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{
"title": "Starmer warns Burnham not to borrow to fund defence as he reveals £15bn plan",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/30/defence-investment-plan-keir-starmer-labour",
"description": "PM unveils long-awaited defence investment plan, which he says will mean hit to road, housing and energy schemesUK politics live – latest updatesKeir Starmer has warned his successor not to borrow more to pay for defence as he raided energy, transport and housing projects to plug a military spending deficit with an extra £15bn over the next four years.The prime minister revealed his long-awaited defence investment plan (Dip) on Tuesday, after an 11-month government row that cost him a defence secretary and arguably contributed to his downfall. Continue reading...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Northern Rail Project risks repeating costly HS2 failures, MPs warn",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/01/northern-rail-project-risk-repeat-hs2-failures-mps-warn",
"description": "The £45bn scheme to link cities across north of England with new or upgraded lines has no convincing or properly costed plan, committee saysBuilding Northern Powerhouse Rail (NPR) risks repeating the failures of HS2 with “no convincing plan” to deliver it within a £45bn budget, an influential committee of MPs has warned.The government announced in January its commitment and funding for the NPR project to connect cities across the north, consisting of new or upgraded lines between Liverpool, Manchester, Leeds, York and Sheffield. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "US treasury secretary warns oil and gas companies to lower prices: ‘We’re watching’",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/scott-bessent-oil-gas-companies-prices-warning",
"description": "Scott Bessent says he ‘encourages them to be good actors’ after Trump ranted about prices not dropping fast enoughScott Bessent, the US treasury secretary, issued a veiled warning to oil and gas companies to lower their prices on Tuesday, a day after Donald Trump berated those retailers on social media for not dropping their prices fast enough and demanded they target $2.50 a gallon.“I would encourage them to be good actors, especially in the 250th anniversary, because we’re watching,” Bessent said in an interview with Fox News on Tuesday morning, addressing big oil, independent and international retailers. Continue reading...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Commanding heights of the economy’: the postwar blueprint that inspires Burnham",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/30/andy-burnham-nationalisation-clement-attlee",
"description": "In the second of a series on nationalisation, we look at the lessons from Clement Attlee’s administrationWill Andy Burnham ‘go big’ in expanding the role of the state?A prime minister with ambitious plans for state ownership. Private companies that put profits before investment. A country struggling with onerous debts.The UK in 2026 with a new prime minister weighing up how and what price public utilities can be nationalised? No, this was Clement Attlee’s government in 1945, committed to taking over the commanding heights of the economy at a time when the country was on its uppers. Continue reading...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EU halves duty-free steel quota but UK and other partners given better rate",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/eu-duty-free-steel-quota-uk-rate-brexit",
"description": "Thirteen countries with a free trade agreement with Brussels have their quota reduced by just one-thirdBusiness live – latest updatesThe EU has halved the amount of duty-free steel it will accept from abroad, but has agreed higher import volumes for more than a dozen trading partners, including Britain.However, some steel producers have been hit harder than others with Tata Steel UK, Britain’s biggest producer, revealing its duty-free exports have been slashed by 60%. Continue reading...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trains disrupted on UK’s busiest intercity line as cows wander on to tracks",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jun/30/trains-disrupted-britain-herd-of-cows-west-coast-mainline",
"description": "London to Manchester among routes affected after cows blocked west coast mainline for more than three hoursBusiness live – latest updatesA herd of cows has disrupted travel for thousands of train passengers after wandering on to Britain’s busiest intercity railway line.Trains between London and Manchester were among those cancelled, with delays and disruptions affecting multiple train services on Tuesday after the errant cows blocked the west coast mainline in Staffordshire for more than three hours. Continue reading...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Sainsbury’s chief says grocery inflation not as bad as feared so far",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/sainsburys-grocery-inflation-supermarket-aldi-price-match-world-cup",
"description": "Supermarket has lifted sales with Aldi price match, and has benefited from hot weather and World Cup matchesBusiness live – latest updatesGrocery inflation in the UK has not been as bad as feared so far, the boss of Sainsbury’s has said, but “pressure in the system” remains as the industry hopes for a swift resolution to the Middle East conflict.Simon Roberts, the chief executive of the UK’s second-largest supermarket, said it was still early in the year and there was “still uncertainty where inflation will go”, but suggested it could come in well below the Food and Drink Federation’s initial prediction of at least 9% by December. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Number of billionaires globally soars by 13% amid AI shares boom",
"url": "https://www.theguardian.com/news/2026/jun/30/number-of-billionaires-world-ai-wealth-ubs",
"description": "Billionaires’ wealth grew by 25% on average in the year ended in April, research from Swiss bank UBS findsBusiness live – latest updatesThe number of billionaires in the world has jumped by 13% to a record 3,302 people, new figures show, as the super-rich accumulate wealth at an accelerating rate.Billionaires’ wealth grew by 25% on average in the year ended in April, compared with a 10.8% rise in average personal wealth around the world, the Swiss bank UBS found. Continue reading...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Hospitality VAT cut: can it help the sector and at what cost to UK taxpayer?",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/hospitality-vat-cut-can-it-help-sector-what-cost-to-uk-taxpayer",
"description": "Drop to 10% for pubs and eateries would be in line with most of Europe, but critics say it favours multinationalsBusiness live – latest updatesNearly a quarter of hospitality businesses are losing money, new data has shown, reigniting calls among chefs, pub owners and restaurateurs for their sector to be handed a reduced rate of VAT.It may seem like a no-brainer because the measure would ease pressure on the ailing sector and put the UK in line with most European countries. But critics say the measure would be extremely costly and reward big multinational businesses, without necessarily helping to spur growth. Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on the defence investment plan: the UK needs security, not dependency on a wayward US | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jun/30/the-guardian-view-on-the-defence-investment-plan-the-uk-needs-security-not-dependency-on-a-wayward-us",
"description": "Sir Keir Starmer cuts civilian investment while deepening reliance on American power. That doesn’t feel like national renewalSince Brexit, Daphne du Maurier’s final novel, Rule Britannia, has been seen as a prescient warning about the UK cutting itself adrift from Europe. After joining and then leaving the EU’s predecessor, the Common Market, in a referendum, Du Maurier imagined the UK facing such economic instability that its prime minister submits to a US takeover. Britain is occupied by US forces, sparking an uprising that eventually forces them to leave. Sir Keir Starmer’s defence investment plan (Dip) would not belong in Du Maurier’s novel, but has the same nightmare logic: a Britain adrift from Europe told that fiscal necessity and national security require deeper incorporation into American power.It shows the strain inside Sir Keir’s government that the plan took a year to move from strategic defence review to partial funding plan. John Healey, the former defence secretary, resigned after deciding that the Treasury’s offer could not fund the strategy. His successor, Dan Jarvis, told MPs that the plan was worth £298bn over four years, which is £15bn above last year’s spending review settlement. Mr Jarvis said that he had secured £1.5bn more than was on offer when he arrived. Against the defence ministry’s demands, that looks less like a breakthrough than proof of why Mr Healey walked. Continue reading...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Starmer’s delayed defence investment swansong satisfies absolutely no one",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jun/30/starmer-and-reeves-launch-delayed-defence-plan-with-a-sense-of-resigned-relief",
"description": "The Dip couldn’t be more Keir if it tried: the military, the allies and probably not even Keir himself were happy Starmer warns Burnham not to borrow to fund defence as he reveals £15bn planThere was an air of melancholy as the defence investment plan (Dip) was announced at Malloy Aeronautics in Maidenhead, Berkshire. A sense that the main figures were fading out of history even as the legacy was being written, as if the event were sepia-tinted.The Dip was supposed to be Keir Starmer’s lasting bequest to the country. His gift to an ungrateful nation. And if it is to be his swansong, it couldn’t be more Keir if it tried: something that manages not to satisfy any of the major players involved – the military, nor our allies – and probably not even Keir himself. The story of his time in government. Continue reading...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Michael Burry says he's shorting Caterpillar for the first time after it nearly doubled in the AI-driven rally of 2026",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/30/burry-shorts-caterpillar-after-it-nearly-doubled-in-ai-rally-of-2026.html",
"description": "\"Caterpillar jumped out at me,\" Burry said. \"I have never shorted Caterpillar. It has always done great for me on the long side in the past.\"",
"age": "1시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Cleveland Fed President Hammack says AI could fuel inflation, rate hikes may be necessary",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/30/cleveland-fed-president-hammack-sees-ai-fueling-inflation-says-rate-hikes-may-be-necessary.html",
"description": "\"We've got inflation that's too high, and it's been too high for the past five years,\" Beth Hammack told CNBC's Sara Eisen.",
"age": "4시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Small-cap stocks enjoy their best first half in 35 years. Here's what's driving it",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/30/small-cap-stocks-enjoy-best-first-half-since-1991-as-ai-trade-expands.html",
"description": "The advance marks a sharp turnaround after years of underperformance versus large-cap peers.",
"age": "7시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: AeroVironment, Strategy, Merck & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/30/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-avav-mstr-mrk.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"FT_월드": [
{
"title": "Nike earnings helped by tariff refund but sales decline in China",
"url": "https://www.ft.com/content/0f0166ed-ab22-417a-9aae-7dd264256ad6",
"description": "Sportswear manufacturer reported $11bn in revenue in its most recent quarter, the lowest since February 2022",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Trump made more than $500mn from sale of family’s crypto tokens last year",
"url": "https://www.ft.com/content/dab0dd71-2d95-4838-b0df-e942f9cc5dec",
"description": "US president also earned hundreds of thousands of dollars from licensing of Bibles, watches and perfume while in office",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Apple’s Cook holds ‘constructive’ talks with EU tech chief over ‘Siri AI’",
"url": "https://www.ft.com/content/807d25c3-f4ac-4402-b815-3aa91018237d",
"description": "Discussions come as tech group seeks to avoid fines as it and the bloc have been deadlocked over launch of AI assistant",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Alcoa strikes $4.8bn deal for South32’s alumina and bauxite assets",
"url": "https://www.ft.com/content/2ea39c2c-7b8e-4ce5-8d98-1c8c1050105c",
"description": "US aluminium group expands as disruptions in Middle East push up grey metal prices",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "FirstFT: ‘Unprecedented’ plane crash raises questions about Beijing’s security",
"url": "https://www.ft.com/content/3d892d31-e4ee-43b8-87dc-64ee3575d046",
"description": "Also in today’s newsletter: an interview with Nato chief Mark Rutte, and US Supreme Court rejects Trump’s bid to end birthright citizenship",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Satellite TV group Dish files for bankruptcy to cut $9bn debt load",
"url": "https://www.ft.com/content/89ba20c4-ac83-4cb2-887c-22e9018ce619",
"description": "Parent company EchoStar has surged to $30bn market capitalisation from windfall on SpaceX holding",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "US Supreme Court rejects Trump’s bid to end birthright citizenship",
"url": "https://www.ft.com/content/8ee00f84-762c-48a5-ac21-774e216977fa",
"description": "Ruling is major blow to president’s immigration agenda",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "World Bank to phase out China lending",
"url": "https://www.ft.com/content/32b664e1-d2d2-4292-b0b3-0056808acf26",
"description": "Decision from global development institution follows years of pressure from the Trump administration",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Witkoff and Kushner arrive in Doha for talks over US-Iran deal",
"url": "https://www.ft.com/content/f35be117-8a25-4a22-871d-0e29cafc8494",
"description": "Mediator Qatar says there are no plans for American delegation to meet Iranian officials",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "US stocks chalk up biggest quarterly gain in six years",
"url": "https://www.ft.com/content/4ba4305f-f9ea-48f9-a49f-687443bd2f4b",
"description": "Investors navigate Iran war fallout, chip stock volatility and blockbuster SpaceX IPO",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Europe’s rearmament drive is sustaining 195,000 US defence jobs, Nato chief says",
"url": "https://www.ft.com/content/b0e09632-81b9-43ee-881e-f14712c5d7b6",
"description": "Mark Rutte makes economic case for Donald Trump to remain committed to the alliance in FT interview",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "‘Unprecedented’ plane crash tests Beijing’s sense of security",
"url": "https://www.ft.com/content/b1fae3cd-5507-4aed-968a-a18ee884e1e2",
"description": "Fatal flight of a light aircraft into Chinese capital’s tallest building raises questions about its defences",
"age": "4시간 전",
"source": "www.ft.com"
}
],
"Reuters": [
{
"title": "Iran war and AI boom drive wild ride on global markets - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxOQTNpc0JlcmktcWZKeE1Ra0hLYzNaNkZYSDBIQlhTM1VnLV9tZ2NuNDBuTDljWmhRTGR1MmxHZkRSdzJmY0hFNWNpRzFpenZ2NFAtOVRjdDJjZWFyWXBLN1U2QVB6RmZLMFA5YXM1R05GaXh2TDBmelpfMlpobUhRZHNXdWtPRVhV?oc=5",
"description": "Iran war and AI boom drive wild ride on global markets Reuters",
"age": "8시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "AI spending, earnings hopes, Fed outlook set to sway US stocks in second half - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMitAFBVV95cUxONF8zVkNrYlBoa0VwcThGYkQ1Z3RJRUctVmxSLUpaLUhrUmp4dGZ5dGFJMDIwUVRMemtwb25BZ2h0TGRsTlFhOEoySkxDTno5SUkzZzJ1ZG9ONWJPZGliUFIzQVlrYS13dVRMSUlYS2tMZUZJb3dJbnZGTWRfMVpHb2RRdllSeVVEdEphOVQ5MTBBZ3J5dFN1SkZJVkdxWWt5aHpaT01Ba2hOU0VRNUxTUm9RSDI?oc=5",
"description": "AI spending, earnings hopes, Fed outlook set to sway US stocks in second half Reuters",
"age": "12시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Stocks end quarter with big gains as oil tumbles the most in years; gold, yen also fall - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxPaVpzOFNlNlJHMnMydHFXUHBPblhBOFJqbjAwN2lzdG9iVVQ1VDZ4ajI4RGtFRGFORFZnT3FwSzQ5UWZ2YXdRcHNQSDJGb0ZzT2Q2VlMxR0ZQVDJsU0VrQW9UeUF1Sm5EZzhXM2JVVGtQeEd0TnFFMkczbkIyX2ZiNXpPMA?oc=5",
"description": "Stocks end quarter with big gains as oil tumbles the most in years; gold, yen also fall Reuters",
"age": "2시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiugFBVV95cUxPNU90bUVMaW93ZE4yREhVUkhqd0YyYlMxdDlRWmdSaGJVOG1UdjgyenBCZjFsM1VaelJOR0NHOWY1RHlvdC1HSnN6YU9mX0FmSUhNRE1NN2pYSHpJbWtXYkZHNlRZUFg0eERVV19FbGRLVzJ2TlhGZ2I1b3luWldEcWNyZXpyVkpHd3d2ejBBajJQM1Ezc2p5TUt5QldzT2Q3REJkTVBtaUQ0c1F0Rm5ZTnROR0Y0MVk5Umc?oc=5",
"description": "For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds Reuters",
"age": "12시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Gold set for worst quarterly loss in 13 years on hawkish Fed stance - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMimAFBVV95cUxNcVNmS0QtVml6cTAwSzZpS0xRSzhEUUpyQy1SaEptQy1XdWRoUjRkbGtpbGp4Zm5ZV2U5YVRSLXZsVnllSjZyNDBUTFZVQ1VwQTlaNHdadXFCcGNPdDJjcDQxU0c1UV81MnJtQk5aS0NnMUlmVzJmV19XeWZiUEhMRjFOcGhNZ2U0ZXBNakhDNDJpbzN3MlRHUg?oc=5",
"description": "Gold set for worst quarterly loss in 13 years on hawkish Fed stance Reuters",
"age": "22시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "With independent agencies imperiled, Fed may face further pressure despite Cook win - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiwAFBVV95cUxOdmJkNUI0MUJKUkNySk4yOGRJMGJSXzJUckRXQ0tnUmpieG5mUVZnME51aF9NQUlVT29nWVk4U296dE02eks2WWlja00wbUlWbkpHYm9UN2RrZmFwQnpscnY5QTY2NXE4eUtRUUFnWVJVYnYtWXB1TmcydVZXclBlVmF1aW81eWdmdVNkbnRmblpOR3dIeDhRUlllckZ2QWwwb0VQdV9YQ2hrTGMxQklnMGtrTWZBZG5wbnpaQjdqV1U?oc=5",
"description": "With independent agencies imperiled, Fed may face further pressure despite Cook win Reuters",
"age": "12시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Yen stumbles to 40-year low as clock ticks on intervention - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiogFBVV95cUxQUXZ6T3FUR1VKRXVTa05UdkplVkhySmRiWGhZaGpFV1VPYVBEeGpMMDlMM1RTT0E2SFdEc0REN3NReGc5ZkNvNmxWbHJjSVFtdTFFaVU1WXJFRWVqZlNyRWpjWVZEOFNXRUdqdEktRW9ZQnc1Zy1EMTRPZHdWdFlyZC1PUzdlY3JsMEJNS2ZFU0RUMWNoX0Z3emF2czV1MEZNOVE?oc=5",
"description": "Yen stumbles to 40-year low as clock ticks on intervention Reuters",
"age": "22시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Tokyo keeps powder dry as 'line in the sand' on yen shifts - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMinwFBVV95cUxPOEF2VkQ0QlNCeEF4dF9RaV82ZUl3bFd1dTFBZmNhdW9TQ3ZSQ3ExTl85dVZlUG80MkJkTjI5U2Y2UTY3NUVkYWZaaFdsR253NExfMnRZaThBRmRHSk54WFRqWGwzU1pscFNldVBtbmpXMG1xaDdyS2NMLVRyTnBLMzU2b21DTFZBeWdDNTlLTEhfdEU5bHNGemMyZ3hBSWc?oc=5",
"description": "Tokyo keeps powder dry as 'line in the sand' on yen shifts Reuters",
"age": "12시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Tech selloff stirs bubble fears in US stock market - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMipgFBVV95cUxOQUFlQXU0QUQ2d3NhY2hNU1llc2ZCOUdyZW5IRlhzYVdYcjZ0eTkxU25fa3A3WjlZTDRRQ0FoRVFxNXF5OC1oRHI1clNXazZic0liOGhxeGVBZDNzbUx4cHpuS2JoWEZSMzE2RVhJSlNWZXotWHZwSnh2UFVjN1EtYVpuaXF5RWlUd19jZjBYWHNUNHJMTDN1bHVENXE1bGRzZ203dTJR?oc=5",
"description": "Tech selloff stirs bubble fears in US stock market Reuters",
"age": "6시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Nearly one million people worldwide became millionaires in 2025, UBS report finds - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMixwFBVV95cUxQczdTd1FBWlZNVHJMSERzckFVLWthNFJVeUhUNzdsQ2RIRjRRQW0yT2lFSk5uNEVBWUc5ajhvXzlRb0tNR1lJTklHN09hYVQwQUw1TlotMVVFYU1GVE1JZ0xEMGRrZ0NrdEJRVkJnRVB2QVFMQUlnMVV1WEVtaldZTl9MdURlUWdBd3hEdUdJOWR3VWt1LXJpVHE3YTdlR3haQWR4ZGpSOHFzUzVPWVlUUUlzSmc5LXg2Y01VbXBucjZPenlkQnJR?oc=5",
"description": "Nearly one million people worldwide became millionaires in 2025, UBS report finds Reuters",
"age": "14시간 전",
"source": "news.google.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Trump Tariff Defeat Is Market Tailwind ‘No One Is Talking About’",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/trump-tariff-defeat-market-tailwind-115405590.html",
"description": "(Bloomberg) -- The sweeping tariffs underpinning President Donald Trump's economic policy may have gone from a headwind to a tailwind for the stock market, with the Supreme Court's decision to unwind them setting the stage for a potential earnings boon for some companies.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nYen Hits Four-Decade Low in Historic Slide That's Rattled Japan WhatsApp Opens Username Reservations to 3 Billion Users Trump's U-Turn on Iran Sanctions Would Unravel Decades of Curbs US Stocks Get Tech Boost After AI-Fueled Selloff: Markets Wrap Prabowo Risks Prompt Global Banks to Pull Cash Out of Indonesia\n\nAnalysts were forced to rip up their models and downgrade recommendations after Trump unveiled the so-called \"Liberation Day\" tariffs in April 2025. Those duties were struck down in February, when the Supreme Court ruled the president lacked authority to use the International Emergency Economic Powers Act to impose the levies.\n\nOn the hook for an estimated $166 billion, the Trump administration began processing refunds in April. The first swath of repayments took place in May, with $22 billion being refunded, according to the Treasury Department. That amount was roughly equal to the tariffs taken during that month.\n\nThose refunds and others on the way are a tailwind for certain stocks that \"nobody is talking about\" as the second half of the year gets underway, according to Ohsung Kwon, an equity analyst at Wells Fargo & Co.\n\n\"I don't think anybody really picked up on it yet, and people were skeptical, including ourselves,\" Kwon said of the positive effect of the refunds. \"We were skeptical that those checks will actually get issued, but it's actually happening.\"\n\nAround 40 companies — including Apple Inc., Caterpillar Inc., Dollar Tree Inc. and Tesla Inc. — discussed refunds in the first quarter, Kwon said in a note published last week. However, only eight recognized them as a benefit, including Ford Motor Co., General Motors Co. and Under Armour Inc.\n\nThe number is not high, Kwon acknowledged, but he expects the list to grow as the second quarter gets started. Some may even account for them as earnings, the analyst added.\n\nKen Mahoney, chief executive officer of the Mahoney Asset Management, views the refunds as a legitimate tailwind to earnings. In his view, the repayments are reversing the costs that companies had baked into their operations.\n\n\"For firms that expensed those tariffs but haven't yet incorporated refunds into guidance, the cash recovery can provide an upside surprise to earnings, margins, and in some cases free cash flow,\" Mahoney said.\n\nStory Continues\n\nThe bigger impact, he added, may be for companies with consensus earnings estimates that have yet to reflect the refunds. This creates the potential for positive estimate revisions and earnings beats over the next few quarters.\n\nOne Off\n\nHowever, Mahoney stresses that these rebates should be mostly seen as a one-time normalization instead of a recurring earnings driver. It's the one-time nature that has created some skepticism among market participants, who do not see them providing that much of a boost.\n\nBob Lang, chief strategist at Explosive Options, acknowledges repayments are a \"large amount\" but doesn't see them as a \"difference maker.\" Giuseppe Sette, president of Reflexivity, shares that view.\n\n\"Refunds will act as a salve for stocks bruised by the recent volatility,\" said Sette. \"But tariffs as a theme had been already forgotten by now in the market, and a one-off intervention is unlikely to move markets meaningfully.\"\n\nThere is also the issue of how the refunds are handled. Bloomberg Intelligence's Stuart Gordon and Deborah Aitken see the matter becoming an \"earnings-quality test\" in the second quarter, adding that repayments could be reflected in \"vastly different ways,\" including lifting gross profit or being left off balance sheets entirely.\n\nFor example, while Capri Holdings Ltd. recorded a $40 million refund and lifted its gross profit by a similar amount, Steven Madden Ltd. excluded the benefit from adjusted results and guidance. This, Gordon and Aitken noted, highlights an issue with clarity around the refunds.\n\n\"Despite the court ruling, uncertainty over the timing, process and ultimate likelihood of reimbursement continues to limit broader recognition of tariff-related recoveries,\" Gordon and Aitken wrote in a note published on Thursday.\n\nStill, Wells Fargo's Kwon sees the refunds acting as a tailwind. While he continues to prefer the AI semiconductor and infrastructure trade, the tariffs will act as an impetus for slightly broadening the market, especially paired with oil prices.\n\nAnd while the refunds are one-off in nature, they still act like a \"nice tailwind\" for corporate earnings. As Kwon said: it's not just accounting earnings, but cash earnings.\n\nOutside of that, the repayments can also be a tailwind for the economy, Kwon noted. Some companies are discussing using the refunds to alleviate inflation and concerns th",
"published": "2026-06-30 20:54",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"중앙은행정책": [
{
"title": "For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/first-time-more-central-banks-050116391.html",
"description": "By Libby George\n\nLONDON, June 30 (Reuters) - More of the world's central banks plan to cut dollar allocations than increase them in the coming decade as political risks associated with the U.S. currency rise, an OMFIF survey of public investors released on Tuesday showed.\n\nIt is the first time the survey, carried out by the Official Monetary and Financial Institutions Forum, has found such a shift away from the dollar.\n\nThe findings dovetail with a global debate about the U.S. dollar's role as the primary reserve currency that has been stoked by U.S. policy uncertainty and heightened geopolitical risks.\n\nThe London-based thinktank set up in 2010 also found an eagerness among the 90 central banks, public pension funds and sovereign funds surveyed to significantly increase the use of AI from current levels.\n\nSurvey participants, who collectively oversee some $10 trillion in assets, increasingly viewed volatility as a permanent feature and are testing new approaches to dealing with it, including applying AI to the problem.\n\n\"The old assumption that public investors can wait for the environment to normalise looks increasingly unrealistic,\" OMFIF senior economist Yara Aziz wrote in the report.\n\nWANING DOLLAR AND GLITTERING GOLD?\n\nThere is no clear alternative to the dollar and it has rallied 3% this year, driven by higher U.S. interest rates, a thirst for U.S. assets and a flight to safety sparked by the U.S.-Iran war.\n\nHowever, some 79% of central banks, and 60% of public funds, believe the global monetary system is transitioning towards a \"multipolar\" world.\n\nCurrencies other than the top eight are gradually gaining ground among reserve assets. Central banks have sought to increase Norwegian crown and New Zealand dollar allocations and have also increased their interest in sterling.\n\nWhile survey respondents also maintained their intentions to increase euro and Chinese renminbi holdings, they said structural challenges reduced the appeal of both currencies.\n\nStill, nearly all of those surveyed viewed the yuan as an effective portfolio diversification.\n\nGold, which has hit a series of record-high prices and is held by 82% of central banks, \"has moved to the centre of reserve management strategy,\" the survey found.\n\nIn the short term, it is the asset in which central banks plan most to increase holdings, with a net 30% of respondents intending to boost their allocation over the next one to two years.\n\nQUEST TO INCREASE AI USE\n\nThe use of AI is also increasing. More than 66% of central banks plan to increase AI integration in the near term, the report showed. Not a single advanced economy central bank and just 9% of central banks overall reported being content with current usage.\n\nStory Continues\n\nBanks are mainly using AI for data analysis and back-office functions. But there is a divide, with more than 89% of central banks in developed economies using AI compared with 44% in emerging markets.\n\nAmong public funds, demand for physical assets such as infrastructure and real estate outstripped other assets, with nearly 60% planning to increase allocation in the next one to two years.\n\nThe survey also showed a perception shift towards emerging markets, with 38% of global public funds planning to increase allocation to emerging economies, up from last year's 27%.\n\nInterest in increasing emerging market allocation outstripped demand for increasing allocation to developed economies, which fell to 25% from last year's 47%.\n\nThe most attractive markets were the United States and China, in part driven by their role in the AI boom, the survey showed.\n\n(Reporting by Libby George; Editing by Dhara Ranasinghe and Barbara Lewis)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 19:15",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Stocks surge in stellar quarter; dollar sinks gold and yen",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/asian-stocks-set-record-breaking-023905584.html",
"description": "By Amanda Cooper\n\nLONDON, June 30 (Reuters) - Global stocks were headed for their best second-quarter performance in six years on Tuesday, while a resurgent dollar pushed the yen to a four-decade low and was headed for a fourth straight quarterly rise.\n\nWithin the past three months, the Strait of Hormuz has re-opened gradually and haphazardly as hostilities between the U.S. and Iran receded into a fragile ceasefire, knocking 20% off the price of oil. In addition, a dramatic shift in expectations for U.S. interest rates has occurred, against a backdrop of a seemingly unstoppable boom in artificial intelligence stocks.\n\nThe MSCI All-World index has risen almost 14% to record highs in the last three months, marking its best second-quarter performance since 2020.\n\nMost of the gains have been powered by a scorching rally in anything AI-related, particularly in Asian markets, where indexes in Japan, South Korea and Taiwan have logged double-digit percentage gains. The S&P 500 is also up 14% and the Nasdaq, which welcomed $2 trillion SpaceX to its ranks in June, has gained 20%.\n\n\"The one theme that's disappeared largely is monetary policy support,\" said Guy Miller, chief market strategist at Zurich Insurance Group. \"At the beginning of the year, the futures market was pricing further rate cuts. Now, that's changed. And that's been a function largely of the situation with Iran and the higher commodity prices.\"\n\n\"The take-away for us, however, is that while we're not expecting further cuts from the central banks, we're not expecting a start of a hiking cycle as such.\"\n\nEurope's STOXX 600, which does not have nearly as many AI beneficiaries as many Asian or U.S. indexes, was up 0.65%, heading for a quarterly gain of 10% - having risen every month since March.\n\nU.S. stock futures were up 0.2%, suggesting a modest increase at the opening bell later.\n\nTHE WINNING DOLLAR\n\nThe dollar has been the standout winner this quarter in the foreign exchange market, gaining 1.4% against a basket of major currencies.\n\nInvestors are amassing bullish positions at a record pace thanks to a remarkable re-pricing of the U.S. interest rate outlook, which has flipped from cuts to hikes, due to the surprising strength of the U.S. economy and persistent inflationary pressures beyond energy prices.\n\nThe dollar's rise has driven gold to its largest quarterly fall in more than a decade, while the yen has been driven to its weakest point in 40 years to trade around 162.23 per dollar on Tuesday. Traders were already on edge about possible Japanese intervention, with Finance Minister Satsuki Katayama issuing another warning.\n\nStory Continues\n\nThe world's most influential central bankers are in the Portuguese town of Sintra this week for the European Central Bank's annual meeting and no one will be more in the spotlight than new Federal Reserve Chair Kevin Warsh, who is scheduled to address the gathering on Wednesday.\n\nWarsh's focus on inflation at his first meeting as head of the Fed earlier this month prompted traders to almost fully price in the prospect of a rate hike by October, but some economists believe the economy is strong enough - and inflation evident enough - to mean an increase could come as soon as July.\n\n\"Of all the major central banks, (Fed policymakers) are probably the only ones where there's a plausible case that they could go in July, that they could hike to get it out of the way, in a way,\" said Isabelle Mateos y Lago, BNP Paribas group chief economist.\n\n\"That's not our base case, but there's a very meaningful probability that they might want to do that and really kind of get it out of the way and move on.\"\n\nBut before Warsh's appearance, there is an array on Tuesday of European inflation reports, as well as U.S. consumer confidence data for June and the monthly hirings and firings JOLTS report, as the clock ticks down to Thursday's U.S. monthly jobs report.\n\n(Additional reporting by Dhara Ranasinghe in London and Tom Westbrook in Singapore; Editing by Muralikumar Anantharaman, Stephen Coates and Thomas Derpinghaus)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 17:37",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Strong dollar pushes yen to 40-year low as traders test Japanese authorities",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/yen-hits-40-low-clock-010137784.html",
"description": "By Alun John and Ankur Banerjee\n\nLONDON/SINGAPORE, June 30 (Reuters) - The steadily climbing dollar pushed the yen down to levels not seen since 1986 on Tuesday, stoking worries that direct intervention from Tokyo was near, if perhaps not immediate, and also putting the euro under pressure.\n\nThe greenback climbed to as high as 162.41 yen for the first time in 40 years on Tuesday and was last at 162.15, up slightly on the day. Japanese Finance Minister Satsuki Katayama reiterated that authorities stood ready to respond appropriately at any time, but refrained from stronger rhetoric.\n\n\"The dollar is the main story at the moment and dollar/yen the key focus within that,\" said Lee Hardman, senior currency analyst at MUFG.\n\n\"The market has moved to price in a higher chance of the Federal Reserve hiking rates, and while our view is ultimately the Fed can look through this inflation pick up there isn't an immediate trigger for that unless we get softer data or Fed officials dial back the rhetoric.\"\n\nU.S. inflation is running well above target, the economy is growing and at this month's Federal Reserve meeting policymakers' new quarterly projections showed nine of 19 now anticipate a rate hike by year-end.\n\nThursday's U.S. jobs data will be closely watched.\n\nThe dollar index, which measures the U.S. currency against six other units, clawed back some of its overnight losses to be last at 101.32, set for a 1.4% rise in the quarter after gaining 1.6% in the first three months of 2026.\n\nYEN'S FIGHT AGAINST THE TIDE\n\nThe dollar's strength has been most visible on the Japanese yen. Even with the Bank of Japan's latest rate hike, rates remain far below those in the United States, leaving a wide yield gap that favours the dollar and sustains carry trades, in which investors borrow cheaply in yen and invest in higher-yielding currencies.\n\nThe Japanese currency was set for a 2% drop in the second quarter, its fourth straight quarter of decline, its longest such streak in four years as a wide interest rate gap drags on the yen.\n\nJapanese authorities stepped into the market spending 11.7 trillion yen ($72.25 billion) in April and May to support the currency, but the impact of this has already faded.\n\n\"We think they'll come in again at some point,\" said Hardman, \"though the move in April and May didn't really reverse the trend so maybe that's made them more reluctant.\"\n\nHe also noted that, unlike in April, this time the yen had only really been weakening on the dollar. The euro was last at 184.97 yen, elevated by historical levels, but 1.5% below its April record high of 187.95.\n\nStory Continues\n\nElsewhere, the euro dipped 0.24% to $1.1396, not far from the one-year low it hit last week. As well as being on the other side of the strong dollar, on Wednesday the currency was also digesting cooler inflation data from France and major German provinces.\n\nThe European Central Bank hiked rates earlier this month, and markets expect it to do so again by year-end, though if inflation slows and the economy struggles there is a chance it may not.\n\nSterling was down 0.2% at $1.3234, and currencies of commodity exporters were under pressure, as oil and gas prices ease. Norway's crown was at 9.951 per dollar, its softest in six months, and 11.31 per euro, its softest in five.\n\nThe Canadian dollar was at C$1.4228 to its U.S. counterpart, near last week's 14-month low, and the Australian dollar hit a three-month low of $0.6867.\n\n($1 = 161.9300 yen)\n\n(Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Jamie Freed, Jacqueline Wong, Thomas Derpinghaus and Alex Richardson)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 17:37",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "Consumer Discretionary Stocks Q1 In Review: Sysco (NYSE:SYY) Vs Peers",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/consumer-discretionary-stocks-q1-review-180301888.html",
"description": "Consumer Discretionary Stocks Q1 In Review: Sysco (NYSE:SYY) Vs Peers\n\nAs the Q1 earnings season comes to a close, it's time to take stock of this quarter's best and worst performers in the consumer discretionary industry, including Sysco (NYSE:SYY) and its peers.\n\nThis sector includes everything from cable TV services to hotel stays to gym memberships. While diverse, the way people buy and experience these products is being upended by the internet and digitization. Consumer discretionary companies are working to adapt to secular trends such as streaming video, online marketplaces for lodging accommodations, and connected fitness. That discretionary purchases are, by definition, something consumers can give up makes it even more imperative for companies in the space to adapt.\n\nThe 141 consumer discretionary stocks we track reported a satisfactory Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 2% while next quarter's revenue guidance was 4.1% below.\n\nThankfully, share prices of the companies have been resilient as they are up 6.2% on average since the latest earnings results.\n\nSysco (NYSE:SYY)\n\nPowering more than 730,000 commercial kitchens across North America and Europe, Sysco (NYSE:SYY) is a global food distributor that supplies restaurants, healthcare facilities, schools, hotels, and other foodservice establishments with food products and related services.\n\nSysco reported revenues of $20.52 billion, up 4.7% year on year. This print was in line with analysts' expectations, but overall, it was a mixed quarter for the company.\n\n\"Sysco delivered strong results in the third quarter of fiscal 2026, driven by continued acceleration in local case volume and expanded gross margins,\" said Kevin Hourican, Sysco's Chair of the Board and Chief Executive Officer.\n\nInterestingly, the stock is up 10.5% since reporting and currently trades at $83.25.\n\nRead our full report on Sysco here, it's free.\n\nBest Q1: Smith & Wesson (NASDAQ:SWBI)\n\nWith a history dating back to 1852, Smith & Wesson (NASDAQ:SWBI) is a firearms manufacturer known for its handguns and rifles.\n\nSmith & Wesson reported revenues of $178.4 million, up 26.7% year on year, outperforming analysts' expectations by 14.9%. The business had an incredible quarter with a beat of analysts' EPS and EBITDA estimates.\n\nThe market seems happy with the results as the stock is up 5.2% since reporting. It currently trades at $15.41.\n\nIs now the time to buy Smith & Wesson? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nWeakest Q1: Leggett & Platt (NYSE:LEG)\n\nFounded in 1883, Leggett & Platt (NYSE:LEG) is a diversified manufacturer of products and components for various industries.\n\nStory Continues\n\nLeggett & Platt reported revenues of $918.2 million, down 10.2% year on year, falling short of analysts' expectations by 3.3%. It was a disappointing quarter as it posted a significant miss of analysts' adjusted operating income and EPS estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 2.4% since the results and currently trades at $11.64.\n\nRead our full analysis of Leggett & Platt's results here.\n\nWyndham (NYSE:WH)\n\nEstablished in 1981, Wyndham (NYSE:WH) is a global hotel franchising company with over 9,000 hotels across nearly 95 countries on six continents.\n\nWyndham reported revenues of $327 million, up 3.5% year on year. This print surpassed analysts' expectations by 1.8%. Zooming out, it was a mixed quarter as it also recorded a beat of analysts' EPS estimates but a miss of analysts' adjusted operating income estimates.\n\nThe stock is up 3.1% since reporting and currently trades at $86.69.\n\nRead our full, actionable report on Wyndham here, it's free.\n\nFigs (NYSE:FIGS)\n\nRising to fame via TikTok and founded in 2013 by Heather Hasson and Trina Spear, Figs (NYSE:FIGS) is a healthcare apparel company known for its stylish approach to medical attire and uniforms.\n\nFigs reported revenues of $159.9 million, up 28% year on year. This result beat analysts' expectations by 4.7%. Overall, it was a stunning quarter as it also put up a beat of analysts' EPS and EBITDA estimates.\n\nThe stock is down 26.5% since reporting and currently trades at $11.30.\n\nRead our full, actionable report on Figs here, it's free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was that AI would erode pricing power and compress margins as new tools made it easier to replicate what once required expensive enterprise platforms. Crypto investors had their own version of the same anxiety: if AI agents could trade, allocate capital, and manage wallets autonomously, what exactly was the long-term value of today's crypto infrastructure?\n\nThese concerns triggered a noticeable rotation away from these sectors and into safer havens. But markets rarely dwell on one narrative for long. Spring 2026 came, and the focus shifted abruptly from technological disruption to geopolitical risk. The US' conflict with Ir",
"published": "2026-07-01 03:03",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Iran war and AI boom drive wild ride on global markets",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/articles/iran-war-ai-boom-drive-145112155.html",
"description": "By Marc Jones\n\nLONDON, June 30 (Reuters) - Investors have had to gulp down the motion-sickness tablets this year as the turmoil from the Iran war has clashed with a seemingly unstoppable boom in all things AI and otherworldly.\n\nGlobal stocks are now $7 trillion higher than at the end of 2025, even though the war caused a $9 trillion drop in March, when oil shot to $120 a barrel and hopes of lower interest rates were dashed.\n\nSouth Korea's stock market has surged by 100% and Elon Musk's $2 trillion SpaceX has blasted off, but the \"Magnificent Seven\" tech giants are down as a set and gold has suddenly lost its shine.\n\nChief economic adviser at Equity Bank, Charlie Robertson, said it has been astounding, not because of what has happened, but because of what has not happened.\n\n\"We have had one of the greatest geopolitical shocks that it has been possible to imagine and it has still not undermined global markets,\" he said.\n\nThe MSCI All-Country World index has jumped almost 10%, or roughly $7 trillion in market capitalisation, in the first half of the year. It has also registered the best second quarter since 2020, though it paled compared with South Korea's record-breaking run.\n\nCurrency markets, meanwhile, have been gripped by the woes of the Japanese yen, which is at a 40-year low despite Tokyo spending 11.7 trillion yen ($72.25 billion) trying to prop it up.\n\nThe Nikkei has shot up almost 40%, but State Street's head of global macro strategy, Michael Metcalfe, said the yen's fate has now become a key global risk point.\n\n\"It is all about what happens to Japanese fixed-income demand if you have a crisis in the yen,\" he said, describing the risk that higher Japanese interest rates drive money back into Japan and trigger selloffs elsewhere.\n\nThe dollar's broader 3% rise suggests recent talk of its demise has been premature, Metcalfe added, though BofA analysts say it remains a \"rent, not an own\" for now.\n\nWILD RIDE FROM DAY ONE\n\nThis year has been a wild ride, with the United States' capture of Venezuela's president and then Donald Trump's demands to take control of Greenland while issuing tariff threats to all and sundry.\n\nJanuary brought the biggest monthly rise in gold prices since the latter stages of the global financial crisis, but they have gone into reverse more recently.\n\nGold is down more than 12% in June, on track for its worst month since October 2008 and its biggest quarterly drop since 2013. To be fair, it had doubled in value since the start of last year.\n\nVenezuelan bonds, which Caracas has not made a payment on for nine years, have soared 55% since the U.S. capture of President Nicolas Maduro, making them the world's best performers.\n\nStory Continues\n\nMajor bond markets end the first half with more modest moves. U.S. and UK 10-year Treasury yields are up roughly 24 basis points (bps) while Germany's are flat and Japan's are up about 50 bps.\n\nIt has been volatile, though. Britain's borrowing costs hit their highest in decades as worries about its finances returned. U.S. 30-year yields rose to their highest since 2007 and Japan's 10-year yields struck record peaks.\n\n'UNDERTONE OF RISK'\n\nMost of the second-quarter stock market gains have been powered by a scorching rally in anything AI, particularly in Asian markets.\n\nThe S&P 500 is up 14% and the Nasdaq, which welcomed Musk's $2 trillion SpaceX to its ranks a few weeks ago, has gained 20%.\n\nThere are some notable exceptions. Every one of the \"Magnificent Seven\" tech giants has underperformed the MSCI world index and the Bank for International Settlements has just warned that disappointing AI returns could trigger major strife in global markets.\n\nThe second half of the year looks like being lively, too. Britain's markets nervously await a new prime minister, the yen remains fragile, new Federal Reserve chief Kevin Warsh is sounding hawkish and Trump is revving up for November's U.S. midterms.\n\nEquity Bank's Robertson worries that a blizzard of coming IPOs could mark \"peak AI\" before the end of the year, while Standard Chartered's managing director of debt capital markets, Patrick Dupont-Liot, senses an \"undertone of risk\".\n\n\"None of us has a crystal ball, we don't know what's going to really happen, but we do know that Trump has not ceased to surprise us since he has come into office,\" Dupont-Liot said.\n\n(Reporting by Marc JonesAdditional reporting by Dhara RanasingheEditing by David Goodman)\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 23:51",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Oil Prices Head for Biggest Quarterly Drop Since Pandemic",
"url": "https://finance.yahoo.com/energy/articles/oil-prices-head-biggest-quarterly-140000028.html",
"description": "As traffic through the Strait of Hormuz tentatively reopens following the U.S.-Iran deal to make a deal, oil prices on Tuesday were on track to post a 20% monthly decline and a 30% quarterly plunge in the biggest slump in a quarter since the pandemic-driven crash in prices.\n\nIn the first quarter of 2020, Brent Crude prices plummeted by 65.5% as the world entered into lockdowns and road transport and industrial fuel demand crashed.\n\nThe next steepest decline since then was registered in the quarter ending on Tuesday, with quarterly Brent prices slumping by 30.4%, per data from the ICE exchange compiled by Bloomberg.\n\nFor the month of June alone, oil prices were losing as much as 22% as of early Tuesday, after the U.S. and Iran signed a memorandum of understanding in mid-June to continue negotiations on a potential peace deal by August.\n\nBoth Brent and WTI benchmarks have dropped so much in the past two weeks that they are now nearly level with the prices from just before the first U.S. and Israeli attacks on Iran on February 28.\n\nThe return to pre-war price levels is the result of market hopes that the Strait of Hormuz will remain open and traffic will gradually continue to pick up in the coming weeks.\n\nInvestment banks rushed to slash their oil price forecasts after the U.S. and Iran announced the MoU, but many analysts continue to caution against too much optimism. Sentiment points to traders betting on a quick recovery of oil flows through the Strait of Hormuz. This isn't a given—the situation can deteriorate at any moment, as this weekend's renewed hostilities showed.\n\n\"The price action in recent weeks reflects a market that is treating this temporary ceasefire between the US and Iran as a permanent deal,\" Warren Patterson, Head of Commodities Strategy at ING, said in a note this week.\n\n\"At close to $70/bbl, the oil market currently has close to zero geopolitical risk premium priced in.\"\n\nBy Charles Kennedy for Oilprice.com\n\nMore Top Reads From Oilprice.com\n\nAsian Refiners Redirect Middle East Crude to the U.S. as Hormuz Flows Recover Pakistan Pays Premium for Urgent LNG Cargo VLCC Earnings Near $470,000 a Day as Hormuz Hopes Drive Tanker Frenzy\n\nOilprice Intelligence brings you the signals before they become front-page news. This is the same expert analysis read by veteran traders and political advisors. Get it free, twice a week, and you'll always know why the market is moving before everyone else.\n\nYou get the geopolitical intelligence, the hidden inventory data, and the market whispers that move billions - and we'll send you $389 in premium energy intelligence, on us, just for subscribing. Join 400,000+ readers today. Get access immediately by clicking here.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 23:00",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Teledyne Technologies (TDY) Reported Robust Organic Growth in Q1",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/teledyne-technologies-tdy-reported-robust-131317403.html",
"description": "Madison Investments, an investment advisor, released its first-quarter 2026 investor letter for the \"Madison Mid Cap Fund\". The Madison Mid Cap Fund (Class I) declined 4.28% in the quarter, compared to the Russell Midcap Index's 1.29% return. A copy of the letter can be downloaded here. The first quarter saw a market shift from tech stocks to companies in the physical economy driven by a better economic outlook and AI disruption fears. This transition favored the 'HALO trade' (Heavy Assets, Low Obsolescence), benefiting resilient businesses. In March, geopolitical conflicts and rising commodity prices heightened inflation concerns, leading to strong performance in Energy and Materials sectors, while Utilities also gained. This trend posed challenges for the Madison Mid Cap Fund due to its limited exposure to these sectors. In this environment, the fund identifies opportunities in high-quality, underappreciated businesses and is actively investing in them. Please review the Fund's top five holdings to gain insights into its key selections for 2026.\n\nIn its first-quarter 2026 investor letter, Madison Mid Cap Fund highlighted Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) as a leading contributor. Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) is a leading industrial company that provides enabling technologies for industrial growth markets. On June 29, 2026, Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) closed at $641.22 per share, reflecting a market capitalization of $29.71 billion. Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) posted a one-month return of 3.62%, and its shares gained 25.34% over the past 52 weeks.\n\nMadison Mid Cap Fund stated the following regarding Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) in its Q1 2026 investor letter:\n\n\"The top five contributors for the quarter were MKS, Ross Stores, Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY), PACCAR, and Labcorp. Investors were pleased to see another quarter of solid organic growth at Teledyne, with management seeing growth picking up a tad in 2026. Recent geopolitical turmoil has benefited its defense business.\"Teledyne Technologies Incorporated (TDY): Among Stocks with Buy Ratings that Hedge Funds Love\n\nTeledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) is not on our list of 40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds Heading Into 2026. According to our database, 52 hedge fund portfolios held Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) at the end of the first quarter, compared to 60 in the previous quarter. While we acknowledge the potential of Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nStory Continues\n\nIn another article, we covered Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) and shared the list of best Lidar stocks to buy according to analysts. In addition, please check out our hedge fund investor letters Q1 2026 page for more investor letters from hedge funds and other leading investors.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years.\n\nDisclosure: None. This article is originally published at Insider Monkey.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 22:13",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
{
"title": "Nike beats quarterly estimates as tariff recovery lifts profit",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nike-beats-quarterly-estimates-tariff-210432700.html",
"description": "Investing.com -- Nike beat Wall Street estimates for fourth-quarter revenue and adjusted profit on Tuesday, helped by growth in its wholesale business and a one-time tariff-related benefit, even as its direct-to-consumer business remained under pressure.\n\nThe sportswear maker reported fourth-quarter revenue of $11.0 billion, ahead of analysts' average estimate of $10.85 billion.\n\nThe results offer some evidence that CEO Elliott Hill's turnaround plan is gaining traction, but are unlikely to fully ease investor concerns after nearly two years of uneven progress.\n\nInvestors have grown increasingly impatient for a sustained recovery in sales, particularly in Greater China, where demand remained weak, and at Converse, which continued to post steep revenue declines. While both businesses performed largely in line with expectations in the quarter, analysts are likely to remain focused on whether Nike can translate improvements in wholesale and profitability into durable top-line growth.\n\nAdjusted earnings came in at 20 cents per share, topping estimates of 12 cents per share. On a reported basis, diluted earnings per share were 72 cents, including a 52-cent benefit from the expected recovery of tariffs under the International Emergency Economic Powers Act (IEEPA).\n\nQuarterly revenue fell 1% from a year earlier. Wholesale revenue rose 4% to $6.6 billion, offsetting a 7% decline in Nike Direct revenue to $4.1 billion as digital sales fell 12% and sales at company-owned stores dropped 7%.\n\nGross margin expanded to 49.2% from 40.3% a year earlier, primarily due to a $986 million benefit from the expected tariff recovery, which added about 900 basis points to margin. Net income rose to $1.1 billion, from $217 million a year earlier.\n\nNike Brand revenue was flat at $10.7 billion, with growth in North America offset by declines in Greater China and Europe, the Middle East and Africa. Converse revenue fell 32% to $244 million.\n\nFor fiscal 2026, revenue was flat at $46.4 billion, while net income declined 3% to $3.1 billion, or $2.10 per diluted share.\n\nCEO Elliott Hill said the company had strengthened its foundation during the year and was encouraged by improving momentum in performance products despite ongoing pressure on sales. CFO Matthew Friend said Nike remained focused on improving profitability and managing costs in a challenging retail environment.\n\nRelated articles\n\nNike beats quarterly estimates as tariff recovery lifts profit\n\nNvidia's new Alpamayo project: What it means for Tesla?\n\nThis sector is 'poised for a big, beautiful year': Truist\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:04",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Forget Southern Copper: 1 Domestic Copper King to Buy Hand Over Fist as the Global Supply Crunch Intensifies",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/forget-southern-copper-1-domestic-143122012.html",
"description": "Quick Read\n\nFreeport-McMoRan trades at half Southern Copper's valuation multiples while directly capturing tariff-driven COMEX premiums as America's largest domestic copper producer. Southern Copper trades at a forward P/E of 39 despite declining production, carrying six strong sell ratings and zero strong buys. Kathleen Quirk targets a 60% U.S. copper production increase from domestic assets alone, with a Bagdad expansion decision expected in 2026. Act now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Freeport-McMoRan didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nSouthern Copper (NYSE:SCCO) is the name on every commodity desk's lips right now, with the stock up 73.95% over the past year on the back of a screaming copper tape.ShutterstockProfessional / Shutterstock.com\n\nSouthern Copper is the wrong vehicle for the copper supercycle, and the market is starting to figure it out. The stock has already slid 11.23% in the past week, and the fundamentals justify more. Southern Copper's $142.89 billion market cap commands a forward P/E of 39 and an EV/EBITDA of 16, premium multiples for a producer whose Q1 2026 results were a pricing story, not a volume story. Copper production actually declined 4.0% year over year, with Peruvian operations off 9.8% on softer ore grades, while the headline $1.92 EPS and 36.2% revenue growth were almost entirely driven by metal price tailwinds the company does not control.\n\nWorse, Southern Copper produces nothing in the United States. The 50% U.S. copper import tariff that took effect August 1, 2025 is a direct headwind for a Peru and Mexico based producer, and the growth pipeline (Tia Maria, Los Chancas, Michiquillay, El Arco) is back-loaded into 2027 through 2032 and exposed to permitting and political risk on two unfriendly borders. Analysts have noticed: six rate the stock strong sell against zero strong buys.\n\nThe Domestic Copper King Trading at a Discount\n\nFreeport-McMoRan (NYSE:FCX) is the redirect. At $62.45 with an EV/EBITDA of 10 and a forward P/E of 23, the stock is materially cheaper than Southern Copper on every cash-flow multiple that matters.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Freeport-McMoRan didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\n1. The tariff moat is real cash. Freeport is the largest domestic U.S. copper producer, with the U.S. mines segment generating $2.20 billion in Q1 2026 revenue. The COMEX premium baked into the tariff structure flows straight to Freeport. Southern Copper sees none of it.\n\nStory Continues\n\n2. The U.S. growth pipeline is funded and permitted. CEO Kathleen Quirk called Freeport \"America's Copper Champion\" and flagged \"the potential for a 60% increase in copper production over the next several years\" from U.S. assets alone. Management is targeting 800 million pounds per annum from its leach innovation program by 2030, plus a Bagdad expansion decision later in 2026. None of this requires Peruvian permits.\n\n3. The earnings power is being underestimated. Freeport has now beaten EPS estimates for eight consecutive quarters, including a 21.28% surprise in Q1 2026 ($0.57 against $0.47). At copper prices of $6 per pound, management modeled roughly $17.5 billion in annual EBITDA and $13 billion in operating cash flow. Yet the stock trades only 23.53% higher year to date, and is down 9.07% in the past week on a temporary Grasberg ramp issue management has already engineered around.\n\nThat Grasberg overhang is the gift. Quirk described it as \"a timing issue with an engineered solution, not a significant cost issue and not a change in the ultimate recovery of the resource\", with full ramp by mid-2027. Meanwhile, the company still has $2.9 billion remaining on its $5 billion buyback authorization.\n\nFreeport-McMoRan looks like the domestic producer the tariff regime was practically written for, while Southern Copper carries the Peruvian premium.\n\nAct now: the analyst who called NVIDIA in 2010 just named his top 10 AI stocks — and Freeport-McMoRan didn't make the cut. Grab the names FREE today.\n\nContact editorial@247wallst.com for any questions or corrections.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 23:31",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "China's factory activity grows back with AI export demand",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/articles/chinas-factory-activity-grows-back-142835969.html",
"description": "China's manufacturing sector returned to expansion in June, with the official purchasing managers' index climbing to 50.3 from 50.0 in May, as global demand for artificial-intelligence hardware powered a rebound in high-tech exports.\n\nA reading above 50 indicates that factory activity is growing rather than shrinking. Economists polled by Reuters had forecast a median reading of 50.0. Overseas demand showed signs of revival, with the new export orders sub-index climbing from 48.6 in May to 50.1. Gauges tracking output and total new orders each moved higher, to 51.4 and 51.2.\n\nAt 53.5 in June, the PMI for high-tech equipment manufacturing ran well ahead of the headline factory reading, according to CNBC. Separately, profits at manufacturers of computers, communication equipment and other electronic equipment rose 103.9% year on year in the January-to-May period, according to data from China's National Bureau of Statistics. Profits across all industrial enterprises above the designated size grew 18.8% over the same period.\n\n\"Exports to meet international demand for chips and other AI-related products, as well as front-loading to get ahead of new U.S. Section 301 tariffs due late July and improved domestic demand due to lower upstream costs underpinned the improvement,\" Dan Wang, China director of consultancy Eurasia Group, said.\n\nShipping executives said that American retailers had pulled their Chinese orders forward by as much as four to six weeks, building up stock before anticipated tariff increases hit later in the year. The bilateral mood improved after the two leaders met in May, with the encounter steadying expectations around trade policy even as a 10% Section 122 levy is set to expire in July.\n\nThe improvement was uneven, however. The consumer goods segment, whose PMI came in at 50.2, trailed the overall manufacturing index. Prices at the factory gate fell back into contraction territory, dropping to 48.2 after registering 51.9 the previous month, while headcount at manufacturers kept shrinking. Consumer spending data for May showed the steepest deterioration in retail sales in over three years, and the slide in new residential property prices deepened.\n\nCapital Economics' head of China economics, Julian Evans-Pritchard, cautioned that the June pickup was still \"remains heavily dependent on exports and AI-related tech\" and that pricing pressures mean \"the manufacturing sector appears to be slipping back into deflation.\"\n\nActivity in services and construction, as measured by the non-manufacturing PMI, ticked up one tenth of a point to 50.2. Beijing is aiming for GDP growth of between 4.5% and 5.0% this year, a notch below the 5% rate recorded in 2025, after factory output shrank in May to its weakest in nearly three years as U.S. tariffs escalated.\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 23:28",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Trump Threatens 100% Tariffs Over Digital Taxes. These 5 Tech Stocks Are Most at Risk",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-threatens-100-tariffs-over-101150498.html",
"description": "Quick Read\n\nTrump's 100% tariff threat against digital services tax nations shifts the trade war from physical goods to online advertising and cloud computing. Meta and Alphabet carry the highest DST risk since European advertising dominates their revenues, with Amazon, Apple, and Microsoft also significantly exposed. The Supreme Court's rejection of Trump's reciprocal tariff framework limits new DST tariffs to 150 days under Section 122 without congressional approval. Don't wait: the analyst who called NVIDIA in 2010 just revealed his top 10 AI stocks. See the full list FREE now.\n\nTrade tensions appeared to cool after the U.S. and European Union reached a trade agreement capping most EU exports to the U.S. with a 15% tariff ceiling. For investors, that looked like a welcome step toward greater certainty after months of tariff negotiations. Tasos Katopodis / Getty Images\n\nYet trade policy rarely stays settled for long. President Trump has now opened a new front in the global trade debate by targeting digital services taxes, or DSTs, arguing they unfairly single out America's largest technology companies. That shifts the conversation from steel, automobiles, and consumer goods to software, online advertising, cloud computing, and e-commerce.\n\nDigital Taxes Put Big Tech In the Spotlight\n\nUnlike traditional corporate income taxes, digital services taxes target revenue generated from digital platforms rather than profits. According to the Tax Foundation, roughly half of European countries are discussing, proposing, or have already implemented some form of DST aimed largely at multinational technology companies.\n\nThe U.K. has imposed a 2% digital services tax since 2020 on revenues generated by search engines, social media companies, and online marketplaces that derive value from U.K. users. France, Italy, Spain, Austria, and Canada have enacted similar measures, according to the Tax Foundation and each country's finance ministry.\n\nDon't wait: the analyst who called NVIDIA in 2010 just revealed his top 10 AI stocks. See the full list FREE now.\n\nTrump has made clear he views those taxes as discriminatory. In a Truth Social post, he said any country imposing a digital services tax on U.S. companies would face a 100% tariff on all goods exported to the U.S.. Earlier this month, he warned France that its wine and champagne would face a 100% tariff if it moved forward with expanding its digital tax regime.\n\nThe Legal Battle Over Tariffs Isn't Over\n\nThe White House also faces legal questions over how such tariffs would be implemented.\n\nStory Continues\n\nLast year, the Supreme Court struck down Trump's reciprocal tariff framework that relied on the International Emergency Economic Powers Act, limiting the administration's ability to impose broad tariffs under emergency powers. In response, Trump immediately invoked Section 122 of the Trade Act of 1974 to establish a new 10% global tariff.\n\nThat authority comes with an important limitation. Section 122 tariffs can remain in place for only 150 days unless Congress approves an extension. That means any long-term tariff campaign tied to digital services taxes could require either new legal authority or congressional support.\n\nGranted, legal uncertainty doesn't necessarily prevent markets from reacting. Investors often price in policy risk long before courts or lawmakers reach a final decision.\n\nThese Tech Giants Have the Most at Stake\n\nDigital services taxes primarily affect companies generating large amounts of advertising, marketplace, software, or cloud revenue across Europe. These five are the most exposed:\n\nCompany Primary exposure to DSTs Alphabet (NASDAQ:GOOG) Google Search and YouTube advertising throughout Europe Amazon (NASDAQ:AMZN) Marketplace commissions and seller fees, particularly in the U.K. and France Apple (NASDAQ:AAPL) App Store commissions and broader European consumer exposure if retaliation expands Meta Platforms (NASDAQ:META) European and U.K. advertising revenue from Facebook and Instagram Microsoft (NASDAQ:MSFT) Azure cloud services, enterprise software, and digital subscriptions\n\nThe largest beneficiaries of eliminating DSTs would likely be Meta and Alphabet because advertising revenue forms the core of both companies' business models. Amazon's marketplace business also faces direct exposure, while Apple's App Store commissions fall within many governments' definition of taxable digital services. Microsoft faces less direct exposure but still generates billions in European cloud and software revenue.\n\nThat said, investors should also consider the other side of the equation. If Europe retaliates against U.S. tariffs with new taxes or import restrictions, companies like Apple and Amazon could face pressure on their broader international operations.\n\nKey Takeaway\n\nThe latest tariff threat suggests trade tensions are evolving rather than disappearing. The U.S.-EU agreement lowered uncertainty for traditional goods by establishing a 15% tariff ceiling, ",
"published": "2026-06-30 19:11",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Stryker (SYK) Is Up 8.5% After Broad Russell Growth Index Removal Reshapes Its Shareholder Base",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stryker-syk-8-5-broad-100721746.html",
"description": "On 27 June 2026, Stryker Corporation was removed from multiple Russell growth indexes, including the Russell 1000 Growth, Russell 3000 Growth, Russell Top 200 Growth, and Russell 3000E Growth benchmarks. This broad index removal matters because it can trigger compulsory selling by index-tracking funds, reshaping who owns Stryker shares and how they trade. Next, we'll examine how Stryker's removal from several Russell growth benchmarks could influence its existing investment narrative and risk profile.\n\nCapitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 52 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow.\n\nStryker Investment Narrative Recap\n\nTo own Stryker, you need to believe in its role as a core medical technology provider supported by procedure-driven demand, innovation in orthopedics and surgical tools, and disciplined capital allocation. Its removal from several Russell growth indexes may shift the shareholder mix and trading patterns, but does not directly change the core product, regulatory, or supply chain risks that matter most in the near term for the business itself.\n\nAgainst this index turnover backdrop, Stryker's launch of the TPX HD small bone power tool underlines how new products still sit at the heart of the story. For investors, product releases like TPX HD tie directly into the company's innovation-driven catalyst, while existing risks around tariffs, regulatory approvals in Europe, and supply chain pressures continue to shape the balance of outcomes.\n\nYet at the same time, investors should be aware that tariff risk, currently estimated at about US$175,000,000 for 2025, could...\n\nRead the full narrative on Stryker (it's free!)\n\nStryker's narrative projects $32.6 billion revenue and $6.5 billion earnings by 2029. This requires 8.9% yearly revenue growth and about a $3.2 billion earnings increase from $3.3 billion today.\n\nUncover how Stryker's forecasts yield a $386.80 fair value, a 17% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesSYK 1-Year Stock Price Chart\n\nSix fair value estimates from the Simply Wall St Community cluster between US$340.49 and US$386.80, underlining how differently individual investors can view the same numbers. You can weigh those views against the ongoing risk that higher tariffs could pressure margins and alter how Stryker's growth translates into shareholder outcomes.\n\nExplore 6 other fair value estimates on Stryker - why the stock might be worth just $340.49!\n\nReach Your Own Conclusion\n\nStory Continues\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your Stryker research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free Stryker research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Stryker's overall financial health at a glance.\n\nReady To Venture Into Other Investment Styles?\n\nEvery day counts. These free picks are already gaining attention. See them before the crowd does:\n\nFind 42 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value. Uncover the next big thing with 22 elite penny stocks that balance risk and reward. Outshine the giants: these 15 early-stage AI stocks could fund your retirement.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include SYK.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-06-30 19:07",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
{
"title": "Why Intel (INTC) Stock Is Up Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-intel-intc-stock-today-224301845.html",
"description": "Why Intel (INTC) Stock Is Up Today\n\nWhat Happened?\n\nShares of computer processor maker Intel (NASDAQ:INTC) jumped 7.2% in the afternoon session after a wave of positive sentiment swept through the semiconductor sector, fueled by analyst price target increases and optimism about artificial intelligence (AI) infrastructure spending.\n\nThe move was influenced by Cantor Fitzgerald, which raised its price target on Intel to $150 from $90, citing strong AI demand. Additionally, a Wells Fargo analyst raised the price target on rival Advanced Micro Devices (AMD), noting a potential market shift from GPUs to CPUs for AI inference tasks—a trend that would benefit Intel.\n\nThis positive sentiment was reinforced by strong earnings from peer Micron Technology, which bolstered expectations for enterprise spending on AI hardware.\n\nIs now the time to buy Intel? Access our full analysis report here, it's free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nIntel's shares are extremely volatile and have had 51 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 7 days ago when the stock dropped 5.9% on the news that a report that South Korea's SK Hynix is slowing its high-bandwidth memory (HBM) expansion rattled the AI-chip complex.\n\nThe headline sounds bearish for AI, but the underlying report is a margin story, not a demand story. SK Hynix is deliberately slowing its HBM4 ramp to redirect capacity into conventional DRAM, where shortages have pushed operating margins above HBM's. Korean analysts pegged the margin gap at more than 15 points. HBM is the memory bolted onto Nvidia's AI accelerators, so any \"slowing HBM\" signal instinctively sparks fears the AI build-out is cooling which is why the reflex was to sell.\n\nThe more accurate read is that all three memory makers are running the market tight (Samsung flagged a 146% DRAM ASP jump in Q1, SK Hynix mid-60%), keeping pricing power with sellers.\n\nThe bigger driver appeared like profit-taking after a parabolic run. Micron rose ~300% since the start of the year, colliding with a hawkish rate shift: traders pricing 50bps of Fed hikes by December under new Chair Kevin Warsh, making debt-funded AI capex harder to justify at record valuations.\n\nThe divergence confirmed it: memory names took the brunt (Micron −11%) while logic-heavy Nvidia fell only ~3.6%. Wedbush framed the drop as a buying opportunity with enterprise demand intact.\n\nStory Continues\n\nIntel is up 256% since the beginning of the year, and at $140.33 per share, it has set a new 52-week high. Investors who bought $1,000 worth of Intel's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,500.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you're unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 07:43",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Stocks Settle Higher as Chipmakers Rally",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/stocks-settle-higher-chipmakers-rally",
"description": "The S&P 500 Index ($SPX) (SPY) on Tuesday closed up +0.79%, the Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) closed up +0.26%, and the Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) closed up +1.68%. September E-mini S&P futures (ESU26) rose +0.63%, and September E-mini Nasdaq futures (NQU26) rose +1.55%.\n\nStock indexes settled higher on Tuesday, with the S&P 500 and Nasdaq 100 posting 1-week highs. Stocks extended Monday’s sharp rally on Tuesday, the last trading day of Q2. Demand for technology stocks, especially chipmakers, led the overall market higher as investors anticipate another strong earnings season beginning next month, driven by the investment boom in artificial intelligence. Join 200K+ Subscribers: Find out why the midday Barchart Brief newsletter is a must-read for thousands daily.\n\nStock gains accelerated on Tuesday amid signs of economic resilience from mostly better-than-expected US economic news. The May JOLTS job openings unexpectedly increased by +9,000 to a 2-year high of 7.594 million, signaling a stronger labor market than expectations of a decline to 7.296 million. Also, Apr S&P Cotality composite-20 home price index rose +1.14% y/y, stronger than expectations of +0.90% y/y. In addition, the Jun MNI Chicago PMI fell -6.0 to 56.7, a smaller decline than expectations of 55.1. On the negative side, the Conference Board’s Jun consumer confidence index rose +0.6 to 91.2, which was weaker than expectations of 94.4.\n\nSigns of strength in China's economy are supportive of global growth prospects, as China's June manufacturing PMI rose by 0.3 to 50.3, above expectations of 50.1. Also, the Jun non-manufacturing PMI unexpectedly rose by 0.1 to 50.2, stronger than expectations of a decline to 49.9.\n\nThe outlook for strong Q2 earnings is a bullish factor for stocks. Forecasts compiled by Bloomberg Intelligence suggest Q2 earnings may increase by 23%, close to Q1’s blowout earnings of 30%, which was more than double the 12% analysts had expected. AI spending is expected to account for most of earnings, with AI infrastructure stocks set to contribute nearly 60% of the S&P 500's earnings-per-share growth in Q2.\n\nWTI crude oil (CLQ26) fell more than -1% on Tuesday, giving back half of Monday’s +2% surge. Tensions remain high in the Middle East, with Iran insisting it has control over traffic through the Strait of Hormuz, a move opposed by the US, Europe, and Gulf Arab nations. The markets are awaiting the results of expected negotiations in Doha on Tuesday between the US and Iran. Energy supplies are picking up as Morgan Stanley said 35 oil and gas tankers exited the Persian Gulf through the Strait of Hormuz last Thursday, the first time the level returned to the 30-to-40 range typical before the US-Iran war started in February.\n\nThe markets are discounting a 32% chance of a +25 bp rate hike at the next FOMC meeting on July 28-29.\n\nOverseas stock markets settled higher on Tuesday. The Euro Stoxx 50 climbed to a 1-week high and closed up +1.55%. China's Shanghai Composite closed up +0.50%. Japan's Nikkei-225 Stock Average closed up +0.86%.\n\nInterest Rates\n\nSeptember 10-year T-notes (ZNU6) on Tuesday closed down -9.5 ticks, and the 10-year T-note yield rose +4.6 bp to 4.420%. T-notes gave up a slight advance and retreated on Tuesday, and the 10-year T-note yield rebounded from a 7-week low of 4.359%. The strength in stocks on Tuesday curbed safe-haven demand for government debt securities and weighed on T-notes. T-notes extended their losses on Tuesday after the May JOLTS job openings report showed an unexpected increase to a 2-year high, a hawkish factor for Fed policy.\n\nEuropean government bond yields finished higher on Tuesday. The 10-year German bund yield recovered from a 3.5-month low of 2.831% and finished up +0.2 bp to 2.860%. The 10-year UK gilt yield rose +4.1 bp to 4.757%.\n\nGerman May retail sales rose +1.1% m/m, stronger than expectations of no change and the biggest increase in eleven months.\n\nThe German Jun unemployment change unexpectedly fell -1,000, showing a stronger labor market than expectations of a +5,000 increase.\n\nGerman Jun CPI (EU harmonized) fell -0.2% m/m and rose +2.4% y/y, weaker than expectations of no change m/m and +2.5% y/y.\n\nSwaps are discounting a 5% chance of a +25 bp ECB rate hike at its next policy meeting on July 23.\n\nUS Stock Movers\n\nThe strength in chipmakers and AI infrastructure stocks was a supportive factor for the overall market on Tuesday. SanDisk (SNDK) closed up more than +10% to lead gainers in the S&P 500 and Nasdaq 100, and KLA Corp (KLAC) closed up more than +8%. Also, Advanced Micro Devices (AMD) and Marvell Technology (MRVL) closed up by more than +7%, and ON Semiconductor (ON) and Intel (INTC) closed up by more than +6%. In addition, Lam Research (LRCX) and ASML Holdings NV (ASML) closed up more than +5%, and Applied Materials (AMAT), and Texas Instruments (TXN) closed up more than +4%. Finally, ARM Holdings Plc (ARM) closed up more than +3%",
"published": "2026-07-01 07:20",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Viper Energy, Inc., a Subsidiary of Diamondback Energy, Inc., Schedules Second Quarter 2026 Conference Call for August 4, 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/30/3320236/31654/en/Viper-Energy-Inc-a-Subsidiary-of-Diamondback-Energy-Inc-Schedules-Second-Quarter-2026-Conference-Call-for-August-4-2026.html",
"description": "MIDLAND, Texas, June 30, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Viper Energy, Inc. (NASDAQ: VNOM) (“Viper”), a subsidiary of Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) (“Diamondback”), today announced that it plans to release second quarter 2026 financial results on August 3, 2026 after the market closes.\n\nIn connection with the earnings release, Viper will host a conference call and webcast for investors and analysts to discuss its results for the second quarter of 2026 on Tuesday, August 4, 2026 at 10:00 a.m. CT. Access to the live webcast, and replay which will be available following the call, may be found here. The live webcast of the earnings conference call will also be available via Viper’s website at www.viperenergy.com under the “Investor Relations” section of the site.\n\nAbout Viper Energy, Inc.\n\nViper is a corporation formed by Diamondback to own, acquire and exploit oil and natural gas properties in North America, with a focus on owning and acquiring mineral and royalty interests in oil-weighted basins, primarily the Permian Basin. For more information, please visit www.viperenergy.com.\n\nAbout Diamondback Energy, Inc.\n\nDiamondback is an independent oil and natural gas company headquartered in Midland, Texas focused on the acquisition, development, exploration and exploitation of unconventional, onshore oil and natural gas reserves in the Permian Basin in West Texas. For more information, please visit www.diamondbackenergy.com.\n\nInvestor Contact:\r\nChip Seale\r\n+1 432.247.6218\r\ncseale@viperenergy.com",
"published": "2026-07-01 07:01",
"age": "1시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "Diamondback Energy, Inc. Schedules Second Quarter 2026 Conference Call for August 4, 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/30/3320237/22886/en/Diamondback-Energy-Inc-Schedules-Second-Quarter-2026-Conference-Call-for-August-4-2026.html",
"description": "MIDLAND, Texas, June 30, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) (“Diamondback”), today announced that it plans to release second quarter 2026 financial results on August 3, 2026 after the market closes.\n\nIn connection with the earnings release, Diamondback will host a conference call and webcast for investors and analysts to discuss its results for the second quarter of 2026 on Tuesday, August 4, 2026 at 8:00 a.m. CT. Access to the live webcast, and replay which will be available following the call, may be found here. The live webcast of the earnings conference call will also be available via Diamondback’s website at www.diamondbackenergy.com under the “Investor Relations” section of the site.\n\nAbout Diamondback Energy, Inc.\n\nDiamondback is an independent oil and natural gas company headquartered in Midland, Texas focused on the acquisition, development, exploration and exploitation of unconventional, onshore oil and natural gas reserves in the Permian Basin in West Texas. For more information, please visit www.diamondbackenergy.com.\n\nInvestor Contact:\r\nAdam Lawlis\r\n+1 432.221.7467\r\nalawlis@diamondbackenergy.com",
"published": "2026-07-01 07:01",
"age": "1시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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{
"title": "Here are the major earnings before the open Wednesday",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4608413-here-are-the-major-earnings-before-the-open-wednesday?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Major earnings expected before the bell on Wednesday include:\n\n \t* FactSet Research Systems (FDS [https://seekingalpha.com/symbol/FDS])\n \t* General Mills (GIS [https://seekingalpha.com/symbol/GIS])\n \t* MSC Industrial Direct Co. (MSM [https://seekingalpha.com/symbol/MSM])\n \t* UniFirst Corporation (UNF [https://seekingalpha.com/symbol/UNF])\n \t* For Seeking Alpha's full earnings season calendar, click here [https://seekingalpha.com/earnings/earnings-calendar].\n\n",
"published": "2026-07-01 07:00",
"age": "1시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Intuit (INTU) Stock Declines While Market Improves: Some Information for Investors",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/intuit-intu-stock-declines-while-215004178.html",
"description": "Intuit (INTU) closed at $261.00 in the latest trading session, marking a -2.03% move from the prior day. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 0.79% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 0.26%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 1.52%.\n\nThe maker of TurboTax, QuickBooks and other accounting software's stock has dropped by 24.7% in the past month, falling short of the Computer and Technology sector's loss of 4.61% and the S&P 500's loss of 1.82%.\n\nThe upcoming earnings release of Intuit will be of great interest to investors. It is anticipated that the company will report an EPS of $3.59, marking a 30.55% rise compared to the same quarter of the previous year. Our most recent consensus estimate is calling for quarterly revenue of $4.27 billion, up 11.55% from the year-ago period.\n\nFor the full year, the Zacks Consensus Estimates are projecting earnings of $23.86 per share and revenue of $21.37 billion, which would represent changes of +18.41% and +13.48%, respectively, from the prior year.\n\nIt is also important to note the recent changes to analyst estimates for Intuit. These latest adjustments often mirror the shifting dynamics of short-term business patterns. Consequently, upward revisions in estimates express analysts' positivity towards the business operations and its ability to generate profits.\n\nOur research reveals that these estimate alterations are directly linked with the stock price performance in the near future. To exploit this, we've formed the Zacks Rank, a quantitative model that includes these estimate changes and presents a viable rating system.\n\nThe Zacks Rank system ranges from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell). It has a remarkable, outside-audited track record of success, with #1 stocks delivering an average annual return of +25% since 1988. Over the past month, there's been a 0.08% rise in the Zacks Consensus EPS estimate. Intuit currently has a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nValuation is also important, so investors should note that Intuit has a Forward P/E ratio of 11.16 right now. This signifies a discount in comparison to the average Forward P/E of 14.73 for its industry.\n\nInvestors should also note that INTU has a PEG ratio of 0.74 right now. This popular metric is similar to the widely-known P/E ratio, with the difference being that the PEG ratio also takes into account the company's expected earnings growth rate. The average PEG ratio for the Computer - Software industry stood at 1.28 at the close of the market yesterday.\n\nStory Continues\n\nThe Computer - Software industry is part of the Computer and Technology sector. This industry, currently bearing a Zacks Industry Rank of 106, finds itself in the top 44% echelons of all 250+ industries.\n\nThe Zacks Industry Rank assesses the vigor of our specific industry groups by computing the average Zacks Rank of the individual stocks incorporated in the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nBe sure to use Zacks.com to monitor all these stock-influencing metrics, and more, throughout the forthcoming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nIntuit Inc. (INTU) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:50",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Stock Market Today, June 30: Verizon Falls as Investors Weigh Dow Removal and BT Venture Costs",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/stock-market-today-june-30-verizon-falls-investors-weigh-dow-removal-and-bt-venture-costs",
"description": "Verizon Communications(NYSE:VZ), a wireless carrier and enterprise connectivity provider, closed at $42.34, down 3.99%. On Tuesday, shares fell after the Dow Jones Industrial Average removal and restructuring-charge headlines, while investors are watching profitability and the BT joint venture.\n\nHow the markets moved today\n\nS&P 500(SNPINDEX:^GSPC) rose 0.75% to 7,496, while the Nasdaq Composite(NASDAQINDEX:^IXIC) gained 1.52% to 26,214. Among wireless telecommunications services and diversified communications technology peers, AT&T(NYSE:T) fell 5.18% to $20.69 and T-Mobile US(NASDAQ:TMUS) declined 3.63% to $167.65 as telecom shares absorbed Verizon's removal from the Dow and related profit worries.\n\nWhat this means for investors\n\nVerizon’s decline followed several company-specific developments. Its removal from the Dow Jones Industrial Average created sentiment and index-related pressure, while the BT joint venture resulted in near-term charges for Verizon’s international enterprise business. Although the joint venture may simplify operations over time, the immediate focus is on the potential impact of these charges on near-term profitability.\n\nThe next key event is Verizon’s July 24 earnings report. Investors will focus on guidance, wireless customer trends, free cash flow, and whether recent plan changes support retention without reducing margins. The main question is whether management can demonstrate that restructuring and pricing changes are strengthening Verizon’s cash flow in a competitive market beyond the impact of the Dow removal.\n\nShould you buy stock in Verizon Communications right now?\n\nBefore you buy stock in Verizon Communications, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Verizon Communications wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $397,890!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,196,664!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 902% — a market-crushing outperformance compared to 207% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of June 30, 2026.\n\nEric Trie has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool recommends Verizon Communications. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-01 06:46",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Palo Alto Networks (PANW) Laps the Stock Market: Here's Why",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/palo-alto-networks-panw-laps-214506770.html",
"description": "Palo Alto Networks (PANW) closed the most recent trading day at $341.02, moving +2.72% from the previous trading session. This change outpaced the S&P 500's 0.79% gain on the day. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.26%, and the technology-centric Nasdaq increased by 1.52%.\n\nThe security software maker's shares have seen an increase of 10.49% over the last month, surpassing the Computer and Technology sector's loss of 4.61% and the S&P 500's loss of 1.82%.\n\nThe upcoming earnings release of Palo Alto Networks will be of great interest to investors. The company is forecasted to report an EPS of $0.97, showcasing a 2.11% upward movement from the corresponding quarter of the prior year. Simultaneously, our latest consensus estimate expects the revenue to be $3.35 billion, showing a 32.1% escalation compared to the year-ago quarter.\n\nFor the full year, the Zacks Consensus Estimates project earnings of $3.77 per share and a revenue of $11.41 billion, demonstrating changes of +12.87% and +23.71%, respectively, from the preceding year.\n\nAny recent changes to analyst estimates for Palo Alto Networks should also be noted by investors. Recent revisions tend to reflect the latest near-term business trends. Hence, positive alterations in estimates signify analyst optimism regarding the business and profitability.\n\nEmpirical research indicates that these revisions in estimates have a direct correlation with impending stock price performance. We developed the Zacks Rank to capitalize on this phenomenon. Our system takes these estimate changes into account and delivers a clear, actionable rating model.\n\nThe Zacks Rank system, which varies between #1 (Strong Buy) and #5 (Strong Sell), carries an impressive track record of exceeding expectations, confirmed by external audits, with stocks at #1 delivering an average annual return of +25% since 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has moved 5.05% lower. At present, Palo Alto Networks boasts a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nLooking at its valuation, Palo Alto Networks is holding a Forward P/E ratio of 88.06. This represents a premium compared to its industry average Forward P/E of 46.87.\n\nIt's also important to note that PANW currently trades at a PEG ratio of 6.64. The PEG ratio bears resemblance to the frequently used P/E ratio, but this parameter also includes the company's expected earnings growth trajectory. Security stocks are, on average, holding a PEG ratio of 3.07 based on yesterday's closing prices.\n\nStory Continues\n\nThe Security industry is part of the Computer and Technology sector. With its current Zacks Industry Rank of 106, this industry ranks in the top 44% of all industries, numbering over 250.\n\nThe Zacks Industry Rank gauges the strength of our industry groups by measuring the average Zacks Rank of the individual stocks within the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nMake sure to utilize Zacks.com to follow all of these stock-moving metrics, and more, in the coming trading sessions.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nPalo Alto Networks, Inc. (PANW) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:45",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Netflix (NFLX) Stock Slides as Market Rises: Facts to Know Before You Trade",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/netflix-nflx-stock-slides-market-214506041.html",
"description": "Netflix (NFLX) closed at $71.40 in the latest trading session, marking a -3.23% move from the prior day. This change lagged the S&P 500's 0.79% gain on the day. Meanwhile, the Dow gained 0.26%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 1.52%.\n\nThe internet video service's stock has dropped by 14.06% in the past month, falling short of the Consumer Discretionary sector's loss of 0.73% and the S&P 500's loss of 1.82%.\n\nAnalysts and investors alike will be keeping a close eye on the performance of Netflix in its upcoming earnings disclosure. The company's earnings report is set to go public on July 16, 2026. The company is forecasted to report an EPS of $0.79, showcasing a 9.72% upward movement from the corresponding quarter of the prior year. Simultaneously, our latest consensus estimate expects the revenue to be $12.57 billion, showing a 13.48% escalation compared to the year-ago quarter.\n\nFor the full year, the Zacks Consensus Estimates project earnings of $3.6 per share and a revenue of $51.41 billion, demonstrating changes of +42.29% and +13.77%, respectively, from the preceding year.\n\nInvestors might also notice recent changes to analyst estimates for Netflix. Such recent modifications usually signify the changing landscape of near-term business trends. With this in mind, we can consider positive estimate revisions a sign of optimism about the business outlook.\n\nOur research reveals that these estimate alterations are directly linked with the stock price performance in the near future. To exploit this, we've formed the Zacks Rank, a quantitative model that includes these estimate changes and presents a viable rating system.\n\nThe Zacks Rank system, stretching from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), has a noteworthy track record of outperforming, validated by third-party audits, with stocks rated #1 producing an average annual return of +25% since the year 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has witnessed an unchanged state. Netflix currently has a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nLooking at its valuation, Netflix is holding a Forward P/E ratio of 20.5. This indicates a premium in contrast to its industry's Forward P/E of 13.04.\n\nIt is also worth noting that NFLX currently has a PEG ratio of 0.94. This popular metric is similar to the widely-known P/E ratio, with the difference being that the PEG ratio also takes into account the company's expected earnings growth rate. The Broadcast Radio and Television industry currently had an average PEG ratio of 1.09 as of yesterday's close.\n\nStory Continues\n\nThe Broadcast Radio and Television industry is part of the Consumer Discretionary sector. At present, this industry carries a Zacks Industry Rank of 106, placing it within the top 44% of over 250 industries.\n\nThe Zacks Industry Rank is ordered from best to worst in terms of the average Zacks Rank of the individual companies within each of these sectors. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nTo follow NFLX in the coming trading sessions, be sure to utilize Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nNetflix, Inc. (NFLX) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:45",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Pfizer (PFE) Stock Declines While Market Improves: Some Information for Investors",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/pfizer-pfe-stock-declines-while-214506892.html",
"description": "Pfizer (PFE) closed at $24.08 in the latest trading session, marking a -1.19% move from the prior day. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 0.79%. At the same time, the Dow added 0.26%, and the tech-heavy Nasdaq gained 1.52%.\n\nShares of the drugmaker witnessed a loss of 4.92% over the previous month, trailing the performance of the Medical sector with its gain of 7.53%, and the S&P 500's loss of 1.82%.\n\nThe upcoming earnings release of Pfizer will be of great interest to investors. The company's earnings report is expected on August 4, 2026. In that report, analysts expect Pfizer to post earnings of $0.68 per share. This would mark a year-over-year decline of 12.82%. In the meantime, our current consensus estimate forecasts the revenue to be $14.48 billion, indicating a 1.2% decline compared to the corresponding quarter of the prior year.\n\nFor the entire fiscal year, the Zacks Consensus Estimates are projecting earnings of $2.99 per share and a revenue of $61.85 billion, representing changes of -7.14% and -1.17%, respectively, from the prior year.\n\nAdditionally, investors should keep an eye on any recent revisions to analyst forecasts for Pfizer. Recent revisions tend to reflect the latest near-term business trends. With this in mind, we can consider positive estimate revisions a sign of optimism about the business outlook.\n\nResearch indicates that these estimate revisions are directly correlated with near-term share price momentum. To capitalize on this, we've crafted the Zacks Rank, a unique model that incorporates these estimate changes and offers a practical rating system.\n\nThe Zacks Rank system, ranging from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), possesses a remarkable history of outdoing, externally audited, with #1 stocks returning an average annual gain of +25% since 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has witnessed an unchanged state. Pfizer is holding a Zacks Rank of #3 (Hold) right now.\n\nValuation is also important, so investors should note that Pfizer has a Forward P/E ratio of 8.16 right now. This denotes a discount relative to the industry average Forward P/E of 15.99.\n\nThe Large Cap Pharmaceuticals industry is part of the Medical sector. This industry, currently bearing a Zacks Industry Rank of 89, finds itself in the top 37% echelons of all 250+ industries.\n\nThe Zacks Industry Rank gauges the strength of our industry groups by measuring the average Zacks Rank of the individual stocks within the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nStory Continues\n\nYou can find more information on all of these metrics, and much more, on Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nPfizer Inc. (PFE) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:45",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Robinhood Markets, Inc. (HOOD) Stock Sinks As Market Gains: Here's Why",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/robinhood-markets-inc-hood-stock-214506045.html",
"description": "In the latest trading session, Robinhood Markets, Inc. (HOOD) closed at $100.28, marking a -1.52% move from the previous day. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 0.79%. Meanwhile, the Dow gained 0.26%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 1.52%.\n\nComing into today, shares of the company had gained 12.23% in the past month. In that same time, the Finance sector gained 2.74%, while the S&P 500 lost 1.82%.\n\nInvestors will be eagerly watching for the performance of Robinhood Markets, Inc. in its upcoming earnings disclosure. The company's upcoming EPS is projected at $0.41, signifying a 2.38% drop compared to the same quarter of the previous year. Our most recent consensus estimate is calling for quarterly revenue of $1.2 billion, up 21.49% from the year-ago period.\n\nLooking at the full year, the Zacks Consensus Estimates suggest analysts are expecting earnings of $1.81 per share and revenue of $4.98 billion. These totals would mark changes of -11.71% and +11.34%, respectively, from last year.\n\nAdditionally, investors should keep an eye on any recent revisions to analyst forecasts for Robinhood Markets, Inc. These recent revisions tend to reflect the evolving nature of short-term business trends. Consequently, upward revisions in estimates express analysts' positivity towards the business operations and its ability to generate profits.\n\nResearch indicates that these estimate revisions are directly correlated with near-term share price momentum. To exploit this, we've formed the Zacks Rank, a quantitative model that includes these estimate changes and presents a viable rating system.\n\nThe Zacks Rank system ranges from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell). It has a remarkable, outside-audited track record of success, with #1 stocks delivering an average annual return of +25% since 1988. The Zacks Consensus EPS estimate has moved 0.18% higher within the past month. As of now, Robinhood Markets, Inc. holds a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nInvestors should also note Robinhood Markets, Inc.'s current valuation metrics, including its Forward P/E ratio of 56.22. This represents a premium compared to its industry average Forward P/E of 13.74.\n\nMeanwhile, HOOD's PEG ratio is currently 2.39. The PEG ratio is similar to the widely-used P/E ratio, but this metric also takes the company's expected earnings growth rate into account. The average PEG ratio for the Financial - Investment Bank industry stood at 1.08 at the close of the market yesterday.\n\nThe Financial - Investment Bank industry is part of the Finance sector. With its current Zacks Industry Rank of 101, this industry ranks in the top 42% of all industries, numbering over 250.\n\nStory Continues\n\nThe Zacks Industry Rank assesses the vigor of our specific industry groups by computing the average Zacks Rank of the individual stocks incorporated in the groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nTo follow HOOD in the coming trading sessions, be sure to utilize Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nRobinhood Markets, Inc. (HOOD) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:45",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Alphabet (GOOGL) Outperforms Broader Market: What You Need to Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/alphabet-googl-outperforms-broader-market-214505678.html",
"description": "Alphabet (GOOGL) closed the most recent trading day at $357.37, moving +1.05% from the previous trading session. The stock's change was more than the S&P 500's daily gain of 0.79%. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.26%, and the technology-centric Nasdaq increased by 1.52%.\n\nHeading into today, shares of the internet search leader had lost 6.04% over the past month, lagging the Computer and Technology sector's loss of 4.61% and the S&P 500's loss of 1.82%.\n\nThe upcoming earnings release of Alphabet will be of great interest to investors. The company is forecasted to report an EPS of $2.86, showcasing a 23.81% upward movement from the corresponding quarter of the prior year. Alongside, our most recent consensus estimate is anticipating revenue of $101 billion, indicating a 23.59% upward movement from the same quarter last year.\n\nIn terms of the entire fiscal year, the Zacks Consensus Estimates predict earnings of $14.3 per share and a revenue of $422.05 billion, indicating changes of +32.28% and +23.08%, respectively, from the former year.\n\nAny recent changes to analyst estimates for Alphabet should also be noted by investors. These latest adjustments often mirror the shifting dynamics of short-term business patterns. Consequently, upward revisions in estimates express analysts' positivity towards the business operations and its ability to generate profits.\n\nBased on our research, we believe these estimate revisions are directly related to near-term stock moves. To benefit from this, we have developed the Zacks Rank, a proprietary model which takes these estimate changes into account and provides an actionable rating system.\n\nThe Zacks Rank system, which varies between #1 (Strong Buy) and #5 (Strong Sell), carries an impressive track record of exceeding expectations, confirmed by external audits, with stocks at #1 delivering an average annual return of +25% since 1988. Within the past 30 days, our consensus EPS projection has moved 0.08% higher. Currently, Alphabet is carrying a Zacks Rank of #3 (Hold).\n\nValuation is also important, so investors should note that Alphabet has a Forward P/E ratio of 24.73 right now. This indicates a premium in contrast to its industry's Forward P/E of 14.82.\n\nWe can also see that GOOGL currently has a PEG ratio of 1.51. The PEG ratio is akin to the commonly utilized P/E ratio, but this measure also incorporates the company's anticipated earnings growth rate. As the market closed yesterday, the Internet - Services industry was having an average PEG ratio of 1.58.\n\nStory Continues\n\nThe Internet - Services industry is part of the Computer and Technology sector. Currently, this industry holds a Zacks Industry Rank of 160, positioning it in the bottom 35% of all 250+ industries.\n\nThe strength of our individual industry groups is measured by the Zacks Industry Rank, which is calculated based on the average Zacks Rank of the individual stocks within these groups. Our research shows that the top 50% rated industries outperform the bottom half by a factor of 2 to 1.\n\nYou can find more information on all of these metrics, and much more, on Zacks.com.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nAlphabet Inc. (GOOGL) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 06:45",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"Bloomberg": [
{
"title": "TikTok Finalizing Settlement of Addiction Lawsuit to Avoid Trial",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/tiktok-finalizing-settlement-of-addiction-lawsuit-to-avoid-trial?srnd=phx-technology",
"description": "",
"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
},
{
"title": "ASML, Chip-Tool Stocks Soar as Samsung, SK Plan Investments",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/asml-chip-tool-stocks-soar-as-samsung-sk-plan-investments?srnd=phx-technology",
"description": "",
"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
},
{
"title": "Anthropic Releases Claude Science for Automating Research",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/anthropic-releases-claude-science-for-automating-research?srnd=phx-technology",
"description": "",
"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
},
{
"title": "Supreme Court to Hear Apple Appeal Over Contempt Ruling",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/supreme-court-to-hear-apple-appeal-over-epic-app-store-fees?srnd=phx-technology",
"description": "",
"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
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{
"title": "Schneider to Buy Industrial AI Firm Cognite for $3.1 Billion",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/schneider-to-buy-industrial-ai-firm-cognite-for-3-1-billion?srnd=phx-technology",
"description": "",
"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
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{
"title": "AI Chip Startup Etched Lures Jane Street, TSMC-Linked VC as Investors",
"url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/ai-chip-startup-etched-says-jane-street-tsmc-linked-vc-invested?srnd=phx-technology",
"description": "",
"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
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{
"title": "Call Center Stocks Fall on Fear AI Makes Them ‘Uninvestible’",
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"title": "What the Saga Over Anthropic’s Mythos Tells Us About the Cyber Risks From AI",
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{
"title": "Failed World Cup Bet Sinks Korean Media Giant’s Disney Dream",
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{
"title": "Jon and Mindy Gray Bet on AI Science Research to Prevent Cancer",
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{
"title": "Lee’s $880 Billion AI Bet Ties Legacy to South Korea Chip Boom",
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{
"title": "SAP Gives AI Product Oversight to CEO and COO in Reshuffle",
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"age": "23시간 전",
"source": "www.bloomberg.com"
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"news_data": {
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"date": "2026-07-01",
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"코스피": [
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"title": "해외거래소서 ‘코스피 150배 레버리지’ 등장…투자자 주의 - 강원도민일보",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:10:10 GMT",
"summary": "해외거래소서 ‘코스피 150배 레버리지’ 등장…투자자 주의 강원도민일보",
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{
"title": "코스피 상반기 101% 수직 상승, 8400선 돌파… 1999년 '닷컴버블' 넘었다 - 파이낸셜뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:35:07 GMT",
"summary": "코스피 상반기 101% 수직 상승, 8400선 돌파… 1999년 '닷컴버블' 넘었다 파이낸셜뉴스",
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{
"title": "[오늘의 증시]S&P·나스닥 6년 만에 최고 상승률…코스피, 다시 강세장 기대감↑ - 뉴시스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:03:34 GMT",
"summary": "[오늘의 증시]S&P·나스닥 6년 만에 최고 상승률…코스피, 다시 강세장 기대감↑ 뉴시스",
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{
"title": "[오늘의 투자전략] \"코스피, 고변동성 소화 후 상승 궤도 복귀 전망\" - 이투데이",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:20:00 GMT",
"summary": "[오늘의 투자전략] \"코스피, 고변동성 소화 후 상승 궤도 복귀 전망\" 이투데이",
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{
"title": "[마켓 프리뷰] 美 AI 랠리 이어졌다…코스피, 6월 수출 발표 주목 - 아주경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:14:09 GMT",
"summary": "[마켓 프리뷰] 美 AI 랠리 이어졌다…코스피, 6월 수출 발표 주목 아주경제",
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],
"코스닥": [
{
"title": "자사주 강제소각 동전주 퇴출, 코스닥 220곳 갈림길 - jabon.co.kr",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:00:00 GMT",
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{
"title": "30년 '천스닥', 천대 벗어날까…150조 소방수 투입→마른 돈줄 적신다 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:00:00 GMT",
"summary": "30년 '천스닥', 천대 벗어날까…150조 소방수 투입→마른 돈줄 적신다 - 머니투데이 머니투데이",
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{
"title": "\"KB증권에 또 당했다\"...하단 공모가 다음은 하한가, 대어 욕심 과했나 - 스마트투데이",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:20:00 GMT",
"summary": "\"KB증권에 또 당했다\"...하단 공모가 다음은 하한가, 대어 욕심 과했나 스마트투데이",
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{
"title": "현금 쌓은 저평가주, 왜 못 오르나…주주환원 없는 밸류업 사각지대 - 뉴스핌",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:16:00 GMT",
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{
"title": "하반기 韓 증시 향방은...반도체 쏠림 속 소외주 반등 주목 - 디지털투데이",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:00:00 GMT",
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"미국 증시": [
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"title": "[미국증시] 뉴욕증시 6년 만 최고 분기, AI 반도체가 끌었다 - jabon.co.kr",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:30:00 GMT",
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{
"title": "[3분증시] 뉴욕증시, 상반기 '초강세장'으로 마감 - 연합뉴스 한민족센터",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:50:21 GMT",
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{
"title": "AI 우려 넘어선 실적 낙관론…미 증시 2분기 큰 폭 상승 - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:52:04 GMT",
"summary": "AI 우려 넘어선 실적 낙관론…미 증시 2분기 큰 폭 상승 한국경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[모닝 리포트] \"미 기술주 강세에 국내 증시 반등 기대\" - 뉴스핌",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:59:00 GMT",
"summary": "[모닝 리포트] \"미 기술주 강세에 국내 증시 반등 기대\" 뉴스핌",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[0701개장체크] 美 증시, 반도체 랠리·연준 독립성 보장 판결 소식에 3대 지수 상승 - 인포스탁데일리",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidkFVX3lxTE9Qb1YxdXo4ZURYSjNzVEk2dW1OZ1RfZXdWczQtWkZuTFZNTzZaN0pjcHFMUmhmYjl6VTR5LUNtRlRGOE92dlI4ZGNKaHB1eGIyVkVyaE5WaU9Ga2hpTGpFV3gyVk5lWmNpUVU3UFZRb0VRN3dIZXc?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:45:41 GMT",
"summary": "[0701개장체크] 美 증시, 반도체 랠리·연준 독립성 보장 판결 소식에 3대 지수 상승 인포스탁데일리",
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}
],
"나스닥": [
{
"title": "SK하이닉스, 나스닥 등록서 수정 제출…공모조건 여전히 미정 - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE4tNTRraWlHTjdHaE5yV0MzWktlTGdJN0dCbFh4V1g5SzFBaEhFbDVmTU5scERUUXNFNFU3UVpnWm9ucldZTkhEdzZfcDQ2MmZsY0t0c3BuRHI5OXfSAWBBVV95cUxQYWFxZGRpNGdpWjk2QVZyXzZHTlJTTWRSblRmMUFab1JVSW9pWkR4dFZFTXFWOWdlODB6QWRQc3NzeTgxSzBLMlgyMS1CLTRsWGZ3SU9rZ0FIdGZUYlRYSi0?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:49:15 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 나스닥 등록서 수정 제출…공모조건 여전히 미정 연합뉴스",
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},
{
"title": "SK하이닉스, 美 나스닥 상장 절차 마무리…SEC 수정 신고서 제출 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:03:14 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 美 나스닥 상장 절차 마무리…SEC 수정 신고서 제출 v.daum.net",
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{
"title": "뉴욕증시, 기술주 반등에 이틀째 상승‥나스닥 1.5%↑ - MBC 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiekFVX3lxTFBzRUZiaXBNckdkWk5tMzFGb0RyZlFPcGpxZld5LTdHRTdjRmNLTU4wZUVzR042NVVfREozb2lmSGJBU2p6dTlVYkt5R3BEelpXMVIwWm9XR2Jkc2R2d05paU1McUJGUVlEa2J4Y19JRk0xd1VoS2Z5T0p3?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:45:17 GMT",
"summary": "뉴욕증시, 기술주 반등에 이틀째 상승‥나스닥 1.5%↑ MBC 뉴스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "기술주가 이끈 상반기 마감…다우·S&P500·나스닥 상승 [뉴욕증시 브리핑] - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:30:49 GMT",
"summary": "기술주가 이끈 상반기 마감…다우·S&P500·나스닥 상승 [뉴욕증시 브리핑] 한국경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘의 글로벌마켓] 뉴욕증시, 반도체주 중심 강세...나스닥 2분기에만 21% 급등 - 오피니언뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:15:47 GMT",
"summary": "[오늘의 글로벌마켓] 뉴욕증시, 반도체주 중심 강세...나스닥 2분기에만 21% 급등 오피니언뉴스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"환율": [
{
"title": "외환당국, 1분기 환율방어에 '136억달러 순매도' - 뉴스핌",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:52:00 GMT",
"summary": "외환당국, 1분기 환율방어에 '136억달러 순매도' 뉴스핌",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[환율] 원-달러 1,548.00원 … 0.42%↑ - 버핏연구소",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:00:02 GMT",
"summary": "[환율] 원-달러 1,548.00원 … 0.42%↑ 버핏연구소",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "前 골드만 전략가 \"환시 개입 효과 약화…결국 달러-엔 170엔\" - KB Think",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:12:14 GMT",
"summary": "前 골드만 전략가 \"환시 개입 효과 약화…결국 달러-엔 170엔\" KB Think",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[뉴욕환시] 달러 강보합…유가 하락에도 163엔으로 향하는 달러-엔 | - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:33:09 GMT",
"summary": "[뉴욕환시] 달러 강보합…유가 하락에도 163엔으로 향하는 달러-엔 | 연합인포맥스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "위험자산 선호에 하방 압력 가세…환율, 1540원 내외 등락[외환브리핑] - 이데일리",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxPTVZFT19YUUxuVmg1NTc1R19xcDJIR0ptMWJOTl8zWG8wMGdPTW9wMUN3RVA5LTBVWjl4eXBMS1g1TnFXeHg5U3pZeVJ3U3kxTzJ0VDd2R3RuempkVHExTkpnZmNfajdjcEhqV2FFNVh0RmlmX1R4bEJ6bVk1OHJqNA?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:17:23 GMT",
"summary": "위험자산 선호에 하방 압력 가세…환율, 1540원 내외 등락[외환브리핑] 이데일리",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "[증권사 금리 역풍] ③ 메리츠證 금리차 0.33%p로 반토막…S&T가 가렸다 - jabon.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTE9pRkxYY2x1NENIeEZZQXZ2SVo3TloyMEFJRHMxMlZSYWlBbV8tbHlQekZQdmNXNWlrYUkzYWNFUEo2RzRINDk3QURvR3RXaHR4WkJTUjdpQ2RYTUhzM21zeTNvSVY1N00?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:00:00 GMT",
"summary": "[증권사 금리 역풍] ③ 메리츠證 금리차 0.33%p로 반토막…S&T가 가렸다 jabon.co.kr",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "WTI '하락'에도..미국 국채금리 '뛰고' vs 금값은 '하락', 왜? - 초이스경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:18:02 GMT",
"summary": "WTI '하락'에도..미국 국채금리 '뛰고' vs 금값은 '하락', 왜? 초이스경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[채권/외환] 美 고용 호조에 국채금리·달러 동반 상승…엔화 40년 만에 최저, 日 개입 경계감 - 뉴스핌",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:09:00 GMT",
"summary": "[채권/외환] 美 고용 호조에 국채금리·달러 동반 상승…엔화 40년 만에 최저, 日 개입 경계감 뉴스핌",
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{
"title": "前 골드만 전략가 \"환시 개입 효과 약화…결국 달러-엔 170엔\" - KB Think",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:12:14 GMT",
"summary": "前 골드만 전략가 \"환시 개입 효과 약화…결국 달러-엔 170엔\" KB Think",
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{
"title": "저축은행, 자금이탈 막기 위해 예금금리 인상 경쟁 - tokenpost.kr",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 21:44:07 GMT",
"summary": "저축은행, 자금이탈 막기 위해 예금금리 인상 경쟁 tokenpost.kr",
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"삼성전자": [
{
"title": "[Who Is ?] 이재용 삼성전자 회장 - 비즈니스포스트",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:00:00 GMT",
"summary": "[Who Is ?] 이재용 삼성전자 회장 비즈니스포스트",
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{
"title": "KB證 “메모리 공급난 최소 2년…삼성전자, AI 투자 확대 최대 수혜주” - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:47:00 GMT",
"summary": "KB證 “메모리 공급난 최소 2년…삼성전자, AI 투자 확대 최대 수혜주” - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[이영기 칼럼] ‘삼성전자-SK하이닉스’ 호남행, 정치언어를 넘어 산업문법으로 보자 - 더밸류뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:10:04 GMT",
"summary": "[이영기 칼럼] ‘삼성전자-SK하이닉스’ 호남행, 정치언어를 넘어 산업문법으로 보자 더밸류뉴스",
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{
"title": "[반도체 투자 로드맵] ③삼성전자, 광주 '전공정'·충청 'HBM'…AI 반도체 양축 구축 - fetv.co.kr",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:00:00 GMT",
"summary": "[반도체 투자 로드맵] ③삼성전자, 광주 '전공정'·충청 'HBM'…AI 반도체 양축 구축 fetv.co.kr",
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{
"title": "[종목분석] 삼성E&A 상승여력 41%…삼성전자 반도체 수혜 - TopStarNews",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:57:54 GMT",
"summary": "[종목분석] 삼성E&A 상승여력 41%…삼성전자 반도체 수혜 TopStarNews",
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"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스, 나스닥 등록서 수정 제출…공모조건 여전히 미정 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:49:15 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 나스닥 등록서 수정 제출…공모조건 여전히 미정 연합뉴스",
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{
"title": "SK하이닉스, 美 나스닥 상장 절차 마무리…SEC 수정 신고서 제출 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:03:14 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 美 나스닥 상장 절차 마무리…SEC 수정 신고서 제출 v.daum.net",
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{
"title": "나스닥 향하는 SK하이닉스…등록서 수정했는데, 공모가는? - 매일경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:20:18 GMT",
"summary": "나스닥 향하는 SK하이닉스…등록서 수정했는데, 공모가는? 매일경제",
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{
"title": "삼성·SK하이닉스 800조 'HBM 증설' 쇼크…글로벌 장비주 2028년까지 실적 가시성 확보 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:18:21 GMT",
"summary": "삼성·SK하이닉스 800조 'HBM 증설' 쇼크…글로벌 장비주 2028년까지 실적 가시성 확보 글로벌이코노믹",
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{
"title": "'하닉고시' 말까지 나왔다…SK하이닉스 생산직 채용에 온라인 들썩 - 파이낸셜뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:46:28 GMT",
"summary": "'하닉고시' 말까지 나왔다…SK하이닉스 생산직 채용에 온라인 들썩 파이낸셜뉴스",
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "최대 50조 쏟아진다…국민연금 리밸런싱 '디데이' [분석+] - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 21:30:02 GMT",
"summary": "최대 50조 쏟아진다…국민연금 리밸런싱 '디데이' [분석+] 한국경제",
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{
"title": "'7월 매도 폭탄설'에 개미들 화들짝…국민연금 소문의 진실 - 한국경제",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 21:00:30 GMT",
"summary": "'7월 매도 폭탄설'에 개미들 화들짝…국민연금 소문의 진실 한국경제",
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{
"title": "No.1 경제·증권 채널 : @HKWOWTV - 한국경제TV",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 20:26:15 GMT",
"summary": "No.1 경제·증권 채널 : @HKWOWTV 한국경제TV",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
{
"title": "코스피 최대 150배 '도박', 해외 코인거래소 전방위 확산 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 20:53:01 GMT",
"summary": "코스피 최대 150배 '도박', 해외 코인거래소 전방위 확산 연합뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "뉴욕증시, AI 랠리 타며…코스피도 반도체가 이끈다 - 세종의소리",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 20:30:41 GMT",
"summary": "뉴욕증시, AI 랠리 타며…코스피도 반도체가 이끈다 세종의소리",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "한국 주식이 '코인'이 됐다…해외 거래소서 코스피 최대 150배 베팅 - ebn.co.kr",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 21:47:33 GMT",
"summary": "한국 주식이 '코인'이 됐다…해외 거래소서 코스피 최대 150배 베팅 ebn.co.kr",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘의 증시]S&P·나스닥 6년 만에 최고 상승률…코스피, 다시 강세장 기대감↑ - 뉴시스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:03:34 GMT",
"summary": "[오늘의 증시]S&P·나스닥 6년 만에 최고 상승률…코스피, 다시 강세장 기대감↑ 뉴시스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 상반기 101% 수직 상승, 8400선 돌파… 1999년 '닷컴버블' 넘었다 - 파이낸셜뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 22:35:07 GMT",
"summary": "코스피 상반기 101% 수직 상승, 8400선 돌파… 1999년 '닷컴버블' 넘었다 파이낸셜뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "해외거래소서 ‘코스피 150배 레버리지’ 등장…투자자 주의 - 강원도민일보",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:10:10 GMT",
"summary": "해외거래소서 ‘코스피 150배 레버리지’ 등장…투자자 주의 강원도민일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
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"구글_환율": [
{
"title": "외환당국, 올해 1분기 ‘환율 방어’에 136억 달러 순매도 - KBS 뉴스",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 09:22:00 GMT",
"summary": "외환당국, 올해 1분기 ‘환율 방어’에 136억 달러 순매도 KBS 뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "1500원 환율에도 결국 美주식…'역대 최대' 151억 달러 쓸어담은 서학개미 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE1telVKX1JYUVFoaTNCeDh3UEF3SFQwc09ZdnVXNWYxRTJrYjAzdDkyQVR3c3I5N01KWWMtbWhLS1RneVZLQ1FUNVo0ejhTZm9jNkdHQQ?oc=5",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 21:02:00 GMT",
"summary": "1500원 환율에도 결국 美주식…'역대 최대' 151억 달러 쓸어담은 서학개미 뉴스1",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"한국경제": [
{
"title": "미국 원유 생산 4월 사상 최대…이란 전쟁발 유가 상승에 증산",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607018047i",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 07:57:21 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
},
{
"title": "AI 우려 넘어선 실적 낙관론…미 증시 2분기 큰 폭 상승",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607018028i",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 07:52:04 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "'1조 잭팟' 터지더니 전지현까지 떴다…경쟁 폭발에 '승부수'",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063074521",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 07:00:08 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "사전예약만 4500대…한국 뒤흔든 8000만원대 전기차 정체",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606306866g",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 07:00:01 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "\"국산 살래, 중국산 살래?\"…유독 고민된다는 '이 혼수템' [맞짱대결]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606010602g",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 06:00:39 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "'7월 매도 폭탄설'에 개미들 화들짝…국민연금 소문의 진실",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026063074841",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 06:00:30 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "\"캐디 없이 칠게요\" 한국 골퍼들 돌변 이유가…'놀라운 현실' [프라이스&]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606305615i",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 06:00:21 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "美대법원 \"미국서 태어나면 美시민\" 인정…트럼프 행정명령 기각",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607017845i",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 00:29:18 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "유가하락에 6월 美소비자신뢰지수 소폭 상승…고용 인식은 악화",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607017837i",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 00:08:08 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "美 5월 구인공고 759만건…4월 이어 예상 웃돌아",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606307826i",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 23:42:55 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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"매일경제": [
{
"title": "“자식들 신세 안지려고 창업했는데…” 평균 1억 빚지고 폐업했다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12087259",
"published": "Wed, 01 Jul 2026 06:03:52 +09:00",
"summary": "중기부, 폐업사업자 분석 폐업때 평균 빚은 8500만원 소매업 폐업률 15.4% 최고지난해 폐업한 소상공인들은 가게 매출이 40% 이상 감소할 때 폐업을 결심한 것으로 조사됐다...",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "코레일 자회사 5곳, 3곳으로 통합",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12087051",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 20:07:07 +09:00",
"summary": "코레일 5개 자회사가 3개사 체제로 통합된다. 코레일관광개발과 코레일네트웍스, 코레일유통과 코레일로지스가 각각 통합되고 코레일테크는 유지관리 전문회사로 남는 방식이다.\n재정경제부와..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "노동연구원장 이병희, 국토연구원장 임재만, 통일연구원장 권만학",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12087033",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 19:28:09 +09:00",
"summary": "제15대 한국노동연구원장으로 이병희 선임연구위원이 선임됐다. 이 신임 원장은 1997년 한국노동연구원에 합류해 연구위원과 부연구위원장, 선임연구위원 등을 역임하며 노동경제와 고용안..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“마약수사·장병격려 예산 아껴라”…기획처 7.7조 감액 권고안 보니",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086983",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:32:32 +09:00",
"summary": "통합평가 결과 첫 공시 “필요하지만 효율성 떨어져” 내년 예산 편성에 반영 예정기획예산처가 올해 처음 도입한 ‘예산 통합평가’에서 법무부 마약 수사와 국방부 장병 격려 등 주요 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "경제6단체, 합리적 온실가스 감축경로 마련 촉구 건의서 전달",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086973",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:11:18 +09:00",
"summary": "“탄소감축 기술 상용화되는 2040년 이후 속도 높여야”경제 6단체가 탄소중립기본법상 합리적인 온실가스 감축경로를 마련해줄 것을 정치권에 촉구했다. 30일 국회 기후위기특별위원회 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "호남권 稅혜택 늘려 우수인재 유입 유도",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086934",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:04:25 +09:00",
"summary": "정부가 지역별 차등 세제 혜택을 전격 도입해 우수 인력을 호남권으로 유인하는 '서남권 첨단산업 육성 전략'을 추진한다. 또 산업단지 조성 기간을 기존의 절반인 5년으로 대폭 단축하..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "기후부 \"댐 높이 올려 여유분 확보 … 농업용수도 활용할 것\"",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086933",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:04:24 +09:00",
"summary": "기후에너지환경부가 호남 반도체 산업단지에 하루 65만t의 용수를 공급하기 위한 세부 방안을 공개했다. 댐 높이를 올려 수량을 늘리고 기존 여유 수량과 농업용수 등을 활용하는 방식이..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "마약수사부터 장병격려까지 … 기획처, 내년 예산 감액 요구",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086930",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:03:08 +09:00",
"summary": "기획예산처가 올해 처음 도입한 '예산 통합평가'에서 법무부 마약 수사와 국방부 장병 격려 등 주요 핵심 사업들이 예산 비효율 사례로 지목되면서 감액 권고를 받았다.\n30일 기획처는..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "EU 보호무역 '깃발'… 韓 철강 쿼터 20% 줄어",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12086931",
"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:03:08 +09:00",
"summary": "유럽연합(EU)이 무관세를 적용하던 철강 쿼터를 절반 가까이 축소하는 방안을 확정하며 보호무역 깃발을 높이 들었다. \n한국은 EU와 협상을 통해 그나마 무관세 쿼터를 상대적으로 많..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "반도체 물량 일시 조정에 … 산업생산 두달째 뒷걸음",
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"published": "Tue, 30 Jun 2026 18:03:07 +09:00",
"summary": "5월 반도체 생산이 10% 하락하면서 전체 산업 생산을 끌어내린 것으로 나타났다.\n30일 국가데이터처가 발표한 '5월 산업활동동향'에 따르면 지난달 전산업 생산지수(계절 조정·농림..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "일 거래대금 100조원에도 증권주는 소외…“순환매 땐 다시 볼 때”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006319533&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 08:14:13",
"summary": "일평균 거래대금이 100조원을 넘어서는 증시 호황에도 증권주가 유독 소외되고 있다는 분석이 나왔다. 지수 상승과 거래대금 증가는 증권업..이데일리|2026-07-01 08:14:13",
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{
"title": "스페이스X '공모주 0주' 진실은?…\"주문방식 오해\" vs \"사실무근\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005783711&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 08:11:13",
"summary": "스페이스X의 미국 나스닥 상장 과정에서 한국 개인 투자자들이 공모주를 한 주도 배정받지 못한 것은 미래에셋증권이 주문제출 방식을 오해해..아시아경제|2026-07-01 08:11:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "에코프로비엠 1.2조원 유증…“니켈 내재화로 중장기 경쟁력 강화”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006319526&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 08:04:13",
"summary": "에코프로비엠(247540)이 1조 2000억원 규모의 유상증자를 결정한 가운데, 단기 주가 부담은 불가피하나 중장기적으로는 니켈 공급망..이데일리|2026-07-01 08:04:13",
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{
"title": "S&P·나스닥 6년 만에 최고 상승률…코스피, 다시 강세장 기대감↑[오늘의 증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0014038627&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 08:03:34",
"summary": "간밤 뉴욕증시 3대 지수가 모두 강세로 마감한 가운데 1일 국내 증시 역시 반등세를 이어갈 전망이다. 1일(현지시간) 뉴욕증권거래소(N..뉴시스|2026-07-01 08:03:34",
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{
"title": "美증시 2분기 화려한 성적표…6년 만에 상승률 최대[뉴스새벽배송]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006319525&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 08:03:09",
"summary": "2분기 마지막 거래일인 30일(현지시간) 뉴욕증시에서 3대 주요 지수가 모두 강세로 마감했다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면스탠더드앤..이데일리|2026-07-01 08:03:09",
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{
"title": "“반도체에 쏠리지 않으면 쓸린다”…7월 코스피 7800~9200선 등락 전망",
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"published": "2026-07-01 07:56:13",
"summary": "7월 국내 증시는 코스피 7800~9200선 안에서 큰 폭의 등락을 반복하는 변동성 장세를 이어갈 것이란 전망이 나왔다. 단기적으로는 ..이데일리|2026-07-01 07:56:13",
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"title": "'스페이스X 0주' 미래에셋 오해 탓?...\"사실 아닌 악의적 오보\"",
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"published": "2026-07-01 07:51:54",
"summary": "스페이스X의 미국 나스닥시장 상장 과정에서 한국 투자자들이 공모주를 한 주도 배정받지 못한 것이 미래에셋증권이 주문 제출 방식을 오해했..한국경제TV|2026-07-01 07:51:54",
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{
"title": "KB證 “메모리 공급난 최소 2년…삼성전자, AI 투자 확대 최대 수혜주”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001175708&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 07:48:11",
"summary": "인공지능(AI) 투자 확대가 이어지면서 메모리 반도체 공급 부족이 최소 2년 이상 지속될 것이라는 전망이 나왔다. AI 서비스 확산으로..조선비즈|2026-07-01 07:48:11",
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"title": "韓·美·日 증시 접수한 메모리 '빅4' 비교해보니[이주의 관.종]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005783689&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 07:41:00",
"summary": "편집자주성공 투자를 꿈꾸는 개미 투자자 여러분. '내돈내산' 주식, 얼마나 알고 투자하고 계신가요. 정제되지 않은 온갖 정보가 난무하는..아시아경제|2026-07-01 07:41:00",
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{
"title": "거인의 시대 저물고 시스템의 시대로…무한 생존경쟁의 시작 [PE 2.0]③",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005783681&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 07:26:00",
"summary": "편집자주국내 사모펀드(PEF) 역사가 20여년을 지나면서 1세대 창업자에게서 다음 세대로의 승계가 곳곳에서 진행돼 왔다. 그동안의 논의..아시아경제|2026-07-01 07:26:00",
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"title": "VC 대표 개인에 출자금 반환소송 낸 투자사 패소[Invest&Law]",
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"published": "2026-07-01 07:12:00",
"summary": "국내 벤처 펀드 출자자 측이 글로벌 벤처캐피털(VC) 한국법인 대표 개인을 상대로 투자금 반환을 요구하는 소송을 냈지만, 법원이 받아들..아시아경제|2026-07-01 07:12:00",
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"title": "에스엘 오너家 차남 660억 주식 현금화 뒤에도 2700억 자산가[거버넌스워치]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000048507&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 07:10:16",
"summary": "자동차 부품 중견그룹 에스엘(SL) 오너 일가의 비상장 가족사를 이용한 대물림 효과가 가히 위력적이다. 비록 3대(代) 후계구도에서 배..비즈워치|2026-07-01 07:10:16",
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"title": "하나證 “삼성전기, 목표가 300만원 상향…AI 서버 MLCC 공급난 장기화”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001175705&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 07:06:07",
"summary": "하나증권이 1일 삼성전기에 대한 목표주가를 기존 170만원에서 300만원으로 약 76% 상향 조정했다. 인공지능(AI) 데이터센터 투자..조선비즈|2026-07-01 07:06:07",
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"title": "올해 상반기 ETF 수익률 키워드는 '반도체+레버리지'",
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"published": "2026-07-01 07:05:01",
"summary": "ETF 수익률 1∼3위 '반도체 레버리지'…4∼12위 '지수 레버리지' 코스피 급등에 국내 주식ETF 수익률 '압도적'…\"레버리지로 변..연합뉴스|2026-07-01 07:05:01",
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{
"title": "정부, 호남 반도체 띄웠는데…삼전·닉스 덜 오른 이유는?",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003106522&office_id=119&mode=mainnews&type=&date=2026-07-01&page=1",
"published": "2026-07-01 07:01:08",
"summary": "정부가 호남권에 삼성전자·SK하이닉스 생산 거점을 조성하는 반도체 클러스터 구상을 내놨지만 양사 주가는 기대만큼 반응하지 못하고 있다...데일리안|2026-07-01 07:01:08",
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"telegram_data": {
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"id": 6346,
"date": "2026-07-01T07:41:21+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 고용은 사실상 완전고용 상태(right around full employment). 성장도 양호\n\n2. 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준. 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함(may need to consider rate hikes)\n\n3. 매 회의는 모든 가능성을 열어두고 참석. 상황을 예단하지 않을 것\n\n4. 근원물가도 상승. 이는 에너지 가격 상승 떄문이 아님. 가격 전반에 걸쳐 상승 압력이 존재. 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중\n\n6. 물가 제어를 위해서는 기준금리 인상이 필요할 수도 있음. 그러나 높은 기준금리가 물가를 제외한 나머지 경제에 어떠한 영향을 줄 지가 걱정\n\n7. 소비 부문은 회복력을 보유. 만약 소비가 반등한다면 이는 연준의 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거\n\n8. AI 관련 투자는 물가 상승 압력\n\n9. 중앙은행 관계자들은 정책 반응 함수를 투명하게 공개하는 것이 중요\n\n10. 통화정책은 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아님(not seeing a lot of policy restraint in the economy)\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 에너지 가격이 전쟁 이전 대비 크게 높지 않다는 것이 중요\n\n2. 연말까지 영국 물가는 약 3.2%를 기록할 전망\n\n3. 영란은행은 에너지 가격 상승이 물가에 미치는 영향을 관찰할 수 있는 시간을 확보",
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"id": 6345,
"date": "2026-06-30T07:23:59+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상을 보험성 인상으로 해석하는 것은 부적절\n\n2. 전쟁은 명백하게 인플레이션 압력으로 작용 중\n\n3. 유럽은 이전 대비 충격에 대한 회복력이 개선\n\n4. 향후 몇 년간 인플레이션을 제어함에 있어 여러가지 충격들을 마주하게 될 것",
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"date": "2026-06-28T12:29:13+09:00",
"text": "본업을 잘하는지는 모르겠는데 현 상황을 1년 반 전부터 예상한 1인",
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"id": 6342,
"date": "2026-06-27T09:00:36+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"date": "2026-06-27T06:31:11+09:00",
"text": "미군, 이란의 상업용 선박 공격 대응으로 이란 타격\n---------------------------------------\nUS Strikes Iran In Response to Strait of Hormuz Ship Attack\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/us-strikes-iran-in-response-to-ship-attack-in-strait-of-hormuz",
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"date": "2026-06-26T14:58:56+09:00",
"text": "[FI Monthly] 익숙한 내일, 새로운 내일\n\n▶ 한국은행 7월 만장일치 기준금리 인상\n▶ 유가에 둔감해진 미국, Warsh가 그리는 연준\n▶ 시중은행채 발행 확대\n▶ 여전채 조달부담 지속\n▶ 국고 3년: 3.70~3.90% / 국고 10년: 4.10~4.25%\n\n7월 금통위에서는 기준금리 인상이 사실상 확실시되는 상황. 다만, 일각에서 우려하는 공격적인 인상 가능성은 낮다고 판단. 이번 회의가 단기구간의 마지막 고비. 장기 구간은 견조한 경제 모멘텀에 연동되며 하방 경직성이 강화된 흐름 이어갈 것",
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"date": "2026-06-26T07:15:58+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"date": "2026-06-25T21:52:24+09:00",
"text": "PCE는 안심",
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"date": "2026-06-24T21:37:30+09:00",
"text": "달러/원 환율 1,546.60원",
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"date": "2026-06-24T21:03:44+09:00",
"text": "브렌트유 가격 개전이후 처음으로 배럴당 $75 하회\n---------------------------------------\nOil Falls Below $75 as More Ships Cross Hormuz After Peace Talks\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-23/latest-oil-market-news-and-analysis-for-june-24",
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"date": "2026-06-24T13:42:19+09:00",
"text": "황건일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 수도권을 중심으로 주택가격 오름세가 지속되고 레버리지 자산 투자도 늘어나는 등 가계부채 증가 우려가 다시 제기되고 있음\n\n2. 금융 불균형이 누증되는 가운데, 경제 각 부문에 걸친 양극화 심화가 금융안정에 잠재적 리스크로 이어질 가능성에 유의할 필요\n\n3. 금융시스템 안정을 위해 가계부채, 레버리지 투자, 비은행 부문 유동성 등 주요 리스크 요인에 대한 상시 점검을 강화할 것\n\n4. 부실이 크게 늘어났던 부동산 PF에 대해서는 지속적인 구조조정을 통해 연착륙을 도모해 나가야 함",
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"date": "2026-06-24T07:31:08+09:00",
"text": "[Strategy Note] Warsh the Fed\n\n▶ 소통(Communications) TF\n▶ 대차대조표(Balance Sheet Policy) TF\n▶ 데이터(Data Sources) TF\n▶ 생산성 및 고용(Productivity and Jobs) TF\n▶ 물가(Inflation Framework) TF\n\nKevin Warsh 연준 의장은 소통(Communications), 대차대조표(Balance Sheet Policy), 데이터(Data Sources), 생산성 및 고용(Productivity and Jobs), 물가(Inflation Framework) 등 다섯 개 TF를 발족. 다섯 가지 분야를 원점에서 재검토(First Principles)하겠다는 것. Warsh가 원하는 연준은 ‘덜 말하고, 덜 개입하고, 더 빠르게 데이터를 확인하고, 통화정책에 생산성 변화를 반영하되, 물가안정 목표는 더 엄격하게 준수하는 중앙은행’. 개혁의 성공여부, 정도와 상관없이 단기적으로는 변동성 확대, 중장기적으로는 중금리의 시대가 더욱 공고해질 것으로 예상",
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"date": "2026-06-23T10:43:04+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레의션의 고정 해제, 물가의 2차 충격 등 추가 긴축(more forceful policy action)이 필요한 증거는 부재\n\n2. 이란 전쟁은 경제 활동의 하방 압력으로 작용 중. 특히 서비스업에 영향을 많이 미침\n\n3. 현재 물가 충격은 우크라이나 사태 때보다 적은 편\n\n4. ECB의 적절한 대응은 물가를 2%로 복귀시킬 것. 이에 대한 확신이 있음\n\n5. 현재 통화정책은 상황을 제어하기에 적절한 수준(well positioned)에 위치\n\n6. 이란 충격에 기민하게 대응(remain agile)할 것\n\n7. 단기 기대인플레이션 일부 구간에서는 부분적으로 고정이 풀린 모습(some loss of anchoring)\n\n8. 유로존 경제는 ECB의 기본과 낙관 시나리오 사이에 위치\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 기술 발전에 따라 달러의 위상과 역할도 변화\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"date": "2026-06-22T20:43:51+09:00",
"text": "Greenspan 전 연준 의장,\n100세 일기로 타계\n---------------------------------------\nAlan Greenspan Dies at 100; Led Fed During Boom Before 2008 Bust\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/alan-greenspan-dies-at-100-led-fed-during-boom-before-2008-bust",
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"date": "2026-06-22T17:38:41+09:00",
"text": "Starmer 영국 총리 사임\n-----------------------------------------\nKeir Starmer Announces His Resignation as UK Prime Minister- Live Updates - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-06-22/starmer-under-pressure-andy-burnham-pound-live-updates?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==",
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"date": "2026-06-22T07:07:09+09:00",
"text": "[FI Weekly] 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n\n▶ 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n▶ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- 중앙그룹 사태가 크레딧 시장 전반의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 제한적일 것으로 판단. 중앙그룹 주요 계열사 합산 시장성 차입금은 비우량등급 회사채 시장의 2.4% 수준. 절대 규모가 전체 회사채 시장 대비 크지 않음\n\n- Warsh 의장은 보수적인 가이던스가 제공될 것임을 예고. 지금부터는 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단. 역사적으로 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 편. 2000년부터 2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 0개",
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"date": "2026-06-21T11:21:06+09:00",
"text": "■ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- “금융시장이 새로 들어오는 데이터에 반응할 때 가장 잘 작동한다고 생각한다. 반대로 금융시장이 ‘연준이 그 새 정보에 어떻게 반응할 것인가’라는 질문을 던질 때는 덜 효율적으로 작동한다”는 Warsh 의장 기자회견 답변은 이론적으로 맞음. 하지만 통화정책은 사람이 결정하는 일. 그렇다면 시장 참가자들의 데이터에 대한 견해보다는 통화정책 운영자들이 생각하는 데이터의 의미를 파악하는 것이 더 중요\n\n- 연준 의장은 이사진과 FOMC를 대표하고, 이사진에는 지역 연은 총재 임명 승인권과 지역 연은의 몇몇 업무 감독 권한이 있으니 모두가 의장의 성향과 의중에 눈치를 볼 것이라고 생각하기 쉬움. 그러나 그럴 일은 없음. 통화정책과 관련해 연준 구성원들 각자의 견해를 밝히는 것에 대한 제한(비밀 정보 누설, 블랙아웃 기간 제외)은 없음. 오히려, 개개인의 견해를 밝히는 것이 허용된다는 규정이 있음\n\n- 무엇보다 의장은 이사나 지역 연은 총재의 상관이 아님. 연준 이사는 의장이 아닌 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 임명. 인사권 자체가 의장에게 존재하지 않음. 지역 연은 총재 임명은 연준 이사회에서 승인을 득해야 하지만 이사진이 임명을 거부한 사례는 1935~1936년 세 차례가 가장 최근. 거부 사유도 두 사례는 고령 때문이었음\n\n- “의장이 바뀐다고 본인의 연설 일정을 조정할 계획은 없다”던 연준 내 대표적인 중립인사 Williams 뉴욕 연은 총재의 발언에서 보듯 이들은 평소대로 본인들의 의견을 적극적으로 피력할 것. 우리는 여러 인사들 중에서도 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단함\n\n- 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 경향. 1950년 이후 FOMC에서 나온 소수의견은 총 502개. 이 중 283개가 지역 연은 총재들이 개진한 의견들. 2000~2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 없었음",
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"date": "2026-06-19T19:58:04+09:00",
"text": "우리 이콘형도 이렇게 얘기합니다",
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"date": "2026-06-19T19:57:28+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T09:28:29+09:00",
"text": "대단쓰.. 채권쟁이지만 반도체말고는 딱히 뭐가 없어보임",
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"date": "2026-06-19T07:09:27+09:00",
"text": "Anderw Bailey 영란은행 총재\n\n1. 지난 4개월 간 상승한 에너지 가격은 부분적으로 물가 상승 압력으로 작용. 영란은행은 최근 물가 흐름이 고착화되는 것을 방지하는데 주력\n\n2. 물가의 2차 충격이 발생할 경우 기민하게 대응할 것\n\n3. 경제 성장세는 둔화되었고, 에너지 가격은 전쟁 이전보다 높아진 상황. 그러나 중동사태 전개 흐름은 매우 긍정적\n\n4. 브렉시트가 좋은 선택이었다고 이야기하려는 것은 아니지만 영국 금융 부문에 미친 충격은 당초 우려보다 심각하지 않았음",
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"date": "2026-06-18T13:11:04+09:00",
"text": "Sky is the limit!!",
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"date": "2026-06-18T13:10:52+09:00",
"text": "10,000 가자!!",
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"date": "2026-06-18T07:33:03+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-18T06:19:20+09:00",
"text": "- Warsh에 대한 첫인상: 편향적인 사람이 아니라 그냥 지금 연준 돌아가는 꼴이 마음에 안드는 사람. 이거저거 뜯어고칠 듯(고치려고 할듯)\n\n- No편향 = 긍정적 / 뭐든 손대보려함 = 변동성 확대\n\n- Forward Guidance 지움. 첫 회의 때부터 성명서가 엄청 간결해짐. 연준 차원, 의장으로부터의 정보를 얻기는 진짜 힘들듯. 한동안 개혁 얘기만 주구장창 하지 않을까 함\n\n- 다행인건 Williams가 의장 바뀐다고 연설 일정 조정할 생각 없다했음. 연준 이사, 지역연은 총재들 이야기가 중요해질 듯",
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"date": "2026-06-18T04:32:01+09:00",
"text": "FOMC 관전평: 개혁 청사진 발표자리",
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"date": "2026-06-18T04:24:46+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가는 목표 수준을 상당 수준 상회(well ahead of the 2% goal). 높은 물가가 지속되고 있는 것이 부담. 경제활동은 견조한 속도로 확장\n\n2. 최근의 상황이 인플레이션의 서막을 의미하는 것은 아님\n\n3. 지도부의 교체 시기는 기존 관행을 재검토할 수 있는 기회. 성명서를 짧고 간결하게 바꾸었음. 기존 표현들을 배제. 현재 통화정책에 적절하지 않은 Forward Guidance도 제거\n\n4. 본인의 전망을 제시하는 것을 자제(refrained from submitting projections of my own)\n\n5. 커뮤니케이션, 대차대조표, 데이터 소스, 생산성과 고용, 연준의 인플레이션 프레임워크 등 다섯 개 부문에서 TF 설립을 약속\n\n6. 전망 시스템(summary of projection)을 포함, 여러가지 변화를 제안할 것\n\n7. 대차대조표 TF는 풍부한 준비금 시스템(ample reserves regime)의 장단점을 검토할 것이며 커뮤니케이션 TF는 SEP 개선작업에 나설 예정\n\n8. 데이터 TF는 새로운 데이터 소스 발굴과 방법론에 변화를, 생산성 및 고용 TF는 AI 등 기술발전의 분석을, 인플레이션 프레임워크 TF는 물가의 상승 원인을 분석할 것\n\n9. 2% 물가는 연준이 오랫동안 유지해온 목표. 물가목표 달성 전까지는 목표의 수정 검토가 불필요. 목표물가 수정은 TF 업무가 아님\n\n10. 연준의 통화정책은 주택시장 관점에서는 긴축적이지만 금융시장 관점에서는 그렇지 않음. 긴축의 강도가 고르지 않은 것(uneven)\n\n11. 점도표 시스템에 대한 재검토도 필요. 구성원들은 자신들이 제출한 전망치에 얽메이지 않는 모습. 전망치를 제출할 때 그다지 확고한 신념을 느낄 수 없었음(did not hear tonnes of conviction on the projection submissions)\n\n12. 개인적으로 점도표 시스템은 정책 운영에 큰 도움이 되지 않는다고 생각(submitting a dot is not helpful in the conduct of policy)\n\n13. 기자회견은 커뮤니케이션에 있어 매우 유용한 수단이나 전달할 정말 중요한 내용이 있어야 함\n\n14. 앞으로 몇 가지 변화가 있을 예정이며 이는 기자회견을 열 만한 가치가 있을 수 있음\n\n15. 연준은 지난 5년 간 물가 목표 달성에 실패. 이를 바로잡을 것\n\n16. 대부분 데이터들은 뒤떨어진(old-fashioned) 방식에 근거에 산출\n\n17. 시장은 새롭게 발표되는 데이터들에 반응할 때 가장 효율적. 연준이 해당 데이터에 어떻게 반응할지 우려할 때는 효율성이 떨어짐\n\n18. 금융시장(financial market prices)은 중앙은행에게 가장 중요한 정보\n\n19. 연준은 음식료와 에너지 등 특정 부문 물가에는 유의미한 영향을 미칠 수 없음. 연준은 물가 상승의 2차 충격을 막는 데에 주력할 것\n\n20. 재무장관과의 주간 회담은 매우 유용. 지금까지 세 번 회담을 가졌음. 연준은 넓은 시야를 가져야 하지만 권한은 제한적이어야 함(needs to have a wide lens but a narrow remit)\n\n21. 주택시장을 제외한 대부분 영역에 있어 현재 통화정책이 긴축적이라고 볼 수는 없음\n\n22. 구성원 전원이 현 시점에서는 추가 긴축이 필요하지 않다는 것에 동의",
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"text": "뉴페이스",
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"text": "Forward Guidance 사실상 삭제",
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"date": "2026-06-18T03:01:28+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75% 만장일치 동결",
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"date": "2026-06-17T19:50:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이미 호르무즈 해협은 부분적으로 개방. 완전개방까지는 1~2일 소요될 것\"",
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"date": "2026-06-17T17:32:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 5월 금통위 당시 예상했던 것보다 임금과 수요 쪽 인플레이션 압력이 강할 수 있음\n\n2. 빅스텝 관련 이야기가 나올 당시에는 시장이 많이 어려웠던 상황. 그때는 채권금리와 환율이 많이 상승했었음. 중앙은행은 통화정책을 펼 때 시장 상황에 일희일비하지 않고 밑에 깔린 흐름을 중요시 함. 상황에 휘둘리지 않고 정책을 운영해 나갈 것\n\n3. 원유가격 정상화까지는 상당 기간 소요 예상. 생산이 단기간에 전쟁 이전 수준까지 회복하는 것은 어려워 보임\n\n4. 연초 추경의 일부는 최고가격제에 사용되고 피해지원금으로 지출. 총수요나 물가에 큰 영향을 미치지 않았음. 재정 상황이 양호하고, 재정정책에서 나오는 채권금리에 대한 상방 압력도 별로 없는 상황\n\n5. 초과세수는 단기적으로 채무 상황에 쓰일 수도 있지만 그것이 제일 급선무인지에 대해서는 논의가 있을 수 있음. 재정 상황이 워낙 좋기 때문에 그것보다 더 높은 우선순위인 사업도 있을 것. 큰 그림에서 보았을 때 한국경제가 도약할 수 있는 아주 좋은 기회",
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"id": 6310,
"date": "2026-06-17T07:16:06+09:00",
"text": "■ 5월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 물가는 고유가가 지속되면서 상방압력이 크게 확대된 반면, 성장은 반도체 경기 호조가 중동 리스크의 부정적 영향을 상쇄하면서 당초 예상보다 견조한 흐름을 보일 전망\n\n- 불확실성이 매우 큰 만큼 기준금리를 현 수준에서 유지한 채 물가 추이 등 대내외 여건 변화를 면밀히 점검하면서 적절한 정책 대응을 모색해나가는 것이 바람직\n\n\n위원2(2.75% 인상)\n\n- 반도체는 자본 집약적 산업으로서 고용 유발 계수가 크지 않아, 반도체 호황이 경제 전체로 파급되는 낙수효과는 다른 산업에 비해 작다고 생각\n\n- 물가는 정부의 각종 대책으로 상승 폭이 억제되고 있으나 이러한 정책들은 장기간 유지하기 어렵고, 상승압력을 일시적으로 이연시킬 뿐, 물가상승요인이 해소되는 것은 아닙\n\n- 금년 및 내년도 경제 성장률이 잠재성장률을 상회할 것으로 전망. 반면 고환율과 고유가에 따른 물가상승 압력은 당분간 계속 누적될 것으로 예상\n\n- 기준금리를 25bp 인상하여 물가상승 압력에 선제적으로 대응하고, 향후 실물 경제와 물가 지표의 추이를 살펴보면서 통화정책 방향을 결정하는 것이 좋겠음\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 실물 부문에서 뚜렷한 양극화 심화에도 불구하고 헤드라인 지표는 그동안의 부진에서 벗어나 강한 흐름을 보여주고 있음\n\n- 물가의 경우 고유가라는 공급 요인에 의한 직접적 영향을 넘어 앞으로 상품·서비스 등 근원물가로 전이되면서 상당 기간 상승 모멘텀이 강화될 것으로 보여 향후 경제정책 운용의 핵심 고려 요인이 될 것\n\n- 통화정책의 선택지는 점차 좁아지는 것이 불가피\n\n- 높은 불확실성이 지속되는 상황에서 섣부른 기준금리 조정보다는 대외 환경의 변화 추이를 좀 더 확인해 보는 것이 바람직. 향후 통화정책 방향은 중동전쟁의 조기 안정화 여부에 달려 있음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 수출 호조 및 내수 회복으로 금년 및 내년 중 성장이 잠재 수준을 상회할 것으로 예상되는 가운데\n\n- 고유가 및 고환율의 영향과 파급 효과, 수요압력 등으로 소비자물가 상승률이 내년 1분기까지 목표 수준을 상당폭 상회할 것으로 전망됨에 따라 물가에 대한 우려가 커졌음\n\n- 통화정책은 물가를 중심으로 운용해 가면서 정책 기조의 변화를 모색할 필요\n\n- 기준금리 동결 기조 지속 시 나타날 수 있는 물가 불안 리스크가 인상 기조 전환에 따른 성장 둔화 리스크보다 큰 것으로 평가\n\n\n위원5(2.75% 인상)\n\n- 국내경제는 성장과 물가의 상방압력이 함께 커지고 있음. 특히 공급 및 수요측 물가압력이 함께 확대되는 가운데, 기대와 임금을 매개로 한 2차 파급 가능성도 우려되는 상황\n\n- 불확실성이 여전히 높은 상황이지만, 물가압력 확대와 기대인플레이션 불안에 대한 대응 필요성이 커지고 금융안정 측면의 리스크가 지속되고 있는 만큼 금번 회의에서는 기준금리를 현재의 2.50%에서 2.75%로 0.25%p 인상하는 것이 좋겠다는 의견\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 우리 경제는 중동사태의 영향과 반도체 경기 호조의 영향을 모두 받으면서 정책변수간 리스크의 균형이 성장에서 물가로 기울고 있음\n\n- 이는 인플레이션에 대응할 때의 리스크보다 대응하지 않을 때의 리스크가 좀 더 커졌음을 의미하므로 물가안정을 위한 금리 인상을 검토할 필요가 있다고 생각\n\n\n-> 소수의견 2인 외 위원1을 제외한 나머지 3명도 기준금리 인상을 기정사실화",
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"id": 6309,
"date": "2026-06-17T07:00:42+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 발표되는 데이터들은 RBA 예상 경로에 부합\n\n2. 필요시 추가 긴축 주저하지 않을 것. 주택시장 둔화가 통화정책에 도움이 된다고 판단하는 것은 시기상조\n\n3. 현재 유가는 RBA 기본전망 수준\n\n4. 4.5% 실업률은 지금도 고용시장이 소폭 타이트함을 보여줌\n\n5. 물가가 안정되기를 기다리기만 한다면 너무 늦을 것\n\n\n우치다 신이치 일본은행 부총재\n\n1. 일본 경제는 완만하게 회복 중. 경제의 하방 리스크도 감소\n\n2. 긷조적 인플레이션이 목표 수준을 상회할 위험이 존재\n\n3. 중단기 시계열에서 실질 기준글리는 (-). 금융환경은 완화적\n\n4. 경제활동과 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리 인상 이어나갈 계획\n\n5. 금리 급등 시 신속하게 국채 매입량 확대할 것\n\n6. 물가 추세는 점진적으로 2%를 향해 나아가는 중\n\n7. 최근 몇 년간 임금-물가 상승 사이클은 2% 물가 목표에 부합하는 수준\n\n8. 외환시장 충격은 과거보다 물가에 더 큰 영향을 줌. 기조적 물가에도 영향이 있음\n\n9. 경제의 하방 리스크 감소가 이전 회의와 비교했을 때 가장 크게 바뀐 점\n\n10. 금번 기준금리 인상의 주된 이유는 정책 조정이 지나치게 늦어지는 것을 방지하는 것\n\n11. ETF 매매 속도를 조정할 계획은 없음\n\n12. 2조엔 규모 JGB 매입으로도 충분히 대차대조표의 조정이 가능\n\n13. 일일 시장 흐름에 대해 관여하지 않을 것. 50bp 기준금리 인상 제안은 없었음",
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"date": "2026-06-15T07:32:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상",
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{
"id": 6307,
"date": "2026-06-15T06:52:49+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제",
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"id": 6305,
"date": "2026-06-12T10:06:48+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요",
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"date": "2026-06-12T06:59:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작",
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"date": "2026-06-12T03:55:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal",
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"date": "2026-06-11T21:42:57+09:00",
"text": "Smull Smull",
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"id": 6299,
"date": "2026-06-11T21:33:01+09:00",
"text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함",
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"date": "2026-06-11T21:30:47+09:00",
"text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"",
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{
"id": 6297,
"date": "2026-06-11T21:24:44+09:00",
"text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)",
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"date": "2026-06-11T21:15:58+09:00",
"text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상",
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"id": 6295,
"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"id": 6294,
"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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{
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"date": "2026-06-10T21:37:48+09:00",
"text": "줏대없음 그자체",
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{
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"date": "2026-06-10T21:33:06+09:00",
"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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{
"id": 6290,
"date": "2026-06-10T06:36:16+09:00",
"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"id": 6289,
"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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{
"id": 6287,
"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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{
"id": 6285,
"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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{
"id": 6284,
"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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{
"id": 6282,
"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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{
"id": 6277,
"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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{
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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{
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"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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{
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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"id": 6269,
"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"id": 6268,
"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"id": 6267,
"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"id": 6266,
"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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{
"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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{
"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"id": 6247,
"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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{
"id": 6246,
"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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{
"id": 6245,
"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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{
"id": 6242,
"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-06-30T23:08:07+09:00",
"text": "JOLTS 구인 건수 (5월) 759만 건 vs 예상 730만 건",
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{
"id": 13463,
"date": "2026-06-30T16:15:46+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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{
"id": 13462,
"date": "2026-06-30T14:23:59+09:00",
"text": "이 기사는 오보입니다.\n면적도, 착공 및 준공 시기도\n모두 사실과 다른 것으로 봐주시면\n좋겠습니다.",
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{
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"date": "2026-06-30T14:23:34+09:00",
"text": "**#조선**** ****#HD현대중공업**** 260630**\n\n[**[단독]美 데이터센터 수주하더니···HD현대重, 3500㎡ 규모 '힘센엔진' 공장 증축**](https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026063013484456817)\n\n30일 업계에 따르면 HD현대중공업은 울산사업장 내 힘센엔진 공장 증축을 위한 공사 절차에 착수했다. 증축 대상 부지는 약 3500㎡ 규모이며, 공사 기간은 2026년 6월부터 2027년 4월까지다.\n\n이번 증축은 기존 생산라인을 중단하거나 공장을 개조하는 방식이 아니라, 현재 야적장으로 활용 중인 공간을 신규 시설 부지로 전환하는 형태로 진행된다. 기존 공장 가동에 미치는 영향을 최소화하면서 생산 효율을 높이는 데 초점을 맞춘 것이다.\n\n현중 힘센엔진 CAPA의 순차적 증설이 시작되는 모양입니다. 빠른 인콰이어리 대응을 위해 기존 인프라를 최대한 활용하는 모습이네요.",
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{
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"date": "2026-06-30T12:42:17+09:00",
"text": "**$SNDK**\n\n**$3,000 보고서 주요 내용\n**\nBernstein는 NAND 가격이 72% 하락하는 극단적인 다운사이클을 가정하고, 고객이 계약을 포기하는 최악의 상황까지 반영해도 FY30 EPS는 $214를 유지할 것으로 전망했다. \n\n반면 LTA가 없다면 같은 조건에서 FY30 EPS는 $81 수준까지 감소할 것으로 분석했다.\n\n이를 반영해 FY27과 FY28 EPS 전망치를 각각 $243, $272로 상향했으며, Bull Case에서는 각각 $350, $400까지 가능하다고 제시했다. \n\nBernstein는 이러한 전망이 가격 사이클의 지속 기간이 길어지고 평균 판매가격 하락 폭이 완만해질 것이라는 기대를 반영한 결과이며, 신규 LTA가 Sandisk의 장기 실적 안정성과 밸류에이션을 높여줄 것으로 평가했다.”",
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{
"id": 13459,
"date": "2026-06-30T08:27:57+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리 \n**\n9월 25bp 인상(+48.8% 확률)\n이후 동결",
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{
"id": 13458,
"date": "2026-06-30T08:26:29+09:00",
"text": "**달러/원 **\n\n1,542.13",
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{
"id": 13456,
"date": "2026-06-30T08:25:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 27(전일 FEAR 25)",
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{
"id": 13455,
"date": "2026-06-30T07:28:52+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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{
"id": 13454,
"date": "2026-06-29T13:46:57+09:00",
"text": "삼성, SK하이닉스, Micron, 메모리 가격 담합 혐의로 미국 연방 집단소송 직면 - Wccftech\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 삼성, SK하이닉스, Micron은 글로벌 메모리 가격 폭등 속에서 담합 및 가격 고정 혐의로 지난 6월 25일 미국 캘리포니아 연방 법원에 집단소송을 당했다.\n- 이번 소송은 이들 기업이 인공지능에 필수적인 HBM으로의 조율된 전환을 핑계로 DDR3와 DDR4 등 기존 범용 DRAM 생산량을 인위적으로 낮게 유지했다고 주장한다.\n- 소송장에 따르면 이러한 조율된 행동은 범용 DRAM 공급을 크게 감소시켜 지난 4년간 가격을 약 700% 폭등시켰으며 최근 Apple의 제품 가격 인상 원인이 되었다.\n- 소송 측은 삼성과 SK하이닉스가 2000년대 미국 법무부의 가격 담합 형사 고발에 대해 유죄를 인정하고 벌금을 부과받았던 과거 사례를 들어 담합 패턴을 제시했다.\n- Jefferies 등 시장 조사 기관은 메모리 가격의 즉각적인 정상화는 없을 것으로 보며 2026년 3분기와 4분기에도 가격 상승세가 지속될 것으로 전망했다.\nhttps://wccftech.com/samsung-sk-hynix-and-micron-now-face-a-us-federal-class-action-lawsuit-for-colluding-to-bring-about-a-rampocalypse/",
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{
"id": 13453,
"date": "2026-06-29T11:24:29+09:00",
"text": "이은택 이사님이 지난주에 인포맥스 라이브에 출연하셔서 올해 리포트들 중 최고의 명작중 하나인 \"Gravity Rules\"로 시장 설명해주셨었군요\n\n클로드로 돌린 노션 요약본인데 풀영상 시청 추천합니다\n\nhttps://amplified-monday-6a4.notion.site/KB-TV-2026-06-27-38d9d0e7b2ed81c7a740eb705127ed85",
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{
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"date": "2026-06-29T11:23:39+09:00",
"text": "원래 한국은 중간이 없습니다.",
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"id": 13451,
"date": "2026-06-29T08:53:45+09:00",
"text": "$MU CEO\n\n“10년 넘게 $AAPL 은 우리 칩을 5달러에 사들여 금속 상자 안에 끼워 넣은 뒤, 소비자에게 99달러짜리 업그레이드 제품으로 팔아치우면서, 우리가 7달러를 받으려는 시도를 비웃어 왔습니다.\n이제 우리가 그들에게 50달러를 청구하니, 그들은 돌아서서 자사 고객들에게 가격을 250달러나 올렸습니다.”\n\n=> X 글 펌인데, 팩첵은 못했습니다.",
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"id": 13449,
"date": "2026-06-29T08:20:30+09:00",
"text": "바클레이스는 현재 2028년 전체 하이퍼스케일러 자본지출(1분기 이후)에서 약 1조 1천억 달러 이상을 보고 있으며, 이는 스트릿 대비 약 26% 높은 수치에 해당",
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"id": 13448,
"date": "2026-06-29T06:31:57+09:00",
"text": "미국 관리들은 미국과 이란이 공격을 중단하기로 합의했으며 이번 주에 만날 것이라고 밝혔습니다. - Axios -",
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"date": "2026-06-26T13:45:34+09:00",
"text": "관종에 빨간색이 원딸 뿐이라는...",
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"date": "2026-06-26T12:17:20+09:00",
"text": "지금 이런 변동성이면 자본시장으로서의 역할은 하지 못하는건 아닌지와 함께,\n\n24시간 거래시간 확대를 하면 전국민 불면증으로 들어가겠다라는 생각.",
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"date": "2026-06-26T12:14:48+09:00",
"text": "**공포탐욕지수**\n\nFEAR 25\n\n1칸 내려가면 EXTREME FEAR",
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"date": "2026-06-26T12:13:46+09:00",
"text": "달러/원 1,548.28",
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"date": "2026-06-26T12:13:30+09:00",
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"date": "2026-06-25T20:11:57+09:00",
"text": "🤩**멜리우스, ****$MU**** 목표주가 1,100달러에서 2,200달러로 상향 조정 \n- 매수의견: 메모리 시장이 점점 더 SaaS와 유사한 양상을 띠고 있다.\n**\n애널리스트 코멘트: “단순히 실적이 예상을 크게 상회하고 목표주가 상향 조정이 있었던 것만이 아닙니다. 마이크론은 전략적 고객 계약의 급증부터 가격 책정, 2027년을 훨씬 넘어 지속될 공급 부족 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 긍정적 정보를 공개하며 메모리 사이클 전체를 다시 재정의했습니다.\n\n마이크론은 조만간 향후 매출의 절반을 매력적인 최저 가격이 보장된 5년짜리 전략적 고객 계약을 통해 확보하게 될 것입니다. 모든 메모리 등급이 예측 가능한 미래까지 공급 부족 상태입니다. **결과적으로, 이러한 펀더멘털을 바탕으로 마이크론은 약 6년 내에 회사 전체를 자사주 매입으로 소각할 수 있을 것이므로 더 높은 주가수익비율(P/E)을 받을 자격**이 있습니다.\n\n메모리는 이번 AI 시대의 모든 병목 현상 중에서도 가장 큰 병목으로 기록될 것입니다. 마이크론은 현재 상황이 2027년 이후까지 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년 한 해 동안 전례 없는 규모의 자사주 매입을 사실상 보장하는 것입니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 메모리를 더 많이 사용할수록 AI 성능은 향상되며, 이는 전략적 고객 계약을 통한 반복 매출과 막대한 현금 수익을 가능하게 합니다.\n\n**우리는 2027 회계연도 실적 전망치를 약 47% 상향 조정하고 목표 주가를 2,200달러로 설정하며, 목표 배수를 약 9배에서 약 12배로 확대합니다. 메모리가 점점 더 SaaS와 유사한 특성을 띠게 됨에 따라, ‘매수(Buy)’ 등급을 부여한 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조치를 취하고 있습니다.\"\n**\n애널리스트: 벤 라이츠(Ben Reitzes)",
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"date": "2026-06-25T19:50:53+09:00",
"text": "2천불은 처음",
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"date": "2026-06-25T19:49:07+09:00",
"text": "🤩**마이크론**(**$MU**)** TP 동향**\n\n**Susquehanna\n**$1,750=>$2,000\n\n**DA Davidson\n**$1,500=>$2,000\n\n**Needham**\n$1,550 =>$1,650\n\n**TD Cowen\n**$1,500=>$1,600\n\n**KeyBanc\n**$600=>$1,600\n\n**BofA Securities\n**$1,500=>$1,550\n\n**JPMorgan\n**$550=>$1,540\n\n**Wells Fargo\n**$1,220=>$1,525\n\n**Wolfe Research\n**$1,250=>$1,500\n\n**Raymond James\n**$1,100=>$1,500\n\n**RBC Capital\n**$1,200=>$1,500\n\n**Citigroup\n**$1,200=>$1,400\n\n**Mizuho Securities\n**$1,150=>$1,375\n\n**Baird\n**$500=>$1,280\n\n**Morgan Stanley\n**$1,050=>$1,200\n\n**Goldman Sachs\n**$900=>$1,100",
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"id": 13438,
"date": "2026-06-25T19:46:27+09:00",
"text": "🤩 **$MU**** Micron Technology: DA Davidson – 𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 $𝟐,𝟎𝟎𝟎(상향)**\n\n**Rating = Buy (유지)**\n**Price Target = $2,000 (이전 $1,500 → 상향)**\n**Current Price = $1,048.51**\n\n**Key Takeaways**\n\n• Micron은 반도체 업계 최고 수준의 실적 가시성을 확보한 새로운 국면에 진입\n• 메모리 업황은 아직 사이클 후반이 아니며, 성장 여력이 충분하다고 판단\n• 최소 2027년까지 DRAM·NAND 공급 부족(Supply-Demand Tightness) 지속 전망\n• FY3Q26 매출은 $41.5B(+346% YoY)로 컨센서스($36.3B)를 크게 상회\n• 평균 약 5년 계약의 **16건 전략적 고객 계약(SCA)** 체결\n• SCA는 **DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 약 1/3**을 커버\n• 가격 하한(Floor) 또는 상한(Ceiling)이 포함된 계약이 전체 매출의 약 **40%** 차지\n• 이러한 장기 계약을 통해 **과거 최고 수준(GM 61%)을 뛰어넘는 매출총이익률** 달성이 가능할 것으로 전망\n\n**Event Focus**\n\n• FY3Q26 실적에서 **매출 $41.5B**를 기록하며 컨센서스 **$36.3B**를 크게 상회\n\n**Stock Context**\n\n• 실적 발표 이후 시간외 주가는 약 **12% 상승**\n\n**Valuation Context**\n\n• 새로운 목표주가 **$2,000**는 **CY26 EPS의 20배**를 적용하여 산출\n\n**Analyst Sentiment**\n\n**• Positive**\n• 압도적인 실적과 강력한 가이던스, 그리고 장기 전략 고객 계약 확대를 통해 향후 실적 가시성이 크게 개선됐다는 점을 긍정적으로 평가\n\n**Analyst Commentary 요약**\n\n**DA Davidson은 Micron에 대해 Buy 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $1,500에서 $2,000으로 상향했다.**\n\n애널리스트는 Micron이 이제 과거의 경기민감 메모리 기업이 아니라 **반도체 업계에서 가장 높은 실적 가시성을 보유한 기업 중 하나**로 진화했다고 평가했다. 이번 분기 역시 시장 예상치를 크게 웃도는 실적과 긍정적인 향후 전망을 제시했으며, 메모리 업황 역시 아직 사이클 종료와는 거리가 멀다고 판단했다.\n\n회사는 FY4Q26부터 추가 생산능력을 확대할 예정이지만, **최소 2027년까지는 공급 부족이 지속될 것**으로 예상했다.\n\n특히 이번 분기 가장 중요한 변화는 **16건의 전략적 고객 계약(SCA)** 체결이다. 이 계약들은 평균 약 **5년**의 장기 계약으로 데이터센터, 소비자, 자동차 고객을 대상으로 체결됐으며, DRAM 출하량의 약 20%, NAND 출하량의 약 33%를 커버한다.\n\n이 가운데 상당수 계약은 **Take-or-Pay 구조**를 채택하고 있으며, 현재 시장가격을 기준으로 가격 상한(Ceiling)과 계약기간 동안의 가격 하한(Floor)을 포함하고 있다. 또한 일부 계약은 고정가격 방식으로 체결되어 전체 매출의 약 40%를 차지할 것으로 예상된다.\n\nDA Davidson은 이러한 계약 구조가 메모리 업황 변동성을 크게 낮추고, **과거 최고 수준이었던 61%의 매출총이익률을 넘어서는 수익성**을 가능하게 할 것으로 전망했다.\n\n또한 **16건 중 14건은 계약기간 동안 최소 $100B 규모의 누적 매출을 보장**하며, Micron은 공급 확보를 위해 약 $22B의 선수금(Deposits)도 수취할 것으로 예상된다고 설명했다.\n\n종합적으로 DA Davidson은 **장기 고객 계약을 통한 높은 실적 가시성, 지속적인 메모리 공급 부족, 구조적인 마진 개선**을 근거로 Micron의 목표주가를 **$2,000**으로 상향 조정했다.",
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"id": 13437,
"date": "2026-06-25T14:39:58+09:00",
"text": "**마이크론 JP모건\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n5월 분기 실적과 8월 분기 가이던스는 시장 기대를 크게 웃돌았지만, 당사는 **가장 중요한 변화로 전략적 고객계약(SCA)의 대폭 확대**를 꼽음. 지난 분기 단일 5년 계약에서 이번에는 총 16건의 장기계약을 체결하며 사업모델이 경기순환형 메모리 업체에서 장기 계약 기반 공급업체로 전환되고 있다고 평가함. 계약은 대형 고객 4곳, 중형 고객 3곳, 자동차 고객들로 구성되며 2026년부터 2030년까지 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 포함함. 회사는 **향후 전체 매출의 50% 이상을 SCA로 확보하는 것을 목표**로 하고 있으며, 가격 하단만 적용해도 약 1000억달러의 누적 매출이 보장되고 해당 계약의 최저 마진도 과거 어느 호황기보다 높다고 설명함. 고객들의 선급금과 금융 약정도 총 220억달러에 달하며 이 가운데 180억달러는 자유롭게 사용할 수 있는 현금으로 재무 안정성까지 크게 강화됨.\n\n5월 분기 매출은 415억달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가하며 시장 예상치 356억달러를 크게 상회함. DRAM 매출은 313억달러, NAND 매출은 99억달러를 기록했고 **ASP는 각각 63%, 87% 상승**함. **공급이 제한된 가운데 가격 상승이 실적을 견인했으며 매출총이익률은 사상 최고인 84.9%를 기록**함. 클라우드 메모리, 코어 데이터센터, 모바일·PC, 자동차·임베디드 등 모든 사업부가 사상 최대 실적을 달성했고 데이터센터 매출은 처음으로 분기 250억달러를 넘어 연간 환산 1000억달러 규모에 도달함. 데이터센터 SSD 매출도 전분기 대비 두 배 이상 증가한 50억달러를 돌파했으며 EPS 역시 사상 최고치를 기록함.\n\n**8월 분기 가이던스도 시장 예상치를 크게 상회**함. 매출은 500억달러, 매출총이익률은 약 86%, EPS는 31달러를 제시했으며 **가격 상승률은 둔화되겠지만 현재 확보한 높은 가격 수준이 유지되는 것이 더 중요**하다고 설명함. **HBM 시장 전망도 상향 조정해 2027년 HBM TAM이 1000억달러를 쉽게 넘어설 것**으로 전망했으며, **DRAM과 NAND의 공급 부족도 기존 예상보다 긴 2027년 이후까지 지속될 것**으로 예상함. HBM4 12단 제품은 HBM3E보다 두 배 빠른 속도로 양산되고 있으며 이미 10억달러 이상 출하했음. 설비투자는 2026년 270억달러로 상향했고 2027년에는 400억달러 중반 이상으로 확대해 2028년 이후 공급 확대를 준비할 계획임.\n\n막대한 현금 창출과 주주환원도 핵심 투자 포인트로 제시함. 순현금은 이미 244억달러에 달하며 4분기 잉여현금흐름은 300억달러 이상으로 증가할 전망이고, 고객 선급금도 추가로 100억달러 유입될 예정임. 회사는 CHIPS Act 관련 제한이 종료되는 **2026년 12월 이후 초과현금의 100%를 주주에게 환원하겠다는 방침을 밝혔으며 자사주 매입을 주요 수단**으로 활용할 계획임. 당사는 **실적 추정치를 큰 폭으로 상향하고 2027년 12월 목표주가를 1540달러로 제시**했으며, Overweight 의견을 유지함.",
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{
"id": 13436,
"date": "2026-06-25T14:30:29+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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{
"id": 13435,
"date": "2026-06-25T12:00:16+09:00",
"text": "경우의 수 계산하다가 수학실력 늘겠네 ㅋㅋㅋ;;; \n\n몇 팀을 응원해야하는겨",
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{
"id": 13434,
"date": "2026-06-25T11:58:06+09:00",
"text": "역대급 꿀조\n\n(남아공이) ㅋㅋㅋ;;",
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"id": 13433,
"date": "2026-06-25T08:17:21+09:00",
"text": "JP모건) MU 실적 첫 인상 코멘트 – 매출과 마진 모두에서 바이사이드 기대치를 크게 상회하였으며, 그 결과 제 바이사이드 기준치(Buyside Bars)를 12% 상회하는 실적을 기록하였습니다. 가이던스는 눈이 휘둥그레질 만한 86%의 총이익률(GM)과 제 바이사이드 기준치를 10% 상회하는 수준으로 제시되었습니다. 이는 \"AI 시대에 있어 메모리의 전략적 가치\"를 반영하는 것입니다. 몇 가지 강력한 코멘트는 다음과 같습니다.\n\no \"우리는 모든 세그먼트에 걸친 AI 주도 수요가 구조적인 공급 제약과 맞물리면서, 타이트한 수급 여건이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상합니다.\"\n\no \"우리는 이제 16건의 전략적 고객 계약(SCA, strategic customer agreements)을 체결하였음을 발표하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 우리의 사업 모델을 근본적으로 변화시킬 것으로 기대합니다.\" 여기에는 4곳의 \"초대형 고객\"과 3곳의 \"중형 고객\"이 포함됩니다. 이들은 통상 5년 계약(자동차용은 3년)입니다. 이들은 DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 1/3을 차지합니다. 이들은 다년간의 계약 기간에 걸친 구속력 있는 약정이 포함된 테이크 오어 페이(take-or-pay) 방식입니다. \"가장 큰 규모의 계약들은 일반적으로 기존 제품에 대해 현재 CQ2(캘린더 기준 2분기) 시장 가격을 상한가로, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가를 두고 있습니다.\" 발표 자료의 새로운 페이지들에 SCA에 관한 상당히 더 많은 공시 내용이 담겨 있습니다.\n\no \"우리는 시간이 흐르면서 글로벌 경제의 모든 부분에서 촉발될 수 있는 의미 있는 혁신과 생산성 향상의 아주 초기 국면(early innings)에 있을 뿐입니다.\"\n\no \"2028년에 산업 공급이 점진적으로 개선될 것으로 예상하더라도, 우리는 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 언제쯤 따라잡을 수 있을지에 대한 가시성을 확보하지 못하고 있습니다.\"\n\no 공급 성장에는 그린필드 팹(greenfield fabs)이 필요합니다. 그리고 기술 전환(tech transitions)이 시간이 갈수록 더딘 비트 성장(bit growth)을 야기하고 있습니다. NAND 생산능력이 DRAM으로 재배치되고 있습니다.",
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{
"id": 13432,
"date": "2026-06-25T08:16:40+09:00",
"text": "**[반.전] 마이크론 SCA가 보여준 수요, 그리고 증설의 당위성**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. \n \n최근 반도체 주가가 높은 변동성을 보이며, 공포도 급격히 확산된 바 있는데요, 마이크론이 어닝 서프라이즈를 통해 \n다시금 믿음을 심어주었습니다. \n \n콜 내용은 시간외 주가가 10% 넘게 급등할 만했는데요, 핵심은 SCA(Strategic Customer Agreement; 장기 전략 공급 계약)였습니다. Take-or-pay라는 용어를 쓸 정도로, 일반적인 장기공급계약보다 훨씬 구속력이 강한 구조를 공개했습니다. \n \n가격 구조도 놀랍습니다. 대형 계약은 현재 시장가격 수준의 ceiling price (가격 상한)을 두는 한편 계약기간 동안 floor price (가격 하한)도 설정되어 있습니다. 이보다 작은 일부 계약은 고정가격이거나 아예 가격 밴드가 없기도 합니다. \n \n마이크론은 16개의 SCA를 체결했고, 이들의 계약기간이 3~5년이라고 밝혔습니다. DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3이 SCA로 묶였는데, 추가 계약들 체결 시, 향후 매출의 절반이 SCA에서 나올 것으로 전망했습니다. \n \n당연히 AI 수요가 너무 강력하기 때문에 이런 계약들을 체결하는 것일 겁니다. 수요 대비 공급이 너무도 부족하기 때문이고요. 마이크론은 DRAM, NAND 모두 내년 이후로도 타이트할 것으로 전망했습니다. \n \n이에, 마이크론 역시도 재차 증설 의지를 다졌습는데요. 미국 Idaho의 ID1 팹은 2027년 중반, ID2 팹은 2028년 말 첫 웨이퍼 생산이 목표입니다. New York 팹 클러스터의 첫 번째 팹도 올해 1월 착공했습니다. \n \n급히 산 대만 Tongluo팹도 일정을 한 분기 앞당겨 2027년 중반부터 의미 있는 제품 출하를 시작할 예정이고, 두 번째 클린룸도 건설하기 시작했다고 합니다. \n \n수요가 좋으면 그만큼 많이 만들어야 하는 법입니다. 물량을 3~5년 간 공급하기로 했으면, 그에 필요한 capacity도 갖춰야겠지요. \n \n비단 반도체 cycle뿐 아니라, 소부장의 이번 up-cycle도 길다고 보는 핵심 이유입니다. \n반도체 소부장에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. \n \n \n감사합니다. \n \n(2026/06/25 공표자료)",
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{
"id": 13431,
"date": "2026-06-25T07:54:09+09:00",
"text": "그 많던 Cash는 어디로 가는가\n[Nomura](https://www.marketwatch.com/story/big-tech-is-preventing-new-stock-market-highs-due-to-the-changing-way-investors-play-the-ai-trade-says-this-top-strategist-891c2577)",
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{
"id": 13430,
"date": "2026-06-25T07:43:48+09:00",
"text": "**EWY +11% 상승중**",
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{
"id": 13429,
"date": "2026-06-25T07:42:34+09:00",
"text": "공포탐욕지수\n\nFEAR 26 \n\n극심한 공포로 넘어가기 전 마쪽이가 캐리했네.. \n완전 야르다 야르",
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{
"id": 13427,
"date": "2026-06-25T07:13:22+09:00",
"text": "디파짓이 있는데 Capex에 사용할 수 있냐는 질문에 사용처 제한 없다고 했음. \n\n계약에 대한 보증금 같은 개념이라 계약 이행 후반부에 잘 돌려줄 수 있도록 관리할 예정이라고 함. \n\nFCF에는 미포함",
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"id": 13426,
"date": "2026-06-25T07:10:33+09:00",
"text": "**고객 선급금(Deposit)의 의미**",
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{
"id": 13425,
"date": "2026-06-25T07:01:38+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족은 언제 해소되는가?**",
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"date": "2026-06-25T06:51:09+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨.**\n\nL2+ 자율주행-> 일반 차량 대비 5배 이상 \n\n휴머노이드 -> L2 자율주행 대비 10배 이상",
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"id": 13423,
"date": "2026-06-25T06:50:27+09:00",
"text": "**🤩**** Micron Technology FQ3 2026 Earnings (2026.06.24)\n**\n**AI 메모리 슈퍼사이클 본격화 → 공급 부족 장기화 + 사업모델 구조적 변화 \n**\n1.\n마이크론은 FY26 3분기에 매출, 매출총이익률, EPS 모두 사상 최대치를 기록하며 가이던스를 상회함. \n\n2.\n분기 매출은 414.6억 달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가함. \n\n3.\nNon-GAAP EPS는 25.11달러를 기록함. \n\n4.\n매출총이익률은 84.9%로 역사상 가장 높은 수준을 기록함. \n\n5.\n데이터센터 매출은 연환산 기준 1,000억 달러를 돌파했으며 분기 기준 250억 달러를 초과함. \n\n6.\n데이터센터 SSD 매출은 50억 달러를 넘어섰으며 전분기 대비 두 배 이상 증가함. \n\n7.\n현재 DRAM과 NAND 모두 수요가 공급을 크게 초과하는 상황이 지속되고 있음. \n\n10.\n**마이크론은 메모리 공급 부족이 2027년 이후에도 지속될 것으로 전망함. \n**\n11.\nAI 확산으로 메모리 산업은 과거 사이클 산업에서 구조적 성장 산업으로 전환되고 있다고 평가함. \n\n12.\nAI 수요는 데이터센터뿐 아니라 스마트폰, PC, 자동차, 산업용 장비, 로봇으로 확산되고 있음. \n\n13.\n**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨. \n**\n14.\n공급 측면에서는 신규 팹 건설이 복잡하고 장기간이 소요되어 공급 확대가 쉽지 않은 구조임. \n\n15.\n건설 인력 부족, 인허가 문제, 전력 인프라 부족 등이 공급 증가를 제한하는 요인으로 지적됨. \n\n16.\nDRAM 공정 난이도는 세대가 바뀔수록 높아지고 있으며 비트 생산 증가율은 둔화되고 있음. \n\n17.\nHBM 생산 확대는 기존 DRAM 공급 여력을 추가로 압박하고 있음. \n\n18.\nNAND 업계는 클린룸 공간을 DRAM으로 전환하고 있어 NAND 공급 역시 제한되고 있음. \n\n19.\n마이크론은 AI 시대에 메모리가 전략 자산(Strategic Asset)으로 격상됐다고 평가함. \n\n20.\n**회사는 현재까지 총 16개의 SCA(Strategic Customer Agreement)를 체결했다고 발표함. \n**\n21.\nSCA는 고객이 일정 물량을 반드시 구매해야 하는 Take-or-Pay 계약 구조임. \n\n22.\n**계약 기간은 대부분 2026년부터 2030년까지의 5년 장기 계약임. \n**\n23.\n현재 체결된 SCA는 향후 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 커버함. \n\n24.\n향후에는 회사 전체 매출의 절반 이상이 SCA 계약에 포함될 것으로 예상됨. \n\n25.\n**대부분의 SCA는 가격 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling)을 포함하고 있음. \n**\n26.\n**가격 하한선만으로도 마이크론은 과거 어떤 업황 정점보다 높은 이익률을 확보할 수 있다고 설명함. \n**\n27.\n16개 계약 중 14개 계약은 최소 매출 기준 약 1,000억 달러 규모의 누적 매출을 보장함. \n\n28.\nSCA 관련 고객 선급금 및 금융 약정 규모는 총 220억 달러에 달함. \n\n29.\n이는 메모리 산업이 단순 현물 거래 시장에서 장기 공급 계약 시장으로 변화하고 있음을 의미함. \n\n30.\nHBM4 12단 제품은 HBM3E 대비 두 배 빠른 속도로 양산 확대가 진행되고 있음. \n\n31.\nHBM4 누적 매출은 이미 10억 달러를 돌파함. \n\n32.\n1γ DRAM과 G9 NAND는 회사 역사상 최대 생산 노드가 될 것으로 전망됨. \n\n33.\n**차세대 DRAM 및 NAND 노드는 2027년 하반기 양산 시작이 예정되어 있음. \n**\n34.\n향후 LP6, DDR6, HBM 차세대 제품 비중 확대에 따라 메모리 비트당 원가는 상승할 것으로 전망됨. \n\n35.\n**마이크론은 미래 제품에 대해 추가 가격 프리미엄을 고객과 협상할 수 있다고 설명함. \n**\n36.\n2026년 서버 출하량 성장 전망은 기존 두 자릿수 초반에서 High-Teens 수준으로 상향됨. \n\n37.\nAgentic AI 확산으로 GPU 서버뿐 아니라 CPU 서버와 스토리지 서버 수요도 크게 증가하고 있음. \n\n38.\nAI 컨텍스트 메모리 저장 수요 확대는 SSD 시장 규모를 추가 확대시키고 있음. \n\n39.\nPC와 스마트폰은 출하량 감소에도 불구하고 고가 AI 디바이스 중심으로 매출 성장이 나타나고 있음. \n\n40.\n**자동차에서는 L2+ 이상 자율주행 차량이 일반 차량 대비 5배 이상의 메모리를 사용함. \n**\n41.\nL2+ 이상 차량 비중은 올해 20%를 넘고 2030년에는 40% 이상으로 확대될 전망임. \n\n42.\n**휴머노이드 로봇은 L2+ 차량 대비 약 10배의 메모리를 사용할 것으로 전망됨. \n**\n43.\n2026년 DRAM 업계 비트 출하 성장률은 Low~Mid 20% 수준으로 예상됨. \n\n44.\n2026년 NAND 업계 비트 출하 성장률은 약 20%로 예상됨. \n\n45.\n회사는 미국 아이다호, 뉴욕, 대만, 싱가포르 등을 중심으로 대규모 생산능력 확대를 진행 중임. \n\n46.\n싱가포르는 2027년부터 HBM 첨단 패키징 핵심 거점으로 활용될 예정임. \n\n47.\nDRAM 매출은 313억 달러로 전체 매출의 76%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 60% 이상 상승함. \n\n48.\nNAND 매출은 99억 달러로 전체 매출의 24%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 80% 이상 상승함. \n\n49.\n**분기 영업현금흐름은 254억 달러, 조정 FCF는 183억 달러를 기록함. \n**\n50.\n보유 유동성은 322억 달러이며 순현금은 244억 달러 수준까지 증가함. \n\n51.\nFY26 4분기 가이던스는 매출 500억 달러, EPS 31달러, 매출총이익률 86% 수준을 제시함. \n\n52.\n**결론적으로 마이크론은 “AI발 메모리 수요 폭증 + 구조적 공급 제약 + 장기 공급계약(SCA)“이라는 세 가지 변화가 결합되며 과거와 전혀 다른 메모리 산업 구조가 형성되고 있다고 강조함.**",
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{
"id": 13422,
"date": "2026-06-25T05:45:42+09:00",
"text": "- 이번을 제외하고 **과거 마이크론이 기록한 최고 GPM은 2028년 4분기(6~8월) 61%, OPM 52%**\n\n- 즉 향후 **5년간 '하한가격만으로' 분기 GPM 70%에 가까운 수준이 유지된다'**고 보면 될듯\n\n- TSMC를 넘어서는 마진이 5년간 픽스",
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{
"id": 13421,
"date": "2026-06-25T05:45:39+09:00",
"text": "**마이크론\n(SCA 관련)**\n\n\n이러한 SCA는 **take-or-pay(의무인수)** 계약 구조로, 해당 다년(multi-year) 기간에 걸쳐 특정 물량을 매입하겠다는 구속력 있는 약정(binding commitments)을 포함합니다.\n\n규모가 가장 큰 계약들은 일반적으로 기존 제품(existing products)에 대해 **현재 CQ2(달력 기준 2분기) 시장 가격 수준의 상한가격(ceiling price)을, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가격(floor price)**을 두고 있습니다.\n\n**일부 SCA는 고정 가격(fixed price)이 적용되거나, 가격 밴드(price band)가 없어 가격이 시장 상황에 연동**되는 형태입니다. 계획된 모든 SCA가 체결될 경우, 고정 가격이거나 현재 CQ2 시장 가격에 근접한 수준의 가격 상한을 가진 계약은 당사 매출의 **약 40%**를 차지할 것으로 예상됩니다.\n\n**가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, 가격은 계약 기간 동안 이 하한~상한 범위 내에서 유지되도록 설계**되어 있습니다. 이러한 가격 가시성(pricing visibility)은 다양한 시장 세그먼트에 걸친 SCA 고객들이 사업을 보다 효과적으로 운영하고 수요를 키워나가는 데 도움이 될 것입니다.\n\n가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, **하한가격만으로도 마이크론에게 매우 견조한(robust) 총이익률을 보장하며, 이는 과거 어느 사이클에서의 피크 마진보다 훨씬 상회하는 수준**입니다.\n\n당사가 체결한 16건의 SCA 중 14건은, 계약상 **최저 가격(minimum price) 기준으로 잔여 계약 기간에 걸쳐 누적 매출 약 1,000억 달러 규모에 해당**합니다.\n\n이러한 계약들은 또한 더 높은 가시성과 향상된 실적 안정성을 바탕으로, 당사의 장기 재무 성과, 마진, 그리고 잉여현금흐름(FCF) 전망을 강화합니다.\n\n지금까지 체결한 SCA 하에서, **당사는 현금 보증금(cash deposits) 및 관련 재무 약정으로 220억 달러를 수취**할 것으로 전망합니다. 이는 이 새로운 비즈니스 모델에 대한 고객들의 강한 의지를 다시 한번 보여주는 것입니다.",
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{
"id": 13419,
"date": "2026-06-25T05:21:11+09:00",
"text": "마이크론 LTA (SCA)\n\n• 5년 계약 (2030년 까지)\n• 16개 계약 체결\n• 디램 생산량의 20% , 낸드 생산량의 30% 수준\n• 매출액의 50% 까지 커버 가능한 규모",
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{
"id": 13418,
"date": "2026-06-25T05:18:16+09:00",
"text": "$MU\n\n마이크론 2026년 1분기 실적:\n\n- 3분기 대폭 상회, 조정 총마진 84.9% 보고, 컨센서스 81.9% 초과.\n\n- 3분기 매출 414.6억 달러, 기대치 355.9억 달러 초과.\n\n- 조정 EPS 25.11달러, 컨센서스 추정치 20.60달러 상회.\n\n- 4분기에 대해 마이크론은 매출 490억~510억 달러로 안내, 월스트리트 추정치 432.4억 달러 초과.\n\n- 회사는 4분기 조정 총마진 약 86%를 예상, 기대치 83.6% 대비 상회.\n\n- 경영진은 모든 최종 시장 전반의 강력한 AI 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 메모리 공급이 타이트한 상황이 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다.",
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{
"id": 13417,
"date": "2026-06-25T05:09:58+09:00",
"text": "**\"2027년 이후에도 타이트한 시장 상황 지속 예상\"**",
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{
"id": 13416,
"date": "2026-06-25T05:09:33+09:00",
"text": "$MU | Micron Technology:\n\n➤ 지금까지 체결된 전략적 고객 계약에 따라 220억 달러의 현금 예치금 및 관련 재무 약속을 받을 프로젝트\n\n➤ 자본 반환을 늘릴 계획\n\n➤ 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 따라잡을 시기를 전망하지 못하고 있음\n\n➤ 2027 회계연도 분기별 자본 지출이 2027 회계연도 4분기 수준을 초과할 것으로 예상\n\n➤ 2026 회계연도 전체 자본 지출이 약 270억 달러에 이를 것으로 예상\n\n➤ 2027 회계연도 운영 비용이 약 10억 달러 증가할 것으로 전망\n\n➤ 모든 부문에 걸친 AI 주도 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 타이트한 시장 상황이 지속될 것으로 예상",
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"id": 13415,
"date": "2026-06-25T05:08:56+09:00",
"text": "마쪽이 해냈구나...",
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{
"id": 13414,
"date": "2026-06-25T05:04:19+09:00",
"text": "**🤩****$MU**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $41.46B (예상 $35.5B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $25.11 (예상 $20.4) 🟢\n🔹 조정 총마진: 84.9% (예상 81.8%) 🟢\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $50.0B ± $1.0B (예상 $43.4B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $31.00 ± $1.00 (예상 $24.3) 🟢\n🔹 총마진: 약 86% (예상 83%) 🟢\n🔹 영업비용: 약 $1.65B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 자동차 및 임베디드 매출: $4.63B (예상 $3.51B) 🟢\n🔹 클라우드 메모리: 매출 $13.769B; 총마진 83%; 영업마진 78%\n🔹 코어 데이터 센터: 매출 $11.524B; 총마진 87%; 영업마진 83%\n🔹 모바일 및 클라이언트: 매출 $11.521B; 총마진 87%; 영업마진 86%\n🔹 자동차 및 임베디드: 매출 $4.634B; 총마진 79%; 영업마진 75%\n\n기타 지표:\n🔹 영업 현금 흐름: $25.39B\n🔹 조정 FCF: $18.3B\n🔹 HBM4: 주요 고객 플랫폼을 위한 대량 출하 중; 여러 최종 고객에게 자격 샘플 발송\n🔹 HBM4E: 2027년 달력 연도에 대량 생산 예상\n🔹 G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD: 대량 생산 중\n🔹 고용량 245TB QLC SSD: 출하 개시\n\n재무:\n🔹 조정 순이익: $28.86B\n🔹 조정 영업이익: $33.68B\n🔹 조정 영업비용: $1.52B\n🔹 자본 지출 투자, 순: $7.1B\n🔹 현금, 유가증권, 제한 현금: $30.2B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.15, 2026년 7월 21일 지급, 2026년 7월 6일 기준 주주에게\n\n코멘터리:\n🔸 “마이크론의 기록적인 3분기 재무 실적과 4분기에 대한 더욱 강력한 전망은 AI 시대에서 메모리의 전략적 가치를 반영합니다.”",
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"id": 13412,
"date": "2026-06-24T15:51:57+09:00",
"text": "???",
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{
"id": 13411,
"date": "2026-06-24T15:42:08+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국은 절대, 무슨 일이 있어도 공산주의 국가가 되지 않는다!!!**",
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{
"id": 13410,
"date": "2026-06-24T15:29:41+09:00",
"text": "» 미국 금리선물 시장에서는 내년 상반기까지 최대 1.8회(1회=25bp)의 금리인상 가능성을 반영 중",
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{
"id": 13409,
"date": "2026-06-24T15:25:58+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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{
"id": 13406,
"date": "2026-06-24T15:06:52+09:00",
"text": "**260624_Micron 연간 영업이익 추정치 변화[vs. 260319]\n\n(1) FY28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 3월 19일 \n*FY28 = CY27년 9월 ~ CY28년 8월\n\n(2) FY27(F) $76.2bn → $82.2bn(+8%)\n\n(3) FY28(F): $90.8bn → $168.0bn(+85%)**",
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"id": 13405,
"date": "2026-06-24T15:06:40+09:00",
"text": "나선",
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{
"id": 13404,
"date": "2026-06-24T14:53:58+09:00",
"text": "도쿄닉스\n\n-6.5% —> +3%",
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{
"id": 13403,
"date": "2026-06-24T14:40:38+09:00",
"text": "증시에 머물러 있으면, 어제같은 자연재해 급 야락은 피할 수 없음. \n\n근데 포트 100% 채운 상태에서 맞는 -20%랑 현금 있는 상태에서 맞는 -20% 건 장기 성과에 큰 영향을 미침. \n\n저도 아픔.",
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{
"id": 13402,
"date": "2026-06-24T14:37:53+09:00",
"text": "워시가 포워드 가이던스 삭제 \n\n이제 힌트 주지 않겠다는 것\n\n금리 전망에 필요한 도구들이 사라지니 각종 지표들 앞두고 변동성은 더 커짐. \n\n리스크 프리미엄도 높아짐\n\n근데 포워드 가이던스 폐지는 금리 인상하지 않고 금리 수준을 높이는 효과도 있음. \n\n연준이 시장에 영향을 덜 미치려는 선택으로 해석.",
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{
"id": 13401,
"date": "2026-06-24T14:37:11+09:00",
"text": "Bofa 3회 인상 전망은 완전 오버고 UBS 전망이랑 근거가 더 논리적으로 보입니다, \n\n태스크포스 검토한다고 함으로써 정책 변화 지연시키고 시간을 벌고 유가 하락, 인플레이션 하락 후 이를 근거로 금리 정책 펼치면 되고 인상 보다는 당분간 동결이 적절.",
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{
"id": 13400,
"date": "2026-06-24T14:31:12+09:00",
"text": "근데 뭐 오를 때 같이 오르고 내릴 때만 쏙 빠지긴 섭섭하긴 하지 ㅋㅋ",
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{
"id": 13399,
"date": "2026-06-24T14:29:49+09:00",
"text": "글로벌 메모리/반도체 사슬에 엮여버린 결과",
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{
"id": 13398,
"date": "2026-06-24T14:29:05+09:00",
"text": "정상은 아니긴 하죠..",
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{
"id": 13397,
"date": "2026-06-24T14:27:42+09:00",
"text": "한 마디로 그럴수도있고 아닐수도 있습니다 장세",
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{
"id": 13396,
"date": "2026-06-24T14:25:27+09:00",
"text": "마이크론은 기대치가 높을 수밖에 없긴 하지만, 결과는 아무도 모름.\n\n2027년만 언급하다가 이번주부터 2028년 이익 당겨와서 계산나오기도 했고, 현재 $1,750이 젤 높음(같은 애널이 샌디스크는 $3,250 제시)\n\nTP 무난한게 $1,500으로 현재에서 40% 가량 업사이드.\n\n어차피 결과는 아무도 모르니 본인 시나리오 대로 움직이면 될 듯 ;; ㅋ \n\n내일은 새벽출근 해야겠네여 🙁",
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{
"id": 13395,
"date": "2026-06-24T14:06:22+09:00",
"text": "$WEN\n\nWendy’s 주식이 r/WallStreetBets에서 바이럴이 되면서 하룻밤 사이 20% 상승했습니다.\n\n가장 바이럴된 포스트는 다음과 같은 논지를 제시했습니다:\n\n“나의 동료 여러분. 너무 늦기 전에 Wendy’s를 구해야 합니다. 이 회사가 파산하면, 우리 모두가 직장을 잃게 될 겁니다!”",
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{
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"date": "2026-06-24T13:53:46+09:00",
"text": "제목 : UBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" *연합인포*\nUBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = UBS는 금융시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 가능성을 과도하게 반영하고 있다며 연준이 오히려 내년 금리 인하에 나설 것이라고 전망했다. UBS는 23일(현지시간) 자사 홈페이지를 통해 \"시장은 연준의 추가 긴축 가능성을 반영하고 있으나 단기적으로 금리 인상 가능성은 작다\" 며 \"상당 기간 정책금리가 동결된 이후 2027년 금리 인하로 전환될 것\"으로 예상했다. 시장은 지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언을 반영해 내년 4월까지 두 차례 금리 인상 가능성을 가격에 반영하고 있다. 하지만 UBS는 인플레이션 압력이 점차 완화되고 있다는 점에 주목했다. UBS는 \"관세 영향이 약해지기 시작하면서 물가 상승세도 둔화할 것\"이라며 5월 소비자물가지수(CPI)는 에너지·식품을 제외한 근원 상품부문에서 디스인플레이션(물가상승률 둔화)이 재개되고 있음을 시사했다\"고 설명했다. 특히 관세 영향을 크게 받는 품목군의 가격 상승세가 눈에 띄게 둔화하고 있다는 점을 근거로 최근 근원 인플레이션을 끌어올렸던 관세전가 효과가 점차 되돌려지고 있다고 진단했다. UBS는 이러한 흐름이 향후 1년간 인플레이션을 약 0.8%P 낮출 수 있다고 분석했다. 성장 둔화 전망도 추가 긴축 가능성을 제한하는 요인으로 꼽혔다. UBS는 재정 지원 효과가 약화하고 실질소득 증가세가 부진한 가운데 올해 하반기 미국 경제 성장세가 다시 둔화할 것으로 내다봤다. 또한 인공지능(AI) 확산에 따른 노동시장 충격이 예상보다 크게 나타날 경우 연준의 정책 초점이 물가 안정보다 고용 안정으로 이동할 가능성이있다고 평가했다. UBS는 \"추가 금리 인상을 위해서는 기대 인플레이션의 지속적 상승이나 2.5% 이상의 성장률, 꾸준한 실업률 하락 등이 필요하지만, 현재로서는 이러한 조건이 충족되지 않고 있다\"고 지적했다. 워시 의장이 출범시킨 5개 태스크포스(TF)도 정책 조정 속도를 늦추는 요인으로 분석됐다. 지난 FOMC 회의에서 연준은 커뮤니케이션과 대차대조표, 데이터, 생산성 및 노동시장, 인플레이션 프레임워크 등을 검토하는 5개 TF를 신설했다. UBS는 연준이 정책 체계 전반을 재점검하는 과정에 들어간 만큼 단기간 내 정책 변화에 나설 가능성은 크지 않다고 판단했다. UBS는 \"위원회가 정책 프레임워크를 재평가하는 동안 주요 정책 결정은 지연될 가능성이 크다\"며 \"위원 간 의견 차이가 확대될 경우 실제 시행 시점은 더욱 늦어질 수 있다\"고 말했다. 이에 따라 현재의 높은 국채 금리는 투자 기회가 될 수 있다고 UBS는 추천했다. UBS는 \"시장이 반영하는 금리 인상 기대는 지나치게 공격적\"이라며 \"현재의 높은 금리 수준은 단기·중기 만기의 우량 채권 비중을 확대할 기회를 준다\"고 설명했다. 아울러 \"연준 정책금리가 궁극적으로 하락할 것이라는 전망은 단기적인 변동성에도 불구하고 금 가격에 대한 중장기 낙관론을 뒷받침한다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-24T10:10:19+09:00",
"text": "TSMC, 첨단 노드 파운드리 가격을 전반적으로 인상할 예정\n\n대만 언론은 기술 분석가들을 인용해 TSMC가 고객들에게 웨이퍼 파운드리 가격 인상을 통보하기 시작했다고 보도했으며, 이는 소문에 오르내린 3nm 노드뿐만 아니라 7nm 이하의 모든 첨단 노드를 포함하며, 약 5~10%의 인상 폭으로 웨이퍼 수익의 약 75%에 영향을 미칠 전망이다.",
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"date": "2026-06-24T09:34:25+09:00",
"text": "마이크론도 결국 꼬레아 후행따리가 되었네...",
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"date": "2026-06-24T09:23:37+09:00",
"text": "$NVDA 엔비디아의 금지된 AI 칩이 중국 암시장에서 가격이 두 배로 상승했습니다 - FT",
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"text": "나스닥도 변동이 엄청나다..",
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"date": "2026-06-24T09:14:55+09:00",
"text": "최근 시장이 반도체/에너지 쏠림이 심하니 공탐지수도 고장난 듯 하네요.. \n\nFEAR를 벗어나지를 못하는..",
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"text": "요즘 시장 개밤티네요",
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"date": "2026-06-23T14:53:43+09:00",
"text": "서킷동안 마이크론은 더 밀리네요 ㅠㅠ",
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"date": "2026-06-23T14:26:58+09:00",
"text": "**■ 6월 남은 증시 일정**\n\n1) SK하이닉스, 미국 ADR상장 심사결과 발표 (6월중)\n\n2) 실적발표_마이크론 (6/25.목.새벽5시)\n\n3) 한국 VS 남아공 월드컵 (6/25.목.오전10시)\n\n4) 미 PCE 물가지수 (6/25.목.밤9시반) 3.8% 예상\n\n5) 기관, 분기 리밸런싱 (6월말) \n\n6) 캐나다 잠수함 수주전_우선협상대상자 선정 (6월말, 늦으면 7월초) 한국 VS 독일 \n\n\n*차근차근 다시 차근차근 포트 정비해봐야죠. 달달한거 묵구 쉬야겠어요.",
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"text": "닉스가 빠져서 MU가 빠지는거냐 MU가 빠져서 닉스가 빠지는거냐. 순환참조가 참 무서워.",
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"text": "데이장 마이크론 시세도 오락가락 ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-23T08:47:22+09:00",
"text": "허거덩",
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"text": "$MU | SIG 𝐦𝐚𝐢𝐧𝐭𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐁𝐮𝐲 on 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧 𝐓𝐞𝐜𝐡𝐧𝐨𝐥𝐨𝐠𝐲, 𝐦𝐚𝐢𝐧𝐭𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐏𝐓 𝐚𝐭 $𝟏𝟕𝟓𝟎",
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"date": "2026-06-22T22:04:20+09:00",
"text": "**🤩****NVIDIA, 차세대 AI 슈퍼컴퓨터를 위한 Vera Rubin 플랫폼 공개**\n\n➤ 𝐍𝐕𝐈𝐃𝐈𝐀가 AI 및 과학 컴퓨팅을 위한 𝐕𝐞𝐫𝐚 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 플랫폼을 공개했습니다.\n\n➤ Vera Rubin은 과학용 AI 성능으로 𝟕 𝐞𝐱𝐚𝐟𝐥𝐨𝐩𝐬 이상을 제공합니다.\n\n➤ 이 플랫폼은 기본 𝐅𝐏𝟔𝟒 컴퓨팅 성능으로 𝟓 𝐩𝐞𝐭𝐚𝐟𝐥𝐨𝐩𝐬를 제공합니다.\n\n➤ 시스템은 랙당 최대 𝟏𝟒𝟒개의 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 𝐆𝐏𝐔를 지원합니다.\n\n➤ Vera Rubin은 기후 모델링, CFD, 양자 화학 및 에너지 탐사를 가속화합니다.\n\n➤ 플랫폼은 𝐑𝐮𝐛𝐢𝐧 𝐆𝐏𝐔, 𝐕𝐞𝐫𝐚 𝐂𝐏𝐔, NVLink-C2C 및 BlueField-4 DPU를 결합합니다.\n\n➤ Leibniz Supercomputing Centre의 𝐁𝐥𝐮𝐞 𝐋𝐢𝐨𝐧 시스템은 Vera Rubin을 사용하며 약 𝟑𝟎배 더 많은 컴퓨팅 파워를 제공할 예정입니다.\n\n➤ DOE의 𝐃𝐨𝐮𝐝𝐧𝐚 슈퍼컴퓨터는 HPC, AI 및 데이터 집약적 작업에 Vera Rubin을 사용할 예정입니다.\n\n➤ Los Alamos는 𝐌𝐢𝐬𝐬𝐢𝐨𝐧, 𝐕𝐢𝐬𝐢𝐨𝐧 및 𝐕𝐞𝐫𝐢𝐭𝐚𝐬 슈퍼컴퓨팅 시스템에 Vera Rubin을 선택했습니다.\n\n➤ Bull, Dell, GIGABYTE, HPE 및 Supermicro가 Vera Rubin 기반 랙 스케일 시스템을 발표했습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ Vera Rubin은 𝐀𝐈, 시뮬레이션 및 분석을 통합된 컴퓨팅 플랫폼으로 결합합니다.\n\n➤ 더 높은 성능은 과학, 에너지 및 국가 안보 분야의 획기적인 발전을 가속화할 수 있습니다.\n\n➤ NVIDIA의 성장하는 𝐀𝐈 𝐚𝐧𝐝 𝐇𝐏𝐂 인프라 시장에서의 리더십을 확대합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"과학적 발견은 이제 세계의 가장 큰 도전의 복잡성과 이를 해결하기 위해 구축된 컴퓨팅 시스템 간의 경주입니다. NVIDIA Vera Rubin은 과학을 위한 새로운 도구입니다 — 시뮬레이션, AI 및 데이터 처리를 결합한 랙 스케일 슈퍼컴퓨터로, 연구자와 산업이 그 어느 때보다 빠르게 설계하고 발견할 수 있도록 돕습니다.\" — 𝐉𝐞𝐧𝐬𝐞𝐧 𝐇𝐮𝐚𝐧𝐠, NVIDIA 창립자 겸 CEO",
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"date": "2026-06-22T22:03:09+09:00",
"text": "**🤩****Micron과 Anthropic, 전략적 AI 인프라 파트너십 체결**\n\n➤ 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧과 𝐀𝐧𝐭𝐡𝐫𝐨𝐩𝐢𝐜이 광범위한 전략적 AI 인프라 협정을 발표했습니다.\n\n➤ 파트너십은 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲, 𝐬𝐭𝐨𝐫𝐚𝐠𝐞, 공급 계약, AI 도입, 그리고 투자에 걸쳐 있습니다.\n\n➤ Micron은 𝐀𝐧𝐭𝐡𝐫𝐨𝐩𝐢𝐜의 𝐒𝐞𝐫𝐢𝐞𝐬 𝐇 펀딩 라운드에 참여할 예정입니다.\n\n➤ 양사는 AI 워크로드에 최적화된 𝐇𝐁𝐌, 𝐃𝐑𝐀𝐌, 𝐒𝐒𝐃 기술을 공동으로 최적화할 것입니다.\n\n➤ 협력은 𝐀𝐈 𝐩𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐜𝐞, 에너지 효율성, 그리고 토큰 경제를 개선하는 것을 목표로 합니다.\n\n➤ Anthropic은 Micron과 다년간의 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 𝐚𝐧𝐝 𝐬𝐭𝐨𝐫𝐚𝐠𝐞 𝐬𝐮𝐩𝐩𝐥𝐲 계약을 체결했습니다.\n\n➤ 계약은 Anthropic의 장기적인 𝐀𝐈 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐮𝐭𝐞 확장 전략을 지원합니다.\n\n➤ Micron은 엔지니어링, 제조, 기업 운영 전반에 걸쳐 𝐂𝐥𝐚𝐮𝐝𝐞 모델을 배포했습니다.\n\n➤ Claude 도입은 Micron에서 𝐩𝐫𝐨𝐝𝐮𝐜𝐭𝐢𝐯𝐢𝐭𝐲와 혁신 성과를 가져왔습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 급속히 확대되는 𝐀𝐈 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 시장에서 Micron의 위치를 강화합니다.\n\n➤ Anthropic의 미래 AI 성장에 필수적인 메모리와 스토리지 공급을 확보합니다.\n\n➤ AI 모델 개발과 𝐢𝐧𝐟𝐫𝐚𝐬𝐭𝐫𝐮𝐜𝐭𝐮𝐫𝐞 설계 간의 통합을 심화합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"AI 혁명은 데이터 센터에서 엣지까지 메모리와 스토리지 솔루션의 역할을 영구적으로 높였습니다. Micron의 Anthropic과의 전략적 협력은 양사의 업계 선도적 역량을 결합하여 차세대 AI 인프라를 혁신하고 확장합니다.\" — 𝐒𝐮𝐦𝐢𝐭 𝐒𝐚𝐝𝐚𝐧𝐚, Micron 임원 부사장 겸 최고 비즈니스 책임자.\n\n➤ \"우리의 컴퓨트 전략은 스택의 모든 계층을 제대로 갖추는 데 달려 있으며, 메모리와 스토리지는 Claude를 훈련하고 제공하는 데 있어 효율성의 핵심입니다. Micron과의 파트너십은 우리의 워크로드에 맞춰 이러한 시스템을 최적화하고 필요한 공급을 확보하기 위해 긴밀히 협력한다는 의미입니다. Claude 수요가 증가함에 따라, 이것이 우리가 장기적으로 컴퓨트를 확장하는 방법입니다.\" — 𝐓𝐨𝐦 𝐁𝐫𝐨𝐰𝐧, Anthropic 공동 창립자 겸 최고 컴퓨트 책임자.",
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"text": "**발표는 이미 했었고, 오늘은 실행일**",
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"text": "🤩**S&P 500 and Nasdaq-100 rebalances take effect before Monday’s open, June 22.\n**\n**S&P 500 adds \n**=> $MRVL / $FLEX\n\n**S&P 500 removes \n**=> $POOL / $CPB\n\n**Nasdaq-100 adds \n**=> $ALAB / $CRWV / $NBIS / $RKLB / $TER\n\n**Nasdaq-100 removes \n**=> $CHTR / $CTSH / $INSM / $VRSK / $ZS",
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"text": "금일 미장은 휴장입니다.\n(노예 해방 기념)",
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"date": "2026-06-19T12:38:18+09:00",
"text": "Asharq의 Nasr 기자: 밴스(Vance) 미국 부통령의 스위스 방문 취소 이유 중 하나로 레바논 상황 지목, 헤즈볼라에 의한 이스라엘 군인 사망 보도 및 이스라엘의 보복 의지 덧붙여\n\n미국 관리에 따르면 밴스(Vance) 미국 부통령의 스위스 방문 연기 이유 중 하나는 \"레바논 상황과 관련한 이란의 요구 때문일 수 있다\"고 악시오스(Axios)의 라비드(Ravid)가 보도함.\n\n이전 보도: 알자지라(Al Jazeera)에 따르면, 헤즈볼라가 알리 알 타헤르(Ali Al-Taher) 지역에서 미사일과 박격포로 이스라엘군을 공격함.\n\n앞서 밴스(Vance) 부통령이 금요일에 스위스로 이동하지 않을 것이라고 확인된 바 있음.\n\n이란은 이스라엘에 레바논으로부터 철수할 것을 요구함. 서명된 양해각서(MoU)는 레바논의 영토 보전을 약속하고 있음. \n\n그러나 네타냐후(Netanyahu) 이스라엘 총리는 이스라엘이 필요한 기간 동안 레바논 남부 내 안보 구역을 유지할 것이라고 밝힘.",
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"text": "알자지라 보도: 호르무즈 해협 통행 정상화에 수개월 소요될 수도",
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"text": "공포탐욕지수는 회복이 안 되고 있음. \n\n쏠림의 가속화일지 분산일지 지켜봐야겠음..",
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"text": "나스닥도 쏠림이 심하다..",
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"text": "**공포탐욕지수**\n**\nFEAR 38(전일 FEAR 32)**",
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"date": "2026-06-18T21:31:46+09:00",
"text": "미국 실업수당 청구 데이터 \n\n➤ 초기 실업수당 청구 (6월 13일): 226K (예상 225K, 이전 229K)\n\n➤ 연속 실업수당 청구 (6월 6일): 1,810K (예상 1,795K, 이전 1,795K)\n\n➤ 초기 실업 수당 청구 4주 평균 (6월 13일): 223.25K (이전 219K)",
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"date": "2026-06-18T09:35:43+09:00",
"text": "역사적인 케빈 워시 6월 FOMC 회의.\n\n\"앞으로 포워드 가이던스(연준이 시장에 금리의 방향이나 정책 기조를 제시하는 것)는 없다!\"\n\n1. 기준금리 3.50~3.75% 동결. 변화없음. \n\n2. 가장 중요한 변화는 예상대로 연준 의장이 점도표를 믿지 않는다며 제출을 하지 않은 것(추정). \n\n3. 전체 위원 19명 중 점도표를 제시한 18명. 그 중 절반인 9명이 올해 최소 한 번의 금리인상을 예상. 8명은 동결. 1명은 인하. \n\n4. 실제로 2026년말 기준금리 전망 중앙값이 3.4%에서 3.8%로 상승함. \n\n5. 한마디로 금리인하 기대 사라지고 인상 가능성이 커짐. 재미있는 점은 케빈 워시 신임 연준의장이 점도표를 제시하지 않았지만 나머지 위원들의 컨센서스로 시장이 연준의 매파적 기조를 읽었다는 것. \n\n6. 중요한 시장의 변화: 단기금리 급등하며 연준의 금리인상 기조 강하게 반영한 반면 장기금리는 하락하며 경제 둔화 가능성 반영. 장단기 금리차 축소(경기침체 가능성)\n\n7. 달러가 1년 만에 가장 높은 수준으로 급등했고 5년만기 실물금리 역시 2025년 3월 이후 최고치로 상승. \n\n결론: 워시 의장이 점도표에 참여를 하지 않으면서 점도표의 포워드 가이던스 역할이 무너졌을까 아니면 의장의 권위가 무너졌을까? 시장의 반응은 후자인듯.\n\nITK / 미주투",
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"text": "그래서 케빈 워시 매파냐고 묻는 분들이 보이는데 그냥 ㅄ라고 답하는게 더 적절하다고 생각함",
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"text": "Core PCE 1% 안될때도 인플레 때문에 조땐다 라고 계속 입털다가 짤린 화려한 전적이 있었습죠",
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"text": "SK 하이닉스: 주요 고객사에 12층 차세대 HBM4E 칩 샘플 출하 - $NVDA",
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"date": "2026-06-16T14:18:32+09:00",
"text": "나는 오랫동안 주식투자를 관찰하면서 한 가지 사실을 깨달았다. 많은 사람들이 주식투자에 실패하는 이유는 지식이 부족해서가 아니라 심리를 통제하지 못하기 때문이라는 점이다. 사람들은 좋은 기업을 알아보지 못해서 실패하는 것이 아니다. 대부분은 두려움 때문에 너무 일찍 팔고, 욕심 때문에 너무 비싸게 산다. 그리고 군중의 분위기에 휩쓸려 자신만의 기준을 잃어버린다. **결국 투자의 성패는 종목이 아니라 투자자의 마음에서 결정되는 경우가 많다.**\n\n<투자의 심리> 김진영",
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"text": "https://naver.me/xSBYmfGu\n\n기관 수요예측 \n2246개 기관이 참여, 1146대 1 경쟁률\n참여 기관의 99.96%가 공모가 밴드 상단 이상 가격 제시\n\n포터블 저선량·소형화·고화질 X-ray 원천기술 보유\n2026년 1분기 매출액 YoY 142% 증가, 영업이익률 35% \n1분기 영업이익이 작년 연간 영업이익을 초과달성",
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"text": "✅ [단독] SK하이닉스, LTA 가격 상단 제한 없다 … 주가 420만원 '가시권'\n\nhttps://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/06/30/2026063000209.html",
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"text": "**Wärtsilä, 미국 AI 데이터센터향 엔진 발전설비 수주**\n2026.06.29 / Wärtsilä 보도자료\n\n──────────\n\n1. 핵심 한 줄\n① Wärtsilä, 미국 대규모 AI 데이터센터용 발전설비 엔진 공급 수주 = **계약금액 €2.92억(약 4,200억 원)**\n② 발주사: 미국 Denver 소재 Liberty Energy(에너지 서비스 기업)\n③ 장비 납품: 2029년 시작 → 2030년까지 순차 공급, 3Q26 수주 인식 예정\n\n──────────\n\n2. 수주 배경 — AI DC 전력 수요 급증\n① AI DC = 빠른 배치·예측 가능한 전력·높은 가용성 요구 → 독립형 온사이트 발전 수요 급증\n② 전력망 연결 지연·전력 제약 리스크 헤지 목적 = 독립 발전설비 채용 확대\n③ Liberty Energy CEO: \"차세대 온사이트 전력 인프라 수요 가속화, Wärtsilä 엔진이 신뢰성·고효율 발전 요구 충족\"\n\n──────────\n\n3. 공급 제품 — Wärtsilä 34SG 엔진\n① 연료: 천연가스(LNG 기반)\n② 특징: 고성능·고신뢰성·저수분 소비 = AI DC 핵심 운영 요건 충족\n③ 모듈러 설계: 최대 1GW↑ 규모까지 단계적 확장(Phased Deployment) 가능\n④ 고온 환경에서도 검증된 운영 성능 보유\n\n──────────\n\n4. 엔진 기반 발전의 경쟁 우위\n① 모듈성: 필요 용량 단계별 증설 가능\n② 빠른 배치 속도(Speed of Deployment): 전력망 연결 대비 Time-to-Power 단축\n③ 신뢰성·운영 성능: 미션 크리티컬 환경 대응\n④ 프로젝트 실행 유연성: 빠르게 움직이는 AI DC 개발 일정에 유리\n\n──────────\n\n5. Wärtsilä 현황\n① 누적 발전설비 실적: 81GW · 에너지 저장 설비 130개↑ · 180개국 설치\n② 운영 중 설비 약 35% = 서비스 계약 체결\n③ 2025년 순매출: €69억, Nasdaq Helsinki 상장\n\n──────────\n\n6. 한 줄 요약\nWärtsilä, Liberty Energy 통해 미국 AI DC향 천연가스 엔진 발전설비 €2.92억 수주. Wärtsilä 34SG = 최대 1GW↑ 모듈러 확장 + 고신뢰성 + 빠른 배치 = 전력망 지연 리스크 헤지 솔루션으로 AI DC 전력 인프라 시장 내 입지 강화. 납품 2029~2030년\nhttps://www.wartsila.com/media/news/29-06-2026-wartsila-secures-new-order-to-power-next-wave-of-ai-driven-data-center-growth-in-the-u-s--3767555\n\n#AI데이터센터, #전력인프라, #엔진발전, #Wartsila, #LNG, #온사이트발전",
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"text": "DB하이텍 감가상각비는 피크 후 안정화",
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"text": ".\n**[이그전] 탑다운 반도체: 주가 조정의 원인과 7월 초 이후 주목\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 최근 반도체 주가 부진의 원인으로 언급되는 요인들 중 설득력 있는 것들을 정리했습니다.\n\n2) 최근 하락은 펀더멘털 훼손이라기보다, 일부는 ‘상반기 최대 승자’에 대한 비중 정상화로 해석할 수 있습니다.\n\n3) 수급 측면에서는 월말·월초를 지나고 난 뒤, 이격도 측면에서도 7월 상순 이후쯤 단기 과열 부담이 완화될 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224331481300",
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"text": "**삼성전자(005930) - 펀더멘털이 너무 좋다**\n2026.06.30 / 한화투자증권 리서치센터\n\n──────────\n목표가 580,000원 (상향)\n──────────\n\n**1. 핵심 논리 — 저평가 해소 국면**\n① **2026F P/E 5.9배**: 글로벌 반도체 피어 대비 압도적으로 낮은 멀티플 부여 중\n② LTA(장기공급계약) 체결로 이익의 지속성 담보 → 근거 없는 저평가 해소 기대\n③ 2026~2027년 글로벌 반도체 종목 중 영업이익 규모 1~2위 수준 전망\n\n──────────\n\n**2. 사업부별 투자포인트**\n① **DS(메모리)**: 세계 최대 범용 메모리 CAPA 보유 → 2026~2027년 매출·이익 모두 메모리 메이커 중 최대 규모\n② **HBM4**: 하반기부터 납품되는 최고속 HBM4(11.7Gbps 이상) 물량 대부분 삼성 담당 추정 / 1C 공정 성공적 도입 + 업계 최고가 HBM4 납품으로 기술력 입증\n③ **파운드리**: 하반기 LPU 물량 유입으로 적자구조 탈피 기대 / 다만 성과급 등 부차 비용으로 수치적 적자는 유지될 전망\n\n──────────\n\n**3. 2Q26 실적 추정**\n① 매출: 172조 2,950억원(+118% YoY 연간 추세 반영)\n② 영업이익: 81조 1,280억원 / OPM 47%\n③ DS 영업이익: 79조 8,120억원(DRAM 57조 5,770억원, NAND 24조 9,710억원)\n④ DRAM ASP: $1.65/1Gb(+40% QoQ) / NAND ASP: $0.27/1GB(+60% QoQ)\n\n──────────\n\n**4. 연간 실적 추정**\n① 2026E: 매출 727조 9,630억원(+118% YoY), 영업이익 378조 3,340억원(+768% YoY), OPM 52%\n② 2027E: 매출 953조 7,390억원(+31% YoY), 영업이익 560조 1,520억원(+48% YoY), OPM 59%\n③ DS 부문 2026E 영업이익: 369조 9,160억원 / DRAM 273조 2,410억원, NAND 102조 6,340억원\n④ 순차입금: 2025년 -100조원 → 2026E -344조원 → 2027E -635조원으로 순현금 규모 급증\n\n──────────\n\n**5. 밸류에이션**\n① 목표주가 58만원 / 2026F EPS 58,083원 × Target P/E 10배\n② Target P/E 10배는 글로벌 반도체 종목의 최소 배수 적용(추가 상향 여지 존재)\n③ 현재주가 339,500원(6/26) / 상승여력 70.8%\n④ 2026E ROE 57.7% → 마이크론 대비 압도적 수익성 우위\n\n──────────\n\n**6. 한 줄 요약**\nLTA로 이익 지속성이 확보된 가운데 범용 DRAM·HBM4·파운드리 세 축 모두 하반기 개선세가 뚜렷하여 2026~2027년 글로벌 반도체 최대 이익 창출 기업임에도 P/E 10배 미만에 거래되는 저평가 구조 해소가 기대된다.\n\n──────────\n\n#반도체 #메모리 #HBM #삼성전자 #005930",
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"date": "2026-06-30T08:48:27+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"text": "**[국내주식 마감시황] 코스닥 붐이 오는 꿈을 또 꾸었습니다 (6/29)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\nKOSPI 8,394pt (-0.2%), KOSDAQ 920pt (+8.1%) \n\n① 해외 시황 : OpenAI IPO 연기로 반도체 급락하였으나 순환매 발생\n\n-주말 미국 주식시장 하락(S&P500 -0.05%, 나스닥 -0.2%, 필라델피아 반도체지수 -5.3%). OpenAI의 스페이스X 상장 후 부진및 AI 관련주 변동성에 기인한 IPO 연기 보도가 반도체 약세를 유발. 반면 목요일 급락한 애플(+3.1%), 마이크로소프트(+5.7%) 등 빅테크 반등과 헬스케어 순환매 발생하며 지수 약보합 마감. 5월 PCE(4.1%)는 4% 상회하였으나 컨센서스에 부합\n\n② 수급 : 업종/사이즈 로테이션 발생하며 KOSDAQ 900선 회복\n\n-KRX KOSPI 현물 기준 개인 +4.6조, 외국인 -7.7조, 기관 +2.9조원 순매수(금융투자 +3.0조원 투신 -0.3조원, 사모펀드 +0.2조원). 외국인 수급 이탈은 반도체 대형주에 집중, 개인은 반도체 이외에도 우주항공, 2차전지 등 순환매 발생 업종 중심 순매수. 한편 금융투자 중심 KOSDAQ 대거 순매수(+0.5조)\n\n③ 특징업종 : 대형주 수급 쏠림 완화는 전 업종 낙폭 과대 해소로 연결 \n\n-반도체 쏠림 현상 심화에 호실적 예정에도 불구하고 눌리고 눌리던 업종들 대부분 상승 1) 2차전지: 낙폭 과대에 따른 저가매수세 크게 유입. AI 데이터센터 전력 수요 확대로 인한 ESS 기대감 재부각(LG에너지솔루션 +20.8%, 삼성SDI +12.5%) 2) 조선: 역시 낙폭 과대. 캐나다 잠수함 모멘텀 및 실적은 굳건(HJ중공업 +8.7%, 대한조선 +8.2%) 3) 관광: 외국인 관광객 급증에도 서울 호텔은 포화 상태 (파라다이스 +15.8%, 서무T&D +14.5%)\n\n④ 이벤트 : 매크로 지표 발표 예정 \n\n-1) 미국 이란 카타르서 현지 회담 (30일) 2) 6월 시카고 PMI(30일 오전 10시 45분), JOLTs 고용보고서(30일 오후 11시), 6월 소비자신뢰지수(30일 오후 11시) 모두 한국시간 기준\n\n⑤ 시황 : 코스닥의 기술적 반등, 추세적 반전을 뜻하진 않을 것\n\n-분기 및 반기 말 외국인 리밸런싱 성격의 기계적 대량 매도 이어지는 가운데 애플, 오픈AI발 센티 우려까지 더해진 현재 반도체 대형주 중심 외국인 차익실현 매물 출회. 금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.2%, +8.1% 등락\n\n-오늘 핵심 이벤트는 대규모 투자 발표. 핵심은 서남권 제 2 반도체 생산 기지. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 메모리 팹 2기, 총 4기를 짓고 투자 규모는 약 800조원 규모. 삼성은 광주, SK는 서남권으로 신규 클러스터 조성 공식화. 소부장 중 인프라 관련주 강세\n\n-코스닥 전거래일 RSI(14일)상 과매도 구간 진입했기에 수요일 코스닥 30주년 행사 전후로 저가매수세 단기 유입 기대 가능(전일 주간지)했던 상황. 낙폭 과대 구간에서 7월 1일 코스닥 30주년 행사 및 금일 발표된 대규모 투자 소식은 낙폭 과대주 반등으로 연결. 특히 뚜렷한 개별 모멘텀 존재했던 것 아닌 대부분의 낙폭 과대 업종 상승. 이는 지난 5월 중순 국민성장펀드 출시 당시 코스닥 급등했던 사례와 유사. 현재는 당시보다 고점 대비 낙폭 훨씬 더 컸으며 레버리지ETF 출시 이후 120일선 마저 붕괴.\n\n-경기선인 120일선 까지는 반등 가능 시도 지속할 수 있겠으나 여전히 추세적 반등을 기대하긴 어렵다는 판단 유지. 7월 7일 삼성전자 잠정 실적, 7월 10일 SK하이닉스 ADR 상장 등 대형주 실적 모멘텀 존재하기에 대형주 수급 쏠림은 재차 지속될 것. 금일도 개인은 전기전자, 대형주 중심 대규모 저가매수 유지. 코스닥으로 개인투자자의 수급 이동 관찰 실패. 추가로 코스닥 내에서도 그간 상승폭 우세했던 반도체 소부장 내 호실적 장비주들 하락(원익IPS, 이오테크닉스, 피에스케이)했다는 점에서 낙폭 과대로 인한 기술적 저가매수세 유입임을 시사. 7월 1일 발표될 6월 수출데이터 확인 및 2일 고용보고서 넘을 필요\n\n*본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다\n*자료출처: 유안타증권 홈페이지\n*자료 원문: https://buly.kr/614PTGB",
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"text": "**>>VIS: 2026년 8인치 파운드리 시장 공급 부족 지속 전망**\n\n•대만 파운드리 업체 VIS는 8인치 웨이퍼 파운드리 시장이 올해 전반적으로 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황을 보이고 있다고 밝혔음. 그는 현재 고객 수요가 계속 강한 상태이며, 주문 가시성도 3~5개월 수준을 유지하고 있다고 설명했음. 이에 따라 **2026년에도 8인치 파운드리 시장은 공급 부족 상태가 지속될 것으로 예상한다**고 말했음\n\n•또한 싱가포르 신공장은 6월 초 첫 40nm 시험 생산 칩을 출하했으며, 수율이 99%를 넘어섰다고 밝혔음. 해당 공장은 **2027년 1분기 정식 양산**에 들어갈 예정임 (대만 공상시보)",
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"text": "일라이 릴리와는 케어젠의 주요 펩타이드 플랫폼 전반을 대상으로 기술이전 및 공동개발을 위한 사업 논의가 진행되고 있으며, 후속 미팅과 기술 검토가 이어지는 등 파트너십 구축을 위한 협력이 진행되고 있다. 습성 황반변성 치료제 후보물질인 'CG-P5'는 확보된 연구 결과와 개발 전략을 바탕으로 기술이전 및 공동개발 가능성에 대한 논의가 진행됐으며, 후속 협력 방안에 대한 협의가 이루어졌다.\n\nhttps://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=304500",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 시총 1%를 사기 위해서는 코스닥 전체 시총의 8%를 팔아야함. 여기에 SK스퀘어, 삼성전자우, 단일종목레버리지까지 개인자금을 흡수하는 중",
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"text": "https://naver.me/GDQwD1EY\n\n이거 출시되고 코스닥이 한달동안 27% 하락함. 20년간 금융위기, 팬데믹 외에 없었던 속락",
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"text": "두배빵 국내출시는 해외로 유출되는 자금을 국내 시장으로 돌리려는 의도였지만 서학개미의 SOXL 매수가 줄어들지는 않았음. 최근 1개월 매수규모는 그 직전 1개월보다 오히려 증가함",
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"date": "2026-06-26T18:21:32+09:00",
"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 단 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월\n\n환율과 코스닥을 보면 지금이 경제위기 수준 아닌가",
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"text": "원래도 세배빵을 좋아하는 민족인데 원정경기를 가다가 국장에 강원랜드를 오픈해 준 것",
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"date": "2026-06-26T17:05:26+09:00",
"text": "**[급락 코멘트] 레버리지 ETF, 변동성은 더 커질 수밖에 없다 (6/26)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\n-KOSPI, KOSDAQ 각각 5.8, 4.1% 급락. KOSPI 이번주만 두번째 써킷브레이커 발동. KOSPI 역사상 손에 꼽을 정도로 발동 횟수가 적었던 써킷브레이커이나 이번주만 두 차례 발동. 현재의 시장 급격한 변동성의 원인을 레버리지 ETF로 추정. 애플 가격 인상, Open AI IPO 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 등 노이즈는 써킷브레이커가 발동될 정도의 변동성 야기할 명분은 아니라는 판단. 애플의 가격 인상은 수요 붕괴의 증거라기보다 메모리 공급 타이트와 가격 전가 압력이 현실화되고 있다는 신호(메모리 가격 하락했다면 메모리 Super-Cycle 종료 및 메모리 동반 투매 요인으로 작용했을 것)\n\n-결국 오늘 하락의 본질은 새로운 대형 악재보다 반도체 쏠림 포지션의 되감기. 최근 KOSPI 상승 원인은 삼성전자와 SK하이닉스 중심으로 개인투자자 순매수 집중된 영향. 양종목의 KOSPI 대비 시가총액 비중은 60%에 육박하며 삼성전자, SK하이닉스의 주가 등락이 지수의 주가 등락과 연동. 여기다 단일 종목 레버리지 ETF와 시가총액 상위주에 집중된 ETF 패시브 수급까지 겹치면서 작은 노이즈에도 매도 압력 크게 증폭. 과거 급등락 과정에서 저가매수세 유입을 통해 시장 하방 지지하던 국민연금의 국내주식 순매수 여력은 이미 한도를 다 채운 상황. 레버리지 ETF 출시일 이후 삼성전자와 SK하이닉스의 일일 주가 변동률(고가 대비 저가)은 대폭 확대\n\n-문제 ① 수급 : 시장 상승 견인하는 중인 개인투자자의 수급은 대형주뿐 아니라 단일종목 레버리지 ETF에 집중. KOSPI(삼성전자+SK하이닉스)가 올라도 KOSDAQ이 떨어지고, KOSPI가 떨어져도 KOSDAQ이 함께 떨어지는 원인. 핵심은 낮은 1주당 가격으로 현재 30만원, 200만원을 넘어선 고가의 대형주에 대한 레버리지 익스포저를 제공한다는 점. 이는 개인투자자에게 대형 반도체주를 매수하는 것 보다 진입 장벽이 낮은 고베타 투자수단을 제공하며, 기존 KOSDAQ 성장주로 향하던 모멘텀 수급까지 대형 반도체 단일종목으로 재배분 시키는 효과. 단순 파생형 상품을 넘어 국내 주식시장 수급 집중도를 높이는 새로운 경로로 작동(KOSDAQ 매도하고 전자닉스 단일종목 레버리지 ETF 순매수). 결론은 반도체 업황 호조에 따른 이익추정치 상향 지속된다는 전망 속 이런 수급 쏠림은 지속 & 심화될 수 있다는 것\n\n-문제 ② 급등락 반복으로 인한 이평선 대비 이격도 확대 : 연초 이후 주가와 20일 이동평균선간 이격도는 -1표준편차 ~ +2표준편차 사이 등락 했으나 시가총액 1위 탈환 당시 8거래일 연속 상승하며 이격도 27%, +2표준편차 도달. 결국 급하게 많이 오르는 과정에서 동반된 기술적 조정. 3월 전쟁 시기 제외하고 일일 10% 수준의 주가 급락은 지속되어 왔으며 반복될 것(금일 주간:知). 전일도 SK하이닉스 주가 13% 급등하며 20일 이평선 대비 22.2%의 이격도 발생. 결국 수급적인 이슈로 주가 급등락 반복되며 기술적 조정 역시 동행되는 상황\n\n전략) 결론적으로 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF가 심화시킨 개인투자자의 대형주 수급 쏠림은 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 비중이 절반을 넘어선 KOSPI 지수 변동성 확대 야기.\n\n__(삼성전자+SK하이닉스 쏠림 → 양 종목 변동에 따른 KOSPI 변동성 확대 → 양 종목 변동폭을 단일종목 레버리지 ETF가 확대 → KOSPI 지수 변동폭 확대 → KOSDAQ 매도하고 전자닉스 단일종목 레버리지 ETF 순매수하며 KOSDAQ 수급 악화)__\n\n현 상황 유지된다면 급등락은 앞으로도 유지될 것. 매수-매도 사이드카에 익숙해졌듯 써킷브레이커에도 익숙해질 수 있는 상황. 다만 중요한 것은 펀더멘털의 흔들림. 해당 흔들림 징후 보이지 않는다면 변동성 대폭 확대된 상황에서도 우상향 추세는 지속될 것. 6월에도 반도체 호수출, 메모리 가격 상승 추세는 지속. 이익추정치도 완만한 상승 흐름 유지. 2분기 실적 발표 이후 EPS 재차 빠르게 상향될 전망. 전일 종가 기준 EPS로 금일 KOSPI 12개월 선행 PER은 7.7배 수준. 지수 하단은 가까워졌다는 판단, 투매에 동참하기 어려우며 기존 반도체 IT 업종 중심 압축 대응 전략 유지\n\n*자료출처: 유안타증권 홈페이지\n*자료 원문: https://buly.kr/Awhbp5X",
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"date": "2026-06-26T17:01:41+09:00",
"text": "**HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”**\n\nHSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음\n\nHSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침\n\n이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.\n\nSK하이닉스 TP 290만원 → 400만원\n\n([CNBC 유료 Pro 기사](https://www.cnbc.com/2026/06/26/sk-hynix-us-listing-ipo-hsbc-price-target.html))",
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"text": "https://naver.me/Gwfb7ChQ\n\n코스닥 변동성은 왜 아래 방향으로만....",
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"date": "2026-06-26T15:00:08+09:00",
"text": "📮 [메리츠 투자전략 황수욱]\n2026.6.26\n\n코스피 급락 코멘트 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4c63rkxf\n\n오늘 코스피 급락은 다른 펀더멘털 이슈보다는 6월말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱(T+2일 고려), 한국 시장에 대한 구조적인 이탈보다는 반기말 포지션 조정이라고 생각합니다. 여기에 ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키운 것으로 생각합니다.\n\n리밸런싱이 맞다면 이번 조정은 하루에 소화될 이슈, 길어야 6월 30일까지일 것으로 봅니다. AI 관련 우려나, 애플 제품 가격 인상에 따른 메모리 수요 둔화 우려, 국민연금 수급 우려 등은 부수적인 설명변수라고 생각합니다.\n\n최근 하락 패턴상 단기 이평선이 추세선 및 지지선 역할을 하고 있습니다. 오후 2시 기준 코스피 지수는 8,247pt, PER 7.56배입니다. 3월 이후 지지선으로 작용했던 20일 이평선 고려시 단기 지지대는 8,050pt~8,450pt로 판단합니다. 만약 추가 하락이 나온다면 이제는 또다시 절대적으로 싼 구간을 고려할 수 있는데, 연내 PER 저점인 7.1배 7,750pt 이하는 절대적으로 싼 구간으로 인식합니다.\n\n* 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월",
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"text": "이제 경비원 아저씨들도 휴머노이드가 대체하려나요....",
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"text": "\"보안에 휴머노이드 로봇 적용\" 아이엘, 에스텍시스템과 맞손\nhttps://n.news.naver.com/article/014/0005540117\n\n에스텍시스템은 에스원에서 인력경비부문이 스핀오프된 종업원지주사로 삼성전자, 삼성카드, 삼성서울병원, 삼성거제조선소 등이 주요 고객사\n작년 매출 7316억원, 삼성전자 팹 증설의 수혜로 IPO 준비 중",
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"text": "https://naver.me/5dh22cgU\n\n왜 이런 급락이 나왔는지 나도 당황",
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"text": "25일 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지 ETF의 운용자산은 5조1000억원가량을 나타냈다. 그러나 거래대금은 이를 크게 웃돌면서 회전율이 130%를 돌파했다.\n\nhttps://naver.me/IIDSI4WV\n\n하루에 손바뀜",
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"date": "2026-06-26T11:56:26+09:00",
"text": "이 날 이후로 환율 우려 관련 보도 자체를 안함",
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"text": "https://naver.me/FtoWWJkf\n\n괜찮아 시간이 해결",
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"text": "[52주] 최고가 2개, 최저가 726개 ... 지수 하락\nhttps://news.itooza.com/2026062609340105512/100/16",
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"text": "[더퍼블릭] “201m 세계 최대 타워 세운다”... LS전선, 美 해저케이블 공장 핵심 설비 착공\n\nhttps://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=309059",
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"text": " \n**KX하이텍** (052900)\n\n**SSD 수요 확대 수혜**\n\n작성일: 2026.06.26\n작성자: 유안타증권 (권명준)\n\n작성일 주가: 1,170원\n\n- 글로벌 SSD 수요 확대의 직접적인 수혜 기업으로, 주요 고객사에 SSD 케이스를 공급하며 성장 기대\n- 2026년 하반기부터 본격적인 설비투자(CAPEX)를 통해 생산 능력을 확대하고, 2027년까지 실적 개선이 이어질 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00276834?openDialog=analystReport-51782",
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"text": "**[美/정책] 美 의회, AI 데이터센터 전력망 비용 빅테크 부담 추진\n****https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH794003**\n\n이어 매체는 \"법안은 데이터센터를 건설하는 기술 기업이 신규 발전 시설, 송전선, 기타 대규모 전력 사용자 전용 전력망 업그레이드 비용을 부담하도록 하는 내용을 담고 있으며, 아마존(NAS:AMZN)·알파벳(NAS:GOOGL)·메타 플랫폼스(NAS:META)·마이크로소프트(NAS:MSFT)·스페이스X(NAS:SPCX)의 xAI 등이 주요 데이터센터 운영사로 지목됐다\"고 전했다.",
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"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9579",
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"text": "멸시\n괄시 \n무시\n천시\n경시\n희망의 세시",
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"text": "코스피-코스닥 수익률 격차 상위. \n상위 10일 중 7일이 2026년에 발생",
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"text": "**삼성전자: 두렵지 않다\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n최근 주가 변동성이 심화되며, 많은 피로감이 있으실 것이라 생각합니다. \n\n메모리반도체 주가 고점 논란은 시기상조입니다. 흔들릴 시점이 아니라는 판단입니다. \n\n**■ 견고해지는 이익의 성벽**\n\n- 2Q26 실적은 성과급 충당금 인식 영향 (DS 사업부문: 10조 후반 추정)으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망합니다 (영업이익 전망: 대신증권 82조원, 컨센서스 86.8조원). \n\n- 다만, 이는 단발성 이슈에 불과합니다. AI 시장 선점을 위한 고객 전반의 설비투자 상향과 제한적 생산 증가 속, 반도체 수급 괴리율은 지속 확대되고 있으며, 그 과정에서 메모리반도체 가격 상승의 기울기는 보다 날카로워질 것으로 전망합니다. \n\n- 2027년에는 공격적 판가 정상화 노력 속 2H23-1H25에 경험했던 HBM 주도 DRAM ASP 성장이 재현될 수 있는 환경 (2027년 HBM ASP: 전년대비 65% 상승 전망)이기도 합니다. \n\n- 이를 반영하여, 2027년 영업이익 전망치를 추가 상향 (기존: 503조원, 신규: 532조원).\n\n**■ 자사주 매입과 주주환원 정책의 강화**\n\n- 임직원 성과급 지급 목적의 자사주 매입 재개와 주주환원 정책의 강화 (특별배당, 자사주 매입/소각 등) 등을 기대합니다. \n\n- 연내 창출될 FCF가 300조원 이상 (M&A 차감 전)일 것으로 예상되는 만큼, 충분한 주주환원 외에도 DX 사업부문의 미래 성장동력 확보를 위한 공격적 M&A 또한 추진 가능한 환경입니다. \n\n**■ 베일에 가려진 기회**\n\n- 기술 경쟁력 회복 및 Upcycle 구간에서는 반도체 사업부문의 시너지 효과에도 주목할 필요가 있습니다. \n\n- 삼성전자의 주가가 가장 빛나는 구간은 종합 반도체 기업으로의 가치가 부각될 때입니다. 해당 가치가 부각되기 위해선 파운드리에서의 추가 수주가 필요합니다. \n\n- 당사의 경우, 해당 가능성에 있어 긍정적으로 보고 있습니다. 제반 여건 (최선단공정 수율 안정화, 고객 수요 증가율을 하회하는 파운드리 업계의 Capa 증가율 등)은 Upcycle에서의 시너지 효과를 내기에 최적화된 국면에 위치해 있습니다. \n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/RAh6u) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3925-cFZVGT)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3925-a8OT7k-e)",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 상장을 위한 유상증자(제3자배정) 결정 — 최대 45.5조 원 조달**\n**\n▶️ 유상증자 개요**\n이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)\n증자 방식: 제3자배정 (해외예탁기관 Citibank, N.A. 배정)\n신주 종류: 보통주\n최대 발행 한도: 17,790,000주\n참고 발행가액: 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준, 수요예측 후 확정)\n참고 조달금액: 약 45조 4,534억 원 (확정 시 변경 예정)\n**\n▶️ 일정 (예정, 수요예측 결과에 따라 변동 가능)**\nADR 가격결정일: 2026년 7월 9일\n청약·납입일: 2026년 7월 13일~20일 중\n나스닥 상장 예정일: 2026년 7월 10일\n신주 국내 상장 예정일: 2026년 7월 29일\n**\n▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)**\n용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설: 3조 1,020억 원 (투자기간 2024.8~2030.12)\n청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹: 1조 9,000억 원 (투자기간 2026.4~2030.12)\nEUV 스캐너 장비 취득: 1조 1,950억 원 (투자기간 2026.3~2027.12, ASML 계약금 69억 유로)\n본건 조달금액은 총 투자예정금액의 일부 재원, 잔여분은 영업현금흐름·차입·자체재원으로 충당\n**\n▶️ ADR 발행 구조**\n신주 전량을 해외예탁기관(Citibank, N.A.)에 원주로 예탁\n1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)\n국내 거주자 청약 불가, 해외 기관투자자 대상으로만 공모\nSEC에 Form F-1 등록신고서 제출 후 발행\n\n▶️ URL: https://buly.kr/2qajzV4\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-24T19:22:10+09:00",
"text": "셀레믹스, 100억원 유상증자…씨앤피에 제3자배정\nhttps://view.asiae.co.kr/article/2026062417174858157",
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"date": "2026-06-24T16:54:44+09:00",
"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9571",
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"date": "2026-06-24T12:41:28+09:00",
"text": "삼성전자와 SK하이닉스가 광주·전남에 합산 500조 원 이상을 투입해 반도체 생산시설을 짓는다. 양사는 오는 29일 청와대 영빈관에서 열리는 '국토공간 대전환(지방균형국가)' 민관 합동회의를 계기로 호남권 전공정 팹과 첨단 패키징 시설 구축안을 공식화한다. \n\nhttps://www.polinews.co.kr/news/articleView.html?idxno=734978\n\n초과이익을 이런 식으로 쓰는군요....",
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"date": "2026-06-24T12:33:51+09:00",
"text": "삼성전자는 안간다고 하고\n\nhttps://naver.me/x9VtpuPs",
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"date": "2026-06-24T12:33:22+09:00",
"text": "김실장은 호남으로 간다고 하고\n\nhttps://naver.me/x4ldV27a",
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"date": "2026-06-24T11:11:07+09:00",
"text": "https://naver.me/F3ENgvCY",
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"date": "2026-06-24T10:33:23+09:00",
"text": "정부가 하이닉스 반도체 이천 공장 증설을 허용하지 않기로 한 데 대해 반발하는 의미에서다.\n\n당시 정부가 폐수를 통한 구리 배출을 이유로 하이닉스 공장 증설을 불허하자, 김 지사는 “하이닉스에서 연간 배출되는 구리의 양이 돼지 190마리가 연간 배설을 통해 배출하는 구리의 양과 같다”며 “이천지역 돼지 사육두수를 190마리 줄일 테니 이천 하이닉스 반도체 공장 증설을 허용하라”고 요구했다.\n\n이어 “돼지 사육두수를 줄이는 축산농가 구성원들을 하이닉스 반도체에 취업할 수 있게 하면 윈-윈 아니겠느냐”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-06-24T10:32:49+09:00",
"text": "하이닉스 10주 보유 김문수, '100배 수익 중'\n수익 이유 : 'HTS 로그인하고 매도 버튼도 누를 줄 몰라...'\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/018/0006313423",
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"text": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260624039900003?input=1195m",
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"date": "2026-06-23T20:55:33+09:00",
"text": "https://youtu.be/zNXXUBh4J7I?si=DOXMLjfIk9McNEfy\n\n왜 국민 세금으로 사랑꾼을 하는거여....",
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"date": "2026-06-23T17:18:29+09:00",
"text": "전체 상장사 시총 5월 말 대비 4.4% 감소\n\n삼성전자, 삼성생명, 삼성물산\nSK하이닉스, SK스퀘어, SK\n6종목 제외시 15.4% 감소",
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"date": "2026-06-23T14:48:57+09:00",
"text": "코스닥은 연 최저점 경신",
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"date": "2026-06-23T13:15:43+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T12:45:27+09:00",
"text": "코스피 역대 최대 낙폭",
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"date": "2026-06-23T12:06:44+09:00",
"text": "https://naver.me/50Bs3VZX\n\n제도권도 의심해야함",
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"date": "2026-06-23T11:20:22+09:00",
"text": "**<코스닥 ADR>**\n4월 28일 120%\n6월 8일 45%\n현 재 53%",
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"date": "2026-06-23T09:44:28+09:00",
"text": "모바일 D램 89% 급등 전망...소비자용 메모리도 품귀\nhttps://www.sedaily.com/article/20058897\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"date": "2026-06-23T07:47:19+09:00",
"text": "https://naver.me/GO6dAM7R",
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"date": "2026-06-22T19:28:33+09:00",
"text": "https://naver.me/FtoOtQRC\n\n6월 초 대비 5.5% 감소",
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"date": "2026-06-22T15:22:49+09:00",
"text": "코스피 왕좌 바뀌었나…우선주 포함시 삼성전자 여전히 ‘1위’\n\nhttps://n.news.naver.com/article/082/0001386436",
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"@insidertracking": [
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"date": "2026-07-01T08:18:22+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-01T08:11:47+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 미국 중간선거를 위한 공화당 전당대회가 오는 9월 9~10일 텍사스주 댈러스에서 개최될 예정이라고 밝힘.",
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"date": "2026-07-01T06:35:59+09:00",
"text": "💬💬💬💬💬💬\n하반기 시작이네요!\n\n연말까지 대응 잘하면서 마무리 잘해보시죠..!!!\n\n저도 최전선(?)에서 열심히 하겠습니다 🕺\n\n응원합니다 ㅎㅎ",
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"date": "2026-07-01T06:32:06+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 연방대법원이 수정헌법 제14조에 따라 미국에서 출생한 자녀는 부모가 불법체류자이거나 일시 체류 신분이더라도 출생과 동시에 미국 시민권을 취득한다고 판결.**\n\n이에 따라 트럼프 대통령의 출생시민권 제한 행정명령은 위헌으로 판단돼 효력이 부인됨.",
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"date": "2026-07-01T06:31:26+09:00",
"text": "뉴욕타임즈에 따르면 트럼프 행정부가 외국 정보기관 요원으로 의심되는 인물과 정보원 포섭 대상 등을 포함한 미국의 해외 정보 목표를 중앙에서 관리하는 통합 명단 구축을 추진 중.\n\n이번 계획은 국가안보대통령각서 7호(NSPM-7)에 따른 것으로, 정보기관들이 국가안보 위협 행위자에 대한 정보를 보다 효과적으로 식별하고 통합·공유하도록 지시하는 내용을 담고 있음.\n\n다만 이 계획은 연방수사국(FBI)과 중앙정보국(CIA)의 반대에 직면한 것으로 전해짐.\n\n반대 측은 비밀 감시 대상과 잠재적 정보원의 신원을 하나의 데이터베이스에 집중할 경우, 정보가 유출되거나 부적절하게 접근될 경우 전례 없는 방첩 위험을 초래할 수 있다고 우려.\n\n이번 작업은 털시 개버드 전 국가정보국(DNI) 국장 재임 시절 시작된 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-07-01T06:30:37+09:00",
"text": "유럽연합(EU)이 몰도바를 위해 캐나다산 장갑차 100대 이상 구매를 5,000만 유로 규모로 지원.\n\n관련 협정은 몰도바 국방부와 에스토니아 국방투자센터가 체결했으며, 구매 자금은 해외 군사작전과 무기 공급을 지원하는 유럽평화기금(European Peace Facility)을 통해 조달.\n\n첫 번째 포드 로셸 장갑차는 2027년 5월 몰도바에 인도될 예정.\n\n도입 기종은 세네터 APC로 예상되며, 몰도바는 2025년 6월 경찰 특수부대용으로 동일한 장비를 도입한 바 있음.",
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"date": "2026-07-01T06:30:06+09:00",
"text": "로이터에 따르면 독일 방산업체 라인메탈이 우크라이나로부터 포탄 공급 신규 계약을 수주.\n\n이번 계약은 포탄과 추진장약을 포함하며 규모는 수천만 유로에 달함.\n\n생산은 이미 스페인에서 시작됐으며, 라인메탈은 2027년 1분기까지 납품을 완료할 예정.",
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"date": "2026-07-01T06:28:28+09:00",
"text": "미국 항공우주국(NASA)이 미국 중소기업청(SBA) 및 켈리 로플러 SBA 청장과 함께 미국 우주 산업 기반 강화를 위한 새로운 협력 프로그램을 출범.\n\n트럼프 대통령의 국가 우주정책 목표를 달성하기 위해서는 핵심 역량을 적시에 예산 범위 내에서 제공할 수 있는 견고하고 회복력 있는 공급망이 필요하다고 강조.\n\nNASA는 임무 수행에 가장 중요한 기술과 역량을 식별하고, SBA는 이를 제공할 수 있는 중소기업과 혁신기업이 필요한 자본에 접근할 수 있도록 지원할 예정.\n\nNASA는 프로그램이 일정 지연에 빠질 때까지 기다리지 않을 것이며, 문제를 해결하고 필요한 성과를 달성할 수 있는 수단을 적극 활용할 방침.\n\n또한 공급망의 취약점을 파악해 이를 해결할 역량을 갖춘 기업에 자원을 집중 투입하고, 새로운 우주 경쟁에 필요한 미국의 산업 역량을 재건하겠다고 밝힘.",
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"date": "2026-07-01T06:27:37+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n네타냐후 이스라엘 총리가 패트리어츠 패널 행사에서 발언.**\n\n\"전쟁은 결코 끝나지 않을 것입니다. 중동에서 살고 싶다면 강해야 합니다.\n\n현재 더 많은 평화협정이 논의되고 있습니다. 성과를 위해 국가들은 밝히지 않겠습니다.\n\n우리는 많은 기회와 도전에 직면해 있기 때문에 폭넓은 국민통합정부를 원합니다. 이는 정치적 수사가 아닙니다.\n\n사법개혁은 계속 추진할 것입니다. 이러한 개혁이 필요하다는 사실을 이해하지 못하는 사람이 있습니까?\n\n제기된 사건들이 사실상 무너졌음에도 저는 여전히 사면을 원합니다. 저와 제 가족은 지옥 같은 시간을 겪었습니다.\n\n그들이 저에게 하는 일은 상처를 남기고, 아프며, 깊이 파고듭니다. 그러나 제 사명은 그보다 더 강합니다.\"",
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"date": "2026-07-01T06:26:39+09:00",
"text": "이스라엘군(IDF)이 레바논 하다타(Hadatha) 마을에서 건물들을 철거 중.",
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"date": "2026-07-01T06:24:25+09:00",
"text": "**중동 해상 지역에 대한 합동해상정보센터(JMIC)의 최신 권고문(065호) 발표.\n**\n대상 기간은 2026년 3월 1일부터 6월 30일까지이며, 중동 해역의 지역 위협 수준은 '상당(Substantial)'으로 유지.\n\n최근 보고 이후 확인된 해상 보안 사고는 없음.\n\n아라비아만\n선박 통항은 전반적으로 안정적인 수준 유지.\n항만 혼잡은 지역 전반에서 점진적으로 개선.\n항법 시스템(GNSS) 교란과 광범위한 군사 활동이 지속돼 주의 필요.\n\n호르무즈 해협\n남부 항로와 이란 북부 통제 해역을 지나는 북부 항로 모두에서 상선 운항 지속.\n미국 지원 상선은 강화된 위협 환경으로 인해 계속 남부 항로 이용.\n기뢰 위험과 제거 작업이 계속되면서 호르무즈 해협의 해상 위협 수준은 '상당(Substantial)'으로 상향 유지.\n항법 교란, 비정규 전력(IRGC) 활동, 미국 활동 및 감시 지속.\n남부 항로는 통항량 증가에 맞춰 확장됐으며, 지정된 항로를 따라 순차 통항 권고.\n의심 부유 기뢰 관련 항행경보(NAVAREA IX 180/26) 유지.\n인근 해역에서 추가 항행경보(NAVAREA IX 201/26) 발령.\n표류 기뢰 또는 해도 미표기 기뢰 위험이 계속 존재.\nGNSS 교란 지속.\n\n오만만(변동 없음)\n선박 통항은 안정적인 수준 유지.\n선박에는 경계 태세 유지 권고.\n다국적 해군의 기뢰 제거 및 감시 활동 지속.\n일부 상선은 VHF를 통한 호출 또는 권고를 받은 사례가 확인됨.",
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{
"id": 57070,
"date": "2026-07-01T06:24:05+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n\n21:15 – ADP 비농업부문 고용 변화 (6월)\n22:45 – 제조업 구매관리자지수 (6월)\n23:00 – ISM 제조업구매관리자지수 (6월)\n23:30 – 원유재고",
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"date": "2026-07-01T06:23:27+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-07-01T06:22:22+09:00",
"text": "매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 미국 대형 기술주 7개 종목의 시가총액이 이번 달 들어 10% 하락하며 2조3,000억 달러 이상 증발. 이는 최근 1년여 동안 가장 큰 월간 하락폭이 될 전망.\n\n다만 이들 종목은 2023년부터 2026년까지 약 15조 달러의 시가총액 증가를 기록한 바 있음.\n\n올해 상반기 기준 매그니피센트 세븐은 3% 하락한 반면, S&P500 지수는 8% 상승하며 대조적인 흐름을 나타냄.\n\n출처: 파이낸셜타임즈",
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"date": "2026-07-01T06:20:52+09:00",
"text": "스페이스X는 이제 TOP 50에서 사라지고.....\n\nTOP 50에서 45%가 반도체 3배 베팅;;;ㄷㄷㄷㄷ\n\n뭐 1위부터 10위보면 가즈아아아 모드\n\n블룸에너지도 12위....일라이릴리랑 에브비 담는분 보이고요 (바이오!!)\n\n나머지는 큰 특이사항 없네요",
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"id": 57066,
"date": "2026-07-01T06:19:07+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (45.25%)\n2위: ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETF (13.41%)\n3위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (5.97%)\n4위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (3.86%)\n5위: MICRON TECHNOLOGY INC (3.41%)\n6위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (3.03%)\n7위: VANGUARD SP 500 ETF (2.10%)\n8위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (2.04%)\n9위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.78%)\n10위: SNDSK CRP ORD WI (1.67%)\n\n11위: T-REX 2X LONG SNDK DAILY TARGET ETF (1.40%)\n12위: BLOOM ENERGY CORP CL A (1.35%)\n13위: APPLIED MATERIALS INC (1.35%)\n14위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.18%)\n15위: MICROSOFT CORP (0.99%)\n16위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (0.83%)\n17위: WESTERN DIGITAL CORP (0.83%)\n18위: PGIM AAA CLO ETF (0.78%)\n19위: CORNING INC (0.75%)\n20위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.66%)\n\n21위: Circle Internet (0.65%)\n22위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.61%)\n23위: GLOBAL X ARTIFICIAL INTELLIGENCE & TECHNOLOGY ETF (0.59%)\n24위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.59%)\n25위: DIREXION DAILY MSFT BULL 1.5X ETF (0.57%)\n26위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (0.55%)\n27위: ELI LILLY & CO (0.54%)\n28위: ROCKET LAB CORPORATION (0.49%)\n29위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.45%)\n30위: TRADR 2X LONG WDC DAILY ETF (0.45%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.42%)\n32위: DIREXION DAILY PLTR BULL 2X SHARES (0.42%)\n33위: CATERPILLAR INC (0.38%)\n34위: GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF (0.34%)\n35위: ON SEMICONDUCTOR CORP (0.31%)\n36위: GOLDMAN SACHS GROUP INC (0.31%)\n37위: YANDEX NV CL A (0.29%)\n38위: ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BOND ETF (0.28%)\n39위: DIREXION DAILY TECHNOLOGY BULL 3X SHS ETF (0.27%)\n40위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.27%)\n\n41위: ABBVIE INC (0.27%)\n42위: GOLDMAN SACHS NASDAQ 100 CORE PREMIUM INCOME ETF (0.25%)\n43위: JP MORGAN BETABUILDERS US EQUITY ETF (0.25%)\n44위: INVESCO SP 500 MOMENTUM ETF (0.24%)\n45위: GILEAD SCIENCES INC (0.24%)\n46위: ISHARES EXPANDED TECH-SOFTWARE SECTOR ETF (0.24%)\n47위: MKS INSTRUMENTS INC (0.24%)\n48위: MAINZ BIOMED BV (0.24%)\n49위: TRILLER GROUP INC (0.23%)\n50위: KUSTOM ENTERTAINMENT INC (0.23%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 528,229,389 USD (약 8,135억 원, 환율 1,549원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 57065,
"date": "2026-07-01T06:15:21+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**아스트라제네카의 ALXN1840(WTX101)이 FDA로부터 희귀소아질환(Rare Pediatric Disease) 지정을 획득. 신약허가신청(NDA)은 2026년 중반 제출 예정. 3상 FoCus 연구에서는 치료 환자들의 일일 평균 구리 균형이 치료 전 대비 유의하게 감소해 개선 효과를 확인.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n스토크 테라퓨틱스의 드라벳 증후군 치료제 조레부너센(STK-001)이 3상 EMPEROR 임상 환자 등록을 완료. 3상 톱라인 결과는 2027년 3분기, 신약허가신청은 2027년 하반기 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nADC 테라퓨틱스의 B세포 비호지킨 림프종 치료제 ZYNLONTA와 글로피타맙 병용요법 LOTIS-7 1b상에서 재발성·불응성 미만성 거대 B세포 림프종 환자 100명 등록을 완료. 전체 데이터는 2026년 4분기 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프로타제닉 테라퓨틱스의 PT00114는 전임상에서 이틀간 투여만으로 만성 스트레스 쥐의 코르티코스테론 수치를 낮추고 불안 유사 행동을 완화한 것으로 확인. 1상에서는 중대한 이상반응 없이 모든 참가자가 투약을 완료했으며, 후속 임상은 2027년 시작 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n4D 몰레큘러 테라퓨틱스의 습성 황반변성 치료제 4D-150의 PRISM 2b상 2년 추적 데이터가 2026년 7월 18일 ASRS에서 발표 예정. 앞선 임상에서는 시력 유지와 해부학적 개선 효과가 지속됐으며 용량 의존적 임상 활성을 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**화이자와 바이오헤이븐의 BHV-7000(Opakalim) 2/3상 RISE-3 임상이 환자 등록을 완료. 톱라인 결과는 2026년 하반기 발표 예정.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n몰레큘린 바이오텍의 안나마이신과 시타라빈 병용요법 MIRACLE 2/3상 Part A에서 완전관해율이 43%와 36%를 기록해 대조군 12%를 상회하며 1차 평가변수를 충족. 효능 관련 중간 결과는 최종 확정됐으며, 나머지 데이터는 Part A 최종 분석을 통해 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAC 이뮨과 다케다의 항아밀로이드 베타 백신 ACI-24 1/2상 추가 중간 분석에서 ARIA-E는 관찰되지 않았으며, 모든 용량군에서 용량 의존적인 항체 반응을 확인. 최종 코호트 투약도 진행 중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n제네럭스의 난치성 백금저항성 난소암 치료제 올비뮬로진 나니바시렙벡(OnPrime/GOG-3076)은 1b/2상에서 기존 임상 결과를 뒷받침하는 기전 데이터를 확보. 3상은 환자 등록이 진행 중이며 톱라인 결과는 2026년 하반기 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카탈리스트 파마슈티컬스의 AGAMREE(바모롤론)는 2023년 10월 승인된 치료제로 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n파시테아 테라퓨틱스의 PAS-004는 신경섬유종증 1형 및 고형암 대상 1상 임상이 진행 중이며, 1/1b상 효능 데이터는 2026년 4분기 발표 예정. FDA 희귀의약품, 희귀소아질환, 패스트트랙 지정을 모두 획득.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n비스타젠의 사회불안장애 치료제 PH94B는 PALISADE-4 3상에서 1차 및 2차 평가변수를 모두 충족하지 못함.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n사렙타 테라퓨틱스의 듀센 근이영양증 치료제 AMONDYS 45와 VYONDYS 53의 기존 가속승인 전환 심사 PDUFA 일정은 2027년 2월 28일로 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n비원 메디신스의 BRUKINSA와 리툭시맙 병용요법은 치료 경험이 없는 외투세포림프종 환자를 대상으로 한 MANGROVE 3상에서 질병 진행 또는 사망 위험을 43% 감소시키며 무진행생존기간(PFS) 1차 평가변수를 충족. 전체 결과는 2026년 하반기 학회에서 발표 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n리젠엑스바이오와 애브비의 유전자치료제 sura-vec(ABBV-RGX-314) 2b/3상 임상에서 투약이 시작됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아케비아 테라퓨틱스의 만성신장질환 빈혈 치료제 바프세오(vadadustat)는 VOICE 3상에서 미국 투석 환자를 대상으로 주 3회(TIW) 투여 시 임상적으로 의미 있는 안전성 개선 효과를 확인. 해당 데이터는 향후 학회에서 발표 예정.",
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"id": 57064,
"date": "2026-07-01T06:14:18+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n유니사이시브 테라퓨틱스는 산화란탄 탄산염(Oxylanthanum Carbonate) 신약허가신청(NDA) 재제출 건에 대해 FDA로부터 보완요구서(CRL)를 수령하면서 주가가 41% 하락한 4.57달러에 마감. FDA는 제3자 위탁생산시설의 제조 관련 문제가 해결되지 않았다고 지적했으며, 임상 데이터와 안전성에는 문제가 없고 추가 임상시험도 요구하지 않음. 승인 여부는 화학·제조·품질관리(CMC) 문제 해결과 생산시설 실사 완료에 달린 것으로 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n비스타젠은 사회불안장애 치료제 비강분무제 파세디에놀(fasedienol)의 PALISADE-4 3상 톱라인 결과를 발표. 238명을 대상으로 한 시험에서 1차 평가변수를 충족하지 못했으며, SUDS 점수 변화는 치료군 -9.5, 위약군 -11.4로 통계적 유의성을 확보하지 못함(p=0.427). 2차 평가변수도 유의한 차이를 보이지 않았으나 안전성은 기존 임상 결과와 일치하는 수준을 유지. 이번 결과로 급성 사회불안장애 적응증 허가 전망에 부담이 커졌으며, 주가는 70% 하락한 0.23달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**아비백스는 궤양성 대장염 치료제 오베파지모드(obefazimod)의 ABTECT 유지요법 2부 임상에서 긍정적인 결과를 발표. 유도요법에서 반응하지 않았던 환자의 37.2%가 임상적 관해에 도달했으며, 재발 환자의 45.5%는 용량 증량을 통해 다시 관해를 회복. 장기 3상 안전성 분석에서는 악성종양 발생률이 일반적인 궤양성 대장염 환자 수준과 일치해 난치성 환자에서의 활용 가능성을 뒷받침. 주가는 39% 상승한 133.69달러에 마감.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n누벡티스 파마는 주당 20달러에 1억 달러 규모의 공모를 실시한다고 발표. 조달 자금은 새로 도입한 NXP100, NXP200과 기존 NXP900 프로그램 개발에 사용할 예정이며 기존 주주가치 희석이 발생. 이번 자금 조달로 핵심 파이프라인 개발 자금을 확보했으며, 주가는 36% 하락한 18.36달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n디코이 테라퓨틱스는 헬스케어 전문 투자자를 대상으로 주당 5.91달러에 2,100만 달러 규모의 사모투자를 완료한 이후 주가가 22% 하락한 7.50달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nOS 테라피스는 골육종 면역치료제 OST-HER2의 임상 평가변수를 국제 기준에 맞추기 위해 FDA와 Type B 미팅을 요청. 회사는 3년 전체생존율과 BEST 프로그램 바이오마커를 활용한 가속승인 전략을 추진 중이며, FDA와 EMA 공동 검토 및 OST-400 자연경과 데이터베이스를 활용한 합성 대조군도 계획. 2026년 데이터 발표를 위한 통계 전략 확정과 함께 혁신치료제 지정 및 재생의학 첨단치료제(RMAT) 지정도 추진. 주가는 16% 하락한 1.89달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n몰레큘린 바이오텍은 재발성·불응성 급성골수성백혈병(AML) 환자를 대상으로 진행 중인 MIRACLE 2/3상 중간 결과를 발표. 안나마이신(Annamycin)과 HiDAC 병용요법은 HiDAC 단독요법보다 우수한 효능을 보였으며, 첫 번째 치료주기 완전관해율은 43%와 36%로 대조군의 12%를 크게 상회. 복합 완전관해율은 최대 57%를 기록해 임상 등록 지속과 최종 용량 최적화를 뒷받침하는 결과를 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAC 이뮨은 전구기 알츠하이머병 환자를 대상으로 한 ACI-24 백신의 ABATE 연구 12개월 중간 결과를 발표. ARIA-E는 관찰되지 않았으며 전반적으로 양호한 안전성을 확인. 아밀로이드 베타에 대한 항체 반응은 용량 의존적으로 증가했으며, 면역원성을 높이기 위해 보조제를 적용한 신규 AD4 코호트도 개시. 이번 결과는 백신의 안전성과 생물학적 활성을 중간 단계에서 확인한 것으로 평가. 주가는 11% 하락한 2.38달러에 마감.",
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{
"id": 57063,
"date": "2026-07-01T06:13:04+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 1일 00:00~06:00 기준)**\n\n🚀 RKLB / SpaceX - 우주 테마\n\n· RKLB 대형 계약 수주에 강세 분위기\n· \"우주판 AI\" 서사 확산\n· SpaceX 나스닥 편입 기대감 과열\n· 편입 전 선매수 전략 인기\n· 콜옵션 YOLO 증가\n· ASTS보다 RKLB 선호 의견 등장\n\n💾 SNDK / 메모리\n\n· 메모리 슈퍼사이클 기대감 재점화\n· AI 메모리 수요 계속 강조\n· MU 외 SNDK까지 관심 확대\n· 장기 강세론 증가\n\n🧠 NVDA / SOXL / AMAT\n\n· NVDA 단기 저점 매수 주장\n· \"지금이 공짜\"라는 DD 다수\n· SOXL 레버리지 YOLO 증가\n· AMAT 밸류 논쟁 활발\n· AI 반도체 강세 믿음 유지\n\n🌌 QBTS / PRME / AI 신테마\n\n· QBTS 감성매매 YOLO 등장\n· AI 바이오 서사 확산\n· PRME 장기 대박 기대\n· AI는 이제 헬스케어까지 간다는 분위기\n· 캐시 우드 관련 종목 재조명\n\n📡 ASTS / 위성통신\n\n· 일본 지원 뉴스로 ASTS 재관심\n· 위성 네트워크 기대감 확대\n· 우주·통신 테마 동반 강세\n\n🍔 WEN - 밈주식\n\n· 아직도 밈주식 대표 후보\n· \"다음 밈은 WEN?\" 질문 지속\n· Wendy's 밈 계속 소비\n· Cult stock 분위기 유지\n\n⚡️ LCID / UWMC / RYCEY\n\n· LCID 숏스퀴즈 기대\n· UWMC 장문의 DD 등장\n· 바닥론과 리스크 공존\n· RYCEY 장기 수익 인증 지속\n\n₿ IBIT / MSTR\n\n· IBIT 풋옵션 YOLO 등장\n· MSTR 약세 베팅 증가\n· 비트코인 방향성 의견 엇갈림\n· 변동성 베팅 확대\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI가 여전히 시장 중심\n· 우주 테마가 가장 빠르게 부상\n· 메모리 슈퍼사이클 기대 확대\n· 콜옵션 YOLO 분위기 매우 강함\n· 수익 인증글과 손실 인증글 동시 폭증\n· 숏스퀴즈 후보 계속 탐색\n· DD 문화 다시 활발\n· FOMO 심리 강하지만 과열 경계 의견도 일부 존재\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57062,
"date": "2026-07-01T06:11:38+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nALAB | Astera Labs\nAMAT | Applied Materials Inc\nAMD | Advanced Micro Devices\nAPH | Amphenol Corporation\nASML | ASML Holding NV\nASX | ASE Technology Holding Co.\nBMO | Bank of Montreal\nCAT | Caterpillar Inc.\nFTNT | Fortinet\nHUM | Humana Inc.\nKLAC | KLA Corporation\nLRCX | Lam Research Corp\nLYV | Live Nation Entertainment Inc.\nPANW | Palo Alto Networks\nROK | Rockwell Automation\nRVMD | Revolution Medicines\nRY | Royal Bank of Canada\nSAN | Banco Santander S.A.\nTD | Toronto Dominion Bank\nTER | Teradyne\nTRV | The Travelers Companies\nTSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.",
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{
"id": 57061,
"date": "2026-07-01T06:10:12+09:00",
"text": "미국 연방항공청(FAA)이 직원들에게 스페이스X 주식 보유를 금지.\n\n이번 주식 보유 제한은 직원 본인뿐 아니라 배우자와 자녀에게도 적용.",
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{
"id": 57060,
"date": "2026-07-01T06:09:32+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 하원 위원회가 애브비와 머크의 중국 내 의약품 임상시험이 중국의 군사 역량 강화에 기여했는지 여부를 조사 중.\n\n조사는 중국에서 진행된 양사의 임상시험이 중국 군사력 발전과 연관됐는지를 확인하기 위한 것으로 알려짐.**",
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{
"id": 57059,
"date": "2026-07-01T06:07:58+09:00",
"text": "오픈AI가 계산생물학 벤치마크 'GeneBench-Pro'를 공개.",
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{
"id": 57058,
"date": "2026-07-01T06:07:22+09:00",
"text": "비자, 스트라이프, 마스터카드, 블랙록, 코인베이스 등 다수의 금융회사가 공동으로 신규 스테이블코인 OUSD를 출시할 예정이며, 참여 기업들이 수익을 공유할 계획.\n\n해당 소식이 전해지면서 서클 18% 폭락",
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"id": 57057,
"date": "2026-07-01T06:05:50+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nNASA가 달 기지 프로그램의 무인 달 착륙선 계약을 파이어플라이 에어로스페이스, 애스트로보틱, 인튜이티브 머신스에 발주.",
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{
"id": 57056,
"date": "2026-07-01T06:05:24+09:00",
"text": "블룸에너지와 브룩필드가 AI 인프라 전력 공급 파트너십 규모를 기존 50억 달러에서 250억 달러로 확대.",
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{
"id": 57055,
"date": "2026-07-01T06:04:03+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n마이클 버리가 캐터필러 공매도 포지션을 신규 구축했으며, 테슬라, 엔비디아, 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 공매도 포지션도 보유 중**",
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{
"id": 57054,
"date": "2026-07-01T06:02:17+09:00",
"text": "스페이스X가 멤피스 지역에서 스타링크 서비스를 월 27.5~65달러의 반값 요금제로 제공하기 시작.",
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{
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"date": "2026-07-01T06:00:57+09:00",
"text": "노무라는 테슬라가 휴머노이드 로봇 옵티머스 사업에 대규모 투자를 진행하고 있다고 분석.\n\n노무라의 최근 보고서에 따르면 테슬라는 프리몬트 공장의 옵티머스 3세대 연간 생산능력 목표를 약 7만 대로 상향했으며, 기존 차량 조립라인을 전환한 생산 공간을 활용할 계획.\n\n또한 2028년까지 오스틴 공장에 연간 7만 대 규모의 생산능력을 추가 구축할 예정이며, 이를 통해 장기적으로는 연간 150만 대 생산능력 확보를 목표로 하고 있음.\n\n공급망 발주 현황을 기반으로 한 추정에 따르면 2026년 옵티머스 출하량은 약 2만5,000대에 이를 것으로 전망. 다만 신규 생산라인 안정화 과정의 불확실성을 감안해 약 1만 대 수준의 오차 가능성을 반영했다고 분석.",
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{
"id": 57052,
"date": "2026-07-01T06:00:21+09:00",
"text": "트럼프 행정부가 중국이 전력망에 연결된 장비를 이용해 미국 전력 공급을 교란할 수 있다는 우려를 이유로, 해외에서 제조된 전력 인버터 사용을 금지하는 방안을 마련 중인 것으로 전해짐.\n\n검토 중인 FCC 규정은 태양광 및 배터리 프로젝트에 사용되는 신규 해외산 인버터 모델을 대상으로 할 예정.\n\n해당 소식에 미국 태양광 관련 종목들이 상승",
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"id": 57051,
"date": "2026-07-01T05:59:30+09:00",
"text": "테슬라코리아가 한국의 2026년 전기차 구매보조금 지원 대상에 선정됐으며, 중국 경쟁사 BYD는 대상에서 제외.\n\n이번 선정으로 한국에서 판매되는 테슬라 차량은 국가 및 지방자치단체의 전기차 구매보조금을 계속 받을 수 있게 됨.\n\n국가 보조금은 차량당 최대 680만 원이 지급되며, 지방자치단체 보조금이 추가로 지원될 경우 실제 지원 규모는 더 늘어날 수 있음.",
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"id": 57050,
"date": "2026-07-01T05:58:42+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n메모리 반도체에 투자하는 신규 ETF가 상장.**\n\n테마 ETF가 메모리 반도체 ETF를 신규 출시했으며, 티커는 DISK.\n\n해당 ETF는 다음과 같은 메모리 관련 기업에 투자.\n• SK하이닉스\n• 마이크론\n• 삼성전자\n• 키옥시아\n• 씨게이트\n• 웨스턴디지털\n• 이노디스크\n• 맥시오 테크놀로지(MXiC)",
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"id": 57049,
"date": "2026-07-01T05:57:27+09:00",
"text": "**컨스텔레이션 브랜즈 FY2027 1분기 실적 요약**\n\n📍 실적\n• 조정 EPS $3.43 (예상치 $3.20 대비 상회)\n• 매출 $2.43B (예상치 $2.39B 대비 상회)\n• 유기적 순매출 성장률 +3%\n• 비교 가능 영업이익(Comparable Operating Income) $834M (YoY +6%)\n• 잉여현금흐름(FCF) $485M (YoY +9%)\n• 영업현금흐름 $662M (YoY +4%)\n\n코로나 맥주 만드는곳입니다",
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{
"id": 57048,
"date": "2026-07-01T05:55:34+09:00",
"text": "**나이키 FY2026 4분기 실적 요약\n**\n📍 실적\n• 매출 $10.972B (예상치 $10.85B 대비 상회, YoY -1%)\n• EPS $0.72 (IEEPA 관세 환급 예상액 $0.52 포함)\n• 매출총이익률 49.2% (+890bp)\n• 순이익 $1.1B (YoY +407%)\n\n📍 사업부 실적\n• 나이키 브랜드 매출 $10.7B (전년 대비 보합, 환율 중립 기준 -3%)\n• 도매(Wholesale) 매출 $6.6B (YoY +4%)\n• 나이키 다이렉트(NIKE Direct) 매출 $4.1B (YoY -7%)\n• 북미 매출 $4.832B (YoY +3%)\n• 중화권 매출 $1.297B (YoY -12%)\n• 컨버스 매출 $244M (YoY -32%)",
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"id": 57047,
"date": "2026-07-01T05:53:10+09:00",
"text": "**2026년 7월 1일 미국 증시 브리핑**\n\n미국 증시는 예상보다 강한 5월 JOLTS 구인건수(759만4천 건)와 연준의 매파적 발언이 혼재된 가운데 AI 중심 대형 기술주가 지수 상승을 주도하는 구조 지속. 소비자신뢰지수는 91.2로 예상치를 하회하며 소비 둔화 우려를 자극했지만 노동시장 수요는 여전히 견조한 모습 확인. 클리블랜드 연은의 해맥 총재는 고용시장이 사실상 완전고용 수준이며 인플레이션이 여전히 높아 추가 금리 인상 가능성을 배제할 수 없다고 언급하면서 금리 인하 기대를 일부 후퇴시키는 요인으로 작용.\n\nAI 인프라 투자 경쟁은 더욱 확대. AWS는 기업 고객 내부에 AI 엔지니어를 직접 파견하는 조직 구축을 위해 10억 달러 투자 계획 발표. 엔터프라이즈 AI 도입 경쟁이 모델 성능에서 실제 구축 역량으로 이동하는 흐름 반영. 엔비디아는 중국 베이징·상하이·선전에서 로보틱스 및 피지컬 AI 인력을 대규모 채용하며 Project GR00T와 Cosmos 플랫폼 확대 지속. 오픈AI는 기존 AI 모델 추론 비용을 절반 이상 절감하는 최적화를 달성한 것으로 알려졌으며, 이는 AI 서비스 수익성과 GPU 활용 효율 개선 기대를 높이는 재료로 작용. 앤트로픽도 과학 연구용 AI 플랫폼 'Claude Science'를 공개하며 AI 경쟁 심화.\n\nAI 인프라 전력과 반도체 공급망 투자도 확대. 블룸에너지와 브룩필드는 AI 데이터센터 전력 공급 협력 규모를 기존 50억 달러에서 250억 달러로 5배 확대하며 AI 전력 인프라 투자 가속화. TSMC는 차세대 AI 패키징 기술인 CoPoS를 2029년 양산 목표로 개발 중인 것으로 전해졌으며, 대형 AI 칩 생산 비용 절감과 첨단 패키징 경쟁력 강화 전략 부각.\n\nAI 투자 확대에 따른 자금시장 영향도 제기. 아폴로의 토르스텐 슬록 수석 이코노미스트는 AI 하이퍼스케일러들의 약 7천억 달러 규모 회사채 발행이 미국 국채 및 회사채 시장의 투자 수요를 잠식할 수 있다고 경고하며 AI 투자 확대가 신용시장 구조 변화로 이어질 가능성 제기.\n\n반도체 및 AI 대표주는 강세 지속. ASML은 AI 투자 확대 기대 속 ADR 기준 52주 신고가를 경신하며 연초 대비 약 83% 상승. 엔비디아는 주주총회에서 모든 이사 선임안과 지배구조 개선안을 승인. 반면 마이클 버리는 테슬라, 엔비디아, 어플라이드 머티어리얼즈, 캐터필러에 대한 공매도 포지션을 공개하며 AI 랠리와 산업재 강세에 대한 반대 베팅을 나타냄.\n\n금융권에서는 비자, 마스터카드, 블랙록, 코인베이스, 스트라이프 등 다수 금융사가 공동 스테이블코인 'OUSD' 출시를 추진하는 것으로 알려지며 디지털 결제 및 토큰화 시장 경쟁 확대 기대. 금융 인프라 기업 중심의 새로운 결제 생태계 구축 움직임으로 평가.\n\n기업별로는 나이키가 시장 예상을 크게 웃도는 실적 발표. 매출 109억7천만 달러와 EPS 0.72달러로 컨센서스를 상회했으며 총마진은 관세 환급 효과를 반영해 49.2%까지 개선. 다만 중국 매출 감소와 직접판매 부진은 지속되며 턴어라운드 진행 여부가 핵심 관전 포인트 유지.\n\n마이크론은 미국 미래 인력 양성을 위한 2억5천만 달러 투자 계획을 발표하며 미국 내 투자 확대 기조를 지속. 데이터독은 AI 에이전트 학습 전문기업 Adaptive ML을 인수하며 AI 연구 역량 강화. 아마존은 폴란드에 완전 자동화 물류센터를 개설할 계획을 발표하며 물류 자동화 확대. 테슬라는 오스틴에서 핸들과 페달이 없는 Cybercab 시험 운행을 시작하며 완전자율주행 상용화 일정에 대한 기대를 유지.\n\n방산 및 지정학 이슈는 다시 긴장 고조. 이스라엘이 이란에 대한 군사작전 재개 가능성을 준비 중이라는 보도가 나온 가운데 이란은 협상 조건이 충족되지 않으면 추가 협상에 나서지 않겠다고 발표했고 호르무즈 해협 통제 가능성도 다시 부각. 오만이 호르무즈 해협 관련 제안을 미국에 전달했지만 미국은 이란의 통행료 부과에 반대 입장을 재확인. 지정학 리스크는 여전히 에너지 시장의 잠재 변수로 남아 있는 상황.\n\n시장 내부에서는 기술주 중심의 지수 강세와 제한적인 시장 참여가 이어지는 모습. VIX는 17 아래로 하락하며 투자심리 개선을 반영했지만 상승 종목 수는 균형 수준에 머물러 AI 및 대형 기술주 중심의 제한적 랠리 지속. 골드만삭스는 자금조달 스프레드 확대가 과거 시장 조정 이전에도 나타났던 신호라고 평가했지만 시장 구조가 유지될 경우 상승 추세 연장 가능성도 함께 제시.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-01T05:49:44+09:00",
"text": "딸원 1,549원",
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"date": "2026-07-01T05:49:04+09:00",
"text": "**코스피 야간선물 지수 +1.53% 상승**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"date": "2026-07-01T05:48:19+09:00",
"text": "2026년 7월 1일 공탐지수",
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"date": "2026-07-01T05:47:52+09:00",
"text": "**2026년 7월 1일 미장 마감**\n\n📈 S&P 500 - 7,499.36 +0.79%\n📈 다우 30 - 52,319.20 +0.26%\n📈 나스닥 - 26,213.72 +1.52%\n📈 러셀 2000 - 3,024.37 +0.46%\n\n📉 VIX - 16.45 -6.80%\n\n📉 금 - 4,025.60 -0.33%\n📉 비트코인 USD - 58,594.33 -2.67%\n\n📉 WTI유 (8월물) - 70.04 -1.00%",
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"date": "2026-07-01T05:45:35+09:00",
"text": "연방대법원이 출생시민권을 유지하는 결정을 내렸다.\n\n이는 우리나라에는 매우 안타까운 일이지만, 이번 과정을 통해 대통령의 지지를 확보한 만큼 의회의 입법을 통해 충분히 바로잡을 수 있다.\n\n이제 더 이상 길고 복잡한 헌법 개정은 필요하지 않다!\n\n의회는 오늘부터 우리나라에 막대한 비용을 안기고 불공정한 출생시민권 제도를 폐지하기 위한 입법에 착수해야 한다.\n\n나는 전폭적이고 절대적인 지지를 보낼 것이다.\n\n도널드 J. 트럼프",
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"date": "2026-07-01T05:45:08+09:00",
"text": "연방대법원이 정치자금 지출에 대한 제한을 폐지했다!\n\n공화당에 엄청난 승리이며, 무엇보다도 미국 수정헌법 제1조의 승리다!\n\n도널드 J. 트럼프",
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"date": "2026-07-01T05:44:29+09:00",
"text": "대승이다!\n\n미국 연방대법원이 방금 남성이 여성 스포츠에 출전하는 것에 반대하는 판결을 내렸다.\n\n와우! 이제 그 터무니없는 상황은 완전히 끝났다!!!\n\n도널드 J. 트럼프",
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"date": "2026-07-01T05:43:43+09:00",
"text": "시진핑 주석과 위대한 나라 중국이 출생시민권 문제에서 거둔 엄청난 승리를 축하하고 싶다!\n\n도널드 J. 트럼프",
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"date": "2026-07-01T05:41:50+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 7월 1일**\n\n📍트럼프 발언\n\n· 트럼프, 여성 스포츠에서 트랜스젠더 선수 출전을 허용하지 않은 연방대법원 판결을 \"큰 승리\"라고 평가\n· 트럼프, 연방대법원의 정치자금 지출 제한 폐지 판결을 공화당과 수정헌법 제1조의 승리라고 평가\n· 트럼프, 출생시민권 제한이 기각된 것에 대해 의회를 통한 입법 추진을 촉구\n· 트럼프, 연방대법원의 'Humphrey's Executor' 판례를 뒤집은 판결이 대통령 권한을 크게 강화했다고 평가\n· 트럼프, 시진핑과 중국의 출생시민권 판결 관련 발언 게시\n· 트럼프, 콜로라도 제3선거구 제프 허드 재선 지지 선언\n· 트럼프, 콜로라도 제5선거구 제프 크랭크 재선 지지 선언\n· 트럼프, 콜로라도 제8선거구 게이브 에번스 재선 지지 선언\n\n📍트럼프 행정부\n\n· 트럼프 행정부, 중국 사이버보안 우려를 이유로 외국산 에너지 인버터 금지안 초안 마련\n· 트럼프 행정부, 외국산 태양광 인버터 금지 추진\n· 트럼프 행정부, 소형 육류 가공업체의 소 도축 지속 지원 계획\n\n📍연방대법원\n\n· 연방대법원, 여성 스포츠에서 트랜스젠더 선수 출전을 금지한 아이다호·웨스트버지니아주 법률 유지\n· 연방대법원, 정치자금 지출 제한 폐지\n· 연방대법원, 트럼프의 출생시민권 제한 행정명령 기각\n· 연방대법원, 애플의 앱스토어 수수료 관련 항소심 심리 결정\n· 연방대법원, 공격용 무기 소유 권리 사건 심리 예정\n· NPR의 새뮤얼 앨리토 대법관 은퇴 보도에 대해 대법원은 사실이 아니라고 발표\n· NPR, 앨리토 대법관 은퇴 보도 철회\n\n📍미국 의회\n\n· 미국 하원 위원회, 화이자의 중국 임상시험 관련 조사 서한 발송\n· 미국 하원 위원회, 화이자·일라이 릴리·브리스톨마이어스스퀴브에 중국 임상시험 관련 조사 서한 발송\n· 미국 하원, 공화당 강경파 반대로 국방정책 법안 절차안 부결\n\n📍미국 행정부·규제\n\n· 미국 정부, 이란이 의무를 이행할 때까지 인도주의 목적의 동결자금 60억 달러를 해제하지 않을 방침\n· 미국 FCC, 블랙리스트 기업 부품이 포함된 장비 판매 허점 차단 방안 표결 예정\n· 미국 FAA, 민간 항공기 ADS-B 장착 의무화 검토\n· 미국 CIA, AI 도입 가속화 추진\n\n📍미국 경제 정책\n\n· 미국 5월 JOLTS 구인건수 759.4만 건(예상 729.6만 건)\n· 미국 6월 소비자신뢰지수 91.2(예상 94.4)\n· 미국 4월 FHFA 주택가격지수 전월 대비 -0.1%\n· 미국 20개 도시 케이스-실러 주택가격지수 전년 대비 1.14%\n· 미국 시카고 PMI 56.7(예상 55.1)\n· 미국 레드북 소매판매 전년 대비 10.5%\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-01T05:40:49+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 1일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 서부 지역에서 50건이 넘는 대형 산불이 지속되는 가운데 35개 주, 약 1억6천만 명이 기록적인 폭염 영향권에 진입할 것으로 예상. 당국은 대기질 악화와 산불 확산 가능성을 경고.\n\n• 트럼프 행정부는 중국산 에너지 인버터의 사이버보안 위험을 이유로 해외 생산 인버터 사용 제한을 추진. 미국과 동맹국 생산 전력장비 확대를 검토.\n\n• 미국 하원은 화이자, 일라이릴리, 브리스톨마이어스스큅, 애브비, 머크 등의 중국 임상시험이 중국 군사 역량 강화에 활용됐는지 조사 착수.\n\n• 미국 연방대법원은 여성 스포츠에서 트랜스젠더 선수 참가를 제한하는 주정부 법률을 유지하도록 결정. 반면 출생시민권 제한 행정명령은 허용하지 않는다고 판단.\n\n• 미국 연방항공청(FAA)은 항공기 충돌 사고 예방을 위해 민간 항공기에 ADS-B 장비 의무화를 추진.\n\n• 미국 소비자신뢰지수는 예상치를 하회한 반면 JOLTS 구인건수는 시장 예상보다 높은 수준을 유지하며 노동시장 견조함을 시사.\n\n• 클리블랜드 연은의 해맥 총재는 인플레이션이 여전히 목표를 상회하고 있으며 기준금리 추가 인상 가능성도 배제할 수 없다고 밝혀. 소비가 견조할 경우 현재 정책은 충분히 긴축적이지 않을 수 있다고 강조.\n\n• 미국 정부는 이란이 합의를 이행하기 전까지 인도주의 목적의 동결자금 60억 달러를 집행하지 않을 방침이라고 밝혀.\n\n• 미국 공화당 강경파가 선거법을 둘러싼 이견으로 국방수권법 처리 절차를 저지.\n\n• CIA는 AI가 현대 전쟁 양상을 바꾸고 있다며 첨단 기술 도입을 가속화할 방침이라고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 영국 정부는 10년 국방투자계획을 공개하며 2030년까지 국방비를 GDP의 2.7% 수준으로 확대할 계획이라고 발표. 다만 향후 4년간 재원 부족 규모가 약 280억 파운드에 달한다고 설명.\n\n• 영국 중앙은행의 베일리 총재는 에너지 가격이 이란 분쟁 이전 수준과 큰 차이가 없어 물가 충격을 평가할 시간이 있다고 밝혀. 다만 연내 영국 물가상승률이 3%를 웃돌 가능성을 시사.\n\n• ECB 정책위원들은 중동 에너지 충격이 완화될 경우 추가 금리 인상을 서두를 필요가 없으며 정책은 회의마다 데이터에 따라 결정될 것이라고 강조.\n\n• ECB 내부에서는 은행 지급준비율을 1%에서 2%로 상향하는 방안을 논의 중이며 가을 중 결정 가능성이 거론.\n\n• 독일 정보당국은 극좌 성향 테러 위협이 증가하고 있다고 경고.\n\n• 프랑스의 Schneider Electric은 산업 소프트웨어 기업 Cognite를 약 31억 달러에 인수하기로 합의.\n\n• 독일 언론은 Volkswagen이 중국 브랜드 차량의 유럽 생산 및 판매 확대를 검토 중이라고 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이스라엘은 이란에 대한 군사작전 재개 가능성에 대비하고 있는 것으로 전해져.\n\n• 이스라엘의 Benjamin Netanyahu 총리는 레바논 남부를 방문해 헤즈볼라 위협이 제거될 때까지 이스라엘군이 주둔할 것이라고 밝혀. 향후 추가 평화협정 추진도 시사.\n\n• 이스라엘 안보당국은 레바논군이 헤즈볼라를 즉각 통제할 수 있는 조건이 충족돼야 철군이 가능하다고 설명.\n\n• 오만은 미국과 동맹국에 호르무즈 해협 통항 수수료 부과 방안을 제안. 미국은 이란의 통행료 부과에 반대 입장을 전달.\n\n• 이란은 호르무즈 해협 통항 규칙은 이란과 오만이 결정할 사안이라고 강조하며, 핵농축과 미사일 전력은 협상 대상이 아니라고 밝혀. 합의가 이행되지 않을 경우 전쟁도 불사할 준비가 돼 있다고 경고.\n\n• 이란은 미국, 레바논과 함께 레바논 종전 이행을 감독할 공동위원회 설치에 합의했다고 밝혀.\n\n• 카타르는 LNG 공급 차질에 따른 불가항력(Force Majeure) 조치를 9월 초까지 연장.\n\n• UAE의 6월 원유·콘덴세이트 수출은 하루 370만 배럴로 사상 최고치를 기록.\n\n• 이라크 남부 유전 생산량은 하루 약 110만 배럴 수준을 유지하고 있다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국 외교부는 사우디아라비아와의 회담에서 미국과 이란 간 협상 모멘텀을 유지해야 한다고 강조.\n\n• 일본 개인투자자의 신용거래 규모가 약 30년 만에 최고 수준으로 확대되며 글로벌 증시의 레버리지 투자 증가에 대한 우려가 제기.\n\n• 일본·영국·이탈리아는 차세대 전투기 공동개발 사업 계약을 2027년까지 연장할 계획이라고 보도.\n\n• 중국 반도체 소재 기업들이 일본 기업 중심의 첨단 소재 시장 공략을 확대하며 AI 서버용 소재 생산능력 증설과 한국 투자에 착수.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 파푸아뉴기니 뉴브리튼 지역에서 규모 5.6의 지진이 발생.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-01T05:40:06+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 7월 1일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령 행정부가 중국산 에너지 인버터의 전력망 사용을 제한하는 방안을 추진하며 중국산 핵심 전력 인프라 의존도를 축소할 계획.\n· 미국 연방대법원은 여성 스포츠에서 트랜스젠더 선수 참가를 제한하는 주 정부 법률을 허용했고, 트럼프 대통령은 이를 환영.\n· 연방대법원은 트럼프 대통령의 출생시민권 제한 행정명령을 기각했으며, 트럼프 대통령은 의회 입법 추진 의사를 표명.\n· 연방대법원은 Apple의 Epic Games 앱스토어 수수료 소송 상고심을 심리하기로 결정.\n· 공화당 강경파 반대로 국방수권법 절차가 일시 중단.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 이란은 협상을 이어가고 있지만 호르무즈 해협 운영과 제재 해제 조건을 둘러싼 입장차가 지속.\n· 오만은 호르무즈 해협 통행 방안을 미국과 동맹국에 제안했으며 미국은 이란 통행료 부과에 반대.\n· 중국은 미국·이란 협상 모멘텀 유지를 촉구.\n· 캐나다 총리는 7월 사우디아라비아를 방문할 예정.\n· 멕시코·미국·캐나다는 USMCA 관련 화상회의를 개최할 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 이스라엘은 필요 시 이란에 대한 군사작전 재개를 준비 중인 것으로 전해짐.\n· 네타냐후 총리는 헤즈볼라 위협이 제거될 때까지 레바논 주둔을 유지하겠다고 밝혔으며 추가 평화협정 추진도 언급.\n· 이란은 핵농축과 미사일 전력은 협상 대상이 아니라는 입장을 재확인.\n· 이란은 호르무즈 해협 통항은 이란과 오만의 관리 아래 운영되어야 한다고 주장.\n· 중동 긴장 완화 기대 속에도 협상 불확실성이 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 5월 JOLTS 구인건수는 759만4천 건으로 예상치를 상회하며 노동시장 견조함을 시사.\n· 미국 6월 소비자신뢰지수는 91.2로 예상치를 하회.\n· 시카고 PMI는 예상보다 양호한 56.7을 기록.\n· S&P 케이스실러 주택가격은 전년 대비 1.14% 상승했으며 FHFA 주택가격지수는 전월 대비 0.1% 하락.\n· 연준의 해맥 총재는 인플레이션이 여전히 높으며 추가 금리인상 가능성을 배제할 수 없다고 발언.\n· 미국 소비는 고소득층이 주도하고 있다는 분석이 제기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI가 추론 비용을 50% 이상 절감하는 최적화 기술을 개발한 것으로 알려졌으며 API 가격 인하 또는 사용량 확대 가능성이 제기.\n· Amazon Web Services는 고객사에 AI 엔지니어를 직접 지원하기 위해 10억 달러를 투자.\n· Google은 Gemini Omni Flash와 새로운 경량 이미지 모델을 공개.\n· Anthropic은 Claude Sonnet 5를 출시했으며 Amazon Bedrock에서도 제공 시작.\n· AI 투자 확대가 메모리 가격과 미국 물가 상승 압력에 영향을 주고 있다는 연구 결과가 발표.\n· Apollo는 AI 인프라 투자 확대에 따른 대규모 회사채 발행이 미국 국채 수요를 잠식할 수 있다고 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· S&P500은 2020년 이후 최고의 분기를 기록했고 나스닥100과 반도체지수도 AI 랠리에 힘입어 강세.\n· Nike는 시장 예상치를 웃도는 4분기 실적을 발표했으며 매출은 감소했지만 수익성과 마진은 개선.\n· NVIDIA 주주들은 이사회 선임과 지배구조 변경안을 승인.\n· Shell은 멕시코만 자산 일부를 17억 달러에 매각하기로 합의.\n· Pfizer, Eli Lilly, Bristol Myers Squibb, Merck, AbbVie는 중국 임상시험 관련 미국 의회 조사를 받게 됨.\n· AT&T는 약세를 이어갔으며 DISH DBS는 챕터11 파산보호를 신청.\n· Boeing은 약 1만7천 명 규모 노조와 계약 협상을 시작.\n· Michael Burry가 Tesla, NVIDIA, Applied Materials 공매도 포지션을 구축했다는 보도가 나옴.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인 ETF는 8거래일 연속 순유출을 기록했으며 6월 누적 유출 규모는 40억 달러를 넘어섬.\n· 예측시장에서는 올해 비트코인이 5만 달러 아래로 하락할 가능성을 약 70%로 반영.\n· Visa, Mastercard, BlackRock, Coinbase, Stripe 등이 공동 스테이블코인 OUSD 출시를 추진.\n· Nasdaq은 블록체인 인프라로 시장 데이터 제공을 확대.\n· 미국 암호화폐 법안인 Crypto Clarity Act의 연내 통과 가능성이 낮아짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· WTI는 배럴당 69.50달러, 브렌트유는 72.92달러로 하락 마감.\n· UAE 원유 수출은 6월 하루 370만 배럴로 사상 최고치를 기록.\n· 카타르는 LNG 공급 차질(불가항력)을 9월 초까지 연장.\n· 이라크 남부 유전 생산은 하루 110만 배럴 수준을 유지.\n· 금은 최근 반등했지만 분기 기준으로 10여 년 만의 최악의 성과가 예상.\n· 은 가격은 3% 가까이 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 글로벌 중앙은행들은 향후 달러 비중을 줄이고 금 보유를 확대할 계획이라는 조사 결과가 발표.\n· ECB 인사들은 중동 에너지 리스크가 완화되면 추가 긴축을 서두를 필요가 없다는 입장을 제시.\n· ECB는 지급준비율을 1%에서 2%로 상향하는 방안을 검토 중.\n· 영국 중앙은행은 올해 영국 물가가 다시 3%를 웃돌 가능성을 언급.\n· 일본 개인투자자의 신용거래 잔고가 30년 만에 최고 수준으로 증가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 미국 35개 주에서 1억6천만 명 이상이 폭염 영향을 받고 있으며 서부에서는 50건 이상의 대형 산불이 발생.\n· 허위 채용공고 증가와 채용시장 둔화가 청년층 고용의 주요 위험요인으로 지목.\n· AI가 심전도를 활용해 돌연심장사의 잠재적 위험을 조기에 탐지할 수 있다는 연구 결과가 발표.\n· 미국 FAA는 항공기 안전 강화를 위해 ADS-B 장비 의무화를 검토.\n· CIA는 AI가 현대전 양상을 바꾸고 있다며 기술 도입을 가속화할 계획.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T21:44:06+09:00",
"text": "**⭐****미주인 무료 뉴스레터 신청하기****🚜****\n**\n채널에서 다루지 못했던 내용이나 놓치기 쉬운 정보들을 정리해, 구독자님들께 중요한 소식을 빠르게 전달드리고자 무료 이메일링 서비스를 시작하려고 합니다.\n\n**채널에 올라오지 않는 켄텐츠를 전달드릴 예정입니다. **\n\n중요한 내용을 놓치지 않고 팔로우업하시는 데 도움이 될 것이라 생각합니다.\n\n**메일링 서비스는 100% 무료로 운영됩니다.**\n\n뉴스레터는 주 1~2회 발송 예정이며, 시장 상황에 따라 중요한 이슈가 발생할 경우 추가로 보내드릴 수 있습니다.\n\n**https://maily.so/insidertracking** 💸 (5초 걸림)\n\n사진에 보이는 것처럼 링크에 접속하신 후, 닉네임과 이메일 주소를 남겨주시면 감사하겠습니다. **(진짜 꿀 정보 알려드릴 예정.)**\n\n감사합니다.\n미주인 드림\n\n\n<개인정보 보호 및 이용 정책>\n\n구독 신청 시 제공해주신 개인정보는 뉴스레터 발송 및 운영 목적에 한해 최소한으로 수집·이용됩니다.\n\n이용자의 개인정보 보호를 중요하게 생각하며, 수집된 정보는 관련 법령에 따라 안전하게 관리됩니다.\n\n이용자의 명시적인 동의 없이 개인정보를 제3자에게 제공하거나 상업적으로 활용하지 않습니다.\n\n또한 본 뉴스레터는 투자 권유, 금전 요구를 목적으로 하지 않습니다.",
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"date": "2026-06-30T21:43:13+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nAVAV (+36.18%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회\n\nABVX (+35.73%)\n궤양성 대장염 치료제 Obefazimod의 임상 3상에서 관해 유지 데이터 발표\n\nENPH (+11.29%)\n미국이 국가안보 우려를 이유로 중국산 태양광 인버터 금지 검토\n\nSHAZ (+11.17%)\n16억 달러 규모 전략적 자금 조달 완료 발표\n\nCAST (+11.07%)\n100% 광섬유 네트워크에 브랜드 스트리밍 플랫폼을 제공하는 WIRE3 계약 체결\n\nSEDG (+10.71%)\n미국의 중국산 태양광 인버터 금지 검토 수혜\n\nGVH (+9.12%)\n완전 AI 제작 오리지널 마이크로 드라마 공개\n\nRDW (+8.64%)\n대만 해안경비대에 Penguin Mk2.5 무인항공시스템 공급 계약 수주\n\nGMAB (+8.57%)\n재발·불응성 DLBCL 대상 Epcoritamab+Lenalidomide 임상 3상 긍정적 결과 발표\n\nAVEX (+6.13%)\n미 공군으로부터 5,000만 달러 규모 첨단 무인 임무 계약 확보\n\nFLNC (+6.11%)\n미국의 중국산 태양광 인버터 금지 검토 수혜\n\nLCII (+5.88%)\nPATK와 전량 주식 교환 방식의 합병 발표\n\nCCOI (+5.25%)\n10개 데이터센터 시설 매각 완료 발표\n\nNXT (+4.80%)\n미국의 중국산 태양광 인버터 금지 검토 수혜\n\nOKLO (+1.93%)\n핵 엔지니어링 역량 확대를 위해 Creative Engineers 인수\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nUNCY (-49.16%)\n재제출한 Oxylanthanum Carbonate NDA에 대해 FDA 완전응답서(CRL) 수령\n\nNVCT (-25.99%)\n1억 달러 규모 보통주 공모 가격 책정\n\nCNXC (-23.82%)\nEPS가 예상치를 하회\n\nACTU (-12.55%)\n알츠하이머 전구단계 대상 ACI-24 임상 1b/2 ABATE 시험 12개월 중간 데이터 발표\n\nVSH (-10.35%)\n7억5,000만 달러 규모 보통주 공모 제안\n\nEOSE (-8.21%)\nFrontier Power USA 투자 자금 조달을 위한 등록 직접 공모 제안\n\nMAMA (-8.14%)\n5.56백만 주, 총 1억 달러 규모 공모 가격 책정\n\nFPS (-4.44%)\n기존 주주와 회사 보유분 매각을 위한 증권신고서 제출\n\nDLR (-4.13%)\n블랙스톤 계열사가 주당 185달러에 1,230만 주 규모 2차 매각 가격 책정\n\nOUST (-2.72%)\nRev8 OS 라이다 센서가 미국 연방 인프라 프로젝트의 Build America 요건 충족 발표",
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"date": "2026-06-30T21:05:26+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘 국방부가 아이언돔의 신규 성능 개량을 성공적으로 완료했다고 발표.**\n\n개량된 시스템은 로켓, 순항미사일, 드론을 대상으로 일련의 시험을 진행했으며, 최근 전쟁과 이란을 상대로 한 작전에서 얻은 교훈이 반영됐다고 설명.\n\n이번 시험에서는 고출력 레이저 방공체계인 '오르 에이탄(Or Eitan)'이 최근 공개된 아이언돔 지휘통제(C2) 네트워크와 처음으로 통합돼 운용 시험을 실시.",
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"date": "2026-06-30T20:48:20+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 30일\n(15시~21시 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 정부는 외국산 전력 인버터 수입을 제한하는 방안을 검토 중인 것으로 전해져 에너지 공급망 규제 강화 가능성이 제기.\n\n• 미국과 이란은 카타르 도하에서 고위급 직접 회담을 개최하지 않을 예정이며, 카타르를 통한 기술적·실무 협의는 계속 진행 중인 것으로 알려져.\n\n• 미국 최대 전력망 운영기관 PJM은 7월 2일 여름철 전력수요가 사상 최고치인 166GW를 기록할 것으로 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 프랑스와 이탈리아의 6월 소비자물가 상승률이 모두 시장 예상치를 하회하며 유로존 물가 둔화 흐름을 시사.\n\n• OECD는 프랑스의 취약한 재정 여건에 신속한 대응이 필요하다고 지적하며 연금개혁 재개와 기대수명에 연동한 정년 조정을 권고. 또한 2030년까지 GDP의 약 3% 규모 재정 긴축이 필요하고, 2026년 재정적자는 GDP의 약 5% 수준을 기록하며 국가부채는 계속 증가할 것으로 전망.\n\n• 영국 정부는 사상 최대 규모의 드론 투자와 핵 억지력 강화를 포함한 국방 투자 계획을 발표. 국방예산은 2029년 연간 800억 파운드 규모로 확대하고 GDP 대비 국방비 비중을 2.7%까지 높인 뒤 차기 의회에서 3% 달성을 추진할 계획이라고 밝혀. 재원은 정부 지출 재배분으로 마련하며 추가 차입은 금리 상승을 초래할 수 있다고 설명.\n\n• NATO 사무총장은 영국의 국방 투자 확대 계획이 회원국들이 합의한 국방비 목표 달성을 위한 긍정적인 조치라고 평가.\n\n• EU는 우크라이나 지원 프로그램을 통해 드론 확보를 위한 39억 유로를 집행한다고 발표.\n\n• 독일 정부는 2028~2034년 EU의 2조 유로 규모 예산안에 대해 약 4,000억 유로 감축을 요구하며 현재 제안은 감당하기 어려운 수준이라고 밝혀.\n\n• 영국·일본·이탈리아는 차세대 전투기 공동개발(GCAP) 협정을 2027년 말까지 연장하는 방안을 추진하는 것으로 전해져.\n\n• 아마존은 2026년 10월 폴란드에 완전 자동화 물류센터를 개장하고 첫해 1,000개 이상의 일자리를 창출할 계획이라고 발표.\n\n• 영국 중앙은행은 AI 에이전트가 금융시장 변동성과 사이버 리스크를 확대할 수 있다며 금융안정의 새로운 위험요인이라고 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 카타르 외교부는 미국과 이란 간 고위급 직접 회담은 현재 예정돼 있지 않으며, 동결된 60억 달러 규모 이란 자금도 아직 이전되지 않았다고 밝혀. 해당 자금은 2023년 합의에 따라 인도주의 물품 구매 목적으로만 사용된다고 설명.\n\n• 카타르는 오만과 함께 호르무즈 해협의 안전한 선박 운항을 위해 협력하고 있으며, 긴장 완화를 위한 직통 소통 채널이 최근 충돌 억제에 활용됐다고 밝혀. 또한 항행의 자유는 보장돼야 한다고 강조.\n\n• 이란 외교부는 호르무즈 해협 문제에 외부 개입은 상황을 더욱 복잡하게 만들 뿐이라고 밝혔으며, 미국과의 중간 합의 이행과 동결자산 문제를 논의하기 위한 카타르와의 협의가 수요일 도하에서 열릴 가능성을 시사.\n\n• 카타르에너지는 키프로스 해상 블록 10에서 상업적 가스 발견을 공식 선언.\n\n• 쿠웨이트 통신기업 자인은 신규 이동통신 사업권 확보 이후 시리아에 15억 달러를 투자할 계획이라고 발표.\n\n• UAE 국영은행 에미리츠 NBD는 HSBC의 튀르키예 사업부 인수를 위한 협의를 진행 중인 것으로 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 일본 총리는 일본 경제단체연합회가 2040회계연도까지 250조 엔 규모 투자 목표를 제시했다고 밝혀.\n\n• 일본과 인도는 양국 교역에서 엔화와 루피화를 직접 결제하는 방안을 검토하는 것으로 전해져.\n\n• 일본 경제재생상은 정부와 일본은행이 협력해 지속 가능한 성장과 디플레이션 탈피를 추진해야 한다고 밝혔으며, 구체적인 통화정책 결정은 일본은행의 책임이라고 설명.\n\n• 일본은행은 중동 정세가 경제와 물가에 미칠 영향을 면밀히 점검하고 성장 하방 위험과 물가 상방 위험을 함께 주시하겠다고 밝혀.\n\n• 국제 신용평가사 피치는 아시아 투자자들이 AI, 프라이빗 크레딧, 국가신용 위험에 대한 우려를 높이고 있다고 분석.\n\n• 리오틴토와 몽골 정부는 오유톨고이 구리광산 분쟁 해결에 합의.\n\n• SK하이닉스는 나스닥 상장을 위한 절차를 진행 중인 것으로 전해져.\n\n• 상하이선물거래소는 일부 금과 금속 선물 계약의 가격제한폭과 증거금 비율을 조정한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T20:44:17+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 30일 13:30~21:00 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - 메모리 흔들림\n\n· 정부 규제·반독점 이슈 FUD 확산\n· \"메모리 끝났다\" vs \"FUD일 뿐\" 정면충돌\n· SNDK 상대강세에 MU 약세 불만 폭증\n· \"MU 펌프 시작\", \"사람들이 억지로 누른다\" 반발\n· 저가매수·콜옵션 의견도 여전히 존재\n· 과열 심리와 공포가 동시에 나타나는 구간\n\n🧠 NVDA / MSFT - AI 대형주\n\n· NVDA 반등 기대감 우세\n· \"200달러 회복\" 기대 반복\n· MSFT 구조조정이 호재라는 해석\n· AI 대형주는 여전히 믿는 분위기\n· BTC보다 NVDA가 낫다는 의견 증가\n\n⚡️ 드론(AVAV / RDW / KTOS / ONDS)\n\n· 오늘 가장 뜨거운 테마\n· 드론주 급등 기대감 확산\n· ONDS YOLO 인증글 등장\n· AVAV·KTOS 연쇄 언급\n· 또 다른 단기 밈테마로 부상\n· FOMO 매우 강함\n\n🍔 WEN(웬디스)\n\n· 밈주식 분위기 형성\n· \"WEN to TEN\"\n· 숏물량 부족 이야기 등장\n· 숏스퀴즈 기대감 확산\n· 콜옵션 분위기 강함\n\n🪙 BTC / MSTR\n\n· 비트코인 방향성 논쟁 지속\n· \"58K 깨자\" vs \"버틴다\"\n· MSTR 회의론 증가\n· BTC보다 AI 주식 선호 의견 우세\n\n📈 SPY / QQQ\n\n· +2% 이상 상승 기대 다수\n· 장 초반 눌림 후 상승 예상\n· 베어 조롱 지속\n· 콜옵션 심리 우세\n· 분기말 리밸런싱 변동성 경계\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 대형주 강세론 유지\n· 메모리주는 FUD와 저가매수 세력 충돌\n· 드론 테마가 가장 강한 모멘텀\n· WEN 숏스퀴즈 밈 확산\n· 옵션 YOLO 분위기 매우 강함\n· \"Bers r fuk\"가 다시 메인 정서\n· 단기 급등주 추격(FOMO) 심리가 매우 강한 장 분위기\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T20:40:51+09:00",
"text": "이란 외교부 대변인은 미국과의 임시 합의 이행과 관련한 카타르 측 중재 협의가 동결 자산 해제를 포함해 내일 도하에서 진행될 예정이라고 밝힘.",
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"date": "2026-06-30T20:38:16+09:00",
"text": "팩트셋과 구글 클라우드가 금융 업무를 위한 인공지능 에이전트(AI Agent)를 공동 출시할 예정.",
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"date": "2026-06-30T20:17:42+09:00",
"text": "오건영 단장 ❤️ 인구형\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=UtwoWG7PJDA",
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"date": "2026-06-30T20:03:00+09:00",
"text": "프리마켓",
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"date": "2026-06-30T19:19:40+09:00",
"text": "우스터는 자사의 Rev8 OS 디지털 라이다 센서가 미국의 '바이 아메리카(Build America, Buy America)' 요건을 충족하게 됐다고 발표.\n\n이번 인증으로 해당 센서는 지능형 교통 시스템, 스마트시티, 대중교통 네트워크, 통행료 징수 시스템 등 연방정부 자금이 투입되는 인프라 프로젝트에 적용 가능하게 됨.\n\n이번 요건 충족은 라이다와 인공지능(AI)을 결합한 교통관리 시스템인 오스터 블루시티에도 적용됨.",
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"id": 57022,
"date": "2026-06-30T19:19:27+09:00",
"text": "오클로가 나트륨 및 알칼리 금속 시스템 전문 화학공정 엔지니어링 기업 크리에이티브 엔지니어스를 인수.\n\n오클로는 크리에이티브 엔지니어스의 액체금속 엔지니어링, 제작 및 제조 역량이 자사의 나트륨 냉각식 원자로인 오로라 발전소 기술 개발을 지원할 것이라고 설명.\n\n인수 금액 등 재무 조건은 공개되지 않음.",
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"date": "2026-06-30T18:46:24+09:00",
"text": "https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422639",
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"date": "2026-06-30T18:33:02+09:00",
"text": "모든 것이 K가 된다......\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12086843",
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"date": "2026-06-30T18:12:03+09:00",
"text": "**폴리마켓 기준으로 2026년 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 동결할 확률은 70.8%**\n\n• 7월 회의: 금리 동결 확률 80.5%\n\n• 9월 회의: 금리 동결 확률 67.5%\n\n• 10월 회의: 금리 동결 확률 64.5%",
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"text": "메모리 가격 상승세 지속\n\n출처: 블룸버그",
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"date": "2026-06-30T17:59:54+09:00",
"text": "**SanDisk (SNDK) 애널리스트 컨센서스 **\n\n최근에는 $3,000 목표가 주신분이 계셨네요;;; ㄷㄷㄷ\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-30T17:28:23+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 미국 증시 프리마켓 뉴스**\n\n미국 증시는 하반기 첫 거래일을 앞두고 노동시장 지표와 소비심리 지표를 대기하는 관망 국면. 시장의 최대 관심은 JOLTS 구인건수와 소비자신뢰지수로, 연준의 통화정책 전망과 미국 경기의 강도를 가늠할 핵심 변수. 장 마감 후에는 나이키와 콘스텔레이션 브랜즈 실적 발표가 예정돼 소비경기와 중국 수요, 재고 흐름, 2027 회계연도 가이던스가 주요 관심사.\n\n유럽에서는 ECB 관계자들의 연설이 이어지는 가운데 물가와 통화정책 관련 매파적 발언 지속. 필립 레인 수석 이코노미스트는 중동 사태 이후 기업과 정부의 재고 축적 수요로 유가가 전쟁 이전보다 높은 수준을 유지할 가능성을 제시하며 에너지 가격이 향후 수년간 인플레이션 압력으로 작용할 수 있다고 평가. 독일 중앙은행의 나겔 총재 역시 유로존 물가가 상당 기간 2%를 상회할 것으로 전망하며 정책 선택지를 모두 열어둘 필요성 강조. 반면 벨기에 중앙은행의 분쉬 위원은 미국과 이란 간 긴장 완화 이후 추가 금리인상의 필요성이 이전보다 낮아졌다는 인식 제시. 유럽 통화정책은 여전히 데이터 의존적 기조 유지.\n\n독일에서는 6월 실업자 수가 예상과 달리 감소하며 노동시장이 예상보다 견조한 모습 확인. 실업률은 6.3% 유지. 다만 고용 증가세 둔화와 지정학적 불확실성으로 향후 고용시장은 여전히 부담이 남아 있다는 평가.\n\n중동에서는 미국과 이란의 도하 협상을 앞두고 지정학적 긴장이 일부 완화되면서 국제유가가 조정을 이어가는 모습. 브렌트유는 장중 1% 내외 하락하며 월간 기준 약 20% 하락이 예상되는 상황. 다만 시장은 호르무즈 해협 정상화 여부와 협상 결과를 확인하기 전까지 신중한 접근 유지. 골드만삭스는 정유시설 피해와 공급 차질 가능성을 반영해 4분기 유가 전망을 배럴당 80달러로 유지하며 에너지 가격이 다시 상승할 가능성 제시.\n\nAI와 반도체 투자 확대 흐름은 지속. 한국 정부와 삼성전자, SK그룹이 발표한 대규모 AI·반도체 투자 계획에 대해 글로벌 투자기관들은 장기적인 AI 투자 사이클을 강화하는 요인으로 평가. 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 HBM과 첨단 메모리 생산 확대가 글로벌 AI 인프라 투자와 맞물려 장기 성장동력으로 부각. CLSA는 코스피가 15~25% 조정을 받을 경우 삼성전자와 SK하이닉스 등을 중심으로 매수 기회가 될 것으로 전망.\n\n반도체 업종에서는 브로드컴 공동창업자 헨리 새뮤얼리가 약 2억5천만 달러 규모의 지분을 매도. 다만 사전에 등록된 10b5-1 계획에 따른 거래로 알려져 시장 충격은 제한적이라는 평가.\n\n빅테크를 둘러싼 규제 환경도 변화. 영국 경쟁당국은 애플과 구글을 대상으로 앱스토어 외부 결제 허용 확대와 NFC 기능 개방을 포함한 새로운 규제안을 추진. 모바일 플랫폼 경쟁 확대와 앱스토어 수익구조 변화 가능성이 부각.\n\n암호화폐 시장에서는 미국 비트코인 현물 ETF에서 올해 들어 10만 BTC 이상이 순유출되며 사상 최대 연간 자금 이탈 기록. 현물과 선물 간 차익거래 수익률도 SOFR 아래로 하락하면서 기관투자가들의 차익거래 매력이 크게 약화된 모습. 반면 일부 기업들은 비트코인 보유를 확대하는 흐름 지속.\n\n기업별로는 나이키 실적이 소비경기와 글로벌 브랜드 수요를 확인할 핵심 이벤트. 브리티시 규제당국의 플랫폼 규제 강화는 애플과 구글에 부담 요인. Strategy는 목표주가 상향이 이어졌으며, 브로드컴은 공동창업자의 계획된 지분 매각 소식이 전해진 상황.\n\n시장은 미국 노동시장과 소비심리 지표를 통해 연준 정책 기대를 재조정하는 가운데, 나이키 실적과 중국 경기 흐름, 유럽 물가, 중동 협상 결과가 하반기 첫 거래의 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T17:16:12+09:00",
"text": "스페이스X가 스타마인드라는 상표 출원을 했네여. 아마도 우주데이터센터겠쥬.",
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"date": "2026-06-30T16:49:48+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n딸원 1,552원",
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"date": "2026-06-30T15:39:16+09:00",
"text": "2분기 고생 많으셨습니다! 👍👍",
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"date": "2026-06-30T14:38:30+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 6월 30일\n(05시~15시 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국과 이란은 상호 공격 중단과 협상 재개에 합의했으며, 카타르 도하에서 후속 협의를 이어갈 예정이라고 알려져. 이란 대통령은 미국이 합의를 준수하면 이란도 이를 이행하겠지만 위협에는 단호히 대응하겠다고 밝혀.\n\n• 도널드 트럼프 대통령은 휘발유 가격이 즉시 인하돼야 한다고 촉구하며 가격 인하가 이뤄지지 않을 경우 강력한 대응에 나설 수 있다고 경고. 또한 모로코산 인산염 비료 일부 관세를 한시적으로 중단하도록 승인했으며, 노동부 장관에 키스 손더링을 지명.\n\n• 미국 연방항공청(FAA)은 독립기념일 행사 지원을 위해 7월 3~4일 워싱턴 DCA 공항의 항공기 운항을 일시 제한한다고 발표.\n\n• 세계은행은 기후변화 행동계획을 연장하지만 대출의 45%를 기후 관련 사업에 배정한다는 기존 목표는 폐기하고, 대출 규모보다 개발 성과 중심으로 정책을 전환한다고 발표.\n\n• 디지털 리얼티는 블랙스톤이 보유한 데이터센터 지분을 35억 달러에 인수하기로 결정.\n\n• NBC유니버설은 컴캐스트 분할 이후 게임 사업 진출을 검토하고 있으며, 컴캐스트는 AI 수요 확대에 대응하기 위해 데이터센터 투자를 확대할 가능성이 제기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 베네수엘라 야권 지도자 마리아 코리나 마차도는 강진 피해 지원을 위해 필요한 모든 조치를 취해 귀국할 의사가 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• ECB 관계자들은 추가 금리 인상 가능성이 여전히 열려 있다고 설명했으며, 최근 유가 하락으로 7월 인상 필요성은 낮아졌지만 9월 인상 가능성은 높아졌다고 평가. 또한 6월 물가가 예상보다 높게 나올 경우 7월 인상 논의가 다시 부각될 수 있다고 시사.\n\n• 독일 외무부는 미국과 이란의 공격 중단 및 협상 재개 합의를 외교를 위한 중요한 진전이라고 평가.\n\n• 영국 정부는 암호화폐 규제 체계를 공식 발표하고 스테이블코인 관련 자본 규제를 완화하기로 결정.\n\n• 영국 에너지기업 스코티시파워는 증가하는 미수 에너지 요금 문제 해결을 위해 규제당국에 부실채권 유동화 제도 도입을 촉구.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란 서부에서 신원 미상의 무장세력 공격으로 혁명수비대(IRGC) 대원 2명이 사망했다고 국영매체가 보도.\n\n• 국제유가는 미국과 이란의 협상 재개 기대가 확대되면서 하락세를 보였으며 WTI는 배럴당 70달러 부근에서 거래.\n\n• IMF는 이집트와 확대기금(EFF) 7차 심사 및 회복·지속가능성기금(RSF) 2차 심사에 대한 실무 합의에 도달했으며, 최종 승인 시 약 16억 달러 규모의 자금이 지원될 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 일본 정부는 우크라이나의 실전 경험을 활용해 드론 전력 강화를 추진할 계획이라고 전해져. 또한 인도와 수소·암모니아 생산 협력에 합의할 예정.\n\n• 일본 엔화는 달러 대비 약 40년 만에 최저 수준까지 약세를 보였으며, 일본 정부는 필요 시 외환시장에 적절한 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝혀. 일본 재무상도 최근 미국과의 협의 내용을 바탕으로 필요한 대응이 포함될 수 있다고 설명.\n\n• 일본은행은 기존 금리 인상의 효과를 점검하기 위해 금리 동결이 물가와 고용 목표 달성에 가장 적절하다고 판단했다고 의사록에서 밝혀. 다만 높은 유가와 낮은 생산성은 물가 목표 달성을 지연시킬 수 있다고 경고했으며, 데이터센터 투자 확대가 공급 제약을 심화시킬 가능성도 논의.\n\n• 중국의 6월 제조업 활동은 기술 제품 수출 증가에 힘입어 예상보다 빠르게 확대됐다고 전해져. 인민은행은 역환매조건부채권(역레포) 운영금리를 1.25%로 유지.\n\n• 중국 해경은 스카버러 암초 인근 해역에서 순찰을 실시했으며 불법 권익 침해 활동에 연루된 선박에 대해 조치를 취했다고 발표.\n\n• 중국에서는 AI 확산으로 산업용 로봇 적용 분야가 빠르게 확대되고 있다고 보도.\n\n• 애플 협력업체 럭스셰어는 홍콩에서 올해 최대 규모가 될 것으로 예상되는 기업공개(IPO)를 추진.\n\n• 인도 동부 할디아 정유공장에서 대형 화재가 발생해 다수의 부상자가 발생했으며, 화재 원인은 조사 중.\n\n• 태국 전력청(EGAT)과 일본 JERA는 수소·암모니아 밸류체인 구축을 위한 업무협약(MOU)을 체결.\n\n• 피치는 인도네시아 기업들이 거시경제와 규제 환경 악화로 어려움에 직면하고 있다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 호주중앙은행(RBA)은 높은 금리와 세제 변화로 주택시장이 약세를 보이고 있으며 금융여건도 다소 긴축적인 수준이라고 평가. 또한 생산성 부진과 높은 유가가 물가 안정 지연 요인이 될 수 있다고 경고했으며, 이전 금리 인상의 영향을 점검하기 위해 기준금리 동결이 적절하다고 판단.\n\n• 호주 경쟁당국(ACCC)은 아마존 프라임 비디오 광고 도입 과정에서 불공정 계약 조항을 사용했다며 법원에 제소했으며, 소비자 배상과 과징금 부과를 요구. 아마존은 조사에 성실히 협조했으며 소송 내용을 검토하고 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T14:37:00+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 30일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 키스 손덜링을 노동부 장관으로 지명.\n· 트럼프 대통령, 모로코산 인산염 비료 일부에 대한 관세를 한시적으로 중단.\n· 트럼프 대통령, 국제유가 하락을 이유로 휘발유 판매업체들에 즉각적인 가격 인하를 촉구하며 갤런당 2.50달러 수준을 언급.\n· 트럼프 대통령, 초당적 주택법안에 대해 부정적인 입장을 나타냈지만, 마이크 존슨 하원의장은 법안이 최종 통과될 것으로 전망.\n· 트럼프 행정부, 대학 졸업생 소득 수준을 연방 학자금 대출 지원 자격과 연계하는 규정을 확정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 이란이 상호 공격 중단과 협상 재개에 합의한 가운데 외교적 대화가 이어지는 분위기 형성.\n· 독일 정부는 미국·이란 간 협상 재개가 외교적 해결의 계기가 될 수 있다고 평가.\n· 일본과 인도가 수소·암모니아 생산 협력 확대에 합의할 예정.\n· 세계은행은 기후변화 행동계획을 연장하되 기후 관련 대출 비중 목표는 폐지하고 개발 성과 중심으로 정책을 전환.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 러시아 국방부는 우크라이나 드론 419기를 야간에 격추했다고 발표.\n· 이란 서부에서 혁명수비대원 2명이 무장 괴한의 공격으로 사망.\n· 일본은 우크라이나 전쟁 경험을 바탕으로 드론 전력 강화를 추진.\n· 중국 해경은 스카버러 암초 인근에서 순찰을 실시하고 자국 해역 내 불법 활동 선박에 대응했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· BOFA는 최근 미국 증시 랠리에 대한 헤지 필요성을 제시하며 9월까지 조정 가능성을 경고.\n· 글로벌 G10 초과유동성 선행지표가 2021년 이후 처음으로 마이너스로 전환되며 향후 위험자산에 부담 요인으로 지목.\n· 미국 달러 강세가 이어지며 안전자산 선호와 견조한 미국 경제가 달러를 지지하는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Apple 협력사 Luxshare가 올해 홍콩 최대 규모 IPO를 추진.\n· Amazon이 호주에서 Prime 약관과 광고 도입 방식과 관련한 소비자법 위반 혐의로 소송을 받았으며 회사는 적극 대응 방침을 밝힘.\n· 중국 AI 기업 유니사운드가 약 2억5,300만 위안 규모 AI 칩 본사 프로젝트 계약을 체결.\n· 중국은 AI 확산을 기반으로 산업용 로봇 적용 분야를 빠르게 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 다우지수가 사상 최고치로 마감한 가운데 기술주 중심의 매수세가 재개되며 나스닥이 강세.\n· Digital Realty가 Blackstone의 데이터센터 지분을 35억 달러에 인수.\n· Comcast 분사 계획 이후 S&P가 신용등급을 하향 검토 대상으로 지정.\n· 삼성전기가 글로벌 고객사와 4,540억 원 규모 MLCC 공급 계약을 체결.\n· 삼성전자 주가가 장중 6% 상승하며 반도체 업종 강세를 주도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 영국이 암호화폐 규제 체계를 공식 발표하고 스테이블코인 관련 자본 규제를 완화.\n· 중앙은행 조사에서 향후 1~2년 내 AI 활용 확대 계획이 증가했으며 달러 비중 축소와 금 보유 확대 추세도 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국·이란 협상 기대가 이어지며 WTI가 배럴당 70달러 부근으로 하락.\n· Morgan Stanley는 호르무즈 해협 공급 정상화를 반영해 3분기 브렌트유 전망치를 배럴당 75달러로 하향.\n· 금 가격은 달러 강세와 안전자산 선호 완화 영향으로 4,000달러 아래로 하락.\n· 일본과 태국 전력기업이 수소·암모니아 공급망 구축 협력을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 호주중앙은행(RBA)은 기준금리 동결이 물가와 고용 목표 달성에 가장 적절하다고 판단했으며 금융여건은 완만한 긴축 수준으로 평가.\n· RBA는 주택시장 둔화와 생산성 부진, 높은 유가가 물가 안정 지연 요인이 될 수 있다고 진단.\n· ECB 관계자들은 유가 하락으로 7월 금리 인상 필요성은 낮아졌지만 9월 추가 인상 가능성은 여전히 열려 있다고 평가.\n· 중국 제조업 경기가 기술제품 수출 증가에 힘입어 예상보다 빠르게 개선.\n· 중국 인민은행은 역환매조건부채권 운영금리를 1.25%로 유지.\n· 엔화가 달러 대비 1986년 이후 최저 수준까지 약세를 보이며 일본 정부의 외환시장 개입 가능성이 부각.\n· 대만과 한국 증시는 AI·반도체 업종 강세에 힘입어 큰 폭으로 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 워런 버핏이 엡스타인 관련 조사 결과를 확인할 때까지 게이츠 재단 연례 기부를 연기.\n· 미국 독립기념일 행사로 워싱턴 DCA 공항의 항공기 운항이 일시 제한될 예정.\n· 인도 할디아 정유공장에서 대형 화재가 발생해 복수의 부상자가 발생.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-30T14:31:38+09:00",
"text": "**서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50** \n기간: 2026/06/01 ~ 2026/06/29 (6월 누적)\n\n1위: SPACE EXPLORATION TECHN-CL A (37.37%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (12.28%)\n3위: ROUNDHILL MEMORY ETF (7.24%)\n4위: MARVELL TECHNOLOGY INC (6.60%)\n5위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (4.77%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (4.61%)\n7위: ARM HOLDINGS PLC (2.76%)\n8위: LEVERAGE SHARES 2X LONG SPCX DAILY ETF (2.74%)\n9위: ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETF (2.70%)\n10위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (2.47%)\n\n11위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.46%)\n12위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (2.37%)\n13위: CoreWeave Inc (2.23%)\n14위: VANGUARD SP 500 ETF (2.14%)\n15위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (1.80%)\n16위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (1.79%)\n17위: BROADCOM INC (1.79%)\n18위: FLUENCE ENERGY INC (1.72%)\n19위: SNOWFLAKE INC (1.56%)\n20위: DXN MU BUL2X ETF (1.45%)\n\n21위: CATERPILLAR INC (1.44%)\n22위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (1.33%)\n23위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (1.29%)\n24위: GRANITESHARES 2X LONG MRVL DAILY ETF (1.29%)\n25위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (1.12%)\n26위: APPLIED MATERIALS INC (1.10%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (1.06%)\n28위: LAM RESEARCH CORP (1.01%)\n29위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.92%)\n30위: WESTERN DIGITAL CORP (0.89%)\n\n31위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (0.76%)\n32위: LEVERAGE SHARES 2X CRWV (0.71%)\n33위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.67%)\n34위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (0.63%)\n35위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.62%)\n36위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.60%)\n37위: ASML HOLDING NV ADR (0.59%)\n38위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.54%)\n39위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (0.54%)\n40위: Direxion Daily AVGO Bull 2X Shares (0.51%)\n\n41위: INFLEQTION INC (0.48%)\n42위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG PL ETF (0.47%)\n43위: MONGODB INC (0.47%)\n44위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG AVGO ETF (0.47%)\n45위: PROSHARES ULTRA SEMICONDUCTORS ETF (0.43%)\n46위: CEREBRAS SYSTEMS INC (0.43%)\n47위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.42%)\n48위: NEXTRACKER INC (0.41%)\n49위: INNODATA CORP (0.39%)\n50위: CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD (0.37%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 5,068,579,510 USD \n(약 7조 8,056억 원, 6월 평균 환율 1,530원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-06-30T14:22:34+09:00",
"text": "베네수엘라 국회의장 호르헤 로드리게스는 지난주 지진으로 인한 인명 피해를 사망 1,719명, 부상 5,034명, 이재민 1만5,866명으로 수정 발표. 또한 현재까지 규모 4.2 지진을 포함해 여진 611회가 발생했다고 밝힘.\n\n호르헤 로드리게스 의장은 건물 855채가 피해를 입었으며, 이 가운데 189채는 붕괴했다고 설명. 또한 라과이라 지역의 전력 공급은 90%까지 복구됐다고 밝힘.",
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"date": "2026-06-30T14:18:21+09:00",
"text": "애플 근황",
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"date": "2026-06-30T14:07:51+09:00",
"text": "WTI 원유 선물이 배럴당 70달러 아래로 하락.\n\n6월 30일 WTI 원유 선물은 배럴당 70달러선을 하향 돌파했으며, 최신가는 배럴당 69.958달러 기록. 장중 1.12% 하락.",
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"date": "2026-06-30T13:46:54+09:00",
"text": "마이크론, 쏙쓸 오버나잇",
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"date": "2026-06-30T13:34:53+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 30일 05:00~13:30 기준)**\n\n💾 SMCI - 또다시 스캔들 모드\n\n· 대만 수사 확대에 -8% 급락\n· \"범죄와 동행하는 주식\" 밈 폭발\n· 엔비디아 칩 중국 밀수 이슈가 핵심\n· AI 서버 수요는 여전히 강하다는 반론 존재\n· 바닥 매수 vs 상폐 드립 극단적으로 갈림\n· 변동성 미쳤다며 단타꾼들 집결\n· 고위험 숏스퀴즈 플레이로 보는 분위기\n\n\n---\n\n🧠 NVDA / AI 반도체\n\n· 엔비디아 칩이 글로벌 정치 이슈로 확대\n· \"AI는 멈추지 않는다\" 서사 유지\n· 수출 규제 강화가 오히려 희소성 키운다는 주장\n· AI 인프라 롱 포지션 계속 유지\n· 버블 경고는 여전히 무시 분위기\n\n\n---\n\n🍔 WEN - 새로운 밈주\n\n· \"Wendy를 달에 보내자\" 밈 재점화\n· WSB 특유의 컬트 주식 분위기 형성\n· 펀더멘털보다 커뮤니티 놀이에 가까움\n· 소액 YOLO 콜옵션 언급 증가\n\n\n---\n\n📱 BB - YOLO 부활\n\n· 34만5000달러 베팅 인증 등장\n· 죽은 밈주 부활 기대감\n· \"다시 한번 GME 시즌 오나?\" 분위기\n· 이유 없이 오르는 게 WSB라는 반응\n\n\n---\n\n🧸 MAT - 숨겨진 가치주 DD\n\n· \"시장 이해 못 하는 종목\" 주장 등장\n· 장난감 회사 재평가 서사\n· 장기 콜옵션 의견 일부 증가\n· 아직은 소수파 아이디어 수준\n\n\n---\n\n🧬 RLAY - 바이오 모멘텀\n\n· 임상 3상과 FDA 이슈로 관심 증가\n· 오랜만에 바이오에서 돈 냄새 난다는 반응\n· 고위험·고수익 투기 자금 일부 유입\n\n\n---\n\n🏭 ORCL - AI 인프라 수혜주\n\n· 스윙 트레이드 콜옵션 언급 증가\n· AI 데이터센터 수혜 기대\n· 엔터프라이즈 AI 수요 베팅 지속\n\n\n---\n\n🇰🇷 KOSPI / KORU\n\n· 한국 시장 변동성 밈 계속 확산\n· \"서킷브레이커가 기본 옵션\" 드립 반복\n· 초고위험 레버리지 플레이 인식\n\n\n---\n\n🤖 AI 테마 피로감도 등장\n\n· 포드가 인간 엔지니어 재고용 뉴스 화제\n· \"AI가 모든 걸 대체하지 못한다\" 의견 증가\n· 하지만 AI 투자심리 자체는 여전히 강세\n\n\n---\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 광풍은 아직 안 끝났다는 분위기\n· SMCI 스캔들이 오늘 최대 화제\n· 밈주 부활 기대감 다시 살아남\n· BB·WEN 같은 저가주 YOLO 증가\n· 옵션 도박 분위기 매우 강함\n· 손실 인증보다 대박 인증글이 더 많아짐\n· \"절대 안 판다\" 다이아몬드 핸드 정서 확대\n· 버블 경고는 무시하고 moon만 외치는 분위기\n· 다음 숏스퀴즈 후보 찾기 계속 진행 중 🚀\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57002,
"date": "2026-06-30T13:26:46+09:00",
"text": "로랑 르퀴에 따르면 중국의 6월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 5월 50.0에서 50.3으로 상승하며 확장 국면 기준선인 50을 다시 웃돌았고, 비제조업 PMI도 예상 밖으로 50.2를 기록.\n\n다만 두 지표 모두 기준선을 소폭 상회하는 수준에 그치면서 경기 위축을 간신히 피한 수준이라는 평가가 제기됨.\n\n고기술 산업 PMI는 53.5를 기록하며 전체 지표 개선을 주도했지만, 고용과 재고 지표는 계속 부진한 흐름을 나타냄.\n\n경제학자들은 중국의 경기 회복이 불균형한 양상을 보이고 있다고 평가했으며, 이는 일반 근로자들이 체감하는 핵심 부문은 여전히 위축되고 있음을 의미한다고 분석.",
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"id": 57001,
"date": "2026-06-30T13:24:54+09:00",
"text": "**에어로바이런먼트(AeroVironment) FY2026 4분기 어닝콜 요약**\n\n🟢 긍정 요인:\n\n• 사상 최대 실적 달성. 4분기 매출은 6억4,200만달러로 사상 최고치를 기록했으며 FY26 연간 매출은 약 20억달러 달성. 조정 EBITDA는 연간 2억8,600만달러, 4분기 1억4,000만달러(매출 대비 22%)를 기록하며 수익성이 크게 개선.\n\n• 견조한 FY27 가이던스 제시. FY27 매출 가이던스를 21억2,500만3억2,500만달러, 비GAAP EPS는 3.02~3.34달러로 제시하며 지속적인 성장 자신감 표명.\n\n• 핵심 제품 수주 확대. Switchblade 400과 Mayhem 10을 포함한 Switchblade 시리즈, Red Dragon 자폭 드론, P550 장거리 정찰 시스템, Titan RF 대드론(Counter-UAS) 시스템 등 주요 제품군의 수주가 확대. Titan RF 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가.\n\n• 사업 포트폴리오 강화. BlueHalo 인수를 완료하며 우주·레이저·전자전·대드론 분야 역량 확대. 장거리 레이저 통신 사업에서 2억4천만달러 규모 계약도 확보.\n\n• 풍부한 수주잔고와 안정적인 재무구조. 연말 기준 수주잔고는 12억달러, 연간 신규 수주는 27억달러 기록. 현금 및 투자자산은 7억1,300만달러, 순부채비율은 EBITDA 대비 약 1.2배로 안정적인 재무 상태 유지.\n\n🔴 부정 요인:\n\n• 미국 정부 예산 집행 지연 리스크. FY27 전망은 미국 정부의 임시예산(Continuing Resolution) 연장을 전제로 하고 있어 정식 예산 통과가 겨울 이후로 지연될 경우 수주 및 매출 인식 시점이 늦어질 가능성 존재.\n\n• 내부통제 및 회계 이슈. SCAR 프로그램 종료와 관련해 8,900만달러 규모의 영업권 손상차손을 반영했으며, 영업권 평가 관련 내부통제 미비로 인해 3분기 실적을 수정 공시. 회계 및 지배구조 측면의 우려 요인.\n\n• 일부 사업부 수익성 부진. 서비스 부문의 4분기 매출총이익률은 2%에 그쳤으며 SCDE 사업은 FY26 기준 300만달러의 조정 EBITDA 손실 기록. 일부 우주·사이버 프로젝트 지연 및 종료 영향 지속.\n\n• 단기 현금흐름 악화 전망. FY27에는 매출의 129%를 연구개발(R&D)에 투입할 계획. 이에 따라 FY27 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스를 예상.\n\n• 투자 부담 확대. 감가상각비와 클라우드 관련 상각비가 약 3,700만달러 증가할 것으로 예상되며 공격적인 생산능력 확대 과정에서 단기 수익성과 현금창출력이 부담을 받을 가능성 존재.\n\n📍 종합 평가:\n\n에어로바이런먼트는 FY26에 사상 최대 매출과 수익성을 기록하며 방산 드론과 대드론, 우주·레이저 사업에서 강한 성장세를 입증.\n\n특히 BlueHalo 인수를 통해 사업 영역을 확대했고, Switchblade와 Titan RF를 중심으로 방산 핵심 플랫폼 경쟁력을 강화하며 장기 성장 기반을 확보.\n\n다만 미국 정부 예산 집행 시점과 일부 사업부의 수익성 부진, 그리고 공격적인 설비투자에 따른 단기 잉여현금흐름 악화는 주요 리스크로 남아 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 정부 예산 통과에 따른 수주 시기, BlueHalo 통합 효과, Switchblade 및 대드론 제품의 추가 수주 확대, 생산능력 증설 진행 상황, 그리고 대규모 투자가 장기적인 현금창출력으로 이어질지 여부로 판단됨.",
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"date": "2026-06-30T13:22:06+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 CNN은 익명의 미국 관리를 인용해 미국 정부가 이란과 접촉 협상을 추진하는 가운데 트럼프 대통령 특사 스티브 위트코프가 카타르 수도 도하로 향하고 있다고 보도.\n\n트럼프 대통령은 6월 29일 이란이 회담을 요청했으며 관련 대화가 6월 30일 도하에서 진행될 예정이라고 밝힘. 이후 캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 스티브 위트코프 특사와 재러드 쿠슈너가 미국 측을 대표해 이번 고위급 협상에 참석할 것이라고 확인.\n\n그러나 이스마일 바가에이 이란 외무부 대변인은 이를 부인하며, 이란 전문가 대표단이 이번 주 도하를 방문하는 목적은 동결 자산 해제 문제를 진전시키기 위한 것이며 대미 협상과는 무관하다고 설명. 이란 측은 도하에서 어떤 수준의 회담도 열 계획이 없다고 밝힘.\n\nCNN은 위트코프가 현재 도하로 출발했으나 쿠슈너가 동행했는지는 아직 확인되지 않았다고 보도.\n\n앞서 이란과 미국은 6월 18일 새벽 원격 방식으로 양해각서에 서명. 해당 문서는 2월 28일 시작된 군사 충돌을 종료하기 위한 것으로, 미국의 해상 봉쇄 해제와 이란의 호르무즈 해협 통항 재개 일정을 명시.\n\n양해각서 체결 이후 미·이란은 아직 대면 회담을 열지 않은 상태. 호르무즈 해협 상선에 대한 연쇄 공격과 미군의 이란 내 목표물 추가 타격으로 양측 협상 절차가 한때 결렬 위기에 직면.\n\n또한 이란은 핵무기를 개발하지 않겠다고 약속했으며, 핵 프로그램 관련 쟁점은 별도 합의를 통해 해결될 예정. 양측은 60일 이내 관련 협상을 시작할 계획이며, 이란은 최종적으로 미국의 대이란 제재 전면 해제를 기대하고 있음.",
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"date": "2026-06-30T13:21:54+09:00",
"text": "이란 서부 국경도시 파베에서 30일 무장 충돌이 발생해 이란 혁명수비대 대원 2명이 사망했다고 이란 국영 타스님통신이 보도.\n\n보도에 따르면 이날 새벽 이란 보안군과 분리주의 무장세력 간 교전이 발생했으며, 여러 명의 무장대원이 사살된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-30T10:57:32+09:00",
"text": "한국 정부가 대규모 전력 수요가 예상되는 반도체 산업 클러스터에 전력을 공급하기 위해 원자력발전소 건설 기간 단축을 검토 중.\n\n강훈식 대통령비서실장은 30일 기자들과 만나 \"원전 1기를 건설하는 데 통상 9~10년이 소요된다\"며 \"건설 기간을 단축할 수 있는 방안을 연구할 것\"이라고 밝힘.\n\n강 실장은 관련 구체적인 방안이 조만간 발표될 장기 전력수급기본계획에 포함될 예정이라고 설명.\n\n한국 정부는 현재 추진 중인 대규모 반도체 산업단지가 향후 막대한 전력을 소비할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 안정적인 전력 공급원 확보를 위한 대책 마련에 나선 상황.\n\n韩国考虑加快核电站建设 为规划中的芯片产业集群提供电力\n\n鉴于韩国规划中的芯片产业集群预计将消耗大量电力，韩国政府正考虑缩短核电站建设周期。韩国总统府秘书室室长姜勋植周一向记者表示：“正如大家所知，建设一座核电站通常需要9至10年时间。我们将研究缩短这一建设周期的方法。”姜勋植表示，相关具体方案将被纳入即将公布的长期电力供需基本规划。",
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"date": "2026-06-30T10:55:46+09:00",
"text": "미국 하원이 14개 온라인 규제 법안으로 구성된 새로운 버전의 '아동 온라인 안전법(Kids Online Safety Act·KOSA)' 패키지를 통과시켜 상원으로 이송.\n\n해당 법안 패키지는 지난 수년간 논의와 수정을 거쳐왔으며, 이번 하원 통과안은 이전 버전보다 규제 범위가 일부 축소된 것으로 알려짐.\n\n다만 상원에서 최종 조정될 법안에는 영국의 디지털 신원 확인 제도와 유사한 모든 웹사이트 대상 연령 확인 의무가 포함될 전망. 또한 온라인 서비스에 대한 '주의 의무(duty of care)' 규정을 확대해 유튜브와 엑스(X·옛 트위터) 등 플랫폼이 이용자 안전에 대해 과실이 없다는 점을 입증할 수 있는 규칙과 조치를 마련하도록 법적 의무를 부과할 가능성이 제기됨.\n\n법안이 최종 통과될 경우 인스타그램과 틱톡 등 소셜미디어의 기본 설정인 '무한 스크롤' 기능이 제한될 수 있으며, 대규모 언어모델(LLM)이 전문 자격 보유자인 것처럼 행동하거나 특정 정보를 제공하는 행위에 대한 주요 인공지능 규제도 포함될 가능성이 거론됨.\n\n이번 법안 패키지는 공화당과 민주당의 주요 인플루언서 및 정치 평론가들로부터 큰 주목을 받지 못한 채 하원을 통과.",
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"date": "2026-06-30T10:55:36+09:00",
"text": "세마포르에 따르면 스페이스X와 미국 정부가 트럼프 대통령 계좌를 위한 주식 기부 방안을 논의 중.",
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"date": "2026-06-30T09:42:38+09:00",
"text": "외국인 이탈 가속화와 1,550원 방어선: 한국 외환시장에 드리운 '수급적 딜레마'\n\n-노무라는 단기적으로 원화 절하 압력이 지속될 것으로 예상.\n\n-AI 과잉투자에 대한 우려가 커지면서 글로벌 반도체주와 메모리 비중이 큰 한국 주식을 압박하고 있음.\n\n-한국이 또다시 MSCI 선진국 지수 편입 검토를 위한 관찰대상국(waitlist) 등재에 실패. 한계적으로(at the margin) 관련 외국인 주식 유입에 대한 시장의 기대를 낮출 것.\n\n-한국 주요 메모리 기업들이\"수천억 달러 규모의 신규 투자\"는 투자자들이 또다시 메모리 부문 과잉투자의 호황-불황(boom-bust) 사이클을 두려워할 수 있다는 점.\n\n-한국 주식은 외국인 자금 흐름 측면에서도 곤란한 상황에 처해있음. 외국인은 지난 한 주(6월 22일~26일) 동안 KOSPI의 등락과 무관하게 매 거래일마다 한국 주식을 순매도했으며, 총 104억 달러의 유출을 기록.\n\n-시장 참여자들은 1,550원 부근을 공식 개입과 국민연금의 전략적 달러 공급이 동시에 자극될 수 있는 임계점으로 인식하고 있음.\n\n-환율이 이 수준에 다가설수록 당국 또는 연기금발 달러 매도 물량이 출회될 가능성을 경계하고 있음.\n\n-Nomura 리포트가 이야기하는 것은 펀더멘털·구조적 자금 유출이지, 단순 투기적 숏이 아님.\n\n-외국인의 한국 주식 보유 비중(37.9%)은 '시장의 방향'을 결정하는 선행 지표인데 이들이 어느정도의 Unwinding 발생 여부에 따라 외국인이 한국 시장의 구조적 성장을 여전히 신뢰하는지, 아니면 'AI 사이클의 피크 아웃'을 확신하고 포트폴리오를 대규모로 조정하는지를 구분하는 척도.\n\n사진 출처: Nomura \n\n텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike",
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"date": "2026-06-30T09:30:25+09:00",
"text": "딸원 1,548",
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"date": "2026-06-30T09:29:12+09:00",
"text": "스시자로 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-30T09:28:47+09:00",
"text": "'스시자로' 찾아 일본 원정까지…비만치료제 불법 반입 '급증'\n\n-. 올해 1~5월 인천공항세관에서 비만치료제를 휴대 반입하다 적발된 사례는 289건으로 집계\n-. 비대면 밀반입은 2,940건\n-. 이는 마운자로 2.5mg(4주분) 국내 최저가가 약 29만원인 반면 일본은 7만5천원에 불과\n\n비교적 저렴한 가격에 비만치료제를 이용할 수 있는 여건 마련 필요하다고 주장\n\n['스시자로' 찾아 일본 원정까지…비만치료제 불법 반입 '급증'](https://www.youthdaily.co.kr/news/article.html?no=221861)",
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"date": "2026-06-30T09:05:50+09:00",
"text": "**모로코산 인산염 비료 긴급 수입 관련 정리 - 2026년 6월 29일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍비상사태 선언\n\n· 트럼프 대통령, 미국의 비료 공급 부족 위협을 이유로 국가 비상사태 선언\n· 인산염 비료의 안정적인 확보를 국가 경제 및 국가안보와 직결되는 사안으로 규정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍모로코산 인산염 비료 무관세 수입\n\n· 모로코산 인산염 비료의 미국 수입을 한시적으로 관세 없이 허용\n· 관세뿐 아니라 적용 대상인 추정관세 예치금도 면제 대상에 포함\n· 적용 기간은 선언일부터 최대 8개월 또는 비상사태 종료 시까지\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍조치 배경\n\n· 최근 비료 생산 지역의 분쟁으로 글로벌 비료 공급망이 차질\n· 주요 비료 생산국들의 무역 조치가 공급 불안을 심화\n· 미국의 주요 해외 인산염 비료 공급원에서도 공급망 차질 발생\n· 미국 내 인산염 비료 생산만으로는 국내 농업 수요를 충족하기 어려운 상황이라고 명시\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍농업 공급 안정 목적\n\n· 옥수수, 대두, 밀 등 주요 작물 생산에 인산염 비료가 필수라고 설명\n· 가을부터 다음 해 파종 전까지 연간 소비량의 절반 이상이 사용된다고 명시\n· 안정적인 식량 생산을 위해 충분한 비료 확보가 필요하다고 강조\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍모로코 선정 이유\n\n· 모로코는 현재 미국에 인산염 비료를 안정적으로 공급할 수 있는 국가라고 명시\n· 공급원을 다변화해 미국 농업 생산 위험을 완화하는 것이 목적이라고 설명\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍행정 조치\n\n· 재무부와 상무부에 긴급 권한을 부여\n· 국토안보부와 협의해 무관세 수입 절차를 시행하도록 지시\n· 재무부와 상무부는 비상사태 상황을 지속적으로 점검하고 필요 시 대통령에게 추가 조치를 건의하도록 지시\n· 의회에 관련 조치 내용을 보고하도록 규정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 56988,
"date": "2026-06-30T08:58:53+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-30T08:53:52+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-30T08:40:19+09:00",
"text": "주유소들은 휘발유 가격을 즉시 인하해야 한다!\n\n국제유가가 배럴당 68달러까지 내려왔고 지금도 계속 하락하고 있는데, 현재 소매가격은 지나치게 높다. 주유소들은 이 발언에 신속히 대응해, 무엇이 옳은지 스스로 알고 있는 대로 행동해야 한다.\n\n위대한 미국 국민들을 위해 당장 가격을 내려라!\n\n폭리를 취하는 행위는 절대 용납되지 않을 것이며, 이는 명백한 불법이다. 주유소들이 이를 따르지 않는다면 큰 문제가 닥치게 될 것이다.\n\n휘발유 가격은 갤런당 2.50달러 수준을 목표로 내려야 한다. 또한 캘리포니아는 휘발유에 과도한 세금을 부과하는 일을 중단해야 한다. 머지않아 세금이 휘발유 가격 자체보다 더 높아질 지경이며, 미국은 이를 결코 용납하지 않을 것이다.\n\n터무니없는 세금과 자신들의 정부로부터 피해를 받고 있는 캘리포니아 주민들 역시 더 이상 이를 받아들이지 않을 것이다.",
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"date": "2026-06-30T08:26:11+09:00",
"text": "골드만삭스는 S&P500 기업들의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 22% 증가할 것으로 전망.",
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"id": 56984,
"date": "2026-06-30T08:25:47+09:00",
"text": "반도체 업종이 시장의 중심에 부상한 가운데, 8거래일 연속 순매도가 이어졌으며 미국 기술주 섹터에서 유출된 자금의 절반 이상이 반도체 및 반도체 장비 업종에서 발생.\n\n다만 이는 반도체 투자 테마 자체를 부정하기보다는 포지션 조정 성격이 강한 것으로 분석.\n\n글로벌 기술·미디어·통신(TMT) 업종을 보면 총 익스포저와 순익스포저(글로벌 프라임북 대비 비중)는 각각 31.6%, 40.0%를 기록. 이는 지난해 대비 각각 96·94백분위, 최근 5년 대비 각각 99·99백분위 수준으로 여전히 매우 높은 비중을 유지.\n\n전반적인 투자 환경에는 큰 변화가 없는 것으로 평가.",
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"date": "2026-06-30T08:23:56+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 미국 노동부 차관(Deputy Secretary)을 지낸 키스 E. 손덜링을 미국 노동부 상임 차관(Permanent Secretary)으로 지명.",
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"date": "2026-06-30T08:21:52+09:00",
"text": "헤지 펀드들이 미국 기술주를 10년 이상 만에 가장 빠른 속도로 매도하고 있음\n\n기술, 미디어, 통신 부문은 2026년에 미국 부문 중 가장 크고 지속적인 자금 유출을 보였음\n\n골드만 삭스에 따르면, 6월에 순매도 규모가 급격히 가속화되어 미국 총 시장 가치의 거의 -3%에 달함\n\n지난주, 헤지 펀드들은 달러와 백분율 기준으로 모두 10년 이상 만에 가장 많은 미국 정보 기술 주식을 매도\n\n이는 롱과 숏 매도의 비율이 대략 1.3 대 1로 이루어진 데 따른 것\n\n반도체와 반도체 장비가 전체 기술 매도의 절반 이상을 차지했으며, 이제 8회 연속 순매도",
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"date": "2026-06-30T07:59:55+09:00",
"text": "피카츄 아저씨도 함께합니다⚡️",
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"date": "2026-06-30T07:58:25+09:00",
"text": "**2026년 6월 30일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 7월 1일 오후 9:00\n대통령 집무 시간(Executive Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 7월 1일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간\n📍 장소 미공개\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 7월 2일 오전 4:30\n정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 2일 오전 6:00\n인쇄 매체 인터뷰 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n07:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 2일 오전 8:00\n로즈가든 클럽 만찬 참석\n📍 로즈가든 (Rose Garden)",
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"date": "2026-07-01T07:58:37+09:00",
"text": "제목 : '빅쇼트 버리' \"한국 반도체 지출로 인한 랠리, 종말의 시작\" *연합인포*\n'빅쇼트 버리' \"한국 반도체 지출로 인한 랠리, 종말의 시작\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 영화 '빅쇼트'의 실제 모델로 유명한 미국 투자자 마이클 버리는 한국의 대규모 반도체 지출로 인한주식 시장 랠리가 과대평가됐다고 지적했다. 1일 CNBC에 따르면 버리는 자신의 서브스택을 통해 \"오늘날의 주가 상승의 직접적인 원인은 한국에서 발표된 대규모 지출이다\"며 \"하지만 이것은 종말의 시작이라고 보며, 이제 시간 문제일 뿐이다\"고 말했다. 버리는 반도체 기업 가치 평가 전반에 대한 우려를 표명했다. 그는 필라델피아 반도체 지수를 언급했는데, 현재 주가는 200일 이동평균선보다 약 65% 높은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 2000년 닷컴 버블 당시에만 도달했던 수준이라고 설명했다. 버리는 AI 관련 주식 랠리가 점점 과도하게 확대되고 있다고 보고, 캐터필러와 엔비디아, 어플라이드 머티리얼즈, 테슬라, 그리고 '아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(ETF)(SOXX)'에 대한 새로운 숏 포지션을 잡았다고 밝혔다. 버리는 캐터필러 주식에 대해 주당 1,060.98달러 수준에 공매도했다고 밝혔다. 캐터필러는 전 거래일 대비 3.07% 상승한 1,064.90달러에 장을 마감했다. 버리는 \"캐터필러가 눈에 들어왔다\"며 \"지금까지는 캐터필러를 공매도한 적이 한 번도 없었고, 과거에는 항상 롱 포지션으로 나에게 좋은 성과를 안겨줬다\"고 지적했다. 캐터필러 주가는 올해 상반기에만 86% 올랐는데, 이는 투자자들이 캐터필러를 글로벌 AI 인프라 구축의 지표로 점점 더 많이 인식했기 때문이다. 버리는 캐터필러 주식의 밸류에이션이 자신의 관심을 끌 수준에 도달했다고 말했다. 그는 캐터필러 주가가 사상 최고치를 기록하며 급등하는 동시에, 주가매출비율이 30년 만에 가장 높은 수준까지 상승했다는 차트를 공유하기도 했다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:58:13+09:00",
"text": "와 피카츄님 축하해요!!!",
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"text": "#피카츄아저씨 \n\n진심으로 축하드립니다. \n\nhttps://blog.naver.com/pikachu_aje/224332415258",
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"date": "2026-07-01T07:09:37+09:00",
"text": "[단독] ‘경제성 없다’던 신안우이… 1년 만에 매출 8조로 커졌다\nhttps://n.news.naver.com/article/005/0001858129?ntype=RANKING",
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"date": "2026-06-30T23:26:52+09:00",
"text": "중국 과창판 일보) Kimi 기업가치 315억 달러로 상승, ARR 3억 달러 돌파... 매출 곡선에서 Anthropic 초기 특징 나타나\n\n《과창반일보》30일 보도, 《과창반일보》기자가 단독으로 입수한 정보에 따르면, 문샷AI(月之暗面) Kimi의 직전 라운드 200억 달러 기업가치 펀딩이 최근 결제를 완료했으며, 신규 라운드 펀딩이 이미 시작되어 투자 전 기업가치가 315억 달러로 상승했습니다. Kimi와 가까운 기관 관계자에 따르면, Kimi는 이번 라운드 펀딩 협의 과정에서 최신 매출 데이터를 공개했는데, 6월 중순 기준 ARR(연간 경상수익)이 3억 달러를 돌파했다고 합니다. 이번 라운드에서 Kimi의 매출 성장은 주로 모델 고도화에 따른 개발자 사용 증가와 API 수익 상승에서 비롯되었습니다. 현재 API 수익은 이미 Kimi 전체 매출의 70% 이상을 차지하고 있으며 계속해서 상승하는 추세입니다. Kimi의 매출 곡선은 Anthropic의 초기 상업화 단계에서 나타났던 특징들을 초기 형태로 보이기 시작했습니다. 즉 개발자 호출량 확대, API 비중 상승, 해외 유료 사용자 증가, 그리고 모델 성능 고도화에 따른 가격 체계 상향 조정입니다. (과창반일보 기자 리밍밍)\nhttps://www.chinastarmarket.cn/detail/2412708",
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"date": "2026-06-30T23:24:10+09:00",
"text": "이러한 방법 말고도 메타에서는 신규 하드웨어 구매 수요를 감소하기 위해 자체 개발한 Vistara 커스텀칩 솔루션을 통해 구형 서버의 DDR4를 재사용 하는 방법을 개발했습니다.\n\nDDR5/DDR4를 약 3:1의 비율로 혼용하여 추론서버 수요를 최대 25% 감소하는 방식으로, 실제 배치 사양을 보면, Meta는 DDR5만 지원하는 최신 AMD EPYC 'Turin' 프로세서가 탑재된 서버에 구형 메모리 모듈을 연결할 수 있게 해주는 자체 개발 Vistara ASIC을 사용해, 중고 서버에서 회수한 구형 DDR4 메모리를 신규 장비에 설치하고 있습니다. 현재 Meta는 폐기된 서버에서 회수한 32GB DDR4 모듈을 사용해 ASIC당 128GB를 배치하고 있습니다. Meta는 MemServer 플랫폼에 Vistara를 배치하는데, 여기서는 두 개의 ASIC이 PCIe 5.0 x8 링크를 통해 158코어 AMD Turin 프로세서 1개에 연결됩니다. 각 서버는 768GB의 DDR5-6400 로컬 메모리와 256GB의 CXL 연결 DDR4-2400을 결합해 메모리 용량을 1TB까지 확장합니다. \n성과 측면에서는 분산형 ML 추론(disaggregated ML inference)에서 서버 대수를 최대 25% 줄이고, 분산 캐시(distributed cache)의 평균 지연 시간을 29% 줄이는 등 다양한 워크로드에서 상당한 효과를 거두었다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-06-30T23:21:20+09:00",
"text": "**오픈AI, 추론 비용 절반 줄이는 새로운 기법 발견**\n\n오픈AI 엔지니어들은 6월 초 추론 비용을 절반 이상 줄일 수 있는 기법을 발견. 챗GPT에 이 기법을 적용했을 때 특정 연산 시점에 필요한 엔비디아 GPU 수가 몇백대 수준으로 줄어들었다고 함\n\n이 기법이 정확히 무엇인지 알려지지 않았으나 구글 터보퀀트 등 기존 효율화 기법에 쓰인 ‘양자화(Quantization)’와 연산 정보를 기억하는 ‘KV 캐싱’, 쿼리를 묶어서 보내는 ‘배칭(Batching)’, 그리고 일부 쿼리를 저전력 모델에 라우팅하는 기술 다수가 포함됐을 것으로 추정됨\n\n경쟁사 앤스로픽이 최근 모델 사용료를 더 높게 책정하는 것에 대해 일부 비판을 받고 있는 상황에서 오픈AI가 이 기법으로 비용 효율적인 모델 제공업체로 명성을 공고히하는 데 도움이 될 수 있음\n\n오픈AI는 이렇게 추론 비용을 절감하게 되면 절감분만큼 어떻게 재투자를 할 것인지에 대해 질문이 던져짐. 챗GPT 사용자가 동일 요금제에서 사용할 수 있는 쿼리 수가 늘거나, API로 호출하는 모델 비용 자체를 낮추거나 해서 고객의 투자 회수를 이끌어내는 것이 방법 중 하나\n\n오픈AI는 1Q26 기준 GPM이 39% 수준. YoY 6%p 개선에도 불구하고 목표치인 52%에는 크게 못 미치고 있음. 이번에 발견한 최적화 기법으로 이 수준을 얼마나 빨리 달성할 수 있는지 귀추가 주목됨\n\n[The Information](https://www.theinformation.com/newsletters/ai-agenda/openai-discovers-new-way-cut-inference-costs-half?rc=3nnj10)",
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"date": "2026-06-30T23:12:16+09:00",
"text": "전에 AI 투자 아이디어 하나를 전개하면서 제안했던 게\n\n스케일아웃 CPO 확장 → 랙 종류 증가 → 메모리 전용 랙 추가\n\n이거였죠. 만약에 메모리 전용 랙이 나오게 되면 기존 서버 아키텍처에 쓰이던 PCIe가 아니라 메모리가 CPU 옆에 바로 안 붙어있어도 연결이 가능한 표준인 CXL을 채택할 가능성이 매우 높습니다. \n\n이러한 경우에는 메모리 랙에 CXL 기반이 갖춰져야 하고 마벨(MRVL)과 아스테라랩스(ALAB) 등이 제공하는 CXL스위치 / CXL컨트롤러 / CXL리타이머 같은 제품이 필연적으로 요구될 것입니다\n\n메모리 랙이 나오면 D램 업체뿐 아니라 부속 부품을 제공하는 이런 업체들에도 큰 수혜가 나올 수 있다는 말입니다",
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"date": "2026-06-30T23:12:16+09:00",
"text": "**UBS : 마벨 CXL 선두 예상 / TP $230 → $340 ****$MRVL**\n\n(Timothy Arcuri) 마벨의 2027년 CXL 매출이 $1.0B에 이르고 2028년 매출도 $2.0B에 달할 것으로 전망(상향). 주로 XPU-소켓 시장이 매출을 견인하고 에이전트 CPU 수요도 주요 성장 요인 중 하나. \n\n마벨의 CXL 매출은 3가지 범주로 구분됨. ①랙 내부 부품 간 인터커넥트 ②다양한 연산장치가 탑재되는 메인보드 내 연결(XPU-소켓) ③연산장치와 메모리 풀 사이 스위치 칩셋. ①의 경우 기존에 해왔던 영역, ②는 하이퍼스케일러 2곳과 5개의 커스텀 칩(XPU) 프로그램을 진행하면서 확장 중, ③은 구글 TPU에 스위치 CXL을 제공하면서 확장하고 있음\n\n아스테라랩스(ALAB) 역시 CXL 시장 기회(TAM)가 클 것으로 보임. ALAB은 주요 고객인 마이크로소프트와 함께 오랫동안 CXL 시장을 확대해왔으나 현재까지 연간 출하량은 $25M 수준에 불과. 하지만 2026년 하반기부터 MS향 출하량을 본격 증가할 것으로 예상. 2027년에는 새로운 하이퍼스케일러 수주로 기존 CPU향 제품을 넘어 GPU에서도 기회가 생길 것으로 관측",
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"date": "2026-06-30T23:00:24+09:00",
"text": "Citi) NEC와 후지쯔, 기업용 AI 수익화를 견인할 전망... 매수 의견 유지\n\n시티의 견해\n당사는 NEC와 후지쯔의 주가가 여전히 AI 대체 우려를 반영하고 있다고 판단합니다. 그러나 당사는 두 기업 모두 장기적인 기업용 AI 구현에 있어 필수적인 존재라고 계속해서 평가합니다. AI 도입 선두 기업들의 최근 사례들은 AI 투자수익률(ROI)에 대한 우려가 커지고 있음을 시사합니다. 프런티어 AI 모델의 토큰 가격이 계속 상승함에 따라, 기업들은 이에 수반되는 경제성을 고려하면서 AI를 도입해야 합니다. 마이크로소프트 CEO가 언급했듯이, 기업용 AI 구현에는 AI 생태계가 필요하며, 당사는 NEC와 후지쯔가 기업용 AI 생태계 구축에 있어 핵심적인 역할을 수행하고 있다고 판단합니다. 또한 이들 각사의 하드웨어 영역에서의 성장도 두드러집니다. 여기서 특히 언급하고자 하는 것은 NEC의 방위, 우주, 해저케이블 사업과 후지쯔의 광전송, 반도체, 양자컴퓨팅 사업입니다.\n\nAI 도입 — 일본에서 본격적인 AI 구현은 여전히 중장기 테마로 남아 있습니다. 일본 기업들은 여전히 핵심 시스템 현대화에 주력하고 있으며, 관련 수요는 CY28~CY29년까지 지속될 전망입니다. 한편 주로 미국을 중심으로 한 선도 기업들은 이미 AI 구현을 진전시켜 선구적인 사례들이 나타나고 있습니다. 미국 기업들이 현재 직면한 높은 AI 비용은 ROI 논의를 촉발하고 있습니다. 선도 기업들의 AI 활용 단계는 극대화에서 최적화로 전환되고 있습니다.\nROI — 우버 COO의 AI ROI 관련 발언, 마이크로소프트의 일부 AI 도구 사용 중단, 그리고 메타와 아마존의 AI 도구 활용을 극대화에서 최적화로 전환하는 움직임은 현재의 AI 활용이 투자에 상응하는 수익을 반드시 창출하지는 않는다는 점을 시사합니다. 중요한 것은, 수익률이 높다고 여겨졌던 코딩 영역에서조차 유사한 사례가 나타나고 있다는 점입니다.\nSI업체 포지셔닝 — 지금까지의 근거는 따라서 목적별로 특화된 복수의 AI 모델을 사용할 필요성을 시사합니다. AI 투자로부터 ROI를 창출하기 위해서는, 기업들이 사업 가치와 요구사항에 맞는 적절한 성능과 사용 요금을 갖춘 AI 모델을 배치해야 합니다. 이는 기업용 AI 배치가 점점 더 복잡해질 것임을 시사하며, 당사는 이것이 AI 배치를 지원하는 NEC와 후지쯔에 긍정적이라고 판단합니다.",
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"date": "2026-06-30T22:52:40+09:00",
"text": "단어알지? 싸워.\n바보같은 행동을 해서 청산을 당하거나 하면 절대 안 돼. 하지만 순간순간마다 싸워.\n난 그거 여러분 볼 거야.",
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"date": "2026-06-30T22:38:21+09:00",
"text": "번스타인) 메모리; 새로운 메모리 LTA 계약이 실적과 멀티플의 지속에 어떤 정당성을 부여할까요? 샌디스트 TP $3000.\n\n이 메모리 및 반도체 투자자들이 장기 공급계약(LTA)에 대해 회의적인 시각을 갖는 데에는 합당한 이유가 있습니다. 기존 LTA가 작성된 방식, 특히 메모리 부문에서는 고객사 측에 극도로 유리하게 치우쳐 있었으나, 이번 New Memory LTA에는 세 가지 핵심적인 차이점이 존재합니다. 가격이 고정되거나 일정 범위 내로 설정된다는 점, 고객을 묶어두고 다운사이드를 보호하기 위한 선지급 재무 공약이 존재한다는 점, 그리고 계약 기간이 길다는 점(3~5년)입니다. 선지급 재무 공약은 실질적인 다운사이드 보호를 제공하며, 이는 과거의 테이크 오어 페이(take or pay) 방식과는 다릅니다. 이러한 새로운 재무 공약과 관련하여 흔히 발생하는 오해 중 하나는 이를 계약의 정적인 비중으로 보는 것입니다. 실제로는 이 비율이 동적으로 변화합니다. 시간이 경과하고 매출이 인식됨에 따라 잔여 계약 가치는 감소합니다. 따라서 동일한 금액의 재무 보증이 점점 줄어드는 잔여 의무에 적용되면서, LTA 후반부에 대한 상대적 커버리지가 높아지고, 결과적으로 (보호가 더 필요할 가능성이 높은) 계약 후반부의 보호 효과가 강화됩니다. 저희는 이러한 점이 시장에서 충분히 이해되고 있지 않다고 판단합니다.\n\nSNDK는 현저히 높은 플로어 가격, MU는 더 긴 계약 기간을 제시하고 있습니다. 각 기업이 제공한 데이터를 바탕으로 저희는 최근 체결된 LTA에서 SNDK의 플로어 가격이 GB당 0.29달러로, 이는 저희의 CQ2'26 ASP 전망치와 부합한다고 추정합니다. 이에 비해 MU의 플로어 가격은 CQ2'26 수준을 의미 있게 하회하는 것으로 보입니다. 다만 MU의 LTA는 대부분 5년 계약인 반면, SNDK는 3~5년인 것으로 파악됩니다. 이러한 LTA가 향후 다운사이클 리스크를 완전히 제거하지는 못하지만, 다운사이드 리스크를 상당히 완화하는 것은 사실입니다. 저희는 완만한 침체부터 2010년보다 더 심각한 가격 붕괴에 이르기까지 다양한 시나리오를 분석한 결과, SNDK LTA의 후반기(FY29 및 FY30)에서의 실적 다운사이드가 LTA가 없을 때보다 현저히 완화되며, 특히 후반 연도일수록 다운사이드 보호 효과가 더욱 크다는 점을 확인했습니다. 이는 고객이 단 1달러라도 절감할 수 있다면 계약을 이탈한다는 최악의 가정을 전제로 한 것입니다. 물량의 60퍼센트가 이러한 LTA 적용 대상일 경우, ASP가 고점 대비 저점까지 72퍼센트 하락하여 0.11달러(즉 \"플로어 가격\" 대비 60퍼센트 낮은 수준)에 이르더라도 SNDK의 FY30 EPS는 여전히 214달러를 기록할 것으로 추정됩니다. 이는 LTA가 없을 경우의 EPS 81달러와 대비됩니다. 저희는 베이스 케이스 기준으로 SNDK의 FY27 및 FY28 EPS를 각각 243달러와 272달러로 상향 조정하며, 불 케이스 기준으로는 350달러와 400달러로 제시합니다. 이러한 상향된 수치는 가격 상승 환경이 더 오래 지속될 것이라는 전망과, 더 높은 지속가능성으로 인해 다운턴 국면(현재는 CY28 시작을 가정)에서 혼합 평균 가격의 하락 폭이 덜 가팔라질 것이라는 점을 반영한 것입니다.\n\nNew Memory 패러다임의 다음 단계: 실적의 변동성 완화 및 지속가능성 제고는 더 높은 PE를 정당화합니다. LTA로 인한 실적 다운사이드 축소는 현재의 멀티플에 아직 충분히 반영되지 않고 있습니다. 저희는 SNDK의 목표주가를 FY28 EPS의 11배, 또는 사이클 전체 평균 EPS(FY26~30 평균 EPS) 기준 14배를 적용하여 3,000달러로 상향합니다. 이는 저희 불 케이스 FY28 EPS 기준으로는 7.5배에 해당하며, 투자자들이 더 높은 수준의 실적 지속가능성에 대해 확신을 갖게 됨에 따라 추가적인 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-06-30T22:25:50+09:00",
"text": "차라리 그냥 파격적으로 코스닥=스캠이라는 이미지에 기반해서 \n코스닥 스캠 TOP 50 지수 이런거 발표하면 어떰?\n공시 불성실, 분식, 횡령등등 벌점 모아서 매 분기마다 벌점많은 회사들 위주로 리밸런싱하는거임",
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"text": "있는것도 잘 못 써먹는구만 무슨... \"KRX300\" 되겠지",
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"date": "2026-06-30T22:25:05+09:00",
"text": "* 단독) 코스닥 개편, '상위세그먼트 대표지수' 신설 부상…ETF 연계도 \n\n- 30일 업계에 따르면 금융당국과 한국거래소는 최근 코스닥 세그먼트 개편 방향을 수립하고 있는 가운데 상위 세그먼트를 대표할 대표지수 체계를 핵심 의제로 올려놓고 시장 의견 수렴에 나섰다. 이들은 코스닥 시장을 '셀렉트(Select)•스탠다드(Standard)•관리군'으로 재편하는 승강제 도입을 추진 중이다.\n\n현재 논의되는 방안은 크게 두 가지다. 하나는 상위 세그먼트라 할 수 있는 '셀렉트'를 대표하는 별도의 단일 지수를 산출해 ETF와 기관투자자의 벤치마크로 활용하는 방안이다. 또 다른 하나는 셀렉트를 보여주는 대표 지수는 별도로 산출하고 ETF와 기관투자자용 투자지수는 셀렉트 내에서 일부 종목을 선별해 분리하는 개념이다.\n\n하나의 대표지수를 도입할 경우 셀렉트 자체를 하나의 브랜드로 육성할 수 있다는 장점이 있다. 상위 시장을 대표하는 기업군을 명확히 제시하고, 이를 기반으로 ETF 등 다양한 금융상품을 출시할 수 있어 기관투자자의 투자 기반도 확대될 것으로 기대된다. 투자자 역시 상위 세그먼트의 성과를 직관적으로 확인할 수 있다는 장점이 있다.\n\n반면 대표지수와 투자가능 지수를 분리할 경우 셀렉트의 대표성과 투자 가능성을 동시에 총족하지 않아도 되는 장점이 있다. 다만 지수 체계가 복잡해질 경우 투자자의 혼란을 초래할 수 있고, ETF 등 금융상품의 유동성이 분산될 가능성도 있다는 지적도 있다.\n\n대표지수 논의 외에도 셀렉트 구성 기준과 지정 방식, 승강 구조 등도 주요 쟁점 중 하나다. 특히 셀렉트에 어떤 기업군으로 구성할 지를 두고 업계 의견은 첨예하게 갈리고 있다. 당초 시총 등의 재무성과를 기반으로 구분할 가능성이 높았으나 최근 성장성과 기술력을 갖춘 혁신기업까지 포함하는 방안도 함께 검토되고 있다. 승강 구조 관련해서도 거래소가 일정 기준에 따라 기업을 선정하는 방식과 기업이 자율적으로 신청하는 방안, 제도 안착 이후 단계적으로 기업 선택권을 확대하는 방식 등 3가지 방안을 놓고 검토되고 있는 것으로 알려졌다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260630000286",
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"date": "2026-06-30T22:23:05+09:00",
"text": "JP모건) 아시아·태평양 주식파생 전략 보고서; 숏감마 부담의 증대\n\n전체적인 메시지는 한국과 일본 증시에서 딜러들의 숏 감마(short gamma) 부담이 커지면서 시장이 헤지·리밸런싱 흐름에 점점 더 민감해지고 있으며, 특히 한국에서는 레버리지 누적에 따른 펀딩(자금조달) 비용 압박이 새로운 핵심 변수로 부상하고 있다는 것입니다. 동시에 AI·반도체 쏠림이 과도해진 만큼 분산·변동성 수익화·하이브리드 전략을 통한 대안적 익스포저를 권고하고 있습니다.\n\n먼저 한국 증시 부분입니다. 6월 들어 지수 상승세는 다소 진정됐으나 변동성이 크게 부각됐으며, VKOSPI가 약 95까지 상승하고 최근 한 주 사이 두 차례 거래정지가 발생할 정도로 큰 일중 변동이 반복됐습니다. KOSPI2 현물 약 1,350 수준에서 딜러들은 약 14억 달러 규모의 숏 감마를 보유한 것으로 추정되며, 이는 평균 선물 거래대금의 약 4%에 해당합니다. 이 불균형의 주된 원인은 레버리지 ETF이며, 상장 KOSPI2 옵션 수요가 이를 강화하고 있습니다. 최근 AUM 증가가 신규 자금 유입보다 수익률 상승에 기인하더라도, 자산이 늘수록 내재 레버리지와 리밸런싱 수요가 기계적으로 커지기 때문에 시장 영향은 여전히 확대되고 있다는 분석입니다. 또한 국내 단일종목 레버리지 ETF가 확대되면서 위험이 대형 반도체 종목으로 더 집중되고 있습니다. 한국 옵션 수요는 역외로도 확산되어 미국 상장 EWY ETF의 옵션 미결제약정이 급증하고 EWY 내재변동성이 KOSPI2 내재변동성을 웃도는 모습도 나타났습니다. 옵션 시장에서는 외국인이 콜 중심으로 순매수하면서 풋을 통한 하방 헤지도 병행하는 반면, 기관(특히 투신)은 주로 콜 매도로 순매도하고 있습니다. 현물에서는 개인이 주된 매수 주체이고 외국인은 매도를 이어갔으며, 시장 주도주가 AI·반도체를 넘어 밸류업·지배구조 개혁 수혜주(특히 지주회사·재벌 연계 종목)로 확산되는 조짐도 관찰됐습니다(한국 지주회사 바스켓 JPKBHOCO 전월대비 +11%, 한국 테크 JPKBTECH +3%).\n\n두 번째로 한국의 레버리지 구조에 대한 펀딩 압박입니다. 쏠린 매수 수요로 인해 선물·스왑의 내재 자금조달 비용이 상승하고 있으며, 이는 강한 레버리지 수요, 제한된 자연 숏 물량, 유한한 딜러 대차대조표 여력이 맞물린 결과입니다. 5~6월 롤 기간을 제외한 최근월 KOSPI2 선물 내재 펀딩은 KRW NDF 금리 대비 약 2%로, 연초 이후 0.7%, 2025년 -0.7% 대비 크게 높아졌습니다. KOSPI2 3개월 스왑 베이시스도 약 1%까지 올라 최근 범위 상단에 근접했고, 롤 내재 펀딩은 6월 약 0.5%(연율화)로 2021년 이후 최고 수준입니다. 압박은 단일종목 선물에서 더 뚜렷해, 미결제약정이 사상 최고치로 올랐고 6~7월 롤 기간 주요 한국 반도체 종목의 평균 내재 펀딩은 KRW NDF 대비 5%를 상회했습니다. 이는 한국만의 현상이 아니며, 미국에서도 6~9월 롤을 거치며 내재 주식 자금조달 비용이 S&P 500·나스닥 100 곡선 기준 비연말 최고 수준(95~100 퍼센타일)까지 급등했습니다. 다만 한국은 동일한 테마가 소수의 반도체 연계 익스포저에 더 집중된 형태라는 점에서 왜곡이 단일종목 선물에서 가장 뚜렷하게 나타납니다. 펀딩 외에도 일부 대형 증권사가 신규 신용공여를 제한하거나 계좌별 한도를 축소했고, 주간 단일종목 옵션 도입 지연과 단일종목 레버리지 ETF에 대한 감독 강화, 감사원의 금융위·금감원 20일 점검 등 규제 측면의 경계감도 커지고 있습니다. 이러한 요인들이 종합적으로 레버리지 누적을 점진적으로 늦추는 균형 메커니즘으로 작동할 수 있으나 효과 확인에는 시간이 필요하며, 향후 내재 펀딩이 감마 포지셔닝과 함께 가장 중요한 모니터링 지표라는 점을 강조합니다.\n\n세 번째로 일본과 홍콩입니다. 일본 닛케이225는 AI·반도체 모멘텀에 힘입어 7만 2천선을 상회하며 사상 최고치를 경신했으나 숏 감마 부담이 더 깊어졌습니다. 닛케이 현물 약 69,000 수준에서 딜러들은 약 22억 달러의 순 숏 감마를 보유한 것으로 추정되며, 이는 3개월 평균 선물 거래대금의 약 10%로 5월보다 크게 높습니다. 한국이 레버리지 ETF 주도인 것과 달리 일본은 투자자들의 풋 매수에 기반한 옵션 주도형 숏 감마 구조이며, 위험은 하방으로 더 치우쳐 있습니다. 4,000포인트 하락 시 딜러 숏 감마는 약 24억 달러로 늘고 상승 시에는 약 18억 달러로 줄어듭니다. 일본 현물에서는 외국인 매수세가 4월 이후 둔화됐고 법인 매수는 견조한 반면 기관·개인은 순매도를 이어갔습니다. 반면 홍콩 HSCEI는 중국 주식에 대한 투자 심리 약화로 6월 하락했고 옵션 활동도 미미해, 현물 약 7,400 수준에서 딜러 숏 감마가 약 5,800만 달러(평균 선물 거래대금의 약 1%)에 그쳐 사실상 감마 중립에 가깝습니다.\n\n네 번째로 권고 전략입니다. JP모건은 과도하게 쏠린 AI 델타에서 벗어난 분산 전략을 재차 제시합니다. 비(非)AI 한국 플레이로는 한국 자사주 매입 바스켓(JPKRBUBK), 옵션 오버레이를 더한 삼성전자 우선주 대 보통주 거래, 고변동성 종목에 대한 칼라·콜 오버라이팅·풋 언더라이팅 등을 추천합니다. 순환 측면에서는 상위 10개 종목 비중이 KOSPI2 약 75%, 닛케이225 약 50%로 쏠려 있는 반면 TOPIX와 CSI 300은 집중도가 낮으면서도 AI 익스포저를 유지하고 변동성도 낮아 위험·보상이 우수하다고 보며, 콜 스프레드와 KO 콜을 통한 강세 포지셔닝을 권고합니다(TOPIX 3개월 ATM 내재변동성 16.5%, CSI 300 19.7%). 델타 대체 아이디어로는 KOSPI2 3개월 ATM 내재변동성이 약 80%까지 급등한 점을 들어, 바닐라 옵션 대신 KOSPI2-USDKRW 하이브리드와 컨틴전트 콜로 변동성과 교차자산 상관관계를 활용할 것을 제안합니다(KOSPI2-USDKRW 1개월 실현 상관 -34% 대 내재 -33%). 글로벌 테크 강세 표현으로는 KOSPI·나스닥100·닛케이225를 GBPUSD와 결합한 듀얼 디지털 구조로 프리미엄을 절감하는 방안도 제시했습니다. 또한 높은 KOSPI2 변동성을 수익화하는 방법으로 KO 콜·KO 풋을 권고하며, 이들 구조가 비교 가능한 바닐라 콜·풋 스프레드 대비 70% 이상의 프리미엄 절감을 제공한다고 설명합니다.\n\n마지막으로 구조화상품 동향입니다. 한국의 6월 발행은 연초 이후 월평균과 대체로 비슷한 13억 달러로 상환액 15억 달러를 밑돌아 순발행이 소폭 마이너스를 기록했습니다. 지수 연계 상품이 약 8.3억 달러로 가장 큰 비중을 차지했고 단일종목 상품은 약 2.8억 달러였으며, 지수 내에서는 KOSPI2 연계 상품이 우위였습니다. 단일종목에서는 국내 종목으로 수요가 돌아와 SK하이닉스와 삼성전자가 발행을 주도했고 해외 종목 중에서는 마이크론이 가장 많았습니다(국내 1.65억 달러 대 해외 1.21억 달러). 일본의 구조화상품 발행은 6월 2,300만 달러에 그쳐 극히 부진했습니다. 잔존 베가는 KOSPI2가 현물 약 1,350에서 약 860만 달러, NKY가 현물 약 70,000에서 약 250만 달러, HSCEI가 현물 약 7,500에서 약 60만 달러로 추정됩니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-06-30T21:46:42+09:00",
"text": "JP모건) 전자부품 섹터; 아시아 마케팅 피드백\n\n당사는 6월 22일부터 26일까지 홍콩과 싱가포르에서 투자자들을 방문했습니다. 대부분의 미팅에서 질문은 수동부품 제조업체, 특히 MLCC 중심의 사업을 영위하는 업체들(무라타제작소, TDK, 타이요유덴, 니치콘, 니폰케미콘)에 집중되었습니다. 투자자들이 많은 질문을 한 그 외 기업으로는 이비덴, 로옴, 미네베아미츠미, 알프스알파인, 히로세전기 등이 있었습니다. 이와 함께 헤지펀드 투자자들로부터 숏(매도) 아이디어에 대한 질문도 다수 받았습니다. 4월 이후 전자부품 섹터 내에서 밸류에이션이 과거 수준을 큰 폭으로 상회한 종목 수가 늘어나고 있습니다. 투자자들 사이에서는 이를 AI 서버 수요가 견인하는 새로운 정상 상태(new normal)로 볼 것인지, 단순한 과대평가 사례로 볼 것인지를 두고 의견이 엇갈리는 모습입니다.\n\n1. 수동부품(수동 부품은 작동하는 데 외부 전원이 필요하지 않으며 전력을 증폭하거나 생성할 수 없는 전자 장치), MLCC(무라타, TDK, 타이요유덴, 니치콘, 니폰케미콘)\n1) 수동부품 기업들(MLCC, 알루미늄 전해커패시터, 수정디바이스 등의 제조업체)의 주가는 AI 서버 관련 수요 성장 기대 속에 4월 이후 가파르게 상승했습니다. 이들 종목에 대한 투자자들의 관심은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한편 주가의 급격한 상승으로 인해 실제 시장 컨센서스가 무엇인지 파악하기 어려워졌다고 주장하는 투자자도 다수 존재합니다. 특히 타이요유덴, 니치콘, 니폰케미콘의 주가는 상승했으나 분기 이익은 여전히 낮은 수준에 머물러 있어, 많은 투자자들이 4~6월 실적 발표 이후의 하방 리스크를 경계하고 있습니다. 반대로 실적 발표 이후 주가가 하락할 경우 이를 매수 기회로 보는 투자자가 많다는 것이 당사의 인상입니다.\n\n2) 3월 말부터 6월 중순까지 주요 MLCC 종목들의 주가 추이를 살펴보면, 무라타는 약 3.6배, 타이요유덴은 약 5.6배 상승했습니다(같은 기간 TOPIX는 약 17% 상승). 다수의 투자자들이 무라타 보유를 계속 유지하고 있습니다. 다만 사이클 초기에 진입한 투자자들 중 다수는 타이요유덴에서 차익을 실현하고 무라타 롱/타이요유덴 숏 포지션을 취하거나, 혹은 무라타 롱 포지션을 유지하면서 타이요유덴을 15만~16만엔 수준에서 재진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 많은 투자자들이 무라타 롱/TDK 숏 포지션을 취하고 있는 것으로 보입니다.\n\n3) 한편 롱온리 투자자들은 MLCC에 관심을 보이는 그룹과 이제는 무라타와 타이요유덴의 모멘텀을 추격하기 어렵다고 느끼는 그룹으로 나뉘는 모습입니다. 후자 그룹은 TDK에 대한 매수 의향이 강하다는 것이 당사의 인상입니다. TDK는 AI 서버용 MLCC 시장에 후발주자로 진입했지만, 적어도 수급 타이트닝의 수혜는 받을 것이라는 강한 믿음이 존재하며, AI 서버용 파워 인덕터(박막 금속 인덕터)의 판매 확대 가능성에 대한 기대도 있는 것으로 보입니다. 백업배터리유닛(BBU)용 리튬인산철(LFP) 배터리의 성장 잠재력과 HDD 헤드 시장점유율 확대 가능성 역시 TDK의 매력 포인트로 꼽히고 있습니다.\n\n4) MLCC 종목들의 주가는 4월 이후 가파르게 상승했습니다. 4월부터 6월까지 3개월 동안 투자자들은 AI 서버 수요 확대에 따른 약 3~4년치의 이익 성장을 주가에 선반영한 것으로 당사는 추정합니다. 당사는 단기적으로 주가가 박스권에 머무를 것으로 예상합니다. AI 서버용 MLCC에 대한 기대를 바탕으로 한 추가 주가 상승은 7~9월에는 가능성이 낮다고 판단되며, 다음 모멘텀 전환은 10~12월경에 나타날 것으로 예상합니다. AI 서버용 하이엔드/최첨단 MLCC에 대한 수요는 10~12월경 나타날 것으로 예상하며, 2027년분 협상이 진행됨에 따라 공급망 내 MLCC 수급 타이트닝이 가시화되면서 가격 인상으로 이어질 수 있다고 판단합니다.\n\n5) 니치콘과 니폰케미콘에 대해서는 가격 인상이 알루미늄 원가 상승분을 전가하는 수준에 그칠지, 아니면 그보다 큰 폭의 인상을 단행할지에 관심이 집중되고 있는 것으로 보입니다. 당사는 PSU(전원공급장치)용 롱(Long L) MLCC 수요가 전압이 200V에서 400V로 상승함에 따라 3배, 800V로 상승함에 따라 4배 증가할 것으로 예상합니다. 투자자들은 800V HV-DC(고전압 직류)의 수혜주로서 니치콘과 니폰케미콘에 대한 관심을 기대하고 있습니다.\n\n2. 기타 종목\n1) 이비덴: 다수의 투자자들이 AI 서버용 GPU 수요 확대뿐만 아니라 예상을 상회하는 ASIC 관련 수요 및 범용 서버 CPU 수요 증가에 대한 기대로 인해 추가적인 상승 여력이 있다고 보는 것으로 보입니다. 또한 많은 투자자들이 차기 생산능력 확대 발표 이후 주가 상승을 예상하고 있습니다. 다수의 투자자들이 이비덴의 FY2030 영업이익 목표치인 3,000억엔을 상회할 가능성이 있다고 보고 있으나, 주가는 이미 FY2030 실적을 기준으로 거래되고 있어, 밸류에이션 산정 기간을 앞으로 얼마나 더 늘릴 수 있는지에 대한 질문을 자주 받았습니다. 한편 일부 투자자들은 상승 모멘텀을 추격하기보다는 트레이딩 관점에서 수동부품 종목을 주가 조정 시 매수하는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n2) 로옴: 키옥시아 주가 상승에 따른 키옥시아 보유지분 가치 증가에 더해, 아날로그 디스크리트 반도체에 대한 수요 타이트닝, 특히 AI 서버용 80~100V Si-MOSFET의 공급 부족으로 인해 이익 성장에 대한 기대가 점차 높아지고 있습니다. 5월부터 다수의 유럽 및 미국 투자자들이 로옴에 대해 문의해 왔으며, 최근 1~2주 사이 관심이 더욱 높아진 것으로 보입니다.\n\n3) 히로세전기: 2027년 3월기 가이던스 상회에 대한 기대가 높으며, 실적 관점에서의 종목에 대한 관심도 강한 편입니다.\n\n4) 미네베아미츠미: 실적은 견조하나 주가가 가파르게 상승하면서 밸류에이션이 과거 레인지를 큰 폭으로 상회하고 있습니다. 일부 투자자들은 이것이 피지컬 AI 및 에이전틱 AI 애플리케이션용 CPU 수요에 기인한 팬모터 베어링 수요 증가와 BBU 배터리 보호모듈 수요 증가에 대한 기대를 반영한 것이라고 언급하고 있습니다. 그러나 다른 투자자들은 밸류에이션이 지나치게 부담스러운 수준이라고 평가하고 있습니다.\n\n3. 숏(매도) 관련 종목에 대한 투자자 견해: 다수의 투자자들이 알프스알파인에 대해 숏 포지션을 취하고 있습니다. 이와 함께 TDK, 타이요유덴, 교세라, 미네베아미츠미에 관한 질문도 다수 받았습니다. 교세라의 주가는 가파르게 상승했고 밸류에이션 역시 과거 레인지를 크게 상회한 상태이나, 일부 헤지펀드는 숏 포지션을 검토하고 있습니다. 다만 교세라가 자사주 매입에 대해 경계심을 갖고 있다는 점 때문에 현 시점에서 숏 포지션 진입에 신중한 투자자가 많다는 것이 당사의 인상입니다.",
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"date": "2026-06-30T21:31:03+09:00",
"text": "클로드코드가 사용자의 정보를 무단수집, 전송하고 있다는 주장이 제기됨\n\nClaude Code에 사용자 모르게 정보를 수집해 전송하는 기능이 숨겨져 있다는 한 개발자의 주장을 담고 있습니다. 글쓴이는 GPT 모델과 Claude 모델을 함께 사용하기 위해 평소 프록시를 통해 Claude Code를 실행해 왔는데, 버전 2.1.196에서 프록시 사용 시 원격 제어 기능이 비활성화된 것을 발견하고 이를 되돌리려 리버스 엔지니어링을 하던 중 의심스러운 코드를 발견했다고 설명합니다.\n\n글쓴이의 주장에 따르면, 2026년 4월 2일 출시된 버전 2.1.91부터 **Claude Code는 사용자가 프록시를 사용 중인지 확인하고, 사용 중이라면 시스템 시간대가 Asia/Shanghai(상하이)나 Asia/Urumqi(우루무치)인지, 그리고 프록시 URL이 중국 도메인이거나 특정 도메인 목록 혹은 중국 AI 연구소와 관련이 있는지를 검사**합니다. 이 검사 결과에 따라 시스템 프롬프트의 날짜 형식(중국 시간대일 경우 2026-06-30 대신 2026/06/30로 표기)과 \"Today's date is\" 문구에 쓰이는 아포스트로피 문자의 유니코드 종류가 세 가지 경우의 수로 미세하게 달라지는데, 이는 사용자나 모델은 알아챌 수 없지만 Anthropic 쪽에서는 식별할 수 있는 일종의 스테가노그래피 방식이라는 것이 글쓴이의 설명입니다. 또한 이 로직의 상당 부분이 키 값 91을 사용한 XOR 방식으로 난독화되어 있고 해당 버전의 릴리스 노트에도 전혀 언급되지 않았다는 점을 근거로, Anthropic가 의도적으로 이를 숨기려 했다고 주장합니다.\n\n글쓴이는 이러한 검사의 목적 자체, 즉 중국 내 Claude 무단 재판매나 중국 연구소의 증류 시도를 탐지하려는 의도는 이해할 수 있다고 인정하면서도, 사용자의 동의 없이 시스템과 프록시 정보를 은밀히 전송하는 것은 사용자 신뢰를 근본적으로 저버리는 행위라고 비판합니다. 나아가 Anthropic가 단지 사용자가 중국에 있다는 이유만으로 은밀한 정보 전송을 시도할 수 있다면, 과거 Fable 모델에서 시도했다가 연구자들에게 적발된 것처럼 모델의 답변을 은밀히 조작하거나 더 나아가 개발자에게 부여된 전체 파일시스템 및 셸 접근 권한을 악용해 원격 코드 실행과 같은 악의적인 행위까지 할 수 있는 것 아니냐는 우려를 제기합니다. 마지막으로, 이런 검사가 정당한 사용자의 프라이버시를 침해하는 반면 어느 정도 숙련된 공격자라면 손쉽게 우회할 수 있다는 점에서, 본래 의도한 목적조차 제대로 달성하지 못할 수 있다는 점도 지적합니다.\nhttps://www.reddit.com/r/ClaudeAI/comments/1ujila1/anthropic_embedded_spyware_in_claude_code_and/",
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"date": "2026-06-30T19:07:01+09:00",
"text": "\"강요 않았지만 기업의 결단 끌어내…재임 중 가장 보람있는 일\"\n\n네 모두가 강요하지 않았다는걸 알고있어요! 그쵸?",
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"text": "李대통령 \"용인·서남권 클러스터 동시 추진…확실히 책임질 것\"(종합) | 연합뉴스\n\n\"강요 않았지만 기업의 결단 끌어내…재임 중 가장 보람있는 일\"\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260630162900001",
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"text": "키움증권, 전산 오류로 투자자 주식 강제 반대매매 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422639",
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"text": "24년도 의대증원때 의학갤 한의사갤러들이 진짜 웃겼는데 ㅋㅋㅋ\n\n무료물치 ict 텐스 마사지건 핫팩 압력장화 쎄라젬 물침대 두타 수치료기 반신욕 좌욕 족욕 귤까주기 사탕주기 국수말아주기 호~해주기 씨이발\n\n귤까주기 사탕, 국수, 호~해주기 ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "예전에 한의원 가서 피검사하니 왼쪽 위에 사진같이 백혈구인지 적혈구인지 기름이 껴서 번들거리는 현미경 짤을 보여주면서 암 가기 직전 환자급으로 몸이 안좋다고 하면서 한약을 조제해줌. 효과는 없었음 ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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"text": "한투증권의 보고서 中 일부 발췌; SK하이닉스의 LTA는 가격상방이 없다.\n\nQ. 마이크론 SCA(LTA)에 대해 어떻게 평가하는가? 그리고 삼성전자, SK하이닉스 LTA와 비교한다면?\n\nA. **마이크론 SCA**에 대해서는 굉장히 긍정적으로 평가하며, 디테일을 시장과 공유한 것도 아주 현명한 선택. 고객사와의 비밀 유지 조항을 해치지 않는 선에서 시장에 상당히 많은 힌트를 준 것 같음. **2분기 계약 가격이 가격 하단(Floor price)이 아닌 가격 상단(Ceiling price)**라는 점에서 의문을 제기하는 투자자도 있었는데, 추정하기로는 하이퍼스케일러 내에서 삼성전자, SK하이닉스에 이어 점유율 3위 업체라는 점이 영향을 미쳤을 것 같음. **SK하이닉스는 가격 상단 없이 가격 하단만 존재하며, 삼성전자는 마이크론과 유사하게 가격의 상·하단을 모두 LTA 조항에 포함**하고 있는 것으로 알려짐. **연간 매출액의 일정 부분을 선수금 형태로 선취**하는 구조도 유사. 선수금은 계약 이후 임의의 물량 변경을 막기 위한 바인딩(Binding) 조건임. 다만 샌디스크나 삼성전자, SK하이닉스와 달리 **마이크론의 선수금은 매출액에서 차감해 가는 것이 아니라 계약 유지 시 반환**하는 구조로 추정. LTA 계약 기간은 메모리 공급사 모두 고객사별 3~5년으로 유사함. 계약을 기 완료한 고객사는 26년 2분기부터 시작해 28년 또는 30년까지 3~5년의 계약 기간을 유지. 하나의 공급사가 아니라 메모리 5개 공급사(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 키오시아, 샌디스크) 모두가 유사한 조건의 3~5년 LTA를 체결하고 있는 것이 메모리 비즈니스 모델의 구조적인 변화를 설명해 준다고 생각함.",
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"date": "2026-06-30T15:21:19+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 23129,
"date": "2026-06-30T14:50:01+09:00",
"text": "GPT OSS에 추론 High넣어서 돌리니까 15초만에 작년 수능 30번문제 정답 맞추네요.",
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"id": 23128,
"date": "2026-06-30T14:34:55+09:00",
"text": "Cerebras에서 자기들의 웨이퍼스케일엔진(WSE)라는 초대형AI가속기를 홍보하기 위해서 WSE로 AI를 사용하는 것을 체험해줄 수 있게 합니다. 최근 Gemma4 31B가 추가되었는데, 추론이 없다고 해도 토큰출력속도가 1700T/s로 미쳤습니다. 역시 메모리대역폭이 21PB/s라서 그런지 대단하네요.\n\nhttps://chat.cerebras.ai/\nhttps://cloud.cerebras.ai/\n두군데서 체험할 수 있습니다.",
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"id": 23127,
"date": "2026-06-30T14:14:33+09:00",
"text": "유출된 클로드앱의 데이터에 의하면, Fable5 AI는 KYC를 통과한 사람만 크레딧을 충전해 사용할 수 있으며, 기존 구독요금제와는 별도로 운영되는 것으로 보입니다.",
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"id": 23126,
"date": "2026-06-30T14:01:59+09:00",
"text": "Citi) TDK; 매수 유지 - AI 서버 관련 매출 성장도 잠재적 촉매 요인\n\n씨티의 견해 \n당사는 영업이익 전망 상향, 리스크 프리미엄 변경(4.5%에서 3.0%로), 그리고 기준연도 변경(FY3/28→FY3/29)을 반영하여 목표주가를 2,800엔에서 4,500엔으로 상향하며, 매수 투자의견을 유지합니다. FY3/27 스마트폰 시장 위축 리스크가 상대적으로 주가에 부담 요인으로 작용하고 있으나, 당사는 1) 1분기 스마트폰 출하량 감소폭이 기존 예상보다 완만할 가능성과 2) 서버용 수동소자 및 HDD 매출 전망 상향을 근거로 영업이익 전망을 상향합니다. 높은 스마트폰 익스포저와 수요 조정 우려에 따른 상대적 부진 리스크에도 불구하고, 당사는 실적 발표 이후 밸류에이션이 개선될 것으로 예상합니다.\n\n1. AI 관련 성장도 기대 — TDK는 전체 이익에서 스마트폰 배터리 비중이 높으며(당사는 40% 이상으로 추정), AI 서버 관련 종목으로는 인식되지 않고 있습니다. 그러나 당사는 1) 전력용 MLCC 출하 개시, 2) 성장이 예상되는 대형 알루미늄 커패시터 시장에서의 높은 점유율, 3) 니어라인 HDD 헤드 및 서스펜션의 부가가치 상승, 4) BBU 관련 시장 확대에 따른 중형 배터리 매출 성장을 동력으로 AI 서버 관련 이익 비중이 점진적으로 확대될 것으로 예상합니다. 당사는 위 요인들이 FY3/27 전사 이익의 10%에 약간 못 미치는 수준을 차지하고, FY3/28에는 약 12% 수준에 이를 것으로 추산합니다.\n\n2. 영업이익 전망 — 당사는 FY3/27 영업이익 전망치를 3,147억 엔에서 3,380억 엔으로(전년 대비 +24.1%), FY3/28 전망치를 3,606억 엔에서 3,950억 엔으로(+16.9%) 수정하며, FY3/29 영업이익으로 4,600억 엔을 새롭게 제시합니다(환율 가정은 2분기부터 달러당 150엔에서 160엔으로 변경). FY3/27 전망치 상향에는 환율 효과 약 +150억 엔, AI 서버용 수동소자 매출 증가에 따른 +50억 엔, 1분기 스마트폰 배터리 전망 소폭 상향에 따른 +50억 엔이 포함되어 있습니다. FY3/28 전망치 상향에는 환율 효과 약 +200억 엔, AI 서버용 알루미늄 커패시터 매출 증가에 따른 +100억 엔, 스마트폰 배터리 부가가치 상승에 따른 +50억 엔이 포함되어 있습니다.\n\n3. 주가 전망 — TDK는 FY3/27 전체 스마트폰 수요가 약 10% 감소할 것으로 가정하고 있는 반면, 최근 중국 스마트폰 출하량은 전년 대비 플러스 흐름을 유지하고 있어, 당사는 1분기 부정적 영향이 제한적일 것으로 예상합니다. 1분기 실적이 전년 대비 이익 성장을 보이고 기존 가이던스 대비 양호한 진행 상황을 나타낼 경우, 당사는 주가가 상방으로 조정될 것으로 판단합니다.",
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"date": "2026-06-30T14:01:23+09:00",
"text": "Citi) 무라타; 매수로 상향 - AI 서버가 MLCC 이익 성장 가속화를 견인\n\n씨티의 견해 당사는 무라타에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고, 목표주가를 3,900엔에서 15,000엔으로 상향합니다. 이는 실적 전망 수정, 밸류에이션 가정 변경(리스크 프리미엄을 4%에서 3%로 하향), 그리고 기준연도 변경(FY3/28에서 FY3/29로)을 반영한 것입니다. 당사는 AI 서버 출하량 전망 상향과 AI 서버용 MLCC 가격 호조를 반영하여 실적 전망치를 큰 폭으로 상향합니다. 당사는 현재 범용 제품에 대한 회사 주도의 가격 조정은 예상하지 않고 있으나, 이러한 가격 조정이 이루어질 경우 추가적인 상승 여력이 발생할 수 있음을 짚어둡니다.\n\n1. MLCC 전망 — 무라타는 현재 AI 서버용 MLCC 매출 및 이익이 가속 성장하는 국면에 진입해 있습니다. 정전용량 증가에 따라 단가가 상승하였으며, 이에 따른 제품 믹스 개선이 이익 성장을 크게 견인하고 있습니다. 고부가가치 제품의 진입장벽이 높다는 점을 고려할 때, 당사는 동사가 서버용 제품의 단가를 인상하는 것이 비교적 용이하다고 판단하며, 따라서 이러한 단가 인상이 지속될 가능성이 높다고 봅니다. 당사는 현재 수급에 따른 가격 인상은 가정하지 않고 있습니다.\n영업이익 전망 — 당사는 FY3/27 영업이익 전망치를 3,800억 엔에서 4,400억 엔으로(전년 대비 +56.1%), FY3/28 전망치를 4,260억 엔에서 6,300억 엔으로(+43.2%) 상향하며, FY3/29 전망치로 8,000억 엔(+27.0%)을 새롭게 제시합니다. 이러한 전망치의 큰 폭 상향은 AI 서버 출하량 전망 상향과 더불어, 제품 믹스 개선에 따른 엔화 기준 MLCC 평균판매단가(ASP) 상승(FY3/27 기준 전년 대비 +14%)을 반영한 것입니다.\n\n2.주가 전망 — 당사의 목표주가(15,000엔)는 RoIC-WACC 방식을 통해 산출되었으며, 이는 FY3/29E 기준 PER 약 43배에 해당합니다. 당사는 이익 성장 가속화에 따른 RoIC-WACC 스프레드 확대를 감안할 때 이러한 수준이 어느 정도 용인 가능하다고 판단합니다. 상승 리스크로는 MLCC 전반의 광범위한 가격 인상 가능성을 들 수 있습니다. 당사는 동사의 장기 전략을 고려할 때 현재로서는 그 가능성을 낮게 보고 있으나, 전 제품에 걸쳐 10% 이상의 가격 인상이 이루어질 경우 적정가치가 약 18,000엔에 이를 것으로 추산합니다. 4~6월 실적과 관련해서는, BB비율 상승이 주가의 호재로 작용할 것으로 예상합니다.",
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"id": 23124,
"date": "2026-06-30T12:46:21+09:00",
"text": "**삼성전기의 대규모 MLCC 수주 공시\n[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]\n\n**- 삼성전기가 4,540억원(2.94억 달러) 규모의 MLCC LTA 계약을 공시했습니다. 1년간(2027년)의 계약입니다. \n\n- AI 데이터센터에서 고전압을 사용하게 되면서 전원부에 사용하는 MLCC 1005사이즈 47uF 제품의 수요가 급증했습니다. \n\n- 문제는 이 제품의 난이도가 매우 높다는 것입니다. 전세계에서 무라타와 삼성전기만 만드는데, 수율이 낮고 캐파 확보가 어렵습니다. LTA는 고객사의 캐파 확보 차원에서 나타나고 있습니다.\n\n- AI MLCC의 확대는 기존 레거시 MLCC 캐파 잠식으로 나타납니다. MLCC의 절대 공급량이 줄어드는 상황속에서 가격은 더욱 급격하게 상승할 것으로 생각됩니다.\n\n- 저희는 이번 MLCC 사이클을 HBM에 비유를 많이 하고 있습니다. \n1) 수익성 좋은 AI전용 HBM 주문이 늘어난다 \n2) HBM의 캐파 잠식효과가 커머디티 디램의 공급 부족을 심화시킨다, \n3) HBM이 아닌 커머디티의 이익 상승폭이 전사 이익을 견인한다. \n이 플로우를 MLCC에서 다시 한번 확인하게 되리라 믿습니다.**\n**\n감사합니다.\n\n(2026/6/30 공표자료)",
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"id": 23123,
"date": "2026-06-30T12:20:58+09:00",
"text": "6월 30일 파이낸셜 타임즈 1면",
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"id": 23122,
"date": "2026-06-30T09:15:03+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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{
"id": 23121,
"date": "2026-06-30T09:04:17+09:00",
"text": "CNBC) 트럼프가 테이저건 회사를 매수하자, ICE가 테이저건 계약을 체결하고 공시함\n\n트럼프는 ICE가 2억 2천만 달러 규모의 테이저건 계약을 추진하기 전에 최대 500만 달러 규모의 액슨 주식을 매입했습니다.\n\n1) 도널드 트럼프 대통령은 2월 10일에 100만 달러에서 500만 달러 사이의 액슨 엔터프라이즈 주식을 매입했다고 공개했습니다. 2주 후, 미국 이민세관집행국(ICE)은 무제한 카트리지 및 교육과 함께 약 17,800대의 기기에 대한 5년 기간의 2억 2천만 달러 규모 테이저건 계약을 모색한다는 공고를 게시했는데, 이는 현재 재고를 4배 이상 늘리기에 충분한 규모입니다.\n\n2) ICE 공고에는 액슨이라는 이름이 명시되어 있지 않지만, 조달 검토관들과 치안 전문가들은 CNBC에 해당 사양이 액슨 제품에만 일치하는 것으로 보인다고 말했습니다. 이 계약은 아직 체결되지 않았습니다.\n\n3) 트럼프가 조달 과정에 관여했거나 알고 있었다는 증거나 액슨이 그의 주식 매입을 알고 있었다는 증거는 없습니다. 하지만 백악관이 트럼프의 자산은 그의 자녀들이 관리하는 신탁에 보관되어 있으며 제3자가 거래를 진행했고 \"이해 상충이 없다\"고 밝혔음에도 불구하고, 윤리 전문가들은 시기만으로도 적신호가 켜진다고 말했습니다.\n\n4) 액슨은 연방 정부에 대한 영향력 확대 노력을 강화해 왔으며, 작년에 로비에 약 250만 달러를 지출하고 정부 관련 사업을 확장하면서 전직 팔란티어 고위 직원을 고용했습니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/trump-axon-stock-ice-taser-immigration-enforcement.html",
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"id": 23120,
"date": "2026-06-30T08:53:05+09:00",
"text": "JP모건) 반도체/기술 소재; 유럽 및 미국 투자자들과의 미팅 피드백\n\n6월 22일 주간에 만난 미국 및 유럽 투자자들 중 일부는 높은 밸류에이션을 우려했으나, 전반적인 반도체 및 기술 소재 주식에 대한 센티먼트는 낙관적이라는 인상을 받았습니다. 당사의 선호 종목은 순서대로 키옥시아(285A; 비중확대; Jay Kwon과 공동 커버) > 도쿄일렉트론(8035; 비중확대) > 어드밴테스트(6857; 비중확대) 및 SCREEN 홀딩스(7735; 비중확대) > 닛토보(3110; 비중확대) 및 JX 어드밴스트 메탈스(5016; 비중확대; Yasuhiro Nakada와 공동 커버)입니다. 논의의 세 가지 핵심 포인트는 (1) WFE 시장 전망의 상향 가능성에 대한 공감대가 확산되고 있으며, 특히 테라팹을 상향 요인으로 가격에 반영하려는 움직임이 두드러진다는 점; (2) NAND 플래시 메모리의 LTA(장기공급계약) 및 가격에 대한 투자자 시각이 한층 더 강세로 돌아섰다는 점; (3) 개별 종목 선택 시 높은 TSMC/DRAM 매출 비중과 가격 조치가 주요 기준으로 작용하는 경향이 있다는 점이었습니다. 투자자들은 상기 기업들과 더불어 디스코(6146; 중립), 스미토모 오사카 시멘트(5232; 비중확대)의 정전척(electrostatic chuck) 사업의 성장 전망에 강한 관심을 보였습니다. 이하에서 자세히 설명합니다.\n\n1. WFE 시장: 당사 팀의 WFE 시장 전망치는 CY2026년 1,590억 달러(전년비 +28%), CY2027년 2,050억 달러(전년비 +29%), CY2028년 2,370억 달러(전년비 +16%)입니다(자세한 내용은 6월 17일 보고서 참조). 다만 당사 팀은 TSMC의 캐펙스에 상향 가능성이 있고(6월 10일 보고서 참조), DRAM 수치에도 상향 가능성이 있을 것으로 봅니다. 나아가 당사 추정치에는 테라팹 수치가 반영되어 있지 않습니다. 6월 3일 테라팹의 계획 부지인 그라임스 카운티에서 열린 공청회(세부 내용 참조)에서는 초기 투자 550억 달러, 추가 단계를 포함한 총 투자 1,190억 달러의 가능성이 언급되어, 투자 규모뿐 아니라 투자 기간과 타이밍에 대한 관심이 높아졌습니다. 테라팹에 대한 관심은 주로 미국 투자자들 사이에서 높으며, CY2028년 WFE 시장이 2,500억 달러를 초과할 가능성에 대한 논의가 많았습니다.\n\n2. 키옥시아(285A; 비중확대; Jay Kwon과 공동 커버): 대부분의 미팅에서 논의의 중심이 된 종목이었습니다. 주요 논의 사항은 (i) LTA, (ii) NAND 플래시 메모리 가격, (iii) 슈퍼 하이 IOPS였습니다. (i) LTA: 6월 25일 마이크론 테크놀로지(비중확대; Harlan Sur 커버)의 실적 브리핑에서 5년 계약 기반의 취소 불가(take-or-pay) LTA가 언급된 이후, 키옥시아에 대한 기대감도 높아진 것으로 보입니다. 당사는 키옥시아가 2~3년 계약을 검토 중인 것으로 보았으나, 경쟁사 동향을 감안할 때 고객과의 논의를 한층 더 진전시킬 수 있을 것으로 생각합니다. (ii) NAND 플래시 메모리 가격: 당사는 공급-수요 균형이 타이트한 가운데 주로 eSSD를 중심으로 가격이 계속 상승할 것으로 예상하나, 소비자용 제품 가격은 2027년부터 하락할 것으로 봅니다. 투자자들의 기대 범위(4~6월 QoQ +70~90%, 7~9월 QoQ +20~35%, 10~12월 QoQ +10~30%)는 당사 전망치(각각 QoQ +69%, +20%, +8%)와 아시아 투자자들의 전망보다도 더 강세입니다. (iii) SLC 기반의 슈퍼 하이 IOPS에 대한 기대가 높습니다. 현재 주류인 TLC 대비 용량 트레이드오프 비율이 약 1:3 수준(더 낮거나 높을 가능성에 대해서는 견해가 엇갈렸음)이 될 수 있어, 슈퍼 하이 IOPS가 본격 가동되면 수급 균형이 더욱 타이트해질 수 있습니다. SLC는 단가도 높아 손익에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.\n\n3. 프론트엔드 공정: WFE 시장에 대한 기대가 높은 가운데, 프론트엔드 공정 전반에 대한 강세 시각이 많았습니다. 당사는 특히 도쿄일렉트론(8035; 비중확대)에 주목합니다. WFE 시장 전망을 상회할 것으로 예상되는 장비 유형(에처, 증착, EUV 공동 개발 등)에서의 강한 입지 외에도, 성장 기대가 강한 DRAM 비중이 높다는 점이 매력적이라고 생각합니다. 동사는 또한 가격 조정을 통해 수익성 개선을 도모하고 있으며, 엔화 표시 매출을 바탕으로 가격 인상이 수용되는 경향은 상대적 강점이라고 봅니다. SCREEN 홀딩스(7735; 비중확대)도 강한 WFE 시장 성장 전망의 수혜를 유사하게 받고 DRAM 사업에서의 입지가 개선될 것으로 기대합니다. DRAM 응용은 동사의 FY2025 반도체 제조 장비(SPE) 매출의 12%를 차지하며, 경쟁사 비율(도쿄일렉트론: 31%, 고쿠사이: 30%)보다 낮습니다. 당사는 이 차이가 밸류에이션 할인의 요인 중 하나라고 봅니다. 그러나 DRAM 기술 발전에 따라 세정 공정의 기술적 난이도가 높아지면서 DRAM 점유율이 확대될 것으로 기대합니다.\n\n4. 어드밴테스트(6857; 비중확대): 차세대 GPU 테스트 시간 증가에 대한 기대 하락, GPU 대비 ASIC의 테스트 시간 단축 가능성(다만 당사는 반드시 그런 것은 아닐 수 있다고 봄), ASIC 시장 점유율 상실 우려 등 여러 요인으로 인해 주가는 계속 상승 저항에 직면해 있습니다. 그럼에도 당사는 강세 입장을 유지합니다. 신규/업그레이드 비율 개선(신규 시스템 비율 상승) 외에도, CPU 및 CPO 관련 기회가 확대될 것으로 기대합니다. 기존에 자체 테스터를 사용하던 고객들 사이에서 아웃소싱 가능성이 확대되면서 실적은 견조하게 유지될 것으로 예상합니다. 4~6월 실적 브리핑에서는 CPU 테스터의 최신 동향과 경영진의 SoC 테스터 TAM 전망 상향 여부를 확인하고자 합니다.\n\n5. 닛토보(3110; 비중확대): 미국 및 유럽 투자자들의 관심은 전반적으로 높았으며, 최근 주가 약세 원인과 반등 촉매에 대한 논의가 많았습니다. 주가 상승 저항의 원인으로는 (a) 경영진의 금 회계연도 추가 가격 인상 부인, (b) T-글라스의 수급 완화(경쟁 심화) 우려, (c) PTFE 등장이 NE/NER 글라스 성장 전망에 미치는 영향, (d) 단기 촉매 부재 등이 꼽힐 수 있습니다. 우선 첫 번째와 네 번째 요인과 관련하여, 당사는 멀티레이어코어(MLC) 확산 및 AI용 DDR 등의 응용처 확대로 T-글라스 TAM이 더욱 확대될 수 있으며, 경영진이 FY2028 이후 수요를 충족하기 위한 대규모 투자를 조만간 발표할 수 있다고 봅니다(당사의 메인 시나리오는 7~9월 분기; 경영진은 이미 FY2023 말 대비 FY2027 말까지 T-글라스 생산능력을 3배로 늘릴 계획을 발표한 바 있음). 당사는 이 발표에 증가된 투자 비용을 충당하기 위한 가격 인상이 포함될 것으로 예상합니다. 두 번째 요인과 관련하여, 경쟁사의 사업 진출 움직임에 대한 언급이 계속될 수 있으나, 수율 개선에는 시간이 걸리므로(높은 기술력을 보유한 닛토보조차 수년이 걸렸음), 단기적인 추격은 제한적일 것으로 봅니다. 세 번째 요인은 면밀히 모니터링할 필요가 있으나, PTFE + NER 글라스에 대한 언급도 있어 새로운 기회의 확장으로 볼 수도 있습니다.\n\n6. JX 어드밴스트 메탈스(5016; 비중확대; Yasuhiro Nakada와 공동 커버): 구리 가격에 대한 우려로 관심이 고르게 높지는 않았으나, 많은 투자자들이 동사의 적극적인 InP 기판 투자를 높이 평가했습니다. 기존에는 스퍼터링 타겟이 반도체 소재 부문의 주요 성장 동력이었습니다. 이 부문은 여전히 높은 마진으로 매우 수익성이 좋으나, 일본에는 유사한 특성을 가진 우수한 소재 기업들이 다수 존재합니다. 이와 대조적으로, InP 기판 투자는 가격 조정을 전제로 한 최근의 생산능력 확대(FY2030까지 7~10배 확대)를 진행하면서, 진입장벽이 높은 광전자 융합 분야에서 장기적인 수익 기반을 구축하는 것을 목표로 합니다. 당사는 투자자들이 이 전략을 마진을 확보하면서 성장을 창출하는 방향으로 높이 평가하는 경향이 있을 것으로 봅니다. 당사는 중기적으로 InP 기판이 새로운 수익 기반이 될 것으로 기대합니다.",
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"date": "2026-06-30T08:50:10+09:00",
"text": "5. 메모리 공급업체를 상대로 담합 및 가격 담합 혐의 가능성에 대한 집단 소송이 제기되었습니다. 역사적으로 높은 메모리 가격에 대응하여, 소비자들은 미국에서 3대 DRAM 제조사를 상대로 민간 집단 소송을 제기하며([링크](https://dockets.justia.com/docket/california/candce/5:2026cv06345/472931)), 이들 기업이 산업 내 공급 부족을 인위적으로 조성하여 가격을 부당하게 인상했다고 주장했습니다. 당사는 이것이 메모리 시장의 과점 구조로 인해 반복되는 패턴이긴 하나, 이번 집단 소송은 소비자 차원의 것이며 현재로서는 정부 조사가 관여되어 있지 않다는 점을 강조하고자 합니다. 다만, 전례 없는 가격 상승과 전략적 자산으로서 메모리의 중요성 증대를 감안할 때, 당사는 잠재적 업데이트를 위해 상황을 면밀히 모니터링하겠습니다. 역사를 돌아보면, 2000년대 초의 DRAM 카르텔이 가장 강력한 선례로, 단순한 혐의 제기가 아니라 유죄 인정을 이끌어냈으며, 주요 제조사들은 수백만 달러의 형사 벌금을 납부하고 임원들은 실형을 살았습니다. 이후 2006년에는 DRAM 제품에 과다 지불한 소비자들을 보상하기 위한 소비자 민사 합의가 이어졌습니다. 당사는 또한 현재 소송과 구조적으로 유사한 2016~2017년 공급 제한 주장도 강조하고자 하나, 그 민사 소송은 2000년대 초 형사 사건과 같은 방식의 유죄 판결을 전혀 이끌어내지 못했습니다.",
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"date": "2026-06-30T08:50:02+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; 한국의 AI 메가 투자 마스터플랜 및 최근 메모리 산업 동향에 대한 당사의 시각\n\n1. 메가 투자 시대의 개막. 한국 정부(대통령실 및 다수의 내각 구성원)와 주요 AI 생태계 C레벨 임원들(삼성/SK 그룹 회장 포함)이 오늘 국가 브리핑에 참석하여 장기 AI 메가 프로젝트 비전을 공유했습니다. 산업통상자원부(\"MOTIR\")는 \"3대 메가 프로젝트 플랜\"을 발표하며 1) 반도체, 2) AI 로보틱스 및 피지컬 AI, 3) AI 데이터센터를 3대 핵심 성장 축으로 설정했습니다([링크](https://www.motir.go.kr/kor/article/ATCL3f49a5a8c/171974/view?mno=&pageIndex=1&rowPageC=0&displayAuthor=&searchCategory=0&schClear=on&startDtD=&endDtD=&searchCondition=1&searchKeyword=)). 이번 투자의 배경은 현재의 AI 리더십(특히 AI 반도체 분야)을 유지하는 동시에, 로보틱스 및 AI 데이터센터를 포함한 다양한 AI 파생 사업을 육성·발전시켜 AI 수출국으로 도약하는 데 있습니다. 반도체 사업 내에서 산업부는 3S(Speed·Stronghold·Spearhead) + 1F(Full Support)를 성장 전략으로 강조했습니다. 1) Speed: 산업부는 향후 5년 내 메모리 생산능력이 두 배로 확대되고, 첨단 용인 팹 가동 일정이 7~12년 앞당겨질 것으로 예상합니다(2045~2047년에서 2033~2040년으로); 2) Stronghold: 동남권에 800조 원 투자(총 4개 팹)와 충청권에 81조 원 규모의 HBM 후공정 팹 투자; 3) Spearhead: 향후 15년간 R&D부터 완전 양산까지의 경로를 지원하기 위한 R&D 및 인력 분야에 30조 원 투자; 마지막으로 4) 산업부가 뒷받침하는 정부의 Full Support. 기타 투자로는 차세대 성장 동력으로서 로보틱스 육성과, 2단계로 나뉜 AI 데이터센터 분야에 550조 원 투자(1단계: 8.4GW, 2단계: 2035년까지 10GW 투자)가 포함됩니다.\n\n2. 삼성 그룹: 2,655조 원 투자, 이 중 2,100조 원은 반도체. 삼성 그룹은 한국에 2,655조 원 투자를 발표했으며([링크](https://news.samsung.com/kr/%EC%82%BC%EC%84%B1-%EB%AF%B8%EB%9E%98-%EC%84%B1%EC%9E%A5-%EC%9C%84%ED%95%B4-2655%EC%A1%B0%EC%9B%90-%ED%88%AC%EC%9E%90)), 삼성전자(SEC)는 2026~2040년에 걸쳐 2,450조 원 투자(반도체에 2,100조 원 투자)를 발표했습니다([링크](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260629801230)). 두 투자 발표를 종합하면, 삼성전자는 다음과 같이 투자할 것으로 예상됩니다: 1) 용인 팹 클러스터 및 기존 반도체 팹에 1,650조 원; 2) 신규 제조 허브가 될 가능성이 있는 광주에 400조 원; 3) 천안/온양 HBM 후공정 패키징 라인에 56조 원; 4) 아산의 차세대 디스플레이 및 마이크로 디스플레이에 67조 원; 5) 구미의 피지컬 AI 및 휴머노이드 양산 라인에 60조 원 미만. 삼성 그룹 내 기타 투자로는: 삼성전기(세종의 기판 패키징 팹 및 부산의 MLCC/기판 팹); 삼성SDS(해남 및 구미 AI 데이터센터 구축); 삼성물산(호남의 그린 에너지, 전력 설비 등); 삼성SDI(울산/천안 배터리 공장)가 포함됩니다.\n\n3. SK 그룹: 2,100조 원 투자(메모리에 1,100조 원, AI 인프라에 1,000조 원). SK 그룹은 데이터센터의 역할이 저장에서 토큰 생성으로 전환되고 있다고 설명하며, AI 팩토리를 그룹의 차세대 성장 동력으로 강조했습니다([링크](https://www.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/1265858.html)). SK 그룹은 2035년까지 15GW에 해당하는 AI 인프라에 1,000조 원을 투자하겠다고 발표했으며, 이는 두 단계로 나뉩니다(1단계 5GW 가동은 0.5GW/1GW 프로젝트의 조합으로 분할, 2035년까지 추가 10GW 가동). SK 그룹은 또한 메모리에 1,100조 원을 투자하겠다고 발표했으며, 이는 용인에 600조 원(가동 시점을 2045년에서 2033년으로 앞당김), 청주 NAND에 100조 원, 동남권이 될 가능성이 있는 차세대 반도체 클러스터에 400조 원으로 분할됩니다.\n\n4. JPM 시각: 4,755조 원(또는 3.1조 달러)에는 약 40만 WSPM 규모의 팹 투자 십수 개 이상이 포함되며, 이는 현재 설치된 DRAM WSPM 생산능력의 2배에 해당하는 규모로, 2020년대 후반의 변곡점 이후 100만 개의 추가 DRAM 생산능력(2016년 상반기~2026년 상반기 기준)을 **건설하는 속도가 과거 대비 수 배 빠를 것임을 시사**합니다. 3.1조 달러의 장기 투자 계획 내에서, **당사는 60~70%가 프론트엔드 웨이퍼 장비 지출에, 20~30%가 인프라 및 클린룸 건설에, 나머지가 백엔드 패키징 시설에 배분될 것으로 추정**합니다. 당사는 다가오는 실적 시즌과 후속 기업 이벤트에서 투자에 대한 구체적인 일정(여러 단계의 팹 및 투자 계획과 타임라인)에 관한 더 자세한 내용을 들을 수 있을 것으로 기대합니다.\n\n1) 3조 달러 투자 계획을 어떻게 해석해야 하는가? 투자 계획 타임라인은 먼 미래까지 이어지며(삼성/SK 그룹 각각 2040년/2033년까지), 당사는 실제 생산능력 구축 실행이 메모리 산업 사이클의 특성상 상당 부분 산업 수급(S-D)에 좌우될 것으로 봅니다. 그럼에도 불구하고, 두 대기업과 한국 정부가 보여준 규모와 의지는 그들의 초장기 비전과 성장 전략을 뒷받침합니다. 당사가 주목한 **두 가지 키워드는 부족(shortage)과 경쟁(competition)**이었습니다. 메모리 산업의 고위 임원들은 공급 충족도가 수요 대비 절반에 불과하며 향후 수년간 이것이 악화될 것으로 전망한다고 공식적으로 여러 차례 언급했습니다. 다시 말해, 두 회장의 발언은 고객 수요를 충족하고 잠재적 수요 차질을 방지하기 위해 공급 부족의 병목을 해소하겠다는 결연한 메시지처럼 들렸으며, 이는 현재 메모리에 관한 시장 논쟁(즉, AI 캐펙스 경쟁에서 메모리 가치 비중이 너무 높다는 점)의 핵심입니다. 당사는 또한 이를 심화되는 경쟁 속에서 시장 리더십을 유지하겠다는 한국 메모리 진영(Korean Memory Inc)의 단호한 메시지로 해석합니다. **기저의 AI 연산 관련 메모리 수요는 여전히 상당하며, 당사는 회장들의 메시지에서 수년 이상의 업사이클 관점을 확인**했습니다. 이는 **SPE, 전력 인프라, 그리고 Semi EPC(설계·조달·시공) 공급업체에 장기적으로 긍정적**일 것입니다. 당사는 Semi EPC 사업 관점에서 SK Inc와 삼성물산을 선호합니다. 사이클의 단계에 따라 캐펙스 가속화는 긍정적(초~중기 사이클) 또는 부정적(중~정점 사이클)으로 해석될 수 있습니다. 오늘 시장 반응은 한국 메모리 제조사에 부정적이었으나, 당사는 3조 달러 투자가 결국 누적 12~20조 달러(15~25% 자본 집약도 적용)의 매출 기회로 돌아올 수 있다는 점에서(지난 20년간 한국 메모리 제조사의 누적 매출; 2006~2025년; 1.2조 달러 대비) 중장기 주가가 리스크-리워드 측면에서 유리하다고 봅니다.\n\n2) **Apple-MU 분쟁**은 현재 메모리 센티먼트가 어디에 있는지를 잘 보여줍니다: 시장은 한쪽으로 치우친 이익 배분을 리스크로 봅니다. 짧은 기간 내의 전례 없는 가격 상승을 둘러싼 Apple(OW, Samik Chaterjee 커버)과 MU(OW, Harlan Sur 커버) 간의 분쟁을 다룬 최근 보도들([링크](https://wccftech.com/micron-blames-apple-for-the-ongoing-memory-crisis-says-it-took-advantage-of-the-last-down-cycle-to-pay-rock-bottom-prices-deterring-capacity-expansion/))은 **현재 전 세계를 둘러싸고 있는 위태로운 메모리 관련 센티먼트를 부각**합니다. 공급업체는 고객이 다운사이클 동안 가격 면에서 불공정했다고 주장하는 반면, 고객은 공급업체가 더 높은 이익 마진을 짜내기 위해 의도적으로 공급을 통제했다고 주장합니다. 당사는 현재 메모리 제조사에 유리하게 치우친 이러한 이익 배분 합의가 시장에서 본질적으로 지속 불가능한 것으로 인식되고 있다고 봅니다. 메모리 가격 악화로 인한 BOM 영향이 커지는 점을 감안할 때, 당사는 가전 브랜드들이 향후 필요한 메모리를 조달하는 데 더 큰 어려움을 겪을 것으로 봅니다. **중국 DRAM 메모리 제조사가 대규모 캐펙스를 단행하려는 의도에도 불구하고, 당사는 수급 불균형으로 인해 추가 공급이 수요에 크게 미치지 못할 것**으로 봅니다. 따라서 미국 가전 브랜드들이 중국 공급업체로부터 메모리 칩을 조달하려 하더라도, 충분한 물량을 확보할 수 있을지는 불확실합니다. 당사는 AI 및 서버 컴퓨팅 중심의 메모리 수요 양극화 추세가 2026년 하반기~2027년에도 지속될 것으로 예상하며, 이는 LPDDR 메모리에 유리한 가격 추세로 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-06-30T08:40:05+09:00",
"text": "JP모건 전일 증시 테크주 급등 코멘트\n\n매그니피센트 7과 기술주는 오늘 전반적으로 시장을 아웃퍼폼했습니다. 매그7은 2.7% 상승하며 6월 15일 이후 가장 큰 아웃퍼폼을 기록했는데, 이는 뚜렷한 펀더멘털 동인이 없었음에도 불구하고 나타난 결과입니다. 당사 트레이딩 데스크는 오늘의 움직임이 일부 리밸런싱 이후 기술적 요인에 의해 증폭되었을 수 있다고 지적했습니다(아래 JPM 트레이더 브라이언 헤이비의 코멘트 참조). 매크로 측면에서 오늘의 헤드라인은 대체로 조용했습니다. 페롤리는 쿡의 발언이 Fed 독립성을 소폭 지지하는 방향이었다고 전했으나, 전반적인 기대는 1월 이후 이미 상당 부분 가격에 반영되어 있다고 평가했습니다.\n\n• 매그7 아웃퍼폼 (브라이언 헤이비 코멘트) — AMZN, GOOGL, META: 수 주간의 언더퍼폼 이후 강한 랠리가 나타나고 있습니다. 펀더멘털 스토리에는 변화가 없습니다. 셀사이드 전반에서는 매그7이 역사적 기준으로 볼 때 얼마나 언더오운드 상태가 되었는지를 지적하고 있는데, 그 이유로는 (1) 막대한 캐펙스 및 마이너스 FCF가 2027년에도 더욱 심화될 것으로 예상된다는 점, (2) 메모리 비용이 급등하고 있다는 점이 꼽힙니다. **CXMT의 메모리 공급 및 삼성/하이닉스의 증설 계획을 감안하면, 메모리는 타격을 받는 상황이고 하이퍼스케일러들은 그 반대편 트레이드에 있다고 생각**합니다... (다만 AAPL이 동참하지 않는 것은 의외입니다...). 오늘은 실제 **자금이 매그7을 매수하고 메모리를 매도하는 흐름**이 관찰됩니다. 대규모 리밸런싱 이후에는 항상 큰 기술적 움직임이 수반된다는 점을 염두에 두어야 하며, 이 랠리가 얼마나 지속성을 가질지 지켜봐야 할 것입니다.\n\n• AMZN/Anthropic(브라이언 헤이비) | The Information 보도에 따르면, 아마존이 앤트로픽과 새로운 가격 계약을 체결했으며, 해당 계약에 따라 아마존은 앤트로픽 모델 사용 비용을 컴퓨팅 시간이 아닌 토큰, 즉 AI 모델이 처리하는 정보 단위 수를 기준으로 지불하게 됩니다. 이 내용은 관련 논의에 정통한 두 명의 소식통이 전한 것입니다. 이전에는 아마존이 사용한 컴퓨팅 시간을 기준으로 비용을 지불했다고 이들은 밝혔습니다. **이번 변경으로 아마존의 비용이 크게 증가할 수 있습니다.** 아마존은 쇼핑 어시스턴트 Alexa for Shopping, 코딩 툴 Kiro, 업무용 어시스턴트 Quick 등 기업 및 소비자를 대상으로 제공하는 다양한 AI 제품에 앤트로픽 모델을 활용하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T07:57:19+09:00",
"text": "**반도체: 가격을 둘러싼 줄다리기\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n**■ 견제구를 던지기 시작한 고객들**\n\n- 최근 외신에서 \"메모리반도체 가격 담합 의혹\", \"Big Tech 기업들의 중국 반도체 대체 활용 검토\" 등을 보도했습니다. \n\n- 강력한 Upcycle에 견제구가 날라오는 모습입니다. \n\n**■ 중국 반도체는 돌파구가 될 수 있을까?\n**\n- 제품 품질과 별개로, 충분한 대안이 되긴 어려울 것으로 전망합니다.\n\n- CXMT의 경우, 범용 DRAM 내 수급난이 가장 심각한 LPDDR5/5x 제품 대응력에 있어 열위에 있습니다.\n\n- 2026년 생산 내 LPDDR5 비중은 30% 이하이며, 양산에 필요한 DRAM 1a 급 공정 Capa는 연내 80K/wpm를 넘기 어려운 환경입니다. 일부 Capa를 HBM 개발에 할당해야 한다는 점도 감안할 필요가 있습니다.\n\n- 이에, 자국 모바일 업계도 극심한 메모리반도체 공급 부족을 경험하고 있습니다.\n\n- 장기적인 관점에서도 고민해볼 필요가 있습니다. 중국 반도체 규제 완화가 일시적 회피책이 될 수 있으나, 이는 장기 위협의 강도를 드높이는 변화도 될 수 있습니다. 그렇다면, 중국 반도체의 자생력을 키울 수 있는 노선으로 정책 변화가 나타날 가능성은 제한적입니다. \n**\n■ 견제구는 스트라이크가 될 수 없다**\n\n- 어느 때보다 강력한 Upcycle이 전개되고 있는 만큼, 외부 압력 또한 거세질 수 있는 환경입니다. 다만, 공급업계에 현실적 위협으로 거듭나진 않을 것이라는 판단입니다. \n\n- 1) AI Capex의 추가 확장이 가져올 메모리반도체 가격 상승 폭의 확대, 2) 2027년 HBM 가격 인상, 3) 장기 계약의 확대, 4) 주주환원 정책 강화와 실리주의적 재무 Plan의 구축 등 반등의 기회는 다량 남아있습니다.\n\n- 때 아닌 고점 논란에 매몰되지 말아야 할 시점이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/yCskh) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3953-aFoh9j)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3953-V3CZyY-e)",
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"date": "2026-06-30T07:57:02+09:00",
"text": "**앤스로픽, 아마존과 ‘컴퓨팅 시간’ 기준에서 ‘토큰’ 기준으로 재협상**\n\n앤트로픽이 \"우리도 이제 전사적으로 토큰당 단가로 정산하니, 아마존 당신들도 우리가 만든 API 쓸 때 토큰 단위로 돈을 내라\"고 요구(재협상)한 상황. 결과적으로 아마존 내부 엔지니어들이 클로드 모델을 굴릴 때 발생하는 비용이 급증하게 됐고, 이에 부담을 느낀 아마존이 오픈AI 모델(GPT)이나 자체 AI 모델인 '노바' 모델로 갈아타려는 움직임을 보이고 있음\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/amazon-pay-anthropic-technology-new-deal?rc=3nnj10",
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"date": "2026-06-30T00:15:54+09:00",
"text": "코튼 상원의원, 애플에 블랙리스트에 오른 중국산 칩 사용 자제 경고 \n*코튼 상원의원은 아칸소주 상원의원으로, 공화당임.",
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"date": "2026-06-29T23:46:53+09:00",
"text": "Citi) 컴퓨팅 반도체: DRAM 공급이 새로운 순위 지표입니다; NVDA 및 AMD 최상위; QCOM 최하위\n\nCITI의 견해\n당사는 1분기 실적 발표 이후 AI 컴퓨팅 반도체 주식 순위를 업데이트했습니다. 근본적으로, 최근 AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 20% 인상된 것에서 알 수 있듯이 AI 컴퓨팅 수요는 여전히 공급이 부족한 상태입니다. 마이크론이 2030년까지 체결한 다수의 전략적 고객 계약(당사의 견해로는 MSFT 및 Dell 포함)에서 명확히 드러나듯이, DRAM 메모리 부족은 컴퓨팅 공급의 가장 큰 제약 요인입니다. 따라서 당사의 업데이트된 순위는 가속기, CPU 및 다각화된 하이퍼스케일 매출 노출과 같은 다른 요인들 중에서도 메모리 공급 할당에 가장 높은 가중치를 부여합니다.\n\n초대형주(1조 달러 초과) 중에서는 a) 강력한 HBM 파트너십을 바탕으로 NVDA를 최상위로 평가하며, AVGO(TPU가 약 85%의 메모리 수요를 충족한다고 가정)가 그 뒤를 잇습니다. 대형주 중에서는 a) 삼성과 마이크론 모두로부터 공급을 받는 AMD를 1위로, HBM과 다른 온칩 SRAM을 사용하는 CBRS를 2위로 평가합니다. LPDDR 메모리 스택을 사용하는 고대역폭 컴퓨팅(HBC) 발표에도 불구하고, 2029년까지 할당량이 제한적이기 때문에 당사는 QCOM을 최하위로 평가합니다.",
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"date": "2026-06-29T23:37:50+09:00",
"text": "Citi 아시아 트레이딩 전략) 매크로: Korea Butterfly – 글로벌 시장이 한국 규제당국으로부터 주시해야 할 조치들\n\n한국 규제당국이 더 매파적으로 돌아서고 있다는 점을 다룬 지난주 저희 자료들은, Kospi200, NKY, TWSE, SOX와 같은 시장들 간의 높은 상관관계와 더불어 글로벌 AI 트레이드 및 메모리 종목에 미치는 함의를 고려할 때 한층 더 부각되었습니다. 저희는 시장이 \"이제 한국에서 도입될 규제 변화를 주시할 필요가 있다\"고 제안한 바 있습니다. 이는 규제당국이 취할 수 있는 핵심 조치들과 그것이 (글로벌) 시장에 미칠 수 있는 영향에 대해 여러 질문을 불러일으켰습니다. 한국 규제당국이 더 매파적으로 돌아서고 있는 것으로 보인다는 점을 보여준 지난주 수요일 자료를 아래에 재수록합니다.\n\n**향후 수 주간 저희는 한국 규제당국이 시장 변동성을 억제하고 시스템 내 레버리지를 축소하려는 노력을 강화할 것으로 예상**하며, 당국은 이를 점점 더 시스템적인 것으로 보고 있는 듯합니다. FSS의 이복현 원장(Chief Lee)의 발언과 더불어 한국거래소가 최근 취한 조치들은 추가 조치가 곧 있을 가능성이 높음을 시사합니다. 시장의 수급 역학에 변화가 나타날 잠재력이 있어, 다가오는 한 주는 한국 주식시장에 또 한 번의 중대한 주가 될 가능성이 높습니다.\n\n규제당국의 주요 우려 사항으로는 한국 주식시장의 높은 레버리지와 상승한 신용융자(margin loans) 수준, 레버리지 ETF가 시장에 미치는 영향, 과도한 투기, 시장 및 국민연금공단(NPS)을 포함한 포트폴리오의 높은 변동성, 그리고 증권사들이 직면할 수 있는 잠재적 시스템 리스크 등이 있습니다. 규제당국은 또한 주식시장 랠리가 원화(KRW)(매도)와 한국 채권시장에 미치는 영향에 대해서도 우려하는 것으로 보입니다.\n\n한국 자본시장법(Korea Capital Markets Act)상 증권사는 자기자본의 100%까지만 신용융자를 제공할 수 있습니다. 다수 회사가 이 상한에 도달해 있어, 기존 차입이 상환되어야만 신규 대출을 제공할 수 있습니다. 이미 규제당국의 권고에 따라 일부 증권사는 신용대출을 중단하거나 한도를 설정하고 있으며, 일부 선취 증거금 요건은 100%로 인상되어 사실상 신규 레버리지 포지션을 차단하고 있습니다. 신용융자 금리는 10%에 가깝습니다.\n\n시장의 급락, 혹은 큰 일일 변동을 동반한 횡보 장세조차도 레버리지 ETF의 손실로 이어질 것이며, 개인투자자가 어느 지점에서 진입했는지에 따라 — 거래대금이 시가총액 대비 높은 비율을 보이는 것은 상당한 규모의 데이트레이딩이 있는 것으로 보임을 시사합니다 — 큰 손실이 빠르게 누적될 수 있음을 시사합니다.\n\n규제당국은 정부 조치가 상당한 랠리를 촉발하는 데 일조한 이후, 시장을 (규제적) 통제 하로 되돌려야 한다는 시급함을 시사하고 있는 것으로 보입니다. 당국은 시장을 통제하기 위한 재정적 조치의 시기는 지났으며, 규제당국이 즉각적인 조치를 고려할 가능성이 높다는 점을 시사하는 듯합니다. 감사원(Board of Audit and Inspection)은 이미 금융감독원(FSS)과 금융위원회(FSC) 양쪽 모두에 대한 감사를 시작했으며 — 규제당국 자신들도 효과적으로 작동하는지를 확인받는 점검에 직면하고 있는 것으로 보입니다.\n당국은 수요일 자료에서 보여드린 바와 같이 이미 일부 조치를 취했지만 더 많은 조치가 뒤따를 가능성이 높으며 — 그것이 한국 주식시장에 상당한 (부정적) 영향을 초래한다면, 전 세계적으로 결과가 나타날 잠재력이 있습니다.\n시장이 주시해야 할 한국 규제당국의 조치들 중에는 다음이 포함됩니다:\n\n1. 레버리지 ETF에 대한 신용융자의 즉각적 금지와 더불어, 특히 하방에서 시장을 숏 감마(short gamma) 상태로 만드는 ELN(Equity Linked Notes) 및 기타 증권에 대한 대출 축소. 한국 규제당국은 지난해 8월 암호화폐 상품에 대해 유사한 금지를 시행했으며 이는 암호화폐 시장 하락에 일조했습니다. [목요일 자료](https://t.me/aetherjapanresearch/23033)에서 보여드린 바와 같이, 버블은 한국의 규제 조치 이후 터지는 경향이 있었습니다.\n\n2. 증권사들에게 시장 50% 하락에 대한 스트레스 테스트를 실시하도록 요구 — 이는 극적으로 들릴 수 있으나, 200일 이동평균선으로의 이동에 불과하며 2분기 상승분을 반납하는 수준일 것입니다. 저희의 매크로 기반 지표 {CGKOREST Index}는 시장의 \"적정 가치(fair value)\"가 약 760이라고 시사합니다. 규제당국은 이미 증권사들에게 스트레스 테스트를 실시하도록 요구했으나 스트레스 파라미터를 강화할 수 있습니다. 증권사들은 또한 자기자본의 100% 미만으로 대출하고, 신용 레버리지를 축소하며, 외화 유동성 관리를 강화하고, 부실 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF)의 상각을 더 공격적으로 진행하도록 요구받고 있습니다.\n\n3. 금리 인상 — 한국은 이번 주 인플레이션을 발표할 예정인데, 이는 3.2%로 상승하여 한국은행의 2% 인플레이션 목표를 크게 상회할 것으로 예상됩니다. 외환보유액도 발표될 예정입니다. 한국은행은 신임 총재 신(Shin)의 최근 매파적 발언 이후 7월 16일 회의에서 금리를 인상할 것으로 예상됩니다. 다만 원화 방어 및 인플레이션 통제를 명분으로 문제의 심각성을 보여주기 위해 필요하다면 회의 사이의 인상(intra-meeting) 또는 다음 회의에서 50bp 인상의 가능성도 있습니다. 앞서 저희는 한국은행이 더 일찍 금리를 인상했어야 한다고 제안했으나, 신 총재가 취임하기 전까지 아무런 조치도 취해지지 않았습니다.\n\n4. 시스템 내 레버리지 축소 — 규제당국은 위험가중자산(Risk Weighted Assets)의 비용을 인상하여 증권사가 자본 $100당 대출할 수 있는 금액을 줄임으로써, 상환되는 신용 $1당 $1 미만의 신규 신용으로 대체되도록 할 수 있습니다. 또한 신용융자 금리를 추가로 인상하고 신용 반대매매(stop out) 수준을 강화하여, 더 높은 수준의 담보로 대출이 회수되도록 할 수 있습니다. 당국은 이미 차등 증거금(tiered margining)을 도입했으나 더 나아가 더 강화할 수 있습니다.\n\n5. 개인투자자가 레버리지 ETF를 거래하고 신규 ETF를 상장하는 데 대한 문턱 인상 — 현재 개인투자자는 1시간의 온라인 교육 과정에 이어 3시간의 거래 시뮬레이션을 이수해야 합니다. 이러한 조치들은 2025년 11월에 도입되어, 2025년 10월 한국 자금이 미국 레버리지 ETF로 대거 유입되어 $70억을 매수하며 2025년 미국 레버리지 ETF 매수 규모가 $300억을 넘어선 이후, 2025년 12월 15일에 시행되었습니다. 한국의 규제 단속 이후 미국 시장은 한동안 정체되다가 3월 말까지 8.3% 하락했습니다. 규제당국은 또한 필요한 교육 시간을 늘리고, 시험을 도입하며, 이를 상당히 어렵게 만들어 거래 자격이 있는 사람의 수를 줄일 수 있습니다. 현재 개인투자자는 계좌에 최소 KRW 1,000만이 예치되어 있어야 하는데 — 이 금액이 인상될 수 있습니다.\n\n6. 역외(offshore) 레버리지 ETF를 거래하는 투자자는 통화 및 파생상품 리스크로 인해 추가적인 제약에 직면하는데, 역외 레버리지 ETF 매수 금지 또는 역외 레버리지 ETF의 신용융자 금지 가능성이 있습니다. 규제당국은 \"꼬리가 몸통을 흔드는(the tail is not wagging the dog)\" 일이 없도록 국내 레버리지 ETF의 시가총액을 줄이고자 하는 것으로 보입니다.\n레버리지 ETF 상장폐지 한도 인하 — 한국거래소(KRW)는 이달 초 레버리지 ETF에 대한 더 엄격한 상장폐지 규정을 도입했습니다. 감시가 강화되고 있으며 시가총액이 KRW 50억($330만) 미만인 ETF는 \"관리종목(management stock)\" 지위로 지정되어 강제 상장폐지될 가능성이 있습니다. 레버리지 ETF는 거래량이 감소할 경우에도 상장폐지될 것입니다. 신규 레버리지 ETF 상장의 문턱도 높아지고 있습니다.\n\n7. NPS 포트폴리오에 변동성 제약이 부과될 수 있음 — 포트폴리오 변동성이 1년 전 4%에서 현재 20%로 상승했는데, 이는 기금이 약 5년 후 은퇴자 수의 정점에 직면한 상황에서 관리하기 어려울 수 있습니다. NPS는 변동성을 낮춰야 할 것이며, 이는 포트폴리오 내 국내 주식 비중의 지속적인 축소를 요구할 것입니다. **변동성 축소 의무와 7월 초부터 국내 증권 비중 상한의 재시행이 결합**되면, **NPS는 시장이 하락할 때 매수하고 상승할 때 매**도하게 되어, 레버리지 ETF로부터의 리밸런싱 플로우를 줄이고 **시장 변동성을 줄일 수 있습니다**. **저희는 NPS가 7월에 $730억의 주식을 매도해야 할 것으로 추정하는데 — 이를 흡수할 신용 포지션이 없어 그 매도는 실수요(real money) 매수로 받아내야 할 것**입니다. 한국의 내재변동성(implied volatility)은 여전히 높은 수준으로, 시장은 약 5.7%의 일일 변동을 내재하고 있습니다. 5월 말 단일 종목 레버리지 ETF 도입 이후 평균 일일 고저(peak to trough) 변동폭은 7.9%였습니다.\nNPS는 7월 초부터 20일간 매일 약 $36억의 국내 주식을 매도할 것으로 예상되며, 이 플로우를 흡수할 개인투자자 레버리지는 없습니다. 시장이 5% 하락한다면, 이는 레버리지 ETF의 추가 $50억 매도를 촉발하여 손실을 10%로 키울 것입니다. 시장이 하락함에 따라 레버리지 펀드는 더 많이 매도해야 합니다. 이는 시장이 9% 하락했던 화요일에 일어난 것과 거의 정확히 같으나, 그때는 NPS 매도가 없었습니다.\n\n8.규제당국은 시장과 개인투자자의 주의를 끌기 위해 이러한 발언을 크고 명확하게 계속할 가능성이 높습니다. FSS의 이복현 위원장(Chairman Lee)의 발언은 지난주 개인투자자들에게 무시당한 것으로 보이지만, 지난주 레버리지 ETF 중 시가총액 대비 거래량 비율이 가장 높았던 것은 인버스 ETF였습니다.\n시장 내 리스크에 대한 규제당국의 우려는 증권사들의 주가 흐름에 의해 이미 입증되고 있는 것으로 보이는데, 이들 주가는 시장이 사상 최고치로 상승했음에도 5월 초 이후 가파르게 하락했습니다.\n5월 초 이후 증권사 주가와 HSCEI 간 상관관계가 높아져, 2016년과 2024년의 HSCEI 자동상환(autocallable) 손실의 잠재적 반복에 대한 우려를 키우고 있습니다. 저희는 2월에 한국 증권사에 대한 우려를 부각한 바 있습니다.\n이는 메모리 수요가 반드시 없다는 말은 아닙니다 — 이는 펀더멘털에 대한 콜이 아니라 버블의 수급 역학의 잠재적 전환에 근거한 것입니다.\n화요일의 가격 흐름은 디커플링(de-correlation)이 없음을 보여줍니다. 한국의 매도세는 글로벌 메모리 종목에 큰 영향을 미칠 것이며, 이들이 이제 큰 지수 종목이라는 점을 고려하면 NKY, TWSE, SOX, NDX에 영향을 초래할 것입니다. 이것이 주시해야 할 점입니다. 향후 수 주 내에 규제 조치가 발표될 수 있으며, 이는 주식에 대한 개인투자자 수요를 억제하고 7월 NPS 매도의 결과로 공급을 증가시킬 수 있습니다.\n목요일 저희 자료는 한국의 규제 조치가 비트코인, 금, 그리고 위에서 보여드린 미국 주식을 포함한 시장에서 주요 정점으로 어떻게 이어졌는지를 보여주었습니다. 개인투자자 자금은 시장에서 시장으로, 또 다른 시장으로 이동해 온 것으로 보이며, 이제는 메모리 및 반도체 종목에 집중되어 있는 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-06-29T23:25:32+09:00",
"text": "Supreme Court rules Trump cannot fire Fed Governor Lisa Cook for now\n대법원, 트럼프가 리사쿡 연준이사 해임불가 판결\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/supreme-court-lisa-cook-trump-federal-reserve.html?__source=androidappshare",
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"text": "급락중",
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"text": "테슬라 13대 넣어주는거 빠졌네",
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"date": "2026-06-29T22:48:53+09:00",
"text": "JPM) UBER/GOOGL 자율주행 차량(AV) 로드맵 업데이트:\n\nDoug의 UBER/GOOGL 자율주행 차량 로드맵 업데이트에서: \"이번 업데이트에서는 웨이모(Waymo)의 차량 수, 탑승 횟수 및 주행 거리에 대한 단기 예상치를 소폭 하향 조정하지만, 향후 궤적과 장기적인 총 예약 금액(GBs)은 대부분 변동 없이 유지합니다. 우리는 웨이모 차량이 2025년 말 약 3,000대에서 2030년 말까지 약 50,000대(연평균 성장률 76%)로 증가하는 등 지속적으로 빠른 차량 공급망 확장을 예상합니다. 탑승 횟수는 2025년 약 1,500만 건에서 2030년 약 3억 3,500만 건(연평균 성장률 87%)으로 훨씬 더 빠르게 확장될 것으로 예측하며, 이는 2030년 총 예약 금액을 70억 달러 이상(연평균 성장률 82%)으로 끌어올릴 것입니다. 당사의 추정치에 따르면 웨이모는 2030년 전체 미국 승차 공유 시장에서 약 6.5%의 점유율을 차지할 수 있으며, 도입 및 활용도가 계획보다 빠르게 증가할 경우 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다.\"\n\n\"자율주행 차량 환경에서의 가격 인하 위험과 관련하여, 우리는 자율주행 차량이 더 낮은 가격을 통해 총 주소 지정 가능 시장(TAM)을 확장할 수 있으며 운행당 수익성이 압축되더라도 총이익 규모가 실질적으로 더 높은 물량과 함께 성장할 수 있기 때문에 우버(Uber)가 혜택을 볼 수 있다고 믿습니다. 우버는 최근 거래에서 긍정적인 마진과 전반적으로 건전한 수익 구조를 창출하는 데에도 초점을 맞추고 있으며, 공급을 다변화하는 능력은 시간이 지남에 따라 단일 자율주행 차량 운영자에 대한 협상력을 강화할 것입니다. 자율주행 차량 환경이 진화함에 따라 우버가 자율주행 차량 생태계에서 중요한 역할을 할 것으로 계속 기대하며, 회사의 광범위한 파트너십과 활용 사례 구축을 위한 전략적 투자에 고무되어 있습니다. 우리는 1) 모빌리티 및 배달 부문 전반의 핵심적인 실행력, 2) GAAP 이익률 확대에 대한 의지, 3) 강력한 잉여 현금 흐름(FCF) 창출 및 자본 환원 경로, 4) 전반적인 자율주행 차량 파트너십 및 포지셔닝을 바탕으로, 현재 2027년 예상 GAAP EPS의 약 15.0배에 거래되고 있는 우버에 대해 긍정적인 전망을 유지합니다.\"\n\n\"중국 기반 자율주행 차량들이 빠르게 규모를 확장하고 있습니다. 그림 15에 나타난 바와 같이, 웨이모의 로보택시가 4,000대 이상인 것에 비해 중국 기반 자율주행 차량 제공업체들은 총 5,000대 이상의 로보택시를 배치했습니다. 위라이드(WeRide)와 포니에이아이(Pony.ai) 경영진은 모두 2026년 목표를 제시했는데, 위라이드는 로보택시 차량 대수가 2,600대로 확장될 것으로 예상하고 있으며, 포니에이아이는 2026년 말까지 차량 대수가 3,500대에 달할 것으로 예상합니다. 당사의 웨이모 도시 구축 모델에서 강조했듯이, 우리는 웨이모의 차량 대수가 2026년 말에는 6,320대로 증가할 것으로 예상합니다.\"",
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"date": "2026-06-29T22:46:41+09:00",
"text": "대법원, E. 진 캐럴 500만 달러 평결에 대한 트럼프의 항소 시도 기각\n\n대법원은 월요일 도널드 트럼프 대통령이 작가 E. 진 캐럴을 성추행하고 명예를 훼손한 것에 대해 500만 달러를 배상하라는 뉴욕 연방법원 배심원단의 평결에 대한 항소를 심리하지 않겠다고 밝혔습니다.\n트럼프는 이와 별도로 또 다른 맨해튼 연방법원 배심원단으로부터 캐럴의 명예를 훼손한 것에 대해 민사상 책임이 있다는 판결을 받았습니다. 이 사건에서 그녀는 8,330만 달러의 배상 판결을 받았으며, 트럼프는 하급 연방 항소법원에 항소 중입니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/supreme-court-trump-carroll-appeal.html",
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"date": "2026-06-29T22:46:19+09:00",
"text": "우선 스페이스X가 상장하고 우주 주식 대부분 분위기가 안 좋습니다.\n\n1. 스페이스X 자체의 네임밸류 자체가 우주 주식의 투심을 키웠다.\n2. 그런 스페이스X가 주식을 팔아서 딴짓을...?\n3. 그 외 상장 전의 블루오리진의 만행들(AST Spacemobile 위성 임무 실패 + 필라델피아 발사장에서의 연소 실험 실패 후 폭발)\n\n즉 가뜩이나 BO의 만행으로 분위기가 안 좋은데\n스페이스X가 상장하니 우선 거기로 갔다가,\n기대한 스페이스X가 주식으로 다른 짓을 하고다니니 실망매물이 함께 쏟아진 것이라 봅니다.\n\n저번 금요일과 오늘 프리장의 분위기는 상당히 괜찮은데\n\n장의 분위기야 그 때 그 때 상황에 따라 명확한 이유가 있는게 아니니 차치하고, 저런 인수행위가 어떤 의미를 가지는가.. 이게 중요할 것 같네요.\n\n우선 스페이스X가 매우 유망한 주식임은 아실겁니다.\n\n세계 최초이자 유일의 완전한 재활용 로켓 기술을 가진 것은 물론\n스타링크라는 실제 영업이익을 뽑아내고 있는 사업부가 있다는 것 (대부분의 기업들은 영업이익이 잘 안 나옵니다.)\n\n재활용 로켓 기술은 일회용이었던 로켓을 재활용가능하게 하여 발사 단가를 기하급수적으로 낮추었고, 이 낮추어진 발사 단가가 전세계의 발사체 수주를 싹쓸이하게 했으며\n\n자사의 스타링크 위성을 기하급수적으로 쏴보낼 수 있는 원동력이 되었습니다.\n\n그리고 이렇게 쏴올려져서 이미 궤도에 자리를 잡은 스타링크는 ITU의 주파수 경매 룰을 이용해 후발주자들이 침범할 수 없는 강한 장벽을 치고 있습니다.\n\nITU의 주파수 경매 룰은 다음과 같습니다.\n\n1. 먼저 산 놈이 해당 주파수의 권리를 가져간다.\n2. 주파수 권리를 샀으면 일정 기간 내로 그 주파수의 사업을 하는 위성을 일정 비율 이상 배치해야하고, 그 후에는 완전 배치해야한다.\n\n이 ITU의 룰은 미국이 아니라 국제적으로 정한 것이기에 미국도 중국도 이를 함부로 할 수가 없습니다.\n\n즉 스타링크를 통해 저궤도 상에서 상업성이 있는 주파수를 독점해버렸기에 후발주자들은 타 궤도에서 아직 기술적 장벽이 많이 남은 초고주파 경매에나 참여하고 있는 것입니다.\n\n하지만 이미 주파수를 사둔 기업이라면 아무 문제가 없겠죠? 저 이리듐이 그러한 기업입니다.\n\n또한 로켓랩같은 발사체 후발업체들은 아직 재활용 로켓 기술이 없기에 발사 단가가 매우 비쌉니다.\n\n이들이 살아남는 전략은 On-Demand 전략인데요, 스페이스X의 대형로켓이 여러 위성들을 동시에 탑재하고 목표궤도 언저리에 던져주고 온다면 로켓랩의 경우는 위성 하나하나를 목표궤도에 매우 가깝게 쏴보내줍니다.\n\n이 경우 위성 기업들이 얻는 이점은 다음과 같습니다.\n\n1. 위성이 목표궤도까지 찾아가는데 드는 시간을 줄일 수 있으며, 이 때 추진제의 소모도 줄어들기에 위성의 수명이 유지된다.\n2. ITU의 룰에 의거, 일정 기간 내로 궤도에 위성을 배치해야하는데 스페이스X는 예약이 꽉찼고, 로켓랩 등 후발주자들은 비용은 비싼 대신 일단 쓰면 목표궤도에 가까운데 보내준다. 즉 \"사업권의 유지\"가 가능하다.\n\n자, 그러면 여기서 로켓랩 등의 후발주자들이 살아남을 추가 방안은 뭐겠습니까? 사실 별 거 없습니다. 결국 자신의 강점을 살린 채 벤치마킹을 열심히 하는 것 입니다.\n\n좀 더 온디맨드로 가면서도 고객을 자신의 플랫폼에 안착시키고, 그러면서 스타링크와 같은 독자적인 위성 서비스를 제공하는 것입니다.\n\n로켓랩이 지난 몇 년 간 심심하면 유증때리면서 각 국의 부품사들을 인수한 것은 자신들이 위성 제조 플랫폼을 직접 운영하겠다는 의지를 표방한 것입니다. 이 경우 위성 발사 기업이 위성 설계 시 로켓랩의 로켓 형태에 가장 적합한 위성 형태로 디자인할 수 있기에 가격은 비싸더라도 고객 만족도가 올라갑니다.\n\n또한 저렇게 제조 플랫폼을 확보해두면 스타링크와 유사한 독자적인 서비스 위성을 제조하고 보내기도 더 편해지겠죠. 이리듐 인수는 그 서비스를 위한 주파수 대역을 인수했다라고 보시면 될 것 같습니다.",
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"id": 23101,
"date": "2026-06-29T22:19:31+09:00",
"text": "JP모건) MLCC eXchange: 2026년 5월 무역 데이터; 5월 실적은 계절적 패턴에 부합; IT 애플리케이션은 대만이 주도한 반면, 자동차 애플리케이션은 전월 대비 하락했습니다.\n\n일본 세관은 6월 26일 09:30 JST에 2026년 5월 무역 통계를 발표했습니다. 당사는 데이터에 나타난 국가 및 지역별 MLCC 수출 동향이 애플리케이션별 동향을 파악하는 데 도움이 된다고 생각합니다. 5월의 MLCC 수출 물량 및 금액은 호조를 보였던 4월 수치에 대한 반작용과 골든위크 연휴의 영향으로 인해 계절적 추세에 맞춰 모두 하락했습니다. 그러나 추세선 측면에서 5월 수출액은 엔화 기준으로 계속 성장했고, 달러화 기준으로도 완만한 속도로 계속 성장했으며, 3개월 이동평균(3MMA) 기준으로 전년 동기 대비 두 자릿수(%) 성장을 이어갔습니다. 평균 판매 가격은 전월 대비 약간 하락했지만, 완만한 상승 추세는 유지되었습니다. 3월-4월 자동차 애플리케이션의 빠른 회복세는 5월로 이어지지 않았으며, 유럽 및 미국 시장에서 상당한 하락이 있었습니다. 반면, IT 애플리케이션은 대만을 중심으로 견조한 흐름을 유지했습니다. 대만으로의 수출(달러화 기준)은 계속 상승하고 있으며, 당사는 이것이 향후 원동력이 될 것으로 예상합니다.\n\n1. 당사의 견해\n당사는 MLCC 주식 중 최선호주로 무라타 제작소와 타이요 유덴에 대한 강세 입장을 유지합니다. 이 두 기업 중 당사는 무라타 제작소를 더 선호하는데, 그 이유는 무라타 제작소가 첨단 생산 기술, 강력한 품질 역량, 선도적인 제품 로드맵을 바탕으로 AI 관련 MLCC의 수요 확대로부터 온전한 수혜를 입을 수 있는 유리한 위치에 있다고 믿기 때문입니다. MLCC 주식은 4월 이후 급등하여 단 3개월(4월-6월) 만에 약 3-4년 치에 해당하는 AI 서버 애플리케이션 수요 확대로 인한 수익 성장을 반영했습니다. 당사는 해당 주식들이 당분간 박스권 내에서 거래될 것으로 예상합니다. 당사는 7월-9월에 MLCC 가격이 인상될 가능성은 낮다고 판단하며, 다음 전환점은 10월-12월경이 될 것으로 예상합니다. AI 서버 애플리케이션을 위한 최고급 첨단 MLCC의 증가가 나타나기 시작할 것으로 예상하며, 2027년을 향해 협상이 진행됨에 따라 공급망 내에서 MLCC 수급 압박이 뚜렷해져 잠재적으로 제품 가격 인상으로 이어질 수 있다고 생각합니다.\n\n2. 통계 요약\n2026년 5월 일본의 총 수출 물량은 838억 3,700만 개(전년 동기 대비 +7.0%, 전월 대비 -9.9%), 수출액은 4억 1,100만 달러(+8.5%, -11.8%), 평균 판매 가격은 0.49달러(+1.4%, -2.1%)였습니다(그림 2). 지난 10년간의 계절적 패턴을 보면 전월 대비 수출 물량 10.3% 감소, 수출액 8.2% 감소를 보이나, 5월의 전월 대비 하락폭은 전반적으로 계절적 추세에 부합했습니다. 4월의 강력한 수출 물량 및 수출액에 대한 반작용 외에도, 골든위크 연휴로 인해 5월의 하락세가 약간 증폭되었습니다. 그러나 추세선 측면에서 수출액은 엔화 기준으로 계속 성장 추세를 유지했습니다. 당사는 달러화 기준으로 완만한 상승 추세가 지속되고 있다는 견해를 유지합니다.\n\n자동차 애플리케이션은 유럽(독일, 네덜란드) 및 미국으로의 수출에서 높은 비중을 차지하며, 이들 목적지의 경우 수출 물량은 86억 300만 개(전년 동기 대비 -7.2%, 전월 대비 -22.4%), 수출액은 6,310만 달러(-16.3%, -25.1%), 평균 판매 가격(ASP)은 0.73달러(-9.8%, -3.5%)였습니다. 지난 10년간의 계절적 패턴을 보면 전월 대비 수출 물량 8.4% 감소, 수출액 7.2% 감소를 보입니다. 5월의 하락폭은 계절적 추세보다 훨씬 나빴으며, 4월에 보였던 강세는 이어지지 않았습니다. 지역별로 보면 유럽의 수출 물량은 전월 대비 30% 감소했고 수출액은 25% 감소하여 모두 급격하게 떨어졌습니다. 이는 단일 월의 하락에 그치지 않고 추세선이 점진적인 하강을 나타낼 수 있으므로 모니터링이 필요합니다. 5월 미국의 수출 물량은 전월 대비 15% 하락했고 수출액은 26% 하락하여 큰 전월 대비 하락폭을 기록했습니다.\n\nIT 애플리케이션 비중이 높은 아시아 주요 시장(중국, 홍콩, 대만, 한국, 베트남, 필리핀, 인도)의 경우, 수출 물량은 685억 9,500만 개(전년 동기 대비 +8.7%, 전월 대비 -6.6%), 수출액은 3억 20만 달러(+13.0%, -7.3%), 평균 판매 가격은 0.44달러(+4.0%, -0.7%)였습니다. 지난 10년간의 계절적 패턴을 보면 전월 대비 수출 물량 9.7% 감소, 수출액 8.6% 감소를 보이며, 5월의 물량과 금액은 모두 이러한 계절적 추세에 부합하는 흐름을 보였습니다. 지역별로는 대만으로의 수출이 상대적으로 호조를 보이며 전반적인 실적을 뒷받침했습니다. 그 외 지역은 전체적으로 하락했습니다. 인도와 필리핀은 큰 폭의 하락을 보였으나, 월별 변동성이 높고 4월의 강력한 수치를 확인했음을 감안할 때 과도하게 우려할 필요는 없다고 생각합니다. IT 애플리케이션의 추세선 측면에서 당사는 완만하지만 엔화 기준 및 달러화 기준으로도 지속적으로 상향을 가리키고 있다고 생각합니다. 수출액(달러화 기준) 측면에서는 대만이 견인차 역할을 하고 있으며, 대만은 달러화 기준으로도 성장 추세를 확인할 수 있습니다. 한국과 중국은 수출액(달러화 기준) 측면에서 보합세를 보였습니다.",
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"id": 23100,
"date": "2026-06-29T22:07:28+09:00",
"text": "JP모건) 퀀티넘 (Quantinuum); 강력한 기술 로드맵 + 하니웰로부터의 유산 및 3세대에 걸친 확장 가능한 이온 트랩 시스템 도입 실행의 고무적 성과; 97달러 목표주가로 비중확대(Overweight) 의견 제시하며 커버리지 개시\n\n당사는 퀀티넘(QNT)에 대해 비중확대(Overweight) 등급과 2027년 12월 목표주가 97달러를 제시하며 커버리지를 개시합니다. 퀀티넘은 업계 최고 수준의 2큐비트 게이트 충실도(헬리오스 플랫폼에서 99.92%), 낮은 물리적-논리적 오버헤드 비율의 다수 논리적 큐비트, 풀스택 소프트웨어 및 애플리케이션 플랫폼, 그리고 최근 IPO 이후 동종 그룹 내 가장 강력한 재무상태표를 보유한 양자 컴퓨팅 분야의 선도기업입니다. 당사의 비중확대 등급은 해당 팀이 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였다는 사실과 함께, 향후 4~5년에 걸쳐 수백/수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있다는 점을 고려한 것입니다. 상업적 모멘텀이 구축되고 있으며(다각화된 약 50억 달러 이상의 파이프라인), 해당 팀은 금융 서비스, 자동차, 산업, 통신 서비스 제공업체, 국부 및 미국 정부 이니셔티브 전반에 걸쳐 강력한 고객 파이프라인을 보유하고 있습니다.\n\n1. 중요한 지표를 선도하는 품질 리더이자, 미국 정부의 지원 확보.\n퀀티넘의 QCCD 이온 트랩 아키텍처는 최근 헬리오스 컴퓨트 플랫폼에서 99.921%의 강력한 2큐비트 게이트 충실도를 입증했으며, 업계 최저 수준인 약 2:1의 물리적-논리적 오버헤드(초전도 방식에서 언급되는 최대 약 100:1과 비교됨)로 48개의 논리적 큐비트를 달성했고, 회사가 보고한 바에 따르면 업계 최고 수준의 양자 볼륨을 기록했습니다. 또한 퀀티넘은 DARPA의 양자 벤치마킹 이니셔티브(Quantum Benchmarking Initiative) B단계 진출 기업으로 선정되었으며, 대다수의 양자 개발업체에게는 수여되지 않는 약 1억 달러 규모의 미국 정부 보조금을 지원받았습니다.\n\n2. 상업적 모멘텀이 구축되고 있는 풀스택 플랫폼.\n퀀티넘은 클라우드, 온프레미스 및 소프트웨어/서비스 전반에 걸쳐 하드웨어(H-시리즈 및 헬리오스), 개발자 플랫폼(Nexus, TKET, Guppy—소프트웨어, 알고리즘, 애플리케이션 계층) 및 애플리케이션(InQuanto, Quantum Origin)을 판매하고 있으며, 스택 전반에서 가치를 창출하고 포착할 수 있는 몇 안 되는 양자 기업 중 하나입니다. 상업적인 성과가 분명하게 나타나고 확장되고 있습니다. 다각화된 약 52억 달러 규모의 상향식 파이프라인(기업, 학계 및 정부에 걸친 약 70개의 고객사), 서명된 백로그에 포함된 2026년 예상 수익의 약 90%, 그리고 JP모건, BMW, 에어버스, 암젠 및 카타르, 싱가포르, 일본의 국부 파트너들과 함께하는 주요 프로그램을 갖추고 있습니다.\n\n3. 10년 이상의 하니웰 유산, 지난 6년 동안 3개의 시스템을 도입한 확장 가능한 이온 트랩 로드맵과 향후 4~5년 내에 3개의 추가 시스템을 시장에 출시할 확장 가능한 로드맵...\n해당 팀은 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였으며, 향후 5년에 걸쳐 수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있습니다.\n\n4. 97달러의 2027년 12월 목표주가와 함께 비중확대 의견으로 커버리지 개시.\n당사의 목표주가는 2030년 하반기 연간 수익 런레이트 추정치인 30억 달러에 약 9.5배(비교 대상 그룹의 2030년 예상 P/S 배수)를 적용하여 산출되었습니다.",
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"date": "2026-06-29T19:26:44+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-29T19:22:49+09:00",
"text": "**>>레노버, 마이크론·삼성전자·SK하이닉스 메모리 제품 장기공급계약 체결 완료**\n\n•보도에 따르면 레노버그룹의 중국 인프라 사업부는 서버 사업 성장 전망을 대폭 상향 조정하고 있음.\n\n•회사는 앞서 2027/2028 회계연도 서버 사업 매출 목표로 1,000억 위안을 제시. 그러나 현재 집행 중인 수주를 기준으로 계산할 경우, 내년에 주요 고객 2곳으로부터 확정적으로 인식 가능한 매출 및 인도 규모만 이미 2,000억 위안에 근접한 것으로 전해졌음\n\n>报道：联想已锁定美光、三星、SK海力士存储产品长协 https://wallstreetcn.com/articles/3775759#from=ios",
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"date": "2026-06-29T17:58:08+09:00",
"text": "SK하이닉스 중장기 투자 전략에 대해 설명드립니다 – SK hynix Newsroom\nhttps://news.skhynix.co.kr/fact-05/",
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"date": "2026-06-29T17:47:05+09:00",
"text": "애플이 CXMT로부터 DRAM을 구매하는 건 여러 가지 이유로 쉽지 않아 보입니다. 미국 정부가 CXMT를 Entity list에서 제외하는 것과 별개로, 오히려 이제는 중국 정부가 CXMT DRAM이 외국 기업에 가는 것을 제재할 가능성이 더 높아졌습니다. 중국 입장에서는 자국 데이터센터를 지원하기 위해 CXMT Capa 대부분을 LPDDR이 아닌 DDR로 전환했고, 이 때문에 중국 스마트폰 업체들은 더욱 DRAM 기근에 시달리고 있는 상황입니다. 부족한 CXMT DRAM을 자국 스마트폰 기업이 아닌 애플에 우선 할당할 가능성은 매우 낮아 보입니다. 전체 메모리 공급 측면에서도 CXMT가 수급에 부담을 주는 상황이 아니라는 것을 위 기사를 통해 알 수 있습니다. DRAM Top3 업체는 미국 데이터센터를 지원하기에도 공급이 부족하고, CXMT Capa는 이들 Top3로부터 DRAM을 원활히 공급받지 못하는 중국 기업을 지원하기에도 모자란 상황입니다.",
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"date": "2026-06-29T16:52:07+09:00",
"text": "로이터) 중국 CXMT, 텐센트와 30억 달러 규모 장기 메모리 공급 계약(LTA) 체결 \n\n중국 메모리 반도체 기업 CXMT(창신메모리테크놀로지)가 대규모 기업공개를 앞두고 텐센트와 200억 위안(약 29억 4천만 달러)이 넘는 규모의 장기 공급 계약을 체결했다고 소식통 세 명이 전했습니다. 이 계약은 서버용 DRAM 칩을 수년간 공급하는 내용으로, 소식통 두 명은 최대 3년, 다른 한 명은 최대 5년에 걸친 계약이라고 밝혔습니다. CXMT의 고대역폭 메모리(HBM) 포함 여부 등 세부 사항은 즉시 확인되지 않았으며, CXMT와 텐센트는 논평 요청에 바로 응답하지 않았습니다. CXMT는 다른 주요 중국 인터넷 기업들과도 유사한 협력을 논의 중이며, IPO 투자설명서에 따르면 텐센트, 알리바바 클라우드, 바이트댄스, 레노버, 샤오미를 주요 고객으로 두고 있습니다.\n\n이번 텐센트 계약은 글로벌 공급 부족 속에서 중국 인터넷 대기업들이 메모리 칩 확보에 나서는 더 넓은 공급망 변화를 반영합니다. UBS에 따르면 DRAM 계약 가격은 2026년 1분기에 전 분기 대비 약 95% 급등했으며, UBS는 메모리 업사이클이 최소 2027년 말까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 메모리 시장은 올해 7,860억 달러, 2027년에는 1조 2,000억 달러에 이를 수 있다고 UBS는 추정합니다. 2025년 약 7.7%의 점유율로 세계 4위 DRAM 제조사인 CXMT는 이 업사이클을 타고 폭발적으로 성장해, 1분기 매출이 전년 동기 대비 700% 증가한 508억 위안을 기록했고 1년 전 16억 위안 손실에서 250억 위안 순이익으로 전환했습니다. 가격 밴드와 선급금이 포함된 장기 계약은 하이퍼스케일러로 불리는 대형 클라우드 기업들이 공급을 선점하려 하면서 업계 전반에 점점 보편화되고 있으며, 일부는 3~5년 기간에 걸쳐 물량의 50% 이상을 약정하고 있다고 UBS는 전했습니다.\n\nCXMT는 업사이클을 활용하기 위해 생산 능력을 공격적으로 확대하고 있습니다. HBM 패키징에 주력하는 기존 상하이 시설 외에, 회사는 상하이에 새로운 DRAM 공장 건설에 착수했습니다. CXMT는 현재 허페이에 12인치 DRAM 팹 두 곳과 베이징에 한 곳을 보유하고 있으며 합산 생산 능력은 월 약 30만 웨이퍼입니다. 새 상하이 시설과 기타 신규 생산 능력을 통해 CXMT는 DRAM 웨이퍼 생산량을 월 약 60만 웨이퍼로 두 배 늘릴 계획입니다. 다만 회사는 과제도 안고 있는데, 1분기에 차세대 메모리 제품인 DDR5에서 낮은 생산 수율을 겪었으며, 이는 글로벌 선두 기업들과의 기술 격차가 여전함을 상기시키는 대목입니다.\n\n*Claude로 요약함.\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-cxmt-wins-3-billion-memory-supply-deal-with-tencent-sources-say-2026-06-29/",
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"date": "2026-06-29T16:08:04+09:00",
"text": "JP모건 키옥시아/삼성전자 기타 아시아 테크주 코멘트\n\n1. 키옥시아(Kioxia): 많은 투자자들이 약세에 의문을 제기하는 가운데, 시장은 키옥시아의 점유율이 4Q25→1Q26 동안 15%→14%로 하락한 반면 YMTC는 11%→13%로 상승했음을 강조한 한 산업 리포트에 주목하고 있습니다. 투자자들 사이에서는 YMTC가 NAND를 적층(stack)하고 자사의 확장 노력을 위해 반도체 장비(semi cap equip) 공급을 조달할 능력이 있다는 인식이 확대되고 있습니다. 제시된 논거는, 공급이 궁극적으로 NAND 가격을 최종적인 하락 쪽으로 상한 짓는 가운데, YMTC가 미개발(non-developed) 소비자 및 데이터센터 시장에 효과적으로 공급할 수 있다는 것입니다. 일본 기술주(Japan tech) 또한 모멘텀에서 벗어나 딥 밸류(deep value)로 이동하는 극단적인 팩터 로테이션의 영향을 받고 있습니다. \n\n2. SEC(삼성전자): 투자자 대화는 10년간 1,000조 원(6,480억 달러)에 달하는 막대한 capex 발표를 둘러싸고 이루어지고 있으며, 이는 경영진이 오늘 대통령실(Prez Palace)에서 발표할 예정인 가운데 당사 애널리스트 Jay의 FY26-28 추정 capex + R&D(통상 이 구성요소를 포함하므로) 지출의 대략 절반에 해당합니다. FT 보도에 따르면 Apple이 CXMT를 방문하고 자사 소비자 전자제품용 DRAM을 조달하기 위해 미국 당국에 청원하고 있다는 점이 이 공급 역학에 대한 투자자들의 관심을 불러일으켰습니다. 투자자와 기업들은 미국 당국이 승인을 꺼리는 점을 감안할 때 이것이 희박한 가능성이라는 데 동의하지만, 이는 중국 DRAM이 미개발 시장의 소비자 전자제품과 하이퍼스케일러에 공급할 수 있고, 생산능력 확장과 함께 이 원자재(commodity) 가격에 상한을 씌울 수 있다는 논거에 힘을 더합니다. Nanya Tech과 Winbond는 양사 모두 DDR5를 램프업함에 따라 더 많은 경쟁 DDR4 SKU를 보유하게 될 것입니다. \n\n3. Ibiden: 약세에 대한 몇몇 투자자 질문이 있었는데, Kanemoto는 Ibiden이 적어도 공식적으로는 고객 가격 인상을 부과하지 않는다고 언급하며, 오히려 당사의 논거는 MTK(이 종목은 금요일 약세와 관련해 많은 투자자 질문을 유발했습니다)의 v9 TPU용 EMIB-T 솔루션에 대한 자신감이 FY27 말/FY28 초를 향해 커진 데 따른 EMIB-T 채택을 둘러싸고 있습니다. Jerry는 더 심각한 부족(shortage)을 감안할 때 연간 가격 인상이 FYH26의 +40%를 상회할 수 있어, Unimicron의 FY27 가격 협상이 9월/10월 시점에 이루어질 것으로 예상합니다. 다만 Jerry는 올해의 인상이 이미 협상되었고 3Q까지 지속적으로 적용되고 있어, Unimicron의 FY26은 추가적인 인상을 보지 못할 수 있다고 언급합니다. \n\n4. Delta: 당사 역시 금요일 약세와 관련해 많은 투자자 질문을 받았는데, 이는 인기 있는 투자자 대리(proxy) 거래였기 때문이며, Albert는 2Q 매출이 하회하고 있다고 적었고, William 또한 부품 가격 조정과 관련해 AVC, Auras를 강조했습니다. 당사의 플레이북은 Albert가 전망하는 더 나은 3Q 가이던스에 매수로 진입하기 위해, 예상보다 낮은 마진과 함께 6월 매출이 낮아질 가능성이 있는 2Q 실적(print)을 기다리는 것입니다. \n\n5. Yageo: 시장은 금요일 약세에 대해 질의했는데, Kanemoto/Jay/Jerry의 MLCC 논거는 IT MLCC 가격 인상이 아니라 AI 전력 믹스 개선이기 때문입니다. Yageo는 TSE 요청에 따라 5월 순이익 NT$32.75억, EPS NT$1.6을 막 발표했으며, 이는 컨센서스의 37% / JPMe의 40% 수준이지만, 실제 시장 기대치는 더 높을 가능성이 있습니다.",
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"date": "2026-06-29T16:05:48+09:00",
"text": "JP모건) Arista 웨비나, 1.6T 하드웨어와 소프트웨어 역량의 결합을 앞세워 AI 네트워킹 리더십을 재확인하다\n\nArista는 Hardev Singh(AVP/GM, Cloud and AI Platforms), Prateek Mali(Sr. Product Manager), Alex Nichol(Principal Technical Marketing Engineer)이 참여한 기술 웨비나를 개최했으며, 이들은 최근 출시된 1.6T 스위치에 대해 논의했습니다. 여기에는 Linear Pluggable Optics(LPO) 및 액체 냉각 지원이 포함되며, 이는 동사가 개별 박스와 차세대 대역폭 속도를 제공하던 방식에서 벗어나, 전력, 밀도, 발열을 중심으로 설계된 통합형 랙 스케일 AI 시스템의 폭넓은 라인업을 제공하는 쪽으로 전환을 지속적으로 강조하는 흐름의 일환입니다. 다만 이번 웨비나는 Arista가 하드웨어와 함께 제공하는 소프트웨어 요소, 특히 Multipath Reliable Connection(MRC)에 추가적인 초점을 맞췄는데, 이는 AI 클러스터가 평평한 2계층(two-tier) 패브릭으로 확장될 수 있도록 하여, 추가 계층이 요구하는 더 비싸고 전력 소모가 큰 포트와 광학 부품의 필요성을 회피할 수 있게 합니다. 당사는 이번 웨비나 전반의 논의가, Anthropic, Meta, Microsoft, Oracle과 같은 주요 고객 관계에서 드러나듯 데이터센터 스위칭 분야에서 Arista가 구축한 기술 리더십을 지속적으로 뒷받침하며, 견고한 성장 궤도와 추가적인 시장 점유율 확대 기회를 강화한다고 판단합니다. 이번 기술 웨비나의 주요 하이라이트는 다음과 같습니다:\n\n1. AI 네트워킹에서 차별화를 위해 소프트웨어에 의존; MRC 프로토콜이 독점 솔루션과 이더넷 간의 격차를 좁히다. 하드웨어가 여전히 중요한 역할을 하지만, Arista는 지속 가능한 차별화 요소로서 자사가 제공하는 소프트웨어를 강조했으며, 여기에는 혼잡 제어, 부하 분산, 텔레메트리 등 EOS 관련 역량이 포함됩니다. 구체적으로는 1) 인밴드 혼잡 신호(in-band congestion signaling, CSIG); 2) 더 빠른 스위치 생성 혼잡 알림(Fast CNP); 3) 클러스터/동적 부하 분산(CLB/DLB); 4) 1초 미만의 스마트 시스템 업그레이드(SSU)가 있으며, 이들 모두는 작업 완료 시간(JCT)을 제약하는 혼잡과 다운타임을 줄임으로써 가속기 활용률을 끌어올립니다. 다만 특히 MRC에 초점이 맞춰졌는데, 이는 연결을 어느 단일 물리 경로로부터 분리하고 트래픽을 여러 평면(plane)에 분산(spray)시키는 새로운 전송 프로토콜로서, 이더넷이 평평한 2계층 패브릭에서 10만 개 이상 규모의 가속기를 연결할 수 있게 하는 동시에, InfiniBand와 같은 독점 솔루션이 제공하는 멀티패스 신뢰성 격차를 좁힙니다. 중요한 점은, MRC가 NIC에서 종단(terminate)되는 프로토콜이자 AMD, Broadcom, Intel, Microsoft, NVIDIA와의 협력으로 구축되고 OpenAI가 주도한 Open Compute Project(OCP) 표준이라는 점이며, OpenAI는 AI 학습 클러스터에 MRC를 배포하기 위해 Arista와 협력했습니다.\n\n2. AI 네트워크 확장을 위한 두 가지 경로를 제시하며, 멀티플래너(multi-planar) 설계를 포함해 포트폴리오의 폭을 강조하다. 고객이 2계층 네트워크의 한계 내에서 확장할 수 있도록, Arista는 두 가지 예시 경로를 강조했습니다: 1) 리프(leaf) 스위치를 고래딕스(high-radix) 모듈러 스파인(spine)과 결합해 용량을 끌어올림으로써 800G에서 거의 4만 개의 가속기에 도달하는 단일 평면(single-plane) 설계(여기서 확장 규모는 궁극적으로 스위치 래딕스에 의해 제한됨); 2) MRC를 통해 구현되며, 패브릭을 여러 개의 저속 평면(예: 200G의 4개 평면)으로 나누되 각 가속기가 800G의 전체 집계 대역폭을 그대로 유지하도록 하여, 고정 구성(fixed-configuration) 스위치만으로 도달 범위를 13만 개 이상의 가속기로 확장하는 멀티플래너 설계. 중요한 점은, 멀티플레인 설계가 더 큰 복원력(resilience)도 제공한다는 것인데, 각 가속기가 모든 평면에 걸쳐 연결되므로 단일 평면의 손실이 대역폭의 100%가 아닌 일부만을 제거하기 때문입니다(예: 장애 영향 범위(blast radius) 축소).",
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"date": "2026-06-29T15:46:03+09:00",
"text": "서남권 반도체 팹 4기(삼성 2기 + SKH 2기) 총 800조 투자\n\n충청권 패키징(후공정) 팹 총 81조 원 투자\n\n동남권 반도체 소부장 생태계 완성(금액 명시 X)",
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"date": "2026-06-29T13:28:17+09:00",
"text": "미국 소비자들이 메모리 3사를 대상으로 ‘DRAM 가격 담합’ 관련 반독점 소송을 제기했습니다.\n\nAI 워크로드 급증으로 DRAM 수요가 급증해 그 과정에서 RAM 부족이 일어났고 가격 급등 현상이 초래됐다는 게 골자입니다.\n\n원고는 수요 급증 자체와 별개로 벤더들이 생산 계획을 조정해 쇼티지를 심화시키고 마진을 극대화하려 했다고 지적합니다.\n\n슈퍼사이클 때마다 반복되는 현상인데요. 2016~2018년 당시에도 집단 소송이 제기됐지만 미국 항소법원에서 증거 부족으로 기각한 바 있습니다. 하지만 2000년대에는 미 법무부가 DRAM 담합 건에 대해 $731M의 벌금을 부과하고 회사 임원들에게 징역형을 선고한 바 있습니다.\n\nhttps://www.law360.com/cases/6a3d550e19d272e7662e8504?article_sidebar=1",
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"date": "2026-06-29T13:28:05+09:00",
"text": "[단독] 하이닉스 목표가 ‘500만원’ 노무라 리포트…사실이 아니었다\n\n문제는 노무라의 국내 언론 브리핑이 있었던 이달 12일 발생했다. 국내 일부 언론이 노무라의 SK하이닉스 목표가를 오기재하면서 수치가 어긋나기 시작한 것이다. 당초 노무라가 제시한 목표가 400만 원이 500만 원으로 잘못 보도됐고, 이것이 5일이 지난 17일에서야 뒤늦게 정정됐다. 그사이 다른 언론사들이 해당 내용을 그대로 인용 보도하면서, 노무라증권이 SK하이닉스 목표가로 500만 원을 제시했다는 소식이 국내 시장에서 ‘사실’처럼 받아들여지기 시작했다. 이에 투자자들 사이에서는 ‘노무라가 5월에 목표가를 400만 원으로 올리더니, 6월에 500만 원으로 또 올렸다’는 루머가 확산됐다. 최근 보도에서도 ‘노무라의 SK하이닉스 목표가 500만 원’이라는 수치가 종종 인용되는 실정이다. 반면 외신 등 해외 시장에서는 이 같은 루머가 전혀 퍼지지 않아, 사실상 국내에서만 벌어진 해프닝으로 확인됐다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005700022?sid=101",
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"date": "2026-06-29T12:29:12+09:00",
"text": "호남 전력 자립은 원전 덕… 널뛰는 재생에너지로는 ‘팹’ 가동 어렵다\nhttps://n.news.naver.com/article/023/0003984620?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-06-29T10:56:34+09:00",
"text": "[한투증권 남채민] 반도체패키징\n\n아시아 마케팅 Key Takeaways\n\n● 반도체 호황기, 수혜 업종은 OSAT\n\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 말레이시아, 싱가폴, 홍콩을 방문해 아시아 마케팅을 진행. 메모리 숏티지와 파운드리의 고객사 다각화가 이뤄지는 가운데 수혜 업종으로 국내 OSAT에 대한 뷰 전달\n- 메모리 OSAT인 하나마이크론의 베트남 Vina 공장은 사실상 Full Capa 상태로 운영되고 있으며, 올해 하반기에도 추가적인 증설을 통해 물량 확대가 이뤄질 것. 가동률이 저조했던 국내 메모리 패키징 부문도 모바일 관련 신규 물량이 확보되며 하반기부터 실적에 기여할 것\n- SFA반도체 필리핀 공장은 주요 고객사로부터 무상임대 형식으로 테스트 설비를 이관하는 작업을 진행 중. 2027년 초까지 설비 이관을 마무리할 계획이었으나, 작업을 앞당기고 있어 가동률 상승은 올해 3분기부터 본격화될 것\n\n● 삼성 파운드리 업황 회복의 Pure play\n\n- 국내 비메모리 OSAT가 삼성 파운드리 업황 회복의 직접 수혜주임을 강조. 현재 삼성전자는 국내 후공정 사이트가 부족한 상황으로, 삼성 파운드리의 고객사 다각화가 이뤄지는 과정에서의 수혜를 순수하게 향유할 수 있는 업체는 국내 비메모리 OSAT\n- 두산테스나는 국내 비메모리 OSAT 중에서도 Capa 및 고객 레퍼런스 측면에서 타 OSAT 대비 우위에 있어, 삼성 파운드리의 글로벌 고객사 태핑이 늘어나는 과정에서의 최대 수혜주라고 판단. 네패스아크 또한 네패스와의 턴키 솔루션이 가능하다는 점이 강점으로 부각 \n\n● OSAT 산업 비중확대 의견 유지\n\n- 삼성전자는 현재 천안과 온양에 후공정 사이트를 보유하고 있는데, HBM 물량 증가로 인해 범용 메모리 및 비메모리 후공정 물량의 외주화가 본격화되고 있음에 주목. 삼성전자가 베트남 후공정 Fab을 짓는 것 또한 기존 보유 설비들을 이관하기 위한 목적으로 파악\n- 메모리 공급 부족이 2027년 이후로도 이어질 것으로 예상되는 가운데 국내 메모리 OSAT의 실적은 견조할 것\n- 국내 비메모리 OSAT 또한 이미 확보된 수주 물량 외에도 2027년 하반기부터 양산이 예정된 북미 T사향 AI5, AI6 등의 물량과 메모리-파운드리 턴키 솔루션을 통한 잠재 고객 확보 가능성 등을 감안할 때 기대할 수 있는 재료가 풍부\n- 최근 국내 소부장 업체들의 주가 하락으로 밸류에이션 부담이 완화됐음을 고려할 때 매수할 시점이라고 판단\n\n본문: https://vo.la/xgCtJgz\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-29T09:18:25+09:00",
"text": "Citi) 애플의 CXMT 메모리 관심 보도, 동사의 기술적 진전을 강력히 입증\n\nCITI의 견해\nFT는 주말 동안 애플이 현재 펜타곤의 1260H 중국 군사기업 명단에 포함되어 있는 중국 선두 DRAM 제조업체 CXMT로부터 메모리를 조달하기 위해 미국 정부의 승인을 구하고 있다고 보도했습니다. 승인 결과는 여전히 불확실하지만, 우리가 보기에 **애플의 검토만으로도 이미 CXMT의 기술적 진전을 강력하게 뒷받침**하는 셈입니다. **이러한 입증은 CXMT를 '중국 내수 대체 스토리'에서 '신뢰할 만한 글로벌 4위 DRAM 제조업체'로 격상**시킵니다. 우리는 이 소식이 CXMT와 장비 업체 및 OSAT 업체를 포함한 그 공급망에 긍정적일 것으로 예상합니다. 우리 커버리지 내에서는 ASMPT와 JCET를 선호합니다.\n\n1. 애플, CXMT로부터 메모리 구매 승인을 구하는 것으로 보도 — 보도에 따르면 애플은 치솟는 메모리 비용 속에서 CXMT로부터 DRAM을 구매하기 위한 승인을 받고자 트럼프 행정부에 로비하고 있습니다([Financial Times](https://www.ft.com/content/d72a25e2-7bde-4aa9-bd8d-0c4f3d6cb2cb?syn-25a6b1a6=1), 6월 27일). CXMT는 현재 펜타곤의 1260H 중국 군사기업 명단에 올라 있습니다. 1260H가 미국 기업의 CXMT DRAM 구매를 금지하는 것은 아니지만, 애플은 CXMT가 향후 BIS 우려 거래자 명단(Entity List)과 같은 더 엄격한 제한 대상이 될 수 있어 정책적 안전장치를 구하고 있습니다.\n\n2. 애플의 '승인 도장', CXMT/공급망에 긍정적 — 우리는 현재의 미국 정치 환경을 감안할 때 CXMT 메모리 조달 승인을 확보하는 것이 어려울 수 있다고 봅니다. 그러나 애플의 CXMT 검토는 CXMT 제품의 신뢰성과 메모리 부족의 심각성을 강력하게 입증합니다. CXMT의 LPDDR5X(12Gb/16Gb 다이 용량)는 10667Mbps의 속도에 도달하여, 잠재적으로 고급 모바일, 태블릿, 노트북 애플리케이션에 적용 가능합니다. 애플이 구매 승인을 받는지 여부와 관계없이, CXMT를 잠재적 공급처로 검토한다는 사실은 CXMT에 대한 시장의 인식을 내수 대체주에서 신뢰할 만한 글로벌 4위 DRAM 제조업체로 전환시킵니다. 우리는 이 소식이 CXMT와 장비 업체 및 OSAT 업체 등 그 공급망에 긍정적이라고 봅니다.\n\n3. ASMPT, JCET 선호 — 우리는 다음과 같은 이유로 ASMPT(후공정 장비)를 선호합니다: 1) TCB 및 첨단 패키징 수요 상승 여력; 2) OSAT 자본지출 증가; 3) 후공정으로 산업 초점 이동. 우리는 TCB와 포토닉스에서 확대되는 기회를 보고 있으며, 주가가 과거 범위를 넘어 리레이팅될 것으로 예상합니다. 우리는 최근 중국 3대 OAST(JCET, TFME, TSHT)에 대한 전망을 업데이트하고 강력한 섹터 리레이팅을 반영하여 목표주가를 상향했습니다. JCET는 높은 첨단 패키징 익스포저(매출의 60~70%), 강력한 역량(2.5D, 3D, 메모리), 다변화된 고객 기반을 감안할 때 우리의 최선호주입니다.",
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"date": "2026-06-29T09:01:42+09:00",
"text": "Citi) 한국 반도체; 삼성그룹, 첨단산업 전반에 걸쳐 1,000조 원대 투자 발표 예정\n\nCITI의 견해\n국내 언론([매경](https://www.mk.co.kr/news/business/12083536), [동아](https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260626/134185841/2?hl=ko-KR), 6월 26일)은 삼성그룹이 6월 29일에 반도체와 AI를 중심으로 한 약 1,000조 원 규모의 대규모 장기 투자를 발표할 것이라고 보도했습니다. 호남 지역에 반도체 산업을 육성하려는 청와대 구상의 일환으로, 우리는 정부 주도의 이 대규모 투자가 한국 반도체 공급망의 지속적인 성장을 촉진할 것으로 전망합니다. 우리는 유망한 AI 수요 전망과 가속화되는 그린필드 생산능력 확장 계획에 힘입어 한국 반도체 장비(SPE) 종목에 대해 긍정적인 입장입니다.\n\n1. 삼성그룹, 향후 10년간 반도체·AI를 중심으로 약 1,000조 원 투자 – 국내 언론([매경](https://www.mk.co.kr/news/business/12083536), [동아, 6월 26일](https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260626/134185841/2?hl=ko-KR))에 따르면, 삼성그룹은 6월 29일 청와대에서 열리는 대국민 브리핑에서 향후 10년간 반도체와 첨단산업에 약 1,000조 원을 투자하겠다고 발표할 것으로 예상됩니다. 해당 소식통은 이 투자에 광주·전라남도의 팹 4~5개를 위한 약 300조 원, 충청 지역의 패키징 R&D·생산 클러스터를 위한 56조 원 이상, 용인 클러스터의 팹 6개를 위한 약 360조 원, 아산의 AI 데이터센터를 위한 350조 원 이상이 포함될 것이라고 언급했습니다. 또한 삼성은 용인 팹의 완공 시점을 2048년 예상에서 2034~2035년 예상으로 앞당기고 있는 것으로 전해졌습니다.\n청와대의 메가 프로젝트 구상에 따른 가속화된 반도체 투자 – 청와대는 호남 지역의 반도체 클러스터 조성을 중심으로 한 \"한국의 대도약을 위한 3대 메가 프로젝트\" 계획을 발표할 예정이며, 총 투자액의 절반 이상이 광주·전라남도로 유입됩니다. 청와대의 메가 프로젝트 발표 이후, SK도 6월 30일 광주에서 서남권 투자 행사를 발표할 예정이며, 삼성 역시 7월 2일 충청남도 아산에서 충청 지역에 초점을 맞춘 투자 행사를 개최할 예정입니다. 삼성은 현재 천안·온양 캠퍼스의 후공정 팹 업그레이드를 검토하고 있습니다. 삼성그룹 이재용 회장은 아산의 AI 데이터센터 계획과 울산의 차세대 배터리 거점을 구체적으로 설명할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 시사점: 한국 반도체 장비(SPE) 종목에 대한 긍정적 견해 유지 – 삼성의 약 1,000조 원 투자와 관련한 최근 뉴스와 보도를 종합하면, 우리는 삼성이 용인 반도체 클러스터에 360조 원, 광주·전라남도의 호남 지역 반도체 팹에 300조 원, 충청 지역의 AI 데이터센터에 350조 원 이상과 패키징 시설에 56조 원 이상을 투자할 것으로 예상합니다. 삼성이 배터리, 디스플레이, 기판 등 첨단산업 전반에 걸쳐 추가 투자를 검토할 것으로 예상되지만, 우리는 삼성이 전체 투자 계획의 대부분을 반도체와 AI 프로젝트에 배정할 것으로 봅니다. **우리는 원익IPS, TES, 유진테크 등 한국 전공정 장비업체와 더불어 테크윙 등 한국 후공정 장비업체가 수혜**를 입을 가능성이 높다고 봅니다.",
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"date": "2026-06-29T08:59:26+09:00",
"text": "3Gb 모듈3개일듯",
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"text": "9기가면 8기가 1개 + 1기가 1개 넣는거임?",
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"date": "2026-06-29T08:59:20+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\nhttps://n.news.naver.com/article/092/0002428345",
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"date": "2026-06-29T08:58:55+09:00",
"text": "밍치궈 메모리 공급/수요에 대한 코멘트\n\n메모리 수급 격차는 2027년까지 계속 벌어질 것입니다. 이것이 애플이 CXMT를 우려 거래자 명단(Entity List)에서 제외하도록 백악관에 로비하는 진짜 이유입니다.\n\n▌제 최신 업계 점검부터 시작하겠습니다: 애플에 대한 압박은 치솟는 메모리 비용에서 벌어지는 공급 격차로 옮겨갔습니다.\n\n1. 2026년 소비자 가전에 배정된 메모리 용량 중 추정 15~20%가 2027년 데이터센터로 이동할 것으로 예상되며, 그 비중은 더 커질 수 있습니다.\n\n2. 빠듯한 메모리(LPDDR) 공급으로 인해, 2H26~1Q27 애플의 실제 A20 칩 풀인(pull-in) 물량은 당초 목표치를 10~20% 밑돌 수 있습니다(다만 그중 일부는 애플 자체의 오버부킹을 반영한 것일 수 있습니다).\n\n▌CXMT는 IPO 투자설명서에서 자사의 생산능력이 자국 내 수요를 크게 밑돈다고 밝히고 있습니다. 지속되는 글로벌 메모리 불균형을 감안하면, 설령 애플의 로비가 성공해 CXMT로부터 DRAM을 구매하더라도 비용을 실질적으로 낮추거나 공급 격차를 메우지는 못할 것입니다. 그럼에도 불균형이 확대되는 가운데, 애플로서는 추가 공급처를 확보할 충분한 이유가 있습니다.\n\n▌이는 또한 애플이 2022년 YMTC를 검토했을 때보다 이번에 더 적극적인 이유를 설명해 줍니다. YMTC는 주로 NAND 비용을 낮추는 문제였던 반면, CXMT는 DRAM 공급 리스크를 관리하는 문제입니다.\n\n▌팀 쿡은 여전히 워싱턴과 베이징을 모두 능숙하게 다룰 수 있는 몇 안 되는 기술 업계 리더 중 한 명이므로, 이는 그가 CEO에서 물러나기 전에 처리하는 편이 낫습니다. 설령 그 노력이 아무 성과가 없더라도, 언론 보도만으로도 애플이 시도했지만 미국 정책에 발목 잡혔다는 인상을 시장에 남길 수 있습니다. 이는 가격 인상과 길어진 납기에 대한 불만을 누그러뜨리는 데 도움이 될 수 있습니다.\nhttps://x.com/mingchikuo/status/2071286087759393104?s=20",
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"date": "2026-06-29T08:49:47+09:00",
"text": "얼마나 삥뜯을까\n당근은 주려나",
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"text": "**청와대) 회복을 넘어 대도약으로, 초격차 대한민국**\n\n청와대에서 ｢대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회｣를 주재한다. 국민보고회는 ‘회복을 넘어 대도약으로, 초격차 대한민국’이라는 슬로건 아래, 한국형 AI 산업혁명 완수를 위한 기업들의 3대 메가프로젝트(반도체, 피지컬 AI, AI 데이터센터) 투자계획과 정부 지원방안을 국민들께 보고하고, 성과를 내기 위한 방안을 함께 논의하기 위해 마련됐다. \n\n오늘 행사에는 삼성전자, SK, LG전자, 퓨리오사, 로보티즈, HD현대로보틱스, GS, KT, 한국전력공사, 한국수자원공사 등 3대 메가프로젝트 분야의 주요 기업, 전문가, 관계기관이 참석한다.",
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"text": "악시오스에 따르면 미국 고위 당국자를 인용해 미국과 이란이 이날 걸프 지역에서 상호 보복 공격을 중단하기로 합의한 것으로 전해짐.\n\n해당 당국자는 \"우리는 모든 군사적 행동을 중단하기로 결정했다\"고 밝힘.\n\n또한 보도에 따르면 지난주 스위스 회담에서 미국과 이란은 미군과 이란혁명수비대(IRGC) 간 군 통신 핫라인을 구축하기로 합의했지만, 전날 기준 해당 핫라인은 아직 개설되지 않은 상태.\n\n최근 보도에 따르면 이번 주말 예정된 스위스 회담은 여전히 진행될 예정이며, 이는 회담이 취소됐다고 보도한 월스트리트저널의 내용과 상반되는 상황임.\n\n그냥 트럼프 SNS에 직접 올라오기전까지는 보수적으로 봐야할듯요....",
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"date": "2026-06-29T00:07:01+09:00",
"text": "Exponential View, 「The State of the AI Economy」\n\n📊 The State of the AI Economy — Exponential View (2026.6.25)\n\n총평\n이 보고서의 핵심 문제의식은 AI 경제의 공급 측면(반도체·하이퍼스케일러)은 충분히 공시되어 있는 반면, 수요 측면, 즉 고객이 실제로 무엇에 돈을 내고 있고 그 매출이 진짜인지는 그동안 불투명했다는 점입니다. Exponential View는 1,000개 이상 기업을 대상으로 한 상향식 라인 단위 매출 모델을 구축해, 신뢰도 점수를 부여하고 삼각검증한 뒤 계층 간 중복 매출을 제거하는 방식으로 이를 추정했습니다. 그 결과 생성형 AI 생태계 매출은 중복 제거 기준으로 이미 연환산 1,750억 달러를 넘어섰으며, 직전 12개월 누적 실적은 1,100억 달러입니다. 두 수치의 1.6배 차이는 그만큼 성장 속도가 빠르다는 의미입니다. CapEx 집약도는 과거 대형 기술 기업의 통상 수준을 크게 웃돌고 있고, 외부 자금 조달 비중도 점점 커지고 있습니다. 결국 남는 질문은 \"값이 싸지는 인공지능이 과연 충분한 물량과 마진을 만들어내 막대한 투자를 회수할 수 있는가\"입니다.\n\n1) 수요 — 진짜이고, 크고, 빠르다\n매출은 외부의 실제 고객 결제에서 나오고 있으며, 이 부문은 과거 어떤 IT 물결보다 3배 빠르게 성장하고 있습니다. AI 산업은 2023년에는 누적 매출 10억 달러를 늘리는 데 180일이 필요했지만 이제는 2일도 채 걸리지 않아, 속도가 약 90배 빨라졌습니다. 챗봇 구독 시대에서 에이전트형 코딩 시대(Claude Code, Codex, OpenClaw 등)로 넘어가는 동안에도 분기 35% 성장(연 3.2배 수준)이 유지됐습니다. 이러한 수요는 하이퍼스케일러의 잔여수행의무(RPO) 백로그로 나타나 합산 약 2.0조 달러에 이르렀으며(Microsoft 6,330억, Oracle 5,530억, Google 4,680억, Amazon 3,640억 달러), 반도체 시장 자체도 컴퓨트 슈퍼사이클에 진입해 2025년 7,920억 달러, 2026년 WSTS 전망 1조 5,110억 달러로 확대되고 있습니다. 1971년 이후 전 세계 컴퓨트 증가율은 66% CAGR였으나 AI 서버를 포함하면 80% CAGR로 가속되어 약 9배 차이가 납니다. 정체돼 있던 미국 전력 부문도 다시 살아나, 2008~2024년 사실상 정체였던 발전량 증가가 2024년 이후 월 +9TWh 수준으로 돌아섰습니다. 최대 데이터센터 규모는 4년 만에 50배 커졌고(xAI Colossus 약 300MW, Rainier New Carlisle 약 1.1GW, Rainier 완공 목표 약 2.3GW), 데이터센터 구축 비용에서 칩 비중은 40%에서 60%로, 그중 메모리 비중은 2%에서 약 18%로 가장 크게 뛰었습니다. Nvidia 공급 약정은 1년 새 310억에서 950억 달러로 늘었고, 2030년까지 미국 전력망에 필요할 추가 전력 추정치도 2022년 대비 약 7배(24GW→166GW)로 커졌는데 그중 약 55%가 데이터센터발 증가입니다.\n\n2) 경제 — 크지만 아직 작고, 초기 단계다\n규모가 빠르게 커지고 있어도 거시 지표 대비로는 여전히 작습니다. AI 매출은 미국 GDP의 0.42% 수준(IT 부문은 9.4%)이고, 기업 이익 전체로 잡아도 그 규모가 전체 생성형 AI 매출의 32배에 달합니다. 다만 GDP 대비 비중이 2025년 1분기 대비 3배, 2024년 1분기 대비 10배로 빠르게 오르고 있어 초기 국면임을 보여줍니다. 기업 단위에서도 아직 미미해, 엔지니어 1인당 연 1,500달러를 쓰는 Uber조차 손익계산서에 거의 흔적을 남기지 않습니다. 다만 과거 범용 기술(증기, 전기 조명, 자동화, 무료 디지털재)이 그랬듯, 측정 매출은 소비자 후생을 과소평가할 수 있습니다. 실제로 미국 소비자가 AI에 매기는 가치는 매출 110억 달러를 30억~40억 달러(약 +30%) 웃도는 것으로 추정됩니다. S&P 500 실적 발표에서 AI 영향 언급은 2023년 이후 3~4배 늘었고 그중 50~60%가 정량화됐지만, 여전히 다수 기업은 정량적 효과를 보고하지 않고 있습니다. 또한 생성형 AI 관련 주장 10건 중 7건이 매출 증대보다 비용 절감·효율(비용 절감 25%, 시간 절약 23%, 처리량 22% 등)에 집중되어 있는데, 동일한 100만 달러 효과라도 비용 절감이 매출 성장보다 마진 개선폭이 크기 때문입니다. 과거 자동화 물결처럼 AI 집약도가 높은 조기 도입 기업이 동종 대비 빠르게 성장하는 모습도 확인됩니다(고집약 기업 매출 성장 격차 약 92%포인트).\n\n3) CapEx — 사상 최대 규모의 구축, 아직은 회수 중\n하이퍼스케일러와 네오클라우드는 2026년까지 누적 2조 달러 규모의 CapEx를 약정했고, 2026년 추정치만 약 8,480억 달러입니다. 이는 AI 이전 추세선보다 약 5,350억 달러 높은 수준입니다. 주목할 변화는 한계 투자 1달러가 점점 더 외부 자금으로 조달된다는 점입니다. 하이퍼스케일러는 주로 현금으로 충당하지만 시장 내 비중이 커 경제 전반에 위험을 전가하고, 네오클라우드는 주로 부채로 조달합니다. 2026년 예상 감가상각비는 약 1,110억 달러에 이르며, 매출은 진행 중인 비용은 감당하지만 누적 청구서는 아직 다 갚지 못한 상태입니다(2025년 4분기에 분기 매출이 처음으로 CapEx 감가상각을 넘어섰고, 누적 기준으로는 약 절반 정도 충당). 1분기 2026 기준 헤드룸은 하이퍼스케일러·네오클라우드 매출 기준 19%, 전체 생성형 AI 매출 기준 32%였는데, 바꿔 말하면 감가상각이 매출의 약 81%와 68%를 흡수하고 있다는 뜻입니다. H100 1년 임대료는 출시 초기 시간당 3.05달러에서 과잉 구축 우려기 1.70달러까지 떨어졌다가 추론 수요 급증으로 2.40달러까지 반등해 기존 공급이 흡수되고 있음을 시사합니다. 1GW의 AI 용량을 보유·운영하는 데 연 79억 달러가 들고(자본비용 89%, 운영비 11%), 이 경제성이 토큰 가격의 하한선을 정합니다. 한편 임대 수익률을 보면 GPU의 실제 수명이 회계상 6년보다 길게 이어지는데, 칩 수명을 8년으로 늘려 잡으면 인프라 헤드룸이 19%에서 36%로 올라가, 과잉 구축이 사실상 긴 감가상각 수명에 거는 베팅이 될 수 있습니다.\n\n4) 토큰 — AI 경제의 가치 단위인가?\n토큰 사용량은 에이전트형 워크로드와 탄력적 수요에 힘입어 연 14배로 증가하고 있으며, 전 세계 월간 처리량은 30 quadrillion(경)을 넘어섰습니다. 채팅에서 에이전트로의 전환이 토큰 사용을 크게 늘려, 에이전트형 코딩 작업은 채팅 작업의 약 1,200배에 달하는 토큰을 소비합니다(4.17m vs 3.39k). 더 뛰어난 모델과 더 싼 토큰이 수요를 함께 키우는데, Epoch 역량 지수는 112에서 158로 오르고 블렌디드 토큰 가격은 100만 토큰당 17달러에서 2달러로 떨어졌으며 출력 토큰당 처리 토큰 수는 12에서 36으로 늘었습니다. 토큰 수요는 탄력적이어서, 가격 탄력성 크기가 약 1.2~1.8로 추정됩니다(10% 가격 인하 시 12~18% 더 많은 토큰 → 총 토큰 지출은 오히려 증가). 토큰 기반 과금은 인터넷 광고의 '클릭당 과금(pay-per-click)' 전환에 비유되는데, 무료 → 좌석 기반 구독 → 사용량 기반 과금으로 진화하면서 비로소 프로젝트별 가치 귀속이 가능해집니다. 효율 개선으로 GW당 수익화는 높아지는 한편 토큰당 매출은 하락하고 있으며, 산업 전반의 GW당 매출은 70억 달러를 넘어섰습니다. 다만 토큰은 과금 단위일 뿐 아직 가치 단위는 아니며, 입력·추론 토큰을 제외하고 출력 토큰에 모델 품질을 곱한 '품질 보정 출력 토큰'이 가장 그럴듯한 가치 단위 후보로 제시됩니다. Epoch·METR·Artificial Analysis 등 어떤 지표로 봐도 역량 추세는 우상향이며, 품질 보정 출력 토큰도 원시 물량 증가에 보조를 맞춰 성장하고 있습니다.\n\n5) 스택 — 가치는 어디서 포착되는가\n스택은 자본과 에너지를 인지 노동으로 바꿉니다. 칩(에너지→토큰), 호스팅(칩 CapEx→토큰 OpEx), 파운데이션 모델(토큰→지능), 앱(지능→소비자 가치) 순입니다. 현재 매출은 집중돼 있지만 구성이 바뀌고 있습니다. 가치가 스택 위쪽의 앱·모델 쪽으로 이동하면서 1년 새 2.95배 성장했고, 호스팅 비중은 89%에서 82%로 줄고 파운데이션 모델과 앱 비중이 커졌습니다. 가격 결정력은 스택 내 위치가 아니라 경쟁 압력을 따르며(HHI: 칩 4775, 호스팅 2589, 앱 2597, 파운데이션 모델 1594), 프런티어 랩은 당분간 프리미엄 가격을 방어할 수 있습니다. 그러나 오픈웨이트의 빠른 상품화를 앞질러야 마진을 지킬 수 있는데, 작년의 프런티어 성능은 빠르게 저가 모델로 내려오고 있습니다(GPQA Diamond 기준 동일 성능 도달 최저가가 급락). 모델 라우팅을 직접 하는 OpenRouter 사용자 사이에서는 Google·OpenAI·Anthropic의 토큰 점유율이 72%에서 33%로 떨어져 오픈웨이트로 이동했습니다. 가격 압박 속에서 랩들은 앱과 인프라로 영역을 넓히고 있으며(Claude for Legal·Codex for Legal 같은 수직 앱, Stargate, Anthropic의 500억 달러 미국 AI 인프라 투자), 모든 계층의 비용이 압축될수록 그 잉여는 결국 소비자가 가져가게 됩니다(오픈웨이트 추격·범용 모델·컴퓨트 효율화 시나리오).\n\n결론\nAI 수요는 과거 어떤 플랫폼 전환보다 매출로 입증된 상태입니다. 결국 투자 판단은 \"값이 내려가는 가격이 충분한 토큰 물량을 움직여 막대한 CapEx에 대한 수익을 낼 수 있느냐\"로 귀결됩니다.\n(출처: Exponential View, 「The State of the AI Economy」, 2026.6.25. 글로벌 ex-China 기준, 중복 제거 매출, 칩 제조 제외)",
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"date": "2026-06-29T00:01:52+09:00",
"text": "과거(21년)에는 데이터센터를 건설하는데 메모리와 시스템반도체(CPU, GPU, 가속기등)가 차지하는 비용은 메모리 2%, 시스템반도체 38% 총 40%에 불과했습니다. 그렇지만, 26년에는 메모리와 시스템반도체가 데이터센터 건설단가에서 차지하는 비중은 60%에 달할것으로 추정됩니다.",
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"date": "2026-06-28T23:28:29+09:00",
"text": "블룸버그) 미국 내 접근 제한 조치 이후, 오스트리아가 앤트로픽 유치 위해 EU에 로비 중\n\n오스트리아가 미국이 외국인의 앤트로픽(Anthropic) 최신 AI 모델 접근을 차단하려는 조치에 대응하기 위해, 앤트로픽을 EU 역내에 유치하는 방안을 검토하도록 유럽연합에 촉구하고 있습니다. 알렉산더 프뢸(Alexander Pröll) 오스트리아 디지털화 담당 국무장관은 헨나 비르쿠넨(Henna Virkkunen) 유럽연합 집행위원회 수석부위원장에게 보낸 서한에서, 회원국들이 \"EU 역내에 앤트로픽을 전략적으로 설립하고 참여시키는 방안\"을 모색해야 한다고 밝혔습니다.\n\n블룸버그가 입수한 이 서한에서 프뢸 장관은 논의가 \"법적 확실성, 시장 접근성, 자본, 그리고 이 회사에 부합하는 가치 체계\"를 제공하는 데 초점을 맞춰야 한다고 언급했으나, 앤트로픽이 유럽에서 구체적으로 어떻게 운영될지에 대한 세부 내용은 제시되지 않았습니다.\n\n오스트리아의 이번 움직임은 자체 AI 모델 육성을 포함해 미국과 중국 기술로부터 EU의 독립성을 강화하려는 노력을 부각시키는 것입니다. EU는 트럼프 행정부가 이달 초 외국인의 앤트로픽 최신 AI 모델 접근을 제한한 이후 미국과 논의를 이어오고 있습니다. 블룸버그는 지난 목요일, 미국이 반도체 공급망 확보를 위해 EU에 AI 파트너십 체결을 제안했다고 보도한 바 있습니다.\n\n프뢸 장관은 앤트로픽 수준의 기업이 유럽에 자리 잡는다면 EU 자체 기업들을 밀어내기보다는 인재 유치, 자본 유지, 기준 설정의 동력이 될 것이라고 강조했습니다.",
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"date": "2026-06-28T22:19:13+09:00",
"text": "JP모건 최근 증시 포지셔닝 동향\n\n• 총레버리지 완화(예상대로): 전 전략에 걸쳐 주간 대비 361%에서 338%로 하락했으나, 여전히 지난 5년 대비 98번째 백분위 수준입니다. 이번 움직임은 명확한 능동적 디그로싱(de-grossing)이라기보다는 만기 이후 롤오프(roll-off)에 의해 주도된 것으로 보입니다.\n\n• 7월 말로 갈수록 능동적 디그로싱 가능성이 높습니다: 1) 곧 주요 지수 리밸런싱 이벤트를 지나게 되고, 2) 총 익스포저 플로우와 레버리지의 출발점이 고점에 있으며(지난 4주간 롱 및 숏 추가가 +2z 수준), c) 7월이 다가오는데, 지난 5년간 매번 7월에 헤지펀드의 디그로싱이 관측되었습니다(약 -1z에서 -3z 수준의 이벤트).\n\n• 크라우딩(crowding)은 여전히 유효하나, 곧 반전될 수 있습니다: 크라우디드 종목은 지난 5일 및 월초 이후(MTD) 강세였습니다(예: 북미 +14% MTD, EMEA +5%, APAC +10%). 미국 크라우딩이 월초 이후 가파르게 반등하면서, 다음 움직임은 하락일 수 있습니다 — 미국 20일 크라우딩 성과는 지난 5번의 7월마다 매번 마이너스로 전환되었으며, 강한 1개월/3개월 성과는 평균 회귀(mean-reversion) 가능성을 높일 수 있습니다.\n\n• 아시아 외 일본(AxJ) 테크 / 한국: 헤지펀드는 지난 한 주간 한국을 계속 매수했습니다. 헤지펀드의 AxJ 롱/숏 비율은 상당히 높은 수준으로, 1Q26 말 1.5배에서 현재 2.2배로 상승했습니다(2020년 이래 93번째 백분위). 헤지펀드는 지난 한 주간 AxJ 외 지역에서는 테크를 대체로 매도했습니다.\n\n• 글로벌 테크 내 포지셔닝 극단치: 포지셔닝 + 성과의 6개월 z-스코어가 극단으로 치닫고 있습니다. 반도체(Semis)는 약 +3z(과거 +2.5z를 넘는 움직임은 일시 정지/반전과 일치해 왔습니다), 테크 하드웨어(Tech HW)는 +4z 이상입니다(이전 고점은 흔히 약 +2z였으며 고점을 표시했습니다).\n\n• 모멘텀 익스포저는 여전히 과도하게 확장되어 있습니다: 헤지펀드 포지셔닝/성과의 6개월 z가 이번 주 다시 +2z에 도달했습니다(5월 중순과 유사). 가격 z-스코어가 다시 포지셔닝 z-스코어를 상회하면서, 향후 수익률은 마이너스로 기울 수 있습니다. 미국 비순수 모멘텀(non-Pure Momentum, JPPQMO)은 통상적인 계절성에 따라 되돌림 중이며 변동성이 지속될 수 있습니다.\n\n• 전반적 플로우/포지셔닝: 헤지펀드는 글로벌하게 순매수였습니다(북미 및 APAC 매수, EMEA 중립). 금융주(Financials)는 전 지역에 걸쳐 일관되게 매수되었습니다. 미국 전술적 포지셔닝 모니터(US Tactical Positioning Monitor): 주간 대비 +0.4z, 4주간 -0.6z이며, 레벨은 10년 이상 대비 거의 중립입니다. 헤지펀드 순레버리지는 주간 대비 사실상 변동이 없었습니다(전 전략 기준 소폭 증가, 주식 롱/숏 기준 축소).",
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"date": "2026-06-28T21:46:52+09:00",
"text": "미즈호) 아날로그 콘퍼런스콜 시사점 - AI 데이터센터와 산업용이 가격 순풍을 견인\n\n당사는 아날로그 시장에 대한 분기별 전문가 콘퍼런스콜을 진행하였습니다. \n핵심 시사점: 1) AI 데이터센터(AI DC)가 800V 아키텍처와 함께 수요 가속화를 견인하고 있으며, 2) 아날로그 공급업체들은 일부 부품에 대해 2026년 하반기(2H26E)까지 잠재적으로 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있고, 3) 채널 재고가 정상화 수준으로 회복되면서 산업용 최종 시장이 양호하게 회복되고 있으며, 4) 자동차는 중국 LVP(소형차 생산)가 2026년 하반기에 감소할 가능성과 함께 역풍을 맞고 있으나 더 높은 콘텐츠 탑재량과 수출로 부분적으로 상쇄되고 있고, 5) 중국에서 SiC/ADAS 수요가 강하지만 자국 공급업체에 대한 의존도가 더 높아지고 있습니다. 당사는 산업용 및 AI DC 최종 시장의 강한 수요를 바탕으로 2027년(2027E)까지 아날로그 시장에 대해 긍정적 견해를 유지하며, 추정치를 상향하고 ALGM 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.\n\n핵심 포인트 (Key Points)\n1. 800V용으로 사전 확보된 캐파를 동반한 강한 AI DC 수요. 당사는 800V로의 전환이 콘텐츠 탑재량 증가를 견인하면서 AI DC를 아날로그의 주요 성장 부문으로 보고 있습니다. 당사 콜에서는 하이퍼스케일러와 NVDA 공급망에 의해 캐파가 사전 확보되어 ASP를 끌어올리고 있다는 점이 언급되었습니다. 당사는 또한 PSU 전력이 18.5kW(NVDA)와 25~30kW(하이퍼스케일러) 수준으로 확대되면서 GaN/SiC 수요가 증가하는 것을 보고 있습니다. 당사는 TXN이 DC-DC, 클럭, 고전압(HV) 800V AC-DC용 GaN을 커버하고 있는 것으로 보며, ON은 HV 스텝다운에서 강한 입지와 함께 800V에서 약 10배 더 높은 콘텐츠를 언급하였고, NXPI는 F26E(제어 평면 냉각/전원 공급)에서 전년 대비 2.5배 이상의 성장을 전망하고 있으며, ALGM은 팬 드라이버, 전류 센서, GaN 절연 게이트 드라이버 샘플링과 함께 1MW에 근접하는 약 3배의 콘텐츠 증가를 언급하였습니다. 당사 콜에서는 IFX가 또 다른 주요 OEM으로서 F26E에 15억 유로, F27E에 25억 유로로 AI DC 매출 2배 이상 성장을 목표로 하고 있으며, kW당 175달러의 콘텐츠를 보유하고 있다는 점이 언급되었습니다.\n\n2. AI DC와 산업용이 강세를 견인함에 따라 2H26E까지 일부 부품 가격이 잠재적으로 약 20~30% 상승. 당사 콜에서는 아날로그 공급업체들이 특정 부품에 대해 최대 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있다는 점이 언급되었으며(중국 자국 아날로그 공급업체 및 대만 포함, 참조 1, 2, 3), 당사는 산업용 및 DC 최종 시장의 수요가 강세를 견인하고 가용성이 낮아짐에 따라 7월부터 HV PMIC, 디스크리트, 게이트 드라이버, AI용 MLCC를 중심으로 시작될 것으로 봅니다. 당사는 A&D, 전력, 자동화 전반에 걸친 강한 수주와 함께 채널 재고가 정상화된 양호한 산업용 수요 회복을 보고 있으나, 긴급(expedited) 주문은 제한적인 것으로 보입니다. 당사는 OEM들이 일부 ASP 변경을 연기하거나 일시적으로 더 낮은 ASP를 협상하면서 현재의 ASP 인상이 3월/4월/5월에 계획되었던 기존 약 10~20%를 상회하는 것으로 봅니다.\n\n3. 자동차 역풍 지속, 메모리 조달은 2027E까지 잠재적으로 어려울 전망. 당사는 2026년 내내 자동차 부진이 이어질 것으로 보며, 보조금 삭감과 함께 중국이 전년 대비 4% 하락을 주도하면서 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전 2.4% 감소)할 것으로 예상하고, 보조금이 완전히 폐지될 수 있어 2027E에는 하방 위험 가능성이 있습니다. 당사는 유럽과 북미가 더 강하게 나오겠지만, 부품 비용 증가가 생산에 부담을 주는 가운데 소비자 약세와 관세로 인해 여전히 각각 전년 대비 1.7%/1.8% 감소할 것으로 예상합니다. 당사는 2H26/2027E 메모리 조달에서 잠재적 어려움이 있어 L2/L2+ 지원 차량의 경우 비용이 BoM의 약 1%에서 2~3%로 상승할 가능성이 있다는 점을 언급합니다.\n\n4. AI DC와 로보틱스 순풍과 함께 ALGM 추정치/목표주가 상향. 당사는 ALGM이 AI 서버 램프로부터 계속 수혜를 받을 것으로 보며, 전류 센서, 팬 드라이버, IGBT로부터의 순풍과 함께 EV, 의료, 로보틱스(장기적)에서의 강세에 힘입어 ALGM 추정치 및 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.\n\n**2H26E에 다가오는 가격 인상**\n발표자가 언급한 바와 같이, 당사는 일부 부품에 대한 수요가 매우 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 최대 6개의 OEM이 가격 인상을 시행할 것으로 봅니다. 당사는 NXPI, TXN, IFX, Molex, STM, Shanghai Belling이 모두 가격 인상을 언급하고 있으며, 일부는 AI 서버가 수요 증가를 견인함에 따라 최대 5~30%의 가격 인상을 언급하는 것을 봅니다. 당사는 일부 아날로그 공급업체들이 웨이퍼 공급업체로부터 전가되는 비용 증가의 일부를 흡수해야 하는 상황이라고 봅니다. 추가로, 당사는 메모리 및 MLCC 공급업체들이 가격을 인상하면서 공급망에 추가적인 압박을 가하고 자동차 및 산업용 최종 시장 전반에 걸쳐 최종 소비자 비용을 증가시키는 것을 계속 봅니다. 당사는 메모리/스토리지 부품 및 AI DC 전력 가격 인상은 고객에게 전가될 수 있을 것으로 보며, 고급 MCU와 HV MOSFET/IGBT만이 더 높은 가격 전가를 보일 것으로 봅니다.\n\nLVP, 비용 증가가 수요에 영향을 미치며 역풍 지속\n당사는 가장 최근의 LVP 추정치 업데이트에서 S&P가 예측치를 약 20만 대 추가로 삭감했으며, 수요가 상당히 부진하게 유지됨에 따라 삭감의 대부분이 중국에서 비롯되었다는 점을 언급합니다. 당사는 현재 2026E 글로벌 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전: 전년 대비 2.4% 감소)할 것으로 추정하며, 보조금 축소가 수요에 영향을 미치면서 중국이 전년 대비 약 4% 감소를 주도하는 한편, 더 높은 메모리 및 부품 비용도 수요에 영향을 미치고 있다는 점을 언급합니다. 당사는 5월까지 중국의 연초 누계(YTD) NEV 판매가 전년 대비 약 14% 감소한 것으로 추정하며, 발표자는 메모리/부품 공급이 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 역풍이 지속될 가능성을 언급했으나, 고부가가치 모델로의 전환 가능성이 콘텐츠 순풍을 견인하여 일부 대수(unit) 역풍을 부분적으로 상쇄할 수 있다는 점도 언급했습니다. 추가로, 당사는 S&P가 1월 업데이트 이후 2026E 중국 추정치에서 약 92만 8천 대를 제외한 것으로 추정하며, 이는 세계 최대 자동차 시장에서 나타나는 수요 역풍을 계속 부각하는 것이라고 봅니다.",
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"date": "2026-06-28T21:06:53+09:00",
"text": "📊 Citi 2026년 하반기 미국주식 전망 — \"Where Macro Meets Micro: 이익 순풍(Earnings Tailwinds)\"\n\n목표주가와 시나리오\n\nCiti는 최근 2026년 연말 S&P 500 기본 시나리오 목표치를 기존 7,700에서 8,100으로 상향했습니다. 이는 상반기에 전개된 예외적인 이익 성장을 반영한 것이며, 그 성장은 주로 AI 인프라 그룹이 견인했습니다. 기본 시나리오 지수 이익 추정치는 2026년 $350, 2027년 $400로, 연초에 제시했던 $320보다 크게 높아진 수치입니다. 다만 강세 시나리오 목표치 8,300은 상향하지 않았으며, 이는 하반기로 갈수록 상승 여력 대비 하방 위험이 커질 것으로 본다는 의미입니다. 목표 멀티플은 기존보다 낮아졌고, 이는 AI 테마가 중반전(middle innings)에 와 있다는 인식을 반영합니다. 시나리오별로는 강세 8,300(EPS $360/$415), 기본 8,100(EPS $350/$400), 약세 6,800(EPS $340/$350)이며, 2026년 EPS 성장률은 약세 23.2%, 기본 26.8%, 강세 30.4%로 제시됐습니다.\n\n이익 흐름\n\nCiti는 $350 지수 추정치 안에서 2분기부터 4분기까지 통상적인 수준의 긍정적 어닝 서프라이즈를 예상하며, 이는 현재 컨센서스 $343 대비 높은 수치입니다. 1분기 실적 시즌은 견조한 긍정적 서프라이즈를 기록했고, 2026년 추정치는 지난 20년 계절적 패턴 대비 약 95번째 백분위로 앞서가고 있어 $350 목표는 달성 가능해 보인다고 평가합니다. 동시에 하반기로 갈수록 상승 잠재력보다 하방 위험이 더 크며, 그 향방의 상당 부분이 AI 플레이북에 좌우될 것으로 봅니다.\n\n시장 참여 폭 확대(Broadening)\n\n2025년 시가총액 가중 기준으로 매그니피센트 8(Mag 8)은 약 +25%, 나머지 지수는 약 +14%를 기록했습니다. 2026년 들어서는 시장 참여 폭이 넓어지는 현상이 뚜렷해, '나머지 492' 종목이 연초 이후 약 +15% 상승한 반면 Mag 8은 -3% 하락했습니다. 성장 클러스터 내부에서도 메가캡이 뒤처지는 가운데 보다 넓은 범위의 반도체·기술 하드웨어 종목이 아웃퍼폼했고, 중·소형주(중형 +16.3%, 소형 +22.3%)의 상대 강세도 두드러졌습니다.\n\n1분기 추정치 상향과 반도체\n\n1분기 실적 시즌에는 기술, 커뮤니케이션 서비스, 에너지의 2026년 추정치 상향이 두드러졌습니다. '나머지 492'의 긍정적 변화 역시 데이터센터 구축과 연결된 기술주에서 비롯됐으며, 특히 반도체 및 반도체 장비 업종의 추정치 상향 폭이 가장 컸습니다.\n\n섹터·업종 추천(2026년 3분기)\n\n비중확대(Overweight)는 경기소비재, 산업재, 소재, 금융입니다. 시장비중(Market Weight)은 에너지, IT, 헬스케어, 유틸리티, 부동산이며, 비중축소(Underweight)는 커뮤니케이션 서비스와 필수소비재입니다.\n\n규모·스타일 전략\n\nCiti는 대형 성장주(NDX 통해)와 소형 가치주로 구성된 바벨 전략을 주장해왔습니다. 이익 성장 반등과 상대적으로 부담 없는 밸류에이션이 그 배경이며, 여기에는 '반(反) AI' 성격의 요소도 있다고 설명합니다.\n\n투자심리\n\nCiti의 핵심 심리·포지셔닝 지표인 레브코비치 지수(Levkovich Index)가 다시 '유포리아(Euphoria)' 구간에 진입했습니다(최근 수치 1.01, 유포리아 기준 0.38 이상). 역사적으로 이 출발점에서의 향후 수익률은 부진했습니다. 다만 밸류에이션·버블 우려에도 미국 주식 배분은 견조하게 유지되고 있으며, 4월까지 데이터 기준 해외 자금 유입도 상당히 강했습니다.\n\n매크로 전망\n\nCiti 이코노미스트는 2026년 10월부터 2027년 1월까지 25bp씩 세 차례 금리 인하를 예상하며, 이를 통해 연방기금금리가 2.75~3.0% 범위로 내려갈 것으로 봅니다. 노동시장은 3분기까지 다소 약화되어 실업률이 4.7%로 정점을 찍고, GDP 성장은 하반기에 소폭 둔화되며 인플레이션은 하반기로 가며 진정될 것으로 전망합니다.\n\n자본지출(Capex)과 자사주 매입\n\nS&P 500 자본지출은 지난해 20% 넘게 증가했고, 특히 Mag 8의 capex 성장이 새로운 단계에 진입해 2026년에도 가속하고 있습니다. 반면 성장 클러스터와 Mag 8의 자사주 매입 증가세는 자본지출로 초점이 이동하면서 정체되는 모습입니다.\n\n한 줄 요약\n\n상반기 AI 인프라 주도의 강력한 이익 성장으로 목표치를 상향했으나(기본 8,100), 강세 목표는 유지한 채 하반기에는 상승 여력 대비 하방 위험이 더 크다고 보며, 시장 참여 폭 확대와 대형 성장 + 소형 가치 바벨 전략을 권고합니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-06-28T20:59:20+09:00",
"text": "Citi에서 리포트 구독자들 상대로 투표하고 있더라고요.\n\n저는 테크와 비미국주식 선택했습니다",
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"date": "2026-06-28T20:42:00+09:00",
"text": "국민여러분! 에테르 채널은 안전합니다!\n꼬우면 타카이치랑 싸워서 이기고 오세요",
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"date": "2026-06-28T20:40:53+09:00",
"text": "정보통신망법 개정안이 시행됨에 시황 글에서 정치 요소가 전면 제외됩니다.",
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"date": "2026-06-28T20:13:59+09:00",
"text": "요즘 중국AI들 중에서 즈푸AI(Z.AI)가 만든 GLM 5.2가 GPT 5.5급 성능이 나온다고 해서 결제후 오픈클로에 연결해봄\n일단 중국AI는 확실함\n중국 정부가 싫어하는거 물으면 세션 끝날때까지 대답안해줌",
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"text": "신탁 떳냐...?",
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"date": "2026-06-28T16:16:08+09:00",
"text": "블룸버그) AI 매출, 핵심 인프라 비용을 넘어서기 시작하다 — 다만 큰 폭은 아니다\n\n구글과 아마존은 투자금을 회수하려면 프리미엄 가격과 강력한 사용자 성장을 지속해야 할 것이다\n\n먼저\n\n지난 몇 년간 AI 붐은 대부분 지출의 관점에서 측정되어 왔습니다. 테크 기업들은 데이터센터를 구축하고 고성능 칩으로 채우는 데 수천억 달러를 투입해 왔으며, 이는 지속적인 의문을 불러일으켰습니다. 그 모든 지출을 정당화할 만큼 충분한 고객 수요가 존재하는가?\n\n답을 계산하는 일은 복잡했는데, 부분적으로는 이 모든 하드웨어가 얼마나 오래 가치를 유지할 것인지를 추정하는 데 달려 있기 때문입니다. 현재 테크 및 클라우드 기업들은 AI 모델을 구축하고 운영하는 데 필요한 칩의 비용을 약 6년에 걸쳐 분산하고 있습니다.\n\n만약 그 6년이라는 가정이 옳다면(일부 투자자들에게는 이것이 매우 큰 가정입니다), 하이퍼스케일러들에게 희망의 새싹이 돋아나고 있습니다. 리서치 업체 Exponential View에 따르면, 중국을 제외한 AI의 글로벌 매출이 대규모 AI 구축에 따른 감가상각 비용을 넘어섰는데, 이 업체는 1,000개 이상의 기업에 걸친 AI 지출 데이터셋을 구축하고 분석했습니다. 매출은 2026년 1분기에 250억 달러에 달해, 추정 감가상각 비용 210억 달러를 근소하게 앞질렀습니다.\n\n이는 상당히 얇은 마진이며, 개선되리라는 보장도 없습니다. 알파벳의 구글과 아마존 같은 기업들은 투자금을 회수하려면 프리미엄 가격과 강력한 사용자 성장을 지속해야 할 것이며, 한편으로 비용에 민감한 사용자들은 중국의 DeepSeek 같은 더 저렴하거나 무료인 모델로 쏠리고 있습니다. 이 혁명은, 아직까지는, 여전히 거품일지도 모릅니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-06-25/ai-revenue-hits-25-billion-topping-depreciation-for-meta-alphabet-microsoft",
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"date": "2026-06-28T16:01:15+09:00",
"text": "[속보] 삼성바이오 노조, 삼성그룹 초기업노조 탈퇴 결정 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260628036700017",
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"date": "2026-06-28T13:24:27+09:00",
"text": "골드만삭스) 퀄컴 인베스터데이 후기; TP $145\n퀄컴(QCOM)이 2026년 인베스터 데이에서 제시한 내용은 AI 주도 데이터센터 전략을 중심으로 한 성장 비전과 상향된 재무 목표로 요약됩니다. 발표 기관은 이번 행사 이후 주가가 상승할 것으로 예상하는데, 이는 경영진이 FY27/FY29 데이터센터 매출 목표를 각각 50억 달러/150억 달러로 제시하며 가시성을 개선하고 초기 하이퍼스케일러 수주 성과를 뒷받침했기 때문입니다. 특히 비스마트폰 매출의 FY29 목표가 기존 220억 달러에서 400억 달러로 상향되며 기대치를 상회했습니다. 다만 발표 기관은 CPU와 가속기 시장의 높은 경쟁 강도를 고려해 Neutral 등급을 유지하되, 데이터센터 부문에서 실질적인 실행과 매출 달성의 증거가 더 확인되면 보다 긍정적으로 전환할 수 있다는 입장입니다.\n\n데이터센터 전략은 에이전틱 AI로의 전환에 기반하고 있으며, 이는 쿼리당 토큰이 최대 약 1,000배 증가하고 2030년까지 토큰이 약 40배 성장하는 등 컴퓨팅 수요의 단계적 변화를 이끌고 있습니다. 퀄컴은 CPU, 가속기, 연결성, 커스텀 실리콘을 아우르는 분산형(disaggregated) Dragonwing 플랫폼을 구축했으며, 메모리 병목을 극복하기 위한 HBC(고대역폭 컴퓨트) 아키텍처, 다세대 가속기 로드맵, 모듈형 소프트웨어 스택을 핵심 차별화 요소로 내세웠습니다. 데이터센터 매출은 FY26 연결성 기여를 시작으로, FY27 커스텀 실리콘이 매출의 대부분을 차지하고, 2HFY27 가속기, 2HFY28 이후 CPU로 단계적으로 확대되는 구조입니다. 가속기 약 6,800억 달러, CPU 약 2,000억 달러(FY29 기준)의 대규모 TAM을 목표로 하며, 메타와 마이크로소프트를 포함한 하이퍼스케일러 및 Alphawave 기반 연결성과의 파트너십을 활용합니다.\n\nIoT, 자동차, 로보틱스 부문에서도 강한 모멘텀이 강조되었습니다. 퀄컴은 자동차, 산업용 IoT, 로보틱스를 아우르는 단일 IP 및 물리적 AI 플랫폼으로 로드맵을 통합하고 있습니다. 자동차는 핵심 성장 동력으로, FY26 매출 런레이트 약 60억 달러와 약 650억 달러 규모의 디자인 윈 파이프라인을 확보하고 있으며, AI 지원 콕핏과 차량 내 추론을 통해 성장하고 있습니다. BMW, 스텔란티스 등 OEM과의 파트너십과 함께 HBC 아키텍처 및 Snapdragon NPU를 차량 내 오프라인 추론, 배터리 관리, 파워트레인 최적화 등에 확장하고 있습니다. 산업용 IoT와 로보틱스에서는 비전 기반 AI를 핵심 기회로 보고, \"감지하고, 사고하고, 행동하는(sense, think, and act)\" 시스템을 실리콘·소프트웨어·플랫폼을 아우르는 통합 스택과 개발자 중심 접근으로 구동하고자 합니다.\n\n재무 목표 측면에서, 퀄컴은 FY2029 비스마트폰 매출이 FY2025~2029 동안 약 40% CAGR로 400억 달러에 도달할 것으로 전망하며, 이는 데이터센터(150억 달러)가 주된 상승 동력입니다. 자동차는 기존 80억 달러에서 100억 달러로 상향되었고, IoT는 약 140억 달러로 대체로 변동이 없으며, 안드로이드 핸드셋은 약 5% 성장을 목표로 합니다. 수익성 측면에서는 영업비용(OpEx)을 현재 약 23%에서 19~20% 수준으로 낮추고, FY29까지 약 18.00달러의 EPS를 달성하는 것을 목표로 합니다. 발표 기관의 12개월 목표주가는 정상화 EPS 추정치 11.00달러에 13배 P/E 배수를 적용한 145달러이며, 데이터센터 CPU의 강한 견인력, 스마트폰 점유율 안정화 및 확대, ARM 기반 PC의 강한 견인력 등을 주요 상방 리스크로, 스마트폰 점유율의 예상보다 큰 하락과 자동차·IoT 매출 램프업 지연을 주요 하방 리스크로 제시했습니다.",
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"date": "2026-06-28T12:48:25+09:00",
"text": "테슬라, 'FSD' 첫 보행자 사망 소송 합의…비전 AI 한계론 부각\n\n블룸버그에 따르면, 테슬라는 지난 2023년 애리조나 고속도로에서 FSD를 활성화한 채 주행 중이던 '모델 Y'가 도로 위의 71세 보행자를 충돌해 사망에 이르게 한 사건의 유족 측 소송을 해결했다. \n\n이는 **테슬라 FSD 기술과 관련된 최초의 보행자 사망 사고**다. 유족 대리인인 더스틴 버치 변호사는 26일(현지시간) 사건이 합의로 마무리되었음을 밝혔으나, 구체적인 조건은 비공개에 부쳤다. 테슬라도 논평을 거부했다.\n\n이번 사고는 개별 소송을 넘어 미 도로교통안전국(NHTSA)의 고강도 조사를 촉발하는 계기가 됐다. NHTSA는 올해 조사 단계를 리콜 직전 단계인 '엔지니어링 분석'으로 격상하며 FSD의 센서 취약점을 정조준하고 있다.\n\n**규제 당국이 지적한 핵심은 테슬라가 고집해 온 카메라 전용 시스템 '테슬라 비전'의 물리적 한계**다. 테슬라는 다른 회사와 달리, 레이더나 라이더 등 센서 시스템을 사용하지 않고 비전 AI에 의존한다.\n\nNHTSA는 역광, 먼지, 안개 등 카메라 시야를 방해하는 **일반적인 도로 환경에서 시스템이 성능 저하를 감지하지 못하거나**, **운전자가 개입할 충분한 경고 시간을 제공하지 못했다**고 발표했다. 특히 테슬라의 답변서 분석 결과 유사한 환경에서 앞 차량을 추적하지 못해 발생한 추가 충돌 사고들이 무더기로 드러나기도 했다.\n\n일부 자동차 안전 전문가들이 시스템 결함을 지속해서 경고하는 가운데, 테슬라 경영진은 지난 4월 실적 발표에서 구형 차량의 카메라 부품 교체 작업을 진행 중이라고 밝히며 진화에 나선 상태다. \n\n그러나 글로벌 규제 당국의 정밀 조사와 기술적 신뢰도 의문이 이어지면서, FSD의 글로벌 승인과 완전 자율주행 상용화 시점은 당초 예상보다 지연될 가능성이 제기됐다.\n\n출처 : AI타임스([https://www.aitimes.com](https://www.aitimes.com/))",
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"text": "딥시크의 외부 투자 유치는 '미소스 쇼크' 때문...\"고효율만으로 못 버텨\"\n\n디 인포메이션은 26일(현지시간) 복수의 소식통을 인용, 최근 74억달러(약 11조 3650억원) 규모의 초대형 투자 유치를 단행한 량원펑 딥시크 CEO의 심경 변화는 지난 4월 공개된 미소스가 결정적 계기가 됐다고 보도했다.\n\n앤트로픽의 미소스는 딥시크의 전략적 계산을 완전히 뒤흔든 것으로 알려졌다. 이 모델은 소프트웨어 취약점을 자율적으로 찾아내 악용할 수 있을 만큼 파괴적인 추론 능력과 성능을 보였고, 이는 상상을 초월하는 규모의 인프라와 컴퓨팅 자원을 쏟아부은 결과물이었다.\n\n량 CEO의 생각을 잘 알고 있다는 한 관계자는 \"그는 미소스가 압도적인 자본과 무제한에 가까운 자원을 바탕으로 도달한 기술적 정점을 목격한 뒤, 막대한 자금력 뒷받침 없이는 더 이상 프론티어 AI 경쟁에서 생존할 수 없다는 현실을 직시했다\"라고 전했다.\n\n따라서 이번에 확보한 74억달러는 모두 미소스를 추격하기 위한 컴퓨팅 확장에 투입되는 것으로 알려졌다. 이는 당초 이번 투자 라운드가 자금보다는 직원들의 보상을 위한 기업 가치 기준을 만들기 위해서라는 분석과는 다른 내용이다.\n\n실제로 딥시크는 투자 유치 직후 AI 시스템 개발과 인프라, 제품 개발 등 전 부서의 인력을 최소 2배로 늘리겠다는 공격적인 계획을 공식 발표했다.\n\n출처 : AI타임스(https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=212182)",
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"date": "2026-06-28T12:35:46+09:00",
"text": "RBC) 마이크론; 실적 큰 폭 상회: SCA는 추가적인 긍정 요인. TP $1500\n\n우리의 견해: MU의 실적과 전망은 최근 상향한 우리의 추정치를 크게 상회했습니다. 더 중요한 것은, 회사가 16개 고객(하이퍼스케일러 2곳)과 매출의 약 25%를 차지하는 장기 계약(SCA)을 체결했다는 점입니다. SCA는 테이크-오어-페이(take-or-pay) 계약이며, 기존 최고 수준(약 61%)을 크게 상회하는 매출총이익률을 창출할 것으로 예상되는 하한 가격(floor price)을 동반합니다. 경영진은 하한 가격을 둔 SCA가 매출의 약 40%를 차지할 것으로 예상하며, 이는 계약 기간(통상 5년) 중 수요가 약화되더라도 마진 리스크를 제한하는 데 도움이 될 것입니다. 우리의 기본 시나리오는 현재의 업사이클이 2027년까지 지속된다는 것이며, SCA는 그 지속 가능성에 대해 우리에게 추가적인 확신을 줍니다. 우리는 추정치를 상향하고, 목표주가를 상향하며, Outperform 등급을 재확인합니다.\n\n핵심 포인트:\n\n실적과 전망이 크게 상회: MU는 5월-26분기 매출/Non-GAAP EPS로 415억 달러/25.11달러를 보고했으며, 이는 컨센서스인 359억 달러/20.86달러를 크게 상회했습니다. 매출총이익률 84.9%는 지속적인 가격 강세와 우호적인 제품 믹스에 힘입어 우리의 모델 대비 330bp 높았습니다. 8월-26분기 전망인 500억 달러/31.00달러 역시 컨센서스인 440억 달러/25.72달러를 크게 상회했습니다. FQ4 자본적지출 전망 100억 달러는 우리의 90억 달러 추정치보다 높으며, 경영진은 회사가 클린룸 증설을 앞당기려 함에 따라 향후 분기에 추가 증가를 예상합니다. 향후를 내다보면, 우리는 ASP 성장이 다소 둔화될 것으로 예상하지만 현재의 DRAM 사이클이 CY27까지 연장될 것으로 계속 봅니다. 우리는 FY26E EPS를 60.88달러에서 73.21달러로, FY27E를 112.29달러에서 145.78달러로 상향합니다. 우리는 CY27 EPS의 10배를 기준으로 목표주가를 1,200달러에서 1,500달러로 상향합니다.\n\nSCA: 회사는 2030년까지 DRAM 물량의 약 20%와 NAND 물량의 약 33%를 차지하는 16건의 전략적 고객 계약(SCA) 완료를 발표했습니다. 이 테이크-오어-페이 계약은 220억 달러의 현금 예치금과 재무적 약정을 포함하며, 그중 14건의 계약은 계약 기간(통상 5년)에 걸쳐 약 1,000억 달러의 최저 매출을 차지합니다. 계약은 하한/상한 가격 구조를 특징으로 하며, 하한 가격은 \"과거 어떤 사이클의 최고 분기 마진도 크게 상회하는 매우 견고한 매출총이익률\"을 가능하게 합니다. 경영진은 완전히 실행될 경우 회사 매출의 약 절반이 SCA에 의해 커버될 것으로 예상하며, 매출의 40%가 하한 가격 또는 고정 가격에 의해 뒷받침되어 이들 계약 기간 동안 마진 리스크를 제한하는 데 도움이 될 것입니다(잠재적 경기 침체 시 비-SCA 부분의 매출총이익률이 0%로 하락하더라도 25~30% 매출총이익률을 시사).\n\nDRAM 가격 강세 지속; HBM4 물량 램프업 중: DRAM 비트는 낮은 한 자릿수 성장한 반면 가격은 62% 상승했습니다. 수요는 계속해서 공급을 큰 폭으로 초과하고 있으며, 경영진은 빡빡한 공급 환경이 2027년 이후에도 지속될 것으로 예상합니다. 경영진은 산업 DRAM 비트 출하량이 CY26에 20%대 초반~중반 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망을 소폭 상회하는 수준입니다. HBM4는 이미 10억 달러 이상의 매출이 출하되며 물량 램프업 중입니다. NAND에서는 비트 출하량이 7% 성장한 반면 ASP는 86% 개선되었습니다. 경영진은 산업 NAND 비트 출하량이 CY26에 약 20% 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 견해와 일치합니다. 향후를 내다보면, 우리는 높은 기저효과와, 어느 정도는 SCA로 인해 가격 성장이 둔화될 것으로 예상합니다. 다만, 우리는 강력한 수요와 제한적인 추가 공급으로 인해 DRAM 가격의 우호적 흐름이 2027년까지 지속될 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-28T12:23:45+09:00",
"text": "Keybanc) 마이크론; 실적 큰 폭 상회: 1,000억 달러 매출을 대표하는 16건의 SCA 체결, 한편 공급은 CY27 이후에도 빡빡할 것으로 예상. TP $1600\n\nMU는 강력한 F3Q(5월) 실적과 F4Q(8월) 가이던스를 발표했으며, DRAM/NAND 가격이 전분기 대비 각각 60% 초반/80% 중반 상승하면서 큰 폭으로 기대치를 상회했습니다. 특히 MU는 하이퍼스케일러, 소비자, 자동차 고객들과 누적 매출 1,000억 달러를 대표하는 16건의 SCA를 체결했다고 발표했습니다. 이 5년 계약들은 가격 밴드를 두고 있으며, 선급 예치금(누적 220억 달러)을 요구하고, 역사적 최고치(61.4%)를 크게 상회하는 하한 매출총이익률(floor GM)을 갖추고 있습니다. 우리는 이번 실적에 고무되어 있으며, 저점 매출총이익률(trough GM)이 역사적 최고치를 크게 상회하는 수준(약 70% 추정)으로 설정된 점을 고려할 때, MU가 추가적인 리레이팅(rerating)을 받을 자격이 있다고 봅니다. 이에 따라 우리는 추정치를 상향하고, 10배 P/E를 기준으로 목표주가를 1,600달러로 상향합니다.\n\n강력한 F3Q(5월) 실적과 상향된 F4Q(8월) 가이던스. F3Q 매출 415억 달러는 우리의 추정치 351억 달러와 컨센서스 359억 달러를 상회했습니다. EPS는 25.11달러로, 우리의 추정치 20.54달러와 컨센서스 20.83달러를 상회했습니다. F4Q 매출 가이던스 500억 달러는 우리의 기존 추정치 440억 달러와 컨센서스 추정치 434억 달러를 상회합니다. F4Q EPS 가이던스 31.00달러는 우리의 기존 추정치 26.84달러와 컨센서스 25.59달러를 상회합니다.\n\nDRAM 블렌디드 가격 전분기 대비 60% 초반대 상승; 비트 전분기 대비 낮은 한 자릿수 상승; MU는 HBM3 대비 2배 빠른 램프와 함께 10억 달러 이상의 HBM4 매출 출하. F3Q 블렌디드 DRAM ASP는 구조적으로 빡빡한 산업 공급 환경에 힘입어 전분기 대비 60% 초반대 상승했으며, DRAM 비트 출하량(BG)은 전분기 대비 낮은 한 자릿수 증가했습니다. 경영진은 이제 C27 이후까지 빡빡한 환경이 지속될 것으로 예상하며(기존 CY26), DRAM 산업 비트 출하량은 전년 대비 20%대 초반~중반 증가할 것으로 예상합니다(기존 20%대 초반). 산업 공급은 C28에 점진적으로 개선되겠지만, MU는 공급이 수요를 따라잡을 가시성을 확보하지 못하고 있으며, C26에 MU의 DRAM 공급이 산업과 동일한 수준으로 성장할 것으로 보고 있습니다. 서버의 경우, 경영진은 C26에 높은 10%대의 대수 성장을 예상하며(기존 가이던스는 전년 대비 낮은 두 자릿수), 전통적 서버는 10%대 중반, AI는 더 강력할 것으로 봅니다. HBM과 관련하여, MU는 10억 달러 이상의 HBM4 매출을 출하했으며, HBM4 12단(12Hi) 램프는 HBM3E 12단이 했던 것보다 2배 빠르게 진행되고 있고, 성숙 수율(mature yields)에 상당히 더 빠르게 도달할 것으로 예상됩니다. MU는 거래 비율(trade ratio)과 웨이퍼 소비 압력을 고려하여 DRAM 점유율과 일치하는 HBM 시장 점유율을 계속 목표로 하고 있습니다. 경영진은 이제 HBM TAM이 기존 전망인 '28년이 아닌 '27년에 1,000억 달러를 돌파할 것으로 봅니다.\n\nMU는 16건의 체결된 SCA(대형 4건, 중형 3건)를 강조했으며, 대형 계약들은 기존 최고 매출총이익률을 상회하는 하한 가격(price floor)과 C2Q 수준의 상한 가격(price cap)을 포함합니다. MU는 이제 데이터센터(DC), 소비자, 자동차 부문에 걸쳐 16건의 SCA를 체결했으며, 다음을 강조합니다: 1) 일반적인 계약은 CY26~CY30의 5년 계약입니다(자동차는 3년); 2) 16건의 SCA는 5년 기간에 걸쳐 DRAM 물량의 20%와 NAND 물량의 30%를 대표하며, 하이퍼스케일러를 위한 HBM을 포함합니다; 3) 매우 대형인 고객 4곳, 중형 3곳, 그리고 나머지는 소형 자동차 고객을 포함합니다; 4) 계약 기간 완료 시점까지 MU는 매출의 약 절반 이상이 SCA에 속하도록 목표하고 있습니다; 5) SCA는 구속력 있는 물량 약정을 갖춘 테이크-오어-페이(take-or-pay) 형태로 구성되며, 대형 계약은 기존 제품에 대해 C2Q 시장 가격 수준의 상한 가격(ceiling price)을 두고, 과거 어떤 사이클의 최고 분기 마진(역사적 최고치 약 61%)도 크게 상회하는 매출총이익률 수준의 하한 가격(floor price)을 둡니다; 6) 16건의 SCA 중 14건은 최저 가격 기준으로 5년에 걸쳐 약 1,000억 달러의 누적 매출을 창출할 것입니다.",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-07-01T05:15:06+09:00",
"text": "**Brookfield와 Bloom Energy, AI 인프라 파트너십 250억 달러로 대폭 확대** $BE\n\n글로벌 전력 솔루션 기업인 Bloom Energy와 글로벌 투자사 Brookfield는 AI 인프라 전력 프로젝트 금융 지원을 위한 **전략적 파트너십을 기존 50억 달러에서 250억 달러로 5배 확대한다고 발표했습니다.**\n\n\n**파트너십 확대: 2025년 10월 발표했던 50억 달러 규모의 협력을 250억 달러로 증액하여, 전 세계적으로 연료전지 사업 파트너십을 강화합니다.**\n\n**AI 전력 수요 대응: 급증하는 AI 데이터 센터 및 하이퍼스케일러(Hyperscalers)의 전력 수요를 충족하기 위해, Bloom Energy의 빠르고 안정적인 온사이트(현장) 발전 플랫폼을 활용**합니다.\n\n**통합 모델 구축**: 양사는 전력, 컴퓨팅, 데이터 센터 인프라, 자본을 초기 단계부터 통합하는 새로운 'AI 팩토리(AI Factories)' 모델을 구현하는 데 협력합니다.\n\n**Brookfield의 AI 전략**: 이번 투자는 2025년 11월에 출범한 **1,000억 달러 규모의 'Brookfield AI 인프라 펀드'**의 일환으로 진행됩니다.\n\n**양사 입장\nBloom Energy (Aman Joshi, 최고상업책임자): 이번 파트너십 확대는 AI 성장을 뒷받침할 깨끗하고 안정적인 전력에 대한 강력한 시장 수요를 반영한 것입니다. **최근 발표된 대규모 프로젝트들을 통해 시장 모멘텀을 확인했으며, Brookfield와의 협력을 더욱 심화할 예정입니다.\n**\nBrookfield (Sikander Rashid, AI 인프라 책임자): 이번 투자는 전력 공급부터 AI 컴퓨팅까지 모든 과정을 아우르는 엔드투엔드(End-to-End) 솔루션을 제공**하여 AI 인프라 투자 분야를 선도하려는 Brookfield의 강력한 전략을 보여줍니다.\n\nhttps://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2026/Brookfield-and-Bloom-Energy-Expand-AI-Infrastructure-Partnership-to-25-Billion-Fivefold-Increase-to-Build-and-Finance-Rapid-Power-for-AI-Infrastructure/default.aspx",
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"date": "2026-06-30T21:58:31+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 명백한 공급자 우위 시장\n\n자료: https://cutt.ly/pt5AjjU0\n\n■ 목표주가 300만원으로 상향\n\n삼성전기에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 300만원으로 상향. 목표주가는 28년 예상 EPS 49,950원에 Target PER 60.73배(Ibiden 28년 예상 PER에 40% 프리미엄 적용)를 적용해 산출\n\nAI 데이터센터 수요 중심으로 MLCC 및 FCBGA 공급부족이 심화되고 있으며 28년까지 가파른 실적 성장세가 지속될 것으로 예상. 글로벌 MLCC 업체들의 AI 서버용 Capa 확대는 글로벌 전체 생산능력 축소를 가속화시키고 있으며 데이터센터향 초소형 고용량 MLCC 수요 확대에 따른 수혜는 글로벌 탑티어 업체에 집중될 것으로 예상\n\nFCBGA 또한 제한적인 공급 환경에서 공급업체의 가격 협상력이 상승하고 있으며 네트워크/서버향 매출 비중 확대 및 전 제품군의 판가 상승으로 수익성이 가파르게 개선. 최근 실리콘 캐패시터, 수동소자가 내장된 임베디드 FCBGA 수요 증가로 고수익성 제품군의 매출 비중이 확대되고 있어 글로벌 IT 부품사 대비 프리미엄을 적용하는데 무리가 없다는 판단\n\n■ 고부가 MLCC 수급 우려 확대중\n\n삼성전기는 금일 약 4,500억원 규모의 MLCC 단일 판매/공급계약을 공시. 이는 2027년 1년간 AI 데이터센터향 초소형·고용량 MLCC를 공급하는 계약으로 파악\n\n2027년 공급 물량에 대해 현 시점에 대규모 장기 계약이 체결되었다는 점은 AI 서버향 고부가 MLCC 수요가 급증하는 가운데 고객사의 중장기 MLCC 수급에 대한 우려가 커지고 있으며 MLCC가 AI 서버 내 핵심 부품으로 거듭났음을 시사\n\n특히 AI 서버에 탑재되는 초소형·고용량 MLCC는 높은 기술 난이도로 인해 삼성전기와 Murata가 과점하고 있는 영역으로 향후에도 후발 업체들의 진입은 제한적일 것으로 예상. 고수익성 MLCC 매출 비중 확대로 믹스 개선이 이루어지는 가운데 후발 업체들의 고전압 MLCC 공급 확대로 글로벌 MLCC 생산능력은 빠르게 축소되고 있어 우호적인 시장 환경이 장기화 될 것으로 판단\n\n■ FCBGA, 우호적 시장 환경 장기화 전망\n\nFCBGA 또한 구조적 성장 국면이 장기화 될 것으로 예상. AI 데이터센터향 가속기 및 서버 CPU 수요가 견조하게 지속되는 가운데 반도체 대면적화가 FCBGA의 대면적화, 고다층화로 이어지며 Capa Loss가 심화되고 있기 때문\n\n글로벌 기판 업체들의 대규모 증설에도 불구하고 실질적인 공급 증가분은 예상치를 하회할 가능성이 높으며 탑티어 기판 업체들은 고객사 선수금 또한 선별적으로 수령하고 있는 것으로 파악. 타이트한 수급 환경으로 인해 서버 외에도 PC 및 전장용 FCBGA 판가 또한 빠르게 상승하고 있어 가파른 수익성 개선세가 지속될 것으로 기대\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"date": "2026-06-30T18:43:36+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\n**올해 하반기 엔비디아의 엄청난 상승세(ramp)를 목격**하고 있습니다. 당사의 **가속기 모델(Accelerator Model) 추정치에 따르면, FY2027 하반기 엔비디아의 데이터센터(DC) 컴퓨팅 매출은 시장의 컨센서스 기대치보다 20% 더 높을 것으로 예상**됩니다. \n\n**루빈(Rubin) 아키텍처는 초기 HBM4 문제로 인해 출시가 연기되었으나 현재는 문제가 해결**되었고, **프론트엔드 웨이퍼 공급이 확충됨에 따라 큰 폭의 생산량 증가가 있을 것**입니다.",
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"date": "2026-06-30T17:28:42+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n[DRAMeXchange 6월 서버 DRAM 고정가 발표]\n\n- 6월 서버 DRAM 고정가는 협상 과정에서 지속적으로 상승. 삼성전자와 SK하이닉스가 임시 가격을 연이어 인상한 이후 공식 견적 협상을 마무리하면서, 2Q26 서버 DRAM 고정가는 +53~58% QoQ 수준까지 확대. 동시에 시장은 3Q26 계약에 대한 초기 의향 논의를 시작\n\n- CSP/서버 OEM 모두 물량 확보 경쟁을 지속하고 있으며, CSP들은 상당 수준의 재고를 보유하고 있음에도 불구 추가 재고 확보에 나섬. 공급사들은 27년 제품 공급 전략을 고객사들에게 공개하기 시작했으며, 향후 서버 DRAM 공급 증가율이 둔화될 것으로 예상되는 만큼 공급사들의 협상력은 더욱 강화되고 있음\n\n- 美 CSP들의 DRAM 재고는 2Q26초 7~11주 수준에서 2Q26말 9~13주까지 증가. 이는 CPU 공급 부족으로 서버 조립 속도가 제한된 영향. 다만, 2H26~2027 CPU 공급이 점진적으로 정상화되면 서버 조립 규모는 충분히 확대 가능. 동시에 2027년 메모리 공급 부족 전망이 이미 시장에 공유되고 있는 만큼 CSP들은 여전히 추가적인 DRAM 확보에 적극적인 모습\n\n- 3Q26 앞두고 일부 공급사들은 고정가를 15~20% QoQ 인상하겠다는 의향을 밝힘. 다만, 일부 美 CSP들은 가격 상한을 포함한 LTA를 체결했으며, 이로 인해 해당 고객군에 대해서는 공급사들의 가격 인상 폭이 일정 부분 제한. 3Q26 서버 DRAM 고정가 가격 상승률은 13~18% QoQ 달할 것으로 전망. 공급사들의 견적가는 7~9월까지 순차적으로 인상될 가능성이 높음. 이후에도 수급 격차를 활용하여 연속적인 가격 인상이 이어질 것으로 전망\n\n- CSP/OEM들은 메모리 설계를 조정하고 있으며, RDIMM 수요는 기존 96/128GB 중심에서 32/64GB로 이동. 이는 채널당 2개의 DIMM을 사용하는 서버 설계가 확대되고 있기 때문. 이러한 수요 변화는 3Q26부터 공급사들의 실제 출하 구성에도 점진적으로 반영될 것으로 예상. 32GB RDIMM의 고정가 상승률이 주류 제품인 64GB보다 더 높아질 가능성도 존재\n\n- 공급사들은 2Q26말부터 고객사들에게 2027년 공급 계획을 제시하기 시작. 이는 실질적으로 웨이퍼 공급 능력이 제한적인 상황임을 내포. SK하이닉스/마이크론/CXMT는 RDIMM과 SOCAMM 중심으로 생산 Capa를 배분하고 있으나, 삼성전자는 HBM 제품군에 생산 Capa를 우선 할당\n\n- 그 결과 범용 DRAM 공급 여력은 더욱 악화될 것. 특히 삼성전자의 HBM 중심 전략은 일반 DRAM 다이 공급 감소를 더욱 심화시키는 요인. RDIMM 공급 Bit 증가율은 15~20% 수준에 불과할 것으로 예상. SOCAMM 공급 증가분을 포함하더라도 서버 CPU 출하 증가율 대비 25%p 이상 부족한 수준\n\n- 특히 첨단 공정 비중 확대에 따라 CPU 코어 수 증가율이 DRAM 다이 증가율보다 더 높아질 것으로 예상. 이는 RDIMM과 SOCAMM을 합친 전체 메모리 수요 Bit 증가율은 35%를 상회할 가능성을 암시. 이를 반영하여 RDIMM 구매자들은 2H26 물량이 확보된 상황에서도 27년 공급 부족을 우려해 지속적으로 재고 확보를 추진\n\n- 마이크론은 FY3Q26 실적 발표회에서 LTA의 가격 상한을 이번 분기 고정가 수준으로 설정하겠다고 밝힘. 즉, 마이크론은 가격 상한 설정에 비교적 보수적인 입장을 취하고 있으며, 이는 다년 계약의 구속 기간을 5년 수준으로 연장하려는 전략 때문으로 풀이. 반면 타 공급사들은 LTA 가격 상한을 2Q26 고정가보다 높은 수준으로 설정할 것으로 예상. 공급사들은 3Q26 이후 가격 인상의 타겟을 LTA 미체결 고객으로 이동시킬 것으로 전망. 또한 기존 LTA 고객들에게도 계약 외 추가 물량은 Non-LTA 방식으로 공급하면서 더 높은 가격을 적용하려 할 가능성이 높음\n\n- 2H26~2H27까지 서버 DRAM 고정가 상승폭은 둔화되겠으나, 분기별 가격 상승 추세 자체는 지속될 것으로 예상. 따라서 구매자들은 가격 상승 국면에서도 높은 재고 수준을 유지하고자할 것으로 분석\n\n(자료: DRAMeXchange)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-30T16:26:45+09:00",
"text": "2026.06.30 16:20:52\n기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Bloom Energy Corporation \n계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 412억\n\n계약시작 : 2026-06-30\n계약종료 : 2027-04-10\n계약기간 : 9개월\n매출대비 : 50.12%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340",
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"date": "2026-06-30T14:29:37+09:00",
"text": "**초대형 유조선들이 페르시아만으로 항해하면서 호르무즈 통항량 증가**\n\n**통항량 회복세:** **최근 발생한 이란의 선박 공격 이후 처음으로 호르무즈 해협의 선박 통항량이 다시 증가하고 있습니다. 이에 따라 더 많은 해운사들이 페르시아만으로 원유 운반선을 보내고 있습니다.**\n\n**선박 통행 데이터:** 원자재 시장 분석기관 케이플러(Kpler)의 데이터에 따르면, 월요일(29일) **기준 원유 및 액화천연가스(LNG) 운반선, 벌크선 등을 포함한 약 24척의 화물선이 양방향으로 호르무즈 해협을 통과했습니다.**\n\n**배경 상황:** 지난주 목요일, 컨테이너선을 겨냥한 이란의 첫 번째 공격이 발생한 직후 해당 수역을 지나는 선박의 이동량은 급감한 바 있습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/hormuz-traffic-picks-up-as-supertankers-sail-into-persian-gulf?taid=6a435139d34ca80001efd33f&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-30T14:20:53+09:00",
"text": "**DRAM DDR3 계약가 및 현물가 급등… 대만 업체들의 DDR4로의 무게 중심 이동이 원인** \n\nDRAM 구세대 제품인 DDR3 4Gb 제품의 2026년 2분기 대량 거래 가격이 개당 약 13.0달러 수준을 기록했다\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000760331_UAZ4876N2HYNAM2NEY92A",
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"date": "2026-06-30T12:21:45+09:00",
"text": "**삼성전기의 대규모 MLCC 수주 공시\n[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]\n\n**- 삼성전기가 4,540억원(2.94억 달러) 규모의 MLCC LTA 계약을 공시했습니다. 1년간(2027년)의 계약입니다. \n\n- AI 데이터센터에서 고전압을 사용하게 되면서 전원부에 사용하는 MLCC 1005사이즈 47uF 제품의 수요가 급증했습니다. \n\n- 문제는 이 제품의 난이도가 매우 높다는 것입니다. 전세계에서 무라타와 삼성전기만 만드는데, 수율이 낮고 캐파 확보가 어렵습니다. LTA는 고객사의 캐파 확보 차원에서 나타나고 있습니다.\n\n- AI MLCC의 확대는 기존 레거시 MLCC 캐파 잠식으로 나타납니다. MLCC의 절대 공급량이 줄어드는 상황속에서 가격은 더욱 급격하게 상승할 것으로 생각됩니다.\n\n- 저희는 이번 MLCC 사이클을 HBM에 비유를 많이 하고 있습니다. \n1) 수익성 좋은 AI전용 HBM 주문이 늘어난다 \n2) HBM의 캐파 잠식효과가 커머디티 디램의 공급 부족을 심화시킨다, \n3) HBM이 아닌 커머디티의 이익 상승폭이 전사 이익을 견인한다. \n이 플로우를 MLCC에서 다시 한번 확인하게 되리라 믿습니다.**\n**\n감사합니다.\n\n(2026/6/30 공표자료)",
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"date": "2026-06-30T12:04:19+09:00",
"text": "**골드만삭스 6월 DRAM 조사: 2027년 HBM 가격 전망치 대폭 상향**\n\n골드만삭스는 6월 DRAM 시장에 대해 '온건한 긍정(mildly positive)' 전망을 유지했습니다. **가장 주목할 만한 점은 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률 전망치를 기존 +14%에서 +44%로 대폭 상향 조정했으며, 여전히 추가 상승 여력이 존재한다고 평가**한 것입니다.\n\n **AI 수요가 핵심 동력으로 작용하는 가운데, DDR5 현물 가격 급등과 한국의 5월 DRAM 수출액 폭증(전년 동기 대비 +370%) 등 반도체 산업 전반의 경기가 강하게 반등**하고 있습니다.\n\n\n**1. 전통 DRAM 현물 가격 강세 및 HBM 전망 상향**\n**현물 가격 급등 및 프리미엄: 5월 1일 이후 DDR5 현물 가격은 20% 상승하여 5월 계약가 대비 25%의 프리미엄을 기록 중**입니다. **DDR4 현물 가격 역시 동기간 11% 상승해 프리미엄이 45%에 달합니다**. **현물 가격이 계약 가격을 크게 앞서고 있다는 것은 향후 계약 가격의 동반 인상 가능성이 매우 높음을 시사합니다.**\n\n**HBM 가격 전망 대폭 상향:** **골드만삭스는 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률(전년 대비) 예측치를 14%에서 44%로 크게 올렸습니다.** 이는 현재 뚜렷한 강세를 보이는 전통 DRAM의 현물 가격이 내년 HBM 가격 협상에 기준표로 작용할 가능성이 크기 때문입니다.\n\n**추가 상승 여력(상방 리스크):** **골드만삭스는 HBM의 타이트한 수급 상황과 전통 DRAM-HBM 간의 가격 차이 확대를 고려할 때, 44%라는 상향된 전망치조차 향후 가격이 더 오를 여지(상방 리스크)를 완전히 반영하지 못한 수치라고 평가** 했습니다.\n\n\n**2. 삼성전자 실적 전망 및 목표가**\n**ASP(평균판매단가) 전망:** **2026년 2분기 DRAM ASP는 전분기 대비 약 46% 상승할 것으로 예상됩니다**. 다만, 가격 상승 속도를 의미하는 '2차 미분' 값은 약 -48%p로 분석되었습니다. 이는 자동차가 계속 전진하지만 엑셀에서 발을 뗀 것처럼, 가격 상승세 자체는 지속되나 그 상승 속도는 점차 완만해질 것임을 의미합니다.\n**투자의견:** 삼성전자에 대해 '매수(Buy)' 의견을 유지했습니다. \n\n\n**3. 한국 DRAM 수출 및 대만 공급망의 동반 폭발**\n\n**한국 수출 신기록:** 5월 한국 DRAM 수출은 메모리 가격 상승과 미·중 빅테크 기업들의 강력한 수요에 힘입어 전월 대비 21%, 전년 동기 대비 370% 급증하며 역대 최고치를 경신했습니다.\n\n**대만 메모리 공급망 호조:** **대만의 난야테크(Nanya Tech)는 DDR4 가격 상승효과로 5월 매출이 전년 동기 대비 730% 폭증하며 10개월 연속 세 자릿수 성장률을 기록**했습니다. **유통업체인 슈프림 일렉트로닉스(Supreme Electronics) 역시 전년 대비 253% 증가한 매출을 달성**했습니다.\n\n**서버 공급망 호황 지속:** **인벤텍, 콴타, 위윈, 위스트론 등 대만의 주요 서버 ODM 4개사의 5월 합산 매출은 전년 대비 53% 증가**했습니다. 이는 랙(Rack) 단위 AI 서버 및 ASIC AI 서버 출하량이 빠르게 늘어난 덕분입니다. 글로벌 1위 서버용 BMC 칩 공급사인 에이에스피드(Aspeed) 또한 작년의 높은 기저효과에도 불구하고 5월 매출이 전년 대비 69% 증가하며 강한 성장세를 보였습니다.\n\nhttps://news.futunn.com/post/75287083/goldman-sachs-june-dram-survey-significantly-raises-hbm-price-forecast?level=1&data_ticket=1780022567596888",
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"date": "2026-06-30T11:07:52+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**TrendForce, 2026년 6월 NAND Flash 고정가 업데이트**\n\n**▶️ 6월 가격 동향 핵심 요약**\n- SLC: 5월 대비 상승폭 오히려 확대, 전 제품 ASP 28~31% 추가 상승 (역대 최대 수준)\n- MLC: 5월 평균 +10% 수준에서 8.72~11.48%로 유사하게 유지, 일부 다운스트림 발주 신중론 등장\n- SLC/MLC 전체 계약가 사상 최고치 행진 지속\n- 저용량(1·2·4Gb) IoT·스마트미터·통신 인프라 모듈향 재고 확충 수요 신규 유입 → 레거시 공정 공급 정체와 맞물려 수급 격차 급격 악화\n- MLC는 산업용·차량용 인증 모듈 수요가 견조하나, 비용 압박으로 일부 발주 신중 모드 진입\n\n**▶️ SLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준)**\n1Gb: $2.10 → $2.73 (+29.64%)\n2Gb: $2.35 → $3.03 (+28.59%)\n4Gb: $4.03 → $5.25 (+30.15%)\n8Gb: $8.11 → $10.57 (+30.37%)\n16Gb: $15.70 → $20.43 (+30.10%)\n32Gb: $27.70 → $36.08 (+30.23%)\n\n**▶️ MLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준)**\n32Gb: $15.49 → $17.08 (+10.21%)\n64Gb: $19.17 → $21.37 (+11.48%) — 차량 모듈 가격 추종 효과 지속\n128Gb: $26.51 → $28.82 (+8.72%)\n\n**▶️ 가격 상승 구조적 배경**\n- AI 엣지컴퓨팅·신세대 ADAS·고급 통신장비향 SLC 수요 견조, 각국 통신 인프라·데이터센터 신규 가동 본격화\n- 공급사들이 고적층 3D 제품으로 무게중심 이동 + 레거시 공정 웨이퍼 투입 극도로 제한 → 저용량대(1/2/4Gb) 신규 출하 거의 정체, 공급-수요 격차 급속 악화\n- MLC 상승폭 둔화 배경: 일부 다운스트림이 비용 부담으로 발주 신중 모드, 단 산업·차량 인증 모듈향 수요는 견조하게 지속\n\n**▶️ 3Q26 전망**\n- SLC: 성수기 진입과 공급 제약 극심화로 QoQ +60~70%의 폭발적 추가 상승 가능성, 단기 해소 기대 어려움\n- MLC: 다운스트림 비용 한계(cost ceiling) 도달로 상승 모멘텀 다소 둔화, 고가 정체(consolidation) 국면 예상\n- 공급사 선단 공정 우선 배분 기조 2H26 내내 유지 → 레거시 공정 기반 SLC 부족 구조 장기화 전망\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-30T10:42:31+09:00",
"text": "**삼성전기, 빅테크와 4500억원 규모 서버용 MLCC 공급 계약\n\n계약기간 내년 1~12월…북미 CSP 업체 추정\n대규모 수주 이례적 평가…수요 폭증 반영\n초소형·고용량·고신뢰성 특징\nAI 데이터센터 서버 랙 하나당 60만개 탑재\n쇼티지 지속에 내년 판매가 상승 전망도\n장덕현 사장 “AI 핵심 부품 기술력 인정”**\n\n\n삼성전기가 **글로벌 빅테크와 4500억원 규모 인공지능(AI) 서버용 MLCC(적층세라믹캐패시터) 공급 계약을 체결했다고 30일 밝혔다. **‘전자산업의 쌀’이라 불리는 MLCC는 과거에는 주로 스마트폰에만 쓰였지만, AI 시대가 도래하면서 새로운 전환점을 맞이했다. AI 데이터센터 핵심 부품으로 탑재되면서 공급 규모가 달라졌다.\n\n**수요 증가에 따라 가격도 상승하고 있다. 특히 서버용으로 쓰이는 고용량 MLCC는 범용 대비 3배 이상 가격이 비싸다고 알려져 있다.** 삼성전기는 고부가 MLCC 기술 경쟁력과 생산역량을 바탕으로 빅테크 수요 확보에 나선다는 계획이다.\n\n30일 삼성전기는 글로벌 빅테크와 4540억원 규모 MLCC 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 상대방은 북미 클라우드서비스제공업체(CSP)로 추정된다. 계약기간은 내년 1월부터 12월 말까지다.\n\n**MLCC 업계에서 대규모 수주 계약은 이례적인 사례로 여겨진다. AI 서버용 MLCC의 공급 부족과 높은 수요를 드러낸다는 평가가 나온다.\n**\nMLCC는 전기를 저장했다가 반도체에 안정적으로 공급해 원활한 동작을 돕는 핵심 부품이다. 과거 스마트폰이나 PC 등에 주로 쓰였지만 AI 데이터센터가 대규모 MLCC 수요처로 부상했다. 서버 내 순간적인 전력 변동이 성능 저하로 이어질 수 있는 만큼 AI 서버 환경에서 안정적인 전력 제어가 중요해졌기 때문이다.\n\nAI 데이터센터는 반도체만큼이나 MLCC 사용량도 많다. AI 서버는 일반 서버 대비 MLCC 탑재 수량이 10배 이상 많다. 일반적으로 GPU(그래픽처리장치)에 2만개 이상 탑재되고 서버 랙(Rack) 기준으로 최대 60만개까지 쓰인다. 차세대 GPU에선 MLCC 사용량이 더욱 늘어날 것이란 전망이 나온다.\n\n**탑재량만 늘어나는 게 아니다. 고신뢰성 제품이 요구돼 가격도 덩달아 비싸진다.** 서버용 MLCC는 AI 서버의 높은 연산 성능에 따른 발열 증가로 인해 105℃ 이상 고온과 100V 고전압, 강한 휨 강도 등 가혹한 환경을 버텨내야 한다.\n\n이 같은 기술 요건으로 인해 AI 서버용 MLCC는 높은 진입장벽을 보이고 있다. 전세계적으로 50개 넘는 MLCC 공급사가 있지만 서버용 MLCC를 공급할 수 있는 업체는 극소수다.\n\n\n삼성전기는 글로벌 MLCC 시장에서 일본 무라타에 이어 2위인 25% 점유율을 나타내고 있지만 AI 서버용 MLCC에선 상황이 다르다. 40% 이상 점유율을 확보해 선두권을 지키고 있다.\n\n**고신뢰성 MLCC에서 시작된 공급 부족은 전반적인 MLCC 가격 상승으로 이어지고 있다. AI 서버용 MLCC 수요에 대응하기 위해 1분기 공장 가동률이 95%를 기록했다. 그럼에도 쇼티지가 이어지는 상황인 만큼 가격 상승 압력이 커지고 있다.**\n\n증권업계에서는 내년에도 이 같은 분위기가 이어질 것이란 전망이 나온다. 양승수 메리츠증권 연구원은 “**내년 MLCC 평균판매가격(ASP) 상승 폭이 30% 이상으로 예상된다”며 “AI용 초소형·고용량 MLCC 쇼티지 심화로 가격 인상 사이클 진입 가능성이 높아지고 있다”**고 밝혔다.\n\n삼성전기는 초소형·고용량·고신뢰성 제품 경쟁력을 바탕으로 AI 서버 시장에서 차별화된 경쟁력을 강화하겠다는 전략이다. 자체 소재 기술과 공정 기술을 바탕으로 서버용 제품 라인업을 확대하고 있다.\n\n**더불어 이번 계약을 계기로 글로벌 주요 빅테크 기업과 내년 이후 공급 확대를 포함한 다양한 협의를 진행하고 있다**. AI · 전장 등 고부가 제품 중심의 공급 비중을 꾸준히 확대해 나갈 계획이다.\n\n장덕현 삼성전기 사장은** “이번 계약은 삼성전기 MLCC가 AI 시대 핵심 부품으로서의 기술력을 인정받은 결과”라며 “고객 요구에 맞춘 차세대 선단 제품을 앞서 개발해 시장을 선점해 나가겠다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002663432?sid=101",
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"date": "2026-06-30T10:36:37+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\nCXMT는 이제 명실상부한 글로벌 4위 DRAM 기업으로 자리 잡았으며, SK하이닉스, 삼성, 마이크론 등 선도 메모리 공급업체들에 대한 압박을 점차 강화하려 하고 있습니다. 회사가 지속적으로 생산 능력을 확대하고 있으며 향후 수개월 내에 상당한 현금 흐름 축적을 바탕으로 추가적인 증설이 이루어질 가능성이 높지만**, CXMT는 여전히 다음과 같은 몇 가지 주요 과제에 직면해 있습니다. **\n\n**장비 (Equipment): CXMT는 EUV 노광 장비, 첨단 식각(etch) 장비, TSV 관련 장비 등 DRAM과 HBM 생산에 모두 필요한 광범위한 첨단 반도체 장비에 대한 수출 통제에 계속 직면해 있습니다**. 이러한 규제는 CXMT가** 더 진보된 공정 노드와 최고급 메모리 제품으로 확장하는 데 여전히 주요 제약 조건으로 작용**합니다. AMEC, Naura 등 중국 자국 내 장비 공급업체들의 부상이 수출 통제의 영향을 완화하는 데 분명 도움이 되었지만, 이러한 완화 효과는 매우 비대칭적입니다.\n\n**각 공정 단계마다 다른 장비 역량, 공정 성숙도, 통합 노하우가 필요하기 때문에, CXMT는 여전히 여러 공정 단계 전반에 걸쳐 제조상의 어려움에 직면해 있습니다**. 즉, 한 장비 범주에서의 발전이 다른 범주의 병목 현상을 자동으로 해결해 주지는 못하며,** 이는 결과적으로 회사 전체의 DRAM 및 HBM 제조 흐름에 걸쳐 불균형적인 장비 가용성, 공정 변동성, 수율 위험에 회사를 노출시킵니다**. \n\n**기술 (Technology):** 기존 노드가 계속 개선되고 추가적인 혁신을 추진하고 있음에도 불구하고,** CXMT의 DRAM 공정 기술은 여전히 기존 선도 기업(incumbents)들에 비해 몇 세대나 뒤처져 있습니다. HBM에서의 격차는 이보다 훨씬 더 큽니다.**\n\n차세대 DRAM 미세화(scaling)를 구현하는 데 있어 **첨단 장비의 역할이 갈수록 중요해짐에 따라, 이러한 기술적 과제는 시간이 지날수록 더욱 극복하기 어려워질 가능성이 높습니다. **\n\n**시장 (Market): CXMT의 영향력은 여전히 대부분 중국에 집중되어 있습니다. **해외 PC, 모바일 및 소비재 브랜드에 대한 품질 승인(qualification) 절차를 시작하거나 시장에 침투한 경우에도 **글로벌 점유율은 아직 매우 제한적입니다**. 향후 더 광범위한 글로벌 시장 채택은 가격 및 공급 가용성뿐만 아니라 제품 품질, 품질 승인 진행 상황, 지정학적 고려 사항, 그리고 기존 공급망에서 벗어나 공급처를 다변화하려는 고객의 의지 등에 좌우될 것입니다.\n\n\n**이것이 메모리 슈퍼사이클에 의미하는 바는 무엇일까요?**\n\n일부 투자자들은 당사의 최근 CXMT 관련 리서치를 메모리 시장에 대한 순전한 부정적 신호로 오해할 수 있습니다. **우리는 이러한 해석이 이번 사이클의 핵심, 즉 '극심한 공급 부족(significant shortage)'을 간과한 것이라고 생각합니다.**\n시간이 지남에 따라 CXMT가 웨이퍼와 비트(bit) 공급량을 계속 늘리고 있음에도 불구하고,** 우리는 극도로 제약된 DRAM 환경이 모든 메모리 공급업체들에게 여전히 우호적으로 작용할 것이라고 믿습니다**. \n\n사실 **CXMT는 일각에서 우려하는 것처럼 \"시장에 저렴한 메모리를 쏟아내는\" 것은 고사하고, 중국 내수 수요를 온전히 충족시키는 것조차 벅찰 수 있습니다**.\n또한** CXMT의 메모리가 반드시 \"저렴한\" 것은 아니라는 점도 강조할 가치가 있습니다. **중국의 메모리 가격 역시 글로벌 DRAM 시장 전반에서 관찰되는 강세를 대체로 추종하며 천정부지로 치솟았습니다. 다시 말해, **CXMT는 선도 기업들과 마찬가지로 공급 부족이 주도하는 가격 환경의 수혜를 입고 있는 것이지, 이를 거스르는 디플레이션(가격 하락) 요인으로 작용하고 있지 않습니다. 과거에는 그랬을지 모르지만, 이번에는 결코 아닙니다.**\n\n결론적으로 **CXMT의 부상은 선도 메모리 기업들에게 사이클 파괴자(cycle-killer)나 임박한 위협이 아니라, 장기적이고 구조적인 경쟁 요인으로 보아야 합니다**. 단기적으로 볼 때, DRAM 공급 부족의 규모가 너무 커서 CXMT의 추가 생산량만으로는 시장의 타이트한 수급을 실질적으로 완화하기 어렵습니다. **현재의 슈퍼사이클은 제한된 공급, 메모리 탑재량 증가, HBM 웨이퍼 소모, 그리고 가속화되는 AI 주도 수요에 의해 계속해서 정의되고 있습니다**. \n\nhttps://x.com/SemiAnalysis_/status/2071767497489981676?s=20",
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"id": 18787,
"date": "2026-06-30T10:08:41+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 탑다운 반도체: 주가 조정의 원인과 7월 초 이후 주목\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 최근 반도체 주가 부진의 원인으로 언급되는 요인들 중 설득력 있는 것들을 정리했습니다.\n\n2) 최근 하락은 펀더멘털 훼손이라기보다, 일부는 ‘상반기 최대 승자’에 대한 비중 정상화로 해석할 수 있습니다.\n\n3) 수급 측면에서는 월말·월초를 지나고 난 뒤, 이격도 측면에서도 7월 상순 이후쯤 단기 과열 부담이 완화될 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224331481300",
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"date": "2026-06-30T09:19:19+09:00",
"text": "삼성전기의 MLCC 대형 수주가 공시되었습니다.\n\n앞서 저희가 리포트를 통해 언급한 AI용 47uf 초소형 고용량 MLCC로 파악됩니다\n\n저희가 기존에 작성했던 관련 리포트 재공유드립니다",
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"id": 18785,
"date": "2026-06-30T09:19:06+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ 삼성전기, 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n- 계약상대: 글로벌 대형기업 \n\n- 계약내용: MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급계약 \n\n- 공급지역: -\n\n- 계약금액: 4,540억\n\n- 계약기간: 2027년 1월 1일 ~ 2027년 12월 31일 (1년)\n\nhttps://buly.kr/H6k9VF1 (Dart)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"date": "2026-06-30T08:52:40+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-30T08:37:52+09:00",
"text": "**메모리 공급자 우위 시장, 구매자 압도… 2026년 하반기 고정거래가 강력한 상승세 이어질 전망**\n\n**메모리 가격 상승세가 지속적으로 확산되고 있다**. 2026년 상반기 동안 이미 2분기 연속 큰 폭으로 상승함에 따라 높아진 가격 기저의 영향으로 분기별 상승폭은 둔화될 것으로 보이나, **메모리 산업은 여전히 강력한 공급자 우위(판매자 시장) 구도를 유지하고 있으며, 고대역폭 메모리(HBM)나 고사양 D램에서 전체 품목으로 강세가 확산되고 있다. **\n\n업계에서는 **개별 메모리 제품마다 상승폭에 약간의 차이는 있을 수 있지만, 장기적인 상승 추세는 꺾이지 않을것**으로 보고있다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000760252_PYY1OIHY6C0VEC16095RI",
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"date": "2026-06-30T08:27:12+09:00",
"text": "**반도체: 가격을 둘러싼 줄다리기\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n**■ 견제구를 던지기 시작한 고객들**\n\n- 최근 외신에서 \"메모리반도체 가격 담합 의혹\", \"Big Tech 기업들의 중국 반도체 대체 활용 검토\" 등을 보도했습니다. \n\n- 강력한 Upcycle에 견제구가 날라오는 모습입니다. \n\n**■ 중국 반도체는 돌파구가 될 수 있을까?\n**\n- 제품 품질과 별개로, 충분한 대안이 되긴 어려울 것으로 전망합니다.\n\n- CXMT의 경우, 범용 DRAM 내 수급난이 가장 심각한 LPDDR5/5x 제품 대응력에 있어 열위에 있습니다.\n\n- 2026년 생산 내 LPDDR5 비중은 30% 이하이며, 양산에 필요한 DRAM 1a 급 공정 Capa는 연내 80K/wpm를 넘기 어려운 환경입니다. 일부 Capa를 HBM 개발에 할당해야 한다는 점도 감안할 필요가 있습니다.\n\n- 이에, 자국 모바일 업계도 극심한 메모리반도체 공급 부족을 경험하고 있습니다.\n\n- 장기적인 관점에서도 고민해볼 필요가 있습니다. 중국 반도체 규제 완화가 일시적 회피책이 될 수 있으나, 이는 장기 위협의 강도를 드높이는 변화도 될 수 있습니다. 그렇다면, 중국 반도체의 자생력을 키울 수 있는 노선으로 정책 변화가 나타날 가능성은 제한적입니다. \n**\n■ 견제구는 스트라이크가 될 수 없다**\n\n- 어느 때보다 강력한 Upcycle이 전개되고 있는 만큼, 외부 압력 또한 거세질 수 있는 환경입니다. 다만, 공급업계에 현실적 위협으로 거듭나진 않을 것이라는 판단입니다. \n\n- 1) AI Capex의 추가 확장이 가져올 메모리반도체 가격 상승 폭의 확대, 2) 2027년 HBM 가격 인상, 3) 장기 계약의 확대, 4) 주주환원 정책 강화와 실리주의적 재무 Plan의 구축 등 반등의 기회는 다량 남아있습니다.\n\n- 때 아닌 고점 논란에 매몰되지 말아야 할 시점이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/yCskh) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3953-aFoh9j)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3953-V3CZyY-e)",
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"date": "2026-06-30T08:23:28+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]\n \nSK하이닉스(000660.KS); 경쟁사 본진으로 침투하는 주도주\n\n▶️ 나스닥 상장 → 메모리 대장주 지위가 재부각될 하반기**\n- 7월 나스닥 입성 가시화. 글로벌 메모리 대장주 지위 재조명될 것으로 기대\n- HBM 가격 상승 반영해 2027년 이익추정치 기존 대비 15% 상향\n\n**▶️ 2Q26 Preview: 기존 가정 대체로 유지, 환율 효과로 이익 소폭 상향**\n- 2Q26 매출 88조원, 영업이익 67조원 전망. 2026년 전체 이익 6% 상향\n- 매출총이익률 80% 이상 유지하며 반도체 산업 내 최상위 수익성 지속 기대\n\n**▶️ 목표주가 4,200,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지**\n- 12개월 선행 BPS 742,615원, Target P/B 5.7배(북미 경쟁사 동일 수준)\n- 1) ADR 상장 수급 효과, 2) HBM 가격 인상 가능성, 3) 주주환원 기대감 주목\n\n※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352292\n\n위 내용은 2026년 6월 30일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.\n\n▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:\nhttps://alie.kr/3NInPAw",
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"date": "2026-06-30T08:15:55+09:00",
"text": "**AI 시대 전력 인프라 총력전…ESS·전력솔루션 시장 커진다\n\n정부, 전력망 및 에너지 인프라 확충에 속도\n재생에너지+원전+화력 등 전원믹스로 공급\n비(非)리튬 기반 ESS 기술 고도화 함께 추진\n전력 공급과 저장·운영 묶은 패키지 수출 검토**\n\n\n**정부가 반도체 제조 시설과 인공지능(AI) 데이터센터 등 미래 첨단산업의 경쟁력을 뒷받침하기 위해 전력 인프라 확충에 나선다.**\n\n30일 재계에 따르면 전날 이재명 대통령은 '**대한민국 대도약 3대 메가프로젝트'를 통해 전력 소비가 큰 첨단산업에 전력을 안정적으로 공급하기 위한 전력망과 에너지 인프라를 대폭 확충하기로 했다.**\n\n**AI 데이터센터는 고성능 그래픽처리장치(GPU)를 24시간 가동해야 하는 만큼 이른바 '전기 먹는 하마'로 불릴 정도로 막대한 전력을 소비**한다.\n\n여기에 **반도체 생산 시설과 전기차 보급 확대, 산업 전기화까지 맞물리면서 국가 전력 수요는 앞으로 더욱 빠르게 증가할 것으로 전망**된다.\n\n정부는 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 재생에너지와 원자력, 화력을 조합한 '전원믹스'를 기반으로 안정적인 전력 공급 체계를 구축한다는 방침이다.\n\n특히 호남권을 중심으로 풍부한 태양광·풍력 등 재생에너지 자원을 적극 활용하는 한편 원전과 화력발전을 함께 운영해 전력 공급의 안정성을 확보한다는 계획이다.\n\n업계에서는 재생에너지 확대와 함께 원전, 화력을 병행하는 현실적인 전원 구성이 AI 데이터센터 투자 확대에 긍정적으로 작용할 것으로 보고 있다.\n\n**이번 대책의 또 다른 핵심은 에너지저장장치(ESS) 시장 확대다.**\n\n정부는 계통 안정화를 위해 배터리에 전력을 저장했다가 필요할 때 공급하는 ESS 보급을 확대하는 한편 비(非)리튬 기반 ESS 기술의 기술 고도화도 추진한다.\n\n비리튬 ESS는 나트륨이온과 바나듐 등 다양한 소재를 활용하는 저장장치로 가격 경쟁력과 화재 안전성, 긴 수명 등을 갖춘 것이 특징이다.\n\n리튬 원료 확보 부담이 상대적으로 적고 특정 국가에 대한 공급망 의존도를 낮출 수 있어 차세대 ESS 시장의 유력한 대안으로 평가받고 있다.\n\nSK온은 지난 1월 바나듐이온배터리 전문기업 스탠다드에너지와 업무협약(MOU)을 체결하는 등 원소재 조달부터 소재·셀·배터리관리시스템(BMS)까지 기술 협력을 확대했다.\n\n아울러 정부는 단순히 데이터센터를 건설하는 데 그치지 않고 전력 공급과 저장, 에너지 운영까지 하나의 패키지로 구축해 해외 시장에 수출하는 산업 모델을 추진하겠다고 밝혔다.\n\n업계 관계자는 \"**AI 시대에는 데이터센터 자체보다 안정적으로 전력을 공급하고 효율적으로 관리하는 기술 경쟁력이 더욱 중요해질 것\"이라며 \"전력기기와 ESS, 에너지솔루션 기업들의 성장 기회도 크게 확대될 것으로 보인다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260629_0003688316",
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"id": 18779,
"date": "2026-06-30T08:00:44+09:00",
"text": "**Bernstein , 샌디스크( ****$SNDK****), 투자의견 Outperform로 유지, 목표 주가를 1,700달러에서 3,000달러로 상향 **\n\n\"선제적인 재무적 약정(Upfront financial commitments)은 실질적인 하방 보호(downside protection)를 제공하며, 기존의 '최소 의무인수(take or pay)' 계약과는 다릅니다. 이러한 새로운 재무적 약정에 대한 한 가지 주요한 오해는 이를 계약의 고정적인(static) 부분으로 간주하는 것입니다.\n\n실제로 이 비율은 동적(dynamic)으로 변합니다. 시간이 지나고 수익이 인식됨에 따라 잔여 계약 가치는 감소합니다. 따라서 **동일한 금액의 재무적 보증이 점차 줄어드는 잔여 의무 금액에 적용되어, 장기계약(LTA) 후반부의 상대적 커버리지를 높이고 결과적으로 계약 후반부(보호가 더 필요할 가능성이 높은 시기)의 보호를 실질적으로 강화**합니다. **우리는 월가(the Street)가 이 점을 제대로 이해하지 못하고 있다고 생각합니다.**\n\n샌디스크(SNDK)는** 최저 보장 가격(floor price)이 눈에 띄게 높은 반면, 마이크론(MU)은 계약 기간이 더 깁니다. 기업들이 제공한 데이터를 바탕으로 추정해 볼 때, 최근 체결된 LTA에서 SNDK의 최저 가격은 당사의 2026년 2분기(CQ2’26) 평균판매단가(ASP) 예상치와 일치하는 GB당 0.29달러 수준**입니다. 이는 2026년 2분기 예상치보다 의미 있게 낮은 MU의 최저 가격과 대조됩니다. 그러나 MU의 LTA는 대부분 5년인 반면, SNDK는 3~5년인 것으로 보입니다.\n\n이러한** LTA가 미래 하강 주기의 위험을 완전히 없애주는 것은 아니지만, 하방 위험을 크게 완화해 줍니다**. 가벼운 침체부터 2010년보다 더 심각한 가격 폭락까지 다양한 시나리오를 분석한 결과,** SNDK LTA의 후반 연도(FY29 및 FY30) 수익에 대한 하방 압력은 LTA가 없을 때보다 현저히 줄어들었으며, 후반 연도로 갈수록 하방 보호 효과가 상당히 크다는 것을 확인했습니다.**\n\n이는 **고객들이 단 1달러라도 아낄 수 있다면 계약을 파기해 버리는 '최악의 경우'까지 가정한 결과입니다. **전체 물량의 60%가 이러한 LTA에 묶여 있다고 가정할 때**, ASP가 고점 대비 72% 폭락하여 0.11달러('최저 가격'보다 60% 낮은 수준)가 되더라도 SNDK의 FY30 주당순이익(EPS)은 여전히 214달러를 기록할 것입니다. 이는 LTA가 없을 때의 EPS 예상치인 81달러와 비교되는 수치**입니다.\n\n당사는 **기본(Base) 시나리오에서 SNDK의 FY27 및 FY28 EPS를 각각 243달러와 272달러로, 낙관적(Bull) 시나리오에서는 350달러와 400달러로 상향 조정**합니다. \n\n이 **상향된 수치는 가격 상승 환경이 더 강하게, 더 오래 지속될 것이라는 전망과 함께, 침체기(현재 CY28부터 시작될 것으로 가정)에도 지속가능성이 더 커져 혼합 평균 가격의 하락세가 더 완만할 것이라는 예상을 반영한 것**입니다.\"",
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"id": 18778,
"date": "2026-06-30T07:23:30+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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"id": 18777,
"date": "2026-06-30T06:12:25+09:00",
"text": "**공화당 톰 코튼 의원, 애플의 중국산 반도체 사용 경고**\n\n공화당 톰 코튼 의원, 애플의 중국산 반도체 사용 경고\n공화당 소속 톰 코튼(Tom Cotton) 상원의원은 2026년 6월 30일, 자신의 X 계정을 통해 애플이 중국 기업의 반도체를 사용할 경우 심각한 실수가 될 것이라고 경고했습니다.\n\n**코튼 의원은 애플이 제재 대상인 중국산 반도체를 사용할 경우, 장기적인 주주 가치 하락, 고객 개인정보 침해, 그리고 미국의 국가 안보에 큰 위험을 초래할 것이라고 강조했습니다.**\n\n배경: 최근 파이낸셜 타임스(FT) 보도에 따르면, 애플은 중국의 메모리 반도체 제조사 CXMT(창신메모리테크놀로지)로부터 칩을 구매하기 위해 미국 정부의 승인을 요청한 상태입니다.\n\nhttps://news.bloomberglaw.com/ip-law/apple-using-banned-china-chips-would-be-a-mistake-gop-senator",
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"id": 18776,
"date": "2026-06-29T21:45:37+09:00",
"text": "**골드만삭스: AI와 에너지 호황, 미국 기업들의 강력한 실적 시즌 견인 전망**\n\n**골드만삭스의 벤 스나이더(Ben Snider)가 이끄는 전략팀은 AI 투자 열풍과 에너지 기업의 수익 증가에 힘입어 미국 기업들이 2분기에도 매우 강력한 실적을 거둘 것으로 전망**했습니다.\n\n**1. S&P 500 실적 및 시장 전망**\n**2분기 이익 급증 예상:** 애널리스트들은 **S&P 500 편입 기업들의 2분기 순이익이 22% 증가할 것으로 예상하며, 골드만삭스는 기업들이 이 목표를 충분히 달성**할 수 있다고 보았습니다.\n\n**시장의 핵심 촉매제:** 올**해 미국 증시 상승은 기업들의 눈부신 실적이 이끌었기 때문에, 다가오는 실적 시즌이 향후 시장 향방을 결정할 핵심 촉매제가 될 것**입니다.\n\n\n**2. AI 관련 수익 기여도**\n**주요 관전 포인트:** 투자자들은 대형 기술주(초대형 클라우드 서비스 제공업체)를 제외한 **일반 기업들의 AI 지출 현황**과 **투자의 수익 전환 여부**에 주목할 것입니다.\n\n**압도적인 이익 기여:** **AI 인프라 관련 주식들이 2분기 S&P 500 주당순이익(EPS) 성장의 약 60%를 견인할 전망**입니다.\n\n**특정 기업 집중:** 특히 **마이크론 테크놀로지**와 **엔비디아**, **단 두 기업이 전체 성장의 40% 이상을 기여할 것으로 예상**됩니다.\n\n\n**3. 에너지 가격 상승의 양면성**\n\n**유가상승으로 인해 석유 생산업체는 막대한 이익을 얻는 반면, 소비재 기업들은 원가 상승 압박에 직면하게 될 것**입니다.\n\n이로 인해 **산업 섹터 및 개별 종목 간의 이익 성장 기대치에 뚜렷한 격차가 발생할 전망**입니다. (S&P 500 중간값 기업의 이익 성장률은 9%로 예상됨)\n\n\n**4. 전문가 예측 및 1분기 성과 비교**\n**블룸버그 예상치와 일치:** **골드만삭스의 이러한 긍정적인 전망은 2분기 이익이 약 23% 증가할 것으로 본 블룸버그 산하 연구소의 예상치와도 일치**합니다.\n\n**역대급 이익 성장세:** **지난 1분기 S&P 500 기업들은 예상치(약 12%)를 두 배 이상 뛰어넘는 거의 30%의 이익 성장을 기록**했습니다. **경제 위기 이후의 회복기를 제외하면, 이처럼 빠른 전년 동기 대비 성장세는 20여 년 전인 2004년 이후 처음입니다.**\n\nhttps://finance.sina.cn/usstock/mggd/2026-06-29/detail-inifapyw7031295.d.html?oid=WA+0812+2782+5310+Biaya+Renovasi+Plafon+Model+Sekarang+Murah+Jebres+Solo&vt=4",
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"id": 18775,
"date": "2026-06-29T21:24:27+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향 , 탑픽**\n\n당사의 기존 목표 주가인 1,500달러는 너무 보수적이라고 판단됩니다**. 2027년(CY27) 주당순이익(EPS) 200달러 달성으로 향하는 분명한 경로와 2028년(CY28) 250달러라는 추가적인 상향 목표(stretch goal), 5년 장기 공급 계약(SCA)이 뒷받침하는 견고하고 연장된 사이클, 그리고 마이크론(Micron)이 향후 24개월에 걸쳐 유통 주식의 20%를 매입할 수 있는 환경 **등을 고려할 때, **당사가 2027년 및 2028년 도전적 예상 EPS에 적용했던 7.5배 및 6배의 멀티플은 지나치게 보수적이라 생각**합니다. \n**\n이에 따라, 당사는 목표 주가를 2,000달러로 상향 조정합니다 **— 이는 **2027년 예상 수익에 10배의 멀티플을 반영한 수치**입니다** (감히 말씀드리건대 이 수치 역시 보수적일 가능성이 높습니다).**\n\n**마이크론(MU)은 여전히 최선호주(TOP PICK)로 유지됩니다.**",
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"id": 18774,
"date": "2026-06-29T20:49:22+09:00",
"text": "**로켓랩(Rocket Lab), 이리듐(Iridium) 전격 인수... 완전한 수직 통합 우주 기업 탄생**\n\n**1. 거래 핵심**\n**글로벌 발사체 및 우주 시스템 선도 기업인 로켓랩이 글로벌 위성 통신 및 PNT(위치·항법·시각) 서비스 제공업체인 이리듐을 인수하는 최종 계약을 체결했습니다.**\n\n이번 인수는 이리듐의 기업 가치를 **약 80억 달러**로 평가하며, 주당 54달러(현금 및 주식)의 조건으로 이루어집니다.\n\n**로켓랩의 '발사 및 위성 제조 역량'과 이리듐의 '글로벌 네트워크 및 주파수'가 결합되어, 설계-제조-발사-운영을 모두 아우르는 강력한 경쟁력을 갖춘 수직 통합 우주 기업이 탄생**하게 됩니다.\n\n\n**2. 주요 시너지 및 기대 효과**\n**전략적 수직 통합의 완성:** **위성 발사부터 우주선 제조, 주파수 확보, 궤도 내 통신 서비스까지 자체적으로 해결하는 '엔드투엔드(End-to-End)' 시스템을 구축**합니다. 이를 통해 외부 발사 비용을 절감하고 서비스 연속성을 보장할 수 있습니다.\n\n**우주 애플리케이션 시장 진입:** **이리듐의 검증된 저궤도(LEO) 위성망과 255만 명 이상의 활성 가입자를 즉시 확보**함으로써, 기존 발사 서비스 사업을 넘어 위성 IoT, 스마트폰 직접 연결(D2D), PNT 등 지속적인 반복 수익을 창출하는 통신 시장으로 확장합니다.\n\n**글로벌 L-밴드 주파수 확보:** 기상 조건에 구애받지 않고 안정적인 통신이 가능한 전 세계 표준 L-밴드 주파수를 확보하게 됩니다.\n\n**국방 및 국가 안보 파트너십 강화:** **양사 모두 정부 및 국방부와 깊은 신뢰를 쌓아온 파트너로서, 통신이 단절되거나 제한된 극한 환경에서도 작전 수행을 지원하는 차세대 군사 통신망과 대체 PNT 인프라를 제공**합니다.\n\n**강력한 재무 구조 및 현금 창출력:** 2025년 기준 매출 8억 7,170만 달러, OEBITDA 4억 9,500만 달러(이익률 57%)를 기록한 이리듐의 탄탄한 재무 구조가 로켓랩의 성장을 위한 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.\n\n\n**3. 거래 세부 조건 및 일정**\n**인수 대금 지급:** 이리듐 주주는 보유 주식 1주당 **27달러의 현금**과 함께 지정된 교환 비율(주가 67.50~112.50달러 구간의 Collar 방식 적용)에 따른 **로켓랩 보통주**를 받게 됩니다.\n\n**자금 조달:** 로켓랩은 현금 지급을 위해 도이치방크(Deutsche Bank)와 웰스파고(Wells Fargo)로부터 36억 달러 규모의 364일 만기 선순위 담보 브릿지 대출을 확보했으며, 보유 현금 및 추가 자금 조달을 활용할 계획입니다.\n\n**향후 일정:** 이번 거래는 양사 이사회의 만장일치 승인을 받았으며, 이리듐 주주 및 규제 당국의 승인 등을 거쳐 **2027년 중반에 최종 완료**될 것으로 예상됩니다.\n\n\n**4. 경영진 발언 **\n**피터 벡 (로켓랩 창업자 겸 CEO):** **\"이번 인수는 우주 산업의 결정적 순간이자 새로운 성장의 시작입니다. 이리듐의 독보적 인프라 및 주파수와 로켓랩의 혁신적인 발사 역량을 결합하여, 기존 유산을 뛰어넘는 차세대 우주 애플리케이션 시장을 개척할 것입니다.\"**\n\n**맷 데쉬 (이리듐 CEO):** **\"지상 통신과 우주 통신의 융합이 가속화되는 가운데, 로켓랩이라는 완전 통합형 우주 기업의 일원으로서 차세대 IoT, 항공, 해상, 국가 안보 통신망 역량을 더욱 빠르게 발전시킬 수 있게 되어 매우 기쁩니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/29/3318842/0/en/rocket-lab-to-acquire-iridium-in-historic-deal-creating-a-fully-vertically-integrated-space-powerhouse-primed-for-growth.html",
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"date": "2026-06-29T20:33:49+09:00",
"text": "**도널드 트럼프\n\n\"이란이 회담을 요청했습니다. 내일 도하에서 열릴 것입니다! **\n\n\n\"**WTI 원유 - 69달러, 그리고 하락 중입니다.** 이는 이란 비핵화가 시작되기 전보다 낮은 수준입니다! \"",
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"date": "2026-06-29T20:31:12+09:00",
"text": "**Phillip Securities, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 530달러에서 1,870달러로 상향 , '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n투자자 노트를 통해 **업계의 메모리 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 전망**했습니다.\n\n또한, 필립증권은 **마이크론이 향후 몇 분기 동안 기존 및 신규 고객들과 더 많은 계약을 확보할 수 있을 것**으로 내다봤습니다.",
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"date": "2026-06-29T20:29:08+09:00",
"text": "**레노버, 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 주요 메모리 3사와 장기 공급 계약 체결 및 서버 사업 고속 성장**\n\n**1. 서버 사업의 폭발적 성장과 대규모 계약 수주**\n\n**레노버의 중국 인프라 사업부는 서버 사업의 성장 전망치를 대폭 상향 조정하고 있습니다.**\n\n**목표 초과 달성:** 당초 2027/2028 회계연도에 1,000억 위안의 매출을 목표로 했으나, 현재 실행 중인 주문을 기준으로 내년에 **단 2개의 주요 고객사 납품만으로 2,000억 위안에 가까운 매출을 기록할 전망**입니다.\n\n**초대형 프레임워크 계약:** **최근 인프라 사업부의 1년 치 업무량을 초과할 수 있는 잠재적 규모의 대규모 계약을 체결**했으며, 구체적인 고객 및 시장 정보는 기밀로 유지되고 있습니다.\n\n\n**2. \"저렴한 가격보다 공급 능력이 핵심\" (공급망 우위)**\n\n메모리 산업의 슈퍼 사이클이 지속되면서 시장의 룰이 바뀌고 있습니다.\n\n**메모리 3사의 '고객 가리기': 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 메모리 계약 가격이 급등하자 레노버, 델, 애플, 에이수스 등 PC/서버 업계의 핵심 거인들에게 공급을 우선시하는 전략을 취하고 있습니다.** **2027년 이후까지도 공급 부족이 이어질 전망입니다.**\n\n\n**타사와의 격차:** 공급난으로 인해 일부 중국 서버 업체들은 10개 이상의 2·3선 공급업체로부터 메모리를 끌어모아야 하는 처지이지만,** 레노버는 품질과 안정성을 위해 메이저 3사에 주로 의존할 수 있는 위치에 있습니다.**\n\n\n**레노버의 협상력:** PC, 스마트폰, 서버 부문을 아우르는 그룹 전체의 거대한 조달 물량을 바탕으로 협상에 나서기 때문에, **단일 서버 제조업체보다 훨씬 높은 가격 협상력과 자원 배분 능력을 보유하고 있습니다.**\n\n**새로운 수익 창출:** 메모리 확보에 어려움을 겪는 대형 인터넷 기업(고객사)들에게 자체 공급망을 통해 부품을 채워줌으로써, 납품 단가를 재협상하고 비용 상승분을 고객에게 전가할 수 있는 유리한 고지를 점했습니다.\n\n**\n3. 가치 재평가의 핵심 엔진: 인프라 솔루션 그룹(ISG)**\n\n서버 사업의 예상을 뛰어넘는 성장은 레노버 ISG의 탄탄한 실적을 바탕으로 합니다**. AI 인프라의 전례 없는 확장 주기를 맞아 글로벌 투자은행(노무라, CICC 등)들은 레노버의 목표 주가를 대폭 상향 조정하고 있습니다.**\n\n**AI 서버 실적**\n2025/26 회계연도 매출 전년 대비 50% 성장\n\n**수주 잔고**\nAI 서버 주문 대기 규모 약 210억 달러 (약 1,400억 위안 이상)\n\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3775759#from=ios",
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"id": 18770,
"date": "2026-06-29T17:58:46+09:00",
"text": "**제프리스(Jefferies), 샌디스크 ****$SNDK****, 목표주가를 1,400달러에서 3,000달러로 상향**\n\n**C27/C28에 대한 SNDK의 주당순이익(EPS) 추정치를 238달러/248달러로 상향**\n\n트렌드포스(TrendForce)의 **가장 최근 eSSD 업데이트에 따르면, 최근 분기 SNDK의 eSSD 매출 점유율이 4%에서 8%로 급증**했으며, 이는 지난 봄 당사가 분석을 개시하며 제시했던 초기 낙관적 시나리오(bull case)를 실현해 나가고 있는 것으로 보입니다.\n\n당사는 SNDK가 과거 eSSD 시장에서 10%대 중반(mid-teens)의 점유율을 차지했었다는 점을 재차 강조하며,** 이들이 TLC 부문에서 계속해서 성과를 내고 올해 하반기에 Stargate QLC eSSD를 출시함에 따라 이를 여전히 현실적인 가능성으로 보고 있습니다.**\n\n또한,** 최근 공급망 점검 결과에 따르면 TLC/QLC 대비 더 높은 내구성(endurance)을 지닌 SLC NAND에 대한 선호도가 증가하고 있다는 점도 주목**할 만합니다.",
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"id": 18769,
"date": "2026-06-29T17:10:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자, 2026~2040년 국내 투자 비전 공시 - 반도체 중심 총 2,450조 원**\n**\n▶️ 투자 개요**\n투자 기간: 2026년 1월 1일 ~ 2040년 12월 31일\n총 예상 투자금액: 약 2,450조 원 (반도체 약 2,100조 원)\n목적: 당사 주력 사업 경쟁력 강화\n**\n▶️ 투자 세부 내역**\n1. 용인 및 기존 반도체 단지: 1,650조 원\n2. 광주 글로벌 최첨단 반도체 클러스터 조성: 400조 원\n3. DX 및 디스플레이 등 기타: 잔여분\n4. 천안·온양 HBM Fab 구축\n5. 구미 휴머노이드 로봇라인 건설\n\n▶️ URL: https://buly.kr/6XogPEY\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 18768,
"date": "2026-06-29T17:06:06+09:00",
"text": "애플이 CXMT로부터 DRAM을 구매하는 건 여러 가지 이유로 쉽지 않아 보입니다. 미국 정부가 CXMT를 Entity list에서 제외하는 것과 별개로, 오히려 이제는 중국 정부가 CXMT DRAM이 외국 기업에 가는 것을 제재할 가능성이 더 높아졌습니다. 중국 입장에서는 자국 데이터센터를 지원하기 위해 CXMT Capa 대부분을 LPDDR이 아닌 DDR로 전환했고, 이 때문에 중국 스마트폰 업체들은 더욱 DRAM 기근에 시달리고 있는 상황입니다. 부족한 CXMT DRAM을 자국 스마트폰 기업이 아닌 애플에 우선 할당할 가능성은 매우 낮아 보입니다. 전체 메모리 공급 측면에서도 CXMT가 수급에 부담을 주는 상황이 아니라는 것을 위 기사를 통해 알 수 있습니다. DRAM Top3 업체는 미국 데이터센터를 지원하기에도 공급이 부족하고, CXMT Capa는 이들 Top3로부터 DRAM을 원활히 공급받지 못하는 중국 기업을 지원하기에도 모자란 상황입니다.",
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"id": 18767,
"date": "2026-06-29T17:02:50+09:00",
"text": "**시사점:**\n\n1. **CXMT도 DRAM 가격 상승의 수혜를 보고 있고, Tencent 같은 중국 빅테크가 대규모 장기계약으로 물량을 잠그는 상황,** \n\nCXMT는 2027년에는 글로벌 DRAM 웨이퍼 생산능력의 약 17%, 비트 출하량 기준 약 12%까지 올라갈 상황\n\n과거에는 96% 집중도에서도 원고가 졌는데, 지금은 CXMT라는 4위 사업자가 많이 커졌고,** 가격 상승이 “3사 담합”이 아니라 “전 세계적 수급 부족”이라는 방어 논리가 강해짐**\n\n\n**2. CXMT 물량을 이미 중국 빅테크가 가져가고 있음,** 수요가 충분한데 애플이 계약하려해도 비싸게 가져가거나, 장기계약으로 묶어야 되고, Apple 입장에서는 **품질검증 비용, 공급 리스크, 제품 리콜 리스크, 이중소싱 비용까지** 고려해야 됨**. 실질 비용은 단순 칩 단가보다 높을 수 있음.** 가격이 5~10% 싼 상황에 실질 비용, 리스크까지 고려하면 애플이 로비에 일부 성공한다해도 삼성·하이닉스·마이크론 대신해서 CXMT를 쓸 메리트가 점점 줄어들 듯.",
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"date": "2026-06-29T16:29:42+09:00",
"text": "2026.06.29 16:25:58\n기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,872조 9,818억) A000660\n보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)\n\n계획사항 : SK하이닉스 중장기 투자 전략\n계획목적 : 글로벌 AI 메모리 수요 급증에 따른 생산시설 확충\n예상금액 : 약 1,100조원\n기대효과 : 중장기 수요 대응을 위한 공급 능력 확보 및 글로벌 경쟁력 강화\n\n* 세부내용\nSK하이닉스는 늘어나는 글로벌 AI 메모리 수요에 선제적으로 대응하기 위해 중장기 투자 전략 수립 1) 용인 반도체 클러스터 (약 600조원)\n- 수요 전망을 반영하여 2033년까지 4번째 팹의\n 건설을 완료 후 생산 설비 및 장비 등 단계적 투자 2) 청주 생산기지 (약 100조원)\n- 신규 팹 건설과 생산 장비 도입 등 시설투자,\n HBM 후공정 첨단패키징 등 역량 강화 3) 서남권 클러스터 (약 400조원)\n- 새로운 생산 거점인 서남권에 부지 확보, 팹 건설,\n 생산 설비 도입 등을 포함한 투자를 단계적으로\n 추진할 계획\n\n* 기타사항\n- 상기 중장기 투자 계획은 이해를 돕기 위해 제공하는 가이드라인으로, 향후 시장 상황 및 당사 경영 환경 변화에 따라 변동될 수 있음 - 구체적인 일정과 투자 계획은 향후 이사회 승인을 거쳐 확정되는 시점에 추가 공시할 예정임\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260629800981\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660",
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"date": "2026-06-29T16:25:04+09:00",
"text": "**중국 메모리 반도체 기업 CXMT, 텐센트와 30억 달러 규모 공급 계약 체결**\n\n**1. 텐센트와의 메가 딜 및 고객사 현황**\n**계약 규모: 200억 위안(약 29억 4천만 달러, 한화 약 4조 원) 이상으로 추정되며, 기간은 3년에서 최대 5년에 이릅니다.**\n\n**공급 품목:** 클라우드 컴퓨팅, 데이터베이스 및 AI 구동에 필수적인 서버용 **DRAM**입니다. (고대역폭 메모리인 HBM의 포함 여부는 아직 밝혀지지 않았습니다.)\n\n**주요 고객사:** CXMT의 투자 설명서에 따르면 **이미 텐센트, 알리바바 클라우드, 바이트댄스, 레노버, 샤오미 등을 주요 고객으로 확보하고 있습니다.**\n\n\n**2. 대규모 기업공개(IPO) 추진**\nCXMT는 지난 5월 상하이 증권거래소 커촹반(STAR Market) 상장을 승인받았습니다.\n**목표 조달 금액은 295억 위안으로, 최근 몇 년간 중국 본토에서 진행된 IPO 중 최대 규모가 될 전망입니다.** 텐센트와의 계약은 이번 상장에 큰 호재로 작용할 것으로 보입니다.\n\n\n**3. 글로벌 시장 상황 및 폭발적인 실적 성장**\n\n**시장 상황: 글로벌 메모리 반도체 부족 현상으로 인해 인터넷 빅테크 기업들이 물량 확보에 사활을 걸고 있습니다. UBS에 따르면 2026년 1분기 DRAM 계약 가격은 전 분기 대비 약 95% 폭등했습니다.**\n\n**실적 수혜: 2025년 기준 세계 4위 DRAM 제조사(점유율 7.7%)인 CXMT는 이러한 호황에 힘입어 1분기 매출 508억 위안(전년 동기 대비 700% 증가), 순이익 250억 위안을 기록하며 흑자 전환에 성공**했습니다.\n\n\n**4. 생산 능력 2배 확대 및 향후 과제**\n**공장 증설:** 수요 폭증에 대응하기 위해 상하이에 기존 HBM 패키징 공장 외에 새로운 DRAM 공장을 건설 중입니다.\n\n**생산량 목표:** 허페이와 베이징에 있는 기존 12인치 공장 라인과 신규 시설을 합쳐 월간 웨이퍼 생산량을 **기존 30만 장에서 약 60만 장으로 두 배 늘릴 계획**입니다.\n\n**기술적 한계(과제):** **외형적인 성장에도 불구하고, 1분기 차세대 메모리인 DDR5의 생산 수율이 낮게 나타났습니다. 이는 글로벌 선도 기업(삼성전자, SK하이닉스 등)과의 기술 격차가 아직 존재함을 시사**합니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-cxmt-wins-3-billion-memory-supply-deal-with-tencent-sources-say-2026-06-29/",
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"id": 18764,
"date": "2026-06-29T14:14:41+09:00",
"text": "**현재 확정된 소송 진행 상태**\n\n공개 도켓상 소장은 **2026년 6월 25일** 접수됐고, 소장은 **118쪽**입니다. 현재 확정된 일정은 **2026년 9월 11일 사건관리보고서 제출**, **2026년 9월 29일 오전 9시 화상 사건관리회의**입니다.\n\n\n**예상 재판 일정 시나리오**\n\n**1단계: 송달·출석·초기 사건관리**\n**2026년 6월 말~9월**\n이 단계에서는 피고들이 소장을 송달받고, 미국 내 계열사와 해외 본사의 방어전략을 정리합니다. 9월 29일 사건관리회의에서 재판부가 모션 일정, 디스커버리 범위, 조기 기각신청 일정을 잡을 가능성이 큽니다.** 실제로는 피고들이 먼저 Rule 12(b)(6) 기각신청을 낼 가능성이 매우 높습니다. Rule 12는 “청구를 구성하지 못했다”는 이유의 기각신청을 허용합니다.**\n\n**2단계: 기각신청**\n**2026년 9월~2027년 1분기 예상**\n피고 측은 거의 확실히 이렇게 주장할 것\n“원고 소장은 2022년 패소한 DRAM 사건과 본질적으로 같다. HBM, DDR4 감산, AI 수요라는 새 배경을 붙였을 뿐, 경쟁사 간 합의를 보여주는 직접증거 또는 강한 circumstantial evidence가 없다.”\n\n2022년 제9순회항소법원은 같은 DRAM 3사 사건에서 원고들이 **동시 생산 제한, plus factor 8개, 높은 시장집중도, 과거 가격담합 전력**까지 주장했음에도 “something more”가 부족하다고 봤습니다.\n\n **1차 기각신청에서 피고가 상당 부분 이길 가능성 70~80%**, \n\n**3단계: 수정소장**\n**2027년 상반기 예상**\n법원이 원고에게 수정 기회를 줄 가능성은 꽤 있습니다. 반독점 집단소송에서 첫 소장을 바로 영구기각하는 경우도 있지만, 대개는 원고가 한 번 더 구체화할 기회를 받습니다.\n\n\n**4단계: 디스커버리**\n**2027년~2028년 가능성**\n원고가 기각신청을 넘기면 디스커버리가 시작됩니다. 이때 원고는 피고들의 내부 이메일, 생산계획, 고객별 공급자료, 가격협상 기록, 경영진 회의자료 등을 요구할 수 있습니다. 반대로 피고들도 애플, PC OEM, 서버 고객, 클라우드 업체 등의 구매계약·가격협상·수요예측 자료를 요구할 수 있습니다.\n\n디스커버리까지 간다고 해서 원고 승소가 가까워지는 것은 아닙니다. 내부자료에서 실제 담합 정황이 나오지 않으면 피고는 이후 summary judgment에서 다시 이길 수 있습니다.\n\n\n**5단계: 집단인증**\n**2027년 말~2028년 예상**\n\n이 소송은 소비자·기업의 간접구매자 집단소송 구조입니다. Rule 23상 집단소송이 되려면 공통 쟁점이 개별 쟁점보다 우월하고, 집단소송 방식이 더 적합하다는 점을 보여야 합니다.\n\n**이 부분도 원고에게 쉽지 않습니다. DRAM은 최종 소비자가 직접 사는 경우도 있지만, 대부분 PC·서버·스마트폰·태블릿·부품·완제품 유통망을 거칩니다.** 그래서 **초과가격이 어느 단계에서 누구에게 얼마나 전가됐는지**가 복잡합니다. 원고가 경제전문가 모델로 이를 입증해야 하고, 피고는 “제품·고객·계약·유통경로마다 다르다”고 공격할 가능성이 큽니다.\n\n\n**6단계: summary judgment 또는 합의**\n**2028년~2029년 예상**\n디스커버리 이후에도 원고가 합의의 직접 또는 강한 간접증거를 못 찾으면, 피고는 summary judgment를 냅니다. 이 단계에서는 소장 단계보다 원고 부담이 훨씬 무거워집니다. 단순한 의혹이나 시장 구조 분석이 아니라 실제 증거가 필요합니다.\n\n\n**왜 피고 측 승소 가능성이 높은가?**\n\n**가장 큰 이유는 2022년 판례입니다. 제9순회항소법원은 2016~2018년 DRAM 가격상승 사건에서 이미 삼성·SK하이닉스·마이크론의 동시 생산 제한 의혹을 다뤘습니다. **그 사건에서도 원고는 세 회사가 글로벌 DRAM 시장의 약 96%를 지배한다고 주장했고, 동시 감산과 가격 상승을 근거로 담합을 주장했습니다. 하지만 법원은 병행행동만으로는 부족하고 “선행 합의를 시사하는 추가 사실”이 필요하다고 봤습니다.\n\n특히 **법원은 반독점 소송에서 디스커버리가 막대한 비용을 초래하기 때문에, 단순히 “가능성 있어 보인다”는 정도로는 디스커버리의 문을 열어주기 어렵다고 설명했습니다. **또 동시 설비투자 축소나 공급 제한이 경쟁사 간 합의가 아니라 **같은 시장 압력에 대한 독립적 대응 또는 conscious parallelism**일 수 있다고 봤습니다\n\n이번 사건에서** 피고 측은 더 강한 경제적 방어 논리를 갖고 있습니다. 2026년 메모리 가격 급등은 실제로 AI 서버, HBM, 고용량 RDIMM 수요와 강하게 연결**되어 있습니다.\n\n**FTC도 일반론으로, 경쟁사 간 가격 고정이나 생산량 제한 합의는 위법이 될 수 있지만, 수요 증가나 공급 부족 때문에 여러 회사 가격이 동시에 오르는 것은 정상적인 시장 현상일 수 있다고 설명합니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071462103953940894?s=20",
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"id": 18763,
"date": "2026-06-29T13:45:16+09:00",
"text": "**삼성, SK하이닉스, 마이크론 담합 혐의로 미국 연방 집단소송에 직면 관련**\n\n법원 기록 기준으로는** 2026년 6월 25일에 소장이 접수, MLex가 6월 25일에 뉴스 보도,** ( https://www.mlex.com/mlex/articles/2493973/samsung-sk-hynix-micron-accused-in-us-of-fixing-dram-prices?utm_source=chatgpt.com )\n\n\n\n**기존 판례**: ** 제9연방항소법원은 2022년에 삼성·마이크론·SK하이닉스가 2016년부터 DRAM 생산을 줄여 가격을 올렸다는 이전 집단소송을 기각했습니다. **당시 법원은 원고들이 병행 행동과 여러 “plus factor”를 주장했지만, Sherman Act Section 1상 담합을 그럴듯하게 보이게 하는 “무언가 더”가 부족하다고 봤습니다\n\n이번에도 원고 주장이 주로 **“세 회사가 비슷한 시기에 감산했고, 비슷하게 HBM으로 갔고, 가격이 올랐다”에 머문다면, 피고들은** **합법적인 의식적 병행행동 또는 같은 시장 압력에 대한 독립적 대응이라고 방어할 가능성이 큽니다**. 제9연방항소법원은 과거 사건에서 공개 발언, 설비투자 축소, **공급 조절이 모두 담합보다는 독립적·합리적 경영 판단으로도 설명될 수 있다고 봤습니다**\n\n**원고들이 소비자·기업 간접구매자 집단을 대표하려는 구조도 쉽지 않습니다.** 소장 보도에 따르면 원고들은 전국적 금지명령 클래스와 여러 주별 손해배상 클래스를 구성하려고 하는데, DRAM은 PC·스마트폰·서버·태블릿·부품 유통망을 거쳐 최종 제품 가격에 반영됩니다. 따라서 실제 초과가격이 어느 단계에서 얼마나 전가됐는지, 어떤 제품 구매자가 얼마를 손해봤는지 입증하는 데 큰 비용과 복잡성이 생깁니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071454683676512292?s=20",
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"date": "2026-06-29T11:32:29+09:00",
"text": "**중국 상무부, 일본 20개 기관 및 기업을 수출 통제 목록에 추가** \n\n중국 상무부가 **'이중용도(민간 및 군사 목적으로 모두 사용 가능한) 품목'에 대한 수출 통제 목록에 일본의 20개 기관 및 기업을 새롭게 추가했습니다. **이에 따라 중국 기업들은 사전 승인 없이는 해당 일본 법인들에 물품을 판매할 수 없게 됩니다.\n\n**제재 사유:** 중국은 이번 수출 통제 조치의 명분으로 일본의 \"재무장(remilitarisation) 야망\"을 지목했습니다.\n\n**주요 제재 대상:** 이번 통제 목록에 포함된 **20개 법인에는 일본 방위연구소(Institute for Defence Studies)를 비롯하여, 미쓰비시(Mitsubishi), 고마쓰(Komatsu), 후지쓰(Fujitsu)의 자회사들이 포함되어 있습니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-commerce-ministry-adds-20-japanese-entities-export-control-list-2026-06-29/",
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"date": "2026-06-29T11:02:59+09:00",
"text": "**\"전력기기 호황 2030년대 중반까지 지속\"…효성重, HVDC 기술 독립**\n\n한영성 효성중공업 연구소장이 2030년대 중반까지 전력기기 초호황이 이어질 것으로 보는 이유를 이렇게 설명했다.\n\n그는 지난 26일 경기도 안양공장에 있는 기술원에서 뉴스1과 만나 **\"국내와 미국·유럽 등 주요국들은 전력 분야 과제를 해결하고자 전력망 현대화 구축을 최우선 정책으로 추진 중**\"이라며 \"**우리나라도 초고압직류송전(HVDC)과 에너지 고속도로를 적기에 구축하고 계통 안정화 설비 포트폴리오 확충을 서둘러야 한다**\"고 강조했다.\n\n효성중공업은 수주잔고가 20조 원을 돌파하는 등 전력 분야 수요에 대응하기 위해 설계 자동화와 디지털 트윈 기술 등을 적극 도입하고 있다. 1000억 원을 투자해 양주 200㎿급 전압형 HVDC 상용화에 성공한 실적을 바탕으로, 2038년까지 서해안 구간 등에 도입될 2GW급 대용량 HVDC 독자 기술 자립화에 박차를 가하고 있다.\n\n북미 시장을 겨냥해서는 세계 최대 용량 800㎸ 7000A 가스절연개폐장치GCB)를 새롭게 선보였다. 인공지능(AI) 데이터센터 전력 공급의 핵심인 E-스태콤과 반도체 변압기(SST)의 2027년 상용화를 목표로 파트너들과 긴밀히 협력하고 있다.\n\n\n**데이터센터·신재생 송전망 수요 폭발…2030년대까지 초호황 지속**\n\n**-현재 전력기기 업황과 앞으로의 전망은 어떤가.**\n\n▶️**역대 최고 수준의 호황이 맞다. 매켄지 등 주요 기관은 전기차와 데이터센터 확대로 2050년 글로벌 전력 수요가 2023년 대비 약 2배로 급증할 것**으로 내다보고 있다. 이런 전기화의 본격적인 시작과 노후 전력망 교체 시기가 맞물리면서,** 전력 수요 증가는 2030년대 중반까지 장기적이고 구조적인 호황을 이끌 것으로 전망한다. 송전망 투자가 필수적이나 대용량 전력기기를 공급할 제조사가 극소수라 2030년 이후에도 공급 부족 현상은 계속될 가능성이 크다.**\n\n\n**-데이터센터와 AI의 성장이 전력 산업 패러다임에 미치는 구체적 영향은.**\n\n▶️**미국 텍사스 전력관리기관(ERCOT)의 경우 향후 10년 내 한국 전체 전력량을 상회하는 135GW 규모의 데이터센터 설치 계획을 발표하는 등 전 세계적으로 수요가 폭증**하고 있다. 반면** 송전망 확충은 심각한 민원 등으로 10년 이상 걸려 속도를 내지 못하는 실정**이다. **데이터센터 사업자들은 당장 1~2년 내 사업 개시를 원하기 때문에, 최근에는 사업자가 스스로 발전소를 짓고 전력망을 자체 구축하려는 움직임까지 나타나며 산업 패러다임이 크게 변하고 있다.**\n\n\n**-거대한 데이터센터 전력을 신재생 에너지나 소형 모듈 원전(SMR) 등으로 감당할 수 있나.**\n\n▶️신재생 에너지는 날씨에 따라 출력이 변하는 간헐성 때문에 단독으로 안정적인 전력을 공급하기 매우 어렵다. SMR 역시 1기의 용량이 수십~300㎿ 수준에 불과해 5GW 이상의 거대한 전력을 요구하는 대형 데이터센터를 감당하기엔 한계가 있다. **이를 극복하고자 최근에는 도심 주변에 수십~수백 ㎿급 소형 데이터센터를 분산 배치하고, 이를 네트워크로 묶어 하나의 거대한 컴퓨터처럼 활용하는 방식이 개발돼 있다.**\n\n\n**-국내 전력망 투자 상황은 충분하다고 보는지.**\n\n▶️**부족하다고 볼 수 있다. 현재의 망 운영 수준도 이미 한계에 도달했다. 봄철 태양광 발전량이 급증하면 기저 전력인 원자력의 출력까지 제어해야 할 만큼 계통이 매우 불안정해진다**. **첨단산업은 전력을 대규모로 소비하는 만큼 안정적인 전력 공급이 국가 제조업 경쟁력을 좌우한다**. 심각한 민원으로 기존 교류(AC) 송전선로 추가 건설이 불가능에 가까운 만큼 **직류(DC) 방식의 전압형 HVDC와 에너지 고속도로를 적기에 구축하고 계통 안정화 설비 포트폴리오 확충을 서둘러야 한다.**\n\nhttps://www.news1.kr/industry/general-industry/6209802",
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"date": "2026-06-29T08:36:04+09:00",
"text": "미 당국자: 이란과의 양해각서(MOU) 전 분야에 대한 실무 협의가 지속될 예정이며, 양측은 대치를 해제하고 선박들의 자유로운 운항을 허용하기로 했다",
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"id": 18759,
"date": "2026-06-29T08:28:43+09:00",
"text": "**파이슨(Phison) 및 윈본드(Winbond), AI 메모리 업그레이드 수혜 기대**\n\n**1. 낸드플래시(NAND Flash)의 역할 변화 및 AI 수요 급증**\n**AI 추론용 메모리로의 진화:** 대형언어모델(LLM)과 AI 에이전트의 발전으로 **낸드플래시가 단순 저장 장치를 넘어 AI 추론용 메모리로 격상되었으며, 수요 중심이 AI 서버와 엔터프라이즈 SSD로 이동**하고 있습니다.\n\n**KV 캐시(Cache) 대체:** HBM과 DRAM의 용량 한계로 인해, **엔터프라이즈 SSD가 'Warm KV Cache'의 역할을 일부 넘겨받아 AI 추론 연산에 직접 참여**하게 되었습니다. **(엔비디아 Vera Rubin 플랫폼 기준, 서버 1대당 낸드 요구량은 최대 1,152TB에 달함)**\n\n\n**2. 메모리 공급 부족 및 판매자 우위(Seller's Market) 시장**\n\n**신규 생산라인 가동 지연:** 삼성, SK하이닉스, 마이크론, 키옥시아 등 글로벌 주요 원청업체들이 증설을 계획하고 있으나, **신규 생산 능력은 대부분 2027년 이후에 가동될 예정이어서 단기적인 낸드 공급 부족은 해소되기 어렵습니다.**\n\n**레거시(구형) 제품 공급 타이트:** 2023~2024년 동안의 자본 지출 축소와 감산 등으로 인해** DDR4, SLC NAND, eMMC, NOR 플래시 등 성숙 공정 제품의 공급이 부족해지면서, 시장 가격 주도권이 공급자에게 넘어갔습니다.**\n\n\n**3. 주요 수혜 기업 분석**\n**파이슨 (Phison:** AI 스토리지 인프라 및 엔터프라이즈 SSD 수요 증가의 핵심 수혜주입니다. 고용량 SSD, PCIe Gen5/Gen6 SSD 컨트롤러 칩, 클라우드(CSP) 고객사 납품, AI PC 및 엣지 AI 스토리지 성장에 힘입어 실적 상승이 예상되며, 낸드 품귀 현상에 따른 보유 재고 가치 재평가 이익도 기대됩니다.\n\n**윈본드 (Winbond):** 니치(틈새)형 DRAM, SLC 낸드, NOR 플래시 및 eMMC의 공급 부족에 따른 수혜가 예상됩니다. 글로벌 대형 제조사들이 구형 공정에서 철수하는 가운데, 차량용·산업용 고객의 고신뢰성 제품 수요가 증가하고 있습니다. 더불어 AI 서버 내 코드 스토리지(Code Storage) 및 NOR 플래시 사용량이 늘어나면서 가격 상승, 제품 구성 개선, 구형 공정 공급 공백이라는 3대 호재를 누릴 전망입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260629700198-430501",
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"date": "2026-06-29T08:12:34+09:00",
"text": "**트럼프 행정부 대형 변압기 관세 25%→15% 전격 인하…韓 '수주 꽃길' 예고\n\n전력 기자재 품귀에 232조 관세 개편…내년까지 한시적 적용\n韓 초고압 변압기 수출 확대 전망**\n\n\n**미국 정부가 전력 기자재 관세를 하향 조정했다. 데이터센터 투자와 노후화된 인프라 교체로 폭발하는 수요에 대응하기 위해서다. 국내 전력 기자재 업계의 북미 수출 전선에 호재가 될 것으로 전망된다.**\n\n28일 코트라 로스앤젤레스무역관에 따르면 도널드 트럼프 행정부는 지난 4월 2일 철강·알루미늄·구리 232조 관세 개편안을 발표했다.\n\n**대형 변압기와 산업기계류 등 일부 품목에 내년까지 한시적으로 25% 대신 15%가 적용된다.** 철강·알루미늄·구리로만 구성된 품목에 50%, 금속이 상당 비중을 차지하는 파생상품은 25%의 관세율이 매겨지고, 철강·알루미늄·구리 중량이 전체의 15% 미만인 제품은 관세 대상에서 제외된다.\n\n**트럼프 정부는 지난 1일 후속 개편안을 통해 한국을 비롯해 관세 합의 체결국의 일부 이동식 산업기계(지게차·불도저 등)에 대해서도 25%에서 15%로 관세율을 하향 조정했다.**\n\n개편안은 전력 기자재 부족 심화를 해소하기 위해 마련됐다. AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 급증과 노후 송전망 교체 수요로 전력 인프라 투자는 본격화되고 있다. 시장조사기관 IBIS월드는 미국 전력기기 시장 규모가 올해 전년 대비 7.8% 증가한 814억 달러(약 130조원)에 달할 것으로 추정했다. 특히 변압기 제품군은 160억 달러(약 25조원) 규모로 전체 전력기기 제조업 매출의 19.6% 내외를 차지할 전망이다.\n\n수요는 급증하고 있지만 공급은 제한적이다. 미국의 변압기 수입 의존도는 80% 이상이다. 과거 1년 안팎이던 제품 조달 납기(Lead-Time)가 최소 3년에서 최대 4년까지 늘었다.\n\n**이번 232조 개편으로 한국 전력 기자재 기업에 호재가 될 것으로 보인다. 특히 주력 수출 품목인 초고압 변압기가 한시적인 인하 세율 적용 품목에 포함돼 기자재 수출 확대가 기대된다**. 캘리포니아를 비롯해 주요 전력망 투자 지역의 유틸리티 조달 동향을 선제적으로 파악해 기회를 잡아야 한다는 조언이 잇따르고 있다.\n\n캘리포니아주는 200개 이상의 데이터센터를 운영 중인 북미 최대 데이터센터 거점이다. 현지 에너지위원회는 데이터센터 전력 수요가 올해 초 1000㎿에서 2040년 4500㎿로 급증할 것으로 예상했다 이에 대비해 38개 인프라 프로젝트가 포함된 67억 달러(약 10조원) 규모의 '2025-2026 송전망 계획(Transmission Plan)'을 승인하며 전력 인프라 투자에 박차를 가하고 있다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260628072105404",
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"date": "2026-06-29T08:09:08+09:00",
"text": "**원익IPS, 3분기부터 본격적인 실적 개선 기대…목표가↑-NH\n\nNH투자증권이 원익IPS(240810)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 16만 1000원에서 20만 7000원으로 상향 조정한다고 29일 밝혔다.**\n\n류영호 NH투자증권 연구원은 “**목표주가는 실적 상향 조정과 글로벌 피어(Peer) 기업들의 밸류에이션 상승에 기인한다. 최근 추론 시장의 확대와 함께 반도체 업체들의 공급 부족현상이 확산 중”**이라며 “**이는 메모리부터 파운드리, 패키지, 반도체 장비까지 전방위 증설 확대로 이어지고 있는 상황”**이라고 설명했다.\n\n이어 “**올해 하반기를 시작으로 2028년까지 장비투자 증가 사이클이 본격화될 것으로 전망한다**”며 “**최근 메모리 업체들의 다년간의 계약이 확대되며 이번 투자 사이클의 장기화 근거를 뒷받침해 주고 있다**”며 “**메모리 업체들의 신규 사이트 오픈이 기존 예정보다 앞당겨 지며 2027년 실적에 대한 기대감도 증가한다”**고 부연했다.\n\n향후 추가 업사이드 요소도 존재한다고 강조했다. 류 연구원은 “**현재 상황을 반영하며 글로벌 주요 장비 업체들의 주가는 역사적 고점을 기록 중이다. 메모리·파운드리 부분에 대한 고른 수혜가 가능한 대표 업체인 원익IPS의 성장도 기대된다**”고 분석했다.\n\n다만 2분기 매출액은 2338억원(전년 대비 -3.4%), 영업이익은 210억원(-42.3%)을 기록하며 시장의 전망치를 소폭 하회할 것으로 전망했다. 그는 **“올해 디스플레이 매출은 예상보다 저조할 것으로 예상되나 낸드(NAND) 전환 투자를 포함한 일부 반도체 투자 스케쥴이 앞당겨지며 이를 상쇄할 것”**이라며 “**실적은 파운드리와 NAND 전환투자가 앞당겨 반영되는 3분기부터 본격적인 개선을 기대한다”**고 덧붙였다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006317554?sid=101",
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"date": "2026-06-29T06:35:17+09:00",
"text": "\"미국과 이란, 공격 중단 합의 및 이번 주 후반 회담 예정 – 악시오스, 미 당국자 인용\"",
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"date": "2026-06-29T06:22:05+09:00",
"text": "**궈밍치**\n\n**메모리 수급 불균형은 2027년까지 지속적으로 확대될 것입니다**. 이것이 바로 애플이 CXMT(창신메모리)를 엔티티 리스트(수출 통제 명단)에서 제외하기 위해 백악관을 상대로 로비하는 진짜 이유입니다.\n\n▌**최근 업계 점검 결과: 애플에 가해지는 압박이 메모리 비용 상승에서 공급난 확대로 옮겨갔습니다.**\n\n 1. **2026년 소비자 가전용으로 할당된 메모리 생산 능력 중 약 15~20%가 2027년에는 데이터 센터로 전환될 것으로 예상되며, 그 비중은 더욱 커질 수 있습니다.**\n\n 2. 메모리(LPDDR) 공급 부족으로 인해, 2026년 하반기부터 2027년 1분기까지 **애플의 A20 칩 실제 도입 물량(pull-in volume)은 당초 목표보다 10~20% 낮아질 수 있습니다(**단, 이는 애플 자체의 오버부킹(과잉 주문)이 일부 반영된 결과일 수도 있습니다).\n\n▌**CXMT는 기업공개(IPO) 투자설명서에서 자사의 생산 능력이 중국 내 수요에 비해 턱없이 부족하다고 명시했습니다.** 지속되는 글로벌 메모리 수급 불균형을 고려할 때, 설령 애플의 로비가 성공하여 CXMT로부터 DRAM을 구매하게 되더라도, **그것이 비용을 실질적으로 낮추거나 공급 부족을 해결해 주지는 못할 것입니다. **그럼에도 불구하고, 수급 불균형이 심화되는 상황에서 애플이 추가적인 공급원을 확보해야 할 이유는 충분합니다.\n\n▌이는 애플이 2022년 YMTC를 검토했을 때보다 이번에 훨씬 더 적극적인 이유를 설명해 줍니다. YMTC 건은 주로 NAND 비용 절감에 관한 것이었지만, CXMT 건은 DRAM 공급 리스크 관리 차원입니다.\n\n▌팀 쿡은 워싱턴과 베이징 양측을 모두 조율할 수 있는 몇 안 되는 테크 리더 중 한 명입니다. 따라서 이 문제는 그가 CEO직에서 물러나기 전에 처리하는 편이 낫습니다. **설령 이번 노력이 아무런 성과를 거두지 못하더라도, 언론 보도를 통해 시장에는 '애플이 노력했으나 미국 정책의 제약을 받았다'는 인상을 남길 수 있습니다**. 이는 제품 가격 인상과 배송 지연에 대한 시장의 불만을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.\n\nhttps://x.com/i/status/2071286087759393104",
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"date": "2026-06-28T22:41:46+09:00",
"text": "\"이스라엘 참모총장: 우리는 레바논과의 협정을 존중할 것이며, 이를 성공시키기 위해 노력할 것입니다.\"",
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"date": "2026-06-28T22:35:57+09:00",
"text": "**모건 스탠리 리서치**\n\n**구형 메모리: 더 많이 매수하는 것이 유리하다 (Old Memory: Better to buy more)**\n\n**예상치 못했던 구형(Legacy) 메모리 공급의 지속적인 부족 현상으로 인해 다수의 기업 고객들이 패닉 바잉(공황 구매)에 나서고 있습니다.** **이에 당사는 반도체 산업에 대한 강세장 전망을 유지하며, 커버리지 전반에 걸쳐 목표 주가(PT)를 상향 조정합니다.**\n\n\n**1. 기업 고객들의 DDR4 주문 강세** \n\nDDR4의 지속적인 공급 부족 상황을 고려하여, 지난 5월 28일 난야 테크(Nanya Tech)와 윈본드(Winbond)의 투자 의견을 비중확대(OW)로 상향 조정한 바 있습니다. **기업 고객들은 향후 물량 부족을 우려해 최대한 빨리 공급 물량을 확보하려 하고 있으며, 유통 채널의 재고는 2주 미만으로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 두 자릿수의 월간 상승세에 이어 4분기까지 추가적인 DDR4 가격 상승이 이어질 것**임을 시사합니다.\n\n\n**2. HDD 부문에서의 SLC NAND 수요 강세 예상** \n고밀도 SLC NAND는 데이터센터의 eSSD를 지원할 수 있습니다. 기존 기업용 HDD는 펌웨어, 핫 데이터, 결함 매핑 등에 MLC NAND를 사용해 왔으나, **현재 MLC NAND 공급이 부족함에 따라 고밀도 SLC NAND로 전환될 가능성이 높습니다**. 이러한 전환은 **3분기의 50~60% 가격 상승에 이어 4분기까지 지속적인 가격 상승 모멘텀을 뒷받침할 것**입니다.\n\n\n**3. 매크로닉스 주도의 NOR 플래시 가격 상승 및 수급 격차 확대** \nNOR에서 NAND로 생산 능력을 전환함에 따라 매크로닉스(Macronix)가 주도하는 강력한 가격 상승세가 나타나고 있습니다. **마이크론(Micron) 역시 하반기에 NOR 공급을 줄이고 이를 DRAM과 NAND로 재할당할 것으로 보입니다**. \n이와 동시에 하**반기 'Vera Rubin' 랙 생산이 본격화되면 기존 'Grace Blackwell' 랙 대비 50% 이상 더 많은 NOR 콘텐츠가 필요하게 됩니다.** 따라서** 3분기에 NOR 가격이 30~40% 상승하고 이 추세가 4분기에도 계속될 것으로 전망**합니다.\n\n\n**목표 주가(PT) 상향 변경 사항**\n당사는 전반적인 실적 전망치를 상향하고, 커버리지 내 기업들의 목표 주가 및 EPS예상치를 다음과 같이 상향 조정\n\n**기가디바이스 (GigaDevice):** 목표가 Rmb585.00 ➔ **Rmb888.00** 상향 / EPS 상향 (2026년 30%, 2027년 46%, 2028년 53%)\n\n**난야 테크 (Nanya Tech):** 목표가 NT$380.00 ➔ NT$550.00 상향 / EPS 상향 (2026년 7%, 2027년 15%, 2028년 14%)\n\n**윈본드 (Winbond):** 목표가 NT$222.00 ➔ NT$288.00 상향 / EPS 상향 (2026년 4%, 2027년 17%, 2028년 24%)\n\n**매크로닉스 (Macronix):** 목표가 NT$202.00 ➔ NT$220.00 상향 / EPS 상향 (2026년 34%, 2027년 20%, 2028년 21%)\n\n**파워칩 (PSMC):** 목표가 NT$88.00 ➔ NT$111.00 상향 / EPS 상향 (2026년 4%, 2027년 48%, 2028년 62%)",
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"date": "2026-06-28T22:29:41+09:00",
"text": "**제프리스: 메모리 가격 2026년 3분기 50%, 4분기 40% 추가 폭등, 2028년까지 안정화 기대 어려워**\n\n지속적인 공급 부족과 AI 중심의 강력한 수요로 인해** 2026년부터 2027년까지 메모리 가격이 큰 폭으로 폭등할 전망**입니다. 글로벌 빅테크 기업들의 장기 계약 독점으로 인해 소비자용 기기의 메모리 공급이 줄어들어 PC 및 스마트폰 등의 가격 인상이 불가피하며, 2028년에야 제한적인 가격 안정화가 예상됩니다.\n\n\n**제프리스(Jefferies) 주요 가격 전망치**\n**2026년 3분기:** 전분기 대비 **40~50% 상승**\n**2026년 4분기:** 전분기 대비 **30~40% 상승**\n**2027년:** 전년 대비 **40~45% 상승**\n\n\n**주요 시장 동향 및 가격 상승 원인**\n\n**일반 소비자용 메모리 공급 부족:** 현재 메모리 전체 생산 능력의 50%가 주요 메모리 공급업체와 대형 클라우드·기술 기업 간의 장기 계약(LTA)에 묶여 있습니다. **마이크론의 경우 이미 16개의 전략적 고객 계약을 체결했으며, 이 비율이 향후 70%까지 증가할 수 있습니다. 결과적으로 PC, 노트북, 콘솔, 스마트폰 등에 할당될 물량이 크게 줄어들어 전반적인 제품 가격 인상으로 이어지고 있습니다.**\n\n\n**'값싼 중국산 메모리'의 환상:** **업계가 기대했던 저렴한 중국산 메모리는 사실이 아닌 것으로 나타났습니다.** **중국 기업들의 메모리 가격은 타사와 비슷한 수준**이며, 그나마 가진 공급량의 이점마저 **주로 중국 내수용으로 소비되고 있습니다.**\n\n**애플의 대안 모색:** 메모리 소매 가격이 급등하자 선택의 여지가 없어진 애플은 중국 CXMT의 메모리를 자사 제품에 도입하기 위해 로비를 벌이고 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**향후 전망**\n**2026년과 2027년 동안 중국의 메모리(CXMT, YMTC 등)가 글로벌 시장의 가격을 안정시키거나 판도를 바꿀 가능성은 거의 없습니다. **하지만 중국의 '대규모 확장(Epic Expansion)' 계획이 다음 단계로 진입하는 2028년부터는 해외 시장에 영향을 줄 수 있는 충분한 재고를 확보할 수 있습니다. **그럼에도 불구하고 메모리 업계와 소비자는 2020년대 후반까지 지속적인 고비용 문제에 직면할 것입니다.**\n\nhttps://wccftech.com/jefferies-warns-memory-prices-surge-50-percent-q3-40-in-q4-2026-no-relief-until-2028/",
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"date": "2026-06-28T21:48:25+09:00",
"text": "**오스트리아, 미국의 접근 제한 조치 이후 앤스로픽(Anthropic) 유치를 위해 EU에 로비**\n\n오스트리아는 외국인들이 가장 진보된 인공지능 모델을 사용하지 못하도록 막으려는 미국의 노력에 대응하기 위해, **유럽연합(EU)이 국경 내에 앤스로픽 PBC(Anthropic PBC)를 유치하는 방안을 고려하도록 추진하고 있습니다.**\n\n알렉산더 프뢸(Alexander Pröll) 오스트리아 디지털화 담당 국무장관은 헤나 비르쿠넨(Henna Virkkunen) 유럽 집행위원회 수석 부위원장에게 보낸 서한에서 회원국들이 **\"유럽연합 내 앤스로픽의 전략적 설립과 참여\"를 모색해야 한다고 말했습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-28/austria-lobbies-eu-to-host-anthropic-after-us-access-curbs?taid=6a4117551e0c30000155fc44&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-28T17:18:02+09:00",
"text": "**DRAM이 가장 중요한 AI 병목 (All-In Podcast)\n\n1. DRAM이 가장 중요한 AI 병목**\n\n레이저, 커패시터, 전력 반도체, NAND, HDD, 전력 장비 등도 병목이 될 수 있지만, **“가장 중요한 병목은 DRAM”**\n\n그 이유는** AI 모델의 성능이 메모리 용량과 메모리 대역폭에 크게 좌우되기 때문이다.**\nAI 모델이 커질수록 더 많은 파라미터와 더 긴 컨텍스트를 처리해야 한다. **이를 위해서는 데이터를 저장할 수 있는 메모리 용량이 필요하고, 동시에 GPU가 그 데이터를 빠르게 읽고 쓸 수 있도록 높은 대역폭이 필요**하다. **그래서 일반 DRAM뿐 아니라 HBM DRAM이 AI 서버 성능의 핵심 제약으로 설명됐다.**\n\n**일론 머스크는 메모리가 가장 중요한 병목이라고 보고 있기 때문에 테라팹에서 메모리에 집중하고 있다**\n\n\n**2. DRAM 공급 부족은 단기 현상이 아님**\n\n**DRAM 병목이 당분간 지속될 것**\nMicron이 대형 고객들과 맺고 있는 공급계약이 중요하게 언급. 이 계약들은 단순한 단기 판매계약이 아니라,** 가격의 하한과 상한이 설정된 공급계약.**\n** 이 공급계약들이 Micron 매출의 약 50%를 커버하며, 네 개의 대형 고객과 관련되어 있다.**\n\n**중요한 부분은 가격 하한이다.** 이 신규 계약들의 가격 하한이 **과거 메모리 사이클 고점 수준보다 더 높은 수익성 기준에 설정되어 있다고 설명**했다.\n과거 DRAM 산업은 호황과 불황의 사이클이 강했다. 수요가 좋을 때는 가격과 이익률이 급등하고, 공급이 늘어나면 가격과 이익률이 급락하는 구조였다. **그런데 이번에는 대형 고객과 장기성 계약을 맺고, 가격 하한까지 설정되면서 과거보다 수익 구조가 안정적으로 바뀔 가능성이 언급됐다.**\n\n 이 변화가** DRAM 산업에 “transformational”, 즉 산업 구조 자체를 바꿀 수 있는 변화**일 수 있다\n\n\n**3. AI 서버용 DRAM과 소비자용 DRAM은 다르다**\n\n**소비자용 DRAM과 AI 서버용 DRAM은 난도가 다르다**\n\n스마트폰, 노트북, 일반 PC, 가전제품 등에 들어가는 범용 DRAM은 CXMT 같은 후발 업체가 공급을 늘릴 수 있다. 하지만** AI 데이터센터에 필요한 HBM DRAM, Nvidia가 말하는 SOCAM 계열 메모리, 고성능 LPDDR 등은 훨씬 만들기 어렵다고 설명됐다.**\n\nAI 서버에 필요한 **DRAM은 “마법에 가까울 정도로 과학의 정점에 있는 기술”**이라는 식으로 표현됐다. 즉 **단순히 생산라인만 있다고 쉽게 만들 수 있는 제품이 아니라, 공정 기술, 적층 기술, 패키징, 수율 관리, 고객 인증까지 모두 매우 높은 난도를 요구한다는 의미**다.\n\n그래서 **AI 서버용 고급 DRAM에서는 여전히 Micron, SK하이닉스, 삼성전자 세 회사가 핵심 공급자**.\n\n\n**4. AI 데이터센터가 DRAM과 HBM을 흡수하고 있다**\n\nAI 데이터센터는 GPU를 대량으로 구매한다. 그런데 GPU 하나에는 많은 양의 HBM이 붙는다. HBM 하나도 여러 개의 DRAM 다이를 쌓아 만든다.\n\n따라서 AI 데이터센터가 GPU를 많이 살수록, 실제로는 막대한 양의 DRAM 웨이퍼와 다이를 흡수하게 된다.\n\n“AI 데이터센터가 DRAM을 빨아들이고 있다”는 식으로 설명했다. 이 때문에 **소비자 전자제품 업체들이 사용할 수 있는 DRAM 공급이 압박받고, 가격 상승 압력이 생긴다**\n\nAI 서버용 HBM 수요가 늘어나면 메모리 업체들은 더 많은 생산능력을 HBM에 배정하게 된다. 그러면 **일반 노트북, 데스크톱, 콘솔, 스마트폰 등에 들어가는 메모리 공급은 상대적으로 타이트해질 수 있다.**\n\n\n**5. 소비자용 DRAM 공급 확대가 AI 서버용 병목을 바로 풀지는 못한다**\n\n소비자용 DRAM은 상대적으로 범용 제품이다. 반면 AI 서버에 필요한 HBM, 고성능 LPDDR, SOCAM 계열 메모리는 고객 맞춤형 성격이 강하고, GPU와 함께 검증되어야 하며, 패키징 난도도 높다.\n\n따라서 **중국 업체가 범용 DRAM에서 공급을 늘리더라도, AI 서버용 고급 DRAM 시장에서 바로 Micron, SK하이닉스, 삼성전자의 공급 역할을 대체하기는 어렵다**\n\n\n**6. 신규 메모리 팹 건설에는 시간이 걸린다**\n\n메모리 공급 부족을 해결하려면 결국 생산능력을 늘려야 한다. **하지만 신규 팹 건설은 단기간에 끝나는 작업이 아니다**\n\n일반적인 팹을 짓는 데 **2년에서 3년 반 정도** 걸린다고 언급됐다.\n**메모리 팹은 단순 공장 건물이 아니다. 초정밀 클린룸, 수많은 공정 장비, 전력·용수·화학물질 공급 인프라, 고숙련 인력, 수율 안정화 과정이 모두 필요**하다. 공장을 짓는 것뿐 아니라** 실제 양산 가능한 수준으로 끌어올리는 데에도 시간이 걸린다.**\n\nMicron이 미국 뉴욕에서 추진하던 공장 관련 사례도 언급. 공장을 짓는 과정에서 환경 이슈나 규제 문제가 생길 수 있고, 미국 내에서도 특히 규제가 강한 주에서는 건설이 더 어려워질 수 있다는 맥락\n\nhttps://youtu.be/w8ah_tA0yfg?si=tuGwieRGQOaJQSop\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071145912198660407?s=20",
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"id": 18749,
"date": "2026-06-28T16:50:52+09:00",
"text": "**구글, 메타(Meta)의 제미나이(Gemini) AI 모델 사용 제한 (FT 보도)**\n\n**사용 제한 조치:** **구글(Google)이 자사의 AI 모델인 '제미나이(Gemini)'에 대한 메타(Meta)의 사용을 제한**했습니다. 파이낸셜 타임스(FT) 보도에 따르면, 이는 **메타가 구글이 제공할 수 있는 수준 이상의 과도한 컴퓨팅 용량을 요구**했기 때문입니다.\n\n**프로젝트 지연:** 지난 3월경, 구글은 메타가 구매하고자 했던 제미나이의 전체 요구 용량을 충족시켜 줄 수 없다고 통보했습니다. 이로 인해 메타의 일부 내부 AI 프로젝트가 중단되거나 지연되는 차질을 빚었습니다.\n\n\n**메타의 대응 및 여파:** 메타는 구글의 AI 모델에 대한 수요가 유독 높았기 때문에 이번 조치로 가장 큰 타격을 입었습니다. 이로 인해 **메타는 직원들에게 AI 사용량 측정 단위인 'AI 토큰(tokens)'을 보다 효율적으로 아껴 쓸 것을 권고했습니다.** 메타 외에 다른 구글 고객사들도 메타보다는 적은 규모지만 영향을 받은 것으로 알려졌습니다.\n\n**업계 전반의 인프라 부족 현상:** **기술 기업들이 AI 칩과 데이터 센터에 수십억 달러를 쏟아붓고 있음에도 불구하고, 기하급수적으로 증가하는 AI 서비스 수요를 감당할 만한 충분한 컴퓨팅 파워를 확보하는 데 여전히 어려움을 겪고 있습니다.**\n\n**구글 클라우드의 상황:** 구글 클라우드의 1분기(3월 마감) 매출은 200억 달러로 성장했습니다. 하지만 순다르 피차이(Sundar Pichai) 구글 CEO는 **컴퓨팅 파워의 한계로 인해 더 큰 폭의 성장을 달성하지 못했으며, 클라우드 부문의 처리 대기 물량(backlog)이 전 분기 대비 거의 두 배로 증가했다고 밝혔습니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/business/google-limits-metas-use-its-gemini-ai-models-ft-reports-2026-06-28/?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 18748,
"date": "2026-06-28T16:49:01+09:00",
"text": "**노무라, 글로벌 메모리 시장 전망\n**\n**삼성전자: 투자의견 'Buy'를 유지하며, 목표주가를 기존 59만 원에서 67만 원으로 상향 조정**. 2026년 영업이익은 371조 원, 2027년은 598조 원으로 전망하고 있습니다.\n\n**SK하이닉스: 투자의견 'Buy'를 유지하며, 목표주가를 기존 400만 원에서 470만 원으로 상향 조정**. 2026년 영업이익은 288조 원, 2027년은 468조 원으로 전망하고 있습니다.\n\n\n**2026년 3분기 가격 및 하반기 전망**\n노무라는 **3분기 메모리 가격 상승률 전망치를 대폭 상향**했습니다.\n\n범용 DRAM: 기존 전분기 대비 5% 상승 전망에서 24% 상승으로 대폭 수정했습니다.\nNAND: 기존과 동일하게 전분기 대비 25% 상승할 것으로 전망했습니다.\n상승 배경: 소비자 제품 가격의 3분기 강세 전환, CSP(클라우드 서비스 제공업체)향 DDR5 및 LPDDR5 가격 상승, 고부가 HBM4 비중 확대에 따른 평균판매가격(ASP) 상승이 주된 요인입니다. 또한 하반기 신규 증설 설비의 물량이 본격적으로 반영되면서 출하 증가율이 상반기보다 높아질 것으로 예상했습니다.\n\n\n**HBM 수익성 및 장기공급계약(LTA)**\n**수익성 이슈**: 현재 HBM의 수익성은 범용 DRAM(영업이익률 80% 수준) 대비 낮은 약 50% 수준으로 평가됩니다. 이를 범용 메모리 수준으로 맞추기 위해서는 HBM 평균판매가격이 100% 이상 상승해야 할 것으로 분석했습니다. 이에 따라 HBM 가격 가정을 상향 조정했습니다.\n\n**LTA 협상: 공급업체들은 CSP와 엔비디아를 중심으로 2~4개 고객사와 장기공급계약(LTA)을 협상 중입니다**. 가격 조건, 선수금, 계약 구조 등은 고객사별로 상이합니다.** 2026년 하반기 또는 2027년부터 LTA가 적용되면 수익성 가시성이 크게 개선될 것입니다.\n**\n\n**2027년 실적 전망 및 원화 가치**\n노무라는 2027년 영업이익 전망치를 삼성전자는 38%, SK하이닉스는 19% 상향했습니다. 이는 메모리 슈퍼사이클에 따른 한국의 무역흑자 확대와 더불어, 과거와 달리 해외 투자 및 M&A, 자산 다변화 수요가 많아 원화 강세 폭이 예상보다 완만할 것이라는 판단을 반영한 결과입니다.\n\n\n**데이터센터 및 AI 메모리 수요**\n**데이터센터 투자는 2024년 6,680억 달러에서 2030년 6조 1,270억 달러로 급증할 전망입니다. **이 과정에서 메모리가 차지하는 비중 또한 2024년 9%에서 2030년 23%로 확대됩니다.\n\n특히 **AI 데이터센터향 메모리 수요는 같은 기간 200억 달러에서 5,170억 달러로 폭발적 성장이 예상**됩니다. **AI 고도화에 따른 토큰 소비(단순 질문 30~40개 vs 이미지 생성 10,020개 vs 비디오 1억 개 이상)가 GPU, HBM, DRAM, NAND 수요를 동시에 자극**하고 있습니다.",
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"id": 18747,
"date": "2026-06-28T10:14:50+09:00",
"text": "**몸값 높아진 삼성전기…빅테크와 5천억대 AI용 MLCC 공급 추진\n**\n**북미 CSP 대상 MLCC 공급 추진…올해 컴포넌트사업 영업익 1조 전망**\n\n**삼성전기가 글로벌 빅테크를 대상으로 수천억원 규모의 인공지능(AI) 서버용 적층세라믹커패시터(MLCC) 공급에 나선다.**\n\nAI 슈퍼사이클(초호황기)이 반도체를 넘어 전자부품으로 확산함에 따라 삼성전기의 실적 개선에도 탄력이 붙을 전망이다.\n\n28일 업계에 따르면 **삼성전기는 미국 클라우드서비스제공업체(CSP)와 AI 서버용 MLCC 공급 계약을 앞두고 막바지 협의를 진행 중인 것으로 알려졌다. 계약 규모는 5천억원 안팎으로 추정**된다.\n\n최근 구글과 아마존웹서비스(AWS), 메타 등 주요 CSP들은 AI 데이터센터 구축 경쟁을 벌이고 있다. 업계에서는 계약 상대가 이들 가운데 한 곳일 가능성이 큰 것으로 보고 있다.\n\nMLCC는 전자제품 회로에 전류를 안정적으로 공급·제어하는 핵심 부품이다. 스마트폰과 PC 등 정보기술(IT) 기기뿐 아니라 AI 서버와 전장(차량용 전자·전기장비) 등으로 적용 범위가 넓어지고 있다.\n\n특히 AI 서버에는 그래픽처리장치(GPU)와 고대역폭 메모리(HBM), 중앙처리장치(CPU) 등 고성능 반도체가 대거 탑재됨에 따라 **전력 밀도가 크게 높아져 고용량·고신뢰성 MLCC 수요가 급증하고 있다.**\n\n**이번 계약에 따라 공급이 본격화하면 삼성전기의 실적 개선 속도도 더욱 빨라질 것으로 예상된다.**\n\n**AI 서버용 MLCC는 모바일용보다 기술 난도가 높지만 가격은 최소 3배 이상 비싸고 탑재량도 훨씬 많다.**\n\n스마트폰에는 통상 1천∼1천300개의 MLCC가 탑재되는 반면 AI 서버용 컴퓨팅보드에는 장당 1만5천∼2만5천개가 들어간다. 최신 AI 서버에는 컴퓨팅보드가 20개 안팎 장착돼 서버 한 대당 수십만개의 MLCC가 필요한 것으로 알려져 있다.\n\n시장 성장세도 가파르다. 시장조사업체 마케츠앤드마케츠에 따르면 글로벌 AI 서버 시장은 오는 2030년 8천378억달러(약 1천150조원) 규모로 성장할 전망이다.\n\n이런 가운데 MLCC는 D램 등 메모리 반도체와 마찬가지로 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 나타나고 있다.\n\n장덕현 삼성전기 사장은 지난 3월 정기 주주총회에서 \"데이터센터 투자 증가로 고용량·고신뢰성 MLCC 수급이 타이트해지고 있다\"며 \"시장 상황을 반영해 고객사와 공급 확대를 협의 중\"이라고 밝힌 바 있다.\n\n공급자 우위 시장이 형성되면서 삼성전기를 비롯한 일본 무라타, TDK, 다이요유덴 등 주요 업체들의 가격 협상력도 한층 강화되고 있다. **일부 MLCC 제품은 이미 가격 인상이 이뤄졌고 장기공급계약(LTA) 체결도 잇따르는 것으로 알려졌다.**\n\n삼성전기는 전체 매출의 45% 이상을 차지하는 MLCC 사업에서 고용량·고성능 제품 비중을 확대하며 수익성 개선에 집중하고 있다. AI 서버용 MLCC에서는 글로벌 선두권 경쟁력을 확보한 것으로 평가받는다.\n\n이 같은 시장 환경 속에 증권가에서는 **올해 삼성전기 MLCC 사업을 담당하는 컴포넌트솔루션 사업부의 영업이익이 지난해(약 6천억원)보다 70% 이상 증가한 1조원을 돌파할 것**으로 전망한다.\n\n**내년에는 이보다 두 배 늘어난 2조원 초중반 수준의 영업이익 달성 가능성도 거론된다.**\n\n현재 삼성전기는 수원과 부산사업장에서 MLCC 연구개발, 원료 생산 등을 하고 중국 톈진과 필리핀 생산법인을 대량 양산기지로 운영하고 있다. **필리핀에는 MLCC 캐파(생산능력) 확대를 위한 공장 증설도 진행 중이다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016162928?sid=105",
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"id": 18746,
"date": "2026-06-27T22:09:14+09:00",
"text": "**[단독] 앤스로픽의 강력한 AI 모델 '페이블 5(Fable 5)', 곧 서비스 재개 예정**\n\n**서비스 재개 임박:** 소식통에 따르면, 미국 **트럼프 행정부가 앤스로픽(Anthropic)의 강력한 AI 모델인 '페이블 5'에 대한 접근 제한을 곧 해제할 것**으로 보입니다. 이 모델은 정부의 보안 우려로 인해 지난 15일 동안 오프라인 상태로 차단되어 있었습니다.\n\n**예상 시점:** 내부 관계자들은 **이르면 다가오는 주에 페이블 5에 대한 제한이 풀릴 것으로 예상**하고 있습니다. **주말 동안 관련 논의가 계속 진행될 예정이며, 앤스로픽 측도 곧 서비스가 복구될 것으로 기대**하고 있습니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/06/27/anthropic-fable-5-return-soon?utm_campaign=mrf-utm_campaign=editorial&utm_source=x&utm_medium=owned_social&utm_source=twitter&utm_medium=social&mrfcid=202606276a34bec2c92c3e13d9820ba0",
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"id": 18745,
"date": "2026-06-27T17:49:00+09:00",
"text": "**SemiAnalysis Dylan Patel ** \n\n그건 아무것도 바꾸지 못하지 않나요? **CXMT(창신메모리) 메모리는 이미 전부 판매 및 구축되었습니다. 그저 중국 벤더(공급업체)들이 빅3(주요 3사) 대비 CXMT로부터 얻는 약간의 가격 차익 문제일 뿐입니다.**\n\n\nQ) 중국이 미국에 범용(commodity) DRAM을 판매하게 될 미래는 없다는 뜻인가요?\n\n**Dylan Patel** **: 말 그대로 전혀 상관없지 않나요? CXMT는 20년대가 끝나기 전까지(이번 년대에는) 중국 내 수요조차 감당할 수 없습니다**. 따라서 **약간의 가격 차익을 제외하면 (수출할) 이유가 없습니다**. 이란산 석유를 금지하는 것과 같습니다. 어차피 인도와 중국이 사들이겠지만, 가격 차이만 줄어드는 셈이죠.",
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"id": 18744,
"date": "2026-06-27T17:27:43+09:00",
"text": "**애플 - CXMT 메모리 칩 트럼프 행정부 승인 로비 관련**\n\n\n**규제구조**\n**국방부 1260H 리스트(CCMC)**: \"중국군 기업\" 낙인. CXMT가 여기 올라 있어 평판·계약상 걸림돌. 실제로 2025년 초 CXMT가 1260H에 추가됐는데, 올해 한 차례 제외 문서가 나왔다가 국방부가 그 문서를 다시 철회\n\n**연방조달규정(FAR)**: FAR 위원회가 CXMT·YMTC·SMIC 칩을 정부 관련 상용 제품에서 차단하는 규칙을 추진 중인데, \"대상 반도체 제품\"의 정의에 반도체를 포함하는 제품까지 들어감. 즉** CXMT DRAM이 박힌 노트북·휴대폰 자체가 정부 조달에서 배제될 수 있음**\n\n**BIS Entity List**: CXMT는 아직 공식 등재는 아님, YMTC와 SMIC는 이미 Entity List에 올라 있고, YMTC는 EAR 적용 모든 품목에 대해 원칙적 거절 기조가 적용. CXMT가 Entity List 추가 대상으로 이미 작년 interagency committee에서 승인됐지만, 트럼프 행정부가 CXMT와 100개 이상 중국 기업의 등재 발표를 보류중. **아직 공시 등재는 아닌 상황이지만 등재 가능성은 애플 입장에서 미래 거래 차단 리스크.**\n\n\n1. **FAR 룰메이킹이 핵심인데, 정부 사용이 금지된 환경에서 제조사가 중국산 칩을 소비자 제품에 쓰는 것이 까다로워지는 구조**. OEM이 \"정부용/소비자용\" 제품 라인을 분리해야 하는데, 이게 현실적으로 거의 불가능\n\n\n2. **중국 내수용 제한해도 역수입·유출 가능성**: FAR 규칙이 칩이 아니라 최종 제품을 겨냥. 개별 메모리를 못 쫓으니 제품 단위로 거름. 유출 통제 불가능성은 전면 승인에 불리하게 작용. **“중국 내 판매분만”이라는 조건을 달아도 미국 내 역수입·병행수입·중고·리퍼비시 유입 리스크를 완전히 차단하기 어렵기 때문에, 미국 정부가 공개 승인하기는 어려움\n**\n\n3. **미국 입장에서 현 상황에서 보호해야할 기업은 애플이 아니라 마이크론**: 마이크론은 유일한 미국 메모리 기업이고 CHIPS법 수혜주이며, **2023년 중국이 먼저 마이크론을 핵심 인프라에서 배제한 전례도 있음**\n\n\n4**. YMTC 전례: 2022년 애플은 YMTC NAND를 중국 판매 아이폰에만 쓰는 방안을 검토했지만, 미국의 수출통제와 정치적 압박 이후 계획을 보류**\n\n\n5. **위 상황을 다 극복하고 일부 승인됐다고 가정하더라도 이미 가격 차이가 적음:**\n\n**CXMT의 ASP가 상위 3사보다 5~10% 낮은 정도**, **CXMT의 DDR5 cost/bit는 상위 3사보다 30% 이상 높다는 분석**도 있음\n\n\n6. 또 핵심은 **중국 수요만으로도 넘쳐서** **CXMT에 ‘남는 물량’이 별로 없다는 점**. 애플이 들어오면 CXMT가 새로 만든 여유 물량을 주는 게 아니라, **화웨이·샤오미·오포·비보·아너·레노버·알리바바클라우드·텐센트·바이트댄스 같은 중국 고객에게 갈 물량 일부를 재배분하는 구조**\n\n**CXMT도 굳이 싸게 팔 필요가 없음**. 애플이 물량을 빨리 확보하려면 오히려 중국 고객보다 높은 가격이나 장기계약을 제시해야 할 수 있음\n\n\n7. SemiAnalysis 최근 분석 기준, CXMT가 2026년 말 약 35만 wpm, 2027년 말 42만 wpm 수준까지 올라갈 수 있다고 봄. 비트 출하 점유율은 2025년 9%에서 2027년 12%로 오를 것으로 추정, \n**\n**하지만 애플이 원하는 것은 그중에서도 모바일·저전력·고신뢰성 LPDDR5X 계열, 검증을 통과한 특정 패키지와 특정 품질 등급이라 일부만 해당될 것**\n\n그리고 중요한 것은 이 CXMT 증설과 상위 3사 증설을 모두 반영해도 DRAM은 여전히 공급 부족이라는** 점\n\n\n8.** HBM은 수율이 더 많이 낮음:** **HBM3 8-hi 전체 수율은 약 25% 수준으로 추정,** HBM3 12-hi나 HBM3E로 가면 **적층·본딩 난도가 올라가 수율이 더 낮아질 가능성이 큼**\n\n\n9.** 궈밍치 최근 코멘트에서는 구글의 루머는 부인: **최근 업계 조사에 따르면 구글은 현재 CXMT로부터 메모리 칩을 조달하려는 구체적인 계획이 없음\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2070785989069636079?s=20",
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"date": "2026-06-27T09:55:32+09:00",
"text": "**Anthropic**\n\n6월 12일부터 저희는 Claude Mythos 5 및 Fable 5에 대한 액세스를 복구하기 위해 미국 정부와 긴밀히 협력해 왔습니다. **오늘 정부는 당사의 가장 강력한 사이버 보안 모델인 Mythos 5를 주요 인프라를 운영 및 방어하는 일부 미국 기관에 재배포할 수 있다고 통보해 왔습니다.**\n\n저희는 이러한 기관들을 위해 신속하게 액세스를 복구하고 있으며**, Mythos 5에 대한 액세스를 확대하고 Fable 5를 다시 일반적인 용도로 사용할 수 있도록 정부와 계속해서 협력하고 있습니다.**",
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"date": "2026-06-27T09:29:20+09:00",
"text": "**궈밍치**\n**\niOS 27은 Apple Intelligence와의 시스템 레벨 통합을 한층 강화할 전망이다.** 최근 산업계 체크에 따르면, A20 칩을 탑재한 **Apple의 보급형 2027년 상반기(1H27) 아이폰은 DRAM을 현행 A19 모델의 8GB(2GB×4 다이)에서 9GB(1.5GB×6 다이)로 증량**한다.** AI 워크로드에서도 시스템이 원활히 구동되도록 하기 위함이다. **A20 Pro 칩을 탑재한 3종의 신형 하이엔드 2026년 하반기(2H26) 모델(폴더블 1종 + 18 Pro 2종)은 12GB(1.5GB×8 다이)로 변동 없이 유지된다.\n\n**(아이폰 보급형에서도 온디바이스 AI가 기본 메모리 요구량 올리면서 DRAM 증량하는 듯)**",
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"date": "2026-06-27T08:57:03+09:00",
"text": "**다음주 경제 일정**\n\n29일: 미국 6월 댈러스 제조업활동지수, 한국 외환시장 24시간 시범거래 , AVAV 실적(장후)\n\n30일: 미국 5월 구인이직보고서, 6월 CB 소비자신뢰지수, 중국 6월 제조업 서비스업 PMI, 나이키 실적(장후)\n\n7월 1일: **한국 6월 수출입**, 미국 ADP 6월 민간 고용수치, 미국 6월 ISM 제조업 지수, 유로존 6월 CPI,** 케빈 워시 ECB 신트라 포럼 패널 토론,** 홍콩 휴장\n\n2일: **미국 6월 고용보고서**, 한국 6월 CPI\n\n3일: 미장 휴장(독립기념일)",
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"id": 18740,
"date": "2026-06-26T22:00:35+09:00",
"text": "알아라비야(Al Arabiya) 소식통: 미국과 이란의 다음 협상 라운드가 6월 28일과 29일에 뷔르겐슈토크에서 열릴 예정",
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"id": 18739,
"date": "2026-06-26T17:28:27+09:00",
"text": "아마존, 7월 1일부터 GPU 인스턴스 가격 20% 인상",
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{
"id": 18738,
"date": "2026-06-26T17:14:15+09:00",
"text": "📮 [메리츠 투자전략 황수욱]\n2026.6.26\n\n코스피 급락 코멘트 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4c63rkxf\n\n오늘 코스피 급락은 다른 펀더멘털 이슈보다는 6월말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱(T+2일 고려), 한국 시장에 대한 구조적인 이탈보다는 반기말 포지션 조정이라고 생각합니다. 여기에 ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키운 것으로 생각합니다.\n\n리밸런싱이 맞다면 이번 조정은 하루에 소화될 이슈, 길어야 6월 30일까지일 것으로 봅니다. AI 관련 우려나, 애플 제품 가격 인상에 따른 메모리 수요 둔화 우려, 국민연금 수급 우려 등은 부수적인 설명변수라고 생각합니다.\n\n최근 하락 패턴상 단기 이평선이 추세선 및 지지선 역할을 하고 있습니다. 오후 2시 기준 코스피 지수는 8,247pt, PER 7.56배입니다. 3월 이후 지지선으로 작용했던 20일 이평선 고려시 단기 지지대는 8,050pt~8,450pt로 판단합니다. 만약 추가 하락이 나온다면 이제는 또다시 절대적으로 싼 구간을 고려할 수 있는데, 연내 PER 저점인 7.1배 7,750pt 이하는 절대적으로 싼 구간으로 인식합니다.\n\n* 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 18737,
"date": "2026-06-26T17:06:12+09:00",
"text": "**HSBC \"SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능\"\n\nSK하이닉스의 미국 나스닥 상장이 기업 가치를 최대 20% 끌어올릴 것이라는 전망이 제기됐다.**\n\n26일(현지 시간) CNBC에 따르면 HSBC는 보고서를 통해 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장이 글로벌 투자자 접근성을 높여 기업 가치 할인 요인을 줄일 것으로 전망했다.\n\n앞서 공개된 증권신고서에 따르면 SK하이닉스는 나스닥에서 ADR을 발행해 약 296억5천만달러(약 45조4천500억원)를 조달할 계획이다.\n\nADR 공모가격은 주당 25만5천원(약 166달러)으로 제시됐으며, 최종 가격은 상장일이 가까워지면서 조정될 수 있다. 회사는 오는 7월 10일 거래 개시를 목표로 하고 있으나 일정은 변경될 가능성이 있다고 밝혔다.\n\nHSBC는 ADR 상장에 따른 효과를 반영해 SK하이닉스에 기존 대비 20%의 프리미엄을 적용했다.\n\n**이에 따라 기존 주가순자산비율(PBR) 2.8배를 3.4배로 상향 조정했으며, 목표주가도 기존 290만원에서 400만원으로 38% 높였다.**\n\nHSBC는 \"**지난 13년 동안 미국의 메모리 반도체 업체 마이크론은 SK하이닉스보다 평균 35% 높은 밸류에이션을 받아왔다\"며 \"미국 투자자 접근성이 뛰어나고 주주 친화 정책이 적극적인 점이 주요 배경이었다\"**고 설명했다.\n\n이어** \"미국 상장은 이러한 밸류에이션 격차를 줄이는 촉매제가 될 것\"**이라고 평가했다.\n\n시장에서는 **마이크론의 호실적이 인공지능(AI)용 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 메모리 반도체 시장의 공급 부족이 여전히 이어지고 있음을 확인시켜 줬다**고 평가했다.\n\n퓨처럼그룹의 롤프 벌크 반도체·인프라 부문 책임자는 **\"마이크론의 실적은 SK하이닉스에도 매우 긍정적인 신호\"라며 \"두 회사는 동일한 시장 환경의 수혜를 받고 있다\"**고 말했다.\n\nSK하이닉스는 공시를 통해 \"**ADR 상장을 통해 투자자 기반을 확대하고 기업가치가 보다 적정하게 평가받을 것으로 기대한다\"며 \"AI 기술 혁신의 중심지인 미국에서 투자자와의 접점을 넓혀 글로벌 기업으로서 위상을 더욱 강화할 것\"**이라고 밝혔다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422100",
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"id": 18736,
"date": "2026-06-26T17:03:09+09:00",
"text": "**HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”**\n\nHSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음\n\nHSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침\n\n이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.\n\nSK하이닉스 TP 290만원 → 400만원\n\n([CNBC 유료 Pro 기사](https://www.cnbc.com/2026/06/26/sk-hynix-us-listing-ipo-hsbc-price-target.html))",
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"date": "2026-06-26T16:52:42+09:00",
"text": "**23년 반도체 리포트 중- 메모리 업체들이 고전하는 반면, 애플은 하락한 NAND 가격을 통해 막대한 수익**\n\n애플은 **아이폰의 NAND 용량 차이에 따른 가격 정책만으로 지난해 160억 달러 이상의 이익을 챙긴 것**으로 분석됩니다.\n\n NAND 64GB의 1분기 가격은 약 4달러 수준이나, **애플은 이를 소비자에게 판매할 때 추가 비용을 고려하더라도 80~90%에 달하는 마진을 거두고 있습니다**. 이는 애플이 1분기에만 46억 달러 이상의 추가 마진을 거둔 것으로 추정되는 이유입니다.\n\n**NAND 업체들이 생산 능력을 늘리기 위해 단행한 수 조 원 규모의 투자는 결과적으로 미국 주요 반도체 장비 업체들과 애플, 빅테크 기업들의 이익을 증대시키는 결과**로 이어졌습니다.\n\n**정작 막대한 투자를 감행한 NAND 제조사들은 약 -90%에 가까운 마진을 기록하며 스스로 '파멸의 길'을 자초하고 있는 상황**\n(23.5.23 유진)\n\n\n**26.6.25) Micron의 최고사업책임자(CBO) Sumit Sadana: \n\nApple이 과거 메모리 시장의 '하락 사이클(down-cycle)' 당시, 우월한 협상력을 이용해 '바닥 수준의 가격'을 강요했다고 밝혔습니다.**\n\n당시 **Apple의 무리한 가격 압박으로 인해 메모리 업계는 수익성이 악화되었고, 그 결과 2023년경 다수의 업체들이 생산 능력 증설을 위한 투자를 중단하거나 축소했습니다. 이러한 과거의 투자 부족이 현재의 공급난으로 이어졌다는 것이 Micron 측의 주장**입니다.\n\nApple은 현재 메모리 가격이 오르자, 이를 이유로 자사 제품의 가격을 인상하고 있습니다. Micron은 이를 두고 Apple이 본인들의 마진을 지키기 위해 공급업체를 탓하고 있다고 보고 있습니다.\n\nhttps://wccftech.com/micron-blames-apple-for-the-ongoing-memory-crisis-says-it-took-advantage-of-the-last-down-cycle-to-pay-rock-bottom-prices-deterring-capacity-expansion/",
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"id": 18732,
"date": "2026-06-26T16:38:08+09:00",
"text": "애플 가격 인상 뉴스는 6월 18일부터 WSJ 기사로 나온건데 그때는 메모리 주가 상승 이유에 있었고 어제 인상 뉴스가 하락 이유로 언급되는건 그냥 끼워맞추기일 뿐인거 같네요, \n\n애플은 예전부터 낸드업체에 갑질하던게 돌아와서 이제 을의 입장이 된거 일뿐.",
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"id": 18731,
"date": "2026-06-26T15:47:33+09:00",
"text": "**레노버, \"메모리 가격 고공행진, 2030년 이후까지 지속될 '뉴노멀'\"**\n\n2026년 6월 26일 ISC 2026 컨퍼런스에서 레노버(Lenovo)는 **DRAM 및 NAND 플래시 메모리 가격이 구조적인 상승 국면에 진입했으며, 이러한 고물가 기조가 2030년 이후까지 지속될 것이라고 경고**했습니다.\n\n\n**장기화되는 가격 상승:** **현재의 가격 상승은 단순한 주기적 변동이 아닌 구조적 상승세로 전환되었습니다. **주요 제조사들의 증설에도 불구하고 가격이 2025년 초 수준으로 회복되기는 매우 어려울 것으로 전망됩니다.\n\n**공급 부족 심화:** 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 생산 능력 확대에 사력을 다하고 있으나, **수요 증가 속도가 공급의 확장 속도를 앞지르고 있어 공급 부족 현상이 지속될 예정입니다.**\n\n**소비자 체감 가격 상승:** 메모리 원가 부담은 PC, 게임 콘솔, 스마트폰 등 모든 메모리 탑재 단말기 가격으로 전이될 것입니다. **이로 인해 소비자는 향후 10년간 지속적인 기기 가격 상승 압박을 받을 것으로 보입니다.**\n\n**상승세의 기점:** 본격적인 가격 급등은 2025년 3분기 말에서 4분기 초 사이에 시작되었으며, **현재까지도 상승 추세가 멈추지 않고 이어지고 있습니다.**\n\n**결론:** 레노버의 데이터 분석에 따르면, **메모리 시장은 공급과 수요의 불균형이 해소되지 않는 ‘새로운 표준(New Normal)’의 시대로 접어들었으며, 향후 장기간 기술 산업 전반의 비용 상승이 불가피할 것**으로 보입니다.\n\nhttps://m.sohu.com/a/1041952832_130887?scm=10001.325_13-325_13.0.0-0-0-0-0.5_1334",
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"id": 18730,
"date": "2026-06-26T11:22:23+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피가 급 반등하는 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실 상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장시작전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 18729,
"date": "2026-06-26T10:23:44+09:00",
"text": "**김용범 “29일 발표 반도체투자 숫자 낯설 것”…AI 등 초대형 투자 예고\n\n‘김어준 뉴스공장’ 출연해 투자 예고\n\n“삼성·SK하이닉스 쥐어짠 투자 아냐”\n\n“잠재성장률 0%틀려…시총 세계 3위”**\n\n\n김용범 청와대 정책실장이 26일 김어준의 뉴스공장에 출연해 **‘대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회’에서 공개될 투자 규모를 두고 “숫자들이 낯설 것”이라고 밝혀 초대형 투자를 예고했다.**\n\n그는 “**수치와 이익의 규모가 너무 커서 측정이 안 될 정도”라며 “투자 규모를 나타내는 숫자들이 워낙 커서 ‘이게 진짜냐’ 하는 논쟁이 격화될 것**”이라고도 했다.\n\n김 실장은 이날 뉴스공장 유튜브 방송에 출연해 **“초격차, 반도체, AI 거대한 기가 와트 단위로 그걸 이제 건설하겠다는 계획과 피지컬 AI, 로봇 3대 분야의 정부와 기업이 같이 노력한 걸 발표하는 자리”라며 “아마 나오는 숫자들이 매우 낯설 거다”**라고 여러차례 말했다.\n\n진행자가 ‘어제 삼성이 1000조 원을 투자한다는 소문이 돌았다’고 언급하자, 김 실장은 “제가 오늘 했던 말들을 월요일에 보시고 판단해 달라”며 **“보고회 이후에도 지역별로 릴레이 보고대회를 진행할 계획**”이라고 설명했다. 이어 **“새로운 현상의 하나에 구체적으로 모아진 투자 계획이니 보시고 그때 되면 한두 가지 생각을 정리해서 (SNS에) 올리려고 한다”며 “왜 이렇게 큰 숫자들이 나오는지, 물론 그걸 발표하는 기업들도 본인들이 설명하겠지만 아주 낯선 풍경이 나올 것이다”**라고도 했다.\n\n김 실장은 정부가 기업에 투자를 압박한 것 아니냐는 지적에 “삼성전자와 SK하이닉스는 세계 넘버 1·2 기업들이다. 쥐어짠다고 하는 그런 기업들이 아니다”고 일축했다.\n\n김 실장은 또 “국민총소득(GNI) 규모를 열어놓고 보면 잠재성장률이 0%대로 떨어진다는 기존 경제학의 철칙이 완전히 틀렸음을 알게 될 것”이라며 “이제 시가총액 기준으로 2~3년 뒤엔 영국 등을 제치고 전 세계 3강이 된다. 현재 시총 1조 달러 이상 기업을 2개 이상 가진 나라는 미국과 대한민국밖에 없다”고 강조했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20060469?ref=naver",
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"id": 18728,
"date": "2026-06-26T09:53:07+09:00",
"text": "**삼성전기 나홀로 2% 강세…美 MLCC ETF 편입 기대감\n\n장중 7% 나홀로 급등\n\nMLCC ETF 편입 기대\n\n증권가 목표주가 연일 상향**\n\n코스피 지수가 장중 8500선까지 밀리며 대형주들이 고전하는 가운데 삼성전기(009150) 나홀로 강세를 띄고 있다. 한때 7%가 넘는 상승률을 기록했는데, **미국 적층세라믹콘덴서(MLCC) 상장지수펀드(ETF) 편입 기대감과 더불어 인공지능(AI) 반도체 기판 사업 성장성이 부각된 영향으로 풀이된다.**\n\n**이날 주가 상승은 미국에서 MLCC ETF가 출시될 것이라는 전망이 나오자 삼성전기에 매수세가 몰린 것으로 관측된다.** 미국 운용사 라운드힐은 이달 17일 미국 증권거래위원회(SEC)에 ‘MLCC&인쇄회로기판(PCB) ETF’의 증권신고서를 제출했다.** 해당 신고서에서 아시아 주식 상당 부분을 투자할 것을 예고한 만큼 MLCC 글로벌 점유율 2위인 삼성전기에 수혜가 집중될 것이라는 기대가 확대됐다.**\n\n사업 성장성를 두고 증권가에서 연일 우호적인 전망이 제기된 영향도 무시할 수 없다는 평이다. **전날 현대차증권은 보고서를 내고 삼성전기의 목표 주가를 280만 원까지 상향 조정한다고 밝혔다. **김종배 현대차증권 연구원은 “차세대 기판 기술로 주목받는 임베디드 PCB와 글라스 코어 기판 분야에서 삼성전기가 기술력과 사업화 측면 모두 가장 앞서 있다“고 평가했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20060455",
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"id": 18727,
"date": "2026-06-26T09:47:29+09:00",
"text": "**MLCC 시장 현황: AI 수요 폭증으로 인한 '금값' 행진**\n\n**AI 서버 수요가 급증함에 따라 MLCC 시장이 극심한 공급 부족과 가격 급등 현상**을 겪고 있습니다. 특히 **중국 선전 화창베이 시장에서는 가격이 30분 단위로 업데이트될 정도로 상황이 급박하게 돌아가고 있습니다.**\n\n**1. 시장 가격 급등 현황**\n**가격 변동성:** **지난 2월 말 대비 일반적인 스팟(현물) 가격은 15~20% 상승했습니다. 특히 AI 서버용 고용량 제품군은 50~60% 이상 급등했습니다.**\n\n**극단적 사례:** **특정 모델의 경우 이전보다 20배 이상 가격이 치솟기도 했으며**, 일부 제품은 100위안에서 400~500위안까지 상승했습니다.\n\n**공급 상황:** **무라타, 타이요 유덴, 삼성전기 등 주요 기업들의 고사양 생산 라인 가동률은 90%를 상회**하고 있습니다.** 리드 타임(주문 후 납기까지의 시간)은 표준 등급은 12주 이상, 고사양 제품은 20주 이상으로 연장되었습니다.**\n\n**2. 수요 급증의 원인: AI 플랫폼 설계 변화**\n단순한 재고 부족이 아닌, AI 가속기 설계 방식의 변화가 구조적인 수요 폭증을 이끌고 있습니다.\n\n**설계 변경:** **차세대 AI 플랫폼(ASIC 등) 설계 과정에서 알루미늄 전해 콘덴서나 탄탈륨 콘덴서 대신 MLCC를 채택하는 비중이 급격히 늘고 있습니다.**\n\n**주요 사례 (TrendForce 자료):**\n**AMD MI450:** MLCC 채택 비중이 대폭 늘어나,** 특정 모델(47μF 2.5V)의 사용량이 보드당 1,440개에서 10,544개로 632% 증가했습니다.**\n\n**NVIDIA Vera Rubin:** **특정 모델(100μF 4V)의 사용량이 보드당 320개에서 500개로 증가했습니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/06/25/news-mlcc-turns-from-electronic-rice-into-a-gold-like-rally-in-huaqiangbei-with-quotes-reportedly-updating-every-30-minutes/",
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{
"id": 18726,
"date": "2026-06-26T08:35:34+09:00",
"text": "**마이크론 실적 발표가 아시아 메모리 반도체 기업에 미치는 시사점 (Bofa)\n\n1. 5가지 주요 시사점**\n\n- 마이크론의 긍정적인 실적과 가이던스 발표 이후 아시아 반도체 제조사들에 긍정적인 전망이 제시\n\n1) 반도체 슈퍼사이클 또는 공급 부족 현상이 2027년이나 심지어 2030년까지도 지속될 가능성이 높아\n\n2) 빅테크 및 OEM 기업들과의 LTA 확대로 산업의 사이클 성격이 완화되고 높은 수익성이 유지될 것\n\n3) 높은 건설 비용, 지방 정부 규제, 전력 및 용수 공급 문제 등으로 인해 새로운 Fab 건설하기가 쉽지 않아\n\n4) 노후 팹 업그레이드를 위한 클린룸 필요성, 제조 주기 장기화, 장비 대형화, 첨단 칩의 낮은 수율, HBM의 높은 웨이퍼 소모율 등으로 인해 2028년까지도 웨이퍼 생산공장 증설은 제한적일 것\n\n5) capex 지출이 일반적인 사이클 대비 2배 이상 증가했음에도 불구하고 FCF는 유의미하게 증가하고 있어\n\n**2. 글로벌 메모리 시장 예측치 상향 조정**\n\n- 마이크론의 양호한 ASP와 매출 가이던스를 반영하여 글로벌 DRAM 및 NAND 매출 전망을 일부 상향\n\n- LTA 기반 매출이 증가함에 따라 ASP의 급격한 상승세는 완화되겠지만, HBM4, HBM4e, SOCAMM 등 고부가 제품의 강한 수요로 인해 2026년 하반기와 2027년 비트 성장률이 높아질 것\n\n- 한국의 6월 반도체 수출이 전년 동기 대비 188% 증가(첫 20일 기준)하는 등 강한 모멘텀을 유지\n\n- DRAM 현물 가격은 5주 연속 상승(20% 상승)한 반면, NAND 가격은 5% 하락하며 다소 약세\n\n**3. 메모리 반도체 기업들의 가격 경쟁 완화**\n\n- 마이크론을 비롯한 대형 메모리 제조사들이 LTA를 통해 ASP를 고정하고 있으며, HBM과 LPDDR5 등 하이엔드 제품 중심으로 생산을 전환하고 있음\n\n- 이러한 변화는 치열한 가격 경쟁 없이도 메모리 반도체 기업들에게 새로운 성장 기회를 열어줄 것\n\n- 반면, 범용 DRAM 중심의 Nanya Tech 등은 여전히 월간/분기별 협상 가격에 의존하고 있어 LTA 노출도가 낮아",
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"date": "2026-06-26T08:02:15+09:00",
"text": "**Xbox 콘솔 가격 조정 및 관련 프로그램 안내 (2026년 8월 1일 시행)**\n\n**2026년 8월 1일부터 전 세계적으로 Xbox 콘솔 가격이 조정됩니다.** 이번 조치는 급격한 부품 가격 상승에 따른 불가피한 결정이며, 이와 함께 고객 부담을 완화하기 위한 다양한 지원 프로그램도 함께 도입합니다.\n\n\n**콘솔 가격 조정 내용**\n**부품 비용 급등(저장 장치 및 메모리 가격 2.5배 이상 상승)으로 인해 다음과 같이 가격이 인상됩니다.**\n\n**512GB 모델:** 기존 가격 대비 **$100 인상**\n**1TB 모델:** 기존 가격 대비 **$150 인상**\n**2TB 모델:** 판매 종료 (Sunsetting)\n\n참고: 지난해 10월 미국 내에서 $20~$70의 가격 인상이 있었으나, 현재 콘솔 산업 전반의 심각한 부품 수급난과 제조 원가 상승으로 인해 추가 조정이 결정되었습니다. 일반 소비자 가전과 달리 콘솔은 통상적으로 제조 원가보다 낮은 가격에 판매되기에 이러한 시장 상황의 영향이 더욱 큽니다.\n\nhttps://news.xbox.com/en-us/2026/06/25/xbox-console-price-update/",
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"id": 18724,
"date": "2026-06-26T07:55:57+09:00",
"text": "**[단독] 삼성, 10년간 1000조 투자\n\n메모리 초호황서 거둔 이익\n반도체·AI데이터센터 투자\n29일 靑국민보고회서 공개**\n\n삼성그룹이 오는** 29일 청와대에서 1000조원대 규모의 첨단산업 분야 투자 계획을 발표한다**. 이는 국내 기업이 발표한 역대 투자액 중 최대 액수로, 우리나라 국내총생산(GDP)의 절반에 해당하는 전례 없는 규모다. 삼성은 반도체 초호황 국면에서 거두게 될 역대급 이익을 경쟁사와의 초격차 유지와 미래 먹거리 발굴을 위해 대거 투자하는 동시에 이재명 정부의 지방 균형성장 정책에도 적극 부응한다는 방침이다.\n\n강유정 청와대 수석대변인은 25일 **\"이재명 대통령은 오는 29일 청와대에서 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회'를 주재할 예정**\"이라고 밝혔다.\n\n이 대통령은 이날 수석·보좌관회의를 주재하면서 이번 국민보고회에 대해 \"지방 곳곳에 새로운 산업경제 기반을 구축해 수도권과 지방이 함께 윈윈하는 모두의 성장 시대를 반드시 열어가야 한다\"며 \"이에 관한 구체적 청사진을 곧 국민 여러분께 보고드릴 예정\"이라고 소개했다.\n\n국내 주요 기업 최고경영자(CEO)들은 국민보고회에 참석해 각 사가 비수도권 지역에 단행할 첨단산업 관련 투자 계획을 발표한다. 삼성전자에선 전영현 부회장, SK하이닉스에선 곽노정 사장이 참석할 것으로 알려졌다. **삼성이 제시할 1000조원대 투자 계획은 향후 10여 년간 반도체, 인공지능(AI) 데이터센터, 2차전지, 디스플레이 등 주요 사업부문별 투자 계획을 합친 청사진이다.**\n\n앞서 삼성전자 노조가 회사에 지난해 거둔 영업이익의 15%를 성과급으로 지급할 것을 요구하면서 지속적인 재투자가 필요한 반도체 부문 경쟁력이 약화될 것이라는 우려가 일었다. 이런 상황에서 삼성전자가 이익의 상당액을 새로운 반도체 클러스터 구축에 집중 투자할 방침을 밝히면서 시장과 업계의 우려를 불식할 것으로 전망된다.\n\n**삼성그룹이 발표할 1000조원대 투자금은 대한민국 연간 국내총생산(GDP)의 절반에 해당하는 액수다. **우리 GDP는 2300조~2600조원 수준인데, 삼성이 대한민국 전체가 1년 동안 일해서 벌어들이는 부의 절반에 육박하는 금액을 국내에 투자하겠다는 것이다. 우리나라의 연간 수출액(약 1000조원)을 웃도는 액수이고, 올해 정부 예산(728조원)을 크게 웃도는 금액이기도 하다.\n\n삼성전자는 지난해 전년 대비 33.2% 증가한 43조6000억원의 영업이익을 올렸다. 올해는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 AI 서버 수요 등을 반영해 300조원대 중후반, 내년에는 550조원의 영업이익을 올릴 것으로 전망된다. 삼성전자의 2026~2028년 영업이익 합산액이 1500조원에 이를 것으로 예상되는 점을 감안하면 향후 10년간 1000조원대 투자는 충분히 가능한 액수로 보인다.\n\n이재용 삼성전자 회장은 25일 청와대에서 이 대통령을 만나 이 같은 투자 계획을 전한 것으로 알려졌다. 이 대통령과 이 회장은 1시간 넘게 회동하고 의견을 교환한 것으로 전해졌다.\n\n정부는 현재 '5극3특'(5개 초광역권·3개 특별자치도) 국가균형발전전략과 남부권 반도체 벨트 구축을 추진하고 있는데 여기에 삼성전자가 부응하는 것이다. 오는 8월 시행을 앞둔 '반도체 산업 경쟁력 강화 및 지원에 관한 특별법(반도체 특별법)'에도 지역 균형 발전을 고려한 반도체 클러스터 지원 방안과 인허가 특례 등 내용이 담겼다.\n\n삼성이 발표할 투자를 세부적으로 살펴보면 투자 계획에서 가장 관심을 끄는 부문은 반도체다.** 우선 삼성은 정부의 서남권 제2 반도체 클러스터 조성 방침에 따라 광주·전남 지역에 약 300조원을 투입해 반도체 공장을 짓는 계획을 검토하고 있다. 팹(반도체 전공정 공장) 1기 투자 비용이 60조원이라는 점을 감안하면 4~5기가 세워질 것으로 보인다.**\n\n충청 지역에서는 후공정 패키징 시설 확충을 위한 대대적 투자가 이뤄진다. 삼성은 56조원 이상을 투입해 충청 권역을 패키징 연구·생산 클러스터로 키우겠다는 계획을 마련한 것으로 전해진다.\n\n**용인 반도체 클러스터에도 팹 6기를 짓기 위해 360조원을 투자한다**.** 삼성전자는 당초 용인 클러스터를 2048년에 준공한다는 방침이었지만 이를 2034~2035년으로 앞당기는 방안을 청와대와 논의하고 있다**. 다만 용인 투자가 이번 29일 발표에 포함될지는 확실하지 않다.\n\n**AI 데이터센터 건립에도 나선다. 이 회장이 다음달 2일 충남 아산에서 데이터센터 투자 계획 발표에 나설 것으로 전해진다. 삼성의 관련 투자 규모는 350조원 이상을 넘길 가능성이 적지 않다.**\n\n반도체나 AI뿐 아니라 다른 부문에서도 전방위적 투자가 이뤄질 전망이다. 삼성SDI는 울산사업장에 차세대 배터리 생산 거점을 구축하는 방안을 살펴보고 있다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12083536",
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"id": 18723,
"date": "2026-06-25T21:59:22+09:00",
"text": "**씨티(Citi), 샌디스크(SanDisk) 목표 주가를 2,025달러에서 2,500달러로 상향**, **매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n 마이크론(Micron)의 실적 보고서를 인용하며, **낸드(NAND) 시장의 공급 부족 현상이 2027년까지 지속될 것**이라고 분석했습니다. 씨티는 **샌디스크의 목표 주가 상향 조정의 배경으로 지속적인 수요 강세와 가격 흐름을 꼽았습니다.**",
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"id": 18722,
"date": "2026-06-25T21:49:22+09:00",
"text": "**애플, 메모리 부족 사태 대응 위해 맥과 아이패드 가격 인상**\n\n애플은 목요일, **전례 없는 메모리 반도체 및 저장장치 부족으로 발생한 비용 급등을 상쇄하기 위해 맥, 아이패드, 그리고 홈 기기의 가격을 인상하는 극단적인 조치를 취했습니다.**\n\n애플 온라인 스토어에 게시된 변경 사항에 따르면, 애플은 맥북 네오(MacBook Neo), 맥북 프로(MacBook Pro), 맥북 에어(MacBook Air), 아이패드 에어(iPad Air) 및 아이패드 프로(iPad Pro)의 가격을 인상했습니다. 최신 노트북 모델인 맥북 네오의 시작 가격은 기존 599달러에서 699달러로, 맥북 에어는 1,099달러에서 1,299달러로 각각 인상되었습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/apple-raises-mac-and-ipad-prices-to-counter-memory-shortages",
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"id": 18721,
"date": "2026-06-25T21:46:01+09:00",
"text": "블룸버그- Mark Gurman\n**\n속보:** **애플이 극심한 메모리 및 저장 장치 부족 현상으로 인해 Mac, iPad 및 Home 기기의 가격을 인상합니다.** \n\n애플은 \"이번 소식이 반갑지 않다는 것을 알고 있으며, 해결책을 찾기 위해 끊임없이 노력하고 있다\"고 밝혔습니다.\n\n**MacBook Neo:** 599달러에서 699달러로 인상\n**MacBook Air:** 1,099달러에서 1,299달러로 인상\n**MacBook Pro:** 1,699달러에서 1,999달러로 인상\n**iPad Pro:** 999달러에서 1,199달러로 인상\n**iPad Air:** 599달러에서 749달러로 인상",
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"date": "2026-06-25T21:41:07+09:00",
"text": "PCE 4.1% YoY, (Est. 4.1%)\nPCE 0.4% MoM, (Est. 0.5%)\n\nCORE PCE 3.4% YoY, (Est. 3.4%)\nCORE PCE 0.3% MoM, (Est. 0.3%)",
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"date": "2026-06-25T20:57:13+09:00",
"text": "**Melius, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****), 투자의견 '매수(Buy)'를 유지, 목표 주가를 1,100달러에서 2,200달러로 상향 **\n\n\"이번 실적 발표는 단순히 예상을 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'와 가이던스 상향 그 이상이었습니다. 마이크론은 **전체 메모리 사이클의 개념을 완전히 재정립했습니다.** **전략적 고객 계약(SCA)의 급증부터 가격 결정력, 그리고 2027년 이후까지 이어질 공급 부족 상황에 대한 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 긍정적인 내용들이 공개**되었습니다. \n\n만약 메모리가 2023년에 처음 발명되어 '없어서는 안 될 강력한 AI 칩 제품군'으로 정의되었다면, 지금과 같은 모습은 상상조차 하지 못했을 것입니다.\n\n마이크론은 **곧 향후 매출의 절반을 매력적인 최소 가격이 보장된 5년 단위의 SCA(전략적 고객 계약)로 확보하게 될 것**입니다. 모든 메모리 계층에서 우리가 예측할 수 있는 최대한의 기간까지 공급 부족이 지속될 것이며,** '범용 DRAM' 분야에서조차 애플은 제값을 지불하겠다고 공언하고 있습니다.** 결과적으로, 이러한 펀더멘털은 **마이크론이 약 6년 내에 회사 전체(약 1.2조 달러 규모)를 자사주 매입할 수 있는 능력을 갖추게 할 것**이므로**, 더 높은 멀티플을 받을 자격이 있습니다**(특히 현금 사용 제한이 풀리는 3~6년 차에 더욱 그렇습니다). 당분간 자사주 매입이 어려운 하이퍼스케일러 기업을 굳이 소유할 이유가 있을까요? **마이크론은 2027년부터 분기당 250억 달러 이상의 자사주를 매입하기 시작할 수 있습니다.**\n\n**메모리는 AI 시대의 '모든 병목 현상 중 가장 핵심적인 병목'으로 기억될 것입니다.** 마이크론은 **현재와 같은 시장 상황이 2027년 이후에도 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년부터 엄청난 규모의 자사주 매입이 이루어질 것임을 사실상 보장**합니다. \n\n거시적인 관점에서 볼 때, **메모리 사용량이 늘어날수록 AI 성능은 향상되며, 이는 곧 SCA를 통한 '반복적 수익(recurring revenue)'과 막대한 현금 환원으로 이어집니다. **우리는** 2027 회계연도 추정치를 약 47% 상향 조정하며, 목표 멀티플을 기존 약 9배에서 약 12배로 확대하여 목표 주가를 2,200달러로 제시**합니다. \n\n메모리 시장이** 점점 'SaaS(서비스형 소프트웨어)'와 유사한 비즈니스 모델로 변모함에 따라, 동일하게 매수 의견을 유지 중인 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조정을 진행**합니다.\"",
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"date": "2026-06-25T17:26:34+09:00",
"text": "**아마존, 인도에 2030년까지 480억 달러 투자 발표**\n\n앤디 재시 아마존 CEO는 인도 뉴델리에서 나렌드라 모디 총리를 만나, **2026년부터 2030년까지 인도에 총 480억 달러(약 66조 원) 규모를 투자하겠다는 장기 계획을 발표했습니다. **아마존은 이번 투자를 통해 인도의 디지털 전환과 일자리 창출 등 국가적 우선순위와 발맞춰 나갈 방침입니다.\n\n**핵심 투자 분야**\n**1. AI 및 클라우드 인프라 확충**\n **이번 투자의 핵심인 AI 및 클라우드 분야에는 총 210억 달러가 배정되었습니다. 이는 기존 계획에 130억 달러를 추가한 규모입니다**. 아마존은 뭄바이와 하이데라바드에 위치한 **AWS 데이터 센터 용량을 늘리고, 인도 내 기업 및 정부 기관에 최신 AI 기술과 클라우드 서비스를 제공할 예정입니다.\n\n2. 물류 및 운영 네트워크 강화** 아마존은 더 빠르고 안정적인 배송을 위해 운영망을 적극적으로 확장합니다. 올해에만 20개 이상의 풀필먼트 센터와 100개 이상의 라스트 마일 배송 스테이션을 새롭게 런칭할 계획입니다. 이는 3~4선 도시를 포함한 인도 전역의 고객에게 빠른 배송 서비스를 제공하기 위함입니다.\n\n\n**2030년까지의 전략적 목표**\n아마존은 인도의 성장을 지원하기 위해 다음과 같은 목표를 설정했습니다.\n**일자리 창출:** 총 380만 명의 고용 지원.\n**수출 증대:** 누적 800억 달러 규모의 전자상거래 수출 달성.\n**AI 및 교육 지원:** 1,500만 개의 소상공인에게 AI 혜택 제공 및 400만 명의 공립학교 학생에게 AI 교육 실시.\n\n**배송 기사를 위한 복지 프로그램 'Sammaan' 도입**\n아마존은 물류 네트워크를 지탱하는 배송 기사들을 위한 전용 복지 프로그램인 'Sammaan(삼만)'을 새롭게 발표했습니다. 이 프로그램은 배송 기사 자녀를 위한 장학금 지원, 정부 복지 및 금융 혜택 접근성 강화, 종합 보험 보장, 그리고 안전한 근무 환경 조성을 포함합니다. 특히 배송 기사를 위한 'Ashray' 쉼터를 올해 250곳까지 확대 운영할 계획입니다.\n\n**인도 시장의 현재와 성장세**\n현재 아마존 인도는 1억 명 이상의 고객과 170만 명 이상의 판매자가 이용하는 거대 플랫폼으로 자리 잡았습니다. 특히 신규 고객의 85%와 주문의 65% 이상이 메트로폴리스가 아닌 2~3선 도시에서 발생하고 있어, 인도 내수 시장의 성장 잠재력이 매우 높게 평가되고 있습니다. 아마존은 앞으로도 인도 현지 기업들과 협력하여 기술 혁신과 경제 성장을 지속적으로 이끌어갈 예정입니다.\n\nhttps://www.aboutamazon.in/news/company-news/andy-jassy-modi-amazon-investment-48-billion",
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"id": 18717,
"date": "2026-06-25T16:53:00+09:00",
"text": "**Susquehanna, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)의 목표 주가를 1,750달러에서 2,000달러로 상향 **\n\n \"마이크론은 **컨센서스와 매수 측(buy-side)의 기대치를 크게 상회하는 매출 및 주당순이익(EPS) 실적과 가이던스를 발표**했습니다. 우리는 **마이크론이 향후 1년간 매출총이익률(GM) 80%를 유지할 수 있다는 능력에 대해 더 높은 확신을 갖고 있으며, 향후 몇 년간 영업이익률(OM) 70% 이상을 기록할 것이라는 점에 대해서도 확신이 커졌습니다.** \n\n마이크론은 **추론(inferencing) 수요의 증가를 반영하여 수요 전망치를 상향 조정**했습니다. 총 서버 유닛 전망치는 기존 10%대 초반에서 10%대 후반으로 높였으나, KV 캐시(KV Cache) 수요를 수치화하는 수준까지는 언급하지 않았습니다. \n\n대신** 우리는 마진의 지속가능성이 전체 매출 구성에서 계약 기반 매출의 비중이 높아진 데서 온다고 봅니다.** 체결된 16건의 공급망 계약(SCA)은 계약 기간 동안 DRAM 비트의 5분의 1과 NAND 비트의 3분의 1을 커버합니다**. 계획된 모든 SCA가 이행되면, 마이크론은 전체 매출의 50% 이상이 SCA를 통해 발생할 것으로 예상**하고 있습니다. 가장 규모가 큰 계약들은 현재 2026년 2분기(캘린더 기준) 가격을 상한선(ceiling)으로 하고 계약 기간 내내 하한선(floor)을 두며, 그 사이에는 분기별 가격 재조정(resets)이 이루어집니다. 일부 소규모 계약은 고정 가격이거나 별도의 가격 범위 제한이 없습니다.** 모든 계약이 완전히 이행될 경우, 전체 매출의 40%가 현재 수준 혹은 그에 근접한 고정 가격이나 상한 가격 하에서 발생할 것으로 예상**됩니다**. 하한 가격(floor)을 적용하더라도 매출총이익률(GM)은 이전 분기 최고치인 60%를 상회할 것입니다.**",
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"date": "2026-06-25T16:27:11+09:00",
"text": "**키옥시아(285 A JP), 주주총회 주요 내용**\n\n안녕하세요. 삼성증권 리서치센터에서 일본 주식시장을 담당하고 있는 이창희입니다. 오늘의 일본 소식 공유해 드리오니 아래 내용 확인 부탁드립니다.\n\n■ **요약**\n\n· 키옥시아홀딩스가 6월 25일 정기 주주총회를 개최\n\n· 메모리 업황 호조와 AI 수요 확대에 대한 강한 자신감을 제시\n\n· 주식분할·누진배당·미국 ADS 상장 계획까지 언급되며 주주친화 정책 강화 기대 부각\n\n■ **주요 내용**\n\n**1) 메모리 수요에 대한 자신감**\n\n· 키옥시아 경영진은 미국 대형 클라우드 사업자와의 장기계약 증가 언급\n\n· 에이전트형 AI와 피지컬 AI 확산으로 메모리 수요가 추가 진화할 것으로 전망\n\n· “아직 강한 수요가 계속될 것”이라며 업황 지속성에 자신감 표명\n\n**2) 주식분할 가능성 언급**\n\n· 현재 주가가 10만엔 전후까지 상승하며 최소 투자금액이 1,000만엔을 초과\n\n· 회사 측은 “적정 가격이 되도록 분할해 더 많은 주주가 매수할 수 있도록 하겠다”고 언급\n\n· 주식분할은 “가까운시일 발표 가능”하다고 밝힘\n\n**3) 주주환원 강화**\n\n· 키옥시아는 이미 배당을 늘리거나 최소 유지하는 누진배당 도입 방침을 공표. 빠르면 2027년 3월기부터 도입할 계획\n\n· 회사 측은 “전향적이고 대담하게 환원해 나가겠다”고 언급\n\n**4) 미국 ADS 상장 계획**\n\n· 보통주 기반 미국예탁주식(ADS)의 미국시장 상장 시점은 2027년 4~5월경으로 언급\n\n· 미국시장과 연결되면 주가 안정성 제고 및 미국 내 자본조달 수단 확보 가능\n\n**5) 실적 및 시장 기대**\n\n· 2026년 3월기 연결 순이익은 5,544억엔으로 전기 대비 2배\n\n· 2027년 3월기 회사 가이던스는 미공개이나, QUICK 컨센서스 기준 순이익은 전기 대비 9배 수준인 5조엔 예상\n\n· AI 서버·데이터센터·피지컬 AI 확산에 따른 NAND 수요 확대 기대가 실적 전망에 반영\n\n**6) 지배구조 및 주주 구성 변화**\n\n· 주주총회에서는 이사 선임, 주가 상승에 대응한 임원보수제도 개정 등 9개 안건 모두 가결\n\n· 신임 사외이사로 반도체·하이테크 M&A 경험이 있는 히가시 에미코 선임\n\n· 베인캐피탈 측 인사와 글로벌 반도체 업계 핵심 인물들도 이사회에 재선임. 다만, 베인의 지분율은 1년 전 50% 초과에서 올해 3월 말 약 20% 수준으로 하락\n\n· 도시바 지분율도 30.5%에서 17.59%로 하락\n\n[삼성증권 이창희] 일본주식 \n\n[https://t.me/samsungpe](https://t.me/samsungpe)",
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"date": "2026-06-25T15:00:36+09:00",
"text": "**마이크론 per 8~9배 받고 있었는데 이제는 12~15배까지는 받아야되지 않나 싶네요!**\n\nBofa: 당사는 12~15배의 P/E(역사적 평균 8~10배 대비)로의 구조적 재평가를 뒷받침하는 지속적인 증거를 확인하고 있습니다.\n\n아까 새벽에 제가 적은 PER 수치랑 Bofa 코멘트 벨류 적용 수치가 우연히도 똑같네요ㅎㅎ",
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"id": 18714,
"date": "2026-06-25T14:54:50+09:00",
"text": "**BofA , 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, ****$MU****), 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 1,550달러로 상향**\n\n**또 한 번의 기억에 남는 실적 상회, SCA의 지속성, FCF 옵션 가치**\n\n**더 길어지는 강력한 가격 책정, 긍정적인 반도체 장비 업종으로의 파급 효과**\n\n마이크론(MU)은 또 한 번 강력한 분기 실적을 달성했으며, 이는 **AI 분야에서 메모리의 역할과 더욱 지속 가능한 사이클을 뒷받침하는 공급 측면의 규율에 대한 당사의 건설적인 견해를 강화합니다**. 전략적 고객 계약(SCA)이 지난 분기보다 늘어난 16건으로 단기적인 가격 상승폭을 다소 제한할 수는 있지만, 이는 \"메모리 세금\"(AI 설비투자의 ~35%)에 직면한 고객들과 연계함으로써 가시성을 실질적으로 높이고 변동성을 줄여줍니다.\n\n**밸류에이션은 여전히 매력적이며, 주가는 약 10%의 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 암시합니다. 당사는 2026년 12월 칩스법(CHIPS Act) 발효 1주년 이후 자본 수익의 의미 있는 증가를 예상합니다**. 당사는 매수(Buy) 의견을 유지하며, 내년도 주당순이익(EPS) 추정치를 4~7% 상향하고, 목표주가(PO)를 기존 1,500달러에서 1,550달러로 올립니다. 이는 핵심 메모리 부문을 장부가액의 약 3배(기존 2.5배)로, 데이터센터/AI 부문을 31배(변동 없음)의 주가수익비율(P/E)로 평가하는 SOTP(사업별 합산 방식)에 기반합니다. 비관론자들은 가격 조정에 주목할 수 있으나**, 당사는 12~15배의 P/E(역사적 평균 8~10배 대비)로의 구조적 재평가를 뒷받침하는 지속적인 증거를 확인하고 있습니다.**\n\n**선호 요인: SCA 파이프라인, 비트 단위 성장, FCF 및 자본 수익\n\n당사는 다음 사항을 긍정적으로 평가합니다:** \n\n** 2026년부터 2030년까지 5년(자동차 부문 제외) 동안 지속되는 엄격한 '테이크 오어 페이(take-or-pay, 미사용 시에도 비용 지불)' 및 가격 상한/하한 조건을 포함한 16건의 SCA. 이는 실행 완료 시 회사 매출의 최소 절반을 차지하며 전례 없는 수준의 수요 가시성을 제공할 것**입니다.",
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"date": "2026-06-25T14:50:26+09:00",
"text": "**D.A. DAVIDSON, 마이크론 테크놀로지 (Micron Technology, ****$MU****) , '매수(BUY)' 등급을 유지하며 목표주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향 **\n\n**메모리의 새로운 시대**\n우리는 마이크론이 반도체 시장에서의 과거 역할과는 거리가 먼, **반도체 업계에서 최고의 가시성을 확보한 시대로 진입했다고 판단합니다. **주가는 또 다른 실적 호조와 메모리 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사하는 긍정적인 향후 전망에 힘입어 시간외 거래에서 약 12% 상승했습니다.** 추가 생산 능력에 대한 투자(2026 회계연도 4분기에 100억 달러 설비투자 예상)가 공급 증가로 이어질 것으로 예상되지만, 당사는 최소 2027년까지는 타이트한 수급 역학이 지속될 것**으로 보고 있습니다. 당사는 '매수(BUY)' 등급을 유지하며 목표주가(PT)를 기존 1,500달러에서 2,000달러(2026년 주당순이익의 20배)로 상향 조정합니다.",
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"date": "2026-06-25T14:38:18+09:00",
"text": "**Raymond James, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****), 투자의견 Outperform 등급을 유지, 목표 주가를 $1,500로 상향 **\n\n**5월 분기 실적과 8월 가이던스가 시장 예상치를 크게 상회하는 '어닝 서프라이즈(Beat and raise)'를 기록**했습니다.\n\n**성장 동력:**\n**AI 기반의 수요 증가와 지속적인 공급 부족이 제품 가격과 마진을 뒷받침하고 있습니다.**\n**다년 단위의 전략적 계약을 통해 회사의 비즈니스 모델이 변화**하고 있습니다.\n\n**기술 및 시장 확대: HBM3E의 성공에 이어, 차세대 HBM4에서도 강력한 실행력을 보여주고 있습니다**. 또한 AI로 인한 기회가 **HBM을 넘어 일반 DRAM 및 기업용 SSD 시장으로 확대**되고 있습니다.\n\n**향후 전망:** 현재의 수급 상황과 가격 환경을 정확히 모델링하기는 어렵지만, **업계의 합리적인 생산 능력(Capacity) 확충을 고려할 때 현재의 실적 추정치는 오히려 보수적인 것으로 판단됩니다.**",
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"id": 18711,
"date": "2026-06-25T13:51:39+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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"id": 18710,
"date": "2026-06-25T13:00:23+09:00",
"text": "**GPT Pro가 분석한 한국 32강 진출 경우의 수**\n\n위 9개조에서 3개 적중하면 32강 진출\n\n현재 32강 진출 확률은 87.6%",
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"id": 18709,
"date": "2026-06-25T12:29:24+09:00",
"text": "**키옥시아(Kioxia), 2027년 봄 미국 예탁증서 발행 계획\n\n블룸버그(Bloomberg)의 보도에 따르면, 플래시 메모리 제조사인 키옥시아 홀딩스(Kioxia Holdings Corp.)가 미국 시장 상장을 추진합니다**\n\n키옥시아는 2027년 봄, 미국 예탁증서(US Depositary Receipts)를 발행할 예정입니다.\n\n최근 급증하고 있는 AI 반도체 관련 주식에 대한 투자자들의 높은 수요를 적극적으로 활용하기 위함입니다.\n\n**향후 일정:** 요시히코 가와무라(Yoshihiko Kawamura) 최고재무책임자(CFO)는 연례 주주총회를 통해, **현재 회계연도가 종료되는 2027년 3월 이후 본격적으로 미국 시장 진출을 추진할 것이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/japan-s-kioxia-plans-to-offer-us-depositary-shares-next-spring",
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"date": "2026-06-25T11:09:57+09:00",
"text": "키옥시아 경영진, 주가 상승에 따른 주식 분할 검토",
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"id": 18707,
"date": "2026-06-25T08:50:08+09:00",
"text": "**퀄컴, 2029년까지 데이터 센터 칩 매출 150억 달러 전망 (시간외 +12.9%) ****$QCOM**\n\n**퀄컴의 데이터 센터 칩 시장 진출 및 향후 전략 **\n\n퀄컴이 **스마트폰 중심의 사업 구조에서 벗어나 데이터 센터 시장으로 공격적인 확장을 선언했습니다. 이 발표 이후 퀄컴의 주가는 12% 이상 급등하며 시장의 큰 관심을 받았습니다.**\n\n**1. 주요 재무 전망 및 목표**\n**퀄컴은 스마트폰 의존도를 낮추고 데이터 센터 및 비(非)스마트폰 분야에서 새로운 성장 동력을 확보하겠다는 목표를 제시했습니다.**\n\n**데이터 센터 매출: 2029년까지 150억 달러의 매출을 달성하겠다는 목표를 세웠습니다**. 또한 2027 회계연도에는 50억 달러의 매출(이 중 10억 달러는 맞춤형 칩에서 발생)을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.\n\n**비(非)스마트폰 사업 확장:** **스마트폰 이외의 분야에서 발생하는 칩 매출을 2029년까지 400억 달러 수준**으로 끌어올릴 계획입니다. **이는 기존 전망치인 220억 달러보다 대폭 상향 조정된 수치입니다.**\n\n**사업 구조 변화:** **2029년에는 스마트폰 칩이 전체 매출에서 차지하는 비중을 3분의 1 수준으로 줄여 사업 다각화를 완성하겠다는 전략**입니다.\n\n\n**2. 핵심 파트너십 및 기술 전략**\n**퀄컴은 AI 데이터 센터 시장에서의 경쟁력을 높이기 위해 신기술 도입과 거대 기술 기업들과의 협력을 강화하고 있습니다.**\n\n**주요 고객사 확보:**\n**마이크로소프트(Microsoft):** 퀄컴의 새로운 '고대역폭 컴퓨팅(HBC)' 칩을 AI 작업에 활용할 예정입니다.\n**메타(Meta):** AI 데이터 센터용으로 특별 설계된 CPU인 '드래곤플라이 C1000(Dragonfly C1000)'을 도입합니다.\n**익명의 거대 클라우드 기업(Hyperscalers):** **2곳과 맞춤형 칩 계약을 체결했으며, 올해 말부터 관련 매출이 발생할 예정입니다.**\n\n**HBC(High Bandwidth Compute) 기술:** 엔비디아나 세레브라스(Cerebras)가 사용하는 고가의 고대역폭 메모리 대신, 스마트폰 및 노트북에 사용되는 저렴한 메모리를 활용하는 새로운 칩 카테고리를 선보였습니다. 이는 성능 대비 비용 효율성을 극대화하려는 전략입니다.\n\n\n**3. 시장 진출 배경 및 경쟁 환경**\n퀄컴이 데이터 센터 시장에 재진입하는 이유는 현재 스마트폰 시장의 한계 때문입니다.\n**스마트폰 시장의 제약:** 메모리 칩 부족 현상과 더불어 애플, 삼성 등 주요 고객사가 자체 칩 개발에 나서면서 퀄컴은 새로운 돌파구가 필요한 상황입니다.\n**치열한 경쟁:** 데이터 센터 시장은 이미 엔비디아(Nvidia)가 주도하고 있으며, 아마존의 '그래비톤(Graviton)', 구글의 '액시온(Axion)', 브로드컴, 마벨 등 강력한 경쟁자들이 존재하는 포화 상태입니다. **퀄컴은 이러한 시장에서 AI 추론(Inference) 가속기, CPU, 맞춤형 ASIC 등을 통해 입지를 다지려 합니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/business/retail-consumer/qualcomm-bets-ai-chips-break-smartphone-reliance-faces-crowded-race-2026-06-24/?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-06-25T08:42:08+09:00",
"text": "[속보] 오현규 남아공전 선봉장, 이강인·황희찬 날개…손흥민 벤치 대기\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026062567337",
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"date": "2026-06-25T08:32:40+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA) 2026년 연례 주주총회 Q&A 세션**\n\n**Q1. AI 인프라 구축의 지속 가능성은 어느 정도인가? 주요 사업 동력이 성숙기에 접어들어 성장이 둔화할 시점은 언제인가?**\n\n**답변: AI는 지난 60년 컴퓨팅 역사상 가장 거대한 패러다임 전환입니다. 과거 전기망이나 인터넷망 구축이 수십 년간 이어진 것처럼, 현재 우리는 거대 인프라 구축의 초기 단계에 있습니다.** 특히 최근 '에이전트 AI(Agentic AI)'가 등장하면서 실질적인 업무를 수행하고 경제적 가치를 창출하기 시작했습니다. **이러한 생산성 향상으로 인해 AI 공장(AI Factory)에 대한 수요는 클라우드를 넘어 기업, 국가, 지역 단위로 빠르게 확산**하고 있습니다. **향후 '물리적 AI(로봇, 자율주행 등)'가 새로운 성장 동력이 될 것이므로, 엔비디아의 성장세는 앞으로도 오랜 기간 지속될 것입니다.**\n\n\n**Q2. 현재 AI 학습 시장을 넘어 추론(Inference) 시장에서도 엔비디아 GPU가 여전히 선호되는 플랫폼인가?**\n\n**답변:** **블랙웰(Blackwell) 아키텍처는 학습뿐만 아니라 추론 시장에서도 압도적인 리더십을 확보했습니다. **업계 벤치마크(SemiAnalysis) 결과, 블랙웰은 최고의 전력 효율과 낮은 토큰당 비용, 30배 높은 처리량을 기록하며 '추론의 제왕'으로 평가받았습니다. 또한 7,000개 이상의 애플리케이션이 구동되는 CUDA 생태계는 개발자들에게 가장 높은 수익 기회를 제공합니다. 이러한 기술적 우위와 광범위한 소프트웨어 생태계 덕분에, **우리는 향후 추론 시장에서도 지배적인 위치를 유지할 것입니다.**\n\n\n**Q3. 최첨단 프론티어 AI 시스템을 지원하는 것이 국가 안보나 기업 평판 리스크를 초래하지 않는가?**\n\n**답변:** 미국 기업으로서 기술 리더십을 유지하는 것은 국가 안보와 직결됩니다. 엔비디아는 지난 10년 이상 미국 연구원들과 학계, 스타트업이 AI 최전선에 머물 수 있도록 지원해 왔습니다. 우리는 미국 내 제조업 및 에너지 공급망(인텔, 마이크론, 캐터필러 등 협력사)을 함께 성장시켜, 미국 재산업화와 일자리 창출에 기여하고 있습니다. 이러한 미국 기반의 생태계 강화는 공급망 회복탄력성을 높이고, 궁극적으로 장기적인 주주 가치를 창출하는 핵심 전략입니다.\n\n\n**Q4. 제재 대상 국가나 적대적인 엔드유저에게 제품이 우회적으로 유출되는 것에 대해 우려하지 않는가?**\n\n**답변:** 국가 안보가 상업적 이익보다 우선입니다. 우리는 미국 정부의 수출 통제 규정을 철저히 준수하며 법 집행 기관과 긴밀히 협력하고 있습니다. 특히 데이터 센터용 GPU는 단순한 칩이 아니라 고도의 소프트웨어, 네트워킹, 지속적인 지원이 결합되어야 작동하는 거대한 시스템입니다. 따라서 밀수된 제품만으로는 실질적인 데이터 센터 운영이 불가능하며, 엔비디아는 규제 대상 제품에 대해 어떠한 기술 지원이나 수리도 제공하지 않으므로 사실상 사용이 어렵습니다.\n\n\n**Q5. 미국 정부에 수출 통제 관련 의견을 제시하는 이유는 무엇이며, 중국 시장에 대한 계획은 무엇인가?**\n\n**답변:** 우리는 미국 기업으로서 정부가 국가 안보와 기술 리더십을 모두 지킬 수 있는 균형 잡힌 정책을 마련하도록 지원할 의무가 있습니다. 정책 입안자들에게 시장의 최신 기술 동향을 제공하여, 미국의 경쟁력을 훼손하지 않으면서 안보를 지킬 수 있는 합리적인 규칙을 만드는 데 도움을 주고 있습니다. 중국 시장의 경우, 일부 H100 제품에 대해 라이선스 승인을 받았으나 아직 유의미한 매출은 발생하지 않았으며, 향후 공급 가능성 역시 불확실한 상황입니다.\n\n\n**Q6. 자본 환원 정책(배당 및 자사주 매입)에 대한 향후 계획은 어떠한가?**\n\n**답변:** 엔비디아는 높은 성장성과 강력한 현금 흐름 창출 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 성과에 대한 확신을 바탕으로 최근 분기 배당금을 25배 상향 조정하고, 800억 달러 규모의 자사주 매입을 추가로 승인했습니다**. 앞으로도 우리는 창출되는 잉여현금흐름의 50% 이상을 배당과 자사주 매입의 형태로 주주에게 지속적으로 환원해 나갈 계획입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069926611496145113?s=20",
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"date": "2026-06-25T08:17:26+09:00",
"text": "**가장 중요한 변화: SCA가 마이크론 ****$MU**** per 멀티플 상향을 이끌것!**\n\n마이크론은 현재 16건의 SCA를 체결했고, 통상 2026~2030년의 5년 계약입니다. 현재 체결분은 계약 기간 동안 마이크론 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 3분의 1을 포함합니다. 계약은 특정 물량을 반드시 구매해야 하는 take-or-pay 구조이며, 14건의 최저가격 기준 누적매출은 약 $100B, 현금 예치금과 관련 재무 약정은 $22B로 예상됩니다. 모든 계획된 계약이 완료되면 회사 매출의 절반 이상이 SCA 아래 들어갈 수 있습니다.\n\n**1. 다운사이클에도 일정 물량과 가격 하한이 유지됩니다.**\n\n**2. 고객 선급금이 대규모 증설의 자금 부담을 낮춥니다.**\n\n**3. 고객에게는 공급을 보장하고 마이크론에는 장기 매출·현금흐름 가시성을 제공합니다.**\n**\n4. HBM, LP6, DDR6 같은 신제품은 별도의 가격 프리미엄 협상이 가능합니다.**\n**\n마이크론 per 8~9배 받고 있었는데 이제는 12~15배까지는 받아야되지 않나 싶네요!**\n\n\n26년\n**기본: $1,650 : FY27 EPS: 약 $150 적용 P/E: 약 11배\n불: $2,200: FY27 EPS: 약 $180 적용 P/E: 약 12.2배**\n\n27년\n**기본 $1,850**:** FY28 EPS: 약 $168: 적용 P/E: 약 11배**\n**불 $2,750**:** FY28 EPS: 약 $220: 적용 P/E: 약 12.5배**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069888371149992314?s=20",
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"id": 18703,
"date": "2026-06-25T08:05:40+09:00",
"text": "**마이크론(Micron) ****$MU**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜 중 Q&A 세션 **\n\n1. Timothy Arcuri (UBS) | SCA 구조와 재무적 가시성\n\n**Q: SCA의 floor price(하한가) 시나리오에서 보장되는 매출 규모와 전체 매출 비중은 어떻게 됩니까?**\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** 현재 체결된 SCA 기준으로 floor price에서의 매출은 **약 1,000억 달러**로 추정됩니다.\n\n**커버리지:** DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 30%를 커버하며, 전체 계약 기간 매출의 약 25%에 해당합니다.\n\n**수익성: floor price 수준에서도 과거 최고치 이상의 매출총이익률을 확보할 수 있도록 설계되었습니다.**\n\n\n**Q: RPO(잔여 이행 의무)가 모델에 어떻게 반영됩니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** RPO는 매 분기 신규 계약과 이행 물량에 따라 변동됩니다. 10-Q 및 10-K 보고서를 통해 향후 12개월 매출 가시성을 확인할 수 있습니다. **RPO는 '최소 강제 가능 금액'이므로, 실제 매출은 이보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.**\n\n\n2. Joseph Moore (Morgan Stanley) | LTA 및 현금 예치금의 성격\n\n**Q: 현금 예치금(Cash Deposit)의 역할과 RPO와의 관계는 무엇입니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 현재 220억 달러 규모의 금융 약정 중 **약 180억 달러가 현금 예치금**이며, 나머지 약 40억 달러는 신용장(L/C)입니다.\n\n**성격:** 선급금이 아닌 **'take-or-pay(물량 약정)' 계약에 대한 상호 이행 보증**입니다.\n\n**목적: 마이크론은 수요 가시성을 확보하고, 고객은 공급과 선도 기술을 보장받는 'Win-Win' 구조입니다. 계약 기간 후반부에 걸쳐 순차적으로 반환됩니다.**\n\n\n3. C.J. Muse (Cantor Fitzgerald) | 자본 관리 및 HBM 전략\n\n**Q: 예치금을 CapEx(설비투자)에 사용 가능합니까? 또한 HBM 시장 전략은 무엇입니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 예치금은 사용 제한이 없는(**unrestricted**) 현금입니다. 다만, 계약에 따라 반환해야 하므로 단기적으로 현금 보유 정책을 바꾸지는 않습니다.\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** **HBM4 출하량이 10억 달러를 넘어섰습니다. **마이크론은 **DRAM 시장 점유율에 비례하도록 HBM 점유율을 전략적으로 유지**하고 있습니다. 이는 HBM 생산에 필요한 웨이퍼가 비(非)HBM 공급에 영향을 미치기 때문이며, 데이터센터부터 엣지까지 모든 포트폴리오를 안정적으로 공급하기 위한 결정입니다.\n\n\n**4. Vivek Arya (Bank of America) | 고객 구조 및 수익성 전망**\n\n**Q: SCA 체결 고객의 구성과 데이터센터 관련 비중은?**\n\n**A (Sanjay Mehrotra):** 대형 및 중형 고객은 데이터센터, 소비자, 자동차 시장 전반에 걸쳐 있습니다. **대형 계약은 주로 가격 상한(ceiling)과 하한(floor)이 있는 price band 형태로 체결되며, 현금 예치금과 같은 금융 약정이 포함됩니다.**\n\n\n**Q: 매출총이익률(GM)의 향후 정상화 수준은 어떻게 봅니까?**\n\n**A (Mark Murphy):** 구체적인 가이던스는 제시하지 않으나, **2027년 이후에도 시장은 타이트하게 유지될 것입니다. AI로 인해 메모리의 전략적 가치가 높아졌으며, 2027년 중반부터 추가 물량이 가동되면서 영업 레버리지가 발생할 것으로 기대합니다.**\n\n\n5. Krish Sankar (TD Cowen) | LTA 가격 및 2027년 수급 전망\n\n**Q: LTA의 가격 범위와 2027년 수급 불균형에 대한 정량적 전망은?**\n**A (Sanjay Mehrotra):**\n**가격:** 구체적인 가격 언급은 피했으나, **floor price 수준에서도 역대 최고 수준의 수익성이 보장된다는 점을 강조했습니다.**\n\n**수급 전망:** **2027년 이후에도 공급 부족(Tightness)은 지속될 것입니다. 기술 전환에 따른 노드당 비트 이득 감소와 HBM 생산으로 인한 공급 제약이 큽니다. AI는 아직 초기 단계이며, 컴퓨팅 수요에 따른 메모리 수요는 매우 강력하고 장기적인 궤적을 그릴 것입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069919816207700014?s=20",
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"id": 18702,
"date": "2026-06-25T06:13:43+09:00",
"text": "**마이크론 ****$MU**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜 중**\n\n**1. 공급망 제약 및 구조적 한계 (Structural Supply Constraint)**\n메모리 공급은 단순히 공장을 늘리는 것으로 해결되지 않는 복잡한 구조적 병목 현상을 겪고 있습니다.\n\n**생산 시설(Fab)의 복잡성:** 최첨단 메모리 제조 공정은 그 어느 때보다 복잡해지고 있습니다. 새로운 미세 공정 노드로 전환될 때마다 기술적 난이도가 급격히 상승하며, 더 많은 웨이퍼와 더 넓은 클린룸 공간이 필요합니다.\n\n**건설 및 운영의 어려움:** 그린필드(Greenfield) 팹 건설은 매우 길고 복잡한 과정입니다. 특히 숙련된 기술 인력의 부족, 까다로운 인허가 절차, 그리고 공장 가동에 필수적인 대규모 전력 인프라 확충에 많은 시간이 소요됩니다.\n\n**HBM(고대역폭 메모리) 영향:** HBM 생산에는 훨씬 더 많은 클린룸 공간과 자원이 투입됩니다. 이는 결과적으로 HBM 이외의 일반 메모리(Non-HBM) 공급에 압박을 가하게 됩니다.\n\n**NAND와 DRAM의 딜레마:** 공급업체들이 한정된 클린룸 공간을 NAND에서 DRAM 생산으로 전환하고 있으며, 이로 인해 NAND의 비트 공급 성장(bit supply growth) 자체가 물리적으로 제한받고 있습니다.\n\n\n**결론: 이러한 복합적인 요인들로 인해 2027년 이후에도 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상하며, 단기간 내에 수요를 따라잡을 뚜렷한 해결책이 없는 상황입니다.**\n\n\n**2. 데이터 센터: '에이전트 AI'에 의한 구조적 재편**\n**AI는 데이터 센터의 아키텍처 자체를 바꾸고 있으며, 메모리 수요의 핵심 동력이 되고 있습니다.**\n**에이전트 AI(Agentic AI)의 영향:** 이제 데이터 센터는 단순히 연산용 가속기(Accelerator) 서버만 필요한 것이 아닙니다. 에이전트의 제어 평면(Control Plane)과 프로그램 실행을 위한 CPU 랙, 그리고 AI가 참조할 방대한 맥락(Context)을 저장하기 위한 대용량 저장 랙이 추가로 필요해졌습니다.\n\n**서버 수요 급증:** 2026년 업계 전체의 서버 유닛 성장은 기존 예상치(낮은 두 자릿수)를 상회하는 '높은 10%대(High teens)'로 상향 조정되었습니다. 이는 전통적인 서버뿐만 아니라 AI 가속기 서버의 수요가 특히 강력하기 때문입니다.\n\n**메모리 탑재량 전략:** **현재 메모리 공급이 매우 타이트하기 때문에, 마이크론은 고객사들이 서버 유닛 출하량을 극대화하기 위해 서버당 DRAM 탑재량 증가율을 다소 조정(축소)하고 있다고 분석했습니다. 이는 메모리 부족이 얼마나 심각한지를 보여주는 방증입니다.**\n\n\n**3. PC 및 스마트폰:** **고성능 중심의 수요 변화**\n**단순한 기기 판매량(Unit Volume)은 줄어들더라도, 고성능 모델의 비중이 늘어나며 매출은 오히려 성장하는 추세입니다.**\n\n**엣지(Edge) AI의 가치:** '오픈 플로어(Open Floor)', '니모 플로어(Nemo Floor)'와 같은 에이전트 AI 플랫폼이 엣지 기기에 탑재되면서 기기 자체의 가치가 상승하고 있습니다.\n**온디바이스 AI의 이점:** 클라우드와 엣지 사이의 효율적인 오케스트레이션, 데이터 프라이버시 보호, 낮은 응답 지연 시간(Latency) 등이 중요해지면서 사용자들은 더 고성능의 PC와 스마트폰을 찾고 있습니다.\n**향후 전망:** **이러한 온디바이스 AI의 확산과 잠재되어 있던 교체 수요(Pent-up replacement demand)가 결합하여, 향후 PC와 스마트폰 분야에서 견고한 메모리 수요 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.**\n\n**\n4. 자동차: 자율주행 단계에 따른 메모리 폭증\n자동차 시장은 이제 전장 부품을 넘어 '움직이는 AI 서버'로 진화하고 있습니다.**\n**L2+ 이상의 비중 확대:** 현재 자율주행 레벨 2+ 이상 차량의 비중이 급격히 늘어나고 있습니다. 올해 전체 차량의 20%를 넘어섰으며, 2030년에는 40%를 초과할 것으로 예상됩니다.\n\n**콘텐츠 성장:** **레벨 2 이상의 자율주행 차량은 일반 차량보다 약 5배 이상의 메모리 및 스토리지를 탑재합니다**. **자율주행 레벨이 높아질수록 메모리 탑재량은 비례하여 더욱 늘어나는 구조입니다.**\n\n\n**5. 로봇 공학: 차세대 거대 시장 (Physical AI)\n마이크론은 로봇 공학을 향후 수십 년간 지속될 새로운 '거대 메모리 수요처'로 보고 있습니다.**\n\n**물리적 AI(Physical AI)의 도래:** 시뮬레이션 기술, 파운데이션 모델, 통합 하드웨어/소프트웨어 스택의 발전이 로봇 산업을 가속화하고 있습니다.\n\n**인간형 로봇(Humanoid)의 파괴력:** **휴머노이드 로봇은 L2+ 자율주행 차량보다 10배 많은 메모리를 사용합니다.**\n\n**장기 전망:** **이러한 로봇 기술 발전은 실시간 인식, 추론, 제어를 위해 고대역폭, 저전력 메모리를 대량으로 필요로 합니다.**\n\n** 마이크론은 이 분야가 2020년대 후반부터 본격적인 성장을 시작하여 수십 년간 이어질 강력한 수요 사이클이 될 것으로 기대하고 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2069892009696035325?s=20",
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"date": "2026-06-25T05:23:16+09:00",
"text": "**마이크론 테크놀로지( ****$MU****) 2026 회계연도 3분기 실적 중\n\n전략적 고객 계약(SCA)**\n\n**마이크론이 사업모델을 근본적으로 바꾼다고 강조한 부분**\n\n**16건의 SCA 체결**, **데이터센터·컨슈머·오토 전반. 통상 5년 계약(CY2026~2030), 오토는 3년**\n\n**16건이 계약 기간 동안 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3에 해당**\n**\n초대형 고객 4곳 + 중형 3곳 + 나머지 소형 오토\n\n모든 계약 완료 시 회사 매출의 절반 이상이 SCA 하에 들어올 전망**\n\n**Take-or-pay** 구조(특정 물량 구매 의무)\n최대 계약들은 기존 제품에 대해 **현재 CQ2 시장가를 상한(ceiling)으로, 계약 기간 내내 하한(floor) 적용. 고정가/CQ2 상한 계약이 완료 시 매출의 약 40% 차지**\n\n**floor price만으로도 과거 어떤 사이클의 분기 최대 마진보다 높은 GM 확보** — **다운사이클 방어선 격상**\n\n**16건 중 14건의 최저가 기준 누적 매출 약 $100B(잔여 기간)**\n\n**현금 예치금/재무 약정 $22B** 수령 전망 (고객의 선결제 커밋)\n\nLP6, DDR6, 차세대 HBM 등 신제품은 향후 가격 프리미엄 별도 협상\n\n\n\n**산업·시장 전망**\n**DRAM·NAND 수요가 공급을 구조적으로 크게 초과, 타이트한 수급이 CY2027 이후까지 지속 전망**\n\n**2028년에 공급이 점진 개선되겠지만 수요를 따라잡을 시점은 가시성 없음**\n\nCY2026 산업 비트출하: DRAM **low~mid-20% 성장**(기존 대비 소폭 상향), NAND **약 20%**(유지)\n\n**마이크론 공급**: DRAM은 산업과 유사, **NAND는 산업 평균보다 낮게** 성장\n\nCY2026 서버 유닛 **high-teens % 성장**(기존 low double digit에서 상향), 단 메모리 타이트로 서버당 평균 DRAM 콘텐츠 증가는 다소 축소\n**NAND 클린룸을 DRAM으로 전환 + HBM의 trade ratio 상승이 non-HBM 공급을 추가 압박**\n\n블렌디드 DRAM 비트당 원가가 현 수준에서 상승할 것으로 전망(고부가 믹스 + 그린필드 램프) — 가격 상승의 구조적 근거\n\n\n**제품 하이라이트**\n**HBM4(1β) 리드 고객 플랫폼 대량 양산 중,** **이미 $1B+ 매출. HBM4 12-high 램프가 HBM3E 12-high 대비 2배 빠름, 수율 도달도 더 빠를 전망**. HBM4E(1γ)는 CY2027 양산\n\n**LP5X SOCAMM2 대량 양산, 용량 라인업 확대 — 베라루빈향 수요 본격화 신호**\n256GB DDR5 RDIMM(1γ + 3D die stacking) 퀄 샘플 출하\nG9 PCIe Gen6 SSD 대량 양산, **245TB QLC SSD** 출하 개시\n\n1γ 16Gb LPDDR5X 선두 스마트폰 OEM 대량 램프, 24Gb LP5X 샘플링\n1γ DDR5 로보택시 고객 샘플, G9 UFS 4.1 오토 NAND 초도 출하\n\n\n**공급·캐펙스**\n**FQ4 capex ~$10B, FY2026 연간 ~$27B. FY2027 분기 capex는 FQ4 상회, YoY 증가분의 절반 이상이 건설(클린룸) capex**\n\n**ID1(아이다호) 첫 웨이퍼 mid-CY2027, ID2 late-CY2028. NY 팹 1월 착공.** Manassas는 1α DDR4(레거시) 양산 개시\n\n**Tongluo(대만) 양산 mid-CY2027로 한 분기 앞당김,** **싱가포르는 HBM 패키징 거점으로 1H CY2027부터 기여**\n\nASML과 멀티이어 EUV 공급계약(1δ 노드)\n\n**2026.12.9(CHIPS 2주년) 이후 주주환원 확대, 장기적으로 잉여현금 100% 환원 목표**",
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"id": 18700,
"date": "2026-06-25T05:09:36+09:00",
"text": "**마이크론 테크놀로지( ****$MU****) 2026 회계연도 3분기 실적 ( 시간외 +9.6%)**\n\n**3분기 실적 주요 지표**\n**매출:** 414.6억 달러 (예상치 355억 달러)\n**조정 주당순이익(EPS):** 25.11달러 (예상치 20.4달러)\n**조정 매출총이익률:** 84.9% (예상치 81.8%)\n\n\n**4분기 가이던스(전망)**\n**매출:** 500억 달러 ± 10억 달러 (예상치 434억 달러)\n**조정 주당순이익(EPS):** 31.00달러 ± 1.00달러 (예상치 24.3달러)\n**매출총이익률:** 약 86% (예상치 83%)\n**영업비용(OpEx):** 약 16.5억 달러\n\n\n**부문별 실적**\n**클라우드 메모리:** 매출 137.69억 달러, 매출총이익률 83%, 영업이익률 78%\n**핵심 데이터 센터:** 매출 115.24억 달러, 매출총이익률 87%, 영업이익률 83%\n**모바일 및 클라이언트:** 매출 115.21억 달러, 매출총이익률 87%, 영업이익률 86%\n**자동차 및 임베디드:** 매출 46.34억 달러, 매출총이익률 79%, 영업이익률 75%\n\n\n**기타 주요 지표**\n**영업 현금 흐름:** 253.9억 달러\n**조정 잉여현금흐름(FCF):** 183억 달러\n**기술 성과:**\n**HBM4:** 주요 고객사 플랫폼 대상으로 대량 선적 중, 다수의 최종 고객사에 인증용 샘플 공급 완료\n**HBM4E:** 2027년 양산 예정\n**G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD:** 대량 생산 중\n**고용량 245TB QLC SSD:** 선적 시작\n\n\n**재무 상태**\n**조정 순이익:** 288.6억 달러\n**조정 영업이익:** 336.8억 달러\n**조정 영업비용(OpEx):** 15.2억 달러\n**순 자본지출(CapEx):** 71억 달러\n**현금, 시장성 유가증권 및 제한된 현금:** 302억 달러\n**주주 환원**\n**배당금:** 주당 0.15달러 (2026년 7월 6일 기준 주주 대상, 2026년 7월 21일 지급)\n\n**\n경영진 코멘트**\n**\"마이크론의 기록적인 3분기 실적과 더욱 강력해진 4분기 전망은 AI 시대에 메모리가 가지는 전략적 가치를 반영하고 있습니다.\"**",
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"date": "2026-06-29T07:39:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 모든 자산의 불안, 보험적 채권투자 2026.6.29(월)\n\n- 유가하락은 다행, 그렇다고 미국 경제가 더 좋아지지 않을 것 \n\n- 흔들리는 국내 위험선호, 크레딧 마켓 안정까지 확인이 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/2s35xm4b\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-22T07:42:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 종전 사인이 긴축 사인을 막지 못한다 2026.6.22(월)\n\n- 미국 상반기 고물가와 양호한 경기, 하반기까지 이어질까? \n\n- 다시 오르는 환율, 8월 금통위까지 이어질 긴축 우려 잘 대응해야 \n\n(자료) https://tinyurl.com/52s72z4m\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-18T08:17:31+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (6월): 누구를 위하여 종은 울리나 2026.6.18(목)\n\n- 워시의 데뷔전은 예상보다 매파적 평가. 워시가 부정적 의사를 표명한 점도표는 연내 중간값 1차례 인상으로 상향, 물가관련 안정 의지 강하게 표명\n\n- 6월 FOMC 내용을 그대로 인정하면, 연내 동결도 쉽지 않고 인상까지 검토할 상황. 그럼에도 우리는 하반기 인뎁스에서 제시한 3분기 소비중심 미국 지표 둔화 가능성을 점검하면서 연말 인하 가능성 아직 유지\n\n- 2024년 이후 6월 FOMC까지 매파적이었던 연준이 3분기 급선회했던 여건 올해도 유효할지 7월 회의까지 확인할 계획. 미국채10년 당분간 4.3% 상회할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/jy283hxy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-15T07:37:52+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 544,
"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 540,
"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"id": 521,
"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"id": 520,
"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 517,
"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 516,
"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 515,
"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"id": 513,
"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"id": 510,
"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2026-07-01T06:46:17+09:00",
"text": "뉴욕증시는 반도체와 AI 관련주가 다시 시장을 주도하며 2거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.26% 오른 52,319.20으로 사상 최고치를 다시 경신했고, S&P500은 0.79% 상승한 7,499.36, 나스닥은 1.52% 오른 26,213.72로 마감했습니다. 장 초반 발표된 5월 JOLTS 구인건수가 시장 예상치를 크게 웃돌며 미국 고용시장의 견조함을 재확인했지만, 투자심리는 경기 둔화보다 AI 투자 사이클과 반도체 업황 개선에 더욱 집중했습니다. 이로써 S&P500과 나스닥은 2분기에 각각 약 15%, 20% 가까운 상승률을 기록하며 6년 만의 최고의 분기 성과를 달성했고, 다우지수 역시 상반기 8.85% 올라 최근 5년간 가장 강한 상반기를 마무리했습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.55% 급등하며 시장을 주도했고 산업재도 1.35% 상승했습니다. 반면 부동산(-2.18%), 유틸리티와 필수소비재는 1% 이상 하락하며 금리 상승 부담을 반영했습니다. 필라델피아 반도체지수는 3.92% 급등했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 투자 계획이 AI 반도체 생태계에 대한 기대를 키우면서 ASML(+5.65%), KLA(+8.38%), 어플라이드 머티어리얼즈(+4.08%)가 장비주 강세를 이끌었습니다. AMD(+7.68%), 인텔(+6.01%), TSMC(+4.94%), 엔비디아(+2.63%), 애플(+2.70%), 테슬라(+2.07%)도 동반 상승했고, 스페이스X는 4.06% 오르며 강세를 이어갔습니다.\n\n경제지표는 예상보다 강했습니다. 5월 JOLTS 구인건수는 759만4천건으로 시장 예상치인 730만건을 크게 웃돌며 노동시장의 견조함을 확인했습니다. 소비자신뢰지수도 소폭 개선됐고, 이에 따라 연준의 추가 긴축 가능성이 다시 부각됐습니다. 미국 국채금리는 전 구간 상승했으며 10년물은 4.420%, 2년물은 4.139%, 30년물은 4.903%를 기록했습니다. 장기금리가 단기금리보다 더 크게 오르며 수익률곡선은 베어 스티프닝을 나타냈고, 금리선물시장에서는 연말까지 최소 한 차례 금리 인상 가능성을 높게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.13으로 상승했고, 유로는 ECB 인사들의 인플레이션 경계 발언 영향으로 강세를 유지했습니다. 엔화는 일본 당국의 개입 경계에도 달러당 162엔 후반까지 약세를 이어가며 40년 만의 최저 수준 부근에서 거래됐습니다.\n\n국제유가는 공급 과잉 전망이 다시 부각되며 하락했습니다. 모건스탠리가 내년 원유시장 공급 과잉을 전망하고 브렌트유 목표치를 하향 조정한 영향으로 WTI는 1.77% 하락한 배럴당 69.50달러, 브렌트유는 0.31% 내린 72.92달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-07-01T05:06:26+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 100 points to close out best first half in 5 years; Nasdaq posts best quarter since 2020 https://www.cnbc.com/2026/06/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22544,
"date": "2026-06-30T15:27:47+09:00",
"text": "**AI 시대 최대 경쟁력은 전력…중국이 압도적 우위 전망**\n\nIEA 전망에 따르면 2050년까지 중국의 전력 생산은 미국·유럽을 크게 앞지르며 글로벌 증가분 대부분을 차지할 것으로 예상됨.\nAI 시대에는 반도체뿐 아니라 데이터센터·전기차·산업 자동화 확대로 전력 수요가 급증하는 만큼, **전력 공급 능력이 곧 국가 경쟁력**이 되는 구조.\n미국이 AI 기술을 주도한다면, 중국은 **막대한 전력 인프라를 기반으로 AI 산업을 뒷받침할 가능성**이 높음.\n➡️ **AI 패권 경쟁은 반도체 경쟁을 넘어 '전력 생산 능력 경쟁'으로 확대되는 모습.**",
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"id": 22543,
"date": "2026-06-30T15:20:54+09:00",
"text": "**AI, 50년간 이어진 컴퓨팅 성장 곡선마저 바꾸는 중**\n\n1971년 이후 글로벌 컴퓨팅 성능은 연평균 **66%** 성장해왔음.\n하지만 AI 서버가 본격적으로 도입된 이후 성장률은 **연평균 80%**로 급격히 가속되는 모습.\nAI 서버를 제외한 컴퓨팅 성능은 기존 추세를 크게 벗어나지 않는 반면, AI 서버가 전체 컴퓨팅 성장을 견인하고 있음.\n결국 현재의 AI 투자 사이클은 단순한 소프트웨어 혁신이 아니라 **컴퓨팅 인프라 자체를 재편하는 사이클**로 볼 필요가 있음.",
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"date": "2026-06-30T15:20:26+09:00",
"text": "**AI, 과거 어떤 IT 혁신보다 빠르게 성장 중**\n\nGenAI는 출시 후 3년간 매출 성장 속도가 인터넷·모바일·클라우드 초기 대비 약 **3배 빠름.**\n과거 IT 혁신은 인프라 구축과 사용자 확산에 시간이 필요했지만, AI는 기존 인터넷·클라우드 인프라 위에서 바로 확산 중.\n\n빅테크의 대규모 CAPEX와 기업들의 즉각적인 생산성 개선 효과가 빠른 매출 성장으로 이어지고 있음.\n\n다만 중요한 것은 **AI 매출이 CAPEX 증가 속도를 계속 따라갈 수 있는지 여부**임.\n향후 하이퍼스케일러들의 투자 증가율이 둔화된다면 AI 투자 사이클도 재평가될 가능성 있음.",
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"id": 22537,
"date": "2026-06-30T06:34:55+09:00",
"text": "뉴욕증시 3대 지수는 일제히 상승하며 지난주 기술주 조정을 대부분 만회했습니다. 다우지수는 0.59% 오른 52,182.74로 종가 기준 처음 52,000선을 돌파했고, S&P500지수는 1.18%, 나스닥은 2.07% 급등하며 5거래일 연속 하락을 끝냈습니다. 미국과 이란이 추가 확전을 자제하고 협상 가능성을 이어간 가운데, 지난주 급락했던 AI와 대형 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 위험자산 선호 심리가 회복됐습니다.\n\n업종별로는 통신서비스가 3.11% 올라 가장 강했고, 경기소비재가 2.68%, 기술주가 1.69% 상승하며 시장을 주도했습니다. 반면 소재(-1.86%), 에너지(-0.62%), 유틸리티(-0.47%)는 약세를 보였습니다. 특징 종목에서는 알파벳이 다우지수 편입 첫날 4.82% 상승하며 통신서비스 강세를 이끌었고, 아마존은 3.20%, 메타는 2.24%, 엔비디아는 1.27%, 브로드컴은 2.04% 상승했습니다. 테슬라는 8.46% 급등했고, 반도체 장비주도 강세를 보여 코닝(+15.67%), KLA(+11.97%), 웨스턴디지털(+11.16%), 어플라이드머티리얼즈(+10.82%), 램리서치(+8.39%)가 큰 폭으로 올랐습니다. 반면 애플은 0.72%, 마이크로소프트는 1.18% 하락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(-8.10%)는 차익실현 압력을 받았습니다.\n\n미국 국채시장은 뚜렷한 경제지표 부재 속에서 제한적인 움직임을 보였습니다. 10년물 국채금리는 4.3760%로 전일 대비 0.2bp 상승했고, 2년물은 4.1110%로 1.5bp 올랐습니다. 반면 30년물은 4.8600%로 0.5bp 하락했습니다. 최근 국제유가 반등 영향으로 연내 추가 금리 인상 기대가 소폭 높아졌지만, 투자자들은 이번 주 신트라 ECB 포럼과 6월 고용보고서를 앞두고 관망하는 모습이었습니다.\n\n달러는 주요 통화 대비 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.095로 0.24% 하락하며 3거래일 연속 약세를 기록했습니다. 유로화와 파운드는 강세를 보였고, 달러-엔 환율은 161엔 후반에서 높은 수준을 유지했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 군사 충돌 이후 공급 불안이 완전히 해소되지 않으면서 반등했습니다. WTI 8월물은 2.20% 오른 배럴당 70.75달러, 브렌트유는 1.61% 상승한 73.15달러에 마감했습니다. 양국 모두 협상 가능성을 언급했지만 입장 차이를 보이면서 지정학적 프리미엄이 일부 유지됐습니다.",
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"id": 22536,
"date": "2026-06-30T05:07:25+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 300 points for first close above 52,000, powered by new member Alphabet https://www.cnbc.com/2026/06/28/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22535,
"date": "2026-06-29T09:29:30+09:00",
"text": "큰 형님들이 시원하게 나눠주니 코스닥 매수 사이드카",
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"date": "2026-06-28T21:30:38+09:00",
"text": "https://naver.me/GJZaHPaj\n\n그노무 경우의 수 때문에 다른 조 경기 열심히 보면서 느낌\n\n정말 대한민국처럼 뛰는 나라 단 한 곳고 없었음\n\n오스트리아 알제리 비기면 둘 다 올라가는데 정말 마지막까지 피 터지게 치고 받음",
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{
"id": 22529,
"date": "2026-06-28T11:24:10+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 AI 투자심리 둔화와 국제유가 급락이 맞물리며 숨 고르기에 들어갔습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,876.11, S&P500지수는 0.05% 하락한 7,354.02, 나스닥지수는 0.24% 내린 25,297.62에 마감했습니다. 장중에는 기술주 중심의 매물이 출회됐지만 저가 매수세가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 오픈AI가 기업공개(IPO)를 내년으로 연기할 수 있다는 보도가 AI 인프라 투자 지속성에 대한 우려를 자극하며 반도체 업종 전반의 차익실현으로 이어졌습니다.\n\n업종별로는 헬스케어가 3.0% 상승하며 가장 강한 흐름을 보였고, 부동산과 필수소비재도 강세를 나타냈습니다. 반면 기술(-1.9%)과 산업재(-1.6%)는 부진했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 급락했고 마이크론(-6.69%), 브로드컴(-3.67%), 인텔(-3.42%), AMD(-2.06%), 엔비디아(-1.64%) 등 반도체주가 일제히 약세를 보였습니다. 다만 애플은 전날 급락에 따른 반발 매수와 가격 인상 기대를 반영하며 3.14% 상승했고, 마이크로소프트는 5.71%, 아마존은 2.50%, 테슬라는 1.22% 오르며 AI 인프라주와 플랫폼 기업 간 차별화가 이어졌습니다. 헬스케어에서는 모더나가 12.6%, 일라이릴리가 7.1% 상승하며 방어주 강세를 주도했습니다.\n\n채권시장은 단기물을 중심으로 강세를 보였습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.37%로 전일 대비 1.7bp 하락했고, 2년물은 4.10%로 2.7bp 내렸습니다. 반면 30년물은 4.87%로 소폭 상승하며 장단기 흐름이 엇갈렸습니다. 미시간대 6월 소비자심리지수는 49.5로 개선됐고 장기 기대인플레이션은 3.3%로 낮아졌습니다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 연내 한 차례 금리 인상을 전망했지만, 국제유가 급락에 따른 물가 부담 완화가 시장에는 더 크게 반영됐습니다.\n\n달러는 국제유가 하락과 함께 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.34로 소폭 하락했고, 장 후반 유로화 강세가 일부 되돌려지면서 낙폭을 축소하는 모습이 나타났습니다.\n\n국제유가는 공급 정상화 기대가 지정학적 긴장을 압도했습니다. WTI 8월물은 3.74% 하락한 배럴당 69.23달러, 브렌트유는 4.34% 내린 71.99달러에 마감했습니다. 사우디 라스타누라항의 원유 선적 재개와 호르무즈 해협 공급 차질 우려 완화가 유가 하락을 이끌었습니다.",
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"id": 22528,
"date": "2026-06-27T07:32:48+09:00",
"text": "Live: Nasdaq Composite posts fifth losing session Friday as chip stocks tumble https://www.cnbc.com/2026/06/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22525,
"date": "2026-06-26T09:39:34+09:00",
"text": "BCA는 계속 보수적 뷰를 이야기 하던 독립 리서치 하우스\n그럼에도 분명 변동성이 언제든 커질 수 있는 여건이 형성됨\n철저한 리스크 관리가 필수인 장세",
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"id": 22524,
"date": "2026-06-26T09:37:10+09:00",
"text": "📎 KOSPI 3개월 내재변동성(IV)이 약 85%까지 수직 급등(차트 빨간 점). 2024~2025년 대부분 15~20% 박스, 간헐적 37% 스파이크에 그쳤던 것 대비 차원이 다른 레벨\n\n📎 **한국 고유 리스크로 디커플링** — 같은 기간 MSCI EM(EEM) IV는 약 35~40%에 그침. KOSPI가 EM 대비 2배 이상 벌어진 것은 글로벌 위험회피가 아니라 내부 구조 요인임을 시사\n\n**디커플링의 정체 = 삼전닉스 단일종목 리스크의 지수화**\nEM 대비 KOSPI만 IV 85%로 튄 것은 시총 49% 쏠림(삼전·하이닉스) + 5/27 출시 단일종목 레버리지 ETF + 그에 따른 감마 리밸런싱 매물이 지수 변동성을 증폭하는 한국 특유 구조 때문. 개별주 변동성이 지수 변동성을 지배하는 단계로 진입",
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"id": 22523,
"date": "2026-06-26T09:34:49+09:00",
"text": "📎 **상단** — 가계·투자기관의 '투자가능자금'을 코스피+코스닥 시총 대비 비율로 본 지표가 약 45~50%까지 급락. 2020년 ~150% 정점 대비 1/3 수준이며 \"전저점을 크게 하회(Well below its previous lows)\"로 표기\n\n📎 **하단** — 동일 자금을 광의통화(M2) 대비로 봐도 약 70%로 동반 사상 최저(Ditto). 즉 시총 기준이든 통화량 기준이든 '실탄 고갈'은 동일하게 확인됨\n\n앞 차트(개인 빚투·서학→동학 회귀)가 '받치는 손이 가장 약한 손'이었다면, 이번 차트는 '받칠 여력 자체가 메말랐음'을 보여줌. 풀 인베스티드 + 레버리지 + dry powder 고갈의 3중 조합 → 조정 시 저가매수로 받아낼 예비 현금이 비율상 사라진 국면",
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"id": 22522,
"date": "2026-06-26T09:30:03+09:00",
"text": "한국 개인의 해외주식(특히 미국) 순매수 12개월 누적이 2024년 마이너스 구간에서 2026년 초 약 36십억달러로 사상 최고 경신 후 최근 하향 반전. 즉 서학개미 모멘텀은 정점 통과 후 둔화 신호\n\n코스피 투자자별 순매수 12개월 누적에서 개인이 약 +120조원까지 급반등(차트상 빨간 ? 표기 = 지속성 의문), 외국인은 약 -200조원으로 급락, 기관은 +65~70조원 회복. 개인이 외국인 대탈출을 단독으로 떠받치는 구도\n**\n수급 주체 교체 = 시장 체력의 질적 변화**\n외국인 패시브·차익실현 매물 → 개인 레버리지 매수로 흡수되는 구조. 방향은 신고가지만 매수 주체가 가장 변동성에 취약한 레버리지 자금으로 바뀜 → \"같은 지수 레벨이라도 하방 비대칭성이 커진 상태\"",
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"id": 22517,
"date": "2026-06-26T06:44:03+09:00",
"text": "뉴욕증시는 물가 안도와 반도체 랠리에도 빅테크 비용 부담이 맞물리며 혼조 마감했습니다. 다우는 0.14% 오른 51,920.62를 기록했지만, S&P500은 0.01% 내린 7,357.49, 나스닥은 0.46% 하락한 25,358.60에 그쳤습니다. 공포탐욕지수는 25로 극단적 공포에 머물렀고, VIX도 18.89로 올라 투자심리는 여전히 불안정했습니다.\n\n섹터는 산업재가 2.19% 오르며 가장 강했고 헬스케어와 소재도 1% 이상 상승했습니다. 반면 임의소비재, 필수소비재, 커뮤니케이션서비스는 1% 이상 밀렸습니다. 마이크론은 실적 서프라이즈에 15.86% 급등했고 샌디스크, 어플라이드머티어리얼즈, 램리서치, KLA 등 메모리·장비주가 동반 강세를 보였습니다. 그러나 애플은 메모리 비용 상승에 따른 제품 가격 인상 부담으로 6.12% 급락했고, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 엔비디아도 하락하며 AI 인프라 수혜주와 비용 부담주 간 명암이 갈렸습니다. 캐터필러는 6%대 상승하며 다우를 지지했습니다.\n\n5월 헤드라인 PCE는 전월 대비 0.4%, 근원 PCE는 0.3% 상승해 대체로 예상에 부합했고, 1분기 GDP 확정치는 연율 2.1%로 전망을 웃돌았습니다. 국채시장은 단기물 중심으로 강세를 보였습니다. 10년물 금리는 4.3910%로 0.90bp 하락, 2년물은 4.1230%로 2.00bp 하락한 반면 30년물은 4.8590%로 소폭 상승했습니다. 물가 안도는 금리 하락 요인이었지만 유가 반등이 장기물 부담을 남겼습니다.\n\n달러인덱스는 101.426으로 0.194% 하락하며 6거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러-엔은 161.792엔으로 162엔선 개입 경계가 이어졌고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세였습니다.\n\n WTI는 2.25% 오른 배럴당 71.92달러, 브렌트유는 2.06% 상승한 75.26달러에 마감했습니다. 단기 낙폭 과대 인식에 호르무즈 해협 선박 피격 소식이 더해지며 5거래일 만에 반등했습니다.",
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"id": 22516,
"date": "2026-06-26T05:04:28+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls for a fourth day as a drop in Apple overshadows Micron's booming earnings https://www.cnbc.com/2026/06/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22515,
"date": "2026-06-25T09:07:15+09:00",
"text": "코스피 매수 사이드카 발동!!",
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"id": 22514,
"date": "2026-06-25T06:59:42+09:00",
"text": "근데 왜 안 샀어... ㅜㅜ",
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"id": 22509,
"date": "2026-06-25T06:31:21+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 반도체 업종을 둘러싼 경계심과 기대감이 교차하는 가운데 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.35% 상승한 51,848.90에 거래를 마쳤지만 S&P500은 0.10%, 나스닥은 0.43% 하락했습니다. 전일 AI·반도체 조정 충격 이후 투자자들은 장 마감 후 예정된 마이크론 실적 발표를 앞두고 관망세를 보였고, 공포탐욕지수는 26으로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.\n\n업종별로는 산업재(+1.18%)와 유틸리티(+1.05%), 경기소비재(+0.80%)가 강세를 보인 반면 에너지(-1.73%), 기술(-0.64%), 커뮤니케이션서비스(-0.61%)는 부진했습니다. 국제유가 급락에 따라 에너지 업종이 가장 큰 압박을 받았고, 오라클(-4.62%), 웨스턴디지털(-4.01%), 시게이트(-4.37%) 등 기술주도 약세를 나타냈습니다. M7에서는 마이크로소프트(-2.27%), 테슬라(-1.59%), 메타(-0.81%), 엔비디아(-0.52%), 애플(-0.41%)이 하락했고 아마존(+0.07%)만 강보합으로 마감했습니다. 다만 장 마감 후 마이크론이 시장 예상을 크게 웃도는 실적과 가이던스를 발표하면서 시간외 거래에서 14% 이상 급등했고, 퀄컴도 비휴대폰 사업 성장 전망 상향에 15% 넘게 상승하며 반도체 투자심리를 단숨에 반전시켰습니다. SK하이닉스의 미국 ADR 상장 추진 소식도 AI 메모리 수요 기대를 재차 부각시켰습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 기대 인플레이션 하락 영향으로 국채금리가 전 구간에서 하락했습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.44%, 2년물은 4.14%로 각각 하락했고, 30년물은 4.86%까지 내려오며 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 10년물과 2년물 금리차는 25.7bp로 축소되며 수익률곡선은 불 플래트닝을 나타냈습니다. 시장은 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화할 수 있다는 점에 주목하며 장기채를 적극 매수했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스는 101.62로 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러-엔 환율은 161.82엔까지 상승했습니다. 연준의 매파적 기조와 위험회피 심리가 달러를 지지했으나 ECB 슈나벨 이사의 추가 금리 인상 발언으로 유로화가 낙폭을 일부 만회했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 통행 정상화 기대 속에 급락세를 이어갔습니다. WTI는 3.92% 하락한 배럴당 70.34달러, 브렌트유는 4.33% 내린 73.74달러에 마감했습니다. 미국 에너지부가 원유 수송량이 정상 수준으로 회복되고 있다고 밝히면서 중동 리스크 프리미엄이 빠르게 제거됐고, 이는 채권 강세와 인플레이션 기대 하락으로 연결됐습니다.",
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"id": 22507,
"date": "2026-06-25T05:04:25+09:00",
"text": "Nasdaq close lower as chip sell-off resumes; Micron shares extend losses https://www.cnbc.com/2026/06/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-24T15:49:21+09:00",
"text": "어제에 이어 역사적 신고가는 전멸\n52주 신고가는 3종목\n\n역사적 신저는 220개, 52주 신저는 516개",
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"id": 22504,
"date": "2026-06-24T15:06:28+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"id": 22503,
"date": "2026-06-24T11:02:59+09:00",
"text": "**미국 GDP 대비 마진부채(Margin Debt) 증가율(YoY)이 사상 최고치**를 기록했음. 이는 투자자들이 신용을 활용해 주식 레버리지를 크게 늘리고 있음을 의미.\n\n과거 이 지표가 **극단적인 고점(2000년 닷컴버블, 2007년 금융위기, 2021년 유동성 버블)**에 도달한 이후에는 모두 S&P500의 큰 조정이 뒤따랐음.\n\n다만 이번에도 동일한 결과가 나온다고 단정하기는 어려움. **마진부채는 선행지표라기보다 위험 선호(Risk Appetite)를 보여주는 동행·후행 성격이 강한 지표**이기 때문.\n\n결국 중요한 것은 **레버리지가 증가한 상태에서 충격이 발생할 경우, 강제 청산(Forced Selling)이 시장 하락을 증폭시킬 가능성**이 커졌다는 점임.\n\n현 시장을 정리해 보면\n\n**\"AI에 대한 높은 기대 위에 마진부채와 옵션 레버리지가 더해지면서 시장은 터보차저를 단 상태가 됐음. 호재가 나오면 상승이 증폭되지만, 악재가 발생하면 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락도 훨씬 가팔라질 수 있는 구조.\"**\n\n현재 조정은 반도체 랠리의 터보 엔진이 고장난 상황이라기보다, 마이크론 실적이라는 고압 테스트를 앞두고 엔진 출력을 낮추는 과정으로 볼 수 있음. 다만 마진부채와 AI EPS 기대가 이미 역사적 고점권까지 올라와 있어, 실적이 기대를 넘지 못하면 단순 감속이 아니라 강제 디레버리징으로 번질 수 있음.",
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"id": 22502,
"date": "2026-06-24T10:32:15+09:00",
"text": "**미국 IT 섹터의 장기 EPS 성장률 컨센서스가 약 38~39%까지 급등**하며, 닷컴버블 당시 고점을 넘어서는 수준까지 상승.\n\n**S&P500 장기 EPS 성장률도 약 23~24%로 상승**했지만, IT 섹터의 상향 속도가 훨씬 가팔라 **격차(Difference)가 사상 최고 수준**으로 확대.\n\n노란 막대(IT-S&P500 성장률 차이)는 최근 **15%p 내외**까지 확대되며 역사적으로 가장 큰 프리미엄을 기록.\n\n시장은 AI가 단순한 업황 개선이 아니라 **IT 기업의 구조적인 초과 이익 성장**을 가져올 것으로 가격에 반영하고 있음.\n\n**현재 시장은 밸류에이션보다 '장기 EPS 성장률'에 훨씬 민감한 국면**이라고 볼 수 있음.\n\n**그만큼 가장 큰 리스크도 EPS**\n마이크론 실적에 다들 초긴장 하는 이유",
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"date": "2026-06-24T07:49:26+09:00",
"text": "미·이란 합의 이후 골드만삭스는 향후 12개월간 미국의 경기 침체 가능성을 장기적인 평균 수준인 15%로 하향 조정\n\n이 수치는 분쟁 이전 수준보다 낮은 것으로, 노동 시장의 회복력이 향상되었음을 반영",
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"id": 22500,
"date": "2026-06-24T07:48:15+09:00",
"text": "📊 **[연준 의장별 취임 첫 1년 시장 반응]**\n\n단기금리·10Y·2/10커브·S&P500·달러·금을 의장 취임 후 ~250거래일 변화폭으로 비교한 차트임\n\n**볼커 = 인플레 전쟁 레짐**\n→ 단기금리 일시 +600bp 급등 후 말기 net −38bp, 10Y +215bp(최대), S&P +15.1%(최고), 금 +110.4%(압도적 1위). 강력 긴축과 금 폭등이 공존한 구간임\n\n**그린스펀 = 위기 레짐**\n→ S&P −20.9%(최악), 달러 −5.9%(최약). 취임 직후 1987 블랙먼데이를 포함한 결과임\n\n**번스 = 완화/인플레 조장 레짐**\n→ 단기금리 −347bp(최대 완화), 2/10커브 +168bp(최대 스팁), 10Y −132bp(최대 하락). 과잉완화의 표본임\n\n**파월 = 밋밋한 레짐**\n→ 단기 +70bp, 10Y −49bp, S&P +3.3%, 달러 +5.8%, 금 −1.9%. 변동성 낮은 첫 1년이었음\n\n핵심 메시지 = **첫 1년 시장 반응은 의장 개인 성향보다 '물려받은 매크로 레짐'이 지배**함. 볼커(인플레)·그린스펀(크래시)·번스(완화)로 극단 분기함\n\n**현재 직결 포인트:** 🔎 Warsh가 2026.5.22 취임, 6.16~17이 첫 FOMC였음 → 이 차트의 새로운 t=0가 방금 시작된 셈임\n\nWarsh가 물려받은 레짐 = 고인플레(4월 3년 최고) + 중동발 유가 충격 + 저고용·저해고 노동시장 → **번스형(완화 방치) vs 볼커형(매파 디시플린)의 갈림길**에 위치함\n\n🔎 시장 컨센서스는 양분됨. 매파 평판(인플레 우선·소통 축소) vs 일부 전략가의 dovish 연속성·\"영향력 약한 의장\" 전망이 공존함",
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"date": "2026-06-24T06:45:39+09:00",
"text": "뉴욕증시는 기술주와 반도체를 중심으로 차익실현 매물이 집중되며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,666.84로 약보합에 그쳤지만 S&P500은 1.44% 하락한 7,365.46, 나스닥은 2.22% 급락한 25,587.04로 마감했습니다. 장 초반부터 아시아 반도체주의 급락이 미국 시장으로 이어진 가운데 AI 인프라 투자 비용 부담과 수익성에 대한 우려가 다시 부각되며 투자심리가 빠르게 위축됐습니다. 공포탐욕지수는 28로 ‘Fear’ 구간에 머물렀고 VIX도 19.49까지 상승하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n섹터별로는 기술(-3.66%)과 산업재(-2.03%)의 낙폭이 두드러진 반면 헬스케어(+1.37%), 부동산(+1.35%), 필수소비재(+1.78%)는 상대적으로 강세를 보이며 경기방어주로 자금이 이동했습니다. 필라델피아 반도체지수는 7.87% 급락했고 마이크론은 실적 발표를 하루 앞두고 13.18% 하락했습니다. 샌디스크(-13.64%), 브로드컴(-3.06%), 엔비디아(-4.13%), AMD(-5.76%), 인텔(-6.14%), 램리서치(-9.33%) 등 AI·반도체 전반에 매도세가 집중됐습니다. 반면 마이크로소프트(+1.80%)와 아마존(+0.57%)은 상승했고 IBM(+5.04%), 존슨앤드존슨(+3.37%), 월마트(+1.91%) 등이 다우지수의 하락을 방어했습니다. 스페이스X는 250억달러 규모 회사채 발행에 대한 강한 수요를 확인하며 0.98% 반등했습니다.\n\n경제지표는 오히려 양호했습니다. 6월 서비스업 PMI는 51.3, 제조업 PMI는 55.7로 모두 시장 예상치를 웃돌며 경기 확장세를 확인했습니다. 그러나 시장은 견조한 경기보다 AI 투자 사이클의 밸류에이션 부담과 최근 FOMC 이후 높아진 금리 인상 경계에 더 민감하게 반응했습니다. 국채시장에서는 안전자산 선호가 유입되며 10년물 금리는 4.50%, 2년물은 4.21%로 하락해 단기물이 더 크게 강세를 보이는 불 스티프닝이 나타났습니다.\n\n달러는 위험회피 심리와 연준의 매파적 기조를 반영하며 4거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했고 유로와 파운드는 유럽 경기 둔화 우려 속에 달러 대비 약세를 보였습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 양해각서 이후 호르무즈 해협 정상화 기대가 이어지며 3거래일 연속 하락했습니다. WTI는 0.88% 내린 배럴당 73.21달러, 브렌트유는 1.05% 하락한 77.08달러로 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-24T05:04:30+09:00",
"text": "Live: Nasdaq closes 2% lower, led by Micron, as global tech sell-off rattles markets https://www.cnbc.com/2026/06/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-23T15:19:02+09:00",
"text": "이런날은 그냥 나가서 뛰고 싶네요 스스로에게 벌 주는 마음으로...",
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"date": "2026-06-23T15:13:38+09:00",
"text": "제미나이가 엉뚱하게 정리해 준 부분 다시 올립니다 ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-23T14:44:33+09:00",
"text": "정말 역사에 남을 한해...",
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"date": "2026-06-23T14:34:53+09:00",
"text": "※ KOSPI \n - Circuit Breakers(일시중단)",
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"date": "2026-06-23T14:34:25+09:00",
"text": "코스피 서킷 발동...",
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"date": "2026-06-23T14:09:42+09:00",
"text": "고니도 코스피 들어오면 반 챙기기 어려움",
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"date": "2026-06-23T09:54:15+09:00",
"text": "1926~2025년 연구에 따르면 美 주식의 단 41%만이 생애 동안 국채 수익률을 상회했고, 단 46개 기업이 시장 누적 부(富) 창출 91조 달러의 절반을 만들어냄. \n\n소수 종목 쏠림은 구조적 특성으로 볼 수 있음.\n\n그만큼 종목으로 시장을 이기는게 쉬운게 아님...",
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"date": "2026-06-23T09:46:18+09:00",
"text": "급증하는 AI 투자 지출이 빅테크 기업의 자사주 매입을 대체하고 있으며, AI 투자 규모가 큰 4대 기업 중 1분기에 자사주를 매입한 기업은 마이크로소프트뿐\n\n저 돈이 AI로 들어가면서 위 차트들을 만드는데 일조",
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"date": "2026-06-23T09:45:15+09:00",
"text": "1월 이후 S&P 500 지수의 상승세는 전적으로 AI 및 에너지 관련 주식에 의해 주도되었으며, 나머지 시장은 연초 수준보다 낮은 수준에서 거래",
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"date": "2026-06-23T09:44:10+09:00",
"text": "글로벌 주식 지수에서 반도체 섹터의 시가총액 점유율은 매출액 점유율보다 훨씬 빠르게 상승\n\n좋은건 맞는데 속도가...",
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"date": "2026-06-23T06:34:20+09:00",
"text": "뉴욕증시는 다우지수가 0.29% 상승한 반면 S&P500(-0.37%)과 나스닥(-1.32%)은 하락하며 혼조세로 마감했습니다. 시장의 중심에는 AI 수익성 논란과 빅테크 차익실현이 있었습니다. 마이크로소프트의 사티아 나델라 CEO가 AI 모델의 범용화와 가격 경쟁 심화를 언급한 데 이어 구글 딥마인드 핵심 연구진의 이탈 소식까지 겹치면서 AI 투자에 대한 기대보다 수익성 우려가 부각됐습니다. 공포탐욕지수는 35로 'Fear' 구간을 유지했고 VIX는 17.28로 소폭 상승하며 투자심리는 다소 위축됐습니다.\n\n업종별로는 부동산(+1.38%), 에너지(+1.24%), 헬스케어(+0.87%), 산업재(+0.76%), 금융(+0.54%)이 강세를 보인 반면 커뮤니케이션서비스(-3.83%), 경기소비재(-2.33%), 필수소비재(-0.68%)는 약세를 나타냈습니다. AI 플랫폼 기업들이 부진한 가운데 알파벳은 핵심 AI 연구진 이탈 여파로 4.99% 급락했고, 마이크로소프트(-3.18%), 아마존(-4.75%), 브로드컴(-4.67%), 메타(-2.32%)도 동반 하락했습니다. 스페이스X는 200억달러 이상 규모의 회사채 발행 계획 발표 이후 16% 넘게 급락하며 상장 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 반면 반도체는 차별화된 흐름을 보였습니다. 마이크론은 6.82%, 인텔은 5.19%, AMD는 2.65%, 온세미는 8.17%, 슈퍼마이크로컴퓨터는 15.66% 급등하는 등 메모리와 전력반도체 중심으로 강세가 이어졌습니다.\n\n경제지표 발표는 제한적이었지만 시장은 연준의 긴축 기조를 더욱 반영했습니다. CME 페드워치 기준 연말까지 금리 인상 가능성이 크게 높아졌고, 뱅크오브아메리카는 9월·10월·12월 세 차례 금리 인상을 전망했습니다. 이에 미국 국채금리는 전 구간에서 상승했습니다. 10년물 국채금리는 5.8bp 오른 4.508%, 2년물은 5.1bp 상승한 4.230%, 30년물은 4.945%를 기록했습니다. 국제유가 급락에도 채권시장은 금리 상승 압력을 해소하지 못했습니다.\n\n외환시장에서는 미국 금리 상승을 반영하며 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.03까지 상승하며 지난해 이후 처음으로 101선을 회복했고, 달러-엔 환율도 161.6엔대로 올라섰습니다. 연준의 매파적 전망이 달러 강세를 지지하는 핵심 요인으로 작용했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 후속 협상이 진전을 보이며 큰 폭 하락했습니다. 미국이 이란산 원유 판매를 한시적으로 허용하고 IAEA 핵사찰 재개에 합의했다는 소식이 공급 확대 기대를 키웠습니다. WTI는 2.32% 하락한 배럴당 74.82달러, 브렌트유는 3.31% 내린 77.90달러로 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-23T05:04:40+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes lower as tech stocks slide; SpaceX notches 3-day losing streak https://www.cnbc.com/2026/06/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-22T14:30:53+09:00",
"text": "YTD 수익률...\n중형주 15.93%, 소형주 -5.18%\n그냥 코스피 200 ETF 샀으면 세상 편한걸...\n레버리지였으면 세상 행복한걸... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-22T13:41:38+09:00",
"text": "여기선 기준이 우선주 포함인듯...",
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"date": "2026-06-22T10:02:34+09:00",
"text": "**\"달도 차면 기운다\" 라는 말에서 그냥 \"기운다\"에 초점을 맞추지 말고 \"달도 차면\"에 투자자는 초점을 맞출 필요도 있음\n충분히 차야 기울어짐**\n\n이 문구가 너무 가슴에 와 닿네요",
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"date": "2026-06-22T10:01:15+09:00",
"text": "https://blog.naver.com/PostList.naver?blogId=tosoha1&categoryNo=0&from=postList",
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"date": "2026-06-19T14:50:46+09:00",
"text": "**새로운 연준 의장이 취임한 이후 S&P500의 평균적인 움직임**을 비교한 차트\n\n대부분의 연준 의장은 취임 후 S&P500이 **완만한 우상향**을 기록.\n가장 뛰어난 성과는 **Marriner S. Eccles**.\n가장 부진한 사례는 **Arthur F. Burns**와 **Eugene Meyer**.\n**Alan Greenspan**은 장기적으로 평균 이상의 성과를 기록.\n\n① 사실 의장보다 중요한 것은 경기 사이클\n\n예를 들어\nEugene Meyer → **대공황**\nMarriner Eccles → **뉴딜 + 경기 회복**\nArthur Burns → **오일쇼크 + 스태그플레이션**\nGreenspan → **장기 디스인플레이션 + IT 혁명**\n\n즉, **증시를 결정한 것은 의장 개인보다 당시의 거시경제 환경**이었습니다.\n\n② Burns가 가장 나쁜 이유도 금리 때문만은 아님\n\nBurns 시절에는 오일쇼크 높은 인플레이션\n기업 실적 악화 가 동시에 발생했습니다.\n\n결국\n**Fed가 시장을 망친 것이 아니라 경기 환경 자체가 매우 나빴던 것**입니다.\n\n③ 지금 시장과 비교하면\n\n현재는 AI 투자 확대 미국 기업 이익 성장\n고용 견조라는 점에서 Burns 시기보다는\nGreenspan 초기나 Eccles 이후 회복기와 더 유사한 요소가 있음.\n\n다만 현재는 밸류에이션이 높고\nAI 집중도가 역사적으로 매우 높다는 점은 과거와 다른 변수입니다.",
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"date": "2026-06-19T06:49:06+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 전날 연방공개시장위원회(FOMC)의 매파적 충격을 하루 만에 소화하며 AI와 반도체 중심의 위험선호가 재차 살아났습니다. 다우존스30산업평균지수는 0.14% 오른 51,564.70으로 강보합에 마감했고, S&P500지수는 1.08% 상승한 7,500.58, 나스닥지수는 1.91% 오른 26,517.93로 거래를 마쳤습니다. 대형 기술주 중심의 매수세가 유입되며 나스닥이 시장 상승을 주도했고, 러셀2000도 2.12% 오르며 중소형주 투자심리도 개선됐습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.68% 급등하며 상승세를 이끌었고, 임의소비재(1.76%)와 커뮤니케이션서비스(1.13%)도 강세를 보였습니다. 반면 에너지(-1.73%), 금융(-0.91%), 헬스케어(-0.85%)는 약세를 기록했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국 내 반도체 설계·생산 협력에 합의했다고 밝히면서 인텔이 10.64% 급등했고, 샌디스크(11.54%), 마이크론(8.70%), AMD(4.86%), 브로드컴(4.70%), 엔비디아(2.95%), TSMC 등이 동반 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 6% 넘게 상승해 사상 최고치를 경신했습니다. 애플은 제품 가격 인상 계획과 함께 0.70% 상승했고, 아마존(2.90%), 테슬라(1.04%), 알파벳(1.17%), 메타(1.70%)도 상승 흐름에 동참했습니다. 반면 최근 상장한 스페이스X는 차익실현 매물이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다.\n\n채권시장은 커브 플래트닝이 이어졌습니다. 10년물 국채금리는 4.46%로 약 1.2bp 하락했고, 30년물은 4.90%로 2.6bp 내렸습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 4.19%로 약 2bp 상승하며 장단기 금리차는 27bp 수준까지 축소됐습니다. 영국 중앙은행(BOE)이 기준금리를 동결하고 예상보다 매파적이지 않은 메시지를 내놓은 점과 국제유가 하락이 장기금리 하락을 뒷받침했습니다. 신규 실업수당 청구건수는 22만6천건으로 시장 예상과 대체로 부합하며 노동시장 둔화 우려를 자극하지는 않았습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파적 기조가 이어지며 달러 강세가 지속됐습니다. 달러인덱스(DXY)는 100.833으로 지난해 5월 이후 최고 수준을 기록했고, 달러·엔 환율은 161엔대로 상승했습니다. 반면 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 나타냈으며, 특히 파운드는 BOE의 금리 동결과 정치 불확실성이 겹치며 큰 폭으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 정상화 기대가 이어지면서 하락했습니다. WTI 7월물은 0.25% 내린 배럴당 76.60달러에 마감했고, 브렌트유는 79.85달러로 강보합을 기록하며 방향이 엇갈렸습니다. 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 체결 이후 원유 공급 차질 우려가 완화되면서 유가에 반영됐던 지정학적 프리미엄이 점차 축소되는 모습입니다.",
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"date": "2026-06-19T05:05:14+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes higher, Nasdaq climbs nearly 2% as chips fuel comeback from Fed sell-off https://www.cnbc.com/2026/06/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "https://youtube.com/shorts/55t9nN8TAwc?si=6zKBesVXiChYpDBx",
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"date": "2026-06-18T13:19:27+09:00",
"text": "밥 먹고 온 사이 삼성, SK 덩치 몇명이서 다 삥 뜯어 갔네...",
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"date": "2026-06-18T09:11:25+09:00",
"text": "금리가 확실하게 빠져야 확산이 가능한데...",
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"id": 22455,
"date": "2026-06-18T06:45:26+09:00",
"text": "다우지수는 0.98% 하락한 51,492.55, S&P500은 1.21% 내린 7,420.10, 나스닥은 1.35% 하락한 26,021.66에 마감했습니다. 장 초반까지만 해도 다우지수는 사상 최고치 경신을 시도했지만, 케빈 워시 의장 체제의 첫 FOMC가 예상보다 강한 매파 신호를 내놓으면서 투자심리가 급격히 위축됐습니다. 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했지만 점도표가 연내 금리 인하 전망에서 금리 인상 가능성으로 전환됐고, 위원 18명 중 9명이 올해 금리 인상을 예상하면서 시장은 긴축 재개 가능성을 반영했습니다. VIX는 18.35로 11.8% 급등했고 공포탐욕지수도 33까지 하락하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n업종별로는 전 업종이 하락했지만 내부적으로는 차별화가 뚜렷했습니다. 통신서비스(-2.98%), 경기소비재(-2.69%), 부동산(-2.47%), 필수소비재(-2.08%)가 큰 폭으로 밀렸고, 기술주도 업종 기준으로는 0.61% 하락했습니다. 다만 AI와 반도체 중심의 매수세는 이어졌습니다. 브로드컴이 4.30%, 인텔이 3.46%, 마이크론이 2.20%, AMD가 1.02%, 어플라이드머티어리얼즈가 4.34% 상승하며 필라델피아 반도체지수는 1.5% 넘게 올랐습니다. 반면 엔비디아는 1.33% 하락했고, 마이크로소프트(-3.79%), 아마존(-3.46%), 알파벳(-2.53%), 메타(-5.44%), 테슬라(-2.05%) 등 대형 플랫폼주는 금리 부담에 약세를 보였습니다. 스페이스X도 상장 후 처음으로 4.95% 하락하며 차익실현 압력이 나타났습니다.\n\n경제지표는 오히려 견조했습니다. 5월 소매판매는 전월 대비 0.9% 증가해 예상치 0.5%를 크게 웃돌았고, 잠정주택판매도 3.8% 늘며 소비와 주택시장의 탄탄한 흐름을 확인시켰습니다. 그러나 강한 경기 흐름은 연준의 긴축 명분을 강화하는 재료로 해석됐습니다. 국채금리는 단기물을 중심으로 급등했습니다. 2년물 금리는 4.20%로 15.4bp 상승했고, 10년물은 4.50%로 6.5bp 상승했습니다. 반면 30년물은 4.93%로 사실상 보합에 머물며 장단기 금리차가 축소되는 베어 플래트닝이 나타났습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파 전환을 반영하며 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.458로 0.9% 가까이 상승하며 다시 100선을 회복했고, 유로-달러는 1% 가까이 하락했습니다. 시장은 연내 금리 인상 가능성을 재평가하며 달러 자산 선호를 높였습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 반등했습니다. WTI는 0.97% 상승한 배럴당 76.79달러, 브렌트유는 0.75% 오른 79.55달러에 마감했습니다. 미국과 이란의 종전 합의가 진행 중이지만 트럼프 대통령이 합의 불이행 시 재공격 가능성을 언급하면서 지정학적 프리미엄이 일부 되살아났습니다.",
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"id": 22454,
"date": "2026-06-18T05:05:52+09:00",
"text": "Live: Dow closes 500 points lower as Warsh’s first Fed meeting sets off surge in bond yields https://www.cnbc.com/2026/06/16/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-17T15:18:52+09:00",
"text": "아르헨티나는 메시가 역시 해트트릭\n코스피는 역시 SK 그룹이 해트트릭",
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"id": 22452,
"date": "2026-06-17T14:21:44+09:00",
"text": "수출물가 **+46.9% YoY**, 수입물가 **+24.8% YoY** → 둘 다 역사적 고점권\n\n수출물가가 수입물가를 **22%p 이상** 상회 → 차트상 흑색(수출)이 청색(수입) 위로 크게 이격, 과거와 다른 구조\n\n**교역조건(Terms of Trade) 개선** 신호 → 수출가격이 수입가격보다 빠르게 상승 = 수출기업 마진·경상수지에 우호적\n수출물가 급등 동인 → ① 메모리 반도체 슈퍼사이클(수출단가 상승) ② **원화 약세**(원화기준 지수라 환율 약세가 수출입 양쪽을 동시에 끌어올림) ③ 중동발 유가(수입물가 견인)\n\n교역조건 개선 → 경상흑자 확대 → **원화 하방 지지 요인**으로 작동 가능 (단, 유가發 수입물가 상승과 상충)\n\n수입물가 +24.8%는 시차를 두고 CPI로 전이 → 향후 소비자물가 추가 상방 압력(이미 석유류 +24.2%로 발현)\n\n수출물가 +46.9%의 수혜 → 반도체 등 일부 수출 대기업·주주에 집중됨\n\n수입물가 +24.8%의 부담 → CPI 전이를 통해 **전 가계로 광범위하게 분산**됨\n\n즉 교역조건 개선은 \"국가 전체 실질소득\"엔 플러스지만, 그 과실의 분배는 극도로 비대칭 → K자형 양극화 심화\n\n**이제는 정말 투자는 선택이 아닌 필수인 상황**",
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"date": "2026-06-17T09:17:18+09:00",
"text": "최근 스페이스X의 성공적인 나스닥 상장(SPCX) 및 랠리로 인해 **머스크의 개인 자산은 전 세계 주요 레거시 자동차 제조사 전체를 다 합친 것보다 압도적으로 많은 수준**에 도달",
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"date": "2026-06-17T09:11:29+09:00",
"text": "물가가 과거 평균을 웃도는 가운데 정책금리 역시 글로벌 금융위기 이후 평균보다 높은 수준에 고착되고 있음.\n\n이는 최근 시장이 기대했던 공격적 금리 인하 사이클이 현실화되기 어려울 수 있음을 시사함.\n\n결국 투자 환경은 유동성 장세보다 실적과 현금흐름이 중요한 국면으로 이동하고 있음.",
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"@hedgecat0301": [
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"id": 2865,
"date": "2026-07-01T07:45:30+09:00",
"text": "[7/1, 장 시작 전 생각: 우선순위와 후순위, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.5%\n- 마이크론 +0.8%, 샌디스크 +10.9%, 엔비디아 +2.6%\n- WTI 69.9달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,545.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n미국과 이란의 협상 재개를 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우, 일부 연준 위원들의 매파적인 발언에도, \n\n마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%) 등 반도체 모멘텀이 지속된 가운데, 엔비디아(+2.6%), 알파벳(+0.6%), 애플(+2.7%) 등 M7주들도 월말 리밸런싱 수급 효과로 동반 강세를 보인 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n어제 이란이 미국과 어떤 협상을 하고 있지 않다고 언급하면서, 휴전 협상 노이즈가 다시 나오고 있네요.\n\n클리블랜드 연은 총재도 인플레이션을 이유로 금리 인상을 주장하는 등 매크로상 부담 요인이 잔존하고 있는 환경입니다.\n\n이렇게 전쟁 및 에너지 인플레이션 리스크가 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 주식시장에서도 3월 전쟁 발발 이후 수차례 겪었던 주가 조정을 통해 소화해오고 있다는 점을 되새겨볼 필요가 있습니다.\n\n전일 협상 불안 소식에도 WTI가 70달러를 유지하고 있으며, 1, 5년 기대인플레이션도 별다른 변화가 없었다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 미국 경제 지표 이벤트가 만들어내는 매크로 불확실성을 계속 안고 가야하는 것은 사실이지만, 적어도 전쟁 불확실성은 대응 전략에 있어서 후순위로 두고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 분기 및 반기말 리밸런싱 이벤트 종료 속 미국 반도체 및 M7주 강세 효과, 코스피200 야간선물 반등소식 (+1.6%) 등이 강세 흐름을 만들어 낼 전망입니다. \n\n또한 장 시작 전 발표되는 한국의 6월 수출(컨센 +60.7%, YoY) 및 반도체(5월 +169%YOY) 등 품목별 수출 실적이 장중 관련 업종의 주가 상승 탄력에 차별성을 부여할 듯합니다.\n\n4.\n\n지난 6월 한달 동안 코스피는 보합(5월말 대비 -67pt) 수준으로 마감해지만, \n\n표면상 결과일뿐, 서킷브레이커 3회, 사이드카 9회가 발동됐으며, 일간 수익률 편차가 -10% ~ +8%까지 확대되는 등 이런 장세가 있나 싶을정도의 변동성을 경험했습니다.\n\n수급 측면에서 눈에 띄었던 주체는 외국인으로, 이들은 코스피에서 6월 48조원(5월 -44조원) 순매도를 기록했네요.\n\n이들의 상반기 코스피 순매도 금액은 148조원으로 역대 최대치를 경신했으나, 보유주식 시가평가액 기준으로 산출한 외국인 코스피 지분율이 연초 35%대에서 현재 40.0%대로 오히려 올라왔습니다.\n\n이는 앞으로도 반도체를 중심으로 차익실현 물량이 더 나올 여지를 부여합니다(외국인 상반기 코스피 순매도 금액 148조원 중 134조원이 반도체). \n\n올해 외국인 순매도는 절대 금액이나 페이스상으로 역대급인 것은 사실이지만, 순매도의 대부분이 반도체 단일 업종에 집중된 차익실현 성격이기에, 과거 위기 시기의 광범위 청산과는 결이 다르다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 5~6월 외국인의 매도세에 추가적인 명분을 부여했던, 유가, 금리 부담이 완화되고 있다는 점도 생각해봐야 합니다.\n\n5.\n\n7월 한달도 일차적으로는 그리 만만하지 않은 달일 수가 있습니다. \n\n현재 90pt대를 지속 상회 중인 VKOSPI 레벨 다운도 쉽지 않은 환경이기에, 최근처럼 변동성 확대 압력에 직면할 수 있다고 판단합니다. \n\n하지만 7월에는 2분기 실적시즌이 대기하고 있으며, 이는 반도체 포함 주력 업종을 중심으로 한 코스피 이익 모멘텀이 재생성되면서 7월 전체에 걸쳐 증시 레벨업을 시현할 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n(코스피 2분기 영업이익 컨센서스는 5월말 222조원에서 6월말 225조원으로 상향, 26년 영업이익 컨센서스는 5월말 910조원에서 6월말 940조원으로 상향)\n\n상기 언급했듯이, 이전보다 매크로, 지정학 등 대외 환경이 호전되고 있다는 점을 감안 시, 7월에는 쏠림현상이 6월보다는 덜 해질 수 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n\n—————\n\n오늘도 30도를 웃도는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n더위에 퍼지기 쉬운 날씨이니, 다들 건강과 컨디션 관리에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고요.\n\n7월 한달도 잘 부탁드리겠습니다.\n\n늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7101",
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"id": 2863,
"date": "2026-07-01T07:38:34+09:00",
"text": "[7월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원]\n\n(요약)\n\n1. 전략: 10,000pt 진입을 위한 관문 \n\n- 6월 말 폭락 이후 국내 증시는 회복 궤도에 진입했으며, 7월에는 전고점을 경신해가는 상승 궤도로 복귀할 전망\n\n- 변동성 확대 압력은 빈번하게 마주하겠으나, 2분기 실적시즌을 통해 코스피 이익 컨센서스 상향이 이루어질 수 있다는 점은 코스피 주가 레벨업을 이끌 것으로 예상\n \n- 반도체 독주에 타당성을 부여했던 매크로 불확실성의 경우, 휴전으로 인한 유가 레벨 다운, 인플레이션 피크아웃 가능성에 따른 금리 상방 압력 제한 등으로 호전될 전망. 이는 순환매 확산 가능성을 높여줄 것으로 판단 \n\n- 7월 코스피 예상 레인지: 7,800~9,800pt. 추천 업종: 반도체+MLCC(코어), 증권, 유통, 방산, 바이오/트레이딩 업종: 화학, 철강 등 시클리컬 업종\n\n2. 퀀트: 수급 변동성 완화와 이익모멘텀 설명력 지속\n\n- 하반기부터는 국민연금을 중심으로 한 리밸런싱 우려가 존재하지만, 허용범위 등을 고려하면 현 수준 기준 실질적인 매물 출회 규모는 15조원 내외에 그칠 것으로 전망\n\n-업종 측면에서는 여전히 반도체를 중심으로 한 국내외 실적 모멘텀 유효. 특히나 해외 투자자들의 국내 기업 투자 진입 장벽이 완화되는 점은 주도 업종의 추가적인 모멘텀에 대한 기대를 만드는 배경. 그 외에도 소매/유통 업종을 비롯해 금융(증권, 은행), IT H/W 등의 이익모멘텀에 기반한 양호한 흐름 기대\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=378",
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"id": 2862,
"date": "2026-06-30T07:45:01+09:00",
"text": "[6/30, 장 시작 전 생각: 쏠림과 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.1%\n- 마이크론 +1.1%, 엔비디아 +1.2%, 알파벳 +4.8%\n- WTI 70.7달러, 미 10년물 금리 4.37%, 달러/원 1,541.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 S&P500과 나스닥이 6거래일 만에 반등을 했네요.\n\n장 초반 마이크론(+1.1%), 샌디스크(-1.9%) 등 반도체주들의 동반 급락 여파로 지수 상승 탄력이 제한되는 흐름을 보였으나, \n\n반도체주들의 장중 반등, 다우에 편입된 알파벳(+4.8%) 포함 테슬라(+8.5%), 엔비디아(+1.2%) 등 여타 테크주로 순환매가 전개되면서 강세로 마감했습니다.\n\n2.\n\n지난주 후반 이후 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 반도체주들의 일중 변동성이 높아졌네요.\n\n이런 상황 속에서 애플의 CXMT 메모리 사용 요청, 오픈 AI 상장 연기, 미국 소비자들의 메모리 업체 반독점 소송(디램 공급 제한 및 가격 담합 via 캘리포니아 연방법원) 등이 변동성을 추가로 키우고 있습니다.\n\n그러나 전일 반도체주가 약세를 보이는 과정에서 여타 업종 주가는 견조했다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n6월 말로 갈수록 매크로 부담이 낮아지면서 증시의 위험선호심리를 유지시켜준 덕분입니다.\n\n또 쏠림현상 부담이 누적된 것은 맞으나, \n\nAI 수요 호조에 따른 메모리 가격 상승세 지속, 장기공급계약 효과 등 반도체주들의 펀더멘털에는 큰 이상신호가 없다는 점을 감안 시,\n\n반도체를 중심으로 한 증시 상승 추세가 유효하다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주들의 장중 급반등 성공(필라델피아 반도체 지수 장중 -3% -> 종가 +3%대), 미국 10년물 금리 부담 완화 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다\n\n다만, 6월 마지막 거래일인 만큼, 분기 및 반기말 리밸런싱 여파로 장 후반 반도체주들의 수급 변동성이 증시 상단을 제약할 수 있다는 점에 대비할 필요가 있습니다.\n\n한편, 국내 증시에서도 “반도체 약세 -> 여타 업종 약세 -> 증시 급락”이 아니라 “반도체 약세 -> 업종 선순환매”의 경로가 생성되고 있다는 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n어제 반도체(-3.4%)가 코스피 내 최하위 수익률을 기록했으나, 화학(+11.2%), IT가전(+10.8%), 건설(+10.5%) 등 코스피(-0.2%)의 성과를 상회한 업종이 24개에 달했네요.\n\n이는 앞으로도 철강, 화학, 운송 등 외국인 순매수가 지속 누적되고 있는 업종이나, 증권, 전력기기, 바이오 등 여타 주력 업종들에 대한 비중 확대 유인을 제공할 수 있습니다.\n\n4.\n\n코스닥도 비슷합니다.\n\n전일 코스닥의 8%대 폭등은 그간 연쇄 급락(지난 금요일 기준 고점대비 -30%대)에 따른 낙폭과대 인식이 일차적인 발사대였고, \n\n주 중반에 예정된 코스닥 30주년 기념행사에서 해당 시장 활성화 정책 기대감이 V자 급반등의 트리거 역할을 수행한 듯합니다.\n\n최근 코스닥 부진은 팬데믹(20년), 2차전지 테마 소멸(23년) 등 대형 충격이 아닌 코스피로의 수급 이탈에서 비롯된 측면이 있기에, 여전히 낙폭 과대 인식 관점은 유효합니다(29일 기준, YTD 코스피 +99.2% vs 코스닥 -0.8%). \n\n외국인들도 코스피에서는 반도체를 중심으로 44.5조원 순매도했지만, 코스닥에서는 1.8조원 순매수를 하는 등 수급 여건이 호전되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분이네요. \n\n이는 이번 코스닥의 반등을 “반등 시 매도를 통한 손실 축소”의 관점으로 대응하는 것을 지양할 필요가 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n동시에 주도주인 반도체 비중을 중립 이하로 가져가는 것의 실효성이 크지 않다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n현재 반도체주들은 외부 노이즈 속 차익실현 압력을 받고 있지만, 6월 한국 수출(1일), 삼성전자 2분기 잠정실적(7일) 등 주가 모멘텀을 재차 부여할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있기 때문입니다.\n\n주중 순환매 장세가 출현하더라도, 포트 내 반도체 비중은 6월 코스피 내 반도체 시가총액 비중 평균 수준(50%대 후반)을 유지하는 전략을 병행하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 무더운 날씨라고 하네요. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 6월 마지막 거래일인 오늘 장도 잘 마무리 하셨으면 좋겠습니다.\n\n6월 한달 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7099",
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"date": "2026-06-29T07:33:10+09:00",
"text": "[6/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반복되는 변동성 증폭 장세에서 중심 잡기 \" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 애플발 악재 여진 지속, 오픈 AI 상장 연기설 등으로 마이크론(-7.0%) 포함 반도체주들이 급락했으나, 유가 약세, 금리 하락 등이 업종 순환매를 유도하면서 하락폭이 제한(다우 -0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.2%).\n\nb. 이번 주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망. 다만, 최근 변동성은 단순히 주가 하락만을 의미하는 것이 아니었다는 점에 주목할 필요.\n\nc. 미국 6월 고용, 케빈 워시 연설 등 매크로 이벤트보다 중요한 것은 한국의 6월 수출 결과. 그 중에서도 반도체 수출 모멘텀의 강화 여부가 메인 관전 포인트 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 26일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 속 2) 미국 6월 고용, ISM 제조업 PMI, 3) 케빈 워시 의장 발언, 4) 한국 6월 수출, 5) 코스닥 30주년 기념식 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,000~8,800pt).\n\n1. \n\n지난주 한국, 미국 등 주요국 증시는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 전세계 주도주인 반도체주들의 “수급 쏠림 -> 수급 이탈 -> 수급 쏠림”을 반복한 여파로 빈번한 주가 폭등락을 경험해왔던 상태. \n\n이는 시장 참여자들로 하여금 주도주 포함 현재 주식 비중을 유지하는 것에 대한 피로감을 유발하고 있으며, 애플발 노이즈(제품 가격 인상, 미 정부에 중국 CXMT 메모리 사용 요청 등)까지 생성되고 있다는 점도 시장의 혼란을 가중시키고 있는 상황. \n\n이에 더해 주말 중 미국과 이란의 보복 공습 및 반격 소식이 전해지는 등 미-이란 전쟁 노이즈가 다시 생성되고 있다는 점도 마찬가지(다만, 현재 양국은 공격 중단 후 30일 중 다시 협상 논의 예정) \n\n이번주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망.\n\n하지만 최근 변동성 확대는 주가 하락을 의미하는 것이 아니었기에, 이 같은 변동성이 주가 상승으로 나타날지 혹은 지난주에 이어 주가 하락으로 이어질 지가 관건.\n\n2.\n\n매크로 상 주요 이벤트는 미국의 6월 비농업 고용이 해당. \n\n지난 6월 2주차에 코스피의 서킷브레이커 발동 포함 주요국 증시의 조정을 초래했던 배경은 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 긴축 우려였기 때문.\n\n더욱이 6월 신규 고용 컨센서스가 12.5만건(vs 5월 17.2만건)으로 전달보다 둔화될 것으로 형성되기는 했지만, 지난 2~5월 신규 고용이 연속 상방 서프라이즈가 나왔다는 점도 참고해볼 필요. \n\n이런 측면에서 6월 고용 서프라이즈 시 또 다시 “연준 긴축 불안 확대”로 증시는 조정 압력에 노출될 소지가 있음. \n\n하지만 6월 FOMC를 통해 연준의 정책 초점이 고용에서 인플레이션으로 이동했음을 확인한 만큼, \n\n6월 고용 서프라이즈 시나리오의 현실화가 6월 2주차와 같은 주가 조정을 초래할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n비슷한 맥락에서 미국 6월 고용보다 먼저 예정된 1일 케빈 워시 연준 의장의 연설도 마찬가지. \n\n6월 FOMC 이후 WTI가 70달러대로 레벨 다운되는 등 매크로 환경이 더 악화되지 않았기에, 6월 FOMC 기자회견에서 크게 벗어나지 않는 입장을 표명하는, 즉 증시 중립적인 재료의 연설에 그칠 것으로 판단. \n\n3.\n\n미국 6월 ISM 제조업 PMI(53.6 vs 컨센 54.0)도 대기 중이나, 올해 들어 해당 지표가 증시에 직접적으로 미치는 영향력이 줄어든 점을 감안해서 접근할 필요.\n\n이보다는 한국의 6월 수출 결과가 국내외 반도체 포함 전세계 증시 향방에 더 중요한 이벤트. \n\n현재 6월 전체 수출 컨센서스는 +60.7%(YoY)로 5월(+53.4%)에 비해 수출 모멘텀이 강화될 가능성이 높다는 점은 증시에 긍정적인 재료가 될 수 있음. \n\n4.\n\n사실 이번 6월 수출은 전체 실적 이외에도 주도주인 반도체 업종의 수출 증가율 +100%대 중후반 유지 여부가 메인 관전 포인트.\n\n(반도체 수출, YoY 3월 +151% -> 4월 +174% -> 5월 +169%)\n\n애플의 제품가격 인상, 오픈 AI 상장 연기설 등이 만들어낸 메모리 가격 상승세 중단 및 업황 피크아웃 노이즈를 해소시킬 수 있는 환기점이 될 수 있기 때문. \n\n이를 고려 시 6월 반도체 수출 모멘텀의 지속력에 전세계 시장 참여자들의 관심이 집중될 전망. \n\n5.\n\n코스닥 시장의 향방도 주중 관심 변수. \n\n지난주 코스피(-7.1%)보다 더 크게 급락을 맞은 코스닥(-11.9%)의 연중 고점 대비 하락률(MDD)이 약 31%(vs 코스피 MDD -7.8%)를 기록하는 등 시장 분위기가 극도로 냉각된 실정. \n\n고점대비 30% 이상 하락한 것은 코로나 판데믹, 2차전지 과열 붕괴 등 대형 외부 충격을 제외하고는 처음 있는 일인 만큼, 이번주는 낙폭 과대 인식으로 기술적 반등에 나설 여지가 있음. \n\n또 코스닥은 정책 변화에 영향을 많이 받는 편이므로, 코스닥 30주년 기념행사(7월 1~3일)에서 승강제 도입 등 정책 기대감 확산 여부가 해당 시장의 반등 강도를 결정할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=789",
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"date": "2026-06-26T11:20:06+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피 급반등 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장 시작 전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T07:44:19+09:00",
"text": "[6/26, 장 시작 전 생각: 독주가 만들어내는 변동성,키움 한지영]\n\n- 다우 +0.14%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.46%\n- 마이크론 +16.0%, 애플 -6.1%, 엔비디아 -1.6%\n- WTI 71.4달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,544.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 혼조세로 마감했습니다. \n\n5월 PCE 컨센 부합(YoY, 4.1% vs 컨센 4.1%), 마이크론(+16.0%)의 어닝 서프라이즈에 따른 반도체주 동반 랠리에도, \n\n호르무즈 해협 화물선 피격 소식, 애플(-6.1%)의 제품가격 인상 발표로 인한 AI 투자 비용 우려 등이 증시 상승을 제한시켰네요.\n\n마이크론의 1분기 실적 결과는 시장의 높아진 눈높이를 충족시킬 만한 수치였으며, \n\n일정기간 가격과 물량을 고정시키고가는 장기공급계약(LTA or SCA)의 구체성을 확인시켜주면서,\n\n전통적인 메모리 사이클의 진폭을 줄여줄 수 있다는 기대감을 심어준 모습입니다. \n\n이 같은 요인들이 전일 삼성전자, SK하이닉스 등 전세계 반도체주에게 랠리 에너지를 제공했네요.\n\n2.\n\n다른 한편으로는 맥북, 아이패드 등 주요 제품 가격 15~20% 인상을 발표한 애플의 6%대 주가 급락처럼, 마진 및 수요 위축 우려가 재차 부각되고 있다는 점도 고민이 될 수 있습니다.\n\n“수요 호조로 인한 메모리 가격 급등 -> 애플 등 최종 소비재 업체들의 마진 압박 -> 제품 가격 인상을 통한 가격 전가(칩플레이션) -> 높아진 제품 가격으로 인한 소비자들의 구매 수요 위축 -> 메모리 가격 약세”의 부정적인 경로가 형성될 수 있기 때문입니다.\n\n메모리 가격 상승 추세는 당분간 이어질 것이기에 컴퓨터, 스마트폰 등 최종 소비재(B2C) 가격 인상 압박은 지속될 소지가 있습니다.\n\n다만, 메타, 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 AI 투자 수요(B2B)는 여전히 견조하다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n(전일 소폭 반등하기는 했지만) 기업 및 가계의 수요에 영향을 주는 유가와 시장금리의 부담도 낮아지고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n다음달부터 시작되는 2분기 실적시즌 및 소비 데이터를 확인하기 전까지 “수요 감소로 인한 메모리 다운 사이클 조기 진입”과 같은 부정적인 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 혼조세 여파, 직전일 급등에 대한 단기 차익실현 압력 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 중에도 주도주 쏠림 현상 vs 소외주 저가 매수 등으로 수급 변동성이 높아지면서 제한된 지수 흐름을 연출할 듯합니다.\n\n4. \n\n현재 코스피는 2거래일간 8%대 급반등을 했지만, 반도체를 제외한 여타 업종들의 투자심리는 온전히 회복되지 못한 상태입니다. \n\n최근 2거래일간 반도체(+14.2%), 에너지(+10.8%) 두 업종만 코스피(+8.9%)의 성과를 상회했네요. \n\n에너지 업종에 SK하이닉스의 최상위 지주 회사인 SK(2거래일간 +21.7%)가 포함됐다는 점을 고려 시, 사실상 반도체 독주의 반등장이었던 것으로 해석 가능합니다.\n\n건강관리(2거래일간 +7.2%)가 선방하긴 했지만, 반도체와 함께 AI 밸류체인주로 엮이며 시장을 주도했던 IT하드웨어(-0.5%)도 취약했으며, \n\n소매/유통(+2.7%), 증권(+1.9%), 기계(-3.1%) 등 여타 기존 주도업종들도 이번 반등장에서 회복력이 그리 좋지 않았습니다.\n\n5.\n\n변동성 지수인 VKOSPI가 95pt대로 연중 최고치를 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n통상 증시가 폭락, 패닉 장세를 연출할 때 VKOSPI가 급등하는 게 일반적이었지만, 전일 포함 올해 대부분 기간에 걸쳐 VKOSPI 상승이 일상화되는 기현상이 지속되고 있네요.\n\n이는 최근과 같은 반도체 등 소수업종 쏠림현상이 이어지는 한 증시 전반에 걸친 고변동성 압력에 빈번하게 노출되는 것이 불가피함을 시사합니다.\n\n6.\n\n결론적으로 지난 5월 중순 급락기, 6월 초 급락기, 6월 말 급락기에서 모두 반도체의 주가 회복력이 가장 뛰어났다는 것을 여러 차례 입증해온 만큼, \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 적어도 2분기 실적 시즌 때까지 쉽게 소멸되지 않을 듯 합니다.\n\n다만, 최근처럼 금리와 유가 레벨이 낮아지는 구간에서는 키맞추기 성격의 업종 순환매가 나올 가능성이 높아지고 있다는 점도 생각해볼 시기입니다.\n\n이런 측면에서 IT하드웨어, 증권, 유통, 기계, 방산 등 여타 주요 업종들 대부분이 차트상 기술적인 진입 부담이 크지 않다는 점을 단기 대응 전략에 반영하는 것도 괜찮지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 여름치고는 선선하고 맑은 날씨라고 합니다.\n\n대신 자외선은 여전히 강하니, 외부 활동 하실 때 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n벌써 금요일입니다. 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7096",
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"date": "2026-06-25T07:40:05+09:00",
"text": "[6/25, 장 시작 전 생각: 실적으로 생존, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.4%\n- 마이크론 -0.4%(시간외 +14%대), 엔비디아 -0.5%, 스페이스X -1.1%\n- WTI 69.8달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,539.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n직전일 급락에 따른 기술적 매수세 유입 속 WTI 70달러 하회 소식에도, 마이크론(-0.3%) 실적을 앞둔 대기심리가 반등을 제한시켰습니다.\n\n모건스탠리 및 아폴로의 사모대출펀드에 대한 환매 요청 소식으로 인한 사모시장 불확실성도 어제 증시의 발목을 붙잡았는데, \n\n고금리로 인한 사모대출 시장에서의 자금 조달 불확실성 때문인 듯합니다.\n\n하지만 최근 금리 상승에는 에너지 인플레이션 불안이 영향을 가했으며, 전일 호르무즈 해협 통행량 확대 등으로 유가가 미-이란 전쟁 직전 수준까지 내려온 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n덕분에 한동안 4.5%대에서 하방 경직성을 보였던 미 10년물 금리가 4.3%대까지 하락하는 등 금리 부담이 이전보다 완화되고 있다는 점은 안도요인입니다.\n\n2.\n\n새벽에 발표된 마이크론의 실적은 스트릿 컨센서스도 상회한 모습입니다.\n\n분기 매출액(414억달러 vs 컨센 355억달러), 매출총이익률(GPM, 84.9% vs 컨센 81.7%) 모두 예상을 큰 폭 상회했고, \n\n차분기 매출액 가이던스(500억달러 vs 컨센 435억달러), 차분기 매출총이익률(86% vs 컨센 83.7%)도 서프라이즈를 시현했네요.\n\n컨콜에서도 “3~5년 장기계약(SCA=LTA)을 16건 체결, 향후 매출의 40% 차지 예상”, “16건 중 14건에 대한 누적 매출액 1,000억 달러 전망”, “선급금 약 220억달러 수령 예정”, “타이트한 메모리 수급 2027년까지 지속” 등을 언급한 점은 메모리 업체들의 실적 안정성을 개선시킬 수 있는 요인이 아닐까 싶네요.\n\n이로 인해 마이크론은 시간외에서 14%대 폭등하고 있는 만큼, 주 초반 역대급 폭락을 겪었던 한국 등 주요국 증시의 투자심리를 호전시켜주는 요인이 될 것으로 생각합니다\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.4%대 하회 등 우호적인 매크로 환경 속 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피200 야간선물 5%대 강세 등으로 상승 출발하면서, 직전일에 이어 주 초반의 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 여전히 외국인은 코스피에서 5월 44.4조원 순매도, 6월 31조원(~24일) 순매도를 기록하는 등 반도체 중심으로 한국 증시 비중을 축소하고 있는 상태입니다(외국인 반도체 5월 -37조원, 6월 -29조원). \n\n그런데 MSCI 선진지수 편입 불발, 국내 정책 불확실성 등 한국 증시에 대한 비관적인 전망, 메모리 업황 피크아웃 베팅으로 보기에는 어렵습니다.\n\n액티브 외국계 펀드 중심의 차익실현으로 해석하는 것이 타당한데, 패시브, ETF 외국인 수급 관점에서는 다른 흐름이 나타나고 있기 때문입니다.\n\n일례로, MSCI 한국 지수 ETF인 EWY의 수급을 보면, 5월 29억달러 순유출에서 6월 6.8억달러 순유입을 기록했으며, \n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 16%, 27% 비중으로 편입된 ETF인 DRAM에서는 5월 82억달러 순유입에 이어 6월에도 73억달러 순유입됐습니다.\n\n23일 국내외 반도체주 폭락 여파로 DRAM 주가가 14% 급락했지만, 이날 20억달러 순유입이 이루어졌다는 점도 메모리 업황에 대한 긍정적인 시각이 우위에 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n물론 마이크론 어닝 서프라이즈, SK하이닉스 ADR 발행 공시 등을 고려 시 금일에도 반도체 쏠림 현상이 나올 수 있기는 합니다.\n\n다만, 현재는 “고유가발 경기 부담”이 완화되면서 증시 전반의 환경을 호전되고 있다는 점은 이전보다 쏠림 현상의 빈도수가 덜해질 가능성을 높이고 있습니다. \n\n따라서, 주도주인 반도체를 포트폴리오의 코어로 가져가는 전략은 여전히 유효하나, 그 밖에도 6월 이후 외국인 수급이 호전되고 있는 업종에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n대표적으로, 기계(외국인 4거래일 연속 순매수, 이번주 수익률 -10.5%), 증권(6거래일 연속, -10.1%), 건강관리(6거래일 연속, -0.1%), 철강(5거래일 연속, -7.4%), 화학(5거래일 연속, -9.4%) 등이 외국인 수급을 활용한 트레이딩 아이디어가 될 듯하네요.\n\n———————\n\n오늘은 조금 흐린 날씨지만, 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n오전 10시에 한국과 남아공 경기가 예정되어 있네요.\n\n어중간하게 비겨서 32강 올라가지 말고, 이겨서 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7094",
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"date": "2026-06-24T07:46:20+09:00",
"text": "[6/24, 장 시작 전 생각: 폭락의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -1.4%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -13.2%, 필라델피아 반도체 지수 -7.9%\n- 미 10년물 금리 4.45%, WTI 73.1달러, 달러/원 1,530.6원\n\n1.\n\n미국 증시도 반도체주를 중심으로 급락을 맞았네요.\n\n한국, 일본, 대만 등 아시아 반도체주 폭락 여파에 따른 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.7%) 등 미국 반도체주들도 동반 급락, 24일 마이크론 실적, 25일 미국 PCE 대기심리 등이 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n현재 반도체주들은 AI 투자 지속 가능성, 메모리 가격 상승 전망 등 중기적인 성장 내러티브는 유효하지만, 단기적으로는 주가 레벨 부담 압력에 직면했네요. \n\n실제로 전일 조정이 있기 전인 6월 22일 기준으로, 6월 1~22일 S&P500과 나스닥의 수익률은 -1.7%, -3.4%를 기록했지만, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수는 +12.9%, DRAM ETF는 +18.7% 기록했네요. \n\n이는 주 후반 마이크론 실적, 5월 PCE, 차주인 6월말 분기, 반기 글로벌 연기금 펀드들의 리밸런싱을 앞두고 반도체주에 대한 차익실현 및 기계적인 비중 조절의 유인을 제공했음을 시사합니다.\n\n하지만 반도체, 빅테크를 중심으로한 주요국 증시의 실적 모멘텀은 양호하다는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n \n더욱이 미국 마이크론 실적의 경우, 이번주 조정으로 인해 지난주보다 실질적인 시장 눈높이가 낮아졌을 가능성도 존재합니다. \n\n따라서, 마이크론 실적 이후 단기 급랭한 투자심리가 개선될 여지가 있다는 점은 대응 전략에 반영하는 것이 적절해보이네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시에서의 반도체주 급락 선반영 인식 속 전일 폭락에 따른 기술적 매수세 및 저가 매수세 유입 등으로 반등 출발하면서, 전일의 폭락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n조금 전 새벽에 발표된 한국의 MSCI 선진국지수 관찰 대상국 편입 불발 소식도 제한적일 듯합니다.\n\n지난주 연례 시장 접근성 점검에서 외환시장 자유화, 영문공시제도 등을 포함해 5개 항목에서 마이너스 평가를 받았으며, 그 과정에서 편입 불발 시나리오가 베이스 시나리오로 형성됐기 때문입니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 6월 8일 이후 월간 2번째 서킷 브레이커가 발동되면서 9.99%대 폭락을 맞았습니다.\n\n96년 이후 코스피 역대 5위 폭락에 해당되지만, 그 폭락의 성격은 이전과는 달랐다는 게 특징적인 부분입니다.\n\n위에 공유드린 <1번 차트>에서 확인하실 수 있듯이, 외부 대형 충격이 폭락을 초래하는 편이었지만, 반면, 이번 폭락은 삼성전자, SK하이닉스 쏠림 현상에서 비롯됐다고 생각합니다.\n\n4\n\n5~6월 내내 반도체 등 소수 업종 쏠림 현상이 과도한 측면이 있었기에, 시장 참여자들 대부분이 쏠림 현상 해소 성격의 주가 되돌림 가능성을 염두에 두고 있기는 했습니다.\n\n그렇지만 일간 9%대 폭락은 반도체 등 주도주 보유자들에게는 비중 확대 기조를 유지하는 것에 대한 피로감과 불안감, 반도체 비중이 낮은 투자자들에게는 연쇄적인 소외 현상 및 추가 폭락으로 인한 상실감을 초래하게 만들고 있네요.\n\n이처럼 대응 난이도가 높아지고 있는 것은 부담이지만, 현 시점에서 현금 비중 확대 등 보수적인 포지션을 늘리는 전략은 지양할 필요가 있습니다.\n\n과거 폭락을 유발한 요인들은 상이했으나, 폭락 이후 낙폭과대 인식, 폭락 악재 소화 등으로 회복하는 패턴이 존재했기 때문입니다.\n\n실제로 역대 하락률 상위 10개 사례를 살펴보면, 폭락 이후 5거래일 뒤에는 +6.9%, 20거래일 뒤에는 +7.8%, 60거래일 뒤에는 +24.6%를 기록했다는 점이 이를 뒷받침하는 근거가 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 이번 폭락은 코스피 실적과 밸류에이션이 직접적인 타격을 주는 외부 충격이 만들어 냈다고 보기 어렵습니다.\n\n반도체 쏠림현상 극심화가 현물과 파생시장(단일 종목 레버리지 파급 효과)에서 만들어낸 수급 부작용이라고 보는 것이 타당합니다.\n\n과거 경험상 수급 악재로 발생한 주가 조정의 기간은 길지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 주도주인 반도체를 포함해 증권, 은행, 전력기기, 유통, 방산 등 기존 주력 업종을 중심으로 분할 매수 대응하는 전략의 실효성이 더 크다고 판단합니다. \n\n밸류에이션이나 실적 관점에서 코스피에 비해 미치지 못하지만, \n\n전일 폭락으로 연초 이후 수익률이 마이너스 전환하며 900pt선을 내어준 코스닥에 재진입해보는 것도 단기 수익률 제고에 기여할 수 있을 듯합니다(연초 이후 코스피 +94.7% vs 코스닥 -3.7%). \n\n———————\n\n오늘 날씨는 어제보다 선선하다고 하네요.\n\n자외선은 여전히 센 만큼 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 엄청난 변동성 장세에 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7092",
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"id": 2856,
"date": "2026-06-24T07:46:00+09:00",
"text": "1번 그림. 1996년 이후 역대 코스피 일간 하락률 Top 10: 6월 23일 9.99% 폭락은 역대 5위에 해당. 그러나 이전과는 하락을 초래한 성격이 상이\n\n2번 그림. 과거 8%대 이상 폭락일 전후 코스피 주가 변화: 역대급 대형 폭락을 겪은 이후 시간이 지날수록 회복하는 패턴 존재\n\n3번 그림. 2026년 이후 코스피 vs 코스피 200 vs 코스닥: 이번 폭락은 반도체 등 소수 대형주 집중화 현상이 만들어낸 수급 부작용. 수급발 악재로 인한 조정은 오래가지 않는 경향",
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"date": "2026-06-23T11:05:57+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T07:45:41+09:00",
"text": "[6/23, 장 시작 전 생각: 시가총액 1위 쟁탈전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 스페이스X -16.4%, 마이크론 +6.9%\n- 미 10년물 금리 4.5%, WTI 73.0달러, 달러/원 1,533.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n알파벳(-5.1%), 스페이스 X(-16.4%) 등 주요 빅테크주 약세에도, 마이크론(+6.9%), 샌디스크(+4.1%) 등 반도체 랠리가 지속된 가운데, \n\n미-이란 협상 진전에 따른 유가 약세가 경기민감주들로의 순환매 장세를 연출하게 만들었습니다.\n\n지금 미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이면서, 빅테크 업체들의 자금 조달 부담을 가하고 있는 형국입니다.\n\n당분간 빅테크, 바이오, 소형주 등 국내외 주요 성장주들은 금리 부담을 안고 가야하겠으나,\n\n미-이란 휴전 모드 돌입으로 유가의 레벨 다운이 진행되고 있다는 점은 금리 부담을 완충 시켜주는 요인입니다. \n\n또 이번주 5월 미국 PCE 물가 등을 통해 인플레이션 안도감을 재확보할 수 있다면, \n\n현재 독주를 하고 있는 반도체 이외에 여타 빅테크 등 성장주들에게도 수익률 만회의 기회가 생겨날 가능성을 열고갈 필요가 있습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 M7 등 빅테크 주가 부진, 시장금리 레벨 부담 vs 필라델피아 반도체 지수 2%대 강세, 유가 하락 등 대외 상하방 요인이 혼재됨에 따라, \n\n소폭 상승 출발한 이후 장중 추가 상승 압력은 제한된 채 시가총액 1위 주도권 다툼으로 수급 변동성이 확대될 전망입니다.\n\n3.\n\n어제 삼성전자와 SK하이닉스의 보통주 시가총액이 역전되는 이벤트가 발생했네요.\n\n(22일 기준 삼성전자 보통주 시가총액 2,066조원 vs SK하이닉스 보통주 시가총액 2,080조원)\n\n우선주를 포함하면 삼성전자의 시가총액(2,246조원)은 1위를 유지하고 있지만, 보통주 기준으로 코스피 시가총액 1위가 바뀐 것은 약 25년 만에 처음 있는 일입니다\n\n(2000년 2월 이후 삼성전자가 KT 보통주 시가총액을 추월하면서 코스피 시가총액 1위 자리를 유지해왔음). \n\n시가총액 1위 쟁탈전 자체가 흥미로운 이벤트이기도 하지만, 증시 고점이 임박했을지도 모른다는 우려를 할 수 있습니다.\n\n닷컴 버블 당시 시스코의 시가총액 1위 등극 사례가 버블 붕괴의 신호 중 하나였기 때문입니다.\n\n2000년 3월 중 시스코는 처음으로 MS를 제치고 시가총액 1위를 차지했지만 당시 시스코의 후행 PER은 200배를 넘는 등 밸류에이션 과열이 심했습니다.\n\n결국 이들 주가는 2002년 10월 닷컴버블 붕괴가 종료됐을 때까지 고점대비 약 88% 폭락했으며, 같은 기간 S&P500과 나스닥도 각각 49%, 78% 폭락을 경험했습니다.\n\n4.\n\n하지만 닷컴 버블 당시 시스코의 사례와는 반대의 사례도 존재했습니다.\n\n대표적으로 2024년 6월 엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례인데, 당시 엔비디아의 후행 PER은 약 77배, 선행 PER은 약 43배로 S&P500의 후행 PER(25배)과 선행PER(21배)을 크게 웃돌면서, 버블 붕괴의 재연 이야기가 한창 나왔었습니다.\n\n그러나 엔비디아는 이후에도 AI 투자 사이클 수혜의 대장주로 부각이 되면서 이익 레벨업을 시현함에 따라, 현재까지 주가는 우상향 추세를 이어가는 중입니다(2024년 6월 이후 현재까지 엔비디아 주가는 약 +60%, S&P500은 약 +38%, 나스닥은 약 +50%). \n\n2026년 현재 엔비디아의 후행 PER이 37배, 선행 PER이 23배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n이는 시가총액 1위 자리 교체 이슈에 집중하기보다는, “밸류에이션 과열 vs 이익 레벨업” 중 어떤 요인이 주가 상승을 만든 것인지를 구분하는 게 중요함을 시사합니다.\n\n5.\n\n6월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 각각 +237%(vs 5월 222%), +960%(vs 5월 +832%)로 이익 모멘텀이 우수합니다.\n\n선행 PER 역시 코스피가 8.5배(vs 10년 평균 10.3배), 반도체가 6.9배(vs 10년 평균 10.5배)로 밸류에이션 부담이 크지 않다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, SK하이닉스가 지난주부터 뉴스플로우상 미국 ADR 상장 기대감, 대규모 주주환원책 기대감 등 단기적으로 삼성전자보다 상방 재료가 우위에 있었다는 점이 시장의 관심을 샀던 것으로 보이네요.\n\n따라서, 이상 과열에 따른 증시 고점으로 보기에는 한계가 있으며, 반도체 업종을 중심으로 코스피의 추가 상승 여력이 있다는 점에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n다만, 당분간 시가총액 1위를 놓고 이들간 주도권 다툼이 벌어질 것으로 보이며, 그 과정에서 여타 업종 혹은 코스닥 시장의 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 계속 유의해야 할 듯합니다.\n\n——————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘고, 습도도 높다고 합니다.\n\n고온 주의보까지 내렸으니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n늘 건강과 스트레스 관리 잘하시고요.\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7090",
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"date": "2026-06-23T07:45:07+09:00",
"text": "- 시스코 시가총액 1위 이후 주가 vs 엔비디아 시가총액 1위 이후 주가 : 이후 주가 향방을 가르는 것은 밸류에이션과 실적\n\n- 코스피와 반도체의 선행 PER: 주가는 높지만 밸류에이션은 둘다 역사적 평균을 하회\n\n- 국내 주요 지수 및 사이즈 성과 비교: 5월에 이어 6월도 사실상 반도체 등 소수 대형주만 갔던 장세, 수급 왜곡은 소외 업종들에게 잠재적인 수익률 만회의 기회",
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"date": "2026-06-22T07:35:17+09:00",
"text": "[6/22 Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 쏠림이 만들어내는 변동성 대응 방안\" \n\n------\n\n\n\na. 이번주 최대 이벤트는 미국 마이크론 실적으로, 이번 실적 결과에 따라 반도체의 주도력 강화 여부를 가늠할 것으로 판단.\n\nb. 국내 증시에서는 반도체, IT하드웨어 쏠림 현상이 주된 관심사이며, 이번주에도 펀더멘털과 무관한 주가 및 수급 변동성에 대비할 필요. \n\nc. “MSCI의 연례 시장 분류” 결과도 관건이나, 실제 한국이 선진지수 관찰 대상국에 등재되지 못하더라도 실질적인 외국인 수급 충격은 크지 않을 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 5월 PCE, 6월 기대인플레이션 지표, 2) 마이크론 실적, 3) 한국 6월(~20일) 수출, 4) 국내외 반도체 업종의 시장 집중화 지속 여부, 5) MSCI의 연례 시장 재분류 결과 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,700~9,400pt).\n\n1.\n\n매크로상 미국의 5월 PCE(YoY 컨센 4.1%), 6월 미시간대 1년 기대인플레이션(컨센 4.6%)가 주중 변수가 될 수 있음. \n\n하지만 이미 5월 CPI와 PPI를 통해 5월 인플레이션 향방을 확인했기에, 5월 PCE의 실질적인 영향력은 높지 않을 것으로 판단.\n\n물론 지난 금요일 미 밴스 부통령의 출국 연기 논란 등과 같이 미국과 이란의 후속 협상을 놓고, 불안 심리를 자극할 만한 뉴스플로우가 이번주에도 출현할 수 있음. \n\n다만, 지난주 내내 유가의 상방 압력이 크지 않았다는 점에 주목할 필요. \n\n시장은 여전히 종전에 무게 중심을 두고 있음을 시사하기에, 주중에 전쟁 불안 관련 뉴스플로우가 출현하더라도, 노이즈로 받아들이는 것이 적절. \n\n2.\n\n주식시장 내에서는 미국 마이크론 실적(한국시간 25일 새벽)이 메인 이벤트. \n\n마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께, 전 세계 주도업종인 반도체 내에서 대장주 역할을 수행하고 있기 때문. \n\n이번 실적에 따라 반도체의 증시 주도력이 강화될지를 결정하는 분기점이 될 수 있다고 판단. \n\n우선 지난 분기 실적과 유사하게, 이번 분기에도 호실적이 유력하지만, 시장 눈높이가 높아졌을 가능성이 존재. \n\n6월 이후 마이크론 주가는 16.7% 급등하며 신고가를 기록한 가운데, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수(+7.3%), 나스닥(+2.4%)의 성과를 큰 폭으로 상회했다는 점을 참고해볼 필요. \n\n따라서, 이번 마이크론 실적은 어닝 서프라이즈가 기본 시나리오이며, 1) 얼마나 시장의 컨센서스를 상회하는지, 2) 기존에 가이던스로 제시한 GPM(매출총이익률) 81%를 달성 혹은 초과할 수 있는지(직전 분기 75%), 3) 차분기 가이던스가 추가 상향될 수 있는지가 관건. \n\n이는 현재 코스피에서 심화되고 있는 반도체 쏠림 현상과도 직결된 사안이라는 점에서 국내 반도체주 보유자들에게도 주중 최대 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n실제로 국내 증시의 화두는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체, 삼성전기 등 IT하드웨어에 대한 시장 집중화 현상임. \n\n지난주 코스피가 11.4% 급등하며 9,000pt 레벨에 진입하는 과정에서, IT하드웨어(+24.9%), 반도체(+18.4%), 보험(+16.4%) 3개 업종만 코스피의 성과를 상회했기 때문. \n\n같은 기간 코스피200이 13.0% 상승했지만, 코스피200 동일가중지수가 -1.7%, 코스닥이 -6.2%를 기록하는 등 괴리가 벌어진 점도 코스피 내 소수 업종 시장 집중화 현상을 여실히 보여주는 대목. \n\n4.\n\n이번 강세장은 반도체 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력이 코스피 전체의 실적과 밸류에이션에 기여를 하고 있는 만큼, 반도체로 시장의 수급이 몰리는 것은 합리적인 선택일 수 있음. \n\n하지만, 지난 금요일 “코스피의 장중 변동성 확대 + 코스닥 연쇄 폭락”에서 체감했듯이, 단기간에 그 쏠림현상이 과도한 데에 따른 일시적인 부작용도 주중 고려해야 할 변수. \n\n따라서, 주중 미국 물가 이벤트, 미-이란 후속 협상 진전 등 외부 환경이 지난주보다 개선될 시, 반도체 이외 여타 주력 업종 및 코스닥의 소외 현상이 해소될 가능성을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n5.\n\n24일 “MSCI의 연례 시장 분류”로 한국의 MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 등재 여부도 주목할 만한 수급 이벤트.\n\n지난 19일 “MSCI의 연례 시장 접근성 점검”에서는 한국이 18개 투자 접근성(외국인 투자 개방성, 자본유출입 용이성 등) 항목 중에 8개가 “++”, 5개가 “+”로, 이전보다 “+” 이상을 받은 항목이 1개 더 늘어난 것으로 확인.\n\n반면, 외환시장 자유화, 영문공시 등 5개 항목에서 “-“를 받았다는 점은 한국의 선진지수 관찰 대상국 등재에 불확실성을 부여.\n\n다만, 실제 불발에 그치더라도 외국인의 수급이 다시 약화될 가능성은 크지 않아 보임.\n\n지난주 외국인이 코스피에서 10주 만에 주간 순매수(누적 +2.5조원)로 전환한 것은 MSCI 선진지수 편입 기대감보다는 미-이란 휴전에 따른 유가 급락 등 양호해진 매크로 환경 속 반도체, MLCC 등 주도주 베팅 성격이 더 짙었기 때문.\n\n이를 고려 시, 선진지수 관찰대상국 등재는 수급 상방 서프라이즈가 될 수 있겠으나, 편입 불발을 수급상 악재로 받아들이는 것은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=788",
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"date": "2026-06-19T13:40:13+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2850,
"date": "2026-06-19T07:43:21+09:00",
"text": "[6/19, 장 시작 전 생각: 승률이 높은 건 반도체지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +8.7%, 스페이스X 3.6%\n- 미 10년물 금리 4.44%, WTI 76.6달러, 달러/원 1,538.9원 \n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 반도체가 끌고 갔습니다.\n\n6월 FOMC 여진에도, 정부 주도의 애플(+0.7%)과 인텔(+10.6%) 협력 발표 및 메모리 가격 강세가,\n\n마이크론(+8.7%) 등 반도체주 랠리에 힘을 부여한 가운데, 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 쏠림 현상까지 더해지면서 증시 상승을 만들어냈습니다.\n\n어제 달러 인덱스가 강세를 보인 반면, 미 10년물 금리 하락, 미국 주식시장 상승 등을 미루어 보아, \n\n직전일에 치러졌던 6월 FOMC 결과를 놓고 외환, 채권, 주식시장간 서로 다른 해석을 하고 있는 모습입니다. \n\nFed Watch상 올해 9월 FOMC 1회 인상, 내년 1월 FOMC 1회 추가 인상이 컨센서스로 형성이 됐지만, \n\n주요 글로벌 IB들 대부분이 연내 금리 동결을 주장하는 등 상반된 전망을 제시하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.\n\n2.\n\n앞으로도 시장은 신임 의장 체제하에서 달라지게 되는 연준의 정책 변화를 놓고 빈번하게 베팅 및 선택의 기로에 직면할 것이며, \n\n그 과정에서 금융시장 전반에 걸친 가격 변동성이 높아질 것으로 보이네요. \n\n그러나 지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 되새겨봐야 합니다.\n\n이런 측면에서 월 평균 WTI가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 평균 가격 밴드가 다운됐으며, 19일 현재 75달러 내외로 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다\n\n추후 “연준의 긴축 불확실성 확대 -> 미국 시장금리 급등 -> 증시 조정 국면 돌입”의 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 급등, 코스피200 야간선물 3%대 강세 등에 힘입어 전일에 이어 반도체 독주 색깔의 상승세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 코스피 9,000pt 돌파하며 앞자리가 바뀐 데에 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서, \n\n추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 듯하네요.\n\n4.\n\n어제 증시 상황을 복기해보면, 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주 내 대장주 3개 종목으로 수급 쏠림이 다시 심화됐네요.\n\n코스피가 9,000pt를 돌파했음에도, 이들 주식의 비중이 낮거나, 코스닥 비중이 높은 투자자 입장에서는 역대급 랠리를 선뜻 체감하기가 어려운 현실입니다.\n\n물론 5월 중순, 6월 초 조정 국면에서도 상기 주도주들의 주가 회복력이 강하다는 걸 입증하기는 했습니다. \n\n“외부 불확실성에 직면할 때마다, 주도주 의존도를 높게 가져가는 것이 승률 높은 전략”이라는 공감대가 전일과 같은 소수업종 FOMO 현상을 초래하지 않았나 싶습니다.\n\n4거래일만에 순매도로 전환했던 외국인들이 전일 재차 1.3조원대 순매수로 전환하는 과정에서 반도체(+0.7조원), IT 하드웨어(+0.4조원)를 집중 매수했다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n실적으로 보면 반도체 집중 전략이 맞긴 합니다.\n\n12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여 중이라는 점은 반도체 등 주도주 비중 확대 전략에 타당성을 부여합니다\n\n(참고로, 코스피 전체 영업이익에서 반도체 영업이익이 차지하는 비중은 약 74%, 코스피 시가총액 내 반도체 시가총액 비중은 약 60%). \n\n다만, 이번주(월~목) 코스피의 +11.6% 급등은 반도체(+18.0%), IT 하드웨어(+24.1%) 두 업종의 독주가 만들어냈으며, \n\n이 같은 폭등 과정에서 피로감 및 차익실현 욕구가 누적되고 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n따라서, 단기 전술 차원에서 상기 업종에서 일시적인 차익실현 물량이 출회되는 시나리오도 대응 전략에 포함하는 것이 적절하지 않나 싶습니다. \n\n이를 고려 시, 전일 낙폭 과도했던 조선, 방산, 증권, 전력기기, 바이오(+코스닥) 등으로 순환매가 나타날 가능성도 계속 열고 가야한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 오전 10시에 한국과 멕시코전이 있네요. \n\n결코 만만한 상대가 아니지만, 승점은 꼭 챙길수 있었으면 좋겠네요.\n\n오후에는 비소식이 있고, 토요일 내내 많은 비가 온다고 합니다.\n\n다들 늘 안전에 유의하시고 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n이번 한주 고생 정말 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7087",
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"date": "2026-06-18T07:38:38+09:00",
"text": "[6/18, 장 시작 전 생각: 감당 가능한 매파, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 +2.3%, 스페이스X -5.0%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 76.7달러, 달러/원 1,524.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 막판에 급락을 맞았네요.\n\n5월 소매판매 호조, 마이크론(+2.2%) 등 반도체주에 대한 외사들의 목표 주가 상향 효과로 장 초반 강세를 보였으나, \n\n“트럼프의 미-이란 휴전 MOU 미 이행 시 공격” 발언, 매파적이었던 6월 FOMC 여파가 장 후반 급락을 초래했습니다.\n\n케빈 워시 신임 연준의장의 첫 데뷔전이었던 6월 FOMC는 매파적인 동결이었습니다.\n\n기준금리는 동결했지만, 1) 경제 전망, 2) 점도표, 3) 포워드 가이던스, 4) 기자회견 등 곳곳에서 매파적인 색채가 드러났기 때문입니다.\n\n케빈 워시 체제의 첫 FOMC가 여러 측면에서 변화를 주었던 만큼, 시장의 초기 반응이 부정적인 것은 어쩔수 없는 일이기는 합니다.\n\n2.\n\n하지만 연준이 매파적으로 선회한 배경이 에너지 인플레이션 불확실성에서 기인했다는 점을 상기해봐야 합니다. \n\n미-이란 휴전으로 WTI가 70달러대로 레벨다운됨에 따라, 인플레이션 부담이 낮아지고 있다는 점은 데이터 의존적인 연준으로 하여금 추후 FOMC에서 6월보다 덜 매파적으로 전환할 수 있음을 시사합니다.\n\n점도표 역시 옐런, 파월 전 연준의장 체제에서도 유용성의 부족으로 한계점을 드러낸 전력이 있었습니다.\n\n실제 폐지 시 초기 시행착오는 있겠으나, 연준이나 시장 모두 CPI, 비농업 고용 등 지표를 기반으로 정책 방향을 추구하고 단서를 찾는 기존의 메뉴얼북은 달라지지 않을 듯합니다.\n\n새로운 연준의 체제에 대한 더 많은 정보를 입수할 수 있는 7월 FOMC(7월 29일)까지 연준 정책 불확실성은 상존하겠지만, 이번 6월 FOMC는 주식시장이 감당할 수 있는 매파적인 범위에서 벗어나지 않은 것으로 생각합니다(당사는 연내 동결 전망 유지)\n\n전쟁 리스크 완화로 인플레 부담이 낮아지고 있으며, 차주 마이크론 실적, 7월 중 2분기 실적시즌 등 매크로 불안을 상쇄시킬 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 대응 전략에 반영하는게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 매파적인 6월 FOMC 여파 속 지난 5거래일 연속 급등에 따른 속도 부담 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 시장의 쇼크 시나리오에서 벗어나지 않았던 6월 FOMC였으며, 현재 미국 선물시장도 반등하고 있다는 점을 고려 시,\n\n반도체 등 주도주를 중심으로 하방 지지력을 보이면서 장중 낙폭을 만회해 나갈 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n어제까지 코스피는 5거래일 연속 강세(6월 11~17일)를 기록했으며, 누적 상승률은 +14.7%로 역대급 단기 랠리를 시현했네요.\n\n2000년 이후 코스피가 “5거래일 연속 강세 & 누적 상승률 +14% 이상”의 조건을 충족했던 적은 이번 포함 단 9차례에 불과했습니다. \n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 닷컴버블(00~02년, 총 4회), 금융위기(08년, 총 2회), 코로나(20년, 1회), 올해 5월 초 8,000pt 돌파 당시(1회), 6월 현재가 그 사례에 해당됩니다.\n\n그런데 과거 8차례 사례의 예후를 보니, 5거래일 뒤 평균 수익률이 -0.5%, 20거래일 뒤 평균 수익률이 +0.3%로 조정 압력을 받았다는 점이 신경 쓰일 수 있습니다.\n\n그러나 닷컴 버블 당시 5거래일 연속 급등장에서는 밸류에이션 과열이, 금융위기와 코로나 당시 5거래일 연속 급등장에서는 외부 충격발 폭락 후 기술적 반등의 성격이 강했다는 점에 주목해야 합니다.\n\n현재는 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀이 뒷받침되는 강세장에서 발생한 주가 상승 속도 문제에 불과하다는 것이 차별화되는 부분입니다.\n\n5.\n\n따라서 매파적이었던 6월 FOMC, 혹은 미-이란 휴전 노이즈를 빌미로 잠재적인 조정 압력에 노출될 수 있겠으나, 속도 조절 수준에 국한되지 않을까 싶습니다. \n\n기존 코스피의 상승 추세가 유효하다는 점을 감안 시, 추후 나타날 수 있는 속도 조절 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n또는 이전보다 순매도 강도가 덜해진 외국인 수급과 연관된 아이디어 측면에서, 6월 이후 12거래일 동안 외국인의 수급이 개선되는 업종에도 관심을 가져볼 만합니다.\n\n화학(12거래일 중 9거래일 순매수), 비철/목재(12거래일 중 9거래일), 철강(12거래일 중 8거래일), 운송(12거래일 중 8거래일), 디스플레이(12거래일 중 8거래일) 등 시클리컬 업종에 이들의 순매수가 누적되고 있다는 점을 단기 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n———————\n\n오늘도 30도가 넘는 무덥고 습한 날씨라고 합니다.\n\n시장 변동성이 높아질 수록 스트레스도 많이 받는 법인데, 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요. \n\n주식하는 사람들 입장에서 아침 이 시간이 가장 바쁜 시간대인데,\n\n귀한 시간 내주셔서 제 텔레를 봐주시는 것에 대해 늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7085",
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"text": "- 코스피가 5거래일 연속 상승 + 누적 수익률 +14% 이상 기록한 사례는 2000년 이후 총 9차례\n\n- 과거 패턴을 미루어 보아, 속도조절의 여지는 있겠으나, 당시 사례들에 비해 현재는 밸류에이션과 이익이 뒷받침되는 강세장이라는 점에 주목할 필요",
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"date": "2026-06-17T07:44:08+09:00",
"text": "[6/17, 장 시작 전 생각: FOMC와 외국인, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.4%, 마이크론 -6.2%, 스페이스X +4.8%\n- WTI 76.5달러, 미 10년물 금리 4.43%, 달러/원 1,508.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체 등 테크주를 중심으로 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n미-이란 휴전 합의 기대감발 WTI 추가 약세(-5.1%)에도, 6월 FOMC 대기심리로 인한 마이크론(-6.2%), 인텔(-8.5%) 등 반도체주에서 차익실현이 나왔습니다(필라델피아 반도체 지수 -5.7%)\n\n또 스페이스X(+4.8%)가 어제도 급등하면서 시가총액 5위에 진입한 가운데, \n\n관련 테마 및 레버리지 ETF, 옵션 출시 등에 따른 스페이스X 편입 수요가 여타 테크주에서의 자금 이탈을 유발하는 흡성대법이 시전된 영향도 있었습니다.\n\n2.\n\n내일 새벽 치러질 6월 FOMC는 동결이 유력한 만큼, 점도표상 26년 말 중간값 변화 여부, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 기자회견이 중요합니다. \n\n이미 12월 인상이 컨센서스이기에, 지난 3월 FOMC에서 연내 1회 인하로 제시했던 점도표는 매파적으로 변할 가능성이 높아 보이네요.\n\n가령, 1) 점도표 연내 1회 인상으로 변경, 2) 점도표 연내 동결 + 매파적인 기자회견 등이 그 변화의 시나리오들에 해당합니다.\n\n여기서 이미 주식시장이 6월 FOMC가 매파적일 것이라는 전망을 선제적으로 가격에 반영해왔다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n에너지 인플레이션 불안을 초래한 WTI 유가가 70달러대로 레벨 다운된 점도 3, 4월 FOMC에 비해 고인플레이션의 고착화 여부를 판단하는 것에 대한 연준의 부담을 덜어주는 요인입니다.\n\n이는 6월 FOMC에서 a) 점도표상 연내 2회 인상, b) 시장 컨센서스인 12월보다 빠른 인상 신호 제시(ex: 9월 FOMC 등), c) 포워드 가이던스 전면 폐지 등 쇼크가 나올 확률이 낮음을 시사합니다. \n\n결국, 어제 금리인상을 단행했던 6월 BOJ 회의 이후 양호했던 시장 반응처럼, 예상에 부합하는 매파 결과만 나오더라도, 주식시장은 6월 FOMC를 중립 수준의 재료로 소화하는데 그칠 듯합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 WTI 유가 급락, 달러/원 환율 하락에도, 6월 FOMC 관망심리, 미국 반도체주 숨고르기 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n장 초반부터 전일 국내 증시에서 급등했던 반도체주를 중심으로 단기 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, \n\n현재 전반적인 증시 환경은 중립 이상이라는 점을 감안 시, 장중 여타 업종으로 순환매 장세가 전개되면서 낙폭을 축소해가는 흐름을 보일 듯합니다. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 코스피가 최근 8,700pt까지 회복하는 과정에서 외국인의 매매 패턴에 변화가 생기고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n외국인은 5월 7일 이후 6월 11일까지 24거래일간 코스피를 연속 순매도했지만(누적 순매도 금액 75.6조원), \n\n6월 12일을 기점으로 3거래일 연속 순매수로 전환한 상태입니다(누적 순매수 금액 4.8조원). \n\n물론 코스피가 8,700pt를 넘으며 전고점 부근에 와있는 시점에 외국인이 얼마나 코스피를 더 살 수 있는지에 대한 의문점을 제기해볼 법합니다. \n\n이들의 누적 순매수 4.8조원 중 반도체(+2.0조원), IT하드웨어(+1.7조원) 두 개 업종의 비중이 약 77%에 달하는 만큼, \n\n“본격적인 주도주 베팅” 혹은 “주도주 숏커버링”에 대한 시장의 의견이 정리되기 위해선 시간이 좀 더 필요한 일입니다.\n\n5.\n\n그러나 미-이란 휴전 돌입에 따른 유가 하방 압력, 달러/원 환율 폭등세 진정 등 5~6월 초에 비해 매크로 환경이 나아지고 있다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n지난 한 달간 외국인의 순매도 배경은 반도체 집중 차익실현, 신흥국 내 한국 증시에 대한 기계적인 비중 조절이 핵심이었지만, 매크로 불확실성이 추가 순매도 유인을 제공했기 때문입니다. \n\n따라서, 6월 FOMC가 쇼크 수준의 매파로 끝나지 않는 한, 매크로 부담이 더 가중될 가능성은 크지 않아 보이네요. \n\n이를 고려 시, 외국인의 수급 여건이 이전보다 호전될 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는다고 하네요.\n\n자외선도 상당히 강하다고 하니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7083",
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"date": "2026-06-16T07:44:36+09:00",
"text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081",
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"id": 2845,
"date": "2026-06-16T07:44:12+09:00",
"text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중",
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"date": "2026-06-15T07:29:59+09:00",
"text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787",
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"id": 2843,
"date": "2026-06-12T07:38:59+09:00",
"text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078",
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"id": 2842,
"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"id": 2834,
"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2833,
"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"id": 2830,
"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2815,
"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"id": 2810,
"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2785,
"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2780,
"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-07-01T08:01:50+09:00",
"text": "**<외환시장 미시구조의 재편>**\n\n이번 달(6일)부터 국내 외환시장이 24시간 열립니다. 저희 최규호 연구원이 앞으로의 변화를 다양한 관점에서 들여다봤습니다. 많은 관심 부탁드립니다.\n\n**1. 정책: 외환시장 24시\n2. 기대: 넓어진 배수구\n3. 우려: 낮아진 방파제\n4. 전략: 쉬운 알파가 사라진 리스크 관리 시대**",
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"id": 1957,
"date": "2026-07-01T07:44:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-엔 162선 돌파. 개입 마지노선 주목 **\n엔화 가치가 달러 대비 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 일본 당국이 외환시장에 개입할 새로운 ‘마지노선’이 어디가 될지 주목. 달러-엔 환율이 162엔선을 돌파하자 시장은 2024년 환율 방어 당시보다 더 높은 수준을 용인할 가능성이 있다며 163엔 이상을 내다보기 시작. HSBC는 **일본 당국이 개입 효과를 극대화하기 위해 투기적 엔화 매도 포지션이 더 늘어날 때까지 기다릴 가능성이 있다고 분석**\n\n**2) 신한은행, “SK하이닉스 ADR, 7월 원화 약세 요인” **\n10일 예정된 SK하이닉스의 미국 나스닥 상장으로 유입될 달러 자금이 환율 하락 요인으로 주목받고 있지만, **기대한 효과는 체감하기 어려울 것이며 7월 중에는 오히려 원화 약세 요인이 될 수도 있다**고 신한은행의 백석현 이코노미스트가 분석. 글로벌 자본 입장에서 보면, 원화 자산을 들고 환리스크를 안고 있는 것보다 유동성이 풍부하고 달러로 거래되는 미국 주식예탁증서(ADR)를 보유하는 것이 포트폴리오 관리상 유리하다는 설명\n\n**3) OMFIF, “중앙은행들, 달러 보유 축소 계획”**\n세계 각국 중앙은행들이 향후 **장기적으로 미국 달러화 보유 비중을 줄일 계획. **영국 싱크탱크인 공공통화금융기관포럼(OMFIF) 보고서에 따르면 글로벌 중앙은행들은 3년 만에 처음으로 장기적인 달러 익스포저를 축소할 계획이라고 밝힘. OMFIF는 중앙은행들의 10년 후 평균 외환보유 포트폴리오가 달러 자산 52%, 유로화 23%, 위안화 5% 등으로 구성될 것으로 예상\n\n**4) IMF, “AI 레버리지 우려”**\n토비아스 아드리안 국제통화기금(IMF) 통화·자본시장 담당 국장은 인공지능(AI) 관련 주식의 높은 밸류에이션보다 **AI 투자를 위한 부채 증가가 금융안정 측면에서 더 큰 우려 요인**이라고 밝힘. 그는 최근 시장 움직임이 반드시 AI 거품을 의미하는 것은 아니라면서도 기업들의 차입 확대는 우려스럽다며, 실물자산과 부채의 만기 불일치 가능성을 지적 \n\n**5) 미 대법원, 출생시민권 유지 판결**\n미국 연방대법원은 출생시민권을 보장하는 헌법상 권리를 유지하는 판결을 내리며 **트럼프 대통령의 주요 이민 제한 정책에 제동을 걸었음. **대법원은 6대 3 의견으로 지난해 트럼프 대통령이 취임 직후 서명한 행정명령이 수정헌법 제14조와 양립할 수 없다며 무효 판결. 트럼프 대통령의 행정명령은 부모 가운데 최소 한 명이 미국 시민권자 또는 영주권자인 경우에만 출생시민권을 인정하도록 제한하는 내용이었음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1956,
"date": "2026-06-30T07:42:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/30 Bloomberg>\n\n**1) 엔화, 1986년 이후 최저치**\n일본 엔화 가치가 달러 대비 1986년 이후 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 당국의 외환시장 개입 여부 주목. 달러-엔 환율은 한때 161.98엔을 기록하며 일본 정부가 환율 방어를 위해 시장 개입에 나섰던 2024년 7월 기록한 161.95엔을 상회. 모넥스는 **“환율이 조만간 빠르게 되돌려지지 않는다면 당국의 시장 개입이 임박했다고 봐야 한다”고 지적.** 다만 미-일간 “금리 격차 문제를 해소하지 않는다면 시장 개입은 일시적인 처방에 그칠 뿐”이라고 언급\n\n**2) 나틱시스, “달러 강세 랠리 막바지”**\n나틱시스 CIB는 FOMC 이후 나타난** 달러 강세가 대부분 시장에 반영됐다며 유로와 엔, 위안화에 대한 달러 매도를 추천**. 나틱시스는 이 같은 전략이 연준발 달러 강세가 사실상 마무리됐다는 판단과 각국 경제의 개별 여건을 반영한 것이라고 설명. 특히 “엔화 약세는 경제적 비용이 이익을 넘어서는 중대한 전환점에 접근하고 있다”며 “지속적인 엔화 가치 하락이 국내 물가 상승을 더욱 부추기면서 일본 당국도 경계 수위를 높이고 있다”고 지적\n\n**3) 트럼프, “미·이란 평화협상 재개” **\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협에서의 상호 공격을 중단하기로 합의한 데 따라 **양국 간 평화협상이 카타르 도하에서 재개될 예정**이라고 밝힘. 다만 이란 측은 아직 이를 공식 확인하지 않았음. 트럼프의 중동 특사인 스티브 위트코프와 사위 재러드 쿠슈너가 이란 관련 고위급 회담을 위해 카타르를 방문할 예정이며, 회담과 별도로 실무급 협의도 함께 진행될 예정\n\n**4) 美 대법원, 쿡 연준이사 해임 제동 **\n미국 연방대법원은 리사 쿡 연준이사가 당분간 직을 유지할 수 있다고 판결하며 백악관으로부터 연준의 독립성을 다시 한번 확인. 대법원은 판결에서 대통령의 다른 연방기관 고위 공직자 해임 권한을 확대했지만, 연준에 대해서는 예외적인 지위를 인정. 다수 의견에 손을 든 로버츠 대법원장은** “통화정책은 정치적 간섭의 대상이 되어서는 안 된다”**고 언급\n\n**5) 헤지펀드 밀레니엄, AI 연구소 신설** \n세계 최대 멀티전략 헤지펀드 가운데 하나인 밀레니엄 매니지먼트가 첨단 기술 개발과 활용을 확대하기 위해 인공지능(AI) 연구소를 설립. 연구소는 AI 제품을 조기에 도입·평가하는 속도를 높이는 데 주력하는 한편, AI 기업들과 공동 프로젝트를 추진하고 우수 AI 인재를 확보하는 역할도 맡을 예정. 머신러닝과 알고리즘 매매를 활용해 온 자산운용사들은 빠르게 발전하는 **AI 기술을 투자 프로세스에 접목시키는 방안을 적극 모색 중**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1955,
"date": "2026-06-29T07:58:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/29 Bloomberg>\n\n**1) 미국·이란, 상호 군사 인프라 공격**\n미국과 이란이 서로의 군사 인프라를 겨냥해 공격. 이란 이슬람혁명수비대는 쿠웨이트의 공군기지와 바레인 살만항의 미 해군 제5함대 기지를 향해 미사일과 드론 공격을 단행. 이번 양측 간의 충돌은 지난 목요일 이란이 컨테이너선을 공격하면서 시작. 이에 미국은 다음 날 이란을 공습했고, 이란이 카타르산 원유를 실은 선박을 공격하자 미국은 주말 다시 이란을 공격. **양측은 서로가 휴전 합의를 먼저 위반했다고 주장 **\n\n**2) ‘AI 슈퍼 버블’ 곧 터진다? **\n중국에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저 두 명이 **글로벌 주식시장에서의 인공지능(AI) 붐이 지속 불가능한 거품으로 변모했다고 경고. **2007년 증시 고점을 정확히 예측해 중국에서 명성을 얻은 Yang Dong이 설립한 윌스프링 애셋은 글로벌 AI 주식이 “슈퍼 버블”이 되었으며 “붕괴 시점이 머지않았을 수 있다”고 지적. 상하이 반샤 인베스트먼트 매니지먼트 센터는 앤트로픽의 급격한 매출 성장에 대한 압박을 근거로 “AI 버블 붕괴의 트리거가 이미 나타났다”고 언급\n\n**3) 스페이스X 장기채 급락**\n최근 스페이스X가 블록버스터급으로 발행한 회사채가 유통시장에서 가파른 약세. 금요일 한 대형 딜러는 2056년 만기 스페이스X 회사채 호가를 미국채 대비 1.75%p였던 발행 스프레드보다 최대 0.32%p 더 높은 수준으로 제시. 시장에서는 **빠른 차익 실현을 노리고 채권을 되팔려는 계좌들이 이번 딜에 대거 유입됐음을 시사**하는 것이라고 분석\n\n**4) 오만, 호르무즈 통과 수수료 언급**\n오만이 유럽 관계자들에게 **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 일정 수수료를 부과해야 할 수도 있다고 언급.** 오만 당국자들은 국제 해양법을 준수할 것이라고 설명하면서도, 해협 오염 제거나 선박 항행 지원과 관련된 서비스에 대해서는 수수료가 부과될 수 있다고 밝힘. 미국, 영국, 프랑스, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 이러한 조치가 국제 해양법을 위반하는 것이라고 경고\n\n**5) 카시카리 총재, 금리 인상 필요성 제기**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 경제 전반에 걸친 광범위한 인플레이션 조짐을 근거로, 자신은 올해 한 차례 금리 인상을 전망했다고 밝힘. 그는 “나는 인플레이션을 우려하고 있다”며 중동에서 벌어지는 일 때문만은 아니며 **“경제에서 더 광범위한 인플레이션 압력이 나타나고 있다는 인상을 받고 있다”**고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1954,
"date": "2026-06-26T07:49:33+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/26 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협서 선박 피격**\n호르무즈 해협에서 한 선박이 정체불명의 발사체에 피격. 영국 해사무역기구가 ‘공격’으로 분류한 **이번 사건의 배후가 이란으로 밝혀질 경우, 안전한 통항에 대한 신뢰가 타격을 입을 전망. **월스트리트저널은 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적의 화물선을 공격했다고 보도. 앞서 브렌트유는 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납하며 한때 배럴당 72달러 선까지 하락했으나 관련 소식이 나온 이후 75달러 상회 \n\n**2) 루비오 국무장관, 해협 통행료 재차 거부**\n마코 루비오 미국 국무장관은 **호르무즈 해협에서의 통행료 징수는 받아들일 수 없다는 입장 재차 강조.** 루비오 장관은 만약 이란이 해협 통과에 대해 요금을 부과한다면 인근에 위치한 모든 국가가 이를 따라 하는 것을 막을 방법이 없으며 “그러면 우리는 혼란에 빠지게 될 것”이라고 언급. 루비오 장관에 따르면, 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC)에서 오만은 통행료 부과에 찬성하지 않는다는 입장 확인\n\n**3) 애플, 맥·아이패드 가격 인상**\n애플이 전례 없는 메모리 칩 및 저장 장치 부족으로 인한 원가 상승을 상쇄하기 위해 모든 맥, 아이패드, 홈 기기 및 비전 프로의 가격을 인상. 애플은 향후 다른 제품에 대해서도 추가적인 가격 조정이 있을 수 있음을 시사. 애플 주가는 6% 이상 급락. 애플 측은 “AI 데이터 센터의 급속한 확대로 메모리 및 저장 장치에 대한 수요가 비약적으로 급증했다”며 **“부품 가격이 이 정도로, 이렇게나 빠르게 상승한 적은 한 번도 없었다”**고 언급\n\n**4) PCE 물가 상승률 3년래 고점**\n5월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 **전년동기대비 4.1% 올라 2023년 4월 이후 가장 높은 상승률을 기록. **물가 상승률을 반영한 소비자 지출은 4월에 정체했다가 5월에는 0.3% 증가. RSM US의 Joe Brusuelas는 공급망 전반에 가격 상승 압력이 남아 있는 만큼 기저 인플레이션은 “그렇게 쉽게 누그러들지 않을 것”이라고 언급\n\n**5) 스트래티지, 비트코인 ‘매입 엔진’ 불안**\n마이클 세일러의 비트코인 매입 전략이 점차 동력을 잃고 있다는 우려 확산. 세일러의 회사 스트래티지는 STRC로 알려진 우선주 발행을 통해 자금을 조달하면서 비트코인을 추가 매입해왔지만, STRC 가격이 하락하면서 투자자들에게 상당한 평가손실을 안겼음. 이에 따라 STRC 금리가 급등했고, **스트래티지의 자금조달 비용이 높아지면서 비트코인 매입을 지속하기 어려워질 수 있다는 우려가 제기**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-25T07:40:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/25 Bloomberg>\n\n**1) 하이닉스 ADR, AI 투자 열기 시험대 **\nSK하이닉스가 미국주식예탁증서(ADR)를 통해 최대 약 45조 원 규모의 자금을 조달할 예정. 나스닥 상장을 통해 조달되는 자금은 국내 시설투자 등에 쓰이기 때문에, ADR 상장 예정 시점인 내달 10일 이후에는 상당한 규모의 달러가 국내에 유입될 것으로 전망. 하이닉스의 ADR 상장 계획은 **AI 익스포저에 대한 투자자들의 심리와 시장의 흡수 능력을 가늠하는 시험대가 될 전망**\n\n**2) 디베이스먼트 거래의 종말?**\n인플레이션으로 **통화 가치는 떨어지고 대신 금이나 비트코인이 뛸 것에 베팅하는 이른바 디베이스먼트 트레이드가 끝나간다는 해석. **트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명한 당일에 사상 최고치 대비 13%까지 급락한 바 있는 금 가격이 11월 이후 처음으로 온스당 4000달러 아래로 하락. 워시 의장이 취임 후 주재한 첫 FOMC에서 물가 안정을 최우선 과제로 삼겠다고 밝히자, 달러 강세 또한 뚜렷해졌음\n\n**3) 트럼프, 주택 법안 서명식 돌연 취소**\n트럼프 대통령이 초당적으로 통과된 주택 법안에 서명하려던 계획을 돌연 취소하고, **공화당 상원의원들과 이란 전쟁 대응을 둘러싸고 충돌하는 등 당정 간 갈등이 수면 위로 부각. **주택 법안 서명식이 취소되면서, 생활비 부담 문제 해결을 위해 노력하는 모습을 보여줄 수 있었던 정치권의 기회도 무산. 다만 마이크 존슨 하원의장은 트럼프 대통령이 기한이 끝나기 전에 법안에 서명할 것이라고 믿는다고 언급\n\n**4) 국제유가, 전쟁 이전 수준으로 하락**\n호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어나고, 미-이란 평화 협상에서 진전 조짐이 보이면서 유가 하락이 지속. 선박들은 위성 신호를 켜둔 채 호르무즈 해협을 통과하고 있으며, 이는 선주들 안전한 통항에 대해 점차 확신하고 있음을 시사. 국제에너지기구는 **아랍에미리트의 원유 수출량이 전쟁 전 수준의 거의 85%에 달한다고 추산. **유가는 중동 분쟁이 정점에 달했을 당시 기록한 고점에서 약 40% 하락 \n\n**5) 사모신용 익스포저에 보험사 겨냥 전략 확산 **\n사모신용 시장을 둘러싼 경계감이 커지면서 **일부 헤지펀드들이 2차 파급효과에 주목해 보험사들을 노리고 있음. **금융위기 당시 서브프라임 모기지 섹터 붕괴에 베팅해 900% 수익을 거둔 헤지펀드 매니저 Lee Robinson은 신용부도스왑(CDS)을 활용해 링컨 내셔널부터 메트라이프, 심지어 버크셔 해서웨이 등에 대한 숏 포지션을 확대. Robinson은 시장이 사모신용 자산의 잠재적 부실 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-24T08:06:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/24 Bloomberg>\n**\n1) KOSPI에서 출발한 글로벌 증시 불안**\n화요일 KOSPI 급락 이후 인공지능(AI)발 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되면서, 글로벌 반도체 주가가 일제히 급락. BTIG LLC의 Jonathan Krinsky는 **“단기적으로 반등하든 아니든, 테크/AI 트레이드에는 중기적인 하락 위험을 보고 있다”고 경고.** 그는 반도체 섹터가 10%에서 15% 정도 더 하락할 것으로 전망하며, 화요일의 장세를 “반도체 난파(Chip-Wreck)”라고 표현. 나틱시스의 Jack Janasiewicz는 “이번 하락은 기술적 요인과 관련된 매도세였던 것으로 보인다”고 진단\n\n**2) 레버리지 ETF 붐 다시 도마 위에**\n한국 증시에서 AI 관련주 급락세가 나타나면서 레버리지 상장지수펀드(ETF) 시장이 다시 한번 도마 위에 올랐음. 이번 하락세의 직접적인 도화선이 레버리지 ETF라고 보는 투자자는 거의 없지만, **모멘텀이 꺾이는 순간 시장 움직임을 증폭시킬 수 있는 투기적 메커니즘의 일부로 보는 시각이 점점 강화.** 해당 상품의 규모는 전례 없는 수준에 도달. 노무라는 시장이 1% 움직일 때마다 레버리지 ETF가 대략 90억 달러 규모의 리밸런싱 수요를 발생시킨다고 추정. 그러면서 한국은 AI 병목 거래의 중심지 중 하나이며, 레버리지 ETF를 둘러싼 시장 구조 역학으로 그 영향이 더욱 증폭된다고 지적\n\n**3) 트럼프, “이란 동결 해제 자금, 미국 통제”. 이란은 반박**\n트럼프 대통령은 이란 동결 계좌에서 해제된 자금은 오직 미국으로부터 식량과 의료 물자를 구매하는 데에만 사용할 수 있을 것이라고 밝히며, 평화 협상에 대한 우려를 불식시키려 했음. 그는 또한 이란이 장기간에 걸쳐 최고 수준의 핵 사찰을 받는 것에 완전히 동의했다고 주장. 반면 이란 외무부 대변인은 **동결 해제 자금은 미국으로부터의 구매로만 제한되지 않고 이란이 “자유롭게, 적절하다고 판단하는 방식대로” 사용할 것이라고 언급**\n\n**4) 골드만 주식 트레이딩 부문 기록 경신 전망**\n골드만삭스의 주식 트레이딩 부문이 2분기에 또 다시 기록을 경신할 가능성이 높음. 골드만 임원들은 해당 부문 수입이 지난 1분기에 기록했던 53억 달러를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이 전망이 실현된다면 3분기 연속으로 IB 업계 기록을 새로 쓰게 됨. 이는 **AI와 관련 인프라 투자의 폭발적인 증가에 베팅하려는 헤지펀드들의 막대한 수요 때문인 것으로 보임.** 골드만이 대표 주간사였던 스페이스X의 역대급 IPO도 호재로 작용\n\n**5) JP모간, 폭염에 에너지 시장 변화 경고**\nJP모간은 빈번해진 폭염이 에너지 수요에 중대한 영향을 미칠 것라고 경고. JP모간의 Sarah Kapnick은 “극심한 더위가 발생하면 모든 것이 한계까지 밀려난다”며 전력 접근성이 단순한 경제 활동을 넘어 생명과 직결되는 문제가 된다고 언급. Luke Nelson은 “요즘 모든 대화에 AI가 등장하지만 AI와 데이터센터는 전력 수요 증가의 가장 큰 원인이 아니다”라며 **오히려 개발도상국과 대도시의 에어컨 보급 확대가 더 큰 전력 수요를 유발할 것이라고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-23T07:59:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/23 Bloomberg>\n\n**1) 미, 이란에 ‘석유 구명줄’. 핵 사찰 등은 의견 차**\n미국이 **이란의 국제 원유시장 판매를 허용하는 60일짜리 라이선스를 발급하면서, 양국이 영구적인 평화협정 체결을 위한 협상을 이어가고 있음. **JD 밴스 미 부통령은 1차 협상에 대해 “매우 좋았다”고 평가하며, 이란이 핵 사찰단의 복귀를 허용하기로 합의했다고 밝힘. 그러나 이란 관료들은 일부 진전은 인정하면서도, 밴스 부통령의 발언에 대해 “사실이 아니며 현실을 반영하지 않는다”라며 반박. 밴스는 또한 이란이 동결이 해제된 자금을 이용해 미국의 대두, 밀, 옥수수를 구매할 것이라고 언급. 그러나 이란 측에서는 이러한 구매 의사를 가리키는 그 어떤 신호도 나오지 않았으며, 지난주 이란이 미국과 체결한 양해각서에는 오히려 이란 중앙은행이 동결 해제된 자금의 수혜자를 지정할 수 있다고 명시\n\n**2) 버넘, 차기 영국 총리 도전**\n지지율이 급락한 키어 스타머 영국 총리가 자리에서 물러나겠다고 밝히면서, ‘노동당 잠룡’으로 꼽힌 앤디 버넘 전 그레이터 맨체스터 시장이 차기 총리에 오를 길이 열렸음. 시장의 관심은 차기 재무장관 인선으로 이동. 거론되고 있는 후보들 가운데 스트리팅 전 보건장관은 가장 시장 친화적인 인물로 평가되며, 레이철 리브스 재무장관이 추진해온 재정준칙을 유지할 가능성이 높다고 여겨짐. TS 롬바드는 차기 행정부가 리브스의 프레임워크를 고수하면서 경제를 재편하는 것은 어려울 것이며, **재정 준칙을 변경하거나 완화할 경우 2022년 리즈 트러스 충격이 남아있는 채권 시장에서 금리가 다시 급등할 수 있다고 지적**\n\n**3) ECB 라가르드, ‘물가 2% 복귀 확신’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **인플레이션이 중기적으로 목표치로 돌아올 전망이므로, ECB가 중동 분쟁의 여파에 대해 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 주장.** 그는 “적절한 통화정책 조치를 통해” 현재 3%를 상회하는 인플레이션이 2% 수준으로 다시 떨어질 것이라는 확신을 가지고 있다고 언급. 이어 현재로서는 더 강력한 정책 대응을 정당화할 정도의 인플레이션 기대 심리 이탈이나 2차 파급 효과에 대한 증거는 아직 보이지 않는다고 설명\n\n**4) 내년 7월 인하 내다봤던 BofA, 이제 올해 3회 인상 전망**\n연준의 내년 7월 금리 인하를 내다봤던 **뱅크오브아메리카(BofA)가 이제 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 세 차례 금리 인상으로 견해를 변경.** BofA의 Aditya Bhave 등은 보고서에서 경제 지표와 연준의 반응 함수에 대한 최신 분석 모두 연준이 2025년에 단행한 금리 인하를 조만간 되돌릴 것임을 시사한다고 진단. 이들은 “내년에는 연준이 금리 동결 기조를 유지할 것”이라고 전망. BofA에 따르면 인플레이션은 고착화될 가능성이 높아, 실질 정책 금리가 지나치게 제약적이지는 않게 할 것으로 보임. 이들은 “7월 인상 가능성도 있지만, 연준은 금리 인상을 단행하기 전에 여름철 고용 지표를 지켜보려 할 것”이라고 진단\n\n**5) 스페이스X, AI 확장 위해 200억弗 채권 발행 준비**\n사상 최대 기업공개(IPO) 기록을 세운 **스페이스X가 회사채 발행을 통해 최소 200억 달러 조달 예정. 만기는 5년과 30년 사이에서 결정될 것으로 보임. **이번 채권 발행 계획은 대형 은행이나 자동차 제조사 같이 안정된 기업에 돈을 빌려주는 투자 등급 시장에서는 매우 이례적. 스페이스X는 아직 흑자를 내지 못하고 있으며, 지난주 S&P 글로벌 레이팅스 보고서에 따르면 2029년까지 현금 유출 상태가 지속될 것으로 예상되기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-22T07:47:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/22 Bloomberg>\n\n**1) 당국 경계심 고조. 달러-원 하락**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 9원 내린 1530원 수준 마감. 오후 **국민연금 환헤지 물량 및 외환당국 경계심 등에 환율이 빠르게 밀리는 모습 확인. **앞서 이달초 달러-원이 1560원을 웃돈 이후 외환당국이 전방위적으로 환율 관리 메시지를 잇달아 냈다는 점을 고려하면, 그에 앞선 1550원 부근에서는 당국을 의식하는 시장 참가자들이 늘어날 것으로 예상\n\n**2) 호르무즈 원유 수송 지속 **\n이란이 **호르무즈 해협을 재차 봉쇄했다고 주장했음에도 불구하고 유조선들이 해협을 통과. **주말 총 800만 배럴의 수송 용량을 가진 초대형 유조선 5척이 해협에 진입하거나 이동하는 모습이 관측. 이들 유조선이 모두 통과에 성공한다면, 이는 오만 연안 인근 남쪽 항로를 성공적으로 방어할 수 있다는 미군의 주장을 뒷받침. 앞서, 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 자국의 허가와 보험 가입을 의무화 하겠다고 밝히며 해협 통제권 강화를 모색하는 입장을 분명히 했음\n\n**3) 연준 금리 인상 100% 프라이싱**\n미국-이란 합의에도 인플레이션 우려가 좀처럼 잦아들지 않으면서, **트레이더들은 연준의 금리인상 베팅 강화. **이제 9월까지 25bp 인상이 완전히 프라이싱. 케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 회의에서 연준은 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 연준의 정책 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 미국과 이란 간에 체결된 평화 합의에 대한 의구심도 지속\n\n**4) 英 노동당 잠룡 버넘 승리. 스타머 총리 사임 예상 **\n영국 총리 자리를 넘보는 잠룡으로 꼽혀온 집권 노동당의 앤디 버넘 후보가 하원 입성에 성공. **정치적 불확실성 확대로 투자자들은 영국 국채에 더 높은 위험 프리미엄을 요구. **시장에서는 버넘이 이번 승리를 지지대 삼아 노동당 대표 경선에 도전할 것으로 보고 있고, 이에 따라 향후 영국의 정치적 방향과 재정정책을 둘러싼 불확실성이 확대될 것으로 우려. 프랭클린 템플턴의 David Zahn은 길트채 금리 변동성이 확대될 수 있다고 경고. \n\n**5) S&P 500 목표치 상향 조정**\n블룸버그 설문조사에 응한 스트래티지스트들은 **S&P 500지수의 연말 목표치를 한 달 전보다 상향 조정.** 평균 전망치가 5월 조사의 7612에서 7716으로 상향. 올해와 내년에 대한 주당순이익(EPS) 전망치도 올랐다. 모간스탠리의 마이크 윌슨은 8000포인트라는 목표치를 재확인하며, 강세장이 올해 지속될 전망인 만큼 최근 미국 주식 시장의 약세는 “불가피했고 궁극적으로는 건전한 현상”이라고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-19T16:10:01+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T07:26:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/19 Bloomberg>\n\n**1) 매파 연준 및 FTSE 리밸런싱에 달러-원 급등**\n달러-원(REGN) 환율은 한때 전일 대비 약 23원 상승한 1539원 마감. 달러 강세에 더해, FTSE 글로벌 지수의 리밸런싱 관련 달러 환전 수요가 감지. 달러-엔 환율은 161엔선을 넘어 2024년래 고점을 경신하면서 일본 당국의 개입 경계감 확대. ABN 암로는 “워시 의장은 고용 문제를 거의 언급하지 않았고, 물가 안정이라는 책무를 전면에 내세웠다”며 “그의 임기 시작은 **연준이 인플레이션에 훨씬 더 집중할 것임을 시사한다**”고 언급\n\n**2) JP모건, 반도체 랠리에 시장 발작 경고**\nJP모건이 최근 반도체주 급등에 따른 시장 변동성 확대가 투자자들의 강제 매도를 유발하며 증시 전반에 “발작”을 일으킬 위험이 있다고 경고. 반도체주가 사상 최고치로 반등하는 과정에서 변동성도 상승해 일부 투자자들의 위험관리 한도를 넘어서는 ‘VaR(Value-at-Risk) 충격’을 초래할 수 있다고 분석. 변동성이 급격히 확대될 경우 투자자들은 **전망에 대한 확신이 유지되더라도 위험 한도를 맞추기 위해 보유 자산을 줄여야 함**\n\n**3) 이란, 호르무즈 해협 통항 재개**\n이란은 미국과의 양해각서(MOU) 체결과 동시에 상선의 **안전한 호르무즈 해협 통항을 지원하고 60일 동안 통행료를 부과하지 않기로 했음.** 이란은 페르시아만과 오만만을 오가는 상업용 선박의 안전한 항행을 위해 “최선의 노력”을 기울이기로 합의. JD 밴스 미국 부통령은 이란이 향후 해협 통행 선박에 통행료를 부과할 수 있다는 우려에 대해서는 일축\n\n**4) 쿠웨이트, “예상보다 산유량 회복 빠르다”**\n쿠웨이트석유공사(KPC)의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 호르무즈 해협 재개방 후 **산유량을 1주일 내 하루 200만 배럴 넘기고 수주 안에 전쟁 이전 수준을 회복할 수 있을 것으로 전망.** 그는 에너지 인프라 복구가 상당 부분 완료돼 예상보다 빠르게 생산을 늘릴 수 있게 됐다며, 전쟁 기간 발동했던 모든 불가항력 선언을 즉시 해제하기로 했다고 밝힘. 현재 호르무즈 해협을 통한 원유·가스 수송은 빠르게 증가하고 있음\n\n**5) BOE 금리 동결. 2명은 인상 소수의견**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 3.75%로 동결. 최근 국제유가 하락을 긍정적으로 평가하면서도 **물가 상승 압력이 여전히 남아 있다는 판단에 따라 신중한 입장을 유지.** 9명의 정책위원 가운데 메간 그린과 휴 필 수석 이코노미스트는 25bp 인상을 주장. BOE는 향후 정책 지침을 변경하지 않았으며 올해 4분기 물가상승률 정점 전망치를 기존 3.6%에서 3.25%로 하향\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:37:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/18 Bloomberg>\n\n**1) 향후 금리 경로 놓고 의견 분분**\n케빈 워시 연준 의장 취임 이후 처음 열린 회의에서 연준 위원들은 만장일치로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지. 점도표를 보면 **9명의 위원은 올해 최소 한 차례 25bp 금리 인상을 예상했고, 이 가운데 6명은 최소 두 차례 인상을 전망. **반면 다른 9명은 금리 동결 또는 인하를 예상. 성명서는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가하며 물가 안정 달성을 약속했고, 기존의 추가 금리 조정 문구는 삭제\n\n**2) 예상보다 매파적인 연준**\nJP모건자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자(CIO)는 워시 신임 의장 체제의 **FOMC가 예상보다 매파적 성향을 드러냈다며 시장은 금리 인상 가능성에 대비**해야 한다고 조언. 그는 “FOMC의 절반이 올해 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 시장에 대한 분명한 경고 신호”라고 언급. 블룸버그 이코노믹스(BE)는 올해 후반 25bp 금리 인하 전망을 철회. 워시가 시장에 보낸 더 강한 메시지는 바로 금리 인상 가능성이라고 지적\n\n**3) IEA, “올해 석유수요 감소, 내년은 공급 과잉”**\n국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁의 여파로 올해 세계 원유 수요가 하루 110만 배럴 감소할 것으로 예상. 2020년 이후 가장 큰 감소폭이지만, 이번 전쟁으로 발생한 공급 손실 규모에 비하면 상대적으로 작은 수준. IEA는 “2027년 수급 전망을 처음 점검한 결과 **내년에 상당한 공급 초과가 발생할 것으로 보인다**”며 “이는 시장에 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다”고 밝힘\n\n**4) UAE, 호르무즈 리스크 차단 노력**\n아랍에미리트(UAE)가 장기적으로 **호르무즈 해협 의존도를 사실상 없애기 위한 대규모 인프라 구축 계획을 추진. **타니 알 제유디 UAE 대외무역장관은 “호르무즈 의존도를 ‘제로(0)’로 만드는 방향으로 나아가고 있다”며, 사업 비용과 일정에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았지만 수십억 달러 규모의 투자가 필요할 것으로 예상. UAE 프로젝트의 핵심은 오만만 연안에 위치한 동부 항만의 대규모 확장\n\n**5) G7, 핵심광물 탈중국 노력**\n주요 7개국(G7)이 중국에 대한 핵심광물 의존도를 줄이기 위해 **2030년까지 특정 국가가 핵심광물 수입의 60% 이상을 공급하지 못하도록 하는 방안에 합의.** G7 정상들은 희토류를 포함한 핵심광물 공급망 다변화 계획을 논의하고 이 같은 목표를 설정. 정상들은 일부 산업 분야 기업들에 대해 공급망 다변화를 위한 의무 할당제를 도입하는 방안도 추진하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:35:58+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"id": 1945,
"date": "2026-06-17T07:31:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/17 Bloomberg>\n\n**1) 브렌트유, 배럴당 80달러 하회 **\n브렌트유는 장중 한때 5.7% 하락하며 3월초 이래 저점인 배럴당 78달러대로 하락. 시장에서는 미-이란 합의가 중동 지역 원유 생산 확대와 함께 페르시아만 내 유조선에 저장돼 있던 수백만 배럴의 원유 공급으로 이어질 것으로 기대. 골드만삭스는 **페르시아만 지역 수출이 기존 전망보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상**\n\n**2) 카타르, LNG 생산 신속히 확대 계획**\n카타르가 호르무즈 해협의 통항이 재개되면 **액화천연가스(LNG) 생산을 신속히 확대해 두 달 안에 수출 능력 대부분을 회복할 계획. **소식통에 따르면 카타르에너지는 주요 고객들에게 1개월 내 생산량을 전체 설비 능력의 약 50% 수준까지 끌어올리고, 2개월 내에는 약 80% 수준까지 확대할 수 있을 것으로 예상. 다만 생산설비 2개 트레인(train)에 해당하는 나머지 생산능력은 이란의 미사일 공격으로 입은 피해 탓에 완전 복구까지 수년이 걸릴 것으로 알려졌음\n\n**3) ECB 레인, “이란 합의에도 물가 상승 압력”**\n필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트는 미국과 이란의 합의에도 불구하고 **중동 전쟁이 초래한 인플레이션 압력이 당분간 경제 전반에 영향을 미칠 것이라고 경고.** 그는 높은 에너지 가격이 4개월 동안 지속된 만큼 인플레이션이 3%를 웃돌 수 있다며, “올해와 내년에 걸쳐 식품과 재화, 서비스 가격에 간접적인 영향이 나타날 것”이라고 설명\n\n**4) 골드만, “경기민감주 주목”**\n중동 지역의 지정학적 긴장 완화가 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있다는 판단 아래 올해 시장을 주도해온 인공지능(AI) 투자 열풍에서 벗어나 다른 종목을 찾으려는 움직임이 일고 있음. 골드만삭스는 빅테크 중심의 AI 낙관론에 “피로감”이 나타나는 가운데 일부 투자자들은 **경기민감주의 ‘따라잡기 랠리’에 대비해 포지션을 구축하고 있다고 설명**\n\n**5) UFC 행사 공격 모의 혐의로 5명 기소**\n미국 법무부가 **UFC 행사 참석자들을 겨냥한 공격을 모의한 혐의로 타이슨 프로퍼 등 5명을 기소. **이들은 폭발물을 탑재한 드론과 저격수를 이용해 행사장에 모인 정치인과 부유층 인사들을 공격하려 했음. 수사당국은 프로퍼가 친이스라엘 단체들로부터 정치자금을 받은 의원들을 표적으로 삼았다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T07:43:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T06:01:41+09:00",
"text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인",
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"id": 1940,
"date": "2026-06-12T07:58:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1938,
"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"id": 1936,
"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"id": 1933,
"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1911,
"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1910,
"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1891,
"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"id": 1885,
"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1879,
"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1876,
"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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{
"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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{
"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
"id": 18032,
"date": "2026-06-30T07:35:18+09:00",
"text": "(아래) '코스피 9000' 시대에도 웃지 못하는 토종 행동주의펀드\n\n시장 수급과 이슈가 '반도체'로 쏠리며 행동주의 전략의 상대적 매력이 옅어지고 있다.\n\n대체투자 시장에선 LP들이 사모펀드 출자에 한층 신중해졌다. 상장주식 투자만으로도 높은 수익률을 기대할 수 있는 환경이 조성됐기 떄문이다.\n\n공제회 회원들이 주식 투자를 위해 자금 인출을 요청하는 사례가 늘면서 대체투자에 배정할 운용 여력 자체가 줄기도 했다. 행동주의펀드들도 이런 흐름에서 자유롭지 못하다.\n\n지난해부터 행동주의펀드들의 움직임은 늘었다. 얼라인파트너스는 코웨이·DB손해보험·가비아 등을 상대로 주주활동을 벌였고, 차파트너스자산운용은 삼영전자를 겨냥했다. 트러스톤자산운용은 태광산업, VIP자산운용은 롯데렌탈과 대원산업 등을 대상으로 행동주의 전략을 펼쳤다.\n\n다만 업계에선 반도체 장이 지속된다면 내년 상반기까지 행동주의 펀드들이 주목받기는 쉽지 않을 것이란 분석이 고개를 든다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/25/2026062580003.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 18031,
"date": "2026-06-30T07:29:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 상호 공격 중단 및 실무 협상 재개 합의 소식에 위험 선호 심리 확대되며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 주말 사이 발생했던 미-이란의 무력 충돌 여파로 상승. NDF 원/달러 환율 1,540.30원 호가.\n\n- 미 국채금리, 금주 발표될 고용지표 경계감 속 변동폭 제한적인 가운데 유가 반등하며 중단기 구간 중심 소폭 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 26.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,182.74p (+0.59%)\n-NASDAQ 25,820.14p (+2.07%)\n-S&P500 7,440.43p (+1.18%)\n-Russell 2000 3,010.42p (+0.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+10.82%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+9.38%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+9.14%) \n\nTop Losers 3 \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (-6.41%) \n-VERIZON COMMUNICATIONS (-5.24%) \n-T-MOBILE US INC (-4.77%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.20%) \n-테슬라 (+8.46%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (+1.27%) \n-Apple (-0.72%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.28%) \n-ASML Holding (+4.93%) \n-AT&T (-3.96%) \n-로블록스 (+14.26%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (-0.13%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (+0.56%) \n-길리어드 (-1.21%) \n-IBM (+2.35%) \n-에스티로더 (-1.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.30%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.49%) \n-구글 c (+4.96%) \n-Star Bulk (+0.98%) \n-Waste Management (-0.96%) \n-SpaceX (+7.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,214.46 (+1.08%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.10 (-0.26%)\n-유로/달러 1.14 (+0.18%)\n-달러/엔 161.86 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.107% (+1.4bp)\n-10년물 4.376% (+0.5bp)\n-30년물 4.865% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.733% (+1.1bp)\n-10년물 4.144% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.75 (+2.20%)\n-금 (t oz) $4,038.90 (-0.98%)\n-구리 (lb) $6.10 (-0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18030,
"date": "2026-06-29T07:59:00+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 오픈AI 상장 연기 검토설에 AI 수익성에 대한 의구심 확대되며 반도체주 전반 투자심리 위축. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 종전 합의에 따른 원유 공급 증가 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,535.90원 호가. 그러나 주말 사이 미-이란 무력 충돌 지속되며 불확실성 재차 확대\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 물가 우려 완화되며 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 27.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,876.11p (-0.09%)\n-NASDAQ 25,297.62p (-0.24%)\n-S&P500 7,354.02p (-0.05%)\n-Russell 2000 3,010.08p (+0.07%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+9.85%) \n-ELI LILLY (+7.13%) \n-BIOGEN (+6.97%) \n\nTop Losers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (-8.46%) \n-QUALCOMM (-7.57%) \n-ANALOG DEVICES INC (-7.42%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.50%) \n-테슬라 (+1.22%) \n-코카콜라 (+2.75%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (+3.14%) \n-Ford (+0.14%) \n-Microsoft (+5.71%) \n-메타 플랫폼스 (+1.36%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.69%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+1.34%) \n-로블록스 (+2.52%) \n-Airbnb (+2.59%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (+1.74%) \n-화이자 (+2.62%) \n-머크 (+2.56%) \n-길리어드 (+3.26%) \n-IBM (+5.17%) \n-에스티로더 (-1.18%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.63%) \n-구글 c (-2.19%) \n-Star Bulk (-3.67%) \n-Waste Management (+1.10%) \n-SpaceX (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,571.97 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.37 (-0.07%)\n-유로/달러 1.14 (+0.33%)\n-달러/엔 161.74 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.093% (-3.1bp)\n-10년물 4.371% (-2.3bp)\n-30년물 4.865% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.722% (-3.5bp)\n-10년물 4.117% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $69.23 (-3.74%)\n-금 (t oz) $4,078.70 (+1.20%)\n-구리 (lb) $6.14 (+1.15%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18029,
"date": "2026-06-27T11:38:56+09:00",
"text": "(아래) **美·이란 또 보복전 재개…종전합의 무너지나(종합2보)\n\nAFP통신 등 외신에 따르면 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국의 이란 공습에 대한 보복으로 걸프 지역의 미군 시설을 공격했다고 밝혔다. 미군은 그런 공격을 확인하지 않고 있다.\n\n이란 국영 방송이 텔레그램에 게시한 글에서 IRGC는 \"만약 이런 침략이 반복된다면 우리의 대응은 이번보다 더 광범위할 것\"이라고 경고했다\n\n미국과 이란은 호르무즈 해협 통신 채널 문제에 대해 이견을 보이는 것으로 나타났다.\n\n앞서 양국은 군사적 긴장 고조를 유발할 수 있는 사태를 방지하기 위해 호르무즈 해협에 통신 채널을 구축한 것으로 전해졌다.\n\n하지만 IRGC는 이날 그런 소통 채널은 없으며, 구축된 적도 없고 앞으로도 구축되지 않을 것이라고 일축했다.**\n\nhttps://naver.me/5Gcvr6hL\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18027,
"date": "2026-06-26T07:49:38+09:00",
"text": "(아래) IPO 앞둔 오픈AI, 재무 상태 폭로 문서 나와…\"완전 난장판\"\n\n포터앤컴퍼니의 로스 헨드릭스 연구원은 지트론의 글을 공유하며 오픈AI의 상황을 \"완전 난장판\"이라고 비판했다.\n\n그는 \"이 회사는 1달러 상당의 컴퓨팅 제품을 0.3달러에 판매하고 있으며, 앤트로픽에 시장 점유율을 빼앗기지 않기 위해 가격 인하를 여전히 고려하고 있다\"고 주장했다.\n\n컬럼비아 경영대학원의 시바람 라즈고팔 회계학 교수는 \"과거 사례를 보면 오픈AI의 수치는 이례적\"이라며 \"특히 회사 비용이 매출의 약 260%에 달한다는 점이 주목할 만하다\"고 평가했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421949\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18026,
"date": "2026-06-26T07:43:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 호실적에도 불구하고 메모리 가격 상승에 따른 빅테크 마진 우려와 애플의 제품 가격 인상이 맞물리며 투자 심리 위축. 산업재/헬스케어 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행하던 선박이 피격당했다는 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,544.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상과 부합한 5월 PCE 가격지수에도 불구하고 유가 상승반전하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 27.0bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,920.62p (+0.14%)\n-NASDAQ 25,358.60p (-0.46%)\n-S&P500 7,357.49p (-0.01%)\n-Russell 2000 3,007.86p (+0.71%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.74%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+13.42%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.21%) \n\nTop Losers 3 \n-APPLE (-6.12%) \n-TJX COMPANIES INC (-6.04%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.49%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.10%) \n-테슬라 (-0.11%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-6.12%) \n-Ford (+1.95%) \n-Microsoft (-3.46%) \n-메타 플랫폼스 (-2.65%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.62%) \n-ASML Holding (+4.45%) \n-AT&T (+0.22%) \n-로블록스 (-3.23%) \n-Airbnb (-1.75%) \n-디즈니 (-3.04%) \n-리얼티 인컴 (+0.08%) \n-화이자 (-1.54%) \n-머크 (+4.02%) \n-길리어드 (-1.05%) \n-IBM (-1.78%) \n-에스티로더 (-2.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.39%) \n-구글 c (-0.83%) \n-Star Bulk (-1.32%) \n-Waste Management (-0.08%) \n-SpaceX (-1.00%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,363.53 (-2.49%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.42 (-0.15%)\n-유로/달러 1.13 (+0.05%)\n-달러/엔 161.88 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.124% (-2.4bp)\n-10년물 4.394% (+0.1bp)\n-30년물 4.862% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-1.5bp)\n-10년물 4.144% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.92 (+2.25%)\n-금 (t oz) $4,030.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.07 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18025,
"date": "2026-06-25T08:48:34+09:00",
"text": "(아래) 비트코인 6만달러선 붕괴…한때 21개월來 최저\n\n가상자산 대장주인 비트코인이 6만달러 선 아래로 후퇴했다. Fed의 매파적 기조 전망에 비트코인과 금과 같은 자산의 매력도가 떨어지고 있다는 분석이다.\n\n주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 13개월 만에 최고치 수준까지 높아졌다.\n\n가상자산 전문 리서치 회사인 10X의 마르쿠스 틸렌은 \"달러 강세는 역사적으로 비트코인에 역풍으로 작용해 왔다\"면서 \"시장은 이제 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아니라 금리 인상이 될 가능성까지 논의하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 위험자산에는 부담을 주고 있다\"고 설명했다.\n\n투자자의 자금이 비트코인에서 인공지능(AI) 쪽으로 이동하고 있다는 평가도 나온다.\n\n도이체방크의 리서치 애널리스트인 마리온 라부레는 \"그리고 점점 더 많은 투자자가 비트코인과 AI 투자를 서로 비교하고 있다\"면서 \"이들이 시장에서 빠져나가거나 다른 자산으로 이동하면 과거 개인투자자 중심 사이클보다 하락 속도가 더 빠르고 기계적으로 나타난다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421717\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18024,
"date": "2026-06-25T08:42:13+09:00",
"text": "(아래) 금 현물, 7개월 만에 4천달러선 붕괴…연준 금리 인상 가능성\n\n금 현물이 4,000달러 선 밑으로 내려온 것은 지난해 11월 이후 처음이다.\n\n금 현물은 지난 1월 5,602달러를 고점으로 지속적으로 내림세를 타기 시작했다. 고점 대비로는 30% 가까이 빠진 셈이다.\n\n금은 이자를 지급하지 않는 상품으로 저금리에 더욱 선호되는 경향이 있다.\n\n또 금은 달러로 거래되는 만큼, 달러가 강세를 보일수록 달러를 제외한 주요 통화를 보유한 투자자는 금 가격을 상대적으로 비싸게 느끼게 된다. 이는 수요가 줄어드는 요인이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421707\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18023,
"date": "2026-06-25T08:41:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 실적 발표 앞두고 기술주 위주 경계심 이어지며 산업재/유틸리티 중심 강세 및 에너지/IT 중심 약세. 장마감 후 마이크론 실적 발표, 시장 예상치 대폭 상회(시간외 +14%)\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행량 정상화 기대감 속 4거래일 연속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,541.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브-불 플래트닝. 10y2y 금리차는 5.4bp 축소된 24.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,848.90p (+0.35%)\n-NASDAQ 25,476.63p (-0.43%)\n-S&P500 7,358.22p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,986.63p (+0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+7.29%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+6.00%) \n-HOME DEPOT (+5.67%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKSTONE INC (-5.90%) \n-ORACLE (-4.62%) \n-METLIFE (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.07%) \n-테슬라 (-1.59%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (-0.52%) \n-Apple (-0.41%) \n-Ford (-1.14%) \n-Microsoft (-2.27%) \n-메타 플랫폼스 (-0.81%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.67%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (-1.93%) \n-로블록스 (+1.76%) \n-Airbnb (+4.00%) \n-디즈니 (-2.33%) \n-리얼티 인컴 (+0.75%) \n-화이자 (-2.75%) \n-머크 (+0.84%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.75%) \n-에스티로더 (-0.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (-0.30%) \n-Star Bulk (-4.86%) \n-Waste Management (+2.02%) \n-SpaceX (-1.01%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,877.60 (-2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.58 (+0.19%)\n-유로/달러 1.13 (-0.54%)\n-달러/엔 161.69 (+0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (-5.1bp)\n-10년물 4.393% (-10.5bp)\n-30년물 4.841% (-10.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.772% (+0.2bp)\n-10년물 4.171% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.34 (-3.92%)\n-금 (t oz) $3,990.30 (-3.38%)\n-구리 (lb) $5.95 (-3.24%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18022,
"date": "2026-06-23T21:08:58+09:00",
"text": "(아래) 단일종목 레버리지 졸속 출시, ETF '괴리율 폭탄' 키웠다\n\n23일 한국거래소 상장공시시스템에 따르면 지난 6월 1일부터 22일까지 ETF 괴리율 초과 공시 건수는 827건에 달했다. \n\n괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간 발생하는 격차를 뜻한다. 괴리율이 벌어지면 투자자들은 자산의 본래 가치보다 비싸게 매입하거나, 낮은 가격에 자산을 처분해야 하는 금전적 손실을 떠안게 된다.\n\n지난 8일 한국투자신탁운용의 'ACE SK하이닉스단일종목레버리지' 상품의 괴리율이 85.9%에 달했던 것이 현재 ETF 시장 내 유동성 공급 시스템의 균열을 단적으로 증명한다.\n\n특히 단일종목 레버리지 ETF의 위험 노출액을 확보하기 위한 TRS 장외파생 계약의 비과세 전환이 안 된 점에 대한 비판이 나온다. 레버리지 상품에 한해 TRS 계약을 비과세로 전환해 주었다면, 증권사 LP들의 헤지 비용이 줄어 장세 급변기에도 촘촘한 방어 호가를 유지할 수 있었다는 주장이다.\n\n다만, 증권업계에서는 최근 급증하는 ETF 상품 가격 왜곡 현상을 단순한 호가 관리 부실로 해석하기는 어렵다는 관측이 나온다.\n\n문제는 동시호가 시간 LP 호가 제출 의무 면제 규정이다. 해당 시간대에 운용사의 자산 리밸런싱 수요 등 대량 매수 주문이 밀려들면서 괴리율이 심화할 수밖에 없다는 설명이다.\n\n결국 과거 ETF 시장 규모가 작았을 때의 '구형 거래 인프라'로 비대해진 현재의 국내 ETF 시장을 감당하는 '구조적 부조화'가 이번 괴리율 마비 사태의 본질이라는 것이 증권·운용업계의 공통적인 진단이다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/23/2026062380110.html\n\n*당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18021,
"date": "2026-06-23T07:49:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 수익성에 대한 의구심 확대된 가운데 스페이스X 회사채 발행 소식 더해지며 투자심리 위축. 부동산/에너지 중심 강세 및 커뮤니케이션/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 종전 후속 협상 진전 소식에 공급 증가 기대감 부상하며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에도 불구하고 매파적 FOMC에 대한 경계감 확대되며 전구간 상승 마감. 커브-베어 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 28.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,712.71p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,166.60p (-1.32%)\n-S&P500 7,472.79p (-0.37%)\n-Russell 2000 3,004.40p (+0.83%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.82%) \n-ABBVIE (+6.25%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.27%) \n\nTop Losers 3 \n-SPACE X (-16.43%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.98%) \n-NETFLIX (-5.82%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-4.75%) \n-테슬라 (+1.14%) \n-코카콜라 (+0.18%) \n-NVIDIA (-0.97%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (+0.36%) \n-Microsoft (-3.18%) \n-메타 플랫폼스 (-2.32%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.24%) \n-ASML Holding (-0.02%) \n-AT&T (+0.41%) \n-로블록스 (-8.27%) \n-Airbnb (-2.26%) \n-디즈니 (-1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.56%) \n-화이자 (-0.52%) \n-머크 (+1.41%) \n-길리어드 (+0.90%) \n-IBM (+1.25%) \n-에스티로더 (-0.33%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.53%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.32%) \n-구글 c (-5.08%) \n-Star Bulk (+2.75%) \n-Waste Management (-0.60%) \n-SpaceX (-16.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,371.87 (+0.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.00 (+0.14%)\n-유로/달러 1.14 (-0.37%)\n-달러/엔 161.57 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.228% (+4.8bp)\n-10년물 4.510% (+5.5bp)\n-30년물 4.949% (+5.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.810% (+2.6bp)\n-10년물 4.195% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.86 (-3.58%)\n-금 (t oz) $4,202.70 (-1.02%)\n-구리 (lb) $6.43 (-0.30%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-22T18:52:15+09:00",
"text": "(아래) 이찬진 \"단일종목 레버리지 ETF, 막았어야 했는데…후회된다\"\n\n이 원장은 \"단일종목 레버리지 ETF 도입을 급하게 준비했다\"며 \"환율 급등 문제 해소를 위한 대책 중 하나였고, 또 홍콩에 상장된 레버리지 ETF로 집중되고 있는 투자 자금을 가져오기 위한 방안이었지만 결과론적으로 효과는 별로 없고 부작용만 낳은 것 같다\"고 말했다.\n\n그러면서 \"증시가 상당히 올랐던 상황이어서 우리로서도 상품 출시를 두고 고민이 많았다\"며 \"지금 부작용이 이렇게 확대된 상황을 보면 그때(상품 출시 당시) 어떻게든 막았어야 하는 게 아닌가 개인적으로 반성하고 있다. 후회가 많이 된다\"고 했다.\n\n이 원장은 \"연속 하락장에서 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 고점 대비 최대 37%까지 손실하는 것을 확인했다\"며 \"금감원 차원에서 소비자 경보를 울렸지만 쿨링다운(과열 진화)이 안 되고 있다\"고 우려했다.\n\n금융당국 차원에서도 시장의 부작용을 줄이는 방안을 고민하고 있다.\n\n https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421222\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-22T07:49:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 노예해방 기념일을 맞이해 휴장. 월요일 오전 미국 지수선물은 미국-이란 협상 난항에 하락세 시현\n\n- 금요일 유럽증시는 하락 마감. 이스라엘의 레바논 공습 지속되는 가운데 미-이란의 스위스 후속 협상 지연되며 투자심리 위축. 국채금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 확대되며 주요국 전반 상승 마감.\n\n- NDF 원/달러 환율 1,526.00원 호가\n\n- 이란 호르무즈 해협 재봉쇄 선언했으나, 트럼프 행정부는 해협 통한 선박 통항 지속되고 있다고 언급\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 6,293.13p (-0.48%)\n-STOXX 600 635.61p (-0.24%)\n-FTSE 100 10,363.27p (-0.35%)\n-DAX 30 24,985.82p (-0.16%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-에니 (+2.37%) \n-라인메탈 (+2.04%) \n-바이엘 (+1.86%) \n\nTop Losers 3 \n-폭스바겐 (-4.35%) \n-Adyen NV (-3.10%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-0.53%) \n-ASML 홀딩스 (-1.09%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-1.16%) \n-로레알 (-1.91%) \n-지멘스 (-0.83%) \n-도이치 텔레콤 (-1.15%) \n-에어버스 (-1.31%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-1.35%) \n-알리안츠 (+0.10%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-0.60%) \n-토탈에너지스 (+1.04%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.62%) \n-사프랑 (-1.23%) \n-프로쉬스 (-2.24%) \n-에실로룩소티카 (-2.28%) \n-이베르드롤라 (-0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.69%) \n-에어리퀴드 (-1.77%) \n-사노피 (+1.09%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,769.68 (-0.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (+0.00%)\n-유로/달러 1.15 (+0.11%)\n-달러/엔 161.30 (-0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (+0.0bp)\n-10년물 4.455% (+0.0bp)\n-30년물 4.899% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.784% (+3.4bp)\n-10년물 4.171% (+5.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 \n-금 (t oz) $4,245.90 \n-구리 (lb) $6.45 \n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18018,
"date": "2026-06-19T07:57:12+09:00",
"text": "(아래) [국민연금 양난] 다음달 강제 리밸런싱 돌입…55조 매도 대기\n\n이달 말까지 한시적으로 유예된 국민연금 국내주식 리밸런싱이 다음달부터 재개될 예정이다.\n\n최대 55조원의 매물이 단계적으로 출회될 것으로 추정된다.\n\n최근 국민연금의 국내주식 보유 비중은 30%에 육박하는 것으로 추정된다. 기금위가 허용해준 범위인 26.8%를 초과하는 수준이다.\n\n기금 규모가 2천조원 수준까지 육박한 점을 반영해서 단순 계산하면 최대 55조원 규모를 순매도해야 한다. 기금운용본부가 자체적으로 활용할 수 있는 전술적 자산배분(TAA) 허용범위인 3%P도 존재하지만, 기금본부는 TAA 활용을 최소화하는 편이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420806\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:55:34+09:00",
"text": "(아래) MSCI \"한국, 근본적 문제 미해결\"…선진지수 편입 먹구름\n\nMSCI가 한국의 시장 접근성 단계를 추가 상향했다. 지난해 공매도에 이어 투자상품 이용가능성 항목 평가가 상향됐다.\n\n다만 외환(FX)시장 자유화 등 핵심 과제에 대한 개선이 이뤄지지 않아 올해도 선진 지수 펀입을 위한 관찰대상국 등재엔 어려울 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:53:38+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플-인텔의 미국 내 칩 설계 및 생산 협력 소식에 AI 반도체 테마에 대한 낙관론 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 통한 원유 공급 정상화 기대감 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미-이란 MOU 체결 이후 이어진 국제 유가 하락에 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 27.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,564.70p (+0.14%)\n-NASDAQ 26,517.93p (+1.91%)\n-S&P500 7,500.58p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,979.77p (+2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+10.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.70%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+6.95%) \n\nTop Losers 3 \n-ACCENTURE PLC (-17.97%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-5.05%) \n-SCHLUMBERGER NV (-4.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.90%) \n-테슬라 (+1.04%) \n-코카콜라 (-0.68%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.70%) \n-Ford (+0.72%) \n-Microsoft (+0.13%) \n-메타 플랫폼스 (+1.70%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.82%) \n-ASML Holding (+3.31%) \n-AT&T (-1.92%) \n-로블록스 (+7.31%) \n-Airbnb (+1.33%) \n-디즈니 (+3.00%) \n-리얼티 인컴 (-0.54%) \n-화이자 (-2.74%) \n-머크 (-1.36%) \n-길리어드 (-1.35%) \n-IBM (-5.05%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.70%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.60%) \n-구글 c (+1.48%) \n-Star Bulk (-3.51%) \n-Waste Management (-0.58%) \n-SpaceX (-3.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,016.64 (-2.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.79 (+0.70%)\n-유로/달러 1.15 (-0.37%)\n-달러/엔 161.38 (+0.45%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (-0.6bp)\n-10년물 4.455% (-3.4bp)\n-30년물 4.899% (-3.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.750% (+4.0bp)\n-10년물 4.118% (+4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 (-0.25%)\n-금 (t oz) $4,245.90 (-3.09%)\n-구리 (lb) $6.45 (-1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18015,
"date": "2026-06-18T07:38:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 기준금리 동결됐으나 다소 매파적인 FOMC 결과에 위험선호 심리 약화되며 산업재/금융/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란과의 MOU는 양측 최종 합의안이 아니며 향후 공습 재개 가능성이 존재한다는 트럼프의 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,524.85원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈워시 체제 첫 FOMC 진행된 가운데 연준위원 상당수 연내 금리 인상 전망 제시, 매파적 통화정책 가능성 확대되며 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 8.2bp 축소된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,492.55p (-0.98%)\n-NASDAQ 26,021.66p (-1.34%)\n-S&P500 7,420.10p (-1.21%)\n-Russell 2000 2,917.98p (-0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.35%) \n-BROADCOM INC (+4.30%) \n-INTEL (+3.46%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.90%) \n-SERVICENOW INC (-5.77%) \n-ACCENTURE PLC (-5.75%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.46%) \n-테슬라 (-2.05%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-1.10%) \n-Ford (-3.12%) \n-Microsoft (-3.79%) \n-메타 플랫폼스 (-5.44%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.67%) \n-ASML Holding (+3.54%) \n-AT&T (-3.11%) \n-로블록스 (-2.68%) \n-Airbnb (-0.47%) \n-디즈니 (-0.41%) \n-리얼티 인컴 (-2.57%) \n-화이자 (-0.46%) \n-머크 (+0.23%) \n-길리어드 (-1.40%) \n-IBM (-3.12%) \n-에스티로더 (-5.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.06%) \n-구글 c (-2.43%) \n-Star Bulk (+0.45%) \n-Waste Management (-1.25%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,369.21 (-2.15%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.38 (+0.85%)\n-유로/달러 1.15 (-0.92%)\n-달러/엔 160.65 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.186% (+13.1bp)\n-10년물 4.489% (+4.9bp)\n-30년물 4.933% (-1.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.710% (-0.7bp)\n-10년물 4.071% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.79 (+0.97%)\n-금 (t oz) $4,381.40 (+0.62%)\n-구리 (lb) $6.56 (-0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18014,
"date": "2026-06-16T08:02:51+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-4.40%) \n-EXXON MOBIL (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18013,
"date": "2026-06-15T07:55:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-6.76%) \n-ELI LILLY (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18012,
"date": "2026-06-12T07:52:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-11T17:47:43+09:00",
"text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-07-01T08:24:07+09:00",
"text": "제목 : 24시간 서울환시 종가는 2개…오전 6시·오후 3시30분 병용 *연합인포*\n24시간 서울환시 종가는 2개…오전 6시·오후 3시30분 병용 뉴욕 서머타임 종료시 오전 6시→7시 종가 산정 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 서울 외환시장이 24시간 개장 체제를 맞아 2개 시간을 기준으로 종가를 산정할 방침이다. 기존 오후 3시 30분 종가가 당분간 존속하고 오전 6시 종가가 새롭게 산정될 예정이다. 1일 서울 외환시장에 따르면 오는 6일 본격화하는 24시간 운영 체제에서는 하루에 두 차례 종가가 산정된다. 현행대로 오후 3시 30분 환율이 서울장 종가 역할을 한다. 현재 매매기준율인 시장평균환율(MAR)이 오전 9시부터 오후 3시 30분까지의 환율과 거래량을 기반으로 가중평균해 산출되므로 3시 30분환율이 산정될 필요가 있어서다. 아울러 과거부터 증시와 외환시장 등 금융 시장의 종가가 형성된 시간대이므로 기존 관행을 유지하는 측면도 있다. 새롭게 형성되는 것은 오전 6시 종가다. 월요일 오전 6시에 장이 열린 뒤 24시간 단위로 종가를 산정하는 셈이다. 한국 시간 오전 6시는 미국 뉴욕 기준 오후 5시로 뉴욕장 마감가로도 볼 수 있다. 현재 오전 2시에 장이 닫히는 까닭에 2시 종가가 있으나 24시간 체제에 돌입하면 사라지게 된다. 오전 6시 종가는 오는 11월 뉴욕 서머타임 기간이 끝나면 변화를 맞는다. 바뀐 시차를 반영해 서울 외환시장이 월요일 오전 7시에 개장하고 토요일 오전 7시에 폐장하는 데 따라 1시간 밀린 7시에 종가가 산정될예정이다. 서머타임 해제 기간에는 오전 7시와 오후 3시 30분 종가가 나온다는 얘기다. 아울러 매매기준율이 변경되는 내년부터는 서울장 종가 산정 시간이 변경될 수 있다. 매매기준율이 MAR에서 오후 4시 기준 시간가중평균환율(TWAP)로 바뀌기 때문이다. TWAP은 매 정시를 기준으로 5분 범위 내에서 외국환중개회사를 통해 이뤄진 달러-원 스팟 거래로 형성되는 환율 중 세부 기준에 따라 추출된 환율을 평균해 산출된다. 매매기준율은 실시간으로 변화하는 환율에 대표성을 부여해주는 환율로 각종 거래의 기준이 되므로 중요성이 남다르다. 내년에 서울장 종가를 몇 시에 산정할 것인지 확정되지 않았으나 매매기준율이 오후 4시 기준으로 산출되는 만큼 종가도 이때 산정될 가능성이 엿보인다. 다만, 아직은 논의를 진행 중인 단계로 다양한 의견이 나오고 있어 시장 참가자들의 논의가 더 필요한 상황이다. 당장 오는 6일부터는 종전대로 오후 3시 30분에 종가가 산정되고, 오전 2시에 나오던 종가가 4시간 뒤인 6시로 미뤄지는 정도의 변화이므로 시장이 체감할 종가 관련 변화는 그리 크지 않을 것으로 예상된다. 당분간은 시장의 시선도 새롭게 산정하는 오전 6시 종가보다는 오후 3시 30분 서울장 종가에 쏠릴 전망이다. 한 외환시장 관계자는 \"종가 등과 관련해 아직 논의 중인 부분들이 많다\"면서 \"일단 현재 방식을 유지하는 측면이 크며 추후 논의를 거쳐 변화가 생길 가능성이 있다\"고 말했다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:18:20+09:00",
"text": "제목 : 위험자산 선호에 하방 압력 가세…환율, 1540원 내외 등락[외환브리핑] *이데일리FX*\n- NDF 1개월물, 1546.6원…야간장 1549.5원 - 미 기술주 상승과 위험 선호, 환율 하방 압력↑ - 네타냐후 이스라엘 총리 “레바논서 철수 안해” - “당국 경계감과 저가매수, 1540원 내외 등락” 기사 아카이브 [이데일리 유준하 기자] 1일 원·달러 환율은 1540원 초중반대에서 등락할 것으로 예상된다. 간밤 미국 증시가 기술주 위주로오르면서 위험자산 선호 심리가 회복된 가운데, 이날 장 중 외국인의 국내 증시 자금 이탈 정도에 따라 환율 하방 압력이 확대될 공산이 있다. 이날 서울외국환중개에 따르면 간밤 뉴욕차액결제선물환(NDF) 시장에서 거래된 원·달러 1개월물은 1546.6원에 거래를 마쳤다. 이날 오전 2시 새벽 야간장에서의 원·달러 환율은 1549.5원에 마감했다. 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 전거래일 대비 0.05% 상승한 101.16을 기록했다. 김유미 키움증권 이코노미스트는 “중동발 지정학적 리스크 완화에도 예상을 상회한 구인건수 보고서 경계감에 상승했다”고 짚었다. 미국과 이란의 지정학적 불확실성은 다소 완화했으나 이스라엘의 불만은 이어지고 있다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 30일(현지시간) 레바논 내 친이란 무장정파 헤즈볼라의 위협이 없어지기 전까지는 군대를 철수하지 않을 것이라고 밝혔다. 더불어 미국 중간선거를 앞둔 상황에서 러시아와 우크라이나의 전황도 변수다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 미국의 중재를 희망하는 의사를 거듭 밝힌 바 있지만, 장기전 끝에 전술핵 등 극단적인 옵션을 선택할 수 있다는 우려도 제기되는 상황이다. 이에 이날 환율은 하방 압력이 우세하나 저가매수 등으로 1540원대 등락이 예상된다. 민경원 우리은행 이코노미스트는 “반도체주를 중심으로 밤사이 기술주가 상승하면서 원화도 아시아장 위험통화 랠리에 동참할 것으로 보인다”면서 “반기말 리밸런싱 종료에 따른 국내증시 외국인 자금 이탈 완화가 더해져 하방압력이 우위를 나타낼 가능성이 농후하다”고 분석했다. 이어 “이번주 순매도를 기록한 외국인 자금의 경우 짧으면 오늘, 길면 내일까지 외환시장이 역송금으로 유입될 여지가 남아있어 주의가 필요하다”면서 “오늘 하락 출발 후 반기말 이월 달러 매도와 당국 경계 등 심리 및 수급적 요인이 우위를 점하며 1540원 초중반 중심 등락이 전망된다”고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T08:17:07+09:00",
"text": "제목 : 엘-에리언 \"美 증시, 정상이 아니다\" *연합인포*\n엘-에리언 \"美 증시, 정상이 아니다\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 세계적인 경제학자 모하메드 엘-에리언은 미국 증시가 정상이 아니라고 말했다. 30일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 엘-에리언은 인공지능(AI) 투자와 관련해 \"미국 주식의 밸류에이션과 기술적 지표가 정상이아니다\"라고 두 가지 우려 사항을 지적했다. 그는 AI 투자 열풍이 다소 식었음에도 불구하고 기술주 밸류에이션이 과대평가 되어 있다고 진단했다. 실제 시장의 경기 조정 주가수익비율을 나타내는 지표 중 하나인 쉴러 CAPE 비율은 사상 최고치 부근에 머물고 있다. 높은 밸류에이션은 올해 들어 기술주가 보여준 성과에서도 드러난다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수에 포함된 기술주는 올해 들어 15% 상승하여 전체 지수 상승률인 8%를 크게 앞질렀다. 엘-에리언은 기술적 측면에서도 우려스러운 신호가 나타나고 있다고 짚었다. 그는 \"밸류에이션이 과도해지면 기술적 지표도 왜곡되는데지금 우리가 보고 있는 것이 바로 그것\"이라며 \"기술적 요인이 기술주 투자를 약화시키고 있다\"고 지적했다. 그는 이어 시장에서 발생할 수 있는 두 가지 위험 시나리오를 제시했다. 첫 번째로 엘-에리언은 투자자들의 관심이 AI 인프라 구축에서 AI를 통한 수익 창출로 옮겨가면서 단기적으로 시장에 '공기 주머니(air pocket)'가 생길 수 있다고 전망했다. 또 투자자들이 AI에 과잉 투자했다는 사실을 깨닫게 되면서 장기적으로 시장이 반응할 것이란 시나리오도 제시했다. 엘-에리언은 \"장기적인 관점에서 보면 모든 혁신은 초기 단계에서 과열되는 경향이 있다\"며 19세기 철도 붐과 닷컴 버블 당시의 광섬유붐 등 과거의 호황과 불황을 예로 들었다. 그는 인공지능 열풍이 시장 거품처럼 보이지만, AI 붐에서 성공하는 기업들은 결국 이 분야에서 불가피하게 발생하는 손실을 만회할 것이라는 점에서 '합리적인 거품'이라고 분석했다. 그러면서 \"투자자들의 잠재적 손실에도 불구하고 미국의 미래 경제를 위해서는 AI에 대한 투자가 부족한 것보다는 과잉인 것이 낫다\"고 말했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:16:21+09:00",
"text": "제목 : \"하반기 환율 변수, 외국인보다 달러 움직임…상단 1,600원 가능\" *연합인포*\n\"하반기 환율 변수, 외국인보다 달러 움직임…상단 1,600원 가능\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 상반기 달러-원 환율 상승의 주된 원인으로 외국인의 주식 매도세가 꼽힌 가운데 하반기에는 달러화움직임이 핵심 변수가 될 것이라는 분석이 나왔다. 문다운 한국투자증권 연구원은 1일 발표한 보고서에서 상반기 평균 1,483.80원에 거래를 마친 달러-원에 대해 \"대내외 원화 약세 압력이중첩된 결과\"라고 평가했다. 그는 \"대내적으로 국내주식 급등에 따른 차익실현 및 리밸런싱 압력에 외국인의 대규모 매도세가 지속됐다\"며 \"같은 기간 거주자의 해외주식 순매수는 제한된 가운데 당국 개입과 일부 수출 기업의 달러 매도 수요를 압도했다\"고 진단했다. 문 연구원은 하반기에도 외국인의 국내주식 순매수 전환을 기대하기는 어렵다면서도 하반기 환율을 결정할 핵심 변수로 달러화를 지목했다. 그는 \"큰 틀에서는 미국 기준금리 인상에 대한 기대가 후퇴하고 통화정책 불확실성이 진정되면서 달러인덱스는 점진적으로 레벨을 낮출것\"이라고 봤다. 그 이유로는 미국과 이란 간 종전 합의 이후 국제유가가 급락하며 6월 전품목 소비자물가지수(CPI)부터 뚜렷하게 꺾이기 시작할 것으로보이는 점, 시차를 두고 근원물가 파급 경계감이 있겠지만 급락한 유가와 소비 여력 축소를 감안하면 기준금리 인상이 필요한 정도는 아닐 것이라는 점을 들었다. 또 상반기 견조했던 고용은 수급 여건과 계절성을 반영해 하반기에 둔화할 가능성이 높다고 봤다. 문 연구원은 \"고용이 견조하게 증가한다고 하더라도 종합적 경기 여건이 뚜렷하게 둔화한 만큼 연방준비제도(Fed·연준)는 기준금리 인상을 지양할 가능성이 높다\"고 밝혔다. 다만 케빈 워시 연준 의장의 전략적 모호성으로 인해 통화정책 불확실성이 과거 대비 높아진 점은 환율 변동성을 확대할 요인이라고 평가했다. 문 연구원은 약달러 변곡점이 뚜렷하게 형성되기 전까지는 외국인 주식 매도에 따른 대내 수급 부담이 지속되며 1,500원대 고환율 흐름이 불가피하다고 봤다. 그는 \"전고점 1,560원 돌파 시에는 마땅한 저항성을 특정하기 어려운 만큼 빅피겨 1,600원까지는 상단을 열어둘 필요가 있다\"고 분석했다. 하반기 평균 달러-원 환율은 1,470원으로 제시했다. *그림2* hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:14:22+09:00",
"text": "제목 : 국민연금, 국내주식 리밸런싱 '속도조절'…하루 매도 '4분의1' 축소 *연합인포*\n국민연금, 국내주식 리밸런싱 '속도조절'…하루 매도 '4분의1' 축소 당월 10영업일 최대 50bp→당월 20영업일 최대 25bp 조정 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국민연금이 국내주식 리밸런싱 규칙을 손질하면서, 하루 매도 규모를 기존 대비 4분의 1 수준으로 축소한 것으로 확인됐다. 국민연금발 대규모 매도 물량이 단기간 쏟아지지 못하게 막아 시장에 주는 충격을 줄이기 위한 조치다. 1일 금융투자업계에 따르면 국민연금은 리밸런싱 규칙을 '당월 10영업일 동안 최대 50bp(0.50%포인트) 조정'에서 '당월 20영업일 동안 최대 25bp(0.25%포인트) 조정'으로 변경했다. 올해 국내주식 목표비중을 20.8%로 상향한 지난 5월 기금운용위원회 때 내린 결정이다. 국민연금은 국내주식 보유비중이 전략적 자산배분(SAA) 허용범위를 벗어날 경우 기계적 리밸런싱(재조정)에 돌입하게 된다. 올해 국민연금은 국내주식 보유비중이 26.8%를 웃돌면 그만큼 단계적으로 기계적 매도에 나서야 한다. 국민연금의 올해 국내주식 목표비중은 20.8%이며 SAA 허용범위는 ±6%포인트다. 국민연금이 한 달 동안 실시하는 리밸런싱 최대 조정 폭이 절반으로 줄어들면서, 리밸런싱에 따른 매도가 보다 완만하게 이뤄질 전망이다. 리밸런싱 규칙을 변경한 기금위에서 나온 예시에서도 이러한 변화가 확인된다. 기존 규칙에서는 당월 최대 50bp를 조정할 경우 월간 국내주식 매도 규모는 약 9조1천억원에 달하지만, 새로운 규칙에서는 최대 조정 폭이 25bp로 줄면서 월간 매도 규모도 약 4조5천억원으로 축소된다고 설명한 것으로 전해진다. 국민연금 리밸런싱 과정에서 한 달 동안 시장에 출회되는 국내주식 매도 물량이 절반 수준으로 감소한다는 의미다. SAA 허용범위를 벗어난 달 리밸런싱을 실시하는 기간도 길어지면서, 국민연금의 하루 강제 매도량도 줄어들게 됐다. 기존 규칙에서는 최대 9조1천억원을 10거래일에 걸쳐 팔아야 했다. 매 영업일 똑같은 규모로 매도한다면 리밸런싱에 따른 국민연금의 하루 매도 규모는 9천100억원으로 계산된다. 하지만 리밸런싱 수준을 완화하면서 국민연금은 당월 20거래일에 걸쳐 매도할 수 있게 됐다. 당월 최대 매도 규모가 4조5천억원으로 줄어든 것까지 반영하면, 매 영업일 똑같은 규모로 매도한다고 가정할 때 리밸런싱에 따른 하루 매도 규모는 기존 대비 4분의 1 수준인 2천250억원까지 감소한다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:13:09+09:00",
"text": "제목 : 블룸 에너지, 데이터센터용 자금조달 확대에 시간외서 주가 상승 *연합인포*\n블룸 에너지, 데이터센터용 자금조달 확대에 시간외서 주가 상승 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 신재생 에너지 기업 블룸 에너지(NYS:BE)가 데이터센터용 전력 프로젝트의 자금조달을 확대했다는 소식에 힘입어 시간외거래에서도 주가가 급등했다. 1일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 블룸 에너지 주가는 전일보다 10.07% 오른 302.70달러에 30일(현지 시각) 뉴욕장을마쳤다. 시간외 거래에서도 9.25%의 오름폭을 유지했다. 인베스터스비즈니스데일리에 따르면 장 마감 후 블룸 에너지는 인공지능(AI) 데이터센터용 전력 프로젝트 자금 조달을 위해 브룩필드 자산운용과의 제휴를 대폭 확대한다고 발표했다. 이번 새로운 파트너십 규모는 250억 달러로, 지난해 10월 발표된 50억 달러에서 5배 증가한 수치다. 블룸 에너지의 최고영업책임자(CCO)인 아만 조시는 \"이 파트너십을 체결할 당시, 이것이 훨씬 더 큰 비전의 첫 단계라고 말했다\"며 \"오늘 발표된 투자는 최근 공개된 대규모 계약으로 증명되는 시장의 상승세를 반영한다\"고 말했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:13:07+09:00",
"text": "제목 : '악사와 18년 동거' 끝낸 교보…자본시장 경쟁력 강화 '드라이브' *연합인포*\n'악사와 18년 동거' 끝낸 교보…자본시장 경쟁력 강화 '드라이브' 교보, 악사 보유지분 콜옵션 행사…내달 초 완전자회사 전환 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 교보생명이 프랑스 악사(AXA)그룹과 18년가량 지속해 온 합작사를 정리하고 교보악사자산운용을 완전자회사로 품기로 했다. 기존 합작 구도가 시너지보다는 의사결정의 속도를 낮춘다는 지적이 더 많았던 만큼, 교보생명은 이번 이벤트를 계기로 자본시장 부문 경쟁력 강화에 드라이브를 걸 것으로 보인다. 1일 금융권에 따르면 교보생명은 지난주 말 진행한 이사회에서 악사 측이 보유한 합작사 지분 50%에 대해 콜옵션을 행사, 지분 전량을 확보하기로 했다. 내달 초 악사 보유 지분에 대한 인수 절차를 모두 마무리하겠다는 게 내부 계획이다. 지난 2008년부터 이어졌던 합작 구도가 20여년 만에 해소되는 셈이다. 지분 인수 절차가 마무리되면 교보생명은 곧바로 사명 변경 작업에 착수한다. 현재로선 '악사'를 떼고 교보자산운용으로 새 출발하는 방안이 유력하다. 교보악사자산운용은 지난 1988년 교보투자자문으로 창립된 이후 2008년부터 현재의 합작 구도로 전환됐다. 선진 금융시장 플레이어였던 악사의 노하우를 적극 활용하겠다는 교보 측 니즈와 한국 금융시장 내 비중 확대를 꾀했던 악사의 이해관계가 맞아 떨어진 결과였다. 하지만 양 사의 시너지 효과는 오래 가지 못했다. 지분이 50 대 50이었던 만큼 이러한 구조 속에서 적극적 투자의사 결정을 내리기 쉽지 않았던 점이 한계로 지목됐다. 악사 측이 교보악사자산운용을 자사 상품 판매와 한국 시장 점유율 유지를 위한 창구 정도로만 활용했던 점도 문제였다. 결국 교보생명 입장에선 현재의 합작 구도가 주는 득보다는 실이 커진 상황이었던 셈이다. 금융권 관계자는 \"당초 합작 취지였던 선진 자산운용 노하우의 이전 효과도 예상보다 크지 않았다는 게 업계의 평가다\"며 \"이렇다 보니내부에서도 이번 기회에 콜옵션을 활용해야 한다는 분위기가 강했던 것으로 안다\"고 전했다. 콜옵션은 BNP파리바가 악사인베스트먼트(AXA IM)를 인수하면서 활용할 수 있게 됐다. 양사가 주주간계약(SPA)에 지배구조 변경시 콜옵션을 활용할 수 있는 조항을 두고 있었기 때문이다. 업계에선 이번 합작사 청산을 계기로 교보생명의 자본시장 전략에도 변화가 생길 것으로 본다. 합작 구조에서 파생된 의사결정 지연 이슈가 해소되면서 영업력 강화에 드라이브를 걸 수 있게 됐기 때문이다. 금융권의 다른 관계자는 \"모회사 교보생명의 보험업 수익성은 단기간 내에 크게 개선되기 어려운 구조\"라며 \"결국 수익을 내기 위해선 자본시장 계열사를 적극 활용하는 수밖에 없다. 최근 '머니무브' 트렌드 강화로 금융지주 내 이러한 분위기는 더 굳어지고 있다\"고 말했다. 이어 이 관계자는 \"교보생명 또한 교보증권과 교보악사자산운용 등 자본시장 플레이어들을 최대한 활용할 수 있는 방법을 고민해야 한다\"고 덧붙였다. 한편, 이번 합작사 청산은 교보생명이 추진 중인 지주사 전환에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다. 지주사 전환 이후엔 계열사들의 완전 자회사 편입이 통상 절차인데, 해당 작업을 선제적으로 마무리한 상황이 됐기 때문이다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:12:56+09:00",
"text": "제목 : 프로어슈어런스, 마그네타 파이낸셜 등 4개 주체와 대량보유 공동 보고 합의 *이데일리FX*\n2026년 6월 30일 공동 보고 합의서 체결 및 SEC 공시 프로어슈어런스(PROASSURANCE CORP, NYSE:PRA)의 주식 대량 보유 보고와 관련해 마그네타 파이낸셜 LLC 등 4개 투자 주체가 공동 보고 합의를 체결했다. 이들은 2026년 6월 30일공동 보고 합의서(Joint Filing Agreement)를 체결하고 관련 내용을 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 합의에 참여한 주체는 마그네타 파이낸셜 LLC(Magnetar Financial LLC), 마그네타 캐피탈 파트너스 LP(Magnetar Capital Partners LP), 슈퍼노바 매니지먼트 LLC(Supernova Management LLC), 그리고 개인 투자자인 데이비드 J. 스나이더먼(David J. Snyderman)이다. 이들은 1934 년 미국 증권거래법 Rule 13d-1(k) 규정에 따라 프로어슈어런스 주식에 대한 Schedule 13D 보고서 및 향후 모든 수정 보고서를 공동 명의로제출하기로 합의했다. 공시된 서명록에 따르면, 마그네타 파이낸셜 LLC의 유일한 회원(Sole Member)은 마그네타 캐피탈 파트너스 LP이며, 마그네타 캐피탈 파트너스 LP의 업무집행사원(General Partner)은 슈퍼노바 매니지먼트 LLC이다. 데이비드 J. 스나이더먼은 슈퍼노바 매니지먼트 LLC의 행정 관리자(Administrative Manager)이다. 이번 합의서의 서명은 데이비드 J. 스나이더먼 등의 위임대리인(Attorney-in-fact)인 헤일리 스타인(Hayley Stein)이 각 주체를 대표해 서명했다. 프로어슈어런스는 뉴욕증권거래소에 상장되어 있으며 티커명은 PRA이다. 프로어슈어런스 PRA 마그네타파이낸셜 대량보유보고 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 前 골드만 전략가 \"환시 개입 효과 약화…결국 달러-엔 170엔\" *연합인포*\n前 골드만 전략가 \"환시 개입 효과 약화…결국 달러-엔 170엔\" \"GDP 대비 국가부채 240%가 근본 위험…개입 효과도 약화\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 정부의 외환시장 개입 효과가 갈수록 약화하면서 결국 달러-엔 환율이 170엔까지 상승할 것이라는 전망이 나왔다. 엔화 약세의 근본 원인인 막대한 국가부채가 해소되지 않는 한 외환시장 개입만으로는 엔저 흐름을 막기 어렵다는 진단이다. 골드만삭스 외환전략가 출신인 로빈 브룩스 브루킹스연구소 선임연구원은 29일(현지시간) 자신의 블로그를 통해 \"어떤 방식으로든 달러- 엔 환율은 170엔을 향하게 될 것\"이라고 주장했다. 브룩스는 현재 엔화 약세가 비교적 완만하게 진행되는 것은 일본 정부의 외환시장 개입 가능성이 시장에 지속적인 제약으로 작용하고 있기 때문이라고 분석했다. 그는 \"개입 가능성이 없었다면 시장은 훨씬 공격적으로 엔화를 매도했을 것이며 달러-엔 환율은 이미 170엔 수준에 도달했을 것\"이라면서도 \"이 같은 평온은 착시에 불과하며 지속 가능하지 않다\"고 지적했다. 특히 시간이 흐를수록 외환시장 개입의 영향력이 약해지고 있다고 평가했다. 브룩스는 올해 4월 말 일본 정부의 환시 개입은 올해 1월 뉴욕 연방준비은행(Fed)의 시장 점검(rate check) 당시보다 효과가 제한적이었다며 \"결국 시장이 개입 자체를 무시하는 시점이 올 것\"이라고 내다봤다. 그는 엔화 약세의 근본 원인으로 일본의 과도한 국가부채를 꼽았다. 일본의 국가부채는 국내총생산(GDP)의 약 240%에 달하지만 일본은행(BOJ)이 장기 국채금리 상승을 억제하면서 정부의 이자 부담을 관리하고 있다는 것이다. 브룩스는 이 과정에서 국채금리에 국가 신용위험이 충분히 반영되지 못하고 있으며, 투자자들이 일본 자산을 보유할 유인이 약해지면서엔화에는 지속적인 약세 압력이 가해지고 있다고 설명했다. 그는 \"정부의 외환시장 개입은 엔화 약세라는 증상만 완화할 뿐 과도한 국가부채라는 근본 원인을 해결하지 못한다\"며 \"오히려 시장에 문제가 없다는 착시를 만들어 위기를 늦추는 결과를 초래할 수 있다\"고 주장했다. 브룩스는 일본의 구조적 취약성이 장기금리와 환율 움직임에서도 나타난다고 분석했다. 일본의 30년물 국채금리는 주요 10개국(G10) 대비 꾸준히 상승하고 있지만 엔화 가치는 이에 상응하는 반등을 보이지 못하고 있으며, 이는 시장이 일본의 재정 건전성에 대한 우려를 환율을 통해 반영하고 있음을 시사한다는 설명이다. 그는 \"일본의 부채 규모를 감안하면 장기 국채금리는 지금보다 훨씬 높아야 한다\"며 \"장기금리가 위험을 제대로 반영하지 못하는 한 엔화 약세 압력은 지속될 것이고, 개입 효과는 시간이 갈수록 떨어질 수밖에 없다\"고 말했다. 이어 \"결국 어떤 경로를 거치든 달러-엔 환율은 170엔 수준에 도달하게 될 것\"이라고 덧붙였다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T08:03:57+09:00",
"text": "제목 : 엘리엇, 트리플 플래그 프레셔스 메탈스 지분 64.7% 보유… 총 매입 대금 약 10억 1546만 달러 *이데일리FX*\n6월 30일 계약 결제로 보통주 6680주 주당 35.91달러에 인도 글로벌 투자회사엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트(Elliott Investment Management L.P.)가 트리플 플래그 프레셔스 메탈스(Triple Flag Precious Metals Corp., NYSE: TFPM)의 보통주 1억 3324만 1535주를 보유해 지분율 64.7%를 기록했다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 대량보유 보고서(Schedule 13D/A)에 따르면, 이번 공시는 2026년 6월 30일 발생한 이벤트를 반영한 수정 공시이다. 엘리엇이 보유한 주식의 총 매입 대금은 약 10억 1546만 달러(1,015,457,955달러)에 달한다. 이번 지분율 산정은 트리플 플래그 프레셔스 메탈스가 지난 5월 27일 SEC에 제출한 F-10 등록서류에 기재된 5월 26일 기준 발행주식수 2억 599만 4812주를 바탕으로 계산됐다. 공시에 따르면 2026년 6월 30일, 이전에 체결된 ‘2026년 3월 확인서(March 2026 Confirmation)’의 조건에 따른 결제가 완료됐다. 이에 따라 TFM 애그리게이터(TFM Aggregator)는 GSI에 보통주 6,680주를 주당 35.91달러에 매도 및 인도했다. 트리플 플래그 프레셔스 메탈스는 캐나다 온타리오주 토론토에 본사를 두고 있는 기업이다. 트리플플래그프레셔스메탈스 TFPM 엘리엇인베스트먼트매니지먼트 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T08:00:07+09:00",
"text": "제목 : [인포맥스 POLL] 금, 유동성 헤지에 3분기 4,726.92달러로 상 *연합인포*\n[인포맥스 POLL] 금, 유동성 헤지에 3분기 4,726.92달러로 상승 전망 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 금 가격은 올해 2월부터 하락세를 보이고 있지만 3분기에 크게 오를 것으로 예상된다. 은과 구리, 니켈, 알루미늄 등 다른 귀금속 가격도 3분기에 상승할 것으로 전망된다. ◇금·은, 올해 상승 전망…\"금, 유동성 헤지 자산\" 1일 연합인포맥스 원자재 부문 컨센서스 종합(화면번호 8852)에 따르면 지난 6월 19일부터 25일까지 조사에 참여한 국내외 13개 기관의전문가들은 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 거래되는 금 가격이 올해 3분기 평균 온스당 4,726.92달러에 이를 것으로 추정했다. 이는 지난 6월 기록한 4,038.90달러 대비 크게 오른 수준이다. 전문가들은 금 가격이 올해 4분기까지 상승세를 지속할 것으로 예상했다. 4분기 추정치는 4,941.23달러로 나타났다. 최진영 대신증권 애널리스트는 \"금은 안전자산이라기보다는 유동성 헤지 자산\"이라며 \"그렇기에 금리 결정 요인인 물가 방향이 중요한 시점\"이라고 진단했다. 그러면서 \"호르무즈 해협 재개방 기대는 인플레이션 견인 자산인 유가의 하락 요인으로 작용한다\"며 \"상승하던 명목금리는 다소 진정될 것\"이라고 전망했다. 최예찬 상상인증권 애널리스트는 \"달러와 금리의 비우호적 환경 속에서도 신흥국 중앙은행 수요가 유지된다면 금 가격은 연말까지 상승가능할 전망\"이라며 \"현재 트럼프 행정부 하에서는 높아진 지정학적 불확실성과 탈달러 기조는 유지될 공산이 크며, 신흥국 중앙은행 수요 유지 시나리오를 기준으로 금 가격 전망치를 제시했다\"고 말했다. 금에 이어 은 가격도 3분기에 현재보다 크게 올라 4분기까지 오름세를 이어갈 것으로 예상됐다. 국내외 9개 기관 전문가들은 올해 3분기와 4분기 은값이 각각 평균 77.62달러와 78.68달러에 이를 것으로 내다봤다. 지난 6월 은은 58.63달러에서 거래됐다. *그림1* ◇구리·니켈도 4분기까지 상승…알루미늄, 상승 후 4분기 반락 국내외 10개 기관 전문가들은 올해 3분기 런던금속거래소(LME)에서 거래되는 구리 가격 전망치를 6월보다 높게 잡았다. 구리 가격은 올 3분기에 6월 실제치인 톤(t)당 13,278.50달러보다 높은 13,597.00달러에서 거래될 것이란 관측이다. 구리 가격은 4분기에 13,630.00달러까지 오름세를 이어갈 것으로 예상됐다. 최진영 대신증권 애널리스트는 \"구리는 구조적 공급 부족 상태가 여전하다\"며 \"2013년 이후로 부진했던 광산 개발 탓에 오늘날 신규 공급이 부재한 가운데 전 세계 최대 동 제련 국가인 중국이 구리 등 자국 내 채굴된 일부 전략 광물을 5년간 강제적으로 비축하는 지침을 발표해공급을 한층 더 타이트하게 만들었다\"고 평가했다. 니켈 가격도 올 3분기에 6월보다 가격이 오를 것으로 전망된다. 국내외 8개 기관 전문가가 내다본 올해 3분기 평균 니켈값은 6월 평균 16,311.00달러보다 높은 17,718.75달러로 조사됐다. 4분기 전망치는 17,731.25달러로 집계돼 상승세를 이어갈 것으로 추정됐다. 옥지회 삼성선물 애널리스트는 \"세계 니켈 연구 그룹(INSG)은 2026년 생산 371.5만톤, 사용 374.7만 톤으로 3.2만 톤 공급 부족을 전망한다\"며 \"2025년 28.3만 톤 공급 과잉에서 수급이 뒤집히는 그림\"이라고 진단했다. 그러면서 \"인도네시아가 RKAB(인도네시아의 광산업체들이 에너지광물자원부에 매년 제출해야 하는 연간 사업계획 및 예산 문서)를 3.79억 톤에서 약 2.5억~2.7억 톤으로 30% 넘게 축소하며 생산이 전년 대비 줄어든 영향\"이라며 \"ANZ와 맥쿼리도 각각 3월과 6월에 인도네시아 제약으로 올해 (니켈) 생산이 거의 늘지 않을 수 있고 이 경우 종전 공급 과잉 전망과 달리 소폭 공급 부족으로 돌아설 수 있다고 내다봤다\"고 설명했다. 알루미늄 가격은 올해 3분기에는 상승하나 4분기에 하락할 것으로 점쳐진다. 국내외 10개 기관 전문가가 바라본 올해 3분기 알루미늄 가격은 톤당 3,608.00달러로 집계됐다. 이후 4분기 가격은 3,580.00달러로 집계됐다. 옥지회 삼성선물 애널리스트는 \"미국과 이란의 양해각서(MOU) 체결에도 불구하고 전 세계 생산의 9%를 담당하는 중동 설비 재가동 시점이 2027년 초로 지연되며 2026년 공급 부족 전망은 57만에서 72만 톤으로 상향됐다\"며 \"여기에 2월 이후 LME 재고 감소세와 중국 설비 총량 규제에 따른 생산 제한, 전력 설비 부담에 따른 인도네시아 신규 알루미늄 생산 지연이 겹치면서 (공급에) 상당한 하방경직성으로 작용하고 있다\"고 평가했다. 다만 그는 \"연말로 갈수록 호르무즈 해협 재개방으로 중동산 물량이 복귀하고 인도네시아 증설이 본격화될 경우 (가격) 하락 요인이 더해진다\"며 \"여기에 중국 수요 부진과 미국 정책금리 인상으로 인한 달러 강세가 더해지면 하락 압력이 확대될 것으로 예상된다\"고 전망했다. *그림2* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:59:38+09:00",
"text": "제목 : 반기말 시장 흔든 탐넥·오버나이트…FX스와프 초단기물 급등 배경은 *연합인포*\n반기말 시장 흔든 탐넥·오버나이트…FX스와프 초단기물 급등 배경은 개입·네고·RP·증시 레버리지 여러 해석 나와…당국 \"스팟·자금시장 분리돼\" *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 김학성 기자 = 반기말·분기말을 맞아 외환(FX) 스와프시장 초단기물의 변동성이 이례적으로 확대되면서 서울외환시장에서는 급등 배경을 둘러싼 여러 해석이 쏟아졌다. 1일 연합인포맥스 달러-원 스와프호가 일중추이(화면번호 2142)에 따르면 지난달 29일 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 한국자금중개와서울외국환중개에서 모두 +0.60원에 마감했다. 30일에는 월말 자금 수급을 반영하는 오버나이트(O/N) 호가가 한때 +1.10원까지 제시됐다. 평소 몇 전 수준에서 움직이는 초단기물 호가가 장중 +100전대를 기록하자 시장 참가자들은 이를 다소 충격적으로 받아들였다. A시중은행의 스팟 주포는 \"최근 며칠 동안 초단기물이 10전 단위로 움직이면서 조금 이상했다\"며 \"1주일물, 1개월물보다도 초단기물이 한쪽으로 더 쏠린 모습이었다\"고 우려했다. 원화 조달 수요가 특정 기관에 몰린 배경을 두고 다양한 추측이 나온 가운데, 일각에서는 최근 외환당국의 달러 매도 개입이 역내 원화유동성에 영향을 줬을 가능성도 거론됐다. B외국계은행의 스와프딜러는 \"개인적으로는 당국의 매도 개입 때문인 것으로 생각한다\"며 \"복잡한 얘기긴 하지만, 그러한 가능성을 열어두고 있다\"고 말했다. C외국계은행의 외환딜러도 \"당국이 개입한다는 행위 자체가 역내에 달러를 풀고 원화를 흡수하는 행위\"라며 \"기본적으로 캐시에 원화 부족을 만드는 이벤트는 맞을 것 같다\"고 설명했다. 그는 \"평소에는 개입 규모가 그리 크지 않고, 탐넥도 한 틱 올리려면 몇억달러씩 돼야 하기에 큰 영향을 미치지는 않을 것\"이라면서도 \" 지금은 탐넥도 얇고 개입 사이즈도 커서 영향을 줬을 수 있다\"고 관측했다. 외환당국은 스팟 시장 개입을 초단기물 스와프 급등의 직접적이거나 주된 원인으로 보는 시각에는 분명하게 선을 그었다. 당국의 한 관계자는 \"당국 개입으로 변동성이 높아진 것이 아니라, 오히려 완화했다고 본다\"며 \"결국 수급의 문제인데 정확히 무엇이 촉발했는지는 알 수 없다\"고 밝혔다. 그는 \"반기말을 맞아 수출업체 네고 물량이 많이 나오고 있으니, 이를 투데이(today)로 처리하려면 '셀앤바이'(Sell&Buy)를 많이 해야 하는 수요가 몰렸을 수 있다\"고 짚었다. 최근 한국은행의 환매조건부채권(RP) 정례매입 등이 평상시보다 적어 원화가 상대적으로 덜 풀렸다는 해석도 나왔다. 한국은행 대차대조표에 따르면 지난 5월 말 기준 RP 매입 잔액은 35조원으로 전월 말(38조1천173억원)보다 3조원가량 감소한 바 있다. 주식시장에서의 레버리지 거래 확대가 증권사와 운용사 등의 원화 수요를 키웠을 수 있다는 추측도 제기됐다. C외국계은행 딜러는 \"레버리지 거래 자체가 결국 돈을 빌려 추가로 주식 현물을 사는 것을 수반한다\"며 \"증권사나 운용사에 더 많은 원화 수요가 있었을 수 있다\"고 말했다. 한 외환시장 참가자도 \"주식 변동성이 커지면서 거래량과 거래대금도 같이 늘고 있는데, 이것이 현재 원화 부족의 꽤 큰 원인 중 하나\"라며 \"자금은 필요한 곳으로 효율적으로 움직여야 하는데 지금은 그렇지 못한 모습\"이라고 언급했다. 당국은 월말 수급과 금리·유동성 여건 등 스와프시장 고유의 요인을 함께 살펴야 한다는 입장이다. 당국 관계자는 \"스팟과 자금시장은 기본적으로 분리돼 있다\"며 \"당국 개입을 (초단기물 급등의) 주된 원인으로 지목하는 것은 이론적으로 맞지 않는 것 같다\"고 말했다. 이어 \"하루 이틀의 움직임을 두고 구조적인 원인을 단정하기는 어렵다고 생각한다\"면서 \"월초 초단기물 급등세가 완화한다면, 이는 일시적인 상황으로 해석할 수 있을 것\"이라고 덧붙였다. 달력이 7월로 넘어가면서 FX스와프 초단기물 호가도 안정을 되찾을 수 있을지 주목된다. jykim2@yna.co.kr hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:54:37+09:00",
"text": "제목 : '빅쇼트 버리' \"한국 반도체 지출로 인한 랠리, 종말의 시작\" *연합인포*\n'빅쇼트 버리' \"한국 반도체 지출로 인한 랠리, 종말의 시작\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 영화 '빅쇼트'의 실제 모델로 유명한 미국 투자자 마이클 버리는 한국의 대규모 반도체 지출로 인한주식 시장 랠리가 과대평가됐다고 지적했다. 1일 CNBC에 따르면 버리는 자신의 서브스택을 통해 \"오늘날의 주가 상승의 직접적인 원인은 한국에서 발표된 대규모 지출이다\"며 \"하지만 이것은 종말의 시작이라고 보며, 이제 시간 문제일 뿐이다\"고 말했다. 버리는 반도체 기업 가치 평가 전반에 대한 우려를 표명했다. 그는 필라델피아 반도체 지수를 언급했는데, 현재 주가는 200일 이동평균선보다 약 65% 높은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 2000년 닷컴 버블 당시에만 도달했던 수준이라고 설명했다. 버리는 AI 관련 주식 랠리가 점점 과도하게 확대되고 있다고 보고, 캐터필러와 엔비디아, 어플라이드 머티리얼즈, 테슬라, 그리고 '아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(ETF)(SOXX)'에 대한 새로운 숏 포지션을 잡았다고 밝혔다. 버리는 캐터필러 주식에 대해 주당 1,060.98달러 수준에 공매도했다고 밝혔다. 캐터필러는 전 거래일 대비 3.07% 상승한 1,064.90달러에 장을 마감했다. 버리는 \"캐터필러가 눈에 들어왔다\"며 \"지금까지는 캐터필러를 공매도한 적이 한 번도 없었고, 과거에는 항상 롱 포지션으로 나에게 좋은 성과를 안겨줬다\"고 지적했다. 캐터필러 주가는 올해 상반기에만 86% 올랐는데, 이는 투자자들이 캐터필러를 글로벌 AI 인프라 구축의 지표로 점점 더 많이 인식했기 때문이다. 버리는 캐터필러 주식의 밸류에이션이 자신의 관심을 끌 수준에 도달했다고 말했다. 그는 캐터필러 주가가 사상 최고치를 기록하며 급등하는 동시에, 주가매출비율이 30년 만에 가장 높은 수준까지 상승했다는 차트를 공유하기도 했다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [마켓무버]상반기 마지막 거래일도 AI 랠리…반도체가 뉴욕증시 최고치 견인 *이데일리FX*\n- 나스닥 1.52%↑…AI 반도체주 강세에 3대 지수 동반 상승 - 필라델피아 반도체지수 4% 가까이 급등…상반기 상승세 마무리 - 견조한 고용지표·유가 하락까지 더해져 투자심리 개선 상반기 마지막 거래일 뉴욕증시는 AI 반도체주 강세에 힘입어 일제히 상승 마감했다. 다우지수는 0.26%, S&P500은 0.79%, 나스닥은 1.52% 오르며 기술주가 상승장을 주도했다. 특히 다우지수와 S&P500은 상반기 약 8%, 나스닥은 11% 상승하며 견조한 성과를 기록했다.시장의 중심에는 반도체가 있었다. 엔비디아와 브로드컴, AMD, 마이크론 등 주요 AI 반도체주와 장비주가 동반 강세를 보였고, 필라델피아 반도체지수는 4% 가까이 상승했다. 월가에서는 AI 투자 수혜가 빅테크에서 AI 칩 공급 기업으로 이동하는 흐름이 이어지고 있다는 분석이 나왔다. 경제지표도 증시에 우호적으로 작용했다. 5월 JOLTS 구인건수는 759만4천 건으로 시장 예상치를 웃돌며 노동시장 강세를 확인했고, 소비자신뢰지수는 예상보다 낮았지만 투자심리를 훼손할 정도는 아니라는 평가를 받았다. 여기에 미국과 이란 간 실무 협의가 이어지며 중동 긴장 완화 기대가 커졌고, 국제유가가 하락하면서 위험자산 선호 심리를 뒷받침했다. 마켓시그널 정보경 앵커 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [MUST KNOW5]나이키 실적부터 테슬라 인도량 기대감까지...당신이 알아야 할 5가지 *이데일리FX*\n- 나이키 '깜짝 실적'…테슬라 인도량 기대감↑ - AMD 목표가 상향·샌디스크 낙관론 확산 - 앤트로픽 신사업 공개…AI 투자 모멘텀 지속 [이데일리TV 기자]머스트노우5입니다. 개장 전 알아야 할 5가지 뉴스 살펴보겠습니다. 첫번째 소식입니다. 나이키가 중국 시장 부진에도 시장 예상치를 웃도는 2026회계연도 4분기 실적을 발표했습니다. 조정 주당순이익은 20센트로 시장 예상치인 13센트를 웃돌았고, 매출도 109억7천만달러로 전망치를 상회했습니다. 매출총이익률은 미국 연방대법원의 관세 무효 판결에 따른 약 9억8천600만달러 규모의 관세 환급 효과로 전년보다 8.9%포인트 개선됐습니다. 순이익은 지난해 같은 기간보다 5배 이상 늘었지만전체 매출은 1% 감소했습니다. 북미 매출은 3% 증가했지만 시장 기대에는 소폭 못 미쳤고, 중국 매출은 12% 감소했지만 예상보다는 양호한 수준을 기록했습니다. 다만 실적 발표 이후 시간외 거래에서 주가는 약 3% 하락했습니다. 두 번째 뉴스입니다. 도이체방크가 테슬라의 올해 2분기 차량 인도량이 자체 추정치보다 약 1만 대 많을 것으로 전망했습니다. 유럽 판매가예상보다 강세를 보였고 중국 판매도 견조한 흐름을 이어가면서 해외 시장이 실적 개선을 이끌었다는 분석입니다. 이에 따라 2분기 차량 인도량은 전분기 대비 16%, 지난해 같은 기간보다 8% 증가할 것으로 예상했습니다. 도이체방크는 올해 연간 차량 인도량도 지난해와 비슷한 약 163만 대 수준을 유지할 것으로 내다봤습니다. 시장에서는 테슬라가 지난해와 마찬가지로 7월 초 2분기 인도 실적을 발표할 것으로 예상하고 있습니다. 세 번째 뉴스입니다. 웰스파고가 AMD의 목표주가를 505달러에서 615달러로 상향하고 투자의견 ‘비중확대’를 유지했습니다. 에이전틱 AI 확산으로 AI 서버용 CPU 수요가 앞으로도 높은 수준을 유지할 것으로 전망한 데 따른 것입니다. 웰스파고는 AMD의 서버용 CPU 매출이 내년 160 억달러로 68% 증가하고, 2027년과 2028년에도 두 자릿수 성장세가 이어질 것으로 예상했습니다. 또 클라우드 투자와 기업 IT 인프라 현대화수요도 AI 반도체 시장의 성장세를 뒷받침할 것으로 평가했습니다. AMD는 이날 장중 사상 최고가를 기록하며 시가총액 9천억달러 돌파를 눈앞에 뒀습니다. 이어서 샌디스크 목표가 상향 소식입니다. 번스타인이 샌디스크의 목표주가를 기존 1700달러에서 3000달러로 크게 상향하고 ‘시장수익률 상회’ 의견을 유지했습니다. 최근 체결한 장기 공급계약을 통해 메모리 가격의 하방이 확인되면서 실적 안정성이 높아졌다는 분석입니다. 계약 물량의 약 60%가 장기 계약으로 확보돼 가격 하락기에도 수익성이 크게 훼손되지 않을 것으로 내다봤습니다. 메모리 가격이 큰 폭으로 하락하는 상황에서도 2030회계연도 주당순이익은 214달러를 유지할 것으로 전망했습니다. 시장에서는 메모리 업황 변동성이 커질수록 장기 계약의 가치가 더욱 부각될 것으로 평가했습니다. 마지막 뉴스입니다. 앤트로픽이 과학 연구를 지원하는 AI 플랫폼 ‘클로드 사이언스’를 공개하며 사업 다각화에 나섰습니다. 새로운 AI 모델이 아니라 기존 클로드 모델을 활용한 연구용 워크벤치 형태로, 여러 출처의 데이터를 한곳에서 분석할 수 있도록 설계됐습니다. 또 AI가 생성한 결과를 모두 추적하고 검증할 수 있어 연구의 신뢰성과 재현성을 높였다고 설명했습니다. 앤트로픽은 과학 연구 분야까지 AI 서비스를확대해 새로운 수익원을 확보한다는 전략입니다. 시장에서는 기업공개를 앞둔 앤트로픽이 전문 산업 분야로 사업 영역을 넓히며 수익 기반 확대에 속도를 내고 있다는 평가가 나오고 있습니다. 마켓시그널 최효은 아나운서 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T07:51:07+09:00",
"text": "제목 : [노현우의 채권분석] 월드컵 탈락에도 일본 응원하는 이유 *연합인포*\n[노현우의 채권분석] 월드컵 탈락에도 일본 응원하는 이유 (서울=연합인포맥스) 1일 서울 채권시장은 미국 국채 금리 급등 여파에 약세 압력을 받을 것으로 전망된다. 치솟는 환율도 약세 요인이다. 다만 국제유가가 종전 협상 기대에 예상보다 빠르게 내리고 있는 점은 시장의 불안심리를 완화할 것으로보인다. 계절적으로는 반기 말을 지나고, 하반기 초 신규 자금 집행이 예상되는 점도 다소 우호적인 재료로 볼 수 있다. 수급상으로는 델타가 큰 30년물 입찰을 무사히 넘긴 점이 안도할 부분이다. 전일 세계국채지수(WGBI) 수요를 확인한 점도 긍정적 재료다. 현재까지 집계된 데이터상으로 외국인은 전일 국고채를 2조5천여억원 수준 사들였다. 장중 수천억 원 수준에 그쳤으나 막판 종가에 대규모자금이 유입된 것으로 확인된다. ◇ 일본 왜 가만히 있나 가장 관심이 가는 재료는 환율이다. 무엇보다 원화가 엔화에 연동해 약세를 이어가는 점이 채권시장에는 부담 요인이다. 금융통화위원회를 2주일 정도 남긴 시점에 달러-원 환율은 1,550원 수준으로 올라섰다. 지난 5월 말 금통위 당시 환율이 1,500원 내외 수준이었던 점을 고려하면 무려 50원 급등한 셈이다. 노무라증권은 최근 달러-원 환율이 오는 9월 말 1,600원까지 오를 것이라는 전망을 내놓기도 했다. 원화 자체의 기초 가치보다는 미국 통화정책 기류 변화와 우리나라 주식 투자자금 유출에 더 무게를 뒀다. 엔화와 원화의 연동이 강해진 점도 눈길을 끄는 부분이다. 안전자산 선호에 엔화가 강해질 때는 거리를 두면서 약해질 때는 연동되는 흐름이 강하다는 평가가 나온다. 최근 이틀간 흐름을 봐도 달러화 대비 엔화와 원화의 약세가 두드러지는데 호주 달러와 대만 달러, 중국 위안화가 강해진 것과 상반된 결과다. 한국처럼 인공지능(AI) 확산 수혜를 입는 대만과 환율 흐름은 엇갈렸다. 이 상황에서 가장 기대되는 시나리오는 일본 외환 당국의 개입이다. 일본이 개입할 경우 우리나라는 외환보유고를 쓰지 않으면서 약세 흐름을 막을 수 있다. 다만 일본도 적극적으로 움직이지는 않는 모양새인데 이러한 배경을 두고 일부에서는 IMF 운영기준 등을 근거로 보는 시각도 있다. 씨티는 보고서에서 일본은행이 인내심을 보이는 것은 'IMF의 3회 룰(IMF rule of 3)'에 따른 것으로 볼 수 있다고 설명했다. 이는 명시적 기준이 아니지만 시장에서 추측하는 하나의 가이드라인이다. IMF가 6개월 내 최대 3회의 외환시장 개입이 '자유변동환율제(free floating)'와 양립 가능하다고 간주하는 관행이 있다고 해석하는 것이다. 이보다 자주 개입할 경우 IMF의 일본 환율제도 평가가 '일반 변동환율제(floating)'로 바꾸는 것을 우려해서 신중한 것이라는 추정이다. 외환보유고 사용에 따른 수치 변화뿐만 아니라 횟수 등에 제약이 따른다고 보는 셈이다. 유럽판 '잭슨홀 회의'로 불리는 신트라 포럼이열리는 가운데 한일 통화정책 당국자가 환율 관련 의견을 나눌지도 관심이 가는 부분이다. *그림1* ◇ 엇갈리는 미국 고용시장 판단…이날 밤 워시 의장 발언 주목 이번 주 하이라이트는 미국 고용 보고서다. 고용시장 상황에 대한 평가가 앞서간 인상 기대를 뒷받침할지 인상 우려를 완화하는 방향일지가 관건이다. 전일 공개된 고용지표는 방향이 엇갈린다. 채권시장은 JOLTS 지표가 더 설득력이 있다고 판단하고 약세로 반응한 상황이다. 미국 노동부가 발표한 지난 5월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면 계절 조정 기준으로 구인 건수는 759만4천건을 나타내며 시장 예상치 730만건을 상회했다. 다만 소프트 지표는 고용시장 부진을 가리켰다. 전일 공개된 컨퍼런스보드 지표 중 '노동시장 편차(labor market differential)'는 지난 5월 5.0에서 2.4로 급락했다. 이는 일자리가 충분한지에 대한 응답에서 직업을 구하기 어렵다는 대답을 뺀 비율이다. 지수가 낮을수록 고용시장 부진을 가리킨다. 하드 지표가 후행적인 점이라는 점에서 미국 고용시장 상황을 낙관적으로만 보기 어려운 셈이다. 다만 최근 미국을 비롯해 우리나라의 심리 지수 변동 폭이 크고 뉴스 헤드라인에 민감하게 반응하는 모습을 보인 점도 염두에 둘 부분이다. 고용시장이 크게 좋지도 않고 나쁘지 않다는 '골디락스' 평가에 힘이 실린다면 성장 지표와 인플레에 대한 주목도가 커질 수 있다. 이 경우 시장이 반영한 인상 우려를 반박하기 어려운 흐름이 전개될 가능성이 크다. 이러한 맥락에서 이날 밤 공개되는 미국 6월 공급관리자협회(ISM) 제조업 구매관리자지수(PMI)를 주시할 필요가 있다. 신트라 포럼에 참석하는 케빈 워시 연준 의장이 이날 저녁 내놓을 발언도 주시할 재료다. (경제부 시장팀 차장) *그림2* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:48:22+09:00",
"text": "제목 : [신윤우의 외환분석] 떨어지는 엔화와 바뀔 수급 지형 *연합인포*\n[신윤우의 외환분석] 떨어지는 엔화와 바뀔 수급 지형 *그림* (서울=연합인포맥스) 1일 달러-원 환율은 1,540원 후반대에서 출발할 전망이다. 1,550원 안팎에서는 고점 인식에 상단이 무겁지만 엔화 약세 흐름이 달러-원 하단을 받치고 있어 아래를 바라보기도 어려운 형국이다. 하반기 첫 거래일을 맞아 달라질 수급 지형에 따라 방향이 결정될 것으로 예상된다. 40년 만에 최저로 떨어진 엔화는 내리막을 걸으며 달러-원에 상방 압력을 가하고 있다. 오랜 기간 162엔 상향 돌파를 시도해 오던 달러-엔은 결국 전날 아시아장에서 레드라인을 넘었고 간밤 162.6엔까지 뛰었다. 이날 이른 아시아장에서는 다소 정체된 흐름이지만 여전히 162.6엔대에 머물고 있어 달러-원 상승 시도의 명분이 될 가능성이 크다. 일본 외환 당국의 구두 개입에도 청개구리처럼 오히려 반대로 향하는 모습에서 하락 전환을 기대하기 어려운 상황이다. 다만, 달러-엔과 달러-원 모두 레벨이 높아진 만큼 당국 개입 경계감도 커진 상태다. 특히 일본 당국이 미국과 공조하며 대규모 실개입 카드를 만지작거리는 점은 추가 상승 시도를 제한하는 요인이다. 예기치 못한 시점에 실개입이 이뤄지면서 급락세가 펼쳐지는 시나리오를 염두에 둬야 한다. 우리 외환 당국도 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 등을 통해 계속해서 쏠림을 제어하고 있다는 점 역시 유념해야 한다. 미국과 이란의 종전 후속 협상이 순탄치 않은 분위기는 달러-원 내리막의 걸림돌이다. 이란은 카타르 도하에 협상단을 보내면서도 미국과 회담할 목적이 아닌 양해각서(MOU) 이행 논의이며, 어떤 협상도 진행되지 않고 있다는 입장이다. 양국이 종전에 합의한 데 따라 국제유가가 아래로 방향을 틀었으나 더 떨어지면서 인플레이션 우려를 줄여줄 만한 상황은 아니어서 약달러 흐름을 기대하기는 어려워 보인다. 하반기를 맞아 변화할 수급이 관건이다. 시장에서는 분기 및 반기 말을 맞아 주식을 대거 팔며 포트폴리오 리밸런싱을 이어온 외국인 투자자의 움직임을 주시하고 있다. 지난달 지속한 외국인의 대규모 주식 투매가 달러-원 상승 흐름의 주된 원인이기 때문이다. 6월 중 외국인은 유가증권시장에서만 주식을 48조원 순매도했다. 21거래일 중 무려 17일에 걸쳐 주식을 내던졌으며 하루에 7조7천억원 규모로 주식을 팔기도 했다. 이로 인한 커스터디 달러 매수가 달러-원을 위로 이끌 수밖에 없는 환경이었다. 7월을 맞아 외국인의 주식 투매가 잦아든다면 달러-원에 가해지는 상방 압력이 완화하면서 움직임이 보다 더 자유로워질 것으로 기대된다. 계속해서 증시에서의 외국인 동향을 살펴야 하는 이유다. 강력한 상방 재료가 사라질 경우 수출업체 네고물량과 국민연금 및 중공업체 환 헤지 물량 등이 나올 때 달러-원에 가해질 하방 압력이기대 이상일 수 있다. 반도체 기업들이 수출, 상장 등으로 확보할 달러 규모가 상당하므로 환전으로 이어지면서 달러-원이 내리막을 탈 가능성을 열어둬야 한다. 물론 하단에서 유입되는 수입업체 결제, 해외 투자 환전 수요는 하락 시도를 쉽게 용인하지 않는 변수다. 이날 밤에는 미국의 6월 제조업 구매관리자지수(PMI)와 같은달 ADP 고용보고서가 나온다. 미국 경기와 고용 여건이 연방준비제도(Fed·연준)의 기준 금리 인상 전환을 뒷받침하는지 확인할 기회다. 달러-원은 이날 오전 2시에 서울장 종가(1,549.40원) 대비 0.10원 상승한 1,549.50원에 거래를 마쳤다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,546.60원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.05원)를 고려하면 서울장 종가 대비 1.75원 내린 셈이다. (경제부 시장팀 차장) ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:47:24+09:00",
"text": "제목 : 오픈AI 경제학자 \"AI가 일자리 없애지 않을 것\" *이데일리FX*\n- 신트라 포럼서 AI 발 인플레이션 화두 - 차터지 \"PC처럼 생산성 향상시킬 것\" - ECB 위원 \"단기적으론 인플레 유발\" [이데일리 김겨레 기자] 오픈AI 소속 수석 경제학자가 인공지능(AI)의 부상이 인간의 일자리를 없애지 않을 것이라는 전망을 내놨다. 30일(현지시간) 블룸버그통신 등에 따르면 로니 차터지 오픈AI 수석경제학자는 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 연례 워크숍(신트라 포럼)에서 “AI가 특정 업무를 처리한다고 해서 AI가 그 업무를 대체하는 것은 아니다”고 밝혔다. 차터지는 역시 경제학자였던 자신의 아버지가 1985년 PC를 도입하면서 경험한 사례를 들어 “아버지의 업무는 PC의 영향을 크게 받았지만 시간이 지나면서 (PC는) 아버지의 업무 효율성을 높여줬고 결과적으로 생산성을 향상시켰다”고 말했다. 그는 “예전에는 통계를 위한 회귀분석 작업을 위해 메인 컴퓨터가 있는 거대한 방에서 펀치 카드를 사용해야 했지만, PC를 설치한 이후에는 컴퓨터로 분석할 수 있게 됐다”고 부연했다. 차터지는 “AI 역량이 높아지면서 일자리가 줄어들 것이라는 예측은 사람들이 예상했던 것처럼 현실화하지는 않았다”고 주장했다. 그러면서“우리는 일자리가 무엇인지, 어떻게 진화할지 훨씬 더 깊이 고민해야 한다”며 “이런 고민을 통해 단순히 (근거 없는) 낙관적·비관적 태도를 보이는 데서 벗어나 노동 시장 동향에 대한 조언을 할 수 있게 될 것”이라고 강조했다. AI가 경제 및 일자리에 미치는 영향은 주요 정부·중앙은행의 핵심 쟁점으로 떠올랐다. 챗GPT와 클로드, 딥시크 등 주요 AI가 유럽이 아닌 국가의 모델인 상황에서 유럽이 AI로 어떤 경제적 이점을 얻을지도 화두다. ECB는 올해 들어 AI발 대규모 일자리 감축 조짐은 아직 보이지 않는다고 밝혔다. 신트라 포럼에 참석한 ECB 위원들도 AI에 대한 의견을 내놨다. 요아힘 나겔 독일 분데스방크 총재는 “지금으로선 우리가 향하게 될지 단정짓기 어렵다”며 “AI는 분명 판도를 바꿀 기술이며, 파괴적인 기술”이라고 말했다. 올라프 슬레이펜 네덜란드 중앙은행 총재는 “AI에 막대한 투자가 이루어지고 있기 때문에 적어도 단기적으로는 AI가 인플레이션을 유발한다”며 “하지만 생산성 향상은 아직 나타나지 않았다. 생산성 향상이 현실화되면 그때서야 디플레이션 효과가 나타날 것”이라고 밝혔다. 피에르 분슈 벨기에 중앙은행 총재도 “AI 모델이 여러 부문에서 생산성 향상을 결국 우리 경제에 도움이 될 것”이라며 “성장률에 0.5%포인트 정도의 증가를 가져온다면, 재정 정책, 부채 역학, 임금 인상 가능성 측면에서 판도를 바꿀 만한 사건이 될 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T07:46:22+09:00",
"text": "제목 : *WTI 선물, 장 초반 0.68% 오른 배럴당 69.97달러 *연합인포*\nWTI 선물, 장 초반 0.68% 오른 배럴당 69.97달러 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:46:06+09:00",
"text": "제목 : 홍콩 금융시장, '홍콩특별행정구 설립 기념일'로 휴장 *연합인포*\n홍콩 금융시장, '홍콩특별행정구 설립 기념일'로 휴장 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 홍콩 금융시장이 1일 '홍콩특별행정구 설립 기념일'을 맞아 하루 휴장한다. 이날은 홍콩이 영국에서 중국으로 반환된 날을 기념하는 공휴일이다. 전날 항셍지수는 전장보다 0.63%, 항셍H지수는 0.62% 각각 하락해 장을 마쳤다. 간밤 뉴욕증시 3대 주가지수는 2거래일 연속 상승 마감했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 한국에 대규모 투자를 계획하면서 반도체 종목에대한 낙관론이 일었다. 필라델피아 반도체지수가 3.92% 올랐고 시가총액 1조달러 이상의 거대 기술기업은 아마존을 제외하고 모두 상승했다. 미국의 노동시장은 견고하다는 점이 확인됐다. 미국 노동부가 발표한 지난 5월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면 계절 조정 기준으로구인 건수는 759만4천건으로 나타났다. 시장 예상치 730만건을 상회했다. 한편, 캐나다 금융시장도 이날 건국 기념일인 '캐나다데이'를 맞아 하루 쉬어간다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:43:21+09:00",
"text": "제목 : \"메모리 가격 강세, 2027년 후까지 지속\" *연합인포*\n\"메모리 가격 강세, 2027년 후까지 지속\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 인공지능(AI) 산업의 성장에 따른 메모리 가격 강세가 오는 2027년 이후까지 이어질 것이라는 전망이 제기되고 있다. 데이터센터 투자가 확장되고 있어 소비자용 전자제품에 들어가는 메모리 물량까지 부족할 수 있기 때문이다. 30일(현지시간) 비즈니스 인사이더에 따르면 TF인터내셔널증권의 밍치궈 애널리스트는 최근 보고서에서 \"2026년 소비자 전자제품에 배정된 메모리 생산능력 가운데 약 15~20%가 2027년에는 데이터센터용으로 전환될 것으로 예상된다\"며 \"이후 그 비중은 더욱 확대될 수 있다\"고전망했다. 메모리 제조업체들도 공급 부족 장기화를 예상하고 있다. 마이크론의 산제이 메흐로트라 최고경영자(CEO)는 지난 실적 발표에서 \"수요가 업계 공급을 크게 웃돌고 있다\"며 \"AI 수요 증가와 구조적인 공급 제약으로 인해 타이트한 수급 환경이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상한다\"고 밝혔다. 시장조사업체 트렌드포스 역시 \\삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등 주요 D램 업체들이 AI 인프라 수요 증가에 대응하기 위해 첨단 공정 중심의 생산을 지속적으로 확대하고 있다고 분석했다. 가격 상승 전망도 잇따르고 있다. 제프리스는 최근 보고서에서 메모리 시장 컨설턴트 에단 탄의 분석을 인용해 올해 3분기 메모리 가격이 전분기 대비 40~50%, 4분기에는추가로 30~40% 상승할 것으로 예상했다. 2027년 연간 기준으로도 40~45%의 가격 상승이 가능하다는 전망이다. 완성품 업체들도 메모리 가격 급등의 영향을 직접 언급하고 있다. 마이크로소프트는 2025년 이후 세 번째 엑스박스 가격 인상을 발표하면서 \"콘솔용 저장장치와 메모리 가격이 2.5배 이상 상승했으며 2027년 가을까지 추가로 두 배 가까이 오를 것으로 예상한다\"고 밝혔다. 애플도 맥과 아이패드, 주변기기 가격을 인상했다. 팀 쿡 CEO는 메모리 가격 급등을 \"100년에 한 번 있을 수준의 공급 충격\"이라고 표현하며 가격 인상이 불가피하다고 설명했다. 테슬라의 일론 머스크 CEO 역시 \"지금까지 본 어떤 품목보다도 큰 가격 상승\"이라며 \"수요 대비 생산 부족이 매우 심각해 생산 확대가 절실하다\"고 평가했다. 시장조사업체 IDC는 지난 2일 보고서에서 올해 하반기 글로벌 PC 시장이 더욱 어려운 국면에 진입할 것으로 전망했다. IDC는 올해 전 세계 PC 출하량이 전년 대비 11.3% 감소하고, 특히 4분기에는 감소 폭이 20%까지 확대될 것으로 내다봤다. 이러한 전망에 메모리 업계에서는 신규 투자를 진행하고 있으나, 증설까지는 상당한 시간이 필요한 만큼 단기적인 수급 불균형은 불가피하다. 이에 따라 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 메모리 공급 부족과 가격 상승이 당분간 소비자 전자제품 가격에 지속적인 부담으로 작용할가능성이 크다는 분석이 힘을 얻고 있다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 6월 내내 환율 1,500원 상회…외환위기 이후 처음 *연합인포*\n6월 내내 환율 1,500원 상회…외환위기 이후 처음 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 지난달(6월) 내내 달러-원 환율이 1,500원대에서 거래됐다. 한 달 동안 환율이 1,500원을 웃돈 것은외환위기 당시인 1998년 2월 이후 처음이다. 미국의 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 강달러 여진이 이어지는 데다 외국인이 역대 최대 월간 주식 순매도 금액을 재차 경신하며 환율을 밀어 올린 영향이다. 1일 연합인포맥스 일별 거래 종합(화면번호 2150)에 따르면 6월 서울외환시장에서 달러-원 저가는 1,500.00원(1일), 고가는 1,555.20원(8일)으로 집계됐다. 다음 날 새벽 2시 거래까지 포함하면 고가는 1,561.50원(5일)으로 더 올라간다. 이로써 달러-원은 6월 내내 1,500원대에서 거래됐다. 달러-원 환율이 한 달 동안 1,500원을 상회한 것은 외환위기 때인 1998년 2월 이후 처음이다. 1997년 12월 23일 1,999.00원까지 치솟았던 환율은 이듬해 1~2월까지도 1,700~1,800원대를 넘나들며 고공행진했다. 다만 3월 말에는 1,300원 후반대로 낮아졌다. 2008~2009년 글로벌 금융위기 당시에도 달러-원 환율이 1,500원을 웃돈 적이 두 차례(2008년 11월, 2009년 2~3월) 있었지만, 그 기간은한 달 미만으로 그리 길지 않았다. 올해 3월 말~4월 초에도 1,500원을 상회한 기간은 한 달에 미치지 못했다. 최근 달러-원 환율이 1,500원 위에서 유지되는 주된 이유로는 외국인의 대규모 주식 매도가 첫 손에 꼽힌다. 한국은행에 따르면 외국인 투자자는 6월 국내 증시에서 57조4천억원의 주식을 순매도했다. 지난 5월(48조9천억원)에 이어 재차 신기록을썼다. 주가 급등에도 여전히 외국인의 유가증권시장(코스피) 지분율이 고점 수준인 40~41%로 유지되고 있어 차익 실현 목적의 추가 매도 가능성이 여전하다는 분석이 나온다. *그림2* 다만 고환율에도 외환당국은 과거와 같은 위기 가능성에는 선을 긋고 있다. 일시적 수급 불균형에 현물 환율이 올랐을 뿐 다른 대외부문안정성 지표는 양호한 상태라는 판단에서다. 한국은행은 지난달 발간한 상반기 금융안정보고서에서 \"외환시장 변동성이 높아지고 외국인 국내 증권투자가 주식자금을 중심으로 순유출을 지속했다\"면서도 \"외화자금시장에서의 외화조달 여건이 양호하고 대외지급능력도 강건한 것으로 평가된다\"고 밝혔다. 실제로 외화조달 여건을 보여주는 지표인 차익거래유인은 2021~2025년 평균인 34bp보다 크게 낮은 수준으로 유지되면서 심심찮게 마이너스(-)도 기록되고 있다. 달러 유동성이 과거 평균 대비 풍부하다는 증거다. 김서재 신한은행 이코노미스트는 보고서에서 \"환율을 바라보면 위기감이 들 때가 있지만, 사실 그때(과거 위기)와 달리 한국 경제가 위기에 빠진 것은 아니다\"라며 \"고령화와 낮아진 생산성, 글로벌 국가들의 무역 장벽 등은 기업들의 해외 투자를 고려하게 하는 요인들\"이라고 짚었다. 이어 \"이러한 이슈들은 천천히 누적돼 왔고, 현재 그 영향력을 환율에서 일부 확인하는 것이 아닐까 싶다\"고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:40:06+09:00",
"text": "제목 : 하나은행, '이례적' 은행채 발행한도 재설정…왜 *연합인포*\n하나은행, '이례적' 은행채 발행한도 재설정…왜 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 하나은행이 이르면 다음 달 이사회를 열고 연간 금융채(은행채) 발행 한도를 새로 설정한다. 통상 은행들은 연말에 이듬해 12월까지 연간 발행한도를 설정하지만, 하나은행은 4대 은행 중 유일하게 올해 발행 기간을 7월로 설정한데 따른 것이다. 30일 금융권에 따르면 하나은행은 다음 달 말 이사회가 설정한 금융채 발행 기간이 만료된다. 앞서 하나은행은 작년 11월 이사회를 열고 '금융채 발행한도 및 외화 중장기 차입한도 설정안 승인의 건'을 처리했다. 올 1월부터 7월까지 7개월 동안 원화 10조원 이내로 은행채를 발행한다는 내용이다. 차환 및 운영자금 마련 목적이다. 이사회는 발행 시기와 금리 등 발행 관련 세부사항을 은행장에게 위임했다. 일반적으로 은행들은 연 단위로 채권 발행 한도를 설정해 일괄 신고한다. 실제로 KB국민은행과 신한은행, 우리은행 등은 작년 말 설정한채권 발행 기간이 올해 12월 만료된다. 하지만 하나은행은 7월로 설정했다. 12월로 설정하면 한 해를 결산하는 연말에 발행한도를 안정적으로 확보하는 데 어려움이 있을 수 있다는 판단에서다. 이에 일단 7월에 일차적으로 한도를 마무리한 뒤 다음 한도를 8월부터 이듬해 7월까지 설정하기로 결정했다. 당시 이사회는 \"연말 안정적인 발행 한도 확보를 위해 추후 연간 발행한도 일괄신고 기간을 당해 8월1일~다음 해 7월 31일로 설정할 예정\"이라며 \"금번 발행한도 설정 기간은 7월 31일까지로 한다\"고 했다. 이후 회사는 올 7월까지 발행 한도를 7조원으로 설정, 당국에 신고했다. 시장 금리와 발행 환경 등을 고려해 당초 이사회가 결정한 한도(10조원)보다 30% 하향 조정한 것이다. 이사회 결의 당시보다 금리가 빠르게 오르고 있는데다 예상보다 자금조달 수요가 크지 않기 때문으로 분석된다. 현행법상 이같이 당국에 신고한 내용은 20% 이내에서만 감액이가능하다. 하나은행은 올해 5조7천900억원 규모로 채권을 찍어 의무 발행 한도(5조6천억원)을 넘겼다. 하나은행 관계자는 \"올해는 당국에 신고한 회사채 발행한도를 80% 이상 달성했다\"면서 \"추가로 필요할 때 이사회를 열어 새로 한도를 설정할 예정\"이라고 말했다. sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:35:31+09:00",
"text": "제목 : S&P500·나스닥, 이란 전쟁에도 6년만에 최고 분기 성적 *이데일리FX*\n- 분기 기준 S&P 15%·나스닥 21% - 다우는 4년만에 가장 강한 분기 상승 - 하반기 고금리 국면에 가치순환주 '주목' [이데일리 김윤지 기자] 뉴욕 증시 주요 지수인 스탠다드앤드푸어스(S&P)500과 나스닥이 2020년 이후 최고 분기 성적을 기록했다. 지속된 이란 전쟁에도 투자자들이 경제 성장과 기업 실적 성장에 대해 낙관적인 태도를 유지한 결과다. 30일(현지시간) 대형주 벤치마크인 S&P500지수는 전 거래일 대비 0.79% 오른 7499.36을, 기술주 위주의 나스닥지수는 1.52% 오른 2만6213.72 에 거래를 마쳤다. 블루칩을 모아놓은 다우존스 30산업평균지수는 전거래일 대비 0.26% 오른 5만2319.20으로 마감해 사상 최고치를 경신했다. 분기 기준으로 다우지수는 약 13%, S&P500지수는 14.9%, 나스닥지수는 21.4% 상승했다. S&P500지수와 나스닥지수는 2020년 2분기 이후 최대분기 상승률이며, 다우지수는 2022년 이후 가장 큰 분기 상승폭을 기록했다. 최근 호르무즈 해협에서 다시 무력 충돌이 벌어졌지만 지속적인 대화 움직임이 있다는 점에서 낙관론이 주가를 지지해왔다. 웰스파이어 어드바이저스의 올리버 퍼시 수석부사장 겸 어드바이저는 “올해 상반기는 훌륭했다. 분명 대부분의 예상보다 좋았다”며 “온갖 지정학적 문제에도 불구하고 미국 경제는 양호하게 움직이고 있으며, 기업 실적도 강하다”고 분석했다. 투자자들은 2분기 실적 시즌을 기다리고 있다. 전쟁 초기 유가가 급등하면서 인플레이션과 금리 인상에 대한 우려가 커진 상황이다. 시장정보기관 LSEG가 집계한 자료에 따르면 트레이더들은 2026년 말까지 연방준비제도(Fed·연준)가 최소 한 차례 금리를 인상할 것으로 예상하고 있다. 분기 기준 S&P500과 나스닥은 선전했지만 6월 한 달 기준으로는 하락을 기록했다. 투자자들이 기술주의 높은 밸류에이션과 기술 기업들의 지속적인 대규모 AI 지출을 우려하면서 대형 기술주 약세가 최근 몇 주 동안 시장에 부담으로 작용한 것이다. 금리 상승 국면에서 성장주 보다 경기순환주가 통상 좋은 성과를 낸다는 점에서 이에 대한 관심도 높아지고 있다. 뱅크오브아메리카(BofA)는이날 보고서를 통해 S&P500 목표치를 7100선으로 유지하면서 “지수 차원에선 약세론자이지만 대형 가치주에는 강세론자”라고 설명했다. BofA는 하반기로 갈수록 에너지와 금융처럼 경기순환주나 가치주가 더 나은 선택일 수 있다고 말했다. 미국 투자사 오리온의 팀 홀랜드 최고투자책임자(CIO) 또한 “미국과 이란 간 적대 행위가 확대되지 않는다면 올해 남은 기간 강세장이 더 넓은 종목군으로 확산될 것”으로 말했다. 투자자들이 시장 내 상대적으로 저렴한 종목으로 이동할 것이라는 설명이다. 그는 금리가 다소 높은수준을 유지할 가능성이 높은 상황에서 고평가 성장주 보다 경기 민감주를 주목할 필요가 있다고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T07:31:37+09:00",
"text": "제목 : 30년 전 광주행 통했다…1조 투자 나선 '앰코'는 어떤 회사 *연합인포*\n30년 전 광주행 통했다…1조 투자 나선 '앰코'는 어떤 회사 아남산업 뿌리 둔 글로벌 OSAT…AI 패키징 수요 급증에 K4 증설 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = \"앰코는 그걸 알고 미리 30년 전에 와 있었던 것 같다.\" 이재명 대통령이 지난 30일 광주 김대중컨벤션센터에서 열린 '서남권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 앰코테크놀로지코리아를 두고한 말이다. 수도권 반도체 클러스터가 전력과 용수, 부지 한계에 직면한 상황에서 광주·전남이 대안 입지로 부상하자, 30년 전 광주에 먼저터를 잡은 앰코의 선택을 평가한 것이다. 앰코도 이날 30년 전 선택을 다시 꺼냈다. 이진안 앰코테크놀로지코리아 대표이사는 투자 계획 발표에서 \"30년 전 광주 사업장을 설립할 당시 내부적으로 반대가 심했다\"고 말했다. 그러나 당시의 광주행은 이제 다른 의미를 갖게 됐다. 이 대표는 \"그럼에도 현재 광주에서 수출 1위 기업이 됐고, AI가 요구하는 첨단 패키징 기술의 원조가 됐다\"고 말했다. *그림1* 앰코는 삼성전자나 SK하이닉스처럼 웨이퍼에 회로를 새기는 전공정 기업은 아니다. 전공정을 거친 반도체를 받아 칩을 자르고 기판과 연결하며, 여러 칩을 하나의 패키지로 묶은 뒤 성능을 검사하는 후공정 전문기업이다. 업계에서는 이를 OSAT, 즉 외주 반도체 패키징·테스트기업이라고 부른다. 앰코의 출발점은 한국 반도체 산업과 맞닿아 있다. 앰코테크놀로지는 1968년 한국에서 첫 반도체 사업을 시작한 아남산업을 뿌리로 두고있다. 아남산업은 국내 첫 반도체 사업을 시작한 기업으로 평가된다. 이후 미국에서 영업과 마케팅 기능을 맡은 앰코 일렉트로닉스가 성장했고, 1998년 나스닥에 상장하면서 현재의 앰코테크놀로지로 자리 잡았다. 회사명도 '아메리카'와 '코리아'를 합친 이름이다. 미국 애리조나주 템피에 본사를 두고 있지만, 한국 제조 기반을 바탕으로 성장한 글로벌 후공정 기업인 셈이다. 국내에는 인천 부평, 인천 송도, 광주 등 세 개 사업장을 운영하고 있다. 송도 K5 사업장은 첨단 패키징과 테스트턴키 서비스, 글로벌 연구개발센터 기능을 맡고 있고, 광주 K4 사업장은 생산의 한 축을 담당한다. 광주 사업장은 1996년 광주 첨단산업단지에 설립됐다. K4 반도체 패키징 공장은 1997년 4월 완공됐다. 설립 당시만 해도 수도권이 아닌광주에 대규모 생산거점을 두는 데 대한 내부 반대가 컸지만, 광주사업장은 이후 앰코코리아의 핵심 제조기지로 성장했다. *그림2* 과거 후공정은 전공정에 비해 상대적으로 주목도가 낮았다. 그러나 인공지능(AI) 반도체 시장이 커지면서 위상이 달라지고 있다. 미세공정만으로 성능을 끌어올리는 데 한계가 커졌고, 고대역폭메모리(HBM), 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 각종 AI 가속기 등 서로 다른 칩을 어떻게 묶고 연결하느냐가 시스템 성능을 좌우하는 단계로 넘어갔기 때문이다. 이 대표는 \"OSAT는 전체 반도체 시장에서 5% 정도로 작지만 꼭 필요한 분야\"라며 앰코가 이 시장에서 약 15%를 차지하고 있다고 설명했다. 첨단 패키징이 부각되는 배경에 대해서는 \"트랜지스터 스케일링이 물리적 한계에 직면하면서 패키징 단계에서 칩렛과 이종집적 기술을 활용해 고성능 시스템을 구축할 수 있기 때문\"이라고 말했다. 이번 투자는 광주 K4 사업장을 다시 키우는 프로젝트다. 앰코는 1단계로 약 5천억원을 투입해 올해 10월 팹1을 착공하고, 내년 12월 생산에 들어갈 계획이다. 2단계 팹2에도 5천억원 이상을 추가 투자한다. 전체 투자 규모는 1조원을 웃돌고, 신규 고용은 1천명 이상으로 예상된다. 이 대표는 \"삼성과 하이닉스가 먼 미래를 그리고 있다면 앰코는 현재의 그림을 실행해 나가고 있다\"고 말했다. 삼성전자와 SK하이닉스가서남권 반도체 생산거점을 구상하는 단계라면, 앰코는 이미 광주에서 30년 이상 생산과 인력 운영 경험을 쌓아온 기업이라는 점을 부각한 발언이다. *그림3* 광주 입장에서도 앰코의 투자는 상징성이 크다. 수도권 반도체 클러스터가 전력과 용수, 인력, 부지 문제에 직면한 가운데 서남권은 재생에너지와 부지 여력, 지역 균형발전이라는 정책 명분을 함께 갖고 있다. 여기에 국내 기업을 전신으로 둔 글로벌 후공정 기업이 추가 증설에나서면서 광주가 실제 반도체 생산거점으로 기능할 수 있다는 점을 보여줬다. 관건은 생태계 확장이다. 첨단 패키징은 공장 하나만으로 완성되지 않는다. 패키징 장비, 기판, 소재, 테스트, 설계 지원 기업이 함께 붙어야 클러스터의 밀도가 높아진다. 앰코의 1조원 투자는 30년 전 광주행이 틀리지 않았다는 것을 보여주는 동시에, 광주가 AI 반도체 후공정거점으로 올라설 수 있을지를 가늠하는 첫 시험대가 될 전망이다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:31:07+09:00",
"text": "제목 : [뉴욕 마켓 브리핑](1일) *연합인포*\n[뉴욕 마켓 브리핑](1일) *6월30일(현지시간) -뉴욕증시 : 다우 0.26%↑ S&P500 0.79%↑ 나스닥 1.52%↑ 필리지수 3.92%↑ -미 국채 10년물 금리 : 전 거래일 오후 3시 기준가 대비 4.40bp 오른 4.4200% -달러화 : 엔화 대비 강세, 유로화 대비 약세, 달러인덱스는 101.130으로 전장보다 0.035포인트(0.035%) 상승 -WTI : 전장 대비 1.25달러(1.77%) 내린 배럴당 69.50달러 *시황 요약 △뉴욕증시 3대 주가지수는 2거래일 연속 동반 상승 마감. 삼성전자와 SK하이닉스가 한국에 대규모 투자를 계획하면서 반도체 종목에 대한 낙관론이 일어. 반도체 장비 관련 종목인 ASML홀딩(+5.65%)과 KLA(+8.38%), 어플라이드 머티어리얼즈(+4.08%)의 강세가 돋보여. △미국 국채가격은 장기물의 상대적 약세 속에 하락. 미국의 구인 건수가 호조를 보임에 따라 고용시장이 견조하다는 인식에 힘이 실려. 금리 선물시장에 반영된 금리 인상 베팅은 좀 더 강해져. △미국 달러화 가치는 소폭 상승. 달러는 유로의 소폭 강세 속에 국제유가 하락과 발맞춰 추가 상승이 제한. 유로는 유럽중앙은행(ECB)주요 인사의 인플레이션 우려를 반영하며 주요 통화 대비 오름세를 보여. 엔은 일본 외환 당국 개입을 경계하는 와중에도 달러당 163엔을 향해 움직여. △뉴욕 유가는 공급 과잉 전망이 제기된 가운데 반등한 지 하루 만에 후퇴. *데일리포커스 -견조한 美 노동시장…5월 구인 약 760만건·전망 상회(상보) [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422692[https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422692]] -클리블랜드 연은 총재 \"인플레 여전히 너무 높아…금리인상 고려해야\" [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422694[https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422694]] -이란 협상 대표 \"현재 미국과 어떤 협상도 진행하고 있지 않아\"(종합) [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422703[https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422703]] *아시아 시간대 주요 지표 ▲N/A 홍콩 '홍콩특별행정구 설립 기념일'로 금융시장 휴장 ▲N/A 캐나다 '캐나다데이'로 인한 금융시장 휴장 ▲0850 일본 2분기 단칸 대기업 제조업지수 ▲0930 일본 6월 S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI) ▲1045 중국 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI ▲1400 일본 6월 소비자신뢰지수 ▲1500 영국 6월 주택가격지수 ▲1655 독일 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI ▲1700 유로존 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI ▲1730 영국 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI ▲1745 유로존 피에로 시폴로네 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 연설 ▲1800 유로존 6월 소비자물가지수(CPI) ▲1915 유로존 필립 레인 ECB 수석 이코노미스트 연설 ▲2330 유로존 크리스틴 라가르드 ECB 총재 연설 *미국 지표/기업 실적 ▲1830 미국 6월 챌린저, 그레이앤드크리스마스(CG&C) 감원보고서 ▲2115 미국 6월 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 비농업부문 고용 변화 ▲2200 미국 ECB 포럼 패널 토론 ▲2245 미국 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI ▲2300 미국 6월 공급관리자협회(ISM) 제조업 PMI ▲2300 미국 5월 건설지출 ▲2330 미국 6월 EIA 휘발유 재고 변동 ▲0030(2일) 미국 애틀랜타 연방준비은행(연은) 'GDPnow' (2분기) *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:30:27+09:00",
"text": "제목 : [표] 주요국 10년물 국채 수익률 비교 *연합인포*\n
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"date": "2026-07-01T07:30:09+09:00",
"text": "제목 : [시사금융용어] 고용시장 긴축 지수(Labor Market Tightne *연합인포*\n[시사금융용어] 고용시장 긴축 지수(Labor Market Tightness Index) ◆ 고용시장 긴축 지수(Labor Market Tightness Index)는 이직률과 구직자당 일자리 공석 등을 토대로 임금인상 압력을 판단한다. 뉴욕 연방준비은행이 집계하는 것으로 고용시장이 얼마나 타이트한지 엿볼 수 있다. 이 지수는 지난 4월 -0.14로 지난 3월 -0.03보다 소폭 하락한 것으로 나타났다. 이직률(Quits rate)의 소폭 하락 등에 영향을 받았다. 이직률이 내렸다는 것은 고용시장 여건이 낙관적이지 않다는 의미로 볼 수 있다. 통상 고용시장이 호조를 보일 때 자발적으로 퇴직하는사람의 비율이 오르는 경향이 있다. 뉴욕 연은은 \"월별 지수가 분기 기준 0.72%인 고용비용지수(ECI)와 일치한다\"며 \"연율로 환산할 경우 약 2.91%의 임금 상승률 수준이다\" 고 설명했다. 지수는 미국 구인·이직보고서(JOLTS)가 발표된 다음 영업일 오전 9시 전후 매월 업데이트되며, ECI 지표가 새로 나올 때는 분기별로 추가 업데이트 된다.(노현우 경제부 시장팀 차장) *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:30:07+09:00",
"text": "제목 : [표] [美 국채금리 전산장 마감가] *연합인포*\n
[표] [美 국채금리 전산장 마감가]
※ 다음은 미 동부시간 30일 오후 5시 전산장 마감가입니다.
기물
매수
전일대비(bp)
01M
3.6800
-1.10
02M
3.7320
0.50
03M
3.8280
5.30
04M
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0.50
06M
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2.80
06W
3.6790
0.50
01Y
3.9860
2.10
02Y
4.1760
6.70
03Y
4.1830
7.40
05Y
4.2290
8.50
07Y
4.3390
8.90
10Y
4.4670
9.00
20Y
4.9620
9.50
30Y
4.9540
8.90
뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로 마감가와 다를 수 있습니다.뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[표] [美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.
<저작권자(c) 연합인포맥스, 무단 전재-재배포 금지>
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"date": "2026-07-01T07:22:38+09:00",
"text": "제목 : [오늘의 채권ㆍ외환 메모] (07월01일) *연합인포*\n[오늘의 채권ㆍ외환 메모] (07월01일) [국내외 금융시장 동향] ◇국내 ▲코스피 8,476.48(+81.83p) ▲코스닥 916.18(-4.39p) ▲달러-원 1,549.50원(+4.30원) ▲국고채 3년물 3.703%(-3.0bp) ▲국고채 10년물 4.091%(-5.3bp) ◇해외 ▲다우지수 52,319.20(+136.46p) ▲S&P500지수 7,499.36(+58.93p) ▲나스닥지수 26,213.72(+393.58p) ▲美국채 2년물 4.1760%(+6.70bp) ▲美국채 10년물 4.4670%(+9.00bp) ▲獨국채 10년물 2.8638%(-0.23bp) ▲달러-엔 162.477엔(+0.600엔) ▲유로-달러 1.1420달러(-0.0001달러) ▲WTI 69.50달러(-1.25달러) [주요일정] ◇재정경제부 ▲10:00 부총리 한국수출입은행 창립 50주년 기념식(비공개) ▲14:00 2차관 조달정책심의위원회(비공개) ▲15:00 2차관 국제금융정책 자문위원회 제2차 전체회의(비공개) ※26년도 상반기 공급망 안정화 선도사업자 신규 선정(11:00) ※2026년 5월 온라인쇼핑동향(12:00) ※26년 제2차 조달정책심의위원회 개최(16:00) ◇기획예산처 ▲10:00 장관 재정정보원 개원 10주년 기념식(한국재정정보원) ▲15:00 장관 성과관리 개선 TF Kick-off 간담회(비공개) ※재정·기금 성과관리를 위한 전문가 간담회 개최(15:00) ◇한국은행 ▲총재 출장(BIS 연례컨퍼런스, 이사회 및 연차총회(바젤), ECB포럼(포르투갈)) ▲14:00 부총재 금융위원회(정부서울청사) ※신현송 한국은행 총재 「ECB 중앙은행 포럼(신트라 포럼)」 발표 주요 내용(17:45) ◇금융위원회 ▲11:00 위원장 피지컬AI 도약을 위한 금융위-산업부 간담회(산업은행) ▲14:00 위원장 부위원장 금융위 정례회의(정부서울청사) ※금융위-산업통상부, M.ax(제조AI 대전환) 선도기업들과 제조·피지컬AI강국 도약 앞당긴다.(11:00) ※가상자산시장 시세조종 혐의자 수사기관 고발 조치 금융위 의결(배포시) ※개인채무자보호법 감독규정 개정안 금융위 의결(배포시) ※제13차 지정대리인 신청 접수 개시(2일 조간) ※국민께서 믿고 이용하실 수 있는 건전한 대부 시장을 만들겠습니다.(2일 조간) ◇금융감독원 ▲14:00 금융위원회 정례회의 ※보이스피싱 피해자의 불편 해소 및 보호 강화를 위해 금융권 업무 프로세스를개선하였습니다.(석간) ※\"금융과 경제생활\" 과목 담당 교사 양성 지원을 위해 「여름방학 금융과목 교사 연수」를 실시합니다!(석간) ※금융감독원, 민생침해 금융범죄 대응역량 강화를 위한 은행권 준법감시인 간담회 개최(15:00) ※가상자산시장 시세조종 혐의자 수사기관 고발 조치 금융위 의결(배포시) ※금융소비자에게 유익한 정보를 필요할 때, 이해하기 쉽게, 적극적으로 전해드리겠습니다.(조간) ※「보험점검센터」는 공공기관이 아닙니다! - 개인정보 제공 동의 요청에 유의하세요. -(조간) ※제13차 지정대리인 신청 접수 개시(조간) ◇채권 발행 ▲여전채 200억원 ▲회사채 3,820억원 ▲공사채 1,200억원 ◇채권 만기 ▲은행채 1,900억원 ▲여전채 600억원 ▲회사채 1,400억원 ▲공사채 1,100억원 ◇채권 입찰 ▲통안채 2년물 25,000억원 입찰 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:21:06+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 미국 06/26 API 원유 재고 변동 -6.072M / 예 *연합인포*\n[경제지표] 미국 06/26 API 원유 재고 변동 -6.072M / 예측 -4.1M : 48.1% 하회 지표 스펙 * 국가: 미국 * 지표명: API 원유 재고 변동(API Crude Oil Stock Change) * 주기: 주 * 소스: American Petroleum Institute (API) 데이터 * 대상 기간: 06/26 * 실제치: -6.072M * 예상치: -4.1M * 직전치: -0.765M <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T07:10:10+09:00",
"text": "제목 : [외국인 어떤 채권 사고팔았나(30일)] *연합인포*\n
[외국인 어떤 채권 사고팔았나(30일)]
(서울=연합인포맥스) 외국인은 지난 30일 장외유통시장에서 2조5천983억 원 규모의 원화 채권을 순매수했다. 1일 연합인포맥스의 채권별 거래 종합(화면번호 4556)과 투자 주체별 거래종합(화면 번호 4565)등을 보면 외국인은 전일 국채를 2조5천483억 원, 금융채를 500억 원 사들였다. 종목별로 보면 2056년 3월 만기 도래하는 국고03500-5603(26-2)를 4천330억 원, 2031년 3월 만기인 국고03375-3103(26-3)를 4천188억 원 순매수했다. 반면 2027년 6월 만기인 국고03250-2706(24-4)를 2천734억 원, 2027년 6월 만기인 국고02125-2706(17-3)를 1천961억 원 순매도했다. 투자 주체별로 보면 외국인이 2조5천983억 원 샀고, 기금, 공제가 3천391억 원 팔았다. [표] 종목별 외국인 순매수·순매도 규모(30일)
채권명
만기일
금액(억 원)
국고03500-5603(26-2)
2056-03-10
4,330
국고03375-3103(26-3)
2031-03-10
4,188
국고03500-2906(26-5)
2029-06-10
1,909
국고02625-2703(25-1)
2027-03-10
-1,600
국고02125-2706(17-3)
2027-06-10
-1,961
국고03250-2706(24-4)
2027-06-10
-2,735
※ 이 기사는 연합인포맥스 데이터를 토대로 자동 작성됐습니다. (끝)",
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"date": "2026-07-01T05:59:55+09:00",
"text": "제목 : 포틸로스, 파멜라 스미스 임시 CFO 임기 연장... 재무담당자 겸임 *이데일리FX*\n임기 2026년 12월 31일 또는 정식 CFO 임명 시까지... 기존 계약 조건은 유지 포틸로스(PORTILLOS INC, NASDAQ:PTLO)가 임시최고재무책임자(CFO)인 파멜라 스미스(Pamela Smith)의 임기를 연장하고 재무담당자(Treasurer)로 추가 임명했다. 포틸로스는 지난 6월 29일이 같은 내용의 독립 계약자 계약 개정안을 체결했다고 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 개정안에 따라 스미스 임시 CFO의 임기는 오는 2026년 12월 31일과 포틸로스의 정식 CFO 임명 시점 중 더 빠른 날까지로 연장된다. 스미스 임시 CFO는 지난 2026년 5월 20일 체결된 기존 계약에 따라 임시 CFO 및 수석회계책임자 역할을 수행해 왔다. 아울러 포틸로스는 계약 개정일인 6월 29일부로 스미스 임시 CFO를 회사의 재무담당자로 지정했다. 스미스 임시 CFO는 임시 CFO 임기 동안 재무담당자 직무를 겸임하게 되며, 해당 역할에 따른 관례적인 직무와 권한을 부여받는다. 이번 개정안에서 임기 연장과 재무담당자 겸임 외에 스미스 임시 CFO의 보상 및 책임을 포함한 기존 계약의 주요 조건은 변경되지 않았다. 포틸로스 측은 스미스 임시 CFO와 회사 간에 추가로 공시해야 할 거래는 없다고 밝혔다. 회사는 이번 개정안 전문을 다음 정기 보고서에 첨부문서로 제출할 계획이다. 포틸로스 PTLO 경영진변동 CFO ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:57:57+09:00",
"text": "제목 : 스파이어, 천연가스 저장 사업 6억 5000만 달러에 매각 완료 *이데일리FX*\n아이 스퀘어드 캐피탈에 매각… 확보한 자금은 테네시 가스 사업 인수 재원으로 활용 미국의 천연가스 공급 기업 스파이어(SPIRE INC, NYSE:SR)가 자사의 천연가스 저장 사업 부문인 ‘스파이어 스토리지(Spire Storage)’를 글로벌 인프라 투자사인 아이 스퀘어드 캐피탈(I Squared Capital)에 6억 5000만 달러에 매각 완료했다고 2026년 6월 30일 발표했다. 이번 거래는 발표 당일인 6월 30일부로 효력이 발생했다. 총 거래 대금인 6억 5000만 달러는 거래 종결 시점에 수취한 현금 6억 달러와 스파이어의 2027 회계연도에 수령할 예정인 5000만 달러의 고정 비조건부 이연 지급금으로 구성된다. 스파이어는 이번 매각을 통해 확보한 자금을 지난 2026년 3월 31일에 완료된 피드몬트 내추럴 가스 테네시(Piedmont Natural Gas Tennessee) 사업 인수 자금의 일부로 사용할 계획이다. 이번 매각에 따라 스파이어 스토리지의 임직원과 고객들은 아이 스퀘어드 캐피탈의 새로운 포트폴리오 회사인 베어 리버 미드스트림 LLC(Bear River Midstream LLC)로 편입된다. 매각 대상이 된 자산은 와이오밍주 남서부에 위치한 2개의 저장 시설과 오클라호마주 북중부에 위치한 1 개의 저장 시설을 포함한다. 와이오밍주의 자산은 미국 서부 지역 고객들에게 최대 55Bcf(550억 입방피트)의 가동 가스 용량을 제공할 수 있도록 인가받았으며, 오클라호마주의 자산은 미국 중부 및 중서부 시장을 대상으로 최대 17Bcf(170억 입방피트)의 용량을 제공하며 서던 스타파이프라인(Southern Star Pipeline) 및 오클라호마 가스 트랜스미션(Oklahoma Gas Transmission)과 연결되어 있다. 스파이어의 사장 겸 최고경영자(CEO)인 스콧 도일(Scott Doyle)은 “이번 거래 종결은 핵심 규제 유틸리티 사업에 더욱 집중하고자 하는 스파이어에게 중요한 이정표가 될 것”이라고 밝혔다. 베어 리버 미드스트림의 CEO이자 전 스파이어 스토리지 사장인 스콧 스미스(Scott Smith)는 베어 리버 미드스트림을 통해 운영 역량을 강화하고 미국 서부 및 중부 지역의 에너지 저장 수요 증가에 대응하기 위한 확장 기회를 모색할계획이라고 전했다. 이번 거래에서 미즈호의 계열사인 그린힐(Greenhill)이 스파이어의 단독 재무 자문을 맡았으며, 빈슨 앤 엘킨스 LLP(Vinson & Elkins LLP)가법률 자문을 제공했다. 아이 스퀘어드 캐피탈 측의 법률 자문은 커클랜드 앤 엘리스(Kirkland & Ellis)가 담당했다. 한편, 스파이어는 앨라배마, 미시시피, 미주리, 테네시주에서 약 200만 가구 및 기업에 천연가스를 공급하는 상장 기업이다. 매수 측인 아이스퀘어드 캐피탈은 전 세계적으로 600억 달러 이상의 자산을 관리하는 독립계 글로벌 인프라 투자 전문 기업이다. 스파이어 SR 아이스퀘어드캐피탈 천연가스 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:57:02+09:00",
"text": "제목 : 로키 마운틴 초콜릿 팩토리, 임시 CEO에 전 이사회 멤버 앨 하퍼 임명 *이데일리FX*\n임기 180일로 즉시 효력 발생... “기존 전략 및 일상 운영 변화 없어” 로키 마운틴 초콜릿 팩토리(Rocky Mountain Chocolate Factory, Inc., NASDAQ:RMCF)가 전 이사회 멤버인 앨 하퍼(Al Harper)를 임시 최고경영자(CEO) 및 최고책임경영자(Principal Executive Officer)로 임명했다고 2026년 6월 30일 발표했다. 임기는 180일이며, 임명 효력은 즉시 발생한다. 회사 측은 이번 경영진 전환으로 인한 회사의 전략적 방향이나 일상적인 운영상의 변화는 예상하지 않는다고 밝혔다. 멜 키팅(Mel Keating) 로키 마운틴 초콜릿 팩토리 이사회 의장은 “앨 하퍼를 임시 최고경영자로 맞이하게 되어 기쁘다”며 “그는 수십 년간의 경영 리더십 경험과 프랜차이즈 및 소비자 브랜드에 대한 깊은 이해를 갖추고 있으며, 회사 및 듀랑고 지역사회와 오랜 관계를 맺어왔다”고 전했다. 또한 “이전에 이사회 멤버로 활동한 만큼 우리 사업과 프랜차이즈 시스템, 그리고 성장 기회를 잘 이해하고 있다”고 덧붙였다. 임시 CEO로 임명된 앨 하퍼는 “이사회의 신뢰에 영광스럽게 생각하며, 중요한 시기에 로키 마운틴 초콜릿 팩토리를 위해 일할 기회를 얻게되어 감사하다”고 밝혔다. 앨 하퍼 임시 CEO는 프랜차이즈 비즈니스, 소비자 브랜드, 상장 기업 등에서 풍부한 리더십 경험을 보유한 전문 경영인이다. 이전에 로키 마운틴 초콜릿 팩토리 이사회에서 활동한 바 있어 회사 사업과 프랜차이즈 시스템에 대한 깊은 이해를 보유하고 있다. 로키 마운틴 초콜릿 팩토리는 프리미엄 초콜릿 및 제과 소매점 콘셉트의 선도적인 프랜차이즈 기업이다. 1981년부터 프리미엄 초콜릿과 고메카라멜 애플을 포함한 다양한 제과 제품을 생산해 왔다. 미국 콜로라도주 듀랑고에 본사를 두고 있으며, 2026년 엔터프레너 프랜차이즈 500에 선정됐다. 현재 가맹점 및 라이선스 계약을 통해 미국 전역과 해외 일부 지역에서 250개 이상의 매장을 운영하고 있다. 로키마운틴초콜릿팩토리 RMCF 앨하퍼 임시CEO ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:57:00+09:00",
"text": "제목 : 우펙시, 블루프린트와 파트너십 체결…보유 솔라나 스테이킹 진행 *이데일리FX*\n200만 개 이상 솔라나 보유한 우펙시, 기관급 검증인 인프라 활용해 자산 운용 강화 디지털 자산 재무 기업이자 소비자 브랜드 소유 기업인 우펙시(UPEXI INC, NASDAQ:UPXI)가 하이브마인드 캐피탈 파트너스(Hivemind Capital Partners)의 기관용 스테이킹 및 디지털 자산 인프라 계열사인 블루프린트(Blueprint)와 전략적 파트너십을 체결했다. 우펙시는 이번 파트너십을 통해 자사가 보유한 솔라나(SOL) 자산의 일부를 스테이킹할 계획이라고 2026년 6월 30일 발표했다. 이번 파트너십에 따라 우펙시는 블루프린트의 기관급 솔라나 검증인(validator)에 솔라나를 스테이킹하게 된다. 이를 통해 블루프린트의 고성능 인프라, 보안 표준 및 검증인 성능을 활용할 예정이다. 우펙시는 현재 200만 개 이상의 솔라나를 보유하고 있다. 앨런 마셜(Allan Marshall) 우펙시 최고경영자(CEO)는 “블루프린트와의 스테이킹은 솔라나 네트워크를 지원하는 동시에 솔라나 보유량을 책임감 있게 늘리려는 우리의 장기 전략을 강화한다”며 “블루프린트의 기관급 검증인 운영, 우수한 성능, 투명한 보고서는 우리가 재무 전략을 확장하고 솔라나의 탈중앙화에 기여하는 데 이상적인 파트너가 되게 한다”고 밝혔다. 제이크 그린스타인(Jake Greenstein) 블루프린트 CEO는 “우펙시는 생태계에서 가장 크고 규율 있는 솔라나 재무 관리자 중 하나”라며 “고성능 솔라나 스테이킹으로 우펙시를 지원하고 네트워크 탈중앙화 및 성능 강화라는 공동의 목표를 위해 협력하게 되어 자랑스럽다”고 전했다. 블루프린트의 스테이킹 솔루션은 성능, 가동 시간, 복원력 및 안전한 네트워크 참여를 위해 특별히 구축된 기관급 인프라를 제공한다. 또한모든 위임자가 성능 지표에 접근할 수 있는 공개 및 화이트 라벨 검증인을 운영하며, 보고, 모니터링, 운영 감독을 포함한 종합적인 스테이킹 지원을 제공한다. 우펙시는 지능형 자본 발행(intelligent capital issuance), 스테이킹, 할인된 락업 토큰 구매 등 세 가지 핵심 가치 축적 메커니즘을 활용하고 있다. 이와 함께 소비자 제품의 개발, 제조 및 유통을 전문으로 하는 브랜드 소유주로서의 사업도 지속하고 있다. 우펙시 UPXI 솔라나 블루프린트 스테이킹 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:56:56+09:00",
"text": "제목 : 블루 아울 캐피털, 40억 달러 규모 신용 계약 개정…자회사 3억 달러 한도는 해지 *이데일리FX*\n만기 2031년으로 연장 및 한도 조정, 자회사 채무는 전액 상환 후 약정 종료 블루 아울 캐피털 코퍼레이션(BLUE OWL CAPITAL CORPORATION, NYSE:OBDC)이 40억 달러 규모의 선순위 담보 회전 신용 계약을 개정해 만기를 연장하는 한편, 자회사가 보유했던 3억 달러 규모의 신용 한도 약정은 전액 상환하고 조기 해지했다. 회사는 이 같은 계약 체결 및 해지 사실을 지난 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 공시에 따르면 블루 아울 캐피털 코퍼레이션은 지난 25일 ‘수정 및 재진술된 선순위 담보 회전 신용 계약에 대한 제3차 개정안’을 체결했다. 이번 개정은 지난 2022년 8월 26일에 체결되고 이후 두 차례 개정된 기존 신용 계약을 수정하기 위해 진행됐다. 계약 당사자로는 차입자인블루 아울 캐피털 코퍼레이션과 자회사 보증인들, 대주단, 그리고 행정 대리인 및 담보 대리인을 맡은 트루이스트 은행(Truist Bank)이 참여했다. 이번 3차 개정안을 통해 회사는 회전대출 이용 가능 기간을 기존 2028년 11월에서 2030년 6월로 연장했으며, 예정 만기일 또한 기존 2029년 11월에서 2031년 6월로 늘렸다. 또한 향후 필요에 따라 총 신용 한도를 최대 60억 달러까지 증액할 수 있도록 허용하는 어코디언 조항을 확대했다. 이와 함께 최소 주주 지분 테스트 요건을 재설정했으며, 총 신용 한도 규모는 기존 40억 2500만 달러에서 40억 달러로 축소 조정했다. 동시에 블루 아울 캐피털 코퍼레이션은 자회사의 기존 신용 약정을 종료했다. 회사의 자회사인 OBDC III 파이낸싱 III LLC(OBDC III Financing III LLC)는 지난 2024년 3월 20일 대주단과 최대 3억 달러 한도의 담보 신용 한도 약정을 체결한 바 있다. 그러나 지난 25일 블루 아울 캐피털 코퍼레이션과 해당 약정 당사자들은 해지 합의서를 체결하고 이 신용 한도 약정을 전액 종료하기로 합의했다. 합의에 따라 해당 신용 한도와 관련된 모든 대출 약정은 전액 해지됐으며, 미상환된 모든 채무 의무는 전액 상환됐다. 이에 따라 기존에 제공되었던 담보권 역시 모두 해제됐다. 블루 아울 캐피털 코퍼레이션은 메릴랜드주 법인으로 뉴욕에 본사를 두고 있으며, 뉴욕증권거래소에서 보통주가 거래되고 있다. 블루 아울 캐피털 코퍼레이션 OBDC 신용계약 만기연장 채무상환 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 연준 역레포, 반기 말 맞아 급증…작년 말 이후 최고 *연합인포*\n연준 역레포, 반기 말 맞아 급증…작년 말 이후 최고 *그림* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 미국 금융시스템의 초과 유동성 가늠자로 여겨지는 연방준비제도(연준ㆍFed)의 역레포 잔액이 올해 2분기 말이자 반기 말을 맞아 급증했다. 30일(현지시간) 뉴욕 연방준비은행에 따르면, 이날 오후 실시된 역레포 입찰에는 10개 거래상대방이 참여해 총 269억달러를 역레포에 예치했다. 전날대비 약 234억달러 늘어난 것으로, 작년 12월 31일(약 1천60억달러) 이후 최고치다. 분기 말이나 월말에는 은행들이 보통 규제 비율 관리를 위해 대차대조표를 줄임에 따라 역레포로 유입되는 자금이 늘어난다. 동시에 계절적인 자금 수요도 몰리면서 머니마켓의 유동성 압박이 일시적으로 커질 수 있다. 한편, 뉴욕 연은이 이날 오전과 오후 별도로 실시한 스탠딩 레포 입찰에는 수요가 전혀 들어오지 않았다. 스탠딩 레포는 미 국채나 주택저당증권(MBS)을 담보로 연준이 하루짜리 유동성을 공급하는 장치다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T05:56:02+09:00",
"text": "제목 : 어드밴스드 바이오메드, 대만 자회사 100% 지분 49만 달러에 매각 계약 체결 *이데일리FX*\n바이오 R&D 부문 처분... 에이셀런트 테크놀로지스(홍콩) 통한 AI 중심 사업은 지속 어드밴스드 바이오메드(Advanced Biomed Inc., NASDAQ:ADVB)가 대만 자회사 지분 전체를 매각하기로 합의했다. 어드밴스드 바이오메드는 지난 2026년 6월 30일 비관련 제3자와 주식매매계약을 체결하고, 완전 자회사인 ‘어드밴스드 바이오메드 대만 법인(Advanced Biomed Inc. (Taiwan))’의 발행 및 유통 주식 100%를 매각하기로 했다고 공시했다. 총 매각 대금은 49만 달러 규모다. 이번 거래는 계약 체결일로부터 3개월 이내에 완료될 것으로 예상된다. 매각 대상인 대만 자회사는 어드밴스드 바이오메드의 바이오메디컬 연구 및 개발(R&D) 부문을 담당해 왔다. 여기에는 ‘A+PerfusC’ 통합 관류 3D 세포 배양 플랫폼 사업 등이 포함된다. 회사 측은 이번 매각 이후에도 남은 사업을 지속해서 운영할 계획이라고 밝혔다. 특히 에이셀런트 테크놀로지스(홍콩)(Acellent Technologies (Hong Kong) Co. Limited)를 통해 수행하고 있는 인공지능(AI) 중심 사업 등은 그대로 유지된다. 어드밴스드바이오메드 ADVB 자회사매각 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:55:59+09:00",
"text": "제목 : 아던트 헬스, 마틴 J. 보닉 전 CEO와 퇴직 합의서 체결 *이데일리FX*\n6월 2일 퇴임 소급 적용... 12개월간 경쟁 금지 의무 부과 아던트 헬스(Ardent Health, Inc., NYSE:ARDT)는 마틴 J.보닉(Martin J. Bonick) 전 사장 겸 최고경영자(CEO)와 퇴직 합의 및 일반 면책 계약(Separation Agreement and General Release)을 체결했다고 밝혔다. 아던트 헬스는 이 같은 내용을 담은 경영진 변동 공시(Form 8-K)를 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 공시에 따르면 보닉 전 CEO는 지난 2026년 6월 2일부로 아던트 헬스의 사장 및 최고경영자 직책에서 물러났으며, 이사회에서도 사임했다. 이퇴임 사실은 이전에 이미 공개된 바 있다. 이후 보닉 전 CEO와 아던트 헬스의 계열사인 AHS 매니지먼트 컴퍼니(AHS Management Company, Inc.)는 지난 6월 26일 자로 퇴직 합의서를 체결했다. 해당 합의서의 효력은 보닉 전 CEO의 퇴임일인 6월 2일부로 소급하여 발생한다. 이번 합의에 따라 보닉 전 CEO는 아던트 헬스가 ‘정당한 사유 없이(without Cause)’ 고용을 종료했을 때 제공하는 퇴직 혜택을 받게 된다. 해당 혜택의 세부 내용은 아던트 헬스가 지난 2026년 4월 8일 SEC에 제출한 확정 위임장 설명서(Definitive Proxy Statement)에 기술된 조건과 동일하다. 다만 이 혜택은 보닉 전 CEO가 퇴직 합의서를 취소하지 않고, 합의서에 포함된 청구권 포기 조항을 준수하는 것을 전제로 지급된다. 보닉 전 CEO가 보유하고 있던 주식 보상의 처리 규정도 합의서에 포함됐다. 보닉 전 CEO의 시간 기반 제한조건부주식(RSU), 성과 기반 RSU 및 제한조건부주식의 권리 확정(vesting)과 몰수(forfeiture)는 아던트 헬스의 인센티브 보상 계획 및 보상 계약 조건에 따라 처리될 예정이다. 또한 보닉 전 CEO는 퇴임 효력 발생일인 2026년 6월 2일부터 12개월 동안 경쟁 금지(non-competition) 및 권유 금지(non-solicitation) 의무를 지게 된다. 이번 공시 서류는 아던트 헬스의 수석 부사장 겸 법률 고문(Executive Vice President & General Counsel)인 스티븐 C. 페트로비치(Stephen C. Petrovich)가 2026년 6월 30일 자로 서명했다. 아던트 헬스는 미국 델라웨어주 법인으로 테네시주 브렌트우드에 본사를 두고 있으며, 뉴욕증권거래소에서 보통주가 거래되고 있다. 아던트헬스 ARDT 마틴J보닉 퇴직합의서 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:55:56+09:00",
"text": "제목 : 보스턴 오마하, 8월 21일 연례 주주총회 개최 발표 *이데일리FX*\n기준일은 6월 30일, 원격 스트리밍 없이 대면으로만 진행 보스턴 오마하(BOSTON OMAHA CORPORATION, NYSE:BOC)가 2026년연례 주주총회를 오는 8월 21일에 개최한다고 6월 30일(현지시간) 발표했다. 이번 주주총회는 네브래스카주 오마하에 위치한 호텔 인디고의 로건 이벤트 스페이스(Hotel Indigo, Logan Event Space, 1804 Dodge Street, Omaha, NE 68102)에서 열린다. 주주총회의 공식 일정은 중부 시간(Central Time) 기준 오전 10시에 시작될 예정이다. 이번 행사는 전면 대면방식으로만 진행되며, 온라인을 통한 원격 스트리밍은 제공되지 않는다. 주주총회 참석을 희망하는 주주는 회사의 이벤트 페이지를 통해 사전 예약(RSVP)을 해야 한다. 주주총회 소집 통지를 받고 의결권을 행사할 수 있는 주주를 결정하는 기준일은 2026년 6월 30일로 지정됐다. 또한, 이번 2026년 연례 주주총회가 2025년 연례 주주총회 기념일로부터 30일 이내에 개최됨에 따라, 주주 제안 및 이사 후보 추천 마감일은변경 없이 유지된다. 이에 따라 지난 2025년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 회사의 확정 위임장 설명서에 규정된 마감일이 그대로 적용된다. 보스턴 오마하는 옥외 광고, 광대역 통신 서비스, 보증 보험, 자산 관리 등 4개의 과반수 지분 소유 사업을 영위하고 있는 공개 지주회사다. 보스턴오마하 BOC 주주총회 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:53:08+09:00",
"text": "제목 : 차지포인트 홀딩스, 리처드 윌머 CEO 퇴직·경영권 변동 계약 개정…만료일 삭제 *이데일리FX*\n기존 2026년 12월 말 만료 예정에서 퇴사 시까지로 계약 기간 연장 차지포인트 홀딩스(CHARGEPOINT HOLDINGS INC, NYSE:CHPT)가 리처드 윌머(Richard Wilmer) 최고경영자(CEO)와의 퇴직 및 경영권 변동 계약을 개정해 계약 만료일을 삭제했다. 회사는 이 같은 내용의 계약 개정안을 지난 2026년 6월 29일 체결하고, 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 개정은 지난 2023년 11월 15일에 체결된 기존 퇴직 및 경영권 변동 계약(Severance and Change in Control Agreement)을 대상으로 한다. 기존 계약은 오는 2026년 12월 31일에 만료될 예정이었다. 이번에 체결된 제1차 개정안(First Amendment)에 따라 기존 계약의 만료 예정일이 삭제됐다. 이로써 해당 계약은 특정 만료일 없이 윌머 CEO 가 회사에서 퇴사할 때까지 효력을 유지하게 된다. 차지포인트 홀딩스는 델라웨어주 법인으로, 캘리포니아주 캠벨의 이스트 하시에다 에비뉴 240(240 East Hacienda Avenue Campbell, CA)에 본사를 두고 있다. 회사의 보통주는 뉴욕증권거래소에서 티커명 ‘CHPT’로 거래되고 있다. 이번 공시 서류에는 맨시 케타니(Mansi Khetani) 최고재무책임자(CFO)가 서명했다. 차지포인트 홀딩스 CHPT 리처드 윌머 경영진계약 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:53:02+09:00",
"text": "제목 : 이뮨온, 신임 임시 CFO에 조쉬 블래처 임명...제프리 처치 CFO는 은퇴 *이데일리FX*\n7월 1일부로 경영진 교체...댄포스 헬스와의 계약 통해 시간당 475달러 지급 이뮨온(IMUNON INC, NASDAQ:IMNN)은 임시 최고재무책임(CFO)인 제프리 처치(Jeffrey Church)가 은퇴하고, 후임으로 조쉬 블래처(Josh Blacher)를 신임 임시 CFO로 임명했다고 밝혔다. 이번 인사 및 계약은 2026년 7월 1일부로 효력을 가진다. 처치 CFO는 지난 2026년 6월 29일 회사에 은퇴 의사를 전달했다. 그는 2026년 1월부터 임시 CFO직을 맡아왔으며, 경영진과의 갈등은 없는 것으로 확인됐다. 이뮨온은 원활한 업무 인수인계를 위해 처치 전 CFO와 컨설팅 계약을 개정했다. 이에 따라 이뮨온은 그에게 월 1만 달러의 보수를 지급하며, 해당 계약은 영업일 기준 2일 전에 통보하면 해지할 수 있다. 처치 CFO의 은퇴에 따라 이뮨온은 재무 자문 서비스 기업인 댄포스 헬스(Danforth Health, Inc.)와의 마스터 서비스 계약을 바탕으로 조쉬 블래처를 신임 임시 CFO로 임명했다. 블래처는 이뮨온의 주요 재무 및 회계 책임자 역할을 수행하게 된다. 이뮨온은 댄포스 헬스에 블래처의 서비스 대가로 시간당 475달러를 지급할 예정이다. 해당 마스터 서비스 계약은 2026년 6월 24일에 체결됐다. 올해 54세인 블래처 신임 임시 CFO는 2022년 9월부터 댄포스 헬스의 직원으로 근무하며 다수의 라이프사이언스 기업에서 컨설팅 CFO로 활동해 왔다. 그는 2024년 12월부터 불프로그 AI 홀딩스(BullFrog AI Holdings, Inc., Nasdaq: BFRG)의 CFO를 맡고 있으며, 2019년 8월부터는 콜럼버스 서클 캐피탈(Columbus Circle Capital LLC)의 매니징 파트너로도 재직 중이다. 이전에는 인메드 파마슈티컬스(Inmed Pharmaceuticals), 테라픽스 바이오사이언스(Therapix Biosciences), 갈메드 파마슈티컬스(Galmed Pharmaceuticals) 등에서 CFO 및 최고사업책임자(CBO)를 역임했다. 또한 테바 파마슈티컬스, 도이치 자산운용, 모건 스탠리 등에서도 근무한 바 있다. 그는 예시바 대학교에서 경제학 학사를, 컬럼비아비즈니스 스쿨에서 금융 MBA 학위를 취득했다. 이뮨온 측은 블래처의 임명이 다른 인물과의 사전 합의나 이해관계에 따른 것이 아니며, 회사 이사회나 경영진과의 친인척 관계 및 공시 대상이 되는 직접적·간접적 이해관계도 없다고 덧붙였다. 이뮨온 IMNN 경영진변동 CFO ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:52:58+09:00",
"text": "제목 : 비전웨이브 홀딩스, 이스라엘 방산기업 '미티어 에어로스페이스' 지분 51% 인수 계약 체결 *이데일리FX*\n2040만 달러 규모 보통주 발행 방식…무인 시스템 및 전자전 분야 영토 확장 비전웨이브 홀딩스(VISIONWAVE HOLDINGS INC, NASDAQ:VWAV)가 이스라엘의 비상장 항공우주 및 방위산업 기업인 미티어 에어로스페이스(Meteor Aerospace Ltd.)의 지분 51%를 인수해 경영권을 확보하는 최종 구속력 있는 계약을 체결했다고 2026년 6월 30일(현지시간) 발표했다. 이번 계약에서 미티어 에어로스페이스의 투자 전 지분가치(pre-money equity valuation)는 4000만 달러로 평가됐다. 비전웨이브 홀딩스는 계약 조건에 따라 약 2040만 달러 상당의 자사 보통주를 발행하여 미티어 에어로스페이스의 지분 51%를 인수할 계획이다. 거래 종결은 미티어의 무인 항공 플랫폼인 ‘임팩트-700(Impact-700)’의 비행 검증 성공과 법률, 재무, 기술 실사 완료 등 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 한다. 미티어 에어로스페이스는 이스라엘 항공우주산업(IAI)의 전 사장 겸 최고경영자(CEO)인 이츠하크 니산(Itzhak Nissan)이 설립한 회사다. 전술 및 전략 무인 항공기(UAV), 무인 지상 차량(UGV), 무인 수상정(USV), 장거리 정밀 배회 폭탄 시스템, 전자전(EW) 및 신호정보(SIGINT) 기술, 지휘·통제·통신·사이버 및 전장관리(C4ISR) 시스템 등 다양한 항공우주 및 방산 기술 포트폴리오를 보유하고 있다. 거래가 완료되면 비전웨이브 홀딩스는 미티어 에어로스페이스의 경영권을 확보하고 이사회의 과반수를 임명할 예정이다. 또한 미티어의 기술을 자사의 글로벌 방산 기술 플랫폼에 통합할 계획이다. 미티어의 설립자인 이츠하크 니산은 거래 종결 후에도 최고기술이사(Chief Technology Director)로서 기술 부문을 계속해서 이끌 예정이다. 더글러스 데이비스(Douglas Davis) 비전웨이브 홀딩스 회장 겸 최고경영자는 이번 인수가 자사의 인공지능(AI) 및 첨단 센싱 기술과 결합해무인 시스템 및 통합 전장 솔루션 수요에 대응하는 다각화된 방산 기술 플랫폼을 구축하는 계기가 될 것이라고 밝혔다. 다만 회사 측은 비행검증 성공 등 계약서에 명시된 조건들이 충족되어야 거래가 완료될 수 있으며, 계약 조건대로 거래가 완료된다는 보장은 없다고 덧붙였다. 비전웨이브 홀딩스는 방산, 국토 안보 및 상업용 인프라 애플리케이션을 위한 AI 기반 무선주파수(RF) 센싱, 자율주행 및 연산 가속화 기술을 개발하는 방산 및 첨단 센싱 기술 기업이다. 비전웨이브홀딩스 VWAV 미티어에어로스페이스 지분인수 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 비스트라 코프 자회사, 회전 신용 한도 55억 달러로 증액…보증·담보 요건 완화 *이데일리FX*\n기존 34억 4000만 달러에서 규모 확대…시티은행 등 대주단과 계약 개정 체결 비스트라 코프(Vistra Corp., NYSE:VST)의 간접 전액 출자 자회사인 비스트라 오퍼레이션스 컴퍼니 LLC(Vistra Operations Company LLC, 이하 비스트라 오퍼레이션스)가 회전신용 한도를 기존 34억 4000만 달러에서 55억 달러로 증액했다. 비스트라 코프는 자회사 비스트라 오퍼레이션스가 지난 2026년 6월 24일 대주단 및 행정·담보 대리인인 시티은행(Citibank, N.A.) 등과 이같은 내용을 골자로 하는 신용 계약 개정안을 체결했다고 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번에 체결된 계약은 기존 신용 계약 개정안(Credit Agreement Amendment)과 원자재 연계 신용 계약 개정안(Commodity-Linked Credit Agreement Amendment) 두 가지다. 기존 신용 계약 개정안은 지난 2016년 10월 3일 체결된 신용 계약을 대상으로 한다. 이번 개정을 통해 비스트라 오퍼레이션스는 총 회전 신용 한도를 55억 달러로 늘렸다. 이와 함께 회전 신용 대출, 회전 신용 약정, 신용장, 신용장 약정 및 담보 현금 관리 계약과 관련해 각 보증인의 보증 의무를 해제하기로 했다. 또한 담보 복구 요건을 삭제하고, 특정 코버넌트(약정 준수 사항)와 진술 및 보증 조항을 수정, 유예 또는삭제하는 조치도 포함됐다. 원자재 연계 신용 계약 개정안은 지난 2022년 2월 4일 체결된 원자재 연계 신용 계약을 대상으로 한다. 이번 개정을 통해 각 보증인의 보증의무를 해제했으며, 앞서 언급된 기존 신용 계약 개정 내용과 일치하도록 특정 조항들을 수정했다. 비스트라 코프는 텍사스주 어빙에 본사를 두고 있는 에너지 기업으로, 이번 계약을 체결한 비스트라 오퍼레이션스는 비스트라 코프의 간접 전액 출자 자회사다. 이번 계약의 서명은 비스트라 코프의 수석 부사장 겸 재무 담당자인 윌리엄 M. 퀸(William M. Quinn)이 진행했다. 비스트라에너지 VST 시티은행 신용약정 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:52:10+09:00",
"text": "제목 : 어드밴스드 플라워 캐피털, 대출 계약 개정...한도 대출 1억 1000만 달러로 증액 *이데일리FX*\n임시 증액 기간 종료 후 8000만 달러로 자동 축소...보고 기준 등 시장 표준에 맞춰 조정 어드밴스드 플라워 캐피털(ADVANCED FLOWER CAPITAL INC, NASDAQ:AFCG)이 대출 및 담보 계약을 개정해 총 한도 대출 약정액을 1억 1000만 달러로 증액했다. 회사는 지난 2026 년 6월 26일 이 같은 내용의 제9차 개정 계약을 체결했으며, 관련 내용을 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 개정은 지난 2022년 4월 29일에 체결된 기존 대출 및 담보 계약을 대상으로 한다. 개정안에 따라 어드밴스드 플라워 캐피털은 차입자로서 대주단 및 주간사, 장부관리자, 행정대리인 등과 합의를 마쳤다. 이번 제9차 개정안의 핵심은 한도 대출 약정액의 증액이다. 총 한도 대출 규모는 1억 1000만 달러로 늘어났으며, 여기에는 특정 임시 증액 기간 동안 적용되는 3000만 달러의 임시 증액분이 포함되어 있다. 해당 임시 증액 기간이 만료되면 총 회전 대출 약정액과 최대 회전 대출 한도는 자동으로 8000만 달러로 감액된다. 또한 이번 개정안에는 비즈니스 개발 회사(BDC)의 시장 표준에 맞춰 특정 보고 정보를 조정하는 내용이 포함됐다. 이와 함께 차입자 기준(borrower base)에 특정 신용 한도를 포함시키기 위한 구체적인 조건들도 새롭게 설정됐다. 어드밴스드 플라워 캐피털은 메릴랜드주에 설립된 법인으로, 이번 공시 서류에는 최고재무책임자(CFO)이자 재무담당관(Treasurer)인 브랜든헤첼(Brandon Hetzel)이 서명했다. 어드밴스드 플라워 캐피털 AFCG 대출계약 한도대출 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 클린 에너지 테크놀로지스, 신임 이사에 뤄신 왕·장즈샹 임명 *이데일리FX*\n록펠러 재단 플랫폼 대표 출신 왕 이사, 나스닥 사외이사 요건 충족... 중국 금융 전문가 장즈샹도 합류 클린 에너지 테크놀로지스(CLEAN ENERGY TECHNOLOGIES INC, NASDAQ:CETY)가 2026년 6월 21일부로 뤄신(스카일러) 왕과 장즈샹을 이사회 신임 이사로 임명했다. 두 신임 이사는 임명을 수락했으며, 회사는 이 같은 내용을 담은 보고서를 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 신임 이사로 합류한 뤄신 왕(36세) 이사는 10년 이상의 기관 투자 경력을 가진 금융 전문가다. 왕 이사는 미국 주요 패밀리 오피스, 미국 최대 스포츠 재단 중 하나, 초고액 자산가, 나스닥 및 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장 기업들을 대리해 대규모 자산 포트폴리오를 직접 관리해 왔다. 현재 왕 이사는 록펠러 가문 비영리 문화재단이 임명한 록아트 그룹 산하 ‘아트 코인 록(R-ART)’ 디지털 플랫폼의 단독 글로벌 대표를 맡아 록펠러 컬렉션의 글로벌 전략과 투자자 관계(IR), 상업화 등을 이끌고 있다. 왕 이사는 글로벌 M&A 협회 부회장과 록펠러 컬렉션 디지털 플랫폼의 글로벌 IR 책임자도 겸임하고 있다. 과거 2022년 10월부터 2025년 3월까지 메릴린치에서 금융 고문으로 근무했으며, 2019년부터 2022년 10월까지는 JP모건 체이스에서 개인 금융 고문으로 재직했다. 2025년 12월부터는 록 스카이라인의 사장직을 맡고 있다. 선양사범/베이징대학교에서 금융학 학위를 취득한 왕 이사는 나스닥 상장 규정에 따른 사외이사자격을 충족한다. 함께 임명된 장즈샹(58세) 이사는 중국 금융 및 에너지 분야에서 풍부한 경험을 쌓은 인물이다. 중국 중앙재경대학교에서 경제학 학사를 취득한 후 중국공상은행 북경지점, 중국광대은행 본사, 중국호화화학그룹 등에서 근무했으며, 호화자산관리의 총경리 등을 역임했다. 장 이사는 2005년 중국서풍신에너지홀딩스에 합류해 2010년부터 최고경영자(CEO)로 재직 중이며, 2020년 6월부터 2025년 9월까지 라이온 그룹 홀딩스의이사를 지냈다. 클린 에너지 테크놀로지스 CETY 뤄신 왕 장즈샹 이사회 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:52:04+09:00",
"text": "제목 : 테낙스 테라퓨틱스, 핀란드 오리온과 레보시멘단 공급 계약 및 라이선스 개정안 체결 *이데일리FX*\n미국 내 규제 승인 기한 2035년 말까지 연장... 공급 계약은 초기 5년 기간 테낙스 테라퓨틱스(Tenax Therapeutics, Inc., NASDAQ:TENX)는 핀란드의 제약사인 오리온 코퍼레이션(Orion Corporation)과 구강 투여용 레보시멘단(levosimendan) 제품의 제조 및 공급을 위한 계약을 체결했다고 밝혔다. 이와 함께 양사는 기존 라이선스 계약을 개정하는 제6차 개정안도 동시에 체결했다. 이번계약과 개정안은 2026년 6월 29일에 체결되었으며, 테낙스 테라퓨틱스는 관련 내용을 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 공급 계약은 기존 라이선스 계약에 따라 오리온 코퍼레이션이 보유하고 있던 우선 공급업체 권리를 행사함에 따라 이루어졌다. 오리온코퍼레이션은 테낙스 테라퓨틱스가 개발 중이거나 향후 승인 시 상업화할 구강 투여용 레보시멘단 제품의 일차 공급업체 역할을 맡게 된다.계약에는 제품의 수요 예측, 주문, 배송, 품질 관리, 가격 책정, 비적합 제품에 대한 규정 등이 포함되었으며, 테낙스 테라퓨틱스의 대체 제조 권리에 대한 사항도 명시됐다. 또한 오리온 코퍼레이션의 제조 능력을 확장하기 위한 설비 증설 비용을 양사가 분담하는 조항도 계약에 포함됐다. 공급 계약의 초기 기간은 첫 제품이 인도된 날로부터 5년 동안 유지된다. 이후 어느 한 쪽이 계약 종료 24개월 전에 서면으로 갱신 거절 의사를 통보하지 않는 한, 계약은 3년씩 자동으로 연장된다. 계약 당사자 중 일방이 중대한 계약 위반을 저지르고 이를 60일의 시정 기간 내에 해결하지 못하거나, 파산하는 경우, 또는 기존 라이선스 계약이 해지되는 경우에는 본 공급 계약도 해지될 수 있다. 공급 계약과 동시에 체결된 라이선스 계약 제6차 개정안은 미국 내 제품 승인 기한을 연장하는 내용을 골자로 한다. 개정안에 따라 미국 내에서 레보시멘단 제품의 규제 승인을 획득해야 하는 최종 기한이 2035년 12월 31일로 연장됐다. 이는 해당 기한까지 승인을 받지 못할 경우 양사 중 누구라도 계약을 해지할 수 있도록 한 권리의 발동을 방지하기 위한 조치다. 아울러 이번 개정안을 통해 테낙스 테라퓨틱스는 오리온코퍼레이션이 요구하는 특정 정보 및 사이버 보안 기준을 준수해야 하는 의무를 지게 됐다. 양사가 체결한 기존 라이선스 계약은 지난 2013년 9월 20일에 최초로 체결된 바 있다. 이후 해당 계약은 2020년 10월 9일, 2022년 1월 25일, 2024년 2월 19일, 2024년 10월 2일, 그리고 2025년 9월 3일에 걸쳐 총 다섯 차례 개정되었으며, 이번에 여섯 번째 개정이 이루어졌다. 이번제6차 개정안에서 수정된 사항 외에 기존 라이선스 계약의 다른 모든 조건은 그대로 효력을 유지한다. 테낙스 테라퓨틱스는 이번 공급 계약의 전체 텍스트를 향후 제출할 분기 보고서(Form 10-Q)의 첨부 문서로 공개할 예정이며, 제6차 개정안의전문은 이번 8-K 공시의 첨부 문서로 제출했다. 테낙스 테라퓨틱스 TENX 오리온(271560) 코퍼레이션 레보시멘단 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:52:02+09:00",
"text": "제목 : 걸프 리소시스, 나스닥서 상장 유지 규정 준수 기간 연장 승인 받아 *이데일리FX*\n2025년 연례 보고서 및 2026년 1분기 보고서 제출 지연에 따른 후속 조치 걸프 리소시스(GULF RESOURCES INC, NASDAQ:GURE)는 지난 6월 25일 나스닥(Nasdaq)으로부터 상장 유지 규정 준수를 위한 기간 연장 통보를 받았다고 6월 30일 공시했다. 이는 나스닥이 걸프 리소시스의 상장 유지 규정 준수 계획을 수용한 데 따른 것이다. 앞서 걸프 리소시스는 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연례 보고서(Form 10-K)와 2026년 3월 31일로 종료된 분기 보고서(Form 10-Q)를 기한 내에 제출하지 못했다. 이에 따라 지난 4월 23일과 5월 26일 나스닥으로부터 상장 유지 규정(Rule 5250(c)(1)) 미준수에 따른 경고 통보를 받은 바 있다. 공시일 현재까지 해당 보고서들은 제출되지 않은 상태다. 걸프 리소시스는 지난 6월 17일 나스닥 상장자격부서에 규정 준수를 위한 계획서를 제출했다. 이번 연장 승인에 따라 걸프 리소시스는 연장된 기한 내에 지연된 연례 보고서와 분기 보고서를 제출해 관련 규정을 준수하고 있음을 입증해야 한다. 만약 연장된 기한 내에 규정 준수를 입증하지 못할 경우, 나스닥으로부터 보통주 상장 폐지 대상이 될 수 있음을 통보받게 된다. 회사 측은 이번 연장 통보와 이전의 경고 통보가 나스닥에서 걸프 리소시스 보통주의 상장이나 거래에 즉각적인 영향을 미치지는 않는다고 밝혔다. 다만 이는 회사가 다른 상장 유지 요건을 지속적으로 준수하는 것을 전제로 한다. 걸프 리소시스는 계획서에 제시된 조치들을 이행하고 준수 기간 내에 요건을 충족하기 위해 합리적인 노력을 다할 예정이나, 기간 내에 규정준수를 성공적으로 완료할 수 있을지는 보장할 수 없다고 덧붙였다. 걸프 리소시스는 중국 산둥성 수광시에 주요 사무소를 두고 있는 기업이다. 걸프리소시스 GURE 나스닥 상장폐지경고 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:52:00+09:00",
"text": "제목 : 파파 존스, 임시 CFO에 크리스 콜린스 수석 부사장 임명... 전임 타나왈라는 사임 *이데일리FX*\n북미 운영은 마크 리처드 수석 부사장이 총괄... 8월 6일 2분기 실적 발표 예정 파파 존스 인터내셔널(PAPA JOHNS INTERNATIONAL INC, NASDAQ:PZZA)은 크리스 콜린스(Chris Collins) 기업 재무 담당 수석 부사장 겸 최고회계책임자를 임시 최고재무책임자(CFO)로 임명했다고 2026년 6월 30일 발표했다. 이번 인사는 즉시 효력을 발휘한다. 콜린스 임시 CFO는 다른 상장사의 CFO 직책을 맡기 위해회사를 떠나는 라비 타나왈라(Ravi Thanawala)의 뒤를 잇는다. 타나왈라 전 CFO는 원활한 업무 인수인계를 지원하기 위해 2026년 7월 31일까지 자문 역할을 수행할 예정이다. 파파 존스는 현재 정식 CFO를 찾기 위한 수색 작업을 시작했다. 타나왈라 전 CFO의 사임에 따라 북미 운영 부문의 리더십에도 변화가 생긴다. 마크 리처드(Marc Richard) 북미 운영 담당 수석 부사장이 기존에 타나왈라가 사장(President) 역할로서 감독하던 업무를 포함해 북미 지역의 모든 운영 책임을 맡게 된다. 임시 CFO로 임명된 크리스 콜린스는 미국 및 글로벌 상장사에서 30년 이상의 재무 부문 경력을 쌓은 재무 전문가다. 그는 2021년 4월 재무(Treasury) 및 세무 담당 부사장으로 파파 존스에 합류했으며, 지난 2023년 3월부터 7월까지 이미 한 차례 임시 CFO 및 최고회계책임자 역할을수행한 바 있다. 이후 2023년 7월부터 2025년 7월까지 재무·세무 및 국제 사업 부문 부사장을 지냈고, 2025년 7월에 기업 재무 담당 수석 부사장 겸 최고회계책임자로 임명됐다. 파파 존스에 합류하기 전에는 2019년부터 2020년까지 시그넷 주얼러스(Signet Jewelers)에서 재무(Treasury) 담당 부사장을 역임했으며, 그전에는 굿이어 타이어 앤 러버 컴퍼니(The Goodyear Tire & Rubber Company)의 미국 및 유럽 지사, 아메리칸 액슬 앤 매뉴팩처링(American Axle & Manufacturing) 등에서 여러 재무 리더십 직책을 맡았다. 한편, 파파 존스는 오는 2026년 8월 6일 목요일 미국 주식시장 개장 전에 2026년 2분기 실적을 발표할 계획이다. 실적 발표 이후 동부 시간기준 오전 8시에 콘퍼런스 콜이 진행될 예정이다. 콘퍼런스 콜에는 토드 페네고르(Todd Penegor) 사장 겸 최고경영자(CEO)와 크리스 콜린스임시 CFO, 헤더 홀랜더(Heather Hollander) 전략·투자자 관계·재무 계획 및 분석 담당 수석 부사장이 참석한다. 파파 존스 인터내셔널은 1984년에 설립되었으며, 미국 조지아주 애틀랜타와 켄터키주 루이빌에 공동 본사를 두고 있다. 전 세계 약 50개 국가 및 지역에서 6,000개 이상의 매장을 운영하고 있는 세계에서 세 번째로 큰 피자 배달 기업이다. 파파존스인터내셔널 PZZA 크리스콜린스 CFO인사 실적발표 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:51:58+09:00",
"text": "제목 : 워딩턴 스틸, 5억 5000만 달러 규모 신규 회전신용공여 계약 체결 *이데일리FX*\n기존 PNC 은행 계약 해지하고 웰스파고와 신규 계약…만기는 2031년까지 워딩턴 스틸(WORTHINGTON STEEL INC, NYSE:WS)은 지난 6월 25일 웰스파고 은행(Wells Fargo Bank, National Association)을 대리인으로 하는 대주단과 최대 5억 5,000만 달러 규모의 신규 자산기반 회전신용공여(ABL) 계약을 체결했다고 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 계약은 지난 2023년 11월 30일 체결했던 기존 회전신용공여 계약을 대체하기 위한 것이다. 이번에 체결된 신용공여 계약에 따라 워딩턴 스틸은 기본 5억 5,000만 달러 한도 내에서 자금을 융통할 수 있다. 회사는 대주단의 동의 없이도 약정되지 않은 금액을 최대 2억 달러까지 추가로 증액할 수 있는 옵션을 가진다. 또한 특정 조건(클뢰크너 증액 효력 발생일 이전)에 따라 최소 5억 5,000만 달러에서 최대 6억 5,000만 달러 범위 내의 약정된 금액을 추가로 증액할 수도 있다. 확보한 자금은 클뢰크너 인수 거래와 관련 비용 지급, 운전 자금 및 일반 기업 목적, 신용장 인출금 상환 등에 사용될 예정이다. 신규 신용공여 계약의 만기는 2031년 6월 25일이다. 대출 금리는 워딩턴 스틸의 선택에 따라 베이스 금리 또는 SOFR(단기지표금리)을 기준으로 산정된다. 베이스 금리 옵션은 최소 1.00%, 우대금리, 연방준비제도 회원기관과의 익일물 연방기금 거래금리 가중평균에 0.50%를 더한 값, 1개월 Term SOFR에 1.0%를 더한 값 중 가장 높은 금리에 가용 자금 규모에 따라 0.250% 또는 0.375%의 가산금리를 더해 결정된다. SOFR 옵션은 1·3·6개월 Term SOFR(하한 0%)에 가용 자금 규모에 따라 1.250% 또는 1.375%의 가산금리가 적용된다. 이번 신용공여는 워딩턴 스틸 및 보증인들의 실질적으로 모든 자산을 담보로 제공하는 조건이다. 계약 조건에 따라 회사의 가용 자금이 라인캡의 10% 또는 4,100만 달러 중 큰 금액 미만으로 떨어질 경우, 직전 분기 말 기준 직전 12개월 연결 고정비용보상비율(FCCR)을 최소 1.00 대 1.00으로 유지해야 하는 재무 약정이 적용된다. 이 테스트는 가용 자금이 해당 기준 이상으로 30일 연속 유지되면 종료된다. 채무불이행 사건이 발생할 경우 적용 금리와 수수료가 2.0% 인상될 수 있다. 한편, 워딩턴 스틸은 이번 신규 계약 체결과 동시에 지난 2023년 11월 30일에 PNC 은행(PNC Bank, National Association) 등과 체결했던 기존 5억 5,000만 달러 규모의 회전신용공여 계약을 해지했다. 해당 기존 계약의 원래 만기는 2028년 11월 30일이었으나, 이번 해지와 함께 기존계약에 따라 제공되었던 모든 담보권은 해제됐다. 워딩턴 스틸은 미국 오하이오주 콜럼버스에 본사를 두고 있는 기업이다. 워딩턴스틸 WS 웰스파고 신용공여 계약체결 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 선벨트 렌털스 홀딩스, 신임 비상임 이사에 신시아 제이미슨 임명 *이데일리FX*\n임기 8월 1일 시작... 재무 및 지배구조 전문가 영입으로 ‘선벨트 4.0’ 전략 추진 선벨트 렌털스 홀딩스(SUNBELT RENTALS HOLDINGS INC, NYSE:SUNB)는 신임 비상임 이사로 신시아 T. 제이미슨(Cynthia T. Jamison)을 임명했다고 2026년 6월 30일 발표했다. 임기는 오는 2026년 8월 1일부터 시작된다. 제이미슨 신임 이사는 풍부한 이사회 및 경영진 리더십 경험을 보유하고 있다. 현재 어드밴스 오토 파츠(Advance Auto Parts Inc.), 다든 레스토랑(Darden Restaurants Inc., 이사회 의장 역임), 인터내셔널 플레이버 앤 프래그런스(International Flavors & Fragrances Inc.)의 이사회 멤버로 활동 중이다. 또한 세이브더칠드런(Save the Children)의 이사이자 지명·지배구조위원회(nominations and governance committee) 의장을 맡고 있다. 과거에는 아쿠아스파이(AquaSpy Inc.)의 최고재무책임자(CFO)와 임시 CFO 서비스를 제공하는 경영 서비스 기업인 테이텀(Tatum LLC)의 파트너를 역임하며 여러 공기업과 사기업에서 임시 CFO 및 COO 역할을 수행했다. 이외에도 차트 하우스 엔터프라이즈(Chart House Enterprises), 얼라이드 도멕 리테일링 USA(Allied Domecq Retailing USA), 크래프트 제너럴 푸드(Kraft General Foods), 아서 앤더슨(Arthur Andersen) 등에서 재무 및 운영 부문 고위직을 지냈다. 제이미슨 이사는 듀크 대학교에서 정치학과 경제학 학사 학위를, 시카고 대학교에서 재무학 경영학 석사(MBA) 학위를 취득했다. 미국 공인회계사(CPA)이자 미국기업이사협회(NACD) 펠로우이며, 최근에는 재무회계기준자문위원회(Financial Accounting Standards Advisory Council)에서 4년의 임기를 마쳤다. 폴 워커(Paul Walker) 선벨트 렌털스 홀딩스 이사회 의장은 “그녀의 깊은 재무 전문성과 거버넌스 리더십이 ‘선벨트 4.0’ 전략을 계속해서 실행해 나가는 데 있어 이사회를 강화하는 데 도움이 될 것”이라고 전했다. 사우스캐롤라이나주 포트밀에 본사를 둔 선벨트 렌털스 홀딩스는 글로벌 장비 렌털 및 서비스 기업이다. 2만 6,000명의 직원과 1,600개 이상의 지점 네트워크를 보유하고 있으며, 190억 달러 이상의 자산 규모를 갖추고 있다. 선벨트 렌털스 홀딩스 SUNB 인사 이사회 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:51:10+09:00",
"text": "제목 : 토요타, 조비 에비에이션 자회사와 eVTOL 제조 합작법인 설립... 102만 달러 투자해 지분 51% 확보 *이데일리FX*\n조비 에비에이션 지분 13.1% 보유 사실도 재확인 일본 토요타 자동차(Toyota Motor Corporation)가 미국의 전기 수직이착륙(eVTOL) 항공기 개발사 조비 에비에이션(JOBY AVIATION INC, NYSE:JOBY)의 자회사와 손잡고 eVTOL 제조를 위한 합작법인을 설립했다. 토요타 자동차는 합작법인에 102만 달러를 투자해 지분 51%를 확보하기로 했다. 30일(미국 현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC) 공시에 따르면, 토요타 자동차는 지난 29일 조비 에비에이션의 100% 자회사인 조비 에어로(Joby Aero, Inc.) 및 신설 합작법인인 ‘조비 토요타 에어로 매뉴팩처링 프레퍼레이션 컴퍼니’(JTAMPC)와 주주간 계약을 체결했다. 이번 합작법인 설립은 조비의 S4 시리즈 eVTOL 항공기를 제조하기 위한 목적이다. 계약에 따라 토요타 자동차는 JTAMPC의 보통주 총 102만 달러 규모를 매입해 지분 51%를 취득하기로 합의했다. 또한 토요타 자동차는 JTAMPC 이사회의 과반수 구성원을 지명할 수 있는 권리와 계약에 따른 기타 주주 권리를 갖게 된다. 다만 이번 주주간 계약 체결과 합작법인 설립 자체가 토요타 자동차의 2차 트랜치 투자를 위한 주식인수계약(A&R Stock Purchase Agreement)상의 종결 조건을 충족하는 것은 아니라고 공시했다. 한편, 이번 공시를 통해 토요타 자동차가 보유한 조비 에비에이션의 지분 현황도 공개됐다. 토요타 자동차는 조비 에비에이션의 보통주 총 1 억 2845만 4401주를 실질 보유하고 있으며, 이는 전체 발행 주식수의 약 13.1%에 해당한다. 지분율 산정은 조비 에비에이션이 지난 5월 6일제출한 분기보고서 기준 발행 주식수 9억 8364만 2852주를 바탕으로 했다. 토요타 자동차가 실질 보유한 주식 중 1억 2257만 3621주는 토요타 자동차가 직접 보유하고 있으며, 581만 3286주는 ‘토요타 A.I. 벤처스 펀드 I’(TVF)이, 6만 7494주는 ‘토요타 A.I. 벤처스 패러렐 펀드 I-A’(TVPF)가 각각 보유 중이다. 토요타 자동차는 이들 펀드의 관리자 및무한책임사원 지분을 100% 소유하고 있어 해당 주식에 대한 의결권과 처분권을 행사한다. 조비(001550)에비에이션 JOBY 토요타자동차 JTAMPC ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:51:06+09:00",
"text": "제목 : 러시 엔터프라이지스, 나스닥 텍사스 거래소 이중 상장 발표... 7월 1일 거래 개시 *이데일리FX*\n기존 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 기본 상장 유지... 신주 발행 및 지배구조 변경 없어 북미 최대 규모의 상용차 대리점 네트워크를 운영하는 러시 엔터프라이지스(Rush Enterprises, Inc., NASDAQ: RUSHA, RUSHB)가 나스닥 텍사스(Nasdaq Texas, LLC) 거래소에 자사 보통주를 이중 상장한다고 2026년 6월 30일(현지시간) 발표했다. 이번 이중 상장 이후에도 러시 엔터프라이지스는 기존 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓(Nasdaq Global Select Market)의 기본 상장 지위를 그대로유지한다. 이에 따라 투자자들은 기존과 동일하게 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 이 회사의 주식을 매매할 수 있다. 나스닥 텍사스에서의 주식 거래는 2026년 7월 1일부터 개시될 예정이다. 나스닥 텍사스는 텍사스주와 밀접한 관계를 맺고 있는 기업들의 자본 조달 기회를 확대하기 위해 새롭게 설립된 이중 상장 거래소다. 러시 엔터프라이지스의 보통주는 기존과 동일하게 클래스 A 보통주 ‘RUSHA’와 클래스 B 보통주 ‘RUSHB’라는 티커(종목코드)로 거래된다. 이번 이중 상장 과정에서 신주 발행은 이루어지지 않으며, 회사의 지배구조나 공시 및 보고 의무에도 변동이 없다. 러시 엔터프라이지스의 회장 겸 최고경영자(CEO)이자 사장인 W.M. “러스티” 러시(W.M. “Rusty” Rush)는 “러시 엔터프라이지스의 뿌리는텍사스에 있으며 본사 역시 항상 이곳에 위치해 왔다”며 “현재 텍사스주 내에 55개 지점을 두고 약 2,400명의 직원을 고용하고 있다”고 밝혔다. 러시 엔터프라이지스는 미국 24개 주와 캐나다 온타리오주에 걸쳐 160개 이상의 지점을 보유한 ‘러시 트럭 센터(Rush Truck Centers)’를 운영하고 있다. 이 대리점들은 피터빌트, 인터내셔널, 히노, 이스즈, 포드, IC 버스, 블루 버드 등 주요 트럭 및 버스 제조업체를 대리하며, 신차 및 중고차 판매부터 부품, 정비, 금융, 보험, 리스 및 렌탈 솔루션까지 통합 서비스를 제공한다. 또한 커민스 클린 퓨얼 테크놀로지스(Cummins Clean Fuel Technologies, Inc.) 투자를 통한 CNG 연료 시스템 공급, 텔레매틱스 제품 제공, 차량 개조 및 업피팅, 크롬 액세서리, 타이어 판매 등의 사업도 영위하고 있다. 러시엔터프라이지스 RUSHA RUSHB 나스닥텍사스 이중상장 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:51:02+09:00",
"text": "제목 : 폭스 코퍼레이션, 로쿠 인수 위해 10억 달러 규모 대출 약정 체결 *이데일리FX*\n모건스탠리 등 대주단 참여…만기 2년에 추가 증액 옵션 확보 폭스 코퍼레이션(Fox Corp, NASDAQ:FOX)은 지난2026년 6월 30일, 로쿠(Roku, Inc.) 인수를 지원하기 위해 10억 달러 규모의 선순위 무담보 기간대출 신용약정(Term Loan Credit Agreement) 을 체결했다고 공시했다. 이번 대출은 모건 스탠리 시니어 펀딩(Morgan Stanley Senior Funding, Inc.)을 행정 대리인으로 하고 여러 글로벌금융기관이 대주단으로 참여했다. 이번에 확보한 10억 달러의 기간대출 자금은 로쿠 인수 거래와 관련하여 지급해야 하는 현금 대가 및 기타 비용의 일부를 충당하는 데 사용될 예정이다. 앞서 폭스 코퍼레이션은 지난 2026년 6월 15일, 로쿠를 인수하기로 합의했다고 발표한 바 있다. 해당 인수는 2026년 6월 14일 폭스 코퍼레이션, 팔콘 머저 서브 1(Falcon Merger Sub 1, Inc.), 팔콘 머저 서브 2(Falcon Merger Sub 2, LLC) 및 로쿠 간에 체결된 합병 계약에 따른 것이다. 대출의 만기는 로쿠 인수가 완료되고 대출금이 실행된 날로부터 2년이다. 폭스 코퍼레이션은 일정 조건에 따라 최대 10억 달러의 기간대출을추가로 실행할 수 있는 권한을 가지며, 대출 실행 전에는 약정된 금액의 전부 또는 일부를 해지할 수 있다. 또한 실행된 대출금은 언제든지조기 상환이 가능하다. 대출 금리는 폭스 코퍼레이션의 선택에 따라 기준금리(Base Rate) 또는 기간 SOFR(Term SOFR) 금리 체계 중 하나를 적용받는다. 기준금리는프라임 레이트, 연방기금금리(Federal Funds Rate)에 0.50%를 더한 값, 1개월 기간 SOFR에 1.00%를 더한 값 중 가장 높은 금리에 가산금리를더해 결정된다. 가산금리는 폭스 코퍼레이션의 장기 선순위 무담보 신용등급에 연동되어 책정된다. 폭스 코퍼레이션은 미사용 대출 한도에 대해 신용등급에 따른 약정 수수료(commitment fee)를 지급해야 한다. 이 수수료는 2026년 10월 12일부터 발생하기 시작해 대출 약정이 종료되는 시점까지 누적된다. 또한, 재무 약정 조건에 따라 폭스 코퍼레이션은 영업이익 레버리지 비율(operating income leverage ratio)을 4.5 대 1.0 이하로 유지해야 한다. 다만 중대한 인수합병 등 특정 상황이 발생할 경우 4분기 동안 이 비율이 상향 조정될 수 있다. 이번 금융 주선에는 행정 대리인인 모건 스탠리 외에도 시티그룹 글로벌 마켓(Citigroup Global Markets Inc.), 도이치은행 뉴욕지점(Deutsche Bank AG New York Branch), 골드만삭스(Goldman Sachs Bank USA), JP모건 체이스 은행(JPMorgan Chase Bank, N.A.) 등이 공동 주선인 및 공동 주관사, 대주단으로 참여했다. 폭스 B FOX 로쿠 인수합병 기간대출 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:51:00+09:00",
"text": "제목 : 머서 인터내셔널, 독일 로젠탈 공장 유지보수 중단 기간 9월 한 달로 연장 *이데일리FX*\n당초 2주 계획에서 확대... 고객사 및 이해관계자와 일정 조율 진행 글로벌 임산물 기업 머서 인터내셔널(MERCER INTERNATIONAL INC, NASDAQ:MERC)은 독일의 펄프 공장인 머서 로젠탈(Mercer Rosenthal)의 정기 유지보수 가동 중단 기간을 당초 예정된 2주일에서 2026년 9월 한 달 전체로 연장한다고 2026년 6월 30일 발표했다. 머서 인터내셔널은 이번 가동 중단 연장 조치에 따라 고객 및 이해관계자들과의 일정을 조율하기 위해 생산, 목재 조달, 물류, 펄프 판매 부서가 협력하여 대응하고 있다고 밝혔다. 독일 튀링겐주에 위치한 머서 로젠탈 공장은 종이 및 티슈 제조업체에 공급되는 크라프트 펄프(NBSK)를 연간 36만 톤 생산하고 있다. 또한 열 413메가와트(MW), 전기 57메가와트 규모의 바이오매스 발전소를 운영하여 공장 에너지를 완전히 자급자족하는 동시에 공공 그리드에 전력을공급하고 있다. 해당 사업장에는 수습 직원을 포함해 약 400명이 근무하고 있다. 머서 인터내셔널은 독일, 미국, 캐나다에 사업장을 두고 있는 글로벌 임산물 기업이다. 연간 연결 생산 능력은 펄프 210만 톤, 제재목 9억 6000만 보드피트, 교차적층목재(CLT) 21만 세제곱미터, 구조용 집성재(glulam) 4만 5000세제곱미터, 팔레트 1700만 개, 바이오연료 23만 메트릭톤이다. 머서 인터내셔널 MERC 머서 로젠탈 펄프 공장 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:50:56+09:00",
"text": "제목 : 폭스, 로쿠 인수 자금 조달 위해 10억 달러 규모 대출 약정 체결 *이데일리FX*\n모건 스탠리 등과 신용약정 체결... 추가로 최대 10억 달러 대출 가능 폭스 (FOX CORP, NASDAQ:FOX)가 로쿠(Roku, Inc.) 인수 자금을 조달하기 위해 10억 달러 규모의 선순위 무담보 기간대출 신용약정을 체결했다. 폭스는 이 같은 내용을 담은 보고서를 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 공시에 따르면 폭스는 2026년 6월 30일 차입인으로서 초기 대출기관들 및 행정 대리인인 모건 스탠리 시니어 펀딩(Morgan Stanley Senior Funding, Inc.)과 기간대출 신용약정을 맺었다. 이번 약정을 통해 제공되는 대출금은 로쿠 인수 거래 완료와 기타 관례적인 자금 집행 조건 충족을 전제로 실행된다. 대출금은 로쿠 인수와 관련해 지급해야 하는 현금 대가 및 기타 비용의 일부로 사용될 예정이다. 앞서 폭스는 지난 2026년 6월 15일, 로쿠를 인수하기로 합의했다고 발표한 바 있으며, 실제 인수 계약은 2026년 6월 14일에 체결됐다. 이번 기간대출의 만기는 로쿠 인수가 완료되고 대출 자금이 집행되는 날로부터 2년이다. 또한 폭스는 특정 조건에 따라 최대 10억 달러의 추가 기간대출을 실행할 수 있는 권한을 부여받았다. 폭스는 자금이 집행되기 전에는 언제든지 약정된 금액의 전부 또는 일부를 해지할 수 있으며, 자금 집행 이후에는 대출금을 조기 상환할 수 있다. 대출 금리는 폭스의 선택에 따라 기준금리(Base Rate) 또는 기간 SOFR(Term SOFR)에 가산금리를 더한 이율로 적용된다. 기준금리는 프라임 레이트, 연방기금금리(Federal Funds Rate)에 0.50%를 더한 값, 또는 1개월물 기간 SOFR에 1.00%를 더한 값 중 가장 높은 금리를 기준으로 하며, 여기에 기준금리 대출에 적용되는 가산금리가 추가된다. 기간 SOFR 대출의 경우 기간 SOFR에 해당 가산금리가 더해진다. 적용되는 가산금리는 폭스의 장기 선순위 무담보 신용등급에 따라 변동된다. 폭스는 미사용 대출 한도에 대해 약정 수수료(commitment fee)를 지급해야 한다. 수수료율 역시 폭스의 신용등급에 따라 결정되며, 수수료는2026년 10월 12일부터 대출 약정이 종료되거나 자금이 집행되는 날까지 발생한다. 아울러 폭스는 이번 약정에 따라 영업이익 레버리지 비율(operating income leverage ratio)을 4.5 대 1.0 이하로 유지해야 하는 재무 약정을 준수해야 한다. 다만 중대한 인수 합병이 발생하는 특정상황에서는 최대 4개 분기 동안 이 비율이 상향 조정될 수 있다. 이번 대출 약정의 신디케이트에는 행정 대리인이자 대출기관인 모건 스탠리 외에도 시티그룹 글로벌 마켓(Citigroup Global Markets Inc.),도이치은행 뉴욕지점(Deutsche Bank AG New York Branch), 골드만삭스(Goldman Sachs Bank USA), 제이피모건체이스(JPMorgan Chase Bank, N.A.) 및 이들의 계열사들이 공동 주선사, 공동 북러너 및 대출기관으로 참여했다. 이들 금융기관은 통상적인 비즈니스 과정에서 폭스 및 그 자회사들과 자산 관리, 상업 은행, 투자 은행, 자문 등 다양한 금융 서비스 관계를 맺어왔으며 이에 따른 수수료를 받아왔다. 폭스 B FOX 로쿠 모건스탠리 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:50:01+09:00",
"text": "제목 : 호라이즌 뱅코프 자회사, 자동차 압류 소송서 300만 달러 배상 판결... 항소 준비 *이데일리FX*\n징벌적 손해배상 250만 달러 포함... 2분기 세전 비용 300만 달러 추가 적립 예정 호라이즌 뱅코프(HORIZON BANCORP INC, NASDAQ:HBNC)는 자회사 호라이즌 은행(Horizon Bank)이 자동차 압류 및 신용 보고 관련 소송에서 배심원단으로부터 약 300만 달러의배상 판결을 받았다고 밝혔다. 회사는 이번 판결에 불복해 항소할 예정이며, 이에 따라 2분기에 약 300만 달러의 세전 비용을 충당금에 추가하기로 했다. 호라이즌 뱅코프가 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 수시보고서(Form 8-K)에 따르면, 지난 6월 24일 배심원단은 호라이즌 은행에 대해 총 300만 달러에 달하는 민사 배상 판결을 내렸다. 이 중 250만 달러는 징벌적 손해배상금에 해당한다. 이번 소송은 2018년부터 시작된 것으로, 호라이즌 은행의 과거 간접 자동차 금융 사업을 통해 자금을 조달한 차량 한 대의 압류 및 신용 보고 과정에서 발생한 특수한 상황과 관련되어 있다. 호라이즌 뱅코프 측은 이번 판결 결과에 강력히 반대하며, 항소 절차를 통해 법적 대응에 나설 방침이라고 전했다. 회사는 항소 절차가 마무리될 때까지 2분기 기존 충당금에 약 300만 달러의 세전 비용을 추가해 유지할 예정이다. 호라이즌 뱅코프는 이미 2023년에 간접 자동차 금융 사업의 신규 취급을 중단했으며, 2024년에는 남아있는 신용 노출의 대부분을 정리했다고 설명했다. 회사 측은 이번 사안과 관련해 추가적인 리스크 노출은 없을 것으로 예상하고 있다. 또한 이번 사건이 회사의 핵심인 커뮤니티 은행 영업 모델에 영향을 미치지 않을 것이라며, 오는 7월 예정된 실적 발표에서 구체적인 2분기 성과를 공개하겠다고 덧붙였다. 호라이즌뱅코프 HBNC 소송 배상판결 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:49:59+09:00",
"text": "제목 : 모바일 인프라스트럭처, 신용 계약 4차 개정…만기 9월 30일로 연장 *이데일리FX*\n대출기관 요구 시 이자 현금 지급 조건 추가... 이사회 공동 의장 관련 특수관계인 거래 모바일 인프라스트럭처(MOBILE INFRASTRUCTURE CORP, NASDAQ:BEEP)는 지난 6월 29일 대출기관들과 신용 계약의 4차 개정안(Fourth Amendment)을 체결했다고 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 개정안에 따라 기존 2026년 6월 30일이었던 신용 계약의 만기일은 2026년 9월 30일로 연장됐다. 이번 계약 개정은 대출기관인 ‘하베스트 스몰캡 파트너스, L.P.(Harvest Small Cap Partners, L.P.)’ 및 ‘하베스트 스몰캡 파트너스 마스터, Ltd.(Harvest Small Cap Partners Master, Ltd.)’와 체결됐다. 만기 연장 외에도 이자 지급 방식에 대한 조건이 새롭게 추가됐다. 대출기관들은 2026년 8월 1일부터 만기일까지 매달 첫 영업일에 자체적인 판단에 따라 회사에 서면 요구를 할 수 있으며, 회사는 요구를 받은 날로부터 5영업일 이내에 직전 달의 발생 이자를 현금으로 지급해야 한다. 이번 4차 개정안은 회사에 특수관계인 거래에 해당한다. 모바일 인프라스트럭처의 이사회 공동 의장인 제프리 오셔(Jeffrey Osher)가 대출기관들의 투자 관리 회사인 ‘노 스트리트 캐피털 LLC(No Street Capital LLC)’의 매니징 멤버(managing member)를 맡고 있기 때문이다. 해당 신용 계약은 최초 2024년 9월 11일에 체결됐다. 이후 2025년 9월 5일 1차 개정, 2025년 12월 22일 2차 개정, 2026년 3월 24일 3차 개정을 거친 바 있다. 모바일인프라스트럭처 BEEP 신용계약 만기연장 특수관계인거래 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : WP 케어리, 3억 5,000만 달러 규모 선순위 사채 발행 조건 결정... 금리 연 5.200% *이데일리FX*\n만기 2036년, 발행가 액면가의 99.015%... 2026년 10월 만기 사채 상환 등에 사용 예정 미국의 대형 리츠(REITs) 기업인 WP 케어리(WP CAREY INC, NYSE:WPC)가 총 3억 5,000만 달러 규모의 선순위 무담보 사채 발행 조건을 결정했다. 회사는 이 같은 내용의 보도자료를 2026년 6월 29일(현지시간) 발표했으며, 관련 보고서를 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 이번에 발행되는 사채는 2036년 만기 예정인 선순위 사채로, 표면 금리는 연 5.200%이다. 발행 가격은 사채 액면가의 99.015%로 책정됐다. 사채에 대한 이자는 매년 3월 15일과 9월 15일에 연 2회 분할 지급되며, 첫 이자 지급일은 2027년 3월 15일이다. 이번 사채 발행의 결제일은 관례적인 마감 조건 충족을 전제로 2026년 7월 2일로 예정되어 있다. WP 케어리는 이번 사채 발행을 통해 조달한 순수금을 2026년 10월 만기 예정인 기존 4.250% 선순위 사채 3억 5,000만 달러의 미상환 잔액을상환하는 데 사용할 계획이다. 또한 잠재적인 미래 투자 자금 조달, 무담보 회전 신용 한도에 따른 미상환 금액을 포함한 기타 부채 상환 등일반 기업 목적에도 자금을 활용할 예정이다. 이번 사채 발행의 공동 주관사는 웰스파고 증권(Wells Fargo Securities, LLC), RBC 캐피털 마켓(RBC Capital Markets, LLC), 미국 뱅코프 인베스트먼트(U.S. Bancorp Investments, Inc.), BBVA 증권(BBVA Securities Inc.)이 맡았다. WP 케어리는 최대 규모의 넷리스(net lease) 리츠 중 하나로, 2026년 3월 31일 기준 약 1억 8,500만 평방피트 면적에 달하는 1,703개의 넷리스 부동산 포트폴리오를 보유하고 있다. 뉴욕, 런던, 암스테르담, 댈러스에 사무소를 두고 있으며, 미국과 유럽에 위치한 단일 임차인 산업용, 창고 및 소매 부동산에 장기 넷리스 방식으로 투자하는 데 집중하고 있다. WP케어리 WPC 리츠 사채발행 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:44:56+09:00",
"text": "제목 : NCR 애틀리오스 주주, 브링크스의 인수 합병안 압도적 승인 *이데일리FX*\n2027년 1분기 말 거래 종결 전망... 반독점 규제 승인 획득 NCR 애틀리오스(NCR ATLEOS CORPORATION, NYSE:NATL) 는 더 브링크스 컴퍼니(The Brink‘s Company, NYSE:BCO)와의 인수 합병안이 양사 주주들의 압도적인 찬성으로 승인되었다고 2026년 6월 30일 발표했다. 양사는 이날 각각 특별 주주총회를 개최하고 이번 인수 안건을 통과시켰다. 이번 주주 승인은 양사 합병을 위한 중요한 이정표로 평가받는다. 이번 거래를 통해 브링크스는 NCR 애틀리오스를 인수하게 되며, 양사의 보완적인 제품, 서비스 및 소프트웨어를 결합하여 금융 기관과 소매 고객에게 더 넓은 범위의 솔루션을 제공할 계획이다. 마크 유뱅크스(Mark Eubanks) 브링크스 사장 겸 최고경영자(CEO)는 “오늘의 투표는 두 위대한 기업을 하나로 묶는 중요한 진전이며, 통합 비즈니스의 미래와 가치 창출에 대한 주주들의 강력한 지지를 반영한다”고 말했다. 그는 이번 결합을 통해 ATM 관리 서비스와 디지털 소매 솔루션 분야에서의 입지를 확장하고, 미국 및 해외 대형 시장에서 성장 기회를 추구할 것이라고 덧붙였다. 팀 올리버(Tim Oliver) NCR 애틀리오스 사장 겸 최고경영자는 “주주들의 지지에 감사드리며, 이는 통합 회사의 미래 가치 창출 잠재력에 대한 신뢰를 재확인하는 것”이라며 “브링크스와 함께 NCR 애틀리오스 팀이 이뤄낸 뛰어난 성과를 가속화하고 고객에게 더 향상된 서비스와 가치를 제공할 수 있는 독특한 기회를 갖게 되었다”고 전했다. 이번 인수 거래는 미국 하트-스콧-로디노 반독점 증진법(Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act)에 따른 승인을 이미 획득했다. 양사는 남은 규제 승인과 기타 관례적인 종결 조건이 충족되면 2027년 1분기 말까지 거래가 종결될 것으로 예상하고 있다. 구체적인 주주총회 투표 결과는 양사가 각각 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출할 Form 8-K 보고서를 통해 공개될 예정이다. NCR 애틀리오스는 셀프서비스 금융 접근성 확장을 선도하는 기업으로, 업계 최고 수준의 ATM 전문성과 최대 규모의 독립 소유 ATM 네트워크를 운영하고 있다. 인수 주체인 더 브링크스 컴퍼니는 현금 및 귀중품 관리, 디지털 소매 솔루션, ATM 관리 서비스를 제공하는 글로벌 기업이다. NC(036570)R애틀리오스 NATL 더브링크스컴퍼니 BCO 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:43:59+09:00",
"text": "제목 : 탈로스 에너지, 쉘의 걸프 오브 아메리카 심해 석유 자산 공동 인수…8억 5000만 달러 규모 *이데일리FX*\n최종 순 현금 대가 4억 5000만~5억 달러 예상…차입 한도 8억 5000만 달러로 증액 탈로스 에너지(TALOS ENERGY INC, NYSE:TALO)는 2026년 6월 30일, 리지우드 에너지 코퍼레이션(Ridgewood Energy Corporation)의 계열사와 공동으로 쉘 오프쇼어(Shell Offshore Inc., 이하 쉘)로부터 미국 걸프 오브 아메리카(Gulf of America)의 심해 자산을 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했다.탈로스 에너지의 순부담 기준 현금 대가는 8억 5000만 달러이며, 관례적인 매수가 조정 조항이 적용된다. 탈로스 에너지는 2025년 7월 1일 인수 기준일 이후 발생한 인수 자산의 추정 중간 현금 흐름을 반영해 최종 순 현금 대가가 약 4억 5000만~5억 달러 수준이 될 것으로 예상하고있다. 이번에 인수하는 자산에는 쉘이 단독으로 소유하고 있던 쿨롱(Coulomb) 필드의 지분 50% 및 운영권과, BP가 운영하는 나 키카(Na Kika) 플랫폼 및 관련 4개 필드(케플러, 에이리얼, 푸리에, 허셜)의 비운영 지분 25%가 포함된다. 탈로스 에너지는 계약 체결에 따라 에스크로 계좌에 4250만 달러의 계약금을 예치했으며, 이는 거래 종결 시 공제된다. 다만, BP 계열사가 보유한 나 키카 플랫폼 및 관련 필드에 대한 30일간의우선매수권이 행사될 경우, 탈로스 에너지는 쿨롱 필드의 지분 50% 및 운영권만 인수하게 된다. 또한, 거래 종결 시점부터 2027년 말까지 실현 유가가 배럴당 60달러를 초과할 경우 초과 수익의 50%를 공유하는 업사이드 공유 계약도 포함됐다. 인수 대상 자산의 2026년 1분기 평균 생산량은 일평균 약 1만 6000석유환산배럴(MBoe/d)로, 이 중 약 77%가 원유로 구성되어 있다. 해당 자산은 약 2300만 석유환산배럴(MMBoe)의 확인매장량과 1000만 석유환산배럴의 추정매장량을 보유하고 있다. 탈로스 에너지는 이번 인수를 보유 현금과 부채의 조합으로 조달할 계획이다. 이와 관련해 회사는 기존 대주단으로부터 1억 5000만 달러의 추가 약정을 확보했으며, 이에 따라 회사의 차입 한도는 현재 7억 달러에서 거래 종결 시점에 8억 5000만 달러로 증액된다. 이번 인수는 미국반독점법(HSR Act)에 따른 대기 기간 만료 및 나 키카 지분에 대한 우선매수권 만료 등 관례적인 종결 조건을 충족한 후 2026년 말까지 완료될 것으로 예상된다. 이번 거래의 독점 재무 자문은 미즈호의 계열사인 그린힐(Greenhill)이 맡았다. 한편, 탈로스 에너지는 기존 사업의 운영 현황도 함께 업데이트했다. 회사는 제노베사(Genovesa) 워크오버 작업을 성공적으로 완료하고 2026 년 2분기 말에 생산을 재개했다. 또한, 운영사가 최근 발표한 바에 따르면 모뉴먼트(Monument)의 첫 개발 우물이 총 측정 깊이 3만 2250피트까지 성공적으로 시추되어 245피트의 순 탄층을 확인했다. 현재 두 번째 개발 우물의 시추가 시작될 예정이며, 이후 두 우물 모두 완류 작업이 진행된다. 모뉴먼트 필드의 첫 오일 생산은 2026년 말로 예상된다. 탈로스 에너지는 미국 걸프 오브 아메리카와 멕시코 연안에서 탐사 및 생산(E&P) 사업을 영위하는 독립 에너지 기업이다. 탈로스 에너지 TALO 쉘 자산인수 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:43:56+09:00",
"text": "제목 : 브링크스 주주, NCR Atleos 인수 압도적 찬성 승인... 2027년 1분기 말 종결 전망 *이데일리FX*\n특별 주주총회서 양사 주주 승인 획득... 반독점법 승인 완료 및 규제 절차 진행 중 브링크스(BRINK‘S COMPANY, NYSE:BCO)가 NCR Atleos(NCR Atleos Corporation, NYSE: NATL) 인수 안건에 대해 양사 주주들의 압도적인 찬성 표를 얻어 승인을 획득했다고 2026년 6월 30일 발표했다. 이번 주주 승인은 양사의 합병 거래 완료를 위한 중요한 이정표가 될 것으로 보인다. 양사는 이날 각각 특별 주주총회를 열고 이번 인수 안건을 통과시켰다. 이번 인수를 통해 브링크스는 NCR Atleos를 인수하여 양사의 보완적인 제품, 서비스 및 소프트웨어를 결합하고, 금융 기관과 소매 고객에게 더 넓은 범위의 솔루션을 제공할 계획이다. 마크 유뱅크스(Mark Eubanks) 브링크스 사장 겸 최고경영자(CEO)는 “오늘의 투표 결과는 두 훌륭한 회사를 하나로 묶는 중요한 진전이며, 합병 법인의 미래와 가치 창출에 대한 주주들의 강력한 지지를 반영한다”고 말했다. 이어 “이번 결합으로 ATM 관리 서비스와 디지털 리테일솔루션 분야에서의 입지를 확대하고, 고객에게 더 넓고 혁신적인 서비스를 제공할 수 있게 될 것”이라고 덧붙였다. 팀 올리버(Tim Oliver) NCR Atleos 사장 겸 CEO 역시 “합병 법인의 미래 가치 창출 잠재력에 대한 주주들의 신뢰에 감사드린다”고 전했다. 이번 거래는 미국 Hart-Scott-Rodino 반독점 개선법(HSR Act)에 따른 승인을 이미 획득한 상태다. 거래 종결은 남은 규제 승인과 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 2027년 1분기 말까지 완료될 것으로 예상된다. 구체적인 투표 결과는 양사가 각각 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출할 Form 8-K 공시를 통해 공개될 예정이다. 브링크스는 현금 및 귀중품 관리, 디지털 리테일 솔루션, ATM 관리 서비스를 제공하는 글로벌 기업으로, 51개국에 운영 네트워크를 두고 100 개국 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 있다. NCR Atleos는 독립형 ATM 네트워크를 보유한 셀프서비스 금융 접근성 분야의 기업이다. 브링크스 BCO NC(036570)RAtleos NATL 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 랜즈 엔드, 신임 CEO에 찰리 콜 임명…앤드루 맥클레인 사임 *이데일리FX*\n연봉 110만 달러 및 250만 달러 규모 주식 보상 계약 체결 미국의 의류 및 생활용품 유통 기업 랜즈 엔드(LANDS END INC, NASDAQ:LE)가 신임 최고경영자(CEO)로 찰리 콜(Charlie Cole)을 임명했다. 랜즈 엔드는 이사회가 찰리 콜을 신임 최고경영자 및 이사회 멤버로 임명했으며, 임기는 오는 2026년 7월 13일부터 시작된다고 발표했다. 기존 최고경영자인 앤드루 맥클레인(Andrew McLean)은 같은 날인 7월 13일부로 최고경영자직에서 물러나고 이사회에서도 사임할 예정이다. 이같은 내용은 지난 6월 29일 체결된 계약을 바탕으로 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시됐다. 신임 최고경영자로 임명된 찰리 콜은 디지털 커머스, 기술, 인공지능(AI) 및 옴니채널 리테일 분야에서 20년 이상의 리더십 경험을 쌓은 소비자 브랜드 전문가다. 그는 최근인 2026년 2월부터 6월까지 투마(Thuma)의 임시 최고디지털책임자(CDO)를 역임했다. 이에 앞서 2025년 2월부터 2026년 2월까지는 AI 기반 커머스 소프트웨어 기업인 엑스젠 AI(XGen AI)의 사장으로 근무했으며, 2023년 3월부터 2024년 11월까지는 트리뷰트 테크놀로지(Tribute Technology)의 최고경영자를 지냈다. 또한 2020년 3월부터 2023년 1월까지 FTD의 최고경영자, 2016년 1월부터 2020년3월까지 투미(TUMI)의 최고디지털책임자, 2017년 1월부터 2020년 3월까지 쌤소나이트(Samsonite)의 글로벌 최고이커머스책임자를 역임한 바있다. 랜즈 엔드가 찰리 콜 신임 최고경영자와 체결한 고용 계약에 따르면, 그의 연봉은 110만 달러로 책정됐다. 또한 연간 인센티브 계획에 따라연봉의 125%에 해당하는 목표 보너스 기회가 제공된다. 이와 함께 55만 달러의 현금 서명 보너스가 지급되는데, 이는 2027년 1월 31일 이전에 정당한 사유 없이 자진 사임하거나 귀책 사유로 해고될 경우 회사에 반환해야 한다. 주식 보상으로는 각각 125만 달러 상당의 양도제한조건부주식(RSU)과 스톡옵션이 부여된다. 이 주식 보상은 근무 기간에 따라 1주년에 25%, 2주년에 25%, 3주년에 50%가 각각 베스팅(권리 확보)된다. 2027 회계연도부터는 연간 최소 302만 5,000달러 규모의 장기 인센티브 기회도 주어진다. 아울러 2027년 1월 13일까지 위스콘신주 매디슨 지역의 임시 사택과 워싱턴주 시애틀 자택 간의 왕복 항공료를 지원받는다. 해고 및 퇴직 관련 합의에 따라, 찰리 콜 최고경영자가 정당한 사유 없이 해고되거나 정당한 사유로 사임할 경우 퇴직금을 지급받게 된다. 회계연도 마지막 6개월 동안 퇴직이 발생할 경우 실제 성과에 기반한 비례 보너스가 지급되며, 연봉과 직전 2개년 평균 보너스를 합산한 금액의 2배를 24개월 동안 분할하여 수령한다. 경영권 변동과 관련해 퇴직할 경우에는 합산액의 2.5배를 30개월 동안 분할 지급받는다. 또한 퇴직금 지급 기간과 동일한 기간 동안 건강보험 혜택이 유지되며, 12개월간의 전직 지원 서비스가 제공된다. 찰리 콜은 근무 기간 및 퇴직 후 12개월(정당한 사유 없는 해고 또는 정당한 사유가 있는 사임 시 24개월) 동안 비경쟁 의무를 지며, 18개월간 직원 유인 금지 의무, 24개월간 비방 금지 및 비밀 유지 의무를 준수해야 한다. 한편, 사임하는 앤드루 맥클레인 전 최고경영자는 오는 2026년 9월 11일까지 비임원 신분으로 회사에 잔류할 예정이다. 퇴임 후 그는 2022년9월 6일 자 임원 퇴직 계약에 따라 퇴직 혜택을 받게 된다. 여기에는 2026 회계연도 근무 기간에 대한 실제 성과 기반 비례 보너스, 연봉과직전 2개년 평균 보너스 합산액의 2배에 해당하는 24개월 분할 퇴직금, 최대 24개월간의 건강보험 혜택 및 12개월간의 전직 지원 서비스가 포함된다. 추가로 그는 2025년 4월 4일에 부여받은 양도제한조건부주식의 25%와 2026년 3월 13일에 부여받은 미베스팅 성과 연계 현금 보상에대해 조기 베스팅 혜택을 받는다. 랜즈엔드 LE 찰리콜 앤드루맥클레인 CEO교체 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:43:05+09:00",
"text": "제목 : 랩코프, 7월 30일 2분기 실적 발표... 웹캐스트 진행 *이데일리FX*\n장 시작 전 실적 공개 및 오전 9시 컨퍼런스 콜 예정 글로벌 종합 실험실 서비스 기업 랩코프(LABCORP HOLDINGS INC, NYSE:LH)가 오는 7월 30일 장 시작 전에 2026년 2분기 재무 실적을 발표한다고 6월 30일(현지시간) 공시했다. 랩코프는 실적 발표 당일인 7월 30일 오전 9시(미국 동부 시간)부터 실적을 설명하는 웹캐스트를 진행할 예정이다. 실적 발표 보도자료와 관련 재무 정보는 랩코프 투자자 관계(IR) 웹사이트의 ‘뉴스 및 이벤트’ 섹션에 게시되며, 웹캐스트 링크도 함께 제공된다. 실적 발표 웹캐스트의 녹음본은 라이브 행사가 종료된 후 약 2시간 뒤부터 해당 웹사이트에서 1년 동안 다시 청취할 수 있다. 랩코프는 의사, 병원, 제약회사, 연구원 및 환자가 명확하고 확신 있는 결정을 내릴 수 있도록 돕는 글로벌 혁신 및 종합 실험실 서비스 기업이다. 진단 및 신약 개발 실험실 역량을 통해 건강을 개선하고 삶을 향상시키는 통찰력을 제공하고 있다. 회사 측에 따르면 랩코프는 전 세계 약 100개국에서 약 7만 1,000명의 직원을 고용하고 있다. 지난 2025년 미국 식품의약국(FDA)이 승인한 신약 및 치료 제품의 85% 이상을 지원했으며, 전 세계 환자들을 대상으로 7억 5,000만 건 이상의 테스트를 수행했다. 랩코프 LH 실적발표 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:43:03+09:00",
"text": "제목 : 오라메드, 사일렉스와 약 3720만 달러 채무 만기 연장 합의… 정관도 일부 개정 *이데일리FX*\n사일렉스, 9월 말까지 순차 상환… 미이행 시 주식으로 변제 / 주주 서면동의 절차 간소화 등 정관 개정 오라메드 파머슈티컬스(ORAMED PHARMACEUTICALS INC, NASDAQ:ORMP)가 사일렉스 홀딩스(Scilex Holding Company, 이하 사일렉스)와 약 3720만 달러 규모의 미결제 채무 만기를추가 연장하기로 합의했다. 또한 이사회는 주주 서면동의 절차 등을 개정하는 정관 변경을 승인했다. 오라메드는 이 같은 내용을 담은 보고서를 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 공시에 따르면 오라메드와 사일렉스는 지난 6월 25일 사일렉스의 미결제 채무(원금, 이자, 수수료 포함)에 대한 만기 연장 계약을 체결했다. 연장 대상 채무는 2026년 6월 30일 기준 약 2950만 달러 규모의 선순위 담보 약속어음(Tranche A Note)과 약 670만 달러 규모의 선순위 담보전환사채(Tranche B Note), 그리고 이전 만기 연장 합의에 따라 사일렉스가 지급해야 하는 현금 100만 달러 등이다. 세 항목의 합산 기준으로 약 3720만 달러 규모에 해당한다. 사일렉스는 해당 채무를 현금으로 분할 상환하기로 했다. 계약 당일인 6월 25일에 50만 달러를 우선 지급했으며, 오는 7월 31일까지 500만 달러, 그리고 9월 30일까지 남은 잔액 전액을 상환해야 한다. 상환금은 100만 달러가 채워질 때까지 연장 의무금에 먼저 적용되며, 이후 Tranche B Note, Tranche A Note 순으로 충당된다. 만약 사일렉스가 9월 30일까지 채무를 완납하지 못할 경우 페널티가 부과된다. 오라메드가 수령한 첫 150만 달러는 채무 상환금으로 인정되지 않고 소급하여 오라메드가 전액 보유하는 연장 수수료로 처리되며, 채무는 감면 없이 그대로 남게 된다. 또한 사일렉스는 미상환 잔액을 자사 또는 계열사의 보통주(액면가 0.0001달러) 신주를 발행해 인도하는 방식으로 변제해야 한다. 해당 주식은 양도 제한이 없는 상태로 발행되어야 하며 구체적인 조건은 양사 합의로 결정된다. 한편, 오라메드 이사회는 지난 6월 28일 ‘제5차 개정 및 재작성된 정관’을 승인했다. 개정 정관은 6월 25일자로 소급 적용되어 효력이 발생했다. 이번 개정으로 주주의 서면 동의를 통한 의결권 행사 시 이사회가 기준일을 정하지 않을 경우 델라웨어주 법에 따라 기준일이 정해지도록 절차를 정비했다. 또한 서면 동의 기준일을 요청하는 주주에게 요구되던 제안 목적 및 권유 계획 등의 정보 제출 의무 조항을 삭제해 주주 행동 절차를 일부 완화했다. 주주 서면 동의의 효력 기간은 첫 동의서 전달 후 60일 이내로 명시됐다. 오라메드파머슈티컬스 ORMP 사일렉스 채무연장 정관개정 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:42:59+09:00",
"text": "제목 : 뉴로진, 보통주 및 사전 자금 지원 워런트 공모 추진 *이데일리FX*\n조달 자금은 레트 증후군 치료제 ‘NGN-401’ 임상 및 상업화 준비에 투입 예정 임상 단계 바이오테크 기업 뉴로진(NEUROGENE INC, NASDAQ:NGNE)이 보통주 및 사전 자금 지원 워런트(Pre-Funded Warrants)의 공모 발행을 추진한다. 뉴로진은 이 같은 내용을 담은 예비 투자설명서 보충서를 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 이번 공모에서 뉴로진은 보통주와 함께, 보통주 대신 워런트 인수를 선택한 특정 투자자들을 대상으로 사전 자금 지원 워런트를 발행할 예정이다. 사전 자금 지원 워런트의 주당 구매 가격은 보통주의 최종 공모가에서 행사 가격인 0.000001달러를 차감한 금액으로 결정된다. 구체적인 공모 주식 수와 발행 가격 등은 아직 확정되지 않았으나, 공시 전날인 2026년 6월 29일 나스닥 시장에서 뉴로진 보통주의 최종 거래 가격은 주당 32.28달러였다. 사전 자금 지원 워런트는 나스닥을 포함한 어떠한 증권거래소에도 상장되지 않을 예정이다. 이번 공모의 주관사로는 레링크 파트너스(Leerink Partners), 스티펠(Stifel), 구겐하임 시큐리티스(Guggenheim Securities), 라이프사이 캐피탈(LifeSci Capital), 윌리엄 블레어(William Blair)가 참여했다. 뉴로진은 인수단에게 30일 동안 추가로 보통주를 구매할 수 있는 초과배정옵션(그린슈)을 부여했다. 뉴로진은 이번 공모를 통해 조달한 순수입금과 기존 현금, 현금성 자산, 단기 투자금을 합쳐 주요 파이프라인인 레트 증후군 치료제 후보물질 ‘NGN-401’의 지속적인 임상 개발과 상업화 전 단계 활동, 그리고 운전자금 및 기타 일반 기업 목적에 사용할 계획이다. 회사 측은 현재의운영 계획을 바탕으로 이번 공모 자금과 기존 자산이 합쳐지면 2028년 3분기까지 운영 비용과 자본 지출 요구 사항을 충당할 수 있을 것으로전망했다. 2026년 3월 31일 기준 뉴로진의 발행 보통주 수는 1561만 5786주이며, 순유형자산가치는 2억 3780만 달러(주당 15.23달러)다. 해당 기준일 당시 미행사된 주식매수선택권(스톡옵션)은 282만 38주(가중평균 행사 가격 22.02달러), 제한조건부주식(RSU)은 29만 6578주, 성과조건부주식(PSU)은 25만 2124주다. 또한 행사 가격 0.000001달러의 사전 자금 지원 워런트 395만 9954주와 행사 가격 0.001달러의 워런트 283만 2605주가미행사 상태로 남아 있다. 회사는 레링크 파트너스 LLC와의 판매 계약을 통해 1억 1900만 달러 규모의 보통주를 시장가 발행(ATM) 방식으로추가 판매할 수 있는 여력을 보유하고 있으며, 3월 31일 이후 공시일 사이에 20만 9529주를 해당 계약을 통해 판매했다. 뉴로진은 희귀 신경계 질환을 위한 유전자 치료제를 개발하는 기업으로, 독자적인 transgene 조절 기술인 ‘EXACT’ 플랫폼을 보유하고 있다. 회사는 지난 2026년 6월 8일, 레트 증후군 환자를 대상으로 하는 NGN-401의 임상 시험 ‘임볼든(Embolden)’에서 25명의 참가자에게 1E15 vg 용량 투약을 완료했다고 발표한 바 있다. 뉴로진 NGNE 증권발행 NGN-401 레트증후군 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:42:58+09:00",
"text": "제목 : 나이키, 4분기 매출 109억 7200만 달러 기록…관세 회수 효과로 순이익 407% 급증 *이데일리FX*\n연간 매출 463억 9800만 달러로 전년 수준 유지…주주 환원에 25억 달러 투입 글로벌 스포츠 브랜드 나이키(NIKE, Inc., NYSE:NKE)가 2026년 6월 30일(현지시간) 2026 회계연도 4분기(3~5월) 및 전체 실적을 발표했다. 나이키의 4분기 매출은 전년 동기대비 1% 감소한 109억 7200만 달러를 기록했으나, 일회성 관세 회수 예상 효과가 반영되면서 순이익은 전년 동기 대비 407% 급증한 10억 6900만 달러를 달성했다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.72달러로 집계됐다. 4분기 실적을 세부적으로 살펴보면, 도매(Wholesale) 매출은 북미 시장의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 4% 증가한 66억 달러를 기록했다. 반면 나이키 다이렉트(NIKE Direct) 매출은 디지털 부문 매출이 12% 감소하고 직영 매장 매출이 7% 줄어들면서 전년 동기 대비 7% 감소한 41억달러에 그쳤다. 브랜드별로는 나이키 브랜드 매출이 107억 2400만 달러로 전년 동기 수준을 유지했으나, 컨버스(Converse) 매출은 전 지역에서의 부진으로 인해 32% 급감한 2억 4400만 달러를 기록했다. 지역별로는 북미 지역 매출이 성장했으나 중화권과 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역에서는 매출이 감소했다. 이번 분기 수익성 개선에는 관세 회수 예상 분이 결정적인 역할을 했다. 지난 2026년 2월 20일 미국 대법원이 국제긴급경제권한법(IEEPA)에의거해 수입품에 부과된 관세가 권한 없는 조치였다고 판결함에 따라, 나이키는 기납부한 관세의 회수 가능성이 높다고 판단했다. 이에 따라4분기 총마진에 9억 8600만 달러의 혜택이 반영되면서 총마진율은 전년 동기 대비 890bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 49.2%를 기록했다. 이번 관세 회수 효과는 주당순이익에도 0.52달러의 긍정적 영향을 미쳤다. 2026 회계연도 전체 매출은 463억 9800만 달러로 전년 대비 거의 변동이 없었으며, 환율 변동을 제외한 기준으로는 2% 감소했다. 연간 순이익은 전년 대비 3% 감소한 31억 800만 달러를 기록했고, 연간 희석 주당순이익은 2.10달러로 전년 대비 3% 줄었다. 연간 총마진율은 전년 대비20bp 상승한 42.9%로 마감했다. 판매관리비는 전년과 동일한 161억 달러 수준을 유지했다. 나이키의 재고 자산은 75억 100만 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지했다. 현금 및 현금성 자산과 단기 투자 규모는 90억 달러로 전년 대비약 1억 달러 감소했다. 주주 환원 정책과 관련해 나이키는 4분기에 배당을 통해 전년 동기 대비 3% 증가한 약 6억 900만 달러를 주주에게 환원했다. 2026 회계연도 전체로는 전년 대비 5% 증가한 24억 달러의 배당금 지급과 이사회가 승인한 180억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 통해 1억 2300만 달러 상당의 자사주(180만 주)를 매입 및 소각하는 등 총 25억 달러 규모의 주주 환원을 실시했다. 나이키는 미국 오레곤주 비버턴 인근에 본사를 두고 있으며, 다양한 스포츠 및 피트니스 활동을 위한 운동화, 의류, 장비 및 액세서리를 디자인, 마케팅, 유통하는 세계적인 기업이다. 자회사인 컨버스는 애슬레틱 라이프스타일 신발과 의류 등을 디자인 및 유통하고 있다. 나이키 NKE 실적발표 관세회수 주주환원 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:42:15+09:00",
"text": "제목 : LCI 인더스트리스, 패트릭 인더스트리스와 합병 추진…SEC에 신고서 제출 *이데일리FX*\n양사 공동 위임장 및 투자설명서 제출 예정…주주 승인 및 규제 당국 허가 등 절차 진행 LCI 인더스트리스(LCI INDUSTRIES, NYSE:LCII)가 패트릭 인더스트리스(Patrick Industries)와의 인수합병(M&A) 추진을 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 관련 신고서를 제출했다. LCI 인더스트리스는 이 같은 내용을 담은 공시를 2026년 6월 30일 제출했다고 밝혔다. 이번 공시에 따르면, LCI 인더스트리스와 패트릭 인더스트리스는 이번 합병 거래와 관련해 SEC에 공동 위임장 설명서 및 투자설명서가 포함된 패트릭 인더스트리스의 Form S-4 등록 서류를 제출할 계획이다. 해당 서류에는 이번 거래를 통해 발행될 패트릭 인더스트리스의 보통주 주식에 대한 투자설명서가 포함되며, 향후 양사의 주주들에게 우편으로 발송될 예정이다. 양사는 이외에도 합병 거래와 관련된 추가 서류를 SEC에 제출할 수 있다고 덧붙였다. 양사의 이사진과 경영진은 이번 합병 거래와 관련한 주주 위임장 권유 과정에서 참여자로 간주될 수 있다. 이들의 주식 소유 현황은 LCI 인더스트리스의 경우 2026년 2월 26일에 제출된 2025년 회계연도 연례보고서(Form 10-K)와 2026년 3월 27일에 제출된 주주총회 위임장 설명서에기재되어 있다. 패트릭 인더스트리스 경영진의 지분 현황은 2026년 2월 19일 제출된 연례보고서와 2026년 3월 30일 제출된 위임장 설명서에담겼다. 이후 발생한 지분 변동 사항은 SEC에 제출된 Form 3 및 Form 4 보고서를 통해 반영되었거나 반영될 예정이다. LCI 인더스트리스 경영진의 지분 변동은 2026년 3월 31일, 4월 1일, 4월 20일, 5월 13일, 5월 14일, 6월 5일에 제출된 공시에 기록됐다. 패트릭 인더스트리스 경영진의 지분 변동은 2026년 5월 6일, 5월 18일, 5월 21일, 5월 28일, 6월 11일, 6월 24일 공시를 통해 제출됐다. LCI 인더스트리스는 이번 합병 추진 과정에서 발생할 수 있는 다양한 위험 요인도 함께 공시했다. 주요 위험 요인으로는 합병에 따른 비용 절감 및 매출 시너지 효과가 예상보다 지연되거나 실현되지 않을 가능성, 합병 발표로 인한 양사 사업의 차질, 통합 과정에서의 지연 및 비용증가 등이 꼽혔다. 또한 양사 주주들의 승인 미획득, 규제 당국의 승인 지연 또는 조건부 승인에 따른 부정적 영향, 합병 계약 해지 조건 발생, 소송 및 규제 절차의 결과 등도 거래 완료를 저해할 수 있는 요인으로 언급됐다. 양사는 이번 합병 거래와 관련해 주주들에게 SEC 및 양사 공식 홈페이지를 통해 제공되는 등록 서류와 공동 위임장 설명서를 주의 깊게 검토할 것을 권고했다. 관련 서류들은 SEC 웹사이트와 LCI 인더스트리스 홈페이지(lippert.com)의 투자자 정보 섹션, 패트릭 인더스트리스 홈페이지(patrickind.com)를 통해 무료로 확인할 수 있다. LCI인더스트리스 LCII 패트릭인더스트리스 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:42:13+09:00",
"text": "제목 : 디스크 메디신, 허큘리스 캐피털과 대출 계약 개정... 3000만 달러 인출 및 조건 조정 *이데일리FX*\n기존 대출금 인출 기간 연장 및 분할... 최소 현금 약정 테스트 시점은 2028년 7월로 변경 디스크 메디신(DISC MEDICINE INC, NASDAQ:IRON)이 허큘리스 캐피털(Hercules Capital, Inc.) 등과 체결했던 기존 대출 계약을 개정하고 3000만 달러 규모의 대출금을 인출하기로 합의했다. 디스크 메디신은 지난 2026년 6월 25일 허큘리스 캐피털 및 대출 대주단과 이 같은 내용을 담은 ‘제1차 대출 계약 개정안(First Amendment to Loan Agreement)’을 체결했다고 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 개정은 지난 2024년 11월 6일 체결된 기존 대출 및 담보 계약을 대상으로 하며, 향후 추가 대출금의 인출 가능 기간을 연장하기 위해 진행됐다. 개정안에 따라 디스크 메디신은 트랜치 1-B 대출금 중 3000만 달러를 인출하기로 합의했다. 이와 함께 기존에 설정되어 있던 5000만 달러 규모의 트랜치 1-C 대출금은 두 개로 분할해 조정됐다. 분할된 대출금 중 2500만 달러는 회사의 선택에 따라 2027년 3월 31일까지 인출할 수 있으며, 나머지 2500만 달러 규모의 트랜치 1-D 대출금은 2027년 4월 30일까지 인출이 가능하다. 추가 대출금인 트랜치 2와 트랜치 3의 인출 기한도 연장됐다. 트랜치 2 대출금의 인출 기한은 2027년 12월 15일까지로, 트랜치 3 대출금의 인출 기한은 2028년 6월 30일까지로 각각 늘어났다. 또한 양사는 재무적 제약 조건 중 하나인 최소 현금 약정 조건을 개정했다. 이에 따라 최소 현금 약정의 최초 테스트 시점은 2028년 7월 1일로 조정됐으며, 기타 일부 세부 사항도 함께 수정됐다. 이번 개정 계약의 전체 전문은 디스크 메디신의 2026년 6월 30일 종료 분기 보고서(Form 10-Q)에 전시물(Exhibit)로 첨부되어 제출될 예정이다. 디스크메디신 IRON 허큘리스캐피털 대출계약 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:42:12+09:00",
"text": "제목 : 스킬소프트, 주총서 주식 인센티브 규모 55만 주 확대 승인 *이데일리FX*\n2020 인센티브 플랜 한도 430만 주 이상으로 늘려... 이사 선임 및 회계법인 비준안도 통과 스킬소프트(SKILLSOFT CORP, NYSE:SKIL)는 지난 6월 25일에 열린 연례 주주총회에서 임직원 대상 주식 보상 프로그램인 ‘2020 옴니버스 인센티브 플랜(2020 Omnibus Incentive Plan)’의 두 번째 수정안을 승인받았다고 30일(현지시간) 미 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 이번 수정안 승인에 따라 스킬소프트가 인센티브 플랜을 통해 발행할 수 있는 클래스 A 보통주(주당 액면가 0.0001달러)의 한도는 기존 375만 5658주에서 430만 5658주로 55만 주 늘어났다. 앞서 스킬소프트 이사회는 지난 3월 25일에 해당 수정안을 의결하고 주주들의 승인을 요청한바 있다. 이번 개정안은 주주총회 당일인 6월 25일부터 효력이 발생했으며, 회사의 모든 임원이 이 플랜에 따른 보상 대상에 포함된다. 이번 주주총회에서는 인센티브 플랜 확대 외에도 이사 선임, 임원 보상안, 외부 감사인 지정 등 총 4개 안건이 상정되어 모두 가결됐다. 첫 번째 안건인 임기 3년의 클래스 II 이사 선임 건에서는 마이클 S. 클라인(Michael S. Klein), 데니스 니콜라예프(Denis Nikolaev), 아서길리랜드(Arthur Gilliland) 등 3명의 후보가 모두 선임됐다. 투표 결과 마이클 S. 클라인 후보는 찬성 590만 3836표, 보류 46만 1485표를 얻었다. 데니스 니콜라예프 후보는 찬성 631만 6961표, 보류 4만 8360표를, 아서 길리랜드 후보는 찬성 632만 2093표, 보류 4만 3228표를 각각획득했다. 세 후보 모두 브로커 불행사표는 109만 3722표였다. 두 번째 안건인 지정 임원 보상안에 대한 자문 표결은 찬성 549만 1157표, 반대 86만 8427표, 기권 5737표, 브로커 불행사 109만 3722표로 통과됐다. 세 번째 안건인 인센티브 플랜 수정안은 찬성 519만 1165표, 반대 117만 74표, 기권 4082표, 브로커 불행사 109만 3722표를 얻어 최종 승인됐다. 마지막으로 2027년 1월 31일로 종료되는 회계연도의 독립 등록 공공 회계법인으로 언스트앤영 LLP(Ernst & Young LLP)를 지정하는 비준 안건은 찬성 745만 2117표, 반대 1554표, 기권 5372표를 받아 가결됐다. 이번 주주총회의 의결권 기준일은 2026년 5월 4일이었으며, 당시 발행 및 유통 중인 보통주는 총 895만 5077주였다. 주주총회 당일에는 전체의결권 주식의 약 83.29%에 해당하는 745만 9043주가 직접 참석하거나 위임장을 통해 참석해 의사정족수를 충족했다. 스킬소프트는 미국 델라웨어주에 설립된 기업으로, 뉴햄프셔주 내슈아에 본사를 두고 있다. 스킬소프트 SK(034730)IL 주주총회 인센티브플랜 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : LCI 인더스트리스, 패트릭 인더스트리스와 전량 주식 합병 계약 체결 *이데일리FX*\n아웃도어·주택·교통 부품 솔루션 기업 탄생... 2027년 상반기 완료 예정 LCI 인더스트리스(LCI INDUSTRIES, NYSE:LCII)가 패트릭 인더스트리스(Patrick Industries)와 전량 주식 교환 방식(All-Stock Merger)의 합병 계약을 체결했다고 2026년 6월 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC) 공시를 통해 밝혔다. 이번 합병을 통해 양사는 아웃도어, 주택, 교통 시장을 아우르는 부품 솔루션 제공업체를 구축할 계획이다. 합병 법인의 경영진 구성도 공개됐다. 합병 법인의 최고경영자(CEO)는 앤디 네메스(Andy Nemeth)가 맡게 되며, 이사회 의장에는 토드 클리블랜드(Todd Cleveland), 이사회 부의장에는 조니 서필라(Johnny Sirpilla)가 각각 선임됐다. 합병 법인의 본사는 인디애나주 엘카트에 위치하게 된다. 이번 거래는 LCI 인더스트리스와 패트릭 인더스트리스 양사 주주들의 승인과 정부 규제 당국의 승인 등 관례적인 마감 조건을 충족해야 하며, 2027년 상반기 중에 최종 완료될 것으로 예상된다. LCI인더스트리스 LCII 패트릭인더스트리스 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:42:05+09:00",
"text": "제목 : 그래닛 포인트 모기지 트러스트, 모건스탠리·시티은행과 환매 계약 수정안 체결 *이데일리FX*\n모건스탠리 환매 약정 종료일 2027년 6월로 연장... 재무 약정 조건 등 조정 그래닛 포인트 모기지 트러스트(Granite Point Mortgage Trust Inc., NYSE:GPMT)가 모건스탠리 은행(Morgan Stanley Bank, N.A.) 및 시티은행(Citibank, N.A.)과 각각 환매 계약(Repurchase Facility)에 대한 수정 계약을 체결했다. 회사는 이 같은 내용을 담은 보도자료를 2026년 6월 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 공시에 따르면 그래닛 포인트 모기지 트러스트와 100% 자회사인 GP 커머셜 MS LLC(GP Commercial MS LLC)는 지난 6월 26일 모건스탠리 은행과 기존 마스터 환매 및 증권 계약(Master Repurchase and Securities Contract Agreement) 및 보증 계약에 대한 수정안을 체결했다. 이번 수정 계약을 통해 양사는 해당 환매 약정의 종료일을 2027년 6월 28일로 연장하기로 합의했다. 이와 함께 환매 약정의 원금 지급 폭포수 메커니즘(principal payment waterfall mechanics)을 조정하고, ‘비제한적 현금(Unrestricted Cash)’ 및 ‘최소 유형 순자산(Minimum Tangible Net Worth)’에 대한 재무 약정 조건을 변경했다. 이어 그래닛 포인트 모기지 트러스트는 6월 30일 또 다른 100% 자회사인 GP 커머셜 CB LLC(GP Commercial CB LLC), GP 커머셜 CB SL 서브 LLC(GP Commercial CB SL Sub LLC)와 함께 시티은행과도 수정 계약을 체결했다. 시티은행과의 수정 계약은 기존 보증 계약을 수정하여 ‘비제한적 현금’ 및 ‘최소 유형 순자산’ 재무 약정 조건을 조정하는 내용을 골자로 한다. 그래닛 포인트 모기지 트러스트는 미국 메릴랜드주 법률에 따라 설립된 부동산 투자신탁 회사로, 뉴욕에 본사를 두고 있다. 그래닛 포인트 모기지 트러스트 GPMT 모건스탠리 시티은행 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:41:58+09:00",
"text": "제목 : 에코스타 최대주주 찰스 어겐, 신탁서 클래스 B 주식 231만 주 수령... 실질 의결권 89.4% 유지 *이데일리FX*\n2025년 6월물 신탁 연금 분배에 따라 지분 이동... 실질 지분율 51.0% 기록 미국 위성통신 기업 에코스타(ECHOSTAR CORPORATION, NASDAQ:SATS)의 최대주주이자 최고경영자(CEO)인 찰스 W. 어겐(Charles W. Ergen)이 신탁 자산으로부터에코스타 클래스 B 보통주 231만여 주를 분배받았다. 이로써 어겐 CEO의 에코스타 지분율은 51.0%, 실질 의결권은 89.4%를 기록했다. 에코스타가 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 대량보유 보고서(Schedule 13D/A)에 따르면, 지난 26일 ‘어겐 투이어 준 2025 SATS GRAT(Ergen Two-Year June 2025 SATS GRAT)’ 신탁은 보유 중이던 클래스 B 보통주 231만 6,533주를 어겐 CEO에게 연금 지급(annuity payment) 방식으로 분배했다. 이번 분배로 해당 신탁의 클래스 B 보통주 잔여 보유량은 1,448만 3,467주가 됐다. 이 신탁은 2027년 6월 26일만료될 예정이다. 이번 주식 분배 이후 찰스 어겐 CEO가 실질 소유한 에코스타 주식은 클래스 A와 클래스 B 보통주를 합산해 총 1억 4,868만 1,314주다. 이는에코스타 전체 클래스 A 보통주(발행주식수 1억 5,908만 1,159주) 기준 51.0%의 지분율에 해당한다. 클래스 B 보통주는 언제든지 클래스 A 보통주로 1대 1 비율로 전환할 수 있다. 에코스타의 클래스 B 보통주는 주당 10표의 의결권을 부여받는다. 이에 따라 어겐 CEO의 명목상 의결권은 90.3%에 달한다. 다만, 어겐 CEO와특수관계인들은 에코스타와 디시(DISH)의 합병 당시 체결한 수정 지원 계약(Amended Support Agreement)에 따라 합병 완료 후 3년간 특정 사안을 제외하고 클래스 A 보통주에 대한 의결권을 행사하지 않기로 합의했다. 이를 반영한 어겐 CEO의 실질 유효 의결권은 약 89.4%다. 어겐 CEO의 배우자이자 에코스타의 시니어 어드바이저 겸 이사회 멤버인 캔티 M. 어겐(Cantey M. Ergen)은 총 1억 4,719만 7,344주(지분율 50.7%)를 실질 소유하고 있으며, 실질 유효 의결권은 89.3%로 나타났다. 부부가 공동으로 관리하는 텔루레이 홀딩스(Telluray Holdings, LLC)는 클래스 A 보통주 235만 696주와 클래스 B 보통주 6,051만 7,502주를 보유해 28.6%의 지분율(의결권 41.1%)을 차지하고 있다. 에코스타는 미국 콜로라도주 잉글우드에 본사를 둔 위성통신 및 방송 서비스 제공 기업으로, 찰스 어겐이 이사회 의장, 사장 겸 CEO를 맡고있다. 에코스타 SATS 찰스어겐 지분변동 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:40:00+09:00",
"text": "제목 : 인터랙티브 스트렝스, 1 대 7 주식 병합 단행... \"나스닥 상장 유지 목적\" *이데일리FX*\n발행주식수 360만 주에서 50만 주로 감소... 6월 30일부터 병합 기준으로 거래 개시 인터랙티브 스트렝스(INTERACTIVE STRENGTH INC, NASDAQ:TRNR)가 보통주에 대해 1 대 7 비율의 주식 병합(Reverse Stock Split)을 실시한다고 발표했다. 회사는 지난 2026년 6월 26 일 이같이 밝히며, 주식 병합의 효력은 2026년 6월 30일부터 발생한다고 공시했다. 이에 따라 회사의 보통주는 6월 30일 장 개시 시점부터 병합된 기준으로 거래를 시작한다. 거래 티커는 기존과 동일한 ‘TRNR’을 유지하며, 새로운 CUSIP 번호는 45840Y609이다. 이번 주식 병합은 나스닥 캐피털 마켓(The Nasdaq Capital Market)의 상장 유지 요건인 주당 최소 입찰 가격 1.00달러를 충족하기 위한 계획의 일환으로 결정됐다. 앞서 회사는 지난 6월 8일 개최된 정기 주주총회에서 주주들로부터 주식 병합에 대한 승인을 받았으며, 이사회에 구체적인 실행 권한을 위임했다. 이후 이사회는 6월 18일 최종 병합 비율을 1 대 7로 확정했다. 주식 병합이 완료되면 인터랙티브 스트렝스의 발행 보통주 수는 기존 약 360만 주에서 약 50만 주로 감소한다. 주식 병합에 따라 회사의 미결제 주식 기준 보상, 워런트, 주식 인센티브 계획 및 기타 기존 계약에 따른 주식 수와 행사가격 또는 전환가격도 비례하여 조정된다. 다만,회사의 수권주식수(authorized shares)와 주당 액면가(par value)에는 변동이 없다. 주식 병합으로 인해 기존 보통주 7주는 병합 후 보통주 1주로 전환된다. 주식 병합 과정에서 발생하는 단주(fractional shares)는 발행되지않으며, 단주를 보유하게 되는 주주들에게는 현금으로 환산해 지급될 예정이다. 회사의 주식 이전 대행사인 에퀴니티 트러스트 컴퍼니(Equiniti Trust Company, LLC)가 이번 주식 병합의 교환 대행사 역할을 맡는다. 장부 기재(book-entry) 방식으로 주식을 전자 보유하고 있는 등록 주주들은 주식 병합에 따른 별도의 조치를 취할 필요가 없다. 증권사 계좌나 타인 명의(street name)로 주식을 보유한 주주들 역시 각 증권사의 절차에 따라 보유 수량이 자동으로 조정된다. 주권 실물을 보유한 주주들의 보유 지분 또한 자동으로 조정된다. 인터랙티브 스트렝스는 와트바이크(Wattbike), 클라이머(CLMBR), 포름(FORME), 에가타(Ergatta) 등의 브랜드를 보유한 전문 피트니스 장비 제조업체다. 상업용 및 가정용 고성능 실내 자전거, 수직 클라이밍 장비, 스마트 피트니스 미러 및 게임 기반 로잉 장비 등 하드웨어와 스마트기술, 콘텐츠를 결합한 피트니스 솔루션을 제공하고 있다. 인터랙티브스트렝스 TRNR 주식병합 나스닥 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:39:56+09:00",
"text": "제목 : 엑소자임스, 64만 달러 규모 보통주 및 워런트 유닛 공모 발행 *이데일리FX*\n유닛당 18달러에 3만 5555유닛 발행... 최대주주 MDB 캐피탈이 주관사 참여 엑소자임스(EXOZYMES INC, NASDAQ:EXOZ)가 총 63만9,990달러 규모의 보통주 및 워런트 유닛 공모 발행을 실시한다고 2026년 6월 30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC) 공시를 통해 밝혔다. 이번 공모는 보통주 7만 1,110주와 워런트 3만 5,555개로 구성된 총 3만 5,555유닛을 대상으로 진행된다. 유닛당 공모 가격은 18.00달러로 책정됐다. 각 유닛은 보통주 2주와 보통주 1주를 인수할 수 있는 워런트 1개로 구성된다. 보통주와 워런트는 즉시 분리되어 개별 발행되지만, 공모 시에는 유닛 형태로 함께 구매해야 한다. 보통주 1주당 가격으로 환산하면 약 8.99달러이다. 워런트의 초기 행사 가격은 주당 11.24달러이며, 행사 가능 기간은 2027년 6월 5일부터 2031년 6월 5일까지다. 특정 조건 하에서 워런트 행사 가격은0.001달러로 리셋될 수 있다. 이번 공모의 주관사는 MDB 캐피탈(MDB Capital)이 맡았다. MDB 캐피탈은 엑소자임스의 최대주주인 MDB 캐피탈 홀딩스(MDB Capital Holdings LLC)의 100% 자회사다. MDB 홀딩스는 이번 공모 직전 기준으로 엑소자임스 보통주 413만 6,426주를 보유해 지분율 43.9%를 차지하고 있다. 또한 MDB 홀딩스의 대주주이자 이사인 크리스토퍼 말렛(Christopher Marlett)과 앤서니 디지안도메니코(Anthony DiGiandomenico)는 엑소자임스의 이사직도 겸임하고 있다. 엑소자임스는 주관사 수수료와 예상 발행 비용을 제외한 순 공모 수입이 약 56만 5,206달러가 될 것으로 추정했다. 회사는 이 자금을 자사의NCT 사업 및 NCT 기술 기반 제품 개발, 후속 제품 개발, 연구개발(R&D), 일반 기업 목적, 운전 자금 및 자본 지출에 사용할 계획이다. 한편, 엑소자임스는 최근 미국 국립보건원(NIH) 산하 국립일반의학연구소(NIGMS)로부터 칸나비노이드 유사체(cannabinoid analogs) 약물 발견 연구를 위해 총 200만 달러 규모의 그랜트(지원금)를 수령했다고 밝혔다. 이 지원 사업은 2026년 7월 1일부터 시작되며, 첫해에 103만 4,289달러, 둘째 해에 99만 4,229달러가 배정됐다. 이번 지원을 포함해 회사와 이전 프로그램이 확보한 누적 비희석성 그랜트 자금은 총 1,970만달러에 달한다. 엑소자임스 EXOZ 증권발행 MDB캐피탈 NIH그랜트 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:39:02+09:00",
"text": "제목 : 블라이크로더 애퀴지션 II, 프랑스 양자컴퓨터 기업 '파스칼'과 20억 달러 규모 합병 합의 *이데일리FX*\n합병 후 6억 4520만 달러 현금 확보... 중성원자 양자컴퓨팅 상용화 가속화 미국의 특별목적인수회사(SPAC) 블라이크로더 애퀴지션 II(BLEICHROEDER ACQUISITION CORP. II, NASDAQ:BBCQ)가 프랑스의 중성원자(neutral atom) 기반 양자컴퓨팅전문 기업 파스칼(Pasqal)을 인수합병하기로 합의했다. 이번 합병에서 파스칼의 기업 가치는 약 20억 달러(한화 약 2조 7000억 원)로 평가됐다. 블라이크로더 애퀴지션 II가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시 자료에 따르면, 이번 합병 거래를 통해 합병 법인의 대차대조표에는 주주들의 주식 환매가 없다고 가정할 때 총 6억 4520만 달러의 현금이 유입될 예정이다. 이 재원은 블라이크로더의 신탁 자금 2억 9140만 달러, 파스칼이 보유한 기존 현금 1억 3980만 달러, 그리고 합병 계약과 함께 확보한 2억 5000만 달러 규모의 전환사채 투자금 등으로 구성된다.합병이 완료되면 기존 파스칼 주주들이 합병 법인 지분의 76%를 보유하게 되며, 블라이크로더 주주들은 11%, 전환사채 투자자들은 10%, 블라이크로더 스폰서는 3%의 지분을 각각 나누어 갖게 된다. 파스칼은 노벨 물리학상 수상자인 알랭 아스페(Alain Aspect) 교수와 존 S. 벨 상 수상자인 앙투안 브루아이(Antoine Browaeys) 교수 등이 공동 창업한 프랑스 본사의 양자컴퓨팅 기업이다. 현재까지 5억 5000만 달러 이상의 투자금을 유치했으며, 프랑스 정부 및 학계, 산업계의 강력한 지원을 받고 있다. 재무적으로는 2025년 기준 1650만 유로의 상업 매출을 기록했으며, 2026년 3월 기준 예약 및 수주된 비즈니스 규모(정부 보조금 포함)는 6600만 유로 이상에 달한다. 현재 아람코(Aramco), 크레디 아그리콜(Credit Agricole), LG전자 등을 주요 고객사로 두고 25개 이상의 상업적 사용 사례를 확보하고 있다. 기술적으로 파스칼은 극저온 시스템 없이 상온에서 작동하는 중성원자 방식의 양자 처리 장치(QPU)를 개발하고 있다. 현재 100~200개 이상의큐비트를 탑재한 QPU 7대를 상업적으로 운영 중이며, 3대를 추가로 제작하고 있다. 이 장비들은 표준 데이터 센터 및 슈퍼컴퓨팅 센터에 설치되어 작동하며, 전력 소비량이 4킬로와트(kW) 미만으로 매우 적은 것이 특징이다. 파스칼은 이미 단일 장비에서 1,000개 이상의 물리적 큐비트를 구현하는 데 성공했으며, 오는 2029년까지 1만 개 이상의 물리적 큐비트와 99.9999%의 충실도를 가진 200개 이상의 논리적 큐비트를 제공하겠다는 로드맵을 제시했다. 양사의 합병 계약은 2026년 3월 4일에 처음 체결되었으며, 이후 5월 26일과 6월 25일에 각각 합병 계약 수정안이 제출됐다. 합병 법인은 양사 공동으로 SEC에 F-4 등록 서류를 제출한 상태다. 합병 거래가 완료되면 미셸 콤브(Michel Combes)가 합병 법인의 수석 사외이사(Lead Independent Director)로 참여하고, 앤드류 건들락(Andrew Gundlach)이 이사 및 보상위원회 위원장을 맡을 예정이다. 블라이크로더_애퀴지션_II BBCQ 파스칼 양자컴퓨터 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:38:59+09:00",
"text": "제목 : 하이피크 에너지, 신용 및 대출 계약 개정…총 순부채비율 기준 조정 *이데일리FX*\n2026년 6월 말 분기 기준 총 순부채비율 2.25 대 1.00 이하로 변경 하이피크 에너지(HIGHPEAK ENERGY INC, NASDAQ:HPK)가 기존 신용 계약의 개정안을 각각 체결하고 재무 기준을 조정했다. 회사는 이 같은 계약 체결 사실을 담은 8-K 보고서를 2026년 6월30일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 공시에 따르면 하이피크 에너지는 2026년 6월 30일 행정 대리인인 피프스 써드 뱅크(Fifth Third Bank, National Association), 보증인 및 대주들과 함께 ‘신용 계약 제4차 개정안(Fourth Amendment to Credit Agreement)’을 체결했다. 이번 개정안은 지난 2023년 11월 1일에 체결된 기존 신용 계약을 수정하는 내용을 담고 있다. 개정안의 핵심은 2026년 6월 30일로 종료되는 회계 분기의 총 순부채비율(Total Net Leverage Ratio)이 2.25 대 1.00을 초과하지 않도록 제한 기준을 조정한 것이다. 이와 별도로 하이피크 에너지는 지난 2026년 6월 25일 ‘신용 계약 제3차 개정안(Third Amendment to Credit Agreement)’도 체결했다. 해당개정안은 차입자인 하이피크 에너지와 보증인들, 행정 대리인인 텍사스 캐피탈 뱅크(Texas Capital Bank), 담보 대리인인 챔버스 에너지 매니지먼트(Chambers Energy Management, LP) 및 대주들 간에 체결됐다. 이 제3차 개정안은 2023년 9월 12일자로 체결된 기존 신용 계약을 수정하는 것이다. 이 역시 제4차 신용 계약 개정안과 동일하게 2026년 6월30일로 끝나는 회계 분기의 총 순부채비율을 2.25 대 1.00 이하로 유지하도록 규정했다. 이번 공시 서류는 하이피크 에너지의 최고재무책임자(CFO)인 스티븐 W. 톨렌(Steven W. Tholen)의 서명으로 제출됐다. 하이피크 에너지는 델라웨어주 법인으로 등록되어 있으며, 본사는 텍사스주 포트워스(421 W. 3rd St., Suite 1000)에 위치해 있다. 회사의 대표 전화번호는 (817) 850-9200이다. 하이피크에너지 HPK 신용계약 부채비율 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:38:56+09:00",
"text": "제목 : LCI 인더스트리스, 패트릭 인더스트리스와 합병 발표... 지분 가치 56억 달러 규모 *이데일리FX*\n2027년 상반기 합병 완료 목표... 연 매출 81억 달러 규모의 부품 솔루션 기업 탄생 LCI 인더스트리스(LCI INDUSTRIES, NYSE:LCII)가 패트릭 인더스트리스(Patrick Industries)와의 합병을 통해 아웃도어 레크리에이션, 주택, 운송 시장을 아우르는 부품 솔루션 기업을 구축한다고 2026년 6월 30일 공시를 통해 밝혔다. 양사의 합병 후 총 지분 가치는 약 56억 달러 규모에 달한다. 합병이 완료되면 패트릭 주주들이 합병 법인의 지분 약 52%를, LCI 인더스트리스 주주들이 약 48%를 보유하게 된다. 합병 법인의 본사는 인디애나주 엘카트에 마련될 예정이다. 재무적 프로포마(Pro Forma) 기준 합병 법인의 연간 매출은 81억 달러, 조정 EBITDA(이자·세금·감가상각 전 영업이익)는 10억 달러에 이를것으로 예상된다. 또한 조정 잉여현금흐름(FCF)은 5억 800만 달러, 순부채 비율은 2.1배 수준으로 전망된다. 이는 LCI 인더스트리스와 패트릭의 2026년 1분기 기준 최근 12개월 매출과 합병 후 예상되는 시너지 효과 등을 반영해 계산된 수치다. 양사는 합병 완료 후 3년 이내에 연간 1억 5000만 달러 이상의 비용 시너지 효과를 거둘 것으로 기대하고 있다. 합병 법인의 경영진으로는 앤디 네메스(Andy Nemeth)가 최고경영자(CEO)를 맡게 되며, 토드 클리블랜드(Todd Cleveland)가 이사회 의장, 조니 서필라(Johnny Sirpilla)가 이사회 부의장으로 활동할 예정이다. 이사회는 양사에서 각각 6명씩 지정해 총 12명으로 구성된다. 이번 거래는 양사 주주들의 승인과 규제 당국의 승인, 기타 관례적인 마감 조건 충족을 전제로 하며, 2027년 상반기 중에 합병 절차가 완료될 것으로 예상된다. LCI인더스트리스 LCII 패트릭인더스트리스 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:37:19+09:00",
"text": "제목 : 기술주 강세에 나스닥 1.5%↑…다우, 5년만에 최고 상반기[월스트리트in] *이데일리FX*\n- 나스닥 1.5%↑…기관 리밸런싱 영향 - 다우, 2021년 이후 최고의 상반기 성과 - “강세장 흐름, 종목 확산…변수는 美·이란” - 美·이란 대화 불확실성에도 유가 하락 [이데일리 김윤지 기자] 상반기 마지막날인 30일(현지시간) 뉴욕 3대 지수는 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 다우지수는 5년 만에 가장 좋은 성적을 낸 상반기를 맞았다. 이날 뉴욕증권거래소에서 블루칩을 모아놓은 다우존스 30산업평균지수는 전거래일 대비 0.26% 오른 5만2319.20으로 마감해 사상 최고치를 경신했다. 대형주 벤치마크인 스탠다드앤드푸어스(S&P)500지수는 전 거래일 대비 0.79% 오른 7499.36을, 기술주 위주의 나스닥지수는 1.52% 오른 2만6213.72에 거래를 마쳤다. 이날 상승세는 반도체주 강세가 뒷받침했다. 엔비디아 주가는 2% 넘게 올랐고, AMD와 인텔도 각각 7%대, 6%대 상승했다. 상반기말과 분기말을 맞아 기관들이 포트폴리오 재조정에 나선 영향으로 풀이된다. 나스닥, 2 분기 들어 20% 올라 다우지수는 올해 상반기 동안 8% 넘게 상승해 12.7% 뛰었던 2021년 이후 최고의 상반기 성과를 기록했다. S&P500 역시 상반기에 8% 넘게 올랐고, 나스닥은 11% 넘게 상승했다. 러셀2000지수는 21% 넘게 상승해 1991년 상반기 이후 최고의 상반기 성과를 기록했다. 올해 초 시장은 변동성이 컸다. 주요 지수들은 사상 최고치를 기록했지만, 이란 전쟁에 따른 에너지 가격의 급등락과 인공지능(AI) 투자 지출의 지속 가능성을 둘러싼 불확실성 속에서 큰 폭의 등락을 겪었다. 2분기 들어 주식 시장이 강세를 보였다. AI 거래에 대한 우려가 완화되고 전쟁도 해결 국면에 가까워지는 듯한 모습을 보였기 때문이다. S&P500과 나스닥은 2분기에각각 약 14%, 20% 상승했다. 이는 2020년 2분기 이후 최대 분기 상승률을 기록했다. 다우지수는 같은 기간 12% 넘게 올라 2022년 4분기 이후가장 강한 분기 성과를 기록했다. “고금리환경서 경기 민감주 주목” 오리온의 팀 홀랜드 최고투자책임자(CIO)는 “내가 보기에 2026년 상반기의 교훈은 금리를 제외하면 기업 실적이 무엇보다 중요하다는 것”이라면서 “미국과 이란 간 적대 행위가 확대되지 않는다면 올해 남은 기간 강세장이 더 넓은 종목군으로 확산될 것”으로 말했다. 투자자들이시장 내 상대적으로 저렴한 영역으로 더 많이 이동할 것이라는 설명이다. 그는 “전 세계는 계속해서 AI 설비투자 확대와 AI 거래에 주목하고 있고, 나는 그것이 타당하다고 본다. 하지만 시장 내부를 들여다보면, 연초 이후 그리고 적어도 6월에도 성과가 좋았던 것은 성장주가 아니라 가치주였다”고 덧붙였다. 이어 그는 “금리는 아마 다소 높은 수준을 유지할 가능성이 큰데 이는 고평가 성장주에는 부담 요인으로 작용하는 경향이 있다. 반면 경기민감주 등에는 오히려 뒷받침 요인이 되는 경향이 있다”고 말했다. 한편 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 이행 불확실성은 지속되는 양상이다. 미국과 이란이 중재국 카타르 도하에서 대화를 재개할 것으로 예상됐으나 이뤄지지 않을 것으로 보인다. 이날 카타르 외무부는 미국 측이 카타르를 방문할 예정이나 미국과 이란의 고위급 회동이 열리지 않는다고 밝혔다. 이란 외무부 또한 MOU 이행과 관련 카타르 측과 대화가 도하에서 열릴 가능성이 있다면서 “향후 며칠 동안 미국 측과 어떤 급의 회동도 예정돼 있지 않다”고밝혔다. 국채 금리는 상승 국채금리는 상승(가격 하락)했다. 글로벌 채권금리 벤치마크 역할을 하는 10년물 미 국채금리는 7.9bp(1bp=0.01%포인트) 오른 4.456%에서 거래됐다. 연준 정책에 민감하게 움직이는 2년물 국채금리는 5.7pb 오른 4.166%에 거래됐다. 국제유가는 미국과 이란의 카타르 대화 불확실성에도 원유 공급 정상화 기대감에 하락했다. 뉴욕상업거래소에서 9월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전거래일 대비 1.8% 하락한 배럴당 69.5달러로 마무리됐다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유 8월 인도분 가격은 전거래일 대비 0.3% 하락한 배럴당 72.92달러로 거래를 마쳤다. 미국 달러화 값은 유로화·엔화 등 6개 주요 통화 대비해 전 거래일 대비 0.01 오른 101.14에 거래됐다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:31:57+09:00",
"text": "제목 : 코헨 앤드 컴퍼니 관계사 SPAC, 화물 드론 기업 '엘로이 에어'와 합병 계약 체결 *이데일리FX*\n올 4분기 합병 완료 목표... 자회사 코헨 앤드 컴퍼니 LLC, 창업자 주식 약 66만 7,000주 배정 예정 코헨 앤드 컴퍼니(COHEN & COMPANY INC, AMEX:COHN)는 자사가 지분을 보유한 스폰서의 특수목적인수회사(SPAC)인 콜럼버스 서클 캐피탈 Corp. II(Columbus Circle Capital Corp. II, NASDAQ: CMIIU)가 미국의 자율 화물 드론 개발 기업 엘로이 에어(Elroy Air, Inc.)와 최종 합병 계약을 체결했다고 밝혔다. 코헨 앤드 컴퍼니는 이 같은 내용을 담은 보고서를 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 공시했다. 합병 계약은 지난 6월 26일에 체결됐다. 이번 합병의 대상인 엘로이 에어는 국방, 긴급 대응 및 상업 물류를 위한 자율 대형 화물 드론 기술을 개발하는 미국 기업이다. 합병이 완료되면 엘로이 에어는 SPAC의 완전 자회사로 편입되며, 합병 법인의 사명은 ‘뉴 엘로이 에어(New Elroy Air)’로 변경될 예정이다. 합병 거래는 SPAC 주주들의 승인과 관례적인 마감 조건 충족을 거쳐 2026년 4분기에 완료될 것으로 예상된다. 이번 합병 과정에서 SPAC의 스폰서인 콜럼버스 서클 2 스폰서 Corp LLC(Columbus Circle 2 Sponsor Corp LLC)는 인플렉션 포인트 에셋 매니지먼트 LLC(Inflection Point Asset Management LLC, IPAM)와 파트너십을 맺었다. 이에 따라 SPAC의 사명은 ‘인플렉션 포인트 어퀴지션 Corp. VII(Inflection Point Acquisition Corp. VII)’로 변경되며, 합병 완료 전 케이맨 제도에서 미국 델라웨어주로 법인 관할지가 이전될 계획이다. 코헨 앤드 컴퍼니의 운영 자회사인 코헨 앤드 컴퍼니 LLC(Cohen & Company, LLC)는 스폰서 법인의 지분을 보유하고 있으며 관리회원으로 참여하고 있다. 현재 코헨 앤드 컴퍼니 LLC에 할당된 SPAC의 창업자 주식(founder shares)은 약 66만 7,000주다. 스폰서가 보유한 총 창업자 주식은 766만 6,667주이며, 코헨 앤드 컴퍼니 LLC의 임직원 및 IPAM 등도 스폰서 지분을 통해 간접적으로 창업자 주식에 참여하고 있다. 구체적인 주식 배정 규모는 합병이 최종 완료되는 시점에 확정된다. 한편, 코헨 앤드 컴퍼니의 브로커-딜러 자회사인 코헨 앤드 컴퍼니 시큐리티스 LLC(Cohen & Company Securities, LLC) 산하 코헨 앤드 컴퍼니 캐피탈 마켓(Cohen & Company Capital Markets, CCM)은 이번 합병 거래에서 SPAC 측의 공동 재무 자문 및 공동 모집 대리인(co-placement agent) 역할을 맡았다. CCM은 해당 SPAC의 2300만 유닛 규모 기업공개(IPO) 당시에도 대표 주관사로 참여한 바 있다. 코헨앤드컴퍼니 COHN 엘로이에어 SPAC합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:29:00+09:00",
"text": "제목 : 팩토리얼 에너지, 합병 완료 후 최대 1억 주 규모 보통주 등록 공시 *이데일리FX*\n워런트 행사 신주 1380만 주 및 기존 주주 보유분 8644만 주 대상 미국의 전고체 배터리 개발 기업 팩토리얼 에너지(FACTORIAL ENERGY INC, NASDAQ:FAC)가 최대 1380만 주의 시리즈 A 보통주 신주 발행 및 기존 주주들이 보유한 최대 8644만 1489주의 보통주 매각을 위한 증권신고서(Form S-1)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다고 30일(현지시간) 공시했다. 이번 공시는 스팩(SPAC) 기업카티지언 그로스 3(Cartesian Growth Corporation III)과의 합병 완료에 따른 후속 조치다. 공시에 따르면 팩토리얼 에너지가 직접 발행하는 최대 1380만 주는 공공 워런트(Public Warrants) 행사에 따른 신주로, 행사 가격은 주당 11.50달러다. 이와 함께 기존 주주들이 매각을 위해 등록한 8644만 1489주는 합병 전 기존 팩토리얼(Legacy Factorial) 주주들에게 발행된 보통주, 창립자들이 보유한 주식의 전환으로 발행될 시리즈 A 보통주, 스폰서 및 초기 주주 보유분, PIPE 투자자 보유분, 옵션 행사 및 제한조건부주식(RSU) 결제에 따른 주식 등이 포함된다. 팩토리얼 에너지는 기존 주주들의 주식 매각을 통해서는 직접적인 자금을 조달하지 않는다. 다만 워런트와 옵션이 모두 현금으로 행사될 경우, 워런트 행사로 최대 1억 5870만 달러, 옵션 행사로 최대 약 1346만 1119.90달러 등 총 1억 7216만 1119.90달러의 자금을 확보할 수 있게 된다. 이번 증권신고서 제출은 지난 6월 초 완료된 비즈니스 결합에 따른 것이다. 카티지언 그로스 3는 지난 6월 4일 케이맨 제도에서 델라웨어주로 법인을 이전하며 사명을 팩토리얼 에너지로 변경했고, 다음 날인 5일 기존 팩토리얼과의 합병을 완료했다. 합병 대가로 기존 팩토리얼 주주들에게는 총 1억 560만 7400주의 시리즈 A 보통주가 지급됐다. 팩토리얼 에너지는 고에너지 밀도 전고체 배터리 기술을 개발하는 기업으로, 드론, 전기차, 모바일 로봇, 에너지 저장 장치 등에 적용할 수있는 차세대 배터리를 개발하고 있다. 현대자동차·기아를 비롯해 메르세데스-벤츠, 스텔란티스 등 글로벌 완성차 제조사들과 파트너십을 맺고 있으며, 메르세데스-벤츠와 스텔란티스는 이 회사의 2억 달러 규모 투자 라운드를 공동 주도한 바 있다. 지난 6월 26일 기준 팩토리얼 에너지의 시리즈 A 보통주 종가는 주당 11.41달러이며, 나스닥에 상장된 공공 워런트(FACWW) 종가는 워런트당 1.40달러다. 팩토리얼에너지 FAC 카티지언그로스3 CGCT 전고체배터리 S1 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:28:56+09:00",
"text": "제목 : 마이크웨어, 2026 회계연도 소프트웨어 개발 매출 175억 엔 기록…주식 분할 단행 *이데일리FX*\n소프트웨어 개발 매출 비중 80% 달해…토요타·혼다 주주 참여로 입지 강화 일본의 자동차 소프트웨어 전문기업 마이크웨어(Micware Co., Ltd., NASDAQ: MWC)가 2026년 6월 30일(미국 시간) 미 증권거래위원회(SEC)에 연차보고서(Form 20-F)를 제출했다. 공시에 따르면 마이크웨어는 2026년 2월 28일로 종료된 2026 회계연도에 소프트웨어 개발 서비스 부문에서 175억 2160만 엔(약 1억 1230 만 달러)의 매출을 기록했다. 마이크웨어의 소프트웨어 개발 서비스 매출은 전체 매출의 80.0%를 차지하며 주력 사업으로서의 지위를 공고히 했다. 이전 회계연도인 2025회계연도와 2024 회계연도의 소프트웨어 개발 서비스 매출은 각각 171억 7820만 엔(전체 매출의 81.4%), 134억 2910만 엔(전체 매출의 76.7%)을 기록하며 지속적인 성장세를 보였다. 보고서에 따르면 2026년 2월 28일 기준 마이크웨어의 발행 주식 수는 5614만 1914주이다. 이는 2026년 3월 31일부로 효력이 발생한 241 대 1 주식 분할을 반영한 수치다. 앞서 마이크웨어 이사회는 2026년 2월 16일 주식 분할과 함께 수권주식수를 52만 주에서 1억 2532만 주로 늘리는 안을 승인한 바 있다. 회사는 지난 2024년 1월 22일에도 이사회 결의를 통해 130 대 1의 주식 분할을 승인하고 수권주식수를 4000주에서 52 만 주로 증대시켰다. 2003년 설립된 마이크웨어는 자동차 소프트웨어 개발 분야에서 20년 이상의 업력을 보유하고 있다. 특히 일본의 주요 완성차 업체인 토요타(Toyota)와 혼다(Honda)가 각각 2020년과 2022년에 마이크웨어의 주주로 참여하며 업계 내 브랜드 입지를 다졌다. 현재 마이크웨어는 일본 전역에 6개 운영 법인과 12개 지사를 두고 있으며 미국, 태국, 독일에 해외 자회사를 운영 중이다. 마이크웨어는 소프트웨어 개발 서비스 외에도 소프트웨어 라이선스, 디지털 지도 및 소프트웨어 유지보수 서비스 등을 제공한다. 주요 경쟁사로는 일본의 SCSK 코퍼레이션, 스카이 코퍼레이션, 파나소닉 코퍼레이션, 아이신 코퍼레이션, 피오니어 코퍼레이션, 젠린 데이터컴 등이 있으며, 인도의 타타 컨설턴시 서비스, KPIT 테크놀로지스, 위프로 등과도 경쟁하고 있다. 또한, 주요 고객사인 자동차 OEM 업체들이 자체 소프트웨어 개발 역량을 갖추고 있어 잠재적 경쟁 관계를 형성하고 있다. 회사는 완성차 업체(OEM)에 대한 의존도를 낮추기 위해 소비자 직접 판매(B2C) 및 위치 기반 소프트웨어 서비스 등 신규 사업 영역을 확장하고 있다. 대표적으로 다이나플래닛(DynaPlanet, 구 DSMM) 프로젝트를 통해 공간 데이터를 구축하고 있으며, 인공지능(AI) 기술을 접목한 비트맵(BeatMap) 앱 등을 운영하고 있다. 마이크웨어 MWC 연차보고서 소프트웨어개발 토요타 혼다 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:28:21+09:00",
"text": "제목 : [美특징주]나이키, 관세 환급 수혜에도 4Q 중국 매출 감소 여파에 시간외서 주가 하락 *이데일리FX*\n[이데일리 김카니 기자] 글로벌 스포츠웨어 기업 나이키(NKE)는 회계연도 4분기 실적발표를 진행한 가운데 핵심 시장인 중국에서의 매출 감소세가 지속되면서 주가가 시간외거래에서 하락하고 있다. 정규장 거래에서 수익성 악화 우려로 약세를 보였던 주가는 장 마감 직후 월가 예상치를 웃도는 이익을 다소 회복하는 듯했으나 중국 시장의견고한 판매 둔화 장기화 모멘텀이 더 짙게 반영되며 시간외거래에서 낙폭을 키우는 흐름이다. CNBC에 따르면 나이키는 이날 장 마감 직후 실적발표를 통해 조정 주당순이익(EPS) 20센트를 기록했다고 밝혔다. 이는 시장예상치인 13센트를 상회한 수치다. 같은기간 매출은 109억7000만달러로 집계돼 시장예상치인 108억6000만달러를 넘어섰다. 전체 외형과 이익 지표는 시장의 우려를 불식시키며 증가했으나 투자자들은 핵심 요충지인 중국 시장의 연이은 판매 부진에 더 주목했다. 이번 실적 반등은 대규모 일회성 환급금 유입에 따른 인과관계가 컸다. 나이키는 4분기 중 약 9억8600만달러 규모의 관세 환급을 전격 수령하면서 매출총이익률이 전년동기대비 8.9% 증가했다. 월가 분석가들은 실적 추정치에서 이 같은 일회성 환급 요인을 제외했기에 장부상 이익은 ‘깜짝 실적’을 기록했으나 본업인 중국 사업의 성장 정체 리스크를 가리지 못했다고 진단했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 플로우서브, 트릴리움 밸브 사업부 4억 9000만 달러에 인수 완료 *이데일리FX*\n글로벌 원자력 및 발전 시장 입지 강화... 연간 매출 약 2억 달러 전망 플로우서브(FLOWSERVE CORP, NYSE:FLS)가 트릴리움 플로우 테크놀로지스의 밸브 사업부 인수를 완료했다. 플로우서브는 2026년 6월 30일(현지시간) 트릴리움 플로우 테크놀로지스의 밸브 사업부(Trillium Flow Technologies’ Valves Division, 이하 TVD)를 전액 현금 4억 9000만 달러와 운전자본 조정을 합한 금액에 인수 완료했다고 발표했다. 이번 인수 대상에서 트릴리움 밸브의 프랑스법인 운영은 제외된다. 피인수 기업인 TVD는 원자력 및 전통 발전, 산업, 중요 인프라 애플리케이션에 사용되는 고도로 엔지니어링된 미션 크리티컬 밸브와 유체 제어 장비를 제공하는 기업이다. 약 200년의 엔지니어링 역사와 신뢰성을 바탕으로 글로벌 고객층을 확보하고 있다. 플로우서브는 TVD의 전문밸브 및 액추에이션 제품 포트폴리오, 차별화된 전력 및 원자력 기술, 확장 가능한 서비스 제공을 통합함으로써 전통 및 신흥 최종 시장에서의 입지를 확대할 계획이다. 스콧 로우(Scott Rowe) 플로우서브 사장 겸 최고경영자(CEO)는 “원자력과 같이 지속 가능하고 수익성 있는 장기 성장을 견인할 수 있는 성장 분야를 식별하고 선점할 수 있도록 플로우서브의 입지를 다져왔다”며 “TVD는 가속화되는 전력 및 원자력 시장에서 우리의 입지를 강화하고, 이미 구축한 깊은 고객 관계를 더욱 발전시킬 수 있게 할 것”이라고 밝혔다. 또한 “자본 배분에 대한 규율 있는 접근 방식이 이번 거래로 이어졌으며, 이를 통해 성장과 마진 확장이 향상될 것으로 기대한다”고 덧붙였다. 플로우서브는 자사의 자체 비즈니스 시스템(Flowserve Business System)을 사용해 TVD를 통합하고 엄격한 ‘80/20 운영 원칙’을 적용할 예정이다. 이를 통해 운영 성과를 높이고 마진을 확장하며, 제품, 서비스 및 애프터마켓 역량 포트폴리오를 바탕으로 고객에게 더 나은 서비스를제공할 계획이다. 인수된 사업부의 재무 전망과 관련하여 플로우서브는 80/20 원칙 적용에 따른 감소분을 고려한 후, 연간 매출이 약 2억 달러에 달할 것으로예상했다. 아울러 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 10%대 후반(high teens)을 기록할 것으로 전망했다. 플로우서브는 전 세계 50개국 이상에서 운영되는 유체 운동 및 제어 제품·서비스 제공업체다. 엔지니어링 및 산업용 펌프, 씰, 밸브와 관련유체 관리 서비스를 생산 및 제공하고 있다. 플로우서브 FLS 트릴리움플로우테크놀로지스 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:25:32+09:00",
"text": "제목 : 프로그레스 소프트웨어, 2분기 매출 2억 5346만 달러... 전년 대비 성장 *이데일리FX*\n순이익 2107만 달러 기록, 2026년 4월 만기 전환사채 3억 6180만 달러 전액 상환 글로벌 소프트웨어 기업 프로그레스 소프트웨어(PROGRESS SOFTWARE CORP, NASDAQ:PRGS)가 2026년 5월 31일로 종료된 2026 회계연도 2분기(3개월간) 실적을 발표했다. 매출과 순이익모두 전년 동기 대비 증가하며 견조한 성장세를 나타냈다. 공시에 따르면 프로그레스 소프트웨어의 2분기 총 매출은 2억 5346만 5000달러로, 전년 동기의 2억 3735만 5000달러 대비 약 6.8% 증가했다. 이 기간 순이익은 2107만 3000달러를 기록해 전년 동기(1702만 9000달러) 대비 약 23.7% 늘어났다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.50달러로 전년동기의 0.39달러보다 상승했다. 매출 세부 항목을 살펴보면, 소프트웨어 라이선스 매출이 6897만 9000달러를 기록하며 전년 동기의 5079만 5000달러에서 큰 폭으로 증가했다. 반면 유지보수, SaaS 및 전문 서비스 매출은 1억 8448만 6000달러로 전년 동기의 1억 8656만 달러에 비해 소폭 감소했다. 영업이익은 4520만 2000달러로 전년 동기(3861만 6000달러) 대비 증가했다. 2026년 5월 31일로 종료된 6개월 누적 실적 역시 성장세를 보였다. 상반기 누적 매출은 5억 126만 4000달러로 전년 동기의 4억 7537만 달러대비 증가했으며, 누적 순이익은 4388만 6000달러로 전년 동기의 2797만 5000달러 대비 약 56.9% 급증했다. 상반기 누적 희석 주당순이익은 1.03달러를 기록했다. 재무 활동 측면에서 프로그레스 소프트웨어는 부채 상환과 주주 환원에 적극적인 행보를 보였다. 회사는 지난 2026년 4월 만기가 도래한 1.0% 전환사채(Convertible Senior Notes)를 상환하기 위해 총 3억 6180만 달러를 지급하고 전액 상환을 완료했다. 해당 상환 자금은 회사의 기존 회전 신용 한도(Revolving Credit Facility) 차입금과 보유 현금으로 충당했다. 또한, 2분기 동안 120만 주의 자사주를 3470만 달러에 매입해 소각했으며, 상반기 전체로는 총 170만 주를 5470만 달러에 매입해 소각했다. 2026년 5월 31일 기준 잔여 자사주 매입 한도는 1억 4750만달러이다. 한편, 회사는 지난 2025년 6월 30일에 인수한 에이전틱 검색증강생성(RAG) AI 솔루션 기업 뉴클리아(Nuclia)와 관련해, 이번 분기 중 조건부대가(Contingent Consideration) 부채의 장부 가치를 0달러로 조정했다고 밝혔다. 이에 따른 조정 이익은 연결손익계산서의 인수 관련 비용항목에 반영됐다. 프로그레스소프트웨어 PRGS 소프트웨어라이선스 자사주매입 전환사채상환 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:25:23+09:00",
"text": "제목 : [뉴욕환시] 달러 강보합…유가 하락에도 163엔으로 향하는 달러-엔 *연합인포*\n[뉴욕환시] 달러 강보합…유가 하락에도 163엔으로 향하는 달러-엔 (뉴욕=연합인포맥스) 최진우 특파원 = 미국 달러화 가치가 소폭 상승했다. 달러는 유로의 소폭 강세 속에 국제유가 하락과 발맞춰 추가 상승이 제한됐다. 유로는 유럽중앙은행(ECB) 주요 인사의 인플레이션 우려를 반영하며 주요 통화 대비 오름세를 보였다. 엔은 일본 외환 당국의 개입의 경계하는 와중에도 달러당 163엔을 향해 움직였다. *그림*· 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 30일 오후 4시 현재(이하 미 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러-엔 환율은 162.582엔으로, 전장뉴욕장 마감 가격 161.941엔보다 0.641엔(0.396%) 상승했다. 달러-엔 환율은 뉴욕장 초입 돌연 급락하며 162엔선으로 밀리기도 했지만, 이후 지속해 상승 곡선을 그렸다. 한때 162.666엔까지 높아졌다. 시장에서는 월말·분기 말 달러 매수 수요와 함께 엔 강세 베팅을 청산하려는 움직임이 있는 것으로 풀이했다. 브루킹스연구소의 로빈 브룩스 선임 연구원은 일본 외환 당국의 개입 효과가 떨어지고 있다면서 \"결국 시장이 개입 자체를 무시하는 시점이 오게 될 것\"이라고 평가했다. 그는 일본의 장기 금리 상승이 없다면 \"엔에는 계속 절하 압력이 가해질 것이며, 환시 개입의 효과는 갈수록 떨어질 것\"이라며 \"결국 어떤 방식이든 달러-엔 환율은 170엔으로 갈 것\"이라고 전망했다. 코페이의 수석 시장 전략가인 칼 샤모타는 \"목요일(7월 2일) 발표되는 미국 비농업 부문 고용지표와 금요일(7월 3일) 미국 독립기념일 휴일로 인해 미국 시장의 유동성이 크게 줄어드는 점을 고려하면, 투기적 엔화 매도 포지션을 기습하기에 좋은 기회가 될 수 있다\"고 판단했다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 101.130으로 전장보다 0.035포인트(0.035%) 상승했다. 뉴욕장 들어 101.4에 육박하던 달러인덱스는 유가 하락 맞물려 장중 101.048까지 내려가기도 했다. 공급 과잉 우려에 서부텍사스산원유(WTI) 8월 인도분은 전장 대비 1.77% 하락한 배럴당 69.50달러로 마감했다. 하루 만에 다시 70달러선밑으로 내려갔다. 미국의 5월 구인 건수가 760만건으로 시장 전망치(730만건)를 상회하자 달러는 순간 위로 튀었지만, 이내 다시 아래쪽으로 방향을 잡았다. 유로-달러 환율은 1.14265달러로 전장보다 0.00008달러(0.007%) 올랐다. 독일의 6월 소비자물가지수(CPI, 잠정치)는 지난해 같은 기간보다 2.3% 상승했다. 시장 전망치(+2.6%)를 하회했다. 다만, 독일 중앙은행인 분데스방크의 요아힘 나겔 총재는 이날 인플레이션이 \"높은 수준에 머물 가능성이 있다\"고 우려했다. 필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트도 이날 \"우리가 살펴봐야 할 것은 4개월간 이어진 에너지 비용 상승이 식품 물가와 서비스 물가로 어떻게 파급되는지다\"라며 인플레이션에 대한 경계를 풀지 않았다. 올라프 슬레이펜 네덜란드 중앙은행 총재와 피에르 분쉬 벨기에 중앙은행 총재도 인플레이션에 대해 우려했다. 파운드-달러 환율은 1.32630달러로 전장보다 0.00010달러(0.008%) 높아졌다. 영국 중앙은행인 잉글랜드 은행(BOE)의 앤드루 베일리 총재는 성장을 더욱 우려하며 \"현재까지는 2차 효과가 우리가 예상한 것보다 작게나타나고 있다. 분명 고무적인 일\"이라고 평가했다. 이 발언으로 파운드-달러 환율은 상승 폭을 축소했다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7907위안으로 전장보다 0.0117위안(0.173%) 올랐다. jwchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-01T05:25:21+09:00",
"text": "제목 : 센미아오 테크놀로지, 2026 회계연도 실적 공시…AI 인프라 신사업 추진 *이데일리FX*\n쓰촨성 사업 및 차량 호출 플랫폼 정리하고 AI 데이터 센터 진출 모색 중국 내 온라인 차량 호출 산업 대상 자동차 서비스를 제공하는 센미아오 테크놀로지(SENMIAO TECHNOLOGY LIMITED, NASDAQ: AIHS)가 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 연간 보고서(Form 10-K)를 제출하고 2026년 3월 31일로 종료된 회계연도의 실적을 발표했다. 센미아오는 기존 자동차 거래 사업을 재편하는 한편, 인공지능(AI) 인프라 분야로의 신규 사업 진출을 모색하고 있다. 공시에 따르면 센미아오의 핵심 사업인 자동차 거래 및 관련 서비스 부문은 다양한 경로를 통해 매출을 올렸다. 이 중 자동차 운영 리스 부문에서는 2026 회계연도 동안 약 340대의 차량을 리스했으며, 차량당 월평균 임대 수입은 약 381달러를 기록했다. 자동차 금융 부문에서는 6만8011달러의 이자 수입을 인식했다. 또한 창사 지역에서 신에너지차(NEV) 임차인을 대상으로 교육 및 차량 관리 서비스를 제공해 6만 4833달러의 매출을 올렸으며, 파트너 플랫폼 등으로부터 얻은 자동차 수수료 매출은 1만 7485달러였다. 자동차 구매 과정에서 신용 평가와 GPS 장치설치 등을 지원하고 얻은 구매 서비스 매출은 1만 46달러, 위약금 매출은 2만 6025달러, 기타 서비스 매출은 1만 1185달러로 집계됐다. 센미아오는 이번 회계연도 중 대대적인 사업 구조 조정을 단행했다. 회사는 2025년 12월 비계열사인 홍콩 법인 ‘Hu Mao Sheng Tang Holdings Limited(HMST)’와 쓰촨성 내 자회사들 관련 계약을 체결했다. 센미아오는 이들 자회사가 기존에 부담하던 부채 51만 8388달러를 인수했으며, 해당 처분은 2025년 12월 31일 완료되어 쓰촨성 내 자동차 거래 사업이 중단됐다. 앞서 2024년 8월에는 온라인 차량 호출 플랫폼을 운영하던 자회사 ‘XXTX’의 지분 100%를 제3자인 ‘Jiangsu Yuelaiyuexing Technology Co., Ltd.’에 양도하고 플랫폼 사업에서 완전히 철수했다. 기존 사업을 축소한 센미아오는 AI 인프라 분야로의 사업 확장을 꾀하고 있다. 회사는 AI 인프라, 디지털 인프라 및 신에너지 이니셔티브 전략을 추진하기 위해 데이비드 니콜스(David Nichols)를 전략 고문으로 임명했다. 현재 경영진은 여러 잠재적인 AI 데이터 센터 프로젝트를 평가하며 상업적, 운영적 실사를 진행 중이다. 다만 공시일 기준 AI 데이터 센터나 관련 인프라 프로젝트와 관련해 확정된 계약을 체결하지는않았으며, 실제 사업화 여부는 불확실하다. 센미아오 테크놀로지는 2017년 6월 8일 미국 네바다주에 설립된 지주회사로, 중국 내 자회사들을 통해 사업을 운영해 왔다. 2026년 6월 26일기준 센미아오의 발행 및 유통 중인 보통주는 총 1455만 7489주(액면가 주당 0.0001달러)이다. 지난 2025년 9월 30일 기준 비관계인이 보유한 보통주의 총 시장 가치는 약 479만 8408달러 수준이다. 센미아오테크놀로지 AIHS 실적발표 AI인프라 구조조정 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:25:10+09:00",
"text": "제목 : 세라 프로그노스틱스, 신임 이사에 마크 카포네 선임 *이데일리FX*\n미리어드 제네틱스 CEO 출신 헬스케어 전문가... 7월 1일 임기 시작 세라 프로그노스틱스(SERA PROGNOSTICS INC, NASDAQ:SERA)는마크 카포네(Mark Capone)를 신임 이사회 멤버로 선임했다고 밝혔다. 카포네 신임 이사의 임기는 2026년 7월 1일부터 시작된다. 카포네 신임 이사는 진단 및 생명과학 분야에서 40년 이상의 리더십 경험을 쌓은 헬스케어 전문 경영인이다. 그는 미리어드 제네틱스(Myriad Genetics)의 최고경영자(CEO)를 역임했으며, CEO 임명 전에는 미리어드 제네틱스에서 사장 및 최고운영책임자(COO)를 포함해 17년간 근무하며 다양한 고위 경영직을 수행했다. 커리어 초기에는 일라이 릴리(Eli Lilly) 등 헬스케어 기업에서 리더십 직책을 역임했다. 카포네 신임 이사는 “세라 프로그노스틱스는 모체 및 태아 건강 분야에서 미충족 수요를 해결하고 있으며, 단백질체학 기반 접근법이 치료결과를 의미 있게 개선할 잠재력이 있다고 믿는다”고 소감을 전했다. 제냐 린드가르트(Zhenya Lindgardt) 세라 프로그노스틱스 사장 겸 CEO는 “복잡한 진단 제품을 상업화하고 보험 약가 및 지불자 환경을 탐색한 카포네의 광범위한 경험은 PreTRM® 테스트의 도입을 확대하는 데 매우 가치 있을 것”이라고 말했다. 세라 프로그노스틱스는 미국 유타주 솔트레이크시티에 본사를 둔 정밀 임신 관리 기업으로, 조산 및 기타 임신 합병증의 조기 예측을 위한 진단 테스트를 개발하고 있다. 대표 제품인 PreTRM® 테스트는 무증상 단태아 임신에서 조산 위험을 조기에 개별적으로 예측하는 혈액 기반 바이오마커 검사다. 임신 18주에서 20주 사이에 조산 위험이 높은 임산부를 식별해 조기 개입을 가능하게 한다. 한편, 조산은 임신 37주 미만의 출산으로 정의되며 신생아 질병 및 사망의 주요 원인으로 꼽힌다. 2025년 ‘마치 오브 다임스(March of Dimes)’ 보고서에 따르면 미국은 조산 부문에서 4년 연속 D+ 등급을 기록했다. 미국 내에서 조산으로 인한 단기 및 장기 합병증 관리에 소요되는연간 의료 비용은 2016년 기준 약 250억 달러로 추정된다. 세라 프로그노스틱스 SERA 마크 카포네 PreTRM ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:25:08+09:00",
"text": "제목 : 컨스털레이션 브랜즈, 1분기 영업이익 8억 4530만 달러 기록... 주당순이익 3.79달러 *이데일리FX*\n맥주 사업 성장세 지속... 연간 실적 전망치 업데이트 및 주당 1.03달러 배당 선언 미국의 주류 제조 및 판매 기업 컨스털레이션 브랜즈(CONSTELLATION BRANDS INC, NYSE:STZ)는 2026년 6월 30일(현지시간) 공시를 통해 2027 회계연도 1분기(2026년 5월 31일 종료) 실적을 발표했다. 이 기간 순매출은 24억 3,270만 달러를 기록했으며, 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 8억 4,530만 달러로 집계됐다. 주당순이익(EPS)은 3.79달러를 기록했다. 일회성 요인을 제외한 비교 가능(Comparable) 기준 EPS는 3.43달러였다. 사업 부문별로 보면 맥주 사업(Beer Business)이 성장을 이어갔다. 맥주 부문 순매출은 22억 8,350만 달러를 기록했으며, 영업이익은 8억 9,140만 달러로 집계됐다. 출하량은 1억 1,330만 상자를 기록했다. 도매업자 판매량(Depletions)은 전년 동기 대비 0.3% 소폭 감소했다. 브랜드별로는 모델로 에스페셜(Modelo Especial)이 약 2%, 코로나 엑스트라(Corona Extra)가 5% 이상 감소했으나, 파시피코(Pacifico)가 약 21%, 빅토리아(Victoria)가 14%, 모델로 첼라다(Modelo Chelada)가 6% 증가하며 감소분을 상쇄했다. 와인 및 증류주 사업(Wine and Spirits Business)의 순매출은 1억 4,920만 달러로 전년 동기 대비 47% 감소했다. 다만 매각 영향을 제외한 유기적 순매출(Organic Net Sales)은 전년 동기 대비 8% 증가했다. 영업손실은 110만 달러로 전년 동기(600만 달러 손실) 대비 적자 폭을 크게줄였다. 디플리션은 6.6% 증가했으며, 브랜드 중 킴 크로포드(Kim Crawford)가 약 4%, 미 캄포 테킬라(Mi CAMPO Tequila)가 약 62%의 성장률을 기록했다. 컨스털레이션 브랜즈는 이 기간 6억 6,180만 달러의 영업현금흐름과 4억 8,500만 달러의 잉여현금흐름을 창출했다. 이는 전년 동기 대비 각각 4%, 9% 증가한 수치다. 회사는 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 4억 달러 이상을 환원했다. 올해 들어 2026년 6월까지 3억 2,400만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 이사회는 클래스 A 보통주에 대해 주당 1.03달러의 분기 현금 배당을 선언했다. 배당금은 2026년 7월 30일기준 주주들에게 2026년 8월 13일에 지급될 예정이다. 회사는 2027 회계연도 연간 실적 전망치를 업데이트했다. 연간 GAAP EPS 전망치는 11.50달러에서 12.20달러 사이로 제시됐다. 비교 가능 기준 EPS 전망치는 11.20달러에서 11.90달러로 기존 전망을 유지했다. 또한 연간 영업현금흐름 목표치인 24억~25억 달러, 잉여현금흐름 목표치인16억~17억 달러, 그리고 약 8억 달러 규모의 자본 지출 계획도 그대로 유지했다. 연간 기업 유기적 순매출 성장률은 (1)%에서 1% 사이가 될것으로 전망했다. 컨스털레이션 브랜즈는 미국, 멕시코, 이탈리아, 뉴질랜드 등에서 맥주, 와인, 증류주를 생산 및 판매하는 글로벌 주류 기업이다. 대표적인브랜드로는 코로나 엑스트라, 모델로 에스페셜, 킴 크로포드, 미 캄포 테킬라 등이 있다. 컨스털레이션브랜즈 STZ 실적발표 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:25:04+09:00",
"text": "제목 : 센미아오 테크놀로지, 워런트 회계 오류로 재무제표 정정…자본 결손 전환 *이데일리FX*\n파생상품 부채 492만 달러 증가하며 총자본 결손으로…내부통제 취약점 인정 센미아오 테크놀로지(SENMIAO TECHNOLOGY LIMITED, NASDAQ:AIHS)가 워런트 회계 처리 오류를 바로잡기 위해 2025년 12월 31일로 종료된 분기 재무제표를 전면 정정했다. 이번 정정으로 회사의 부채가 급증하고 총자본은 결손으로 전환됐다. 센미아오 테크놀로지는 이 같은 내용을 담은 분기보고서 정정공시(10-Q/A)를 2026년 6월 30일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 공시에 따르면 센미아오 테크놀로지는 지난 2025년 11월 보통주와 함께 발행한 선선제 워런트(pre-funded warrants)와 사모 워런트(private placement warrants)를 자본 항목으로 잘못 분류했다. 해당 워런트들은 공정가치로 평가해 매 기간 손익에 반영하는 부채 항목(파생상품 부채)으로 분류해야 했으나 회계적 오류가 발생했다. 이 오류로 인해 2025년 12월 31일 기준 회사의 파생상품 부채는 기존 3달러에서 492만 4,533 달러로 492만 4,530달러 급증했다. 반면 주식발행초과금은 기존 4,822만 6,206달러에서 4,539만 7,481달러로 282만 8,725달러 감소했으며, 누적 결손금은 기존 4,695만 9,942달러에서 4,905만 5,747달러로 209만 5,805달러 늘어났다. 이에 따라 기존 375만 2,054달러였던 총자본은 정정 후 마이너스(-) 117만 2,476달러를 기록하며 결손으로 돌아섰다. 이번 정정은 이사회 감사위원회의 결정에 따른 것이다. 센미아오 테크놀로지 이사회 감사위원회는 경영진과의 논의를 거쳐 2026년 6월 26일, 기존에 제출된 2025년 12월 31일 종료 분기보고서(Q3 10-Q)를 더 이상 신뢰할 수 없다고 결론지었다. 경영진은 재평가를 통해 이번 오류가 재무 보고 내부통제 제도의 중요한 취약점(material weaknesses)에서 비롯되었다고 시인했다. 회사는 미국 회계기준(U.S. GAAP)에 따른 복잡한회계 문제를 다루고 재무제표를 검토할 수 있는 충분한 지식과 경험을 갖춘 전문 인력이 부족했다고 설명했다. 재무제표 정정에 따라 해당 분기 실적도 수정됐다. 2025년 12월 31일 종료된 3개월간 센미아오 테크놀로지의 매출은 35만 8,684달러로 전년동기(45만 1,447달러) 대비 감소했다. 정정 후 3개월 순손실은 296만 9,482달러를 기록해 전년 동기(58만 3,378달러 순손실)보다 손실 폭이확대됐다. 9개월 누적 매출은 121만 9,628달러, 정정 후 누적 순손실은 396만 9,650달러로 집계됐다. 회사는 9개월간 계속영업 활동에서 약 80만 달러의 순현금 유출이 발생하고 순운전자본 결손이 약 250만 달러에 달하는 등 유동성 측면에서 부정적인 흐름을 보였다. 그러나 경영진은 2025년 11월 완료된 두 건의 자금 조달 거래(PIPE 발행을 통한 약 66만 달러 및 등록 직접 발행을 통한 약 280만 달러 확보)로 현금 상황이 크게 개선되었으며, 향후 12개월간 계속기업으로서 존속하는 데 실질적인 의문이 없다고 평가했다. 센미아오 테크놀로지는 2017년 6월 8일 네바다주에 설립된 미국 지주회사로, 중국 내 온라인 차량 호출 산업에 초점을 맞춘 자동차 거래 및관련 서비스 사업을 영위하고 있다. 회사는 호남루이시(Hunan Ruixi Business Operation Management Co., Ltd.)와 지분 35%를 보유한 피투자회사 진카이롱(Sichuan Jinkailong Automobile Leasing Co., Ltd.) 등을 통해 사업을 진행해 왔다. 한편, 회사는 2025년 12월 31일 사천 지역의 자동차 거래 및 관련 서비스 자회사들을 매각하며 해당 지역 사업을 중단했으며, 앞서 2024년 8월에는 온라인 차량 호출 플랫폼 서비스 자회사인 XXTX의 매각을 완료한 바 있다. 센미아오테크놀로지 AIHS 재무제표정정 워런트회계오류 파생상품부채 자본결손 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:25:02+09:00",
"text": "제목 : LCI 인더스트리스, 패트릭 인더스트리스와 주식 전량 교환 합병 합의 *이데일리FX*\n2027년 상반기 합병 완료 목표…야외 레저 및 주택·운송 부품 시장 선도 법인 출범 LCI 인더스트리스(LCI INDUSTRIES, NYSE:LCII)는 패트릭 인더스트리스(Patrick Industries)와 주식 전량 교환(all-stock) 방식의 합병을 위한 최종 계약을 체결했다고 2026년 6월 30일밝혔다. 이번 합병을 통해 양사는 야외 레저, 주택, 운송 시장을 겨냥한 선도적인 부품 솔루션 제공업체를 구축할 계획이다. 합병 거래는 양사 주주 및 규제 당국의 승인 등을 거쳐 2027년 상반기에 완료될 전망이다. 양사의 합병은 상호 보완적인 제품 포트폴리오와 북미 및 유럽 전역의 고객 및 이해관계자들과의 장기적인 파트너십을 결합하는 계기가 될 것으로 보인다. 합병 법인은 더 넓은 브랜드 포트폴리오, 효율적인 운영 체계, 강화된 연구개발(R&D) 투자 및 상업화 역량을 바탕으로 다양한주문자상표부착생산(OEM) 기업과 소비자들에게 역동적인 플랫폼을 제공할 예정이다. LCI 인더스트리스 측은 주주들이 매출과 수익성을 성장시키고 뛰어난 가치를 창출할 수 있는 재무적·운영적 강점을 지닌 다각화된 기업의 지분을 확보함으로써 혜택을 입을 것이라고 설명했다. 통합 법인의 경영진 구성도 윤곽을 드러냈다. 합병 법인의 최고경영자(CEO)는 패트릭 인더스트리스의 CEO인 앤디 네메스(Andy Nemeth)가 맡기로 했다. 이사회 의장에는 패트릭 인더스트리스의 이사인 토드 클리블랜드(Todd Cleveland)가 선임되며, LCI 인더스트리스의 임시 CEO 겸 이사인 조니 서필라(Johnny Sirpilla)는 이사회 부의장직을 수행한다. 조니 서필라 부의장은 양사 합병이 모든 이해관계자의 이익을 반영할 수있도록 통합 계획 수립 과정을 총괄 감독할 예정이다. 합병 절차가 완료되기 전까지 양사는 각자의 경영진 체제 하에 독립적으로 운영을 지속한다. 이번 합병 거래와 관련해 LCI 인더스트리스와 패트릭 인더스트리스는 미국 증권거래위원회(SEC)에 공동 위임장 권유서 및 투자설명서(Joint Proxy Statement/Prospectus)를 포함한 등록 서류(Form S-4) 등 관련 자료를 제출할 예정이다. LCI인더스트리스 LCII 패트릭인더스트리스 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:24:58+09:00",
"text": "제목 : LCI 인더스트리스, 패트릭 인더스트리스와 합병 합의…전량 주식 교환 방식 *이데일리FX*\n합병 비율 1대 1.2440…2027년 상반기 완료 예정 2026년 6월 30일, LCI 인더스트리스(LCI Industries, NYSE:LCII)는 패트릭 인더스트리스(Patrick Industries, NASDAQ:PATK)와 전량 주식 교환 방식의 합병을 위한 최종 계약을 체결했다고 발표했다. 양사 이사회는 이번 합병안을 만장일치로 승인했다. 합병 계약 조건에 따라 LCI 주주들은 보유한 LCI 보통주 1주당 패트릭 보통주 1.2440주를 받게 된다. 합병 거래가 완료되면 패트릭 주주들은합병 법인의 지분 약 52%를 보유하게 되며, LCI 주주들은 약 48%를 보유하게 된다. 합병 법인의 최고경영자(CEO)는 패트릭의 CEO인 앤디 네메스가 맡을 예정이다. 이사회는 총 12명으로 구성되며, 패트릭과 LCI가 각각 6명씩지명한다. 이사회 의장은 패트릭의 토드 클리블랜드 이사가 맡고, 부의장은 LCI의 임시 CEO이자 이사인 조니 서필라가 맡는다. 합병 법인의본사는 인디애나주 엘카트에 위치하게 된다. 이번 합병은 양사 주주들의 승인과 규제 당국의 승인 등을 거쳐 2027년 상반기에 완료될 것으로예상된다. 양사는 합병 완료 후 3년 이내에 연간 1억 5000만 달러 이상의 실행 기준 비용 시너지 효과를 거둘 것으로 전망하고 있다. 2026년 3월 기준직전 12개월 프로포마 실적을 합산하면, 합병 법인의 매출은 약 81억 달러, 시너지를 포함한 조정 EBITDA는 10억 달러, 잉여현금흐름은 5억 800만 달러 규모다. 합병 법인의 예상 프로포마 순레버리지는 2.1배이며, 향후 순레버리지를 2.25배에서 2.5배 수준으로 관리할 계획이다. 이번 거래에서 패트릭의 대표 금융 자문은 J.P. 모건 증권이, 공동 대표 금융 자문은 베어드가 맡았으며 법률 자문은 맥더못 윌 앤 슐테 LLP 가 담당했다. LCI의 금융 자문은 페렐라 와인버그 파트너스가, 법률 자문은 커클랜드 앤 엘리스 LLP가 맡았고, 전략적 커뮤니케이션 자문은 FGS 글로벌이 수행했다. LCI 인더스트리스는 자회사 리퍼트를 통해 야외 레크리에이션 및 운송 시장에 엔지니어링 부품을 공급하는 글로벌 기업이다. LCI인더스트리스 LCII 패트릭인더스트리스 PATK 인수합병 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:24:57+09:00",
"text": "제목 : 제리스 바이오파머, 존 섀넌 CEO 이사회 의장 선임... 신임 이사에 네리사 크레허 박사 임명 *이데일리FX*\n기존 의장 말라 퍼스키는 수석 사외이사로 전환... 이사회 8인 체제 확대 제리스 바이오파머(XERIS BIOPHARMA HLDGS INC, NASDAQ:XERS)는 최고경영자(CEO)인 존 섀넌(John Shannon)을 이사회 의장으로 임명했다고 2026년 6월 30일(현지시간) 발표했다. 이번 인사는 2026년 7월 1일부로 효력이 발생한다. 기존 이사회 의장이었던 말라 퍼스키(Marla Persky)는 의장직에서 물러나수석 사외이사(Lead Independent Director)로 전환하여 이사회에 남게 된다. 이와 함께 제리스 바이오파머는 네리사 크레허(Nerissa Kreher) 의학박사를 신임 이사로 임명했다. 크레허 박사의 임기 역시 7월 1일부터 시작되며, 이번 임명으로 제리스 바이오파머의 이사회는 총 8명으로 확대된다. 말라 퍼스키 수석 사외이사는 “존 섀넌이 CEO로 임명되었을 당시 이사회는 그가 전략과 성장에 집중하기를 바랐다”며 “지난 2년간 그는 제리스 바이오파머의 전략을 발전시키고 회사 목표를 달성하는 데 필요한 리더십과 비전을 명확히 보여주었다”고 평가했다. 이어 “그의 성과와 비즈니스에 대한 깊은 이해는 그가 이사회 의장직을 겸임하기에 가장 이상적인 인물임을 증명한다”고 덧붙였다. 존 섀넌 신임 의장은 “제리스 바이오파머의 의장으로 임명되어 영광이다”라며 “경영진 및 임직원들과 함께 상업 포트폴리오의 지속적인 빠른 성장, 후기 단계 파이프라인의 진척, 재무제표의 강화를 확신한다”고 소감을 밝혔다. 또한 퍼스키 전 의장에게 “그동안 의장으로서 보여준 헌신에 감사하며, 앞으로도 수석 사외이사로서 그녀의 리더십과 적극적인 참여로부터 지속적인 도움을 받을 수 있게 되어 기쁘다”고 전했다. 새롭게 이사회에 합류하는 네리사 크레허 박사는 소아 내분비학 전문의이자 의사 과학자이며 바이오테크 분야의 전문 경영인이다. 크레허 박사는 신경근육, 내분비 및 대사 장애를 포함한 다양한 치료 영역에서 희귀 질환 치료제의 개발과 상업화를 이끈 경험이 있다. 현재 올트르나(Alltrna)의 최고의학책임자(CMO)로 재직하며 임상 개발, 규제 및 환자 옹호 부문을 이끌고 있으며, 회사의 임상 단계 전환을 성공적으로 주도했다. 크레허 박사는 지난 20여 년 동안 엔트라다 테라퓨틱스(Entrada Therapeutics), 티부리오 테라퓨틱스(Tiburio Therapeutics), 아브로바이오(AVROBIO)에서 최고의학책임자를 역임했다. 커리어 초기에는 자프겐(Zafgen)에서 임상 및 메디컬 어페어 부문 글로벌 총괄을 맡았으며, 샤이어(Shire)와 에노비아 파마(Enobia Pharma)에서 주요 역할을 수행했다. 현재 레졸루트 바이오(Rezolute Bio)의 사외이사로도 활동 중이다. 그녀는 이스트 캐롤라이나 대학교 의과대학에서 의학박사(M.D.) 학위를, 인디애나 대학교에서 임상연구학 석사(M.S.) 학위를 받았으며, 노스이스턴 대학교에서 경영전문대학원(Executive MBA) 과정을 마쳤다. 미국 일리노이주 시카고에 본사를 둔 제리스 바이오파머는 다양한 치료 영역에서 혁신적인 제품을 개발하고 상업화하는 바이오제약 기업이다. 현재 시장에 출시된 상업용 제품으로는 내인성 쿠싱 증후군 치료제인 레코를레브(Recorlev®), 중증 저혈당 치료를 위한 즉시 사용 가능한액상 글루카곤인 지보크(Gvoke®), 원발성 주기성 마비 치료제인 케베이이스(Keveyis®) 등 세 가지가 있다. 또한 갑상선 기능 저하증 치료를 위한 주 1회 피하 주사제 후보물질인 XP-8121(임상 3상 진입 가능 단계)을 비롯해 자체 기술 플랫폼인 제리솔(XeriSol®) 및 제리젝트(XeriJect®)를 활용한 다수의 초기 단계 파이프라인을 보유하고 있다. 제리스바이오파머 XERS 존섀넌 네리사크레허 인사 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:18:21+09:00",
"text": "제목 : [뉴욕채권] 베어 스팁…美 구인건수 호조에 '고용 견조' 인식 강화 *연합인포*\n[뉴욕채권] 베어 스팁…美 구인건수 호조에 '고용 견조' 인식 강화 5월 구인건수, 2년만의 최고…금리 인상 베팅 좀더 강해져 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 미국 국채가격은 장기물의 상대적 약세 속에 하락했다. 수익률곡선은 가팔라졌다. 미국의 구인 건수가 호조를 보임에 따라 고용시장이 견조하다는 인식에 힘이 실렸다. 금리 선물시장에 반영된 금리 인상 베팅은 좀 더 강해졌다. 연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 30일(미국 동부시간) 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는전 거래일 오후 3시 기준가 대비 4.40bp 오른 4.4200%에 거래됐다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 4.1390%로 2.80bp 높아졌다. 만기가 가장 긴 30년물 국채금리는 4.9030%로 4.30bp 상승했다. 30년물 금리가 4.90%를 웃돈 것은 지난 24일 이후 처음이다. 10년물과 2년물 금리 차이는 전 거래일 26.50bp에서 28.10bp로 확대됐다. 국채금리와 가격은 반대로 움직인다. 보합세로 뉴욕 장에 진입한 뒤 미 국채금리는 오전 10시 미 노동부의 5월 'JOLTS'(구인·이직 보고서)가 발표되자 위쪽으로 확연히 방향을 잡았다. 오후 장 후반 들어 국채금리 오름세는 더 가팔라졌다. JOLTS에 담긴 구인 건수는 지난 5월 전월대비 9천건 늘어난 759만4천건으로 집계됐다. 지난 2024년 5월(778만2천건) 이후 2년 만의 최고치로, 시장 예상치(730만건)를 상당히 웃돌았다. 직전 달 수치는 종전 761만8천건에서 758만5천건으로 하향 수정됐다. 실업자 한명당 빈 일자리 개수를 의미하는 구인배율은 1.039배로 약간 더 상승했다. 두 달 연속 '1배'를 웃돌았다. 피프스서드커머셜뱅크의 빌 애덤스 수석 이코노미스트는 \"낮은 채용과 낮은 해고라는 고용시장의 경직 상태가 풀리기 시작했다\"면서 하반기에도 고용 증가세가 유지된다면 실업률이 하락하면서 소비심리에 더욱 긍정적인 영향을 줄 것이라고 진단했다. 크레셋캐피털매니지먼트의 잭 애블린 수석 투자전략가는 \"목요일 (6월) 고용보고서가 다소 완만하게 긍정적으로 나오길 바란다\"면서 \"오늘처럼 강력한 결과가 또 나온다면 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 긴축 기대가 정말로 강해질 수 있다\"고 말했다. JOLTS와 같은 시각 발표된 콘퍼런스보드(CB)의 6월 소비자신뢰지수는 91.2(1985=100 기준)로 전월 대비 0.6포인트 상승한 것으로 나타났다. 전달 수치가 93.1에서 90.6으로 하향된 가운데 예상치(94.7)도 밑돌았으나 구인 건수의 영향력에 묻혔다. 연준 안에서 주도적으로 매파적 목소리를 내온 베스 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재는 이날 CNBC와 인터뷰에서 \"노동시장은 완전고용 수준에 매우 가깝고 성장세도 좋아 보인다\"면서 금리 인상을 고려해야 할 수 있다고 밝혔다. 그는 \"근원 인플레이션이 높은 상태를 유지해왔다\"면서 \"이는 인플레이션이 단순히 에너지로 주도되는 이야기가 아님을 의미한다\"고 지적했다. *그림2* 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금금리(FFR) 선물시장은 뉴욕 오후 4시 4분께 연준이 오는 12월까지 금리를 동결할 가능성을 17.3%로, 전장보다 약간 낮춰 가격에 반영했다. 연내 한번 금리 인상 가능성은 39.6%, 두 번 인상 가능성은 31.5%를 각각 나타냈다. 세 번 이상 인상은 11.6%로 집계됐고, 연내 금리 인하 가능성은 전혀 없었다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된것으로 마감가와 다를 수 있습니다. 뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.",
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"date": "2026-07-01T05:17:11+09:00",
"text": "제목 : [美특징주]셀라스라이프사이언스, 경영진 계약 변경으로 M&A 기대감 소멸…주가 4%↓ *이데일리FX*\n[이데일리 김카니 기자] 임상 단계 바이오 제약사 셀라스라이프사이언스그룹(SLS)은 경영진 고용계약 변경에 따른 인수합병 기대감이 소멸되며 주가가 하락하고 있다. 30일(현지시간) 이날 오후3시41분 셀라스라이프사이언스그룹 주가는 전일대비 4.66% 하락한 14.73달러에 거래중이다. 직전 거래일 피인수(M&A) 기대감이 붙으며 25% 가깝게 폭등했던 주가는 이날 정규장 개장 이후 구체적인 공시 부재와 단순 정례 업데이트일 가능성에 무게가 실리며하락 전환했다. CNBC에 따르면 셀라스라이프사이언스는 최근 최고경영진(C-Suite)들의 고용 계약 및 해고 수당(퇴직 보상) 조건을 변경했다고 공시한 바 있다. 월가에서는 이를 두고 기업 매각 전 정지작업일 수 있다는 해석이 나오며 전날 주가를 띄웠으나 특별한 후속 모멘텀이 확인되지 않자 실망 매물이 출회됐다. 시장 분석가들은 해당 공시가 통상적인 규정 보완에 그칠 수 있다는 경계감을 드러내며 주가 보정 과정이 진행 중이라고 진단했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:15:45+09:00",
"text": "제목 : [美특징주]스트래티지, 가상자산 약세·전날 급등 따른 차익매물 출회…주가 하락 *이데일리FX*\n[이데일리 김카니 기자] 비트코인 프록시(대행) 종목인 스트래티지는 가상자산 시장의 약세와 전날 급등에 따른 차익실현 매물 출회 여파를발표하며 주가가 하락하고 있다. 30일(현지시간) 이날 오후3시41분 스트래티지 주가는 전일대비 5.87% 하락하며 87.24달러선에 움직이고 있다. 직전 거래일 22.6% 폭등세를 연출하며 8거래일 연속 하락세를 끊어냈던 주가는 하루만에 매도 우위로 돌아서며 장 초반부터 낙폭을 점진적으로 키우는 흐름이다. CNBC에 따르면 이날 비트코인 가격이 3% 이상 조정을 받으며 5만8430달러선까지 밀려난 점이 주가에 직격탄이 됐다. 가상자산 가격 변동성에 레버리지가 걸리는 종목 특성상비트코인의 단기 하방 압력이 고스란히 주가 하락의 인과관계로 작용하며 오후장 투매를 유발했다. 전날 장 마감 기준 2월 이후 최고의 하루를 보냈던 피로감 역시 하락 전환의 배경이 됐다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:15:38+09:00",
"text": "제목 : 블라이크로더 애퀴지션 II, 프랑스 양자컴퓨터 기업 '파스칼'과 20억 달러 규모 합병 상장 추... *이데일리FX*\n합병 후 6억 4520만 달러 현금 확보... 2029년까지 1만 큐비트 달성 목표 미국의 특별목적인수회사(SPAC) 블라이크로더 애퀴지션 II(BLEICHROEDER ACQUISITION CORP. II, NASDAQ:BBCQ)가 프랑스의 중성원자(Neutral Atom) 양자컴퓨팅전문 기업 파스칼(Pasqal)을 인수합병해 상장하기로 했다. 이번 거래에서 파스칼의 기업 가치는 약 20억 달러(Pre-Money Equity Value)로 평가됐다. 이번 합병 거래를 통해 합병 법인의 대차대조표에는 최대 6억 4520만 달러의 현금이 유입될 전망이다. 이는 블라이크로더의 신탁 자금 2억 9140만 달러, 파스칼의 기존 보유 현금 1억 3980만 달러, 그리고 비즈니스 조합 발표와 함께 확보된 2억 5000만 달러 규모의 약정 전환사채(Convertible Financing) 등을 포함한 수치다. 합병 완료 후 기존 파스칼 주주들은 합병 법인 지분의 76%를 보유하게 되며, 블라이크로더 주주가11%, 전환사채 투자자가 10%, 스폰서가 3%를 각각 보유할 예정이다. 파스칼은 노벨상 수상자이자 존 S. 벨 상(John S. Bell prize) 수상자가 창업한 기업으로, 중성원자 기술을 기반으로 한 양자컴퓨터를 개발하고 있다. 파스칼의 양자컴퓨터는 극저온 시스템 없이 표준 데이터 센터에서 작동하며 4kW 미만의 전력을 소비하는 것이 특징이다. 현재 7대의 양자처리장치(QPU)를 상업적으로 운영하고 있으며, 추가로 3대를 생산 중이다. 희토류 자성 물질 분야에서는 기존 고전 컴퓨터로는 불가능했던 양자 우위(Quantum Advantage)를 입증한 바 있다. 파스칼은 현재 아람코(Aramco), 크레디 아그리콜(Credit Agricole), LG전자(LG Electronics) 등 글로벌 기업들을 고객사로 두고 있다. 파스칼의 2025년 상업 매출은 1650만 유로를 기록했으며, 수주 및 낙찰된 비즈니스 규모는 6600만 유로 이상에 달한다. 또한 IBM 양자 네트워크 및엔비디아(Nvidia)의 NVQLink 이니셔티브의 파트너로 참여하고 있다. 파스칼은 확보한 자금을 바탕으로 기술 개발과 글로벌 상업화에 박차를 가할 계획이다. 회사는 2029년까지 1만 개 이상의 물리적 큐비트와 200개 이상의 논리적 큐비트를 구현하고 99.9999%의 논리적 피델리티(정확도)를 달성하겠다는 로드맵을 제시했다. 파스칼은 연간 최대 13대의양자컴퓨터를 생산할 수 있는 제조 인프라를 갖추고 있다. 블라이크로더_애퀴지션_II BBCQ 파스칼 양자컴퓨팅 M_A ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-01T05:15:35+09:00",
"text": "제목 : 유니버설 일렉트로닉스, 수 안 R. 해밀턴 이사 사임 *이데일리FX*\n6월 30일부로 이사회 및 위원회직 사직... “경영진과의 갈등 없어” 유니버설 일렉트로닉스(UNIVERSAL ELECTRONICS INC, NASDAQ:UEIC)는 수 안 R. 해밀턴(Sue Ann R. Hamilton) 이사가 이사회 및 이사회 산하 위원회 위원직에서 사임했다고 밝혔다. 유니버설 일렉트로닉스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시에 따르면, 해밀턴 이사는 지난 2026년 6월 29일 이사회에 사임 의사를 전달했다. 사임의 효력은 2026년 6월 30일부로 발생했다. 해밀턴 이사는 이사회와 그녀가 소속되어 활동하던 이사회 산하 위원회의 모든 직책에서 물러났다. 회사 측은 해밀턴 이사의 사임이 경영진이나 이사회와의 갈등 또는 이견으로 인한 것이 아니라고 설명했다. 이번 공시는 2026년 6월 30일 웨이드 M. 젠케(Wade M. Jenke) 최고재무책임자(CFO)의 서명을 거쳐 제출됐다. 유니버설 일렉트로닉스는 미국애리조나주 스코츠데일에 본사를 두고 있다. 유니버설일렉트로닉스 UEIC 수안R해밀턴 이사사임 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"Eurodollar University": [
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"title": "BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency",
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"prefetch_summary": "--- Eurodollar University] BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency ---\n📌 핵심 메시지: 일본 엔화가 40년 만에 최저치로 하락하고 있으며, 일본 정부와 중앙은행의 금리 인상 및 개입 시도에도 불구하고 약세가 지속됩니다. 이는 중국 채권 시장의 'Bull Steepening' 현상과 더불어 글로벌 달러 유동성 환경의 긴축과 광범위한 디플레이션 압력을 시사합니다.\n• 엔화 약세: 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 인상(2024년 및 2026년)과 정부의 대규모 외환시장 개입(4월 말~5월 말 11조 7,300억 엔 지출)에도 불구하고 엔화가 달러 대비 40년 최저치로 지속해서 하락하고 있습니다.\n• 글로벌 달러 유동성: 시장은 금리 차이뿐만 아니라 에너지 쇼크 약화에도 불구하고 여전히 긴축적인 글로벌 달러 유동성 환경과 위험 회피 심리를 반영하며, 이는 엔화 약세의 근본 원인 중 하나입니다.\n• 중국 경제 불안: 중국 국채 수익률은 2025년 들어 새로운 저점을 기록하며 'Bull Steepening' 현상(장기 채권 수익률이 더 큰 폭으로 하락)을 보이고, 자산운용사들은 신용 등급 강등 위험을 검토하며 중국 경제의 내부적 약화와 디플레이션 압력이 커지고 있음을 나타냅니다.\n• 아시아 통화 동반 약세: 일본, 중국뿐만 아니라 인도네시아 루피아, 한국 원화 등 아시아 주요국 통화들도 달러 대비 지속적인 약세를 보이며, 이는 글로벌 수요 파괴(Demand Destruction)가 아시아 전역으로 확산되고 있음을 의미합니다.\n💡 일본 엔화의 지속적인 약세와 중국 채권 시장의 경고 신호는 중앙은행 정책의 한계를 넘어선 글로벌 달러 시스템의 긴축과 경제 성장 둔화 가능성을 강력하게 시사하므로, 투자자들은 더욱 신중한 접근이 필요합니다."
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"title": "European Banks Are Preparing For Something BIG",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] European Banks Are Preparing For Something BIG ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 중앙은행(ECB)이 에너지 쇼크로 인한 인플레이션 리스크를 강조하며 금리 인상을 단행했지만, 유럽 은행들과 금융 시장은 이러한 ECB의 스탠스와 달리 경제 둔화 및 신용 리스크 확대를 예상하며 방어적인 포지션을 취하고 있습니다. 이는 ECB의 인플레이션 논리가 현실 경제와 괴리되어 있음을 보여줍니다.\n\n• **유럽 은행 정부채 대량 매입**: ECB의 금리 인상에도 불구하고 유럽 은행들은 2026년 상반기 5개월 동안 2,235억 유로 이상의 정부 채권을 순매수하며 안전 자산 선호 및 유동성 확보에 집중하고 있습니다.\n• **EurIBOR 선물 곡선 '프라운'**: 3개월 EurIBOR 선물 곡선은 단기적인 ECB의 추가 금리 인상 가능성을 반영하지만, 장기적으로는 금리 하락을 예상하는 '프라운' 형태를 보여 지속적인 인플레이션 압력 부재를 시사합니다.\n• **유로존 거시 경제 지표 약화**: 2026년 6월 독일 인플레이션은 예상보다 크게 둔화된 2.4%를 기록했으며, 프랑스 인플레이션도 2% 목표치로 복귀했습니다. 서비스 구매관리자지수(PMI) 및 고용 기대치도 하락하는 등 전반적인 경제 둔화 신호가 뚜렷합니다.\n💡 시사점: ECB의 매파적 정책 스탠스에도 불구하고 금융 시장과 실물 경제 지표는 유로존의 경기 둔화 위험이 더 크다는 신호를 보내고 있으므로, 투자자들은 방어적인 포트폴리오 전략을 고려해야 합니다."
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"빈난새": [
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"title": "반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"published_at": "2026-06-30T01:00:23Z",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리는 견조한 펀더멘털에도 불구하고 과거 은(銀) 랠리와 같은 과도한 자금 쏠림 및 레버리지 위험이 상존하며, 특히 한국 투자자들의 과매수 추세가 주목됩니다. 미국 주도의 '팍스 실리카' 시대가 도래하면서 반도체 공급망, 특히 메모리 확보 능력이 국가 경제 안보와 기업 경쟁력을 좌우하는 전략적 변수가 되고 있습니다.\n• **AI-반도체 주가 변동성**: 역사적 실적 기대에 과도한 자금이 쏠리고 레버리지가 심화되어 모건스탠리는 반도체 ETF 흐름이 은(銀) ETF를 4개월 시차로 따르고 있다고 경고했습니다. 순환매가 지속되지 않고 주도주 교체가 불발될 경우 반도체 모멘텀 정점 이후 급락 위험이 있습니다.\n• **팍스 실리카 시대**: '팍스 아메리카나'를 이어 반도체·AI 공급망을 기반으로 한 미국 주도의 새로운 경제 안보 질서가 구축되며, 중국 공급망 의존도를 낮추고 첨단 기술을 봉쇄하려는 움직임이 강화되고 있습니다. 네덜란드, 독일 등 유럽 국가들도 이에 합류했습니다.\n• **메모리의 전략적 중요성**: AI CAPEX에서 메모리 비중은 2022년 20% 미만에서 2027년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 병목 현상이 심화되어 2028년까지 공급 부족이 해소되기 어려워 메모리 확보 능력이 기업 경쟁력의 핵심이 될 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 시장 변동성과 레버리지 위험을 주시하면서도, AI 시대에 반도체, 특히 메모리 공급망 안정성과 확보 능력이 국가적, 기업적 전략 자산으로 부상하는 장기적 흐름에 주목해야 합니다."
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"Peter Zeihan": [
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"title": "Ukraine Starts Cracking Open the Occupied Territories || Peter Zeihan",
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"published_at": "2026-06-30T09:45:19Z",
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"prefetch_summary": "--- Ukraine Starts Cracking Open the Occupied Territories || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 우크라이나가 드론 공격과 보급선 차단으로 러시아 점령지, 특히 크림반도와 남동부 지역의 보급망을 체계적으로 붕괴시키고 있으며, 이는 러시아의 전략적 입지를 약화시키고 있습니다. 러시아는 이러한 드론 공격에 대한 효과적인 대응책을 찾지 못하고 있습니다.\n• 크림반도 연료 통제: 2026년 6월 21일, 러시아 점령지 크림반도 내 민간인 연료 구매가 전면 중단되었으며, 우크라이나의 드론 공격으로 연료 보급이 사실상 불가능해졌습니다.\n• 남부 보급망 마비: 크림반도 및 남동부 점령 지역으로 향하는 철도 및 해상 보급로가 심각하게 훼손되어 러시아군의 보급 능력이 저하되고 있습니다.\n• 자율 비행 드론의 위협: 우크라이나의 자율 비행 드론이 하루 수백 대씩 생산되며 전장 곳곳의 보급선을 타격하고 있으나, 러시아는 이에 대한 효과적인 방어 수단을 확보하지 못하고 있습니다.\n💡 시사점: 우크라이나의 보급망 차단 전략은 러시아 점령 지역의 군사적 안정성을 심각하게 위협하며, 이는 장기적인 전쟁 양상과 지정학적 균형에 중대한 변화를 가져올 수 있습니다."
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"Hedgeye": [
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"title": "The 'Frankenstein' That Private Equity Has Become",
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"published_at": "2026-06-30T14:19:46Z",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] The 'Frankenstein' That Private Equity Has Become ---\n📌 핵심 메시지: 소매 투자자에게 제공되는 현재의 사모펀드는 과거와 달리 과도한 자금 유입과 상품 변질로 인해 수익률 기대치를 낮춰야 합니다. 높은 수익률을 가능케 했던 접근성 제한과 적은 자본이라는 특징이 사라지면서 사모펀드 본연의 강점이 퇴색되었다고 평가합니다.\n• 소매 사모펀드의 변질: 과거 데이비드 스웬슨 시대에 소규모 자본이 자산을 추격하며 높은 수익을 올리던 사모펀드가, 이제는 소매 투자자에게 \"프랑켄슈타인\"과 같은 변형된 형태로 제공됩니다.\n• 과도한 자금 유입: 현재 사모펀드 시장에는 너무 많은 자금이 몰려 자산 가격을 올리고 있으며, 이로 인해 투자 기회가 줄어들고 과거와 같은 '할인된 가격'에 자산을 매수하기 어려워졌습니다.\n• 수익률 분산 심화: 사모펀드 간 수익률 편차가 매우 커져, 높은 수익을 기대하기 어렵고 투자 위험이 증가했습니다.\n💡 시사점: 소매 사모펀드는 이제 과거의 사모펀드가 아니므로, 높은 수익률에 대한 비현실적인 기대를 버리고 상품의 변질과 시장의 과열을 인지하여 신중하게 접근해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Why Kalshi Is Winning The World Cup Market",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Why Kalshi Is Winning The World Cup Market ---\n📌 핵심 메시지: Kalshi는 기존 스포츠북에 접근할 수 없는 미국 시장의 큰 부분을 공략하며 월드컵 베팅 볼륨에서 폴리마켓을 앞서고 있습니다. 이는 미국 내 규제 차이로 인한 기회와 강력한 소비자 지출 의지에 기인합니다.\n• 미국 스포츠 베팅 접근성: 캘리포니아 및 텍사스와 같이 미국 인구의 25% 이상을 차지하는 지역에서 기존 스포츠북 접근이 어려운 소비자를 칼시가 공략하며 시장 성장을 주도하고 있습니다.\n• 글로벌 시장 대비 미국 규제 환경: 영국 등 글로벌 시장은 스포츠 베팅이 일찍 합법화되어 접근성이 높지만, 미국은 규제 환경이 아직 초기 단계로 칼시와 같은 플랫폼에 기회를 제공하고 있습니다.\n• 미국 소비자 지출 의지: 기존에 스포츠 베팅에 참여할 수 없었던 미국 소비자 기반이 강한 지출 의지를 보이며 칼시의 초기 거래량 급증을 견인하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 규제 환경 변화로 인해 새롭게 개방되는 시장(예: 미국 스포츠 베팅 시장)에서 기존의 접근 방식으로는 만족시키지 못했던 소비자층을 공략하는 플랫폼의 성장 잠재력을 주목해야 합니다."
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"title": "Autonomous Driving Is Already Safer",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Autonomous Driving Is Already Safer ---\n📌 핵심 메시지: ARK Invest의 Cathie Wood는 자율주행 기술이 이미 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지날수록 더욱 발전할 것이라고 강조했습니다. 규제 당국은 자율주행 모빌리티의 확산을 통해 생명을 구하지 못할 경우 비난받을 것이며, 이에 대한 사회적 압력이 증가할 것이라고 전망했습니다.\n\n• 자율주행 안전성 우위: Waymo와 Tesla 등의 자율주행 기술은 이미 인간 운전보다 안전하며, 운전자 안전 측면에서 인간 운전을 넘어섰고 시간이 갈수록 더욱 발전할 것입니다.\n• 운전자 신뢰도: ARK Invest는 자율주행 시스템에 대한 높은 신뢰를 표하며, 운전자가 차량의 작동에 주의를 기울이지 않아도 될 정도로 기술의 안전성을 확신하고 있습니다.\n• 규제 당국의 역할: 주 정부 및 규제 당국은 자율주행 기술의 도입을 적극적으로 장려하여 인간 행동으로 인한 사고와 사망자를 줄여야 하며, 그렇지 않을 경우 생명을 구하지 못한 것에 대해 비난을 면치 못할 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 자율주행 기술이 제공하는 높은 안전성과 생명 절감 효과를 바탕으로, 규제 완화 및 시장 확장에 따른 관련 기업들의 성장 잠재력을 주목해야 합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "Emma Grede shared insights from her new book, “Start With Yourself,” with GS' Kim Posnett",
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"published_at": "2026-06-30T14:43:45Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Emma Grede shared insights from her new book, “Start With Yourself,” with GS' Kim Posnett ---\n📌 핵심 메시지: 성공적인 기업가는 모든 해답을 가질 필요 없이, 문제 해결을 위한 최적의 팀과 자원을 찾는 능력이 중요하다고 말합니다. 탁월함에 집중함으로써 진정한 기회를 창출하는 것이 효과적이라고 강조합니다.\n• **문제 해결 접근법**: 모든 해답을 스스로 가질 필요 없이, 어디서 답을 찾을지 알고 최적의 인재들로 팀을 구성하는 것이 중요하다고 설명합니다.\n• **기업가 정신의 동기**: 자원이 부족한 환경에서는 오히려 위험을 감수하는 것이 쉬워지며, 이는 새로운 프로젝트와 기회에 적극적으로 뛰어드는 동기가 될 수 있습니다.\n• **진정한 네트워킹**: 올바른 장소, 시간에 의도적으로 자신을 노출하는 것보다는, 자신의 분야에서 탁월함을 추구하는 것이 사람들의 뇌리에 각인되어 마법 같은 기회를 불러온다고 설명합니다.\n💡 시사점: 본 영상은 기업가적 성공을 위한 개인의 역량 강화와 관계 형성의 본질적인 중요성을 다루고 있습니다."
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"title": "The Future of Industrial AI with Honeywell Technologies Chairman and CEO Vimal Kapur",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] The Future of Industrial AI with Honeywell Technologies Chairman and CEO Vimal Kapur ---\n📌 핵심 메시지: Honeywell Technologies의 Vimal Kapur CEO는 사업 부문 분할과 산업 자동화 및 AI 기술 발전을 통해 인류의 삶의 질 향상과 경제적 가치 창출을 목표로 합니다. 복잡한 문제를 단순화하고, 인력 부족과 같은 현실적인 산업 과제를 해결하며, 양자 컴퓨팅과 같은 미래 기술을 활용하여 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.\n\n• **사업 포트폴리오 재편**: Honeywell은 복잡성을 줄이고 성장을 촉진하기 위해 항공우주(Honeywell Aerospace), 첨단 소재(Solstice Advanced Materials), 그리고 자동화(Honeywell)의 세 가지 공개 회사로 분할하여 각 사업 부문의 잠재력을 극대화하고 있습니다.\n• **AI 기반 산업 자동화**: AI는 산업 자동화 분야에서 데이터 활용을 통해 인간의 작업 부하를 줄이고 운영 효율성을 높이는 '물리적 AI(Physical AI)' 시대를 열어갈 것이며, 이는 숙련된 인력 부족 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 합니다.\n• **양자 컴퓨팅의 보완적 역할**: 양자 컴퓨팅은 기존 컴퓨팅의 한계를 보완하여 신약 개발, 복잡한 알고리즘 해결, 암호화와 같은 분야에서 인류가 아직 해결하지 못한 난제를 풀어나갈 국가적 역량으로 간주됩니다.\n\n💡 시사점: Honeywell의 전략적 분할과 AI 및 양자 컴퓨팅을 통한 산업 자동화 집중은 장기적인 가치 창출을 위한 중요한 변화이며, 이는 단순한 기술 발전이 아닌 실제 산업 과제 해결을 통한 인간의 삶의 질 향상에 기여할 것으로 보입니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Supreme Court Strikes Down Trump’s Birthright Citizenship Curbs",
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"prefetch_summary": "--- Supreme Court Strikes Down Trump’s Birthright Citizenship Curbs ---\n📌 핵심 메시지:\n• **출생 시민권 옹호**: 미국 대법원이 트럼프 전 대통령의 출생 시민권 제한 시도를 기각하며, 14차 수정헌법에 따른 출생 시민권 원칙을 재확인했습니다.\n• **법적 선례 유지**: 100년 넘게 확립된 법적 선례를 뒤집는 것은 중대한 사회적 파장을 일으킬 수 있으므로, 이번 판결은 기존 법적 해석의 안정성을 강조했습니다.\n• **행정적 도전 가능성**: 트럼프 전 대통령은 판결에도 불구하고 다른 방식으로 출생 시민권 관련 정책을 변경할 수 있음을 시사했으나, 법적 전문가들은 이러한 시도가 성공하기 어려울 것으로 보고 있습니다.\n💡 시사점: 이번 대법원 판결은 이민 정책과 관련한 법적 불확실성을 해소하여 장기적인 사회 및 경제적 안정성 유지에 기여할 수 있습니다."
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"title": "Bloomberg News Now: Supreme Court Blocks Trump Citizenship Order; Chip Stocks : Nike Earnings",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Supreme Court Blocks Trump Citizenship Order; Chip Stocks : Nike Earnings ---\n📌 핵심 메시지: AI 수요가 기술주 시장을 견인하고 있으나, 미국 경제 지표는 혼재된 신호를 보내고 있으며, 중동 정세는 유가에 지속적인 영향을 미치고 있습니다.\n• **AI 기반 기술주 강세**: AI 장비 수요 급증으로 엔비디아 등 반도체 주식이 올해 최고의 분기를 기록할 전망이며, 하이퍼스케일러의 누적 주문액이 2조 달러에 달합니다.\n• **미국 경제 지표 혼조**: 5월 구인 건수는 760만 건으로 시장 예상치를 상회했으나, 6월 소비자 신뢰지수는 91.2로 전월 대비 상승에도 불구하고 예상치 94.4에는 미치지 못했습니다.\n• **이란 핵 협상과 유가**: 미국 특사들이 카타르에서 이란 핵 합의 이행을 논의 중인 가운데, 미국의 제재 재부과 가능성 우려로 이란산 원유 구매는 제한적이며, 유가는 WTI 70달러, 브렌트유 73달러 선을 형성하고 있습니다.\n💡 시사점: 강력한 AI 모멘텀과 견조한 노동시장은 긍정적이나, 지정학적 리스크와 소비자 심리 변화를 면밀히 주시하며 섹터 및 자산 배분에 신중해야 합니다."
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"title": "Supreme Court Backs Birthright Citizenship in Blow to Trump | Balance of Power",
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"published_at": "2026-06-30T22:49:55Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Supreme Court Backs Birthright Citizenship in Blow to Trump | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 출생 시민권과 선거 자금 관련 주요 판결을 내렸으며, 이는 향후 미국 정치 및 행정 권력 구도에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 선거 자금 관련 판결은 공화당의 재정적 우위를 더욱 강화할 수 있습니다.\n• 출생 시민권 판결: 대법원이 트럼프 행정부의 행정 명령을 뒤집고 출생 시민권을 유지하는 판결을 내렸으며, 트럼프는 의회 입법을 통한 변경 가능성을 시사했습니다.\n• 선거 자금 규제 완화: 정당이 개별 후보자와 선거운동에 협력할 수 있는 한도 제한을 해제하는 판결이 나옴으로써, 공화당의 현금 보유 우위가 중간선거에 미칠 영향이 주목됩니다.\n• 대통령의 독립기관 통제 강화: FTC 관련 91년 된 판례를 뒤집어 대통령이 자신의 의지에 반하는 독립 기관 수장을 해고할 수 있는 권한을 확대했습니다.\n💡 시사점: 대법원의 이러한 결정들은 선거 자금 지출 환경을 변화시키고 대통령의 행정 권한을 강화하여 미국의 정치적 불확실성을 높일 수 있습니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "The Real Threat To AI Stocks Is AI Itself",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] The Real Threat To AI Stocks Is AI Itself ---\n📌 핵심 메시지: AI 시장의 초기 IPO 붐은 과열 양상을 보이며 과거 기술 혁신 주기와 유사한 패턴을 나타내고 있습니다. AI 기술 자체의 급격한 발전 속도가 현재의 대규모 인프라 투자나 선두 기업의 지위를 위협할 수 있다는 역설적인 위험이 존재합니다.\n• **AI IPO 과열**: 현재 AI 관련 IPO 붐은 시장 사이클의 후반부에 나타나는 현상일 수 있으며, 업계 내부자들은 현 시점을 '빠져나갈 때'로 인식하는 경향이 있습니다.\n• **혁신 선두 주자의 불안정성**: 과거 기술 혁명(철도, 인터넷 등)의 초기 선두 주자들이 장기적인 리더가 되지 못했던 것처럼, 현재 AI 시장의 주도 기업들도 미래에 교체될 가능성이 높습니다.\n• **AI의 자기 파괴적 혁신 위험**: AI 기술 발전의 가속화는 현재 막대한 자본이 투입되는 데이터 센터와 같은 AI 인프라를 새로운 효율적인 기술로 빠르게 구식화시켜, 기존 투자를 무용지물로 만들 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시장의 현재 리더십과 대규모 투자에 대한 맹목적인 신뢰를 경계하고, 기술 혁신으로 인한 시장 역학 변화와 새로운 강자의 등장을 염두에 두어야 합니다."
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"한화생명": [
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"title": "한화생명 \"애큐온캐피탈 우선협상대상자 선정…협의 중\"",
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"description": "애큐온캐피탈도 공시를 통해 \"당사의 최대주주는 최대주주 보유 당사 지분 매각을 추진 중\"이라며 \"매각주관사는 우선협상대상자를 한화생명보험 주식회사로 선정했다\"고 설명했습니다.",
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"title": "애큐온 품는 한화생명… 김동원 '종합금융' 꿈꾼다",
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"description": "한화생명은 김 사장 주도 하에 2023년 인도네시아 리포손해보험을 인수한 후, 지난해에는 인도네시아 노부은행과 미국 증권사 벨로시티를 잇따라 인수했다. 국내 보험사가 은행업에 진출한 것과 미국 증권사를 인수한 건...",
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"title": "굿리치 창업자 콜옵션 행사... 펀드 새로 만들던 JC파트너스, 이래도 저...",
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"description": "법인보험대리점(GA) 굿리치 창업자인 한승표 대표가 최대주주 JC파트너스 지분을 사들이는 콜옵션을 행사... JC파트너스는 2022년 한화생명·메리츠화재 등의 출자를 받아 굿리치 지분 약 60%를 1850억원에 인수했다....",
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"pub_date": "06/30",
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{
"title": "예별손보 본입찰 '4파전' 흥행… 보험사 '매각 장수생' 주인 찾기 본격...",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026063017060001595?did=NA",
"description": "예별손보 매각은 현재 매물로 나와있는 다른 보험사의 매각 여부를 가를 예고편으로 꼽힌다. 최근 예비입찰이 마무리된 KDB생명 인수전에는 삼성·한화·교보 등 '생보 3사' 외에 한국투자와 흥국생명이 참여했다....",
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{
"title": "한화생명, 애큐온캐피탈 인수 우선협상자 선정",
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"description": "현재 한화금융그룹은 생명보험과 손해보험, 증권, 자산운용, 저축은행 사업을 영위하고 있는데, 여기에 캐피탈업을 추가하며 금융 포트폴리오를 한층 확대하게 됐다. 자산 규모 확대 효과도 기대된다. 애큐온캐피탈은...",
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"pub_date": "06/30",
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{
"title": "[마켓인]공적자금이 만든 가수요?…보험 M&A, 흥행 뒤 숨은 셈법",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05612086645486968",
"description": "롯데손해보험(000400)과 예별손해보험, KDB생명 등 보험사 M&A(인수합병) 시장이 예비입찰 단계에서부터 뜨거운... 한화생명 역시 애큐온캐피탈과 KDB생명 원매자로 모두 거론됐으나 전날 애큐온캐피탈 우선협상대상자로...",
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{
"title": "예별손해보험 매각 물살…본입찰에 4곳 참여해 유효경쟁 성립 [시그널]",
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"description": "최근 한화생명은 1조 원대 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우협으로 선정됐고, KDB생명 예비입찰에는 삼성·한화·교보생명 등 생명보험사 ‘빅3’와 한국투자금융지주, 태광그룹(흥국생명) 등 5개 기업이 인수의향서를...",
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"title": "43조 카드론, 고삐 죈다…금융위, 보험 이어 카드·캐피털사 호출",
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"description": "지난달 가계대출이 9000억원 불어난 보험업권의 경우 지난 25일 당국의 소집 이후 자체 대출 관리 방안을 검토 중이다. 한화생명이 이미 24일 대출 상담사들에게 주택담보대출 신규 접수를 일시 중단한다고 안내하는 등...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "한화 ‘M&A 본능’ 금융까지 확장… 한화생명, 애큐온 품고 종합금융그...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070340?ref=naver",
"description": "최근 국내 보험시장이 포화 상태에 이르면서 보험 본업 수익성이 둔화한 만큼 한화생명은 계열사 확장을 통해 미래 성장 기반을 다지는 것으로 풀이된다. 금융권 관계자는 \"보험만으로는 성장 한계가 보이는 상황이...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
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{
"title": "“매일 밤 립스틱 바르고 카메라 앞에”… 75세 할아버지의 안타까운 사...",
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"description": "당시에는 보험이 적용되지 않아 주사 한 번에 70만 위안이 들었다. 이는 한화로 약 1억6000만 원이다. 손자는... 치료하지 않고 방치하면 호흡근까지 점차 약해져 생명에 지장을 줄 수 있는 위험한 질환이다. 현재는 질병의...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "health.chosun.com"
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{
"title": "애큐온캐피탈 품는 한화생명…종합금융그룹 도약 ‘속도’",
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"description": "최근 국내 보험시장이 포화 상태에 이르면서 보험 본업 수익성이 둔화한 만큼 한화생명은 계열사 확장을 통해 미래 성장 기반을 다지는 것으로 풀이된다. 보험업계 관계자는 “보험만으로는 성장 한계가 보이는 상황이...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상자 선정",
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"description": "한화그룹은 현재 생명보험, 손해보험, 증권, 자산운용, 저축은행 계열사를 두고 있다. 이번 인수가 확정되면 사업 영역을 캐피탈까지 확장하는 효과를 거둔다. 한화저축은행의 업계 순위도 애큐온저축은행 인수로 동반...",
"age": "18시간 전",
"pub_date": "06/30",
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"title": "한화생명, 애큐온 품고 캐피탈 사업 나선다",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792755?ref=naver",
"description": "한화금융그룹이 이번 인수전에 성공하게 되면 생명보험·손해보험·증권·자산운용·저축은행에 이어 유일한 공백이었던 캐피탈 계열사를 채우게 된다. 30일 금융권에 따르면 한화생명은 29일 애큐온캐피탈 최대주주인...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "“누가 더 급할까”…롯데손보 인수전, 신한지주 웃는 이유 [머니+]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260630024427547",
"description": "신한금융의 경우 은행, 증권, 카드, 생명보험, 캐피털 등 계열사가 각 업권에서 상위권에 포진한 것과 달리... KDB생명 인수전에도 태광그룹, 삼성·교보·한화 등 대형 생보 3사와 함께 뛰어든 것으로 전해지면서 인수할...",
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"pub_date": "06/30",
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{
"title": "한화, 내달15일 분할 주총…'테크·라이프' 독립 카운트다운",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000319669?division=NAVER",
"description": "존속법인 ㈜한화는 화약류 제조·판매와 무역업, 건설업을 영위하며 한화에어로스페이스(방산), 한화솔루션(에너지), 한화생명보험(금융) 등 기존 핵심 계열사를 보유하게 됩니다. 한화에어로스페이스가 대주주로 있는...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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"한화손해보험": [
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"title": "\"생각보다 할 만하네요\"…직장인 출근하자마자 향한 곳 [현장+]",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026063068037",
"description": "한화손해보험은 사내 'AI 바이브코딩 경진대회'를 개최했다. 일반 기업뿐만이 아니다. 행정안전부가 주최하고, 한국지능정보사회진흥원(NIA)이 주관한 바이브코딩을 활용한 'AI 챔피언 해커톤'이 열리기도 했다. 업무...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
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{
"title": "한화손보, 사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’ 성료",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792850?ref=naver",
"description": "한화손해보험이 임직원의 인공지능(AI) 활용 역량을 높이기 위해 마련한 사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’를 성황리에 마쳤다고 30일 밝혔다. 대회에는 총 219명의 임직원이 참여했으며, 이들은 ▷영업 ▷고객서비스...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "한화손보, AI 혁신 문화 확산…사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’ 성료",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792306?ref=naver",
"description": "한화손해보험이 임직원의 인공지능(AI) 활용 역량을 높이기 위해 마련한 사내 ‘AI 바이브코딩 경진대회’를 성황리에 마쳤다고 30일 밝혔다. 이번 대회는 생성형 AI를 활용해 프로그램 개발 경험이 없는 임직원도 업무상...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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"삼성생명": [
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"title": "30년 '천스닥', 천대 벗어날까…150조 소방수 투입→마른 돈줄 적신다",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/01/2026063022225978803",
"description": "김준영 iM증권 연구원은 \"코스피에 비해 부실한 코스닥의 펀더멘털이 지적되지만 시장의 쏠림도 주요 원인\"이라며 \"코스피 내 S7(삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전자우·삼성전기·삼성생명·삼성물산)으로의...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "[마켓파워] 30만 전자·대규모 투자가 불러온 삼성 지배구조 개편 딜레...",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260630010010676",
"description": "현재 삼성의 지배구조는 이재용 회장이 삼성물산의 최대주주이고, 삼성물산이 삼성생명의 최대주주, 삼성생명이 삼성전자의 최대주주인 구조다. 이 과정에서 금융 계열사인 삼성생명이 삼성전자 지분을 보유하고 있어...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
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{
"title": "'메가프로젝트'에 반도체株 들썩…외국인은 8일째 매도",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/30/2026063016453487288",
"description": "LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 이날 수급 측면에서 코스피 시장을 이끈 것은 기관으로, 2조9361억원을 순매수했다. 개인도 8354억원어치 주식을 샀다....",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "'제2의 트리아논' 막아라…삼성SRA, 코메르츠 방 빼나 예의주시",
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"description": "삼성생명 자회사 삼성SRA자산운용이 독일 프랑크푸르트 랜드마크 오피스인 '코메르츠방크타워'의 핵심 임차인인 코메르츠방크와 임대차 계약을 놓고 협의를 진행 중이다. 코메르츠방크의 본사 이전 가능성이...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
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"title": "\"삼전닉스 2배는 막았어야\" 늦은 후회...코스닥 돈줄 싹 말랐다",
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"description": "김준영 iM증권 연구원은 \"코스피에 비해 부실한 코스닥의 펀더멘털이 지적되지만 시장의 쏠림도 주요 원인\"이라며 \"코스피 내 S7(삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전자우·삼성전기·삼성생명·삼성물산)으로의...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "외국인, 8거래일 연속 거센 매도세에도…코스피 사흘만에 반등 [투자360...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10793396?ref=naver",
"description": "반면 현대차(-0.40%), LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성생명(-1.84%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 두산에너빌리티(-1.36%) 등은 내렸다. 최근 압도적인 매도세를 보여온 외국인은 이날도 3조7993억원을 순매도 하며 지수를...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "코스피, 8400선 회복…기관 매수에도 강보합 [마감시황]",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260630020377896",
"description": "LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%), 현대차(-0.40%) 등은 밀려났다. 이경민 대신증권 연구원은 “전일 공개된 대도약 3대 메가 프로젝트에서 AI 반도체 관련...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "외인 3.8조 '팔자'에도 코스피, 0.97% 오른 8476.48에 거래 마쳐",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202606300040",
"description": "다만 LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 코스닥지수는 전 거래일보다 0.48% 내린 916.18에 마감했다. 코스닥은 0.50% 오른 925.21에 출발했지만 장중...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "economist.co.kr"
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{
"title": "[서울데이터랩]코스피, 장 초반 8458.14로 상승…반도체 강세 속 외국인...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/06/30/20260630500233?wlog_tag3=naver",
"description": "반면 LG에너지솔루션(373220)은 7.37% 내린 37만 1000원으로 약세가 두드러졌고 삼성생명(032830)은 1.71%, SK스퀘어(402340)는 0.73% 내리고 있다. 시장 전반으로는 상승 종목이 353개, 하락 종목이 482개로 하락 종목...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.seoul.co.kr"
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{
"title": "등락 거듭한 코스피…1%대 상승 마감",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063016193761667",
"description": "LG에너지솔루션(-9.3%), 삼성바이오로직스(-3.6%), 삼성생명(-1.5%), 삼성물산(-0.5%), 현대차(-0.4%) 등은 내렸다. 코스닥 지수는 전날 대비 0.48% 떨어진 916.18로 마감했다. 오전에는 전날 대비 1.60%까지 올랐지만...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "8일째 순매도 외국인… 코스피, 반도체 반등에 1% 상승",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092164876",
"description": "반면 현대차(-0.40%), LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%) 등은 하락했다. 코스닥은 전 거래일 대비 4.39(0.48%) 하락한 916.18로 마감했다. 임정은 KB증권 연구원은 \"국내 증시는 장 후반...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "삼성전자·전기의 힘…코스피, 외인 '팔자'에도 0.97% 상승",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026063070016",
"description": "LG에너지솔루션은 9.61% 급락했고, 삼성바이오로직스와 삼성생명은 각각 3.94%와 1.84% 하락했다. 코스닥지수는 전 거래일보다 0.48% 내린 916.18에 마감했다. 코스닥은 0.50% 오른 925.21에 출발했지만 장중 상승폭을...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 반도체 랠리에 1% 상승…코스닥은 하루 만에 하락 전...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630160823258",
"description": "반면 LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 현대차(-0.40%), 삼성물산(-0.53%)은 하락 마감했다. 코스닥은 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916.18에 장을 마쳤다. 지수는 4.64포인트(0....",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피, 장중 2% 하락 뒤 3% 반등⋯널뛰기 끝에 8470선 강보합 마감",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2598815",
"description": "반면 LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%), 삼성물산(-0.53%), 현대차(-0.40%) 등은 약세였다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 4.39포인트(0.48%) 내린 916.18에 장을 마감했다. 개인이 5638억원...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 1% 반등하며 8470선 회복...코스닥은 소폭 하락",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260630500431",
"description": "반면, LG에너지솔루션(-9.61%), 삼성바이오로직스(-3.94%), 삼성생명(-1.84%) 등을 비롯해 현대차(-0.40%), 삼성물산(-0.53%) 등은 내림세를 보였다. 상한종목은 4개, 상승종목은 262개, 하락종목은 623개, 보합종목은...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "NH證 \"삼성화재, 삼성전자 프리미엄 더해졌다…목표가 91만원↑\"",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260701075200783",
"description": "아주경제=최윤선 기자 solarchoi@ajunews.com 서울 서초구 삼성화재 본사 전경 [사진=삼성화재] NH투자증권은 1일 삼성화재에 대해 삼성전자 지분 가치 상승을 반영해 목표주가를 기존 74만원에서 91만원으로 상향 조정했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "내가 바로 연봉 퀸! ‘8억 에이스’ 강소휘, 또다시 최고 자리 지켰다",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/sport/volleyball/2026/06/30/20260630500282?wlog_tag3=naver",
"description": "남자부는 총 113명(삼성화재 21명, 우리카드 18명, 대한항공·현대캐피탈·KB손해보험 16명, OK저축은행 14명, 한국전력 12명), 여자부는 104명(현대건설·흥국생명 17명, IBK기업은행 16명, GS칼텍스 15명, 정관장 14명...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 임원배상책임보험 보상한도 산출모델 정립…업계 최초",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063016523605889",
"description": "삼성화재가 임원배상책임보험(D&O·Directors & Officers Liability Insurance)의 보상한도를 체계적으로 산출하는 모델 정립 작업을 이번 주 안에 마무리한다. 가입자가 소속된 기업의 재무 정보와 과거 사고 이력 등을 정밀...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "자율주행차 보험시장 열린다…전용보험 개발 속도",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063015535247223",
"description": "삼성화재도 자율주행차 보험시장 대응에 나섰다. 삼성화재는 지난달 국토교통부와 자율주행 실증도시 구축을 위한 다자간 업무협약을 체결했다. 이를 통해 사고당 최대 100억원, 연간 총 300억원을 보장하는 자율주행...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "‘8주룰’ 지연에 손해율도 악화… 車보험료, 또 인상 가능성",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/07/01/AGUA2WZ2EJHQFIV3YHR43X4IBI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "1일 손해보험협회에 따르면, 삼성화재·현대해상·DB손해보험·KB손해보험·메리츠화재 등 대형 손보 5사의 올해 1~5월 자동차보험 누적 손해율은 84.9%로, 지난해 같은 기간보다 2.8%포인트(p) 상승했다. 손해율은 사고...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "‘13억 연봉킹’ 현대캐피탈 허수봉…‘8억 연봉퀸’ 도로공사 강소휘",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12087155",
"description": "남자부는 총 113명(삼성화재 21명·우리카드 18명·대한항공, 현대캐피탈, KB손해보험 이상 16명·OK저축은행 14명·한국전력 12명)이고, 여자부는 총 104명(현대건설, 흥국생명 이상 17명·IBK기업은행 16명·GS칼텍스...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 블루 스폿",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25441343",
"description": "〈8강전〉 ○ 양딩신 9단 ● 박정환 9단 장면④=좌변의 1차 전투에서는 흑이 성공했다. 흑▲가 놓이며 이 돌은 공격하기 힘든 모습이 됐다. 백의 시선은 이제 우상 흑진으로 향한다. 이 넓은 곳이 흑 집으로 굳어지면...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "대한항공 황금기 일군 곽승석 은퇴",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25441322",
"description": "이후에도 현대캐피탈과 삼성화재 등 기존 강호를 위협하는 팀으로 발돋움했으나 번번이 챔프전에선 고배를 마셨다. 그러나 2017~18시즌 첫 우승을 차지했고, 이후 8시즌 연속 챔프전(2019~20시즌 코로나19로 무산)에...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "허수봉 13억·강소휘 8억, V리그 남녀부 ‘연봉킹’ 올랐다",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=06983126645486968",
"description": "남자부는 삼성화재가 21명으로 가장 많은 선수를 등록했고, 우리카드 18명, 대한항공·현대캐피탈·KB손해보험이 각각 16명, OK저축은행 14명, 한국전력 12명 순이었다. 여자부에서는 현대건설과 흥국생명이 각각...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "시온직업재활시설, 발달장애인 자립 돕는 ‘제주힐링캠프’ 성료",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030044187&code=61221111&cp=nv",
"description": "코레일유통 부산경남본부, 삼성화재스마트부산, 부산기독교총연합회, 부산광역시자동차매매사업조합이 후원 기관으로 참여해 발달장애인들의 꿈을 응원했다. 캠프의 시작을 알리는 출발식에는 코레일유통 부산경남본부...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "'6전7기' MG손보 인수전에 4개사 참여",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026063073681",
"description": "예보가 예별손보 매각 가능성이 없다고 판단하면 공개매각을 거치지 않고, 5대 손해보험사(삼성화재·DB손해보험·메리츠화재·현대해상·KB손해보험)로 보험계약을 분산한다. 지난해 예보와 MG손보가 맺은 협상에 따른...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "예별손보 두 번째 본입찰 '4파전'…흥국화재·OK금융그룹·JC플라워·한투",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606301630486783",
"description": "따라 예보는 올해 마지막으로 예별손보 매각 시도를 진행하게 됐다. 이번에도 매각이 불발되면 예별손보가 보유 중인 계약은 5대 손보사(삼성화재·메리츠화재·DB손해보험·KB손해보험·현대해상)로 이전될 예정이다.",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "몸값 높아진 예별손보…본입찰에 한투·흥국·OK 등 4개사 경쟁",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/01/2026063016322744194",
"description": "우선협상대상자엔 배타적 협상 기간을 부여해 인수 협상을 본격화한다. 재매각이 최종 무산될 경우 5대 손보사(삼성화재·현대해상·DB손보·KB손보·메리츠화재)로 계약이 이전된다.",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "전기차 화재 안심 보험 시행⋯ 제3자 대물피해 최대 150억원 보상",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260630500879",
"description": "보험 운영은 지난 4월 선정된 DB손해보험, 현대해상, 삼성화재 등 3개사가 맡는다. 아울러 앞으로 전기차 구매 보조금을 지원받기 위해서는 해당 차량의 제조사 또는 수입사가 이 보험에 가입돼 있어야 한다. 정부는 이를...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "귀한 몸 된 예별손보, 흥국·OK·JC플라워·한투 '4파전'",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2598806",
"description": "적합한 인수자가 없을 경우 예별손보가 보유한 보험계약은 삼성화재·DB손보·현대해상·KB손보·메리츠화재 등 5개 손보사로 이전될 수 있다. 보험업계 관계자는 \"이번에는 복수 후보가 참여한 만큼 이전보다 매각 성사...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etoday.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "금융 신상품",
"url": "https://magazine.hankyung.com/money/article/202606197666c",
"description": "교보생명 \"보험금 지급 상세 내역 손쉽게 조회\" 휴대전화 알림톡 활용...고객 편의성·신뢰도 제고 교보생명은 보험금 지급 시 고객에게 발송되는 알림톡을 통해 보험금 지급 상세 내역을 확인할 수 있는 서비스를 시작했다....",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "교보생명, 매년 3400명 아동·청소년 ICT 인재로 양성",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7172270",
"description": "서울 광화문 교보생명 본사 전경. 사진=교보생명 교보생명은 매년 아동·청소년 3400여명을 대상으로 정보통신기술(ICT) 기반 교육을 지원한다고 30일 알렸다. 교보다솜이 드림메이커스는 아동과 청소년에게 새로운...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "예별손보 매각 '4파전'…한투·흥국화재·OK금융·JC플라워 참여",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05602246645486968",
"description": "실사에는 한국투자금융그룹, 흥국화재, OK금융그룹, 교보생명, 중국계 사모펀드(PEF) JC플라워 등 5개사가 참여했으며, 교보생명을 제외한 4개사가 최종 인수제안서를 제출한 것으로 확인됐다. 예보는 법령상 인수요건...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "예별손보 인수전 ‘흥행’…한투·흥국·OK금융 등 4개사 참여",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070347?ref=naver",
"description": "교보생명은 실사에는 참여했으나 본입찰에는 참여하지 않았다. 예보는 법령상 인수 요건 사전심사, 자금지원요청액 평가, 계약이행능력평가를 면밀히 실시해 적격성을 충족하는 입찰자를 7월 중 우선협상대상자로...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "예별손보 매각 흥행 성공…흥국·OK 등 4곳 참여",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000380",
"description": "강력한 인수 후보로 거론됐던 교보생명은 최종 참여하지 않은 것으로 나타났다. 예금보험공사는 의향서를 제출한 기업들이 제시한 인수가액과 서류의 적정성 등을 검토할 예정이다. 검토 과정에서 문제가 없다고...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "[단독] 예별손보 두번째 본입찰에 흥국화재·OK금융그룹·JC플라워·한국...",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/30/UFQQAEKQ6RBYJAPS3VTK6VCVMI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "앞서 흥국화재, 교보생명, OK금융그룹, 한국금융지주, 사모펀드 JC플라워 등이 이번 본입찰에 관심을 보였던 것으로 전해졌다. 교보생명은 이번 본입찰에 참여하지 않았다. 예금보험공사는 의향서를 제출한 기업들이...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "교보생명, ICT 교육으로 미래인재 키운다…연 3400명 아동·청소년 지원",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606301426579092",
"description": "교보생명이 정보통신기술(ICT) 교육을 통해 사회적 배려대상 아동·청소년의 미래 역량 강화에 나서고 있다. 교보생명은 사회공헌 프로그램 '교보다솜이 드림메이커스'를 통해 매년 약 3400명의 아동·청소년에게 ICT...",
"age": "17시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[금융레이더]카카오뱅크/교보생명/AXA손해보험/SGI서울보증/카카오페이...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202606301333355350316",
"description": "◆교보생명, 아동·청소년 ICT 인재 육성 지원 교보생명이 매년 사회적 배려대상 아동·청소년 약 3400명을 대상으로 ICT 기반 교육을 지원하고 있다고 30일 밝혔다. ‘교보다솜이 드림메이커스’는 초·중학생 대상 ICT...",
"age": "18시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.dnews.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "[보험사 풍향계] 농협생명, 재생E 전력계통 안정화 지원사격 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260630027077889",
"description": "ESS 및 재생에너지 관련 프로젝트가 장기적인 성격이 있는 만큼 보험사 자산운용과 시너지도 낼 수 있다. 농협생명은 △강원풍력발전리파워링 △전남 고흥 태양광 발전사업(90MW 규모) △국방광대역통합망 구축 등...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "NH농협생명, 광양 BESS 사업 PF 주선…친환경 전력 인프라 투자 확대",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630145931995",
"description": "보험사 최초…1649억원 규모 PF 약정 아주경제=김지윤 기자 yoon0930@ajunews.com NH농협생명이 보험사 최초로... 이완진 NH농협생명 자산운용부문 부사장은 \"이번 PF 금융주선은 친환경 전력 인프라 확대와 전력계통...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "\"과당 수수료 경쟁 차단\"…보험대리점 모집수수료 12배 제한",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026063012020003131?did=NA",
"description": "금융위원회는 30일 이 같은 내용의 보험 판매수수료 개편 방안을 시행한다고 밝혔다. 먼저 GA 소속 설계사를... 원하는 보험사 상품이 추천상품에 없을 경우에는 설계사에게 해당 보험사 상품을 포함해 달라고 요청할...",
"age": "18시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "7월부터 GA에도 '1,200% 룰'…대형GA는 판매수수료 설명 의무화",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634393&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "금융위원회는 이런 내용의 보험 판매 수수료 개편 방안을 내달 1일부터 시행한다고 오늘(30일) 밝혔습니다.... 금융당국은 \"보험사 및 GA의 변칙적인 수수료 지급 등 규제 우회 행위를 집중적으로 모니터링하고 악의적...",
"age": "18시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "GA 소속 설계사 '1200% 룰' 전면 적용…내달부터 판매 수수료 규제 강화",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000197",
"description": "보험업계의 고질적인 과당경쟁을 유발하던 판매채널 간 수수료 규제 차익이 해소된다. 금융위원회는 초년도... 기존에는 보험사가 전속설계사나 GA 법인에 지급하는 수수료에만 이 규제가 적용돼, GA가 소속 설계사에게...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "보험설계사 '1200% 룰' GA까지 확대 적용",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260630500110",
"description": "개정 1200% 룰 적용 형태 비교./금융위원회 보험사에만 적용됐던 '1200% 룰'이 법인보험대리점(GA)까지... 금융당국은 해당 조치를 통해 판매채널 간 규제 차익을 해소하고, 과도한 판매수수료 경쟁을 경감할 것으로...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "보험 GA 설계사도 내일부터 수수료 1200%룰 적용",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260630092230102",
"description": "금융당국, 규제 우회행위 집중 모니터링 아주경제=이서영 기자 2s0@ajunews.com 서울 종로구 소재 금융위원회... 1200%룰은 초년도 모집수수료 지급 한도를 월납 보험료의 12배로 제한하는 규제다. 그동안 보험사가 전속...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "GA도 ‘초년도 수수료 1200%’ 묶는다… 보험 판매수수료 제도 개선",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/06/30/IMG6AJ654JFLJO2PE22F4EXLXQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 30일 이 같은 내용의 ‘보험 판매수수료 제도 개선 방안’을 7월 1일부터... 소비자는 추천 대상 보험사 목록을 확인한 뒤, 원하는 보험사가 빠져 있을 경우 추가 설명을 요구할 수 있다....",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "설계사 판매 수수료 ‘월납 보험료 12배 제한’ GA로도 확대",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10792858?ref=naver",
"description": "보험사 전속 설계사에게만 적용되던 수수료 규제 ‘1200% 룰’이 오는 7월 1일부터 법인보험대리점(GA) 소속 설계사에게도 똑같이 적용된다. 금융위원회와 금융감독원은 지난 1월 ‘보험업감독규정’ 개정 이후 차례대로...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "다음달부터 보험 판매수수료 공개…GA 설계사 '1200%룰'도 적용",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000319687?division=NAVER",
"description": "때 보험사 별 판매수수료 등급·순위 등을 확인할 수 있습니다. 금융위원회는 지난 1월 추진한... 수수료 지급 등 규제 우회행위를 집중 모니터링하고, 악의적 위반행위에 대해서는 즉각 엄정조치할 방침\"이라고 밝혔습니다.",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/30",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "보험 GA 설계사도 ‘1200%룰’ 적용…수수료 경쟁 막는다",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2598610",
"description": "금융위원회는 보험업감독규정 개정에 따라 보험 판매수수료 제도개선 사항이 7월 1일부터 시행된다고 30일... 그동안 보험사가 전속 설계사나 GA에 지급하는 판매수수료에는 1200%룰이 적용됐지만, GA가 소속 설계사에게...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "www.etoday.co.kr"
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"title": "GA 설계사도 ‘1200%룰’ 적용… 판매수수료 정보 소비자 ‘공개’",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070213?ref=naver",
"description": "금융위원회는 1일부터 이 같은 내용을 담은 '판매수수료 제도 개편 방안'이 시행된다고 30일 밝혔다. 그간 보험사가 GA에 지급하는 판매수수료에는 1200%룰이 적용됐으나 GA가 소속 설계사에게 판매수수료를 지급하는...",
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"pub_date": "06/30",
"source": "www.dt.co.kr"
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"금감원_보험감독": [
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"title": "거인의 시대 저물고 시스템의 시대로…무한 생존경쟁의 시작 [PE 2.0]③",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026063015334184020",
"description": "금융감독원에 따르면 펀드를 운용하는 운용사(GP)는 2020년 336곳에서 지난해 말 455곳으로 불어났다. 신규... 스틱이 외부 자본에 지분을 넘기고, 센트로이드가 대형 보험사를 주주로 맞은 일은 '이례적'으로 비치는...",
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"pub_date": "07/01",
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"title": "내 보험료, 설계사가 얼마나 받아갈까?",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606302045025",
"description": "금융감독원은 보험 판매수수료 제도 개선 방안의 일환으로 소속 설계사 500명 이상 대형 GA의 비교·설명 의무를 강화하는 내용의 개정 보험업감독규정을 7월1일부터 시행한다고 30일 밝혔다. GA는 특정 보험사에...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "디폴트옵션 53조에도 TDF 확산은 반쪽…예금형에 갇혔다",
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"description": "30일 금융감독원의 '2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서'에 따르면 지난해 말 TDF 투자금액은 20조1000억원... 디폴트옵션 적립금의 85%가 은행 정기예금이나 보험사의 원리금보장보험 상품 등으로 구성된 안정형 상품에...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "도수치료 관리급여 시끌...“국가 과도한 개입” vs “오히려 시장기능...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12086876",
"description": "이에 대해 의료계와 환자단체는 “국가가 개인과 보험사 간의 사적 계약을 부당하게 제약하는 것”이라고... 전현욱 금융감독원 보험상품제도팀장은 “지금까지 실손 보험은 환자가 비용에 둔감하게 만들어 의료 시장을...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "7월부터 보험약관대출, 건별로 청약 철회 가능",
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"description": "금융감독원은 30일 “보험회사의 약관대출 관리 방식을 개선해 7월1일부터 대출 건별로 청약 철회가... 이는 대출 정보를 보험계약 단위로 관리하는 보험사의 관행 때문에 발생한 문제라고 금감원은 설명했다. 하나의...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "은행 일일이 찾던 상속 절차 끝…한 계좌로 재산 모은다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026063060141",
"description": "국민권익위원회와 금융감독원은 최근 업무협약을 맺고 내년 초부터 ‘상속 금융재산 통합지급 서비스’를... 금융회사 한 곳에서 상속 금융재산 지급을 통합 신청할 수 있도록 하는 것이다. 현재는 A은행, B은행, C보험사에...",
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"pub_date": "06/30",
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{
"title": "'도수치료 4만원대' D-1…\"진료권 침해\" vs \"의료체계 왜곡 개선\"",
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"description": "실손보험사에게만 혜택을 주는 제도란 비판에 대해서도 이 과장은 \"정부 목표는 전체 진료비를 적정... 전현욱 금융감독원 보험상품제도팀장은 \"실손보험은 비중증 영역에서 주로 사용되며 의료체계를 왜곡한단 지적을...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "“도수치료 내일부터 바뀐다”…4만원대 진료에 의료계·보험사 입장차",
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"description": "또 실손 핵심은 도수치료 같은 비급여 과목을 보장하는 것인데, 비급여 치료가 사실상 퇴출되거나 보험사가... 전현욱 금융감독원 보험상품제도팀장은 “만약 지금대로 실손 보험료가 오른다면 국민들의 연세가 많아졌을...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "“약관대출 여러 번 받아도 각각 철회 가능”...금감원, 내달부터 관리...",
"url": "https://www.etnews.com/20260630000280",
"description": "금융감독원이 내달 1일부터 보험사 약관대출 정보 관리방식을 기존 보험계약 단위에서 대출 건별로 변경해 청약철회권 행사를 보장한다. 그동안 보험사는 약관대출을 보험계약 위주로 관리해 왔다. 이에 따라 최초...",
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"pub_date": "06/30",
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"title": "‘이 보험 팔면 얼마나 받는지’ 다 보인다···7월부터 가입 때 ‘설계...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606301414001",
"description": "금융감독원은 보험 판매수수료 제도 개선 방안의 일환으로 소속 설계사 500명 이상 대형 GA의 비교·설명 의무를 강화하는 내용의 개정 보험업감독규정을 7월 1일부터 시행한다고 30일 밝혔다. GA는 특정 보험사에...",
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"title": "보험약관대출 건별로 청약 철회 가능…금감원, 관리 방식 개선",
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"description": "금융감독원은 다음 달 1일부터 보험사의 약관대출 대출 정보 관리 방식을 바꿔 약관대출의 대출 건별 청약철회권 행사가 가능하게 하기로 했다고 오늘(30일) 밝혔습니다. 금융소비자는 금융상품 가입 후 일정 기간 안에...",
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"title": "Infomax xlsx 보고서기준 행 (2026-07-01)",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
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"title": "[yns 채널 인용] Hammack 발언 (2026-06-30)",
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"pub_date": "2026-06-30T22:41:21+00:00",
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"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 고용은 사실상 완전고용 상태(right around full employment). 성장도 양호\n\n2. 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준. 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함(may need to consider rate hikes)\n\n3. 매 회의는 모든 가능성을 열어두고 참석. 상황을 예단하지 않을 것\n\n4. 근원물가도 상승. 이는 에너지 가격 상승 떄문이 아님. 가격 전반에 걸쳐 상승 압력이 존재. 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중\n\n6. 물가 제어를 위해서는 기준금리 인상이 필요할 수도 있음. 그러나 높은 기준금리가 물가를 제외한 나머지 경제에 어떠한 영향을 줄 지가 걱정\n\n7. 소비 부문은 회복력을 보유. 만약 소비가 반등한다면 이는 연준의 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거\n\n8. AI 관련 투자는 물가 상승 압력\n\n9. 중앙은행 관계자들은 정책 반응 함수를 투명하게 공개하는 것이 중요\n\n10. 통화정책은 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아님(not seeing a lot of policy restraint in the economy)\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 에너지 가격이 전쟁 이전 대비 크게 높지 않다는 것이 중요\n\n2. 연말까지 영국 물가는 약 3.2%를 기록할 전망\n\n3. 영란은행은 에너지 가격 상승이 물가에 미치는 영향을 관찰할 수 있는 시간을 확보",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
"speaker_role": "미니애폴리스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-06-27)",
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"pub_date": "2026-06-27T00:00:36+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6342#0-Kashkari",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 26년 상반기의 피날레, 반도체의 실적 기대감에 주목",
"summary": "26년 상반기는 반도체 업종의 실적 기대감에 힘입어 반도체 및 소부장 동반 강세로 마무리되었습니다. 마이크론의 FY2026 3분기 실적은 메모리 반도체의 중장기 수요와 수익성을 재확인하며 긍정적인 영향을 주었습니다. 시장 리밸런싱 매물 출회에도 불구하고 삼성전자(+3.4%), SK하이닉스(+0.8%) 등 반도체 대형주와 소부장 기업들이 상승세를 이끌었으며, IT하드웨어 및 전력기기 업종도 강세를 보였으나 2차전지 업종은 하락하는 등 업종별 차별화가 뚜",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_060955_[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 26년 상반기의 피날레, 반도체의 실적 기대감에 주목.pdf"
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{
"title": "[LS 김세련/건설] 건설: 부동산 월간 지표 Review",
"summary": "2026년 5월 서울 아파트 매매거래량은 다주택자 양도세 중과 유예 종료 영향으로 전월 대비 18.9% 증가하며 3개월 연속 상승세를 이어갔습니다. 전국 미분양은 유사한 수준이나 경기 지역 준공 후 미분양은 증가세를 보였습니다. 유가 하락으로 공사비지수 상승률은 둔화되었으며, 건설 섹터는 재건축 기대감 및 대형 원전 수주 모멘텀으로 PBR 1배 수준에서 하방을 다지고 있습니다. 7월부터 시작될 2분기 실적 시즌에서 펀더멘탈 개선 확인 시 주가는 점진적 우상향이 가능할 것으로 판단하며, 섹터 의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
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{
"title": "[다올투자증권 김혜영] 크래프톤(259960) - 2Q26 Preview: PUBG의 증명은 계속된다",
"summary": "크래프톤의 2분기 연결 매출액은 1조 2,969억원(YoY +95.9%), 영업이익은 4,160억원(YoY +69.1%)으로 컨센서스를 상회할 전망입니다. PC 부문은 PUBG의 견조한 성장과 신작 '서브노티카 2'의 흥행에 힘입어 전년 동기 대비 128.2% 증가한 5,014억원을 기록할 것으로 예상되며, 모바일 부문은 4,597억원(YoY +7.5%)을 기록할 것으로 보입니다. 하반기 신작 공개 및 UGC 업데이트 계획으로 밸류에이션 디스카운트 해소가 기대되며, 견고한 펀더멘털과 신작 가시성을 바탕으로 투자의견 BUY와 목표주가 390,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_072000_[다올투자증권 김혜영] 크래프톤(259960) - 2Q26 Preview PUBG의 증명은 계속된다.pdf"
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{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷] NAVER[035420/Buy] 3분기까지 마진 압박 불가피",
"summary": "한화투자증권은 2026년 7월 1일 NAVER에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 300,000원을 유지했습니다. 동사의 2분기 매출액은 3.39조 원, 영업이익은 5,447억 원으로 컨센서스를 6% 하회할 것으로 추정되며, 하반기까지 마진 압박이 불가피할 전망입니다. 광고 및 커머스 매출 성장세는 견조하지만, AI 수익화 전략을 위한 인프라 및 마케팅 투자 확대로 영업이익률이 16.1%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 신규 사업 성과 공개와 함께 4분기부터 실적 개선을 기대하며, 단기 주가는 박스권 흐름을 유지할 것으로 판단합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_073102_[한화투자증권 김소혜][인터넷] NAVER[035420Buy] 3분기까지 마진 압박 불가피.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260701",
"summary": "글로벌 배출권 시장에서 유럽 EUA는 1.8% 상승한 80.2유로를 기록했으나, 미국 RGGI는 0.9% 하락한 43.9달러, 한국 KAU는 0.7% 하락한 22,800원을 나타내는 등 혼조세를 보였습니다. 국제 유가는 미-이란 협상 대기 속에 하락하여 미국 WTI는 1.8% 내린 69.5달러, 유럽 Brent는 0.3% 하락한 72.9달러를 기록했으며, 미국 천연가스는 3.0% 상승한 3.3달러를 기록했습니다. 탄소배출권 관련 ETF/ETN은 대체로 보합세 또는 소폭 하락하는 양상을 보였습니다. 한편, 베트남은 2028년까지 탄소배출권 거래 시범 운영을 시작할 예정이며, 항공업계는 탄소배출권 가격이 8배 상승하여 비상이 걸렸습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_073129_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260701.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 우리금융지주: 실적과 CET1비율 모두 향상",
"summary": "우리금융지주는 2분기 지배주주 순이익 8,901억원을 기록하며 경상적 실적 수준을 회복할 것으로 전망됩니다. 대기업대출 성장세 지속으로 이자이익이 개선되고, 은행 수수료 이익 호조와 증권 실적 개선으로 비이자이익도 30% 가까이 증가할 것으로 예상됩니다. 6월말 CET1비율은 13.62%로 소폭 상승하며, 향상된 CET1비율을 바탕으로 하반기 1,500억원 자사주 매입 등 총 환원율 48.7% 달성이 기대됩니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 43,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_073118_[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 우리금융지주 실적과 CET1비율 모두 향상.pdf"
},
{
"title": "[신한 박광래] 현대제철; 실적 방향성 전환에 주목",
"summary": "현대제철은 실적 바닥을 통과하며 하반기 차강판 가격 인상, 봉형강 스프레드 개선, 미국향 수출 확대, 데이터센터향 고부가 제품 성장 등으로 실적 방향성 전환이 기대됩니다. 2분기 영업이익은 연결 739억원, 별도 375억원으로 예상되나, 스프레드 개선 속도 둔화로 시장 컨센서스를 하회할 전망입니다. 그러나 하반기에는 스크랩 및 원료탄 가격 안정화로 영업이익이 점진적으로 개선될 것으로 보이며, PBR 0.2배 수준으로 저평가되어 있습니다. 투자의견 매수(유지)와 목표주가 44,000원(하향)을 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_073100_[신한 박광래] 현대제철; 실적 방향성 전환에 주목.pdf"
},
{
"title": "[신한 한승훈] LX인터내셔널; 증익 기조 속 밸류에이션 매력 부각",
"summary": "LX인터내셔널은 석탄 강세와 물류 회복에 힘입어 2026년 2분기 영업이익 1,111억원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 호실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 2026년 영업이익은 5,335억원으로 상향 조정되었으며, 보크사이트 및 니켈 광산 인수 계획 가시화와 배당 확대 기대감이 추가 상승 동력으로 작용할 것입니다. 현재 PER 4.5배, PBR 0.46배로 실적 대비 과도하게 저평가되어 밸류에이션 매력이 부각됩니다. 이에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 66,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_073024_[신한 한승훈] LX인터내셔널; 증익 기조 속 밸류에이션 매력 부각.pdf"
},
{
"title": "[신한 이호철] 삼성바이오로직스; 큰 파도를 지나는 중",
"summary": "삼성바이오로직스의 2분기 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 예상되며, 5월 파업 영향은 3분기 매출에 반영되나 연간 가이던스는 유지될 전망입니다. 2026년 2분기 매출액은 1.32조원, 영업이익은 6,071억원으로 전망되며, 미국 록빌 공장 매출 본격화와 송도 6공장 착공 결정이 중장기 성장 동력으로 작용할 것입니다. 투자의견은 매수(유지)이며, 목표주가는 1,800,000원으로 하향 조정되었으나, 현재 주가 대비 29.4%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_073400_[신한 이호철] 삼성바이오로직스; 큰 파도를 지나는 중.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 송유림][건설] 삼성E&A[028050/Buy] 여러모로 편안한 한 해",
"summary": "삼성E&A는 2분기 연결 매출액 2.6조 원, 영업이익 2,237억 원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 계열사 수주와 첨단사업 부문의 매출 성장, 그리고 사우디 SAN-6 암모니아 등 대규모 수주 기대감으로 2026년 연간 수주 목표 12조 원 달성에는 무리가 없을 것으로 보입니다. 이에 한화투자증권은 동사에 대한 투자의견 'Buy'를 유지하고, 목표주가를 기존 63,000원에서 65,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074046_[한화투자증권 송유림][건설] 삼성E&A[028050Buy] 여러모로 편안한 한 해.pdf"
},
{
"title": "[유진/이준영]반도체한 코스피, 반도 채 못한 코스닥",
"summary": "금일 국내 증시는 반도체 업종 강세로 코스피가 1.0% 상승했으나, 코스닥은 주도주 부재로 0.5% 하락했습니다. 삼성전자(+3.4%)와 SK하이닉스(+0.8%)가 상승을 견인했으며, 필라델피아 반도체 지수는 연초 대비 101.1% 급등했습니다. 연기금 매도는 시장 상승 추세를 꺾지 못할 것으로 전망되며, 2분기 실적 시즌에는 반도체, 금리 수혜 업종 및 내수 소비 관련주에 주목할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074126_[유진이준영]반도체한 코스피, 반도 채 못한 코스닥.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] 비나텍(126340):시스템 수주 이제 시작",
"summary": "비나텍(126340)은 최근 Bloom Energy에 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 412억원 공급 계약을 공시하며, 셀 공급을 넘어 시스템 직납을 시작했습니다. 이 계약은 향후 추가 수주와 2027년 흥옌 공장 가동에 따른 물량 확대로 이어져, 2027년 이후에는 시스템 납품액이 셀 납품액을 넘어설 것으로 전망됩니다. 2026년 1분기 영업손실을 기록했으나, 4분기부터 점진적인 마진 개선과 함께 2027년부터 본격적인 실적 성장이 예상됩니다. 또한, 2027년 상반기 퀄 테스트 완료를 목표로 하는 신제품 LiC도 중요한 성장 모멘텀으로 기대됩니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074204_[메리츠증권문경원] 비나텍(126340)시스템 수주 이제 시작.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환, 이병화] 제이에스코퍼레이션; 영구 CB 발행 관련 코멘트",
"summary": "제이에스코퍼레이션은 7월 6일 영구전환사채(CB) 200억원 발행을 발표했으며, 이는 지주사 요건 성립 및 부채 상환을 통한 주주가치 희석 최소화를 목적으로 합니다. 이번 결정으로 2026년 말 부채비율이 200%를 하회하고 역대 최대 실적 달성 등 주가 상승 요인이 충분하다고 판단됩니다. 이에 투자의견 '매수(유지)'와 함께 목표주가는 21,200원에서 22,500원으로 상향 조정되었으며, 현재 주가 11,120원 대비 102.3%의 상승 여력과 2026년 예상 배당수익률 6.8%가 매력적입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074012_[신한 최승환, 이병화] 제이에스코퍼레이션; 영구 CB 발행 관련 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.7.1)",
"summary": "본 리포트는 2026년 7월 1일 기준 현대자동차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이와 2분기, 3분기 분기별 컨센서스를 제공합니다. 현대위아, HL만도, 한온시스템, 현대글로비스, 한국타이어앤테크놀로지, 넥센타이어 등 다양한 부품 및 타이어 기업들의 컨센서스도 함께 제시됩니다. 주요 뉴스에서는 테슬라의 사이버캡 엔지니어링 테스트 시작, 현대차그룹의 미국 시장 점유율 상승, 국내 전기차 보조금 정책 등 국내외 모빌리티 산업의 주요 동향을 다루고 있습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074025_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.7.1).pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 01일",
"summary": "2026년 7월 1일자 Morning Meeting Brief는 반도체 업종의 실적 기대감과 함께 주요 기업들의 2분기 실적 전망을 제시합니다. 심텍은 SOCAMM2 양산 본격화로 2026년 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상되며, 덴티움은 중국 시장 회복에 대한 기대감으로 반등을 모색합니다. 우리금융지주와 KB금융은 2분기 순이익 회복과 비은행 부문 약진으로 양호한 실적을 기록할 전망이며, 이들 기업에 대해 모두 매수 투자의견과 함께 목표주가를 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074345_[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 01일.pdf"
},
{
"title": "[신한 박성제] 디지털 자산; 스트래티지의 비트코인 매수 전략 변화",
"summary": "스트래티지는 비트코인 매집 중심에서 자본관리 중심으로 전략을 변경했습니다. 이는 조달비용 상승에 따른 변화로, STRC 배당률 12% 인상, 자사주 매입 프로그램, 12.5억 달러 규모의 비트코인 현금화 한도 등을 통해 현금 흐름 관리에 집중합니다. 투자자들은 비트코인 보유량 외에 다양한 지표를 확인해야 하며, 단기 변동성 예상으로 스트래티지의 행보를 지켜보는 신중한 접근이 필요하다는 의견입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074012_[신한 박성제] 디지털 자산; 스트래티지의 비트코인 매수 전략 변화.pdf"
},
{
"title": "[신한 이진명, 김명주] 신한 속보; 에코프로비엠 유상증자 발표",
"summary": "에코프로비엠은 6월 30일 1.2조원 규모의 유상증자를 발표했으며, 이는 니켈 Upstream 내재화 및 헝가리 공장 추가 투자를 통한 중장기 경쟁력 강화에 대응하기 위함입니다. 이번 증자로 기존 주식수의 10.1% 희석이 발생하나, 최대주주 에코프로의 100% 청약 참여로 수급 부담은 일부 완화될 전망입니다. 인도네시아 니켈 제련소 투자(7,650억원)로 이익 체력 확대가 기대되지만, 투자 효과 실적 확인까지 시간 소요와 단기 EPS 희석 등으로 주가 모멘텀은 제한적일 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074724_[신한 이진명, 김명주] 신한 속보; 에코프로비엠 유상증자 발표.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김성래][자동차] 로봇 상용화 기대를 증명할 시간 - 양산성 확보 경쟁",
"summary": "로봇 산업이 상용화 단계로 진입하며 양산 역량 확보 경쟁이 심화되는 가운데, 현대차그룹(HMG)이 로봇 양산 개발을 본격화할 것으로 전망됩니다. 8월 RMAC 가동을 통해 2028년까지 3만대 로봇 양산 체제 구축을 목표하며, 보스턴다이내믹스(BD) Atlas 매출은 2030년 21억 달러, 2032년 36억 달러로 추정됩니다. 로봇 양산 본격화로 자동차 밸류체인 부각이 예상되며, 저평가된 기아를 최선호주로, 현대모비스와 HL만도를 차선호주로 제시합니다. 로보티즈는 우즈벡 공장 가동을 통한 대규모 양산 여부가 관건입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074844_[한화투자증권 김성래][자동차] 로봇 상용화 기대를 증명할 시간 - 양산성 확보 경쟁.pdf"
},
{
"title": "[BNK금융지주/매수] 2026년에도 최대실적 지속과 큰 폭의 주주환원 상향에도 PBR 0.5배에 불과",
"summary": "BNK금융지주는 2026년 2분기 지배주주순이익이 기저효과로 감소했으나, 2025년 8,000억원 상회에 이어 2026년 8,437억원의 최대 실적을 달성할 전망입니다. 2026년 총주주환원율이 45.0%로 상향되는 등 주주친화 정책이 지속됨에도 PBR이 0.5배에 불과하여 저평가 매력이 큽니다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 26,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_075212_[BNK금융지주매수] 2026년에도 최대실적 지속과 큰 폭의 주주환원 상향에도 PBR 0.5배에 불과.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.1)",
"summary": "2026년 7월 1일 기준, 신조선가는 185.2p, 건화물운임(BDI)은 2,490.0p, 컨테이너운임(SCFI)은 3,239.6을 기록했습니다. HD한국조선해양은 HMM의 LPG 운반선 2척을 수주하며 연간 목표의 65%를 달성했고, 현대힘스는 대상중공업 지분 100%를 인수했습니다. 한편, 모잠비크 LNG 운반선 인도 일정이 2029~2030년으로 연기되어 슬롯 확보에 대한 우려가 제기되고 있으며, Shell은 2050년까지 글로벌 LNG 수요가 65% 증가할 것으로 전망했습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_075214_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.7.1).pdf"
},
{
"title": "[신한 이정빈] 퀀트분석; 신한 Earnings Guide: 2Q Preview: 서프라이즈보다 중요한 것은 지속성",
"summary": "2026년 국내 기업 순이익 컨센서스는 전월 대비 3.0% 상향 조정되었으며, 특히 메모리 판가 상승에 힘입어 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 업종의 실적 상향 추세가 지속되고 있습니다. 2분기 코스피 영업이익은 232.9조원으로 컨센서스 대비 3.4% 서프라이즈를 기록할 전망이며, 에너지(+53.6%), 소재(+13.7%), 금융(+4.4%) 업종이 높은 서프라이즈를 보일 것으로 예상됩니다. 건설/건축, 에너지, 반도체 업종이 1개월 순이익 컨센서스 변화율 상위권을 차지했으며, 운송(대한항공)과 소매(유통) 업종도 원화 약세와 유가 하락 등의 영향으로 실적 개선이 기대됩니다. 단기적인 서프라이즈보다는 하반기 이익 추정치의 추가 상향 여부 등 실적의 지속성이 중요하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074930_[신한 이정빈] 퀀트분석; 신한 Earnings Guide 2Q Preview 서프라이즈보다 중요한 것은 지속성.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] 5월 EV향 배터리 data 점검",
"summary": "글로벌 EV 판매 증가율이 5월 누적 기준 3%로 둔화되었으며, 특히 중국과 북미 시장의 역성장이 EV향 배터리 탑재량 증가율 둔화로 이어지고 있습니다. 배터리 타입별로는 각형 배터리의 시장 점유율이 81%로 지속 확대되고 있으나, 이는 중국 셀사들이 독점하는 시장입니다. 한국 셀사들의 EV향 배터리 판매량은 정체되거나 역성장하는 추세이며, 특히 삼성SDI의 각형 배터리 시장 점유율은 2020년 12%에서 2026년 5월 1.7%로 감소하여 신규 고객 확보에 대한 우려가 커지고 있습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_074526_[정경희 이차전지정유화학] 5월 EV향 배터리 data 점검.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 1)",
"summary": "2026년 7월 1일 기준, DRAM DDR4 8Gb 현물 가격은 월간 9.12%, DDR5 16Gb는 12.40%, NAND MLC 64Gb는 34.07% 상승하며 메모리 반도체 가격의 강세가 지속되고 있습니다. 엔비디아 AI 구축 및 삼성디스플레이 OLED 증설 등 긍정적인 기술 뉴스가 이어지는 가운데, 필라델피아 반도체 지수와 주요 IT 대형주들의 연간 영업이익 컨센서스도 우상향 추세를 보입니다. 특히 Micron과 SK하이닉스 등 메모리 반도체 기업들은 3개월 주가 변화율이 각각 241.7%, 196.8%를 기록하며 높은 시장 관심을 받고 있습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_075810_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 7. 1).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) : 증권주의 역설: 왜 이렇게 소외되는가? 반등의 조건은?",
"summary": "2026년 7월 1일 SK증권은 유례없는 시장 호황과 100조원대 거래대금에도 증권업종이 KOSPI 대비 56.5%p 언더퍼폼하며 소외되고 있다고 분석했습니다. 이는 반도체 쏠림과 거래대금 피크아웃 우려 때문이나, ETF 시장 성장과 정책 기대감이 반등 조건으로 작용할 것으로 전망했습니다. 증권업종 투자의견 OVERWEIGHT를 유지하며, 한국금융지주(목표주가 410,000원, 매수 유지, 2026년 예상 ROE 21.8%, P/B 0.8배)와 삼성증권(2026년 예상 ROE 19.9%, P/B 1.0배)을 최선호주로 추천했습니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_080342_[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) 증권주의 역설 왜 이렇게 소외되는가 반등의 조건은.pdf"
},
{
"title": "한국금융지주(071050) 매수(유지)/410,000원(유지): ETF 타고 브로커리지 왕좌를 노린다",
"summary": "한국금융지주는 2026년 6월 기준 KRX+NXT+ETF 합산 점유율이 1위 경쟁사와 근접하며 브로커리지 시장의 판도를 변화시키고 있습니다. 이는 단일종목 레버리지 ETF 출시와 DMA 경쟁력 강화에 기인합니다. 2026년 예상 ROE 21.8%에도 불구하고 12MF P/B가 0.8배로 유니버스 증권 평균 1.0배 대비 저평가되어 밸류에이션 매력이 높습니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 410,000원을 유지하며 증권업종 내 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_080528_한국금융지주(071050) 매수(유지)410,000원(유지) ETF 타고 브로커리지 왕좌를 노린다.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/30)",
"summary": "삼성바이오로직스는 2Q26E 매출액 1조 3,097억원, 영업이익 5,906억원을 기록할 것으로 전망되며, 투자의견 BUY와 목표주가 210만원을 유지합니다. 노조 파업 영향으로 27-28년 실적 추정치는 하향 조정되었으나, 하반기 우호적 환율과 이연 물량 생산으로 연간 가이던스 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 아모레퍼시픽은 2Q26E 매출액 1.1조원(YoY +9%), 영업이익 1,012억원(YoY +37%)으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 투자의견 BUY와 목표주가 18만원을 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_083957_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (630).pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.30)",
"summary": "지난 한 주간 코스피는 -7.8%, 코스닥은 -11.9% 하락했으며, 코스피 12MF P/E는 7.7배, TTM P/B는 2.4배를 기록했습니다. 2026년 2분기 코스피 영업이익은 225조원(+230% YoY), 당기순이익은 167조원(+247% YoY)으로 예상되며 지속적인 상향 조정이 이루어지고 있습니다. 특히 지난 6개월간 코스피 12MF EPS는 +7.8% 상향 조정되었으며, 반도체, 소프트웨어, IT 하드웨어 업종이 이를 주도했습니다. 현재 보험, 반도체, 소매(유통) 업종은 이익과 가격 모멘텀이 모두 긍정적인 1사분면에 위치하며, IT 하드웨어와 은행 업종은 이익 모멘텀은 좋으나 가격이 하락한 4사분면에 있어 향후 주가 반등 가능성이 있다고 분석됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_091318_[유진안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.30).pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] BDC 인사이트 vol.2",
"summary": "신한 Premier 리서치의 'BDC 인사이트 vol.2'는 코스닥 시가총액 2,000억원 이하 10개 유망 기업을 선정했습니다. 한국형 BDC 제도와 국민성장펀드는 코스닥 시장의 구조적 재평가 및 중소형주에 대한 기관 자금 유입을 견인할 것으로 전망됩니다. 2분기 BDC 투자 유망 기업으로는 리센스메디컬, 피델릭스, 핑거 등 견고한 재무 구조와 성장 잠재력을 보유한 기업들이 제시되었으며, 기관의 관심이 높을 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_093720_[신한 리서치본부] BDC 인사이트 vol.2.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][지주] SK[034730/Buy] Team SK",
"summary": "한화투자증권은 SK(034730)에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 970,000원(현재가 785,000원 대비 23.6% 상승 여력)으로 상향 조정합니다. SK그룹은 총 2,100조원 규모의 AI 데이터센터 및 반도체 생산 설비 투자를 발표하며, SK하이닉스를 넘어 그룹 전반의 역량이 요구되는 AI 인프라 구축에 집중하고 있습니다. 이러한 탑다운 투자 결정 과정에서 지주사 SK의 역할이 강화되고 자회사 가치 상승에 따른 NAV 확장이 예상되어 목표주가 상향의 주된 요인이 되며, 2026년 매출액은 151조 50억원, 영업이익은 8조 2,870억원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_130237_[한화투자증권 이진협][지주] SK[034730Buy] Team SK.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 한송협][Issue Comment] 덴티움: 중국 회복 가시화 시 반등 기대",
"summary": "덴티움에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 78,000원(현재가 41,400원 대비 88.4% 상승 여력)을 유지합니다. 2026년 매출액은 3,714억원(YoY+7%), 영업이익은 864억원(YoY+35%, OPM 23%)으로 예상되며, 중국 VBP 2.0 시행 여부 확인 및 주문 회복이 핵심 변수입니다. 현재 수출 데이터는 부진하나, 자사주 소각과 600억원 규모의 자사주 취득 신탁계약 체결 등 주주환원 정책이 밸류에이션 할인 축소 요인으로 작용하여 주가 반등을 기대합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_150414_[대신증권 한송협][Issue Comment] 덴티움 중국 회복 가시화 시 반등 기대.pdf"
},
{
"title": "[중국 이차전지]: 중국 나트륨이온 배터리 상업화의 시작",
"summary": "CATL과 BYD를 중심으로 중국 나트륨이온 배터리 시장이 상업화 단계에 진입했으며, 향후 ESS 시장이 최대 성장 동력이 되어 2030년 글로벌 설치 수요는 약 406GWh, 시장 침투율은 10%에 이를 것으로 전망됩니다. 낮은 에너지 밀도와 핵심 소재 공급망의 초기 단계라는 한계가 있으나, 중장기적으로 공급망 안정성과 원가 경쟁력을 바탕으로 적용 분야가 확대될 것으로 예상됩니다. CATL은 Top Pick으로 제시되었으며, 목표주가는 579.20 CNY입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_153706_[중국 이차전지] 중국 나트륨이온 배터리 상업화의 시작.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] KB금융: 적극 매수 구간",
"summary": "KB금융은 2026년 2분기 지배주주 순이익 1.92조원(QoQ +1.3%, YoY +10.2%)을 기록하며 역대 최고 실적을 경신할 것으로 전망됩니다. 증권 중심의 비은행 계열사 약진과 6월 말 13.71%의 높은 CET1 비율을 바탕으로 하반기 추가 자사주 매입 여력이 7,600억원에 달하며, 2026년 총 환원액은 3.4조원에 육박할 것으로 예상됩니다. 현재 PBR 0.85배는 저평가된 수준으로 판단되며, 투자의견 Buy와 목표주가 190,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_160029_[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] KB금융 적극 매수 구간.pdf"
},
{
"title": "[주간 강테마] 반도체 기판: 넓고 높을수록 부족해진다",
"summary": "AI 성장에 힘입어 반도체 기판, 특히 AI 서버용 FC-BGA 기판이 대면적화 및 고다층화 특성으로 생산 부하와 수율 부담이 커져 쇼티지 테마로 부각되고 있습니다. 엔비디아 GPU 출하량은 2023년 376만 개에서 2026년 1,000만 개 이상으로 연평균 38.5% 성장할 전망이며, 이비덴 등 주요 기판 업체들의 매출액은 2026년 43.8% 성장이 예상됩니다. 대규모 투자에도 공급 부족은 지속될 전망입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_165541_[주간 강테마] 반도체 기판 넓고 높을수록 부족해진다.pdf"
},
{
"title": "머스크 (MAERSKB.DC): 2026년 가이던스 샹향: 컨테이너선 실적 눈높이 높여야",
"summary": "머스크는 이란 전쟁 이후 운임 강세에 힘입어 2026년 가이던스를 상향 조정했습니다. 조정 EBITDA는 80억~100억 달러, EBIT는 20억~40억 달러로 상향되었으며, 컨테이너 물동량 증가율은 4%로 전망됩니다. 이에 따라 글로벌 컨테이너 선사들의 실적 눈높이를 높여야 할 것으로 판단되나, 현재 주가(15,895 DKK)가 컨센서스 목표주가(13,534 DKK)를 상회하며 2027년 선복량 증가에 대한 보수적 접근이 유효합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_165831_머스크 (MAERSKB.DC) 2026년 가이던스 샹향 컨테이너선 실적 눈높이 높여야.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] 로켓랩(RKLB.US); 발사+위성 제조에 저궤도 위성 통신 확보",
"summary": "로켓랩은 저궤도 위성 통신 사업자 이리디움(IRDM)을 80억 달러에 인수하여 발사체-위성 제조-통신을 아우르는 End-to-End 사업 모델을 구축하고 안정적인 매출 및 현금흐름을 확보할 계획입니다. 이번 인수를 통해 우주 사업 내 핵심 역량 강화가 예상되며, 최근 주가 조정은 매수 기회로 판단됩니다. 2026년 매출액은 918백만 달러로 전망되며, 목표주가는 현재가 대비 7.7% 상승 여력이 있는 105.6달러를 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_165739_[신한 이주은] 로켓랩(RKLB.US); 발사+위성 제조에 저궤도 위성 통신 확보.pdf"
},
{
"title": "[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.30",
"summary": "6월 30일 중국 증시는 CSI300이 1.1% 상승한 반면 HSCEI는 0.5% 하락하며 본토와 홍콩 시장의 탈동조화가 심화되었습니다. 정보기술 및 통신서비스 섹터가 AI·기술주 강세에 힘입어 지수 상승을 견인했으나, 금융·부동산 및 에너지 등 전통 산업은 부진했으며, 특히 AI 칩 선두주자인 캠브리콘(+7.66%)이 상승을 주도한 반면 중국농업은행(-2.72%)은 하락했습니다. HSCEI가 52주 신저가를 기록한 가운데, 향후 차이신 제조업 PMI 지표와 글로벌 신용 스프레드 확대가 중국 자산의 위험 프리미엄에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_172247_[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.30.pdf"
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{
"title": "하나증권 글로벌 Weekly(26.07.01)",
"summary": "미국 증시는 반도체 업종 변동성과 AI 투자 우려로 하락세를 보였으나, 기술주 반등에 힘입어 다우지수가 52,000선을 돌파하며 강세 마감했습니다. 중국 증시는 과창 50지수가 YTD +64%를 기록하며 반도체, H/W, 건자재 업종이 아웃퍼폼했습니다. 하반기에는 AI, 반도체, 인프라 관련주에 대한 관심이 유효하며, SMH, DRAM, PAVE 등의 ETF와 알파벳, 마이크론, AMD 등의 종목이 유망합니다. 특히 중국 반도체 업종은 하반기에 팹리스, 장비, 후공정 순으로 투자 매력이 높다고 분석됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_173151_하나증권 글로벌 Weekly(26.07.01).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김민영] 파라다이스(034230):꾸준한 성장",
"summary": "파라다이스는 5월 카지노 드롭액이 전년 동기 대비 18.7% 증가한 7,653억원을 기록하며 월간 최대 실적을 달성했습니다. 하얏트 리젠시 인천 웨스트타워 인수로 객실이 1,270실로 확대되어 카지노 고객 대응 및 인바운드 수요 흡수 효과가 기대됩니다. 메리츠증권은 투자의견 Buy를 유지하고, 실적 추정치 조정에 따라 목표주가를 22,000원으로 하향 조정했습니다. 현재 주가는 2027년 PER 10배 수준으로 저평가되어 2분기부터 가파른 이익 개선과 함께 밸류에이션 매력이 부각될 전망입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_174403_[메리츠증권김민영] 파라다이스(034230)꾸준한 성장.pdf"
},
{
"title": "글로벌 투자유망 포트폴리오",
"summary": "2026년 7월 1일 기준 글로벌 투자유망종목 포트폴리오는 7월부터 본격화될 어닝 시즌에 맞춰 AI 및 반도체 관련주에 대한 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 마이크론 테크놀로지는 3QFY26 매출액 414.6억 달러(YoY +346%), EPS 25.11 달러(YoY +1,215%)를 기록하며 266.90%의 높은 절대 수익률을 보였습니다. 신규 편입 종목으로는 램 리서치(LRCX.US), 비런테크(6082.HK), 즈푸AI(2513.HK)가 있으며, 이들 기업은 AI 인프라 및 반도체 업황 개선의 수혜를 받을 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_175505_글로벌 투자유망 포트폴리오.pdf"
},
{
"title": "중장기 투자유망 포트폴리오",
"summary": "2026년 7월 1일 기준 중장기 투자유망 종목으로 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 관련주와 효성중공업, 삼양식품, 신세계 등 다양한 업종의 10개 종목이 제시되었습니다. 주요 투자 포인트는 AI 수요 증가에 따른 반도체 업황 개선, 전력 인프라 투자 확대, 해외 매출 고성장 등이 언급되었습니다. 해당 포트폴리오는 지난 분기 33.81%, 연초 이후 57.22%의 수익률을 기록했으나, KOSPI 벤치마크 대비 각각 22.28%p, 20.50%p 하회하는 성과를 보였습니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_175817_중장기 투자유망 포트폴리오.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 심텍: 소캠2 양산 본격화, 2H26에 주도주로 부상!",
"summary": "심텍은 2026년 하반기 소캠2(SOCAMM2) 양산 본격화와 비메모리 패키지 매출 확대로 반도체 PCB 업종의 주도주로 부상할 전망입니다. 2026년 2분기 영업이익은 465억 원(전년 동기 대비 738% 증가), 3분기 558억 원(350% 증가)으로 크게 확대되며, 연간 영업이익은 1,720억 원으로 1,349% 증가할 것으로 예상됩니다. 엔비디아의 소캠2 양산에 심텍이 핵심 공급업체로 참여하며 수혜가 기대되며, 투자의견은 매수(BUY)를 유지하고 목표주가는 170,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_181116_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 심텍 소캠2 양산 본격화, 2H26에 주도주로 부상!.pdf"
},
{
"title": "GS건설(006360.KS/매수): 데이터센터로 강력 매수",
"summary": "GS건설에 대해 데이터센터 사업 확장에 따른 강력 매수 투자의견을 유지하며, 목표주가를 기존 45,000원에서 52,000원으로 상향합니다. GS그룹의 동해 AI 데이터센터 2.4GW 수주 기대와 현재 진행 중인 프로젝트를 통해 향후 2~3년 내 10조원 이상의 매출 기여가 예상됩니다. 2026년 예상 EPS 2,629원에 목표 PER 20배를 적용한 목표주가 52,000원은 현재 주가 25,100원 대비 109.5%의 상승 여력을 보유하고 있어 강력 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_181340_GS건설(006360.KS매수) 데이터센터로 강력 매수.pdf"
},
{
"title": "LG생활건강(051900.KS/매수): 중장기 성장 여력 확보가 관건",
"summary": "LG생활건강은 2026년 2분기 연결 매출액 1조 5,993억원(YoY -0.3%), 영업이익 883억원(YoY +61%)을 기록할 것으로 추정됩니다. 이는 전년 동기 낮은 기저 효과로 인한 증익 전환이며, 북미 화장품 사업의 고성장에도 불구하고 면세점 매출 감소와 중국 사업의 적자 전환, 생활용품 및 음료 부문의 부진이 예상됩니다. 하반기에는 실적 턴어라운드 국면에 진입할 것으로 보이나, 2021년 수준의 실적을 회복하기 위한 중장기 성장 동력 확보가 주가 반등의 관건이 될 것입니다. 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_181656_LG생활건강(051900.KS매수) 중장기 성장 여력 확보가 관건.pdf"
},
{
"title": "유틸리티(Neutral): GW급 AI DC 구축의 긍정적 효과",
"summary": "GW급 AI 데이터센터(AI DC) 구축은 유틸리티 섹터, 특히 한국전력에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 2029년까지 8.4GW 규모로 추진되는 1단계 AI DC는 경북, 충남, 강원 등 전력 공급이 원활한 권역에 집중될 예정입니다. 이는 동해안 민자 석탄발전소의 이용률을 높이고 한국전력의 일반용 전력판매량을 대폭 성장시켜, 5.4GW 구축 시 2025년 대비 일반용 판매량 24%, 전체 판매량 6% 증가가 예상됩니다. 한국전력에 대한 투자의견은 Neutral, 목표주가는 45,000원으로 유지됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_182002_유틸리티(Neutral) GW급 AI DC 구축의 긍정적 효과.pdf"
},
{
"title": "그래피(318060):2026년 하반기가 중요하다",
"summary": "그래피는 2026년 하반기가 실적 개선의 중요한 분기점이 될 것으로 전망됩니다. 2026년 2분기 연결 매출은 전년 동기 대비 48.4% 증가한 65억원, 영업손실은 18억원으로 예상되며, 주력 제품인 SMA 소재 매출이 32억원으로 꾸준히 증가하고 있습니다. 하반기에는 미국 유통사 초도 물량 공급, 중국향 SMA 소재 수출 시작, 메가젠임플란트와의 전략적 제휴를 통한 매출 확대가 기대됩니다. 투자의견은 Buy를 유지하나, 의료기기 업종 전반의 밸류에이션 하락을 반영하여 목표주가는 기존 62,000원에서 40,000원으로 하향 조정됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_183002_그래피(318060)2026년 하반기가 중요하다.pdf"
},
{
"title": "NAVER (035420.KS/매수): 평이한 실적, 결국 트리거는 신사업",
"summary": "NAVER는 2분기 연결 기준 영업수익 3조 3,909억원, 영업이익 5,555억원을 기록하며 영업이익 컨센서스를 소폭 하회할 전망입니다. 2026년 연간 영업수익은 13조 8,481억원, 영업이익은 2조 3,927억원으로 예상되며, AI 수익화와 신사업 구체화가 기업 가치 상승의 핵심 트리거가 될 것입니다. 특히 AI 탭을 통한 광고 수익화와 네이버파이낸셜-두나무 합병, 네오클라우드 장기 수주 계약 발표가 기대됩니다. 투자의견은 Buy, 목표주가는 400,000원으로 인터넷 산업 Top Pick을 유지합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_200431_NAVER (035420.KS매수) 평이한 실적, 결국 트리거는 신사업.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이다연] 통신서비스(Overweight) - The Next Connectivity: Mobile to AI",
"summary": "통신서비스 업종은 본업의 안정적인 성장과 B2B·AI 부문의 기여 확대로 매출액과 영업이익의 규모 및 질이 동시에 상향되고 있습니다. 특히 데이터센터 사업은 DBO 모델 확대와 GPUaaS 등 AI 인프라 구독 모델을 통해 수익 모델이 다변화되며 AI 컴퓨팅 수요 증가의 직접적인 수혜가 예상됩니다. 2026년 합산 영업이익은 전년대비 11.0% 증가할 전망이며, SK텔레콤(Top Pick, 목표주가 130,000원), KT(목표주가 72,000원), LG유플러스(목표주가 20,000원) 모두 Buy 투자의견을 제시합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_201301_[다올투자증권 이다연] 통신서비스(Overweight) - The Next Connectivity Mobile to AI.pdf"
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{
"title": "[실전 퀀트(Quant MP)] 하반기 초입, 빈집털이 계절성",
"summary": "글로벌 실적 모멘텀은 AI 생태계 관련 기업을 중심으로 지속될 전망이며, 한국 반도체 역시 핵심 역할을 할 것으로 보입니다. 다만, 7월에는 상반기 성과 확정으로 인한 기관의 순매수 상위 종목군 성과 하락 및 수급 공백 우려로 로테이션 장세가 예상됩니다. 이에 따라 '기관 과매도 + 주가 낙폭과대 + 실적 개선' 조합의 종목, 예를 들어 현대차, 파두, LG씨엔에스, OCI홀딩스 등에 주목할 것을 제안합니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_203611_[실전 퀀트(Quant MP)] 하반기 초입, 빈집털이 계절성.pdf"
},
{
"title": "삼성전기 (009150.KS/매수): 명백한 공급자 우위 시장",
"summary": "하나증권은 2026년 7월 1일 삼성전기(009150)에 대한 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 3,000,000원으로 상향 조정합니다. AI 데이터센터 수요 증가로 MLCC 및 FCBGA 시장 공급 부족이 심화되며, AI 서버용 초소형 고용량 MLCC와 고다층 FCBGA의 기술적 우위로 삼성전기의 공급자 지위가 강화되고 있습니다. 이러한 우호적인 시장 환경은 2028년까지 가파른 실적 성장을 이끌 것으로 예상되며, 목표주가는 2028년 예상 EPS 49,950원에 Target PER 60.73배를 적용하여 산출됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_214943_삼성전기 (009150.KS매수) 명백한 공급자 우위 시장.pdf"
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{
"title": "삼성전자(005930):2Q26 Preview: 사이클은 길어진다",
"summary": "삼성전자 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가는 580,000원으로 상향 조정되었습니다. 이는 AI향 메모리 수급 불균형 심화와 가격 상승 사이클의 구조적 연장을 반영한 결과입니다. 2분기 매출액은 178.3조원, 영업이익은 83.9조원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망입니다. 하지만 하반기에도 가격 상승 모멘텀이 이어져 2026년 연간 매출액 738.4조원, 영업이익 372.9조원으로 역대 최대 실적이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/30/[이메일]_221310_삼성전자(005930)2Q26 Preview 사이클은 길어진다.pdf"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 미국 증시는 AI 투자 기대감에 힘입어 S&P500 +0.79%, 나스닥 +1.52% 상승하며 6년 만에 최고의 분기 성과를 기록했습니다. K200 야간선물은 +1.58% 상승 마감했습니다.\n\n[환율] NDF 1개월물은 1,546.66원으로 전일 대비 소폭 하락했습니다.\n\n[금리] 미국 국채 10년물 금리는 견조한 고용 지표 영향으로 +9bp 급등한 4.47%를 기록했으며, 야간 국채선물은 3년물 -8틱, 10년물 -26틱으로 약세 마감했습니다.\n\n[정책] 해맥 클리블랜드 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라며 금리 인상 가능성을 언급했고, CME FedWatch 기준 9월 인상 확률이 76.9%로 상승했습니다.\n\n[원자재] 금 가격은 연준 매파 기조 속에 온스당 3,967달러로 -1.18% 하락했으며, WTI 유가는 미국-이란 휴전 합의 영향으로 배럴당 70달러대에서 -1.02% 하락했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] AI 투자 붐이 촉발하는 인플레이션-금리 딜레마\n\n클리블랜드 연은 해맥 총재와 미니애폴리스 연은 카슈카리 총재가 동시에 \"AI 투자가 물가 상승 압력 요인\"이라고 지목하며 금리 인상 가능성을 언급하였습니다. 이는 삼성전자·SK하이닉스의 800조원 HBM 증설 발표, 하이퍼스케일러의 2조 달러 누적 주문 등 AI 인프라 투자가 실물 경제의 수요 측면에서 인플레이션 압력으로 전이되고 있음을 Fed가 공식 인정한 것으로 해석됩니다. 투자자들은 AI 수혜주 강세와 금리 인상 리스크가 공존하는 국면에서, Fed Watch 기준 9월 인상 확률이 48.8%까지 상승한 점을 감안해 듀레이션 관리와 성장주 밸류에이션 점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 엔 캐리 청산 리스크와 아시아 통화 동반 약세의 연쇄 고리\n\n달러-엔 환율이 162엔을 돌파하며 40년 만의 최저치를 기록한 가운데, 원-달러 환율도 외국인 주식 순매도와 엔화 약세 동조화 속에 1,540원대를 유지하고 있습니다. 일본 정부의 11.7조엔 규모 외환시장 개입에도 엔화 약세가 지속되는 것은 미일 금리 격차와 긴축적 글로벌 달러 유동성 환경이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 엔 캐리 트레이드 청산이 촉발될 경우 한국을 포함한 아시아 위험자산 전반에 변동성이 확대될 수 있으므로, 7월 SK하이닉스 ADR 상장에 따른 달러 공급 효과와 일본 당국의 추가 개입 여부를 주시해야 합니다.\n\n---\n\n[지정학] 유가 급락 이면의 '프리미엄 제로' 리스크\n\n미국-이란 휴전 합의로 브렌트유가 분기 기준 30% 급락하며 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록하였고, 베센트 미 재무장관은 정유업체에 가격 인하를 촉구하였습니다. 그러나 ING는 \"시장이 지정학 리스크 프리미엄을 거의 반영하지 않고 있다\"고 경고하였으며, 8월까지로 설정된 협상 시한 내 진전이 불발될 경우 유가 급등 가능성이 상존합니다. 에너지 섹터의 단기 약세 포지션이 과밀해진 상황에서 협상 결렬 시 숏커버링이 촉발될 수 있어, 중동 정세 모니터링과 함께 에너지 관련 옵션 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 기술주에서 헬스케어로의 자금 이동 신호 포착\n\n미국 현지 분석에 따르면 헬스케어 섹터가 역사적으로도 드문 강력한 단기 급등세를 보이며 85%의 종목이 20일 이동평균선 위에 위치하는 반면, 기술주는 모멘텀이 약화되며 상대 강도 추세가 역전되고 있습니다. 상반기 S&P 500의 14%, 나스닥의 20% 상승을 이끈 AI 랠리가 연준의 매파적 발언과 금리 인상 가능성에 직면하면서, 방어적 성격의 헬스케어로 자금이 이동하는 초기 신호로 해석됩니다. 다올투자증권이 제시한 '7월부터 성장주 우위로의 색깔 변화' 전망과 함께, 섹터 간 상대 모멘텀 변화를 활용한 전술적 배분 조정을 검토할 시점입니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 한국 증시 레버리지 과열과 연기금 리밸런싱의 복합 변수\n\n코스피가 상반기 101% 급등하며 8,400선을 돌파한 가운데, 해외 코인거래소에서 코스피 최대 150배 레버리지 상품이 등장하고 모건스탠리는 반도체 ETF 자금 흐름이 과거 은(銀) ETF 과열 패턴을 4개월 시차로 따르고 있다고 경고하였습니다. 동시에 국민연금 리밸런싱 '디데이'를 앞두고 최대 50조원 매도 가능성이 거론되나, 실제로는 하루 매도 규모가 기존 대비 4분의 1 수준으로 축소되었다는 소식도 전해졌습니다. 과도한 레버리지 축적과 연기금 수급 변수가 맞물릴 경우 단기 변동성이 확대될 수 있어, 7월 코스피 7,800~9,200선 등락 전망 속 포지션 규모 관리가 긴요합니다.",
"news": "코스피가 상반기 101% 수직 상승하며 8400선을 돌파해 1999년 닷컴버블 수준을 넘어섰습니다. 증권가에서는 고변동성 소화 후 상승 궤도 복귀를 전망하며, 7월 코스피는 7800~9200선 등락이 예상됩니다.\n\n해외 코인거래소에서 코스피 최대 150배 레버리지 상품이 등장해 투자자 주의가 요구됩니다. 한국 주식이 사실상 '코인'처럼 거래되는 현상이 전방위로 확산되고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 미국 나스닥 상장 절차 마무리를 위해 SEC에 수정 신고서를 제출했으나 공모조건은 여전히 미정입니다. 생산직 채용에도 관심이 집중되며 '하닉고시'라는 말까지 나올 정도로 온라인이 들썩이고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 800조원 규모 HBM 증설에 나서며 글로벌 장비주의 2028년까지 실적 가시성이 확보됐습니다. KB증권은 메모리 공급난이 최소 2년 지속될 것으로 보고 삼성전자를 AI 투자 확대 최대 수혜주로 꼽았습니다.\n\n국민연금 리밸런싱 '디데이'를 앞두고 최대 50조원이 시장에 쏟아질 수 있다는 전망이 나오면서 '7월 매도 폭탄설'에 개미 투자자들이 촉각을 곤두세우고 있습니다.\n\n외환당국이 1분기 환율 방어에 136억 달러를 순매도한 것으로 나타났습니다. 원-달러 환율은 1,548원 수준에서 위험자산 선호에 따른 하방 압력 속에 1540원 내외 등락이 예상됩니다.\n\n에코프로비엠이 1.2조원 규모 유상증자를 단행하며 니켈 내재화를 통한 중장기 경쟁력 강화에 나섭니다. 코스닥에서는 자사주 강제소각과 동전주 퇴출 기준으로 220곳이 갈림길에 서게 됐습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향과 엔화 약세\n달러-엔 환율이 40년 만에 162엔을 돌파하는 '슈퍼 엔저' 현상이 심화되고 있습니다. 이는 달러 강세 영향도 있지만, 일본 정부의 확장적 재정정책 계획에 따른 재정 건전성 우려와 통화완화 정책 지속 기대감이 더 크게 작용한 결과로 분석됩니다 (iM증권). 한편, 미국에서는 5월 JOLTS(구인·이직 보고서) 구인 건수가 예상치를 상회하며 견조한 고용 시장을 재확인했습니다 (LS증권, 다올투자증권). 이러한 견조한 고용 지표는 미국 국채 금리 상승 압력으로 작용하고 있으며, 국제유가는 미국-이란 간 MOU 체결로 안정화되며 인플레이션 부담과 중앙은행의 긴축 우려를 일부 완화할 것으로 전망됩니다 (메리츠증권).\n\n### 채권 금리 및 외환시장 전망\n국내외 채권시장은 엇갈린 흐름을 보였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 견조한 고용 지표에 9.1bp 급등한 반면, 국내 국고채 10년물 금리는 7.0bp 하락하며 상반된 모습을 나타냈습니다 (상상인, 다올투자증권). 향후 고금리 환경이 경제에 미치는 영향을 시험하는 국면이 될 것이며, 연말까지 미국과 한국의 10년물 국채 금리가 각각 4.60%, 4.35%까지 상승할 수 있다는 전망 하에 채권에 대한 '축소' 의견이 제시되기도 했습니다 (하나증권). 원/달러 환율은 외국인 주식 순매도와 엔화 약세 동조화 현상으로 1,349원대로 상승 마감했습니다 (상상인, iM증권). 향후 일본 혹은 미국의 외환시장 개입 여부와 7월로 예정된 SK하이닉스 ADR 상장에 따른 달러 공급이 환율의 주요 변수가 될 전망입니다 (iM증권).\n\n### 반도체 중심의 국내 증시 흐름\n국내 증시는 KOSPI와 KOSDAQ이 차별화되는 양상을 보였습니다. KOSPI는 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 반도체 투자 계획 발표에 힘입어 반도체 및 관련 소부장 업종이 강세를 보이며 0.97% 상승했습니다 (KB증권, 상상인). 반면, KOSDAQ은 외국인이 4거래일 만에 순매도로 전환하고 2차전지 관련주 중심의 차익실현 매물이 출회되며 하락 마감했습니다 (KB증권, SK증권). 상반기 내내 이어진 반도체 쏠림 현상은 시장 전체 시가총액 증가분의 79%를 차지할 정도로 심화되었으며, 이러한 집중 현상은 당분간 시장을 관통하는 핵심 흐름으로 분석됩니다 (신한증권). 한편, 국내 경기 사이클이 17년 전 '차화정' 시기와 유사한 확장 국면 초입에 있어 주식 시장에 매우 우호적이라는 긍정적인 시각도 존재합니다 (다올투자증권).\n\n### 하반기 투자 전략 및 시사점\n하반기 투자 전략의 핵심은 AI와 반도체 모멘텀의 지속 가능성에 초점이 맞춰져 있습니다. AI 서버 수요 증가에 따른 반도체 기판 쇼티지 심화 등 AI 밸류체인 전반이 여전히 매력적인 테마로 꼽히며, 차별화된 실적 모멘텀 유지가 중요할 것으로 보입니다 (하나증권, DB금융투자). 다만, AI발 '신중한 낙관론' 속에서도 AI 서비스의 실질적인 수익성 증명 여부가 향후 위험자산 선호 심리를 결정할 핵심 변수가 될 것이라는 분석도 제기됩니다 (SK증권). 거시 변수를 기반으로 지난 1년간의 흐름과 달리 7월부터는 시장의 색깔이 성장주 우위로 변화할 가능성이 있다는 분석에 따라 '성장 전략'을 고려해볼 만합니다 (다올투자증권). 단기적으로는 한국의 6월 수출입 동향 발표를 통해 반도체 수출 증가 모멘텀의 지속 여부를 확인할 필요가 있습니다 (KB증권).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 최근 주식 시장의 일부 우려와 달리 회사채 시장은 전반적으로 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 투자등급(IG) 및 사모 신용(private credit) 시장 모두에서 크레딧 스프레드가 축소되고 있으며, 이는 제조업과 노동 시장 등 미국 경제 일부의 재가속화에 따른 성장 전망 개선에 기인합니다. 시장의 공포 심리를 나타내는 지표 역시 과거 위기 대비 현저히 낮은 수준을 유지하며, 시스템 리스크 확대 조짐은 제한적이라고 분석됩니다. 다만 채권 시장 내에서는 AI 리스크를 소프트웨어 기업에 더 크게 부과하는 등 선별적인 시각이 존재하며, USD/JPY 환율이 162를 상회하는 등 거시 환경의 변화도 감지되고 있습니다.\n\n기술적 분석 관점에서는 시장 내 자금 이동과 섹터별 모멘텀 차별화가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 특히 헬스케어 섹터는 역사적으로도 드문 강력한 단기 급등세를 보이며, 85%의 종목이 20일 이동평균선 위에 위치하는 등 견조한 내부 강도를 보이고 있습니다. 전문가들은 이러한 강세가 향후 6개월간 높은 확률의 추가 상승으로 이어질 수 있다고 전망합니다. 반면, 기술주는 모멘텀이 약화되는 모습을 보이며 헬스케어와의 상대 강도 추세가 역전되어, 자금이 기술주에서 헬스케어로 이동하는 흐름을 뒷받침합니다. 이와 함께 미국 장기채와 금의 상대 가격 비율이 중요한 변곡점에 있어, 시장의 위험 선호도 변화 가능성도 주목되고 있습니다.",
"telegram": "반도체 슈퍼사이클 속 매파 연준 변수 부상…기술주 랠리 지속 여부 주목\n\n미국 증시가 반도체·AI 관련주 강세에 힘입어 2거래일 연속 상승하며 상반기를 마무리한 가운데, 연준 인사의 금리 인상 언급이 새로운 변수로 떠오르고 있습니다.\n\n전일 뉴욕증시에서 다우지수는 0.26% 오른 52,319.20포인트로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.79%, 나스닥은 1.52% 상승했습니다. 필라델피아 반도체지수는 2.1% 급등하며 기술주 강세를 주도했습니다. 마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%), 엔비디아(+2.6%) 등이 일제히 상승했으며, 이로써 S&P500과 나스닥은 2분기 각각 약 15%, 20%에 달하는 상승률로 6년 만의 최고 분기 성과를 기록했습니다.\n\n메모리 반도체 업황에 대한 낙관론이 시장을 떠받치고 있습니다. 골드만삭스는 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률 전망치를 기존 +14%에서 +44%로 대폭 상향했고, 번스타인은 샌디스크 목표가를 3,000달러로 제시하며 신규 LTA(장기공급계약)가 실적 안정성을 높여줄 것으로 평가했습니다. 한국투자증권은 미국 마케팅 결과를 인용해 \"업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\"이라며 SK하이닉스 ADR에 대한 글로벌 투자자 관심이 매우 높다고 전했습니다.\n\n다만 매크로 측면에서 경계심도 고조되고 있습니다. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 \"인플레이션이 여전히 매우 높은 수준\"이라며 기준금리 인상을 고려해야 한다고 발언했습니다. Fed Watch 기준 9월 25bp 인상 확률은 48.8%까지 상승했습니다. 달러-엔 환율이 162엔선을 돌파해 40년 만의 최저 엔화 수준을 기록한 점도 글로벌 금융시장의 잠재적 불안 요인입니다.\n\n국내 시장에서는 국민연금이 리밸런싱 규칙을 손질해 하루 매도 규모를 기존 대비 4분의 1 수준으로 축소했다는 소식이 전해졌습니다. K200 야간선물은 +1.58% 상승 마감했고, NDF 1개월물 환율은 1,546.66원으로 소폭 하락했습니다.\n\n이번 주는 ISM 제조업지수, ADP 고용지표 등 핵심 경제지표 발표가 예정돼 있어 연준 정책 경로에 대한 시장 기대가 재조정될 가능성이 있습니다. 2분기 실적시즌을 앞두고 반도체 독주가 순환매로 확산될지, 금리 변수가 기술주 밸류에이션에 제동을 걸지가 단기 시장 방향성을 가를 핵심 변수로 꼽힙니다.",
"youtube": "--- [Bloomberg] Supreme Court Backs Birthright Citizenship in Blow to Trump | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 출생 시민권과 선거 자금 관련 주요 판결을 내렸으며, 이는 향후 미국 정치 및 행정 권력 구도에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 선거 자금 관련 판결은 공화당의 재정적 우위를 더욱 강화할 수 있습니다.\n• 출생 시민권 판결: 대법원이 트럼프 행정부의 행정 명령을 뒤집고 출생 시민권을 유지하는 판결을 내렸으며, 트럼프는 의회 입법을 통한 변경 가능성을 시사했습니다.\n• 선거 자금 규제 완화: 정당이 개별 후보자와 선거운동에 협력할 수 있는 한도 제한을 해제하는 판결이 나옴으로써, 공화당의 현금 보유 우위가 중간선거에 미칠 영향이 주목됩니다.\n• 대통령의 독립기관 통제 강화: FTC 관련 91년 된 판례를 뒤집어 대통령이 자신의 의지에 반하는 독립 기관 수장을 해고할 수 있는 권한을 확대했습니다.\n💡 시사점: 대법원의 이러한 결정들은 선거 자금 지출 환경을 변화시키고 대통령의 행정 권한을 강화하여 미국의 정치적 불확실성을 높일 수 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] European Banks Are Preparing For Something BIG ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 중앙은행(ECB)이 에너지 쇼크로 인한 인플레이션 리스크를 강조하며 금리 인상을 단행했지만, 유럽 은행들과 금융 시장은 이러한 ECB의 스탠스와 달리 경제 둔화 및 신용 리스크 확대를 예상하며 방어적인 포지션을 취하고 있습니다. 이는 ECB의 인플레이션 논리가 현실 경제와 괴리되어 있음을 보여줍니다.\n\n• **유럽 은행 정부채 대량 매입**: ECB의 금리 인상에도 불구하고 유럽 은행들은 2026년 상반기 5개월 동안 2,235억 유로 이상의 정부 채권을 순매수하며 안전 자산 선호 및 유동성 확보에 집중하고 있습니다.\n• **EurIBOR 선물 곡선 '프라운'**: 3개월 EurIBOR 선물 곡선은 단기적인 ECB의 추가 금리 인상 가능성을 반영하지만, 장기적으로는 금리 하락을 예상하는 '프라운' 형태를 보여 지속적인 인플레이션 압력 부재를 시사합니다.\n• **유로존 거시 경제 지표 약화**: 2026년 6월 독일 인플레이션은 예상보다 크게 둔화된 2.4%를 기록했으며, 프랑스 인플레이션도 2% 목표치로 복귀했습니다. 서비스 구매관리자지수(PMI) 및 고용 기대치도 하락하는 등 전반적인 경제 둔화 신호가 뚜렷합니다.\n💡 시사점: ECB의 매파적 정책 스탠스에도 불구하고 금융 시장과 실물 경제 지표는 유로존의 경기 둔화 위험이 더 크다는 신호를 보내고 있으므로, 투자자들은 방어적인 포트폴리오 전략을 고려해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Autonomous Driving Is Already Safer ---\n📌 핵심 메시지: ARK Invest의 Cathie Wood는 자율주행 기술이 이미 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지날수록 더욱 발전할 것이라고 강조했습니다. 규제 당국은 자율주행 모빌리티의 확산을 통해 생명을 구하지 못할 경우 비난받을 것이며, 이에 대한 사회적 압력이 증가할 것이라고 전망했습니다.\n\n• 자율주행 안전성 우위: Waymo와 Tesla 등의 자율주행 기술은 이미 인간 운전보다 안전하며, 운전자 안전 측면에서 인간 운전을 넘어섰고 시간이 갈수록 더욱 발전할 것입니다.\n• 운전자 신뢰도: ARK Invest는 자율주행 시스템에 대한 높은 신뢰를 표하며, 운전자가 차량의 작동에 주의를 기울이지 않아도 될 정도로 기술의 안전성을 확신하고 있습니다.\n• 규제 당국의 역할: 주 정부 및 규제 당국은 자율주행 기술의 도입을 적극적으로 장려하여 인간 행동으로 인한 사고와 사망자를 줄여야 하며, 그렇지 않을 경우 생명을 구하지 못한 것에 대해 비난을 면치 못할 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 자율주행 기술이 제공하는 높은 안전성과 생명 절감 효과를 바탕으로, 규제 완화 및 시장 확장에 따른 관련 기업들의 성장 잠재력을 주목해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] The Future of Industrial AI with Honeywell Technologies Chairman and CEO Vimal Kapur ---\n📌 핵심 메시지: Honeywell Technologies의 Vimal Kapur CEO는 사업 부문 분할과 산업 자동화 및 AI 기술 발전을 통해 인류의 삶의 질 향상과 경제적 가치 창출을 목표로 합니다. 복잡한 문제를 단순화하고, 인력 부족과 같은 현실적인 산업 과제를 해결하며, 양자 컴퓨팅과 같은 미래 기술을 활용하여 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.\n\n• **사업 포트폴리오 재편**: Honeywell은 복잡성을 줄이고 성장을 촉진하기 위해 항공우주(Honeywell Aerospace), 첨단 소재(Solstice Advanced Materials), 그리고 자동화(Honeywell)의 세 가지 공개 회사로 분할하여 각 사업 부문의 잠재력을 극대화하고 있습니다.\n• **AI 기반 산업 자동화**: AI는 산업 자동화 분야에서 데이터 활용을 통해 인간의 작업 부하를 줄이고 운영 효율성을 높이는 '물리적 AI(Physical AI)' 시대를 열어갈 것이며, 이는 숙련된 인력 부족 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 합니다.\n• **양자 컴퓨팅의 보완적 역할**: 양자 컴퓨팅은 기존 컴퓨팅의 한계를 보완하여 신약 개발, 복잡한 알고리즘 해결, 암호화와 같은 분야에서 인류가 아직 해결하지 못한 난제를 풀어나갈 국가적 역량으로 간주됩니다.\n\n💡 시사점: Honeywell의 전략적 분할과 AI 및 양자 컴퓨팅을 통한 산업 자동화 집중은 장기적인 가치 창출을 위한 중요한 변화이며, 이는 단순한 기술 발전이 아닌 실제 산업 과제 해결을 통한 인간의 삶의 질 향상에 기여할 것으로 보입니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Real Threat To AI Stocks Is AI Itself ---\n📌 핵심 메시지: AI 시장의 초기 IPO 붐은 과열 양상을 보이며 과거 기술 혁신 주기와 유사한 패턴을 나타내고 있습니다. AI 기술 자체의 급격한 발전 속도가 현재의 대규모 인프라 투자나 선두 기업의 지위를 위협할 수 있다는 역설적인 위험이 존재합니다.\n• **AI IPO 과열**: 현재 AI 관련 IPO 붐은 시장 사이클의 후반부에 나타나는 현상일 수 있으며, 업계 내부자들은 현 시점을 '빠져나갈 때'로 인식하는 경향이 있습니다.\n• **혁신 선두 주자의 불안정성**: 과거 기술 혁명(철도, 인터넷 등)의 초기 선두 주자들이 장기적인 리더가 되지 못했던 것처럼, 현재 AI 시장의 주도 기업들도 미래에 교체될 가능성이 높습니다.\n• **AI의 자기 파괴적 혁신 위험**: AI 기술 발전의 가속화는 현재 막대한 자본이 투입되는 데이터 센터와 같은 AI 인프라를 새로운 효율적인 기술로 빠르게 구식화시켜, 기존 투자를 무용지물로 만들 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시장의 현재 리더십과 대규모 투자에 대한 맹목적인 신뢰를 경계하고, 기술 혁신으로 인한 시장 역학 변화와 새로운 강자의 등장을 염두에 두어야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Supreme Court Blocks Trump Citizenship Order; Chip Stocks : Nike Earnings ---\n📌 핵심 메시지: AI 수요가 기술주 시장을 견인하고 있으나, 미국 경제 지표는 혼재된 신호를 보내고 있으며, 중동 정세는 유가에 지속적인 영향을 미치고 있습니다.\n• **AI 기반 기술주 강세**: AI 장비 수요 급증으로 엔비디아 등 반도체 주식이 올해 최고의 분기를 기록할 전망이며, 하이퍼스케일러의 누적 주문액이 2조 달러에 달합니다.\n• **미국 경제 지표 혼조**: 5월 구인 건수는 760만 건으로 시장 예상치를 상회했으나, 6월 소비자 신뢰지수는 91.2로 전월 대비 상승에도 불구하고 예상치 94.4에는 미치지 못했습니다.\n• **이란 핵 협상과 유가**: 미국 특사들이 카타르에서 이란 핵 합의 이행을 논의 중인 가운데, 미국의 제재 재부과 가능성 우려로 이란산 원유 구매는 제한적이며, 유가는 WTI 70달러, 브렌트유 73달러 선을 형성하고 있습니다.\n💡 시사점: 강력한 AI 모멘텀과 견조한 노동시장은 긍정적이나, 지정학적 리스크와 소비자 심리 변화를 면밀히 주시하며 섹터 및 자산 배분에 신중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Supreme Court Strikes Down Trump’s Birthright Citizenship Curbs ---\n📌 핵심 메시지:\n• **출생 시민권 옹호**: 미국 대법원이 트럼프 전 대통령의 출생 시민권 제한 시도를 기각하며, 14차 수정헌법에 따른 출생 시민권 원칙을 재확인했습니다.\n• **법적 선례 유지**: 100년 넘게 확립된 법적 선례를 뒤집는 것은 중대한 사회적 파장을 일으킬 수 있으므로, 이번 판결은 기존 법적 해석의 안정성을 강조했습니다.\n• **행정적 도전 가능성**: 트럼프 전 대통령은 판결에도 불구하고 다른 방식으로 출생 시민권 관련 정책을 변경할 수 있음을 시사했으나, 법적 전문가들은 이러한 시도가 성공하기 어려울 것으로 보고 있습니다.\n💡 시사점: 이번 대법원 판결은 이민 정책과 관련한 법적 불확실성을 해소하여 장기적인 사회 및 경제적 안정성 유지에 기여할 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] The 'Frankenstein' That Private Equity Has Become ---\n📌 핵심 메시지: 소매 투자자에게 제공되는 현재의 사모펀드는 과거와 달리 과도한 자금 유입과 상품 변질로 인해 수익률 기대치를 낮춰야 합니다. 높은 수익률을 가능케 했던 접근성 제한과 적은 자본이라는 특징이 사라지면서 사모펀드 본연의 강점이 퇴색되었다고 평가합니다.\n• 소매 사모펀드의 변질: 과거 데이비드 스웬슨 시대에 소규모 자본이 자산을 추격하며 높은 수익을 올리던 사모펀드가, 이제는 소매 투자자에게 \"프랑켄슈타인\"과 같은 변형된 형태로 제공됩니다.\n• 과도한 자금 유입: 현재 사모펀드 시장에는 너무 많은 자금이 몰려 자산 가격을 올리고 있으며, 이로 인해 투자 기회가 줄어들고 과거와 같은 '할인된 가격'에 자산을 매수하기 어려워졌습니다.\n• 수익률 분산 심화: 사모펀드 간 수익률 편차가 매우 커져, 높은 수익을 기대하기 어렵고 투자 위험이 증가했습니다.\n💡 시사점: 소매 사모펀드는 이제 과거의 사모펀드가 아니므로, 높은 수익률에 대한 비현실적인 기대를 버리고 상품의 변질과 시장의 과열을 인지하여 신중하게 접근해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Why Kalshi Is Winning The World Cup Market ---\n📌 핵심 메시지: Kalshi는 기존 스포츠북에 접근할 수 없는 미국 시장의 큰 부분을 공략하며 월드컵 베팅 볼륨에서 폴리마켓을 앞서고 있습니다. 이는 미국 내 규제 차이로 인한 기회와 강력한 소비자 지출 의지에 기인합니다.\n• 미국 스포츠 베팅 접근성: 캘리포니아 및 텍사스와 같이 미국 인구의 25% 이상을 차지하는 지역에서 기존 스포츠북 접근이 어려운 소비자를 칼시가 공략하며 시장 성장을 주도하고 있습니다.\n• 글로벌 시장 대비 미국 규제 환경: 영국 등 글로벌 시장은 스포츠 베팅이 일찍 합법화되어 접근성이 높지만, 미국은 규제 환경이 아직 초기 단계로 칼시와 같은 플랫폼에 기회를 제공하고 있습니다.\n• 미국 소비자 지출 의지: 기존에 스포츠 베팅에 참여할 수 없었던 미국 소비자 기반이 강한 지출 의지를 보이며 칼시의 초기 거래량 급증을 견인하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 규제 환경 변화로 인해 새롭게 개방되는 시장(예: 미국 스포츠 베팅 시장)에서 기존의 접근 방식으로는 만족시키지 못했던 소비자층을 공략하는 플랫폼의 성장 잠재력을 주목해야 합니다.\n\n--- [빈난새] 반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리는 견조한 펀더멘털에도 불구하고 과거 은(銀) 랠리와 같은 과도한 자금 쏠림 및 레버리지 위험이 상존하며, 특히 한국 투자자들의 과매수 추세가 주목됩니다. 미국 주도의 '팍스 실리카' 시대가 도래하면서 반도체 공급망, 특히 메모리 확보 능력이 국가 경제 안보와 기업 경쟁력을 좌우하는 전략적 변수가 되고 있습니다.\n• **AI-반도체 주가 변동성**: 역사적 실적 기대에 과도한 자금이 쏠리고 레버리지가 심화되어 모건스탠리는 반도체 ETF 흐름이 은(銀) ETF를 4개월 시차로 따르고 있다고 경고했습니다. 순환매가 지속되지 않고 주도주 교체가 불발될 경우 반도체 모멘텀 정점 이후 급락 위험이 있습니다.\n• **팍스 실리카 시대**: '팍스 아메리카나'를 이어 반도체·AI 공급망을 기반으로 한 미국 주도의 새로운 경제 안보 질서가 구축되며, 중국 공급망 의존도를 낮추고 첨단 기술을 봉쇄하려는 움직임이 강화되고 있습니다. 네덜란드, 독일 등 유럽 국가들도 이에 합류했습니다.\n• **메모리의 전략적 중요성**: AI CAPEX에서 메모리 비중은 2022년 20% 미만에서 2027년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 병목 현상이 심화되어 2028년까지 공급 부족이 해소되기 어려워 메모리 확보 능력이 기업 경쟁력의 핵심이 될 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 시장 변동성과 레버리지 위험을 주시하면서도, AI 시대에 반도체, 특히 메모리 공급망 안정성과 확보 능력이 국가적, 기업적 전략 자산으로 부상하는 장기적 흐름에 주목해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency ---\n📌 핵심 메시지: 일본 엔화가 40년 만에 최저치로 하락하고 있으며, 일본 정부와 중앙은행의 금리 인상 및 개입 시도에도 불구하고 약세가 지속됩니다. 이는 중국 채권 시장의 'Bull Steepening' 현상과 더불어 글로벌 달러 유동성 환경의 긴축과 광범위한 디플레이션 압력을 시사합니다.\n• 엔화 약세: 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 인상(2024년 및 2026년)과 정부의 대규모 외환시장 개입(4월 말~5월 말 11조 7,300억 엔 지출)에도 불구하고 엔화가 달러 대비 40년 최저치로 지속해서 하락하고 있습니다.\n• 글로벌 달러 유동성: 시장은 금리 차이뿐만 아니라 에너지 쇼크 약화에도 불구하고 여전히 긴축적인 글로벌 달러 유동성 환경과 위험 회피 심리를 반영하며, 이는 엔화 약세의 근본 원인 중 하나입니다.\n• 중국 경제 불안: 중국 국채 수익률은 2025년 들어 새로운 저점을 기록하며 'Bull Steepening' 현상(장기 채권 수익률이 더 큰 폭으로 하락)을 보이고, 자산운용사들은 신용 등급 강등 위험을 검토하며 중국 경제의 내부적 약화와 디플레이션 압력이 커지고 있음을 나타냅니다.\n• 아시아 통화 동반 약세: 일본, 중국뿐만 아니라 인도네시아 루피아, 한국 원화 등 아시아 주요국 통화들도 달러 대비 지속적인 약세를 보이며, 이는 글로벌 수요 파괴(Demand Destruction)가 아시아 전역으로 확산되고 있음을 의미합니다.\n💡 일본 엔화의 지속적인 약세와 중국 채권 시장의 경고 신호는 중앙은행 정책의 한계를 넘어선 글로벌 달러 시스템의 긴축과 경제 성장 둔화 가능성을 강력하게 시사하므로, 투자자들은 더욱 신중한 접근이 필요합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상자 선정](https://www.etnews.com/20260630000271)** — 한화생명이 1조 원대 애큐온캐피탈·저축은행 패키지 딜의 우선협상대상자로 선정되어 캐피탈업 진출과 저축은행 규모 확대를 통한 종합금융그룹 도약에 나섭니다.\n2. **[43조 카드론, 고삐 죈다…금융위, 보험 이어 카드·캐피털사 호출](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05451366645486968)** — 가계대출 증가에 따른 금융당국 압박으로 한화생명이 주택담보대출 신규 접수를 일시 중단하는 등 보험업권 전반에 대출 관리 강화 움직임이 나타나고 있습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **['제2의 트리아논' 막아라…삼성SRA, 코메르츠 방 빼나 예의주시](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05628486645486968)** — 삼성생명 자회사 삼성SRA자산운용이 독일 프랑크푸르트 코메르츠방크타워의 핵심 임차인 코메르츠방크와 임대차 계약 협의를 진행 중이며, 본사 이전 가능성에 따른 해외 부동산 투자 리스크가 부각되고 있습니다.\n2. **[[마켓파워] 30만 전자·대규모 투자가 불러온 삼성 지배구조 개편 딜레마](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260630010010676)** — 삼성생명이 삼성전자 지분을 보유한 현행 지배구조에서 금융·비금융 분리 규제 이슈가 재조명되고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재, 임원배상책임보험 보상한도 산출모델 정립…업계 최초](https://view.asiae.co.kr/article/2026063016523605889)** — 삼성화재가 기업 재무정보와 과거 사고이력을 반영해 임원배상책임보험(D&O) 보상한도를 체계적으로 산출하는 모델을 업계 최초로 정립합니다.\n2. **['8주룰' 지연에 손해율도 악화… 車보험료, 또 인상 가능성](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/07/01/AGUA2WZ2EJHQFIV3YHR43X4IBI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 대형 손보 5사의 올해 1~5월 자동차보험 누적 손해율이 전년 동기 대비 2.8%p 상승한 84.9%를 기록하며 추가 보험료 인상 가능성이 제기되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[예별손보 매각 '4파전'…한투·흥국화재·OK금융·JC플라워 참여](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05602246645486968)** — 교보생명은 예별손보 실사에는 참여했으나 본입찰에는 불참하며, 손보 M&A 시장에서 한 발 물러선 것으로 확인됩니다.\n\n**[공통]**\n1. **[[마켓인]공적자금이 만든 가수요?…보험 M&A, 흥행 뒤 숨은 셈법](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05612086645486968)** — 롯데손보·예별손보·KDB생명 등 보험사 M&A 시장이 예비입찰 단계부터 과열 양상을 보이며, 공적자금 지원 기대감이 인수 경쟁을 부추기고 있다는 분석이 나옵니다.\n2. **[GA 소속 설계사 '1200% 룰' 전면 적용…내달부터 판매 수수료 규제 강화](https://www.etnews.com/20260630000197)** — 금융위원회가 기존 보험사 전속설계사에만 적용되던 초년도 모집수수료 1200% 한도 규제를 GA 소속 설계사까지 확대 시행하여 판매채널 간 규제 차익이 해소됩니다.\n3. **[보험약관대출 건별로 청약 철회 가능…금감원, 관리 방식 개선](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634382&plink=ORI&cooper=NAVER)** — 금감원이 보험사의 약관대출 정보 관리 방식을 대출 건별로 변경하여, 소비자가 여러 건의 약관대출을 각각 청약철회할 수 있도록 제도를 개선합니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\n클리블랜드 연준 해맥 총재는 AI가 인플레이션을 자극할 수 있어 금리 인상이 필요할 수 있다고 경고했습니다. 연준이 매파적 기조를 유지하면서 금은 13년 만에 최악의 분기 손실을 기록할 전망입니다.\n\n**인플레이션·경제**\n미국 5월 JOLTS 구인건수가 759만 4천 건으로 2년래 최고치를 기록하며 노동시장 견조함을 확인했습니다. 중국 6월 제조업 PMI는 50.3으로 확장 국면에 복귀했으며, AI 하드웨어 수출 수요가 회복을 견인했습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n미국-이란 휴전 합의로 호르무즈 해협 통행이 점진적으로 재개되면서 유가는 분기 기준 30% 급락해 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 위트코프·쿠슈너가 도하에서 이란 핵협상 관련 회담을 진행 중이나 직접 회담 일정은 없는 상황입니다.\n\n**원자재·에너지**\n영국 가정용 에너지 요금이 연간 13% 인상되며 규제기관 Ofgem의 새 가격상한제가 발효됐습니다. 미 재무장관 베센트는 석유·가스 기업에 가격 인하를 압박하며 \"지켜보고 있다\"고 경고했습니다.\n\n**아시아·한국**\n엔화가 달러당 162엔대로 40년 만에 최저치를 기록했으나 일본 당국은 즉각적인 개입보다 구두 경고에 그쳤습니다. 삼성·SK의 대규모 AI 투자 계획 발표로 ASML 등 반도체 장비주가 급등했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n나이키는 관세 환급 혜택으로 4분기 조정 EPS가 예상치를 상회했으나 중국 매출은 부진했습니다. 마이클 버리는 AI 랠리로 거의 두 배 오른 캐터필러를 처음으로 공매도한다고 밝혔습니다.\n\n**기술·AI**\n미국 증시는 AI 투자 붐에 힘입어 S&P500이 약 0.8%, 나스닥이 약 1.5% 상승하며 6년 만에 최고의 분기 성과를 기록했습니다. Anthropic이 연구 자동화 도구 'Claude Science'를 출시하고, Schneider Electric이 산업용 AI 기업 Cognite를 31억 달러에 인수하는 등 AI 생태계 확장이 가속화되고 있습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\nOMFIF 조사에서 사상 처음으로 달러 비중 축소를 계획하는 중앙은행이 확대 계획 중앙은행보다 많아졌습니다. 위성TV 기업 Dish가 90억 달러 부채 감축을 위해 파산 신청했으나, 모회사 EchoStar는 SpaceX 지분 평가 이익으로 시총 300억 달러를 기록했습니다.",
"global_news": "**Fed·금리정책**\n\n1. **[Cleveland Fed President Hammack says AI could fuel inflation, rate hikes may be necessary](https://www.cnbc.com/2026/06/30/cleveland-fed-president-hammack-sees-ai-fueling-inflation-says-rate-hikes-may-be-necessary.html)** — 클리블랜드 연준 총재 베스 해맥은 AI가 인플레이션을 자극할 수 있으며 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝혔습니다. 그녀는 \"인플레이션이 지난 5년간 너무 높았다\"고 강조했습니다. 연준 내 매파적 기조가 강화될 경우 금리 인하 기대가 후퇴하며 위험자산에 부담이 될 수 있습니다. (CNBC)\n\n2. **[For first time, more central banks are set to shrink dollar holdings, survey finds](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/first-time-more-central-banks-050116391.html)** — OMFIF 조사에 따르면 전 세계 중앙은행 중 향후 10년간 달러 보유를 축소하려는 곳이 확대하려는 곳보다 처음으로 많아졌습니다. 미국 정책 불확실성과 지정학적 리스크가 원인으로 지목되며, 다극화 통화체제로의 전환 인식이 확산되고 있습니다. 달러 기축통화 지위에 대한 장기적 논쟁이 재점화되고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[Strong dollar pushes yen to 40-year low as traders test Japanese authorities](https://finance.yahoo.com/news/yen-hits-40-low-clock-010137784.html)** — 달러 강세로 엔화가 162엔대까지 하락하며 40년 만의 최저치를 기록했습니다. 일본 재무상은 언제든 대응할 준비가 돼 있다고 밝혔으나 시장 개입은 아직 이뤄지지 않았습니다. 미일 금리 격차가 지속되는 한 엔 캐리 트레이드와 엔화 약세 압력이 계속될 전망입니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**인플레이션·경제**\n\n1. **[Trump Tariff Defeat Is Market Tailwind 'No One Is Talking About'](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/trump-tariff-defeat-market-tailwind-115405590.html)** — 대법원이 트럼프 대통령의 '해방의 날' 관세를 무효화한 이후 기업들에게 관세 환급이 진행되고 있습니다. 5월에만 220억 달러가 환급되었으며, 포드·GM·언더아머 등 약 40개 기업이 이를 실적에 반영하기 시작했습니다. 웰스파고는 이 환급이 하반기 주식시장에 \"아무도 주목하지 않는 순풍\"이 될 수 있다고 분석했습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[US stocks chalk up biggest quarterly gain in six years](https://www.ft.com/content/4ba4305f-f9ea-48f9-a49f-687443bd2f4b)** — 미국 증시가 6년 만에 최대 분기 상승률을 기록했습니다. 이란 전쟁 여파, 반도체주 변동성, 스페이스X IPO 등 다양한 이벤트 속에서도 AI 투자 붐이 랠리를 견인했습니다. S&P 500은 14%, 나스닥은 20% 상승하며 2분기를 마감했습니다. (FT)\n\n3. **[China's factory activity grows back with AI export demand](https://finance.yahoo.com/economy/articles/chinas-factory-activity-grows-back-142835969.html)** — 중국 6월 제조업 PMI가 50.3으로 확장 국면에 복귀했으며, AI 하드웨어 수출 수요가 주요 동력입니다. 신규 수출 주문 지수도 50.1로 개선되었고, 컴퓨터·통신장비 이익은 전년 동기 대비 104% 급증했습니다. 미중 무역 긴장 속에서도 AI 관련 수요가 중국 제조업을 지탱하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**지정학·전쟁**\n\n1. **[Oil Prices Head for Biggest Quarterly Drop Since Pandemic](https://finance.yahoo.com/energy/articles/oil-prices-head-biggest-quarterly-140000028.html)** — 미국-이란 휴전 합의로 호르무즈 해협 통행이 재개되면서 유가가 분기 기준 30% 급락해 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 브렌트유는 전쟁 이전 수준으로 복귀했으나, ING는 \"시장이 지정학 리스크 프리미엄을 거의 반영하지 않고 있다\"며 경계를 당부했습니다. 상황이 다시 악화될 경우 유가 급등 가능성이 남아 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[Witkoff and Kushner arrive in Doha for talks over US-Iran deal](https://www.ft.com/content/f35be117-8a25-4a22-871d-0e29cafc8494)** — 트럼프 대통령 측근인 위트코프와 쿠슈너가 미-이란 협상을 위해 카타르 도하에 도착했습니다. 카타르 측은 미국 대표단이 이란 측과 직접 만날 계획은 없다고 밝혔습니다. 8월까지 협상 시한이 설정된 가운데, 향후 진전 여부가 중동 긴장과 에너지 시장에 큰 영향을 미칠 전망입니다. (FT)\n\n3. **[Iran war and AI boom drive wild ride on global markets](https://finance.yahoo.com/markets/articles/iran-war-ai-boom-drive-145112155.html)** — 이란 전쟁으로 3월 글로벌 증시 시가총액이 9조 달러 증발했으나, AI 붐에 힘입어 상반기 전체로는 7조 달러 증가했습니다. 한국 증시는 100% 급등했고, 스페이스X의 2조 달러 IPO가 화제였습니다. 전문가들은 \"상상 가능한 최대 지정학 충격에도 시장이 무너지지 않았다\"고 평가했습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**원자재·에너지**\n\n1. **[US treasury secretary warns oil and gas companies to lower prices: 'We're watching'](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/30/scott-bessent-oil-gas-companies-prices-warning)** — 베센트 미 재무장관이 정유·가스 업체들에 가격 인하를 촉구하며 \"우리가 지켜보고 있다\"고 경고했습니다. 트럼프 대통령이 갤런당 2.50달러 목표를 언급한 다음 날 나온 발언입니다. 에너지 가격이 정치 이슈화되면서 정유업계에 대한 압박이 강화되고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[Alcoa strikes $4.8bn deal for South32's alumina and bauxite assets](https://www.ft.com/content/2ea39c2c-7b8e-4ce5-8d98-1c8c1050105c)** — 알코아가 사우스32의 알루미나·보크사이트 자산을 48억 달러에 인수하기로 했습니다. 중동 분쟁으로 알루미늄 가격이 상승한 가운데 미국 알루미늄 대기업이 공급망 확대에 나선 것입니다. 원자재 공급 불안정 속 자원 확보 경쟁이 가속화되고 있습니다. (FT)\n\n---\n\n**아시아·한국**\n\n1. **[Lee's $880 Billion AI Bet Ties Legacy to South Korea Chip Boom](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/lee-s-880-billion-ai-bet-ties-legacy-to-south-korea-chip-boom?srnd=phx-technology)** — 이재용 삼성전자 회장이 8,800억 달러 규모의 AI 반도체 투자에 사활을 걸고 있습니다. 한국 반도체 산업 호황 속에서 삼성의 미래와 이 회장의 레거시가 AI 칩 경쟁력에 달려 있다는 분석입니다. 글로벌 AI 인프라 경쟁에서 한국 기업의 역할이 더욱 부각되고 있습니다. (Bloomberg)\n\n2. **[ASML, Chip-Tool Stocks Soar as Samsung, SK Plan Investments](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/asml-chip-tool-stocks-soar-as-samsung-sk-plan-investments?srnd=phx-technology)** — 삼성과 SK하이닉스의 대규모 투자 계획 발표로 ASML 등 반도체 장비주가 급등했습니다. AI 수요 급증에 대응한 한국 반도체 기업들의 공격적 투자가 글로벌 장비 업계 실적 기대를 높이고 있습니다. 반도체 밸류체인 전반에 긍정적 영향이 예상됩니다. (Bloomberg)\n\n3. **[India's biggest share sales tell the story of a country glued to its phones](https://www.bbc.co.uk/news/articles/cdej6ej7w4go?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 인도 국립증권거래소(NSE)와 지오 플랫폼스의 대형 IPO가 인도 디지털 경제 성장을 상징합니다. 지난 10년간 인도인의 소비·투자·거래 방식이 모바일 중심으로 급변했음을 보여줍니다. 신흥시장 중 인도 자본시장의 성장세가 글로벌 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. (BBC)\n\n---\n\n**기타 글로벌**\n\n1. **[World Bank to phase out China lending](https://www.ft.com/content/32b664e1-d2d2-4292-b0b3-0056808acf26)** — 세계은행이 중국에 대한 대출을 단계적으로 중단하기로 결정했습니다. 트럼프 행정부의 수년간 압박이 반영된 조치로, 개발금융 자원이 다른 신흥국으로 재배분될 전망입니다. 중국의 국제 개발금융 접근성 축소가 글로벌 개발 구도에 영향을 줄 수 있습니다. (FT)\n\n2. **[Nike beats quarterly estimates as tariff recovery lifts profit](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nike-beats-quarterly-estimates-tariff-210432700.html)** — 나이키가 관세 환급 효과로 4분기 실적이 시장 예상을 상회했습니다. 조정 EPS 20센트(예상 12센트), 매출 110억 달러를 기록했으며, 도매 부문이 4% 성장했습니다. 다만 중국 매출 부진과 D2C 채널 약세는 지속적인 과제로 남아 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n3. **[Michael Burry says he's shorting Caterpillar for the first time](https://www.cnbc.com/2026/06/30/burry-shorts-caterpillar-after-it-nearly-doubled-in-ai-rally-of-2026.html)** — '빅쇼트' 투자자 마이클 버리가 캐터필러 주식을 처음으로 공매도했다고 밝혔습니다. AI 랠리로 주가가 거의 두 배 오른 상황에서 과열을 경계한 것으로 보입니다. 저명 투자자의 약세 베팅은 산업재 섹터 밸류에이션 논쟁을 촉발할 수 있습니다. (CNBC)",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-06-30)\n• 고용은 사실상 완전고용 상태이며 성장도 양호한 흐름을 보이고 있습니다.\n• 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준으로, 기준금리 인상을 고려해야 할 수 있습니다.\n• 근원물가 상승은 에너지 가격이 아닌 전반적인 가격 상승 압력에 기인하며, 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중입니다.\n• 물가 제어를 위해 금리 인상이 필요할 수 있으나, 물가 외 경제에 미칠 영향이 우려됩니다.\n• 소비 부문이 반등할 경우 현 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거가 될 수 있습니다.\n• AI 관련 투자는 물가 상승 압력 요인으로 작용하고 있습니다.\n• 현재 통화정책이 경제 전반에 제약적인 수준이 아니라고 판단합니다.\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-06-27)\n• 서비스 부문 인플레이션이 특히 우려되며, 물가 상승은 중동사태·유가 요인만이 아닙니다.\n• 기준금리를 2027년까지 유지하는 것이 적절하며, 점도표에 연내 1회 인상을 전망했습니다.\n• FOMC 성명서를 수정하기 적절한 시점이며, 포워드 가이던스 제거의 영향을 지켜볼 것입니다.\n• 광범위한 품목에서 물가 상승 압력이 나타나면 기준금리를 인상해야 할 것입니다.\n• 고용시장은 강력하지는 않으나 견조한 수준이며, 현재 물가 자극 요인은 아닙니다.\n• 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인하며, 단기적으로 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인입니다.\n• AI 투자 확대는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사합니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-07-01\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,476.48 ▲ +81.83 (+0.97%)\n KOSDAQ 916.18 ▼ -4.39 (-0.48%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,499.36 ▲ +58.93 (+0.79%)\n NASDAQ 26,213.72 ▲ +393.58 (+1.52%)\n DOW 52,319.20 ▲ +136.46 (+0.26%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 70,062.32 ▲ +594.21 (+0.86%)\n HANGSENG 22,881.02 ▼ -145.66 (-0.63%)\n SHANGHAI 4,094.40 ▲ +20.50 (+0.50%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 16.45 ▼ -1.20 (-6.80%)\n 달러 인덱스 101.17 ▲ +0.06 (+0.06%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 3,967.59 ▼ -47.47 (-1.18%)\n 은 $ 57.45 ▼ -0.98 (-1.67%)\n 구리 $ 6.25 ▲ +0.16 (+2.56%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 70.03 ▼ -0.72 (-1.02%)\n 브렌트유 $ 73.35 ▲ +0.20 (+0.27%)\n 천연가스 $ 3.26 ▲ +0.08 (+2.36%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,545.88 ▲ +4.93 (+0.32%)\n EUR/USD 1.14 ▲ +0.00 (+0.00%)\n USD/JPY 162.57 ▲ +0.62 (+0.39%)\n GBP/USD 1.33 ▲ +0.01 (+0.43%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.01 (-0.13%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.20% ▲ +0.08 (+1.94%)\n 10년물 4.47% ▲ +0.09 (+2.06%)\n 30년물 4.96% ▲ +0.10 (+2.01%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.703% ▼ -0.030%p\n 국고채 10년 4.091% ▼ -0.053%p\n 국고채 30년 4.351% ▼ -0.024%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.375% ▼ -0.021%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.194% ▼ -0.020%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.362% ▼ -0.04 (-2.99%)\n 10년물 2.687% ▲ +0.05 (+1.83%)\n 30년물 3.949% ▲ +0.11 (+2.90%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n NASDAQ +1.52%\n KOSPI +0.97%\n NIKKEI +0.86%\n\n▶ 하락률 상위\n HANGSENG -0.63%\n KOSDAQ -0.48%\n DOW 0.26%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-07-01T08:25:09.044589\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-24 ~ 2026-07-08\n\n── 2026-06-25 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.3% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | 0.0%p (부합)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.4% 예상: 3.4% 이전: 3.3% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 2.1% 예상: 1.6% 이전: 0.5% | +0.5%p (Beat)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 225.0K 이전: 227.0K | -10.0K (Miss)\n── 2026-06-30 ──\n 시카고 PMI 실제: 56.7 예상: 55.7 이전: 62.7 | +1.0 (Beat)\n 소비자신뢰(CB) 실제: 91.2 예상: 94.4 이전: 90.6 | -3.2 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 7.594M 예상: 7.28M 이전: 7.585M | +0.314M (Beat)\n── 2026-07-01 ◀ 오늘 ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 118.0K 이전: 122.0K | -\n ISM 제조업 실제: - 예상: 53.8 이전: 54.0 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: 77.7 이전: 82.1 | -\n── 2026-07-02 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 220.0K 이전: 215.0K | -\n 비농업고용 실제: - 예상: 114.0K 이전: 172.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-07-06 (예정) ──\n ISM 서비스업 실제: - 예상: - 이전: 54.5 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 71.3 | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jul 29, 2026\n 인상: 34.3% | 동결: 65.7% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 76.9% | 동결: 23.2% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 85.1% | 동결: 14.8% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Dec 09, 2026\n 인상: 86.9% | 동결: 13.1% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 190.52 ▲ +2.76%\n 산업재 (XLI ) $ 185.23 ▲ +1.35%\n 소재 (XLB ) $ 50.83 ▲ +0.34%\n 임의소비재 (XLY ) $ 117.28 ▲ +0.14%\n 금융 (XLF ) $ 53.61 ▼ -0.20%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 107.13 ▼ -0.70%\n 에너지 (XLE ) $ 53.11 ▼ -0.88%\n 헬스케어 (XLV ) $ 158.66 ▼ -1.29%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.34 ▼ -1.48%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.07 ▼ -1.54%\n 부동산 (XLRE) $ 44.03 ▼ -1.98%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 13.73 ▼ -3.07 (-18.3%)\n VIX 16.45 ▼ -1.20 (-6.8%)\n VIX 3M 19.00 ▼ -1.13 (-5.6%)\n VIX 6M 21.50 ▼ -0.76 (-3.4%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.55)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-30\n Call 거래량: 4,228,070\n Put 거래량: 4,162,707\n P/C Ratio: 0.985\n P/C OI: 3.433\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 61.5% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.85 bps ▲ +0.45 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 상반기 101% 수직 상승하며 8400선을 돌파해 1999년 닷컴버블 수준을 넘어섰습니다. 증권가에서는 고변동성 소화 후 상승 궤도 복귀를 전망하며, 7월 코스피는 7800~9200선 등락이 예상됩니다.\n\n해외 코인거래소에서 코스피 최대 150배 레버리지 상품이 등장해 투자자 주의가 요구됩니다. 한국 주식이 사실상 '코인'처럼 거래되는 현상이 전방위로 확산되고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 미국 나스닥 상장 절차 마무리를 위해 SEC에 수정 신고서를 제출했으나 공모조건은 여전히 미정입니다. 생산직 채용에도 관심이 집중되며 '하닉고시'라는 말까지 나올 정도로 온라인이 들썩이고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 800조원 규모 HBM 증설에 나서며 글로벌 장비주의 2028년까지 실적 가시성이 확보됐습니다. KB증권은 메모리 공급난이 최소 2년 지속될 것으로 보고 삼성전자를 AI 투자 확대 최대 수혜주로 꼽았습니다.\n\n국민연금 리밸런싱 '디데이'를 앞두고 최대 50조원이 시장에 쏟아질 수 있다는 전망이 나오면서 '7월 매도 폭탄설'에 개미 투자자들이 촉각을 곤두세우고 있습니다.\n\n외환당국이 1분기 환율 방어에 136억 달러를 순매도한 것으로 나타났습니다. 원-달러 환율은 1,548원 수준에서 위험자산 선호에 따른 하방 압력 속에 1540원 내외 등락이 예상됩니다.\n\n에코프로비엠이 1.2조원 규모 유상증자를 단행하며 니켈 내재화를 통한 중장기 경쟁력 강화에 나섭니다. 코스닥에서는 자사주 강제소각과 동전주 퇴출 기준으로 220곳이 갈림길에 서게 됐습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향과 엔화 약세\n달러-엔 환율이 40년 만에 162엔을 돌파하는 '슈퍼 엔저' 현상이 심화되고 있습니다. 이는 달러 강세 영향도 있지만, 일본 정부의 확장적 재정정책 계획에 따른 재정 건전성 우려와 통화완화 정책 지속 기대감이 더 크게 작용한 결과로 분석됩니다 (iM증권). 한편, 미국에서는 5월 JOLTS(구인·이직 보고서) 구인 건수가 예상치를 상회하며 견조한 고용 시장을 재확인했습니다 (LS증권, 다올투자증권). 이러한 견조한 고용 지표는 미국 국채 금리 상승 압력으로 작용하고 있으며, 국제유가는 미국-이란 간 MOU 체결로 안정화되며 인플레이션 부담과 중앙은행의 긴축 우려를 일부 완화할 것으로 전망됩니다 (메리츠증권).\n\n### 채권 금리 및 외환시장 전망\n국내외 채권시장은 엇갈린 흐름을 보였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 견조한 고용 지표에 9.1bp 급등한 반면, 국내 국고채 10년물 금리는 7.0bp 하락하며 상반된 모습을 나타냈습니다 (상상인, 다올투자증권). 향후 고금리 환경이 경제에 미치는 영향을 시험하는 국면이 될 것이며, 연말까지 미국과 한국의 10년물 국채 금리가 각각 4.60%, 4.35%까지 상승할 수 있다는 전망 하에 채권에 대한 '축소' 의견이 제시되기도 했습니다 (하나증권). 원/달러 환율은 외국인 주식 순매도와 엔화 약세 동조화 현상으로 1,349원대로 상승 마감했습니다 (상상인, iM증권). 향후 일본 혹은 미국의 외환시장 개입 여부와 7월로 예정된 SK하이닉스 ADR 상장에 따른 달러 공급이 환율의 주요 변수가 될 전망입니다 (iM증권).\n\n### 반도체 중심의 국내 증시 흐름\n국내 증시는 KOSPI와 KOSDAQ이 차별화되는 양상을 보였습니다. KOSPI는 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 반도체 투자 계획 발표에 힘입어 반도체 및 관련 소부장 업종이 강세를 보이며 0.97% 상승했습니다 (KB증권, 상상인). 반면, KOSDAQ은 외국인이 4거래일 만에 순매도로 전환하고 2차전지 관련주 중심의 차익실현 매물이 출회되며 하락 마감했습니다 (KB증권, SK증권). 상반기 내내 이어진 반도체 쏠림 현상은 시장 전체 시가총액 증가분의 79%를 차지할 정도로 심화되었으며, 이러한 집중 현상은 당분간 시장을 관통하는 핵심 흐름으로 분석됩니다 (신한증권). 한편, 국내 경기 사이클이 17년 전 '차화정' 시기와 유사한 확장 국면 초입에 있어 주식 시장에 매우 우호적이라는 긍정적인 시각도 존재합니다 (다올투자증권).\n\n### 하반기 투자 전략 및 시사점\n하반기 투자 전략의 핵심은 AI와 반도체 모멘텀의 지속 가능성에 초점이 맞춰져 있습니다. AI 서버 수요 증가에 따른 반도체 기판 쇼티지 심화 등 AI 밸류체인 전반이 여전히 매력적인 테마로 꼽히며, 차별화된 실적 모멘텀 유지가 중요할 것으로 보입니다 (하나증권, DB금융투자). 다만, AI발 '신중한 낙관론' 속에서도 AI 서비스의 실질적인 수익성 증명 여부가 향후 위험자산 선호 심리를 결정할 핵심 변수가 될 것이라는 분석도 제기됩니다 (SK증권). 거시 변수를 기반으로 지난 1년간의 흐름과 달리 7월부터는 시장의 색깔이 성장주 우위로 변화할 가능성이 있다는 분석에 따라 '성장 전략'을 고려해볼 만합니다 (다올투자증권). 단기적으로는 한국의 6월 수출입 동향 발표를 통해 반도체 수출 증가 모멘텀의 지속 여부를 확인할 필요가 있습니다 (KB증권).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 최근 주식 시장의 일부 우려와 달리 회사채 시장은 전반적으로 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 투자등급(IG) 및 사모 신용(private credit) 시장 모두에서 크레딧 스프레드가 축소되고 있으며, 이는 제조업과 노동 시장 등 미국 경제 일부의 재가속화에 따른 성장 전망 개선에 기인합니다. 시장의 공포 심리를 나타내는 지표 역시 과거 위기 대비 현저히 낮은 수준을 유지하며, 시스템 리스크 확대 조짐은 제한적이라고 분석됩니다. 다만 채권 시장 내에서는 AI 리스크를 소프트웨어 기업에 더 크게 부과하는 등 선별적인 시각이 존재하며, USD/JPY 환율이 162를 상회하는 등 거시 환경의 변화도 감지되고 있습니다.\n\n기술적 분석 관점에서는 시장 내 자금 이동과 섹터별 모멘텀 차별화가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 특히 헬스케어 섹터는 역사적으로도 드문 강력한 단기 급등세를 보이며, 85%의 종목이 20일 이동평균선 위에 위치하는 등 견조한 내부 강도를 보이고 있습니다. 전문가들은 이러한 강세가 향후 6개월간 높은 확률의 추가 상승으로 이어질 수 있다고 전망합니다. 반면, 기술주는 모멘텀이 약화되는 모습을 보이며 헬스케어와의 상대 강도 추세가 역전되어, 자금이 기술주에서 헬스케어로 이동하는 흐름을 뒷받침합니다. 이와 함께 미국 장기채와 금의 상대 가격 비율이 중요한 변곡점에 있어, 시장의 위험 선호도 변화 가능성도 주목되고 있습니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n반도체 슈퍼사이클 속 매파 연준 변수 부상…기술주 랠리 지속 여부 주목\n\n미국 증시가 반도체·AI 관련주 강세에 힘입어 2거래일 연속 상승하며 상반기를 마무리한 가운데, 연준 인사의 금리 인상 언급이 새로운 변수로 떠오르고 있습니다.\n\n전일 뉴욕증시에서 다우지수는 0.26% 오른 52,319.20포인트로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.79%, 나스닥은 1.52% 상승했습니다. 필라델피아 반도체지수는 2.1% 급등하며 기술주 강세를 주도했습니다. 마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%), 엔비디아(+2.6%) 등이 일제히 상승했으며, 이로써 S&P500과 나스닥은 2분기 각각 약 15%, 20%에 달하는 상승률로 6년 만의 최고 분기 성과를 기록했습니다.\n\n메모리 반도체 업황에 대한 낙관론이 시장을 떠받치고 있습니다. 골드만삭스는 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률 전망치를 기존 +14%에서 +44%로 대폭 상향했고, 번스타인은 샌디스크 목표가를 3,000달러로 제시하며 신규 LTA(장기공급계약)가 실적 안정성을 높여줄 것으로 평가했습니다. 한국투자증권은 미국 마케팅 결과를 인용해 \"업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\"이라며 SK하이닉스 ADR에 대한 글로벌 투자자 관심이 매우 높다고 전했습니다.\n\n다만 매크로 측면에서 경계심도 고조되고 있습니다. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 \"인플레이션이 여전히 매우 높은 수준\"이라며 기준금리 인상을 고려해야 한다고 발언했습니다. Fed Watch 기준 9월 25bp 인상 확률은 48.8%까지 상승했습니다. 달러-엔 환율이 162엔선을 돌파해 40년 만의 최저 엔화 수준을 기록한 점도 글로벌 금융시장의 잠재적 불안 요인입니다.\n\n국내 시장에서는 국민연금이 리밸런싱 규칙을 손질해 하루 매도 규모를 기존 대비 4분의 1 수준으로 축소했다는 소식이 전해졌습니다. K200 야간선물은 +1.58% 상승 마감했고, NDF 1개월물 환율은 1,546.66원으로 소폭 하락했습니다.\n\n이번 주는 ISM 제조업지수, ADP 고용지표 등 핵심 경제지표 발표가 예정돼 있어 연준 정책 경로에 대한 시장 기대가 재조정될 가능성이 있습니다. 2분기 실적시즌을 앞두고 반도체 독주가 순환매로 확산될지, 금리 변수가 기술주 밸류에이션에 제동을 걸지가 단기 시장 방향성을 가를 핵심 변수로 꼽힙니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Bloomberg] Supreme Court Backs Birthright Citizenship in Blow to Trump | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 대법원이 출생 시민권과 선거 자금 관련 주요 판결을 내렸으며, 이는 향후 미국 정치 및 행정 권력 구도에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 선거 자금 관련 판결은 공화당의 재정적 우위를 더욱 강화할 수 있습니다.\n• 출생 시민권 판결: 대법원이 트럼프 행정부의 행정 명령을 뒤집고 출생 시민권을 유지하는 판결을 내렸으며, 트럼프는 의회 입법을 통한 변경 가능성을 시사했습니다.\n• 선거 자금 규제 완화: 정당이 개별 후보자와 선거운동에 협력할 수 있는 한도 제한을 해제하는 판결이 나옴으로써, 공화당의 현금 보유 우위가 중간선거에 미칠 영향이 주목됩니다.\n• 대통령의 독립기관 통제 강화: FTC 관련 91년 된 판례를 뒤집어 대통령이 자신의 의지에 반하는 독립 기관 수장을 해고할 수 있는 권한을 확대했습니다.\n💡 시사점: 대법원의 이러한 결정들은 선거 자금 지출 환경을 변화시키고 대통령의 행정 권한을 강화하여 미국의 정치적 불확실성을 높일 수 있습니다.\n\n--- [Eurodollar University] European Banks Are Preparing For Something BIG ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 중앙은행(ECB)이 에너지 쇼크로 인한 인플레이션 리스크를 강조하며 금리 인상을 단행했지만, 유럽 은행들과 금융 시장은 이러한 ECB의 스탠스와 달리 경제 둔화 및 신용 리스크 확대를 예상하며 방어적인 포지션을 취하고 있습니다. 이는 ECB의 인플레이션 논리가 현실 경제와 괴리되어 있음을 보여줍니다.\n\n• **유럽 은행 정부채 대량 매입**: ECB의 금리 인상에도 불구하고 유럽 은행들은 2026년 상반기 5개월 동안 2,235억 유로 이상의 정부 채권을 순매수하며 안전 자산 선호 및 유동성 확보에 집중하고 있습니다.\n• **EurIBOR 선물 곡선 '프라운'**: 3개월 EurIBOR 선물 곡선은 단기적인 ECB의 추가 금리 인상 가능성을 반영하지만, 장기적으로는 금리 하락을 예상하는 '프라운' 형태를 보여 지속적인 인플레이션 압력 부재를 시사합니다.\n• **유로존 거시 경제 지표 약화**: 2026년 6월 독일 인플레이션은 예상보다 크게 둔화된 2.4%를 기록했으며, 프랑스 인플레이션도 2% 목표치로 복귀했습니다. 서비스 구매관리자지수(PMI) 및 고용 기대치도 하락하는 등 전반적인 경제 둔화 신호가 뚜렷합니다.\n💡 시사점: ECB의 매파적 정책 스탠스에도 불구하고 금융 시장과 실물 경제 지표는 유로존의 경기 둔화 위험이 더 크다는 신호를 보내고 있으므로, 투자자들은 방어적인 포트폴리오 전략을 고려해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Autonomous Driving Is Already Safer ---\n📌 핵심 메시지: ARK Invest의 Cathie Wood는 자율주행 기술이 이미 인간 운전보다 안전하며, 시간이 지날수록 더욱 발전할 것이라고 강조했습니다. 규제 당국은 자율주행 모빌리티의 확산을 통해 생명을 구하지 못할 경우 비난받을 것이며, 이에 대한 사회적 압력이 증가할 것이라고 전망했습니다.\n\n• 자율주행 안전성 우위: Waymo와 Tesla 등의 자율주행 기술은 이미 인간 운전보다 안전하며, 운전자 안전 측면에서 인간 운전을 넘어섰고 시간이 갈수록 더욱 발전할 것입니다.\n• 운전자 신뢰도: ARK Invest는 자율주행 시스템에 대한 높은 신뢰를 표하며, 운전자가 차량의 작동에 주의를 기울이지 않아도 될 정도로 기술의 안전성을 확신하고 있습니다.\n• 규제 당국의 역할: 주 정부 및 규제 당국은 자율주행 기술의 도입을 적극적으로 장려하여 인간 행동으로 인한 사고와 사망자를 줄여야 하며, 그렇지 않을 경우 생명을 구하지 못한 것에 대해 비난을 면치 못할 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 자율주행 기술이 제공하는 높은 안전성과 생명 절감 효과를 바탕으로, 규제 완화 및 시장 확장에 따른 관련 기업들의 성장 잠재력을 주목해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] The Future of Industrial AI with Honeywell Technologies Chairman and CEO Vimal Kapur ---\n📌 핵심 메시지: Honeywell Technologies의 Vimal Kapur CEO는 사업 부문 분할과 산업 자동화 및 AI 기술 발전을 통해 인류의 삶의 질 향상과 경제적 가치 창출을 목표로 합니다. 복잡한 문제를 단순화하고, 인력 부족과 같은 현실적인 산업 과제를 해결하며, 양자 컴퓨팅과 같은 미래 기술을 활용하여 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.\n\n• **사업 포트폴리오 재편**: Honeywell은 복잡성을 줄이고 성장을 촉진하기 위해 항공우주(Honeywell Aerospace), 첨단 소재(Solstice Advanced Materials), 그리고 자동화(Honeywell)의 세 가지 공개 회사로 분할하여 각 사업 부문의 잠재력을 극대화하고 있습니다.\n• **AI 기반 산업 자동화**: AI는 산업 자동화 분야에서 데이터 활용을 통해 인간의 작업 부하를 줄이고 운영 효율성을 높이는 '물리적 AI(Physical AI)' 시대를 열어갈 것이며, 이는 숙련된 인력 부족 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 합니다.\n• **양자 컴퓨팅의 보완적 역할**: 양자 컴퓨팅은 기존 컴퓨팅의 한계를 보완하여 신약 개발, 복잡한 알고리즘 해결, 암호화와 같은 분야에서 인류가 아직 해결하지 못한 난제를 풀어나갈 국가적 역량으로 간주됩니다.\n\n💡 시사점: Honeywell의 전략적 분할과 AI 및 양자 컴퓨팅을 통한 산업 자동화 집중은 장기적인 가치 창출을 위한 중요한 변화이며, 이는 단순한 기술 발전이 아닌 실제 산업 과제 해결을 통한 인간의 삶의 질 향상에 기여할 것으로 보입니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Real Threat To AI Stocks Is AI Itself ---\n📌 핵심 메시지: AI 시장의 초기 IPO 붐은 과열 양상을 보이며 과거 기술 혁신 주기와 유사한 패턴을 나타내고 있습니다. AI 기술 자체의 급격한 발전 속도가 현재의 대규모 인프라 투자나 선두 기업의 지위를 위협할 수 있다는 역설적인 위험이 존재합니다.\n• **AI IPO 과열**: 현재 AI 관련 IPO 붐은 시장 사이클의 후반부에 나타나는 현상일 수 있으며, 업계 내부자들은 현 시점을 '빠져나갈 때'로 인식하는 경향이 있습니다.\n• **혁신 선두 주자의 불안정성**: 과거 기술 혁명(철도, 인터넷 등)의 초기 선두 주자들이 장기적인 리더가 되지 못했던 것처럼, 현재 AI 시장의 주도 기업들도 미래에 교체될 가능성이 높습니다.\n• **AI의 자기 파괴적 혁신 위험**: AI 기술 발전의 가속화는 현재 막대한 자본이 투입되는 데이터 센터와 같은 AI 인프라를 새로운 효율적인 기술로 빠르게 구식화시켜, 기존 투자를 무용지물로 만들 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI 시장의 현재 리더십과 대규모 투자에 대한 맹목적인 신뢰를 경계하고, 기술 혁신으로 인한 시장 역학 변화와 새로운 강자의 등장을 염두에 두어야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Supreme Court Blocks Trump Citizenship Order; Chip Stocks : Nike Earnings ---\n📌 핵심 메시지: AI 수요가 기술주 시장을 견인하고 있으나, 미국 경제 지표는 혼재된 신호를 보내고 있으며, 중동 정세는 유가에 지속적인 영향을 미치고 있습니다.\n• **AI 기반 기술주 강세**: AI 장비 수요 급증으로 엔비디아 등 반도체 주식이 올해 최고의 분기를 기록할 전망이며, 하이퍼스케일러의 누적 주문액이 2조 달러에 달합니다.\n• **미국 경제 지표 혼조**: 5월 구인 건수는 760만 건으로 시장 예상치를 상회했으나, 6월 소비자 신뢰지수는 91.2로 전월 대비 상승에도 불구하고 예상치 94.4에는 미치지 못했습니다.\n• **이란 핵 협상과 유가**: 미국 특사들이 카타르에서 이란 핵 합의 이행을 논의 중인 가운데, 미국의 제재 재부과 가능성 우려로 이란산 원유 구매는 제한적이며, 유가는 WTI 70달러, 브렌트유 73달러 선을 형성하고 있습니다.\n💡 시사점: 강력한 AI 모멘텀과 견조한 노동시장은 긍정적이나, 지정학적 리스크와 소비자 심리 변화를 면밀히 주시하며 섹터 및 자산 배분에 신중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Supreme Court Strikes Down Trump’s Birthright Citizenship Curbs ---\n📌 핵심 메시지:\n• **출생 시민권 옹호**: 미국 대법원이 트럼프 전 대통령의 출생 시민권 제한 시도를 기각하며, 14차 수정헌법에 따른 출생 시민권 원칙을 재확인했습니다.\n• **법적 선례 유지**: 100년 넘게 확립된 법적 선례를 뒤집는 것은 중대한 사회적 파장을 일으킬 수 있으므로, 이번 판결은 기존 법적 해석의 안정성을 강조했습니다.\n• **행정적 도전 가능성**: 트럼프 전 대통령은 판결에도 불구하고 다른 방식으로 출생 시민권 관련 정책을 변경할 수 있음을 시사했으나, 법적 전문가들은 이러한 시도가 성공하기 어려울 것으로 보고 있습니다.\n💡 시사점: 이번 대법원 판결은 이민 정책과 관련한 법적 불확실성을 해소하여 장기적인 사회 및 경제적 안정성 유지에 기여할 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] The 'Frankenstein' That Private Equity Has Become ---\n📌 핵심 메시지: 소매 투자자에게 제공되는 현재의 사모펀드는 과거와 달리 과도한 자금 유입과 상품 변질로 인해 수익률 기대치를 낮춰야 합니다. 높은 수익률을 가능케 했던 접근성 제한과 적은 자본이라는 특징이 사라지면서 사모펀드 본연의 강점이 퇴색되었다고 평가합니다.\n• 소매 사모펀드의 변질: 과거 데이비드 스웬슨 시대에 소규모 자본이 자산을 추격하며 높은 수익을 올리던 사모펀드가, 이제는 소매 투자자에게 \"프랑켄슈타인\"과 같은 변형된 형태로 제공됩니다.\n• 과도한 자금 유입: 현재 사모펀드 시장에는 너무 많은 자금이 몰려 자산 가격을 올리고 있으며, 이로 인해 투자 기회가 줄어들고 과거와 같은 '할인된 가격'에 자산을 매수하기 어려워졌습니다.\n• 수익률 분산 심화: 사모펀드 간 수익률 편차가 매우 커져, 높은 수익을 기대하기 어렵고 투자 위험이 증가했습니다.\n💡 시사점: 소매 사모펀드는 이제 과거의 사모펀드가 아니므로, 높은 수익률에 대한 비현실적인 기대를 버리고 상품의 변질과 시장의 과열을 인지하여 신중하게 접근해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Why Kalshi Is Winning The World Cup Market ---\n📌 핵심 메시지: Kalshi는 기존 스포츠북에 접근할 수 없는 미국 시장의 큰 부분을 공략하며 월드컵 베팅 볼륨에서 폴리마켓을 앞서고 있습니다. 이는 미국 내 규제 차이로 인한 기회와 강력한 소비자 지출 의지에 기인합니다.\n• 미국 스포츠 베팅 접근성: 캘리포니아 및 텍사스와 같이 미국 인구의 25% 이상을 차지하는 지역에서 기존 스포츠북 접근이 어려운 소비자를 칼시가 공략하며 시장 성장을 주도하고 있습니다.\n• 글로벌 시장 대비 미국 규제 환경: 영국 등 글로벌 시장은 스포츠 베팅이 일찍 합법화되어 접근성이 높지만, 미국은 규제 환경이 아직 초기 단계로 칼시와 같은 플랫폼에 기회를 제공하고 있습니다.\n• 미국 소비자 지출 의지: 기존에 스포츠 베팅에 참여할 수 없었던 미국 소비자 기반이 강한 지출 의지를 보이며 칼시의 초기 거래량 급증을 견인하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 규제 환경 변화로 인해 새롭게 개방되는 시장(예: 미국 스포츠 베팅 시장)에서 기존의 접근 방식으로는 만족시키지 못했던 소비자층을 공략하는 플랫폼의 성장 잠재력을 주목해야 합니다.\n\n--- [빈난새] 반도체 랠리의 숨은 뇌관 | '팍스 아메리카나' 지고 '팍스 실리카' 시대 온다 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리는 견조한 펀더멘털에도 불구하고 과거 은(銀) 랠리와 같은 과도한 자금 쏠림 및 레버리지 위험이 상존하며, 특히 한국 투자자들의 과매수 추세가 주목됩니다. 미국 주도의 '팍스 실리카' 시대가 도래하면서 반도체 공급망, 특히 메모리 확보 능력이 국가 경제 안보와 기업 경쟁력을 좌우하는 전략적 변수가 되고 있습니다.\n• **AI-반도체 주가 변동성**: 역사적 실적 기대에 과도한 자금이 쏠리고 레버리지가 심화되어 모건스탠리는 반도체 ETF 흐름이 은(銀) ETF를 4개월 시차로 따르고 있다고 경고했습니다. 순환매가 지속되지 않고 주도주 교체가 불발될 경우 반도체 모멘텀 정점 이후 급락 위험이 있습니다.\n• **팍스 실리카 시대**: '팍스 아메리카나'를 이어 반도체·AI 공급망을 기반으로 한 미국 주도의 새로운 경제 안보 질서가 구축되며, 중국 공급망 의존도를 낮추고 첨단 기술을 봉쇄하려는 움직임이 강화되고 있습니다. 네덜란드, 독일 등 유럽 국가들도 이에 합류했습니다.\n• **메모리의 전략적 중요성**: AI CAPEX에서 메모리 비중은 2022년 20% 미만에서 2027년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 병목 현상이 심화되어 2028년까지 공급 부족이 해소되기 어려워 메모리 확보 능력이 기업 경쟁력의 핵심이 될 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 단기적인 시장 변동성과 레버리지 위험을 주시하면서도, AI 시대에 반도체, 특히 메모리 공급망 안정성과 확보 능력이 국가적, 기업적 전략 자산으로 부상하는 장기적 흐름에 주목해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] BREAKING: Japan Just Lost Control of Its Currency ---\n📌 핵심 메시지: 일본 엔화가 40년 만에 최저치로 하락하고 있으며, 일본 정부와 중앙은행의 금리 인상 및 개입 시도에도 불구하고 약세가 지속됩니다. 이는 중국 채권 시장의 'Bull Steepening' 현상과 더불어 글로벌 달러 유동성 환경의 긴축과 광범위한 디플레이션 압력을 시사합니다.\n• 엔화 약세: 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 인상(2024년 및 2026년)과 정부의 대규모 외환시장 개입(4월 말~5월 말 11조 7,300억 엔 지출)에도 불구하고 엔화가 달러 대비 40년 최저치로 지속해서 하락하고 있습니다.\n• 글로벌 달러 유동성: 시장은 금리 차이뿐만 아니라 에너지 쇼크 약화에도 불구하고 여전히 긴축적인 글로벌 달러 유동성 환경과 위험 회피 심리를 반영하며, 이는 엔화 약세의 근본 원인 중 하나입니다.\n• 중국 경제 불안: 중국 국채 수익률은 2025년 들어 새로운 저점을 기록하며 'Bull Steepening' 현상(장기 채권 수익률이 더 큰 폭으로 하락)을 보이고, 자산운용사들은 신용 등급 강등 위험을 검토하며 중국 경제의 내부적 약화와 디플레이션 압력이 커지고 있음을 나타냅니다.\n• 아시아 통화 동반 약세: 일본, 중국뿐만 아니라 인도네시아 루피아, 한국 원화 등 아시아 주요국 통화들도 달러 대비 지속적인 약세를 보이며, 이는 글로벌 수요 파괴(Demand Destruction)가 아시아 전역으로 확산되고 있음을 의미합니다.\n💡 일본 엔화의 지속적인 약세와 중국 채권 시장의 경고 신호는 중앙은행 정책의 한계를 넘어선 글로벌 달러 시스템의 긴축과 경제 성장 둔화 가능성을 강력하게 시사하므로, 투자자들은 더욱 신중한 접근이 필요합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명, 애큐온캐피탈·저축은행 인수 우선협상자 선정](https://www.etnews.com/20260630000271)** — 한화생명이 1조 원대 애큐온캐피탈·저축은행 패키지 딜의 우선협상대상자로 선정되어 캐피탈업 진출과 저축은행 규모 확대를 통한 종합금융그룹 도약에 나섭니다.\n2. **[43조 카드론, 고삐 죈다…금융위, 보험 이어 카드·캐피털사 호출](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05451366645486968)** — 가계대출 증가에 따른 금융당국 압박으로 한화생명이 주택담보대출 신규 접수를 일시 중단하는 등 보험업권 전반에 대출 관리 강화 움직임이 나타나고 있습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **['제2의 트리아논' 막아라…삼성SRA, 코메르츠 방 빼나 예의주시](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05628486645486968)** — 삼성생명 자회사 삼성SRA자산운용이 독일 프랑크푸르트 코메르츠방크타워의 핵심 임차인 코메르츠방크와 임대차 계약 협의를 진행 중이며, 본사 이전 가능성에 따른 해외 부동산 투자 리스크가 부각되고 있습니다.\n2. **[[마켓파워] 30만 전자·대규모 투자가 불러온 삼성 지배구조 개편 딜레마](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260630010010676)** — 삼성생명이 삼성전자 지분을 보유한 현행 지배구조에서 금융·비금융 분리 규제 이슈가 재조명되고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재, 임원배상책임보험 보상한도 산출모델 정립…업계 최초](https://view.asiae.co.kr/article/2026063016523605889)** — 삼성화재가 기업 재무정보와 과거 사고이력을 반영해 임원배상책임보험(D&O) 보상한도를 체계적으로 산출하는 모델을 업계 최초로 정립합니다.\n2. **['8주룰' 지연에 손해율도 악화… 車보험료, 또 인상 가능성](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/07/01/AGUA2WZ2EJHQFIV3YHR43X4IBI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 대형 손보 5사의 올해 1~5월 자동차보험 누적 손해율이 전년 동기 대비 2.8%p 상승한 84.9%를 기록하며 추가 보험료 인상 가능성이 제기되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[예별손보 매각 '4파전'…한투·흥국화재·OK금융·JC플라워 참여](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05602246645486968)** — 교보생명은 예별손보 실사에는 참여했으나 본입찰에는 불참하며, 손보 M&A 시장에서 한 발 물러선 것으로 확인됩니다.\n\n**[공통]**\n1. **[[마켓인]공적자금이 만든 가수요?…보험 M&A, 흥행 뒤 숨은 셈법](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05612086645486968)** — 롯데손보·예별손보·KDB생명 등 보험사 M&A 시장이 예비입찰 단계부터 과열 양상을 보이며, 공적자금 지원 기대감이 인수 경쟁을 부추기고 있다는 분석이 나옵니다.\n2. **[GA 소속 설계사 '1200% 룰' 전면 적용…내달부터 판매 수수료 규제 강화](https://www.etnews.com/20260630000197)** — 금융위원회가 기존 보험사 전속설계사에만 적용되던 초년도 모집수수료 1200% 한도 규제를 GA 소속 설계사까지 확대 시행하여 판매채널 간 규제 차익이 해소됩니다.\n3. **[보험약관대출 건별로 청약 철회 가능…금감원, 관리 방식 개선](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008634382&plink=ORI&cooper=NAVER)** — 금감원이 보험사의 약관대출 정보 관리 방식을 대출 건별로 변경하여, 소비자가 여러 건의 약관대출을 각각 청약철회할 수 있도록 제도를 개선합니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-07-01 08:28:26\n============================================================"
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