다는 점도 고민이 될 수 있습니다.\n\n“수요 호조로 인한 메모리 가격 급등 -> 애플 등 최종 소비재 업체들의 마진 압박 -> 제품 가격 인상을 통한 가격 전가(칩플레이션) -> 높아진 제품 가격으로 인한 소비자들의 구매 수요 위축 -> 메모리 가격 약세”의 부정적인 경로가 형성될 수 있기 때문입니다.\n\n메모리 가격 상승 추세는 당분간 이어질 것이기에 컴퓨터, 스마트폰 등 최종 소비재(B2C) 가격 인상 압박은 지속될 소지가 있습니다.\n\n다만, 메타, 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 AI 투자 수요(B2B)는 여전히 견조하다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n(전일 소폭 반등하기는 했지만) 기업 및 가계의 수요에 영향을 주는 유가와 시장금리의 부담도 낮아지고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n다음달부터 시작되는 2분기 실적시즌 및 소비 데이터를 확인하기 전까지 “수요 감소로 인한 메모리 다운 사이클 조기 진입”과 같은 부정적인 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 혼조세 여파, 직전일 급등에 대한 단기 차익실현 압력 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 중에도 주도주 쏠림 현상 vs 소외주 저가 매수 등으로 수급 변동성이 높아지면서 제한된 지수 흐름을 연출할 듯합니다.\n\n4. \n\n현재 코스피는 2거래일간 8%대 급반등을 했지만, 반도체를 제외한 여타 업종들의 투자심리는 온전히 회복되지 못한 상태입니다. \n\n최근 2거래일간 반도체(+14.2%), 에너지(+10.8%) 두 업종만 코스피(+8.9%)의 성과를 상회했네요. \n\n에너지 업종에 SK하이닉스의 최상위 지주 회사인 SK(2거래일간 +21.7%)가 포함됐다는 점을 고려 시, 사실상 반도체 독주의 반등장이었던 것으로 해석 가능합니다.\n\n건강관리(2거래일간 +7.2%)가 선방하긴 했지만, 반도체와 함께 AI 밸류체인주로 엮이며 시장을 주도했던 IT하드웨어(-0.5%)도 취약했으며, \n\n소매/유통(+2.7%), 증권(+1.9%), 기계(-3.1%) 등 여타 기존 주도업종들도 이번 반등장에서 회복력이 그리 좋지 않았습니다.\n\n5.\n\n변동성 지수인 VKOSPI가 95pt대로 연중 최고치를 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n통상 증시가 폭락, 패닉 장세를 연출할 때 VKOSPI가 급등하는 게 일반적이었지만, 전일 포함 올해 대부분 기간에 걸쳐 VKOSPI 상승이 일상화되는 기현상이 지속되고 있네요.\n\n이는 최근과 같은 반도체 등 소수업종 쏠림현상이 이어지는 한 증시 전반에 걸친 고변동성 압력에 빈번하게 노출되는 것이 불가피함을 시사합니다.\n\n6.\n\n결론적으로 지난 5월 중순 급락기, 6월 초 급락기, 6월 말 급락기에서 모두 반도체의 주가 회복력이 가장 뛰어났다는 것을 여러 차례 입증해온 만큼, \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 적어도 2분기 실적 시즌 때까지 쉽게 소멸되지 않을 듯 합니다.\n\n다만, 최근처럼 금리와 유가 레벨이 낮아지는 구간에서는 키맞추기 성격의 업종 순환매가 나올 가능성이 높아지고 있다는 점도 생각해볼 시기입니다.\n\n이런 측면에서 IT하드웨어, 증권, 유통, 기계, 방산 등 여타 주요 업종들 대부분이 차트상 기술적인 진입 부담이 크지 않다는 점을 단기 대응 전략에 반영하는 것도 괜찮지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 여름치고는 선선하고 맑은 날씨라고 합니다.\n\n대신 자외선은 여전히 강하니, 외부 활동 하실 때 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n벌써 금요일입니다. 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7096",
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"date": "2026-06-25T07:40:05+09:00",
"text": "[6/25, 장 시작 전 생각: 실적으로 생존, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.4%\n- 마이크론 -0.4%(시간외 +14%대), 엔비디아 -0.5%, 스페이스X -1.1%\n- WTI 69.8달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,539.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n직전일 급락에 따른 기술적 매수세 유입 속 WTI 70달러 하회 소식에도, 마이크론(-0.3%) 실적을 앞둔 대기심리가 반등을 제한시켰습니다.\n\n모건스탠리 및 아폴로의 사모대출펀드에 대한 환매 요청 소식으로 인한 사모시장 불확실성도 어제 증시의 발목을 붙잡았는데, \n\n고금리로 인한 사모대출 시장에서의 자금 조달 불확실성 때문인 듯합니다.\n\n하지만 최근 금리 상승에는 에너지 인플레이션 불안이 영향을 가했으며, 전일 호르무즈 해협 통행량 확대 등으로 유가가 미-이란 전쟁 직전 수준까지 내려온 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n덕분에 한동안 4.5%대에서 하방 경직성을 보였던 미 10년물 금리가 4.3%대까지 하락하는 등 금리 부담이 이전보다 완화되고 있다는 점은 안도요인입니다.\n\n2.\n\n새벽에 발표된 마이크론의 실적은 스트릿 컨센서스도 상회한 모습입니다.\n\n분기 매출액(414억달러 vs 컨센 355억달러), 매출총이익률(GPM, 84.9% vs 컨센 81.7%) 모두 예상을 큰 폭 상회했고, \n\n차분기 매출액 가이던스(500억달러 vs 컨센 435억달러), 차분기 매출총이익률(86% vs 컨센 83.7%)도 서프라이즈를 시현했네요.\n\n컨콜에서도 “3~5년 장기계약(SCA=LTA)을 16건 체결, 향후 매출의 40% 차지 예상”, “16건 중 14건에 대한 누적 매출액 1,000억 달러 전망”, “선급금 약 220억달러 수령 예정”, “타이트한 메모리 수급 2027년까지 지속” 등을 언급한 점은 메모리 업체들의 실적 안정성을 개선시킬 수 있는 요인이 아닐까 싶네요.\n\n이로 인해 마이크론은 시간외에서 14%대 폭등하고 있는 만큼, 주 초반 역대급 폭락을 겪었던 한국 등 주요국 증시의 투자심리를 호전시켜주는 요인이 될 것으로 생각합니다\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.4%대 하회 등 우호적인 매크로 환경 속 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피200 야간선물 5%대 강세 등으로 상승 출발하면서, 직전일에 이어 주 초반의 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 여전히 외국인은 코스피에서 5월 44.4조원 순매도, 6월 31조원(~24일) 순매도를 기록하는 등 반도체 중심으로 한국 증시 비중을 축소하고 있는 상태입니다(외국인 반도체 5월 -37조원, 6월 -29조원). \n\n그런데 MSCI 선진지수 편입 불발, 국내 정책 불확실성 등 한국 증시에 대한 비관적인 전망, 메모리 업황 피크아웃 베팅으로 보기에는 어렵습니다.\n\n액티브 외국계 펀드 중심의 차익실현으로 해석하는 것이 타당한데, 패시브, ETF 외국인 수급 관점에서는 다른 흐름이 나타나고 있기 때문입니다.\n\n일례로, MSCI 한국 지수 ETF인 EWY의 수급을 보면, 5월 29억달러 순유출에서 6월 6.8억달러 순유입을 기록했으며, \n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 16%, 27% 비중으로 편입된 ETF인 DRAM에서는 5월 82억달러 순유입에 이어 6월에도 73억달러 순유입됐습니다.\n\n23일 국내외 반도체주 폭락 여파로 DRAM 주가가 14% 급락했지만, 이날 20억달러 순유입이 이루어졌다는 점도 메모리 업황에 대한 긍정적인 시각이 우위에 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n물론 마이크론 어닝 서프라이즈, SK하이닉스 ADR 발행 공시 등을 고려 시 금일에도 반도체 쏠림 현상이 나올 수 있기는 합니다.\n\n다만, 현재는 “고유가발 경기 부담”이 완화되면서 증시 전반의 환경을 호전되고 있다는 점은 이전보다 쏠림 현상의 빈도수가 덜해질 가능성을 높이고 있습니다. \n\n따라서, 주도주인 반도체를 포트폴리오의 코어로 가져가는 전략은 여전히 유효하나, 그 밖에도 6월 이후 외국인 수급이 호전되고 있는 업종에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n대표적으로, 기계(외국인 4거래일 연속 순매수, 이번주 수익률 -10.5%), 증권(6거래일 연속, -10.1%), 건강관리(6거래일 연속, -0.1%), 철강(5거래일 연속, -7.4%), 화학(5거래일 연속, -9.4%) 등이 외국인 수급을 활용한 트레이딩 아이디어가 될 듯하네요.\n\n———————\n\n오늘은 조금 흐린 날씨지만, 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n오전 10시에 한국과 남아공 경기가 예정되어 있네요.\n\n어중간하게 비겨서 32강 올라가지 말고, 이겨서 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7094",
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"id": 2857,
"date": "2026-06-24T07:46:20+09:00",
"text": "[6/24, 장 시작 전 생각: 폭락의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -1.4%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -13.2%, 필라델피아 반도체 지수 -7.9%\n- 미 10년물 금리 4.45%, WTI 73.1달러, 달러/원 1,530.6원\n\n1.\n\n미국 증시도 반도체주를 중심으로 급락을 맞았네요.\n\n한국, 일본, 대만 등 아시아 반도체주 폭락 여파에 따른 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.7%) 등 미국 반도체주들도 동반 급락, 24일 마이크론 실적, 25일 미국 PCE 대기심리 등이 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n현재 반도체주들은 AI 투자 지속 가능성, 메모리 가격 상승 전망 등 중기적인 성장 내러티브는 유효하지만, 단기적으로는 주가 레벨 부담 압력에 직면했네요. \n\n실제로 전일 조정이 있기 전인 6월 22일 기준으로, 6월 1~22일 S&P500과 나스닥의 수익률은 -1.7%, -3.4%를 기록했지만, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수는 +12.9%, DRAM ETF는 +18.7% 기록했네요. \n\n이는 주 후반 마이크론 실적, 5월 PCE, 차주인 6월말 분기, 반기 글로벌 연기금 펀드들의 리밸런싱을 앞두고 반도체주에 대한 차익실현 및 기계적인 비중 조절의 유인을 제공했음을 시사합니다.\n\n하지만 반도체, 빅테크를 중심으로한 주요국 증시의 실적 모멘텀은 양호하다는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n \n더욱이 미국 마이크론 실적의 경우, 이번주 조정으로 인해 지난주보다 실질적인 시장 눈높이가 낮아졌을 가능성도 존재합니다. \n\n따라서, 마이크론 실적 이후 단기 급랭한 투자심리가 개선될 여지가 있다는 점은 대응 전략에 반영하는 것이 적절해보이네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시에서의 반도체주 급락 선반영 인식 속 전일 폭락에 따른 기술적 매수세 및 저가 매수세 유입 등으로 반등 출발하면서, 전일의 폭락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n조금 전 새벽에 발표된 한국의 MSCI 선진국지수 관찰 대상국 편입 불발 소식도 제한적일 듯합니다.\n\n지난주 연례 시장 접근성 점검에서 외환시장 자유화, 영문공시제도 등을 포함해 5개 항목에서 마이너스 평가를 받았으며, 그 과정에서 편입 불발 시나리오가 베이스 시나리오로 형성됐기 때문입니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 6월 8일 이후 월간 2번째 서킷 브레이커가 발동되면서 9.99%대 폭락을 맞았습니다.\n\n96년 이후 코스피 역대 5위 폭락에 해당되지만, 그 폭락의 성격은 이전과는 달랐다는 게 특징적인 부분입니다.\n\n위에 공유드린 <1번 차트>에서 확인하실 수 있듯이, 외부 대형 충격이 폭락을 초래하는 편이었지만, 반면, 이번 폭락은 삼성전자, SK하이닉스 쏠림 현상에서 비롯됐다고 생각합니다.\n\n4\n\n5~6월 내내 반도체 등 소수 업종 쏠림 현상이 과도한 측면이 있었기에, 시장 참여자들 대부분이 쏠림 현상 해소 성격의 주가 되돌림 가능성을 염두에 두고 있기는 했습니다.\n\n그렇지만 일간 9%대 폭락은 반도체 등 주도주 보유자들에게는 비중 확대 기조를 유지하는 것에 대한 피로감과 불안감, 반도체 비중이 낮은 투자자들에게는 연쇄적인 소외 현상 및 추가 폭락으로 인한 상실감을 초래하게 만들고 있네요.\n\n이처럼 대응 난이도가 높아지고 있는 것은 부담이지만, 현 시점에서 현금 비중 확대 등 보수적인 포지션을 늘리는 전략은 지양할 필요가 있습니다.\n\n과거 폭락을 유발한 요인들은 상이했으나, 폭락 이후 낙폭과대 인식, 폭락 악재 소화 등으로 회복하는 패턴이 존재했기 때문입니다.\n\n실제로 역대 하락률 상위 10개 사례를 살펴보면, 폭락 이후 5거래일 뒤에는 +6.9%, 20거래일 뒤에는 +7.8%, 60거래일 뒤에는 +24.6%를 기록했다는 점이 이를 뒷받침하는 근거가 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 이번 폭락은 코스피 실적과 밸류에이션이 직접적인 타격을 주는 외부 충격이 만들어 냈다고 보기 어렵습니다.\n\n반도체 쏠림현상 극심화가 현물과 파생시장(단일 종목 레버리지 파급 효과)에서 만들어낸 수급 부작용이라고 보는 것이 타당합니다.\n\n과거 경험상 수급 악재로 발생한 주가 조정의 기간은 길지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 주도주인 반도체를 포함해 증권, 은행, 전력기기, 유통, 방산 등 기존 주력 업종을 중심으로 분할 매수 대응하는 전략의 실효성이 더 크다고 판단합니다. \n\n밸류에이션이나 실적 관점에서 코스피에 비해 미치지 못하지만, \n\n전일 폭락으로 연초 이후 수익률이 마이너스 전환하며 900pt선을 내어준 코스닥에 재진입해보는 것도 단기 수익률 제고에 기여할 수 있을 듯합니다(연초 이후 코스피 +94.7% vs 코스닥 -3.7%). \n\n———————\n\n오늘 날씨는 어제보다 선선하다고 하네요.\n\n자외선은 여전히 센 만큼 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 엄청난 변동성 장세에 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7092",
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"date": "2026-06-24T07:46:00+09:00",
"text": "1번 그림. 1996년 이후 역대 코스피 일간 하락률 Top 10: 6월 23일 9.99% 폭락은 역대 5위에 해당. 그러나 이전과는 하락을 초래한 성격이 상이\n\n2번 그림. 과거 8%대 이상 폭락일 전후 코스피 주가 변화: 역대급 대형 폭락을 겪은 이후 시간이 지날수록 회복하는 패턴 존재\n\n3번 그림. 2026년 이후 코스피 vs 코스피 200 vs 코스닥: 이번 폭락은 반도체 등 소수 대형주 집중화 현상이 만들어낸 수급 부작용. 수급발 악재로 인한 조정은 오래가지 않는 경향",
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"date": "2026-06-23T11:05:57+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T07:45:41+09:00",
"text": "[6/23, 장 시작 전 생각: 시가총액 1위 쟁탈전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 스페이스X -16.4%, 마이크론 +6.9%\n- 미 10년물 금리 4.5%, WTI 73.0달러, 달러/원 1,533.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n알파벳(-5.1%), 스페이스 X(-16.4%) 등 주요 빅테크주 약세에도, 마이크론(+6.9%), 샌디스크(+4.1%) 등 반도체 랠리가 지속된 가운데, \n\n미-이란 협상 진전에 따른 유가 약세가 경기민감주들로의 순환매 장세를 연출하게 만들었습니다.\n\n지금 미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이면서, 빅테크 업체들의 자금 조달 부담을 가하고 있는 형국입니다.\n\n당분간 빅테크, 바이오, 소형주 등 국내외 주요 성장주들은 금리 부담을 안고 가야하겠으나,\n\n미-이란 휴전 모드 돌입으로 유가의 레벨 다운이 진행되고 있다는 점은 금리 부담을 완충 시켜주는 요인입니다. \n\n또 이번주 5월 미국 PCE 물가 등을 통해 인플레이션 안도감을 재확보할 수 있다면, \n\n현재 독주를 하고 있는 반도체 이외에 여타 빅테크 등 성장주들에게도 수익률 만회의 기회가 생겨날 가능성을 열고갈 필요가 있습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 M7 등 빅테크 주가 부진, 시장금리 레벨 부담 vs 필라델피아 반도체 지수 2%대 강세, 유가 하락 등 대외 상하방 요인이 혼재됨에 따라, \n\n소폭 상승 출발한 이후 장중 추가 상승 압력은 제한된 채 시가총액 1위 주도권 다툼으로 수급 변동성이 확대될 전망입니다.\n\n3.\n\n어제 삼성전자와 SK하이닉스의 보통주 시가총액이 역전되는 이벤트가 발생했네요.\n\n(22일 기준 삼성전자 보통주 시가총액 2,066조원 vs SK하이닉스 보통주 시가총액 2,080조원)\n\n우선주를 포함하면 삼성전자의 시가총액(2,246조원)은 1위를 유지하고 있지만, 보통주 기준으로 코스피 시가총액 1위가 바뀐 것은 약 25년 만에 처음 있는 일입니다\n\n(2000년 2월 이후 삼성전자가 KT 보통주 시가총액을 추월하면서 코스피 시가총액 1위 자리를 유지해왔음). \n\n시가총액 1위 쟁탈전 자체가 흥미로운 이벤트이기도 하지만, 증시 고점이 임박했을지도 모른다는 우려를 할 수 있습니다.\n\n닷컴 버블 당시 시스코의 시가총액 1위 등극 사례가 버블 붕괴의 신호 중 하나였기 때문입니다.\n\n2000년 3월 중 시스코는 처음으로 MS를 제치고 시가총액 1위를 차지했지만 당시 시스코의 후행 PER은 200배를 넘는 등 밸류에이션 과열이 심했습니다.\n\n결국 이들 주가는 2002년 10월 닷컴버블 붕괴가 종료됐을 때까지 고점대비 약 88% 폭락했으며, 같은 기간 S&P500과 나스닥도 각각 49%, 78% 폭락을 경험했습니다.\n\n4.\n\n하지만 닷컴 버블 당시 시스코의 사례와는 반대의 사례도 존재했습니다.\n\n대표적으로 2024년 6월 엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례인데, 당시 엔비디아의 후행 PER은 약 77배, 선행 PER은 약 43배로 S&P500의 후행 PER(25배)과 선행PER(21배)을 크게 웃돌면서, 버블 붕괴의 재연 이야기가 한창 나왔었습니다.\n\n그러나 엔비디아는 이후에도 AI 투자 사이클 수혜의 대장주로 부각이 되면서 이익 레벨업을 시현함에 따라, 현재까지 주가는 우상향 추세를 이어가는 중입니다(2024년 6월 이후 현재까지 엔비디아 주가는 약 +60%, S&P500은 약 +38%, 나스닥은 약 +50%). \n\n2026년 현재 엔비디아의 후행 PER이 37배, 선행 PER이 23배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n이는 시가총액 1위 자리 교체 이슈에 집중하기보다는, “밸류에이션 과열 vs 이익 레벨업” 중 어떤 요인이 주가 상승을 만든 것인지를 구분하는 게 중요함을 시사합니다.\n\n5.\n\n6월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 각각 +237%(vs 5월 222%), +960%(vs 5월 +832%)로 이익 모멘텀이 우수합니다.\n\n선행 PER 역시 코스피가 8.5배(vs 10년 평균 10.3배), 반도체가 6.9배(vs 10년 평균 10.5배)로 밸류에이션 부담이 크지 않다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, SK하이닉스가 지난주부터 뉴스플로우상 미국 ADR 상장 기대감, 대규모 주주환원책 기대감 등 단기적으로 삼성전자보다 상방 재료가 우위에 있었다는 점이 시장의 관심을 샀던 것으로 보이네요.\n\n따라서, 이상 과열에 따른 증시 고점으로 보기에는 한계가 있으며, 반도체 업종을 중심으로 코스피의 추가 상승 여력이 있다는 점에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n다만, 당분간 시가총액 1위를 놓고 이들간 주도권 다툼이 벌어질 것으로 보이며, 그 과정에서 여타 업종 혹은 코스닥 시장의 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 계속 유의해야 할 듯합니다.\n\n——————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘고, 습도도 높다고 합니다.\n\n고온 주의보까지 내렸으니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n늘 건강과 스트레스 관리 잘하시고요.\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7090",
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"date": "2026-06-23T07:45:07+09:00",
"text": "- 시스코 시가총액 1위 이후 주가 vs 엔비디아 시가총액 1위 이후 주가 : 이후 주가 향방을 가르는 것은 밸류에이션과 실적\n\n- 코스피와 반도체의 선행 PER: 주가는 높지만 밸류에이션은 둘다 역사적 평균을 하회\n\n- 국내 주요 지수 및 사이즈 성과 비교: 5월에 이어 6월도 사실상 반도체 등 소수 대형주만 갔던 장세, 수급 왜곡은 소외 업종들에게 잠재적인 수익률 만회의 기회",
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"date": "2026-06-22T07:35:17+09:00",
"text": "[6/22 Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 쏠림이 만들어내는 변동성 대응 방안\" \n\n------\n\n\n\na. 이번주 최대 이벤트는 미국 마이크론 실적으로, 이번 실적 결과에 따라 반도체의 주도력 강화 여부를 가늠할 것으로 판단.\n\nb. 국내 증시에서는 반도체, IT하드웨어 쏠림 현상이 주된 관심사이며, 이번주에도 펀더멘털과 무관한 주가 및 수급 변동성에 대비할 필요. \n\nc. “MSCI의 연례 시장 분류” 결과도 관건이나, 실제 한국이 선진지수 관찰 대상국에 등재되지 못하더라도 실질적인 외국인 수급 충격은 크지 않을 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 5월 PCE, 6월 기대인플레이션 지표, 2) 마이크론 실적, 3) 한국 6월(~20일) 수출, 4) 국내외 반도체 업종의 시장 집중화 지속 여부, 5) MSCI의 연례 시장 재분류 결과 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,700~9,400pt).\n\n1.\n\n매크로상 미국의 5월 PCE(YoY 컨센 4.1%), 6월 미시간대 1년 기대인플레이션(컨센 4.6%)가 주중 변수가 될 수 있음. \n\n하지만 이미 5월 CPI와 PPI를 통해 5월 인플레이션 향방을 확인했기에, 5월 PCE의 실질적인 영향력은 높지 않을 것으로 판단.\n\n물론 지난 금요일 미 밴스 부통령의 출국 연기 논란 등과 같이 미국과 이란의 후속 협상을 놓고, 불안 심리를 자극할 만한 뉴스플로우가 이번주에도 출현할 수 있음. \n\n다만, 지난주 내내 유가의 상방 압력이 크지 않았다는 점에 주목할 필요. \n\n시장은 여전히 종전에 무게 중심을 두고 있음을 시사하기에, 주중에 전쟁 불안 관련 뉴스플로우가 출현하더라도, 노이즈로 받아들이는 것이 적절. \n\n2.\n\n주식시장 내에서는 미국 마이크론 실적(한국시간 25일 새벽)이 메인 이벤트. \n\n마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께, 전 세계 주도업종인 반도체 내에서 대장주 역할을 수행하고 있기 때문. \n\n이번 실적에 따라 반도체의 증시 주도력이 강화될지를 결정하는 분기점이 될 수 있다고 판단. \n\n우선 지난 분기 실적과 유사하게, 이번 분기에도 호실적이 유력하지만, 시장 눈높이가 높아졌을 가능성이 존재. \n\n6월 이후 마이크론 주가는 16.7% 급등하며 신고가를 기록한 가운데, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수(+7.3%), 나스닥(+2.4%)의 성과를 큰 폭으로 상회했다는 점을 참고해볼 필요. \n\n따라서, 이번 마이크론 실적은 어닝 서프라이즈가 기본 시나리오이며, 1) 얼마나 시장의 컨센서스를 상회하는지, 2) 기존에 가이던스로 제시한 GPM(매출총이익률) 81%를 달성 혹은 초과할 수 있는지(직전 분기 75%), 3) 차분기 가이던스가 추가 상향될 수 있는지가 관건. \n\n이는 현재 코스피에서 심화되고 있는 반도체 쏠림 현상과도 직결된 사안이라는 점에서 국내 반도체주 보유자들에게도 주중 최대 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n실제로 국내 증시의 화두는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체, 삼성전기 등 IT하드웨어에 대한 시장 집중화 현상임. \n\n지난주 코스피가 11.4% 급등하며 9,000pt 레벨에 진입하는 과정에서, IT하드웨어(+24.9%), 반도체(+18.4%), 보험(+16.4%) 3개 업종만 코스피의 성과를 상회했기 때문. \n\n같은 기간 코스피200이 13.0% 상승했지만, 코스피200 동일가중지수가 -1.7%, 코스닥이 -6.2%를 기록하는 등 괴리가 벌어진 점도 코스피 내 소수 업종 시장 집중화 현상을 여실히 보여주는 대목. \n\n4.\n\n이번 강세장은 반도체 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력이 코스피 전체의 실적과 밸류에이션에 기여를 하고 있는 만큼, 반도체로 시장의 수급이 몰리는 것은 합리적인 선택일 수 있음. \n\n하지만, 지난 금요일 “코스피의 장중 변동성 확대 + 코스닥 연쇄 폭락”에서 체감했듯이, 단기간에 그 쏠림현상이 과도한 데에 따른 일시적인 부작용도 주중 고려해야 할 변수. \n\n따라서, 주중 미국 물가 이벤트, 미-이란 후속 협상 진전 등 외부 환경이 지난주보다 개선될 시, 반도체 이외 여타 주력 업종 및 코스닥의 소외 현상이 해소될 가능성을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n5.\n\n24일 “MSCI의 연례 시장 분류”로 한국의 MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 등재 여부도 주목할 만한 수급 이벤트.\n\n지난 19일 “MSCI의 연례 시장 접근성 점검”에서는 한국이 18개 투자 접근성(외국인 투자 개방성, 자본유출입 용이성 등) 항목 중에 8개가 “++”, 5개가 “+”로, 이전보다 “+” 이상을 받은 항목이 1개 더 늘어난 것으로 확인.\n\n반면, 외환시장 자유화, 영문공시 등 5개 항목에서 “-“를 받았다는 점은 한국의 선진지수 관찰 대상국 등재에 불확실성을 부여.\n\n다만, 실제 불발에 그치더라도 외국인의 수급이 다시 약화될 가능성은 크지 않아 보임.\n\n지난주 외국인이 코스피에서 10주 만에 주간 순매수(누적 +2.5조원)로 전환한 것은 MSCI 선진지수 편입 기대감보다는 미-이란 휴전에 따른 유가 급락 등 양호해진 매크로 환경 속 반도체, MLCC 등 주도주 베팅 성격이 더 짙었기 때문.\n\n이를 고려 시, 선진지수 관찰대상국 등재는 수급 상방 서프라이즈가 될 수 있겠으나, 편입 불발을 수급상 악재로 받아들이는 것은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=788",
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"date": "2026-06-19T13:40:13+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-19T07:43:21+09:00",
"text": "[6/19, 장 시작 전 생각: 승률이 높은 건 반도체지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +8.7%, 스페이스X 3.6%\n- 미 10년물 금리 4.44%, WTI 76.6달러, 달러/원 1,538.9원 \n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 반도체가 끌고 갔습니다.\n\n6월 FOMC 여진에도, 정부 주도의 애플(+0.7%)과 인텔(+10.6%) 협력 발표 및 메모리 가격 강세가,\n\n마이크론(+8.7%) 등 반도체주 랠리에 힘을 부여한 가운데, 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 쏠림 현상까지 더해지면서 증시 상승을 만들어냈습니다.\n\n어제 달러 인덱스가 강세를 보인 반면, 미 10년물 금리 하락, 미국 주식시장 상승 등을 미루어 보아, \n\n직전일에 치러졌던 6월 FOMC 결과를 놓고 외환, 채권, 주식시장간 서로 다른 해석을 하고 있는 모습입니다. \n\nFed Watch상 올해 9월 FOMC 1회 인상, 내년 1월 FOMC 1회 추가 인상이 컨센서스로 형성이 됐지만, \n\n주요 글로벌 IB들 대부분이 연내 금리 동결을 주장하는 등 상반된 전망을 제시하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.\n\n2.\n\n앞으로도 시장은 신임 의장 체제하에서 달라지게 되는 연준의 정책 변화를 놓고 빈번하게 베팅 및 선택의 기로에 직면할 것이며, \n\n그 과정에서 금융시장 전반에 걸친 가격 변동성이 높아질 것으로 보이네요. \n\n그러나 지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 되새겨봐야 합니다.\n\n이런 측면에서 월 평균 WTI가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 평균 가격 밴드가 다운됐으며, 19일 현재 75달러 내외로 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다\n\n추후 “연준의 긴축 불확실성 확대 -> 미국 시장금리 급등 -> 증시 조정 국면 돌입”의 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 급등, 코스피200 야간선물 3%대 강세 등에 힘입어 전일에 이어 반도체 독주 색깔의 상승세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 코스피 9,000pt 돌파하며 앞자리가 바뀐 데에 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서, \n\n추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 듯하네요.\n\n4.\n\n어제 증시 상황을 복기해보면, 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주 내 대장주 3개 종목으로 수급 쏠림이 다시 심화됐네요.\n\n코스피가 9,000pt를 돌파했음에도, 이들 주식의 비중이 낮거나, 코스닥 비중이 높은 투자자 입장에서는 역대급 랠리를 선뜻 체감하기가 어려운 현실입니다.\n\n물론 5월 중순, 6월 초 조정 국면에서도 상기 주도주들의 주가 회복력이 강하다는 걸 입증하기는 했습니다. \n\n“외부 불확실성에 직면할 때마다, 주도주 의존도를 높게 가져가는 것이 승률 높은 전략”이라는 공감대가 전일과 같은 소수업종 FOMO 현상을 초래하지 않았나 싶습니다.\n\n4거래일만에 순매도로 전환했던 외국인들이 전일 재차 1.3조원대 순매수로 전환하는 과정에서 반도체(+0.7조원), IT 하드웨어(+0.4조원)를 집중 매수했다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n실적으로 보면 반도체 집중 전략이 맞긴 합니다.\n\n12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여 중이라는 점은 반도체 등 주도주 비중 확대 전략에 타당성을 부여합니다\n\n(참고로, 코스피 전체 영업이익에서 반도체 영업이익이 차지하는 비중은 약 74%, 코스피 시가총액 내 반도체 시가총액 비중은 약 60%). \n\n다만, 이번주(월~목) 코스피의 +11.6% 급등은 반도체(+18.0%), IT 하드웨어(+24.1%) 두 업종의 독주가 만들어냈으며, \n\n이 같은 폭등 과정에서 피로감 및 차익실현 욕구가 누적되고 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n따라서, 단기 전술 차원에서 상기 업종에서 일시적인 차익실현 물량이 출회되는 시나리오도 대응 전략에 포함하는 것이 적절하지 않나 싶습니다. \n\n이를 고려 시, 전일 낙폭 과도했던 조선, 방산, 증권, 전력기기, 바이오(+코스닥) 등으로 순환매가 나타날 가능성도 계속 열고 가야한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 오전 10시에 한국과 멕시코전이 있네요. \n\n결코 만만한 상대가 아니지만, 승점은 꼭 챙길수 있었으면 좋겠네요.\n\n오후에는 비소식이 있고, 토요일 내내 많은 비가 온다고 합니다.\n\n다들 늘 안전에 유의하시고 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n이번 한주 고생 정말 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7087",
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"date": "2026-06-18T07:38:38+09:00",
"text": "[6/18, 장 시작 전 생각: 감당 가능한 매파, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 +2.3%, 스페이스X -5.0%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 76.7달러, 달러/원 1,524.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 막판에 급락을 맞았네요.\n\n5월 소매판매 호조, 마이크론(+2.2%) 등 반도체주에 대한 외사들의 목표 주가 상향 효과로 장 초반 강세를 보였으나, \n\n“트럼프의 미-이란 휴전 MOU 미 이행 시 공격” 발언, 매파적이었던 6월 FOMC 여파가 장 후반 급락을 초래했습니다.\n\n케빈 워시 신임 연준의장의 첫 데뷔전이었던 6월 FOMC는 매파적인 동결이었습니다.\n\n기준금리는 동결했지만, 1) 경제 전망, 2) 점도표, 3) 포워드 가이던스, 4) 기자회견 등 곳곳에서 매파적인 색채가 드러났기 때문입니다.\n\n케빈 워시 체제의 첫 FOMC가 여러 측면에서 변화를 주었던 만큼, 시장의 초기 반응이 부정적인 것은 어쩔수 없는 일이기는 합니다.\n\n2.\n\n하지만 연준이 매파적으로 선회한 배경이 에너지 인플레이션 불확실성에서 기인했다는 점을 상기해봐야 합니다. \n\n미-이란 휴전으로 WTI가 70달러대로 레벨다운됨에 따라, 인플레이션 부담이 낮아지고 있다는 점은 데이터 의존적인 연준으로 하여금 추후 FOMC에서 6월보다 덜 매파적으로 전환할 수 있음을 시사합니다.\n\n점도표 역시 옐런, 파월 전 연준의장 체제에서도 유용성의 부족으로 한계점을 드러낸 전력이 있었습니다.\n\n실제 폐지 시 초기 시행착오는 있겠으나, 연준이나 시장 모두 CPI, 비농업 고용 등 지표를 기반으로 정책 방향을 추구하고 단서를 찾는 기존의 메뉴얼북은 달라지지 않을 듯합니다.\n\n새로운 연준의 체제에 대한 더 많은 정보를 입수할 수 있는 7월 FOMC(7월 29일)까지 연준 정책 불확실성은 상존하겠지만, 이번 6월 FOMC는 주식시장이 감당할 수 있는 매파적인 범위에서 벗어나지 않은 것으로 생각합니다(당사는 연내 동결 전망 유지)\n\n전쟁 리스크 완화로 인플레 부담이 낮아지고 있으며, 차주 마이크론 실적, 7월 중 2분기 실적시즌 등 매크로 불안을 상쇄시킬 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 대응 전략에 반영하는게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 매파적인 6월 FOMC 여파 속 지난 5거래일 연속 급등에 따른 속도 부담 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 시장의 쇼크 시나리오에서 벗어나지 않았던 6월 FOMC였으며, 현재 미국 선물시장도 반등하고 있다는 점을 고려 시,\n\n반도체 등 주도주를 중심으로 하방 지지력을 보이면서 장중 낙폭을 만회해 나갈 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n어제까지 코스피는 5거래일 연속 강세(6월 11~17일)를 기록했으며, 누적 상승률은 +14.7%로 역대급 단기 랠리를 시현했네요.\n\n2000년 이후 코스피가 “5거래일 연속 강세 & 누적 상승률 +14% 이상”의 조건을 충족했던 적은 이번 포함 단 9차례에 불과했습니다. \n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 닷컴버블(00~02년, 총 4회), 금융위기(08년, 총 2회), 코로나(20년, 1회), 올해 5월 초 8,000pt 돌파 당시(1회), 6월 현재가 그 사례에 해당됩니다.\n\n그런데 과거 8차례 사례의 예후를 보니, 5거래일 뒤 평균 수익률이 -0.5%, 20거래일 뒤 평균 수익률이 +0.3%로 조정 압력을 받았다는 점이 신경 쓰일 수 있습니다.\n\n그러나 닷컴 버블 당시 5거래일 연속 급등장에서는 밸류에이션 과열이, 금융위기와 코로나 당시 5거래일 연속 급등장에서는 외부 충격발 폭락 후 기술적 반등의 성격이 강했다는 점에 주목해야 합니다.\n\n현재는 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀이 뒷받침되는 강세장에서 발생한 주가 상승 속도 문제에 불과하다는 것이 차별화되는 부분입니다.\n\n5.\n\n따라서 매파적이었던 6월 FOMC, 혹은 미-이란 휴전 노이즈를 빌미로 잠재적인 조정 압력에 노출될 수 있겠으나, 속도 조절 수준에 국한되지 않을까 싶습니다. \n\n기존 코스피의 상승 추세가 유효하다는 점을 감안 시, 추후 나타날 수 있는 속도 조절 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n또는 이전보다 순매도 강도가 덜해진 외국인 수급과 연관된 아이디어 측면에서, 6월 이후 12거래일 동안 외국인의 수급이 개선되는 업종에도 관심을 가져볼 만합니다.\n\n화학(12거래일 중 9거래일 순매수), 비철/목재(12거래일 중 9거래일), 철강(12거래일 중 8거래일), 운송(12거래일 중 8거래일), 디스플레이(12거래일 중 8거래일) 등 시클리컬 업종에 이들의 순매수가 누적되고 있다는 점을 단기 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n———————\n\n오늘도 30도가 넘는 무덥고 습한 날씨라고 합니다.\n\n시장 변동성이 높아질 수록 스트레스도 많이 받는 법인데, 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요. \n\n주식하는 사람들 입장에서 아침 이 시간이 가장 바쁜 시간대인데,\n\n귀한 시간 내주셔서 제 텔레를 봐주시는 것에 대해 늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7085",
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"text": "- 코스피가 5거래일 연속 상승 + 누적 수익률 +14% 이상 기록한 사례는 2000년 이후 총 9차례\n\n- 과거 패턴을 미루어 보아, 속도조절의 여지는 있겠으나, 당시 사례들에 비해 현재는 밸류에이션과 이익이 뒷받침되는 강세장이라는 점에 주목할 필요",
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"date": "2026-06-17T07:44:08+09:00",
"text": "[6/17, 장 시작 전 생각: FOMC와 외국인, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.4%, 마이크론 -6.2%, 스페이스X +4.8%\n- WTI 76.5달러, 미 10년물 금리 4.43%, 달러/원 1,508.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체 등 테크주를 중심으로 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n미-이란 휴전 합의 기대감발 WTI 추가 약세(-5.1%)에도, 6월 FOMC 대기심리로 인한 마이크론(-6.2%), 인텔(-8.5%) 등 반도체주에서 차익실현이 나왔습니다(필라델피아 반도체 지수 -5.7%)\n\n또 스페이스X(+4.8%)가 어제도 급등하면서 시가총액 5위에 진입한 가운데, \n\n관련 테마 및 레버리지 ETF, 옵션 출시 등에 따른 스페이스X 편입 수요가 여타 테크주에서의 자금 이탈을 유발하는 흡성대법이 시전된 영향도 있었습니다.\n\n2.\n\n내일 새벽 치러질 6월 FOMC는 동결이 유력한 만큼, 점도표상 26년 말 중간값 변화 여부, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 기자회견이 중요합니다. \n\n이미 12월 인상이 컨센서스이기에, 지난 3월 FOMC에서 연내 1회 인하로 제시했던 점도표는 매파적으로 변할 가능성이 높아 보이네요.\n\n가령, 1) 점도표 연내 1회 인상으로 변경, 2) 점도표 연내 동결 + 매파적인 기자회견 등이 그 변화의 시나리오들에 해당합니다.\n\n여기서 이미 주식시장이 6월 FOMC가 매파적일 것이라는 전망을 선제적으로 가격에 반영해왔다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n에너지 인플레이션 불안을 초래한 WTI 유가가 70달러대로 레벨 다운된 점도 3, 4월 FOMC에 비해 고인플레이션의 고착화 여부를 판단하는 것에 대한 연준의 부담을 덜어주는 요인입니다.\n\n이는 6월 FOMC에서 a) 점도표상 연내 2회 인상, b) 시장 컨센서스인 12월보다 빠른 인상 신호 제시(ex: 9월 FOMC 등), c) 포워드 가이던스 전면 폐지 등 쇼크가 나올 확률이 낮음을 시사합니다. \n\n결국, 어제 금리인상을 단행했던 6월 BOJ 회의 이후 양호했던 시장 반응처럼, 예상에 부합하는 매파 결과만 나오더라도, 주식시장은 6월 FOMC를 중립 수준의 재료로 소화하는데 그칠 듯합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 WTI 유가 급락, 달러/원 환율 하락에도, 6월 FOMC 관망심리, 미국 반도체주 숨고르기 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n장 초반부터 전일 국내 증시에서 급등했던 반도체주를 중심으로 단기 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, \n\n현재 전반적인 증시 환경은 중립 이상이라는 점을 감안 시, 장중 여타 업종으로 순환매 장세가 전개되면서 낙폭을 축소해가는 흐름을 보일 듯합니다. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 코스피가 최근 8,700pt까지 회복하는 과정에서 외국인의 매매 패턴에 변화가 생기고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n외국인은 5월 7일 이후 6월 11일까지 24거래일간 코스피를 연속 순매도했지만(누적 순매도 금액 75.6조원), \n\n6월 12일을 기점으로 3거래일 연속 순매수로 전환한 상태입니다(누적 순매수 금액 4.8조원). \n\n물론 코스피가 8,700pt를 넘으며 전고점 부근에 와있는 시점에 외국인이 얼마나 코스피를 더 살 수 있는지에 대한 의문점을 제기해볼 법합니다. \n\n이들의 누적 순매수 4.8조원 중 반도체(+2.0조원), IT하드웨어(+1.7조원) 두 개 업종의 비중이 약 77%에 달하는 만큼, \n\n“본격적인 주도주 베팅” 혹은 “주도주 숏커버링”에 대한 시장의 의견이 정리되기 위해선 시간이 좀 더 필요한 일입니다.\n\n5.\n\n그러나 미-이란 휴전 돌입에 따른 유가 하방 압력, 달러/원 환율 폭등세 진정 등 5~6월 초에 비해 매크로 환경이 나아지고 있다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n지난 한 달간 외국인의 순매도 배경은 반도체 집중 차익실현, 신흥국 내 한국 증시에 대한 기계적인 비중 조절이 핵심이었지만, 매크로 불확실성이 추가 순매도 유인을 제공했기 때문입니다. \n\n따라서, 6월 FOMC가 쇼크 수준의 매파로 끝나지 않는 한, 매크로 부담이 더 가중될 가능성은 크지 않아 보이네요. \n\n이를 고려 시, 외국인의 수급 여건이 이전보다 호전될 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는다고 하네요.\n\n자외선도 상당히 강하다고 하니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7083",
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"id": 2846,
"date": "2026-06-16T07:44:36+09:00",
"text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081",
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"date": "2026-06-16T07:44:12+09:00",
"text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중",
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"date": "2026-06-15T07:29:59+09:00",
"text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787",
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"date": "2026-06-12T07:38:59+09:00",
"text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078",
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"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"id": 2841,
"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2838,
"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"id": 2837,
"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"id": 2800,
"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"@lim_econ": [
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"date": "2026-06-30T07:42:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/30 Bloomberg>\n\n**1) 엔화, 1986년 이후 최저치**\n일본 엔화 가치가 달러 대비 1986년 이후 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 당국의 외환시장 개입 여부 주목. 달러-엔 환율은 한때 161.98엔을 기록하며 일본 정부가 환율 방어를 위해 시장 개입에 나섰던 2024년 7월 기록한 161.95엔을 상회. 모넥스는 **“환율이 조만간 빠르게 되돌려지지 않는다면 당국의 시장 개입이 임박했다고 봐야 한다”고 지적.** 다만 미-일간 “금리 격차 문제를 해소하지 않는다면 시장 개입은 일시적인 처방에 그칠 뿐”이라고 언급\n\n**2) 나틱시스, “달러 강세 랠리 막바지”**\n나틱시스 CIB는 FOMC 이후 나타난** 달러 강세가 대부분 시장에 반영됐다며 유로와 엔, 위안화에 대한 달러 매도를 추천**. 나틱시스는 이 같은 전략이 연준발 달러 강세가 사실상 마무리됐다는 판단과 각국 경제의 개별 여건을 반영한 것이라고 설명. 특히 “엔화 약세는 경제적 비용이 이익을 넘어서는 중대한 전환점에 접근하고 있다”며 “지속적인 엔화 가치 하락이 국내 물가 상승을 더욱 부추기면서 일본 당국도 경계 수위를 높이고 있다”고 지적\n\n**3) 트럼프, “미·이란 평화협상 재개” **\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협에서의 상호 공격을 중단하기로 합의한 데 따라 **양국 간 평화협상이 카타르 도하에서 재개될 예정**이라고 밝힘. 다만 이란 측은 아직 이를 공식 확인하지 않았음. 트럼프의 중동 특사인 스티브 위트코프와 사위 재러드 쿠슈너가 이란 관련 고위급 회담을 위해 카타르를 방문할 예정이며, 회담과 별도로 실무급 협의도 함께 진행될 예정\n\n**4) 美 대법원, 쿡 연준이사 해임 제동 **\n미국 연방대법원은 리사 쿡 연준이사가 당분간 직을 유지할 수 있다고 판결하며 백악관으로부터 연준의 독립성을 다시 한번 확인. 대법원은 판결에서 대통령의 다른 연방기관 고위 공직자 해임 권한을 확대했지만, 연준에 대해서는 예외적인 지위를 인정. 다수 의견에 손을 든 로버츠 대법원장은** “통화정책은 정치적 간섭의 대상이 되어서는 안 된다”**고 언급\n\n**5) 헤지펀드 밀레니엄, AI 연구소 신설** \n세계 최대 멀티전략 헤지펀드 가운데 하나인 밀레니엄 매니지먼트가 첨단 기술 개발과 활용을 확대하기 위해 인공지능(AI) 연구소를 설립. 연구소는 AI 제품을 조기에 도입·평가하는 속도를 높이는 데 주력하는 한편, AI 기업들과 공동 프로젝트를 추진하고 우수 AI 인재를 확보하는 역할도 맡을 예정. 머신러닝과 알고리즘 매매를 활용해 온 자산운용사들은 빠르게 발전하는 **AI 기술을 투자 프로세스에 접목시키는 방안을 적극 모색 중**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-29T07:58:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/29 Bloomberg>\n\n**1) 미국·이란, 상호 군사 인프라 공격**\n미국과 이란이 서로의 군사 인프라를 겨냥해 공격. 이란 이슬람혁명수비대는 쿠웨이트의 공군기지와 바레인 살만항의 미 해군 제5함대 기지를 향해 미사일과 드론 공격을 단행. 이번 양측 간의 충돌은 지난 목요일 이란이 컨테이너선을 공격하면서 시작. 이에 미국은 다음 날 이란을 공습했고, 이란이 카타르산 원유를 실은 선박을 공격하자 미국은 주말 다시 이란을 공격. **양측은 서로가 휴전 합의를 먼저 위반했다고 주장 **\n\n**2) ‘AI 슈퍼 버블’ 곧 터진다? **\n중국에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저 두 명이 **글로벌 주식시장에서의 인공지능(AI) 붐이 지속 불가능한 거품으로 변모했다고 경고. **2007년 증시 고점을 정확히 예측해 중국에서 명성을 얻은 Yang Dong이 설립한 윌스프링 애셋은 글로벌 AI 주식이 “슈퍼 버블”이 되었으며 “붕괴 시점이 머지않았을 수 있다”고 지적. 상하이 반샤 인베스트먼트 매니지먼트 센터는 앤트로픽의 급격한 매출 성장에 대한 압박을 근거로 “AI 버블 붕괴의 트리거가 이미 나타났다”고 언급\n\n**3) 스페이스X 장기채 급락**\n최근 스페이스X가 블록버스터급으로 발행한 회사채가 유통시장에서 가파른 약세. 금요일 한 대형 딜러는 2056년 만기 스페이스X 회사채 호가를 미국채 대비 1.75%p였던 발행 스프레드보다 최대 0.32%p 더 높은 수준으로 제시. 시장에서는 **빠른 차익 실현을 노리고 채권을 되팔려는 계좌들이 이번 딜에 대거 유입됐음을 시사**하는 것이라고 분석\n\n**4) 오만, 호르무즈 통과 수수료 언급**\n오만이 유럽 관계자들에게 **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 일정 수수료를 부과해야 할 수도 있다고 언급.** 오만 당국자들은 국제 해양법을 준수할 것이라고 설명하면서도, 해협 오염 제거나 선박 항행 지원과 관련된 서비스에 대해서는 수수료가 부과될 수 있다고 밝힘. 미국, 영국, 프랑스, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 이러한 조치가 국제 해양법을 위반하는 것이라고 경고\n\n**5) 카시카리 총재, 금리 인상 필요성 제기**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 경제 전반에 걸친 광범위한 인플레이션 조짐을 근거로, 자신은 올해 한 차례 금리 인상을 전망했다고 밝힘. 그는 “나는 인플레이션을 우려하고 있다”며 중동에서 벌어지는 일 때문만은 아니며 **“경제에서 더 광범위한 인플레이션 압력이 나타나고 있다는 인상을 받고 있다”**고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-26T07:49:33+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/26 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협서 선박 피격**\n호르무즈 해협에서 한 선박이 정체불명의 발사체에 피격. 영국 해사무역기구가 ‘공격’으로 분류한 **이번 사건의 배후가 이란으로 밝혀질 경우, 안전한 통항에 대한 신뢰가 타격을 입을 전망. **월스트리트저널은 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적의 화물선을 공격했다고 보도. 앞서 브렌트유는 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납하며 한때 배럴당 72달러 선까지 하락했으나 관련 소식이 나온 이후 75달러 상회 \n\n**2) 루비오 국무장관, 해협 통행료 재차 거부**\n마코 루비오 미국 국무장관은 **호르무즈 해협에서의 통행료 징수는 받아들일 수 없다는 입장 재차 강조.** 루비오 장관은 만약 이란이 해협 통과에 대해 요금을 부과한다면 인근에 위치한 모든 국가가 이를 따라 하는 것을 막을 방법이 없으며 “그러면 우리는 혼란에 빠지게 될 것”이라고 언급. 루비오 장관에 따르면, 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC)에서 오만은 통행료 부과에 찬성하지 않는다는 입장 확인\n\n**3) 애플, 맥·아이패드 가격 인상**\n애플이 전례 없는 메모리 칩 및 저장 장치 부족으로 인한 원가 상승을 상쇄하기 위해 모든 맥, 아이패드, 홈 기기 및 비전 프로의 가격을 인상. 애플은 향후 다른 제품에 대해서도 추가적인 가격 조정이 있을 수 있음을 시사. 애플 주가는 6% 이상 급락. 애플 측은 “AI 데이터 센터의 급속한 확대로 메모리 및 저장 장치에 대한 수요가 비약적으로 급증했다”며 **“부품 가격이 이 정도로, 이렇게나 빠르게 상승한 적은 한 번도 없었다”**고 언급\n\n**4) PCE 물가 상승률 3년래 고점**\n5월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 **전년동기대비 4.1% 올라 2023년 4월 이후 가장 높은 상승률을 기록. **물가 상승률을 반영한 소비자 지출은 4월에 정체했다가 5월에는 0.3% 증가. RSM US의 Joe Brusuelas는 공급망 전반에 가격 상승 압력이 남아 있는 만큼 기저 인플레이션은 “그렇게 쉽게 누그러들지 않을 것”이라고 언급\n\n**5) 스트래티지, 비트코인 ‘매입 엔진’ 불안**\n마이클 세일러의 비트코인 매입 전략이 점차 동력을 잃고 있다는 우려 확산. 세일러의 회사 스트래티지는 STRC로 알려진 우선주 발행을 통해 자금을 조달하면서 비트코인을 추가 매입해왔지만, STRC 가격이 하락하면서 투자자들에게 상당한 평가손실을 안겼음. 이에 따라 STRC 금리가 급등했고, **스트래티지의 자금조달 비용이 높아지면서 비트코인 매입을 지속하기 어려워질 수 있다는 우려가 제기**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-25T07:40:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/25 Bloomberg>\n\n**1) 하이닉스 ADR, AI 투자 열기 시험대 **\nSK하이닉스가 미국주식예탁증서(ADR)를 통해 최대 약 45조 원 규모의 자금을 조달할 예정. 나스닥 상장을 통해 조달되는 자금은 국내 시설투자 등에 쓰이기 때문에, ADR 상장 예정 시점인 내달 10일 이후에는 상당한 규모의 달러가 국내에 유입될 것으로 전망. 하이닉스의 ADR 상장 계획은 **AI 익스포저에 대한 투자자들의 심리와 시장의 흡수 능력을 가늠하는 시험대가 될 전망**\n\n**2) 디베이스먼트 거래의 종말?**\n인플레이션으로 **통화 가치는 떨어지고 대신 금이나 비트코인이 뛸 것에 베팅하는 이른바 디베이스먼트 트레이드가 끝나간다는 해석. **트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명한 당일에 사상 최고치 대비 13%까지 급락한 바 있는 금 가격이 11월 이후 처음으로 온스당 4000달러 아래로 하락. 워시 의장이 취임 후 주재한 첫 FOMC에서 물가 안정을 최우선 과제로 삼겠다고 밝히자, 달러 강세 또한 뚜렷해졌음\n\n**3) 트럼프, 주택 법안 서명식 돌연 취소**\n트럼프 대통령이 초당적으로 통과된 주택 법안에 서명하려던 계획을 돌연 취소하고, **공화당 상원의원들과 이란 전쟁 대응을 둘러싸고 충돌하는 등 당정 간 갈등이 수면 위로 부각. **주택 법안 서명식이 취소되면서, 생활비 부담 문제 해결을 위해 노력하는 모습을 보여줄 수 있었던 정치권의 기회도 무산. 다만 마이크 존슨 하원의장은 트럼프 대통령이 기한이 끝나기 전에 법안에 서명할 것이라고 믿는다고 언급\n\n**4) 국제유가, 전쟁 이전 수준으로 하락**\n호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어나고, 미-이란 평화 협상에서 진전 조짐이 보이면서 유가 하락이 지속. 선박들은 위성 신호를 켜둔 채 호르무즈 해협을 통과하고 있으며, 이는 선주들 안전한 통항에 대해 점차 확신하고 있음을 시사. 국제에너지기구는 **아랍에미리트의 원유 수출량이 전쟁 전 수준의 거의 85%에 달한다고 추산. **유가는 중동 분쟁이 정점에 달했을 당시 기록한 고점에서 약 40% 하락 \n\n**5) 사모신용 익스포저에 보험사 겨냥 전략 확산 **\n사모신용 시장을 둘러싼 경계감이 커지면서 **일부 헤지펀드들이 2차 파급효과에 주목해 보험사들을 노리고 있음. **금융위기 당시 서브프라임 모기지 섹터 붕괴에 베팅해 900% 수익을 거둔 헤지펀드 매니저 Lee Robinson은 신용부도스왑(CDS)을 활용해 링컨 내셔널부터 메트라이프, 심지어 버크셔 해서웨이 등에 대한 숏 포지션을 확대. Robinson은 시장이 사모신용 자산의 잠재적 부실 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-24T08:06:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/24 Bloomberg>\n**\n1) KOSPI에서 출발한 글로벌 증시 불안**\n화요일 KOSPI 급락 이후 인공지능(AI)발 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되면서, 글로벌 반도체 주가가 일제히 급락. BTIG LLC의 Jonathan Krinsky는 **“단기적으로 반등하든 아니든, 테크/AI 트레이드에는 중기적인 하락 위험을 보고 있다”고 경고.** 그는 반도체 섹터가 10%에서 15% 정도 더 하락할 것으로 전망하며, 화요일의 장세를 “반도체 난파(Chip-Wreck)”라고 표현. 나틱시스의 Jack Janasiewicz는 “이번 하락은 기술적 요인과 관련된 매도세였던 것으로 보인다”고 진단\n\n**2) 레버리지 ETF 붐 다시 도마 위에**\n한국 증시에서 AI 관련주 급락세가 나타나면서 레버리지 상장지수펀드(ETF) 시장이 다시 한번 도마 위에 올랐음. 이번 하락세의 직접적인 도화선이 레버리지 ETF라고 보는 투자자는 거의 없지만, **모멘텀이 꺾이는 순간 시장 움직임을 증폭시킬 수 있는 투기적 메커니즘의 일부로 보는 시각이 점점 강화.** 해당 상품의 규모는 전례 없는 수준에 도달. 노무라는 시장이 1% 움직일 때마다 레버리지 ETF가 대략 90억 달러 규모의 리밸런싱 수요를 발생시킨다고 추정. 그러면서 한국은 AI 병목 거래의 중심지 중 하나이며, 레버리지 ETF를 둘러싼 시장 구조 역학으로 그 영향이 더욱 증폭된다고 지적\n\n**3) 트럼프, “이란 동결 해제 자금, 미국 통제”. 이란은 반박**\n트럼프 대통령은 이란 동결 계좌에서 해제된 자금은 오직 미국으로부터 식량과 의료 물자를 구매하는 데에만 사용할 수 있을 것이라고 밝히며, 평화 협상에 대한 우려를 불식시키려 했음. 그는 또한 이란이 장기간에 걸쳐 최고 수준의 핵 사찰을 받는 것에 완전히 동의했다고 주장. 반면 이란 외무부 대변인은 **동결 해제 자금은 미국으로부터의 구매로만 제한되지 않고 이란이 “자유롭게, 적절하다고 판단하는 방식대로” 사용할 것이라고 언급**\n\n**4) 골드만 주식 트레이딩 부문 기록 경신 전망**\n골드만삭스의 주식 트레이딩 부문이 2분기에 또 다시 기록을 경신할 가능성이 높음. 골드만 임원들은 해당 부문 수입이 지난 1분기에 기록했던 53억 달러를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이 전망이 실현된다면 3분기 연속으로 IB 업계 기록을 새로 쓰게 됨. 이는 **AI와 관련 인프라 투자의 폭발적인 증가에 베팅하려는 헤지펀드들의 막대한 수요 때문인 것으로 보임.** 골드만이 대표 주간사였던 스페이스X의 역대급 IPO도 호재로 작용\n\n**5) JP모간, 폭염에 에너지 시장 변화 경고**\nJP모간은 빈번해진 폭염이 에너지 수요에 중대한 영향을 미칠 것라고 경고. JP모간의 Sarah Kapnick은 “극심한 더위가 발생하면 모든 것이 한계까지 밀려난다”며 전력 접근성이 단순한 경제 활동을 넘어 생명과 직결되는 문제가 된다고 언급. Luke Nelson은 “요즘 모든 대화에 AI가 등장하지만 AI와 데이터센터는 전력 수요 증가의 가장 큰 원인이 아니다”라며 **오히려 개발도상국과 대도시의 에어컨 보급 확대가 더 큰 전력 수요를 유발할 것이라고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-23T07:59:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/23 Bloomberg>\n\n**1) 미, 이란에 ‘석유 구명줄’. 핵 사찰 등은 의견 차**\n미국이 **이란의 국제 원유시장 판매를 허용하는 60일짜리 라이선스를 발급하면서, 양국이 영구적인 평화협정 체결을 위한 협상을 이어가고 있음. **JD 밴스 미 부통령은 1차 협상에 대해 “매우 좋았다”고 평가하며, 이란이 핵 사찰단의 복귀를 허용하기로 합의했다고 밝힘. 그러나 이란 관료들은 일부 진전은 인정하면서도, 밴스 부통령의 발언에 대해 “사실이 아니며 현실을 반영하지 않는다”라며 반박. 밴스는 또한 이란이 동결이 해제된 자금을 이용해 미국의 대두, 밀, 옥수수를 구매할 것이라고 언급. 그러나 이란 측에서는 이러한 구매 의사를 가리키는 그 어떤 신호도 나오지 않았으며, 지난주 이란이 미국과 체결한 양해각서에는 오히려 이란 중앙은행이 동결 해제된 자금의 수혜자를 지정할 수 있다고 명시\n\n**2) 버넘, 차기 영국 총리 도전**\n지지율이 급락한 키어 스타머 영국 총리가 자리에서 물러나겠다고 밝히면서, ‘노동당 잠룡’으로 꼽힌 앤디 버넘 전 그레이터 맨체스터 시장이 차기 총리에 오를 길이 열렸음. 시장의 관심은 차기 재무장관 인선으로 이동. 거론되고 있는 후보들 가운데 스트리팅 전 보건장관은 가장 시장 친화적인 인물로 평가되며, 레이철 리브스 재무장관이 추진해온 재정준칙을 유지할 가능성이 높다고 여겨짐. TS 롬바드는 차기 행정부가 리브스의 프레임워크를 고수하면서 경제를 재편하는 것은 어려울 것이며, **재정 준칙을 변경하거나 완화할 경우 2022년 리즈 트러스 충격이 남아있는 채권 시장에서 금리가 다시 급등할 수 있다고 지적**\n\n**3) ECB 라가르드, ‘물가 2% 복귀 확신’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **인플레이션이 중기적으로 목표치로 돌아올 전망이므로, ECB가 중동 분쟁의 여파에 대해 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 주장.** 그는 “적절한 통화정책 조치를 통해” 현재 3%를 상회하는 인플레이션이 2% 수준으로 다시 떨어질 것이라는 확신을 가지고 있다고 언급. 이어 현재로서는 더 강력한 정책 대응을 정당화할 정도의 인플레이션 기대 심리 이탈이나 2차 파급 효과에 대한 증거는 아직 보이지 않는다고 설명\n\n**4) 내년 7월 인하 내다봤던 BofA, 이제 올해 3회 인상 전망**\n연준의 내년 7월 금리 인하를 내다봤던 **뱅크오브아메리카(BofA)가 이제 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 세 차례 금리 인상으로 견해를 변경.** BofA의 Aditya Bhave 등은 보고서에서 경제 지표와 연준의 반응 함수에 대한 최신 분석 모두 연준이 2025년에 단행한 금리 인하를 조만간 되돌릴 것임을 시사한다고 진단. 이들은 “내년에는 연준이 금리 동결 기조를 유지할 것”이라고 전망. BofA에 따르면 인플레이션은 고착화될 가능성이 높아, 실질 정책 금리가 지나치게 제약적이지는 않게 할 것으로 보임. 이들은 “7월 인상 가능성도 있지만, 연준은 금리 인상을 단행하기 전에 여름철 고용 지표를 지켜보려 할 것”이라고 진단\n\n**5) 스페이스X, AI 확장 위해 200억弗 채권 발행 준비**\n사상 최대 기업공개(IPO) 기록을 세운 **스페이스X가 회사채 발행을 통해 최소 200억 달러 조달 예정. 만기는 5년과 30년 사이에서 결정될 것으로 보임. **이번 채권 발행 계획은 대형 은행이나 자동차 제조사 같이 안정된 기업에 돈을 빌려주는 투자 등급 시장에서는 매우 이례적. 스페이스X는 아직 흑자를 내지 못하고 있으며, 지난주 S&P 글로벌 레이팅스 보고서에 따르면 2029년까지 현금 유출 상태가 지속될 것으로 예상되기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1950,
"date": "2026-06-22T07:47:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/22 Bloomberg>\n\n**1) 당국 경계심 고조. 달러-원 하락**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 9원 내린 1530원 수준 마감. 오후 **국민연금 환헤지 물량 및 외환당국 경계심 등에 환율이 빠르게 밀리는 모습 확인. **앞서 이달초 달러-원이 1560원을 웃돈 이후 외환당국이 전방위적으로 환율 관리 메시지를 잇달아 냈다는 점을 고려하면, 그에 앞선 1550원 부근에서는 당국을 의식하는 시장 참가자들이 늘어날 것으로 예상\n\n**2) 호르무즈 원유 수송 지속 **\n이란이 **호르무즈 해협을 재차 봉쇄했다고 주장했음에도 불구하고 유조선들이 해협을 통과. **주말 총 800만 배럴의 수송 용량을 가진 초대형 유조선 5척이 해협에 진입하거나 이동하는 모습이 관측. 이들 유조선이 모두 통과에 성공한다면, 이는 오만 연안 인근 남쪽 항로를 성공적으로 방어할 수 있다는 미군의 주장을 뒷받침. 앞서, 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 자국의 허가와 보험 가입을 의무화 하겠다고 밝히며 해협 통제권 강화를 모색하는 입장을 분명히 했음\n\n**3) 연준 금리 인상 100% 프라이싱**\n미국-이란 합의에도 인플레이션 우려가 좀처럼 잦아들지 않으면서, **트레이더들은 연준의 금리인상 베팅 강화. **이제 9월까지 25bp 인상이 완전히 프라이싱. 케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 회의에서 연준은 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 연준의 정책 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 미국과 이란 간에 체결된 평화 합의에 대한 의구심도 지속\n\n**4) 英 노동당 잠룡 버넘 승리. 스타머 총리 사임 예상 **\n영국 총리 자리를 넘보는 잠룡으로 꼽혀온 집권 노동당의 앤디 버넘 후보가 하원 입성에 성공. **정치적 불확실성 확대로 투자자들은 영국 국채에 더 높은 위험 프리미엄을 요구. **시장에서는 버넘이 이번 승리를 지지대 삼아 노동당 대표 경선에 도전할 것으로 보고 있고, 이에 따라 향후 영국의 정치적 방향과 재정정책을 둘러싼 불확실성이 확대될 것으로 우려. 프랭클린 템플턴의 David Zahn은 길트채 금리 변동성이 확대될 수 있다고 경고. \n\n**5) S&P 500 목표치 상향 조정**\n블룸버그 설문조사에 응한 스트래티지스트들은 **S&P 500지수의 연말 목표치를 한 달 전보다 상향 조정.** 평균 전망치가 5월 조사의 7612에서 7716으로 상향. 올해와 내년에 대한 주당순이익(EPS) 전망치도 올랐다. 모간스탠리의 마이크 윌슨은 8000포인트라는 목표치를 재확인하며, 강세장이 올해 지속될 전망인 만큼 최근 미국 주식 시장의 약세는 “불가피했고 궁극적으로는 건전한 현상”이라고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-19T16:10:01+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"id": 1948,
"date": "2026-06-19T07:26:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/19 Bloomberg>\n\n**1) 매파 연준 및 FTSE 리밸런싱에 달러-원 급등**\n달러-원(REGN) 환율은 한때 전일 대비 약 23원 상승한 1539원 마감. 달러 강세에 더해, FTSE 글로벌 지수의 리밸런싱 관련 달러 환전 수요가 감지. 달러-엔 환율은 161엔선을 넘어 2024년래 고점을 경신하면서 일본 당국의 개입 경계감 확대. ABN 암로는 “워시 의장은 고용 문제를 거의 언급하지 않았고, 물가 안정이라는 책무를 전면에 내세웠다”며 “그의 임기 시작은 **연준이 인플레이션에 훨씬 더 집중할 것임을 시사한다**”고 언급\n\n**2) JP모건, 반도체 랠리에 시장 발작 경고**\nJP모건이 최근 반도체주 급등에 따른 시장 변동성 확대가 투자자들의 강제 매도를 유발하며 증시 전반에 “발작”을 일으킬 위험이 있다고 경고. 반도체주가 사상 최고치로 반등하는 과정에서 변동성도 상승해 일부 투자자들의 위험관리 한도를 넘어서는 ‘VaR(Value-at-Risk) 충격’을 초래할 수 있다고 분석. 변동성이 급격히 확대될 경우 투자자들은 **전망에 대한 확신이 유지되더라도 위험 한도를 맞추기 위해 보유 자산을 줄여야 함**\n\n**3) 이란, 호르무즈 해협 통항 재개**\n이란은 미국과의 양해각서(MOU) 체결과 동시에 상선의 **안전한 호르무즈 해협 통항을 지원하고 60일 동안 통행료를 부과하지 않기로 했음.** 이란은 페르시아만과 오만만을 오가는 상업용 선박의 안전한 항행을 위해 “최선의 노력”을 기울이기로 합의. JD 밴스 미국 부통령은 이란이 향후 해협 통행 선박에 통행료를 부과할 수 있다는 우려에 대해서는 일축\n\n**4) 쿠웨이트, “예상보다 산유량 회복 빠르다”**\n쿠웨이트석유공사(KPC)의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 호르무즈 해협 재개방 후 **산유량을 1주일 내 하루 200만 배럴 넘기고 수주 안에 전쟁 이전 수준을 회복할 수 있을 것으로 전망.** 그는 에너지 인프라 복구가 상당 부분 완료돼 예상보다 빠르게 생산을 늘릴 수 있게 됐다며, 전쟁 기간 발동했던 모든 불가항력 선언을 즉시 해제하기로 했다고 밝힘. 현재 호르무즈 해협을 통한 원유·가스 수송은 빠르게 증가하고 있음\n\n**5) BOE 금리 동결. 2명은 인상 소수의견**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 3.75%로 동결. 최근 국제유가 하락을 긍정적으로 평가하면서도 **물가 상승 압력이 여전히 남아 있다는 판단에 따라 신중한 입장을 유지.** 9명의 정책위원 가운데 메간 그린과 휴 필 수석 이코노미스트는 25bp 인상을 주장. BOE는 향후 정책 지침을 변경하지 않았으며 올해 4분기 물가상승률 정점 전망치를 기존 3.6%에서 3.25%로 하향\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:37:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/18 Bloomberg>\n\n**1) 향후 금리 경로 놓고 의견 분분**\n케빈 워시 연준 의장 취임 이후 처음 열린 회의에서 연준 위원들은 만장일치로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지. 점도표를 보면 **9명의 위원은 올해 최소 한 차례 25bp 금리 인상을 예상했고, 이 가운데 6명은 최소 두 차례 인상을 전망. **반면 다른 9명은 금리 동결 또는 인하를 예상. 성명서는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가하며 물가 안정 달성을 약속했고, 기존의 추가 금리 조정 문구는 삭제\n\n**2) 예상보다 매파적인 연준**\nJP모건자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자(CIO)는 워시 신임 의장 체제의 **FOMC가 예상보다 매파적 성향을 드러냈다며 시장은 금리 인상 가능성에 대비**해야 한다고 조언. 그는 “FOMC의 절반이 올해 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 시장에 대한 분명한 경고 신호”라고 언급. 블룸버그 이코노믹스(BE)는 올해 후반 25bp 금리 인하 전망을 철회. 워시가 시장에 보낸 더 강한 메시지는 바로 금리 인상 가능성이라고 지적\n\n**3) IEA, “올해 석유수요 감소, 내년은 공급 과잉”**\n국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁의 여파로 올해 세계 원유 수요가 하루 110만 배럴 감소할 것으로 예상. 2020년 이후 가장 큰 감소폭이지만, 이번 전쟁으로 발생한 공급 손실 규모에 비하면 상대적으로 작은 수준. IEA는 “2027년 수급 전망을 처음 점검한 결과 **내년에 상당한 공급 초과가 발생할 것으로 보인다**”며 “이는 시장에 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다”고 밝힘\n\n**4) UAE, 호르무즈 리스크 차단 노력**\n아랍에미리트(UAE)가 장기적으로 **호르무즈 해협 의존도를 사실상 없애기 위한 대규모 인프라 구축 계획을 추진. **타니 알 제유디 UAE 대외무역장관은 “호르무즈 의존도를 ‘제로(0)’로 만드는 방향으로 나아가고 있다”며, 사업 비용과 일정에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았지만 수십억 달러 규모의 투자가 필요할 것으로 예상. UAE 프로젝트의 핵심은 오만만 연안에 위치한 동부 항만의 대규모 확장\n\n**5) G7, 핵심광물 탈중국 노력**\n주요 7개국(G7)이 중국에 대한 핵심광물 의존도를 줄이기 위해 **2030년까지 특정 국가가 핵심광물 수입의 60% 이상을 공급하지 못하도록 하는 방안에 합의.** G7 정상들은 희토류를 포함한 핵심광물 공급망 다변화 계획을 논의하고 이 같은 목표를 설정. 정상들은 일부 산업 분야 기업들에 대해 공급망 다변화를 위한 의무 할당제를 도입하는 방안도 추진하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:35:58+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-17T07:31:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/17 Bloomberg>\n\n**1) 브렌트유, 배럴당 80달러 하회 **\n브렌트유는 장중 한때 5.7% 하락하며 3월초 이래 저점인 배럴당 78달러대로 하락. 시장에서는 미-이란 합의가 중동 지역 원유 생산 확대와 함께 페르시아만 내 유조선에 저장돼 있던 수백만 배럴의 원유 공급으로 이어질 것으로 기대. 골드만삭스는 **페르시아만 지역 수출이 기존 전망보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상**\n\n**2) 카타르, LNG 생산 신속히 확대 계획**\n카타르가 호르무즈 해협의 통항이 재개되면 **액화천연가스(LNG) 생산을 신속히 확대해 두 달 안에 수출 능력 대부분을 회복할 계획. **소식통에 따르면 카타르에너지는 주요 고객들에게 1개월 내 생산량을 전체 설비 능력의 약 50% 수준까지 끌어올리고, 2개월 내에는 약 80% 수준까지 확대할 수 있을 것으로 예상. 다만 생산설비 2개 트레인(train)에 해당하는 나머지 생산능력은 이란의 미사일 공격으로 입은 피해 탓에 완전 복구까지 수년이 걸릴 것으로 알려졌음\n\n**3) ECB 레인, “이란 합의에도 물가 상승 압력”**\n필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트는 미국과 이란의 합의에도 불구하고 **중동 전쟁이 초래한 인플레이션 압력이 당분간 경제 전반에 영향을 미칠 것이라고 경고.** 그는 높은 에너지 가격이 4개월 동안 지속된 만큼 인플레이션이 3%를 웃돌 수 있다며, “올해와 내년에 걸쳐 식품과 재화, 서비스 가격에 간접적인 영향이 나타날 것”이라고 설명\n\n**4) 골드만, “경기민감주 주목”**\n중동 지역의 지정학적 긴장 완화가 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있다는 판단 아래 올해 시장을 주도해온 인공지능(AI) 투자 열풍에서 벗어나 다른 종목을 찾으려는 움직임이 일고 있음. 골드만삭스는 빅테크 중심의 AI 낙관론에 “피로감”이 나타나는 가운데 일부 투자자들은 **경기민감주의 ‘따라잡기 랠리’에 대비해 포지션을 구축하고 있다고 설명**\n\n**5) UFC 행사 공격 모의 혐의로 5명 기소**\n미국 법무부가 **UFC 행사 참석자들을 겨냥한 공격을 모의한 혐의로 타이슨 프로퍼 등 5명을 기소. **이들은 폭발물을 탑재한 드론과 저격수를 이용해 행사장에 모인 정치인과 부유층 인사들을 공격하려 했음. 수사당국은 프로퍼가 친이스라엘 단체들로부터 정치자금을 받은 의원들을 표적으로 삼았다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T07:43:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T06:01:41+09:00",
"text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인",
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"id": 1940,
"date": "2026-06-12T07:58:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"id": 1936,
"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1913,
"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1911,
"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1910,
"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1908,
"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"id": 1907,
"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"id": 1892,
"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1891,
"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"id": 1890,
"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"id": 1885,
"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"id": 1859,
"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1858,
"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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{
"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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{
"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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{
"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
"id": 18032,
"date": "2026-06-30T07:35:18+09:00",
"text": "(아래) '코스피 9000' 시대에도 웃지 못하는 토종 행동주의펀드\n\n시장 수급과 이슈가 '반도체'로 쏠리며 행동주의 전략의 상대적 매력이 옅어지고 있다.\n\n대체투자 시장에선 LP들이 사모펀드 출자에 한층 신중해졌다. 상장주식 투자만으로도 높은 수익률을 기대할 수 있는 환경이 조성됐기 떄문이다.\n\n공제회 회원들이 주식 투자를 위해 자금 인출을 요청하는 사례가 늘면서 대체투자에 배정할 운용 여력 자체가 줄기도 했다. 행동주의펀드들도 이런 흐름에서 자유롭지 못하다.\n\n지난해부터 행동주의펀드들의 움직임은 늘었다. 얼라인파트너스는 코웨이·DB손해보험·가비아 등을 상대로 주주활동을 벌였고, 차파트너스자산운용은 삼영전자를 겨냥했다. 트러스톤자산운용은 태광산업, VIP자산운용은 롯데렌탈과 대원산업 등을 대상으로 행동주의 전략을 펼쳤다.\n\n다만 업계에선 반도체 장이 지속된다면 내년 상반기까지 행동주의 펀드들이 주목받기는 쉽지 않을 것이란 분석이 고개를 든다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/25/2026062580003.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 18031,
"date": "2026-06-30T07:29:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 상호 공격 중단 및 실무 협상 재개 합의 소식에 위험 선호 심리 확대되며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 주말 사이 발생했던 미-이란의 무력 충돌 여파로 상승. NDF 원/달러 환율 1,540.30원 호가.\n\n- 미 국채금리, 금주 발표될 고용지표 경계감 속 변동폭 제한적인 가운데 유가 반등하며 중단기 구간 중심 소폭 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 26.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,182.74p (+0.59%)\n-NASDAQ 25,820.14p (+2.07%)\n-S&P500 7,440.43p (+1.18%)\n-Russell 2000 3,010.42p (+0.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+10.82%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+9.38%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+9.14%) \n\nTop Losers 3 \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (-6.41%) \n-VERIZON COMMUNICATIONS (-5.24%) \n-T-MOBILE US INC (-4.77%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.20%) \n-테슬라 (+8.46%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (+1.27%) \n-Apple (-0.72%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.28%) \n-ASML Holding (+4.93%) \n-AT&T (-3.96%) \n-로블록스 (+14.26%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (-0.13%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (+0.56%) \n-길리어드 (-1.21%) \n-IBM (+2.35%) \n-에스티로더 (-1.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.30%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.49%) \n-구글 c (+4.96%) \n-Star Bulk (+0.98%) \n-Waste Management (-0.96%) \n-SpaceX (+7.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,214.46 (+1.08%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.10 (-0.26%)\n-유로/달러 1.14 (+0.18%)\n-달러/엔 161.86 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.107% (+1.4bp)\n-10년물 4.376% (+0.5bp)\n-30년물 4.865% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.733% (+1.1bp)\n-10년물 4.144% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.75 (+2.20%)\n-금 (t oz) $4,038.90 (-0.98%)\n-구리 (lb) $6.10 (-0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18030,
"date": "2026-06-29T07:59:00+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 오픈AI 상장 연기 검토설에 AI 수익성에 대한 의구심 확대되며 반도체주 전반 투자심리 위축. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 종전 합의에 따른 원유 공급 증가 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,535.90원 호가. 그러나 주말 사이 미-이란 무력 충돌 지속되며 불확실성 재차 확대\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 물가 우려 완화되며 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 27.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,876.11p (-0.09%)\n-NASDAQ 25,297.62p (-0.24%)\n-S&P500 7,354.02p (-0.05%)\n-Russell 2000 3,010.08p (+0.07%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+9.85%) \n-ELI LILLY (+7.13%) \n-BIOGEN (+6.97%) \n\nTop Losers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (-8.46%) \n-QUALCOMM (-7.57%) \n-ANALOG DEVICES INC (-7.42%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.50%) \n-테슬라 (+1.22%) \n-코카콜라 (+2.75%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (+3.14%) \n-Ford (+0.14%) \n-Microsoft (+5.71%) \n-메타 플랫폼스 (+1.36%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.69%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+1.34%) \n-로블록스 (+2.52%) \n-Airbnb (+2.59%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (+1.74%) \n-화이자 (+2.62%) \n-머크 (+2.56%) \n-길리어드 (+3.26%) \n-IBM (+5.17%) \n-에스티로더 (-1.18%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.63%) \n-구글 c (-2.19%) \n-Star Bulk (-3.67%) \n-Waste Management (+1.10%) \n-SpaceX (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,571.97 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.37 (-0.07%)\n-유로/달러 1.14 (+0.33%)\n-달러/엔 161.74 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.093% (-3.1bp)\n-10년물 4.371% (-2.3bp)\n-30년물 4.865% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.722% (-3.5bp)\n-10년물 4.117% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $69.23 (-3.74%)\n-금 (t oz) $4,078.70 (+1.20%)\n-구리 (lb) $6.14 (+1.15%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18029,
"date": "2026-06-27T11:38:56+09:00",
"text": "(아래) **美·이란 또 보복전 재개…종전합의 무너지나(종합2보)\n\nAFP통신 등 외신에 따르면 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국의 이란 공습에 대한 보복으로 걸프 지역의 미군 시설을 공격했다고 밝혔다. 미군은 그런 공격을 확인하지 않고 있다.\n\n이란 국영 방송이 텔레그램에 게시한 글에서 IRGC는 \"만약 이런 침략이 반복된다면 우리의 대응은 이번보다 더 광범위할 것\"이라고 경고했다\n\n미국과 이란은 호르무즈 해협 통신 채널 문제에 대해 이견을 보이는 것으로 나타났다.\n\n앞서 양국은 군사적 긴장 고조를 유발할 수 있는 사태를 방지하기 위해 호르무즈 해협에 통신 채널을 구축한 것으로 전해졌다.\n\n하지만 IRGC는 이날 그런 소통 채널은 없으며, 구축된 적도 없고 앞으로도 구축되지 않을 것이라고 일축했다.**\n\nhttps://naver.me/5Gcvr6hL\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18027,
"date": "2026-06-26T07:49:38+09:00",
"text": "(아래) IPO 앞둔 오픈AI, 재무 상태 폭로 문서 나와…\"완전 난장판\"\n\n포터앤컴퍼니의 로스 헨드릭스 연구원은 지트론의 글을 공유하며 오픈AI의 상황을 \"완전 난장판\"이라고 비판했다.\n\n그는 \"이 회사는 1달러 상당의 컴퓨팅 제품을 0.3달러에 판매하고 있으며, 앤트로픽에 시장 점유율을 빼앗기지 않기 위해 가격 인하를 여전히 고려하고 있다\"고 주장했다.\n\n컬럼비아 경영대학원의 시바람 라즈고팔 회계학 교수는 \"과거 사례를 보면 오픈AI의 수치는 이례적\"이라며 \"특히 회사 비용이 매출의 약 260%에 달한다는 점이 주목할 만하다\"고 평가했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421949\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18026,
"date": "2026-06-26T07:43:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 호실적에도 불구하고 메모리 가격 상승에 따른 빅테크 마진 우려와 애플의 제품 가격 인상이 맞물리며 투자 심리 위축. 산업재/헬스케어 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행하던 선박이 피격당했다는 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,544.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상과 부합한 5월 PCE 가격지수에도 불구하고 유가 상승반전하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 27.0bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,920.62p (+0.14%)\n-NASDAQ 25,358.60p (-0.46%)\n-S&P500 7,357.49p (-0.01%)\n-Russell 2000 3,007.86p (+0.71%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.74%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+13.42%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.21%) \n\nTop Losers 3 \n-APPLE (-6.12%) \n-TJX COMPANIES INC (-6.04%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.49%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.10%) \n-테슬라 (-0.11%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-6.12%) \n-Ford (+1.95%) \n-Microsoft (-3.46%) \n-메타 플랫폼스 (-2.65%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.62%) \n-ASML Holding (+4.45%) \n-AT&T (+0.22%) \n-로블록스 (-3.23%) \n-Airbnb (-1.75%) \n-디즈니 (-3.04%) \n-리얼티 인컴 (+0.08%) \n-화이자 (-1.54%) \n-머크 (+4.02%) \n-길리어드 (-1.05%) \n-IBM (-1.78%) \n-에스티로더 (-2.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.39%) \n-구글 c (-0.83%) \n-Star Bulk (-1.32%) \n-Waste Management (-0.08%) \n-SpaceX (-1.00%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,363.53 (-2.49%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.42 (-0.15%)\n-유로/달러 1.13 (+0.05%)\n-달러/엔 161.88 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.124% (-2.4bp)\n-10년물 4.394% (+0.1bp)\n-30년물 4.862% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-1.5bp)\n-10년물 4.144% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.92 (+2.25%)\n-금 (t oz) $4,030.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.07 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18025,
"date": "2026-06-25T08:48:34+09:00",
"text": "(아래) 비트코인 6만달러선 붕괴…한때 21개월來 최저\n\n가상자산 대장주인 비트코인이 6만달러 선 아래로 후퇴했다. Fed의 매파적 기조 전망에 비트코인과 금과 같은 자산의 매력도가 떨어지고 있다는 분석이다.\n\n주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 13개월 만에 최고치 수준까지 높아졌다.\n\n가상자산 전문 리서치 회사인 10X의 마르쿠스 틸렌은 \"달러 강세는 역사적으로 비트코인에 역풍으로 작용해 왔다\"면서 \"시장은 이제 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아니라 금리 인상이 될 가능성까지 논의하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 위험자산에는 부담을 주고 있다\"고 설명했다.\n\n투자자의 자금이 비트코인에서 인공지능(AI) 쪽으로 이동하고 있다는 평가도 나온다.\n\n도이체방크의 리서치 애널리스트인 마리온 라부레는 \"그리고 점점 더 많은 투자자가 비트코인과 AI 투자를 서로 비교하고 있다\"면서 \"이들이 시장에서 빠져나가거나 다른 자산으로 이동하면 과거 개인투자자 중심 사이클보다 하락 속도가 더 빠르고 기계적으로 나타난다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421717\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18024,
"date": "2026-06-25T08:42:13+09:00",
"text": "(아래) 금 현물, 7개월 만에 4천달러선 붕괴…연준 금리 인상 가능성\n\n금 현물이 4,000달러 선 밑으로 내려온 것은 지난해 11월 이후 처음이다.\n\n금 현물은 지난 1월 5,602달러를 고점으로 지속적으로 내림세를 타기 시작했다. 고점 대비로는 30% 가까이 빠진 셈이다.\n\n금은 이자를 지급하지 않는 상품으로 저금리에 더욱 선호되는 경향이 있다.\n\n또 금은 달러로 거래되는 만큼, 달러가 강세를 보일수록 달러를 제외한 주요 통화를 보유한 투자자는 금 가격을 상대적으로 비싸게 느끼게 된다. 이는 수요가 줄어드는 요인이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421707\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18023,
"date": "2026-06-25T08:41:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 실적 발표 앞두고 기술주 위주 경계심 이어지며 산업재/유틸리티 중심 강세 및 에너지/IT 중심 약세. 장마감 후 마이크론 실적 발표, 시장 예상치 대폭 상회(시간외 +14%)\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행량 정상화 기대감 속 4거래일 연속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,541.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브-불 플래트닝. 10y2y 금리차는 5.4bp 축소된 24.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,848.90p (+0.35%)\n-NASDAQ 25,476.63p (-0.43%)\n-S&P500 7,358.22p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,986.63p (+0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+7.29%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+6.00%) \n-HOME DEPOT (+5.67%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKSTONE INC (-5.90%) \n-ORACLE (-4.62%) \n-METLIFE (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.07%) \n-테슬라 (-1.59%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (-0.52%) \n-Apple (-0.41%) \n-Ford (-1.14%) \n-Microsoft (-2.27%) \n-메타 플랫폼스 (-0.81%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.67%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (-1.93%) \n-로블록스 (+1.76%) \n-Airbnb (+4.00%) \n-디즈니 (-2.33%) \n-리얼티 인컴 (+0.75%) \n-화이자 (-2.75%) \n-머크 (+0.84%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.75%) \n-에스티로더 (-0.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (-0.30%) \n-Star Bulk (-4.86%) \n-Waste Management (+2.02%) \n-SpaceX (-1.01%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,877.60 (-2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.58 (+0.19%)\n-유로/달러 1.13 (-0.54%)\n-달러/엔 161.69 (+0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (-5.1bp)\n-10년물 4.393% (-10.5bp)\n-30년물 4.841% (-10.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.772% (+0.2bp)\n-10년물 4.171% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.34 (-3.92%)\n-금 (t oz) $3,990.30 (-3.38%)\n-구리 (lb) $5.95 (-3.24%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18022,
"date": "2026-06-23T21:08:58+09:00",
"text": "(아래) 단일종목 레버리지 졸속 출시, ETF '괴리율 폭탄' 키웠다\n\n23일 한국거래소 상장공시시스템에 따르면 지난 6월 1일부터 22일까지 ETF 괴리율 초과 공시 건수는 827건에 달했다. \n\n괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간 발생하는 격차를 뜻한다. 괴리율이 벌어지면 투자자들은 자산의 본래 가치보다 비싸게 매입하거나, 낮은 가격에 자산을 처분해야 하는 금전적 손실을 떠안게 된다.\n\n지난 8일 한국투자신탁운용의 'ACE SK하이닉스단일종목레버리지' 상품의 괴리율이 85.9%에 달했던 것이 현재 ETF 시장 내 유동성 공급 시스템의 균열을 단적으로 증명한다.\n\n특히 단일종목 레버리지 ETF의 위험 노출액을 확보하기 위한 TRS 장외파생 계약의 비과세 전환이 안 된 점에 대한 비판이 나온다. 레버리지 상품에 한해 TRS 계약을 비과세로 전환해 주었다면, 증권사 LP들의 헤지 비용이 줄어 장세 급변기에도 촘촘한 방어 호가를 유지할 수 있었다는 주장이다.\n\n다만, 증권업계에서는 최근 급증하는 ETF 상품 가격 왜곡 현상을 단순한 호가 관리 부실로 해석하기는 어렵다는 관측이 나온다.\n\n문제는 동시호가 시간 LP 호가 제출 의무 면제 규정이다. 해당 시간대에 운용사의 자산 리밸런싱 수요 등 대량 매수 주문이 밀려들면서 괴리율이 심화할 수밖에 없다는 설명이다.\n\n결국 과거 ETF 시장 규모가 작았을 때의 '구형 거래 인프라'로 비대해진 현재의 국내 ETF 시장을 감당하는 '구조적 부조화'가 이번 괴리율 마비 사태의 본질이라는 것이 증권·운용업계의 공통적인 진단이다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/23/2026062380110.html\n\n*당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18021,
"date": "2026-06-23T07:49:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 수익성에 대한 의구심 확대된 가운데 스페이스X 회사채 발행 소식 더해지며 투자심리 위축. 부동산/에너지 중심 강세 및 커뮤니케이션/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 종전 후속 협상 진전 소식에 공급 증가 기대감 부상하며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에도 불구하고 매파적 FOMC에 대한 경계감 확대되며 전구간 상승 마감. 커브-베어 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 28.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,712.71p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,166.60p (-1.32%)\n-S&P500 7,472.79p (-0.37%)\n-Russell 2000 3,004.40p (+0.83%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.82%) \n-ABBVIE (+6.25%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.27%) \n\nTop Losers 3 \n-SPACE X (-16.43%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.98%) \n-NETFLIX (-5.82%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-4.75%) \n-테슬라 (+1.14%) \n-코카콜라 (+0.18%) \n-NVIDIA (-0.97%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (+0.36%) \n-Microsoft (-3.18%) \n-메타 플랫폼스 (-2.32%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.24%) \n-ASML Holding (-0.02%) \n-AT&T (+0.41%) \n-로블록스 (-8.27%) \n-Airbnb (-2.26%) \n-디즈니 (-1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.56%) \n-화이자 (-0.52%) \n-머크 (+1.41%) \n-길리어드 (+0.90%) \n-IBM (+1.25%) \n-에스티로더 (-0.33%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.53%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.32%) \n-구글 c (-5.08%) \n-Star Bulk (+2.75%) \n-Waste Management (-0.60%) \n-SpaceX (-16.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,371.87 (+0.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.00 (+0.14%)\n-유로/달러 1.14 (-0.37%)\n-달러/엔 161.57 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.228% (+4.8bp)\n-10년물 4.510% (+5.5bp)\n-30년물 4.949% (+5.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.810% (+2.6bp)\n-10년물 4.195% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.86 (-3.58%)\n-금 (t oz) $4,202.70 (-1.02%)\n-구리 (lb) $6.43 (-0.30%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-22T18:52:15+09:00",
"text": "(아래) 이찬진 \"단일종목 레버리지 ETF, 막았어야 했는데…후회된다\"\n\n이 원장은 \"단일종목 레버리지 ETF 도입을 급하게 준비했다\"며 \"환율 급등 문제 해소를 위한 대책 중 하나였고, 또 홍콩에 상장된 레버리지 ETF로 집중되고 있는 투자 자금을 가져오기 위한 방안이었지만 결과론적으로 효과는 별로 없고 부작용만 낳은 것 같다\"고 말했다.\n\n그러면서 \"증시가 상당히 올랐던 상황이어서 우리로서도 상품 출시를 두고 고민이 많았다\"며 \"지금 부작용이 이렇게 확대된 상황을 보면 그때(상품 출시 당시) 어떻게든 막았어야 하는 게 아닌가 개인적으로 반성하고 있다. 후회가 많이 된다\"고 했다.\n\n이 원장은 \"연속 하락장에서 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 고점 대비 최대 37%까지 손실하는 것을 확인했다\"며 \"금감원 차원에서 소비자 경보를 울렸지만 쿨링다운(과열 진화)이 안 되고 있다\"고 우려했다.\n\n금융당국 차원에서도 시장의 부작용을 줄이는 방안을 고민하고 있다.\n\n https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421222\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18019,
"date": "2026-06-22T07:49:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 노예해방 기념일을 맞이해 휴장. 월요일 오전 미국 지수선물은 미국-이란 협상 난항에 하락세 시현\n\n- 금요일 유럽증시는 하락 마감. 이스라엘의 레바논 공습 지속되는 가운데 미-이란의 스위스 후속 협상 지연되며 투자심리 위축. 국채금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 확대되며 주요국 전반 상승 마감.\n\n- NDF 원/달러 환율 1,526.00원 호가\n\n- 이란 호르무즈 해협 재봉쇄 선언했으나, 트럼프 행정부는 해협 통한 선박 통항 지속되고 있다고 언급\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 6,293.13p (-0.48%)\n-STOXX 600 635.61p (-0.24%)\n-FTSE 100 10,363.27p (-0.35%)\n-DAX 30 24,985.82p (-0.16%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-에니 (+2.37%) \n-라인메탈 (+2.04%) \n-바이엘 (+1.86%) \n\nTop Losers 3 \n-폭스바겐 (-4.35%) \n-Adyen NV (-3.10%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-0.53%) \n-ASML 홀딩스 (-1.09%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-1.16%) \n-로레알 (-1.91%) \n-지멘스 (-0.83%) \n-도이치 텔레콤 (-1.15%) \n-에어버스 (-1.31%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-1.35%) \n-알리안츠 (+0.10%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-0.60%) \n-토탈에너지스 (+1.04%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.62%) \n-사프랑 (-1.23%) \n-프로쉬스 (-2.24%) \n-에실로룩소티카 (-2.28%) \n-이베르드롤라 (-0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.69%) \n-에어리퀴드 (-1.77%) \n-사노피 (+1.09%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,769.68 (-0.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (+0.00%)\n-유로/달러 1.15 (+0.11%)\n-달러/엔 161.30 (-0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (+0.0bp)\n-10년물 4.455% (+0.0bp)\n-30년물 4.899% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.784% (+3.4bp)\n-10년물 4.171% (+5.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 \n-금 (t oz) $4,245.90 \n-구리 (lb) $6.45 \n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18018,
"date": "2026-06-19T07:57:12+09:00",
"text": "(아래) [국민연금 양난] 다음달 강제 리밸런싱 돌입…55조 매도 대기\n\n이달 말까지 한시적으로 유예된 국민연금 국내주식 리밸런싱이 다음달부터 재개될 예정이다.\n\n최대 55조원의 매물이 단계적으로 출회될 것으로 추정된다.\n\n최근 국민연금의 국내주식 보유 비중은 30%에 육박하는 것으로 추정된다. 기금위가 허용해준 범위인 26.8%를 초과하는 수준이다.\n\n기금 규모가 2천조원 수준까지 육박한 점을 반영해서 단순 계산하면 최대 55조원 규모를 순매도해야 한다. 기금운용본부가 자체적으로 활용할 수 있는 전술적 자산배분(TAA) 허용범위인 3%P도 존재하지만, 기금본부는 TAA 활용을 최소화하는 편이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420806\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:55:34+09:00",
"text": "(아래) MSCI \"한국, 근본적 문제 미해결\"…선진지수 편입 먹구름\n\nMSCI가 한국의 시장 접근성 단계를 추가 상향했다. 지난해 공매도에 이어 투자상품 이용가능성 항목 평가가 상향됐다.\n\n다만 외환(FX)시장 자유화 등 핵심 과제에 대한 개선이 이뤄지지 않아 올해도 선진 지수 펀입을 위한 관찰대상국 등재엔 어려울 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:53:38+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플-인텔의 미국 내 칩 설계 및 생산 협력 소식에 AI 반도체 테마에 대한 낙관론 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 통한 원유 공급 정상화 기대감 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미-이란 MOU 체결 이후 이어진 국제 유가 하락에 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 27.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,564.70p (+0.14%)\n-NASDAQ 26,517.93p (+1.91%)\n-S&P500 7,500.58p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,979.77p (+2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+10.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.70%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+6.95%) \n\nTop Losers 3 \n-ACCENTURE PLC (-17.97%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-5.05%) \n-SCHLUMBERGER NV (-4.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.90%) \n-테슬라 (+1.04%) \n-코카콜라 (-0.68%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.70%) \n-Ford (+0.72%) \n-Microsoft (+0.13%) \n-메타 플랫폼스 (+1.70%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.82%) \n-ASML Holding (+3.31%) \n-AT&T (-1.92%) \n-로블록스 (+7.31%) \n-Airbnb (+1.33%) \n-디즈니 (+3.00%) \n-리얼티 인컴 (-0.54%) \n-화이자 (-2.74%) \n-머크 (-1.36%) \n-길리어드 (-1.35%) \n-IBM (-5.05%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.70%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.60%) \n-구글 c (+1.48%) \n-Star Bulk (-3.51%) \n-Waste Management (-0.58%) \n-SpaceX (-3.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,016.64 (-2.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.79 (+0.70%)\n-유로/달러 1.15 (-0.37%)\n-달러/엔 161.38 (+0.45%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (-0.6bp)\n-10년물 4.455% (-3.4bp)\n-30년물 4.899% (-3.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.750% (+4.0bp)\n-10년물 4.118% (+4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 (-0.25%)\n-금 (t oz) $4,245.90 (-3.09%)\n-구리 (lb) $6.45 (-1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18015,
"date": "2026-06-18T07:38:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 기준금리 동결됐으나 다소 매파적인 FOMC 결과에 위험선호 심리 약화되며 산업재/금융/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란과의 MOU는 양측 최종 합의안이 아니며 향후 공습 재개 가능성이 존재한다는 트럼프의 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,524.85원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈워시 체제 첫 FOMC 진행된 가운데 연준위원 상당수 연내 금리 인상 전망 제시, 매파적 통화정책 가능성 확대되며 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 8.2bp 축소된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,492.55p (-0.98%)\n-NASDAQ 26,021.66p (-1.34%)\n-S&P500 7,420.10p (-1.21%)\n-Russell 2000 2,917.98p (-0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.35%) \n-BROADCOM INC (+4.30%) \n-INTEL (+3.46%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.90%) \n-SERVICENOW INC (-5.77%) \n-ACCENTURE PLC (-5.75%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.46%) \n-테슬라 (-2.05%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-1.10%) \n-Ford (-3.12%) \n-Microsoft (-3.79%) \n-메타 플랫폼스 (-5.44%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.67%) \n-ASML Holding (+3.54%) \n-AT&T (-3.11%) \n-로블록스 (-2.68%) \n-Airbnb (-0.47%) \n-디즈니 (-0.41%) \n-리얼티 인컴 (-2.57%) \n-화이자 (-0.46%) \n-머크 (+0.23%) \n-길리어드 (-1.40%) \n-IBM (-3.12%) \n-에스티로더 (-5.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.06%) \n-구글 c (-2.43%) \n-Star Bulk (+0.45%) \n-Waste Management (-1.25%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,369.21 (-2.15%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.38 (+0.85%)\n-유로/달러 1.15 (-0.92%)\n-달러/엔 160.65 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.186% (+13.1bp)\n-10년물 4.489% (+4.9bp)\n-30년물 4.933% (-1.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.710% (-0.7bp)\n-10년물 4.071% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.79 (+0.97%)\n-금 (t oz) $4,381.40 (+0.62%)\n-구리 (lb) $6.56 (-0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18014,
"date": "2026-06-16T08:02:51+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-4.40%) \n-EXXON MOBIL (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18013,
"date": "2026-06-15T07:55:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-6.76%) \n-ELI LILLY (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18012,
"date": "2026-06-12T07:52:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-11T17:47:43+09:00",
"text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-30T16:40:39+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 엔저·외인 주식 매도로 1,550원 턱밑…4.20원↑ *연합인포*\n[외환-마감] 엔저·외인 주식 매도로 1,550원 턱밑…4.20원↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 엔화 약세와 외국인 투자자의 주식 매도로 상승하며 1,550원 턱밑 흐름을 보였다. 30일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 4.20원 높은 1,549.40원에 거래됐다. 서울장 종가 기준으로 2009 년 3월 6일 이후 최고치다. 달러-원은 전날 대비 2.10원 낮은 1,543.10원으로 출발한 직후 상승 반전해 장중 내내 1,540원 후반대 흐름을 이어갔다. 오전 한때 1,550.20원까지 오르며 1,550원선을 상향 돌파했고 서울장 마감 직후에도 1,550.40원을 찍고 내려왔다. 외국인 투자자가 주식을 대거 팔아치우는 데 따른 커스터디 달러 매수가 상방 압력을 가했다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 3조8천억원 순매도했다. 코스닥과 넥스트레이드 거래를 합산하면 순매도 규모는 4조원 이상이다. 반기 말을 맞아 8거래일째 이어진 매도 행진이 달러-원을 꾸준히 떠받쳤다. 엔화가 하락하며 달러-원 상승세를 부추겼다. 달러-엔은 이날 아시아장에서 40년 만에 처음으로 162엔선을 뚫고 올라가 162.41엔까지 상승했다. 가파른 엔화 약세에 일본 외환당국은 구두개입에 나섰다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 \"언제든 적절하게 대응할 준비가 돼 있다\"며 \"미국과의 과감한 조치도 포함된다\"고 경고했다. 상단은 외환당국에 대한 경계감에 지지됐다. 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 경계 속 적극적인 상승 시도는 제한됐다. 일본 당국이 실개입에 나서면서 달러-엔이 급락할 가능성도 반영됐다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 3만3천계약가량 순매도했다. 중국 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0066위안(0.09%) 내린 6.8109위안에 고시했다. 이날 밤 미국의 5월 구인·이직 보고서(JOLTS)와 6월 콘퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수 등이 발표된다. 외환딜러들은 레벨 부담을 느끼면서도 상하단 모두 열어두는 분위기다. 한 은행 딜러는 \"1,500원 중반대에서는 확실히 고점 인식이 있다\"면서 \"1,400원대로 내려오기 위해서는 여러 조건이 필요한데 일단 수급이 외국인 주식 매도로 많이 꼬여 있는 상황\"이라고 평가했다. 그는 \"대규모 매도와 자금 이탈로 환율이 잡히기 어려워 보인다\"며 \"기준 금리 인상 등이 동반돼야 아래로 향할 수 있을 것\"이라고 했다. 한 증권사 딜러는 \"포지션을 잡기 부담스러운 레벨\"이라며 \"펀더멘털을 봤을 때 원화에 우호적인 재료가 많지 않고 당국 개입 여력도 한정적일 것 같아 위로 열려 있다고 본다\"고 말했다. 그는 \"달러 인덱스가 101을 계속 상회하고 있어 달러가 약세로 돌 모멘텀이 중요할 것 같다\"고 덧붙였다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 하락한 가운데 전장 대비 2.10원 내린 1,543.10원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,550.20원, 저점은 1,543.10원으로 장중 변동 폭은 7.10원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,548.40원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 116억2천400만달러로 집계됐다. 코스피는 0.97% 오른 8,476.48에, 코스닥은 0.48% 밀린 916.18에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 162.244엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 955.04원이었다. 유로-달러 환율은 1.13971달러, 달러 인덱스는 101.318을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7907위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 228.18원에 마감했다. 장중 저점은 227.36원, 고점은 228.18원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T16:31:39+09:00",
"text": "제목 : 115조원 쏟아부었는데도 엔화 40년來 최저…왜? *이데일리FX*\n- 엔화, 개입 두달 만에 다시 162엔대로 - 금리차·재정 불안·고유가까지 '삼중고' - \"금리 인상이 해법\"…직접 개입은 임시방편 [이데일리 성주원 기자] 지난 4월 30일, 일본 외환당국이 사상 최대 규모인 한 달간 약 740억달러(약 114조6500억원)를 풀어 엔화 방어에 나섰을 때만 해도 시장은 안도했다. 달러당 엔화 가치가 몇 초 만에 2엔, 몇 시간 만에 4~5엔 가까이 뛰어올랐기 때문이다. 그러나 반등은 오래가지 않았다. 6월 초 엔화는 다시 달러당 160엔 안팎으로 되돌아갔고, 30일에는 162.40엔까지 밀리며 1986년 이후 최저치를 새로 썼다. 두 달도 안 돼 개입 효과가 완전히 증발한 셈이다. 일본 정부는 왜 거액을 쏟고도 엔저를 막지 못하는 걸까. 30일 블룸버그 보도를 일문일답 형식으로 정리했다. -엔화는 왜 이렇게 약세인가? △가장 큰 요인은 미·일 금리 격차다. 일본은행(BOJ)이 지난 6월 기준금리를 31년 만에 최고 수준인 1%로 올렸지만, 여전히 국제적으로는 낮은 수준이어서 엔화를 빌려 해외 고수익 자산에 투자하는 ‘엔 캐리 트레이드’가 계속되고 있다. 일본의 국내총생산(GDP) 대비 200%를 넘는 국가부채도 부담이다. 주요국 중 가장 높은 수준의 부채비율과 만성 재정적자가 일본 자산에 대한신뢰를 갉아먹고 있다는 우려가 투자자들 사이에서 커지고 있다. 여기에 미국·이스라엘과 이란 간 전쟁이 새로운 변수로 떠올랐다. 일본은 원유 수입의 95% 이상을 중동에 의존하는데, 유가 상승은 곧 에너지 수입 대금으로 달러 수요를 늘려 엔화 가치를 더 끌어내리는 효과를 낸다. 중동발 인플레이션 확산으로 미국 금리 전망이 ‘인하’에서 ‘인상’으로 선회한 점도 달러 자산의 매력을 높여 엔화에는 악재로 작용했다. -엔화 약세가 왜 문제인가? △엔저는 일본을 외국인 관광객에게 저렴한 여행지로 만들고 수출 대기업의 수익성을 높이는 효과도 있다. 하지만 에너지·원자재 수입 의존도가 높은 일본 경제 구조상 엔저는 수입 물가 상승으로 이어져 가계 생활비 부담을 키우고 내수기업 마진을 압박한다. 이로 인한 생활비 위기는 다카이치 사나에 총리 취임 이전 두 명의 총리가 물러나는 데도 영향을 미쳤다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 약한 엔화가 일본 제조업체에 불공정한 무역 우위를 준다며 거듭 비판해온 것도 일본 정부가 엔화 강세를 원하는 또 다른 이유다. 이는 양국 무역 협상의 쟁점이 되기도 했다. -엔화 방어를 위해 동원할 수 있는 수단은? △가장 즉각적인 수단은 직접 개입이다. 정부가 외환시장에서 엔화를 사고팔아 가치를 움직이는 방식으로, 투기 세력에 과도한 거래를 용인하지 않겠다는 신호를 보내는 효과가 있다. 일본은 2024년에도 네 차례에 걸쳐 총 1000억달러(약 155조원) 가까이 투입해 엔화를 방어한 바 있다. 당시 개입은 모두 달러당 160엔 안팎에서 이뤄지며 이 수준이 정책당국 개입의 비공식 ‘마지노선’으로 자리잡았다. 직접 개입 외에 구두 개입도 활용된다. 재무상이나 재무성 외환담당 고위 관료가 경고성 발언을 내놓는 것만으로도 시장이 움직이는 경우가많다. ‘조치를 취하겠다(taking action)’는 표현은 통상 개입이 임박했다는 신호로 받아들여진다. -개입은 실제로 효과가 있나? △개입 직후 효과는 통상 뚜렷하다. 과거 사례를 보면 개입 직후 몇 초 안에 엔화가 달러 대비 약 2엔, 몇 시간 안에 4~5엔 강세를 보였다.그러나 추세를 견인하는 경제 펀더멘털이 함께 바뀌지 않으면 효과는 대개 일시적이다. 실제로 지난 4월 30일 개입 직후 엔화는 급격히 강세를 보였지만 반등세는 곧 사그라들었다. 6월 초 다시 달러당 160엔 안팎으로 돌아섰고, 6월의 마지막날인 이날에는 40년 만의 최저치인 162.40엔까지 밀렸다. -당국은 앞으로도 계속 개입할 수 있나? △재무성의 외환보유고는 5월 말 기준 1조900억달러(약 1689조2820억원)에 달해 실탄은 충분하다. 가타야마 사쓰키 재무상도 ‘필요할 때마다 적절한 조치를 취할 준비가 돼 있다’고 거듭 강조했다. 문제는 실탄이 아니라 효과다. 우에노 쓰요시 일본생명(NLI) 리서치 인스티튜트 수석 이코노미스트는 “정부가 통화 하락세를 즉각 되돌릴 수단을 거의 갖고 있지 않다”면서 “시장도 이를 알고 있으며, 이것이 엔화가 계속 약세를 보이는 한 이유”라고 말했다. 반복적인 개입이 근본적인 시장 역학을 바꾸지 못한다면 효용이 떨어질 수 있다는 지적이다. 급격한 환율 변동은 가격 책정과 환헤지에 어려움을 겪는 기업에 부담이 되고, 추세 지속에 베팅한 트레이더에게 손실을 안길 수도 있다는 점도 정책당국이 고려해야 할 변수다. -직접 개입 외에 다른 방법은 없나? △이론적으로는 긴축적 통화정책이 미·일 금리 격차를 좁혀 엔화 매력을 높일 수 있다. 그러나 실제로는 BOJ가 2024년 3월 마이너스 금리를종료하기 직전과 비교해 양국 정책금리 격차가 이미 절반 이하로 줄었음에도 엔화는 계속 약세를 보이고 있어, 금리 인상만으로는 한계가 있다는 평가가 나온다. 기업의 자본 국내 회귀와 국내 투자 확대, 재정 개혁을 통한 국가부채 축소 등도 장기적으로 엔화를 지지할 수 있는 방안으로 꼽힌다. 다카이치 총리는 지난 6월 인공지능(AI)·반도체·방위·조선 등 핵심 산업에 대한 민간 투자를 유도해 성장률을 끌어올리겠다는 전략을 내놓았다. 다만 이런 구조적 처방이 효과를 내기까지는 시간이 걸릴 수밖에 없다. -미국은 엔저를 어떻게 보고 있나? △미국 당국은 과도한 엔화 약세에 민감하다. 지난 1월 뉴욕 연방준비은행이 미 재무부를 대신해 금융기관들에 달러-엔 환율을 문의한 것이엔화 급반등의 계기가 되기도 했다. 트럼프 대통령은 일본이 무역상 우위를 위해 엔화를 의도적으로 약세로 유도하고 있다고 비판해왔고, 일본은 미 재무부의 외환 관행 ‘관찰대상국’ 명단에 올라 있다. 다만 환율조작국 지정 요건은 충족하지 않는다. 스콧 베선트 미 재무장관은 최근 BOJ가 금리를 인상해 엔화가 적정 수준에 도달하도록 허용해야 한다는 입장을 분명히 했다. 직접 개입보다는 통화정책 정상화가 근본 해법이라는 점을 사실상 못박은 셈이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 재경차관, 수입란 유통업체 찾아 수급 점검…\"가격안정 최선\" *연합인포*\n재경차관, 수입란 유통업체 찾아 수급 점검…\"가격안정 최선\" 농식품부 \"계란 수급 상황 7월 말부터 안정화 전망\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 이형일 재정경제부 1차관은 30일 수입란 포장·유통업체 한솔루트윈을 찾아 계란 수급 상황을 점검했다. 이 차관은 농림축산식품부 축산정책관, 한국농수산식품유통공사(aT)·이마트·롯데·마트 관계자들과 함께 수입란의 신선도를 유지하기위한 보관 시설 상태와 냉장 유통(콜드체인) 시스템 등을 살펴봤다. 이 차관은 현장 점검 이후 간담회에서 \"계란은 국민 식생활과 외식·식품업계에 미치는 영향이 매우 큰 필수 품목인 만큼 수급 불안 요인을 선제적으로 관리하고 가격이 안정화될 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 강조했다. 농식품부는 산란이 가능한 6개월 이상 사육 마릿수가 점차 증가하면서 계란 수급 상황은 7월 말부터 안정화될 것으로 전망하고 있다. 한솔루트윈 측은 \"해외 신선란은 특성상 입항 후 신속한 통관과 검역이 공급 안정화의 핵심\"이라며 조속한 행정 절차 지원의 중요성을 언급했다. 앞서 정부는 지난 26일 발표한 '민생물가 안정 및 서민부담 경감방안'에서 7~8월 중 역대 최대 규모로 농축수산물 지원 대상 품목 전체에 대해 할인행사를 실시하고 납품단가 인하 지원, 정부 직수입 및 할인 공급, 먹거리 할당관세 확대 등을 추진하겠다고 밝혔다. 특히 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 발생에 따른 산란계 살처분 영향 등으로 가격 오름세가 지속되고 있는 계란에 대해서는 전 품목 20% 할인을 실시하는 한편, 신선란 수입 물량을 6배 이상 확대해 2억개를 추가 수입하고 베이커리 등 소상공인에게도 공급할 계획이다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령 \"서남권, 첨단산업 거점…호남에 대한 국민적 보상\" *연합인포*\n李대통령 \"서남권, 첨단산업 거점…호남에 대한 국민적 보상\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 30일 서남권을 대한민국 첨단산업의 새로운 성장 거점으로 육성하겠다는 구상을 밝히며 \"호남에 대한 차별이 새로운 기회를 만들었다\"고 말했다. 그러면서 서남권 반도체 클러스터 조성을 \"호남에 대한 역사적·국민적 보상\"이라고 규정했다. 이 대통령은 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회' 서면 축사에서 \"오늘 우리는 이 원대한 꿈이 현실로 이어지는첫걸음을 바로 이곳 서남권에서 힘차게 내딛는다\"며 \"훗날 역사는 오늘을 대한민국 산업사는 물론 전 세계 인공지능 산업의 역사에 새로운 전환점이 마련된 날로 기억하고 기록할 것\"이라고 내다봤다. 이 대통령은 AI 시대 국가 경쟁력의 핵심은 첨단 반도체 생산 역량이라고 강조했다. 이 대통령은 \"전 세계는 지금 인공지능 혁명이라는 총성 없는 전쟁을 치르고 있다\"며 \"국가의 경쟁력을 좌우하고 국가의 생존을 담보하는 핵심은 첨단 반도체를 누가 더 많이, 누가 더 안정적으로 공급할 수 있는가에 달려 있다\"고 말했다. 이어 \"기존 수도권 위주의 단일 생산 체계만으로는 대한민국이 전 세계와 겨룰 숨이 모자랍니다\"라며 \"과거 포항과 광양이라는 두 개의폐로 대한민국의 위대한 중공업 신화를 써 내려갔듯 이제 우리 반도체도 수도권과 지역이 함께 숨 쉬어야 글로벌 시장에서 앞서 나갈 수 있다\"고 강조했다. 이 대통령은 이날 발표된 삼성전자와 SK하이닉스, 앰코테크놀로지코리아의 투자 계획을 두고 \"오늘 발표한 대규모 투자는 이러한 세계적흐름에 대한 우리 대한민국만의 해답이자 압도적인 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장에서 우위를 선점하겠다는 우리의 확고한 의지\"라고 평가했다. 그러면서 \"이번 투자를 통해 이곳 서남권에는 첨단 메모리 중심의 생산시설과 첨단 패키징 생산시설, 그리고 AI 데이터센터가 조성된다\" 며 \"지역이 주도하여 전 세계로 뻗어나가는 '한국형 인공지능 산업혁명'을 바로 이곳 서남권에서 시작하겠다\"고 예고했다. 이 대통령은 서남권이 새로운 첨단산업 거점으로 선택된 이유로 전력과 용수, 입지 경쟁력을 꼽았다. 이 대통령은 \"인공지능 시대에 전력은 쌀과 같다\"며 \"이곳 서남권은 국내 최고·최대의 태양광과 해상풍력을 비롯해 풍부한 재생에너지자원을 보유한 지역\"이라고 설명했다. 이어 \"주요 도심과 인접한 대규모 산업용지를 신속하고 유연하게 확보할 수 있고, KTX역과 무안국제공항을 통해 국내외 어디와도 신속하게 연결된다\"며 \"광주 국가 AI 데이터센터를 중심으로 인공지능 연구와 실증, 창업 생태계가 조성되고 있고, 광주과학기술원(GIST)과 Arm이함께하는 전문인재 양성 프로그램도 본격 가동될 예정\"이라고 말했다. 또 \"SK와 삼성, 앰코의 대규모 투자가 더해진다면 서남권은 명실상부한 대한민국 첨단산업의 전략 거점으로 우뚝 서게 될 것\"이라고 강조했다. 이 대통령은 이번 프로젝트의 의미를 지역 균형발전과 연결했다. 이 대통령은 \"'약무호남 시무국가'. 호남에 대한 차별이 새로운 기회를 만들었다\"며 \"아무런 보상과 대가 없이도 차별의 고통과 설움을견뎌내며 대한민국의 민주주의를 만들고 지켜온 호남에 대한 역사적, 국민적 보상으로 생각하고 일체 차질 없이 반드시 성공시킬 것\"이라고피력했다. 이어 \"오늘의 투자는 단순히 산업의 규모를 키우는 것을 넘어 대한민국의 성장 공간을 수도권에서 온 국토로 확장하고 전 세계 인공지능산업의 미래 지도를 우리 손으로 직접 그려 나가는 역사적인 계기가 될 것\"이라며 \"정부는 국민과 기업이 함께 만들어 갈 이 위대한 도전을전 세계가 따라 배울 성장과 도약의 새 역사로 만들어 내겠다\"고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T16:20:14+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] AI 수출 기대와 지표 호조에 상승 *연합인포*\n[중국증시-마감] AI 수출 기대와 지표 호조에 상승 *그림* (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 30일 중국 주요 지수는 인공지능(AI) 수출 기대와 제조업 경기 개선 신호에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 20.50포인트(0.50%) 상승한 4,094.40에 마감했다. 선전종합지수 종가는 57.87포인트(2.08%) 상승한 2,840.67로 최종 집계됐다. 중국 증시에서는 AI와 반도체 관련주가 강세를 보이며 지수 상승을 이끌었다. 중국의 6월 제조업 활동이 예상보다 강한 회복세를 보인 가운데, 반도체와 컴퓨터 등 AI 관련 제품 수요가 수출 증가를 견인했다는 분석이 나오면서 기술주 투자 심리가 개선됐다. 중국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 6월 50.3으로 확장 국면으로 돌아섰으며, 대미 관세 부과 전 선제 주문 증가와 견조한 수출 수요가경기 둔화를 일부 상쇄한 것으로 평가됐다. 중국 5G 통신 관련 지수는 5% 넘게 상승했고, 반도체 관련주도 강세를 나타냈다. 기술주 중심의 STAR50 지수 역시 상승 흐름을 이어갔다. 중국 증시는 올해 들어 AI 공급망 관련주와 전통 산업 간 차별화가 심화하고 있다. AI 관련 종목들은 사상 최고 수준까지 상승했지만, 내수 수요 둔화 영향을 받는 소비재와 금융주는 약세 흐름을 보였다. UBS는 최근 경기 지표가 단기 성장 우려를 완화했지만 소비 회복세는 여전히 불투명하다며, 추가 정책 지원 가능성은 유지될 것으로 전망했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0066위안(0.09%) 내린 6.8109위안에 고시됐다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 예별손보 본입찰에 한국·흥국·OK 등 참여…7월 우협 선정 *연합인포*\n예별손보 본입찰에 한국·흥국·OK 등 참여…7월 우협 선정 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = MG손해보험의 가교 보험사인 예별손해보험이 두 번째 본입찰에 한국투자금융지주, 흥국화재, OK금융그룹 등 주요 원매자가 참여하면서 매각 절차가 진행된다. 예금보험공사는 30일 총 5개 사가 예별손보 실사를 진행했고, 그중 4개 사가최종 인수 제안서를 제출했다고 밝혔다. 이번 본입찰에선 한국금융과 흥국화재, OK금융 등 손해보험 인수를 노리는 주요 원매자들이 관심을 보였다. 참여한 나머지 한 곳은 사모펀드 JC플라워로 알려졌다. 앞서 지난 4월 진행한 첫 번째 본입찰에서는 한국금융만 참여해 유효 경쟁이 성립하지 않았다. 이번 재입찰이 마무리되면서 예보는 법령상 인수 요건 사전 심사, 자금지원요청액 평가, 계약이행능력 평가를 면밀히 실시한다. 이후 예보는 적격성을 충족하는 입찰자를 7월 중 우선협상대상자로 선정하고 배타적 협상 기간을 부여할 예정이다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령 \"호남 투자 유인 큰 보람…용인·서남권 동시 추진 약속받아\"(종 *연합인포*\n李대통령 \"호남 투자 유인 큰 보람…용인·서남권 동시 추진 약속받아\"(종합) (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 30일 삼성전자와 SK하이닉스의 서남권 투자를 취임 후 가장 보람 있는 성과라고 평가했다. 이어 직접 이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장에게 용인과 서남권 반도체 클러스터를 동시에 추진하자고 제안해 동의를 얻었다고 밝히며 박수를 받기도 했다. 이 대통령은 이날 오후 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"제가 대통령을 1년 조금 넘게 재임했는데 여러 가지보람 있는 일이 있었지만, 호남에 대규모 투자를 하실 수 있도록 좋게 말하면 유도, 심하게 얘기하면 유인(했다)\"며 \"억압은, 강요는 하지 않았습니다\"라고 웃으며 말했다. 이 대통령은 \"저는 민주당 소속의 정치인으로서 대통령이 됐다. 대통령으로서 대한민국 모두를 위한 국가 정책을 기획하고 집행하는, 지휘하는 위치에 있다\"며 \"저는 전체를 지향해야 된다고 생각한다. 물론 제가 가지고 있는 기본적인 가치나 이상 어떤 열망 열정 이런 걸 포기하지는 않지만 그 두 가지가 잘 조화돼야 된다\"고 말했다. 이어 \"어쨌든 정부의 정책을 잘 조정해서 이런 환경을 만들어내고 기업의 결단을 이끌어낸 이 일이 가장 보람이 있는 일\"이라고 강조했다. 이 대통령은 서남권 반도체 클러스터 추진 과정에서 자신이 직접 기업 총수들과 논의한 과정도 공개했다. 이 대통령은 \"이재용 회장님, 그리고 우리 SK의 최 회장님한테도 제가 이런 약속을 미리 받았어요. 원래는 순서대로 할 생각이었던 것 같아요. 용인 다 끝내고 그다음 단계로 얘기하시려고 했던 것 같은데, 지금 수요가 너무 폭증하니까 동시에 추진합시다, 이렇게 말씀을 드려서동의하셨죠\"라고 말했다. 사업 추진 속도도 직접 챙기겠다고 거듭 약속했다. 이 대통령은 \"정말 얼마나 빠르게 이 일이 실행될 수 있는지를 제가 직접 체크해서 보여드리도록 하겠다\"라며 \"정치인들이 하는 정책 쇼, 보여주기가 아니고 진짜구나 꼭 보여드리고 싶다\"고 했다. 그러면서 \"실제로 과거에 보면 그런 경우가 꽤 있었다\"며 \"막 서류로 퍼포먼스는 좋았는데 나중에 보니까 없어요. 잊어버리고, 좀 말해도 소용없고 저는 그렇게 안 하고 싶다\"고 말했다. 정부 지원도 직접 책임지겠다는 뜻을 재확인했다. 이 대통령은 \"정부에서 재정 지원이든지 인프라 구축이든지 거주·교육 여건이든지 문화, 보건 여건이든지 최대로 잘 만들어 내겠다\"며 \"제가 직접 관할해서 집행을 기획하고 총책임을, 또 최종 책임을 확실히 지겠다\"라고 강조했다. 호남 투자의 의미에 대해서는 지역 균형발전의 출발점이라고 평가했다. 이 대통령은 \"이제는 조금이라도 교정을 할 수 있게 돼서 참으로 기쁘다\"며 \"우리 이 지역에도 이제 새로운 희망이 생기면 좋겠다\"고 내다봤다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T16:19:24+09:00",
"text": "제목 : 규제지역 LTV 70→40%…금융당국 \"가계대출 관리 미흡 금융사 현장점 *연합인포*\n규제지역 LTV 70→40%…금융당국 \"가계대출 관리 미흡 금융사 현장점검\" (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 금융당국이 경기 화성 동탄구와 용인 기흥구, 구리시의 규제지역 지정에 따라 주택담보대출비율(LTV)을 기존 70%에서 40%로 강화하는 등 대출 규제를 7월 1일부터 즉시 적용한다. 가계대출 관리목표를 지속적으로 미준수하는 금융회사에 대해서는 현장점검을 실시하는 등 관리 강도도 한층 높일 방침이다. 30일 금융위원회는 신진창 사무처장 주재로 관계기관 합동 '가계부채 점검회의'를 열고 규제지역 추가 지정에 따른 대출규제 강화 조치와 후속 관리 방안을 논의했다. 회의에는 국토교통부와 한국은행, 금융감독원, 은행연합회, 제2금융권 협회, 5대 시중은행 등이 참석했다. 금융당국은 최근 반도체 벨트 등을 중심으로 일부 지역의 주택가격 변동성이 확대되고 있지만, 이번 규제지역 지정으로 강화된 대출규제가 즉시 적용되는 만큼 시장 과열이 일정 부분 완화될 것으로 기대했다. 다만 주택가격 상승 기대심리와 시중 유동성 증가 등 시장 불안 요인은 여전히 남아 있는 만큼 면밀한 시장 모니터링을 이어가기로 했다. 규제지역에서는 일반 주택담보대출의 LTV가 비규제지역 70%에서 40%로 강화된다. 다만 생애최초 주택구입자와 정책모기지, 서민·실수요자에 대해서는 60~70%의 완화된 LTV가 적용된다. 다주택자는 수도권에서 규제지역 여부와 관계없이 주택 구입 목적 주담대의 LTV가 0%로 유지된다. 이와 함께 규제지역 내 3억원 초과 아파트를 취득한 전세대출 차주에 대한 전세대출 제한과 1억원 초과 신용대출 보유자의 규제지역 내주택 구입 제한도 계속 적용된다. 규제지역에서 재건축·재개발에 따른 중도금·이주비 대출을 받은 1주택자는 추가 주택 구입이 제한되며 주택 매매·임대사업자 외 일반사업자의 규제지역 내 주택 구입 목적 사업자대출도 제한된다. 다만 금융당국은 규제 시행 과정에서의 혼선을 줄이기 위해 경과규정을 뒀다. 규제지역 효력 발생일 전날인 6월 30일까지 금융회사 전산상 대출 신청을 마쳤거나 주택매매계약을 체결하고 계약금 납부 사실을 증명한경우에는 종전 규정을 적용한다. 토지거래허가 대상 주택도 같은 날까지 허가 신청을 접수한 경우 종전 규정을 적용받을 수 있다. 집단대출 역시 6월 30일까지 입주자 모집공고가 이뤄진 사업장은 기존 규정이 유지된다. 금융당국은 생애최초 주택구입자와 정책모기지 이용자는 규제지역에서도 완화된 LTV를 적용받으며, 규제지역 지정 이전에 취급된 중도금대출이 증액 없이 잔금대출로 전환되는 경우에는 기존 LTV 기준을 유지한다고 설명했다. 또 증액 없는 주택담보대출 대환 역시 최초 대출 취급 당시의 LTV 규제를 적용받는다. 신진창 금융위 사무처장은 \"강화된 대출규제가 즉시 시행되는 만큼 금융권은 창구 직원 교육과 전산 시스템 점검, 고객 안내 등에 만전을 기해달라\"며 \"주택 구입 예정자들도 강화된 대출규제 내용을 숙지해 자금조달 계획에 차질이 없도록 유의해 달라\"고 당부했다. 이어 \"최근에도 기타대출을 중심으로 가계부채 증가세가 이어지고 있다\"며 \"관리목표를 지속적으로 미준수하는 금융회사에 대해서는 필요시 현장점검 등을 통해 더욱 적극적으로 대응해 나갈 계획\"이라고 밝혔다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 키움증권, 전산 오류로 투자자 주식 강제 반대매매 *연합인포*\n키움증권, 전산 오류로 투자자 주식 강제 반대매매 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 키움증권이 전산 시스템 처리 지연으로 고객 주식을 강제로 반대매매하는 사고가 발생했다. 키움증권 측과 피해 투자자들은 보상 규모를 두고 이견을 보이고 있다. 30일 금융투자업계에 따르면 전일 오전 개장 직후 키움증권 일부 고객 계좌에서 담보비율 재계산 처리 지연으로 인한 강제 반대매매가 발생했다. 신용담보비율 140%를 유지하며 개장 전 반대매매 해제 조치까지 마쳤음에도, 증권사 시스템 오류로 주식이 임의 매도된 것이다. 키움증권 측은 시스템 오류를 인정하면서도 반대매매 체결가와 당일 고가의 차액만을 보상 기준으로 제시했다. 반면 투자자들은 본인 의사와 무관하게 주식이 매도돼 큰 평가 손실이 확정된 상황에서, 사측의 차액 보상 규모는 적절하지 않다며 반발하고 있다. 키움증권은 이번 사태와 관련해 \"고객들에게 보상을 진행하고 있다\"고 밝혔다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유럽증시, 상승 출발…유로스톡스 0.75%↑ *연합인포*\n유럽증시, 상승 출발…유로스톡스 0.75%↑ 영국 0.2%↑ 프랑스 0.25%↑ 독일 0.80%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : FX스와프, 반기말 원화 부족에 초단기물 급등 *연합인포*\nFX스와프, 반기말 원화 부족에 초단기물 급등 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 대부분 구간이 하락했으나 초단기 구간은 반기말 원화 조달 수요로 급등했다. 30일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.40원 하락한 마이너스(-) 15.20원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 하락한 -7.50원, 3개월물은 시초가 대비 0.25원 내린 -3.15원을 기록했다. 1개월물은 시초가 대비 0.30원 내린 -1.05원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 0.40원에 마감해 지난 2월 27일 0.45원 이후 4개월 만에 최고치를 기록했다. 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 '파(0.00원)' 수준을 나타냈다. 반기물 원화 조달 수요가 쏠리면서 초단기물 급등세가 최근 뚜렷이 나타나고 있다. 전일 탐넥(T/N·tomorrow and next)이 +0.60원까지 급등한 데 이어 이날에는 오버나이트(O/N) 호가가 장중 1.10원선까지도 제시된 것으로 전해졌다. 증권사 및 외국계은행의 셀앤바이(sell and buy) 수요가 이어지면서 원화 수급이 꼬인 영향이다. 다만 초단기 이외 구간에선 원화 부족 상황이 일부 해소되면서 하락했다. 한 시중은행 스와프 딜러는 \"반기말 단기 자금을 맞추려는 거래가 몰리면서 단기물 중심으로 변동성이 확대됐다\"며 \"1개월물도 장중 -1.30원까지 밀렸다가 반등했고, 1년물도 저점 대비 0.40원가량 되돌림이 나타났다\"고 말했다. 그는 \"오버나이트 호가가 장중 1원을 넘어서기도 했지만 이후에는 다소 진정되는 모습을 보였다\"며 \"증권사와 커스터디를 중심으로 원화자금이 부족해지면서 스와프 시장을 통해 원화를 조달하려는 수요가 집중된 영향\"이라고 설명했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피 반등했지만…장막판 외인 1조 매도에 상승폭 축소 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피 반등했지만…장막판 외인 1조 매도에 상승폭 축소 *그림* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 코스피가 장중 8,600선을 넘어섰다가 장 막판 외국인 매물에 상승폭을 대부분 반납하며 0.97% 오르는 데 그쳤다. 외국인이 종가 동시호가에서 1조원이 넘는 매물을 쏟아냈지만 개인과 기관이 이를 받아내며 지수는 강보합으로 마감했다. 30일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 81.83포인트(0.97%) 오른 8,476.48에 거래를 마쳤다. 코스닥지수는 0.38포인트(0.03%) 상승한 920.52에 장을 마감했다. 코스피는 0.26% 오른 강보합으로 출발한 뒤 오전 한때 8,220선까지 밀렸다. 외국인이 장 초반부터 매물을 쏟아내며 개인·기관의 순매수를 압도한 영향이다. 이후 기관이 외국인 물량을 받아내면서 지수는 상승 전환했고, 오후 1시47분께 장중 고점인 8,600선까지 올랐다. 그러나 장 막판 분위기가 급변했다. 1%대 중반 상승세를 지키던 지수는 오후 3시20분 종가 단일가매매에 들어가면서 상승폭이 급격히 줄었다. 6월 마지막 거래일을 맞아 분기·반기말 지수 리밸런싱 물량이 종가에 집중된 영향으로 풀이된다. 외국인은 종가 동시호가에서만 1조원이 넘는 매물을 추가로 내놓았다. 이날 외국인의 코스피 순매도 규모는 오후 3시20분께 2조6천537억원에서 마감 기준 3조7천992억원으로 불어났다. 반면 장중 순매도세를보이던 개인은 종가에 매수로 돌아서 8천403억원 순매수로 장을 마쳤고, 기관도 2조9천330억원 순매수했다. 외국인은 이날까지 코스피에서 8거래일 연속 '팔자'를 이어갔다. 이 기간 누적 순매도 규모는 약 28조원에 달한다. 지수는 올랐지만 종목별 흐름은 부진했다. 코스피 전체 942개 종목 중 상승은 261개에 그친 반면 하락은 621개에 달했다. 지수 상승이 일부 대형주에 집중됐음을 보여주는 대목이다. 국내 증시에서 압도적인 비중을 차지하는 반도체 '투톱'은 강세로 마감했다. SK하이닉스는 전 거래일 대비 0.84% 오른 265만원에, 삼성전자는 3.41% 오른 33만4천원에 거래를 마쳤다. 전일 정부가 발표한 반도체·AI·데이터센터 등 첨단산업 대규모 투자계획을 담은 '3대 메가프로젝트'에 직접 참여하는 기업들의 주가 흐름은 엇갈렸다. 인공지능 데이터센터(AI DC) 구축에 나서는 SK는 오전 약세를 딛고 6.24% 급등한 83만4천원에 마감했다. 반면 SK텔레콤은 2% 내린 8만8천400원에 거래를 마쳤고, GS(-1.49%)와 네이버(-2.45%)도 동반 하락했다. 15GW 규모 AI DC 구축 계획을 밝힌 SK텔레콤도 2% 내렸다. 업종별로 살펴보면 전기·전자 업종과 금융 업종이 각각 2.78%, 1.54% 상승했다. 삼성전기는 장중 글로벌 대형기업과 4540억원 규모의 적층세라믹커패시터(MLCC) 공급계약 소식에 7%대 급등했다. 금융 업종에선 키움증권이 3.63% 상승했으며, KB금융(+3.45%), iM금융지주(+2.06%) 등이 선별적으로 강세를 보였다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.50% 상승 마감…선전 2.08%↑ *연합인포*\n상하이증시 0.50% 상승 마감…선전 2.08%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : LX인터, 기후 시나리오 첫 공개…글로벌 공시 선제 대응 *연합인포*\nLX인터, 기후 시나리오 첫 공개…글로벌 공시 선제 대응 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = LX인터내셔널[001120]이 기후 시나리오 분석 결과를 최초로 공개하며 글로벌 지속가능성 공시 기준에 대한 대응 역량을 강화했다. LX인터내셔널은 30일 발간한 '2026 지속가능경영보고서'를 통해 기후변화 재무정보공개 협의체(TCFD) 권고안을 기반으로 전환·물리적 리스크가 사업에 미치는 영향과 구체적인 대응 전략을 제시했다. 이와 함께 자연관련 재무정보공개 협의체(TNFD) 기준에 맞춘 자연자본 관리 체계와 인권영향평가 기반의 리스크 점검 내용도 함께 수록했다. 구혁서 LX인터내셔널 대표는 \"기후위기 대응, 생물다양성 보전, 인권 존중 등 지속가능성 이슈는 이제 기업의 생존과 성장을 결정짓는 핵심 경쟁력\"이라며 \"자연자본의 회복력을 고려한 책임 있는 경영은 우리가 반드시 실천해야 할 시대적 과제\"라고 강조했다. 해외 사업장에서 창출한 실질적인 ESG(환경·사회적 책무·기업지배구조 개선) 성과도 포함됐다. 필리핀 라푸라푸 구리 광산의 환경복구프로젝트는 국내 기업 최초로 필리핀 정부의 공식 인증을 획득했다. 인도네시아 수력발전 사업은 유엔(UN) 파리협정 제6.4조 기반의 탄소감축 사업으로 승인돼 탄소배출권을 국내외 시장에서 수익화할 수 있는 기반을 다졌다. LX인터내셔널은 앞으로도 매년 지속가능경영 추진 성과와 이행 과정을 이해관계자들에게 투명하게 공개할 방침이다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 기계로 뽑았는데 수타면? 중국서 ‘꼼수 상표’에 과태료 철퇴 *이데일리FX*\n- 중국 전인대 상무위, 상표법 개정안 통과…상표 질서 관리 - 소비자 오도하는 내용 넣는다면 최대 영업액 5배 벌금 부과 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 손으로 만들지 않았는데도 ‘수타면’이라는 상표를 붙이는 등 소비자를 속이는 일명 ‘꼼수 상표’에 대해 중국 당국이 제재에 들어간다. 30일 중국 관영 중국중앙TV(CCTV)에 따르면 지난 26일 전국인민대표대회 상무위원회에선 이 같은 내용의 상표법 개정안이 통과됐다. 전인대 상무위는 상표법 개정안과 관련해 꼼수 상표(씬지샹뱌오)가 상표 관리 질서를 심각하게 혼란시키고 소비자의 합법적인 권익을 침해한다고 봤다. 최근 몇 년간은 이러한 중국 제품 상표가 해외에 등록돼 해외 진출에도 부정적 영향을 미친다고 지적했다. CCTV는 대표적인 꼼수 상표로 ‘산에서 온 토종 달걀’(샨리라이더투지단)을 꼽았다. 소비자는 이를 보고 해당 달걀이 청정 지역인 산에서 기른 산물로 여길 수 있지만 ‘산에서 온’은 사실 단지 상표 이름일 뿐이었다. ‘반 봉지 더 많은 라면’(두오반다이)이라는 상표의 경우도 이름만 보면 정량보다 많이 포함된 것처럼 보일 수 있으나 이것 또한 이름인 경우가 많다. 이에 대중을 오도하는 방식으로 등록 상표를 사용하는 경우 담당 부서가 기한 내에 시정을 명령하고 불법 영업액이 5만위안(약 1141만원)을초과한다면 5배 이하 벌금을 부과토록 했다. 만약 사실을 기만하는 상표로 100만위안(약 2억2800만원)의 매출을 올렸다면 최대 500만위안(약 11억4000만원)의 벌금을 부과할 수 있다는 의미다. 불법 영업액이 없거나 5만위안 미만이면 25만위안(약 5702만원) 이하의 벌금을 부과할 수 있도록 규정했다. 이러한 꼼수 상표는 모든 단체나 개인이 상표법 집행을 담당하는 부서에 신고하거나 신고할 수 있다. 푸지춘 중국 정법대 지식재산권법연구소장은 “상표법은 이전에 유사한 불법 행위를 처리하는 데 상당한 노력을 기울였으며 개정안은 꼼수 상표 관리에 있어 중요한 문제”라면서 “이번 조치의 목적은 상표 등록 신청자에게 표준화된 신청과 사용을 촉구하는 것”이라고 분석했다. 해당 상표가 꼼수인지 여부를 판단하기 위해선 여러 기준을 신중하게 판단해야 한다. CCTV는 “대중이 오해의 소지가 없다는 것을 매우 명확하게 알고 있다면 기만적인 표시나 꼼수 상표로 봐선 안된다”며 “일부 사기성 또는 오해의 소지가 모호한 경우 판단 시 특히 신중해야 하고 권고 사항도 행정처벌의 수단을 적용하지 않아야 한다”고 전했다. 그래서 매우 명확한 기만 행위에 대해서만 행정 처벌로 규제할 수 있다는 게 개정안의 취지다. 이를 통해 꼼수 상표를 관리하는 동시에 정상적인 상표 사용과 상표 출원의 관계를 장려할 수 있다는 것이다. 푸 소장은 “시장 주체는 자체 점검과 시정을 통해 행정 처벌을 피해야 하고 상표 대리 기관은 대리 행위를 규범화하며 상표법이 규제하는 행위가 발생하지 않도록 해야 한다”면서 “시장 감독 주체는 규칙의 세분화와 행동 유형의 구체화를 잘 수행하고 대중이 명확하게 구분할 수있도록 지원해야 한다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"이달 말 WGBI 자금 유입 규모, 지난달과 큰 차이 없을 것\" *연합인포*\n\"이달 말 WGBI 자금 유입 규모, 지난달과 큰 차이 없을 것\" (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 세계국채지수(WGBI) 관련 외국인 투자가 30일 장중 부진한 흐름을 보이고 있지만, 실제 물량은 적지않을 것이란 관측이 나왔다. 채권시장과 연합인포맥스에 따르면 이날 외국인의 국고채 매수 규모는 오후 3시40분 기준 4천60억원 수준으로 집계됐다. 월말 WGBI 관련 투자금이 상당 수준 유입될 것이라는 기대에 못 미치는 결과다. 지난달 30일에는 외국인의 국고채 투자자금만 3조2천여억원에 달했다. 그러나 향후 수치를 보면 이달에도 외국인의 매수 물량은 지난 달 대비 크게 적지 않을 것이란 관측이 제기된다. WGBI 자금을 다루는 여러 금융기관의 기류를 종합하면 지난달 말일과 물량은 크게 차이가 나지 않는 수준으로 추산된다. 최소 2조원에서3조원 정도 물량은 유입될 것이라는 관측이다. 일부 기관들은 종가에 주문을 내는 경우가 많아, 당일 저녁에 데이터가 집계되는 경우가 많다. 지난달에도 오후 7시까지 집계된 규모는최종 집계 수치에 크게 못 미쳤다. 거래를 체결하더라도 당일 신고를 하지 않아 나중에 데이터로 잡히는 측면도 있다. 채권시장의 한 관계자는 \"지난달 말일 대비 물량이 크게 차이 나는 것 같지 않다\"며 \"WGBI 물량은 나중에 수치를 봐야 정확히 알 수 있다\"고 말했다. hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 시신 부패에 여진 공포…베네수엘라 인도주의적 위기 심화 *이데일리FX*\n- 라과이라 강진 닷새째…사망자 1719명 - 여진 600차례 이상…건물 추가 붕괴 공포 - 집 잃은 이재민 거리 쏟아지고 약탈 발생 - 복구 비용 10조원 추산…베네수 GDP 6% [이데일리 김겨레 기자 ] 베네수엘라 강진 발생 닷새째를 맞은 가운데 확인된 사망자가 1700명을 넘어섰다. ‘골든타임 72시간’이 지나 시신이 부패하고 있는데다 강한 진동을 동반한 여진이 발생하면서 인도주의적 위기가 심화하고 있다. AP통신 등에 따르면 29일(현지시간) 기준 베네수엘라 라과이라지역에서 지난주 발생한 강진으로 인한 사망자는 총 1719명으로 확인됐다. 부상자는 5000명 이상, 집을 잃은 이재민은 1만5800명에 달한다. 지진 발생 이후 지금까지 609차례의 여진이 이어졌으며, 이날 오전에도 규모 4.6의 여진이 발생했다. 강진으로 800여채 이상의 건물이 붕괴되거나 파손된 가운데 생존자들은 여진 공포에 잠을 이루지 못하고 있다. 일부 주민들은 건물이 또 무너질까봐 길거리에서 잠을 청하고 있다.카라카스 주민 아마렐리스 멘도사는 “자고 있는데 흔들림 때문에 잠에서 깼다”며 “지난주 지진 때만큼 강하게 느껴졌다”고 말했다. 여진에 따른 추가 붕괴 우려에 생존자 수색 작업도 중단과 재개를 반복하고 있다. 지반 악화 우려로 카라카스 지역 지하철 운행도 중단됐다. 집을 잃고 식수를 구하지 못하는 등 인도주의적 위기가 심화함에 따라 공원으로 쏟아지는 사람 수가 늘어나고 슈퍼마켓과 약국 등에서는 약탈이 발생했다. 건물 잔해에 깔린 시신과 영안실로 옮기지 못한 채 쌓아둔 시신이 부패하면서 악취도 심각한 상황이다. 이번 강진에 따른 최종 사망자 수는 더 불어날 가능성 높다. 4만여명이 여전히 실종 상태다. 미국 지질조사국(USGS)은 이번 지진의 최종 사망자가 1만 명 이상에 이를 가능성을 44%로 추산했다. 유엔은 1만개의 시신 가방을 준비하겠다고 밝혔다. 베네수엘라 정부에 따르면 29일 기준 24개국이 86개 구조팀, 인력 2700여명을 파견해 구조를 돕고 있다. 유엔은 물리적 복구 비용을 67억 달러(약 10조4000억원)로 추산하고 있다. 이는 베네수엘라 국내총생산(GDP)의 6%에 해당한다. 미국은 이날 재정 지원 규모를 1억5000만달러(약2300억원)에서 3억달러(약 4600억원)로 2배 증액했다. 미 국무부는 “이 자금은 응급 의료, 식량 지원, 식수 및 위생 시설, 주거, 물류 지원등에 사용할 것”이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T16:03:47+09:00",
"text": "제목 : 기름값 40% 빠졌는데 항공료는 요지부동…휴가철 '비상' *이데일리FX*\n- 제트유 4월 고점比 40%↓…항공료는 1년 전보다 15~20%↑ - 여름 성수기 수요·좌석 감축이 운임 떠받쳐…폐업도 한몫 - \"굳어진 가격 안 내린다\"…수하물 수수료는 더 끈적 [이데일리 방성훈 기자] 제트유(항공유) 값이 고점 대비 40% 급락했는데도 항공료는 좀처럼 내리지 않고 있다. 본격 휴가철을 맞아 항공사들이 한껏 올려둔 운임과 수수료를 그대로 유지하고 있어서다. 29일(현지시간) CNN방송에 따르면 미국 항공업계 단체 에어라인스포아메리카 집계 결과, 지난 25일 기준 현물 제트유 가격은 4월 고점 대비 40% 떨어졌다. 반면 도이체방크에 따르면 항공권 가격은 거의 모든 노선에서 1년 전보다 15~20% 올랐다. 항공사들은 봄 이후 여덟 차례나 운임을 인상했고, 가장 최근 인상은 2주 전이었다. 제트유값은 이란 전쟁 초기 두 배 가까이 뛰었고, 항공사들은 이를 운임 인상과 운항 축소, 수하물 수수료 인상으로 소비자에게 전가했다. 에드 배스천 델타항공 최고경영자(CEO)는 지난주 “선택의 여지가 없었다”며 델타 등 주요 항공사가 올 2분기에만 연료비 인상분으로 20억달러(약 3조 830억원)에 가까운 돈을 부담했다고 밝혔다. 하지만 최근 두 달 새 연료비가 떨어졌는데도 항공사들은 올린 운임·수수료를 되돌릴 계획이 없다. 배스천 CEO는 “비용이 의미 있게 낮아졌다”면서도 “현재 운임이 적정 수준”이라고 주장했다. 운임이 높게 유지되는 것은 무엇보다 수요가 강하기 때문이란 분석이다. 성수기인 여름 휴가철이라 승객들이 가격 인상을 기꺼이 감수하는 데다, 좌석 자체도 줄었다. 마이크 리넨버그 도이체방크 항공 애널리스트는 항공사들이 인기 없는 저가 노선을 없애면서 전체 좌석이 줄었고,지난달 스피릿항공 폐업으로 상황이 더 나빠졌다고 분석했다. 항공사 경영진 역시 운임을 좌우하는 핵심 요인은 연료비가 아닌 좌석 공급과 여행 수요라고 공개적으로 밝히고 있다. 밥 조던 사우스웨스트항공 CEO는 지난 4월 실적 발표에서 “항공권 가격은 어떤 학술적 공식이나 연료비 회수 목표가 아니라 시장 상황에 따라 결정된다”고 강조했다. 흥미롭게도 항공료를 끌어올린 바로 그 수급 구조가 제트유값은 끌어내렸다. 항공사들이 운항을 줄이자 항공권 공급이 빠듯해져 운임은 올랐지만, 동시에 제트유를 덜 사들이게 되면서 제트유 수요는 줄었다. 여기에 미국 정유사들이 비싼 값을 노리고 제트유를 더 많이 생산한 것도가격 하락을 부추겼다고 독립 석유 애널리스트 톰 클로자는 설명했다. 결과적으로 항공사들은 연료비 급등분을 운임으로 메우고도 남는 상황이다. 그만큼 가격을 서둘러 내릴 이유가 없다. 특히 코로나19 팬데믹이후 흑자 전환을 못 한 소규모 저가 항공사들에는 추가 수입이 절실하다. 앤드루 노셀라 유나이티드항공 최고상업책임자(CCO)는 지난 4월 투자자들에게 “소비자가 이 가격을 오래 낼수록, 또 항공사가 이 수입에 익숙해질수록 인상된 가격이 굳어질 가능성이 크다”고 말했다. 올가을 일부 항공권 가격이 떨어질 수 있지만, 이는 성수기가 끝난 뒤 으레 나타나는 계절적 하락일 뿐 인상 자체가 끝났다는 뜻은 아니라는진단이다. 항공 뉴스레터를 운영하는 잭 그리프는 “항공료가 그냥 식을 것이라고 기대할 상황이 아니다”라며 “특히 수하물 수수료는 한번붙으면 좀처럼 떨어지지 않아, 항공사가 이런 것을 되돌리는 일은 없을 것”이라고 말했다. 승객들은 비싼 값을 치르면서도 체념한 분위기다. 푸에르토리코행 왕복 항공권에 400달러(약 61만 6600원), 수하물 수수료로 100달러(약 15만 4150원)를 더 낸 한 승객은 “늘 그런 식이다. 모든 게 오르기만 하고 다시 내려오는 법이 없다”며 불만을 토로했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T16:03:09+09:00",
"text": "제목 : 외환당국, 원화 절하 방어에 1분기 136억弗 순매도 개입 *연합인포*\n외환당국, 원화 절하 방어에 1분기 136억弗 순매도 개입 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환당국이 지난 1분기에 136억2천800만달러 순매도 개입을 이어갔다. 한국은행이 30일 홈페이지에 공개한 '26년 1분기중 시장안정화조치 내역 공개'에 따르면 당국은 136억2천800만달러를 순매도했다. 지난해 4분기에는 224억6천700만달러를 순매도해 당국 개입 내역을 공개한 이후 분기 기준으로 역대 최대 규모를 경신한 바 있다. 올해 1분기까지 6개 분기 연속 순매도 개입 흐름을 이어갔다. 달러-원 환율은 지난해 7월부터 11월까지 5개월 연속 상승했다가 연말 외환 당국의 강한 실개입으로 12월에 2.15% 하락한 바 있다. 상승폭이 줄어들며 안정을 되찾는 듯 했던 달러-원 환율은 지난 3월 초 발발한 미국과 이란 간 전쟁이 발발하면서 튀어올랐다. 달러-원 환율은 1분기 내내 상승세를 나타냈으며 특히 3월 월간 기준으로 6.28% 상승했다. 특히 3월 31일 장중 1,536.90원까지 오르자 윤경수 한국은행 국제국장은 '25년 4분기중 시장안정화조치 내역 공개' 발표 브리핑 자리에서 \"현재 원화 절하폭이 다른 통화에 비해 상당히 빠르다고 보고 있다\"며 구두개입성 발언을 내기도 했다. 이후 달러-원 환율은 2분기 들어서도 상승폭을 키우며 지난 8일 장중 1,555.20원까지 연고점을 높인 상황이다. 이는 글로벌 금융위기 당시인 2009년 3월 이후 17년만에 가장 높은 수준이다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T16:00:39+09:00",
"text": "제목 : *李대통령 \"이재용·최태원 회장에 약속받아…용인·서남권 동시 추진\" *연합인포*\n李대통령 \"이재용·최태원 회장에 약속받아…용인·서남권 동시 추진\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T16:00:10+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 스위스 06월 KOF 선행지수 101.2 / 예측 98.2 *연합인포*\n[경제지표] 스위스 06월 KOF 선행지수 101.2 / 예측 98.2 : 3.1% 상회 지표 스펙 * 국가: 스위스 * 지표명: KOF 선행지수(KOF Leading Indicators) * 주기: 월 * 소스: Swiss Economic Institute (KOF) 데이터 * 대상 기간: 06월 * 실제치: 101.2 * 예상치: 98.2 * 직전치: 98.6 <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:59:39+09:00",
"text": "제목 : 씨티 \"韓 성장률 전망치 3.5%로 상향…내년은 3%\" *연합인포*\n씨티 \"韓 성장률 전망치 3.5%로 상향…내년은 3%\" 대규모 반도체 설비투자와 9월 추경 가능성 반영 2분기 성장률 전망치 전기비 -0.2%에서 0.3%로 상향 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 대규모 반도체 설비투자 계획과 견조한 4~5월 실물 지표를 토대로 씨티가 올해부터 2028년까지의 우리나라 성장률 전망치를 일제히 올려잡았다. 씨티는 30일 발표한 보고서에서 올해 성장률 전망치를 기존대비 0.4%포인트(p) 높은 3.5%로 상향했다. 4월과 5월의 실물지표가 예상보다견조하게 나온 데다 이르면 9월 25조원 이상의 2차 추가경정예산이 집행될 가능성이 있다고 봤기 때문이다. 반도체 기업의 대규모 인프라 투자 계획 등도 성장률에 긍정적 요인으로 평가했다. 씨티는 2027년과 2028년 성장률 전망치도 각각 0.2%p씩 높여 잡아 3.0%, 2.5%로 각각 제시했다. 강력한 반도체 설비투자 계획과 함께 반도체 공급업체와 수요자 간 장기계약(LTA) 체결 가능성 등을 그 근거로 제시했다. 올해 하반기에 내년에는 확장적 재정정책과 긴축적 통화정책이 혼재되는 조합이 나타날 수 있다고 씨티는 전망했다. 씨티는 반도체 투자계획의 연간 집행 규모와 관련해 일정의 불확실성을 감안해 연 25~50조원의 범위를 대략적으로 가정했다. 이같은 추가 설비투자가 연간 국내총생산(GDP) 성장률을 0.28%~0.57%p 끌어올릴 수 있다는 잠정 추정치를 제시했다. 아울러 씨티는 2분기 성장률 전망치를 기존 0.2% 역성장에서 0.3%의 플러스 성장으로 수정했다. 석유최고가격제로 인해 고유가의 부정적 영향이 일부 상쇄된 점, 5~6월 1차 추경으로 유류비 지원 바우처가 제공된 점, 1분기 높은 기저효과에도 반도체 중심의 수출·제조업 모멘텀이 견조하게 이어진 점 등을 이유로 꼽았다. 3~4분기 평균 성장률은 전분기 대비 평균 0.8%로 제시했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:56:09+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 강기정·김영록 향해 \"당선 확률 절반 줄인 결단…투자 끌어낸 *연합인포*\n李대통령, 강기정·김영록 향해 \"당선 확률 절반 줄인 결단…투자 끌어낸 동인\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 30일 광주·전남 통합을 성사시킨 강기정 광주광역시장과 김영록 전남지사를 향해 \"당선 확률을 절반으로 줄인 결단\"이라며 치켜세웠다. 전남·광주 통합이 대규모 반도체 투자 유치의 핵심 배경이었다는 점도 직접 언급했다. 이 대통령은 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 행사장에 참석한 두 단체장을 향해 \"우리 강기정 시장님 그리고 김영록 지사님. 이번 선거는 좀 그렇게 되긴 했는데 정말 고생하셨습니다\"라고 말했다. 이어 \"우리 두 분께서 전남·광주 통합의 결단을 해주셨습니다. 이거 쉽게 할 수 있는 거 아닙니다\"라며 \"공직자, 선출직 공직자들이 자신의 당선 확률을 절반으로 줄인다고 하는 결단 쉽지 않습니다\"라고 재차 말했다. 이 대통령은 \"실제로 행정구역 통합이 잘 안 되는 이유에는 사실 정치적 요소가 가장 많다\"며 \"그런데 전남·광주의 새로운 가능성을 위해 과감하게 통합의 결단을 해주신 대한민국의 지방자치 역사를 새로 써주신 우리 두 분께 박수 한번 드리고 싶다\"고 말했다. 그러면서 두 사람이 행사장 양쪽에 떨어져 앉아 있는 모습을 보고 \"의전팀이 왜 두 분을 여기 멀리 떨어뜨렸는지 모르겠어요\"라고 농담을 건네기도 했다. 이 대통령은 특히 광주·전남 통합이 이번 투자 유치의 결정적 계기가 됐다고 평가했다. 이 대통령은 \"정말로 큰 결단을 해주신 거 감사합니다\"라며 \"이게 사실은 이번 투자 결정을 이끌어낸 주요 동인이 됐습니다\"라고 말했다. 이어 \"지금 이 입지 선정 관련해서 여러 가지 반론들, 이견들이 있는데 분명한 건 그렇습니다. 이게 경제적 원리에 따른 것이라는 겁니다\"라고 강조했다. 한편 광주·전남은 지난 6·3 전국동시지방선거를 통해 각각 광주광역시장과 전남도지사를 선출한 뒤 통합 절차를 마무리했으며, 7월 1일 '전남·광주 통합특별시'가 공식 출범했다. 정부는 통합특별시 출범을 계기로 행·재정 특례와 대규모 재정 지원을 바탕으로 서남권을 반도체와 인공지능(AI) 중심의 첨단산업 거점으로 육성한다는 구상이다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:50:41+09:00",
"text": "제목 : 김윤덕 \"산단 계획·보상·설계 동시 추진…조성기간 획기적 단축\" *연합인포*\n김윤덕 \"산단 계획·보상·설계 동시 추진…조성기간 획기적 단축\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 김윤덕 국토교통부 장관은 30일 서남권 반도체 클러스터 조성을 위해 산업단지 조성 절차를 전면 혁신해 기업 투자 일정에 맞춰 신속하게 부지를 공급하겠다고 밝혔다. 김 장관은 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"문제는 속도\"라며 \"정부는 기업의 투자 계획이 확정됨과 동시에 기업의 시간표대로 신속히 공급하겠다\"고 자신했다. 이어 \"기존의 산업단지 조성은 10년이 훌쩍 넘는 시간이 소요됐다\"며 \"현재 진행하고 있는 산업단지들은 물론이고 새롭게 하게 되는 산업단지들은 계획·보상·설계를 동시에 추진하는 방식으로 조성 기간을 획기적으로 단축해 내겠다. 산업단지의 조성을 속도전으로 적기에 공급하겠다\"고 강조했다. 김 장관은 기업의 지방 투자 성공 여부는 결국 정주 여건에 달려 있다고도 진단했다. 그는 \"기업 투자에서 가장 큰 고민은 결국 사람\"이라며 \"인재가 오고 머무르고 성장하기 위해서는 기업들이 원하는 양질의 주택과 교육이 중요하다\"고 말했다. 이어 \"아이들 키우는 데 수도권과 비교해도 결코 뒤지지 않는 최적의 교육 환경을 만들어 내겠다\"며 \"의료시설, 젊은이들이 즐길 수 있는 문화와 체육시설이 함께하는 그야말로 직·주·락 균형도시를 만들겠다\"고 예고했다. 산학 협력과 광역 교통망 구축 방안도 제시했다. 김 장관은 \"기업과 대학, 인재가 협력할 수 있도록 대학 내 캠퍼스 혁신파크와 도심융합특구를 활용해 연구·창업 공간을 만들겠다\"며 \" 선암권의 하나의 짜임새 있는 교통망을 구축하겠다\"고 말했다. 이어 \"광주공항의 민항 기능이 무안공항으로 통합되고 무안공항 KTX역까지 개통되면 수도권과 충청권, 서남권 거점 간 이동이 빨라질 것\"이라며 \"선암권 산업벨트가 형성될 수 있도록 인프라를 만들고 국가 교통망과 대중교통, 첨단 물류체계를 패키지로 지원하겠다\"고 설명했다. 그러면서 김 장관은 \"기업이 지방에 투자하면 이득이 되고 기업 성장에 도움이 된다는 것을 국토부가 앞장서서 증명해 내겠다\"고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:50:35+09:00",
"text": "제목 : 마이크론 등 4종목, 2분기 美증시 이익 성장에 54% 기여 *연합인포*\n마이크론 등 4종목, 2분기 美증시 이익 성장에 54% 기여 '韓증시와 쏠림 닮아' *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 마이크론 등의 소수 종목이 미국 증시상장사 이익의 절반 이상을 차지하는 것으로 나타났다. 29일(현지 시각) 야후파이낸스에 따르면 골드만삭스의 분석 결과, 마이크론(NAS:MU), 엔비디아(NAS:NVDA), 엑손모빌(NYS:XOM), 브로드컴(NAS:AVGO) 등 4개 회사가 2분기 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수에 속한 전체 기업의 주당순익(EPS) 증가에 54%나 기여하는 것으로 전망됐다. 4곳 외에 셰브론(NYS:CVX), 알파벳(NAS:GOOGL), 마이크로소프트(NAS:MSFT), 애플(NAS:AAPL), 마라톤 페트롤리엄(NYS:MPC), 발레로 에너지(NYS:VLO) 등을 더한 10개 종목은 75%나 기여한다. S&P 500 전체 종목 이익 성장 중 인공지능(AI) 인프라 관련 주식이 차지하는 비중은 60%에 달할 것으로 추산됐다. 이같은 미 증시의 쏠림 현상은 한국과도 유사하다. 한국거래소와 한국상장회사협의회에 따르면, 유가증권시장 12월 결산법인 727개사의 1분기 개별 기준 영업이익은 109조7천849억 원인데, 삼성전자와 SK하이닉스를 덜어내면 25조9천235억 원에 그친다. 투자자들은 7월 중순부터 시작할 2분기 실적 발표에 점검해야할 것이 많다며 하이퍼스케일러들이 막대한 자본지출을 하는 만큼의 매출 증가가 나타날지, 3%라는 고인플레 상황을 넘어서는 기업 이익이 나올지도 관건이라고 야후파이낸스는 설명했다. 야후파이낸스는 마지막으로 금융 부문에서 신용 경색과 대출 부진의 징후를 주시해야 한다며 이는 연준의 올해 남은 기간 금리 결정에 영향을 미칠 수 있다고 강조했다. 골드만삭스의 벤 스나이더 전략가는 \"지난 12개월동안 S&P 500지수의 21% 수익률은 기업 이익에 의해 전적으로 달성된 것\"이라며 \"이는다가오는 2분기 실적발표 시즌에서도 앞으로 시장 흐름에 중요한 촉매제가 될 것\"이라고 말했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, AI·반도체 매수에 70,000선 탈환 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, AI·반도체 매수에 70,000선 탈환 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 30일 일본 증시는 한때 소폭 하락 전환했지만 장중 반등해 최종 강세로 장을 마쳤다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이지수는 전 거래일 대비 594.21포인트(0.86%) 오른 70,062.32에서 거래를 끝냈다. 토픽스지수는 전장보다 12.76포인트(0.32%) 높은 3,994.76으로 마감했다. 닛케이지수와 토픽스지수는 모두 강세 출발했지만 장 초반 상승분을 전부 반납하고 하락 전환했다. 6월 말에서 7월 초로 넘어가는 시점에서 리밸런싱(자산배분 조정)에 따른 매도 주문이 출회했다. 낙폭 자체는 크지 않았다. 얼마 안 가 월말 매도 물량을 소화한 두 지수는 반등한 뒤 오름폭을 키웠다. 70,000선을 도로 탈환한 닛케이지수는 일중 고점인 70,667을 터치했다. 토픽스지수도 한때 4,000선 위로 올라섰다. 간밤 미국 증시에선 인공지능(AI)과 반도체 관련주가 강세를 보였다. 기술주 중심의 나스닥지수는 6거래일 만에 반등해 2% 넘게 뛰었다. 주요 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체지수도 4% 가까이 올랐다. 오픈AI가 기업공개(IPO) 연기를 검토하고 있다는 주말 보도를 계기로 확산한 AI 관련주에 대한 우려가 다소 누그러졌다는 평가가 나왔다. 일본 증시에서도 도쿄일렉트론(TSE:8035)과 다이요유전(TSE:6976), 후지쿠라(TSE:5803), 키옥시아(TSE:285A), 어드밴테스트(TSE:6857) 등으로 매수세가 유입되며 가격을 끌어올렸다. 이날 발표된 경제지표들이 증시에 미친 영향은 미미했다. 일본 경제산업성에 따르면 5월 산업생산 속보치(계절조정 기준)는 전월보다 0.5% 증가해 시장 예상치인 1.1% 증가를 하회했다. 일본 총무성이 발표한 5월 실업률은 2.5%로 집계됐다. 이는 시장 예상치인 2.5%와 일치하며 전월(2.5%)과도 같은 수준이다. 일본 국채 금리는 장기물을 중심으로 장중 급등했다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 장 마감 무렵 일본 국채 10년물 금리는 전장보다 4.82bp 오른 2.6864%를, 30년물 금리는 전장 대비 10.77bp 상승한 3.9457%를 나타냈다. 외환시장에서 달러-엔 환율이 162엔선을 넘어선 가운데, 수입물가 상승으로 인한 인플레이션 압력이 커질 것이라는 관측이 채권시장에 부담으로 작용했다고 분석된다. 또 일본 정부가 다음 달 확정할 예정인 경제·재정 운영과 개혁의 기본방침과 관련해 일본은행(BOJ)의 금리 인상 정책에 대해 정부가 억제적인 입장을 보일 것이라는 견해가 계속해서 채권에 약세 압력을 가하고 있다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 4.68bp 내린 1.3572%에서 거래됐다. 일본 재무성이 실시한 2년물 국채 입찰에서 응찰률이 4.82배를 기록하며 직전치인 3.70배를 뛰어넘는 등 강한 수요가 확인됐다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:47:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 06월 CPI상승률(잠정) MoM -0.2% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 06월 CPI상승률(잠정) MoM -0.2% / 예측 0% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(잠정) MoM(Inflation Rate MoM Prel) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 06월 * 실제치: -0.2% * 예상치: 0% * 직전치: 0.1% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:46:12+09:00",
"text": "제목 : 김정관 \"서남권 최소 1개 메가특구 지정…지역 근무할수록 세제혜택\" *연합인포*\n김정관 \"서남권 최소 1개 메가특구 지정…지역 근무할수록 세제혜택\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 김정관 산업통상부 장관은 30일 서남권 반도체 클러스터 조성을 위해 메가특구를 지정하고 지역 근무자와 기업에 차등 세제 혜택을 제공하겠다고 강조했다. 김 장관은 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"지금 정부는 규제 특례를 제공하는 메가특구법을 추진하고있다\"며 \"법 제정 후 이곳에 최소 1개 이상 메가특구를 지정해 기업이 애로를 겪고 있는 다양한 문제들을 해소해 나가겠다\"고 약속했다. 이어 \"반도체 클러스터 지정으로 필요한 전력·용수 등의 기반시설은 중앙정부와 지방정부가 힘을 합쳐 100% 책임지겠다\"고 자신하기도했다. 이날 김 장관은 기업과 근로자를 대상으로 한 세제 지원도 예고했다. 김 장관은 \"기업과 근로자의 지역별 차등 세제는 구윤철 부총리께서 특별히 역점을 두고 계신다\"며 \"지역에 근무할수록 더 많은 세제 혜택을 받을 수 있도록 하고 기업은 더 편히 투자할 수 있도록 여건을 만들어 나가겠다\"고 밝혔다. 정부 지원 체계도 구체화했다. 그는 \"범정부·민간의 힘을 모아 총력 지원하기 위해 대통령님이 주재하시는 반도체 특별위원회가 신설된다\"며 \"산업 분야에는 반도체 혁신성장 지원단을 설치하고 청와대 내 전담 조직과 긴밀히 협의해 차질 없이 추진하겠다\"고 말했다. 지방정부 역할도 강조했다. 그는 \"기업 유치는 세계 무대에서 벌어지는 경쟁\"이라며 \"기업이 지방에서 성공하려면 결국 인재가 관건인 만큼 교통과 주거, 교육 같은정주 여건 개선이 필요하다\"고 말했다. 이어 \"내일 출범하는 전남·광주 통합특별시가 가진 모든 행정 역량을 진심으로 쏟아주기를 요청드린다\"며 \"기업이 투자를 약속한 만큼그 약속이 현실이 되고 대한민국 산업의 새로운 심장이 힘차게 뛸 때까지 정부가 멈추지 않겠다\"고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 06월 CPI상승률(잠정) YoY 1.8% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 06월 CPI상승률(잠정) YoY 1.8% / 예측 2.1% : 0.30%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(잠정) YoY(Inflation Rate YoY Prel) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 06월 * 실제치: 1.8% * 예상치: 2.1% * 직전치: 2.4% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:44:08+09:00",
"text": "제목 : 국토부 \"반도체發 집값 상승 확산 가능성 낮아…전월세 감소 규제와 무관\" *연합인포*\n국토부 \"반도체發 집값 상승 확산 가능성 낮아…전월세 감소 규제와 무관\" 동탄 등 3곳 요건 충족해 규제지역 지정 *그림* (세종=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부는 대형 반도체 기업 성과급에 따른 집값 상승효과가 확산할 가능성은 크지 않다고 진단했다. 경기도 화성시 동탄 등 3곳을 투기과열지구 등 규제지역으로 지정한 것은 지정 요건을 충족했기 때문이라고 설명했다. 규제지역 지정에 대해서는 유의미한 효과를 거두고 있다면서 전월세 매물 감소는 규제의 영향이라기보다는 2024년 이후 이어지고 있는 추세적 흐름이라고 밝혔다. 국토부 관계자는 30일 정부세종청사에서 열린 규제지역 지정 관련 백브리핑에서 \"지금은 반도체 라인들 중심으로 상승세가 높게 나타나고 있다\"면서 \"타게팅하는 수요들이 어느 범위 내에서 움직일 것인지 측면에서 살펴본다면 유사 수요들이 광범위하게 퍼질 가능성은 낮다\"고 했다. 국토부는 이날 동탄을 포함한 수도권 지역 3곳을 투기과열지구, 조정대상지역으로 추가 지정했다. 경기도는 절차를 거쳐 해당 지역을 토지거래허가구역으로 지정할 예정이다. 이렇게 되면 해당 지역은 주택담보대출비율(LTV)이 40%로 축소되는 한편 실거주 의무 역시 부과된다. 동탄 등 3곳이 규제지역으로 지정된 배경은 요건을 충족했기 때문이다. 국토부 관계자는 \"조정대상지역은 최근 3개월 물가상승률과 집값 상승률을 비교해 1.3배가 넘는지가 기준\"이라면서 \"이번에 지정된 3곳은 그 요건을 충족했기에 지정 대상에 포함됐다\"고 말했다. 이어 \"다른 지역은 해당 요건을 포함해 법령상 기준을 충족하지 못해 고려 대상으로 삼지 않았다\"고 덧붙였다. 이외에도 과열되지 않은 지역들의 시장도 모니터링해 그 추이를 살펴보겠다는 게 국토부의 입장이다. 규제지역 지정으로 유의미한 효과를 거두고 있다고 국토부는 짚었다. 지난해 10월 당시 국토부는 서울 21개 자치구와 경기 12곳을 규제지역으로 지정한 바 있다. 당시 지정을 하지 않았다면 지금보다 시장 상황이 좋진 않았을 것이란 게 국토부의 설명이다. 대출 차입 후 주택 구입 등의 수요도 유의미하게 줄었다고 국토부는 부연했다. 규제지역 지정이 다소 늦은 게 아니냔 질문에 대해서는 \"시장 상황이나 시장에 영향을 미칠 변수들이 워낙 많아 여러 변수들 움직임을 보면서 결정하다 보니 일정 부분 시간이 소요됐다\"고 했다. 전월세 매물 감소에 대해서는 추세적 흐름과 입주 물량 감소가 맞물린 여파라며 기존의 입장을 재확인했다. 국토부 관계자는 \"데이터를 보면 규제지역 지정 후 매물이 갑자기 줄어든 건 아니다\"며 \"2024년 초반부터 완만하게 내려오는 상황이었다\"고 말했다. 또한 \"전월세는 실제 거주수요이기 때문에 입주 물량이 중요한 팩터인데 2022년부터 착공이 줄어서 입주 상황이 현재 좋지 않다\"고 했다. 국토부는 향후에도 3중 규제가 함께 적용되는지 여부를 단언하긴 어렵다고 밝혔다. 국토부 관계자는 \"시장 상황에 따라 다를 것\"이라면서 \"규제지역의 경우 대출을 받아 접근하려는 수요와 차입을 통한 주택 구입을 억제하는 효과가 있다면 토지거래허가구역은 실거주 의무가 부여돼 갭투자로 세를 끼고 구입하는 주택 가수요 차단하는 효과를 지니고 있다\"며 상호보완성을 강조했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:38:38+09:00",
"text": "제목 : 英 1분기 GDP 전분기비 0.6% 성장…예상치 부합(상보) *연합인포*\n英 1분기 GDP 전분기비 0.6% 성장…예상치 부합(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 영국의 올해 1분기 경제 성장률이 예상치에 부합했다. 30일 영국 통계청(ONS)에 따르면 영국의 올해 1분기 실질 국내총생산(GDP) 확정치는 전분기보다 0.6% 증가했다. 이는 시장 예상치 0.6%에 부합했다. 1분기 GDP 확정치는 전년 동기 대비로는 0.9% 증가했으며, 시장 예상치 1.1%를 하회했다. 아울러 영국의 1분기 경상수지는 221억 파운드 적자를 기록했다. 이는 시장 예상치인 215억 파운드 적자보다 컸지만, 수정된 직전치 272억 파운드 적자보다는 줄었다. 파운드-달러 환율은 지표 발표 이후 오후 3시26분 현재 전장대비 0.15% 내린 1.32340달러에 거래됐다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 앰코 \"광주공장 10월 착공…1조 투자해 첨단패키징 거점 키운다\" *연합인포*\n앰코 \"광주공장 10월 착공…1조 투자해 첨단패키징 거점 키운다\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이진안 앰코테크놀로지 코리아 대표이사는 30일 광주 첨단 패키징 생산시설을 올해 10월 착공하고 총 1조원 이상을 투자해 광주를 첨단 패키징 거점으로 육성하겠다고 밝혔다. 이 대표는 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"올 10월이면 팹1을 착공해서 내년 12월이면 생산에 들어간다\"며 \"팹1에는 5천억원 정도가 투자될 것으로 예상되고, 현재 비즈니스 상황이 좋아지고 있어 팹2도 5천억원 이상 투자를 계획하고 있다\"고 말했다. 그러면서 \"총 1조원 이상의 투자를 통해 신규 인력을 창출할 수 있을 것으로 기대한다\"고 내다봤다. 이날 이 대표는 30년 전 광주 투자 당시를 회고하며 \"30년 전에 광주 사업장을 설립할 당시 내부적으로 반대가 심했다\"면서도 \"그럼에도현재 광주에서 수출 1위 기업이 됐고 AI가 요구하는 첨단 패키징 기술의 원조가 됐다\"고 의미를 부여하기도 했다. AI 시대 첨단 패키징의 중요성도 강조했다. 이 대표는 \"반도체 시장은 이미 AI와 고성능 HPC가 주도해 1조달러를 넘어섰고 5년 안에 1조6천억달러까지 성장할 것으로 예상된다\"며 \" 트랜지스터 미세화가 물리적 한계에 직면하면서 패키징 단계에서 다양한 칩을 통합하는 첨단 패키징 기술이 더욱 중요해지고 있다\"고 설명했다. 이어 \"삼성과 SK하이닉스가 먼 미래를 그리고 있다면 엠코는 현재의 그림을 실행해 나가고 있다\"고 진단했다. 이 대표는 \"광주 사업장 신축 프로젝트를 통해 광주가 반도체 첨단 패키징 클러스터의 초석이 될 것으로 예측한다\"며 \"국내외 글로벌 첨단기업들이 광주·전남의 투자 환경을 재평가하는 계기가 되길 기대한다\"고 강조했다. 그러면서 \"광주의 우수한 인력들이 일자리가 없어 수도권으로 이동하는 사례가 많았다\"며 \"이번 투자를 통해 한국 반도체 패키징·테스트 산업의 국제 경쟁력도 강화될 것으로 기대한다\"고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *코스피, 0.97% 오른 8,476 마감…코스닥은 0.48% 하락 *연합인포*\n코스피, 0.97% 오른 8,476 마감…코스닥은 0.48% 하락 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 서울장 마감 직후 다시 1,550원 위로…한때 1,550.4 *연합인포*\n달러-원, 서울장 마감 직후 다시 1,550원 위로…한때 1,550.40원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 전영현 \"광주에 반도체 팹 2기 400조 투자…원전 확대·LNG 발전 추 *연합인포*\n전영현 \"광주에 반도체 팹 2기 400조 투자…원전 확대·LNG 발전 추진해달라\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 전영현 삼성전자 대표이사 부회장은 30일 광주를 차세대 반도체 생산 거점으로 육성하겠다며 약 400 조원을 투입해 반도체 생산공장(Fab) 2기를 건설하겠다고 밝혔다. 아울러 정부를 향해 원전 확대와 장기 전력구매계약(PPA), LNG 열병합발전 추진도 공개 요청했다. 전 부회장은 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"삼성은 호남의 글로벌 첨단 반도체, AI 데이터센터, 미래에너지 등 첨단산업 분야를 중심으로 약 425조원을 투자할 계획\"이라고 밝혔다. 그는 \"특히 반도체의 메인 팹을 신규 투자해서 광주를 글로벌 반도체의 거점으로 만들 계획\"이라며 \"여러 지역을 검토한 결과 전력, 용수 등 반도체의 필수 인프라와 인력 확보, 정주 여건 등 많은 인센티브가 지원될 것으로 기대되는 광주를 후보지로 계획하고 있다\"고 말했다. 이어 \"이와 같은 모든 여건이 마련되면 광주에 팹 2기를 시작으로 약 400조원의 투자를 계획하고 있다\"며 \"이를 통해 수도권과 함께 대한민국 반도체 산업을 이끄는 차기 반도체 클러스터가 될 것으로 확신한다\"고 강조했다. AI 인프라 투자 계획도 공개했다. 전 부회장은 \"해남 솔라시도에는 약 17조원을 투자해 국가 AI 데이터센터를 구축하도록 하겠다\"며 \"정부에서도 빠른 시일 내에 최고 가동률에 이를 수 있도록 적극 지원해 달라\"고 요청했다. 전 부회장은 안정적인 전력 공급의 중요성을 강조하며 정부에 에너지 정책 지원도 주문했다. 그는 \"전력은 안정적인 공급이 무엇보다도 중요하다\"며 \"이를 위해 재생에너지의 간헐성을 보완할 원전 확대 및 PPA를 적극 추진해 주시고, LNG 열병합 발전도 반드시 추진될 수 있도록 다시 한번 부탁드린다\"고 요청했다. 이어 \"이러한 계획들은 개별 기업의 노력만으로는 한계가 있다\"며 \"국가 산단에 필요한 전력과 용수의 안정적이고 경쟁력 있는 공급 등핵심 인프라를 확실하게 준비해 주시겠다고 한 데 대해 깊이 감사드린다\"고 덧붙였다. 그러면서 \"앞으로도 기업이 속도를 내 대한민국이 크게 도약할 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 말했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 지진 구호 돕는다는데…마차도 \"베네수 정부 귀국 막아\" *이데일리FX*\n- 야권 지도자 마차도, 귀국 차단 주장 - “베네수 정부, 인도주의 지원 활동도 막아” - WSJ “美당국 회항 요청에 항공사 탑승 제지” [이데일리 김윤지 기자] 망명 중인 베네수엘라 야권 지도자 마리아 코리나 마차도가 지진 구호 활동을 돕기 위해 귀국하겠다는 뜻을 밝혔으나 집권 정부가 이를 막고 있다고 29일(현지시간) 밝혔다. 마차도는 이날 소셜미디어(SNS)를 통해 “정권이 나를 막기 위해 영공을 폐쇄했다”고 비판했다. 그는 지난주 베네수엘라를 강타한 연쇄 지진으로 1500명 이상이 숨지고 수만 명이 실종됐다며 자신의 귀국은 “더 이상 미룰 수 없는 일”이라고 강조했다. 이어 그는 “복구를 돕기 위해 해야 할 일은 무엇이든 할 준비가 돼 있다”고 밝혔다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 마차도는 이달 26일 미국 당국의 승인을 받은 항공편으로 미국 버지니아에서 베네수엘라 인근 네덜란드 자치령 섬 퀴라소로 향하는 전용기에 올랐다. 마차도와 측근들이 노스캐롤라이나까지 이동했을 때 미국 당국자들이 회항을 요청했고, 마차도는 이를 수용했다. 이후 그는 전일 일반 항공편을 이용해 파나마 수도 파나마시티로 이동했지만 베네수엘라 수도 카라카스로향하는 항공편 탑승을 제지당했다. 파나마 국적 항공사인 코파항공은 마차도가 해당 항공편에 탑승할 경우 베네수엘라 정부가 자국행 항공편운항을 중단시킬 수 있다고 마차도에게 우려를 전달한 것으로 전해졌다. 베네수엘라 정부는 마차도에게 여권을 발급하지 않는 등 그의 귀국을 어렵게 만들고 있다고 WSJ는 전했다. 마차도의 귀국은 미국과 베네수엘라 새 정부의 관계를 시험하는 계기가 될 수 있다고 WSJ는 평가했다. 트럼프 행정부는 베네수엘라와의 관계에서 민주주의보다 안정, 베네수엘라 석유 접근권, 안보 협력을 우선시해 왔다. 미국이나 베네수엘라 임시 대통령 델시 로드리게스는 베네수엘라가 대선을 치러야 한다는 점은 인정하면서도, 투표 일정은 제시하지 않고 있다. 마차도는 민주주의에 대한 기여를 인정 받아 지난해 노벨평화상을 수상했다. 그는 지난해 12월 배를 타고 베네수엘라를 탈출한 이후 주로 워싱턴과 유럽에서 머물며 각국 정부 관계자와 의원들에게 자국의 민주적 전환을 지지해 달라고 로비해 왔다. 올해 1월 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포한 미국 군사작전 이후 로드리게스 임시 대통령을 지지해 온 트럼프 행정부 당국자들은 앞서 마차도에게 베네수엘라 귀국을 자제하라고 권고한 바 있다. 마코 루비오 국무장관을 포함한 미 고위 당국자들은 마차도에게 인내심을 가져 달라고 촉구했다. 이들은 국가 안정화와 경제 회복을 위해 로드리게스 정부와 협력 관계를 유지해야 한다는 입장이다. 일부 트럼프 행정부 당국자들은 최근 몇 달간 마차도의 연설과 TV 출연에 대해 사적으로 불만을 표출했다고 WSJ는 전했다. 마차도는 때때로로드리게스 대통령을 비판하고 신속한 민주적 전환을 촉구했다. 한편 마차도는 SNS 영상에서 베네수엘라 정부가 자연재해 이후 인도주의 지원 활동을 막고 정보를 통제하고 있다고 비난했다. 민간 조종사 단체도 베네수엘라 정부의 관료적 절차가 현지행 항공편 운항을 어렵게 만들고 있다고 지적했다. 이로 인해 인도주의 지원 물품 반입은 물론 베네수엘라에 입국하려는 사람들의 이동도 차질을 빚고 있다는 것이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T15:21:39+09:00",
"text": "제목 : 곽노정 \"용인 클러스터만으로 AI 수요 못 감당…서남권 새 생산거점 필요 *연합인포*\n곽노정 \"용인 클러스터만으로 AI 수요 못 감당…서남권 새 생산거점 필요\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 곽노정 SK하이닉스 대표이사는 30일 \"용인 클러스터만으로는 충분히 수요를 충족하기 어려워 새로운반도체 클러스터가 필요하게 됐다\"며 서남권을 새로운 생산 거점으로 육성하겠다는 계획을 밝혔다. 곽 대표는 이날 광주에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"AI 산업은 학습의 단계를 넘어 이제는 실제 서비스가 본격적으로 확산되는 시대로 진입했다\"며 \"이에 따라 메모리 수요가 최근 폭발적으로 증가하고 있다\"고 말했다. 이어 \"AI 시대에서 메모리는 단순한 부품이 아니라 AI 성능 자체를 결정짓는 핵심 인프라로서의 역할이 커졌다\"며 \"향후 미래 수요가 폭발적으로 증가한다는 전제 하에 SK하이닉스는 용인 클러스터만으로는 충분히 수요를 충족하기 어려워 새로운 반도체 클러스터가 필요하게 됐다\"고 강조했다. 곽 대표는 \"전 세계적으로 메모리 공급 부족이 심화되고 있고, 이에 따라 새로운 반도체 클러스터를 빠르게 확보해야 하며 대규모 부지에 안정적인 전력과 용수 공급이 가능한 입지가 필요하다\"고 설명했다. 그러면서 \"그런 측면에서 서남권은 반도체 클러스터에 필요한 조건을 만족할 것으로 기대되는 입지\"라며 \"저희는 서남권 클러스터에 생산 기반을 구축해서 글로벌 메모리 수요에 대응해 나가도록 하겠다\"고 말했다. AI 데이터센터 투자 계획도 함께 공개했다. 곽 대표는 \"SK그룹은 반도체 생산 기지와 함께 AI 데이터센터 인프라도 궁극적으로 확대해 나갈 예정\"이라며 \"우선 5GW 규모를 시작으로전국에 15GW 수준의 AI 데이터센터를 단계적으로 구축할 계획\"이라고 밝혔다. 특히 \"서남권에는 1GW 규모의 AI 데이터센터를 구축해 반도체 생산과 AI 컴퓨팅이 시너지를 내는 AI 산업 생태계를 이곳에서 만들어 가겠다\"고 말했다. 그는 발표를 마무리하며 \"이제 SK는 서남권을 또 하나의 생산 거점으로 확장하고자 한다\"며 \"대한민국 AI 반도체의 새로운 도약, 이곳 서남권에서 SK가 시작하겠다\"고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:21:15+09:00",
"text": "제목 : \"MZ 상속자들은 부모와 달라\"…월가 PB들 최대 위기 *연합인포*\n\"MZ 상속자들은 부모와 달라\"…월가 PB들 최대 위기 젊은 세대들 가상자산·비상장 기업 투자 선호 주식 60 대 채권 40'의 전통적 자산 배분에도 무관심 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 베이비부머 세대가 축적한 천문학적인 자산이 Z세대와 밀레니얼 등 젊은 상속인들에게 상속되는이른바 '대규모 부의 이전(The Great Wealth Transfer)'이 본격화되면서 오랜 기간 인적 네트워크에 의존해 온 월가의 전통적인 자산관리(WM) 및 프라이빗 뱅킹(PB) 업계가 생존을 건 전면적인 체질 개선 압박에 직면했다고 파이낸셜타임스가 30일 보도했다. 부모 세대가 거래했던 금융 회사에 충성심을 느끼지 못하는 젊은 세대 부호들이 기존 자산관리 체제를 이탈해 암호화폐와 비상장 테크 기업으로 자금을 대거 이동시키고 있기 때문이다. 신문은 '대규모 부의 이전이 월가를 흔드는 방식' 제하의 기사에서 \"미국에서만 오는 2048년까지 무려 60조 달러(약 9경3천조 원) 규모의 자산이 세대교체를 이룰 전망\"이라며 \"이 과정에서 대형 은행들이 수십 년간 공들여온 부유층 고객과의 인간적 유대 관계가 한순간에 붕괴하고 있다\"고 전했다. 글로벌 컨설팅사 캡제미니에 따르면, 대형 은행들은 이미 지난 2022년부터 2025년 사이 젊은 고객층의 이탈로 인해 무려 1조5천억 달러에 달하는 관리자산(AUA)을 신생 테크 기반 경쟁사들에 빼앗긴 것으로 추산됐다. 이러한 자금 이동은 투자 자산에 대한 극단적인 시각 차이에서 발생한 것으로 분석된다. 프랑스 투자은행 나티시스의 조사에 따르면, 밀레니얼 가문 투자자의 절반에 가까운 49%가 암호화폐를 보유하고 있는 반면, 베이비부머세대의 보유율은 6분의 1에 불과했다. 일부 자산가들은 상속 자산이 가상자산에 유입되지 못하도록 명시적인 제한을 두기도 하지만, 자녀 세대들은 자산 다변화를 이유로 크립토 시장으로 향하고 있다. 이에 따라 대형 자산운용사와 은행들도 행동에 나서기 시작했다. 모건스탠리 자산관리는 이번 달 크립토 전문 운용사 갤럭시 디지털과 제휴를 맺고 자산가 고객들이 가상자산을 갤럭시 측에 대여해 주는대가로 가상자산에 노출되는 ETP(상장상품) 주식을 받을 수 있도록 조치했다. JP모건 체이스도 미국 최대 가상자산 거래소 코인베이스와 연동해 은행 계좌와 디지털 지갑을 다이렉트로 연결하는 금융 인프라를 구축했다. 밀레니얼 상속인들은 정통적인 '주식 60 대 채권 40'의 자산 배분 문법에도 미온적인 반응을 보인다는 분석도 있다. 젊은 투자자들은 인공지능(AI) 붐을 통해 수익을 올리는 데 큰 관심을 보이고 있으며 현재로서는 비상장 기업에 투자하는 것이 그 방법중 하나다. 뱅크오브아메리카(BofA)의 자산가 조사에 따르면 21~45세의 초고액 자산가 중 무려 90%가 사모펀드(PE)나 비상장 주식, 부동산 등 대체자산 비중 확대를 원했다. 부모 세대(15%)와 확연히 대조되는 수치다. 자산관리 기업 클레이의 아준 아난드 이사는 \"최근 부호 2세들의 가장 큰 관심사는 스페이스X 같은 메가톤급 비상장 기업에 초기 진입하는 것\"이라며 \"제2의 스페이스X를 상장 전에 남들보다 먼저 잡아달라는 요구가 많다\"고 말했다. 고객층의 세대교체는 월가 PB 조직의 인사에도 영향을 주고 있다. 젊은 층들은 자신들과 연령대나 성향이 비슷하고 생각의 결이 같은 조언자를 원하기 때문이다. 신문에 따르면, 한 자산가 가문의 자녀들이 \"고리타분한 옛날 방식의 자산관리를 수용할 수 없다\"며 부모 세대와 수십 년을 함께 한 노년의 매니저를 교체해 달라고 요구해 해당 은행이 베테랑 PB 팀장을 하룻밤 사이에 보직 해임하는 일이 있었다. 자산가 가문의 이탈을 막기 위해 은행권은 막대한 자본을 쏟아붓고 있으나 현장에서는 이러한 노력이 밑 빠진 독에 물 붓기라는 냉소적인 시각도 만만치 않다. 한 자산운용사 고위 임원은 \"상속인들은 은행의 브랜드가 아닌, 편리한 사용자 경험(UX)과 낮은 수수료를 제공하는 레볼루트(Revolut)나웰스프런트 같은 네오뱅크 앱으로 언제든 떠날 준비가 되어 있다\"며 \"전통 금융사들이 그들의 문화적 코드를 따라잡는 것은 '바보의 심부름' 에 가깝다\"고 지적했다. 그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:20:13+09:00",
"text": "제목 : \"재택근무가 청년 취업난 키웠다\"…기업들, 신입 대신 경력직 선호 *이데일리FX*\n- 코로나 이후 신입 채용 14~29%↓, 고위직 5~21%↑ - 재택이 멘토링·학습 막아…기업, 신입 대신 경력직 선호 - \"AI보다 재택 탓일 수도\"…Z세대도 25%만 완전재택 원해 [이데일리 방성훈 기자] 미국에서 재택(원격)근무가 사회초년생의 취업 문을 좁히고 있다는 분석이 나왔다. 원격근무에 대한 기업들의 불만이 쌓이면서, 아예 청년 채용 자체를 줄이고 있다는 것이다. 29일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 영국 런던정경대(LSE) 연구진이 2017~2025년 미국·영국·캐나다·호주 4개국의 신규 채용 2억 4300만건과 온라인 구인공고 4억 700만건을 분석한 결과, 국가별로 2019년 이후 신입 채용 비중이 14~29% 줄어든 것으로 나타났다. 같은 기간 고위직 채용은 오히려 5~21% 늘어난 것으로 조사됐다. 신입이 빠진 자리를 경력직이 메운 것이다. 특히 코로나19 팬데믹 이후에도재택근무를 유지한 기업일수록 신입 채용을 더 많이 줄였다. 청년들은 그동안 인공지능(AI)이 신입 일자리를 줄인다고 우려해 왔는데, 여기에 재택근무라는 또 다른 변수가 더해진 셈이다. 이는 6년 전 코로나19 팬데믹이 터지면서 당시 학생이던 Z세대 상당수가 졸업식도 치르기 전에 학교를 떠나야 했던 것과 무관하지 않다. 이들은 사회에 나온 뒤에도 곧바로 원격 환경에 직면, 사무실에서 일해본 경험이 거의 없어 오프라인 직장 문화를 여전히 낯설어한다. JP모건, 아마존 등 주요 기업들은 팬데믹 이후 직원들을 사무실로 불러들이는 캠페인을 벌였지만, 재택근무는 여전히 일터의 한 축으로 남아있다. 문제는 재택 환경에서는 신입이 멘토를 만나거나 선배 곁에서 일을 배우기 어렵다는 점이다. 스타트업 창업자 제이슨 크로퍼드는 신입을 원격으로 교육하는 것은 “매우 비싸다”며 “선배 직원의 시간에 매겨지는 보이지 않는 세금”이라고 표현했다. 이는 직장 내 사회생활에 필요한 ‘소프트 스킬’을 기르지 못하게 한다는 우려로도 이어진다. 소프트웨어 개발자 다비 버넌은 재택근무가 처음엔 매력적으로 보였지만 점차 사람을 그리워하게 됐다고 토로했다. 내성적인 그는 식당 종업원 말고는 일주일 내내 아무와도 말하지 않은적도 있다며, 최근 출근하는 일자리로 옮긴 뒤 집에 갇힌 청년들이 안쓰럽다고 했다. 버넌은 “슬랙 메시지로 ‘제가 뭘 하는지 모르겠다’고 털어놓는 것이 점심 자리에서 옆 사람에게 묻는 것보다 어렵다”고 말했다. 실제로 연구진은 신입 채용을 ‘직원의 미래 역량에 대한 투자’로 봤다. 투자 수익은 그 직원이 얼마나 빨리 배우느냐에 달려 있는데, 재택근무가 이 학습 속도를 늦춘다는 것이다. 그 결과 기업들은 청년 인력을 매력이 떨어지는 투자 대상으로 여기고, 차라리 경력직에 투자하려한다고 연구진은 분석했다. 연구진은 이런 흐름이 던지는 메시지가 매우 중요하다고 판단하고 “이런 위축이 이어지면 미래의 숙련 인력 공급원이 고갈돼 전체 생산성이떨어지고, 특정 세대에 영구적인 상처를 남긴다”고 경고했다. 재택근무로 떠밀린 청년들이 느끼는 고충도 크다. 24세 카일리 클랩은 2년간 150곳에 지원한 끝에 사무실이 아예 없는 회사에 들어갔다. 동료들은 전국 각지에 흩어져 슬랙 메시지와 이메일로만 소통하고, 며칠씩 동료의 목소리도 얼굴도 보지 못한다. 그는 “지금 고용시장이 너무 나빠 인맥을 쌓아야 하는데, 재택근무가 사회생활을 망쳐놨다”며 한숨을 내쉬었다. 이처럼 청년들이 무조건 재택을 원하는 것도 아니다. 지난해 갤럽 조사에서 완전 재택근무를 원하는 Z세대는 4분의 1에 못 미쳐, 기성세대(3 분의 1 이상)보다 낮았다. 다만 일과 삶의 균형을 중시하는 흐름은 뚜렷하다. 딜로이트 조사에서 Z세대·밀레니얼 세대 가운데 회사에서 임원이 되는 것을 주된 목표로 꼽은 비율은 6%에 그쳤고, 절반에 가까운 응답자는 유연근무 가능 여부가 승진을 받아들일지 결정하는 핵심 요인이라고 답했다. 2023년 졸업 후 3년간 세 번째 재택 일자리를 다니고 있는 매슈 매닝은 한 번도 선배 곁에서 일을 배워본 적이 없다. 그는 유연한 근무를 즐기면서도 앞선 두 직장에서 모두 해고됐다. 매닝은 “동료들과 제대로 알고 지낸 적이 없다”며 “직접 얼굴을 맞댄 관계가 아니면 누군가를내보내기가 더 쉬운 것 같다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T15:19:39+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 광주서 서남권 국민보고회…삼성·SK·앰코 투자계획 공개 *연합인포*\n李대통령, 광주서 서남권 국민보고회…삼성·SK·앰코 투자계획 공개 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 30일 광주를 찾아 서남권 첨단산업 발전비전을 제시하고 삼성전자와 SK하이닉스, 앰코테크놀로지코리아의 대규모 투자 계획을 직접 점검한다. 청와대는 이날 광주광역시에서 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'를 개최한다고 밝혔다. 이번 행사는 전날 청와대에서 열린 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회'의 후속 일정이다. 정부와 기업이 함께 서남권을 대한민국 첨단산업의 새로운 성장 거점으로 육성하겠다는 청사진을 지역에서 직접 설명하기 위해 마련됐다. 이 대통령은 이날 대규모 투자를 결정한 기업인들을 격려하고, 정부의 전폭적인 지원 의지를 밝힐 예정이다. 보고회에는 정부 측에서 부총리 겸 재정경제부 장관을 비롯해 과학기술정보통신부, 산업통상부, 기후에너지부, 국토교통부 장관과 강훈식 대통령비서실장, 김용범 정책실장, 하준경 경제성장수석 등이 참석한다. 지방정부에서는 전남·광주 통합시장 당선인과 관계 공무원, 서남권 첨단산업 분야 기업 대표, 지역 상공회의소 회장단, 대학·연구기관및 지원기관 관계자 등 200여 명이 함께한다. 기업별 투자 계획도 공개된다. 전영현 삼성전자 대표이사 부회장은 최첨단 반도체 생산공장(Fab)과 AI 데이터센터, 미래에너지 분야 투자 계획을 발표한다. 곽노정 SK하이닉스 대표이사는 최첨단 반도체 생산공장과 AI 데이터센터 구축 방안을 설명하고, 이진안 앰코테크놀로지코리아 대표이사는 반도체 첨단 패키징 공장 증설 계획을 발표할 예정이다. 기업 발표에 이어 산업통상부는 '서남권 첨단산업 육성 전략'을, 국토교통부는 '서남권 첨단산단 입지 지원 방안'을 각각 발표한다. 이 대통령은 축사를 통해 서남권을 AI와 반도체 산업의 핵심 거점으로 육성하겠다는 국가 비전을 제시하고, 정부의 지원 의지를 재차 강조할 계획이다. 행사 말미에는 정부와 삼성전자, SK하이닉스, 앰코테크놀로지코리아가 '서남권 첨단산업 육성을 위한 투자 양해각서(MOU)'를 체결하며 프로젝트 추진에 속도를 낼 예정이다. 청와대는 이번 국민보고회를 시작으로 충청권과 영남권에서도 권역별 첨단산업 발전 비전 보고회를 잇달아 개최하며 3대 메가프로젝트를지역별 실행 단계로 본격화할 방침이다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:18:12+09:00",
"text": "제목 : 일본 장기 국채 금리 급등…20년·30년 10bp↑(상보) *연합인포*\n일본 장기 국채 금리 급등…20년·30년 10bp↑(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 일본 국채 금리가 장기물을 중심으로 급등세를 나타내고 있다. 30일 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 일본 20년물 국채 금리는 전 거래일 대비 10.17bp 상승한 3.6587%에 거래됐다. *그림* 초장기물인 30년물 국채 금리는 전거래일 대비 10.77bp 오른 3.9457%에 거래됐다. 10년물 국채 금리는 4.82bp 오른 2.6864%에 거래됐다. 외환시장에서는 달러-엔이 162엔선을 넘어섰으며, 이에 수입 물가 상승을 통한 인플레이션 압력이 커질 것이라는 관측이 국내 채권시장에 부담으로 작용하고 있다. 일본 재무성이 실시한 2년물 국채 입찰에서 강한 수요가 확인됐지만, 전체 시장에 미친 영향은 제한적이었다. 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 2.29bp 하락한 1.3719%에 거래됐다. 일본 정부가 다음달 확정할 예정인 경제·재정 운영과 개혁의 기본방침과 관련해, 일본은행(BOJ)의 금리 인상 정책에 대해 정부가 억제적인 입장을 보일 것이라는 견해가 계속해서 채권 가격에 영향을 주고 있다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:18:09+09:00",
"text": "제목 : 李 대통령 지시에 공공 차량 2부제 전면 해제(종합) *연합인포*\n李 대통령 지시에 공공 차량 2부제 전면 해제(종합) 원유 위기경보 '경계'→'주의' 하향 *그림1* (세종=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 중동 전쟁으로 인한 수급 우려가 잦아들면서, 정부가 원유에 대한 자원안보 위기 경보를 '경계'에서'주의'로 내일부터 하향 조정한다. 공공 부문의 차량 2부제는 전면 해제된다. 당초 2부제를 5부제로 완화하는 데 그칠 계획이었지만, 이재명 대통령 지시에 따라 전면 해제하기로 했다. ◇ 원유 위기 경보 '주의'로 내려…LNG는 경보 해제 30일 산업부는 내달 1일, 즉 내일 자정부터 원유에 대한 자원 안보 위기 경보를 3단계 '경계'에서 2단계 '주의'로 한 단계 하향 조정한다고 밝혔다. 액화천연가스(LNG)의 경우 기존 2단계 '주의'를 전면 해제하기로 했다. '국가 자원 안보 특별법'에 근거한 자원 안보 위기 경보는 '관심-주의-경계-심각' 4단계로 운용된다. 정부는 호르무즈 해협의 통항이 재개되면서 국내 도입 여건이 일정 부분 개선됐다고 판단했다. 다만 아직 호르무즈 해협 통항의 불안 요인이 완전히 해소된 것은 아니고, 중동 지역 내 원유 생산·수송시설에 대한 그간의 공격으로 향후 생산 차질이 없다고 예단할 수 없다고 봤다. 이에 원유를 '주의' 경보로 관리하기로 했다. LNG는 현물 구매, 해외 자원 개발 물량 등 대체 물량을 적극적으로 확보해 안정적인 수급 관리가 가능한 상태라고 설명했다. 이와 함께 다변화 원유 운임 차액 확대 지원과 비축유 스와프, 나프타 대체 수입 차액 지원은 이날까지 운영되고 종료될 예정이다. 이제 중동 위기 자원 안정화 방안은 나프타·석유화학 제품 수급 조치와 석유 최고 가격제만 남게 됐다. 문신학 산업부 차관은 \"수급 회복세에도 특정 품목의 공급망 병목 가능성이 남아 있어서 나프타와 석화 제품 수급 조치는 7월 이후에도일단 지속할 것\"이라고 설명했다. *그림2* ◇ 공공기관 차량 2부제 전면 해제 기후부는 위기 경보 완화에 따라 내일 자정부터 공공기관 차량 2부제와 공영주차장 차량 5부제를 전면 해제하기로 했다. 이에 공공기관은 평상시와 같이 기관 자율적으로 승용차 요일제를 시행한다. 공영주차장과 공공기관 방문 민원인 주차장에는 운행 제약이 없어진다. 기후부와 산업부는 당초 공공기관 차량 2부제를 5부제로 완화하는 방안을 오전 국무회의에서 이재명 대통령에게 보고했지만, 이 대통령이 즉석에서 해제를 제안하면서 이를 따르기로 했다. 이 대통령은 이날 오전 \"(차량 5부제를) 다 풀어줘도 지장 없는 것 아니냐\"면서 \"풀어줘도 문제없으면 그냥 다 풀어주는 것으로 하시죠\" 라고 했다. 한편 기후부는 공공기관 승용차 2부제와 공영주차장 승용차 5부제를 통해 월 16만90배럴을 절감했다고 분석했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 농협생명, 광양 BESS 사업 금융주선…총 약정액 1천649억 규모 *연합인포*\n농협생명, 광양 BESS 사업 금융주선…총 약정액 1천649억 규모 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = NH농협생명이 보험사 처음으로 중앙계약시장 BESS(배터리에너지저장시스템) 사업 PF(프로젝트 파이낸싱) 금융을 주선했다. NH농협생명은 30일 광양황금에너지저장소와 금융약정을 체결한다고 밝혔다. 이번 사업은 광양 황금산단 내 부지에 96MW(메가와트)급 BESS를 설치·운영하는 프로젝트로, BESS는 재생에너지 전력 계통 안정화 수요에 대응하는 핵심 인프라로 평가된다. 총약정 금액은1천649억원으로 NH농협금융계열사의 생산적 금융 투자목적으로 설정한 NH-Amundi NH대한민국상생성장펀드 등이 대주로 참여했다. NH농협생명과 함께 NH농협은행이 공동으로 금융주선업무를 수행한다. 보험사의 장기성 자금은 인프라 자산과의 만기 구조 측면에서 적합성이 높아, 대규모 에너지 전환 프로젝트의 금융 기반을 강화하는 데중요한 역할을 할 수 있다. NH농협생명은 광양 BESS뿐만 아니라 강원풍력발전리파워링, 고흥 90MW 태양광발전사업, 국방광대역통합망 구축사업 등 ESG 금융과 생산적 금융에 해당하는 대규모 인프라 사업 금융주선을 수행한 바 있다. 이완진 NH농협생명 자산운용부문 부사장은 \"이번 PF 금융주선은 친환경 전력 인프라 확대와 전력 계통 안정화에 기여하는 의미 있는 성과\"라며 \"앞으로도 재생에너지와 연계된 우량 ESG 사업과 생산적 금융에 대한 지원을 지속적으로 확대해 나가겠다\"고 말했다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 독일 5월 소매판매 전년비 1.8%↑…예상치 상회(상보) *연합인포*\n독일 5월 소매판매 전년비 1.8%↑…예상치 상회(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 독일의 지난달 소매판매 증가율이 시장 예상치를 뛰어넘었다. 30일(현지시간) 독일 통계청은 올 5월 소매판매가 전년 대비 1.8% 증가했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치인 0%를 웃돌고, 직전치인 0.3% 감소에서 반전된 결과다. 식품 소매판매는 1년 전보다 실질적으로 0.6%, 명목상으로 1.5% 늘었다. 비식품 소매 부문은 전년 동기 대비 실질 매출액이 2.7%, 명목매출액이 4.3% 뛰었다. 전월 대비로는 5월 소매판매가 1.1% 증가했다. 이 또한 예상치(-0.1%)와 직전치(-0.4%)를 모두 상회했다. 유로-달러 환율은 한국시간으로 오후 3시 12분 현재 전장보다 0.29% 내린 1.13884달러에 거래됐다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 원구성 협상 최종 결렬…與한병도 \"법사위 포함 11개 상임위 단독 처리\" *연합인포*\n원구성 협상 최종 결렬…與한병도 \"법사위 포함 11개 상임위 단독 처리\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 국회 후반기 원 구성을 위한 여야 협상이 최종 결렬됐다. 조정식 국회의장 주재로 양당 원내지도부는 이날 오후 막판 협상을 진행했으나, 국회 법제사법위원장 배분을 둘러싼 이견을 좁히지 못했다. 이에 더불어민주당은 30일 오후 본회의를 열어 법제사법위원회를 포함한 11개 상임위원회를 처리할 방침이다. 민주당 한병도 당대표 직무대행 겸 원내대표는 오후 회동 직후 기자들과 만나 \"오늘 마지막 협상도 결렬됐다\"며 \"본회의가 열리면 11개의 상임위원회를 먼저 통과시키도록 하겠다\"고 말했다. 앞서 한 대행은 오전 여야 회동 직후 \"경제, 외교·안보를 배려해 상호 간 이해가 절충될 수 있는 부분을 찾는 안을 제시했다\"며 \"(상임위원장 개수를) 11대 7로 의석수에 따라 배정했고, 일방적으로 유리한 안만 주장한 게 아니다\"고 설명했다. 그러면서 민생 관련 주요 법안들을 처리하기 위해 국회를 당장 가동해야 한다는 입장을 밝혔다. 한 대행은 \"민생 관련 주요 법안들, 민생 입법에 속도를 내 국회가 정상으로 돌아갈 수 있도록 노력하겠단 말씀을 드린다\"고 강조했다. 이어 야당과의 추가 협상 여지가 있냐는 질문에 한 대행은 \"이미 (본회의) 시간 공지가 됐기 때문에 여력이 없을 것 같다\"고 답했다. 앞서 조 국회의장 측은 국회 정상가동을 위해 예고된 본회의를 예정대로 진행해야 한다는 뜻을 밝혔다. 장현주 국회의장 공보소통수석은이날 \"(조 의장은) 본회의 시간이 14시에서 17시로 늦춰진 만큼 여야가 다시 한번 최대한 협상을 하라고 강하게 당부했다\"고 전했다. 한편 국민의힘 정점식 원내대표는 \"법사위원장직을 야당이 가져오지 않는 한, 국회 내에서 견제와 균형의 원리가 깨질수 밖에 없다고 주장했다\"며 \"국회 본회의가 오후 5시에 개최된다고 하니 의원총회를 열어 향후 투쟁 방안에 대해 논의할 예정이다\"고 했다. 다만 정 원내대표는 \"협의는 언제든지 할 수 있다. 거부할 이유는 없다\"며 협상의 여지를 열어뒀다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:05:16+09:00",
"text": "제목 : 오버나이트도 한때 '+100전 돌파'…FX스와프 초단기물 패닉 지속 *연합인포*\n오버나이트도 한때 '+100전 돌파'…FX스와프 초단기물 패닉 지속 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 반기말·분기말을 맞아 외환(FX) 스와프 시장에서 초단기물 불안 장세가 이어지고 있다. 30일 서울외환시장에 따르면 전일 탐넥(T/N·tomorrow and next)이 +0.60원까지 급등한 데 이어 이날에는 오버나이트(O/N) 호가가 장중 +1.00원대까지 제시된 것으로 전해졌다. 일부 증권사와 외국계은행 등을 중심으로 원화 조달 수요가 이어지는 가운데, 달러를 현물환 시장에서 매도하기보다 FX스와프를 통해 단기 원화를 확보하려는 수요가 몰린 것으로 시장에서는 보고 있다. 이날 외화자금시장에서 오버나이트는 장중 +1.00원대를 나타낸 뒤 다소 낮아졌으나, 오후 들어서도 +0.30~+0.50원 수준의 높은 호가가 한동안 이어진 것으로 전해졌다. 오버나이트와 탐넥은 거래일이 하루씩 차이 나는 초단기 스와프물이다. 전일 탐넥은 6월 말일 자금 수급을 반영했고, 이날 오버나이트 역시 월말 원화 수급 상황을 반영한다. 시중은행의 한 스와프딜러는 \"탐넥에 이어 오버나이트에서 호가가 높아진 점도 결국 반기말 원화 자금 수요에 따른 것\"이라며 \"증권사 등을 중심으로 원화가 부족해지면서, 달러를 매도해 원화를 조달한 뒤 다음 날 달러를 다시 사들이는 수요가 나온 것으로 보인다\"고 말했다. 그는 \"다만, 정확히 어떤 요인으로 원화가 부족해졌는지는 단정하기 어렵다\"고 설명했다. 일각에서는 스와프시장에서의 초단기물 급등이 스팟 시장에서의 달러 매도에 대한 시장의 강한 부담감을 드러낸다고 관측했다. 원화를 마련하려면 보유한 달러를 현물환 시장에서 매도할 수 있다. 그러나 달러-원 환율 상승 기대와 달러 보유 선호가 맞물리면, 시장 참가자들은 스팟에서 달러를 완전히 처분하기보다 하루짜리 FX스와프 거래를 통해 단기 원화를 조달하게 된다. 이 경우 참가자는 스팟에서 달러를 매도해 원화를 확보한 뒤, 다음 날 달러를 다시 매수한다. 달러 보유분을 완전히 처분하지 않고 단기원화만 조달하는 방식이다. 다만 초단기물 스와프포인트가 크게 오르면 다음 날 달러를 더 높은 가격에 되사야 하는 만큼, 높은 비용을 감수해야 한다. 이 스와프딜러는 \"원화를 마련하려면 달러를 스팟에서 팔면 되는 상황인데도 시장은 달러를 쉽게 팔지 않으려는 분위기\"라며 \"손해를 보더라도 달러를 원화로 바꾸지는 않겠다는 심리가 읽힌다\"고 말했다. 그는 \"외화자금시장에서는 높은 비용을 감수하면서 달러를 빌려주고 원화를 당기는 모습인데, 스팟에서는 달러-원이 1,550원 부근까지 오른 상황\"이라며 \"달러 유동성이 부족해서라기보다 원화 조달 수요와 달러 보유 심리가 동시에 강한 이례적인 상황\"이라고 부연했다. 시장 참가자들은 반기말 자금 수급의 정상화 여부를 계속 주시하고 있다. *그림* jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:03:30+09:00",
"text": "제목 : 치솟는 AI 비용에 중국산 AI 찾는 기업들 *이데일리FX*\n- 'AI 사용=생산성 향상' 간주했던 기업들 - AI 활용 늘어나며 비용 불어나자 - 업무 수준 따라 AI 모델 나눠 쓰는 방식 확산 - 딥시크 등에 기회…\"10% 가격으로 90% 성능\" [이데일리 김겨레 기자] 기업들이 인공지능(AI)을 빠르게 도입하고 있는 가운데 고성능·고가 AI 모델 대신 더 단순하고 저렴한 모델을 활용하려는 움직임이 확산하고 있다고 로이터통신이 29일(현지시간) 보도했다. 사용량 기반 과금 체계가 확산되면서 AI 비용이 예상보다 빠르게증가하면서다. 최근 사티아 나델라 마이크로소프트 최고경영자(CEO), 니케시 아로라 팔로알토네트웍스 CEO, 브라이언 암스트롱 코인베이스 CEO 등 주요 빅테크 기업 경영진은 최근 기업 내 상당수 업무가 대형 AI 모델이 아닌 소형·저가 모델로도 충분히 처리될 수 있다고 밝혔다. 이는 기업들이 그동안 AI 사용량 증가를 생산성 향상의 지표로 간주해 온 관행을 재검토하는 것으로 해석된다. 기술 기업을 중심으로 직원들의 AI 활용을 적극 장려하며 사용량을 늘리는 이른바 ‘토큰 맥싱’ 흐름을 보였지만, 최근 관련 비용 부담이 본격화하고 있다. AI 사용량을 측정하는 단위인 토큰 가격은 하락하고 있지만, AI 업체들이 정액 구독 방식에서 사용량 기반 과금 방식으로 전환하면서 실제 업무 처리 비용은 오히려 상승하고 있다. 기업의 AI 활용이 늘어날수록 비용은 초기 예상치를 웃돌고 있다. AI 업무가 단순 질의응답을 넘어 더 많은 단계와 데이터, 긴 입력값을 요구하는 방식으로 복잡해지고 있기 때문이다. 우버는 직원들이 AI 코딩 도구를 빠르게 도입하면서 올해 AI 예산을 불과 4개월 만에 모두 소진했고, 이후 경영진이 사용량 제한에 나선 것으로 전해졌다. 시장조사업체 가트너는 2028년 AI 코딩 비용이 평균 개발자 연봉을 넘어설 것으로 전망했다. 기업 경영진의 4분의 3은 올해 기술 예산이 증가할 것으로 예상했으며, 이 중 절반 가까이는 두자릿수 증가를 전망했다. 업계에서는 기업들이 과거 클라우드 컴퓨팅 시장에서처럼 여러 AI 제공업체를 병행 사용하는 전략을 택할 것으로 보고 있다. 업무 성격과 보안 수준, 가격에 따라 AI 모델을 나눠 쓰는 방식이 확산될 것이라는 전망이다. 이런 흐름은 중국 딥시크를 비롯한 오픈소스 AI 모델 개발사에 유리하게 작용할 전망이다. 딥시크는 스타트업 사이에서 빠르게 확산됐지만,보안 우려로 대기업 고객 확보는 더뎠다. 씨티 보고서에 따르면 중국 AI 모델은 100만 토큰당 0.18달러 수준의 요금을 부과하는 반면, 주요프리미엄 모델의 평균 가격은 100만 토큰당 약 4달러로 나타났다. AI 인프라 기업 위카의 발 베르코비치 최고AI책임자는 “오픈소스 모델은 10%의 가격으로 90% 수준의 성능을 제공할 수 있음을 보여주고 있다”며 “모든 업무에 비싼 프리미엄 토큰을 사용할 필요는 없다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T15:03:23+09:00",
"text": "제목 : *英 1분기 GDP 전분기비 0.6% 성장…예상치 부합 *연합인포*\n英 1분기 GDP 전분기비 0.6% 성장…예상치 부합 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:03:09+09:00",
"text": "제목 : *독일 5월 소매판매 전년비 1.8%↑…예상치 상회 *연합인포*\n독일 5월 소매판매 전년비 1.8%↑…예상치 상회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T15:03:08+09:00",
"text": "제목 : 듀오, 유튜브 구독자 16만 명 돌파… 연애·결혼 콘텐츠로 인기 상승 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 결혼정보회사 듀오의 공식 유튜브 채널이 구독자 16만 명을 넘어섰다. 듀오 측은 올해 3월 구독자 15만 명을 달성한이후 꾸준한 증가세를 이어가며 6월 기준 약 16만7천 명의 구독자를 확보했다고 30일 밝혔다. 듀오 유튜브 채널은 2030 세대의 연애 가치관을 다루는 △‘연애끝장토론’ △‘어쨌든서른’ △‘세대 인터뷰’ △‘다세대 토크쇼’ 등 다양한 연애·결혼 이야기를 소개하며 시청자들의 큰 호응을 얻고 있다. 이와 함께 만남과 관계를 주제로 한 ‘셀소IN듀오’, ‘필링 보이스’등의 콘텐츠도 운영 중이다. 특히 문상훈(빠더너스), 슈카월드, 김대호 등셀럽들이 출연한 콘텐츠가 꾸준히 공개되고 있으며, 문상훈의 ‘소개팅 후기’ 편은 약 160만 회 이상의 조회수를 기록해 눈길을 끌었다. 채널은 연애와 결혼을 둘러싼 다양한 고민과 경험을 예능, 토크, 인터뷰 등 여러 형식으로 풀어내며 정보성과 재미를 동시에 전달하는 콘텐츠를 확대하고 있다. 듀오 관계자는 “듀오는 단순히 브랜드와 서비스 소개를 넘어 연애·결혼 문화 전반을 다루는 콘텐츠를 지속적으로 선보이고 있다”며 “앞으로도 시청자들과 꾸준히 소통할 수 있는 콘텐츠를 만들어 나가겠다고 전했다. 한편 듀오 유튜브 콘텐츠는 매주 수요일 오후 5시 유튜브 채널을 통해 공개된다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(확정) YoY 0.9% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(확정) YoY 0.9% / 예측 1.1% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: GDP 성장률(확정) YoY(GDP Growth Rate YoY Final) * 주기: 분기 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.9% * 예상치: 1.1% * 직전치: 1% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 독일 05월 소매판매 YoY 1.8% / 예측 0% : 1. *연합인포*\n[경제지표] 독일 05월 소매판매 YoY 1.8% / 예측 0% : 1.80%p 상회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 소매판매 YoY(Retail Sales YoY) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 1.8% * 예상치: 0% * 직전치: -0.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(확정) QoQ 0.6% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(확정) QoQ 0.6% / 예측 0.6% : 부합 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: GDP 성장률(확정) QoQ(GDP Growth Rate QoQ Final) * 주기: 분기 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.6% * 예상치: 0.6% * 직전치: 0.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 독일 05월 소매판매 MoM 1.1% / 예측 -0.1% : *연합인포*\n[경제지표] 독일 05월 소매판매 MoM 1.1% / 예측 -0.1% : 1.20%p 상회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 소매판매 MoM(Retail Sales MoM) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 1.1% * 예상치: -0.1% * 직전치: -0.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 호남 반도체에 하루 65만톤 물 총동원…댐 높이고 농업용수 끌어쓴다 *연합인포*\n호남 반도체에 하루 65만톤 물 총동원…댐 높이고 농업용수 끌어쓴다 *그림1* (세종=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 기후에너지환경부가 전남 신규 반도체 산업단지에 일일 65만톤에 달하는 용수를 공급하기 위해 해당지역 댐을 높이고 농업용수 등을 전환 공급할 계획이라고 밝혔다. 기후부가 30일 발표한 서남권 신규 반도체 산단에 대한 용수 세부 공급 방안에 따르면, 해당 산단에는 생산시설과 협력사들이 입주할 예정이며 일일 65만톤의 용수가 필요할 것으로 전망됐다. 이를 위해 정부는 먼저 섬진강 유역에 위치한 화순 동복댐에서 일 30만톤을 확보할 예정이다. 구체적으론 동복댐 증고(댐 둑 높이기)를 통해서 하루 25만톤을 추가하고, 기존 여유량 하루 8만8천톤 중 5만톤을 활용한다. 주암댐에서는 생활·공업용수 계획량 중 과다하게 배분돼 미사용되고 있는 하루 7만톤 중 5만톤을 활용한다. 장흥댐에선 여유량 하루 11 만9천톤 중 10만톤을 사용한다. 보성강댐에선 발전용수로 활용하고 있는 용수 중 하루 10만톤을 공업용수 용도로 전환해 공급한다. 나주댐 용수도 10만톤 공급된다. 나주댐이 기존에 농업용수를 공급하던 영산강 하류 말단 지역에는 영산강 용수를 대체 공급하는 방식으로 마련했다. 이렇게 절약되는 나주댐 용수 총 하루 21만톤 중에서 10만톤을 반도체 산단에 공급할 수 있게 된다. 그 밖에도 광주제1하수처리장의 하수재이용수를 역삼투막 처리해, 일반 공업용수로 활용할 수 있는 하루 30만톤을 확보한다. 이는 이번 '하루 65만톤' 공급 계획에는 포함되지 않았다. 기후부는 용수 공급 세부 방식과 일정은 해당 기업과 긴밀히 협의하여 세부 추진 방안을 마련하겠다고 밝혔다. 김성환 기후부 장관은 \"이번 서남권 신규 반도체 산단에 적기 용수 공급을 통해 대한민국이 대도약으로 전환하는 핵심 전략인 메가 프로젝트를 차질 없이 이행할 것\"이라고 말했다. *그림2* ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *일본 국채 금리 상승폭 확대…20년 9.83bp↑·30년 9.13bp↑ *연합인포*\n일본 국채 금리 상승폭 확대…20년 9.83bp↑·30년 9.13bp↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"군살 빼겠다\" 추미애 '제1과제' 재정혁신 TF 조직 윤곽 *이데일리FX*\n- 위원장 이소영 의원, 조임곤 교수..9월 추경 전까지 활동 - 세입, 세출 구조 분석 후 구조조정 방안 도출 예정 - 秋 \"보여 주기 식 사업 과감히 덜어내겠다\" [수원=이데일리 황영민 기자] 추미애 경기도지사 당선인이 도정 제1과제로 내세운 ‘경기도 재정혁신 TF’(재정혁신 TF)가 조직 윤곽을 드러냈다. 30일 추미애 당선인 측에 따르면 재정혁신 TF는 오는 9월 경기도 2차 추경 일정에 맞춰 민선 9기가 출범하는 7월부터 8월까지 두 달간 활동하는 한시 조직이다. 앞서 민선 9기 경기도지사직 인수위원회인 공정·혁신·포용 경기준비위원회는 현재 경기도 채무가 7조원에 달한다고 밝힌 바 있다. 경기준비위가 파악한 재정 현황상 올해 경기도 사업에 필요한 재정 소요액 3조 8317억원 중 3132억원이 미편성된 채로 본예산이 꾸려진 상황이다. 당선 이후 여러 차례 경기도의 열악한 재정 여건을 거론한 추 당선인은 지난 29일 경기준비위 종합보고회에서도 “도민의 삶을 바꿀 좋은 정책은 차고 넘치지만, 그것을 받쳐줄 곳간 사정이 결코 넉넉지가 않다”라며 “보여 주기 식 사업은 과감히 덜어내고 민생 안전 돌봄과 일자리처럼 도민의 삶을 떠받치는 곳에 재원이 먼저 가게 하겠다”고 말했다. 그러면서 “재정을 진단하고, 군살을 빼고, 다시 재설계하겠다”라며 재정혁신 TF 가동을 예고했다. 재정혁신 TF 공동위원장은 변호사 출신이소영 국회의원(재선·더불어민주당·의왕과천)과 조임곤 경기대 행정학과 교수가 맡는다. 총괄간사는 제11대 경기도의회 기획재정위원장을 지낸 조성환 의원, 위원에는 류양훈 고려대 정책대학원 겸임교수·박지웅 법무법인 율촌 변호사·손희준 범정부 재정분권 TF 민간위원·신유호 단국대 교수·이용환 협동조합 지방재정조세연구원장·이현우 경기연구원 선임연구위원·오철재 전 민주당 원내대표실 정책조정국장 등이 이름을 올렸다. 재정혁신 TF는 부동산 취득세 중심 세입 기반에 대한 분석과 복지 수요 및 인프라 투자 증가에 따른 재정 지출 요인 등을 점검해 강력한 구조개혁을 추진하게 된다. 한편, 김영진 경기준비위 부위원장은 지난 22일 경기도의 재정악화를 해결할 방안으로 △강력한 세출 구조조정 △페이고 원칙(Pay-go, 비용수반 정책 수립 시 재원 확보 마련 의무화) 적용 △시·군 기준 보조사업 지원 원칙 강화 등 자구노력을 민선 9기 도정 예산 원칙으로 제시했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 장동혁 \"與 법사위 가져가려는 이유, 이재명 재판취소가 목적\" *연합인포*\n장동혁 \"與 법사위 가져가려는 이유, 이재명 재판취소가 목적\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 장동혁 대표는 30일 \"더불어민주당이 죽어도 법사위원장을 가져가려는 이유, 결국 '이재명재판취소'가 목적\"이라고 비판했다. 장 대표는 이날 페이스북에서 \"2년 내내 추미애와 서영교로 사법체계 다 부숴놓고, 그걸로도 안 되니 '재판취소 특검' 하려는 것\"이라며이같이 밝혔다. 그러면서 \"그런다고 이재명이 감옥 안 갈까. 오히려 감옥 가는 날이 빨라질 것\"이라며 \"혼자 안 가고 민주당 다 데리고 갈 것\"이라고 경고했다. 이어 \"이재명 지지율은 데드크로스를 넘었다. 더불어민주당 지지율도 폭락하고 있다\"며 \"이유가 무엇일까 잘 생각해보라. 국민의 심판이멀지 않았다\"고 했다. 민주당은 국민의힘과의 22대 국회 후반기 원 구성 협상이 교착상태에 빠지자 이날 오후 본회의에서 법제사법위원장을 포함한 11개 상임위원장 선출안을 단독으로 처리하겠다고 밝힌 상태다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] SGI서울보증 *연합인포*\n[인사] SGI서울보증 ◇본부장 승진 ▲안병준 ◇1급 승진 ▲배진석 ▲박진혁 ▲이태훈 ▲이장용 ▲이진섭 ▲권유숙 ▲최후중 ▲김현보 ◇부서장 승진 ▲유원현 ▲박동훈 ▲박재용 ▲장범수 ▲윤정훈 ▲이바울 ▲김대웅 ▲임동선 ▲강긍엽 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 지방 주담대 2단계 스트레스 DSR 연말까지 유지…또 유예 *연합인포*\n지방 주담대 2단계 스트레스 DSR 연말까지 유지…또 유예 (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 지방 주택담보대출(주담대)에 대한 2단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 적용이 연말까지 유지된다. 30일 은행연합회는 금융위원회의 스트레스 DSR 행정지도 변경시행에 따라 은행권은 지방 주담대에 대해 올 하반기에도 현행과 동일하게 2단계 스트레스 DSR을 적용할 계획이라고 밝혔다. 은행연합회는 \"지방 주담대에 대해서는 3단계 스트레스 DSR 대비 낮은 수준의 스트레스 금리 기본 적용비율과 대출유형별 적용비율이 적용된다\"고 설명했다. 스트레스 금리는 매년 6·12월 발표해 향후 6개월간 적용된다. 스트레스 금리는 예금은행 가계대출 신규취급 가중평균금리(한은) 기준 과거 5년간 최고 금리(5.64%)와 현재 금리 수준의 차이로 상한·하한을 설정해 운영된다. 앞서 지난해 금융당국은 지방 주담대에 대한 3단계 스트레스 DSR 적용을 유예하기로 했다. 올 상반기 지방의 부동산 시장 상황 등을 고려해 이러한 조치를 6개월 추가 연장하기로 했다. 수도권과 규제지역은 지난해 10·15 대책 이후 주담대에 스트레스 금리 3.0%가 100% 비율로 적용된다. 반면 지방과 비규제지역은 스트레스 금리 1.5%가 50% 비율인 0.75%로 적용되고 있다. *그림* smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KIC, 국내 벤처기업 해외 진출 돕는다…한국벤처투자와 MOU *연합인포*\nKIC, 국내 벤처기업 해외 진출 돕는다…한국벤처투자와 MOU *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 국부펀드 한국투자공사(KIC)가 국내 벤처기업의 해외 진출을 지원하기 위해 한국벤처투자(KVIC)와 힘을 모은다. 한국투자공사는 30일 중구 본사에서 한국벤처투자와 국내 벤처투자 생태계 글로벌화 및 유니콘 기업 육성을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다. 두 기관은 차세대 유니콘 육성 프로젝트 후보 기업에 대한 기업설명회(IR) 지원, 국내 스타트업과 글로벌 투자자 간 네트워킹 확대, 국외 창업기업 및 글로벌 벤처캐피털(VC)에 대한 공동 투자 기회 모색 등을 위해 협력한다. 한국투자공사는 실리콘밸리 등 해외 거점에서 축적한 글로벌 VC 네트워크를 활용해 미국 현지 주요 투자자를 초청하고, 한국벤처투자는국내 성장 단계 스타트업 선정과 프로그램 운영을 주도한다. 두 기관은 한국투자공사의 해외 투자 역량과 경험, 한국벤처투자의 국내 VC 이해와 네트워크가 결합해 시너지를 창출할 것으로 기대했다. 박민규 더불어민주당 의원은 이날 축사에서 \"앞으로 우리 벤처기업이 세계적인 유니콘 기업으로 성장할 수 있도록 국회 차원의 정책적 지원을 고민하겠다\"고 말했다. 이대희 한국벤처투자 대표이사는 \"글로벌 자본이 국경을 넘어 국내 벤처 생태계로 유입되고, 대한민국 중소벤처기업이 세계 무대로 도약할 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 밝혔다. 박일영 한국투자공사 사장은 \"성장 단계의 한국 스타트업이 글로벌 투자 유치와 해외 진출을 성공적으로 이뤄내기 위해서는 국내외 투자자와 접점을 찾는 것이 핵심\"이라며 \"우리의 해외 투자 네트워크를 활용해 국내 유망 기업의 글로벌 진출을 전략적으로 뒷받침하겠다\"고 강조했다. 한국투자공사는 2017년 벤처투자를 시작한 이래 2019년부터는 별도 벤처투자 프로그램인 KVG(KIC 벤처 그로쓰)를 운영하며 글로벌 VC 네트워크를 강화하고 있다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : BYD 전기차, 내일부터 보조금 못 받는다…정부 평가 탈락 *연합인포*\nBYD 전기차, 내일부터 보조금 못 받는다…정부 평가 탈락 *그림1* (세종=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 중국 수입차 브랜드 BYD가 정부의 전기차 보조금 지원 대상에서 탈락했다. 이에 내일부터 보조금 지급이 중단된다. 기후에너지환경부는 전기자동차 보급사업 수행자 선정 평가 결과를 30일 공개했다. 평가에 참여한 제작·수입사는 차종 간 중복을 포함해 총 35개로, 이 중 최종 27개 업체가 선정됐다. 현대차[005380], 기아[000270]를 비롯해 테슬라, 폭스바겐, 폴스타, 벤츠, BMW, 타타대우, KG모빌리티[003620] 등이 선정됐다. BYD코리아는 이번에 이름을 올리지 못했다. 통과한 업체에 한해 7월 1일, 내일부터 전기차 보급 사업 수행자로 참여해 보조금을 지원받을 수 있다. 기후부는 사전에 공개한 평가 기준에 따라 전기차 제작·수입사의 기술개발 역량, 공급망 기여도, 환경정책 대응, 사후관리 지속성, 안전관리 등을 평가했으며, 최종 평가점수가 60점 이상인 업체를 보급사업 수행자로 선정했다고 밝혔다. 보급 사업 수행자에 선정되지 않은 업체의 차도 현재 보조금 지원 대상이라면 이날까지 신청한 경우 대상자 선정 시 보조금이 지원될 예정이다. 기후부는 전기차 보조금이 지속 가능한 국내 전기차 생태계 구축에 기여할 수 있도록 전기차 보급 관련 제도를 지속 보완해 나갈 계획이라고 밝혔다. *그림2* ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 엔화 가치 40년來 최저에도…日재무상 '안정적 어조' 고수 *이데일리FX*\n- 美재무장관과 통화 \"협력 강화\"…G7 후속 논의 - \"과감한 조치\" 언급 자제…개입 신중론 시사 - 4월 160엔 돌파 때 개입…추가 개입 여부 주목 [이데일리 성주원 기자] 일본 엔화 가치가 1986년 이후 40년만에 최저 수준까지 떨어진 가운데도 가타야마 사쓰키 일본 재무상이 ‘안정적인’ 메시지 기조를 유지했다. 가타야마 장관은 30일 기자들과 만나 “필요할 때마다 적절한 조치를 취할 준비가 돼 있다는 것이 핵심”이라고 말했다. 메시지 어조가바뀌었느냐는 질문에는 자신의 발언이 “안정적”(stable)이었다고 답했다. 그는 통상 외환시장 직접 개입 가능성을 시사하는 표현인 ‘과감한 조치(bold action)’를 기자가 먼저 언급하기 전에는 쓰지 않았다. 시장일각에서는 이를 두고 당국이 당장 강한 경고를 보낼 의향이 크지 않다는 신호로 해석했다. 가타야마 장관의 거듭된 구두 경고는 지금까지 엔화 약세를 막는 데 큰 효과를 내지 못했다. 이날 가타야마 장관 발언 직전 엔화는 달러당 162엔을 넘어서며 약세를 이어갔다. 기하라 미노루 일본 내각관방장관도 이날 일본이 필요시 외환시장에 적절한 조치를 취할 것이라고 밝혔다. 다만 가타야마 장관은 구체적인 환율 수준에 대한 언급은 피했다. 4월 기록적 개입…당국 ‘마지막 경고’까지 동원 트레이더들은 당국의 추가 시장 개입 여부에 주목하고 있다. 지난 4월 말 엔화가 달러당 160엔을 처음 넘어섰을 당시 일본 당국은 기록적인규모의 시장 개입을 실시한 바 있다. 가타야마 장관과 재무성(MOF)은 4월 30일 개입에 앞서 시장에 분명한 신호를 보냈다. 당시 일본의 환율 정책 최고 책임자인 미무라 아쓰시는개입이 임박했다는 의미로 “마지막 경고”라는 표현을 썼다. 가타야마 장관도 트레이더들에게 “스마트폰을 손에서 놓지 말라”고 언급하며위기감을 끌어올렸다. 가타야마 장관은 지난주 스콧 베선트 미국 재무장관과 통화하며 양국 간 협력이 강화됐다고 밝혔다. 이 통화는 그 전주 프랑스에서 열린 주요 7개국(G7) 회의의 후속 논의로 이뤄졌다고 설명했다. 그는 “지난 일·미 온라인 회의에서 과감한 조치도 포함된다는 점을 확인했다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 李대통령, '메가프로젝트' 전국 순회…광주 이어 아산·진주行 *연합인포*\n李대통령, '메가프로젝트' 전국 순회…광주 이어 아산·진주行 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 30일 호남권을 시작으로 반도체 등 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트'의 권역별대국민 보고에 나선다. 전날 청와대에서 삼성전자와 SK그룹의 초대형 투자 계획을 공개한 데 이어 주요 투자 거점을 직접 찾아 지역별 발전 전략과 후속 지원 방안을 설명하며 프로젝트 추진에 속도를 내겠다는 구상이다. 강유정 청와대 수석대변인은 이날 브리핑에서 \"이 대통령은 어제 청와대에서 개최한 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회'에이어 오늘부터 세 차례에 걸쳐 주요 성장 거점을 중심으로 국민보고회를 개최한다\"고 밝혔다. 첫 일정은 이날 오후 광주에서 열리는 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'다. 이 자리에는 삼성전자와 SK하이닉스, 앰코테크놀로지 코리아 등이 참석해 서남권 반도체 클러스터와 첨단산업 투자 계획을 발표할 예정이다. 다음 달 2일에는 충남 아산에서 충청권 국민보고회가 열린다. 삼성전자와 SK하이닉스, 셀트리온 등이 참여해 반도체와 디스플레이, 바이오 등을 중심으로 한 투자 계획을 공개한다. 이어 3일에는 경남 진주에서 영남권 국민보고회가 개최된다. 삼성전자와 SK텔레콤, 현대자동차, 한화 등이 참석해 방산과 항공우주, 미래 모빌리티 등 지역별 첨단산업 육성 방안을 발표할 계획이다. 이 대통령은 각 권역 보고회에서 대규모 국내 투자를 결정한 기업인들을 격려하고, 지역을 대한민국 첨단산업의 핵심 성장거점으로 육성하겠다는 비전을 제시할 예정이다. 기업들은 권역별 투자 계획을 구체적으로 설명하고, 정부는 산업통상자원부를 중심으로 전력과 용수, 인프라 구축, 세제 지원 등 후속 지원 방안을 발표할 것으로 예상된다. 청와대는 이번 권역별 국민보고회를 계기로 전날 발표한 3대 메가프로젝트를 지역별 실행 단계로 본격 전환하고, 중앙정부와 지방정부,기업이 함께하는 투자 추진 체계를 구축해 나간다는 방침이다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 엡스타인에 무너진 게이츠 평판…버핏, 재단 기부 보류 *이데일리FX*\n- WSJ “버핏, 기부 보류…20년 만에 처음” - 엡스타인 내부 조사 결과 확인부터 - 게이츠, 버크셔 주총 불참…‘동석 불가 통보’ [이데일리 김윤지 기자] ‘투자의 귀재’ 워런 버핏 버크셔해서웨이 이사회 의장이 20년 만에 처음으로 게이츠재단에 대한 기부를 건너뛴다고 29일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)이 복수의 소식통을 인용해 보도했다. 소식통들은 버핏 의장이 게이츠 재단과 미성년자 성범죄자 제프리 엡스타인 간 관계에 대한 내부 조사 결과를 지켜본 뒤 기부 여부를 결정할예정이라고 말했다. 버핏 의장은 이르면 추수감사절 무렵, 혹은 올해 말까지 결정을 미룰 가능성이 있다고 소식통들은 말했다. 게이츠 재단은 재단과 엡스타인과의 관계를 조사하기 위해 법무법인을 선임했으며, 조사 결과가 올여름 나올 것으로 예상된다. 버핏 측은 이와 관련된 사안과 검토 진행 상황을 파악하기 위해 마크 서즈먼 게이츠재단 최고경영자(CEO)를 포함한 재단 경영진과 연락을 주고 받은 것으로 전해진다. 버핏 의장은 ‘평생 기부’ 서약의 일환으로, 2006년부터 매년 6월이나 7월 초 수십억달러어치의 버크셔 주식을 게이츠 재단에 기부했다. 지난해까지 버핏 의장이 기부한 주식 규모는 약 480억달러에 달한다. 버핏 회장은 게이츠 재단을 세운 빌 게이츠 마이크로소프트 창립자와 오랜 친구 사이로, 게이츠 재단 이사도 맡았으나 게이츠와 멀린다 프렌치 게이츠가 이혼을 발표한 뒤인 2021년 물러났다. 게이츠는 과거 엡스타인과 빈번히 교류했던 사실이 드러나 명성에 타격을 입었다. 미 법무부가 엡스타인 사건 관련 자료를 공개한 이후 게이츠와 버핏 의장의 관계도 멀어진 것으로 전해졌다. 버핏 의장은 올해 3월 미 경제매체 CNBC 인터뷰에서 엡스타인 파일이 공개된 이후 게이츠와 대화한 적이 없다고 말했다. 그는 6월 말 연례 기부 결정을 내리기 전에 엡스타인 파일을 통해 더 알게 될 내용을 지켜보고 싶다고 밝혔다. 게이츠는 올해 5월 초 자신이 2020년까지 이사회 멤버로 있었던 버크셔해서웨이의 연례 주주총회에도 참석하지 않았다고 WSJ는 전했다. 게이츠가 참석을 금지당한 것은 아니었지만 일부 인사들은 그에게 참석하지 않을 것을 조언했다. 게다가 당시 게이츠 측은 행사장 내에서 버핏 의장, 버크셔 이사들, 팀 쿡 애플 CEO 등 재계 인사들을 위해 마련된 구역에 앉을 수 없다는 통보를 받은 것으로 전해졌다. 다만 버핏 의장이 어떤 결정을 내리든 세 자녀가 운영하는 재단들, 첫 번째 부인 이름을 딴 수전 톰프슨 버핏 재단 등 가족 재단에 대한 연례 기부에는 영향을 미치지 않을 것이라고 소식통들은 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T14:16:15+09:00",
"text": "제목 : 달러·엔, 162엔도 뚫렸다…멈추지 않는 엔저 *이데일리FX*\n- 30일 도쿄장서 162엔 와르르…1986년 12월 이후 최저 - 미·일 금리차에 실질금리 마이너스…구조적 엔 매도 - 日재무상 \"필요시 단호 대응\" …개입 경계감 확산 [이데일리 방성훈 기자] 일본 엔화 가치가 미국 달러화 대비 162엔대로 주저앉았다. 심리적 저항선마저 무너지며 약 39년 반 만에 최저 수준으로 떨어졌다.(달러·엔 환율은 상승) 30일 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 이날 일본 도쿄외환시장에서 달러·엔 환율은 오후 1시 33분 현재 162.17~162.18엔을 기록 중이다. 전날 오후 5시 161.8엔 대비 0.21% 오른 시세다. 달러·엔 환율은 간밤 미국 뉴욕외환시장에서 장중 한때 달러당 161.98엔까지 치솟아 1986년 12월 이후 최고치를 기록했다. 이후 이날 도쿄외환시장에선 장 초반 161.9엔까지 완만하게 엔저·달러강세가 이어졌으나, 한순간 심리적 분기점인 162엔이 뚫리자 단숨에 162.4엔까지 밀렸다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 인플레이션에 대응해 금리 인상에 나설 것이란 관측에 달러 매수·엔 매도가 강해진 결과로 풀이된다. 엔화가치는 2024년 7월에도 한때 달러당 161.96엔까지 떨어져 1986년 이후 최저치를 기록한 바 있다. 닛케이는 1986년 당시는 선진국들이 공조해 달러화 강세를 바로잡은 ‘플라자 합의’ 이듬해여서 엔고·달러약세 흐름이 강해지던 시기였으나, 지금은 정반대 방향으로 움직이는 상황에서 같은 수준에 도달한 것이라고 설명했다. 최근 엔저는 강달러, 즉 달러화 매수가 주도하는 측면이 크다. 중동 정세 불안으로 글로벌 경기 둔화가 우려되는 가운데서도 미국 경기는 탄탄한 모습을 보이고 있다. 미국 경제지표는 대체로 견조한 수준을 유지하는 것에서 확인된다. 아울러 인플레이션 재발 우려가 커지고 있는 만큼, 시장에서는 올해 연준이 1~2차례 금리 인상에 나설 것으로 보고 있다. 이에 따라 달러화표시 자산에 글로벌 투자자금이 몰리고 있다. 닛케이는 “달러화 매입 수요가 늘어나기 쉬운 환경”이라며 “달러화는 유로화 등 다른 주요 통화에 대해서도 상승세를 보이고 있다”고 짚었다. 엔화가 다른 나라 통화보다 더 팔리기 쉬운 구조적 요인도 있다. 일본은행(BOJ)은 대규모 금융완화에서 정상화를 진행하고 있지만 정책금리는 1.0%에 그친다. 연준(3.5~3.75%)이나 유럽중앙은행(ECB·2.25%) 등과 비교해 상대적으로 금리가 낮고, 물가 영향을 고려한 실질금리도 여전히 마이너스 수준이다. 다른 주요 국가들과 장기금리 격차가 커질수록 엔화를 팔아 더 높은 수익률을 제공하는 자산으로 갈아타려는 수요가 커지는 구조다. 이런 상황에서 다카이치 사나에 일본 총리 정부가 완화적인 금융 환경 유지와 재정 확장을 지향해 엔화 매도를 부추기고 있다. 일본 경제 구조를 배경으로 한 엔화 매도 압력도 존재한다. 에너지를 수입에 의존하는 일본으로서는 원유 등 에너지 가격 상승이 엔화 매도·달러화 매수 거래 확대로 이어진다. 신(新)소액투자비과세제도(NISA)를 통해 개인투자자들이 해외 주식 투자를 이어가는 것도 엔화 가치를 끌어내리는 또다른 요인이다. 일본 정부와 BOJ는 환율이 160엔대를 찍은 지난 4월 말 이후 대규모 시장 개입에 나섰다. 하지만 큰 효과를 보지 못하고 엔화 가치가 역사적저점까지 추락하면서, 일본 당국이 추가 개입에 나설 것이란 관측이 강해지고 있다. 실제 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 이날 각의 후 기자회견에서 최근 엔저에 대해 “필요에 따라 언제든 적절히 대응하겠다”고 언급했다.그는 환율 대응과 관련해 “단호한 조치가 포함된다는 점은 앞선 미·일 재무장관 온라인 회담에서도 확인했다”고 재확인했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 10년 성장에도 PBR 0.8배…쿼드운용, '현금 과다' 영원무역에 공개 *연합인포*\n10년 성장에도 PBR 0.8배…쿼드운용, '현금 과다' 영원무역에 공개서한 유휴자산 1.5조 과다 보유 지적…\"ROE 낮추는 요인\" 쿼드운용 \"기업가치 개선시 PBR 0.8배→2.3배 가능\" *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 글로벌 의류 주문자상표부착생산(OEM) 기업인 영원무역에 국내 행동주의 펀드가 공개 주주 서한을 냈다. 쿼드자산운용은 과도한 현금과 금융자산 보유 및 내부거래, 경영진 보상체계 등을 영원무역의 저평가 요인으로 보고 주주환원 확대와 기업가치 제고를 요구했다. 쿼드자산운용은 영원무역의 기업가치 제고를 위한 공개서한을 발송했다고 30일 밝혔다. 영원무역은 아크테릭스, 노스페이스 등 전 세계 40여 개 브랜드를 고객사로 확보한 글로벌 의류 OEM 기업이다. 회사는 방글라데시 생산기반 등을 바탕으로 한 사업 경쟁력으로 지난 10년간 매출은 156%, 영업이익은 161% 성장했다. 다만 쿼드자산운용은 이러한 성장에도 주식시장에서 영원무역의 가치는 오히려 저평가되고 있다고 봤다. 영원무역의 주가순자산비율(PBR)은 2014년 2.4배에서 이달 기준 0.8배로 하락했다. 쿼드자산운용은 저평가 요인으로 현금, 금융자산 등 과다한 유휴자산 보유에 따른 수익성 저하, 최대주주 관련 내부거래 불확실성, 합리적인 경영진 보상체계 부재 등을 꼽았다. 쿼드자산운용은 회사가 작년 말 기준 순현금 1조1천억 원을 보유하고 있고, 비영업 금융자산 및 투자부동산을 포함하면 총 1조5천억 원에 달한다고 설명했다. 이는 영원무역 시가총액의 각각 36%, 48% 수준이다. OEM 사업의 투하자본이익률(ROIC)은 17.5%지만, 금융자산 이익률은 2.1%에 그쳐 과도한 금융자산 보유가 전체 수익성을 훼손하고 있다고지적했다. ROIC는 기업이 사업에 투입한 자본으로 얼마만큼의 수익을 내는지 나타내는 지표다. 또한 쿼드자산운용은 영원무역이 자회사(TVL, YHT), 투자부동산, 원부자재 등에 대해 최대주주와의 내부거래를 지속해왔다며 최대주주 등 특수관계인의 이익을 위한 거래는 아닌지 점검이 필요하다고 보고 있다. 경영진 보수체계에 대해서도 문제를 제기했다. 회사 실적과 무관하게 경영진 보수가 증가했고, 보수 산정 기준도 일관성 없이 변경되면서다. 쿼드자산운용은 영원무역이 기업가치 제고를 통해 현재 PBR 0.8배 수준에서 2.3배까지 재평가될 수 있다고 전망했다. 구체적인 요구사항은 총주주환원율 70% 확대, 불합리한 내부거래 제거, 합리적인 경영진 보상체계 구축 등이다. 쿼드자산운용은 다음 달 31일까지 영원무역 측에 회신을 요청한 상태다. 쿼드자산운용은 펀더멘털 기업분석과 장기투자 기반의 자산운용사로, 영원무역의 의결권 있는 보통주 1.7%를 보유하고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 162엔 돌파 후 일부 오름폭 반납 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 162엔 돌파 후 일부 오름폭 반납 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 30일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 162엔을 뚫고 올라 약 40년 만의 최고 수준을 기록했다. 다만 당국의 시장 개입 경계감에 환율 상단은 제한됐다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 57분 기준 전장보다 0.19% 올라간 162.186엔에서 거래됐다. 보합권에서 횡보하던 달러-엔은 오전 10시경 수직 상승해 162엔선을 깼다. 환율은 한때 162.41엔 부근까지 뛰었다. 달러-엔이 162엔대를기록한 건 지난 1986년 12월 이후 약 39년 반 만의 최고 수준이다. 심리적 저항선인 162엔에는 일본 정부와 일본은행(BOJ)의 시장 개입 등을 경계한 엔화 매수·달러 매도 주문이 쌓여 있었다. 그러나 환율이 저항선을 돌파하자 손절매성 엔화 매도 물량이 쏟아지며 달러-엔 오름폭이 급격하게 가팔라졌다. BOJ가 금리 인상에 나서기 어려울 것이라는 관측이 확산하며 엔화가 약세 압력을 받았다. 일본 정부가 오는 7월 마련할 예정인 경제재정운영 기본방침에 '적절한 금융정책 운영이 이뤄지는 것도 매우 중요하다'는 문구를 포함할 계획이라는 현지 언론 보도가 전해졌다. 시장에선정부가 BOJ의 금리 인상에 대한 견제이자 재정 확대 의지를 시사한 것으로 해석했다. 일본 정부는 이날 완화적 통화정책을 선호하는 것으로 평가받는 사토 아야노 아오야마 가쿠인대학교 법학과 교수를 BOJ 정책위원회 심의위원으로 임명했다. 금융 완화를 선호하는 다카이치 사나에 일본 총리의 의중을 반영해 정부가 BOJ의 금리 인상을 견제할 것이라는 관측이 계속해서 엔화 가치에 부담으로 작용했다. 그러나 외환시장 개입에 대한 경계감으로 엔화 추가 약세는 제한됐고 달러-엔은 상단은 막혔다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 오전 각료회의 후 기자회견에서 엔화 약세와 관련해 \"시기가 시기인 만큼 최근 환율 동향에 대한 구체적인 언급은 하지 않겠다\"면서도 \"필요에 따라언제든 적절히 대응할 것\"이라고 거듭 강조했다. 한편, 유로-엔 환율은 전장보다 0.05% 내린 184.83엔을, 유로-달러 환율은 0.21% 낮아진 1.13968달러를, 달러인덱스는 0.21% 오른 101.331을 가리켰다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T14:03:23+09:00",
"text": "제목 : NYT \"케빈 워시, 내부 메모서 연준 개혁 의지 강조\" *연합인포*\nNYT \"케빈 워시, 내부 메모서 연준 개혁 의지 강조\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 취임 직후 2만 명이 넘는 연준 직원 전체를 대상으로 조직의 전면적인 개편 의지를 담은 내부 메모를 발송했던 것으로 나타났다. 29일(현지 시각) 뉴욕타임스(NYT)가 입수해 보도한 6월 2일 자 연준 내부 서한에 따르면, 워시 의장은 직원들에게 \"이제 연준의 전략과정책, 운영 전반에 대해 숨김없고 냉철한(open, cleareyed) 전면 토론을 장려하겠다\"고 밝혔다. 워시 의장은 서한에서 \"지금 그 어느 때보다 연준이 미래에 부합하는 조직인지 확실히 해야 하고 미래에 집중해야 한다\"며 결론부에 \"우리가 바로 연방준비제도다(We are the Federal Reserve)\"라고 강조했다. 뉴욕타임스는 워시 의장이 연준의 과거 운영 방식의 일부를 수용하면서도 실질적인 변화가 진행 중임을 분명히 했다며 그의 이러한 균형잡힌 행보가 연준을 새로운 의장이 어떻게 이끌어갈지에 대한 안팎의 우려를 완화했다고 평가했다. 워시 의장이 내부에 메모를 발송한 이후 연준 개혁은 빠른 속도로 가시화됐다. ◇'외부 수혈'로 인적쇄신…연준 개혁 가속화 워시 의장은 통화정책 시행의 핵심인 ▲연준의 소통 방식 ▲6조 7천억 달러 규모의 보유자산(대차대조표) 축소 ▲우선순위 경제 데이터소스 ▲생산성 트렌드 및 고용 ▲인플레이션 모델 및 측정법 등 5대 분야 태스크포스(TF)를 가동했으며 각 TF의 수장을 자신이 직접 선정한외부 인사들로 채웠다. 이 외부 인사들의 밑에 연준의 일부 정예 직원들을 배치해 TF를 지원하도록 했다. 워시 의장은 향후 몇 주 안에 태스크포스에 대한 자세한 내용을 발표할 예정이다. 목표는 연말까지 작업을 마무리하는 것이며 이후 정책결정자들은 어떤 개혁안을 어떻게 시행해야 할지 검토할 것이라고 NYT는 전했다. 보좌진 구성에서도 외부 수혈 기조가 뚜렷했다. 워시 의장은 도널드 트럼프 행정부 1기에서 일했으며 보수 싱크탱크 헤리티지 재단의 '프로젝트 2025'에서 연준 개혁 챕터를 직접 집필한 폴 윈프리를 영입했다. 이 보고서는 트럼프 대통령의 두 번째 임기 청사진으로 기능해 온 문건이다. 워시 의장은 또 스탠퍼드대 후버연구소에서 재정 정책을 연구해 온 대니얼 하일을 고용했다. 대니얼 코비츠와 에릭 엥스트롬 등 연준에서 다양한 핵심 이슈를 연구해 온 베테랑 이코노미스트 두 명을 합류시켜 팀을 완성했으며 다른 고위직 체제는 일단 그대로 유지했다. ◇FOMC 절차 유지하면서도 내용적 새로운 길 개척 워시 의장의 이 같은 체제 전환은 지난 6월 그의 데뷔 무대였던 연방공개시장위원회(FOMC)에서 실행에 옮겨졌다. NYT는 워시 의장의 첫 회의가 절차적으로는 과거 회의와 동일한 구조를 따랐으나 내용적인 측면에서 새로운 길을 개척했다고 평가했다. 워시 의장의 주도로 대폭 간소화된 6월 FOMC 성명서에는 그동안 투자자들이 금리 경로를 예측하는 나침반으로 삼았던 '포워드 가이드라인(선제 안내)' 문구가 완전히 삭제됐다. 향후 금리 힌트를 전면 차단하는 대신 성명서에 중앙은행이 '물가 안정을 달성할 것'임을 명확히 규정했다. 이 같은 물가 안정 강조는 지난 5년간 2% 물가 목표치를 지속적으로 상회하며 의구심을 자아낸 연준의 신뢰성을 회복하기 위한 선택으로풀이된다. 또한 트럼프 대통령의 저금리 요구를 그대로 수용할 것이라는 시장 일각의 회의론을 불식시키고 의장 본인의 독립적 신뢰도를 확보하기 위한 포석으로 분석된다. 실제로 워시 의장은 6월 FOMC에서 자신의 개인 금리 전망치(점도표) 제출을 거부했다. 이로 인해 연준 위원들의 금리 전망은 올해 최소한 차례 금리 인상을 점친 부류와, 금리 동결 또는 인하를 전망한 부류로 정확히 반반씩 갈라지며 월가에 엇갈린 시선을 낳았다. 지난 5월 연준 이사직에서 물러난 스티븐 마이런 허드슨베이캐피털 경제고문은 NYT와의 인터뷰에서 \"포워드 가이드라인을 없애면 단기 금융시장의 변동성(volatility)은 필연적으로 커지게 된다\"면서도 \"그러나 시장에 헛된 힌트를 주다가 경제 변곡점에서 연준이 오판할 확률을줄여주기 때문에, 장기적으로는 불필요한 경기침체와 인플레이션 급등을 막는 무기가 될 것\"이라고 진단했다. 도널드 콘 전 연준 부의장은 \"워시의 '물가 안정 강화' 기조는 독립성을 보여주는 훌륭한 장치이지만, 향후 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않을 경우 그 스스로가 공언한 약속을 지키기 위해 기준금리를 추가로 인상해야만 하는 압박에 직면할 것\"으로 전망했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 일본 05월 주택착공 YoY 33.9% / 예측 31.8% *연합인포*\n[경제지표] 일본 05월 주택착공 YoY 33.9% / 예측 31.8% : 2.10%p 상회 지표 스펙 * 국가: 일본 * 지표명: 주택착공 YoY(Housing Starts YoY) * 주기: 월 * 소스: Ministry of Land, Infrastructure, Transport and Tourism, Japan 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 33.9% * 예상치: 31.8% * 직전치: 11.4% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 재경부 \"WGBI 이후 외국인 국고채 순매수 결제기준 30.7조…일본계 *연합인포*\n재경부 \"WGBI 이후 외국인 국고채 순매수 결제기준 30.7조…일본계 9.2조\" WGBI 상시점검 및 투자유치 추진단 8차 회의 개최 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 세계국채지수(WGBI) 편입 이후 외국인 국고채 순매수 규모가 결제 기준으로 30조7천억원에 달하는 것으로 나타났다. 특히 일본계 투자자의 자금이 꾸준히 유입되는 가운데 WGBI 편입 이후 대비 국고채 보유 잔액이 10배 이상 늘어난 것으로 확인됐다. 30일 재정경제부에 따르면 황순관 국고실장은 이날 정부서울청사에서 'WGBI 상시점검 및 투자유치 추진단' 제8차 회의를 열고, 편입 이후 외국인 자금 유입 동향 등을 논의했다. 이달 26일까지 외국인 국고채 순매수 규모는 체결 기준 37조3천억원, 결제 기준 30조7천억원으로 각각 집계됐다. 최근 대외 불확실성 지속, 주요국 통화정책 기조 변화 등에 따른 국고채 금리 변동성 확대에도 불구하고 WGBI 편입 개시 이후 4~6월에 외국인 국고채 순매수가 지속되고 있는 것으로 파악됐다. 지난해 같은 기간(4~6월 결제기준 28조원)에 비해 순매수 규모가 확대됐다. 특히 6월의 경우 7조9천억원의 대규모 국고채 만기 상환에도 불구하고, 일본계 자금 등 중앙은행, 투자은행, 국제기구 등 다양한 유형의투자자들의 순투자가 지속되며 순유입 흐름이 이어지고 있는 것으로 나타났다. 일본계 투자자의 국고채 순매수는 4월에 3조1천억원, 5월에 2조9천억원, 6월에 3조2천억원 등으로 나타나 총 9조2천억원으로 집계됐다. 이에 따라 일본계 투자자의 국고채 보유잔액은 지난 3월 말 9천억원에서 전일 기준 10조1천억원으로 10배 이상 늘었다. 이를 포함해 6월의 외국인의 국고채 순유입(순매수-만기상환) 규모는 결제기준으로 3조8천억원으로 나타났다. 해당 수치는 4월에는 8조8 천억원, 5월에는 10조2천억원이었다. 아울러 이날 회의에서는 유로클리어 서비스 개시 이후 외국 투자자들로부터 제기된 애로 및 건의사항을 공유하고, 관련 제도 개선방안도논의됐다. 황 국고실장은 \"WGBI 편입 이후 지난 4~5월에 이어 6월에도 외국인 자금이 지속적으로 유입되고 있다\"고 평가했다. 그는 \"여전히 국내 금융시장을 둘러싼 대내외 불확실성이 상존하고 있어, 하반기에도 긴장감을 늦추지 않고 외국인 자금 유입 동향을 면밀히 살펴봐야 할 것\"이라고 언급했다. 이어 \"이러한 어려운 시장 여건 속에서도 우리 국채시장에 대한 외국인 투자가 확대될 수 있도록 최선을 다해달라\"고 강조했다. 정부는 앞으로 추진단을 중심으로 외국인 자금 유입 상황을 주기적으로 점검하고, 외국인 투자자 대상 IR을 지속함으로써 투자자와 소통하고 애로사항을 적극 해소해 나갈 예정이다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신한은행 \"SK하이닉스 ADR, 오히려 7월 원화 약세 요인일 수도\" *연합인포*\n신한은행 \"SK하이닉스 ADR, 오히려 7월 원화 약세 요인일 수도\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 7월 SK하이닉스의 미국주식예탁증서(ADR) 상장으로 인한 달러-원 환율 하락 효과가 예상보다 크지 않을 수 있다는 분석이 나왔다. SK하이닉스가 밝힌 투자금 집행이 장기간에 걸쳐 있는 만큼 환전 역시 한 번에 이뤄지지 않을 것이라는 이유에서다. 또 외국인 투자자가 국내에 상장된 SK하이닉스 본주 대신 ADR로 투자금을 옮기면 단기적으로는 원화 약세 요인으로 작용할 수 있다는 평가도 제기됐다. 백석현 신한은행 이코노미스트는 30일 발표한 '외환시장 동향 및 7월 전망' 보고서에서 \"기업도 전략적 행위자라는 점을 간과해서는 안된다\"며 이같이 전망했다. SK하이닉스는 다음 달 미국 나스닥 ADR 상장을 통해 약 300억달러의 신규 자금을 조달할 예정이다. 조달 자금은 용인과 청주 팹 투자, 장비 구입 등에 사용한다. 백 이코노미스트는 \"그 큰 금액(약 300억달러)을 한 번에 서울외환시장에 내놓으면 시장이 감당할 수 없기에 기업이 서둘러 환전할 이유가 없다\"며 \"투자 집행이 장기간 소요되는데 자금만 서둘러 환전할 수는 없다\"고 지적했다. 그는 SK하이닉스가 '얼마나 짧은 기간에 집중적으로 (달러를) 매도하느냐'가 관건이라고 봤다. 백 이코노미스트는 비교 대상으로 한국의 세계국채지수(WGBI) 편입을 꼽았다. 한국 국채가 WGBI에 편입되면서 올해 4월부터 11월까지 500억~600억달러가 국내로 유입되는 것으로 추정된다. 백 이코노미스트는 \"600억달러를 가정하면 하루 평균 3억7천500만달러에 해당하는 금액인데, 지금 WGBI 편입 효과를 우리가 외환시장에서 체감하지 못한다\"며 \"총 유입액이 SK하이닉스 상장에 따른 조달액의 2배에 가까운 금액임에도 충분히 분산돼 들어오기 때문\"이라고 설명했다. 아울러 일부 외국인 투자자의 경우 국내 증시에 상장된 SK하이닉스 주식에 투자하기보다 미국에서 거래되는 ADR에 직접 투자하기를 선호할 것이라는 점도 거론됐다. 백 이코노미스트는 \"글로벌 자본 입장에서 보면 원화 자산을 들고 환리스크를 안고 있는 것보다 유동성이 풍부하고 달러로 거래되는 ADR 을 보유하는 것이 포트폴리오 관리상 유리하다\"며 \"일부 외국인 주주가 국내 본주를 매도하고 달러로 환전해 미국에 상장된 ADR을 매수할 수있다\"고 판단했다. 이어 \"SK하이닉스가 미국에서 조달하는 300억달러는 외환시장에 즉시 풀리지 않는 반면, 기존 외국인 주주들의 본주 매도에 동반되는 나스닥 ADR 매수 절차는 상장과 동시에 집중될 수 있는 변수\"라며 \"해당 이벤트(SK하이닉스 ADR 상장)가 7월 중에는 원화 강세가 아니라 오히려 약세 요인이 될 수 있다\"고 지적했다. *그림2* 이 밖에 달러-원 환율에 영향을 줄 요인으로는 미국의 금리 경로가 꼽혔다. 백 이코노미스트는 \"향후 확인될 데이터가 미국의 금리 인상을 정당화할 것인지가 관건\"이라며 다음 달 2일 나올 미국 6월 고용보고서와14일 발표될 미국 6월 소비자물가지수(CPI)에 대한 시장 반응이 커질 수 있다고 밝혔다. 그는 \"인플레이션과 직결된 유가와 금리가 6월 말처럼 안정 흐름을 유지한다면 달러 강세를 부분적으로 되돌릴 명분은 충분하다\"고 말했다. 최근 다시 불이 붙은 외국인의 주식 순매도를 두고는 수출 호조로 유입되는 달러를 웃도는 수준이라고 평가했다. 백 이코노미스트는 7월 달러-원 범위를 1,525~1,565원으로 제시했다. 3분기와 4분기는 각각 1,480~1,580원, 1,460~1,560원으로 예상했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 10년 국채선물 반빅 강세…강했던 30년 입찰·외국인 순매수 *연합인포*\n10년 국채선물 반빅 강세…강했던 30년 입찰·외국인 순매수 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국채선물이 강세폭을 확대했다. 10년 국채선물은 반빅 이상 강세폭을 키웠다. 채권시장에 따르면 이날 오후 1시 35분 현재 3년 국채선물은 11틱 오른 103.33을 나타냈다. 10년 국채선물은 48틱 오른 107.28을 보였다. 오후 들어 56틱까지 강세폭을 확대하기도 했다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 8천741계약, 10년 국채선물을 2천973계약 순매수했다. 오전 중 진행된 국고채 30년물 입찰이 강하게 이뤄지면서, 시장에 강세 분위기가 확대된 것으로 보인다. 재정경제부에 따르면 국고채 30년물 입찰은 금리 4.370%에 3조1천억원이 낙찰됐다. 입찰 시간대 국고채 30년물 지표물 금리가 장내에서 4.378%~4.395%에서 등락했던 점을 고려하면, 상당히 강한 낙찰 결과다. 오후 중 국고채 30년물 지표물 금리는 1.0bp 내린 4.365%를 나타냈다. 아울러 외국인의 국채선물 순매수 규모도 확대됐다. 점심시간을 지나며 외국인은 3년 국채선물 순매수 규모를 9천계약 넘게 확대하기도했다. 외국인의 국고채 현물 순매수 규모고 커지고 있다. 이날 현재 기준 외국인은 국고채 현물을 6천억원 이상 순매수했다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"국고채 30년물 입찰이 예상보다 상당히 강하게 이뤄지면서, 오후 들어 강세폭이 더 확대됐다\"고 말했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [월가 톡톡] 美 고급주택 새 마케팅 전략…\"IPO 주식도 받습니다\" *연합인포*\n[월가 톡톡] 美 고급주택 새 마케팅 전략…\"IPO 주식도 받습니다\" (서울=연합인포맥스) 박지은 김경림 홍경표 이민재 기자 = 침체된 미국 부동산 시장에서 고급 주택 판매자들이 대금 대신 기업공개(IPO) 를 앞둔 스타트업 주식을 받겠다고 밝히기 시작했다. 28일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 브루클린에서 샌프란시스코 베이 에리어까지 매물 광고에 판매자들이 수백만 달러짜리 주택을 매입하는 대가로 앤트로픽과 오픈AI, 스페이스X 등 기업의 주식을 받을 의향이 있다는 내용이 등장하고 있다. 고급 부동산 마케팅 회사인 DMR 미디어의 앤드류 롬 설립자는 \"이러한 전략이 마케팅 측면에서 100% 효과가 있다\"며 \"주식을 주택과 교환하는 거래가 아예 없는 것은 아니지만 흔하지는 않다\"고 설명했다. 그는 \"대부분의 매수자는 상당한 주식을 보유하고 있더라도 주식을 직접 거래하기보다는 대출 담보로 활용한다\"고 덧붙였다. 롬은 이어 \"인공지능(AI) 붐 시대엔 앤트로픽이나 오픈AI 같은 기업의 직원들이 IPO를 통해 큰 수익을 올릴 가능성이 있다\"며 \"부동산 마케터들은 오랫동안 주요 유동성 이벤트를 앞둔 구매자들에게 주택을 홍보해 왔다\"고 말했다. 그러면서 매물 설명과 광고에 IPO 주식을 명시적으로 언급함으로써 판매자가 규정을 위반하지 않고 특정 고객층에게 어필하는 마케팅 전략을 펼칠 수 있다고 설명했다. 금융전문가이자 투자자인 세바스찬 사가르는 앤트로픽이 자신의 아파트에서 몇 블록 떨어진 곳에 사무실을 임대했다는 사실을 알고 이 같은 아이디어를 떠올렸다고 밝혔다. 그는 자신의 포트폴리오를 검토하던 중 부동산 투자를 줄이고 AI 분야에 더 투자하고 싶다는 생각을 하게 됐다며 이 같은 거래는 \"(판매자는) 장기적인 성장 가능성이 큰 회사에 조기에 투자할 수 있는 기회를 얻는 동시에 구매자가 직장 근처에 집을 마련할 수 있는 윈윈 전략\" 이라고 평가했다. (박지은 기자) *그림* ◇ 일본의 '출산 휴가 가는' 시장님 논란 일본 교토 인근의 조용한 도시 야와타에서 최근 벌어진 일은 일본 정가에 적지 않은 파장을 일으키고 있다. 주인공은 가와타 쇼코(35) 야와타 시장이다. 그녀는 일본 역사상 현직 시장으로서는 최초로 출산 휴가를 떠나겠다고 선언했다. 그녀의 결정은 일본 사회의 관행과 충돌하는 양상이다. 가와타 시장의 발표 이후 야와타시의 여론은 찬반으로 갈렸다. 시민 일부는 직접뜨개질한 아기 신발을 선물하며 축하의 뜻을 전하는 반면, 다른 한쪽에서는 시장직의 책임을 이유로 비판이 이어지고 있다. 은퇴한 육군 장교 출신 타모가미 토시오 전 항공막료장(공군참모총장)은 자신의 사회관계망서비스(SNS)를 통해 \"공직자가 긴 휴가를 떠나는 것에 큰 거부감을 느낀다\"며 \"임신 계획이 있다면 애초에 출마하지 말았어야 한다\"는 취지의 발언까지 내놓았다. 이번 사건은 일본 정계의 구조적 한계를 그대로 드러내고 있다. 지난해 기준 일본 지방자치단체장 1천740명 가운데 여성은 4% 미만으로, 수치 자체가 여성 정치인의 진입 장벽이 얼마나 높은지를 보여주고 있다. 일본 사회에는 '마타하라(Maternity Harassment, 출산·육아 휴직 관련 괴롭힘)'라는 용어가 존재할 정도로 임신과 출산을 둘러싼 직장내 압박이 구조적으로 자리 잡고 있다. 가와타 시장은 이러한 현실적 제약을 정면으로 돌파하려는 선택을 한 것으로 평가된다. 그녀는 언론 인터뷰에서 \"시스템은 바꿀 수 있지만 사람은 바꿀 수 없다\"며 \"나는 남자가 될 수 없다\"고 발언했다. 그럼에도 변화의 조짐은 나타나고 있다. 일부 정치인과 시민들은 그녀의 결정을 긍정적으로 평가하며 새로운 기준을 만들어가는 과정이라고 보고 있다. 시나가와구의 모리사와 교코 구청장은 \"휴가를 내는 것이 더 이상 뉴스가 되지 않는 사회가 되어야 한다\"고 언급하며 지지 입장을 밝혔다. (김경림 기자) ◇ \"AI 인재, 돈보다 자유 선호 경향 커져\" 인공지능(AI) 인재 확보 경쟁이 수백만 달러 규모의 보상 경쟁을 넘어, 연구 자유와 창의적 환경 제공 경쟁으로 이동하고 있다는 분석이나왔다. 28일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 벤처투자자인 제이슨 렘킨은 최근 팟캐스트에서 \"AI 업계 최고 수준의 연구자들이 단순히 거액의 연봉이나 보너스만을 원하는 것은 아니다\"고 말했다. 렘킨은 \"최첨단 AI 연구자들과 이야기해 보면 그들이 원하는 것은 자신들이 관심 있는 문제를 제약 없이 연구할 수 있는 환경\"이라며 \"자유가 매우 매력적인 요소\"라고 설명했다. 그는 구글의 딥마인드 사례를 AI 인재 확보의 대표적인 성공 사례로 꼽았다. 구글은 생성형 AI 열풍이 시작되기 전부터 딥마인드를 인수해 연구진이 영국 런던에서 독립적인 연구 문화를 유지할 수 있도록 했고, 이를 통해 세계 최고 수준의 AI 연구 조직으로 성장시켰다. 하지만 최근 구글에서는 핵심 AI 인재들의 이탈이 이어지고 있다. 렘킨은 이러한 인재 이동이 AI 경쟁에서 1위를 차지하려는 기업들의 현실을 반영한다고 분석했다. AI 기업들이 경쟁에서 앞서기 위해 제품 출시 속도와 사업 통합을 강화하면서 과거 딥마인드가 제공했던 자유로운 연구 환경이 약화됐다. 반면 오픈AI와 앤트로픽 등은 현재 AI의 가장 중요한 문제에 집중할 수 있는 연구 환경을 제공하면서 최고급 인재들에게 매력적인 선택지가 되고 있다고 설명했다. 렘킨은 \"가장 뛰어난 AI 엔지니어와 개발자들은 자신이 원하는 일을 할 수 있는 특정한 환경을 찾고 있다\"며 \"최고 인재를 끌어들이려면돈뿐 아니라 연구의 자유를 제공해야 한다\"고 말했다. (홍경표 기자) ◇ \"美 자동차산업 쇠퇴…퍼펙트 스톰\" 베인앤컴퍼니는 출산율 하락과 행동 양식 변화 등으로 인해 미국에서 2040년까지 자동차 판매량이 200만 대 이상 감소할 수 있다고 분석했다. 28일(현지시간) CNBC에 따르면 베인앤컴퍼니의 마크 고트프레드슨 파트너는 미국 자동차 산업이 역사적으로 전체 인구 증가율에 맞춘 연간 1%의 성장률에 의존해 왔다고 밝혔다. 그러나 전 세계적으로 인구 증가율이 둔화하고 있고 일부 국가는 이미 인구 감소를 겪고 있다며 미국의 제한적인 이민 정책이 향후 15년동안 지속되면서 지난 20년간의 순이민율이 절반으로 줄어들 것으로 예상했다. 또 높은 가격과 저렴한 대체 수단 등의 영향으로 남아있는 인구의 행동 양식도 변화했다. 고트프레드슨은 1966년에서 1984년 사이에는 16세의 약 70%가 운전면허를 소지했던 반면 오늘날 16세의 절반은 운전면허가 없다고 밝혔다. 이런 통계는 운전 자체를 완전히 거부한다기보다는 단순히 면허 취득을 미루는 것이라고 해석했다. 아울러 향후 15년 안에 로보택시가 널리 보급되고 가격이 저렴해지면 면허 소지자 비율은 약 2~3%포인트 하락한 85% 수준으로 떨어질 수있다고 내다봤다. 운전자당 차량 대수는 1.2대에서 1.1대로 감소할 수 있으며 이는 미국 가정의 10~20%가 차 한 대를 처분하는 것과 맞먹는다고 분석했다. 고트프레드슨은 \"이것은 퍼펙트 스톰이다. 자동차는 더 이상 성장하는 산업이 아닌 쇠퇴하는 산업\"이라며 \"기술이 모든 것을 파괴적으로혁신하는 시기에 오히려 쇠퇴하고 있는 것\"이라고 강조했다. 그는 \"미국 내 경쟁은 매우 치열해질 것\"이라며 \"소비자를 두고 경쟁하는 자동차 제조업체와 브랜드가 너무 많다. 시장은 통합돼야 할 것\"이라고 덧붙였다. (이민재 기자) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T13:15:46+09:00",
"text": "제목 : 영국, 10조원 들여 드론 전력 키운다 *이데일리FX*\n- 드론·자율무기체계 집중 육성 담은 국방토자계획 마련 - 우크라전·이란전서 드론 중요성 확인…무인전력 강화 - 2030년까지 GDP 대비 국방비 목표는 2.68% 제시 - 현재 2.6%에서 소폭 늘어난 수준 [이데일리 임유경 기자] 영국 정부가 드론과 자율무기 체계 확보에 50억 파운드(약 10조 2000억원)을 우선 투자하는 내용을 골자로 한 국방투자계획을 마련했다. 29일(현지시간) 로이터통신과 가디언 등에 따르면 영국 정부는 성명을 통해 군 전력 현대화를 위한 국방투자계획을 마련했으며, 구체적인 내용은 오는 30일 공개할 예정이라고 밝혔다. 성명에 따르면이번 계획은 공격용 드론, 자율 무기체계, 무인 수상함 및 무인 잠수정 확보에 중점을 둔다. 우크라이나 전쟁에서 확인된 현대전의 양상을 반영해 기존의 대형 군함보다 첨단 기술에 무게를 실었다는 평가다. 키어 스타머 총리는 이번 계획에 대해 “판도를 바꾸는 투자”라고 평가하며, “영국군을 더욱 강하게 만들 것”이라고 강조했다. 이번 국방투자계획은 스타머 영국 총리의 마지막 대형 정책 발표가 될 전망이다. 그는 지지율 급락과 지방선거 참패에 따른 책임을 지고 취임 2년 만에 사임을 발표했다. 차기 총리로 유력한 앤디 번햄도 이날 맨체스터 연설에서 “앞으로 영국의 공공조달 정책은 영국 내 공급업체들이 더욱 안정적이고 경쟁력 있는 기업으로 성장하도록 돕는 방향으로 운영될 것”이며 “이 원칙이 국방 투자 계획에도 전면 적용될 것”이라고 말했다. 이번 계획에 따라 영국군은 무인체계가 전쟁을 승패를 좌우하는 현대전에 필요한 장비를 더 신속하게 확보할 수 있게 될 전망이다. 방산업계는 국방투자계획 발표가 9개월이나 지연되면서, 성장 산업이 돼야 할 드론 분야 투자가 사실상 발목을 잡혔다고 지적해 왔다. 우크라이나는 러시아와의 전쟁에서 매달 약 20만 대의 드론을 운용하고 있으며, 관련 기술은 수년이 아닌 수주 단위로 빠르게 발전하고 있다. 반면 영국은 냉전 종식 이후 대형 무기체계 개발을 안보 전략의 핵심으로 고수해왔다. 올해 초에는 키프로스 내 영국 공군기지가 이란의 드론 공격을 받은 뒤에도 첨단 군함을 즉시 배치하지 못해 군사력 공백을 드러냈다는 비판을 샀다. 다만 군은 향후 4년간 280억 파운드의 재원 부족이 발생할 것으로 보고 있으며, 정부 성명에는 이번 계획이 이 재정 공백을 얼마나 메울 수있을지에 대한 구체적인 내용은 담기지 않았다. 이는 방산업계가 예의주시하는 부분이라고 로이터는 전했다. 스타머 총리는 지난해 6월 헤이그에서 열린 북대서양조약기구(NATO·나토) 정상회의에서 회원국들이 합의한 새로운 국방비 목표에 따라 2035 년까지 국방비를 GDP의 3.5%로 확대하기로 약속했다. 그러나 이번 국방투자계획(DIP) 협상에서는 2030년까지 GDP의 약 2.68% 수준의 국방비가 제시됐다.이난 현재 2.6% 수준에서 소폭 늘어난 수준이다. 2030년까지 GDP 대비 3%를 달성하자고 주장한 존 힐리 전 국방장관은 갈등 끝에사퇴했다. 마크 루터 나토 사무총장은 다음 주 나토 정상회의를 앞두고 이날 스타머 총리와 회동한 뒤 “영국이 단번에 3.5% 목표를 달성하지는 않더라도 결국 약속을 이행할 것으로 확신한다”고 말했다. 다음 달 7~8일 앙카라에서 열리는 나토 정상회의에는 도널드 트럼프 미국 대통령을 포함해 회원국 정상들이 참석할 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 日 국채 2년물 입찰서 응찰률 4.82배…직전치 3.7배 상회 *연합인포*\n日 국채 2년물 입찰서 응찰률 4.82배…직전치 3.7배 상회 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 국채 2년물 입찰에서 유입된 수요가 최근 12개월 평균을 상회하는 흐름을 보였다. 일본 재무성이 30일 실시한 국채 2년물 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 4.82배로 집계됐다. 직전 입찰 응찰률인 3.7배보다도 높고, 지난 12개월 평균인 3.74배도 뛰어 넘었다. 작을수록 입찰 호조라고 여겨지는 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이(테일)는 0.005엔으로, 직전달의 0.02보다 줄어들었다. 미국과 이란이 평화 협정 체결을 준비하고, 일본은행(BOJ)이 6월에 금리를 인상한 이후 일본 국채 수익률은 최근 몇 주 동안 하락했다. 통화 정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 지난달 최고치인 1.45%에서 약 1.395%로 떨어졌다. 하지만 투자자들은 BOJ의 반복적인 외환 시장 개입에도 불구하고, 1986년 이후 달러 대비 최저 수준으로 떨어진 엔화를 안정시키기 위해궁극적으로 더 공격적인 통화 긴축을 해야 할지도 모른다는 우려의 목소리를 내고 있다. 입찰 결과 발표 후 일본 2년물 금리는 오후 12시 59분 현재 전장보다 1.49bp 하락한 1.3891%에 거래됐다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '반도체 도시' 광주 찾은 김정관 \"車 제조 AI전환 클러스터 조성\" *연합인포*\n'반도체 도시' 광주 찾은 김정관 \"車 제조 AI전환 클러스터 조성\" *그림* (세종=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 김정관 산업통상부 장관이 광주를 찾아 자동차 산업의 'M.AX(제조 AI 전환)' 클러스터를 조성하겠다고 밝혔다. 30일 산업부에 따르면 김 장관은 이날 광주 김대중컨벤션센터에서 '광주 미래 모빌리티 미니 얼라이언스' 간담회를 개최했다. 이날 간담회에는 완성차 기업, 협력기업, AI 공급기업, 대학, 연구기관, 지방정부 등이 참석해, 미래 모빌리티 경쟁력 강화를 위한 M.AX 클러스터 조성방안에 대해 논의했다. 산업부는 광주가 완성차 기업부터 협력기업까지 자동차 가치사슬이 집적된 생산 기반을 갖추고 있다고 설명했다. 또한 첨단3지구가 인공지능 중심 산업융합 집적단지로 거듭나고 있어 제조업에 AI를 결합한 산업단지 M.AX의 성장 잠재력이 큰 지역이라고 강조했다. 첨단3지구는 삼성전자[005930]의 반도체 클러스터 후보지로도 거론되는 곳이다. 이날 간담회에서도 지역의 강점을 바탕으로 한 광주 미니 얼라이언스의 M.AX 클러스터 조성방안이 발표됐다. 자동차 가치사슬 차원의 M.AX를 통해 미래 차 산업 생태계를 선도할 미래 모빌리티 M.AX 클러스터를 구축하고, GGM, 한국알프스 등 선도공장을 중심으로 비전 검사·예지보전·무인 물류 등 공정별 AX 모델을 개발·실증·확산할 계획이다. 특히 산업부는 이번 간담회에서 학습 데이터가 축적되는 자동차 생산 현장과 AI 산업기반이 한 지역 안에 맞물려 있는 광주의 차별성에주목했다고 강조했다. 이처럼 데이터와 AI 모델 간 안정적인 연계를 위해서는 데이터를 저장·활용할 수 있는 인프라가 필수적이다. 이에 산업부는 산단환경개선펀드를 활용해 구축 중인 광주연구개발특구 첨단3지구 데이터센터를 기반으로 제조기업의 M.AX 도입을 뒷받침하고, 지역 제조혁신의 핵심 인프라로 육성해 나갈 계획이다. 이와 함께 AI 인프라 설비의 국산화 기반도 함께 확대할 방침이다. 김 장관은 \"광주의 자동차 산업생태계와 AI 인프라를 바탕으로 창출된 성공모델이 확산한다면, 이는 '5극 3특' 지역 성장을 견인하는 중요한 제조혁신 모델이 될 것\"이라고 강조했다. 또한 지방정부와 함께 5G 특화망, 엣지 AIDC, M.AX 아카데미, 다크팩토리 전략 수립 등 다방면으로 지원을 아끼지 않겠다고도 밝혔다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 로봇·미래 집약 현대차 '수원하이테크센터'…\"중요한 출발점\"(종합) *연합인포*\n로봇·미래 집약 현대차 '수원하이테크센터'…\"중요한 출발점\"(종합) \"현대차그룹이 지향하는 미래 모빌리티 서비스의 방향성\" *그림1* (용인=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대자동차[005380]가 첨단 로봇 기술을 투입해 미래 모빌리티 환경에 대응하는 혁신적인 정비 거점'수원하이테크센터'를 새로 열었다. 단순 정비를 넘어 향후 소프트웨어 중심 자동차(SDV)와 전동화 시대를 정조준한 서비스 대전환의 핵심 전초기지 역할을 맡게 된다. 현대차는 30일 용인시 기흥구에 위치한 수원하이테크센터를 개관했다. 기존 경기도 수원시 영통구에서 운영하던 센터를 이전했다. 다음달 1일부터 공식 운영에 들어가는 이곳은 스마트 모빌리티 기반의 자동화 서비스 환경을 구축하고 고난도 차량 정비 및 품질 분석 역량을 최첨단 로봇 공학으로 구현한 첫 번째 거점이다. 행사에는 장재훈 현대차그룹 부회장을 비롯해 호세 무뇨스 현대차 사장, 이규복 현대글로비스[086280] 사장, 이한우 현대건설[000720] 부사장, 손찬모 현대모비스[012330] 부사장 등이 참석했다. *그림2* 장재훈 현대차그룹 부회장은 \"건축 설계부터 공간 디자인, 정비 프로세스에 이르기까지 수원하이테크센터는 현대자동차의 서비스 철학인신속, 정확, 친절을 미래 모빌리티 시대에 맞게 새롭게 구현한 공간\"이라고 밝혔다. 이어 \"수원하이테크센터의 개관은 현대차그룹이 지향하는 미래 모빌리티 서비스의 방향성을 보여주는 중요한 출발점이 될 것\"이라고 말했다. 센터는 정비 효율을 극대화하고 고객 대기 시간을 줄이기 위해 현대차 최초로 정비 현장에 스마트 로봇 기술을 채택했다. 부품 운송을 위해 자율 부품 이송 로봇(AMR)과 자율주행 운반 로봇(AGV), 자율 케이스 처리 로봇(ACR) 등이 유기적으로 정비 공간을 누빈다. 정비 차량 이송에는 무인 카 리프트 시스템을 도입해 작업자의 동선을 최적화하고 대기 시간을 최소화했다. 입고 전 원격진단 서비스 플랫폼(RDSP)을 적극활용해 차량 데이터를 사전 분석함으로써 정비 소요 시간도 획기적으로 단축한다. *그림3* 규모 면에서도 지하 2층·지상 5층, 연면적 5만1천497㎡(약 1만5천578평)로 조성돼 경기 남부권 최대 수준을 자랑한다. 기존 사각형 중심에서 벗어난 독창적인 원형 타워 형태의 디자인을 적용해 지역 랜드마크로서의 상징성을 더했다. 건물 외벽 파사드에는 빛의 유입을 조절하는 루버를 적용해 자연 채광을 유도했다. 옥상에는 태양광 설비 등 친환경 기술을 도입했다. 내부 1층에는 개방형 원형 구조의 라운지 '아트리움'과 차량 입고장, 상담 부스, 제네시스 굿즈 전시 공간을 마련해 서비스 전 과정을 고객이 투명하게 확인할 수 있도록 설계했다. 2층부터 4층까지는 브랜드별 정비 공간을 갖췄으며, 지하는 전산 관리 시스템과 연계한 부품 창고와 전기·수소전기차 충전 공간을 조성했다. 입고부터 출고까지 엔지니어 1명이 전 과정을 책임지는 1대1 전담 엔지니어 배정 시스템과 100% 예약제, 무인 키오스크, 모바일 결제등 디지털 서비스를 결합해 세심한 고객 케어를 제공한다. *그림4* 원인 규명이 어려운 고난도 결함을 정밀 분석하기 위해 소음·영상·제어기 통신 등을 판독하는 데이터·NVH(음향진동) 분석실과 품질합동분석실도 신설했다. 블루핸즈 엔지니어에게 신기술 진단 등 이론과 실습 교육을 제공하는 거점 기술교육 센터(RTC)를 운영해 정비 전문 인력의 기술 역량을 고도화한다. 현대차는 전국 22개 하이테크센터를 SDV 및 전동화 시대에 맞춘 고난도 정비 특화 거점으로 단계적으로 육성할 계획이다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美 대법원, 리사 쿡 연준 이사 해임 보류…연준 독립성 강조 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미 연방대법원이 도널드 트럼프 대통령의 리사 쿡 연방준비제도(Fed) 이사 해임을 일단 보류하면서 연준의 독립성을 재확인했다\"고보도했다. \"대법원은 연준이 대통령 직속 행정부와 다른 독립기관이라는 점을 고려해 본안 판단 전까지 리사 쿡 이사의 지위를 유지하도록 결정했다\"고설명했다. 이와 관련해 법원은 \"연방준비제도는 미국 금융 시스템의 안정성을 위해 높은 수준의 독립성이 요구되는 기관이다”고 판단했다. 한편 매체는 \"이번 결정은 향후 대통령의 독립기관 인사권 범위를 둘러싼 중요한 선례가 될 가능성이 제기되고 있다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : “수출 금지? 방법은 더 많아”…중국, 일본에 재차 경고 *이데일리FX*\n- 중국 상무부, 전날 일본 기업 40개 무더기 제재 조치 - 中 관영지 “신군국주의 억제 위한 것, 정당한 법 행위” - 일본에 태도 변화 촉구…“향후 대응책 더 강력해질 것” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국이 일본 기업에 대한 수출 통제를 추가하면서 제재를 강화하고 있다. 일본의 ‘신군국주의’를 막기 위해서라며 당당한 입장을 보이는 중국은 앞으로도 더 많은 대응책이 있다며 새로운 조치도 예고했다. 중국 관영 환구시보는 30일자 사설을통해 일본에 대한 제재 방안을 언급하면서 “중국은 신군국주의를 억제하기 위한 더 많은 대응책을 가지고 있다”고 보도했다. 중국 상무부는 앞서 전날 일본방위연구소, 미쓰비시전기 방위·우주기술 등 일본 군사력 증강에 참여한 일본 기업·기관 20곳을 수출통제 관리 대상 명단, 미쓰이 E&A, 미쓰비시 원자력연료등 최종 사용자와 최종 용도를 확인할 수 없는 일본 기업·기관 20곳을 관심 대상 명단에 각각 올렸다고 발표했다. 환구시보는 “중국은 이 조치로 일본측이 신군국주의를 부추기는 계획에 대해 실질적인 대가를 치르게 하려 한다”면서 “중국은 자국의 안보와 지역 평화·안정을 수호하려는 의지를 굳건히 지키고 이를 수행할 완전한 역량을 갖췄다”고 강조했다. 중국은 지난 2월 24일에도 일본에 대해 이중용도(민간·군사용 모두 이용 가능) 물자 수출통제 명단과 관심 명단 기업을 20개씩 선정한 바 있다. 환구시보는 “이번 조치는 일본 방위산업 복합체 전체의 ‘두뇌’를 겨냥해 공격 무기의 업그레이드를 설계·연구·기술 반복 단계부터 억제한다”면서 “첫 번째 명단 공개가 초기 경고였다면 이번엔 중국이 언제든 더 많은 군사 관련 단체를 목록에 추가할 수 있음을 시사한다”고설명했다. 중국이 2월에 수출 제한 명단을 공개한 이후에도 다카이치 사나에 일본 정부는 ‘신군국주의’를 강화하고 공격 무기를 배치하는 등 재군사화를 가속화했다고 환구시보는 지적했다. 환구시보는 “과거의 노골적인 군국주의와 달리 일본의 현재 군사 증강은 여러 영역에 걸쳐 포괄적이고 제도화된 수단을 통해 진전되고 있다”면서 “중국의 주권, 안보, 발전 이익을 훼손하는 국가나 세력은 자신들이 아무 피해도 입지 않을 것이라고 생각해선 안된다”고 지목했다. 중국의 조치는 표적이 있고 자제됐으며 법과 완전히 일치하기 때문에 정당하다고 환구시보는 주장했다. 환구시보는 “(수출 제한 조치는) 제한적인 수의 일본 기관에만 적용되며 이중 용도 품목에 한정된다”면서 “정상적인 중·일 경제무역 관계에 영향을 미치지 않으며 합법적이고 선의로 운영되는 일본 기업은 우려할 이유가 없다”고 강조했다. 일본의 태도 변화도 촉구했다. 중국과 일본은 다카이치 일본 총리의 대만 유사 시 개입을 시사한 발언 이후 갈등을 겪고 있다. 중국은 일본에 이에 대한 사과를 꾸준히 요구하고 있다. 환구시보는 “일본이 방향을 바꾸고 진심으로 행동을 성찰하며 올바른 길로 돌아간다면 중·일 관계 개선의 여지는 여전히 있을 것”이라며“하지만 만약 신군국주의 길을 계속 간다면 중국의 대응책은 더욱 표적적이고 강력해질 것”이라고 경고했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T12:31:37+09:00",
"text": "제목 : 여야, 원 구성 협상 또 결렬…與 \"법사위 포함 11개 먼저 선출\" *연합인포*\n여야, 원 구성 협상 또 결렬…與 \"법사위 포함 11개 먼저 선출\" (서울=연합인포맥스) 황남경 김성준 기자 = 여야는 후반기 국회 원 구성을 위해 막판 협상을 진행했지만, 국회 법제사법위원장 자리를 두고 또다시 합의점을 찾지 못했다. 민주당은 법사위를 포함한 11개 상임위원장을 이날 오후 본회의에서 처리한다는 방침이다. 양당 원내지도부는 30일 오후 국회 본회의를 앞두고 원 구성 막판 협상을 위해 회동했다. 민주당 한병도 당대표 직무대행 겸 원내대표는 회동 직후 기자들과 만나 \"저희가 오늘 여당에 일방적이고 유리한 점만 주장한 게 아니라경제, 외교·안보를 적절히 배려해서 상호 간에 이해가 절충될 수 있는 부분을 양보할 것은 양보하고 균형점을 찾는 안을 제시했다\"고 설명했다. 이어 \"11개 안을 제시했는데 (국힘은) 법사위원장이 아니면 안된다(고 했다). 법사위가 빠져있다는 문제제기를 하며 협상이 다시 결렬됐다\"고 덧붙였다. 그러면서 \"저희가 (상임위원장 개수) 11대 7로 의석수에 따라 배정했고, 일방적으로 우리에게 유리한 안만 주장한 게 아니다\"며 \"그거마저 다 무시가 됐다\"고 부연했다. 한 대행은 \"상임위 개수도 중요하지만, 지금은 일하는 국회를 시급히 만드는 것이 국민에 대한 도리\"라며 \"오늘 미루지 않고 일하는 국회를 만들기 위해 11개 상임위를 먼저 처리하겠다\"고 했다. 국민의힘 정점식 원내대표는 \"저희는 법사위를 지켜야 한다, 국회 내 견제와 균형을 이뤄야 한다는 일념으로 법사위를 우리 당에서 하면민주당이 추천하는 사람으로 하겠다는 제안까지 했다\"면서도 \"(민주당은) 법사위를 가져가야 한다는 이야기를 해왔다. 오후 의장과 함께 본회의를 강행한다고 한다\"며 회담 현장을 떠났다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:27:09+09:00",
"text": "제목 : 국힘 부울경 의원들 \"반도체 거점에서 배제된 이유 공개하라\" *연합인포*\n국힘 부울경 의원들 \"반도체 거점에서 배제된 이유 공개하라\" \"국가전략산업 입지에 정치 개입해선 안 돼\" \"입지 평가표, 전력 공급·용수 확보 계획 공개해야\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 부산·울산·경남(PK) 지역 국회의원들은 30일 정부의 호남 지역 반도체 메가프로젝트 추진과 관련해 \"균형발전의 이름으로 국가전략산업의 입지에 정치가 개입해서는 안 된다\"며 입지 선정 근거 등 관련 자료를 공개하라고 촉구했다. 국민의힘 부울경 지역 의원 20여명은 30일 국회에서 기자회견을 열고 \"대한민국 산업화의 심장인 부울경이 무슨 이유로 반도체 핵심 생산거점 검토에서 배제됐나\"며 이같이 말했다. 이들은 \"반도체는 표심으로 짓는 공장이 아니다. 대통령의 말 한마디와 여권의 정치 일정에 맞춰 움직일 산업도 아니다\"라고 했다. 그러면서 \"반도체 산업 호남 투자는 모든 과정이 불투명하다\"며 \"대통령의 연말 발언 이후 호남 반도체 투자 구상이 급속히 공식화됐고청와대가 기업 총수들과 조율했다는 보도도 이어졌다\"고 지적했다. 이어 \"반도체 생산거점은 통상적으로 부지, 전력망, 용수, 환경, 인력, 협력사 생태계를 장기간 검토해야 한다\"며 \"발표부터 해놓고 뒤늦게 근거를 맞추는 방식은 산업정책이 아니라 정치적 기획이고 표(票)퓰리즘\"이라고 강조했다. 국민의힘 부울경 지역 의원들은 기업의 '자발적 결정'이었다는 정부를 향해 \"그렇다면 관련 자료를 공개하라\"며 \"왜 호남인지, 어떤 기준으로 판단했는지, 부울경을 비롯한 다른 지역과 어떻게 비교했는지 국민 앞에 밝히라\"고 요구했다. 또 \"정부는 입지 평가표, 전력 공급 및 용수 확보 계획도 공개하라\"며 \"부지와 인허가 계획, 인력 양성, 협력사 이전, 물류망, 정주 여건, 환경영향, 예산 지원 근거와 예측 지원 규모를 공개하라\"고 밝혔다. 이어 \"해당 기업 법인의 이사회나 주주들에게 충실히 보고됐는지, 경영의 기본원칙을 지켰는지 확인이 필요하다\"며 \"국비가 투입되는 만큼 국회와 국민의 검증을 피해서도 안 된다. 이런 절차를 무시한다면 졸속이고 행정독재고, 기업 팔 비틀기에 다름 아니다\"라고 했다. 아울러 \"이재명 정부는 호남에는 수백조 원 반도체 투자를 말하고, 충청에는 데이터센터와 패키징을 말하면서도 부울경에는 피지컬AI라는 추상적 구호만 던지고 있다\"며 \"부울경을 전력 생산기지로만 쓰고 미래산업 투자에서 배제하는 것은 균형발전이 아니라 균형 차별·지역 차별일 뿐\"이라고 꼬집었다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:18:37+09:00",
"text": "제목 : 40년 만에 최저 가치로 추락한 엔화…\"실수요 달러 매수 영향\" *연합인포*\n40년 만에 최저 가치로 추락한 엔화…\"실수요 달러 매수 영향\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 달러-엔 환율이 30일 162.329엔까지 오르며 엔화 가치가 약 40년 만에 최저 수준을 기록했다. 시장에서는 월말 결제 수요를 중심으로 한 일본 수입업체들의 실수요성 달러 매수가 엔화 약세를 부추긴 것으로 분석했다. 전문가들은 당국의 외환시장 개입 경계가 엔화 약세를 일정 부분 제약하겠지만, 미국과 일본의 금리 차가 유지되는 한 엔저 흐름은 당분간 이어질 것으로 내다봤다. 미쓰이스미토모은행(SMBC)의 스즈키 히로시 수석 외환 전략가는 \"오전 10시 전후의 중치(중간 시세) 결제를 앞두고 국내 수입업체들의 실수요성 엔화 매도·달러 매수가 집중됐다\"고 분석했다. 스즈키 전략가는 \"정부와 일본은행(BOJ)의 엔화 매수 개입에 대한 경계감은 여전히 강력하다\"며 \"심리적 저항선인 162.50엔과 163엔 수준에 근접할수록 하단은 견고해질 것\"이라고 내다봤다. 그는 미국의 금리 인상 기대가 이미 시장에 상당히 반영된 상태라고 진단했다. 향후 미국 물가 지표 발표에 따라 금리 인상 관측이 후퇴할 경우 엔화가 반등할 가능성이 있으며, 당국의 개입이 단행될 경우 투기 세력의 숏포지션 청산을 유도해 단기적인 엔화 강세를 이끌 수 있다고 평가했다. 닛세이 기초연구소의 야지마 야스지 수석 연구위원은 엔화 가치 급락에도 주식 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 평가했다. 야지마 위원은 \"당국 개입에 대한 경계로 엔화가 일방적으로 약세를 보이긴 어렵지만, 그렇다고 급격한 엔고로 전환되기도 쉽지 않은 상황\"이라며 \"엔·달러 환율은 당분간 적정 수준을 찾는 구간에 머물 것\"이라고 예상했다. 특히 그는 최근 일본 증시의 조정 가능성에 무게를 뒀다. 그는 \"닛케이 평균은 그간의 급등에 따른 반동으로 환율과 무관하게 10%가량의조정이 나올 수 있다\"며 \"변동 폭이 축소될 것으로 예상되는 환율이 기업 실적에 미치는 영향은 크지 않을 것\"이라고 설명했다. 자동차 주에 대해서도 엔저의 수혜보다는 구조적 변화가 더 큰 변수라고 지적했다. 야지마 위원은 \"자동차 섹터는 엔저보다 중국 전기차(EV) 업체들의 약진에 따른 사업 환경 악화가 더 큰 부담으로 작용하고 있다\"며 \"환율이 원화에 도움이 되는 환경이라도 주가는 약세를 보이기 쉬운 구조\"라고 덧붙였다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정부, 휴대전화 개통 때 안면인증 도입…대포폰 차단 강화(종합) *연합인포*\n정부, 휴대전화 개통 때 안면인증 도입…대포폰 차단 강화(종합) 명의도용·내구제폰·법인폰 악용 맞춤 대응 알뜰폰 3개사 영업정지 추진…거짓 표시업체 등록 취소 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 정부가 명의도용과 대포폰 범죄를 막기 위해 휴대전화 개통 단계의 본인확인 절차를 강화한다. 다음 달 6일부터 이동통신 3사와 알뜰폰사의 대면·비대면 개통 채널에 안면인증이 단계적으로 적용된다. 개인정보 유출 증가와 신분증위·변조 기술 고도화로 타인 명의 휴대전화가 범죄에 악용될 위험이 커진 데 따른 조치다. 과학기술정보통신부는 30일 이 같은 내용을 담은 '휴대전화 부정사용 방지 종합대책'을 발표했다. 이번 대책은 범정부 보이스피싱 근절 대책의 후속 조치로, 휴대전화 부정사용 유형을 명의도용, 명의대여, 법인폰 악용으로 나눠 사전 대응을 강화하고, 사후적으로 통신사와 유통점에 대한 제재를 강화하는 데 초점을 맞췄다. 정부에 따르면 지난해 대포폰 적발 건수는 2만건, 보이스피싱 피해액은 1조3천억원에 달했다. ◇ 7월 6일부터 안면인증 단계 적용…대체수단도 제공 우선 휴대전화 신규 개통과 번호이동 과정에서 안면인증이 본격 적용된다. 동일 통신사 내 단순 기기변경은 이미 한 차례 인증을 거친 점을 고려해 우선 적용 대상에서 제외된다. 단계적 시행 기간에는 안면인증을 선택할 경우 최소 1차례, 최대 3회까지 인증을 시도하도록 한다. 다만 인증에 실패하더라도 다른 방식으로 신원이 확인되고 처리 과정이 기록되는 등 일정 요건을 충족하면 조건부 개통을 허용한다. 개인정보보호위원회와 국가인권위원회 권고를 반영해 대체 인증 수단도 마련했다. 스마트폰 보유자는 행정안전부의 모바일신분증 앱 인증을 이용할 수 있고, 스마트폰이 없거나 단말기를 분실한 경우에는 당일 발급한 주민등록초본으로 본인확인을 할 수 있다. 정부는 8월까지 대체수단 편의성을 높이는 다중인증체계 고도화 방안을 검토하고, 9월에는 주민등록초본 진위 확인을 본인확인 절차에 자동 연계할 계획이다. 10월에는 전기통신사업법 시행령을 개정해 안면인증의 법적 근거를 명확히 한다. 11월부터는 이용자가 별도로 신청해야 했던 가입제한서비스도 휴대전화 계약 때 기본 제공된다. 이 서비스는 본인이 원하지 않는 추가 개통을 사전에 막는 명의도용 방지 장치다. 이용자는 원할 경우 즉시 해지할 수 있다. 외국인 명의 개통에 대한 관리도 강화된다. 정부는 법무부와 협조해 외국인등록증과 여권의 진위 확인 체계를 순차적으로 개선하고, 외국인은 원칙적으로 1인 1회선만 개통하도록 하되 소명 시 추가 개통을 허용하는 방식으로 요건을 엄격히 할 방침이다. 최우혁 과기정통부 정보보호네트워크정책실장은 언론 브리핑에서 안면 인식 과정에서 \"생체 정보는 저장되지 않으며, (정보가) 암호화돼있는 데다 검증을 해본 결과 시스템 상의 어떤 문제점은 있지 않은 것으로 확인됐다\"고 말했다. ◇ 내구제폰·법인폰 악용 차단…고위험 개통 제한 명의대여 이른바 '내구제폰'에 대한 대응도 강화된다. 내구제 대출은 신용불량자나 취약계층에게 대출이나 고액 아르바이트를 미끼로 휴대전화를 개통하게 한 뒤 단말기와 유심을 회수해 범죄에 활용하는 방식이다. 정부는 10월부터 통신사가 휴대전화 개통 시 대포폰의 불법성과 처벌 가능성, 범죄 악용 위험을 사전에 고지하도록 할 계획이다. 단기간에 여러 대의 고가 단말기를 할부로 개통하는 고위험군에 대해서는 개통 제한도 추진한다. 법인폰 악용 차단책도 포함됐다. 정부는 법인 구비서류 진위 확인 시스템을 개선하고, 부도율이 높은 사업자의 일부 법인폰에는 실사용자 등록제를 운영하기로 했다. 또 180일 내 법인 회선을 원칙적으로 4회선으로 제한하는 다회선 총량제를 도입한다. ◇ 알뜰폰 3개사 영업정지 절차…변작 업체 등록취소 사후 단속과 제재도 강화된다. 과기정통부는 중앙전파관리소, 방송미디어통신위원회, 경찰청과 합동 점검을 벌여 부정 개통이 확인된 영진텔레콤, 친구아이앤씨, 한패스인터내셔널에 대해 영업정지 처분 절차를 진행 중이다. 영업정지가 되면 일정 기간 신규가입자 모집 정지 등과 같은 사업이 일시 중단된다. 02·070 번호를 우체국 대표번호 등으로 거짓 표시(변작)한 온세텔링크에 대해서는 등록취소 절차를 추진한다. 정부는 하반기에도 취약 분야를 대상으로 집중 점검을 이어가고, 대포폰 신고포상제 도입도 검토하기로 했다. 최우혁 과기정통부 정보보호네트워크정책실장은 \"한국은 휴대전화로 금융거래와 본인인증이 손쉽게 이뤄지는 대표적인 IT 강국\"이라며 \" 그만큼 대포폰과 금융범죄 악용 가능성도 커져 그동안 개통 단계의 본인확인 절차를 지속적으로 강화해 왔다\"고 설명했다. 그는 이어 \"안면인증도 이러한 연장선에서 추진되는 조치\"라며 \"다만 단계적 시행 기간에는 인증에 실패하더라도 국민 불편을 최소화하기 위해 일정 요건을 갖추면 개통을 허용할 방침\"이라고 말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:15:24+09:00",
"text": "제목 : 장재훈 현대차그룹 부회장 \"서비스센터 휴머노이드 아직…물류 우선\" *연합인포*\n장재훈 현대차그룹 부회장 \"서비스센터 휴머노이드 아직…물류 우선\" \"현대차 국내 판매, 신차 효과 기대\" (용인=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 장재훈 현대차그룹 부회장이 서비스센터 내 휴머노이드 로봇의 즉각적인 투입 대신 물류 자동화가 우선이라고 밝혔다. 장 부회장은 30일 '수원하이테크센터' 개관식에서 기자들과 만나, 휴머노이드의 서비스센터 투입 가능성에 대해 \"서비스는 정형화된 작업이 아니라 그때그때 상황에 대한 작업이기 때문에 휴머노이드를 바로 적용할 수 있는 것 같진 않다\"며 \"각 요소에 적합한 로봇 기술을 적용할 계획\"이라고 말했다. 그러면서 \"어떤 작업에 어떤 로봇이 필요하냐 그 정의가 먼저 돼야 할 것 같은데, 여기서는 물류 쪽이 가장 급한 것 같다\"고 부연했다.*그림1* 기술 인재들의 작업 효율을 높이기 위해 프로세스 확립과 물류 선진화를 선행하겠다는 의미다. 이날 공식 개관한 수원하이테크센터는 현대차 최초로 스마트 모빌리티 기반의 자동화 정비 환경을 갖췄다. 부품 운송 효율을 극대화하기 위해 자율 부품 이송 로봇(AMR)과 자율주행운반 로봇(AGV), 자율 케이스 처리 로봇(ACR) 등 첨단 로봇 기술을 전격 채택해 작업자의 동선을 최적화했다. 국내 판매 부진에는 정상화를 기대했다. 장 부회장은 \"금년 같이 그랜저, 신형 아반떼 등을 봤을 때 사이클 주기는 좋다고 본다\"며 \"신차 고객을 유인할 수 있는 효과는 앞으로 몇 년 동안 충분하기 때문에 나름대로 경쟁력을 갖고 대응할 수 있지 않을까 생각한다\"고 밝혔다. 현대차[005380]는 지난달 출시한 그랜저 7세대 부분변경 모델과 최근 공개한 아반떼 8세대 완전변경 모델을 앞세워 내수 시장을 공략할 계획이다. 수원 서비스센터를 국내 거점을 넘어 해외로 확산할 수 있는 글로벌 서비스 기술 교육 기지로 키우겠다는 의지도 드러냈다. 장 부회장은 \"기술 집약적인 부분으로 하이테크센터 역할을 해줘야 할 것 같다\"며 \"국내 거점뿐만 아니라 해외로 확산할 수 있는 글로벌서비스 기술 교육 부분을 만들어 나가는 게 제일 중요하다고 생각한다\"고 언급했다. 신차 판매를 넘어 중고차까지 아우르는 차량 전주기 관리 체계를 강화해 외산차 대비 서비스 우위를 확실히 굳히겠다는 목표도 내놨다. 장 부회장은 \"차량은 신차부터 CPO 인증 중고차, 2차·3차 중고차 등 생애 첫 차부터 전부 다 관리하는 것이 전 주기\"라며 \"과거의 CRM( 고객관계관리)이 아닌 다른 방식으로 고객 경험 데이터를 관리해 앞으로 나아갈 것\"이라고 강조했다. 제네시스 특화 서비스 거점 계획에 대해서는 다소 시간이 필요하다는 입장을 전했다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중국 제조업 체감 경기 확장세인데…불안한 내수 부진[e차이나] *이데일리FX*\n- 6월 제조업 PMI 50.3, 예상치 웃돌며 4개월째 확장 국면 - 비제조업 PMI도 확장 국면 유지, 수출 성장세가 버팀목 돼 - 5월 소매판매는 3년여만 감소, 통상 갈등 등 리스크 산적 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국의 제조업 체감 경기가 확장 국면을 이어갔다. 내수 부진이 심화하고 있지만 수출 성장세가 계속되면서 제조업 업황도 호조를 이어가는 것으로 보인다. 다만 하반기 대외 불확실성이 남아 있고 소비 수요가 침체하고 있어 경기 하방에 대응한 정책 필요성도 제기된다. 중국 국가통계국은 6월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50.3을 기록했다고 30일 밝혔다. 이는 시장 예상치인 50.3을 넘어서는 수준으로 전월(50.0)보다도 높다. 제조업 PMI는 기업의 구매 담당자를 대상으로 실시하는 체감 경기 조사다. 기준인 50을 넘으면 경기가 확장 국면이고 반대로 50을 밑돌면 위축 국면으로 본다. 체감 경기지표로 여긴다. 중국의 제조업 PMI는 올해 1~2월엔 위축 국면을 나타냈으나 지난 3월(50.4) 이후 4개월 연속 확장 국면을 유지했다. 6월 세부 지표를 보면 생산(51.4)과 신규 주문(51.2)이 임계점을 웃돌았고 원자재 재고(48.4), 고용(48.5), 납기(49.9)는 50에 못 미쳤다. 6월 비제조업 PMI는 50.2로 시장 예상치(49.9)를 상회했다. 5월(50.1)에 확장 국면으로 반등한 후 2개월째 확장세를 유지했다. 산업별로는 건설업 49.0, 서비스업 50.4를 각각 기록했다. 서비스업 중 통신, 방송·텔레비전, 위성 전송 서비스, 인터넷 소프트웨어·정보기술 서비스, 금융·금융 서비스, 보험 활동 등은 55.0 이상을 기록했고 항공 운송, 부동산 등은 임계점을 밑돌았다. 세부 지표별로는 신규 주문(48.0), 투입 물가(49.7), 판매 가격(48.4), 고용(45.8)이 50 미만에 머물렀으나 기업 활동 기대 지수가 55.3을 기록해 비제조업 기업들이 시장 성장에 긍정적 전망을 보이는 것으로 조사됐다. 중국의 PMI가 확장 국면을 이어가는 이유는 중국의 수출 성장세 때문으로 보인다. 중국의 수출액(달러 기준)은 지난해 11월부터 전년동기대비 증가세를 이어오고 있으며 올해 2월부터는 4개월연속 10% 이상 증가폭을 나타내고 있다. 유럽연합(EU), 아시아, 아프리카, 중동 등으로 수출을 다변화한 영향이다. 하지만 하반기 경제 불확실성은 높아지는 분위기다. 갈수록 심화하는 내수 부진이 문제로 지목된다. 국가통계국에 따르면 올해 5월 소매 판매는 전년동월대비 0.6% 줄어 2022년 12월 이후 처음 감소로 전환했다. 한국은행 북경사무소는 최근 발간한 ‘2026년 하반기 중국 경제 전망’ 보고서를 통해 상반기에 비해 하반기 중국 경제 성장폭이 둔화할 것이라고 예측했다. 주요 리스크 요인으로는 미·중 무역 갈등, 원자재 가격 변동과 함께 내수 부진을 지목했다. 하반기 경기 침체가 본격화하면 중국 정부가 재정 지출이나 금리 인하 같은 대책을 펼칠지 주목된다. 7월말에는 중국 최고위급 회의인 공산당 중앙정치국 회의가 열릴 예정인데 이때 경제 안정 메시지를 내놓을 가능성도 제기된다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T12:01:47+09:00",
"text": "제목 : “머스크 스페이스X, ‘트럼프 계좌’에 주식 기부 논의” *이데일리FX*\n- 세마포르 “트럼프 행정부, 스페이스X와 논의” - 머스크, 논의 과정서 개입 여부는 불분명 - 델 현금 9조원·매칭 기부 등 민간 기부 이어져 [이데일리 김윤지 기자] 도널드 트럼프 미 행정부가 내달 4일 출시 예정인 아동 명의 투자 저축계좌인 이른바 ‘트럼프 계좌’에 주식 기부방안을 두고 미 항공우주기업 스페이스X와 논의했다고 29일(현지시간) 온라인 매체 세마포르가 소식통을 인용해 보도했다. 이달 초 기업공개(IPO)를 성공적으로 마무리한 스페이스X는 현재 시가총액이 2조2000억달러(약 3344조원)에 달한다. 다만 스페이스X를 이끄는 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 ‘트럼프 계좌’에 스페이스X 주식을 기부하는 데 동의했는지, 또 기부가 어떤 구조로 이뤄질지는 불분명하다고 세마포르는 전했다. 기부가 실제로 성사된다면 트럼프 대통령과 머스크 CEO의화해 분위기는 굳어질 것으로 보인다. 트럼프 2기 행정부 출범 당시 머스크 CEO는 트럼프 대통령의 강력한 우군이자 정치적 후원자였으나, 머스크 CEO가 정부효율부(DOGE)를 떠나던 시점에는 두 사람의 관계가 급격히 악화됐다. 세마포르에 따르면 오픈AI의 샘 올트먼 CEO가 지난해 AI 기업들이 트럼프 행정부에 지분을 제공하는 아이디어를 처음 제기했고, 이후 행정부내부에서 기여 방식을 어떻게 설계할지를 두고 논의가 이어졌다. 스콧 베선트 재무장관은 해당 지분을 ‘트럼프 계좌’의 종잣돈으로 활용하는 방안을 선호하는 반면 하워드 러트닉 상무장관은 이를 일종의 국부펀드로 돌리는 방안을 선호했다. 이미 민간 기부는 이어지고 있다. ‘델 컴퓨터’ 창업자로 유명한 억만장자 마이클 델 부부가 ‘트럼프 계좌’에 62억 5000만달러(약 9조원) 를 현금으로 기부했으며, 블랙록과 뱅크오브아메리카(BOA) 등은 직원들이 낸 기부금에 대해 매칭 기부를 하기로 했다. ‘트럼프 계좌’는 2025~2028년 태어난 미국 시민권자 아동에게 연방정부가 1000달러(약 150만원)를 지원해 초기 자산 형성을 돕는다는 목표아래 마련됐다. 계좌는 아동을 위한 개인퇴직계좌(IRA) 형태로 운영되는데, 계좌 내 자금이 세금 이연 방식으로 운용된다는 점은 기존 IRA와비슷하지만 납입 한도와 인출 조건 등 세부 규정에는 차이가 있다. 이미 600만명 이상의 아동이 가입한 상태다. 트럼프 행정부는 이를 트럼프 대통령의 업적으로 대대적으로 홍보하고 있다. 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 다음 주 트럼프 계좌 출시를 기념해 나스닥과 뉴욕증권거래소가 처음으로 백악관 집무실에서 함께 개장 타종 행사를 진행할 것이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-30T12:00:54+09:00",
"text": "제목 : 보험사 약관대출, 내일부터 건별로 청약철회 가능해진다 *연합인포*\n보험사 약관대출, 내일부터 건별로 청약철회 가능해진다 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 보험사 약관대출의 건별 청약철회가 가능해진다. 금융감독원은 금융소비자 권익 보호를 위해 오는 7월 1일부터 보험사 약관대출 대출정보 관리방식을 개선한다고 30일 밝혔다. 약관대출은 하나의 보험계약으로 여러 차례 대출을 할 수 있지만, 최초 대출의 청약철회 기간이 지난 후 실행된 추가 건에 대해서는 청약철회가 어려운 문제점이 발생했다. 약관대출 등 대출성 상품의 법상 철회 가능 기간은 계약 서류 제공일, 계약체결일 또는 계약에 따른 대출금 지급일로부터 14일이다. 대출정보를 대출계약별로 관리하는 일반적인 대출과 달리 약관대출 정보를 보험계약별로 관리하는 관행에 따른 것이었다. 이에 금감원은 약관대출 정보 관리방식을 보험계약 단위에서 약관대출 건별로 변경해 기간 내에 청약철회권을 행사할 수 있게 했다. 보험사는 약관대출 취급 시 대출 건별로 청약철회권이 보장된다는 사실을 안내해야 한다. 금감원은 불합리한 금융 관행을 지속적으로 개선해 금융소비자의 권익 보호를 강화해 나갈 방침이다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:00:52+09:00",
"text": "제목 : GA도 1200%룰 적용…금융위 \"과당 수수료경쟁 경감 기대\" *연합인포*\nGA도 1200%룰 적용…금융위 \"과당 수수료경쟁 경감 기대\" (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 다음달부터 보험대리점(GA) 설계사들도 1년차 판매수수료를 월납 보험료 12배 이내에서만 받게 된다. 금융위원회는 보험사에만 적용되던 1,200%룰이 오는 7월 1일부터 GA에도 확대된다고 30일 밝혔다. 1,200%룰은 보험판매 1차 연도에 지급하는 판매수수료를 월납 보험료의 12배 이내로 제한하는 것이다. 금융당국은 판매채널 간 규제 차익 해소와 제도 실효성 제고 등에 힘입어 과도한 판매수수료 경쟁이 경감될 것으로 내다봤다. 생명·손보협회 및 GA협회는 '판매수수료 개편사항 이행 지원센터'를 설치하고, 규정 해석 및 위규 사례 제보 접수 등을 통해 제도의 안정적인 정착을 지원할 계획이다. 이와 함께 내달 1일부터 소속 설계사 500인 이상 대형 GA는 유사 보험상품의 판매수수료 등급과 순위, 추천 사유 등을 추가로 설명해야한다. 금융당국은 보험 가입 단계에서 상품 비교설명 확인서 내 수수료 관련 정보를 확인해야 한다고 제안했다. 수수료 등급은 5단계로 나뉘며동일 등급의 상품이라도 순위가 높은 상품이 수수료가 낮다. 금융당국은 제도 운영상황을 지속 점검하고 제도의 안정적 정착을 지원할 계획이다. 또한, 변칙적인 수수료 지급 등 규제 우회 행위를 집중 모니터링하고 자율 시정을 요구하는 한편, 중대 위규 사안은 엄정 대응할 방침이다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:00:50+09:00",
"text": "제목 : 한은, '2010-2015-2020년 접속산업연관표' 작성…\"시계열 분석 *연합인포*\n한은, '2010-2015-2020년 접속산업연관표' 작성…\"시계열 분석 가능\" *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 한국은행은 장기 시계열 분석 수요에 부응하기 위해 '2010-2015-2020년 접속산업연관표'를 작성했다고 30일 밝혔다. 이는 최근 3개 기준년(2010, 2015, 2020년) 산업연관표의 부문 분류와 작성 기준을 일치시킨 통계다. 한국은행 경제통계시스템(ECOS)에서 이용할 수 있다. 한은이 공개한 접속산업연관표 주요 내용에 따르면 조사 기간 경상·불변 취업계수와 취업유발계수 모두 하락한 가운데 서비스 계수의 하락 속도가 더 빠른 것으로 나타났다. 불변 기준 서비스 취업계수는 2010년 9.46명에서 2020년 7.73명으로 줄었고, 같은 기간 공산품 취업계수는 2.36명에서 2.01명으로 감소했다. 취업유발계수는 최종수요 10억원에 의해 전산업에 직·간접적으로 유발되는 취업자 수를 뜻한다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:00:14+09:00",
"text": "제목 : 쿠팡에 밀리는 대형마트…KDI \"유통법 개정해 형평성 확보해야\" *연합인포*\n쿠팡에 밀리는 대형마트…KDI \"유통법 개정해 형평성 확보해야\" 온라인 소비 1% 늘면 대형마트 매출 0.26% 줄어 새벽배송·의무휴업 규제 완화 제언…플랫폼 공정경쟁 감시도 주문 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 온라인 유통시장이 유통산업의 핵심 축으로 자리를 잡으면서 대형마트 규제 중심의 현행 유통산업발전법을 재검토해야 한다는 국책 연구기관의 제언이 나왔다. 이공 한국개발연구원(KDI) 연구위원은 30일 KDI 포커스 '온라인 유통의 성장과 유통시장 정책 개선 방향'에서 \"오프라인 중심의 현행 법체계는 유통산업 전반의 형평성과 효율성을 저해할 수 있다\"며 이같이 밝혔다. 보고서에 따르면 온라인 유통시장 규모는 지난 2018년 48조500억원에서 2024년 97조7천400억원으로 두 배 이상 확대됐다. 지난 2024년 전체 유통시장 매출이 8.2% 증가하는 동안 오프라인 유통 매출은 2.0% 늘어나는 데 그쳤지만, 온라인 유통 매출은 15.0% 증가했다. 온라인 유통 매출 비중은 지난 2023년 전체 유통시장의 50%를 넘어섰고, 올해 3월에는 60%에 달했다. 분석에 따르면 소비자 1인당 온라인 지출이 1% 증가할 때 해당 지역의 오프라인 전체 매출은 0.186% 증가하는 것으로 나타났다. 온라인 유통 확대가 오프라인 시장의 수요를 일방적으로 빼앗는다는 기존 가설과 달리, 온라인 소비 증가가 오프라인 시장의 외연 확대와 함께 나타난 것이다. 다만, 온라인 유통시장 성장 영향은 업태별로 뚜렷하게 갈렸다. 1인당 온라인 지출이 1% 늘면 대형마트 매출은 0.264% 감소했다. 온라인 유통채널과 대형마트는 직접적인 경쟁 관계에 있다는 의미다. 반면 SSM 매출은 0.221%, 편의점은 0.324%, 기타 전문유통업은 0.356% 각각 증가했다. 이 연구위원은 \"온라인 지출 증가 시 대형마트는 타격을 입지만, SSM과 편의점 등 근린 상권 기반 업태는 오히려 시장이 확대됐다\"며 \"온라인 유통의 성장을 오프라인 유통의 위축과 동일시하는 단선적 관점에서 벗어날 필요가 있다\"고 진단했다. 온라인 지출 증가가 소비자의 잠재 수요를 자극해 전체 유통시장 저변을 넓혔고, 즉시 구매나 신선식품 확인, 근거리 편의 구매 등 온라인으로 대체하기 어려운 수요는 근린 상권 업태로 이어지고 있다는 설명이다. 로켓배송 등 당일배송 체계의 확산은 아직 오프라인 전체 매출에 큰 변화를 주지는 않은 것으로 분석됐다. 다만 로켓배송 도입 이후 온라인 지출이 1% 늘 때 소비자 1인당 오프라인 결제 건수는 0.010%, 오프라인 유통업체당 소비자 수는 0.023% 추가 감소했다. 빠른 배송 서비스가 소비자의 오프라인 방문 빈도를 낮추는 방향으로 구매 행태를 변화시키고 있는 셈이다. 이 연구위원은 \"향후 배송 체계의 고도화가 더욱 진전될 경우 오프라인 유통시장의 매출 및 구조에 미치는 영향이 확대될 수 있다\"며 \"지속적인 모니터링이 필요하다\"고 말했다. KDI는 이에 따라 유통정책의 초점을 대형마트 규제 중심에서 온오프라인 간 규제 형평성, 오프라인 업체 경쟁력 강화, 온라인 플랫폼 공정경쟁 확보 등으로 옮겨야 한다고 제언했다. 특히 현행 유통산업발전법은 대형마트 영업시간 제한과 의무휴업 등을 통해 전통시장을 보호하는 구조로 설계돼 있지만, 온라인 플랫폼이 동일한 소비자 수요를 흡수하는 상황에서는 규제 부담이 특정 오프라인 업태에 편중된다고 지적했다. 이 연구위원은 \"향후 법 개정 논의에서는 온오프라인 채널 간 규제 형평성을 확보해 어느 한쪽에만 부담이 집중되지 않는 균형 잡힌 규제 틀을 설계하는 것이 시급하다\"며 \"대형마트의 새벽 배송이나 의무휴업일 제도를 완화해야 한다\"고 밝혔다. 전통시장과 근거리 기반 소규모 오프라인 업체에 대해서는 지역 내 소비자 접점 강화, 차별성 있는 상품·서비스 개발 등을 지원할 필요가 있다고 제안했다. 온라인 유통 플랫폼의 공정경쟁 환경 조성도 주요 과제로 꼽혔다. 특정 플랫폼으로 시장이 집중될 경우 규모의 경제에 따른 소비자 편익 확대라는 긍정적 효과가 있지만, 입점 사업자에 대한 교섭력 불균형을 심화하거나 유통 생태계 다양성과 혁신을 저해할 가능성도 커진다고 본 것이다. 이 연구위원은 \"공정거래위원회 차원에서 온라인 플랫폼의 거래상 지위 남용행위에 대한 모니터링을 강화할 필요가 있다\"며 \"플랫폼-입점 사업자 간 거래 조건 투명성 확보, 수수료 구조의 공정성 검토 등이 핵심 과제\"라고 부연했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T12:00:12+09:00",
"text": "제목 : 권대영 \"청년 재무 상담 지점 연내 200곳 이상 확대\" *연합인포*\n권대영 \"청년 재무 상담 지점 연내 200곳 이상 확대\" (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 권대영 금융위원회 부위원장은 청년층 재무 상담 활성화를 위해 \"금융기관 상담지점을 연내 200개소이상으로 확대하고 재무 상담을 전국적으로 운영해 연 10만건 이상 상담이 가능하게 하겠다\"고 밝혔다. 권 부위원장은 30일 열린 '청년 모두를 위한 재무 상담' 태스크포스(TF) 3차 회의에서 이 같은 방향을 밝혔다. 권 부위원장은 \"지역 상담 제공 지점을 확대하고 자립 준비 청년 등 취약 청년에겐 특화 상담을 제공하겠다'며 \"청년의 특성과 선호도를반영할 수 있도록 상담사 교육방안과 가이드라인을 마련하고 청년이 선호하는 방식으로 운영하겠다\"고 말했다. 이어 그는 \"청년의 인생이 바뀔 수 있는 만큼 상담의 품질 관리에 각별히 신경 써달라\"며 \"상담 직원에 대해서도 포상, 연수, 인사가점등 다양한 인센티브를 잘 이행해주길 바란다\"고 당부했다. 현재 정책금융상품과 연계해 '청년 모두를 위한 재무 상담'을 받은 청년은 청년미래적금 우대금리 0.2%포인트(p)를 제공한다. 또한 청년미래이음 대출을 이용하고자 할 때 필수로 재무 상담을 받도록 했다. 이날 회의에서 서민금융진흥원은 재무 상담 홈페이지를 차질 없이 준비해 필요한 금융서비스와 정책정보를 종합 지원하겠다고 밝혔다. 은행, 금융투자, 생명보험 등 각 업권 협회 차원에서도 청년 재무 상담 등 금융교육 활성화 방안을 검토하겠다는 방침이다. 금융위는 재무 상담 홈페이지 구축과 상담사 교육 이수 등 필요 사항을 점검한 후 다음 달 16일부터 청년에게 재무 상담을 제공할 계획이다. 만 19세에서 만 34세 청년은 오는 7월 6일부터 재무 상담 신청이 가능하다. 금융위는 \"민관 TF를 이행점검반으로 전환해 사업 운영 현황을 점검하고 청년의 의견을 수렴해 필요한 제도 개선을 추진하겠다\"고 말했다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T11:58:22+09:00",
"text": "제목 : 예상보다 강했던 국고채 30년물 입찰…\"장기금리 안정화 기대\" *연합인포*\n예상보다 강했던 국고채 30년물 입찰…\"장기금리 안정화 기대\" (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 서울채권시장 참여자들은 30일 진행된 국고채 30년물 입찰이 예상보다 강하게 이뤄졌다고 평가했다. 재정경제부에 따르면 이날 오전 중 진행된 국고채 30년물 입찰은 금리 4.370%에 3조1천억원이 낙찰됐다. 입찰 시간대 국고채 30년물 지표물 금리가 장내에서 4.378%~4.395%에서 등락했던 점을 고려하면, 상당히 강한 낙찰 결과다. 이미 국고채 30년물 입찰이 강하게 이뤄질 것이라고 예상하는 시장의 시각이 강했다. 이번 국고채 30년물 입찰 규모가 직전 국고채 30년물 입찰 규모와 유사한데, 직전 입찰이 소폭 강하게 낙찰된 측면이 있었다. 뿐만 아니라 다음 국고채 30년물 입찰이 8월 초에 예정된 점도 부담을 줄여주는 요인으로 작용했다. 입찰 결과를 확인한 이후 국고채 30년물 금리는 전 거래일 대비 0.4bp 하락한 4.371%를 나타냈다. 이에 따라 시장에서는 앞으로 장기 금리가 안정화될 수 있을지 기대감을 높였다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"3조1천억원 규모는 확실히 과도한 공급 규모는 아닌 것 같다\"며 \"앞으로 초장기구간의 발행이 크게 늘지 않으면 장기금리가 안정화되지 않을까 싶다\"고 말했다. 그는 \"초장기발 약세가 한번 진정되다 보면 오히려 살 만하다는 생각이 들 수도 있어 보인다\"고 언급했다. 뿐만 아니라 월말 세계국채지수(WGBI) 관련 자금 유입과 맞물려 외국인 수요가 꽤 확인된 것으로 나타났다. 이날 현재 외국인의 국고채현물 순매수 규모는 2천400억원을 다소 넘긴 상황이다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"생각보다 입찰이 상당히 강하게 된 것 같다\"며 \"WGBI 자금 수요가 아예 국고채 30년물 입찰로 들어온 것 같다\"고 말했다. 그는 \"여기에 국고채 30년물 숏커버도 겹친 듯하다\"고 언급했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T11:55:23+09:00",
"text": "제목 : 日 정부, BOJ 심의위원에 비둘기파 성향의 사토 아야노 임명 *연합인포*\n日 정부, BOJ 심의위원에 비둘기파 성향의 사토 아야노 임명 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 정부가 완화적 통화정책을 선호하는 것으로 평가받는 사토 아야노 아오야마 가쿠인대학교 법학과 교수를 일본은행(BOJ) 정책위원회 심의위원으로 임명했다. 30일(현지시간) 외신에 따르면 다카이치 사나에 일본 총리는 이날 사토를 BOJ 정책위원회 심의위원으로 임명했다. 사토는 다카이치 총리 취임 이후 임명된 두 번째 정책위원이다. 앞서 임명된 아사다 도이치로 위원은 지난 6월 BOJ의 기준금리 인상 결정 당시 반대표를 던진 바 있다. 이에 따라 중동 정세 악화에 따른 에너지 가격 상승과 엔화 약세에 따른 수입 물가 부담으로 매파 성향이 우세했던 9인 정책위원회 내에서 금리 인상 속도를 둘러싼 논의가 한층 치열해질 가능성이 제기된다. 사토는 이날 오후 기자회견을 열 예정으로, 추가 금리 인상에 대해 어떤 입장을 밝힐지가 시장의 관심사다. 특히 향후 아사다 위원과 함께 금리 인상에 반대하는 목소리를 낼지 주목된다. 노무라증권의 이와시타 마리 금리전략가는 \"리플레이션 성향의 사토가 합류하면서 총재가 향후 금리 인상을 제안할 경우 최소 두 명의 반대표가 나올 가능성이 커졌다\"고 말했다. 다만 그는 \"내년 7월까지는 매파 성향의 다무라 나오키 위원과 다카타 하지메 위원이 모두 재직하는 만큼 위원회 내 힘의 균형이 크게 흔들리지는 않을 것\"이라고 전망했다. 다무라와 다카타 위원은 BOJ 내 대표적인 매파 인사로 평가된다. 두 사람은 지난 4월 정책결정회의에서 추가 금리 인상을 제안했지만 채택되지 못했다. 두 위원의 임기는 내년 7월 종료된다. 사토는 지난 4월 금리 인상 제안에 찬성했던 나카가와 준코 전 위원의 후임이다. 사토가 처음 참석하는 금융정책결정회의는 오는 7월 30∼31일 열린다. 시장에서는 이번 회의에서 기준금리가 동결될 가능성을 높게 보고 있지만, BOJ가 함께 발표할 경제·물가 전망은 향후 추가 금리 인상 시기를 가늠할 핵심 단서가 될 것으로 예상된다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 “美·이란, 화요일 도하서 새 회담” *연합인포맥스*\nCNBC는 \"도널드 트럼프 대통령이 미국과 이란이 화요일 카타르 도하에서 새로운 핵 협상을 개최할 예정이다\"고 보도했다. \"트럼프 대통령은 이번 회담에서 이란 핵 프로그램과 제재 완화, 중동 안보 문제가 주요 의제로 논의될 것이라고 설명했으며, 최근 양국 간긴장이 완화되는 가운데 외교적 해법을 모색하는 차원이라고 평가했다\"고 전했다. 이와 관련해 트럼프 대통령은 \"이란과 대화를 이어가는 것이 중요하며 좋은 결과를 기대하고 있다\"고 언급했다. 한편 매체는 \"이번 회담은 미국의 대이란 공습과 휴전 이후 처음 열리는 공식 협상으로, 국제사회도 협상 결과를 주목하고 있다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 한성숙 총리 후보자 인사청문보고서 與 주도로 채택…국힘은 불참 *연합인포*\n한성숙 총리 후보자 인사청문보고서 與 주도로 채택…국힘은 불참 *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국회 인사청문특별위원회가 30일 한성숙 국무총리 후보자에 대한 인사청문 심사경과보고서를 더불어민주당 주도로 채택했다. 국민의힘은 보고서 안건 상정에 반발해 회의에 참석하지 않았다. 국민의힘은 한 후보자의 다주택 이력·불법 증축 의혹 등을 거론하며 한 후보자가 총리로서 부적합하다고 주장해 왔다. 인사청문 시한인 전날에도 민주당 주도로 인청특위 회의가 열렸으나, 국민의힘은 불참했다. 인사청문회법에 따르면 국회는 국무위원 후보자 등에 대한 임명동의안이 제출된 날부터 20일 이내 심사 또는 인사청문을 마쳐야 한다. 민주당 의원들은 국민의힘 의원들이 불참하자 유감을 표명했다. 민주당 박균택 의원은 \"국민의힘 위원들은 흠집내기에 열중하다가 막상 중요한 순간에, 의결을 해야 할 순간에 들어오지 않았다\"며 \"결국은 할 말이 없었기 때문\"이라고 지적했다. 무소속 최혁진 의원은 \"국회는 개개인이 아니라 국민을 대의하는 자리인데 이 자리에 오지 않는다는 것은 본인들 스스로가 국민을 대의하지 않겠다는 걸 표방한 것\"이라며 \"정당의 문제를 떠나서 국회의원으로서의 기본적 책무를 위반한 것\"이라고 강조했다. 민주당 소속 백혜련 인청특위 위원장은 \"그동안 청문회가 원만하게 운영될 수 있도록 많은 노력과 인내를 아끼지 않으신 위원님들께 진심으로 감사하다\"면서도 \"오늘 참석하지 않으신 국민의힘 위원님들에게는 다시 한번 유감스럽다는 말씀을 드린다\"고 했다. 민주당은 이날 오후 예정된 본회의에서 한 후보자의 임명동의안을 표결에 부칠 계획이다. 민주당(161석)과 범여권 의석수를 고려하면 국민의힘 협조 없이도 처리가 가능하다. 국무총리 임명동의안은 국회 본회의에서 재적 의원 과반이 출석하고, 출석 의원 과반이 찬성해야 가결된다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-30T11:40:59+09:00",
"text": "제목 : 캠벨 전 美국무부 부장관 \"이란戰 승자는 중국…한·일 연대 강화해야\" *이데일리FX*\n- 석유·가스 공급차질 인플레로 亞 최대 피해 - 美군사력 중동 재집중…\"인태 공백, 한·일 등 연대 절실\" - 中, 에너지 조달·비축 여력으로 위기 잘 견뎌 - 트럼프 친중 기류·G2 우려…9월 미·중회담 분수령 [이데일리 방성훈 기자] “미국과 이란의 무력 충돌에 따른 진짜 승자는 중국이다.” 미국의 아시아 외교를 오랫동안 이끈 커트 캠벨 전 미국 국무부 부장관은 30일 니혼게이자이(닛케이)신문과의 인터뷰에서 “반면 가장 큰 피해를 본 곳은 일본 등 아시아 국가들”이라며 이같이 밝혔다. 석유와 천연가스 공급이 끊기면서 인도·태평양 지역이 가장 큰 타격을 입었고, 인플레이션 같은 역풍이 예상보다 오래 갈 것이라는 게 그의 판단이다. 이에 따라 한국과 일본을 비롯한 아시아 동맹국 간 연대 강화가 절실하다고 그는 강조했다. 캠벨 전 부장관은 버락 오바마·조 바이든 정부에서 인도·태평양 전략을 주도한 아시아 외교 전문가로, 현재 미국아시아그룹(TAG) 회장을 맡고 있다. 캠벨 전 부장관은 특히 미국의 군사력 이동을 우려했다. 미국이 수년에 걸쳐 미사일·전투기·병력 등 군사 능력을 인도·태평양으로 옮겨 왔는데, 이번 충돌로 다시 중동에 쏠렸다는 것이다. 그는 “이를 곧바로 인도·태평양으로 되돌리기는 어렵고, 장기적으로 영향을 줄수 있다”며 “이러한 ‘미군 공백’은 일본 등 아시아 동맹국의 부담으로 이어진다”고 지적했다. 반면 중국은 같은 아시아 국가지만 수혜자로 꼽혔다. 그는 “중국은 에너지 조달과 비축 양면에서 여력이 있어 미·이란 충돌의 승자 중 하나”라며 “세계 경제 불안정이라는 폭풍을 가장 잘 헤쳐나가고 있는 것이 중국임은 명백하다”고 강조했다. 미국의 힘이 중동에 묶인 사이 중국이 상대적으로 입지를 넓히고 있다는 얘기다. 캠벨 전 부장관은 대만해협의 위험성도 경고했다. 그는 “도널드 트럼프 미 대통령의 대만 정책이 아직 형성 중”이라며 “9월 워싱턴DC에서열릴 미·중 정상회담에서 더 분명해질 것”이라고 내다봤다. 다만 “트럼프 대통령의 입장이 다소 중국 쪽으로 기운 데다, 미국의 군사력이중동에 집중되고 있어 아시아가 큰 우려를 품고 있다”고 덧붙였다. 캠벨 전 부장관은 미·중 양강이 세계를 주도하는 ‘G2 체제’에 대해서도 경계했다. 트럼프 행정부 내 대중국 정책을 둘러싸고 여러 분파가있는데, 현재는 중국과의 거래에서 이익을 보려는 쪽이 우세하다는 것이다. 실제로 미국은 중국에 대한 기술 이전 제한을 일부 풀었다. 캠벨 전 부장관은 “트럼프 대통령이 이달 주요7개국(G7) 정상회의보다 지난달 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담에서 더 적극적이었다”고평가하며 “G2 같은 틀은 미국에도 아시아에도 전략적 이익이 되지 않으며, 그런 구도가 나타나지 않기를 강하게 바란다”고 짚었다. 그는 이번 무력 충돌이 미국에도 부메랑이 됐다고 봤다. 트럼프 대통령은 이란에 대한 무력 행사를 단기간에 끝낼 수 있다고 여겼지만, 실제로는 출구조차 찾지 못하고 있다는 설명이다. 그는 “미국 내부에서 국익이 후퇴했다는 인식이 확산하고 있다”고 전했다. 그러면서 “핵 문제 해결도 요원해 오히려 이란의 핵 보유 의욕을 키웠을 수 있다”고 우려했다. 캠벨 전 부장관은 미군 공백 속에 동맹국 간 연대 강화가 필요하다며 일본이 한국과 관계 개선을 진행하고 있는 점을 높이 평가했다. 다카이치 사나에 일본 총리 정부에 대해서도 국제사회의 평화와 안정에 적극 기여할 의지가 있다고 봤다. 그는 “미국의 단독주의적 접근에는 한계가 보인다”면서도 “혼란기가 있더라도 아시아에서 미국의 역할은 앞으로도 매우 중요할 것”이라고 힘주어 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 국고 30년 4.370%에 3.100조 낙찰…응찰 6.816조 *연합인포*\n국고 30년 4.370%에 3.100조 낙찰…응찰 6.816조 □입찰개요 ㅇ입찰일시:’26.6.30.(화)10:40∼11:00(발행일:’26.3.10.) ㅇ입찰금액:30년물(국고03500-5603)31,000억원 □응찰결과 ㅇ응찰금액:68,160억원 ㅇ응찰률:219.9% ㅇ응찰금리:4.350~4.405% □입찰결과 ㅇ낙찰금액:31,000억원 ㅇ최저낙찰금리:4.370%,최고낙찰금리:4.370%,가중평균낙찰금리:4.370% ㅇ부분낙찰률:63.8% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한은 16일물 RP매입 2.50%에 18.00조 낙찰…응찰 18.58조 *연합인포*\n한은 16일물 RP매입 2.50%에 18.00조 낙찰…응찰 18.58조 - 16일물(2026-051-016) 경쟁입찰 ㅇ 매입예정액 : 18.00조원 ㅇ 응찰액 : 18.58조원 ㅇ 낙찰액 : 18.00조원 ㅇ 평균낙찰금리 : 2.50% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"Peter Zeihan": [
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"title": "Nukes for All! (But Finland First) || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Nukes for All! (But Finland First) || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 핀란드의 핵무기 합법화 결정은 러시아의 위협과 미국의 안보 공약 약화에 대한 자구책이며, 이는 전 세계적인 핵확산 추세를 가속화할 전망입니다. 이러한 지정학적 변화는 관련 산업의 성장과 함께 글로벌 시장의 불확실성을 증폭시킬 수 있습니다.\n• **핀란드 핵무기 법안 통과**: 2026년 6월 18일, 핀란드 의회는 핵무기 운송, 저장, 생산을 합법화하는 법안을 2/3 찬성으로 통과시켰습니다.\n• **미국 안보 공약 약화**: 미국이 전쟁 시 동맹국에 대한 상당한 군사적 지원을 하지 않겠다는 입장을 표명함에 따라, 핀란드와 같은 국가들이 자체적인 핵 억지력 확보에 나서고 있습니다.\n• **글로벌 핵확산 가속화**: 미국의 다자간 안보 보장 약화는 스웨덴, 폴란드, 독일, 루마니아 등 유럽 국가들과 일본, 한국, 대만 등 동아시아 국가들이 독자적인 핵무기 프로그램을 추진하게 할 가능성이 높습니다.\n💡 시사점: 글로벌 안보 환경의 핵확산 추세는 지정학적 리스크를 증대시키고, 방위산업 및 원자력 관련 산업에 대한 투자자들의 전략적 관심을 요구합니다."
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"title": "US, Iran Halt Attacks; Supreme Court to Rule on Trump Cases | Bloomberg Daybreak: US Edition",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg] US, Iran Halt Attacks; Supreme Court to Rule on Trump Cases | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란이 호르무즈 해협을 둘러싼 상호 공격을 중단하고 외교적 대화를 재개할 예정이나, 양측의 입장 차이가 커 난항이 예상됩니다. 반도체, 암호화폐, 초콜릿 시장 등 다양한 분야에서 투자 및 실적 변동성이 확대되고 있으며, 주요국 정책 및 글로벌 이벤트가 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **미국-이란 관계**: 호르무즈 해협에서의 상호 공격 중단 및 이번 주 도하에서 회담 재개 예정이나, 이란의 통행료 부과 추진 및 핵 문제 등 이견이 심화되고 있습니다.\n• **유가 및 시장 심리**: 미국 휘발유 평균 가격은 갤런당 $3.86으로 하락했으나, 걸프 전쟁 종식 기대감과 별개로 전략 비축유가 43년 만에 최저치를 기록하며 가격 변동성이 상존합니다.\n• **글로벌 시장 동향**: 한국의 대규모 반도체 투자(8,800억 달러), 비트코인 ETF의 6월 사상 최악의 순유출(40억 달러 이상), 코코아 가격 급등에 따른 초콜릿 제조업체 린트의 17년 만에 최악 분기 예상 등 각 시장의 변동성이 확대되고 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 시도에도 불구하고 주요국 간의 이견과 불안정한 시장 환경이 지속되고 있으며, 투자자들은 각 섹터의 변동성 확대 요인에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed)의 독립성을 옹호하며 리사 쿡 이사의 해고를 막았지만, 다른 독립 기관 수장을 해고할 대통령의 권한을 확대하여 행정부 권한에 대한 판결이 엇갈렸습니다. 이러한 판결은 향후 행정부와 규제 기관 간의 역학 관계에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.\n• **Fed 독립성 강화**: 대법원은 연준 이사 리사 쿡의 해고를 막아 연준의 고유한 독립적 지위를 확인했습니다.\n• **대통령의 해고 권한 확대**: 다른 독립 기관(연준 제외)의 경우, 대법원은 대통령이 기관장을 해고할 수 있는 권한을 크게 확대하여 기존 판례를 뒤집었습니다.\n• **우편 투표 허용**: 대법원은 선거일 소인이 찍힌 우편 투표 용지가 선거일 이후 5일까지 도착해도 집계할 수 있도록 허용하여 대통령에게 예상치 못한 패배를 안겼습니다.\n💡 시사점: 대통령의 행정부 기관에 대한 통제력 재정의는 규제 환경과 시장 정서에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들은 잠재적인 정책 변화를 주시해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Talks ---\n📌 핵심 메시지: 대법원은 연준 이사 리사 쿡을 해고하려던 트럼프 전 대통령의 시도를 막아 연준의 독립성을 강화했습니다. 하지만 다른 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한은 확대되어 시장에 복합적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.\n• **연준 이사 해고 시도 차단**: 대법원은 트럼프 전 대통령의 연준 이사 리사 쿡 해고를 막으며, 연준의 독립성을 재확인했습니다.\n• **대통령의 독립기관장 해고 권한 확대**: 대법원의 '슬로터 사건' 판결은 대통령이 연방거래위원회(FTC)와 같은 독립 기관의 장을 해고할 수 있는 권한을 확대하여 '험프리 집행자' 판례를 사실상 뒤집었습니다.\n• **우편 투표 유효성 인정**: 대법원은 선거일 소인만 찍혀 있으면 선거일로부터 5일 이내 도착한 우편 투표 용지라도 유효하다는 판결을 내려 트럼프 전 대통령에게는 또 다른 패배로 작용했습니다.\n💡 시사점: 이번 대법원 판결은 규제 기관의 독립성과 대통령 권한 간의 긴장을 보여주며, 향후 정책 결정 및 시장의 불확실성에 영향을 미칠 수 있습니다."
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"title": "Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Surveillance",
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"prefetch_summary": "--- Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 전 대통령 트럼프의 리사 쿡 연방준비제도(Fed) 이사 해고 시도를 저지하며 연준의 독립성을 옹호했지만, 동시에 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한은 확대했습니다.\n• **연준 이사 해고 저지**: 트럼프 전 대통령의 리사 쿡 연준 이사 해고 시도가 무효화되어 쿡 이사는 '현재로서는' 직위를 유지하며 연준의 독립성이 강화되었습니다.\n• **대통령 해고 권한 확대**: 레베카 슬로터 연방거래위원회(FTC) 위원 해고 가능 판결을 통해, 약 20개 독립 기관장에 대한 대통령의 '정당한 사유(for cause)' 없는 해고 권한이 확대되었습니다.\n• **우편 투표 유효 판결**: 대법원은 선거일 이후 도착한 미시시피주의 우편 투표가 유효하다고 판결하여, 트럼프 전 대통령의 입장에 대한 패배이자 다가오는 중간 선거에 영향을 미 줄 수 있는 중요한 결정입니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 연준의 정치적 독립성을 강화하여 통화 정책의 안정성을 유지하는 동시에, 대통령의 행정부 내 권한을 확대하는 복합적인 결과를 가져와 향후 정부 기관의 거버넌스 논쟁이 심화될 것으로 예상됩니다."
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"title": "Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Intelligence",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Intelligence ---\n📌 핵심 메시지: 대법원이 트럼프의 리사 쿡 연준 이사 해고 시도를 막았지만, 다른 독립 기관 수장에 대한 대통령의 해고 권한을 확대하여 행정부의 권한을 강화했습니다. 특히 연준의 독립성은 다른 정부 기관과 차별적으로 보호되었습니다.\n\n• 연준 이사 해고: 대법원이 리사 쿡 연준 이사의 즉각적인 해고를 불허하며 연준의 독립성을 지지했습니다.\n• 독립 기관장 해고: 트럼프 대통령이 연방거래위원회(FTC) 위원장 레베카 슬로터 등 다른 독립 기관장을 해고할 수 있다는 판결로 대통령의 행정부 장악 권한이 확대되었습니다.\n• 우편 투표 유효: 대법원은 미시시피주의 우편 투표가 선거일 소인이 찍히면 5일 후에도 유효하다는 판결을 내려 트럼프 측에 또 다른 패배를 안겼습니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 연준의 독립성을 지키는 동시에 향후 행정부 수반의 다른 독립 기관에 대한 통제력을 강화할 수 있어 투자자들은 정책 불확실성 증가 가능성에 대비해야 합니다."
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"title": "Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Businessweek",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Businessweek ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 트럼프 전 대통령이 연준 리사 쿡 이사를 해고하는 것을 막아 연준의 독립성을 유지했습니다. 하지만, FTC 레베카 슬로터 위원장 해고를 허용하여 다른 독립기관 수장들에 대한 대통령의 해고 권한을 확대했습니다.\n• **연준 리사 쿡 해고:** 대법원은 트럼프 전 대통령이 모기지 사기 의혹을 제기하며 연준 이사 리사 쿡을 해고하려 한 시도에 대해, 절차 없이 이뤄진 해고 통보였음을 지적하며 해고를 불허했습니다.\n• **FTC 레베카 슬로터 해고:** 대법원은 FTC 레베카 슬로터 위원장에 대한 해고는 허용했습니다. 이는 대통령의 독립기관 수장 해고 권한을 제한했던 1930년대 '험프리 집행관' 판례를 뒤집는 것으로, 대통령의 해고 권한이 확대됨을 시사합니다.\n• **시장 반응:** 판결 발표 직후 S&P, 다우, 나스닥 등 주식 시장은 일시적으로 상승분을 일부 반납했으나, 이후 소폭 회복하며 즉각적인 대규모 영향은 제한적이었습니다.\n\n💡 시사점: 연준의 독립성이 사법부의 판단을 통해 재확인됨으로써 금융 시장의 예측 가능성과 안정성 유지에 긍정적인 영향을 미치며, 투자자들은 다른 독립기관들의 정책 변화 가능성에 주목해야 합니다."
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"title": "Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **연방준비제도(Fed) 독립성 유지**: 대법원은 트럼프 전 대통령의 연준 이사 리사 쿡(Lisa Cook) 해고를 즉각적으로 막으며, 연준의 독자적인 지위를 재확인하고 해고 시 적법 절차 준수를 명시했습니다.\n• **대통령의 행정기관장 해고 권한 확대**: 그러나 대법원은 연방거래위원회(FTC) 위원장 레베카 슬로터(Rebecca Slaughter)를 해고할 수 있다는 판결을 내리며, \"단일 행정부 이론(unitary executive theory)\"에 따라 대통령의 대부분 독립 행정기관장에 대한 해고 권한을 실질적으로 확대했습니다.\n• **시장 영향 및 규제 불확실성**: 판결 발표 직후 주식 시장은 일시적으로 상승폭을 반납하며 규제 기관에 대한 정치적 개입 가능성에 대한 투자자들의 우려를 나타냈으나, 이후 시장은 소폭 회복세를 보였습니다.\n\n💡 시사점: 이러한 대법원 판결은 연방준비제도(Fed)의 독립성을 부분적으로 지지했으나, 다른 독립 기관에 대한 대통령의 해고 권한을 확대함으로써 향후 규제 환경 및 정책 안정성에 대한 투자자들의 주의가 필요함을 시사합니다."
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"title": "Housing Bill Expected to Become Law Despite Trump's Refusal to Sign",
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"prefetch_summary": "--- Housing Bill Expected to Become Law Despite Trump's Refusal to Sign ---\n📌 핵심 메시지: 마이크 존슨 하원 의장이 백악관에 보낸 주택 법안은 트럼프 대통령의 서명 거부에도 불구하고 10일 후 자동으로 법률이 될 가능성이 높다고 분석가가 예상합니다. 이 법안은 단기적으로 주택 시장에 큰 영향을 미치기보다 '저렴한 주택'에 대한 정치적 메시지 전달 목적이 강합니다.\n• **주택 법안의 법률화 가능성**: 존슨 의장이 백악관에 법안을 송부하면 트럼프 대통령이 서명, 거부 또는 아무것도 하지 않는 3가지 선택지가 있으며, 분석가는 후자의 경우 법안이 자동 법률화될 가능성이 높다고 판단합니다.\n• **트럼프의 정치적 동기**: 트럼프 전 대통령은 초당적인 주택 법안 통과를 통해 의회의 협력을 유도하여 'SAVE America Act' 등 다른 주요 법안 통과를 위한 지렛대로 활용하려는 동기가 있을 수 있습니다.\n• **주택 시장에 미칠 영향**: 단기적으로 대도시 주택 가격에 큰 변화는 없을 것이며, 장기적으로 1~3%의 신규 주택 공급 증가를 기대할 수 있으나, 이는 주로 오스틴, 버밍엄 같은 지역에 더 큰 영향을 줄 것으로 보입니다.\n💡 시사점: 이번 주택 법안은 주로 정치적 동기와 장기적인 주택 공급 확대라는 점진적 효과에 초점을 맞추고 있으며, 단기적인 주택 시장 가격 변동에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다."
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"title": "Cook Stays, Trump Gains Power | Balance of Power 6/29/2026",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Cook Stays, Trump Gains Power | Balance of Power 6/29/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 리사 쿡 연준 총재의 유임을 결정하며 연준의 독립성을 지지하는 한편, 대통령의 고위 공무원 해임 권한을 확대하는 판결을 동시에 내놓았다. 이 판결들은 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 트럼프 전 대통령의 정치적 반응은 엇갈렸습니다.\n• **연준 총재 유임**: 미국 대법원은 리사 쿡 연준 총재의 유임을 허용하여, 연준의 통화 정책이 정치적 간섭으로부터 자유로워야 한다는 원칙을 재확인했습니다.\n• **대통령 해임 권한 확대**: 대법원은 대통령의 고위 공무원 해임 권한을 확대하는 판결도 내렸으며, 이는 행정부의 행정국가 통제력 강화를 의미합니다.\n• **시장 반응**: 대법원 판결 및 AI 관련 기술주 강세에 힘입어 나스닥, 다우존스, S&P 500 등 주요 지수는 상승세를 보였고, S&P 500은 6년 만에 최고 분기 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 판결은 연준의 독립성 유지와 행정부의 권한 강화라는 상충된 메시지를 주면서도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 향후 정치 및 경제 정책 방향에 중요한 이정표가 될 것입니다."
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"title": "Supreme Court Thwarts Trump Bid to Oust Fed’s Cook | Bloomberg Intelligence",
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"published_at": "2026-06-29T19:32:57Z",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg ---\n📌 핵심 메시지: 미 대법원이 대부분의 독립 기관에 대한 대통령의 고위 공무원 해고 권한을 강화하는 판결을 내렸으나, 연준(Fed)의 독립성은 유지했습니다. 또한, 중동 정세 안정에도 불구하고 유가는 거시경제 요인에 의해 하락할 수 있으며, 금 가격은 비트코인 등 대체 투자 수단 및 인플레이션 압력 완화로 인해 베어마켓으로 전환될 수 있습니다.\n• **미 대법원 판결**: 대통령은 대부분의 독립 기관 고위 공무원을 해고할 수 있으나, 연준(Fed) 이사는 '정당한 사유'와 '절차' 없이 해고할 수 없어 연준의 독립성이 유지됩니다.\n• **유가 및 금 전망**: 중동의 긴장 완화에도 불구하고 유가는 주식 시장 하락 등 거시경제 요인에 더 영향을 받아 하반기 40달러대까지 하락할 수 있으며, 금은 비트코인의 부상과 인플레이션 압력 완화로 베어마켓으로 전환되어 수년간 3,400~4,400달러 범위에서 횡보할 가능성이 있습니다.\n• **스페이스X(Starlink)의 무선 시장 진출**: 스페이스X는 T-Mobile과 제휴하여 위성 서비스를 제공하지만, 주파수 대역폭의 한계로 Charter와 같은 지상 네트워크 인프라와의 파트너십 또는 인수를 통해 경쟁력 확보를 모색할 것입니다.\n• **미국 주택 법안**: 의회를 통과한 주택 법안은 주택 '감당 가능성(affordability)' 개선을 목표로 하나, 단기적인 주택 가격 하락 효과는 미미하며 장기적으로 신규 주택 공급에 1~3%의 점진적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 행정부의 독립 기관 통제력 확대는 정책 불확실성을 높일 수 있으나 연준의 독립성 유지는 시장 안정성에 긍정적이며, 원자재 시장은 거시경제 지표 및 기술 변화에 크게 영향을 받을 것이고, 주택 법안의 단기적 효과는 제한적이므로 시장의 큰 변동보다는 점진적 변화에 대비해야 합니다."
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"title": "Housing Bill Is So Unimportant Compared To Voter ID Says Trump (Q&A)",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Housing Bill Is So Unimportant Compared To Voter ID Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국 선거 제도의 공정성을 확보하기 위한 유권자 신분증(Voter ID) 법안의 중요성을 강조하며, 우편 투표는 사기에 취약하다고 주장했습니다.\n• 유권자 신분증 법안: \"Save America Act\"의 핵심으로, 부정 선거 방지를 위한 유권자 신분증 요구 및 우편 투표 제한을 촉구했습니다.\n• 하우징 법안 중요성: 유권자 신분증 법안에 비해 하우징 법안은 \"너무 중요하지 않은(so unimportant)\", \"하품(Yawn)\"이 나올 정도라고 언급하며, 정책 우선순위의 차이를 드러냈습니다.\n• 사회주의 및 공산주의: 사회주의는 사실상 공산주의와 같으며, 이는 미국 건국 이래 \"가장 큰 위협\"이라고 규정하며 이념적 경계를 분명히 했습니다.\n💡 시사점: 트럼프 전 대통령의 발언은 향후 미국 정책의 우선순위가 주택 시장 안정화와 같은 경제적 이슈보다는 선거 제도의 공정성과 이념적 대결에 집중될 수 있음을 시사합니다."
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"title": "Cook Stays at Fed But Trump Wins Power Over Other Agencies | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Cook Stays at Fed But Trump Wins Power Over Other Agencies | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡(Lisa Cook)의 즉각적인 해고는 불가능하다고 판결하며 연준의 독립성을 부분적으로 지지했으나, 다른 독립 기관장 해고에 대한 대통령의 권한을 확대하는 판결을 내렸다. 이는 대통령의 행정부 장악력을 강화하는 중요한 결정으로 평가된다.\n\n• 연준 이사 리사 쿡: 대법원은 리사 쿡 이사가 적법한 절차와 '정당한 사유' 없이는 해고될 수 없다고 판결하며, 현재 진행 중인 모기지 사기 의혹 조사가 완료될 때까지 유임될 것임을 시사했다.\n• 대통령의 행정권한 확대: 1935년 판례를 뒤집는 6-3 결정으로, 대통령이 독립적인 연방거래위원회(FTC) 위원장 등 주요 기관장을 해고할 수 있는 권한이 확대되었다.\n• 사법부의 역할 및 정치적 영향: 대법원의 판결은 사법부가 행정부의 정책 결정에 미치는 영향력을 보여주며, 향후 대통령의 정책 추진에 대한 정치적 통제력과 책임성을 둘러싼 논쟁을 심화시킬 것으로 전망된다.\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 미국 행정부 권한의 중대한 변화를 의미하며, 특히 통화정책의 정치적 독립성 유지와 대통령의 정부 기관 통제력 강화 사이의 긴장을 부각시켜 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 가중시킬 수 있다."
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"title": "With Lisa Cook Ruling, Supreme Court Shields Fed from President Trump | Big Take",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] With Lisa Cook Ruling, Supreme Court Shields Fed from President Trump | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡의 해고를 저지하며 연준의 독립적 지위를 보호했으나, 다른 '독립' 정부 기관 수장에 대한 대통령의 임의 해고 권한을 확대했습니다. 이는 행정부의 정책적 영향력을 강화하는 동시에 연준의 통화 정책 안정성을 확보하려는 대법원의 의지를 보여줍니다.\n\n• **연준의 독립성 유지 및 대통령의 타 기관 해고 권한 확대**: 미국 대법원은 연준 이사 리사 쿡의 해고를 저지하여 연준의 독립성을 보호했으나, 연방거래위원회(FTC) 등 다른 독립 기관 수장에 대한 대통령의 임의 해고 권한을 확대했습니다.\n• **'정당한 이유(for cause)' 해고 기준**: 연준 이사는 '정당한 이유'가 있는 경우에만 해고할 수 있도록 하여, 통화 정책이 단기적인 정치적 영향으로부터 보호될 수 있는 법적 기반을 강화했습니다.\n• **트럼프 행정부의 해고 절차 문제 지적**: 리사 쿡 해고 시도 시 대통령의 소셜 미디어 게시 등 부적절한 절차를 대법원이 비판하며, '정당한 이유' 해고를 위한 적절한 법적 절차 준수 중요성을 강조했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 연준의 독립성이 유지되어 통화 정책의 예측 가능성이 높아졌지만, 다른 규제 기관의 수장 교체에 대한 대통령의 재량권 확대로 인해 해당 기관들의 정책 방향 변화 가능성에 주목해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Meet The Team - Destiny Miranda",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Meet The Team - Destiny Miranda ---\n📌 핵심 메시지: ARK Invest의 인사 담당 디렉터인 데스티니 미란다는 인사(HR) 업무가 채용과 해고를 넘어선 광범위한 직원 생애주기 관리임을 강조합니다. 그녀는 ARK Invest 직원들의 열정과 지성에 매료되어 합류했으며, 회사의 현재 성과와 미래에 대한 기대감을 표현했습니다.\n• **HR 역할의 확장**: HR은 단순히 채용 및 해고를 넘어 전체 직원 라이프사이클을 관리하며, ARK Invest에서 이 역할을 수행하고 있습니다.\n• **경력 배경**: ARK Invest 합류 전 Franklin Templeton에서 약 10년간 HR 분야 전문성을 쌓았습니다.\n• **ARK 선택 동기**: ARK Invest에 합류하게 된 계기는 ARK 직원들의 열정, 지성, 추진력 때문입니다.\n💡 시사점: ARK Invest의 인사 담당 디렉터가 직원의 전체 생애주기 관리에 중점을 두는 것은 회사의 견고한 조직 문화와 인재 관리 노력을 시사합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "Will AI-Driven Corporate Debt Strain Credit Markets?",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Will AI-Driven Corporate Debt Strain Credit Markets? ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 수요 증가로 주요 기술 기업들의 회사채 발행 규모가 2026년 들어 전례 없는 수준으로 급증했습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들이 신용 위험보다 높은 수익률에 집중하면서 신용 스프레드는 사상 최저 수준을 유지하고 있습니다.\n\n• 기술 기업 회사채 발행: 2026년 현재까지 4대 기술 기업이 1,700억 달러 이상을 발행하여, 작년 총액과 AI 이전 연평균의 4배를 초과했습니다.\n• 신용 스프레드 현황: 막대한 회사채 발행에도 불구하고 신용 스프레드는 사상 최저치를 유지하고 있으며, 신용 변동성도 매우 낮은 수준입니다.\n• 투자자 관점 및 수익률: 투자자들은 신용 위험보다 수익률에 초점을 맞추고 있으며, 10년 만기 국채 수익률의 상승과 맞물려 총 6%에 육박하는 수익률을 매력적으로 평가하고 있습니다.\n• AI 투자 지출 증가: 기술 기업의 AI 관련 자본 지출은 2025년을 넘어 2027년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상되어, 향후에도 상당한 자금 조달 수요가 전망됩니다.\n\n💡 시사점: AI 관련 투자 확대로 인한 기술 기업의 부채 증가는 지속될 전망이며, 현재 낮은 신용 스프레드가 장기적으로 유지될 수 있을지에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다."
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"Bravos Research": [
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"title": "The Bubble is Bursting... (Emergency Update)",
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"prefetch_summary": "--- [Bravos Research] The Bubble is Bursting... (Emergency Update) ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월부터 S&P 500 지수가 2조 5천억 달러 가량 하락하며 시장 전반에 패닉이 확산되고 있으며, 특히 메가캡 기술 기업들의 AI 투자 과열이 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 그러나 이러한 기술주 중심의 하락세에도 불구하고, 다른 섹터들은 견조한 수익 성장을 기록하며 시장의 근본적인 강세를 유지하고 있습니다.\n• **기술주 하락 가속화**: 2026년 6월 초부터 S&P 500 지수에서 약 2조 5천억 달러의 시장 가치가 증발했으며, Apple은 고점 대비 12%, Amazon은 17%, Nvidia는 18% 하락했습니다.\n• **AI 지출 과열 우려**: Amazon, Microsoft, Google, Oracle 등 하이퍼스케일러들의 AI 관련 자본 지출이 2026년에는 현금 흐름의 98%에 달할 것으로 예상되며, 이는 2000년 닷컴 버블 당시 통신 산업의 과도한 지출 수준과 유사합니다.\n• **광범위한 시장 강세 지속**: 금융(11%), 통신(15%), 산업(16%), 소비재(14%), 에너지(20%) 섹터는 견조한 연간 수익 성장을 기록하며 메가캡 기술주를 제외한 시장의 80%에서 강세를 보입니다.\n💡 시사점: AI 투자 과열로 인한 기술주 조정은 단기적 위험 요인이지만, 광범위한 시장의 견고한 펀더멘털은 전체 시장의 추가적인 급락 가능성을 완화하고 잠재적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 그동안 감사했습니다! 뉴욕에서 마지막 인사 올립니다.",
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"published_at": "2026-06-29T19:43:40Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 그동안 감사했습니다! 뉴욕에서 마지막 인사 올립니다. ---\n📌 핵심 메시지: 홍장원 뉴욕 특파원이 3년간의 임기를 마치고 한국으로 복귀하며 월가월부 시청자들에게 감사 인사를 전했습니다. 채널은 후임 문지웅 특파원 중심으로 운영되며, 홍장원 특파원 또한 귀국 후 매경플러스와 연계하여 '불앤베어' 코너를 계속 이어갈 예정입니다.\n• 특파원 교체 및 귀국: 홍장원 특파원이 3년간의 뉴욕 특파원 임무를 마치고 한국으로 복귀하며, 월가월부 채널의 성장에 기여한 시청자들에게 감사의 뜻을 밝혔습니다.\n• 새로운 진행자 합류: 7월 2일(한국 시간)부터 문지웅 특파원이 뉴욕에서 '빅머니' 방송을 시작하며 월가월부의 새로운 진행자로 함께합니다.\n• 콘텐츠 지속 및 확장: 홍장원 특파원은 귀국 후에도 '불앤베어' 코너를 통해 미국 증시 관련 Q&A 및 매경플러스 전용 인터뷰 영상 등 다양한 콘텐츠를 추가로 제작할 계획입니다.\n💡 시사점: 월가월부 채널은 새로운 특파원과 함께 지속적으로 미국 증시 정보를 제공하며, 홍장원 특파원도 새로운 플랫폼을 통해 다양한 금융 콘텐츠를 선보일 예정이므로, 투자자들은 더욱 풍부한 시장 정보를 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "Why Commodity Stocks Could Crush Big Tech Over The Next Decade",
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"published_at": "2026-06-29T21:07:15Z",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] Why Commodity Stocks Could Crush Big Tech Over The Next Decade ---\n📌 핵심 메시지: 상품 섹터는 지난 10년간 만성적인 투자 부족으로 인해 미래 수요를 충족하지 못할 공급 부족에 직면해 있으며, 이는 기술주의 과잉 투자와 대비되어 향후 10년간 상품 관련 주식의 우위를 가져올 수 있습니다.\n• 상품 섹터 투자 부족: 상품 섹터는 연간 약 4,000억 달러의 자본 지출이 이루어지고 있으나, 미래 수요를 감당하기 위해 필요한 7,500억 달러 수준에 크게 못 미치며, 재고와 매장량이 감소하고 있습니다.\n• 구경제의 역습: 유가와 금속을 포함한 구경제 부문은 투자가 부족하여 생산 능력 증대가 어려운 반면, 기술주는 과도한 투자로 인해 현금 흐름 수익률이 하락하고 있어 수조 달러 규모의 자본이 구경제로 이동할 것으로 예상됩니다.\n• 과거 사례 반복 가능성: 2014년 투자자들이 기술주를 외면하고 유가에 집중했던 것처럼, 현재 기술주에 대한 과도한 신뢰가 전환점에 도달하면 2001-2002년 닷컴 버블 붕괴 시와 유사하게 자본이 기술주에서 상품으로 이동하는 현상이 재현될 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 장기적인 관점에서 구경제 상품 섹터에 대한 투자 비중을 늘리는 전략을 고려해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency",
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"published_at": "2026-06-29T23:29:18Z",
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"prefetch_summary": "--- Eurodollar University] BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency ---\n📌 핵심 메시지: 일본 엔화가 40년 만에 최저치로 하락하고 있으며, 일본 정부와 중앙은행의 금리 인상 및 개입 시도에도 불구하고 약세가 지속됩니다. 이는 중국 채권 시장의 'Bull Steepening' 현상과 더불어 글로벌 달러 유동성 환경의 긴축과 광범위한 디플레이션 압력을 시사합니다.\n• 엔화 약세: 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 인상(2024년 및 2026년)과 정부의 대규모 외환시장 개입(4월 말~5월 말 11조 7,300억 엔 지출)에도 불구하고 엔화가 달러 대비 40년 최저치로 지속해서 하락하고 있습니다.\n• 글로벌 달러 유동성: 시장은 금리 차이뿐만 아니라 에너지 쇼크 약화에도 불구하고 여전히 긴축적인 글로벌 달러 유동성 환경과 위험 회피 심리를 반영하며, 이는 엔화 약세의 근본 원인 중 하나입니다.\n• 중국 경제 불안: 중국 국채 수익률은 2025년 들어 새로운 저점을 기록하며 'Bull Steepening' 현상(장기 채권 수익률이 더 큰 폭으로 하락)을 보이고, 자산운용사들은 신용 등급 강등 위험을 검토하며 중국 경제의 내부적 약화와 디플레이션 압력이 커지고 있음을 나타냅니다.\n• 아시아 통화 동반 약세: 일본, 중국뿐만 아니라 인도네시아 루피아, 한국 원화 등 아시아 주요국 통화들도 달러 대비 지속적인 약세를 보이며, 이는 글로벌 수요 파괴(Demand Destruction)가 아시아 전역으로 확산되고 있음을 의미합니다.\n💡 일본 엔화의 지속적인 약세와 중국 채권 시장의 경고 신호는 중앙은행 정책의 한계를 넘어선 글로벌 달러 시스템의 긴축과 경제 성장 둔화 가능성을 강력하게 시사하므로, 투자자들은 더욱 신중한 접근이 필요합니다."
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"빈난새": [
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"title": "반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"published_at": "2026-06-30T01:00:23Z",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리는 견조한 펀더멘털에도 불구하고 과거 은(銀) 랠리와 같은 과도한 자금 쏠림 및 레버리지 위험이 상존하며, 특히 한국 투자자들의 과매수 추세가 주목됩니다. 미국 주도의 '팍스 실리카' 시대가 도래하면서 반도체 공급망, 특히 메모리 확보 능력이 국가 경제 안보와 기업 경쟁력을 좌우하는 전략적 변수가 되고 있습니다.\n• **AI-반도체 주가 변동성**: 역사적 실적 기대에 과도한 자금이 쏠리고 레버리지가 심화되어 모건스탠리는 반도체 ETF 흐름이 은(銀) ETF를 4개월 시차로 따르고 있다고 경고했습니다. 순환매가 지속되지 않고 주도주 교체가 불발될 경우 반도체 모멘텀 정점 이후 급락 위험이 있습니다.\n• **팍스 실리카 시대**: '팍스 아메리카나'를 이어 반도체·AI 공급망을 기반으로 한 미국 주도의 새로운 경제 안보 질서가 구축되며, 중국 공급망 의존도를 낮추고 첨단 기술을 봉쇄하려는 움직임이 강화되고 있습니다. 네덜란드, 독일 등 유럽 국가들도 이에 합류했습니다.\n• **메모리의 전략적 중요성**: AI CAPEX에서 메모리 비중은 2022년 20% 미만에서 2027년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 병목 현상이 심화되어 2028년까지 공급 부족이 해소되기 어려워 메모리 확보 능력이 기업 경쟁력의 핵심이 될 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 시장 변동성과 레버리지 위험을 주시하면서도, AI 시대에 반도체, 특히 메모리 공급망 안정성과 확보 능력이 국가적, 기업적 전략 자산으로 부상하는 장기적 흐름에 주목해야 합니다."
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"title": "글로벌 크레딧 리스크 모니터 7월호: 중앙은행의 인플..",
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"title": "미중 AI 컴퓨팅 규모 격차",
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"title": "[DS Defense Daily] 2026-06-30",
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"title": "유안타 AI 미국 주식시장 마감 시황 (26.06.30)",
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"title": "3대 메가 프로젝트 핵심 내용 및 주식시장 영향",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.06.29) - 코스닥 붐이 오는 ..",
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"title": "Yuanta Morning Snapshot (2026.06.30)",
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"title": "변동성 커진 증시. 통신으로 방어를",
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"title": "Daily Morning Brief(2026.06.29)",
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"title": "[Morning Brief] 중동 종전 협상 기대감 재차 확산, ..",
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.06.30",
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"title": "6/30 KB 리서치 모닝코멘트",
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"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260630",
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"title": "06/30, Kiwoom Morning Letter",
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"한화생명": [
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"title": "예별손해보험 매각 물살…본입찰에 4곳 참여해 유효경쟁 성립 [시그널]",
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"description": "최근 한화생명은 1조 원대 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우협으로 선정됐고, KDB생명 예비입찰에는 삼성·한화·교보생명 등 생명보험사 ‘빅3’와 한국투자금융지주, 태광그룹(흥국생명) 등 5개 기업이 인수의향서를...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "43조 카드론, 고삐 죈다…금융위, 보험 이어 카드·캐피털사 호출",
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"description": "지난달 가계대출이 9000억원 불어난 보험업권의 경우 지난 25일 당국의 소집 이후 자체 대출 관리 방안을 검토 중이다. 한화생명이 이미 24일 대출 상담사들에게 주택담보대출 신규 접수를 일시 중단한다고 안내하는 등...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "한화 ‘M&A 본능’ 금융까지 영토 확장…한화생명, 애큐온 품고 종합금...",
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"description": "최근 국내 보험시장이 포화 상태에 이르면서 보험 본업 수익성이 둔화한 만큼 한화생명은 계열사 확장을 통해 미래 성장 기반을 다지는 것으로 풀이된다. 금융권 관계자는 “보험만으로는 성장 한계가 보이는 상황이...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "“매일 밤 립스틱 바르고 카메라 앞에”… 75세 할아버지의 안타까운 사...",
"url": "https://health.chosun.com/site/data/html_dir/2026/06/30/2026063001819.html",
"description": "당시에는 보험이 적용되지 않아 주사 한 번에 70만 위안이 들었다. 이는 한화로 약 1억6000만 원이다. 손자는... 치료하지 않고 방치하면 호흡근까지 점차 약해져 생명에 지장을 줄 수 있는 위험한 질환이다. 현재는 질병의...",
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"pub_date": "06/30",
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{
"title": "애큐온캐피탈 품는 한화생명…종합금융그룹 도약 ‘속도’",
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"description": "최근 국내 보험시장이 포화 상태에 이르면서 보험 본업 수익성이 둔화한 만큼 한화생명은 계열사 확장을 통해 미래 성장 기반을 다지는 것으로 풀이된다. 보험업계 관계자는 “보험만으로는 성장 한계가 보이는 상황이...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
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{
"title": "한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상자 선정",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000271",
"description": "한화그룹은 현재 생명보험, 손해보험, 증권, 자산운용, 저축은행 계열사를 두고 있다. 이번 인수가 확정되면 사업 영역을 캐피탈까지 확장하는 효과를 거둔다. 한화저축은행의 업계 순위도 애큐온저축은행 인수로 동반...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "한화생명, 애큐온 품고 캐피탈 사업 나선다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792755?ref=naver",
"description": "한화금융그룹이 이번 인수전에 성공하게 되면 생명보험·손해보험·증권·자산운용·저축은행에 이어 유일한 공백이었던 캐피탈 계열사를 채우게 된다. 30일 금융권에 따르면 한화생명은 29일 애큐온캐피탈 최대주주인...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "“누가 더 급할까”…롯데손보 인수전, 신한지주 웃는 이유 [머니+]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260630024427547",
"description": "신한금융의 경우 은행, 증권, 카드, 생명보험, 캐피털 등 계열사가 각 업권에서 상위권에 포진한 것과 달리... KDB생명 인수전에도 태광그룹, 삼성·교보·한화 등 대형 생보 3사와 함께 뛰어든 것으로 전해지면서 인수할...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "한화, 내달15일 분할 주총…'테크·라이프' 독립 카운트다운",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000319669?division=NAVER",
"description": "존속법인 ㈜한화는 화약류 제조·판매와 무역업, 건설업을 영위하며 한화에어로스페이스(방산), 한화솔루션(에너지), 한화생명보험(금융) 등 기존 핵심 계열사를 보유하게 됩니다. 한화에어로스페이스가 대주주로 있는...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "한화생명, 애큐온 우협 지위 확보…캐피탈·저축은행 확장 눈앞",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260630500081",
"description": "이번 거래는 한화생명이 보험 중심 사업구조에서 벗어나 비보험 금융업으로 보폭을 넓히는 흐름으로 해석된다. 보험업 성장성이 제한되는 가운데 캐피탈과 저축은행을 통해 수익원을 다변화하려는 전략으로 풀이된다....",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "한화생명, 애큐온 우선협상대상자…캐피탈 계열사 탑재",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792307?ref=naver",
"description": "한화금융그룹이 이번 인수전에 성공하게 되면 생명보험·손해보험·증권·자산운용·저축은행에 이어 유일한 공백이었던 캐피탈 계열사를 채우게 된다. 30일 금융권에 따르면 한화생명은 전날 애큐온캐피탈 최대주주인...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화생명, 캐피털 진출·저축銀 영토확장…'애큐온' 인수 우협선정",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063008213702570",
"description": "이로써 한화생명은 손해보험, 증권, 자산운용, 저축은행, 캐피털 등으로 사업 영토를 넓히게 됐다. 특히 저축은행 업계에선 2024년 한화저축은행 인수 이후 업계 5위 애큐온저축은행까지 품으며 시장지위를 크게 높일...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우협 선정",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000319615?division=NAVER",
"description": "생명보험과 손해보험, 증권, 자산운용, 저축은행을 보유한 한화금융그룹은 이번 인수로 캐피탈사까지 계열사로 추가하게 됐습니다. 오늘(30일) 투자은행(IB) 업계에 따르면, 애큐온캐피탈 최대주주인 EQT파트너스는 어제...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "'찬밥'서 '귀한몸'된 보험사…금리인상에 관리급여가 M&A 판바꿨나",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/30/2026062914403821436",
"description": "매각 7수' KDB생명 인수전에 삼성·한화·교보생명 '빅3'에 태광그룹(흥국생명), 한투지주가 예비입찰에 참여하고, 오는 30일 예별손해보험 재입찰에도 한투지주, 교보생명, 태광그룹(흥국화재), OK금융그룹까지 최종 입찰을...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "몸값 낮추니 불붙은 경쟁…보험사 M&A로 몸집 키우는 금융사들",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02437046645486968",
"description": "한화생명, 교보생명을 비롯해 한국투자금융과 태광그룹 등이 참여한 것으로 전해졌다. 업계에서는 숏리스트 선정 이후 실사를 거쳐 올해 3분기 중 본입찰이 진행될 것으로 보고 있다. 금융권에서는 주요 보험사 매각이...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "한화손보, 사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’ 성료",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792850?ref=naver",
"description": "한화손해보험이 임직원의 인공지능(AI) 활용 역량을 높이기 위해 마련한 사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’를 성황리에 마쳤다고 30일 밝혔다. 대회에는 총 219명의 임직원이 참여했으며, 이들은 ▷영업 ▷고객서비스...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화손보, AI 혁신 문화 확산…사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’ 성료",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792306?ref=naver",
"description": "한화손해보험이 임직원의 인공지능(AI) 활용 역량을 높이기 위해 마련한 사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’를 성황리에 마쳤다고 30일 밝혔다. 이번 대회는 생성형 AI를 활용해 프로그램 개발 경험이 없는 임직원도 업무상...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화손보, 생성형 AI로 업무 혁신 속도",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606291810184691",
"description": "한화손해보험이 임직원의 인공지능(AI) 활용 역량을 높이기 위해 생성형 AI를 활용한 'AI 바이브코딩 경진대회' 열었다. 이번 대회는 코딩 경험이 없는 임직원도 생성형 AI를 활용, 업무상 불편을 개선할 수 있는...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/29",
"source": "www.fnnews.com"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "코스피, 8400선 회복…기관 매수에도 강보합 [마감시황]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260630020377896",
"description": "LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%), 현대차(-0.40%) 등은 밀려났다. 이경민 대신증권 연구원은 “전일 공개된 대도약 3대 메가 프로젝트에서 AI 반도체 관련...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "외인 3.8조 '팔자'에도 코스피, 0.97% 오른 8476.48에 거래 마쳐",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606300040",
"description": "다만 LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 코스닥지수는 전 거래일보다 0.48% 내린 916.18에 마감했다. 코스닥은 0.50% 오른 925.21에 출발했지만 장중...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "[서울데이터랩]코스피, 장 초반 8458.14로 상승…반도체 강세 속 외국인...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/30/20260630500233?wlog_tag3=naver",
"description": "반면 LG에너지솔루션(373220)은 7.37% 내린 37만 1000원으로 약세가 두드러졌고 삼성생명(032830)은 1.71%, SK스퀘어(402340)는 0.73% 내리고 있다. 시장 전반으로는 상승 종목이 353개, 하락 종목이 482개로 하락 종목...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "등락 거듭한 코스피…1%대 상승 마감",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063016193761667",
"description": "LG에너지솔루션(-9.3%), 삼성바이오로직스(-3.6%), 삼성생명(-1.5%), 삼성물산(-0.5%), 현대차(-0.4%) 등은 내렸다. 코스닥 지수는 전날 대비 0.48% 떨어진 916.18로 마감했다. 오전에는 전날 대비 1.60%까지 올랐지만...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "반도체 뛰자 코스피도 3거래일 만에↑…\"수출 증가 모멘텀 주목\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/30/2026063016064010820",
"description": "LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 코스닥은 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916.18을 기록했다. 이날 오전에 상승하던 코스닥은 정오 무렵부터...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "8일째 순매도 외국인… 코스피, 반도체 반등에 1% 상승",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092164876",
"description": "반면 현대차(-0.40%), LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%) 등은 하락했다. 코스닥은 전 거래일 대비 4.39(0.48%) 하락한 916.18로 마감했다. 임정은 KB증권 연구원은 \"국내 증시는 장 후반...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "삼성전자·전기의 힘…코스피, 외인 '팔자'에도 0.97% 상승",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026063070016",
"description": "LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 코스닥지수는 전 거래일보다 0.48% 내린 916.18에 마감했다. 코스닥은 0.50% 오른 925.21에 출발했지만 장중 상승폭을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 반도체 랠리에 1% 상승…코스닥은 하루 만에 하락 전...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630160823258",
"description": "반면 LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 현대차(-0.40%), 삼성물산(-0.53%)은 하락 마감했다. 코스닥은 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916.18에 장을 마쳤다. 지수는 4.64포인트(0....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피, 장중 2% 하락 뒤 3% 반등⋯널뛰기 끝에 8470선 강보합 마감",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2598815",
"description": "반면 LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%), 현대차(-0.40%) 등은 약세였다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916.18에 장을 마감했다. 개인이 5638억원...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 1% 반등하며 8470선 회복...코스닥은 소폭 하락",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260630500431",
"description": "반면, LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%) 등을 비롯해 현대차(-0.40%), 삼성물산(-0.53%) 등은 내림세를 보였다. 상한종목은 4개, 상승종목은 262개, 하락종목은 623개, 보합종목은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 반도체 저가 매수세에 반등…삼전 3.41%·하닉 0.84% 상승",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070318?ref=naver",
"description": "반면 LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%), 현대차(-0.40%) 등은 내렸다. 업종별로는 반도체 온기가 퍼진 전자장비와기기가 7%대 급등했고 레저용장비와제품...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 상반기 마지막 거래일 0.97% 상승 마감…외국인 3.8조 '팔자'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05208646645486968",
"description": "반면 LG에너지솔루션(373220)(-9.61%), 삼성바이오로직스(207940)(-3.94%), 삼성생명(032830)(-1.84%), 삼성물산(028260)(-0.53%), 현대차(005380)(-0.40%)는 내렸다. 코스닥은 같은 날 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "삼전닉스 바겐세일 끝났나…저가 매수 '우르르', 코스피도 상승",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/30/2026063015435498457",
"description": "LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 코스닥은 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916.18을 기록했다. 이날 오전에 상승하던 코스닥은 정오 무렵부터...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "360조 굴릴 KIC 차기 CIO 4파전…김정남·백주현·이규홍·이경직",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202606306565r",
"description": "백주현 전 단장은 수출입은행과 삼성생명을 거쳐 2022년부터 지난해까지 공무원연금의 자금 운용을 총괄했다. 삼성생명 뉴욕법인과 자산운용 부문에서 해외 채권 및 대체투자 경험을 쌓았으며, 공무원연금에서는...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "코스피, 삼성전자 5%대 상승에 2%대 강세…코스닥은 하락 반전",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04405046645486968",
"description": "현대차(005380)(+0.60%), 삼성생명(032830)(+0.61%)도 강보합권이다. 반면 LG에너지솔루션(373220)(-8.36%), 삼성바이오로직스(207940)(-2.35%)는 하락하고 있다. 이 시각 코스닥은 4.50포인트(0.49%) 내린 916.07에 거래되고...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "예별손보 매각 흥행 성공…흥국·OK 등 4곳 참여",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000380",
"description": "이번에도 매각이 불발되면 예별손보가 보유 중인 계약은 모두 삼성화재, 메리츠화재, DB손해보험, KB손해보험, 현대해상 등 5대 손해보험사로 이전되는 절차를 밟는다.",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "시청역 참사 2주기 앞두고도…고령운전자 사고 '역대 최고치' 경신",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606301258119534",
"description": "실제 삼성화재 교통안전문화연구소가 2019년부터 2024년까지 발생한 페달 오조작 사고를 심층 분석한 결과, 전체 오조작 사고 4건 중 1건 이상(25.7%)은 65세 이상 고령 운전자가 낸 것으로 확인됐다. 사고를 낸 고령...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[단독] 예별손보 두번째 본입찰에 흥국화재·OK금융그룹·JC플라워·한국...",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/30/UFQQAEKQ6RBYJAPS3VTK6VCVMI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "따라, 예보는 올해 마지막으로 예별손보 매각 시도를 진행하게 됐다. 이번에도 매각이 불발되면 예별손보가 보유 중인 계약은 모두 5대 손보사(삼성화재·메리츠화재·DB손해보험·KB손해보험·현대해상)로 이전될 방침이다.",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "내일부터 ‘전기차 화재안심보험’ 출시…“원인 몰라도 최대 150억 보상...",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8598356&ref=A",
"description": "보험 운영은 DB손해보험, 현대해상, 삼성화재가 맡습니다. 참여 기업 명단과 구체적인 약관은 내일부터 무공해차 통합누리집(ev.or.kr)에서 확인할 수 있습니다. [사진 출처 : 연합뉴스]",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "내일부터 BYD는 전기차 보조금 못받는다…화재시 제3자 피해 150억 원 보...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20061836?ref=naver",
"description": "수요가 더 늘어나는 데 도움이 된다고 판단한 결과다. 보험 운영은 DB손해보험, 현대해상, 삼성화재가 맡는다. 참여기업 명단과 세부 약관은 다음 달 1일부터 무공해차 통합홈페이지(https://www.ev.or.kr/)에서 확인할 수 있다.",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "원인 불명 전기차 화재 피해도 최대 150억 보상",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070250?ref=naver",
"description": "보험 운영은 지난 4월 선정된 3개 보험사인 DB손해보험, 현대해상, 삼성화재가 맡는다. 정선화 기후부 녹색전환정책관은 “정부의 재정 투입과 자동차 업계의 참여가 더해져 완성된 제도인 만큼 앞으로도 민관이 협력해...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "기후부, 내달부터 '전기차 화재안심보험' 도입…\"원인 몰라도 150억 보상...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630111640489",
"description": "보험 운영은 DB손해보험, 현대해상, 삼성화재가 맡는다. 보험 혜택은 참여 기업이 국내에 판매한 전기차 중 최초 등록일 기준 10년 이내의 모든 차량에 기본 적용된다. 해당 차량들은 차주가 따로 신청하거나 비용을 내지...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "원인 모르는 전기차 화재 피해도 \"최대 150억 원 보상\"",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026063011120004081?did=NA",
"description": "보험 운영은 보험사(DB손해보험·현대해상·삼성화재)가, 보험료는 정부와 전기차 제작 및 수입업체가 공동 분담한다. 화재안심보험의 연간 총 보험료는 60억 원 규모다. 기후부는 올해 20억 원을 선제 지원하고, 나머지...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "차기 KIC CIO에 '한은·국민연금 출신' 이경직 유력…7월 선임 '초읽기'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05264406645486640",
"description": "그가 몸 담았던 조직은 △한국은행(1990~1994년) △삼성화재(1996~2002년) △도이체방크(2002~2005년) △SK네트웍스(2005~2006년) △KIC(2006~2008년) △국민연금(2009~2017년) △글로벌 자산운용사 웰링턴 매니지먼트(2017~2021년)...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/29",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "예별손보 인수전 ‘흥행’…한투·흥국·OK금융 등 4개사 참여",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070347?ref=naver",
"description": "교보생명은 실사에는 참여했으나 본입찰에는 참여하지 않았다. 예보는 법령상 인수 요건 사전심사, 자금지원요청액 평가, 계약이행능력평가를 면밀히 실시해 적격성을 충족하는 입찰자를 7월 중 우선협상대상자로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, ICT 교육으로 미래인재 키운다…연 3400명 아동·청소년 지원",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606301426579092",
"description": "교보생명이 정보통신기술(ICT) 교육을 통해 사회적 배려대상 아동·청소년의 미래 역량 강화에 나서고 있다. 교보생명은 사회공헌 프로그램 '교보다솜이 드림메이커스'를 통해 매년 약 3400명의 아동·청소년에게 ICT...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[금융레이더]카카오뱅크/교보생명/AXA손해보험/SGI서울보증/카카오페이...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606301333355350316",
"description": "◆교보생명, 아동·청소년 ICT 인재 육성 지원 교보생명이 매년 사회적 배려대상 아동·청소년 약 3400명을 대상으로 ICT 기반 교육을 지원하고 있다고 30일 밝혔다. ‘교보다솜이 드림메이커스’는 초·중학생 대상 ICT...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "축구협회 후원했더니 이미지 타격…스폰서 기업들 '울상'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092164782",
"description": "현재 오피셜 파트너는 나이키·하나은행·KT·교보생명·현대자동차·쿠팡플레이·대한항공·코카콜라·넥슨·오비맥주 카스·HDC현대산업개발 등이다. 기업별 후원 금액은 공개되지 않았다. 다만 대한축구협회의 2026년...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "교보생명과 사랑의달팽이가 만든 선순환… 청각장애인 ‘정서·진로’ ...",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260629/134203127/1",
"description": "사단법인 사랑의달팽이(회장 이행희)와 교보생명이 단순한 기업 후원 관계를 넘어, 청각장애인의 소리 찾기부터 사회 안착까지 전 과정을 책임지는 ‘유기적 사회공헌 모델’의 모범을 보여주고 있다. 양 기관은 지난...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "인수금융 가뭄에도 한투 '독주'…KB증권 추격 [2026년 상반기 리그테이...",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202606294199r",
"description": "7위 하나증권(9597억원)은 우리금융지주 지분 인수금융(2000억원), 교보생명(1719억원), 서진시스템(1678억원) 등 경영권 지분 기반 대형 거래와 수도권 준공영제 시내버스 포트폴리오 딜 등을 두루 맡았다. 삼성증권은...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "교보생명, 청각장애인 가족캠프·멘토링 지원…사회참여 프로그램 운영",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606300955018",
"description": "| 최병태 기자 piano@kyunghyang.com 사단법인 사랑의달팽이(회장 이행희)는 교보생명의 지원으로 청각장애인의 사회적응 지원을 위한 가족캠프 및 멘토링 프로그램을 진행했다고 30일 밝혔다. 이번 프로그램은 청각장애 아동...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 청각장애인 가족캠프·멘토링 프로그램 지원",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026062916070002781?did=NA",
"description": "사단법인 사랑의달팽이는 교보생명의 지원으로 청각장애 아동·청소년과 가족을 위한 가족캠프와 멘토링 프로그램을 운영했다고 밝혔다. 지난 6월 13일부터 14일까지 진행된 '소담캠프'에는 청각장애 아동·청소년 가족...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "교보생명, 아동·청소년 대상 ICT 교육…매년 3400명 인재 양성",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03201286645486968",
"description": "교보생명이 ‘교보다솜이 드림메이커스’를 통해 매년 사회적 배려대상 아동·청소년 약 3400명을 대상으로 정보통신기술(ICT) 기반 교육을 지원하며 미래 인재 육성에 앞장서고 있다고 30일 밝혔다. 서울 광화문 소재...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 청각장애인 가족캠프·멘토링 지원…사회적응 프로그램 운영...",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606290060",
"description": "- 사랑의달팽이와 가족캠프·멘토링 캠프 운영…정서·진로 지원 - 사회참여 기반 마련 위한 통합 지원 지속 사단법인 사랑의달팽이는 교보생명의 지원을 받아 청각장애인의 사회적응과 자립을 돕기 위한 가족캠프와...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "economist.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "NH농협생명, 광양 BESS 사업 PF 주선…친환경 전력 인프라 투자 확대",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630145931995",
"description": "보험사 최초…1649억원 규모 PF 약정 아주경제=김지윤 기자 yoon0930@ajunews.com NH농협생명이 보험사 최초로... 이완진 NH농협생명 자산운용부문 부사장은 \"이번 PF 금융주선은 친환경 전력 인프라 확대와 전력계통...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "증권지주냐, 금융지주냐…롯데손보 인수 2파전",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026062915463500065",
"description": "업계에서는 메리츠화재 사례처럼 보험영업보다 운용자산의 수익성과 자본 효율성을 중시하는 전략을 택한다면 손해보험사보다 자산 규모가 큰 생명보험사가 더 적합하다는 분석이 나온다. 이 때문에 한국투자금융이...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "view.asiae.co.kr"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "\"과당 수수료 경쟁 차단\"…보험대리점 모집수수료 12배 제한",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026063012020003131?did=NA",
"description": "금융위원회는 30일 이 같은 내용의 보험 판매수수료 개편 방안을 시행한다고 밝혔다. 먼저 GA 소속 설계사를... 원하는 보험사 상품이 추천상품에 없을 경우에는 설계사에게 해당 보험사 상품을 포함해 달라고 요청할...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "7월부터 GA에도 '1,200% 룰'…대형GA는 판매수수료 설명 의무화",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634393&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "금융위원회는 이런 내용의 보험 판매 수수료 개편 방안을 내달 1일부터 시행한다고 오늘(30일) 밝혔습니다.... 금융당국은 \"보험사 및 GA의 변칙적인 수수료 지급 등 규제 우회 행위를 집중적으로 모니터링하고 악의적...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "news.sbs.co.kr"
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{
"title": "GA 소속 설계사 '1200% 룰' 전면 적용…내달부터 판매 수수료 규제 강화",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000197",
"description": "보험업계의 고질적인 과당경쟁을 유발하던 판매채널 간 수수료 규제 차익이 해소된다. 금융위원회는 초년도... 기존에는 보험사가 전속설계사나 GA 법인에 지급하는 수수료에만 이 규제가 적용돼, GA가 소속 설계사에게...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "보험설계사 '1200% 룰' GA까지 확대 적용",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260630500110",
"description": "개정 1200% 룰 적용 형태 비교./금융위원회 보험사에만 적용됐던 '1200% 룰'이 법인보험대리점(GA)까지... 금융당국은 해당 조치를 통해 판매채널 간 규제 차익을 해소하고, 과도한 판매수수료 경쟁을 경감할 것으로...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
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{
"title": "보험 GA 설계사도 내일부터 수수료 1200%룰 적용",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630092230102",
"description": "금융당국, 규제 우회행위 집중 모니터링 아주경제=이서영 기자 2s0@ajunews.com 서울 종로구 소재 금융위원회... 1200%룰은 초년도 모집수수료 지급 한도를 월납 보험료의 12배로 제한하는 규제다. 그동안 보험사가 전속...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "설계사 판매 수수료 ‘월납 보험료 12배 제한’ GA로도 확대",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792858?ref=naver",
"description": "보험사 전속 설계사에게만 적용되던 수수료 규제 ‘1200% 룰’이 오는 7월 1일부터 법인보험대리점(GA) 소속 설계사에게도 똑같이 적용된다. 금융위원회와 금융감독원은 지난 1월 ‘보험업감독규정’ 개정 이후 차례대로...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "GA도 ‘초년도 수수료 1200%’ 묶는다… 보험 판매수수료 제도 개선",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/30/IMG6AJ654JFLJO2PE22F4EXLXQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 30일 이 같은 내용의 ‘보험 판매수수료 제도 개선 방안’을 7월 1일부터... 소비자는 추천 대상 보험사 목록을 확인한 뒤, 원하는 보험사가 빠져 있을 경우 추가 설명을 요구할 수 있다....",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "GA 설계사도 ‘1200%룰’ 적용…판매수수료 정보 소비자 ‘공개’",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070213?ref=naver",
"description": "금융위원회는 1일부터 이 같은 내용을 담은 ‘판매수수료 제도 개편 방안’이 시행된다고 30일 밝혔다. 그간 보험사가 GA에 지급하는 판매수수료에는 1200%룰이 적용됐으나 GA가 소속 설계사에게 판매수수료를 지급하는...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "다음달부터 보험 판매수수료 공개…GA 설계사 '1200%룰'도 적용",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000319687?division=NAVER",
"description": "때 보험사 별 판매수수료 등급·순위 등을 확인할 수 있습니다. 금융위원회는 지난 1월 추진한... 수수료 지급 등 규제 우회행위를 집중 모니터링하고, 악의적 위반행위에 대해서는 즉각 엄정조치할 방침\"이라고 밝혔습니다.",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "보험 GA 설계사도 ‘1200%룰’ 적용…수수료 경쟁 막는다",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2598610",
"description": "금융위원회는 보험업감독규정 개정에 따라 보험 판매수수료 제도개선 사항이 7월 1일부터 시행된다고 30일... 그동안 보험사가 전속 설계사나 GA에 지급하는 판매수수료에는 1200%룰이 적용됐지만, GA가 소속 설계사에게...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etoday.co.kr"
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],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "7월부터 보험약관대출, 건별로 청약 철회 가능",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606301632001",
"description": "금융감독원은 30일 “보험회사의 약관대출 관리 방식을 개선해 7월1일부터 대출 건별로 청약 철회가... 이는 대출 정보를 보험계약 단위로 관리하는 보험사의 관행 때문에 발생한 문제라고 금감원은 설명했다. 하나의...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.khan.co.kr"
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{
"title": "은행 일일이 찾던 상속 절차 끝…한 계좌로 재산 모은다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026063060141",
"description": "국민권익위원회와 금융감독원은 최근 업무협약을 맺고 내년 초부터 ‘상속 금융재산 통합지급 서비스’를... 금융회사 한 곳에서 상속 금융재산 지급을 통합 신청할 수 있도록 하는 것이다. 현재는 A은행, B은행, C보험사에...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "'도수치료 4만원대' D-1…\"진료권 침해\" vs \"의료체계 왜곡 개선\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/thebio/2026/06/30/2026063010191783764",
"description": "실손보험사에게만 혜택을 주는 제도란 비판에 대해서도 이 과장은 \"정부 목표는 전체 진료비를 적정... 전현욱 금융감독원 보험상품제도팀장은 \"실손보험은 비중증 영역에서 주로 사용되며 의료체계를 왜곡한단 지적을...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "“도수치료 내일부터 바뀐다”…4만원대 진료에 의료계·보험사 입장차",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12086651",
"description": "또 실손 핵심은 도수치료 같은 비급여 과목을 보장하는 것인데, 비급여 치료가 사실상 퇴출되거나 보험사가... 전현욱 금융감독원 보험상품제도팀장은 “만약 지금대로 실손 보험료가 오른다면 국민들의 연세가 많아졌을...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "“약관대출 여러 번 받아도 각각 철회 가능”...금감원, 내달부터 관리...",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000280",
"description": "금융감독원이 내달 1일부터 보험사 약관대출 정보 관리방식을 기존 보험계약 단위에서 대출 건별로 변경해 청약철회권 행사를 보장한다. 그동안 보험사는 약관대출을 보험계약 위주로 관리해 왔다. 이에 따라 최초...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "‘이 보험 팔면 얼마나 받는지’ 다 보인다···7월부터 가입 때 ‘설계...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606301414001",
"description": "금융감독원은 보험 판매수수료 제도 개선 방안의 일환으로 소속 설계사 500명 이상 대형 GA의 비교·설명 의무를 강화하는 내용의 개정 보험업감독규정을 7월 1일부터 시행한다고 30일 밝혔다. GA는 특정 보험사에...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "보험약관대출 건별로 청약 철회 가능…금감원, 관리 방식 개선",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634382&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "금융감독원은 다음 달 1일부터 보험사의 약관대출 대출 정보 관리 방식을 바꿔 약관대출의 대출 건별 청약철회권 행사가 가능하게 하기로 했다고 오늘(30일) 밝혔습니다. 금융소비자는 금융상품 가입 후 일정 기간 안에...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "news.sbs.co.kr"
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{
"title": "보험사 약관대출 대출건별로 청약철회 가능해진다",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063011295233866",
"description": "금융감독원은 이같이 보험사 약관대출 청약철회권 제도를 개선해 다음 달부터 시행한다고 30일 밝혔다. 청약철회권은 금융소비자가 금융상품 가입 후 일정 기간 내 계약의 필요성, 조건 등을 재검토해 계약을 취소할...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "금감원 \"7월부터 보험 약관대출도 '건별 청약철회' 된다\"",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2598643",
"description": "금융감독원은 보험회사의 약관대출 정보 관리 방식을 보험계약 단위에서 대출건별로 변경해 7월 1일부터... 않도록 금융회사와 신용평가사(CB)에 협조를 요청했다고 설명했다. 또 보험사들이 약관대출 취급 시 건별...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "보험사 약관대출도 건별로 철회 가능…7월 신규 대출부터 적용",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/30/2026063011344622828",
"description": "금융감독원은 다음달 1일부터 보험회사의 약관대출 대출정보 관리방식이 보험계약 단위에서 대출 건별 관리 방식으로 바뀐다고 30일 밝혔다. 적용 대상은 다음달 1일부터 새로 취급되는 약관대출이다. 청약철회권은...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "06/30",
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
"release_code": "202605",
"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"first_seen_date": "2026-06-04"
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"fed_speech_data": {
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"date": "2026-06-30",
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"speeches": [
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
"speaker_role": "미니애폴리스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-06-27)",
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"pub_date": "2026-06-27T00:00:36+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6342#0-Kashkari",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"first_seen_date": "2026-06-27",
"source": "yieldnspread_supplement"
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{
"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-06-25)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-06-25T22:15:58+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6339#0-Goolsbee",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능",
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"first_seen_date": "2026-06-25",
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{
"speaker_name": "John Williams",
"speaker_role": "뉴욕 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Williams 발언 (2026-06-25)",
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"pub_date": "2026-06-25T22:15:58+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6339#1-Williams",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"first_seen_date": "2026-06-25",
"source": "yieldnspread_supplement"
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[대신증권 김회재][Company Report] SKT: 실적도 배당도 제자리로",
"summary": "대신증권은 SK텔레콤에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 110,000원을 유지하며, 2026년 매출액 18조원(+2% yoy)과 영업이익 2조원(+82% yoy)을 전망합니다. 별도 영업이익은 2024년 수준을 회복하고, SKB의 실적 호조에 힘입어 연결 영업이익은 2024년을 상회할 것으로 예상됩니다. 2026년 주당순이익(EPS)은 6,666원, 주당배당금(DPS)은 3,320원으로 예상되며, 4분기부터 배당 비과세가 적용되어 실수령 기준으로는 2023~2024년 수준인 3,540원과 동일할 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_064358_[대신증권 김회재][Company Report] SKT 실적도 배당도 제자리로.pdf"
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{
"title": "[대신증권 김회재][Company Report] LGU+: 무선의 강자",
"summary": "LG유플러스는 2026년 매출 16조원(+2% yoy), 영업이익 1.2조원(+31% yoy)을 기록하며 4년 만에 영업이익 1조원대를 회복할 것으로 전망됩니다. 무선 사업의 높은 성장률과 유선 및 기업 사업의 안정적인 성장이 실적 개선을 견인하며, 특히 데이터센터 사업의 빠른 성장이 기대됩니다. 주주환원율 목표 40~60% 달성을 위해 2026년 DPS 700원 및 자사주 9천억원을 포함한 총 3.8천억원의 주주환원이 예상됩니다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 20,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_064503_[대신증권 김회재][Company Report] LGU+ 무선의 강자.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김회재][Industry Report] 통신서비스업: 데이터가 돈이다",
"summary": "통신서비스업 리포트는 데이터 사용량 증가가 통신사 매출 성장을 견인할 것이며, 특히 AI 데이터 사용량 증가가 본격화되면 그 속도가 더욱 빨라질 것으로 전망합니다. 통신주는 높은 배당 매력을 가졌음에도 불구하고 주주환원 규모 증가에 비해 주가에 반영되지 않아 밸류에이션이 저평가되어 있다고 분석합니다. 26년 예상 총주주환원은 KT 8.2조원(수익률 6.1%), LGU+ 3.8조원(6.2%), SKT 7.1조원(3.7%)으로 예상되며, 향후 5년간 연평균 7%의 이익 성장과 최소 7%의 주주환원 규모 성장이 기대됩니다. 이에 따라 통신서비스업에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_064423_[대신증권 김회재][Industry Report] 통신서비스업 데이터가 돈이다.pdf"
},
{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "2026년 6월 30일 기준 유틸리티 섹터의 주요 지표가 업데이트되었습니다. 국내 전력기기 및 전력기자재 기업들은 LS ELECTRIC이 연초 대비 150.7%, 효성중공업이 84.9% 상승하는 등 견조한 주가 상승률을 기록했습니다. 주요 원자재 가격 중 LNG JKM은 6개월간 64.7%, 유연탄은 18.8%, 전기동은 7.5% 상승하며 전반적인 강세를 보였습니다. 미국 특대형 변압기 수입액은 5월 기준 전월 대비 8.6% 감소했으나, 전년 동월 대비 23.3% 증가하며 견조한 수요를 유지하고 있습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_065344_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
},
{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티: 전력기기, 업황 점검 & 밸류 타당성 진단",
"summary": "전력기기 산업은 AI 데이터센터 확산에 따른 전력 소비량 급증과 전력망 투자 확대로 2022년부터 구조적인 초호황기에 진입했습니다. 미국 전력수요는 2025~2035년 연평균 3.5% 성장이 전망되며, 800V DC 배전, 765kV 송전망, BESS 등 새로운 시장 기회가 부상하고 있습니다. 한국 주요 전력기기 업체들은 공격적인 증설과 기술 개발로 이에 대응하며, 단기 밸류에이션 부담에도 불구하고 에너지 전환과 AI 혁명에 따른 초장기 구조적 성장이 예상되어 현재 밸류에이션 프리미엄은 타당한 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_065454_[성종화 유틸리티] 유틸리티 전력기기, 업황 점검 & 밸류 타당성 진단.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이지수] 삼성바이오로직스(207940) - 방향성은 유지, 불확실성은 진행형",
"summary": "삼성바이오로직스는 2분기 별도 매출액 1조 3,097억원(+29.1% YoY), 영업이익 5,906억원(+23.8% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 이는 1~4공장 풀가동 및 환율 상승 효과에 기인합니다. 노조 파업으로 인한 매출 이연은 3분기 반영되나 연내 생산되어 연간 가이던스 영향은 없을 예정입니다. 다만 신규 수주 지연 및 인건비 상승 우려로 적정주가를 210만원으로 하향 조정하며 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_070100_[다올투자증권 이지수] 삼성바이오로직스(207940) - 방향성은 유지, 불확실성은 진행형.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260630",
"summary": "글로벌 배출권 가격은 혼조세를 보였습니다. 유럽 EUA는 1.9% 하락한 78.8유로/톤을 기록했으며, 한국 KAU는 1.3% 상승한 22,950원/톤을 기록했습니다. 국제유가는 주말 호르무즈 무력 공방 영향으로 상승하여 WTI는 2.2% 오른 70.8달러/배럴을 기록했습니다. 반면, 석탄 가격은 급락하여 호주 뉴캐슬 석탄은 10.9% 하락한 127.7달러/MT을 기록했으며, CBAM의 실효성 논란 등 배출권 관련 뉴스도 주목됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_071300_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260630.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] HL만도(204320):액츄에이터 수주 확인, 2027년",
"summary": "HL만도는 2027년 휴머노이드 액츄에이터 수주를 확인하며 Car to Robot 사업 확장을 통해 기업가치 레벨업을 목표로 합니다. 2026년 2분기 실적은 매출액 2.48조원(+3% YoY), 영업이익 1,016억원(-3% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 로봇 부품 산업의 높은 성장 잠재력과 액츄에이터의 높은 단가를 고려할 때, HL만도의 로봇 사업은 향후 기업가치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자의견은 Buy이며, 12개월 목표주가는 76,000원입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_073445_[메리츠증권김준성] HL만도(204320)액츄에이터 수주 확인, 2027년.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.30)",
"summary": "모빌리티 섹터 주요 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익과 2026년 2분기, 3분기 분기별 영업이익 컨센서스 추이를 2026년 6월 30일 기준으로 분석합니다. 현대차, 기아, 현대모비스를 비롯해 현대위아, 만도, 한온시스템, 현대글로비스, 한국타이어, 넥센타이어 등 주요 기업들의 컨센서스 변화를 시각적으로 제시하고 있습니다. 더불어, 피지컬 AI 국가전략산업 육성, 자율주행차 공급, 전기차 생산 및 판매 동향 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스를 함께 다루며 산업 전반의 흐름을 조망합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_073310_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.30).pdf"
},
{
"title": "달바글로벌(483650.KS/매수): 멀티 브랜드 대기업을 향해 나아가는 중",
"summary": "달바글로벌은 2분기 연결 매출액 1,841억 원(YoY 43%), 영업이익 423억 원(YoY 45%)을 기록하며 견조한 실적 개선세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 일본, 북미, 유럽 등 해외 시장의 오프라인 신규 입점 및 온라인 매출 증가가 성장을 견인하고 있으며, 하반기에는 수익성 개선이 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다. 회사는 2026년 연간 매출 가이던스 7천억 원을 제시하였고, 2025~28년 EPS 연평균 성장률 35%를 고려할 때 현재 12MF PER 20배 수준의 밸류에이션 부담은 크지 않다고 판단됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_073556_달바글로벌(483650.KS매수) 멀티 브랜드 대기업을 향해 나아가는 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] LG이노텍(011070):숫자로 방어하고, 기울기로 재평가된다",
"summary": "LG이노텍은 2026년 2분기 매출액 4조 9,697억 원, 영업이익 2,039억 원으로 컨센서스를 33.7% 상회하는 실적을 기록할 전망입니다. 이는 환율 효과와 견조한 iPhone 물동량, RF-SiP 성장 및 판가 전가에 힘입은 것으로, ABF 기판 시장에서의 성장 잠재력에 주목합니다. 투자의견 Buy와 목표주가 140만 원을 유지하며, 현재 주가 대비 53.0%의 상승 여력을 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_073724_[메리츠증권양승수] LG이노텍(011070)숫자로 방어하고, 기울기로 재평가된다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/윤여삼] Meritz Strategy Daily :[전략공감 2.0] 미중 AI 컴퓨팅 규모 격차",
"summary": "메리츠증권은 2026년 하반기부터 슈퍼 엘니뇨 현상이 발생할 가능성이 높아지면서 원자재 시장에 미치는 영향에 주목해야 한다고 분석했습니다. 2025년 기준 미국의 AI 컴퓨팅 규모는 중국의 7.4배에 달하며 격차가 확대되고 있으며, 중국은 첨단 공정 제조 능력의 병목 현상을 겪고 있습니다. 슈퍼 엘니뇨는 곡물 시장에 긍정적일 수 있으나, 팜유, 원당, 커피, 코코아 등 열대 소프트 원자재는 공급 차질로 가격 상승 압력을 받을 것으로 전망됩니다. 이에 따라 원자재 투자 및 관련 기업의 비용 구조에 대한 면밀한 모니터링이 필요합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_073913_[메리츠증권윤여삼] Meritz Strategy Daily [전략공감 2.0] 미중 AI 컴퓨팅 규모 격차.pdf"
},
{
"title": "전효식님 26.06.30 MERITZ BOND DAILY 입니다.",
"summary": "전일 한국 증시는 KOSPI 0.94%, KOSDAQ 8.13% 상승하며 글로벌 증시와 함께 강세를 보였습니다. 국고채 3년물은 3.660%, 10년물은 3.962%를 기록했으며, 크레딧 스프레드는 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 외국인은 국채선물을 순매수했으나, MMF와 채권형 펀드에서는 자금 유출이 관찰되었으며, 금일 국고채 30년물 3.1조원 입찰이 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_074826_전효식님 26.06.30 MERITZ BOND DAILY 입니다..pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170/Buy] 2Q26 Preview : 백화점의 차별적 강세 지속",
"summary": "신세계는 2Q26에 영업이익 1,560억원(YoY +107%)을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 백화점 부문은 내수 및 외국인 인바운드 강세와 본점 리뉴얼 효과로 차별적인 성장세를 지속하며 영업이익 1,061억원(YoY +49%)을 달성할 것으로 예상됩니다. 면세점은 시내점 수익성 개선 및 인천공항 DF2 철수에 따른 적자 축소로 영업이익 305억원(YoY +320%)을 기록할 것으로 보입니다. 투자의견 BUY를 유지하며, 백화점 목표 P/E 상향을 반영하여 목표주가를 870,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_082251_[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170Buy] 2Q26 Preview 백화점의 차별적 강세 지속.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 롯데쇼핑[023530/Buy] 2Q26 Preview : 백화점 강세에 더해질 대형마트 모멘텀",
"summary": "롯데쇼핑은 2분기 영업이익이 1,232억원으로 컨센서스(1,090억원)를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 내수 소비 강세와 외국인 매출 증가에 힘입은 백화점의 견조한 성장세(+14% YoY)와 대형마트의 모멘텀 확대(+2% YoY, 영업적자 -392억원)에 기인합니다. 하반기에도 백화점 강세와 대형마트 모멘텀이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 300,000원으로 상향하며, 당사 유통업종 최선호주 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_074833_[한화투자증권 이진협][유통] 롯데쇼핑[023530Buy] 2Q26 Preview 백화점 강세에 더해질 대형마트 모멘텀.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김회재][Company Report] KT: 이보다 더 좋을 수 있을까",
"summary": "KT는 2026년 매출 28조원(-1% YoY), 영업이익 2.1조원(~14% YoY)을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 무선 성장 둔화 후 2027년부터 회복될 것으로 예상되며, 유무선 전체 포트폴리오의 성장이 기대됩니다. 회사는 주주환원에 가장 적극적이며, 2026년 당사 추정 DPS는 2,500원, PER 9배로 저평가되어 있습니다. 이에 대신증권은 투자의견 BUY와 목표주가 74,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_074854_[대신증권 김회재][Company Report] KT 이보다 더 좋을 수 있을까.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년 06월 30일",
"summary": "글로벌 증시는 6월 FOMC 이후 물가 및 금리 불안으로 하방 압력을 받고 있으며, 반도체 업종은 대규모 투자에도 숨 고르기에 들어가며 코스닥 시장의 성장주가 강세를 보이고 있습니다. 통신서비스업은 데이터 수익화가 시작 단계이며, AI 관련 데이터가 장기 수익 모델로 자리 잡을 것으로 전망되어 비중확대 의견을 제시합니다. SKT, KT, LGU+ 모두 매수 투자의견과 함께 각각 목표주가 110,000원, 74,000원, 20,000원을 유지합니다. 반도체 가격을 둘러싼 줄다리기가 예상되지만, 향후 2년간은 메모리반도체 산업에 큰 위협은 없을 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075012_[Morning Meeting Brief]_2026년 06월 30일.pdf"
},
{
"title": "[전배승 금융] 신한지주(055550): 롯데손해보험 인수 추진 관련",
"summary": "신한지주는 롯데손해보험 인수를 추진 중이며, 언론 보도에 따르면 77.04% 지분 인수에 약 1조원 내외의 가격이 거론되어 PBR 2배 수준을 의미합니다. 인수가격이 0.8조원을 상회할 경우 CET1 비율 하락이 우려되며, 지난해 7%였던 롯데손보의 ROE를 상위 손보사 수준으로 제고하는 것이 관건입니다. 이에 따라 적절한 인수가격과 수익성 제고를 통한 그룹 ROE 개선 기여가 중요하며, 신한지주에 대한 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 125,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_074226_[전배승 금융] 신한지주(055550) 롯데손해보험 인수 추진 관련.pdf"
},
{
"title": "[우리금융지주/매수] 총주주환원율(36.6%→45.0%) 큰 폭 상향과 비과세배당으로 주주가치 제고 중",
"summary": "우리금융지주는 2026년 2분기 지배주주순이익 9,355억 원(YoY +0.1%), 이자이익 2조 3,601억 원(YoY +4.3%)을 기록할 것으로 예상되며, 2026년 연간으로는 3.2조 원의 사상 최대 실적을 달성할 것으로 기대됩니다. 적극적인 자본관리를 통해 총주주환원율은 45.0%로 크게 상향되었으며, 2026년부터 비과세배당 실시로 주주가치 극대화가 예상됩니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 47,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075216_[우리금융지주매수] 총주주환원율(36.6%→45.0%) 큰 폭 상향과 비과세배당으로 주주가치 제고 중.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960/Buy] 2Q26 Preview : 제자리를 찾았다",
"summary": "현대백화점은 2026년 2분기 영업이익이 922억원(전년 동기 대비 6% 증가)을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 백화점 부문은 내수 강세와 외국인 매출 성장에 힘입어 기존점 성장률이 16% 증가하고, 면세점은 DF2 진출 효과로 영업이익이 71억원으로 개선될 것으로 예상됩니다. 일시적으로 뒤집혔던 경쟁사 대비 성장률이 정상화되고 백화점 밸류에이션 확장 추세에 동조할 것으로 보이며, 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 240,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_074912_[한화투자증권 이진협][유통] 현대백화점[069960Buy] 2Q26 Preview 제자리를 찾았다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] SK이터닉스(475150):하이닉스 가는 길에 이터닉스도",
"summary": "정부는 2035년까지 18GW 규모의 AI 데이터센터 건설 계획을 발표했으며, SK그룹은 이 중 15GW를 담당할 예정으로 SK이터닉스에 큰 시장 기회가 열렸습니다. 전력 공급은 재생에너지에 방점을 찍어 2030년까지 100GW 설치 목표를 재강조하며, 재생에너지 PPA가 AI 데이터센터의 전력원으로 부상할 수 있어 동사의 핵심 사업인 태양광 및 풍력 개발, 솔라닉스 사업에 긍정적입니다. SK이터닉스는 SK그룹 재생에너지 사업의 핵심 축으로, SK-KKR 재생에너지 JV 설립을 통해 자산 통합 및 CAPA 확장이 기대됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075236_[메리츠증권문경원] SK이터닉스(475150)하이닉스 가는 길에 이터닉스도.pdf"
},
{
"title": "[신한 이호철] 존슨앤존슨(JNJ.US); 항암제 포트폴리오의 정석(正石)",
"summary": "존슨앤존슨은 2025년 매출 942억 달러, 영업이익 326억 달러를 기록할 것으로 전망되며, 항암 부문이 254억 달러로 전년 대비 22.1% 성장하며 전체 매출을 견인하고 있습니다. 2030년까지 항암 매출 500억 달러 달성을 목표로 하며, ASCO 2026에서 얼리다(전립선암)의 Plenary Session 선정 및 레이저티닙+아미반타맙(폐암)의 빠른 성장이 기대됩니다. 차세대 파이프라인인 파스리타미그 등 항암제 포트폴리오 확장이 긍정적이며, 목표주가는 254.2달러로 제시됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075130_[신한 이호철] 존슨앤존슨(JNJ.US); 항암제 포트폴리오의 정석(正石).pdf"
},
{
"title": "[신한 김선미] 건설; 모든 것의 시작은 ‘건설’",
"summary": "건설업종은 주택 지표에 머무른 시장의 눈높이와 달리, 글로벌 에너지 인프라 시장 확대 및 국내 AI 생태계 조성 사업으로 영역이 확장되고 있어 재평가가 필요합니다. 특히 반도체, 피지컬 AI, AI 데이터센터를 핵심으로 하는 1,400조원 규모의 '3대 메가프로젝트'를 통해 건설사들의 수주 기회가 크게 증대될 전망입니다. 산업단지 조성, 생산시설 및 전력 인프라 구축 등 다양한 분야에서 사업 기회가 확대되며, 정부의 지역 건설사 우대 정책도 긍정적인 요인입니다. 현재 비중확대(유지) 의견과 함께 긴 호흡의 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075218_[신한 김선미] 건설; 모든 것의 시작은 ‘건설’.pdf"
},
{
"title": "[기업은행/매수] 주주환원 격차 해소를 위한 정부와의 적극적 협의가 필요",
"summary": "2026년 2분기 기업은행의 지배주주순이익은 비이자이익 축소로 전년 동기 대비 4.0% 감소한 6,658억원으로 예상됩니다. 그러나 2026년 연간으로는 NIM 개선에 따른 이자이익 증가와 대손충당금전입 감소로 2.8조원의 최대 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 다만, 정책은행으로서 자본비율 개선의 어려움과 타 은행 대비 낮은 주주환원율을 고려할 때, 주주환원 격차 해소를 위한 정부와의 적극적인 협의가 필요합니다. 투자의견 '보유'와 목표주가 27,500원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075535_[기업은행매수] 주주환원 격차 해소를 위한 정부와의 적극적 협의가 필요.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 아모레퍼시픽(090430) - 고무적인 프라임 데이 성과",
"summary": "아모레퍼시픽은 2026년 2분기 매출액 1.1조원(YoY +9%), 영업이익 1,012억원(YoY +37%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 국내 온라인 및 면세 채널의 견조한 성장과 서구권 매출액 2,230억원(YoY +25%) 달성이 예상되며, 특히 COSRX는 아마존 프라임데이에서 뛰어난 성과를 보이며 턴어라운드를 지속하고 있습니다. 이에 따라 2026년 연간 영업이익은 4,747억원(YoY +41%)으로 개선될 것으로 보이며, 투자의견 BUY와 목표주가 18만원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_074619_[다올투자증권 박종현] 아모레퍼시픽(090430) - 고무적인 프라임 데이 성과.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 6. 30)",
"summary": "본 리포트는 2026년 6월 30일 기준 반도체 및 디스플레이 시장의 주요 동향과 기업 뉴스를 분석합니다. DRAM DDR4 8Gb는 월간 8.19%, DDR5 16Gb는 12.16%, NAND MLC 64Gb는 34.07% 상승하며 메모리 가격의 강세가 지속되고 있습니다. 삼성전자는 미래 성장을 위해 2,655조원, SK는 AI 인프라 구축에 대규모 투자를 발표하는 등 국내외 주요 기업들의 활발한 투자 소식이 이어지고 있습니다. 또한, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이를 제시하며 업황에 대한 긍정적인 전망을 나타냅니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075458_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 6. 30).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "지난주 EUA(유럽 탄소배출권)는 미-이란 리스크 완화와 저가 매수/숏커버에 힘입어 강하게 반등했으며, KAU25(국내 탄소배출권)도 박스권 하단에서 되돌림을 기록했습니다. 이번 주에는 글로벌 위험선호 회복과 정책 리스크 완화에 힘입어 유럽과 국내 배출권 모두 박스권 내 상방 재시도를 모색할 것으로 전망됩니다. EUA는 €78~82/t 박스권에서 상방 재시도가 가능하며, KAU25는 ₩22,500~23,500원 박스권 내 재형성을 기대합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075632_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.30)",
"summary": "금융감독원은 은행지주 승계 절차의 '참호 구축' 문제를 지적하고, 6월 30일부터 사업자대출 사후점검을 강화하며 포용금융 평가체계 마련에 착수했습니다. 하나은행은 지역 소상공인에게 1조 3천억 원 규모의 무담보·무보증 대출을 확대했으며, 미래에셋증권은 홍콩에서 글로벌 투자 플랫폼 'MAPS'를 공개했습니다. 삼성증권은 30억 원 이상 고액자산가 1만 명을 돌파했고, 보험사들은 신규 및 갱신형 보험 손해율을 더욱 보수적으로 산정해야 합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075659_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.30).pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 공급 차질의 2026년, 공급 과잉의 2027년",
"summary": "이 보고서는 2026년 원유 공급 차질이, 2027년은 공급 과잉이 예상되어 정유 업황이 부진할 것으로 전망합니다. IEA는 2026년 원유 수요 감소와 OPEC+ 공급량 및 정제설비 처리량 감소로 공급 부족을 예상하나, 2027년에는 수요 증가 대비 공급이 800만b/d 늘어 국제유가 하락과 정제마진 둔화가 예상됩니다. 지난주 WTI는 7.0%, 프로필렌은 10.6% 하락하는 등 주요 제품 가격은 전반적으로 약세를 보였습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075846_[유진황성현]정유화학 Weekly - 공급 차질의 2026년, 공급 과잉의 2027년.pdf"
},
{
"title": "[신한 김선미] 아세아시멘트; 착공 현장이 늘어난다",
"summary": "아세아시멘트의 투자의견은 매수(유지), 목표주가는 16,000원(유지)으로, 현재 주가 10,370원 대비 54.3%의 상승여력을 보유하고 있습니다. 예상보다 빠른 업황 회복과 실적 상향이 긍정적이며, 현 주가 기준 PBR 0.3배는 현저한 저평가로 판단됩니다. 2분기 시멘트 출하량은 전년 대비 5% 내외 증가가 예상되며, 주택 착공물량 증가와 자회사 한라시멘트 출하량 증가 효과로 원가 부담에도 불구하고 이익률 방어가 기대됩니다. 중장기적으로는 정부의 주택 착공 확대 정책과 비수도권 첨단산업 거점 구축사업 수혜로 2027년부터 매출 본격 성장이 기대되며, 2026년 매출액은 1,095.4십억원, 영업이익은 74.8십억원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075630_[신한 김선미] 아세아시멘트; 착공 현장이 늘어난다.pdf"
},
{
"title": "[신한 김형태, 송혜수] SK하이닉스; 경쟁사 본진으로 침투하는 주도주",
"summary": "SK하이닉스는 7월 나스닥 상장을 통해 글로벌 메모리 대장주 지위가 재부각될 것으로 기대됩니다. 하반기 범용 DRAM 가격 상승폭이 기존 추정 대비 높은 수준으로 예상되며, 2027년부터 HBM 시장 내 압도적 영향력을 바탕으로 HBM3E, HBM4 가격 인상 구간의 최대 수혜가 예상되어 2027년 이익 추정치가 기존 대비 15% 상향 조정되었습니다. 2026년 2분기 매출액은 88.3조원, 영업이익은 66.8조원으로 전망되며, 2026년 전체 영업이익은 6% 상향 조정되었습니다. 투자의견은 매수(유지)이며, 목표주가는 4,200,000원으로 상향 조정됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075736_[신한 김형태, 송혜수] SK하이닉스; 경쟁사 본진으로 침투하는 주도주.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "전일 코스피는 칩 인플레이션 우려로 약보합을 기록했으나, 코스닥은 30주년 정책 수혜 기대감에 8% 이상 급등했으며, 전력 인프라 및 반도체 테마가 강세를 보였습니다. 아모레퍼시픽, 크래프톤, LX인터내셔널 등 주요 기업들이 2분기 실적 전망치를 발표했습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075941_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.30)",
"summary": "조선/기계 섹터의 주요 지표는 혼조세를 보였습니다. 6월 30일 기준 신조선가는 185.2p로 소폭 상승했고, 컨테이너운임(SCFI)은 3,239.6p로 크게 올랐으나, 중국 내수 후판가격, 건화물운임(BDI), VLCC 및 LNG Spot 운임은 하락했습니다. 뉴스에서는 AI 데이터센터 전력 수요 증가에 따라 조선 및 가스업계가 수혜 산업으로 부상하고 있으며, HD현대중공업은 LNG 추진선 핵심 기자재인 고압펌프 국산화에 성공하여 해외 의존도를 낮췄습니다. 삼성중공업 최성안 부회장은 자사주 1만주를 추가 매입하며 책임 경영 의지를 보였습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075847_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.30).pdf"
},
{
"title": "[신한 김형태, 송혜수] 삼성전자; 충당금 반영 후에도 높아질 눈높이",
"summary": "신한투자증권은 삼성전자에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 590,000원으로 상향 조정합니다. 2분기 실적은 성과급 충당금 반영으로 영업이익이 82.1조원으로 예상되지만, 메모리 가격 상승세가 지속되며 2026년과 2027년 연간 이익 추정치를 각각 3%, 18% 상향 조정하였습니다. 수급 불균형이 단기간 내 해소되기 어려워 가격 상승세가 지속될 것으로 전망되며, 12개월 선행 BPS 131,556원에 DRAM Peer 그룹 평균 PBR 4.5배를 적용하여 목표주가를 산정하였습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_075848_[신한 김형태, 송혜수] 삼성전자; 충당금 반영 후에도 높아질 눈높이.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.30)",
"summary": "2026년 6월 29일 기준, 국제 곡물 가격은 전반적으로 하락세를 보였습니다. CBOT 옥수수는 2.6%, 소맥은 1.7%, 대두는 1.5% 하락했으며, NYBOT 원당은 1.9% 상승하고 국내 돈육 가격은 2.9% 올랐습니다. 중국 라이신 및 여타 아미노산 가격과 참치어가는 전일 대비 변동 없이 유지되었습니다. 음식료 업계에서는 홈플러스의 구조조정 소식과 함께 CJ제일제당의 신제품 출시, 삼양식품의 해외 시장 확장 등 다양한 기업 활동 소식이 있었습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_080001_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.30).pdf"
},
{
"title": "반도체(Overweight): 대규모 장기 프로젝트 발표 및 공시:",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스는 2026년 6월 30일, AI 및 반도체 분야에 대규모 장기 투자 계획을 발표했습니다. 삼성그룹은 총 2,655조 원(반도체 2,100조 원), SK그룹은 총 2,100조 원(반도체 1,100조 원)을 투자하여 수도권 및 전국으로 생산 거점을 확장할 계획입니다. 이는 AI 시대 메모리 리더십 확보에 긍정적이나, 공급 증가 속도 및 인프라 구축의 실현 가능성 점검이 필요합니다. 이에 삼성전자(BUY, 목표주가 480,000원)와 SK하이닉스(BUY, 목표주가 3,600,000원)를 Top Picks로 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_080442_반도체(Overweight) 대규모 장기 프로젝트 발표 및 공시.pdf"
},
{
"title": "대한항공(003490):현재보다 미래를 보자",
"summary": "대한항공은 2Q26E 별도 매출액 4조 8,952억원, 영업이익 1,263억원을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 국제선 여객은 유류할증료 및 환승 수요 증가로, 화물은 글로벌 AI 수요와 반도체 장비 운송 증가로 각각 전년 대비 18%, 41%의 매출 성장이 예상됩니다. 유가 하락, 화물 호조, 아시아나항공 합병 시너지 효과 등을 반영하여 2027년 실적 전망치를 상향 조정하며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 40,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_080831_대한항공(003490)현재보다 미래를 보자.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 여태경] - China Issue - 바이두의 하락을 막은 쿤룬칩 밸류 500억$",
"summary": "바이두 주가는 자회사 쿤룬칩의 500억 달러 밸류 소식에 힘입어 상승했습니다. 쿤룬칩은 2024년까지 대형 모델용 3세대 AI칩을 양산하고 자체 XPU 아키텍처를 보유하는 등 중국 AI칩 분야의 선두 기업으로 평가받으며, 홍콩과 상하이 증시 동시 상장을 추진 중입니다. 텐센트, 차이나모바일 등 주요 고객을 확보한 쿤룬칩의 IPO는 CXMT에 이어 하반기 중국 반도체 IPO 랠리를 이끌 대어로 주목받고 있습니다. 쿤룬칩의 예상 밸류 500억 달러는 바이두 시가총액을 크게 상회하며, 외국인 투자자들에게 중국 AI 반도체 테마에 직접 투자할 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_081032_[현대차증권 여태경] - China Issue - 바이두의 하락을 막은 쿤룬칩 밸류 500억$.pdf"
},
{
"title": "[케이씨텍(281820)] 반도체 증설과 궤를 함께 한다",
"summary": "케이씨텍은 반도체 증설과 궤를 함께하며 성장할 것으로 전망됩니다. 2분기 매출액은 1,626억원, 영업이익은 366억원으로 예상되며, 삼성전자 및 SK하이닉스의 1cnm DRAM 공정 전환 및 신규 캐파 투자에 따라 CMP 장비 및 세정 장비 수주와 CMP 슬러리 공급이 확대될 것으로 보입니다. 이에 2026년 영업이익은 1,462억원, 2027년 영업이익은 2,011억원으로 상향 조정되었으며, 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 127,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_081614_[케이씨텍(281820)] 반도체 증설과 궤를 함께 한다.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 2028년 글로벌 시가총액 5위권 시나리오",
"summary": "2026년 하반기 메모리 가격은 당초 예상보다 더 좋을 것으로 전망되며, 3분기 DRAM은 전분기 대비 15~25%, NAND는 20~25% 상승할 것으로 예상됩니다. HBM의 높은 수익성과 장기공급계약(LTA) 확대로 한국 메모리 업체들의 이익 지속성이 강화되어, 2026년에는 글로벌 반도체 평균 수준인 FW P/E 10배에 도달할 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_082417_[한화투자증권 박준영][반도체] 2028년 글로벌 시가총액 5위권 시나리오.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 최윤영][디지털자산] Beyond Treasuries: 토큰화 주식",
"summary": "2026년 6월 27일 기준 토큰화 주식 시장은 약 14억 달러 규모로 전년 대비 343.4% 성장했습니다. 현재 xStocks와 Ondo Global Markets 등 연계증권형 모델이 91.4%를 주도하나, 미국은 직접 발행형 인프라를 구축 중이며 국내는 2027년 2월 발행인 중심의 직접 발행형 제도를 시행할 예정입니다. 투자자 보호 및 주주권 확보가 주요 과제로, Coinbase, Securitize, Solana, Ethereum, Chainlink 등이 핵심 수혜 기업으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_082500_[한화투자증권 최윤영][디지털자산] Beyond Treasuries 토큰화 주식.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/30)",
"summary": "삼성바이오로직스는 2Q26E 매출액 1조 3,097억원, 영업이익 5,906억원을 기록할 것으로 전망되며, 투자의견 BUY와 목표주가 210만원을 유지합니다. 노조 파업 영향으로 27-28년 실적 추정치는 하향 조정되었으나, 하반기 우호적 환율과 이연 물량 생산으로 연간 가이던스 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 아모레퍼시픽은 2Q26E 매출액 1.1조원(YoY +9%), 영업이익 1,012억원(YoY +37%)으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 투자의견 BUY와 목표주가 18만원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_083957_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (630).pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.30)",
"summary": "지난 한 주간 코스피는 -7.8%, 코스닥은 -11.9% 하락했으며, 코스피 12MF P/E는 7.7배, TTM P/B는 2.4배를 기록했습니다. 2026년 2분기 코스피 영업이익은 225조원(+230% YoY), 당기순이익은 167조원(+247% YoY)으로 예상되며 지속적인 상향 조정이 이루어지고 있습니다. 특히 지난 6개월간 코스피 12MF EPS는 +7.8% 상향 조정되었으며, 반도체, 소프트웨어, IT 하드웨어 업종이 이를 주도했습니다. 현재 보험, 반도체, 소매(유통) 업종은 이익과 가격 모멘텀이 모두 긍정적인 1사분면에 위치하며, IT 하드웨어와 은행 업종은 이익 모멘텀은 좋으나 가격이 하락한 4사분면에 있어 향후 주가 반등 가능성이 있다고 분석됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_091318_[유진안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.30).pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] BDC 인사이트 vol.2",
"summary": "신한 Premier 리서치의 'BDC 인사이트 vol.2'는 코스닥 시가총액 2,000억원 이하 10개 유망 기업을 선정했습니다. 한국형 BDC 제도와 국민성장펀드는 코스닥 시장의 구조적 재평가 및 중소형주에 대한 기관 자금 유입을 견인할 것으로 전망됩니다. 2분기 BDC 투자 유망 기업으로는 리센스메디컬, 피델릭스, 핑거 등 견고한 재무 구조와 성장 잠재력을 보유한 기업들이 제시되었으며, 기관의 관심이 높을 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_093720_[신한 리서치본부] BDC 인사이트 vol.2.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][지주] SK[034730/Buy] Team SK",
"summary": "한화투자증권은 SK(034730)에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 970,000원(현재가 785,000원 대비 23.6% 상승 여력)으로 상향 조정합니다. SK그룹은 총 2,100조원 규모의 AI 데이터센터 및 반도체 생산 설비 투자를 발표하며, SK하이닉스를 넘어 그룹 전반의 역량이 요구되는 AI 인프라 구축에 집중하고 있습니다. 이러한 탑다운 투자 결정 과정에서 지주사 SK의 역할이 강화되고 자회사 가치 상승에 따른 NAV 확장이 예상되어 목표주가 상향의 주된 요인이 되며, 2026년 매출액은 151조 50억원, 영업이익은 8조 2,870억원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_130237_[한화투자증권 이진협][지주] SK[034730Buy] Team SK.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 한송협][Issue Comment] 덴티움: 중국 회복 가시화 시 반등 기대",
"summary": "덴티움에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 78,000원(현재가 41,400원 대비 88.4% 상승 여력)을 유지합니다. 2026년 매출액은 3,714억원(YoY+7%), 영업이익은 864억원(YoY+35%, OPM 23%)으로 예상되며, 중국 VBP 2.0 시행 여부 확인 및 주문 회복이 핵심 변수입니다. 현재 수출 데이터는 부진하나, 자사주 소각과 600억원 규모의 자사주 취득 신탁계약 체결 등 주주환원 정책이 밸류에이션 할인 축소 요인으로 작용하여 주가 반등을 기대합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_150414_[대신증권 한송협][Issue Comment] 덴티움 중국 회복 가시화 시 반등 기대.pdf"
},
{
"title": "[중국 이차전지]: 중국 나트륨이온 배터리 상업화의 시작",
"summary": "CATL과 BYD를 중심으로 중국 나트륨이온 배터리 시장이 상업화 단계에 진입했으며, 향후 ESS 시장이 최대 성장 동력이 되어 2030년 글로벌 설치 수요는 약 406GWh, 시장 침투율은 10%에 이를 것으로 전망됩니다. 낮은 에너지 밀도와 핵심 소재 공급망의 초기 단계라는 한계가 있으나, 중장기적으로 공급망 안정성과 원가 경쟁력을 바탕으로 적용 분야가 확대될 것으로 예상됩니다. CATL은 Top Pick으로 제시되었으며, 목표주가는 579.20 CNY입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_153706_[중국 이차전지] 중국 나트륨이온 배터리 상업화의 시작.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] KB금융: 적극 매수 구간",
"summary": "KB금융은 2026년 2분기 지배주주 순이익 1.92조원(QoQ +1.3%, YoY +10.2%)을 기록하며 역대 최고 실적을 경신할 것으로 전망됩니다. 증권 중심의 비은행 계열사 약진과 6월 말 13.71%의 높은 CET1 비율을 바탕으로 하반기 추가 자사주 매입 여력이 7,600억원에 달하며, 2026년 총 환원액은 3.4조원에 육박할 것으로 예상됩니다. 현재 PBR 0.85배는 저평가된 수준으로 판단되며, 투자의견 Buy와 목표주가 190,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_160029_[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] KB금융 적극 매수 구간.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 엄수진][ESG] 상장폐지 개혁방안 시행: 多産多死보단 少産少死를 추구해야 하지 않을지",
"summary": "한화투자증권은 국내 자본시장의 부실기업 누적 문제 해결을 위해 금융위원회와 한국거래소가 2026년 7월 1일부터 상장폐지 개혁방안을 시행한다고 분석했습니다. 이 개혁안은 시가총액 및 공시위반 요건 강화, 동전주 상장폐지 신설, 반기 기준 완전자본잠식 요건 추가 등을 포함하며, 이에 따라 상장폐지를 위한 공개매수가 전년 동기 대비 증가하는 추세입니다. 엄수진 애널리스트는 상장 유지 요건을 강화하기보다는 최초 상장 시 질적 심사를 엄격히 하여 우량 기업만 상장시키는 '소산소사(少産少死)' 시장 구조를 추구하는 것이 바람직하다고 제언합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_164122_[한화투자증권 엄수진][ESG] 상장폐지 개혁방안 시행 多産多死보단 少産少死를 추구해야 하지 않을지.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][은행] 5월 은행 금리: 기업대출 금리의 억제",
"summary": "5월 예금은행의 예대금리차(NIS)는 전월과 동일한 2.28%를 기록했으며, 이는 국채금리 상승에도 불구하고 기업대출 금리 억제에 주로 기인합니다. 신규 취급액 대출금리는 전월 대비 1bp 하락한 4.19%로, 가계대출 금리 상승에도 기업대출 금리가 1bp 하락하며 경쟁 심화가 영향을 미쳤습니다. 6월 CD금리 9bp 상승이 기업대출 금리에 영향을 줄 수 있으나, 은행업종의 이자 스프레드는 당분간 긍정적 흐름을 이어갈 것으로 전망하여 투자의견 'Positive'를 유지합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_164205_[한화투자증권 김도하][은행] 5월 은행 금리 기업대출 금리의 억제.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한상희][미국주식] 신고가를 기록 중인 미국 바이오",
"summary": "미국 바이오 주식(XBI)은 현재 신고가를 기록하며 6월 중순 이후 S&P 500 및 나스닥과 달리 지속적으로 상승하고 있으며, 이는 강력한 경제와 풍부한 유동성의 증거라고 분석합니다. 유가 하락에도 불구하고 미국 국채 10년물 금리가 높게 유지되는 것은 매파적 FOMC보다는 양호한 경기 때문으로 해석됩니다. 역사적으로 높은 상관관계를 보였던 미국과 한국 바이오 지수는 2분기부터 괴리가 발생했으나, 금리에 대한 해석이 바뀌면 하반기부터 이 괴리가 해소될 가능성이 높다고 전망합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_164248_[한화투자증권 한상희][미국주식] 신고가를 기록 중인 미국 바이오.pdf"
},
{
"title": "[Quantamental] 어닝 서프라이즈 종목 찾기(26Q2)",
"summary": "2026년 2분기 국내 상장기업의 영업이익 전망치는 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 섹터의 주도로 분기 초 대비 50.2% 상승하며 212.8조원에 달할 것으로 전망됩니다. 그러나 26년 1분기 어닝 서프라이즈 예상 포트폴리오는 시장의 특정 대형주 쏠림 현상으로 인해 코스피 대비 0.96%의 수익률을 기록하며 언더퍼폼했습니다. 26년 2분기에는 LG에너지솔루션(135.4%), 스튜디오드래곤(60.3%), 펌텍코리아(47.8%) 등이 높은 EPS 서프라이즈를 기록할 것으로 기대되며, 미디어, 에너지, 소비자 서비스 업종의 강세가 예상됩니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_170137_[Quantamental] 어닝 서프라이즈 종목 찾기(26Q2).pdf"
},
{
"title": "[JAEMINI] 일본 장마감 시황 26.06.29",
"summary": "일본 증시는 6월 29일 닛케이 225가 0.1%, 토픽스가 0.5% 상승하며 마감했으며, AI 경쟁 및 내수 부양 기대감 속 차별화된 움직임을 보였습니다. 부동산(+2.02%)과 소매업(+1.87%)이 강세를 보인 반면, 철강·비철금속(-2.10%) 및 은행(-0.62%)은 하락했습니다. AI 관련 기술주인 타이요 요우덴이 10.9% 급등했으나, 소프트뱅크 그룹은 OpenAI IPO 연기 가능성으로 5.3% 하락했습니다. 엔/달러 환율이 162엔에 근접하고 10년물 국채 금리가 2.63%로 상승하면서, 정책 불확실성으로 인해 은행주 약세가 지속될 수 있다는 전망입니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_170456_[JAEMINI] 일본 장마감 시황 26.06.29.pdf"
},
{
"title": "[KT나스미디어(089600)] 실적은 성장, 주가는 저점",
"summary": "KT나스미디어는 2Q26E 매출액 302억원(+15.0%yoy), 영업이익 54억원(+107.4%yoy)으로 양호한 실적 성장이 전망됩니다. 플랫폼 사업의 고성장과 효율적인 비용 관리를 통해 이익률이 개선되고 있으며, 앞으로도 플랫폼이 실적 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 저점 수준으로 판단되며, 7.2%에 달하는 배당수익률은 주가 하방경직성을 확보해 매력적입니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 14,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_171545_[KT나스미디어(089600)] 실적은 성장, 주가는 저점.pdf"
},
{
"title": "크래프톤 (259960.KS/매수): 매력적인 가격대, 매수 기회",
"summary": "크래프톤은 2분기 매출액 1조 2,927억원(+95.3%YoY)과 영업이익 4,337억원(+76.2%YoY)으로 컨센서스를 대폭 상회할 전망입니다. 2026년 연간 매출액은 4조 9,839억원(+49.8%YoY), 영업이익은 1조 4,738억원(+39.8%YOY)으로 예상되며, PUBG IP의 플랫폼화와 2027년부터 출시될 신작 라인업이 성장을 견인할 것입니다. 현재 12MF P/E 8.7배로 과도하게 저평가되어 있어 매력적인 매수 기회로 판단하며, 투자의견 Buy와 목표주가 460,000원을 유지하고 비중 확대를 추천합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_171540_크래프톤 (259960.KS매수) 매력적인 가격대, 매수 기회.pdf"
},
{
"title": "시프트업 (462870.KS/매수): 니케의 반등 확인, 하반기 스피릿 공개 기대",
"summary": "시프트업은 2분기 영업수익 577억원, 영업이익 331억원으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 전망입니다. [승리의 여신: 니케]는 3.5주년을 기점으로 반등에 성공했으며, [스텔라 블레이드]는 후속작 [블러드 레인]의 트레일러를 공개하며 안정적인 판매량을 이어갈 것으로 기대됩니다. 하반기에는 텐센트와 공동 개발 중인 [프로젝트 스피릿] 정보 공개가 예정되어 있어, 투자의견 Buy와 목표주가 45,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_171755_시프트업 (462870.KS매수) 니케의 반등 확인, 하반기 스피릿 공개 기대.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 시사점",
"summary": "대한민국 정부는 2035년까지 반도체 1,100조원, AI 데이터센터 1,000조원 등 3대 메가프로젝트에 2천조원 이상을 투자할 계획이며, 이는 2025년 명목 GDP의 7.5%에 달합니다. 하지만 서남권 반도체 생산 물량은 2031년 이후 출하되어 메모리 공급 부족은 2027년 말까지 해소되기 어려울 것으로 전망됩니다. 향후 15년간 약 40GW의 IT 전력 수요 증가가 예상되어, 전력 공급 계획 상향과 함께 재생에너지 및 ESS 산업의 수혜가 기대됩니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_172904_[메리츠증권황수욱] Meritz DM 대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 시사점.pdf"
},
{
"title": "일본제철(5401. JP): 무난한 영업실적 지속, US스틸 정상화가 관건",
"summary": "일본제철은 1분기 매출액 2조 8,069억엔, 영업이익 2,943억엔을 기록했으나, 무로란 제철소 사고 등 일회성 비용으로 철강 부문 수익성은 악화되었습니다. 2분기에는 철강 가격 상승에도 에너지 및 물류 비용 증가가 예상되어, 전반적인 영업실적은 1분기와 유사한 수준을 유지할 전망입니다. US스틸은 2026년 1월부터 Big River 2 공장 가동으로 고부가가치 제품 믹스 개선이 기대되며, FY2026년 US스틸에서만 1,000억엔 규모의 영업이익을 목표로 합니다. 컨센서스 목표주가는 644.9 JPY입니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_173540_일본제철(5401. JP) 무난한 영업실적 지속, US스틸 정상화가 관건.pdf"
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{
"title": "[주성엔지니어링/보유] 성장 잠재력에도 Valutation 부담 해소가 관건",
"summary": "주성엔지니어링에 대한 투자의견은 '보유'로 유지되며, 목표주가는 190,000원으로 상향 조정됩니다. 2Q26 매출액은 659억원, 영업이익은 23억원이 예상되는 가운데, 4Q25를 바닥으로 실적이 점차 개선되고 1Q26에 1,085억원의 반도체 수주를 기록하며 신규 수주 회복세를 보입니다. ALG, TGV, 태양광 장비 등 미래 성장 동력을 준비 중이며, 2027년 TGV 장비 양산과 연말 북미 메모리업체향 ALD 양산 PO가 기대됩니다. 2026년 매출액 350억원, 영업이익 56억원이 전망되나, 현재 주가는 P/B 19x까지 상승 후 조정 중으로 여전히 Valuation 부담이 큰 상황입니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_173626_[주성엔지니어링보유] 성장 잠재력에도 Valutation 부담 해소가 관건.pdf"
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{
"title": "건설(Overweight): 건설 Weekly: 3대 메가 프로젝트가 올려주는 건설주",
"summary": "건설업은 지난주 코스피 대비 7.6%p 하회했으나, 정부의 3대 메가 프로젝트가 향후 건설주를 견인할 전망입니다. 서남권 반도체 클러스터, 충청권 반도체 패키징, AI 데이터센터에 대규모 투자가 추진되며 관련 건설사들의 수혜가 예상됩니다. 중동 재건 사업도 기대되나 종전 확정 후 투자를 권고하며, 반도체 관련 삼성물산·삼성E&A, 데이터센터 관련 GS건설, 중동 재건 관련 DL이앤씨·삼성E&A를 추천합니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_174030_건설(Overweight) 건설 Weekly 3대 메가 프로젝트가 올려주는 건설주.pdf"
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{
"title": "[전략의 샘] AI 시대의 새로운 선행지표",
"summary": "AI 산업의 실제 수요를 측정하는 새로운 선행지표로 Silicon Data LLM Token Expenditure Index(SDLLMTK)가 제시됩니다. SDLLMTK는 대규모 언어모델의 실제 사용량을 토큰 소비로 추정하여 AI 서비스 지출 규모를 나타내며, 이는 AI 산업의 가장 선두에서 실제 수요를 포착하는 지표입니다. 기존 GPU 판매량 등 후행 지표보다 시의성이 높아, SDLLMTK의 상승세는 AI 관련주에 대한 투자 강화를 시사하며 전략적 판단에 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_174957_[전략의 샘] AI 시대의 새로운 선행지표.pdf"
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{
"title": "[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 대규모 투자에도 반도체 숨 고르기, 코스닥 920선 급등",
"summary": "반도체 업종은 OpenAI IPO 연기 및 애플 제품 가격 인상 우려, 집단 소송 제기 등으로 경계심리가 확대되며 차익실현 매물이 출회되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 정부와 기업의 대규모 AI 반도체 투자 계획 발표로 낙폭은 축소되었으나, 수급은 저평가된 성장주로 확산되는 양상입니다. 이에 따라 코스닥 시장은 920선을 급등하며 에코프로(+23.7%), LG에너지솔루션(+20.8%) 등 성장주 중심의 강세가 뚜렷하게 나타났습니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_175839_[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 대규모 투자에도 반도체 숨 고르기, 코스닥 920선 급등.pdf"
},
{
"title": "LX인터내셔널(001120).KS / 매수) : 2분기부터 세 자리 수 이익 성장 시작",
"summary": "LX인터내셔널은 2분기부터 세 자리 수 이익 성장을 시작하며, 목표주가 66,000원과 투자의견 매수를 유지합니다. 2026년 2분기 영업이익은 전년 대비 118.0% 증가한 1,199억 원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 자원 부문 증익과 물류 운임 상승이 실적 개선을 이끌 것으로 보입니다. 2026년에는 2022년 이후 최대 실적을 기록할 것으로 예상되며, 하반기 신규 자원 투자 계획 가시화 시 중장기적인 실적 눈높이 상향이 가능할 전망입니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_201951_LX인터내셔널(001120).KS 매수) 2분기부터 세 자리 수 이익 성장 시작.pdf"
},
{
"title": "ETF Catch-up Anthropic과 OpenAI를 편입 중인 ETF",
"summary": "OpenAI의 IPO 시점은 내년으로 연기될 가능성이 높으나, 이는 AI IPO 내러티브를 훼손하지 않는다고 판단됩니다. 비상장 주식 투자를 위한 ETF는 편입 비중이 15% 이내로 제한되며, 자금 유입 시 지분 희석과 NAV 반영 지연에 유의해야 합니다. 폐쇄형 펀드는 비상장 주식 비중 제한이 없으나 시장 가격 왜곡 리스크가 존재하며, Anthropic과 OpenAI를 편입 중인 ETF로는 CNEQ, ALAI, TTEQ 등이 있습니다.",
"date": "2026-06-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/29/[이메일]_211441_ETF Catch-up Anthropic과 OpenAI를 편입 중인 ETF.pdf"
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"executive": "[증시] 코스피가 반도체 강세에 힘입어 1.72% 상승한 8,539선에 마감했으며, 미 증시도 중동 휴전 합의와 기술주 강세로 나스닥 2.07%, S&P500 1.18% 상승했습니다.\n\n[환율] 원달러 환율이 0.47% 상승한 1,548원으로 글로벌 금융위기 이후 최고 수준을 기록했으며, 엔화도 달러당 162엔을 돌파해 40년 만에 최저치를 경신했습니다.\n\n[금리] 한국 국고채 10년물 금리는 5.3bp 하락한 4.091%를 기록했고, 미국 10년물도 소폭 하락한 4.37%에 마감하며 채권시장이 강세를 보였습니다.\n\n[정책] 미국 대법원이 트럼프 대통령의 연준 이사 해임 시도를 기각하며 중앙은행 독립성을 재확인했고, 시장은 7월 FOMC 동결 67.9%, 9월 인상 70.5%를 반영하고 있습니다.\n\n[AI] 삼성전자와 SK하이닉스가 서남권에 합산 825조원 규모 반도체 투자를 발표했으며, AI 수혜주가 메모리에서 전력 및 데이터센터 인프라 전반으로 확산되고 있습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 아시아 외환시장 동반 약세가 시사하는 글로벌 달러 긴축의 심화\n\n원화가 글로벌 금융위기 이후 최고치인 1,549원을 기록한 가운데, 엔화도 달러 대비 161.96엔으로 1986년 이후 최저치를 경신하였습니다. 일본은행의 금리 인상(1995년 이후 최고인 1%)과 작년 720억 달러 규모의 외환 개입에도 엔화 약세가 지속되는 현상은 금리 차이를 넘어선 글로벌 달러 유동성 긴축이 근본 원인이라는 분석이 제기되고 있습니다. 한국 외환당국이 1분기에만 136억 달러를 순매도했음에도 환율 상승이 지속되는 점을 감안할 때, SK하이닉스 ADR 상장(열흘 후 예정)이 7월 원화 추가 약세 요인으로 작용할 수 있다는 전망에 주목할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 연준 매파 기조와 AI 투자 확대의 복합 인플레이션 압력\n\nKashkari 총재는 서비스 부문 인플레이션이 우려스럽다며 연내 1회 인상을 전망하였고, AI 투자가 \"단기적으로 명백한 물가 상승 요인\"이라고 명시하였습니다. 이러한 견해는 Goldman Sachs가 분석한 하이퍼스케일러들의 AI 관련 자본 지출 급증(2026년 현재까지 1,700억 달러 이상 발행)과 맥락을 같이하며, AI Capex 확대가 수요 측면의 인플레이션 압력으로 작용하고 있음을 보여줍니다. 국내에서도 1,500원대 환율 고착화 시 하반기 금리 인상 가능성이 거론되는 상황에서, 투자자들은 고금리 장기화 시나리오에 대비한 포트폴리오 점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 반도체 순매도와 코스닥 급등이 보여주는 월말 리밸런싱의 실체\n\n외국인이 일간·월간·연간 기준 최대 규모인 약 3.8~7.7조원을 순매도한 가운데, 코스피는 약보합인 반면 코스닥은 8.1% 급등하며 극단적인 업종·사이즈 간 로테이션이 발생하였습니다. KB증권은 이를 펀더멘털 훼손보다 상반기 최대 승자(반도체)에 대한 비중 정상화 성격이 강하다고 분석하였습니다. 다만 신용거래 잔고 급증으로 반대매매가 하루 평균 500억원을 돌파하고, 7월에는 41개사 약 2억주의 의무보유 해제가 예정되어 있어, 기술적 반등 이후 수급 부담 재확대 가능성에 유의해야 합니다.\n\n---\n\n[지정학] 미-이란 휴전 합의에도 잔존하는 에너지 공급망 리스크\n\n미국과 이란이 호르무즈 해협 군사 충돌 중단 및 상업 선박 통행 재개에 합의하면서 S&P 500 선물과 나스닥 100 선물이 각각 0.8%, 1.2% 상승하였습니다. 그러나 미국 전략비축유(SPR)가 1983년 이후 최저 수준으로 하락하였고, 쉘은 호르무즈 병목으로 2026년 LNG 교역량이 정체될 것으로 전망하였습니다. 지정학적 긴장 완화가 시장 심리를 개선시켰으나, SPR 완충 능력 약화와 LNG 공급 제약이 유가·가스 가격 변동성 확대 요인으로 잔존하고 있어 에너지 섹터 익스포저 관리가 필요합니다.\n\n---\n\n[정책 변화] 대법원 판결이 확인한 연준 독립성과 규제 환경 변화의 이중 함의\n\n대법원이 5대 4로 트럼프 대통령의 연준 이사 리사 쿡 해임 시도를 기각하면서 연준의 통화정책 독립성이 사법적으로 재확인되었습니다. 동시에 대법원은 FTC 등 다른 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한을 확대하여, 1935년 '험프리 집행관' 판례를 사실상 뒤집었습니다. 연준 독립성 유지는 통화정책 예측 가능성 측면에서 긍정적이나, 규제 기관 수장 교체 가능성 확대는 금융·통신·기술 섹터의 정책 불확실성을 높일 수 있어 선별적 모니터링이 요구됩니다.",
"news": "코스피가 반도체 업종 강세에 힘입어 3거래일 만에 반등해 8,476선에서 상승 마감했습니다. 다만 장 막판 외국인이 약 3.8조원을 순매도하며 상승폭이 축소되었고, 코스닥은 0.48% 하락했습니다.\n\n원·달러 환율이 장중 1,550원을 넘기며 1,549.4원에 마감했는데, 이는 글로벌 금융위기 이후 최고 수준입니다. 올해 2분기 평균 환율은 1,501.6원으로 IMF 위기 이후 28년 만에 처음으로 1,500원을 넘었으며, 외환당국은 1분기에 환율 방어를 위해 136억달러를 순매도한 것으로 나타났습니다.\n\n삼성전자가 광주 팹 2기와 해남 AI 센터 등 호남권에 400조원 이상을 투자한다고 발표했습니다. SK하이닉스도 서남권에 반도체 클러스터와 1GW AI 데이터센터 구축 계획을 밝혀, 양사 합산 825조원 규모의 투자가 광주 등 서남권에 집중될 전망입니다.\n\nSK하이닉스의 나스닥 상장이 열흘 앞으로 다가온 가운데, 1,500원을 넘는 환율이 ADR 발행에 미칠 영향에 관심이 쏠리고 있습니다. 일각에서는 ADR 상장이 오히려 7월 원화 약세 요인이 될 수 있다는 분석도 나옵니다.\n\n미국 상장사가 코스닥 2차 상장을 처음 추진하며 시장 신뢰 제고에 나섭니다. 한편 코스닥 시장 개편과 관련해 상위 세그먼트 대표지수 신설과 ETF 연계 방안이 부상하고 있으나, 코스닥 상장사 4곳 중 1곳은 연구개발비가 0%인 것으로 나타나 혁신기업 시장 위상에 의문이 제기됩니다.\n\n지방은행들도 풍선효과를 막기 위해 주택담보대출 금리를 인상하고 있습니다. 지방 주담대의 2단계 스트레스 DSR은 연말까지 유지되며, 1,500원대 환율이 고착화될 경우 하반기 금리 인상 가능성도 거론됩니다.\n\n국민연금의 증시 버팀목 역할이 종료되면서 향후 대규모 매도 압박 우려가 제기됩니다. 증시 변동성이 최고치를 기록하는 가운데 신용거래 잔고가 치솟아 반대매매가 하루 평균 500억원을 돌파했습니다. 다음 달에는 41개 회사의 주식 약 2억주 의무보유가 해제될 예정입니다.",
"reports": "### 글로벌 거시경제 및 해외 증시\n\n미국 증시는 미국과 이란 간의 군사적 충돌 중단 합의 소식에 안도하며 기술주를 중심으로 일제히 상승했습니다(SK, iM). 다우 지수는 사상 처음으로 52,000선을 돌파했으며, S&P 500과 나스닥도 각각 1.2%, 2.1% 상승 마감했습니다(유안타, DB). 특히 지난주 OpenAI의 IPO 연기 우려 등으로 급락했던 반도체주가 저가 매수세에 힘입어 강하게 반등하며 지수 상승을 견인했습니다(SK, 유안타). 반면 유럽 증시는 휴전 지속 가능성에 대한 의구심으로 약세를 보였고(DB), 중국 증시는 기술 자립 정책 기대감과 AI 수요 증가에 힘입어 상승 마감했습니다. 달러화는 유로화와 파운드화 강세에 소폭 약세를 보였으나, 구조적인 강세 요인은 여전하다는 평가가 나옵니다(유진, iM).\n\n### 채권 및 금리 동향\n\n글로벌 채권 시장은 중앙은행들의 매파적 기조에 대한 경계감을 유지하고 있습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.3%대 중반에서 등락하고 있으며, 6월 FOMC 이후 시장은 연내 추가 금리 인상 가능성까지 일부 반영하고 있습니다(DAOL, iM). 유럽중앙은행(ECB) 역시 주요국 중 선제적으로 금리를 인상하며 추가 긴축 가능성을 시사했고, 영국은 정치적 불안까지 더해졌습니다(iM). 국내 채권 시장 역시 원/달러 환율 급등과 외국인 자금 유출 우려 속에서 장기물 중심으로 금리가 상승하는 약세 흐름을 보였습니다(유진, 다올투자증권). 한편, AI 관련 하이퍼스케일러 기업들의 회사채 발행이 증가하며 투자등급(IG) 시장에 영향을 주고 있으며, 하위등급(HY) 크레딧에 대해서는 선별적 접근이 필요하다는 의견이 제시되었습니다(iM).\n\n### 국내 증시 및 산업 동향\n\n국내 증시는 뚜렷한 차별화 장세를 나타냈습니다. 코스피는 외국인의 반도체 대형주 중심 순매도(-7.7조원) 영향으로 0.2% 하락하며 약보합 마감한 반면, 코스닥은 8.1% 급등하며 900선을 회복했습니다(SK, iM). 이는 반도체 쏠림 현상이 완화되면서 그동안 소외되었던 2차전지, 바이오, 로봇 등 낙폭 과대 업종으로 저가 매수세가 강하게 유입된 결과로 분석됩니다(유안타, DAOL). 특히 정부가 발표한 '대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트'가 시장의 이목을 집중시켰습니다. 서남권 제2 반도체 클러스터(800조원), AI 데이터센터(550조원) 등 대규모 투자 계획이 공개되면서, AI 수혜주가 기존 메모리 반도체에서 전력, 에너지, 냉각 시스템 등 인프라 전반으로 확산되는 계기가 되었습니다(유안타, 신한투자증권).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n단기적으로 코스닥의 급등은 과매도에 따른 기술적 반등 성격이 강하며, 삼성전자 등 대형주 실적 발표를 앞두고 다시 반도체 중심으로 수급이 집중될 수 있다는 전망이 나옵니다(유안타). 하지만 장기적으로 정부의 대규모 투자 계획은 'AI Capex 2.0' 시대를 본격화하는 신호로 해석됩니다(유안타). 따라서 HBM과 메모리를 넘어 데이터센터, 전력망, 로봇 등 AI 물리적 인프라 구축 과정에서 수혜를 입을 제조업 전반에 대한 중장기적 관심이 필요합니다(유안타, 신한투자증권). 변동성이 커진 시장 환경에서는 통신주와 같은 방어적 성격의 자산이 안정성을 제공할 수 있으며(대신증권), 고금리 환경이 지속될 것을 고려해 우량 자산 위주의 선별적 접근이 유효하다는 조언이 제기됩니다(iM).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 소비보다 설비투자(CAPEX)가 주도하는 사이클로 전환하며 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 소비자는 저축률 하락으로 여력이 약화되고 있으나, 최근 유가 등 원자재 가격 하락이 부담을 일부 완화할 수 있습니다. 거시 환경의 핵심 변수는 이란 분쟁으로, 호르무즈 해협 개방 기대감은 인플레이션 우려를 낮춰 연준의 금리 인상 전망을 후퇴시켰습니다. 그러나 분쟁 재점화 시 에너지 가격 급등과 연준 내 매파 강화 리스크가 존재하며, 이와 별개로 연준이 시장 충격 없이 대차대조표를 축소하는 방안을 모색하고 있다는 점도 중요한 변수입니다. 이러한 미국의 긍정적 기조는 부진한 중국과 달리 기술 중심의 글로벌 설비투자 강세와 맞물려 있습니다.\n\n기술적 분석에 따르면, S&P 500 지수는 횡보하고 있지만 시장 내면의 건전성은 오히려 강화되고 있습니다. 뉴욕증권거래소의 등락주선(A/D line)이 신고가를 경신하고 200일 이동평균선 위에 있는 주식 비율이 높아지는 등, 지수 이면에서 광범위한 상승 참여가 확인됩니다. 특히 헬스케어 섹터가 자본의 피난처 역할을 하고 있으며, 금리 하락에 힘입어 소형주 소비재, 금융, 유틸리티 등 그동안 부진했던 분야에서도 강한 돌파가 나타나고 있습니다. 이러한 강세 흐름과 대조적으로, 금(Gold)은 추세 모델이 약세로 전환되고 과도한 낙관론이 확인되어 추가 조정 가능성이 제기됩니다. 이는 시장이 약세보다는 특정 분야에 국한된 건강한 순환 조정을 겪고 있음을 시사합니다.",
"telegram": "AI 전방위 수요에 메모리 업황 '슈퍼사이클' 진입…월말 수급 부담은 변수\n\n국내 증시가 AI 반도체 호황에 힘입어 코스피 8,400선, 코스닥 920선을 유지한 가운데, 메모리 업계 전반에 걸친 장기공급계약(LTA) 체결이 이익 가시성을 높이고 있다는 평가가 이어지고 있습니다.\n\n한국투자증권의 미국 마케팅 결과에 따르면 글로벌 투자자들은 메모리 사이클의 지속 가능성에 집중하면서도, 밸류에이션이 이익 레벨 대비 여전히 저평가 구간에 있다는 데 대체로 공감했습니다. 특히 SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 높았고, 삼성전자 ADR 발행 가능성도 다수 질문이 제기됐습니다. 한투증권은 SK하이닉스의 LTA가 가격 상단 없이 가격 하단만 존재하는 구조라고 전하며, 이익의 하방 경직성이 경쟁사 대비 우위에 있다고 분석했습니다.\n\n삼성전자에 대해서도 긍정적 시각이 잇따랐습니다. 한화투자증권은 목표가를 58만원으로 상향하며 2026년 예상 P/E 5.9배의 저평가 해소 국면에 진입했다고 평가했습니다. JP모건은 삼성전자 경영진이 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사했으며, 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브도 2035년 가동 가능성을 언급했다고 전했습니다. 반도체 장비주 중에서는 TEL이 증착 공정 점유율 확대로 글로벌 롱 종목으로 꼽혔습니다.\n\nMLCC 시장도 AI 수요 확산의 수혜를 받고 있습니다. 삼성전기는 글로벌 빅테크와 4,540억원 규모의 AI 서버용 MLCC 공급 계약을 체결했습니다. 삼성증권은 AI 데이터센터 서버 랙 한 대당 60만개의 MLCC가 탑재되며, 고용량 제품은 범용 대비 3배 이상 가격이 높다고 설명했습니다. 씨티는 무라타에 대해 투자의견을 매수로 상향하며 목표가를 1만5,000엔으로 올렸습니다.\n\n다만 수급 측면에서는 월말·반기말 리밸런싱 영향이 감지됐습니다. 전일 외국인은 일간·월간·연간 기준 최대 규모의 순매도를 기록했고, 코스피는 0.2% 하락한 반면 코스닥은 8.1% 급등하며 업종·사이즈 간 로테이션이 나타났습니다. KB증권은 최근 반도체 주가 부진이 펀더멘털 훼손보다 상반기 최대 승자에 대한 비중 정상화 성격이 강하다고 분석하며, 7월 상순 이후 단기 과열 부담이 완화될 수 있다고 전망했습니다.\n\n대외 변수로는 미국-이란 간 상호 공격 중단 및 협상 재개 합의로 지정학적 긴장이 일단락됐고, 중국 6월 제조업 PMI가 50.3으로 확장 국면에 복귀한 점이 긍정적입니다. 반면 달러-원 환율은 1,549원대까지 상승해 2009년 이후 최고치를 기록했으며, 엔화도 달러당 162엔을 돌파하며 40년 만에 최저치를 경신해 외환시장 변동성에 대한 경계가 필요합니다.",
"youtube": "--- [빈난새] 반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리는 견조한 펀더멘털에도 불구하고 과거 은(銀) 랠리와 같은 과도한 자금 쏠림 및 레버리지 위험이 상존하며, 특히 한국 투자자들의 과매수 추세가 주목됩니다. 미국 주도의 '팍스 실리카' 시대가 도래하면서 반도체 공급망, 특히 메모리 확보 능력이 국가 경제 안보와 기업 경쟁력을 좌우하는 전략적 변수가 되고 있습니다.\n• **AI-반도체 주가 변동성**: 역사적 실적 기대에 과도한 자금이 쏠리고 레버리지가 심화되어 모건스탠리는 반도체 ETF 흐름이 은(銀) ETF를 4개월 시차로 따르고 있다고 경고했습니다. 순환매가 지속되지 않고 주도주 교체가 불발될 경우 반도체 모멘텀 정점 이후 급락 위험이 있습니다.\n• **팍스 실리카 시대**: '팍스 아메리카나'를 이어 반도체·AI 공급망을 기반으로 한 미국 주도의 새로운 경제 안보 질서가 구축되며, 중국 공급망 의존도를 낮추고 첨단 기술을 봉쇄하려는 움직임이 강화되고 있습니다. 네덜란드, 독일 등 유럽 국가들도 이에 합류했습니다.\n• **메모리의 전략적 중요성**: AI CAPEX에서 메모리 비중은 2022년 20% 미만에서 2027년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 병목 현상이 심화되어 2028년까지 공급 부족이 해소되기 어려워 메모리 확보 능력이 기업 경쟁력의 핵심이 될 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 시장 변동성과 레버리지 위험을 주시하면서도, AI 시대에 반도체, 특히 메모리 공급망 안정성과 확보 능력이 국가적, 기업적 전략 자산으로 부상하는 장기적 흐름에 주목해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency ---\n📌 핵심 메시지: 일본 엔화가 40년 만에 최저치로 하락하고 있으며, 일본 정부와 중앙은행의 금리 인상 및 개입 시도에도 불구하고 약세가 지속됩니다. 이는 중국 채권 시장의 'Bull Steepening' 현상과 더불어 글로벌 달러 유동성 환경의 긴축과 광범위한 디플레이션 압력을 시사합니다.\n• 엔화 약세: 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 인상(2024년 및 2026년)과 정부의 대규모 외환시장 개입(4월 말~5월 말 11조 7,300억 엔 지출)에도 불구하고 엔화가 달러 대비 40년 최저치로 지속해서 하락하고 있습니다.\n• 글로벌 달러 유동성: 시장은 금리 차이뿐만 아니라 에너지 쇼크 약화에도 불구하고 여전히 긴축적인 글로벌 달러 유동성 환경과 위험 회피 심리를 반영하며, 이는 엔화 약세의 근본 원인 중 하나입니다.\n• 중국 경제 불안: 중국 국채 수익률은 2025년 들어 새로운 저점을 기록하며 'Bull Steepening' 현상(장기 채권 수익률이 더 큰 폭으로 하락)을 보이고, 자산운용사들은 신용 등급 강등 위험을 검토하며 중국 경제의 내부적 약화와 디플레이션 압력이 커지고 있음을 나타냅니다.\n• 아시아 통화 동반 약세: 일본, 중국뿐만 아니라 인도네시아 루피아, 한국 원화 등 아시아 주요국 통화들도 달러 대비 지속적인 약세를 보이며, 이는 글로벌 수요 파괴(Demand Destruction)가 아시아 전역으로 확산되고 있음을 의미합니다.\n💡 일본 엔화의 지속적인 약세와 중국 채권 시장의 경고 신호는 중앙은행 정책의 한계를 넘어선 글로벌 달러 시스템의 긴축과 경제 성장 둔화 가능성을 강력하게 시사하므로, 투자자들은 더욱 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] With Lisa Cook Ruling, Supreme Court Shields Fed from President Trump | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡의 해고를 저지하며 연준의 독립적 지위를 보호했으나, 다른 '독립' 정부 기관 수장에 대한 대통령의 임의 해고 권한을 확대했습니다. 이는 행정부의 정책적 영향력을 강화하는 동시에 연준의 통화 정책 안정성을 확보하려는 대법원의 의지를 보여줍니다.\n\n• **연준의 독립성 유지 및 대통령의 타 기관 해고 권한 확대**: 미국 대법원은 연준 이사 리사 쿡의 해고를 저지하여 연준의 독립성을 보호했으나, 연방거래위원회(FTC) 등 다른 독립 기관 수장에 대한 대통령의 임의 해고 권한을 확대했습니다.\n• **'정당한 이유(for cause)' 해고 기준**: 연준 이사는 '정당한 이유'가 있는 경우에만 해고할 수 있도록 하여, 통화 정책이 단기적인 정치적 영향으로부터 보호될 수 있는 법적 기반을 강화했습니다.\n• **트럼프 행정부의 해고 절차 문제 지적**: 리사 쿡 해고 시도 시 대통령의 소셜 미디어 게시 등 부적절한 절차를 대법원이 비판하며, '정당한 이유' 해고를 위한 적절한 법적 절차 준수 중요성을 강조했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 연준의 독립성이 유지되어 통화 정책의 예측 가능성이 높아졌지만, 다른 규제 기관의 수장 교체에 대한 대통령의 재량권 확대로 인해 해당 기관들의 정책 방향 변화 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Cook Stays at Fed But Trump Wins Power Over Other Agencies | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡(Lisa Cook)의 즉각적인 해고는 불가능하다고 판결하며 연준의 독립성을 부분적으로 지지했으나, 다른 독립 기관장 해고에 대한 대통령의 권한을 확대하는 판결을 내렸다. 이는 대통령의 행정부 장악력을 강화하는 중요한 결정으로 평가된다.\n\n• 연준 이사 리사 쿡: 대법원은 리사 쿡 이사가 적법한 절차와 '정당한 사유' 없이는 해고될 수 없다고 판결하며, 현재 진행 중인 모기지 사기 의혹 조사가 완료될 때까지 유임될 것임을 시사했다.\n• 대통령의 행정권한 확대: 1935년 판례를 뒤집는 6-3 결정으로, 대통령이 독립적인 연방거래위원회(FTC) 위원장 등 주요 기관장을 해고할 수 있는 권한이 확대되었다.\n• 사법부의 역할 및 정치적 영향: 대법원의 판결은 사법부가 행정부의 정책 결정에 미치는 영향력을 보여주며, 향후 대통령의 정책 추진에 대한 정치적 통제력과 책임성을 둘러싼 논쟁을 심화시킬 것으로 전망된다.\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 미국 행정부 권한의 중대한 변화를 의미하며, 특히 통화정책의 정치적 독립성 유지와 대통령의 정부 기관 통제력 강화 사이의 긴장을 부각시켜 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 가중시킬 수 있다.\n\n--- [Thoughtful Money] Why Commodity Stocks Could Crush Big Tech Over The Next Decade ---\n📌 핵심 메시지: 상품 섹터는 지난 10년간 만성적인 투자 부족으로 인해 미래 수요를 충족하지 못할 공급 부족에 직면해 있으며, 이는 기술주의 과잉 투자와 대비되어 향후 10년간 상품 관련 주식의 우위를 가져올 수 있습니다.\n• 상품 섹터 투자 부족: 상품 섹터는 연간 약 4,000억 달러의 자본 지출이 이루어지고 있으나, 미래 수요를 감당하기 위해 필요한 7,500억 달러 수준에 크게 못 미치며, 재고와 매장량이 감소하고 있습니다.\n• 구경제의 역습: 유가와 금속을 포함한 구경제 부문은 투자가 부족하여 생산 능력 증대가 어려운 반면, 기술주는 과도한 투자로 인해 현금 흐름 수익률이 하락하고 있어 수조 달러 규모의 자본이 구경제로 이동할 것으로 예상됩니다.\n• 과거 사례 반복 가능성: 2014년 투자자들이 기술주를 외면하고 유가에 집중했던 것처럼, 현재 기술주에 대한 과도한 신뢰가 전환점에 도달하면 2001-2002년 닷컴 버블 붕괴 시와 유사하게 자본이 기술주에서 상품으로 이동하는 현상이 재현될 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 장기적인 관점에서 구경제 상품 섹터에 대한 투자 비중을 늘리는 전략을 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Cook Stays, Trump Gains Power | Balance of Power 6/29/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 리사 쿡 연준 총재의 유임을 결정하며 연준의 독립성을 지지하는 한편, 대통령의 고위 공무원 해임 권한을 확대하는 판결을 동시에 내놓았다. 이 판결들은 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 트럼프 전 대통령의 정치적 반응은 엇갈렸습니다.\n• **연준 총재 유임**: 미국 대법원은 리사 쿡 연준 총재의 유임을 허용하여, 연준의 통화 정책이 정치적 간섭으로부터 자유로워야 한다는 원칙을 재확인했습니다.\n• **대통령 해임 권한 확대**: 대법원은 대통령의 고위 공무원 해임 권한을 확대하는 판결도 내렸으며, 이는 행정부의 행정국가 통제력 강화를 의미합니다.\n• **시장 반응**: 대법원 판결 및 AI 관련 기술주 강세에 힘입어 나스닥, 다우존스, S&P 500 등 주요 지수는 상승세를 보였고, S&P 500은 6년 만에 최고 분기 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 판결은 연준의 독립성 유지와 행정부의 권한 강화라는 상충된 메시지를 주면서도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 향후 정치 및 경제 정책 방향에 중요한 이정표가 될 것입니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 그동안 감사했습니다! 뉴욕에서 마지막 인사 올립니다. ---\n📌 핵심 메시지: 홍장원 뉴욕 특파원이 3년간의 임기를 마치고 한국으로 복귀하며 월가월부 시청자들에게 감사 인사를 전했습니다. 채널은 후임 문지웅 특파원 중심으로 운영되며, 홍장원 특파원 또한 귀국 후 매경플러스와 연계하여 '불앤베어' 코너를 계속 이어갈 예정입니다.\n• 특파원 교체 및 귀국: 홍장원 특파원이 3년간의 뉴욕 특파원 임무를 마치고 한국으로 복귀하며, 월가월부 채널의 성장에 기여한 시청자들에게 감사의 뜻을 밝혔습니다.\n• 새로운 진행자 합류: 7월 2일(한국 시간)부터 문지웅 특파원이 뉴욕에서 '빅머니' 방송을 시작하며 월가월부의 새로운 진행자로 함께합니다.\n• 콘텐츠 지속 및 확장: 홍장원 특파원은 귀국 후에도 '불앤베어' 코너를 통해 미국 증시 관련 Q&A 및 매경플러스 전용 인터뷰 영상 등 다양한 콘텐츠를 추가로 제작할 계획입니다.\n💡 시사점: 월가월부 채널은 새로운 특파원과 함께 지속적으로 미국 증시 정보를 제공하며, 홍장원 특파원도 새로운 플랫폼을 통해 다양한 금융 콘텐츠를 선보일 예정이므로, 투자자들은 더욱 풍부한 시장 정보를 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Supreme Court Thwarts Trump Bid to Oust Fed’s Cook | Bloomberg Intelligence ---\n📌 핵심 메시지: 미 대법원이 대부분의 독립 기관에 대한 대통령의 고위 공무원 해고 권한을 강화하는 판결을 내렸으나, 연준(Fed)의 독립성은 유지했습니다. 또한, 중동 정세 안정에도 불구하고 유가는 거시경제 요인에 의해 하락할 수 있으며, 금 가격은 비트코인 등 대체 투자 수단 및 인플레이션 압력 완화로 인해 베어마켓으로 전환될 수 있습니다.\n• **미 대법원 판결**: 대통령은 대부분의 독립 기관 고위 공무원을 해고할 수 있으나, 연준(Fed) 이사는 '정당한 사유'와 '절차' 없이 해고할 수 없어 연준의 독립성이 유지됩니다.\n• **유가 및 금 전망**: 중동의 긴장 완화에도 불구하고 유가는 주식 시장 하락 등 거시경제 요인에 더 영향을 받아 하반기 40달러대까지 하락할 수 있으며, 금은 비트코인의 부상과 인플레이션 압력 완화로 베어마켓으로 전환되어 수년간 3,400~4,400달러 범위에서 횡보할 가능성이 있습니다.\n• **스페이스X(Starlink)의 무선 시장 진출**: 스페이스X는 T-Mobile과 제휴하여 위성 서비스를 제공하지만, 주파수 대역폭의 한계로 Charter와 같은 지상 네트워크 인프라와의 파트너십 또는 인수를 통해 경쟁력 확보를 모색할 것입니다.\n• **미국 주택 법안**: 의회를 통과한 주택 법안은 주택 '감당 가능성(affordability)' 개선을 목표로 하나, 단기적인 주택 가격 하락 효과는 미미하며 장기적으로 신규 주택 공급에 1~3%의 점진적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 행정부의 독립 기관 통제력 확대는 정책 불확실성을 높일 수 있으나 연준의 독립성 유지는 시장 안정성에 긍정적이며, 원자재 시장은 거시경제 지표 및 기술 변화에 크게 영향을 받을 것이고, 주택 법안의 단기적 효과는 제한적이므로 시장의 큰 변동보다는 점진적 변화에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Businessweek ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 트럼프 전 대통령이 연준 리사 쿡 이사를 해고하는 것을 막아 연준의 독립성을 유지했습니다. 하지만, FTC 레베카 슬로터 위원장 해고를 허용하여 다른 독립기관 수장들에 대한 대통령의 해고 권한을 확대했습니다.\n• **연준 리사 쿡 해고:** 대법원은 트럼프 전 대통령이 모기지 사기 의혹을 제기하며 연준 이사 리사 쿡을 해고하려 한 시도에 대해, 절차 없이 이뤄진 해고 통보였음을 지적하며 해고를 불허했습니다.\n• **FTC 레베카 슬로터 해고:** 대법원은 FTC 레베카 슬로터 위원장에 대한 해고는 허용했습니다. 이는 대통령의 독립기관 수장 해고 권한을 제한했던 1930년대 '험프리 집행관' 판례를 뒤집는 것으로, 대통령의 해고 권한이 확대됨을 시사합니다.\n• **시장 반응:** 판결 발표 직후 S&P, 다우, 나스닥 등 주식 시장은 일시적으로 상승분을 일부 반납했으나, 이후 소폭 회복하며 즉각적인 대규모 영향은 제한적이었습니다.\n\n💡 시사점: 연준의 독립성이 사법부의 판단을 통해 재확인됨으로써 금융 시장의 예측 가능성과 안정성 유지에 긍정적인 영향을 미치며, 투자자들은 다른 독립기관들의 정책 변화 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **연방준비제도(Fed) 독립성 유지**: 대법원은 트럼프 전 대통령의 연준 이사 리사 쿡(Lisa Cook) 해고를 즉각적으로 막으며, 연준의 독자적인 지위를 재확인하고 해고 시 적법 절차 준수를 명시했습니다.\n• **대통령의 행정기관장 해고 권한 확대**: 그러나 대법원은 연방거래위원회(FTC) 위원장 레베카 슬로터(Rebecca Slaughter)를 해고할 수 있다는 판결을 내리며, \"단일 행정부 이론(unitary executive theory)\"에 따라 대통령의 대부분 독립 행정기관장에 대한 해고 권한을 실질적으로 확대했습니다.\n• **시장 영향 및 규제 불확실성**: 판결 발표 직후 주식 시장은 일시적으로 상승폭을 반납하며 규제 기관에 대한 정치적 개입 가능성에 대한 투자자들의 우려를 나타냈으나, 이후 시장은 소폭 회복세를 보였습니다.\n\n💡 시사점: 이러한 대법원 판결은 연방준비제도(Fed)의 독립성을 부분적으로 지지했으나, 다른 독립 기관에 대한 대통령의 해고 권한을 확대함으로써 향후 규제 환경 및 정책 안정성에 대한 투자자들의 주의가 필요함을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Housing Bill Expected to Become Law Despite Trump's Refusal to Sign ---\n📌 핵심 메시지: 마이크 존슨 하원 의장이 백악관에 보낸 주택 법안은 트럼프 대통령의 서명 거부에도 불구하고 10일 후 자동으로 법률이 될 가능성이 높다고 분석가가 예상합니다. 이 법안은 단기적으로 주택 시장에 큰 영향을 미치기보다 '저렴한 주택'에 대한 정치적 메시지 전달 목적이 강합니다.\n• **주택 법안의 법률화 가능성**: 존슨 의장이 백악관에 법안을 송부하면 트럼프 대통령이 서명, 거부 또는 아무것도 하지 않는 3가지 선택지가 있으며, 분석가는 후자의 경우 법안이 자동 법률화될 가능성이 높다고 판단합니다.\n• **트럼프의 정치적 동기**: 트럼프 전 대통령은 초당적인 주택 법안 통과를 통해 의회의 협력을 유도하여 'SAVE America Act' 등 다른 주요 법안 통과를 위한 지렛대로 활용하려는 동기가 있을 수 있습니다.\n• **주택 시장에 미칠 영향**: 단기적으로 대도시 주택 가격에 큰 변화는 없을 것이며, 장기적으로 1~3%의 신규 주택 공급 증가를 기대할 수 있으나, 이는 주로 오스틴, 버밍엄 같은 지역에 더 큰 영향을 줄 것으로 보입니다.\n💡 시사점: 이번 주택 법안은 주로 정치적 동기와 장기적인 주택 공급 확대라는 점진적 효과에 초점을 맞추고 있으며, 단기적인 주택 시장 가격 변동에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Talks ---\n📌 핵심 메시지: 대법원은 연준 이사 리사 쿡을 해고하려던 트럼프 전 대통령의 시도를 막아 연준의 독립성을 강화했습니다. 하지만 다른 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한은 확대되어 시장에 복합적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.\n• **연준 이사 해고 시도 차단**: 대법원은 트럼프 전 대통령의 연준 이사 리사 쿡 해고를 막으며, 연준의 독립성을 재확인했습니다.\n• **대통령의 독립기관장 해고 권한 확대**: 대법원의 '슬로터 사건' 판결은 대통령이 연방거래위원회(FTC)와 같은 독립 기관의 장을 해고할 수 있는 권한을 확대하여 '험프리 집행자' 판례를 사실상 뒤집었습니다.\n• **우편 투표 유효성 인정**: 대법원은 선거일 소인만 찍혀 있으면 선거일로부터 5일 이내 도착한 우편 투표 용지라도 유효하다는 판결을 내려 트럼프 전 대통령에게는 또 다른 패배로 작용했습니다.\n💡 시사점: 이번 대법원 판결은 규제 기관의 독립성과 대통령 권한 간의 긴장을 보여주며, 향후 정책 결정 및 시장의 불확실성에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 전 대통령 트럼프의 리사 쿡 연방준비제도(Fed) 이사 해고 시도를 저지하며 연준의 독립성을 옹호했지만, 동시에 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한은 확대했습니다.\n• **연준 이사 해고 저지**: 트럼프 전 대통령의 리사 쿡 연준 이사 해고 시도가 무효화되어 쿡 이사는 '현재로서는' 직위를 유지하며 연준의 독립성이 강화되었습니다.\n• **대통령 해고 권한 확대**: 레베카 슬로터 연방거래위원회(FTC) 위원 해고 가능 판결을 통해, 약 20개 독립 기관장에 대한 대통령의 '정당한 사유(for cause)' 없는 해고 권한이 확대되었습니다.\n• **우편 투표 유효 판결**: 대법원은 선거일 이후 도착한 미시시피주의 우편 투표가 유효하다고 판결하여, 트럼프 전 대통령의 입장에 대한 패배이자 다가오는 중간 선거에 영향을 미 줄 수 있는 중요한 결정입니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 연준의 정치적 독립성을 강화하여 통화 정책의 안정성을 유지하는 동시에, 대통령의 행정부 내 권한을 확대하는 복합적인 결과를 가져와 향후 정부 기관의 거버넌스 논쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Intelligence ---\n📌 핵심 메시지: 대법원이 트럼프의 리사 쿡 연준 이사 해고 시도를 막았지만, 다른 독립 기관 수장에 대한 대통령의 해고 권한을 확대하여 행정부의 권한을 강화했습니다. 특히 연준의 독립성은 다른 정부 기관과 차별적으로 보호되었습니다.\n\n• 연준 이사 해고: 대법원이 리사 쿡 연준 이사의 즉각적인 해고를 불허하며 연준의 독립성을 지지했습니다.\n• 독립 기관장 해고: 트럼프 대통령이 연방거래위원회(FTC) 위원장 레베카 슬로터 등 다른 독립 기관장을 해고할 수 있다는 판결로 대통령의 행정부 장악 권한이 확대되었습니다.\n• 우편 투표 유효: 대법원은 미시시피주의 우편 투표가 선거일 소인이 찍히면 5일 후에도 유효하다는 판결을 내려 트럼프 측에 또 다른 패배를 안겼습니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 연준의 독립성을 지키는 동시에 향후 행정부 수반의 다른 독립 기관에 대한 통제력을 강화할 수 있어 투자자들은 정책 불확실성 증가 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bravos Research] The Bubble is Bursting... (Emergency Update) ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월부터 S&P 500 지수가 2조 5천억 달러 가량 하락하며 시장 전반에 패닉이 확산되고 있으며, 특히 메가캡 기술 기업들의 AI 투자 과열이 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 그러나 이러한 기술주 중심의 하락세에도 불구하고, 다른 섹터들은 견조한 수익 성장을 기록하며 시장의 근본적인 강세를 유지하고 있습니다.\n• **기술주 하락 가속화**: 2026년 6월 초부터 S&P 500 지수에서 약 2조 5천억 달러의 시장 가치가 증발했으며, Apple은 고점 대비 12%, Amazon은 17%, Nvidia는 18% 하락했습니다.\n• **AI 지출 과열 우려**: Amazon, Microsoft, Google, Oracle 등 하이퍼스케일러들의 AI 관련 자본 지출이 2026년에는 현금 흐름의 98%에 달할 것으로 예상되며, 이는 2000년 닷컴 버블 당시 통신 산업의 과도한 지출 수준과 유사합니다.\n• **광범위한 시장 강세 지속**: 금융(11%), 통신(15%), 산업(16%), 소비재(14%), 에너지(20%) 섹터는 견조한 연간 수익 성장을 기록하며 메가캡 기술주를 제외한 시장의 80%에서 강세를 보입니다.\n💡 시사점: AI 투자 과열로 인한 기술주 조정은 단기적 위험 요인이지만, 광범위한 시장의 견고한 펀더멘털은 전체 시장의 추가적인 급락 가능성을 완화하고 잠재적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed)의 독립성을 옹호하며 리사 쿡 이사의 해고를 막았지만, 다른 독립 기관 수장을 해고할 대통령의 권한을 확대하여 행정부 권한에 대한 판결이 엇갈렸습니다. 이러한 판결은 향후 행정부와 규제 기관 간의 역학 관계에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.\n• **Fed 독립성 강화**: 대법원은 연준 이사 리사 쿡의 해고를 막아 연준의 고유한 독립적 지위를 확인했습니다.\n• **대통령의 해고 권한 확대**: 다른 독립 기관(연준 제외)의 경우, 대법원은 대통령이 기관장을 해고할 수 있는 권한을 크게 확대하여 기존 판례를 뒤집었습니다.\n• **우편 투표 허용**: 대법원은 선거일 소인이 찍힌 우편 투표 용지가 선거일 이후 5일까지 도착해도 집계할 수 있도록 허용하여 대통령에게 예상치 못한 패배를 안겼습니다.\n💡 시사점: 대통령의 행정부 기관에 대한 통제력 재정의는 규제 환경과 시장 정서에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들은 잠재적인 정책 변화를 주시해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Will AI-Driven Corporate Debt Strain Credit Markets? ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 수요 증가로 주요 기술 기업들의 회사채 발행 규모가 2026년 들어 전례 없는 수준으로 급증했습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들이 신용 위험보다 높은 수익률에 집중하면서 신용 스프레드는 사상 최저 수준을 유지하고 있습니다.\n\n• 기술 기업 회사채 발행: 2026년 현재까지 4대 기술 기업이 1,700억 달러 이상을 발행하여, 작년 총액과 AI 이전 연평균의 4배를 초과했습니다.\n• 신용 스프레드 현황: 막대한 회사채 발행에도 불구하고 신용 스프레드는 사상 최저치를 유지하고 있으며, 신용 변동성도 매우 낮은 수준입니다.\n• 투자자 관점 및 수익률: 투자자들은 신용 위험보다 수익률에 초점을 맞추고 있으며, 10년 만기 국채 수익률의 상승과 맞물려 총 6%에 육박하는 수익률을 매력적으로 평가하고 있습니다.\n• AI 투자 지출 증가: 기술 기업의 AI 관련 자본 지출은 2025년을 넘어 2027년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상되어, 향후에도 상당한 자금 조달 수요가 전망됩니다.\n\n💡 시사점: AI 관련 투자 확대로 인한 기술 기업의 부채 증가는 지속될 전망이며, 현재 낮은 신용 스프레드가 장기적으로 유지될 수 있을지에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Halt Attacks; Supreme Court to Rule on Trump Cases | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란이 호르무즈 해협을 둘러싼 상호 공격을 중단하고 외교적 대화를 재개할 예정이나, 양측의 입장 차이가 커 난항이 예상됩니다. 반도체, 암호화폐, 초콜릿 시장 등 다양한 분야에서 투자 및 실적 변동성이 확대되고 있으며, 주요국 정책 및 글로벌 이벤트가 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **미국-이란 관계**: 호르무즈 해협에서의 상호 공격 중단 및 이번 주 도하에서 회담 재개 예정이나, 이란의 통행료 부과 추진 및 핵 문제 등 이견이 심화되고 있습니다.\n• **유가 및 시장 심리**: 미국 휘발유 평균 가격은 갤런당 $3.86으로 하락했으나, 걸프 전쟁 종식 기대감과 별개로 전략 비축유가 43년 만에 최저치를 기록하며 가격 변동성이 상존합니다.\n• **글로벌 시장 동향**: 한국의 대규모 반도체 투자(8,800억 달러), 비트코인 ETF의 6월 사상 최악의 순유출(40억 달러 이상), 코코아 가격 급등에 따른 초콜릿 제조업체 린트의 17년 만에 최악 분기 예상 등 각 시장의 변동성이 확대되고 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 시도에도 불구하고 주요국 간의 이견과 불안정한 시장 환경이 지속되고 있으며, 투자자들은 각 섹터의 변동성 확대 요인에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Nukes for All! (But Finland First) || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 핀란드의 핵무기 합법화 결정은 러시아의 위협과 미국의 안보 공약 약화에 대한 자구책이며, 이는 전 세계적인 핵확산 추세를 가속화할 전망입니다. 이러한 지정학적 변화는 관련 산업의 성장과 함께 글로벌 시장의 불확실성을 증폭시킬 수 있습니다.\n• **핀란드 핵무기 법안 통과**: 2026년 6월 18일, 핀란드 의회는 핵무기 운송, 저장, 생산을 합법화하는 법안을 2/3 찬성으로 통과시켰습니다.\n• **미국 안보 공약 약화**: 미국이 전쟁 시 동맹국에 대한 상당한 군사적 지원을 하지 않겠다는 입장을 표명함에 따라, 핀란드와 같은 국가들이 자체적인 핵 억지력 확보에 나서고 있습니다.\n• **글로벌 핵확산 가속화**: 미국의 다자간 안보 보장 약화는 스웨덴, 폴란드, 독일, 루마니아 등 유럽 국가들과 일본, 한국, 대만 등 동아시아 국가들이 독자적인 핵무기 프로그램을 추진하게 할 가능성이 높습니다.\n💡 시사점: 글로벌 안보 환경의 핵확산 추세는 지정학적 리스크를 증대시키고, 방위산업 및 원자력 관련 산업에 대한 투자자들의 전략적 관심을 요구합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상자 선정](https://www.etnews.com/20260630000271)** — 한화생명이 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상대상자로 선정되어, 생보·손보·증권·자산운용·저축은행에 이어 캐피탈까지 사업 영역을 확장하게 됩니다.\n2. **[몸값 낮추니 불붙은 경쟁…보험사 M&A로 몸집 키우는 금융사들](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02437046645486968)** — KDB생명 예비입찰에 한화생명, 교보생명, 한국투자금융, 태광그룹 등이 참여했으며, 올해 3분기 중 본입찰이 진행될 전망입니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[360조 굴릴 KIC 차기 CIO 4파전…김정남·백주현·이규홍·이경직](https://www.hankyung.com/article/202606306565r)** — KIC 차기 CIO 후보 4인 중 백주현 전 공무원연금 단장이 삼성생명 뉴욕법인과 자산운용 부문에서 해외 채권 및 대체투자 경험을 쌓은 이력이 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[차기 KIC CIO에 '한은·국민연금 출신' 이경직 유력…7월 선임 '초읽기'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05264406645486640)** — KIC 차기 CIO 유력 후보인 이경직 전무가 삼성화재(1996~2002년)를 거쳐 국민연금·웰링턴 매니지먼트 등에서 자산운용 경력을 쌓은 것으로 소개됩니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[예별손보 인수전 '흥행'…한투·흥국·OK금융 등 4개사 참여](https://www.dt.co.kr/article/12070347?ref=naver)** — 예별손보 본입찰에 4개사가 참여해 유효경쟁이 성립했으며, 교보생명은 실사에는 참여했으나 본입찰에는 참여하지 않았습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[GA 소속 설계사 '1200% 룰' 전면 적용…내달부터 판매 수수료 규제 강화](https://www.etnews.com/20260630000197)** — 내일부터 GA 소속 설계사에게도 초년도 모집수수료 1200% 상한 규제가 적용되어, 판매채널 간 수수료 규제 차익이 해소됩니다.\n2. **[보험약관대출 건별로 청약 철회 가능…금감원, 관리 방식 개선](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634382&plink=ORI&cooper=NAVER)** — 금감원이 내일부터 보험사 약관대출 정보 관리 방식을 대출 건별로 변경하여 개별 청약철회권 행사가 가능해집니다.\n3. **[NH농협생명, 광양 BESS 사업 PF 주선…친환경 전력 인프라 투자 확대](https://www.ajunews.com/view/20260630145931995)** — NH농협생명이 보험사 최초로 1,649억원 규모 배터리에너지저장시스템(BESS) 프로젝트파이낸싱 금융주선을 완료했습니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\n미국 대법원이 5대 4로 트럼프 대통령의 연준 이사 리사 쿡 해임 시도를 기각하며 중앙은행 독립성을 지지했습니다. 이 판결로 연준 정책 결정의 자율성이 재확인되었으며 시장은 안도 반응을 보였습니다.\n\n**지정학·중동**\n미국과 이란이 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 충돌을 중단하고 상업 선박 통행을 재개하기로 합의했습니다. 이에 따라 유가 급등 우려가 완화되면서 기술주 중심으로 위험자산 선호 심리가 회복되었습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nS&P500은 1.18% 상승한 7,440.43에, 나스닥은 2.07% 오른 25,820.14에 마감하며 기술주가 강세를 보였습니다. 아마존 웹서비스가 GPU 접근 요금을 최대 20% 인상한다는 소식에 클라우드 수요 강세 기대감이 확산되었습니다.\n\n**기술·AI**\nFord가 품질 검수 업무에서 AI가 베테랑 기술자 수준에 미치지 못해 인력을 재고용했다고 밝혔습니다. 이는 제조업 현장에서 AI 대체 한계가 여전함을 시사하며 노동시장 전망에 영향을 줄 수 있습니다.\n\n**아시아·일본**\n엔화가 달러당 161.96엔까지 하락하며 40년 만에 최저치를 경신했습니다. 일본 당국이 외환시장 개입 가능성을 시사했으나 미·일 금리 차 확대로 엔화 약세 압력이 지속되고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n미국 전략비축유(SPR) 재고가 550만 배럴 감소하며 1983년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 중동 휴전에도 불구하고 공급 완충 여력 축소가 유가 변동성 요인으로 남아 있습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n금은 연준의 매파적 기조로 2008년 말 이후 가장 큰 월간 하락을 기록할 전망입니다. 중앙은행 설문에서 달러 보유 축소 의향이 처음으로 증가세를 보이며 외환보유 다변화 흐름이 감지됩니다.\n\n**영국·유럽 경제**\n영국 1분기 GDP가 0.6% 성장했으나 생활수준은 오히려 하락해 지속 가능한 성장에 대한 우려가 커지고 있습니다. 영국 암호화폐 기업은 내년 10월부터 자본 건전성 입증 등 강화된 규제를 적용받게 됩니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[Supreme Court blocks Trump's attempt to fire Federal Reserve Governor Lisa Cook](https://www.bbc.co.uk/news/articles/cy4wwy0nkeno?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미국 대법원이 5대 4로 트럼프 대통령의 연준 이사 리사 쿡 해임 시도를 기각했습니다. 대법원은 대통령이 정당한 사유 없이 연준 이사를 해임할 헌법적 권한이 없다고 판결했습니다. 이번 결정은 중앙은행 독립성에 대한 승리로 평가되며, 향후 연준의 통화정책 독립성 유지에 중요한 선례가 될 것입니다. (BBC)\n\n2. **[Japanese Yen falls to 40-year low against dollar](https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/japanese-yen-falls-40-low-145812850.html)** — 엔화가 달러 대비 161.96엔까지 하락하며 1986년 이후 최저치를 기록했습니다. 일본은행이 기준금리를 1995년 이후 최고인 1%로 인상했음에도 연준의 매파적 기조 전망으로 엔화 약세가 지속되고 있습니다. 일본 정부는 외환시장에서 '과감한 조치'를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔으나, 작년 720억 달러 규모 개입에도 효과가 제한적이었습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds](https://news.google.com/rss/articles/CBMiugFBVV95cUxPNU90bUVMaW93ZE4yREhVUkhqd0YyYlMxdDlRWmdSaGJVOG1UdjgyenBCZjFsM1VaelJOR0NHOWY1RHlvdC1HSnN6YU9mX0FmSUhNRE1NN2pYSHpJbWtXYkZHNlRZUFg0eERVV19FbGRLVzJ2TlhGZ2I1b3luWldEcWNyZXpyVkpHd3d2ejBBajJQM1Ezc2p5TUt5QldzT2Q3REJkTVBtaUQ0c1F0Rm5ZTnROR0Y0MVk5Umc?oc=5)** — 설문조사 결과 역사상 처음으로 더 많은 중앙은행들이 달러 보유량을 줄일 계획인 것으로 나타났습니다. 이는 글로벌 외환보유고 다변화 추세가 가속화되고 있음을 시사합니다. 달러의 기축통화 지위에 대한 장기적 도전으로 해석될 수 있어 외환시장과 미국 국채시장에 영향을 미칠 수 있습니다. (Reuters)\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[UK living standards fall despite fastest growth in G7](https://www.theguardian.com/business/live/2026/jun/30/uk-living-standards-fall-fastest-growth-in-g7-andy-burnham-pound-bonds-live-news-updates)** — 영국 GDP가 1분기에 0.6% 성장하며 G7 최고 성장률을 기록했음에도 생활수준은 오히려 하락한 것으로 나타났습니다. 4월 GDP는 0.1% 감소하며 성장 둔화 조짐을 보이고 있습니다. 미-이란 휴전에도 불구하고 에너지 가격 변동성 리스크가 여전히 인플레이션과 소비자 신뢰에 부담을 주고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[Gold faces biggest monthly drop since late 2008 on hawkish Fed stance](https://news.google.com/rss/articles/CBMimAFBVV95cUxNcVNmS0QtVml6cTAwSzZpS0xRSzhEUUpyQy1SaEptQy1XdWRoUjRkbGtpbGp4Zm5ZV2U5YVRSLXZsVnllSjZyNDBUTFZVQ1VwQTlaNHdadXFCcGNPdDJjcDQxU0c1UV81MnJtQk5aS0NnMUlmVzJmV19XeWZiUEhMRjFOcGhNZ2U0ZXBNakhDNDJpbzN3MlRHUg?oc=5)** — 금 가격이 연준의 매파적 기조로 인해 2008년 말 이후 최대 월간 하락폭을 기록할 전망입니다. 고금리 장기화 전망이 무이자 자산인 금의 매력을 감소시키고 있습니다. 이는 인플레이션 헤지 수요보다 금리 영향이 더 크게 작용하고 있음을 보여줍니다. (Reuters)\n\n3. **[China's economy picks up in June on rebounding U.S. exports](https://www.cnbc.com/2026/06/29/china-economy-june-trade-exports-manufacturing-tariffs-iran-war-consumption-ai-technology-.html)** — 중국 경제가 6월 들어 회복 조짐을 보이고 있으며, 이는 대미 수출 반등에 힘입은 것으로 분석됩니다. 몇 달간 부진했던 경기가 무역 개선과 함께 회복세로 전환되고 있습니다. 글로벌 공급망과 무역 흐름에 긍정적 신호로 작용할 수 있습니다. (CNBC)\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[S&P 500 Nasdaq futures rise after U.S.-Iran pause](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/p-500-nasdaq-futures-rise-113307203.html)** — 미국과 이란이 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 충돌을 중단하고 상업 선박 통행을 재개하기로 합의했습니다. 이에 따라 S&P 500 선물은 0.8%, 나스닥 100 선물은 1.2% 상승했습니다. 기술적 협상이 계속될 예정이며, 지정학적 긴장 완화가 위험자산 선호 심리를 회복시키고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[SNB Intervened to Halt Rush for Franc at Iran War Outbreak](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/snb-intervened-to-halt-rush-for-franc-at-iran-war-outbreak?srnd=phx-economics-v2)** — 스위스중앙은행(SNB)이 이란 전쟁 발발 시점에 스위스 프랑 급등을 막기 위해 외환시장에 개입한 것으로 확인되었습니다. 안전자산 선호 현상으로 프랑에 대한 수요가 급증했던 것으로 보입니다. 이는 지정학적 위기 시 중앙은행들의 적극적 대응 사례를 보여줍니다. (Bloomberg)\n\n3. **[Putin ties himself to ruling party as war fatigue bites](https://www.ft.com/content/2d3ab150-1253-4dc5-9319-8bbea467ffaf)** — 푸틴 대통령이 거의 20년 만에 처음으로 집권당 통합러시아당과 함께 선거 캠페인에 나섰습니다. 이는 전쟁 피로감이 확산되는 가운데 정치적 기반 강화 시도로 해석됩니다. 러시아 내부 정치 역학 변화가 향후 우크라이나 전쟁 전개에 영향을 미칠 수 있습니다. (Financial Times)\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Oil stocks in US Strategic Petroleum Reserve fall to lowest level since 1983](https://news.google.com/rss/articles/CBMiywFBVV95cUxNdDE2T3J0NWhiR3JScFJTYnVFbzlKS3NWbVhtT2xzTkFXMUU4Q21XdDNzZDNKUWM3NWkwaHUwaV9PY3FxTV9WV3k0eTE2aWt2NVo1ckpkaWloUm5NaUZ0S3FPWjd1VkFkMkItYnRqRzlGMTZCV0dEbWdIdDBtbUxxcTdpdXI0aEZEOEJpUHpTNUx1M3dvZFBUOTFHZGRPNWtuU2YzVzBJS20xdllNMm95OGxtYlprWDZTLVRkTUtyd3FRdy1ZM3Q4R1dMdw?oc=5)** — 미국 전략비축유(SPR) 재고가 550만 배럴 감소하며 1983년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이는 에너지 안보 측면에서 완충 능력 약화를 의미합니다. 향후 유가 급등 시 정부의 시장 개입 여력이 제한될 수 있어 원유 시장 변동성 확대 요인이 될 수 있습니다. (Reuters)\n\n2. **[Shell Sees LNG Trade Flat in 2026 as Hormuz Chokes Supply](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/shell-sees-lng-trade-flat-in-2026-as-hormuz-chokes-supply?srnd=phx-markets)** — 쉘은 호르무즈 해협 병목 현상으로 인해 2026년 LNG 교역량이 정체될 것으로 전망했습니다. 중동 지정학적 긴장이 글로벌 에너지 공급망에 직접적 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. 유럽과 아시아의 천연가스 가격에 상승 압력으로 작용할 수 있습니다. (Bloomberg)\n\n3. **[Singapore Households Face Record Power Bills as War Impact Hits](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/singapore-households-face-record-power-bills-as-war-impact-hits?srnd=phx-markets)** — 싱가포르 가정이 전쟁 영향으로 역대 최고 수준의 전기 요금에 직면하고 있습니다. 지정학적 갈등이 에너지 비용을 통해 아시아 소비자들에게 직접 전가되고 있습니다. 이는 아시아 지역 인플레이션과 소비 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. (Bloomberg)\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Asian stocks set for record-breaking quarter; dollar sinks gold and yen](https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxPaVpzOFNlNlJHMnMydHFXUHBPblhBOFJqbjAwN2lzdG9iVVQ1VDZ4ajI4RGtFRGFORFZnT3FwSzQ5UWZ2YXdRcHNQSDJGb0ZzT2Q2VlMxR0ZQVDJsU0VrQW9UeUF1Sm5EZzhXM2JVVGtQeEd0TnFFMkczbkIyX2ZiNXpPMA?oc=5)** — 아시아 증시가 기록적인 분기 마감을 앞두고 있으며, 달러 강세가 금과 엔화를 압박하고 있습니다. 연준의 매파적 통화정책 기조가 달러 강세를 견인하고 있습니다. 아시아 신흥국 통화와 자산시장에 지속적인 영향을 미칠 전망입니다. (Reuters)\n\n2. **[India's biggest share sales tell the story of a country glued to its phones](https://www.bbc.co.uk/news/articles/cdej6ej7w4go?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 인도 국립증권거래소(NSE)와 지오 플랫폼스의 대형 상장이 지난 10년간 인도의 소비, 투자, 거래 방식 변화를 상징합니다. 모바일 중심의 디지털 전환이 인도 자본시장 성장을 이끌고 있습니다. 신흥시장 투자자들에게 인도 시장의 구조적 성장 가능성을 보여주는 사례입니다. (BBC)\n\n3. **[Meiji Yasuda Doubles 2026 Super-Long Government Bond Buying Plan](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/meiji-yasuda-doubles-2026-super-long-government-bond-buying-plan?srnd=phx-markets)** — 일본 메이지야스다생명이 2026년 초장기 국채 매입 계획을 두 배로 확대했습니다. 일본 금리 상승 환경에서 보험사들의 장기채 투자 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다. 이는 일본 국채시장 수급과 장기 금리에",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-06-27)\n• 인플레이션, 특히 서비스 부문 인플레이션이 우려스러운 상황입니다.\n• 물가 상승은 중동 사태나 유가만의 문제가 아니며, 광범위한 품목에서 압력이 나타나면 금리 인상이 필요합니다.\n• 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절하며, 점도표에 연내 1회 인상을 전망했습니다.\n• FOMC 성명서를 수정하기 적절한 시점이며, 포워드 가이던스 제거의 영향을 지켜볼 것입니다.\n• 고용시장은 강력하지는 않지만 견조한 수준이며, 현재 물가 자극 요인은 아닙니다.\n• 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인하며, AI 투자는 단기적으로 명백한 물가 상승 요인입니다.\n• AI 투자 확대는 연준이 금리를 인상해야 할 수 있음을 시사합니다.\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-06-25)\n• 물가는 잘못된 방향으로 흘러가고 있으며, 원인 중 일부는 일회성 요인입니다.\n• 서비스 부문 인플레이션이 특히 우려스러우나, 5월 PCE에서 일부 긍정적 신호가 포착되었습니다.\n• 근원 물가는 매우 높은 수준이며 잘못된 경로에 위치해 있습니다.\n• 서비스 물가에서 희망의 조짐이 보이지만 여전히 목표치를 크게 상회합니다.\n• 포워드 가이던스에 오랜 문제가 있다고 생각하며, Warsh 의장의 견해에 공감합니다.\n• AI로 인한 생산성 개선이 주가에 반영되어 소비를 자극하면 과열 가능성이 있습니다.\n• 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아닙니다.\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-06-25)\n• 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망이며, 연내 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상합니다.\n• 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 적절한 수준에 위치해 있습니다.\n• 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유하고 있습니다.\n• 2028년 성장률 2.25%, 실업률 4.0%를 예상합니다.\n• 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 내에서 유지시키는 핵심 도구이며, 필요 시 RMP를 조정할 것입니다.",
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"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-30\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,539.09 ▲ +144.44 (+1.72%)\n KOSDAQ 917.34 ▼ -3.23 (-0.35%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,440.43 ▲ +86.41 (+1.18%)\n NASDAQ 25,820.14 ▲ +522.52 (+2.07%)\n DOW 52,182.74 ▲ +306.63 (+0.59%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 70,198.95 ▲ +730.84 (+1.05%)\n HANGSENG 22,841.56 ▼ -185.12 (-0.80%)\n SHANGHAI 4,073.90 ▲ +46.64 (+1.16%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.65 ▼ -0.76 (-4.13%)\n 달러 인덱스 101.25 ▲ +0.14 (+0.14%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 3,967.59 ▼ -47.47 (-1.18%)\n 은 $ 58.43 ▼ -0.19 (-0.33%)\n 구리 $ 6.27 ▲ +0.17 (+2.84%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 70.33 ▼ -0.42 (-0.59%)\n 브렌트유 $ 73.53 ▲ +0.38 (+0.52%)\n 천연가스 $ 3.20 ▲ +0.02 (+0.63%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,548.20 ▲ +7.25 (+0.47%)\n EUR/USD 1.14 ▼ -0.00 (-0.28%)\n USD/JPY 162.21 ▲ +0.27 (+0.16%)\n GBP/USD 1.32 ▲ +0.00 (+0.23%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.00 (-0.03%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.11% ▼ -0.01 (-0.22%)\n 10년물 4.37% ▼ -0.01 (-0.32%)\n 30년물 4.86% ▼ -0.01 (-0.23%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.703% ▼ -0.030%p\n 국고채 10년 4.091% ▼ -0.053%p\n 국고채 30년 4.351% ▼ -0.024%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.375% ▼ -0.021%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.194% ▼ -0.020%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.359% ▼ -0.04 (-3.19%)\n 10년물 2.678% ▲ +0.04 (+1.49%)\n 30년물 3.929% ▲ +0.09 (+2.38%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n NASDAQ +2.07%\n KOSPI +1.72%\n S&P500 +1.18%\n\n▶ 하락률 상위\n HANGSENG -0.80%\n KOSDAQ -0.35%\n DOW 0.59%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-30T16:40:04.704523\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-23 ~ 2026-07-07\n\n── 2026-06-25 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.3% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | 0.0%p (부합)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.4% 예상: 3.4% 이전: 3.3% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 2.1% 예상: 1.6% 이전: 0.5% | +0.5%p (Beat)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 225.0K 이전: 227.0K | -10.0K (Miss)\n── 2026-06-30 ◀ 오늘 ──\n 시카고 PMI 실제: - 예상: 55.7 이전: 62.7 | -\n 소비자신뢰(CB) 실제: - 예상: 94.4 이전: 93.1 | -\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: 7.28M 이전: 7.618M | -\n── 2026-07-01 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 118.0K 이전: 122.0K | -\n ISM 제조업 실제: - 예상: 53.7 이전: 54.0 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: 79.0 이전: 82.1 | -\n── 2026-07-02 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 220.0K 이전: 215.0K | -\n 비농업고용 실제: - 예상: 114.0K 이전: 172.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-07-06 (예정) ──\n ISM 서비스업 실제: - 예상: - 이전: 54.5 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 71.3 | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jul 29, 2026\n 인상: 32.1% | 동결: 67.9% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 70.5% | 동결: 29.4% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 79.6% | 동결: 20.5% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Dec 09, 2026\n 인상: 81.5% | 동결: 18.5% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 임의소비재 (XLY ) $ 117.12 ▲ +2.40%\n 기술 (XLK ) $ 185.41 ▲ +2.37%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 107.88 ▲ +1.60%\n 산업재 (XLI ) $ 182.76 ▲ +0.86%\n 금융 (XLF ) $ 53.72 ▲ +0.28%\n 헬스케어 (XLV ) $ 160.74 ▲ +0.25%\n 유틸리티 (XLU ) $ 46.02 ▼ -0.39%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.37 ▼ -0.40%\n 에너지 (XLE ) $ 53.58 ▼ -0.48%\n 부동산 (XLRE) $ 44.92 ▼ -0.71%\n 소재 (XLB ) $ 50.66 ▼ -1.82%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 16.80 ▼ -1.12 (-6.2%)\n VIX 17.51 ▼ -0.14 (-0.8%)\n VIX 3M 20.13 ▼ -0.20 (-1.0%)\n VIX 6M 22.26 ▼ -0.09 (-0.4%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.62)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-30\n Call 거래량: 632,128\n Put 거래량: 896,722\n P/C Ratio: 1.419\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 64.9% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.40 bps ▲ +0.04 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 반도체 업종 강세에 힘입어 3거래일 만에 반등해 8,476선에서 상승 마감했습니다. 다만 장 막판 외국인이 약 3.8조원을 순매도하며 상승폭이 축소되었고, 코스닥은 0.48% 하락했습니다.\n\n원·달러 환율이 장중 1,550원을 넘기며 1,549.4원에 마감했는데, 이는 글로벌 금융위기 이후 최고 수준입니다. 올해 2분기 평균 환율은 1,501.6원으로 IMF 위기 이후 28년 만에 처음으로 1,500원을 넘었으며, 외환당국은 1분기에 환율 방어를 위해 136억달러를 순매도한 것으로 나타났습니다.\n\n삼성전자가 광주 팹 2기와 해남 AI 센터 등 호남권에 400조원 이상을 투자한다고 발표했습니다. SK하이닉스도 서남권에 반도체 클러스터와 1GW AI 데이터센터 구축 계획을 밝혀, 양사 합산 825조원 규모의 투자가 광주 등 서남권에 집중될 전망입니다.\n\nSK하이닉스의 나스닥 상장이 열흘 앞으로 다가온 가운데, 1,500원을 넘는 환율이 ADR 발행에 미칠 영향에 관심이 쏠리고 있습니다. 일각에서는 ADR 상장이 오히려 7월 원화 약세 요인이 될 수 있다는 분석도 나옵니다.\n\n미국 상장사가 코스닥 2차 상장을 처음 추진하며 시장 신뢰 제고에 나섭니다. 한편 코스닥 시장 개편과 관련해 상위 세그먼트 대표지수 신설과 ETF 연계 방안이 부상하고 있으나, 코스닥 상장사 4곳 중 1곳은 연구개발비가 0%인 것으로 나타나 혁신기업 시장 위상에 의문이 제기됩니다.\n\n지방은행들도 풍선효과를 막기 위해 주택담보대출 금리를 인상하고 있습니다. 지방 주담대의 2단계 스트레스 DSR은 연말까지 유지되며, 1,500원대 환율이 고착화될 경우 하반기 금리 인상 가능성도 거론됩니다.\n\n국민연금의 증시 버팀목 역할이 종료되면서 향후 대규모 매도 압박 우려가 제기됩니다. 증시 변동성이 최고치를 기록하는 가운데 신용거래 잔고가 치솟아 반대매매가 하루 평균 500억원을 돌파했습니다. 다음 달에는 41개 회사의 주식 약 2억주 의무보유가 해제될 예정입니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 거시경제 및 해외 증시\n\n미국 증시는 미국과 이란 간의 군사적 충돌 중단 합의 소식에 안도하며 기술주를 중심으로 일제히 상승했습니다(SK, iM). 다우 지수는 사상 처음으로 52,000선을 돌파했으며, S&P 500과 나스닥도 각각 1.2%, 2.1% 상승 마감했습니다(유안타, DB). 특히 지난주 OpenAI의 IPO 연기 우려 등으로 급락했던 반도체주가 저가 매수세에 힘입어 강하게 반등하며 지수 상승을 견인했습니다(SK, 유안타). 반면 유럽 증시는 휴전 지속 가능성에 대한 의구심으로 약세를 보였고(DB), 중국 증시는 기술 자립 정책 기대감과 AI 수요 증가에 힘입어 상승 마감했습니다. 달러화는 유로화와 파운드화 강세에 소폭 약세를 보였으나, 구조적인 강세 요인은 여전하다는 평가가 나옵니다(유진, iM).\n\n### 채권 및 금리 동향\n\n글로벌 채권 시장은 중앙은행들의 매파적 기조에 대한 경계감을 유지하고 있습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.3%대 중반에서 등락하고 있으며, 6월 FOMC 이후 시장은 연내 추가 금리 인상 가능성까지 일부 반영하고 있습니다(DAOL, iM). 유럽중앙은행(ECB) 역시 주요국 중 선제적으로 금리를 인상하며 추가 긴축 가능성을 시사했고, 영국은 정치적 불안까지 더해졌습니다(iM). 국내 채권 시장 역시 원/달러 환율 급등과 외국인 자금 유출 우려 속에서 장기물 중심으로 금리가 상승하는 약세 흐름을 보였습니다(유진, 다올투자증권). 한편, AI 관련 하이퍼스케일러 기업들의 회사채 발행이 증가하며 투자등급(IG) 시장에 영향을 주고 있으며, 하위등급(HY) 크레딧에 대해서는 선별적 접근이 필요하다는 의견이 제시되었습니다(iM).\n\n### 국내 증시 및 산업 동향\n\n국내 증시는 뚜렷한 차별화 장세를 나타냈습니다. 코스피는 외국인의 반도체 대형주 중심 순매도(-7.7조원) 영향으로 0.2% 하락하며 약보합 마감한 반면, 코스닥은 8.1% 급등하며 900선을 회복했습니다(SK, iM). 이는 반도체 쏠림 현상이 완화되면서 그동안 소외되었던 2차전지, 바이오, 로봇 등 낙폭 과대 업종으로 저가 매수세가 강하게 유입된 결과로 분석됩니다(유안타, DAOL). 특히 정부가 발표한 '대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트'가 시장의 이목을 집중시켰습니다. 서남권 제2 반도체 클러스터(800조원), AI 데이터센터(550조원) 등 대규모 투자 계획이 공개되면서, AI 수혜주가 기존 메모리 반도체에서 전력, 에너지, 냉각 시스템 등 인프라 전반으로 확산되는 계기가 되었습니다(유안타, 신한투자증권).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n단기적으로 코스닥의 급등은 과매도에 따른 기술적 반등 성격이 강하며, 삼성전자 등 대형주 실적 발표를 앞두고 다시 반도체 중심으로 수급이 집중될 수 있다는 전망이 나옵니다(유안타). 하지만 장기적으로 정부의 대규모 투자 계획은 'AI Capex 2.0' 시대를 본격화하는 신호로 해석됩니다(유안타). 따라서 HBM과 메모리를 넘어 데이터센터, 전력망, 로봇 등 AI 물리적 인프라 구축 과정에서 수혜를 입을 제조업 전반에 대한 중장기적 관심이 필요합니다(유안타, 신한투자증권). 변동성이 커진 시장 환경에서는 통신주와 같은 방어적 성격의 자산이 안정성을 제공할 수 있으며(대신증권), 고금리 환경이 지속될 것을 고려해 우량 자산 위주의 선별적 접근이 유효하다는 조언이 제기됩니다(iM).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 소비보다 설비투자(CAPEX)가 주도하는 사이클로 전환하며 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 소비자는 저축률 하락으로 여력이 약화되고 있으나, 최근 유가 등 원자재 가격 하락이 부담을 일부 완화할 수 있습니다. 거시 환경의 핵심 변수는 이란 분쟁으로, 호르무즈 해협 개방 기대감은 인플레이션 우려를 낮춰 연준의 금리 인상 전망을 후퇴시켰습니다. 그러나 분쟁 재점화 시 에너지 가격 급등과 연준 내 매파 강화 리스크가 존재하며, 이와 별개로 연준이 시장 충격 없이 대차대조표를 축소하는 방안을 모색하고 있다는 점도 중요한 변수입니다. 이러한 미국의 긍정적 기조는 부진한 중국과 달리 기술 중심의 글로벌 설비투자 강세와 맞물려 있습니다.\n\n기술적 분석에 따르면, S&P 500 지수는 횡보하고 있지만 시장 내면의 건전성은 오히려 강화되고 있습니다. 뉴욕증권거래소의 등락주선(A/D line)이 신고가를 경신하고 200일 이동평균선 위에 있는 주식 비율이 높아지는 등, 지수 이면에서 광범위한 상승 참여가 확인됩니다. 특히 헬스케어 섹터가 자본의 피난처 역할을 하고 있으며, 금리 하락에 힘입어 소형주 소비재, 금융, 유틸리티 등 그동안 부진했던 분야에서도 강한 돌파가 나타나고 있습니다. 이러한 강세 흐름과 대조적으로, 금(Gold)은 추세 모델이 약세로 전환되고 과도한 낙관론이 확인되어 추가 조정 가능성이 제기됩니다. 이는 시장이 약세보다는 특정 분야에 국한된 건강한 순환 조정을 겪고 있음을 시사합니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\nAI 전방위 수요에 메모리 업황 '슈퍼사이클' 진입…월말 수급 부담은 변수\n\n국내 증시가 AI 반도체 호황에 힘입어 코스피 8,400선, 코스닥 920선을 유지한 가운데, 메모리 업계 전반에 걸친 장기공급계약(LTA) 체결이 이익 가시성을 높이고 있다는 평가가 이어지고 있습니다.\n\n한국투자증권의 미국 마케팅 결과에 따르면 글로벌 투자자들은 메모리 사이클의 지속 가능성에 집중하면서도, 밸류에이션이 이익 레벨 대비 여전히 저평가 구간에 있다는 데 대체로 공감했습니다. 특히 SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 높았고, 삼성전자 ADR 발행 가능성도 다수 질문이 제기됐습니다. 한투증권은 SK하이닉스의 LTA가 가격 상단 없이 가격 하단만 존재하는 구조라고 전하며, 이익의 하방 경직성이 경쟁사 대비 우위에 있다고 분석했습니다.\n\n삼성전자에 대해서도 긍정적 시각이 잇따랐습니다. 한화투자증권은 목표가를 58만원으로 상향하며 2026년 예상 P/E 5.9배의 저평가 해소 국면에 진입했다고 평가했습니다. JP모건은 삼성전자 경영진이 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사했으며, 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브도 2035년 가동 가능성을 언급했다고 전했습니다. 반도체 장비주 중에서는 TEL이 증착 공정 점유율 확대로 글로벌 롱 종목으로 꼽혔습니다.\n\nMLCC 시장도 AI 수요 확산의 수혜를 받고 있습니다. 삼성전기는 글로벌 빅테크와 4,540억원 규모의 AI 서버용 MLCC 공급 계약을 체결했습니다. 삼성증권은 AI 데이터센터 서버 랙 한 대당 60만개의 MLCC가 탑재되며, 고용량 제품은 범용 대비 3배 이상 가격이 높다고 설명했습니다. 씨티는 무라타에 대해 투자의견을 매수로 상향하며 목표가를 1만5,000엔으로 올렸습니다.\n\n다만 수급 측면에서는 월말·반기말 리밸런싱 영향이 감지됐습니다. 전일 외국인은 일간·월간·연간 기준 최대 규모의 순매도를 기록했고, 코스피는 0.2% 하락한 반면 코스닥은 8.1% 급등하며 업종·사이즈 간 로테이션이 나타났습니다. KB증권은 최근 반도체 주가 부진이 펀더멘털 훼손보다 상반기 최대 승자에 대한 비중 정상화 성격이 강하다고 분석하며, 7월 상순 이후 단기 과열 부담이 완화될 수 있다고 전망했습니다.\n\n대외 변수로는 미국-이란 간 상호 공격 중단 및 협상 재개 합의로 지정학적 긴장이 일단락됐고, 중국 6월 제조업 PMI가 50.3으로 확장 국면에 복귀한 점이 긍정적입니다. 반면 달러-원 환율은 1,549원대까지 상승해 2009년 이후 최고치를 기록했으며, 엔화도 달러당 162엔을 돌파하며 40년 만에 최저치를 경신해 외환시장 변동성에 대한 경계가 필요합니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] 반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리는 견조한 펀더멘털에도 불구하고 과거 은(銀) 랠리와 같은 과도한 자금 쏠림 및 레버리지 위험이 상존하며, 특히 한국 투자자들의 과매수 추세가 주목됩니다. 미국 주도의 '팍스 실리카' 시대가 도래하면서 반도체 공급망, 특히 메모리 확보 능력이 국가 경제 안보와 기업 경쟁력을 좌우하는 전략적 변수가 되고 있습니다.\n• **AI-반도체 주가 변동성**: 역사적 실적 기대에 과도한 자금이 쏠리고 레버리지가 심화되어 모건스탠리는 반도체 ETF 흐름이 은(銀) ETF를 4개월 시차로 따르고 있다고 경고했습니다. 순환매가 지속되지 않고 주도주 교체가 불발될 경우 반도체 모멘텀 정점 이후 급락 위험이 있습니다.\n• **팍스 실리카 시대**: '팍스 아메리카나'를 이어 반도체·AI 공급망을 기반으로 한 미국 주도의 새로운 경제 안보 질서가 구축되며, 중국 공급망 의존도를 낮추고 첨단 기술을 봉쇄하려는 움직임이 강화되고 있습니다. 네덜란드, 독일 등 유럽 국가들도 이에 합류했습니다.\n• **메모리의 전략적 중요성**: AI CAPEX에서 메모리 비중은 2022년 20% 미만에서 2027년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 병목 현상이 심화되어 2028년까지 공급 부족이 해소되기 어려워 메모리 확보 능력이 기업 경쟁력의 핵심이 될 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 시장 변동성과 레버리지 위험을 주시하면서도, AI 시대에 반도체, 특히 메모리 공급망 안정성과 확보 능력이 국가적, 기업적 전략 자산으로 부상하는 장기적 흐름에 주목해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency ---\n📌 핵심 메시지: 일본 엔화가 40년 만에 최저치로 하락하고 있으며, 일본 정부와 중앙은행의 금리 인상 및 개입 시도에도 불구하고 약세가 지속됩니다. 이는 중국 채권 시장의 'Bull Steepening' 현상과 더불어 글로벌 달러 유동성 환경의 긴축과 광범위한 디플레이션 압력을 시사합니다.\n• 엔화 약세: 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 인상(2024년 및 2026년)과 정부의 대규모 외환시장 개입(4월 말~5월 말 11조 7,300억 엔 지출)에도 불구하고 엔화가 달러 대비 40년 최저치로 지속해서 하락하고 있습니다.\n• 글로벌 달러 유동성: 시장은 금리 차이뿐만 아니라 에너지 쇼크 약화에도 불구하고 여전히 긴축적인 글로벌 달러 유동성 환경과 위험 회피 심리를 반영하며, 이는 엔화 약세의 근본 원인 중 하나입니다.\n• 중국 경제 불안: 중국 국채 수익률은 2025년 들어 새로운 저점을 기록하며 'Bull Steepening' 현상(장기 채권 수익률이 더 큰 폭으로 하락)을 보이고, 자산운용사들은 신용 등급 강등 위험을 검토하며 중국 경제의 내부적 약화와 디플레이션 압력이 커지고 있음을 나타냅니다.\n• 아시아 통화 동반 약세: 일본, 중국뿐만 아니라 인도네시아 루피아, 한국 원화 등 아시아 주요국 통화들도 달러 대비 지속적인 약세를 보이며, 이는 글로벌 수요 파괴(Demand Destruction)가 아시아 전역으로 확산되고 있음을 의미합니다.\n💡 일본 엔화의 지속적인 약세와 중국 채권 시장의 경고 신호는 중앙은행 정책의 한계를 넘어선 글로벌 달러 시스템의 긴축과 경제 성장 둔화 가능성을 강력하게 시사하므로, 투자자들은 더욱 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] With Lisa Cook Ruling, Supreme Court Shields Fed from President Trump | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡의 해고를 저지하며 연준의 독립적 지위를 보호했으나, 다른 '독립' 정부 기관 수장에 대한 대통령의 임의 해고 권한을 확대했습니다. 이는 행정부의 정책적 영향력을 강화하는 동시에 연준의 통화 정책 안정성을 확보하려는 대법원의 의지를 보여줍니다.\n\n• **연준의 독립성 유지 및 대통령의 타 기관 해고 권한 확대**: 미국 대법원은 연준 이사 리사 쿡의 해고를 저지하여 연준의 독립성을 보호했으나, 연방거래위원회(FTC) 등 다른 독립 기관 수장에 대한 대통령의 임의 해고 권한을 확대했습니다.\n• **'정당한 이유(for cause)' 해고 기준**: 연준 이사는 '정당한 이유'가 있는 경우에만 해고할 수 있도록 하여, 통화 정책이 단기적인 정치적 영향으로부터 보호될 수 있는 법적 기반을 강화했습니다.\n• **트럼프 행정부의 해고 절차 문제 지적**: 리사 쿡 해고 시도 시 대통령의 소셜 미디어 게시 등 부적절한 절차를 대법원이 비판하며, '정당한 이유' 해고를 위한 적절한 법적 절차 준수 중요성을 강조했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 연준의 독립성이 유지되어 통화 정책의 예측 가능성이 높아졌지만, 다른 규제 기관의 수장 교체에 대한 대통령의 재량권 확대로 인해 해당 기관들의 정책 방향 변화 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Cook Stays at Fed But Trump Wins Power Over Other Agencies | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡(Lisa Cook)의 즉각적인 해고는 불가능하다고 판결하며 연준의 독립성을 부분적으로 지지했으나, 다른 독립 기관장 해고에 대한 대통령의 권한을 확대하는 판결을 내렸다. 이는 대통령의 행정부 장악력을 강화하는 중요한 결정으로 평가된다.\n\n• 연준 이사 리사 쿡: 대법원은 리사 쿡 이사가 적법한 절차와 '정당한 사유' 없이는 해고될 수 없다고 판결하며, 현재 진행 중인 모기지 사기 의혹 조사가 완료될 때까지 유임될 것임을 시사했다.\n• 대통령의 행정권한 확대: 1935년 판례를 뒤집는 6-3 결정으로, 대통령이 독립적인 연방거래위원회(FTC) 위원장 등 주요 기관장을 해고할 수 있는 권한이 확대되었다.\n• 사법부의 역할 및 정치적 영향: 대법원의 판결은 사법부가 행정부의 정책 결정에 미치는 영향력을 보여주며, 향후 대통령의 정책 추진에 대한 정치적 통제력과 책임성을 둘러싼 논쟁을 심화시킬 것으로 전망된다.\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 미국 행정부 권한의 중대한 변화를 의미하며, 특히 통화정책의 정치적 독립성 유지와 대통령의 정부 기관 통제력 강화 사이의 긴장을 부각시켜 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 가중시킬 수 있다.\n\n--- [Thoughtful Money] Why Commodity Stocks Could Crush Big Tech Over The Next Decade ---\n📌 핵심 메시지: 상품 섹터는 지난 10년간 만성적인 투자 부족으로 인해 미래 수요를 충족하지 못할 공급 부족에 직면해 있으며, 이는 기술주의 과잉 투자와 대비되어 향후 10년간 상품 관련 주식의 우위를 가져올 수 있습니다.\n• 상품 섹터 투자 부족: 상품 섹터는 연간 약 4,000억 달러의 자본 지출이 이루어지고 있으나, 미래 수요를 감당하기 위해 필요한 7,500억 달러 수준에 크게 못 미치며, 재고와 매장량이 감소하고 있습니다.\n• 구경제의 역습: 유가와 금속을 포함한 구경제 부문은 투자가 부족하여 생산 능력 증대가 어려운 반면, 기술주는 과도한 투자로 인해 현금 흐름 수익률이 하락하고 있어 수조 달러 규모의 자본이 구경제로 이동할 것으로 예상됩니다.\n• 과거 사례 반복 가능성: 2014년 투자자들이 기술주를 외면하고 유가에 집중했던 것처럼, 현재 기술주에 대한 과도한 신뢰가 전환점에 도달하면 2001-2002년 닷컴 버블 붕괴 시와 유사하게 자본이 기술주에서 상품으로 이동하는 현상이 재현될 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 장기적인 관점에서 구경제 상품 섹터에 대한 투자 비중을 늘리는 전략을 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Cook Stays, Trump Gains Power | Balance of Power 6/29/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 리사 쿡 연준 총재의 유임을 결정하며 연준의 독립성을 지지하는 한편, 대통령의 고위 공무원 해임 권한을 확대하는 판결을 동시에 내놓았다. 이 판결들은 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 트럼프 전 대통령의 정치적 반응은 엇갈렸습니다.\n• **연준 총재 유임**: 미국 대법원은 리사 쿡 연준 총재의 유임을 허용하여, 연준의 통화 정책이 정치적 간섭으로부터 자유로워야 한다는 원칙을 재확인했습니다.\n• **대통령 해임 권한 확대**: 대법원은 대통령의 고위 공무원 해임 권한을 확대하는 판결도 내렸으며, 이는 행정부의 행정국가 통제력 강화를 의미합니다.\n• **시장 반응**: 대법원 판결 및 AI 관련 기술주 강세에 힘입어 나스닥, 다우존스, S&P 500 등 주요 지수는 상승세를 보였고, S&P 500은 6년 만에 최고 분기 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 판결은 연준의 독립성 유지와 행정부의 권한 강화라는 상충된 메시지를 주면서도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 향후 정치 및 경제 정책 방향에 중요한 이정표가 될 것입니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 그동안 감사했습니다! 뉴욕에서 마지막 인사 올립니다. ---\n📌 핵심 메시지: 홍장원 뉴욕 특파원이 3년간의 임기를 마치고 한국으로 복귀하며 월가월부 시청자들에게 감사 인사를 전했습니다. 채널은 후임 문지웅 특파원 중심으로 운영되며, 홍장원 특파원 또한 귀국 후 매경플러스와 연계하여 '불앤베어' 코너를 계속 이어갈 예정입니다.\n• 특파원 교체 및 귀국: 홍장원 특파원이 3년간의 뉴욕 특파원 임무를 마치고 한국으로 복귀하며, 월가월부 채널의 성장에 기여한 시청자들에게 감사의 뜻을 밝혔습니다.\n• 새로운 진행자 합류: 7월 2일(한국 시간)부터 문지웅 특파원이 뉴욕에서 '빅머니' 방송을 시작하며 월가월부의 새로운 진행자로 함께합니다.\n• 콘텐츠 지속 및 확장: 홍장원 특파원은 귀국 후에도 '불앤베어' 코너를 통해 미국 증시 관련 Q&A 및 매경플러스 전용 인터뷰 영상 등 다양한 콘텐츠를 추가로 제작할 계획입니다.\n💡 시사점: 월가월부 채널은 새로운 특파원과 함께 지속적으로 미국 증시 정보를 제공하며, 홍장원 특파원도 새로운 플랫폼을 통해 다양한 금융 콘텐츠를 선보일 예정이므로, 투자자들은 더욱 풍부한 시장 정보를 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Supreme Court Thwarts Trump Bid to Oust Fed’s Cook | Bloomberg Intelligence ---\n📌 핵심 메시지: 미 대법원이 대부분의 독립 기관에 대한 대통령의 고위 공무원 해고 권한을 강화하는 판결을 내렸으나, 연준(Fed)의 독립성은 유지했습니다. 또한, 중동 정세 안정에도 불구하고 유가는 거시경제 요인에 의해 하락할 수 있으며, 금 가격은 비트코인 등 대체 투자 수단 및 인플레이션 압력 완화로 인해 베어마켓으로 전환될 수 있습니다.\n• **미 대법원 판결**: 대통령은 대부분의 독립 기관 고위 공무원을 해고할 수 있으나, 연준(Fed) 이사는 '정당한 사유'와 '절차' 없이 해고할 수 없어 연준의 독립성이 유지됩니다.\n• **유가 및 금 전망**: 중동의 긴장 완화에도 불구하고 유가는 주식 시장 하락 등 거시경제 요인에 더 영향을 받아 하반기 40달러대까지 하락할 수 있으며, 금은 비트코인의 부상과 인플레이션 압력 완화로 베어마켓으로 전환되어 수년간 3,400~4,400달러 범위에서 횡보할 가능성이 있습니다.\n• **스페이스X(Starlink)의 무선 시장 진출**: 스페이스X는 T-Mobile과 제휴하여 위성 서비스를 제공하지만, 주파수 대역폭의 한계로 Charter와 같은 지상 네트워크 인프라와의 파트너십 또는 인수를 통해 경쟁력 확보를 모색할 것입니다.\n• **미국 주택 법안**: 의회를 통과한 주택 법안은 주택 '감당 가능성(affordability)' 개선을 목표로 하나, 단기적인 주택 가격 하락 효과는 미미하며 장기적으로 신규 주택 공급에 1~3%의 점진적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 행정부의 독립 기관 통제력 확대는 정책 불확실성을 높일 수 있으나 연준의 독립성 유지는 시장 안정성에 긍정적이며, 원자재 시장은 거시경제 지표 및 기술 변화에 크게 영향을 받을 것이고, 주택 법안의 단기적 효과는 제한적이므로 시장의 큰 변동보다는 점진적 변화에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Businessweek ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 트럼프 전 대통령이 연준 리사 쿡 이사를 해고하는 것을 막아 연준의 독립성을 유지했습니다. 하지만, FTC 레베카 슬로터 위원장 해고를 허용하여 다른 독립기관 수장들에 대한 대통령의 해고 권한을 확대했습니다.\n• **연준 리사 쿡 해고:** 대법원은 트럼프 전 대통령이 모기지 사기 의혹을 제기하며 연준 이사 리사 쿡을 해고하려 한 시도에 대해, 절차 없이 이뤄진 해고 통보였음을 지적하며 해고를 불허했습니다.\n• **FTC 레베카 슬로터 해고:** 대법원은 FTC 레베카 슬로터 위원장에 대한 해고는 허용했습니다. 이는 대통령의 독립기관 수장 해고 권한을 제한했던 1930년대 '험프리 집행관' 판례를 뒤집는 것으로, 대통령의 해고 권한이 확대됨을 시사합니다.\n• **시장 반응:** 판결 발표 직후 S&P, 다우, 나스닥 등 주식 시장은 일시적으로 상승분을 일부 반납했으나, 이후 소폭 회복하며 즉각적인 대규모 영향은 제한적이었습니다.\n\n💡 시사점: 연준의 독립성이 사법부의 판단을 통해 재확인됨으로써 금융 시장의 예측 가능성과 안정성 유지에 긍정적인 영향을 미치며, 투자자들은 다른 독립기관들의 정책 변화 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• **연방준비제도(Fed) 독립성 유지**: 대법원은 트럼프 전 대통령의 연준 이사 리사 쿡(Lisa Cook) 해고를 즉각적으로 막으며, 연준의 독자적인 지위를 재확인하고 해고 시 적법 절차 준수를 명시했습니다.\n• **대통령의 행정기관장 해고 권한 확대**: 그러나 대법원은 연방거래위원회(FTC) 위원장 레베카 슬로터(Rebecca Slaughter)를 해고할 수 있다는 판결을 내리며, \"단일 행정부 이론(unitary executive theory)\"에 따라 대통령의 대부분 독립 행정기관장에 대한 해고 권한을 실질적으로 확대했습니다.\n• **시장 영향 및 규제 불확실성**: 판결 발표 직후 주식 시장은 일시적으로 상승폭을 반납하며 규제 기관에 대한 정치적 개입 가능성에 대한 투자자들의 우려를 나타냈으나, 이후 시장은 소폭 회복세를 보였습니다.\n\n💡 시사점: 이러한 대법원 판결은 연방준비제도(Fed)의 독립성을 부분적으로 지지했으나, 다른 독립 기관에 대한 대통령의 해고 권한을 확대함으로써 향후 규제 환경 및 정책 안정성에 대한 투자자들의 주의가 필요함을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Housing Bill Expected to Become Law Despite Trump's Refusal to Sign ---\n📌 핵심 메시지: 마이크 존슨 하원 의장이 백악관에 보낸 주택 법안은 트럼프 대통령의 서명 거부에도 불구하고 10일 후 자동으로 법률이 될 가능성이 높다고 분석가가 예상합니다. 이 법안은 단기적으로 주택 시장에 큰 영향을 미치기보다 '저렴한 주택'에 대한 정치적 메시지 전달 목적이 강합니다.\n• **주택 법안의 법률화 가능성**: 존슨 의장이 백악관에 법안을 송부하면 트럼프 대통령이 서명, 거부 또는 아무것도 하지 않는 3가지 선택지가 있으며, 분석가는 후자의 경우 법안이 자동 법률화될 가능성이 높다고 판단합니다.\n• **트럼프의 정치적 동기**: 트럼프 전 대통령은 초당적인 주택 법안 통과를 통해 의회의 협력을 유도하여 'SAVE America Act' 등 다른 주요 법안 통과를 위한 지렛대로 활용하려는 동기가 있을 수 있습니다.\n• **주택 시장에 미칠 영향**: 단기적으로 대도시 주택 가격에 큰 변화는 없을 것이며, 장기적으로 1~3%의 신규 주택 공급 증가를 기대할 수 있으나, 이는 주로 오스틴, 버밍엄 같은 지역에 더 큰 영향을 줄 것으로 보입니다.\n💡 시사점: 이번 주택 법안은 주로 정치적 동기와 장기적인 주택 공급 확대라는 점진적 효과에 초점을 맞추고 있으며, 단기적인 주택 시장 가격 변동에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Talks ---\n📌 핵심 메시지: 대법원은 연준 이사 리사 쿡을 해고하려던 트럼프 전 대통령의 시도를 막아 연준의 독립성을 강화했습니다. 하지만 다른 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한은 확대되어 시장에 복합적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.\n• **연준 이사 해고 시도 차단**: 대법원은 트럼프 전 대통령의 연준 이사 리사 쿡 해고를 막으며, 연준의 독립성을 재확인했습니다.\n• **대통령의 독립기관장 해고 권한 확대**: 대법원의 '슬로터 사건' 판결은 대통령이 연방거래위원회(FTC)와 같은 독립 기관의 장을 해고할 수 있는 권한을 확대하여 '험프리 집행자' 판례를 사실상 뒤집었습니다.\n• **우편 투표 유효성 인정**: 대법원은 선거일 소인만 찍혀 있으면 선거일로부터 5일 이내 도착한 우편 투표 용지라도 유효하다는 판결을 내려 트럼프 전 대통령에게는 또 다른 패배로 작용했습니다.\n💡 시사점: 이번 대법원 판결은 규제 기관의 독립성과 대통령 권한 간의 긴장을 보여주며, 향후 정책 결정 및 시장의 불확실성에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 전 대통령 트럼프의 리사 쿡 연방준비제도(Fed) 이사 해고 시도를 저지하며 연준의 독립성을 옹호했지만, 동시에 독립 기관장에 대한 대통령의 해고 권한은 확대했습니다.\n• **연준 이사 해고 저지**: 트럼프 전 대통령의 리사 쿡 연준 이사 해고 시도가 무효화되어 쿡 이사는 '현재로서는' 직위를 유지하며 연준의 독립성이 강화되었습니다.\n• **대통령 해고 권한 확대**: 레베카 슬로터 연방거래위원회(FTC) 위원 해고 가능 판결을 통해, 약 20개 독립 기관장에 대한 대통령의 '정당한 사유(for cause)' 없는 해고 권한이 확대되었습니다.\n• **우편 투표 유효 판결**: 대법원은 선거일 이후 도착한 미시시피주의 우편 투표가 유효하다고 판결하여, 트럼프 전 대통령의 입장에 대한 패배이자 다가오는 중간 선거에 영향을 미 줄 수 있는 중요한 결정입니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 연준의 정치적 독립성을 강화하여 통화 정책의 안정성을 유지하는 동시에, 대통령의 행정부 내 권한을 확대하는 복합적인 결과를 가져와 향후 정부 기관의 거버넌스 논쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Intelligence ---\n📌 핵심 메시지: 대법원이 트럼프의 리사 쿡 연준 이사 해고 시도를 막았지만, 다른 독립 기관 수장에 대한 대통령의 해고 권한을 확대하여 행정부의 권한을 강화했습니다. 특히 연준의 독립성은 다른 정부 기관과 차별적으로 보호되었습니다.\n\n• 연준 이사 해고: 대법원이 리사 쿡 연준 이사의 즉각적인 해고를 불허하며 연준의 독립성을 지지했습니다.\n• 독립 기관장 해고: 트럼프 대통령이 연방거래위원회(FTC) 위원장 레베카 슬로터 등 다른 독립 기관장을 해고할 수 있다는 판결로 대통령의 행정부 장악 권한이 확대되었습니다.\n• 우편 투표 유효: 대법원은 미시시피주의 우편 투표가 선거일 소인이 찍히면 5일 후에도 유효하다는 판결을 내려 트럼프 측에 또 다른 패배를 안겼습니다.\n\n💡 시사점: 대법원의 이번 판결은 연준의 독립성을 지키는 동시에 향후 행정부 수반의 다른 독립 기관에 대한 통제력을 강화할 수 있어 투자자들은 정책 불확실성 증가 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bravos Research] The Bubble is Bursting... (Emergency Update) ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월부터 S&P 500 지수가 2조 5천억 달러 가량 하락하며 시장 전반에 패닉이 확산되고 있으며, 특히 메가캡 기술 기업들의 AI 투자 과열이 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 그러나 이러한 기술주 중심의 하락세에도 불구하고, 다른 섹터들은 견조한 수익 성장을 기록하며 시장의 근본적인 강세를 유지하고 있습니다.\n• **기술주 하락 가속화**: 2026년 6월 초부터 S&P 500 지수에서 약 2조 5천억 달러의 시장 가치가 증발했으며, Apple은 고점 대비 12%, Amazon은 17%, Nvidia는 18% 하락했습니다.\n• **AI 지출 과열 우려**: Amazon, Microsoft, Google, Oracle 등 하이퍼스케일러들의 AI 관련 자본 지출이 2026년에는 현금 흐름의 98%에 달할 것으로 예상되며, 이는 2000년 닷컴 버블 당시 통신 산업의 과도한 지출 수준과 유사합니다.\n• **광범위한 시장 강세 지속**: 금융(11%), 통신(15%), 산업(16%), 소비재(14%), 에너지(20%) 섹터는 견조한 연간 수익 성장을 기록하며 메가캡 기술주를 제외한 시장의 80%에서 강세를 보입니다.\n💡 시사점: AI 투자 과열로 인한 기술주 조정은 단기적 위험 요인이지만, 광범위한 시장의 견고한 펀더멘털은 전체 시장의 추가적인 급락 가능성을 완화하고 잠재적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Instant Reaction: Supreme Court Blocks Trump from Firing Fed's Lisa Cook | Bloomberg Daybreak:... ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원은 연방준비제도(Fed)의 독립성을 옹호하며 리사 쿡 이사의 해고를 막았지만, 다른 독립 기관 수장을 해고할 대통령의 권한을 확대하여 행정부 권한에 대한 판결이 엇갈렸습니다. 이러한 판결은 향후 행정부와 규제 기관 간의 역학 관계에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.\n• **Fed 독립성 강화**: 대법원은 연준 이사 리사 쿡의 해고를 막아 연준의 고유한 독립적 지위를 확인했습니다.\n• **대통령의 해고 권한 확대**: 다른 독립 기관(연준 제외)의 경우, 대법원은 대통령이 기관장을 해고할 수 있는 권한을 크게 확대하여 기존 판례를 뒤집었습니다.\n• **우편 투표 허용**: 대법원은 선거일 소인이 찍힌 우편 투표 용지가 선거일 이후 5일까지 도착해도 집계할 수 있도록 허용하여 대통령에게 예상치 못한 패배를 안겼습니다.\n💡 시사점: 대통령의 행정부 기관에 대한 통제력 재정의는 규제 환경과 시장 정서에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들은 잠재적인 정책 변화를 주시해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Will AI-Driven Corporate Debt Strain Credit Markets? ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 수요 증가로 주요 기술 기업들의 회사채 발행 규모가 2026년 들어 전례 없는 수준으로 급증했습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들이 신용 위험보다 높은 수익률에 집중하면서 신용 스프레드는 사상 최저 수준을 유지하고 있습니다.\n\n• 기술 기업 회사채 발행: 2026년 현재까지 4대 기술 기업이 1,700억 달러 이상을 발행하여, 작년 총액과 AI 이전 연평균의 4배를 초과했습니다.\n• 신용 스프레드 현황: 막대한 회사채 발행에도 불구하고 신용 스프레드는 사상 최저치를 유지하고 있으며, 신용 변동성도 매우 낮은 수준입니다.\n• 투자자 관점 및 수익률: 투자자들은 신용 위험보다 수익률에 초점을 맞추고 있으며, 10년 만기 국채 수익률의 상승과 맞물려 총 6%에 육박하는 수익률을 매력적으로 평가하고 있습니다.\n• AI 투자 지출 증가: 기술 기업의 AI 관련 자본 지출은 2025년을 넘어 2027년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상되어, 향후에도 상당한 자금 조달 수요가 전망됩니다.\n\n💡 시사점: AI 관련 투자 확대로 인한 기술 기업의 부채 증가는 지속될 전망이며, 현재 낮은 신용 스프레드가 장기적으로 유지될 수 있을지에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Halt Attacks; Supreme Court to Rule on Trump Cases | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란이 호르무즈 해협을 둘러싼 상호 공격을 중단하고 외교적 대화를 재개할 예정이나, 양측의 입장 차이가 커 난항이 예상됩니다. 반도체, 암호화폐, 초콜릿 시장 등 다양한 분야에서 투자 및 실적 변동성이 확대되고 있으며, 주요국 정책 및 글로벌 이벤트가 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **미국-이란 관계**: 호르무즈 해협에서의 상호 공격 중단 및 이번 주 도하에서 회담 재개 예정이나, 이란의 통행료 부과 추진 및 핵 문제 등 이견이 심화되고 있습니다.\n• **유가 및 시장 심리**: 미국 휘발유 평균 가격은 갤런당 $3.86으로 하락했으나, 걸프 전쟁 종식 기대감과 별개로 전략 비축유가 43년 만에 최저치를 기록하며 가격 변동성이 상존합니다.\n• **글로벌 시장 동향**: 한국의 대규모 반도체 투자(8,800억 달러), 비트코인 ETF의 6월 사상 최악의 순유출(40억 달러 이상), 코코아 가격 급등에 따른 초콜릿 제조업체 린트의 17년 만에 최악 분기 예상 등 각 시장의 변동성이 확대되고 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 시도에도 불구하고 주요국 간의 이견과 불안정한 시장 환경이 지속되고 있으며, 투자자들은 각 섹터의 변동성 확대 요인에 대한 주의 깊은 관찰이 필요합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Nukes for All! (But Finland First) || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 핀란드의 핵무기 합법화 결정은 러시아의 위협과 미국의 안보 공약 약화에 대한 자구책이며, 이는 전 세계적인 핵확산 추세를 가속화할 전망입니다. 이러한 지정학적 변화는 관련 산업의 성장과 함께 글로벌 시장의 불확실성을 증폭시킬 수 있습니다.\n• **핀란드 핵무기 법안 통과**: 2026년 6월 18일, 핀란드 의회는 핵무기 운송, 저장, 생산을 합법화하는 법안을 2/3 찬성으로 통과시켰습니다.\n• **미국 안보 공약 약화**: 미국이 전쟁 시 동맹국에 대한 상당한 군사적 지원을 하지 않겠다는 입장을 표명함에 따라, 핀란드와 같은 국가들이 자체적인 핵 억지력 확보에 나서고 있습니다.\n• **글로벌 핵확산 가속화**: 미국의 다자간 안보 보장 약화는 스웨덴, 폴란드, 독일, 루마니아 등 유럽 국가들과 일본, 한국, 대만 등 동아시아 국가들이 독자적인 핵무기 프로그램을 추진하게 할 가능성이 높습니다.\n💡 시사점: 글로벌 안보 환경의 핵확산 추세는 지정학적 리스크를 증대시키고, 방위산업 및 원자력 관련 산업에 대한 투자자들의 전략적 관심을 요구합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상자 선정](https://www.etnews.com/20260630000271)** — 한화생명이 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상대상자로 선정되어, 생보·손보·증권·자산운용·저축은행에 이어 캐피탈까지 사업 영역을 확장하게 됩니다.\n2. **[몸값 낮추니 불붙은 경쟁…보험사 M&A로 몸집 키우는 금융사들](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02437046645486968)** — KDB생명 예비입찰에 한화생명, 교보생명, 한국투자금융, 태광그룹 등이 참여했으며, 올해 3분기 중 본입찰이 진행될 전망입니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[360조 굴릴 KIC 차기 CIO 4파전…김정남·백주현·이규홍·이경직](https://www.hankyung.com/article/202606306565r)** — KIC 차기 CIO 후보 4인 중 백주현 전 공무원연금 단장이 삼성생명 뉴욕법인과 자산운용 부문에서 해외 채권 및 대체투자 경험을 쌓은 이력이 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[차기 KIC CIO에 '한은·국민연금 출신' 이경직 유력…7월 선임 '초읽기'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05264406645486640)** — KIC 차기 CIO 유력 후보인 이경직 전무가 삼성화재(1996~2002년)를 거쳐 국민연금·웰링턴 매니지먼트 등에서 자산운용 경력을 쌓은 것으로 소개됩니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[예별손보 인수전 '흥행'…한투·흥국·OK금융 등 4개사 참여](https://www.dt.co.kr/article/12070347?ref=naver)** — 예별손보 본입찰에 4개사가 참여해 유효경쟁이 성립했으며, 교보생명은 실사에는 참여했으나 본입찰에는 참여하지 않았습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[GA 소속 설계사 '1200% 룰' 전면 적용…내달부터 판매 수수료 규제 강화](https://www.etnews.com/20260630000197)** — 내일부터 GA 소속 설계사에게도 초년도 모집수수료 1200% 상한 규제가 적용되어, 판매채널 간 수수료 규제 차익이 해소됩니다.\n2. **[보험약관대출 건별로 청약 철회 가능…금감원, 관리 방식 개선](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634382&plink=ORI&cooper=NAVER)** — 금감원이 내일부터 보험사 약관대출 정보 관리 방식을 대출 건별로 변경하여 개별 청약철회권 행사가 가능해집니다.\n3. **[NH농협생명, 광양 BESS 사업 PF 주선…친환경 전력 인프라 투자 확대](https://www.ajunews.com/view/20260630145931995)** — NH농협생명이 보험사 최초로 1,649억원 규모 배터리에너지저장시스템(BESS) 프로젝트파이낸싱 금융주선을 완료했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-30 16:44:04\n============================================================"
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