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}
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"s5fi": {
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],
"global_news_data": {
"timestamp": "2026-07-02T16:40:51.747007",
"date": "2026-07-02",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "World Cup dreams shattered as StubHub tickets cancelled at last minute",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/crkvlekgy07o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Hundreds of fans who bought World Cup tickets on resale site StubHub say they have had them cancelled at the last minute.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
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{
"title": "Diesel sees biggest monthly fall in 26 years. What's happening to fuel prices?",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c20zgjzz0e4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "When the US-Israel war with Iran began, fuel costs jumped, but they are now plummeting as hope of lasting peace grows.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
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{
"title": "Singapore seizes $42m mansion over Nvidia chip smuggling",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cx2d9y18g73o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The luxury home was seized as part of a probe into the illegal trade of servers containing AI semiconductors.",
"age": "1시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Bibles, Home Alone and perfume: Six takeaways from Trump's 2025 finances",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cy9rg133lrjo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Official documents show the US president made billions of dollars as he returned to the White House.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Don't expect trackers to save your stolen car, experts say",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cp8r1798kp7o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Kia told the BBC UK law prevented its location tracking function being used to live track vehicles.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Halifax brand to be scrapped after 173 years",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c24ydy4q0nzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Lloyds says it remains committed to the town of Halifax and very little will change for customers.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "US blocks long-term renewal of North American trade deal",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/ce8j2lmrvrdo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "US blocks 16-year North America trade deal renewal, triggering annual rolling reviews",
"age": "12시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Up to 150 ex-WHSmith High Street stores to close as rescue deal approved",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cn751pkmgyxo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The sweeping restructuring, approved by a court, will see steep rent cuts on most remaining stores.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Trump made more than $1bn from crypto in first year back in office",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cvgmv98ez3zo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The president's crypto income far outpaces his earnings from real estate and Trump-themed items such as watches.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Brewery boss who banned phones and swearing from pubs dies aged 81",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c0ky1v2e275o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Humphrey Smith had been at the helm of the Tadcaster brewer since the 1980s.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "UK cost of living squeeze eases after record fall in diesel prices, and drop in mortgage rates – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jul/02/uk-cost-of-living-squeeze-diesel-record-fall-mortage-rates-stock-markets-us-jobs-report-live-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsA sell-off in chip stocks has hit Asia-Pacific markets today, as investors lose some enthusiasm for the AI trade.South Korea’s SK Hynix tumbled by 14.5%, and Samsung lost 9.6%, dragging the KOSPI share index down by around 8% today – and wiping out some of its huge gains from the first half of this year.Meta has spent too much, eaten more than its stomach could take, and now needs to spit part of it out. It took debt on its shoulders along the way. It failed to release a go-to model, and it’s now moving to Plan B to make its investments worthwhile.Plan B will cost the company, so in theory, Meta is arguably in a worse place than the company itself thought it would be. I didn’t get why it rallied 9% on yet another failed business attempt. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "OpenAI ‘in early talks to give 5% stake to US government’",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jul/02/openai-stake-us-government-ai-sam-altman",
"description": "CEO Sam Altman argued move would share benefits of AI and it would involve other firms doing similar, report saysBusiness live – latest updatesOpenAI is reportedly in early stage talks to give a 5% stake in the ChatGPT developer to the US government as artificial intelligence companies attempt to smooth relations with Donald Trump’s administration.The OpenAI chief executive, Sam Altman, has argued that giving the US public a financial stake in the company is the best way to share the benefits of AI, according to the Financial Times, which cited two unnamed people familiar with the discussions. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Andy Burnham urged to be radical on economy to help Labour win next election",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jul/02/andy-burnham-radical-economy-help-labour-win-next-election",
"description": "Exclusive: Poll shows policies such as rent control and higher wealth taxes could fend off Reform UK in key seatsAndy Burnham is being urged to adopt an “economic populist” approach to combating the cost of living crisis if he becomes prime minister, as a detailed opinion poll shows radical policies could help Labour to retain its majority at the next election.Senior figures advising the Makerfield MP have been circulating a seat-by-seat poll showing Labour’s majority could be demolished at the next general election with the party on course to win fewer than 100 seats. Continue reading...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "What are the new EU border checks and how will they affect your summer holiday?",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/02/what-is-the-ess-and-how-is-it-affecting-visitors-to-eu-nations-this-summer",
"description": "Security checks due to new digital entry and exit system have caused delays and missed flights for holidaymakersTravellers to the EU have faced additional border security checks since the launch of the digital entry and exit system (EES) last October.The new system means that most non-EU citizens, including those from the UK, have to register their biometric information at the border. The checks are causing huge delays and airlines and airports are calling for it to be suspended during the peak summer holiday period, saying some flights are leaving half full and passengers are facing queues of up to five hours. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Billionaire to invest £35bn in small modular nuclear reactors roll out across UK",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/02/billionaire-michal-solowow-small-modular-nuclear-reactors-uk",
"description": "Consortium led by Michał Sołowow planning enough SMRs to power equivalent of 8m homes for more than 60 yearsA consortium led by the billionaire industrialist Michał Sołowow has announced plans to build 14 small modular nuclear reactors on three sites across the UK, including the location of a former nuclear plant in Gloucestershire.The Polish entrepreneur and rally driver plans to use £35bn of private capital to roll out enough small modular reactors (SMRs) to power the equivalent of 8m UK homes for more than 60 years, or even power datacentre investments alongside Google. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EU urged to exempt UK from car rules that could be worst Brexit impact yet",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/01/eu-rules-threaten-to-shut-out-uk-car-manufacturers-motor-industry",
"description": "Bloc’s ‘made in Europe’ regulations risk shutting out British manufacturers in ‘most spectacular own goal in history’The EU’s car industry has called for the UK to be fully included in new “made in Europe” rules that threaten to shut out British manufacturers from their biggest export market.The European Automobile Manufacturers Association (Acea) on Wednesday urged Brussels to give the UK, Turkey and Morocco “justified, targeted exemptions” to the rules, which will require cars and parts to be made within the EU to qualify for subsidies or public procurement. Continue reading...",
"age": "17시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Halifax to disappear from UK high street as Lloyds axes bank brand after 173 years",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/01/halifax-to-disappear-from-uk-high-street-as-lloyds-axes-bank-brand-after-173-years",
"description": "Group confirms it will stop opening new accounts under the name and move existing ones to LloydsLloyds Banking Group has announced it is axing the Halifax brand, scrubbing the 173-year-old former building society’s name from UK high streets.The group will stop opening new accounts under the Halifax brand and kickstart a process of shifting existing accounts to Lloyds branding over the coming days. Continue reading...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Up to 150 former WH Smith stores to close as high court approves restructure",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/01/150-former-wh-smith-tg-jones-stores-to-close-high-court-approves-restructure",
"description": "Restructuring plan involves writing off debts to suppliers and cutting rent for many landlordsBusiness live – latest updatesUp to 150 former WH Smith high street stores are to close after the high court approved a swingeing restructure that could affect thousands of jobs.The retailer, which has 450 stores and employs about 5,000 staff, was bought last year by the private equity firm Modella Capital, which also owns Hobbycraft, and rebranded as TG Jones. Continue reading...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Why is Nigel Farage being paid so much to promote a gold bullion company?",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jul/02/explainer-nigel-farage-paid-promote-gold-bullion-company",
"description": "Reform UK leader was paid £270,000 for 12 hours’ work – but who is behind Direct Bullion and what does it do?Tell us: have you invested in gold through a specialist bullion company?Despite the demands of being the MP for Clacton and leader of Reform UK, Nigel Farage has found time to develop several alternative income streams since being elected to parliament.His side hustles include being a social media influencer, presenting on GB News, and a stint recording on-demand videos for the Cameo platform – during which he appeared to endorse a neo-Nazi event, called for the release of the jailed rapper Sean “Diddy” Combs, and was duped into voicing a pro-IRA slogan. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Starmer’s goodbye gift to Britain: a US pharma deal that could be more lethal than Covid | Aditya Chakrabortty",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jul/02/keir-starmer-britain-pharma-deal-covid",
"description": "This shadowy treaty on medicine imports will cost the NHS billions and take funding away from doctors, nurses, cancer scans and the restFor all the crowd noise and heavy-breathing match analysis, British democracy is a simple sport. We elect politicians to serve our interests. They direct the vital services that look after our families and communities, such as our healthcare and our schools. The entire political system rests on one basic premise: they work for us.Believe that, as I do, and this week is one of vast democratic failure. Rather than working for us, Keir Starmer and his ministers are acting against us. They have rammed through parliament a sweeping law that will, independent experts agree, harm the public; and they have done so without even coming clean on the costs or the consequences. What’s worse, MPs and the press have failed to put this under scrutiny.Aditya Chakrabortty is a Guardian columnist Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trump’s affordability crisis hits his supporters hardest as he calls housing bill of ‘minor importance’",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/01/trump-voters-housing-affordability-bill",
"description": "A housing shortfall, record home costs and cuts to subsidies are intensifying the US affordability crunchOf the various dimensions of the affordability crisis weighing on US families, housing probably weighs heaviest. The typical home price has risen above five times the annual income of the typical family. The monthly cost of owning a home has hit record highs.The US faces a housing shortfall of millions of homes. But builders are not rushing to meet the shortfall. The supply of new homes declined over 14% in May, compared to May of 2025. Moody’s Analytics expects single-family and multifamily residential investment to contract every year between now and 2030. Continue reading...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Alibaba-affiliate Ant Group rushes into humanoid robots with a dozen deals in 18 months",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/alibaba-affiliate-ant-group-enters-the-humanoid-robot-market-with-12-deals.html",
"description": "Ant has led a 500 million yuan ($73.59 million) funding round in humanoid robotics company Zeroth, the start-up announced Thursday.",
"age": "6시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Prolific tech analyst Dan Ives is exiting Wedbush for a new venture",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/tech-analyst-dan-ives-is-exiting-wedbush-for-a-new-venture.html",
"description": "Ives said the new firm will seek to build what he described as a \"modern merchant bank.\"",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Warsh faces multiple alternative inflation signs as Fed charts new course",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/warsh-faces-multiple-alternative-inflation-signs-as-fed-charts-new-course.html",
"description": "Warsh has said that inflation is a \"choice.\" The same could also be true of how inflation is measured.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: Meta, General Mills, Datadog, Sandisk & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/stocks-making-the-biggest-moves-midday-meta-gis-ddog-sndk.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Inflation peaked in May as energy prices fell in June, Kalshi traders think",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/inflation-peaked-in-may-as-energy-prices-fell-in-june-kalshi-traders-think.html",
"description": "Speculators on the prediction market platform give less than 30% odds to inflation peaking above 4.2% in 2026.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "'Magnificent 7' stocks' rough June pushes them into the red for the year. What's behind the decline",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/magnificent-7-stocks-rough-june-pushes-them-into-the-red-for-the-year-whats-behind-the-decline.html",
"description": "The group — which Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla and Amazon — shaved off roughly $2 trillion in market cap during June.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Nike, ServiceNow, Constellation Brands & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-nke-now-stz.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "China-linked actors target more than technology as AI competition with U.S. intensifies",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/01/china-ai-cyberattacks-startups-insider-risks-espionage.html",
"description": "Cyberattacks from China-based entities are on the rise and not just targeting specific tech, analysts warn, as the U.S. AI race intensifies.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Michael Burry says he's shorting Caterpillar for the first time after it nearly doubled in the AI-driven rally of 2026",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/06/30/burry-shorts-caterpillar-after-it-nearly-doubled-in-ai-rally-of-2026.html",
"description": "\"Caterpillar jumped out at me,\" Burry said. \"I have never shorted Caterpillar. It has always done great for me on the long side in the past.\"",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"FT_월드": [
{
"title": "Russia unleashes huge bombardment of Kyiv",
"url": "https://www.ft.com/content/f85948e6-d779-4d74-9a59-56e83c3534d6",
"description": "Attack of 74 missiles and nearly 500 drones follows Zelenskyy’s warning that Moscow is preparing ‘massive strike’",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Woah-oh, we’re halfway there",
"url": "https://www.ft.com/content/2bb1e60b-92d9-42d1-90b4-e412272b1296",
"description": "A strong first half (until the last bit)",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Chinese energy stock triples in Asia’s biggest IPO this year",
"url": "https://www.ft.com/content/a5ebd692-f63c-437f-a561-b45ceb178a3f",
"description": "China Resources New Energy raises $3.6bn amid heavy demand from retail investors",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Pay more for defence to get goodies from Trump, US tells Nato allies",
"url": "https://www.ft.com/content/3b13f052-a045-41aa-950b-12e7f90ce7b9",
"description": "Also in this newsletter: Montenegro can get a share of the EU’s next seven-year budget",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "What are the rules on insider betting, really?",
"url": "https://www.ft.com/content/8f5cc51e-95c6-4c44-ac76-6ce57b1370dc",
"description": "It’s more interesting than you might think",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "FirstFT: OpenAI proposes US government stake",
"url": "https://www.ft.com/content/0a718201-cee1-4447-8fb5-6835f1441a96",
"description": "Also in today’s newsletter: Tank maker’s postponed IPO and Burnham’s finance boost",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "OpenAI proposes handing Trump administration 5% stake",
"url": "https://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b",
"description": "Sam Altman’s start-up in early talks for a public ownership deal as political pressure rises",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Burnham’s team looks to revamp UK’s AI strategy",
"url": "https://www.ft.com/content/5f2fce3c-7ae7-48e6-9d95-5ad7f49328df",
"description": "Focus is expected to shift to making technology work for local communities rather than US companies",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "HMRC’s clampdown on the corporate structure that saves City firms millions",
"url": "https://www.ft.com/content/796ac0bc-cc37-461d-8821-b04b8626138a",
"description": "UK tax authority has won a series of legal cases involving limited liability partnerships",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "EU weighs weaker data centre climate rules in win for Big Tech",
"url": "https://www.ft.com/content/21358a9a-b93b-443c-8a68-6fed89c8b3a6",
"description": "Past proposals for strict rules on renewable energy certificates have been dropped after heavy lobbying, draft shows",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "UBS to trial US banking services in push for wealthy American clients",
"url": "https://www.ft.com/content/87adda62-321c-45c7-8765-e0bd79794bd5",
"description": "Swiss group plans to open accounts for staff as early as December to test pricing and products",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "UK public finances weather Iran war, Burnham to be told",
"url": "https://www.ft.com/content/c4ce0cd4-01b0-490e-847a-c67ef64af4fd",
"description": "Britain’s likely next prime minister may choose to raise taxes to fund his spending plans",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
}
],
"Reuters": [
{
"title": "Morning Bid: Shares pull back as markets await likely payrolls beat - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMif0FVX3lxTE9nSVBKeDV3eW1aVnpibG1MUjVwTnJacXBBajlLZUx2WkVVXzAyVEgySl8yOTc5Njh0WV9zTmtzV3NPcU1JNkZwNjNJb3ZfN1JtWFNVSGplYkk3bXBtUDdrcDhReGdQWjgzOV9LUjRXeE1MZGNDemgxQUg0MVpiejQ?oc=5",
"description": "Morning Bid: Shares pull back as markets await likely payrolls beat Reuters",
"age": "3시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Dollar steady ahead of US payrolls, yen intervention jitters persist - Reuters",
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"description": "Dollar steady ahead of US payrolls, yen intervention jitters persist Reuters",
"age": "6시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "US resumes dollar transfers to Iraq, NYT reports - Reuters",
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"description": "US resumes dollar transfers to Iraq, NYT reports Reuters",
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"source": "news.google.com"
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"title": "Fed's Warsh vows to 'disappoint' anyone who thinks he will tolerate inflation above 2% - Reuters",
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"description": "Fed's Warsh vows to 'disappoint' anyone who thinks he will tolerate inflation above 2% Reuters",
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"title": "Foreigners dump Asia stocks at record pace as AI winners get crowded - Reuters",
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"description": "Foreigners dump Asia stocks at record pace as AI winners get crowded Reuters",
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"title": "Wall Street ends choppy session lower as tech shares drop - Reuters",
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"description": "Wall Street ends choppy session lower as tech shares drop Reuters",
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"title": "Trading Day: Stocks dip as sluggish July shuffles in - Reuters",
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"description": "Trading Day: Stocks dip as sluggish July shuffles in Reuters",
"age": "10시간 전",
"source": "news.google.com"
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"EODHD_거시경제": [
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"title": "Constellation Brands Inc (STZ) Q1 2027 Earnings Call Highlights: Navigating Growth Amid Volatility",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/constellation-brands-inc-stz-q1-190023237.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRelease Date: July 01, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nConstellation Brands Inc (NYSE:STZ) has a strong portfolio with brands like Modelo, Corona, and Pacifico, which have deep consumer connections and enduring relevance. The company is leveraging strong commercial capabilities, consumer insights, and data technology tools to make effective decisions and maintain brand relevance. There is significant growth potential in white spaces, such as the non-alcoholic segment, where Corona non-alcoholic is experiencing strong double-digit growth. Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) has shown strong fixed cost leverage, contributing to robust gross margins, particularly in the beer segment. The company is focusing on expanding participation across more consumer occasions, which could drive further growth and brand engagement.\n\nNegative Points\n\nThe consumer environment remains volatile, with fluctuations in gas prices impacting consumer spending and behavior. Modelo Especial and Corona Extra have faced challenges, with the need for a refined playbook to maintain and grow these scaled brands. There is uncertainty in the macroeconomic environment, leading to cautious guidance despite strong initial quarterly performance. The Hispanic consumer segment, a key demographic for Constellation Brands Inc (NYSE:STZ), continues to face economic pressures, affecting sales. Increased SG&A and marketing expenses, particularly around major events like the World Cup, are expected to impact operating margins in upcoming quarters.\n\nQ & A Highlights\n\nIs STZ fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nQ: Nick, your prepared remarks touched a lot on your refined strategy for Constellation. How do you plan to sustain growth at scale versus scaling emerging brands, and what white spaces are you exploring? A: Nicholas Fink, CEO: We have a strong track record of scaling brands with a disciplined execution playbook. For established brands like Corona, maintaining relevance requires connecting with consumers in meaningful ways. As for white spaces, we're exploring opportunities like Corona non-alcoholic, which is experiencing strong growth. We aim to invest in these areas thoughtfully and test market responses before scaling.\n\nQ: Can you provide more color on what you're seeing in June, especially with gas prices moderating and the World Cup underway? A: Nicholas Fink, CEO: The quarter was volatile, with strong March sales followed by a slowdown due to rising gas prices. As these pressures eased, we've seen a modest reacceleration in June, though not back to March levels. The World Cup has also contributed positively, particularly in on-premise settings, enhancing consumer engagement with our brands.\n\nStory Continues\n\nQ: The quarter showed strong fixed cost leverage with beer margins at 39%. What drove this, and how should we think about margins going forward? A: Garth Hankinson, CFO: We benefited from fixed overabsorption due to higher shipments and continued progress on cost savings. We also saw favorable pricing net of mix. Looking ahead, we expect strong gross margins but anticipate increased marketing spend, particularly around the World Cup and football seasons, which will impact operating margins.\n\nQ: How do you plan to extend participation across more consumer occasions, and what role does white space expansion play? A: Nicholas Fink, CEO: Our focus is on understanding consumer occasions and expanding our core brands' relevance beyond traditional beer competition. We aim to identify and participate in new opportunities, like Corona non-alcoholic, where we see strong consumer interest. This approach will help us grow our addressable market and enhance brand saliency.\n\nQ: Can you discuss the challenges with Modelo Especial and Corona Extra, and your plans to reaccelerate these brands? A: Nicholas Fink, CEO: Modelo Especial still has room to grow in distribution and awareness. For Corona Extra, we need to enhance saliency and relevance by connecting with consumers in key moments. Our brands have strong health metrics, and with focused activation, we can rejuvenate their growth trajectories.\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 04:00",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"중앙은행정책": [
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"title": "Stocks Dip to Start Second Half",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/e0285be6-da59-3936-8833-5453d785e9f4/stocks-dip-to-start-second.html",
"description": "Stocks dipped at the open on Wednesday to kick off the second half of the year. The Dow fell 214 points, or 0.4%. The S&P 500 was down 0.6%. The Nasdaq was down 0.8%. Markets opened as Federal Reserve Chairman Kevin Warsh appeared on a panel with other global central bank leaders.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-07-01 22:35",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
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"title": "Talos Energy (TALO) Stock Is Up, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/talos-energy-talo-stock-know-190500612.html",
"description": "Talos Energy (TALO) Stock Is Up, What You Need To Know\n\nWhat Happened?\n\nShares of offshore energy producer Talos Energy (NYSE:TALO) jumped 4% in the afternoon session after it entered a deal to acquire significant deepwater oil and gas assets in the Gulf of America from Shell Offshore Inc. for $850 million.\n\nThe acquisition includes a 50% interest in assets within the Mississippi Canyon area, notably the Coulomb field and the BP-operated Na Kika platform. This purchase is expected to add substantial value, boosting Talos's portfolio with approximately 23 million barrels of oil equivalent in proved reserves and another 10 million in probable reserves.\n\nTo finance the transaction, a subsidiary of Talos announced a private offering of $800 million in second-priority senior secured notes. The proceeds are intended to cover a portion of the acquisition cost, redeem existing higher-interest notes due in 2029, and pay related fees.\n\nThe shares were trading at $13.46, up 4.2% from the previous close.\n\nIs now the time to buy Talos Energy? Access our full analysis report here, it's free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nTalos Energy's shares are very volatile and have had 27 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 13 days ago when the stock dropped 3.6% on the news that the U.S. and Iran signed an interim agreement that would waive sanctions on Tehran's oil and reopen the Strait of Hormuz.\n\nWTI futures fell as much as 3.5% to an intraday low of $73.60, the lowest since March 2, the first trading day after the initial US-Israeli strikes on Iran, while Brent crude dropped 2% to $77.96.The catalyst was a 14-point memorandum of understanding signed by the US and Iran, which begins a 60-day negotiation period. This stripped away the geopolitical risk premium that had been the energy sector's most powerful tailwind for months.\n\nUnder its terms, Iran will allow toll-free passage through the Strait of Hormuz immediately, with full traffic capacity restored within 30 days. Roughly 20% of the world's seaborne oil and LNG transits the strait. Saudi tankers and LNG carriers were already departing the Gulf region as shipping activity began to normalize.Oil reached as high as $120 per barrel at the peak of the conflict and fell nearly 29% in a month. That collapse reflects markets pricing in the return of Iranian barrels to global supply, barrels that had been sanctioned out of the market, alongside the reopening of the world's most critical energy shipping lane.\n\nStory Continues\n\nTalos Energy is up 19.6% since the beginning of the year, but at $13.46 per share, it is still trading 18.9% below its 52-week high of $16.59 from May 2026. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of Talos Energy's shares 5 years ago would now be looking at only $820.43.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 04:05",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Reflecting On Consumer Discretionary Stocks’ Q1 Earnings: Apple (NASDAQ:AAPL)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/reflecting-consumer-discretionary-stocks-q1-163300837.html",
"description": "Reflecting On Consumer Discretionary Stocks' Q1 Earnings: Apple (NASDAQ:AAPL)\n\nAs the craze of earnings season draws to a close, here's a look back at some of the most exciting (and some less so) results from Q1. Today, we are looking at consumer discretionary stocks, starting with Apple (NASDAQ:AAPL).\n\nThis sector includes everything from cable TV services to hotel stays to gym memberships. While diverse, the way people buy and experience these products is being upended by the internet and digitization. Consumer discretionary companies are working to adapt to secular trends such as streaming video, online marketplaces for lodging accommodations, and connected fitness. That discretionary purchases are, by definition, something consumers can give up makes it even more imperative for companies in the space to adapt.\n\nThe 141 consumer discretionary stocks we track reported a satisfactory Q1. As a group, revenues beat analysts' consensus estimates by 2% while next quarter's revenue guidance was 4.1% below.\n\nThankfully, share prices of the companies have been resilient as they are up 5.5% on average since the latest earnings results.\n\nApple (NASDAQ:AAPL)\n\nCreator of the iPhone and App Store, Apple (NASDAQ:AAPL) is a legendary developer of consumer electronics and software.\n\nApple reported revenues of $111.2 billion, up 16.6% year on year. This print exceeded analysts' expectations by 1.7%. Overall, it was a strong quarter for the company with a decent beat of analysts' EPS estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 6.5% since reporting and currently trades at $288.90.\n\nWe think Apple is a good business, but is it a buy today? Read our full report here, it's free.\n\nBest Q1: Howard Hughes Holdings (NYSE:HHH)\n\nNamed after the eccentric business magnate and aviator whose legacy lives on in real estate development, Howard Hughes Holdings (NYSE:HHH) develops, owns, and manages master-planned communities and commercial properties across the United States.\n\nHoward Hughes Holdings reported revenues of $235.9 million, up 18.4% year on year, outperforming analysts' expectations by 20.4%. The business had an incredible quarter with a beat of analysts' EPS estimates.\n\nHoward Hughes Holdings delivered the biggest analyst estimate beat among its peers. The market seems happy with the results as the stock is up 12.7% since reporting. It currently trades at $71.60.\n\nIs now the time to buy Howard Hughes Holdings? Access our full analysis of the earnings results here, it's free.\n\nWeakest Q1: Leggett & Platt (NYSE:LEG)\n\nFounded in 1883, Leggett & Platt (NYSE:LEG) is a diversified manufacturer of products and components for various industries.\n\nStory Continues\n\nLeggett & Platt reported revenues of $918.2 million, down 10.2% year on year, falling short of analysts' expectations by 3.3%. It was a disappointing quarter as it posted a significant miss of analysts' adjusted operating income and EPS estimates.\n\nInterestingly, the stock is up 3.1% since the results and currently trades at $11.72.\n\nRead our full analysis of Leggett & Platt's results here.\n\nNike (NYSE:NKE)\n\nOriginally selling Japanese Onitsuka Tiger sneakers as Blue Ribbon Sports, Nike (NYSE:NKE) is a global titan in athletic footwear, apparel, equipment, and accessories.\n\nNike reported revenues of $10.97 billion, down 1.1% year on year. This print surpassed analysts' expectations by 1.1%. Overall, it was an exceptional quarter as it also produced a beat of analysts' EPS and adjusted operating income estimates.\n\nThe stock is down 2.7% since reporting and currently trades at $40.05.\n\nRead our full, actionable report on Nike here, it's free.\n\nDraftKings (NASDAQ:DKNG)\n\nGetting its start in daily fantasy sports, DraftKings (NASDAQ:DKNG) is a digital sports entertainment and gaming company.\n\nDraftKings reported revenues of $1.65 billion, up 16.8% year on year. This result was in line with analysts' expectations. More broadly, it was a satisfactory quarter as it also produced a solid beat of analysts' adjusted operating income estimates but full-year revenue guidance missing analysts' expectations.\n\nThe company reported 4.2 million users, down 2.3% year on year. The stock is flat since reporting and currently trades at $25.06.\n\nRead our full, actionable report on DraftKings here, it's free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand-wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was that AI would erode pricing power and compress margins as new tools made it easier to replicate what once required expensive enterprise platforms. Crypto investors had their own version of the same anxiety: if AI agents could trade, allocate capital, and manage wallets autonomously, what exactly was the long-term value of today's crypto infrastructure?\n\nThese concerns triggered a noticeable rotation away from these sectors and into safer havens. But markets rarely dwell on one narrative for long. Spring 2026 came, and the focus shifted abruptly from technolo",
"published": "2026-07-02 01:33",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Berkshire Hathaway has 9% of its Portfolio in These Oil Stocks. Should it Sell Now That the War With Iran is Winding Down?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/berkshire-hathaway-has-9-its-portfolio-these-oil-stocks-should-it-sell-now-war-iran",
"description": "Key Points\n\nBerkshire Hathaway owns Chevron and Occidental Petroleum. At the end of the first quarter, they accounted for 13% of the portfolio, but they are currently only 9%. Berkshire Hathaway owned the two stocks for years before the Middle East conflict started.10 stocks we like better than Berkshire Hathaway ›\n\nBerkshire Hathaway(NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) saw a major change at the start of 2026, when longtime CEO Warren Buffett handed the reins to Greg Abel. There are likely to be some shifts in the way the company manages its stock portfolio, but don't expect a dramatic change in direction. Still, what is going on with Berkshire's energy exposure as the geopolitical conflict in the Middle East appears to be winding down?\n\nThere have been some notable changes\n\nBerkshire Hathaway has two major energy investments, Chevron(NYSE: CVX) and Occidental Petroleum(NYSE: OXY). Chevron is one of the world's largest energy companies, operating a globally diversified integrated energy business. Oxy is a large energy company focused on oil and natural gas production. It is more growth-oriented than Chevron.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nImage source: Getty Images.\n\nAt the end of the first quarter, Berkshire Hathaway's 13F filing, which lists its investments, showed that Chevron accounted for roughly 6.6% of the company's portfolio, with Oxy close behind at 6.5%. There was a notable change made between the most recent 13F and the last one, in that roughly 45.7 million shares of Chevron were sold.\n\nThe sale of Chevron stock reduced the position from 7.2% of the portfolio to the 6.6% shown. No new Oxy shares were purchased, but its portfolio weighting rose from roughly 4% at the time of the last filing. Essentially, Oxy's stock price rose. But, since that time, assuming no change to the portfolio, both positions have declined as the shares of Chevron and Oxy have fallen. As of this writing, Chevron is around 5% of the portfolio while Oxy sits at 4.6%.\n\nUsing percentages masks the true scale of what amounts to billion-dollar changes. However, the key takeaway here is the change between the last holdings update and the current valuation for Chevron and Oxy. It highlights the extreme volatility in the energy sector. That volatility is directly attributable to the geopolitical conflict in the Middle East today, but volatility is really the norm for the sector.\n\nShould Berkshire Hathaway sell Chevron and Oxy?\n\nWarren Buffett bought Chevron and Oxy, not the current CEO, Greg Abel. However, Buffett trained Abel in his investment approach, and it is unlikely that Abel will suddenly make dramatic changes. However, Abel has already trimmed some of the Chevron stake, effectively leaning into more growth-oriented Oxy as an energy investment. That's not a surprise, but it is also not an indication that either stock is about to be jettisoned from the portfolio.\n\nIn fact, even as the conflict in the Middle East begins to wind down, it has shown just how important oil and natural gas are to the world economy. That's likely why the two stocks are in the portfolio to begin with, since they were acquired before the conflict began. These investments were not an attempt to time the short-term price movements of oil and natural gas.\n\nWhile Abel may make changes at the margins, it seems unlikely that his view of oil and natural gas will materially change at this point. Indeed, most investors should probably have some energy exposure in their portfolio. So the really big question that Abel has to answer is about the strategic, long-term purpose of Chevron and Oxy. The conflict in the Middle East should have very little impact on the long-term logic of either investment.\n\nBerkshire Hathaway isn't a market timer\n\nBerkshire Hathaway wasn't focused on market timing under Warren Buffett, and it won't likely become a market timer under Greg Abel. Trying to buy and sell energy stocks around a short-term geopolitical conflict is basically market timing. Most investors should avoid market timing because it is difficult, if not impossible, to do successfully on a regular basis. In other words, even if Berkshire Hathaway makes changes to its Chevron and Oxy positions, it will likely be for long-term strategic reasons, not because of any short-term impact from the Middle East conflict.\n\nShould you buy stock in Berkshire Hathaway right now?\n\nBefore you buy stock in Berkshire Hathaway, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Berkshire Hathaway wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $385,055!* Or when Nvidia made this list ",
"published": "2026-07-02 00:35",
"age": "16시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Berkshire Hathaway has 9% of its Portfolio in These Oil Stocks. Should it Sell Now That the War With Iran is Winding Down?",
"url": "https://finance.yahoo.com/energy/articles/berkshire-hathaway-9-portfolio-oil-153500872.html",
"description": "Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) saw a major change at the start of 2026, when longtime CEO Warren Buffett handed the reins to Greg Abel. There are likely to be some shifts in the way the company manages its stock portfolio, but don't expect a dramatic change in direction. Still, what is going on with Berkshire's energy exposure as the geopolitical conflict in the Middle East appears to be winding down?\n\nThere have been some notable changes\n\nBerkshire Hathaway has two major energy investments, Chevron (NYSE: CVX) and Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Chevron is one of the world's largest energy companies, operating a globally diversified integrated energy business. Oxy is a large energy company focused on oil and natural gas production. It is more growth-oriented than Chevron.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again. In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »Image source: Getty Images.\n\nAt the end of the first quarter, Berkshire Hathaway's 13F filing, which lists its investments, showed that Chevron accounted for roughly 6.6% of the company's portfolio, with Oxy close behind at 6.5%. There was a notable change made between the most recent 13F and the last one, in that roughly 45.7 million shares of Chevron were sold.\n\nThe sale of Chevron stock reduced the position from 7.2% of the portfolio to the 6.6% shown. No new Oxy shares were purchased, but its portfolio weighting rose from roughly 4% at the time of the last filing. Essentially, Oxy's stock price rose. But, since that time, assuming no change to the portfolio, both positions have declined as the shares of Chevron and Oxy have fallen. As of this writing, Chevron is around 5% of the portfolio while Oxy sits at 4.6%.\n\nUsing percentages masks the true scale of what amounts to billion-dollar changes. However, the key takeaway here is the change between the last holdings update and the current valuation for Chevron and Oxy. It highlights the extreme volatility in the energy sector. That volatility is directly attributable to the geopolitical conflict in the Middle East today, but volatility is really the norm for the sector.\n\nShould Berkshire Hathaway sell Chevron and Oxy?\n\nWarren Buffett bought Chevron and Oxy, not the current CEO, Greg Abel. However, Buffett trained Abel in his investment approach, and it is unlikely that Abel will suddenly make dramatic changes. However, Abel has already trimmed some of the Chevron stake, effectively leaning into more growth-oriented Oxy as an energy investment. That's not a surprise, but it is also not an indication that either stock is about to be jettisoned from the portfolio.\n\nStory Continues\n\nIn fact, even as the conflict in the Middle East begins to wind down, it has shown just how important oil and natural gas are to the world economy. That's likely why the two stocks are in the portfolio to begin with, since they were acquired before the conflict began. These investments were not an attempt to time the short-term price movements of oil and natural gas.\n\nWhile Abel may make changes at the margins, it seems unlikely that his view of oil and natural gas will materially change at this point. Indeed, most investors should probably have some energy exposure in their portfolio. So the really big question that Abel has to answer is about the strategic, long-term purpose of Chevron and Oxy. The conflict in the Middle East should have very little impact on the long-term logic of either investment.\n\nBerkshire Hathaway isn't a market timer\n\nBerkshire Hathaway wasn't focused on market timing under Warren Buffett, and it won't likely become a market timer under Greg Abel. Trying to buy and sell energy stocks around a short-term geopolitical conflict is basically market timing. Most investors should avoid market timing because it is difficult, if not impossible, to do successfully on a regular basis. In other words, even if Berkshire Hathaway makes changes to its Chevron and Oxy positions, it will likely be for long-term strategic reasons, not because of any short-term impact from the Middle East conflict.\n\nShould you buy stock in Berkshire Hathaway right now?\n\nBefore you buy stock in Berkshire Hathaway, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Berkshire Hathaway wasn't one of them. The 10 stocks that made the cut are built for long-term growth and could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you'd have $385,055!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you'd have $1,228,089!*\n\nThat performance is why people listen. With a track record ",
"published": "2026-07-02 00:35",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Eli Lilly (LLY) Faces China Trial Security Probe From U.S. Lawmakers",
"url": "https://finance.yahoo.com/healthcare/articles/eli-lilly-lly-faces-china-131753830.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nU.S. lawmakers have opened a national security probe into Eli Lilly's (NYSE:LLY) clinical trial activities in China. The House Select Committee on China is seeking detailed information on trial oversight, data access, and ties to Chinese institutions. Lawmakers have set a July 17 deadline for Eli Lilly to respond with documents and explanations.\n\nEli Lilly is a major global pharmaceutical company with a large portfolio across diabetes, obesity, oncology, immunology, and other therapeutic areas. For investors, the new Congressional probe adds a layer of geopolitical and regulatory risk on top of the usual product, pricing, and pipeline considerations that typically drive attention in biopharma. The focus on clinical trial activities in China puts Eli Lilly's global R&D footprint and compliance controls under closer scrutiny.\n\nFor holders of NYSE:LLY, the investigation raises questions around possible changes to cross border research practices, data governance, and future oversight of clinical work in China. Outcomes from this probe could inform how other multinational drug companies structure trials, partnerships, and data access in sensitive jurisdictions, so it is an area worth monitoring alongside company specific fundamentals.\n\nStay updated on the most important news stories for Eli Lilly by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on Eli Lilly.NYSE:LLY 1-Year Stock Price Chart\n\nIs Eli Lilly's balance sheet strong enough for future acquisitions? Dive into our detailed financial health analysis.\n\nFor Eli Lilly, a national security probe into clinical trials in China goes straight to how it runs global research and protects sensitive data. Lawmakers are asking whether studies involving Chinese institutions, including any with ties to the military or regions under human-rights scrutiny, could have exposed genomic or health information with potential dual use. That line of questioning can translate into operational risk, such as tighter controls on cross border data flows, restrictions on trial-site selection, or pressure to shift work out of certain Chinese hospitals, which could add cost or slow study timelines. It also introduces the possibility of hearings, rule changes or fines, even if Eli Lilly ultimately satisfies information requests.\n\nHow This Fits Into The Eli Lilly Narrative\n\nStory Continues\n\nThe probe directly touches on one of Eli Lilly's key catalysts, its global R&D footprint, because any new limits on China based trials could influence how quickly it progresses pipeline assets highlighted in the current narrative. Heightened scrutiny on data governance could challenge assumptions that Eli Lilly can continue to run large, efficient multi country trials without additional compliance cost or complexity. The narrative focuses heavily on growth in obesity and specialty drugs, while this investigation brings a separate national security and geopolitical angle that may not be fully reflected in long term risk discussions.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story.Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Eli Lilly to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ The investigation could lead to tighter U.S. rules on clinical trials involving China, increasing compliance costs or forcing Eli Lilly to reconfigure study networks across oncology and immunology. ⚠️ If lawmakers conclude that data controls were insufficient, Eli Lilly could face reputational damage or penalties that complicate future regulatory interactions in the U.S. and Europe, where rivals such as Pfizer and Merck also operate. 🎁 A clear and timely response that satisfies the committee could reinforce confidence in Eli Lilly's governance standards and reduce uncertainty around its ability to run complex global programs. 🎁 Industry wide scrutiny may push regulators to clarify rules on sensitive biomedical data, giving Eli Lilly and peers such as AbbVie and Bristol Myers Squibb a more predictable framework for planning cross border trials.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, focus on Eli Lilly's July 17 response and any follow up disclosures about China based trials, data storage and partnerships. Watch whether the inquiry turns into formal hearings, proposed legislation, or broader rules that affect multinational drug companies. It is also worth tracking if Eli Lilly adjusts its R&D footprint, for example by shifting certain studies or data processing to other regions, and whether regulators reference this probe in future reviews of new drugs.\n\nTo ensure you're always in the loop on how the latest news impacts the investment narrative for Eli Lilly, head to the community page for Eli Lilly to neve",
"published": "2026-07-01 22:17",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Here's How Much You'd Have If You Invested $1000 in Progressive a Decade Ago",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/heres-much-youd-invested-1000-123003014.html",
"description": "For most investors, how much a stock's price changes over time is important. Not only can it impact your investment portfolio, but it can also help you compare investment results across sectors and industries.\n\nFOMO, or the fear of missing out, also plays a role in investing, particularly with tech giants and popular consumer-facing stocks.\n\nWhat if you'd invested in Progressive (PGR) ten years ago? It may not have been easy to hold on to PGR for all that time, but if you did, how much would your investment be worth today?\n\nProgressive's Business In-Depth\n\nWith that in mind, let's take a look at Progressive's main business drivers.\n\nBased in Mayfield Village, OH, The Progressive Corporation, an insurance company, is a leading independent agency writer of private passenger auto coverage and the market share leader for motorcycle products since 1998. Founded in 1937, Progressive has grown to become the most significant motor insurance carrier in the United States as of late 2022. The company employs more than 40,000 people globally and has offices across six continents. Progressive operates through three business segments.\n\nThe Personal Lines segment (77% of 2025 Net Premium earned) writes insurance for private passenger automobiles, as well as recreational and other vehicles. This business generally offers more than one program in a single state, with each program targeted at a specific distribution channel, market or customer group. Personal Lines products comprise insurance for personal autos and special lines products, such as recreational vehicles, motorcycles, RVs and watercraft. The agency business includes business written by Progressive's network of more than 35,000 independent insurance agencies located throughout the United States, as well as brokerages in New York and California, and strategic alliance business relationships (other insurance companies, financial institutions and national agencies). The direct business includes business acquired directly online and over the phone. The Commercial Lines segment (18%) writes primary liability and physical damage insurance for automobiles and trucks owned by small businesses. The majority of its Commercial Auto customers insure two or fewer vehicles. The Commercial Lines business, which is primarily distributed through the independent agency channel, operates in the business auto and specialty truck markets. Commercial Lines segment includes core commercial auto products, TNC business, Fleet & Specialty products and BOP product. The remainder comes from the specialty truck commercial auto market, which includes dump trucks, logging trucks, tow trucks, local cartage and other short-haul commercial vehicles. The Property segment (5%) writes personal property insurance for homeowners, other property owners and renters through the Agency channel in more than 31 states and the District of Columbia.\n\nStory Continues\n\nBottom Line\n\nPutting together a successful investment portfolio takes a combination of research, patience, and a little bit of risk. For Progressive, if you bought shares a decade ago, you're likely feeling really good about your investment today.\n\nA $1000 investment made in July 2016 would be worth $6,520.90, or a 552.09% gain, as of July 1, 2026, according to our calculations. Investors should note that this return excludes dividends but includes price increases.\n\nCompare this to the S&P 500's rally of 257.31% and gold's return of 191.28% over the same time frame.\n\nAnalysts are anticipating more upside for PGR.\n\nProgressive continues to gain on higher premiums, given its compelling product portfolio and strength in Personal auto, contributing about 75% of total premiums. Rate increases, personal auto application increases, improving retention rates and a strong independent agents' network should drive long-term premium growth and generate steady revenues. Investment in digital transformation should support this strength. Yet, a non-conducive geopolitical landscape and macro uncertainties could reduce demand for autos, having a corresponding negative impact on its growth prospects. Its shares have underperformed the industry over the past year. Also, it has a reinsurance program to offset some of its losses and a strong financial position overall. All these positives have led to the overvaluation of its shares, the main factor keeping us on the sideline.\n\nThe stock has jumped 10.99% over the past four weeks. Additionally, no earnings estimate has gone lower in the past two months, compared to 9 higher, for fiscal 2026; the consensus estimate has moved up as well.\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nThe Progressive Corporation (PGR) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 21:30",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Carnival (CCL) Stock Fair Value Falls After Softer Yield Guidance And Europe Demand Concerns",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/carnival-ccl-stock-fair-value-110956782.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nCarnival's analyst fair value estimate has been revised from US$37.70 to US$35.60, a cut of about 5.6% that resets expectations for where the stock might trade over time. This shift comes as analysts weigh better cost execution and fuel savings against softer yield guidance, patchy European demand, and geopolitical risks that could affect booking trends. Read on to see what is behind the split views on Carnival and how you can track the story as the narrative evolves.\n\nStay updated as the Fair Value for Carnival shifts by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on Carnival.\n\nWhat Wall Street Has Been Saying\n\n🐂 Bullish Takeaways\n\nSeveral firms, including Tigress Financial, TD Cowen, Citi, Stifel, Melius Research, Argus and Wells Fargo, have raised price targets on Carnival in recent weeks, signaling confidence in the stock's valuation even as guidance has shifted. TD Cowen points to what it calls \"industry leading\" yield and sees Carnival facing less disruption than peers from Caribbean, Iran and Mexico related headwinds. Argus and Citi highlight an increasingly fuel efficient fleet and lower fuel costs, which they expect to support operating expenses and margins over time. Freedom Broker and Tigress Financial cite strong cruise demand and interest in curated, all inclusive vacations, with Carnival positioned as a key beneficiary of these travel trends.\n\n🐻 Bearish Takeaways\n\nBernstein flags Carnival's downgrade to 2026 net yield guidance and softer demand commentary tied to geopolitical disruption, and points to ongoing questions around demand strength and consumer health. Wells Fargo and Barclays both reference weaker booking trends in Europe and the Mediterranean, with geopolitical issues in the Middle East weighing on pricing and yields, even as they suggest some of these headwinds could be transitory or already reflected in company guidance.\n\nDo your thoughts align with the Bull or Bear Analysts? Perhaps you think there's more to the story. Head to the Simply Wall St Community to discover more perspectives!NYSE:CCL 1-Year Stock Price Chart\n\nWe've flagged 3 risks for Carnival. See which could impact your investment.\n\nHow This Changes the Fair Value For Carnival\n\nFair value estimate for Carnival reduced from US$37.70 to US$35.60, a decline of about 5.6%. Forecast revenue growth adjusted from 4.19% to 3.76%. Projected net profit margin revised from 14.59% to 13.13%. Assumed future P/E multiple updated from 16.9x to 18.5x. Discount rate moved from 10.37% to 10.19%.\n\nStory Continues\n\nNever Miss an Update: Follow The Narrative\n\nNarratives link Carnival's business story to a financial forecast and fair value that evolve as new data comes in. They help you see how operational moves, industry trends, and risks fit together in one clear framework.\n\nHead over to the Simply Wall St Community and follow the Narrative on Carnival to stay up to date on:\n\nHow new private destinations like Celebration Key and upgrades such as RelaxAway and Isla Tropicale are expected to support guest experience and onboard spending. What the planned 2026 loyalty program and ongoing fleet modernization, including fuel efficient Excel class and next generation ships, could mean for costs and pricing power. Key risks tied to high debt levels, ongoing fleet capital spending, geopolitical disruption, environmental regulation, and changing preferences toward eco friendly travel.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include CCL.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 20:09",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Wells Fargo (WFC) Could Get An Earnings Lift From Supreme Court Tariff Refunds",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/wells-fargo-wfc-could-earnings-011750399.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nA Supreme Court decision to unwind certain Trump-era tariffs is expected to lead to tariff refunds for affected US companies. Wells Fargo (NYSE:WFC) is among the firms that may benefit, with potential non operating gains from these refunds in upcoming periods. This tariff-related boost has not been reflected in prior coverage and could influence future reported earnings and investor focus.\n\nWells Fargo enters this new tariff refund backdrop with its stock at $85.94 and a value score of 4. The shares are up 1.9% over the past week and 11.4% over the past month, with gains of 6.6% over the past year. Over 3 and 5 years, the stock shows cumulative returns of 113.0% and 123.4%, which gives useful context as investors weigh the impact of potential refunds.\n\nFor readers tracking NYSE:WFC, the key question is how and when any tariff-related refunds might be recognized and how material they are relative to recent performance. These are non operating items, so you may want to separate them from your view on Wells Fargo's underlying earnings trend while still acknowledging they could affect reported results and sentiment when they appear.\n\nStay updated on the most important news stories for Wells Fargo by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on Wells Fargo.NYSE:WFC Earnings & Revenue Growth as at Jul 2026\n\nIs Wells Fargo's dividend sustainable? Check out what every dividend investor needs to know in our dividend analysis.\n\nQuick Assessment\n\n⚖️ Price vs Analyst Target: Wells Fargo trades at $85.94, roughly 11% below the $96.52 analyst price target range midpoint, which is close enough to treat as broadly in line with consensus expectations. ✅ Simply Wall St Valuation: Shares are flagged as undervalued, trading about 34.6% below the Simply Wall St fair value estimate. ✅ Recent Momentum: A 30 day return of 11.4% shows strong recent momentum as the tariff refund story emerges.\n\nThere's only one way to know the right time to buy, sell or hold Wells Fargo. Head to Simply Wall St's company report for the latest analysis of Wells Fargo's Fair Value.\n\nKey Considerations\n\n📊 Tariff refunds could lift Wells Fargo's reported earnings in certain periods, even though these would be non operating gains. 📊 Watch management commentary on refund timing, the size of any recognized gains, and how they present these items in adjusted earnings. ⚠️ The key risk is investors overemphasizing refund related boosts while concerns about dividend sustainability and core profit quality remain.\n\nStory Continues\n\nDig Deeper\n\nFor the full picture including more risks and rewards, check out the complete Wells Fargo analysis. Alternatively, you can check out the community page for Wells Fargo to see how other investors believe this latest news will impact the company's narrative.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include WFC.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 10:17",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Greenbrier forecasts $3-$3.15 FY2026 EPS while expanding lease fleet growth strategy",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4609507-greenbrier-forecasts-3-3_15-fy2026-eps-while-expanding-lease-fleet-growth-strategy?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: The Greenbrier Companies (GBX) Q3 fiscal 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"Greenbrier delivered solid commercial, operational and financial results in the third quarter.\" (President, CEO & Director Lorie Leeson)\n \t* \"The current industry forecasts indicate less than 25,000 new railcars for calendar 2026, which will be the lowest level recorded since 2010.\" (President, CEO & Director Leeson) \n \t* \"We remain focused on growing this platform and doubling our recurring revenue base by 2028 through both our own manufacturing operations and secondary market opportunities as they arise.\" (President, CEO & Director Leeson)\n \t* \"We received orders for 2,200 railcars during the quarter, valued at $340 million.\" (Executive Vice President & President of The Americas Brian Comstock)\n \t* \"We ended the quarter with 13,800 railcars valued at $2 billion.\" (Executive Vice President & President of The Americas Comstock)\n \t* \"We expanded the owned lease fleet to 20,600 railcars and utilization remained exceptionally strong at 99%.\" (Executive Vice President & President of The Americas Comstock)\n \t* \"Total revenue for the quarter was $577 million.\" (Senior VP & CFO Michael Donfris)\n\nOUTLOOK\n\n \t* \"For fiscal 2026, we continue to expect total revenue of $2.4 billion to $2.5 billion and are narrowing our expected EPS range to $3 to $3.15 per share.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"Our fiscal 2026 outlook is based on our latest view of fourth quarter manufacturing margins and delivery timing, reflecting that some activity is moving into fiscal 2027.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* The analysts estimates tag provided in the prompt does not match the required format described in the instructions (it uses numeric fiscal_quarter fields rather than Q1-Q4), so no estimates comparison is included.\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t* \"Leasing & Fleet Management revenue was $47 million, up 3% from Q2.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"Manufacturing revenue was $529 million, down about 2% sequentially.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"Aggregate gross margin was 14.1%, within our long-term target range and improved from Q2.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"Diluted earnings per share were $0.60 and EBITDA was $69 million or about 12% of revenue.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"We ended the quarter with total liquidity of approximately $887 million, representing $274 million in cash and $613 million of available borrowing capacity.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"Operating cash flow for the quarter reflects $227 million of investment, primarily for leased railcars purchased in the secondary market.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n \t* \"We also refinanced our leasing term loan with a new $300 million facility, extending the maturity by 6 years, improving credit terms and adding a delayed draw that provides up to $125 million of additional capacity to support future growth.\" (Senior VP & CFO Donfris)\n\nQ&A\n\n \t* Andrzej Tomczyk, Goldman Sachs Group, Inc., Research Division: asked about potential Section 232 tariffs on tank cars from Mexico and any current payments; President, CEO & Director Leeson replied, \"We are not currently entering tank cars or paying a tariff for equipment that's coming from Mexico into the United States,\" and added, \"we and our industry partners are seeking guidance from CBP on how best to navigate that.\"\n \t* Andrzej Tomczyk, Goldman Sachs Group, Inc., Research Division: asked about backlog tank-car mix, retroactive tariff risk, and pass-through; President, CEO & Director Leeson said, \"we believe that any adjustments associated with tariffs would be passed through to our customers,\" called retroactivity \"unclear,\" and stated, \"about 20% of that is tank cars\"; Executive Vice President & President of The Americas Comstock added the tank-car mix is \"quickly diminishing\" and that Greenbrier has \"provisions in all of our contracts to pass through tariffs and duties as appropriate.\"\n \t* Andrzej Tomczyk, Goldman Sachs Group, Inc., Research Division: asked about shifting tank-car production to Arkansas; President, CEO & Director Leeson responded, \"we're building tank cars there right now, and we are evaluating how much we could shift,\" citing workforce availability; Executive Vice President & President of The Americas Comstock said, \"we have the capability to take on quite a bit of that capacity if need be.\"\n \t* Harrison Bauer, Susquehanna: asked whether tariffs/couplers/EPA case are restraining demand; President, CEO & Director Leeson said, \"it's really not\" and pointed instead to \"the broader macroeconomic situation\"; Executive Vice President & President of The Americas Comstock added tariffs \"do not apply to cars that are being moved into Canada\" and said the company is seeing a \"shift\" toward \"more covered hopper cars, black cars, special purpose assets and really higher value backlog.\"\n \t* Harrison Bauer, Susquehanna: asked for an update on the coupler case and sourcing options; President, CEO & Director Leeson said, \"today, we actua",
"published": "2026-07-02 08:38",
"age": "8시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Here’s What Fueled Monolithic Power Systems’ (MPWR) 21% Surge",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/fueled-monolithic-power-systems-mpwr-125852959.html",
"description": "TimesSquare Capital Management, an equity investment management company, released its \"U.S. Mid Cap Growth Strategy\" first-quarter 2026 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. The Strategy fell 7.72% (net) in the quarter compared to -6.35% for the Russell Midcap Growth Index. In the first quarter, markets navigated geopolitical tensions and economic resilience alongside temporary global tariffs. High oil prices and supply chain disruptions followed U.S. and Israeli involvement in Iran, prompting a shift to safer assets and a reevaluation of supply chains and energy dependencies. Central banks maintained steady policies despite energy-driven inflation. In this environment, the Strategy remains focused on disciplined management teams with durable competitive advantages. Please review the Strategy's top five holdings to gain insights into their key selections for 2026.\n\nIn its first-quarter 2026 investor letter, TimesSquare Capital U.S. Mid Cap Growth Strategy highlighted Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR). Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) is a leading American semiconductor company that provides power electronics solutions. On June 30, 2026, Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) stock closed at $1,382.36 per share. One-month return of Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) was -18.20%, and its shares gained 80.84% over the past 52 weeks. Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) has a market capitalization of $67.92 billion.\n\nTimesSquare Capital U.S. Mid Cap Growth Strategy stated the following regarding Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) in its Q1 2026 investor letter:\n\n\"Among the wide variety of Information Technology companies, we prefer critical systems providers, specialized component designers, systems that improve client productivity or efficiency, and others that are growing their share of corporate IT budgets. Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) provides semiconductor-based power electronics solutions to direct current as well as convert and control voltages for electronic systems. The company is benefiting from the broader enthusiasm for AI picks and shovels as investors position themselves for continued growth in data center spending. They reported a modest fourth-quarter beat and gave solid first-quarter guidance. The major surprise from the earnings call was that management raised full-year enterprise data segment growth, which boosted the stock by 21%.\"Is Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) the Cheap Semiconductor Stock to Buy Now?\n\nMonolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) is not on our list of 40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds Heading Into 2026. According to our database, 49 hedge fund portfolios held Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) at the end of the first quarter, compared to 50 in the previous quarter. While we acknowledge the potential of Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nStory Continues\n\nIn another article, we covered Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) and shared the list of must-buy semiconductor stocks to invest in. In addition, please check out our hedge fund investor letters Q1 2026 page for more investor letters from hedge funds and other leading investors.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years.\n\nDisclosure: None. This article is originally published at Insider Monkey.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-01 21:58",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
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"title": "Broadcom Inc. (AVGO) Shares Slide Despite Jump in Revenue",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/broadcom-inc-avgo-shares-slide-061703767.html",
"description": "Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) is among theBest Fundamental Stocks.\n\nOn June 3, The Wall Street Journal reported Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) shares had plummeted despite stronger quarterly revenue and earnings. The report said the company's results and guidance failed to meet the expectations of some investors.\n\nThe semiconductors and infrastructure software firm posted Q2 revenue of $22.19 billion, beating analysts' estimates of $22.13 billion. Adjusted earnings were $2.44 per share, ahead of the $2.40 consensus. Chief Executive Officer Hock Tan said AI semiconductor revenue more than doubled to $10.8 billion because of demand for custom AI accelerators and AI networking.Broadcom Inc. (AVGO) Shares Slide Despite Jump in Revenue\n\nTan said AI semiconductor revenue is expected to exceed $16 billion in the third quarter and confirmed Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) 's 2027 target of more than $100 billion. He also described the firm's long-term deal with Google to develop multiple generations of TPU chips and AI networking as \"a very, very strong agreement\" involving a \"very substantial\" financial commitment.\n\nBroadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) is a multinational technology business that designs, develops, and sells semiconductors and infrastructure software solutions. It works through Semiconductor Solutions and Infrastructure Software divisions.\n\nWhile we acknowledge the potential of AVGO as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on thebest short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 15:17",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "How Aflac’s Omnibus Shelf and Fit Checks Campaign At Aflac (AFL) Has Changed Its Investment Story",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/aflac-omnibus-shelf-fit-checks-061211642.html",
"description": "Aflac recently filed an omnibus shelf registration statement covering common stock, debt securities, warrants, subscription rights, purchase contracts and purchase units, while also rolling out its Fit Checks cancer screening awareness campaign created with fashion designer Rachel Zoe. The combination of flexible future financing options and a high-visibility, socially focused campaign using QR-enabled fashion pieces underscores how Aflac is tying capital markets readiness to brand-building in preventive health. We'll now examine how this Fit Checks partnership, linking wearable design to cancer risk education, could influence Aflac's broader investment narrative.\n\nThe future of work is here. Discover the 29 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation.\n\nAflac Investment Narrative Recap\n\nAflac appeals to shareholders who believe in steady supplemental insurance demand, disciplined capital return and careful balance sheet management, particularly in Japan and the U.S. The new omnibus shelf registration and Fit Checks cancer screening campaign do not materially change near term earnings catalysts or the key risks around declining Japanese premiums, currency volatility and pressure on investment income.\n\nAmong recent announcements, the upcoming second quarter 2026 earnings release and conference call on August 6 and 7 look most relevant, as they will give investors a clearer view on whether new products, digital initiatives and campaigns like Fit Checks are translating into healthier premium trends and margin progress in both Japan and the U.S.\n\nYet against this backdrop, Aflac's heavy exposure to Japan and the persistent drag from yen movements remain issues investors should be aware of...\n\nRead the full narrative on Aflac (it's free!)\n\nAflac's narrative projects $17.7 billion revenue and $3.6 billion earnings by 2029. This requires fairly flat yearly revenue growth and a $1.0 billion earnings decrease from $4.6 billion today.\n\nUncover how Aflac's forecasts yield a $112.43 fair value, a 5% downside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesAFL 1-Year Stock Price Chart\n\nFair value estimates from the Simply Wall St Community span roughly US$112 to US$170 per share across 2 contributor views, highlighting very different expectations. When you set that beside concerns about ongoing negative premium growth in Japan, it becomes clear why checking several perspectives on Aflac's future earnings resilience can be helpful.\n\nExplore 2 other fair value estimates on Aflac - why the stock might be worth as much as 43% more than the current price!\n\nStory Continues\n\nThe Verdict Is Yours\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nA great starting point for your Aflac research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free Aflac research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Aflac's overall financial health at a glance.\n\nInterested In Other Possibilities?\n\nOpportunities like this don't last. These are today's most promising picks. Check them out now:\n\nUncover the next big thing with 21 elite penny stocks that balance risk and reward. We've uncovered the 8 dividend fortresses yielding 5%+ that don't just survive market storms, but thrive in them. Rare earth metals are an input to most high-tech devices, military and defence systems and electric vehicles. The global race is on to secure supply of these critical minerals. Beat the pack to uncover the 31 best rare earth metal stocks of the very few that mine this essential strategic resource.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include AFL.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 15:12",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Leidos (LDOS) Stock May Be Undervalued After Health IT Contract Uncertainty",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/leidos-ldos-stock-may-undervalued-061107487.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nLeidos Holdings stock has fallen sharply year to date, yet the company still screens as cheap on several valuation checks, which puts the recent sell off at odds with the current pricing signals.\n\nYear to date, Leidos Holdings is down 43.8%, which means the market has rapidly reset expectations after a long period of stronger multi year returns. On the one hand, new federal technology wins and AI focused partnerships can support longer term earnings power, while the health IT contract uncertainty and recent analyst downgrades may weigh on how much of that is reflected in the share price. With a high value score and Leidos Holdings screening as undervalued on 5 of 6 checks, the broader valuation picture leans toward the stock being priced below what many of its fundamentals might justify, according to these tests.\n\nThe issue now is whether the recent decline has already accounted for the contract risks facing Leidos Holdings or if the stock's current valuation still leaves room for further weakness.\n\nFind out why Leidos Holdings' -36.0% return over the last year is lagging behind its peers.\n\nDoes Leidos Holdings Look Undervalued on Earnings?\n\nThe P/E ratio is a reasonable fit for Leidos Holdings because earnings are a key focus for contractors with large, long term federal projects. Right now, Leidos trades on about 9.2x earnings, which is well below the Professional Services industry average of roughly 19.7x and below a wider peer group that sits near 25.8x.\n\nA tailored fair P/E multiple for Leidos Holdings, which takes into account its business mix and risk profile, is estimated at about 18.8x. That is roughly double the current P/E, indicating that the stock trades on a sizable discount to what these earnings based checks suggest. Despite the recent contract uncertainty and analyst downgrades, the market multiple still prices Leidos as cheaper than both its sector and this customised benchmark.\n\nOn the P/E multiple alone, Leidos Holdings appears undervalued compared with both peers and its own fair earnings based ratio.NYSE:LDOS P/E Ratio as at Jul 2026\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.\n\nThe Leidos Holdings Narrative: What Would Justify Today's Price?\n\nSimply Wall St Narratives for Leidos Holdings act as the link between the current valuation gap and the expectations built into the share price by setting out what would need to happen to Leidos Holdings' growth, margins and earnings for the stock to be worth materially more or less than it is today on the market. Where a single valuation ratio or model points to one outcome, these narratives unpack the future that figure relies on so you can see, over time, whether reality lines up with those assumptions.\n\nStory Continues\n\nOne of the top community narratives on Leidos Holdings: 42% undervalued\n\n\"The business mix is shifting towards recurring, service-based and software-driven revenue streams, enhancing earnings visibility and stability. This is expected to support higher long-term valuation multiples as the market recognizes improved predictability in cash flow and profit growth…\"\n\nRead one of the top narratives on Leidos Holdings\n\nDo you think there's more to the story for Leidos Holdings? Head over to our Community to see what others are saying!\n\nThe Bottom Line\n\nFor investors looking at Leidos Holdings today, the core question is whether the current discount on earnings reflects temporary contract and sentiment headwinds or a more lasting hit to the business. The market multiple view points to the stock trading on an undervalued footing relative to peers and to its own tailored P/E benchmark. From here, the debate hinges on whether federal health IT risks and related contract outcomes prove manageable enough for the earnings story to support any future re rating, or whether the current discount is closer to fair compensation for that uncertainty.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include LDOS.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 15:11",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Should You Buy Netflix Stock Before the Huge Investor Update?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/should-you-buy-netflix-stock-huge-investor-update-0",
"description": "Netflix(NASDAQ: NFLX) is scheduled to report quarterly financial results that could have huge implications for shareholders.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\n*Stock prices used were the afternoon prices of June 29, 2026. The video was published on July 1, 2026.\n\nShould you buy stock in Netflix right now?\n\nBefore you buy stock in Netflix, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Netflix wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $385,055!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,228,089!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 902% — a market-crushing outperformance compared to 209% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of July 2, 2026.\n\nParkev Tatevosian, CFA has positions in Netflix. The Motley Fool has positions in and recommends Netflix. The Motley Fool has a disclosure policy. Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-02 14:33",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Stryker Corp Q2 Earnings Preview: Will MedSurg And Neurotechnology Sustain Revenue Growth?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/stryker-corp-q2-earnings-preview-will-medsurg-and-neurotechnology-sustain-revenue-growth",
"description": "(RTTNews) - Stryker Corporation (SYK), a medical technology company, announced that it will release its second quarter 2026 financial results on July 30, 2026, followed by a webcast to discuss the results. Company Profile Stryker Corporation develops orthopedic implants, surgical equipment, neurotechnology, and medical devices for hospitals and healthcare providers worldwide. The company operates through its MedSurg & Neurotechnology and Orthopaedics businesses, including orthopedic implants, surgical instruments, neurovascular devices, hospital equipment, and the Mako SmartRobotics platform. First Quarter 2026 Results\n\nIn the first quarter of 2026, net sales increased 2.6% to $6.02 billion compared to $5.87 billion for the same quarter last year. The increase was primarily driven by MedSurg and Neurotechnology net sales of $3.21 billion and Orthopaedics net sales of $2.81 billion. Net earnings increased 13.9% to $0.74 billion, or $1.93 per share, from $0.65 billion, or $1.69 per share, for the previous year.\n\nAs of March 31, 2026, Stryker reported cash and cash equivalents of $2.88 billion.\n\n2026 Guidance For full-year 2026, the company expects organic net sales growth of 8.0% to 9.5% and adjusted net earnings per diluted share in the range of $14.90 to $15.10. Second Quarter 2025 Results Looking back, in the second quarter of 2025, consolidated net sales increased 11.1% to $6.022 billion from $5.42 billion for the same quarter in 2024. MedSurg and Neurotechnology net sales increased 17.3% to $3.77 billion from $3.21 billion last year, while orthopaedics net sales were $2.25 billion. The net earnings were $0.88 billion, or $2.29 per diluted share. The adjusted net earnings for the three-month period in 2025 increased 11.6% to $1.21 billion, or $3.13 per diluted share, compared to $1.08 billion, or $2.81 per diluted share, for the same quarter of the previous year. Stryker shares closed Wednesday at $313.39, down 0.46%.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-02 14:25",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Walmart (WMT) Is Down 8.6% After Slowing U.S. Comps Raise Questions On Margin Strategy",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/walmart-wmt-down-8-6-051142700.html",
"description": "In late June 2026, Cleveland Research flagged signs of slowing U.S. comparable sales at Walmart and highlighted the retailer's use of price cuts and tariff refunds to manage inventory, raising questions about near-term sales guidance and operating margins. At the same time, Walmart has been expanding higher-margin and ecosystem-supporting activities, from marketplace growth and nuclear power procurement to advertising and AI shopping tools, creating a more complex balance between short-term pressures and longer-term profit-mix ambitions. We'll now examine how concerns over slowing U.S. comps and inventory-driven price cuts interact with Walmart's AI, marketplace, and margin-expansion narrative.\n\nInvest in the nuclear renaissance through our list of 89 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution.\n\nWalmart Investment Narrative Recap\n\nTo own Walmart today, you need to believe its shift toward higher margin businesses like marketplace, advertising, and AI tools can gradually matter more than short term swings in U.S. comparable sales and price-led inventory cleanups. Cleveland Research's slowdown call and the recent share pullback put near term comp trends and margin resilience in focus, but they do not yet appear to change the core thesis that profit mix, not just traffic, drives the story.\n\nAmong recent announcements, the Shapermint expansion into 1,600 additional Walmart stores fits directly into that mix story: more size-inclusive, value-focused brands deepen Walmart's appeal to budget conscious shoppers while feeding its marketplace, data, and advertising ecosystem. As Walmart layers these assortment wins on top of AI tools like Sparky and faster delivery, the question becomes whether higher ticket, higher engagement categories can offset any pressure from inventory driven price cuts in the core grocery and general merchandise business.\n\nBut while the mix is shifting in Walmart's favor, investors should also be aware that rising delivery and logistics costs in e-commerce could...\n\nRead the full narrative on Walmart (it's free!)\n\nWalmart's narrative projects $832.5 billion revenue and $29.3 billion earnings by 2029. This requires 4.7% yearly revenue growth and a $6.6 billion earnings increase from $22.7 billion today.\n\nUncover how Walmart's forecasts yield a $138.37 fair value, a 27% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesWMT 1-Year Stock Price Chart\n\nThirteen members of the Simply Wall St Community currently see Walmart's fair value between US$98.74 and US$138.59, reflecting a wide spread of conviction. Against that backdrop, the recent concerns about slowing U.S. comps and inventory driven price cuts highlight how differently people weigh near term margin pressure versus Walmart's longer term push into AI driven, higher margin services.\n\nStory Continues\n\nExplore 13 other fair value estimates on Walmart - why the stock might be worth 9% less than the current price!\n\nDecide For Yourself\n\nDisagree with existing narratives? Extraordinary investment returns rarely come from following the herd, so go with your instincts.\n\nA great starting point for your Walmart research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free Walmart research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Walmart's overall financial health at a glance.\n\nWant Some Alternatives?\n\nMarkets shift fast. These stocks won't stay hidden for long. Get the list while it matters:\n\nOutshine the giants: these 15 early-stage AI stocks could fund your retirement. Capitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 53 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow. This technology could replace computers: discover 26 stocks that are working to make quantum computing a reality.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include WMT.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-02 14:11",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Fiserv (FISV) Stock May Be Cheap Following CEO Change And Cybersecurity Ruling",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/fiserv-fisv-stock-may-cheap-051034387.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nFiserv's stock has fallen 70.6% over the past year, yet the company still screens as cheap on several valuation checks, setting up a tension between a depressed share price and a market view that may be pricing in significant risk.\n\nThe share price decline of 70.6% over one year suggests investors have sharply reassessed Fiserv's prospects and risk profile. Leadership upheaval, activist pressure and ongoing cybersecurity litigation can weigh on sentiment, while moves such as integrating AI-driven platforms into Experience Digital and pursuing balance sheet actions such as the recent debt tender may support the case that the business model remains resilient. On Simply Wall St's broader valuation checks, Fiserv looks undervalued in 5 of 6 areas, which leans toward the stock being priced below what its fundamentals may justify.\n\nThe issue now is whether Fiserv's current valuation reflects a bargain on beaten-down expectations or a fair discount for the operational, legal and governance risks that investors are weighing.\n\nFind out why Fiserv's -70.6% return over the last year is lagging behind its peers.\n\nDoes Fiserv Look Undervalued on Earnings?\n\nThe P/E ratio suits Fiserv because earnings remain a key anchor for how investors frame the business today. Fiserv currently trades on a P/E of 8.5x, which is well below both the Diversified Financial industry average of 15.4x and a peer group average of 16.8x. That gap suggests the market is assigning a clear discount to the company compared with comparable financial stocks.\n\nOn Simply Wall St's fair P/E estimate of 19.8x, which reflects factors such as expected returns on equity, earnings profile and risk, Fiserv's current multiple also sits materially lower. Despite headlines around CEO turnover, activist engagement and cybersecurity litigation, the valuation signal from the P/E alone points to a stock that is pricing in a heavy risk premium relative to what this model implies.\n\nOverall, Fiserv appears undervalued on the P/E multiple, with its earnings priced at a meaningful discount to both peers and the fair ratio estimate.NasdaqGS:FISV P/E Ratio as at Jul 2026\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.\n\nThe Fiserv Narrative: What Would Justify Today's Price?\n\nSimply Wall St Narratives pick up where the P/E comparison leaves off for Fiserv, spelling out in plain terms what paths for revenue, margins and earnings would need to play out for the stock to be worth materially more or less than today's price. They sit on the company's Community page. Each one treats fair value as a thesis about Fiserv's business that you can watch over time, rather than a one off snapshot.\n\nStory Continues\n\nThe community is split on Fiserv, with one camp treating it as a distressed bargain and the other seeing long term structural threats that could cap returns.\n\nBull case: 40% undervalued\n\n\"At $58 the FY2025 FCF yield is ~13.8%, pricing in significant permanent impairment. If transformation spend proves genuinely temporary, the stock is cheap relative to normalized earnings power...\"\n\nRead the full Bull Case to see why Fiserv could be undervalued\n\nBear case: 27% overvalued\n\n\"Intensifying competition from technology giants such as Apple, Google, and Amazon expanding aggressively into payments and fintech services, as well as the proliferation of low-cost and alternative real-time payment networks, could significantly erode Fiserv's market share and pricing power, putting sustained downward pressure on both revenue and net margins...\"\n\nRead the full Bear Case to see why Fiserv could be overvalued\n\nDo you think there's more to the story for Fiserv? Head over to our Community to see what others are saying!\n\nThe Bottom Line\n\nFiserv screens as undervalued on market multiples, with earnings priced below both peers and a fair P/E estimate, yet the stock also carries clear governance, competitive and legal questions. For you, the key issue is whether that discount compensates for the risk that margins, growth and returns do not match the more optimistic narratives. The crux of the bull versus bear debate is whether Fiserv's current risk premium proves excessive, or whether it simply reflects a business facing lasting pressure from competition, cybersecurity exposure and boardroom uncertainty.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall ",
"published": "2026-07-02 14:10",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "General Mills declares $0.61 dividend",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4609526-general-mills-declares-0_61-dividend?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": " \t* General Mills (GIS [https://seekingalpha.com/symbol/GIS]) declares $0.61/share quarterly dividend [https://seekingalpha.com/pr/20569728-general-mills-reports-fiscal-2026-fourth-quarter-adjusted-results-in-line-with-company], in line with previous.\n \t* Forward yield [https://seekingalpha.com/symbol/GIS/dividends/yield?source=news_bullet] 6.46%\n \t* Payable Aug. 3; for shareholders of record July 10; ex-div July 10.\n \t* See GIS Dividend Scorecard, Yield Chart, & Dividend Growth. [https://seekingalpha.com/symbol/GIS/dividends?source=news_bullet]\n\nMORE ON GENERAL MILLS\n\n \t* General Mills, Inc. (GIS) Q4 2026 Earnings Call Transcript [https://seekingalpha.com/article/4919216-general-mills-inc-gis-q4-2026-earnings-call-transcript]\n \t* General Mills, Inc. 2026 Q4 - Results - Earnings Call Presentation [https://seekingalpha.com/article/4919184-general-mills-inc-2026-q4-results-earnings-call-presentation]\n \t* General Mills: Heading Into FY27, The Setup Worries Me (Rating Downgrade) [https://seekingalpha.com/article/4916649-general-mills-heading-into-fy27-the-setup-worries-me-earnings-preview]\n \t* General Mills rallies after earnings topper and announcing a major cost savings initiative [https://seekingalpha.com/news/4608863-general-mills-rallies-after-earnings-topper-and-announcing-a-major-cost-savings-initiative]\n \t* General Mills Non-GAAP EPS of $0.95 beats by $0.15, revenue of $4.61B beats by $10M [https://seekingalpha.com/news/4608850-general-mills-non-gaap-eps-of-0_95-beats-by-0_15-revenue-of-4_61b-beats-by-10m]\n\n ",
"published": "2026-07-02 13:33",
"age": "3시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Flex (FLEX) Stock Looks Fully Priced Despite A Small Value Gap",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/flex-flex-stock-looks-fully-043211719.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nFlex stock has delivered a very large 5 year gain, yet current checks suggest it no longer looks obviously cheap, with the Discounted Cash Flow (DCF) intrinsic value estimate and earnings based multiples both pointing to pricing that is roughly in line with fair value.\n\nFlex has returned about 11x over 5 years, which means anyone looking at the shares today is assessing a company that has already re rated significantly. Inclusion in the S&P 500 index and plans to spin off the Cloud and Power Infrastructure segment can support higher growth expectations. At the same time, insider selling and execution risk around the separation may weigh on how much investors are willing to pay. The stock passes only 2 of 6 valuation checks, which leans expensive rather than a clear bargain on the broader measures, even though the intrinsic value estimate currently suggests the shares are roughly fairly valued and trading about 2.8% away from that mark, as shown in the valuation summary.\n\nThe issue now is whether Flex's current price fairly reflects its recent success and upcoming corporate changes, or leaves enough room for further upside without stretching valuation too far.\n\nFlex delivered 202.6% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Electronic industry.\n\nDoes Flex Look Fairly Valued on Cash Flow?\n\nThe Discounted Cash Flow (DCF) model estimates what Flex is worth today based on the cash it is expected to generate in the future. Flex produced about $1.13b of free cash flow over the last twelve months, and the model assumes these cash flows continue growing rather than shrinking, then discounts them back using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach.\n\nUsing these inputs, the DCF points to an intrinsic value of about $158 per share. This implies the stock is roughly 2.8% below that estimate and screens as only slightly undervalued rather than a clear bargain. Because the S&P 500 inclusion and planned Cloud and Power Infrastructure spinoff are already well publicized, the modest discount suggests much of that story is reflected in the current price.\n\nOverall, the DCF workup suggests Flex appears to be trading close to its estimated intrinsic value, with only a small hint of undervalued pricing today.\n\nFlex is fairly valued according to our Discounted Cash Flow (DCF), but this can change at a moment's notice. Track the value in your watchlist or portfolio and be alerted on when to act.\n\nStory Continues\n\nFLEX Discounted Cash Flow as at Jul 2026\n\nHead to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Flex.\n\nWhere Does Flex Sit on Earnings?\n\nThe P/E ratio is a useful yardstick for Flex because earnings are a clear focus for investors watching how profit scales with its manufacturing and data center exposure. Flex currently trades on a P/E of about 63.9x, compared with roughly 32.8x for the broader Electronic industry and around 52.0x for its direct peers, so the stock carries a premium to both groups.\n\nThe Fair Ratio model, which adjusts for factors like growth profile, profitability, size and risk, points to a P/E of about 68.7x for Flex. That sits slightly above the current market multiple, suggesting investors are pricing the stock a little below what this framework would imply, even after the strong run and S&P 500 inclusion story. Taken together, the P/E workup indicates Flex is not screening as a clear bargain or bubble on earnings alone.\n\nOn balance, Flex looks roughly fairly valued on its P/E multiple relative to what the Fair Ratio model implies.NasdaqGS:FLEX P/E Ratio as at Jul 2026\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.\n\nThe Flex Narrative: What Would Justify Today's Price?\n\nSimply Wall St Narratives for Flex pick up where the valuation work leaves off. They spell out which assumptions about Flex's future growth, margins and earnings would need to play out for the stock to be worth significantly more or less than it is today, and they sit on the company's Community page. Each narrative treats fair value as a thesis about the business that you can revisit over time, rather than a one off snapshot.\n\nCommunity views on Flex sit far apart, with one camp arguing the stock still underprices its AI and data center exposure while the other sees execution and cost risks as more important.\n\nBull case: 24% undervalued\n\n\"Flex is ideally situated to capture multi-year demand from global electrification, the EV and renewable energy wave, and large-scale IoT deployment, which, combined with increased outsourcing of complex electronics, should support growth in its automotive, health, and industrial segments…\"\n\nRead the full Bull Case to see why Flex could be undervalued\n\nBear case: 52% overvalued\n\n\"Shifts in supply chains, rising labor costs, and regulatory scrutin",
"published": "2026-07-02 13:32",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "1 Artificial Intelligence Stock You Can Buy and Hold for the Next Decade",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/1-artificial-intelligence-stock-you-can-buy-and-hold-next-decade",
"description": "Key Points\n\nAlphabet generates substantial net income right now, which makes it easier to tap into new AI opportunities. Google Search and YouTube ads continue to drive meaningful revenue growth for the company. Google Cloud revenue continues to accelerate as enterprise AI demand heats up, while Gemini and Waymo are gaining momentum.10 stocks we like better than Alphabet ›\n\nArtificial intelligence (AI) stocks have produced some of the most compelling returns in the stock market this year. However, those stocks also come with volatility, which can cause anxiety for people who want to buy only stocks they can forget about for a decade.\n\nThat \"buy and forget for a decade\" approach is part of the preferred investing style of renowned investor Warren Buffett; investors who want AI stocks that match Buffett's approach may want to give Alphabet(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) a closer look. It's the type of stock that's much easier to buy and hold for a decade than a high-risk, unprofitable company that is hot right now.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nImage source: Getty Images.\n\nAlphabet offers revenue and profits right now\n\nWhile smaller AI companies have high revenue growth but burn through money, Alphabet delivers healthy profits while expanding in key markets. It reported almost $130 billion in operating income in 2025 and started 2026 strong with $39.7 billion in operating income, which was a 29.7% year-over-year improvement.\n\nAlphabet is best-known for Google Search and YouTube. These two websites continue to attract billions of users each year while delivering high-margin online advertisements. Google Services revenue increased by 16% year over year, showing that this segment is still growing.\n\nGoogle Cloud stole the show in Alphabet's Q1 2026 earnings, with a 63% year-over-year growth rate. Google Cloud has become a vital part of enterprise AI infrastructure, and its accelerated growth rate is a clear example of Alphabet generating a positive ROI from its AI investments. Overall revenue was up 22% year over year.\n\nAlphabet has exciting AI opportunities that are in their early stages\n\nGoogle Search, YouTube, and Google Cloud are the main revenue drivers, but Alphabet is tapping into exciting opportunities that could translate into meaningful revenue growth in future quarters.\n\nGemini has already been well-received as Google's AI model. Gemini Enterprise experienced 40% sequential growth in the number of paid monthly active users, once again showing a real connection between AI investments and additional revenue.\n\nWaymo is another exciting AI start-up that is within Alphabet's corporate profile. Alphabet's Q1 press release touted Waymo's achievement of surpassing 500,000 fully autonomous rides per week. Self-driving vehicles could transform transportation and become a meaningful revenue compounder once autonomous rides become more mainstream.\n\nWhen Alphabet embraces a new AI opportunity, there isn't much worry about whether Alphabet will go bankrupt or never realize a profit. The company is loaded with cash, especially after an $84.75 billion equity capital raise designed to expand AI infrastructure and compute.\n\nTo top it all off, Alphabet still has a compelling valuation. Its price-to-earnings (P/E) ratio of 25.5 is lower than the S&P 500's, despite Alphabet growing faster than most of the companies in the famed index. Alphabet shares are down by almost 20% from all-time highs, and this dip has created a tremendous buying opportunity for investors who want to hold the stock for the next 10 years.\n\nShould you buy stock in Alphabet right now?\n\nBefore you buy stock in Alphabet, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Alphabet wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $385,055!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,228,089!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 902% — a market-crushing outperformance compared to 209% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of July 2, 2026.\n\nMarc Guberti has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Alphabet. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-02 13:20",
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"title": "Is Nike Inc a Buy After Its Latest Earnings Report?",
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"description": "Key Points\n\nNike stock has fallen roughly 75% since its peak five years ago. Its fourth-quarter earnings report seemed to convince investors the business was stabilizing. The company sees no top-line growth for at least the next two quarters.10 stocks we like better than Nike ›\n\nNike (NYSE: NKE) delivered another middling quarter on Tuesday afternoon, but investors had a surprising response.\n\nAfter the stock fell as much as double digits after hours on Tuesday, Nike rallied to finish the regular session on Wednesday up 4.9%.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nIs the company's long-awaited turnaround finally materializing? Let's take a closer look at the quarterly update.\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nWhat we learned from Nike's Q4\n\nNike's revenue was down 1%, or 4% on a currency-neutral basis, to $11 billion, which was slightly ahead of estimates at $10.85 billion.\n\nThe company received a one-time windfall of $986 million from the reversal of some tariffs. Excluding that, gross margin was down 10 basis points to 40.2%, which shows the key metric stabilizing after several quarters of steep declines, though tariffs were the primary reason for lower gross margins. Selling, general, and administrative expenses fell 2% to $4.08 billion as it scaled back on advertising spending, and excluding the tariff-related benefit, earnings per share was $0.20, up from $0.14, marking its first quarter of EPS growth in two years.\n\nLooking ahead, Nike once again offered cautious guidance, citing a volatile macro environment, and said it did not expect conditions to improve over the next six months. The company continues to see flat earnings over the next two quarters, though it's dialing down its revenue forecast and raising its gross margin guidance. For the first quarter, it forecast a low-to-mid-single-digit decline in revenue.\n\nHowever, Nike is seeing some green shoots as it works to restore the brand to health. Comparable sales and revenue at Foot Locker, long a key partner for Nike, was positive for the first time in four years, showing that its efforts to repair relationships with its wholesale partners are paying off. Wholesale revenue was up 10% in the quarter in North America, while Nike Direct was down 6%.\n\nIt also reported its fifth consecutive quarter of double-digit growth in running, one of its biggest categories, showing it has successfully responded to competition from upstart brands like Deckers' Hoka and On Holding.\n\nIs Nike a buy?\n\nThe stock rose in regular trading on Wednesday as investors seemed to bet the bottom was finally in on the stock. There are clearly some positive signs as gross margin is finally stabilizing and set to return to growth.\n\nHowever, fiscal 2027 looks set to be another year of basically flat EPS growth, unless the macro environment dramatically changes in the second half of its fiscal year, and that seems like a missed opportunity for Nike.\n\nWith the New York Knicks winning the NBA Finals and driving the highest ratings for a Finals in a generation, and the U.S. hosting the World Cup, sports in the last month have been about as buzzworthy as they get. Against that backdrop, however, Nike's ad spend declined in the fourth quarter, which closed at the end of May. The company expects \"demand creation expense\" to increase in high single digits as it invests in the World Cup, but the revenue guidance shows it's not expecting any kind of boost from the event.\n\nThe bar for Nike's turnaround seems to be getting lower. This was once a company that frequently delivered double-digit revenue growth, but it hasn't done that in three years now.\n\nAfter falling more than 75%, the stock seems to be near the bottom, but until the company puts up meaningful revenue growth or at least forecasts it, it's not a buy. There are better opportunities elsewhere in the market.\n\nShould you buy stock in Nike right now?\n\nBefore you buy stock in Nike, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Nike wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $385,055!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,228,089!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 902% — a market-crushing outperformance compared to 209% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n",
"published": "2026-07-02 13:05",
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"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Linde (LIN) Stock Could Be 12% Overvalued On Raised Price Targets",
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"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nLinde stock has nearly doubled over the past five years, yet current valuation checks suggest the shares are priced at a premium, with both the Discounted Cash Flow (DCF) intrinsic value estimate and market multiples pointing to the same conclusion.\n\nA roughly 95.2% return over five years highlights how strongly Linde has rewarded long term holders. This raises the bar for what future cash flows need to justify at today's price. Long term take or pay contracts and exposure to sectors such as clean energy can support confidence in future cash flows. Any change in sentiment around growth expectations or contract durability may weigh heavily on how much investors are willing to pay for those earnings. A broader valuation check shows Linde scores 1 out of 6, which leans expensive rather than suggesting an obvious bargain.\n\nThe issue now is whether Linde's strong business profile still justifies paying this kind of premium, or if the stock price has moved ahead of what its intrinsic value can support.\n\nLinde delivered 13.3% returns over the last year. See how this stacks up to the rest of the Chemicals industry.\n\nHas Linde Run Too Far on Cash Flow?\n\nThe Discounted Cash Flow (DCF) model here estimates what Linde's potential future cash generation could be worth in today's dollars. The company's latest twelve month free cash flow is about $5.6b, and the model assumes that free cash flow continues growing from this base over time, rather than shrinking or remaining flat.\n\nBased on those cash flow projections, the DCF model indicates an estimated intrinsic value of about $475 per share. This is below the current market price and implies the stock screens as roughly 12.3% overvalued. The recent 3.49% move higher in Linde's share price after analysts raised price targets helps explain why the market price is now running ahead of what this cash flow based estimate supports.\n\nTaken together, this cash flow model suggests Linde stock currently appears overvalued relative to its estimated intrinsic value.\n\nOur Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Linde may be overvalued by 12.3%. Discover 41 high quality undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.LIN Discounted Cash Flow as at Jul 2026\n\nHead to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Linde.\n\nDoes Linde Look Pricey on Earnings?\n\nThe P/E ratio is a useful way to gauge what investors are paying today for each dollar of Linde's earnings. Linde currently trades at about 34.8x earnings, which is slightly below the peer average of 36.7x and well above the broader Chemicals industry average of roughly 25.3x.\n\nStory Continues\n\nThe Fair P/E Ratio model, which factors in Linde's growth profile, margins, size and risk, points to a level closer to 24.9x. That is a sizeable gap to the current 34.8x, indicating that investors are paying a substantial premium over what this framework implies as a more typical valuation for Linde stock.\n\nOn this earnings multiple, Linde stock appears overvalued relative to the level suggested by the Fair P/E Ratio model.NasdaqGS:LIN P/E Ratio as at Jul 2026\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.\n\nThe Linde Narrative: What Would Justify Today's Price?\n\nSimply Wall St Narratives pick up where the Linde valuation puzzle leaves off by spelling out the specific assumptions about Linde's future growth, margins and earnings that would need to hold for the stock to be worth materially more or less than today's price, and they sit within the company's Community page. Instead of just giving a single model output, they break down the future business conditions that figure relies on, so you can watch over time whether those assumptions still make sense.\n\nIf you have a number driven view on whether Linde's recent analyst upgrades, long term contract backlog and dividend track record support today's valuation, share a Narrative and spell out the assumptions you think really matter. It is a chance to add your voice in the Simply Wall St community and see how your thesis holds up as new results and news come through.\n\nDo you think there's more to the story for Linde? Head over to our Community to see what others are saying!\n\nThe Bottom Line\n\nFor Linde, both the Discounted Cash Flow (DCF) intrinsic value estimate and the current P/E based assessment point to the stock looking overvalued rather than overlooked. The broader valuation checks are also weak, so the burden of proof now sits with the outlook for cash flow growth and earnings quality to keep justifying a premium tag. The key swing factor from here is whether Linde's cash generation and profit trajectory can keep matching the high expectations already embedded in the price, or whether a reset in those expectations pulls the valuation closer to its",
"published": "2026-07-02 12:28",
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"Bloomberg": [
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"title": "Japan’s Tax Revenue Rose to Another Record in Latest Fiscal Year",
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"title": "Switzerland’s Inflation Slows for First Time in Eight Months",
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"title": "NZ’s Peters Proposed Curbs on Indians Could Hurt Ties, Post Says",
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"title": "Ebola Could Cost Congo More Than $1 Billion, UN Agency Says",
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"title": "India Ramps Up Share Sale Plan to Cushion Budget Hit by Oil",
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"title": "The Winners and Losers of Japan’s Higher Interest-Rate Era",
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"title": "Nigeria’s Reforms Revered by Markets Become Political Problem for Tinubu",
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"title": "Yen Edges Higher With Traders on Alert for Risk of Intervention",
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"title": "Russia Signals Ukraine May Have Used Its First Ballistic Missile",
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"title": "Russian Air Attack on Kyiv Kills at Least 13, Injures Dozens",
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"title": "Erdogan Shows Europe Why NATO Needs Turkey’s Clout on Defense",
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"title": "[증시_마감] 코스피, 外人·기관 동반 매도에 7.89% 급락…코스닥 6%대 하락 - 연합인포맥스",
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"title": "코스피 7% 급락 마감‥환율 주간거래 종가 1,555원 넘어 - MBC 뉴스",
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"title": "코스피 7%대 급락 마감…외국인 5조 원대 순매도 - KBS 뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:43:00 GMT",
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"title": "[속보] '반도체 추락'에 코스피 7.9% 급락 7,648…코스닥도 6.7%↓ - 연합뉴스",
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"title": "’반도체 약세’에 코스피 7%대 급락…7,600선 마감 - 연합뉴스TV",
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"코스닥": [
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"title": "8,000 무너진 코스피, 7.9% 급락···코스닥도 6.7% 하락 - 대구MBC",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:06:08 GMT",
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"title": "30주년 코스닥, “올해 상폐 50곳 예상”···부실기업 퇴출 강화 - 경향신문",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:22:00 GMT",
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"title": "[속보] ‘반도체 추락’에 코스피 7.9% 급락 7648…코스닥도 6.7%↓ - 중앙일보",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:35:52 GMT",
"summary": "[속보] ‘반도체 추락’에 코스피 7.9% 급락 7648…코스닥도 6.7%↓ 중앙일보",
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"미국 증시": [
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"title": "[초점] 나스닥 가는 SK하이닉스…AI 메모리 ‘저평가 꼬리표’ 뗄까 - 경인방송 뉴스",
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{
"title": "‘메타 재채기’에 코스피 급락…반도체 조정 장세 가능성은 ‘글쎄’ [마감시황] - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:46:36 GMT",
"summary": "‘메타 재채기’에 코스피 급락…반도체 조정 장세 가능성은 ‘글쎄’ [마감시황] 에너지경제신문",
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{
"title": "반도체 쇼크에 증시 와르르…코스피 7600선 마감 - 전자신문",
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"title": "하이닉스, 나스닥 진격에…최대주주 SK스퀘어 들썩 - 경제타임스",
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{
"title": "지금 주식 사야 할까? 시장이 보내는 2가지 경고 신호 - 네이버 프리미엄콘텐츠",
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"나스닥": [
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"title": "[초점] 나스닥 가는 SK하이닉스…AI 메모리 ‘저평가 꼬리표’ 뗄까 - 경인방송 뉴스",
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"title": "하이닉스, 나스닥 진격에…최대주주 SK스퀘어 들썩 - 경제타임스",
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{
"title": "나스닥 퇴출 위기 몰린 K웨이브 미디어, ‘코인 올인’ 접고 AI로 갈아탄다 - 핀포인트뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:40:37 GMT",
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{
"title": "삼성·하이닉스 680조 투자 보더니…'빅쇼트' 버리, AI 하락 베팅 키웠다 - 뉴시스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:12:58 GMT",
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{
"title": "[EBN 칼럼] 혼자사는 세상은 없다 - 네이트",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:18:00 GMT",
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"환율": [
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"title": "환율, 외국인 순매도 속 이틀째 1,550원대…금융위기 이후 최고 - 연합뉴스",
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{
"title": "코스피 7% 급락 마감‥환율 주간거래 종가 1,555원 넘어 - MBC 뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:23:11 GMT",
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{
"title": "허장 재경부 제2차관 \"환율, 펀더멘털서 괴리돼 쏠림 심화…필요시 시장안정조치\" - v.daum.net",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:27:00 GMT",
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{
"title": "외국인 순매도·원화 약세 지속… 환율 2일 연속 1550원대 마감 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:30:34 GMT",
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{
"title": "코스피 8% 급락 8000 밑으로…반도체 투매·환율 급등 겹쳐 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:06:21 GMT",
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"금리": [
{
"title": "4% 넘보는 예금금리…롤러코스터 증시에 ‘예테크’ 다시 뜬다 - 데일리e뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:13:36 GMT",
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{
"title": "“3%대 물가의 경고”…한은, 금리인상 임박 [이슈+] - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:46:29 GMT",
"summary": "“3%대 물가의 경고”…한은, 금리인상 임박 [이슈+] 에너지경제신문",
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{
"title": "[서기수의 경제+] 금리는 아직 내려갈 준비가 되어 있지 않다 - 조세금융신문",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:00:57 GMT",
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{
"title": "증권사 발행어음 금리 연 4%대까지 쑥…예금 대신 넣어볼까 - 한국경제",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:14:06 GMT",
"summary": "증권사 발행어음 금리 연 4%대까지 쑥…예금 대신 넣어볼까 한국경제",
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{
"title": "영국 FTSE 100 상승…비둘기파 금리 신호가 유가 하락 압력 상쇄 - Investing.com 한국어",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:17:00 GMT",
"summary": "영국 FTSE 100 상승…비둘기파 금리 신호가 유가 하락 압력 상쇄 Investing.com 한국어",
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"삼성전자": [
{
"title": "삼전닉스도 '메타·애플發 악재' 쇼크…주가 7% 이상 하락 - 지디넷코리아",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFBoVXhsbGlkdENZYlp1S1dGSk9KZzVPbjlGYzVFbXVkMkM2d0NrZmxkVlQxdFlXNTJUSXg1bm9HRDNuNzdVaHRKaEczak1yd3czendtTVFB?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 05:51:05 GMT",
"summary": "삼전닉스도 '메타·애플發 악재' 쇼크…주가 7% 이상 하락 지디넷코리아",
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{
"title": "[속보] 삼성전자, 9% 급락 마감…SK하이닉스는 14.5% 폭락 - 매일경제 마켓",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:39:26 GMT",
"summary": "[속보] 삼성전자, 9% 급락 마감…SK하이닉스는 14.5% 폭락 매일경제 마켓",
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{
"title": "14%↓ 하이닉스 17년만 최대급락…삼전 9%↓ 30만원선 내줘(종합) - v.daum.net",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:35:03 GMT",
"summary": "14%↓ 하이닉스 17년만 최대급락…삼전 9%↓ 30만원선 내줘(종합) v.daum.net",
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{
"title": "삼성전자 초기업노조, 교섭 사전 정기회의 요구 - 전자신문",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:43:56 GMT",
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{
"title": "아산시 \"삼성 113조원 투자로 디스플레이·HBM 핵심 도시 도약\" - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:53:55 GMT",
"summary": "아산시 \"삼성 113조원 투자로 디스플레이·HBM 핵심 도시 도약\" 연합뉴스",
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"SK하이닉스": [
{
"title": "[속보]삼성전자 9% SK하이닉스 15% 급락 마감 - 뉴시스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:33:19 GMT",
"summary": "[속보]삼성전자 9% SK하이닉스 15% 급락 마감 뉴시스",
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{
"title": "14%↓ 하이닉스 17년만 최대급락…삼전 9%↓ 30만원선 내줘(종합) - v.daum.net",
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{
"title": "신용한 충북지사, SK하이닉스 100조이어 셀트리온 투자 유치 - 굿모닝충청",
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{
"title": "SK하이닉스, 협력사 상생에 5년간 1.4조 지원…기술개발부터 판매까지 - 블로터",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTFBaTGJfWE5OY1FxTzJaU0F1eWpYTWpTNU13M3VxWmFfQ3BUanB5ejUydlVBenpqMnoydGlSX1M1dnlyaDJmSlVSSWRRQjNlaUtrT0VzNHpkby1aQlVna3dFLU5OT1RvaElO0gFsQVVfeXFMTzQ3UjlTSDhSb0xybWhBcGtDWHJZTml2Z29YYmRlNzF1ZGIxZEt3VldoQkZ1WGs0RFpycllYU2VhOWdOekRCYzFYd1YwR0FxOFVPRXB2YUZOWjFoTUhMYmpjenNvNkJBSDB3TTI2?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 07:27:01 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 협력사 상생에 5년간 1.4조 지원…기술개발부터 판매까지 블로터",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "김민석, 복귀 첫 일정으로 SK하이닉스행…‘명·문회동’ 후 당내 갈등 숨고르기 기대감도 - 경향신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE1kMlF2eUpqS1hQYjg5MzhvR3N0dmdWYXFUVVo5UmIyVklpdGFDRlMxeGMzRUd5Rk1QemVqQjU3Y1g5Y1RrZHRPYlp5VUp0SzhfRTdDT0s5RXdVd9IBX0FVX3lxTE5xUjZkTEo5eU01aUZxalVIMFpndjY3VzllSkRzcnYtcnpHUDlrWE5mbXRWYzBodDYzRk9oalROZUlfdXFjdUw4OTdYb0d6Z2N1ZEo5RzNULUloVGhBN2JB?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:45:00 GMT",
"summary": "김민석, 복귀 첫 일정으로 SK하이닉스행…‘명·문회동’ 후 당내 갈등 숨고르기 기대감도 경향신문",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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]
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "염승환·김익환의 대한민국 주식투자 지도 - 더스탁(The Stock)",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 02:07:06 GMT",
"summary": "염승환·김익환의 대한민국 주식투자 지도 더스탁(The Stock)",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "눈부신 증시 속에 '숨어 있는 보석주' 찾기, 신간 - 한국경제",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 00:48:26 GMT",
"summary": "눈부신 증시 속에 '숨어 있는 보석주' 찾기, 신간 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "구겐하임, 소프트웨어 종목 세일즈포스·서비스나우 ‘매수’ - 한국경제",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 02:22:32 GMT",
"summary": "구겐하임, 소프트웨어 종목 세일즈포스·서비스나우 ‘매수’ 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "관세 환급에 '깜짝 실적' 착시…나이키, 그래도 4% 상승 - 한국경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE1VaHNHamtPM3cxUzNhZ0hTd1V6c0NvUzFqWE9LWE9GTnE3a2Z5ZTJMS1ZNZkxTMTQ0ODhTYmNzcElWUnhmYXdoeDNnVFRnWlA3M1ZPblNRMzF5UdIBVEFVX3lxTE5PX25PODZRSWc3ZlBmYWF1OUdSa0JrQ0o2dlNYU05qWDF5b08ydzVhaGM2R21VUWFKaHh2VUJHVktJN2p2eEdUMEo0TFpZV1U1VDczbg?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 04:18:07 GMT",
"summary": "관세 환급에 '깜짝 실적' 착시…나이키, 그래도 4% 상승 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_증시": [
{
"title": "[증시_마감] 코스피, 外人·기관 동반 매도에 7.89% 급락…코스닥 6%대 하락 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:54:50 GMT",
"summary": "[증시_마감] 코스피, 外人·기관 동반 매도에 7.89% 급락…코스닥 6%대 하락 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[직설] 뉴욕증시 반도체 한파, 국내증시 덮쳤다…코스피, 1만 향한 바닥 다지기? - v.daum.net",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 04:43:21 GMT",
"summary": "[직설] 뉴욕증시 반도체 한파, 국내증시 덮쳤다…코스피, 1만 향한 바닥 다지기? v.daum.net",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "반도체 쇼크에 증시 와르르…코스피 7600선 마감 - 전자신문",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:46:34 GMT",
"summary": "반도체 쇼크에 증시 와르르…코스피 7600선 마감 전자신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8천선 깨져‥코스닥도 매도 사이드카 - MBC 뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 05:04:28 GMT",
"summary": "코스피 8천선 깨져‥코스닥도 매도 사이드카 MBC 뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "외국인 10일째 '팔자'…코스피 8000선 붕괴에 증시 변동성 확대 - 인더스트리뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 02:13:59 GMT",
"summary": "외국인 10일째 '팔자'…코스피 8000선 붕괴에 증시 변동성 확대 인더스트리뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[상반기 증시 결산] 코스피 두 배…반도체는 질주, 바이오는 후진 - 아주경제",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:08:14 GMT",
"summary": "[상반기 증시 결산] 코스피 두 배…반도체는 질주, 바이오는 후진 아주경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 이어 코스닥도 매도 사이드카…증시 급락세 확산 - 뉴스핌",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 04:27:00 GMT",
"summary": "코스피 이어 코스닥도 매도 사이드카…증시 급락세 확산 뉴스핌",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "미국발 반도체 한파에 코스피 이어 코스닥도 5% 넘게 폭락...매도 사이드카 발동 - 조선일보",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 00:03:00 GMT",
"summary": "미국발 반도체 한파에 코스피 이어 코스닥도 5% 넘게 폭락...매도 사이드카 발동 조선일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피, 반도체 폭락에 7.89% 급락⋯15거래일 만에 8000선 붕괴 - 포커스온경제",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:53:49 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피, 반도체 폭락에 7.89% 급락⋯15거래일 만에 8000선 붕괴 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"구글_환율": [
{
"title": "달러 강세·엔화 약세 지속…환율, 1,550원대 개장 - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE16Qm9DcFVqZmxCdXJfc2xXUi1sZDhSVE9Kd3pWVGdSRF9qT3dkU1J5QUo1bXpXRm9YaUNsT2ZPYXZ2bVctYXRQR2dlbUJxSVRZclRpV01tSW5tNVnSAWBBVV95cUxOVk43YUdfcS1uSURMcUc2b2NUQlJOYUFETjhBd2xLYVQ1NmRMbENrYTEyeE1taDlaWFBTTlJ1ZkxieC1pOUhBRzlNNlpmYTJzXy1BdGpsTDdCakZKSUZOal8?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 00:28:40 GMT",
"summary": "- 달러 강세·엔화 약세 지속…환율, 1,550원대 개장 연합뉴스
- 원·달러 환율, 2.6원 내린 1552.3원 출발 뉴시스
- [그래픽] 원·달러 환율 추이 v.daum.net
- [사설]환율 ‘4중 파도’… 강달러-슈퍼엔저-셀코리아-24시간 환시장 동아일보
- “원화 1600원·엔화 170엔 전망?”…킹달러 속 ‘환율 폭등’ 시나리오 [이슈+] 에너지경제신문
- [경제 포커스] 무역흑자 역대 최대인데 원·달러 환율은 고공행진 - 조선비즈 Chosunbiz
- 달러 이렇게 많이 버는데…환율은 더 올라 한국경제
- 달러-원, 인플레 우려 덜어 준 워시에 상승분 반납 …1,551.20원 마감 매일경제 마켓
- 달러 독주는 없다…하반기까지 中 위안화 강세 지속 마켓인
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러 강세 숨 고르기에도 환율 상승 마감…“물가 전이 우려” [김혜란의 FX] - 서울경제",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 06:47:09 GMT",
"summary": "달러 강세 숨 고르기에도 환율 상승 마감…“물가 전이 우려” [김혜란의 FX] 서울경제",
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{
"title": "[환율 전망] 미국 경기 확장 지속에 달러 이틀 연속 강세 - KB Think",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 04:42:10 GMT",
"summary": "[환율 전망] 미국 경기 확장 지속에 달러 이틀 연속 강세 KB Think",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러 강세·엔화 약세 지속…환율, 1,550원대 개장 - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE5WTjdhR19xLW5JRExxRzZvY1RCUk5hQUROOEF3bEthVDU2ZExsQ2thMTJ4TW1oOVpYUFNOUnVmTGJ4LWk5SEFHOU02WmZhMnNfLUF0amxMN0JqRkpJRk5qX9IBYEFVX3lxTE5WTjdhR19xLW5JRExxRzZvY1RCUk5hQUROOEF3bEthVDU2ZExsQ2thMTJ4TW1oOVpYUFNOUnVmTGJ4LWk5SEFHOU02WmZhMnNfLUF0amxMN0JqRkpJRk5qXw?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 00:28:40 GMT",
"summary": "달러 강세·엔화 약세 지속…환율, 1,550원대 개장 연합뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "수출은 '1000억 달러' 돌파했는데...환전 대신 달러 쌓는 기업 [이슈톺] - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE5GQjh2SzlZU2tUMTFud0t3bklIY0hpSmllVF9UZzRrQjZkM215MExGVFY3X25MRjFSUzVyQV9hb0FlRDBmSS12SFlyOUJGV2doeHJySTNoYjh6OWtMNnc?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 01:27:00 GMT",
"summary": "수출은 '1000억 달러' 돌파했는데...환전 대신 달러 쌓는 기업 [이슈톺] YTN",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원-엔화 환율, 소폭 상승세 보이면서 956원 초반대 기록…달러-엔화 환율은 미국 금리인상 지연 전망에 162엔 대로 상승 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTE00RkVyc0pyZ00xcExhTkJ2ZmtjZHluS3drWHdQWl9zNGE1bG5zM0ExcGN2U2tEa3RXNGxCQkpVendsZ3o2?oc=5",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 02:16:05 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 소폭 상승세 보이면서 956원 초반대 기록…달러-엔화 환율은 미국 금리인상 지연 전망에 162엔 대로 상승 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "1550원 폭주하는 환율…'달러 곱버스' 개미들 울상 - 뉴시스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 01:09:08 GMT",
"summary": "1550원 폭주하는 환율…'달러 곱버스' 개미들 울상 뉴시스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율 1552.3원 개장…강달러·외국인 매도에 1550원대 유지 - 오피니언뉴스",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 00:41:34 GMT",
"summary": "달러·원 환율 1552.3원 개장…강달러·외국인 매도에 1550원대 유지 오피니언뉴스",
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"한국경제": [
{
"title": "'영업익 N% 성과급' 관철시킨 삼성 노조…'400조 투자'에도 개입하나 [분석+]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607021513g",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 16:35:07 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "2년 표류 끝에…한화오션, 7.8조 KDDX 선도함 우선협상대상자 선정",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022441i",
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{
"title": "'선크림맛' 아이스크림, 한국에도 나올까?…뉴욕 명물, 서울 상륙 [장서우의 하입:hype]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022374i",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 16:09:40 +0900",
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{
"title": "기후변화·식량안보·농업AX…국내 농업 전문가들 머리 맞댄다",
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"published": "Thu, 02 Jul 2026 16:05:27 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "[단독] LG엔솔, 미국 3대 로봇 기업 모두 뚫었다",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022214i",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 15:32:00 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "대동금속, 반도체·방산서 활로 찾는다…\"고부가 첨단소재로 체질 전환\"",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022243i",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 15:25:47 +0900",
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{
"title": "\"10년 근속하면 '순금 4돈' 열쇠 준다\"…73년 어묵회사의 '파격'",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022283i",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 15:24:42 +0900",
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{
"title": "상당한 증시 변동성…하반기에 주목해야 할 핵심 이슈는",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202606306573i",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 15:04:10 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "삼성·SK, 충청권 '100조 단위 투자'…李대통령 \"이병철 회장 떠올라\"",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022091g",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 15:01:44 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "곽동신 한미반도체 회장, 50억 자사주 추가 매입…3년간 695억원어치 사들여",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607022128i",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 14:39:28 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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"매일경제": [
{
"title": "[단독] 은행은 뛰는데 보험은 손 놨다…스테이블코인 ‘무대응’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088867",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 16:03:08 +09:00",
"summary": "금융위·금감원·보험협회·보험연구원 확인 보험권 스테이블코인 검토·연구 ‘전무’원화 스테이블코인을 만들자는 논의가 금융권에서 활발하게 이뤄지고 있는 가운데 보험업계는 관련 상품을 만..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "KB캐피탈, 방학동 ‘청소년 마을’ 2년 연속 후원…1억원 지원",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088801",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 15:06:12 +09:00",
"summary": "미래세대 돌봄 인프라 확대 결식 예방·진로교육 등 운영KB캐피탈이 지역사회 아동·청소년의 건강한 성장과 돌봄 환경 조성을 위해 서울 도봉구 방학동 ‘청소년 마을’에 2년 연속 후원..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "부산은행, 포용금융 통했다…서비스 품질 5년 연속 1위",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088785",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 14:48:13 +09:00",
"summary": "한국서비스품질지수 지방은행 부문 지역경제 활성화 위해 중소기업에 2조원 지원 금융권 최초 민관 협력 모델 ‘서민금융 복합지원센터’ 설립 금융교육, 고용·복지 서비스 원스톱 지원BN..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“환율 1560원이 1차 저지선 ... 빠져 나갈 외국인 자금 100조”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088636",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 11:24:03 +09:00",
"summary": "서정훈 하나은행 수석연구위원 긴급 인터뷰원화값이 가파르게 떨어지면서 달러당 원화 환율이 1550원을 넘어섰다. 6월 중순까지만해도 1500원 선에 인접했던 것을 감안하면 보름동안 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“연준은 자신이 만든 가격 믿을 수 있나”…워시가 그린 ‘작은 연준’의 실체",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088555",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 10:37:53 +09:00",
"summary": "케빈 워시 FOMC 분석 ②시장가격을 보겠다는 중앙은행장이 정작 시장이 가장 크게 반응한 가격에는 답하지 않았다. 이상한 장면처럼 보였지만, 지난 6월 케빈 워시 미국 연방준비제도..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“빚투, 이렇게 무서운 건데”…‘공포 휩싸인’ 개미, 올 상반기 3조 강제 청산",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088542",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 10:24:52 +09:00",
"summary": "코스피 2배 폭등했지만…3.1조 반대매매 “코스피 5% 변동 시 7.3조 물량 쏟아질 수도”올 상반기 코스피지수가 4200선에서 8400선으로 두 배 가까이 폭등했으나 ‘빚투(빚내..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "AI 보안 테스트 중 전산장애 나도 책임 안 묻는다…금융사 보안강화 유도",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088532",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 10:19:38 +09:00",
"summary": "보안목적 AI테스트·보안패치 실행 중 전산장애 발생해도 과태료 등 제재 않기로앞으로 금융회사들이 보안 목적으로 AI를 활용해 보안 테스트 등을 진행하다 전산장애가 발생하더라도 과태..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“복잡한 코딩 필요없어요”…AI 역량 키우는 은행 [금융가 톺아보기]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088528",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 10:18:12 +09:00",
"summary": "비개발자 직원들도 필요한 코딩 하도록 각 은행 지원 늘려가은행권에 인공지능(AI) 역량을 키우기 위한 시도가 잇따르고 있다. 지난 1일 KB국민은행은 ‘KB AI 데브(Deve..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "어린이 경제박사 되세요... 11일 경제교실 개최",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088498",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 09:44:51 +09:00",
"summary": "매일경제신문사는 장래 우리 경제를 이끌어갈 초등학생을 대상으로 쉽고 재미있게 경제지식을 쌓을 수 있는 어린이 경제교실을 엽니다. 관심 있는 분들의 많은 참여 바랍니다. ◇ 대상＝초..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "교보 3세 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 이끈다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12088483",
"published": "Thu, 02 Jul 2026 09:33:19 +09:00",
"summary": "신사업·디지털전략 총괄 교보생명과 시너지 속도신창재 교보생명 회장의 차남인 신중현 SBI저축은행 시너지팀장이 상무로 승진해 신설 조직인 미래성장실을 이끈다. 교보생명의 SBI저축은..",
"source": "매일경제 : 경제"
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],
"네이버_금융": [
{
"title": "14%↓ 하이닉스 17년만 최대급락…삼전 9%↓ 30만원선 내줘(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016173439&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:33:43",
"summary": "美반도체주 급락에 출렁…전고점 대비 20% 이상 하락 SK하이닉스 '1조달러 클럽'서 밀려나…글로벌 시총 14위→16위로 국가별 시총에..연합뉴스|2026-07-02 16:33:43",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "환율 1555.8원, 금융위기 후 최고 또 경신…외인 4.3조 매도 (종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0009037946&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:29:09",
"summary": "외국인의 대규모 국내 주식 순매도와 글로벌 달러 강세가 맞물리면서 달러·원 환율이 글로벌 금융위기 이후 최고 수준을 또다시 갈아치웠다...뉴스1|2026-07-02 16:29:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼전·SK하닉 시총 430조 증발…메타 쇼크에 맥없이 무너졌다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003035028&office_id=029&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:27:53",
"summary": "코스피가 ‘메타발 AI 투자 둔화’ 우려에 8% 가까이 급락하며 7600선으로 밀려났다. 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 급락하면서 두 ..디지털타임스|2026-07-02 16:27:53",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 외인 매도 폭탄에 7600선 후퇴…'삼전닉스' 낙폭 확대",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000512744&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:25:10",
"summary": "두 시장 모두 매도 사이드카 발동 환율 이틀 연속 1550원선 돌파 코스피가 외국인의 매도 물량에 7600선으로 내려앉았다. 반도체 투..더팩트|2026-07-02 16:25:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“반토막 난 비트코인, 슬슬 갈아탈 때 됐나?”…월가서 ‘10월 바닥설’ 솔솔",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005701940&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:23:06",
"summary": "고점 이후 252일 지나...51% 하락 과거 하락장 평균 384일만에 바닥 미국 투자은행 캔터 피츠제럴드가 가상자산 시장이 하락 사이..매일경제|2026-07-02 16:23:06",
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{
"title": "파죽지세 환율…“3분기 1600원도 갈 수 있다”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006320983&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:21:16",
"summary": "원·달러 환율이 연일 1560원 턱 밑까지 추격하면서 글로벌 금융위기 이후 가장 높은 수준을 이어가고 있다. 대외 불확실성 속 달러 강..이데일리|2026-07-02 16:21:16",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "실적 발표도 안 했는데 목표가 상향…증권가가 찍은 ‘어닝 서프라이즈’ 후보는",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005701938&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:18:08",
"summary": "반도체 랠리 기대감 여전…삼전닉스가 또 리드할까 실적 발표 전 시장기대감이 주가에 실질적 영향 7월 중순부터 시작되는 2분기 실적 발표..매일경제|2026-07-02 16:18:08",
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{
"title": "'검은 목요일'…반도체 수요위축 우려에 '8천피' 밑으로 출렁(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016173388&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:17:57",
"summary": "코스피 7,600대로 무너지며 매도 사이드카…삼전 9%·닉스 14.5% 폭락 메타 데이터센터 인프라 활용한 클라우드 구상→AI 연산 자..연합뉴스|2026-07-02 16:17:57",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘메타발 충격’에 SK하이닉스 14% 추락…삼성전자도 9% 급락 [종목Pick]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002664994&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:14:07",
"summary": "미국 빅테크 메타가 ‘빅테크 인공지능(AI) 과잉 투자’ 논란에 불을 붙이면서 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 급락했다. 2일 한국거래소..헤럴드경제|2026-07-02 16:14:07",
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{
"title": "에코프로비엠 살리려 ‘곳간’ 비우는 에코프로…‘책임경영’ 대가로 유동성 부담",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001176292&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:14:06",
"summary": "책임경영 위해 5292억 초과청약 PRS 자금 투입에도 ‘현금 여력’ 부담 결국 관건은 니켈·헝가리 투자 성과 자회사 에코프로비엠이 유..조선비즈|2026-07-02 16:14:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "옥석 가리기 본격화…7월 공모주, 중소형 흥행 이어질까",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000099916&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:13:07",
"summary": "7월 기업공개(IPO) 시장이 중소형 성장기업을 중심으로 다시 달아오르고 있다. 상반기 대어급 상장이 잇따라 연기되거나 부진한 성적을 ..이코노미스트|2026-07-02 16:13:07",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피 7640선 종료…삼성전자 9%·하이닉스 15% 급락[오늘증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001150046&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:03:59",
"summary": "는 오늘 국내 증권시장의 현황을 점검합니다. 2일 코스피가 8% 가까이 급락하며 '검은 목요일'을 맞았다. 미국발 반도체 악재에 삼성전..동행미디어 시대|2026-07-02 16:03:59",
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{
"title": "\"하루 만에 33% 급락\"…녹아내린 계좌에 레버리지 개미 '비명'(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0014043681&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 16:02:54",
"summary": "미국발 반도체 쇼크로 2일 삼성전자와 SK하이닉스가 급락함에 따라 이를 기초자산으로 하는 레버리지 상품들이 최대 30%대까지 폭락했다...뉴시스|2026-07-02 16:02:54",
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{
"title": "'반도체株 직격탄' 코스피 7600선 마감…코스닥도 휘청",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005784843&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 15:59:52",
"summary": "한국 증시가 2일 급락 마감했다. 외국인과 기관의 동반 매도세가 이어지며 7%대 급락했다. 코스닥도 반도체 장비주를 중심으로 매물이 쏟..아시아경제|2026-07-02 15:59:52",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "8천피 깨지고 7600대로...\"삼전닉스 오르겠지?\" 개미는 또 줍는다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005380732&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-07-02&page=1",
"published": "2026-07-02 15:58:47",
"summary": "코스피가 장 초반부터 매도방향 사이드카(프로그램 매도호가 일시 효력정지)가 발동되는 등 극심한 변동성 장세를 나타내다 7600대로 마감..머니투데이|2026-07-02 15:58:47",
"source": "네이버 금융"
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
{
"id": 6350,
"date": "2026-07-02T08:17:36+09:00",
"text": "□ 6월 소비자물가지수는 전월대비 0.1%, 전년동월대비 3.2% 각각 상승\n o 전월비는 서비스는 하락하였으나, 전기·가스·수도 변동 없고, 공업제품, 농축수산물이 상승하여 전체 0.1% 상승\n o 전년동월비는 공업제품, 서비스, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.2% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 변동 없고, 전년동월대비 2.5% 상승",
"views": 2036,
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{
"id": 6349,
"date": "2026-07-01T23:12:11+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 새로운 정책 결정 시스템을 구축하고 있음. 이는 더 나은 정책 결정 환경을 제공할 것\n\n2. 더 이상 포워드 가이던스를 제공하지 않을 예정\n\n3. 7월 FOMC에서 활발한 논의를 기대(going to have a good family fight)\n\n4. AI가 물가 자극 요인인지 판단하는 것은 각국 중앙은행의 독자적인 몫\n\n5. 공급 측면의 확장은 통화정책에 많은 점들을 시사\n\n6. 미국은 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높지만 이 경쟁은 제로섬 게임이 아님\n\n7. 생산성 향상이 주도하는 성장이 두렵지 않음\n\n8. AI 발전이 어느 시점에 고용에 영향을 줄지 판단하는 것이 매우 중요\n\n9. 고용시장은 안정적. 공급 측면은 견조. 지금은 물가 안정에 집중해야 할 때\n\n10. 기대인플레이션은 지난 4주 간 둔화\n\n11. 누군가 연준이 2%를 상회하는 물가에 만족한다고 생각한다면 필히 그들은 실망할 것\n\n12. 중앙은행의 독립성은 신성불가침 영역(no changes in independence)\n\n13. 개발하고 있는 모델들이 적절하게 작동한다면 정책 운영에 적극 반영할 예정\n\n14. 변동성이 줄어들면 금리도 하락할 전망\n\n15. 향후 몇 주 내에 TF 관련 소식이 있을 것\n\n16. 잠재성장률은 상승 추세에 위치한다고 생각\n\n17. 최근 4개 분기 동안의 흐름을 보았을 때 생산성 향상에 긍정적인 전망을 내놓는 것은 합리적. 다만, 생산성 개선이 단기적으로 정책에 어떠한 영향을 줄지는 불명확\n\n18. 현시점에서 포워드 가이던스는 부적절한 정채\n\n19. 본인은 연준 대차대조표가 축소되기를 희망(no secret I want the Fed's balance sheet to be smaller)\n\n20. 대차대조표 정책은 대부분 자산가격에만 영향을 주었음\n\n21. 대차대조표 정책에 변화가 있을 경우 충분한 커뮤니케이션과 예측 가느한 경로를 통해 조정할 것\n\n22. 대차대조표 정책은 재정정책과 밀접한 관계(borders on fiscal policy)\n\n22. 대차대조표 조정과 관련해서는 다양한 의견에 열린 입장\n\n23. 통화정책에 있어 금리정책을 최우선 정책으로 내세우는 것이 적절\n\n24. 당분간은 점도표 시스템 유지할 것(at least for the short time)\n\n25. 향후 9~12개월 안에 새로운 방식으로 경제를 분석할 수 있기를 기대\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 후회하는 것이 한 가지 있다면 과거에 포워드 가이던스에 의존했다는 것\n\n2. 전반적인 리스크는 몇 주 전과 비교했을 때 균형을 찾았음\n\n3. 유로존은 현재 스태그플레이션 상황이 아님\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 경제와 고용 모멘텀은 둔화 중\n\n2. 기준금리 동결 배경에는 경기 둔화가 있음\n\n3. 현 시점에서 기준금리 인하는 고려 사항이 아님\n\n4. AI 발전은 실험단계(experimental phase). 아직까지 경제에 구체적인 영향을 주고 있다는 증거는 부재(don't see impact in economy-wide data) \n\n5. 에너지 가격 상승은 구조적으로 후행적인 대응이 불가피\n\n6. 최근들어 포워드 가이던스는 많은 문제들을 야기\n\n7. 대차대조표 정책으로 인해 중앙은행이 금리 변동 리스크를 지는 것은 옳지 않음\n\n8. 금융시스템과 유동성 수요를 고려하면 대차대조표 정책의 수정은 매우 신중할 필요\n\n9. 대차대조표 규모는 준비금 수요를 대변해야 함",
"views": 16756,
"forwards": 252,
"channel": "@yieldnspread"
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{
"id": 6348,
"date": "2026-07-01T19:44:16+09:00",
"text": "(발췌)신 총재는 현지시간 1일 포르투갈 신트라에서 열린 'ECB 중앙은행 포럼(신트라포럼)'에서 '프로젝트 한강'의 경험과 시사점을 담은 논문을 발표했다.\n\n신 총재는 \"중앙은행 돈과 예금에 더해 자산까지 토큰화하는 것을 더 고려할 필요가 있다\"며 \"국채가 통합원장 안에서 발행·유통되면 중앙은행 본연의 책무인 통화정책과 금융안정에도 도움이 된다\"고 말했다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260701175831794?from=newsbot&botref=KN&botevent=e",
"views": 2627,
"forwards": 8,
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},
{
"id": 6347,
"date": "2026-07-01T10:20:28+09:00",
"text": "* 6월 한국 수출/입\n- 수출 1,022억달러(YoY +70.9%)\n- 수입 661억달러(+30.1%)\n- 일평균 수출 45.4억달러(+82.3%)\n- 반도체 수출 448.2억달러(+199.5%)\n- 무역수지 361억달러 흑자\n- 월간 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파\n- 반도체 수출 사상 첫 400억달러 돌파",
"views": 2015,
"forwards": 23,
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{
"id": 6346,
"date": "2026-07-01T07:41:21+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 고용은 사실상 완전고용 상태(right around full employment). 성장도 양호\n\n2. 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준. 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함(may need to consider rate hikes)\n\n3. 매 회의는 모든 가능성을 열어두고 참석. 상황을 예단하지 않을 것\n\n4. 근원물가도 상승. 이는 에너지 가격 상승 떄문이 아님. 가격 전반에 걸쳐 상승 압력이 존재. 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중\n\n6. 물가 제어를 위해서는 기준금리 인상이 필요할 수도 있음. 그러나 높은 기준금리가 물가를 제외한 나머지 경제에 어떠한 영향을 줄 지가 걱정\n\n7. 소비 부문은 회복력을 보유. 만약 소비가 반등한다면 이는 연준의 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거\n\n8. AI 관련 투자는 물가 상승 압력\n\n9. 중앙은행 관계자들은 정책 반응 함수를 투명하게 공개하는 것이 중요\n\n10. 통화정책은 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아님(not seeing a lot of policy restraint in the economy)\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 에너지 가격이 전쟁 이전 대비 크게 높지 않다는 것이 중요\n\n2. 연말까지 영국 물가는 약 3.2%를 기록할 전망\n\n3. 영란은행은 에너지 가격 상승이 물가에 미치는 영향을 관찰할 수 있는 시간을 확보",
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"id": 6345,
"date": "2026-06-30T07:23:59+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상을 보험성 인상으로 해석하는 것은 부적절\n\n2. 전쟁은 명백하게 인플레이션 압력으로 작용 중\n\n3. 유럽은 이전 대비 충격에 대한 회복력이 개선\n\n4. 향후 몇 년간 인플레이션을 제어함에 있어 여러가지 충격들을 마주하게 될 것",
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"date": "2026-06-28T12:29:13+09:00",
"text": "본업을 잘하는지는 모르겠는데 현 상황을 1년 반 전부터 예상한 1인",
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"id": 6342,
"date": "2026-06-27T09:00:36+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"date": "2026-06-27T06:31:11+09:00",
"text": "미군, 이란의 상업용 선박 공격 대응으로 이란 타격\n---------------------------------------\nUS Strikes Iran In Response to Strait of Hormuz Ship Attack\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/us-strikes-iran-in-response-to-ship-attack-in-strait-of-hormuz",
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"date": "2026-06-26T14:58:56+09:00",
"text": "[FI Monthly] 익숙한 내일, 새로운 내일\n\n▶ 한국은행 7월 만장일치 기준금리 인상\n▶ 유가에 둔감해진 미국, Warsh가 그리는 연준\n▶ 시중은행채 발행 확대\n▶ 여전채 조달부담 지속\n▶ 국고 3년: 3.70~3.90% / 국고 10년: 4.10~4.25%\n\n7월 금통위에서는 기준금리 인상이 사실상 확실시되는 상황. 다만, 일각에서 우려하는 공격적인 인상 가능성은 낮다고 판단. 이번 회의가 단기구간의 마지막 고비. 장기 구간은 견조한 경제 모멘텀에 연동되며 하방 경직성이 강화된 흐름 이어갈 것",
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"id": 6339,
"date": "2026-06-26T07:15:58+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"date": "2026-06-25T21:52:24+09:00",
"text": "PCE는 안심",
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"date": "2026-06-24T21:37:30+09:00",
"text": "달러/원 환율 1,546.60원",
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"date": "2026-06-24T21:03:44+09:00",
"text": "브렌트유 가격 개전이후 처음으로 배럴당 $75 하회\n---------------------------------------\nOil Falls Below $75 as More Ships Cross Hormuz After Peace Talks\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-23/latest-oil-market-news-and-analysis-for-june-24",
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"date": "2026-06-24T13:42:19+09:00",
"text": "황건일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 수도권을 중심으로 주택가격 오름세가 지속되고 레버리지 자산 투자도 늘어나는 등 가계부채 증가 우려가 다시 제기되고 있음\n\n2. 금융 불균형이 누증되는 가운데, 경제 각 부문에 걸친 양극화 심화가 금융안정에 잠재적 리스크로 이어질 가능성에 유의할 필요\n\n3. 금융시스템 안정을 위해 가계부채, 레버리지 투자, 비은행 부문 유동성 등 주요 리스크 요인에 대한 상시 점검을 강화할 것\n\n4. 부실이 크게 늘어났던 부동산 PF에 대해서는 지속적인 구조조정을 통해 연착륙을 도모해 나가야 함",
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"date": "2026-06-24T07:31:08+09:00",
"text": "[Strategy Note] Warsh the Fed\n\n▶ 소통(Communications) TF\n▶ 대차대조표(Balance Sheet Policy) TF\n▶ 데이터(Data Sources) TF\n▶ 생산성 및 고용(Productivity and Jobs) TF\n▶ 물가(Inflation Framework) TF\n\nKevin Warsh 연준 의장은 소통(Communications), 대차대조표(Balance Sheet Policy), 데이터(Data Sources), 생산성 및 고용(Productivity and Jobs), 물가(Inflation Framework) 등 다섯 개 TF를 발족. 다섯 가지 분야를 원점에서 재검토(First Principles)하겠다는 것. Warsh가 원하는 연준은 ‘덜 말하고, 덜 개입하고, 더 빠르게 데이터를 확인하고, 통화정책에 생산성 변화를 반영하되, 물가안정 목표는 더 엄격하게 준수하는 중앙은행’. 개혁의 성공여부, 정도와 상관없이 단기적으로는 변동성 확대, 중장기적으로는 중금리의 시대가 더욱 공고해질 것으로 예상",
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"date": "2026-06-23T10:43:04+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레의션의 고정 해제, 물가의 2차 충격 등 추가 긴축(more forceful policy action)이 필요한 증거는 부재\n\n2. 이란 전쟁은 경제 활동의 하방 압력으로 작용 중. 특히 서비스업에 영향을 많이 미침\n\n3. 현재 물가 충격은 우크라이나 사태 때보다 적은 편\n\n4. ECB의 적절한 대응은 물가를 2%로 복귀시킬 것. 이에 대한 확신이 있음\n\n5. 현재 통화정책은 상황을 제어하기에 적절한 수준(well positioned)에 위치\n\n6. 이란 충격에 기민하게 대응(remain agile)할 것\n\n7. 단기 기대인플레이션 일부 구간에서는 부분적으로 고정이 풀린 모습(some loss of anchoring)\n\n8. 유로존 경제는 ECB의 기본과 낙관 시나리오 사이에 위치\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 기술 발전에 따라 달러의 위상과 역할도 변화\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"date": "2026-06-22T20:43:51+09:00",
"text": "Greenspan 전 연준 의장,\n100세 일기로 타계\n---------------------------------------\nAlan Greenspan Dies at 100; Led Fed During Boom Before 2008 Bust\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/alan-greenspan-dies-at-100-led-fed-during-boom-before-2008-bust",
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"date": "2026-06-22T17:38:41+09:00",
"text": "Starmer 영국 총리 사임\n-----------------------------------------\nKeir Starmer Announces His Resignation as UK Prime Minister- Live Updates - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-06-22/starmer-under-pressure-andy-burnham-pound-live-updates?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==",
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"date": "2026-06-22T07:07:09+09:00",
"text": "[FI Weekly] 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n\n▶ 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n▶ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- 중앙그룹 사태가 크레딧 시장 전반의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 제한적일 것으로 판단. 중앙그룹 주요 계열사 합산 시장성 차입금은 비우량등급 회사채 시장의 2.4% 수준. 절대 규모가 전체 회사채 시장 대비 크지 않음\n\n- Warsh 의장은 보수적인 가이던스가 제공될 것임을 예고. 지금부터는 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단. 역사적으로 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 편. 2000년부터 2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 0개",
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"date": "2026-06-21T11:21:06+09:00",
"text": "■ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- “금융시장이 새로 들어오는 데이터에 반응할 때 가장 잘 작동한다고 생각한다. 반대로 금융시장이 ‘연준이 그 새 정보에 어떻게 반응할 것인가’라는 질문을 던질 때는 덜 효율적으로 작동한다”는 Warsh 의장 기자회견 답변은 이론적으로 맞음. 하지만 통화정책은 사람이 결정하는 일. 그렇다면 시장 참가자들의 데이터에 대한 견해보다는 통화정책 운영자들이 생각하는 데이터의 의미를 파악하는 것이 더 중요\n\n- 연준 의장은 이사진과 FOMC를 대표하고, 이사진에는 지역 연은 총재 임명 승인권과 지역 연은의 몇몇 업무 감독 권한이 있으니 모두가 의장의 성향과 의중에 눈치를 볼 것이라고 생각하기 쉬움. 그러나 그럴 일은 없음. 통화정책과 관련해 연준 구성원들 각자의 견해를 밝히는 것에 대한 제한(비밀 정보 누설, 블랙아웃 기간 제외)은 없음. 오히려, 개개인의 견해를 밝히는 것이 허용된다는 규정이 있음\n\n- 무엇보다 의장은 이사나 지역 연은 총재의 상관이 아님. 연준 이사는 의장이 아닌 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 임명. 인사권 자체가 의장에게 존재하지 않음. 지역 연은 총재 임명은 연준 이사회에서 승인을 득해야 하지만 이사진이 임명을 거부한 사례는 1935~1936년 세 차례가 가장 최근. 거부 사유도 두 사례는 고령 때문이었음\n\n- “의장이 바뀐다고 본인의 연설 일정을 조정할 계획은 없다”던 연준 내 대표적인 중립인사 Williams 뉴욕 연은 총재의 발언에서 보듯 이들은 평소대로 본인들의 의견을 적극적으로 피력할 것. 우리는 여러 인사들 중에서도 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단함\n\n- 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 경향. 1950년 이후 FOMC에서 나온 소수의견은 총 502개. 이 중 283개가 지역 연은 총재들이 개진한 의견들. 2000~2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 없었음",
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"date": "2026-06-19T19:58:04+09:00",
"text": "우리 이콘형도 이렇게 얘기합니다",
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"date": "2026-06-19T19:57:28+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T09:28:29+09:00",
"text": "대단쓰.. 채권쟁이지만 반도체말고는 딱히 뭐가 없어보임",
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"date": "2026-06-19T07:09:27+09:00",
"text": "Anderw Bailey 영란은행 총재\n\n1. 지난 4개월 간 상승한 에너지 가격은 부분적으로 물가 상승 압력으로 작용. 영란은행은 최근 물가 흐름이 고착화되는 것을 방지하는데 주력\n\n2. 물가의 2차 충격이 발생할 경우 기민하게 대응할 것\n\n3. 경제 성장세는 둔화되었고, 에너지 가격은 전쟁 이전보다 높아진 상황. 그러나 중동사태 전개 흐름은 매우 긍정적\n\n4. 브렉시트가 좋은 선택이었다고 이야기하려는 것은 아니지만 영국 금융 부문에 미친 충격은 당초 우려보다 심각하지 않았음",
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"date": "2026-06-18T13:11:04+09:00",
"text": "Sky is the limit!!",
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"date": "2026-06-18T13:10:52+09:00",
"text": "10,000 가자!!",
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"date": "2026-06-18T07:33:03+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-18T06:19:20+09:00",
"text": "- Warsh에 대한 첫인상: 편향적인 사람이 아니라 그냥 지금 연준 돌아가는 꼴이 마음에 안드는 사람. 이거저거 뜯어고칠 듯(고치려고 할듯)\n\n- No편향 = 긍정적 / 뭐든 손대보려함 = 변동성 확대\n\n- Forward Guidance 지움. 첫 회의 때부터 성명서가 엄청 간결해짐. 연준 차원, 의장으로부터의 정보를 얻기는 진짜 힘들듯. 한동안 개혁 얘기만 주구장창 하지 않을까 함\n\n- 다행인건 Williams가 의장 바뀐다고 연설 일정 조정할 생각 없다했음. 연준 이사, 지역연은 총재들 이야기가 중요해질 듯",
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"date": "2026-06-18T04:32:01+09:00",
"text": "FOMC 관전평: 개혁 청사진 발표자리",
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"id": 6316,
"date": "2026-06-18T04:24:46+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가는 목표 수준을 상당 수준 상회(well ahead of the 2% goal). 높은 물가가 지속되고 있는 것이 부담. 경제활동은 견조한 속도로 확장\n\n2. 최근의 상황이 인플레이션의 서막을 의미하는 것은 아님\n\n3. 지도부의 교체 시기는 기존 관행을 재검토할 수 있는 기회. 성명서를 짧고 간결하게 바꾸었음. 기존 표현들을 배제. 현재 통화정책에 적절하지 않은 Forward Guidance도 제거\n\n4. 본인의 전망을 제시하는 것을 자제(refrained from submitting projections of my own)\n\n5. 커뮤니케이션, 대차대조표, 데이터 소스, 생산성과 고용, 연준의 인플레이션 프레임워크 등 다섯 개 부문에서 TF 설립을 약속\n\n6. 전망 시스템(summary of projection)을 포함, 여러가지 변화를 제안할 것\n\n7. 대차대조표 TF는 풍부한 준비금 시스템(ample reserves regime)의 장단점을 검토할 것이며 커뮤니케이션 TF는 SEP 개선작업에 나설 예정\n\n8. 데이터 TF는 새로운 데이터 소스 발굴과 방법론에 변화를, 생산성 및 고용 TF는 AI 등 기술발전의 분석을, 인플레이션 프레임워크 TF는 물가의 상승 원인을 분석할 것\n\n9. 2% 물가는 연준이 오랫동안 유지해온 목표. 물가목표 달성 전까지는 목표의 수정 검토가 불필요. 목표물가 수정은 TF 업무가 아님\n\n10. 연준의 통화정책은 주택시장 관점에서는 긴축적이지만 금융시장 관점에서는 그렇지 않음. 긴축의 강도가 고르지 않은 것(uneven)\n\n11. 점도표 시스템에 대한 재검토도 필요. 구성원들은 자신들이 제출한 전망치에 얽메이지 않는 모습. 전망치를 제출할 때 그다지 확고한 신념을 느낄 수 없었음(did not hear tonnes of conviction on the projection submissions)\n\n12. 개인적으로 점도표 시스템은 정책 운영에 큰 도움이 되지 않는다고 생각(submitting a dot is not helpful in the conduct of policy)\n\n13. 기자회견은 커뮤니케이션에 있어 매우 유용한 수단이나 전달할 정말 중요한 내용이 있어야 함\n\n14. 앞으로 몇 가지 변화가 있을 예정이며 이는 기자회견을 열 만한 가치가 있을 수 있음\n\n15. 연준은 지난 5년 간 물가 목표 달성에 실패. 이를 바로잡을 것\n\n16. 대부분 데이터들은 뒤떨어진(old-fashioned) 방식에 근거에 산출\n\n17. 시장은 새롭게 발표되는 데이터들에 반응할 때 가장 효율적. 연준이 해당 데이터에 어떻게 반응할지 우려할 때는 효율성이 떨어짐\n\n18. 금융시장(financial market prices)은 중앙은행에게 가장 중요한 정보\n\n19. 연준은 음식료와 에너지 등 특정 부문 물가에는 유의미한 영향을 미칠 수 없음. 연준은 물가 상승의 2차 충격을 막는 데에 주력할 것\n\n20. 재무장관과의 주간 회담은 매우 유용. 지금까지 세 번 회담을 가졌음. 연준은 넓은 시야를 가져야 하지만 권한은 제한적이어야 함(needs to have a wide lens but a narrow remit)\n\n21. 주택시장을 제외한 대부분 영역에 있어 현재 통화정책이 긴축적이라고 볼 수는 없음\n\n22. 구성원 전원이 현 시점에서는 추가 긴축이 필요하지 않다는 것에 동의",
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"id": 6315,
"date": "2026-06-18T03:31:55+09:00",
"text": "뉴페이스",
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"date": "2026-06-18T03:22:11+09:00",
"text": "Forward Guidance 사실상 삭제",
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"id": 6313,
"date": "2026-06-18T03:01:28+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75% 만장일치 동결",
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"id": 6312,
"date": "2026-06-17T19:50:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이미 호르무즈 해협은 부분적으로 개방. 완전개방까지는 1~2일 소요될 것\"",
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{
"id": 6311,
"date": "2026-06-17T17:32:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 5월 금통위 당시 예상했던 것보다 임금과 수요 쪽 인플레이션 압력이 강할 수 있음\n\n2. 빅스텝 관련 이야기가 나올 당시에는 시장이 많이 어려웠던 상황. 그때는 채권금리와 환율이 많이 상승했었음. 중앙은행은 통화정책을 펼 때 시장 상황에 일희일비하지 않고 밑에 깔린 흐름을 중요시 함. 상황에 휘둘리지 않고 정책을 운영해 나갈 것\n\n3. 원유가격 정상화까지는 상당 기간 소요 예상. 생산이 단기간에 전쟁 이전 수준까지 회복하는 것은 어려워 보임\n\n4. 연초 추경의 일부는 최고가격제에 사용되고 피해지원금으로 지출. 총수요나 물가에 큰 영향을 미치지 않았음. 재정 상황이 양호하고, 재정정책에서 나오는 채권금리에 대한 상방 압력도 별로 없는 상황\n\n5. 초과세수는 단기적으로 채무 상황에 쓰일 수도 있지만 그것이 제일 급선무인지에 대해서는 논의가 있을 수 있음. 재정 상황이 워낙 좋기 때문에 그것보다 더 높은 우선순위인 사업도 있을 것. 큰 그림에서 보았을 때 한국경제가 도약할 수 있는 아주 좋은 기회",
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"id": 6310,
"date": "2026-06-17T07:16:06+09:00",
"text": "■ 5월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 물가는 고유가가 지속되면서 상방압력이 크게 확대된 반면, 성장은 반도체 경기 호조가 중동 리스크의 부정적 영향을 상쇄하면서 당초 예상보다 견조한 흐름을 보일 전망\n\n- 불확실성이 매우 큰 만큼 기준금리를 현 수준에서 유지한 채 물가 추이 등 대내외 여건 변화를 면밀히 점검하면서 적절한 정책 대응을 모색해나가는 것이 바람직\n\n\n위원2(2.75% 인상)\n\n- 반도체는 자본 집약적 산업으로서 고용 유발 계수가 크지 않아, 반도체 호황이 경제 전체로 파급되는 낙수효과는 다른 산업에 비해 작다고 생각\n\n- 물가는 정부의 각종 대책으로 상승 폭이 억제되고 있으나 이러한 정책들은 장기간 유지하기 어렵고, 상승압력을 일시적으로 이연시킬 뿐, 물가상승요인이 해소되는 것은 아닙\n\n- 금년 및 내년도 경제 성장률이 잠재성장률을 상회할 것으로 전망. 반면 고환율과 고유가에 따른 물가상승 압력은 당분간 계속 누적될 것으로 예상\n\n- 기준금리를 25bp 인상하여 물가상승 압력에 선제적으로 대응하고, 향후 실물 경제와 물가 지표의 추이를 살펴보면서 통화정책 방향을 결정하는 것이 좋겠음\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 실물 부문에서 뚜렷한 양극화 심화에도 불구하고 헤드라인 지표는 그동안의 부진에서 벗어나 강한 흐름을 보여주고 있음\n\n- 물가의 경우 고유가라는 공급 요인에 의한 직접적 영향을 넘어 앞으로 상품·서비스 등 근원물가로 전이되면서 상당 기간 상승 모멘텀이 강화될 것으로 보여 향후 경제정책 운용의 핵심 고려 요인이 될 것\n\n- 통화정책의 선택지는 점차 좁아지는 것이 불가피\n\n- 높은 불확실성이 지속되는 상황에서 섣부른 기준금리 조정보다는 대외 환경의 변화 추이를 좀 더 확인해 보는 것이 바람직. 향후 통화정책 방향은 중동전쟁의 조기 안정화 여부에 달려 있음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 수출 호조 및 내수 회복으로 금년 및 내년 중 성장이 잠재 수준을 상회할 것으로 예상되는 가운데\n\n- 고유가 및 고환율의 영향과 파급 효과, 수요압력 등으로 소비자물가 상승률이 내년 1분기까지 목표 수준을 상당폭 상회할 것으로 전망됨에 따라 물가에 대한 우려가 커졌음\n\n- 통화정책은 물가를 중심으로 운용해 가면서 정책 기조의 변화를 모색할 필요\n\n- 기준금리 동결 기조 지속 시 나타날 수 있는 물가 불안 리스크가 인상 기조 전환에 따른 성장 둔화 리스크보다 큰 것으로 평가\n\n\n위원5(2.75% 인상)\n\n- 국내경제는 성장과 물가의 상방압력이 함께 커지고 있음. 특히 공급 및 수요측 물가압력이 함께 확대되는 가운데, 기대와 임금을 매개로 한 2차 파급 가능성도 우려되는 상황\n\n- 불확실성이 여전히 높은 상황이지만, 물가압력 확대와 기대인플레이션 불안에 대한 대응 필요성이 커지고 금융안정 측면의 리스크가 지속되고 있는 만큼 금번 회의에서는 기준금리를 현재의 2.50%에서 2.75%로 0.25%p 인상하는 것이 좋겠다는 의견\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 우리 경제는 중동사태의 영향과 반도체 경기 호조의 영향을 모두 받으면서 정책변수간 리스크의 균형이 성장에서 물가로 기울고 있음\n\n- 이는 인플레이션에 대응할 때의 리스크보다 대응하지 않을 때의 리스크가 좀 더 커졌음을 의미하므로 물가안정을 위한 금리 인상을 검토할 필요가 있다고 생각\n\n\n-> 소수의견 2인 외 위원1을 제외한 나머지 3명도 기준금리 인상을 기정사실화",
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"id": 6309,
"date": "2026-06-17T07:00:42+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 발표되는 데이터들은 RBA 예상 경로에 부합\n\n2. 필요시 추가 긴축 주저하지 않을 것. 주택시장 둔화가 통화정책에 도움이 된다고 판단하는 것은 시기상조\n\n3. 현재 유가는 RBA 기본전망 수준\n\n4. 4.5% 실업률은 지금도 고용시장이 소폭 타이트함을 보여줌\n\n5. 물가가 안정되기를 기다리기만 한다면 너무 늦을 것\n\n\n우치다 신이치 일본은행 부총재\n\n1. 일본 경제는 완만하게 회복 중. 경제의 하방 리스크도 감소\n\n2. 긷조적 인플레이션이 목표 수준을 상회할 위험이 존재\n\n3. 중단기 시계열에서 실질 기준글리는 (-). 금융환경은 완화적\n\n4. 경제활동과 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리 인상 이어나갈 계획\n\n5. 금리 급등 시 신속하게 국채 매입량 확대할 것\n\n6. 물가 추세는 점진적으로 2%를 향해 나아가는 중\n\n7. 최근 몇 년간 임금-물가 상승 사이클은 2% 물가 목표에 부합하는 수준\n\n8. 외환시장 충격은 과거보다 물가에 더 큰 영향을 줌. 기조적 물가에도 영향이 있음\n\n9. 경제의 하방 리스크 감소가 이전 회의와 비교했을 때 가장 크게 바뀐 점\n\n10. 금번 기준금리 인상의 주된 이유는 정책 조정이 지나치게 늦어지는 것을 방지하는 것\n\n11. ETF 매매 속도를 조정할 계획은 없음\n\n12. 2조엔 규모 JGB 매입으로도 충분히 대차대조표의 조정이 가능\n\n13. 일일 시장 흐름에 대해 관여하지 않을 것. 50bp 기준금리 인상 제안은 없었음",
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"date": "2026-06-15T07:32:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상",
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"id": 6307,
"date": "2026-06-15T06:52:49+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제",
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"id": 6305,
"date": "2026-06-12T10:06:48+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요",
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"date": "2026-06-12T06:59:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작",
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"date": "2026-06-12T03:55:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal",
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"date": "2026-06-11T21:42:57+09:00",
"text": "Smull Smull",
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"date": "2026-06-11T21:33:01+09:00",
"text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함",
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"date": "2026-06-11T21:30:47+09:00",
"text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"",
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"date": "2026-06-11T21:24:44+09:00",
"text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)",
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"date": "2026-06-11T21:15:58+09:00",
"text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상",
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"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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"text": "줏대없음 그자체",
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"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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"id": 6274,
"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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{
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"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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{
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
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"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"text": "이걸로 살림살이 개선좀 하시죠..\n\n슈퍼 SOL 앱 없으신 분들\n설치 부탁드립니다!! \n\n모두 고생많으셨습니다...",
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"text": "✨ [**슈퍼 SOL LINK 계좌(<-클릭)\n**](https://nssol.shinhan.com/link.html?pr_id=PR1002S0011F01&prdGubun=1&prdCode=110007801&group=S011&hwno=214151) - 수수료: 국내주식 0.01% / 해외주식 0.07% \n - 이벤트 1 : 매주 테슬라 1명 추첨 \n - 이벤트 2 : 국내주식 투자쿠폰 100% 지급 \n\n✨ [**New 슈퍼 SOL 앱 설치(<-클릭) \n**](https://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151) - 은행/증권/카드/라이프 통합 어플 설치\n - 국내주식 쿠폰 지급\n - 네이버 페이 쿠폰 지급",
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"text": "$MU 1분봉\n\n다시 엎었음",
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"text": "* **Jeff Pu(GF증권)\n**\n\n먼저, **초과 용량(excess capacity) 문제는 \"만약\"이라는 전제가 붙습니다**. 그럼에도 이는 새로운 뉴스는 아니며, Meta가 임대료(rental px) 상승 속에서 ROE를 방어하기 위한 방편으로 투자자 압박에 대응해 보유 컴퓨팅 용량의 일부를 임대하고 있는 것으로 보입니다(용량이 남아있다면).\n\n참고로, **네오클라우드로의 전환은 통상적으로 더 높은 capex를 수반합니다**. 이는 저희가 6월 22일자 보고서 \"SpaceX's Move to Neocloud\"에서 언급한 바와 같습니다.\n\n최근 동향을 보면 **Meta는 여전히 컴퓨팅 자원 제약(compute-constrained) 상태에 있는 것으로 보입니다.**\n\n\n\nhttps://x.com/i/status/2072322833003520011",
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"text": "$MU 1분봉\n\n하락 갭 말올",
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"date": "2026-07-02T09:21:28+09:00",
"text": "* **메타 관련, 시간 순으로 정리**\n\n\n2026년 3월경\n- Google, Gemini 용량 전량 공급 불가 통보 (보도는 6/28 FT에서)\n\n2026년 3월 16일\n- Nebius와 용량 계약 $27B 발표\n\n2026년 4월 9일\n- CoreWeave와 용량 계약 $21B 확장 발표\n\n**2026년 5월\n- 저커버그, 주주 대상 발언 → 클라우드 진출 \"definitely on the table\"**\n\n2026년 6월 중순\n- Crusoe로부터 데이터센터 1.6GW 용량 임대 계약\n\n2026년 6월 28일(일)\n- FT, Google의 Meta Gemini 제한 보도\n\n2026년 7월 1일(수)\n- **Bloomberg, Meta의 클라우드 사업(\"Meta Compute\") 개발 보도**\n\n\n\n** 주커버그는 **이미 지난 5월, 보유한 컴퓨팅 용량에 대한 클라우드 임대 비즈니스에 진출할 수 있는 옵션이 분명히 있다고 언급**. 당시 어조의 뉘앙스로 볼 때 이미 내부적으로 클라우드(혹은 네오클라우드) 서비스 진출을 거의 확정했다고 추정됨\n\n** 그런데 **그 이후인 6월 중순, 메타는 크루소로부터 1.6GW의 추가 용량 임대 계약을 체결**\n\n** 컴퓨팅용량이 남아돌아서 임대 사업을 하는 거라면 왜 추가로 컴퓨팅 용량을 확보했을까?\n\n** 메타의 클라우드 진출은 **capex를 줄이겠다는게 아니라 capex 지출의 정당성을 확보하겠다는 것 **\n\n** 코어위브, 네비우스, 크루소와 계약은 take-or-pay(사용량과 무관하게 지출) 구조기 때문에 물리적으로 지출을 줄일 수도 없음",
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"date": "2026-07-02T07:40:42+09:00",
"text": "깔끔한 정리\n\nhttps://m.blog.naver.com/ldk27/224333569702",
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"date": "2026-07-02T07:39:48+09:00",
"text": "**🤩****META가 자사 AI 데이터센터의 잉여(Excess) 컴퓨팅 파워를 외부 고객에게 판매하는 Cloud 사업을 준비하고 있다고 보도.**\n\n현재 논의되는 형태는 GPU Compute 임대, AI API 제공, Meta Foundation Model 제공, 개발자 대상 AI 플랫폼 등 여러 방식이며 아직 초기단계라고 밝힘.\n\nAWS 처럼 GPU를 빌려주는 사업을 META도 할 수 있다는 의미임.\n\n기존에 META는 \"GPU 구매 -> 자체 AI 개발 -> 광고 수익\"의 매커니즘이었으나, 전일 뉴스로 \"**GPU 구매 -> 남는 GPU를 고객에게 판매 -> GPU 추가 구매 필요성의 감소\"**로 해석되었음.\n\n특히 CoreWeave, Nebius가 큰 폭으로 하락했는데, Meta가 자체 Cloud를 시작하면 굳이 코어위브를 통하지 않아도 된다는 것임. \n\n시장에서는 대부분 폭락을 그렸으나, 일각에서는 Compute를 판매한다는 것은 GPU를 덜 산다는 의미가 아니라, GPU Utiliation을 높인다는 의미라는 의견을 제시. \n\n또한 Cloud 사업을 위해서는 내부 AI와 외부 고객으로 GPU를 동시에 돌려야 하기에 오히려 수요가 증가할 수 있다고 함. \n\n① Compute를 판매하는 것은 GPU 구매 감소가 아니라 GPU 활용률 증가\n\n② Meta는 AI 인프라에서 광고회사에서 Hyperscaler로 진화 중 \n\n③ Cloud 사업은 AI Capex 회수 모델이 생긴다는 의미\n\n④ AWS와 경쟁한다는 것이지 GPU를 덜 산다는 의미는 아님. \n\n⑤ CoreWeave에는 단기 악재지만 AI Compute 시장 전체에는 오히려 시장을 키울 수도 있음. \n\n메모리 관점에서 보면 이는 오히려 긍정적으로 해석할 여지도 있음. \n • GPU 활용률이 높아질수록 HBM과 DRAM의 실사용 시간도 증가\n • AI Compute를 서비스로 판매하려면 안정적인 GPU 공급과 지속적인 증설이 필요할 가능성이 큼.",
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"text": "$EWY\n\niShares MSCI South Korea ETF",
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"date": "2026-07-02T07:30:08+09:00",
"text": "$DRAM\n\nRoundhill Memory ETF",
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"date": "2026-07-02T07:29:50+09:00",
"text": "$SOXX\n\niShares Semiconductor ETF",
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"text": "$XBI\n\nState Street SPDR S&P Biotech ETF",
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"date": "2026-07-02T07:26:21+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 32(전일 FEAR 21)",
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"id": 13468,
"date": "2026-07-01T21:35:37+09:00",
"text": "마이크론 $MU와 $GM은 마이크론의 메모리와 스토리지를 미래 GM 차량 플랫폼의 장기 공급을 확보하기 위한 전략적 고객 계약을 체결했습니다.\n\n이 계약은 LPDRAM, NOR, UFS NAND 제품을 포함하며, 두 회사는 소프트웨어 정의 차량, ADAS, AI 기반 인캐빈 기능에 대한 미래 메모리 기술 개발에서도 협력합니다.\n\n마이크론은 이 거래가 버지니아주 매너사스에 위치한 미국 자동차용 DRAM 생산 확대에 의해 뒷받침된다고 밝혔으며, 이곳에서 팹 현대화를 위해 20억 달러를 투자했습니다.\n\n마이크론은 이번 계약이 회사의 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 논의된 16개 전략적 고객 계약 중 하나라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-07-01T11:06:26+09:00",
"text": "헤지펀드, 미 기술주 10여 년 만에 가장 빠른 속도로 투매…미 기술·미디어·통신주 비중 공격적 축소 및 미 주식 익스포저 사상 최저 수준으로 낮춰 데이터 집계 이래 가장 낮은 비중 기록",
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"date": "2026-07-01T10:35:22+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 31(전일 FEAR 27)",
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"date": "2026-07-01T10:34:44+09:00",
"text": "달러/원 \n\n1,559.01",
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"date": "2026-06-30T23:08:07+09:00",
"text": "JOLTS 구인 건수 (5월) 759만 건 vs 예상 730만 건",
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"id": 13463,
"date": "2026-06-30T16:15:46+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:23:59+09:00",
"text": "이 기사는 오보입니다.\n면적도, 착공 및 준공 시기도\n모두 사실과 다른 것으로 봐주시면\n좋겠습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:23:34+09:00",
"text": "**#조선**** ****#HD현대중공업**** 260630**\n\n[**[단독]美 데이터센터 수주하더니···HD현대重, 3500㎡ 규모 '힘센엔진' 공장 증축**](https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026063013484456817)\n\n30일 업계에 따르면 HD현대중공업은 울산사업장 내 힘센엔진 공장 증축을 위한 공사 절차에 착수했다. 증축 대상 부지는 약 3500㎡ 규모이며, 공사 기간은 2026년 6월부터 2027년 4월까지다.\n\n이번 증축은 기존 생산라인을 중단하거나 공장을 개조하는 방식이 아니라, 현재 야적장으로 활용 중인 공간을 신규 시설 부지로 전환하는 형태로 진행된다. 기존 공장 가동에 미치는 영향을 최소화하면서 생산 효율을 높이는 데 초점을 맞춘 것이다.\n\n현중 힘센엔진 CAPA의 순차적 증설이 시작되는 모양입니다. 빠른 인콰이어리 대응을 위해 기존 인프라를 최대한 활용하는 모습이네요.",
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"date": "2026-06-30T12:42:17+09:00",
"text": "**$SNDK**\n\n**$3,000 보고서 주요 내용\n**\nBernstein는 NAND 가격이 72% 하락하는 극단적인 다운사이클을 가정하고, 고객이 계약을 포기하는 최악의 상황까지 반영해도 FY30 EPS는 $214를 유지할 것으로 전망했다. \n\n반면 LTA가 없다면 같은 조건에서 FY30 EPS는 $81 수준까지 감소할 것으로 분석했다.\n\n이를 반영해 FY27과 FY28 EPS 전망치를 각각 $243, $272로 상향했으며, Bull Case에서는 각각 $350, $400까지 가능하다고 제시했다. \n\nBernstein는 이러한 전망이 가격 사이클의 지속 기간이 길어지고 평균 판매가격 하락 폭이 완만해질 것이라는 기대를 반영한 결과이며, 신규 LTA가 Sandisk의 장기 실적 안정성과 밸류에이션을 높여줄 것으로 평가했다.”",
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"date": "2026-06-30T08:27:57+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리 \n**\n9월 25bp 인상(+48.8% 확률)\n이후 동결",
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"date": "2026-06-30T08:26:29+09:00",
"text": "**달러/원 **\n\n1,542.13",
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"id": 13456,
"date": "2026-06-30T08:25:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 27(전일 FEAR 25)",
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"id": 13455,
"date": "2026-06-30T07:28:52+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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"date": "2026-06-29T13:46:57+09:00",
"text": "삼성, SK하이닉스, Micron, 메모리 가격 담합 혐의로 미국 연방 집단소송 직면 - Wccftech\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 삼성, SK하이닉스, Micron은 글로벌 메모리 가격 폭등 속에서 담합 및 가격 고정 혐의로 지난 6월 25일 미국 캘리포니아 연방 법원에 집단소송을 당했다.\n- 이번 소송은 이들 기업이 인공지능에 필수적인 HBM으로의 조율된 전환을 핑계로 DDR3와 DDR4 등 기존 범용 DRAM 생산량을 인위적으로 낮게 유지했다고 주장한다.\n- 소송장에 따르면 이러한 조율된 행동은 범용 DRAM 공급을 크게 감소시켜 지난 4년간 가격을 약 700% 폭등시켰으며 최근 Apple의 제품 가격 인상 원인이 되었다.\n- 소송 측은 삼성과 SK하이닉스가 2000년대 미국 법무부의 가격 담합 형사 고발에 대해 유죄를 인정하고 벌금을 부과받았던 과거 사례를 들어 담합 패턴을 제시했다.\n- Jefferies 등 시장 조사 기관은 메모리 가격의 즉각적인 정상화는 없을 것으로 보며 2026년 3분기와 4분기에도 가격 상승세가 지속될 것으로 전망했다.\nhttps://wccftech.com/samsung-sk-hynix-and-micron-now-face-a-us-federal-class-action-lawsuit-for-colluding-to-bring-about-a-rampocalypse/",
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"id": 13453,
"date": "2026-06-29T11:24:29+09:00",
"text": "이은택 이사님이 지난주에 인포맥스 라이브에 출연하셔서 올해 리포트들 중 최고의 명작중 하나인 \"Gravity Rules\"로 시장 설명해주셨었군요\n\n클로드로 돌린 노션 요약본인데 풀영상 시청 추천합니다\n\nhttps://amplified-monday-6a4.notion.site/KB-TV-2026-06-27-38d9d0e7b2ed81c7a740eb705127ed85",
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"date": "2026-06-29T11:23:39+09:00",
"text": "원래 한국은 중간이 없습니다.",
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"id": 13451,
"date": "2026-06-29T08:53:45+09:00",
"text": "$MU CEO\n\n“10년 넘게 $AAPL 은 우리 칩을 5달러에 사들여 금속 상자 안에 끼워 넣은 뒤, 소비자에게 99달러짜리 업그레이드 제품으로 팔아치우면서, 우리가 7달러를 받으려는 시도를 비웃어 왔습니다.\n이제 우리가 그들에게 50달러를 청구하니, 그들은 돌아서서 자사 고객들에게 가격을 250달러나 올렸습니다.”\n\n=> X 글 펌인데, 팩첵은 못했습니다.",
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"date": "2026-06-29T08:20:30+09:00",
"text": "바클레이스는 현재 2028년 전체 하이퍼스케일러 자본지출(1분기 이후)에서 약 1조 1천억 달러 이상을 보고 있으며, 이는 스트릿 대비 약 26% 높은 수치에 해당",
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"id": 13448,
"date": "2026-06-29T06:31:57+09:00",
"text": "미국 관리들은 미국과 이란이 공격을 중단하기로 합의했으며 이번 주에 만날 것이라고 밝혔습니다. - Axios -",
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"date": "2026-06-26T13:45:34+09:00",
"text": "관종에 빨간색이 원딸 뿐이라는...",
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"date": "2026-06-26T12:17:20+09:00",
"text": "지금 이런 변동성이면 자본시장으로서의 역할은 하지 못하는건 아닌지와 함께,\n\n24시간 거래시간 확대를 하면 전국민 불면증으로 들어가겠다라는 생각.",
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"date": "2026-06-26T12:14:48+09:00",
"text": "**공포탐욕지수**\n\nFEAR 25\n\n1칸 내려가면 EXTREME FEAR",
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"date": "2026-06-26T12:13:46+09:00",
"text": "달러/원 1,548.28",
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"date": "2026-06-26T12:13:30+09:00",
"text": "나선 -1.63%",
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"date": "2026-06-25T20:11:57+09:00",
"text": "🤩**멜리우스, ****$MU**** 목표주가 1,100달러에서 2,200달러로 상향 조정 \n- 매수의견: 메모리 시장이 점점 더 SaaS와 유사한 양상을 띠고 있다.\n**\n애널리스트 코멘트: “단순히 실적이 예상을 크게 상회하고 목표주가 상향 조정이 있었던 것만이 아닙니다. 마이크론은 전략적 고객 계약의 급증부터 가격 책정, 2027년을 훨씬 넘어 지속될 공급 부족 전망에 이르기까지, 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 긍정적 정보를 공개하며 메모리 사이클 전체를 다시 재정의했습니다.\n\n마이크론은 조만간 향후 매출의 절반을 매력적인 최저 가격이 보장된 5년짜리 전략적 고객 계약을 통해 확보하게 될 것입니다. 모든 메모리 등급이 예측 가능한 미래까지 공급 부족 상태입니다. **결과적으로, 이러한 펀더멘털을 바탕으로 마이크론은 약 6년 내에 회사 전체를 자사주 매입으로 소각할 수 있을 것이므로 더 높은 주가수익비율(P/E)을 받을 자격**이 있습니다.\n\n메모리는 이번 AI 시대의 모든 병목 현상 중에서도 가장 큰 병목으로 기록될 것입니다. 마이크론은 현재 상황이 2027년 이후까지 지속될 것이라고 밝혔으며, 이는 특히 내년 한 해 동안 전례 없는 규모의 자사주 매입을 사실상 보장하는 것입니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 메모리를 더 많이 사용할수록 AI 성능은 향상되며, 이는 전략적 고객 계약을 통한 반복 매출과 막대한 현금 수익을 가능하게 합니다.\n\n**우리는 2027 회계연도 실적 전망치를 약 47% 상향 조정하고 목표 주가를 2,200달러로 설정하며, 목표 배수를 약 9배에서 약 12배로 확대합니다. 메모리가 점점 더 SaaS와 유사한 특성을 띠게 됨에 따라, ‘매수(Buy)’ 등급을 부여한 샌디스크(Sandisk)에 대해서도 유사한 조치를 취하고 있습니다.\"\n**\n애널리스트: 벤 라이츠(Ben Reitzes)",
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"date": "2026-06-25T19:50:53+09:00",
"text": "2천불은 처음",
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"date": "2026-06-25T19:49:07+09:00",
"text": "🤩**마이크론**(**$MU**)** TP 동향**\n\n**Susquehanna\n**$1,750=>$2,000\n\n**DA Davidson\n**$1,500=>$2,000\n\n**Needham**\n$1,550 =>$1,650\n\n**TD Cowen\n**$1,500=>$1,600\n\n**KeyBanc\n**$600=>$1,600\n\n**BofA Securities\n**$1,500=>$1,550\n\n**JPMorgan\n**$550=>$1,540\n\n**Wells Fargo\n**$1,220=>$1,525\n\n**Wolfe Research\n**$1,250=>$1,500\n\n**Raymond James\n**$1,100=>$1,500\n\n**RBC Capital\n**$1,200=>$1,500\n\n**Citigroup\n**$1,200=>$1,400\n\n**Mizuho Securities\n**$1,150=>$1,375\n\n**Baird\n**$500=>$1,280\n\n**Morgan Stanley\n**$1,050=>$1,200\n\n**Goldman Sachs\n**$900=>$1,100",
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{
"id": 13438,
"date": "2026-06-25T19:46:27+09:00",
"text": "🤩 **$MU**** Micron Technology: DA Davidson – 𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 $𝟐,𝟎𝟎𝟎(상향)**\n\n**Rating = Buy (유지)**\n**Price Target = $2,000 (이전 $1,500 → 상향)**\n**Current Price = $1,048.51**\n\n**Key Takeaways**\n\n• Micron은 반도체 업계 최고 수준의 실적 가시성을 확보한 새로운 국면에 진입\n• 메모리 업황은 아직 사이클 후반이 아니며, 성장 여력이 충분하다고 판단\n• 최소 2027년까지 DRAM·NAND 공급 부족(Supply-Demand Tightness) 지속 전망\n• FY3Q26 매출은 $41.5B(+346% YoY)로 컨센서스($36.3B)를 크게 상회\n• 평균 약 5년 계약의 **16건 전략적 고객 계약(SCA)** 체결\n• SCA는 **DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 약 1/3**을 커버\n• 가격 하한(Floor) 또는 상한(Ceiling)이 포함된 계약이 전체 매출의 약 **40%** 차지\n• 이러한 장기 계약을 통해 **과거 최고 수준(GM 61%)을 뛰어넘는 매출총이익률** 달성이 가능할 것으로 전망\n\n**Event Focus**\n\n• FY3Q26 실적에서 **매출 $41.5B**를 기록하며 컨센서스 **$36.3B**를 크게 상회\n\n**Stock Context**\n\n• 실적 발표 이후 시간외 주가는 약 **12% 상승**\n\n**Valuation Context**\n\n• 새로운 목표주가 **$2,000**는 **CY26 EPS의 20배**를 적용하여 산출\n\n**Analyst Sentiment**\n\n**• Positive**\n• 압도적인 실적과 강력한 가이던스, 그리고 장기 전략 고객 계약 확대를 통해 향후 실적 가시성이 크게 개선됐다는 점을 긍정적으로 평가\n\n**Analyst Commentary 요약**\n\n**DA Davidson은 Micron에 대해 Buy 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $1,500에서 $2,000으로 상향했다.**\n\n애널리스트는 Micron이 이제 과거의 경기민감 메모리 기업이 아니라 **반도체 업계에서 가장 높은 실적 가시성을 보유한 기업 중 하나**로 진화했다고 평가했다. 이번 분기 역시 시장 예상치를 크게 웃도는 실적과 긍정적인 향후 전망을 제시했으며, 메모리 업황 역시 아직 사이클 종료와는 거리가 멀다고 판단했다.\n\n회사는 FY4Q26부터 추가 생산능력을 확대할 예정이지만, **최소 2027년까지는 공급 부족이 지속될 것**으로 예상했다.\n\n특히 이번 분기 가장 중요한 변화는 **16건의 전략적 고객 계약(SCA)** 체결이다. 이 계약들은 평균 약 **5년**의 장기 계약으로 데이터센터, 소비자, 자동차 고객을 대상으로 체결됐으며, DRAM 출하량의 약 20%, NAND 출하량의 약 33%를 커버한다.\n\n이 가운데 상당수 계약은 **Take-or-Pay 구조**를 채택하고 있으며, 현재 시장가격을 기준으로 가격 상한(Ceiling)과 계약기간 동안의 가격 하한(Floor)을 포함하고 있다. 또한 일부 계약은 고정가격 방식으로 체결되어 전체 매출의 약 40%를 차지할 것으로 예상된다.\n\nDA Davidson은 이러한 계약 구조가 메모리 업황 변동성을 크게 낮추고, **과거 최고 수준이었던 61%의 매출총이익률을 넘어서는 수익성**을 가능하게 할 것으로 전망했다.\n\n또한 **16건 중 14건은 계약기간 동안 최소 $100B 규모의 누적 매출을 보장**하며, Micron은 공급 확보를 위해 약 $22B의 선수금(Deposits)도 수취할 것으로 예상된다고 설명했다.\n\n종합적으로 DA Davidson은 **장기 고객 계약을 통한 높은 실적 가시성, 지속적인 메모리 공급 부족, 구조적인 마진 개선**을 근거로 Micron의 목표주가를 **$2,000**으로 상향 조정했다.",
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"id": 13437,
"date": "2026-06-25T14:39:58+09:00",
"text": "**마이크론 JP모건\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n5월 분기 실적과 8월 분기 가이던스는 시장 기대를 크게 웃돌았지만, 당사는 **가장 중요한 변화로 전략적 고객계약(SCA)의 대폭 확대**를 꼽음. 지난 분기 단일 5년 계약에서 이번에는 총 16건의 장기계약을 체결하며 사업모델이 경기순환형 메모리 업체에서 장기 계약 기반 공급업체로 전환되고 있다고 평가함. 계약은 대형 고객 4곳, 중형 고객 3곳, 자동차 고객들로 구성되며 2026년부터 2030년까지 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 포함함. 회사는 **향후 전체 매출의 50% 이상을 SCA로 확보하는 것을 목표**로 하고 있으며, 가격 하단만 적용해도 약 1000억달러의 누적 매출이 보장되고 해당 계약의 최저 마진도 과거 어느 호황기보다 높다고 설명함. 고객들의 선급금과 금융 약정도 총 220억달러에 달하며 이 가운데 180억달러는 자유롭게 사용할 수 있는 현금으로 재무 안정성까지 크게 강화됨.\n\n5월 분기 매출은 415억달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가하며 시장 예상치 356억달러를 크게 상회함. DRAM 매출은 313억달러, NAND 매출은 99억달러를 기록했고 **ASP는 각각 63%, 87% 상승**함. **공급이 제한된 가운데 가격 상승이 실적을 견인했으며 매출총이익률은 사상 최고인 84.9%를 기록**함. 클라우드 메모리, 코어 데이터센터, 모바일·PC, 자동차·임베디드 등 모든 사업부가 사상 최대 실적을 달성했고 데이터센터 매출은 처음으로 분기 250억달러를 넘어 연간 환산 1000억달러 규모에 도달함. 데이터센터 SSD 매출도 전분기 대비 두 배 이상 증가한 50억달러를 돌파했으며 EPS 역시 사상 최고치를 기록함.\n\n**8월 분기 가이던스도 시장 예상치를 크게 상회**함. 매출은 500억달러, 매출총이익률은 약 86%, EPS는 31달러를 제시했으며 **가격 상승률은 둔화되겠지만 현재 확보한 높은 가격 수준이 유지되는 것이 더 중요**하다고 설명함. **HBM 시장 전망도 상향 조정해 2027년 HBM TAM이 1000억달러를 쉽게 넘어설 것**으로 전망했으며, **DRAM과 NAND의 공급 부족도 기존 예상보다 긴 2027년 이후까지 지속될 것**으로 예상함. HBM4 12단 제품은 HBM3E보다 두 배 빠른 속도로 양산되고 있으며 이미 10억달러 이상 출하했음. 설비투자는 2026년 270억달러로 상향했고 2027년에는 400억달러 중반 이상으로 확대해 2028년 이후 공급 확대를 준비할 계획임.\n\n막대한 현금 창출과 주주환원도 핵심 투자 포인트로 제시함. 순현금은 이미 244억달러에 달하며 4분기 잉여현금흐름은 300억달러 이상으로 증가할 전망이고, 고객 선급금도 추가로 100억달러 유입될 예정임. 회사는 CHIPS Act 관련 제한이 종료되는 **2026년 12월 이후 초과현금의 100%를 주주에게 환원하겠다는 방침을 밝혔으며 자사주 매입을 주요 수단**으로 활용할 계획임. 당사는 **실적 추정치를 큰 폭으로 상향하고 2027년 12월 목표주가를 1540달러로 제시**했으며, Overweight 의견을 유지함.",
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"id": 13436,
"date": "2026-06-25T14:30:29+09:00",
"text": "JP모건, 마이크론 $MU 목표주가를 550달러에서 1,540달러로 두 배 이상 상향",
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"id": 13435,
"date": "2026-06-25T12:00:16+09:00",
"text": "경우의 수 계산하다가 수학실력 늘겠네 ㅋㅋㅋ;;; \n\n몇 팀을 응원해야하는겨",
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"id": 13434,
"date": "2026-06-25T11:58:06+09:00",
"text": "역대급 꿀조\n\n(남아공이) ㅋㅋㅋ;;",
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"id": 13433,
"date": "2026-06-25T08:17:21+09:00",
"text": "JP모건) MU 실적 첫 인상 코멘트 – 매출과 마진 모두에서 바이사이드 기대치를 크게 상회하였으며, 그 결과 제 바이사이드 기준치(Buyside Bars)를 12% 상회하는 실적을 기록하였습니다. 가이던스는 눈이 휘둥그레질 만한 86%의 총이익률(GM)과 제 바이사이드 기준치를 10% 상회하는 수준으로 제시되었습니다. 이는 \"AI 시대에 있어 메모리의 전략적 가치\"를 반영하는 것입니다. 몇 가지 강력한 코멘트는 다음과 같습니다.\n\no \"우리는 모든 세그먼트에 걸친 AI 주도 수요가 구조적인 공급 제약과 맞물리면서, 타이트한 수급 여건이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상합니다.\"\n\no \"우리는 이제 16건의 전략적 고객 계약(SCA, strategic customer agreements)을 체결하였음을 발표하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 우리의 사업 모델을 근본적으로 변화시킬 것으로 기대합니다.\" 여기에는 4곳의 \"초대형 고객\"과 3곳의 \"중형 고객\"이 포함됩니다. 이들은 통상 5년 계약(자동차용은 3년)입니다. 이들은 DRAM 물량의 20%, NAND 물량의 1/3을 차지합니다. 이들은 다년간의 계약 기간에 걸친 구속력 있는 약정이 포함된 테이크 오어 페이(take-or-pay) 방식입니다. \"가장 큰 규모의 계약들은 일반적으로 기존 제품에 대해 현재 CQ2(캘린더 기준 2분기) 시장 가격을 상한가로, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가를 두고 있습니다.\" 발표 자료의 새로운 페이지들에 SCA에 관한 상당히 더 많은 공시 내용이 담겨 있습니다.\n\no \"우리는 시간이 흐르면서 글로벌 경제의 모든 부분에서 촉발될 수 있는 의미 있는 혁신과 생산성 향상의 아주 초기 국면(early innings)에 있을 뿐입니다.\"\n\no \"2028년에 산업 공급이 점진적으로 개선될 것으로 예상하더라도, 우리는 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 언제쯤 따라잡을 수 있을지에 대한 가시성을 확보하지 못하고 있습니다.\"\n\no 공급 성장에는 그린필드 팹(greenfield fabs)이 필요합니다. 그리고 기술 전환(tech transitions)이 시간이 갈수록 더딘 비트 성장(bit growth)을 야기하고 있습니다. NAND 생산능력이 DRAM으로 재배치되고 있습니다.",
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"id": 13432,
"date": "2026-06-25T08:16:40+09:00",
"text": "**[반.전] 마이크론 SCA가 보여준 수요, 그리고 증설의 당위성**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. \n \n최근 반도체 주가가 높은 변동성을 보이며, 공포도 급격히 확산된 바 있는데요, 마이크론이 어닝 서프라이즈를 통해 \n다시금 믿음을 심어주었습니다. \n \n콜 내용은 시간외 주가가 10% 넘게 급등할 만했는데요, 핵심은 SCA(Strategic Customer Agreement; 장기 전략 공급 계약)였습니다. Take-or-pay라는 용어를 쓸 정도로, 일반적인 장기공급계약보다 훨씬 구속력이 강한 구조를 공개했습니다. \n \n가격 구조도 놀랍습니다. 대형 계약은 현재 시장가격 수준의 ceiling price (가격 상한)을 두는 한편 계약기간 동안 floor price (가격 하한)도 설정되어 있습니다. 이보다 작은 일부 계약은 고정가격이거나 아예 가격 밴드가 없기도 합니다. \n \n마이크론은 16개의 SCA를 체결했고, 이들의 계약기간이 3~5년이라고 밝혔습니다. DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 1/3이 SCA로 묶였는데, 추가 계약들 체결 시, 향후 매출의 절반이 SCA에서 나올 것으로 전망했습니다. \n \n당연히 AI 수요가 너무 강력하기 때문에 이런 계약들을 체결하는 것일 겁니다. 수요 대비 공급이 너무도 부족하기 때문이고요. 마이크론은 DRAM, NAND 모두 내년 이후로도 타이트할 것으로 전망했습니다. \n \n이에, 마이크론 역시도 재차 증설 의지를 다졌습는데요. 미국 Idaho의 ID1 팹은 2027년 중반, ID2 팹은 2028년 말 첫 웨이퍼 생산이 목표입니다. New York 팹 클러스터의 첫 번째 팹도 올해 1월 착공했습니다. \n \n급히 산 대만 Tongluo팹도 일정을 한 분기 앞당겨 2027년 중반부터 의미 있는 제품 출하를 시작할 예정이고, 두 번째 클린룸도 건설하기 시작했다고 합니다. \n \n수요가 좋으면 그만큼 많이 만들어야 하는 법입니다. 물량을 3~5년 간 공급하기로 했으면, 그에 필요한 capacity도 갖춰야겠지요. \n \n비단 반도체 cycle뿐 아니라, 소부장의 이번 up-cycle도 길다고 보는 핵심 이유입니다. \n반도체 소부장에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. \n \n \n감사합니다. \n \n(2026/06/25 공표자료)",
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"id": 13431,
"date": "2026-06-25T07:54:09+09:00",
"text": "그 많던 Cash는 어디로 가는가\n[Nomura](https://www.marketwatch.com/story/big-tech-is-preventing-new-stock-market-highs-due-to-the-changing-way-investors-play-the-ai-trade-says-this-top-strategist-891c2577)",
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{
"id": 13430,
"date": "2026-06-25T07:43:48+09:00",
"text": "**EWY +11% 상승중**",
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{
"id": 13429,
"date": "2026-06-25T07:42:34+09:00",
"text": "공포탐욕지수\n\nFEAR 26 \n\n극심한 공포로 넘어가기 전 마쪽이가 캐리했네.. \n완전 야르다 야르",
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{
"id": 13427,
"date": "2026-06-25T07:13:22+09:00",
"text": "디파짓이 있는데 Capex에 사용할 수 있냐는 질문에 사용처 제한 없다고 했음. \n\n계약에 대한 보증금 같은 개념이라 계약 이행 후반부에 잘 돌려줄 수 있도록 관리할 예정이라고 함. \n\nFCF에는 미포함",
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"date": "2026-06-25T07:10:33+09:00",
"text": "**고객 선급금(Deposit)의 의미**",
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"date": "2026-06-25T07:01:38+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족은 언제 해소되는가?**",
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"id": 13424,
"date": "2026-06-25T06:51:09+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨.**\n\nL2+ 자율주행-> 일반 차량 대비 5배 이상 \n\n휴머노이드 -> L2 자율주행 대비 10배 이상",
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"id": 13423,
"date": "2026-06-25T06:50:27+09:00",
"text": "**🤩**** Micron Technology FQ3 2026 Earnings (2026.06.24)\n**\n**AI 메모리 슈퍼사이클 본격화 → 공급 부족 장기화 + 사업모델 구조적 변화 \n**\n1.\n마이크론은 FY26 3분기에 매출, 매출총이익률, EPS 모두 사상 최대치를 기록하며 가이던스를 상회함. \n\n2.\n분기 매출은 414.6억 달러로 전분기 대비 74%, 전년 대비 346% 증가함. \n\n3.\nNon-GAAP EPS는 25.11달러를 기록함. \n\n4.\n매출총이익률은 84.9%로 역사상 가장 높은 수준을 기록함. \n\n5.\n데이터센터 매출은 연환산 기준 1,000억 달러를 돌파했으며 분기 기준 250억 달러를 초과함. \n\n6.\n데이터센터 SSD 매출은 50억 달러를 넘어섰으며 전분기 대비 두 배 이상 증가함. \n\n7.\n현재 DRAM과 NAND 모두 수요가 공급을 크게 초과하는 상황이 지속되고 있음. \n\n10.\n**마이크론은 메모리 공급 부족이 2027년 이후에도 지속될 것으로 전망함. \n**\n11.\nAI 확산으로 메모리 산업은 과거 사이클 산업에서 구조적 성장 산업으로 전환되고 있다고 평가함. \n\n12.\nAI 수요는 데이터센터뿐 아니라 스마트폰, PC, 자동차, 산업용 장비, 로봇으로 확산되고 있음. \n\n13.\n**휴머노이드 로봇과 자율주행차는 향후 수십 년 동안 새로운 메모리 수요 사이클을 형성할 것으로 전망됨. \n**\n14.\n공급 측면에서는 신규 팹 건설이 복잡하고 장기간이 소요되어 공급 확대가 쉽지 않은 구조임. \n\n15.\n건설 인력 부족, 인허가 문제, 전력 인프라 부족 등이 공급 증가를 제한하는 요인으로 지적됨. \n\n16.\nDRAM 공정 난이도는 세대가 바뀔수록 높아지고 있으며 비트 생산 증가율은 둔화되고 있음. \n\n17.\nHBM 생산 확대는 기존 DRAM 공급 여력을 추가로 압박하고 있음. \n\n18.\nNAND 업계는 클린룸 공간을 DRAM으로 전환하고 있어 NAND 공급 역시 제한되고 있음. \n\n19.\n마이크론은 AI 시대에 메모리가 전략 자산(Strategic Asset)으로 격상됐다고 평가함. \n\n20.\n**회사는 현재까지 총 16개의 SCA(Strategic Customer Agreement)를 체결했다고 발표함. \n**\n21.\nSCA는 고객이 일정 물량을 반드시 구매해야 하는 Take-or-Pay 계약 구조임. \n\n22.\n**계약 기간은 대부분 2026년부터 2030년까지의 5년 장기 계약임. \n**\n23.\n현재 체결된 SCA는 향후 DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 커버함. \n\n24.\n향후에는 회사 전체 매출의 절반 이상이 SCA 계약에 포함될 것으로 예상됨. \n\n25.\n**대부분의 SCA는 가격 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling)을 포함하고 있음. \n**\n26.\n**가격 하한선만으로도 마이크론은 과거 어떤 업황 정점보다 높은 이익률을 확보할 수 있다고 설명함. \n**\n27.\n16개 계약 중 14개 계약은 최소 매출 기준 약 1,000억 달러 규모의 누적 매출을 보장함. \n\n28.\nSCA 관련 고객 선급금 및 금융 약정 규모는 총 220억 달러에 달함. \n\n29.\n이는 메모리 산업이 단순 현물 거래 시장에서 장기 공급 계약 시장으로 변화하고 있음을 의미함. \n\n30.\nHBM4 12단 제품은 HBM3E 대비 두 배 빠른 속도로 양산 확대가 진행되고 있음. \n\n31.\nHBM4 누적 매출은 이미 10억 달러를 돌파함. \n\n32.\n1γ DRAM과 G9 NAND는 회사 역사상 최대 생산 노드가 될 것으로 전망됨. \n\n33.\n**차세대 DRAM 및 NAND 노드는 2027년 하반기 양산 시작이 예정되어 있음. \n**\n34.\n향후 LP6, DDR6, HBM 차세대 제품 비중 확대에 따라 메모리 비트당 원가는 상승할 것으로 전망됨. \n\n35.\n**마이크론은 미래 제품에 대해 추가 가격 프리미엄을 고객과 협상할 수 있다고 설명함. \n**\n36.\n2026년 서버 출하량 성장 전망은 기존 두 자릿수 초반에서 High-Teens 수준으로 상향됨. \n\n37.\nAgentic AI 확산으로 GPU 서버뿐 아니라 CPU 서버와 스토리지 서버 수요도 크게 증가하고 있음. \n\n38.\nAI 컨텍스트 메모리 저장 수요 확대는 SSD 시장 규모를 추가 확대시키고 있음. \n\n39.\nPC와 스마트폰은 출하량 감소에도 불구하고 고가 AI 디바이스 중심으로 매출 성장이 나타나고 있음. \n\n40.\n**자동차에서는 L2+ 이상 자율주행 차량이 일반 차량 대비 5배 이상의 메모리를 사용함. \n**\n41.\nL2+ 이상 차량 비중은 올해 20%를 넘고 2030년에는 40% 이상으로 확대될 전망임. \n\n42.\n**휴머노이드 로봇은 L2+ 차량 대비 약 10배의 메모리를 사용할 것으로 전망됨. \n**\n43.\n2026년 DRAM 업계 비트 출하 성장률은 Low~Mid 20% 수준으로 예상됨. \n\n44.\n2026년 NAND 업계 비트 출하 성장률은 약 20%로 예상됨. \n\n45.\n회사는 미국 아이다호, 뉴욕, 대만, 싱가포르 등을 중심으로 대규모 생산능력 확대를 진행 중임. \n\n46.\n싱가포르는 2027년부터 HBM 첨단 패키징 핵심 거점으로 활용될 예정임. \n\n47.\nDRAM 매출은 313억 달러로 전체 매출의 76%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 60% 이상 상승함. \n\n48.\nNAND 매출은 99억 달러로 전체 매출의 24%를 차지했으며 ASP는 전분기 대비 80% 이상 상승함. \n\n49.\n**분기 영업현금흐름은 254억 달러, 조정 FCF는 183억 달러를 기록함. \n**\n50.\n보유 유동성은 322억 달러이며 순현금은 244억 달러 수준까지 증가함. \n\n51.\nFY26 4분기 가이던스는 매출 500억 달러, EPS 31달러, 매출총이익률 86% 수준을 제시함. \n\n52.\n**결론적으로 마이크론은 “AI발 메모리 수요 폭증 + 구조적 공급 제약 + 장기 공급계약(SCA)“이라는 세 가지 변화가 결합되며 과거와 전혀 다른 메모리 산업 구조가 형성되고 있다고 강조함.**",
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"date": "2026-06-25T05:45:42+09:00",
"text": "- 이번을 제외하고 **과거 마이크론이 기록한 최고 GPM은 2028년 4분기(6~8월) 61%, OPM 52%**\n\n- 즉 향후 **5년간 '하한가격만으로' 분기 GPM 70%에 가까운 수준이 유지된다'**고 보면 될듯\n\n- TSMC를 넘어서는 마진이 5년간 픽스",
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{
"id": 13421,
"date": "2026-06-25T05:45:39+09:00",
"text": "**마이크론\n(SCA 관련)**\n\n\n이러한 SCA는 **take-or-pay(의무인수)** 계약 구조로, 해당 다년(multi-year) 기간에 걸쳐 특정 물량을 매입하겠다는 구속력 있는 약정(binding commitments)을 포함합니다.\n\n규모가 가장 큰 계약들은 일반적으로 기존 제품(existing products)에 대해 **현재 CQ2(달력 기준 2분기) 시장 가격 수준의 상한가격(ceiling price)을, 그리고 계약 기간 전체에 걸친 하한가격(floor price)**을 두고 있습니다.\n\n**일부 SCA는 고정 가격(fixed price)이 적용되거나, 가격 밴드(price band)가 없어 가격이 시장 상황에 연동**되는 형태입니다. 계획된 모든 SCA가 체결될 경우, 고정 가격이거나 현재 CQ2 시장 가격에 근접한 수준의 가격 상한을 가진 계약은 당사 매출의 **약 40%**를 차지할 것으로 예상됩니다.\n\n**가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, 가격은 계약 기간 동안 이 하한~상한 범위 내에서 유지되도록 설계**되어 있습니다. 이러한 가격 가시성(pricing visibility)은 다양한 시장 세그먼트에 걸친 SCA 고객들이 사업을 보다 효과적으로 운영하고 수요를 키워나가는 데 도움이 될 것입니다.\n\n가격 밴드가 포함된 SCA의 경우, **하한가격만으로도 마이크론에게 매우 견조한(robust) 총이익률을 보장하며, 이는 과거 어느 사이클에서의 피크 마진보다 훨씬 상회하는 수준**입니다.\n\n당사가 체결한 16건의 SCA 중 14건은, 계약상 **최저 가격(minimum price) 기준으로 잔여 계약 기간에 걸쳐 누적 매출 약 1,000억 달러 규모에 해당**합니다.\n\n이러한 계약들은 또한 더 높은 가시성과 향상된 실적 안정성을 바탕으로, 당사의 장기 재무 성과, 마진, 그리고 잉여현금흐름(FCF) 전망을 강화합니다.\n\n지금까지 체결한 SCA 하에서, **당사는 현금 보증금(cash deposits) 및 관련 재무 약정으로 220억 달러를 수취**할 것으로 전망합니다. 이는 이 새로운 비즈니스 모델에 대한 고객들의 강한 의지를 다시 한번 보여주는 것입니다.",
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{
"id": 13419,
"date": "2026-06-25T05:21:11+09:00",
"text": "마이크론 LTA (SCA)\n\n• 5년 계약 (2030년 까지)\n• 16개 계약 체결\n• 디램 생산량의 20% , 낸드 생산량의 30% 수준\n• 매출액의 50% 까지 커버 가능한 규모",
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{
"id": 13418,
"date": "2026-06-25T05:18:16+09:00",
"text": "$MU\n\n마이크론 2026년 1분기 실적:\n\n- 3분기 대폭 상회, 조정 총마진 84.9% 보고, 컨센서스 81.9% 초과.\n\n- 3분기 매출 414.6억 달러, 기대치 355.9억 달러 초과.\n\n- 조정 EPS 25.11달러, 컨센서스 추정치 20.60달러 상회.\n\n- 4분기에 대해 마이크론은 매출 490억~510억 달러로 안내, 월스트리트 추정치 432.4억 달러 초과.\n\n- 회사는 4분기 조정 총마진 약 86%를 예상, 기대치 83.6% 대비 상회.\n\n- 경영진은 모든 최종 시장 전반의 강력한 AI 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 메모리 공급이 타이트한 상황이 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다.",
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{
"id": 13417,
"date": "2026-06-25T05:09:58+09:00",
"text": "**\"2027년 이후에도 타이트한 시장 상황 지속 예상\"**",
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{
"id": 13416,
"date": "2026-06-25T05:09:33+09:00",
"text": "$MU | Micron Technology:\n\n➤ 지금까지 체결된 전략적 고객 계약에 따라 220억 달러의 현금 예치금 및 관련 재무 약속을 받을 프로젝트\n\n➤ 자본 반환을 늘릴 계획\n\n➤ 현재 메모리 공급이 증가하는 수요를 따라잡을 시기를 전망하지 못하고 있음\n\n➤ 2027 회계연도 분기별 자본 지출이 2027 회계연도 4분기 수준을 초과할 것으로 예상\n\n➤ 2026 회계연도 전체 자본 지출이 약 270억 달러에 이를 것으로 예상\n\n➤ 2027 회계연도 운영 비용이 약 10억 달러 증가할 것으로 전망\n\n➤ 모든 부문에 걸친 AI 주도 수요로 인해 2027년 달력 연도 이후에도 타이트한 시장 상황이 지속될 것으로 예상",
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{
"id": 13415,
"date": "2026-06-25T05:08:56+09:00",
"text": "마쪽이 해냈구나...",
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{
"id": 13414,
"date": "2026-06-25T05:04:19+09:00",
"text": "**🤩****$MU**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $41.46B (예상 $35.5B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $25.11 (예상 $20.4) 🟢\n🔹 조정 총마진: 84.9% (예상 81.8%) 🟢\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $50.0B ± $1.0B (예상 $43.4B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $31.00 ± $1.00 (예상 $24.3) 🟢\n🔹 총마진: 약 86% (예상 83%) 🟢\n🔹 영업비용: 약 $1.65B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 자동차 및 임베디드 매출: $4.63B (예상 $3.51B) 🟢\n🔹 클라우드 메모리: 매출 $13.769B; 총마진 83%; 영업마진 78%\n🔹 코어 데이터 센터: 매출 $11.524B; 총마진 87%; 영업마진 83%\n🔹 모바일 및 클라이언트: 매출 $11.521B; 총마진 87%; 영업마진 86%\n🔹 자동차 및 임베디드: 매출 $4.634B; 총마진 79%; 영업마진 75%\n\n기타 지표:\n🔹 영업 현금 흐름: $25.39B\n🔹 조정 FCF: $18.3B\n🔹 HBM4: 주요 고객 플랫폼을 위한 대량 출하 중; 여러 최종 고객에게 자격 샘플 발송\n🔹 HBM4E: 2027년 달력 연도에 대량 생산 예상\n🔹 G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD: 대량 생산 중\n🔹 고용량 245TB QLC SSD: 출하 개시\n\n재무:\n🔹 조정 순이익: $28.86B\n🔹 조정 영업이익: $33.68B\n🔹 조정 영업비용: $1.52B\n🔹 자본 지출 투자, 순: $7.1B\n🔹 현금, 유가증권, 제한 현금: $30.2B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.15, 2026년 7월 21일 지급, 2026년 7월 6일 기준 주주에게\n\n코멘터리:\n🔸 “마이크론의 기록적인 3분기 재무 실적과 4분기에 대한 더욱 강력한 전망은 AI 시대에서 메모리의 전략적 가치를 반영합니다.”",
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"id": 13412,
"date": "2026-06-24T15:51:57+09:00",
"text": "???",
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{
"id": 13411,
"date": "2026-06-24T15:42:08+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국은 절대, 무슨 일이 있어도 공산주의 국가가 되지 않는다!!!**",
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"id": 13410,
"date": "2026-06-24T15:29:41+09:00",
"text": "» 미국 금리선물 시장에서는 내년 상반기까지 최대 1.8회(1회=25bp)의 금리인상 가능성을 반영 중",
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{
"id": 13409,
"date": "2026-06-24T15:25:58+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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{
"id": 13406,
"date": "2026-06-24T15:06:52+09:00",
"text": "**260624_Micron 연간 영업이익 추정치 변화[vs. 260319]\n\n(1) FY28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 3월 19일 \n*FY28 = CY27년 9월 ~ CY28년 8월\n\n(2) FY27(F) $76.2bn → $82.2bn(+8%)\n\n(3) FY28(F): $90.8bn → $168.0bn(+85%)**",
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"id": 13405,
"date": "2026-06-24T15:06:40+09:00",
"text": "나선",
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{
"id": 13404,
"date": "2026-06-24T14:53:58+09:00",
"text": "도쿄닉스\n\n-6.5% —> +3%",
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{
"id": 13403,
"date": "2026-06-24T14:40:38+09:00",
"text": "증시에 머물러 있으면, 어제같은 자연재해 급 야락은 피할 수 없음. \n\n근데 포트 100% 채운 상태에서 맞는 -20%랑 현금 있는 상태에서 맞는 -20% 건 장기 성과에 큰 영향을 미침. \n\n저도 아픔.",
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{
"id": 13402,
"date": "2026-06-24T14:37:53+09:00",
"text": "워시가 포워드 가이던스 삭제 \n\n이제 힌트 주지 않겠다는 것\n\n금리 전망에 필요한 도구들이 사라지니 각종 지표들 앞두고 변동성은 더 커짐. \n\n리스크 프리미엄도 높아짐\n\n근데 포워드 가이던스 폐지는 금리 인상하지 않고 금리 수준을 높이는 효과도 있음. \n\n연준이 시장에 영향을 덜 미치려는 선택으로 해석.",
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{
"id": 13401,
"date": "2026-06-24T14:37:11+09:00",
"text": "Bofa 3회 인상 전망은 완전 오버고 UBS 전망이랑 근거가 더 논리적으로 보입니다, \n\n태스크포스 검토한다고 함으로써 정책 변화 지연시키고 시간을 벌고 유가 하락, 인플레이션 하락 후 이를 근거로 금리 정책 펼치면 되고 인상 보다는 당분간 동결이 적절.",
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{
"id": 13400,
"date": "2026-06-24T14:31:12+09:00",
"text": "근데 뭐 오를 때 같이 오르고 내릴 때만 쏙 빠지긴 섭섭하긴 하지 ㅋㅋ",
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"date": "2026-06-24T14:29:49+09:00",
"text": "글로벌 메모리/반도체 사슬에 엮여버린 결과",
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"id": 13398,
"date": "2026-06-24T14:29:05+09:00",
"text": "정상은 아니긴 하죠..",
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"id": 13397,
"date": "2026-06-24T14:27:42+09:00",
"text": "한 마디로 그럴수도있고 아닐수도 있습니다 장세",
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"date": "2026-06-24T14:25:27+09:00",
"text": "마이크론은 기대치가 높을 수밖에 없긴 하지만, 결과는 아무도 모름.\n\n2027년만 언급하다가 이번주부터 2028년 이익 당겨와서 계산나오기도 했고, 현재 $1,750이 젤 높음(같은 애널이 샌디스크는 $3,250 제시)\n\nTP 무난한게 $1,500으로 현재에서 40% 가량 업사이드.\n\n어차피 결과는 아무도 모르니 본인 시나리오 대로 움직이면 될 듯 ;; ㅋ \n\n내일은 새벽출근 해야겠네여 🙁",
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{
"id": 13395,
"date": "2026-06-24T14:06:22+09:00",
"text": "$WEN\n\nWendy’s 주식이 r/WallStreetBets에서 바이럴이 되면서 하룻밤 사이 20% 상승했습니다.\n\n가장 바이럴된 포스트는 다음과 같은 논지를 제시했습니다:\n\n“나의 동료 여러분. 너무 늦기 전에 Wendy’s를 구해야 합니다. 이 회사가 파산하면, 우리 모두가 직장을 잃게 될 겁니다!”",
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{
"id": 13394,
"date": "2026-06-24T13:53:46+09:00",
"text": "제목 : UBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" *연합인포*\nUBS \"시장, 연준 2회 인상 전망 과도…내년 인하 예상\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = UBS는 금융시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 가능성을 과도하게 반영하고 있다며 연준이 오히려 내년 금리 인하에 나설 것이라고 전망했다. UBS는 23일(현지시간) 자사 홈페이지를 통해 \"시장은 연준의 추가 긴축 가능성을 반영하고 있으나 단기적으로 금리 인상 가능성은 작다\" 며 \"상당 기간 정책금리가 동결된 이후 2027년 금리 인하로 전환될 것\"으로 예상했다. 시장은 지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언을 반영해 내년 4월까지 두 차례 금리 인상 가능성을 가격에 반영하고 있다. 하지만 UBS는 인플레이션 압력이 점차 완화되고 있다는 점에 주목했다. UBS는 \"관세 영향이 약해지기 시작하면서 물가 상승세도 둔화할 것\"이라며 5월 소비자물가지수(CPI)는 에너지·식품을 제외한 근원 상품부문에서 디스인플레이션(물가상승률 둔화)이 재개되고 있음을 시사했다\"고 설명했다. 특히 관세 영향을 크게 받는 품목군의 가격 상승세가 눈에 띄게 둔화하고 있다는 점을 근거로 최근 근원 인플레이션을 끌어올렸던 관세전가 효과가 점차 되돌려지고 있다고 진단했다. UBS는 이러한 흐름이 향후 1년간 인플레이션을 약 0.8%P 낮출 수 있다고 분석했다. 성장 둔화 전망도 추가 긴축 가능성을 제한하는 요인으로 꼽혔다. UBS는 재정 지원 효과가 약화하고 실질소득 증가세가 부진한 가운데 올해 하반기 미국 경제 성장세가 다시 둔화할 것으로 내다봤다. 또한 인공지능(AI) 확산에 따른 노동시장 충격이 예상보다 크게 나타날 경우 연준의 정책 초점이 물가 안정보다 고용 안정으로 이동할 가능성이있다고 평가했다. UBS는 \"추가 금리 인상을 위해서는 기대 인플레이션의 지속적 상승이나 2.5% 이상의 성장률, 꾸준한 실업률 하락 등이 필요하지만, 현재로서는 이러한 조건이 충족되지 않고 있다\"고 지적했다. 워시 의장이 출범시킨 5개 태스크포스(TF)도 정책 조정 속도를 늦추는 요인으로 분석됐다. 지난 FOMC 회의에서 연준은 커뮤니케이션과 대차대조표, 데이터, 생산성 및 노동시장, 인플레이션 프레임워크 등을 검토하는 5개 TF를 신설했다. UBS는 연준이 정책 체계 전반을 재점검하는 과정에 들어간 만큼 단기간 내 정책 변화에 나설 가능성은 크지 않다고 판단했다. UBS는 \"위원회가 정책 프레임워크를 재평가하는 동안 주요 정책 결정은 지연될 가능성이 크다\"며 \"위원 간 의견 차이가 확대될 경우 실제 시행 시점은 더욱 늦어질 수 있다\"고 말했다. 이에 따라 현재의 높은 국채 금리는 투자 기회가 될 수 있다고 UBS는 추천했다. UBS는 \"시장이 반영하는 금리 인상 기대는 지나치게 공격적\"이라며 \"현재의 높은 금리 수준은 단기·중기 만기의 우량 채권 비중을 확대할 기회를 준다\"고 설명했다. 아울러 \"연준 정책금리가 궁극적으로 하락할 것이라는 전망은 단기적인 변동성에도 불구하고 금 가격에 대한 중장기 낙관론을 뒷받침한다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 13393,
"date": "2026-06-24T10:10:19+09:00",
"text": "TSMC, 첨단 노드 파운드리 가격을 전반적으로 인상할 예정\n\n대만 언론은 기술 분석가들을 인용해 TSMC가 고객들에게 웨이퍼 파운드리 가격 인상을 통보하기 시작했다고 보도했으며, 이는 소문에 오르내린 3nm 노드뿐만 아니라 7nm 이하의 모든 첨단 노드를 포함하며, 약 5~10%의 인상 폭으로 웨이퍼 수익의 약 75%에 영향을 미칠 전망이다.",
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"date": "2026-06-24T09:34:25+09:00",
"text": "마이크론도 결국 꼬레아 후행따리가 되었네...",
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"id": 13391,
"date": "2026-06-24T09:23:37+09:00",
"text": "$NVDA 엔비디아의 금지된 AI 칩이 중국 암시장에서 가격이 두 배로 상승했습니다 - FT",
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"id": 13390,
"date": "2026-06-24T09:16:34+09:00",
"text": "나스닥도 변동이 엄청나다..",
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"date": "2026-07-02T15:38:18+09:00",
"text": "**[반.전] AI capa가 남는다고? 그럴 리가... - 글로벌 반도체 투자 전략 점검**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n전일 Meta Compute 보도와 함께 필라델피아 반도체 지수는 6% 급락했고, 국내 Tech도 가파른 조정을 보이고 있습니다.\n\n메타가 컴퓨팅 파워를 외부에 판매할 수 있다는 것은 ‘잉여’ 컴퓨팅 자원이 존재한다는 것을 뜻하기에, 다시 또 AI 과잉 투자 논란이 불거지는 듯 합니다.\n\n그러나 AI capa가 ‘남아돈다’라는 해석은 과도하다고 생각합니다. 데이터센터 가동률은 변화를 보일 수 있습니다. 단기 임대를 통해 추가 수익을 추구하는 것은 합리적이자, AI CAPEX의 ROI를 개선시켜 주는 전략입니다.\n\n메타가 capa가 남을 걸 모르고 4월에 CAPEX 계획을 상향했을까요? GPU 임대 스팟 가격은 이유 없이 오르고 있는 걸까요?\n\n물론 AI 수요를 의심하지는 않아도, 주가 변동성은 두려울 수 있습니다. 자칫하면 월 말 메타 실적 발표때까지도 변동성이 확대될 수 있겠지요.\n\n방법은 두 가지입니다. 소나기는 피하고 보고 싶다면 엔비디아가 대안이 될 수 있습니다. 어느덧 AI 종목 중 가장 low-beta 종목이 되었습니다.\n\n그런데, 어차피 AI 수요에 대한 믿음이 확고하다면, 오히려 이번 변동성 구간을 단기 급등이 부담스러웠던 주식들에 대한 투자 기회로 활용할 수 있지 않을까요?\n\n그 정점에 있는게 바로 반도체 장비입니다. 마이크론의 어닝 서프라이즈와 LTA 발표, 삼성전자와 SK하이닉스 중장기 투자 전략이 발표된 지 이제 겨우 일주일입니다.\n\n증설 규모가 확장되고, 증설 기간도 길어지고 있다면, CAPEX cycle 역시 아직은 조기 국면임을 뜻할 것입니다. 갑자기 비싸져서 못 담았던 장비주들에 대한 투자 기회로 활용할 필요가 있다고 생각합니다.\n\n국내에서는 원익IPS를 top-pick으로 제시하고, 글로벌 관점에서도 역시 ASML, 램 리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 등 전공정 대장주들의 이익 upside에 주목할 필요가 있겠습니다.\n\n당사 글로벌주식팀과 이번 사태에 대한 생각과 섹터별 영향을 정리해 봤습니다. 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.\n\n\n감사합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/3SHCL1J\n\n(2026/07/02 공표자료)",
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"text": "https://youtube.com/shorts/LxMZ4pahCw4?si=jB0Y_HfufyiACrAO\n\n구구절절 옳은 말씀. 근데 2022년 영상",
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"text": "https://naver.me/5bCL0Gk6\n\n외양간 고쳐",
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"date": "2026-07-02T11:38:36+09:00",
"text": "최대주주 및 특관자 22,788~28,724원 사이에서 장내매수",
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"date": "2026-07-02T11:37:17+09:00",
"text": "2026.07.02 11:32:01\n기업명: 성호전자(시가총액: 1조 6,422억) A043260\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)\n\n대표보고 : 서룡전자/대한민국\n보유목적 : 경영권 영향\n\n보고전 : 65.67%\n보고후 : 65.89%\n보고사유 : 최대주주의 장내매수,주식근질권 설정 및 해지, 특수관계자 추가\n\n* (주) 핑거\n2026-06-25/장내매수(+)/보통주/ 60,000주/주1)\n2026-06-26/장내매수(+)/보통주/ 75,400주/주1)\n2026-07-02/장내매수(+)/보통주/ 55,600주/주1)\n\n* 서룡전자㈜\n2026-07-02/장내매수(+)/보통주/ 11,000주/-\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702000164\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=043260",
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"text": "https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=45978 \n\n기사요약 : 노프라블럼",
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"date": "2026-07-02T10:40:50+09:00",
"text": "[SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환]\nIT하드웨어, 배터리\n\n**삼성, 충청권 소재·부품 허브에 140조원 투자\n(서울경제, 07.02)**\n\n▶️ 한 줄 요약\n\n삼성이 AI 산업 경쟁력 강화를 위해 충청권에 총 140조원을 투자, 디스플레이·HBM 후공정·AI 서버용 패키지 기판·차세대 배터리 생산기지 확대 추진\n\n▶️ 주요 내용\n\n-삼성은 충청권 첨단산업 거점에 총 140조원 투자 계획 발표\n\n-투자 목적은 국가 균형발전과 AI 산업 경쟁력 강화, AI 핵심 소재·부품 공급망의 충청권 구축\n\n-**삼성디스플레이**는 충남 아산에 67조원 투자, 차세대 OLED 생산라인 고도화 추진\n\n-**삼성전자**는 56조원 투자, 온양캠퍼스 HBM 후공정 생산능력 확대 및 공정 설비 고도화 계획\n\n-**삼성전기**는 세종캠퍼스에 8조원 투자, AI 서버용 패키지 기판 생산 확대\n\n-**삼성SDI**는 천안캠퍼스에 9조원 투자, 차세대 배터리 생산 역량 강화\n\n-삼성은 아산·천안·세종·온양 등 충청권 주요 사업장을 중심으로 디스플레이·반도체·배터리 생산 역량 확대\n\n-소재·부품·장비 협력사와의 기술 협력 및 지역 소재·부품 기업과의 협력 확대 방침\n\n🔗 URL : https://buly.kr/EdvYW1z\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-02T10:34:06+09:00",
"text": "안녕하십니까. 현대차증권 전기전자/디스플레이 담당 김종배 연구원입니다.\n\n기판 업체들 가격 인하와 관련된 최근 시장 노이즈에 대한 현황 공유드립니다.\n\n결론부터 말씀드리면 하반기 가격 인하의 가능성은 매우 낮은 것으로 보입니다. 현재 영업단이나 실무에서 체크된 부분은 쇼티지로 인해 오히려 상승압력을 받고 있지 가격 인하라는 반대 방향성은 가능성이 매우 낮아보입니다. 원재료 공급부족, 수급 불균형 등을 고려한다면 현재 가격에 대해서는 상방을 보는 것이 맞는 시점입니다. 오히려 1-2분기 때 가격인상을 대부분 했고 그외 일부업체들에 대해서는 하반기 가격 인상을 단행할 예정입니다.\n\n또한, 중국 기판업체의 판가 합의가 쉽게 되지않는 부분은 범용에 관한 것으로 파악됩니다. 서버쪽은 스펙이나 위에 말씀드린 상황으로 인해 충분히 상반기와 유사한 흐름 지속되는 것으로 보입니다.\n\n시장 분위기와 무관하게 방향성은 여전히 유효합니다. 펀더멘탈 유지되고 valuation 매력은 더욱 확대되고 있습니다. 감사합니다.",
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"date": "2026-07-02T10:14:18+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]\n\n**구체화된 계획, 시선의 이동\n\n▶️ 이제는 150K 증설이 놀랍지 않다**\n\n- 반도체 메가 팹 프로젝트, 장기보다는 5년 이내(단기,중기) 계획 변화가 눈여겨 볼 대목\n- 삼성전자 P5 27년-28년, P6도 조기 착공으로 28~29년 투자 집중\n- 삼성전자 용인 6기(2040년), SK하이닉스 용인 4기(2033년) 건설 기간 대폭 단축\n- 용인 기준 메모리사당 2년에 팹 1기 구축 속도 → 연간 150K/M 내외 증설 규모\n- 2016·2020년 사이클의 연간 상단이 이번 사이클의 중위값으로 자리매김\n\n**▶️ 공급 제약 조건에 따른 명목 CAPA 확대 요구**\n\n- LTA 이후 실질 공급 대응력이 시장 점유율의 핵심 변수\n- 테크노드 상승·HBM 비중 확대로 명목 vs 실질 CAPA 괴리 매년 확대\n- 명목 CAPA 확대 요구는 수요 증분보다 가파른 환경\n\n**▶️ 소부장에 대한 시선은 2028~2029년으로 이동**\n\n- 메모리사 2030년까지 캐파 2배 확대가 계기\n- 소부장, 2028년 실적과 밸류를 바라보면 여전히 불편하지 않은 자리\n\n**▶️ 소부장 선호도 의견**\n\n- 소부장 전반 바켓 매수 관점, 우선 순위는 여전히 장비군\n- 장비 선호: 테스, 원익IPS, 피에스케이, 피에스케이홀딩스\n- 소재/부품: 후행적 실적 반영일 뿐 시차를 두고 리레이팅 시도 예상. 밸류 콜은 충분히 가능한 위치\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/31VXjfD\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-02T08:23:40+09:00",
"text": "**GPU Rental 가격의 전 방위적 상승세**\n\n• 비-하이퍼스케일러 기준 엔비디아 GPU 라인업(A100, H100, B200) 대여 가격이 6월 전 층위에서 일제히 상승\n\n• A100 대여 가격이 전월 대비 6.3% 상승하며 가장 가파른 순차적 성장 주도\n\n• H100 대여 가격은 전월 대비 3.7% 상승하며 7달 연속 상승 랠리 지속\n\n• B200 대여 가격은 전월 대비 2.7% 상승했으며, 가격대는 H100의 약 2배 수준으로 형성 ",
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"date": "2026-07-02T08:20:40+09:00",
"text": "[미국 AI반도체 변동성 확대 코멘트]\n\n어제 메타의 AI 클라우드 인프라 사업 진출 소식에\n잉여 인프라가 있다고? > AI 인프라 공급과잉이야? > 투자 줄어드는 거 아냐?\n라고 우려가 반영이 된 거 같은데요\n너무 과하다고 판단합니다\n메타의 의사결정은 스페이스X에서 힌트를 얻을 수 있을 거 같습니다\n뽑아 내면서 투자하겠다라는 건데요\n저희가 월보를 통해 스페이스X와 엔트로픽, 알파벳의 계약 수준을 계산해서\n보여드렸는데요\n스페이스X의 콜로서스 1 건설 비용은 약 70억 달러로 추정합니다\n콜로서스1: H100 15만개 + H200 5만 개 + GB200 3만 개: 대략 22~23만개의 GPU로 구성\nH100 2.8만 달러, H200 3.5만 달러, GB 200 4.5만 달러로 가정 평균 3.2만 달러\n2024년 7월 가동 시작한게 정작 그록엔 활용이 안되죠. 네트워크 지연이나 그 외 문제로..\nxAI는 콜로서스2로 옮겼고 콜로서스 1은 유휴상태가 됐습니다\n2026년 5월 6일 엔스로픽이 이 시설의 전체 용량을 월 12.5억 달러에 계약합니다\n계약 총액은 2029년까지 약 450억 달러가 되고 스페이스X기준 연매출로 약 150억 달러입니다.\n그리고 한 달 뒤에 알파벳이 11만개를 월 9.2억 달러에 임대를 하죠\n총액은 약 320억 달러, 두 계약을 합치면 연환산 약 260억 달러 이상의 매출이 됩니다\n이는 스페이스X의 AI 사업부가 2025년 한 해 전체 매출보다 큰 규모입니다\n그러면 메타의 경우도 이를 활용한 것으로 볼 수 있지 않을까 하는데요\n이미 5월 주총에서 데이터센터 용량을 과잉 구축하게 되면 클라우드 사업이 선택지에 있다고 언급했죠\n스페이스 X 사례처럼 재판매가 실제로 빠르게 붙어 투입 비용보다 더 벌게 된다면 재투자를 할 수 있는 여력이 생기는 거죠\n벌써 AI 인프라 수요 약화로 해석하는 건 과하다고 생각합니다\n오히려 지금의 반도체 변동성은 기회가 될 거라고 판단합니다\n\n\n\nhttps://news.nate.com/view/20260702n02423?mid=n0100",
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"date": "2026-07-02T08:20:08+09:00",
"text": "**• 중국의 전력 반도체 및 MEMS 파운드리 선두 기업인 'UNT'는 3분기부터 제품 가격을 15%-25% 인상 발표. 주요 경쟁사들도 잇따라 동참하고 있는 흐름**\n\n**• 이번 가격 인상의 배경에는 2026년부터 지속된 반도체 공급망 전반의 구조적 원가 상승. **웨이퍼 제조 비용과 금속 원자재, 패키징 부자재 등의 가격이 전방위적으로 오르는 가운데, AI 컴퓨팅과 신에너지 자동차, 에너지 저장 장치 등 핵심 산업 분야에서 수요가 폭발적으로 늘어났기 때문. 실제로 UNT를 비롯한 주요 기업들의 생산 라인은 수개월째 풀가동 상태이며, 주문 대기 기간이 4~5개월까지 밀려 있을 정도로 공급이 수요를 따라가기 힘든 상황\n\n**• 업계에서는 이번 가격 인상이 단순한 비용 전가가 아니라 제품 품질 유지와 안정적인 공급망 확보를 위한 필수적인 선택이라고 분석. **특히 지난 2021년의 가격 상승이 비이성적인 투기성 사재기로 인한 것이었다면, 이번 인상은 상류 부문의 경직된 원가 상승과 하류 부문의 탄탄한 실수요가 맞물려 발생한 구조적인 현상이라는 점이 특징. \n\n**• 이에 따라 올해 3~4월 진행된 1차 인상에 이어 IGBT와 SiC MOSFET 등 핵심 전력 반도체를 중심으로 한 2차 인상 흐름은 당분간 이어질 것**\n\n> https://money.udn.com/money/story/5603/9601465?from=ednappsharing",
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"date": "2026-07-02T07:53:54+09:00",
"text": "* (iM 이상헌) GE Vernova(GEV-US)\n★ AI 데이터센터 확대로 가격 상승 및 수주 증가 중\n \n▶️ 전력(Power), 전력기기(Electrification), 풍력(Wind) 등의 사업을 영위하는 에너지 전문 기업\n- GE가 에너지, 에어로스페이스, 헬스케어 등 3개 사업부문으로 분사하였는데, 동사는 에너지 관련 사업부가 분리되어 2024년 4월 상장하였다.\n- 동사의 사업부문은 전력(Power), 전력기기(Electrification), 풍력(Wind) 등으로 구성된다. 먼저 가스터빈을 주축으로 하는 전력(Power)부문의 경우 가스∙수력∙증기 터빈 제조 및 판매와 더불어 관련 장비의 유지보수를 담당하고 소형 원자로 기술도 개발한다. 동사 가스터빈 사업의 경우 독일의 지멘스 에너지, 일본의 미쓰비시 파워 등과 세계 선두 자리를 경쟁하면서 글로벌 1위 자리를 지키고 있다.\n- 또한 전력기기(Electrification)부문의 경우 송∙배전 장비를 제조 및 판매하고 있을 뿐만 아니라 에너지관리시스템 소프트웨어 등을 공급하고 있다. 이와 더불어 풍력(Wind)부문은 육상 및 해상 풍력 터빈과 블레이드 등을 공급하고 있다.\n- 2025년 기준 동사 사업부문별 매출비중을 살펴보면 전력(Power) 51.3%, 전력기기(Electrification) 25.0%, 풍력(Wind) 23.7% 등이다.\n \n▶️ AI 데이터센터 확대로 공급자 우위 시장 구조에서 판매가격 우상향 중 ⇒ 해를 거듭할수록 가스터빈 CAPA 증설효과 가시화 되면서 실적개선 가속화\n- 미국 뿐만 아니라 기타 지역에서도 AI 데이터센터 신규수요가 확대됨에 따라 전력에 대한 수요가 급격하게 증가하면서 가스발전 또한 성장 중에 있다.\n- 이러한 환경하에서 하이퍼스케일러(hyperscaler)의 데이터센터 규모가 점점 더 커지면서, 이를 충당하기 위한 발전설비로 가스터빈 또한 대형화되고 있다.\n- 이와 같이 글로벌 빅테크 기업들과 가스터빈 공급계약이 본격화 되면서 P와 Q가 상승하는 수주가 증가함에 따라 수주잔고도 확대 중에 있다. 즉, 2026년 1분기 기준 수주잔고의 경우 총 100GW(+20.5% QoQ)으로 44GW의 확정 수주잔고와 더불어 56GW의 슬롯예약계약(SRA)으로 구성되어 있다. 특히 슬롯예약계약(SRA) 가격이 기존 수주잔고 대비 10~20% 높은 상황이다.\n- 이는 공급이 수요를 따라가지 못하는 공급자 우위 시장 구조가 도래한 것을 의미하는 것으로 향후 판매 가격을 더욱 더 인상할 수 있는 환경 등이 조성될 것이다.\n- 무엇보다 가스터빈 CAPA의 경우 현재 15GW에서 2026년 3분기까지 20GW로 확장할 예정이며, 2028년까지는 24GW로 확대될 것으로 예상된다.\n- 이와 같이 AI 데이터센터 신규수요 확대로 P와 Q가 상승하는 수주가 증가되는 환경하에서 가스터빈 CAPA 증설효과 가시화 되면서 향후 실적개선이 가속화 될 것이다\n \n▶️ 전력기기 부문 수주잔고 2028년까지 2025년말 보다 1.7배 이상 확대 예상 ⇒ 매출 증가되면서 수익성 개선 본격화 될 듯\n전력기기 부문 수주잔고의 경우 2025년 4분기 기준 347억달러 수준에서 2028년에는 600억달러 이상으로 확대될 것으로 예상된다. 이는 수요가 공급을 초과하는 상황하에서 하이퍼스케일러 뿐만 아니라 유럽, 중동 등 대형 송전 프로젝트 수주 등을 확보할 것으로 예상되기 때문이다. 이와 같은 수주잔고 확대가 매출증가로 이어지면서 향후 수익성 개선이 본격화 될 것이다.\n\nhttps://lrl.kr/fItib",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/01)**\n삼성전자 5.6X\nSK하이닉스 6.6X\n* SK증권 추정치 기준\n\n마이크론 7.9X\n* Bloomberg consensus 기준\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \n[https://t.me/skitteam](https://t.me/skitteam)",
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"text": "2026.07.01 13:53:03\n기업명: DB하이텍(시가총액: 5조 6,599억) A000990\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)\n\n대표보고 : 국민연금공단/대한민국\n보유목적 : 단순투자\n\n보고전 : 7.28%\n보고후 : 8.42%\n보고사유 : 단순추가취득/처분\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260701000274\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000990",
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"text": "제닉의 1분기 바이오던스향 매출 비중은 59.35%로 작년 대비 상승(작년 연간 공급액의 38%를 1분기에 달성) \n1분기 하이드로겔 가동율이 120%로 2교대가 시행되면서 원가가 상승하였으나 반기말 capa는 1분기 대비 37% 증가",
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"text": "📊 **Amazon K-Beauty 데일리 (2026-07-01)**\n\n🇺🇸 **미국** __Top 100__\n ⚠️ 메디큐브 [medicube Jelly Gel Mask with Salmon #63](https://www.amazon.com/dp/B0DGTMR754) ▼22\n ⚠️ 메디큐브 [medicube Facial Cleanser Zero Pore #66](https://www.amazon.com/dp/B0DYTQ5GYQ) ▼16\n ⚠️ COSRX [COSRX Snail Mucin 96% Repairing Ser #67](https://www.amazon.com/dp/B00PBX3L7K) ▼22\n ⚠️ 메디큐브 [medicube Capsule Cream with Deep Vi #69](https://www.amazon.com/dp/B0D2Z3GGCY) ▼20\n ⚠️ 라네즈 [LANEIGE Lip Sleeping Mask: Hydratin #70](https://www.amazon.com/dp/B07XXPHQZK) ▼31\n ⚠️ 이퀄베리 [EQQUALBERRY Vitamin Illuminating Se #75](https://www.amazon.com/dp/B0D8W1YVBX) ▼24\n ⚠️ 일리윤 [Illiyoon Ceramide Ato Concentrate C #87](https://www.amazon.com/dp/B077RTL1HJ) ▼35\n ⚠️ 가희 [KAHI Wrinkle Bounce Multi Balm Stic #97](https://www.amazon.com/dp/B0DDC3QGJL) ▼16\n ⚠️ 조선미녀 [Beauty of Joseon Revive Eye Serum w #100](https://www.amazon.com/dp/B0B45LL4DD) ▼24\n ❌ 달바 d'alba Piedmont Italian White Truff #98 → 탈락\n\n 📌 __브랜드별 품목 수__\n 메디큐브 8\n 바이오던스 3\n 아누아 3\n 라네즈 2\n COSRX 1\n 닥터엘시아 1\n 닥터멜락신 1\n 가희 1\n 메디테라피 1\n 셀리맥스 1\n 이퀄베리 1\n 일리윤 1\n 조선미녀 1\n\n🌍 **유럽** __Top 30__\n 🇬🇧 **영국**\n ❌ 조선미녀 Beauty of Joseon Relief Sun Rice Pr #20 → 탈락\n ❌ 메디큐브 medicube Eye Cream with Salmon DNA #22 → 탈락\n\n 📌 __브랜드별 품목 수__\n 메디큐브 4\n 바이오던스 1\n\n 🇩🇪 **독일**\n ❌ 메디큐브 medicube Salmon Dna Pdrn Pink Colla #27 → 탈락\n\n 📌 __브랜드별 품목 수__\n 달바 2\n COSRX 1\n 메디큐브 1\n 바이오던스 1\n 셀리맥스 1\n 조선미녀 1\n\n 🇫🇷 **프랑스**\n ❌ 바이오던스 BIODANCE Collagen Peptide Eye Patch #30 → 탈락\n\n 📌 __브랜드별 품목 수__\n 메디큐브 2\n 바이오던스 1\n 셀리맥스 1\n\n 🇪🇸 **스페인**\n ❌ 바이오던스 Biodance Collagen Peptide Eye Patch #28 → 탈락\n\n 📌 __브랜드별 품목 수__\n 메디큐브 5\n 달바 3\n 바이오던스 1\n 셀리맥스 1",
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"date": "2026-07-01T14:29:44+09:00",
"text": "•SK하이닉스가 최근 고객사들과 체결한 장기공급계약(LTA)은 경쟁사들과 달리 가격 상한선을 두지 않는 독특한 계약 구조를 채택한 것으로 전해졌음 (대만전자시보)\n\n>报道：SK海力士与客户签订无价格上限的长期供应合约 https://wallstreetcn.com/articles/3775931#from=ios",
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"date": "2026-07-01T14:28:33+09:00",
"text": "[단독] HPSP, 삼성·SK에 D램용 장비 납품한다 - 한국경제TV\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 반도체 장비 업체 HPSP가 내년에 삼성전자와 SK하이닉스에 D램용 고압수소어닐링(HPA) 장비를 공급할 것으로 확인됐다.\n- 현재 국내 메모리사와 HBM4E 등에 적용되는 1d D램용 장비를 테스트 중이며, 내년에는 긍정적인 결과가 나올 전망이다.\n- 그동안 낸드플래시용 장비만 사용하던 삼성전자와 SK하이닉스가 공정 미세화에 따라 D램용 장비의 도입을 확대하고 있다.\n- HPSP는 내년 상반기 Elon Musk Tesla CEO가 추진하는 초대형 AI 반도체 생산 프로젝트인 테라팹 연구개발 라인에도 장비를 납품한다.\n- 예스티와의 특허 소송 속에서도 글로벌 독점력을 바탕으로 올해 매출이 20% 이상 늘며 5년 연속 영업이익률 50% 달성이 기대된다.\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070194655",
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"date": "2026-07-01T14:15:38+09:00",
"text": "많이 팔리고, 대기도 많고, FSD LITE 버전 기대감으로 중고차 시세도 오르고, 하반기 보조금 확정되자 가격인상함",
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"text": "https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=343829\n\n싯가 테슬라",
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"date": "2026-07-01T13:56:17+09:00",
"text": "*** HBM 수요초과율 : 2026년 1.28배 -> 2030년 3.2배로 오히려 가팔라진다**\n(Alex Corrino)\n\n\n1. 토큰 수요는 2030년까지 24배\n2. HBM 공급은 2030년까지 2배\n3. HBM 수요는 2030년까지 5배\n\n\n\"이미 공개된 (알고리즘 단의) 효율성 향상을 고려하고, 아직 확인할 수 없는 추가적인 향상을 예상하더라도, 저희 추정에 따르면 2030년까지 매년 수요가 공급을 초과할 것입니다\"\n\n\n\nhttps://x.com/i/status/2071933413314195796",
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"date": "2026-07-01T13:08:35+09:00",
"text": "**💻 [단독] 삼성, HBM4E 수율 70% 넘겼다…HBM 초격차 총력전**\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202607010950439833\n\n**📌 HBM4E 개발 안정권 진입**\nHBM4E 신뢰성 테스트 수율이 70% 이상으로 상승하며 개발 안정권 진입\n\n업계에서 공정 성숙 단계로 평가하는 80% 수율에 근접, 양산 준비 순항\n\n**📌 엔비디아 차세대 AI GPU 대응**\nHBM4E 12단 샘플을 주요 고객사에 공급하며 평가 진행 중\n\n2027년 출시 예정인 엔비디아 '베라 루빈 울트라' 탑재가 기대되는 차세대 HBM 제품\n\n**📌 HBM5 핵심 D램 공정도 순항**\n차세대 D1d(10나노급 7세대) D램 공정 경쟁력이 경쟁사 대비 우위라는 내부 평가\n\n11월 PRA(생산준비승인) 목표로 개발 중이며, 통과 시 본격 양산 체제 전환\n\n**📌 AI 메모리 초격차 회복 시동**\nD1d 공정은 HBM5(8세대)부터 적용될 핵심 기술\n\nHBM4E 수율 개선과 D1d 개발이 맞물리며 차세대 AI 메모리 경쟁력 강화 기대\n\n**💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]**\nhttps://t.me/growth_semi",
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"date": "2026-07-01T12:57:57+09:00",
"text": "• TSMC, 삼성 등 글로벌 파운드리 기업들이 선단 공정 및 첨단 패키징에 집중하면서 성숙 공정(8인치 및 12인치) 생산 능력을 지속적으로 축소. 한편, AI 서버, 범용 서버, 엣지 AI 등 AI 애플리케이션의 수요가 폭발하면서 전력관리반도체(PMIC) 등 **성숙 공정 기반 제품의 수요가 공급을 앞지르고 있는 상황**\n\n**• 8인치 공정은 이미 공급 부족 단계로, 가동률이 90%를 육박. **올해 상반기에만 평균 5~15% 가격이 인상되었으며, 2027년까지 추가 인상이 예고된 상태\n\n**• 12인치 성숙 공정은 AI 수요로 인해 55나노 이상 공정의 웨이퍼 소모가 증가. **일부 공급이 타이트한 공정은 이미 5~10%의 가격 인상 움직임을 보이고 있으며, 2027년에는 전면적인 인상이 예상\n\n**• 이러한 수급 불균형과 원가 상승 압력으로 인해 성숙 공정의 가격 상승세가 2027년까지 이어질 것으로 전망. 특히 성숙 공정에 강점이 있는 UMC가 최대 수혜자가 될 것으로 보이며, VIS와 PSMC 등도 실적 개선이 기대**\n\n> https://money.udn.com/money/story/11162/9598787?from=edn_subcatelist_cate\nm",
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"text": "이수페타시스 수주잔고 추이",
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"date": "2026-07-01T10:16:59+09:00",
"text": "이수페타시스 분기별 실적 추이",
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"text": "블룸에너지 밸류체인 : 한선엔지니어링, 비나텍, 아모센스",
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"date": "2026-07-01T09:15:23+09:00",
"text": "**블룸에너지, 브룩필드와 AI 인프라 파트너십 5배 확장\n**\n- 9개월만 계약액 $5.0B → $15.0B\n- 브룩필드 AI 인프라 펀드($100B 목표) 강화\n- 신속하게 구축 가능한 온사이트 전력망 확장\n\n$BE After +11%\n\nhttps://www.bloomenergy.com/news/brookfield-and-bloom-energy-expand-ai-infrastructure-partnership/",
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"text": "https://naver.me/xSBYmfGu\n\n**레메디** 기관 수요예측 \n2246개 기관이 참여, 1146대 1 경쟁률\n참여 기관의 99.96%가 공모가 밴드 상단 이상 가격 제시\n\n포터블 저선량·소형화·고화질 X-ray 원천기술 보유\n2026년 1분기 매출액 YoY 142% 증가, 영업이익률 35% \n1분기 영업이익이 작년 연간 영업이익을 초과달성",
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"date": "2026-06-30T20:49:00+09:00",
"text": "애프터마켓 특징주",
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"date": "2026-06-30T16:44:20+09:00",
"text": "전일 서학개미 미국주식 매수/매도 상위종목\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9613",
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"text": "6월 아듀",
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"date": "2026-06-30T15:02:12+09:00",
"text": "✅ [단독] SK하이닉스, LTA 가격 상단 제한 없다 … 주가 420만원 '가시권'\n\nhttps://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/06/30/2026063000209.html",
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"text": "셀레믹스 주주서한",
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"date": "2026-06-30T14:00:11+09:00",
"text": "**Wärtsilä, 미국 AI 데이터센터향 엔진 발전설비 수주**\n2026.06.29 / Wärtsilä 보도자료\n\n──────────\n\n1. 핵심 한 줄\n① Wärtsilä, 미국 대규모 AI 데이터센터용 발전설비 엔진 공급 수주 = **계약금액 €2.92억(약 4,200억 원)**\n② 발주사: 미국 Denver 소재 Liberty Energy(에너지 서비스 기업)\n③ 장비 납품: 2029년 시작 → 2030년까지 순차 공급, 3Q26 수주 인식 예정\n\n──────────\n\n2. 수주 배경 — AI DC 전력 수요 급증\n① AI DC = 빠른 배치·예측 가능한 전력·높은 가용성 요구 → 독립형 온사이트 발전 수요 급증\n② 전력망 연결 지연·전력 제약 리스크 헤지 목적 = 독립 발전설비 채용 확대\n③ Liberty Energy CEO: \"차세대 온사이트 전력 인프라 수요 가속화, Wärtsilä 엔진이 신뢰성·고효율 발전 요구 충족\"\n\n──────────\n\n3. 공급 제품 — Wärtsilä 34SG 엔진\n① 연료: 천연가스(LNG 기반)\n② 특징: 고성능·고신뢰성·저수분 소비 = AI DC 핵심 운영 요건 충족\n③ 모듈러 설계: 최대 1GW↑ 규모까지 단계적 확장(Phased Deployment) 가능\n④ 고온 환경에서도 검증된 운영 성능 보유\n\n──────────\n\n4. 엔진 기반 발전의 경쟁 우위\n① 모듈성: 필요 용량 단계별 증설 가능\n② 빠른 배치 속도(Speed of Deployment): 전력망 연결 대비 Time-to-Power 단축\n③ 신뢰성·운영 성능: 미션 크리티컬 환경 대응\n④ 프로젝트 실행 유연성: 빠르게 움직이는 AI DC 개발 일정에 유리\n\n──────────\n\n5. Wärtsilä 현황\n① 누적 발전설비 실적: 81GW · 에너지 저장 설비 130개↑ · 180개국 설치\n② 운영 중 설비 약 35% = 서비스 계약 체결\n③ 2025년 순매출: €69억, Nasdaq Helsinki 상장\n\n──────────\n\n6. 한 줄 요약\nWärtsilä, Liberty Energy 통해 미국 AI DC향 천연가스 엔진 발전설비 €2.92억 수주. Wärtsilä 34SG = 최대 1GW↑ 모듈러 확장 + 고신뢰성 + 빠른 배치 = 전력망 지연 리스크 헤지 솔루션으로 AI DC 전력 인프라 시장 내 입지 강화. 납품 2029~2030년\nhttps://www.wartsila.com/media/news/29-06-2026-wartsila-secures-new-order-to-power-next-wave-of-ai-driven-data-center-growth-in-the-u-s--3767555\n\n#AI데이터센터, #전력인프라, #엔진발전, #Wartsila, #LNG, #온사이트발전",
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"text": "DB하이텍 감가상각비는 피크 후 안정화",
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"date": "2026-06-30T10:15:12+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 탑다운 반도체: 주가 조정의 원인과 7월 초 이후 주목\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 최근 반도체 주가 부진의 원인으로 언급되는 요인들 중 설득력 있는 것들을 정리했습니다.\n\n2) 최근 하락은 펀더멘털 훼손이라기보다, 일부는 ‘상반기 최대 승자’에 대한 비중 정상화로 해석할 수 있습니다.\n\n3) 수급 측면에서는 월말·월초를 지나고 난 뒤, 이격도 측면에서도 7월 상순 이후쯤 단기 과열 부담이 완화될 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224331481300",
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"text": "**삼성전자(005930) - 펀더멘털이 너무 좋다**\n2026.06.30 / 한화투자증권 리서치센터\n\n──────────\n목표가 580,000원 (상향)\n──────────\n\n**1. 핵심 논리 — 저평가 해소 국면**\n① **2026F P/E 5.9배**: 글로벌 반도체 피어 대비 압도적으로 낮은 멀티플 부여 중\n② LTA(장기공급계약) 체결로 이익의 지속성 담보 → 근거 없는 저평가 해소 기대\n③ 2026~2027년 글로벌 반도체 종목 중 영업이익 규모 1~2위 수준 전망\n\n──────────\n\n**2. 사업부별 투자포인트**\n① **DS(메모리)**: 세계 최대 범용 메모리 CAPA 보유 → 2026~2027년 매출·이익 모두 메모리 메이커 중 최대 규모\n② **HBM4**: 하반기부터 납품되는 최고속 HBM4(11.7Gbps 이상) 물량 대부분 삼성 담당 추정 / 1C 공정 성공적 도입 + 업계 최고가 HBM4 납품으로 기술력 입증\n③ **파운드리**: 하반기 LPU 물량 유입으로 적자구조 탈피 기대 / 다만 성과급 등 부차 비용으로 수치적 적자는 유지될 전망\n\n──────────\n\n**3. 2Q26 실적 추정**\n① 매출: 172조 2,950억원(+118% YoY 연간 추세 반영)\n② 영업이익: 81조 1,280억원 / OPM 47%\n③ DS 영업이익: 79조 8,120억원(DRAM 57조 5,770억원, NAND 24조 9,710억원)\n④ DRAM ASP: $1.65/1Gb(+40% QoQ) / NAND ASP: $0.27/1GB(+60% QoQ)\n\n──────────\n\n**4. 연간 실적 추정**\n① 2026E: 매출 727조 9,630억원(+118% YoY), 영업이익 378조 3,340억원(+768% YoY), OPM 52%\n② 2027E: 매출 953조 7,390억원(+31% YoY), 영업이익 560조 1,520억원(+48% YoY), OPM 59%\n③ DS 부문 2026E 영업이익: 369조 9,160억원 / DRAM 273조 2,410억원, NAND 102조 6,340억원\n④ 순차입금: 2025년 -100조원 → 2026E -344조원 → 2027E -635조원으로 순현금 규모 급증\n\n──────────\n\n**5. 밸류에이션**\n① 목표주가 58만원 / 2026F EPS 58,083원 × Target P/E 10배\n② Target P/E 10배는 글로벌 반도체 종목의 최소 배수 적용(추가 상향 여지 존재)\n③ 현재주가 339,500원(6/26) / 상승여력 70.8%\n④ 2026E ROE 57.7% → 마이크론 대비 압도적 수익성 우위\n\n──────────\n\n**6. 한 줄 요약**\nLTA로 이익 지속성이 확보된 가운데 범용 DRAM·HBM4·파운드리 세 축 모두 하반기 개선세가 뚜렷하여 2026~2027년 글로벌 반도체 최대 이익 창출 기업임에도 P/E 10배 미만에 거래되는 저평가 구조 해소가 기대된다.\n\n──────────\n\n#반도체 #메모리 #HBM #삼성전자 #005930",
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"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-29T18:37:57+09:00",
"text": "**[국내주식 마감시황] 코스닥 붐이 오는 꿈을 또 꾸었습니다 (6/29)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\nKOSPI 8,394pt (-0.2%), KOSDAQ 920pt (+8.1%) \n\n① 해외 시황 : OpenAI IPO 연기로 반도체 급락하였으나 순환매 발생\n\n-주말 미국 주식시장 하락(S&P500 -0.05%, 나스닥 -0.2%, 필라델피아 반도체지수 -5.3%). OpenAI의 스페이스X 상장 후 부진및 AI 관련주 변동성에 기인한 IPO 연기 보도가 반도체 약세를 유발. 반면 목요일 급락한 애플(+3.1%), 마이크로소프트(+5.7%) 등 빅테크 반등과 헬스케어 순환매 발생하며 지수 약보합 마감. 5월 PCE(4.1%)는 4% 상회하였으나 컨센서스에 부합\n\n② 수급 : 업종/사이즈 로테이션 발생하며 KOSDAQ 900선 회복\n\n-KRX KOSPI 현물 기준 개인 +4.6조, 외국인 -7.7조, 기관 +2.9조원 순매수(금융투자 +3.0조원 투신 -0.3조원, 사모펀드 +0.2조원). 외국인 수급 이탈은 반도체 대형주에 집중, 개인은 반도체 이외에도 우주항공, 2차전지 등 순환매 발생 업종 중심 순매수. 한편 금융투자 중심 KOSDAQ 대거 순매수(+0.5조)\n\n③ 특징업종 : 대형주 수급 쏠림 완화는 전 업종 낙폭 과대 해소로 연결 \n\n-반도체 쏠림 현상 심화에 호실적 예정에도 불구하고 눌리고 눌리던 업종들 대부분 상승 1) 2차전지: 낙폭 과대에 따른 저가매수세 크게 유입. AI 데이터센터 전력 수요 확대로 인한 ESS 기대감 재부각(LG에너지솔루션 +20.8%, 삼성SDI +12.5%) 2) 조선: 역시 낙폭 과대. 캐나다 잠수함 모멘텀 및 실적은 굳건(HJ중공업 +8.7%, 대한조선 +8.2%) 3) 관광: 외국인 관광객 급증에도 서울 호텔은 포화 상태 (파라다이스 +15.8%, 서무T&D +14.5%)\n\n④ 이벤트 : 매크로 지표 발표 예정 \n\n-1) 미국 이란 카타르서 현지 회담 (30일) 2) 6월 시카고 PMI(30일 오전 10시 45분), JOLTs 고용보고서(30일 오후 11시), 6월 소비자신뢰지수(30일 오후 11시) 모두 한국시간 기준\n\n⑤ 시황 : 코스닥의 기술적 반등, 추세적 반전을 뜻하진 않을 것\n\n-분기 및 반기 말 외국인 리밸런싱 성격의 기계적 대량 매도 이어지는 가운데 애플, 오픈AI발 센티 우려까지 더해진 현재 반도체 대형주 중심 외국인 차익실현 매물 출회. 금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.2%, +8.1% 등락\n\n-오늘 핵심 이벤트는 대규모 투자 발표. 핵심은 서남권 제 2 반도체 생산 기지. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 메모리 팹 2기, 총 4기를 짓고 투자 규모는 약 800조원 규모. 삼성은 광주, SK는 서남권으로 신규 클러스터 조성 공식화. 소부장 중 인프라 관련주 강세\n\n-코스닥 전거래일 RSI(14일)상 과매도 구간 진입했기에 수요일 코스닥 30주년 행사 전후로 저가매수세 단기 유입 기대 가능(전일 주간지)했던 상황. 낙폭 과대 구간에서 7월 1일 코스닥 30주년 행사 및 금일 발표된 대규모 투자 소식은 낙폭 과대주 반등으로 연결. 특히 뚜렷한 개별 모멘텀 존재했던 것 아닌 대부분의 낙폭 과대 업종 상승. 이는 지난 5월 중순 국민성장펀드 출시 당시 코스닥 급등했던 사례와 유사. 현재는 당시보다 고점 대비 낙폭 훨씬 더 컸으며 레버리지ETF 출시 이후 120일선 마저 붕괴.\n\n-경기선인 120일선 까지는 반등 가능 시도 지속할 수 있겠으나 여전히 추세적 반등을 기대하긴 어렵다는 판단 유지. 7월 7일 삼성전자 잠정 실적, 7월 10일 SK하이닉스 ADR 상장 등 대형주 실적 모멘텀 존재하기에 대형주 수급 쏠림은 재차 지속될 것. 금일도 개인은 전기전자, 대형주 중심 대규모 저가매수 유지. 코스닥으로 개인투자자의 수급 이동 관찰 실패. 추가로 코스닥 내에서도 그간 상승폭 우세했던 반도체 소부장 내 호실적 장비주들 하락(원익IPS, 이오테크닉스, 피에스케이)했다는 점에서 낙폭 과대로 인한 기술적 저가매수세 유입임을 시사. 7월 1일 발표될 6월 수출데이터 확인 및 2일 고용보고서 넘을 필요\n\n*본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다\n*자료출처: 유안타증권 홈페이지\n*자료 원문: https://buly.kr/614PTGB",
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"text": "경 씨어스 모비케어 FDA 승인 축 \n\n\nhttps://www.accessdata.fda.gov/scripts/cdrh/cfdocs/cfpmn/pmn.cfm?ID=K253384",
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"text": "**>>VIS: 2026년 8인치 파운드리 시장 공급 부족 지속 전망**\n\n•대만 파운드리 업체 VIS는 8인치 웨이퍼 파운드리 시장이 올해 전반적으로 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황을 보이고 있다고 밝혔음. 그는 현재 고객 수요가 계속 강한 상태이며, 주문 가시성도 3~5개월 수준을 유지하고 있다고 설명했음. 이에 따라 **2026년에도 8인치 파운드리 시장은 공급 부족 상태가 지속될 것으로 예상한다**고 말했음\n\n•또한 싱가포르 신공장은 6월 초 첫 40nm 시험 생산 칩을 출하했으며, 수율이 99%를 넘어섰다고 밝혔음. 해당 공장은 **2027년 1분기 정식 양산**에 들어갈 예정임 (대만 공상시보)",
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"text": "일라이 릴리와는 케어젠의 주요 펩타이드 플랫폼 전반을 대상으로 기술이전 및 공동개발을 위한 사업 논의가 진행되고 있으며, 후속 미팅과 기술 검토가 이어지는 등 파트너십 구축을 위한 협력이 진행되고 있다. 습성 황반변성 치료제 후보물질인 'CG-P5'는 확보된 연구 결과와 개발 전략을 바탕으로 기술이전 및 공동개발 가능성에 대한 논의가 진행됐으며, 후속 협력 방안에 대한 협의가 이루어졌다.\n\nhttps://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=304500",
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"text": "키움증권, 빗썸 지분 인수 추진",
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"text": "[한국경제] 단독 '부품 1만개' 아틀라스, 한국서 공급망 구축한다\nhttps://www.hankyung.com/article/2026062824081",
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"text": "https://naver.me/GDQwD1EY\n\n이거 출시되고 코스닥이 한달동안 27% 하락함. 20년간 금융위기, 팬데믹 외에 없었던 속락",
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"text": "두배빵 국내출시는 해외로 유출되는 자금을 국내 시장으로 돌리려는 의도였지만 서학개미의 SOXL 매수가 줄어들지는 않았음. 최근 1개월 매수규모는 그 직전 1개월보다 오히려 증가함",
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"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 단 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월\n\n환율과 코스닥을 보면 지금이 경제위기 수준 아닌가",
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"text": "**[급락 코멘트] 레버리지 ETF, 변동성은 더 커질 수밖에 없다 (6/26)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\n-KOSPI, KOSDAQ 각각 5.8, 4.1% 급락. KOSPI 이번주만 두번째 써킷브레이커 발동. KOSPI 역사상 손에 꼽을 정도로 발동 횟수가 적었던 써킷브레이커이나 이번주만 두 차례 발동. 현재의 시장 급격한 변동성의 원인을 레버리지 ETF로 추정. 애플 가격 인상, Open AI IPO 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 등 노이즈는 써킷브레이커가 발동될 정도의 변동성 야기할 명분은 아니라는 판단. 애플의 가격 인상은 수요 붕괴의 증거라기보다 메모리 공급 타이트와 가격 전가 압력이 현실화되고 있다는 신호(메모리 가격 하락했다면 메모리 Super-Cycle 종료 및 메모리 동반 투매 요인으로 작용했을 것)\n\n-결국 오늘 하락의 본질은 새로운 대형 악재보다 반도체 쏠림 포지션의 되감기. 최근 KOSPI 상승 원인은 삼성전자와 SK하이닉스 중심으로 개인투자자 순매수 집중된 영향. 양종목의 KOSPI 대비 시가총액 비중은 60%에 육박하며 삼성전자, SK하이닉스의 주가 등락이 지수의 주가 등락과 연동. 여기다 단일 종목 레버리지 ETF와 시가총액 상위주에 집중된 ETF 패시브 수급까지 겹치면서 작은 노이즈에도 매도 압력 크게 증폭. 과거 급등락 과정에서 저가매수세 유입을 통해 시장 하방 지지하던 국민연금의 국내주식 순매수 여력은 이미 한도를 다 채운 상황. 레버리지 ETF 출시일 이후 삼성전자와 SK하이닉스의 일일 주가 변동률(고가 대비 저가)은 대폭 확대\n\n-문제 ① 수급 : 시장 상승 견인하는 중인 개인투자자의 수급은 대형주뿐 아니라 단일종목 레버리지 ETF에 집중. KOSPI(삼성전자+SK하이닉스)가 올라도 KOSDAQ이 떨어지고, KOSPI가 떨어져도 KOSDAQ이 함께 떨어지는 원인. 핵심은 낮은 1주당 가격으로 현재 30만원, 200만원을 넘어선 고가의 대형주에 대한 레버리지 익스포저를 제공한다는 점. 이는 개인투자자에게 대형 반도체주를 매수하는 것 보다 진입 장벽이 낮은 고베타 투자수단을 제공하며, 기존 KOSDAQ 성장주로 향하던 모멘텀 수급까지 대형 반도체 단일종목으로 재배분 시키는 효과. 단순 파생형 상품을 넘어 국내 주식시장 수급 집중도를 높이는 새로운 경로로 작동(KOSDAQ 매도하고 전자닉스 단일종목 레버리지 ETF 순매수). 결론은 반도체 업황 호조에 따른 이익추정치 상향 지속된다는 전망 속 이런 수급 쏠림은 지속 & 심화될 수 있다는 것\n\n-문제 ② 급등락 반복으로 인한 이평선 대비 이격도 확대 : 연초 이후 주가와 20일 이동평균선간 이격도는 -1표준편차 ~ +2표준편차 사이 등락 했으나 시가총액 1위 탈환 당시 8거래일 연속 상승하며 이격도 27%, +2표준편차 도달. 결국 급하게 많이 오르는 과정에서 동반된 기술적 조정. 3월 전쟁 시기 제외하고 일일 10% 수준의 주가 급락은 지속되어 왔으며 반복될 것(금일 주간:知). 전일도 SK하이닉스 주가 13% 급등하며 20일 이평선 대비 22.2%의 이격도 발생. 결국 수급적인 이슈로 주가 급등락 반복되며 기술적 조정 역시 동행되는 상황\n\n전략) 결론적으로 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF가 심화시킨 개인투자자의 대형주 수급 쏠림은 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 비중이 절반을 넘어선 KOSPI 지수 변동성 확대 야기.\n\n__(삼성전자+SK하이닉스 쏠림 → 양 종목 변동에 따른 KOSPI 변동성 확대 → 양 종목 변동폭을 단일종목 레버리지 ETF가 확대 → KOSPI 지수 변동폭 확대 → KOSDAQ 매도하고 전자닉스 단일종목 레버리지 ETF 순매수하며 KOSDAQ 수급 악화)__\n\n현 상황 유지된다면 급등락은 앞으로도 유지될 것. 매수-매도 사이드카에 익숙해졌듯 써킷브레이커에도 익숙해질 수 있는 상황. 다만 중요한 것은 펀더멘털의 흔들림. 해당 흔들림 징후 보이지 않는다면 변동성 대폭 확대된 상황에서도 우상향 추세는 지속될 것. 6월에도 반도체 호수출, 메모리 가격 상승 추세는 지속. 이익추정치도 완만한 상승 흐름 유지. 2분기 실적 발표 이후 EPS 재차 빠르게 상향될 전망. 전일 종가 기준 EPS로 금일 KOSPI 12개월 선행 PER은 7.7배 수준. 지수 하단은 가까워졌다는 판단, 투매에 동참하기 어려우며 기존 반도체 IT 업종 중심 압축 대응 전략 유지\n\n*자료출처: 유안타증권 홈페이지\n*자료 원문: https://buly.kr/Awhbp5X",
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"text": "**HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것”**\n\nHSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음\n\nHSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침\n\n이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음.\n\nSK하이닉스 TP 290만원 → 400만원\n\n([CNBC 유료 Pro 기사](https://www.cnbc.com/2026/06/26/sk-hynix-us-listing-ipo-hsbc-price-target.html))",
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"text": "📮 [메리츠 투자전략 황수욱]\n2026.6.26\n\n코스피 급락 코멘트 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4c63rkxf\n\n오늘 코스피 급락은 다른 펀더멘털 이슈보다는 6월말 결제 기준 포트폴리오 리밸런싱(T+2일 고려), 한국 시장에 대한 구조적인 이탈보다는 반기말 포지션 조정이라고 생각합니다. 여기에 ETF 관련 파생 포지션이 낙폭을 키운 것으로 생각합니다.\n\n리밸런싱이 맞다면 이번 조정은 하루에 소화될 이슈, 길어야 6월 30일까지일 것으로 봅니다. AI 관련 우려나, 애플 제품 가격 인상에 따른 메모리 수요 둔화 우려, 국민연금 수급 우려 등은 부수적인 설명변수라고 생각합니다.\n\n최근 하락 패턴상 단기 이평선이 추세선 및 지지선 역할을 하고 있습니다. 오후 2시 기준 코스피 지수는 8,247pt, PER 7.56배입니다. 3월 이후 지지선으로 작용했던 20일 이평선 고려시 단기 지지대는 8,050pt~8,450pt로 판단합니다. 만약 추가 하락이 나온다면 이제는 또다시 절대적으로 싼 구간을 고려할 수 있는데, 연내 PER 저점인 7.1배 7,750pt 이하는 절대적으로 싼 구간으로 인식합니다.\n\n* 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-26T14:30:46+09:00",
"text": "코스닥이 1개월동안 25% 이상 하락한 케이스\n(20년간 3번)\n\n2008년 10월, 2020년 3월, 2026년 6월",
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"date": "2026-06-26T13:44:14+09:00",
"text": "이제 경비원 아저씨들도 휴머노이드가 대체하려나요....",
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"date": "2026-06-26T13:42:28+09:00",
"text": "\"보안에 휴머노이드 로봇 적용\" 아이엘, 에스텍시스템과 맞손\nhttps://n.news.naver.com/article/014/0005540117\n\n에스텍시스템은 에스원에서 인력경비부문이 스핀오프된 종업원지주사로 삼성전자, 삼성카드, 삼성서울병원, 삼성거제조선소 등이 주요 고객사\n작년 매출 7316억원, 삼성전자 팹 증설의 수혜로 IPO 준비 중",
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"date": "2026-06-26T12:38:30+09:00",
"text": "https://naver.me/5dh22cgU\n\n왜 이런 급락이 나왔는지 나도 당황",
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"date": "2026-06-26T12:20:55+09:00",
"text": "25일 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지 ETF의 운용자산은 5조1000억원가량을 나타냈다. 그러나 거래대금은 이를 크게 웃돌면서 회전율이 130%를 돌파했다.\n\nhttps://naver.me/IIDSI4WV\n\n하루에 손바뀜",
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"date": "2026-06-26T12:14:09+09:00",
"text": "코스피 외국인 순매도 순위",
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"date": "2026-06-26T11:56:26+09:00",
"text": "이 날 이후로 환율 우려 관련 보도 자체를 안함",
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"text": "https://naver.me/FtoWWJkf\n\n괜찮아 시간이 해결",
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"date": "2026-06-26T10:44:29+09:00",
"text": "[52주] 최고가 2개, 최저가 726개 ... 지수 하락\nhttps://news.itooza.com/2026062609340105512/100/16",
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"date": "2026-06-26T09:31:38+09:00",
"text": "[더퍼블릭] “201m 세계 최대 타워 세운다”... LS전선, 美 해저케이블 공장 핵심 설비 착공\n\nhttps://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=309059",
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"date": "2026-06-26T09:29:40+09:00",
"text": " \n**KX하이텍** (052900)\n\n**SSD 수요 확대 수혜**\n\n작성일: 2026.06.26\n작성자: 유안타증권 (권명준)\n\n작성일 주가: 1,170원\n\n- 글로벌 SSD 수요 확대의 직접적인 수혜 기업으로, 주요 고객사에 SSD 케이스를 공급하며 성장 기대\n- 2026년 하반기부터 본격적인 설비투자(CAPEX)를 통해 생산 능력을 확대하고, 2027년까지 실적 개선이 이어질 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00276834?openDialog=analystReport-51782",
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"text": "마이크론, 쏙쓸 오버나잇",
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"date": "2026-07-02T15:32:10+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n한국 정부가 미국 하원 위원회의 쿠팡 관련 보고서가 사실에 기반하지 않았다고 반박.**\n\n한국 외교부는 지난해 대규모 개인정보 유출 사건과 관련해 조사를 받고 있는 쿠팡에 대한 미국 하원 위원회 보고서가 미국 기업 쿠팡의 일방적인 주장에 주로 근거했다며 유감을 표명.\n\n박일 외교부 대변인은 한국 정부가 법에 따라 국적과 관계없이 모든 기업에 공정한 사업 환경을 보장하고 있으며, 쿠팡에 대해서도 차별 없이 조사를 진행했다고 밝힘.\n\n또한 \"정부가 쿠팡을 상대로 차별적인 조사와 부당한 규제를 지속하고 있다는 보고서의 주장은 사실이 아니다\"라고 밝힘.\n\n[South Korea says US House panel report on Coupang not based on facts](https://www.thestandard.com.hk/world/article/336173/South-Korea-says-US-House-panel-report-on-Coupang-not-based-on-facts)",
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"date": "2026-07-02T14:55:23+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 7월 2일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 미국·이란 카타르 협상에서 진전이 있었다고 평가.\n· 트럼프 대통령, USMCA 연장 거부 의사 표명.\n· 트럼프 대통령 계좌 투자 프로그램에 SPY, IVV, VTI, SPTM, ITOT ETF 채택.\n· OpenAI, 트럼프 행정부에 지분 5%를 제공하는 방안을 논의한 것으로 전해짐.\n· 백악관, AI 모델 표준 가이드라인 발표를 앞당기며 이르면 다음 주 공개 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국·이란 협상이 도하에서 종료됐으며 후속 협상 지속에 합의.\n· 카타르와 파키스탄이 미국·이란 간 중재를 이어가기로 결정.\n· 미국, 수개월 중단했던 이라크 달러 결제를 재개.\n· 미국 외교당국, 대만 드론 생산 확대와 안보 협력 강화를 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 러시아가 키이우에 대규모 미사일·드론 공격을 실시해 사상자 발생.\n· 러시아는 우크라이나 군사·에너지 시설 공격이라고 주장.\n· 폴란드 전투기 비상 출격, 핀란드는 동부 핀란드만 일시적 비행 제한 시행.\n· 레바논 정부, 이스라엘 철군 일정 마련을 요구.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 케빈 워시 연준 의장, 인플레이션 우려 완화를 평가하며 데이터 중심 정책 유지 방침 재확인.\n· 미국 제조업은 6개월 연속 확장, 투입물가 상승 압력은 2022년 이후 최대 폭 둔화.\n· 6월 민간 고용은 견조한 흐름 유지, 시장은 비농업 고용지표 대기.\n· 미국 6월 자동차 판매는 예상치를 상회.\n· 미국 주택 구매 여건은 세대 기준 최저 수준으로 평가.\n· 미국 대학 학령인구 감소와 신입 채용 부진이 구조적 부담으로 부각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· NVIDIA, AI 클라우드 기업과 수익 공유 방식의 AI 팩토리 모델 추진.\n· NVIDIA, GPU 구매 금융 지원과 클라우드 수익 배분 모델 도입 추진.\n· Apple, 신규 iPhone 5종 출시 계획 보도.\n· Apple, 2027년 신형 iPad Pro와 MacBook Pro 출시 준비.\n· EU, 데이터센터 환경 규제 완화 검토.\n· 일본 다케다, Insilico와 최대 6억 달러 규모 AI 신약개발 계약 체결.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 미국 반도체주 약세 영향으로 아시아 증시와 반도체주 전반 동반 하락.\n· Alibaba, 미국 불법 상품 판매 조사 합의를 위해 6억 달러 지급 예정.\n· Elliott, Northern Star 이사회 개편과 전략 검토 요구 유지.\n· UBS, 미국 부유층 공략을 위한 미국 은행 서비스 시범 운영 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· KOSPI 장중 사이드카 발동.\n· 일본 닛케이와 대만 증시가 2% 안팎 하락.\n· 중국 반도체지수와 AI지수도 큰 폭 하락 예상.\n· SK하이닉스, P&T7 패키징 공장을 2027년 말 가동하고 M17 공장은 2029년 개장 계획 발표.\n· 유럽 반도체 업계는 미국·중국 리스크로 전망 악화 우려.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국·이란 협상 진전과 호르무즈 해협 물동량 회복으로 국제유가 하락.\n· UBS와 OCBC는 유가 전망을 하향 조정.\n· 금 가격은 연준 발언과 경제지표 영향으로 온스당 4,068달러 수준까지 상승.\n· EIA는 글로벌 원유 공급이 수요를 웃돌며 2027년까지 유가 하락 흐름을 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 호주 5월 무역수지는 예상과 달리 30억1,800만 호주달러 적자 기록.\n· 호주 수출은 감소하고 수입은 증가.\n· 중국 인민은행은 2,885억 위안 규모 유동성을 공급.\n· 한국 6월 소비자물가는 전년 대비 3.2% 상승.\n· 일본 세수는 6년 연속 사상 최대 전망.\n· 일본은 엔화 방어를 위해 기습형 외환시장 개입 전략을 검토.\n· 스위스중앙은행은 금융 규제 강화 필요성을 강조.\n· 베트남 중앙은행은 달러 강세와 물가 압력 확대를 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인이 6만1,000달러를 회복.\n· 트럼프 대통령의 2025년 소득 가운데 암호화폐 사업 비중이 가장 큰 것으로 공개.\n· 1inch, Robinhood Chain과 연동해 토큰화 실물자산 거래 지원 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 삼성중공업, 오세아니아 선사와 2척의 원유운반선 건조 계약 체결.\n· 한국은 노동력 부족 대응을 위해 로봇 도입을 확대.\n· 홍콩 대학들의 부동산 활용 확대가 상업용 부동산 시장을 지원.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-02T14:54:07+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 2일\n(05시~15시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 연방준비제도 의장 케빈 워시는 인플레이션 위험이 완화되고 있다고 평가하며 향후 통화정책은 사전 가이던스 없이 경제지표를 기반으로 결정할 것이라고 밝혀.\n\n• 백악관은 AI 모델 안전성 및 운영 기준 마련을 앞당기고 있으며, 관련 가이드라인을 이르면 다음 주 발표할 계획이라고 밝혀.\n\n• 미국과 이란은 카타르 도하에서 협상을 진행했으며, 카타르는 양측이 협의를 지속하기로 합의하고 후속 회담을 조속히 추진하기로 했다고 밝혀.\n\n• 트럼프 대통령은 미국·멕시코·캐나다 무역협정(USMCA)을 갱신하지 않겠다는 입장을 밝혀.\n\n• 미국 정부는 이라크에 대한 달러 결제를 수개월 만에 재개했다고 보도.\n\n• 미국 정부는 대만의 안보 강화를 위해 드론 생산 협력 확대와 민주주의 국가 중심의 드론 공급망 구축이 필요하다고 강조하며, 대만을 공중·해상·수중 드론 전력의 핵심 거점으로 육성하는 것이 억지력 강화에 기여할 것이라고 밝혀.\n\n• 미국 고등교육기관은 학령인구 감소에 따른 등록자 급감으로 재정 압박이 확대되고 있으며, 대학 통합과 폐교가 증가할 것으로 전망.\n\n• 미국 노동시장은 기업들의 경력직 선호와 AI·자동화 확산으로 신입 채용이 지속적으로 감소하는 추세라고 분석.\n\n• 미국 주택시장은 높은 주택가격과 금리, 공급 부족 등의 영향으로 주택 구입 부담이 세대 기준 최고 수준에 도달했다고 분석.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 러시아는 키이우를 비롯한 우크라이나 주요 지역에 대규모 미사일과 드론 공격을 감행했다고 밝혀. 우크라이나는 방공망으로 대응했으나 사망자와 부상자가 발생하고 건물 붕괴 및 화재 피해가 이어졌다고 발표.\n\n• 러시아 국방부는 우크라이나의 공격에 대한 대응으로 군사시설과 에너지 인프라, 공항 등을 정밀 타격했다고 밝혀.\n\n• 폴란드는 러시아의 우크라이나 공습에 대응해 전투기 비행과 영공 감시를 실시했으며 영공 침범은 확인되지 않았다고 밝혀.\n\n• 핀란드는 국방 목적에 따라 동부 핀란드만 일대에 임시 항공 제한구역을 설정했다고 발표.\n\n• 영국 중앙은행은 금융안정을 위해 헤지펀드 레버리지 규제를 예정대로 추진할 계획이라고 보도.\n\n• 영국에서는 AI 국가전략 개편이 추진되고 있다고 보도.\n\n• 유럽연합(EU)은 데이터센터 기후 규제를 완화하는 방안을 검토 중이라고 보도.\n\n• 유럽 반도체 산업은 미국과 중국 간 갈등 심화로 산업 전망이 악화될 수 있다는 경고가 제기.\n\n• 스위스 국립은행은 중동 분쟁과 무역 갈등 등 지정학적 불확실성이 금융시스템의 주요 위험요인이라고 평가하며 은행 규제를 추가 강화할 필요가 있다고 권고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 카타르는 미국과 이란 협상에서 긍정적인 진전이 있었으며 양측이 협의를 지속하기로 합의했다고 밝혀.\n\n• 미국과 이란 간 협상 진전 및 호르무즈 해협 원유 수송 정상화 영향으로 국제유가가 하락세를 이어갔다고 보도.\n\n• 이라크 북부 에르빌 인근의 이란계 쿠르드 반정부 세력 기지가 폭발물을 탑재한 드론 공격을 받았다고 현지 보안당국이 밝혀.\n\n• 레바논 정부는 이스라엘과의 협상에 명확한 합의 틀이 없으며 이스라엘군 철수 일정과 국가의 무기 독점 원칙을 추진하고 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국 인민은행은 역환매조건부채권(역레포)을 통해 대규모 유동성을 공급하며 시장 유동성 지원을 지속한다고 발표.\n\n• 한국 삼성중공업은 오세아니아 선사와 원유운반선 2척 건조 계약을 체결했다고 발표.\n\n• SK하이닉스는 M17 생산시설을 2029년 가동하고 P&T7 첨단 패키징 시설은 2027년 말부터 운영할 계획이라고 밝혀.\n\n• 베트남 중앙은행은 글로벌 불확실성과 은행권 유동성 압력, 인플레이션 상승이 정책 운영의 주요 과제라고 평가하며 10% 이상의 경제성장을 목표로 추진한다고 밝혀.\n\n• 일본 정부는 엔화 급락 억제를 위해 기존의 공개 경고보다 기습적인 외환시장 개입 전략을 활용하는 방향으로 대응 방식을 전환했다고 보도.\n\n• 일본의 지난 회계연도 세수는 약 84조 엔으로 6년 연속 사상 최고치를 기록할 것으로 전망.\n\n• 한국은 노동력 부족에 대응하기 위해 산업 전반에서 로봇 도입을 확대하고 있다고 보도.\n\n• 홍콩에서는 대학과 학교의 부동산 활용 확대가 상업용 부동산 시장 활성화에 기여하고 있다고 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 호주의 5월 무역수지는 예상과 달리 적자를 기록했으며 수출 감소와 수입 증가 영향이 반영됐다고 발표.\n\n• 뉴질랜드 정부는 회계연도 누적 재정적자가 예상보다 개선됐다고 발표.\n\n• 뉴질랜드 중앙은행은 금융안정 담당 부총재를 새로 임명했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-02T13:53:00+09:00",
"text": "**Quantinuum (QNT) 애널리스트 컨센서스 (최근 3개월)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🟢 애널리스트 의견: Strong Buy\n👥 총 의견: 13명\n• BUY: 12명\n• HOLD: 1명\n• SELL: 0명\n\n🎯 평균 목표가: $98.75 (+25.94%)\n📈 최고 목표가: $155\n📉 최저 목표가: $78\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📝 최근 리포트\n\n• 존 맥피크 (Rosenblatt Securities) | BUY | 목표가 $155 | 2026-06-29\n• 케빈 개리건 (Jefferies) | BUY | 목표가 $90 | 2026-06-29\n• 데이비드 보그트 (UBS) | BUY | 목표가 $93 | 2026-06-29\n• 트로이 젠슨 (Cantor Fitzgerald) | BUY | 목표가 $90 | 2026-06-29\n• 마크 머들러 (Bernstein) | BUY | 목표가 $94 | 2026-06-29\n• 조셉 무어 (Morgan Stanley) | HOLD | 목표가 $78 | 2026-06-29\n• 비벡 아리아 (Bank of America) | BUY | 목표가 $100 | 2026-06-29\n• 마크 리파시스 (Evercore ISI) | BUY | 목표가 $98 | 2026-06-29\n• 퀸 볼턴 (Needham) | BUY | 목표가 $100 | 2026-06-29\n• 할런 서 (J.P. Morgan) | BUY | 목표가 $97 | 2026-06-29\n• 크리시 산카르 (TD Cowen) | BUY | 목표가 없음 | 2026-06-29\n• 리처드 섀넌 (Craig-Hallum) | BUY | 목표가 $100 | 2026-06-29\n• 비제이 라케시 (Mizuho Securities) | BUY | 목표가 $90 | 2026-06-29\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다.\n매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice)\n\n📌 출처: TipRanks\n\n최근에 상장한 허니웰 분사 양자컴 회사인데, 한국분들 많이 담으시길래 넣어봤습니다",
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"date": "2026-07-02T13:46:10+09:00",
"text": "베네수엘라 지진 사망자가 2,295명으로 집계됐으며, 부상자는 1만1,267명으로 증가.\n\n지진 발생 9일이 지난 현재까지도 약 5만 명의 행방이 확인되지 않고 있는 것으로 집계.",
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"date": "2026-07-02T13:45:46+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 2025년 재무공개에서 확인된 거액의 소득과 관련해, 개인 자산은 외부 대형 자산운용기관이 관리하고 있으며 본인은 자금 운용자와 소통하지도 않고 투자 결정에도 관여하지 않는다고 CNBC에 밝힘.\n\n트럼프 대통령은 개인 자산 증가는 주식시장 상승의 수혜를 받은 결과라고 설명.\n\n앞서 공개된 재무공개 자료에 따르면 트럼프 대통령의 2025년 신고 소득은 최소 22억4,000만 달러로, 2024년보다 크게 증가. 이 가운데 약 12억 달러는 월드 리버티 파이낸셜과 TRUMP Meme(CIC Digital) 등 암호화폐 관련 사업에서 발생한 수익으로 확인됨.\n\n트럼프 대통령은 자신의 자금은 전문 기관이 운용하고 있어 구체적인 투자 대상은 알지 못하며, 투자 결정에도 개입하지 않는다고 밝힘.",
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"date": "2026-07-02T12:44:47+09:00",
"text": "딸원은 계속 눌러줘도 두더지처럼 부활하네요;;;;\n\n🔨🔨🔨🔨",
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"date": "2026-07-02T12:29:24+09:00",
"text": "**케빈 워시 발언 정리 - 2026년 7월 2일**\n\n📍통화정책\n\n· 새로운 방향을 마련해 더 나은 정책 결정을 하겠다고 발언\n· 포워드 가이던스를 제공하지 않겠다고 발언\n· 7월 FOMC에서 활발한 토론이 있을 것이라고 발언\n· 포워드 가이던스는 현재 적절한 정책 수단이 아니라고 발언\n· 최소한 당분간 점도표(Dot Plot)는 유지될 것이라고 발언\n· 금리정책이 핵심 정책 수단이 되어야 한다고 발언\n· 통화정책에 집중하는 것이 연준의 역할이라고 발언\n\n📍물가·인플레이션\n\n· 물가가 너무 높다고 발언\n· 물가안정이 연준의 핵심 임무라고 발언\n· 최근 몇 주간 인플레이션 위험이 낮아졌다고 발언\n· 최근 몇 주간 인플레이션 기대가 하락했다고 발언\n· 2%를 웃도는 인플레이션에 만족하지 않을 것이라고 발언\n· 고용과 물가안정을 모두 달성해야 한다고 발언\n\n📍미국 경제\n\n· 노동시장은 안정적이라고 발언\n· 공급 측면은 견조하다고 발언\n· 미국은 큰 기회의 시기에 있다고 발언\n· 잠재성장률이 높아진 것으로 보인다고 발언\n· 최근 4개 분기가 지속된다면 생산성에 대해 낙관할 이유가 있다고 발언\n· 변동성과 국채금리가 하락했다고 발언\n\n📍AI\n\n· AI가 인플레이션에 미치는 영향은 중앙은행이 판단해야 한다고 발언\n· AI 붐은 미국에서 가장 먼저 두드러지게 나타나고 있다고 발언\n· 미국은 AI의 큰 수혜국이 될 가능성이 높다고 발언\n· AI는 제로섬 게임이 아니라고 발언\n· AI 혁명은 이제 초기에 있다고 발언\n· AI 모델 성능 향상 속도는 기하급수적이라고 발언\n· AI가 고용에 미치는 시점은 중요한 과제라고 발언\n· AI로 인해 일자리와 번영이 더 커질 것으로 생각한다고 발언\n· 9~12개월 후에는 새로운 기술을 활용해 경제를 이해하기를 기대한다고 발언\n\n📍연준 운영\n\n· 결과가 공공의 이익이 되기를 바란다고 발언\n· 다음 주 태스크포스 책임자 관련 발표가 있을 가능성이 있다고 발언\n· 미국 안팎의 최고 전문가들에게 자문을 구하겠다고 발언\n· 연준의 독립성에는 변화가 없다고 발언\n· 연방대법원 판결 이후에도 연준은 독립성을 유지할 것이라고 발언\n· 연준은 법적 권한에 따라 계속 운영될 것이라고 발언\n· 좋은 정책을 방해하는 모델은 없애야 한다고 발언\n\n📍대차대조표\n\n· 첫 4주 동안 대차대조표에 대한 견해는 바뀌지 않았다고 발언\n· 대차대조표는 주로 자산가격을 통해 작동한다고 발언\n· 대차대조표 정책 변경 시 충분한 검토와 소통을 거칠 것이라고 발언\n· 대차대조표는 재정정책과 맞닿아 있다고 발언\n· 대차대조표 규모에 대해 다양한 견해를 받아들일 의향이 있다고 발언\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 57199,
"date": "2026-07-02T11:35:18+09:00",
"text": "러시아가 드론과 탄도미사일, Kh-101 순항미사일, 칼리브르 순항미사일, 극초음속 지르콘 미사일을 동원해 키이우를 공격.",
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"id": 57198,
"date": "2026-07-02T11:33:45+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 2일 05:30~11:30 기준)**\n\n💾 MU / NVDA / 반도체\n\n· SOXL 3배 ETF YOLO 증가\n· \"AI 끝났다\" vs \"매수 기회\" 격론\n· NVDA 고점 인증 밈 확산\n· MU도 고점 논란 계속\n· 반도체 약세에 손실 인증 폭증\n· 그래도 저가매수 의견 꾸준\n· 콜옵션 베팅 유지\n· 과열 우려 높아짐\n\n🤖 META / AI 인프라\n\n· Meta AI Capex 논쟁이 최대 화제\n· 남는 GPU 임대 계획 집중 토론\n· AI 컴퓨트 공급 과잉 우려\n· \"AI 버블 시작\" 주장 등장\n· \"Capex는 계속 간다\" 반론도 강함\n· 메타 콜옵션 수익 인증 증가\n· AI 인프라 장기론은 아직 살아있음\n\n🧠 AI Picks & Shovels\n\n· AI 인프라 종목 추천글 증가\n· INOD 데이터 인프라 DD 인기\n· 데이터 라벨링도 AI 수혜라는 분위기\n· GPU보다 AI 생태계 확장에 관심\n· AI 공급망 전체로 관심 확대\n\n🍔 WEN / JACK\n\n· WEN 밈주식 열기 지속\n· 10만 달러 YOLO 등장\n· \"역사의 일부가 되자\" 분위기\n· Jack in the Box 숏스퀴즈 후보 언급\n· 밈주식 광기 여전\n· full port 인증 계속\n\n📉 경기침체 / 시장 리스크\n\n· GDP 전망 하향에 우려 증가\n· SKEW 지수 최고권 관심\n· 기관 헤지 확대 해석\n· 블랙스완 가능성 토론\n· 하지만 VIX 낮아 경계와 낙관 공존\n· 대부분은 아직 dip 매수 성향\n\n🚀 개인 투자자 심리\n\n· 수익 인증보다 손실 인증이 더 많음\n· \"-50K\", \"-30K\", \"-28K\" Loss Porn 넘침\n· 은퇴 인증과 인생 역전 글도 공존\n· \"회사 그만둔다\" 수익 인증 인기\n· YOLO 문화 여전히 강세\n· 옵션 도박 분위기 유지\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI는 여전히 메인 테마\n· Meta AI 투자 논쟁이 시장 중심\n· 반도체는 흔들리지만 신앙 유지\n· WEN 밈은 cult stock 분위기 지속\n· SOXL·NVDA YOLO 계속 등장\n· 숏스퀴즈 후보 적극 탐색\n· 버블 경고가 늘었지만 FOMO는 아직 꺼지지 않음\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 57196,
"date": "2026-07-02T08:55:10+09:00",
"text": "내가 약속한 대로 유가는 빠르게 폭락하고 있고, 주유소 휘발유 가격도 내려가고 있다. 다만 아직도 내려가는 속도는 충분하지 않다.\n\n미국 건국 250주년을 앞두고 기쁜 소식을 전한다. 미국 북동부 전역에서 영업하는 매우 현명한 한 주유업체가 나서서 필라델피아 시민들에게 \"생일 축하\"를 전한다.\n\n7월 3일, 프리덤 퓨얼 네트워크(Freedom Fuel Network)는 필라델피아 광역권의 '프리덤 퓨얼(FREEDOM FUEL)' 주유소 25곳에서 휘발유 가격을 인하할 예정이다.\n\n이 업체가 먼저 앞장서고 있으며, 다른 업체들도 이를 따라야 한다. 그들이 이렇게 하는 이유는 미국을 사랑하기 때문이다.\n\n우리는 미국 독립선언서가 탄생한 특별하고 유일무이한 곳이자, 내가 대통령 선거에서 크게 승리한 위대한 펜실베이니아주에서 미국 건국 250주년을 자랑스럽게 기념하고 있다.\n\n미국은 지금 그 어느 때보다 강하며, 휘발유 가격도 우리가 이란에서 매우 성공적으로 수행한 '작전' 이전에 미국 국민이 누렸던 역사적 최저 수준으로 곧 다시 돌아갈 것이다.\n\n미국이여, 생일을 축하한다!",
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"date": "2026-07-02T08:03:46+09:00",
"text": "우크라이나 키이우 현상황",
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"id": 57192,
"date": "2026-07-02T08:01:29+09:00",
"text": "레딧 반응:\n\n저기, 내가 이해한 게 맞나?\n\n저커버그가 '나만 AI 경쟁에서 뒤처질 순 없지' 하면서 AI 칩에 수백억 달러를 쏟아부음.\n\n몇 달 지나고 보니까?\n\n이제는 컴퓨팅 자원이 남아돌아서 임대까지 검토하는 상황. 애초에 필요한 것보다 인프라를 너무 많이 깔아버린 거지.\n\n그런데 월가 반응은?\n\n**메타는 천재적인 한 수를 둔 것처럼 치켜세우면서, 반도체랑 AI 섹터는 죄다 패버림.**\n\n근데 이게 무슨 전략이었냐?\n\n그냥 한 사람의 오버베팅이었을 뿐인데, 시장은 그 여파를 섹터 전체에 떠넘기고 있는 느낌.\n\n내 생각엔 사람들이 이걸 깨닫는 순간 제법 강한 되돌림 나올 가능성이 있음.\n\n물론...\n\n시장은 늘 상식 반대로 움직이니까.\n\n서커버그 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-02T07:59:25+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nMULTIPLE EXPLOSIONS HEARD IN UKRAINE'S KYIV - REUTERS WITNESS**",
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"date": "2026-07-02T07:45:16+09:00",
"text": "📊 주요 시장 코멘트 요약\n\n🟢 긍정\n\n✅ 애런 젱 (Nomura)\n\n반도체 조정은 자연스럽고 건강한 흐름.\n아직 이번 반도체 사이클의 정점은 아니라고 판단.\n\n✅ 제프 킬버그 (KKM Financial)\n\n기술주 차익실현 자금이 경기민감·가치주로 이동하는 'Great Rotation' 진행 중.\n강세장이 더욱 건강하게 확산되는 신호라고 평가.\n\n✅ 크리슈나 구하 (Evercore)\n\n연준이 7월 금리 인상을 시사하지 않았음.\n당장의 추가 긴축 가능성은 낮다고 평가.\n\n✅ 아리안 커티스 (Capital Economics)\n\n유가가 이란 전쟁 이전 수준으로 하락.\n물가 압력이 완화될 가능성이 높아 긍정적.\n\n✅ 톰 에세이 (The Sevens Report)\n\n적당한 수준의 고용 증가와 실업률 안정이 가장 이상적인 시나리오.\n경기 확장과 금리 부담 완화를 동시에 기대.\n🟡 중립\n\n⚖️ CJ 뮤즈 (Cantor Fitzgerald)\n\nAI 인프라 투자 스토리는 여전히 유효.\n다만 투자자들이 지속 가능성을 점검하기 시작했다고 평가.\n🔴 부정(경계)\n\n⚠️ 니콜라오스 파니기르초글루 (JPMorgan)\n\n개인투자자의 레버리지(옵션·마진)가 감소하는 조짐.\n향후 기술주에는 부담 요인이 될 수 있다고 분석.\n\n⚠️ 폴 히키 (Bespoke Investment Group)\n\n장기적으로 반도체는 긍정적이지만 단기적으로는 과열.\n공격적인 매수보다 숨 고르기(Breather) 가 필요한 구간이라고 조언.\n\n⚠️ 애런 젱 (Nomura)\n\n공급망 불균형, 하이퍼스케일러의 현금흐름 부담, 기술 실행 리스크, 금리 상승 등 여러 위험요인이 남아 있다고 경고.\n다만 이러한 리스크는 상승 사이클이 끝났다는 의미는 아니며, 시장이 소화해야 할 과제로 제시.\n📌 시장 컨센서스\n\n🟢 긍정: 5\n🟡 중립: 1\n🔴 경계: 3\n\n💡 핵심 키워드\n\n🚀 반도체·AI 사이클은 아직 종료되지 않았다는 의견이 우세\n\n🔄 기술주 → 가치주·경기민감주로 순환매가 이어지는 모습\n\n🏦 연준의 조기 금리 인상 가능성은 낮다는 평가\n\n🛢 유가와 물가 압력 완화는 증시에 우호적\n\n⚠️ 반도체는 장기적으로 긍정적이지만 단기 과열과 레버리지 축소, AI 투자 지속 가능성에 대한 점검은 필요한 시점",
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"date": "2026-07-02T07:32:00+09:00",
"text": "하루 평균 60번의 매매를 하신 트럼프각하",
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"id": 57188,
"date": "2026-07-02T06:41:35+09:00",
"text": "스페이스X 주가가 상장 이후 큰 변동성을 보이고 있음. 주가는 사상 최고치인 225달러 이상에서 수요일 기준 160달러 아래까지 하락했으며, 이는 공모가인 150달러에 근접한 수준. 7% 이상의 급락은 2조 달러를 웃도는 시가총액과 불확실한 수익성에 대한 투자자들의 우려를 반영.\n\n투자자들은 115배가 넘는 주가매출비율(PSR)과 함께 인공지능 데이터센터 및 우주 정복에 대한 일론 머스크의 장기 비전에 베팅하고 있으나, 수익성 실현은 아직 먼 과제로 평가됨.\n\n댄 아이브스 애널리스트는 스타링크, 스타십, 인공지능 데이터센터를 핵심 성장 동력으로 제시하며 목표주가 190달러와 함께 낙관적인 전망을 유지. 특히 스타십은 가장 큰 가치 창출 요인이자 최대 위험 요인으로 평가됨.\n\n다만 스타십은 아직 개발 단계에 있으며 성공적인 우주 임무를 완료하지 못한 상태. 이는 향후 2년 내 달에 우주비행사를 착륙시키겠다는 NASA의 계획에도 도전 요인으로 지적됨.\n\n이번 기업공개(IPO)에서는 전체 지분의 약 5%만 시장에 유통됐으며, 대부분의 주식은 내부자와 임직원에게 묶여 있어 주가 변동성을 키우는 요인으로 분석됨.",
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"date": "2026-07-02T06:22:33+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**애플 관련 정리 - 2026년 7월 2일**\n\n📍2027년 신제품\n\n· 애플, 2027년 봄 출시를 목표로 신규 아이패드 프로 4개 모델 테스트 중\n· 11인치와 13인치 제품 구성을 유지\n· 주요 변경 사항은 더 빠른 칩 등 내부 성능 업그레이드\n\n📍맥북 프로\n\n· 애플, 코드명 K104인 새로운 14인치 보급형 맥북 프로 개발 중\n· 이르면 2027년 상반기 출시 목표\n· 새로운 디자인 적용 예정\n\n📍애플 실리콘\n\n· 애플, 첫 M7 프로세서를 이르면 2027년 상반기 공개 목표\n· 차세대 M6 이후 빠른 전환 추진\n· AI 워크로드 최적화를 목표로 실리콘 개발 진행\n\n📍공급망\n\n· 메모리 및 실리콘 부족으로 일부 제품 일정이 변동 중\n· 지난주 모든 맥 및 아이패드 모델 가격 인상\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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{
"id": 57185,
"date": "2026-07-02T06:11:28+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 **\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n인텐시티 테라퓨틱스의 삼중음성유방암 치료제 INT230-6이 INVINCIBLE-4 2상에서 표준 면역항암화학요법 이전 투여 시 표준치료 단독군 대비 긍정적인 초기 결과를 확인. 해당 내용은 7월 1일 공개.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아텔로 바이오사이언스의 ART26.12 전임상 연구에서 FABP5 억제를 통한 지질 신호 전달 조절이 신경병성 통증의 주요 기전을 표적할 가능성을 확인했으며, 다양한 만성 통증 적응증으로의 개발 가능성을 뒷받침하는 결과를 제시. 앞선 1상에서는 양호한 안전성과 약동학 프로파일을 확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n캔파이트 바이오파마의 췌장암 치료제 나모데노손이 2a상에서 1차 평가변수인 안전성을 충족하고 지속적인 전체 생존기간(OS) 개선을 확인. 화학요법 병용 2b상 임상 진행 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n60 디그리스 파마슈티컬스의 만성 바베시아증 치료제 ARAKODA(타페노퀸) 요법 2상에 대해 독립적 데이터안전성모니터링위원회(DSMB)가 임상시험 지속을 권고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n엘레돈 파마슈티컬스와 뉴셀엑스의 NCEL-101·테고프루바트(AT-1501) 병용요법이 FDA와의 IND 제출 전(pre-IND) 미팅에서 개발 전략에 대한 건설적인 피드백과 공감대를 확보.",
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"date": "2026-07-02T06:11:00+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n캔파이트 바이오파마의 췌장암 치료제 나모데노손이 진행성 췌장관선암 환자를 대상으로 한 2a상에서 1차 평가변수인 안전성을 충족하고 지속적인 전체 생존기간(OS) 개선을 확인. 주가는 58% 상승한 4.63달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카드레널 테라퓨틱스가 헬스케어 전문 기관투자자와 최대 880만 달러 규모의 사모 투자 계약을 체결. 우선 300만 달러를 조달하며, 워런트가 모두 현금 행사될 경우 추가로 580만 달러를 확보할 전망. H.C. 웨인라이트가 단독 주관사를 맡음. 주가는 5% 하락한 3.17달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n가던트 헬스의 혈액 기반 대장암 선별검사 Shield가 유나이티드헬스그룹의 보험 적용 대상에 포함. 적용 대상은 45세 이상 적격 환자이며, 보험 적용 대상 인구는 1억 명으로 확대. 주가는 14% 상승한 170.77달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n큐리스가 1대 5~1대 25 범위의 액면병합을 허용하는 정관 변경을 승인한 데 이어 이사회가 1대 20 액면병합 시행을 결정. 나스닥 최소 주가 요건 충족을 위한 조치. 주가는 19% 하락한 0.42달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nX4 파마슈티컬스가 CAMP4 최고재무책임자(CFO) 켈리 골드를 이사회 및 감사위원회 이사로 선임. 회사는 마보릭사포르의 허가 및 상업화를 준비 중. 주가는 13% 하락한 4.09달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴로진이 보통주 350만 주를 주당 30달러에 공모하고 일부 투자자에게 선납형 워런트를 발행. 총 공모 규모는 약 1억2,500만 달러로 예상. 주가는 8% 상승한 33.88달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n마티나스 바이오파마가 뉴욕증권거래소 아메리칸으로부터 계속상장 요건 미충족 통지를 수령. 최근 4개 회계연도 중 3개 연도에서 순손실을 기록하며 주주자본 400만 달러 기준을 충족하지 못한 데 따른 조치. 주가는 3% 상승한 0.63달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴셀엑스가 정기 주주총회를 개최해 이사회가 제출한 모든 안건을 승인. 다만 개별 안건의 세부 내용은 공개되지 않음. 주가는 5% 상승한 3.85달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n주라 바이오가 기업설명자료를 업데이트하며 후기 임상 개발 현황과 재무 현황을 공개. 핵심 파이프라인인 티불리주맙(ZB-168)은 IL-17과 BAFF를 동시에 표적하는 이중특이항체로, B세포와 T세포 매개 면역 이상을 동시에 조절하도록 설계. 주가는 15% 하락한 5.01달러에 마감.",
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"date": "2026-07-02T06:07:55+09:00",
"text": "https://www.youtube.com/watch?v=pet01ormDEc\n\n내로남불 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-02T05:59:29+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n애플이 새로운 아이패드 프로와 디자인을 전면 개편한 보급형 맥북 프로 출시를 준비 중.**\n\n5분전 뉴스 ㅋㅋㅋ \n\n중국 칩 구매하려는 뉴스 묻히게 하려고 이거 내보낸듯요",
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"id": 57181,
"date": "2026-07-02T05:51:50+09:00",
"text": "미국이 베네수엘라 야권 지도자 마리아 코리나 마차도의 자국 입국을 막은 것으로 전해짐.\n\n미국은 네덜란드 당국에 마리아 코리나 마차도가 베네수엘라로 복귀하기 위해 경유하려던 퀴라소섬 입국을 허용하지 말 것을 요청.\n\n보도에 따르면 워싱턴은 마차도의 입국이 지진 이후 진행 중인 구호 활동을 복잡하게 만들 수 있다고 판단.\n\n니콜라스 마두로 체포 이후 미국과 베네수엘라의 관계는 크게 개선된 가운데, 트럼프 대통령 행정부는 대통령 권한대행 델시 로드리게스를 지지하고 있으며, 기존에 부과됐던 대(對)로드리게스 제재도 해제된 상태.",
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"date": "2026-07-02T05:49:15+09:00",
"text": "베네수엘라에서 발생한 연쇄 강진으로 최소 2,295명이 사망.\n\n현재 구조 작업이 계속 진행 중.",
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{
"id": 57179,
"date": "2026-07-02T05:48:16+09:00",
"text": "마이크론이 '트럼프 계좌(Trump Accounts)' 프로그램에 2억5,000만 달러를 투자한다고 발표.\n\n이번 투자를 통해 100만 명의 아동과 가정, 미래 노동 인력 지원 확대 추진.",
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"date": "2026-07-02T05:47:40+09:00",
"text": "첫 비행입니다!",
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{
"id": 57177,
"date": "2026-07-02T05:45:07+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 카타르로부터 제공받은 항공기에 대해 “우리는 그런 항공기를 마련할 수 없었습니다. 그렇게 큰 비용을 지출하려 하지 않았기 때문입니다. 보잉은 이것이 우리가 만든 최고의 747이라고 말했습니다”라고 언급.\n\n이어 “나는 카타르에 이 항공기를 사용하고 싶다고 말했고, 신사적인 에미르가 ‘아닙니다. 이 항공기를 미국에 기증하고 싶습니다’라고 답했습니다”라고 밝힘.",
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"date": "2026-07-02T05:44:34+09:00",
"text": "미국 중부사령부(CENTCOM)가 7월 1일 바레인 마나마에서 바레인 국방군 주최로 12개국 국방 지도부가 참석한 지역 안보 대화를 주도.\n\n브래드 쿠퍼 중부사령관과 바레인, 이집트, 요르단, 쿠웨이트, 레바논, 오만, 카타르, 사우디아라비아, 시리아, 아랍에미리트(UAE), 예멘 군 고위 관계자들은 현재의 역내 안보 환경과 방위 협력 강화 방안을 논의. 참석국들은 호르무즈 해협을 통한 자유로운 상업 활동 보장에 대한 공동 의지를 재확인.\n\n쿠퍼 사령관은 “미국은 역내 파트너들과 계속 굳건히 협력하고 있습니다. 이번 논의를 통해 지역 안보와 안정에 대한 공동의 의지를 다시 확인했습니다”라고 밝힘.\n\n미국과 역내 동맹국들은 현재 중동 전역에서 세계 최대 규모이자 가장 발전된 공중·미사일 방어 체계를 공동 운용 중. 또한 올해 1월에는 정보 공유와 위협 경보, 비상 상황 대응을 위한 중동 방공 협조 조직을 새롭게 출범.",
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"date": "2026-07-02T05:42:54+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n\n21:30 – 비농업고용지수 (6월)\n21:30 – 실업률 (6월)\n21:30 – 미국 평균 시간당 임금 (MoM) (6월)\n21:30 – 신규 실업수당청구건수\n\n비농업고용지수(NFP), 실업률, 평균 시간당 임금이 동시에 발표되는 만큼 한 주 중 가장 중요한 일정으로, 발표 직후 증시와 채권금리, 달러, 가상자산 시장의 변동성이 크게 확대될 수 있습니다.",
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"date": "2026-07-02T05:42:00+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 특이사항 없음",
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"id": 57173,
"date": "2026-07-02T05:41:17+09:00",
"text": "JP모건에 따르면 에너지 가격 하락으로 원가와 판매가격 상승률이 모두 둔화되면서 전반적인 물가 압력이 완화된 것으로 나타남.\n\n다만 원가와 판매가격 상승률은 모두 중동 분쟁 이전 수준보다는 여전히 높은 상태를 유지.\n\n전 세계 제조업은 전반적인 확장세를 이어가고 있으나, 생산과 신규 주문 증가세 둔화, 재고 비축 수요 약화, 고용 증가세 둔화, 기업 심리 악화 등이 나타나면서 수년래 최고 수준까지 높아졌던 성장 모멘텀은 다소 약화된 것으로 분석됨.",
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"date": "2026-07-02T05:40:53+09:00",
"text": "S&P에 따르면 반도체 부문이 가장 강한 가격 상승 압력을 기록한 것으로 나타남.\n\n반도체 가격 인상 보고는 2022년 7월 이후 가장 높은 수준에 도달했으며, 장기 평균 대비 14.6배 높은 수준을 기록.\n\n전기전자 제품 역시 4년여 만에 가장 빠른 가격 상승세를 보인 것으로 나타남.",
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"date": "2026-07-02T05:39:18+09:00",
"text": "**받) 트럼프 대통령이 2025년 기준 500만 달러 이상을 투자한 주식 및 ETF는 총 12개**\n\n• SPDR S&P 500 ETF\n• iShares North American Tech ETF\n• Invesco S&P 500 Quality ETF\n• 테슬라\n• 아마존\n• 엔비디아\n• 메타\n• 알파벳\n• 애플\n• 브로드컴\n• 마이크로소프트\n• 뱅가드 디비던드 어프리시에이션 ETF",
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"date": "2026-07-02T05:38:07+09:00",
"text": "테슬라의 6월 유럽 신규 차량 등록 대수가 프랑스, 스웨덴, 덴마크, 스페인 등 여러 시장에서 증가하며 2분기 인도량 발표를 앞두고 유럽 판매 회복 조짐을 보이고 있음.\n\n다만 노르웨이에서는 신규 등록 대수가 전년 동기 대비 43% 감소.\n\n시장에서는 유럽 수요 개선에 힘입어 테슬라의 2분기 차량 인도량이 전분기 대비 약 5% 증가할 것으로 전망하고 있음.",
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"date": "2026-07-02T05:35:40+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n워시 연준 의장이 AI 혁명은 아직 초기 단계이며, AI가 인플레이션에 미치는 영향은 중앙은행이 판단해야 할 사안이라고 언급. 또한 물가는 여전히 높지만 인플레이션 위험은 완화되고 있다고 평가.**",
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"id": 57168,
"date": "2026-07-02T05:34:28+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 메타가 잉여 AI 컴퓨팅 자원을 외부 고객에게 판매하는 클라우드 사업 'Meta Compute'를 추진 중인 것으로 확인. 메타 인프라에서 AI 모델을 제공하는 서비스와 AI 컴퓨팅 자원, 데이터센터 및 칩 접근 서비스 등이 검토 대상.\n\n**관련 소식이 전해지면서 네비우스, 코어위브, 테라울프, 아이렌 같은 주식들 하락 마감**",
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{
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"date": "2026-07-02T05:33:12+09:00",
"text": "버티브가 말레이시아 조호르에 AI 및 고밀도 컴퓨팅 인프라 수요 대응을 위한 신규 생산시설을 개소. 해당 시설에서는 액체 냉각 시스템, 전력 모듈, 전력 스키드, SmartRun 솔루션 등을 생산·시험하며, 2027년까지 수백 개의 전문 일자리 창출이 예상.",
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{
"id": 57166,
"date": "2026-07-02T05:32:47+09:00",
"text": "마이크론과 GM이 차세대 차량 플랫폼용 메모리 및 스토리지 장기 공급을 위한 전략적 고객 계약을 체결. LPDRAM, NOR, UFS NAND 제품을 공급하며, 소프트웨어 정의 차량(SDV), ADAS, AI 기반 차량 기능을 위한 차세대 메모리 기술도 공동 개발 예정.",
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{
"id": 57165,
"date": "2026-07-02T05:32:20+09:00",
"text": "클라우드플레어가 AI 트래픽 제어와 콘텐츠 과금 기능을 포함한 신규 AI 도구를 공개. 9월 15일부터 일부 고객은 AI 학습 및 에이전트 접근을 기본 차단하는 설정을 적용할 예정.",
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"id": 57164,
"date": "2026-07-02T05:31:33+09:00",
"text": "스페이스X가 투자자들에게 AI 기기 시제품을 공개했다는 월스트리트저널 보도에 대해 일론 머스크가 \"전혀 사실이 아니다\"라고 부인.",
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{
"id": 57163,
"date": "2026-07-02T05:30:49+09:00",
"text": "어플라이드 디지털이 Polaris Forge 1의 2동 1단계를 완료하며 AI 컴퓨팅 용량 75MW를 추가 확보. 총 가동 용량은 175MW로 확대됐으며 전체 시설은 장기 계약으로 모두 임대 완료.",
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{
"id": 57162,
"date": "2026-07-02T05:30:13+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n애플이 중국 시장 판매 제품에 사용할 메모리 칩 확보를 위해 중국 업체들과 협의 중이며, 해당 사안을 미국 정부와도 논의하고 있는 것으로 전해짐.**",
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"id": 57161,
"date": "2026-07-02T05:28:34+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 2일 00:00~05:30 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - HBM·DRAM\n\n· 트럼프 언급으로 다시 관심 집중\n· DRAM 가격 하락 논쟁 확산\n· \"이제 팔아야 하나?\" vs \"HBM은 다르다\"\n· 수익글보다 손실 인증도 증가\n· 장기 AI 메모리 믿음은 유지\n· 과열 심리 다소 식는 분위기\n\n🤖 META / AI 클라우드\n\n· AI 컴퓨트 판매가 최대 재료\n· 클라우드 사업 기대감 폭발\n· 8~10% 급등 게시글 연속\n· \"Zuck saves my portfolio\"\n· AI 인프라 수혜주로 재평가\n· AI CapEx 강세론 지속\n\n🚀 RKLB / 우주\n\n· $175K 콜옵션 YOLO 등장\n· 로켓은 아직 끝나지 않았다는 분위기\n· moon 기대감 유지\n· 옵션 베팅 강함\n· 단기 과열 경계도 일부 존재\n\n⚡️ APLD / AI 데이터센터\n\n· 데이터센터 증설 뉴스 호재\n· 전력·GPU 인프라 스토리 지속\n· AI 인프라 플레이 선호\n· 장기 성장 기대감 유지\n· 숏스퀴즈 기대도 일부 언급\n\n🧠 NVDA / AI 반도체\n\n· SiFive 기업가치 상승 화제\n· AI 칩 생태계 확대 기대\n· AI 반도체 서사는 여전히 견고\n· 버블보다 성장 스토리에 무게\n\n💻 AMD / KLAC / 반도체\n\n· AMD 풋옵션 대박 인증\n· KLAC YOLO 베팅 등장\n· 반도체 내부에서도 종목별 차별화\n· 옵션 도박 심리 여전\n\n📱 BB(블랙베리)\n\n· YOLO 인증글 증가\n· 재평가 DD 꾸준히 등장\n· 또 하나의 cult stock 후보 분위기\n· 숏스퀴즈 기대감 존재\n\n🍔 WEN\n\n· 밈 게시글 폭증\n· \"WENdnesday\" 드립 계속\n· 진지한 투자보다 커뮤니티 놀이 문화\n· 밈주식 감성 유지\n\n🛰 CPNG / PLTR / MSFT / RDDT\n\n· CPNG 대형 포지션 공개\n· PLTR 수익 인증 지속\n· MSFT tendies 인증\n· RDDT YOLO 등장\n· 대형 기술주와 밈주식 동시 베팅\n\n🛩 AVAV\n\n· 전쟁 드론 테마 관심\n· 콜옵션 베팅 등장\n· 국방 AI 테마 확산\n· 변동성 높은 이벤트 플레이\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI가 여전히 시장 중심\n· META가 가장 강한 신규 모멘텀\n· MU는 단기 흔들리지만 AI 믿음 유지\n· 데이터센터·전력 테마 계속 확산\n· 옵션 수익 인증글 폭증\n· 하루 만에 10배 수익 자랑 계속 등장\n· YOLO·full port 분위기 매우 강함\n· BB·RKLB 같은 cult stock 찾기 지속\n· 숏스퀴즈 후보 계속 탐색\n· 과열을 알면서도 FOMO가 더 강한 분위기\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57160,
"date": "2026-07-02T05:26:30+09:00",
"text": "**2026년 7월 1일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: SNDSK CRP ORD WI (9.67%)\n2위: OKTA INC (8.47%)\n3위: MICRON TECHNOLOGY INC (8.34%)\n4위: DXN MU BUL2X ETF (8.07%)\n5위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (7.90%)\n6위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (6.06%)\n7위: ROCKET LAB CORPORATION (5.49%)\n8위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (4.38%)\n9위: APPLIED MATERIALS INC (4.34%)\n10위: MICROSOFT CORP (4.33%)\n\n11위: CATERPILLAR INC (3.88%)\n12위: POWELL INDUSTRIES INC (3.42%)\n13위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (3.09%)\n14위: ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETF (3.08%)\n15위: LAM RESEARCH CORP (2.79%)\n16위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG IREN ETF (2.50%)\n17위: BLOOM ENERGY CORP CL A (2.47%)\n18위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (2.47%)\n19위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (2.42%)\n20위: PALANTIR TECHNOLOGIES INC CL A (2.37%)\n\n21위: ROUNDHILL MEMORY ETF (2.17%)\n22위: ORACLE CORP (2.01%)\n23위: IRIS ENERGY LTD (1.64%)\n24위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (1.63%)\n25위: SALESFORCE INC (1.54%)\n26위: ALPHABET INC CL A (1.54%)\n27위: MICROSTRATEGY INC CL A (1.39%)\n28위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (1.23%)\n29위: ROUNDHILL BIG TECH ETF (1.14%)\n30위: CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING LTD (1.06%)\n\n31위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (1.00%)\n32위: NN INC (1.00%)\n33위: DIREXION DAILY MSFT BULL 1.5X ETF (0.96%)\n34위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (0.93%)\n35위: DEFIANCE QUANTUM ETF (0.92%)\n36위: PLANET LABS PBC (0.90%)\n37위: CoreWeave Inc (0.88%)\n38위: TIDAL TRUST II DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT ASTS ETF (0.87%)\n39위: CROWDSTRIKE HOLDINGS INC CL A (0.83%)\n40위: TRADR 2X LONG CRDO DAILY ETF (0.77%)\n\n41위: WESTERN DIGITAL CORP (0.75%)\n42위: ACM RESEARCH INC (0.73%)\n43위: TRADR 2X LONG BE DAILY ETF (0.72%)\n44위: MODERNA INC (0.68%)\n45위: INVESCO SP 500 MOMENTUM ETF (0.67%)\n46위: ABBVIE INC (0.65%)\n47위: SEA LTD ADR (0.57%)\n48위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.53%)\n49위: GOLDMAN SACHS NASDAQ 100 CORE PREMIUM INCOME ETF (0.52%)\n50위: TRADR 2X SHORT LITE DAILY ETF (0.49%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 362,333,653 USD \n(약 5,619억 원, 환율 1,551원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원\n\n**큰 특이사항은 안보이네요!**",
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"date": "2026-07-02T05:23:26+09:00",
"text": "딸원 1,551원",
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"date": "2026-07-02T05:22:43+09:00",
"text": "**52주 신고가 \n**\nALL | The Allstate Corporation\nBMO | Bank of Montreal\nCB | Chubb Limited\nCFG | Citizens Financial Group\nCNC | Centene Corporation\nFITB | Fifth Third Bancorp\nHUM | Humana Inc.\nILMN | Illumina Inc\nLIN | Linde plc Ordinary Share\nMRNA | Moderna\nMTB | M&T Bank Corp.\nNTRA | Natera\nPANW | Palo Alto Networks\nPNC | PNC Financial Services Group\nRY | Royal Bank of Canada\nSAN | Banco Santander S.A.\nTD | Toronto Dominion Bank\nTRV | The Travelers Companies\nUSB | U.S. Bancorp\nWELL | Welltower Inc.",
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"id": 57157,
"date": "2026-07-02T05:20:30+09:00",
"text": "**2026년 7월 2일 미국 증시 브리핑**\n\n미국 증시는 고용과 금리, AI 인프라 재평가가 동시에 반영되는 흐름 전개. ADP 민간고용은 예상을 밑돌았지만 교육·헬스케어 중심의 고용 증가가 유지됐으며 시장은 다음 날 발표될 비농업고용지표를 대기하는 분위기 형성. 시카고 연은의 실시간 고용지표는 실업률 상승 가능성과 약한 채용 환경을 시사했으나 골드만삭스는 월드컵 관련 고용 효과로 고용지표 상방 가능성을 제시. 케빈 워시 연준 의장은 인플레이션 위험 완화와 AI 혁신의 장기 성장 효과를 언급하면서도 AI의 고용시장 영향은 아직 불확실하다고 평가했으며, 이에 국채금리는 장중 상승 이후 하락 전환하고 금 가격은 강세를 보임.\n\n이란 관련 지정학적 긴장은 완화되는 방향 지속. 트럼프 대통령과 밴스 부통령은 이란과의 협상이 순조롭게 진행되고 있으며 비핵화 논의가 진전되고 있다고 언급. 이에 브렌트유는 70달러 초반까지 하락했고 위험자산 투자심리 개선으로 연결. 다만 호르무즈 해협의 정상적인 해운 복귀에는 수개월이 필요하다는 평가와 미국이 이란의 동결자산 해제 계획은 없다고 재확인한 점은 중동 리스크가 완전히 해소되지 않았음을 시사.\n\nAI와 반도체에서는 메타가 최대 변수로 부상. 메타가 자체 AI 데이터센터의 유휴 연산 자원을 외부 고객에게 판매하는 'Meta Compute' 사업을 추진한다는 보도로 메타는 급등한 반면 CoreWeave, Applied Digital, IREN, Northern Data 등 AI 인프라 기업은 수익성 경쟁 우려로 큰 폭 조정. 다만 로젠블랫은 GPU 공급 부족이 여전히 지속되고 있으며 메타가 기존 장기 계약 물량을 재판매하기는 어렵다며 CoreWeave 투자의견을 유지하고 이번 조정을 매수 기회로 평가. AI 인프라 투자 규모는 미국에서 2027년 약 1조 달러까지 확대될 것으로 전망되며 장기 성장 기대는 유지.\n\n반도체에서는 마이크론이 제너럴모터스와 장기 메모리 공급 계약을 체결하며 소프트웨어 정의 차량과 ADAS, AI 기반 차량 플랫폼 협력을 확대. 말레이시아 생산시설을 확장한 버티브는 AI 데이터센터용 액체냉각과 전력장비 생산능력을 강화하며 아시아 공급망 확대 지속. AI 칩 스타트업 Oxmiq도 신규 투자 유치에 성공하며 차세대 AI 반도체 경쟁 확대.\n\n대형 기술주에서는 메타가 AI 클라우드 사업 기대감으로 시장을 주도한 반면 반도체주는 차익실현 압력이 확대되며 SOXX와 TSMC가 약세. 애플은 중국 시장용 제품에 중국 메모리 업체 공급을 검토 중이라는 보도가 나오면서 공급망과 지정학 이슈가 동시에 부각. 구글 클라우드는 네덜란드 정부의 데이터 보호 평가를 통과하며 유럽 공공부문 확대 기반을 확보.\n\n테슬라는 유럽 주요 국가 등록대수가 회복되며 2분기 인도량 개선 기대가 형성됐고 블룸버그는 글로벌 차량 인도량이 전년 대비 증가했다고 보도. 동시에 옵티머스 생산라인 개발도 지속되며 로봇 사업 기대도 유지.\n\n기업별로는 제너럴밀스가 실적 호조와 비용절감 계획 발표 이후 강세를 보였으며 크로거는 Giant Eagle을 17억 달러에 인수하며 미국 식료품 유통업계 재편이 본격화. 로빈후드는 캐나다 서비스를 시작하고 싱가포르 라이선스를 확보하며 해외 확장을 가속. 클라우드플레어는 AI 에이전트 시대를 겨냥한 콘텐츠 보호와 AI 과금 플랫폼을 공개하며 AI 인터넷 생태계 대응을 강화.\n\n시장 전반에서는 러셀2000이 강세를 이어가며 중소형주와 은행주가 상대적 강세를 기록했고 시장 상승 종목 수가 크게 우세한 폭넓은 랠리 진행. 반면 반도체 업종은 하반기 초입 차익실현이 나타났으며 비트코인 ETF에서는 대규모 자금 유출이 이어지면서 암호화폐 관련주는 선별적인 움직임 전개. PIMCO는 사모신용시장에 대한 신뢰 약화와 환매 압력이 확대되고 있다고 경고하며 금융시장 잠재 리스크를 제기.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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{
"id": 57156,
"date": "2026-07-02T05:18:30+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n코스피 야간선물 지수 4% 가까이 하락**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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{
"id": 57155,
"date": "2026-07-02T05:17:38+09:00",
"text": "2026년 7월 2일 공탐지수",
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{
"id": 57154,
"date": "2026-07-02T05:17:18+09:00",
"text": "**2026년 7월 2일 미장 마감**\n\n📉 S&P 500 - 7,483.23 -0.22%\n📉 다우 30 - 52,305.24 -0.03%\n📉 나스닥 - 26,040.03 -0.66%\n📉 러셀 2000 - 3,012.61 -0.39%\n\n📈 VIX - 16.57 +0.73%\n\n📈 금 - 4,047.40 +0.22%\n📈 비트코인 USD - 59,910.09 +2.18%\n\n📉 WTI유 (8월물) - 68.00 -2.16%",
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{
"id": 57153,
"date": "2026-07-02T05:16:03+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n빅뉴스다!\n\n**정말 위대한 미국 기업이자 전 세계에서 가장 주목받는 기업 중 하나인 마이크론이 TRUMP ACCOUNTS에 역사적인 2억5,000만 달러를 투자한다고 발표했다.**\n\n마이크론의 훌륭한 CEO 산제이 메흐로트라가 결정한 이 놀라운 투자는 머지않아 수많은 아이들을 매우 행복하게 만들 것이다.\n\n이는 이 분야 사상 최대 규모의 기업 투자이며, 미국 건국 250주년을 기념하는 가운데 이 훌륭한 아이들이 아메리칸 드림을 시작할 수 있도록 힘을 실어줄 것이다.\n\n이 막대한 투자는 수백만 명의 미국 어린이와 가족들이 인생을 힘차게 출발하고, 진정한 경제적 안정을 누릴 수 있도록 도울 것이다.\n\n마이크론은 미국의 노동자와 가족들에게 직접 투자하고 있다.\n\n바로 이것이 엄청난 성공을 거두고 있는 TRUMP ACCOUNTS가 만들어진 이유다. 모든 미국 아이들에게 더 나은 출발선과 성공할 수 있는 진정한 기회를 제공하는 것이다.\n\n내 정책은 효과를 내고 있으며, 그것도 엄청난 성과를 내고 있다.\n\n미국은 세계 어느 나라보다도 훨씬 더 좋은 성과를 내고 있으며, 마이크론과 같은 기업들이 그 사실을 매일 증명하고 있다.\n\n지금은 미국의 황금기다!",
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"id": 57152,
"date": "2026-07-02T05:14:19+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 정리 - 2026년 7월 2일**\n\n📍트럼프 발언\n\n· 이란과의 회담이 매우 잘 진행되고 있다고 발언\n· 이란과의 관계가 매우 좋다고 발언\n· 이란 비핵화가 순조롭게 진행되고 있다고 발언\n· 유가 하락을 긍정적으로 평가\n· 미국 증시 상승을 긍정적으로 평가\n· 카타르의 새 에어포스원 제공에 감사를 표명\n· 자신의 자산은 독립적으로 운용되며 자금 운용자들과 직접 대화하지 않는다고 발언\n· 증시 상승으로 자신도 수익을 내고 있다고 발언\n· 미국에 자동차 공장과 AI 시설이 다수 건설되고 있다고 발언\n· 퇴임 시점까지 미국이 반도체 시장의 50%를 차지할 수 있다고 발언\n· 펄트를 칭찬하며 DNI를 1~2개월간 맡을 것이라고 발언\n· 노스다코타 방문 전 기자들과 질의응답 진행\n· 노스다코타 시어도어 루스벨트 도서관 헌정식 참석\n· 중국이 파나마 운하를 장악하도록 두지 않을 것이라고 발언\n· 쿠바와 관련해 \"Cuba is coming our way\"라고 발언\n\n📍이란\n\n· 이란이 큰 진전을 이뤘다고 발언\n· 미국과 이란이 합의에 이를 가능성이 높다고 백악관 대변인 켈리가 발언\n· 이란 비핵화 기반을 마련했다고 켈리가 발언\n· JD 밴스 부통령 \"최근 3일간 상업 선박이 자유롭게 통항했다\"고 발언\n· JD 밴스 부통령 \"이란이 핵 프로그램을 재건하려 하면 미국은 대응 수단을 보유하고 있다\"고 발언\n· JD 밴스 부통령 \"이란의 해군과 군사력이 파괴됐다\"고 발언\n· JD 밴스 부통령 \"기술 협상단이 이란과 협의 중\"이라고 발언\n· 미국과 이란이 도하에서 간접 협상을 진행하고 긴장 완화를 1주일 연장하기로 합의했다고 보도\n· 미국이 도하 협상에서 호르무즈 통행료 부과를 철회하도록 이란을 설득하고 있다고 보도\n· 이란 외무차관 \"도하에서 미국 대표단과 직접 회담은 없었다\"고 발언\n· 이란 외무차관 \"카타르에서 회담이 종료됐다\"고 발표\n· 이란 외무차관 \"이란-미국 양해각서 위반 사항을 논의할 소통 채널을 구축하기로 했다\"고 발표\n· 이란 외무차관 \"동결 자금 60억 달러의 일부를 생필품 구매에 사용하기로 결정했다\"고 발표\n· 이란이 양해각서의 5개 항목 이행을 우선 요구했다고 보도\n· 이란 의회 의장 \"폭격된 핵시설 사찰 허용 보도는 사실이 아니다\"라고 발언\n· 이란 의회 의장 \"사찰단 접근은 부셰르 원전과 테헤란 원자로로 제한된다\"고 발언\n\n📍미국 무역 정책\n\n· 미국이 현행 USMCA를 갱신하지 않고 상시 협상 체제로 전환한다고 USTR 그리어가 발표\n· 트럼프가 USMCA를 갱신하지 않을 것이라는 보도\n· 미국 고위 당국자 \"트럼프의 무역 정책이 USMCA의 여러 요소를 이미 대체했다\"고 설명\n· 미국 고위 당국자 \"캐나다·멕시코와 별도 무역 체계를 구축할 수 있다\"고 설명\n· 미국 고위 당국자 \"멕시코와 7월 20일 주간 추가 협상을 진행할 예정\"이라고 설명\n· 미국 고위 당국자 \"자동차 등 산업재의 북미 원산지 기준 강화를 요구한다\"고 설명\n· 캐나다 측은 USMCA는 2036년까지 계속 유효하다고 발표\n· 미국은 항공우주 공급망을 검토해 관세 정책을 결정할 예정이라고 설명\n\n📍미국 의회·행정부\n\n· 존슨 하원의장과 공화당 지도부가 존스법 면제 종료를 예정대로 추진해 달라고 트럼프에게 요청\n· 존슨 하원의장이 존스법 면제 종료를 촉구\n· 트럼프가 공화당 상원에 의회 자문관 해임을 촉구\n\n📍트럼프 계좌\n\n· 마이크론이 트럼프 계좌에 2억5천만 달러를 투자한다고 발표\n· 트럼프는 해당 투자가 미국 어린이와 가정을 위한 역사적인 투자라고 평가\n· 마이크론은 직원 매칭 프로그램과 직접 기부를 통해 최대 100만 명의 어린이가 혜택을 받을 것이라고 발표\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 57151,
"date": "2026-07-02T05:13:10+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 트럼프 대통령은 미국과 이란 간 협상이 매우 순조롭게 진행되고 있으며 이란 비핵화도 진전되고 있다고 밝혀. 유가 하락과 미국 증시 강세를 긍정적으로 평가하며 미국 내 자동차 공장과 AI 인프라 투자가 확대되고 반도체 시장 점유율도 크게 높아질 것으로 전망.\n\n• 미국 백악관과 부통령은 이란이 핵 프로그램을 재건할 경우 대응 수단을 보유하고 있다고 강조. 최근 3일간 호르무즈 해협의 상업 운항이 정상적으로 이뤄지고 있으며 기술 협상도 지속 중이라고 설명.\n\n• 미국과 이란은 카타르 도하에서 간접 협상을 진행해 호르무즈 해협과 핵 문제, 역내 안보를 논의하고 긴장 완화를 일정 기간 유지하기로 합의했다고 전해져. 이란은 별도 발표를 통해 카타르 회담 종료와 함께 양국 간 합의 이행 점검을 위한 소통 채널 구축을 결정했다고 밝혀.\n\n• 미국 정부는 기존 형태의 USMCA를 갱신하지 않고 상시 협상 체제로 전환하기로 결정. 자동차 원산지 규정 강화와 공급망 재편 등을 포함한 새로운 무역체계 구축을 추진하며 캐나다·멕시코와 개별 협의를 이어갈 계획이라고 밝혀.\n\n• 연준 의장 케빈 워시는 향후 통화정책에서 포워드 가이던스를 지양하고 물가안정을 최우선 목표로 유지하겠다고 강조. 최근 인플레이션 위험은 완화됐지만 2% 물가 목표는 유지할 것이며 연준의 독립성에도 변화가 없다고 밝혀. AI가 미국의 생산성과 성장률을 높일 가능성이 크다고 평가.\n\n• 미국과 탄자니아는 감염병 대응 협력 강화를 위한 양해각서(MOU)를 체결.\n\n• 미국 정부는 항공우주 공급망을 검토해 향후 관세 정책을 결정할 계획이라고 밝혀.\n\n• 미국 에너지정보청(EIA)은 원유 재고가 감소해 2018년 이후 최저 수준을 기록했다고 발표. 다만 호르무즈 긴장 완화와 공급 증가 전망으로 국제유가는 하락세를 나타내.\n\n• 미국 NATO 대사는 회원국들이 GDP 대비 국방비 5% 목표 달성을 위한 구체적인 계획을 제시해야 한다고 강조.\n\n• 브라질 정부는 5월 석유·가스 생산이 증가세를 이어갔다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 유럽연합은 몬테네그로의 EU 가입 협상이 2026년 내 마무리될 수 있다고 밝혀.\n\n• 독일 정부는 미국 무기체계와 부품의 독일 현지 생산을 확대하는 방안을 추진하며 미국과의 국방 협력을 강화할 계획이라고 발표.\n\n• 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서 크리스틴 라가르드 총재는 경기 위험이 이전보다 균형을 이루고 있으며 현재는 스태그플레이션 상황이 아니라고 평가. 포워드 가이던스의 한계를 인정하면서 향후 정책은 데이터 중심으로 결정할 것이라고 시사.\n\n• 영란은행(BOE) 앤드루 베일리 총재는 영국 경제와 노동시장이 둔화되고 있다고 평가하면서도 현재 기준금리 인하는 고려 대상이 아니라고 밝혀. AI 관련 위험 대응을 위해 국제 공조 강화가 필요하다고 강조.\n\n• 캐나다 중앙은행 총재는 캐나다 경제가 둔화됐지만 인플레이션은 목표를 웃돌고 있다고 평가하며 필요 시 정책 대응에 나설 준비가 돼 있다고 밝혀.\n\n• ECB 정책위원들은 7월 추가 금리 인상 가능성은 낮으며 당분간 현 정책을 유지하는 것이 적절하다고 시사. 다만 전쟁에 따른 에너지 가격 영향은 계속 점검해야 한다고 강조.\n\n• 독일 은행권은 ECB의 지급준비금 확대 검토에 강하게 반대 입장을 표명.\n\n• 스페인 정부는 국가안보 우려를 이유로 팔란티어 사용 제한 조치를 추진.\n\n• 다쏘항공은 에어버스와 유로드론(Eurodrone) 사업 협력이 사실상 붕괴됐으며 사업 지속 여부도 불확실하다고 밝혀.\n\n• 독일 정부는 미국의 유럽 안보 관여를 유지하기 위해 독일 내 미국 무기 생산 허용을 적극 추진 중이라고 전해져.\n\n• KNDS는 시장 여건이 개선되면 기업공개(IPO)를 재추진할 계획이라고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 호르무즈 해협 통항량은 미국·이란 합의 이후 회복세를 보이고 있으나 전쟁 이전 수준에는 크게 못 미치는 것으로 나타나.\n\n• 이란은 미국 대표단과 직접 회담은 열리지 않았으며 카타르 및 파키스탄 대표단과 양해각서 이행 방안을 협의했다고 밝혀.\n\n• 이란은 화학·석유화학 제품 수출 제한을 해제한다고 발표.\n\n• 이란은 동결 자금 일부를 생필품 구매에 활용하기로 카타르와 합의했다고 발표.\n\n• 이란 의회는 핵시설 폭격 지역에 대한 국제사찰 확대는 사실이 아니며 사찰 접근은 제한된 시설에만 허용된다고 밝혀. 또한 중국과 전략적 협력 관계를 더욱 강화할 계획이라고 설명.\n\n• 이스라엘은 레바논 남부 나바티예 지역에 공습을 실시.\n\n• 미 해군 MH-60 시호크 헬기가 아라비아해에 비상 착수해 승무원 3명이 구조됐으며 1명은 수색 중이라고 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국은 영국과 경제·무역 협력을 확대하고 영국산 수입을 늘릴 여력이 크다고 밝혀.\n\n• 중국 왕이 외교부장은 미국의 대만 관련 정책에 신중한 접근을 촉구하고 양국이 전략적 안정 관계를 유지하며 위험을 관리해야 한다고 강조.\n\n• 일본 노다 동쪽 해역에서 규모 6.0 지진이 발생.\n\n• 중국 당국은 일부 철강업체의 특정 호주산 철광석 인수를 제한하는 조치를 검토 중인 것으로 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 미국과 탄자니아는 감염병 대응 협력을 위한 양해각서를 체결.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-02T05:11:29+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 7월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 이란과의 협상이 순조롭게 진행되고 있으며 비핵화도 진전 중이라고 언급.\n· 트럼프 대통령, 미국 내 AI 데이터센터·자동차 공장 투자가 확대되고 있으며 임기 내 반도체 시장 점유율 50% 달성을 목표로 제시.\n· 미국, 기존 USMCA 갱신 대신 캐나다·멕시코와 새로운 협상 체제로 전환.\n· Micron, 'Trump Accounts' 프로그램에 2억5천만 달러 투자 계획 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국·이란, 카타르 도하에서 간접 협상 진행 후 추가 협상 지속에 공감대 형성.\n· 미국·중국 외교장관 통화, 대만 문제와 양국 관계 안정화 방안 논의.\n· 독일, 미국 무기 및 부품의 독일 현지 생산 확대 추진.\n· 중국, 영국과 무역·경제 협력 확대 의사 표명.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 호르무즈 해협 통항량 회복세 지속, 다만 전쟁 이전 수준에는 크게 못 미치는 상황.\n· 미국, 최근 3일간 호르무즈 해협 상업 운항 정상 유지 중이라고 설명.\n· 이스라엘, 레바논 남부 공습 실시.\n· 우크라이나, 러시아의 대규모 공습 가능성 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 연준 의장 케빈 워시, 인플레이션 위험 완화 평가에도 물가안정이 최우선 과제라는 입장 유지.\n· 포워드 가이던스 제공 계획 없으며 정책은 경제지표 중심으로 결정할 방침.\n· 연준 독립성 유지와 2% 물가 목표 재확인.\n· 미국 6월 ISM 제조업 PMI 53.3으로 예상치 하회, 가격지수도 큰 폭 둔화.\n· 미국 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI 역시 예상보다 낮은 수준.\n· 시장, 6월 비농업 고용지표 발표 대기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Meta, 잉여 AI 컴퓨팅 자원을 판매하는 클라우드 사업 진출 계획 공개.\n· Meta 주가 장중 10% 이상 상승.\n· 워시 의장, 미국이 AI 경쟁의 최대 수혜국이 될 가능성 언급.\n· Google Cloud, 네덜란드 공공부문 데이터보호 인증 획득.\n· Anthropic, Claude Fable 5 글로벌 출시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· Tesla, 프랑스·스웨덴·덴마크·스페인 등 유럽 주요 시장 판매 회복세 확인.\n· 반도체 업종 전반 차익실현 매물 출회로 약세.\n· GM, 미국 누적 전기차 판매 10만 대 돌파.\n· Stellantis, 미국 판매 증가세 발표.\n· CMA CGM, FedEx Supply Chain 14억 달러 인수 계약 체결.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· Binance, EU 라이선스 확보 실패 후 다른 회원국에서 재추진 예정.\n· Robinhood, 자체 블록체인 'Robinhood Chain' 공개 및 영국 암호화폐 서비스 확대.\n· 비트코인 ETF 순유출 2주 이상 지속.\n· 도이체방크, 토큰화가 금융시장 구조를 변화시킬 핵심 기술로 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국·이란 협상 진전과 공급과잉 전망으로 국제유가 하락.\n· 미국 원유재고 예상보다 큰 폭 감소, 원유 재고는 2018년 이후 최저 수준.\n· 금 가격은 연준 발언 이후 상승, 은 가격도 강세.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· ECB 라가르드 총재, 현재 스태그플레이션 상황은 아니라는 평가.\n· 영국 중앙은행, 경기와 고용시장 둔화 인정.\n· 캐나다 중앙은행, 인플레이션이 목표를 상회하는 만큼 대응 준비 유지.\n· ECB 내부에서는 7월 금리 동결 가능성과 추가 인상 가능성 모두 제시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· BOFA, 미국 기술주와 반도체 업종의 버블 위험이 닷컴버블 이후 최고 수준이라고 경고.\n· 헤지펀드의 미국 주식 비중, 글로벌 대비 사상 최저 수준까지 축소.\n· 미국 주택가격 하락세 지속, 계약 건수는 증가하며 수요 일부 회복.\n· Apple, 중국 메모리칩 조달 문제를 두고 트럼프 행정부와 협의 진행 중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-01T21:22:17+09:00",
"text": "**📢**** 공지사항 안내**\n**\nSpeed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정세, 속보 및 전쟁 이슈까지\n가장 빠르고 정확하게 전달드리겠습니다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⭐ 미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 \nhttps://t.me/insidertracking/19912\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 (세컨 채널)\nhttps://t.me/honeylifetip\n\n😚 인베스팅닷컴 할인받기!\nhttps://t.me/insidertracking/50607\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브\nhttps://www.youtube.com/@insidertracking\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음\nhttps://t.me/honeylifetip/4317\n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기. \n소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\nhttps://t.me/insidertracking/22307\n\n✉️ 미주인 무료 뉴스레터 신청하기 (진짜 후회안하실꺼임)\nhttps://maily.so/insidertracking\n\n🚀 건의사항, 협업 및 문의: \ninsidertrading500@gmail.com",
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"date": "2026-07-01T21:20:20+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nCANF (+52.91%)\n췌장암 대상 Namodenoson 임상 2a에서 안전성 평가변수 충족\n\nVMAR (+19.47%)\nCircuits Central과 협력해 E-Motion 제어 전자장치 생산 확대\n\nSOC (+8.93%)\n3,250만 주 공모 및 2031년 만기 3억 달러 전환사채 발행 가격 책정\n\nBE (+8.75%)\nBrookfield와 AI 인프라 파트너십 규모를 250억 달러로 확대\n\nFMC (+8.36%)\nTessenderlo Group으로부터 4억 달러 규모 소수지분 투자 유치\n\nUXIN (+7.74%)\n회장 겸 CEO가 지배하는 법인이 Rule 10b5-1 매입 계획 채택\n\nLUNR (+6.50%)\n2028년까지 Nova-C 착륙선 공급을 위한 최대 1억4,830만 달러 규모 NASA 계약 수주\n\nKLAR (+6.47%)\n구글 반독점 소송에서 PriceRunner에 19억7,000만 달러 배상 판결\n\nOKLO (+4.53%)\n미 에너지부(DOE)가 Groves 원자로 안전성 분석 승인\n\nNOW (+4.38%)\n구겐하임이 ServiceNow 투자의견을 매수로 상향\n\nGIS (+4.37%)\n실적 발표에서 EPS가 예상치를 상회\n\nTALO (+3.80%)\n셸로부터 멕시코만 심해 자산을 8억5,000만 달러에 인수하기로 합의\n\nXPEV (+3.50%)\n6월 4만126대, 2분기 총 10만3,295대 차량 인도\n\nFLY (+3.47%)\nBlue Ghost 달 탐사 임무 가속화를 위한 1억4,400만 달러 규모 NASA 계약 수주\n\nCHKP (+3.45%)\n클라우드 방화벽 서비스가 AWS European Sovereign Cloud에서 제공 개시\n\nMSM (+2.73%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회\n\nSTZ (+2.08%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nSSTK (-27.60%)\nGetty Images와의 합병 계약 종료\n\nCAST (-11.46%)\n기관 및 장기 투자자 대상 2,370만 달러 규모 사모 발행 발표\n\nAA (-5.18%)\nSouth32의 보크사이트·알루미나·알루미늄 자산 41억 달러 인수 발표\n\nGETY (-4.62%)\nShutterstock과의 합병 계약 종료\n\nIHT (-4.12%)\nNYSE American 통지 수령 및 역합병 논의 진행 중\n\nNKE (-3.58%)\n실적은 예상치를 상회했으나 하락\n\nFDS (-3.51%)\nEPS는 예상치를 상회하고 매출은 예상치에 부합\n\nKR (-3.39%)\nGiant Eagle 인수 계약 발표\n\nPRGS (-2.00%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회했으나 하락한 것으로 나타남",
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"date": "2026-07-01T21:18:43+09:00",
"text": "https://t.me/geofonmag5/8862\n\n일본 또 지진발생",
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"date": "2026-07-01T21:15:47+09:00",
"text": "**🚨 경제 지표 발표 🚨**\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🟢 미국 ADP 비농업부문 고용변화\n(ADP Employment Change, 6월)\n\nㆍ실제치(Actual): 98,000명\nㆍ예상치(Forecast): 118,000명 → 🟢 예상 하회\nㆍ이전치(Previous): 122,000명 → 🟢 증가폭 둔화\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📌 요약\n\nㆍ6월 ADP 민간고용은 98,000명 증가에 그치며 예상치를 하회 🟢\nㆍ전월 대비 고용 증가폭도 둔화되며 노동시장 냉각 신호가 재확인 🟢\nㆍ기업들의 신규 채용 수요가 점진적으로 약화되고 있음을 시사 🟢\nㆍ향후 비농업부문 고용지수(NFP)와 실업률 발표에 대한 경계감 확대 🟡\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 주식시장 영향\n\nㆍ고용 둔화는 장기금리 하락 압력을 통해 기술주·성장주에 우호적 🟢\nㆍ경기민감주와 금융주는 경기 둔화 우려로 상대적으로 부담 가능 🔴\nㆍ노동시장 과열 우려 완화로 위험자산 선호 심리가 일부 개선될 수 있음 🟢\nㆍ시장에서는 금리 인하 기대 확대에 더 민감하게 반응할 가능성 🟢\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🏦 금리 인하 영향\n\nㆍ예상을 하회한 ADP 고용은 연준의 금리 인하 기대를 강화하는 요인 🟢\nㆍ노동시장 냉각이 확인될 경우 연준의 비둘기파적 스탠스가 강화될 가능성 🟢\nㆍ연내 금리 인하 기대 시점이 앞당겨질 수 있다는 전망에 힘이 실릴 가능성 🟢\nㆍ다만 공식 고용지표(NFP) 확인 전까지는 시장 변동성이 확대될 수 있음 🟡\n\n━━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-01T21:10:42+09:00",
"text": "나스닥은 2026년 상반기 신규 상장을 통해 총 1,293억 달러를 조달하며 미국 거래소 사상 최대 상반기 IPO 실적을 기록했다고 발표.\n\n스페이스X가 857억 달러 규모 IPO로 가장 큰 비중을 차지했으며, 올해 최대 IPO 10건 가운데 7건이 나스닥에 상장.\n\n해당 기업들은 인공지능(AI), 바이오테크, 에너지, 항공우주 분야에 걸쳐 있는 것으로 집계.",
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"date": "2026-07-01T21:07:48+09:00",
"text": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030043259",
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"date": "2026-07-01T20:52:48+09:00",
"text": "대중앞에 나올 확률이 매우 적네요;; ㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-01T20:50:00+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n받) 前이란 최고지도자 알리 하메네이 장례식 준비중**",
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"date": "2026-07-01T20:42:39+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n로이터에 따르면 러시아가 인도로부터 해상 운송을 통한 휘발유 수입을 시작한 것으로 전해졌으며, 이는 서방 제재와 정유시설 피해 등으로 인한 연료 공급 압박을 완화하기 위한 조치로 분석됨.",
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"date": "2026-07-01T20:13:34+09:00",
"text": "케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 미국의 올해 하반기 GDP 성장률이 약 4%에 이를 것으로 전망.\n\n또한 해싯 위원장은 최근 호르무즈 해협을 통과하는 선박 통행량이 다시 증가하고 있다고 밝힘.",
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"date": "2026-07-01T20:07:54+09:00",
"text": "노보 노디스크가 비만 치료제 위고비(Wegovy)에 대한 메디케어 GLP-1 브리지 프로그램을 2027년 말까지 운영한다고 발표.\n\n이에 따라 비만을 앓고 있는 자격 요건을 충족한 메디케어 수혜자는 메디케어 GLP-1 브리지 프로그램을 통해 위고비를 이용할 수 있게 됨.\n\n또한 자격을 갖춘 메디케어 환자는 월 50달러의 본인부담금으로 위고비 처방이 가능.",
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"date": "2026-07-01T20:07:14+09:00",
"text": "https://naver.me/xPYlC0Qc",
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"id": 57136,
"date": "2026-07-01T19:54:48+09:00",
"text": "빌리지 피플의 보컬 빅터 윌리스가 향년 74세로 세상을 떠났다.\n\n그는 정말 훌륭하고 늘 밝은 사람이었고, 내가 집회에서 자신의 그룹 노래인 YMCA를 사용하는 것을 매우 기뻐했다. 그 노래는 처음 발표된 지 30년이 지난 뒤 다시 한 번 엄청난 히트를 기록했다.\n\n우리 집회가 참석자 수 신기록을 계속 세우자 많은 가수와 그룹들이 함께하고 싶어 했다. 군중은 그때도, 지금도 엄청나다. 하지만 빅터와 그의 그룹은 처음부터 우리 곁을 지켜줬다.\n\n그들은 그 현장의 열기를 사랑했고, 우리는 그들과 그들의 위대하고 사람들에게 희망과 용기를 주는 노래를 사랑했다.\n\n오늘처럼 YMCA가 연주될 때마다, 그리고 이번 7월 4일 독립기념일 주간 내내 우리는 빅터를 떠올릴 것이다.\n\n그의 훌륭한 가족과 그룹에게 깊은 애도를 전한다. 빅터 윌리스는 오래도록 그리운 존재로 남을 것이다.\n\n신의 축복이 함께하길.",
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"date": "2026-07-01T19:53:27+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 1일\n(14시 30분~20시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북아메리카\n\n• 미국 정부는 Anthropic의 Fable AI 모델 접근 권한을 복원하는 데 합의했다고 전해져.\n\n• 미국 의회는 중국 내 임상시험과 관련해 머크와 애브비를 대상으로 조사에 착수.\n\n• 미국과 이란은 카타르 도하에서 간접 기술 협상을 진행. 협상 의제는 이란 자금 동결 해제와 호르무즈 해협 문제이며 카타르와 파키스탄이 중재 역할을 수행한다고 전해져.\n\n• 미국과 이스라엘은 예루살렘 내 미국 대사관 영구 부지 확보를 위한 협정을 체결.\n\n• 트럼프 대통령은 지난해 대통령 복귀 과정에서 암호화폐 사업 등을 통해 10억 달러 이상 수익을 올렸다고 공시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남아메리카\n\n• 중국 외교부는 파라과이에 대해 대만과의 관계보다 장기적 국익에 부합하는 결정을 내려야 한다고 촉구.\n\n• 바이트댄스는 브라질에 약 390억 달러 규모 데이터센터를 개소하며 미국과 중국 간 AI 인프라 경쟁을 확대한다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 우크라이나 국방부는 EU 지원 기금에서 66억 유로 규모 군사 지원을 요청하며 향후 6~9개월이 러시아에 대한 우위를 확보할 핵심 시기라고 강조.\n\n• 독일 메르츠 총리는 NATO의 유럽 중심 역할을 강화하고 대서양 의존도를 축소하겠다고 밝혀. NATO 정상회의에서 우크라이나 장기 지원 재원 마련을 추진하고 미국과의 무기 생산 협력도 확대하겠다고 설명.\n\n• NATO 사무총장은 방산업계의 생산 확대를 촉구하며 정상회의에서 우크라이나에 대한 지속 가능한 장기 안보 지원을 약속할 것이라고 밝혀.\n\n• ECB 나겔 위원은 인플레이션이 올해와 2027년에도 목표를 웃돌 가능성이 있으며 향후 통화정책은 7월과 9월 회의에서 데이터에 따라 결정하겠다고 밝혀.\n\n• ECB 분쉬 위원은 강한 2차 물가 상승 압력이 없다면 추가 금리 인상은 한 차례로 충분할 수 있다고 시사.\n\n• ECB 코허 위원은 인플레이션 위험은 낮아졌지만 완전히 해소되지 않았으며 향후 결정은 금리 인상 또는 동결이 될 것이라고 밝혀.\n\n• 유로존 6월 소비자물가는 시장 예상보다 둔화되며 물가 압력이 완화되는 모습을 나타내.\n\n• 프랑스 정부는 차기 대통령 선거 1차 투표를 2027년 4월 18일, 결선 투표를 5월 2일 실시한다고 발표.\n\n• EU 경쟁당국은 파라마운트가 워너브라더스 거래 승인을 위한 시정안을 제출했으며 심사를 계속 진행한다고 밝혀.\n\n• 틱톡은 아일랜드 더블린에서 약 300명을 감원하는 조직 개편을 추진하는 동시에 신규 채용도 병행한다고 밝혀.\n\n• 헝가리 MOL은 미국 재무부로부터 NIS 인수 협상을 7월 말까지 진행할 수 있는 허가를 획득.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란은 호르무즈 해협 통제권을 유지해야 한다는 입장을 재확인하며 합의 전까지 다른 평화협상 의제는 논의하지 않겠다고 밝혀. 필요 시 선박 통항료 부과도 검토 중이라고 전해져.\n\n• 이란 국영매체는 지정 항로를 벗어난 외국 컨테이너선이 호르무즈 해협에서 좌초했다고 보도.\n\n• 영국 해사무역기구(UKMTO)는 무장한 소형 선박 여러 척이 선박 한 척에 접근하고 있다고 경고.\n\n• 이스라엘 네타냐후 총리는 필요하다면 이란과의 세 번째 군사 충돌도 가능하며 이란의 핵무기 보유는 용납하지 않겠다고 강조.\n\n• 이스라엘은 레바논과의 평화협정 체결을 위해 가능한 모든 노력을 기울이겠다고 밝혀.\n\n• 이란 외무장관은 미국과 이스라엘의 어떠한 위협에도 즉각적이고 강력하게 대응하겠다고 경고.\n\n• 이란 외교차관은 카타르 총리와 회담을 진행하며 도하 간접 협상을 이어가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국은 세계은행과 글로벌 현안 대응 협력을 지속적으로 강화하겠다고 밝혀.\n\n• 일본은 관광 수요 확대 영향으로 전국 공시지가가 5년 연속 상승.\n\n• BYD는 유럽 생산거점 확대를 위해 스페인을 유력 후보지로 검토 중이라고 밝혀. 유럽 자동차 산업 구조조정은 업계에 경고 신호라고 평가.\n\n• 한국 검찰은 암호화폐 시세조종 혐의와 관련해 대형 투자자 기소를 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 사우스32는 알코아가 약 12억 달러 규모 환경복구 충당부채를 인수하기로 합의했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57134,
"date": "2026-07-01T19:48:46+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 1일 12:00~20:00 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - AI 메모리/HBM\n\n· \"MU는 아직 끝난 게 아니라 시작\"\n· 장 시작 후 고래 매수 기대\n· DRAM 풀매수 인증 계속\n· $1300 밈 타깃까지 등장\n· 약세보다 moon 기대 우세\n· YOLO 홀드 분위기 강함\n\n☁️ MSFT / AI 메가캡\n\n· MSFT $600 간다 분위기\n· AI 투자 회수(ROI) 믿음 유지\n· AI주 약세여도 MSFT는 따로 간다는 의견\n· 메가캡 로테이션 기대\n\n⚡️ OKLO - 원자력\n\n· 오늘의 인기 테마\n· DOE 관련 뉴스로 기대감 상승\n· \"4th of July 펌프\" 기대\n· AI 전력 테마와 연결\n· 아직 확신보다 투기 심리 우세\n\n🚀 ASTS / SPCX - 밈·저유통주\n\n· ASTS 숏스퀴즈 기대 반복\n· SPCX $200 밈 계속\n· 저유통주 선호\n· 나스닥 편입 기대\n· 옵션·YOLO 자금 유입 기대\n\n🧠 MRVL / NOW / HIMS\n\n· MRVL 초강세 전망\n· NOW 언급 급증\n· HIMS 추가 상승 기대\n· AI 성장주 순환매 분위기\n\n💰 MSTR / 비트코인\n\n· MSTR 방향성 논쟁 지속\n· 콜·풋 모두 등장\n· 비트코인에는 냉소 증가\n· \"아이들에게 비트코인이 무엇인지 말해줄 날\" 같은 약세 농담 등장\n\n📉 TSLA / SPY\n\n· TSLA 풋 고민 증가\n· SPY는 \"초반 약세 → 결국 초록\" 믿음\n· Bears 조롱 계속\n· 빨간 선물도 크게 신경 안 씀\n· 0DTE 콜 도박 여전\n\n🍔 JACK\n\n· 53% 숏 비중 언급\n· 낮은 유통주식수 강조\n· 숏스퀴즈 후보로 급부상\n· 아직 초기 관심 단계\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 종목 선호 유지\n· MU·DRAM cult stock 분위기 지속\n· 원자력(AI 전력) 테마 관심 확대\n· 숏스퀴즈 후보 적극 탐색\n· 빨간 선물에도 \"Green by Open\" 도배\n· Bears 놀리는 분위기 여전\n· 콜옵션·0DTE·YOLO 문화 지속\n· 시장 하락보다 V자 반등을 더 믿는 심리\n· 과열감은 높지만 FOMO는 여전히 강함\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57133,
"date": "2026-07-01T19:44:23+09:00",
"text": "https://t.me/honeylifetip/8377\n\n아니 그나저나.....\n\n제 연락처에 등록된 지인들 텔레그램 오늘 하루에만 4명 가입했네요 🤨\n(가입하면 누가 가입했다고 알림뜸 ㅋㅋㅋ)",
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"date": "2026-07-01T19:40:54+09:00",
"text": "안드레아스 A. 비켈 CEFA는 올해 상반기 시장의 최대 승자는 AI, 보다 정확히는 반도체였다고 평가.\n\n한국 코스피와 대만 증시는 반도체 비중이 높은 시장이지만, 가장 큰 상승세를 기록한 것은 SOXX 반도체 지수로, 올해 들어 거의 두 배 가까이 상승.\n\n비켈은 현재 상황이 실적과 괴리된 거품이라기보다, 'FEMO(Fabulous Earnings Momentum Ongoing·강력한 실적 모멘텀 지속)' 국면에 가깝다고 진단.\n\n기업들이 계속해서 시장 예상치를 웃도는 실적을 발표하고 있으며, 이전 분기들과 마찬가지로 애널리스트들의 실적 전망 상향이 실제 기업 실적을 뒤따르는 상황이 이어지는 한 상승세는 지속될 수 있다고 평가.\n\n반전 시점을 정확히 예측하는 것은 사실상 추측에 가깝지만, 현재 시장은 1999년 닷컴 버블 당시와는 다른 모습이라고 분석.\n\n다만 스페이스X는 현재 매출 대비 기업가치가 매우 높은 수준으로 예외적인 사례라고 지적.",
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"date": "2026-07-01T19:38:55+09:00",
"text": "지난번에 머스크한테 극딜 당해놓고....ㅠㅠ",
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"date": "2026-07-01T19:38:05+09:00",
"text": "웨드부시가 스페이스X에 대해 투자의견 아웃퍼폼(Outperform), 목표주가 190달러를 제시하며 커버리지를 개시.\n\n웨드부시는 스타링크, 스타십, AI 인프라를 통합한 생태계를 기반으로 스페이스X가 향후 주요 하이퍼스케일러로 성장할 것으로 전망.",
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"date": "2026-07-01T19:12:25+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n오펜하이머 애널리스트 콜린 러시는 블룸에너지가 빠른 전력 공급 능력, 직류(DC) 아키텍처, 모듈형 설계의 강점을 바탕으로 판매 모멘텀을 지속적으로 확대하고 있다고 평가. \n\n특히 브룩필드와의 협력 확대는 시스템 성능에 대한 신뢰가 반영된 결과라고 분석.\n\n또한 블룸에너지가 브룩필드 프로젝트에 지속적으로 지분 투자를 진행하고 있는 점은 향후 현금흐름에 대한 추가적인 선택권을 제공하는 동시에 가동률 극대화와 유지보수 비용 절감 측면에서 양사의 이해관계를 일치시키는 효과가 있다고 설명.\n\n아울러 이번 파트너십 확대 발표가 신규 고객 확보를 촉진하고 블룸에너지의 생산능력 확장 시기와 규모를 결정하는 데 도움이 될 것으로 전망했으며, 발표 이후 주가 상승세가 유지될 가능성이 높다고 평가.",
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"date": "2026-07-01T19:03:14+09:00",
"text": "오클로의 그로브스 동위원소 시험 원자로가 미국 에너지부(DOE)로부터 문서화된 안전성 분석(Documented Safety Analysis) 승인을 획득.\n\n이에 따라 프로젝트는 가동 전 최종 단계인 준비성 검토, 가동 승인, 연료 장전, 최초 임계 도달 절차에 돌입.\n\n오클로는 2026년 7월 최초 임계 도달을 목표로 하고 있음.",
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"date": "2026-07-01T19:00:53+09:00",
"text": "게티이미지가 셔터스톡과의 합병 계약을 종료.",
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"date": "2026-07-01T18:48:34+09:00",
"text": "바이트댄스가 중국 외 지역 최대 규모 데이터센터 단지 건설 부지로 브라질을 선정.\n\n총 투자 규모는 약 390억 달러로 추산되며, 20개의 데이터홀과 초기 전력 용량 200MW를 갖출 계획.\n\n장기적으로는 1GW 규모까지 확대하는 것을 목표로 하고 있으며, 첫 번째 데이터홀은 2027년 말 완공될 예정.",
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"date": "2026-07-01T18:41:48+09:00",
"text": "환율 1,560 근처까지 접근중...",
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"date": "2026-07-01T18:26:21+09:00",
"text": "**🚀 SpaceX (SPCX) 애널리스트 컨센서스 **\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n애널리스트 의견: Moderate Buy\n👥 총 의견: 7명\n• BUY: 3명\n• HOLD: 3명\n• SELL: 1명\n\n🎯 평균 목표가: $222.20 (+30.05%)\n📈 최고 목표가: $401\n📉 최저 목표가: $115\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📝 최근 리포트\n\n• 스티븐 실버 (Argus Research) | HOLD | 목표가 없음 | 2026-06-25\n• 찰스 미네르비노 (Susquehanna) | HOLD | 목표가 $170 | 2026-06-23\n• 마이클 레쇼크 (KeyBanc) | HOLD | 목표가 없음 | 2026-06-22\n• 앤드루 빌 (Arete Research) | BUY | 목표가 $401 | 2026-06-18\n• 티모시 호란 (Oppenheimer) | BUY | 목표가 $190 → $250 | 2026-06-18\n• 마일스 월턴 (Wolfe Research) | BUY | 목표가 $175 | 2026-06-14\n• 키스 스나이더 (CFRA) | SELL | 목표가 $115 | 2026-06-12\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다.\n매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice)\n\n📌 출처: TipRanks",
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"date": "2026-07-01T18:24:06+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n영국 해사무역기구(UKMTO)가 예멘 발하프 남쪽 약 76해리 해상에서 발생한 의심스러운 활동에 대한 경보를 발령.**\n\n회사 보안책임자(CSO)에 따르면 여러 명이 탑승한 소형 선박 여러 척이 소형 화기를 소지한 채 한 선박에 접근한 것으로 보고됨.\n\n선원들은 선박 내 안전구역(시타델)으로 대피했으며 모두 안전한 상태로 확인됨.\n\n인근 제3자 선박 선장은 VHF 채널 16을 통해 소형 화기 발포가 있었다고 보고했으나, 해당 내용은 아직 확인되지 않은 상태.\n\n영국 해사무역기구는 현재 사건을 조사 중이며, 해당 해역을 항해하는 선박들에 각별한 주의를 기울이고 의심스러운 활동을 발견할 경우 즉시 신고할 것을 권고.",
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"date": "2026-07-01T18:20:08+09:00",
"text": "프리마켓",
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"id": 57121,
"date": "2026-07-01T18:01:58+09:00",
"text": "**이스라엘의 베냐민 네타냐후 총리가 제2차 레바논 전쟁 20주년 국가 추모식에서 “레바논과 평화 협정을 체결하기 위해 가능한 모든 노력을 다하겠다”고 밝힘.**\n\n네타냐후 총리는 “레바논은 아름답지만 불행한 나라다. 훌륭한 국민이 있지만, 이스라엘을 파괴하려는 광신적 세력이 영토를 장악하고 있다는 것이 비극”이라며 전쟁 초기에 헤즈볼라가 대규모 공격을 감행했고, 이스라엘 도시가 파괴되고 국가가 붕괴할 것이라는 경고가 있었지만 이를 받아들이지 않고 헤즈볼라를 전면적으로 타격했다고 설명.\n\n이어 “현재는 우리가 레바논을 내려다보는 위치에 있다”며 북부 국경 전역에 광범위한 완충지대를 구축했으며, 남부 레바논의 안전지대에는 필요한 기간 동안 계속 주둔할 것이라고 강조. 또한 북부 주민들의 안전과 번영을 회복할 것이며, 이란이 이스라엘의 남부 레바논 철수를 강요하려 했지만 이는 실현되지 않을 것이라고 밝힘.\n\n네타냐후 총리는 앞으로도 전쟁과 도전, 장애물이 있을 수 있지만, 지금까지의 희생과 성과를 바탕으로 이스라엘과 레바논 관계의 새로운 국면을 열고 있으며, 양국 간 합의에 도달하기 위해 지속적으로 노력하겠다고 강조.",
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"date": "2026-07-01T17:44:53+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국과 이란이 카타르 도하에서 간접 기술 협상 진행 중.\n\n카타르와 파키스탄이 중재 역할을 맡고 있으며, 협상에는 양측 수석 협상대표와 분야별 전문팀이 참여 중.**",
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"date": "2026-07-01T17:43:58+09:00",
"text": "**2026년 7월 1일 프리마켓 뉴스**\n\n미국 증시는 ADP 고용보고서와 ISM 제조업지수 발표를 앞두고 관망 심리가 우세한 가운데 유럽 물가지표와 글로벌 중앙은행 관계자 발언이 금리 기대에 영향을 줄 핵심 변수로 부각. 미국 선물은 소폭 약세, 유럽 증시는 혼조, 유가는 미국 원유재고 발표를 앞두고 제한적인 하락 흐름. 시장의 관심은 연준의 금리 경로보다 고용 둔화 여부와 제조업 경기 회복 신호 확인으로 이동하는 모습.\n\n거시경제 일정은 ADP 민간고용, S&P 글로벌 제조업 PMI, ISM 제조업지수와 제조업 물가지수, 건설지출, 원유재고 발표에 집중. 유로존 6월 CPI와 ECB 포럼에서의 주요 중앙은행 총재 발언 역시 글로벌 금리 전망과 달러 흐름에 영향을 줄 이벤트로 평가.\n\n전기차 업종에서는 중국 업체들의 견조한 판매가 확인. 샤오펑(XPeng)은 6월 4만126대, 2분기 10만3,295대를 인도하며 생산 확대와 신차 출시를 이어가는 가운데 성장세 지속 기대 반영. 니오(NIO)는 6월 4만597대, 2분기 10만7,658대를 기록하며 전년 대비 큰 폭의 증가세 지속. 리오토(Li Auto) 역시 6월 3만895대를 인도하며 신모델 출시와 충전 인프라 확대를 통해 시장 점유율 확대 전략 지속. 반면 테슬라(Tesla)를 비롯한 글로벌 완성차 업체들의 판매 실적 발표를 앞두고 업종 전반은 대기 심리 우세.\n\n핀테크 업종에서는 서클(Circle)이 OpenUSD 컨소시엄 출범 이후 약 15~16% 하락. 스트라이프(Stripe), 코인베이스(Coinbase), 마스터카드(Mastercard), 비자(Visa), 블랙록(BlackRock) 등이 참여하는 새로운 스테이블코인 생태계가 준비금 수익을 파트너들과 공유하는 구조를 채택하면서 서클의 장기 경쟁력 우려가 부각. 다만 윌리엄 블레어(William Blair)는 이번 조정을 장기 매수 기회로 평가하며 기존 긍정적 의견 유지.\n\nAI와 데이터센터 투자 확대는 지속. KKR과 SK㈜는 약 13억 달러 규모의 한국 재생에너지 플랫폼을 출범하며 태양광·풍력·연료전지 자산을 통합하고 장기적으로 10GW 규모까지 확대 추진. AI 데이터센터와 반도체 공장의 전력 수요 증가가 투자 배경으로 제시되며 AI 인프라 투자 확대 흐름 지속.\n\n엔터프라이즈 AI에서는 나이스(NiCE)가 아마존웹서비스(AWS) 유럽 소버린 클라우드의 공식 출범 파트너로 선정. 데이터 주권과 규제가 중요한 공공기관·금융·헬스케어 고객을 대상으로 AI 기반 고객경험 플랫폼을 제공하며 유럽 시장 확대 기대 반영.\n\n애널리스트 투자의견 상향도 이어지는 모습. UBS는 디지털 결제 성장성과 수익성 개선 가능성을 반영해 디로컬(dLocal)을 매수로 상향하고 목표주가를 20달러로 상향. 로스/MKM(Roth/MKM)은 셸(Shell) 자산 인수에 따른 생산 확대와 저평가 매력을 근거로 탈로스 에너지(Talos Energy)를 매수로 상향.\n\n실적 시즌은 제너럴 밀스(General Mills), 팩트셋(FactSet), MSC 인더스트리얼 다이렉트(MSC Industrial Direct), 유니퍼스트(UniFirst)가 개장 전 실적을 발표하며 소비재와 산업재 업종의 수요 흐름을 확인할 예정. 장 마감 후에는 그린브라이어(Greenbrier) 등의 실적이 예정되어 있어 산업 경기와 철도 운송 수요에 대한 시장 평가가 이어질 전망.\n\n시장 전반은 고용과 제조업 지표가 연준 정책 기대를 재조정할 가능성이 높은 가운데, 중국 전기차 판매 호조와 AI 인프라 투자 확대가 성장주 투자심리를 지지하는 반면 스테이블코인 경쟁 심화와 일부 핀테크 업종의 경쟁 구도 변화는 종목별 차별화를 확대시키는 환경으로 전개.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-01T16:31:06+09:00",
"text": "삼성전자가 HBM4E의 신뢰성 테스트 수율을 70% 이상으로 끌어올리며 차세대 AI 메모리 개발이 안정화 단계에 진입.\n\n삼성전자 반도체연구소장은 DS(디바이스솔루션) 부문 내부 경영설명회에서 HBM4E 신뢰성 테스트 수율이 70%를 넘어섰다고 밝힘. 업계에서는 일반적으로 80% 이상을 공정 안정화 기준인 '성숙 수율'로 평가하지만, 현재 신뢰성 테스트 단계에서 70% 이상은 개발이 안정적인 궤도에 진입했음을 의미하는 수준으로 평가.\n\n아울러 차세대 10나노급 7세대 D램 공정(D1d)이 기술 경쟁력 측면에서 경쟁사를 앞서고 있으며, 올해 11월 생산준비인증(PRA)을 완료할 계획이라고 밝힘.",
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"id": 57116,
"date": "2026-07-01T16:15:46+09:00",
"text": "**미국 증시, AI 열풍 속 2분기 강세…기술주 넘어 상승세 확산**\n\n미국 증시가 2026년 2분기를 강한 상승세로 마감하며 주요 지수가 수년 만의 최고 분기 성과를 기록함. 인공지능(AI) 투자 열풍이 반도체와 기술주를 중심으로 시장을 끌어올렸고, 최근에는 금융·산업재·헬스케어 등 경기민감 업종으로 상승세가 확산되는 모습도 나타남.\n\n2분기 동안 S&P500은 15%, 나스닥은 21% 상승하며 모두 2020년 이후 최고의 분기 수익률을 기록함. 다우존스산업평균지수 역시 13% 올라 2022년 이후 가장 강한 분기를 보냈음. 올해 들어 S&P500은 24차례, 나스닥은 20차례 사상 최고치를 경신하며 강세장을 이어감.\n\n상승장을 주도한 것은 AI 관련 반도체 기업들임. 마이크론은 2분기에 242%, AMD는 186% 급등했고 브로드컴과 엔비디아도 큰 폭의 상승세를 기록함. 필라델피아 반도체지수는 88% 오르며 사상 최고의 분기 성과를 달성함. AI 인프라 확대를 위한 데이터센터와 반도체 수요가 투자 심리를 강하게 자극한 결과로 평가됨.\n\n다만 시장을 둘러싼 불확실성도 여전함. AI 투자 규모가 실제 기업 실적으로 이어질지에 대한 의문이 남아 있으며, 급등한 주가로 인해 밸류에이션 부담도 커진 상황임. 또한 올해 중반 중동 분쟁으로 에너지 가격이 급등하면서 미국의 물가 상승률은 연준 목표치인 2%를 크게 웃도는 4.1% 수준까지 높아짐. 이에 연방준비제도(Fed)의 케빈 워시 의장은 예상보다 매파적인 입장을 보이며 금리 인상 가능성을 시사했고, 시장도 연초 기대했던 금리 인하 대신 추가 긴축 가능성을 반영하기 시작함.\n\n반면 최근 국제유가는 이란 분쟁 이전 수준에 가까워지며 인플레이션 우려를 다소 완화시키고 있음. 브렌트유는 분기 동안 38% 하락해 코로나19 팬데믹 이후 가장 큰 폭의 분기 하락을 기록했으며, 기업 실적 전망도 여전히 견조함. S&P500 기업들의 2분기 순이익은 전년 대비 22%, 연간 기준으로는 23% 증가할 것으로 예상.\n\n시장에서는 앞으로 기술주 중심의 상승장이 중소형주와 경기민감 업종으로 확대될 가능성에 주목하고 있음. 실제로 러셀2000과 다우운송지수는 1991년 이후 가장 좋은 연초 흐름을 보이고 있으며, 금융·산업재·헬스케어 업종도 최근 기술주를 웃도는 성과를 기록함. 다만 금리와 물가, AI 투자 수익성에 대한 불확실성이 남아 있는 만큼 향후 증시 변동성은 계속 이어질 가능성이 크다는 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 7월 1일)",
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"date": "2026-07-01T15:27:15+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 달러는 글로벌 외환보유액 내 비중이 감소하고 있지만, 급격히 붕괴하는 모습은 아니며 이를 대체할 다른 통화도 아직 뚜렷하게 등장하지 않은 상황.\n\n2000년대 초 약 70%에 달했던 달러의 글로벌 외환보유액 비중은 현재 약 55%까지 하락. 이는 각국 중앙은행이 단일 통화 의존도를 줄이려는 구조적 변화가 반영된 결과지만, 달러는 여전히 세계 최대 기축통화 지위를 유지하고 있으며 독점적 지위만 점진적으로 약화되는 양상.\n\n이 같은 달러 비중 감소는 특정 경쟁 통화의 약진으로 이어지지 않고 있음. 유로화 비중은 약 20% 수준에서 큰 변화가 없고, 영국 파운드와 일본 엔화는 여전히 보조적 역할에 머물러 있으며, 중국 위안화 역시 기대만큼 확대되지 못한 상황.\n\n기축통화가 되기 위해서는 경제 규모뿐 아니라 깊고 개방적인 금융시장, 높은 유동성, 자유로운 자본 이동, 강력한 법적 신뢰성, 그리고 수천억 달러 규모 자금을 수용할 수 있는 안전자산 시장이 필요함. 현재 미국은 국채시장을 통해 이러한 조건을 충족하고 있지만 중국은 아직 이를 제공하지 못하고 있다는 평가.\n\n결과적으로 가장 큰 수혜는 '분산 투자' 전략으로, 각국 중앙은행은 외환보유액을 보다 다양한 통화로 분산하는 동시에 금 보유 비중도 확대하는 추세.\n\n지정학적 분열이 심화되는 환경에서는 미국 금융시스템에 대한 의존도가 낮은 자산을 보유하려는 유인이 더욱 커지고 있다는 분석.\n\n**달러는 신이야**",
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"date": "2026-07-01T15:26:08+09:00",
"text": "딸원 1,556원 \n\n아까 오전에 1,550까지 떨어졌다가 다시 반등 ㅠㅠ",
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"date": "2026-07-01T14:31:59+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 7월 1일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란 전면전 군사옵션을 보고받았지만 외교 협상을 지속하기로 결정했으며, 이란 핵협상 시한을 8월 18일 이후까지 연장할 가능성도 검토 중.\n· 트럼프 대통령은 공화당 최초의 중간선거 전당대회를 9월 9~10일 텍사스주 댈러스에서 개최한다고 발표.\n· 트럼프 대통령이 2025년 재산공개 보고서를 제출했으며 암호화폐 관련 수익과 자산 규모가 공개됨.\n· 미국 콜로라도 민주당 예비선거에서 필 와이저가 주지사 후보로 승리했으며 일부 연방하원 선거에서도 신인 후보들이 승리.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 카타르 총리는 미국과 이란 핵협상 및 중재 노력을 지속하기로 재확인.\n· 북한 김정은은 중국 공산당 창당 기념일을 맞아 시진핑 국가주석에게 축전을 보내고 양국 협력 강화를 강조.\n· 멕시코 정부는 USMCA 무역협정이 폐기될 가능성은 낮다고 평가.\n· 독일은 미국산 무기를 유럽에서 생산하는 방안을 추진하며 트럼프 대통령과의 안보 협력 확대를 모색.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 이스라엘 재무장관은 네타냐후 총리 승인 시 가자지구 북부에 신규 유대인 정착촌 3곳을 즉시 건설할 준비가 됐다고 밝힘.\n· 파키스탄은 인더스강 조약 중단과 관련해 인도가 물을 무기화하고 있다고 비판.\n· 미국과 이란 협상 지속 기대가 유지되면서 중동 지정학 리스크는 다소 완화.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 연방기금금리 선물은 9월 금리 인상 가능성을 약 80% 반영.\n· 헤지펀드들은 미국 기술주를 10여 년 만에 가장 빠른 속도로 매도했으며 미국 주식 비중도 사상 최저 수준으로 축소.\n· 개인투자자 낙관론은 2022년 약세장 이전 이후 가장 높은 수준까지 상승한 반면 기관투자가들은 기술주 비중을 축소하는 모습.\n· 미국 신차 평균 월 할부금이 사상 최고인 772달러를 기록했으며 월 1,000달러 이상을 부담하는 소비자도 크게 증가.\n· API 기준 미국 원유 재고는 607만 배럴 감소하며 예상보다 큰 감소폭을 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· 미국 정부가 Anthropic의 Claude Fable 5와 Mythos 5에 대한 글로벌 수출 제한을 해제.\n· Anthropic은 Fable 5를 전 세계 사용자에게 순차적으로 재출시하며 AWS, Google Cloud, Microsoft 플랫폼에서도 서비스 복원을 추진.\n· Anthropic은 미국 정부 승인 이후 일부 기관의 Mythos 5 접근도 재개했으며 Amazon, Microsoft, Google과 AI 탈옥(Jailbreak) 평가 기준 공동 개발에 착수.\n· 미국 상무부는 Anthropic과 협력해 보안 검토를 완료했으며 미국 AI 경쟁력 강화를 위한 결정이라고 설명.\n· Microsoft는 전체 인력의 2.5% 미만 규모의 추가 감원을 준비 중인 것으로 보도.\n· Apple의 팀 쿡 CEO는 EU 관계자와 Siri AI 관련 협의를 진행.\n· Amazon은 Kindle Translate 지원 언어를 확대.\n· 중국 UBTech는 동반자 역할을 수행하는 휴머노이드 로봇을 출시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· Nike는 소비 둔화와 관세 부담을 이유로 2027 회계연도 매출 감소를 전망하며 향후 6개월간 영업환경 개선을 기대하기 어렵다고 발표.\n· Boeing은 IT 시스템 장애 원인을 확인했으며 사이버 공격 정황은 없다고 발표.\n· South32는 최대 56억 달러 규모로 알루미늄 자산을 Alcoa에 매각하기로 합의.\n· South32는 칠레 Sierra Gorda 프로젝트 확장 투자도 승인.\n· Getty Images는 Shutterstock와의 합병 계약을 종료하기로 결정.\n· Bending Spoons IPO는 공모가를 희망 범위 상단보다 높은 주당 29달러로 확정.\n· Toyota는 미국 스타트업과 전기 비행차 생산 협력에 착수.\n· CMA CGM은 FedEx 물류사업 인수를 위한 약 14억 달러 규모 계약에 근접.\n· KKR은 영국과 유럽 연금 바이아웃 시장 진출을 추진.\n· SK와 KKR은 약 2조 원 규모의 국내 최대 재생에너지 플랫폼을 설립하고 2031년까지 10GW 발전 설비 구축을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 한국 6월 수출은 전년 대비 70.9% 증가하며 1978년 이후 최대 증가율을 기록했고 무역흑자도 사상 최대를 기록.\n· 반도체 수요 확대가 한국 수출 증가를 견인.\n· 일본 BOJ 단칸 대형 제조업 경기지수는 22로 예상치를 크게 상회하며 2018년 이후 최고 수준을 기록.\n· 일본 대기업 비제조업 경기지수도 1991년 이후 최고 수준까지 상승.\n· 일본 증시는 단칸 호조에 힘입어 닛케이가 2% 이상 상승.\n· 대만 증시는 2% 이상 상승하며 아시아 증시 강세를 이어감.\n· 한국 증시는 차익실현 매물 영향으로 장중 3% 이상 하락.\n· 중국 제조업 PMI는 51.7로 확장 국면을 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 트럼프 대통령 재산공개 보고서에 따르면 BTC, ETH 등 1억 달러 이상의 암호화폐 자산을 보유한 것으로 확인.\n· 트럼프 대통령은 밈코인 로열티 약 6억3,500만 달러와 World Liberty Financial 토큰 판매를 통해 5억 달러 이상을 벌어들인 것으로 신고.\n· 전체 암호화폐 관련 수익은 12억 달러 이상으로 집계.\n· JD 밴스 부통령도 25만 달러 이상의 Bitcoin을 보유한 것으로 공개.\n· Bitcoin은 장중 5만8,000달러 아래로 하락.\n· 대만은 암호화폐 산업 규제 체계를 마련하는 법안을 통과.\n· EU에서는 새로운 암호화폐 규제가 시행됐지만 정식 라이선스를 취득한 업체는 아직 소수에 그친 것으로 전해짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· IEA는 미국의 석탄·가스 발전소 투자 규모가 올해 500억 달러에 이를 것으로 전망.\n· 이란은 미국 제재 완화 이후 원유 4,000만 배럴을 수출했으며 기존보다 20% 높은 가격에 판매하고 있다고 주장.\n· 국제 금 가격은 온스당 약 3,970달러로 1% 가까이 하락.\n· 유럽 기후 모니터링 결과 6월 전 세계 해수면 온도가 사상 최고치를 기록.\n· 인도네시아는 7월 팜유 기준가격을 톤당 1,000.90달러로 설정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 유럽연합은 SHEIN, Temu, AliExpress 등 전자상거래 소포에 건당 3유로 수수료를 부과하기로 결정.\n· Xiaomi는 6월 중국에서 전기차 3만 대 이상을 인도.\n· 프랑스 6월 신차 등록은 전년 대비 11.4% 증가했으며 Tesla 등록 대수는 약 105% 급증.\n· 중국 동물농업 관련 지수는 장중 약 6% 상승.\n· 미국 서부 폭염과 대형 산불이 지속되며 기후 리스크가 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57112,
"date": "2026-07-01T14:30:02+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 1일\n(06시~14시 30분)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 정부는 Anthropic의 Claude Fable 5·Mythos 5에 대한 수출 제한을 해제하고 보안 검토를 거쳐 서비스 재개를 승인. Anthropic은 미국 정부와 협력해 향후 고성능 AI 모델 심사 체계를 마련하고 AWS·Google Cloud·Microsoft Foundry에서도 순차적으로 서비스를 재개할 계획이라고 밝혀.\n\n• 미국 정부는 이란에 대한 전면전 군사 옵션을 검토했으나 외교 협상을 지속하기로 결정. 필요할 경우 핵협상 시한 연장도 검토 중이라고 시사.\n\n• 카타르 총리는 미국·이란 협상과 관련해 미국 측과 회담을 갖고 중재 노력을 지속하며 모든 협상 경로를 지지한다고 밝혀.\n\n• 세계은행은 2031년까지 중국 대상 대출을 단계적으로 종료하는 방안을 추진 중이라고 알려져.\n\n• 국제에너지기구(IEA)는 미국의 석탄·가스 발전소 투자 규모가 올해 약 500억 달러에 이를 것으로 전망.\n\n• 미국 소비자의 신차 월평균 할부금이 사상 최고 수준에 도달하며 장기 대출 확대와 소비자 신용 건전성 악화 우려가 커지고 있다고 분석.\n\n• 미국 헤지펀드는 기술·미디어·통신(TMT) 업종 비중을 10여 년 만에 가장 빠른 속도로 축소하고 미국 주식 비중도 사상 최저 수준까지 낮춘 것으로 나타나. 기관투자자의 포지션 축소와 달리 개인투자자의 강한 낙관론이 이어지며 시장 과열 경고가 제기.\n\n• 마이크로소프트는 전체 인력의 2.5% 미만 규모 추가 감원을 추진 중이라고 알려져.\n\n• 트럼프 대통령의 2025년 재산공개 보고서에 따르면 암호화폐 자산과 관련 사업에서 대규모 수익을 기록한 것으로 공개.\n\n• 멕시코 정부는 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA)이 폐기될 가능성은 낮다고 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• ECB의 피에로 치폴로네 데마르코는 유가 하락 이후 추가 긴축을 서두를 필요가 없으며, 다음 경제전망 발표 이후 정책 판단이 가능하다고 밝혀. 임금발 인플레이션이나 2차 물가 상승 효과도 확인되지 않는다고 설명.\n\n• EU는 Shein·Temu·AliExpress 등 해외 전자상거래 소형 소포에 건당 3유로의 수수료를 부과하기로 결정.\n\n• 독일 정부는 유럽 내 미국산 무기 생산 확대 방안을 추진하며 미국과의 방산 협력을 강화하는 방안을 검토 중이라고 알려져.\n\n• 프랑스 해운기업 CMA CGM은 FedEx 물류사업 인수를 위한 약 14억 달러 규모 거래에 근접한 것으로 알려져.\n\n• KKR은 영국과 유럽 연금 바이아웃 시장 진출을 추진.\n\n• EU의 암호자산 규제가 시행됐지만 상당수 암호화폐 기업은 아직 정식 라이선스를 확보하지 못한 것으로 알려져.\n\n• EU 기후 모니터링 결과 6월 전 세계 해수면 온도가 사상 최고치를 기록한 것으로 나타나.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란은 미국 제재 완화 이후 원유를 프리미엄 가격에 판매하며 약 4천만 배럴을 수출했다고 밝혀.\n\n• 이스라엘 재무장관은 총리 승인 시 북부 가자지구에 유대인 정착촌 3곳을 즉시 건설할 준비가 완료됐으며 가자지구 완전 장악을 지지한다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 한국의 6월 수출은 1978년 이후 최대 증가폭을 기록하며 사상 최대 월간 무역흑자를 달성. 반도체 수요가 수출 확대를 견인했다고 분석.\n\n• SK와 KKR은 약 2조 원 규모 투자로 국내 최대 재생에너지 플랫폼 설립 계약을 체결. 2031년까지 10GW 규모 발전 설비 구축을 추진한다고 밝혀.\n\n• 일본은행 단칸 조사에서 대기업 제조업 체감경기가 예상보다 크게 개선됐으며 비제조업 심리는 1991년 이후 최고 수준을 기록. 다만 조사 시점상 미국·이란 평화 합의 영향은 대부분 반영되지 않았다고 설명.\n\n• 일본 정부는 과거 외환시장 개입이 엔화 약세 완화에 효과를 보였으며 미국과 긴밀한 공조를 유지하고 있다고 밝혀. 미국 측으로부터 개입 관련 이견은 제기되지 않았다고 설명.\n\n• 중국 제조업 PMI는 확장 국면을 유지.\n\n• 중국 인민은행은 위안화 기준환율을 2023년 2월 이후 가장 강한 수준으로 고시하고 공개시장 조작을 통해 유동성을 조절.\n\n• 대만 의회는 디지털자산 규제 체계를 마련하는 암호화폐 관련 법안을 통과시켜 산업의 법적 기반을 마련.\n\n• 북한 김정은은 중국 공산당 창당 기념일을 맞아 시진핑 국가주석에게 축전을 보내고 사회주의 가치를 기반으로 양국 협력을 더욱 강화하겠다고 밝혀.\n\n• 파키스탄은 인더스강 조약 중단과 관련해 인도가 물을 정치적 수단으로 활용하고 있다고 비판.\n\n• 일본 도요타와 미국 스타트업은 전기 비행차 공동 생산에 협력하기로 결정.\n\n• 중국 로봇기업 UBTech는 인간형 동반자 로봇을 출시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 호주 제조업 PMI는 확장세를 이어간 반면 건축허가 건수는 감소.\n\n• 호주 증권거래소(ASX)는 규제기관과 합의한 새로운 전사적 시스템 혁신 계획을 시행한다고 발표.\n\n• South32는 Alcoa에 알루미늄 자산을 최대 56억 달러 규모로 매각하기로 합의. 칠레 Sierra Gorda 광산 증설 프로젝트도 승인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57111,
"date": "2026-07-01T14:09:15+09:00",
"text": "서클 인터넷 그룹이 러셀1000 성장지수, 러셀3000 성장지수, 러셀 중형주 성장지수 등 다수의 러셀 성장지수에서 제외.\n\n이번 조정은 러셀지수의 연례 구성종목 리밸런싱의 일환으로 진행.\n\n이번 제외로 인해 지수 추종 펀드와 일부 기관투자자 내 서클의 편입 비중과 가시성에 실질적인 영향이 예상됨.\n\n서클의 핵심 사업은 여전히 USDC 스테이블코인과 토큰화 자본시장에 집중되어 있으나, 이번 지수 제외로 해당 지수를 추종하는 패시브 자금의 기계적 매도와 향후 매수 수요 감소 가능성이 제기됨.",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-07-02T16:28:31+09:00",
"text": "서울시, '청년 AI 기본권' 추진…모든 청년에 생성형 AI 무료 지원\n\n오 시장은 “AI를 얼마나 잘 활용하느냐가 경쟁력을 좌우하는 시대가 됐다”면서 “하지만 많은 청년이 비용 부담 때문에 무료 서비스에 의존하거나 구독을 포기하는 경우가 늘고 있다”고 지적했다. 이어 “AI 활용 격차가 학습, 취업, 미래 기회 격차로 이어지는 만큼 'AI 디바이드'를 개인 문제로 둬선 안 된다고 판단했다”고 정책 취지를 설명했다.\n\n\n서울시는 최신 AI 모델을 낮은 가격에 공급받아 청년에게 무료로 제공하는 것을 목표로 현재 복수 글로벌 AI 기업과 비용, 서비스 조건을 협의 중이다. 챗GPT 운영사인 오픈AI와 제미나이를 서비스하는 구글이 유력하다.\n\n오 시장은 “시장 점유율 세계 1·2위 기업들이 협상 대상으로, 매우 파격적인 조건으로 협의를 진행 중”이라면서 “오픈AI는 챗GPT를 미국 캘리포니아주립대 학생 약 50만명을 대상으로 월 1인당 2.2달러 수준에 제공하고 있는데 서울시가 협상 중인 가격은 그것보다 더 좋다”고 설명했다.\n\n다만 아직 협상이 완료되지 않아 구체적인 도입 시기나 지원 범위와 대상 등은 확정되지 않았다. 올해 연말 예산이 반영되면 내년 초부터 지원할 가능성이 높다.\n\nhttps://m.etnews.com/20260702000352",
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"text": "7월 1일 결제기준\n하이닉스 레버: 69%가 손실\n삼전레버: 97%가 손실",
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"date": "2026-07-02T14:55:56+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다.\n\n전일 모 언론사를 통해 반도체 기판 업계의 하반기 납품 단가 인하 압박 우려가 보도되었습니다. 해당 기사에서는 1분기 기판 납품 단가 인상 이후 하반기 재인하 가능성이 제기되었으나, 저희가 파악한 실제 업황과는 차이가 크다고 판단합니다.\n\n우선 기사에서 언급된 단가 인상 시점은 1분기가 아니라 2분기에 최종 완료된 것으로 파악됩니다. 통상적으로 반도체 기판 판가는 고객사와의 협상을 통해 반기 단위로 조정되기 때문에, 한 개 분기 만에 인상분이 다시 되돌려질 가능성은 제한적입니다.\n\n또한 다수의 PCB 업체들과의 채널 체크 결과, 테크 마이그레이션에 따른 우호적인 판가 흐름은 현재도 진행 중입니다. 특히 메모리 용량 증가와 고성능 패키지 확산으로 기판의 층수, 면적, 회로 미세화 등 스펙이 상향되고 있으며, 이에 따라 판가는 오히려 상승하는 방향으로 형성되고 있습니다.\n\n경쟁 관계에 있는 중화권 업체들의 가격 인상 움직임도 국내 업체들에게 긍정적입니다. 중국·대만 업체들은 원재료 및 금 관련 비용 부담을 이유로 추가적인 단가 인상을 적극 추진 중이며, 이는 국내 기판 업체들의 가격 협상력에도 우호적으로 작용할 가능성이 높습니다.\n\n결론적으로 이번 하반기 단가 인하 우려는 실제 업황과 괴리가 큰 것으로 판단합니다. 오히려 기판 수요가 견조하게 확대되는 가운데, 금뿐 아니라 E-glass 등 주요 원부자재 가격 상승 부담도 이어지고 있어 추가 단가 인상 가능성도 기대됩니다. 여기에 테크 마이그레이션에 따른 제품 믹스 개선, 원자재 가격 안정화, 경쟁사 가격 인상 흐름이 맞물리며 다수의 PCB 업체들은 하반기 추가적인 실적 상향 조정이 가능할 것으로 예상됩니다.\n\n감사합니다.\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 23209,
"date": "2026-07-02T14:39:48+09:00",
"text": "**Jefferies, 메타 관련 코멘트 :**\n\n\nMETA의 클라우드 사업 진출 보도에 대해 강세(bullish) 관점을 유지함. **'과잉투자(overbuild)' 내러티브는 거꾸로 된 해석임** : META는 오히려 아마존의 AWS 플레이북을 뒤늦게 따라가는 것으로, 유휴 컴퓨트를 수익화해 가동률을 높이고, **ROIC를 개선하며, 현금흐름을 확대해 캐펙스를 줄이는 게 아니라 오히려 더 늘릴 재원을 마련하려는 것**. 클라우드 사업은 META의 장기 AI 야망에도 전략적으로 중요한데, 자사 컨슈머 앱을 넘어 도달 범위를 확장할 수 있기 때문",
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"id": 23208,
"date": "2026-07-02T12:40:22+09:00",
"text": "JPM 아시아 테크 코멘트\nApple: 블룸버그는 Apple이 CXMT 및 YMTC로부터 메모리를 구매하기 위해 협상 중이라고 보도했으며, 이는 미국 당국의 심각한 반대에 직면하고 있습니다. Apple의 2022년 이전 시도도 무산된 바 있습니다. YMTC는 NAND 적층이 가능하고 중국 내 반도체 장비를 조달할 수 있으며, 심지어 V10 기술을 삼성전자(SEC)에 라이선스한 만큼 기술 리더십도 보유하고 있습니다. 따라서 투자자들은 NAND를 더 현실적인 교란 위협으로 보고 있으며, 가장 큰 영향을 받을 순수 플레이어로 키옥시아를 보고 있습니다. 일부 투자자들은 CXMT를 DDR4 역량과 DDR5 램프업을 감안해 Nanya Tech 및 Winbond에 대한 동종 경쟁자로 보고 있습니다. DRAM 내러티브는 자본 장비 지출 쪽으로 이동했습니다. MU가 추가 클린룸 용량을 앞당기고 있고 삼성전자 평택 증설도 앞당겨지고 있으며, 잠재적인 광주 신규 확장도 거론되고 있으나, 추가 캐파는 2030년 이후에야 반영될 것으로 보입니다. 투자자들은 삼성전자 회장 이재용의 견조한 AI 수요를 뒷받침하기 위한 추가적인 capex 집행 성향을 폭넓게 주시하고 있으며, 이는 그의 점점 더 긍정적으로 변하고 있는 발언 기조에 기반하고 있습니다.\n\nTEL: 경영진은 6월 한 달 동안 약 20.7만 주, 총 약 110억 엔 규모의 자사주를 매입했습니다. 이사회 승인 총액은 2027년 3월 말까지 최대 750만 주 / 1,500억 엔입니다. 투자자들은 TEL의 삼성전자/MU 내 점유율 확대 가능성에 의문을 제기하고 있으나, Mio는 DRAM 식각 장비에서 FY25에 잃었던 점유율을 되찾는 것이 가능하다고 보고 있습니다. 부차적으로, 저희는 TEL 장비가 일본 벤더들이 엔화 기준으로 가격을 책정한다는 점에서 업계 선두업체인 LRCX 대비 약 30% 저렴하다고 보고 있으며, 따라서 투입 비용 증가를 상쇄하기 위한 가격 조정과 더불어 FY27까지의 추가 ASP 믹스 및 가격 인상을 시행할 수 있다고 봅니다. 글로벌 장기 투자자들은 대체로 TEL에 긍정적입니다. 동종업체 SCREEN은 규모 때문에 글로벌 투자자들 사이에서는 인기가 크지 않지만 아시아 투자자들 사이에서는 인기가 있으며, 저희는 삼성전자에서 SEMES로부터의 점유율 확대와 MU에서의 세정 장비 점유율 확대를 핵심 촉매로 보고 있습니다.\n\nMTK: 주요 투자자 논쟁은 MTK의 기술 역량, 특히 SerDES였습니다. Gokul은 336G SerDES가 v9에 맞춰 준비될 것으로 보고 있습니다. 저희는 또한 448G SerDES가 v10에 맞춰 준비될 것으로 보고 있으며, 이는 연말 설계, 2028년 테이프아웃, FY29 양산 일정입니다. Gokul/Jerry는 또한 Unimicron, Ibiden 외의 추가 기판 공급업체, 아마도 ZDT, NYPCB가 더 많은 캐파를 확보하기 위해 참여할 가능성을 보고 있습니다. 저희는 기판이 N3 웨이퍼보다 여전히 더 타이트하다고 보고 있습니다. 또한 Alchip에 대한 질문도 받았는데, 투자자들은 AWS Trainium 3의 강세를 긍정적인 지원 데이터 포인트로 볼 수 있는지 문의하고 있습니다.",
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"date": "2026-07-02T10:43:52+09:00",
"text": "“빚투, 이렇게 무서운 건데”…‘공포 휩싸인’ 개미, 올 상반기 3조 강제 청산\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12088542",
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"date": "2026-07-02T10:39:43+09:00",
"text": "SK하이닉스 \"청주 낸드·첨단 패키징 팹에 100조 투자\"\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070214527",
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"date": "2026-07-02T09:53:37+09:00",
"text": "더구루에서 제목을 헷갈리게 적었는데요\n\n에어리퀴드 프레스 확인해보니 에어리퀴드가 직접 170M을 집행하는 거고, 이렇게 지어진 공장에서 생산된 가스가 SK하이닉스 미국 공장에 공급되는 거라고 합니다.\n\nhttps://www.airliquide.com/group/press-releases-news/2026-07-01/air-liquide-invests-over-170m-usd-us-support-sk-hynixs-ambition-build-global-ai-memory-ecosystem",
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"date": "2026-07-02T09:17:53+09:00",
"text": "SK하이닉스가 팹 증설하려고 고객사 분담 CAPEX 모델 검토 중이라던데\n\n이제는 SK하이닉스가 본인들의 밸류체인에 인프라 자금을 지원하는 사례도 나오네요\n\n2일 에어리퀴드에 따르면 회사는 전날 미국 인디애나주에서 SK하이닉스 첫 미국 팹에 초고순도 가스를 공급하기 위해 1억7000만 달러(약 2600억원) 이상을 투자한다고 발표했다. 에어리퀴드는 장기 공급계약에 따라 현지에 산업가스 생산설비 2기를 건설하고 오는 2028년 말부터 SK하이닉스 생산라인에 가스를 공급한다.\n\nhttps://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=103849",
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"date": "2026-07-02T09:14:31+09:00",
"text": "한국에서 파는 테슬라는 한국에 대해 고용창출효과가 있는거도 아니고, 한국산 배터리를 사용하는거도 아닌데 왜 보조금을 주는지 \n\n그래도 일본에서 파는 테슬라는 하다못해 파나소닉 배터리라도 써서 보조금주는 명분이라도 있는데",
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"date": "2026-07-02T09:13:18+09:00",
"text": "1일 테슬라코리아에 따르면 **모델3는 후륜구동(RWD) 가격을 4199만원에서 4699만원으로 500만원, 롱레인지를 5299만원에서 5999만원으로 700만원, 퍼포먼스를 6499만원에서 6999만원으로 500만원 인상했다.**\n\n**모델Y는 프리미엄 RWD만 4999만원으로 유지했다. 롱레인지 AWD는 6399만원에서 6699만원으로, 6인승 모델Y L은 6999만원에서 7299만원으로 각각 300만원 올렸다.**\n\n-> 호갱 어서옵쇼\n\nhttps://n.news.naver.com/article/009/0005701580",
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"date": "2026-07-02T08:45:02+09:00",
"text": "JP모건 마켓 인텔 주식 및 매크로 내러티브\n오늘의 주요 트레이딩 테마는 반도체 및 메모리 업종의 전반적인 매도세였으며, JPM 모멘텀 롱숏 페어는 4.1% 하락(2.3z 하방 움직임)했습니다. 오늘 시장에서 나온 논쟁은 메타 관련 헤드라인이 하이퍼스케일러 자본적지출(CapEx) 및 AI 컴퓨트 수요에 대한 내러티브 전환을 나타내는 것인지, 아니면 포지셔닝 및 전반적인 디그로싱(de-grossing)이 이번 매도세에서 더 큰 역할을 했는지에 대한 것입니다. 당사의 견해는 후자 쪽에 더 무게를 두고 있으며, 다가오는 실적 시즌 중 나올 코멘트가 근본적인 변화 여부를 판단하는 데 있어 중요할 것으로 봅니다. 포지셔닝 인텔리전스는 7월 하순으로 갈수록 적극적인 디그로싱이 나타날 가능성을 다음과 같이 지적했습니다. \"1) 곧 주요 지수 리밸런싱 이벤트들이 마무리될 것이라는 점, 2) 그로스 플로우 및 레버리지의 시작 수준이 고점에 있다는 점(지난 4주간 롱 및 숏 포지션 추가가 +2z 수준에 달했음), 3) 7월이 다가오고 있으며, 지난 5년간 매년 7월마다 헤지펀드의 디그로싱이 관찰되었다는 점(통상 -1z에서 -3z 수준의 움직임)입니다.\" 또한 반도체 및 메모리 포지셔닝이 모두 100번째 백분위수에 근접해 있는 상황에서(지난 금요일 기준 포지셔닝 인텔리전스 데이터), 오늘의 조정은 광범위한 차익실현을 반영하는 것일 수 있습니다. 소프트웨어, 혼잡 숏(Crowded Shorts), 중국 ADR은 오늘 모두 1.4z 이상 상승했으며, 이는 디그로싱 국면 중 숏커버링 구간과 일치하는 흐름입니다. 아래는 당사 TMT 전문 애널리스트 및 트레이딩 데스크의 유용한 코멘트입니다.\n\n1. 빅테크(MAG 7) 자본적지출(Mark Schilsky 작성) – GOOGL의 경우와 마찬가지로, META의 2027년 자본적지출에 대한 바이사이드 추정치는 제게 매우 넓은 범위로 전달되고 있습니다. 1,750억 달러에서 2,750억 달러까지로, 이는 스트리트 컨센서스인 1,600억 달러와 대비됩니다. (솔직히 말하면 투자자 대다수는 2,000억~2,250억 달러 범위에 있습니다.) 이처럼 매우 넓은 추정치 범위는 이 부분에 대한 투자자들의 불확실성 수준이 매우 높다는 것을 시사한다고 봅니다. 제 의견으로는 어제 발표된 내용이 2027년 자본적지출 추정치를 크게 조정할 근거가 되어서는 안 됩니다. 앞서 언급했듯이 이번 Meta Compute 계획은 저커버그의 선택지를 그대로 유지시켜주는 것입니다. 만약 그가 내년에 자신의 컴퓨트를 전부 소진하지 못한다면, 이를 주요 AI 랩 중 한 곳에 재판매할 수 있습니다. 하지만 이것이 반드시 그의 2027년 자본적지출 계획이 어제와 달라졌다는 것을 의미하지는 않습니다. 여전히 막대한 규모가 될 것입니다.\n\n2. Meta Compute 용량(Wei Zheng Chan 작성) – 흥미로운 점은 META가 불과 3일 전까지도 여전히 용량 확보를 위해 입찰하고 있었다는 보도가 나온다는 것입니다. 1) (6월 18일) 메타는 데이터센터 개발업체 Crusoe와 약 1.6기가와트(GW) 규모의 결합 AI 컴퓨팅 용량을 확보하는 주요 계약을 체결한 것으로 보도되었습니다. 2) 3일 전: 구글이 용량 제약을 이유로 메타의 AI 사용을 제한했습니다. 이를 3) (5월) xAI가 자사의 콜로서스 1(Colossus 1) 컴퓨트 용량을 월 12.5억 달러에 앤트로픽에 매각했으며, 여기에는 H100, H200, GB200을 포함한 22만 개 이상의 엔비디아 GPU가 포함된다는 소식과 함께 놓고 보면, 앤트로픽의 연간반복매출(ARR) 상한이 컴퓨트에 의해 제약되고 있다는 보도가 있어 왔는데, 앤트로픽이 xAI 콜로서스 1 용량 전체를 매입할 수 있었다는 사실이 이러한 보도에 어느 정도 신빙성을 더해주는 것으로 보입니다. → 즉 실제로는 META가 (해당 보도가 맞다면) 구글 클라우드에 더 많은 용량을 계속 요청하는 동시에 신규 계약도 체결하고 있으면서도, 구형 H100/A100 용량은 매각하고 있는 상황입니다. 제가 해석하기로는 차세대 GPU/컴퓨트는 여전히 심각한 공급 부족과 큰 수요 상태에 있으며(META를 포함해서), 이 때문에 여전히 Crusoe와 계약을 체결하고 있고 오늘 보도에서도 최신 세대 GPU가 아닌 H100/A100만 임대하고 있다고 밝힌 것입니다. 반면 구형 세대 GPU는 이제 수익화 국면으로 넘어가고 있으며, 양호한 ROI를 낼 수 있는 랩들의 추론 수요에 맞춰 임대되고 있는데, 현재까지는 앤트로픽이 그러한 사례로 보입니다.\n\n3. 하드웨어 vs 인터넷 자본적지출 전망 논쟁(Joshua Meyers 작성) – 지금까지 취합한 피드백을 바탕으로 \"META 네오클라우드\" 스토리 전반에 대해 정리해보자면, 하드웨어/반도체 담당자들은 META가 자본적지출을 삭감할 수 있다는 시각에 대해 대체로 회의적인 것으로 보입니다(일부는 오히려 자본적지출 증가를 정당화하기 위한 조치라고 보기도 합니다). 인터넷 담당자들(Mark 포함) 및 제너럴리스트들은 자본적지출 삭감 가능성을 좀 더 높게 보는 경향이 있습니다. 참고로 가장 영향력 있는 하드웨어/반도체 관련 트위터 인사들 중 일부는 (자본적지출 유지론을) 옹호하고 나섰습니다. FundAI는 META의 용량 임대가 레거시 노드 중심이 될 것이라는 추측을 담은 노트를 발표하면서, 이번 사안이 \"AI 컴퓨트 수요 정점\" 또는 \"메타가 더 이상 컴퓨트를 구매할 필요가 없어졌다\"는 것과는 전혀 관계가 없다고 밝혔습니다. \"AI 컴퓨트 시장은 단일 GPU 공급 부족 국면에서 다세대에 걸친 계층화된 가격 책정 및 계층화된 사용 국면으로 이동하고 있습니다.\" 이들은 CSP 및 네오클라우드에서 여전히 강한 META의 최신 세대 수요가 지속되고 있다는 점을 최신 세대에 대한 강한 수요가 계속되고 있다는 근거로 제시하고 있습니다. Jeff Pu 역시 \"자기자본이익률(ROE) 개선을 위한 조치\"라는 견해와 함께 자본적지출 확대 지속 내러티브를 지지하는 목소리를 냈으며, 그 외에도 여러 인사들이 이에 동조하고 있습니다.",
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"id": 23200,
"date": "2026-07-02T08:38:05+09:00",
"text": "Citi) Meta Compute가 Meta의 슈퍼인텔리전스 야망을 위한 용량 및 FCF를 열어줍니다\n\n씨티의 견해\nBloomberg에 따르면 Meta Compute의 잠재적 출시와 함께, Meta는 AWS의 Bedrock과 유사하게 여러 모델을 제공할 가능성을 포함해 AI 컴퓨트 및 인프라에 대한 접근권을 제공할 계획인 것으로 보입니다. Zuckerberg CEO는 5월 Meta의 연례 주주총회에서 이것이 선택지가 될 수 있다고 시사했으며, 최근 용량 파트너십이 GW당 약 500억 달러로 평가되고 있다는 점을 감안하면, Meta Compute는 Meta의 FCF를 크게 보강하는 동시에 용량 구축, 즉 Prometheus와 Hyperion 데이터센터 및 MSL 산하 신규 제품에 자금을 조달하는 데 기여할 수 있습니다. 이와 관련해, 당사는 Meta가 연말까지 여러 신규 AI 제품을 출시할 것으로 계속 예상하며, Meta Compute가 새로운 사업부가 되면서 Meta가 이를 위한 인프라 용량을 갖추고 있다고 봅니다. 본 자료에는 씨티의 소프트웨어 애널리스트 Tyler Radke와 통신 애널리스트 Michael Rollins의 견해도 포함했으며, 이들은 과잉용량 우려에도 불구하고 AI 수요가 계속 공급을 초과하고 있다고 제시합니다. 당사는 META에 대해 매수 의견과 목표주가 850달러를 재확인합니다.\n\nMeta Compute에 대한 추가 세부사항: \n1. 모델 접근권 및 컴퓨트 용량 판매: Bloomberg에 따르면, Meta는 AI 인프라를 수익화하기 위해 Meta Compute를 설립할 가능성이 있으며, 모델 접근권, 즉 Muse Spark와 잠재적으로 제3자 모델을 포함한 접근권과 잉여 GPU 컴퓨트 용량을 모두 판매할 계획인 것으로 보입니다. 해당 기사에 따르면 Meta Compute는 Meta의 MSL 및 인프라 팀을 통해 운영되고, Meta 사장인 Dina Powell McCormick에게 보고하는 구조가 될 것으로 보입니다. Zuckerberg CEO는 Meta가 내부적으로 필요로 하는 것보다 더 많은 용량을 구축할 경우, 잉여 컴퓨트를 판매하거나 API 기반 서비스를 출시하는 방안을 고려하겠다고 말한 바 있습니다. 이는 2026년 5월 Meta 주주총회에서의 발언입니다[CNBC, 5/27]. 이는 핵심 광고 사업 또는 Personal Superintelligence 제품 로드맵을 위한 용량과 관련된 것이며, 당사는 Meta의 내부 컴퓨트 수요가 여전히 높고 프로젝트 로드맵도 견조하다고 보지만, Meta Compute를 Meta의 더 광범위한 AI 야망에 자금을 제공할 수 있는 새로운 사업부로 봅니다. 이는 Meta의 전통적인 제품 출시 방식, 즉 구축하고, 출시하고, 인지도와 채택을 확대하고, 수익화하는 방식과는 다릅니다.\n\n2. Meta의 용량은 현재도 여전히 제약되어 있을 가능성이 높지만, 용량은 확대되고 있습니다: 2026년 1월 Meta Compute가 2030년까지 수십 GW, 장기적으로는 수백 GW를 개발하기 위해 설립되면서, Meta는 현재 내부 운영상 필요를 초과하는 컴퓨트 용량을 구축하고 있습니다. 이 로드맵의 일환으로 Meta는 Prometheus, 즉 2026년에 가동되는 1GW 이상 클러스터와 Hyperion, 즉 2030년까지 5GW 이상 규모이며 초기 배치는 2028년에 이루어지는 데이터센터를 구축하고 있습니다. 또한 MTIA 300, 400, 450, 500 등 MTIA, 즉 Meta Training & Inference Accelerator 칩 제품군을 개발하고 있으며, Google Cloud, CoreWeave, Nvidia, AMD 등을 포함한 컴퓨트 파트너십에 향후 7년 이상 동안 1,000억 달러 이상을 지출할 계획입니다(그림 1). 더 큰 관점에서 보면, Meta가 직원들에게 토큰 사용 효율성을 높이도록 독려했다는 보도를 감안할 때 Meta는 현재도 여전히 용량 제약을 받고 있을 가능성이 높지만, 당사는 Prometheus와 신규 파트너십을 통해 Meta의 용량이 크게 확대되고 있다고 봅니다.\n\n**3. Meta의 컴퓨트 수익화를 통한 장기 FCF 수익률 제고**: AI 인프라 수익화 계획의 기반에는, Meta가 MSL을 구축하고 Personal Superintelligence 달성을 목표로 하는 과정에서 단기 매출과 FCF를 인식하기 위한 전략적 결정을 내리고 있다는 당사의 판단이 있습니다. 당사는 현재 2026년과 2027년 예상 Capex를 각각 1,390억 달러와 1,710억 달러로, FCF를 각각 146억 달러와 85억 달러로 추정합니다. 컴퓨트 판매와 더불어 마진이 더 높은 모델 가든 제품은 Meta가 용량을 구축하는 과정에서 직면하는 FCF 부담을 상당히 완화할 수 있습니다. 이는 Meta의 핵심 참여도 및 광고 사업이 계속 매우 양호하게 실행되고 있고, 신규 제품인 비즈니스 에이전트와 서비스인 구독이 출시되고 있다고 보기 때문입니다.\n\n4. 씨티 소프트웨어 애널리스트 Tyler Radke의 네오클라우드 제공업체에 대한 견해: **당사는 Meta가 컴퓨트 판매 시장에 진입한다는 최근 헤드라인을 네오클라우드 제공업체에 긍정적**으로 봅니다.** 이는 AI 컴퓨트 수요가 공급을 초과하고 있다는 지속적인 테마를 보여줍니다. **핵심 질문은 Meta가 얼마나 많은 용량을 판매하려는지, 그리고 Meta가 자체 프런티어 AI 모델을 지원하기 위해 상당한 용량을 계속 배정하고 있다는 점을 감안할 때 이것이 회사에 의미 있는 사업이 될 수 있는지입니다. 현재 Meta는 CoreWeave와 약 352억 달러 규모의 계약 용량을 보유한 것으로 추정됩니다. Meta의 AI 클라우드 시장 진입 야망, 전략, 시점과 관련한 많은 세부사항은 여전히 불분명하지만, 당사는 대체로 이러한 움직임을 더 높은 토큰 효율성에 대한 수요 증가에 대응한 것으로 봅니다. 또한 이는 최근 프런티어 모델 가격 인하와 추론 효율성의 지속적인 개선이 이루어지는 가운데 나온 것으로, 기업들이 더 비용 효율적인 AI 컴퓨트 자원 접근을 모색하도록 만들고 있습니다.\n\n5. 씨티 텔레콤 담당 애널리스트 Mike Rollins의 데이터센터 용량 관련 의견\n당사는 특히 **기업들의 AI 도입이 지속적으로 확대됨에 따라, 향후 수년간 데이터센터 IT 부하 흡수에 대한 우호적인 수요를 계속 전**망합니다. 다만 **공급이 수요를 초과할 경우 발생할 수 있는 장기적 리스크에 대해서는 민감하게 보고 있습니다**. 메타가 자사 용량의 일부를 재판매할 가능성과 관련하여 하나의 의문이 제기되는데, 만약 **메타가 판매할 수 있는 용량을 보유하고 있다면 이는 곧 과잉 용량 상황으로 접어들고 있다는 의미인지 여부**입니다. 당사는 메타의 이번 결정이 수요 대 공급 논쟁을 다시 불붙일 것으로 보면서도, HPC/AI 용량에 대한 훨씬 더 폭넓은 수요가 현재의 초과분을 흡수할 수 있다고 판단하며, 데이터센터 업체들과의 대화에 근거할 때 여전히 총수요가 공급을 앞서고 있고 데이터센터 임대 계약은 이제 2028~2030년 인도 물량에 초점을 맞추기 시작했다고 판단합니다. 당사는 데이터센터 관련 종목에 대한 긍정적 견해를 유지하는 한편, 공급 대 수요 논쟁의 고조가 단기적으로 주가에 하방 압력 요인이 될 수 있음을 인지하고 있습니다.\n\n해당 뉴스 이후 META 주가는 10% 상승한 618.14달러에 거래되었으며, 현재 당사의 2027년 예상 GAAP EPS 36.36달러 기준 약 17배에 거래되고 있습니다. 당사의 목표주가 850달러는 2027년 예상 GAAP EPS 36.36달러에 약 23배를 적용한 것이며, 2027년 예상 EV/EBITDA 약 12배를 의미합니다. 당사의 분기 중 점검 결과는 긍정적이었습니다. Cannes 2026 관련 주요 시사점은 여기에서 확인할 수 있습니다. 당사는 Meta의 사용자 규모, 증가하는 참여도, 제품 슈퍼사이클과 AI 기회, 광고 혁신, 매출 성장에 기반해 밸류에이션 방법론을 정당화하며, 투자와 전반적인 수익성을 주시하고 있습니다.",
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"id": 23199,
"date": "2026-07-02T08:34:31+09:00",
"text": "메모리 주식이 조정오는 이유\n**\n애플, 中 메모리 2곳과 협상 진행 중**\n\n[블룸버그](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-01/apple-seeks-to-buy-chinese-made-memory-chips-with-lobbying-push) 보도에 따르면 아이폰은 CXMT 및 YMTC로부터 메모리 부품을 구매하는 방안을 추진하고 있다. 익명을 요구한 관계자들은 애플과 이들 기업 간의 회담이 진행 중이며 앚기 최종 결정된 사항은 없다고 했다.\n\nCXMT와 YMTC로부터 칩을 구매하게 되면 애플의 메모리 공급업체 목록은 5개로 늘어난다. 삼성전자와 SK하이닉스, 그리고 미국에 본사를 둔 마이크론에 의존하고 있다",
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"date": "2026-07-02T07:31:43+09:00",
"text": "하루 평균 60번의 매매를 하신 트럼프각하",
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"date": "2026-07-02T00:58:46+09:00",
"text": "JP모건 미디어텍 핵심 투자자들 질의응답사항\n\n먼저 TPU v8t(Zebrafish)는 4Q26 물량 양산이 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 ASIC 매출 20억 달러(출하량 40만~50만 대) 목표를 뒷받침하고 있습니다. 2027년의 경우 경영진은 강한 고객 수요와 소재 확보에 대한 자신감을 바탕으로 ASIC 매출 70억~120억 달러(700억~800억 달러 규모 ASIC 시장의 10~15% 점유율)를 제시했습니다. 애널리스트는 5월에 TPU 추정치를 상향해 2027년 시장 TPU 출하량 전망을 6개월 전 500만 대에서 800만 대로 올렸으며, 미디어텍 엔터프라이즈 ASIC 매출 추정치 108억 달러(약 250만 대 TPU v8t, 800만 대 전체 TPU의 약 30% 점유율)에 대해서도 추가 상승 여지가 있다고 봅니다. 기판과 3nm 웨이퍼 캐파를 추가 확보할 경우 120억 달러를 넘어서는 것도 가능하다는 입장입니다.\n\nTPU v9(Humufish)는 향후 2~3분기 내 테이프아웃이 예정되어 있으며, 경쟁 프로그램의 차질로 점유율이 상방으로 기울 가능성이 있습니다. 테이프아웃은 2026년 말~2027년 초, 매출 기여는 2027년 말~2028년 초로 예상됩니다. v9의 ASP는 v8t 대비 2~3배(1만 2천 달러 이상 vs 약 4,300달러)로 추정되는데, 이는 v8t(N3 컴퓨트 다이 1개, I/O 다이 1개) 대비 훨씬 높은 설계 복잡성(N2 컴퓨트 다이 4개, I/O 다이 4개, 메모리 I/O 다이 4개)을 반영한 것입니다. 미국 팹리스 경쟁사의 핵심 경쟁 프로젝트(Pumafish)는 취소 또는 연기된 것으로 파악되며, 경쟁사는 N3 기반 컴퓨트 다이 4개를 탑재한 Sunfish v8i 변형을 출시할 가능성이 있으나 미디어텍이 1~2분기 앞선 양산 일정으로 수혜를 볼 것으로 봅니다. 2028년 Humufish v9 출하량은 약 200만 대로 추정되며, 인텔 EMIB-T 패키징 수율 진전에 따라 추가 상승 여지가 있습니다. 또한 추론 수요에 대응하기 위해 SRAM 증량과 컨트롤러 다이 추가 등의 설계 변경을 담은 v9 확장판(Triggerfish)이 확인되어 2028~29년 출하 기대치에 상방 요인이 될 수 있습니다.\n\nTPU v10은 현재 RFQ가 진행 중이며, v9와 유사한 협업 모델로 향후 몇 달 내 결과가 나올 전망입니다. 미디어텍이 최소 한 개의 TPU v10(Icefish) 프로젝트를 확보할 가능성이 높고, 다른 v10 프로젝트는 브로드컴이 지원할 것으로 봅니다. 구글은 v10 세대에서도 여전히 세미-COT 모델을 유지하고 있으며, 미디어텍이 제공하는 핵심 IP는 448G 고속 전기 SERDES, 다이 간 인터커넥트, 3D 패키징 경험입니다. 구글은 v10에서 CPO를 채택하지 않을 것으로 보이며, v9 계열에서 마벨에 배정될 가능성이 있는 고속 추론 칩(SRAM 기반, 코드명 Merope) 등 추가 가속기 변형 가능성도 있습니다.\n\n신규 고객 RFQ 측면에서는 미디어텍이 테슬라, 메타, 마이크로소프트 등 여러 하이퍼스케일러와 논의 중이며, 프론트엔드 설계 지원 수요가 미디어텍 강점과 부합하는 테슬라의 수주 가능성이 가장 높다고 봅니다. 수주가 확정되더라도 매출 기여는 2028년 말~2029년 이후이지만, 단일 대형 고객에 대한 의존도 완화를 보여준다는 점에서 긍정적입니다. TPUv8t 테이프아웃 성공 이후 여러 프로젝트가 칩 설계뿐 아니라 랙 레벨 단위의 설계 참여로 확대되고 있습니다.\n\n패키징과 관련해 미디어텍은 TPU v9 Humufish의 주요 패키징으로 인텔 EMIB-T를 확정했으며 CoWoS 기반 솔루션은 채택하지 않을 것으로 보입니다. 대형 패키징의 EMIB 수율은 약 60% 수준으로 낮으나, 2027년 말 양산 램프 전에 개선될 것으로 회사는 자신하고 있어 실행 리스크는 낮은 편입니다. 다만 TPU v10에서는 구글이 로직-로직 통합을 위해 3D 패키지 IC를 검토하고 있어 TSMC SoIC 및 CoWoS-L로의 회귀 가능성이 있으며, 인텔의 3D 패키징(Foveros Direct)은 TSMC SoIC 대비 아직 초기 단계입니다. 로직-HBM 통합의 경우 TSMC가 2029~30년 시점에 더 큰 레티클 크기의 CoWoS-L/CoPoS를 적극 추진하고 있어 TPU v10 양산 일정과 맞물릴 것으로 봅니다.\n\n퀄컴(QCOM)의 데이터센터 ASIC 경쟁에 대한 우려는 시기상조이며 과도하다는 평가입니다. 퀄컴은 투자자의 날에서 데이터센터 진출을 발표하며 메타(C1000 데이터센터 CPU), 마이크로소프트(HBC 메모리 기반 AI 추론 칩)와 협력하고, 2027년 각각 10억 달러 이상 매출을 목표로 하는 두 곳의 커스텀 실리콘 하이퍼스케일러 고객(각각 바이트댄스, AWS로 추정)을 언급했습니다. 알파웨이브 인수로 SerDes IP를 확보한 점은 인정되나, 소형 소비자 CPU 경험이 대형 AI 가속기에서 신뢰할 만한 실적으로 이어지기까지는 시간이 걸릴 것으로 봅니다. 미디어텍은 2020년부터 TPU 프로젝트에, 2018년부터 SerDes IP 개발에 참여해 왔습니다. 퀄컴의 강점은 ARM 명령어 세트 아키텍처 라이선스와 TSMC의 강한 N3 웨이퍼 할당 두 가지로, 특히 AWS 같은 고객에서 데이터센터 ASIC 매출로 이어질 수 있습니다. 다만 퀄컴이 리드 설계 서비스 파트너인 대형 CoWoS/2.5D 패키징 기반 AI ASIC 프로젝트는 확인되지 않았습니다.\n\n수익성 측면에서 총이익률(GM)은 ASIC 희석과 스마트폰 매출 기반 축소로 2026년 전년 대비 2~3%p 하락한 45~46%로 예상되나, 원가 상승은 2026년 말 가격 인상으로 상당 부분 상쇄되어 연중 안정적일 전망입니다. ASIC의 GM은 전사 평균을 밑돌지만 영업이익률(OPM) 기여는 긍정적입니다. 데이터센터 ASIC 사업이 확대되면서 2028년 GM은 약 42%로 안정화되고 OPM은 약 25%까지 상승할 수 있으며, 데이터센터 ASIC이 2027/28년 전사 영업이익의 약 50%/70%를 차지하며 OPM을 2025년 17%에서 약 20%/25%로 끌어올릴 것으로 모델링합니다.\n\n장기적으로 구글의 완전 COT(고객 소유 툴링) 모델 추구는 불가피하나 시간이 걸릴 것으로 봅니다. AWS의 트레이니엄과 유사한 완전 CoT 전환을 구글이 장기적으로 시도하겠지만, TPU v10까지는 현행 세미-CoT 방식에 변화가 없습니다. 향후 3~4년간 미디어텍은 세미-CoT 채택 확대의 수혜를 보며 40~50% 저렴한 가격을 무기로 브로드컴 대비 의미 있는 점유율을 확보할 것으로 봅니다. 다만 서버 CPU, 비디오 가속기 등 소규모 프로젝트는 완전 CoT로 더 빠르게 이동할 수 있고 마벨, 알칩 등 설계 서비스 업체의 진입도 늘고 있습니다. 미디어텍은 이러한 장기 꼬리 리스크를 인지하고 다른 ASIC 프로젝트를 육성하는 한편 랙 레벨 설계로 부가가치를 확대하고 있습니다.\n\n투자자 반응 측면에서는 TPUv8t 테이프아웃 성공 이후 지난 두 달간 글로벌 테크 투자자들의 관심이 크게 넓어졌으며, TPUv9가 예정대로 테이프아웃되면 브로드컴의 신뢰할 만한 경쟁자로서 관심이 크게 급증할 것으로 봅니다. 아시아 투자자들 사이에서는 TPU 기대치가 이미 상당히 올라와 있어, 다음 관전 포인트는 두 번째 ASIC 고객 확정(테슬라 가능성 높음)과 TPU v10 프로젝트 수주 세부 사항입니다.\n\n마지막으로 핵심 사업부는 부진하나 전반적 가격 인상이 매출과 총이익률을 지지할 전망입니다. 스마트폰, TV, 소비자 IoT 등 핵심 사업의 유닛 수요는 소비 둔화와 메모리 가격 상승 영향으로 어렵지만, 컴퓨팅, 5G 신 모뎀, 자동차 부문은 견조한 성장을 보이고 있습니다. 미디어텍은 핵심 사업 전반에 걸쳐 평균 5~10%의 가격 인상을 진행하고 있으며, 이는 3Q26 말부터 2027년 초에 매출에 반영되어 OSAT, 기판, 파운드리 가격 조정에 따른 원가 상승을 상쇄하며 총이익률을 안정시킬 것으로 봅니다. 소비 수요의 어려움에도 비ASIC 매출은 2026년 완만한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-07-02T00:57:45+09:00",
"text": "짤 뭔데 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-02T00:53:33+09:00",
"text": "JP모건 HD 현대중공업; 2Q26 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며, 핵심은 AI 데이터센터 엔진 기회입니다\n\n저희는 2Q26 영업이익이 1조 원으로 높아진 시장 기대치에 부합할 것으로 예상합니다. 조선 부문 OPM이 견조한 16%를 기록할 것으로 가정하기 때문입니다. 환율은 계속해서 우호적으로 작용할 것이며, 믹스 개선도 이어질 전망입니다. 주가는 AI 데이터센터 엔진 수주 이후 강한 주가 모멘텀에 따른 차익실현 매매로 지난 한 달간 11% 조정받았습니다. 같은 기간 KOSPI는 6% 하락했습니다. 회사로부터는 특히 1) 생산능력 확대 계획, 2) 접근 가능한 시장 규모, 3) 매출 기회 및 마진 프로파일과 관련해 몇 가지 업데이트가 여전히 필요하며, 이는 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 공유될 것으로 예상합니다. 캐나다 CPSP는 단기 변동 요인이 될 수 있지만, 미국 해군, 사우디 프리깃 등 여러 해군 파이프라인도 하반기에 가시화되며 강한 주가 촉매로 작용할 것으로 예상합니다. 추정치는 대체로 변경하지 않았으며, 2026년 12월 기준 목표주가 87만 원과 비중확대 의견을 유지합니다.\n\n1. 2Q26 프리뷰: HHI(HD Hyundai Heavy Industry)의 매출은 전년 대비 51% 증가한 6.3조 원, 영업이익은 1조 원, OPM은 16.3%로 시장 추정치에 대체로 부합할 것으로 예상합니다. 환율은 1Q26에도 여전히 강한 순풍으로 작용하고 있으며, 평균 원/달러 환율은 1,501원으로 4Q25의 1,467원보다 높았습니다. 믹스 개선도 전분기 대비 OPM 확대를 계속 뒷받침할 것으로 보이며, 영업일수 증가도 영업 레버리지로 이어질 수 있습니다. 당장 임박한 비용 이슈는 없지만, 3Q26까지 이어질 노사협상 결과는 지켜볼 필요가 있습니다.\n\n2. 수주 업데이트: 1H26 기준 HHI의 신규 수주는 미포를 포함해 130억 달러 미만으로, 회사의 연간 가이던스 145억 달러를 거의 달성했습니다. 이 중 상선 부문에서 확보한 신규 수주는 114억 달러입니다. 2Q26에는 컨테이너선 8척, LNGC 2척, LPGC 21척을 수주했습니다. 특히 HHI의 연초 이후 LNGC 수주 평균 신조선가는 2억 5,100만 달러로, 동종업체 대비 소폭 높았습니다. 해군 사업에서는 1) 에스토니아 초계함, 2) 페루 잠수함·프리깃, 3) 태국 프리깃, 4) 사우디 프리깃 등의 수주를 기다리고 있습니다.\n\n3. 2Q26 실적 체크리스트(표 1 참고): HHI의 2분기 실적은 익숙한 조선업 방정식, 즉 믹스·가격과 투입비용, 환율 간의 관계에 달려 있을 것으로 보이며, 여기에 노사협상에 따른 실행 리스크가 추가적으로 주목될 것입니다. 투자자들은 엔진 생산능력 병목과 이것이 인도 일정에 미칠 수 있는 영향에 대해서도 보다 명확한 시각을 원할 것입니다. “해군 옵션가치” 요인과 관련해서는 장기적인 스토리보다는 실제로 실행 가능한 내용, 즉 의사결정 단계, 제약 요인, 일정 등에 주목할 예정입니다.",
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"date": "2026-07-02T00:51:38+09:00",
"text": "Citi) 太陽誘電Taiyo Yuden (6976.T)； 매도 의견 유지 - 실적 개선 모멘텀은 지속되고 있으나 밸류에이션은 과열된 것으로 보입니다\n\nCITI의 견해\n저희는 기준 연도를 FY3/28에서 FY3/29로 변경하고, 리스크 프리미엄을 5.0%에서 3.0%로 낮추며, 실적 전망을 상향 조정했습니다. 이에 따라 목표주가를 2,900엔에서 16,000엔으로 상향하지만, 투자의견은 매도를 유지합니다. AI 서버 수요 증가와 엔화 약세에 힘입어 이익 회복세가 추가로 가속화될 것으로 예상합니다. 전년도 RF 관련 사업 축소도 긍정적인 인상을 줍니다. 그러나 현재 주가는 이미 MLCC 가격 인상을 어느 정도 반영하고 있으며, 일정 수준의 과열을 시사한다고 판단해 매도 의견을 유지합니다.\n\nMLCC 전망 — Taiyo Yuden의 MLCC 사업은 FY3/26 상반기까지 낮은 가동률에 머물렀지만, 제품 믹스에서 AI 서버 비중이 증가하면서 가동률이 상승했습니다. 저희는 이번 회계연도부터 가동률이 90~95% 수준을 유지할 것으로 전망합니다. AI 서버 매출 비중은 전년도 10% 미만, 이번 회계연도 15% 이상, 다음 회계연도 25% 이상으로 가정합니다. 또한 엔화 약세와 고가 서버 제품 비중 상승에 따른 믹스 개선으로 ASP도 수혜를 받을 것으로 예상합니다. 저희는 이번 회계연도와 다음 회계연도 모두 약 10% 상승을 전망합니다. 이러한 요인들을 바탕으로 FY3/29에는 이전 사이클의 정점이었던 FY3/22에 준하는 이익률에 도달할 것으로 예상합니다. 현재로서는 수급에 기반한 가격 인상은 가정하지 않고 있습니다.\n\n영업이익 전망 — 저희는 FY3/27 영업이익 전망치를 기존 300억 엔에서 380억 엔으로 상향 조정합니다. 이는 전년 대비 90% 증가입니다. FY3/28 전망치는 370억 엔에서 670억 엔으로 상향하며, 전년 대비 76.3% 증가를 예상합니다. 또한 FY3/29 영업이익은 920억 엔으로, 전년 대비 37.3% 증가할 것으로 전망합니다. 이번 전망치 상향은 2분기 이후 환율 가정을 달러당 150엔에서 160엔으로 변경한 점을 반영한 것으로, 이번 회계연도 영업이익 전망치에는 약 80억 엔, 다음 회계연도에는 약 90억 엔의 증가 요인이 됩니다. 또한 다음 회계연도에는 MLCC ASP 상승으로 약 250억 엔의 기여를 반영했으며, 투자 증가에 따른 고정비 증가 영향 약 -40억 엔도 반영했습니다. FY3/29 전망치는 MLCC 믹스 개선 지속에 따른 약 150억 엔, 물량 증가에 따른 약 50억 엔의 기여를 가정합니다. 만약 회사가 이번 회계연도에 전반적인 10% 가격 인상을 발표하고 이를 다음 회계연도에 시행한다면, 저희의 FY3/28 영업이익 추정치는 약 930억 엔, FY3/29는 약 1,200억 엔이 될 것입니다.",
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"date": "2026-07-02T00:48:01+09:00",
"text": "Citi) 소프트뱅크그룹 (9984.T); OpenAI에 100억 달러 추가 투자, 2차 트랜치 실행 — NAV 영향은 중립적\n\n씨티의 견해\n\nSBG는 오늘 OpenAI에 100억 달러, 약 1.6조 엔 규모의 추가 투자를 실행했다고 발표했습니다. 이는 올해 2월 발표된 300억 달러 규모 추가 투자의 두 번째 라운드에 해당합니다. 회사는 OpenAI 지분과 관련된 브리지 시설 계약을 통해 이를 조달하고 있습니다. 전체 규모는 400억 달러입니다. 첫 번째 트랜치는 4월 26일 실행되었으며, 이번 두 번째 트랜치로 전체 300억 달러 추가 투자 중 200억 달러가 완료되었습니다. 세 번째 트랜치는 10월 1일 실행될 예정입니다. 이번 투자는 SBG의 보유 지분 가치를 높이지만, 차입금도 같은 금액만큼 증가하기 때문에 NAV에 미치는 영향은 중립적입니다. 또한 추가 투자는 이미 예정되어 있었기 때문에 이번 발표는 놀라운 내용이 아니며, 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-07-02T00:47:02+09:00",
"text": "Wolfe 리서치) 메모리 가격 상승은 이미 근원 PCE 인플레이션에 약 30bp를 더한 것으로 추정\n\nAI는 모든 것을 더 싸게 만들어줄 것으로 여겨졌습니다. 하지만 실제로 AI가 가장 먼저 나타나고 있는 영역 중 하나는 가격 상승입니다. 애플의 최근 가격 인상이 이 문제에 대한 관심을 불러일으켰지만, 인플레이션 스토리는 맥북 에어를 훨씬 넘어섭니다. 우리는 메모리 가격 상승이 이미 근원 PCE 인플레이션에 약 30bp를 더한 것으로 추정하며, 추가 상승 여지도 있다고 봅니다. 아이러니하게도 투자자들이 막 이 점을 인식하기 시작한 시점에, BEA는 9월부터 이 인플레이션의 일부가 측정되는 방식을 변경할 예정입니다. 우리는 이러한 개정이 타당하다고 보지만, 소프트웨어 항목 변경만으로도 측정되는 근원 PCE 인플레이션이 약 10bp 낮아질 수 있습니다. 수십 년 동안 컴퓨터는 가장 신뢰할 수 있는 디스인플레이션 요인 중 하나였습니다. 더 나은 기술은 해마다 더 낮은 가격을 의미했습니다. 그러나 그 관계가 뒤집혔습니다. 컴퓨터 가격은 수십 년 만에 가장 빠른 속도로 상승하고 있으며, 이미 가격 상승률이 높은 상황에서 이제 근원 인플레이션을 끌어올리고 있습니다. 그 시작은 메모리입니다.\n\nAI 구축에는 막대한 양의 DRAM과 NAND 플래시 메모리가 필요합니다. 하이퍼스케일러들이 AI 인프라 확충 경쟁에 나서면서 이러한 부품에 대한 수요가 급증했고, 가격은 2~6배 상승했습니다. 이에 대해서는 여기에서 논의한 바 있습니다. 이러한 메모리 가격 상승은 이제 컴퓨터 전자제품 공급망 전반으로 스며들기 시작했습니다. 그 결과는 무엇일까요? 우리는 메모리 가격 상승이 이미 근원 PCE 인플레이션을 약 30bp 끌어올렸으며, 이러한 비용이 소비자 전자제품 공급망을 계속 통과함에 따라 추가 상승 여지가 있다고 추정합니다. 애플의 최근 두 자릿수 가격 인상은 이 추세에 다시 관심을 불러일으켰습니다. 우리는 맥북, 아이패드, 아이폰의 예정된 가격 인상만으로도 근원 PCE 인플레이션에 약 5bp를 더할 수 있다고 추정합니다. 가격 전가는 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. TechInsights 추정치를 사용해 WSJ는 메모리와 저장장치 비용 상승만으로도 기기 비용이 얼마나 크게 증가할 수 있는지를 보여줍니다. 다른 모든 부품 비용이 일정하다고 가정하면, 메모리와 저장장치 비용 상승은 아이폰의 추정 부품원가를 약 25% 높입니다. 이를 전부 가격에 전가할 경우, 소매가격은 200달러 이상, 즉 이전 모델 대비 약 18% 상승한다는 뜻입니다.\n\n측정상의 변수도 있습니다. 컴퓨터 소프트웨어는 CPI보다 근원 PCE에서 훨씬 더 큰 비중을 차지하며, 각각 1.3%와 0.04%의 가중치를 갖습니다. 따라서 급등하는 컴퓨터 가격은 두 인플레이션 지표 간의 통상적인 관계를 뒤집는 데 일조했습니다. 근원 PCE가 CPI보다 낮게 나타나는 대신, 이제는 CPI보다 50bp 높게 나타나고 있습니다. 반전은 다음과 같습니다. 투자자들이 컴퓨터 가격 상승을 막 인식하기 시작한 바로 그 시점에, BEA는 이 범주의 측정 방식을 변경하고 있습니다. 9월 연례 개정의 일환으로, 근원 PCE는 더 이상 CPI 소프트웨어 및 액세서리에만 의존하지 않게 됩니다. 대신 세 가지 가격 지표, 즉 CPI 소프트웨어 및 액세서리, PPI 애플리케이션 소프트웨어, PPI 클라우드 서비스를 반영하게 됩니다. 이것이 중요한 이유는 CPI 소프트웨어 및 액세서리가 현재 전년 대비 15% 상승하고 있는 반면, PPI 애플리케이션 소프트웨어와 PPI 클라우드 서비스는 각각 4.9%와 1.0%로 훨씬 완만하게 상승하고 있기 때문입니다. BEA와 논의한 결과, 우리는 가중치가 단순 평균이 아니라 최종적으로 적용 범위에 따라 결정될 것이라고 이해하고 있습니다. 그럼에도 가상의 동일 가중치를 적용하면, 방법론 변경만으로도 근원 PCE 인플레이션을 약 10bp 낮출 수 있음을 시사합니다. 이 변경은 법률 서비스와 포트폴리오 관리에 대한 오랫동안 지연된 개정과 함께 이루어집니다. 우리는 이러한 변경이 정치적 동기에 따른 것이라고 보지는 않지만, 겉으로 보이는 모양새는 좋지 않습니다.",
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"date": "2026-07-01T23:12:27+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 새로운 정책 결정 시스템을 구축하고 있음. 이는 더 나은 정책 결정 환경을 제공할 것\n\n2. 더 이상 포워드 가이던스를 제공하지 않을 예정\n\n3. 7월 FOMC에서 활발한 논의를 기대(going to have a good family fight)\n\n4. AI가 물가 자극 요인인지 판단하는 것은 각국 중앙은행의 독자적인 몫\n\n5. 공급 측면의 확장은 통화정책에 많은 점들을 시사\n\n6. 미국은 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높지만 이 경쟁은 제로섬 게임이 아님\n\n7. 생산성 향상이 주도하는 성장이 두렵지 않음\n\n8. AI 발전이 어느 시점에 고용에 영향을 줄지 판단하는 것이 매우 중요\n\n9. 고용시장은 안정적. 공급 측면은 견조. 지금은 물가 안정에 집중해야 할 때\n\n10. 기대인플레이션은 지난 4주 간 둔화\n\n11. 누군가 연준이 2%를 상회하는 물가에 만족한다고 생각한다면 필히 그들은 실망할 것\n\n12. 중앙은행의 독립성은 신성불가침 영역(no changes in independence)\n\n13. 개발하고 있는 모델들이 적절하게 작동한다면 정책 운영에 적극 반영할 예정\n\n14. 변동성이 줄어들면 금리도 하락할 전망\n\n15. 향후 몇 주 내에 TF 관련 소식이 있을 것\n\n16. 잠재성장률은 상승 추세에 위치한다고 생각\n\n17. 최근 4개 분기 동안의 흐름을 보았을 때 생산성 향상에 긍정적인 전망을 내놓는 것은 합리적. 다만, 생산성 개선이 단기적으로 정책에 어떠한 영향을 줄지는 불명확\n\n18. 현시점에서 포워드 가이던스는 부적절한 정채\n\n19. 본인은 연준 대차대조표가 축소되기를 희망(no secret I want the Fed's balance sheet to be smaller)\n\n20. 대차대조표 정책은 대부분 자산가격에만 영향을 주었음\n\n21. 대차대조표 정책에 변화가 있을 경우 충분한 커뮤니케이션과 예측 가느한 경로를 통해 조정할 것\n\n22. 대차대조표 정책은 재정정책과 밀접한 관계(borders on fiscal policy)\n\n22. 대차대조표 조정과 관련해서는 다양한 의견에 열린 입장\n\n23. 통화정책에 있어 금리정책을 최우선 정책으로 내세우는 것이 적절\n\n24. 당분간은 점도표 시스템 유지할 것(at least for the short time)\n\n25. 향후 9~12개월 안에 새로운 방식으로 경제를 분석할 수 있기를 기대\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 후회하는 것이 한 가지 있다면 과거에 포워드 가이던스에 의존했다는 것\n\n2. 전반적인 리스크는 몇 주 전과 비교했을 때 균형을 찾았음\n\n3. 유로존은 현재 스태그플레이션 상황이 아님\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 경제와 고용 모멘텀은 둔화 중\n\n2. 기준금리 동결 배경에는 경기 둔화가 있음\n\n3. 현 시점에서 기준금리 인하는 고려 사항이 아님\n\n4. AI 발전은 실험단계(experimental phase). 아직까지 경제에 구체적인 영향을 주고 있다는 증거는 부재(don't see impact in economy-wide data) \n\n5. 에너지 가격 상승은 구조적으로 후행적인 대응이 불가피\n\n6. 최근들어 포워드 가이던스는 많은 문제들을 야기\n\n7. 대차대조표 정책으로 인해 중앙은행이 금리 변동 리스크를 지는 것은 옳지 않음\n\n8. 금융시스템과 유동성 수요를 고려하면 대차대조표 정책의 수정은 매우 신중할 필요\n\n9. 대차대조표 규모는 준비금 수요를 대변해야 함",
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"id": 23190,
"date": "2026-07-01T23:00:24+09:00",
"text": "오랜만에 큰 뉴스가 나왔네요\n\n<메타, AI 컴퓨팅 판매를 위한 클라우드 사업 구축 중>\n\n메타가 결국 AWS·애저·GCP와 같은 CSP가 되기로 결정했습니다. [블룸버그](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-01/meta-is-building-a-cloud-business-to-sell-excess-ai-compute)에 따르면 메타는 데이터센터 인프라를 서둘러 구축해왔지만 잉여 자원이 남아 이를 활용해 수익을 창출하기 위한 클라우드 사업을 고려하고 있다고 합니다.\n\n잠재적 계획 중 하나는 메타의 기존 AI 인프라에서 호스팅되는 다양한 AI 모델에 대한 접근 권한을 판매하는 것입니다. 이는 AWS의 AI 플랫폼인 ‘아마존 베드록’과 유사한 방식입니다. 메타는 자체 모델인 ‘뮤즈 스파크’ 등을 고객에게 제공하고 이들로부터 접근 비용을 청구하려고 합니다.\n\n또 다른 계획은 ‘네오클라우드‘식 접근입니다. 컴퓨팅 용량에 대한 접근 권한만 판매하는 것입니다. 메타는 사내 AI 컴퓨팅 인프라인 ‘메타 컴퓨트‘를 운영 중입니다.\n\n시장의 반응은 매우 긍정적입니다. 개장 즉시 7% 상승 중인데요. 세 가지 이유를 상승 요인으로 꼽을 수 있습니다\n\n- AI 모델 ‘훈련’의 효율성이 올라가며 잉여 자원이 남았다\n- 잉여 자원으로 부가가치를 창출하며 ROIC 상방 룸이 커졌다\n- CSP 사업이 순항일 경우 앞으로 CAPEX 집행이 더 커질 수 있다",
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"date": "2026-07-01T22:44:54+09:00",
"text": "3. 메모리 가격 트래커; Bloomberg 데이터를 기준으로 한 주요 시사점:\n1) DRAM 현물 가격은 6월에도 상승세를 이어갔으며, DDR5 16Gb는 전년 대비 8배 이상 상승했습니다. DDR5 16Gb 현물 가격은 6월 43.14달러에 도달했으며, 전월 대비 10% 상승했습니다. 이는 5월 39.24달러, 4월 33.12달러와 비교됩니다. 전년 대비로는 740% 상승했으며, 2025년 6월의 5.13달러와 비교됩니다. 이는 2월과 3월의 완만한 전월 대비 하락 이후 3개월 연속 전월 대비 상승입니다.\n\n2) NAND 현물 가격은 6월 전월 대비 소폭 하락했으나, NAND 1Tb는 여전히 전년 대비 5배 이상 높은 수준입니다. NAND 1Tb 현물 가격은 6월 27.03달러를 기록했으며, 전월 대비 0.3% 소폭 하락했습니다. 이는 5월 27.12달러, 4월 27.43달러와 비교됩니다. 전년 대비로는 412% 상승했으며, 2025년 6월의 5.28달러와 비교됩니다. 이는 1Q26까지의 강한 상승 이후 3개월 연속 완만한 전월 대비 하락입니다.",
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"id": 23187,
"date": "2026-07-01T22:44:42+09:00",
"text": "JPM) 데이터 센터 워치: LLM 사용량과 GPU 가격 상승으로 AI 수요가 지지되는 가운데, 메모리 현물 가격은 엇갈림\n\n데이터 센터 워치 보고서에서 우리는 LLM 토큰 물량과 가격, GPU 임대 가격, 메모리 비용 등 AI 인프라 수요와 관련된 핵심 데이터 포인트를 정리합니다. 종합하면, 최신 데이터는 AI 인프라 수요 환경에 긍정적인 흐름을 시사합니다. 여기에는 LLM 사용량 확대가 포함되며, 이는 전년 대비 LLM 토큰 가격 하락을 상쇄하고도 남는 수준입니다. 한편 GPU 임대 가격은 전월 대비 지속적으로 상승하고 있습니다. 중요하게도, 당사의 샘플과 단순화된 가정을 바탕으로 할 때, 보수적인 토큰 가격을 가정하더라도 모델 제공업체들의 토큰 이코노믹스는 방향성상 우호적으로 전개되고 있는 것으로 추정됩니다. 한편 DRAM 가격은 계속 상승하고 있으나 상승 속도는 둔화되고 있으며, NAND 현물 가격은 3개월 연속 소폭 하락했습니다. 데이터 센터 워치 보고서의 주요 하이라이트는 다음과 같습니다.\n\n1) 6월 OpenRouter에서 LLM 추세가 재가속되었습니다. 6월 OpenRouter상의 LLM 추세는 전반적으로 재가속되었으며, 토큰 물량은 전월 대비 70% 증가, 전년 대비 20배 증가했고, 가격은 전월 대비 소폭 상승했지만 여전히 전년 대비 5% 하락했으며, 미국 모델은 전년 대비 상승하면서 전체 추세와 차별화되었습니다. 지출도 전월 대비 70% 증가, 전년 대비 16배 증가했습니다. 흥미롭게도 미국 기반 모델은 물량 점유율을 잃었지만 35%, 지출에서는 85% 이상을 차지하며 지배적이었습니다. Anthropic의 Claude Opus 4.7은 사용량과 지출 모두에서 상위 5위 안에 든 유일한 모델로 두드러졌습니다.\n\n2) 6월에는 모든 등급에서 GPU 임대 가격이 상승했습니다. 6월 비하이퍼스케일러 용량의 GPU 임대 가격은 전반적으로 전월 대비 상승세가 이어졌으며, Nvidia GPU 3개 등급인 A100, H100, B200 모두 가격이 전월 대비 상승했습니다. A100이 세 GPU 중 가장 큰 전월 대비 상승률을 기록하며 상승을 주도했고, H100과 B200은 보다 완만한 속도로 상승했습니다. B200 가격은 H100의 약 2배였고, H100 가격은 A100의 약 1.7배였으며, 두 배율 모두 2개월 연속 소폭 낮아졌습니다.\n\n3) 6월 메모리 가격은 높은 수준을 유지했지만, DRAM과 NAND가 서로 반대 방향으로 움직이며 엇갈렸습니다. DRAM 현물 가격은 6월에도 전월 대비 상승해 3개월 연속 월간 상승세를 기록했으며, 전년 대비로는 8배 이상 상승했습니다. 반면 NAND 현물 가격은 1Q26의 강한 상승 이후 3개월 연속 소폭 하락했지만, 여전히 전년 대비 5배 이상 높은 수준입니다.\n\n1. LLM 토큰 트래커\n당사의 LLM 토큰 트래커는 매월 1주일간의 사용량과 가격 데이터를 포착해, 단일 엔드포인트를 통해 API 요청을 모델로 라우팅하는 집계 플랫폼인 OpenRouter에 상장된 약 300개 LLM 전반의 추세에 대한 월간 스냅샷 또는 샘플링을 제공합니다. OpenRouter는 개발자, 스타트업, 에이전틱 코딩 트래픽에 치우쳐 있으며, 1차 API 물량, 즉 OpenAI/Anthropic 직접 API와 하이퍼스케일러 호스팅 엔드포인트는 제외된다는 점에 유의해야 합니다.\n\n주요 시사점:\n1) 토큰 물량 증가세는 2026년 초까지의 성장 둔화 이후 6월에 가속화되었습니다. 토큰 물량 증가세는 6월에 가속화되어 전월 대비 70% 증가했습니다. 이는 5월의 33%, 4월의 5% 증가 대비 높은 수준입니다. 전년 대비로는 20배 증가했으며, 이는 5월의 12배, 4월의 15배보다 높습니다. 비교하자면, 미국 기반 모델, 즉 OpenAI, Anthropic, Google, xAI 등은 전체의 35%를 차지했으며 이는 5월 46%, 4월 56%에서 낮아진 수치입니다. 이들 모델 역시 6월에 성장세가 가속화되어 전월 대비 30% 증가했습니다. 이는 5월 9%, 4월 23% 증가와 비교됩니다. 전년 대비로는 8배 증가했으며, 5월의 6배, 4월의 10배와 비교됩니다.\n\n2) 토큰 가격은 6월에도 전년 대비 하락 추세를 이어갔지만, 최근 몇 달에 비해서는 하락 폭이 더 완만해졌습니다. 평균 토큰 가격은 6월에 전월 대비 7% 상승했으며, 이는 5월 5%, 4월 19% 상승과 비교됩니다. 그러나 전년 대비 하락은 계속됐고, 하락률은 5%로 나타났습니다. 이는 5월의 21% 하락, 4월의 24% 하락보다 완만한 수준입니다. 우리는 이러한 하락률 둔화가 미국 기반 모델의 강한 가격 흐름에 의해 주도되었다고 봅니다. 물량 가중 평균 가격에서 미국 모델 가격은 전월 대비 27% 상승했으며, 이는 5월 19%, 4월 10% 상승과 비교됩니다. 전년 대비로는 77% 상승했으며, 이는 5월 36%, 4월 4% 상승과 비교됩니다. 반면 전체 모델은 전월 대비 보합이었으며, 5월에는 8% 하락, 4월에는 15% 상승했습니다. 전년 대비로는 전체 모델이 20% 하락했으며, 5월 25% 하락, 4월 23% 하락과 비교됩니다.\n\n3) 토큰 지출도 최근 2개월간의 성장 둔화 이후 6월에 가속화되었습니다. 토큰 지출 증가세는 6월에 가속화되어 전월 대비 70% 증가했습니다. 이는 5월 23%, 4월 21% 증가와 비교됩니다. 전년 대비로는 16배 증가했으며, 이는 5월 9배, 4월 12배와 비교됩니다. 비교하자면, 미국 기반 모델에 대한 지출은 전체의 85% 이상을 차지했으며, 이는 5월 90%, 4월 85%와 비교됩니다. 이 역시 6월에 성장세가 가속화되어 전월 대비 65% 증가했습니다. 이는 5월 30%, 4월 35% 증가와 비교됩니다. 전년 대비로는 14배 증가했으며, 이는 5월 8배, 4월 10배와 비교됩니다.\n\n4) Opus 4.7은 사용량과 지출 모두에서 상위 5위 모델에 올랐습니다. 6월 토큰 사용량 기준 상위 5개 모델은 1) DeepSeek V4 Flash, 2) MiMo-V2.5, 3) MiniMax M3, 4) Hy3 preview, 5) Claude Opus 4.7이었으며, 이들이 전체 토큰 물량의 45%를 차지했습니다. 그러나 지출 기준으로는 6월 상위 5개 모델이 1) Claude Opus 4.7, 2) Claude Opus 4.8, 3) GPT-5.5, 4) Claude Sonnet 4.6, 5) GLM 5.2였으며, 이들이 전체 토큰 지출의 75%를 차지했습니다.\n\n2. GPU 임대 가격 트래커; Bloomberg 지수를 기준으로 한 주요 시사점:\n1) A100 임대 가격은 6월 전월 대비 크게 상승했으며, H100 대 A100 비율은 낮아졌습니다. A100 임대 가격은 6월 평균 GPU-시간당 1.63달러를 기록했으며, 전월 대비 6.3% 상승했습니다. 이는 5월의 전월 대비 6.6% 상승, 4월의 1.8% 상승과 비교되며, 5개월 연속 전월 대비 상승을 의미합니다.\n\n2) H100 임대 가격은 6월에도 전월 대비 상승세를 이어갔습니다. H100 임대 가격은 6월 평균 GPU-시간당 2.72달러를 기록했으며, 전월 대비 3.7% 상승했습니다. 이는 5월의 3.2% 상승, 4월의 2.1% 상승과 비교되며, 7개월 연속 전월 대비 상승입니다. H100 대 A100 가격 비율은 6월 평균 1.67배를 기록했으며, 5월 1.71배, 4월 1.77배에서 낮아졌습니다.\n\n3) B200 임대 가격은 6월 전월 대비 상승했으며, B200 대 H100 비율은 계속 낮아졌습니다. B200 임대 가격은 6월 평균 GPU-시간당 5.33달러를 기록했으며, 전월 대비 2.7% 상승했습니다. 이는 5월의 0.4% 상승, 4월의 1.3% 상승과 비교되며, 전월 대비 상승률은 H100과 A100보다 낮았습니다. B200 대 H100 가격 비율은 6월 평균 1.96배를 기록했으며, 5월 1.98배, 4월 2.04배, 2025년 9월 지수 출시 당시 약 2.58배에서 낮아졌습니다.",
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"date": "2026-07-01T22:19:41+09:00",
"text": "이번에는 이꼴 나기 전에 포기...?",
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"date": "2026-07-01T21:45:42+09:00",
"text": "해당 뉴스로 메타 주가가 크게 상승하고, 반도체 섹터가 약세를 보이는 모습입니다.\nMeta도 스페이스X의 Grok처럼 실제 사용자가 거의 없고, 점유율이 낮으니 결국 남는 컴퓨팅 용량을 임대하는 모습을 보이고 있네요.",
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"text": "메타는 여분의 AI 처리 용량을 판매하기 위한 클라우드 서비스를 개발 중이다.",
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"date": "2026-07-01T21:44:18+09:00",
"text": "JPM 장전 코멘트/분기 옵션 코멘트\n\nJPM Market Intelligence의 리더 Drew Tyler가 전한 미국 시장에 대한 초기 생각입니다. 선물은 하락 중이며, 지난 2거래일 동안 NDX가 3.9% 상승한 이후 기술주가 부진한 모습입니다. 미국은 Anthropic의 해외 접근 제한을 해제했습니다. M&A와 관련해서는, 미국이 2026년 상반기를 2021년의 사상 최대 딜메이킹 연간 기록을 넘어설 페이스로 마무리하고 있습니다. 채권금리는 보합에서 1bp 하락 중이고, 미·이란 회담에서 긍정적인 진전이 보고되면서 달러는 매수세가 유입되고 있습니다. 원자재에서는 정제유 가격이 상승하는 가운데 원유 가격은 하락하고 있으며, 금속은 압박을 받고 있습니다. 농산물은 최근 해당 그룹이 아웃퍼폼하고 있는 가운데 매수세가 유입되고 있습니다. 주식에서는 반도체가 장전 약세를 보이고 있으며, 매그니피센트 7도 대체로 하락하고 있습니다. 경기민감주는 압박을 받고 있고, 헬스케어와 필수소비재가 방어주 매수세를 주도하고 있습니다.\n\n한편 JPM의 옵션 트레이더들은 어제 분기에 대한 흥미로운 리뷰를 공유했는데, 이는 현물 상승과 변동성 상승이 동시에 나타난 이상한 환경이었다는 점을 강조했습니다. 예를 들어 주식과 옵션이 동시에 더 비싸졌습니다. 주식은 랠리했지만 공포도 커졌고, 이는 AI 업사이드에 대한 끝없는 갈망을 반영했습니다. 롱 베가가 승리한 거래였습니다. 지난 1년 대부분 동안 투자자들은 반도체와 메모리, 즉 NVDA, MU, MRVL, SMH의 변동성을 매수했고, 그 베팅의 자금을 마련하기 위해 하이퍼스케일러, 즉 MSFT, GOOGL, AMZN, META의 변동성을 매도했습니다. 시장은 이미 장기 옵션에 상당한 AI 낙관론을 반영했으며, 현재 장기 옵션은 비싸진 상태입니다. 주식은 매일 큰 폭으로 움직이고 있지만, 한 방향으로 깔끔하게 움직이는 것은 아닙니다. 따라서 적극적으로 매매한다면 단기 옵션이 성과를 내고 있으며, 하이퍼스케일 변동성 역시 보유할 만한 흥미로운 대상으로 보입니다.",
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"date": "2026-07-01T21:37:01+09:00",
"text": "마이크론 $MU와 $GM은 마이크론의 메모리와 스토리지를 미래 GM 차량 플랫폼의 장기 공급을 확보하기 위한 전략적 고객 계약을 체결했습니다.\n\n이 계약은 LPDRAM, NOR, UFS NAND 제품을 포함하며, 두 회사는 소프트웨어 정의 차량, ADAS, AI 기반 인캐빈 기능에 대한 미래 메모리 기술 개발에서도 협력합니다.\n\n마이크론은 이 거래가 버지니아주 매너사스에 위치한 미국 자동차용 DRAM 생산 확대에 의해 뒷받침된다고 밝혔으며, 이곳에서 팹 현대화를 위해 20억 달러를 투자했습니다.\n\n마이크론은 이번 계약이 회사의 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 논의된 16개 전략적 고객 계약 중 하나라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-07-01T21:30:03+09:00",
"text": "Citi) NC Corp (036570.KS) 매수\n투자자 콜 주요 내용: NC의 모바일 및 AI 전략에 대한 상세 점검\n\n당사는 최근 NC 공동대표 박병무와 모바일 캐주얼 센터장 Anel Ceman이 참석한 독점 콜을 진행했으며, 경영진은 회사의 모바일 캐주얼 게임 전략과 게임 내 AI 전망에 대해 발표했습니다. NC 경영진은 모바일 캐주얼 사업에 투자하는 회사의 철학을 명확히 설명했으며, 이를 다각화되고 예측 가능한 경로를 통해 2030년 매출 목표를 달성하기 위한 성장 축 중 하나로 자리매김했습니다. 또한 NC가 생태계와 규모의 이점을 통해 전체 모바일 캐주얼 부문에 제공할 수 있는 시너지를 창출할 수 있다고 설명했습니다. 경영진은 AI 투자를 통해 더 높은 효율성을 확보하고, 유통, 라이브 운영, 데이터, 효율적인 유저 확보에서 차별화를 제공하겠다는 의지도 상세히 설명했습니다. JustPlay가 2026년 2분기부터 연결 편입된 이후, 당사는 이것이 NC의 모바일 캐주얼 생태계를 더욱 강화하고, 측정 가능한 마진 구조하에서 의미 있는 매출 성장을 견인할 것으로 예상합니다. 목표주가 405,000원과 한국 게임 업종 최선호주 지위를 유지하며 매수 의견을 재확인합니다.\n\n1. 모바일 캐주얼은 NC의 세 가지 전략적 축 중 하나입니다. NC가 2030년까지 매출 5조 원 목표를 제시한 가운데, 모바일 캐주얼 사업은 NC의 2030년 목표 달성을 위한 다각화되고 예측 가능한 경로를 제시하는 새로운 성장 엔진으로 자리매김하고 있습니다. 경영진은 NC의 모바일 캐주얼 부문이 게임을 자체 개발하지 않고, NC의 MMORPG IP도 사용하지 않는다고 강조했습니다. 대신 해당 부문은 세 가지 요소를 중심으로 독립적으로 운영될 예정입니다. 첫째, 검증된 캐주얼 스튜디오 인수를 통해 NC가 인재, 라이브 타이틀, 풍부한 운영 노하우를 확보하는 것입니다. 둘째, 모든 스튜디오가 공유하는 유저 확보, 데이터, AI, 라이브 운영을 지원하는 데이터 기반 플랫폼입니다. 셋째, 외부 스튜디오의 플래그십 타이틀을 동일한 플랫폼에서 출시할 수 있는 통합 퍼블리싱 역량입니다. 이를 통해 경영진은 NC가 업계 평균 대비 더 높은 수익성으로 양질의 캐주얼 게임을 출시할 수 있다고 보고 있습니다.\n\n2. 모바일 캐주얼 사업의 실행과 구현입니다. 모바일 캐주얼 사업 내에서 NC는 높은 리텐션과, 특히 인앱결제 측면에서 강화된 수익화를 갖춘 성장 카테고리인 하이브리드 캐주얼 타이틀에 집중할 예정입니다. 경영진은 NC의 데이터와 운영 노하우를 기반으로 참여도를 더 긴 기간, 즉 며칠이 아니라 수개월 단위로 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 경영진은 게임 포트폴리오를 갖춘 공유 플랫폼을 구축함으로써, 각 캐주얼 타이틀의 수명주기를 연장하고 개별 게임의 변동성을 완화할 수 있는 더 큰 생태계를 육성할 수 있다고 보고 있습니다. 실제로 NC는 데이터, AI, 라이브 운영 최적화를 위한 지능형 플랫폼인 OptiFlow를 운영할 예정입니다. 이는 게임 및 행동 신호를 생성하는 개별 캐주얼 게임 스튜디오, 보상 및 이용자 엔진으로서의 JustPlay, 그리고 동의 기반의 퍼스트파티 데이터를 보유한 플레이어를 연결합니다. 그 결과, 플랫폼 기반 운영에서 공유된 지식과 역량을 바탕으로 더 낮은 고객 획득 비용, 더 높은 유저 생애가치, 지속 가능한 성공적 출시를 견인하는 데 도움이 됩니다.\n\n3. NC의 차별화와 경쟁 우위입니다. NC의 모바일 캐주얼 사업 경영진은 모바일 캐주얼 게임 라이브 운영에서 30년의 경험을 보유하고 있습니다. 경영진은 게임 포트폴리오의 라이브 운영에서 규율을 유지하는 동시에, 경기순환적 투자와 비경기순환적 투자 간 최적의 자본 배분 조합을 유지할 예정입니다. 마지막으로 NC는 전체 제품 포트폴리오 전반에 자체 AI 도구도 활용할 예정입니다. AI 기술 덕분에 콘텐츠 비용이 낮아짐에 따라, 경영진은 NC가 유통 역량, 라이브 운영, 데이터, 효율적인 유저 확보 역량에서 더 강한 우위를 보여줄 것으로 보고 있습니다.\n\n4. 예측 가능한 상업화 로드맵입니다. 연결 편입 전, JustPlay는 2026년 1분기에 매출 983억 원을 기록해 전년 대비 70% 증가했으며, 영업이익은 136억 원으로 전년 대비 130% 증가했습니다. 영업이익률은 약 13.8%였습니다. 베트남 기반의 아시아 개발 허브인 Lihuhu와 한국 기반의 “머지” 장르 전문 업체인 SpringComes를 포함한 인수 캐주얼 스튜디오에서 잠재적 시너지가 실현됨에 따라, 경영진은 JustPlay가 2026년에 약 70%의 매출 성장을 기록할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 Lihuhu의 더 강력한 라인업과 SpringComes의 인앱결제 수익화 역량이 함께 기여하기 때문입니다. 경영진은 이러한 생태계가 빠른 실험과 재사용 가능한 시스템을 만들어 각 사업부가 OptiFlow 전반에서 추가로 확장될 수 있도록 강화한다고 보고 있습니다.\n\n매수 의견을 재확인합니다. 세 가지 성장 축을 따라 더 넓고 풍부한 게임 파이프라인을 갖추게 된 가운데, 당사는 NC가 2030년 매출 5조 원 목표 달성을 향해 순조롭게 진전하고 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-07-01T21:09:26+09:00",
"text": "Citi )전력망 교착 극복 2.0: AI와 에너지 안보를 견인하기 위한 전력 병목 해소(6월 28일)\n\n1. 핵심 요약\n이 보고서는 미국 중심의 AI 데이터센터 건설 붐과 에너지 안보 강화 흐름이 전력·인프라·발전 장비 수요를 동시에 밀어 올리고 있으나, 그리드 확장이 이 수요를 따라잡지 못하면서 병목이 심화되고 있다는 점을 핵심 진단으로 제시합니다. 장비 공급망 제약과 인허가 절차가 걸림돌로 작용하면서, \"전력 확보 속도(speed-to-power)\"가 중앙집중형 그리드에서 그리드 접속 지연을 우회하는 분산형 시스템으로의 전환을 촉진하고 있습니다. 특히 미국 천연가스를 기반으로 한 자가발전(BYOG, Bring-Your-Own-Generation)이 계속 세를 넓히고 있습니다. Citi는 AI에 대한 버블 우려에도 불구하고 제번스 역설(Jevons Paradox)이 작동하면서 전력 수요는 여전히 견고하며 관련 자본지출이 향후 실제로 활용될 것으로 봅니다. 또한 중동 분쟁으로 에너지 안보가 각국의 최우선 과제로 부상하면서, 재생에너지·배터리·전기차 채택이 재가속되는 점도 전력 장비 수요를 뒷받침한다고 분석합니다.\n\n2. AI와 데이터센터 성장\n미국 데이터센터 용량은 2025년 말 50GW를 넘어섰으며 2020년 이후 연평균 24% 성장했습니다. 지역별로는 MISO(중서부)가 약 43% CAGR로 가장 빠른 성장을 보였고, ERCOT(텍사스), SPP, 남동부가 뒤를 이었습니다. 2025년 데이터센터 전력 수요는 17% 증가했으며, AI 특화 시설은 이보다 더 빠르게 성장했습니다. 추적 가능한 데이터센터 수요에서 AI가 차지하는 비중은 2023년 4.3GW(약 12%)에서 2030년 약 110GW(약 70%)까지 확대될 전망입니다. 반면 전력사용효율(PUE)은 지속적으로 개선되면서 전력 제약을 일부 완화하고 있습니다.\n\n3. 에너지 안보와 전기차 재가속\n에너지 안보 우려가 재생에너지와 에너지 저장 투자를 가속하면서 중국산 클린테크 수출 수요도 기록적으로 늘고 있습니다. 2025년 글로벌 전기차 판매는 2천만 대를 넘어 전년 대비 약 20% 증가했고 전체 승용차 판매의 25%를 차지했습니다. 유럽은 약 30% 증가한 420만 대(신차의 약 28%), 중국은 1,300만 대 이상(신차의 약 50%)을 기록했으며, 베트남은 신차의 40%, 태국은 약 25%에 달했습니다. 중동은 약 40% 증가한 7만 5천 대 수준이었습니다. 다만 미국은 2026년 1분기 판매가 전년 대비 약 27% 감소하며 예외적인 흐름을 보였습니다. 유럽과 아시아에서는 이란 전쟁발 유가 충격이 저렴해진 전기차 가격, 강화된 탄소 규제와 맞물리며 이 추세가 지속 가능한 것으로 평가됩니다.\n\n4. 병목: 단순히 전력 공급만의 문제가 아님\n전력 공급은 발전소와 송전선을 짓는 것만으로 해결되지 않으며, 노동력 부족과 광범위한 규제 절차가 개발을 지연시키고 있습니다. 미국은 여러 직종에서 최소 22만 2,600명의 인력 부족이 추정되며, 데이터센터·전력·재생에너지·전기차 충전·반도체 제조 등이 동일한 핵심 직종을 두고 경쟁하고 있습니다. 이 부족은 구조적 요인으로 2030년 이전 해소가 어려울 전망입니다.\n\n수요 측면에서는 물량 증가에 더해 가용성과 변동성 문제가 겹칩니다. 전력 접속 대기 시간이 길어지면서 중복 접속 요청이 늘고, 스위치기어·변압기·발전기가 늦게 도착해 서류상 가능해 보이던 부지도 일정에 맞춰 전력을 공급받지 못하는 경우가 발생합니다. 데이터센터 취소는 2024년 6건에서 2025년 25건으로 급증했습니다. 또한 AI 데이터센터는 워크로드에 따라 단기간에 40~50%의 수요 변동을 보일 수 있어, NERC가 2026년 5월 레벨 3 경보를 발령하는 등 신뢰도 이슈로 확대되었습니다.\n\n규제·인허가 측면에서는 Wood Mackenzie 추정 기준 약 600GW의 미국 데이터센터 프로젝트가 여전히 전력을 찾고 있는 반면, 건설 또는 전력 공급 계약이 확보된 물량은 183GW에 그칩니다. FERC는 대형 전력 사용자, 특히 AI 데이터센터의 접속을 가속하기 위해 승인 기간을 약 90일로 단축하는 대신, 시스템 부하가 높은 기간에는 데이터센터가 자체 전력을 공급하고 필요한 그리드 업그레이드 비용을 부담하도록 하는 대형 명령을 발표했습니다.\n\n5. 전력 인프라 장비: 변압기 중심\n미국 데이터센터 전기 장비 시장은 2025년 200억 달러에서 2030년 650억 달러로 성장할 전망이며, 핵심 부품 리드타임은 이미 18~36개월에 이릅니다. 2019년 이후 발전기 승압 변압기(GSU) 수요는 270% 이상, 변전소용 변압기 수요는 110% 이상 증가했고, 대형 유닛 리드타임은 최대 4년, 변압기 가격은 5년간 약 80% 상승했습니다.\n\nWood Mackenzie는 2025년 변압기 공급이 30% 부족하며 연간 707.5 GVA의 공급 부족이 발생한 것으로 추정합니다. 글로벌 공급의 21.2%를 점유한 중국 TBEA가 최대 업체입니다. Citi는 연간 부족이 2025년 707.5 GVA에서 2028년 143.9 GVA로 점차 완화되고 2029년부터는 연간 공급이 수요를 초과할 것으로 전망하지만, 누적 부족은 2028년 1,698.8 GVA(해당 연도 연간 공급의 47%)로 정점을 찍고 2030년까지 이어질 것으로 봅니다. 미국은 변압기 공급의 약 80%를 수입에 의존하며, 중국산 변압기는 사이버보안 우려로 잘 쓰이지 않기 때문에 한국산 수출 확대가 예상됩니다. 상위 3개 업체로는 히타치에너지, 지멘스에너지, GE 버노바가 상세히 다뤄집니다. 글로벌 변압기 시장은 2024년 602억 달러에서 2030년 935억 달러로 연평균 7.6% 성장할 것으로 추정됩니다.\n\n6. 발전 장비: 가스터빈·엔진·연료전지·배터리·원자력\n글로벌 가스터빈 주문은 2019~2023년 연평균 약 42GW에서 2024년 약 58GW, 2025년 약 100GW로 급증했고 2026년 1분기에도 약 29GW로 높은 수준을 유지했습니다. GE 버노바는 2026년 4월 기준 대형 가스터빈 리드타임을 약 3년으로 제시했습니다. 데이터센터 붐은 온사이트 가스발전 수요를 촉발해 128개 프로젝트, 총 133GW가 발표되었으며 이 중 가스터빈이 77GW, 엔진이 33.8GW를 차지합니다. 가스발전 장비 제조사들은 지멘스에너지(10억 달러), 두산에너빌리티, 캐터필러를 중심으로 약 40억 달러의 증설 투자를 약속했습니다.\n\nBYOG 옵션으로는 가스터빈, 왕복동 엔진(recip engine), 고체산화물 연료전지(SOFC), 디젤 백업 발전기, 에너지저장장치(ESS), 그리고 원자력·SMR 같은 장기 기술이 제시됩니다. 캐터필러는 2030년까지 약 65GW(2022년 약 22GW 대비) 용량을 목표로 하며 데이터센터 매출 약 200억 달러를, 커민스는 약 55GW(2022년 약 26GW 대비)와 약 125억 달러를 목표로 합니다. 연료전지 분야에서는 블룸에너지가 대표 공급사로, 약 100MW를 약 120일 만에 공급할 수 있으며 변압기·스위치기어·UPS 의존도를 줄이는 이점이 있으나 CCGT 대비 구조적으로 원가 경쟁력이 낮습니다. 배터리 수요는 2030년 6,005 GWh(2025~2030년 CAGR 23%)에 이를 전망이며, 이 중 NEV용은 21% CAGR로 3,523 GWh, ESS용은 28% CAGR로 2,093 GWh로 확대되어 ESS 비중이 약 35%까지 상승할 것으로 예상됩니다. 글로벌 NEV 침투율은 2025년 25%에서 2030년 45%로 상승할 전망입니다. 원자력은 유틸리티급과 SMR 모두에서 관심이 커지고 있으며 정책 환경이 우호적으로 개선되고 있습니다.\n\n7. 천연가스 인프라: 미국이 더 필요한 이유\n연료 가용성과 파이프라인이 다음 병목이 될 수 있으며, 제약은 주간(interstate) 파이프라인보다 지역 지선(lateral)이나 설비 단위에서 더 자주 발생합니다. 미국은 저비용의 방대한 셰일 가스 덕분에 헨리허브 기준 가격이 통상 MMBtu당 2~4달러로, LNG를 수입하는 아시아·유럽 대비 구조적으로 낮습니다. Citi의 미드스트림 커버리지 기업들은 지난 3년간 전력 수요 관련 약 380억 달러 규모의 프로젝트를 승인했고, 향후 5년 연간 자본지출은 직전 5년의 2배 이상이 될 전망입니다. 미국 유틸리티 팀은 전력 수요 성장을 뒷받침하기 위해 96GW의 순 천연가스 발전(약 15 bcf/d)이 필요하며 데이터센터가 전체 수요 증가의 3분의 1을 차지한다고 봅니다. 상위 50개 파이프라인은 피크 시 90% 이상 가동되며, 과거 수준의 예비 용량 회복을 위해 최대 35 bcf/d의 신규 파이프라인이 필요한 것으로 추정됩니다. 오랜 저투자로 미드스트림 기업들은 강한 협상력을 확보했고, 최근 파이프라인 오픈시즌은 초기 용량 대비 2~3배 초과 청약되기도 했습니다.\n\n8. 지역별 전력시장\n미국에서는 지역마다 규제 절차 속도가 달라 부하와 발전 접속의 게이팅 요인으로 작용합니다. MISO(ERAS)와 SPP는 신속 경로를 마련했고, ERCOT는 대형 부하를 개별이 아닌 일괄로 심사하는 배치 스터디 체계로 전환 중입니다. ERCOT 배치 스터디에는 300GW 이상의 접속 요청이 몰렸으나 송전 인프라가 감당 가능한 부하는 확장 전 기준 약 150~160GW(현 활용 약 95GW)에 그칩니다. PJM(중부대서양)은 신규 발전을 유인하기 위한 신뢰도 백스톱 조달(Reliability Backstop Procurement)과 데이터센터 부하 관리(Connect & Manage) 규칙을 마련 중이나 13개 주가 얽혀 있어 복잡합니다. CAISO는 산불 리스크와 자본 접근 제약으로 데이터센터가 주요 부하 성장 동인이 아니며, 남동부는 ISO에 속하지 않아 주별 규제 단위로 비교적 빠르게 움직입니다.\n\n유럽은 저비용 국내 화석연료 접근이 제한적이고 탈탄소 정책 의지가 강해 미국과 구조적으로 다릅니다. 데이터센터는 현재 수요의 약 2%에 불과하며 3배 성장해도 전체의 약 6% 수준에 그치는 만큼, 시스템 성장의 주 동인이라기보다 한계적 가속 요인으로 평가됩니다. 핵심 투자 기회는 그리드 자본지출이며, 유럽에 존재하는 약 83GW의 폐쇄 석탄 부지(전환 가능 약 50GW)가 그리드 접속과 인허가 이점을 갖춘 \"전력 준비 부지\"로서 프리미엄을 형성하고 있습니다. 포르투갈은 시장 규모 대비 대형 프로젝트로 수요 변화가 두드러지는 사례입니다.\n\n중국은 태양광·풍력에 더해 원자력과 수력을 병행하는 전방위 전략을 취합니다. 원자력 설치는 2025~2030년 36% CAGR로 성장할 전망이며, 수력은 연 15GW, 양수발전은 이 기간 100GW 추가가 예상됩니다. 반면 석탄 발주는 2022~2025년 연평균 77GW에서 2026~2030년 30~40GW로 줄어들 것으로 보이며 역할이 보조 피크 조정으로 이동하고 있습니다. 호주는 데이터센터 전력 소비가 FY25 3.9 TWh에서 FY30 12.0 TWh(약 25% CAGR)로 확대될 전망이며, 5.4GW 규모의 그리드 접속 요청 중 60%가 뉴사우스웨일스에 집중되어 있습니다. 천연가스를 교량 연료로 하는 자가발전 시장 형성이 예상됩니다.\n\n9. 투자 아이디어\nCiti는 미국 유틸리티에서 에버지(EVRG), 퍼스트에너지(FE), 엑셀론(EXC)을 긍정적으로 봅니다. 유럽 유틸리티에서는 EDP를 매수 개시했습니다. 호주에서는 가스 파이프라인 사업자 APA 그룹과 유틸리티 AGL·오리진에너지(ORG)를 선호합니다. 아시아 유틸리티·장비 부문에서는 고압 변압기·스위치기어 수요를 근거로 한국의 효성중공업과 LS일렉트릭, 중국의 시위안일렉트릭과 TBEA, 그리고 원자력·가스·수력 장비 수혜가 기대되는 둥팡전기를 최선호로 제시합니다. 미국 기계 부문에서는 데이터센터 매출 전망을 근거로 캐터필러와 커민스를, 배터리·ESS에서는 CATL, EVE에너지, CALB, 간펑리튬을 선호합니다. 미국 미드스트림에서는 윌리엄스(WMB)와 DT 미드스트림(DTM)을 긍정적으로 봅니다.\n\n10. Citi Wealth의 시각\nCiti Wealth는 글로벌 에너지 인프라 투자를 다년간의 구조적 성장 스토리로 규정하고 네 개의 축을 제시합니다. 첫째 그리드·인프라 현대화(IEA 추정 연간 그리드 투자 2030년까지 6천억 달러 이상 필요), 둘째 원자력(중국 2035년까지 150기 목표, 미국의 IRA와 DOE Title 17 지원), 셋째 재생에너지(COP28 3배 확대 공약으로 연평균 1.2조 달러 이상 투자 필요), 넷째 배터리·저장(2030년까지 글로벌 저장 시장 6배 확대 전망)입니다. AI 하드웨어 관련해서는 메모리(한국)와 로직 칩(대만)이 중심에 있으나 밸류에이션과 포지셔닝, 소수 반도체 종목 집중에 따른 변동성 리스크를 유의해야 한다고 봅니다. 미국은 하이퍼스케일러와 전력 인프라 밸류체인 전반, 우호적 정책 환경 덕분에 더 다변화되고 지속 가능한 투자 경로를 제공한다고 평가하며, 최근 급등을 감안한 신중함을 전제로 이들 시장에 대한 지속적 익스포저를 권고합니다.",
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"date": "2026-07-01T20:51:07+09:00",
"text": "Citi) Strategy Inc (MSTR.O); 비트코인 리셋: 목표주가를 136달러로 하향, 매수/고위험 의견 유지\n\n씨티의 견해\n당사는 MSTR의 새로운 자본 계획 업데이트와 씨티의 수정된 12개월 비트코인 전망을 반영해 추정치와 목표주가를 재설정했습니다. 기본 시나리오의 비트코인 전망치는 27% 낮아진 약 8만 1,800달러로 수정되었습니다. 관련 내용은 「Forecast update: Flows: from slow to no-show」를 참고하시기 바랍니다. 수정된 136달러 목표주가는 향후 12개월 동안 비트코인 가격 상승에서 약 40%의 상승 기여가 발생하고, 현 수준 대비 mNAV 확대에서 약 16%의 상승 기여가 발생한다는 가정을 반영한 것입니다. 조정 비트코인 수익률 추정치는 의미 있게 낮아졌으며, FY26은 10.4%에서 2.6%로, FY27은 10.5%에서 3.9%로 하향되었습니다. 현재로서는 FY26 비트코인 수익률 대비 조정 BTC 수익률 배수를 2.5배로 유지하며, 이는 NAV 대비 6.5% 프리미엄, 즉 1.065배 mNAV에 해당합니다. 당사의 조정 BTC 수익률 배수 가정에 대한 리스크는 약 10억 달러, 즉 명목가의 약 7%에 해당하는 예상 환매 활동 이후 회사의 우선주가 액면가에 가까운 수준으로 회복될 수 있는지 여부에 달려 있을 가능성이 높습니다.\n\n새로운 자본 계획은 안정화를 위한 시간을 더 벌어주는 조치입니다. 월요일 Strategy는 지난주 11억 5,000만 달러 규모의 MSTR 주식을 발행한 이후 업데이트된 자본 계획을 발표했습니다. 해당 발행의 조달 자금은 MSTR의 달러 준비금을 전주 14억 달러에서 25억 5,000만 달러로 늘렸으며, 이는 우선주 배당금 17.4개월분을 충당할 수 있는 수준입니다. 5가지 계획에는 우선주 배당금 증가에 맞춰 달러 준비금을 12억 5,000만 달러 늘릴 수 있는 승인도 포함되어 있으며, 이는 최소 1년치 배당금 충당 능력을 보장하기 위한 것입니다. 또한 MSTR 보통주 10억 달러 환매, 비트코인 매각을 통한 STRC/STRK/STRD 우선주 10억 달러 환매도 포함됩니다. 이에 필요한 비트코인은 현재 보유 중인 비트코인 토큰의 약 11%에 해당하며, 현재 가격 수준을 기준으로 2,100만 개 토큰 대비 MSTR의 비트코인 보유 비중은 4.0%에서 3.8%로 낮아질 가능성이 있습니다. 이번 조치는 비트코인이 잠재적으로 안정화될 시간을 MSTR에 더 제공하고, 발행자 신용등급에 대한 리스크를 낮추며, 중요하게는 우선주 자금조달 채널을 강화합니다. STRK 14억 달러와 STRD 14억 달러는 액면가 대비 약 45% 할인되어 거래되고 있습니다. 다만 당사는 MSTR이 상대적으로 규모가 큰 STRC 105억 달러에 더 집중할 것으로 가정하며, STRC는 현재 액면가 대비 15% 할인되어 거래되고 있습니다.\n\nMSTR이 비트코인 내러티브의 중심이 되어서는 안 됩니다. 당사는 비트코인이 압박을 받아온 배경으로 1) 달러 강세와 달러 가치 하락 거래의 되돌림, 2) CLARITY Act 병목, 3) AI로의 관심 증가가 있었다는 평가에 동의합니다. 관찰 가능한 연계 요인이기는 하지만, MSTR의 언와인드는 전체 비트코인 활동에서 작은 부분에 해당합니다. 당사는 MSTR의 보유 비중이 연말까지 2,100만 개 토큰 대비 4.0%에서 3.8%로 낮아질 가능성이 높다고 추정합니다. 또한 지난 12개월 동안 MSTR의 비트코인 거래 활동은 신뢰 가능한 현물 거래량의 0.79%, 보고된 현물 거래량의 0.60%에 그쳤습니다.",
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"text": "CXMT 상장 보고서로 알 수 있는 것\n\nhttps://blog.naver.com/redbirdstock/224333087090",
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"text": "[단독] 삼성, HBM4E 수율 70% 넘겼다…HBM 초격차 총력전\n\n1일 반도체 업계에 따르면 송 CTO는 지난 6월 30일 열린 디바이스솔루션(DS)부문 내부 경영현황설명회에서 \"HBM4E의 신뢰성 테스트 수율이 70% 이상 수준까지 올라왔다\"고 밝힌 것으로 전해졌다. 업계에서는 통상 수율이 80% 이상이면 공정이 안정화된 '성숙 수율' 단계로 평가한다. HBM4E가 아직 신뢰성 테스트 단계라는 점을 고려하면 70% 이상 수준은 개발이 안정권에 진입하고 있음을 보여주는 지표라는 평가가 나온다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005542219?sid=001",
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"text": "닛케이평균(파랑)과 코스피(회색)가 사실상 동조화 되어있는 상황",
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"date": "2026-07-01T13:45:31+09:00",
"text": "닛케이평균은 오전 한때 전일 대비 상승폭을 1900엔까지 확대했지만, 오전장 마감에 걸쳐 급속히 상승세가 둔화되었습니다.\n그 계기가 된 것이 한국 주식의 하락입니다. 한국은 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 AI·반도체 관련주가 시가총액의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 한국종합주가지수(KOSPI)는 최근 불안정한 움직임이 이어지고 있으며, 1일에도 삼성전자가 한때 7% 하락, SK하이닉스가 같은 6% 하락하는 등 큰 폭으로 하락했고, 코스피도 4% 가까이 하락하는 장면이 있었습니다.\n“이제 세계의 중심은 한국 주식시장이다”(이와이코스모증권의 시마다 가즈아키 수석전략가)라는 목소리가 나올 정도로, 한국 주식의 세계 주식시장에 대한 영향력은 커지고 있습니다. 이날도 닛케이평균은 한국 주식의 하락에 이끌려 상승세가 꺾였습니다. 전날 6% 상승했던 후지쿠라는 오전 강세 이후 반전해 5% 하락, 키옥시아HD도 하락으로 전환했습니다.\n\n“대규모 투자는 메모리 제조업체에는 수급 우려 요인이 될 수 있지만, 반도체 제조장비는 확실히 그 혜택을 받기 쉽다”(이와이코스모증권 시마다 씨)는 점도 매수 안심감을 유발하고 있는 것으로 보입니다.\n\n한국 대기업의 설비투자를 계기로 “하이퍼스케일러(대규모 클라우드 사업자)에 의한 과잉투자가 경계되고 있었지만, 투자 계획을 통해 수요의 견조함을 확인할 수 있었다”(칸포생명보험의 이와하라 오카도 시장운용부 과장)는 목소리도 나오고 있습니다.\n다만 매수세의 지속성을 둘러싸고는 신중한 목소리도 들립니다. 앞으로는 2일 미국 고용지표를 비롯해 주요 경제지표 발표 등의 이벤트가 잇따를 예정입니다. “미 연방준비제도이사회(FED)의 매파적 자세가 다시 부각되면, 포지션을 줄이는 투자자가 나올 가능성도 있다”(미쓰비시UFJ모건스탠리증권 오니시 고헤이 수석투자전략연구원)",
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"date": "2026-07-01T13:42:56+09:00",
"text": "갑자기 강대국증시가 되어버렸다.\n\n미국이 눈치보고\n나스닥은 구애하고\n닛케이는 전전긍긍",
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"date": "2026-07-01T13:40:52+09:00",
"text": "닛케이) AI랠리의 지속가능성은 한국에게 달려있다.",
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"date": "2026-07-01T12:57:25+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n▶ 2026년 6월 반도체 수출입통계 잠정치 발표 (~6.30)\n\n1) 메모리\n \n- 수출 금액: 290억 3,879만 달러 \n(+252.8% YoY, +16.4% MoM)\n- 수출 단가: 79,803달러/kg \n(+267.5% YoY, +4.6% MoM)\n\n2) DRAM\n \n- 수출 금액: 111억 7,562만 달러 \n(+387.7% YoY, -2.2% MoM)\n- 수출 단가: 74,687달러/kg \n(+514.2% YoY, -3.7% MoM)\n\n3) Flash 메모리 \n\n- 수출 금액: 24억 8,616만 달러 \n(+300.5% YoY, +44.4% MoM)\n- 수출 단가: 62,115달러/kg \n(+451.1% YoY, +9.5% MoM)\n\n4) MCP\n \n- 수출 금액: 126억 8,111만 달러 \n(+170.5% YoY, +31.8% MoM)\n- 수출 단가: 94,132달러/kg \n(+114.7% YoY, +12.4% MoM)\n\n5) DRAM 모듈 \n\n- 수출 금액: 106억 7,049만 달러 \n(+382.4% YoY, +48.5% MoM)\n- 수출 단가: 49,356달러/kg \n(+490.8% YoY, +8.3% MoM)\n\n(자료: TRASS)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-01T12:42:01+09:00",
"text": "정부 \"삼성전자·SK하이닉스 '성과급 백지화 공문설' 허위\"(종합)\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016169733?ntype=RANKING",
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"date": "2026-07-01T12:41:39+09:00",
"text": "전장연 '버스탑승 시위'로 출근길 정체…오후 본대회(종합)\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016169308?sid=102\n\n?????",
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"date": "2026-07-01T12:41:29+09:00",
"text": "**“4나노 라인 꽉 찼다”...삼성 ‘세이프 2026’ 현장서 증명된 파운드리 훈풍**\n\n업계 관계자들은 “4나노 공정 수주가 지난해보다 늘어나는 추세로, 삼성 파운드리의 4나노 생산능력은 이미 풀캐파(Full Capa) 상태”라며 “최선단 공정인 2나노에 대한 고객 문의도 꾸준히 늘고 있다”고 입을 모았다.\n\n업계에서는 삼성 파운드리가 그록 3세대를 대표 수주 사례로 내세우며 글로벌 AI 칩 고객사 확보를 확대하고 있는 것으로 보고 있다.\n\n업계 관계자는 “그록 3세대의 수율이 50% 이상으로 빠르게 개선되면서 글로벌 기업들의 관심이 커지고 있다”며 “출하량도 당초 예상보다 많은 수만 장 규모에 이를 것으로 보고 있다”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004636851?sid=101",
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"text": "[입장문] ‘메가 프로젝트’에 대한 초기업 노조 입장",
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"text": "모건스탠리의 FCF 전망치에서 볼 수있는 재미있는게 '현재 AI Capex가 꺽일것이다'라는것을 주장하는 사람들은 27년, 빠르면 올해 하반기부터 현금흐름이 마이너스로 돌아서는 것을 근거로 하였습니다. 그런데 27년 1년동안 현금흐름이 마이너스로 돌아선다 하더라도 그 이후부터는 오히려 더 압도적인 현금흐름을 창출할 수 있다면, 기업들은 이를 감수하고서라도 투자할만한 가치가 있지 않을까요?",
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"text": "앤트로픽: 상무부가 클로드 페이블5, 미토스5 수출 통제를 해제했습니다.",
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"date": "2026-07-01T08:54:34+09:00",
"text": "모건스탠리) 구글의 28년컴퓨팅 능력, TPU매출을 반영하여 목표가 $415로 상향\n\n모건스탠리는 알파벳(GOOGL)에 대해 오버웨이트 의견을 유지하면서 목표주가를 기존 375달러에서 415달러로 상향 조정했습니다. 6월 29일 종가 353.65달러 기준으로 약 20%의 상승여력을 제시하고 있으며, 최근 한 달간 투자자금이 하드웨어와 반도체 쪽으로 쏠리면서 주가가 10% 하락한 것을 두고 일시적인 수급 요인에 따른 약세로 보고, 27년과 28년 펀더멘털 가시성이 오히려 개선되고 있다는 점에서 이를 매수 기회로 판단하고 있습니다. 현재 주가는 신규 28년 EPS 추정치 기준 18배 수준으로, 장기 평균 21배 대비 할인되어 거래되고 있다는 점도 근거로 제시했습니다.\n\n이번 리포트의 핵심은 28년 구글 클라우드의 컴퓨트 캐퍼시티와 TPU 판매, 매출 전망을 새롭게 정리한 데 있습니다. 모건스탠리는 28년에 구글이 9GW의 신규 컴퓨트 용량을 추가할 것으로 예상했으며, 이 중 약 7GW가 TPU, 2GW가 엔비디아 GPU일 것으로 추정했습니다. 27년 용량 추정치도 기존 5.2GW에서 6.9GW로 상향했습니다. 이는 브로드컴(AVGO)이 28년에 총 14GW 규모의 컴퓨트를 출하할 것이라는 자사 반도체 팀의 추정에서 출발한 것으로, 이 중 약 9GW가 TPU일 것으로 보고 있습니다. 구글이 여전히 컴퓨트 부족 상태에 있다는 점(최근 와트당 50달러를 지불하고 컴퓨트를 확보한 사례 등을 근거로 제시)을 고려할 때, AVGO TPU 중 약 5GW는 구글이 자사 핵심 사업과 클라우드 워크로드에 사용하고, 나머지 약 4GW는 외부 고객에게 1P(자사 판매) 방식으로 판매할 것으로 전망했습니다. 여기에 미디어텍이 공급하는 TPU 물량(27년 1GW, 28년 1.5GW)도 추가로 반영했습니다.\n\n매출 측면에서는 코어 구글 클라우드 매출이 와트당 15달러(27년)에서 18달러(28년) 수준으로 수익화된다고 가정해 152억 달러, 229억 달러... 가 아니라 1,520억 달러(27년), 2,290억 달러(28년) 규모로 추정했습니다. 여기에 1P TPU 판매 매출 620억 달러(27년), 790억 달러(28년)를 더하면 구글 클라우드 전체 매출은 27년 2,140억 달러, 28년 3,080억 달러에 달할 것으로 내다봤습니다. 이에 따라 구글 클라우드 부문 매출 성장률 전망치를 27년 106%, 28년 44%로 큰 폭 상향했고, 28년 클라우드 부문 영업이익은 1,320억 달러로 전사 영업이익의 약 46%를 차지할 것으로 예상했습니다.\n\n1P TPU 판매와 관련해서는 구글이 마진율 약 20%를 적용해 GW당 약 200억 달러의 매출을 인식할 것으로 가정했으며, 이는 랙(rack)만 판매하고 전력 인프라(파워드 쉘)는 구축하지 않는다는 전제에 기반합니다. 다만 COGS의 상당 부분이 결국 AVGO로 흘러가기 때문에 코어 클라우드 매출 대비 마진율은 낮다고 설명했습니다.\n\n캐펙스(설비투자) 전망도 함께 상향되었는데, 늘어난 TPU 용량을 반영해 27년 캐펙스 추정치를 기존 3,000억 달러에서 3,500억 달러로 올렸고, 28년은 3,750억 달러로 제시했습니다. 다만 구글이 블랙스톤과의 합작투자 사례처럼 데이터센터 임대 등 외부 파트너 활용을 늘리면서 파워드 쉘 관련 자체 투자 부담을 일부 줄일 수 있다는 점, 그리고 미디어텍 TPU가 AVGO 대비 상대적으로 저렴할 수 있다는 점은 캐펙스 상향폭을 일부 상쇄하는 요인으로 언급했습니다.\n\n이번 추정치 변경으로 27년/28년 매출은 각각 4%, 1% 상향되었고 EPS도 동일하게 4%, 1% 상향되어 28년 EPS는 19달러로 제시되었습니다. 밸류에이션은 2028년 상반기 기준으로 롤포워드하여 신규 목표주가 415달러는 28년 EPS 대비 22배, PEG 기준으로는 동종업계 대비 약 25% 프리미엄(현재는 약 5% 프리미엄)을 의미한다고 설명했습니다.\n\n리스크-리워드 구조를 보면 베어 케이스는 250달러(27/28년 EPS 평균 약 16~17달러에 15배 적용, 광고 성장 둔화와 마진 압박 가정), 베이스 케이스는 415달러(EPS 평균 약 16~19달러에 23배 적용), 불 케이스는 480달러(EPS 평균 약 17~20달러에 26배 적용, 서치와 클라우드 가속화 가정)로 제시되었습니다. 옵션 내재변동성 기준으로는 향후 12개월 내 480달러를 넘을 확률을 약 14%, 250달러를 밑돌 확률을 약 18%로 추정했습니다.\n\n상방 리스크로는 신제품의 매출 기여가 예상보다 클 경우, 자사주 매입 확대, 인건비 효율화 등이 꼽혔고, 하방 리스크로는 중소기업·여행 관련 광고 노출도가 높아 경기 둔화 시 타격이 클 수 있다는 점, 구글/기타 알파벳 부문 공시 개선이 투자 활동 자체를 줄이지는 않을 수 있다는 점 등이 언급되었습니다. 작성자는 모건스탠리 브라이언 노왁(Brian Nowak, CFA)이며, 리포트 발행일은 2026년 6월 29일입니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-07-01T08:38:10+09:00",
"text": "BofA) S&P500 목표가 업데이트; 2026년 중반: S&P/장기 성장주 차익실현, 대형 가치주/경기민감주 매수. TP 7100\n\n1. 우리가 지수에 대해 약세론을 갖는 이유… (힌트: PER 때문이 아닙니다)\n당사는 최초 제시했던(당사 노트 참조) S&P 500의 2026년 연말 목표치 7100(현 수준 대비 -5% 하락)을 유지하며, 모델 전반에 걸친 범위는 약 6000에서 8000까지입니다(Exhibit 1). 당사의 견해로는 S&P 500의 높은 밸류에이션은 자산 경량화, 견조한 재무상태표, 자본 규율, 이익의 질에 의해 정당화되어 왔습니다. 기업들은 자사주 매입, 비용 절감 및 효율화 조치를 통해 현금을 앞당기고 듀레이션 리스크를 축소함으로써 금리 급등기를 헤쳐 나갔습니다. 주식의 수급 역학은 2025년에 강세 심리가 정점에 달했으며, 유동성은 완화적인 중앙은행, 가속화되는 이익, 가속화되는 자사주 매입, 개인 및 기관 투자자의 자금 유입, 미국 정부 자금 유입, 그리고 IPO 부족 속 기업 비공개 전환(take-private) 급증 등 모든 경로에서 유입되었습니다. 오늘날 이러한 동력들은 역전되고 있습니다.\n\n2. …그러나 대형 가치주에 대해서는 강세론을 갖습니다 (힌트: 경기 때문입니다)\nBofA 하우스 뷰는 2026년 연준의 25bp 금리 인상 세 차례로 변경되었으며(당사 이코노미 노트 참조), 이는 미국 주요 부문 전반에 걸친 보다 끈적한 인플레이션과 더 타이트해진 노동시장을 반영합니다. 보다 평탄화된 커브가 예상되며(당사 금리 노트 참조), 베어 플래트닝 국면은 S&P 500에 두 번째로 나쁜 국면이었다는 점에 유의하시기 바랍니다(Exhibit 30 참조). 호르무즈 해협의 전면 개방과 공급 과잉 가능성으로 인해 유가는 상반기 약 90달러/배럴 대비 하반기에는 평균 70~80달러/배럴 수준으로 하락할 수 있습니다(당사 원유 노트 참조). 그러나 AI 설비투자는 계속해서 예상을 상회하고 있고, 신규 기업 설립이 증가하고 있으며, 신용 스프레드는 양호하고, 미국은 다시 제조업을 일으키고 있습니다. 설비투자 붐 시기에는 무엇을 보유해야 할까요? 현금을 창출하는 경기민감 제조업 부문의 설비투자 수혜주를 보유해야 하며, 경쟁을 위해 자본을 조달해야 하는 장기 성장주를 보유해서는 안 됩니다.\n\n3. 오늘날과 2022년의 비교: TMT/소비재는 이익의 질과 선택권 측면에서 더 악화되었습니다\nAI 설비투자에 배정된 자본으로 인해 대형 기술기업들은 제약을 받고 있습니다. 이들은 AI 경쟁에서 탈락하지 않고서는 2022년/2023년처럼 설비투자를 줄일 수 없습니다. 자사주 매입은 둔화되는 현금흐름으로 인해 제약을 받고 있는데, 이 현금흐름은 투자 수익에 의해 부풀려진 견조한 이익과 극명하게 괴리되어 왔습니다(Exhibit 29). 1990년대 이후 소비 성장의 엔진이었던 대학 졸업자들은 이제 AI의 위협으로 인한 수요 공백에 직면해 있습니다. 한편, 글로벌 금융위기 이후 자본 공급이 부족했던 에너지, 금융과 같은 가치주 부문들은 규율 있고 군더더기가 없으며 레버리지가 낮은 상태입니다. 현금 환원율은 금융, 에너지, 소재와 같은 구경제 경기민감주에서 가장 높고, 하이퍼스케일러와 임의소비재에서 가장 낮습니다(Exhibit 4). S&P의 차환 리스크는 러셀 2000 대비 낮은 수준이나(S&P 500 부채의 70%가 장기 고정금리), 리츠와 통신 부문은 차환 관련 이익 리스크가 높습니다.\n\n4. 경기민감주 대 장기/테마 성장주의 우호적인 위험 대비 보상\n투자자들은 현재 장기 구조적 성장주에 대해 거의 사상 최고 수준의 프리미엄을 지불하고 있으나, 2026년 매출 전망 수정은 소프트웨어/하이퍼스케일러에서 기술 하드웨어, 에너지, 소재로 이동했습니다. 장기 성장 기대치는 아직 재조정되지 않았기 때문에, 현재 경기민감 설비투자 수혜주의 위험 대비 보상은 우수합니다. 경기민감주에 대한 기대치는 낮은 수준이며, 이들의 현금 환원/가치주 특성은 과거 긴축 사이클 동안 양호한 성과를 보였고, 인플레이션은 이들 그룹의 이익에 부정적이기보다는 긍정적으로 작용해 왔습니다.",
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"date": "2026-07-01T07:58:37+09:00",
"text": "제목 : '빅쇼트 버리' \"한국 반도체 지출로 인한 랠리, 종말의 시작\" *연합인포*\n'빅쇼트 버리' \"한국 반도체 지출로 인한 랠리, 종말의 시작\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 영화 '빅쇼트'의 실제 모델로 유명한 미국 투자자 마이클 버리는 한국의 대규모 반도체 지출로 인한주식 시장 랠리가 과대평가됐다고 지적했다. 1일 CNBC에 따르면 버리는 자신의 서브스택을 통해 \"오늘날의 주가 상승의 직접적인 원인은 한국에서 발표된 대규모 지출이다\"며 \"하지만 이것은 종말의 시작이라고 보며, 이제 시간 문제일 뿐이다\"고 말했다. 버리는 반도체 기업 가치 평가 전반에 대한 우려를 표명했다. 그는 필라델피아 반도체 지수를 언급했는데, 현재 주가는 200일 이동평균선보다 약 65% 높은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 2000년 닷컴 버블 당시에만 도달했던 수준이라고 설명했다. 버리는 AI 관련 주식 랠리가 점점 과도하게 확대되고 있다고 보고, 캐터필러와 엔비디아, 어플라이드 머티리얼즈, 테슬라, 그리고 '아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(ETF)(SOXX)'에 대한 새로운 숏 포지션을 잡았다고 밝혔다. 버리는 캐터필러 주식에 대해 주당 1,060.98달러 수준에 공매도했다고 밝혔다. 캐터필러는 전 거래일 대비 3.07% 상승한 1,064.90달러에 장을 마감했다. 버리는 \"캐터필러가 눈에 들어왔다\"며 \"지금까지는 캐터필러를 공매도한 적이 한 번도 없었고, 과거에는 항상 롱 포지션으로 나에게 좋은 성과를 안겨줬다\"고 지적했다. 캐터필러 주가는 올해 상반기에만 86% 올랐는데, 이는 투자자들이 캐터필러를 글로벌 AI 인프라 구축의 지표로 점점 더 많이 인식했기 때문이다. 버리는 캐터필러 주식의 밸류에이션이 자신의 관심을 끌 수준에 도달했다고 말했다. 그는 캐터필러 주가가 사상 최고치를 기록하며 급등하는 동시에, 주가매출비율이 30년 만에 가장 높은 수준까지 상승했다는 차트를 공유하기도 했다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "와 피카츄님 축하해요!!!",
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"date": "2026-07-01T07:58:06+09:00",
"text": "#피카츄아저씨 \n\n진심으로 축하드립니다. \n\nhttps://blog.naver.com/pikachu_aje/224332415258",
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"date": "2026-07-01T07:09:37+09:00",
"text": "[단독] ‘경제성 없다’던 신안우이… 1년 만에 매출 8조로 커졌다\nhttps://n.news.naver.com/article/005/0001858129?ntype=RANKING",
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"date": "2026-06-30T23:26:52+09:00",
"text": "중국 과창판 일보) Kimi 기업가치 315억 달러로 상승, ARR 3억 달러 돌파... 매출 곡선에서 Anthropic 초기 특징 나타나\n\n《과창반일보》30일 보도, 《과창반일보》기자가 단독으로 입수한 정보에 따르면, 문샷AI(月之暗面) Kimi의 직전 라운드 200억 달러 기업가치 펀딩이 최근 결제를 완료했으며, 신규 라운드 펀딩이 이미 시작되어 투자 전 기업가치가 315억 달러로 상승했습니다. Kimi와 가까운 기관 관계자에 따르면, Kimi는 이번 라운드 펀딩 협의 과정에서 최신 매출 데이터를 공개했는데, 6월 중순 기준 ARR(연간 경상수익)이 3억 달러를 돌파했다고 합니다. 이번 라운드에서 Kimi의 매출 성장은 주로 모델 고도화에 따른 개발자 사용 증가와 API 수익 상승에서 비롯되었습니다. 현재 API 수익은 이미 Kimi 전체 매출의 70% 이상을 차지하고 있으며 계속해서 상승하는 추세입니다. Kimi의 매출 곡선은 Anthropic의 초기 상업화 단계에서 나타났던 특징들을 초기 형태로 보이기 시작했습니다. 즉 개발자 호출량 확대, API 비중 상승, 해외 유료 사용자 증가, 그리고 모델 성능 고도화에 따른 가격 체계 상향 조정입니다. (과창반일보 기자 리밍밍)\nhttps://www.chinastarmarket.cn/detail/2412708",
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"date": "2026-06-30T23:24:10+09:00",
"text": "이러한 방법 말고도 메타에서는 신규 하드웨어 구매 수요를 감소하기 위해 자체 개발한 Vistara 커스텀칩 솔루션을 통해 구형 서버의 DDR4를 재사용 하는 방법을 개발했습니다.\n\nDDR5/DDR4를 약 3:1의 비율로 혼용하여 추론서버 수요를 최대 25% 감소하는 방식으로, 실제 배치 사양을 보면, Meta는 DDR5만 지원하는 최신 AMD EPYC 'Turin' 프로세서가 탑재된 서버에 구형 메모리 모듈을 연결할 수 있게 해주는 자체 개발 Vistara ASIC을 사용해, 중고 서버에서 회수한 구형 DDR4 메모리를 신규 장비에 설치하고 있습니다. 현재 Meta는 폐기된 서버에서 회수한 32GB DDR4 모듈을 사용해 ASIC당 128GB를 배치하고 있습니다. Meta는 MemServer 플랫폼에 Vistara를 배치하는데, 여기서는 두 개의 ASIC이 PCIe 5.0 x8 링크를 통해 158코어 AMD Turin 프로세서 1개에 연결됩니다. 각 서버는 768GB의 DDR5-6400 로컬 메모리와 256GB의 CXL 연결 DDR4-2400을 결합해 메모리 용량을 1TB까지 확장합니다. \n성과 측면에서는 분산형 ML 추론(disaggregated ML inference)에서 서버 대수를 최대 25% 줄이고, 분산 캐시(distributed cache)의 평균 지연 시간을 29% 줄이는 등 다양한 워크로드에서 상당한 효과를 거두었다고 밝혔습니다.",
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"id": 23150,
"date": "2026-06-30T23:21:20+09:00",
"text": "**오픈AI, 추론 비용 절반 줄이는 새로운 기법 발견**\n\n오픈AI 엔지니어들은 6월 초 추론 비용을 절반 이상 줄일 수 있는 기법을 발견. 챗GPT에 이 기법을 적용했을 때 특정 연산 시점에 필요한 엔비디아 GPU 수가 몇백대 수준으로 줄어들었다고 함\n\n이 기법이 정확히 무엇인지 알려지지 않았으나 구글 터보퀀트 등 기존 효율화 기법에 쓰인 ‘양자화(Quantization)’와 연산 정보를 기억하는 ‘KV 캐싱’, 쿼리를 묶어서 보내는 ‘배칭(Batching)’, 그리고 일부 쿼리를 저전력 모델에 라우팅하는 기술 다수가 포함됐을 것으로 추정됨\n\n경쟁사 앤스로픽이 최근 모델 사용료를 더 높게 책정하는 것에 대해 일부 비판을 받고 있는 상황에서 오픈AI가 이 기법으로 비용 효율적인 모델 제공업체로 명성을 공고히하는 데 도움이 될 수 있음\n\n오픈AI는 이렇게 추론 비용을 절감하게 되면 절감분만큼 어떻게 재투자를 할 것인지에 대해 질문이 던져짐. 챗GPT 사용자가 동일 요금제에서 사용할 수 있는 쿼리 수가 늘거나, API로 호출하는 모델 비용 자체를 낮추거나 해서 고객의 투자 회수를 이끌어내는 것이 방법 중 하나\n\n오픈AI는 1Q26 기준 GPM이 39% 수준. YoY 6%p 개선에도 불구하고 목표치인 52%에는 크게 못 미치고 있음. 이번에 발견한 최적화 기법으로 이 수준을 얼마나 빨리 달성할 수 있는지 귀추가 주목됨\n\n[The Information](https://www.theinformation.com/newsletters/ai-agenda/openai-discovers-new-way-cut-inference-costs-half?rc=3nnj10)",
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"id": 23149,
"date": "2026-06-30T23:12:16+09:00",
"text": "전에 AI 투자 아이디어 하나를 전개하면서 제안했던 게\n\n스케일아웃 CPO 확장 → 랙 종류 증가 → 메모리 전용 랙 추가\n\n이거였죠. 만약에 메모리 전용 랙이 나오게 되면 기존 서버 아키텍처에 쓰이던 PCIe가 아니라 메모리가 CPU 옆에 바로 안 붙어있어도 연결이 가능한 표준인 CXL을 채택할 가능성이 매우 높습니다. \n\n이러한 경우에는 메모리 랙에 CXL 기반이 갖춰져야 하고 마벨(MRVL)과 아스테라랩스(ALAB) 등이 제공하는 CXL스위치 / CXL컨트롤러 / CXL리타이머 같은 제품이 필연적으로 요구될 것입니다\n\n메모리 랙이 나오면 D램 업체뿐 아니라 부속 부품을 제공하는 이런 업체들에도 큰 수혜가 나올 수 있다는 말입니다",
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"date": "2026-06-30T23:12:16+09:00",
"text": "**UBS : 마벨 CXL 선두 예상 / TP $230 → $340 ****$MRVL**\n\n(Timothy Arcuri) 마벨의 2027년 CXL 매출이 $1.0B에 이르고 2028년 매출도 $2.0B에 달할 것으로 전망(상향). 주로 XPU-소켓 시장이 매출을 견인하고 에이전트 CPU 수요도 주요 성장 요인 중 하나. \n\n마벨의 CXL 매출은 3가지 범주로 구분됨. ①랙 내부 부품 간 인터커넥트 ②다양한 연산장치가 탑재되는 메인보드 내 연결(XPU-소켓) ③연산장치와 메모리 풀 사이 스위치 칩셋. ①의 경우 기존에 해왔던 영역, ②는 하이퍼스케일러 2곳과 5개의 커스텀 칩(XPU) 프로그램을 진행하면서 확장 중, ③은 구글 TPU에 스위치 CXL을 제공하면서 확장하고 있음\n\n아스테라랩스(ALAB) 역시 CXL 시장 기회(TAM)가 클 것으로 보임. ALAB은 주요 고객인 마이크로소프트와 함께 오랫동안 CXL 시장을 확대해왔으나 현재까지 연간 출하량은 $25M 수준에 불과. 하지만 2026년 하반기부터 MS향 출하량을 본격 증가할 것으로 예상. 2027년에는 새로운 하이퍼스케일러 수주로 기존 CPU향 제품을 넘어 GPU에서도 기회가 생길 것으로 관측",
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"id": 23147,
"date": "2026-06-30T23:00:24+09:00",
"text": "Citi) NEC와 후지쯔, 기업용 AI 수익화를 견인할 전망... 매수 의견 유지\n\n시티의 견해\n당사는 NEC와 후지쯔의 주가가 여전히 AI 대체 우려를 반영하고 있다고 판단합니다. 그러나 당사는 두 기업 모두 장기적인 기업용 AI 구현에 있어 필수적인 존재라고 계속해서 평가합니다. AI 도입 선두 기업들의 최근 사례들은 AI 투자수익률(ROI)에 대한 우려가 커지고 있음을 시사합니다. 프런티어 AI 모델의 토큰 가격이 계속 상승함에 따라, 기업들은 이에 수반되는 경제성을 고려하면서 AI를 도입해야 합니다. 마이크로소프트 CEO가 언급했듯이, 기업용 AI 구현에는 AI 생태계가 필요하며, 당사는 NEC와 후지쯔가 기업용 AI 생태계 구축에 있어 핵심적인 역할을 수행하고 있다고 판단합니다. 또한 이들 각사의 하드웨어 영역에서의 성장도 두드러집니다. 여기서 특히 언급하고자 하는 것은 NEC의 방위, 우주, 해저케이블 사업과 후지쯔의 광전송, 반도체, 양자컴퓨팅 사업입니다.\n\nAI 도입 — 일본에서 본격적인 AI 구현은 여전히 중장기 테마로 남아 있습니다. 일본 기업들은 여전히 핵심 시스템 현대화에 주력하고 있으며, 관련 수요는 CY28~CY29년까지 지속될 전망입니다. 한편 주로 미국을 중심으로 한 선도 기업들은 이미 AI 구현을 진전시켜 선구적인 사례들이 나타나고 있습니다. 미국 기업들이 현재 직면한 높은 AI 비용은 ROI 논의를 촉발하고 있습니다. 선도 기업들의 AI 활용 단계는 극대화에서 최적화로 전환되고 있습니다.\nROI — 우버 COO의 AI ROI 관련 발언, 마이크로소프트의 일부 AI 도구 사용 중단, 그리고 메타와 아마존의 AI 도구 활용을 극대화에서 최적화로 전환하는 움직임은 현재의 AI 활용이 투자에 상응하는 수익을 반드시 창출하지는 않는다는 점을 시사합니다. 중요한 것은, 수익률이 높다고 여겨졌던 코딩 영역에서조차 유사한 사례가 나타나고 있다는 점입니다.\nSI업체 포지셔닝 — 지금까지의 근거는 따라서 목적별로 특화된 복수의 AI 모델을 사용할 필요성을 시사합니다. AI 투자로부터 ROI를 창출하기 위해서는, 기업들이 사업 가치와 요구사항에 맞는 적절한 성능과 사용 요금을 갖춘 AI 모델을 배치해야 합니다. 이는 기업용 AI 배치가 점점 더 복잡해질 것임을 시사하며, 당사는 이것이 AI 배치를 지원하는 NEC와 후지쯔에 긍정적이라고 판단합니다.",
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"date": "2026-06-30T22:52:40+09:00",
"text": "단어알지? 싸워.\n바보같은 행동을 해서 청산을 당하거나 하면 절대 안 돼. 하지만 순간순간마다 싸워.\n난 그거 여러분 볼 거야.",
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"date": "2026-06-30T22:38:21+09:00",
"text": "번스타인) 메모리; 새로운 메모리 LTA 계약이 실적과 멀티플의 지속에 어떤 정당성을 부여할까요? 샌디스트 TP $3000.\n\n이 메모리 및 반도체 투자자들이 장기 공급계약(LTA)에 대해 회의적인 시각을 갖는 데에는 합당한 이유가 있습니다. 기존 LTA가 작성된 방식, 특히 메모리 부문에서는 고객사 측에 극도로 유리하게 치우쳐 있었으나, 이번 New Memory LTA에는 세 가지 핵심적인 차이점이 존재합니다. 가격이 고정되거나 일정 범위 내로 설정된다는 점, 고객을 묶어두고 다운사이드를 보호하기 위한 선지급 재무 공약이 존재한다는 점, 그리고 계약 기간이 길다는 점(3~5년)입니다. 선지급 재무 공약은 실질적인 다운사이드 보호를 제공하며, 이는 과거의 테이크 오어 페이(take or pay) 방식과는 다릅니다. 이러한 새로운 재무 공약과 관련하여 흔히 발생하는 오해 중 하나는 이를 계약의 정적인 비중으로 보는 것입니다. 실제로는 이 비율이 동적으로 변화합니다. 시간이 경과하고 매출이 인식됨에 따라 잔여 계약 가치는 감소합니다. 따라서 동일한 금액의 재무 보증이 점점 줄어드는 잔여 의무에 적용되면서, LTA 후반부에 대한 상대적 커버리지가 높아지고, 결과적으로 (보호가 더 필요할 가능성이 높은) 계약 후반부의 보호 효과가 강화됩니다. 저희는 이러한 점이 시장에서 충분히 이해되고 있지 않다고 판단합니다.\n\nSNDK는 현저히 높은 플로어 가격, MU는 더 긴 계약 기간을 제시하고 있습니다. 각 기업이 제공한 데이터를 바탕으로 저희는 최근 체결된 LTA에서 SNDK의 플로어 가격이 GB당 0.29달러로, 이는 저희의 CQ2'26 ASP 전망치와 부합한다고 추정합니다. 이에 비해 MU의 플로어 가격은 CQ2'26 수준을 의미 있게 하회하는 것으로 보입니다. 다만 MU의 LTA는 대부분 5년 계약인 반면, SNDK는 3~5년인 것으로 파악됩니다. 이러한 LTA가 향후 다운사이클 리스크를 완전히 제거하지는 못하지만, 다운사이드 리스크를 상당히 완화하는 것은 사실입니다. 저희는 완만한 침체부터 2010년보다 더 심각한 가격 붕괴에 이르기까지 다양한 시나리오를 분석한 결과, SNDK LTA의 후반기(FY29 및 FY30)에서의 실적 다운사이드가 LTA가 없을 때보다 현저히 완화되며, 특히 후반 연도일수록 다운사이드 보호 효과가 더욱 크다는 점을 확인했습니다. 이는 고객이 단 1달러라도 절감할 수 있다면 계약을 이탈한다는 최악의 가정을 전제로 한 것입니다. 물량의 60퍼센트가 이러한 LTA 적용 대상일 경우, ASP가 고점 대비 저점까지 72퍼센트 하락하여 0.11달러(즉 \"플로어 가격\" 대비 60퍼센트 낮은 수준)에 이르더라도 SNDK의 FY30 EPS는 여전히 214달러를 기록할 것으로 추정됩니다. 이는 LTA가 없을 경우의 EPS 81달러와 대비됩니다. 저희는 베이스 케이스 기준으로 SNDK의 FY27 및 FY28 EPS를 각각 243달러와 272달러로 상향 조정하며, 불 케이스 기준으로는 350달러와 400달러로 제시합니다. 이러한 상향된 수치는 가격 상승 환경이 더 오래 지속될 것이라는 전망과, 더 높은 지속가능성으로 인해 다운턴 국면(현재는 CY28 시작을 가정)에서 혼합 평균 가격의 하락 폭이 덜 가팔라질 것이라는 점을 반영한 것입니다.\n\nNew Memory 패러다임의 다음 단계: 실적의 변동성 완화 및 지속가능성 제고는 더 높은 PE를 정당화합니다. LTA로 인한 실적 다운사이드 축소는 현재의 멀티플에 아직 충분히 반영되지 않고 있습니다. 저희는 SNDK의 목표주가를 FY28 EPS의 11배, 또는 사이클 전체 평균 EPS(FY26~30 평균 EPS) 기준 14배를 적용하여 3,000달러로 상향합니다. 이는 저희 불 케이스 FY28 EPS 기준으로는 7.5배에 해당하며, 투자자들이 더 높은 수준의 실적 지속가능성에 대해 확신을 갖게 됨에 따라 추가적인 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
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"id": 23144,
"date": "2026-06-30T22:25:50+09:00",
"text": "차라리 그냥 파격적으로 코스닥=스캠이라는 이미지에 기반해서 \n코스닥 스캠 TOP 50 지수 이런거 발표하면 어떰?\n공시 불성실, 분식, 횡령등등 벌점 모아서 매 분기마다 벌점많은 회사들 위주로 리밸런싱하는거임",
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"date": "2026-06-30T22:25:06+09:00",
"text": "있는것도 잘 못 써먹는구만 무슨... \"KRX300\" 되겠지",
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"date": "2026-06-30T22:25:05+09:00",
"text": "* 단독) 코스닥 개편, '상위세그먼트 대표지수' 신설 부상…ETF 연계도 \n\n- 30일 업계에 따르면 금융당국과 한국거래소는 최근 코스닥 세그먼트 개편 방향을 수립하고 있는 가운데 상위 세그먼트를 대표할 대표지수 체계를 핵심 의제로 올려놓고 시장 의견 수렴에 나섰다. 이들은 코스닥 시장을 '셀렉트(Select)•스탠다드(Standard)•관리군'으로 재편하는 승강제 도입을 추진 중이다.\n\n현재 논의되는 방안은 크게 두 가지다. 하나는 상위 세그먼트라 할 수 있는 '셀렉트'를 대표하는 별도의 단일 지수를 산출해 ETF와 기관투자자의 벤치마크로 활용하는 방안이다. 또 다른 하나는 셀렉트를 보여주는 대표 지수는 별도로 산출하고 ETF와 기관투자자용 투자지수는 셀렉트 내에서 일부 종목을 선별해 분리하는 개념이다.\n\n하나의 대표지수를 도입할 경우 셀렉트 자체를 하나의 브랜드로 육성할 수 있다는 장점이 있다. 상위 시장을 대표하는 기업군을 명확히 제시하고, 이를 기반으로 ETF 등 다양한 금융상품을 출시할 수 있어 기관투자자의 투자 기반도 확대될 것으로 기대된다. 투자자 역시 상위 세그먼트의 성과를 직관적으로 확인할 수 있다는 장점이 있다.\n\n반면 대표지수와 투자가능 지수를 분리할 경우 셀렉트의 대표성과 투자 가능성을 동시에 총족하지 않아도 되는 장점이 있다. 다만 지수 체계가 복잡해질 경우 투자자의 혼란을 초래할 수 있고, ETF 등 금융상품의 유동성이 분산될 가능성도 있다는 지적도 있다.\n\n대표지수 논의 외에도 셀렉트 구성 기준과 지정 방식, 승강 구조 등도 주요 쟁점 중 하나다. 특히 셀렉트에 어떤 기업군으로 구성할 지를 두고 업계 의견은 첨예하게 갈리고 있다. 당초 시총 등의 재무성과를 기반으로 구분할 가능성이 높았으나 최근 성장성과 기술력을 갖춘 혁신기업까지 포함하는 방안도 함께 검토되고 있다. 승강 구조 관련해서도 거래소가 일정 기준에 따라 기업을 선정하는 방식과 기업이 자율적으로 신청하는 방안, 제도 안착 이후 단계적으로 기업 선택권을 확대하는 방식 등 3가지 방안을 놓고 검토되고 있는 것으로 알려졌다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260630000286",
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"date": "2026-06-30T22:23:05+09:00",
"text": "JP모건) 아시아·태평양 주식파생 전략 보고서; 숏감마 부담의 증대\n\n전체적인 메시지는 한국과 일본 증시에서 딜러들의 숏 감마(short gamma) 부담이 커지면서 시장이 헤지·리밸런싱 흐름에 점점 더 민감해지고 있으며, 특히 한국에서는 레버리지 누적에 따른 펀딩(자금조달) 비용 압박이 새로운 핵심 변수로 부상하고 있다는 것입니다. 동시에 AI·반도체 쏠림이 과도해진 만큼 분산·변동성 수익화·하이브리드 전략을 통한 대안적 익스포저를 권고하고 있습니다.\n\n먼저 한국 증시 부분입니다. 6월 들어 지수 상승세는 다소 진정됐으나 변동성이 크게 부각됐으며, VKOSPI가 약 95까지 상승하고 최근 한 주 사이 두 차례 거래정지가 발생할 정도로 큰 일중 변동이 반복됐습니다. KOSPI2 현물 약 1,350 수준에서 딜러들은 약 14억 달러 규모의 숏 감마를 보유한 것으로 추정되며, 이는 평균 선물 거래대금의 약 4%에 해당합니다. 이 불균형의 주된 원인은 레버리지 ETF이며, 상장 KOSPI2 옵션 수요가 이를 강화하고 있습니다. 최근 AUM 증가가 신규 자금 유입보다 수익률 상승에 기인하더라도, 자산이 늘수록 내재 레버리지와 리밸런싱 수요가 기계적으로 커지기 때문에 시장 영향은 여전히 확대되고 있다는 분석입니다. 또한 국내 단일종목 레버리지 ETF가 확대되면서 위험이 대형 반도체 종목으로 더 집중되고 있습니다. 한국 옵션 수요는 역외로도 확산되어 미국 상장 EWY ETF의 옵션 미결제약정이 급증하고 EWY 내재변동성이 KOSPI2 내재변동성을 웃도는 모습도 나타났습니다. 옵션 시장에서는 외국인이 콜 중심으로 순매수하면서 풋을 통한 하방 헤지도 병행하는 반면, 기관(특히 투신)은 주로 콜 매도로 순매도하고 있습니다. 현물에서는 개인이 주된 매수 주체이고 외국인은 매도를 이어갔으며, 시장 주도주가 AI·반도체를 넘어 밸류업·지배구조 개혁 수혜주(특히 지주회사·재벌 연계 종목)로 확산되는 조짐도 관찰됐습니다(한국 지주회사 바스켓 JPKBHOCO 전월대비 +11%, 한국 테크 JPKBTECH +3%).\n\n두 번째로 한국의 레버리지 구조에 대한 펀딩 압박입니다. 쏠린 매수 수요로 인해 선물·스왑의 내재 자금조달 비용이 상승하고 있으며, 이는 강한 레버리지 수요, 제한된 자연 숏 물량, 유한한 딜러 대차대조표 여력이 맞물린 결과입니다. 5~6월 롤 기간을 제외한 최근월 KOSPI2 선물 내재 펀딩은 KRW NDF 금리 대비 약 2%로, 연초 이후 0.7%, 2025년 -0.7% 대비 크게 높아졌습니다. KOSPI2 3개월 스왑 베이시스도 약 1%까지 올라 최근 범위 상단에 근접했고, 롤 내재 펀딩은 6월 약 0.5%(연율화)로 2021년 이후 최고 수준입니다. 압박은 단일종목 선물에서 더 뚜렷해, 미결제약정이 사상 최고치로 올랐고 6~7월 롤 기간 주요 한국 반도체 종목의 평균 내재 펀딩은 KRW NDF 대비 5%를 상회했습니다. 이는 한국만의 현상이 아니며, 미국에서도 6~9월 롤을 거치며 내재 주식 자금조달 비용이 S&P 500·나스닥 100 곡선 기준 비연말 최고 수준(95~100 퍼센타일)까지 급등했습니다. 다만 한국은 동일한 테마가 소수의 반도체 연계 익스포저에 더 집중된 형태라는 점에서 왜곡이 단일종목 선물에서 가장 뚜렷하게 나타납니다. 펀딩 외에도 일부 대형 증권사가 신규 신용공여를 제한하거나 계좌별 한도를 축소했고, 주간 단일종목 옵션 도입 지연과 단일종목 레버리지 ETF에 대한 감독 강화, 감사원의 금융위·금감원 20일 점검 등 규제 측면의 경계감도 커지고 있습니다. 이러한 요인들이 종합적으로 레버리지 누적을 점진적으로 늦추는 균형 메커니즘으로 작동할 수 있으나 효과 확인에는 시간이 필요하며, 향후 내재 펀딩이 감마 포지셔닝과 함께 가장 중요한 모니터링 지표라는 점을 강조합니다.\n\n세 번째로 일본과 홍콩입니다. 일본 닛케이225는 AI·반도체 모멘텀에 힘입어 7만 2천선을 상회하며 사상 최고치를 경신했으나 숏 감마 부담이 더 깊어졌습니다. 닛케이 현물 약 69,000 수준에서 딜러들은 약 22억 달러의 순 숏 감마를 보유한 것으로 추정되며, 이는 3개월 평균 선물 거래대금의 약 10%로 5월보다 크게 높습니다. 한국이 레버리지 ETF 주도인 것과 달리 일본은 투자자들의 풋 매수에 기반한 옵션 주도형 숏 감마 구조이며, 위험은 하방으로 더 치우쳐 있습니다. 4,000포인트 하락 시 딜러 숏 감마는 약 24억 달러로 늘고 상승 시에는 약 18억 달러로 줄어듭니다. 일본 현물에서는 외국인 매수세가 4월 이후 둔화됐고 법인 매수는 견조한 반면 기관·개인은 순매도를 이어갔습니다. 반면 홍콩 HSCEI는 중국 주식에 대한 투자 심리 약화로 6월 하락했고 옵션 활동도 미미해, 현물 약 7,400 수준에서 딜러 숏 감마가 약 5,800만 달러(평균 선물 거래대금의 약 1%)에 그쳐 사실상 감마 중립에 가깝습니다.\n\n네 번째로 권고 전략입니다. JP모건은 과도하게 쏠린 AI 델타에서 벗어난 분산 전략을 재차 제시합니다. 비(非)AI 한국 플레이로는 한국 자사주 매입 바스켓(JPKRBUBK), 옵션 오버레이를 더한 삼성전자 우선주 대 보통주 거래, 고변동성 종목에 대한 칼라·콜 오버라이팅·풋 언더라이팅 등을 추천합니다. 순환 측면에서는 상위 10개 종목 비중이 KOSPI2 약 75%, 닛케이225 약 50%로 쏠려 있는 반면 TOPIX와 CSI 300은 집중도가 낮으면서도 AI 익스포저를 유지하고 변동성도 낮아 위험·보상이 우수하다고 보며, 콜 스프레드와 KO 콜을 통한 강세 포지셔닝을 권고합니다(TOPIX 3개월 ATM 내재변동성 16.5%, CSI 300 19.7%). 델타 대체 아이디어로는 KOSPI2 3개월 ATM 내재변동성이 약 80%까지 급등한 점을 들어, 바닐라 옵션 대신 KOSPI2-USDKRW 하이브리드와 컨틴전트 콜로 변동성과 교차자산 상관관계를 활용할 것을 제안합니다(KOSPI2-USDKRW 1개월 실현 상관 -34% 대 내재 -33%). 글로벌 테크 강세 표현으로는 KOSPI·나스닥100·닛케이225를 GBPUSD와 결합한 듀얼 디지털 구조로 프리미엄을 절감하는 방안도 제시했습니다. 또한 높은 KOSPI2 변동성을 수익화하는 방법으로 KO 콜·KO 풋을 권고하며, 이들 구조가 비교 가능한 바닐라 콜·풋 스프레드 대비 70% 이상의 프리미엄 절감을 제공한다고 설명합니다.\n\n마지막으로 구조화상품 동향입니다. 한국의 6월 발행은 연초 이후 월평균과 대체로 비슷한 13억 달러로 상환액 15억 달러를 밑돌아 순발행이 소폭 마이너스를 기록했습니다. 지수 연계 상품이 약 8.3억 달러로 가장 큰 비중을 차지했고 단일종목 상품은 약 2.8억 달러였으며, 지수 내에서는 KOSPI2 연계 상품이 우위였습니다. 단일종목에서는 국내 종목으로 수요가 돌아와 SK하이닉스와 삼성전자가 발행을 주도했고 해외 종목 중에서는 마이크론이 가장 많았습니다(국내 1.65억 달러 대 해외 1.21억 달러). 일본의 구조화상품 발행은 6월 2,300만 달러에 그쳐 극히 부진했습니다. 잔존 베가는 KOSPI2가 현물 약 1,350에서 약 860만 달러, NKY가 현물 약 70,000에서 약 250만 달러, HSCEI가 현물 약 7,500에서 약 60만 달러로 추정됩니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-06-30T21:46:42+09:00",
"text": "JP모건) 전자부품 섹터; 아시아 마케팅 피드백\n\n당사는 6월 22일부터 26일까지 홍콩과 싱가포르에서 투자자들을 방문했습니다. 대부분의 미팅에서 질문은 수동부품 제조업체, 특히 MLCC 중심의 사업을 영위하는 업체들(무라타제작소, TDK, 타이요유덴, 니치콘, 니폰케미콘)에 집중되었습니다. 투자자들이 많은 질문을 한 그 외 기업으로는 이비덴, 로옴, 미네베아미츠미, 알프스알파인, 히로세전기 등이 있었습니다. 이와 함께 헤지펀드 투자자들로부터 숏(매도) 아이디어에 대한 질문도 다수 받았습니다. 4월 이후 전자부품 섹터 내에서 밸류에이션이 과거 수준을 큰 폭으로 상회한 종목 수가 늘어나고 있습니다. 투자자들 사이에서는 이를 AI 서버 수요가 견인하는 새로운 정상 상태(new normal)로 볼 것인지, 단순한 과대평가 사례로 볼 것인지를 두고 의견이 엇갈리는 모습입니다.\n\n1. 수동부품(수동 부품은 작동하는 데 외부 전원이 필요하지 않으며 전력을 증폭하거나 생성할 수 없는 전자 장치), MLCC(무라타, TDK, 타이요유덴, 니치콘, 니폰케미콘)\n1) 수동부품 기업들(MLCC, 알루미늄 전해커패시터, 수정디바이스 등의 제조업체)의 주가는 AI 서버 관련 수요 성장 기대 속에 4월 이후 가파르게 상승했습니다. 이들 종목에 대한 투자자들의 관심은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한편 주가의 급격한 상승으로 인해 실제 시장 컨센서스가 무엇인지 파악하기 어려워졌다고 주장하는 투자자도 다수 존재합니다. 특히 타이요유덴, 니치콘, 니폰케미콘의 주가는 상승했으나 분기 이익은 여전히 낮은 수준에 머물러 있어, 많은 투자자들이 4~6월 실적 발표 이후의 하방 리스크를 경계하고 있습니다. 반대로 실적 발표 이후 주가가 하락할 경우 이를 매수 기회로 보는 투자자가 많다는 것이 당사의 인상입니다.\n\n2) 3월 말부터 6월 중순까지 주요 MLCC 종목들의 주가 추이를 살펴보면, 무라타는 약 3.6배, 타이요유덴은 약 5.6배 상승했습니다(같은 기간 TOPIX는 약 17% 상승). 다수의 투자자들이 무라타 보유를 계속 유지하고 있습니다. 다만 사이클 초기에 진입한 투자자들 중 다수는 타이요유덴에서 차익을 실현하고 무라타 롱/타이요유덴 숏 포지션을 취하거나, 혹은 무라타 롱 포지션을 유지하면서 타이요유덴을 15만~16만엔 수준에서 재진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 많은 투자자들이 무라타 롱/TDK 숏 포지션을 취하고 있는 것으로 보입니다.\n\n3) 한편 롱온리 투자자들은 MLCC에 관심을 보이는 그룹과 이제는 무라타와 타이요유덴의 모멘텀을 추격하기 어렵다고 느끼는 그룹으로 나뉘는 모습입니다. 후자 그룹은 TDK에 대한 매수 의향이 강하다는 것이 당사의 인상입니다. TDK는 AI 서버용 MLCC 시장에 후발주자로 진입했지만, 적어도 수급 타이트닝의 수혜는 받을 것이라는 강한 믿음이 존재하며, AI 서버용 파워 인덕터(박막 금속 인덕터)의 판매 확대 가능성에 대한 기대도 있는 것으로 보입니다. 백업배터리유닛(BBU)용 리튬인산철(LFP) 배터리의 성장 잠재력과 HDD 헤드 시장점유율 확대 가능성 역시 TDK의 매력 포인트로 꼽히고 있습니다.\n\n4) MLCC 종목들의 주가는 4월 이후 가파르게 상승했습니다. 4월부터 6월까지 3개월 동안 투자자들은 AI 서버 수요 확대에 따른 약 3~4년치의 이익 성장을 주가에 선반영한 것으로 당사는 추정합니다. 당사는 단기적으로 주가가 박스권에 머무를 것으로 예상합니다. AI 서버용 MLCC에 대한 기대를 바탕으로 한 추가 주가 상승은 7~9월에는 가능성이 낮다고 판단되며, 다음 모멘텀 전환은 10~12월경에 나타날 것으로 예상합니다. AI 서버용 하이엔드/최첨단 MLCC에 대한 수요는 10~12월경 나타날 것으로 예상하며, 2027년분 협상이 진행됨에 따라 공급망 내 MLCC 수급 타이트닝이 가시화되면서 가격 인상으로 이어질 수 있다고 판단합니다.\n\n5) 니치콘과 니폰케미콘에 대해서는 가격 인상이 알루미늄 원가 상승분을 전가하는 수준에 그칠지, 아니면 그보다 큰 폭의 인상을 단행할지에 관심이 집중되고 있는 것으로 보입니다. 당사는 PSU(전원공급장치)용 롱(Long L) MLCC 수요가 전압이 200V에서 400V로 상승함에 따라 3배, 800V로 상승함에 따라 4배 증가할 것으로 예상합니다. 투자자들은 800V HV-DC(고전압 직류)의 수혜주로서 니치콘과 니폰케미콘에 대한 관심을 기대하고 있습니다.\n\n2. 기타 종목\n1) 이비덴: 다수의 투자자들이 AI 서버용 GPU 수요 확대뿐만 아니라 예상을 상회하는 ASIC 관련 수요 및 범용 서버 CPU 수요 증가에 대한 기대로 인해 추가적인 상승 여력이 있다고 보는 것으로 보입니다. 또한 많은 투자자들이 차기 생산능력 확대 발표 이후 주가 상승을 예상하고 있습니다. 다수의 투자자들이 이비덴의 FY2030 영업이익 목표치인 3,000억엔을 상회할 가능성이 있다고 보고 있으나, 주가는 이미 FY2030 실적을 기준으로 거래되고 있어, 밸류에이션 산정 기간을 앞으로 얼마나 더 늘릴 수 있는지에 대한 질문을 자주 받았습니다. 한편 일부 투자자들은 상승 모멘텀을 추격하기보다는 트레이딩 관점에서 수동부품 종목을 주가 조정 시 매수하는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n2) 로옴: 키옥시아 주가 상승에 따른 키옥시아 보유지분 가치 증가에 더해, 아날로그 디스크리트 반도체에 대한 수요 타이트닝, 특히 AI 서버용 80~100V Si-MOSFET의 공급 부족으로 인해 이익 성장에 대한 기대가 점차 높아지고 있습니다. 5월부터 다수의 유럽 및 미국 투자자들이 로옴에 대해 문의해 왔으며, 최근 1~2주 사이 관심이 더욱 높아진 것으로 보입니다.\n\n3) 히로세전기: 2027년 3월기 가이던스 상회에 대한 기대가 높으며, 실적 관점에서의 종목에 대한 관심도 강한 편입니다.\n\n4) 미네베아미츠미: 실적은 견조하나 주가가 가파르게 상승하면서 밸류에이션이 과거 레인지를 큰 폭으로 상회하고 있습니다. 일부 투자자들은 이것이 피지컬 AI 및 에이전틱 AI 애플리케이션용 CPU 수요에 기인한 팬모터 베어링 수요 증가와 BBU 배터리 보호모듈 수요 증가에 대한 기대를 반영한 것이라고 언급하고 있습니다. 그러나 다른 투자자들은 밸류에이션이 지나치게 부담스러운 수준이라고 평가하고 있습니다.\n\n3. 숏(매도) 관련 종목에 대한 투자자 견해: 다수의 투자자들이 알프스알파인에 대해 숏 포지션을 취하고 있습니다. 이와 함께 TDK, 타이요유덴, 교세라, 미네베아미츠미에 관한 질문도 다수 받았습니다. 교세라의 주가는 가파르게 상승했고 밸류에이션 역시 과거 레인지를 크게 상회한 상태이나, 일부 헤지펀드는 숏 포지션을 검토하고 있습니다. 다만 교세라가 자사주 매입에 대해 경계심을 갖고 있다는 점 때문에 현 시점에서 숏 포지션 진입에 신중한 투자자가 많다는 것이 당사의 인상입니다.",
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"id": 23138,
"date": "2026-06-30T21:31:03+09:00",
"text": "클로드코드가 사용자의 정보를 무단수집, 전송하고 있다는 주장이 제기됨\n\nClaude Code에 사용자 모르게 정보를 수집해 전송하는 기능이 숨겨져 있다는 한 개발자의 주장을 담고 있습니다. 글쓴이는 GPT 모델과 Claude 모델을 함께 사용하기 위해 평소 프록시를 통해 Claude Code를 실행해 왔는데, 버전 2.1.196에서 프록시 사용 시 원격 제어 기능이 비활성화된 것을 발견하고 이를 되돌리려 리버스 엔지니어링을 하던 중 의심스러운 코드를 발견했다고 설명합니다.\n\n글쓴이의 주장에 따르면, 2026년 4월 2일 출시된 버전 2.1.91부터 **Claude Code는 사용자가 프록시를 사용 중인지 확인하고, 사용 중이라면 시스템 시간대가 Asia/Shanghai(상하이)나 Asia/Urumqi(우루무치)인지, 그리고 프록시 URL이 중국 도메인이거나 특정 도메인 목록 혹은 중국 AI 연구소와 관련이 있는지를 검사**합니다. 이 검사 결과에 따라 시스템 프롬프트의 날짜 형식(중국 시간대일 경우 2026-06-30 대신 2026/06/30로 표기)과 \"Today's date is\" 문구에 쓰이는 아포스트로피 문자의 유니코드 종류가 세 가지 경우의 수로 미세하게 달라지는데, 이는 사용자나 모델은 알아챌 수 없지만 Anthropic 쪽에서는 식별할 수 있는 일종의 스테가노그래피 방식이라는 것이 글쓴이의 설명입니다. 또한 이 로직의 상당 부분이 키 값 91을 사용한 XOR 방식으로 난독화되어 있고 해당 버전의 릴리스 노트에도 전혀 언급되지 않았다는 점을 근거로, Anthropic가 의도적으로 이를 숨기려 했다고 주장합니다.\n\n글쓴이는 이러한 검사의 목적 자체, 즉 중국 내 Claude 무단 재판매나 중국 연구소의 증류 시도를 탐지하려는 의도는 이해할 수 있다고 인정하면서도, 사용자의 동의 없이 시스템과 프록시 정보를 은밀히 전송하는 것은 사용자 신뢰를 근본적으로 저버리는 행위라고 비판합니다. 나아가 Anthropic가 단지 사용자가 중국에 있다는 이유만으로 은밀한 정보 전송을 시도할 수 있다면, 과거 Fable 모델에서 시도했다가 연구자들에게 적발된 것처럼 모델의 답변을 은밀히 조작하거나 더 나아가 개발자에게 부여된 전체 파일시스템 및 셸 접근 권한을 악용해 원격 코드 실행과 같은 악의적인 행위까지 할 수 있는 것 아니냐는 우려를 제기합니다. 마지막으로, 이런 검사가 정당한 사용자의 프라이버시를 침해하는 반면 어느 정도 숙련된 공격자라면 손쉽게 우회할 수 있다는 점에서, 본래 의도한 목적조차 제대로 달성하지 못할 수 있다는 점도 지적합니다.\nhttps://www.reddit.com/r/ClaudeAI/comments/1ujila1/anthropic_embedded_spyware_in_claude_code_and/",
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"date": "2026-06-30T19:07:01+09:00",
"text": "\"강요 않았지만 기업의 결단 끌어내…재임 중 가장 보람있는 일\"\n\n네 모두가 강요하지 않았다는걸 알고있어요! 그쵸?",
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"date": "2026-06-30T19:03:27+09:00",
"text": "李대통령 \"용인·서남권 클러스터 동시 추진…확실히 책임질 것\"(종합) | 연합뉴스\n\n\"강요 않았지만 기업의 결단 끌어내…재임 중 가장 보람있는 일\"\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260630162900001",
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"date": "2026-06-30T18:23:55+09:00",
"text": "키움증권, 전산 오류로 투자자 주식 강제 반대매매 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422639",
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"date": "2026-06-30T18:16:59+09:00",
"text": "24년도 의대증원때 의학갤 한의사갤러들이 진짜 웃겼는데 ㅋㅋㅋ\n\n무료물치 ict 텐스 마사지건 핫팩 압력장화 쎄라젬 물침대 두타 수치료기 반신욕 좌욕 족욕 귤까주기 사탕주기 국수말아주기 호~해주기 씨이발\n\n귤까주기 사탕, 국수, 호~해주기 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-30T18:15:14+09:00",
"text": "예전에 한의원 가서 피검사하니 왼쪽 위에 사진같이 백혈구인지 적혈구인지 기름이 껴서 번들거리는 현미경 짤을 보여주면서 암 가기 직전 환자급으로 몸이 안좋다고 하면서 한약을 조제해줌. 효과는 없었음 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-30T15:51:14+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T15:24:55+09:00",
"text": "한투증권의 보고서 中 일부 발췌; SK하이닉스의 LTA는 가격상방이 없다.\n\nQ. 마이크론 SCA(LTA)에 대해 어떻게 평가하는가? 그리고 삼성전자, SK하이닉스 LTA와 비교한다면?\n\nA. **마이크론 SCA**에 대해서는 굉장히 긍정적으로 평가하며, 디테일을 시장과 공유한 것도 아주 현명한 선택. 고객사와의 비밀 유지 조항을 해치지 않는 선에서 시장에 상당히 많은 힌트를 준 것 같음. **2분기 계약 가격이 가격 하단(Floor price)이 아닌 가격 상단(Ceiling price)**라는 점에서 의문을 제기하는 투자자도 있었는데, 추정하기로는 하이퍼스케일러 내에서 삼성전자, SK하이닉스에 이어 점유율 3위 업체라는 점이 영향을 미쳤을 것 같음. **SK하이닉스는 가격 상단 없이 가격 하단만 존재하며, 삼성전자는 마이크론과 유사하게 가격의 상·하단을 모두 LTA 조항에 포함**하고 있는 것으로 알려짐. **연간 매출액의 일정 부분을 선수금 형태로 선취**하는 구조도 유사. 선수금은 계약 이후 임의의 물량 변경을 막기 위한 바인딩(Binding) 조건임. 다만 샌디스크나 삼성전자, SK하이닉스와 달리 **마이크론의 선수금은 매출액에서 차감해 가는 것이 아니라 계약 유지 시 반환**하는 구조로 추정. LTA 계약 기간은 메모리 공급사 모두 고객사별 3~5년으로 유사함. 계약을 기 완료한 고객사는 26년 2분기부터 시작해 28년 또는 30년까지 3~5년의 계약 기간을 유지. 하나의 공급사가 아니라 메모리 5개 공급사(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 키오시아, 샌디스크) 모두가 유사한 조건의 3~5년 LTA를 체결하고 있는 것이 메모리 비즈니스 모델의 구조적인 변화를 설명해 준다고 생각함.",
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"date": "2026-06-30T15:21:19+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-06-30T14:50:01+09:00",
"text": "GPT OSS에 추론 High넣어서 돌리니까 15초만에 작년 수능 30번문제 정답 맞추네요.",
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"date": "2026-06-30T14:34:55+09:00",
"text": "Cerebras에서 자기들의 웨이퍼스케일엔진(WSE)라는 초대형AI가속기를 홍보하기 위해서 WSE로 AI를 사용하는 것을 체험해줄 수 있게 합니다. 최근 Gemma4 31B가 추가되었는데, 추론이 없다고 해도 토큰출력속도가 1700T/s로 미쳤습니다. 역시 메모리대역폭이 21PB/s라서 그런지 대단하네요.\n\nhttps://chat.cerebras.ai/\nhttps://cloud.cerebras.ai/\n두군데서 체험할 수 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:14:33+09:00",
"text": "유출된 클로드앱의 데이터에 의하면, Fable5 AI는 KYC를 통과한 사람만 크레딧을 충전해 사용할 수 있으며, 기존 구독요금제와는 별도로 운영되는 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-06-30T14:01:59+09:00",
"text": "Citi) TDK; 매수 유지 - AI 서버 관련 매출 성장도 잠재적 촉매 요인\n\n씨티의 견해 \n당사는 영업이익 전망 상향, 리스크 프리미엄 변경(4.5%에서 3.0%로), 그리고 기준연도 변경(FY3/28→FY3/29)을 반영하여 목표주가를 2,800엔에서 4,500엔으로 상향하며, 매수 투자의견을 유지합니다. FY3/27 스마트폰 시장 위축 리스크가 상대적으로 주가에 부담 요인으로 작용하고 있으나, 당사는 1) 1분기 스마트폰 출하량 감소폭이 기존 예상보다 완만할 가능성과 2) 서버용 수동소자 및 HDD 매출 전망 상향을 근거로 영업이익 전망을 상향합니다. 높은 스마트폰 익스포저와 수요 조정 우려에 따른 상대적 부진 리스크에도 불구하고, 당사는 실적 발표 이후 밸류에이션이 개선될 것으로 예상합니다.\n\n1. AI 관련 성장도 기대 — TDK는 전체 이익에서 스마트폰 배터리 비중이 높으며(당사는 40% 이상으로 추정), AI 서버 관련 종목으로는 인식되지 않고 있습니다. 그러나 당사는 1) 전력용 MLCC 출하 개시, 2) 성장이 예상되는 대형 알루미늄 커패시터 시장에서의 높은 점유율, 3) 니어라인 HDD 헤드 및 서스펜션의 부가가치 상승, 4) BBU 관련 시장 확대에 따른 중형 배터리 매출 성장을 동력으로 AI 서버 관련 이익 비중이 점진적으로 확대될 것으로 예상합니다. 당사는 위 요인들이 FY3/27 전사 이익의 10%에 약간 못 미치는 수준을 차지하고, FY3/28에는 약 12% 수준에 이를 것으로 추산합니다.\n\n2. 영업이익 전망 — 당사는 FY3/27 영업이익 전망치를 3,147억 엔에서 3,380억 엔으로(전년 대비 +24.1%), FY3/28 전망치를 3,606억 엔에서 3,950억 엔으로(+16.9%) 수정하며, FY3/29 영업이익으로 4,600억 엔을 새롭게 제시합니다(환율 가정은 2분기부터 달러당 150엔에서 160엔으로 변경). FY3/27 전망치 상향에는 환율 효과 약 +150억 엔, AI 서버용 수동소자 매출 증가에 따른 +50억 엔, 1분기 스마트폰 배터리 전망 소폭 상향에 따른 +50억 엔이 포함되어 있습니다. FY3/28 전망치 상향에는 환율 효과 약 +200억 엔, AI 서버용 알루미늄 커패시터 매출 증가에 따른 +100억 엔, 스마트폰 배터리 부가가치 상승에 따른 +50억 엔이 포함되어 있습니다.\n\n3. 주가 전망 — TDK는 FY3/27 전체 스마트폰 수요가 약 10% 감소할 것으로 가정하고 있는 반면, 최근 중국 스마트폰 출하량은 전년 대비 플러스 흐름을 유지하고 있어, 당사는 1분기 부정적 영향이 제한적일 것으로 예상합니다. 1분기 실적이 전년 대비 이익 성장을 보이고 기존 가이던스 대비 양호한 진행 상황을 나타낼 경우, 당사는 주가가 상방으로 조정될 것으로 판단합니다.",
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"date": "2026-06-30T14:01:23+09:00",
"text": "Citi) 무라타; 매수로 상향 - AI 서버가 MLCC 이익 성장 가속화를 견인\n\n씨티의 견해 당사는 무라타에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고, 목표주가를 3,900엔에서 15,000엔으로 상향합니다. 이는 실적 전망 수정, 밸류에이션 가정 변경(리스크 프리미엄을 4%에서 3%로 하향), 그리고 기준연도 변경(FY3/28에서 FY3/29로)을 반영한 것입니다. 당사는 AI 서버 출하량 전망 상향과 AI 서버용 MLCC 가격 호조를 반영하여 실적 전망치를 큰 폭으로 상향합니다. 당사는 현재 범용 제품에 대한 회사 주도의 가격 조정은 예상하지 않고 있으나, 이러한 가격 조정이 이루어질 경우 추가적인 상승 여력이 발생할 수 있음을 짚어둡니다.\n\n1. MLCC 전망 — 무라타는 현재 AI 서버용 MLCC 매출 및 이익이 가속 성장하는 국면에 진입해 있습니다. 정전용량 증가에 따라 단가가 상승하였으며, 이에 따른 제품 믹스 개선이 이익 성장을 크게 견인하고 있습니다. 고부가가치 제품의 진입장벽이 높다는 점을 고려할 때, 당사는 동사가 서버용 제품의 단가를 인상하는 것이 비교적 용이하다고 판단하며, 따라서 이러한 단가 인상이 지속될 가능성이 높다고 봅니다. 당사는 현재 수급에 따른 가격 인상은 가정하지 않고 있습니다.\n영업이익 전망 — 당사는 FY3/27 영업이익 전망치를 3,800억 엔에서 4,400억 엔으로(전년 대비 +56.1%), FY3/28 전망치를 4,260억 엔에서 6,300억 엔으로(+43.2%) 상향하며, FY3/29 전망치로 8,000억 엔(+27.0%)을 새롭게 제시합니다. 이러한 전망치의 큰 폭 상향은 AI 서버 출하량 전망 상향과 더불어, 제품 믹스 개선에 따른 엔화 기준 MLCC 평균판매단가(ASP) 상승(FY3/27 기준 전년 대비 +14%)을 반영한 것입니다.\n\n2.주가 전망 — 당사의 목표주가(15,000엔)는 RoIC-WACC 방식을 통해 산출되었으며, 이는 FY3/29E 기준 PER 약 43배에 해당합니다. 당사는 이익 성장 가속화에 따른 RoIC-WACC 스프레드 확대를 감안할 때 이러한 수준이 어느 정도 용인 가능하다고 판단합니다. 상승 리스크로는 MLCC 전반의 광범위한 가격 인상 가능성을 들 수 있습니다. 당사는 동사의 장기 전략을 고려할 때 현재로서는 그 가능성을 낮게 보고 있으나, 전 제품에 걸쳐 10% 이상의 가격 인상이 이루어질 경우 적정가치가 약 18,000엔에 이를 것으로 추산합니다. 4~6월 실적과 관련해서는, BB비율 상승이 주가의 호재로 작용할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-06-30T12:46:21+09:00",
"text": "**삼성전기의 대규모 MLCC 수주 공시\n[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]\n\n**- 삼성전기가 4,540억원(2.94억 달러) 규모의 MLCC LTA 계약을 공시했습니다. 1년간(2027년)의 계약입니다. \n\n- AI 데이터센터에서 고전압을 사용하게 되면서 전원부에 사용하는 MLCC 1005사이즈 47uF 제품의 수요가 급증했습니다. \n\n- 문제는 이 제품의 난이도가 매우 높다는 것입니다. 전세계에서 무라타와 삼성전기만 만드는데, 수율이 낮고 캐파 확보가 어렵습니다. LTA는 고객사의 캐파 확보 차원에서 나타나고 있습니다.\n\n- AI MLCC의 확대는 기존 레거시 MLCC 캐파 잠식으로 나타납니다. MLCC의 절대 공급량이 줄어드는 상황속에서 가격은 더욱 급격하게 상승할 것으로 생각됩니다.\n\n- 저희는 이번 MLCC 사이클을 HBM에 비유를 많이 하고 있습니다. \n1) 수익성 좋은 AI전용 HBM 주문이 늘어난다 \n2) HBM의 캐파 잠식효과가 커머디티 디램의 공급 부족을 심화시킨다, \n3) HBM이 아닌 커머디티의 이익 상승폭이 전사 이익을 견인한다. \n이 플로우를 MLCC에서 다시 한번 확인하게 되리라 믿습니다.**\n**\n감사합니다.\n\n(2026/6/30 공표자료)",
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"id": 23123,
"date": "2026-06-30T12:20:58+09:00",
"text": "6월 30일 파이낸셜 타임즈 1면",
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"date": "2026-06-30T09:15:03+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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"date": "2026-06-30T09:04:17+09:00",
"text": "CNBC) 트럼프가 테이저건 회사를 매수하자, ICE가 테이저건 계약을 체결하고 공시함\n\n트럼프는 ICE가 2억 2천만 달러 규모의 테이저건 계약을 추진하기 전에 최대 500만 달러 규모의 액슨 주식을 매입했습니다.\n\n1) 도널드 트럼프 대통령은 2월 10일에 100만 달러에서 500만 달러 사이의 액슨 엔터프라이즈 주식을 매입했다고 공개했습니다. 2주 후, 미국 이민세관집행국(ICE)은 무제한 카트리지 및 교육과 함께 약 17,800대의 기기에 대한 5년 기간의 2억 2천만 달러 규모 테이저건 계약을 모색한다는 공고를 게시했는데, 이는 현재 재고를 4배 이상 늘리기에 충분한 규모입니다.\n\n2) ICE 공고에는 액슨이라는 이름이 명시되어 있지 않지만, 조달 검토관들과 치안 전문가들은 CNBC에 해당 사양이 액슨 제품에만 일치하는 것으로 보인다고 말했습니다. 이 계약은 아직 체결되지 않았습니다.\n\n3) 트럼프가 조달 과정에 관여했거나 알고 있었다는 증거나 액슨이 그의 주식 매입을 알고 있었다는 증거는 없습니다. 하지만 백악관이 트럼프의 자산은 그의 자녀들이 관리하는 신탁에 보관되어 있으며 제3자가 거래를 진행했고 \"이해 상충이 없다\"고 밝혔음에도 불구하고, 윤리 전문가들은 시기만으로도 적신호가 켜진다고 말했습니다.\n\n4) 액슨은 연방 정부에 대한 영향력 확대 노력을 강화해 왔으며, 작년에 로비에 약 250만 달러를 지출하고 정부 관련 사업을 확장하면서 전직 팔란티어 고위 직원을 고용했습니다.\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/29/trump-axon-stock-ice-taser-immigration-enforcement.html",
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"date": "2026-06-30T08:53:05+09:00",
"text": "JP모건) 반도체/기술 소재; 유럽 및 미국 투자자들과의 미팅 피드백\n\n6월 22일 주간에 만난 미국 및 유럽 투자자들 중 일부는 높은 밸류에이션을 우려했으나, 전반적인 반도체 및 기술 소재 주식에 대한 센티먼트는 낙관적이라는 인상을 받았습니다. 당사의 선호 종목은 순서대로 키옥시아(285A; 비중확대; Jay Kwon과 공동 커버) > 도쿄일렉트론(8035; 비중확대) > 어드밴테스트(6857; 비중확대) 및 SCREEN 홀딩스(7735; 비중확대) > 닛토보(3110; 비중확대) 및 JX 어드밴스트 메탈스(5016; 비중확대; Yasuhiro Nakada와 공동 커버)입니다. 논의의 세 가지 핵심 포인트는 (1) WFE 시장 전망의 상향 가능성에 대한 공감대가 확산되고 있으며, 특히 테라팹을 상향 요인으로 가격에 반영하려는 움직임이 두드러진다는 점; (2) NAND 플래시 메모리의 LTA(장기공급계약) 및 가격에 대한 투자자 시각이 한층 더 강세로 돌아섰다는 점; (3) 개별 종목 선택 시 높은 TSMC/DRAM 매출 비중과 가격 조치가 주요 기준으로 작용하는 경향이 있다는 점이었습니다. 투자자들은 상기 기업들과 더불어 디스코(6146; 중립), 스미토모 오사카 시멘트(5232; 비중확대)의 정전척(electrostatic chuck) 사업의 성장 전망에 강한 관심을 보였습니다. 이하에서 자세히 설명합니다.\n\n1. WFE 시장: 당사 팀의 WFE 시장 전망치는 CY2026년 1,590억 달러(전년비 +28%), CY2027년 2,050억 달러(전년비 +29%), CY2028년 2,370억 달러(전년비 +16%)입니다(자세한 내용은 6월 17일 보고서 참조). 다만 당사 팀은 TSMC의 캐펙스에 상향 가능성이 있고(6월 10일 보고서 참조), DRAM 수치에도 상향 가능성이 있을 것으로 봅니다. 나아가 당사 추정치에는 테라팹 수치가 반영되어 있지 않습니다. 6월 3일 테라팹의 계획 부지인 그라임스 카운티에서 열린 공청회(세부 내용 참조)에서는 초기 투자 550억 달러, 추가 단계를 포함한 총 투자 1,190억 달러의 가능성이 언급되어, 투자 규모뿐 아니라 투자 기간과 타이밍에 대한 관심이 높아졌습니다. 테라팹에 대한 관심은 주로 미국 투자자들 사이에서 높으며, CY2028년 WFE 시장이 2,500억 달러를 초과할 가능성에 대한 논의가 많았습니다.\n\n2. 키옥시아(285A; 비중확대; Jay Kwon과 공동 커버): 대부분의 미팅에서 논의의 중심이 된 종목이었습니다. 주요 논의 사항은 (i) LTA, (ii) NAND 플래시 메모리 가격, (iii) 슈퍼 하이 IOPS였습니다. (i) LTA: 6월 25일 마이크론 테크놀로지(비중확대; Harlan Sur 커버)의 실적 브리핑에서 5년 계약 기반의 취소 불가(take-or-pay) LTA가 언급된 이후, 키옥시아에 대한 기대감도 높아진 것으로 보입니다. 당사는 키옥시아가 2~3년 계약을 검토 중인 것으로 보았으나, 경쟁사 동향을 감안할 때 고객과의 논의를 한층 더 진전시킬 수 있을 것으로 생각합니다. (ii) NAND 플래시 메모리 가격: 당사는 공급-수요 균형이 타이트한 가운데 주로 eSSD를 중심으로 가격이 계속 상승할 것으로 예상하나, 소비자용 제품 가격은 2027년부터 하락할 것으로 봅니다. 투자자들의 기대 범위(4~6월 QoQ +70~90%, 7~9월 QoQ +20~35%, 10~12월 QoQ +10~30%)는 당사 전망치(각각 QoQ +69%, +20%, +8%)와 아시아 투자자들의 전망보다도 더 강세입니다. (iii) SLC 기반의 슈퍼 하이 IOPS에 대한 기대가 높습니다. 현재 주류인 TLC 대비 용량 트레이드오프 비율이 약 1:3 수준(더 낮거나 높을 가능성에 대해서는 견해가 엇갈렸음)이 될 수 있어, 슈퍼 하이 IOPS가 본격 가동되면 수급 균형이 더욱 타이트해질 수 있습니다. SLC는 단가도 높아 손익에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.\n\n3. 프론트엔드 공정: WFE 시장에 대한 기대가 높은 가운데, 프론트엔드 공정 전반에 대한 강세 시각이 많았습니다. 당사는 특히 도쿄일렉트론(8035; 비중확대)에 주목합니다. WFE 시장 전망을 상회할 것으로 예상되는 장비 유형(에처, 증착, EUV 공동 개발 등)에서의 강한 입지 외에도, 성장 기대가 강한 DRAM 비중이 높다는 점이 매력적이라고 생각합니다. 동사는 또한 가격 조정을 통해 수익성 개선을 도모하고 있으며, 엔화 표시 매출을 바탕으로 가격 인상이 수용되는 경향은 상대적 강점이라고 봅니다. SCREEN 홀딩스(7735; 비중확대)도 강한 WFE 시장 성장 전망의 수혜를 유사하게 받고 DRAM 사업에서의 입지가 개선될 것으로 기대합니다. DRAM 응용은 동사의 FY2025 반도체 제조 장비(SPE) 매출의 12%를 차지하며, 경쟁사 비율(도쿄일렉트론: 31%, 고쿠사이: 30%)보다 낮습니다. 당사는 이 차이가 밸류에이션 할인의 요인 중 하나라고 봅니다. 그러나 DRAM 기술 발전에 따라 세정 공정의 기술적 난이도가 높아지면서 DRAM 점유율이 확대될 것으로 기대합니다.\n\n4. 어드밴테스트(6857; 비중확대): 차세대 GPU 테스트 시간 증가에 대한 기대 하락, GPU 대비 ASIC의 테스트 시간 단축 가능성(다만 당사는 반드시 그런 것은 아닐 수 있다고 봄), ASIC 시장 점유율 상실 우려 등 여러 요인으로 인해 주가는 계속 상승 저항에 직면해 있습니다. 그럼에도 당사는 강세 입장을 유지합니다. 신규/업그레이드 비율 개선(신규 시스템 비율 상승) 외에도, CPU 및 CPO 관련 기회가 확대될 것으로 기대합니다. 기존에 자체 테스터를 사용하던 고객들 사이에서 아웃소싱 가능성이 확대되면서 실적은 견조하게 유지될 것으로 예상합니다. 4~6월 실적 브리핑에서는 CPU 테스터의 최신 동향과 경영진의 SoC 테스터 TAM 전망 상향 여부를 확인하고자 합니다.\n\n5. 닛토보(3110; 비중확대): 미국 및 유럽 투자자들의 관심은 전반적으로 높았으며, 최근 주가 약세 원인과 반등 촉매에 대한 논의가 많았습니다. 주가 상승 저항의 원인으로는 (a) 경영진의 금 회계연도 추가 가격 인상 부인, (b) T-글라스의 수급 완화(경쟁 심화) 우려, (c) PTFE 등장이 NE/NER 글라스 성장 전망에 미치는 영향, (d) 단기 촉매 부재 등이 꼽힐 수 있습니다. 우선 첫 번째와 네 번째 요인과 관련하여, 당사는 멀티레이어코어(MLC) 확산 및 AI용 DDR 등의 응용처 확대로 T-글라스 TAM이 더욱 확대될 수 있으며, 경영진이 FY2028 이후 수요를 충족하기 위한 대규모 투자를 조만간 발표할 수 있다고 봅니다(당사의 메인 시나리오는 7~9월 분기; 경영진은 이미 FY2023 말 대비 FY2027 말까지 T-글라스 생산능력을 3배로 늘릴 계획을 발표한 바 있음). 당사는 이 발표에 증가된 투자 비용을 충당하기 위한 가격 인상이 포함될 것으로 예상합니다. 두 번째 요인과 관련하여, 경쟁사의 사업 진출 움직임에 대한 언급이 계속될 수 있으나, 수율 개선에는 시간이 걸리므로(높은 기술력을 보유한 닛토보조차 수년이 걸렸음), 단기적인 추격은 제한적일 것으로 봅니다. 세 번째 요인은 면밀히 모니터링할 필요가 있으나, PTFE + NER 글라스에 대한 언급도 있어 새로운 기회의 확장으로 볼 수도 있습니다.\n\n6. JX 어드밴스트 메탈스(5016; 비중확대; Yasuhiro Nakada와 공동 커버): 구리 가격에 대한 우려로 관심이 고르게 높지는 않았으나, 많은 투자자들이 동사의 적극적인 InP 기판 투자를 높이 평가했습니다. 기존에는 스퍼터링 타겟이 반도체 소재 부문의 주요 성장 동력이었습니다. 이 부문은 여전히 높은 마진으로 매우 수익성이 좋으나, 일본에는 유사한 특성을 가진 우수한 소재 기업들이 다수 존재합니다. 이와 대조적으로, InP 기판 투자는 가격 조정을 전제로 한 최근의 생산능력 확대(FY2030까지 7~10배 확대)를 진행하면서, 진입장벽이 높은 광전자 융합 분야에서 장기적인 수익 기반을 구축하는 것을 목표로 합니다. 당사는 투자자들이 이 전략을 마진을 확보하면서 성장을 창출하는 방향으로 높이 평가하는 경향이 있을 것으로 봅니다. 당사는 중기적으로 InP 기판이 새로운 수익 기반이 될 것으로 기대합니다.",
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"date": "2026-06-30T08:50:10+09:00",
"text": "5. 메모리 공급업체를 상대로 담합 및 가격 담합 혐의 가능성에 대한 집단 소송이 제기되었습니다. 역사적으로 높은 메모리 가격에 대응하여, 소비자들은 미국에서 3대 DRAM 제조사를 상대로 민간 집단 소송을 제기하며([링크](https://dockets.justia.com/docket/california/candce/5:2026cv06345/472931)), 이들 기업이 산업 내 공급 부족을 인위적으로 조성하여 가격을 부당하게 인상했다고 주장했습니다. 당사는 이것이 메모리 시장의 과점 구조로 인해 반복되는 패턴이긴 하나, 이번 집단 소송은 소비자 차원의 것이며 현재로서는 정부 조사가 관여되어 있지 않다는 점을 강조하고자 합니다. 다만, 전례 없는 가격 상승과 전략적 자산으로서 메모리의 중요성 증대를 감안할 때, 당사는 잠재적 업데이트를 위해 상황을 면밀히 모니터링하겠습니다. 역사를 돌아보면, 2000년대 초의 DRAM 카르텔이 가장 강력한 선례로, 단순한 혐의 제기가 아니라 유죄 인정을 이끌어냈으며, 주요 제조사들은 수백만 달러의 형사 벌금을 납부하고 임원들은 실형을 살았습니다. 이후 2006년에는 DRAM 제품에 과다 지불한 소비자들을 보상하기 위한 소비자 민사 합의가 이어졌습니다. 당사는 또한 현재 소송과 구조적으로 유사한 2016~2017년 공급 제한 주장도 강조하고자 하나, 그 민사 소송은 2000년대 초 형사 사건과 같은 방식의 유죄 판결을 전혀 이끌어내지 못했습니다.",
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"date": "2026-06-30T08:50:02+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; 한국의 AI 메가 투자 마스터플랜 및 최근 메모리 산업 동향에 대한 당사의 시각\n\n1. 메가 투자 시대의 개막. 한국 정부(대통령실 및 다수의 내각 구성원)와 주요 AI 생태계 C레벨 임원들(삼성/SK 그룹 회장 포함)이 오늘 국가 브리핑에 참석하여 장기 AI 메가 프로젝트 비전을 공유했습니다. 산업통상자원부(\"MOTIR\")는 \"3대 메가 프로젝트 플랜\"을 발표하며 1) 반도체, 2) AI 로보틱스 및 피지컬 AI, 3) AI 데이터센터를 3대 핵심 성장 축으로 설정했습니다([링크](https://www.motir.go.kr/kor/article/ATCL3f49a5a8c/171974/view?mno=&pageIndex=1&rowPageC=0&displayAuthor=&searchCategory=0&schClear=on&startDtD=&endDtD=&searchCondition=1&searchKeyword=)). 이번 투자의 배경은 현재의 AI 리더십(특히 AI 반도체 분야)을 유지하는 동시에, 로보틱스 및 AI 데이터센터를 포함한 다양한 AI 파생 사업을 육성·발전시켜 AI 수출국으로 도약하는 데 있습니다. 반도체 사업 내에서 산업부는 3S(Speed·Stronghold·Spearhead) + 1F(Full Support)를 성장 전략으로 강조했습니다. 1) Speed: 산업부는 향후 5년 내 메모리 생산능력이 두 배로 확대되고, 첨단 용인 팹 가동 일정이 7~12년 앞당겨질 것으로 예상합니다(2045~2047년에서 2033~2040년으로); 2) Stronghold: 동남권에 800조 원 투자(총 4개 팹)와 충청권에 81조 원 규모의 HBM 후공정 팹 투자; 3) Spearhead: 향후 15년간 R&D부터 완전 양산까지의 경로를 지원하기 위한 R&D 및 인력 분야에 30조 원 투자; 마지막으로 4) 산업부가 뒷받침하는 정부의 Full Support. 기타 투자로는 차세대 성장 동력으로서 로보틱스 육성과, 2단계로 나뉜 AI 데이터센터 분야에 550조 원 투자(1단계: 8.4GW, 2단계: 2035년까지 10GW 투자)가 포함됩니다.\n\n2. 삼성 그룹: 2,655조 원 투자, 이 중 2,100조 원은 반도체. 삼성 그룹은 한국에 2,655조 원 투자를 발표했으며([링크](https://news.samsung.com/kr/%EC%82%BC%EC%84%B1-%EB%AF%B8%EB%9E%98-%EC%84%B1%EC%9E%A5-%EC%9C%84%ED%95%B4-2655%EC%A1%B0%EC%9B%90-%ED%88%AC%EC%9E%90)), 삼성전자(SEC)는 2026~2040년에 걸쳐 2,450조 원 투자(반도체에 2,100조 원 투자)를 발표했습니다([링크](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260629801230)). 두 투자 발표를 종합하면, 삼성전자는 다음과 같이 투자할 것으로 예상됩니다: 1) 용인 팹 클러스터 및 기존 반도체 팹에 1,650조 원; 2) 신규 제조 허브가 될 가능성이 있는 광주에 400조 원; 3) 천안/온양 HBM 후공정 패키징 라인에 56조 원; 4) 아산의 차세대 디스플레이 및 마이크로 디스플레이에 67조 원; 5) 구미의 피지컬 AI 및 휴머노이드 양산 라인에 60조 원 미만. 삼성 그룹 내 기타 투자로는: 삼성전기(세종의 기판 패키징 팹 및 부산의 MLCC/기판 팹); 삼성SDS(해남 및 구미 AI 데이터센터 구축); 삼성물산(호남의 그린 에너지, 전력 설비 등); 삼성SDI(울산/천안 배터리 공장)가 포함됩니다.\n\n3. SK 그룹: 2,100조 원 투자(메모리에 1,100조 원, AI 인프라에 1,000조 원). SK 그룹은 데이터센터의 역할이 저장에서 토큰 생성으로 전환되고 있다고 설명하며, AI 팩토리를 그룹의 차세대 성장 동력으로 강조했습니다([링크](https://www.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/1265858.html)). SK 그룹은 2035년까지 15GW에 해당하는 AI 인프라에 1,000조 원을 투자하겠다고 발표했으며, 이는 두 단계로 나뉩니다(1단계 5GW 가동은 0.5GW/1GW 프로젝트의 조합으로 분할, 2035년까지 추가 10GW 가동). SK 그룹은 또한 메모리에 1,100조 원을 투자하겠다고 발표했으며, 이는 용인에 600조 원(가동 시점을 2045년에서 2033년으로 앞당김), 청주 NAND에 100조 원, 동남권이 될 가능성이 있는 차세대 반도체 클러스터에 400조 원으로 분할됩니다.\n\n4. JPM 시각: 4,755조 원(또는 3.1조 달러)에는 약 40만 WSPM 규모의 팹 투자 십수 개 이상이 포함되며, 이는 현재 설치된 DRAM WSPM 생산능력의 2배에 해당하는 규모로, 2020년대 후반의 변곡점 이후 100만 개의 추가 DRAM 생산능력(2016년 상반기~2026년 상반기 기준)을 **건설하는 속도가 과거 대비 수 배 빠를 것임을 시사**합니다. 3.1조 달러의 장기 투자 계획 내에서, **당사는 60~70%가 프론트엔드 웨이퍼 장비 지출에, 20~30%가 인프라 및 클린룸 건설에, 나머지가 백엔드 패키징 시설에 배분될 것으로 추정**합니다. 당사는 다가오는 실적 시즌과 후속 기업 이벤트에서 투자에 대한 구체적인 일정(여러 단계의 팹 및 투자 계획과 타임라인)에 관한 더 자세한 내용을 들을 수 있을 것으로 기대합니다.\n\n1) 3조 달러 투자 계획을 어떻게 해석해야 하는가? 투자 계획 타임라인은 먼 미래까지 이어지며(삼성/SK 그룹 각각 2040년/2033년까지), 당사는 실제 생산능력 구축 실행이 메모리 산업 사이클의 특성상 상당 부분 산업 수급(S-D)에 좌우될 것으로 봅니다. 그럼에도 불구하고, 두 대기업과 한국 정부가 보여준 규모와 의지는 그들의 초장기 비전과 성장 전략을 뒷받침합니다. 당사가 주목한 **두 가지 키워드는 부족(shortage)과 경쟁(competition)**이었습니다. 메모리 산업의 고위 임원들은 공급 충족도가 수요 대비 절반에 불과하며 향후 수년간 이것이 악화될 것으로 전망한다고 공식적으로 여러 차례 언급했습니다. 다시 말해, 두 회장의 발언은 고객 수요를 충족하고 잠재적 수요 차질을 방지하기 위해 공급 부족의 병목을 해소하겠다는 결연한 메시지처럼 들렸으며, 이는 현재 메모리에 관한 시장 논쟁(즉, AI 캐펙스 경쟁에서 메모리 가치 비중이 너무 높다는 점)의 핵심입니다. 당사는 또한 이를 심화되는 경쟁 속에서 시장 리더십을 유지하겠다는 한국 메모리 진영(Korean Memory Inc)의 단호한 메시지로 해석합니다. **기저의 AI 연산 관련 메모리 수요는 여전히 상당하며, 당사는 회장들의 메시지에서 수년 이상의 업사이클 관점을 확인**했습니다. 이는 **SPE, 전력 인프라, 그리고 Semi EPC(설계·조달·시공) 공급업체에 장기적으로 긍정적**일 것입니다. 당사는 Semi EPC 사업 관점에서 SK Inc와 삼성물산을 선호합니다. 사이클의 단계에 따라 캐펙스 가속화는 긍정적(초~중기 사이클) 또는 부정적(중~정점 사이클)으로 해석될 수 있습니다. 오늘 시장 반응은 한국 메모리 제조사에 부정적이었으나, 당사는 3조 달러 투자가 결국 누적 12~20조 달러(15~25% 자본 집약도 적용)의 매출 기회로 돌아올 수 있다는 점에서(지난 20년간 한국 메모리 제조사의 누적 매출; 2006~2025년; 1.2조 달러 대비) 중장기 주가가 리스크-리워드 측면에서 유리하다고 봅니다.\n\n2) **Apple-MU 분쟁**은 현재 메모리 센티먼트가 어디에 있는지를 잘 보여줍니다: 시장은 한쪽으로 치우친 이익 배분을 리스크로 봅니다. 짧은 기간 내의 전례 없는 가격 상승을 둘러싼 Apple(OW, Samik Chaterjee 커버)과 MU(OW, Harlan Sur 커버) 간의 분쟁을 다룬 최근 보도들([링크](https://wccftech.com/micron-blames-apple-for-the-ongoing-memory-crisis-says-it-took-advantage-of-the-last-down-cycle-to-pay-rock-bottom-prices-deterring-capacity-expansion/))은 **현재 전 세계를 둘러싸고 있는 위태로운 메모리 관련 센티먼트를 부각**합니다. 공급업체는 고객이 다운사이클 동안 가격 면에서 불공정했다고 주장하는 반면, 고객은 공급업체가 더 높은 이익 마진을 짜내기 위해 의도적으로 공급을 통제했다고 주장합니다. 당사는 현재 메모리 제조사에 유리하게 치우친 이러한 이익 배분 합의가 시장에서 본질적으로 지속 불가능한 것으로 인식되고 있다고 봅니다. 메모리 가격 악화로 인한 BOM 영향이 커지는 점을 감안할 때, 당사는 가전 브랜드들이 향후 필요한 메모리를 조달하는 데 더 큰 어려움을 겪을 것으로 봅니다. **중국 DRAM 메모리 제조사가 대규모 캐펙스를 단행하려는 의도에도 불구하고, 당사는 수급 불균형으로 인해 추가 공급이 수요에 크게 미치지 못할 것**으로 봅니다. 따라서 미국 가전 브랜드들이 중국 공급업체로부터 메모리 칩을 조달하려 하더라도, 충분한 물량을 확보할 수 있을지는 불확실합니다. 당사는 AI 및 서버 컴퓨팅 중심의 메모리 수요 양극화 추세가 2026년 하반기~2027년에도 지속될 것으로 예상하며, 이는 LPDDR 메모리에 유리한 가격 추세로 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-07-02T16:21:05+09:00",
"text": "2026.07.02 16:19:41\n기업명: 삼성전기(시가총액: 143조 8,601억) A009150\n보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정\n\n취득회사 : (가칭) 글라셈(대한민국(Republic of Korea))\n주요사업 : Glass Core 제조 및 판매\n\n취득금액 : 3,191억\n자본대비 : 3.3%\n- 취득 후 지분율 : 66.2%\n\n예정일자 : 2026-09-01\n취득목적 : 유리기판 시장 선점을 위하여 일본 스미토모화학의 \n자회사인 동우화인켐(주)와 합작법인 설립\n\n* 취득방법 \n현금 및 현물 출자\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702800664\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-07-02T15:42:48+09:00",
"text": "**[반.전] AI capa가 남는다고? 그럴 리가... - 글로벌 반도체 투자 전략 점검**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n전일 Meta Compute 보도와 함께 필라델피아 반도체 지수는 6% 급락했고, 국내 Tech도 가파른 조정을 보이고 있습니다.\n\n메타가 컴퓨팅 파워를 외부에 판매할 수 있다는 것은 ‘잉여’ 컴퓨팅 자원이 존재한다는 것을 뜻하기에, 다시 또 AI 과잉 투자 논란이 불거지는 듯 합니다.\n\n그러나 AI capa가 ‘남아돈다’라는 해석은 과도하다고 생각합니다. 데이터센터 가동률은 변화를 보일 수 있습니다. 단기 임대를 통해 추가 수익을 추구하는 것은 합리적이자, AI CAPEX의 ROI를 개선시켜 주는 전략입니다.\n\n메타가 capa가 남을 걸 모르고 4월에 CAPEX 계획을 상향했을까요? GPU 임대 스팟 가격은 이유 없이 오르고 있는 걸까요?\n\n물론 AI 수요를 의심하지는 않아도, 주가 변동성은 두려울 수 있습니다. 자칫하면 월 말 메타 실적 발표때까지도 변동성이 확대될 수 있겠지요.\n\n방법은 두 가지입니다. 소나기는 피하고 보고 싶다면 엔비디아가 대안이 될 수 있습니다. 어느덧 AI 종목 중 가장 low-beta 종목이 되었습니다.\n\n그런데, 어차피 AI 수요에 대한 믿음이 확고하다면, 오히려 이번 변동성 구간을 단기 급등이 부담스러웠던 주식들에 대한 투자 기회로 활용할 수 있지 않을까요?\n\n그 정점에 있는게 바로 반도체 장비입니다. 마이크론의 어닝 서프라이즈와 LTA 발표, 삼성전자와 SK하이닉스 중장기 투자 전략이 발표된 지 이제 겨우 일주일입니다.\n\n증설 규모가 확장되고, 증설 기간도 길어지고 있다면, CAPEX cycle 역시 아직은 조기 국면임을 뜻할 것입니다. 갑자기 비싸져서 못 담았던 장비주들에 대한 투자 기회로 활용할 필요가 있다고 생각합니다.\n\n국내에서는 원익IPS를 top-pick으로 제시하고, 글로벌 관점에서도 역시 ASML, 램 리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 등 전공정 대장주들의 이익 upside에 주목할 필요가 있겠습니다.\n\n당사 글로벌주식팀과 이번 사태에 대한 생각과 섹터별 영향을 정리해 봤습니다. 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.\n\n\n감사합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/3SHCL1J\n\n(2026/07/02 공표자료)",
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"date": "2026-07-02T14:49:23+09:00",
"text": "**웰스파고**\n\nMETA가 초과 컴퓨팅을 판매하려 한다는 보도는** AI 인프라의 기저 수요와 단위 경제성이 초기 시장 반응보다 더 양호하다는 긍정적 신호라고 판단한다.**\n\n**\n1. META 보도는 예상대로 AI 컴퓨팅 판매로의 공식적 전환을 시사하지만, 전체 수요를 줄이지는 않는다:** \n\n월요일 보고서에서 설명했듯이(WFS 애널리스트 Ken Gawrelski), **우리는 META가 초과 AI 컴퓨팅을 판매하기로 했다는 보도가 기존 모델을 대체하는 것이 아니라, 그 모델 노력에 추가되는 것**이라고 본다. 이는 **컴퓨팅 가치가 상승함에 따라 META가 잠재 컴퓨팅을 높은 ROI로 기회주의적으로 판매하고 있음을 반영할 가능성이 크다.** 이러한 변화에도 불구하고, **우리는 META의 capex가 축소되거나 전체 컴퓨팅 수요가 낮아졌다고 보지 않는다.**\n\n\n2. **기저 GPU의 가치는 계속 상승하고 있으며, GPU 유효 수명에 대한 베어 케이스는 약화되고 있다:** \n\n최근 계약과 실적 코멘터리를 바탕으로 볼 때, **우리는 META가 단기 공급 부족을 겪고 있을 가능성이 있다고 판단한다. **이는 META가 자사 용량의 기저 가치를 높이고, 이전에 생각했던 것보다 더 나은 경제성을 확보할 수 있게 해준다. **지난 분기 CRWV는 구형 세대 GPU(A100, H100, H200, L40S)의 가격이 전분기 대비 상승하고 있다고 강조했다**. 그 결과, 우리는** GPU의 예상보다 양호한 경제적 가치가 유효 수명에 대한 베어 내러티브를 계속 약화시킨다고 본다.**\n\n\n3. **Take-or-pay 계약 구조는 CRWV를 계약상 보호한다:**\n\n META는 CRWV의 최대 고객으로, 총 약정액이 350억 달러 이상이며 이는 마지막으로 보고된 백로그 990억 달러의 3분의 1을 넘는다. 다만** 이 계약들은 take-or-pay 계약 구조로 되어 있어, 하드웨어 활용률이 하락하더라도 CRWV를 보호한다.** **META의 계약 종료 시점도 2031년 12월과 2032년 12월로 되어 있어, 각각 140억 달러와 210억 달러 규모 계약의 기간이 약 6년임을 시사**한다. 이는 **GPU의 전체 유효 수명에 해당한다.**",
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"date": "2026-07-02T13:56:55+09:00",
"text": "**궈밍치**\n\n저의 최근 업계 조사에 따르면, 아마존(Amazon)의 자사 소비자 가전용 프로세서 조달 전략이 20년 만에 처음으로 중대한 변화를 맞이할 것으로 보입니다. 기존의 외부 조달 프로세서에서 벗어나 COT(Customer-Owned Tooling, 고객 소유 툴링) 모델을 채택하는 것으로,** 자체 개발 칩의 백엔드(back-end) 설계 및 테스트 독점 파트너로 알칩(Alchip)을 선정했습니다.** \n\n핵심 사항은 다음과 같습니다:\n\n**AI 컴퓨팅의 급격한 확장 속에서, 2026년 1분기 기준 최근 12개월간 아마존의 잉여 현금 흐름은 전년 동기 대비 95% 급감한 약 12억 달러를 기록했습니다**. 재무적 유연성을 유지하고 AI 투자 사이클에 지속적으로 자금을 조달하기 위해, 아마존은 조직을 간소화하고 비(非) AI 사업의 비용 구조를 개선하고 있습니다.\n\n킨들(Kindle), 파이어 TV(Fire TV), 에코(Echo), 알렉사(Alexa) 지원 기기, 블링크(Blink), 링(Ring) 등 아마존의 자체 브랜드 소비자 가전은 현재 외부에서 조달된 프로세서를 사용하고 있습니다.** 비용 구조를 최적화하기 위해 아마존은 외부 조달에서 점진적으로 벗어나 AI 칩 트레이니엄(Trainium)에 적용된 것과 유사한 COT 모델을 도입하여, 사내 프로세서 개발에 대한 주도권을 더욱 강화할 계획입니다.**\n\n**이러한 전환을 위해 아마존은 백엔드 설계 및 테스트를 담당할 독점 파트너로 알칩을 선정했습니다.** 알칩은 각 설계 프로젝트에 대해 비경상 개발비(NRE, Non-Recurring Engineering)를 수취할 뿐만 아니라, 향후 프로세서 출하에 따른 수익도 얻을 것으로 예상됩니다.\n\n**이 전략은 2027년부터 시작될 예정입니다.** 전환이 완료되면 아마존 자체 프로세서의 연간 출하량은 약 4,000만 개에 달할 것으로 추산됩니다. **이러한 변화는 아마존 자사 기기의 비용 구조를 개선하는 데 도움이 될 것이며, 알칩에게는 의미 있는 성장 동력이 될 것입니다.**\n\n\n**+이러한 구조적 변화는 아마존이 AI 컴퓨팅의 장기적인 확장에 대비해 왔으며, AI 컴퓨팅 공급 과잉을 실질적인 문제로 여기지 않는다는 점을 시사합니다.**\n\nhttps://x.com/mingchikuo/status/2072537950488035646?s=20",
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"date": "2026-07-02T13:16:35+09:00",
"text": "**OpenAI가 미국 정부에 회사 지분 5%를 제공하는 방안을 트럼프 행정부와 논의**\n\n샘 올트먼 OpenAI CEO는 AI가 만들어낼 막대한 부의 일부를 대중과 공유하려면, 국민이 회사의 재무적 지분을 갖는 방식이 가장 적절하다고 주장해왔다. **관계자들에 따르면 올트먼은 행정부와의 초기 논의에서 약 5% 지분을 제안한 것으로 전해졌다**\n\n이 구상은 OpenAI만의 문제가 아니라, 미국의 주요 AI 기업들도 비슷한 지분을 공공 기구에 제공하는 형태를 포함한다. 대상 기업으로는 Anthropic, Google, Meta 등이 거론될 수 있지만, 이들 기업이 실제로 동의할지는 불확실하다.\n\n**미국 정부가 AI 기업 지분을 보유하게 되면, AI 산업의 성장 이익을 국민과 나눈다는 명분을 만들 수 있다. **동시에 AI 기업 입장에서는 트럼프 행정부와의 관계를 안정적으로 만들고, AI가 일자리·사이버보안·데이터센터 건설·전력 인프라에 미치는 영향에 대한 정치적 반발을 완화하는 효과를 노릴 수 있다.\n\n다만 **OpenAI와 미국 정부 사이의 논의는 아직 개념적·초기 단계다**. 실제로 정부가 OpenAI나 다른 AI 기업의 지분을 받으려면 의회의 입법 조치가 필요할 수 있다고 관계자들은 설명했다.\n\nhttps://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b",
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"date": "2026-07-02T13:10:27+09:00",
"text": "**모건스탠리 메타 CapEX 예상**\n\n네오클라우드를 규모화할 영구적 사업이 아니라 일시적인 보완 수단으로 가정\n\n**메타가 실제로 이러한 기회에 집중하게 되는 정도에 따라, 앞서 설명한 것처럼 더 높은 리스크가 있는 만큼, 2027년/2028년 CapEx에는 상향 압력이 생길 것**\n\n 새로운 사업 제공을 위해 더 장기적인 데이터센터 용량을 구축해야 하기 때문",
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"id": 18843,
"date": "2026-07-02T13:09:01+09:00",
"text": "**모건스탠리 - 블룸버그 메타 클라우드 사업 계획 개발 보도 관련 코멘트**\n\n**1. 네오클라우드 선택지는 완전한 서비스형** **하이퍼스케일러보다 훨씬 쉽다**\n\n당사 견해로는 호스팅 API/모델 접근 사업은 더 많은 기술, 채용, 실행 리스크를 수반할 것입니다. 메타의 Muse 모델 제품군도 개선될 필요가 있습니다. 참고로 Muse 모델의 첫 번째 제품군은 TerminalBench와 SWE Bench Verified에서 좋은 점수를 받지 못했습니다. 이 벤치마크들은 코딩 및 제3자 활용에 중요합니다. 향후 Muse 모델은 Gemini 및 다른 프런티어 모델들과 경쟁하기 위해 개선되어야 할 것입니다.\n선도 모델에서 뒤처져 있다는 점 외에도, **당사는 메타가 이 분야에서 즉시 경쟁할 수 있는 인력이나 소프트웨어 제품군을 보유하고 있다고 보지 않습니다. 또한 AWS/Azure/GCP와 경쟁하려면 엔터프라이즈 시장 진입 경험을 가진 영업 인력이 필요합니다.**\n따라서 모델과 애플리케이션의 완전한 API를 제공하는 사업은 실행 리스크가 훨씬 더 크며, 더 규모가 크고 확립된 하이퍼스케일러들과 비교할 때 “입증이 필요한” 사업으로 봐야 합니다. 반면 **네오클라우드 기회는 채용이나 새로운 역량 구축이 덜 필요할 것입니다. 다른 기술 기업들이 의미 있는 채용이나 추가 팀 구축 없이 초과 용량을 판매한 사례를 보았기 때문입니다.**\n\n\n**2. 메타는 임대할 수 있는 용량이 들어오고 있는 것으로 보인다**\n\n당사는 「메타를 다시 ‘AI 승자’로 만들 4가지 제품」에서 메타의 네오클라우드 기회를 자세히 설명했으며, 투자자들에게 메타가 2026년/2027년에 각각 약 2GW/약 3.5GW의 추가 자체 운영 IT 용량을 확보할 것으로 추정한다고 상기시킵니다. 이는 2025년 말 기준 약 3GW로 추정되는 기반 위에서의 증가분입니다.\n\n**기업들은 컴퓨팅 제약을 받고 있으며, 훈련, 추론 또는 기타 제품/용도 사이에서 컴퓨팅 예산 배분 결정을 계속하고 있습니다. 동시에 단기 ROIC와 장기 기회 사이의 균형도 맞추고 있습니다.**\n\n비교하자면, 당사는 AMZN/GOOGL 같은 하이퍼스케일러들이 2027년에 각각 5GW/9GW의 IT 용량을 추가할 것으로 예상합니다. **이는 메타가 일시적이라도 임대할 수 있는 컴퓨팅 용량을 보유할 이론적 기회가 있음을 시사합니다.**\n다만 **메타가 CoreWeave, Nebius, GCP, ORCL 등 제3자로부터 임차하고 있는 것으로 추정되는 약 2.5GW의 용량을 임대할 수 있다고 보지는 않습니다. **그러나 이 용량은 **메타가 자체 1P 용량을 외부에 임대하는 데 더 많은 유연성을 제공합니다**. \n\n 당사는 메타가 2026년/2027년에 약 2GW/약 3.5GW의 자체 보유 용량을 추가할 것으로 봅니다.\n\n\n3**. 1P 제품/혁신은 여전히 메타 밸류에이션 배수의 핵심이다**\n\n메타에 대한 당사의 견해는 메타가 네오클라우드가 된다는 것에 기반하지 않습니다. 당사의 견해는 **회사가 자사 플랫폼을 위한 새로운 제품을 개발해 더 지속적인 다년간의 참여도와 매출 성장을 이끌어낼 것이라는 점에 기반합니다.**\n따라서 **네오클라우드로서 유휴 컴퓨팅을 수익화하는 것은 새로운 제품들이 규모화되기를 기다리는 동안 강력한 잠재적 “EPS 가교”가 될 수 있지만, 당사는 MetaAI, 비즈니스 에이전트/메신저, diffusion 제품, 구독 매출원 등을 핵심**으로 보고 있습니다. 이는 「메타를 다시 ‘AI 승자’로 만들 4가지 제품」에서 자세히 설명한 바 있습니다.\n당사는 메타가 이러한 사업들을 개발하고 확장해 초과성과와 더 높은 밸류에이션 배수를 이끌어낼 수 있다는 더 많은 증거를 찾고 있습니다.\n\n\n**4. 그렇다면 CapEx는?**\n**\n당사의 모델은 현재 메타의 CapEx가 2026년 1,450억 달러에서 2027년/2028년에 각각 1,750억 달러/2,050억 달러로 증가한다고 가정합니다**. 이는 **메타가 2027년에 약 3.5GW의 용량을 확보하는 데 따른 것입니다.**\n\n당사의 모델은 본질적으로 메타가 자체 1P 제품을 위한 용량을 구축한다고 가정하지, 모델과 도구의 API 제품군을 갖춘 완전한 기능의 하이퍼스케일 사업을 구축한다고 가정하지는 않습니다. \n\n또한 **당사는 네오클라우드를 규모화할 영구적 사업이 아니라 일시적인 보완 수단으로 가정합니다.**\n따라서 **메타가 실제로 이러한 기회에 집중하게 되는 정도에 따라, 앞서 설명한 것처럼 더 높은 리스크가 있는 만큼, 2027년/2028년 CapEx에는 상향 압력이 생길 것**입니다. 이는 이 **새로운 사업 제공을 위해 더 장기적인 데이터센터 용량을 구축해야 하기 때문입니다**.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2072532733134524878?s=20",
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"id": 18842,
"date": "2026-07-02T12:42:35+09:00",
"text": "**엔비디아, 일부 고객사 클라우드 수익 일부 챙긴다**\n\n엔비디아(Nvidia)는 **막강한 자본력을 바탕으로 더 많은 기업이 자사의 고가 AI 칩을 구매할 수 있도록 지원하는 동시에, 이를 통한 추가 수익 창출**도 꾀하고 있습니다.\n\n 자사의 **GPU를 임대하는 신생 클라우드 제공업체들에게 재정적 뒷받침을 약속하는 대신, 그 대가로 이들이 거두는 수익의 일부를 나누어 받겠다**는 것입니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/nvidia-says-will-take-cut-customers-cloud-revenues",
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"id": 18841,
"date": "2026-07-02T12:21:07+09:00",
"text": "**Rosenblatt **\n\n블룸버그(Bloomberg)는 메타(Meta)가 AI 컴퓨팅 파워를 판매하는 클라우드 사업을 계획 중이라고 보도했습니다. 이 기사에 따르면, 메타는 자사의 '메타 컴퓨트(Meta Compute)' 이니셔티브의 일환으로 기존 AI 인프라에서 호스팅되는 다양한 AI 모델에 대한 액세스는 물론 \"순수(raw)\" 컴퓨팅 용량까지 판매하는 것을 고려하고 있습니다.\n\n지난 **연례 주주총회(5월 27일)에서 메타의 CEO 마크 저커버그(Mark Zuckerberg)는 데이터 센터 용량을 초과 구축하게 된다면 클라우드 컴퓨팅 임대 사업이 가능할 것이라고 주주들에게 밝혔으나, 당시에는 아직 초과 구축 단계가 아니라고 언급**한 바 있습니다. 또한 **메타의 1분기 실적 발표에서 자본적 지출(CAPEX)에 대한 투하자본수익률(ROIC)에 질문이 집중되었던 점을 감안하면, 오늘 블룸버그의 \"정통한 관계자\"가 전한 메시지는 별로 놀랍지 않습니다.**\n\n\n**저희가 확인한 바로는 현재 업계 전반에 걸쳐 GPU 부족 현상이 일상화되어 있으며, GPU 컴퓨팅 조달에 대한 하이퍼스케일 기업들의 태도에는 변화가 없습니다.** \n\n아울러 저희는 **메타가 2032년까지 코어위브(CoreWeave)로부터 임대한 용량을 제3자에게 재판매할 권리가 없다고 판단합니다.**",
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"id": 18840,
"date": "2026-07-02T11:38:07+09:00",
"text": "**[HD현대일렉트릭 1.1조원 장기공급계약 수주 관련 코멘트 - 유진 허준서]** \n\n안녕하세요, 회사가 올해 연간 미션으로 제시했던 **배전기기의 레퍼런스 확보**를 성공적으로 이뤄냈네요 \n\n1.1조원의 수주 중 전력기기(초고압변압기)와 배전기기(배전반, 배전변압기)의 비중은 각각 절반 수준입니다. \n\n최근 세미나를 통해 **전력기기 업종의 리레이팅을 위해 가장 필요한것은 Power Quality 확보를 위한 능동적인 제품/솔루션 제공**임을 말씀드리고 있습니다. \n\nHD현대일렉트릭의 이번 수주는 데이터센터 구축 일정에 따라 납기가 이뤄질 예정인데 이점에 착안했을때 이번수주 과정에 **능동적 Power Quality 제어 솔루션이 협상의 키팩터는 아니었던듯** 합니다. \n\n전력기기의 수요공급 쇼티지가 만들어준 **공급자 우위 상황을 레버리지삼아 사이클 종료 이후까지도 안정적인 펀더멘탈을 구축할 수 있는 출발점에 섰다고 해석하는것이 합리적**으로 보입니다. \n\n제품군에 대한 **하이퍼스케일러향 레퍼런스 확보가 이뤄졌습니다**. 향후 글로벌 1티어 업체들이 제공해주는 **솔루션 매출까지 이어질 수 있는 출발점에 섰다**고 생각합니다. \n\n맛점하세용~",
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"id": 18839,
"date": "2026-07-02T11:06:44+09:00",
"text": "**HD현대일렉, 글로벌 빅테크 기업과 1.1조 전력기기 공급 계약\n\nHD현대일렉트릭은 글로벌 빅테크 기업과 최대 1조1212억 원 규모의 배전기기 및 전력기기 장기 공급을 위한 기본계약을 체결했다고 2일 밝혔다.** 제품별 계약 규모는 배전기기 5539억원, 전력기기 5673억원이다.\n\n이번 기본계약에 따른 **실제 발주는 데이터센터 구축 일정에 맞춰 나누어 진행된다. HD현대일렉트릭은 고객사가 북미 지역 내 건설 중인 데이터센터에 관련 제품을 2028년까지 순차적으로 납품할 예정이다.**\n\nHD현대일렉트릭은** 이번 계약에 대해 대규모 데이터센터 운영에 필요한 핵심 전력 인프라를 배전기기와 전력기기가 결합된 패키지 형태로 공급한다는 점에서 의미가 있다고 설명했다.** 배전기기와 전력기기를 함께 공급할 경우 전력 인프라 전반의 설계 정합성을 높이고, 납기·품질·AS 관리 등에서 발생할 수 있는 리스크를 낮출 수 있다.\n\n**북미 지역을 중심으로 데이터센터 전력 인프라 수요는 빠르게 확대되고 있다**. 국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 소비가 2024년 415TWh(테라와트시)에서 2030년 945TWh로 두 배 이상 증가할 것으로 전망했다.\n\n**HD현대일렉트릭 관계자는 \"이번 계약은 글로벌 빅테크 기업의 까다로운 데이터센터 품질 기준을 충족한다\"며 \"배전기기와 전력기기 경쟁력을 인정받은 결과**\"라고 말했다. 이어 \"앞으로도 다양한 제품군을 아우르는 고객 맞춤형 패키지 공급을 확대하며 데이터센터 전력 인프라 시장에서의 입지를 지속 강화해 나가겠다\"고 강조했다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/industry/2026/07/02/2026070209362318529",
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"date": "2026-07-02T11:03:25+09:00",
"text": "2026.07.02 10:52:28\n기업명: HD현대일렉트릭(시가총액: 35조 6,867억) A267260\n보고서명: 투자판단관련주요경영사항\n\n제목 : 데이터센터 전력 인프라 장기 공급계약 체결\n\n* 주요내용 \n체결계약명: 데이터센터 배전기기·전력기기 공급 \n\n \n계약금액: 11,212억원(매출액 대비 27.5%) \n\n \n계약상대: HD Hyundai Electric America Corporation \n\n \n계약기간: 2026-07-02 ~ 2029-01-01\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702800227\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267260",
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"date": "2026-07-02T10:42:22+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ 삼성전기, 장래사업ㆍ경영계획 공시\n\n- 계획사항 : 중장기 투자 전략\n\n- 계획목적 : 고성능 패키지 기판 사업 경쟁력 강화\n\n- 예상금액 : 약 8조원\n\n- 기대효과 : AI 서버용 패키지 사업 미래 경쟁력 강화\n\n* 세부내용\n\n- 고성능 패키지 기판의 글로벌 제조 허브 조성(세종)\n\n- AI 서버용 패키지 기반 설비 확충\n\n- 요소기술 개발을 위한 R&D 투자 및 인재 육성\n\nhttps://buly.kr/2UlGpnm (Dart) \n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"id": 18836,
"date": "2026-07-02T09:58:09+09:00",
"text": "2026.07.02 09:45:37\n기업명: 지엔씨에너지(시가총액: 4,466억) A119850\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 삼성에스디에스(주) \n계약내용 : 구미 AI 데이터센터 발전기 \n공급지역 : 국내 \n계약금액 : 297억\n\n계약시작 : 2026-07-02\n계약종료 : 2029-05-31\n계약기간 : 2년 11개월\n매출대비 : 11.3%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702900141\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/119850\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=119850",
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"date": "2026-07-02T09:57:28+09:00",
"text": "**“삼양식품, 시장 기대 충족 예상…중국 공장 가동 후 레벨 업 가능”**\n\n하나증권은 2일 **삼양식품에 대해 2분기 매출액과 영업이익 등 실적이 시장 기대에 충족할 전망이라며 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가를 기존 180만원으로 유지했다.**\n\n하나증권에 따르면, 삼양식품의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 7169억원(전년 동기 대비 29.6%), 1776억원(전년 동기 대비 47.9%, 영업이익률24.8%)으로 추정했다.\n\n관세청에 따르면**, 4~5월 누계 삼양식품 수출액은 전년동기대비 24.0% 증가한 것으로 추산된다. 사측에 의하면 6월 들어서도 미주 및 중국의 견조한 판매가 이어지고 있는 것으로 파악된다.** 이를 감안시 **2분기 수출 성장률은 1분기와 유사한 전년 동기 대비 40% 내외가 될 것으로 예상했다.**\n\n하나증권은 “국내도 ‘우지 라면’이 200억원 내외 매출 기여하면서 분기 1000억원 내외 흐름이 이어질 것”이라면서 “**북중미 월드컵 등 글로벌 광판비 증가가 손익을 일부 훼손시킬 것이라는 우려가 있었으나, 우호적인 환율이 이를 상쇄할 것”**이라고 전망했다. 이어 “**원화 대비 달러 및 위안화 모두 강세 흐름이 이어지고 있어 전사 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 사료된다**”고 덧붙였다.\n\n특히, **하나증권은 하반기 베이스 부담 있으나, 중국 공장 가동 이후 Level-up 가능하다고 강조했다.**\n\n하나증권은** “밀양2공장 가동 속도가 가팔라지면서 실적 기여도가 커지고 있다”**면서 “밀양은 유연근무제를 통해 2교대 교체 이후 부족한 일손을 상쇄 중이다. 물론 첫 가동 시점 감안시 하반기는 베이스에 대한 부담은 상존한다”고 분석했다.\n\n해외 성장률은 올해 1분기 40%(전년 동기 대비) 내외→ 올해 2분기 30% 내외로 다소 둔화될 것으로 추정했다.\n\n이에 하나증권은 “연말~내년 초 중국 공장 가동에 따른 또 한 번의 레벨업(Level-up)이 가능한 만큼 중장기적 관점에서 바라볼 필요가 있겠다”면서 “**가격 매력 높아진 주가 최근 2분기 손익 훼손 우려 기인해 주가는 27F 주가수익비율(PER) 13배 수준까지 하락했다. 글로벌 동종 업계(Peer) 밸류에이션 밴드 하단이 15배인 점 감안하면 단기 가격 매력이 커졌다”고** 분석했다.\n\n심은주 하나증권 연구원은 **“2분기 실적도 우려와는 달리 시장 기대에 부합하는 수준일 것”이라면서 “내년을 바라보면 저가 매수 기회로 판단한다”**고 말했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12088403",
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"id": 18834,
"date": "2026-07-02T09:47:58+09:00",
"text": "[교보증권 음식료/화장품 권우정]\n\n달바글로벌\n* 글로벌로 전진\n\n■ 2Q26 Preview: 글로벌로 전진\n2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1,867억원(YoY 45%), 430억원(YoY 47%)으로 시장기대치 부합 전망. 북미와 유럽 중심 예상 대비 양호한 성과가 이어지고 있으며, 하반기에는 해당 지역에서 B2B 매출 확대가 이어지며 긍정적인 흐름이 지속될 전망임. \n해외 매출액 1,372억원 (YoY 69%) 추정. 일본 매출액 380억원 (YoY 47%)으로, 이온몰 등 오프라인 채널 확대 효과로 견조한 성장세 예상. 북미 매출액 347억원 (YoY 173%) 전망. 2분기 얼타와 코스트코 매출 80억원 인식 예정임. 현재 코스트코 입점 점포 수는 25년 말 150개 – 26년 1분기 225개로 증가한 가운데, 최근 450개 점포까지 확대 논의 중인 것으로 파악됨. 현재 얼타에는 온라인 23개, 오프라인 8개 SKU가 입점되어있는 것으로 파악됨. 또한, 아마존 프라임데이 성과도 긍정적이었을 것으로 예상. 정글스카우트에 따르면 2분기 주요 SKU의 아마존 판매량은 미스트세럼 QQ +15%, 톤업선크림 QQ +67%, 멀티밤 QQ +148% 성과를 기록한 것으로 파악됨. 유럽 매출액 150억원 (YoY 150%) 전망. 신규 오프라인 채널(코스트코, 노티노, 프리모르, 드루니) 등 초기 성과 긍정적인 상황이며, 일부 채널은 재고 입고시 솔드아웃 현상 발생. 이에 따라 안정적 사업 운영을 위해 올해 4분기~내년 1분기 유럽 법인 설립을 예정 중인 것으로 파악됨. 러시아 매출액 196억원 (YoY 5%) 추정. 2분기 골드애플 물량 77억원 인식 예상. 아세안 매출액 190억원 (YoY 70%) 추정. 중화권 매출액 78억원 (YoY 35%) 예상. 1분기 높은 기저 부담으로 QoQ 감소는 불가피 하겠지만, 중국 법인 설립으로 현지 매출 확대 본격화 전망. 국내 매출액 495억원(YoY 5%) 전망. 신규 4대 채널(면세/백화점/코스트코/시코르) 중심으로 오프라인 성장이 긍정적인 것으로 파악됨. \n\n■ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 310,000원으로 상향\n올해는 북미/유럽의 외형 확대와 더불어 수익성 개선이 가시화되는 해임. 사측은 올해 B2B 비중을 유럽 25년 5% → 26년 15%, 북미 25년 10% → 26년 25% 이상 확대를 목표로 하고 있음. 이에 따라 하반기에 OPM이 YoY로 유의미하게 개선될 것으로 전망함. 한편, 올해 가이던스로 매출 7,000억원 OPM 21%를 제시했으나, 2분기 이후 가이던스 상향 조정 가능성이 열려 있다고 판단함. 목표주가는 기존 29만원에서 31만원으로 상향하는데, 12개월 Fwd EPS Target P/E 25배를 적용(기존 23배에서 상향 조정). \n\n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260702/20260702_483650_20240006_264.pdf",
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"date": "2026-07-02T09:47:29+09:00",
"text": "6월까지 아마존 Top100내 랭크 제품수>>> 에이피알 16개, 아모레퍼시픽 8개로 급증, 한국콜마&코스맥스도 기초 화장품 위주 증가",
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"date": "2026-07-02T09:47:20+09:00",
"text": "**[한투증권 화장품/유통 김명주] 에이피알 2Q26 Preview: 변한 건 없는 데 주가만 빠진 상태**\n\n텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics\n\n**★ 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망**\n- 2Q26 영업이익은 1,729억원(+104.4% YoY, OPM +25.4%)으로 시장 기대치에 부합할 전망\n- **미국(+19.3% QoQ)과 기타 국가(유럽 등) 매출이 기대 이상. **국내(-4.5% QoQ)와 일본(+2.5% QoQ)은 다소 아쉬우나 이를 충분히 상쇄\n- 4월 타겟(1,500개 이상 점포), 6월 월마트(3,000개 이상 점포) 입점 완료. **3분기 코스트코 입점 성과까지 가시화될 가능성 높음**\n- 2분기에도 공격적인 마케팅을 진행했음에도 총판 매출의 고성장과 판관비 레버리지 효과 등으로 실적은 시장 기대치에 부합\n\n**★ 아마존 프라임데이에서 양호한 성과를 기록**\n- 프라임데이에서 에이피알 브랜드의 매출 흐름은 기대 이상\n- **제로모공패드 매출 전주대비 +93%, 콜라겐 젤리크림 +196.8%, PDRN 펩타이드 세럼 +178.1% 증가**\n- 아마존 프라임 데이 때 주요 국가의 아마존 내 뷰티 Top100에 진입한 에이피알의 제품 수는 행사 전 대비 증가\n\n**★ 실적도 양호, 산업도 양호, 수급만 아쉬운 상황**\n- 목표주가 520,000원 유지(12MF, PER 37.4x)\n- **에이피알의 실적과 화장품 산업 업황은 변함없이 양호**. 일본향 수출은 아쉬우나 미국·유럽향이 충분히 상쇄\n- **주도주로의 수급 쏠림이 조금이라도 완화된다면, 밸류에이션 매력이 생긴 에이피알의 주가는 빠르게 회복될 걸로 전망\n**\n보고서 링크: https://alie.kr/5UK8jYh\n\n감사합니다.",
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"date": "2026-07-02T08:58:41+09:00",
"text": "**메타의 잉여 AI 컴퓨팅 용량을 판매하여 클라우드 사업을 구축한다는 블룸버그 보도 관련**\n\n**Capex 전망 불확실성이 AI 인프라 노이즈로 작용**\n\n1. **저커버그가 5월 주주총회에서 클라우드 컴퓨팅 진출은 “definitely on the table”이라고 말했음**, **메타가 이미 내부적으로 보유 자산의 외부 수익화 옵션을 검토해 온 것의 연장선**\n\n**2. Google Gemini 용량 제한 보도(6/28)는 “메타도 외부 컴퓨트 제약을 받는다”는 증거**\n\nGoogle은 **자체 컴퓨팅 용량 제약 때문에 메타의 Gemini 사용량에 제한**을 걸었고, 이로 인해 메타 내부 AI 프로젝트 일부가 영향을 받은 것으로 보도(FT)\n\n메타가 **컴퓨트 리셀을 검토한다고 해서 “컴퓨팅 용량이 남아돈다”는 의미는 아님**. 오히려 **특정 세대·특정 위치·특정 용도에서는 부족하고, 다른 세대 또는 일시적 잉여 자산은 외부 수익화할 수 있는 복합적인 상황**일 가능성이 큼.\n\n\n**3. Crusoe 1.6GW 계약 보도(6월)는 Capex 하향론과 잘 맞지 않음 **\n\n메타는 데이터센터 개발사 **Crusoe로부터 텍사스 Childress와 미주리 Warrenton 두 곳의 AI 컴퓨팅 용량을 확보하는 계약을 맺었고, 두 사이트의 합산 전력 규모는 약 1.6GW로 보도** (Bloomberg ) \n\n**5월에 클라우드 임대 옵션을 언급한 뒤에도, 6월 중순에 1.6GW급 추가 용량 확보**\n\n\n**4. Nebius와 CoreWeave 계약은 2027 이후 용량 선점 성격이 강함**\n\nNebius는 **2026년 3월 16일 메타와 최대 약 $27B 규모의 계약을 발표. 5년간 $12B 규모의 전용 용량 계약이 핵**심이고, 여기에 Nebius가 **특정 신규 클러스터에서 남는 용량을 제3자에게 팔지 못할 경우 메타가 추가로 최대 $15B까지 구매할 수 있는 구조가 포함**\n\nCoreWeave **2026년 4월 9일 메타와 $21B 규모의 AI 인프라 계약 확장을 발표, 계약 기간은 2032년 12월까지, NVIDIA Vera Rubin 플랫폼의 초기 배치가 포함**\n\n일반적인 고객 계약은 **다년간의 committed contract이고, 고객이 일정 용량을 take-or-pay 방식으로 구매**하는 구조\n\n\n5.** 5월 저커버그의 클라우드 옵션 발언 이후에도 Crusoe 1.6GW, Nebius Vera Rubin, CoreWeave Vera Rubin 같은 차세대 용량 확보 흐름**\n\n**차세대 자원은 계속 확보하고, 남거나 한 세대 지난 자원은 외부 수익화하려는 투트랙 전략일 가능성**\n\n\n6. 메타의 Gemini 사용량을 제한했다는 보도와 Anthropic의 Colossus 1 사용 계약은 **모두 AI 컴퓨팅 자원이 여전히 공급 부족 상태임을 보여줌**. **이 환경에서 메타가 갑자기 총량 기준 Capex를 낮추겠다고 말할 가능성은 크지 않음**\n\n\n7**. Meta Compute는 Capex의 ROI 방어 장치로 설명될 가능성이 높음**\n\n\n8. **메모리 관점** : \n메타가 구형 또는 잉여 컴퓨트를 외부에 임대하더라도, 물리적 서버가 사라지는 것은 아님. 오히려 낮은 활용률로 놀던 자원이 Anthropic 같은 AI 랩이나 **기업 추론 수요로 넘어가면, 설치된 GPU·HBM·DRAM·SSD의 실제 사용률은 올라감**\n\n추론은 **메모리 대역폭에 제약되는(memory-bandwidth-bound) 워크로드이므로 유휴 자산의 추론 전환은 단위 컴퓨트당 메모리 소비 강도를 높이는 방향**\n\n**얼마나 많은 서버가 설치되고, 얼마나 높은 utilization으로 돌아가며, 차세대 랙으로 얼마나 빨리 교체되느냐**가 핵심\n\n구형 자원의 수익화와 차세대 자원 재투자를 연결하는 구조라면 **오히려 수요 지속성을 강화할 수 있음**\n\n**부족의 진원지가 메모리:** Q1에 메타가 capex를 상향한 명분이 \"부품 가격 상승\"(메모리)이었다는 점\n\n메타가 확보한 컴퓨팅을** 자체 소비하든 앤트로픽류 AI 랩에 임대하든, 실리콘과 그 위의 HBM은 이미 발주·생산·설치**\n\n그리고 메타만 놓고 볼게아니라 **전체 AI 인프라 생태계가 계속 더 많은 GPU·HBM·DDR5·eSSD를 요구하느냐**가 더 중요,** 메타는 이미 Anthropic과 OpenAI와의 경쟁 구도에서 밀림.**\n\n\n9. 그렇다고 하지만 **일단 노이즈가 생겼기 때문에 7월 29일로 예상되는 메타 실적 발표에서 Capex 전망이 나오고, 하향이 안되는지, 클라우드 사업 관련 정확한 설명이 나오는걸 확인하려는 심리가 있을듯,** **혹시 그전에 공식 뉴스가 나오지 않으면 그때까지는 노이즈가 지속될 수도 있을것 같음**\n\n네오클라우드쪽이 가장 강하게 하락하고, 많이 올랐었던 메모리와 AI 인프라 주들 하락, 테슬라나 우주쪽, 바이오 등 크게 상관없는 쪽은 보합이나 상승, 컴퓨팅 완화 수혜볼 수 있는 소프트웨어 쪽이 강하게 상승\n\n**메타 실적 발표까지 아직 좀 남았지만 언제 뉴스가 또 뜰지도 모르고, 갑자기 노이즈 해소될지 모르기 때문에 각자의 포지션, 비중, 현금 상황에 따라 전략을 고민**해봐야될 것 같고, 쏠림이 심해진 것에 따라 노이즈에 점점 더 강하게 반응하고 있는 거 같습니다 \n\n갈수록 어려운 장이네요 모두들 잘 고민해보시고 7월도 잘 버텨서 성투하시길 바랍니다!\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2072469676488270149?s=20",
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"id": 18830,
"date": "2026-07-01T20:52:03+09:00",
"text": "**BofA, 샌디스크( ****$SNDK****) 목표주가를 2,100달러에서 2,500달러로 상향**, **'매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n **낸드(NAND) 시장의 수급 불균형이 2027년(역년 기준) 내내 지속될 것으로 예상**한다고 밝혔습니다. \n\n또한, 시간이 지남에 따라 전분기 대비 상승률은 둔화하겠지만 **가격은 2027년 중반까지 \"장기간 강세(strong for longer)\"를 유지할 것으로 전망했습니다**.",
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"id": 18829,
"date": "2026-07-01T20:35:54+09:00",
"text": "**소프트뱅크 그룹, OpenAI에 대한 2차 후속 투자 집행**\n\n소프트뱅크 그룹(SBG)은 **2026년 7월 1일(일본 시간), '소프트뱅크 비전 펀드 2'를 통해 OpenAI Group PBC에 100억 달러(약 1조 6,273억 엔) 규모의 2차 후속 투자를 집행했다고 발표**했습니다.\n\n\n**투자 배경:** **이번 2차 투자는 2026년 2월 27일에 발표되었던 총 300억 달러 규모의 OpenAI 후속 투자 계획의 일환입니다. **(※ 1차 투자 집행일: 2026년 4월 1일)\n\n**투자금 조달:** 소프트뱅크 그룹은 이번 투자 자금 마련을 위해 2026년 3월 27일 체결한 브릿지 대출(Bridge Facility) 계약에 따라 7월 1일 자로 100억 달러를 차입했습니다.\n\n**향후 일정 (3차 투자):** **남은 100억 달러 규모의 3차 투자는 2026년 10월 1일(일본 시간)에 완료될 예정입니다. **단, OpenAI가 상장(Public listing)할 경우 투자 완료 일정이 앞당겨질 수 있습니다.\n\nhttps://group.softbank/en/news/press/20260701",
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"id": 18828,
"date": "2026-07-01T17:55:41+09:00",
"text": "**UBS, 견고한 서버 CPU 수요; 엔비디아 루빈(Rubin) 생산 확대, 2026년 하반기(H226) 가속화 전망**\n\n수요 측면에서,** 당사는 서버 CPU가 2027년까지 계속해서 상승세를 보일 것으로 예상**합니다. ASE의 빠른 CoWoS(첨단 패키징) 시설 확장은 **AMD 베니스(Venice)의 물량 증가에 의해 뒷받침될 것이며, 당사는 이 물량이 2026년 130만 개에서 2027년 400만 개로 증가할 것으로 추정**합니다. \n**\nAMD의 CoWoS 수요는 베니스 서버 CPU 및 MI450/455의 강력한 생산 확대(ramp)에 힘입어 2027년(예상치)에 232% 성장할 수 있습니다.**\n\n전체** CoWoS 수요에서 AMD가 차지하는 비중은 2025년 6%에서 2027년 17%로 상승할 것으로 예상**되며, 이는 가속화되고 있는 AI 시장 점유율 확대를 보여줍니다.\n\n또한 당사는 **엔비디아 베라(Vera) CPU 물량 전망치를 2026년 160만 개에서 2027년 550만 개로 상향 조정**하며, 이는 2027년 엔비디아의 CoWoS 수요가 57% 성장함을 의미합니다. 루빈(Rubin) GPU의 생산 확대는 재설계로 인해 2026년 2분기(Q2 26)에 다소 지연되었으나,** 2026년 하반기(H226)에는 가파르게 반등하여 2026년 연간 210만 개에 도달할 것으로 예상합니다.**\n\n구글(Google) TPU 칩셋 물량은 2026년 410만 개에서 2027년 900만 개로 증가할 것으로 전망하며, 미디어텍(MediaTek)이 400만 개 규모의 TPU v8t 용량을 지원할 것으로 예상합니다. 아마존 트레이니움 3(Amazon Trainium 3)의 수요가 증가함에 따라 당사는 2026/2027년 예상 물량 추정치를 180만/280만 개(기존 170만/230만 개)로 상향 조정합니다.",
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"id": 18827,
"date": "2026-07-01T13:45:15+09:00",
"text": "**공식) Fable 5 재배포 \n\n6월 12일 자로 Claude Fable 5 및 Mythos 5 모델에 적용되었던 미국 정부의 수출 통제가 6월 30일부로 전면 해제되었습니다.**\n\n**Fable 5: 7월 1일부터 전 세계 사용자를 대상으로 Claude 플랫폼 등에서 정상적으로 서비스가 재개됩니다.**\n**Mythos 5:** 6월 26일 미국 정부 승인에 따라 미국 내 일부 조직을 대상으로 접근이 복구되었으며, 점진적으로 파트너십을 확대할 예정입니다.\n\n**1. 타임라인 및 안전장치 업데이트**\n**사건 발생:** 6월 9일 모델 출시 직후, Amazon 연구진이 Fable 5의 안전장치를 우회(Jailbreak)하여 소프트웨어 취약점을 식별하고 악용하는 방법을 발견했다는 보고서가 정부에 접수되면서 수출 통제가 시행되었습니다.\n\n**조사 결과:** 테스트 결과 이는 이전 모델(Opus 4.8 등)이나 타사 모델에서도 동일하게 재현되는 수준이었으며, Mythos 5급의 고도화된 사이버 공격 능력이 노출된 것은 아님을 확인했습니다.\n\n**조치 사항:** 정부와 협력하여 해당 우회 기법을 99% 이상 차단하는 개선된 안전 분류기(Safety classifier)를 신속하게 학습 및 적용했습니다. 이로 인해 정상적인 코딩 작업 중에도 차단되는 '오탐지(False positive)'가 늘어났으나, 지속해서 개선해 나갈 예정입니다.\n\n\n**2. 사이버 보안 안전장치에 대한 접근 방식**\n**안전 여유(Safety margin):** 방어용 사이버 보안에 특화된 Mythos 5와 달리, 일반 사용자용인 Fable 5는 심각한 오용을 막기 위해 역대 가장 강력한 안전장치를 적용했습니다.\n안전 분류기가 위험을 판별할 때, 모호한 요청이나 약간의 위험 가능성만 있어도 선제적으로 차단하도록 안전 여유를 넓게 설정했습니다.\n\n이러한 보수적인 접근을 통해, 가장 위험한 수준의 **'보편적 우회(Universal jailbreak)'** 시도를 원천적으로 어렵게 만들고 있습니다.\n\n\n3. **업계 공통 '탈옥(Jailbreak)' 평가 프레임워크 도입**\nAI 업계 내에 우회 기법의 심각성을 평가할 통일된 기준이 부재하다는 점을 인지하고, Amazon, Microsoft, Google 등 파트너사들과 함께 **공통 프레임워크** 개발을 시작했습니다. 제안된 4가지 평가 기준은 다음과 같습니다.\n\n**능력 향상도 (Capability gain):** 우회 시 기존 도구 대비 공격자의 능력이 얼마나 비약적으로 상승하는가?\n**능력 향상의 범위 (Breadth of capability gain):** 하나의 우회 기법이 얼마나 다양한 공격 대상/기법에 적용 가능한가?\n**무기화 용이성 (Ease of weaponization):** 우회 기법을 실제 공격으로 전환하는 데 얼마나 많은 인적 노력(프롬프트 시도 횟수 등)이 필요한가?\n**발견 가능성 (Discoverability):** 해당 우회 기법을 알아내거나 온라인에서 구하기가 얼마나 쉬운가?\n\n\n**4. 미국 정부와의 파트너십 강화**\n국가 안보와 직결된 최첨단 AI 모델의 안전을 위해 미국 정부와의 협력을 대폭 강화합니다.\n**출시 전 정부 접근 및 평가:** 국가 안보와 관련된 모델의 경우, 출시 전 정부 파트너에게 사전 접근 권한을 제공하여 자체적인 안전성 테스트를 지원합니다.\n**신속한 정보 공유:** 중대한 우회 기법이나 오용 사례 발견 시 신속하게 조사하여 정부와 공유하고, 방어 체계 마련을 위한 위협 정보 분석에 참여합니다.\n**공동 연구 전담 리소스:** AI 보안 우선순위 해결을 위해 정부와 협력할 전담 팀을 구성하고, 대규모 컴퓨팅 자원 및 안전 평가 전문 지식을 제공합니다.\n**업계 공통 보안 기준 마련:** 정부 및 업계 동료들과 협력하여 최첨단 모델 제공업체가 준수해야 할 자발적인 보안 및 평가 표준을 정립합니다.\n\nhttps://www.anthropic.com/news/redeploying-fable-5",
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"id": 18826,
"date": "2026-07-01T13:31:18+09:00",
"text": "**한일 MLCC 가격 재인상: AI 서버 수요 13배 폭증, 전 산업으로 품귀 현상 확산**\n\n**1. 주요 기업 가격 인상 현황**\n업계는 현재의 MLCC 품귀 현상이 **2028년까지 지속될 것**으로 전망하고 있습니다.\n\n**무라타(Murata):** 7월 1일부로 AI 및 전장용 MLCC 가격 **10~40% 인상**\n\n**삼성전기:** 고용량 제품 현물(Spot) 가격 **50~80% 급등**\n\n**다이요유덴(Taiyo Yuden):** 가격 **6~13% 인상**\n\n\n**2. 산업 구조의 변화: 소비재 중심 → AI 주도 성장**\nMLCC는 기존 소비자가전 위주의** 주기적(사이클) 산업에서, AI 컴퓨팅이 주도하는 구조적 성장 산업으로 도약하고 있습니다.**\n\n**2026~2030년 전망: AI 서버용 MLCC 수요의 연평균 성장률(CAGR)은 55~64%, 가치(Value) 기준 연평균 성장률은 85~100% 이상에 달할 것으로 예상**됩니다.\n\n\n**3. AI 서버 수요 폭증 및 가치 상승**\n이번 사이클은 2018년의 '슈퍼 사이클' 당시보다 수요의 확실성과 제품 기술 장벽이 훨씬 높습니다.\n\n**사용량 급증: AI 서버 1대당 MLCC 사용량은 일반 서버의 약 13배에 달합니다.**\n\n**엔비디아(NVIDIA) 사례:** **차세대 'Rubin NVL72' 서버 랙(Rack) 1개당 약 60만 개의 MLCC가 사용될 전망입니다.**\n\n**단가 상승:** **서버 랙당 MLCC 가치는 H100 시대의 약 3,000~5,000달러에서 Rubin 플랫폼에서는 4만 달러 이상으로 수직 상승할 것으로 보입니다.**\n\nhttps://wallstreetcn.com/member/articles/3775851#from=ios",
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"id": 18825,
"date": "2026-07-01T13:11:30+09:00",
"text": "**[단독] 삼성, HBM4E 수율 70% 넘겼다…HBM 초격차 총력전\n\nHBM4E 신뢰성 테스트 수율 안정권 올라\nHBM5 탑재되는 차세대 D1d PRA 올해 말**\n\n삼성전자가** 세계 최초 고대역폭메모리(HBM)4(6세대) 양산에 이어 HBM4E(7세대)와 차세대 D램 개발에서도 가시적인 성과를 내고 있다.** 송재혁 삼성전자 최고기술책임자(CTO) 겸 반도체연구소장은 최근 내부 경영현황설명회에서** HBM4E 신뢰성 테스트 수율(양품비율)이 70% 이상 수준까지 올라왔으며, 차세대 10나노급 7세대(D1d) D램 공정도 경쟁사 대비 우위를 확보했다고 밝혔다**. 이를 바탕으로 삼성전자는 차세대 AI 메모리 경쟁력 강화에 더욱 속도를 낼 전망이다.\n\n1일 반도체 업계에 따르면 송 CTO는 지난 6월 30일 열린 디바이스솔루션(DS)부문 내부 경영현황설명회에서 **\"HBM4E의 신뢰성 테스트 수율이 70% 이상 수준까지 올라왔다\"고 밝힌 것으로 전해졌다. 업계에서는 통상 수율이 80% 이상이면 공정이 안정화된 '성숙 수율' 단계로 평가한다. **HBM4E가 아직 신뢰성 테스트 단계라는 점을 고려하면** 70% 이상 수준은 개발이 안정권에 진입하고 있음을 보여주는 지표라는 평가가 나온다.**\n\n삼성전자는 올해 2월 HBM4를 업계 최초 양산 출하 한 데 이어 지난 5월 29일 HBM4E 12단 제품의 세부 기술 사양을 공개하고 주요 고객사에 샘플을 출하한 바 있다. **HBM4E는 엔비디아가 하반기 출시할 AI 가속기 '베라 루빈'에 장착될 HBM4의 후속 제품이고, HBM4E는 엔비디아가 내년 출시할 예정인 차세대 AI 가속기 '베라 루빈 울트라' 등에 탑재될 예정**이다. 업계에서는 주요 고객사 대상 샘플 평가가 진행되면서 양산을 위한 개발도 순조롭게 진행되고 있는 것으로 보고 있다.\n\n**차세대 D램 공정 개발도 순항하고 있는 것으로 전해졌다**. 송 CTO는 D1d 공정 기술 경쟁력이 경쟁사 대비 우위에 있다고 평가했으며, 오는 11월 생산준비승인(PRA)을 목표로 개발을 진행 중이라고 설명한 것으로 알려졌다. PRA는 제품 출하를 앞두고 진행하는 사내 최종 품질 평가 단계다. 수율과 성능, 생산성 등을 종합적으로 검증해 양산 가능 여부를 판단하는 절차로, 통과하면 본격적인 양산 체제 전환이 가능하다.\n\n특히 D1d는 삼성전자가 차세대 HBM5(8세대)부터 적용할 계획인 핵심 D램 공정이다. 업계에서는 D1d 개발이 계획대로 진행될 경우 차세대 D램은 물론 HBM5 이후 제품 경쟁력에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있다. 이처럼 **HBM4E 개발 성과와 D1d 공정 안정화가 맞물리면서 차세대 AI 메모리 경쟁에서도 삼성전자의 기술 경쟁력이 한층 강화될 것이라는 관측이다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005542219?sid=001",
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"id": 18824,
"date": "2026-07-01T13:08:36+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) CEO 산제이 메흐로트라 - CNBC 인터뷰 (26.7.1)**\n\n**1. 압도적인 재무 실적과 시장의 재평가**\n\n마이크론은 단순한 범용 반도체 제조사를 넘어, AI 시대의 핵심인 고성능 메모리 독점적 공급자로 자리 잡으며 주가가 올해만 300% 이상 상승해 '1조 달러 클럽'에 진입했습니다.\n\n**어닝 서프라이즈: 월가 예상치인 36억 달러를 훌쩍 뛰어넘는 45억 달러의 매출을 기록했습니다 (전 분기 대비 74% 성장).**\n**수익성 지표:** 주당순이익(EPS)은 **2.51달러**를 기록했으며, 기술 기업으로서는 경이로운 수준인 85%의 매출총이익률을 달성했습니다.\n**저평가 매력:** **폭발적인 주가 상승에도 불구하고, 전략적 고객 계약을 통한 확실한 수요 가시성 덕분에 여전히 예상 이익 기준 PER(주가수익비율) 8배 미만에 거래되고 있습니다.**\n\n\n**2. 미국 미래 세대와 지역사회를 위한 환원**\n마이크론은 단순한 기술 기업을 넘어 지역사회에 깊이 관여하고 있음을 강조했습니다.\n\n**2억 5,000만 달러 투자:** 미국 건국 250주년을 기념하여 마이크론 사업장이 위치한 7개 주, 21개 카운티의 100만 명의 어린이들을 지원합니다.\n\n**트럼프 계좌 지원:** 아이들의 미래를 위해 각 계좌에 **250달러**의 초기 자금을 지원하는 방식을 채택했습니다.\n\n\n**3. AI가 촉발한 메모리 수요 폭발과 공급 제약**\n\n**메모리는 이제 단순한 부품이 아니라 데이터센터부터 엣지 기기, 스마트폰, PC, 자동차까지 AI 생태계의 '핵심 구현 요소'로 격상되었습니다.**\n\n**구조적 수요:** **고객조차 예측하지 못했을 정도로 수요 흐름이 강력하고 장기적입니다. 모든 기기에 탑재되는 AI 시스템은 더 높은 성능의 메모리를 필요**로 합니다.\n\n**2023년의 선제적 투자:** 2023년 반도체 혹한기 당시, 칩 가격이 3분의 1 토막 나고 업계가 마이너스 마진에 허덕일 때도 마이크론은 미래를 내다보고 100억 달러를 투자했습니다. 이 결단이 현재의 막대한 현금흐름으로 이어졌습니다.\n\n**장기적인 공급 부족:** **극도로 복잡해진 HBM(고대역폭 메모리)은 기존 메모리보다 훨씬 많은 웨이퍼를 소모합니다.** **이러한 수요 폭발과 생산의 난이도 때문에, 타이트한 공급 상황은 2027년 이후까지 지속될 전망입니다.**\n\n\n**4. 2,000억 달러 규모의 미국 내 제조 인프라 구축**\n\n**마이크론은 넘치는 수요를 맞추고 미국의 반도체 자급력을 높이기 위해 대규모 투자를 단행**하고 있습니다.\n\n**초대형 투자:** **미국 전역에 2,000억 달러를 투자하여 새로운 클린룸(그린필드)을 짓고 있으며**, 이는 평시 기준 미국 역사상 **최대 규모의 일자리 창출 프로젝트(9만 개 이상) 중 하나입니다.**\n\n**아이다호 팹:** **내년 중반 첫 웨이퍼를 생산하고, 고객 인증을 거쳐 2028년부터 본격적인 양산**에 들어갑니다. **두 번째 팹 역시 2028년 말 무렵 진행될 예정입니다.**\n\n**뉴욕 팹:** 올해 초 착공을 시작했으며 연말에 콘크리트 타설 작업에 돌입합니다.\n\n\n**5. 회의론 일축 및 인프라/인플레이션 대응**\n\n미국 내 반도체 제조 비용이 비싸고 합리적이지 않다는 회의론(TSMC 모리스 창의 발언 등)과, 데이터센터가 촉발한 칩 가격 인플레이션 우려에 대해 다음과 같이 답변했습니다.\n\n**증명된 제조 능력: 마이크론은 버지니아주 매너서스 등에서 자동차, 우주항공 등 고도화된 장수명 반도체를 오랫동안 생산해 온 강력한 노하우를 보유하고 있습니다.**\n\n**인재 파이프라인 구축:** **팹 건설 외에도 인재 발굴, 견습 프로그램, 대학 커리큘럼 개발 등에 추가로 3억 달러를 투자하여 필요 인력을 직접 양성**하고 있습니다.\n\n**가격 정책 다각화:** AI 리더십은 국가 안보와 필수 불가결하며, 장기적으로는 소비자에게 혁신을 가져다줄 것입니다. 또한, **소비자 부담을 줄이기 위해 스마트폰이나 자동차용 제품은 데이터센터용보다 낮은 가격에 판매하는 다각화 전략을 유지하고 있습니다.**\n\n\n**6. 한국 경쟁사(삼성, SK하이닉스)** **대비 경쟁력**\n\n**완벽한 기술 리더십:** **과거와 달리, 현재 마이크론은 DRAM과 NAND 모두에서 명확한 기술 리더십을 확보**했습니다. DRAM에서는 4세대 연속 기술 우위를 유지 중입니다.\n\n**HBM3의 성공:** 생산이 극도로 까다로워 '마법과 과학의 조합'으로 불리는 **HBM3 제품군에서 이미 누적 10억 달러 이상의 출하량을 달성했습니다.**\n\n**유일무이한 미국 기업:** **마이크론은 이처럼 압도적인 규모의 R&D와 제조 시설 투자를 미국 본토 내에서 진행하는 유일한 미국 메모리 기업으로서 극도로 강력한 경쟁 우위를 점하고 있습니다.**\n\nhttps://www.cnbc.com/video/2026/06/30/micron-ceo-sanjay-mehrotra-sits-down-with-jim-cramer.html\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2072170256169345292?s=20",
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"id": 18823,
"date": "2026-07-01T12:08:16+09:00",
"text": "**중고 변압기 수요 급증**\n\n**신규 변압기의 리드 타임(주문부터 납품까지 걸리는 시간)이 2년 이상으로 길어짐에 따라, 프로젝트 지연을 막기 위해 중고 및 재생(rebuilt) 변압기를 찾는 수요가 급증하고 있습니다.**\n\n\n**문의 폭증:** 시카고에 위치한 산업용 장비 거래 플랫폼 'Surplus Record'에 따르면, 지난 한 해 동안 건식, 유입식, 변전소용 및 패드마운트(지상설치형) 변압기 등에 대해 5,000건 이상의 문의가 접수되었습니다.\n\n**주요 구매자 및 배경:** 전력 회사, 도급업체, 제조업체 및 상업용 건설사들이 주요 고객이며, **신규 장비의 납기일이 18~24개월(또는 그 이상)까지 늘어나자 프로젝트 지연 방지와 비용 절감을 위해 중고 시장으로 눈을 돌리고 있습니다.**\n\n**가장 수요가 많은 사양:**\n**종류:** 3상 변압기가 플랫폼 내 구매 활동의 가장 큰 비중을 차지했습니다. 특히 3상 패드마운트 변압기의 검색량이 전년 대비 가장 큰 폭으로 증가했습니다.\n\n**전압:** 2차 전압 480V가 가장 수요가 많았으며, 패드마운트 부문에서는 1차 전압 12,470V 및 13,800V가 가장 자주 요구되었습니다.\n\n**용량:** 주로 경공업, 지자체 전력 및 상업용 개발에 사용되는 **1 MVA ~ 2.5 MVA** 범위에 수요가 집중되었습니다.\n\n**시장 전망:** **이러한 현상은 전력망 투자 증가, 전기화(electrification), 인프라 개발이 가속화되는 가운데, 빠른 장비 납품을 원하는 산업계의 압박과 변압기 시장의 전반적인 공급 부족 현상을 잘 보여줍니다.**\n\nhttps://transformer-magazine.com/news/used-transformer-demand-rises-sharply/",
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"date": "2026-07-01T11:59:21+09:00",
"text": "**미국 에너지부, 폭염 임박에 따라 'PJM 인터커넥션(전력망)'에 긴급 명령 발동**\n\n**긴급 사태 선포:** **미국 에너지부(DOE)가 극심한 폭염으로 인한 전력 수요 폭증과 공급 부족 위험에 대비해 미국 최대 전력망인 'PJM 인터커넥션' 지역에 긴급 사태를 선포**했습니다.\n\n**전력 수요 최고치 예상:** 화씨 95도(약 35도) 이상의 고온이 예보됨에 따라, 7월 1일(약 159,563 MW)과 7월 2일(약 162,860 MW)에 **기록적인 전력 부하가 발생할 것으로 예측**되었습니다.\n\n**발동 배경 및 목적:** **환경 규제 등으로 가동이 제한되었던 일부 발전소들의 제약을 풀고, 전력 공급 부족 사태를 막아 공공 안전과 전력망 안정을 확보하기 위한 선제적 조치입니다.**\n\n\n미국 에너지부(DOE)는 극심한 폭염이 해당 지역을 강타함에 따라 **급증하는 수요와 공급 부족 위험을 이유로 화요일 미국 최대 전력망 전체에 긴급 사태를 선포했습니다.**\n\n연방 전력법 제202조(c)항에 따라 발령된 이번 명령에서 에너지부 장관은 **전력 수요의 급증과 제한된 발전 용량이 겹쳐 'PJM 인터커넥션' 관할 지역에 법정 긴급 사태가 존재한다고 밝혔습니다.**\n\n앞서 PJM은 6월 29일 공식 요청서를 제출하며, 화씨 95도(섭씨 35도) 이상을 웃도는 고온 예보로 인해 \"임박한 전력 신뢰성 비상사태(imminent electricity reliability emergency)\"가 발생할 수 있다고 경고한 바 있습니다.\n\nPJM은 2026년 7월 1일 약 159,563 메가와트(MW), 7월 2일에는 약 162,860 MW의 최대 전력 부하가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 전력 사용량은 공급 부족 위험을 높여 전력망의 안정성을 위협합니다.\n\n또한 전력망 운영 측은 일부 발전 설비가 환경 허가나 주(州) 정부 규제에 따른 제한으로 인해 가동에 어려움을 겪을 수 있다는 점을 지적했습니다.\n\n**미 에너지부는 충분한 전력 공급을 보장하고 공공 안전을 보호하기 위해 이번 명령이 필수적이라고 설명했습니다.**\n\nPJM 인터커넥션은 미국 동부의 광범위한 지역에 전력을 공급하고 있습니다. 관계자들은 정부의 개입이 없을 경우 극단적인 기상 조건으로 인해 전력망 시스템에 심각한 스트레스가 가해져 전력 수요를 감당할 수 없게 될 수 있다고 경고했습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/energy/us-issues-emergency-order-pjm-interconnection-heatwave-looms-2026-06-30/",
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"date": "2026-07-01T11:54:40+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**6월 반도체 수출액 잠정치**\n\nDRAM 111.8억달러 (-2% MoM, +39% QoQ)\nDRAM 모듈 106.7억달러 (+48% MoM, +44% QoQ)\nNAND 24.9억달러 (+44% MoM, -2% QoQ)\nMCP 126.8억달러 (+32% MoM, +48% QoQ)\nSSD 51.6억달러 (+30% MoM, +62% QoQ)\n\n* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-01T10:22:29+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 6월\n[수출금액]\n- 디램(모듈포함): 수출액 $21,846mn, Y/Y +385%, M/M +17%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $11,176mn, Y/Y +388%, M/M -2%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $2,486mn, Y/Y +301%, M/M +44%\n- MCP(HBM): 수출액 $12,681mn, Y/Y +171%, M/M +32%\n- SSD: 수출액 $5,158mn, Y/Y +355%, M/M +30%\n\n[수출단가]\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $74,687/kg로 전년 대비 +514%, 전월 대비 -4%\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $59,717/kg로 전년 대비 +501%, 전월 대비 -2%\n- 플래시메모리 수출단가는 $62,115/kg로 전년 대비 +451%, 전월 대비 +9%\n- MCP(HBM) 수출단가는 $94,132/kg로 전년 대비 +115%, 전월 대비 +12%\n- SSD 수출단가는 $21,131/kg로 전년 대비 +309%, 전월 대비 -5%",
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"date": "2026-07-01T10:13:32+09:00",
"text": "📊 잠정 수출 | 2026년 6월\n수출액 주요 품목별 ATH\n- 디램(모듈포함): +385% Y/Y, +17% M/M\n- MCP(HBM): +171% Y/Y, +32% M/M\n- SSD: +355% Y/Y, +30% M/M\n- 전자부품(MLCC): +31% Y/Y, +16% M/M\n- 컴퓨터 및 가전제품: +213% Y/Y, +27% M/M\n- 반도체 제조용 장비: +40% Y/Y, +41% M/M\n- 보톡스: +72% Y/Y, +24% M/M",
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"id": 18807,
"date": "2026-07-01T09:08:15+09:00",
"text": "**6월 수출 1천22.5억달러·전년비 70.9%↑…전대미문 서프라이즈(상보)**\n\n우리나라 **월간 수출이 반도체 호황 지속으로 전대미문 '1천억달러'를 돌파했다. 컨센서스까지 대폭 상회하며 신기록을 썼다.**\n\n1일 산업통상부가 발표한 '2026년 6월 수출입 동향'에 따르면 지난달 수출은 전년 동월 대비 70.9% 급증한 1천22억5천만달러로 집계됐다.\n\n한 달간 수출이 1천억달러를 넘은 것은 이번이 처음이다.\n\n**전문가들의 전망치마저 크게 뛰어넘었다. 연합인포맥스가 국내외 금융기관 11곳을 대상으로 조사한 6월 수출액 전망치는 전년 동월 대비 58.59% 증가한 948억9천300만달러였다.**\n\n6월 수입은 전년 같은 달보다 30.1% 늘어난 661억달러로, 시장 전망치 633억4천만달러를 상회했다.\n\n같은 기간 무역수지는 361억5천만달러 흑자로, 전망치 315억5천300만달러 흑자를 웃돌았다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422735",
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"id": 18806,
"date": "2026-07-01T09:01:55+09:00",
"text": "**[1보] 6월 수출 1천22억달러…사상 첫 1천억달러 돌파\n\n한국의 올해 6월 수출이 사상 처음으로 1천억달러를 돌파하며 역대 최대 신기록을 세웠다.**\n\n산업통상부는 6월 수출액이 1천22억4천만달러로 지난해 같은 달보다 70.9% 증가했다고 1일 밝혔다.\n\n한국 수출액이 월 기준으로 1천억달러를 돌파한 것은 이번이 처음이다. 기존 월간 수출 최대액은 5월의 877억5천만달러였다.\n\n\n**주력인 반도체 수출은 199.5% 급증한 448억달러로 사상 첫 400억달러를 돌파했다.**\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260701034800003?input=1195m",
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"id": 18805,
"date": "2026-07-01T08:59:02+09:00",
"text": "**라스 모라베이(Lars Moravy, 테슬라 차량 엔지니어링 부사장) 인터뷰 ****$TSLA****\n\n7월 7일에 기가 텍사스 캠퍼스에서 진행되는 대규모 확장 노력(Scaling effort)에 대한 발표가 있을 것\n\n\"일주일 뒤 화요일(a week from Tuesday)에 텍사스 캠퍼스에서 일어나는 일들에 관한 멋진 소식이 있을 것이다. 지금은 말할 수 없다\"\n(사이버캡 양산 규모 확대(스케일업)와 관련된 발표일 가능성이 높음)**\n\n\n**1. 사이버캡(Cybercab)의 생산 램프업 및 제조 혁신**\n\n테슬라는 인류에게 가장 저렴하고 지속 가능한 교통수단을 제공한다는 목표 아래, 사이버캡을 '압도적인 대량 생산(Scale)'에 초점을 맞춰 백지상태에서 설계했습니다.\n\n**현재 생산 단계:** **생산 라인 설치가 완료되어 가동 중입니다.** 현재 캘리포니아 등에서 목격되는 자율주행 차량들은 대부분 테스트 플릿(Test Fleet)이며, 오토파일럿 훈련에 투입되고 있습니다.\n\n**철저한 사전 테스트:** 초기 생산 물량에서 발생할 수 있는 품질, 공급망, 설계 문제를 잡아내기 위해 공장 외곽에 전용 트랙을 만들어 '번인(Burn-in, 초기 불량 테스트)' 과정을 거치고 있습니다.\n\n**자동화 및 생산 속도:** 생산 라인의 자동화율은 이미 90%를 넘어섰으며, 예상보다 빠르게 자동화 시스템이 안정화되고 있습니다.\n\n**'생산 지옥'의 교훈:** 과거 모델 3 생산 당시 겪었던 '생산 지옥(Production hell)'에 대한 두려움이 조직 내에 깊이 각인되어 있습니다. 이로 인해 장비를 현장에 투입하기 전에 가상 시운전(Virtual Commissioning)을 거치고, 철저한 사전 테스트를 진행하는 등 제조 공정의 완성도가 훨씬 높아졌습니다.\n\n**언박스드(Unboxed) 공정의 실현:** 기존 자동차 공장의 최종 조립 라인(GA)이 보통 200여 개의 셀(Cell)로 이루어진 반면, 사이버캡의 최종 라인은 20~25개 셀에 불과합니다. 면적당 생산 효율이 극단적으로 높아졌습니다.\n\n\n**2. 시장이 과소평가하고 있는 테슬라의 '비용 효율성'**\n라스 모라비는 경쟁사나 투자자들이 향후 로보택시 시장에서 테슬라가 달성할 '엔드투엔드(End-to-End) 효율성'을 제대로 이해하지 못하고 있다고 강조했습니다.\n\n**근본적인 비용 구조:** 웨이모(Waymo)처럼 기존 차량을 구매해 그 위에 컴퓨팅 장비를 얹는 방식은 비효율적입니다. 테슬라는 원자재(광물, 모래)가 공장에 들어와 차량과 배터리, 소프트웨어로 완성되고, 자체 충전 네트워크와 서비스망까지 연결되는 모든 과정을 내재화하여 전례 없는 수준의 운영 비용 절감을 이뤄냈습니다.\n\n**하드디스크에서 SSD로의 전환:** 사이버캡이 가져올 교통 혁신을 저장 매체의 진화에 비유했습니다. 초기에는 비쌌지만 결국 더 작고, 빠르고, 안정적인 플래시 메모리(SSD)가 하드디스크를 대체했듯, **사이버캡은 초기 비용조차 저렴하면서 훨씬 안전하고 효율적인 교통수단이 될 것입니다.**\n\n**추가적인 경량화 목표:** 차량의 질량과 에너지를 줄이는 것은 전체 단위 경제성(Unit Economics)에 막대한 영향을 미칩니다. 테슬라는 앞으로도 10~15%의 차량 효율성 개선 여지가 남아있다고 봅니다.\n\n\n**3. 공장 및 운영 전반의 강력한 AI 도입 현황**\n테슬라는 단순히 자율주행 소프트웨어뿐만 아니라, 엔지니어링과 제조 현장 곳곳에 AI를 깊숙이 적용하고 있습니다.\n\n**사내 AI 에이전트 구축:** 수년간 누적된 주행 데이터, 부품 결함 내역, 테스트 결과 등을 결합한 AI 에이전트를 구축했습니다. 엔지니어들은 과거의 실패 사례나 해결책을 검색을 통해 즉각적으로 찾아내어 설계에 반영할 수 있습니다.\n\n**공정 간 AI 소통 및 이상 감지:** 제조 운영 시스템, 토크 데이터베이스, 인라인 제어 시스템 등 과거에는 단절되어 있던 시스템들이 이제 서로 '생각을 공유(Thinking to each other)'합니다. 예를 들어, 라인 끝에서 스캔한 차체 조립 불량 데이터를 AI가 분석하여, 즉각적으로 라인 앞단의 장비 공차(Tolerance)를 수정하도록 지시합니다.\n\n**완전 자율 청각(Full Self-Hearing):** 라인을 빠져나온 차량이 스스로 주행하여 둔턱과 소음 테스트 트랙을 통과합니다. 이때 차량 내부의 마이크가 소음을 듣고 특정 주파수와 위치를 AI가 분석하여, 어느 부품(예: 도어 패널 클립)이 느슨한지 공장에 피드백을 보냅니다.\n\n**서비스 네트워크 최적화:** 전 세계 수리 센터에서 발생한 고객의 문제 서술과 정비사의 해결책 데이터를 AI로 통합하여, 서비스 소요 시간을 획기적으로 단축하고 있습니다.\n\n\n**4. 테슬라의 독보적인 조직 문화와 수직 계열화**\n**설계와 제조의 완벽한 통합:** 테슬라의 가장 큰 경쟁 우위는 엔지니어링과 제조가 분리되지 않고 하나의 팀으로 움직인다는 점입니다. 복잡한 문제를 발견하면 부서를 넘나들며 즉각적으로 소통합니다.\n\n**실무 중심의 수평적 리더십:** 일선 엔지니어가 부사장급 임원 두 명에게 FSD 개선 아이디어를 이메일로 보내면, 20분 만에 답변과 함께 실제 다음 버전에 반영되는 조직 문화를 가지고 있습니다. 관리자를 위한 관리자가 존재하지 않습니다.\n\n**수직 계열화(Make vs. Buy) 철학:** 부품 내재화 여부를 결정할 때 단순한 재무적 계산보다는 '지적재산권(IP) 통제 필요성'과 '기술 변화 리스크'를 우선으로 평가합니다. 이러한 강력한 수직 계열화와 자체 PCB(회로 기판) 설계 능력 덕분에 과거 코로나19로 인한 차량용 반도체 공급난을 칩 설계를 즉각적으로 수정하는 방식으로 유연하게 돌파할 수 있었습니다.\n\n\n**5. 옵티머스(Optimus) 휴머노이드 로봇 생산 현황**\n**테슬라 프리몬트(Fremont) 공장 내에 기존 모델 S/X 공간을 비우고 옵티머스 생산 라인을 구축 중입니다**.\n**생산 라인 가동 준비:** **첫 번째 옵티머스 조립 라인이 현장에 도착해 설치 중이며, 독일과 미국 중서부의 자동화 팀에서 장비 테스트(FAT)를 마친 상태**입니다. 로봇의 크기가 작아 라인 설치와 가동까지 수일 내에 가능할 만큼 모듈화되어 있으며, **향후 약 40개 이상의 라인이 추가로 필요할 것으로 예상합니다.**\n\n**자동차 제조 노하우의 이식:** 로봇 제조는 스마트폰 같은 2D 전자제품 조립이 아닌, 서스펜션과 다축 관절이 결합된 3D 제품 조립입니다. 테슬라는 공급망 관리, 부품 물류, 다중 소싱 등 차량 양산에서 얻은 막대한 노하우와 기능적 안전성(Functional Safety) 설계 능력을 옵티머스 라인에 그대로 적용하고 있습니다.\n\n**형태에 대한 철학:** 대중이 로봇을 일상에서 위화감 없이 받아들이게 하려면 감정적 교감(Limbic Resonance)이 중요합니다. 따라서 비인간형(R2-D2 형태)보다는 인간에게 익숙한 휴머노이드(C-3PO 형태)로 시작하는 것이 필수적입니다.\n\n\n**6. 스페이스X 협력 및 향후 비전**\n**스페이스X와의 시너지:** **농어촌 지역의 연결성을 위해 사이버캡에 스타링크(Starlink)를 통합하는 것을 검토 중**이며, **스페이스X의 스타십(Starship) 로켓에는 이미 테슬라의 모터(Drive units)가 사용**되고 있습니다. 양사는 제조 스케일업과 관련해 끊임없이 지식과 노하우를 공유합니다.\n\n**5년 후의 미래:** 모라비 부사장은 **5년 뒤 사람들이 \"우리 주변에 배치된 '현실 세계 AI(Real-World AI)'의 규모를 보고 큰 충격을 받을 것\"**이라고 단언했습니다. **로보택시, 사이버캡, 직장과 가정에 보급될 옵티머스를 통해, 우리는 미래 공상과학 영화에서나 보던 세상에 살게 될 것**이라고 예측했습니다.\n\nhttps://youtu.be/GwUm2KjMOXc?si=6q49ADyUZ9xFVee0\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2072107517417836603?s=20",
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"date": "2026-07-01T08:43:28+09:00",
"text": "**[단독] 트럼프 행정부, 앤스로픽(Anthropic) '페이블(Fable)' 모델에 대한 제한 해제**\n\n트럼프 행정부가 **이르면 화요일 저녁(현지시각), 미국 기술 기업 앤스로픽(Anthropic)의 최첨단 AI 모델인 '페이블 5(Fable 5)'에 대한 수출 제한을 해제할 예정**입니다. 이로써 최**근 몇 주간 접근이 차단되었던 해당 AI 모델을 일반 사용자들이 다시 사용할 수 있게 될 전망**입니다.\n\n**페이블 5(Fable 5)의 특징:** 페이블 5는 앤스로픽의 강력한 '미토스 5(Mythos 5)' 모델의 소비자용 버전으로, 사이버 공격에 악용되는 것을 방지하기 위한 강력한 안전장치를 갖추고 있습니다.\n\n**수출 제한과 반발:** 행정부는 지난 6월 12일, 사이버 보안을 우려해 페이블과 미토스 모델의 접근을 차단하는 수출 통제 조치를 내렸습니다. 하지만 이는 미국 AI 업계와 유럽 동맹국들의 큰 우려를 낳았습니다. 특히 유럽 국가들은 적국보다 먼저 자국 컴퓨터 네트워크의 취약점을 찾아내기 위해 해당 모델의 사용을 원해왔습니다. (미토스 모델에 대한 제한은 지난 금요일 늦게 일부 해제되었습니다.)\n\n**행정부의 딜레마:** 이번 제한 해제 조치는 첨단 AI 모델이 가진 사이버 보안 위험을 통제하는 동시에, 중국과의 치열한 경쟁 속에서 자국 AI 산업의 혁신을 저해하지 않아야 하는 행정부의 균형 찾기 노력을 보여줍니다.\n\n**AI 업계의 우려와 불만:** 최근 경쟁사인 오픈AI(OpenAI) 역시 백악관의 압박으로 인해 챗GPT-5.6(ChatGPT-5.6) 모델을 소수의 특정 그룹에게만 제한적으로 제공해야 했습니다. 샘 알트만 오픈AI 최고경영자(CEO) 등 업계 관계자들은 정부의 이러한 즉흥적이고 예측 불가능한 규제 방식에 불만을 표하고 있습니다.\n\n**향후 전망: AI 업계 경영진들은 조만간 발표될 첨단 AI 모델 평가 관련 행정명령을 통해, 이러한 결정에 대한 명확한 프로세스가 확립되고 정책적 불안정성이 해소되기를 기대하고 있습니다.**\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/06/30/anthropic-wh-lifting-export-limits-00980865",
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"id": 18803,
"date": "2026-07-01T08:36:57+09:00",
"text": "**야게오(Yageo), 수동부품 전면 가격 인상... 매출 및 수익성 향상 기대**\n\n대만의 수동부품 선두 기업 야게오(Yageo)가** 오늘(7월 1일)부터 커패시터(축전기) 솔루션 전 제품군의 가격을 인상한다고 고객사에 통보했습니다**. 이는 최근 몇 년간 단행된 가격 인상 중 가장 광범위한 규모이며, 매출의 약 50%를 차지하는 커패시터의 가격 인상을 통해 야게오는 물론 관련 공급망 기업들의 실적 상승이 기대됩니다.\n\n**\n주요 인상 배경**\n\n**제조 원가 부담 가중:** 지정학적 위험 고조, 에너지 가격의 고공행진, 그리고 금속 및 석유화학 등 핵심 원자재 가격이 높은 수준을 유지하면서 원가 압박이 심화되었습니다.\n\n**공급망 불확실성 증가:** 야게오는 그동안 자체적으로 비용 상승분을 흡수하고 공정 최적화를 통해 충격을 완화해 왔습니다. 하지만 최근 중동 정세의 긴장과 국제 운임의 변동성 확대로 인해 결국 가격 인상을 단행하게 되었습니다.\n\n\n** 인상 적용 제품 및 주요 활용 분야**\n\n이번 가격 인상은 다음과 같은 커패시터 전 제품군에 적용됩니다.\n**MLCC (적층세라믹커패시터):** A**I 서버, 스마트폰, PC, 차량용 전자 장비 및 산업용 장비**\n**탄탈 커패시터:** 서버, 기지국, 항공우주 장비 (높은 신뢰성과 안정성 요구)\n**알루미늄 전해 및 고분자 알루미늄 커패시터:** 전원 공급 장치, AI 서버, 전기차 등 고출력 장비\n**필름 커패시터:** 신재생 에너지, 산업 제어 및 차량용 시장\n**슈퍼 커패시터:** 에너지 저장 시스템(ESS), 스마트 그리드 및 산업 제어 분야\n\n\n**기업 전망 및 시장 동향**\n\n**하반기 강력한 수요 예고: 천타이밍 야게오 회장은 현재 AI 산업이 '2회 초' 단계에 불과하다고 언급**하며, **AI 서버 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 강세로 하반기에 매우 바쁜 시기를 보낼 것이라고 전망했습니다**. 더불어 주/수동부품 및 반도체 통합, 차량용 및 고부가가치 시장의 시너지 효과도 가시화되고 있습니다.\n\n**주가 급등과 결제 불이행 사태:** 호재에 힘입어 전날 야게오의 주가는 100대만달러 오른 1,140대만달러로 상한가를 기록했습니다. 다만 주가 급등의 여파로 3,880만 대만달러 규모의 결제 불이행(미수금 발생) 사태가 발생했습니다. 이는 올해 대만 증시에서 15번째로 발생한 중대 결제 불이행 사건으로, 최근 대만 증시의 극심한 변동성과 투자자들의 높아진 리스크를 보여줍니다.\n\n**고부가가치 부품 수요 확대:** 법인 전문가들은 AI 서버, HPC, 전기차 수요 확대로 고부가가치 수동부품의 단말기당 탑재량이 증가하고, 고용량·고내압·고신뢰성 제품에 대한 수요가 덩달아 상승하면서 생산 능력 소모가 더욱 빨라질 것으로 분석하고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9598784?from=edn_maintab_cate",
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"id": 18802,
"date": "2026-07-01T08:32:30+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n삼성전기(009150): 새로운 MLCC 역사의 시작 \n\n- 삼성전기는 6월 30일 약 4,500억원 규모의 MLCC 단일 판매·공급계약을 공시\n\n- 해당 계약은 미국 CSP 단일 고객향으로, ‘27년 1년간 AI 데이터센터용 초소형·고용량 MLCC를 공급하는 내용으로 파악\n\n- 당사는 이번 계약이 세 가지 측면에서 중요한 시사점을 가진다고 판단\n\n▶ AI서버향 초소형·고용량 MLCC, 쇼티지에 대비한 물량 선점 경쟁 본격화 \n\n- AI 서버향 초소형·고용량 MLCC 쇼티지에 대한 밸류체인 전반의 공감대가 크게 확대 \n\n- 이는 AI향 수요가 빠르게 확대되고 있음에도 이를 안정적으로 공급할 수 있는 업체가 여전히 제한적이기 때문\n\n- 특히 초소형·고용량 MLCC는 적층 수 확대와 고신뢰성 확보를 위해 Side-Gap을 축소하는 특수공법이 요구\n\n- 해당 공법은 현재 삼성전기와 Murata만이 MLCC 제조에 적용 중인 것으로 파악되며, 높은 기술적 난이도로 인해 후발 업체들의 진입은 제한적일 것으로 예상\n\n- 즉 이번 동사의 수주는 AI 서버향 초소형·고용량 MLCC의 구조적 쇼티지 가능성이 높아지는 가운데, 고객사 간 물량 선점 경쟁이 본격화되고 있음을 시사\n\n- 이는 향후 AI향 MLCC 가격의 하방을 제한하고 상방을 여는 요인으로 작용할 전망\n\n▶ 예상보다 가파른 AI 매출 비중 확대 \n\n- 기존 동사 MLCC 매출에서 단일 고객사가 차지하는 비중은 10% 미만으로 추정되나, 이번 계약 규모는 단일 기종만으로 기존 MLCC 매출의 10% 전후에 해당\n\n- 이는 AI향 MLCC 수요가 기존 IT·전장 중심의 수요 구조와는 다른 속도와 강도로 확대되고 있음을 의미\n\n- 해당 기종은 다른 AI 데이터센터 고객사들의 잠재적인 수요도 높아, 동사의 AI향 MLCC 매출 비중은 시장 예상을 상회하는 속도로 확대될 전망\n\n- 당사는 ‘28년 서버·파워·네트워크향 MLCC 매출액이 IT향을 상회하고, AI 중심 믹스 개선으로 예상보다 가파른 MLCC 사업부의 수익성 개선을 전망\n\n▶ 장기화될 MLCC 가격 인상 사이클 \n\n- AI서버향 초소형·고용량 MLCC는 낮은 수율과 적층 수 증가로 인해 Capa Loss가 크게 발생하는 제품\n\n- 동시에 선두권 업체들이 기존 라인을 AI향 제품으로 전환하면서 IT용을 포함한 범용 MLCC의 공급 여력이 크게 축소\n\n- 중장기적으로 AI향 수요 증가와 선두권 업체들의 라인 전환이 맞물리며 범용 제품의 수급 불균형은 지속될 것으로 예상\n\n- 당사는 메모리 업황과 유사하게 AI향 수요 증가를 기반으로 한 실질 생산 Capa 축소로, MLCC 업계 전반의 가격 인상 사이클이 장기화될 것으로 전망\n\n▶ AI가 바꾸는 MLCC 체질, 메모리 사이클을 닮아간다 \n\n- 적정주가를 300만원으로 재차 상향\n\n- AI향 매출 비중 확대를 반영해 ‘27년 MLCC ASP 상승률 가정을 37.0%까지 상향 조정했으며, 이에 따라 ‘27년 영업이익 추정치를 6.8% 상향 조정한 점을 반영\n\n- 당사는 동사의 높은 밸류에이션이 Si-CAP 사업 확대와 ABF 기판 대규모 증설을 통해 지속적으로 정당화될 수 있다고 판단\n\n- 특히 Si-CAP은 기존 공시 외 추가 AI 고객사를 확보한 것으로 파악 \n\n- 여기에 MLCC를 기반으로 한 이익 추정치의 추가 상향 가능성도 여전히 열려 있어, 현 주가에서도 추가적인 주가 상승 가능성 유효 \n\nhttps://buly.kr/2UlGQrl (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 18801,
"date": "2026-07-01T08:28:42+09:00",
"text": "[교보증권 IT 최보영]\n\n* 삼성전자: 2Q26 Preview 그럼에도 불구하고 믿음의 실적\n\n- 2Q26 Preview 그럼에도 불구하고 믿음의 실적: 삼성전자 2Q26 매출액은 176.2조원(YoY +136.4%, QoQ +31.6%), 영업이익은 80.3조원(YoY +1618.0%, QoQ +40.4%, OPM 45.6%)을 전망하며 충당금 반영으로 인해 시장 컨센서스 영업이익 86조원을 소폭 하회할 것. 그럼에도 불구하고 메모리 가격이 기존 가정을 상회하고 원화 약세까지 가세하며 외형과 수익성이 동반 개선될 전망되어 사상 최대 분기 실적을 시현할 전망\n\n \n\n- 투자의견 BUY, 목표주가 500,000원 상향: 에이전틱 AI 확산으로 메모리 전방위 수요가 확대되고 구조적 공급 부족이 2028년까지 지속되는 가운데, 동사는 범용 DRAM·NAND 가격 급등을 주도하며 D램·낸드 시장 점유율 1위(각 38%·29%)를 유지하고, NVIDIA향 HBM4 첫 납품으로 HBM 추격을 본격화하며, 비메모리 적자 축소로 종합 반도체 경쟁력을 회복하고 있음. 목표주가를 500,000원으로 상향 조정함\n\n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260701/20260701_005930_20190031_513.pdf",
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"date": "2026-07-01T08:28:22+09:00",
"text": "[교보증권 IT 최보영]\n\n* SK하이닉스: 2Q26 Preview 컨센서스 부합\n\n- 2Q26 Preview 컨센서스 부합: 2026년 2분기 매출액은 83.5조원(YoY +275.7%, QoQ +58.8%), 영업이익은 63.5조원(YoY +589.0%, QoQ +68.8%, OPM 76.0%)으로 컨센서스 영업이익(약 63조원)에 부합하는 실적을 시현할 전망\n\n- 투자의견 BUY, 목표주가 4,000,000원 상향: 에이전틱 AI 확산으로 DRAM·NAND 전방위 수요가 확대되고 구조적 공급 부족이 2028년까지 지속되며, 하반기에도 가파른 가격 상승 모멘텀을 통한 실적 개선이 이어질 전망. HBM3E 사실상 독점 및 HBM4 60% 이상 점유율 기반의 고부가 제품 믹스 개선, 다년 LTA 확대를 통한 실적 변동성 축소와 사이클 장기화 가시성 확보, 7월 10일 예정된 ADR 상장을 통한 글로벌 투자자 저변 확대로 밸류에이션 재평가 기회. 동종업계 최고 수준의 Pure Player 지위를 핵심 투자포인트로, 동사의 목표주가를 4,000,000원으로 상향 조정함.\n\n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260701/20260701_000660_20190031_514.pdf",
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"id": 18799,
"date": "2026-07-01T05:15:06+09:00",
"text": "**Brookfield와 Bloom Energy, AI 인프라 파트너십 250억 달러로 대폭 확대** $BE\n\n글로벌 전력 솔루션 기업인 Bloom Energy와 글로벌 투자사 Brookfield는 AI 인프라 전력 프로젝트 금융 지원을 위한 **전략적 파트너십을 기존 50억 달러에서 250억 달러로 5배 확대한다고 발표했습니다.**\n\n\n**파트너십 확대: 2025년 10월 발표했던 50억 달러 규모의 협력을 250억 달러로 증액하여, 전 세계적으로 연료전지 사업 파트너십을 강화합니다.**\n\n**AI 전력 수요 대응: 급증하는 AI 데이터 센터 및 하이퍼스케일러(Hyperscalers)의 전력 수요를 충족하기 위해, Bloom Energy의 빠르고 안정적인 온사이트(현장) 발전 플랫폼을 활용**합니다.\n\n**통합 모델 구축**: 양사는 전력, 컴퓨팅, 데이터 센터 인프라, 자본을 초기 단계부터 통합하는 새로운 'AI 팩토리(AI Factories)' 모델을 구현하는 데 협력합니다.\n\n**Brookfield의 AI 전략**: 이번 투자는 2025년 11월에 출범한 **1,000억 달러 규모의 'Brookfield AI 인프라 펀드'**의 일환으로 진행됩니다.\n\n**양사 입장\nBloom Energy (Aman Joshi, 최고상업책임자): 이번 파트너십 확대는 AI 성장을 뒷받침할 깨끗하고 안정적인 전력에 대한 강력한 시장 수요를 반영한 것입니다. **최근 발표된 대규모 프로젝트들을 통해 시장 모멘텀을 확인했으며, Brookfield와의 협력을 더욱 심화할 예정입니다.\n**\nBrookfield (Sikander Rashid, AI 인프라 책임자): 이번 투자는 전력 공급부터 AI 컴퓨팅까지 모든 과정을 아우르는 엔드투엔드(End-to-End) 솔루션을 제공**하여 AI 인프라 투자 분야를 선도하려는 Brookfield의 강력한 전략을 보여줍니다.\n\nhttps://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2026/Brookfield-and-Bloom-Energy-Expand-AI-Infrastructure-Partnership-to-25-Billion-Fivefold-Increase-to-Build-and-Finance-Rapid-Power-for-AI-Infrastructure/default.aspx",
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"date": "2026-06-30T21:58:31+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 명백한 공급자 우위 시장\n\n자료: https://cutt.ly/pt5AjjU0\n\n■ 목표주가 300만원으로 상향\n\n삼성전기에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 300만원으로 상향. 목표주가는 28년 예상 EPS 49,950원에 Target PER 60.73배(Ibiden 28년 예상 PER에 40% 프리미엄 적용)를 적용해 산출\n\nAI 데이터센터 수요 중심으로 MLCC 및 FCBGA 공급부족이 심화되고 있으며 28년까지 가파른 실적 성장세가 지속될 것으로 예상. 글로벌 MLCC 업체들의 AI 서버용 Capa 확대는 글로벌 전체 생산능력 축소를 가속화시키고 있으며 데이터센터향 초소형 고용량 MLCC 수요 확대에 따른 수혜는 글로벌 탑티어 업체에 집중될 것으로 예상\n\nFCBGA 또한 제한적인 공급 환경에서 공급업체의 가격 협상력이 상승하고 있으며 네트워크/서버향 매출 비중 확대 및 전 제품군의 판가 상승으로 수익성이 가파르게 개선. 최근 실리콘 캐패시터, 수동소자가 내장된 임베디드 FCBGA 수요 증가로 고수익성 제품군의 매출 비중이 확대되고 있어 글로벌 IT 부품사 대비 프리미엄을 적용하는데 무리가 없다는 판단\n\n■ 고부가 MLCC 수급 우려 확대중\n\n삼성전기는 금일 약 4,500억원 규모의 MLCC 단일 판매/공급계약을 공시. 이는 2027년 1년간 AI 데이터센터향 초소형·고용량 MLCC를 공급하는 계약으로 파악\n\n2027년 공급 물량에 대해 현 시점에 대규모 장기 계약이 체결되었다는 점은 AI 서버향 고부가 MLCC 수요가 급증하는 가운데 고객사의 중장기 MLCC 수급에 대한 우려가 커지고 있으며 MLCC가 AI 서버 내 핵심 부품으로 거듭났음을 시사\n\n특히 AI 서버에 탑재되는 초소형·고용량 MLCC는 높은 기술 난이도로 인해 삼성전기와 Murata가 과점하고 있는 영역으로 향후에도 후발 업체들의 진입은 제한적일 것으로 예상. 고수익성 MLCC 매출 비중 확대로 믹스 개선이 이루어지는 가운데 후발 업체들의 고전압 MLCC 공급 확대로 글로벌 MLCC 생산능력은 빠르게 축소되고 있어 우호적인 시장 환경이 장기화 될 것으로 판단\n\n■ FCBGA, 우호적 시장 환경 장기화 전망\n\nFCBGA 또한 구조적 성장 국면이 장기화 될 것으로 예상. AI 데이터센터향 가속기 및 서버 CPU 수요가 견조하게 지속되는 가운데 반도체 대면적화가 FCBGA의 대면적화, 고다층화로 이어지며 Capa Loss가 심화되고 있기 때문\n\n글로벌 기판 업체들의 대규모 증설에도 불구하고 실질적인 공급 증가분은 예상치를 하회할 가능성이 높으며 탑티어 기판 업체들은 고객사 선수금 또한 선별적으로 수령하고 있는 것으로 파악. 타이트한 수급 환경으로 인해 서버 외에도 PC 및 전장용 FCBGA 판가 또한 빠르게 상승하고 있어 가파른 수익성 개선세가 지속될 것으로 기대\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"date": "2026-06-30T18:43:36+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\n**올해 하반기 엔비디아의 엄청난 상승세(ramp)를 목격**하고 있습니다. 당사의 **가속기 모델(Accelerator Model) 추정치에 따르면, FY2027 하반기 엔비디아의 데이터센터(DC) 컴퓨팅 매출은 시장의 컨센서스 기대치보다 20% 더 높을 것으로 예상**됩니다. \n\n**루빈(Rubin) 아키텍처는 초기 HBM4 문제로 인해 출시가 연기되었으나 현재는 문제가 해결**되었고, **프론트엔드 웨이퍼 공급이 확충됨에 따라 큰 폭의 생산량 증가가 있을 것**입니다.",
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"date": "2026-06-30T17:28:42+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n[DRAMeXchange 6월 서버 DRAM 고정가 발표]\n\n- 6월 서버 DRAM 고정가는 협상 과정에서 지속적으로 상승. 삼성전자와 SK하이닉스가 임시 가격을 연이어 인상한 이후 공식 견적 협상을 마무리하면서, 2Q26 서버 DRAM 고정가는 +53~58% QoQ 수준까지 확대. 동시에 시장은 3Q26 계약에 대한 초기 의향 논의를 시작\n\n- CSP/서버 OEM 모두 물량 확보 경쟁을 지속하고 있으며, CSP들은 상당 수준의 재고를 보유하고 있음에도 불구 추가 재고 확보에 나섬. 공급사들은 27년 제품 공급 전략을 고객사들에게 공개하기 시작했으며, 향후 서버 DRAM 공급 증가율이 둔화될 것으로 예상되는 만큼 공급사들의 협상력은 더욱 강화되고 있음\n\n- 美 CSP들의 DRAM 재고는 2Q26초 7~11주 수준에서 2Q26말 9~13주까지 증가. 이는 CPU 공급 부족으로 서버 조립 속도가 제한된 영향. 다만, 2H26~2027 CPU 공급이 점진적으로 정상화되면 서버 조립 규모는 충분히 확대 가능. 동시에 2027년 메모리 공급 부족 전망이 이미 시장에 공유되고 있는 만큼 CSP들은 여전히 추가적인 DRAM 확보에 적극적인 모습\n\n- 3Q26 앞두고 일부 공급사들은 고정가를 15~20% QoQ 인상하겠다는 의향을 밝힘. 다만, 일부 美 CSP들은 가격 상한을 포함한 LTA를 체결했으며, 이로 인해 해당 고객군에 대해서는 공급사들의 가격 인상 폭이 일정 부분 제한. 3Q26 서버 DRAM 고정가 가격 상승률은 13~18% QoQ 달할 것으로 전망. 공급사들의 견적가는 7~9월까지 순차적으로 인상될 가능성이 높음. 이후에도 수급 격차를 활용하여 연속적인 가격 인상이 이어질 것으로 전망\n\n- CSP/OEM들은 메모리 설계를 조정하고 있으며, RDIMM 수요는 기존 96/128GB 중심에서 32/64GB로 이동. 이는 채널당 2개의 DIMM을 사용하는 서버 설계가 확대되고 있기 때문. 이러한 수요 변화는 3Q26부터 공급사들의 실제 출하 구성에도 점진적으로 반영될 것으로 예상. 32GB RDIMM의 고정가 상승률이 주류 제품인 64GB보다 더 높아질 가능성도 존재\n\n- 공급사들은 2Q26말부터 고객사들에게 2027년 공급 계획을 제시하기 시작. 이는 실질적으로 웨이퍼 공급 능력이 제한적인 상황임을 내포. SK하이닉스/마이크론/CXMT는 RDIMM과 SOCAMM 중심으로 생산 Capa를 배분하고 있으나, 삼성전자는 HBM 제품군에 생산 Capa를 우선 할당\n\n- 그 결과 범용 DRAM 공급 여력은 더욱 악화될 것. 특히 삼성전자의 HBM 중심 전략은 일반 DRAM 다이 공급 감소를 더욱 심화시키는 요인. RDIMM 공급 Bit 증가율은 15~20% 수준에 불과할 것으로 예상. SOCAMM 공급 증가분을 포함하더라도 서버 CPU 출하 증가율 대비 25%p 이상 부족한 수준\n\n- 특히 첨단 공정 비중 확대에 따라 CPU 코어 수 증가율이 DRAM 다이 증가율보다 더 높아질 것으로 예상. 이는 RDIMM과 SOCAMM을 합친 전체 메모리 수요 Bit 증가율은 35%를 상회할 가능성을 암시. 이를 반영하여 RDIMM 구매자들은 2H26 물량이 확보된 상황에서도 27년 공급 부족을 우려해 지속적으로 재고 확보를 추진\n\n- 마이크론은 FY3Q26 실적 발표회에서 LTA의 가격 상한을 이번 분기 고정가 수준으로 설정하겠다고 밝힘. 즉, 마이크론은 가격 상한 설정에 비교적 보수적인 입장을 취하고 있으며, 이는 다년 계약의 구속 기간을 5년 수준으로 연장하려는 전략 때문으로 풀이. 반면 타 공급사들은 LTA 가격 상한을 2Q26 고정가보다 높은 수준으로 설정할 것으로 예상. 공급사들은 3Q26 이후 가격 인상의 타겟을 LTA 미체결 고객으로 이동시킬 것으로 전망. 또한 기존 LTA 고객들에게도 계약 외 추가 물량은 Non-LTA 방식으로 공급하면서 더 높은 가격을 적용하려 할 가능성이 높음\n\n- 2H26~2H27까지 서버 DRAM 고정가 상승폭은 둔화되겠으나, 분기별 가격 상승 추세 자체는 지속될 것으로 예상. 따라서 구매자들은 가격 상승 국면에서도 높은 재고 수준을 유지하고자할 것으로 분석\n\n(자료: DRAMeXchange)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-06-30T16:26:45+09:00",
"text": "2026.06.30 16:20:52\n기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Bloom Energy Corporation \n계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 412억\n\n계약시작 : 2026-06-30\n계약종료 : 2027-04-10\n계약기간 : 9개월\n매출대비 : 50.12%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340",
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"date": "2026-06-30T14:29:37+09:00",
"text": "**초대형 유조선들이 페르시아만으로 항해하면서 호르무즈 통항량 증가**\n\n**통항량 회복세:** **최근 발생한 이란의 선박 공격 이후 처음으로 호르무즈 해협의 선박 통항량이 다시 증가하고 있습니다. 이에 따라 더 많은 해운사들이 페르시아만으로 원유 운반선을 보내고 있습니다.**\n\n**선박 통행 데이터:** 원자재 시장 분석기관 케이플러(Kpler)의 데이터에 따르면, 월요일(29일) **기준 원유 및 액화천연가스(LNG) 운반선, 벌크선 등을 포함한 약 24척의 화물선이 양방향으로 호르무즈 해협을 통과했습니다.**\n\n**배경 상황:** 지난주 목요일, 컨테이너선을 겨냥한 이란의 첫 번째 공격이 발생한 직후 해당 수역을 지나는 선박의 이동량은 급감한 바 있습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-30/hormuz-traffic-picks-up-as-supertankers-sail-into-persian-gulf?taid=6a435139d34ca80001efd33f&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18793,
"date": "2026-06-30T14:20:53+09:00",
"text": "**DRAM DDR3 계약가 및 현물가 급등… 대만 업체들의 DDR4로의 무게 중심 이동이 원인** \n\nDRAM 구세대 제품인 DDR3 4Gb 제품의 2026년 2분기 대량 거래 가격이 개당 약 13.0달러 수준을 기록했다\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000760331_UAZ4876N2HYNAM2NEY92A",
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"date": "2026-06-30T12:21:45+09:00",
"text": "**삼성전기의 대규모 MLCC 수주 공시\n[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]\n\n**- 삼성전기가 4,540억원(2.94억 달러) 규모의 MLCC LTA 계약을 공시했습니다. 1년간(2027년)의 계약입니다. \n\n- AI 데이터센터에서 고전압을 사용하게 되면서 전원부에 사용하는 MLCC 1005사이즈 47uF 제품의 수요가 급증했습니다. \n\n- 문제는 이 제품의 난이도가 매우 높다는 것입니다. 전세계에서 무라타와 삼성전기만 만드는데, 수율이 낮고 캐파 확보가 어렵습니다. LTA는 고객사의 캐파 확보 차원에서 나타나고 있습니다.\n\n- AI MLCC의 확대는 기존 레거시 MLCC 캐파 잠식으로 나타납니다. MLCC의 절대 공급량이 줄어드는 상황속에서 가격은 더욱 급격하게 상승할 것으로 생각됩니다.\n\n- 저희는 이번 MLCC 사이클을 HBM에 비유를 많이 하고 있습니다. \n1) 수익성 좋은 AI전용 HBM 주문이 늘어난다 \n2) HBM의 캐파 잠식효과가 커머디티 디램의 공급 부족을 심화시킨다, \n3) HBM이 아닌 커머디티의 이익 상승폭이 전사 이익을 견인한다. \n이 플로우를 MLCC에서 다시 한번 확인하게 되리라 믿습니다.**\n**\n감사합니다.\n\n(2026/6/30 공표자료)",
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"id": 18791,
"date": "2026-06-30T12:04:19+09:00",
"text": "**골드만삭스 6월 DRAM 조사: 2027년 HBM 가격 전망치 대폭 상향**\n\n골드만삭스는 6월 DRAM 시장에 대해 '온건한 긍정(mildly positive)' 전망을 유지했습니다. **가장 주목할 만한 점은 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률 전망치를 기존 +14%에서 +44%로 대폭 상향 조정했으며, 여전히 추가 상승 여력이 존재한다고 평가**한 것입니다.\n\n **AI 수요가 핵심 동력으로 작용하는 가운데, DDR5 현물 가격 급등과 한국의 5월 DRAM 수출액 폭증(전년 동기 대비 +370%) 등 반도체 산업 전반의 경기가 강하게 반등**하고 있습니다.\n\n\n**1. 전통 DRAM 현물 가격 강세 및 HBM 전망 상향**\n**현물 가격 급등 및 프리미엄: 5월 1일 이후 DDR5 현물 가격은 20% 상승하여 5월 계약가 대비 25%의 프리미엄을 기록 중**입니다. **DDR4 현물 가격 역시 동기간 11% 상승해 프리미엄이 45%에 달합니다**. **현물 가격이 계약 가격을 크게 앞서고 있다는 것은 향후 계약 가격의 동반 인상 가능성이 매우 높음을 시사합니다.**\n\n**HBM 가격 전망 대폭 상향:** **골드만삭스는 삼성전자의 2027년 HBM 가격 상승률(전년 대비) 예측치를 14%에서 44%로 크게 올렸습니다.** 이는 현재 뚜렷한 강세를 보이는 전통 DRAM의 현물 가격이 내년 HBM 가격 협상에 기준표로 작용할 가능성이 크기 때문입니다.\n\n**추가 상승 여력(상방 리스크):** **골드만삭스는 HBM의 타이트한 수급 상황과 전통 DRAM-HBM 간의 가격 차이 확대를 고려할 때, 44%라는 상향된 전망치조차 향후 가격이 더 오를 여지(상방 리스크)를 완전히 반영하지 못한 수치라고 평가** 했습니다.\n\n\n**2. 삼성전자 실적 전망 및 목표가**\n**ASP(평균판매단가) 전망:** **2026년 2분기 DRAM ASP는 전분기 대비 약 46% 상승할 것으로 예상됩니다**. 다만, 가격 상승 속도를 의미하는 '2차 미분' 값은 약 -48%p로 분석되었습니다. 이는 자동차가 계속 전진하지만 엑셀에서 발을 뗀 것처럼, 가격 상승세 자체는 지속되나 그 상승 속도는 점차 완만해질 것임을 의미합니다.\n**투자의견:** 삼성전자에 대해 '매수(Buy)' 의견을 유지했습니다. \n\n\n**3. 한국 DRAM 수출 및 대만 공급망의 동반 폭발**\n\n**한국 수출 신기록:** 5월 한국 DRAM 수출은 메모리 가격 상승과 미·중 빅테크 기업들의 강력한 수요에 힘입어 전월 대비 21%, 전년 동기 대비 370% 급증하며 역대 최고치를 경신했습니다.\n\n**대만 메모리 공급망 호조:** **대만의 난야테크(Nanya Tech)는 DDR4 가격 상승효과로 5월 매출이 전년 동기 대비 730% 폭증하며 10개월 연속 세 자릿수 성장률을 기록**했습니다. **유통업체인 슈프림 일렉트로닉스(Supreme Electronics) 역시 전년 대비 253% 증가한 매출을 달성**했습니다.\n\n**서버 공급망 호황 지속:** **인벤텍, 콴타, 위윈, 위스트론 등 대만의 주요 서버 ODM 4개사의 5월 합산 매출은 전년 대비 53% 증가**했습니다. 이는 랙(Rack) 단위 AI 서버 및 ASIC AI 서버 출하량이 빠르게 늘어난 덕분입니다. 글로벌 1위 서버용 BMC 칩 공급사인 에이에스피드(Aspeed) 또한 작년의 높은 기저효과에도 불구하고 5월 매출이 전년 대비 69% 증가하며 강한 성장세를 보였습니다.\n\nhttps://news.futunn.com/post/75287083/goldman-sachs-june-dram-survey-significantly-raises-hbm-price-forecast?level=1&data_ticket=1780022567596888",
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"id": 18790,
"date": "2026-06-30T11:07:52+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**TrendForce, 2026년 6월 NAND Flash 고정가 업데이트**\n\n**▶️ 6월 가격 동향 핵심 요약**\n- SLC: 5월 대비 상승폭 오히려 확대, 전 제품 ASP 28~31% 추가 상승 (역대 최대 수준)\n- MLC: 5월 평균 +10% 수준에서 8.72~11.48%로 유사하게 유지, 일부 다운스트림 발주 신중론 등장\n- SLC/MLC 전체 계약가 사상 최고치 행진 지속\n- 저용량(1·2·4Gb) IoT·스마트미터·통신 인프라 모듈향 재고 확충 수요 신규 유입 → 레거시 공정 공급 정체와 맞물려 수급 격차 급격 악화\n- MLC는 산업용·차량용 인증 모듈 수요가 견조하나, 비용 압박으로 일부 발주 신중 모드 진입\n\n**▶️ SLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준)**\n1Gb: $2.10 → $2.73 (+29.64%)\n2Gb: $2.35 → $3.03 (+28.59%)\n4Gb: $4.03 → $5.25 (+30.15%)\n8Gb: $8.11 → $10.57 (+30.37%)\n16Gb: $15.70 → $20.43 (+30.10%)\n32Gb: $27.70 → $36.08 (+30.23%)\n\n**▶️ MLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준)**\n32Gb: $15.49 → $17.08 (+10.21%)\n64Gb: $19.17 → $21.37 (+11.48%) — 차량 모듈 가격 추종 효과 지속\n128Gb: $26.51 → $28.82 (+8.72%)\n\n**▶️ 가격 상승 구조적 배경**\n- AI 엣지컴퓨팅·신세대 ADAS·고급 통신장비향 SLC 수요 견조, 각국 통신 인프라·데이터센터 신규 가동 본격화\n- 공급사들이 고적층 3D 제품으로 무게중심 이동 + 레거시 공정 웨이퍼 투입 극도로 제한 → 저용량대(1/2/4Gb) 신규 출하 거의 정체, 공급-수요 격차 급속 악화\n- MLC 상승폭 둔화 배경: 일부 다운스트림이 비용 부담으로 발주 신중 모드, 단 산업·차량 인증 모듈향 수요는 견조하게 지속\n\n**▶️ 3Q26 전망**\n- SLC: 성수기 진입과 공급 제약 극심화로 QoQ +60~70%의 폭발적 추가 상승 가능성, 단기 해소 기대 어려움\n- MLC: 다운스트림 비용 한계(cost ceiling) 도달로 상승 모멘텀 다소 둔화, 고가 정체(consolidation) 국면 예상\n- 공급사 선단 공정 우선 배분 기조 2H26 내내 유지 → 레거시 공정 기반 SLC 부족 구조 장기화 전망\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-30T10:42:31+09:00",
"text": "**삼성전기, 빅테크와 4500억원 규모 서버용 MLCC 공급 계약\n\n계약기간 내년 1~12월…북미 CSP 업체 추정\n대규모 수주 이례적 평가…수요 폭증 반영\n초소형·고용량·고신뢰성 특징\nAI 데이터센터 서버 랙 하나당 60만개 탑재\n쇼티지 지속에 내년 판매가 상승 전망도\n장덕현 사장 “AI 핵심 부품 기술력 인정”**\n\n\n삼성전기가 **글로벌 빅테크와 4500억원 규모 인공지능(AI) 서버용 MLCC(적층세라믹캐패시터) 공급 계약을 체결했다고 30일 밝혔다. **‘전자산업의 쌀’이라 불리는 MLCC는 과거에는 주로 스마트폰에만 쓰였지만, AI 시대가 도래하면서 새로운 전환점을 맞이했다. AI 데이터센터 핵심 부품으로 탑재되면서 공급 규모가 달라졌다.\n\n**수요 증가에 따라 가격도 상승하고 있다. 특히 서버용으로 쓰이는 고용량 MLCC는 범용 대비 3배 이상 가격이 비싸다고 알려져 있다.** 삼성전기는 고부가 MLCC 기술 경쟁력과 생산역량을 바탕으로 빅테크 수요 확보에 나선다는 계획이다.\n\n30일 삼성전기는 글로벌 빅테크와 4540억원 규모 MLCC 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 상대방은 북미 클라우드서비스제공업체(CSP)로 추정된다. 계약기간은 내년 1월부터 12월 말까지다.\n\n**MLCC 업계에서 대규모 수주 계약은 이례적인 사례로 여겨진다. AI 서버용 MLCC의 공급 부족과 높은 수요를 드러낸다는 평가가 나온다.\n**\nMLCC는 전기를 저장했다가 반도체에 안정적으로 공급해 원활한 동작을 돕는 핵심 부품이다. 과거 스마트폰이나 PC 등에 주로 쓰였지만 AI 데이터센터가 대규모 MLCC 수요처로 부상했다. 서버 내 순간적인 전력 변동이 성능 저하로 이어질 수 있는 만큼 AI 서버 환경에서 안정적인 전력 제어가 중요해졌기 때문이다.\n\nAI 데이터센터는 반도체만큼이나 MLCC 사용량도 많다. AI 서버는 일반 서버 대비 MLCC 탑재 수량이 10배 이상 많다. 일반적으로 GPU(그래픽처리장치)에 2만개 이상 탑재되고 서버 랙(Rack) 기준으로 최대 60만개까지 쓰인다. 차세대 GPU에선 MLCC 사용량이 더욱 늘어날 것이란 전망이 나온다.\n\n**탑재량만 늘어나는 게 아니다. 고신뢰성 제품이 요구돼 가격도 덩달아 비싸진다.** 서버용 MLCC는 AI 서버의 높은 연산 성능에 따른 발열 증가로 인해 105℃ 이상 고온과 100V 고전압, 강한 휨 강도 등 가혹한 환경을 버텨내야 한다.\n\n이 같은 기술 요건으로 인해 AI 서버용 MLCC는 높은 진입장벽을 보이고 있다. 전세계적으로 50개 넘는 MLCC 공급사가 있지만 서버용 MLCC를 공급할 수 있는 업체는 극소수다.\n\n\n삼성전기는 글로벌 MLCC 시장에서 일본 무라타에 이어 2위인 25% 점유율을 나타내고 있지만 AI 서버용 MLCC에선 상황이 다르다. 40% 이상 점유율을 확보해 선두권을 지키고 있다.\n\n**고신뢰성 MLCC에서 시작된 공급 부족은 전반적인 MLCC 가격 상승으로 이어지고 있다. AI 서버용 MLCC 수요에 대응하기 위해 1분기 공장 가동률이 95%를 기록했다. 그럼에도 쇼티지가 이어지는 상황인 만큼 가격 상승 압력이 커지고 있다.**\n\n증권업계에서는 내년에도 이 같은 분위기가 이어질 것이란 전망이 나온다. 양승수 메리츠증권 연구원은 “**내년 MLCC 평균판매가격(ASP) 상승 폭이 30% 이상으로 예상된다”며 “AI용 초소형·고용량 MLCC 쇼티지 심화로 가격 인상 사이클 진입 가능성이 높아지고 있다”**고 밝혔다.\n\n삼성전기는 초소형·고용량·고신뢰성 제품 경쟁력을 바탕으로 AI 서버 시장에서 차별화된 경쟁력을 강화하겠다는 전략이다. 자체 소재 기술과 공정 기술을 바탕으로 서버용 제품 라인업을 확대하고 있다.\n\n**더불어 이번 계약을 계기로 글로벌 주요 빅테크 기업과 내년 이후 공급 확대를 포함한 다양한 협의를 진행하고 있다**. AI · 전장 등 고부가 제품 중심의 공급 비중을 꾸준히 확대해 나갈 계획이다.\n\n장덕현 삼성전기 사장은** “이번 계약은 삼성전기 MLCC가 AI 시대 핵심 부품으로서의 기술력을 인정받은 결과”라며 “고객 요구에 맞춘 차세대 선단 제품을 앞서 개발해 시장을 선점해 나가겠다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002663432?sid=101",
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"date": "2026-06-30T10:36:37+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\nCXMT는 이제 명실상부한 글로벌 4위 DRAM 기업으로 자리 잡았으며, SK하이닉스, 삼성, 마이크론 등 선도 메모리 공급업체들에 대한 압박을 점차 강화하려 하고 있습니다. 회사가 지속적으로 생산 능력을 확대하고 있으며 향후 수개월 내에 상당한 현금 흐름 축적을 바탕으로 추가적인 증설이 이루어질 가능성이 높지만**, CXMT는 여전히 다음과 같은 몇 가지 주요 과제에 직면해 있습니다. **\n\n**장비 (Equipment): CXMT는 EUV 노광 장비, 첨단 식각(etch) 장비, TSV 관련 장비 등 DRAM과 HBM 생산에 모두 필요한 광범위한 첨단 반도체 장비에 대한 수출 통제에 계속 직면해 있습니다**. 이러한 규제는 CXMT가** 더 진보된 공정 노드와 최고급 메모리 제품으로 확장하는 데 여전히 주요 제약 조건으로 작용**합니다. AMEC, Naura 등 중국 자국 내 장비 공급업체들의 부상이 수출 통제의 영향을 완화하는 데 분명 도움이 되었지만, 이러한 완화 효과는 매우 비대칭적입니다.\n\n**각 공정 단계마다 다른 장비 역량, 공정 성숙도, 통합 노하우가 필요하기 때문에, CXMT는 여전히 여러 공정 단계 전반에 걸쳐 제조상의 어려움에 직면해 있습니다**. 즉, 한 장비 범주에서의 발전이 다른 범주의 병목 현상을 자동으로 해결해 주지는 못하며,** 이는 결과적으로 회사 전체의 DRAM 및 HBM 제조 흐름에 걸쳐 불균형적인 장비 가용성, 공정 변동성, 수율 위험에 회사를 노출시킵니다**. \n\n**기술 (Technology):** 기존 노드가 계속 개선되고 추가적인 혁신을 추진하고 있음에도 불구하고,** CXMT의 DRAM 공정 기술은 여전히 기존 선도 기업(incumbents)들에 비해 몇 세대나 뒤처져 있습니다. HBM에서의 격차는 이보다 훨씬 더 큽니다.**\n\n차세대 DRAM 미세화(scaling)를 구현하는 데 있어 **첨단 장비의 역할이 갈수록 중요해짐에 따라, 이러한 기술적 과제는 시간이 지날수록 더욱 극복하기 어려워질 가능성이 높습니다. **\n\n**시장 (Market): CXMT의 영향력은 여전히 대부분 중국에 집중되어 있습니다. **해외 PC, 모바일 및 소비재 브랜드에 대한 품질 승인(qualification) 절차를 시작하거나 시장에 침투한 경우에도 **글로벌 점유율은 아직 매우 제한적입니다**. 향후 더 광범위한 글로벌 시장 채택은 가격 및 공급 가용성뿐만 아니라 제품 품질, 품질 승인 진행 상황, 지정학적 고려 사항, 그리고 기존 공급망에서 벗어나 공급처를 다변화하려는 고객의 의지 등에 좌우될 것입니다.\n\n\n**이것이 메모리 슈퍼사이클에 의미하는 바는 무엇일까요?**\n\n일부 투자자들은 당사의 최근 CXMT 관련 리서치를 메모리 시장에 대한 순전한 부정적 신호로 오해할 수 있습니다. **우리는 이러한 해석이 이번 사이클의 핵심, 즉 '극심한 공급 부족(significant shortage)'을 간과한 것이라고 생각합니다.**\n시간이 지남에 따라 CXMT가 웨이퍼와 비트(bit) 공급량을 계속 늘리고 있음에도 불구하고,** 우리는 극도로 제약된 DRAM 환경이 모든 메모리 공급업체들에게 여전히 우호적으로 작용할 것이라고 믿습니다**. \n\n사실 **CXMT는 일각에서 우려하는 것처럼 \"시장에 저렴한 메모리를 쏟아내는\" 것은 고사하고, 중국 내수 수요를 온전히 충족시키는 것조차 벅찰 수 있습니다**.\n또한** CXMT의 메모리가 반드시 \"저렴한\" 것은 아니라는 점도 강조할 가치가 있습니다. **중국의 메모리 가격 역시 글로벌 DRAM 시장 전반에서 관찰되는 강세를 대체로 추종하며 천정부지로 치솟았습니다. 다시 말해, **CXMT는 선도 기업들과 마찬가지로 공급 부족이 주도하는 가격 환경의 수혜를 입고 있는 것이지, 이를 거스르는 디플레이션(가격 하락) 요인으로 작용하고 있지 않습니다. 과거에는 그랬을지 모르지만, 이번에는 결코 아닙니다.**\n\n결론적으로 **CXMT의 부상은 선도 메모리 기업들에게 사이클 파괴자(cycle-killer)나 임박한 위협이 아니라, 장기적이고 구조적인 경쟁 요인으로 보아야 합니다**. 단기적으로 볼 때, DRAM 공급 부족의 규모가 너무 커서 CXMT의 추가 생산량만으로는 시장의 타이트한 수급을 실질적으로 완화하기 어렵습니다. **현재의 슈퍼사이클은 제한된 공급, 메모리 탑재량 증가, HBM 웨이퍼 소모, 그리고 가속화되는 AI 주도 수요에 의해 계속해서 정의되고 있습니다**. \n\nhttps://x.com/SemiAnalysis_/status/2071767497489981676?s=20",
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"date": "2026-06-30T10:08:41+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 탑다운 반도체: 주가 조정의 원인과 7월 초 이후 주목\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 최근 반도체 주가 부진의 원인으로 언급되는 요인들 중 설득력 있는 것들을 정리했습니다.\n\n2) 최근 하락은 펀더멘털 훼손이라기보다, 일부는 ‘상반기 최대 승자’에 대한 비중 정상화로 해석할 수 있습니다.\n\n3) 수급 측면에서는 월말·월초를 지나고 난 뒤, 이격도 측면에서도 7월 상순 이후쯤 단기 과열 부담이 완화될 수 있습니다.\n\n- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224331481300",
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"date": "2026-06-30T09:19:19+09:00",
"text": "삼성전기의 MLCC 대형 수주가 공시되었습니다.\n\n앞서 저희가 리포트를 통해 언급한 AI용 47uf 초소형 고용량 MLCC로 파악됩니다\n\n저희가 기존에 작성했던 관련 리포트 재공유드립니다",
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"id": 18785,
"date": "2026-06-30T09:19:06+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ 삼성전기, 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n- 계약상대: 글로벌 대형기업 \n\n- 계약내용: MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급계약 \n\n- 공급지역: -\n\n- 계약금액: 4,540억\n\n- 계약기간: 2027년 1월 1일 ~ 2027년 12월 31일 (1년)\n\nhttps://buly.kr/H6k9VF1 (Dart)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"date": "2026-06-30T08:52:40+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 미국 마케팅 Key Takeaways\n\n● 업황이 너무 좋은 것이 유일한 걱정\n- 6월 22일부터 26일까지 5일간 미국 투자자들과 메모리 반도체에 대한 투자 아이디어와 시장 전망을 논의\n- 투자자들의 질문은 메모리 사이클이 언제까지 지속될 수 있을지에 집중\n- 이익 추정치의 가파른 상향 조정에 대한 우려의 목소리도 있었으나, 메모리 반도체 밸류에이션이 이익 레벨에 비해 아직도 저평가되어 있다는 데는 대부분의 투자자들이 공감\n- SK하이닉스 ADR에 대한 관심이 매우 높았으며, 삼성전자의 ADR 발행 가능성에 대한 질문도 다수 제기\n- 전반적으로 투자자들은 단기 주가 상승 부담보다는 메모리 업황 개선의 지속성과 이익 가시성 확대에 더 주목하는 모습\n- 또한 한국 메모리 업체들의 글로벌 투자 접근성 확대 역시 향후 수급 및 밸류에이션 논의에서 중요한 변수로 부각\n\n● 메모리 반도체 구조적 공급 부족에 대한 컨센서스 형성\n- 이번 마케팅에서 인상적이었던 점은 DRAM뿐 아니라 NAND에 대한 투자자들의 관심이 예상보다 높았다는 것\n- 특히 AI 확산으로 NAND의 역할과 수요 기반이 어떻게 변화할 것인지, AI 서버를 중심으로 NAND 밸류체인에 어떤 수혜가 발생할 것인지에 대한 질문이 많았음\n- NAND ASP 상승이 얼마만큼 지속될 수 있는지는 물론, NAND 사업의 정상 영업이익률을 어느 수준까지 보아야 하는지에 대한 토론도 활발히 진행\n- 과거와 달리 NAND가 투자 축소의 영향으로 구조적인 공급 제약 사이클에 진입했다는 데 투자자들의 공감대가 형성\n- 전반적으로 투자자들의 관심은 DRAM 중심에서 메모리 산업 전반으로 확대되는 모습이었으며, AI 시대 메모리의 가치와 수익성 변화에 대한 이해도가 이전보다 한층 높아졌음을 확인\n\n● 반도체에 대해 투자의견 매수와 비중확대 유지\n- 반도체 섹터에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지\n- HBM으로 인해 DRAM 공급은 구조적으로 제한되며, LTA를 통해 메모리 이익의 가시성이 중장기적으로 확보될 수 있음\n- 또한 공급사들의 투자 우선순위가 DRAM으로 집중되면서 NAND 역시 공급 부족이 장기화될 가능성이 높음\n- 실적 시즌을 지나는 동안 단기적인 주가 변동성은 나타날 수 있으나, 중장기적인 실적 개선과 밸류에이션 리레이팅 가능성은 여전히 유효하다고 판단\n\n본문: https://vo.la/rnxwpZB\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 18783,
"date": "2026-06-30T08:37:52+09:00",
"text": "**메모리 공급자 우위 시장, 구매자 압도… 2026년 하반기 고정거래가 강력한 상승세 이어질 전망**\n\n**메모리 가격 상승세가 지속적으로 확산되고 있다**. 2026년 상반기 동안 이미 2분기 연속 큰 폭으로 상승함에 따라 높아진 가격 기저의 영향으로 분기별 상승폭은 둔화될 것으로 보이나, **메모리 산업은 여전히 강력한 공급자 우위(판매자 시장) 구도를 유지하고 있으며, 고대역폭 메모리(HBM)나 고사양 D램에서 전체 품목으로 강세가 확산되고 있다. **\n\n업계에서는 **개별 메모리 제품마다 상승폭에 약간의 차이는 있을 수 있지만, 장기적인 상승 추세는 꺾이지 않을것**으로 보고있다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000760252_PYY1OIHY6C0VEC16095RI",
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"date": "2026-06-30T08:27:12+09:00",
"text": "**반도체: 가격을 둘러싼 줄다리기\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n**■ 견제구를 던지기 시작한 고객들**\n\n- 최근 외신에서 \"메모리반도체 가격 담합 의혹\", \"Big Tech 기업들의 중국 반도체 대체 활용 검토\" 등을 보도했습니다. \n\n- 강력한 Upcycle에 견제구가 날라오는 모습입니다. \n\n**■ 중국 반도체는 돌파구가 될 수 있을까?\n**\n- 제품 품질과 별개로, 충분한 대안이 되긴 어려울 것으로 전망합니다.\n\n- CXMT의 경우, 범용 DRAM 내 수급난이 가장 심각한 LPDDR5/5x 제품 대응력에 있어 열위에 있습니다.\n\n- 2026년 생산 내 LPDDR5 비중은 30% 이하이며, 양산에 필요한 DRAM 1a 급 공정 Capa는 연내 80K/wpm를 넘기 어려운 환경입니다. 일부 Capa를 HBM 개발에 할당해야 한다는 점도 감안할 필요가 있습니다.\n\n- 이에, 자국 모바일 업계도 극심한 메모리반도체 공급 부족을 경험하고 있습니다.\n\n- 장기적인 관점에서도 고민해볼 필요가 있습니다. 중국 반도체 규제 완화가 일시적 회피책이 될 수 있으나, 이는 장기 위협의 강도를 드높이는 변화도 될 수 있습니다. 그렇다면, 중국 반도체의 자생력을 키울 수 있는 노선으로 정책 변화가 나타날 가능성은 제한적입니다. \n**\n■ 견제구는 스트라이크가 될 수 없다**\n\n- 어느 때보다 강력한 Upcycle이 전개되고 있는 만큼, 외부 압력 또한 거세질 수 있는 환경입니다. 다만, 공급업계에 현실적 위협으로 거듭나진 않을 것이라는 판단입니다. \n\n- 1) AI Capex의 추가 확장이 가져올 메모리반도체 가격 상승 폭의 확대, 2) 2027년 HBM 가격 인상, 3) 장기 계약의 확대, 4) 주주환원 정책 강화와 실리주의적 재무 Plan의 구축 등 반등의 기회는 다량 남아있습니다.\n\n- 때 아닌 고점 논란에 매몰되지 말아야 할 시점이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](https://r.jayjoai.com/yCskh) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/3953-aFoh9j)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/3953-V3CZyY-e)",
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"date": "2026-06-30T08:23:28+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]\n \nSK하이닉스(000660.KS); 경쟁사 본진으로 침투하는 주도주\n\n▶️ 나스닥 상장 → 메모리 대장주 지위가 재부각될 하반기**\n- 7월 나스닥 입성 가시화. 글로벌 메모리 대장주 지위 재조명될 것으로 기대\n- HBM 가격 상승 반영해 2027년 이익추정치 기존 대비 15% 상향\n\n**▶️ 2Q26 Preview: 기존 가정 대체로 유지, 환율 효과로 이익 소폭 상향**\n- 2Q26 매출 88조원, 영업이익 67조원 전망. 2026년 전체 이익 6% 상향\n- 매출총이익률 80% 이상 유지하며 반도체 산업 내 최상위 수익성 지속 기대\n\n**▶️ 목표주가 4,200,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지**\n- 12개월 선행 BPS 742,615원, Target P/B 5.7배(북미 경쟁사 동일 수준)\n- 1) ADR 상장 수급 효과, 2) HBM 가격 인상 가능성, 3) 주주환원 기대감 주목\n\n※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352292\n\n위 내용은 2026년 6월 30일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.\n\n▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:\nhttps://alie.kr/3NInPAw",
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"id": 18780,
"date": "2026-06-30T08:15:55+09:00",
"text": "**AI 시대 전력 인프라 총력전…ESS·전력솔루션 시장 커진다\n\n정부, 전력망 및 에너지 인프라 확충에 속도\n재생에너지+원전+화력 등 전원믹스로 공급\n비(非)리튬 기반 ESS 기술 고도화 함께 추진\n전력 공급과 저장·운영 묶은 패키지 수출 검토**\n\n\n**정부가 반도체 제조 시설과 인공지능(AI) 데이터센터 등 미래 첨단산업의 경쟁력을 뒷받침하기 위해 전력 인프라 확충에 나선다.**\n\n30일 재계에 따르면 전날 이재명 대통령은 '**대한민국 대도약 3대 메가프로젝트'를 통해 전력 소비가 큰 첨단산업에 전력을 안정적으로 공급하기 위한 전력망과 에너지 인프라를 대폭 확충하기로 했다.**\n\n**AI 데이터센터는 고성능 그래픽처리장치(GPU)를 24시간 가동해야 하는 만큼 이른바 '전기 먹는 하마'로 불릴 정도로 막대한 전력을 소비**한다.\n\n여기에 **반도체 생산 시설과 전기차 보급 확대, 산업 전기화까지 맞물리면서 국가 전력 수요는 앞으로 더욱 빠르게 증가할 것으로 전망**된다.\n\n정부는 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 재생에너지와 원자력, 화력을 조합한 '전원믹스'를 기반으로 안정적인 전력 공급 체계를 구축한다는 방침이다.\n\n특히 호남권을 중심으로 풍부한 태양광·풍력 등 재생에너지 자원을 적극 활용하는 한편 원전과 화력발전을 함께 운영해 전력 공급의 안정성을 확보한다는 계획이다.\n\n업계에서는 재생에너지 확대와 함께 원전, 화력을 병행하는 현실적인 전원 구성이 AI 데이터센터 투자 확대에 긍정적으로 작용할 것으로 보고 있다.\n\n**이번 대책의 또 다른 핵심은 에너지저장장치(ESS) 시장 확대다.**\n\n정부는 계통 안정화를 위해 배터리에 전력을 저장했다가 필요할 때 공급하는 ESS 보급을 확대하는 한편 비(非)리튬 기반 ESS 기술의 기술 고도화도 추진한다.\n\n비리튬 ESS는 나트륨이온과 바나듐 등 다양한 소재를 활용하는 저장장치로 가격 경쟁력과 화재 안전성, 긴 수명 등을 갖춘 것이 특징이다.\n\n리튬 원료 확보 부담이 상대적으로 적고 특정 국가에 대한 공급망 의존도를 낮출 수 있어 차세대 ESS 시장의 유력한 대안으로 평가받고 있다.\n\nSK온은 지난 1월 바나듐이온배터리 전문기업 스탠다드에너지와 업무협약(MOU)을 체결하는 등 원소재 조달부터 소재·셀·배터리관리시스템(BMS)까지 기술 협력을 확대했다.\n\n아울러 정부는 단순히 데이터센터를 건설하는 데 그치지 않고 전력 공급과 저장, 에너지 운영까지 하나의 패키지로 구축해 해외 시장에 수출하는 산업 모델을 추진하겠다고 밝혔다.\n\n업계 관계자는 \"**AI 시대에는 데이터센터 자체보다 안정적으로 전력을 공급하고 효율적으로 관리하는 기술 경쟁력이 더욱 중요해질 것\"이라며 \"전력기기와 ESS, 에너지솔루션 기업들의 성장 기회도 크게 확대될 것으로 보인다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260629_0003688316",
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"id": 18779,
"date": "2026-06-30T08:00:44+09:00",
"text": "**Bernstein , 샌디스크( ****$SNDK****), 투자의견 Outperform로 유지, 목표 주가를 1,700달러에서 3,000달러로 상향 **\n\n\"선제적인 재무적 약정(Upfront financial commitments)은 실질적인 하방 보호(downside protection)를 제공하며, 기존의 '최소 의무인수(take or pay)' 계약과는 다릅니다. 이러한 새로운 재무적 약정에 대한 한 가지 주요한 오해는 이를 계약의 고정적인(static) 부분으로 간주하는 것입니다.\n\n실제로 이 비율은 동적(dynamic)으로 변합니다. 시간이 지나고 수익이 인식됨에 따라 잔여 계약 가치는 감소합니다. 따라서 **동일한 금액의 재무적 보증이 점차 줄어드는 잔여 의무 금액에 적용되어, 장기계약(LTA) 후반부의 상대적 커버리지를 높이고 결과적으로 계약 후반부(보호가 더 필요할 가능성이 높은 시기)의 보호를 실질적으로 강화**합니다. **우리는 월가(the Street)가 이 점을 제대로 이해하지 못하고 있다고 생각합니다.**\n\n샌디스크(SNDK)는** 최저 보장 가격(floor price)이 눈에 띄게 높은 반면, 마이크론(MU)은 계약 기간이 더 깁니다. 기업들이 제공한 데이터를 바탕으로 추정해 볼 때, 최근 체결된 LTA에서 SNDK의 최저 가격은 당사의 2026년 2분기(CQ2’26) 평균판매단가(ASP) 예상치와 일치하는 GB당 0.29달러 수준**입니다. 이는 2026년 2분기 예상치보다 의미 있게 낮은 MU의 최저 가격과 대조됩니다. 그러나 MU의 LTA는 대부분 5년인 반면, SNDK는 3~5년인 것으로 보입니다.\n\n이러한** LTA가 미래 하강 주기의 위험을 완전히 없애주는 것은 아니지만, 하방 위험을 크게 완화해 줍니다**. 가벼운 침체부터 2010년보다 더 심각한 가격 폭락까지 다양한 시나리오를 분석한 결과,** SNDK LTA의 후반 연도(FY29 및 FY30) 수익에 대한 하방 압력은 LTA가 없을 때보다 현저히 줄어들었으며, 후반 연도로 갈수록 하방 보호 효과가 상당히 크다는 것을 확인했습니다.**\n\n이는 **고객들이 단 1달러라도 아낄 수 있다면 계약을 파기해 버리는 '최악의 경우'까지 가정한 결과입니다. **전체 물량의 60%가 이러한 LTA에 묶여 있다고 가정할 때**, ASP가 고점 대비 72% 폭락하여 0.11달러('최저 가격'보다 60% 낮은 수준)가 되더라도 SNDK의 FY30 주당순이익(EPS)은 여전히 214달러를 기록할 것입니다. 이는 LTA가 없을 때의 EPS 예상치인 81달러와 비교되는 수치**입니다.\n\n당사는 **기본(Base) 시나리오에서 SNDK의 FY27 및 FY28 EPS를 각각 243달러와 272달러로, 낙관적(Bull) 시나리오에서는 350달러와 400달러로 상향 조정**합니다. \n\n이 **상향된 수치는 가격 상승 환경이 더 강하게, 더 오래 지속될 것이라는 전망과 함께, 침체기(현재 CY28부터 시작될 것으로 가정)에도 지속가능성이 더 커져 혼합 평균 가격의 하락세가 더 완만할 것이라는 예상을 반영한 것**입니다.\"",
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"id": 18778,
"date": "2026-06-30T07:23:30+09:00",
"text": "**마이크론(Micron, ****$MU****) 주가 조정에 대한 미즈호(Mizuho)의 분석** \n\n 미즈호(Mizuho)의 TMT 전문 애널리스트 조던 클라인(Jordan Klein)은 **현재의 주가 하락을 우려하여 투자 기회를 놓치지 말라**고 조언하며, 현재 시장에 퍼진 두 가지 악재에 흔들릴 필요가 없다고 강조했습니다\n\n**1. 애플의 중국 CXMT DRAM 조달설에 대하여**\n * 애플이 제재 대상인 중국 CXMT로부터 DRAM을 조달하려는 움직임은 마이크론만의 문제가 아닌, **업계 전반의 심각한 메모리 공급 부족 상황을 방증하는 사례입니다.**\n\n * **마이크론에 미치는 영향:** 마이크론은 이미 소비자용 기기에서 벗어나 **HBM, 고성능 LPDDR DRAM, 자동차 및 산업용 고객으로 포트폴리오를 성공적으로 전환했습니다**. \n\n * **실현 가능성:** **미국 정부의 승인 여부가 불투명할 뿐만 아니라, 중국 내부의 막대한 메모리 수요 때문에 중국 정부가 해당 공급을 해외로 돌릴 가능성은 낮습니다.**\n\n**2. 한국의 반도체 공장 증설 발표에 대하여**\n * **핵심 분석:** 최근 SK하이닉스, 삼성전자, 한국 정부가 발표한 **4개 신규 메모리 팹(Fab) 증설 계획은 정치적 신호(Political Signaling)의 성격이 강합니다.**\n\n * **실질적 영향:** **당장 올해나 내년에 확정된 자본 지출(CAPEX) 계획이 없습니다.** 마이크론 역시 자체적으로 4개의 신규 팹 건설 계획을 보유하고 있기 때문에, 한국의 발표가 마이크론에 파괴적인 위협이 되지는 않을 것으로 분석됩니다.\n\n\n**3. 시장 전망: \"공급 부족은 실재한다\"\n * 현재 메모리 시장은 수요 대비 공급 부족이 매우 심각한 상황입니다.**\n * **팀 쿡(Apple CEO):** 메모리 부족 사태를 \"세기에 한 번 있는 홍수(Once in a century flood)\"라고 표현했습니다.\n * **일론 머스크:** 이러한 발언에 동조하며, 수요 대비 생산 능력의 격차가 **\"미친 수준(Insane)\"**이라고 평가했습니다.\n\n조던 클라인은 단기적인 뉴스보다는 **\"공급 부족\"이라는 펀더멘털이 마이크론과 메모리 업종에 훨씬 더 중요하다**고 강조하며, 투자자들에게 흔들리지 말 것을 당부했습니다.",
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{
"id": 18777,
"date": "2026-06-30T06:12:25+09:00",
"text": "**공화당 톰 코튼 의원, 애플의 중국산 반도체 사용 경고**\n\n공화당 톰 코튼 의원, 애플의 중국산 반도체 사용 경고\n공화당 소속 톰 코튼(Tom Cotton) 상원의원은 2026년 6월 30일, 자신의 X 계정을 통해 애플이 중국 기업의 반도체를 사용할 경우 심각한 실수가 될 것이라고 경고했습니다.\n\n**코튼 의원은 애플이 제재 대상인 중국산 반도체를 사용할 경우, 장기적인 주주 가치 하락, 고객 개인정보 침해, 그리고 미국의 국가 안보에 큰 위험을 초래할 것이라고 강조했습니다.**\n\n배경: 최근 파이낸셜 타임스(FT) 보도에 따르면, 애플은 중국의 메모리 반도체 제조사 CXMT(창신메모리테크놀로지)로부터 칩을 구매하기 위해 미국 정부의 승인을 요청한 상태입니다.\n\nhttps://news.bloomberglaw.com/ip-law/apple-using-banned-china-chips-would-be-a-mistake-gop-senator",
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{
"id": 18776,
"date": "2026-06-29T21:45:37+09:00",
"text": "**골드만삭스: AI와 에너지 호황, 미국 기업들의 강력한 실적 시즌 견인 전망**\n\n**골드만삭스의 벤 스나이더(Ben Snider)가 이끄는 전략팀은 AI 투자 열풍과 에너지 기업의 수익 증가에 힘입어 미국 기업들이 2분기에도 매우 강력한 실적을 거둘 것으로 전망**했습니다.\n\n**1. S&P 500 실적 및 시장 전망**\n**2분기 이익 급증 예상:** 애널리스트들은 **S&P 500 편입 기업들의 2분기 순이익이 22% 증가할 것으로 예상하며, 골드만삭스는 기업들이 이 목표를 충분히 달성**할 수 있다고 보았습니다.\n\n**시장의 핵심 촉매제:** 올**해 미국 증시 상승은 기업들의 눈부신 실적이 이끌었기 때문에, 다가오는 실적 시즌이 향후 시장 향방을 결정할 핵심 촉매제가 될 것**입니다.\n\n\n**2. AI 관련 수익 기여도**\n**주요 관전 포인트:** 투자자들은 대형 기술주(초대형 클라우드 서비스 제공업체)를 제외한 **일반 기업들의 AI 지출 현황**과 **투자의 수익 전환 여부**에 주목할 것입니다.\n\n**압도적인 이익 기여:** **AI 인프라 관련 주식들이 2분기 S&P 500 주당순이익(EPS) 성장의 약 60%를 견인할 전망**입니다.\n\n**특정 기업 집중:** 특히 **마이크론 테크놀로지**와 **엔비디아**, **단 두 기업이 전체 성장의 40% 이상을 기여할 것으로 예상**됩니다.\n\n\n**3. 에너지 가격 상승의 양면성**\n\n**유가상승으로 인해 석유 생산업체는 막대한 이익을 얻는 반면, 소비재 기업들은 원가 상승 압박에 직면하게 될 것**입니다.\n\n이로 인해 **산업 섹터 및 개별 종목 간의 이익 성장 기대치에 뚜렷한 격차가 발생할 전망**입니다. (S&P 500 중간값 기업의 이익 성장률은 9%로 예상됨)\n\n\n**4. 전문가 예측 및 1분기 성과 비교**\n**블룸버그 예상치와 일치:** **골드만삭스의 이러한 긍정적인 전망은 2분기 이익이 약 23% 증가할 것으로 본 블룸버그 산하 연구소의 예상치와도 일치**합니다.\n\n**역대급 이익 성장세:** **지난 1분기 S&P 500 기업들은 예상치(약 12%)를 두 배 이상 뛰어넘는 거의 30%의 이익 성장을 기록**했습니다. **경제 위기 이후의 회복기를 제외하면, 이처럼 빠른 전년 동기 대비 성장세는 20여 년 전인 2004년 이후 처음입니다.**\n\nhttps://finance.sina.cn/usstock/mggd/2026-06-29/detail-inifapyw7031295.d.html?oid=WA+0812+2782+5310+Biaya+Renovasi+Plafon+Model+Sekarang+Murah+Jebres+Solo&vt=4",
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"id": 18775,
"date": "2026-06-29T21:24:27+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 1,500달러에서 2,000달러로 상향 , 탑픽**\n\n당사의 기존 목표 주가인 1,500달러는 너무 보수적이라고 판단됩니다**. 2027년(CY27) 주당순이익(EPS) 200달러 달성으로 향하는 분명한 경로와 2028년(CY28) 250달러라는 추가적인 상향 목표(stretch goal), 5년 장기 공급 계약(SCA)이 뒷받침하는 견고하고 연장된 사이클, 그리고 마이크론(Micron)이 향후 24개월에 걸쳐 유통 주식의 20%를 매입할 수 있는 환경 **등을 고려할 때, **당사가 2027년 및 2028년 도전적 예상 EPS에 적용했던 7.5배 및 6배의 멀티플은 지나치게 보수적이라 생각**합니다. \n**\n이에 따라, 당사는 목표 주가를 2,000달러로 상향 조정합니다 **— 이는 **2027년 예상 수익에 10배의 멀티플을 반영한 수치**입니다** (감히 말씀드리건대 이 수치 역시 보수적일 가능성이 높습니다).**\n\n**마이크론(MU)은 여전히 최선호주(TOP PICK)로 유지됩니다.**",
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"id": 18774,
"date": "2026-06-29T20:49:22+09:00",
"text": "**로켓랩(Rocket Lab), 이리듐(Iridium) 전격 인수... 완전한 수직 통합 우주 기업 탄생**\n\n**1. 거래 핵심**\n**글로벌 발사체 및 우주 시스템 선도 기업인 로켓랩이 글로벌 위성 통신 및 PNT(위치·항법·시각) 서비스 제공업체인 이리듐을 인수하는 최종 계약을 체결했습니다.**\n\n이번 인수는 이리듐의 기업 가치를 **약 80억 달러**로 평가하며, 주당 54달러(현금 및 주식)의 조건으로 이루어집니다.\n\n**로켓랩의 '발사 및 위성 제조 역량'과 이리듐의 '글로벌 네트워크 및 주파수'가 결합되어, 설계-제조-발사-운영을 모두 아우르는 강력한 경쟁력을 갖춘 수직 통합 우주 기업이 탄생**하게 됩니다.\n\n\n**2. 주요 시너지 및 기대 효과**\n**전략적 수직 통합의 완성:** **위성 발사부터 우주선 제조, 주파수 확보, 궤도 내 통신 서비스까지 자체적으로 해결하는 '엔드투엔드(End-to-End)' 시스템을 구축**합니다. 이를 통해 외부 발사 비용을 절감하고 서비스 연속성을 보장할 수 있습니다.\n\n**우주 애플리케이션 시장 진입:** **이리듐의 검증된 저궤도(LEO) 위성망과 255만 명 이상의 활성 가입자를 즉시 확보**함으로써, 기존 발사 서비스 사업을 넘어 위성 IoT, 스마트폰 직접 연결(D2D), PNT 등 지속적인 반복 수익을 창출하는 통신 시장으로 확장합니다.\n\n**글로벌 L-밴드 주파수 확보:** 기상 조건에 구애받지 않고 안정적인 통신이 가능한 전 세계 표준 L-밴드 주파수를 확보하게 됩니다.\n\n**국방 및 국가 안보 파트너십 강화:** **양사 모두 정부 및 국방부와 깊은 신뢰를 쌓아온 파트너로서, 통신이 단절되거나 제한된 극한 환경에서도 작전 수행을 지원하는 차세대 군사 통신망과 대체 PNT 인프라를 제공**합니다.\n\n**강력한 재무 구조 및 현금 창출력:** 2025년 기준 매출 8억 7,170만 달러, OEBITDA 4억 9,500만 달러(이익률 57%)를 기록한 이리듐의 탄탄한 재무 구조가 로켓랩의 성장을 위한 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.\n\n\n**3. 거래 세부 조건 및 일정**\n**인수 대금 지급:** 이리듐 주주는 보유 주식 1주당 **27달러의 현금**과 함께 지정된 교환 비율(주가 67.50~112.50달러 구간의 Collar 방식 적용)에 따른 **로켓랩 보통주**를 받게 됩니다.\n\n**자금 조달:** 로켓랩은 현금 지급을 위해 도이치방크(Deutsche Bank)와 웰스파고(Wells Fargo)로부터 36억 달러 규모의 364일 만기 선순위 담보 브릿지 대출을 확보했으며, 보유 현금 및 추가 자금 조달을 활용할 계획입니다.\n\n**향후 일정:** 이번 거래는 양사 이사회의 만장일치 승인을 받았으며, 이리듐 주주 및 규제 당국의 승인 등을 거쳐 **2027년 중반에 최종 완료**될 것으로 예상됩니다.\n\n\n**4. 경영진 발언 **\n**피터 벡 (로켓랩 창업자 겸 CEO):** **\"이번 인수는 우주 산업의 결정적 순간이자 새로운 성장의 시작입니다. 이리듐의 독보적 인프라 및 주파수와 로켓랩의 혁신적인 발사 역량을 결합하여, 기존 유산을 뛰어넘는 차세대 우주 애플리케이션 시장을 개척할 것입니다.\"**\n\n**맷 데쉬 (이리듐 CEO):** **\"지상 통신과 우주 통신의 융합이 가속화되는 가운데, 로켓랩이라는 완전 통합형 우주 기업의 일원으로서 차세대 IoT, 항공, 해상, 국가 안보 통신망 역량을 더욱 빠르게 발전시킬 수 있게 되어 매우 기쁩니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/29/3318842/0/en/rocket-lab-to-acquire-iridium-in-historic-deal-creating-a-fully-vertically-integrated-space-powerhouse-primed-for-growth.html",
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"id": 18773,
"date": "2026-06-29T20:33:49+09:00",
"text": "**도널드 트럼프\n\n\"이란이 회담을 요청했습니다. 내일 도하에서 열릴 것입니다! **\n\n\n\"**WTI 원유 - 69달러, 그리고 하락 중입니다.** 이는 이란 비핵화가 시작되기 전보다 낮은 수준입니다! \"",
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"id": 18772,
"date": "2026-06-29T20:31:12+09:00",
"text": "**Phillip Securities, 마이크론 ****$MU****, 목표 주가를 530달러에서 1,870달러로 상향 , '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n투자자 노트를 통해 **업계의 메모리 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 전망**했습니다.\n\n또한, 필립증권은 **마이크론이 향후 몇 분기 동안 기존 및 신규 고객들과 더 많은 계약을 확보할 수 있을 것**으로 내다봤습니다.",
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"id": 18771,
"date": "2026-06-29T20:29:08+09:00",
"text": "**레노버, 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 주요 메모리 3사와 장기 공급 계약 체결 및 서버 사업 고속 성장**\n\n**1. 서버 사업의 폭발적 성장과 대규모 계약 수주**\n\n**레노버의 중국 인프라 사업부는 서버 사업의 성장 전망치를 대폭 상향 조정하고 있습니다.**\n\n**목표 초과 달성:** 당초 2027/2028 회계연도에 1,000억 위안의 매출을 목표로 했으나, 현재 실행 중인 주문을 기준으로 내년에 **단 2개의 주요 고객사 납품만으로 2,000억 위안에 가까운 매출을 기록할 전망**입니다.\n\n**초대형 프레임워크 계약:** **최근 인프라 사업부의 1년 치 업무량을 초과할 수 있는 잠재적 규모의 대규모 계약을 체결**했으며, 구체적인 고객 및 시장 정보는 기밀로 유지되고 있습니다.\n\n\n**2. \"저렴한 가격보다 공급 능력이 핵심\" (공급망 우위)**\n\n메모리 산업의 슈퍼 사이클이 지속되면서 시장의 룰이 바뀌고 있습니다.\n\n**메모리 3사의 '고객 가리기': 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 메모리 계약 가격이 급등하자 레노버, 델, 애플, 에이수스 등 PC/서버 업계의 핵심 거인들에게 공급을 우선시하는 전략을 취하고 있습니다.** **2027년 이후까지도 공급 부족이 이어질 전망입니다.**\n\n\n**타사와의 격차:** 공급난으로 인해 일부 중국 서버 업체들은 10개 이상의 2·3선 공급업체로부터 메모리를 끌어모아야 하는 처지이지만,** 레노버는 품질과 안정성을 위해 메이저 3사에 주로 의존할 수 있는 위치에 있습니다.**\n\n\n**레노버의 협상력:** PC, 스마트폰, 서버 부문을 아우르는 그룹 전체의 거대한 조달 물량을 바탕으로 협상에 나서기 때문에, **단일 서버 제조업체보다 훨씬 높은 가격 협상력과 자원 배분 능력을 보유하고 있습니다.**\n\n**새로운 수익 창출:** 메모리 확보에 어려움을 겪는 대형 인터넷 기업(고객사)들에게 자체 공급망을 통해 부품을 채워줌으로써, 납품 단가를 재협상하고 비용 상승분을 고객에게 전가할 수 있는 유리한 고지를 점했습니다.\n\n**\n3. 가치 재평가의 핵심 엔진: 인프라 솔루션 그룹(ISG)**\n\n서버 사업의 예상을 뛰어넘는 성장은 레노버 ISG의 탄탄한 실적을 바탕으로 합니다**. AI 인프라의 전례 없는 확장 주기를 맞아 글로벌 투자은행(노무라, CICC 등)들은 레노버의 목표 주가를 대폭 상향 조정하고 있습니다.**\n\n**AI 서버 실적**\n2025/26 회계연도 매출 전년 대비 50% 성장\n\n**수주 잔고**\nAI 서버 주문 대기 규모 약 210억 달러 (약 1,400억 위안 이상)\n\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3775759#from=ios",
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"id": 18770,
"date": "2026-06-29T17:58:46+09:00",
"text": "**제프리스(Jefferies), 샌디스크 ****$SNDK****, 목표주가를 1,400달러에서 3,000달러로 상향**\n\n**C27/C28에 대한 SNDK의 주당순이익(EPS) 추정치를 238달러/248달러로 상향**\n\n트렌드포스(TrendForce)의 **가장 최근 eSSD 업데이트에 따르면, 최근 분기 SNDK의 eSSD 매출 점유율이 4%에서 8%로 급증**했으며, 이는 지난 봄 당사가 분석을 개시하며 제시했던 초기 낙관적 시나리오(bull case)를 실현해 나가고 있는 것으로 보입니다.\n\n당사는 SNDK가 과거 eSSD 시장에서 10%대 중반(mid-teens)의 점유율을 차지했었다는 점을 재차 강조하며,** 이들이 TLC 부문에서 계속해서 성과를 내고 올해 하반기에 Stargate QLC eSSD를 출시함에 따라 이를 여전히 현실적인 가능성으로 보고 있습니다.**\n\n또한,** 최근 공급망 점검 결과에 따르면 TLC/QLC 대비 더 높은 내구성(endurance)을 지닌 SLC NAND에 대한 선호도가 증가하고 있다는 점도 주목**할 만합니다.",
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"id": 18769,
"date": "2026-06-29T17:10:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자, 2026~2040년 국내 투자 비전 공시 - 반도체 중심 총 2,450조 원**\n**\n▶️ 투자 개요**\n투자 기간: 2026년 1월 1일 ~ 2040년 12월 31일\n총 예상 투자금액: 약 2,450조 원 (반도체 약 2,100조 원)\n목적: 당사 주력 사업 경쟁력 강화\n**\n▶️ 투자 세부 내역**\n1. 용인 및 기존 반도체 단지: 1,650조 원\n2. 광주 글로벌 최첨단 반도체 클러스터 조성: 400조 원\n3. DX 및 디스플레이 등 기타: 잔여분\n4. 천안·온양 HBM Fab 구축\n5. 구미 휴머노이드 로봇라인 건설\n\n▶️ URL: https://buly.kr/6XogPEY\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 18768,
"date": "2026-06-29T17:06:06+09:00",
"text": "애플이 CXMT로부터 DRAM을 구매하는 건 여러 가지 이유로 쉽지 않아 보입니다. 미국 정부가 CXMT를 Entity list에서 제외하는 것과 별개로, 오히려 이제는 중국 정부가 CXMT DRAM이 외국 기업에 가는 것을 제재할 가능성이 더 높아졌습니다. 중국 입장에서는 자국 데이터센터를 지원하기 위해 CXMT Capa 대부분을 LPDDR이 아닌 DDR로 전환했고, 이 때문에 중국 스마트폰 업체들은 더욱 DRAM 기근에 시달리고 있는 상황입니다. 부족한 CXMT DRAM을 자국 스마트폰 기업이 아닌 애플에 우선 할당할 가능성은 매우 낮아 보입니다. 전체 메모리 공급 측면에서도 CXMT가 수급에 부담을 주는 상황이 아니라는 것을 위 기사를 통해 알 수 있습니다. DRAM Top3 업체는 미국 데이터센터를 지원하기에도 공급이 부족하고, CXMT Capa는 이들 Top3로부터 DRAM을 원활히 공급받지 못하는 중국 기업을 지원하기에도 모자란 상황입니다.",
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"id": 18767,
"date": "2026-06-29T17:02:50+09:00",
"text": "**시사점:**\n\n1. **CXMT도 DRAM 가격 상승의 수혜를 보고 있고, Tencent 같은 중국 빅테크가 대규모 장기계약으로 물량을 잠그는 상황,** \n\nCXMT는 2027년에는 글로벌 DRAM 웨이퍼 생산능력의 약 17%, 비트 출하량 기준 약 12%까지 올라갈 상황\n\n과거에는 96% 집중도에서도 원고가 졌는데, 지금은 CXMT라는 4위 사업자가 많이 커졌고,** 가격 상승이 “3사 담합”이 아니라 “전 세계적 수급 부족”이라는 방어 논리가 강해짐**\n\n\n**2. CXMT 물량을 이미 중국 빅테크가 가져가고 있음,** 수요가 충분한데 애플이 계약하려해도 비싸게 가져가거나, 장기계약으로 묶어야 되고, Apple 입장에서는 **품질검증 비용, 공급 리스크, 제품 리콜 리스크, 이중소싱 비용까지** 고려해야 됨**. 실질 비용은 단순 칩 단가보다 높을 수 있음.** 가격이 5~10% 싼 상황에 실질 비용, 리스크까지 고려하면 애플이 로비에 일부 성공한다해도 삼성·하이닉스·마이크론 대신해서 CXMT를 쓸 메리트가 점점 줄어들 듯.",
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"id": 18766,
"date": "2026-06-29T16:29:42+09:00",
"text": "2026.06.29 16:25:58\n기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,872조 9,818억) A000660\n보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)\n\n계획사항 : SK하이닉스 중장기 투자 전략\n계획목적 : 글로벌 AI 메모리 수요 급증에 따른 생산시설 확충\n예상금액 : 약 1,100조원\n기대효과 : 중장기 수요 대응을 위한 공급 능력 확보 및 글로벌 경쟁력 강화\n\n* 세부내용\nSK하이닉스는 늘어나는 글로벌 AI 메모리 수요에 선제적으로 대응하기 위해 중장기 투자 전략 수립 1) 용인 반도체 클러스터 (약 600조원)\n- 수요 전망을 반영하여 2033년까지 4번째 팹의\n 건설을 완료 후 생산 설비 및 장비 등 단계적 투자 2) 청주 생산기지 (약 100조원)\n- 신규 팹 건설과 생산 장비 도입 등 시설투자,\n HBM 후공정 첨단패키징 등 역량 강화 3) 서남권 클러스터 (약 400조원)\n- 새로운 생산 거점인 서남권에 부지 확보, 팹 건설,\n 생산 설비 도입 등을 포함한 투자를 단계적으로\n 추진할 계획\n\n* 기타사항\n- 상기 중장기 투자 계획은 이해를 돕기 위해 제공하는 가이드라인으로, 향후 시장 상황 및 당사 경영 환경 변화에 따라 변동될 수 있음 - 구체적인 일정과 투자 계획은 향후 이사회 승인을 거쳐 확정되는 시점에 추가 공시할 예정임\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260629800981\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660",
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"id": 18765,
"date": "2026-06-29T16:25:04+09:00",
"text": "**중국 메모리 반도체 기업 CXMT, 텐센트와 30억 달러 규모 공급 계약 체결**\n\n**1. 텐센트와의 메가 딜 및 고객사 현황**\n**계약 규모: 200억 위안(약 29억 4천만 달러, 한화 약 4조 원) 이상으로 추정되며, 기간은 3년에서 최대 5년에 이릅니다.**\n\n**공급 품목:** 클라우드 컴퓨팅, 데이터베이스 및 AI 구동에 필수적인 서버용 **DRAM**입니다. (고대역폭 메모리인 HBM의 포함 여부는 아직 밝혀지지 않았습니다.)\n\n**주요 고객사:** CXMT의 투자 설명서에 따르면 **이미 텐센트, 알리바바 클라우드, 바이트댄스, 레노버, 샤오미 등을 주요 고객으로 확보하고 있습니다.**\n\n\n**2. 대규모 기업공개(IPO) 추진**\nCXMT는 지난 5월 상하이 증권거래소 커촹반(STAR Market) 상장을 승인받았습니다.\n**목표 조달 금액은 295억 위안으로, 최근 몇 년간 중국 본토에서 진행된 IPO 중 최대 규모가 될 전망입니다.** 텐센트와의 계약은 이번 상장에 큰 호재로 작용할 것으로 보입니다.\n\n\n**3. 글로벌 시장 상황 및 폭발적인 실적 성장**\n\n**시장 상황: 글로벌 메모리 반도체 부족 현상으로 인해 인터넷 빅테크 기업들이 물량 확보에 사활을 걸고 있습니다. UBS에 따르면 2026년 1분기 DRAM 계약 가격은 전 분기 대비 약 95% 폭등했습니다.**\n\n**실적 수혜: 2025년 기준 세계 4위 DRAM 제조사(점유율 7.7%)인 CXMT는 이러한 호황에 힘입어 1분기 매출 508억 위안(전년 동기 대비 700% 증가), 순이익 250억 위안을 기록하며 흑자 전환에 성공**했습니다.\n\n\n**4. 생산 능력 2배 확대 및 향후 과제**\n**공장 증설:** 수요 폭증에 대응하기 위해 상하이에 기존 HBM 패키징 공장 외에 새로운 DRAM 공장을 건설 중입니다.\n\n**생산량 목표:** 허페이와 베이징에 있는 기존 12인치 공장 라인과 신규 시설을 합쳐 월간 웨이퍼 생산량을 **기존 30만 장에서 약 60만 장으로 두 배 늘릴 계획**입니다.\n\n**기술적 한계(과제):** **외형적인 성장에도 불구하고, 1분기 차세대 메모리인 DDR5의 생산 수율이 낮게 나타났습니다. 이는 글로벌 선도 기업(삼성전자, SK하이닉스 등)과의 기술 격차가 아직 존재함을 시사**합니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-cxmt-wins-3-billion-memory-supply-deal-with-tencent-sources-say-2026-06-29/",
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"id": 18764,
"date": "2026-06-29T14:14:41+09:00",
"text": "**현재 확정된 소송 진행 상태**\n\n공개 도켓상 소장은 **2026년 6월 25일** 접수됐고, 소장은 **118쪽**입니다. 현재 확정된 일정은 **2026년 9월 11일 사건관리보고서 제출**, **2026년 9월 29일 오전 9시 화상 사건관리회의**입니다.\n\n\n**예상 재판 일정 시나리오**\n\n**1단계: 송달·출석·초기 사건관리**\n**2026년 6월 말~9월**\n이 단계에서는 피고들이 소장을 송달받고, 미국 내 계열사와 해외 본사의 방어전략을 정리합니다. 9월 29일 사건관리회의에서 재판부가 모션 일정, 디스커버리 범위, 조기 기각신청 일정을 잡을 가능성이 큽니다.** 실제로는 피고들이 먼저 Rule 12(b)(6) 기각신청을 낼 가능성이 매우 높습니다. Rule 12는 “청구를 구성하지 못했다”는 이유의 기각신청을 허용합니다.**\n\n**2단계: 기각신청**\n**2026년 9월~2027년 1분기 예상**\n피고 측은 거의 확실히 이렇게 주장할 것\n“원고 소장은 2022년 패소한 DRAM 사건과 본질적으로 같다. HBM, DDR4 감산, AI 수요라는 새 배경을 붙였을 뿐, 경쟁사 간 합의를 보여주는 직접증거 또는 강한 circumstantial evidence가 없다.”\n\n2022년 제9순회항소법원은 같은 DRAM 3사 사건에서 원고들이 **동시 생산 제한, plus factor 8개, 높은 시장집중도, 과거 가격담합 전력**까지 주장했음에도 “something more”가 부족하다고 봤습니다.\n\n **1차 기각신청에서 피고가 상당 부분 이길 가능성 70~80%**, \n\n**3단계: 수정소장**\n**2027년 상반기 예상**\n법원이 원고에게 수정 기회를 줄 가능성은 꽤 있습니다. 반독점 집단소송에서 첫 소장을 바로 영구기각하는 경우도 있지만, 대개는 원고가 한 번 더 구체화할 기회를 받습니다.\n\n\n**4단계: 디스커버리**\n**2027년~2028년 가능성**\n원고가 기각신청을 넘기면 디스커버리가 시작됩니다. 이때 원고는 피고들의 내부 이메일, 생산계획, 고객별 공급자료, 가격협상 기록, 경영진 회의자료 등을 요구할 수 있습니다. 반대로 피고들도 애플, PC OEM, 서버 고객, 클라우드 업체 등의 구매계약·가격협상·수요예측 자료를 요구할 수 있습니다.\n\n디스커버리까지 간다고 해서 원고 승소가 가까워지는 것은 아닙니다. 내부자료에서 실제 담합 정황이 나오지 않으면 피고는 이후 summary judgment에서 다시 이길 수 있습니다.\n\n\n**5단계: 집단인증**\n**2027년 말~2028년 예상**\n\n이 소송은 소비자·기업의 간접구매자 집단소송 구조입니다. Rule 23상 집단소송이 되려면 공통 쟁점이 개별 쟁점보다 우월하고, 집단소송 방식이 더 적합하다는 점을 보여야 합니다.\n\n**이 부분도 원고에게 쉽지 않습니다. DRAM은 최종 소비자가 직접 사는 경우도 있지만, 대부분 PC·서버·스마트폰·태블릿·부품·완제품 유통망을 거칩니다.** 그래서 **초과가격이 어느 단계에서 누구에게 얼마나 전가됐는지**가 복잡합니다. 원고가 경제전문가 모델로 이를 입증해야 하고, 피고는 “제품·고객·계약·유통경로마다 다르다”고 공격할 가능성이 큽니다.\n\n\n**6단계: summary judgment 또는 합의**\n**2028년~2029년 예상**\n디스커버리 이후에도 원고가 합의의 직접 또는 강한 간접증거를 못 찾으면, 피고는 summary judgment를 냅니다. 이 단계에서는 소장 단계보다 원고 부담이 훨씬 무거워집니다. 단순한 의혹이나 시장 구조 분석이 아니라 실제 증거가 필요합니다.\n\n\n**왜 피고 측 승소 가능성이 높은가?**\n\n**가장 큰 이유는 2022년 판례입니다. 제9순회항소법원은 2016~2018년 DRAM 가격상승 사건에서 이미 삼성·SK하이닉스·마이크론의 동시 생산 제한 의혹을 다뤘습니다. **그 사건에서도 원고는 세 회사가 글로벌 DRAM 시장의 약 96%를 지배한다고 주장했고, 동시 감산과 가격 상승을 근거로 담합을 주장했습니다. 하지만 법원은 병행행동만으로는 부족하고 “선행 합의를 시사하는 추가 사실”이 필요하다고 봤습니다.\n\n특히 **법원은 반독점 소송에서 디스커버리가 막대한 비용을 초래하기 때문에, 단순히 “가능성 있어 보인다”는 정도로는 디스커버리의 문을 열어주기 어렵다고 설명했습니다. **또 동시 설비투자 축소나 공급 제한이 경쟁사 간 합의가 아니라 **같은 시장 압력에 대한 독립적 대응 또는 conscious parallelism**일 수 있다고 봤습니다\n\n이번 사건에서** 피고 측은 더 강한 경제적 방어 논리를 갖고 있습니다. 2026년 메모리 가격 급등은 실제로 AI 서버, HBM, 고용량 RDIMM 수요와 강하게 연결**되어 있습니다.\n\n**FTC도 일반론으로, 경쟁사 간 가격 고정이나 생산량 제한 합의는 위법이 될 수 있지만, 수요 증가나 공급 부족 때문에 여러 회사 가격이 동시에 오르는 것은 정상적인 시장 현상일 수 있다고 설명합니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071462103953940894?s=20",
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"date": "2026-06-29T13:45:16+09:00",
"text": "**삼성, SK하이닉스, 마이크론 담합 혐의로 미국 연방 집단소송에 직면 관련**\n\n법원 기록 기준으로는** 2026년 6월 25일에 소장이 접수, MLex가 6월 25일에 뉴스 보도,** ( https://www.mlex.com/mlex/articles/2493973/samsung-sk-hynix-micron-accused-in-us-of-fixing-dram-prices?utm_source=chatgpt.com )\n\n\n\n**기존 판례**: ** 제9연방항소법원은 2022년에 삼성·마이크론·SK하이닉스가 2016년부터 DRAM 생산을 줄여 가격을 올렸다는 이전 집단소송을 기각했습니다. **당시 법원은 원고들이 병행 행동과 여러 “plus factor”를 주장했지만, Sherman Act Section 1상 담합을 그럴듯하게 보이게 하는 “무언가 더”가 부족하다고 봤습니다\n\n이번에도 원고 주장이 주로 **“세 회사가 비슷한 시기에 감산했고, 비슷하게 HBM으로 갔고, 가격이 올랐다”에 머문다면, 피고들은** **합법적인 의식적 병행행동 또는 같은 시장 압력에 대한 독립적 대응이라고 방어할 가능성이 큽니다**. 제9연방항소법원은 과거 사건에서 공개 발언, 설비투자 축소, **공급 조절이 모두 담합보다는 독립적·합리적 경영 판단으로도 설명될 수 있다고 봤습니다**\n\n**원고들이 소비자·기업 간접구매자 집단을 대표하려는 구조도 쉽지 않습니다.** 소장 보도에 따르면 원고들은 전국적 금지명령 클래스와 여러 주별 손해배상 클래스를 구성하려고 하는데, DRAM은 PC·스마트폰·서버·태블릿·부품 유통망을 거쳐 최종 제품 가격에 반영됩니다. 따라서 실제 초과가격이 어느 단계에서 얼마나 전가됐는지, 어떤 제품 구매자가 얼마를 손해봤는지 입증하는 데 큰 비용과 복잡성이 생깁니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071454683676512292?s=20",
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"id": 18762,
"date": "2026-06-29T11:32:29+09:00",
"text": "**중국 상무부, 일본 20개 기관 및 기업을 수출 통제 목록에 추가** \n\n중국 상무부가 **'이중용도(민간 및 군사 목적으로 모두 사용 가능한) 품목'에 대한 수출 통제 목록에 일본의 20개 기관 및 기업을 새롭게 추가했습니다. **이에 따라 중국 기업들은 사전 승인 없이는 해당 일본 법인들에 물품을 판매할 수 없게 됩니다.\n\n**제재 사유:** 중국은 이번 수출 통제 조치의 명분으로 일본의 \"재무장(remilitarisation) 야망\"을 지목했습니다.\n\n**주요 제재 대상:** 이번 통제 목록에 포함된 **20개 법인에는 일본 방위연구소(Institute for Defence Studies)를 비롯하여, 미쓰비시(Mitsubishi), 고마쓰(Komatsu), 후지쓰(Fujitsu)의 자회사들이 포함되어 있습니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-commerce-ministry-adds-20-japanese-entities-export-control-list-2026-06-29/",
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"date": "2026-06-29T11:02:59+09:00",
"text": "**\"전력기기 호황 2030년대 중반까지 지속\"…효성重, HVDC 기술 독립**\n\n한영성 효성중공업 연구소장이 2030년대 중반까지 전력기기 초호황이 이어질 것으로 보는 이유를 이렇게 설명했다.\n\n그는 지난 26일 경기도 안양공장에 있는 기술원에서 뉴스1과 만나 **\"국내와 미국·유럽 등 주요국들은 전력 분야 과제를 해결하고자 전력망 현대화 구축을 최우선 정책으로 추진 중**\"이라며 \"**우리나라도 초고압직류송전(HVDC)과 에너지 고속도로를 적기에 구축하고 계통 안정화 설비 포트폴리오 확충을 서둘러야 한다**\"고 강조했다.\n\n효성중공업은 수주잔고가 20조 원을 돌파하는 등 전력 분야 수요에 대응하기 위해 설계 자동화와 디지털 트윈 기술 등을 적극 도입하고 있다. 1000억 원을 투자해 양주 200㎿급 전압형 HVDC 상용화에 성공한 실적을 바탕으로, 2038년까지 서해안 구간 등에 도입될 2GW급 대용량 HVDC 독자 기술 자립화에 박차를 가하고 있다.\n\n북미 시장을 겨냥해서는 세계 최대 용량 800㎸ 7000A 가스절연개폐장치GCB)를 새롭게 선보였다. 인공지능(AI) 데이터센터 전력 공급의 핵심인 E-스태콤과 반도체 변압기(SST)의 2027년 상용화를 목표로 파트너들과 긴밀히 협력하고 있다.\n\n\n**데이터센터·신재생 송전망 수요 폭발…2030년대까지 초호황 지속**\n\n**-현재 전력기기 업황과 앞으로의 전망은 어떤가.**\n\n▶️**역대 최고 수준의 호황이 맞다. 매켄지 등 주요 기관은 전기차와 데이터센터 확대로 2050년 글로벌 전력 수요가 2023년 대비 약 2배로 급증할 것**으로 내다보고 있다. 이런 전기화의 본격적인 시작과 노후 전력망 교체 시기가 맞물리면서,** 전력 수요 증가는 2030년대 중반까지 장기적이고 구조적인 호황을 이끌 것으로 전망한다. 송전망 투자가 필수적이나 대용량 전력기기를 공급할 제조사가 극소수라 2030년 이후에도 공급 부족 현상은 계속될 가능성이 크다.**\n\n\n**-데이터센터와 AI의 성장이 전력 산업 패러다임에 미치는 구체적 영향은.**\n\n▶️**미국 텍사스 전력관리기관(ERCOT)의 경우 향후 10년 내 한국 전체 전력량을 상회하는 135GW 규모의 데이터센터 설치 계획을 발표하는 등 전 세계적으로 수요가 폭증**하고 있다. 반면** 송전망 확충은 심각한 민원 등으로 10년 이상 걸려 속도를 내지 못하는 실정**이다. **데이터센터 사업자들은 당장 1~2년 내 사업 개시를 원하기 때문에, 최근에는 사업자가 스스로 발전소를 짓고 전력망을 자체 구축하려는 움직임까지 나타나며 산업 패러다임이 크게 변하고 있다.**\n\n\n**-거대한 데이터센터 전력을 신재생 에너지나 소형 모듈 원전(SMR) 등으로 감당할 수 있나.**\n\n▶️신재생 에너지는 날씨에 따라 출력이 변하는 간헐성 때문에 단독으로 안정적인 전력을 공급하기 매우 어렵다. SMR 역시 1기의 용량이 수십~300㎿ 수준에 불과해 5GW 이상의 거대한 전력을 요구하는 대형 데이터센터를 감당하기엔 한계가 있다. **이를 극복하고자 최근에는 도심 주변에 수십~수백 ㎿급 소형 데이터센터를 분산 배치하고, 이를 네트워크로 묶어 하나의 거대한 컴퓨터처럼 활용하는 방식이 개발돼 있다.**\n\n\n**-국내 전력망 투자 상황은 충분하다고 보는지.**\n\n▶️**부족하다고 볼 수 있다. 현재의 망 운영 수준도 이미 한계에 도달했다. 봄철 태양광 발전량이 급증하면 기저 전력인 원자력의 출력까지 제어해야 할 만큼 계통이 매우 불안정해진다**. **첨단산업은 전력을 대규모로 소비하는 만큼 안정적인 전력 공급이 국가 제조업 경쟁력을 좌우한다**. 심각한 민원으로 기존 교류(AC) 송전선로 추가 건설이 불가능에 가까운 만큼 **직류(DC) 방식의 전압형 HVDC와 에너지 고속도로를 적기에 구축하고 계통 안정화 설비 포트폴리오 확충을 서둘러야 한다.**\n\nhttps://www.news1.kr/industry/general-industry/6209802",
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"date": "2026-06-29T08:36:04+09:00",
"text": "미 당국자: 이란과의 양해각서(MOU) 전 분야에 대한 실무 협의가 지속될 예정이며, 양측은 대치를 해제하고 선박들의 자유로운 운항을 허용하기로 했다",
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"id": 18759,
"date": "2026-06-29T08:28:43+09:00",
"text": "**파이슨(Phison) 및 윈본드(Winbond), AI 메모리 업그레이드 수혜 기대**\n\n**1. 낸드플래시(NAND Flash)의 역할 변화 및 AI 수요 급증**\n**AI 추론용 메모리로의 진화:** 대형언어모델(LLM)과 AI 에이전트의 발전으로 **낸드플래시가 단순 저장 장치를 넘어 AI 추론용 메모리로 격상되었으며, 수요 중심이 AI 서버와 엔터프라이즈 SSD로 이동**하고 있습니다.\n\n**KV 캐시(Cache) 대체:** HBM과 DRAM의 용량 한계로 인해, **엔터프라이즈 SSD가 'Warm KV Cache'의 역할을 일부 넘겨받아 AI 추론 연산에 직접 참여**하게 되었습니다. **(엔비디아 Vera Rubin 플랫폼 기준, 서버 1대당 낸드 요구량은 최대 1,152TB에 달함)**\n\n\n**2. 메모리 공급 부족 및 판매자 우위(Seller's Market) 시장**\n\n**신규 생산라인 가동 지연:** 삼성, SK하이닉스, 마이크론, 키옥시아 등 글로벌 주요 원청업체들이 증설을 계획하고 있으나, **신규 생산 능력은 대부분 2027년 이후에 가동될 예정이어서 단기적인 낸드 공급 부족은 해소되기 어렵습니다.**\n\n**레거시(구형) 제품 공급 타이트:** 2023~2024년 동안의 자본 지출 축소와 감산 등으로 인해** DDR4, SLC NAND, eMMC, NOR 플래시 등 성숙 공정 제품의 공급이 부족해지면서, 시장 가격 주도권이 공급자에게 넘어갔습니다.**\n\n\n**3. 주요 수혜 기업 분석**\n**파이슨 (Phison:** AI 스토리지 인프라 및 엔터프라이즈 SSD 수요 증가의 핵심 수혜주입니다. 고용량 SSD, PCIe Gen5/Gen6 SSD 컨트롤러 칩, 클라우드(CSP) 고객사 납품, AI PC 및 엣지 AI 스토리지 성장에 힘입어 실적 상승이 예상되며, 낸드 품귀 현상에 따른 보유 재고 가치 재평가 이익도 기대됩니다.\n\n**윈본드 (Winbond):** 니치(틈새)형 DRAM, SLC 낸드, NOR 플래시 및 eMMC의 공급 부족에 따른 수혜가 예상됩니다. 글로벌 대형 제조사들이 구형 공정에서 철수하는 가운데, 차량용·산업용 고객의 고신뢰성 제품 수요가 증가하고 있습니다. 더불어 AI 서버 내 코드 스토리지(Code Storage) 및 NOR 플래시 사용량이 늘어나면서 가격 상승, 제품 구성 개선, 구형 공정 공급 공백이라는 3대 호재를 누릴 전망입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260629700198-430501",
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"date": "2026-06-29T08:12:34+09:00",
"text": "**트럼프 행정부 대형 변압기 관세 25%→15% 전격 인하…韓 '수주 꽃길' 예고\n\n전력 기자재 품귀에 232조 관세 개편…내년까지 한시적 적용\n韓 초고압 변압기 수출 확대 전망**\n\n\n**미국 정부가 전력 기자재 관세를 하향 조정했다. 데이터센터 투자와 노후화된 인프라 교체로 폭발하는 수요에 대응하기 위해서다. 국내 전력 기자재 업계의 북미 수출 전선에 호재가 될 것으로 전망된다.**\n\n28일 코트라 로스앤젤레스무역관에 따르면 도널드 트럼프 행정부는 지난 4월 2일 철강·알루미늄·구리 232조 관세 개편안을 발표했다.\n\n**대형 변압기와 산업기계류 등 일부 품목에 내년까지 한시적으로 25% 대신 15%가 적용된다.** 철강·알루미늄·구리로만 구성된 품목에 50%, 금속이 상당 비중을 차지하는 파생상품은 25%의 관세율이 매겨지고, 철강·알루미늄·구리 중량이 전체의 15% 미만인 제품은 관세 대상에서 제외된다.\n\n**트럼프 정부는 지난 1일 후속 개편안을 통해 한국을 비롯해 관세 합의 체결국의 일부 이동식 산업기계(지게차·불도저 등)에 대해서도 25%에서 15%로 관세율을 하향 조정했다.**\n\n개편안은 전력 기자재 부족 심화를 해소하기 위해 마련됐다. AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 급증과 노후 송전망 교체 수요로 전력 인프라 투자는 본격화되고 있다. 시장조사기관 IBIS월드는 미국 전력기기 시장 규모가 올해 전년 대비 7.8% 증가한 814억 달러(약 130조원)에 달할 것으로 추정했다. 특히 변압기 제품군은 160억 달러(약 25조원) 규모로 전체 전력기기 제조업 매출의 19.6% 내외를 차지할 전망이다.\n\n수요는 급증하고 있지만 공급은 제한적이다. 미국의 변압기 수입 의존도는 80% 이상이다. 과거 1년 안팎이던 제품 조달 납기(Lead-Time)가 최소 3년에서 최대 4년까지 늘었다.\n\n**이번 232조 개편으로 한국 전력 기자재 기업에 호재가 될 것으로 보인다. 특히 주력 수출 품목인 초고압 변압기가 한시적인 인하 세율 적용 품목에 포함돼 기자재 수출 확대가 기대된다**. 캘리포니아를 비롯해 주요 전력망 투자 지역의 유틸리티 조달 동향을 선제적으로 파악해 기회를 잡아야 한다는 조언이 잇따르고 있다.\n\n캘리포니아주는 200개 이상의 데이터센터를 운영 중인 북미 최대 데이터센터 거점이다. 현지 에너지위원회는 데이터센터 전력 수요가 올해 초 1000㎿에서 2040년 4500㎿로 급증할 것으로 예상했다 이에 대비해 38개 인프라 프로젝트가 포함된 67억 달러(약 10조원) 규모의 '2025-2026 송전망 계획(Transmission Plan)'을 승인하며 전력 인프라 투자에 박차를 가하고 있다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260628072105404",
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"date": "2026-06-29T08:09:08+09:00",
"text": "**원익IPS, 3분기부터 본격적인 실적 개선 기대…목표가↑-NH\n\nNH투자증권이 원익IPS(240810)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 16만 1000원에서 20만 7000원으로 상향 조정한다고 29일 밝혔다.**\n\n류영호 NH투자증권 연구원은 “**목표주가는 실적 상향 조정과 글로벌 피어(Peer) 기업들의 밸류에이션 상승에 기인한다. 최근 추론 시장의 확대와 함께 반도체 업체들의 공급 부족현상이 확산 중”**이라며 “**이는 메모리부터 파운드리, 패키지, 반도체 장비까지 전방위 증설 확대로 이어지고 있는 상황”**이라고 설명했다.\n\n이어 “**올해 하반기를 시작으로 2028년까지 장비투자 증가 사이클이 본격화될 것으로 전망한다**”며 “**최근 메모리 업체들의 다년간의 계약이 확대되며 이번 투자 사이클의 장기화 근거를 뒷받침해 주고 있다**”며 “**메모리 업체들의 신규 사이트 오픈이 기존 예정보다 앞당겨 지며 2027년 실적에 대한 기대감도 증가한다”**고 부연했다.\n\n향후 추가 업사이드 요소도 존재한다고 강조했다. 류 연구원은 “**현재 상황을 반영하며 글로벌 주요 장비 업체들의 주가는 역사적 고점을 기록 중이다. 메모리·파운드리 부분에 대한 고른 수혜가 가능한 대표 업체인 원익IPS의 성장도 기대된다**”고 분석했다.\n\n다만 2분기 매출액은 2338억원(전년 대비 -3.4%), 영업이익은 210억원(-42.3%)을 기록하며 시장의 전망치를 소폭 하회할 것으로 전망했다. 그는 **“올해 디스플레이 매출은 예상보다 저조할 것으로 예상되나 낸드(NAND) 전환 투자를 포함한 일부 반도체 투자 스케쥴이 앞당겨지며 이를 상쇄할 것”**이라며 “**실적은 파운드리와 NAND 전환투자가 앞당겨 반영되는 3분기부터 본격적인 개선을 기대한다”**고 덧붙였다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006317554?sid=101",
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"date": "2026-06-29T06:35:17+09:00",
"text": "\"미국과 이란, 공격 중단 합의 및 이번 주 후반 회담 예정 – 악시오스, 미 당국자 인용\"",
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"date": "2026-06-29T06:22:05+09:00",
"text": "**궈밍치**\n\n**메모리 수급 불균형은 2027년까지 지속적으로 확대될 것입니다**. 이것이 바로 애플이 CXMT(창신메모리)를 엔티티 리스트(수출 통제 명단)에서 제외하기 위해 백악관을 상대로 로비하는 진짜 이유입니다.\n\n▌**최근 업계 점검 결과: 애플에 가해지는 압박이 메모리 비용 상승에서 공급난 확대로 옮겨갔습니다.**\n\n 1. **2026년 소비자 가전용으로 할당된 메모리 생산 능력 중 약 15~20%가 2027년에는 데이터 센터로 전환될 것으로 예상되며, 그 비중은 더욱 커질 수 있습니다.**\n\n 2. 메모리(LPDDR) 공급 부족으로 인해, 2026년 하반기부터 2027년 1분기까지 **애플의 A20 칩 실제 도입 물량(pull-in volume)은 당초 목표보다 10~20% 낮아질 수 있습니다(**단, 이는 애플 자체의 오버부킹(과잉 주문)이 일부 반영된 결과일 수도 있습니다).\n\n▌**CXMT는 기업공개(IPO) 투자설명서에서 자사의 생산 능력이 중국 내 수요에 비해 턱없이 부족하다고 명시했습니다.** 지속되는 글로벌 메모리 수급 불균형을 고려할 때, 설령 애플의 로비가 성공하여 CXMT로부터 DRAM을 구매하게 되더라도, **그것이 비용을 실질적으로 낮추거나 공급 부족을 해결해 주지는 못할 것입니다. **그럼에도 불구하고, 수급 불균형이 심화되는 상황에서 애플이 추가적인 공급원을 확보해야 할 이유는 충분합니다.\n\n▌이는 애플이 2022년 YMTC를 검토했을 때보다 이번에 훨씬 더 적극적인 이유를 설명해 줍니다. YMTC 건은 주로 NAND 비용 절감에 관한 것이었지만, CXMT 건은 DRAM 공급 리스크 관리 차원입니다.\n\n▌팀 쿡은 워싱턴과 베이징 양측을 모두 조율할 수 있는 몇 안 되는 테크 리더 중 한 명입니다. 따라서 이 문제는 그가 CEO직에서 물러나기 전에 처리하는 편이 낫습니다. **설령 이번 노력이 아무런 성과를 거두지 못하더라도, 언론 보도를 통해 시장에는 '애플이 노력했으나 미국 정책의 제약을 받았다'는 인상을 남길 수 있습니다**. 이는 제품 가격 인상과 배송 지연에 대한 시장의 불만을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.\n\nhttps://x.com/i/status/2071286087759393104",
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"date": "2026-06-28T22:41:46+09:00",
"text": "\"이스라엘 참모총장: 우리는 레바논과의 협정을 존중할 것이며, 이를 성공시키기 위해 노력할 것입니다.\"",
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"date": "2026-06-28T22:35:57+09:00",
"text": "**모건 스탠리 리서치**\n\n**구형 메모리: 더 많이 매수하는 것이 유리하다 (Old Memory: Better to buy more)**\n\n**예상치 못했던 구형(Legacy) 메모리 공급의 지속적인 부족 현상으로 인해 다수의 기업 고객들이 패닉 바잉(공황 구매)에 나서고 있습니다.** **이에 당사는 반도체 산업에 대한 강세장 전망을 유지하며, 커버리지 전반에 걸쳐 목표 주가(PT)를 상향 조정합니다.**\n\n\n**1. 기업 고객들의 DDR4 주문 강세** \n\nDDR4의 지속적인 공급 부족 상황을 고려하여, 지난 5월 28일 난야 테크(Nanya Tech)와 윈본드(Winbond)의 투자 의견을 비중확대(OW)로 상향 조정한 바 있습니다. **기업 고객들은 향후 물량 부족을 우려해 최대한 빨리 공급 물량을 확보하려 하고 있으며, 유통 채널의 재고는 2주 미만으로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 두 자릿수의 월간 상승세에 이어 4분기까지 추가적인 DDR4 가격 상승이 이어질 것**임을 시사합니다.\n\n\n**2. HDD 부문에서의 SLC NAND 수요 강세 예상** \n고밀도 SLC NAND는 데이터센터의 eSSD를 지원할 수 있습니다. 기존 기업용 HDD는 펌웨어, 핫 데이터, 결함 매핑 등에 MLC NAND를 사용해 왔으나, **현재 MLC NAND 공급이 부족함에 따라 고밀도 SLC NAND로 전환될 가능성이 높습니다**. 이러한 전환은 **3분기의 50~60% 가격 상승에 이어 4분기까지 지속적인 가격 상승 모멘텀을 뒷받침할 것**입니다.\n\n\n**3. 매크로닉스 주도의 NOR 플래시 가격 상승 및 수급 격차 확대** \nNOR에서 NAND로 생산 능력을 전환함에 따라 매크로닉스(Macronix)가 주도하는 강력한 가격 상승세가 나타나고 있습니다. **마이크론(Micron) 역시 하반기에 NOR 공급을 줄이고 이를 DRAM과 NAND로 재할당할 것으로 보입니다**. \n이와 동시에 하**반기 'Vera Rubin' 랙 생산이 본격화되면 기존 'Grace Blackwell' 랙 대비 50% 이상 더 많은 NOR 콘텐츠가 필요하게 됩니다.** 따라서** 3분기에 NOR 가격이 30~40% 상승하고 이 추세가 4분기에도 계속될 것으로 전망**합니다.\n\n\n**목표 주가(PT) 상향 변경 사항**\n당사는 전반적인 실적 전망치를 상향하고, 커버리지 내 기업들의 목표 주가 및 EPS예상치를 다음과 같이 상향 조정\n\n**기가디바이스 (GigaDevice):** 목표가 Rmb585.00 ➔ **Rmb888.00** 상향 / EPS 상향 (2026년 30%, 2027년 46%, 2028년 53%)\n\n**난야 테크 (Nanya Tech):** 목표가 NT$380.00 ➔ NT$550.00 상향 / EPS 상향 (2026년 7%, 2027년 15%, 2028년 14%)\n\n**윈본드 (Winbond):** 목표가 NT$222.00 ➔ NT$288.00 상향 / EPS 상향 (2026년 4%, 2027년 17%, 2028년 24%)\n\n**매크로닉스 (Macronix):** 목표가 NT$202.00 ➔ NT$220.00 상향 / EPS 상향 (2026년 34%, 2027년 20%, 2028년 21%)\n\n**파워칩 (PSMC):** 목표가 NT$88.00 ➔ NT$111.00 상향 / EPS 상향 (2026년 4%, 2027년 48%, 2028년 62%)",
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"date": "2026-06-28T22:29:41+09:00",
"text": "**제프리스: 메모리 가격 2026년 3분기 50%, 4분기 40% 추가 폭등, 2028년까지 안정화 기대 어려워**\n\n지속적인 공급 부족과 AI 중심의 강력한 수요로 인해** 2026년부터 2027년까지 메모리 가격이 큰 폭으로 폭등할 전망**입니다. 글로벌 빅테크 기업들의 장기 계약 독점으로 인해 소비자용 기기의 메모리 공급이 줄어들어 PC 및 스마트폰 등의 가격 인상이 불가피하며, 2028년에야 제한적인 가격 안정화가 예상됩니다.\n\n\n**제프리스(Jefferies) 주요 가격 전망치**\n**2026년 3분기:** 전분기 대비 **40~50% 상승**\n**2026년 4분기:** 전분기 대비 **30~40% 상승**\n**2027년:** 전년 대비 **40~45% 상승**\n\n\n**주요 시장 동향 및 가격 상승 원인**\n\n**일반 소비자용 메모리 공급 부족:** 현재 메모리 전체 생산 능력의 50%가 주요 메모리 공급업체와 대형 클라우드·기술 기업 간의 장기 계약(LTA)에 묶여 있습니다. **마이크론의 경우 이미 16개의 전략적 고객 계약을 체결했으며, 이 비율이 향후 70%까지 증가할 수 있습니다. 결과적으로 PC, 노트북, 콘솔, 스마트폰 등에 할당될 물량이 크게 줄어들어 전반적인 제품 가격 인상으로 이어지고 있습니다.**\n\n\n**'값싼 중국산 메모리'의 환상:** **업계가 기대했던 저렴한 중국산 메모리는 사실이 아닌 것으로 나타났습니다.** **중국 기업들의 메모리 가격은 타사와 비슷한 수준**이며, 그나마 가진 공급량의 이점마저 **주로 중국 내수용으로 소비되고 있습니다.**\n\n**애플의 대안 모색:** 메모리 소매 가격이 급등하자 선택의 여지가 없어진 애플은 중국 CXMT의 메모리를 자사 제품에 도입하기 위해 로비를 벌이고 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**향후 전망**\n**2026년과 2027년 동안 중국의 메모리(CXMT, YMTC 등)가 글로벌 시장의 가격을 안정시키거나 판도를 바꿀 가능성은 거의 없습니다. **하지만 중국의 '대규모 확장(Epic Expansion)' 계획이 다음 단계로 진입하는 2028년부터는 해외 시장에 영향을 줄 수 있는 충분한 재고를 확보할 수 있습니다. **그럼에도 불구하고 메모리 업계와 소비자는 2020년대 후반까지 지속적인 고비용 문제에 직면할 것입니다.**\n\nhttps://wccftech.com/jefferies-warns-memory-prices-surge-50-percent-q3-40-in-q4-2026-no-relief-until-2028/",
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"date": "2026-06-28T21:48:25+09:00",
"text": "**오스트리아, 미국의 접근 제한 조치 이후 앤스로픽(Anthropic) 유치를 위해 EU에 로비**\n\n오스트리아는 외국인들이 가장 진보된 인공지능 모델을 사용하지 못하도록 막으려는 미국의 노력에 대응하기 위해, **유럽연합(EU)이 국경 내에 앤스로픽 PBC(Anthropic PBC)를 유치하는 방안을 고려하도록 추진하고 있습니다.**\n\n알렉산더 프뢸(Alexander Pröll) 오스트리아 디지털화 담당 국무장관은 헤나 비르쿠넨(Henna Virkkunen) 유럽 집행위원회 수석 부위원장에게 보낸 서한에서 회원국들이 **\"유럽연합 내 앤스로픽의 전략적 설립과 참여\"를 모색해야 한다고 말했습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-28/austria-lobbies-eu-to-host-anthropic-after-us-access-curbs?taid=6a4117551e0c30000155fc44&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-06-28T17:18:02+09:00",
"text": "**DRAM이 가장 중요한 AI 병목 (All-In Podcast)\n\n1. DRAM이 가장 중요한 AI 병목**\n\n레이저, 커패시터, 전력 반도체, NAND, HDD, 전력 장비 등도 병목이 될 수 있지만, **“가장 중요한 병목은 DRAM”**\n\n그 이유는** AI 모델의 성능이 메모리 용량과 메모리 대역폭에 크게 좌우되기 때문이다.**\nAI 모델이 커질수록 더 많은 파라미터와 더 긴 컨텍스트를 처리해야 한다. **이를 위해서는 데이터를 저장할 수 있는 메모리 용량이 필요하고, 동시에 GPU가 그 데이터를 빠르게 읽고 쓸 수 있도록 높은 대역폭이 필요**하다. **그래서 일반 DRAM뿐 아니라 HBM DRAM이 AI 서버 성능의 핵심 제약으로 설명됐다.**\n\n**일론 머스크는 메모리가 가장 중요한 병목이라고 보고 있기 때문에 테라팹에서 메모리에 집중하고 있다**\n\n\n**2. DRAM 공급 부족은 단기 현상이 아님**\n\n**DRAM 병목이 당분간 지속될 것**\nMicron이 대형 고객들과 맺고 있는 공급계약이 중요하게 언급. 이 계약들은 단순한 단기 판매계약이 아니라,** 가격의 하한과 상한이 설정된 공급계약.**\n** 이 공급계약들이 Micron 매출의 약 50%를 커버하며, 네 개의 대형 고객과 관련되어 있다.**\n\n**중요한 부분은 가격 하한이다.** 이 신규 계약들의 가격 하한이 **과거 메모리 사이클 고점 수준보다 더 높은 수익성 기준에 설정되어 있다고 설명**했다.\n과거 DRAM 산업은 호황과 불황의 사이클이 강했다. 수요가 좋을 때는 가격과 이익률이 급등하고, 공급이 늘어나면 가격과 이익률이 급락하는 구조였다. **그런데 이번에는 대형 고객과 장기성 계약을 맺고, 가격 하한까지 설정되면서 과거보다 수익 구조가 안정적으로 바뀔 가능성이 언급됐다.**\n\n 이 변화가** DRAM 산업에 “transformational”, 즉 산업 구조 자체를 바꿀 수 있는 변화**일 수 있다\n\n\n**3. AI 서버용 DRAM과 소비자용 DRAM은 다르다**\n\n**소비자용 DRAM과 AI 서버용 DRAM은 난도가 다르다**\n\n스마트폰, 노트북, 일반 PC, 가전제품 등에 들어가는 범용 DRAM은 CXMT 같은 후발 업체가 공급을 늘릴 수 있다. 하지만** AI 데이터센터에 필요한 HBM DRAM, Nvidia가 말하는 SOCAM 계열 메모리, 고성능 LPDDR 등은 훨씬 만들기 어렵다고 설명됐다.**\n\nAI 서버에 필요한 **DRAM은 “마법에 가까울 정도로 과학의 정점에 있는 기술”**이라는 식으로 표현됐다. 즉 **단순히 생산라인만 있다고 쉽게 만들 수 있는 제품이 아니라, 공정 기술, 적층 기술, 패키징, 수율 관리, 고객 인증까지 모두 매우 높은 난도를 요구한다는 의미**다.\n\n그래서 **AI 서버용 고급 DRAM에서는 여전히 Micron, SK하이닉스, 삼성전자 세 회사가 핵심 공급자**.\n\n\n**4. AI 데이터센터가 DRAM과 HBM을 흡수하고 있다**\n\nAI 데이터센터는 GPU를 대량으로 구매한다. 그런데 GPU 하나에는 많은 양의 HBM이 붙는다. HBM 하나도 여러 개의 DRAM 다이를 쌓아 만든다.\n\n따라서 AI 데이터센터가 GPU를 많이 살수록, 실제로는 막대한 양의 DRAM 웨이퍼와 다이를 흡수하게 된다.\n\n“AI 데이터센터가 DRAM을 빨아들이고 있다”는 식으로 설명했다. 이 때문에 **소비자 전자제품 업체들이 사용할 수 있는 DRAM 공급이 압박받고, 가격 상승 압력이 생긴다**\n\nAI 서버용 HBM 수요가 늘어나면 메모리 업체들은 더 많은 생산능력을 HBM에 배정하게 된다. 그러면 **일반 노트북, 데스크톱, 콘솔, 스마트폰 등에 들어가는 메모리 공급은 상대적으로 타이트해질 수 있다.**\n\n\n**5. 소비자용 DRAM 공급 확대가 AI 서버용 병목을 바로 풀지는 못한다**\n\n소비자용 DRAM은 상대적으로 범용 제품이다. 반면 AI 서버에 필요한 HBM, 고성능 LPDDR, SOCAM 계열 메모리는 고객 맞춤형 성격이 강하고, GPU와 함께 검증되어야 하며, 패키징 난도도 높다.\n\n따라서 **중국 업체가 범용 DRAM에서 공급을 늘리더라도, AI 서버용 고급 DRAM 시장에서 바로 Micron, SK하이닉스, 삼성전자의 공급 역할을 대체하기는 어렵다**\n\n\n**6. 신규 메모리 팹 건설에는 시간이 걸린다**\n\n메모리 공급 부족을 해결하려면 결국 생산능력을 늘려야 한다. **하지만 신규 팹 건설은 단기간에 끝나는 작업이 아니다**\n\n일반적인 팹을 짓는 데 **2년에서 3년 반 정도** 걸린다고 언급됐다.\n**메모리 팹은 단순 공장 건물이 아니다. 초정밀 클린룸, 수많은 공정 장비, 전력·용수·화학물질 공급 인프라, 고숙련 인력, 수율 안정화 과정이 모두 필요**하다. 공장을 짓는 것뿐 아니라** 실제 양산 가능한 수준으로 끌어올리는 데에도 시간이 걸린다.**\n\nMicron이 미국 뉴욕에서 추진하던 공장 관련 사례도 언급. 공장을 짓는 과정에서 환경 이슈나 규제 문제가 생길 수 있고, 미국 내에서도 특히 규제가 강한 주에서는 건설이 더 어려워질 수 있다는 맥락\n\nhttps://youtu.be/w8ah_tA0yfg?si=tuGwieRGQOaJQSop\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2071145912198660407?s=20",
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"date": "2026-07-02T08:01:47+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.7.2(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 문제가 없어서 문제, 하이일드 고평가 \n\n- 풍부한 유동성과 양호한 미국경제 기반 미국 하이일드 스프레드 역사적 바닥 수준\n\n- 그렇지만 고금리 장기화에 따른 부담과 AI발 과잉투자의 부담 무시할 수 없어. 일부 연체율 데이터 한계영역 취약성 입증하고 있는 상황\n\n- 급격한 위축 가능성은 낮다고 해도 연준의 금리인하 시점 지연에 따른 부담으로 하반기 하이일드 스프레드 고평가 인식 심화될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/4f7autff\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 빅테크 잉여현금흐름(FCF)과 투자 지속가능성 \n\n[음식료/유통 RA 황홍진] 칼럼의 재해석: 미국 항공주, 6년 만에 팬데믹 이전 수준 회복 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2w3hurnj\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-29T07:39:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 모든 자산의 불안, 보험적 채권투자 2026.6.29(월)\n\n- 유가하락은 다행, 그렇다고 미국 경제가 더 좋아지지 않을 것 \n\n- 흔들리는 국내 위험선호, 크레딧 마켓 안정까지 확인이 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/2s35xm4b\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-22T07:42:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 종전 사인이 긴축 사인을 막지 못한다 2026.6.22(월)\n\n- 미국 상반기 고물가와 양호한 경기, 하반기까지 이어질까? \n\n- 다시 오르는 환율, 8월 금통위까지 이어질 긴축 우려 잘 대응해야 \n\n(자료) https://tinyurl.com/52s72z4m\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-18T08:17:31+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (6월): 누구를 위하여 종은 울리나 2026.6.18(목)\n\n- 워시의 데뷔전은 예상보다 매파적 평가. 워시가 부정적 의사를 표명한 점도표는 연내 중간값 1차례 인상으로 상향, 물가관련 안정 의지 강하게 표명\n\n- 6월 FOMC 내용을 그대로 인정하면, 연내 동결도 쉽지 않고 인상까지 검토할 상황. 그럼에도 우리는 하반기 인뎁스에서 제시한 3분기 소비중심 미국 지표 둔화 가능성을 점검하면서 연말 인하 가능성 아직 유지\n\n- 2024년 이후 6월 FOMC까지 매파적이었던 연준이 3분기 급선회했던 여건 올해도 유효할지 7월 회의까지 확인할 계획. 미국채10년 당분간 4.3% 상회할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/jy283hxy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-15T07:37:52+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 548,
"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "과거 주요 혁신 사이클은 대부분 **초기 급등 → 과열 → 장기 조정 → 이후 실질 성장**의 과정을 거쳤음.\n\nAI 붐(검은색)은 현재 **저점 이후 3년 차**에 해당하며, 과거 운하 버블(Canal Mania)보다도 **더 가파른 밸류에이션 확장**을 보이고 있음.\n닷컴 버블은 약 **5~6년간 고평가가 지속**된 뒤 급격한 밸류에이션 붕괴를 겪었고, 철도와 1920년대 역시 초반 급등 이후 정상화 과정을 거쳤음.\n\n현재 AI는 아직 초기 구간이지만, **과거 어떤 혁신보다 속도가 빠르다**는 점이 가장 큰 차이점.\n\n과거 혁신 사례에서도 **기술은 결국 세상을 바꿨지만 투자 수익률은 직선이 아니었음**. AI 역시 장기 성장에는 큰 변화가 없더라도, 중간중간 **20~30% 수준의 밸류에이션 조정**은 충분히 나타날 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있음.",
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"date": "2026-07-02T10:45:51+09:00",
"text": "**BoA Bubble Risk Indicator**가 미국 기술주와 반도체 업종의 버블 위험이 다시 최고 수준에 근접했음을 시사.\n\n나스닥100, 기술주(Technology Select Sector), 반도체(PHLX Semiconductor Index) 모두 **0.8~0.9 수준**까지 상승하며 2023년 이후 최고치를 기록.\n\n특히 반도체와 기술주의 위험지표가 동반 상승하고 있다는 점은 **AI 관련 투자 열기가 특정 종목이 아닌 섹터 전반으로 확산**되고 있음을 의미.\n\n지표는 **0~1 스케일**이며, 1에 가까울수록 버블 가능성이 높고 0은 신호가 없음을 의미. 다만 **매도 시점을 예측하는 지표는 아님**.\n\n이번 차트는 **밸류에이션이 높다**기보다 **시장 심리가 과열 구간으로 진입하고 있다**는 경고에 가까움.\n\n최근 확인한 ▲레버리지 확대 ▲반도체 집중 매수 ▲미국 증시 수익률 분산 확대 ▲AI 관련 자금 집중과도 같은 흐름과 일관된 신호.\n\n버블 리스크가 높다고 해서 즉시 하락하는 것은 아님. 오히려 **강한 모멘텀 국면에서는 상당 기간 높은 수준이 유지되는 경우가 많음.**\n\n중요한 것은 **실적이 주가를 따라갈 수 있는지 여부**. AI 투자와 반도체 CAPEX가 계속 이익으로 연결된다면 높은 밸류에이션도 일정 부분 정당화될 수 있지만, 실적 리비전이 꺾이는 순간 변동성은 크게 확대될 가능성이 큼.\n\n이런 불안감이 있는 상황에서 애플과 메타가 투심을 흔드는 상황",
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"date": "2026-07-02T10:37:09+09:00",
"text": "되돌림의 시간",
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"date": "2026-07-02T10:05:56+09:00",
"text": "Samsung Electronics, SK Hynix shares tumble over 7% as chip rout spreads from Wall Street https://www.cnbc.com/2026/07/02/samsung-sk-hynix-shares-slide-kospi-tech-selloff-nasdaq.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard\n\n전 세계가 주목하는 한국시장",
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"id": 22561,
"date": "2026-07-02T09:02:28+09:00",
"text": "AI 도입률은 정보 및 금융 분야에서 가장 높고, 예술 및 엔터테인먼트 분야에서 가장 낮음",
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"id": 22555,
"date": "2026-07-02T06:27:32+09:00",
"text": "뉴욕증시는 3분기 첫 거래일을 하락으로 출발했습니다. 다우지수는 0.03% 내린 52,305.24로 사상 최고 행진을 마감했고, S&P500은 0.21% 하락한 7,483.23, 나스닥은 0.66% 내린 26,040.03으로 거래를 마쳤습니다. 지수 하락 폭은 크지 않았지만 필라델피아 반도체지수가 6.27% 급락하며 AI 관련주에 대한 차익실현이 집중됐습니다. 마이클 버리가 반도체 ETF와 AI 관련 종목에 대한 공매도 포지션을 확대한 데 이어, 메타가 남는 AI 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 방안을 검토한다는 보도가 AI 인프라 투자 수요 둔화 우려를 자극하며 반도체 전반에 매물이 쏟아졌습니다.\n\n업종별로는 커뮤니케이션서비스(+2.62%)와 금융(+2.13%), 경기소비재(+0.82%)가 상승했고, 기술주(-1.84%)와 유틸리티(-1.30%), 산업재(-1.06%), 에너지(-0.56%)는 약세를 보였습니다. 메타는 클라우드 사업 진출 기대에 8.81% 급등했고 마이크로소프트(+3.02%), 애플(+1.74%), 아마존(+1.41%), 테슬라도(+1.12%) 상승하며 빅테크는 차별화된 흐름을 보였습니다. 반면 마이크론(-10.57%), 어플라이드머티어리얼즈(-9.97%), 램리서치(-9.71%), 인텔(-9.03%), AMD(-6.89%), 마벨(-8.67%) 등 반도체 전반은 급락했고, 캐터필러(-6.90%)와 버티브(-6.98%)도 AI 투자 둔화 우려의 영향을 받았습니다.\n\n경제지표는 혼조였습니다. ADP 6월 민간고용은 9만8천명 증가로 예상치를 밑돌았고, ISM 제조업 PMI는 53.3으로 전월과 시장 전망을 모두 하회했습니다. 특히 제조업 물가지수가 큰 폭으로 하락하면서 인플레이션 압력 완화 신호가 확인됐습니다. 케빈 워시 연준 의장은 기대 인플레이션과 인플레이션 위험이 최근 낮아졌다고 평가하면서도 통화정책 방향에 대해서는 구체적인 언급을 피했습니다. 국채금리는 장 초반 상승했지만 워시 의장 발언과 물가지표 둔화 영향으로 상승폭을 축소했습니다. 10년물은 4.48%, 2년물은 4.19%를 기록하며 장기금리가 상대적으로 더 오르는 베어 스티프닝 흐름이 이어졌습니다.\n\n달러는 유로존 물가 둔화와 유로 약세 영향으로 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했지만 워시 의장의 비둘기파적 해석이 더해지며 장중 상승폭 일부를 반납했습니다. 엔화는 달러당 162엔대 후반에서 약세를 이어갔고, 유로는 예상보다 낮은 유로존 물가 영향으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 후속 협상에 대한 낙관론이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다. WTI는 배럴당 68.58달러(-1.32%), 브렌트유는 71.57달러(-1.89%)로 마감하며 전쟁 이전 수준에 근접했습니다.",
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"id": 22554,
"date": "2026-07-02T05:04:18+09:00",
"text": "Live: Dow closes little changed after touching record; Nasdaq slides to start July https://www.cnbc.com/2026/06/30/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22552,
"date": "2026-07-01T15:48:31+09:00",
"text": "**국내 개별 종목 레버리지 ETF 잔고가 빠르게 증가하고 있음.**\n\n**특히 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF로 자금이 집중되며 5월 말 약 1.5조 원 수준이던 잔고가 6월 말 약 6조 원까지 약 4배 확대.**\n\n**AI·반도체 랠리에 개인투자자들이 단일 종목 레버리지를 적극 활용하고 있음을 보여주는 지표.**\n\n**상승장에서는 매수세를 증폭시키지만, 하락 시에는 변동성도 함께 확대될 가능성이 커짐**\n\nWSJ이나 데일리샷에서 계속적으로 우리나라와 대만 리테일 투자자들의 레버리지에 대한 언급이 나옴\n여기에 단일 종목 레버리지 ETF까지 주목을 받을 정도로 펀더멘탈 이외의 수급에 의한 변동성 확대에 대한 우려가 커진 상황",
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"id": 22551,
"date": "2026-07-01T15:43:38+09:00",
"text": "**올해 상반기 일본 증시 강세로 개인투자자들의 실현이익이 크게 증가한 상황.**\n\n**실현수익 증가는 곧 추가 매수 여력(재투자 자금) 확대로 이어질 가능성이 높음.**\n\n**일본 정부의 NISA 확대, 기업 지배구조 개선, 자사주 매입 증가와 맞물리면서 개인 자금의 증시 유입이 지속될 가능성.**\n\n**다만 실현이익이 모두 재투자된다고 단정할 수는 없음. 일부는 현금화하거나 소비로 이어질 수도 있어 실제 증시 유입 규모는 별도 확인이 필요함.**",
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"id": 22546,
"date": "2026-07-01T06:46:17+09:00",
"text": "뉴욕증시는 반도체와 AI 관련주가 다시 시장을 주도하며 2거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.26% 오른 52,319.20으로 사상 최고치를 다시 경신했고, S&P500은 0.79% 상승한 7,499.36, 나스닥은 1.52% 오른 26,213.72로 마감했습니다. 장 초반 발표된 5월 JOLTS 구인건수가 시장 예상치를 크게 웃돌며 미국 고용시장의 견조함을 재확인했지만, 투자심리는 경기 둔화보다 AI 투자 사이클과 반도체 업황 개선에 더욱 집중했습니다. 이로써 S&P500과 나스닥은 2분기에 각각 약 15%, 20% 가까운 상승률을 기록하며 6년 만의 최고의 분기 성과를 달성했고, 다우지수 역시 상반기 8.85% 올라 최근 5년간 가장 강한 상반기를 마무리했습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.55% 급등하며 시장을 주도했고 산업재도 1.35% 상승했습니다. 반면 부동산(-2.18%), 유틸리티와 필수소비재는 1% 이상 하락하며 금리 상승 부담을 반영했습니다. 필라델피아 반도체지수는 3.92% 급등했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 투자 계획이 AI 반도체 생태계에 대한 기대를 키우면서 ASML(+5.65%), KLA(+8.38%), 어플라이드 머티어리얼즈(+4.08%)가 장비주 강세를 이끌었습니다. AMD(+7.68%), 인텔(+6.01%), TSMC(+4.94%), 엔비디아(+2.63%), 애플(+2.70%), 테슬라(+2.07%)도 동반 상승했고, 스페이스X는 4.06% 오르며 강세를 이어갔습니다.\n\n경제지표는 예상보다 강했습니다. 5월 JOLTS 구인건수는 759만4천건으로 시장 예상치인 730만건을 크게 웃돌며 노동시장의 견조함을 확인했습니다. 소비자신뢰지수도 소폭 개선됐고, 이에 따라 연준의 추가 긴축 가능성이 다시 부각됐습니다. 미국 국채금리는 전 구간 상승했으며 10년물은 4.420%, 2년물은 4.139%, 30년물은 4.903%를 기록했습니다. 장기금리가 단기금리보다 더 크게 오르며 수익률곡선은 베어 스티프닝을 나타냈고, 금리선물시장에서는 연말까지 최소 한 차례 금리 인상 가능성을 높게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.13으로 상승했고, 유로는 ECB 인사들의 인플레이션 경계 발언 영향으로 강세를 유지했습니다. 엔화는 일본 당국의 개입 경계에도 달러당 162엔 후반까지 약세를 이어가며 40년 만의 최저 수준 부근에서 거래됐습니다.\n\n국제유가는 공급 과잉 전망이 다시 부각되며 하락했습니다. 모건스탠리가 내년 원유시장 공급 과잉을 전망하고 브렌트유 목표치를 하향 조정한 영향으로 WTI는 1.77% 하락한 배럴당 69.50달러, 브렌트유는 0.31% 내린 72.92달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-07-01T05:06:26+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 100 points to close out best first half in 5 years; Nasdaq posts best quarter since 2020 https://www.cnbc.com/2026/06/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22544,
"date": "2026-06-30T15:27:47+09:00",
"text": "**AI 시대 최대 경쟁력은 전력…중국이 압도적 우위 전망**\n\nIEA 전망에 따르면 2050년까지 중국의 전력 생산은 미국·유럽을 크게 앞지르며 글로벌 증가분 대부분을 차지할 것으로 예상됨.\nAI 시대에는 반도체뿐 아니라 데이터센터·전기차·산업 자동화 확대로 전력 수요가 급증하는 만큼, **전력 공급 능력이 곧 국가 경쟁력**이 되는 구조.\n미국이 AI 기술을 주도한다면, 중국은 **막대한 전력 인프라를 기반으로 AI 산업을 뒷받침할 가능성**이 높음.\n➡️ **AI 패권 경쟁은 반도체 경쟁을 넘어 '전력 생산 능력 경쟁'으로 확대되는 모습.**",
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"date": "2026-06-30T15:20:54+09:00",
"text": "**AI, 50년간 이어진 컴퓨팅 성장 곡선마저 바꾸는 중**\n\n1971년 이후 글로벌 컴퓨팅 성능은 연평균 **66%** 성장해왔음.\n하지만 AI 서버가 본격적으로 도입된 이후 성장률은 **연평균 80%**로 급격히 가속되는 모습.\nAI 서버를 제외한 컴퓨팅 성능은 기존 추세를 크게 벗어나지 않는 반면, AI 서버가 전체 컴퓨팅 성장을 견인하고 있음.\n결국 현재의 AI 투자 사이클은 단순한 소프트웨어 혁신이 아니라 **컴퓨팅 인프라 자체를 재편하는 사이클**로 볼 필요가 있음.",
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"date": "2026-06-30T15:20:26+09:00",
"text": "**AI, 과거 어떤 IT 혁신보다 빠르게 성장 중**\n\nGenAI는 출시 후 3년간 매출 성장 속도가 인터넷·모바일·클라우드 초기 대비 약 **3배 빠름.**\n과거 IT 혁신은 인프라 구축과 사용자 확산에 시간이 필요했지만, AI는 기존 인터넷·클라우드 인프라 위에서 바로 확산 중.\n\n빅테크의 대규모 CAPEX와 기업들의 즉각적인 생산성 개선 효과가 빠른 매출 성장으로 이어지고 있음.\n\n다만 중요한 것은 **AI 매출이 CAPEX 증가 속도를 계속 따라갈 수 있는지 여부**임.\n향후 하이퍼스케일러들의 투자 증가율이 둔화된다면 AI 투자 사이클도 재평가될 가능성 있음.",
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"date": "2026-06-30T06:34:55+09:00",
"text": "뉴욕증시 3대 지수는 일제히 상승하며 지난주 기술주 조정을 대부분 만회했습니다. 다우지수는 0.59% 오른 52,182.74로 종가 기준 처음 52,000선을 돌파했고, S&P500지수는 1.18%, 나스닥은 2.07% 급등하며 5거래일 연속 하락을 끝냈습니다. 미국과 이란이 추가 확전을 자제하고 협상 가능성을 이어간 가운데, 지난주 급락했던 AI와 대형 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 위험자산 선호 심리가 회복됐습니다.\n\n업종별로는 통신서비스가 3.11% 올라 가장 강했고, 경기소비재가 2.68%, 기술주가 1.69% 상승하며 시장을 주도했습니다. 반면 소재(-1.86%), 에너지(-0.62%), 유틸리티(-0.47%)는 약세를 보였습니다. 특징 종목에서는 알파벳이 다우지수 편입 첫날 4.82% 상승하며 통신서비스 강세를 이끌었고, 아마존은 3.20%, 메타는 2.24%, 엔비디아는 1.27%, 브로드컴은 2.04% 상승했습니다. 테슬라는 8.46% 급등했고, 반도체 장비주도 강세를 보여 코닝(+15.67%), KLA(+11.97%), 웨스턴디지털(+11.16%), 어플라이드머티리얼즈(+10.82%), 램리서치(+8.39%)가 큰 폭으로 올랐습니다. 반면 애플은 0.72%, 마이크로소프트는 1.18% 하락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(-8.10%)는 차익실현 압력을 받았습니다.\n\n미국 국채시장은 뚜렷한 경제지표 부재 속에서 제한적인 움직임을 보였습니다. 10년물 국채금리는 4.3760%로 전일 대비 0.2bp 상승했고, 2년물은 4.1110%로 1.5bp 올랐습니다. 반면 30년물은 4.8600%로 0.5bp 하락했습니다. 최근 국제유가 반등 영향으로 연내 추가 금리 인상 기대가 소폭 높아졌지만, 투자자들은 이번 주 신트라 ECB 포럼과 6월 고용보고서를 앞두고 관망하는 모습이었습니다.\n\n달러는 주요 통화 대비 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.095로 0.24% 하락하며 3거래일 연속 약세를 기록했습니다. 유로화와 파운드는 강세를 보였고, 달러-엔 환율은 161엔 후반에서 높은 수준을 유지했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 군사 충돌 이후 공급 불안이 완전히 해소되지 않으면서 반등했습니다. WTI 8월물은 2.20% 오른 배럴당 70.75달러, 브렌트유는 1.61% 상승한 73.15달러에 마감했습니다. 양국 모두 협상 가능성을 언급했지만 입장 차이를 보이면서 지정학적 프리미엄이 일부 유지됐습니다.",
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"id": 22536,
"date": "2026-06-30T05:07:25+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 300 points for first close above 52,000, powered by new member Alphabet https://www.cnbc.com/2026/06/28/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-29T09:29:30+09:00",
"text": "큰 형님들이 시원하게 나눠주니 코스닥 매수 사이드카",
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"date": "2026-06-28T21:30:38+09:00",
"text": "https://naver.me/GJZaHPaj\n\n그노무 경우의 수 때문에 다른 조 경기 열심히 보면서 느낌\n\n정말 대한민국처럼 뛰는 나라 단 한 곳고 없었음\n\n오스트리아 알제리 비기면 둘 다 올라가는데 정말 마지막까지 피 터지게 치고 받음",
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"id": 22529,
"date": "2026-06-28T11:24:10+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 AI 투자심리 둔화와 국제유가 급락이 맞물리며 숨 고르기에 들어갔습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,876.11, S&P500지수는 0.05% 하락한 7,354.02, 나스닥지수는 0.24% 내린 25,297.62에 마감했습니다. 장중에는 기술주 중심의 매물이 출회됐지만 저가 매수세가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 오픈AI가 기업공개(IPO)를 내년으로 연기할 수 있다는 보도가 AI 인프라 투자 지속성에 대한 우려를 자극하며 반도체 업종 전반의 차익실현으로 이어졌습니다.\n\n업종별로는 헬스케어가 3.0% 상승하며 가장 강한 흐름을 보였고, 부동산과 필수소비재도 강세를 나타냈습니다. 반면 기술(-1.9%)과 산업재(-1.6%)는 부진했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 급락했고 마이크론(-6.69%), 브로드컴(-3.67%), 인텔(-3.42%), AMD(-2.06%), 엔비디아(-1.64%) 등 반도체주가 일제히 약세를 보였습니다. 다만 애플은 전날 급락에 따른 반발 매수와 가격 인상 기대를 반영하며 3.14% 상승했고, 마이크로소프트는 5.71%, 아마존은 2.50%, 테슬라는 1.22% 오르며 AI 인프라주와 플랫폼 기업 간 차별화가 이어졌습니다. 헬스케어에서는 모더나가 12.6%, 일라이릴리가 7.1% 상승하며 방어주 강세를 주도했습니다.\n\n채권시장은 단기물을 중심으로 강세를 보였습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.37%로 전일 대비 1.7bp 하락했고, 2년물은 4.10%로 2.7bp 내렸습니다. 반면 30년물은 4.87%로 소폭 상승하며 장단기 흐름이 엇갈렸습니다. 미시간대 6월 소비자심리지수는 49.5로 개선됐고 장기 기대인플레이션은 3.3%로 낮아졌습니다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 연내 한 차례 금리 인상을 전망했지만, 국제유가 급락에 따른 물가 부담 완화가 시장에는 더 크게 반영됐습니다.\n\n달러는 국제유가 하락과 함께 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.34로 소폭 하락했고, 장 후반 유로화 강세가 일부 되돌려지면서 낙폭을 축소하는 모습이 나타났습니다.\n\n국제유가는 공급 정상화 기대가 지정학적 긴장을 압도했습니다. WTI 8월물은 3.74% 하락한 배럴당 69.23달러, 브렌트유는 4.34% 내린 71.99달러에 마감했습니다. 사우디 라스타누라항의 원유 선적 재개와 호르무즈 해협 공급 차질 우려 완화가 유가 하락을 이끌었습니다.",
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"date": "2026-06-27T07:32:48+09:00",
"text": "Live: Nasdaq Composite posts fifth losing session Friday as chip stocks tumble https://www.cnbc.com/2026/06/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-26T09:39:34+09:00",
"text": "BCA는 계속 보수적 뷰를 이야기 하던 독립 리서치 하우스\n그럼에도 분명 변동성이 언제든 커질 수 있는 여건이 형성됨\n철저한 리스크 관리가 필수인 장세",
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"date": "2026-06-26T09:37:10+09:00",
"text": "📎 KOSPI 3개월 내재변동성(IV)이 약 85%까지 수직 급등(차트 빨간 점). 2024~2025년 대부분 15~20% 박스, 간헐적 37% 스파이크에 그쳤던 것 대비 차원이 다른 레벨\n\n📎 **한국 고유 리스크로 디커플링** — 같은 기간 MSCI EM(EEM) IV는 약 35~40%에 그침. KOSPI가 EM 대비 2배 이상 벌어진 것은 글로벌 위험회피가 아니라 내부 구조 요인임을 시사\n\n**디커플링의 정체 = 삼전닉스 단일종목 리스크의 지수화**\nEM 대비 KOSPI만 IV 85%로 튄 것은 시총 49% 쏠림(삼전·하이닉스) + 5/27 출시 단일종목 레버리지 ETF + 그에 따른 감마 리밸런싱 매물이 지수 변동성을 증폭하는 한국 특유 구조 때문. 개별주 변동성이 지수 변동성을 지배하는 단계로 진입",
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"date": "2026-06-26T09:34:49+09:00",
"text": "📎 **상단** — 가계·투자기관의 '투자가능자금'을 코스피+코스닥 시총 대비 비율로 본 지표가 약 45~50%까지 급락. 2020년 ~150% 정점 대비 1/3 수준이며 \"전저점을 크게 하회(Well below its previous lows)\"로 표기\n\n📎 **하단** — 동일 자금을 광의통화(M2) 대비로 봐도 약 70%로 동반 사상 최저(Ditto). 즉 시총 기준이든 통화량 기준이든 '실탄 고갈'은 동일하게 확인됨\n\n앞 차트(개인 빚투·서학→동학 회귀)가 '받치는 손이 가장 약한 손'이었다면, 이번 차트는 '받칠 여력 자체가 메말랐음'을 보여줌. 풀 인베스티드 + 레버리지 + dry powder 고갈의 3중 조합 → 조정 시 저가매수로 받아낼 예비 현금이 비율상 사라진 국면",
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"id": 22522,
"date": "2026-06-26T09:30:03+09:00",
"text": "한국 개인의 해외주식(특히 미국) 순매수 12개월 누적이 2024년 마이너스 구간에서 2026년 초 약 36십억달러로 사상 최고 경신 후 최근 하향 반전. 즉 서학개미 모멘텀은 정점 통과 후 둔화 신호\n\n코스피 투자자별 순매수 12개월 누적에서 개인이 약 +120조원까지 급반등(차트상 빨간 ? 표기 = 지속성 의문), 외국인은 약 -200조원으로 급락, 기관은 +65~70조원 회복. 개인이 외국인 대탈출을 단독으로 떠받치는 구도\n**\n수급 주체 교체 = 시장 체력의 질적 변화**\n외국인 패시브·차익실현 매물 → 개인 레버리지 매수로 흡수되는 구조. 방향은 신고가지만 매수 주체가 가장 변동성에 취약한 레버리지 자금으로 바뀜 → \"같은 지수 레벨이라도 하방 비대칭성이 커진 상태\"",
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"id": 22517,
"date": "2026-06-26T06:44:03+09:00",
"text": "뉴욕증시는 물가 안도와 반도체 랠리에도 빅테크 비용 부담이 맞물리며 혼조 마감했습니다. 다우는 0.14% 오른 51,920.62를 기록했지만, S&P500은 0.01% 내린 7,357.49, 나스닥은 0.46% 하락한 25,358.60에 그쳤습니다. 공포탐욕지수는 25로 극단적 공포에 머물렀고, VIX도 18.89로 올라 투자심리는 여전히 불안정했습니다.\n\n섹터는 산업재가 2.19% 오르며 가장 강했고 헬스케어와 소재도 1% 이상 상승했습니다. 반면 임의소비재, 필수소비재, 커뮤니케이션서비스는 1% 이상 밀렸습니다. 마이크론은 실적 서프라이즈에 15.86% 급등했고 샌디스크, 어플라이드머티어리얼즈, 램리서치, KLA 등 메모리·장비주가 동반 강세를 보였습니다. 그러나 애플은 메모리 비용 상승에 따른 제품 가격 인상 부담으로 6.12% 급락했고, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 엔비디아도 하락하며 AI 인프라 수혜주와 비용 부담주 간 명암이 갈렸습니다. 캐터필러는 6%대 상승하며 다우를 지지했습니다.\n\n5월 헤드라인 PCE는 전월 대비 0.4%, 근원 PCE는 0.3% 상승해 대체로 예상에 부합했고, 1분기 GDP 확정치는 연율 2.1%로 전망을 웃돌았습니다. 국채시장은 단기물 중심으로 강세를 보였습니다. 10년물 금리는 4.3910%로 0.90bp 하락, 2년물은 4.1230%로 2.00bp 하락한 반면 30년물은 4.8590%로 소폭 상승했습니다. 물가 안도는 금리 하락 요인이었지만 유가 반등이 장기물 부담을 남겼습니다.\n\n달러인덱스는 101.426으로 0.194% 하락하며 6거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러-엔은 161.792엔으로 162엔선 개입 경계가 이어졌고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세였습니다.\n\n WTI는 2.25% 오른 배럴당 71.92달러, 브렌트유는 2.06% 상승한 75.26달러에 마감했습니다. 단기 낙폭 과대 인식에 호르무즈 해협 선박 피격 소식이 더해지며 5거래일 만에 반등했습니다.",
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"id": 22516,
"date": "2026-06-26T05:04:28+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls for a fourth day as a drop in Apple overshadows Micron's booming earnings https://www.cnbc.com/2026/06/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22515,
"date": "2026-06-25T09:07:15+09:00",
"text": "코스피 매수 사이드카 발동!!",
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"date": "2026-06-25T06:59:42+09:00",
"text": "근데 왜 안 샀어... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-25T06:31:21+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 반도체 업종을 둘러싼 경계심과 기대감이 교차하는 가운데 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.35% 상승한 51,848.90에 거래를 마쳤지만 S&P500은 0.10%, 나스닥은 0.43% 하락했습니다. 전일 AI·반도체 조정 충격 이후 투자자들은 장 마감 후 예정된 마이크론 실적 발표를 앞두고 관망세를 보였고, 공포탐욕지수는 26으로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.\n\n업종별로는 산업재(+1.18%)와 유틸리티(+1.05%), 경기소비재(+0.80%)가 강세를 보인 반면 에너지(-1.73%), 기술(-0.64%), 커뮤니케이션서비스(-0.61%)는 부진했습니다. 국제유가 급락에 따라 에너지 업종이 가장 큰 압박을 받았고, 오라클(-4.62%), 웨스턴디지털(-4.01%), 시게이트(-4.37%) 등 기술주도 약세를 나타냈습니다. M7에서는 마이크로소프트(-2.27%), 테슬라(-1.59%), 메타(-0.81%), 엔비디아(-0.52%), 애플(-0.41%)이 하락했고 아마존(+0.07%)만 강보합으로 마감했습니다. 다만 장 마감 후 마이크론이 시장 예상을 크게 웃도는 실적과 가이던스를 발표하면서 시간외 거래에서 14% 이상 급등했고, 퀄컴도 비휴대폰 사업 성장 전망 상향에 15% 넘게 상승하며 반도체 투자심리를 단숨에 반전시켰습니다. SK하이닉스의 미국 ADR 상장 추진 소식도 AI 메모리 수요 기대를 재차 부각시켰습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 기대 인플레이션 하락 영향으로 국채금리가 전 구간에서 하락했습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.44%, 2년물은 4.14%로 각각 하락했고, 30년물은 4.86%까지 내려오며 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 10년물과 2년물 금리차는 25.7bp로 축소되며 수익률곡선은 불 플래트닝을 나타냈습니다. 시장은 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화할 수 있다는 점에 주목하며 장기채를 적극 매수했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스는 101.62로 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러-엔 환율은 161.82엔까지 상승했습니다. 연준의 매파적 기조와 위험회피 심리가 달러를 지지했으나 ECB 슈나벨 이사의 추가 금리 인상 발언으로 유로화가 낙폭을 일부 만회했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 통행 정상화 기대 속에 급락세를 이어갔습니다. WTI는 3.92% 하락한 배럴당 70.34달러, 브렌트유는 4.33% 내린 73.74달러에 마감했습니다. 미국 에너지부가 원유 수송량이 정상 수준으로 회복되고 있다고 밝히면서 중동 리스크 프리미엄이 빠르게 제거됐고, 이는 채권 강세와 인플레이션 기대 하락으로 연결됐습니다.",
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"date": "2026-06-25T05:04:25+09:00",
"text": "Nasdaq close lower as chip sell-off resumes; Micron shares extend losses https://www.cnbc.com/2026/06/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-24T15:49:21+09:00",
"text": "어제에 이어 역사적 신고가는 전멸\n52주 신고가는 3종목\n\n역사적 신저는 220개, 52주 신저는 516개",
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"id": 22504,
"date": "2026-06-24T15:06:28+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"id": 22503,
"date": "2026-06-24T11:02:59+09:00",
"text": "**미국 GDP 대비 마진부채(Margin Debt) 증가율(YoY)이 사상 최고치**를 기록했음. 이는 투자자들이 신용을 활용해 주식 레버리지를 크게 늘리고 있음을 의미.\n\n과거 이 지표가 **극단적인 고점(2000년 닷컴버블, 2007년 금융위기, 2021년 유동성 버블)**에 도달한 이후에는 모두 S&P500의 큰 조정이 뒤따랐음.\n\n다만 이번에도 동일한 결과가 나온다고 단정하기는 어려움. **마진부채는 선행지표라기보다 위험 선호(Risk Appetite)를 보여주는 동행·후행 성격이 강한 지표**이기 때문.\n\n결국 중요한 것은 **레버리지가 증가한 상태에서 충격이 발생할 경우, 강제 청산(Forced Selling)이 시장 하락을 증폭시킬 가능성**이 커졌다는 점임.\n\n현 시장을 정리해 보면\n\n**\"AI에 대한 높은 기대 위에 마진부채와 옵션 레버리지가 더해지면서 시장은 터보차저를 단 상태가 됐음. 호재가 나오면 상승이 증폭되지만, 악재가 발생하면 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락도 훨씬 가팔라질 수 있는 구조.\"**\n\n현재 조정은 반도체 랠리의 터보 엔진이 고장난 상황이라기보다, 마이크론 실적이라는 고압 테스트를 앞두고 엔진 출력을 낮추는 과정으로 볼 수 있음. 다만 마진부채와 AI EPS 기대가 이미 역사적 고점권까지 올라와 있어, 실적이 기대를 넘지 못하면 단순 감속이 아니라 강제 디레버리징으로 번질 수 있음.",
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"id": 22502,
"date": "2026-06-24T10:32:15+09:00",
"text": "**미국 IT 섹터의 장기 EPS 성장률 컨센서스가 약 38~39%까지 급등**하며, 닷컴버블 당시 고점을 넘어서는 수준까지 상승.\n\n**S&P500 장기 EPS 성장률도 약 23~24%로 상승**했지만, IT 섹터의 상향 속도가 훨씬 가팔라 **격차(Difference)가 사상 최고 수준**으로 확대.\n\n노란 막대(IT-S&P500 성장률 차이)는 최근 **15%p 내외**까지 확대되며 역사적으로 가장 큰 프리미엄을 기록.\n\n시장은 AI가 단순한 업황 개선이 아니라 **IT 기업의 구조적인 초과 이익 성장**을 가져올 것으로 가격에 반영하고 있음.\n\n**현재 시장은 밸류에이션보다 '장기 EPS 성장률'에 훨씬 민감한 국면**이라고 볼 수 있음.\n\n**그만큼 가장 큰 리스크도 EPS**\n마이크론 실적에 다들 초긴장 하는 이유",
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"id": 22501,
"date": "2026-06-24T07:49:26+09:00",
"text": "미·이란 합의 이후 골드만삭스는 향후 12개월간 미국의 경기 침체 가능성을 장기적인 평균 수준인 15%로 하향 조정\n\n이 수치는 분쟁 이전 수준보다 낮은 것으로, 노동 시장의 회복력이 향상되었음을 반영",
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"id": 22500,
"date": "2026-06-24T07:48:15+09:00",
"text": "📊 **[연준 의장별 취임 첫 1년 시장 반응]**\n\n단기금리·10Y·2/10커브·S&P500·달러·금을 의장 취임 후 ~250거래일 변화폭으로 비교한 차트임\n\n**볼커 = 인플레 전쟁 레짐**\n→ 단기금리 일시 +600bp 급등 후 말기 net −38bp, 10Y +215bp(최대), S&P +15.1%(최고), 금 +110.4%(압도적 1위). 강력 긴축과 금 폭등이 공존한 구간임\n\n**그린스펀 = 위기 레짐**\n→ S&P −20.9%(최악), 달러 −5.9%(최약). 취임 직후 1987 블랙먼데이를 포함한 결과임\n\n**번스 = 완화/인플레 조장 레짐**\n→ 단기금리 −347bp(최대 완화), 2/10커브 +168bp(최대 스팁), 10Y −132bp(최대 하락). 과잉완화의 표본임\n\n**파월 = 밋밋한 레짐**\n→ 단기 +70bp, 10Y −49bp, S&P +3.3%, 달러 +5.8%, 금 −1.9%. 변동성 낮은 첫 1년이었음\n\n핵심 메시지 = **첫 1년 시장 반응은 의장 개인 성향보다 '물려받은 매크로 레짐'이 지배**함. 볼커(인플레)·그린스펀(크래시)·번스(완화)로 극단 분기함\n\n**현재 직결 포인트:** 🔎 Warsh가 2026.5.22 취임, 6.16~17이 첫 FOMC였음 → 이 차트의 새로운 t=0가 방금 시작된 셈임\n\nWarsh가 물려받은 레짐 = 고인플레(4월 3년 최고) + 중동발 유가 충격 + 저고용·저해고 노동시장 → **번스형(완화 방치) vs 볼커형(매파 디시플린)의 갈림길**에 위치함\n\n🔎 시장 컨센서스는 양분됨. 매파 평판(인플레 우선·소통 축소) vs 일부 전략가의 dovish 연속성·\"영향력 약한 의장\" 전망이 공존함",
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"id": 22495,
"date": "2026-06-24T06:45:39+09:00",
"text": "뉴욕증시는 기술주와 반도체를 중심으로 차익실현 매물이 집중되며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,666.84로 약보합에 그쳤지만 S&P500은 1.44% 하락한 7,365.46, 나스닥은 2.22% 급락한 25,587.04로 마감했습니다. 장 초반부터 아시아 반도체주의 급락이 미국 시장으로 이어진 가운데 AI 인프라 투자 비용 부담과 수익성에 대한 우려가 다시 부각되며 투자심리가 빠르게 위축됐습니다. 공포탐욕지수는 28로 ‘Fear’ 구간에 머물렀고 VIX도 19.49까지 상승하며 위험회피 심리가 강화됐습니다.\n\n섹터별로는 기술(-3.66%)과 산업재(-2.03%)의 낙폭이 두드러진 반면 헬스케어(+1.37%), 부동산(+1.35%), 필수소비재(+1.78%)는 상대적으로 강세를 보이며 경기방어주로 자금이 이동했습니다. 필라델피아 반도체지수는 7.87% 급락했고 마이크론은 실적 발표를 하루 앞두고 13.18% 하락했습니다. 샌디스크(-13.64%), 브로드컴(-3.06%), 엔비디아(-4.13%), AMD(-5.76%), 인텔(-6.14%), 램리서치(-9.33%) 등 AI·반도체 전반에 매도세가 집중됐습니다. 반면 마이크로소프트(+1.80%)와 아마존(+0.57%)은 상승했고 IBM(+5.04%), 존슨앤드존슨(+3.37%), 월마트(+1.91%) 등이 다우지수의 하락을 방어했습니다. 스페이스X는 250억달러 규모 회사채 발행에 대한 강한 수요를 확인하며 0.98% 반등했습니다.\n\n경제지표는 오히려 양호했습니다. 6월 서비스업 PMI는 51.3, 제조업 PMI는 55.7로 모두 시장 예상치를 웃돌며 경기 확장세를 확인했습니다. 그러나 시장은 견조한 경기보다 AI 투자 사이클의 밸류에이션 부담과 최근 FOMC 이후 높아진 금리 인상 경계에 더 민감하게 반응했습니다. 국채시장에서는 안전자산 선호가 유입되며 10년물 금리는 4.50%, 2년물은 4.21%로 하락해 단기물이 더 크게 강세를 보이는 불 스티프닝이 나타났습니다.\n\n달러는 위험회피 심리와 연준의 매파적 기조를 반영하며 4거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했고 유로와 파운드는 유럽 경기 둔화 우려 속에 달러 대비 약세를 보였습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 양해각서 이후 호르무즈 해협 정상화 기대가 이어지며 3거래일 연속 하락했습니다. WTI는 0.88% 내린 배럴당 73.21달러, 브렌트유는 1.05% 하락한 77.08달러로 마감했습니다.",
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"id": 22494,
"date": "2026-06-24T05:04:30+09:00",
"text": "Live: Nasdaq closes 2% lower, led by Micron, as global tech sell-off rattles markets https://www.cnbc.com/2026/06/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-23T15:19:02+09:00",
"text": "이런날은 그냥 나가서 뛰고 싶네요 스스로에게 벌 주는 마음으로...",
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"date": "2026-06-23T15:13:38+09:00",
"text": "제미나이가 엉뚱하게 정리해 준 부분 다시 올립니다 ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-23T14:44:33+09:00",
"text": "정말 역사에 남을 한해...",
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"date": "2026-06-23T14:34:53+09:00",
"text": "※ KOSPI \n - Circuit Breakers(일시중단)",
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"date": "2026-06-23T14:34:25+09:00",
"text": "코스피 서킷 발동...",
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"text": "고니도 코스피 들어오면 반 챙기기 어려움",
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"date": "2026-06-23T09:54:15+09:00",
"text": "1926~2025년 연구에 따르면 美 주식의 단 41%만이 생애 동안 국채 수익률을 상회했고, 단 46개 기업이 시장 누적 부(富) 창출 91조 달러의 절반을 만들어냄. \n\n소수 종목 쏠림은 구조적 특성으로 볼 수 있음.\n\n그만큼 종목으로 시장을 이기는게 쉬운게 아님...",
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"date": "2026-06-23T09:46:18+09:00",
"text": "급증하는 AI 투자 지출이 빅테크 기업의 자사주 매입을 대체하고 있으며, AI 투자 규모가 큰 4대 기업 중 1분기에 자사주를 매입한 기업은 마이크로소프트뿐\n\n저 돈이 AI로 들어가면서 위 차트들을 만드는데 일조",
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"date": "2026-06-23T09:45:15+09:00",
"text": "1월 이후 S&P 500 지수의 상승세는 전적으로 AI 및 에너지 관련 주식에 의해 주도되었으며, 나머지 시장은 연초 수준보다 낮은 수준에서 거래",
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"id": 22481,
"date": "2026-06-23T09:44:10+09:00",
"text": "글로벌 주식 지수에서 반도체 섹터의 시가총액 점유율은 매출액 점유율보다 훨씬 빠르게 상승\n\n좋은건 맞는데 속도가...",
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"id": 22476,
"date": "2026-06-23T06:34:20+09:00",
"text": "뉴욕증시는 다우지수가 0.29% 상승한 반면 S&P500(-0.37%)과 나스닥(-1.32%)은 하락하며 혼조세로 마감했습니다. 시장의 중심에는 AI 수익성 논란과 빅테크 차익실현이 있었습니다. 마이크로소프트의 사티아 나델라 CEO가 AI 모델의 범용화와 가격 경쟁 심화를 언급한 데 이어 구글 딥마인드 핵심 연구진의 이탈 소식까지 겹치면서 AI 투자에 대한 기대보다 수익성 우려가 부각됐습니다. 공포탐욕지수는 35로 'Fear' 구간을 유지했고 VIX는 17.28로 소폭 상승하며 투자심리는 다소 위축됐습니다.\n\n업종별로는 부동산(+1.38%), 에너지(+1.24%), 헬스케어(+0.87%), 산업재(+0.76%), 금융(+0.54%)이 강세를 보인 반면 커뮤니케이션서비스(-3.83%), 경기소비재(-2.33%), 필수소비재(-0.68%)는 약세를 나타냈습니다. AI 플랫폼 기업들이 부진한 가운데 알파벳은 핵심 AI 연구진 이탈 여파로 4.99% 급락했고, 마이크로소프트(-3.18%), 아마존(-4.75%), 브로드컴(-4.67%), 메타(-2.32%)도 동반 하락했습니다. 스페이스X는 200억달러 이상 규모의 회사채 발행 계획 발표 이후 16% 넘게 급락하며 상장 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 반면 반도체는 차별화된 흐름을 보였습니다. 마이크론은 6.82%, 인텔은 5.19%, AMD는 2.65%, 온세미는 8.17%, 슈퍼마이크로컴퓨터는 15.66% 급등하는 등 메모리와 전력반도체 중심으로 강세가 이어졌습니다.\n\n경제지표 발표는 제한적이었지만 시장은 연준의 긴축 기조를 더욱 반영했습니다. CME 페드워치 기준 연말까지 금리 인상 가능성이 크게 높아졌고, 뱅크오브아메리카는 9월·10월·12월 세 차례 금리 인상을 전망했습니다. 이에 미국 국채금리는 전 구간에서 상승했습니다. 10년물 국채금리는 5.8bp 오른 4.508%, 2년물은 5.1bp 상승한 4.230%, 30년물은 4.945%를 기록했습니다. 국제유가 급락에도 채권시장은 금리 상승 압력을 해소하지 못했습니다.\n\n외환시장에서는 미국 금리 상승을 반영하며 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.03까지 상승하며 지난해 이후 처음으로 101선을 회복했고, 달러-엔 환율도 161.6엔대로 올라섰습니다. 연준의 매파적 전망이 달러 강세를 지지하는 핵심 요인으로 작용했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 후속 협상이 진전을 보이며 큰 폭 하락했습니다. 미국이 이란산 원유 판매를 한시적으로 허용하고 IAEA 핵사찰 재개에 합의했다는 소식이 공급 확대 기대를 키웠습니다. WTI는 2.32% 하락한 배럴당 74.82달러, 브렌트유는 3.31% 내린 77.90달러로 마감했습니다.",
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"date": "2026-06-23T05:04:40+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes lower as tech stocks slide; SpaceX notches 3-day losing streak https://www.cnbc.com/2026/06/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-22T14:30:53+09:00",
"text": "YTD 수익률...\n중형주 15.93%, 소형주 -5.18%\n그냥 코스피 200 ETF 샀으면 세상 편한걸...\n레버리지였으면 세상 행복한걸... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-22T13:41:38+09:00",
"text": "여기선 기준이 우선주 포함인듯...",
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"date": "2026-06-22T10:02:34+09:00",
"text": "**\"달도 차면 기운다\" 라는 말에서 그냥 \"기운다\"에 초점을 맞추지 말고 \"달도 차면\"에 투자자는 초점을 맞출 필요도 있음\n충분히 차야 기울어짐**\n\n이 문구가 너무 가슴에 와 닿네요",
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"date": "2026-06-22T10:01:15+09:00",
"text": "https://blog.naver.com/PostList.naver?blogId=tosoha1&categoryNo=0&from=postList",
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"date": "2026-06-19T14:50:46+09:00",
"text": "**새로운 연준 의장이 취임한 이후 S&P500의 평균적인 움직임**을 비교한 차트\n\n대부분의 연준 의장은 취임 후 S&P500이 **완만한 우상향**을 기록.\n가장 뛰어난 성과는 **Marriner S. Eccles**.\n가장 부진한 사례는 **Arthur F. Burns**와 **Eugene Meyer**.\n**Alan Greenspan**은 장기적으로 평균 이상의 성과를 기록.\n\n① 사실 의장보다 중요한 것은 경기 사이클\n\n예를 들어\nEugene Meyer → **대공황**\nMarriner Eccles → **뉴딜 + 경기 회복**\nArthur Burns → **오일쇼크 + 스태그플레이션**\nGreenspan → **장기 디스인플레이션 + IT 혁명**\n\n즉, **증시를 결정한 것은 의장 개인보다 당시의 거시경제 환경**이었습니다.\n\n② Burns가 가장 나쁜 이유도 금리 때문만은 아님\n\nBurns 시절에는 오일쇼크 높은 인플레이션\n기업 실적 악화 가 동시에 발생했습니다.\n\n결국\n**Fed가 시장을 망친 것이 아니라 경기 환경 자체가 매우 나빴던 것**입니다.\n\n③ 지금 시장과 비교하면\n\n현재는 AI 투자 확대 미국 기업 이익 성장\n고용 견조라는 점에서 Burns 시기보다는\nGreenspan 초기나 Eccles 이후 회복기와 더 유사한 요소가 있음.\n\n다만 현재는 밸류에이션이 높고\nAI 집중도가 역사적으로 매우 높다는 점은 과거와 다른 변수입니다.",
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"id": 22464,
"date": "2026-06-19T06:49:06+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 전날 연방공개시장위원회(FOMC)의 매파적 충격을 하루 만에 소화하며 AI와 반도체 중심의 위험선호가 재차 살아났습니다. 다우존스30산업평균지수는 0.14% 오른 51,564.70으로 강보합에 마감했고, S&P500지수는 1.08% 상승한 7,500.58, 나스닥지수는 1.91% 오른 26,517.93로 거래를 마쳤습니다. 대형 기술주 중심의 매수세가 유입되며 나스닥이 시장 상승을 주도했고, 러셀2000도 2.12% 오르며 중소형주 투자심리도 개선됐습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.68% 급등하며 상승세를 이끌었고, 임의소비재(1.76%)와 커뮤니케이션서비스(1.13%)도 강세를 보였습니다. 반면 에너지(-1.73%), 금융(-0.91%), 헬스케어(-0.85%)는 약세를 기록했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국 내 반도체 설계·생산 협력에 합의했다고 밝히면서 인텔이 10.64% 급등했고, 샌디스크(11.54%), 마이크론(8.70%), AMD(4.86%), 브로드컴(4.70%), 엔비디아(2.95%), TSMC 등이 동반 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수는 6% 넘게 상승해 사상 최고치를 경신했습니다. 애플은 제품 가격 인상 계획과 함께 0.70% 상승했고, 아마존(2.90%), 테슬라(1.04%), 알파벳(1.17%), 메타(1.70%)도 상승 흐름에 동참했습니다. 반면 최근 상장한 스페이스X는 차익실현 매물이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다.\n\n채권시장은 커브 플래트닝이 이어졌습니다. 10년물 국채금리는 4.46%로 약 1.2bp 하락했고, 30년물은 4.90%로 2.6bp 내렸습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 4.19%로 약 2bp 상승하며 장단기 금리차는 27bp 수준까지 축소됐습니다. 영국 중앙은행(BOE)이 기준금리를 동결하고 예상보다 매파적이지 않은 메시지를 내놓은 점과 국제유가 하락이 장기금리 하락을 뒷받침했습니다. 신규 실업수당 청구건수는 22만6천건으로 시장 예상과 대체로 부합하며 노동시장 둔화 우려를 자극하지는 않았습니다.\n\n외환시장에서는 연준의 매파적 기조가 이어지며 달러 강세가 지속됐습니다. 달러인덱스(DXY)는 100.833으로 지난해 5월 이후 최고 수준을 기록했고, 달러·엔 환율은 161엔대로 상승했습니다. 반면 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 나타냈으며, 특히 파운드는 BOE의 금리 동결과 정치 불확실성이 겹치며 큰 폭으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 정상화 기대가 이어지면서 하락했습니다. WTI 7월물은 0.25% 내린 배럴당 76.60달러에 마감했고, 브렌트유는 79.85달러로 강보합을 기록하며 방향이 엇갈렸습니다. 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 체결 이후 원유 공급 차질 우려가 완화되면서 유가에 반영됐던 지정학적 프리미엄이 점차 축소되는 모습입니다.",
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"@hedgecat0301": [
{
"id": 2867,
"date": "2026-07-02T10:13:11+09:00",
"text": "[7/2, 장 급락에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 시작하자마자 살벌하게 빠지네요.\n\n코스피는 매도사이카가 또 나오면서 -5%대, 코스닥은 -4%대 급락을 맞고 있습니다.\n\n아침 초반보다 낙폭을 줄여가고 있기는 한데, \n\n오늘 하락 배경은 어제 미장에서 벌어진 메타발 노이즈에서 기인합니다.\n\n메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출한다는 외신들의 보도가 단초였습니다.\n\n“AI 수요가 생각보다 안나와서 이들이 클라우드 사업으로 돈을 벌려고 하는 것이다”와 같은 해석이 나왔네요.\n\n이는 그간 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 업체들의 초 강세 랠리를 이끌었던 AI 투자사이클이 축소될 것이라는 우려로 연결됐습니다.\n\n2. \n\n아침 장시작 전 생각에서 이야기 드렸듯이, \n\n메모리 업체들의 주가가 지난 2분기에 역대급으로 폭등하다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 누적된 과정에서 메타의 클라우드 사업 진출 소식이 명분을 제공한 것으로 보는게 타당합니다. \n\n이미 메타는 상반기에 클라우드 사업 진출을 예고해왔으며, 이번 클라우드 사업 진출을 투자 과잉으로 받아들이는 것은 무리가 있지 않나 싶네요.\n\n사실 요새 반도체 포함 코스피 주가 변동성이 워낙 높다보니 다들 지칠대로 지쳐가는 와중에, \n\n조금만 부정적으로 해석될 수 있는 뉴스만 나와도 평소보다 더 민감하게 반응하고 있는거 같습니다.\n\n어제 6월 한국 반도체 수출이 그렇게 잘나왔어도, , \n\n주가는 빠지다보니 “DRAM 수출 단가가 전월대비 약보합 수준의 하락 -> 메모리 가격 피크아웃”, “이미 마이크론 실적 이후 2분기 국내 반도체주 실적 선반영”, “주도주 피크아웃 = 코스피 피크아웃” 등과 같은 부정적인 생각을 유도하고 있네요.\n\n3. \n\n다만, 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등 현재 냉각된 투자심리를 되돌릴 가능성이 높은 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 생각해 봐야 합니다.\n\n일단 오늘 미국장에서 반도체주 반등 여부도 중요하고, 7일 삼성전자 잠정실적이 그보다 더 중요한 1차 분기점이 될 듯합니다.\n\n시간 단위로 대응을 해야 하는 투자자들 입장에서는, \n\n지금과 같은 분위기 속에서 다음주 화요일까지 남은 4거래일이 영겁의 시간으로 느껴질 법 합니다.\n\n하지만 아직 내러티브에만 흠집이 난 것이지, \n\n이익은 여전히 견조하고 오늘 급락분을 반영해서 계산하면 선행 PER은 7배 극초반으로 내려왔다는 점을 감안하면, \n\n오늘 장에서 투매에 동참하거나, 이 분 단위 변동성에 일일이 대응하는 것은 지양할 필요가 있습니다.\n\n오히려 10%대 내외로 급락하고 있는 AI 주도주들은 매수기회로 접근해볼만 하다고 판단합니다.\n\n——\n\n\n그럼 추후 상황 변화가 있으면, 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n어려운 장이지만, 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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{
"id": 2866,
"date": "2026-07-02T07:45:48+09:00",
"text": "[7/2, 장 시작 전 생각: 주도주의 피곤함, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.03%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.7%\n- 메타 +8.8%, 마이크론 -10.4%, 샌디스크 -10.5%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 68.0달러, 달러/원 1,554.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주들이 급락을 맞으면서 약세를 보였습니다.\n\n “인플레이션 위험이 낮아졌다”는 케빈 워시의 완화적 발언에도, \n\n메타(+8.8%)의 클라우드 사업 진출 소식에 따른 마이크론(-10.4%), 샌디스크(-10.5%) 등 반도체주 급락이 지수를 끌어 내렸네요. \n\n2\n\n메타의 행보가 반도체주 급락으로 연결된 것은 이들이 잉여 AI 연산능력을 활용해 클라우드 사업에 진출한다는 소식 때문이었습니다.\n\n그동안 AI 투자사이클을 이끌면서 “메모리 가격 상승 -> 반도체주 실적 개선” 내러티브를 이끌었던 하이퍼스케일러 업체 중 하나인 메타가 이제 컴퓨팅 파워를 사는 쪽에서 파는 쪽으로 바뀌게 될 수 있다는 해석을 하게 만들고 있습니다. \n\n이는 현재 이들이 대규모로 투자한 것에 비해 수요가 충분하지 않을지도 모른다는 시장의 불안을 자극하고 있네요.\n\n3.\n\n다만, 이는 작년 초 딥시크 사태, 올해 초 터보퀀트 사태처럼, AI 투자 내러티브에 노이즈가 생성된 것이지, \n\n실제 AI 수요 둔화, 실적 둔화가 현실화되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n전일 6월 한국 수출 서프라이즈(YoY, +70.9% vs 컨센 +60.7%) 속 반도체의 수출 모멘텀이 가속화(YoY, 5월 +169.4% -> 6월 +199.5%)되고 있다는 점이 하나의 사례가 될 것입니다.\n\n이번 반도체주의 급락은 지난 2분기 동안 역대급 상승률을 기록한 데에 따른 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n메타의 클라우드 사업 진출 소식이 차익실현 압력을 자극한 성격이 짙다고 판단합니다.\n\n(2분기 주가 상승률, 마이크론 +241.6%, 삼성전자 +99.7%, SK하이닉스 +227.5%, 필라델피아 반도체 지수 +87.8%). \n\n더 나아가, 차주 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등AI 과잉투자라는 부정적인 내러티브를 환기시키는 이벤트들이 대기 중입니다. \n\n따라서 현 시점부터 주도주를 포함한 주식 비중을 줄여가는 전략은 실효성이 크지 않을 듯합니다.\n\n4.\n\n이제 시장은 미국의 6월 비농업 고용을 주시할 예정인데, \n\n지난 2~5월 신규 고용이 연속 서프라이즈를 기록했던 만큼, 6월 고용(컨센 12.5만건 vs 5월 17.2만건)도 상방 서프라이즈의 가능성을 열어두고 가야할 듯합니다.\n\n그러나 지난 30일 스캇 베센트 재무장관이 6월 고용 서프라이즈 가능성을 언급했으며, 현재는 고용보다 인플레이션 향방이 연준의 통화정책 경로에 더 많은 영향력을 행사하는 국면입니다.\n\n이런 측면에서 전일 인플레이션 하방 위험이 낮아졌다는 케빈 워시 발언과 6월 ISM 제조업 PMI 가격지수(5월 82.1 -> 6월 73.0)의 하락은 긍정적인 요인이기에, \n\n이번 고용이 상방 서프라이즈가 나오더라도, 증시에 미치는 부정적인 영향은 제한되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 메타발 노이즈로 인한 필라델피아 반도체 지수 6%대 급락 여파가 국내 반도체주들에게 하방 압력을 가하면서 약세로 출발할 전망입니다. \n\n주도주들은 주가가 올라갈수록 시장의 요구 사항(+높아진 눈높이)이 많아지는 것은 사실이지만, 요새 반도체 중심의 빈번한 코스피의 변동성 확대가 호재보다는 악재성 재료에 더 민감하게 만들고 있네요.\n\n그러나 코스피의 2분기 이익 모멘텀은 훼손되지 않았으며, 한동안 반도체 쏠림 현상의 반대 급부로 장기간 주가가 눌려 있었던 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 업종으로 순환매가 나오고 있다는 점은 나쁘지 않습니다.\n\n지난 5월~6월 중순에 비해 반도체 이외의 업종 전반 밸류에이션에 부담을 가했던 미국 시장 금리 부담도 완화되고 있다는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n이를 고려 시, 금일 반도체 약세가 나오더라도, 증시 전반에 걸친 자금 이탈이 아닌 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지면서 지수에 하방 경직성을 부여할 것으로 생각되네요.\n\n———————\n\n오늘 서울권은 종일 흐리지만, 온도 자체는 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n하루하루 이 엄청난 변동성 장세를 감당하시느라 정말 고생 많으십니다.\n\n바쁘시겠지만 이럴 때 일수록 건강과 스트레스 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7103",
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"date": "2026-07-01T07:45:30+09:00",
"text": "[7/1, 장 시작 전 생각: 우선순위와 후순위, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.5%\n- 마이크론 +0.8%, 샌디스크 +10.9%, 엔비디아 +2.6%\n- WTI 69.9달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,545.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n미국과 이란의 협상 재개를 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우, 일부 연준 위원들의 매파적인 발언에도, \n\n마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%) 등 반도체 모멘텀이 지속된 가운데, 엔비디아(+2.6%), 알파벳(+0.6%), 애플(+2.7%) 등 M7주들도 월말 리밸런싱 수급 효과로 동반 강세를 보인 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n어제 이란이 미국과 어떤 협상을 하고 있지 않다고 언급하면서, 휴전 협상 노이즈가 다시 나오고 있네요.\n\n클리블랜드 연은 총재도 인플레이션을 이유로 금리 인상을 주장하는 등 매크로상 부담 요인이 잔존하고 있는 환경입니다.\n\n이렇게 전쟁 및 에너지 인플레이션 리스크가 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 주식시장에서도 3월 전쟁 발발 이후 수차례 겪었던 주가 조정을 통해 소화해오고 있다는 점을 되새겨볼 필요가 있습니다.\n\n전일 협상 불안 소식에도 WTI가 70달러를 유지하고 있으며, 1, 5년 기대인플레이션도 별다른 변화가 없었다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 미국 경제 지표 이벤트가 만들어내는 매크로 불확실성을 계속 안고 가야하는 것은 사실이지만, 적어도 전쟁 불확실성은 대응 전략에 있어서 후순위로 두고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 분기 및 반기말 리밸런싱 이벤트 종료 속 미국 반도체 및 M7주 강세 효과, 코스피200 야간선물 반등소식 (+1.6%) 등이 강세 흐름을 만들어 낼 전망입니다. \n\n또한 장 시작 전 발표되는 한국의 6월 수출(컨센 +60.7%, YoY) 및 반도체(5월 +169%YOY) 등 품목별 수출 실적이 장중 관련 업종의 주가 상승 탄력에 차별성을 부여할 듯합니다.\n\n4.\n\n지난 6월 한달 동안 코스피는 보합(5월말 대비 -67pt) 수준으로 마감해지만, \n\n표면상 결과일뿐, 서킷브레이커 3회, 사이드카 9회가 발동됐으며, 일간 수익률 편차가 -10% ~ +8%까지 확대되는 등 이런 장세가 있나 싶을정도의 변동성을 경험했습니다.\n\n수급 측면에서 눈에 띄었던 주체는 외국인으로, 이들은 코스피에서 6월 48조원(5월 -44조원) 순매도를 기록했네요.\n\n이들의 상반기 코스피 순매도 금액은 148조원으로 역대 최대치를 경신했으나, 보유주식 시가평가액 기준으로 산출한 외국인 코스피 지분율이 연초 35%대에서 현재 40.0%대로 오히려 올라왔습니다.\n\n이는 앞으로도 반도체를 중심으로 차익실현 물량이 더 나올 여지를 부여합니다(외국인 상반기 코스피 순매도 금액 148조원 중 134조원이 반도체). \n\n올해 외국인 순매도는 절대 금액이나 페이스상으로 역대급인 것은 사실이지만, 순매도의 대부분이 반도체 단일 업종에 집중된 차익실현 성격이기에, 과거 위기 시기의 광범위 청산과는 결이 다르다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 5~6월 외국인의 매도세에 추가적인 명분을 부여했던, 유가, 금리 부담이 완화되고 있다는 점도 생각해봐야 합니다.\n\n5.\n\n7월 한달도 일차적으로는 그리 만만하지 않은 달일 수가 있습니다. \n\n현재 90pt대를 지속 상회 중인 VKOSPI 레벨 다운도 쉽지 않은 환경이기에, 최근처럼 변동성 확대 압력에 직면할 수 있다고 판단합니다. \n\n하지만 7월에는 2분기 실적시즌이 대기하고 있으며, 이는 반도체 포함 주력 업종을 중심으로 한 코스피 이익 모멘텀이 재생성되면서 7월 전체에 걸쳐 증시 레벨업을 시현할 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n(코스피 2분기 영업이익 컨센서스는 5월말 222조원에서 6월말 225조원으로 상향, 26년 영업이익 컨센서스는 5월말 910조원에서 6월말 940조원으로 상향)\n\n상기 언급했듯이, 이전보다 매크로, 지정학 등 대외 환경이 호전되고 있다는 점을 감안 시, 7월에는 쏠림현상이 6월보다는 덜 해질 수 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n\n—————\n\n오늘도 30도를 웃도는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n더위에 퍼지기 쉬운 날씨이니, 다들 건강과 컨디션 관리에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고요.\n\n7월 한달도 잘 부탁드리겠습니다.\n\n늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7101",
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"id": 2863,
"date": "2026-07-01T07:38:34+09:00",
"text": "[7월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원]\n\n(요약)\n\n1. 전략: 10,000pt 진입을 위한 관문 \n\n- 6월 말 폭락 이후 국내 증시는 회복 궤도에 진입했으며, 7월에는 전고점을 경신해가는 상승 궤도로 복귀할 전망\n\n- 변동성 확대 압력은 빈번하게 마주하겠으나, 2분기 실적시즌을 통해 코스피 이익 컨센서스 상향이 이루어질 수 있다는 점은 코스피 주가 레벨업을 이끌 것으로 예상\n \n- 반도체 독주에 타당성을 부여했던 매크로 불확실성의 경우, 휴전으로 인한 유가 레벨 다운, 인플레이션 피크아웃 가능성에 따른 금리 상방 압력 제한 등으로 호전될 전망. 이는 순환매 확산 가능성을 높여줄 것으로 판단 \n\n- 7월 코스피 예상 레인지: 7,800~9,800pt. 추천 업종: 반도체+MLCC(코어), 증권, 유통, 방산, 바이오/트레이딩 업종: 화학, 철강 등 시클리컬 업종\n\n2. 퀀트: 수급 변동성 완화와 이익모멘텀 설명력 지속\n\n- 하반기부터는 국민연금을 중심으로 한 리밸런싱 우려가 존재하지만, 허용범위 등을 고려하면 현 수준 기준 실질적인 매물 출회 규모는 15조원 내외에 그칠 것으로 전망\n\n-업종 측면에서는 여전히 반도체를 중심으로 한 국내외 실적 모멘텀 유효. 특히나 해외 투자자들의 국내 기업 투자 진입 장벽이 완화되는 점은 주도 업종의 추가적인 모멘텀에 대한 기대를 만드는 배경. 그 외에도 소매/유통 업종을 비롯해 금융(증권, 은행), IT H/W 등의 이익모멘텀에 기반한 양호한 흐름 기대\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=378",
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"id": 2862,
"date": "2026-06-30T07:45:01+09:00",
"text": "[6/30, 장 시작 전 생각: 쏠림과 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.1%\n- 마이크론 +1.1%, 엔비디아 +1.2%, 알파벳 +4.8%\n- WTI 70.7달러, 미 10년물 금리 4.37%, 달러/원 1,541.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 S&P500과 나스닥이 6거래일 만에 반등을 했네요.\n\n장 초반 마이크론(+1.1%), 샌디스크(-1.9%) 등 반도체주들의 동반 급락 여파로 지수 상승 탄력이 제한되는 흐름을 보였으나, \n\n반도체주들의 장중 반등, 다우에 편입된 알파벳(+4.8%) 포함 테슬라(+8.5%), 엔비디아(+1.2%) 등 여타 테크주로 순환매가 전개되면서 강세로 마감했습니다.\n\n2.\n\n지난주 후반 이후 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 반도체주들의 일중 변동성이 높아졌네요.\n\n이런 상황 속에서 애플의 CXMT 메모리 사용 요청, 오픈 AI 상장 연기, 미국 소비자들의 메모리 업체 반독점 소송(디램 공급 제한 및 가격 담합 via 캘리포니아 연방법원) 등이 변동성을 추가로 키우고 있습니다.\n\n그러나 전일 반도체주가 약세를 보이는 과정에서 여타 업종 주가는 견조했다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n6월 말로 갈수록 매크로 부담이 낮아지면서 증시의 위험선호심리를 유지시켜준 덕분입니다.\n\n또 쏠림현상 부담이 누적된 것은 맞으나, \n\nAI 수요 호조에 따른 메모리 가격 상승세 지속, 장기공급계약 효과 등 반도체주들의 펀더멘털에는 큰 이상신호가 없다는 점을 감안 시,\n\n반도체를 중심으로 한 증시 상승 추세가 유효하다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주들의 장중 급반등 성공(필라델피아 반도체 지수 장중 -3% -> 종가 +3%대), 미국 10년물 금리 부담 완화 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다\n\n다만, 6월 마지막 거래일인 만큼, 분기 및 반기말 리밸런싱 여파로 장 후반 반도체주들의 수급 변동성이 증시 상단을 제약할 수 있다는 점에 대비할 필요가 있습니다.\n\n한편, 국내 증시에서도 “반도체 약세 -> 여타 업종 약세 -> 증시 급락”이 아니라 “반도체 약세 -> 업종 선순환매”의 경로가 생성되고 있다는 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n어제 반도체(-3.4%)가 코스피 내 최하위 수익률을 기록했으나, 화학(+11.2%), IT가전(+10.8%), 건설(+10.5%) 등 코스피(-0.2%)의 성과를 상회한 업종이 24개에 달했네요.\n\n이는 앞으로도 철강, 화학, 운송 등 외국인 순매수가 지속 누적되고 있는 업종이나, 증권, 전력기기, 바이오 등 여타 주력 업종들에 대한 비중 확대 유인을 제공할 수 있습니다.\n\n4.\n\n코스닥도 비슷합니다.\n\n전일 코스닥의 8%대 폭등은 그간 연쇄 급락(지난 금요일 기준 고점대비 -30%대)에 따른 낙폭과대 인식이 일차적인 발사대였고, \n\n주 중반에 예정된 코스닥 30주년 기념행사에서 해당 시장 활성화 정책 기대감이 V자 급반등의 트리거 역할을 수행한 듯합니다.\n\n최근 코스닥 부진은 팬데믹(20년), 2차전지 테마 소멸(23년) 등 대형 충격이 아닌 코스피로의 수급 이탈에서 비롯된 측면이 있기에, 여전히 낙폭 과대 인식 관점은 유효합니다(29일 기준, YTD 코스피 +99.2% vs 코스닥 -0.8%). \n\n외국인들도 코스피에서는 반도체를 중심으로 44.5조원 순매도했지만, 코스닥에서는 1.8조원 순매수를 하는 등 수급 여건이 호전되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분이네요. \n\n이는 이번 코스닥의 반등을 “반등 시 매도를 통한 손실 축소”의 관점으로 대응하는 것을 지양할 필요가 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n동시에 주도주인 반도체 비중을 중립 이하로 가져가는 것의 실효성이 크지 않다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n현재 반도체주들은 외부 노이즈 속 차익실현 압력을 받고 있지만, 6월 한국 수출(1일), 삼성전자 2분기 잠정실적(7일) 등 주가 모멘텀을 재차 부여할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있기 때문입니다.\n\n주중 순환매 장세가 출현하더라도, 포트 내 반도체 비중은 6월 코스피 내 반도체 시가총액 비중 평균 수준(50%대 후반)을 유지하는 전략을 병행하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 무더운 날씨라고 하네요. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 6월 마지막 거래일인 오늘 장도 잘 마무리 하셨으면 좋겠습니다.\n\n6월 한달 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7099",
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"id": 2861,
"date": "2026-06-29T07:33:10+09:00",
"text": "[6/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반복되는 변동성 증폭 장세에서 중심 잡기 \" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 애플발 악재 여진 지속, 오픈 AI 상장 연기설 등으로 마이크론(-7.0%) 포함 반도체주들이 급락했으나, 유가 약세, 금리 하락 등이 업종 순환매를 유도하면서 하락폭이 제한(다우 -0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.2%).\n\nb. 이번 주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망. 다만, 최근 변동성은 단순히 주가 하락만을 의미하는 것이 아니었다는 점에 주목할 필요.\n\nc. 미국 6월 고용, 케빈 워시 연설 등 매크로 이벤트보다 중요한 것은 한국의 6월 수출 결과. 그 중에서도 반도체 수출 모멘텀의 강화 여부가 메인 관전 포인트 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 26일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 속 2) 미국 6월 고용, ISM 제조업 PMI, 3) 케빈 워시 의장 발언, 4) 한국 6월 수출, 5) 코스닥 30주년 기념식 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,000~8,800pt).\n\n1. \n\n지난주 한국, 미국 등 주요국 증시는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 전세계 주도주인 반도체주들의 “수급 쏠림 -> 수급 이탈 -> 수급 쏠림”을 반복한 여파로 빈번한 주가 폭등락을 경험해왔던 상태. \n\n이는 시장 참여자들로 하여금 주도주 포함 현재 주식 비중을 유지하는 것에 대한 피로감을 유발하고 있으며, 애플발 노이즈(제품 가격 인상, 미 정부에 중국 CXMT 메모리 사용 요청 등)까지 생성되고 있다는 점도 시장의 혼란을 가중시키고 있는 상황. \n\n이에 더해 주말 중 미국과 이란의 보복 공습 및 반격 소식이 전해지는 등 미-이란 전쟁 노이즈가 다시 생성되고 있다는 점도 마찬가지(다만, 현재 양국은 공격 중단 후 30일 중 다시 협상 논의 예정) \n\n이번주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망.\n\n하지만 최근 변동성 확대는 주가 하락을 의미하는 것이 아니었기에, 이 같은 변동성이 주가 상승으로 나타날지 혹은 지난주에 이어 주가 하락으로 이어질 지가 관건.\n\n2.\n\n매크로 상 주요 이벤트는 미국의 6월 비농업 고용이 해당. \n\n지난 6월 2주차에 코스피의 서킷브레이커 발동 포함 주요국 증시의 조정을 초래했던 배경은 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 긴축 우려였기 때문.\n\n더욱이 6월 신규 고용 컨센서스가 12.5만건(vs 5월 17.2만건)으로 전달보다 둔화될 것으로 형성되기는 했지만, 지난 2~5월 신규 고용이 연속 상방 서프라이즈가 나왔다는 점도 참고해볼 필요. \n\n이런 측면에서 6월 고용 서프라이즈 시 또 다시 “연준 긴축 불안 확대”로 증시는 조정 압력에 노출될 소지가 있음. \n\n하지만 6월 FOMC를 통해 연준의 정책 초점이 고용에서 인플레이션으로 이동했음을 확인한 만큼, \n\n6월 고용 서프라이즈 시나리오의 현실화가 6월 2주차와 같은 주가 조정을 초래할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n비슷한 맥락에서 미국 6월 고용보다 먼저 예정된 1일 케빈 워시 연준 의장의 연설도 마찬가지. \n\n6월 FOMC 이후 WTI가 70달러대로 레벨 다운되는 등 매크로 환경이 더 악화되지 않았기에, 6월 FOMC 기자회견에서 크게 벗어나지 않는 입장을 표명하는, 즉 증시 중립적인 재료의 연설에 그칠 것으로 판단. \n\n3.\n\n미국 6월 ISM 제조업 PMI(53.6 vs 컨센 54.0)도 대기 중이나, 올해 들어 해당 지표가 증시에 직접적으로 미치는 영향력이 줄어든 점을 감안해서 접근할 필요.\n\n이보다는 한국의 6월 수출 결과가 국내외 반도체 포함 전세계 증시 향방에 더 중요한 이벤트. \n\n현재 6월 전체 수출 컨센서스는 +60.7%(YoY)로 5월(+53.4%)에 비해 수출 모멘텀이 강화될 가능성이 높다는 점은 증시에 긍정적인 재료가 될 수 있음. \n\n4.\n\n사실 이번 6월 수출은 전체 실적 이외에도 주도주인 반도체 업종의 수출 증가율 +100%대 중후반 유지 여부가 메인 관전 포인트.\n\n(반도체 수출, YoY 3월 +151% -> 4월 +174% -> 5월 +169%)\n\n애플의 제품가격 인상, 오픈 AI 상장 연기설 등이 만들어낸 메모리 가격 상승세 중단 및 업황 피크아웃 노이즈를 해소시킬 수 있는 환기점이 될 수 있기 때문. \n\n이를 고려 시 6월 반도체 수출 모멘텀의 지속력에 전세계 시장 참여자들의 관심이 집중될 전망. \n\n5.\n\n코스닥 시장의 향방도 주중 관심 변수. \n\n지난주 코스피(-7.1%)보다 더 크게 급락을 맞은 코스닥(-11.9%)의 연중 고점 대비 하락률(MDD)이 약 31%(vs 코스피 MDD -7.8%)를 기록하는 등 시장 분위기가 극도로 냉각된 실정. \n\n고점대비 30% 이상 하락한 것은 코로나 판데믹, 2차전지 과열 붕괴 등 대형 외부 충격을 제외하고는 처음 있는 일인 만큼, 이번주는 낙폭 과대 인식으로 기술적 반등에 나설 여지가 있음. \n\n또 코스닥은 정책 변화에 영향을 많이 받는 편이므로, 코스닥 30주년 기념행사(7월 1~3일)에서 승강제 도입 등 정책 기대감 확산 여부가 해당 시장의 반등 강도를 결정할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=789",
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"date": "2026-06-26T11:20:06+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피 급반등 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장 시작 전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T07:44:19+09:00",
"text": "[6/26, 장 시작 전 생각: 독주가 만들어내는 변동성,키움 한지영]\n\n- 다우 +0.14%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.46%\n- 마이크론 +16.0%, 애플 -6.1%, 엔비디아 -1.6%\n- WTI 71.4달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,544.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 혼조세로 마감했습니다. \n\n5월 PCE 컨센 부합(YoY, 4.1% vs 컨센 4.1%), 마이크론(+16.0%)의 어닝 서프라이즈에 따른 반도체주 동반 랠리에도, \n\n호르무즈 해협 화물선 피격 소식, 애플(-6.1%)의 제품가격 인상 발표로 인한 AI 투자 비용 우려 등이 증시 상승을 제한시켰네요.\n\n마이크론의 1분기 실적 결과는 시장의 높아진 눈높이를 충족시킬 만한 수치였으며, \n\n일정기간 가격과 물량을 고정시키고가는 장기공급계약(LTA or SCA)의 구체성을 확인시켜주면서,\n\n전통적인 메모리 사이클의 진폭을 줄여줄 수 있다는 기대감을 심어준 모습입니다. \n\n이 같은 요인들이 전일 삼성전자, SK하이닉스 등 전세계 반도체주에게 랠리 에너지를 제공했네요.\n\n2.\n\n다른 한편으로는 맥북, 아이패드 등 주요 제품 가격 15~20% 인상을 발표한 애플의 6%대 주가 급락처럼, 마진 및 수요 위축 우려가 재차 부각되고 있다는 점도 고민이 될 수 있습니다.\n\n“수요 호조로 인한 메모리 가격 급등 -> 애플 등 최종 소비재 업체들의 마진 압박 -> 제품 가격 인상을 통한 가격 전가(칩플레이션) -> 높아진 제품 가격으로 인한 소비자들의 구매 수요 위축 -> 메모리 가격 약세”의 부정적인 경로가 형성될 수 있기 때문입니다.\n\n메모리 가격 상승 추세는 당분간 이어질 것이기에 컴퓨터, 스마트폰 등 최종 소비재(B2C) 가격 인상 압박은 지속될 소지가 있습니다.\n\n다만, 메타, 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 AI 투자 수요(B2B)는 여전히 견조하다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n(전일 소폭 반등하기는 했지만) 기업 및 가계의 수요에 영향을 주는 유가와 시장금리의 부담도 낮아지고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n다음달부터 시작되는 2분기 실적시즌 및 소비 데이터를 확인하기 전까지 “수요 감소로 인한 메모리 다운 사이클 조기 진입”과 같은 부정적인 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 혼조세 여파, 직전일 급등에 대한 단기 차익실현 압력 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 중에도 주도주 쏠림 현상 vs 소외주 저가 매수 등으로 수급 변동성이 높아지면서 제한된 지수 흐름을 연출할 듯합니다.\n\n4. \n\n현재 코스피는 2거래일간 8%대 급반등을 했지만, 반도체를 제외한 여타 업종들의 투자심리는 온전히 회복되지 못한 상태입니다. \n\n최근 2거래일간 반도체(+14.2%), 에너지(+10.8%) 두 업종만 코스피(+8.9%)의 성과를 상회했네요. \n\n에너지 업종에 SK하이닉스의 최상위 지주 회사인 SK(2거래일간 +21.7%)가 포함됐다는 점을 고려 시, 사실상 반도체 독주의 반등장이었던 것으로 해석 가능합니다.\n\n건강관리(2거래일간 +7.2%)가 선방하긴 했지만, 반도체와 함께 AI 밸류체인주로 엮이며 시장을 주도했던 IT하드웨어(-0.5%)도 취약했으며, \n\n소매/유통(+2.7%), 증권(+1.9%), 기계(-3.1%) 등 여타 기존 주도업종들도 이번 반등장에서 회복력이 그리 좋지 않았습니다.\n\n5.\n\n변동성 지수인 VKOSPI가 95pt대로 연중 최고치를 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n통상 증시가 폭락, 패닉 장세를 연출할 때 VKOSPI가 급등하는 게 일반적이었지만, 전일 포함 올해 대부분 기간에 걸쳐 VKOSPI 상승이 일상화되는 기현상이 지속되고 있네요.\n\n이는 최근과 같은 반도체 등 소수업종 쏠림현상이 이어지는 한 증시 전반에 걸친 고변동성 압력에 빈번하게 노출되는 것이 불가피함을 시사합니다.\n\n6.\n\n결론적으로 지난 5월 중순 급락기, 6월 초 급락기, 6월 말 급락기에서 모두 반도체의 주가 회복력이 가장 뛰어났다는 것을 여러 차례 입증해온 만큼, \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 적어도 2분기 실적 시즌 때까지 쉽게 소멸되지 않을 듯 합니다.\n\n다만, 최근처럼 금리와 유가 레벨이 낮아지는 구간에서는 키맞추기 성격의 업종 순환매가 나올 가능성이 높아지고 있다는 점도 생각해볼 시기입니다.\n\n이런 측면에서 IT하드웨어, 증권, 유통, 기계, 방산 등 여타 주요 업종들 대부분이 차트상 기술적인 진입 부담이 크지 않다는 점을 단기 대응 전략에 반영하는 것도 괜찮지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 여름치고는 선선하고 맑은 날씨라고 합니다.\n\n대신 자외선은 여전히 강하니, 외부 활동 하실 때 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n벌써 금요일입니다. 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7096",
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"id": 2858,
"date": "2026-06-25T07:40:05+09:00",
"text": "[6/25, 장 시작 전 생각: 실적으로 생존, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.4%\n- 마이크론 -0.4%(시간외 +14%대), 엔비디아 -0.5%, 스페이스X -1.1%\n- WTI 69.8달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,539.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n직전일 급락에 따른 기술적 매수세 유입 속 WTI 70달러 하회 소식에도, 마이크론(-0.3%) 실적을 앞둔 대기심리가 반등을 제한시켰습니다.\n\n모건스탠리 및 아폴로의 사모대출펀드에 대한 환매 요청 소식으로 인한 사모시장 불확실성도 어제 증시의 발목을 붙잡았는데, \n\n고금리로 인한 사모대출 시장에서의 자금 조달 불확실성 때문인 듯합니다.\n\n하지만 최근 금리 상승에는 에너지 인플레이션 불안이 영향을 가했으며, 전일 호르무즈 해협 통행량 확대 등으로 유가가 미-이란 전쟁 직전 수준까지 내려온 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n덕분에 한동안 4.5%대에서 하방 경직성을 보였던 미 10년물 금리가 4.3%대까지 하락하는 등 금리 부담이 이전보다 완화되고 있다는 점은 안도요인입니다.\n\n2.\n\n새벽에 발표된 마이크론의 실적은 스트릿 컨센서스도 상회한 모습입니다.\n\n분기 매출액(414억달러 vs 컨센 355억달러), 매출총이익률(GPM, 84.9% vs 컨센 81.7%) 모두 예상을 큰 폭 상회했고, \n\n차분기 매출액 가이던스(500억달러 vs 컨센 435억달러), 차분기 매출총이익률(86% vs 컨센 83.7%)도 서프라이즈를 시현했네요.\n\n컨콜에서도 “3~5년 장기계약(SCA=LTA)을 16건 체결, 향후 매출의 40% 차지 예상”, “16건 중 14건에 대한 누적 매출액 1,000억 달러 전망”, “선급금 약 220억달러 수령 예정”, “타이트한 메모리 수급 2027년까지 지속” 등을 언급한 점은 메모리 업체들의 실적 안정성을 개선시킬 수 있는 요인이 아닐까 싶네요.\n\n이로 인해 마이크론은 시간외에서 14%대 폭등하고 있는 만큼, 주 초반 역대급 폭락을 겪었던 한국 등 주요국 증시의 투자심리를 호전시켜주는 요인이 될 것으로 생각합니다\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.4%대 하회 등 우호적인 매크로 환경 속 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피200 야간선물 5%대 강세 등으로 상승 출발하면서, 직전일에 이어 주 초반의 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 여전히 외국인은 코스피에서 5월 44.4조원 순매도, 6월 31조원(~24일) 순매도를 기록하는 등 반도체 중심으로 한국 증시 비중을 축소하고 있는 상태입니다(외국인 반도체 5월 -37조원, 6월 -29조원). \n\n그런데 MSCI 선진지수 편입 불발, 국내 정책 불확실성 등 한국 증시에 대한 비관적인 전망, 메모리 업황 피크아웃 베팅으로 보기에는 어렵습니다.\n\n액티브 외국계 펀드 중심의 차익실현으로 해석하는 것이 타당한데, 패시브, ETF 외국인 수급 관점에서는 다른 흐름이 나타나고 있기 때문입니다.\n\n일례로, MSCI 한국 지수 ETF인 EWY의 수급을 보면, 5월 29억달러 순유출에서 6월 6.8억달러 순유입을 기록했으며, \n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 16%, 27% 비중으로 편입된 ETF인 DRAM에서는 5월 82억달러 순유입에 이어 6월에도 73억달러 순유입됐습니다.\n\n23일 국내외 반도체주 폭락 여파로 DRAM 주가가 14% 급락했지만, 이날 20억달러 순유입이 이루어졌다는 점도 메모리 업황에 대한 긍정적인 시각이 우위에 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n물론 마이크론 어닝 서프라이즈, SK하이닉스 ADR 발행 공시 등을 고려 시 금일에도 반도체 쏠림 현상이 나올 수 있기는 합니다.\n\n다만, 현재는 “고유가발 경기 부담”이 완화되면서 증시 전반의 환경을 호전되고 있다는 점은 이전보다 쏠림 현상의 빈도수가 덜해질 가능성을 높이고 있습니다. \n\n따라서, 주도주인 반도체를 포트폴리오의 코어로 가져가는 전략은 여전히 유효하나, 그 밖에도 6월 이후 외국인 수급이 호전되고 있는 업종에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n대표적으로, 기계(외국인 4거래일 연속 순매수, 이번주 수익률 -10.5%), 증권(6거래일 연속, -10.1%), 건강관리(6거래일 연속, -0.1%), 철강(5거래일 연속, -7.4%), 화학(5거래일 연속, -9.4%) 등이 외국인 수급을 활용한 트레이딩 아이디어가 될 듯하네요.\n\n———————\n\n오늘은 조금 흐린 날씨지만, 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n오전 10시에 한국과 남아공 경기가 예정되어 있네요.\n\n어중간하게 비겨서 32강 올라가지 말고, 이겨서 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7094",
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"id": 2857,
"date": "2026-06-24T07:46:20+09:00",
"text": "[6/24, 장 시작 전 생각: 폭락의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -1.4%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -13.2%, 필라델피아 반도체 지수 -7.9%\n- 미 10년물 금리 4.45%, WTI 73.1달러, 달러/원 1,530.6원\n\n1.\n\n미국 증시도 반도체주를 중심으로 급락을 맞았네요.\n\n한국, 일본, 대만 등 아시아 반도체주 폭락 여파에 따른 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.7%) 등 미국 반도체주들도 동반 급락, 24일 마이크론 실적, 25일 미국 PCE 대기심리 등이 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n현재 반도체주들은 AI 투자 지속 가능성, 메모리 가격 상승 전망 등 중기적인 성장 내러티브는 유효하지만, 단기적으로는 주가 레벨 부담 압력에 직면했네요. \n\n실제로 전일 조정이 있기 전인 6월 22일 기준으로, 6월 1~22일 S&P500과 나스닥의 수익률은 -1.7%, -3.4%를 기록했지만, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수는 +12.9%, DRAM ETF는 +18.7% 기록했네요. \n\n이는 주 후반 마이크론 실적, 5월 PCE, 차주인 6월말 분기, 반기 글로벌 연기금 펀드들의 리밸런싱을 앞두고 반도체주에 대한 차익실현 및 기계적인 비중 조절의 유인을 제공했음을 시사합니다.\n\n하지만 반도체, 빅테크를 중심으로한 주요국 증시의 실적 모멘텀은 양호하다는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n \n더욱이 미국 마이크론 실적의 경우, 이번주 조정으로 인해 지난주보다 실질적인 시장 눈높이가 낮아졌을 가능성도 존재합니다. \n\n따라서, 마이크론 실적 이후 단기 급랭한 투자심리가 개선될 여지가 있다는 점은 대응 전략에 반영하는 것이 적절해보이네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시에서의 반도체주 급락 선반영 인식 속 전일 폭락에 따른 기술적 매수세 및 저가 매수세 유입 등으로 반등 출발하면서, 전일의 폭락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n조금 전 새벽에 발표된 한국의 MSCI 선진국지수 관찰 대상국 편입 불발 소식도 제한적일 듯합니다.\n\n지난주 연례 시장 접근성 점검에서 외환시장 자유화, 영문공시제도 등을 포함해 5개 항목에서 마이너스 평가를 받았으며, 그 과정에서 편입 불발 시나리오가 베이스 시나리오로 형성됐기 때문입니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 6월 8일 이후 월간 2번째 서킷 브레이커가 발동되면서 9.99%대 폭락을 맞았습니다.\n\n96년 이후 코스피 역대 5위 폭락에 해당되지만, 그 폭락의 성격은 이전과는 달랐다는 게 특징적인 부분입니다.\n\n위에 공유드린 <1번 차트>에서 확인하실 수 있듯이, 외부 대형 충격이 폭락을 초래하는 편이었지만, 반면, 이번 폭락은 삼성전자, SK하이닉스 쏠림 현상에서 비롯됐다고 생각합니다.\n\n4\n\n5~6월 내내 반도체 등 소수 업종 쏠림 현상이 과도한 측면이 있었기에, 시장 참여자들 대부분이 쏠림 현상 해소 성격의 주가 되돌림 가능성을 염두에 두고 있기는 했습니다.\n\n그렇지만 일간 9%대 폭락은 반도체 등 주도주 보유자들에게는 비중 확대 기조를 유지하는 것에 대한 피로감과 불안감, 반도체 비중이 낮은 투자자들에게는 연쇄적인 소외 현상 및 추가 폭락으로 인한 상실감을 초래하게 만들고 있네요.\n\n이처럼 대응 난이도가 높아지고 있는 것은 부담이지만, 현 시점에서 현금 비중 확대 등 보수적인 포지션을 늘리는 전략은 지양할 필요가 있습니다.\n\n과거 폭락을 유발한 요인들은 상이했으나, 폭락 이후 낙폭과대 인식, 폭락 악재 소화 등으로 회복하는 패턴이 존재했기 때문입니다.\n\n실제로 역대 하락률 상위 10개 사례를 살펴보면, 폭락 이후 5거래일 뒤에는 +6.9%, 20거래일 뒤에는 +7.8%, 60거래일 뒤에는 +24.6%를 기록했다는 점이 이를 뒷받침하는 근거가 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 이번 폭락은 코스피 실적과 밸류에이션이 직접적인 타격을 주는 외부 충격이 만들어 냈다고 보기 어렵습니다.\n\n반도체 쏠림현상 극심화가 현물과 파생시장(단일 종목 레버리지 파급 효과)에서 만들어낸 수급 부작용이라고 보는 것이 타당합니다.\n\n과거 경험상 수급 악재로 발생한 주가 조정의 기간은 길지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 주도주인 반도체를 포함해 증권, 은행, 전력기기, 유통, 방산 등 기존 주력 업종을 중심으로 분할 매수 대응하는 전략의 실효성이 더 크다고 판단합니다. \n\n밸류에이션이나 실적 관점에서 코스피에 비해 미치지 못하지만, \n\n전일 폭락으로 연초 이후 수익률이 마이너스 전환하며 900pt선을 내어준 코스닥에 재진입해보는 것도 단기 수익률 제고에 기여할 수 있을 듯합니다(연초 이후 코스피 +94.7% vs 코스닥 -3.7%). \n\n———————\n\n오늘 날씨는 어제보다 선선하다고 하네요.\n\n자외선은 여전히 센 만큼 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 엄청난 변동성 장세에 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7092",
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"date": "2026-06-24T07:46:00+09:00",
"text": "1번 그림. 1996년 이후 역대 코스피 일간 하락률 Top 10: 6월 23일 9.99% 폭락은 역대 5위에 해당. 그러나 이전과는 하락을 초래한 성격이 상이\n\n2번 그림. 과거 8%대 이상 폭락일 전후 코스피 주가 변화: 역대급 대형 폭락을 겪은 이후 시간이 지날수록 회복하는 패턴 존재\n\n3번 그림. 2026년 이후 코스피 vs 코스피 200 vs 코스닥: 이번 폭락은 반도체 등 소수 대형주 집중화 현상이 만들어낸 수급 부작용. 수급발 악재로 인한 조정은 오래가지 않는 경향",
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"date": "2026-06-23T11:05:57+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T07:45:41+09:00",
"text": "[6/23, 장 시작 전 생각: 시가총액 1위 쟁탈전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 스페이스X -16.4%, 마이크론 +6.9%\n- 미 10년물 금리 4.5%, WTI 73.0달러, 달러/원 1,533.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n알파벳(-5.1%), 스페이스 X(-16.4%) 등 주요 빅테크주 약세에도, 마이크론(+6.9%), 샌디스크(+4.1%) 등 반도체 랠리가 지속된 가운데, \n\n미-이란 협상 진전에 따른 유가 약세가 경기민감주들로의 순환매 장세를 연출하게 만들었습니다.\n\n지금 미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이면서, 빅테크 업체들의 자금 조달 부담을 가하고 있는 형국입니다.\n\n당분간 빅테크, 바이오, 소형주 등 국내외 주요 성장주들은 금리 부담을 안고 가야하겠으나,\n\n미-이란 휴전 모드 돌입으로 유가의 레벨 다운이 진행되고 있다는 점은 금리 부담을 완충 시켜주는 요인입니다. \n\n또 이번주 5월 미국 PCE 물가 등을 통해 인플레이션 안도감을 재확보할 수 있다면, \n\n현재 독주를 하고 있는 반도체 이외에 여타 빅테크 등 성장주들에게도 수익률 만회의 기회가 생겨날 가능성을 열고갈 필요가 있습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 M7 등 빅테크 주가 부진, 시장금리 레벨 부담 vs 필라델피아 반도체 지수 2%대 강세, 유가 하락 등 대외 상하방 요인이 혼재됨에 따라, \n\n소폭 상승 출발한 이후 장중 추가 상승 압력은 제한된 채 시가총액 1위 주도권 다툼으로 수급 변동성이 확대될 전망입니다.\n\n3.\n\n어제 삼성전자와 SK하이닉스의 보통주 시가총액이 역전되는 이벤트가 발생했네요.\n\n(22일 기준 삼성전자 보통주 시가총액 2,066조원 vs SK하이닉스 보통주 시가총액 2,080조원)\n\n우선주를 포함하면 삼성전자의 시가총액(2,246조원)은 1위를 유지하고 있지만, 보통주 기준으로 코스피 시가총액 1위가 바뀐 것은 약 25년 만에 처음 있는 일입니다\n\n(2000년 2월 이후 삼성전자가 KT 보통주 시가총액을 추월하면서 코스피 시가총액 1위 자리를 유지해왔음). \n\n시가총액 1위 쟁탈전 자체가 흥미로운 이벤트이기도 하지만, 증시 고점이 임박했을지도 모른다는 우려를 할 수 있습니다.\n\n닷컴 버블 당시 시스코의 시가총액 1위 등극 사례가 버블 붕괴의 신호 중 하나였기 때문입니다.\n\n2000년 3월 중 시스코는 처음으로 MS를 제치고 시가총액 1위를 차지했지만 당시 시스코의 후행 PER은 200배를 넘는 등 밸류에이션 과열이 심했습니다.\n\n결국 이들 주가는 2002년 10월 닷컴버블 붕괴가 종료됐을 때까지 고점대비 약 88% 폭락했으며, 같은 기간 S&P500과 나스닥도 각각 49%, 78% 폭락을 경험했습니다.\n\n4.\n\n하지만 닷컴 버블 당시 시스코의 사례와는 반대의 사례도 존재했습니다.\n\n대표적으로 2024년 6월 엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례인데, 당시 엔비디아의 후행 PER은 약 77배, 선행 PER은 약 43배로 S&P500의 후행 PER(25배)과 선행PER(21배)을 크게 웃돌면서, 버블 붕괴의 재연 이야기가 한창 나왔었습니다.\n\n그러나 엔비디아는 이후에도 AI 투자 사이클 수혜의 대장주로 부각이 되면서 이익 레벨업을 시현함에 따라, 현재까지 주가는 우상향 추세를 이어가는 중입니다(2024년 6월 이후 현재까지 엔비디아 주가는 약 +60%, S&P500은 약 +38%, 나스닥은 약 +50%). \n\n2026년 현재 엔비디아의 후행 PER이 37배, 선행 PER이 23배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n이는 시가총액 1위 자리 교체 이슈에 집중하기보다는, “밸류에이션 과열 vs 이익 레벨업” 중 어떤 요인이 주가 상승을 만든 것인지를 구분하는 게 중요함을 시사합니다.\n\n5.\n\n6월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 각각 +237%(vs 5월 222%), +960%(vs 5월 +832%)로 이익 모멘텀이 우수합니다.\n\n선행 PER 역시 코스피가 8.5배(vs 10년 평균 10.3배), 반도체가 6.9배(vs 10년 평균 10.5배)로 밸류에이션 부담이 크지 않다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, SK하이닉스가 지난주부터 뉴스플로우상 미국 ADR 상장 기대감, 대규모 주주환원책 기대감 등 단기적으로 삼성전자보다 상방 재료가 우위에 있었다는 점이 시장의 관심을 샀던 것으로 보이네요.\n\n따라서, 이상 과열에 따른 증시 고점으로 보기에는 한계가 있으며, 반도체 업종을 중심으로 코스피의 추가 상승 여력이 있다는 점에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n다만, 당분간 시가총액 1위를 놓고 이들간 주도권 다툼이 벌어질 것으로 보이며, 그 과정에서 여타 업종 혹은 코스닥 시장의 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 계속 유의해야 할 듯합니다.\n\n——————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘고, 습도도 높다고 합니다.\n\n고온 주의보까지 내렸으니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n늘 건강과 스트레스 관리 잘하시고요.\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7090",
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"id": 2853,
"date": "2026-06-23T07:45:07+09:00",
"text": "- 시스코 시가총액 1위 이후 주가 vs 엔비디아 시가총액 1위 이후 주가 : 이후 주가 향방을 가르는 것은 밸류에이션과 실적\n\n- 코스피와 반도체의 선행 PER: 주가는 높지만 밸류에이션은 둘다 역사적 평균을 하회\n\n- 국내 주요 지수 및 사이즈 성과 비교: 5월에 이어 6월도 사실상 반도체 등 소수 대형주만 갔던 장세, 수급 왜곡은 소외 업종들에게 잠재적인 수익률 만회의 기회",
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"date": "2026-06-22T07:35:17+09:00",
"text": "[6/22 Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 쏠림이 만들어내는 변동성 대응 방안\" \n\n------\n\n\n\na. 이번주 최대 이벤트는 미국 마이크론 실적으로, 이번 실적 결과에 따라 반도체의 주도력 강화 여부를 가늠할 것으로 판단.\n\nb. 국내 증시에서는 반도체, IT하드웨어 쏠림 현상이 주된 관심사이며, 이번주에도 펀더멘털과 무관한 주가 및 수급 변동성에 대비할 필요. \n\nc. “MSCI의 연례 시장 분류” 결과도 관건이나, 실제 한국이 선진지수 관찰 대상국에 등재되지 못하더라도 실질적인 외국인 수급 충격은 크지 않을 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 5월 PCE, 6월 기대인플레이션 지표, 2) 마이크론 실적, 3) 한국 6월(~20일) 수출, 4) 국내외 반도체 업종의 시장 집중화 지속 여부, 5) MSCI의 연례 시장 재분류 결과 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,700~9,400pt).\n\n1.\n\n매크로상 미국의 5월 PCE(YoY 컨센 4.1%), 6월 미시간대 1년 기대인플레이션(컨센 4.6%)가 주중 변수가 될 수 있음. \n\n하지만 이미 5월 CPI와 PPI를 통해 5월 인플레이션 향방을 확인했기에, 5월 PCE의 실질적인 영향력은 높지 않을 것으로 판단.\n\n물론 지난 금요일 미 밴스 부통령의 출국 연기 논란 등과 같이 미국과 이란의 후속 협상을 놓고, 불안 심리를 자극할 만한 뉴스플로우가 이번주에도 출현할 수 있음. \n\n다만, 지난주 내내 유가의 상방 압력이 크지 않았다는 점에 주목할 필요. \n\n시장은 여전히 종전에 무게 중심을 두고 있음을 시사하기에, 주중에 전쟁 불안 관련 뉴스플로우가 출현하더라도, 노이즈로 받아들이는 것이 적절. \n\n2.\n\n주식시장 내에서는 미국 마이크론 실적(한국시간 25일 새벽)이 메인 이벤트. \n\n마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께, 전 세계 주도업종인 반도체 내에서 대장주 역할을 수행하고 있기 때문. \n\n이번 실적에 따라 반도체의 증시 주도력이 강화될지를 결정하는 분기점이 될 수 있다고 판단. \n\n우선 지난 분기 실적과 유사하게, 이번 분기에도 호실적이 유력하지만, 시장 눈높이가 높아졌을 가능성이 존재. \n\n6월 이후 마이크론 주가는 16.7% 급등하며 신고가를 기록한 가운데, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수(+7.3%), 나스닥(+2.4%)의 성과를 큰 폭으로 상회했다는 점을 참고해볼 필요. \n\n따라서, 이번 마이크론 실적은 어닝 서프라이즈가 기본 시나리오이며, 1) 얼마나 시장의 컨센서스를 상회하는지, 2) 기존에 가이던스로 제시한 GPM(매출총이익률) 81%를 달성 혹은 초과할 수 있는지(직전 분기 75%), 3) 차분기 가이던스가 추가 상향될 수 있는지가 관건. \n\n이는 현재 코스피에서 심화되고 있는 반도체 쏠림 현상과도 직결된 사안이라는 점에서 국내 반도체주 보유자들에게도 주중 최대 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n실제로 국내 증시의 화두는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체, 삼성전기 등 IT하드웨어에 대한 시장 집중화 현상임. \n\n지난주 코스피가 11.4% 급등하며 9,000pt 레벨에 진입하는 과정에서, IT하드웨어(+24.9%), 반도체(+18.4%), 보험(+16.4%) 3개 업종만 코스피의 성과를 상회했기 때문. \n\n같은 기간 코스피200이 13.0% 상승했지만, 코스피200 동일가중지수가 -1.7%, 코스닥이 -6.2%를 기록하는 등 괴리가 벌어진 점도 코스피 내 소수 업종 시장 집중화 현상을 여실히 보여주는 대목. \n\n4.\n\n이번 강세장은 반도체 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력이 코스피 전체의 실적과 밸류에이션에 기여를 하고 있는 만큼, 반도체로 시장의 수급이 몰리는 것은 합리적인 선택일 수 있음. \n\n하지만, 지난 금요일 “코스피의 장중 변동성 확대 + 코스닥 연쇄 폭락”에서 체감했듯이, 단기간에 그 쏠림현상이 과도한 데에 따른 일시적인 부작용도 주중 고려해야 할 변수. \n\n따라서, 주중 미국 물가 이벤트, 미-이란 후속 협상 진전 등 외부 환경이 지난주보다 개선될 시, 반도체 이외 여타 주력 업종 및 코스닥의 소외 현상이 해소될 가능성을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n5.\n\n24일 “MSCI의 연례 시장 분류”로 한국의 MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 등재 여부도 주목할 만한 수급 이벤트.\n\n지난 19일 “MSCI의 연례 시장 접근성 점검”에서는 한국이 18개 투자 접근성(외국인 투자 개방성, 자본유출입 용이성 등) 항목 중에 8개가 “++”, 5개가 “+”로, 이전보다 “+” 이상을 받은 항목이 1개 더 늘어난 것으로 확인.\n\n반면, 외환시장 자유화, 영문공시 등 5개 항목에서 “-“를 받았다는 점은 한국의 선진지수 관찰 대상국 등재에 불확실성을 부여.\n\n다만, 실제 불발에 그치더라도 외국인의 수급이 다시 약화될 가능성은 크지 않아 보임.\n\n지난주 외국인이 코스피에서 10주 만에 주간 순매수(누적 +2.5조원)로 전환한 것은 MSCI 선진지수 편입 기대감보다는 미-이란 휴전에 따른 유가 급락 등 양호해진 매크로 환경 속 반도체, MLCC 등 주도주 베팅 성격이 더 짙었기 때문.\n\n이를 고려 시, 선진지수 관찰대상국 등재는 수급 상방 서프라이즈가 될 수 있겠으나, 편입 불발을 수급상 악재로 받아들이는 것은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=788",
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"date": "2026-06-19T13:40:13+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2850,
"date": "2026-06-19T07:43:21+09:00",
"text": "[6/19, 장 시작 전 생각: 승률이 높은 건 반도체지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +8.7%, 스페이스X 3.6%\n- 미 10년물 금리 4.44%, WTI 76.6달러, 달러/원 1,538.9원 \n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 반도체가 끌고 갔습니다.\n\n6월 FOMC 여진에도, 정부 주도의 애플(+0.7%)과 인텔(+10.6%) 협력 발표 및 메모리 가격 강세가,\n\n마이크론(+8.7%) 등 반도체주 랠리에 힘을 부여한 가운데, 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 쏠림 현상까지 더해지면서 증시 상승을 만들어냈습니다.\n\n어제 달러 인덱스가 강세를 보인 반면, 미 10년물 금리 하락, 미국 주식시장 상승 등을 미루어 보아, \n\n직전일에 치러졌던 6월 FOMC 결과를 놓고 외환, 채권, 주식시장간 서로 다른 해석을 하고 있는 모습입니다. \n\nFed Watch상 올해 9월 FOMC 1회 인상, 내년 1월 FOMC 1회 추가 인상이 컨센서스로 형성이 됐지만, \n\n주요 글로벌 IB들 대부분이 연내 금리 동결을 주장하는 등 상반된 전망을 제시하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.\n\n2.\n\n앞으로도 시장은 신임 의장 체제하에서 달라지게 되는 연준의 정책 변화를 놓고 빈번하게 베팅 및 선택의 기로에 직면할 것이며, \n\n그 과정에서 금융시장 전반에 걸친 가격 변동성이 높아질 것으로 보이네요. \n\n그러나 지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 되새겨봐야 합니다.\n\n이런 측면에서 월 평균 WTI가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 평균 가격 밴드가 다운됐으며, 19일 현재 75달러 내외로 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다\n\n추후 “연준의 긴축 불확실성 확대 -> 미국 시장금리 급등 -> 증시 조정 국면 돌입”의 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 급등, 코스피200 야간선물 3%대 강세 등에 힘입어 전일에 이어 반도체 독주 색깔의 상승세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 코스피 9,000pt 돌파하며 앞자리가 바뀐 데에 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서, \n\n추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 듯하네요.\n\n4.\n\n어제 증시 상황을 복기해보면, 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주 내 대장주 3개 종목으로 수급 쏠림이 다시 심화됐네요.\n\n코스피가 9,000pt를 돌파했음에도, 이들 주식의 비중이 낮거나, 코스닥 비중이 높은 투자자 입장에서는 역대급 랠리를 선뜻 체감하기가 어려운 현실입니다.\n\n물론 5월 중순, 6월 초 조정 국면에서도 상기 주도주들의 주가 회복력이 강하다는 걸 입증하기는 했습니다. \n\n“외부 불확실성에 직면할 때마다, 주도주 의존도를 높게 가져가는 것이 승률 높은 전략”이라는 공감대가 전일과 같은 소수업종 FOMO 현상을 초래하지 않았나 싶습니다.\n\n4거래일만에 순매도로 전환했던 외국인들이 전일 재차 1.3조원대 순매수로 전환하는 과정에서 반도체(+0.7조원), IT 하드웨어(+0.4조원)를 집중 매수했다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n실적으로 보면 반도체 집중 전략이 맞긴 합니다.\n\n12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여 중이라는 점은 반도체 등 주도주 비중 확대 전략에 타당성을 부여합니다\n\n(참고로, 코스피 전체 영업이익에서 반도체 영업이익이 차지하는 비중은 약 74%, 코스피 시가총액 내 반도체 시가총액 비중은 약 60%). \n\n다만, 이번주(월~목) 코스피의 +11.6% 급등은 반도체(+18.0%), IT 하드웨어(+24.1%) 두 업종의 독주가 만들어냈으며, \n\n이 같은 폭등 과정에서 피로감 및 차익실현 욕구가 누적되고 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n따라서, 단기 전술 차원에서 상기 업종에서 일시적인 차익실현 물량이 출회되는 시나리오도 대응 전략에 포함하는 것이 적절하지 않나 싶습니다. \n\n이를 고려 시, 전일 낙폭 과도했던 조선, 방산, 증권, 전력기기, 바이오(+코스닥) 등으로 순환매가 나타날 가능성도 계속 열고 가야한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 오전 10시에 한국과 멕시코전이 있네요. \n\n결코 만만한 상대가 아니지만, 승점은 꼭 챙길수 있었으면 좋겠네요.\n\n오후에는 비소식이 있고, 토요일 내내 많은 비가 온다고 합니다.\n\n다들 늘 안전에 유의하시고 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n이번 한주 고생 정말 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7087",
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"date": "2026-06-18T07:38:38+09:00",
"text": "[6/18, 장 시작 전 생각: 감당 가능한 매파, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 +2.3%, 스페이스X -5.0%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 76.7달러, 달러/원 1,524.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 막판에 급락을 맞았네요.\n\n5월 소매판매 호조, 마이크론(+2.2%) 등 반도체주에 대한 외사들의 목표 주가 상향 효과로 장 초반 강세를 보였으나, \n\n“트럼프의 미-이란 휴전 MOU 미 이행 시 공격” 발언, 매파적이었던 6월 FOMC 여파가 장 후반 급락을 초래했습니다.\n\n케빈 워시 신임 연준의장의 첫 데뷔전이었던 6월 FOMC는 매파적인 동결이었습니다.\n\n기준금리는 동결했지만, 1) 경제 전망, 2) 점도표, 3) 포워드 가이던스, 4) 기자회견 등 곳곳에서 매파적인 색채가 드러났기 때문입니다.\n\n케빈 워시 체제의 첫 FOMC가 여러 측면에서 변화를 주었던 만큼, 시장의 초기 반응이 부정적인 것은 어쩔수 없는 일이기는 합니다.\n\n2.\n\n하지만 연준이 매파적으로 선회한 배경이 에너지 인플레이션 불확실성에서 기인했다는 점을 상기해봐야 합니다. \n\n미-이란 휴전으로 WTI가 70달러대로 레벨다운됨에 따라, 인플레이션 부담이 낮아지고 있다는 점은 데이터 의존적인 연준으로 하여금 추후 FOMC에서 6월보다 덜 매파적으로 전환할 수 있음을 시사합니다.\n\n점도표 역시 옐런, 파월 전 연준의장 체제에서도 유용성의 부족으로 한계점을 드러낸 전력이 있었습니다.\n\n실제 폐지 시 초기 시행착오는 있겠으나, 연준이나 시장 모두 CPI, 비농업 고용 등 지표를 기반으로 정책 방향을 추구하고 단서를 찾는 기존의 메뉴얼북은 달라지지 않을 듯합니다.\n\n새로운 연준의 체제에 대한 더 많은 정보를 입수할 수 있는 7월 FOMC(7월 29일)까지 연준 정책 불확실성은 상존하겠지만, 이번 6월 FOMC는 주식시장이 감당할 수 있는 매파적인 범위에서 벗어나지 않은 것으로 생각합니다(당사는 연내 동결 전망 유지)\n\n전쟁 리스크 완화로 인플레 부담이 낮아지고 있으며, 차주 마이크론 실적, 7월 중 2분기 실적시즌 등 매크로 불안을 상쇄시킬 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 대응 전략에 반영하는게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 매파적인 6월 FOMC 여파 속 지난 5거래일 연속 급등에 따른 속도 부담 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 시장의 쇼크 시나리오에서 벗어나지 않았던 6월 FOMC였으며, 현재 미국 선물시장도 반등하고 있다는 점을 고려 시,\n\n반도체 등 주도주를 중심으로 하방 지지력을 보이면서 장중 낙폭을 만회해 나갈 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n어제까지 코스피는 5거래일 연속 강세(6월 11~17일)를 기록했으며, 누적 상승률은 +14.7%로 역대급 단기 랠리를 시현했네요.\n\n2000년 이후 코스피가 “5거래일 연속 강세 & 누적 상승률 +14% 이상”의 조건을 충족했던 적은 이번 포함 단 9차례에 불과했습니다. \n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 닷컴버블(00~02년, 총 4회), 금융위기(08년, 총 2회), 코로나(20년, 1회), 올해 5월 초 8,000pt 돌파 당시(1회), 6월 현재가 그 사례에 해당됩니다.\n\n그런데 과거 8차례 사례의 예후를 보니, 5거래일 뒤 평균 수익률이 -0.5%, 20거래일 뒤 평균 수익률이 +0.3%로 조정 압력을 받았다는 점이 신경 쓰일 수 있습니다.\n\n그러나 닷컴 버블 당시 5거래일 연속 급등장에서는 밸류에이션 과열이, 금융위기와 코로나 당시 5거래일 연속 급등장에서는 외부 충격발 폭락 후 기술적 반등의 성격이 강했다는 점에 주목해야 합니다.\n\n현재는 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀이 뒷받침되는 강세장에서 발생한 주가 상승 속도 문제에 불과하다는 것이 차별화되는 부분입니다.\n\n5.\n\n따라서 매파적이었던 6월 FOMC, 혹은 미-이란 휴전 노이즈를 빌미로 잠재적인 조정 압력에 노출될 수 있겠으나, 속도 조절 수준에 국한되지 않을까 싶습니다. \n\n기존 코스피의 상승 추세가 유효하다는 점을 감안 시, 추후 나타날 수 있는 속도 조절 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n또는 이전보다 순매도 강도가 덜해진 외국인 수급과 연관된 아이디어 측면에서, 6월 이후 12거래일 동안 외국인의 수급이 개선되는 업종에도 관심을 가져볼 만합니다.\n\n화학(12거래일 중 9거래일 순매수), 비철/목재(12거래일 중 9거래일), 철강(12거래일 중 8거래일), 운송(12거래일 중 8거래일), 디스플레이(12거래일 중 8거래일) 등 시클리컬 업종에 이들의 순매수가 누적되고 있다는 점을 단기 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n———————\n\n오늘도 30도가 넘는 무덥고 습한 날씨라고 합니다.\n\n시장 변동성이 높아질 수록 스트레스도 많이 받는 법인데, 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요. \n\n주식하는 사람들 입장에서 아침 이 시간이 가장 바쁜 시간대인데,\n\n귀한 시간 내주셔서 제 텔레를 봐주시는 것에 대해 늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7085",
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"date": "2026-06-18T07:38:20+09:00",
"text": "- 코스피가 5거래일 연속 상승 + 누적 수익률 +14% 이상 기록한 사례는 2000년 이후 총 9차례\n\n- 과거 패턴을 미루어 보아, 속도조절의 여지는 있겠으나, 당시 사례들에 비해 현재는 밸류에이션과 이익이 뒷받침되는 강세장이라는 점에 주목할 필요",
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"date": "2026-06-17T07:44:08+09:00",
"text": "[6/17, 장 시작 전 생각: FOMC와 외국인, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.4%, 마이크론 -6.2%, 스페이스X +4.8%\n- WTI 76.5달러, 미 10년물 금리 4.43%, 달러/원 1,508.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체 등 테크주를 중심으로 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n미-이란 휴전 합의 기대감발 WTI 추가 약세(-5.1%)에도, 6월 FOMC 대기심리로 인한 마이크론(-6.2%), 인텔(-8.5%) 등 반도체주에서 차익실현이 나왔습니다(필라델피아 반도체 지수 -5.7%)\n\n또 스페이스X(+4.8%)가 어제도 급등하면서 시가총액 5위에 진입한 가운데, \n\n관련 테마 및 레버리지 ETF, 옵션 출시 등에 따른 스페이스X 편입 수요가 여타 테크주에서의 자금 이탈을 유발하는 흡성대법이 시전된 영향도 있었습니다.\n\n2.\n\n내일 새벽 치러질 6월 FOMC는 동결이 유력한 만큼, 점도표상 26년 말 중간값 변화 여부, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 기자회견이 중요합니다. \n\n이미 12월 인상이 컨센서스이기에, 지난 3월 FOMC에서 연내 1회 인하로 제시했던 점도표는 매파적으로 변할 가능성이 높아 보이네요.\n\n가령, 1) 점도표 연내 1회 인상으로 변경, 2) 점도표 연내 동결 + 매파적인 기자회견 등이 그 변화의 시나리오들에 해당합니다.\n\n여기서 이미 주식시장이 6월 FOMC가 매파적일 것이라는 전망을 선제적으로 가격에 반영해왔다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n에너지 인플레이션 불안을 초래한 WTI 유가가 70달러대로 레벨 다운된 점도 3, 4월 FOMC에 비해 고인플레이션의 고착화 여부를 판단하는 것에 대한 연준의 부담을 덜어주는 요인입니다.\n\n이는 6월 FOMC에서 a) 점도표상 연내 2회 인상, b) 시장 컨센서스인 12월보다 빠른 인상 신호 제시(ex: 9월 FOMC 등), c) 포워드 가이던스 전면 폐지 등 쇼크가 나올 확률이 낮음을 시사합니다. \n\n결국, 어제 금리인상을 단행했던 6월 BOJ 회의 이후 양호했던 시장 반응처럼, 예상에 부합하는 매파 결과만 나오더라도, 주식시장은 6월 FOMC를 중립 수준의 재료로 소화하는데 그칠 듯합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 WTI 유가 급락, 달러/원 환율 하락에도, 6월 FOMC 관망심리, 미국 반도체주 숨고르기 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n장 초반부터 전일 국내 증시에서 급등했던 반도체주를 중심으로 단기 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, \n\n현재 전반적인 증시 환경은 중립 이상이라는 점을 감안 시, 장중 여타 업종으로 순환매 장세가 전개되면서 낙폭을 축소해가는 흐름을 보일 듯합니다. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 코스피가 최근 8,700pt까지 회복하는 과정에서 외국인의 매매 패턴에 변화가 생기고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n외국인은 5월 7일 이후 6월 11일까지 24거래일간 코스피를 연속 순매도했지만(누적 순매도 금액 75.6조원), \n\n6월 12일을 기점으로 3거래일 연속 순매수로 전환한 상태입니다(누적 순매수 금액 4.8조원). \n\n물론 코스피가 8,700pt를 넘으며 전고점 부근에 와있는 시점에 외국인이 얼마나 코스피를 더 살 수 있는지에 대한 의문점을 제기해볼 법합니다. \n\n이들의 누적 순매수 4.8조원 중 반도체(+2.0조원), IT하드웨어(+1.7조원) 두 개 업종의 비중이 약 77%에 달하는 만큼, \n\n“본격적인 주도주 베팅” 혹은 “주도주 숏커버링”에 대한 시장의 의견이 정리되기 위해선 시간이 좀 더 필요한 일입니다.\n\n5.\n\n그러나 미-이란 휴전 돌입에 따른 유가 하방 압력, 달러/원 환율 폭등세 진정 등 5~6월 초에 비해 매크로 환경이 나아지고 있다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n지난 한 달간 외국인의 순매도 배경은 반도체 집중 차익실현, 신흥국 내 한국 증시에 대한 기계적인 비중 조절이 핵심이었지만, 매크로 불확실성이 추가 순매도 유인을 제공했기 때문입니다. \n\n따라서, 6월 FOMC가 쇼크 수준의 매파로 끝나지 않는 한, 매크로 부담이 더 가중될 가능성은 크지 않아 보이네요. \n\n이를 고려 시, 외국인의 수급 여건이 이전보다 호전될 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는다고 하네요.\n\n자외선도 상당히 강하다고 하니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7083",
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"id": 2846,
"date": "2026-06-16T07:44:36+09:00",
"text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081",
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"date": "2026-06-16T07:44:12+09:00",
"text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중",
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"date": "2026-06-15T07:29:59+09:00",
"text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787",
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"date": "2026-06-12T07:38:59+09:00",
"text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078",
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"id": 2842,
"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"id": 2831,
"date": "2026-06-04T07:44:32+09:00",
"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2825,
"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"id": 2821,
"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"id": 2814,
"date": "2026-05-19T07:46:02+09:00",
"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2806,
"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-07-02T15:50:52+09:00",
"text": "**<원/달러 환율 미스터리>**\n\n달러를 해외에 쌓아두거나 은행에 맡겨두는 성향이 강해졌습니다. 달러를 많이 버는데도 환율이 오르는 이유일 수 있습니다.",
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"date": "2026-07-02T14:43:56+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/015/0005305407?sid=101\n\n정부는 물가 안정 대책을 총동원해 올해 연간 소비자물가 상승률을 2.7%에서 ± 0.1%포인트 수준에서 관리하겠다는 내용을 하반기 경제성장전략에 담기로 했다. 여기에 올해 성장률 전망치는 2.7~2.9% 사이에서 제시할 계획이다.",
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"date": "2026-07-02T08:20:25+09:00",
"text": "최규호 연구원이 정리한 6월 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-07-02T07:54:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 의장, “최근 인플레 위험 완화”**\n케빈 워시 연준 의장은 최근 수주간 인플레이션 위험이 완화됐다며 물가상승률을 연준 목표치인 2%로 되돌리겠다는 의지를 거듭 강조. 그는 “최근 4주간 **인플레이션 기대가 낮아졌고 인플레이션 위험도 완화**됐다”고 평가하고, 물가안정 달성이 연준의 책무라고 강조. 또한, 향후 금리 정책에 대해서는 포워드 가이던스를 제공하지 않겠다는 입장을 밝힘\n\n**2) 미국 제조업 경기 6개월 연속 확장**\n미국 민간 고용이 6월에도 증가세를 이어가며 1년여 만에 가장 양호한 3개월간의 고용 증가 흐름을 유지. ADP리서치에 따르면 6월 민간부문 고용은 9만8천명 증가. 미국의 제조업 경기는 6개월 연속 확장세. 이란 전쟁에 따른 원자재 가격 급등세가 진정되면서 비용 부담도 다소 완화. **6월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 53.3으로 전월보다 하락했으나 4년래 고점 부근**에 유지\n\n**3) 美, USMCA 매년 재검토**\n미국이 캐나다·멕시코와 체결한 무역협정인 USMCA을 자동 연장하지 않기로 하고, 대신 매년 협정을 재검토하는 방식으로 전환할 예정. 이번 결정으로 **북미 지역 공급망을 둘러싼 협상이 장기간 이어질 가능성**이 커지면서 기업들의 불확실성도 확대될 전망. 제이미슨 그리어 미국무역대표부(USTR) 대표는 “트럼프 행정부는 협정에 무조건 서명만 하지는 않을 것”이라며, 상당한 문제가 있어 불균형 해소를 위해 여러 조항의 변경이 필요하다고 주장 \n\n**4) 메타, AI 클라우드 사업 추진 **\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 연산능력과 AI 모델 접근 권한을 판매하는 클라우드 인프라 사업을 추진하고 있음. 사업 구상이 현실화될 경우 아마존웹서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드와 경쟁. 해당 소식이 전해지면서 메타 주가는 8% 넘게 급등. 소식통에 따르면 메타는 AI 개발을 위해 구축한 **데이터센터와 인프라의 남는 연산능력을 판매해 수익을 창출하는 사업을 준비**하고 있음\n\n**5) 구겐하임, “AI발 소프트웨어 우려 과도”**\n구겐하임은** 인공지능(AI)이 소프트웨어 업계에 치명적인 위협이 될 것이라는 우려가 과도**하다며 세일즈포스, 서비스나우, 체크포인트 소프트웨어 테크놀로지스에 대한 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향 조정. 구겐하임은 세일즈포스가 “심각하게 저평가”됐다며, 에이전트형 AI 등장에 부정적인 영향을 받을 가능성은 있지만 “현재 주가에 반영된 ‘아마겟돈’ 시나리오는 현실과 맞지 않는다”고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-01T14:45:37+09:00",
"text": "**<수출, 1조 달러는 가능한 목표>**\n\n수출이 최대 실적을 다시 한번 경신했습니다. 메모리반도체 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 호조와 비반도체 회복을 감안하면, 올해 수출이 1조 달러를 넘어설 가능성도 충분합니다.",
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"date": "2026-07-01T09:18:00+09:00",
"text": "* 6월 한국 수출/입\n- 수출 1,022억달러(YoY +70.9%)\n- 수입 661억달러(+30.1%)\n- 일평균 수출 45.4억달러(+82.3%)\n- 반도체 수출 448.2억달러(+199.5%)\n- 무역수지 361억달러 흑자\n- 월간 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파\n- 반도체 수출 사상 첫 400억달러 돌파",
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"date": "2026-07-01T08:01:50+09:00",
"text": "**<외환시장 미시구조의 재편>**\n\n이번 달(6일)부터 국내 외환시장이 24시간 열립니다. 저희 최규호 연구원이 앞으로의 변화를 다양한 관점에서 들여다봤습니다. 많은 관심 부탁드립니다.\n\n**1. 정책: 외환시장 24시\n2. 기대: 넓어진 배수구\n3. 우려: 낮아진 방파제\n4. 전략: 쉬운 알파가 사라진 리스크 관리 시대**",
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"id": 1957,
"date": "2026-07-01T07:44:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-엔 162선 돌파. 개입 마지노선 주목 **\n엔화 가치가 달러 대비 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 일본 당국이 외환시장에 개입할 새로운 ‘마지노선’이 어디가 될지 주목. 달러-엔 환율이 162엔선을 돌파하자 시장은 2024년 환율 방어 당시보다 더 높은 수준을 용인할 가능성이 있다며 163엔 이상을 내다보기 시작. HSBC는 **일본 당국이 개입 효과를 극대화하기 위해 투기적 엔화 매도 포지션이 더 늘어날 때까지 기다릴 가능성이 있다고 분석**\n\n**2) 신한은행, “SK하이닉스 ADR, 7월 원화 약세 요인” **\n10일 예정된 SK하이닉스의 미국 나스닥 상장으로 유입될 달러 자금이 환율 하락 요인으로 주목받고 있지만, **기대한 효과는 체감하기 어려울 것이며 7월 중에는 오히려 원화 약세 요인이 될 수도 있다**고 신한은행의 백석현 이코노미스트가 분석. 글로벌 자본 입장에서 보면, 원화 자산을 들고 환리스크를 안고 있는 것보다 유동성이 풍부하고 달러로 거래되는 미국 주식예탁증서(ADR)를 보유하는 것이 포트폴리오 관리상 유리하다는 설명\n\n**3) OMFIF, “중앙은행들, 달러 보유 축소 계획”**\n세계 각국 중앙은행들이 향후 **장기적으로 미국 달러화 보유 비중을 줄일 계획. **영국 싱크탱크인 공공통화금융기관포럼(OMFIF) 보고서에 따르면 글로벌 중앙은행들은 3년 만에 처음으로 장기적인 달러 익스포저를 축소할 계획이라고 밝힘. OMFIF는 중앙은행들의 10년 후 평균 외환보유 포트폴리오가 달러 자산 52%, 유로화 23%, 위안화 5% 등으로 구성될 것으로 예상\n\n**4) IMF, “AI 레버리지 우려”**\n토비아스 아드리안 국제통화기금(IMF) 통화·자본시장 담당 국장은 인공지능(AI) 관련 주식의 높은 밸류에이션보다 **AI 투자를 위한 부채 증가가 금융안정 측면에서 더 큰 우려 요인**이라고 밝힘. 그는 최근 시장 움직임이 반드시 AI 거품을 의미하는 것은 아니라면서도 기업들의 차입 확대는 우려스럽다며, 실물자산과 부채의 만기 불일치 가능성을 지적 \n\n**5) 미 대법원, 출생시민권 유지 판결**\n미국 연방대법원은 출생시민권을 보장하는 헌법상 권리를 유지하는 판결을 내리며 **트럼프 대통령의 주요 이민 제한 정책에 제동을 걸었음. **대법원은 6대 3 의견으로 지난해 트럼프 대통령이 취임 직후 서명한 행정명령이 수정헌법 제14조와 양립할 수 없다며 무효 판결. 트럼프 대통령의 행정명령은 부모 가운데 최소 한 명이 미국 시민권자 또는 영주권자인 경우에만 출생시민권을 인정하도록 제한하는 내용이었음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1956,
"date": "2026-06-30T07:42:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/30 Bloomberg>\n\n**1) 엔화, 1986년 이후 최저치**\n일본 엔화 가치가 달러 대비 1986년 이후 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 당국의 외환시장 개입 여부 주목. 달러-엔 환율은 한때 161.98엔을 기록하며 일본 정부가 환율 방어를 위해 시장 개입에 나섰던 2024년 7월 기록한 161.95엔을 상회. 모넥스는 **“환율이 조만간 빠르게 되돌려지지 않는다면 당국의 시장 개입이 임박했다고 봐야 한다”고 지적.** 다만 미-일간 “금리 격차 문제를 해소하지 않는다면 시장 개입은 일시적인 처방에 그칠 뿐”이라고 언급\n\n**2) 나틱시스, “달러 강세 랠리 막바지”**\n나틱시스 CIB는 FOMC 이후 나타난** 달러 강세가 대부분 시장에 반영됐다며 유로와 엔, 위안화에 대한 달러 매도를 추천**. 나틱시스는 이 같은 전략이 연준발 달러 강세가 사실상 마무리됐다는 판단과 각국 경제의 개별 여건을 반영한 것이라고 설명. 특히 “엔화 약세는 경제적 비용이 이익을 넘어서는 중대한 전환점에 접근하고 있다”며 “지속적인 엔화 가치 하락이 국내 물가 상승을 더욱 부추기면서 일본 당국도 경계 수위를 높이고 있다”고 지적\n\n**3) 트럼프, “미·이란 평화협상 재개” **\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협에서의 상호 공격을 중단하기로 합의한 데 따라 **양국 간 평화협상이 카타르 도하에서 재개될 예정**이라고 밝힘. 다만 이란 측은 아직 이를 공식 확인하지 않았음. 트럼프의 중동 특사인 스티브 위트코프와 사위 재러드 쿠슈너가 이란 관련 고위급 회담을 위해 카타르를 방문할 예정이며, 회담과 별도로 실무급 협의도 함께 진행될 예정\n\n**4) 美 대법원, 쿡 연준이사 해임 제동 **\n미국 연방대법원은 리사 쿡 연준이사가 당분간 직을 유지할 수 있다고 판결하며 백악관으로부터 연준의 독립성을 다시 한번 확인. 대법원은 판결에서 대통령의 다른 연방기관 고위 공직자 해임 권한을 확대했지만, 연준에 대해서는 예외적인 지위를 인정. 다수 의견에 손을 든 로버츠 대법원장은** “통화정책은 정치적 간섭의 대상이 되어서는 안 된다”**고 언급\n\n**5) 헤지펀드 밀레니엄, AI 연구소 신설** \n세계 최대 멀티전략 헤지펀드 가운데 하나인 밀레니엄 매니지먼트가 첨단 기술 개발과 활용을 확대하기 위해 인공지능(AI) 연구소를 설립. 연구소는 AI 제품을 조기에 도입·평가하는 속도를 높이는 데 주력하는 한편, AI 기업들과 공동 프로젝트를 추진하고 우수 AI 인재를 확보하는 역할도 맡을 예정. 머신러닝과 알고리즘 매매를 활용해 온 자산운용사들은 빠르게 발전하는 **AI 기술을 투자 프로세스에 접목시키는 방안을 적극 모색 중**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1955,
"date": "2026-06-29T07:58:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/29 Bloomberg>\n\n**1) 미국·이란, 상호 군사 인프라 공격**\n미국과 이란이 서로의 군사 인프라를 겨냥해 공격. 이란 이슬람혁명수비대는 쿠웨이트의 공군기지와 바레인 살만항의 미 해군 제5함대 기지를 향해 미사일과 드론 공격을 단행. 이번 양측 간의 충돌은 지난 목요일 이란이 컨테이너선을 공격하면서 시작. 이에 미국은 다음 날 이란을 공습했고, 이란이 카타르산 원유를 실은 선박을 공격하자 미국은 주말 다시 이란을 공격. **양측은 서로가 휴전 합의를 먼저 위반했다고 주장 **\n\n**2) ‘AI 슈퍼 버블’ 곧 터진다? **\n중국에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저 두 명이 **글로벌 주식시장에서의 인공지능(AI) 붐이 지속 불가능한 거품으로 변모했다고 경고. **2007년 증시 고점을 정확히 예측해 중국에서 명성을 얻은 Yang Dong이 설립한 윌스프링 애셋은 글로벌 AI 주식이 “슈퍼 버블”이 되었으며 “붕괴 시점이 머지않았을 수 있다”고 지적. 상하이 반샤 인베스트먼트 매니지먼트 센터는 앤트로픽의 급격한 매출 성장에 대한 압박을 근거로 “AI 버블 붕괴의 트리거가 이미 나타났다”고 언급\n\n**3) 스페이스X 장기채 급락**\n최근 스페이스X가 블록버스터급으로 발행한 회사채가 유통시장에서 가파른 약세. 금요일 한 대형 딜러는 2056년 만기 스페이스X 회사채 호가를 미국채 대비 1.75%p였던 발행 스프레드보다 최대 0.32%p 더 높은 수준으로 제시. 시장에서는 **빠른 차익 실현을 노리고 채권을 되팔려는 계좌들이 이번 딜에 대거 유입됐음을 시사**하는 것이라고 분석\n\n**4) 오만, 호르무즈 통과 수수료 언급**\n오만이 유럽 관계자들에게 **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 일정 수수료를 부과해야 할 수도 있다고 언급.** 오만 당국자들은 국제 해양법을 준수할 것이라고 설명하면서도, 해협 오염 제거나 선박 항행 지원과 관련된 서비스에 대해서는 수수료가 부과될 수 있다고 밝힘. 미국, 영국, 프랑스, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 이러한 조치가 국제 해양법을 위반하는 것이라고 경고\n\n**5) 카시카리 총재, 금리 인상 필요성 제기**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 경제 전반에 걸친 광범위한 인플레이션 조짐을 근거로, 자신은 올해 한 차례 금리 인상을 전망했다고 밝힘. 그는 “나는 인플레이션을 우려하고 있다”며 중동에서 벌어지는 일 때문만은 아니며 **“경제에서 더 광범위한 인플레이션 압력이 나타나고 있다는 인상을 받고 있다”**고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1954,
"date": "2026-06-26T07:49:33+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/26 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협서 선박 피격**\n호르무즈 해협에서 한 선박이 정체불명의 발사체에 피격. 영국 해사무역기구가 ‘공격’으로 분류한 **이번 사건의 배후가 이란으로 밝혀질 경우, 안전한 통항에 대한 신뢰가 타격을 입을 전망. **월스트리트저널은 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적의 화물선을 공격했다고 보도. 앞서 브렌트유는 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납하며 한때 배럴당 72달러 선까지 하락했으나 관련 소식이 나온 이후 75달러 상회 \n\n**2) 루비오 국무장관, 해협 통행료 재차 거부**\n마코 루비오 미국 국무장관은 **호르무즈 해협에서의 통행료 징수는 받아들일 수 없다는 입장 재차 강조.** 루비오 장관은 만약 이란이 해협 통과에 대해 요금을 부과한다면 인근에 위치한 모든 국가가 이를 따라 하는 것을 막을 방법이 없으며 “그러면 우리는 혼란에 빠지게 될 것”이라고 언급. 루비오 장관에 따르면, 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC)에서 오만은 통행료 부과에 찬성하지 않는다는 입장 확인\n\n**3) 애플, 맥·아이패드 가격 인상**\n애플이 전례 없는 메모리 칩 및 저장 장치 부족으로 인한 원가 상승을 상쇄하기 위해 모든 맥, 아이패드, 홈 기기 및 비전 프로의 가격을 인상. 애플은 향후 다른 제품에 대해서도 추가적인 가격 조정이 있을 수 있음을 시사. 애플 주가는 6% 이상 급락. 애플 측은 “AI 데이터 센터의 급속한 확대로 메모리 및 저장 장치에 대한 수요가 비약적으로 급증했다”며 **“부품 가격이 이 정도로, 이렇게나 빠르게 상승한 적은 한 번도 없었다”**고 언급\n\n**4) PCE 물가 상승률 3년래 고점**\n5월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 **전년동기대비 4.1% 올라 2023년 4월 이후 가장 높은 상승률을 기록. **물가 상승률을 반영한 소비자 지출은 4월에 정체했다가 5월에는 0.3% 증가. RSM US의 Joe Brusuelas는 공급망 전반에 가격 상승 압력이 남아 있는 만큼 기저 인플레이션은 “그렇게 쉽게 누그러들지 않을 것”이라고 언급\n\n**5) 스트래티지, 비트코인 ‘매입 엔진’ 불안**\n마이클 세일러의 비트코인 매입 전략이 점차 동력을 잃고 있다는 우려 확산. 세일러의 회사 스트래티지는 STRC로 알려진 우선주 발행을 통해 자금을 조달하면서 비트코인을 추가 매입해왔지만, STRC 가격이 하락하면서 투자자들에게 상당한 평가손실을 안겼음. 이에 따라 STRC 금리가 급등했고, **스트래티지의 자금조달 비용이 높아지면서 비트코인 매입을 지속하기 어려워질 수 있다는 우려가 제기**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1953,
"date": "2026-06-25T07:40:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/25 Bloomberg>\n\n**1) 하이닉스 ADR, AI 투자 열기 시험대 **\nSK하이닉스가 미국주식예탁증서(ADR)를 통해 최대 약 45조 원 규모의 자금을 조달할 예정. 나스닥 상장을 통해 조달되는 자금은 국내 시설투자 등에 쓰이기 때문에, ADR 상장 예정 시점인 내달 10일 이후에는 상당한 규모의 달러가 국내에 유입될 것으로 전망. 하이닉스의 ADR 상장 계획은 **AI 익스포저에 대한 투자자들의 심리와 시장의 흡수 능력을 가늠하는 시험대가 될 전망**\n\n**2) 디베이스먼트 거래의 종말?**\n인플레이션으로 **통화 가치는 떨어지고 대신 금이나 비트코인이 뛸 것에 베팅하는 이른바 디베이스먼트 트레이드가 끝나간다는 해석. **트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명한 당일에 사상 최고치 대비 13%까지 급락한 바 있는 금 가격이 11월 이후 처음으로 온스당 4000달러 아래로 하락. 워시 의장이 취임 후 주재한 첫 FOMC에서 물가 안정을 최우선 과제로 삼겠다고 밝히자, 달러 강세 또한 뚜렷해졌음\n\n**3) 트럼프, 주택 법안 서명식 돌연 취소**\n트럼프 대통령이 초당적으로 통과된 주택 법안에 서명하려던 계획을 돌연 취소하고, **공화당 상원의원들과 이란 전쟁 대응을 둘러싸고 충돌하는 등 당정 간 갈등이 수면 위로 부각. **주택 법안 서명식이 취소되면서, 생활비 부담 문제 해결을 위해 노력하는 모습을 보여줄 수 있었던 정치권의 기회도 무산. 다만 마이크 존슨 하원의장은 트럼프 대통령이 기한이 끝나기 전에 법안에 서명할 것이라고 믿는다고 언급\n\n**4) 국제유가, 전쟁 이전 수준으로 하락**\n호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어나고, 미-이란 평화 협상에서 진전 조짐이 보이면서 유가 하락이 지속. 선박들은 위성 신호를 켜둔 채 호르무즈 해협을 통과하고 있으며, 이는 선주들 안전한 통항에 대해 점차 확신하고 있음을 시사. 국제에너지기구는 **아랍에미리트의 원유 수출량이 전쟁 전 수준의 거의 85%에 달한다고 추산. **유가는 중동 분쟁이 정점에 달했을 당시 기록한 고점에서 약 40% 하락 \n\n**5) 사모신용 익스포저에 보험사 겨냥 전략 확산 **\n사모신용 시장을 둘러싼 경계감이 커지면서 **일부 헤지펀드들이 2차 파급효과에 주목해 보험사들을 노리고 있음. **금융위기 당시 서브프라임 모기지 섹터 붕괴에 베팅해 900% 수익을 거둔 헤지펀드 매니저 Lee Robinson은 신용부도스왑(CDS)을 활용해 링컨 내셔널부터 메트라이프, 심지어 버크셔 해서웨이 등에 대한 숏 포지션을 확대. Robinson은 시장이 사모신용 자산의 잠재적 부실 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1952,
"date": "2026-06-24T08:06:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/24 Bloomberg>\n**\n1) KOSPI에서 출발한 글로벌 증시 불안**\n화요일 KOSPI 급락 이후 인공지능(AI)발 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되면서, 글로벌 반도체 주가가 일제히 급락. BTIG LLC의 Jonathan Krinsky는 **“단기적으로 반등하든 아니든, 테크/AI 트레이드에는 중기적인 하락 위험을 보고 있다”고 경고.** 그는 반도체 섹터가 10%에서 15% 정도 더 하락할 것으로 전망하며, 화요일의 장세를 “반도체 난파(Chip-Wreck)”라고 표현. 나틱시스의 Jack Janasiewicz는 “이번 하락은 기술적 요인과 관련된 매도세였던 것으로 보인다”고 진단\n\n**2) 레버리지 ETF 붐 다시 도마 위에**\n한국 증시에서 AI 관련주 급락세가 나타나면서 레버리지 상장지수펀드(ETF) 시장이 다시 한번 도마 위에 올랐음. 이번 하락세의 직접적인 도화선이 레버리지 ETF라고 보는 투자자는 거의 없지만, **모멘텀이 꺾이는 순간 시장 움직임을 증폭시킬 수 있는 투기적 메커니즘의 일부로 보는 시각이 점점 강화.** 해당 상품의 규모는 전례 없는 수준에 도달. 노무라는 시장이 1% 움직일 때마다 레버리지 ETF가 대략 90억 달러 규모의 리밸런싱 수요를 발생시킨다고 추정. 그러면서 한국은 AI 병목 거래의 중심지 중 하나이며, 레버리지 ETF를 둘러싼 시장 구조 역학으로 그 영향이 더욱 증폭된다고 지적\n\n**3) 트럼프, “이란 동결 해제 자금, 미국 통제”. 이란은 반박**\n트럼프 대통령은 이란 동결 계좌에서 해제된 자금은 오직 미국으로부터 식량과 의료 물자를 구매하는 데에만 사용할 수 있을 것이라고 밝히며, 평화 협상에 대한 우려를 불식시키려 했음. 그는 또한 이란이 장기간에 걸쳐 최고 수준의 핵 사찰을 받는 것에 완전히 동의했다고 주장. 반면 이란 외무부 대변인은 **동결 해제 자금은 미국으로부터의 구매로만 제한되지 않고 이란이 “자유롭게, 적절하다고 판단하는 방식대로” 사용할 것이라고 언급**\n\n**4) 골드만 주식 트레이딩 부문 기록 경신 전망**\n골드만삭스의 주식 트레이딩 부문이 2분기에 또 다시 기록을 경신할 가능성이 높음. 골드만 임원들은 해당 부문 수입이 지난 1분기에 기록했던 53억 달러를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이 전망이 실현된다면 3분기 연속으로 IB 업계 기록을 새로 쓰게 됨. 이는 **AI와 관련 인프라 투자의 폭발적인 증가에 베팅하려는 헤지펀드들의 막대한 수요 때문인 것으로 보임.** 골드만이 대표 주간사였던 스페이스X의 역대급 IPO도 호재로 작용\n\n**5) JP모간, 폭염에 에너지 시장 변화 경고**\nJP모간은 빈번해진 폭염이 에너지 수요에 중대한 영향을 미칠 것라고 경고. JP모간의 Sarah Kapnick은 “극심한 더위가 발생하면 모든 것이 한계까지 밀려난다”며 전력 접근성이 단순한 경제 활동을 넘어 생명과 직결되는 문제가 된다고 언급. Luke Nelson은 “요즘 모든 대화에 AI가 등장하지만 AI와 데이터센터는 전력 수요 증가의 가장 큰 원인이 아니다”라며 **오히려 개발도상국과 대도시의 에어컨 보급 확대가 더 큰 전력 수요를 유발할 것이라고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-23T07:59:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/23 Bloomberg>\n\n**1) 미, 이란에 ‘석유 구명줄’. 핵 사찰 등은 의견 차**\n미국이 **이란의 국제 원유시장 판매를 허용하는 60일짜리 라이선스를 발급하면서, 양국이 영구적인 평화협정 체결을 위한 협상을 이어가고 있음. **JD 밴스 미 부통령은 1차 협상에 대해 “매우 좋았다”고 평가하며, 이란이 핵 사찰단의 복귀를 허용하기로 합의했다고 밝힘. 그러나 이란 관료들은 일부 진전은 인정하면서도, 밴스 부통령의 발언에 대해 “사실이 아니며 현실을 반영하지 않는다”라며 반박. 밴스는 또한 이란이 동결이 해제된 자금을 이용해 미국의 대두, 밀, 옥수수를 구매할 것이라고 언급. 그러나 이란 측에서는 이러한 구매 의사를 가리키는 그 어떤 신호도 나오지 않았으며, 지난주 이란이 미국과 체결한 양해각서에는 오히려 이란 중앙은행이 동결 해제된 자금의 수혜자를 지정할 수 있다고 명시\n\n**2) 버넘, 차기 영국 총리 도전**\n지지율이 급락한 키어 스타머 영국 총리가 자리에서 물러나겠다고 밝히면서, ‘노동당 잠룡’으로 꼽힌 앤디 버넘 전 그레이터 맨체스터 시장이 차기 총리에 오를 길이 열렸음. 시장의 관심은 차기 재무장관 인선으로 이동. 거론되고 있는 후보들 가운데 스트리팅 전 보건장관은 가장 시장 친화적인 인물로 평가되며, 레이철 리브스 재무장관이 추진해온 재정준칙을 유지할 가능성이 높다고 여겨짐. TS 롬바드는 차기 행정부가 리브스의 프레임워크를 고수하면서 경제를 재편하는 것은 어려울 것이며, **재정 준칙을 변경하거나 완화할 경우 2022년 리즈 트러스 충격이 남아있는 채권 시장에서 금리가 다시 급등할 수 있다고 지적**\n\n**3) ECB 라가르드, ‘물가 2% 복귀 확신’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **인플레이션이 중기적으로 목표치로 돌아올 전망이므로, ECB가 중동 분쟁의 여파에 대해 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 주장.** 그는 “적절한 통화정책 조치를 통해” 현재 3%를 상회하는 인플레이션이 2% 수준으로 다시 떨어질 것이라는 확신을 가지고 있다고 언급. 이어 현재로서는 더 강력한 정책 대응을 정당화할 정도의 인플레이션 기대 심리 이탈이나 2차 파급 효과에 대한 증거는 아직 보이지 않는다고 설명\n\n**4) 내년 7월 인하 내다봤던 BofA, 이제 올해 3회 인상 전망**\n연준의 내년 7월 금리 인하를 내다봤던 **뱅크오브아메리카(BofA)가 이제 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 세 차례 금리 인상으로 견해를 변경.** BofA의 Aditya Bhave 등은 보고서에서 경제 지표와 연준의 반응 함수에 대한 최신 분석 모두 연준이 2025년에 단행한 금리 인하를 조만간 되돌릴 것임을 시사한다고 진단. 이들은 “내년에는 연준이 금리 동결 기조를 유지할 것”이라고 전망. BofA에 따르면 인플레이션은 고착화될 가능성이 높아, 실질 정책 금리가 지나치게 제약적이지는 않게 할 것으로 보임. 이들은 “7월 인상 가능성도 있지만, 연준은 금리 인상을 단행하기 전에 여름철 고용 지표를 지켜보려 할 것”이라고 진단\n\n**5) 스페이스X, AI 확장 위해 200억弗 채권 발행 준비**\n사상 최대 기업공개(IPO) 기록을 세운 **스페이스X가 회사채 발행을 통해 최소 200억 달러 조달 예정. 만기는 5년과 30년 사이에서 결정될 것으로 보임. **이번 채권 발행 계획은 대형 은행이나 자동차 제조사 같이 안정된 기업에 돈을 빌려주는 투자 등급 시장에서는 매우 이례적. 스페이스X는 아직 흑자를 내지 못하고 있으며, 지난주 S&P 글로벌 레이팅스 보고서에 따르면 2029년까지 현금 유출 상태가 지속될 것으로 예상되기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-22T07:47:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/22 Bloomberg>\n\n**1) 당국 경계심 고조. 달러-원 하락**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 9원 내린 1530원 수준 마감. 오후 **국민연금 환헤지 물량 및 외환당국 경계심 등에 환율이 빠르게 밀리는 모습 확인. **앞서 이달초 달러-원이 1560원을 웃돈 이후 외환당국이 전방위적으로 환율 관리 메시지를 잇달아 냈다는 점을 고려하면, 그에 앞선 1550원 부근에서는 당국을 의식하는 시장 참가자들이 늘어날 것으로 예상\n\n**2) 호르무즈 원유 수송 지속 **\n이란이 **호르무즈 해협을 재차 봉쇄했다고 주장했음에도 불구하고 유조선들이 해협을 통과. **주말 총 800만 배럴의 수송 용량을 가진 초대형 유조선 5척이 해협에 진입하거나 이동하는 모습이 관측. 이들 유조선이 모두 통과에 성공한다면, 이는 오만 연안 인근 남쪽 항로를 성공적으로 방어할 수 있다는 미군의 주장을 뒷받침. 앞서, 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 자국의 허가와 보험 가입을 의무화 하겠다고 밝히며 해협 통제권 강화를 모색하는 입장을 분명히 했음\n\n**3) 연준 금리 인상 100% 프라이싱**\n미국-이란 합의에도 인플레이션 우려가 좀처럼 잦아들지 않으면서, **트레이더들은 연준의 금리인상 베팅 강화. **이제 9월까지 25bp 인상이 완전히 프라이싱. 케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 회의에서 연준은 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 연준의 정책 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 미국과 이란 간에 체결된 평화 합의에 대한 의구심도 지속\n\n**4) 英 노동당 잠룡 버넘 승리. 스타머 총리 사임 예상 **\n영국 총리 자리를 넘보는 잠룡으로 꼽혀온 집권 노동당의 앤디 버넘 후보가 하원 입성에 성공. **정치적 불확실성 확대로 투자자들은 영국 국채에 더 높은 위험 프리미엄을 요구. **시장에서는 버넘이 이번 승리를 지지대 삼아 노동당 대표 경선에 도전할 것으로 보고 있고, 이에 따라 향후 영국의 정치적 방향과 재정정책을 둘러싼 불확실성이 확대될 것으로 우려. 프랭클린 템플턴의 David Zahn은 길트채 금리 변동성이 확대될 수 있다고 경고. \n\n**5) S&P 500 목표치 상향 조정**\n블룸버그 설문조사에 응한 스트래티지스트들은 **S&P 500지수의 연말 목표치를 한 달 전보다 상향 조정.** 평균 전망치가 5월 조사의 7612에서 7716으로 상향. 올해와 내년에 대한 주당순이익(EPS) 전망치도 올랐다. 모간스탠리의 마이크 윌슨은 8000포인트라는 목표치를 재확인하며, 강세장이 올해 지속될 전망인 만큼 최근 미국 주식 시장의 약세는 “불가피했고 궁극적으로는 건전한 현상”이라고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1949,
"date": "2026-06-19T16:10:01+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"id": 1948,
"date": "2026-06-19T07:26:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/19 Bloomberg>\n\n**1) 매파 연준 및 FTSE 리밸런싱에 달러-원 급등**\n달러-원(REGN) 환율은 한때 전일 대비 약 23원 상승한 1539원 마감. 달러 강세에 더해, FTSE 글로벌 지수의 리밸런싱 관련 달러 환전 수요가 감지. 달러-엔 환율은 161엔선을 넘어 2024년래 고점을 경신하면서 일본 당국의 개입 경계감 확대. ABN 암로는 “워시 의장은 고용 문제를 거의 언급하지 않았고, 물가 안정이라는 책무를 전면에 내세웠다”며 “그의 임기 시작은 **연준이 인플레이션에 훨씬 더 집중할 것임을 시사한다**”고 언급\n\n**2) JP모건, 반도체 랠리에 시장 발작 경고**\nJP모건이 최근 반도체주 급등에 따른 시장 변동성 확대가 투자자들의 강제 매도를 유발하며 증시 전반에 “발작”을 일으킬 위험이 있다고 경고. 반도체주가 사상 최고치로 반등하는 과정에서 변동성도 상승해 일부 투자자들의 위험관리 한도를 넘어서는 ‘VaR(Value-at-Risk) 충격’을 초래할 수 있다고 분석. 변동성이 급격히 확대될 경우 투자자들은 **전망에 대한 확신이 유지되더라도 위험 한도를 맞추기 위해 보유 자산을 줄여야 함**\n\n**3) 이란, 호르무즈 해협 통항 재개**\n이란은 미국과의 양해각서(MOU) 체결과 동시에 상선의 **안전한 호르무즈 해협 통항을 지원하고 60일 동안 통행료를 부과하지 않기로 했음.** 이란은 페르시아만과 오만만을 오가는 상업용 선박의 안전한 항행을 위해 “최선의 노력”을 기울이기로 합의. JD 밴스 미국 부통령은 이란이 향후 해협 통행 선박에 통행료를 부과할 수 있다는 우려에 대해서는 일축\n\n**4) 쿠웨이트, “예상보다 산유량 회복 빠르다”**\n쿠웨이트석유공사(KPC)의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 호르무즈 해협 재개방 후 **산유량을 1주일 내 하루 200만 배럴 넘기고 수주 안에 전쟁 이전 수준을 회복할 수 있을 것으로 전망.** 그는 에너지 인프라 복구가 상당 부분 완료돼 예상보다 빠르게 생산을 늘릴 수 있게 됐다며, 전쟁 기간 발동했던 모든 불가항력 선언을 즉시 해제하기로 했다고 밝힘. 현재 호르무즈 해협을 통한 원유·가스 수송은 빠르게 증가하고 있음\n\n**5) BOE 금리 동결. 2명은 인상 소수의견**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 3.75%로 동결. 최근 국제유가 하락을 긍정적으로 평가하면서도 **물가 상승 압력이 여전히 남아 있다는 판단에 따라 신중한 입장을 유지.** 9명의 정책위원 가운데 메간 그린과 휴 필 수석 이코노미스트는 25bp 인상을 주장. BOE는 향후 정책 지침을 변경하지 않았으며 올해 4분기 물가상승률 정점 전망치를 기존 3.6%에서 3.25%로 하향\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1947,
"date": "2026-06-18T07:37:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/18 Bloomberg>\n\n**1) 향후 금리 경로 놓고 의견 분분**\n케빈 워시 연준 의장 취임 이후 처음 열린 회의에서 연준 위원들은 만장일치로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지. 점도표를 보면 **9명의 위원은 올해 최소 한 차례 25bp 금리 인상을 예상했고, 이 가운데 6명은 최소 두 차례 인상을 전망. **반면 다른 9명은 금리 동결 또는 인하를 예상. 성명서는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가하며 물가 안정 달성을 약속했고, 기존의 추가 금리 조정 문구는 삭제\n\n**2) 예상보다 매파적인 연준**\nJP모건자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자(CIO)는 워시 신임 의장 체제의 **FOMC가 예상보다 매파적 성향을 드러냈다며 시장은 금리 인상 가능성에 대비**해야 한다고 조언. 그는 “FOMC의 절반이 올해 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 시장에 대한 분명한 경고 신호”라고 언급. 블룸버그 이코노믹스(BE)는 올해 후반 25bp 금리 인하 전망을 철회. 워시가 시장에 보낸 더 강한 메시지는 바로 금리 인상 가능성이라고 지적\n\n**3) IEA, “올해 석유수요 감소, 내년은 공급 과잉”**\n국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁의 여파로 올해 세계 원유 수요가 하루 110만 배럴 감소할 것으로 예상. 2020년 이후 가장 큰 감소폭이지만, 이번 전쟁으로 발생한 공급 손실 규모에 비하면 상대적으로 작은 수준. IEA는 “2027년 수급 전망을 처음 점검한 결과 **내년에 상당한 공급 초과가 발생할 것으로 보인다**”며 “이는 시장에 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다”고 밝힘\n\n**4) UAE, 호르무즈 리스크 차단 노력**\n아랍에미리트(UAE)가 장기적으로 **호르무즈 해협 의존도를 사실상 없애기 위한 대규모 인프라 구축 계획을 추진. **타니 알 제유디 UAE 대외무역장관은 “호르무즈 의존도를 ‘제로(0)’로 만드는 방향으로 나아가고 있다”며, 사업 비용과 일정에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았지만 수십억 달러 규모의 투자가 필요할 것으로 예상. UAE 프로젝트의 핵심은 오만만 연안에 위치한 동부 항만의 대규모 확장\n\n**5) G7, 핵심광물 탈중국 노력**\n주요 7개국(G7)이 중국에 대한 핵심광물 의존도를 줄이기 위해 **2030년까지 특정 국가가 핵심광물 수입의 60% 이상을 공급하지 못하도록 하는 방안에 합의.** G7 정상들은 희토류를 포함한 핵심광물 공급망 다변화 계획을 논의하고 이 같은 목표를 설정. 정상들은 일부 산업 분야 기업들에 대해 공급망 다변화를 위한 의무 할당제를 도입하는 방안도 추진하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:35:58+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-17T07:31:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/17 Bloomberg>\n\n**1) 브렌트유, 배럴당 80달러 하회 **\n브렌트유는 장중 한때 5.7% 하락하며 3월초 이래 저점인 배럴당 78달러대로 하락. 시장에서는 미-이란 합의가 중동 지역 원유 생산 확대와 함께 페르시아만 내 유조선에 저장돼 있던 수백만 배럴의 원유 공급으로 이어질 것으로 기대. 골드만삭스는 **페르시아만 지역 수출이 기존 전망보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상**\n\n**2) 카타르, LNG 생산 신속히 확대 계획**\n카타르가 호르무즈 해협의 통항이 재개되면 **액화천연가스(LNG) 생산을 신속히 확대해 두 달 안에 수출 능력 대부분을 회복할 계획. **소식통에 따르면 카타르에너지는 주요 고객들에게 1개월 내 생산량을 전체 설비 능력의 약 50% 수준까지 끌어올리고, 2개월 내에는 약 80% 수준까지 확대할 수 있을 것으로 예상. 다만 생산설비 2개 트레인(train)에 해당하는 나머지 생산능력은 이란의 미사일 공격으로 입은 피해 탓에 완전 복구까지 수년이 걸릴 것으로 알려졌음\n\n**3) ECB 레인, “이란 합의에도 물가 상승 압력”**\n필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트는 미국과 이란의 합의에도 불구하고 **중동 전쟁이 초래한 인플레이션 압력이 당분간 경제 전반에 영향을 미칠 것이라고 경고.** 그는 높은 에너지 가격이 4개월 동안 지속된 만큼 인플레이션이 3%를 웃돌 수 있다며, “올해와 내년에 걸쳐 식품과 재화, 서비스 가격에 간접적인 영향이 나타날 것”이라고 설명\n\n**4) 골드만, “경기민감주 주목”**\n중동 지역의 지정학적 긴장 완화가 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있다는 판단 아래 올해 시장을 주도해온 인공지능(AI) 투자 열풍에서 벗어나 다른 종목을 찾으려는 움직임이 일고 있음. 골드만삭스는 빅테크 중심의 AI 낙관론에 “피로감”이 나타나는 가운데 일부 투자자들은 **경기민감주의 ‘따라잡기 랠리’에 대비해 포지션을 구축하고 있다고 설명**\n\n**5) UFC 행사 공격 모의 혐의로 5명 기소**\n미국 법무부가 **UFC 행사 참석자들을 겨냥한 공격을 모의한 혐의로 타이슨 프로퍼 등 5명을 기소. **이들은 폭발물을 탑재한 드론과 저격수를 이용해 행사장에 모인 정치인과 부유층 인사들을 공격하려 했음. 수사당국은 프로퍼가 친이스라엘 단체들로부터 정치자금을 받은 의원들을 표적으로 삼았다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1944,
"date": "2026-06-15T07:43:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1941,
"date": "2026-06-15T06:01:41+09:00",
"text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인",
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"id": 1940,
"date": "2026-06-12T07:58:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1935,
"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"id": 1933,
"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1922,
"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"id": 1907,
"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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{
"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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{
"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"id": 198,
"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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{
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"id": 174,
"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"id": 172,
"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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{
"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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{
"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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{
"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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{
"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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{
"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 18033,
"date": "2026-07-02T07:56:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 메타가 여분 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 방안을 고려중이라는 보도로 AI 수요 우려 대두되며 IT/유틸리티/산업재 약세. Micron 10% 상당 하락\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 낙관론 이어지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,550.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 월말 리밸런싱에 따른 국채선물 매도세 여파로 전구간 상승하였으나, 인플레이션 위험이 낮아졌다는 워시 의장의 발언으로 상승폭 축소. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,305.24p (-0.03%)\n-NASDAQ 26,040.03p (-0.66%)\n-S&P500 7,483.23p (-0.22%)\n-Russell 2000 3,012.59p (-0.39%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+8.81%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+7.77%) \n-S&P GLOBAL INC (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-10.57%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-9.97%) \n-LAM RESEARCH CORP (-9.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.41%) \n-테슬라 (+1.12%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (-1.25%) \n-Apple (+1.73%) \n-Ford (-1.87%) \n-Microsoft (+3.02%) \n-메타 플랫폼스 (+8.81%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.63%) \n-ASML Holding (-7.36%) \n-AT&T (-1.06%) \n-로블록스 (+6.56%) \n-Airbnb (+2.94%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.23%) \n-화이자 (-0.83%) \n-머크 (-2.44%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (+1.79%) \n-에스티로더 (+4.46%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.19%) \n-구글 c (+1.29%) \n-Star Bulk (-0.64%) \n-Waste Management (+0.54%) \n-SpaceX (-7.80%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,068.68 (+2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.40 (+0.22%)\n-유로/달러 1.14 (-0.04%)\n-달러/엔 162.69 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.177% (+0.2bp)\n-10년물 4.480% (+1.4bp)\n-30년물 4.971% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.791% (+8.8bp)\n-10년물 4.205% (+11.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $68.58 (-1.32%)\n-금 (t oz) $4,082.40 (+1.09%)\n-구리 (lb) $6.12 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18032,
"date": "2026-06-30T07:35:18+09:00",
"text": "(아래) '코스피 9000' 시대에도 웃지 못하는 토종 행동주의펀드\n\n시장 수급과 이슈가 '반도체'로 쏠리며 행동주의 전략의 상대적 매력이 옅어지고 있다.\n\n대체투자 시장에선 LP들이 사모펀드 출자에 한층 신중해졌다. 상장주식 투자만으로도 높은 수익률을 기대할 수 있는 환경이 조성됐기 떄문이다.\n\n공제회 회원들이 주식 투자를 위해 자금 인출을 요청하는 사례가 늘면서 대체투자에 배정할 운용 여력 자체가 줄기도 했다. 행동주의펀드들도 이런 흐름에서 자유롭지 못하다.\n\n지난해부터 행동주의펀드들의 움직임은 늘었다. 얼라인파트너스는 코웨이·DB손해보험·가비아 등을 상대로 주주활동을 벌였고, 차파트너스자산운용은 삼영전자를 겨냥했다. 트러스톤자산운용은 태광산업, VIP자산운용은 롯데렌탈과 대원산업 등을 대상으로 행동주의 전략을 펼쳤다.\n\n다만 업계에선 반도체 장이 지속된다면 내년 상반기까지 행동주의 펀드들이 주목받기는 쉽지 않을 것이란 분석이 고개를 든다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/25/2026062580003.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18031,
"date": "2026-06-30T07:29:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 상호 공격 중단 및 실무 협상 재개 합의 소식에 위험 선호 심리 확대되며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 주말 사이 발생했던 미-이란의 무력 충돌 여파로 상승. NDF 원/달러 환율 1,540.30원 호가.\n\n- 미 국채금리, 금주 발표될 고용지표 경계감 속 변동폭 제한적인 가운데 유가 반등하며 중단기 구간 중심 소폭 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 26.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,182.74p (+0.59%)\n-NASDAQ 25,820.14p (+2.07%)\n-S&P500 7,440.43p (+1.18%)\n-Russell 2000 3,010.42p (+0.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+10.82%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+9.38%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+9.14%) \n\nTop Losers 3 \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (-6.41%) \n-VERIZON COMMUNICATIONS (-5.24%) \n-T-MOBILE US INC (-4.77%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.20%) \n-테슬라 (+8.46%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (+1.27%) \n-Apple (-0.72%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.28%) \n-ASML Holding (+4.93%) \n-AT&T (-3.96%) \n-로블록스 (+14.26%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (-0.13%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (+0.56%) \n-길리어드 (-1.21%) \n-IBM (+2.35%) \n-에스티로더 (-1.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.30%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.49%) \n-구글 c (+4.96%) \n-Star Bulk (+0.98%) \n-Waste Management (-0.96%) \n-SpaceX (+7.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,214.46 (+1.08%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.10 (-0.26%)\n-유로/달러 1.14 (+0.18%)\n-달러/엔 161.86 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.107% (+1.4bp)\n-10년물 4.376% (+0.5bp)\n-30년물 4.865% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.733% (+1.1bp)\n-10년물 4.144% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.75 (+2.20%)\n-금 (t oz) $4,038.90 (-0.98%)\n-구리 (lb) $6.10 (-0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"channel": "@sypark_strategy"
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{
"id": 18030,
"date": "2026-06-29T07:59:00+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 오픈AI 상장 연기 검토설에 AI 수익성에 대한 의구심 확대되며 반도체주 전반 투자심리 위축. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 종전 합의에 따른 원유 공급 증가 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,535.90원 호가. 그러나 주말 사이 미-이란 무력 충돌 지속되며 불확실성 재차 확대\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 물가 우려 완화되며 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 27.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,876.11p (-0.09%)\n-NASDAQ 25,297.62p (-0.24%)\n-S&P500 7,354.02p (-0.05%)\n-Russell 2000 3,010.08p (+0.07%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+9.85%) \n-ELI LILLY (+7.13%) \n-BIOGEN (+6.97%) \n\nTop Losers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (-8.46%) \n-QUALCOMM (-7.57%) \n-ANALOG DEVICES INC (-7.42%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.50%) \n-테슬라 (+1.22%) \n-코카콜라 (+2.75%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (+3.14%) \n-Ford (+0.14%) \n-Microsoft (+5.71%) \n-메타 플랫폼스 (+1.36%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.69%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+1.34%) \n-로블록스 (+2.52%) \n-Airbnb (+2.59%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (+1.74%) \n-화이자 (+2.62%) \n-머크 (+2.56%) \n-길리어드 (+3.26%) \n-IBM (+5.17%) \n-에스티로더 (-1.18%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.63%) \n-구글 c (-2.19%) \n-Star Bulk (-3.67%) \n-Waste Management (+1.10%) \n-SpaceX (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,571.97 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.37 (-0.07%)\n-유로/달러 1.14 (+0.33%)\n-달러/엔 161.74 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.093% (-3.1bp)\n-10년물 4.371% (-2.3bp)\n-30년물 4.865% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.722% (-3.5bp)\n-10년물 4.117% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $69.23 (-3.74%)\n-금 (t oz) $4,078.70 (+1.20%)\n-구리 (lb) $6.14 (+1.15%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18029,
"date": "2026-06-27T11:38:56+09:00",
"text": "(아래) **美·이란 또 보복전 재개…종전합의 무너지나(종합2보)\n\nAFP통신 등 외신에 따르면 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국의 이란 공습에 대한 보복으로 걸프 지역의 미군 시설을 공격했다고 밝혔다. 미군은 그런 공격을 확인하지 않고 있다.\n\n이란 국영 방송이 텔레그램에 게시한 글에서 IRGC는 \"만약 이런 침략이 반복된다면 우리의 대응은 이번보다 더 광범위할 것\"이라고 경고했다\n\n미국과 이란은 호르무즈 해협 통신 채널 문제에 대해 이견을 보이는 것으로 나타났다.\n\n앞서 양국은 군사적 긴장 고조를 유발할 수 있는 사태를 방지하기 위해 호르무즈 해협에 통신 채널을 구축한 것으로 전해졌다.\n\n하지만 IRGC는 이날 그런 소통 채널은 없으며, 구축된 적도 없고 앞으로도 구축되지 않을 것이라고 일축했다.**\n\nhttps://naver.me/5Gcvr6hL\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 18027,
"date": "2026-06-26T07:49:38+09:00",
"text": "(아래) IPO 앞둔 오픈AI, 재무 상태 폭로 문서 나와…\"완전 난장판\"\n\n포터앤컴퍼니의 로스 헨드릭스 연구원은 지트론의 글을 공유하며 오픈AI의 상황을 \"완전 난장판\"이라고 비판했다.\n\n그는 \"이 회사는 1달러 상당의 컴퓨팅 제품을 0.3달러에 판매하고 있으며, 앤트로픽에 시장 점유율을 빼앗기지 않기 위해 가격 인하를 여전히 고려하고 있다\"고 주장했다.\n\n컬럼비아 경영대학원의 시바람 라즈고팔 회계학 교수는 \"과거 사례를 보면 오픈AI의 수치는 이례적\"이라며 \"특히 회사 비용이 매출의 약 260%에 달한다는 점이 주목할 만하다\"고 평가했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421949\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18026,
"date": "2026-06-26T07:43:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 호실적에도 불구하고 메모리 가격 상승에 따른 빅테크 마진 우려와 애플의 제품 가격 인상이 맞물리며 투자 심리 위축. 산업재/헬스케어 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행하던 선박이 피격당했다는 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,544.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상과 부합한 5월 PCE 가격지수에도 불구하고 유가 상승반전하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 27.0bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,920.62p (+0.14%)\n-NASDAQ 25,358.60p (-0.46%)\n-S&P500 7,357.49p (-0.01%)\n-Russell 2000 3,007.86p (+0.71%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.74%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+13.42%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.21%) \n\nTop Losers 3 \n-APPLE (-6.12%) \n-TJX COMPANIES INC (-6.04%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.49%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.10%) \n-테슬라 (-0.11%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-6.12%) \n-Ford (+1.95%) \n-Microsoft (-3.46%) \n-메타 플랫폼스 (-2.65%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.62%) \n-ASML Holding (+4.45%) \n-AT&T (+0.22%) \n-로블록스 (-3.23%) \n-Airbnb (-1.75%) \n-디즈니 (-3.04%) \n-리얼티 인컴 (+0.08%) \n-화이자 (-1.54%) \n-머크 (+4.02%) \n-길리어드 (-1.05%) \n-IBM (-1.78%) \n-에스티로더 (-2.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.39%) \n-구글 c (-0.83%) \n-Star Bulk (-1.32%) \n-Waste Management (-0.08%) \n-SpaceX (-1.00%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,363.53 (-2.49%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.42 (-0.15%)\n-유로/달러 1.13 (+0.05%)\n-달러/엔 161.88 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.124% (-2.4bp)\n-10년물 4.394% (+0.1bp)\n-30년물 4.862% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-1.5bp)\n-10년물 4.144% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.92 (+2.25%)\n-금 (t oz) $4,030.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.07 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18025,
"date": "2026-06-25T08:48:34+09:00",
"text": "(아래) 비트코인 6만달러선 붕괴…한때 21개월來 최저\n\n가상자산 대장주인 비트코인이 6만달러 선 아래로 후퇴했다. Fed의 매파적 기조 전망에 비트코인과 금과 같은 자산의 매력도가 떨어지고 있다는 분석이다.\n\n주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 13개월 만에 최고치 수준까지 높아졌다.\n\n가상자산 전문 리서치 회사인 10X의 마르쿠스 틸렌은 \"달러 강세는 역사적으로 비트코인에 역풍으로 작용해 왔다\"면서 \"시장은 이제 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아니라 금리 인상이 될 가능성까지 논의하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 위험자산에는 부담을 주고 있다\"고 설명했다.\n\n투자자의 자금이 비트코인에서 인공지능(AI) 쪽으로 이동하고 있다는 평가도 나온다.\n\n도이체방크의 리서치 애널리스트인 마리온 라부레는 \"그리고 점점 더 많은 투자자가 비트코인과 AI 투자를 서로 비교하고 있다\"면서 \"이들이 시장에서 빠져나가거나 다른 자산으로 이동하면 과거 개인투자자 중심 사이클보다 하락 속도가 더 빠르고 기계적으로 나타난다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421717\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-25T08:42:13+09:00",
"text": "(아래) 금 현물, 7개월 만에 4천달러선 붕괴…연준 금리 인상 가능성\n\n금 현물이 4,000달러 선 밑으로 내려온 것은 지난해 11월 이후 처음이다.\n\n금 현물은 지난 1월 5,602달러를 고점으로 지속적으로 내림세를 타기 시작했다. 고점 대비로는 30% 가까이 빠진 셈이다.\n\n금은 이자를 지급하지 않는 상품으로 저금리에 더욱 선호되는 경향이 있다.\n\n또 금은 달러로 거래되는 만큼, 달러가 강세를 보일수록 달러를 제외한 주요 통화를 보유한 투자자는 금 가격을 상대적으로 비싸게 느끼게 된다. 이는 수요가 줄어드는 요인이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421707\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18023,
"date": "2026-06-25T08:41:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 실적 발표 앞두고 기술주 위주 경계심 이어지며 산업재/유틸리티 중심 강세 및 에너지/IT 중심 약세. 장마감 후 마이크론 실적 발표, 시장 예상치 대폭 상회(시간외 +14%)\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행량 정상화 기대감 속 4거래일 연속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,541.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브-불 플래트닝. 10y2y 금리차는 5.4bp 축소된 24.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,848.90p (+0.35%)\n-NASDAQ 25,476.63p (-0.43%)\n-S&P500 7,358.22p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,986.63p (+0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+7.29%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+6.00%) \n-HOME DEPOT (+5.67%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKSTONE INC (-5.90%) \n-ORACLE (-4.62%) \n-METLIFE (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.07%) \n-테슬라 (-1.59%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (-0.52%) \n-Apple (-0.41%) \n-Ford (-1.14%) \n-Microsoft (-2.27%) \n-메타 플랫폼스 (-0.81%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.67%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (-1.93%) \n-로블록스 (+1.76%) \n-Airbnb (+4.00%) \n-디즈니 (-2.33%) \n-리얼티 인컴 (+0.75%) \n-화이자 (-2.75%) \n-머크 (+0.84%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.75%) \n-에스티로더 (-0.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (-0.30%) \n-Star Bulk (-4.86%) \n-Waste Management (+2.02%) \n-SpaceX (-1.01%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,877.60 (-2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.58 (+0.19%)\n-유로/달러 1.13 (-0.54%)\n-달러/엔 161.69 (+0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (-5.1bp)\n-10년물 4.393% (-10.5bp)\n-30년물 4.841% (-10.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.772% (+0.2bp)\n-10년물 4.171% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.34 (-3.92%)\n-금 (t oz) $3,990.30 (-3.38%)\n-구리 (lb) $5.95 (-3.24%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18022,
"date": "2026-06-23T21:08:58+09:00",
"text": "(아래) 단일종목 레버리지 졸속 출시, ETF '괴리율 폭탄' 키웠다\n\n23일 한국거래소 상장공시시스템에 따르면 지난 6월 1일부터 22일까지 ETF 괴리율 초과 공시 건수는 827건에 달했다. \n\n괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간 발생하는 격차를 뜻한다. 괴리율이 벌어지면 투자자들은 자산의 본래 가치보다 비싸게 매입하거나, 낮은 가격에 자산을 처분해야 하는 금전적 손실을 떠안게 된다.\n\n지난 8일 한국투자신탁운용의 'ACE SK하이닉스단일종목레버리지' 상품의 괴리율이 85.9%에 달했던 것이 현재 ETF 시장 내 유동성 공급 시스템의 균열을 단적으로 증명한다.\n\n특히 단일종목 레버리지 ETF의 위험 노출액을 확보하기 위한 TRS 장외파생 계약의 비과세 전환이 안 된 점에 대한 비판이 나온다. 레버리지 상품에 한해 TRS 계약을 비과세로 전환해 주었다면, 증권사 LP들의 헤지 비용이 줄어 장세 급변기에도 촘촘한 방어 호가를 유지할 수 있었다는 주장이다.\n\n다만, 증권업계에서는 최근 급증하는 ETF 상품 가격 왜곡 현상을 단순한 호가 관리 부실로 해석하기는 어렵다는 관측이 나온다.\n\n문제는 동시호가 시간 LP 호가 제출 의무 면제 규정이다. 해당 시간대에 운용사의 자산 리밸런싱 수요 등 대량 매수 주문이 밀려들면서 괴리율이 심화할 수밖에 없다는 설명이다.\n\n결국 과거 ETF 시장 규모가 작았을 때의 '구형 거래 인프라'로 비대해진 현재의 국내 ETF 시장을 감당하는 '구조적 부조화'가 이번 괴리율 마비 사태의 본질이라는 것이 증권·운용업계의 공통적인 진단이다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/23/2026062380110.html\n\n*당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18021,
"date": "2026-06-23T07:49:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 수익성에 대한 의구심 확대된 가운데 스페이스X 회사채 발행 소식 더해지며 투자심리 위축. 부동산/에너지 중심 강세 및 커뮤니케이션/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 종전 후속 협상 진전 소식에 공급 증가 기대감 부상하며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에도 불구하고 매파적 FOMC에 대한 경계감 확대되며 전구간 상승 마감. 커브-베어 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 28.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,712.71p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,166.60p (-1.32%)\n-S&P500 7,472.79p (-0.37%)\n-Russell 2000 3,004.40p (+0.83%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.82%) \n-ABBVIE (+6.25%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.27%) \n\nTop Losers 3 \n-SPACE X (-16.43%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.98%) \n-NETFLIX (-5.82%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-4.75%) \n-테슬라 (+1.14%) \n-코카콜라 (+0.18%) \n-NVIDIA (-0.97%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (+0.36%) \n-Microsoft (-3.18%) \n-메타 플랫폼스 (-2.32%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.24%) \n-ASML Holding (-0.02%) \n-AT&T (+0.41%) \n-로블록스 (-8.27%) \n-Airbnb (-2.26%) \n-디즈니 (-1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.56%) \n-화이자 (-0.52%) \n-머크 (+1.41%) \n-길리어드 (+0.90%) \n-IBM (+1.25%) \n-에스티로더 (-0.33%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.53%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.32%) \n-구글 c (-5.08%) \n-Star Bulk (+2.75%) \n-Waste Management (-0.60%) \n-SpaceX (-16.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,371.87 (+0.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.00 (+0.14%)\n-유로/달러 1.14 (-0.37%)\n-달러/엔 161.57 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.228% (+4.8bp)\n-10년물 4.510% (+5.5bp)\n-30년물 4.949% (+5.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.810% (+2.6bp)\n-10년물 4.195% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.86 (-3.58%)\n-금 (t oz) $4,202.70 (-1.02%)\n-구리 (lb) $6.43 (-0.30%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18020,
"date": "2026-06-22T18:52:15+09:00",
"text": "(아래) 이찬진 \"단일종목 레버리지 ETF, 막았어야 했는데…후회된다\"\n\n이 원장은 \"단일종목 레버리지 ETF 도입을 급하게 준비했다\"며 \"환율 급등 문제 해소를 위한 대책 중 하나였고, 또 홍콩에 상장된 레버리지 ETF로 집중되고 있는 투자 자금을 가져오기 위한 방안이었지만 결과론적으로 효과는 별로 없고 부작용만 낳은 것 같다\"고 말했다.\n\n그러면서 \"증시가 상당히 올랐던 상황이어서 우리로서도 상품 출시를 두고 고민이 많았다\"며 \"지금 부작용이 이렇게 확대된 상황을 보면 그때(상품 출시 당시) 어떻게든 막았어야 하는 게 아닌가 개인적으로 반성하고 있다. 후회가 많이 된다\"고 했다.\n\n이 원장은 \"연속 하락장에서 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 고점 대비 최대 37%까지 손실하는 것을 확인했다\"며 \"금감원 차원에서 소비자 경보를 울렸지만 쿨링다운(과열 진화)이 안 되고 있다\"고 우려했다.\n\n금융당국 차원에서도 시장의 부작용을 줄이는 방안을 고민하고 있다.\n\n https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421222\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18019,
"date": "2026-06-22T07:49:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 노예해방 기념일을 맞이해 휴장. 월요일 오전 미국 지수선물은 미국-이란 협상 난항에 하락세 시현\n\n- 금요일 유럽증시는 하락 마감. 이스라엘의 레바논 공습 지속되는 가운데 미-이란의 스위스 후속 협상 지연되며 투자심리 위축. 국채금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 확대되며 주요국 전반 상승 마감.\n\n- NDF 원/달러 환율 1,526.00원 호가\n\n- 이란 호르무즈 해협 재봉쇄 선언했으나, 트럼프 행정부는 해협 통한 선박 통항 지속되고 있다고 언급\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 6,293.13p (-0.48%)\n-STOXX 600 635.61p (-0.24%)\n-FTSE 100 10,363.27p (-0.35%)\n-DAX 30 24,985.82p (-0.16%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-에니 (+2.37%) \n-라인메탈 (+2.04%) \n-바이엘 (+1.86%) \n\nTop Losers 3 \n-폭스바겐 (-4.35%) \n-Adyen NV (-3.10%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-0.53%) \n-ASML 홀딩스 (-1.09%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-1.16%) \n-로레알 (-1.91%) \n-지멘스 (-0.83%) \n-도이치 텔레콤 (-1.15%) \n-에어버스 (-1.31%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-1.35%) \n-알리안츠 (+0.10%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-0.60%) \n-토탈에너지스 (+1.04%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.62%) \n-사프랑 (-1.23%) \n-프로쉬스 (-2.24%) \n-에실로룩소티카 (-2.28%) \n-이베르드롤라 (-0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.69%) \n-에어리퀴드 (-1.77%) \n-사노피 (+1.09%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,769.68 (-0.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (+0.00%)\n-유로/달러 1.15 (+0.11%)\n-달러/엔 161.30 (-0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (+0.0bp)\n-10년물 4.455% (+0.0bp)\n-30년물 4.899% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.784% (+3.4bp)\n-10년물 4.171% (+5.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 \n-금 (t oz) $4,245.90 \n-구리 (lb) $6.45 \n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:57:12+09:00",
"text": "(아래) [국민연금 양난] 다음달 강제 리밸런싱 돌입…55조 매도 대기\n\n이달 말까지 한시적으로 유예된 국민연금 국내주식 리밸런싱이 다음달부터 재개될 예정이다.\n\n최대 55조원의 매물이 단계적으로 출회될 것으로 추정된다.\n\n최근 국민연금의 국내주식 보유 비중은 30%에 육박하는 것으로 추정된다. 기금위가 허용해준 범위인 26.8%를 초과하는 수준이다.\n\n기금 규모가 2천조원 수준까지 육박한 점을 반영해서 단순 계산하면 최대 55조원 규모를 순매도해야 한다. 기금운용본부가 자체적으로 활용할 수 있는 전술적 자산배분(TAA) 허용범위인 3%P도 존재하지만, 기금본부는 TAA 활용을 최소화하는 편이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420806\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:55:34+09:00",
"text": "(아래) MSCI \"한국, 근본적 문제 미해결\"…선진지수 편입 먹구름\n\nMSCI가 한국의 시장 접근성 단계를 추가 상향했다. 지난해 공매도에 이어 투자상품 이용가능성 항목 평가가 상향됐다.\n\n다만 외환(FX)시장 자유화 등 핵심 과제에 대한 개선이 이뤄지지 않아 올해도 선진 지수 펀입을 위한 관찰대상국 등재엔 어려울 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18016,
"date": "2026-06-19T07:53:38+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플-인텔의 미국 내 칩 설계 및 생산 협력 소식에 AI 반도체 테마에 대한 낙관론 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 통한 원유 공급 정상화 기대감 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미-이란 MOU 체결 이후 이어진 국제 유가 하락에 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 27.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,564.70p (+0.14%)\n-NASDAQ 26,517.93p (+1.91%)\n-S&P500 7,500.58p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,979.77p (+2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+10.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.70%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+6.95%) \n\nTop Losers 3 \n-ACCENTURE PLC (-17.97%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-5.05%) \n-SCHLUMBERGER NV (-4.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.90%) \n-테슬라 (+1.04%) \n-코카콜라 (-0.68%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.70%) \n-Ford (+0.72%) \n-Microsoft (+0.13%) \n-메타 플랫폼스 (+1.70%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.82%) \n-ASML Holding (+3.31%) \n-AT&T (-1.92%) \n-로블록스 (+7.31%) \n-Airbnb (+1.33%) \n-디즈니 (+3.00%) \n-리얼티 인컴 (-0.54%) \n-화이자 (-2.74%) \n-머크 (-1.36%) \n-길리어드 (-1.35%) \n-IBM (-5.05%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.70%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.60%) \n-구글 c (+1.48%) \n-Star Bulk (-3.51%) \n-Waste Management (-0.58%) \n-SpaceX (-3.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,016.64 (-2.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.79 (+0.70%)\n-유로/달러 1.15 (-0.37%)\n-달러/엔 161.38 (+0.45%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (-0.6bp)\n-10년물 4.455% (-3.4bp)\n-30년물 4.899% (-3.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.750% (+4.0bp)\n-10년물 4.118% (+4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 (-0.25%)\n-금 (t oz) $4,245.90 (-3.09%)\n-구리 (lb) $6.45 (-1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18015,
"date": "2026-06-18T07:38:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 기준금리 동결됐으나 다소 매파적인 FOMC 결과에 위험선호 심리 약화되며 산업재/금융/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란과의 MOU는 양측 최종 합의안이 아니며 향후 공습 재개 가능성이 존재한다는 트럼프의 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,524.85원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈워시 체제 첫 FOMC 진행된 가운데 연준위원 상당수 연내 금리 인상 전망 제시, 매파적 통화정책 가능성 확대되며 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 8.2bp 축소된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,492.55p (-0.98%)\n-NASDAQ 26,021.66p (-1.34%)\n-S&P500 7,420.10p (-1.21%)\n-Russell 2000 2,917.98p (-0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.35%) \n-BROADCOM INC (+4.30%) \n-INTEL (+3.46%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.90%) \n-SERVICENOW INC (-5.77%) \n-ACCENTURE PLC (-5.75%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.46%) \n-테슬라 (-2.05%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-1.10%) \n-Ford (-3.12%) \n-Microsoft (-3.79%) \n-메타 플랫폼스 (-5.44%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.67%) \n-ASML Holding (+3.54%) \n-AT&T (-3.11%) \n-로블록스 (-2.68%) \n-Airbnb (-0.47%) \n-디즈니 (-0.41%) \n-리얼티 인컴 (-2.57%) \n-화이자 (-0.46%) \n-머크 (+0.23%) \n-길리어드 (-1.40%) \n-IBM (-3.12%) \n-에스티로더 (-5.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.06%) \n-구글 c (-2.43%) \n-Star Bulk (+0.45%) \n-Waste Management (-1.25%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,369.21 (-2.15%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.38 (+0.85%)\n-유로/달러 1.15 (-0.92%)\n-달러/엔 160.65 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.186% (+13.1bp)\n-10년물 4.489% (+4.9bp)\n-30년물 4.933% (-1.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.710% (-0.7bp)\n-10년물 4.071% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.79 (+0.97%)\n-금 (t oz) $4,381.40 (+0.62%)\n-구리 (lb) $6.56 (-0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18014,
"date": "2026-06-16T08:02:51+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-4.40%) \n-EXXON MOBIL (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18013,
"date": "2026-06-15T07:55:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-6.76%) \n-ELI LILLY (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18012,
"date": "2026-06-12T07:52:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18011,
"date": "2026-06-11T17:47:43+09:00",
"text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18008,
"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18001,
"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-07-02T16:34:39+09:00",
"text": "제목 : 모건스탠리 \"'메가 프로젝트' 이행시 3년간 성장률 0.5~0.7%p↑\" *연합인포*\n모건스탠리 \"'메가 프로젝트' 이행시 3년간 성장률 0.5~0.7%p↑\" *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 모건스탠리는 최근 삼성과 SK그룹이 발표한 '메가 프로젝트'가 계획대로 실행될 경우 앞으로 3년 동안 경제성장률을 0.5~0.7%포인트(p) 끌어올리는 효과가 있을 것으로 전망했다. 캐슬린 오 모건스탠리 이코노미스트는 2일 보고서에서 \"헤드라인 수치에 대한 초기 판단으로서 한국의 단기 및 중기 성장 전망에 상당한상방 요인\"이라며 이같이 밝혔다. 정부와 삼성, SK그룹은 지난달 29일 반도체 클러스터와 AI(인공지능) 데이터센터, 피지컬 AI 및 로보틱스 등에 향후 10~15년 동안 도합 1천500조원을 국내에 신규 투자하겠다고 발표했다. 오 이코노미스트는 이 같은 계획이 적시에 실행될 경우 향후 10~15년 동안 국내 경제성장에 상당한 상방 요인이 될 것이라고 평가했다. 그는 최근 5년 동안 경제성장률 기여도에서 내수와 투자가 차지하는 몫이 줄어 왔지만, 이번 투자 계획이 부진한 내수 지표에 구조적 상방 요인을 가져다줄 수 있다고 봤다. 먼저 2030년까지 반도체 클러스터 구축과 AI 데이터센터 건설, 피지컬 AI 및 로봇 제조 확대에서 비롯되는 건설·생산 활동 증가에 힘입어 실질 국내총생산(GDP) 성장률이 0.5~0.7%p 올라갈 것으로 관측됐다. 2030년 이후로는 AI 데이터센터 가동과 AI 확산에 따른 생산성 향상이 더해지며 증가 폭이 1~1.5%p까지 늘어날 수 있다고 봤다. 장기적으로는 총요소생산성(TFP)을 끌어올리고 생산 기반을 수도권 너머로 확장해 한국의 잠재성장률을 높일 기회가 될 것으로 평가했다. 이러한 전망이 현실화하기 위한 조건으로 오 이코노미스트는 프로젝트의 적시 실행이 중요하다고 강조했다. 그는 연간 자본 집행 일정과 정부의 공동 투자 및 보조금 구조, 전력·용수 인프라, 건설 일정 수정 여부를 주목할 사안으로 꼽았다. 그러면서 서남권 반도체 클러스터의 인프라 부족, 현재 수도권에 집중된 숙련 인력 및 협력업체 유치 문제, 기업들의 자본 부담 증가가실행 리스크라고 지적했다. 또 막대한 반도체 생산능력 확장 규모를 감안할 때 글로벌 수급 동향도 면밀히 살펴야 한다고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:30:24+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 외인 주식 매도에도 고점 부담에 보합 *연합인포*\n[외환-마감] 외인 주식 매도에도 고점 부담에 보합 *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 외국인 투자자의 대규모 주식 매도에도 고점 부담감에 보합권에 머물렀다. 2일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전장 대비 0.90원 오른 1,555.80원에 거래됐다. 서울장 종가 기준으로 2009년 3월 5일 이후 최고다. 달러-원은 전날 대비 2.60원 낮은 1,552.30원으로 출발한 뒤 장중 내내 1,550원 초중반대에서 등락을 반복했다. 외국인의 계속되는 주식 투매는 달러-원 상방 재료로 작용했다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 4조3천억원 순매도했다. 10거래일째 이어진 매도 행진이다. 코스닥, 넥스트레이드 거래를 합산하면 순매도 규모는 5조1천억원으로 불어난다. 커스터디 달러 매수세가 하단을 떠받치는 상황이다. 다만, 1,550원선을 넘어선 데 따른 고점 부담은 추가 상승을 제한했다. 상단에서 수출업체 네고, 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량 등이 나오면서 상방 압력을 상쇄했다는 평가다. 외환당국의 구두개입성 발언도 상승 시도에 제동을 걸었다. 허장 재정경제부 2차관은 전날 주재한 국제금융정책자문위원회 회의에서 \"외환당국이 충분한 대응 여력을 갖고 있다\"면서 \"환율이 펀더멘털에서 괴리돼 쏠림이 심화할 경우 즉시 필요한 시장안정조치를 단행할 준비가 돼 있다\"고 강조했다. 강달러 흐름이 주춤해 달러-원 상방 압력이 완화했다. 전날 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 \"인플레이션 위험이 낮아졌다\"고 말하며 긴축 전환 기대를 줄였다. 미국 고용 지표 발표를 앞둔 점도 관망 심리를 부추겼다. 이날 밤 6월 비농업 부문 고용과 실업률이 발표되는데 시장에서는 고용이 11만명 늘었을 것으로 보고 있다. 주간 신규 실업수당 청구 건수도 발표된다. 서울장 마감 이후 나타난 달러-엔 급락 흐름에 달러-원도 1,550원선 아래로 미끄러졌으나 이내 1,550원대로 되돌아왔다. 한편, 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 '제1차 한미전략투자 운영위원회'에서 \"한미전략투자 추진 과정에서 외환시장 안정에도 만전을 기하겠다\"고 강조했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 3만1천계약 순매도했다. 중국 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0021위안(0.03%) 오른 6.8088위안에 고시했다. 외환딜러들은 엇갈리는 변수 속 상하방을 모두 열어놓는 분위기다. 한 증권사 딜러는 \"일본 외환당국의 개입이 나올 시점\"이라며 \"한미전략투자 과정에서 양국이 공조할 것이란 기대도 있다\"고 말했다. 그는 \"반기 말이 지났는데도 외국인이 계속 주식을 파는 것은 우려되는 부분\"이라며 \"SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 자금의국내 유입으로 달러-원이 방향을 아래로 틀 수 있을 것으로 본다\"고 전했다. 한 은행 딜러는 \"서울장 이후 엔화 강세에 연동된 모습을 보였지만 다시 위로 올라갈 것으로 본다\"며 \"큰 재료가 없어 위로 열어놓는 것이 맞다는 생각\"이라고 했다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 하락한 가운데 전장 대비 2.60원 하락한 1,552.30원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,556.70원, 저점은 1,550.60원으로 장중 변동 폭은 6.10원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,554.10원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 115억1천100만달러로 집계됐다. 코스피는 7.89% 떨어진 7,648.09에, 코스닥은 6.74% 밀린 866.72에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 162.217엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 958.89원이었다. 유로-달러 환율은 1.13860달러, 달러 인덱스는 101.291을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7887위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 229.11원에 마감했다. 장중 저점은 228.50원, 고점은 229.11원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:27:12+09:00",
"text": "제목 : 미국, 250주년의 초상… \"여전히 강하지만 더는 압도적이지 않아\" *이데일리FX*\n- 이코노미스트 실증 분석… 경제·군사·기술 역대 최강 - GDP 32조달러 1위지만 제조업 절반→15%로 추락 - 항모 11척으로도 못 막아… 동맹은 자체 방위로 - '이민의 나라'가 이민 등져… 연구도 중국에 추월 [이데일리 방성훈 기자] “건국 250주년을 맞은 미국은 여전히 세계 최강이지만, 예전만큼 압도적이지는 않다.” 영국 시사주간지 이코노미스트는 1일(현지시간) 최근 경제·군사·기술 지표를 실증적으로 따져 미국의 국력을 진단하며 이같이 평가했다. 미국이 그 어느 때보다 부유하고 강하지만, 상대적 위상은 예전 같지 않다는 것이다. 실제로 미국인 10명 중 6명은 2050년 미국이 지금보다 세계에서 덜 중요한 나라가 될 것이라고 내다봤다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 지난해 1월 취임사에서 “지구상에서 가장 위대하고 강력하며 존경받는 나라의 지위를 되찾을 것”이라고 공언했지만, 국민의 시선은 사뭇 다르다고 이코노미스트는 지적했다. GDP 세계 1위지만… 제조업 절반에서 15%로 미국 경제는 지표상 역대 최강이다. 2025년 환율 기준 국내총생산(GDP)은 32조4000억달러로 2위 중국보다 55% 크다. 생성형 인공지능(AI) 개발을 주도하고 원유·천연가스 생산도 세계 1위다. 달러는 국제 결제의 절반가량을 차지하며, 지난 40년간 세계 10대 기업 중 5개가 미국에서 나왔다. 그러나 ‘지배력’은 다른 얘기다. 물가를 반영한 구매력 기준으로는 약 10년 전 중국에 세계 1위 경제 자리를 내줬다. 세계 제조업에서 미국이 차지하는 비중은 1945년 절반에서 2024년 15%로 쪼그라들었고, 중국은 그 두 배가 넘는다. 달러의 외환보유액 비중도 지난해 57%로 수십년째 내리막이다. 1945년 미국은 세계 인구의 6%로 경제 생산의 3분의 1을 차지했지만, 이후 전후 질서가 다른 나라들을 함께 키우면서 상대적우위가 줄었다. 미국인 10명 중 6명은 무역에서 득보다 실이 컸다고 여긴다. 1999~2011년 이른바 ‘차이나 쇼크’로 최대 240만개의 일자리가 사라진 여파다. 다만 미국은 상품 수출에선 밀려도 서비스 수출은 여전히 중국의 두 배에 이른다. 항모 11척의 힘, 그러나 승리는 보장 못 해 군사력도 압도적이다. 미국은 항공모함 11척을 보유해 중국(3척·실전 경험 없음)을 크게 앞선다. 트럼프 대통령은 2027회계연도 국방예산으로 1조5000억달러를 제안했다. 전년보다 44% 늘어난 규모로, 각국 사정을 감안해 조정해도 2위 국가의 두 배에 이른다. 하지만 군사력만으로 승리가 보장되지는 않는다. 이라크·아프가니스탄·이란에서 드러났듯, 항모 11척으로도 이란의 호르무즈해협 봉쇄나 중국의 희토류 통제를 막지 못했다. 여기에 트럼프 대통령은 동맹 보호를 장담하지 않는다. 지난해 동맹국의 군사비(구매력 기준)는 미국을 넘어섰고, 오는 7~8일 열리는 북대서양조약기구(NATO·나토) 정상회의에서는 유럽의 자체 방위 책임 확대가 핵심 의제로 다뤄진다. ‘이민의 나라’가 이민 등지는 역설 가장 극적인 변화는 이민의 나라 미국이 이민을 등지고 있다는 점이다. 2025~2026년 미국의 순유입 이민자는 사실상 0에 가깝다. 미국을 이민 희망 1순위로 꼽은 성인 비율은 15%로, 2007~2009년(24%)보다 크게 줄었다. 한 조사에서 미국은 러시아·중국보다 더 ‘싫은 나라’ 5위에오르기도 했다. 연구·혁신에서도 추격당하고 있다. 세계 100대 대학 중 미국 소속은 35개로 가장 많지만 그 수는 줄고 있다. 중국의 연구개발(R&D) 지출은 2024년 미국을 앞질렀고, 지난해 중국 연구자들이 낸 논문은 미국·영국·독일·일본을 합친 것과 맞먹었다. 트럼프 정부 첫해에만 7800건 넘는 연구비가 동결·중단됐고 과학자 2만5000명이 정부 기관을 떠났다. 미국국제개발처(USAID) 지원도 연 290억달러(약 45조원)로 반토막 나, 경제 규모가 5분의 1인 독일과 비슷한 수준으로 내려앉았다. 이코노미스트는 이런 흐름이 인기 없는 대통령과 그 정책 탓에 일시적일 수 있다고 봤다. 미국의 최대 강점은 역동성과 스스로 방향을 바꾸는 능력이라는 것이다. 다만 지금으로선 세계가 여전히 강하지만 흔들리는 미국을 조심스레 지켜보고 있다고 진단했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T16:26:23+09:00",
"text": "제목 : 달러-원, 런던장서 한때 1,550원선 밑돌아…달러-엔 돌연 급락(상보) *연합인포*\n달러-원, 런던장서 한때 1,550원선 밑돌아…달러-엔 돌연 급락(상보) *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 런던장 시간대에 한때 1,550원선을 밑돌았다. 2일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 4시20분 현재 전장 대비 2.90원 내린 1,552.00원에 거래되고 있다. 이날 달러-원은 전일 서울장 종가 대비 2.60원 낮은 1,552.30원에 출발했다. 외국인이 유가증권시장에서 4조3천억원어치 주식을 순매도한 가운데 달러인덱스와 국제유가는 아시아장에서 하락했다. 이에 달러-원 환율은 양방향 재료를 소화하며 1,550원대 중반을 중심으로 움직였다. 이날 밤 미국 비농업 고용지표 발표를 앞둔 경계감등도 달러-원의 변동폭을 줄였다. 그러나 서울장 마감 후 런던장 시간대에 달러-엔 환율이 갑작스레 급락하면서 달러-원도 하락 방향으로 기울었다. 이날 오전 162.5엔선을 중심으로 움직이던 달러-엔은 오후 들어 하락 반전했고, 런던장 시간대에는 순간 161.1엔대까지 밀렸다. 시장에서는 일본 외환당국이 엔화 약세를 방어하고자 외환시장 개입에 나섰을 가능성을 열어두고 있다. 달러-원은 오후 3시50분께 1,548.00원까지 밀린 뒤 1,550원대 초반대로 낙폭을 줄였다. 8월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 전장 대비 1.5%가량 내린 배럴당 67달러대에 거래됐다. 통화선물시장에서 외국인 투자자들은 달러 선물을 3만계약 넘게 순매도했다. 같은 시각 달러인덱스는 101.19로 내렸다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.814엔 급락한 161.706엔, 유로-달러 환율은 0.00172달러 오른 1.13940달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 959.66원, 위안-원 환율은 229.11원이었다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7914위안으로 하락했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:21:24+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 美고용 발표 앞두고 혼조…유로스톡스 0.01%↑ *연합인포*\n유럽증시, 美고용 발표 앞두고 혼조…유로스톡스 0.01%↑ 독일 0.13%↓ 영국 0.27%↓이탈리아 0.02%↓프랑스 0.11%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 2.03% 하락 마감…선전 2.81%↓ *연합인포*\n상하이증시 2.03% 하락 마감…선전 2.81%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:15:23+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 돌연 낙폭 확대…한때 161.325엔(상보) *연합인포*\n달러-엔, 돌연 낙폭 확대…한때 161.325엔(상보) (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-엔 환율이 2일 갑작스럽게 급락했다. 급락 이유는 알려지지 않은 가운데 시장에서는 일본 당국이 엔화 약세를 방어하기 위해 외환시장 개입에 나설 가능성을 경계하고 있다. 달러-엔 환율은 오전 장 내 162.5엔선 위에서 등락하다 오후 들어 하락반전한 뒤 낙폭을 확대하다 갑작스럽게 161.124엔까지 낙폭을 확대했다. 오후 4시 8분 현재는 낙폭을 일부 축소하며 전장보다 0.44% 밀린 161.801엔에 거래됐다. 달러-엔이 왜 갑작스럽게 낙폭을 확대했는지 혹은 일본 당국이 시장에 개입한 것인지 여부는 알려지지 않았다. 다만, 변동 폭이 이전 당국이 개입했을 때 대비 상대적으로 작은 편이었다. 시장에서는 당국의 개입 여부에 촉각을 기울이고 있다. 특히 미국 금융시장이 3일 독립기념일로 휴장해 외환시장 거래량이 줄어들 가능성이 높다는 점에서 개입 경계감이 더욱 커지고 있다. 달러-엔은 지난달 30일 162엔을 돌파하며, 엔화는 40년만의 최저수준까지 떨어졌다. 이는 일본은행 기준금리가 상대적으로 낮은 데다 일본 정부 재정 적자 확대에 대한 우려 등이 작용했기 때문으로 풀이된다. 일본 정부는 지난 5월27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11조7천300억엔을 투입해 엔화 가치를 방어했다. 그러나 일본은행(BOJ)이 6월 기준금리를 31년 만의 최고 수준으로 인상한 이후에도 엔화는 상승 폭을 대부분 반납하며 다시 약세 흐름을이어갔다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : FX스와프, 안정세 되찾은 단기물…장기물은 소폭 상승 *연합인포*\nFX스와프, 안정세 되찾은 단기물…장기물은 소폭 상승 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 구간별로 엇갈린 흐름을 보였다. 2일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.10원 상승한 -14.90원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.10원 상승한 -7.30원, 3개월물은 0.05원 하락한 -3.05원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.10원 내린 -0.95원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.06원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.11원에 마감했다. 앞서 반기 말 원화 자금 수급 불균형으로 급등했던 초단기물은 이달 들어 다소 안정을 되찾았다. 반면 상대적으로 낮은 수준에 머물렀던장기물은 이날 소폭 상승했다. 한 은행의 스와프딜러는 \"스와프 시장에서 크게 변동한 테너는 별로 없었던 것 같다\"며 \"최근에 많이 올랐던 단기물은 반기 말이 지나면서 되돌리는 느낌\"이라고 말했다. 그는 \"9개월물과 1년물은 10전에서 20전씩 올랐는데, 지금 프라이싱 자체가 많이 낮아보인다\"며 \"1년물은 앞서 초단기물이 급등했을 때혼자 가만히 있기도 했고, 만기도 길다 보니 조금 오른 것으로 보인다\"고 덧붙였다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:09:09+09:00",
"text": "제목 : [정선영의 마켓산책] 당신의 베팅이 투자가 되길 *연합인포*\n[정선영의 마켓산책] 당신의 베팅이 투자가 되길 (서울=연합인포맥스) 코스피 역사상 최고치인 9천피를 보며 울고웃던 개인투자자들에게 마법의 묘약이 하나 생겼다. 우리 증시에서 올해 막 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 생기면서 삼성전자, 하이닉스에 2배로 투자할 수 있게 됐다. 하지만 개미들의 간은 점점 부풀어 올랐다. 투자규모에 비해 2배, 3배, 많게는 10배, 50배까지 베팅할 수 있는 방법이 회자되기 시작했다. 뉴욕증시에 상장된 한국증시에 3배 레버리지로 투자하는 ETF인 일명 'KORU'도 인기를 끌었다. 해외증시에서 서학개미들이 달러로 국내 증시에 투자하는 상황이 펼쳐졌다. 이 상품은 국내 지수가 약간만 하락해도 3배 이상의 배율로 하락하는 변동성을 탔다. 가상자산을 활용한 일부 사이트에서는 삼성전자와 SK하이닉스 10배 레버리지 투자가 가능하다는 소문이 돌았다. 이 사이트에 올해 1분기에만 6천억 달러 이상의 자금이 몰렸다고 한다. 100만원. 1천만원으로도 10배의 투자가 가능해지면서 투자 규모는 점점 커졌다. 이제 2~3배 레버리지는 성에 차지 않는 시장이 됐다. 세계 최대 가상자산 거래소인 바이낸스는 'KORU'를 추종하는 선물 상품을 내놓았다. 무려 50배 레버리지 투자가 가능해졌고, 여차하면 국내 증시 변동성의 100배 이상 풀베팅할 수 있는 길이 열렸다. 반도체 호황에 어마어마한 상승 동력을 보여준 코스피를 시시각각 따라가던 시장 참가자들은 '레버리지'에 중독되기 시작했다. 특히 가상자산 시장을 만나면서 개미들의 투자 여력은 점점 세를 불렸다. '빚투(빚내서 투자)'가 횡행하면서 금융당국은 증권사들의 신용공여 여력을 조였다. 금융감독원 조사 결과 지난 5월말 기준 신용융자 잔액은 38조원으로 최근 5년 평균치인 20조1천억원 대비 2배 가까이 급증했다. 증권사에서 돈을 빌려 투자한 투자자들의 주식자금 빚이 이렇게 많이 쌓여있는 셈이다. 이는 우리나라가 한때 세계를 주름잡는 파생상품 시장을 갖고 있었다는 사실을 떠올리게 한다. 우리나라는 사실 과거에 '베팅'하면 뒤처지지 않는 파생상품의 나라였다. 한국은 지난 1996년 파생상품시장을 개설한 후 2009~2011년까지 세계 파생상품 시장 1위를 차지했다. 선물과 옵션, 국채, 통화선물 등 투기성 거래가 우리 시장에서 너무나 만연했던 시절이었다. 한국거래소의 2011년 파생상품 거래량은 38억1천900만 계약으로 전세계에서 가장 많은 비중을 기록했다. 지금은 전세계 10위 정도 거래량을 기록하고 있다. 당시에는 개인이 적은 돈으로 주가지수 옵션 거래에 나서는 경우가 많았다. 2011년 국내 주가지수 옵션 거래량은 36억7천200만계약 수준으로 당시 전세계 거래량의 63%를 차지했다. 여의도에서는 누군가 옵션 거래로 대박이 났다는 찌라시도 심심찮게 나돌곤 했다. 인생은 어쩌면 한방일지도 모른다. 그 때 모두가 한 방에 성공했다면 좋았겠지만 그렇지는 못했다. 물론 글로벌 금융위기 이후에 주가지수가 오르던 당시의 흐름은 최근까지 삼전닉스가 올려놓은 지수 그래프에 비하면 미미해 보인다. 2008년 892대로 떨어졌던 코스피는 2011년에 2,230대로 약 2배 이상 올랐다. 2025년 4월 2,284대에서 올해 6월 9,385대까지 약 4배 오른 장을 보면 어쩌면 이번에는 한방이 있을지 모른다는 기대가 일기도 한다. 하지만 당장 현실을 보자. SK하이닉스 주가가 단기간에 급등하면서 주식 투자 여력이 있는 사람들은 단 며칠 만에 수백, 수천만원의 수익을 냈다. 누군가에게는 몇 달의 월급에 해당할 만한 돈이다. 이렇게 근로소득의 가치가 점점 빛을 잃어가는 것이 당장은 크게 보이지 않는다. 하지만 부의 양극화가 지속될수록 점점 베팅하지 않으면 후퇴하는 것 같은 상황이 된다. 월급을 모아서 성장할 수 있다는 희망이 약해지면서 자산 규모 대비 10배, 50배 베팅을 하게 되는 셈이다. 투자와 도박의 차이는 미묘하게 한 끗 차이다. 참여자가 리스크를 관리할 수 있는지, 보유와 손절 등을 자유롭게 할 수 있는지, 무엇보다 우연한 행운에 기대지 않고 어느 정도 정보를분석할 수 있는지 등에 따라 갈린다. 지금 우리 증시는 어느 지점에 있을까. 코스피 8천피가 무너지면서 반도체 호황이 과잉 투자에 피크아웃에 달했다는 분석이 나오기 시작했다. 여기까지 오는 동안 시장은 수차례의 변동성 제어 장치인 매수와 매도 사이드카, 서킷브레이커를 겪었다. 그만큼 우리 증시가 취약한 변동성에 노출돼 있다는 의미이기도 하다. 투자자는 늘 시장의 변동성과 싸운다. 하지만 시장에 지는 날도 있다. 10배, 100배 합법적으로 베팅한다 해도 투자는 결국 투자자의 책임일 수밖에 없다. '부동산 하지말고 주식하라'는 대통령의 말대로 시장의 자금은 어느 정도 주식시장으로 왔다. 이제 당국의 과제는 주식 투자 열풍이 과도한 베팅으로 치닫지 않도록 하는 안전장치 마련에 있다. (증권부장) syjung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:08:11+09:00",
"text": "제목 : \"이제는 일어설 때\"…포스코, '영업익 3.6배 성장' 내건 배경은 *연합인포*\n\"이제는 일어설 때\"…포스코, '영업익 3.6배 성장' 내건 배경은 2028년까지 16조 투입해 영업익 6조7천억 달성 계획 보호무역주의로 관세 강화 등 경영환경 급변에 대응 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 포스코그룹이 대규모 투자를 단행해 포트폴리오를 재편하고 영업이익을 2028년까지 4배 가까이 키우겠다는 계획을 공개했다. 글로벌 철강 시장의 보호무역 빗장이 갈수록 높아지는 상황에서 던진 승부수다. 자원 수급 불안에 따른 사업 다각화의 필요성도 고려했다. 포스코홀딩스[005490]는 2일 'CEO 인베스터데이'에서 \"보호주의에 따른 공급망 분절화, GX(녹색 전환)·AX(인공지능 전환) 가속화 등 유례 없이 점증하는 경영환경의 불확실성에 대응한 사업 구조의 전환이 필요한 시점\"이라고 분석했다. 구체적으로 지정학적 리스크와 무역 장벽 등으로 공급망 불안정성이 심화하고 저탄소 전환 기조가 강화되는 점을 꼽았다. 시장 대응을 위해 포스코홀딩스는 오는 2028년까지 3년간 29조1천억원 규모 투자를 단행하기로 했다. 성장 투자 명목으로 16조7천억원과정비 투자 명목으로 11조2천억원을 각각 들일 계획이다. 나머지 1조2천억원은 기타 분야에 쓰인다. 포스코홀딩스는 대대적인 포트폴리오 전환과 정비를 거쳐 2028년 연결 영업이익 6조7천억원을 달성할 것으로 기대했다. 지난해 연결 영업이익이 1조8천270억원인 점을 고려하면 3년 안에 수익성을 3.6배 제고하겠다는 목표를 세운 셈이다. 매출액은 2028년까지 87조9천억원을 달성할 것으로 기대했다. 2025년(69조948억원)보다 1.3배 많은 액수다. *그림2* 2035년 합산기준 매출액은 187조원, 영업이익 13조1천억원을 달성하겠다는 장기 목표도 내놨다. 포스코홀딩스는 성장 투자를 통해 기존 산업자원과 리튬, 양·음극재, 희토류 등 전략자원, 액화천연가스(LNG), 신재생에너지 등 에너지자원으로 새 생산 체제를 구축하고 '국가대표 핵심자원 공급자'로 거듭나겠다는 계획을 제시했다. 이런 결정에는 보호무역주의 강화가 영향을 미쳤을 것으로 관측된다. 실제로 EU는 이달부터 기존 세이프가드를 대체하는 '신철강 조치'를 전격 시행했다. EU의 연간 무관세 수입 물량은 기존 3천382만t에서 1천835만t으로 약 46% 급감했다. 쿼터를 초과하는 물량에는 기존 25%의두 배인 50% 관세를 적용하기로 했다. 정부의 협상을 통해 우리나라는 기존보다 19.7% 감소한 207만3천t의 전용 쿼터를 확보하며 경쟁국 대비 선방했다는 평가를 받았다. 실제로 중국의 경우 쿼터가 3분의 2 가까이 급감했다. 다만 주력 시장인 유럽의 수출 여건이 악화해 국내 철강 산업에 부담이 갈 것이란 우려도나왔다. 장인화 포스코홀딩스 회장은 \"공급망 불안정과 저탄소 전환 가속화로 대외 불확실성이 심화하고 있는 지금이야말로 사업 포트폴리오의 과감한 혁신을 통해 새로운 성장 기회를 창출해야 할 때\"라며 포트폴리오 전환과 활로 개척의 필요성을 강조했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日외환당국, ‘기습 개입’ 전환 검토…엔화 공매도 세력 겨냥 *이데일리FX*\n- 로이터 “日재무성, 구두 개입→기습 개입 전환” - 목표 환율도 제시 안해…투기 세력 청산 목표 - 美고용지표 변수로…달러 강세 흐름 완화될까 [이데일리 김윤지 기자] 일본이 외환 투기 세력을 보다 정밀하게 압박하고자 한층 공격적인 접근법을 검토하고 있다고 2일 로이터통신이 보도했다. 당국이 기습적으로 시장에 개입해 엔화 숏포지션을 대거 청산시키는 전략이다. 소식통들에 따르면 일본 재무성은 외환시장 개입 가능성을 사전에 시사하는 구두개입 방식에서 벗어나 기습 개입하는 방식으로 외환 시장 개입 전략 방향을 수정하고 있다. 당국은 특정 환율 수준, 이른바 마지노선도 제시하지 않겠다는 방침이다. 침묵을 정책 수단으로 활용해 트레이더들이 당국의 다음 움직임을 예측하지 못하게 만들겠다는 것이다. 소식통들은 환율 수준이 특정 기준선을 넘었는지 여부보다 투기적 엔화 숏 베팅이 얼마나 누적됐는지에 따라 기습 개입이 이뤄질 수 있다고 말했다. 일본은행(BOJ)의 매파적 발언도 엔화 약세론자들을 견제하는 역할을 하고 있다. 일본은행은 지난달 금리를 인상한 뒤에도 엔화가 40년 만의최저 수준을 향해 계속 하락하자 약한 엔화가 물가에 미치는 영향에 대한 경고 수위를 높이고 있다. 히미노 료조 일본은행 부총재는 지난달 “환율 움직임은 일본 경제와 물가에 영향을 미치는 핵심 요인 중 하나”라면서 “약한 엔화로 인한수입 비용 상승이 인플레이션을 끌어올릴 수 있다”고 말했다. 이는 다른 일본은행 정책위원들도 반복한 경고다. 일본은 지난 4월 말부터 5월 초까지 외환시장에 사상 최대 규모인 11조7000억엔을 투입했다. 그럼에도 엔화 반등 효과는 오래가지 못했다. 지난달 엔화가 다시 하락세를 이어가면서 개입 효과는 빠르게 사라졌다. 엔화는 지난달 30일 달러당 162.66엔까지 떨어지며 40년 만의 최저치를 기록했고, 이날 도쿄장 오전 거래에서는 달러당 162.50엔에 거래됐다. 당시 외환시장 개입은 재무성 당국자들이 사전에 충분히 신호를 보냈다. 이에 따라 트레이더들은 엔화 숏포지션을 정리하며 손실을 피할 기회를 얻었다. 향후 당국이 갑작스럽게 시장에 개입하면 트레이더들이 미리 포지션을 정리하는 등 대응이 어려워진다. 이는 엔화 숏베팅의 위험을 키우고, 외환시장의 불확실성도 높일 수 있다. 소식통 중 한 명은 “개입 시점을 정하는 것은 어렵다. 목적은 투기 세력에 강한 타격을 주는 것”이라면서 “필요하다면 당국은 개입할 것”이라고 말했다. 또 다른 소식통은 “엔화 가치 그 자체가 문제가 아니라 엔화의 과도한 하락을 어떻게 가장 효과적으로 막을 것인가가 핵심”이라고 말했다. 시장에선 이날(현지시간) 발표될 미국 고용지표가 일본 당국의 판단에 영향을 줄 것으로 보고 있다. 미국 고용지표가 부진하게 나오면 연방준비제도(Fed)의 조기 추가 금리 인상 기대가 약해지고, 이에 따라 최근 달러 강세와 엔화 약세 흐름도 완화될 수 있다. 반대로 미국 고용시장이 예상보다 견조한 것으로 확인되면 연준의 추가 금리 인상 가능성이 커지고, 달러 강세 압력도 다시 높아질 수 있다. 이 경우 일본 당국의 개입 가능성은 한층 커질 수 있다. 마루야마 린토 SMBC닛코증권 외환·금리 전략가는 “재무성은 엔화에 대한 언급을 자제함으로써 시장이 다음 개입 시점을 가늠하기 어렵게 만들려는 것으로 보인다”고 말했다. 또 다른 변수는 미국의 입장이다. 최근 엔화 약세는 급락보다는 완만하지만 꾸준한 하락에 가깝다. 이 때문에 미국이 일본의 추가 개입을 어느 정도 지지할지는 불확실하다. 스콧 베선트 미국 재무장관은 일본은행의 추가 금리 인상 필요성을 시사했지만, 일본의 최근 엔화 개입에 대해서는 언급을 피했다. 일본은행의 느린 금리 인상 속도로 인해 현재 일본의 정책금리는 1%에 머물러 있다. 이는 연방준비제도의 3.50~3.75%보다 훨씬 낮은 수준이다. 이처럼 큰 금리 격차는 엔화 매도를 계속 부추기고 있다. 여기에 연준 인사들의 매파적 발언은 미국 금리 상승 전망을 키우며 달러를 끌어올렸다. 이와시타 마리 노무라증권 수석 금리 전략가는 “일본의 정책금리는 다른 나라와 비교해 여전히 낮다”며 “엔화 하락을 막기 위해서는 일본은행의 협력이 필요하다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [중국증시-마감] 반도체 투매에 2%대 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 반도체 투매에 2%대 하락 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 2일 중국 주요 지수는 반도체종목 급락에 2%대 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 83.55포인트(2.03%) 하락한 4,028.90에 마감했다. 선전종합지수 종가는 80.19포인트(2.81%) 하락한 2,771.62로 최종 집계됐다. 상하이지수는 반도체주가 큰 폭으로 조정 받으며 하락 압력을 받은 것으로 풀이된다. 반도체 업체 나우라는 사상 최고치까지 끌어올렸던 10거래일 연속 상승세를 마감하고 가격제한폭인 10% 하락을 기록했다. SMIC와 기가디바이스, 화훙반도체 등 다른 반도체주도 모두 10% 안팎으로 하락했다. 애플이 중국 내 판매용 기기에 사용할 메모리 부품을 중국 업체 창신메모리테크놀로지(CXMT)와 양쯔메모리테크놀로지(YMTC)로부터 구매하려 한다는 보도가 나왔지만, 반도체 투자심리를 개선하지는 못했다. 창신메모리와 양쯔메모리는 상장을 추진 중이다. 시장 전문가들은 시장에서 순환매가 나타나며 기술주가 큰 폭으로 조정을 받았다고 분석했다. 다만, 이번 순환매 장세가 단기에 그칠 가능성이 크며, 현재 조정이 중장기 투자자들에게는 좋은 매수기회라고 조언했다. 자동차와 은행업종은 강세를 보였다. 시장 참가자들은 이달 열릴 중국 공산당 정치국 회의에서 중국 정부가 불균형한 경기 회복을 뒷받침하기 위한 정책 지원책을 내놓을지 주목하고 있다. 씨티는 \"소비 진작 정책은 여전히 제한적인 수준에 머물고 있으며, 대출우대금리(LPR) 인하가 이뤄질 수 있는 가장 이른 시점은 7월로 보고 있다\"고 내다봤다. 위안화는 절하 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0021위안(0.03%) 오른 6.8088위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 상승은 달러 대비 위안화 가치의 하락을 의미한다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:06:09+09:00",
"text": "제목 : 재경차관 \"외환시장 타이트하게 관리…펀더멘털 대비 환율 쏠림\" *연합인포*\n재경차관 \"외환시장 타이트하게 관리…펀더멘털 대비 환율 쏠림\" \"현재 환율 수준 뉴노멀 아냐…美·日 당국과 긴밀하게 소통\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 허장 재정경제부 2차관은 2일 \"환율 수준이 높다 낮다는 것은 보기 나름이지만, 확실히 펀더멘털에 비해서는 지금 쏠림 현상이 있다\"고 진단했다. 허 차관은 이날 외신 기자간담회에서 \"(외환시장을) 타이트하게 관리하고 있다\"며 이같이 말했다. 그는 \"1월부터 4월까지 경상수지 흑자가 1천억달러가 났는데 12월까지 단순 계산하면 3천억달러, 2천억달러는 나게 될 것\"이라고 설명했다. 그러면서 \"작년보다 무려 3배의 흑자가 나는 것이니까 아마 이게 (외환시장에) 가장 큰 변수가 될 것\"이라고 덧붙였다. 허 차관은 또 \"코스피가 워낙 빠르게 올라왔기 때문에 외국의 포트폴리오에서 (한국 주식의) 비중이 크게 증가했다\"며 \"이쪽에서는 기계적으로 리밸런싱하는 수요가 상당 기간 있었다고 봐야 한다\"고 말했다. 적정 환율 수준을 묻는 말에는 \"개인적으로 머릿속에는 있긴 하지만 당국자로서 말하기는 곤란하다\"고 답했다. 허 차관은 외환시장 대응 여력이 충분하다는 점도 재차 강조했다. 그는 \"지금이 외환위기 때와 다른 게 (환율이) 올라가긴 했지만 유동성은 상당히 풍부한 상황\"이라며 \"신용부도스와프(CDS)도 우리나라가 22~23bp로 27bp 정도 되는 일본보다 낮은 수준\"이라고 했다. 이어 \"스와프레이트도 원화가 부족하고 달러가 풍부한 상황이라서 금리 차에 비해서는 달러가 더 높은 금리를 받고 있는 상황이기 때문에 결국 유동성 차원에서 문제가 없다\"고 부연했다. 허 차관은 \"펀더멘털에 대한 쏠림 현상이 있다는 것을 쉽게 보고 있는 것은 아니다\"며 \"기대가 중요하기 때문에 저희도 굉장히 주의깊게보고 있다\"고도 했다. 현재 달러-원 환율 수준을 '뉴노멀'로 볼 수 있냐는 질문에는 \"뉴노멀이라고 보지는 않는다\"며 \"'뉴'는 맞지만 '노멀'이라고 보긴 어렵다\"고 답변했다, 미국, 일본 등 주요국과 외환시장 공조 가능성에 대해서는 \"미국, 일본 등 관련 국가와 굉장히 긴밀하게 항상 연결을 하고 정보를 주고받고 있다\"고 말했다. 역외 차액결제선물환(NDF) 수요를 국내 외환시장으로 흡수하는 문제와 관련해선 \"실물인도 선물환(DF) 쪽이 편리하면 NDF 수요는 자연스럽게 흡수될 것\"이라며 \"NDF에 특별한 제재를 가할 생각은 없고 DF 쪽으로 유도할 수 있도록 인센티브를 주는 방안을 검토 중\"이라고 했다. 원화 국제화에 대한 정책 의지도 밝혔다. 허 차관은 \"원화 국제화는 굉장히 중요한 이슈\"라며 \"7월 6일 외환시장 24시간 개방을 시작으로 내년 상반기에는 역외 원화결제 시스템을 가동할 것\"이라고 말했다. 아울러 \"그렇게 되면 원화는 완전히 국제적인 통화로 탈바꿈하게 된다\"며 \"(원화 국제화가) 제대로 안착되고 한국 경제와 시너지를 최대한 낼 수 있도록 당국에서는 적극적으로 뒷받침하겠다\"고 했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:04:40+09:00",
"text": "제목 : KDDX 따낸 한화오션, 코스피 급락장에도 상승세…탄탄한 하방 *연합인포*\nKDDX 따낸 한화오션, 코스피 급락장에도 상승세…탄탄한 하방 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 7조원대 규모의 한국형 차기 구축함(KDDX) 사업을 따낸 한화오션[042660] 주가가 2일 코스피 급락 속에서도 상승 마감했다. 이날 한화오션의 주가는 전 거래일 대비 1.16% 상승한 10만4천500원에 정규 장을 마쳤다. 장 초반 11만5천원대까지 치솟았지만, 장중 한국 증시 전반의 약세 부담이 거세지면서 상승 폭을 축소했다. 코스피 지수가 7.89% 급락하고 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]가 각각 9.06%, 14.57% 내린 와중에 상승 마감하는 성과를 보인 것이다. 이는 총사업비가 7조8천억원에 달하는 KDDX 사업을 따낸 영향이다. 한화오션은 이날 오전 방위사업청이 발주한 KDDX 상세설계 및 선도함건조 사업의 우선협상대상자로 선정됐다고 공시했다. KDDX는 7천t급 구축함 6척을 국내 기술로 건조하는 사업이다. 한화오션과 HD현대중공업[329180]이 2년 넘게 경쟁을 펼쳤다. 이제 투자자들의 시선은 총사업비가 60조원대로 추정되는 캐나다 잠수함 프로젝트(CPSP)로 향하고 있다. CPSP는 노후 빅토리아급 잠수함을 대체하기 위해 디젤 잠수함 최대 12척을 도입하는 대형 사업으로, 건조와 유지·보수·운영(MRO) 등을합하면 사업 규모가 최대 60조원대로 예측된다. 한화오션과 HD현대중공업이 참여하는 '팀 코리아'는 독일 티센크루프마린시스템(TKMS)과 최종 경쟁 중이다. 캐나다 정부의 우선협상대상자 결정이 임박한 가운데, 현지 언론은 발표가 오는 7일 전후로 나올 것으로 예상했다. 강훈식 대통령 비서실장은 전날 수주 가능성에 대해 \"50대 50 정도의 상황\"이라고 전했다. 정연승 NH투자증권 연구원은 \"수주 성공 시 글로벌 잠수함 수출 1위 기업인 TKMS를 제치고 북대서양조약기구(NATO) 시장에 진출한다는 점에서 향후 사우디아라비아, 그리스 등 후속 예상 잠수함 수출 경쟁에서 유력 후보로 부각될 가능성이 있다\"고 분석했다. *그림2* ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T16:03:26+09:00",
"text": "제목 : 국회 법사위, 국힘 불참 속 소위 구성…\"다음주 형사소송법 상정\" *연합인포*\n국회 법사위, 국힘 불참 속 소위 구성…\"다음주 형사소송법 상정\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 제22대 후반기 국회 법제사법위원회는 2일 첫 전체회의를 열고 법안심사제1소위원회를 구성했다. 민주당의 단독 원 구성에 반발하는 국민의힘은 회의에 불참했다. 법사위는 이날 오후 전체회의에서 범여권 주도로 간사 선임과 법안심사제1소위원회 구성의 건을 의결했다 법사위원장을 맡은 더불어민주당 서영교 의원은 \"하루라도 빨리 법사위를 정상 가동해 민생법안을 심사하고 처리하고자 첫 전체회의를 열었다\"며 \"하반기 법사위도 오직 국민만 바라보겠다. 더 나은, 더 국민의 요구에 충실한 검찰개혁을 이뤄내기 위한 형사소송법 개정안, 반인권적 국가범죄시효 특례법안 등 계류 중인 주요 법안을 충실히 심사하겠다\"고 밝혔다. 여당 간사로 선임된 민주당 김승원 의원은 \"법사위는 국민의 기본권을 지키고 민생과 개혁 입법을 국민 삶의 변화로 이끄는 마지막 관문\"이라며 \"법사위가 제 역할을 할 수 있도록 열심히 하겠다\"고 했다. 전반기 국회에서 법사위 여당 간사로 활동한 민주당 김용민 의원은 \"오늘이 검찰청 폐지가 예정된 10월 2일로부터 92일 남은 날\"이라며 \"10월 2일이면 공소청과 중수청이 출범하는데 공소청, 중수청이 역할을 할 수 있는 형사소송법은 아직 만들어지지 않고 있는 상태\"라고 했다. 그러면서 \"우리 국회가 속도를 내서 그리고 충분히 심사숙고해서 형사소송법을 빠르게 통과시켜야 한다\"며 \"7월 내로 형사소송법을 반드시 통과시켜야 정부가 그래도 두 달 정도라도 꼼꼼하게 준비를 할 수 있다\"고 덧붙였다. 법사위 전체회의에 참석한 범여권 의원들은 국민의힘 의원들의 회의 참석을 요청했다. 한편 서영교 위원장은 다음 주 내로 법안심사제1소위원회의 구체적인 인원 구성을 마치고 법사위 고유법안들을 상정한다는 계획을 밝혔다. 법안심사1소위로 상정되는 고유법안 중에는 검찰의 보완수사권을 폐지하는 내용을 골자로 하는 형사소송법 개정안도 포함된 것으로 알려졌다. 서 위원장은 이날 국회 소통관에서 기자들과 만나 \"그동안 밀렸던 타위법안들을 다음 주에 상정해서 통과시키고, 법사위 고유법안들도 다음 주에 다 상정해서 소위로 넘길 예정\"이라며 \"그 고유법에는 형사소송법 등도 포함되어 있다\"고 말했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 동국씨엠 '세계 최초' 친환경 컬러강판, 재활용 원료 25%로 확대 *연합인포*\n동국씨엠 '세계 최초' 친환경 컬러강판, 재활용 원료 25%로 확대 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 동국씨엠[460850]이 '세계 최초'로 개발했던 친환경 컬러강판의 제조 기술 수준을 대폭 향상하며 자원 순환형 철강소재 시장 공략에 나선다. 동국씨엠은 2일 '리-본 그린 컬러강판'에 적용되는 폐플라스틱 원료 함량을 기존 10% 수준에서 25%까지 확대하고, 신규 디자인 '매트'와'스톤' 타입 구현에 성공했다고 밝혔다. 이 제품은 동국씨엠이 2023년 11월 세계 최초로 개발한 폐플라스틱 재활용 소재 활용 컬러강판이다. 이번 기술 고도화로 강판 1톤당 500ml(밀리리터) 페트병 250개를 재활용하는 효과를 거두게 됐다. 기존 100개 수준에서 효과가 2.5배 높아졌다. 디자인 다양화를 통해 건축 내외장재 시장에서 차별화 솔루션을 제공하고 향후 가전제품·산업재 등으로 활용 영역을 넓힐 계획이다. 높은 폐플라스틱 재활용 원료 함량 비율에도 기존 제품과 동일한 수준의 가공성과 내구성을 확보한 기술력은 전 세계에서 유일하다고 동국씨엠은 설명했다. 동국씨엠은 지속적인 친환경 소재 기술 개발로 탄소중립과 순환경제 실현에 기여하고 글로벌 친환경 컬러강판 시장을 선도해 나가겠다고전했다. 'DK컬러 비전 2030'을 기반으로 친환경·고부가 컬러강판 개발을 확대해 2030년 컬러강판 100만톤 판매 체제 구축에도 박차를 가할방침이다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스페인 06월 실업자수 증감 -28.7K / 예측 -40.8 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 06월 실업자수 증감 -28.7K / 예측 -40.8K : 29.7% 상회 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: 실업자수 증감(Unemployment Change) * 주기: 월 * 소스: Ministerio de Empleo y Seguridad Social 데이터 * 대상 기간: 06월 * 실제치: -28.7K * 예상치: -40.8K * 직전치: -36.323K <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:56:40+09:00",
"text": "제목 : 與 \"서울시 재건축·재개발에 매몰…'멸실 없는 공급' 필요\" *연합인포*\n與 \"서울시 재건축·재개발에 매몰…'멸실 없는 공급' 필요\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 의원들은 2일 부동산 공급과 임대차 시장 안정 대책에 대해 '멸실 없는 공급'이 필요하다고 강조했다. 민주당 복기왕 의원은 이날 국회에서 열린 '공급절벽과 임대차시장 안정을 위한 긴급 정책 토론회' 축사에서 \"대규모로 부수고 새로 짓는 방식이 아니라, 기존 주택을 유지하면서도 도심 내 신속하게 주택을 늘리는 '멸실 없는 공급' 전략이 절실하다\"며 이같이 밝혔다. 복 의원은 \"서울시의 주택 정책은 재건축·재개발 규제 완화를 통한 대규모 공급에만 매몰돼 있다\"며 \"대규모 정비사업은 기존 주택의 대량 멸실을 수반한다\"고 전했다. 이어 \"주택을 한꺼번에 허무는 과정에서 그곳에 살던 세입자와 서민들이 일시에 전월세 시장으로 쫓겨나듯 내몰린다\"며 \"이주 수요가 번지며 인근 지역의 주거비는 솟구치고, 임대주택 재고는 급감하는 악순환이 반복된다\"고 분석했다. 그는 \"멸실에 비해 신규 공급이 현저히 줄었다\"며 \"문재인 정부 때는 전월세 시장만큼은 안정적이었다고 했는데 지금은 6월 들어 (주택) 가격 상승으로, 전월세 시장까지도 불안감을 더하고 있어 두렵다는 생각도 했다\"고 덧붙였다. 민주당 염태영 의원도 \"지금의 문제는 단순한 공급 부족이 아니라 필요한 주택이 제때 공급되지 못하는 구조적 병목에 있다\"며 \"재건축·재개발 과정에서 주택 멸실과 이주 수요 증가로 임대차시장의 불안을 키울 수 있다는 점도 고려해야 한다\"고 했다. 그러면서 \"공공 매입임대 확대, 비주거 시설의 주거 전화 등 기존 주택을 대규모로 철거하지 않는 '멸실 없는' 공급 전략을 적극 검토할필요가 있다\"고 주장했다. 또 염 의원은 \"지금 정부 당국자는 '닥치고 공급'을 외치고 있긴 하지만 공급량을 제대로 늘려야 한다\"며 \"특히 무주택 서민·청년·신혼부부 등 주거 약자들에 대한 실질적 공급 정책이 나와야 한다\"고 부연했다. 한편 민주당 오기형 의원은 부동산 정책의 방향성에 대해 고민할 필요가 있다는 점을 지적했다. 오 의원은 \"지금 시장에서 돈이 풀리고 있는 상태인데 가격을 잡겠다는 걸로 정책 목표를 설정하면 수단을 다양하게 써도 결과를 못 내기 때문에 신뢰도 잃고 저항도 커진다\"고 꼬집었다. 이어 6·3 지방선거 과정에서도 \"민주당이나 국민의힘이나 닥치고 공급하자는 식의 메시지를 냈었다\"며 \"방법론에서 공공중심이냐 민간중심이냐 뉘앙스 차이가 있었지만 나중엔 서로 (방향성이) 비슷해져 버렸다\"고 했다. 그는 \"이번 지선 과정에서 멸실이 (정책적) 이슈가 되진 않았고, 멸실 관련 대안을 가지고 정책적 논박이 필요했지만 놓쳤던 것 같다\"고언급하기도 했다. 오 의원은 정부의 공급 대책 발표와 관련해 \"반향이 없었던 것이 정책이나 시장 신뢰가 없는 게 우려가 된다\"며 \"어떤 식으로 신뢰를 확보하고 결과물을 만들어 낼 것인지 논의하겠다\"고 덧붙였다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:56:39+09:00",
"text": "제목 : 교보 오너 3세 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 총괄 *연합인포*\n교보 오너 3세 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 총괄 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 신창재 교보생명 회장의 차남 신중현씨가 SBI저축은행의 미래성장을 총괄하는 업무를 맡게 됐다. SBI저축은행은 2일 신중현 시너지팀장을 상무로 승진한다고 밝혔다. 신 상무는 승진과 함께 미래성장실장을 맡았다. 미래성장실은 시너지팀과 미래비전팀을 산하에 둔 신설 조직이다. SBI저축은행의 본업 경쟁력 강화 뿐 아니라 신사업 발굴, 디지털 혁신 로드맵 수립, 글로벌 협업 체계 구축 등 핵심 역할을 수행하게 된다. SBI저축은행은 이를 통해 교보생명그룹과 시너지 창출을 본격화할 예정이다. SBI저축은행은 이번 조직개편 및 인사를 통해 미래 금융 전략을 수립하고 디지털 전환에 있어 선제적인 역량을 확보해나간다. 시너지 창출과 사업 경쟁력 강화도 본궤도에 오를 전망이다. 교보생명은 지난 3월 금융위원회로부터 SBI저축은행 인수를 위한 대주주 변경을 승인받아 수신 기능을 갖춘 저축은행을 그룹에 끌어들였다. 교보라이프플래닛 디지털전략실장에 있던 신 상무는 지난 4월 SBI저축은행 시너지팀장으로 업무를 시작했다. 그는 SBI스미신넷뱅크와 SBI손해보험 등에서 근무한 이력도 있다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-엔, 장중 낙폭 확대…한때 161.325엔 *연합인포*\n달러-엔, 장중 낙폭 확대…한때 161.325엔 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국조 특위, 잠실개표소 현장 조사…\"247만 투표지 그대로 보존\" *연합인포*\n국조 특위, 잠실개표소 현장 조사…\"247만 투표지 그대로 보존\" 봉쇄 시위 27일 만에 현장 검증 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 6·3 지방선거 투표용지 부족사태 진상 규명을 위한 국회 국정조사 특별위원회가 2일 서울 송파구 올림픽공원 개표소 현장 검증을 진행했다. 봉쇄 시위 27일 만에 개표소 진입에 성공한 것으로, 국조 특위는 40여분간 현장 검증을 하면서 투표용지 보관 상태를 확인했다. 국조특위 위원들은 이날 6·3 지방선거 본투표 당일 개표소로 사용된 올림픽공원 핸드볼경기장을 방문했다. 시위대와 경찰의 대치로 긴장감이 고조된 상황에서, 특위 위원들은 경찰이 미리 확보한 진입로를 통해 이날 오후 1시10분쯤 윤상현 특위위원장을 필두로 차례로 개표소 내부로 진입했다. 위원들은 선관위 관계자, 경찰 등과 함께 개표소 내부를 둘러보며 투표함 보관 상태 등을 점검했다. 개표소 내부에는 봉쇄 시위로 인해 반출되지 못한 송파구 전역의 투표함 약 380개와 투표지 247만장, 투표록·개표록 등이 남아 있었다. 현장 검증에 참여한 조시훈 전 송파구 선거관리위원회 사무국장은 \"문을 마지막으로 닫고 나왔다고 하는데, 그때 상황과 동일한가\"를 묻는 국민의힘 신동욱 의원의 말에 \"동일하다\"고 답했다. 특위는 투표함 내부를 열어보지는 않았으며 현장을 그대로 보존한 채 다시 문을 폐쇄했다. 윤상현 위원장은 현장 조사 후 \"247만개에 달하는 유효·무효 투표지 그리고 투표함이 그대로 보존돼 있었다\"고 밝혔다. 이어 위원들을 향해 \"중앙선관위는 여야가 국조특위를 통해 국회 의결로 투표함에 대한 재검표를 요구하면 지금까지 중앙선관위가 받아들인 선거 소청과 함께 적극적으로 임하겠다는 말씀을 주셨다\"며 \"한번 긍정적으로 검토해 주십사 말씀드린다\"고 말했다. 그러면서 \"국정조사는 한계가 있을 수밖에 없어 국정조사와 특검이 같이 가야 한다\"고 덧붙였다. *그림2* 특위는 올림픽공원 현장 조사에 앞서 송파구 선관위를 찾아 투표 당일 선관위의 안일한 대응을 질타했다. 윤 위원장은 \"투표용지가 부족해 투표를 못 했다는 건 21세기 대한민국에서 허용할 수 없는 선거 참사이자 민주주의 근간을 훼손한 사건\"이라며 \"단순 행정 착오가 아니라, 민주주의 배임 행위임을 무겁게 인식해야 할 것\"이라고 비판했다. 더불어민주당 이기헌 의원은 \"잠실4동 제7투표소에서 오전 11시 34분부터 투표용지 부족이 예견됐다\"면서 \"오전도 못 버티겠다는 판단이있었을 텐데, 왜 이렇게 전달이 늦어졌느냐\"고 따졌다. 특위는 이날 1차 현장조사에 이어 오는 7일엔 중앙선관위 등을 찾는 2차 현장조사도 계획하고 있다. 이후 청문회를 거쳐 국정조사 결과보고서를 채택할 예정이다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 2% 넘게 떨어져 68,000선 후퇴 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 2% 넘게 떨어져 68,000선 후퇴 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 2일 일본 증시의 주요 지수는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 1,741.81포인트(2.47%) 하락한 68,733.15에 장을 마쳤다. 이날 닛케이 지수는 오전 장 중 7만선을 하회한 데 이어 68,000선까지 내려왔다. 토픽스 지수는 전장보다 3.48포인트(0.09%) 오른 4,014.98에 거래를 마감했다. 이날 일본 증시와의 연관성이 커지고 있는 한국의 코스피 지수가 7% 이상 급락하며 주요 저항선인 8,000선을 하향 돌파하자 이에 발맞춰닛케이 지수에서도 매도 압력이 커졌다. 장 마감 무렵 키옥시아의 주가가 전장 대비 13% 넘게 급락하고 타이요유덴과 어드밴테스트가 각각 10%와 9% 이상 떨어지는 등 반도체 관련주가 약세장을 주도했다. 반면, 미쓰비시UFJ은행 등 은행주와 도요타 등 자동차주에는 매수세가 유입됐다. 한 일본 국내 증권 전략가는 \"전날 미국 시장과 마찬가지로 일본 증시에서도 순환적 매수세가 나타나고 있다\"며 \"기간 말에 수익을 내는주식을 매도하고 자금을 다른 종목으로 옮기는 추세가 두드러진다\"고 분석했다. 라쿠텐 증권 경제연구소의 마사유키 도신다 수석 시장 애널리스트는 \"인공지능(AI) 및 반도체 관련 주식이 회복되려면 2026년 4월부터 6 월까지의 회계연도 실적을 통해 관련 수요의 강세가 지속되는지 확인해야 한다\"고 전망했다. 이날 국채금리는 일제히 상승했다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 43분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 7.48bp 오른 2.7758%에 거래됐다. 30년물 금리는 전장 대비 6.61bp 상승한 4.0235%에, 2년물 금리는 0.67bp 오른 1.4015%를 나타냈다. 이날 오전 일본 정부가 7월 발행하는 신규 10년물 국채의 표면금리(쿠폰)를 1997년 5월 이후 약 29년 만에 최고 수준인 연 2.7%로 결정하면서 전 구간 국채금리가 상승했다. 오후 들어 일본 재무성이 실시한 일본 국채 10년물 입찰에서는 응찰률은 3.13배로 집계돼 직전 응찰률 3.53배를 밑돌았다. 한편, 달러-엔 환율은 이날 오후 12시 45분께 하락 전환했다. 이후 낙폭을 확대해 같은 시각 전장보다 0.19% 하락한 162.205엔에 거래됐다. 일본 국채 금리 상승과 간밤 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 미국의 물가 상승 우려가 완화됐다는 인식을 내비치는 발언이 엔화에 강세 압력을 넣은 것으로 풀이된다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 런던장서 달러-엔 급락하자 낙폭 확대…한때 1,548.00원 *연합인포*\n달러-원, 런던장서 달러-엔 급락하자 낙폭 확대…한때 1,548.00원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시_마감] 코스피, 外人·기관 동반 매도에 7.89% 급락…코스닥 6 *연합인포*\n[증시_마감] 코스피, 外人·기관 동반 매도에 7.89% 급락…코스닥 6%대 하락 '반도체 투매'에 삼성전자·SK하이닉스 낙폭 확대 셀코리아 수급에 코스피·코스닥 동반 '매도 사이드카' *그림* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피 지수는 외국인과 기관의 매도 폭탄에 7% 이상 급락하며 장을 마감했다. 반도체 수요 피크아웃 우려에 투매 수급이 대형주 위주로 몰리면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 시가총액 상위 종목들의 낙폭이 확대했다. 2일 연합인포맥스 주식종합(화면번호 3200)에 따르면 코스피 지수는 전 거래일보다 655.32포인트(7.89%) 내린 7,648.09에 장을 마쳤다. 이날 지수는 미국 빅테크들의 AI 과잉 투자 우려로 하방 압력을 받았다. 장 초반 코스피200선물 지수가 5% 이상 하락하면서 매도 사이드카가 발동하기도 했다. 전일 메타는 AI 컴퓨팅 자원이 남고 있어 이를 외부 고객에게 판매해 새로운 수익원을 만드는 방안을 고려 중이라고 언급했다. 시장에서는 AI 서비스에 대한 자체 수요가 그만큼 부족하다는 의미로 해석하면서 빅테크의 과잉 투자 논란과 반도체 피크아웃 가능성을자극했다. 국내 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스는 AI발 반도체 수요가 감소할 수 있다는 우려가 급부상하며 급락세를 보였다. 이날 삼성전자는 전일보다 9.06% 내린 28만6천원, SK하이닉스는 14.57% 하락한 218만7천원에 장을 마쳤다. 유가증권시장에서 외국인과 기관은 각각 4조3천705억원, 2조715억원 매도 우위 수급을 보였다. 특히, 국민연금의 국내주식 리밸런싱 유예 조치가 풀린 가운데 연기금은 유가증권시장에서 470억원 순매도세를 기록했다. 개인은 6조2천545억원을 순매수했다. 코스닥 지수도 외국인과 기관의 동반 매도에 6.74% 내린 866.72에 장을 마쳤다. 지수는 오후 12시 47분경 코스닥150선물 및 현물지수의 변동으로 매도 사이드카가 발동됐다. 이후 낙폭을 회복하지 못하고 6%대 하락세를 보였다. 외국인과 기관은 각각 1천957억원, 3천570억원 매도 우위 수급이었다. 개인은 5천353억원 순매수세를 보였다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 또 금융위기 후 종가 신기록…0.90원 오른 1,555.80 *연합인포*\n달러-원, 또 금융위기 후 종가 신기록…0.90원 오른 1,555.80원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *코스피, 外人 매도 폭탄에 7.89% 급락 마감…코스닥도 6%대 하락 *연합인포*\n코스피, 外人 매도 폭탄에 7.89% 급락 마감…코스닥도 6%대 하락 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프, 카타르 선물 호화 전용기 첫 탑승…\"대단한 비행기\" *이데일리FX*\n- 지난해 카타르서 받은 전용기 운용 시작 - 촉박한 개조 시간에 보안 우려…\"국내용 적합\" [이데일리 김겨레 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 카타르로부터 선물 받은 새 전용기 에어포스원에 1일(현지시간) 처음 탑승했다. AP통신 등에 따르면 트럼프 대통령은 이날 새 에어포스원을 타고 ‘아메리카 250’ 기념행사 참석차 노스다코타로 향했다. 출발 전 트럼프 대통령은 취재진과 만나 “첫 비행이 매우 기대된다”며 “보안은 물론 각종 첨단 장비까지 모두 갖췄다. 지금은 매우 복잡한 시스템이지만 정말 대단한 비행기”라고 말했다. 트럼프 대통령은 “이런 비행기는 지금까지 없었다”며 “솔직히 우리는 이런 비행기를 만들 수 없다. 그 정도 돈을 쓰려 하지 않을 것이기때문이다. 그들(카타르)은 최고 수준의 비용을 들였다”고 덧붙였다. 트럼프 대통령이 이날 탑승한 새 전용기는 보잉 747-8 항공기를 개조한 것으로 카타르가 기증했다. 전용기의 가치는 약 4억 달러(약 6500억원)에 달하는 것으로 추산되며 오는 2년 후 새로운 전용기가 도입될 때까지 사용될 예정이다. 전용기의 기체는 흰색, 빨간색, 남색으로 도색됐으며 트럼프 대통령이 선호하는 색상인 금색으로 선을 둘렀다. CNN에 따르면 일부는 트럼프대통령이 오랫동안 사용해 온 개인 전용기와 비슷한 모습으로 변경됐다. 기내를 둘러본 사람들에 따르면 전용기 내부는 푹신한 카펫과 완전히 눕힐 수 있는 좌석 등 고급스러운 편의시설을 갖췄으며 안전벨트에는 미국 대통령 문장이 새겨졌다. 미 공군은 전용기 객실 구조를 거의 변경하지 않았으며 보안 강화를 위해 4억달러 미만을 지출했다고 밝혔다. 지난해 카타르에서 전용기를 선물 받은 이후 트럼프 대통령이 남은 임기 동안 신형 전용기를 사용할 수 있도록 준비하라고 지시함에 따라 항공기를 대거 개조할 시간이 부족했다는 평가가 나온다. 항공 및 방위 컨설팅 기업 틸 그룹의 제레미아 거틀러 수석 분석가는 “과거 기체 대비 통신 안테나 수가 적은 점 등을 고려할 때 신형 전용기는 국내선 전용으로 운용하는 것이 적합할 것으로 보인다”며 “만약 최대한 빠르고 저렴하게 개조하는 것이 목표였다면, 개조 내용에 있어서 부족한 부분이 있을 것이라는 인식이 생길 수 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 이찬진 \"가상자산, 제도권 도약하려면 전사적 내부통제 쇄신 필요\" *연합인포*\n이찬진 \"가상자산, 제도권 도약하려면 전사적 내부통제 쇄신 필요\" 금감원장, 가상자산 CEO 간담회 전사적 내부통제 강화 주문 \"장기적 안목으로 건강한 발전\" *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 이찬진 금융감독원장이 가상자산 사업자들을 향해 \"제도권의 본격 진입을 위해선 전사적 내부통제 쇄신이 우선돼야 한다\"고 당부했다. 2일 이 원장은 서울 마포 프론트원 박병원 홀에서 15개 가상자산사업자와 최고경영자(CEO) 간담회를 열고 제도권 산업 진입을 위한 내부통제 강화 방안을 논의했다. 원화거래소 5개사와 코인거래소 5개사, 보관업자 5개사 등의 CEO들과 닥사(DAXA)가 참석했다. 이 원장은 가상자산이용자보호법(1단계 법안)에 이어 2단계 법안인 디지털자산기본법이 추진되는 가운데, 업계가 내실을 충실히 다질 시기라고 강조했다. 그는 \"상반기 가상자산 시장은 머니무브, 비트코인 오지급 등 여러 대내외적 요인으로 다소 침체됐지만, 스테이블코인을 활용한 여러 시도, 기존 금융과의 융합 등에 힘입어 저변이 확대되고 있다\"며 \"이런 변화가 일어나는 가운데 가상자산 산업이 장기적인 안목을 갖고 건강한발전을 이뤘으면 한다\"고 밝혔다. 이날 간담회의 주된 주제는 이용자 보호와 시장 감시 기능 강화였다. 특히 제도권 산업으로 도약하려면 전사적으로 내부통제 기능을 강화해야 한다는 문제의식이 공유됐다. 당국은 현재 디지털자산기본법 제정에 앞서서 특정금융정보법, 외국환거래법 개정 등 가상자산 규율체계를 정비하고 있는 상황이다. 그런만큼 규제 준수에 빈틈없이 대비해야 한다는 얘기다. 이 원장은 \"국민이 안심하고 거래할 수 있어야만 시장의 선택을 받고 지속할 수 있다는 건 선례를 통해 검증된 사실\"이라며 \"시장 신뢰의 근간은 공적 규제나 사후적 제재에 앞서 회사 내부에서 일상적으로 작동하는 통제체계에 있다\"고 말했다. 이어 \"이를 중시하는 구성원의 인식과 문화가 뿌리깊게 정착할 수 있게끔 각별히 노력해달라\"고 주문했다. 아울러 이 원장은 불공정거래 근절의 일선에 있는 거래소가 불공정거래 예방과 적발을 위해 역할을 할 수 있도록 시장감시 역량을 끌어올려야 한다고 당부했다. 시장 규모가 커질수록 가상자산 불공정거래 규모가 대형화하고 그 유형도 한층 다양해질 것이란 우려에서다. 또 금감원은 이용자 보호가 최우선 가치란 점을 명심해야 한다고 강조했다. 이 원장은 \"이용자를 이익 창출의 대상이 아닌 상생 파트너로 인식하는 책임경영을 다 해야 한다\"며 \"이용자 관점에서 적합한 상품인지, 관련 정보는 충분히 제공됐는지, 이용자 피해 예방과 구제 체계는 합리적인지 등을 깊이 있게 고민해야 한다\"고 밝혔다. 구체적으로 단기실적만 추구하는 고위험 상품 출시와 이벤트, 불충분한 정보의 늦장 공시, 선의의 이용자에 대한 책임 전가 등을 경계하라고 강조했다. 참석자들은 국민이 믿을 수 있는 거래 환경 조성이 중요하다는 데 공감대를 형성했다. 이를 위해 법령 준수뿐 아니라 거래지원, 광고·홍보 등 자율규제 이행에도 힘쓰겠다고 밝혔다. 또 모든 업무 과정에서 내부 통제를 정비하겠다는 의지를 전했다. 다만 사업자별로 영업과 인력 규모에 차이가 큰 만큼, 이용자 수나 영업 범위를 고려한 점진적 규제가 필요하다는 의견을 제기했다. 또 업계는 혁신적인 서비스가 나올 수 있도록 관련 제도 정비 등 정책적 지원을 요청했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : SK그룹, 4천300개 협력사와 상생협약…대금 지급 조건 개선한다 *연합인포*\nSK그룹, 4천300개 협력사와 상생협약…대금 지급 조건 개선한다 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = SK그룹 계열사들이 1·2·3차 협력사들의 대금 지급 조건을 개선하고 금융·기술 지원을 확대하는 상생협약을 맺었다. 대기업집단 중에서는 삼성그룹에 이은 두 번째 협약 체결 사례다. 공정거래위원회는 2일 SK텔레콤 타워에서 SK하이닉스, SK텔레콤, SK에코플랜트 등 그룹 7개 계열사 및 협력사 관계자들과 함께 'SK-1·2 ·3차 협력사 상생 협약 체결식'을 열었다고 밝혔다. 협약 주요 내용은 SK 및 1·2차 협력사의 대금 지급 조건 개선, 1·2·3차 협력사를 대상으로 한 기술·금융 등 상생협력 지원 확대 등으로 구성됐다. 먼저 SK와 1·2차 협력사들은 거래관계에 있는 그 이하 협력사를 대상으로 대금 지급 조건을 개선한다. SK는 1차 중소 협력사를 대상으로 마감 후 10일 이내 대금을 지급하는 등 업종별로 조건을 개선하기 위해 노력한다. 현금성 결제 원칙을준수하고, 상생 결제 방식 대금 지급도 유지해 확대해나가기로 했다. SK텔레콤은 '대금지급바로' 프로그램을 이용해 중소 협력사에 마감 후 2일 이내 100% 현금으로 대금을 지급하기로 했다. 1·2차 협력사들도 대금 지급 조건 개선에 동참한다. SK로부터 받는 혜택에 상응하는 만큼 대금 지급 방식을 개선하고 상생 결제 방식을도입 및 확대해 나간다. 성실히 동참하는 협력사에 SK는 협력사 등록 및 갱신 시 가점 부여, 동반성장펀드 지원 우대 등 다양한 인센티브를마련해 지원할 예정이다. SK는 반도체 생태계 내 협력사들의 경쟁력 강화를 위한 맞춤형 기술·금융 지원을 신설 및 확대해나간다. SK하이닉스는 정부 및 지자체와 함께 약 8천700억 원을 투자해 소부장 협력사의 양산 검증 기간 단축 및 첨단기술 개발 지원을 목적으로실증 검증용 시설을 구축해 소부장 협력사에 무상으로 제공하기로 했다. SK하이닉스와 협력사가 공동 연구개발 과제를 추진할 때 실패 위험을 분산하기 위한 지원금도 협력사에 제공할 예정이다. 이어 SK하이닉스는 반도체 생태계 펀드에 자금을 투입해 반도체 관련 유망 중소 협력사를 대상으로 지분투자에도 나선다. 공정위는 \"이번 상생 협약으로 SK 거래망에 속해 있는 4천300여 개 협력사들이 혜택을 볼 것으로 예상된다\"면서 \"SK는 이번 상생 협약의주요 내용을 내년 초에 체결할 협력사들과의 공정거래협약에도 반영해 향후에도 지속해 준수해 나가겠다는 의지를 밝혔다\"고 설명했다. 주병기 공정위원장은 \"이번 상생 협약을 통해 혁신의 성과가 SK에서 1차, 2차, 3차 협력사로 막힘 없이 흘러 내려가는 상생협력의 기업생태계가 새로운 표준으로 자리 잡을 수 있기를 기대한다\"고 말했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:27:08+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 낙폭 확대에도 \"엔화 매수 동기 극히 미미\" *연합인포*\n달러-엔, 낙폭 확대에도 \"엔화 매수 동기 극히 미미\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 케빈 워시 미국 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 발언과 국채금리 상승 영향에 이날 달러-엔 환율이하락세로 돌아섰지만, 엔화를 매수할 동기는 극히 미미하다는 평가가 나왔다. 2일 니혼게이자이신문에 따르면 머니스퀘어의 야시로 카즈야 수석 애널리스트는 워시 의장의 발언에 대해 \"미국의 조기 금리 인상 기대감은 약화될 수 있지만 금리 인상 방향은 여전히 유력하다\"며 \"미국 경제가 견조한 흐름을 유지하고 있는 가운데 엔화 약세와 달러 강세 추세가 바뀔 것이란 전망은 현재로서는 거의 없다\"고 짚었다. 앞서 워시 의장이 1일(현지시간) 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서 \"지난 4주 동안 기대 인플레이션은 낮아졌고, 인플레이션 위험도 낮아졌다\"고 밝히자 시장에서는 7월 금리 인상 가능성을 한층 높이는 발언으로 보기는 어렵다고 해석했다. 시장 참여자들은 일본 시간으로 이날 저녁에 발표될 6월 미국 고용 보고서에 주목하고 있다. 시장에서는 2년 전 미국 물가 상승률이 둔화됐을 때 일본 통화 당국이 달러 매도를 부추겼던 방식으로 다시 한번 시장에 개입할 가능성에 대한 우려가 커지고 있다. 야시로는 6월 미국 고용 보고서와 관련해 \"시장 전망과의 괴리가 얼마나 클지가 관건\"이라며 \"시장이 견고하다고 인식된다면 엔화 매도와 달러 매수세가 다시 살아날 가능성이 높다\"고 전망했다. SMBC 닛코 증권의 마루야마 요시마사 수석 시장 이코노미스트는 현재 노동 시장에 대해 \"미국 고용 보고서 외에도 여러 지표를 살펴보더라도 수급 불균형 징후는 보이지 않는다\"며 \"특별히 강세는 아니나 안정적인 상태\"라고 평가했다. 한 일본 국내은행 외환 담당자는 \"미국 고용지표가 부진할 경우 달러 매도에 대한 반응이 나타날 가능성이 높다\"며 \"오는 3일은 미국 금융시장 휴장일이라 유동성이 부족할 수 있으므로 이때가 개입하기에 좋은 기회일 수 있다\"고 설명했다. 한편, 이날 달러-엔 환율은 12시 45분께 하락 전환했다. 이후 환율은 낙폭을 확대해 오후 3시 16분 현재 전장보다 0.17% 하락한 162.250 엔에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:19:12+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 日당국의 기습 개입 경계감에 낙폭 확대 *연합인포*\n달러-엔, 日당국의 기습 개입 경계감에 낙폭 확대 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-엔 환율이 2일 오후 일본 당국의 기습 개입 경계감에 낙폭을 확대했다. 연합인포맥스 해외주요국 외환시세(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 3시 14분 현재 전날보다 0.19% 밀린 162.214엔에 거래됐다. 달러-엔 환율은 이날 오전 162.5엔선 위에서 등락했으나 오후 들어 하락 전환한 뒤 낙폭을 확대했다. 일본 정부가 지난 4월 30일 개입 당시와 달리 사전 예고 없이 시장에 개입하는 방식을 고려하고 있다는 보도에 당국 개입 경계감이 커지며 달러-엔에 하락 압력을 가하는 것으로 풀이된다. 당국의 기습 개입 가능성은 엔화 약세에 베팅하는 투기적 포지션을 효과적으로 무력화할 수 있다. 특히 미국 금융시장이 3일 독립기념일로 휴장해 외환시장 거래량이 줄어들 가능성이 높다는 점도 시장에서 개입 경계감을 높이는 요인이다. 거래량이 적을수록 일본 당국이 시장에 개입할 경우 효과가 더 크게 나타나기 때문이다. 한편, 일본 정부는 지난 5월27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11조7천300억엔을 투입해 엔화 가치를 방어했다. 재무성은 4월 30일 달러-엔 환율이 161엔에 근접했을 때 처음으로 외환시장에 개입한 것으로 알려졌으며, 개입 직후 달러-엔은 155엔 수준까지 하락했다. 그러나 일본은행(BOJ)이 6월 기준금리를 31년 만의 최고 수준으로 인상한 이후에도 엔화는 상승 폭을 대부분 반납하며 다시 약세 흐름을이어갔다. 시장에서는 다만, 이날 발표되는 미국 6월 비농업 고용이 예상보다 강하게 나온다면 외환시장 개입 위험이 존재하더라도 달러-엔 환율이다시 오를 수 있다고 내다봤다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HL디앤아이한라, 1천551억 규모 제천-영월 고속국도 수주 *연합인포*\nHL디앤아이한라, 1천551억 규모 제천-영월 고속국도 수주 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = HL디앤아이(D&I)한라는 한국도로공사가 발주한 제천-영월간 고속국도 건설공사(제1공구)를 수주했다고 2일 밝혔다. 계약금액은 1천551억원이며 HL디앤아이한라의 지분은 75%다. 이번에 수주한 공사는 충북 제천시와 강원특별자치도 영월군을 잇는 고속국도 건설 프로젝트로 총 연장 6.87㎞ 구간에 터널 1개소와 교량 5개소를 조성하는 공사다. 공사기간은 오는 20일부터 2032년 4월 18일까지다. HL디앤아이한라는 지난해 남부내륙철도 건설사업 제6-2공구 노반신설 기타공사, 인천CC-중산 전력구공사를 따낸 데 이어 올해 3월에는 새만금항 신항 방파제 축조공사를 수주했다. HL디앤아이한라 관계자는 \"수익성과 안정성을 고려한 수주 전략을 바탕으로 양질의 사업 포트폴리오를 확대해 나갈 계획\"이라고 말했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:18:40+09:00",
"text": "제목 : KB부동산 \"동탄 아파트 매매·전세 급등 속 매수세 관망 전환\" *연합인포*\nKB부동산 \"동탄 아파트 매매·전세 급등 속 매수세 관망 전환\" (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 지난 1일 규제지역으로 지정된 경기도 화성시 동탄구 아파트의 매매가격과 전세가격이 동반 급등한것으로 나타났다. 다만 가격 급등에 따른 피로감과 오는 5일 토지거래허가구역 지정을 앞두고 매수세는 점차 관망세로 돌아서는 분위기다. *그림1* ◇ 동탄 2%대 급등…서울 아파트는 숨고르기 들어가 KB부동산은 6월 다섯째 주(지난 29일 기준) 화성시 동탄구 아파트 매매가격 상승률이 전주 대비 0.71%포인트(p) 확대된 2.27%라고 2일 밝혔다. 지난 2주 연속 1%대 상승률을 기록한 데 이어 2%선을 돌파하며 가파른 오름세를 보였다. 다만 지난 1일 투기과열지구·조정대상지역이 발효된 데다 오는 5일 토지거래허가구역 지정을 앞두고 있어 매수 수요는 관망하는 분위기다. '3중 규제'로 함께 묶인 구리시의 상승률은 전주 대비 0.53%p 오른 0.69%로 조사된 반면, 용인시 기흥구는 0.07%p 축소된 0.28%로 집계됐다. 이 외에도 경기에서는 광명시(0.95%), 안양시 동안구(0.48%), 수원시 영통구(0.43%), 용인시 수지구(0.42%)의 오름세가 두드러졌다. 서울 아파트 매매가격 상승률은 전주(0.25%)와 유사한 수준인 0.24%를 기록하며 숨고르기에 들어갔다. 성북구(0.45%), 강서구(0.41%), 강북구(0.41%) 순으로 상승률이 높았고, 강남구(0.07%)와 서초구(0.05%)는 상대적으로 낮았다. 가장 높은 상승률을 기록한 성북구는 돈암동 일대 역세권 구축 단지와 하월곡동 대단지 중심으로 올랐다. 인천도 전주(0.01%)와 유사한 수준인 0.02%로 집계됐다. 전국과 기타 지방은 각각 0.11%, 0.03% 상승했고, 5대 광역시는 보합세를 보였다. *그림2* ◇ 동탄·강동구 전세가 고공행진…서울 매수우위지수는 반등 동탄의 상승세는 전세시장에서도 확인됐다. 동탄 아파트 전세가격 상승률은 0.96%로, 경기도에서 광명시(0.96%)와 함께 가장 높은 상승률을 기록했다. 이어 구리시(0.49%), 양주시(0.37%), 성남시 분당구(0.37%) 등이 뒤를 이었다. 서울 아파트 전세가격은 0.30%대의 상승률을 보이며 고공행진을 지속했다. 다만 상승률은 전주 대비 0.01%p 확대되는 데 그쳤다. 강동구(1.16%)의 상승률이 가장 높은 가운데 강서구(0.64%), 중랑구(0.55%) 등이 뒤를 이었다. 여름철 이사를 계획하는 학군지 수요가 강동구의 전세가 상승을 견인한 것으로 풀이됐다. 인천은 0.09%, 전국은 0.13%, 5대 광역시는 0.05% 올랐다. 한편 지난주 주춤했던 서울 매수우위지수는 한 주 만에 하락분을 모두 만회하고 2주 전 수치마저 넘어서며 반등에 성공했다. 서울 매수우위지수는 86.0으로 전주보다 1.9p 올랐다. 매수우위지수는 시장에서 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 많은지를 나타내는 지표로, 100을 초과할수록 매수자가 많은 상황을 의미한다. 권역별로 강북14개구(92.3)가 5.3p 오른 반면, 강남11개구(80.4)는 1.2p 하락했다. *그림3* yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:16:39+09:00",
"text": "제목 : 부동산114 \"7월 분양 절반 경기권에…규제지역 요건 확인해야\" *연합인포*\n부동산114 \"7월 분양 절반 경기권에…규제지역 요건 확인해야\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 이달 전국에 분양되는 아파트의 절반이 경기권에 집중되는 것으로 나타났다. 2일 부동산114에 따르면 7월 전국 분양예정 아파트는 56개단지 총 3만7천647가구로 수도권에 2만4천848가구가 분양을 준비 중이다. 경기 지역에 2만1천70가구가 분양된다. 공공분양 7천112가구를 비롯해 김포시 고촌읍 '한강푸르지오리버프론트(2천432가구)', 부천시 상동 '상동역롯데캐슬(1천859가구)', 의왕시 삼동 '의왕역SK뷰(1천857가구)' 등 대단지 아파트의 청약이 예정돼있다. 7월 1일자로 경기 구리시와 화성시 동탄구, 용인시 기흥구가 규제지역으로 추가 지정돼 이들 지역 내 분양 아파트에 적용되는 청약 요건이 바뀐다. 이달 신규 규제지역에 분양되는 아파트는 없다. 부동산114는 \"규제지역 지정에 따라 이들 3개 지역은 금융·대출과 세제는 물론 청약 규제도 한층 강화될 전망\"이라며 \"비규제지역과 달리 1순위 청약 자격 요건이 강화되고, 민영주택은 전용면적별 가점제 적용 비율이 높아지며, 재당첨 제한 기간도 적용된다\"고 설명했다. *그림2* hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:11:05+09:00",
"text": "제목 : 소니 플레이스테이션, 신작 디스크 판매 종료… 33년 역사 막 내려 *이데일리FX*\n- 2028년 1월부터 다운로드판만… 디스크 매출 5%로 축소 - 1994년 닌텐도 카세트에 맞서 택한 디스크가 승부수 - MS도 엑스박스 디스크 생산 곧 종료… \"업계 전환점\" - 게임스톱 10년새 점포 70%↓… 소니는 IP로 수익 이동 [이데일리 방성훈 기자] 소니가 가정용 게임기 ‘플레이스테이션(PS)’에서 디스크 형태의 신작 게임 판매를 끝낸다. 1994년 첫 PS 출시 이후 소니의 성장을 떠받쳐온 원반형 소프트웨어가 33년 만에 역사의 뒤안길로 사라지는 것이다. 2일 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 소니의 게임 부문인 소니인터랙티브엔터테인먼트(SIE)는 전날 블로그를 통해 2028년 1월 이후 발매되는 게임은 소매점에서 디스크로 팔지 않고 다운로드판으로만 제공한다고 밝혔다. SIE는 “소비자 기호 변화에 대응하는 것”이라고 설명했다. 디스크 판매 시장은 이미 크게 쪼그라들었다. 소니의 2026회계연도(2025년 4월~2026년 3월) 게임 소프트 매출 2조6400억엔(약 25조2000억원) 가운데 디스크가 차지하는 비중은 5%까지 줄었다. 지금은 다운로드판에 더해 게임 내 아이템 구매 등 인터넷을 통한 거래가 대부분을 차지한다. 개발사 입장에서도 다운로드판은 유통 비용을 아낄 수 있고, 중고 거래로 인한 가격 하락을 막기 쉽다. 정액 요금이나 추가 결제로 유도해 이용자당 매출을 끌어올리는 데도 유리하다. 디지털 전환은 거스를 수 없는 흐름이 됐다. 소니는 지난해 일본에서 디스크를 아예 쓸 수 없는 PS5 모델을 내놨다. 영국 조사업체 앰페어애널리시스의 피어스 롤스는 “업계의 전환점”이라며 차세대 게임기에서는 “디스크 없는 모델이 표준이 될 것”이라고 내다봤다. 미국 매체 더버지는 마이크로소프트(MS)도 게임기 ‘엑스박스’용 디스크 생산을 곧 끝낼 예정이라고 전했다. 다만 초·중학생 등 젊은 이용자가 많은 닌텐도는 디지털 이행이 더뎌 소프트 판매에서 디스크가 차지하는 비중이 여전히 5할을 넘는다. 역설적이게도 디스크는 소니를 게임기 강자로 끌어올린 주역이었다. 1994년 초대 PS가 나올 당시 게임업계는 닌텐도 ‘슈퍼패미컴’처럼 카트리지(카세트) 방식이 주류였다. 소니는 데이터 용량과 처리 성능을 앞세워 음악 CD에서 쓰이던 디스크 방식을 택했고, 대량 유통이 쉬운 디스크를 무기로 후발주자였음에도 세계적인 게임기 대기업으로 올라섰다. 이후 DVD 규격 경쟁에서 ‘블루레이’를 주도한 소니는 PS를 재생기기로 삼아 보급에 속도를 냈다. 디스크 없이 게임을 내려받는 ‘스토어’를 소니가 시작한 것은 2006년이다. 니시노 히데아키 SIE 사장 겸 최고경영자(CEO)는 “처음엔 다루는 게임도 적어 틈새에 불과했고, 본업인 디스크 유통을 위협한다며 사내에서도 눈총을 받았다”고 회고했다. 하지만 인터넷 환경이 좋아지고 개발사들이 협력하면서 온라인 매출이 점차 불어났다. 니시노 CEO는 “판매망이 필요 없어 소규모 개발사도 일본 게임을 해외에 직접 선보일 수 있게 됐다”고 강조했다. 물리적 소프트를 사고팔던 게임 매장은 직격탄을 맞았다. 미국 대형 업체 게임스톱은 세계 점포 수가 2200개로 최근 10년 새 70%나 줄었다. 닛케이는 “콘텐츠를 기록 매체 없이 인터넷으로 즐기는 시대가 되면서, 소니는 게임 사업을 지탱해온 디스크와 결별하고 지식재산(IP)을 앞세워 수익 기반을 다지는 쪽으로 무게를 옮기고 있다”고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T15:10:10+09:00",
"text": "제목 : 'AI 공포증' 사모 신용 환매 속 골드만삭스 '나 홀로 선방' *연합인포*\n'AI 공포증' 사모 신용 환매 속 골드만삭스 '나 홀로 선방' GS 크레디트 펀드, 환매율 3.2%로 선방 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 사모 신용(Private Credit) 업계의 환매 요구가 속출하는 가운데 골드만삭스의 간판 사모 신용 펀드는 환매 요구율이 3%대에 그쳐 나름대로 선방한 것으로 나타났다. 1일(미국 현지 시각) 주요 외신에 따르면, 골드만삭스의 비상장 사업개발회사(BDC) 펀드인 'GS 크레디트'는 이날 주주들에게 보낸 서한을 통해 지난 2분기 투자자들이 요구한 지분 환매(지분 매입 요구) 규모가 전체 발행 주식의 약 3.24%에 그쳤다고 발표했다. 이는 분기별 환매 한도인 5%를 밑도는 수치로 골드만삭스는 해당 환매 요청을 전액 차질 없이 지급 완료했다. 또한 이 펀드는 해당 기간에만 약 2억7천500만 달러(약 4천262억 원)의 신규 투자 자금을 유입시켰다고 밝혔다. 현재 미국 사모 신용 업계는 투자자들의 환매 압박으로 극심한 자금 유출 홍역을 앓고 있다. 인공지능(AI)이 소프트웨어 기업들의 수익성을 악화시키고 대출 상환 능력을 훼손할 수 있다는 공포증이 월가에 확산하자 이들 테크 기업에 대출을 해준 사모펀드와 BDC에서 투자자들이 서둘러 자금을 회수하고 있기 때문이다. 골드만삭스에 따르면, 2분기 성적표를 공개한 월가 대형 BDC 자산운용사들의 평균 환매 요청 비율은 발행 주식의 10~17%에 달한다. 한편, 지난 1분기 말 기준 GS 크레디트 펀드의 부실 대출 비율은 단 0.2%이며, 전체 포트폴리오 중 원리금 상환을 90일 이상 연체한 기업은 단 한 곳에 불과했다. 반면 다른 비상장 BDC 경쟁사들의 부실 대출 비율은 최소 0.4%에서 최고 2.4%까지 치솟아 골드만삭스와 대조를 이뤘다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T15:03:25+09:00",
"text": "제목 : 한국국제금융연수원, 국제 청구보증 전문가 과정 개설 *연합인포*\n한국국제금융연수원, 국제 청구보증 전문가 과정 개설 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 한국국제금융연수원은 글로벌 프로젝트 금융 전문인력 양성을 위해 국제공인청구보증전문가(CSDG) 자격 취득 과정을 개설한다고 2일 밝혔다. 이번 과정은 영국 런던금융원(London Institute of Banking & Finance·LIBF)의 CSDG 국제자격 취득을 위한 교육으로, 국내에서 해당 자격을 체계적으로 준비할 수 있는 오프라인 과정이다. 국제 청구보증은 입찰보증, 계약이행보증, 선수금환급보증, 하자보증 등 해외 프로젝트 수행에 필요한 핵심 금융서비스다. 보증서 문구에 따라 금융기관의 책임 범위와 위험이 달라지는 만큼 국제규칙인 URDG 758과 ISP98에 대한 전문성이 요구된다. 교육 대상은 기업금융(RM) 담당자와 프로젝트금융(PF) 담당자, 본점 국제금융 및 보증업무 담당자, 준법감시·리스크관리 담당자, 해외프로젝트를 수행하는 기업의 계약·재무 담당자 등이다. 교육 과정에서는 국제 청구보증 실무를 비롯해 URDG 758 및 ISP98, 보증서 문안 분석, 금융기관 리스크 관리, CSDG 국제자격시험 대비 등을 다룬다. 교육은 오는 9월 5일부터 19일까지 매주 토요일 총 24시간 동안 서울 한국국제금융연수원에서 진행된다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대로템, 항공우주·로봇 조직 결집해 미래 드라이브 *연합인포*\n현대로템, 항공우주·로봇 조직 결집해 미래 드라이브 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대로템[064350]이 미래 사업 경쟁력 강화를 위한 조직 개편을 단행했다고 2일 밝혔다. 분산된 차세대 사업 조직을 통합해 업무 추진 효율성을 높이고 발주 수요에 선제 대응한다는 구상이다. 방산 부문인 디펜스솔루션(DS)사업본부는 AD(항공우주·방산)&RH(로봇·수소)사업본부로 명칭을 변경한다. 산하 조직은 1사업부 4실에서2사업부 6실 체제로 재편된다. 기존 해외 방산 업무를 담당했던 디펜스솔루션글로벌사업부는 항공우주 사업 역할을 더한 AD글로벌사업부로 바뀐다. 사업 부문별로 분산됐던 로봇과 수소 영역 담당 조직은 하나로 결집해 RH사업부로 격상했다. 단일 컨트롤타워에서 피지컬AI와 수소에너지 사업을 총괄해 추진력을 높일 계획이다. 철도 부문인 레일솔루션사업본부는 RS(레일&시스템)사업본부로 바뀐다. 기존 8실 체제는 1사업부 8실 체제로 개편된다. 국내 공공 발주와 민자 사업을 총괄했던 국내사업단은 RS고객경험사업부로 승격됐다. 증가하는 국내 민자 사업 수요에 적극적으로 대응하고 고객 만족을 끌어내겠다는 취지다. 현대로템은 국가기간산업을 영위하는 기업인 만큼 모든 사업에 무거운 책임감을 갖고 임하고 있다며 이번 조직 개편을 통한 미래 사업 역량 강화가 고객 감동으로 이어질 수 있도록 최선을 다하겠다고 전했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 구윤철 \"한미전략투자 과정서 외환시장 안정 만전…규모·시기 탄력 조정\" *연합인포*\n구윤철 \"한미전략투자 과정서 외환시장 안정 만전…규모·시기 탄력 조정\" 한미전략투자 운영위 출범…3천500억弗 대미투자 컨트롤타워 *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 2일 \"한미전략투자 추진 과정에서 외환시장 안정에도 만전을 기하겠다\"고 강조했다. 구 부총리는 이날 세종시 한미전략투자공사(KUIC) 사옥에서 열린 '제1차 한미전략투자 운영위원회' 모두발언에서 이같이 말했다. 구 부총리는 \"연간 투자한도인 200억달러의 범위를 준수하고, 시장 상황에 따라 필요하면 투자 규모와 시기를 한미 양국이 협의해 탄력조정하는 등 양해각서(MOU)와 법령이 부여한 안전장치들을 가동하겠다\"고 설명했다. 그는 \"한미전략투자는 우리를 미국이라는 큰 세계 무대로 인도하는 초대장이자 도전장이며 출사표\"라며 \"앞으로 한미 양국이 세계 최고의 경제·산업 동맹으로 거듭날 수 있도록 'T.O.P'(Together·Opening·Productive)라는 3대 원칙에 입각해 투자를 추진하겠다\"고 했다. 그러면서 \"먼저 한미 양국에게 모두 도움이 되는 '윈-윈 투자'를 추진할 계획이며 우리 기업들에게는 새로운 '기회를 여는 투자'가 되도록 할 것\"이라며 \"마지막으로 국민이 주인인 재원을 한 푼도 허투루 쓰지 않는 '알찬 투자'를 하겠다\"고 덧붙였다. 김정관 산업통상부 장관은 \"사업관리위원회 위원장으로서 상업적 합리성과 다양한 전략적 이익을 갖춘 개별 후보사업을 운영위원회에 상정해 나갈 것\"이라며 \"운영위원회에서 논의될 대미투자의 전략적인 방향성 및 투자 재원 관리·조성 방안 등에 대해서 심도 있게 협의해 나갈 것\"이라고 말했다. 박홍근 기획예산처 장관은 \"기획예산처는 한미전략투자공사 출범을 위한 예산을 적극 반영하는 등 한미전략투자가 내실있게 진행될 수 있도록 협조해왔다\"며 \"향후에도 한미전략투자가 국민이 기대하는 성과를 낼 수 있도록 운영위원회 활동을 지원할 것\"이라고 밝혔다. 박종원 한미전략투자공사 사장은 \"신설된 공사의 책임이 막중하다\"며 \"국가경제 발전에 일익을 담당하겠다는 사명감을 가지고, 공사의 모든 임직원은 운영위원회를 필두로 한미전략투자 거버넌스가 제대로 운영될 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 했다. 이날 출범한 한미전략투자 운영위원회는 한미전략투자에 관한 국내 최고 의사결정기구로, 2천억달러 대미투자와 1천500억달러 조선협력투자를 총괄하는 컨트롤타워 역할을 하게 된다. 운영위원회는 정부위원, 한미전략투자공사 사장, 민간위원을 포함해 총 15명 이내로 구성된다. 정부위원은 위원장인 부총리 겸 재경부 장관을 비롯해 외교부 장관, 산업통상부 장관, 기획예산처 장관, 금융위원장, 안건별로 위원장이지명하는 관계부처 장관이 맡는다. 민간위원으로는 금융·투자 또는 전략적 산업 분야 전문가 6명이 위촉돼 2년 임기를 시작했다. 이날 회의에서는 사업관리위원회에서 현재 검토 중인 대미투자 후보사업 현황과 향후 검토 계획에 대한 심도있는 논의가 이뤄졌다. 운영위원회 운영 계획과 관련해선 관계부처와 한미전략투자공사가 재원 조성 등 사전준비 작업을 신속히 착수해야 한다고 뜻을 모았다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : OECD \"韓 부동산 과세, 거래세서 보유세로 전환해야\" *연합인포*\nOECD \"韓 부동산 과세, 거래세서 보유세로 전환해야\" \"시장가격 기반 과세 전환…공실·세컨드홈엔 더 높은 세율\" \"통화정책, 장기 기대인플레 안정에 초점…긴축 대비\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 경제협력개발기구(OECD)가 한국의 부동산 세제를 거래세 중심에서 보유세 중심으로 전환해야 한다고권고했다. 한국의 전체 부동산세 부담은 OECD 평균보다 높은 편이지만, 세 부담이 보유보다는 거래 단계에 집중돼 있어 왜곡을 줄이는 방향으로 세제 구조를 바꿔야 한다는 지적이다. OECD는 2일 발표한 '2026 한국경제보고서'에서 \"한국의 부동산 세수는 OECD 대비 높은 편이나, 왜곡이 적은 보유세 비중은 낮은 편\"이라고 분석했다. 보고서에 따르면 한국의 국내총생산(GDP) 대비 부동산세 비중은 3.0%로 OECD 평균인 1.6%를 2배가량 웃돈다. 반면, 전체 부동산세수 가운데 보유세가 차지하는 비중은 29.4%에 그쳐 OECD 평균인 56.0%를 크게 밑돈다. 부동산 관련 세금 총량은 적지 않지만, 세 부담이 부동산을 사고팔 때 발생하는 거래세에 집중돼 있다는 의미다. OECD는 이에 부동산 과세를 거래세에서 보유세로 전환해야 한다고 제언했다. 아울러 장기적으로는 시장가격에 기반한 과세 체계로 전환할 필요가 있다며, 거주 형태에 따른 세 부담 중립성도 확대해야 한다고 권고했다. 예컨대 공실이나 세컨드홈 등 활용도가 낮은 자산에는 더 높은 세율을 적용해야 한다는 것이다. 최근 국내에서 보유세 등 부동산 세제 개편 논의가 다시 부각되는 가운데 OECD가 거래세 완화와 보유세 강화라는 방향성을 제시한 셈이다. OECD는 세제 전반에 대해서도 고령화에 따른 지출 압박에 대응하기 위해 추가 세수 확보가 필요하다고 평가했다. 특히 성장을 뒷받침하면서 세입을 늘리기 위해서는 부가가치세 등 간접세와 담배·주류세 등 교정세를 우선 활용해야 한다고 권고했다. 법인세의 경우 조세지출을 줄이면서 점진적으로 단일세율 체계로 전환할 필요가 있다고 봤다. 한국의 법인세는 4단계 누진세율 구조로,다른 국가들과 비교해 복잡한 측면이 있다는 이유에서다. 소득세와 관련해서는 근로자 32.5%가 비과세 대상이고, 주식 등 자본이득은 대주주를 제외하면 개인에 대해 사실상 비과세라고 지적했다. 이에 조세지출 정비를 통해 비과세 근로자를 줄이고, 중장기적으로 다양한 유형의 자본이득에 대해 균일한 과세를 지향해야 한다고 제언했다. 우리나라 통화정책과 재정정책에 대한 조언도 이어졌다. OECD는 에너지 가격 상승으로 당분간 물가 오름세가 예상되지만, 국내 수요에 따른 인플레이션 압력은 비교적 높지 않다고 진단했다. 이에 따라 통화정책은 에너지 가격 충격에 따른 일시적 물가 상승 압력보다 장기 기대인플레이션을 안정적으로 관리하는 데 초점을 맞춰야 한다고 했다. 다만, 기대인플레이션이 흔들릴 경우에는 긴축에 나설 준비도 필요하다고 짚었다. 재정정책에 대해서는 내수를 보완하기 위한 지원은 지속하되, 고령화에 따른 재정위험에 대응해 중기적으로 재정건전화 노력을 강화해야한다고 권고했다. 구체적으로 장기 지속가능성과 부합하는 중기 재정목표를 마련하고, 지출구조조정 등을 포함한 강화된 재정 프레임워크에 대해 폭넓은 정치적 합의를 형성해야 한다고 강조했다. 연금개혁과 관련해서는 오는 2035년까지 연금 수급 연령을 연금 납입 연령과 연계해 상향 조정하고, 이후에는 기대수명에 수급·납입 연령을 연계하는 방안을 제안했다. 주택시장 압력이 완화될 경우 대출규제를 상환능력 기반 체계로 재검토하고, 개발제한 완화와 인허가 기간 단축, PF 거버넌스 개선 등을통해 서울 중심의 주택공급을 확대해야 한다고도 제언했다. 아울러 평생학습 증진을 위해서 초·중등 교육 자원 재배치와 고등교육 자금 확대 등을 권고했고, 지역 격차 해소를 위해 거점지역 집중투자, 지역대학 강화, 지방정부 재정 자율성 확대, 토지이용계획 체계 간소화 등을 제안했다. 한편, OECD는 최근 우리나라 경제에 대해 \"계엄과 중동전쟁에도 정부의 신속한 정책 대응과 반도체 수출 호조 등에 힘입어 회복세를 보인다\"고 평가했다. OECD는 올해 한국 성장률과 물가상승률을 각각 2.6%로 전망했다. 내년 성장률은 1.9%, 물가상승률은 2.2%로 예상했다. 정부는 \"OECD가 제안한 정책 권고를 면밀히 검토해 향후 정책 추진에 참고할 계획\"이라고 밝혔다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:59:24+09:00",
"text": "제목 : 국민연금, 백화점 빅3 중 신세계만 차익실현…롯데·현대는 지분 늘려 *연합인포*\n국민연금, 백화점 빅3 중 신세계만 차익실현…롯데·현대는 지분 늘려 신세계 주가 급등으로 차익실현 추정 *그림* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 국민연금공단이 국내 백화점 빅3 관련주 가운데 롯데쇼핑[023530]과 현대백화점[069960]은 지분을 늘리고 신세계[004170]는 일부 차익실현에 나선 것으로 분석됐다. 2일 금융감독원 전자공시에 따르면 지난달 말 기준으로 국민연금은 롯데쇼핑과 현대백화점의 지분을 늘린 반면에 신세계 지분은 줄였다. 신세계 주가가 방한 외국인 매출 급증과 면세점 수익성 개선 기대로 사상 최고가 행진을 이어가자 급등 구간에서 차익 실현에 나선 것으로 평가됐다. 실제로 신세계는 연초 이후 지난 1일 종가 기준으로 77만6천원으로 211.02% 급등해 롯데쇼핑(154.47%)과 현대백화점(117.00%)을 앞섰다. 신세계 주가는 올해 들어 가파르게 올랐다. 백화점 외국인 매출이 급증한 데다 4월 말 인천국제공항 DF2 권역 면세사업 철수로 임차료 부담을 덜어내면서 면세 부문 수익성 개선 기대가 커진 영향이다. 신세계는 지난달 4일 장중 66만원까지 오르며 신고가를 경신한 데 이어 같은 달 12일에는 장중 75만8천원까지 치솟았다. 국민연금은 지난 4월 1일부터 6월 29일까지 대부분의 거래일에 신세계 주식을 장내 매도했고 매수는 5월 14일과 6월 15일, 16일, 18일 등 네 차례에 그쳤다. 이 기간 처분 단가는 4월 1일 31만341원에서 6월 29일 73만2천613원으로 두 배 이상으로 뛴 것으로 추정된다. 주가 상승분을 지분 축소로 회수한 셈이다. 국민연금은 신세계의 지분 120만1천833주(지분율 12.72%)를 보유하고 있다. 직전 보고서 기준일 3월 31일의 127만2천156주(13.47%)와 비교하면 3개월 새 7만323주를 순매도해 지분율이 0.75%포인트(p) 낮아졌다. 국민연금은 백화점 관련주의 동반 강세 속에서 롯데쇼핑과 현대백화점에 대해 순매수 기조를 유지했다. 국민연금의 롯데쇼핑 보유 주식 수는 같은 기간 302만3천471주에서 364만3천493주로 62만22주 늘렸다. 지분율은 10.69%에서 12.88%로 2.19%포인트 높아졌다. 현대백화점 지분율도 12.70%에서 13.49%로 0.79%포인트 상승했다. 보유 주식 수는 287만4천314주에서 290만8천844주로 3만4천530주 증가했다. 현대백화점은 4월 중 매도 우위였다가 5월 이후 매수로 돌아섰으며 6월 들어 꾸준히 지분을 늘렸다. 국민연금은 외국인 관광객 증가 속에 주요 백화점 지분을 사들이며 시장에 대응하고 있다. 향후 이들 백화점 관련 업황 전망도 밝다. 이진협 한화투자증권 연구원은 \"내수와 외국인 매출 강세는 구조적으로 보인다\"며 \"보수적으로 가정해도 내년까지는 현 추세를 유지 할가능성이 크다\"고 내다봤다. 김명주 한국투자증권 연구원은 \"외국인 관광객 흐름이 매우 양호하고 이러한 흐름은 하반기에도 계속될 것\"이라며 \"특히 이 점은 유통업계 가운데 백화점 기업에 긍정적이다\"고 설명했다. msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:59:11+09:00",
"text": "제목 : \"韓 수출 호조에 4% 성장 가시권…연내 3번 금리인상 가능성 높아져\" *연합인포*\n\"韓 수출 호조에 4% 성장 가시권…연내 3번 금리인상 가능성 높아져\" (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 올해 우리나라 수출이 1조달러를 달성할 것으로 보임에 따라 4% 성장률도 가시화하고 있다고 iM증권이 진단했다. 박상현 iM증권 연구위원은 2일 발표한 보고서에서 \"올해 국내총생산(GDP) 성장률을 3.6%로 전망하고 있지만 반도체를 중심으로 한 수출경기가 예상보다 강하다는 점을 고려할 때 4%대에 가까운 수준을 기록할 가능성이 커지고 있다\"고 말했다. 그는 \"내수 경기 회복 지연 등 양극화 현상이 걸림돌이지만 반도체 슈퍼 호황만을 보면 4% 성장이 불가능한 영역이 아니다\"고 덧붙였다. 성장률이 예상보다 높게 나올 것으로 보임에 따라 미 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 정책과 상관없이 국내 기준금리 상승 요인으로 작용할 것이라고 박 연구위원은 짚었다. 그는 \"향후 성장률과 물가 흐름을 좀 더 지켜봐야 하지만 올해 최소 두차례 금리 인상은 기정사실화 되고 있으며 세 차례 금리인상 가능성도 커지고 있다는 생각\"이라고 했다. 1월부터 6월까지 상반기 수출은 4천967억달러로 전년동기대비 48.4% 증가했다. 6월 수출은 70.9% 증가한 1천23억달러를 기록했다. 박 연구위원은 6월 수출지표를 확인한 후 올해 수출규모가 1조달러를 무난하게 달성할 것으로 예상했다. 하반기 월평균 수출액이 1천억달러 내외를 유지할 수 있다는 것이다. 그는 반도체 수출을 제외한 수출규모가 빠르게 증가한 점에도 주목했다. 이란 리스크와 완화한 데다 유가 하락이나 금리 인상 우려가 해소된다면 반도제를 제외한 부문의 수출 규모도 빠르게 증가해 반도체와 비반도체 간 극단적 양극화 현상이 다소 해소될 것으로 기대했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한미반도체 곽동신 회장, 오는 30일 자사주 50억원 추가 취득 *연합인포*\n한미반도체 곽동신 회장, 오는 30일 자사주 50억원 추가 취득 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 한미반도체[042700] 곽동신 회장이 사재로 50억원 규모의 자사주를 추가 취득한다. 한미반도체는 2일 곽 회장이 오는 30일 장내에서 자사주를 추가 매입할 예정이라고 밝혔다. 이번 취득이 완료되면 곽 회장의 지분율은 33.61%로 높아진다. 곽 회장은 2023년부터 본격적으로 사재를 투입해 자사주를 매입해왔으며, 이번 취득분을 포함하면 총 매입 규모는 695억원, 73만6천345주에 달한다. 곽 회장은 지난달에도 80억원 규모의 자사주를 추가로 취득한 바 있다. 올해 3월 이후로만 이번 매입까지 총 160억원어치의 자사주를 매입했다. 한미반도체의 주가는 이날 전날보다 10% 이상 하락한 22만원에서 거래되고 있다. 이는 지난 2월말 수준으로 되돌아간 것이다. 한미반도체의 주가는 지난 5월 최고 42만6천원까지 올랐었다. 한미반도체는 곽 회장의 자사주 매입이 인공지능(AI) 반도체와 첨단 패키징 장비 시장 성장에 대한 자신감과 책임경영 의지를 반영한 것이라고 설명했다. 한미반도체는 고대역폭메모리(HBM) 생산에 필요한 TC 본더 장비를 주력으로 공급하고 있다. 올해 HBM4 양산이 본격화된 가운데 HBM4용 'TC 본더 4' 장비 공급을 확대하고 있으며, 차세대 HBM 생산을 겨냥해 2세대 하이브리드 본더 프로토타입과 와이드 TC 본더 출시도 준비하고 있다. 미국 시장 공략에도 속도를 낸다. 한미반도체는 올해 말 미국 캘리포니아 산호세에 현지 법인 '한미USA'를 설립하고, 미국 반도체 제조시설 투자 확대에 맞춰 기술 지원 체계를 강화할 계획이다. 한미반도체 관계자는 \"이번 자사주 추가 매입은 회사 성장에 대한 자신감이자 책임경영에 대한 확고한 의지\"라며 \"AI 반도체와 첨단 패키징 시장에서 글로벌 리더십을 강화하겠다\"고 말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 셀트리온제약, 충청권에 2조원 투자…PFS 생산 3.5배↑ *연합인포*\n셀트리온제약, 충청권에 2조원 투자…PFS 생산 3.5배↑ 총 7천만 PFS 생산체제 만든다 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 셀트리온제약이 충청북도 지역 내 2조원을 투자해 사전충전형주사제(PFS) 생산시설을 추가로 구축하겠다고 2일 밝혔다. 유영호 셀트리온제약 사장은 이날 열린 충청권 첨단산업 발전비전 국민보고회에서 이러한 투자와 시설 증설 계획을 발표했다. 유 사장은 \"셀트리온제약은 글로벌 수준의 품질 경쟁력과 생산 역량을 기반으로 글로벌 수요에 선제 대응하고자 PFS 생산시설에 추가로투자하고자 한다\"면서 \"기존의 2천만 시린지에 5천만 시린지를 더하여 총 7천만 시린지의 생산능력을 확보하게 된다\"고 말했다. 이번 투자는 글로벌 PFS 수요 증가에 대응하기 위한 차원에서 계획됐다. 셀트리온제약은 PFS 신규 생산시설 구축을 위해 2028년 착공을 시작해 2032년 가동을 목표하고 있다. 2032년 이후에는 글로벌 수요 상황에 따라 추가 생산시설 구축도 고려하고 있다. 회사는 2032년까지는 1단계 투자로 보고 1조 원을 투입하며, 2032년 이후에는 지속 성장을 위한 1조원 규모의 2단계 투자를 할 예정이다. 유 사장은 이번 충청권 투자에 대해 \"단순한 시설 확장이 아니라 지역과 함께 성장하고 국가 바이오헬스 산업의 경쟁력을 높이기 위한 미래 투자라는 점에서 의미가 있다\"고 말했다. 셀트리온제약은 케미컬의약품과 바이오의약품을 국내외 시장에 공급하는 국내 제약기업이다. 경구고형의약품(OSD) 및 PFS 분야의 위탁생산(CMO) 서비스를 제공하고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:54:08+09:00",
"text": "제목 : 타임폴리오 \"국민성장펀드, 코스닥 재평가에 도움…레벨업 기대\" *연합인포*\n타임폴리오 \"국민성장펀드, 코스닥 재평가에 도움…레벨업 기대\" 코스피·코스닥 수익률 격차 축소 기대…\"21년만 최대\" \"상장 심사 강화에 중소형주 IPO 경쟁 치열\" (서울=연합인포맥스) 노요빈 최정우 기자 = 국민성장펀드가 코스닥 시장에 자금 유입을 촉진하며 코스닥 시장의 재평가 및 성장세를 견인할 것이란 전망이 나왔다. 조인형 타임폴리오자산운용 부장은 2일 한국거래소 컨퍼런스홀에서 열린 '코스닥시장 개설 30주년 기념행사'에 참석해 \"국민성장펀드가펀더멘털과 실적 기반으로 코스닥 시장 재평가에 도움을 줄 것\"이라고 말했다. 조 부장은 \"대규모 자금 유입이 AI와 반도체, 바이오 등 하위 밸류체인 업체에 유입해 매출과 이익 성장으로 이어진다면 코스닥 시장은한 단계 레벨업이 될 것\"이라고 강조했다. 앞서 타임폴리오자산운용은 국민참여형(국참형) 국민성장펀드의 하위 10개 운용사 중에 하나로 선정됐다. 중형 부문에서 코스닥벤처펀드형태로 운용할 예정이다. 조 부장은 국민성장펀드가 코스닥 시장에 가져올 기대효과를 ▲스케일업을 위한 장기인내자본 공급 ▲기업생애주기 맞춤형 선순환 생태계 구축 ▲펀더멘털과 실적 기반한 코스닥 시장 재평가 등 세 가지로 설명했다. 조 부장은 정책 호재에 힘입어 코스닥 시장 전망을 낙관적으로 제시했다. 올해 코스피 대비 부진한 코스닥의 수익률 격차가 점차 축소할것으로 전망했다. 올해 6월 말 기준 코스닥(17.2%)과 코스피(176%)의 상대수익률 격차는 158.7%P(포인트)로 지난 2005년 이후 가장 크게 벌어진 상황이다. 조 부장은 \"(올해) 코스닥 시장 R&D는 역대 최대\"라며 \"인공지능과 로보틱스, 이차전지 등 정부 주도 업종에서 큰 폭의 실적 성장이 예상된다\"고 말했다. 그러면서 \"내년까지 (코스피 대비 코스닥은) 어느 정도 키 맞추기에 들어갈 것\"이라고 예상했다. *그림1* 코스닥 시장의 기업공개(IPO)는 상장심사 강화 흐름 속에서 우량한 기업 위주로 증가할 것으로 내다봤다. 코벤펀드는 벤처 기업에 50% 이상 투자할 경우, 코스닥 공모주 물량의 30% 우선 배정받을 수 있다. 조 부장은 \"올해 거래소 심사가 강화돼 코스닥 중·소형주를 두고 (상장) 경쟁이 치열해지고 있다\"며 \"시장에서 투자 업체별 눈높이가 다르고 좋은 업체를 고르고자 하는 움직임은 지속될 것\"이라고 말했다. 그는 \"7월 이후 상장 심사를 통과하고 수요예측 일정을 잡고 있는 기업이 여럿\"이라며 \"IPO는 중장기적으로 증가할 것으로 예상한다\"고덧붙였다. 조 부장은 국참형 국민성장펀드가 중점적으로 투자할 4가지 메가 트렌드로 ▲AI/반도체 ▲로봇/자동화 ▲바이오 ▲우주항공/방산 등을 꼽았다. 국민성장펀드는 향후 5년간 150조 원 규모로 첨단전략 산업 기업이나 인프라, 코스닥 기술특례 상장사 등에 투자하는 정책성 펀드다. 이중에서 국참형 국민성장펀드는 간접투자(7조 원)의 일부를 담당한다. ybnoh@yna.co.kr jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔 하락…연준의장 발언·日 국채금리↑ *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔 하락…연준의장 발언·日 국채금리↑ (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 2일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 하락했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 47분 기준 전장 대비 0.09% 내린 162.366엔에서 거래됐다. 보합권에서 등락하던 달러-엔은 오후 장에서 하락 전환했다. 일본 국채 금리 상승이 엔화에 강세 압력을 넣는 것으로 풀이된다. 일본 재무성이 이날 실시한 10년물 입찰에서 응찰률은 3.13배에 그쳤다. 이는 직전 응찰률 3.53배를 밑도는 수준으로 수요가 부진했음을 의미한다. 입찰 전엔 표면금리가 2.7%로, 1997년 이후 약 29년 만의 최고 수준으로 인상된 가운데 국채 금리가 전반적으로 올랐다. 간밤엔 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 미국의 물가 상승 우려가 완화됐다는 인식을 내비치면서 조기 금리 인상 관측이 후퇴했고 이에 따라 달러 매도·엔화 매수 주문이 유입됐다. 워시 의장은 1일(현지시간) 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서 \"지난 4주 동안 기대 인플레이션은 낮아졌고, 인플레이션 위험도 낮아졌다\"고 밝혔다. 금리 인상 여부와 관련해서는 차기 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 \"좋은 건설적 논쟁을 하길 바란다\"며 명확한 언급을 피했다. 시장에서는 7월 금리 인상 가능성을 한층 높이는 발언으로 보기 어렵다고 해석했다. 미국 경제지표가 예상보다 부진했던 점도 엔화 강세를 뒷받침했다. 미 고용정보업체 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 전미 고용보고서에 따르면 지난달 민간 고용은 전달 대비 9만8천명 늘어 전망치(+11만3천명)를 밑돌았다. 미 공급관리협회(ISM)가 발표한 6월 제조업 구매관리자지수(PMI)도 53.3을 기록해 전월인 5월 수치 54.0보다 0.7포인트 하락했고 시장 전망치(5.40)도 하회했다. 한편, 유로-엔 환율은 전장보다 0.07% 내려간 184.85엔을, 유로-달러 환율은 0.06% 높아진 1.13838달러를, 달러인덱스는 0.07% 떨어진 101.337을 나타냈다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : BofA CEO \"연준 세 차례 금리 인상 전망에도 침체 없다\" *연합인포*\nBofA CEO \"연준 세 차례 금리 인상 전망에도 침체 없다\" *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 뱅크오브아메리카(BofA)의 최고경영자는 월가에서 연방준비제도(Fed·연준)를 가장 매파적으로판단하면서도 침체 가능성에 대해서는 일축했다. 1일(현지 시각) 폭스비즈니스에 따르면 올해 연준이 세 차례나 기준금리를 인상할 것으로 내다보면서도, BofA의 최고경영자 브라이언 모이니한은 침체는 없다며 투자자들을 다독였다. 모이니한 최고경영자는 \"미국 대통령은 금리 인하가 있을 것으로 생각했지만, 지금 우리는 금리 인상에 대해서 논의한다\"며 \"금리 인상이 침체로 이어질 것인가를 보면 아니다\"라고 말했다. 모이니한은 \"결국 연준이 해야할 것은 인플레이션이 통제 불능이 되는 것을 막고, 가격 안정성을 지키는 것\"이라며 \"케빈 워시 연준 의장은 지지하는 가치를 분명히 했다\"고 말했다. 모이니한은 \"워시는 그 임무에 집중하고 있지만 다른 측면도 염두에 둬야 한다\"며 \"경기 침체는 실업률 상승을 의미하고, 실업률도 안정시켜야 하는 점을 명심해야 한다\"고 덧붙였다. 모이니한은 \"미 경제는 대부분의 국가보다 더 잘 성장하고, 인플레이션은 사람들이 원하는 수준보다 높지만, 케빈과 같은 위치에 있는 사람들과 이야기 나눠보면 그들도 인플레이션을 예전 수준으로 되돌릴 수 없다고 말한다\"며 \"경기 회복을 매우 빠르게 하기보다는 조심스럽게 (물가를) 잡는 게 더 쉽기 때문에 (금리를) 상승쪽으로 좀 높이는 것이 좋다\"고 풀이했다. 최근 연준은 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 우려로 금리를 동결하기로 결정했다. 연준은 지난해 9월, 10월, 12월에 금리를 인하한 후 올해 1월, 3월 4월에는 동결했다. 모이니한은 금리 인상을 두려워하기보다 미 경제의 강세를 보여주는 신호로 축하해야 한다고 강조했다. 그는 \"우리의 훌륭한 리서치 팀이 올해 세 번의 금리 인상 가능성을 언급한 것은 물가가 2027년과 2028년까지 더 끈끈해진다는 의미이고, 국제유가 충격의 여파를 해결해야 하기 때문\"이라고 설명했다. 모이니한은 \"그러나 결국 경제는 몇달 전 예상했던 것보다 더 빠르게 성장했다\"며 \"물가는 시간이 걸리고, 금리는 더 높아질 것\"이라고내다봤다. 그는 \"모두가 제각각 금리가 높아야 한다, 낮아야 한다고 말하는데. 결국 금리는 미국의 매우 강한 경제 성장의 결과물이고, 물가를 계속 잡아두기 위한 필요 조건\"이라고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:34:57+09:00",
"text": "제목 : 고사머 바이오(GOSS), 주요 주주 '코젠스'·'발렌스' 지분 매각... 보통주 585만 ... *이데일리FX*\n6월 12일부터 7월 1일까지 장내 매도... 주당 0.165~0.182달러 선 고사머 바이오(GOSSAMER BIO INC, NASDAQ:GOSS)의 주요 주주인 코젠스(Cogence)와 발렌스(Valence)가 최근 약 3주 동안 이 회사의 보통주 총 585만 4569주를 매각했다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 대량보유 변경 공시(SCHEDULE 13D/A)에 따르면, 이들은 지난 6월 12일부터 7월 1일까지 장내에서 지분을 분할 매도했다. 공시 세부 내용에 따르면, 코젠스는 6월 12일부터 6월 25일까지 총 9차례에 걸쳐 보통주 30만 1788주를 처분했다. 매각 단가는 주당 최소 0.172달러에서 최대 0.182달러 사이이다. 발렌스는 같은 기간인 6월 12일부터 7월 1일까지 총 13차례에 걸쳐 보통주 555만 2781주를 매각했다. 주당 매각 가격은 6월 26일 기록한 최저 0.165달러에서 6월 17일 기록한 최고 0.182달러 범위 내에서 결정됐다. 특히 6월 26일에는 하루 만에 101만 3110주를 집중 매각했다. 이번 매각 가격에는 브로커 수수료나 서비스 비용은 포함되지 않았다. 보고서에 기재된 일부 거래 가격은 가중 평균 가격이며, 코젠스와 발렌스는 SEC의 요청이 있을 경우 개별 거래 가격에 대한 세부 정보를 제공하기로 합의했다. 고사머 바이오 GOSS 코젠스 발렌스 지분매각 ※ 본 보고서는 AI가 생성한 참고 자료로, 번역 과정 및 기사 작성 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T14:32:08+09:00",
"text": "제목 : 한은 7일물 RP매각 2.50%에 4.50조 낙찰…응찰 19.05조 *연합인포*\n한은 7일물 RP매각 2.50%에 4.50조 낙찰…응찰 19.05조 - 7일물(2026-052-007) 모집 ㅇ 매각예정금액 : 4.50조원 ㅇ 매각금리 : 2.50% ㅇ 응찰액 : 19.05조원 ㅇ 낙찰액 : 4.50조원 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:31:25+09:00",
"text": "제목 : 8월21일까지 팔아야 하는데…이란산 원유 쌓인다 *이데일리FX*\n- 美제재 한시적 해제에도 나서는 구매자 없어 - 최대 고객 中 원유 수요 낮고 EU 제재는 여전 - 호르무즈 개방에 아시아 중동산 원유 공급 충분 [이데일리 김겨레 기자] 미국의 한시적 제재 완화에도 이란이 원유 구매자를 찾는 데 어려움을 겪으면서 5800만배럴이 넘는 이란산 원유가 해상에 쌓여 있는 것으로 나타났다. 블룸버그통신은 1일(현지시간) 원유 분석업체 보텍사 자료를 인용해 해상에 떠있는 이란산 원유와 콘덴세이트(초경질 원유)가 5800만배럴 이상이며 이 가운데 90%는 최종 목적지가 확인되지 않았다고 보도했다. 현재 대부분의 이란산 원유는 페르시아만과 인도양, 싱가포르 인근 말라카 해협에 머물러 있다. 케플러에 따르면 아시아 해역에서 7일 이상대기 중인 이란산 원유는 전주 대비 18% 증가한 2000만배럴을 넘어섰다. 미국과 이란의 60일 휴전에 따라 미 재무부는 오는 8월 21일까지 이란산 원유의 생산·인도·판매를 허용하는 일반 면허를 발급했다. 이란이원유를 신속하게 판매하지 못할 경우 이란은 미국과 협상에서 협상력이 약해질 수 있는 상황이다. 이란산 원유가 해상에 쌓이는 이유는 전쟁 최대 고객이었던 중국의 독립 정유사들은 가동률이 9년 만에 최저 수준으로 떨어지면서다. 중국 국영 정유사들도 금융기관들의 거래 자금 조달 가능성에 대한 우려를 이유로 아직 구매에 나서지 않고 있다. 지난달 중국의 이란산 원유 수입은 하루 약 65만4000배럴로, 전달 대비 절반 이상 감소했다. 또 미국의 제재는 일시적으로 해제됐지만 유럽연합(EU)과 영국의 제재는 여전히 유지되고 있어 보험 가입이 쉽지 않으며, 일부 항만은 이란이 사용하는 ‘다크 플릿’ 유조선 입항을 꺼리고 있다. 다크 플릿은 소유 구조와 운영 방식이 불분명하고 제재와 보험 규정을 회피하는 불법선박을 일컫는다. 아시아 시장 역시 호르무즈 해협 개방으로 수송이 가능해진 비(非) 이란산 중동 원유와 전쟁 기간 확보한 다른 지역 원유로 이미 공급이 충분한 상황이다. 하디프 푸리 인도 석유장관은 최근 뉴델리에서 이란 측과 고위급 회담을 했지만 원유 수입 재개를 약속하지 않았다. 인도 국영정유사들은 최소 8월 말까지 사용할 원유를 이미 확보한 것으로 알려졌다. 스콧 베선트 미국 재무장관은 이날 폭스뉴스 인터뷰에서 “협상이 결렬될 경우 미국이 제재를 다시 부과할 수 있다는 우려 때문에 구매자들이 이란산 원유에 신중한 태도를 보이고 있다”며 “제재 기간에도 이란산 원유를 사던 중국 외에는 아직 아무도 구매하지 않아 할인된 가격에거래되고 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : “오픈AI, 트럼프 정부에 지분 5% 제공 논의…AI 성과 공유” *이데일리FX*\n- FT “오픈AI, 트럼프 등과 초기 협의” - 정치적 압박 회피·규제 리스크 완화 의도 - 샌더스도 만나…입법 절차 필요할수도 [이데일리 김윤지 기자] 인공지능(AI) 기업 오픈AI가 도널드 트럼프 미국 행정부에 자사 지분 5%를 제공하는 방안을 논의했다고 2일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)가 보도했다. AI 산업을 둘러싼 정치적 압박이 커지는 가운데 트럼프 행정부와 재정적 이해관계를 형성해 리스크를 낮추려는 시도로 풀이된다. 복수의 소식통에 따르면 오픈AI의 샘 올트먼 최고경영자(CEO)는 최근 트럼프 대통령, 하워드 러트닉 상무장관, 스콧 베선트 재무장관 등과 공공 소유권 문제를 논의했다. 논의는 아직 초기 단계이며, 실제 합의가 이뤄지더라도 이를 실행하려면 의회의 입법 절차가 필요할 수 있다고소식통은 전했다. 올트먼 CEO는 해당 논의에서 미국 국민들이 AI 성장의 성과를 공유할 수 있도록 정부가 오픈AI 지분 5%를 보유하는 방안을 제안한 것으로 전해졌다. 그는 오픈AI뿐 아니라 다른 미국 AI 기업들도 비슷한 규모의 지분을 공공 기구에 배정하는 구상을 제시했다. 앤스로픽, 구글, 메타 등 다른 기업들이 이 제안에 동의할지는 불분명하다. 올트먼 CEO는 최근 버니 샌더스(무소속·버몬트) 상원의원과도 이 문제를 논의했다. 샌더스 의원은 국부펀드를 통해 미국 AI 기업 각각의 지분 절반에 가까운 수준을 공공이 소유해야 한다고 주장을 내놓고 있다. 정부에 지분을 제공하는 방안은 트럼프 행정부와의 우호적 관계를 확보하는 동시에 AI가 창출하는 부를 대중과 나눠 정치적 반발을 완화하려는 시도라고 FT는 평가했다. 최근 들어 정치권에서 대규모 데이터센터 건설, AI의 일자리 대체 가능성, 사이버보안 위협 등을 둘러싸고 AI 기업에 대한 우려가 커지고 있다. 트럼프 대통령 또한 AI 관련 기업이 창출한 막대한 부를 미국인들 모두와 나누겠다는 뜻을 공개적으로 밝힌바 있다. AI 규제 환경이 한층 까다로워진 점도 배경으로 꼽힌다. 트럼프 행정부는 지난달 오픈AI의 경쟁사인 앤스로픽의 최근 첨단 AI 모델인 미토스5와 페이블5에 대한 수출통제 조치를 내렸다. 해당 조치는 약 3주 만에 해제됐다. 오픈AI 임원들은 미국의 주요 AI 개발사나 빅테크들이 각각 자사 지분 5%를 알래스카 영구기금과 같은 기구에 제공하는 방안을 제안해 왔다. 알래스카 영구기금은 알래스카주의 석유 자산에서 나온 부를 주식 등에 투자하고, 그 배당금을 주 정부와 주민들에게 지급하는 국부펀드다. 오픈AI는 기업가치를 8520억달러(약 1323조원)로 평가받고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T14:24:08+09:00",
"text": "제목 : 포스코 장인화 \"국가대표 핵심 자원 공급자 될 것\"…2035년 매출 18 *연합인포*\n포스코 장인화 \"국가대표 핵심 자원 공급자 될 것\"…2035년 매출 187조 목표 리튬·에너지 신사업에 박차…'본업' 철강은 해외 투자 포스코홀딩스, 자회사 지분 팔아 투자·주주 환원 투입 (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 장인화 포스코그룹 회장이 철강을 넘어 리튬, 에너지 등의 자원을 중심으로 사업 포트폴리오를 재편해, '국가대표 핵심 자원 공급자'로 도약하겠다고 밝혔다. 대규모 투자가 예고된 가운데 POSCO홀딩스[005490](포스코홀딩스)는 상장 자회사 지분을 매각해 그 자금을 투자와 지주사 주주 환원 등에 사용하겠다고 했다. 장 회장은 2일 개최된 포스코그룹 'CEO 인베스터 데이'에서 \"철강, 소재에 이어 자원으로 업의 영역을 확장해 국가 산업 안보와 공급망강화를 선도하겠다\"고 강조했다. 그는 \"공급망 불안정과 저탄소 전환 가속화로 대외 불확실성이 심화하고 있는 지금이야말로 사업 포트폴리오의 과감한 혁신을 통해 새로운 성장 기회를 창출해야 할 때\"라면서 이같이 말했다. 포스코그룹의 구체적인 실적 목표도 제시했다. 2035년 합산기준 매출액 187조원, 영업이익 13조1천억원을 달성한다는 계획이다. *그림1* ◇ 리튬에 힘주는 포스코…2035년 영업익 1.8兆 목표 특히 이날 장 회장은 리튬을 필두로 한 전략자원 사업에 무게를 뒀다. 포스코그룹은 2033년까지 연 17만3천톤의 리튬 생산 체제를 완성해 글로벌 리튬 5대 기업으로 자리매김하고, 2035년 리튬 사업 영업이익1조8천억원 이상을 달성하겠다는 청사진을 밝혔다. 구체적으로 염수 리튬은 지난 3월 포스코아르헨티나가 영업 흑자로 전환한 데 이어, 최근 아르헨티나 정부의 RIGI(대규모 투자유치 제도) 승인까지 획득하며 수익성이 개선될 예정이다. 이와 함께 2033년 염수 리튬 10만톤 생산 체제 완성을 목표로 염수 리튬 3·4단계 투자도 조기 추진하기로 했다. 광석 리튬은 호주 미네랄리소스와의 합작 계약을 통해 제련 사업의 확장 기반을 마련하고 연 18만7천톤 이상의 리튬 정광을 확보하는 성과를 거뒀다. 이를 통해 매년 2천억원 규모의 안정적 수익도 기대된다고 설명했다. 또한 포스코그룹은 전기차·로봇 산업의 핵심 광물인 희토류와 첨단산업 필수 소재인 희귀·특수가스도 전략자원으로 육성해 신성장 동력으로 삼는다. *그림2* ◇ '본업' 철강은 해외 투자…신사업 투자에 16.7兆 투입 산업자원인 철강은 국내 시장의 성장 정체를 극복하기 위해 해외 투자를 본격화한다. 인도, 미국, 인도네시아 등 높은 수익성과 성장성이 기대되는 유망시장에서 2031년까지 생산능력을 1천만톤까지 확대할 계획이다. 이를 통해 확보한 수익은 국내 저탄소 철강 전환에 재투자하는 등 선순환 구조를 만드는 데 주력한다. 그룹의 새로운 핵심 사업인 에너지 자원은 수익성과 지속가능성을 동시에 확보하는 데 집중한다. LNG는 최근 글로벌 물동량 증가 추세에 선제 대응해 트레이딩 규모를 확대한다. 신재생에너지 사업은 국내 해상 풍력과 해외 태양광 시장 진출을 본격화하며 국가 에너지 안보에 앞장선다. 신사업 분야에서는 철강에서 축적한 설비 자동화·지능화 경험, 데이터를 기반으로 프로세스 산업용 피지컬 AI의 사업화를 추진하기로 했다. 포스코그룹은 이 같은 사업 포트폴리오 전환의 실행력을 높이기 위해 2028년까지 향후 3년간 미래 성장 투자에 16조7천억 원을 투입할 계획이다. ◇ 포스코홀딩스, 상장 자회사 지분율 50%로 낮춘다 한편 지주사인 포스코홀딩스는 지주사 '디스카운트'를 해소하기 위해 상장 자회사 지분율을 50% 수준까지 낮추겠다고 밝혔다. 현재 포스코홀딩스가 보유한 포스코인터내셔널[047050], 포스코퓨처엠[003670], 포스코DX[022100] 등의 지분율은 작년 기준 각각 70.7%, 58.2%, 65.5% 수준이다. 이를 통해 확보한 재원은 그룹의 미래 성장을 위해 포스코홀딩스가 보유한 전략자원 투자사업에 집중적으로 투입하고, 매각 대금의 10%는 자사주 매입·소각에 활용할 예정이다. 포스코그룹은 국내에 이어 싱가포르와 홍콩에서도 이달 중 CEO 인베스터 데이를 잇달아 개최할 계획이다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : M7, AI 투자 부담에 지난달 시총 2조달러 증발 *연합인포*\nM7, AI 투자 부담에 지난달 시총 2조달러 증발 (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 미국 증시를 이끌어온 '매그니피센트7(Magnificent Seven)' 기술주가 인공지능(AI) 투자 부담에 지난달 한 달 동안 약 2조달러의 시가총액을 잃었다. 1일(현지시간) CNBC에 따르면 마이크로소프트와 엔비디아, 알파벳, 애플, 메타, 테슬라, 아마존 등 매그니피센트7의 합산 시가총액은 지난달 말 기준 21조7천억달러를 기록했다. 다만 이들 기업은 6월 한 달 동안 약 2조달러의 시가총액이 증발하며 투자자들의 AI 투자 전략 재평가 대상이 됐다. 매그니피센트7을 동일 비중으로 추종하는 라운드힐 매그니피센트7 상장지수펀드(ETF)는 6월 9% 하락했다. 이는 2023년 ETF 출시 이후 2025년 3월(-10.5%)에 이어 두 번째로 큰 월간 낙폭이다. 시장에서는 이들 기업이 막대한 잉여현금흐름을 바탕으로 자사주 매입 등을 확대하던 기업에서 AI 경쟁을 위해 대규모 자본지출에 나서는 기업으로 변하고 있다는 점을 부담으로 보고 있다. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 토르스텐 슬록 수석 이코노미스트는 메타와 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등 주요 AI 투자 기업들의 잉여현금흐름이 2024년 정점을 기록한 이후 2026년 들어 크게 감소했다고 분석했다. 올해 AI 관련 투자 규모가 7천억달러를 넘어설 것으로 예상되면서, 투자자들은 대규모 자사주 매입보다 급증하는 설비투자 비용을 더 우려하고 있다. 반면 딥워터 자산운용의 진 먼스터 공동창업자는 AI 투자가 장기적으로 기업의 매출 성장과 투자수익률(ROI)을 높일 수 있다며, 경영진이 AI의 장기 가치를 얼마나 잘 이해하고 있는지가 핵심이라고 평가했다. 매그니피센트7 종목은 6월 모두 하락했다. 마이크로소프트는 17% 급락하며 2000년 12월 이후 가장 큰 월간 하락률을 기록했다. 회사는 최근 메모리 가격 급등 영향으로 올해 자본지출이 1천900억달러에 이를 수 있다고 밝혔다. 아마존은 12% 하락했고 메타는 11%, 애플은 7.3% 떨어졌다. 알파벳과 엔비디아, 테슬라도 각각 6%, 5.2%, 3.5% 하락했다. 다만 월가에서는 이번 조정이 과도했다는 평가도 나온다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 최근 보고서에서 아마존과 알파벳, 오라클 등 AI 인프라 투자 기업에 대해 긍정적인 시각을 유지했다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중국차, 유럽서 일본차 첫 추월… 보조금 부활하고 관세도 무력화 *이데일리FX*\n- 5월 중국 5개사 13만8410대, 일본 6개사 6% 앞질러 - BYD 상반기 해외판매 70%↑… 45.3% 관세에도 저렴 - 독일 1월 보조금 부활이 기폭제, 일본차는 EV 부족에 소외 - 중국차 EU 현지생산 나서… 닛산 라인서 체리 생산 협의 [이데일리 방성훈 기자] 유럽 자동차 시장에서 중국차가 처음으로 일본차를 앞질렀다. 견인차인 중국 최대 전기자동차(EV) 업체 비야디(BYD) 는 올해 상반기 해외 판매가 1년 전보다 70% 급증했다. 유럽연합(EU)이 중국산 전기차에 관세를 올려 물렸지만, 저가라는 강점은 여전히 살아 있다. 2일 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 유럽자동차공업회(ACEA)의 5월 신차판매 통계에서 유럽 주요 31개국의 중국 5개사 판매량은 전년 동월보다 65% 늘어난 13만8410대를 기록했다. 반면 일본 6개사는 3% 줄어든 13 만424대에 그쳤다. 중국의 판매량이 일본을 6% 웃돈 것이다. 중국 5개사는 BYD와 상하이자동차(SAIC), 지리, 체리, 립모터이며 일본은 토요타·닛산·스즈키·마쓰다·혼다·미쓰비시다. ACEA는 지난 4월부터 지리 등 중국 3개사를 통계에 새로 넣고 볼보를 모회사인 지리의 실적에 포함해 산정하고 있다. 4월엔 일본이 12만7064 대로 중국(12만5864대)을 1% 앞섰으나, 한 달 만에 순위가 뒤집힌 셈이다. 최근 2년간 월간 판매가 전년 동월을 웃돈 횟수는 닛산이 2번, 스즈키가 5번, 마쓰다가 7번에 그친 반면, SAIC는 17번, 지난해 7월 통계에 편입된 BYD는 11번에 달했다. BYD의 질주가 두드러진다. BYD가 1일 발표한 상반기(1~6월) 해외 승용차 판매량(픽업트럭 포함)은 전년 동기보다 70% 늘어난 78만9367대였다. 6월 해외 판매 비중은 44%로 1년 새 20%포인트 높아졌다. 왕촨푸 BYD 회장은 지난달 초 주주총회에서 올해 해외 판매가 160만대를 넘어설 것으로 전망했다. 지난해(104만대)의 1.5배가 넘는 규모다. EU는 중국산 전기차가 지나치게 싸게 팔려 유럽 자동차 산업을 위협한다고 보고 지난 2024년 가을 추가 관세를 발동했다. 기존 10%에 최대 35.3%를 얹어 모두 45.3%를 물리는 방식이다. 그럼에도 중국차의 가격 경쟁력은 여전히 높다. BYD의 소형 EV ‘돌핀 서프 부스트’는 독일에서 2만6990유로(약 4768만원)부터 팔려, 비슷한 사양의 프랑스 르노 ‘R5 E-테크’보다 3% 싸다. BYD는 추가 관세 대상이 아닌 플러그인하이브리드차(PHV) 수출도 늘리고 있다. 유럽 주요 31개국에서의 5월 판매량은 1년 전의 2.4배로 뛰었다. BYD가 해외 시장 개척에 속도를 내는 배경에는 중국 내수 침체가 있다. BYD의 올해 상반기 중국 내 신차 판매는 180만8511대로 전년 동기보다 16% 줄었다. 같은 기간 판매가 6년 만에 감소세로 돌아선 것으로, 경쟁사와의 가격 경쟁과 내수 부진의 영향이 컸다. 중국이 여러 시장 중에서도 유럽에 초점을 맞춘 것은 전기차 보조금이 되살아났기 때문이다. 2023년 12월 보조금을 폐지했던 독일은 올해 1월 전기차·PHV를 새로 구매하면 최대 6000유로(약 1060만원)를 지급하기 시작했다. 스웨덴도 폐지 후 저소득층을 대상으로 보조를 재개했고,이탈리아는 지원을 확대했다. 일본 기업들은 하이브리드차(HV) 등 연비에서 정평이 나 있지만, 전기차 라인업이 적어 각국 정부의 우대책 혜택을 충분히 누리지 못하고 있다. 독일 자동차연구센터의 베아트릭스 카임 연구원은 “유럽 소비자는 EV 구매를 검토할 때 일본차를 후보로 고려하지 않는다”고 지적했다. 일본 기업들 입장에서 유럽 시장의 중요성이 낮아지고 있는 것도 영향을 미쳤다는 분석이다. 닛산은 올해 4월 발표한 장기 비전에서 주력 시장으로 일본과 미국, 중국을 꼽으면서 유럽은 거의 언급하지 않았다. 관세를 피하기 위한 중국 업체들의 EU 역내 생산도 본격화하고 있다. 립모터는 스페인에 있는 유럽 대형 업체 스텔란티스 공장에서 스포츠유틸리티차량(SUV) 조립을 시작한다. 체리는 지난 4월 스페인 바르셀로나에 유럽 사업 총괄 거점을 세웠다. 가동률이 저조한 닛산의 영국 선더랜드 공장에서는 두 개의 생산 라인을 하나로 통합하기로 했는데, 비게 되는 라인에서 체리 차량을 생산하는 방안을 양사가 협의하고 있다. 닛케이는 “존재감이 옅어지는 일본차를 뒤로하고 중국차의 존재감이 한층 커지는 모습”이라고 평가했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"오픈AI, 美정부에 지분 5% 제안\" *연합인포*\n\"오픈AI, 美정부에 지분 5% 제안\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 오픈AI가 인공지능(AI)산업을 둘러싼 정치적 압박을 완화하기 위한 차원에서 미국 정부에 회사 지분5%를 주는 방안을 제안했다는 보도가 나왔다. 2일(현지시간) 파이낸셜타임스는 익명의 소식통 두 명을 인용해 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)가 미 정부와의 초기 논의 과정에서 회사 지분 5%를 넘기는 것을 제안했다고 보도했다. 오픈AI가 지난 3월 투자 유치 과정에서 기업가치 8천520억달러를 인정받은 것을 고려하면 지분 5%의 가치는 약 426억달러 수준이다. 올트먼 CEO는 AI 발전에 따른 경제적 성과를 국민과 공유하는 가장 효과적인 방법은 정부가 회사의 지분을 보유하는 것이라는 입장을 밝힌 것으로 전해졌다. 다만, 매체는 도널드 트럼프 정부가 실제로 해당 지분을 가져올지는 불명확하다고 진단했다. 매체는 \"이러한 구상은 다른 미국 AI 기업들도 정부에 유사한 규모의 지분을 제공하는 것을 전제로 하지만, 경쟁 AI 기업들이 이에 동참할지는 불분명하다\"고 전했다. 트럼프 대통령은 앞서 반도체 기업 인텔에 89억달러를 투자하고, 보통주 기준 10%의 지분을 보유하고 있다. 그는 지난 5월 \"인텔 지분을 더 많이 확보했어야 했다\"고 언급했으며, 지난 6월에는 미국 정부가 AI 대기업들의 지분을 보유하는 것에 대해 \"아름다운 일이며, 미국 국민을 AI 혁명의 동반자로 만들 것\"이라고 말한 바 있다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:15:23+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, \"3대 메가프로젝트, 한국판 실리콘밸리 탈바꿈할 원동력\" *연합인포*\n李대통령, \"3대 메가프로젝트, 한국판 실리콘밸리 탈바꿈할 원동력\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 2일 \"3대 메가프로젝트는 단순한 지방에 대한 시혜가 아니라 대한민국의 4차 산업혁명의 최종 승자가 되는 유일한 길이자 미래 세대를 위한 역사적 결단\"이라며 \"국토 전체를 한국판 실리콘밸리로 탈바꿈시키는 원동력이 될 것\"이라고 내다봤다. 이 대통령은 이날 오후 청와대 수석보좌관회의에서 \"현재 세계는 인공지능 혁명이 촉발한 문명사적인 대전환에 직면해 있다\"며 \"세계 주요 국가들은 국가적 역량을 총결집해서 새로운 산업 전장에 임하고 있다. 반발짝만 늦어도 영원히 뒤처지는 글로벌 초격차 경제 전쟁에서 승리하려면 과감한 전략, 또 속도감 있는 실천으로 우리의 모든 역량을 총집중해야 한다\"고 말했다. 이어 \"그런 측면에서 최근 발표하고 있는 3대 메가프로젝트는 단순한 지방에 대한 시혜가 아니라 대한민국의 4차 산업혁명의 최종 승자가 되는 유일한 길이자 미래 세대를 위한 역사적 결단이라고 생각한다\"고 강조했다. 이 대통령은 역대 정부의 산업정책을 언급하며 의미를 부여했다. 이 대통령은 \"1970년대 박정희 정부는 중화학공업 육성으로 수출입국의 길을 열었고, 2000년대 김대중 정부는 IT 기술 대국의 길을 닦았다\"며 \"우리 국민주권정부의 3대 메가프로젝트는 대한민국이 초격차 산업 강국으로 우뚝 서는 세 번째 디딤돌이 될 것\"이라고 말했다. 이 대통령은 \"이를 위해 청와대와 정부는 관련 정책과 법령의 정비, 예산 배정을 국정의 최우선 순위에 올려놓고 사업 진행의 속도를 내야 하겠다\"며 \"아울러 추가로 이어질 투자 계획 수립과 투자 계획 추진에도 만전을 기해 주시기 바란다\"고 지시했다. 이어 \"대한민국의 미래 30년을 책임지고 전국의 모든 청년에게 더 큰 기회의 창을 열어 줄 이 길에 국민과 기업, 정부, 정치권 모두 하나 된 힘을 모아 주시기를 당부드린다\"고 말했다. 양극화 완화도 핵심 국정과제로 제시했다. 이 대통령은 \"미래의 성장 동력 창출과 동시에 해결해야 할 가장 큰 과제 중 하나는 사회 곳곳에 깊숙이 자리한 불균형과 격차의 완화\"라며 \"K자형 양극화를 방치하면 생산성이 떨어지고, 성장 잠재력이 훼손되고, 나아가 국민 통합과 사회의 안정성마저 흔들리게 된다\"고 지적했다. 그러면서 \"양극화 완화에 국가의 성패가 달렸다는 자세로 다각도의 정책 대응에 나서야 하겠다\"며 \"기본적 생활 안전망 강화를 토대로 공정한 노동시장 형성, 골목경제 활성화, 청년을 포함한 모두의 자산 사다리 구축에 총력을 기울여야 한다\"고 강조했다. 특히 \"최근 예상되고 있는 추가 세수를 효율적으로 활용해 미래 세대를 위한 안정적인 투자 재원을 조성하는 데도 만전을 기해 주시기 바란다\"고 주문했다. 장마철 재난 대응과 관련해서는 지방정부의 역할을 거듭 강조했다. 이 대통령은 \"이번 주부터 본격 장마가 시작된다. 7월 장마는 이례적인 데다 괴물 폭우 같은 극단적 호우도 우려된다\"며 \"철저한 대비가있어야 한다\"고 말했다. 이어 \"아무래도 임기 초이고 단체장이 교체된 지방정부도 많아서 자칫 위급 상황 대처에 소홀할 수도 있는 만큼 각별한 주의를 기울여야한다\"며 \"모든 지방정부는 재난 대응 체계를 세밀히 관리하고 산사태 위험지, 반지하, 노후시설, 공사 현장, 빗물받이 같은 취약시설에 대한철저한 선제 점검에 나서 주시기 바란다\"고 당부했다. 그러면서 \"국민 안전에 관한 지나친 것이 부족한 것보다 100배 낫다\"며 \"안일한 인식과 대응으로 국민 생명이 위협받지 않도록 총력을 다해 주시기 바란다\"고 덧붙였다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:11:23+09:00",
"text": "제목 : 청년미래적금, 가입 신청 200만명 돌파…내일 마감 *연합인포*\n청년미래적금, 가입 신청 200만명 돌파…내일 마감 (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 청년미래적금이 출시 열흘 만에 누적 가입 신청자 200만명을 넘어섰다. 금융위원회는 2일 오후 1시 기준 청년미래적금 누적 가입 신청자는 201만2천명으로 집계됐다고 밝혔다. 지난달 22일 가입 신청을 시작한 이후 열흘 만에 200만명을 넘어선 것이다. 가입 신청은 오는 3일 오후 6시30분까지 가능하다. 아직 신청하지 않은 청년은 신청 기간 내 출생연도와 관계없이 가입을 신청할 수 있으며, 가입 요건을 충족하면 모두 가입 대상이 된다. 가입 신청이 종료되면 오는 6일부터 24일까지 자격 심사가 진행된다. 심사 결과는 24일 신청자에게 개별 안내되며 심사를 통과한 신청자는 27일부터 다음 달 7일까지 계좌를 개설할 수 있다. 계좌 개설 이후에는 매월 1천원부터 50만원까지 자유롭게 납입할 수 있다. 청년도약계좌 가입자가 청년미래적금으로 갈아타는 경우에는 최초 모집 기간에 한해 전환이 허용된다. 이 경우 기존 청년도약계좌에서 받은 정부 기여금과 이자소득세 비과세, 우대금리 혜택은 그대로 유지된다. 청년미래적금 가입자에게는 정부 기여금과 비과세 혜택 외에도 2년 이상 가입하고 누적 납입액이 800만원 이상이면 신용점수 5~10점 가점이 부여된다. 또 올해 7월부터 시행되는 '청년 모두를 위한 재무상담'에 참여하면 0.2%포인트(p)의 우대금리도 받을 수 있다. 금융위원회와 서민금융진흥원은 남은 가입 신청 기간 동안 더 많은 청년들이 청년미래적금에 가입할 수 있도록 적극 지원할 계획이라고밝혔다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한화오션, 7조8천억원 규모 KDDX 선도함 우선협상대상자 선정 *연합인포*\n한화오션, 7조8천억원 규모 KDDX 선도함 우선협상대상자 선정 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한화오션[042660]이 총사업비 7조8천억원 규모의 한국형 차기 구축함(KDDX) 상세설계 및 선도함 건조사업 우선협상대상자로 최종 선정됐다. 한화오션은 2일 방위사업청으로부터 이 같은 내용을 통보받았다고 공시했다. KDDX 사업은 7천톤급 구축함 6척을 국내 기술로 건조하는 첫 국산 이지스급 구축함 사업이다. 선도함은 상세설계를 거쳐 오는 2032년 말 해군에 인도될 전망이다. 한화오션은 KDDX 개념설계를 수행하며 통합전기추진체계와 통합마스트 등 첨단 함정 핵심기술 기반을 확보했다. 자체 연구개발을 지속하며 선도함 건조를 준비해왔고, 유·무인 복합전투체계와 자동화 기술을 적용한 차세대 전략수상함으로 설계 인증을 획득했다. 한화오션은 구체적인 거래 조건을 협상하고 최종 본계약을 체결할 예정이라고 전했다. 계약 금액 및 계약기간 역시 협의를 거쳐 확정된다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:06:09+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자 VC, 미국 AI 스타트업 옥스믹 투자 주도 *연합인포*\n삼성전자 VC, 미국 AI 스타트업 옥스믹 투자 주도 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 인공지능(AI) 스타트업 옥스믹이 삼성카탈리스트펀드 등으로부터 3천500만달러(약 540억원) 규모의투자를 유치했다고 1일(현지시간) 밝혔다. 삼성전자[005930] 산하 전략혁신센터(SSIC)가 운영하는 삼성카탈리스트펀드가 주도한 이번 시리즈A 투자 라운드에는 미디어텍과 페가트론 벤처캐피탈 등이 참여했다. 삼성카탈리스트펀드 관계자는 \"옥스믹은 통합적이고 확장가능한 코어 컴퓨트 IP와 소프트웨어 플랫폼을 개발하고, 효율적이고 확장가능하며 커스터마이징이 가능한 추론 솔루션을 제공한다\"고 설명했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T14:00:24+09:00",
"text": "제목 : 서울 아파트값 오름세 4주 만에 둔화…동탄도 주춤 *연합인포*\n서울 아파트값 오름세 4주 만에 둔화…동탄도 주춤 전세가격 상승률도 하락한 서울…4주 연속 0.3%대 유지 (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 서울 아파트 가격 상승률이 4주 만에 하락하면서 소폭 진정된 모습을 보였다. 최근 규제지역으로 지정된 동탄 역시 직전 주와 비교해 상승 폭이 좁혀졌다. 전세가격도 직전 주보다 상승률이 떨어지면서 비슷한 흐름을 보였지만, 여전히 높은 수준을 유지했다. *그림* ◇ 서울, 재건축 추진단지·역세권 등 선호 여전 한국부동산원이 2일 발표한 지난 29일 기준 6월 다섯째 주 주간 아파트 가격 동향에 따르면 서울 아파트 매매가격은 전주 대비 0.27% 올랐다. 서울 아파트값 주간 상승률은 지난 6월 1일 0.25%에 머물다 지난 22일 0.3%에 이르렀다. 4주 만에 상승세가 꺾인 셈이다. 한국부동산원은 \"재건축 추진 단지와 선호도 높은 역세권 및 대단지 등 주요 단지 중심으로 수요가 지속되는 가운데, 매수 문의가 꾸준하며 상승거래가 이어지는 등 서울 전체적으로 상승했다\"고 진단했다. 강북 14개 구에서는 전주보다 0.29% 올랐다. 도봉구(0.37%)는 창·쌍문동 대단지 위주로, 동대문구(0.36%)는 답십리·휘경동 중소형 규모 위주로 각각 상승했다. 강남 11개 구 상승률은 0.25%로 조사됐다. 구로구(0.35%)는 개봉·고척동 역세권 위주로, 송파구(0.32%)는 거여·신천동 재건축 추진 단지 위주로 각각 올랐다. 경기의 주간 상승률은 0.19%로 전주 수준을 유지했다. 화성시 동탄구는 전주보다 1.46% 오르는 등 여전히 높은 수준에 머물렀으나, 지난 15일 2.22%를 기록한 뒤 2주 연속 상승률이 하락했다. 동탄과 마찬가지로 규제지역으로 지정됐던 용인시 기흥구는 전주보다 0.39% 올랐고, 구리시도 0.30% 상승했다. 인천은 전주 대비 0.04% 상승해 전주와 같았다. 연수구(0.10%), 중구(0.09%) 중심으로 아파트값이 올랐다. 수도권에서는 전주보다 0.20% 올랐다. 5대 광역시에서는 전주보다 0.01% 하락했다. 광주는 같은 기간 0.05% 떨어졌고, 대구도 0.03% 하락했다. 세종은 보합(0%)으로 조사됐다. 8개 도 역시 보합에 머무는 것으로 집계됐다. 전국 아파트 매매가격은 0.09% 올랐다. ◇ 서울 전셋값 상승률도 소폭 둔화…4주 연속 0.3%대 유지 서울의 전세가격 상승률도 전주와 비교해 다소 진정된 모습을 보였다. 서울 전세가격은 전주 대비 0.30% 올랐다. 직전 주 0.35%에서 0.05%포인트(p) 하락했다. 다만, 지난 6월 8일(0.32%) 이후로 4주 연속 0.3%대의 상승률을 유지하는 등 높은 수준에 머물러 있다. 강북 14개 구에서는 0.34% 상승했다. 성북구(0.48%)와 도봉구(0.47%) 등에서 전셋값이 큰 폭으로 올랐다. 강남 11개 구에서는 0.26% 올랐다. 금천구(0.42%), 강동구(0.42%) 중심으로 상승했다. 경기의 주간 전세가격 상승률은 0.15%로 직전 주(0.16%)보다 소폭 하락했다. 성남 중원구(0.55%)와 화성 동탄구(0.42%) 등에서 큰 폭으로 올랐다. 인천은 전주 대비 0.12% 상승했다. 서구(0.21%)와 연수구(0.13%) 중심으로 올랐다. 수도권 전셋값 상승률은 0.19%로 나타났다. 5대 광역시에서는 0.04% 올랐다. 울산은 0.11%, 부산은 0.06%로 집계됐다. 8개 도에서는 전주보다 0.03% 상승했다. 전국적으로는 전세가격이 0.11% 올랐다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T13:58:23+09:00",
"text": "제목 : 달러화, 박스권 탈출 시도…월가 \"강세장 재개 가능성\" *연합인포*\n달러화, 박스권 탈출 시도…월가 \"강세장 재개 가능성\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 미국 달러화가 약 1년간 이어진 박스권 흐름에서 벗어나 본격적인 상승세를 보일 것이라는 전망이 제기되고 있다. 최근 미국 달러인덱스(DXY)는 지난해부터 이어진 제한적인 등락 범위를 상향 돌파하는 흐름을 보이고 있다. 시장 전문가들은 장기간 이어진 횡보 국면이 마무리되면서 보다 지속적인 상승 국면이 시작될 수 있다고 진단했다. 1일(현지 시간) CNBC에 따르면 LPL파이낸셜의 크리스티안 커 매크로 전략 총괄은 \"장기간의 횡보 이후 나타나는 돌파는 의미 있는 추세적 움직임으로 이어지는 경우가 많다\"고 평가했다. 그는 외환시장 변동성이 약 4년 만에 최저 수준까지 하락했다는 점에도 주목했다. 변동성은 장기적으로 평균 수준으로 회귀하는 특성이있는 만큼, 지나친 변동성 축소는 강한 가격 변동으로 이어질 가능성이 있다는 설명이다. LPL파이낸셜은 달러인덱스가 103선을 안정적으로 상회할 경우 장기 바닥 형성이 확인되면서 달러의 구조적 상승 추세가 재개됐다는 신호가 될 수 있다고 분석했다. 특히 미국 연방준비제도(Fed)의 상대적으로 매파적인 통화정책 기조와 견조한 미국 경제지표, 다른 선진국 대비 높은 미국의 금리 경쟁력이 달러화 강세를 뒷받침하는 요인으로 제시됐다. 뱅크오브아메리카(BofA)도 기술적 분석 측면에서 비슷한 결론을 내놨다. BofA는 달러인덱스가 최근 1년간 이어진 거래 범위를 상향 돌파하면서 강세형 '역 헤드앤드숄더(inverse head-and-shoulders)' 바닥 패턴을 완성했다고 평가했다. 이에 따라 달러인덱스는 단기적으로 102.86, 이후 104.60 수준까지 추가 상승할 가능성이 있다는 전망이다. BofA는 현재 달러 흐름이 2016∼2018년 당시와 유사하다고 분석했다. 당시에도 달러화는 장기간 조정 이후 2018년 하반기부터 본격적인상승세를 나타냈다. 이러한 역사적 패턴이 반복될 경우 올해 하반기 달러인덱스는 103~105 수준까지 오를 수 있다는 게 BofA의 전망이다. 달러 강세는 외환시장뿐 아니라 글로벌 금융시장 전반에도 영향을 끼칠 수 있다. 과거 달러 강세 국면에서는 글로벌 금융여건이 긴축적으로 변화했다. 이에 신흥국 자산에 대한 부담이 확대되는 동시에 미국 주식시장이상대적으로 양호한 성과를 보이는 경향이 있었다. LPL파이낸셜은 달러가 글로벌 유동성의 핵심 축인 만큼 달러 강세가 주식과 채권, 원자재 등 다양한 자산군의 상대적인 성과에도 영향을줄 수 있다고 분석했다. 다만 모든 지표가 달러 강세를 지지하는 것은 아니라는 지적도 나온다. LPL파이낸셜은 연준이 통화정책 기조를 중립적으로 전환할 경우 미국의 금리 우위가 약화되면서 달러 강세 전망이 훼손될 수 있다고 진단했다. BofA 역시 달러인덱스가 주요 지지선을 다시 하회할 경우 최근의 상향 돌파가 지난 1년 동안 반복됐던 '가짜 돌파(false breakout)'에 그칠 가능성도 있다고 평가했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T13:53:38+09:00",
"text": "제목 : 英이코노미스트 \"제2플라자 합의 불가능\"…환차익 노리는 투기세력에 일침 *연합인포*\n英이코노미스트 \"제2플라자 합의 불가능\"…환차익 노리는 투기세력에 일침 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 시장 일각에서 1985년의 '플라자 합의'를 재현해야 한다는 목소리가 고개를 들고 있으나 현실적으론 불가능하다고 영국 이코노미스트가 1일(현지시각) 보도했다. 이는 과거와 비교할 수 없이 비대해진 자본시장 규모와 중국의 거부감, 미국의 통제 불가능한 재정 적자 등 때문이라고 매체는 설명했다. 이코노미스트에 따르면, 달러-원이 17년 만에 최고치로 치솟고 달러-엔은 40년 만에 162엔을 돌파하는 등 '킹달러' 현상 속에 아시아 통화 가치가 급락하고 있다. 이러한 아시아 통화가치의 하락은 미국의 경제 성장 독주와 AI(인공지능) 반도체 붐에 따른 빅테크 주식으로의 글로벌 자본 블랙홀 현상이 강달러를 견인한 탓이다. 이에 따라 워싱턴 정가의 기류도 거칠어지고 있다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 올해 원화와 엔화의 극단적인 약세 흐름에 대해 강한 불만을 쏟아냈다고 이코노미스트는 전했다. 유럽은 위안화의 장기적인 약세 기조에 날을 세우고 있다. 국제통화기금(IMF)은 최근 중국 위안화 가치가 경제 펀더멘털 대비 16%나 낮게 형성돼 있다고 지적했다. 지난달 19일 프리드리히 메르츠 독일 총리는 1985년 미국·영국·프랑스·일본·서독의 재무장관들이 뉴욕 플라자 호텔에 모여 초강세 달러를 인위적으로 꺾었던 '공동 외환시장 개입(플라자 합의)'을 거론하기도 했다. 이코노미스트는 그러나 글로벌 외환시장이 통제불가능할 정도로 거대해져 플라자 합의가 있었던 41년 전과는 차원이 다르다고 지적했다. 1985년 플라자 합의 당시 서명국 5개국의 외환보유액 총합은 1천320억 달러로 5개국 전체 GDP의 2% 미만이었으나 현재는 1조9천억 달러( 약 2천953조 원)로 14배나 불어났다. 외환시장 거래량은 이보다 훨씬 기하급수적으로 증가했다. 국제결제은행(BIS)이 외환 거래량 조사를 처음 시작한 1986년 당시 전 세계 하루 평균 외환 거래량은 2천억 달러 수준이었으나, 2024년기준 하루 거래량은 12조 달러에 달해 60배나 커졌다. 이는 5개국이 막대한 실탄을 쏟아부어도 시장을 쥐고 흔들 수 있는 통제력이 사실상 무력화됐다는 의미라고 이코노미스트는 분석했다. 글로벌 외환시장 개입이 힘을 얻으려면 3조4천억 달러의 세계 최대 외환보유액을 쥔 '중국'의 참여가 필수적이지만 중국은 이를 외세에의한 경제적 굴욕과 강탈로 간주해 협조하지 않을 것이라고 이코노미스트는 전했다. 미국 내부의 펀더멘털 불안도 제2 플라자 합의를 어렵게 하는 요소다. 1985년 당시 달러 약세 유도 정책은 미 의회의 대대적인 재정 긴축 법안(그램-루드만-홀링스 균형예산법)이 뒷받침돼 재정적자를 GDP 대비 4.8%에서 2.7%로 반토막 냈기에 성공할 수 있었다. 그러나 현재 미국의 재정적자는 GDP 대비 6%에 육박하는 상태이며 미 의회에는 허리띠를 졸라매자고 주장할 긴축주의 정치가들이 전멸한상태라고 매체는 지적했다. 이코노미스트는 1985년 플라자 합의 당시 엔화와 마르크화 강세에 베팅해 성공을 거둔 조지 소로스를 추종하는 헤지펀드들이 이번에도 아시아 통화의 강세를 노리며 '제2의 플라자 합의' 베팅에 시동을 걸고 있으나 이번에는 사정이 다를 것이라고 지적했다. 매체는 \"미국의 막대한 재정 적자와 중국의 강력한 거부라는 매크로 불협화음은 인위적인 환율 조정을 완강히 거부하고 있다\"며 \"제2의플라자 합의를 기대하며 손쉬운 환차익 대박을 노리는 트레이더들은 극도로 조심해야 할 것\"이라고 강조했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T13:42:24+09:00",
"text": "제목 : 카타르 정부 \"美·이란, 간접 회담에서 긍정적 진전\"(상보) *연합인포*\n카타르 정부 \"美·이란, 간접 회담에서 긍정적 진전\"(상보) （서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 미국과 이란 협상단이 카타르 도하에서 열린 간접 회담에서 긍정적인 진전을 이루었다고 카타르 외무부 대변인이 밝혔다. 마제드 알 안사리 대변인은 1일(현지시간) 자신의 엑스(X) 계정을 통해 \"카타르와 파키스탄 중재단은 도하에서 미국 및 이란 협상단과 각각 별도의 회담을 마쳤다\"라며 \"양국은 스위스 회담의 성과를 바탕으로 양해각서(MOU) 관련 사안에서 긍정적인 진전을 이뤄냈다\"고 전했다. 그는 \"양측은 향후 일정 기간 논의를 지속하기로 합의했으며, 차기 회담은 전 이란 최고지도자의 장례 행렬이 마무리된 후 가장 이른 시일 내에 잡을 예정\"이라고 덧붙였다. *그림1* ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T13:38:09+09:00",
"text": "제목 : 日 국채 10년물 입찰서 응찰률 3.13배…직전치 3.53배 하회 *연합인포*\n日 국채 10년물 입찰서 응찰률 3.13배…직전치 3.53배 하회 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 일본 국채 10년물 입찰에서 수요가 부진한 것으로 나타났다. 일본 재무성이 2일 실시한 10년물 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 3.13배로 집계됐다. 이는 직전 응찰률 3.53배를 밑돈 것이다. 최저 낙찰가격은 99.57엔으로, 시장 예상 범위(99.72~99.80엔) 하단을 밑돌았다. 작을수록 입찰 호조라고 여겨지는 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이(테일)는 0.2엔으로, 직전 입찰의 0.05엔에서 크게 확대됐다. 이번 입찰에서 10년물 표면금리는 2.7%로, 1997년 이후 약 29년 만에 가장 높은 수준으로 인상됐다. 시장에서는 다카이치 사나에 정부의 확대 재정 정책과 일본은행(BOJ)의 금리 인상이 뒤처질 가능성이 제기되며 여전히 국채 금리가 상승세를 이어갈 것이란 전망이 강하다. 수급이 악화할 것이란 경계감에 입찰 결과 발표 이후 국채 금리는 상승폭을 확대했다. 오후 1시 32분 현재 10년물 국채금리는 전날보다 4.39bp 오른 2.7449%에, 30년물은 4.09bp 오른 3.9983%에 거래됐다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *카타르 정부 \"美·이란, 회담 종료…긍정적 진전 이뤄\" *연합인포*\n카타르 정부 \"美·이란, 회담 종료…긍정적 진전 이뤄\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *日 장기금리 상승폭 확대…10년물 4bp↑·20년물 5bp↑ *연합인포*\n日 장기금리 상승폭 확대…10년물 4bp↑·20년물 5bp↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T13:00:07+09:00",
"text": "제목 : \"환율에 재정정책이 중요\"…가파른 원화 약세 속 연준 보고서 눈길 *연합인포*\n\"환율에 재정정책이 중요\"…가파른 원화 약세 속 연준 보고서 눈길 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 정부의 재정정책이 통화가치에 크게 영향을 준다는 연구 결과가 나와 눈길을 끈다. 우리나라 상황에 그대로 대입하기는 어렵지만, 원화 약세가 지속하고 내년 예산안 편성을 앞둔 상황이어서 더 주목된다. 2일 연준은 최근 홈페이지에 공개한 '재정정책, 포트폴리오 마찰, 국제적 파급효과(Fiscal Policy, Portfolio Frictions, and International Transmission)' 제목의 연구 보고서에서 지난 1980년대 이후 미국의 상대 국채 잔액과 실질환율의 상관계수가 0.71에 달한다고 평가했다. 실질환율이 오르는 것은 달러화의 약세를 의미한다고 설명했다. 국가 부채가 다른 국가 대비 치솟을 경우 자국 통화의 약세 압력이 커진다고 평가했다. 이러한 재정 요인이 무위험금리평형(UIP)상 이탈을 초래하고, 투자자들의 포트폴리오에도 영향을 준다는 의견이다. 시장에서 정설로 여겨지는 양국 간 금리 차보다는 'UIP 이탈' 정도가 환율에 더 영향을 준다고 판단했다. 실질환율 움직임의 20% 정도가재정정책으로 설명이 된다고 평가했다. 미국 투자자들이 늘어난 국채를 소화하면서 추가 프리미엄을 요구하게 되고, 이에 연동해 달러 가치가 하락하게 된다는 논리다. 금리가그대로라 가정하면 달러화가 싸져야 매수 매력이 커지기 때문이다. 투자자들의 국채 투자 비중은 장기 목표 비중에서 벗어날수록 볼록성이 커진다. 국채 물량이 늘수록 이러한 관계가 더 가팔라진다는 의미로 볼 수 있다. 이러한 분석은 최근 원화 가치가 빠르게 약해지는 우리나라 상황에도 시사점이 있다는 의견이 제기된다. 수출 호조에 명목 GDP가 급증하고 건전성 지표가 개선될 것으로 보이는 점은 긍정적이지만, 초과 세수 일부를 상환하고 내년 국고채 발행 규모를 축소하는 것이 원화 절하 압력을 줄이는 데 도움이 될 수 있어서다. 실제, 우리나라 통화정책 결정 회의에서 재정정책 관련 조언이 나오기도 했다. 한 금융통화위원은 지난 5월 통화정책 방향 결정 회의에서 수출 호조로 발생한 초과 세수의 일부를 국가채무 상환에도 일부 사용해 국가채무를 줄여나가야 한다며 이 조치가 미래세대의 부담을 덜어줄 뿐 아니라 시장금리 상승 압력 완화에도 도움이 될 것이라고 설명했다. 인플레이션 대응 과정에서 재정정책이 중요하다는 분석도 제기된다. 재정이론을 발전시킨 학자로 유명한 존 코크런은 지난달 29일 발표한 논문 '인플레이션과 부채(Inflation and debt)'에서 \"인플레이션은언제나 정책적 선택의 결과다\"며 \"위기 상황에서 누적된 국가부채를 안정적으로 상환할 수 있도록 지속적인 재정 흑자를 달성해야 한다\"고 설명했다. 그는 \"적자 재정정책을 시행하더라도 정부가 그 부채를 상환할 능력과 의지가 있다는 점을 훨씬 더 명확하게 약속해야 한다\"며 소통의 중요성을 강조했다. *그림1* *그림2* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T12:50:12+09:00",
"text": "제목 : “애플, 中CXMT 이어 YMTC와도 구매 협상 진행” *이데일리FX*\n- CXMT·YMTC, 美국방부 1260H에 포함 - “팀 쿡, 베선트 등 행정부에 직접 호소” - 美의회 반발…“中군사기업과 거래 안돼” [이데일리 김윤지 기자] 애플이 전 세계적인 메모리 수급난에 미국 국방부 중국 군사기업 명단(1260H)에 오른 중국 반도체 업체 두 곳에서 칩을 구매하는 방안을 협의하고 있다고 1일(현지시간) 블룸버그통신이 보도했다. 소식통들에 따르면 애플은 중국에서 판매되는 기기에 사용할 메모리 부품을 창신메모리테크놀로지(CXMT)와 양쯔메모리테크놀로지(YMTC)로부터 구매하는 방안을 추진 중이다. 애플과 이들 업체 간 협상이 진행 중이며, 아직 최종 결정된 것은 없다고 소식통들은 전했다. 앞서 지난달 28일 파이낸셜타임스(FT)가 애플이 CXMT 메모리 반도체 구매를 추진한다고 보도했는데, YMTC도 추가된 것이다. 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)는 스콧 베선트 미 재무장관을 포함한 도널드 트럼프 행정부 관계자들에게 직접 호소해 중국 칩 제조사들과 거래가 초래할 수 있는 정치적 후폭풍을 완화하기 위해 노력하는 것으로 전해졌다. 애플이 이들 기업과의 거래하기 위해 미국 정부의 승인이 필요한 것은 아니나 대중국 강경파들로부터 거센 반발을 살 위험이 있다. 트럼프 행정부 일부 관계자들은 애플의 이 같은 움직임에 반대 의사를표한 것으로 알려졌다. 애플이 CXMT와 YMTC로부터 메모리 반도체를 구매한다면 애플의 메모리 공급업체는 5곳으로 늘어난다. 현재 애플은 모바일 기기와 데스크톱 컴퓨팅 제품 전반에 필요한 메모리를 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660), 마이크론테크놀로지으로부터 공급받고 있다. 의회에서도 벌써 반대의 목소리가 나온다. 미 하원 외교위원장인 브라이언 매스트(공화·플로리다) 의원은 “CXMT와 YMTC는 중국 공산당의 군 현대화와 AI 패권 추구를 뒷받침하는 중국 군 관련 기업”이라며 “이 결정이 진행되도록 허용하는 것은 공급망을 안전하게 만들고 AI 군비경쟁에서 승리하겠다는 대통령의 의제를 무너뜨리는 일”이라고 말했다. 애플은 2022년 중국에서 판매될 아이폰에 YMTC 메모리칩을 사용하는 방안을 검토했으나 YMTC가 미 상무부의 수출통제 대상(Entity List)에 오르는 등 미 의회의 반대로 그 시도는 무산됐다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T12:49:12+09:00",
"text": "제목 : 트럼프, 재산공개 논란에 \"외부 기관이 자금 운용\" *연합인포맥스*\nCNBC는 \"도널드 트럼프 대통령이 ‘25년 재산공개서 신고된 12억 달러 이상의 암호화폐 수입 등에 대한 논란에 '외부 기관이 자금을 운용한다'고 답했다\"고 보도했다. 이와 관련해 트럼프 대통령은 \"나는 개인 투자에 관여하지 않는다. 우리 자금을 운용해주는 펀드가 있다. 대통령이 되기 전에도 많은 돈을 벌었고, 그들이 내 돈을 투자하는데 나는 그들과 대화하지 않는다\"고 언급했다. “이걸 블라인드 계좌라고 부르는 것 같다. 돈을 맡기면 그걸로 끝이고 절대 그들과 이야기하지 않는다. 큰 기관들이며 그들이 운용한다”고발언했다. 이어 \"내가 이익을 보는 이유는 주식시장이 오르기 때문이다. 우리 모두가 이익을 보고 있다”고 밝혔다. 한편 매체는 \"트럼프 대통령의 ‘25년 재산공개에서는 월드 리버티 파이낸셜 관련 약 5억 8,000만 달러, TRUMP 밈코인 관련 6억 3,500만 달러 등 총 14억 달러 이상의 암호화폐 수입이 확인됐다\"고 밝혔다.",
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"date": "2026-07-02T12:47:22+09:00",
"text": "제목 : 코스닥 매도 사이드카 발동(선물 -6.05%, 12:47:15) *연합인포*\n코스닥 매도 사이드카 발동(선물 -6.05%, 12:47:15) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T12:40:07+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 계좌, 7월 4일 출시…아동 장기 투자 지원 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"트럼프 대통령의 세제 혜택 장기 투자 계좌인 '트럼프 계좌(Trump Accounts)'가 7월 4일(토) 공식 출시된다\"고 보도했다. \"'530A 계좌'로도 불리는 이 상품은 만 18세 미만 미국 시민 아동을 위한 IRA형 계좌로, ‘25~’28년 태어난 아기에게는 재무부가 초기 1,000달러를 예치해준다\"고 설명했다. 이어 매체는 \"가족·고용주 등이 연간 최대 5,000달러까지 후납이 가능하며, 자금은 미국 주식 인덱스 펀드에 투자돼 뉴욕멜론은행이초기 운용을 담당한다\"고 전했다. 이와 관련해 \"’16~’24년 태어난 아동도 가구 중위소득 15만 달러 이하 지역 거주 시 마이클 델 델 테크놀로지스 최고경영자(CEO) 부부의 62억 5,000만 달러 기부를 통해 250달러를 받을 수 있다\"고 밝혔다. 한편 \"트럼프 계좌 앱은 로빈후드 마케츠(NAS:HOOD)와 협력해 개발됐으며, 부모나 보호자는 IRS 4547 양식이나 TrumpAccounts.gov를 통해 계좌를 개설할 수 있다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-07-02T12:07:24+09:00",
"text": "제목 : \"공정시장가액비율 폐지 검토해야…장특공제 축소 필요\" *연합인포*\n\"공정시장가액비율 폐지 검토해야…장특공제 축소 필요\" *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 부동산 보유세에 적용되는 공정시장가액비율을 단계적으로 상향하거나 폐지하는 것을 검토해야 한다는 주장이 나왔다. 유호림 강남대 교수는 2일 국회의원회관에서 열린 '부동산 과세 왜곡과 자산 불평등, 보유세 중심 체계 전환 모색' 토론회에서 \"개별공시가격으로 충분하고 공정시장가액비율을 종합부동산세 계산에 굳이 넣을 필요가 없다\"고 말했다. 공정시장가액비율은 보유세 계산 때 공시가격의 반영 비율로 윤석열 정부는 문재인 정부 시절 95%까지 높였던 종부세 공정시장가액비율을 60%로 낮췄고 동시에 1주택자는 재산세 공시가격비율도 종전 60%에서 43~45%로 낮추는 특례를 적용했다. 공시가격 현실화율을 69%로 동결한 상태에서 공정시장가액비율 인하는 고가주택과 다주택 보유자들의 보유세 부담을 낮췄다. 유 교수는 \"문재인 정부 때 공정시장가액비율을 없애기로 다 합의됐는데 윤석열 정부 때 (이 비율을) 한 방에 낮췄다\"면서 \"공정시장가액비율을 한방에 폐지할 용기가 없으면 부동산 정책에 손 대면 안 된다\"고 지적했다. 이강훈 참여연대 집행위원장도 실효세율을 회복하고 과세 기반을 정상화하려면 공정시장가액비율을 상향하고 종국적으로는 폐지해야 한다고 주장했다. 부동산 세금에 적용되는 각종 공제도 과도한 것으로 평가됐다. 현재 1세대 1주택자는 고령자세액공제, 장기보유세액공제를 합해 종부세의 최대 80% 공제를 받을 수 있다. 이강훈 위원장은 \"고령자나 장기보유 둘 중 하나만 최대 40%로 공제를 제한해야 한다\"고 주장했다. 유 교수는 \"세법에서 보호하고자 하는 것은 필수재인 주거 목적 주택이므로 임대 목적 주택에 장기보유특별공제(장특공제)를 적용하는 것은 입법 취지에 부합하지 않는다\"고 말했다. 그는 \"사업용 자산에 공제를 적용하는 것은 돈을 더 많이 벌라는 얘기밖에 안 된다\"면서 \"실거주 주택에 대해서만 공제해야 한다\"고 말했다. 부동산 세제가 정권에 따라 뒤집히며 정치화했다는 진단도 나왔다. 이 위원장은 \"종부세가 시장 대응 수단으로 이용되면서 과세기준 일관성과 예측 가능성이 저해되고 있다\"며 \"중립적이고 보편적인 과세제도로 전환해야 한다\"고 짚었다. 이태경 토지 자유연구소 부소장은 \"보유세의 투기 억제 성격이 과하게 부각되면서 집값 안정 효과가 나오지 않자 탄핵되는 일이 반복됐다\"면서 \"주가 폭등으로 시세차익이 많아진 상황에서 보유세를 공평과세 및 부동산 세제 정상화 차원에서 접근해야 한다\"고 말했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 하반기 산업기상도, 반도체 '맑음'…차·배터리도 '대체로 맑음' *연합인포*\n하반기 산업기상도, 반도체 '맑음'…차·배터리도 '대체로 맑음' *그림1* (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 올해 하반기 산업기상도 조사에서 반도체 분야의 전망이 가장 밝은 '맑음'으로 예보됐다. 자동차, 바이오, 디스플레이, 조선은 '대체로 맑음'으로 조사됐고, 그동안 적자에 시달린 배터리 분야 역시 에너지저장장치(ESS) 시장 확대와 전기차 보급 확대로 '대체로 맑음'으로 전망됐다. 대한상공회의소는 11개 주요 업종별 협회와 함께 분석한 '2026년 하반기 산업기상도' 조사 결과, 반도체는 '맑음', 디스플레이·자동차·배터리·바이오·조선은 '대체로 맑음'으로 예보됐다고 2일 밝혔다. 반면 기계·건설·철강·섬유패션은 '흐림', 석유화학은 가장 어두운 '비'로 전망됐다. '맑음'은 전망에서 부정적 요인을 찾기가 어려운 경우다. '대체로 맑음'은 긍정적 요인이 부정적 요인보다 많은 경우, '흐림'은 그 반대의 경우를 가리킨다. '비'는 부정적 요인이 전망의 주를 이룰 때 쓰였다. 반도체는 수요 대비 공급 부족과 낮은 재고가 지속되면서 메모리 가격 강세와 수출 호조가 이어질 것으로 예상됐다. 글로벌 데이터센터 투자가 전년보다 약 97% 늘어나는 가운데, 인공지능(AI) 서버뿐 아니라 온디바이스 AI의 확산으로 스마트폰·PC 등에서도 메모리 탑재량이 증가하며 수요가 빠르게 확대되고 있다. 상반기에는 3~5월 수출이 3개월 연속 300억달러를 넘어선 데 이어, 하반기 수출도 전년동기대비 92.2% 증가한 1천924억 달러로 전망됐다. 디스플레이 산업은 정보기술(IT)·자동차 제품의 유기발광다이오드(OLED) 전환과 폴더블·저전력 디스플레이(LTPO) 등 프리미엄 기술 우위를 바탕으로 '대체로 맑음'으로 전망됐다. 하반기 자동차용 OLED 출하량은 42.1% 증가할 전망이다. 반면 액정표시장치(LCD)는 글로벌 수요 감소와 단가 하락세가 겹치면서 부진이이어질 것으로 전망됐다. 자동차 산업은 하반기 내수는 전년동기대비 3.9% 증가한 87만5천대, 생산은 2.2% 증가한 203만5천대로 전망됐다. 수출은 친환경차와 북미 시장 호조세 지속으로 전년 수준인 132만5천대를 유지할 것으로 예상됐다. 다만 중국계 전기차의 국내외 점유율확대와 전기차 생산 현지화는 부담 요인으로 꼽혔다. 배터리 산업은 ESS 수요 확대와 전기차 시장 호조에 힘입어 '대체로 맑음'으로 전망됐다. 하반기 생산은 전년동기대비 14.2% 증가한 30억2천만달러, 수출은 19.1% 증가한 43억2천만달러로 예상됐다. 북미 전력망 프로젝트와 AI 데이터센터 투자가 ESS용 배터리 수요를 끌어올리고, 46시리즈(지름 46㎜ 차세대 원통형 배터리) 공급 본격화도 회복세를 뒷받침할 것으로 보인다. 다만 중국발 배터리 공급과잉은 부담 요인으로 지적됐다. 바이오 산업은 바이오시밀러 처방 확대와 대형 의약품 위탁개발생산(CDMO) 설비 가동에 힘입어 '대체로 맑음'으로 예보됐다. 하반기 바이오의약품 수출은 전년동기대비 6.5% 증가한 37억6천만달러로 전망됐다. 미국 생물보안법 등 중국 기업에 대한 제재가 예상되면서 중국 CDMO의 대체 수요에 대한 기대감이 긍정 요인으로 작용했다. 조선해양플랜트 산업도 에너지 안보 강화에 따른 액화천연가스(LNG)선·탱커 수요 증가에 힘입어 '대체로 맑음'으로 전망됐다. 올해 1~5월 한국의 선박 수주량은 전년동기대비 85.8% 증가한 708만CGT(표준화환산톤수)를 기록했다. 하반기 수출은 전년 하반기의 높은 실적을 소폭 밑도는 172억1천만달러로 예상되지만, 고선가 시기에 수주한 LNG운반선의 인도가 본격화되면서 높은 수출 규모를 유지할 것으로 분석됐다. *그림2* *그림3* ◇ 기계·건설·철강·섬유패션은 '흐림'…석화는 '비' 기계 산업은 반도체·방산 설비투자와 해외 플랜트 수요에도 불구하고 미국 관세에 따른 수출 부진으로 '흐림'으로 예보됐다. 하반기 내수는 전년동기대비 2.2% 증가하겠지만 수출은 2.5% 감소한 279억8천만달러로 전망됐다. 특히 철강·알루미늄 관세와 일부 기계류 파생 제품에 대한 관세 부담이 대미 수출 여건을 악화시킬 것으로 예상됐다. 건설 산업은 공공·토목 수주 회복에도 실제 공사 물량과 민간 건축 부진이 이어졌다. 4월 누계 건설수주는 전년동기대비 32.4% 증가했지만, 건설기성은 1분기 4.1%, 4월 누계 기준 3.3% 감소했고 건설투자도 1분기 1.4% 줄었다. 특히 4월 누계 건축허가면적은 3.6%, 주거용 허가면적은 17.5% 감소해 민간 부문의 회복세는 제한적일 것으로 분석됐다. 사회간접자본(SOC) 예산 확대와 공공주택 공급은 긍정 요인이지만, 고금리·프로젝트파이낸싱(PF) 제약·높은 공사비·미분양 부담이 하반기 회복 체감을 낮출 전망이다. 철강 산업도 '흐림'으로 전망됐다. 하반기 내수는 자동차·조선 수요와 전년도 부진에 따른 기저효과로 전년동기대비 3.2% 증가하겠지만, 생산은 0.3% 증가에 그칠 것으로예상됐다. 수출은 인도·북미 등 일부 지역 수요에도 불구하고, 유럽연합(EU)이 철강 무관세 수입 한도를 줄이는 등 수입 규제를 강화하면서 3.6%감소할 전망이다. 섬유패션 산업은 K-패션 완제품과 탄소섬유·아라미드 등 고부가 소재의 선전에도 불구하고, 범용 직물 부진을 상쇄하기 어려워 '흐림'으로 전망됐다. 하반기 수출은 전년동기대비 0.6% 감소한 51억9천만달러로 예상되며, 중국산 저가공세와 글로벌 소비심리 둔화로 수출 물량·생산·채산성의 체감 부진이 이어질 것으로 예상됐다. 석유화학 산업은 중동사태 진정 이후 원료 수급 정상화와 가동률 회복으로 생산이 상반기보다 5.2% 증가하지만, 중국발 공급과잉과 제품가격 하락으로 수출은 상반기보다 14.8% 감소할 것으로 예상됐ㅅ다. 특히 중동 정세 안정으로 유가와 제품가격이 내려가면서 전쟁 중 급등한 가격에 확보한 나프타 원가를 판매가격에 충분히 반영하지 못하는 '역래깅(reverse lagging)' 효과가 수익성을 압박할 것으로 조사됐다. 이종명 대한상의 산업성장본부장은 \"글로벌 산업경쟁에서 각국 정부가 직접 플레이어로 나서는 가운데, 기업의 노력만으로 넘기 어려운통상·공급망 장벽도 높아지고 있다\"며 \"정부가 성장산업의 투자·혁신을 뒷받침하는 한편, 어려운 산업의 전환 비용과 경영 부담을 덜어주는 업종별 '핀포인트 지원'에 더욱 적극적으로 나서야 한다\"고 강조했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T12:00:19+09:00",
"text": "제목 : 부가세 27일까지 확정신고…고환율 피해기업 납부기한 연장 *연합인포*\n부가세 27일까지 확정신고…고환율 피해기업 납부기한 연장 692만 사업자 대상…공유숙박업체 등 매출신고 누락 주의 당부 *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국세청은 올해 1기 부가가치세를 오는 27일까지 신고·납부해야 한다고 2일 밝혔다. 신고 대상자는 전년보다 13만명 증가한 692만명이다. 개인 일반과세자는 10만명 늘어난 556만명, 법인사업자는 3만개 증가한 136만개다. 간이과세자 중 세금계산서를 발급하지 않은 예정부과대상자 9만명은 고지된 예정부과세액을 내야 한다. 올해 상반기 세금계산서를 발급한 모든 간이과세자는 상반기 실적을 신고·납부해야 한다. 다만, 예정부과대상자 중 상반기 매출액 또는 납부세액이 직전 과세 기간 대비 3분의 1에 미달한 경우에는 신고하면 부과세액이 취소된다. 또 올해 4월 간이과세배제지역 전면 재정비 등에 따라 이달 1일부터 과세 유형(일반·간이)이 전환된 사업자라도 이번 신고에서는 전환전 과세 유형으로 신고해야 한다. 신고서는 홈택스·손택스 미리채움 서비스(22종)를 활용해 세무서 방문 없이 작성할 수 있다. 사업 실적이 없으면 손택스나 ARS(☎ 1544-9944)로 신고하면 된다. 올해 1월 새롭게 도입한 생성형 인공지능(AI) 챗봇 서비스를 이번부터 홈택스(PC)뿐만 아니라 손택스(모바일)로도 제공한다. *그림2* 국세청은 고환율로 피해를 겪고 있는 중소·중견기업(개인사업자 포함)과 창업 초기 년사업자, 매출액이 급감한 소상공인 등 총 102만6천명의 납부기한을 별도 신청 없이 9월 28일까지 2개월 연장한다. 아울러 수출기업 등 세정지원 대상자가 신고기한 내 환급을 신청하면 법정기한보다 5~12일 앞당겨 지급한다. 위메프·인터파크커머스 미정산 피해 사업자에 대해서는 빠짐없이 경정청구를 신청할 수 있도록 대상자에게 홈택스 '신고도움 서비스'와모바일로 개별 안내할 예정이다. 국세청은 공유숙박업체 등 불성실 신고 혐의자를 대상으로 신고 적정 여부를 엄정하게 검증할 방침이다. 최근 외국인 방문객 증가에 따라 서울, 부산 등 관광지를 중심으로 공유숙박 수요가 증가하면서 차명계좌를 이용해 매출신고를 누락한 사례가 다수 적발됐다. 임대 목적으로 취득한 오피스텔에 매입세액 환급을 받은 뒤 주거용으로 사용하고 신고를 누락한 사례, 지류형 지역사랑상품권을 수취하고도 관련 매출을 신고하지 않은 사례 등도 들여다본다. 국세청은 \"해외 공유숙박 플랫폼으로부터 직접 제출받은 국내 공유숙박업자의 매출자료(판매대행자료)까지 정밀 분석해 매년 점검할 것\" 이라며 \"신고 누락으로 가산세 부담이 발생하지 않도록 주의해달라\"고 당부했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:57:45+09:00",
"text": "제목 : \"버블 터지면…\" 국제기구·중앙은행 수장들, AI 리스크 경고 *이데일리FX*\n- IMF 국장 \"차입자·투자자 양쪽 레버리지 심각\" - 슬록 \"성공해도 실패해도 경제 부담될 수 있어\" - BOE \"AI발 사이버 취약점 노출도 새 리스크\" - 워시 \"AI 혁명 이제 시작, 비관론 동의 안 해\" [이데일리 성주원 기자] 국제통화기금(IMF)과 국제결제은행(BIS) 등 국제기구, 그리고 주요국 중앙은행 수장들이 인공지능(AI) 투자 붐이 꺼질 경우 세계 경제에 미칠 충격을 잇달아 경고하고 나섰다. 지난 6월29일~7월1일(현지시간) 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서다. 토비아스 아드리안 IMF 통화자본시장국장은 이 자리에서 “가장 우려되는 것은 차입자와 투자자양쪽 모두에 레버리지(차입)가 쌓여 있다는 점”이라며 “이는 금융 안정성 측면에서 매우 우려스럽다”고 말했다. 앞서 BIS는 지난달 28일 AI 투자 지출 급증세가 역전될 위험이 있으며, 이 경우 일부 국가가 경기침체에 빠질 수 있다고 경고한 바 있다. 신트라 포럼에서도 AI 하이퍼스케일러(대형 데이터센터 운영기업)들의 부채 발행 증가, AI 베팅에 나선 투자자들의 레버리지 확대, AI로 인한일자리 대체 우려 등이 잇달아 지적됐다. “1회 초에 불과” vs “밸류에이션 과열” 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 1일 “우리는 이 혁명의 1회 또는 2회 초에 있다”며 낙관적 전망을 내놨다. 그는 “당신이나더러 비관론자나 종말론자처럼 말하길 바란다면, 유감스럽지만 나는 그런 입장이 아니다”라고 말해 AI가 향후 더 큰 번영을 가져올 것이란 기대를 드러냈다. 반면 티프 맥클럼 캐나다중앙은행(BOC) 총재는 AI 관련 기업들의 주가 밸류에이션이 역사적 기준으로 지나치게 높다고 지적했다. 그는 “새로운 획기적 기술이 나올 때마다 이런 일을 겪어왔다. 인터넷은 상상 이상으로 훌륭한 것으로 판명 났지만, 그럼에도 닷컴 버블은 왔다”며 “시장이 스스로를 앞질러 가는 국면이 없으리란 법은 없다”고 경계했다. “성공해도, 실패해도 문제”…양쪽 다 리스크 토르스텐 슬록 아폴로 글로벌 매니지먼트 수석 이코노미스트는 AI 도입과 관련해 두 갈래의 시나리오를 제시하며, 어느 쪽이든 경제에 부담이 될 수 있다고 짚었다. AI가 성공적으로 확산되면 일자리를 대체하게 돼 실업률이 오르고 소비지출이 위축돼 결국 경기침체로 이어질 수 있다는 게 첫 번째 시나리오다. 반대로 AI 도입 속도가 기대에 못 미치면, 현재 쏟아붓고 있는 대규모 투자가 기대한 생산성·수익성 개선으로 이어지지 못해 투자 자체가 부실화할 수 있다는 게 두 번째 시나리오다. 슬록 이코노미스트는 AI 기업이 글로벌 투자자 포트폴리오에서 차지하는 비중이 커진 점도 우려 요인으로 꼽았다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수 내 시가총액 상위 10개 기업(대다수가 AI 관련 기술기업)이 지수 전체의 약 40%를 차지하고 있고, AI 관련 부채는 올해 투자등급 채권 발행의 절반 가까이, 벤처캐피털(VC) 투자의 87%를 차지한다는 설명이다. AI가 드러내는 사이버 취약점도 새 뇌관 사라 브리든 영란은행(BOE) 부총재는 AI 모델이 야기하는 사이버보안 리스크도 새로운 우려로 꼽았다. 앤스로픽의 ‘미토스(Mythos)’나 중국에서 개발 중인 신형 모델들이 기업 시스템의 보안 취약점을 찾아낼 수 있게 되면서 취약점이 공개된 뒤 신속히 패치(보완)되지 않을 경우 악용될 위험이 커졌다는 것이다. 브리든 부총재는 “AI는 우리가 패치해야 할 수많은 취약점을 드러내고 있다”며 “패치가 배포돼도 신속히 적용되지 않으면 악의적 행위자들이 이를 역설계할 수 있다”고 말했다. 이자벨 슈나벨 ECB 집행이사회 위원은 이런 상황이 금융시스템 전체를 마비시킬 수 있다고 경고했다. 그는 “대형 클라우드 제공업체에 대한사이버 공격 한 번으로 여러 금융기관이 동시에 무너지는 상황을 상상하기 어렵지 않다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T11:57:08+09:00",
"text": "제목 : UBS, 2026년 브렌트유 전망 84달러로 하향…2027년엔 75달러 *연합인포*\nUBS, 2026년 브렌트유 전망 84달러로 하향…2027년엔 75달러 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = UBS는 호르무즈 해협 재개방에 따라 올해와 내년 국제유가 전망치를 하향 조정했다. 1일(현지시간) 월스트리트저널에 따르면 UBS는 올해 브렌트유 평균 가격을 배럴당 84달러로 예상했다. 이는 기존 전망치에서 9달러 낮아진 수준이다. 2027년 전망치도 배럴당 85달러에서 75달러로 내려 잡았다. UBS는 \"지정학적 위험 감소와 에너지 수송량의 빠른 회복으로 예상보다 더 큰 폭의 가격 하락이 나타났다\"고 밝혔다. 다만 멕시코만의 해상 저장량이 정상화되고 수요가 회복됨에 따라 올해 하반기에는 가격이 배럴당 80달러까지 오를 것으로 예상했다. 또 정상화 과정이 순탄치 않을 수 있어 위험 프리미엄이 높아질 수 있다고 덧붙였다. 한편, 브렌트유 선물 가격은 한국시간으로 2일 오전 11시 41분 기준 전장 대비 0.94% 내린 배럴당 70.90달러에 거래됐다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:53:08+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 국정 지지율 58％…민주 42％·국힘 20％[NBS] *연합인포*\n李대통령 국정 지지율 58％…민주 42％·국힘 20％[NBS] '부정선거 없었다' 47%·'부정선거 있었다' 42% *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 이재명 대통령의 국정운영을 긍정적으로 평가한 비율이 58%를 기록했다는 여론조사 결과가 2일 나왔다. 엠브레인퍼블릭·케이스탯리서치·코리아리서치·한국리서치가 지난달 29일부터 이달 1일까지 만 18세 이상 남녀 1천명을 대상으로 진행해 이날 공개한 전국지표조사(NBS)에서 이 대통령이 국정운영을 '잘하고 있다'고 응답한 비율은 58%로 집계됐다. 이는 6월 둘째 주에 이뤄진 직전 조사보다 1%포인트(p) 높은 수준이다. '잘못하고 있다'는 부정적 평가는 35%로 직전 조사보다 2%p 높았고, '모른다'거나 무응답한 비율은 7%였다. 이념성향별로 보면 진보층(86%)과 중도층(61%)은 긍정 평가가, 보수층(66%)은 부정 평가가 우세했다. 지역별로는 광주·전라(88%), 강원·제주(61%), 대전·세종·충청(60%)에서 긍정 평가가 많았다. 국정운영 방향성에 대해 '올바른 방향으로 가고 있다'는 응답이 56%, '잘못된 방향으로 가고 있다'는 응답은 36%로 나타났다. 이재명 정부의 주요 정책 분야에 대한 긍정 평가는 국민생활 안전정책(61%), 지역균형발전정책(55%), 각종 연금정책(53%), 교육정책(50%), 노동정책(48%) 순으로 나타났다. *그림2* 정당별 지지도 조사에서는 더불어민주당이 42%로 직전 조사보다 1%p 올랐고 국민의힘은 같은 기간 5%p 하락한 20%로 집계됐다. 개혁신당과 조국혁신당은 각 2%, 진보당은 1%로 조사됐다. '없다'·'모른다'거나 무응답한 비율은 30%였다. 6·3 지방선거에서 의도적으로 투표 결과를 조작하거나 특정 후보에게 유리하도록 선거를 운영하는 등의 부정선거가 있었다는 주장에 대해, '부정선거가 없었다'는 응답은 47%, '부정선거가 있었다'는 42%로 조사됐다. 연령별로는 40대(56%)와 50대(61%)에서는 '부정선거가 없었다'는 응답이 과반이었으나, 18~29세와 30대에서는 '부정선거가 있었다'는 응답이 각각 53%, 48%로 '부정선거가 없었다'는 응답보다 많았다. 지지 정당별로는 국민의힘 지지층의 77%는 '부정선거가 있었다'고 응답했고 더불어민주당 지지층의 72%는 '부정선거는 없었다'고 답했다. 이번 조사는 휴대전화 가상번호(100%)를 이용한 전화 면접으로 이뤄졌다. 표본 오차는 95% 신뢰 수준에서 ±3.1%p, 응답률은 20.0%다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지 참조. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한미그룹, '비만·기술수출 성과' 김나영·최인영 부사장 승진 인사 *연합인포*\n한미그룹, '비만·기술수출 성과' 김나영·최인영 부사장 승진 인사 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 한미그룹이 전문경영인 체제 수립 이후 첫 하반기 정기 임원 인사를 단행했다. 한미그룹은 지난 1일 자로 각 부문 혁신 성과를 창출한 임원 6명이 승진했다고 2일 밝혔다. 지주사 한미사이언스에서 3명, 한미약품에서3명이 승진했다. 이번 인사로 한미약품[128940] 김나영 전무와 최인영 전무가 부사장에 올랐다. 한미사이언스[008930]에서는 신준섭 상무가 전무이사로,맹지웅 상무보가 상무이사로, 이준원 이사가 상무보로 각각 승진했다. 한미약품 최재혁 그룹장은 이사가 됐다. 그룹은 한미약품 김나영 부사장이 비만·대사질환 성장 전략인 H.O.P 프로젝트의 체계적인 사업화 전략을 구축하고 시장 진입 기반을 강화하는 데 핵심적인 역할을 수행했다고 평가했다. 최인영 부사장과 맹지웅 상무이사는 차세대 혁신 신약 개발 및 글로벌 사업 성과를 주도했다. 최근 글로벌 제약사와의 대규모 기술수출로 시장의 신뢰를 공고히 했다. 최재혁 이사는 미래성장부문 비만대사센터에서 비만·대사질환 파이프라인 연구개발을 수행했고, H.O.P 프로젝트 등 핵심 파이프라인 개발에 참여해 왔다. 한미사이언스 신준섭 전무이사는 헬스케어사업 부문 의료기기 사업을 성장시키는 등 사업 포트폴리오 확대에 기여했다. 이준원 상무보는 의료기기기획팀을 이끌며 신규 사업기획과 제품 전략 수립, 사업 운영 효율화 등에서 성과를 내 이번 승진 대상에 포함됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:38:13+09:00",
"text": "제목 : 워시, 금리 신호 자제 속 인플레 억제 의지 재확인 *연합인포맥스*\n바론스는 “케빈 워시 연준 의장은 1일(수) 금리 정책 향방에 대한 신호를 제공하지 않겠다는 방침을 유지하면서도, 연준 개혁 계획은 다음주부터 본격적으로 진전될 예정임을 시사했다”고 보도했다. “워시는 유럽중앙은행의 ’26년 연례 중앙은행 포럼 정책 패널에서 연준의 커뮤니케이션, 대차대조표, 경제 데이터 활용, 생산성과 고용, 인플레이션 체계를 검토할 태스크포스 설치 계획에 대해 긍정적인 피드백을 받았다고 밝혔다”고 설명했다. 워시는 “지금은 기본 원칙으로 돌아가 어려운 질문을 던지고, 연준이 무엇을 하고 있는지 검토할 수 있는 드문 순간이다”고 발언했다. 이어 “태스크포스를 이끌 외부 전문가를 다음 주 발표할 가능성이 있다. 경제학계와 실무 분야에서 최고의 인재를 찾기 위해 노력했다. 한태스크포스는 연준의 대차대조표를 검토할 예정이며, 대차대조표가 더 작아져야 한다는 자신의 견해는 비밀이 아니다”고 강조했다. 다만 “대차대조표 정책에 변화가 있다면 공개적으로 충분히 숙의되고 금융시장이 이를 이해한 뒤 시행될 것이다. 현재의 대차대조표를 구축하는 데 약 18년이 걸린 만큼, 이를 적정 규모로 줄이는 데도 18주보다 긴 시간이 필요할 것이다”고 주장했다 워시는 금리 정책에 대해서는 “권고안을 예단하지 않겠지만, 금리 정책이 통화정책의 핵심 축이 되기를 원한다”고 밝혔다. 또한 경제 데이터 활용과 관련해서는 “9~12개월 뒤에는 새로운 기술을 활용해 실물경제 상황을 실시간으로 파악하고, 더 나은 정책 결정을내릴 수 있기를 기대한다”고 설명했다. 한편 워시는 연준의 다음 조치에 대해 포워드 가이던스를 제공하지 않겠다는 입장도 재확인했다. 그는 “금융시장과 실물경제는 실물경제에서 벌어지는 일을 보고 각자 판단할 때 가장 잘 작동한다”고 평가했다. 인플레이션에 대해서는 “물가가 너무 높다는 점을 확인했으며, 물가 안정을 달성하겠다는 의지를 다시 다지고 있다”고 밝혔다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연준 이사를 해임하는 것을 막은 대법원 판결과 관련해서는 “대법원 판결 전에도 연준은 독립적으로행동했으며, 판결 이후에도 계속 그렇게 할 것이다”고 언급했다.",
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"date": "2026-07-02T11:38:08+09:00",
"text": "제목 : 통안계정 28일물 2.60%에 0.10조 낙찰…응찰 0.10조 *연합인포*\n통안계정 28일물 2.60%에 0.10조 낙찰…응찰 0.10조 회차일물 : 2026-0023-0028 (28일물) 예정액 : 0.10조원 응찰액 : 0.10조원 낙찰액 : 0.10조원 낙찰수익률 : 2.60% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:36:37+09:00",
"text": "제목 : 재차 ‘대만’ 강조한 中, 美 국무장관에 “대만 문제 신중히” *이데일리FX*\n- 왕이 외교부장, 루비오 국무장관과 두달여만 전화 통화 - 왕이 “양측 건설·전략·안정적 관계 구축, 대만 문제 얽혀” - 시진핑, 전날 “대만 독립 세력 타격, 외부 세력 반대” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 외교 수장인 왕이 중국공산당 중앙정치국 위원 겸 외교부장(장관)이 마크 루비오 미국 국무장관과 통화에서 양국의 안정적 관계 구축을 언급했다. 대만 문제와 관련해선 미국이 신중하게 다뤄줄 것을 요청하며 ‘하나의 중국’ 입장을 재차 강조했다. 2일 중국 외교부에 따르면 왕이 부장은 전날 루비오 장관과 전화 통화했다. 왕 부장은 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국을 방문하기 전인 지난 4월 30일 루비오 장관과 통화한 적이 있다. 양측 통화는 이후 약 두달만이다. 왕 부장은 올해 5월 베이징에서 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 만난 사실을 언급하며 “양측이 건설적이고 안정적인 중·미 관계구축, 전략적 지침 제공, 향후 3년과 이후 중·미 관계의 방향 명확화 등 중요한 합의에 도달했다”고 밝혔다. 그러면서 “건설적이고 전략적이며 안정적인 관계 구축은 양국 국민의 의지, 국제사회의 희망, 중·미국의 근본적 이익으로 양측은 간섭을 제거하고 장애물을 극복하며 올바른 방향으로 확고히 나아가야 한다”고 전했다. 왕 부장은 양측이 평등, 존중, 상호 이익의 정신을 지키며 양국 정상의 중요한 합의를 구체적인 정책과 실질적 조치로 전환해야 한다고 지적했다. 그는 “건설적이고 전략적이며 안정적인 관계를 구축하는 것은 단순한 구호가 아니고 결과를 이루는 행동이 필요하다”면서 “양측은 협력 목록을 확대하고 보다 긍정적인 의제를 창출하며다양한 위험과 숨겨진 위험을 관리하는 문제 목록을 줄여야 한다”고 강조했다. 왕 부장은 특히 대만 문제에 대해선 ‘밀접하게 얽혀 있다’고 지목하면서 “미국이 대만 관련 사안을 최대한 신중하게 다루길 바란다”고 전했다. 왕 부장이 루비오 장관과 통화에서 대만 문제를 꺼낸 것은 최근 중국의 외교 정책 일환으로 보인다. 시 주석은 5월 트럼프 대통령을 만난 자리에서 대만 문제는 중국의 레드라인으로 대만 문제를 잘못 처리하면 충돌할 수 있다고 경고했다. 전날 열린 중국공산당 창당 105주년 기념식에서도 시 주석은 연설을 통해 “대만 독립 분열 세력을 단호히 타격하고 외부 세력의 간섭을 반대한다”며 “조국 통일의 위업을 확고하게 추진해야 한다”고 지시했다. 그러면서 “대만 문제를 해결하고 조국의 완전한 통일을 실현하는 것은 우리 당이 한결같이 추구한 역사적 임무이며 전체 중화 자녀의 공동염원”이라고 강조했다. 중국 외교부는 이번 전화 통화에서 루비오 장관의 발언을 별도로 공개하지 않았다. 다만 “양측은 양국 외교 장관간의 통화가 긍정적이고 건설적이었음을 인정하며 양국 정상이 도출한 중요한 합의를 공동으로 이행하고 유연한 소통을 계속 유지하기로 합의했다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-02T11:34:37+09:00",
"text": "제목 : 1,550원대 환율에도 국고채 되돌림 강세…국고 3년 3.8bp 하락 *연합인포*\n1,550원대 환율에도 국고채 되돌림 강세…국고 3년 3.8bp 하락 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 국고채 금리가 2일 오전 소폭 하락했다. 달러-원 환율이 1,550원 중반대에서 거래되고 있지만 전일 급락에 따른 되돌림 장세가 이어졌다. 서울 채권시장에 따르면 국고채 3년 지표물 금리는 오전 11시 28분 현재 전일 민평대비 3.8bp 내린 3.752%, 10년물은 2.5bp 낮아진 4.180%에 거래됐다. 30년물은 0.9bp 내린 4.428%를 나타냈다. 3년 국채선물은 15틱 오른 103.08, 10년 국채선물은 31틱 상승한 106.38에 움직였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 5천393계약 순매수했고, 10년 국채선물을 740계약 순매도했다. 우리나라의 6월 물가지표가 시장의 예상에 부합한 것으로 나온 가운데 국고채 금리는 일제히 소폭의 하락세로 출발했다. 6월 소비자물가는 전년동월대비 3.2% 상승해 2023년 12월(3.2%) 이후 가장 큰 폭으로 올랐다. 한국은행은 7월 소비자물가 상승률이 전달보다 하락하겠지만 국제유가 하락에 따른 물가 하방 압력을 수요측 압력이 상쇄해 당분간 소비자물가가 높은 수준을 지속할 것으로 전망했다. 코스피가 2.4%가량 밀렸고, 외국인 투자자가 3조8천억원가량 순매도를 나타냈다. 달러-원 환율은 전장대비 1원 내린 1,553.90원에 거래됐다. 은행의 한 채권딜러는 \"유가가 다시 배럴당 60달러대로 내려오다 보니 고점을 본 게 아닌가 하는 인식이 있는 것 같다\"면서 \"하지만 물가가 내려가는 속도나 폭은 좀 더디지 않을까 예상하고 있다\"고 말했다. 그는 \"문제는 환율\"이라면서 \"주식이 안정돼서 외국인 매도가 잠잠해지길 바랄 수밖에 없을 것 같다\"고 덧붙였다. 다른 은행의 채권딜러는 \"물가도 예상대로 나오고 외국인이 국채선물 매수하고 있어 분위기가 나쁘지 않은 것 같다\"면서 \"다만 오늘 밤미국 고용지표 경계감에 강세폭은 제한될 것으로 보인다\"고 말했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:31:08+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.25% 하락한 69,591.75 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.25% 하락한 69,591.75 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-07-02T11:23:08+09:00",
"text": "제목 : [외환] 좁은 변동폭 속 하락…재경차관 구두개입에 밀려 *연합인포*\n[외환] 좁은 변동폭 속 하락…재경차관 구두개입에 밀려 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 좁은 변동폭을 나타낸 가운데 외환 당국자의 구두개입성 발언에 하락했다. 2일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 19분 현재 전일대비 2.30원 하락한 1,552.60원에 거래되고 있다. 이날 허장 재정경제부 2차관은 국제금융정책자문위원회 제2차 전체회의를 주재하고 \"외환당국은 충분한 대응 여력을 갖고 있으며 환율이펀더멘털에서 괴리돼 쏠림이 심화될 경우 즉시 필요한 시장안정조치를 단행할 준비가 돼 있다\"고 밝혀 구두개입성 메시지를 내놨다. 해당 발언이 나온 오전 11시 이후 달러-원이 순간적으로 1원가량 밀렸고 현재 추가로 하락해 1,552원대로 내려섰다. 달러-원은 오전 중 좁은 변동폭 내에서 등락했다. 현 시각까지 고점과 저점은 각각 1,556.70원, 1,552.00원으로 변동폭은 4.70원에 불과하다. 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 인플레이션 위험 완화 발언에 달러 강세가 다소 진정됐다. 워시 의장은 1일(현지시간) 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서 \"지난 4주 동안 기대 인플레이션은 낮아졌고 인플레이션 위험도 줄어들었다\"고 말했다. 아울러 6월 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 민간고용과 공급관리협회(ISM) 제조업 구매관리자지수(PMI)가 시장 예상치를 밑돌면서 추가 금리 인상 기대도 다소 약화됐다. 다만 외국인 투자자의 주식 순매도는 이날까지 10거래일째 이어지며 환율 하단을 지지하고 있다. 유가증권시장에서 현재 시각 외국인은 3조8천억원가량을 순매도하고 있다. 한 시중은행 외환딜러는 \"오전에는 특별히 의미 있는 수급이나 고객 물량이 많지 않아 1,550원대 후반에서 움직임이 제한됐다\"며 \"구두개입 영향으로 1원 안팎 밀렸고 추가로 매도 물량도 나온 것으로 보인다\"고 말했다. 그는 \"외국인 주식 순매도가 이어지고 있지만 다른 날과 비교하면 달러 매수 강도는 다소 약한 편\"이라며 \"다만 한쪽으로 수급이 쏠릴 경우에는 변동성이 다시 커질 수 있다\"고 덧붙였다. 같은 시각 달러인덱스는 전일 대비 0.08% 하락한 101.323을 나타내고 있다. 달러-엔 환율은 보합인 162.519엔, 유로-달러 환율은 0.10% 상승한 1.13880달러였다. 엔-원 재정환율은 0.10% 내린 100엔당 955.58원, 위안-원 환율은 0.02% 내린 228.79원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전장 대비 0.10% 하락한 6.7879위안을 나타내고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:21:39+09:00",
"text": "제목 : 與김영진 \"당대표, 연임보다 다양한 사람에 기회줘야…2년전 李 연임도 비 *연합인포*\n與김영진 \"당대표, 연임보다 다양한 사람에 기회줘야…2년전 李 연임도 비판\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 김영진 의원은 2일 차기 당대표 선출과 관련, \"대표를 연임하거나 독점하는 것보다 다양한 사람에게 기회를 주는 게 필요하다\"고 밝혔다. 김 의원은 이날 오전 MBC 라디오 '김종배의 시선집중'에서 \"이재명 당시 대표의 연임에 대해서도 비판적인 의견을 제기했다\"며 이같이 말했다. 김 의원은 \"당대표를 통해 민주당의 리더가 되고 국민적 능력과 실력을 검증받아 대권 후보로 성장해나가는 것이 당연하다\"며 \"한마디로대표를 연임하거나 독점하는 것보다 다양한 사람이 당대표를 하면서 그 속에서 풀을 넓혀나가고, 대권주자로 커나가는 것이 민주당의 운동장을 넓게 쓰고 후보를 만들어가는 과정\"이라고 설명했다. 다만 김 의원은 해당 발언이 \"원론적 입장\"이라며 당대표 경험이 없는 김민석 전 국무총리를 향한 지지는 아니라고 선을 그었다. 전당대회를 앞두고 과열 경쟁이 벌어지는 원인에 대해서는 \"3인의 주자들이 대동소이한 경력과 위치를 가지고 있어 더 강하게 비치는 지점이 있다\"면서도 \"(2028년 총선권도) 다분히 숨겨져 있다\"고 했다. 당원 1인 1표제에 대한 갑론을박에 대해서는 \"이번 당대표 경선은 원칙(1인 1표제)대로 하는 게 좋겠다\"면서도 \"지역과 청년들에 대한 의사를 어떻게 반영할 것인가는 선출 이후에 지도부를 구성하거나 정책을 반영하는 게 필요하다. 1인 1표제를 다시 건드려서 또 다른 논쟁을 진행하는 것은 적정하지 않다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:21:08+09:00",
"text": "제목 : \"엔저, 시장 개입만으론 해결 못 해…美 등 공조 필요\" *연합인포*\n\"엔저, 시장 개입만으론 해결 못 해…美 등 공조 필요\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본 정부가 앞서 지난 4월과 5월에 엔화 가치 상승을 위해 11조7천억 엔(원화 약 111조9천억 원)을투입했음에도 시장 개입만으로는 엔화 약세를 되돌리기 어렵다는 분석이 나왔다. 1일(현지시간) CNBC에 따르면 프랭클린템플턴의 크리스티 탄 글로벌 투자전략가는 \"시장 개입은 (엔화 가치) 하락세를 늦추고 투기적 과잉을 억제할 수 있지만 근본적인 경제 원리를 바꿀 순 없다\"며 \"투자자들이 엔화로 저렴하게 차입하여 달러로 더 높은 수익을 올릴 수 있는한 엔화를 계속 약세로 만들 것\"이라고 설명했다. 탄 전략가는 이어 \"투자자들은 미국 연방준비제도(연준·Fed)와 일본은행(BOJ) 간 신뢰도 격차 확대가 핵심 문제라고 보는 것 같다\"고 짚었다. 그러면서 \"환율 움직임도 이러한 견해를 뒷받침하는 듯하다\"며 \"달러-엔 환율은 급등했지만, 유로-엔 환율은 비교적 안정적인 모습을보이고 있어 최근의 압력은 일본 엔화에 대한 신뢰도 하락보다는 달러 강세에 기인한 측면도 있음을 시사한다\"고 덧붙였다. 앞서 달러-엔 환율은 지난 1일 162.837엔까지 치솟으며 약 40년 만에 최고치를 기록했다. 일각에서는 미국 등 다른 중앙은행들의 공조된 대응이 없다면 개입을 통한 엔화 강세는 단기적일 수 있다는 지적도 나왔다. T로우프라이스의 빈센트 청 채권 전략 공동 포트폴리오 매니저는 \"시장이 (달러-엔 환율) 162~163엔 범위에서 개입 신호를 기다리고 있을 가능성이 높으며, 조만간 개입이 있을 것으로 예상한다\"며 \"달러가 전반적으로 강세를 보이는 상황에서 일본 단독으로 개입한다면 효과는 제한적일 수 있다\"고 지적했다. 그는 이어 \"역사적으로 다른 중앙은행, 특히 미국이 참여하는 공조된 개입은 엔화에 훨씬 더 강력한 반응을 불러일으키는 경향이 있었다\"고 분석했다. 인도수에즈 웰스 매니지먼트의 알렉상드르 드라보비즈 최고투자책임자(CIO)는 \"(달러-엔 환율) 164엔 또는 165엔 부근에서 비슷한 임계점이 형성될 수 있다\"면서도 \"진정한 효과를 위해서는 미국과 일본 간의 협력이 필요하다\"고 강조했다. 한편, 이날 오전 11시 12분 달러-엔 환율은 전장보다 0.01% 오른 162.536엔에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '연준만 아니다'…중앙은행들, 정책 소통 줄이려는데 동참 분위기 *연합인포*\n'연준만 아니다'…중앙은행들, 정책 소통 줄이려는데 동참 분위기 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 서구 민주주의 국가의 중앙은행은 미국 연방준비제도(Fed·연준)와 마찬가지로 통화정책 방향에관해 시장과의 소통을 줄이려고 한다고 악시오스가 2일 보도했다. 악시오스는 포르투갈 신트라에서 열린 행사에 모인 유럽중앙은행(ECB), 영국중앙은행(BOE), 캐나다중앙은행(BOC), 연준 수장들 사이에서일치된 견해가 나왔다며 케빈 워시 연준 의장이 취임하면서 지난 수십년간 정책의 가정 일부가 전 세계적으로 새로운 장을 맞이하고 있다고설명했다. 워시 의장은 중앙은행이 명시적으로 미래 정책에 관해 밝히는 '선제 안내'에 대하 오랫동안 비판적이었다. 이번 신트라에서 열린 ECB의 연례 콘퍼런스에서 다른 중앙은행 수장들도 같은 견해를 보였다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 \"제가 후회하는 한 가지가 있다면, 선제적 통화정책 지침에 얽매이고, 강요받았다는 점\"이라고 말했다. 앤드루 베일리 BOE 총재도 \"선제 안내는 매우 어려웠고, 나와 동료들은 생각이 매우 비슷하다\"며 \"쉽게 거기에 얽매일 수 있다는 점\"이라고 말했다. 베일리 총재는 \"그것을 제거하는 것보다 설정하는 게 훨씬 쉽다\"며 \"그래서 설정하기 전에 우리가 해야 할 것들을 생각해봐야 하고, 시간이 흐른 뒤에는 상당히 골치 아픈 문제가 될 수 있다\"고 덧붙였다. 워시 의장은 \"우리는 공통된 원인을 찾았다\"며 \"라가르드를 언급하면서 \"라가르드는 20년 전 재무장관 시절에 만났을 때도 좋았는데, 그녀의 답변을 듣고 나서는 사랑하게 됐다\"고 말했다. 워시는 이어 \"지난 이틀 동안 여기서 가장 고무적인 점은 많은 사람이 열린 마음으로 통화정책 운용에 관해 새롭게 생각해보려는 열의를보였다는 점\"이라며 \"우리는 더 나은 결정을 내리고, 옳은 일을 할 수 있도록 새로운 방향을 설정할 것\"이라고 덧붙였다. 악시오스는 다만 라가르드와 워시의 발언에는 미묘한 차이가 있다고 지적했다. 라가르드는 선제 안내는 반대했지만 '프레임워크 안내'는 수용한다고 말했다. 이는 ECB의 결정이 어떻게 만들어졌는지, 예를 들어 다양한 지표에 어떻게 가중치를 부여할지에 관한 원칙을 금융시장과 대중에 드러내야 한다고 점을 의미한다. 반면 워시는 연준의 정책 대응 메커니즘을 보다 명확하게 설명하는 데에는 적극적이지 않은 듯 보였다. 선제 안내는 다음 금리 인상이나인하 폭 등을 구체적으로 명시한다. 워시는 \"전 세계 중앙은행의 동료들이 기본 원칙으로 돌아가려는 의지가 있다는 것을 확신 못 했었던 것에 대해 지금은 엄청난 안도를 느낀다\"며 \"우리는 2008년 금융위기 당시 연준이 만든 정책의 부담을 짊어졌고, 지금이 기본 원칙으로 돌아가, 어려운 질문을 던질 드문 기회\" 라고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 통신업계, 퀀텀코리아서 양자암호 기술 경쟁…AI·6G 보안 정조준 *연합인포*\n통신업계, 퀀텀코리아서 양자암호 기술 경쟁…AI·6G 보안 정조준 KT·SKT, QKD·PQC·QRNG 등 차세대 보안 기술 공개 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = KT[030200]와 SK텔레콤[017670]이 국내 대표 양자 기술 행사인 '퀀텀코리아 2026'에서 인공지능(AI) 과 6G 시대를 겨냥한 차세대 양자암호통신 기술을 공개했다. KT와 SKT는 2일부터 사흘간 서울 중구 동대문디자인플라자(DDP)에서 열리는 퀀텀코리아 2026에 참가해 양자 키 분배(QKD), 양자내성암호(PQC), 양자난수생성기(QRNG) 등 양자보안 기술과 실증 사례를 선보인다고 밝혔다. 양자암호는 양자컴퓨터의 등장으로 기존 암호 체계가 무력화될 수 있다는 우려가 커지는 가운데 데이터 보안을 강화할 차세대 기술로 주목받고 있다. 특히 AI 서비스 확산과 6G 초연결 네트워크 환경에서는 통신망과 엣지 기기, 클라우드 전반의 보안 수준을 끌어올릴 핵심 기술로 평해가된다. KT는 '양자 미래가 시작되는 곳, KT'를 주제로 전시관을 구성했다. KT는 자체 개발한 기술을 이전해 국내 제조기업이 생산한 양자 키 분배 장비군과 유·무선 양자 키 분배 기술 현황을 소개했다. KT는 지난해 독자 구현한 300kbps 수준의 유선 양자 키 분배 기술을 고도화하고 있다. 무선 환경에서도 양자암호를 전달할 수 있는 기술을 개발해 지난해 대전 대덕2연구센터 인근 약 4.8km 구간에서 실제 작동을 확인했으며, 작동 거리를 10km 이상으로 확대하는 기술 개발도 진행 중이다. KT는 공공·금융·국방 분야 실증 사례도 전시한다. 과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원이 주관하는 '2026년 양자내성암호 시범전환지원사업'을 통해 국방 주요 시스템에 PQC를 적용한 사례와 서울∼부산 간 이기종 양자암호통신 연동 실증, 신한은행 하이브리드 양자보안망, 국립암센터 AI 의료데이터 암호화 사업 등을 공개한다. *그림1* SKT는 'AI·6G 시대를 대비한 차세대 양자암호 보안'을 주제로 광집적회로(PIC) 기반 양자 키 분배(QKD)와 양자난수생성기(QRNG), 무선·위성 QKD 기술을 전면에 내세웠다. SKT는 10Gbps급 고성능 QRNG를 10×10㎟ 크기의 초소형 칩에 구현했으며, 송신부와 수신부, QRNG 광학계를 포함하는 일체형 QKD 칩을 개발하고 있다. PIC 기반 양자암호 기술은 장비 소형화와 저가화, 대량생산이 가능해 양자보안 확산 속도를 높일 수 있는 기술로 꼽힌다. SKT는 6G 시대 초공간 입체통신 보안을 위해 무선 QKD 기술도 개발하고 있다. 30km 장거리 무선 통신에 적용 가능한 QKD 기술을 준비 중이며, 향후 위성 탑재까지 염두에 두고 기술 개발을 이어갈 계획이다. 양자보안 설루션으로는 Q-HSM(퀀텀 하드웨어 시큐리티 모듈), Q-SSE(퀀텀 시큐리티 서비스 엣지)를 선보였다. KT와 SKT는 이번 전시를 계기로 공공·국방·금융 분야 양자보안 수요를 확대하고 국내 양자 생태계 조성에 속도를 낼 방침이다. *그림2* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:07:22+09:00",
"text": "제목 : 日 국채금리 일제히 상승…10년물 표면금리 29년 만에 최고 *연합인포*\n日 국채금리 일제히 상승…10년물 표면금리 29년 만에 최고 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 정부가 7월 발행하는 신규 10년물 국채의 표면금리(쿠폰)를 29년 만에 최고 수준인 연 2.7%로결정하면서 전 구간 국채금리가 상승했다. *그림* 2일 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오전 10시58분 현재 일본 10년물 국채금리는 전장 대비 2.30bp 오른 2.7240%를 나타냈다. 같은 시각 5년물 금리는 1.9298%로 1.80bp 상승했고 장기물인 30년물은 3.47bp 뛴 3.9921%를 기록하는 등 수익률곡선 전반이 상향 이동했다. 이날 일본 재무성은 7월 발행하는 383회 10년물 국채의 표면금리를 연 2.7%로 결정했다고 발표했다. 이는 1997년 5월 이후 약 29년 만의최고 수준이다. 재무성은 통상 3개월마다 신규 10년물 쿠폰을 시장금리 수준에 맞춰 조정한다. 올해 1~3월에는 2.1%, 4~6월에는 2.4%가 적용됐으며, 최근 장기금리 상승을 반영해 이번에 2.7%로 인상했다. 일본 장기금리는 중동 지역 긴장에 따른 국제유가 상승으로 인플레이션 우려가 확대된 데 이어 적극적인 재정정책에 따른 재정 악화 우려까지 겹치며 상승 압력을 받아왔다. 지난 5월에는 신규 10년물 금리가 장중 2.8%까지 오르며 1996년 이후 최고 수준을 기록하기도 했다. 시장에서는 유가 상승세가 다소 진정된 이후에도 국채 공급 확대와 재정건전성 우려가 채권 매도세를 자극하며 장기금리 상승세를 지지하고 있다고 평가했다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T11:01:37+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 삼성 충청 투자에 \"이병철의 1983년 결단 떠올라\" *연합인포*\n李대통령, 삼성 충청 투자에 \"이병철의 1983년 결단 떠올라\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 2일 삼성전자의 충청권 반도체 투자와 관련해 \"오늘 이재용 회장의 결단이 대한민국 첨단산업의 새로운 도약을 선도할 것\"이라고 내다봤다. 이 대통령은 이날 충남 아산에서 열린 '충청권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 삼성전자와 SK하이닉스, 셀트리온의 투자 계획 발표를 들은 뒤 \"앞서 이재용 회장님의 말씀을 들으며 고 이병철 회장께서 1983년 도쿄에서 반도체 산업 진출을 선언하셨던 역사적 순간이 떠올랐다\"고 회고했다. 이어 \"그날의 선견지명이 대한민국을 오늘의 반도체 강국으로 만들었던 것처럼, 오늘 이재용 회장님의 결단이 대한민국 첨단산업의 새로운 도약을 선도할 것이라고 확신한다\"고 강조했다. 이 대통령은 \"오늘 발표한 투자 계획들은 단지 기업들의 생산시설이 충청권으로 확장된다는 정도의 의미가 결코 아니다\"라며 \"성장의 패러다임을 완전히 바꿔 더 나은 미래를 향해 나아가겠다는 신뢰의 약속이자 대한민국의 새로운 가능성을 향한 담대한 선언\"이라고 의미를 부여했다. 특히 충청권을 AI 시대 핵심 산업 거점으로 육성하겠다는 구상도 제시했다. 이 대통령은 \"반도체·디스플레이·이차전지·바이오 4대 첨단산업은 인공지능(AI) 시대 대한민국의 미래를 좌우할 핵심 전략산업\"이라며 \"이러한 4대 첨단산업이 하나의 권역 안에 모여 강력한 생태계를 이루고 있는 지역이 바로 이곳 충청\"이라고 말했다. 그러면서 \"새롭게 이뤄질 기업들의 대규모 투자를 계기로, 특히 삼성의 결정에 따라 이뤄진 HBM 생산을 통해 첨단산업 중심지로서 충청의 위상은 더욱 강화될 것\"이라고 예상했다. 또 \"기업의 전략적 투자와 정부의 견고한 의지가 더해지면 충청은 대한민국 첨단산업의 중심을 넘어서 인공지능 시대를 선도하는 세계적혁신의 중심지로 우뚝 설 것이 분명하다\"고 강조했다. 이 대통령은 \"충청이 열어젖힌 균형발전의 길이 대한민국의 생존전략\"이라며 \"충청이 선도해 온 첨단산업 강국의 길이 대한민국의 미래그 자체\"라고 말했다. 이어 \"5극 3특 각 권역이 독자적 산업생태계를 구축한 채 서로 경쟁하며 발전하는 지방주도성장으로의 대전환을 충청을 통해 현실로 만들어 낼 것\"이라며 \"정부는 기업들의 결단이 빛을 발할 수 있도록 가용한 모든 수단을 동원해 적극 지원하고 반드시 성공시킬 것\"이라고 약속했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(02일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 02일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.69 0.01↓ 2월 │ 2.88 0.01↑ 3월 │ 3.07 0.02↑ 6월 │ 3.29 0.02↑ 12월 │ 3.74 0.03↑ ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"date": "2026-07-02T11:00:16+09:00",
"text": "제목 : 14개국 재경관 회의 개최…재경차관 \"포스트 중동 시대 대비\" *연합인포*\n14개국 재경관 회의 개최…재경차관 \"포스트 중동 시대 대비\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 재정경제부가 포스트 중동 시대를 대비하기 위해 전 세계 주요국의 공급망, 물가, 에너지, 경제안보등 대응 전략을 점검했다. 허장 재정경제부 2차관은 2일 정부서울청사에서 재경관 화상회의를 주재하고, 중동 정세 변화와 국제질서 재편이 우리 경제에 미칠 영향을 논의했다. 재경관은 현재 미국과 중국, 일본, 영국, 프랑스, 러시아 등 14개국 16개 공관에 파견돼 주재국 정부 및 국제기구의 재정경제·금융 분야 협력, 주요 정책 동향 정보 수집 등 대외업무를 지원하고 있다. 이날 회의에 참석한 재경관들은 종전 합의 이후에도 지정학적 불확실성이 지속되고 있으며, 주요국들이 공급망과 물가, 에너지, 경제안보 등 다양한 분야에서 대응 전략을 재정비하고 있다고 보고했다. 허 차관은 \"중동 전쟁 이후 주요국의 정책 대응은 단순한 단기 조정이 아니라 경제안보·공급망·에너지 전략 전반의 구조적 변화로 이어질 가능성이 크다\"고 말했다. 그러면서 \"우리 정부도 포스트 중동 시대에 대비해 중동과의 인프라 협력 확대, 공급망 회복력 강화, 전략적 경제협력 방안 마련 등을 추진하고 있다\"고 설명했다. 그는 \"각국에서 나타난 정책 변화를 개별 동향 수준에서 파악하는 데 그치지 말고, 우리 대외경제 환경에 미칠 구조적 변화까지 함께 고려해 분석해 달라\"고 주문했다. 재경부는 재경관 네트워크를 활용해 주요국의 정책 변화와 국제경제 동향을 신속히 파악하고, 중동 정세 변화 이후 재편되는 국제질서에선제적으로 대응해 나간다는 계획이다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 재경차관 \"환율 쏠림 심화시 즉시 시장안정조치…대응여력 충분\" *연합인포*\n재경차관 \"환율 쏠림 심화시 즉시 시장안정조치…대응여력 충분\" *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 허장 재정경제부 2차관이 환율 쏠림 심화시 즉시 시장안정조치에 나서겠다고 밝혔다. 2일 재경부에 따르면 허 차관은 1일 주재한 국제금융정책자문위원회 제2차 전체회의에서 \"최근 외환시장은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리인상 가능성 확대, 외국인 투자자 주식 순매도 지속 등으로 변동성이 확대됐다\"고 말했다. 그는 \"외환당국이 충분한 대응 여력을 갖고 있다\"면서 \"환율이 펀더멘털에서 괴리돼 쏠림이 심화할 경우 즉시 필요한 시장안정조치를 단행할 준비가 돼 있다\"고 강조했다. 이번 회의에서는 '원화 국제화 로드맵' 추진의 기본 방향과 외환시장 24시간 연장, 역외 원화 결제 시스템 구축 등 외환·자본시장 혁신을 위한 핵심 정책 과제에 대해 논의했다. 허 차관은 \"상반기 중 홍콩, 싱가포르 등 주요 금융중심지에서 개최한 한국경제 투자설명회(IR)를 통해 우리 경제와 자본시장에 대한 해외 투자자들의 관심이 과거와는 확연히 달라졌음을 확인했다\"고 언급했다. 그러면서 \"우리나라가 강점을 가진 첨단 전략산업 분야뿐 아니라, 세계국채지수(WGBI) 편입과 정부의 일관된 시장 선진화 노력에 힘입어우리 자본시장의 투자 매력에 대한 평가도 크게 높아졌다\"고 전했다. 그는 \"이런 관심이 실제 투자로 이어질 수 있도록 해외 투자자들이 원화 거래의 불편이나 시장 접근성의 제약 때문에 투자 기회를 놓치는 일은 없어야 한다\"며 \"원화 국제화와 외환시장 선진화는 우리 경제와 자본시장의 글로벌 경쟁력을 한 단계 높이기 위한 중요한 과제\"라고 설명했다. 이를 위해 7월 중 '원화 국제화 로드맵'을 마련해 발표할 계획이다. 원화가 역외 시장에서 자유롭게 사용될 수 있도록 단계적으로 전환해 나가겠다는 생각이다. 허 차관은 \"원화 거래·결제 인프라를 개선하고 제도적 기반을 정비해 외국인 투자자들이 역외에서 필요한 원화를 보다 원활하게 조달·활용할 수 있도록 뒷받침할 것\"이라며 \"경상거래 등에서 원화의 국제적 활용성을 높여 나가겠다\"고 했다. 그는 \"오는 6일부터 외환시장을 24시간 운영 체제로 전면 확대하고 내년 1월부터 역외 원화 결제 시스템을 도입하는 등 외환시장 선진화과제도 차질 없이 추진할 것\"이라고 부연했다. 아울러 \"시장 개방성과 글로벌 연계성이 확대될수록 대외부문의 안정성을 함께 확보하는 것이 중요한 만큼, 변화하는 시장 환경에 맞춰대외안전판을 보다 촘촘히 구축해 나갈 것\"이라고 덧붙였다. 자문위원들은 원화 국제화와 외환시장 선진화를 추진하기 위한 정책 여건이 충분히 성숙했다면서, 중장기적 관점에서 일관된 정책추진이중요하다고 강조했다. 특히 원화 거래·결제 인프라 개선과 시장 접근성 제고는 글로벌 투자자들의 투자 편의성을 높이고 우리 자본시장의 투자 저변을 확대하는 데 중요한 기반이 될 것이라고 평가했다. 정책의 예측 가능성을 높이고 해외 투자자와의 소통을 지속 강화해 나갈 필요가 있다는 의견도 나왔다. 자문위원들은 원화 국제화와 외환시장 선진화를 통해 시장의 폭과 깊이가 확대되는 만큼 대외리스크 관리 방안을 보다 고도화해 나가고, 외환 정책의 패러다임 또한 거시경제정책 중심의 선진국형 방식으로 전환할 필요가 있다고 제언했다. 국제금융정책자문위원회는 국제금융 및 외환정책 운영과 관련해 학계, 연구기관, 전문가의 의견을 수렴하기 위해 지난해 12월 출범한 자문기구다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 캔터피츠제럴드 \"비트코인, 약세장 막바지…10월경 바닥 형성할 것\" *연합인포*\n캔터피츠제럴드 \"비트코인, 약세장 막바지…10월경 바닥 형성할 것\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 비트코인이 현재 약세장의 마지막 국면에 진입했으며, 과거 사이클이 반복될 경우 오는 10월께 가격이 저점을 형성할 가능성이 있다는 분석이 나왔다. 2일(현지시간) 코인데스크에 따르면 월가 투자은행 캔터 피츠제럴드(이하 캔터)는 최근 보고서를 통해 \"현재 조정의 바닥까지는 수개월밖에 남지 않았다\"며 이같이 전망했다. 캔터는 이전 세 차례의 시장 사이클에서 비트코인이 고점 이후 평균 384일 만에 바닥을 기록했음을 상기시키며 \"과거 패턴이 반복될 경우 이번 하락장의 저점은 10월 말께 형성될 가능성이 있다\"고 분석했다. 비트코인은 지난해 10월 12만6천달러를 웃돌며 최고치를 기록한 이후 현재 고점 대비 50% 이상 하락한 6만달러선에서 등락 중이다. 캔터는 \"거시경제 여건과 규제 변화, 지정학적 리스크 등 다양한 변수가 존재하는 만큼 정확한 시점 예측이 쉽지 않다\"면서도 암호화폐시장은 투자 심리가 가격에 다시 영향을 미치는 자기강화적 특성이 강해 역사적 사이클이 반복되는 경향이 있다고 설명했다. 최근 암호화폐 시장은 현물 상장지수펀드(ETF) 자금 유출과 높은 금리, 위험자산 선호 약화 등의 영향으로 부진한 흐름을 이어가고 있다. 특히 비트코인 현물 ETF에서는 지난 6월 한 달 동안 13개 펀드에서 총 41억달러 이상이 유출된 것으로 추산됐다. 이는 2024년 1월 현물 ETF 출시 이후 월간 기준 가장 큰 규모의 순유출이다. 캔터는 시장이 전환점에 가까워질수록 단기적인 가격 움직임보다 네트워크의 성장과 그에 따른 토큰 가치가 함께 확대되는 투자 자산에주목할 필요가 있다고 투자자들에게 조언했다. 그러면서 탈중앙화 파생상품 거래소(DEX) '하이퍼리퀴드'와 디지털 자산을 보유·운용하는 암호화폐 재무기업 등을 주목하라고 권했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-02T10:55:08+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 메가프로젝트 형평성 논란에 \"나눠주기式 안돼…효율적으로 집적해 *연합인포*\n李대통령, 메가프로젝트 형평성 논란에 \"나눠주기式 안돼…효율적으로 집적해야\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 2일 최근 3대 메가프로젝트를 둘러싼 지역 간 형평성 논란과 관련해 \"이게 선물 나눠 주는 게 아니다\"며 \"기업 활동을 할 수 있는 가장 효율적인 지역에 집적해야 한다\"고 밝혔다. 이 대통령은 이날 충남 아산시에서 열린 '충청권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 \"각 지역마다 지방자치를 담당하는 단체장들께서 주민들이 '왜 우리 동네는 안 되는 거야'라는 지적을 받다 보니까 스트레스를 받는 경우도 있는 것 같다\"며 이같이 말했다. 이 대통령은 \"지금의 가장 중요한 과제는 지역 균형 발전, 수도권 분산, 지방 중심 성장 전략\"이라며 \"가능하면 가장 좋은 입지에 기업들이 지방으로 입지할 수 있게 지원해야 하고, 기업들 입장에서는 가장 효율이 높은 지역에 가장 효율이 높은 방식으로 집적을 해야 한다\"고 강조했다. 이어 \"여기 1개, 여기 1개, 광주에 반도체 하나, 옆 지방에도 하나, 저기도 필요하니 하나 이렇게 하면 기업 운영을 할 수가 없다\"며 \"왜 나눠주지 않느냐는 식으로 접근하면 안 된다\"고 말했다. 이 대통령은 \"또 다른 가능성을 만들어 그 지역에 유용하고 효율적인 산업이 입지할 수 있도록 준비하고 설득하고 필요한 인프라를 갖춰유인해 나가는 것이 정부가 하는 일\"이라며 \"그런 노력을 특별히 기울이지도 않은 상태에서 '왜 우리 동네 안 나눠주냐'고 접근해서는 안 된다\"고 했다. 일각에서 제기된 '관치 투자' 주장도 일축했다. 이 대통령은 \"제가 이재용 회장님한테 압박해서 삼성전자가 그런 결정을 한 게 아닐까 하는 구태적인 생각을 하는 분들이 계시던데, 그렇게 하면 기업 경영을 할 수 있으며 세계적인 투자 유치를 할 수 있겠느냐\"며 \"불가능한 이야기\"라고 말했다. 이어 \"이제는 우리 국내에서 경쟁하는 것이 아니라 전 세계를 놓고 경쟁하고 있다\"며 \"가장 합리적인 시스템, 가장 투명한 시스템, 가장효율적인 질서, 그리고 합당한 지원을 통해 가장 최적의 상태를 만들어 내야 비로소 경쟁할 수 있는 것\"이라고 강조했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한정애 \"서남권 용수·전력 부족하지 않아…입지 여건 고려해 선택한 것\" *연합인포*\n한정애 \"서남권 용수·전력 부족하지 않아…입지 여건 고려해 선택한 것\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 한정애 정책위의장은 서남권이 용수 및 전력 부족으로 반도체 산업단지로 적절하지 않다는 주장에 \"풍부한 발전 자원, 용수 공급 능력, KTX 및 무안공항에 인접한 입지 여건 등을 고려해서 선택한 것\"이라 반박했다. 한 정책위의장은 2일 국회에서 열린 정책조정회의에서 \"수도권의 높은 토지 비용, 제한된 전력·용수 등을 고려해서 기업들도 지방 투자를 검토해 왔다\"며 이같이 말했다. 그는 \"동복댐의 증고와 주암댐, 장흥댐, 보성강댐, 나주댐의 여유량과 용수 전환 등의 방법으로 충분히 (용수) 확보가 가능한 상황이다\" 고 설명했다. 이어 전력 수급에 대해서는 재생 에너지 자원을 활용할 수 있다는 점, 원전·ESS·전력망 운영 기술을 결합해 안정적인 전력 공급이 가능하다는 점을 들어 안정적인 전력 공급이 가능하다고 강조했다. 한 정책위의장은 반도체 기업의 투자 계획은 \"수도권 1극 집중을 해소하고 국내 반도체 공급망을 더 크고 튼튼하게 만드는 전국 단위의첨단 산업 전략이다\"며 \"(국민의힘의) 호남 특혜라는 주장은 성립되지 않는다\"고 했다. 그는 \"국민의힘은 즉시 정쟁을 멈추고 국가적 미래 산업 추진에 협력해야 할 것이다\"며 \"당정은 사활을 걸고 3대 메가프로젝트를 추진해나가겠다\"고 부연했다. 아울러 한 정책위의장은 \"안정적인 용수 확보를 위해 물관리 기본법과 수도법을 개정하고, 산업단지 조성 기간 단축을 위한 산업입지법도 개정하겠다\"고 예고했다. 또 \"초기 단계의 전력 수요는 예비력을 통해 공급하고, 중장기적 전력수요는 제12차 전력수급기본계획에 반영해서 적기에 안정적으로 공급되게 하겠다\"고 밝혔다. 그러면서 \"메가특구법 제정에도 박차를 가하겠다\"며 \"조속한 법안 제·개정을 통해 인프라 구축과 투자 환경을 조성해 나가겠다\"고 덧붙였다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대차-기아, 美서 '역대급 질주'…각각 상반기 역대 최다 판매 달성 *연합인포*\n현대차-기아, 美서 '역대급 질주'…각각 상반기 역대 최다 판매 달성 제네시스 포함 총 92만대…전년 동기보다 3%↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 현대자동차[005380]와 기아[000270]가 미국에서 나란히 역대 상반기 최다 자동차 판매 실적을 달성했다. 현대차는 올해 상반기 미국 시장에서 판매 대수 48만9천656대를 기록했다고 2일 밝혔다. 지난해보다 2.7% 증가한 수로, 역대 상반기 실적 중 가장 많다. 이번 실적에는 제네시스(3만9천88대)도 포함됐다. 제네시스 판매 대수 역시 전년보다 4.6% 늘었다. 차종별로는 투싼(11만7천612대), 엘란트라(7만9천839대), 싼타페(6만4천3대)가 가장 많은 인기를 끌었다. 기아 역시 미국에서 43만727대를 판매하며 역대 상반기 최다 실적을 경신했다. 판매 대수는 전년보다 3.4% 증가했다. 차종별로는 스포티지(9만4천907대), K4(7만3천579대), 텔루라이드(7만3천602대)가 시장에서 큰 반응을 얻었다. 현대차와 기아의 합산 판매 실적은 92만383대로 전년보다 3% 늘었다. 현대차와 기아는 친환경차 판매 실적도 전년보다 47% 증가하며 최다 기록(26만5천514대)을 세웠다. 하이브리드 차량 판매가 대폭 증가하며 실적을 견인했다. 반면 전기차는 4만193대 팔리며 9.7% 줄었다. 2분기 실적만 보면 현대차와 기아의 판매 대수는 각각 26만5천951대, 22만3천712대로 전년보다 4.1%, 2.8% 증가했다. 합산은 48만9천663 대로 3.5% 늘었다. 제네시스(2만771대·4.6%) 판매량을 포함한 숫자다. 현대차와 기아, 제네시스 모두 2분기 최고 판매 실적을 달성했다. 2분기 실적 역시 친환경차가 견인했다. 현대차의 친환경차는 29.3% 증가한 7만4천106대, 기아는 106.6% 늘어난 7만5천695대를 기록했다. 6월 미국 실적은 현대차 8만5천80대(11.2%), 기아 7만507대(10.4%), 합산 15만5천587대(10.8%)로 집계됐다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 금감원, 신한·키움증권 현장검사…JTBC 회사채 불판 점검 *연합인포*\n금감원, 신한·키움증권 현장검사…JTBC 회사채 불판 점검 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 금융감독원이 JTBC의 채권 발행을 주관하거나 판매한 증권사들을 상대로 검사를 본격화했다. 2일 업계에 따르면 금감원은 이날 신한투자증권과 키움증권에 대한 현장 검사에 들어갔다. 검사는 오는 10일까지 7영업일 동안 진행된다. 신한투자증권은 JTBC 회사채 발행 주관사를 맡았고, 키움증권은 유동화 전자단기사채(ABSTB)를 개인투자자에게 판매했다. 금감원은 이들 증권사가 JTBC의 재무악화 위험을 충분히 확인하고도 회사채를 발행했는지, 투자자에게 투자 시 위험을 충분히 고지하고투자자 성향에 맞게 안내했는지 여부 등을 살펴볼 것으로 전해졌다. 개인 투자자들은 증권사가 투자 위험을 제대로 알리지 않았다며 불완전판매를 주장하고 있다. 이에 지난달 15일 중앙그룹 주요 계열사가 회생절차 개시를 신청한 이후로 금감원은 서면 방식을 통해 주요 증권사들을 대상으로 익스포저와 불완전판매 여부를 점검해왔다. 앞서 지난달 22일 이찬진 금감원장은 기자간담회에서 \"중앙그룹 계열사의 회사채나 CP가 적절하게 발행됐는지 점검 중으로, 필요 시에는검사로 전환해 살펴볼 것\"이라며 \"어떤 경위로 채권이 발행되고 판매된 건지 검사하게 될 것\"이라고 밝혔다. 덧붙여 \"부도나기 직전까지도 회사채를 발행해 증권사가 인수하고 이를 개인투자자에게 리테일로 판매한 것 같은데, 투자자 입장에서는굉장히 억울한 일\"이라고 했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중동전쟁 충격 잦아들었지만…'고환율·소비회복' 물가에 최대 변수 *연합인포*\n중동전쟁 충격 잦아들었지만…'고환율·소비회복' 물가에 최대 변수 석유 최고가격 인하에 7월 물가 상승률 하락 전망 정부, 농축수산물·내구재 가격 동향 예의주시 *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 중동전쟁 종전 합의로 국제유가가 하락하면서 올해 하반기 소비자물가가 안정될 것이란 전망이 나오지만 고환율과 경기 회복세가 물가에 최대 변수로 떠오르고 있다. 특히 체감 물가를 나타내는 생활물가지수는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 정책당국의 고민이 깊어질 것으로 보인다. 2일 국가데이터처가 발표한 '2026년 6월 소비자물가동향'에 따르면 지난달 소비자물가는 작년 같은 달보다 3.2% 올랐다. 지난 2023년 12월(3.2%) 이후 2년 6개월 만에 최대 상승 폭이다. 중동전쟁 여파로 석유류가 24.7% 급등한 가운데 농축수산물 상승 폭이 3.2%로 전월(2.2%)보다 확대된 영향이다. 다만, 미국과 이란 간 종전 합의로 국제유가가 전쟁 이전 수준으로 하락한 만큼 7월부터 석유류 가격 상승 폭이 줄어들 가능성이 크다. 정부는 지난달 27일 국제유가 하락 등을 반영해 석유제품 최고가격을 리터(ℓ)당 150원씩 인하했다. 이에 따라 리터당 가격은 휘발유 1천784원, 경유 1천773원, 등유 1천380원으로 설정됐다. 이런 상황을 감안하면 이달 소비자물가 상승률은 지난달보다 하향 안정될 것으로 예상된다. 재정경제부 관계자는 \"석유제품 최고가격을 인하한 효과가 7월에 나타나면 7월 물가는 6월보다 낮아질 것\"이라고 설명했다. 문제는 석유류 외에도 향후 물가 흐름에 변수가 많다는 점이다. 정책당국은 밥상 물가로 직결되는 농축수산물과 수요 측 물가 상승 압력이 나타나는 내구재 물가 흐름을 주시하고 있다. 6월 소비자물가에서도 파(26.1%), 상추(9.9%), 고등어(2.4%), 달걀(2.3%), 돼지고기(2.1%) 등이 전월 대비 상승 폭이 컸다. 내구재 중에선 대형승용차(6.0%), 침대(4.9%), 컴퓨터(3.0%) 등이 전월 대비 상승률이 높은 품목으로 꼽혔다. 이런 추세가 반영되면서 소비자들이 자주 구매하는 품목 중심으로 구성돼 체감 물가를 나타내는 생활물가지수는 1년 전보다 3.4% 상승했다. 최근 1,500원대 중반까지 레벨을 높인 달러-원 환율 역시 물가를 끌어올릴 요인으로 지목된다. 환율 상승은 수입물가를 밀어올려 가공식품, 외식 등 소비자물가에 전방위적으로 영향을 준다. 수입물가는 통상 1~3개월 시차를 두고 소비자물가에 반영되는 것으로 알려져 있다. 재경부 관계자는 \"환율이 높아지면 수입물가에 영향을 주지만 지난달 소비자물가에 바로 영향을 미쳤다고 보긴 어렵다\"면서도 \"고환율은앞으로 하반기 물가에 영향을 줄 것으로 보인다\"고 말했다. 전문가들도 고환율로 인한 수입물가 부담과 함께 증시 호조·소비 회복에 따른 수요 측 물가 상방 압력 확대 가능성에 주목하고 있다. 전규연 하나증권 연구원은 \"달러-원 환율 상승세가 지속되며 수입물가 부담이 유효하다\"며 \"부의 효과와 민간소비 회복 등을 감안할 때향후 수요 측 물가 압력이 나타날 가능성도 상존해 있다\"고 짚었다. 이에 정부는 7~8월 역대 최대 규모의 농축수산물 할인 행사와 달걀·돼지고기·고등어 납품단가 인하 및 수입·공급 확대 등 물가 안정에 정책 역량을 집중할 방침이다. 이형일 재경부 1차관은 이날 물가관계차관회의에서 \"민생물가 안정대책의 과제들을 신속하게 집행해 하반기 물가 상승률을 3% 이내로 관리하는 데 전 부처가 총력을 다해달라\"며 \"모든 조치들이 실제 소비자물가 안정으로 이어질 수 있도록 현장 점검을 강화할 것\"이라고 말했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 모건스탠리 \"우주경제 성장 여력 매우 커…7대 밸류체인 주목\" *연합인포*\n모건스탠리 \"우주경제 성장 여력 매우 커…7대 밸류체인 주목\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 모건스탠리가 우주경제의 성장 가능성을 매우 크다고 평가하며, 유관 산업 투자에 주목해야 한다고조언했다. 1일(현지시간) 모건스탠리는 보고서를 통해 미국 항공우주국(NASA)의 '아르테미스 II(Artemis II)' 유인 달 탐사 성공으로 우주산업에 대한 투자자들의 관심이 리서치 추적 이래 최고 수준까지 높아졌다고 평가했다. 모건스탠리는 과학기술 발전과 지정학적 변화, 상업화가 동시에 진행되면서 우주산업이 본격적인 성장 국면에 진입했다고 진단했다. 모건스탠리의 애덤 조너스 글로벌 인공지능(AI)·로보틱스 전략가는 \"우주는 이제 발견의 단계를 넘어 상업화가 시작됐지만 아직 초기 단계에 불과하다\"며 \"향후 성장 여력은 매우 크다\"고 설명했다. 미국 정부의 정책도 우주산업 확대에 힘을 싣고 있다. 도널드 트럼프 행정부는 2027회계연도 국방예산으로 사상 최대인 1조5천억달러를 제안했으며, 이 가운데 우주군 예산은 올해 400억달러에서 710억달러로 77% 늘렸다. NASA는 아르테미스 프로젝트를 통해 오는 2028년 인간을 다시 달에 착륙시키고 장기적인 달 기지를 구축한다는 계획이다. 민간기업들의 투자도 빠르게 확대되고 있다. NASA와 협력하는 민간 우주기업들이 잇따라 등장하면서 위성과 로켓 등 우주 발사체 수는 지난 2020년부터 2025년까지 연평균 약 20% 증가했다. 모건스탠리의 크리스틴 리왁 항공우주·방산 담당 애널리스트는 \"투자자들은 우주산업과 연관된 새로운 투자 기회를 적극적으로 찾고 있다\"고 말했다. 모건스탠리는 우주경제 성장의 수혜가 특정 우주기업에만 국한되지 않는다며 밸류체인 전반에서 주목해야 할 7개 분야를 제시했다. 우선 원자재·광산업체가 꼽혔다. 인공위성과 로켓 제작에는 희토류와 텅스텐, 갈륨, 게르마늄 등 핵심 광물이 필수적인데 중국이 세계공급량의 60~90%를 차지하고 있어 공급망 다변화 수혜가 예상된다는 설명이다. 특수소재 및 합금업체도 유망 분야로 제시됐다. 우주선은 3천℃ 이상의 고온과 극한 환경을 견뎌야 하는 만큼 탄소복합재와 세라믹 등 첨단 소재 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망했다. 추진체와 연료업체 역시 수혜 업종으로 꼽혔다. 차세대 재사용 로켓이 기존 등유 기반 연료 대신 메탄을 활용하는 방향으로 전환되면서관련 산업의 성장 가능성이 커지고 있다는 분석이다. 모건스탠리는 전자·반도체 기업도 우주경제 확대의 핵심 축으로 지목했다. 우주 방사선 환경에서도 안정적으로 작동하는 반도체와 통신시스템 수요가 확대될 것으로 내다봤다. 이와 함께 밸브와 베어링, 배선 등 정밀 부품을 공급하는 업체, 위성과 발사체를 제작하는 우주선·발사체 기업, 통신·지구관측·항법서비스를 제공하는 위성 운영 및 서비스 기업도 대표적인 수혜 분야로 제시했다. 모건스탠리는 지난해 전 세계 궤도 발사가 330건을 기록했으며, 위성 수요 증가에 따라 발사 횟수도 지속해 늘어날 것으로 전망했다. 이에 따라 재사용 발사체 기술과 대량 생산, 발사 비용 절감 경쟁이 우주산업 성장의 핵심 동력이 될 것으로 내다봤다. 보고서는 \"우주경제는 더 이상 로켓을 만드는 산업만을 의미하지 않는다\"며 \"원자재부터 첨단소재, 반도체, 위성 서비스에 이르기까지 다양한 산업이 장기적인 성장 수혜를 받을 가능성이 크다\"고 평가했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Russia Gets Knocked Off Its Horse || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 24일(Patreon release date 기준) 우크라이나의 순항 미사일 공격으로 러시아 군수산업의 핵심 반도체 생산 시설이 타격을 입었으며, 이는 러시아의 첨단 무기 생산 능력에 심각한 제약을 가져올 것입니다. 러시아는 이미 장비 소모율이 생산율을 크게 초과하고 있는 상황에서, 이번 타격은 전쟁의 기술적 양상에 큰 변화를 야기할 것입니다.\n• **러시아 반도체 생산 시설 타격**: 우크라이나가 러시아 남부 보로네시(Voronezh) 군수 시설에 순항 미사일 공격을 감행하여 반도체 생산에 필수적인 클린룸 조건이 훼손되었으며, 이는 러시아의 군수용 반도체 생산 능력에 치명적인 영향을 미칠 것입니다.\n• **러시아의 낮은 반도체 기술력 및 해외 의존도**: 러시아는 자체적으로 350nm급 반도체만 생산 가능하며, 보로네시 및 젤레노그라드(Zelenograd) 공장은 주로 90nm~150nm급 구형 반도체를 생산하지만, 이마저도 해외 장비에 크게 의존하고 있습니다.\n• **군수품 생산 능력 붕괴**: 기존에도 러시아군의 장비 소모율이 생산율의 5~20배에 달하는 상황에서, 반도체 공급 차질은 러시아의 헬리콥터, 전투기, 탱크, 미사일 등 재래식 무기 생산의 질적·양적 하락을 심화시킬 것입니다.\n💡 시사점: 러시아의 군수산업은 반도체 생산 시설 타격으로 인해 첨단 무기 생산 및 보급에 막대한 어려움을 겪게 될 것이며, 이는 전장에서 러시아의 기술적 우위를 약화시키고 전쟁의 양상을 더욱 예측 불가능하게 만들 것입니다."
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"prefetch_summary": "--- Goldman Sachs: Strengthening the Navy SEAL Community Amid Geopolitical Shifts ---\n📌 핵심 메시지:\n• **특수부대원 가족 지원 강화**: 9/11 이후 장기간의 전쟁으로 인한 외상, 정신 건강 문제 등으로 특수부대원과 가족 지원의 필요성이 커졌으며, 네이비씰 재단은 가족의 회복력을 높여 대원들이 임무에 집중할 수 있도록 지원에 집중합니다.\n• **SEALs 임무의 변화**: 드론, 사이버 공격 등 기술 발전과 해양 환경의 전략적 중요성 증대로 SEALs는 전통적인 특수 작전 외에 인도주의적 지원 및 재난 구호 등 광범위한 임무를 수행하며 미래 해양 안보에 기여할 것입니다.\n• **변화하는 전장 환경**: 과거와 달리 누구나 정교한 기술과 드론, 재래식 무기를 활용할 수 있어, 해양 공간에서 특수 작전 부대의 독특한 접근 및 배치 능력의 중요성이 부각되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 변화와 기술 발전이 국방 안보 환경과 특수 작전 부대의 임무에 미치는 영향은 국방 산업 및 관련 기술 분야의 투자 기회를 제공합니다."
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"title": "Bloomberg News Now: USMCA Shake-Up, Trump’s $1.4B Crypto Haul, Meta’s AI Cloud Pivot",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Reports at Least $1.4 Billion in 2025 Crypto Earnings ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령의 2025년 대규모 암호화폐 수익 보고는 암호화폐 규제 입법 논의를 복잡하게 만들고 있으며, 2024년 미드텀 선거를 앞둔 의회의 극심한 당파적 대립으로 인해 핵심 법안 통과가 지연되고 정부 셧다운 가능성까지 높아지고 있습니다.\n• 트럼프 암호화폐 수익: 2025년 기준 14억 달러 이상 보고하여, 암호화폐 규제 논의에서 이해 상충 논란을 야기하고 있습니다.\n• 의회 입법 마비: 미드텀 선거 임박 및 당파적 대립 심화로 국방수권법(NDAA)조차 통과가 어려워졌으며, 암호화폐 규제 '명료화법(Clarity Act)' 등 중요 법안 처리가 지연되고 있습니다.\n• 정부 셧다운 가능성: 민주당과 공화당의 협력 부재 및 민주당 내 강경파의 투쟁적인 입장으로 인해 10월 1일 정부 셧다운 발생 가능성이 높게 예측됩니다.\n💡 시사점: 현재 미국의 정치적 교착 상태와 트럼프의 암호화폐 투자가 맞물려 암호화폐 규제 환경의 불확실성이 증대되고 있으며, 이는 관련 시장 및 산업에 지속적인 리스크 요인이 될 수 있습니다."
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"title": "SpaceX Starfall And Apple Price Hikes | The Brainstorm 138",
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"George Gammon": [
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"prefetch_summary": "--- [George Gammon] Powerful Stock Indicator Just Gave An Extreme Warning ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 Dow와 Nasdaq 간 비정상적인 다이버전스가 관측되었으며, 과거 사례에 비추어 3개월 내 베어 마켓 진입 확률이 67%에 달합니다. AI 버블 붕괴 및 GDP 성장 의존성 심화는 2008년 글로벌 금융 위기와 유사한 시장 교란을 야기할 수 있다는 경고가 나오고 있습니다.\n• **Dow-Nasdaq 다이버전스**: 2026년 6월 15일부터 25일까지 Dow는 상승한 반면 Nasdaq은 5.5% 하락하는 이례적인 다이버전스가 발생했으며, 1971년 이후 이런 현상 발생 시 3개월 내 베어 마켓 진입 확률이 67%였습니다.\n• **AI 버블과 GDP 의존성**: 현재 AI 경제, 특히 비즈니스 투자는 미국 GDP 성장의 75%를 견인하며 경제의 핵심 동력이 되었으나, BIS는 AI CapEx의 '순환 금융(circular financing)' 구조가 닷컴 버블과 유사한 위험을 내포한다고 경고했습니다.\n• **페어 트레이딩 전략**: 시장 방향성에 대한 직접적인 베팅 대신, MicroStrategy 우선주(STRC) 매수 및 보통주(MSTR) 공매도와 같이 상관관계가 높은 두 종목 간의 가격 스프레드에 베팅하여 수익을 창출하고 시장 변동성 위험을 관리하는 전략을 제안했습니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장은 AI 버블 및 GDP 의존성 심화로 인한 하락 위험이 크므로, 불확실한 시장 방향성 베팅보다는 페어 트레이딩과 같은 중립적 전략으로 포트폴리오를 보호하고 잠재적 수익을 추구하는 것이 중요합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] You Won’t Believe What Microsoft Just Revealed About The Job Market ---\n📌 핵심 메시지: 마이크로소프트의 감원은 AI가 아닌 거시경제적 환경 악화와 기업의 효율성 추구에 따른 결과이며, AI가 과대평가되어 도입 후 후회하는 기업들이 늘고 있습니다. 노동 시장의 실질적인 약화는 고용 동결 형태로 나타나고 있습니다.\n• **노동 시장 약화**: BLS-JOLTS 고용률이 2021년 고점 이후 지속적으로 하락하여 2023년 말에는 과거 경기 침체 수준까지 떨어졌고, 이직률(Quits)도 감소해 노동 시장에 대한 자신감이 하락했습니다.\n• **소비자 신뢰 하락**: 소비자 신뢰 지수에서 \"일자리 구하기 어렵다\"는 응답이 2021년 1월 이후 최고치인 22.5%를 기록하며 구직난 체감을 시사합니다.\n• **AI '과대평가' 및 '후회'**: 포드는 AI 툴의 품질 문제 해결 실패로 숙련된 엔지니어를 재고용했으며, 클라르나와 IBM도 AI 도입 후 고객 서비스 및 HR 부문에서 인간 인력의 필요성을 다시 인정하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 현재 노동 시장의 어려움은 AI 기술의 일시적 과대평가와 더불어 불확실한 거시경제 환경에서 기업들이 신규 채용을 꺼리고 비용을 절감하려는 움직임에서 기인하며, 투자자들은 AI 내러티브 이면의 실질적인 경제 지표와 기업의 경영 판단을 분석해야 합니다."
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"title": "보험계약대출 규모 확대…생보사로 몰리는 ‘빚투-급전’ 수요",
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"description": "2일 보험업계에 따르면 올해 5월 말 기준 대형 생명보험 3개사(삼성·한화·교보생명)의 보험계약대출 잔액은 32조4224억원으로, 전년 동기 대비 3.8% 증가했다. 이들 3개사의 보험계약대출 잔액은 올해 들어서도 4월을...",
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"title": "[알림]금융소비자권익대상에 '신한카드'…7월14일 시상식",
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"title": "순항하는 KDB생명 매각... 다음주까지 경영진 인터뷰 진행",
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"title": "“보험업계 M&A로 지각변동 예고” MG예별·롯데·KDB 인수전 활발",
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"title": "“한때 효자 였는데”...건강보험 전략 바꾼 생보사들",
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"title": "한화생명, 건강관리센터로 헬스케어 확대…예방형 모델 구축",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260701010000481",
"description": "한화생명이 보험계약자 뿐만 아니라 일반인도 이용할 수 있는 건강관리센터를 운영하며 헬스케어 사업 확대에 나선다. 질병·사고 발생 후 보험금을 지급하는 사후 보장 중심에서 벗어나 고객의 건강을 미리 관리하는...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
},
{
"title": "금융권 생성형 AI 활용 확대…혁신금융 24건 지정",
"url": "https://www.etnews.com/20260701000590",
"description": "이와 함께 금융위는 한화생명, 신한은행, 하나은행, 토스 등 8개사의 생성형 AI 활용 혁신금융서비스에 대해서도 AI 모델 추가와 시스템 구성 변경 등을 반영하는 지정내용 변경을 승인했다. 금융위는 금융기관보험대리...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "[단독] 보험사 눈독·두나무 투자…달라진 삼성금융",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026070101491",
"description": "앞서 지난달 초 KDB생명 매각 예비입찰엔 삼성·교보·한화생명 등 ‘빅3’ 생명보험사가 뛰어들며 관심을 끌었다. 당초 한국투자금융지주와 흥국생명 간 경쟁이 예상됐지만, 주요 생보사들이 예비입찰에 참여하면서...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "한화생명 소액주주, 예보 찾아 “주주권 적극 행사해 달라” 촉구",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/01/QIYV3UOGDRGAFLREGLTTOFBCGU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "다만 예금보험공사는 연내 한화생명 지분을 헐값에 매각할 것이라는 주주연대의 주장에는 선을 그었다. 내년 예보채상환기금의 존속기한이 종료되는 것은 맞지만, 매각 시기와 가격은 아직 검토 단계라는 설명이다....",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "[보험사 풍향계] 신한라이프, 출범 5주년…‘따뜻한 금융’ 재정의 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260701025218318",
"description": "한화생명은 '한화생명 H치매간병보험'을 출시했다. 치매·간병·장기요양 보장을 중심으로 하는 순수 보장형 구조를 갖췄고, 간편고지 유형을 확대했다. 무사고 계약 전환 구조를 적용하고, 시설급여를 비롯해 니즈가 큰...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "특정 보험사 판매비중 규제 완화…금융위, 혁신서비스 31건 신규 지정",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2599303",
"description": "한화생명보험 외 7개사의 내부 임직원 및 대고객 대상 생성형 AI 활용 서비스에 대한 지정내용 변경(8건)을 승인했다. 아울러 △트래블월렛의 ‘외화표시 선불 전자지급수단 주고받기 및 한도증액 서비스’ △뱅크몰의...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.etoday.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "너도나도 간병인 20만원…출혈경쟁 끝 보험료 인상?",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000320135?division=NAVER",
"description": "한화손해보험은 간병인 사용일당 보장을 20만 원에서 10만 원으로 반토막 냈고, 현대해상은 보험료를 10~20% 인상하는 동시에 실제 일정 시간 이상 간병 서비스를 이용해야 보험금을 지급하도록 기준을 강화했습니다....",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "biz.sbs.co.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "‘반도체 쇼크’ 코스피 7.9% 급락…개인 5.4조 받고 외인 5.5조 던졌다 ...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10796335?ref=naver",
"description": "현대차는 1.13% 내린 48만2000원, 삼성생명은 4.26% 내린 37만500원, 삼성물산은 6.34% 내린 40만6500원에 마감했다. 반면 LG에너지솔루션은 1.72% 오른 35만4000원, 삼성바이오로직스는 0.72% 오른 140만6000원에 거래를 마치며...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "코스피, 7600선 턱걸이… 삼전 9%·SK하닉 14% '폭락'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092165047",
"description": "반면 SK스퀘어(-11.72%), 삼성전기(-7.73%), 현대차(-1.13%), 삼성생명(-4.26%), 삼성물산(-6.34%), HD현대중공업(-4.07%), 두산에너빌리티(-2.82%) 등은 하락했다. 코스닥은 전 거래일 대비 62.63(6.74%) 내린 866.72로 거래를...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "'이럴 수가' 8000피 무너졌다…메타發 '반도체 쇼크'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04949526645510584",
"description": "이밖에 SK스퀘어(402340)(-13.20%), 삼성전자우(005935)(-7.73%), 삼성전기(009150)(-12.65%), 현대차(005380)(-1.13%), 삼성생명(032830)(-4.26%), 삼성물산(028260)(-6.34%), HD현대중공업(329180)(-4.07%) 등이 하락했다. 반면...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 7.9% 급락하며 7400선 추락...코스닥도 6%대↓",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260702500421",
"description": "이외에도 삼성전기(-12.65%), 삼성물산(-6.34%), 삼성생명(-4.26%) 등 삼성그룹주가 나란히 하락했으며, 현대차(-1.13%)도 떨어졌다. 반면, LG에너지솔루션(1.72%)과 삼성바이오로직스(0.72%)는 올랐다. 상한종목은 4개...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "'안세영·서승재-김원호 포함' 아시안게임 나설 남녀 배드민턴 대표팀 ...",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04903606645510584",
"description": "사진=연합뉴스 여자 대표팀에는 단식 세계 랭킹 1위 안세영을 비롯해 김가은, 김혜정(이상 삼성생명), 심유진, 이소희, 백하나, 장하정, 정나은(이상 인천국제공항) 김가람(정관장) 공희용(전북은행)이 포함됐다. 남자...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[마감시황] 메타발 쇼크에 코스피 7.89% 폭락…코스닥 866 마감",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260702160228899",
"description": "삼성전자는 9.06%, SK하이닉스는 14.57% 급락했으며 SK스퀘어(-13.20%), 삼성전기(-12.65%), 삼성전자우(-7.73%), 삼성물산(-6.34%), 삼성생명(-4.26%), HD현대중공업(-4.07%)도 큰 폭으로 내렸다. 반면 LG에너지솔루션(1.72%)과...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피 7,648.09 마감…반도체 대형주 급락에 7.89% 하락",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/07/02/20260702500176?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성전자우(005935)는 7.73%, 삼성물산(028260)은 6.34%, 삼성생명(032830)은 4.26%, 현대차(005380)는 1.13% 내렸다. 반면 LG에너지솔루션(373220)은 1.72%, 삼성바이오로직스(207940)는 0.72% 상승했다. 상승률 상위에는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "메타發 쇼크에 코스피·코스닥 각각 8000·900선 아래로…코스피 시총 5...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2599713",
"description": "반면 삼성전자(-9.06%), SK하이닉스(-14.57%), SK스퀘어(-13.20%), 삼성전기(-12.65%), 삼성물산(-6.34%), 삼성생명(-4.26%), HD현대중공업(-4.07%), 현대차(-1.13%) 등은 내렸다. 코스닥은 전 거래일 대비 62.63포인트(6.74%) 내린 866....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "젠스타메이트, 서울 도심권역 핵심 오피스 '오렌지센터' 매각 성공적 완...",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04857686645510584",
"description": "또한 삼성생명, JB금융, 메리츠화재 등 주요 금융사의 신사옥이 잇따라 들어서며 서울역·시청 권역은 CBD 내에서도 새로운 복합업무지구로 재편되고 있다는 평가다. 이번 거래에서 가장 주목받은 부분은 안정적 임대...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "‘셔틀콕 여제’ 안세영의 사상 첫 AG 女 단식 2연패 가능할까…배드민...",
"url": "https://sports.donga.com/sports/article/all/20260702/134223654/1",
"description": "‘셔틀콕 여제’ 안세영(24·삼성생명·세계랭킹 1위)을 필두로 세계 톱랭커들이 대거 이름을 올렸다. 대표팀은 이번 대회서 역대 최고 성적을 거둔 2002년 부산 대회(금4·은2·동메달 3개) 이상의 성적을 목표로 삼았다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "sports.donga.com"
},
{
"title": "[속보] ‘반도체 추락’에 코스피 7.9% 급락 7648…코스닥도 6.7%↓",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12088845",
"description": "삼성전자(-9.06%), SK하이닉스(-12.81%), SK스퀘어(-11.72), 삼성전기(-12.65%), 현대차(-1.13%), 삼성생명(-4.26%), 삼성물산(-6.34%), HD현대중공업(-4.07%)은 내렸다. 반면 LG에너지솔루션(1.72%), 삼성바이오로직스(0.72%)은...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "‘28만전자’·‘210만닉스’ 됐다…코스피 -7.8% ‘털썩’",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/07/02/20260702500162?wlog_tag3=naver",
"description": "그밖에 SK스퀘어(-13.20%), 삼성전자우(-7.73%), 삼성전기(-12.65%), 삼성생명(-4.26%), 삼성물산(-6.34%), HD현대중공업(-5.07%), SK(-10.48%), LS일렉트릭(-10.25%) 등도 급락했다. 한편 최근 상승세였던 코스닥 지수도 이날 6.74...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "국민연금 ‘리밸런싱’ 재개 첫날…삼전 팔고 하이닉스 담았다",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030054733&code=61141111&cp=nv",
"description": "SK스퀘어(957억7800만원), 삼성전기(442억200만원), 삼성물산(238억8400만원), 삼성생명(151억4000만원), LG이노텍(147억2800만원) 등이 그 뒤를 이었다. 상반기 주가가 큰 폭으로 상승했던 종목을 매도한 것으로 분석된다....",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "[장중시황] 코스닥도 매도 사이드카…코스피 7900선·코스닥 880선까지 ...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260702142320582",
"description": "삼성전자(-7.07%), SK하이닉스(-9.14%), SK스퀘어(-9.56%), 삼성전기(-9.48%), 삼성전자우(-5.82%), 삼성물산(-4.49%), 삼성생명(-3.23%), HD현대중공업(-2.11%) 등이 하락했다. 반면 LG에너지솔루션(3.45%), 삼성바이오로직스(2....",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.ajunews.com"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "‘30대의 희망’ 박정환, 상반기 상금왕 우뚝… 김은지는 첫 다승왕",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12088776",
"description": "삼성화재배와 란커배 등 대형 종합 세계대회가 줄지어 대기 중이며, 국내 여자대회 최고 상금 규모인 ‘Sh수협은행배 여자바둑 최강전’의 초대 챔피언 자리를 둘러싼 기사들의 수읽기 싸움도 바둑팬들을 찾아갈...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "\"삼전 프리미엄에 배당수익까지 동시에 누린다\" 목표가 91만원으로 '껑충...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070115165874015",
"description": "NH투자증권은 2일 삼성화재의목표주가를 기존 74만원에서 91만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 정준섭 NH투자증권 연구원은 \"삼성화재가 보유한 삼성전자 지분(1.5%) 가치가 과거보다 큰 폭으로 증가함에...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "교통사고 입원하면 공짜 피부관리…한방병원 기막힌 ‘호캉스 영업’",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25441755",
"description": "1일 중앙일보가 입수한 손해보험사 4곳(삼성화재·현대해상·KB손해보험·DB손해보험)의 자료를 보면, 지난해 경상환자의 평균 치료 일수는 한방이 10.6일로 양방(이하 의과) 5.6일의 약 2배였다. 1인당 평균 치료비도...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "“삼전·SK스퀘어부터 팔았다”…국민연금 리밸런싱 첫날, 연기금 2천억...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12087923",
"description": "이어 삼성전기(-442억원), 삼성물산(-239억원), 삼성생명(-151억원), LG이노텍(-148억원), 삼성화재(-131억원) 순으로 순매도 규모가 컸다. 삼성전자는 올해 상반기 주가가 11만원대에서 33만원대로 약 3배(178%) 뛰었고...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/01",
"source": "www.mk.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "신창재 차남 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 총괄한다",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260702010001008",
"description": "신창재 교보생명 회장의 차남 신중현 SBI저축은행 시너지팀장이 상무로 승진했다. 지난 4월 교보라이프플래닛에서 SBI저축은행으로 이동한 지 약 3개월 만이다. 신 상무는 신설된 미래성장실을 총괄하고 신사업 발굴과...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
},
{
"title": "‘교보 오너 3세’ 신중현, 상무 승진… SBI저축銀 미래성장실장",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/07/02/74GF6GBOLFALDOZZBDQNRCN5FY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "신창재 교보생명 대표이사의 차남인 신중현 시너지팀 팀장이 SBI저축은행 하반기 조직 개편 및 인사에서 상무로 승진했다. SBI저축은행은 지난 1일 조직 개편 및 인사를 통해 신 상무를 미래성장실장에 선임했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "‘교보 3세’ 신중현, SBI저축은행 상무 승진⋯미래성장실 총괄",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2599725",
"description": "이투데이=전아현 기자 | 신창재 교보생명 회장의 차남 신중현 SBI저축은행 시너지팀장이 상무로 승진했다. SBI저축은행 합류 약 두 달 만에 신설 조직인 미래성장실을 맡으면서 교보생명과의 시너지와 신사업 발굴을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "교보 3세 신중현, SBI저축은행 상무 승진…미래성장실장 맡는다",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260702155628891",
"description": "교보생명 자회사 편입 두 달여 만에 신설 조직 수장으로 아주경제=이서영 기자 2s0@ajunews.com 신창재 교보생명 회장의 차남인 신중현 SBI저축은행 시너지팀장이 상무로 승진해 신설 조직인 미래성장실을 이끈다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "만성질환 시대…유병자보험 선택 폭 넓어졌다 [보험 200% 활용법]",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12088870",
"description": "교보생명의 '교보K-맞춤건강보험(무배당·복합심사형)'은 업계 최초로 복합심사 방식을 적용한 상품이다. 필요한 특약을 일반심사 기준으로 먼저 설계한 뒤 심사 결과에 따라 가입이 어려운 특약만 간편심사형으로 전환할...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "교보그룹 3세 신중현, SBI저축은행 상무로 승진",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/02/2026070215502553130",
"description": "신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장의 차남이 약 2개월 만에 SBI저축은행 상무로 승진했다. SBI저축은행은 전날 이같은 내용의 조직개편과 임원인사를 단행했다고 2일 밝혔다. 이번 인사에서 신 의장의 차남이자...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "‘교보 오너 3세’ 신중현, 상무 승진…SBI저축은행 미래성장실 이끈다",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12070853?ref=naver",
"description": "신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장의 차남인 신중현 SBI저축은행 시너지팀 팀장이 미래성장실을 총괄한다. 교보생명과 SBI저축은행의 시너지 창출이 본격화했다는 평가다. SBI저축은행은 지난 1일 조직개편 및...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "교보 3세 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 이끈다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12088483",
"description": "신사업·디지털전략 총괄 교보생명과 시너지 속도 신창재 교보생명 회장의 차남인 신중현 SBI저축은행 시너지팀장이 상무로 승진해 신설 조직인 미래성장실을 이끈다. 교보생명의 SBI저축은행 인수 이후 계열사 간 시너지...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.mk.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "[단독] 은행은 뛰는데 보험은 손 놨다…스테이블코인 ‘무대응’",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12088867",
"description": "보험사쪽은 아직도 상황을 관망하고 있다. 2일 국회 정무위원회 소속 민병덕 더불어민주당 의원실이 금융위... 보험산업 과제’에서 “보험업권의 검증 단계는 은행·카드업권보다 상대적으로 초기”라며 “규제 환경...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "빚의 개미지옥과 추심··· 포용금융이 놓친 것",
"url": "https://www.sisain.co.kr/news/articleView.html?idxno=58075",
"description": "증권사, 보험사 등 다른 금융 업종들은 예금을 받지 못한다. 또한 은행이 위기에 몰렸을 때 국가는 은행의... 금융위원회가 올해 1월부터 ‘포용금융 강화를 위한 태스크포스(TF)’를 꾸리고 매월 회의를 개최하는 것도 이런...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "07/02",
"source": "www.sisain.co.kr"
},
{
"title": "강서농협 등 6개사, '보험판매 25%룰 예외' 혁신금융서비스 지정",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/01/2026070117104780323",
"description": "서울강서농업협동조합 등 6개사가 특정 보험사 상품 비중을 전체의 25% 이내로 제한하는 '방카슈랑스 25%룰... 금융위원회는 1일 정례회의를 열고 31건의 혁신금융서비스를 신규 지정했다. 금융위는 서울강서농업협동조합...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/01",
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"금감원_보험감독": [
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"title": "GA업계, 보험판매전문회사 도입 '드라이브'",
"url": "https://www.etnews.com/20260702000147",
"description": "하반기 금융위원회·금융감독원·공정거래위원회 등을 소관하는 국회 정무위 구성이 마무리되는 대로... 지위가 격상하는 대신 금융사와 유사한 수준의 판매 책임도 부여된다. 현재 보험사 상품을 대신 판매해 주는...",
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"pub_date": "07/02",
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"title": "증시 타는 변액보험…수익률 그늘에 가려진 '사후관리' 숙제",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127952",
"description": "변액보험이 생명보험사에 기회이자 부담으로 꼽히는 이유다. 시장 상황에 연동되는 수익률 기대를 앞세워... 감독당국도 변액보험 판매 과정의 소비자보호 문제를 주시하고 있다. 최근 금융감독원이 실시한 변액보험...",
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
"speaker_role": "클리블랜드 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Hammack 발언 (2026-06-30)",
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"pub_date": "2026-06-30T22:41:21+00:00",
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"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 고용은 사실상 완전고용 상태(right around full employment). 성장도 양호\n\n2. 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준. 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함(may need to consider rate hikes)\n\n3. 매 회의는 모든 가능성을 열어두고 참석. 상황을 예단하지 않을 것\n\n4. 근원물가도 상승. 이는 에너지 가격 상승 떄문이 아님. 가격 전반에 걸쳐 상승 압력이 존재. 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중\n\n6. 물가 제어를 위해서는 기준금리 인상이 필요할 수도 있음. 그러나 높은 기준금리가 물가를 제외한 나머지 경제에 어떠한 영향을 줄 지가 걱정\n\n7. 소비 부문은 회복력을 보유. 만약 소비가 반등한다면 이는 연준의 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거\n\n8. AI 관련 투자는 물가 상승 압력\n\n9. 중앙은행 관계자들은 정책 반응 함수를 투명하게 공개하는 것이 중요\n\n10. 통화정책은 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아님(not seeing a lot of policy restraint in the economy)\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 에너지 가격이 전쟁 이전 대비 크게 높지 않다는 것이 중요\n\n2. 연말까지 영국 물가는 약 3.2%를 기록할 전망\n\n3. 영란은행은 에너지 가격 상승이 물가에 미치는 영향을 관찰할 수 있는 시간을 확보",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly",
"summary": "2026년 7월 2일 기준 2차전지 위클리 보고서에 따르면, 국내 주요 2차전지 셀 및 소재 업체들의 주가가 최근 한 달간 큰 폭으로 하락했습니다. LG에너지솔루션은 1개월간 -23.5%, 에코프로비엠은 -35.9%, 포스코퓨처엠은 -26.3% 하락했으며, 리튬 및 흑연 등 주요 원재료 가격은 안정화되거나 하락세를 보이고 있습니다. 또한, 다수 기업의 2026년 예상 영업이익 컨센서스가 하향 조정되는 추세입니다.",
"date": "2026-07-02",
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{
"title": "[다올투자증권 박영도] 건설/부동산(Overweight) - Cycle is Back",
"summary": "DAOL투자증권은 2026년 7월 2일 건설/부동산 섹터에 대해 'Overweight' 투자의견을 제시하며, 구매력 상승, 견조한 수요 유지, 수급 불균형 및 금융 제약 완화에 힘입어 주거용 부동산 사이클의 회복을 전망합니다. 수주 회복 대비 지연되었던 착공이 실적 개선의 핵심 관건이며, 착공 전환 가속화 시 건설사 이익 개선 속도가 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 GS건설 (006360)을 목표주가 43,000원으로 Top Pick으로 제시하며, 주요 종목들의 목표주가도 상향 조정되었습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_065952_[다올투자증권 박영도] 건설부동산(Overweight) - Cycle is Back.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260702",
"summary": "2026년 7월 2일 기준, 유럽 배출권(EUA)은 전일 대비 0.8% 하락한 79.5 유로/톤을 기록했으며, 국내 배출권(KAU)은 1.3% 상승한 23,100원/톤을 나타냈습니다. 국제 유가는 미-이란 협상 낙관론에 따라 하락세를 보이며, 미국 WTI는 1.3% 내린 68.6달러/배럴, 브렌트유는 1.9% 하락한 71.6달러/배럴을 기록했습니다. 천연가스 가격 또한 전반적으로 하락했으며, 국내외 경제 단체들은 온실가스 감축 속도 조절을 요구하는 목소리를 내고 있습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_072229_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260702.pdf"
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{
"title": "[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #218] 한 달간 소외된 대형 업종은 방산, 조선, 자동차",
"summary": "한 달간 방산, 조선, 자동차 업종이 소외된 가운데, MSCI KOREA 12MF EPS 성장률은 2.5%p 상승한 84.2%를 기록했으며 PER은 8.0배입니다. 2분기 예상 영업이익 상단 돌파 종목으로는 HMM, 기업은행, 팬오션이 있으며, 하단 돌파 종목은 iM금융지주, 현대제철, 두산입니다. 2026년 연간 영업이익 상단 돌파 종목은 HMM, 현대백화점, 고려아연이며, 하단 돌파 종목은 LG화학, 하나투어, SOOP, 대한해운, 현대제철입니다. 최대 실적에 최고 주가가 기대되는 종목은 HD현대마린솔루션, 티씨케이, 대덕전자, 슈프리마이며, 2027년 진짜모멘텀 보유 종목은 파라다이스, 오리온, 한국콜마, 그리고 미래 3년 성장률 상위에는 OCI가 진입했습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073123_[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #218] 한 달간 소외된 대형 업종은 방산, 조선, 자동차.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/이효진] 크래프톤(259960):2026 게임스컴을 기대하며",
"summary": "크래프톤의 2분기 연결 매출액은 1조 2,162억원(+83.7% YoY), 영업이익은 4,352억원(+76.9% YoY)으로 기존 추정치를 상회할 전망입니다. 펍지 PC의 견조한 성장과 서브노티카2 얼리억세스 판매 호조가 실적을 견인했으나, 언노운월즈 earn-out 비용 처리로 순이익은 하향 조정됩니다. 오는 8월 2026 게임스컴에서 PUBG IP 신작 등 5개 신작 게임 공개가 예정되어 있으며, 매력적인 밸류에이션과 기관 수급 유입으로 투자의견 Buy와 목표주가 350,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073722_[메리츠증권이효진] 크래프톤(259960)2026 게임스컴을 기대하며.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/이효진] NC(036570):여름, 또 한번의 기회가 온다",
"summary": "NC는 2분기 연결 매출액 6,733억원(+76.1% YoY)과 영업이익 1,322억원(+777% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 리니지 클래식의 호조세가 PC 매출을 방어했으나 모바일은 부진했으며, 2분기부터 리워드형 플랫폼 JustPlay가 연결 편입되어 신성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. 당사의 2026/27년 영업이익 추정치는 시장 컨센서스 대비 20% 낮지만, 투자의견 Buy와 목표주가 330,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074120_[메리츠증권이효진] NC(036570)여름, 또 한번의 기회가 온다.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 자동차(Overweight) - 6월 판매: 분기말 정상화 기조",
"summary": "현대차와 기아의 6월 글로벌 도매판매는 각각 전년 동기 대비 -5.9%, +9.5%를 기록하며, 안전 부품 수급 차질이 해소되고 EV 믹스 전환으로 분기말 정상화 기조를 보였습니다. 한국의 6월 대미 자동차 수출액은 전년 대비 +10.8% 증가한 30억 달러로 14개월 내 최대치를 기록했으며, 2026년 3분기 실적 개선 기대감이 높아지고 있습니다. 기아는 2026년 기준 P/E 6.3배로 현대차 대비 50% 할인되어 저가 매수 매력이 존재하며, 자동차 업종에 대해 Overweight 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073155_[다올투자증권 유지웅] 자동차(Overweight) - 6월 판매 분기말 정상화 기조.pdf"
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{
"title": "[고세은 퀀트] 파이 한 입: #01 델타와 감마 맛보기",
"summary": "옵션은 정해진 만기일과 행사가를 기준으로 기초자산을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 거래하는 계약이며, 옵션 가격은 내재가치와 시간가치로 구성됩니다. 본 보고서는 옵션 가격 변동과 관련된 지표인 '그릭스(Greeks)'를 소개하며, 특히 델타(△)는 기초자산 가격 변화에 따른 옵션 가격의 변화를, 감마(Γ)는 델타의 변화 속도를 정량화한다고 설명합니다. 델타는 기초자산 가격 변화에 따른 옵션 가격의 변화를 나타내며, 감마는 델타의 변화 속도를 측정하는 지표입니다. 이러한 그릭스에 대한 이해는 옵션 자체를 넘어 시장 변동성을 읽고 헤지 규모 변화 및 현·선물 시장 수급 변화를 파악하는 데 중요한 시작점이라고 강조합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073410_[고세은 퀀트] 파이 한 입 #01 델타와 감마 맛보기.pdf"
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{
"title": "[신한 박광래] 현대모비스; 제조 부문 바닥 통과와 Atlas 옵션의 조합",
"summary": "현대모비스에 대해 제조 부문 바닥 통과와 Atlas 옵션의 조합을 긍정적으로 평가하며, 투자의견 매수(유지)와 목표주가 790,000원(하향)을 제시합니다. 2분기 영업이익은 8,921억원(+2.5% YoY)으로 시장 기대치에 부합하며, A/S 이익 견조와 제조 부문 적자 축소가 주가 반등을 이끌 전망입니다. 중장기적으로 보스턴다이내믹스 Atlas 로봇 액추에이터가 밸류에이션 확장의 핵심이며, 2027년 하반기 샘플 매출 및 2028년 본격 양산이 예상되나, 현재 주가에 충분히 반영되지 못하고 있습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074157_[신한 박광래] 현대모비스; 제조 부문 바닥 통과와 Atlas 옵션의 조합.pdf"
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{
"title": "[신한 박광래] HL만도; 주가 재평가를 위한 씨앗 심기",
"summary": "HL만도는 2027년 이후 로봇 수주 성과를 통해 주가 재평가가 이루어질 것으로 전망됩니다. 2분기 영업이익은 전방 둔화에도 불구하고 시장 기대치에 부합하는 1,007억원(-3.3% YoY)을 기록할 것으로 예상되며, 2026년 영업이익은 3,952억원(+10.7%)으로 전망됩니다. 특히, 2027년 휴머노이드 액추에이터 RFQ가 주가 재평가의 핵심 동력이 될 것으로 보입니다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 밸류에이션 방법 변경을 반영하여 77,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074157_[신한 박광래] HL만도; 주가 재평가를 위한 씨앗 심기.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.7.2)",
"summary": "국제 곡물 가격은 2026년 7월 1일 기준 옥수수 -0.7%(1W), 소맥 -2.6%(1W) 등 단기적으로 혼조세를 보이며, 원당은 7.7%(1W) 상승했습니다. 중국 아미노산 가격은 라이신(Feed)이 전일 대비 2.2% 하락하고 DL 메티오닌이 11.5% 하락하는 등 전반적인 하락세를 나타냅니다. 주요 F&B 뉴스에서는 롯데시네마-메가박스 합병 절차 중단, CJ제일제당의 사업구조 재편, 굽네치킨 사이드 메뉴 가격 인상 등이 있었으며, 국내 육계 가격은 전일 대비 4.6%, 돈육 가격은 1.6% 하락했습니다. 전반적으로 아미노산 가격 하락과 국내 육류 가격의 약세가 관찰됩니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074421_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.7.2).pdf"
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{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 산업에서는 테슬라 옵티머스 생산 라인 설치 및 7월 7일 대규모 확장 발표 예고 등 양산 기대감이 커지고 있습니다. 방산 산업에서는 한화가 KAI 지분을 1.06% 추가 매수하여 총 11.21%를 보유하게 되었으며, 연말까지 12% 이상으로 확대할 계획입니다. 조선 산업에서는 HD한국조선해양이 상반기 연간 수주 목표의 67.4%를 달성하고 7월 초 LNGC 1척과 FSRU 1척을 추가 수주하여 누적 133척, 157.2억 달러를 기록하며 고부가 선박 수주를 이어가고 있습니다.",
"date": "2026-07-02",
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{
"title": "[한화투자증권 엄수진][ESG] 건물주(建物株)와 지주(地株): 자산 재평가 옥석 가리기",
"summary": "최근 인플레이션과 부동산 가격 상승으로 저PBR 자산주에 대한 관심이 높아지며, 상장회사들의 자산 재평가가 활발히 이루어지고 있습니다. 자산 재평가는 재무구조 개선 및 실질 자산가치 반영 등의 긍정적 효과가 있지만, ROA/ROE 악화, 세금 부담 증가 등 부정적 효과도 수반합니다. 2026년 상반기 자산 재평가를 공시한 18개사 중 주가가 상승한 종목은 8개에 불과하여, 명확한 목적과 실질적인 이득이 확실할 때 주가에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 분석됩니다. 특히 감가상각이 적용되지 않는 토지, 특히 서울 시내 핵심 상권 토지에 대한 재평가는 주가 부양 효과가 클 수 있습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074544_[한화투자증권 엄수진][ESG] 건물주(建物株)와 지주(地株) 자산 재평가 옥석 가리기.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호] 삼성전기; 확실한 레벨업",
"summary": "삼성전기는 AI 시대 고부가 제품 판매 및 수주 확대로 구조적 성장이 기대되며, 실적과 밸류에이션 동반 상향이 전망됩니다. 2026년 7월 2일 기준, 투자의견 매수(유지)와 2028년 예상 EPS 50,756원에 글로벌 동종업체 평균 PER 58.5배를 적용한 목표주가 3,000,000원(상향)을 제시합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074351_[신한 오강호] 삼성전기; 확실한 레벨업.pdf"
},
{
"title": "[고세은 퀀트] 파이 한 입: #02 델타 헤지 맛보기",
"summary": "델타(△)는 기초자산 가격 변화에 대한 옵션 가격의 민감도를 나타내며, 옵션 포지션의 기초자산 환산 노출도를 보여주는 지표입니다. 옵션은 행사가와 기초자산 가격 관계에 따라 ITM, ATM, OTM으로 분류되며, ATM 부근에서는 델타가 빠르게 변화하고 깊은 ITM/OTM에서는 변화폭이 제한됩니다. 델타는 헤지 비율로 활용되어, 옵션 딜러는 포트폴리오의 순델타에 상응하는 기초자산을 반대 방향으로 거래하여 위험을 관리하는 델타 헤지를 수행합니다. 델타는 가변적이므로 헤지 포지션은 지속적으로 재조정되어야 합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073558_[고세은 퀀트] 파이 한 입 #02 델타 헤지 맛보기.pdf"
},
{
"title": "[신한 함형도] 베스타스(VWC.DC); 2분기 호실적 달성 전망",
"summary": "베스타스는 2분기 신규 수주가 전년 동기 대비 40% 증가한 3.0GW 이상을 달성하며 호실적을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 수주 반등이 예상되며 상반기 수주 증가 추세로 하반기 실적 기대감이 높아지고 있으며, 안정적인 실적 성장과 함께 현재 PBR 4.4배 수준의 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. 투자의견은 '★★★☆☆'이며, 목표주가는 191.85 크로네로 3.5%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074503_[신한 함형도] 베스타스(VWC.DC); 2분기 호실적 달성 전망.pdf"
},
{
"title": "[고세은 퀀트] 파이 한 입: #03 숏감마 맛보기",
"summary": "본 리포트는 옵션 용어인 '숏감마'의 개념과 시장에 미치는 영향을 설명합니다. 숏감마는 옵션 매도자가 마이너스 감마에 노출된 상태를 의미하며, 감마는 기초자산 가격 변화에 대한 델타의 민감도를 나타냅니다. 숏감마 포지션을 보유한 딜러는 델타 중립을 유지하기 위해 기초자산 가격 변동에 따라 헤지 규모를 지속적으로 조정해야 합니다. 결과적으로 숏감마 헤지는 가격이 오를수록 매수하고 내릴수록 매도하게 되어 시장의 기존 방향성을 강화하고 단기 변동성을 증폭시키는 요인으로 작용합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073713_[고세은 퀀트] 파이 한 입 #03 숏감마 맛보기.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이승훈] 데이터 경제脈 :한국 6월 수출: 사실은 수출 회복의 확산이다",
"summary": "한국의 6월 수출은 전년 대비 70.9% 증가한 1,022억 달러를 기록하며 사상 최초로 월간 수출 1,000억 달러를 돌파, 10개월 연속 서프라이즈를 이어갔습니다. 반도체(+200%)와 컴퓨터(+309%)가 성장을 견인했으나, 이들을 제외한 품목들도 19.8% 증가하며 수출 회복이 광범위하게 확산되고 있음을 확인했습니다. 이에 당사는 2026년 및 2027년 달러 표시 수출액 전망을 기존 49.1%, 18.7%에서 각각 57.1%, 24.5%로 상향 조정하며, 이는 2026년 한국 경제성장률 전망치(2.9%)에 명백한 상방 위험입니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074710_[메리츠증권이승훈] 데이터 경제脈 한국 6월 수출 사실은 수출 회복의 확산이다.pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 자동차: 6월 판매량: 하반기 반등 기대",
"summary": "현대차는 6월 글로벌 도매 판매 33.8만대로 전년 대비 5.9% 감소했으나, 기아는 29.6만대로 9.5% 증가했습니다. 3월 안전공업 화재로 인한 생산 차질이 6월까지 영향을 미쳤으나, 7월부터는 부품 공급 정상화로 생산이 회복될 것으로 기대됩니다. 기아는 신차 효과와 국내 전기차 보조금 확대로 EV 판매량이 크게 증가했으며, 하반기에는 달러 강세에 따른 수익성 개선과 유가 하락으로 인한 원가 감소 효과가 3분기부터 본격화될 전망입니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_073905_[이병근 자동차로봇] 자동차 6월 판매량 하반기 반등 기대.pdf"
},
{
"title": "[정홍식 Mid-Small Cap] 티에스이(131290): 영업이익 추정치 상향: 고성장 진행 중",
"summary": "티에스이의 2Q26 영업이익 추정치가 305억원에서 415억원으로 36.4% 상향 조정되었으며, 이는 HBM, NAND, DRAM 등 프로브 카드 판매 호조에 기인합니다. 고객사들의 공격적인 Capex 계획으로 2027년 이후에도 고성장 흐름이 유지될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 270,000원에서 350,000원(상승여력 26.8%)으로 상향 조정합니다. 목표주가 상향은 2026년 영업이익 추정치 상향(1,592억원)과 글로벌 프로브 카드 산업 고성장 및 고마진 인터페이스 보드 수요 증가를 반영한 것입니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074023_[정홍식 Mid-Small Cap] 티에스이(131290) 영업이익 추정치 상향 고성장 진행 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 선익시스템(171090):주가는 조정, 채워지는 곳간",
"summary": "선익시스템의 2026년 상반기 실적은 OLEDoS 장비 출하 지연으로 부진했으나, 하반기부터 추가 수주 확대 및 중국 BOE향 8.6세대 장비 매출 반영으로 실적 회복이 예상됩니다. 2027년부터는 OLED, OLEDoS, 페로브스카이트 전방 수요 확대에 힘입어 큰 폭의 성장이 기대되며, 특히 Tandem OLED 및 RGB 방식 전환으로 OLEDoS 장비 단가 상승이 전망됩니다. 메리츠증권은 선익시스템에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 2027년 EPS를 기준으로 적정주가를 83,000원으로 상향 제시하며, 현재 주가 대비 37.6%의 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075036_[메리츠증권양승수] 선익시스템(171090)주가는 조정, 채워지는 곳간.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 02일",
"summary": "6월 한국 수출은 전년 대비 70.9% 증가하며 사상 최초로 1,000억 달러를 돌파했습니다. 반도체 가격 고점 우려와 달러-원 환율 상승세 속에서도 전력기기, 화장품, 방산 등 업종별 순환매가 나타나고 있습니다. 롯데렌탈(BUY, TP 46,000원)은 TPG 인수 추진 가능성과 함께 카카오모빌리티와의 시너지가 기대됩니다. KT(BUY, TP 74,000원)는 2026년 영업이익 2조원대와 DPS 2,400원 확대를 전망하며, 하나금융지주(매수, TP 143,000원)는 하반기 5,000억원 추가 환원 여력을 예상합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075147_[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 02일.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :메타 AI 컴퓨트 외부판매 발표 해석",
"summary": "메타의 초과 AI 컴퓨팅 용량 외부 판매 소식은 AI 컴퓨팅 과잉 공급 우려를 낳으며, 메타 주가는 상승했으나 AI 반도체 관련주는 하락했습니다. 메리츠증권은 이를 투자 축소보다 컴퓨트 자산의 세대별 재배치로 해석하며, 최신 GPU는 학습에, 구형 GPU는 외부 임대에 활용될 가능성을 제시합니다. 향후 메타의 구형 GPU 외부 판매 여부와 CapEx 가이던스 상향 지속 여부가 핵심 관전 포인트입니다. 한국 시장에서는 AI 반도체 섹터 로테이션 연장 가능성을 시사합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075220_[메리츠증권황수욱] Meritz DM 메타 AI 컴퓨트 외부판매 발표 해석.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"쉽지 않은 USMCA 협상\" - 7/2",
"summary": "다올투자증권 김경훈 애널리스트는 2026년 7월 2일 리포트에서 트럼프 행정부의 관세 정책 변화와 그 영향을 분석했습니다. 최근 미국은 7월 1일 미국·멕시코·캐나다협정(USMCA) 자동 연장을 거부했으며, 6월 30일 EU는 한국산 철강 규제를 19.7%로 완화했습니다. 또한, 6월 28일 대형 변압기 관세를 25%에서 15%로 인하하고 디지털서비스세 도입국에 100% 관세 부과를 경고하는 등 다양한 관세 조치와 협상 상황을 제시합니다. 각 관세 발표가 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 시장에 미친 일별 변화율도 함께 기록되어 시장 반응을 보여줍니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074318_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 쉽지 않은 USMCA 협상 - 72.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김회재][고배당 고금리 2Q26 Preview] KT: 이제 2조원대 이익은 기본",
"summary": "KT의 2분기 영업이익은 5,200억원(-49% YoY)으로 전망되나, 2025년 부동산 이익 제외 시 경상 영업이익은 6,300억원 수준이며, 2026년 연결 영업이익은 2.1조원(-14% YoY)으로 부동산 이익 제외 기준 8% 증가하여 2조원대 이익이 기본이 될 것으로 예상됩니다. 2026년 최소 DPS는 1,960원에서 2,400원으로 확대되며, 총주주환원 8,200억원(수익률 6.0%)이 기대됩니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 74,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_074843_[대신증권 김회재][고배당 고금리 2Q26 Preview] KT 이제 2조원대 이익은 기본.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 이동주]IT장비/소재(매수(유지)) : 구체화된 계획, 시선의 이동",
"summary": "메모리사의 수도권 외 생산 클러스터 장기 투자 계획 구체화로 반도체 소부장 업사이클이 2030년 이후까지 연장될 것으로 기대됩니다. 삼성전자 P5는 2027년 5~6월, P6는 2028~2029년에 걸쳐 투자가 예상되며, SK하이닉스 용인 팹 4기는 2033년까지 구축될 예정으로, 연간 150K/M 내외의 증설 규모가 예상됩니다. 테크노드 상승 및 HBM 비중 확대로 명목 CAPA 확대 요구가 가파르게 증가하며, 소부장 주가 판단 기준은 2028~2029년으로 이동, 메모리사당 150-200K/M 수준의 증설이 예상됩니다. 이에 따라 전공정 장비에 대한 선호가 유지되며, 투자의견 매수를 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075358_[SK 증권 이동주]IT장비소재(매수(유지)) 구체화된 계획, 시선의 이동.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.7.2)",
"summary": "메리츠증권 리포트(2026.7.2)는 주요 모빌리티 기업들의 2026-2027년 연간 및 분기별 영업이익 컨센서스 추이를 분석합니다. 6월 글로벌 판매에서 현대차는 5.9% 감소했으나, 기아는 9.5% 증가하며 상반기 누적 163만대라는 역대 최고 실적을 달성했습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075435_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.7.2).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.2)",
"summary": "조선/기계 섹터는 2026년 7월 2일 기준 신조선가 185.2p, 건화물운임(BDI) 2,501.0p, 컨테이너운임(SCFI) 3,239.6을 기록했습니다. HD현대중공업은 BW LNG로부터 FSRU 1척을 수주하며 연간 목표의 67.4%를 달성했고, KDDX 사업 이의신청은 기각되었습니다. 2026년 상반기 LNG 운반선 신조 발주가 59척으로 활발했으며, 아시아 지역의 LNG 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075600_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.7.2).pdf"
},
{
"title": "[IM금융지주/매수] 경상적 이익 회복과 주주환원 상향 전망에도 PBR 0.46배에 불과",
"summary": "IM금융지주는 2026년 2분기 지배주주순이익이 전년 동기 대비 0.3% 증가한 1,555억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 지배주주순이익은 4,727억원으로 6.5% 증가할 것으로 예상되며, 총주주환원율은 42.5%로 상향될 전망입니다. 경상적 이익 회복과 주주환원 상향에도 불구하고 PBR이 0.46배에 불과하여 투자의견 BUY와 목표주가 23,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075819_[IM금융지주매수] 경상적 이익 회복과 주주환원 상향 전망에도 PBR 0.46배에 불과.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 2)",
"summary": "DRAM 및 NAND 가격이 월간 기준 각각 +8.26%, +31.04% 상승하며 반도체 시장의 강세를 보이고 있습니다. 6월 수출액이 사상 처음으로 1,000억 달러를 돌파했으며, 반도체 수출액도 400억 달러를 넘어섰습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 IT 기업들의 2026년 영업이익 컨센서스는 견조한 상승세를 유지하며, 삼성전자는 76.3조 원으로 전망됩니다. 이는 AI 인프라 확장 등 기술 발전과 수요 증가에 기인한 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_075827_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 7. 2).pdf"
},
{
"title": "[JB금융지주/매수] 가치주로서 투자매력 유효(최대실적+총주주환원율 큰 폭 상향+PBR 0.8배)",
"summary": "JB금융지주는 2Q26에 지배주주순이익 2,121억원(+2.1%yoy)으로 분기 최대 실적을 달성할 것으로 예상되며, 이는 이자이익의 큰 폭 증가에 기인합니다. 2026년에도 지배주주순이익 7,280억원으로 최대 실적이 지속될 것으로 전망되며, 총주주환원율은 50.0%로 크게 상향될 것으로 보입니다. 현재 PBR 0.8배 수준으로 가치주로서 투자 매력이 유효하며, 투자의견 Buy와 목표주가 40,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_080118_[JB금융지주매수] 가치주로서 투자매력 유효(최대실적+총주주환원율 큰 폭 상향+PBR 0.8배).pdf"
},
{
"title": "[현대로템(064350)] 꾸준히 좋아지는 실적",
"summary": "2026년 2분기 현대로템의 영업이익은 폴란드 K2GF 조기 인도와 환율 효과에 힘입어 컨센서스를 상회하는 3,341억원으로 전망됩니다. 방산 부문 매출액은 약 1.1조원 수준으로 급증하고, 폴란드 EC2 계약에서 높은 OPM(약 34%)을 입증하는 등 견조한 실적 흐름이 지속될 것으로 예상됩니다. 이라크, 페루, 루마니아 등 잠재 수주 모멘텀이 유효하며, 인도를 포함한 반복 효과로 OPM이 우상향할 것으로 기대되어 투자의견 BUY와 목표주가 320,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_080555_[현대로템(064350)] 꾸준히 좋아지는 실적.pdf"
},
{
"title": "[신한 박우열] ETF 미식기행; 시장 변동성 및 레버리지 ETF 대응 방안",
"summary": "2026년 6월 29일 VKOSPI가 96.9를 기록하는 등 시장 변동성이 이례적으로 높은 상황에서 레버리지 ETF의 인기가 급증하고 있으나, 음의 복리효과로 장기 보유에 부적합합니다. 이에 대응하여 저변동성 및 방어주 ETF를 모색할 필요가 있으며, 특히 커버드콜 ETF는 하락장에서 우수한 성과를 보이고 월배당을 지급하는 대안으로 주목받습니다. 최신 커버드콜 ETF는 부분 콜매도로 상승장 동참률을 높여 (TIGER 배당커버드콜액티브 97%, KODEX 200타겟위클리커버드콜 88%) 변동성 완화와 수익 확대를 동시에 추구합니다. IT 업종과 낮은 상관관계를 가진 리츠 및 은행 ETF를 조합하면 성과를 확대하고 변동성을 축소하는 효과를 얻을 수 있습니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_080015_[신한 박우열] ETF 미식기행; 시장 변동성 및 레버리지 ETF 대응 방안.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "7월 1일 국내 증시는 반도체 수출 단가 둔화 및 AI 사이클 우려로 코스피가 하락했으나, 정부 메가프로젝트 기대감에 코스닥은 반도체 소부장 강세로 상승했습니다. AI 데이터센터 투자 확대 기대감에 건설주가 강세를 보였으며, 유리기판 시장은 2030년 81억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망됩니다. 2분기 실적 전망으로 코스메카코리아는 매출 2,010억원, 영업이익 285억원, SK하이닉스는 매출 87.1조원, 영업이익 67.6조원(YoY +638%)을 기록할 것으로 예상되며, 리가켐바이오와 한화오션도 긍정적인 전망을 보입니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_080911_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박유진][중국주식] 편중된 경기 회복, 주도주 내 로테이션 지지",
"summary": "중국 경제는 1~5월 공업기업 이익이 18.8% 증가하고 6월 제조업 PMI가 50.3을 기록하는 등 K자형 회복세를 보이며, 광업과 첨단제조가 이를 주도하고 있습니다. 특히 첨단제조 이익은 44.7% 증가했으며, AI+ 액션플랜 등 정책 지원에 힘입어 첨단기술 및 AI 밸류체인 관련 섹터의 강세가 지속될 전망입니다. 이에 따라 3분기까지 본토 성장주(과창판, 창업판)의 상대적 강세가 유지될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-07-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/02/[이메일]_081204_[한화투자증권 박유진][중국주식] 편중된 경기 회복, 주도주 내 로테이션 지지.pdf"
},
{
"title": "삼성E&A(028050.KS/매수): 2분기 중동 실적은 양호할 전망",
"summary": "삼성E&A는 2026년 2분기 매출액 2.4조원(+8.6%yoy)과 영업이익 1,992억원(+10.1%yoy)을 기록하며 양호한 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 첨단산업 부문의 매출 증가와 사우디 파딜리 프로젝트의 매출 기여에 힘입은 결과이며, 홍해 리스크의 영향은 미미할 것으로 분석됩니다. 하반기에는 사우디 SAN6(35억달러) 등 중동 및 멕시코 지역의 대규모 수주가 기대되며, 평택, 용인, 호남 반도체 CAPEX 사이클 수혜와 중동 재건 및 북미 친환경 수주 등으로 실적 우상향 가능성이 높습니다. 투자의견은 Buy를 유지하고, 2026년 EPS 기준 Target P/E 20배를 적용하여 목표주가 67,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_165206_삼성E&A(028050.KS매수) 2분기 중동 실적은 양호할 전망.pdf"
},
{
"title": "(Kyungja Lee/Jaejun Heo) Real Estate/Construction: KRW550t investment in AI data centers [SAMSUNG]",
"summary": "한국의 AI 데이터센터 건설 시장이 550조원 규모의 투자에 힘입어 새로운 건설 사이클을 주도할 것으로 전망됩니다. 2029년까지 국내 민간 데이터센터 용량은 현재의 약 10배인 15GW에 달할 것으로 예상되며, 이는 다년간의 건설 및 장비 투자 사이클을 촉발할 것입니다. 현대건설, GS건설, DL이앤씨 등 하이퍼스케일 데이터센터 건설 경험이 있는 주요 건설사들이 수혜를 입을 것으로 보이며, 이들 기업에 대해 현대건설은 목표주가 165,000원에 HOLD, GS건설은 45,000원에 BUY, DL이앤씨는 115,000원에 BUY 투자의견을 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_165954_(Kyungja LeeJaejun Heo) Real EstateConstruction KRW550t investment in .pdf"
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{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 반도체 언와인딩으로 시작하는 하반기 (7월 1일)",
"summary": "금일 국내 증시는 반도체 언와인딩 속 수급 확산으로 KOSPI는 -2.0% 하락했으나, KOSDAQ은 +1.4% 상승하며 700개 종목이 올랐습니다. 삼성전자(-5.8%)와 SK하이닉스(-3.4%) 등 반도체 대형주가 조정을 받은 반면, 전력 관련주(LS ELECTRIC +10.7%), 화장품(에이피알 +5.8%), 철강(휴스틸 +2.2%) 등 다양한 업종이 강세를 보였습니다. KOSDAQ은 30주년 행사에도 불구하고 4월 670조원에서 현재 521조원으로 시총이 감소하여 추가적인 반등 모멘텀이 필요한 상황입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_165829_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 반도체 언와인딩으로 시작하는 하반기 (7월 1일).pdf"
},
{
"title": "BNK Factor Sentiment 지표 - 월간 팩터 로테이션 & 팩터별 투자유망 종목",
"summary": "BNK Factor Sentiment 지표에 따르면 2026년 7월에는 성장주 우위 관점을 유지하되, 이익 모멘텀 둔화 가능성을 고려하여 Quality Growth 중심으로 포트폴리오를 압축하는 것이 적절합니다. V-KOSPI 상승 및 신용 스프레드 확대에 따라 대형주 중심의 운용이 바람직하며, 중소형주와 고베타주는 하방 압력을 받을 수 있습니다. 7월 팩터 센티멘트 점수는 성장 60점(긍정), 배당 50점(중립), 중소형 40점(부정), 가치 40점(부정)으로 나타나 대형 및 성장주의 아웃퍼폼이 전망됩니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_170549_BNK Factor Sentiment 지표 - 월간 팩터 로테이션 & 팩터별 투자유망 종목.pdf"
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{
"title": "디지털자산/인터넷 (Overweight): Open USD 출범과 영향, 원화 스테이블코인 예상",
"summary": "하나증권은 디지털자산/인터넷 섹터에 대해 Overweight 의견을 제시하며, 2026년 하반기 출시 예정인 Open USD가 스테이블코인 시장의 게임 체인저가 될 것으로 전망합니다. Open USD는 발행 및 상환 수수료를 최소화하고 준비금 운용 수익 대부분을 유통 기업에 환원하는 구조로, 국내 원화 스테이블코인 또한 유사한 구조로 형성될 가능성이 높다고 분석합니다. 인터넷 산업 Top Pick으로 NAVER를 유지하며, 두나무와의 합병(2026년 9월 30일 예정)과 디지털자산 제도화 기대감에 힘입어 NAVER의 기업 가치 상승을 전망합니다. 이에 투자의견 BUY, 목표주가 400,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_172121_디지털자산인터넷 (Overweight) Open USD 출범과 영향, 원화 스테이블코인 예상.pdf"
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{
"title": "농심(004370.KS/매수): 2Q26 Pre: 원가 부담 가시화",
"summary": "농심의 2026년 2분기 연결 매출액은 9,324억원, 영업이익은 463억원으로 추정되나, 부자재 단가 인상으로 별도 영업이익 280억원(YoY -9.1%)은 시장 기대치를 하회할 전망입니다. 2026년 연간 연결 매출액 3조 7,870억원, 영업이익 1,994억원이 예상되며, 북미와 중국 등 해외 성과가 전사 실적 개선의 핵심이 될 것입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_175131_농심(004370.KS매수) 2Q26 Pre 원가 부담 가시화.pdf"
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{
"title": "삼양식품(003230.KS/매수): 2Q26 Pre: 시장 기대 충족 전망",
"summary": "삼양식품은 2026년 2분기 연결 매출액 7,169억원, 영업이익 1,776억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 전망됩니다. 수출은 전년 동기 대비 약 40% 내외의 높은 성장세를 유지하고 있으며, 우호적인 환율이 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 하반기에는 베이스 부담이 있으나, 연말 또는 내년 초 중국 공장 가동으로 추가적인 성장이 기대되며, 현재 주가는 글로벌 Peer 대비 저평가되어 매력적인 매수 기회로 판단됩니다. 이에 따라 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 1,800,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_175346_삼양식품(003230.KS매수) 2Q26 Pre 시장 기대 충족 전망.pdf"
},
{
"title": "롯데렌탈 (089860.KS/매수): 2Q26 Pre: 인기가 많아요",
"summary": "롯데렌탈은 2026년 2분기 매출액 7,629억원(+2% YoY), 영업이익 821억원(+6% YoY)을 기록할 것으로 전망됩니다. 본업인 렌터카 호조와 국내 여행 수요 증가로 양호한 성장 흐름을 보이나, 중고차 시장 위축 영향으로 연간 영업이익 추정치를 3,450억원으로 소폭 하향 조정했습니다. 글로벌 사모펀드의 인수 가능성이 제기되며, 인수 시 배당성향 제고 가능성이 높아질 것으로 판단됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 42,000원을 유지하며, 현재 주가는 P/E 8배로 저평가 상태입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_180101_롯데렌탈 (089860.KS매수) 2Q26 Pre 인기가 많아요.pdf"
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{
"title": "[대신증권 박강호][Issue Comment] 롯데렌탈: 플랫폼 및 모빌리티는 왜 롯데렌탈을 주목할까?",
"summary": "대신증권은 롯데렌탈에 대해 TPG의 지분 인수 가능성 부각과 차별화된 모빌리티 기업으로의 성장 잠재력을 높이 평가합니다. 2026년 매출액 3조 1,580억원, 영업이익 3,550억원을 기록할 것으로 전망되며, 2026년부터 2029년까지 매출액 연평균 8.2%, 영업이익 연평균 11.7% 성장이 예상됩니다. 카카오모빌리티 플랫폼과의 시너지 및 안정적인 현금 창출 능력을 바탕으로 투자의견 BUY와 목표주가 46,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_182515_[대신증권 박강호][Issue Comment] 롯데렌탈 플랫폼 및 모빌리티는 왜 롯데렌탈을 주목할까.pdf"
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{
"title": "[Market Inside] Commodity Vol.93: 코발트(Cobalt), 콩고민주공화국의 자원 국수주의",
"summary": "콩고민주공화국(DRC)의 자원 국수주의 정책으로 2025년 2월 수출 금지 및 10월 수출 할당제 발표 이후 코발트 가격이 급등하며 2025년부터 2027년까지 공급 부족이 예상됩니다. 그러나 배터리 수요 부진과 LFP 배터리 비중 증가로 수요는 약세를 보여, 시장은 2028년부터 공급 과잉을 전망합니다. 이에 따라 2027년까지는 높은 가격이 유지되겠으나 2028년 이후 하락이 예상되어, 2026년 4분기 매수 및 2027년 4분기 매도 포지션을 추천합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_182642_[Market Inside] Commodity Vol.93 코발트(Cobalt), 콩고민주공화국의 자원 국수주의.pdf"
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{
"title": "은행 2Q26 Preview: 금리모멘텀과 실적모멘텀 동반 부각 예상. 비중확대 권고",
"summary": "2026년 2분기 은행권은 금리 및 실적 모멘텀이 동반 부각될 것으로 예상되며, 비중확대 투자의견을 권고합니다. 2분기 은행지주사 추정 순이익은 9.7% 증가한 7.3조원으로 핵심이익 개선에 힘입어 컨센서스를 크게 상회할 전망입니다. 양호한 실적과 ELS 과징금 환입으로 CET1 비율이 5~10bp 상승하며 자본비율 우려가 약화될 것으로 보입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_194636_은행 2Q26 Preview 금리모멘텀과 실적모멘텀 동반 부각 예상. 비중확대 권고.pdf"
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{
"title": "자동차(Overweight): 완성차 도매판매 동향(2026년 6월)",
"summary": "2026년 6월 완성차 도매판매 동향에 따르면, 2분기 완성차 실적은 기존 추정치를 하회할 것으로 예상됩니다. 6월 현대차/기아의 합산 글로벌 도매판매는 63.4만대로 전년 동기 대비 0.7% 증가했으며, 현대차는 33.8만대(-6% YoY), 기아는 29.6만대(+10% YoY)를 기록했습니다. 하반기에는 생산 차질 해소와 신차 효과로 판매대수가 회복될 것으로 보이며, 로봇 및 자율주행 모멘텀이 주가 상승 동력을 제공할 것으로 전망됩니다. 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_194851_자동차(Overweight) 완성차 도매판매 동향(2026년 6월).pdf"
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{
"title": "EU 철강제품 가격 점진적 상승 전망",
"summary": "EU 집행위는 역내 철강산업 보호를 위해 수입 철강제품의 무관세 TRQ를 47% 축소하고 초과 물량에 대한 관세를 50%로 인상했습니다. 이에 따라 한국의 TRQ는 207만 톤으로 기존 대비 19.1% 감소했으나, 신규 할당 물량 추가로 우려 대비 선방했다는 판단입니다. 현지 수입 철강재 세이프가드 축소와 높은 에너지 비용, CBAM 도입 등으로 유럽 내 철강제품 가격은 점진적으로 상승할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 철강산업에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_222013_EU 철강제품 가격 점진적 상승 전망.pdf"
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{
"title": "KG스틸(016380):반덤핑 효과와 주주환원 강화 기대",
"summary": "KG스틸에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 7,500원으로 소폭 하향 조정합니다. 2분기 실적은 매출액 8,284억원, 영업이익 254억원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 하반기부터 중국산 철강 제품에 대한 반덤핑 관세 부과 효과로 내수 판매 회복이 기대됩니다. 2026년 예상 P/B는 0.3배에 불과하며, 50% 총주주환원율 공시로 주주환원 관점에서도 매력적인 대안이 될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_221902_KG스틸(016380)반덤핑 효과와 주주환원 강화 기대.pdf"
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{
"title": "Weekly Retail-Cos.Letter - 2026년 화장품 역대 최대 수출 모멘텀 시현 중",
"summary": "2026년 6월 화장품 수출은 전년 동기 대비 42% 증가한 11억 달러를 기록하며 서프라이즈를 보였습니다. 특히 미국(YoY 46%), 유럽(YoY 82%)의 고성장과 함께 중국(YoY 31%) 수출이 플러스로 전환된 점이 인상적이며, 마스크팩 수출은 138% 급증하며 새로운 국면을 열고 있습니다. 이러한 모멘텀으로 2026년 상반기 화장품 수출은 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 연간으로는 25%를 넘어 역대 최대 증가율을 기록할 것으로 전망되어 화장품 실적과 주가는 '상저하고' 흐름을 보일 가능성이 큽니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_223215_Weekly Retail-Cos.Letter - 2026년 화장품 역대 최대 수출 모멘텀 시현 중.pdf"
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{
"title": "코스메카코리아(241710.KQ/NR): 하반기는 더 크다",
"summary": "코스메카코리아는 2분기 연결 매출액 2,010억원, 영업이익 285억원으로 전년 동기 대비 각각 24% 성장할 것으로 추정됩니다. 하반기에는 하이드로겔 라인 풀가동으로 3분기 매출이 100억원에 이를 전망이며, K뷰티 수출 모멘텀과 국내 인디 브랜드 수출 호조가 성장을 견인할 것입니다. 이에 따라 하반기 매출은 기존 예상치를 상회할 가능성이 크며, 현재 주가는 12MF PER 11배로 현저한 저평가 상태입니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_223457_코스메카코리아(241710.KQNR) 하반기는 더 크다.pdf"
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{
"title": "호텔(OVERWEIGHT): 또 한번의 호실적에도 황당한 수준의 저평가",
"summary": "호텔 섹터는 인바운드 관광객 증가와 유가 안정화에 힘입어 2026년 2분기에도 견조한 실적을 기록할 것으로 전망됩니다. GS피앤엘은 2분기 영업이익 240억원(+107% YoY), 서부T&D는 198억원(+77% YoY)을 기록할 것으로 예상되나, 국내 호텔 주가는 2026년 예상 P/E 기준 12배로 \"황당한 저평가\" 상태입니다. 이에 GS피앤엘 목표주가는 67,000원, 서부T&D 목표주가는 18,000원으로 하향 조정되었음에도 \"BUY\" 투자의견과 \"비중확대\"를 강력히 추천합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_223759_호텔(OVERWEIGHT) 또 한번의 호실적에도 황당한 수준의 저평가.pdf"
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{
"title": "엔터테인먼트(OVERWEIGHT): 말도 안되는 저평가 구간",
"summary": "엔터테인먼트 섹터는 AI 집중 수급 이슈로 주가가 부진했으나, 2026년 2분기 실적은 대체로 컨센서스에 부합하거나 하회할 것으로 예상됩니다. 하이브는 1,445억 원의 영업이익으로 컨센서스에 부합하고, SM은 538억 원으로 컨센서스에 부합하나, JYP는 379억 원, YG는 77억 원으로 컨센서스를 하회할 전망입니다. 하지만 하반기에는 BTS의 월드투어, 스트레이키즈 컴백, 빅뱅 20주년 투어 등 높은 실적 모멘텀이 예상되며, 현재 하이브 22배(2027년 기준), SM/JYP/YG 12~15배(2026년 기준)의 P/E는 말도 안되는 저평가 구간으로 판단되어 강한 비중확대를 추천합니다.",
"date": "2026-07-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/01/[이메일]_224112_엔터테인먼트(OVERWEIGHT) 말도 안되는 저평가 구간.pdf"
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"executive": "[증시] 코스피가 외국인·기관 동반 매도에 7.91% 폭락하며 7,600선으로 급락했고, 코스닥도 6.98% 하락하며 매도 사이드카가 발동되었습니다.\n\n[환율] 원·달러 환율이 1,554원대로 금융위기 이후 최고치를 경신했으며, 정부는 시장 쏠림 심화에 대해 필요시 안정조치를 취하겠다고 밝혔습니다.\n\n[금리] 한국 국고채 금리는 전 구간 하락했으나 미국 10년물은 4.49%로 소폭 상승했고, 한은의 3%대 물가 경고에 금리인상 가능성이 부각되고 있습니다.\n\n[반도체] 삼성전자가 9%, SK하이닉스가 14.5% 급락하며 양사 시총이 하루 만에 430조 원 증발했고, 메타의 AI 과잉투자 우려가 글로벌 반도체주 매도세를 촉발했습니다.\n\n[정책] CME FedWatch에서 연준의 7월 동결 전망이 70%로 우세하나, 9월 이후 인상 확률이 70~80%대로 급등하며 추가 긴축 경로가 반영되고 있습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] Fed 매파 기조와 국내 금리 상승 압력의 동조화\n\nFed 워시 의장의 2% 초과 인플레이션 불용 발언과 해맥 클리블랜드 연은 총재의 금리 인상 가능성 언급이 나온 가운데, 국내에서도 한은의 3%대 물가 경고와 국고채 10년물 금리 4.2% 상회가 동시에 관측되었습니다. 미국 선물시장이 연내 1.7회 금리 인상을 가격에 반영하기 시작한 상황에서, 달러-원 환율 1,550원대 급등과 외국인의 국채선물 매도세가 겹치며 국내 채권시장에 이중 부담이 가해지고 있습니다. 투자자들은 글로벌 긴축 장기화 시나리오에서 변동금리 익스포저가 높은 크레딧 섹터의 취약성에 주의를 기울여야 합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 외국인 기록적 매도와 국내 순환매의 교차점\n\n외국인이 아시아 주식을 기록적 속도로 매도하며 국내 시장에서도 5조 원대 순매도를 기록한 반면, 이 자금이 증시를 완전히 이탈하기보다 전력기기·방산·화장품·반도체 소부장 등 소외 업종으로 유입되는 순환매가 포착되었습니다. 증권사들은 마이크론 급락(-10.6%)과 마이클 버리의 숏포지션 공개가 반도체 대형주 차익실현을 촉발했으나, 실질적인 AI 수요 둔화보다는 포지셔닝 조정의 성격이 강하다고 분석합니다. 대형 반도체주 쏠림이 완화되면서 코스닥이 상대적으로 선방한 점은 중소형주 선별 투자 기회를 시사합니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] AI 투자 사이클 성숙과 '매그니피센트 7' 조정의 연쇄 효과\n\n'매그니피센트 7' 종목들이 6월 한 달간 약 2조 달러 시가총액을 상실하며 연초 대비 마이너스로 전환했고, 국내 SK하이닉스(-14.5%)와 삼성전자(-9%)도 동반 급락하였습니다. BIS가 AI CapEx의 '순환 금융' 구조에서 닷컴 버블과 유사한 위험을 경고한 가운데, 포드·클라르나 등 일부 기업이 AI 도입 후 품질 문제로 인력을 재고용하는 사례도 보도되고 있습니다. 하반기 빅테크 실적 시즌에서 CAPEX 가이던스 변화 여부가 AI 내러티브의 지속 가능성을 판단하는 핵심 변수가 될 전망입니다.\n\n---\n\n[지정학] 러시아-우크라이나 전쟁 격화와 에너지·방산 섹터 교차 시그널\n\n러시아가 74발의 미사일과 500대 드론으로 키이우를 대규모 폭격한 반면, 우크라이나의 보로네시 반도체 생산시설 타격으로 러시아 군수산업의 첨단 무기 생산 능력에 제약이 가해졌다는 분석이 제기되었습니다. 동시에 미국이 NATO 동맹국에 국방비 증액을 압박하면서 유럽 방산 예산 확대 가능성이 부각되고 있으며, 국내에서도 한화오션이 7.8조 원 규모 KDDX 우선협상대상자로 선정되었습니다. 전쟁 장기화 속에서 디젤 가격 26년 만의 최대 월간 하락과 방산주 수혜가 공존하는 비대칭적 투자 환경에 주목할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 반도체 하드웨어에서 인프라·소프트웨어로의 주도권 이동 조짐\n\nAI 투자 사이클이 성능 경쟁에서 운영 안정성·수익성 검증 단계로 이행하면서, 메모리 중심 랠리가 숨 고르기에 들어가고 소프트웨어·플랫폼 기업으로 관심이 이동하고 있다는 분석이 제시되었습니다. 메타의 'Meta Compute' 클라우드 사업 검토 소식이 '잉여 capa' 우려를 자극했으나, 일부 증권사는 이를 AI CAPEX ROI 개선을 위한 합리적 전략으로 평가하고 있습니다. DRAM 가격 60~90% 상승과 GPU 대여가 7개월 연속 오른 점을 감안할 때, HBM 소부장·전력 인프라 등 병목 해결 영역에서 새로운 수혜주 발굴이 유효할 것으로 보입니다.",
"news": "코스피가 외국인과 기관의 동반 매도세에 7.89% 급락하며 8,000선이 무너졌고, 코스닥도 6.7% 하락했습니다. 외국인이 5조 원대 순매도를 기록하며 반도체주가 직격탄을 맞았고, 코스피·코스닥 모두 매도 사이드카가 발동되었습니다.\n\n원·달러 환율이 이틀 연속 1,550원대를 기록하며 금융위기 이후 최고치를 경신했습니다. 허장 기재부 제2차관은 환율이 펀더멘털에서 괴리되어 쏠림이 심화되고 있다며 필요시 시장안정조치를 취하겠다고 밝혔습니다. 일부 전망에서는 3분기 환율이 1,600원까지 갈 수 있다는 관측도 나오고 있습니다.\n\n삼성전자가 9% 급락하며 30만 원선을 내줬고, SK하이닉스는 14.5% 폭락하며 17년 만에 최대 낙폭을 기록했습니다. 양사 시가총액이 하루 만에 430조 원 증발했으며, 개인 투자자들은 하락장에서도 매수에 나서고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 나스닥 상장을 추진하면서 최대주주인 SK스퀘어 주가도 관심을 받고 있습니다. SK하이닉스는 협력사 상생을 위해 5년간 1.4조 원을 지원하며 기술개발부터 판매까지 돕겠다고 밝혔습니다. 아산시는 삼성의 113조 원 투자로 디스플레이·HBM 핵심 도시로 도약하겠다고 발표했습니다.\n\n한은이 3%대 물가 상승을 경고하며 금리인상이 임박했다는 분석이 나오고 있습니다. 예금금리가 4%를 넘보면서 증시 변동성 속에 예테크가 다시 주목받고 있으며, 증권사 발행어음 금리도 연 4%대까지 상승했습니다.\n\n올 상반기 개인 투자자들의 빚투 강제 청산 규모가 3조 원에 달했습니다. 레버리지 상품에 투자한 개미들이 하루 만에 33% 급락을 경험하며 비명을 지르고 있습니다.\n\n한화오션이 2년간 표류 끝에 7.8조 원 규모 KDDX 선도함 우선협상대상자로 선정되었습니다. LG에너지솔루션은 미국 3대 로봇 기업 모두에 납품을 확정했으며, 곽동신 한미반도체 회장은 50억 원 자사주를 추가 매입해 3년간 695억 원어치를 사들였습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 및 한국 수출 동향\n\n6월 한국 수출이 전년 동월 대비 70.9% 급증하며 월간 수출액 사상 최초로 1,000억 달러를 돌파하는 등 역사적인 호조세를 보였습니다(대신, 키움, 한화). 이는 글로벌 AI 인프라 투자 확대에 힘입어 반도체(+199.5% YoY)와 컴퓨터(+280.7% YoY) 등 IT 품목이 수출을 강력하게 견인한 결과입니다(신한, 대신). 여러 증권사는 하반기에도 반도체 가격 상승세와 견조한 수요를 바탕으로 수출 호황이 이어져 연간 3%대 성장과 1조 달러 수출 목표 달성도 가능할 것으로 낙관하고 있습니다(대신, 한화). 다만, 미국의 6월 ISM 제조업 PMI가 53.3으로 시장 예상치를 하회하며 미국-이란 분쟁과 관세 불확실성 등 대외적인 부담 요인이 상존하고 있다는 분석도 제기되었습니다(한화).\n\n### 국내외 증시 동향 및 수급 분석\n\n국내 증시는 코스피가 2.04% 하락하고 코스닥이 1.44% 상승하는 등 엇갈린 흐름을 보였습니다(유안타, iM). 미국 증시에서 마이크론(-10.6%)을 비롯한 필라델피아 반도체 지수가 6% 이상 급락하고, 마이클 버리의 숏포지션 공개가 투자 심리를 위축시키면서 국내 반도체 대형주에서도 외국인 중심의 대규모 차익실현 매물이 출회되었습니다(LS증권, 유안타). 그러나 이 자금은 증시를 이탈하기보다 전력기기, 건설, 방산, 화장품, 반도체 소부장 등 그동안 소외되었던 업종으로 유입되는 순환매 장세를 보였습니다(대신, iM). 이에 따라 대형주 중심의 수급 쏠림 현상이 완화되고 중소형주가 강세를 보이면서 코스닥 시장은 상대적으로 선방했습니다(유진).\n\n### 채권 시장 및 크레딧 전망\n\n국내 채권 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 상승하는 약세를 보였습니다(다올). 달러-원 환율 급등과 외국인의 국채선물 매도세가 겹치면서 국고채 10년물 금리는 4.2%를 상회하는 등 약세 압력이 가중되었습니다(유진, IBK). 고금리 환경이 장기화될 것이라는 우려 속에서 신용 시장의 위험 요인이 부각되고 있습니다. 특히 변동금리 대출 비중이 높은 중소기업의 부실여신이 증가하는 등 취약 차주를 중심으로 신용 위험이 커지고 있다는 분석이 제기되었습니다(IBK). 또한, 현재 하이일드 채권 스프레드가 역사적으로 낮은 수준으로 고평가되어 있어, 하반기에는 고금리 부담이 누적되며 스프레드가 확대될 수 있다는 경계감이 필요하다는 지적도 나왔습니다(메리츠).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\nAI 투자 사이클이 성숙기에 접어들면서, 시장의 관심은 단순한 성능 경쟁에서 운영 안정성과 수익성 검증으로 이동하고 있습니다(Hana). 이로 인해 반도체 하드웨어 중심의 랠리가 숨 고르기에 들어가고, 소프트웨어 및 플랫폼 기업으로 주도권이 넘어가는 양상입니다(유안타). 투자 전략 측면에서는, AI 투자 지속 가능성을 뒷받침하는 빅테크 기업들의 강력한 영업현금흐름(OCF)은 긍정적이지만(메리츠), 단기적으로는 높은 변동성이 예상됩니다. 따라서 반도체 업종 내에서도 메모리 병목 현상을 해결하는 소부장이나 전력 인프라 등 새로운 수혜주를 발굴하는 선별적 접근이 유효해 보입니다(마켓 BEAT, 신한).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 최근 관세 환급 등 사실상의 감세 정책이 기업의 설비투자와 생산성을 촉진하며 견조한 고용 지표를 이끌고 있습니다. 그러나 미국과 이란의 갈등 고조로 유가와 인플레이션 기대 심리가 상승하면서, 시장은 연내 금리 인하 기대감을 거두고 오히려 1.7회의 금리 인상 가능성을 가격에 반영하는 등 통화정책 전망이 급변하고 있습니다. 다만 일각에서는 연준이 공급 충격 상황에서 성급한 긴축에 나서지 않을 것이라는 시각도 존재합니다. 이러한 불확실성 속에서도 10년물 국채 금리가 4.5% 미만으로 안정되고 신용 스프레드가 견고하게 유지되는 등 금융 환경은 우호적이며, S&P 500 기업들의 이익 성장세 또한 2분기 24%에 달할 것으로 예상되어 경제의 기초 체력을 뒷받침하고 있습니다.\n\nS&P 500 지수는 2분기에 14.9% 급등하며 1936년 이후 중간선거 해 최고의 분기 수익률을 기록했습니다. 전문가들은 역사적으로 이처럼 강력한 성과는 향후 주가 상승으로 이어질 확률이 높다고 분석합니다. 시장 참여자들의 불안감에도 불구하고, 기술주에서 헬스케어, 산업재 등 다른 업종으로의 순환매가 지수 충격 없이 원활히 진행되는 점은 긍정적 신호로 평가됩니다. 이는 금리가 아직 주식의 매력도를 넘어설 만큼 높지 않은 환경 속에서 AI 관련 투자 등 새로운 성장 동력이 시장의 상승세를 폭넓게 확산시키고 있음을 시사합니다. 중간선거 해의 계절적 변동성 우려가 있지만, 통상 8~9월에 집중되는 경향이 있어 당장의 위험은 제한적이라는 분석입니다.",
"telegram": "메타 클라우드 사업 소식에 반도체주 급락…\"AI 과잉투자 우려는 과도\"\n\n메타의 AI 컴퓨팅 자원 외부 임대 검토 소식이 반도체 섹터 전반에 매도세를 촉발했습니다. 전일 필라델피아 반도체지수가 6.27% 급락한 여파로 국내 증시도 개장 직후 코스피 −5%대, 코스닥 −4%대까지 밀렸으나 이후 낙폭을 일부 줄이며 마감했습니다.\n\n블룸버그는 메타가 자사 데이터센터의 잉여 컴퓨팅 파워를 외부에 임대하는 'Meta Compute' 사업을 준비 중이라고 보도했습니다. 시장 일각에서는 \"AI 인프라가 남아돈다\"는 해석과 함께 하이퍼스케일러 투자 축소 우려가 제기됐습니다. 마이크론(−10.4%), 샌디스크(−10.5%) 등 메모리 대형주가 급락하며 반도체 섹터 전반이 매물 폭탄을 맞았습니다.\n\n그러나 증권가에서는 'AI 수요 둔화'라는 해석이 과도하다는 반론이 우세합니다. 삼성증권은 \"단기 임대를 통한 추가 수익 추구는 AI CAPEX의 ROI를 개선시켜 주는 합리적 전략\"이라며 \"메타가 4월에 CAPEX 계획을 상향한 것은 잉여 capa를 모르고 한 결정이 아니다\"라고 지적했습니다. 웰스파고 역시 \"유휴 컴퓨트를 수익화해 ROIC를 높이고, capex를 줄이는 게 아니라 오히려 늘릴 재원을 마련하려는 것\"이라고 분석했습니다. 실제로 비-하이퍼스케일러 기준 GPU 대여 가격은 H100이 7개월 연속 상승 중이며, A100도 전월 대비 6.3% 올랐습니다.\n\n국내에서는 반도체 기판 업종의 하반기 판가 인하 우려도 불거졌으나, 현대차증권과 메리츠증권은 \"테크 마이그레이션에 따른 판가 상승 흐름이 진행 중이며 오히려 하반기 추가 인상을 단행할 예정\"이라고 반박했습니다. SK하이닉스는 청주 낸드·첨단 패키징 팹에 100조원 투자를 발표했고, 삼성전자·삼성전기·삼성SDI도 충청권에 총 140조원 규모 투자 계획을 내놓으며 장기 투자 의지를 재확인했습니다.\n\n단기적으로는 7월 말 메타 실적 발표와 하이퍼스케일러들의 CAPEX 가이던스 변화 여부가 시장 변동성을 좌우할 핵심 변수입니다. JP모건은 \"이번 매도세는 펀더멘털 변화보다 포지셔닝 디그로싱 영향이 크다\"며 \"실적 시즌 코멘트가 근본적 변화 여부를 판단하는 데 중요할 것\"이라고 전망했습니다.",
"youtube": "--- [Eurodollar University] You Won’t Believe What Microsoft Just Revealed About The Job Market ---\n📌 핵심 메시지: 마이크로소프트의 감원은 AI가 아닌 거시경제적 환경 악화와 기업의 효율성 추구에 따른 결과이며, AI가 과대평가되어 도입 후 후회하는 기업들이 늘고 있습니다. 노동 시장의 실질적인 약화는 고용 동결 형태로 나타나고 있습니다.\n• **노동 시장 약화**: BLS-JOLTS 고용률이 2021년 고점 이후 지속적으로 하락하여 2023년 말에는 과거 경기 침체 수준까지 떨어졌고, 이직률(Quits)도 감소해 노동 시장에 대한 자신감이 하락했습니다.\n• **소비자 신뢰 하락**: 소비자 신뢰 지수에서 \"일자리 구하기 어렵다\"는 응답이 2021년 1월 이후 최고치인 22.5%를 기록하며 구직난 체감을 시사합니다.\n• **AI '과대평가' 및 '후회'**: 포드는 AI 툴의 품질 문제 해결 실패로 숙련된 엔지니어를 재고용했으며, 클라르나와 IBM도 AI 도입 후 고객 서비스 및 HR 부문에서 인간 인력의 필요성을 다시 인정하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 현재 노동 시장의 어려움은 AI 기술의 일시적 과대평가와 더불어 불확실한 거시경제 환경에서 기업들이 신규 채용을 꺼리고 비용을 절감하려는 움직임에서 기인하며, 투자자들은 AI 내러티브 이면의 실질적인 경제 지표와 기업의 경영 판단을 분석해야 합니다.\n\n--- [George Gammon] Powerful Stock Indicator Just Gave An Extreme Warning ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 Dow와 Nasdaq 간 비정상적인 다이버전스가 관측되었으며, 과거 사례에 비추어 3개월 내 베어 마켓 진입 확률이 67%에 달합니다. AI 버블 붕괴 및 GDP 성장 의존성 심화는 2008년 글로벌 금융 위기와 유사한 시장 교란을 야기할 수 있다는 경고가 나오고 있습니다.\n• **Dow-Nasdaq 다이버전스**: 2026년 6월 15일부터 25일까지 Dow는 상승한 반면 Nasdaq은 5.5% 하락하는 이례적인 다이버전스가 발생했으며, 1971년 이후 이런 현상 발생 시 3개월 내 베어 마켓 진입 확률이 67%였습니다.\n• **AI 버블과 GDP 의존성**: 현재 AI 경제, 특히 비즈니스 투자는 미국 GDP 성장의 75%를 견인하며 경제의 핵심 동력이 되었으나, BIS는 AI CapEx의 '순환 금융(circular financing)' 구조가 닷컴 버블과 유사한 위험을 내포한다고 경고했습니다.\n• **페어 트레이딩 전략**: 시장 방향성에 대한 직접적인 베팅 대신, MicroStrategy 우선주(STRC) 매수 및 보통주(MSTR) 공매도와 같이 상관관계가 높은 두 종목 간의 가격 스프레드에 베팅하여 수익을 창출하고 시장 변동성 위험을 관리하는 전략을 제안했습니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장은 AI 버블 및 GDP 의존성 심화로 인한 하락 위험이 크므로, 불확실한 시장 방향성 베팅보다는 페어 트레이딩과 같은 중립적 전략으로 포트폴리오를 보호하고 잠재적 수익을 추구하는 것이 중요합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX Starfall And Apple Price Hikes | The Brainstorm 138 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 스페이스X 스타폴(Starfall): 궤도 복귀 비용 획기적 감소로 마이크로 중력 환경에서의 제조 및 군사 물품 초고속 배송 등 새로운 우주 경제 영역을 개척할 잠재력을 보입니다.\n• 메모리 가격 상승: AI 수요 폭증과 공급 제약으로 DRAM 가격이 60~90% 상승했으며, 이는 애플 등 하드웨어 제조사들의 제품 가격 인상으로 이어지고 있습니다.\n• AI 모델 경쟁: 오픈 소스 및 증류(distilled) AI 모델의 등장으로 프론티어 모델 제공 기업의 효율성 및 시장 지위가 위협받고 있으며, 이는 AI 서비스 지출 패턴의 변화를 가져옵니다.\n\n💡 시사점: AI 기술 발전과 우주 산업의 비용 효율성 개선은 단기적인 시장 혼란을 초래할 수 있지만, 장기적으로는 새로운 시장과 비즈니스 모델을 창출하며 AI 생산성을 측정하고 활용하는 기업들에게 경쟁 우위를 제공할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Reports at Least $1.4 Billion in 2025 Crypto Earnings ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령의 2025년 대규모 암호화폐 수익 보고는 암호화폐 규제 입법 논의를 복잡하게 만들고 있으며, 2024년 미드텀 선거를 앞둔 의회의 극심한 당파적 대립으로 인해 핵심 법안 통과가 지연되고 정부 셧다운 가능성까지 높아지고 있습니다.\n• 트럼프 암호화폐 수익: 2025년 기준 14억 달러 이상 보고하여, 암호화폐 규제 논의에서 이해 상충 논란을 야기하고 있습니다.\n• 의회 입법 마비: 미드텀 선거 임박 및 당파적 대립 심화로 국방수권법(NDAA)조차 통과가 어려워졌으며, 암호화폐 규제 '명료화법(Clarity Act)' 등 중요 법안 처리가 지연되고 있습니다.\n• 정부 셧다운 가능성: 민주당과 공화당의 협력 부재 및 민주당 내 강경파의 투쟁적인 입장으로 인해 10월 1일 정부 셧다운 발생 가능성이 높게 예측됩니다.\n💡 시사점: 현재 미국의 정치적 교착 상태와 트럼프의 암호화폐 투자가 맞물려 암호화폐 규제 환경의 불확실성이 증대되고 있으며, 이는 관련 시장 및 산업에 지속적인 리스크 요인이 될 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: USMCA Shake-Up, Trump’s $1.4B Crypto Haul, Meta’s AI Cloud Pivot ---\n📌 핵심 메시지:\n• USMCA 정책 변화: 미국이 USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정)에 대해 연간 검토를 선택하며, 북미 기업들(자동차, 농업, 에너지 등)의 장기적인 무역 및 공급망 불확실성이 증가했습니다.\n• 메타의 AI 클라우드 진출: 메타 플랫폼스는 AI 컴퓨팅 파워를 판매하는 클라우드 인프라 사업을 개발 중이며, 이는 아마존, 마이크로소프트, 구글과 같은 기존 클라우드 기업들과의 경쟁 심화를 예고합니다.\n• 미국 연준 정책 기조: 연준 의장은 향후 금리 정책에 대한 선제적 지침 제공을 거부하며, 인플레이션(2% 목표) 통제에 집중할 것이라는 유연한 정책 기조를 발표했습니다.\n💡 시사점: 주요 경제 주체들의 정책 변화와 기술 기업들의 신규 시장 진출은 시장 참여자들에게 지속적인 관찰과 전략적 대응을 요구합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Strengthening the Navy SEAL Community Amid Geopolitical Shifts ---\n📌 핵심 메시지:\n• **특수부대원 가족 지원 강화**: 9/11 이후 장기간의 전쟁으로 인한 외상, 정신 건강 문제 등으로 특수부대원과 가족 지원의 필요성이 커졌으며, 네이비씰 재단은 가족의 회복력을 높여 대원들이 임무에 집중할 수 있도록 지원에 집중합니다.\n• **SEALs 임무의 변화**: 드론, 사이버 공격 등 기술 발전과 해양 환경의 전략적 중요성 증대로 SEALs는 전통적인 특수 작전 외에 인도주의적 지원 및 재난 구호 등 광범위한 임무를 수행하며 미래 해양 안보에 기여할 것입니다.\n• **변화하는 전장 환경**: 과거와 달리 누구나 정교한 기술과 드론, 재래식 무기를 활용할 수 있어, 해양 공간에서 특수 작전 부대의 독특한 접근 및 배치 능력의 중요성이 부각되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 변화와 기술 발전이 국방 안보 환경과 특수 작전 부대의 임무에 미치는 영향은 국방 산업 및 관련 기술 분야의 투자 기회를 제공합니다.\n\n--- [Bloomberg] Funds Run My Money, I Don’t Get Involved Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프는 새로운 에어 포스 원의 위용과 경제 성과, 이란 비핵화 진전을 강조하며 미국의 강력한 위상을 피력했습니다. 개인 금융 관련 의혹에는 간접 투자 시스템을 들어 반박했습니다.\n• **대통령 전용기**: 카타르로부터 선물 받아 미국 납세자 비용 절감, 보안 및 기술적 우수성을 갖춘 새로운 전용기 자랑.\n• **경제 성과**: 주식 시장 연일 사상 최고치 기록, 유가 68달러까지 하락, 미국 내 자동차 공장 및 AI 시설 등 19.1조 달러 투자 유치 강조.\n• **대이란 정책**: 이란의 비핵화가 잘 진행되고 있으며, 이란은 핵무기를 가질 수 없다고 재차 천명.\n💡 시사점: 트럼프의 발언은 강력한 경제 성과와 외교적 강경책을 통해 국익을 최대화하려는 그의 정책 기조를 보여주며, 시장과 산업에 대한 긍정적 전망을 제시합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Russia Gets Knocked Off Its Horse || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 24일(Patreon release date 기준) 우크라이나의 순항 미사일 공격으로 러시아 군수산업의 핵심 반도체 생산 시설이 타격을 입었으며, 이는 러시아의 첨단 무기 생산 능력에 심각한 제약을 가져올 것입니다. 러시아는 이미 장비 소모율이 생산율을 크게 초과하고 있는 상황에서, 이번 타격은 전쟁의 기술적 양상에 큰 변화를 야기할 것입니다.\n• **러시아 반도체 생산 시설 타격**: 우크라이나가 러시아 남부 보로네시(Voronezh) 군수 시설에 순항 미사일 공격을 감행하여 반도체 생산에 필수적인 클린룸 조건이 훼손되었으며, 이는 러시아의 군수용 반도체 생산 능력에 치명적인 영향을 미칠 것입니다.\n• **러시아의 낮은 반도체 기술력 및 해외 의존도**: 러시아는 자체적으로 350nm급 반도체만 생산 가능하며, 보로네시 및 젤레노그라드(Zelenograd) 공장은 주로 90nm~150nm급 구형 반도체를 생산하지만, 이마저도 해외 장비에 크게 의존하고 있습니다.\n• **군수품 생산 능력 붕괴**: 기존에도 러시아군의 장비 소모율이 생산율의 5~20배에 달하는 상황에서, 반도체 공급 차질은 러시아의 헬리콥터, 전투기, 탱크, 미사일 등 재래식 무기 생산의 질적·양적 하락을 심화시킬 것입니다.\n💡 시사점: 러시아의 군수산업은 반도체 생산 시설 타격으로 인해 첨단 무기 생산 및 보급에 막대한 어려움을 겪게 될 것이며, 이는 전장에서 러시아의 기술적 우위를 약화시키고 전쟁의 양상을 더욱 예측 불가능하게 만들 것입니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명 소액주주, 예보 찾아 \"주주권 적극 행사해 달라\" 촉구](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/01/QIYV3UOGDRGAFLREGLTTOFBCGU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 소액주주연대가 예금보험공사를 방문해 한화생명 지분 매각 시기·가격에 대한 주주권 행사를 촉구했으나, 예보 측은 매각 검토 단계라며 선을 그었습니다.\n2. **[보험계약대출 규모 확대…생보사로 몰리는 '빚투-급전' 수요](https://www.etoday.co.kr/news/view/2599710)** — 올해 5월 말 기준 대형 생보 3사(삼성·한화·교보생명)의 보험계약대출 잔액이 32조4224억원으로 전년 동기 대비 3.8% 증가했습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[너도나도 간병인 20만원…출혈경쟁 끝 보험료 인상?](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000320135?division=NAVER)** — 한화손해보험이 간병인 사용일당 보장을 20만원에서 10만원으로 축소하는 등 손보사들이 간병비 경쟁에 따른 손해율 관리에 나섰습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[국민연금 '리밸런싱' 재개 첫날…삼전 팔고 하이닉스 담았다](https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030054733&code=61141111&cp=nv)** — 국민연금이 리밸런싱 재개 첫날 삼성생명을 151억원 순매도하는 등 상반기 주가 상승 종목 차익실현에 나섰습니다.\n2. **[젠스타메이트, 서울 도심권역 핵심 오피스 '오렌지센터' 매각 성공적 완료](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04857686645510584)** — 삼성생명 등 주요 금융사 신사옥이 들어서며 서울역·시청 권역이 CBD 내 새로운 복합업무지구로 재편되고 있다는 평가입니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[\"삼전 프리미엄에 배당수익까지 동시에 누린다\" 목표가 91만원으로 '껑충'](https://view.asiae.co.kr/article/2026070115165874015)** — NH투자증권이 삼성화재 보유 삼성전자 지분(1.5%) 가치 상승을 반영해 목표주가를 74만원에서 91만원으로 상향 조정했습니다.\n2. **[교통사고 입원하면 공짜 피부관리…한방병원 기막힌 '호캉스 영업'](https://www.joongang.co.kr/article/25441755)** — 손보 4사 자료에 따르면 지난해 경상환자의 한방 평균 치료 일수가 양방의 약 2배로 나타나 자동차보험 손해율 부담이 커지고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[신창재 차남 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 총괄한다](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260702010001008)** — 신창재 회장의 차남 신중현 팀장이 SBI저축은행 상무로 승진해 신설된 미래성장실을 총괄하며 경영승계 행보가 본격화되고 있습니다.\n2. **[보험계약대출 규모 확대…생보사로 몰리는 '빚투-급전' 수요](https://www.etoday.co.kr/news/view/2599710)** — 올해 5월 말 기준 대형 생보 3사(삼성·한화·교보생명)의 보험계약대출 잔액이 32조4224억원으로 전년 동기 대비 3.8% 증가했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"보험업계 M&A로 지각변동 예고\" MG예별·롯데·KDB 인수전 활발](https://biz.heraldcorp.com/article/10795832?ref=naver)** — MG손보 가교보험사와 KDB생명 등 보험업계 M&A 시장에 훈풍이 불며 대형사들의 인수전 참여가 활발해지고 있습니다.\n2. **[증시 타는 변액보험…수익률 그늘에 가려진 '사후관리' 숙제](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127952)** — 금융감독원이 변액보험 판매 과정의 소비자보호 문제를 주시하며 사후관리 점검에 나섰습니다.\n3. **[강서농협 등 6개사, '보험판매 25%룰 예외' 혁신금융서비스 지정](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/01/2026070117104780323)** — 금융위원회가 방카슈랑스 25% 룰 예외를 적용하는 혁신금융서비스 6건을 신규 지정했습니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\nFed 의장 워시는 글로벌 중앙은행 총재 패널에 참석해 인플레이션을 2% 이상으로 용인하지 않겠다고 강조하며 물가 안정 의지를 재확인했습니다. 예측시장 Kalshi 트레이더들은 6월 에너지 가격 하락으로 인플레이션이 5월에 정점을 찍었을 가능성에 베팅하고 있으며, 연간 물가상승률이 4.2%를 넘을 확률을 30% 미만으로 보고 있습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n매그니피센트 7 종목군은 6월 한 달간 약 2조 달러의 시가총액이 감소하며 연초 대비 마이너스 수익률로 전환했습니다. 전일 미국 증시는 기술주 약세로 S&P500 -0.22%, 나스닥 -0.66% 하락 마감했으며, Meta의 AI 투자 과잉 우려와 Nvidia 등 반도체주 매도세가 영향을 미쳤습니다.\n\n**아시아·한국**\n외국인 투자자들이 AI 관련 아시아 주식을 기록적인 속도로 매도하면서 한국 코스피 지수가 전일 약 8% 급락했습니다. SK하이닉스 -14.5%, 삼성전자 -9.6% 하락하며 상반기 상승분 상당 부분을 반납했고, AI 테마 과밀 우려가 매도세를 촉발했습니다.\n\n**원자재·에너지**\n미국-이스라엘과 이란 간 분쟁 종료 기대감이 커지면서 디젤 가격이 26년 만에 최대 월간 낙폭을 기록했습니다. 유가 하락은 연료비 부담 완화로 이어져 영국 등지에서 생활비 압박이 다소 완화되는 양상을 보이고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n러시아가 74발의 미사일과 약 500대의 드론으로 키이우를 대규모 공격해 최소 13명이 사망하고 수십 명이 부상했습니다. 우크라이나가 자체 탄도미사일을 처음 사용한 정황이 포착되면서 전쟁 확전 우려가 지속되고 있습니다.\n\n**기술·AI**\nOpenAI가 미국 정부에 5% 지분을 부여하는 방안을 초기 논의 중이며, 샘 알트먼 CEO는 AI 혜택을 공유하는 최선의 방법이라고 주장했습니다. 싱가포르 당국은 Nvidia AI 칩 밀수와 관련해 4,200만 달러 상당의 저택을 압류하며 반도체 수출통제 단속을 강화했습니다.\n\n**무역·통상**\n미국이 16년 만기 북미자유무역협정(USMCA) 갱신을 거부하고 연간 롤링 검토 방식으로 전환했습니다. EU 자동차 업계는 '유럽산' 규정에서 영국을 면제해달라고 촉구했으며, 해당 규정이 시행될 경우 영국 자동차 제조업체의 최대 수출시장 접근이 차단될 수 있습니다.\n\n**금융·은행**\n영국 로이드 뱅킹 그룹은 173년 역사의 Halifax 브랜드를 폐지하고 기존 계좌를 로이드로 통합할 계획을 발표했습니다. UBS는 미국 부유층 고객 확대를 위해 12월부터 직원 대상 뱅킹 서비스 시범 운영에 착수할 예정입니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[Fed's Warsh vows to 'disappoint' anyone who thinks he will tolerate inflation above 2%](https://news.google.com/rss/articles/CBMiuwFBVV95cUxQdUF5Q0pZdzR1UV9XT1dZMVE1ZUpUd1lDbDVzUXlyV0pYUTFwdmFueTIxc3B5QjR6TjFjVXJDS1BIWm9yMi15eGh0aWVaa0ZMeExhM2llbG5IQTBKZlFQZUphY3ZjR2lkZTRGNWNneGdvc3lJQXBoM21RWnlVajVRWGtUbENnZ3ZsU25QNGVDY1FuWjhXV0VrVkVSUU9EMU82OFdJa1hSdTljNUE1b1BHZXRUZEdmMk9WaWpN?oc=5)** — 케빈 워시 Fed 의장이 2% 초과 인플레이션을 용인할 것이라는 기대에 \"실망시킬 것\"이라고 강하게 경고했습니다. 그는 인플레이션 목표 달성을 최우선 정책 과제로 제시하며, 물가 안정을 위한 긴축 기조 유지를 시사했습니다. 이는 시장의 조기 금리인하 기대를 억제하고 채권 및 주식시장에 하방 압력으로 작용할 수 있습니다. (Reuters)\n\n2. **[Warsh faces multiple alternative inflation signs as Fed charts new course](https://www.cnbc.com/2026/07/01/warsh-faces-multiple-alternative-inflation-signs-as-fed-charts-new-course.html)** — 워시 의장이 인플레이션 측정 방식의 다양한 대안을 검토하고 있다고 보도되었습니다. 그는 \"인플레이션은 선택의 문제\"라고 언급하며 새로운 통화정책 방향을 모색 중입니다. 물가 측정 기준 변화는 향후 Fed의 금리 결정 타이밍과 시장 기대에 직접적인 영향을 줄 수 있어 투자자들의 주목이 필요합니다. (CNBC)\n\n3. **[Stocks Dip to Start Second Half](https://finance.yahoo.com/m/e0285be6-da59-3936-8833-5453d785e9f4/stocks-dip-to-start-second.html)** — 하반기 첫 거래일 미국 증시가 하락 출발했으며, 다우는 214포인트, S&P 500과 나스닥도 각각 0.6%, 0.8% 하락했습니다. 워시 Fed 의장이 글로벌 중앙은행 총재들과의 패널에 등장한 시점에 시장이 개장하며 금리정책 불확실성이 투자심리에 부담을 주었습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[Inflation peaked in May as energy prices fell in June, Kalshi traders think](https://www.cnbc.com/2026/07/01/inflation-peaked-in-may-as-energy-prices-fell-in-june-kalshi-traders-think.html)** — 예측시장 플랫폼 Kalshi의 트레이더들은 6월 에너지 가격 하락으로 인플레이션이 5월에 정점을 찍었을 가능성에 베팅하고 있습니다. 2026년 인플레이션이 4.2%를 넘을 확률은 30% 미만으로 평가되고 있습니다. 에너지 가격 안정이 지속될 경우 Fed의 금리인하 여지가 확대될 수 있다는 점에서 시장에 긍정적 신호입니다. (CNBC)\n\n2. **[Diesel sees biggest monthly fall in 26 years. What's happening to fuel prices?](https://www.bbc.co.uk/news/articles/c20zgjzz0e4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 디젤 가격이 26년 만에 가장 큰 월간 하락폭을 기록했습니다. 미국-이스라엘과 이란 간 갈등 초기 연료 가격이 급등했으나, 지속적인 평화 기대감 속에 급락세로 전환되었습니다. 에너지 비용 하락은 인플레이션 둔화와 소비자 구매력 개선에 기여할 전망입니다. (BBC)\n\n3. **[Switzerland's Inflation Slows for First Time in Eight Months](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-02/switzerland-s-inflation-slows-for-first-time-in-eight-months?srnd=phx-economics-v2)** — 스위스 인플레이션이 8개월 만에 처음으로 둔화되었습니다. 유럽 내 물가 안정 신호가 확산되면서 ECB 및 SNB의 통화정책 완화 가능성에 대한 논의가 재점화될 수 있습니다. 글로벌 인플레이션 추세 변화를 가늠하는 선행 지표로 주목됩니다. (Bloomberg)\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[Russia unleashes huge bombardment of Kyiv](https://www.ft.com/content/f85948e6-d779-4d74-9a59-56e83c3534d6)** — 러시아가 74발의 미사일과 약 500대의 드론으로 키이우를 대규모 폭격했습니다. 젤렌스키 대통령이 모스크바의 \"대규모 공격\" 준비를 경고한 직후 발생한 공습입니다. 지정학적 리스크 재부각으로 유럽 에너지 및 방산주에 영향을 줄 수 있습니다. (Financial Times)\n\n2. **[Russian Air Attack on Kyiv Kills at Least 13, Injures Dozens](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-02/russian-missile-attack-on-kyiv-kills-at-least-10-injures-dozens?srnd=phx-politics)** — 러시아의 키이우 미사일 공격으로 최소 13명이 사망하고 수십 명이 부상했습니다. 우크라이나 전쟁의 격화는 곡물 수출 및 에너지 공급에 대한 불확실성을 높이며 글로벌 원자재 시장의 변동성을 확대시킬 수 있습니다. (Bloomberg)\n\n3. **[Pay more for defence to get goodies from Trump, US tells Nato allies](https://www.ft.com/content/3b13f052-a045-41aa-950b-12e7f90ce7b9)** — 미국이 NATO 동맹국들에게 국방비 지출 확대를 요구하며 이를 충족할 경우 \"보상\"을 제공하겠다고 밝혔습니다. 트럼프 행정부의 압박은 유럽 국방 예산 증가와 방산업체 수혜로 이어질 가능성이 있습니다. NATO 정상회의를 앞두고 안보 관련 협상이 본격화되고 있습니다. (Financial Times)\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Chinese energy stock triples in Asia's biggest IPO this year](https://www.ft.com/content/a5ebd692-f63c-437f-a561-b45ceb178a3f)** — 중국 차이나리소시스신에너지가 올해 아시아 최대 IPO로 36억 달러를 조달하며 상장 첫날 주가가 3배 급등했습니다. 리테일 투자자들의 강한 수요가 반영된 결과입니다. 중국 클린에너지 섹터에 대한 투자심리 회복을 시사하며 글로벌 ESG 자금 흐름에도 영향을 줄 수 있습니다. (Financial Times)\n\n2. **[Billionaire to invest £35bn in small modular nuclear reactors roll out across UK](https://www.theguardian.com/business/2026/jul/02/billionaire-michal-solowow-small-modular-nuclear-reactors-uk)** — 폴란드 억만장자 미하우 소워부프가 이끄는 컨소시엄이 영국 내 14기의 소형모듈원자로(SMR) 건설에 350억 파운드 민간자본을 투자할 계획입니다. 60년간 약 800만 가구에 전력을 공급하고 구글 데이터센터 지원도 가능합니다. 영국의 에너지 자립과 원전 섹터 성장에 중대한 이정표가 될 전망입니다. (Guardian)\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[UK cost of living squeeze eases after record fall in diesel prices, and drop in mortgage rates](https://www.theguardian.com/business/live/2026/jul/02/uk-cost-of-living-squeeze-diesel-record-fall-mortage-rates-stock-markets-us-jobs-report-live-news-updates)** — AI 관련주 매도세가 아시아태평양 증시를 강타했습니다. 한국 SK하이닉스가 14.5%, 삼성전자가 9.6% 급락하며 KOSPI가 약 8% 하락해 상반기 상승분 상당 부분을 반납했습니다. AI 투자 열기가 식으면서 반도체 섹터 전반에 조정 압력이 확산되고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **[Foreigners dump Asia stocks at record pace as AI winners get crowded](https://news.google.com/rss/articles/CBMiuAFBVV95cUxOTHBEUlp6WVk1YUwwMG5Xd2pGdDlmTEFPQlpKZGdQVTUtOTB0em1rNm9sSWp6QnkxeGNEcjVOUlEtM2NMR2E1WHgzZGQ4SnZvcDNTc2Y0U1AtLS1UekR1S1h5TEc1QmFnd3ZacWJXbHpJMm1oSWZXMFdwdGR4NXFqeGRGaTlwTXVxb0xrR1N2ZmVfUzZHN3pDQTctUE1nd2huX3ByV0F6SGlUS2EzSlc0bmZFUVFnNVpr?oc=5)** — 외국인 투자자들이 기록적인 속도로 아시아 주식을 매도하고 있습니다. AI 수혜주에 대한 과열 우려가 커지면서 차익실현 매물이 쏟아지고 있습니다. 한국과 대만 반도체주가 특히 큰 타격을 받고 있으며, 신흥시장 전반의 자금 유출 압력이 심화되고 있습니다. (Reuters)\n\n3. **[Singapore seizes $42m mansion over Nvidia chip smuggling](https://www.bbc.co.uk/news/articles/cx2d9y18g73o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 싱가포르 당국이 AI 반도체가 탑재된 서버의 불법 거래 수사 과정에서 4,200만 달러 상당의 저택을 압류했습니다. 엔비디아 칩 밀수와 관련된 수사로, 미중 기술 갈등 속 반도체 수출통제 위반에 대한 단속이 강화되고 있음을 보여줍니다. (BBC)\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[OpenAI proposes handing Trump administration 5% stake](https://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b)** — OpenAI가 미국 정부에 5% 지분을 제공하는 방안을 초기 논의 중입니다. 샘 알트먼 CEO는 이를 통해 AI의 혜택을 대중과 공유할 수 있다고 주장하고 있습니다. AI 기업들의 정치권 협력 강화 움직임으로, 규제 환경 변화와 경쟁사에 대한 시사점이 큽니다. (Financial Times)\n\n2. **['Magnificent 7' stocks' rough June pushes them into the red for the year](https://www.cnbc.com/2026/07/01/magnificent-7-stocks-rough-june-pushes-them-into-the-red-for-the-year-whats-behind-the-decline.html)** — 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳 등 '매그니피센트 7' 종목들이 6월 한 달간 약 2조 달러의 시가총액을 잃으며 연초 대비 마이너스로 전환했습니다. AI 투자 과열에 대한 우려와 실적 기대치 조정이 매도세를 촉발했습니다. 기술주 중심의 시장 조정이 지속될 가능성에 유의해야 합니다. (CNBC)\n\n3. **[US blocks long-term renewal of North American trade deal](https://www.bbc.co.uk/news/articles/ce8j2lmrvrdo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** —",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-06-30)\n• 고용은 사실상 완전고용 수준이며, 경제 성장도 양호한 상태입니다.\n• 인플레이션이 여전히 매우 높아 기준금리 인상을 고려해야 할 수 있습니다.\n• 근원물가 상승은 에너지 가격이 아닌 가격 전반의 상승 압력에 기인하며, 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중입니다.\n• 물가 제어를 위해 금리 인상이 필요할 수 있으나, 고금리가 물가 외 경제에 미칠 영향을 우려하고 있습니다.\n• 소비 부문이 회복력을 보이며, 소비 반등 시 현 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거가 될 수 있습니다.\n• AI 관련 투자가 물가 상승 압력으로 작용하고 있습니다.\n• 현재 통화정책이 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아니라고 판단합니다.",
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},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-07-02\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,646.81 ▼ -656.60 (-7.91%)\n KOSDAQ 864.49 ▼ -64.86 (-6.98%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,483.23 ▼ -16.13 (-0.22%)\n NASDAQ 26,040.03 ▼ -173.69 (-0.66%)\n DOW 52,305.24 ▼ -13.96 (-0.03%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 68,841.80 ▼ -1,633.16 (-2.32%)\n HANGSENG 23,028.31 ▲ +147.29 (+0.64%)\n SHANGHAI 4,112.45 ▲ +18.05 (+0.44%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 16.59 ▲ +0.14 (+0.85%)\n 달러 인덱스 101.16 ▼ -0.23 (-0.22%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,049.42 ▲ +14.14 (+0.35%)\n 은 $ 59.78 ▲ +0.68 (+1.15%)\n 구리 $ 6.13 ▲ +0.01 (+0.11%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 67.97 ▼ -0.61 (-0.89%)\n 브렌트유 $ 71.06 ▼ -0.51 (-0.71%)\n 천연가스 $ 3.18 ▼ -0.04 (-1.27%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,554.75 ▲ +3.90 (+0.25%)\n EUR/USD 1.14 ▲ +0.00 (+0.04%)\n USD/JPY 162.36 ▼ -0.21 (-0.13%)\n GBP/USD 1.33 ▲ +0.00 (+0.33%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.01 (-0.12%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.18% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 10년물 4.49% ▲ +0.00 (+0.09%)\n 30년물 4.98% ▲ +0.01 (+0.12%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.747% ▼ -0.044%p\n 국고채 10년 4.183% ▼ -0.022%p\n 국고채 30년 4.382% ▼ -0.056%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.431% ▼ -0.035%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.251% ▼ -0.034%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.398% ▲ +0.00 (+0.21%)\n 10년물 2.771% ▲ +0.07 (+2.58%)\n 30년물 4.020% ▲ +0.06 (+1.58%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n HANGSENG +0.64%\n SHANGHAI +0.44%\n DOW +-0.03%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -7.91%\n KOSDAQ -6.98%\n NIKKEI -2.32%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-07-02T16:40:20.486720\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-25 ~ 2026-07-09\n\n── 2026-06-25 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.3% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | 0.0%p (부합)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.4% 예상: 3.4% 이전: 3.3% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 2.1% 예상: 1.6% 이전: 0.5% | +0.5%p (Beat)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 225.0K 이전: 227.0K | -10.0K (Miss)\n── 2026-06-30 ──\n 시카고 PMI 실제: 56.7 예상: 55.7 이전: 62.7 | +1.0 (Beat)\n 소비자신뢰(CB) 실제: 91.2 예상: 94.4 이전: 90.6 | -3.2 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 7.594M 예상: 7.28M 이전: 7.585M | +0.314M (Beat)\n── 2026-07-01 ──\n ADP 민간고용 실제: 98.0K 예상: 118.0K 이전: 122.0K | -20.0K (Miss)\n ISM 제조업 실제: 53.3 예상: 53.8 이전: 54.0 | -0.5 (Miss)\n ISM 제조업 물가 실제: 73.0 예상: 77.7 이전: 82.1 | -4.7 (Miss)\n── 2026-07-02 ◀ 오늘 ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 219.0K 이전: 215.0K | -\n 비농업고용 실제: - 예상: 114.0K 이전: 172.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-07-06 (예정) ──\n ISM 서비스업 실제: - 예상: - 이전: 54.5 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 71.3 | -\n── 2026-07-08 (예정) ──\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.538% | -\n── 2026-07-09 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jul 29, 2026\n 인상: 29.9% | 동결: 70.1% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 73.2% | 동결: 26.9% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 83.8% | 동결: 16.2% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Dec 09, 2026\n 인상: 86.2% | 동결: 13.9% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 109.74 ▲ +2.44%\n 금융 (XLF ) $ 54.78 ▲ +2.18%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.09 ▲ +0.69%\n 헬스케어 (XLV ) $ 159.54 ▲ +0.55%\n 소재 (XLB ) $ 51.02 ▲ +0.37%\n 부동산 (XLRE) $ 44.18 ▲ +0.34%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.30 ▲ +0.28%\n 에너지 (XLE ) $ 52.81 ▼ -0.56%\n 산업재 (XLI ) $ 183.36 ▼ -1.01%\n 유틸리티 (XLU ) $ 44.77 ▼ -1.26%\n 기술 (XLK ) $ 185.62 ▼ -2.57%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 16.80 ▼ -1.12 (-6.2%)\n VIX 17.02 ▲ +0.43 (+2.6%)\n VIX 3M 20.13 ▼ -0.20 (-1.0%)\n VIX 6M 22.26 ▼ -0.09 (-0.4%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.11)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-07-02\n Call 거래량: 905,296\n Put 거래량: 913,907\n P/C Ratio: 1.010\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 63.1% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.61 bps ▼ -0.24 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 외국인과 기관의 동반 매도세에 7.89% 급락하며 8,000선이 무너졌고, 코스닥도 6.7% 하락했습니다. 외국인이 5조 원대 순매도를 기록하며 반도체주가 직격탄을 맞았고, 코스피·코스닥 모두 매도 사이드카가 발동되었습니다.\n\n원·달러 환율이 이틀 연속 1,550원대를 기록하며 금융위기 이후 최고치를 경신했습니다. 허장 기재부 제2차관은 환율이 펀더멘털에서 괴리되어 쏠림이 심화되고 있다며 필요시 시장안정조치를 취하겠다고 밝혔습니다. 일부 전망에서는 3분기 환율이 1,600원까지 갈 수 있다는 관측도 나오고 있습니다.\n\n삼성전자가 9% 급락하며 30만 원선을 내줬고, SK하이닉스는 14.5% 폭락하며 17년 만에 최대 낙폭을 기록했습니다. 양사 시가총액이 하루 만에 430조 원 증발했으며, 개인 투자자들은 하락장에서도 매수에 나서고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 나스닥 상장을 추진하면서 최대주주인 SK스퀘어 주가도 관심을 받고 있습니다. SK하이닉스는 협력사 상생을 위해 5년간 1.4조 원을 지원하며 기술개발부터 판매까지 돕겠다고 밝혔습니다. 아산시는 삼성의 113조 원 투자로 디스플레이·HBM 핵심 도시로 도약하겠다고 발표했습니다.\n\n한은이 3%대 물가 상승을 경고하며 금리인상이 임박했다는 분석이 나오고 있습니다. 예금금리가 4%를 넘보면서 증시 변동성 속에 예테크가 다시 주목받고 있으며, 증권사 발행어음 금리도 연 4%대까지 상승했습니다.\n\n올 상반기 개인 투자자들의 빚투 강제 청산 규모가 3조 원에 달했습니다. 레버리지 상품에 투자한 개미들이 하루 만에 33% 급락을 경험하며 비명을 지르고 있습니다.\n\n한화오션이 2년간 표류 끝에 7.8조 원 규모 KDDX 선도함 우선협상대상자로 선정되었습니다. LG에너지솔루션은 미국 3대 로봇 기업 모두에 납품을 확정했으며, 곽동신 한미반도체 회장은 50억 원 자사주를 추가 매입해 3년간 695억 원어치를 사들였습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 및 한국 수출 동향\n\n6월 한국 수출이 전년 동월 대비 70.9% 급증하며 월간 수출액 사상 최초로 1,000억 달러를 돌파하는 등 역사적인 호조세를 보였습니다(대신, 키움, 한화). 이는 글로벌 AI 인프라 투자 확대에 힘입어 반도체(+199.5% YoY)와 컴퓨터(+280.7% YoY) 등 IT 품목이 수출을 강력하게 견인한 결과입니다(신한, 대신). 여러 증권사는 하반기에도 반도체 가격 상승세와 견조한 수요를 바탕으로 수출 호황이 이어져 연간 3%대 성장과 1조 달러 수출 목표 달성도 가능할 것으로 낙관하고 있습니다(대신, 한화). 다만, 미국의 6월 ISM 제조업 PMI가 53.3으로 시장 예상치를 하회하며 미국-이란 분쟁과 관세 불확실성 등 대외적인 부담 요인이 상존하고 있다는 분석도 제기되었습니다(한화).\n\n### 국내외 증시 동향 및 수급 분석\n\n국내 증시는 코스피가 2.04% 하락하고 코스닥이 1.44% 상승하는 등 엇갈린 흐름을 보였습니다(유안타, iM). 미국 증시에서 마이크론(-10.6%)을 비롯한 필라델피아 반도체 지수가 6% 이상 급락하고, 마이클 버리의 숏포지션 공개가 투자 심리를 위축시키면서 국내 반도체 대형주에서도 외국인 중심의 대규모 차익실현 매물이 출회되었습니다(LS증권, 유안타). 그러나 이 자금은 증시를 이탈하기보다 전력기기, 건설, 방산, 화장품, 반도체 소부장 등 그동안 소외되었던 업종으로 유입되는 순환매 장세를 보였습니다(대신, iM). 이에 따라 대형주 중심의 수급 쏠림 현상이 완화되고 중소형주가 강세를 보이면서 코스닥 시장은 상대적으로 선방했습니다(유진).\n\n### 채권 시장 및 크레딧 전망\n\n국내 채권 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 상승하는 약세를 보였습니다(다올). 달러-원 환율 급등과 외국인의 국채선물 매도세가 겹치면서 국고채 10년물 금리는 4.2%를 상회하는 등 약세 압력이 가중되었습니다(유진, IBK). 고금리 환경이 장기화될 것이라는 우려 속에서 신용 시장의 위험 요인이 부각되고 있습니다. 특히 변동금리 대출 비중이 높은 중소기업의 부실여신이 증가하는 등 취약 차주를 중심으로 신용 위험이 커지고 있다는 분석이 제기되었습니다(IBK). 또한, 현재 하이일드 채권 스프레드가 역사적으로 낮은 수준으로 고평가되어 있어, 하반기에는 고금리 부담이 누적되며 스프레드가 확대될 수 있다는 경계감이 필요하다는 지적도 나왔습니다(메리츠).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\nAI 투자 사이클이 성숙기에 접어들면서, 시장의 관심은 단순한 성능 경쟁에서 운영 안정성과 수익성 검증으로 이동하고 있습니다(Hana). 이로 인해 반도체 하드웨어 중심의 랠리가 숨 고르기에 들어가고, 소프트웨어 및 플랫폼 기업으로 주도권이 넘어가는 양상입니다(유안타). 투자 전략 측면에서는, AI 투자 지속 가능성을 뒷받침하는 빅테크 기업들의 강력한 영업현금흐름(OCF)은 긍정적이지만(메리츠), 단기적으로는 높은 변동성이 예상됩니다. 따라서 반도체 업종 내에서도 메모리 병목 현상을 해결하는 소부장이나 전력 인프라 등 새로운 수혜주를 발굴하는 선별적 접근이 유효해 보입니다(마켓 BEAT, 신한).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 최근 관세 환급 등 사실상의 감세 정책이 기업의 설비투자와 생산성을 촉진하며 견조한 고용 지표를 이끌고 있습니다. 그러나 미국과 이란의 갈등 고조로 유가와 인플레이션 기대 심리가 상승하면서, 시장은 연내 금리 인하 기대감을 거두고 오히려 1.7회의 금리 인상 가능성을 가격에 반영하는 등 통화정책 전망이 급변하고 있습니다. 다만 일각에서는 연준이 공급 충격 상황에서 성급한 긴축에 나서지 않을 것이라는 시각도 존재합니다. 이러한 불확실성 속에서도 10년물 국채 금리가 4.5% 미만으로 안정되고 신용 스프레드가 견고하게 유지되는 등 금융 환경은 우호적이며, S&P 500 기업들의 이익 성장세 또한 2분기 24%에 달할 것으로 예상되어 경제의 기초 체력을 뒷받침하고 있습니다.\n\nS&P 500 지수는 2분기에 14.9% 급등하며 1936년 이후 중간선거 해 최고의 분기 수익률을 기록했습니다. 전문가들은 역사적으로 이처럼 강력한 성과는 향후 주가 상승으로 이어질 확률이 높다고 분석합니다. 시장 참여자들의 불안감에도 불구하고, 기술주에서 헬스케어, 산업재 등 다른 업종으로의 순환매가 지수 충격 없이 원활히 진행되는 점은 긍정적 신호로 평가됩니다. 이는 금리가 아직 주식의 매력도를 넘어설 만큼 높지 않은 환경 속에서 AI 관련 투자 등 새로운 성장 동력이 시장의 상승세를 폭넓게 확산시키고 있음을 시사합니다. 중간선거 해의 계절적 변동성 우려가 있지만, 통상 8~9월에 집중되는 경향이 있어 당장의 위험은 제한적이라는 분석입니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n메타 클라우드 사업 소식에 반도체주 급락…\"AI 과잉투자 우려는 과도\"\n\n메타의 AI 컴퓨팅 자원 외부 임대 검토 소식이 반도체 섹터 전반에 매도세를 촉발했습니다. 전일 필라델피아 반도체지수가 6.27% 급락한 여파로 국내 증시도 개장 직후 코스피 −5%대, 코스닥 −4%대까지 밀렸으나 이후 낙폭을 일부 줄이며 마감했습니다.\n\n블룸버그는 메타가 자사 데이터센터의 잉여 컴퓨팅 파워를 외부에 임대하는 'Meta Compute' 사업을 준비 중이라고 보도했습니다. 시장 일각에서는 \"AI 인프라가 남아돈다\"는 해석과 함께 하이퍼스케일러 투자 축소 우려가 제기됐습니다. 마이크론(−10.4%), 샌디스크(−10.5%) 등 메모리 대형주가 급락하며 반도체 섹터 전반이 매물 폭탄을 맞았습니다.\n\n그러나 증권가에서는 'AI 수요 둔화'라는 해석이 과도하다는 반론이 우세합니다. 삼성증권은 \"단기 임대를 통한 추가 수익 추구는 AI CAPEX의 ROI를 개선시켜 주는 합리적 전략\"이라며 \"메타가 4월에 CAPEX 계획을 상향한 것은 잉여 capa를 모르고 한 결정이 아니다\"라고 지적했습니다. 웰스파고 역시 \"유휴 컴퓨트를 수익화해 ROIC를 높이고, capex를 줄이는 게 아니라 오히려 늘릴 재원을 마련하려는 것\"이라고 분석했습니다. 실제로 비-하이퍼스케일러 기준 GPU 대여 가격은 H100이 7개월 연속 상승 중이며, A100도 전월 대비 6.3% 올랐습니다.\n\n국내에서는 반도체 기판 업종의 하반기 판가 인하 우려도 불거졌으나, 현대차증권과 메리츠증권은 \"테크 마이그레이션에 따른 판가 상승 흐름이 진행 중이며 오히려 하반기 추가 인상을 단행할 예정\"이라고 반박했습니다. SK하이닉스는 청주 낸드·첨단 패키징 팹에 100조원 투자를 발표했고, 삼성전자·삼성전기·삼성SDI도 충청권에 총 140조원 규모 투자 계획을 내놓으며 장기 투자 의지를 재확인했습니다.\n\n단기적으로는 7월 말 메타 실적 발표와 하이퍼스케일러들의 CAPEX 가이던스 변화 여부가 시장 변동성을 좌우할 핵심 변수입니다. JP모건은 \"이번 매도세는 펀더멘털 변화보다 포지셔닝 디그로싱 영향이 크다\"며 \"실적 시즌 코멘트가 근본적 변화 여부를 판단하는 데 중요할 것\"이라고 전망했습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Eurodollar University] You Won’t Believe What Microsoft Just Revealed About The Job Market ---\n📌 핵심 메시지: 마이크로소프트의 감원은 AI가 아닌 거시경제적 환경 악화와 기업의 효율성 추구에 따른 결과이며, AI가 과대평가되어 도입 후 후회하는 기업들이 늘고 있습니다. 노동 시장의 실질적인 약화는 고용 동결 형태로 나타나고 있습니다.\n• **노동 시장 약화**: BLS-JOLTS 고용률이 2021년 고점 이후 지속적으로 하락하여 2023년 말에는 과거 경기 침체 수준까지 떨어졌고, 이직률(Quits)도 감소해 노동 시장에 대한 자신감이 하락했습니다.\n• **소비자 신뢰 하락**: 소비자 신뢰 지수에서 \"일자리 구하기 어렵다\"는 응답이 2021년 1월 이후 최고치인 22.5%를 기록하며 구직난 체감을 시사합니다.\n• **AI '과대평가' 및 '후회'**: 포드는 AI 툴의 품질 문제 해결 실패로 숙련된 엔지니어를 재고용했으며, 클라르나와 IBM도 AI 도입 후 고객 서비스 및 HR 부문에서 인간 인력의 필요성을 다시 인정하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 현재 노동 시장의 어려움은 AI 기술의 일시적 과대평가와 더불어 불확실한 거시경제 환경에서 기업들이 신규 채용을 꺼리고 비용을 절감하려는 움직임에서 기인하며, 투자자들은 AI 내러티브 이면의 실질적인 경제 지표와 기업의 경영 판단을 분석해야 합니다.\n\n--- [George Gammon] Powerful Stock Indicator Just Gave An Extreme Warning ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 Dow와 Nasdaq 간 비정상적인 다이버전스가 관측되었으며, 과거 사례에 비추어 3개월 내 베어 마켓 진입 확률이 67%에 달합니다. AI 버블 붕괴 및 GDP 성장 의존성 심화는 2008년 글로벌 금융 위기와 유사한 시장 교란을 야기할 수 있다는 경고가 나오고 있습니다.\n• **Dow-Nasdaq 다이버전스**: 2026년 6월 15일부터 25일까지 Dow는 상승한 반면 Nasdaq은 5.5% 하락하는 이례적인 다이버전스가 발생했으며, 1971년 이후 이런 현상 발생 시 3개월 내 베어 마켓 진입 확률이 67%였습니다.\n• **AI 버블과 GDP 의존성**: 현재 AI 경제, 특히 비즈니스 투자는 미국 GDP 성장의 75%를 견인하며 경제의 핵심 동력이 되었으나, BIS는 AI CapEx의 '순환 금융(circular financing)' 구조가 닷컴 버블과 유사한 위험을 내포한다고 경고했습니다.\n• **페어 트레이딩 전략**: 시장 방향성에 대한 직접적인 베팅 대신, MicroStrategy 우선주(STRC) 매수 및 보통주(MSTR) 공매도와 같이 상관관계가 높은 두 종목 간의 가격 스프레드에 베팅하여 수익을 창출하고 시장 변동성 위험을 관리하는 전략을 제안했습니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장은 AI 버블 및 GDP 의존성 심화로 인한 하락 위험이 크므로, 불확실한 시장 방향성 베팅보다는 페어 트레이딩과 같은 중립적 전략으로 포트폴리오를 보호하고 잠재적 수익을 추구하는 것이 중요합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX Starfall And Apple Price Hikes | The Brainstorm 138 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 스페이스X 스타폴(Starfall): 궤도 복귀 비용 획기적 감소로 마이크로 중력 환경에서의 제조 및 군사 물품 초고속 배송 등 새로운 우주 경제 영역을 개척할 잠재력을 보입니다.\n• 메모리 가격 상승: AI 수요 폭증과 공급 제약으로 DRAM 가격이 60~90% 상승했으며, 이는 애플 등 하드웨어 제조사들의 제품 가격 인상으로 이어지고 있습니다.\n• AI 모델 경쟁: 오픈 소스 및 증류(distilled) AI 모델의 등장으로 프론티어 모델 제공 기업의 효율성 및 시장 지위가 위협받고 있으며, 이는 AI 서비스 지출 패턴의 변화를 가져옵니다.\n\n💡 시사점: AI 기술 발전과 우주 산업의 비용 효율성 개선은 단기적인 시장 혼란을 초래할 수 있지만, 장기적으로는 새로운 시장과 비즈니스 모델을 창출하며 AI 생산성을 측정하고 활용하는 기업들에게 경쟁 우위를 제공할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Reports at Least $1.4 Billion in 2025 Crypto Earnings ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령의 2025년 대규모 암호화폐 수익 보고는 암호화폐 규제 입법 논의를 복잡하게 만들고 있으며, 2024년 미드텀 선거를 앞둔 의회의 극심한 당파적 대립으로 인해 핵심 법안 통과가 지연되고 정부 셧다운 가능성까지 높아지고 있습니다.\n• 트럼프 암호화폐 수익: 2025년 기준 14억 달러 이상 보고하여, 암호화폐 규제 논의에서 이해 상충 논란을 야기하고 있습니다.\n• 의회 입법 마비: 미드텀 선거 임박 및 당파적 대립 심화로 국방수권법(NDAA)조차 통과가 어려워졌으며, 암호화폐 규제 '명료화법(Clarity Act)' 등 중요 법안 처리가 지연되고 있습니다.\n• 정부 셧다운 가능성: 민주당과 공화당의 협력 부재 및 민주당 내 강경파의 투쟁적인 입장으로 인해 10월 1일 정부 셧다운 발생 가능성이 높게 예측됩니다.\n💡 시사점: 현재 미국의 정치적 교착 상태와 트럼프의 암호화폐 투자가 맞물려 암호화폐 규제 환경의 불확실성이 증대되고 있으며, 이는 관련 시장 및 산업에 지속적인 리스크 요인이 될 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: USMCA Shake-Up, Trump’s $1.4B Crypto Haul, Meta’s AI Cloud Pivot ---\n📌 핵심 메시지:\n• USMCA 정책 변화: 미국이 USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정)에 대해 연간 검토를 선택하며, 북미 기업들(자동차, 농업, 에너지 등)의 장기적인 무역 및 공급망 불확실성이 증가했습니다.\n• 메타의 AI 클라우드 진출: 메타 플랫폼스는 AI 컴퓨팅 파워를 판매하는 클라우드 인프라 사업을 개발 중이며, 이는 아마존, 마이크로소프트, 구글과 같은 기존 클라우드 기업들과의 경쟁 심화를 예고합니다.\n• 미국 연준 정책 기조: 연준 의장은 향후 금리 정책에 대한 선제적 지침 제공을 거부하며, 인플레이션(2% 목표) 통제에 집중할 것이라는 유연한 정책 기조를 발표했습니다.\n💡 시사점: 주요 경제 주체들의 정책 변화와 기술 기업들의 신규 시장 진출은 시장 참여자들에게 지속적인 관찰과 전략적 대응을 요구합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Strengthening the Navy SEAL Community Amid Geopolitical Shifts ---\n📌 핵심 메시지:\n• **특수부대원 가족 지원 강화**: 9/11 이후 장기간의 전쟁으로 인한 외상, 정신 건강 문제 등으로 특수부대원과 가족 지원의 필요성이 커졌으며, 네이비씰 재단은 가족의 회복력을 높여 대원들이 임무에 집중할 수 있도록 지원에 집중합니다.\n• **SEALs 임무의 변화**: 드론, 사이버 공격 등 기술 발전과 해양 환경의 전략적 중요성 증대로 SEALs는 전통적인 특수 작전 외에 인도주의적 지원 및 재난 구호 등 광범위한 임무를 수행하며 미래 해양 안보에 기여할 것입니다.\n• **변화하는 전장 환경**: 과거와 달리 누구나 정교한 기술과 드론, 재래식 무기를 활용할 수 있어, 해양 공간에서 특수 작전 부대의 독특한 접근 및 배치 능력의 중요성이 부각되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 변화와 기술 발전이 국방 안보 환경과 특수 작전 부대의 임무에 미치는 영향은 국방 산업 및 관련 기술 분야의 투자 기회를 제공합니다.\n\n--- [Bloomberg] Funds Run My Money, I Don’t Get Involved Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프는 새로운 에어 포스 원의 위용과 경제 성과, 이란 비핵화 진전을 강조하며 미국의 강력한 위상을 피력했습니다. 개인 금융 관련 의혹에는 간접 투자 시스템을 들어 반박했습니다.\n• **대통령 전용기**: 카타르로부터 선물 받아 미국 납세자 비용 절감, 보안 및 기술적 우수성을 갖춘 새로운 전용기 자랑.\n• **경제 성과**: 주식 시장 연일 사상 최고치 기록, 유가 68달러까지 하락, 미국 내 자동차 공장 및 AI 시설 등 19.1조 달러 투자 유치 강조.\n• **대이란 정책**: 이란의 비핵화가 잘 진행되고 있으며, 이란은 핵무기를 가질 수 없다고 재차 천명.\n💡 시사점: 트럼프의 발언은 강력한 경제 성과와 외교적 강경책을 통해 국익을 최대화하려는 그의 정책 기조를 보여주며, 시장과 산업에 대한 긍정적 전망을 제시합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Russia Gets Knocked Off Its Horse || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 6월 24일(Patreon release date 기준) 우크라이나의 순항 미사일 공격으로 러시아 군수산업의 핵심 반도체 생산 시설이 타격을 입었으며, 이는 러시아의 첨단 무기 생산 능력에 심각한 제약을 가져올 것입니다. 러시아는 이미 장비 소모율이 생산율을 크게 초과하고 있는 상황에서, 이번 타격은 전쟁의 기술적 양상에 큰 변화를 야기할 것입니다.\n• **러시아 반도체 생산 시설 타격**: 우크라이나가 러시아 남부 보로네시(Voronezh) 군수 시설에 순항 미사일 공격을 감행하여 반도체 생산에 필수적인 클린룸 조건이 훼손되었으며, 이는 러시아의 군수용 반도체 생산 능력에 치명적인 영향을 미칠 것입니다.\n• **러시아의 낮은 반도체 기술력 및 해외 의존도**: 러시아는 자체적으로 350nm급 반도체만 생산 가능하며, 보로네시 및 젤레노그라드(Zelenograd) 공장은 주로 90nm~150nm급 구형 반도체를 생산하지만, 이마저도 해외 장비에 크게 의존하고 있습니다.\n• **군수품 생산 능력 붕괴**: 기존에도 러시아군의 장비 소모율이 생산율의 5~20배에 달하는 상황에서, 반도체 공급 차질은 러시아의 헬리콥터, 전투기, 탱크, 미사일 등 재래식 무기 생산의 질적·양적 하락을 심화시킬 것입니다.\n💡 시사점: 러시아의 군수산업은 반도체 생산 시설 타격으로 인해 첨단 무기 생산 및 보급에 막대한 어려움을 겪게 될 것이며, 이는 전장에서 러시아의 기술적 우위를 약화시키고 전쟁의 양상을 더욱 예측 불가능하게 만들 것입니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명 소액주주, 예보 찾아 \"주주권 적극 행사해 달라\" 촉구](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/01/QIYV3UOGDRGAFLREGLTTOFBCGU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 소액주주연대가 예금보험공사를 방문해 한화생명 지분 매각 시기·가격에 대한 주주권 행사를 촉구했으나, 예보 측은 매각 검토 단계라며 선을 그었습니다.\n2. **[보험계약대출 규모 확대…생보사로 몰리는 '빚투-급전' 수요](https://www.etoday.co.kr/news/view/2599710)** — 올해 5월 말 기준 대형 생보 3사(삼성·한화·교보생명)의 보험계약대출 잔액이 32조4224억원으로 전년 동기 대비 3.8% 증가했습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[너도나도 간병인 20만원…출혈경쟁 끝 보험료 인상?](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000320135?division=NAVER)** — 한화손해보험이 간병인 사용일당 보장을 20만원에서 10만원으로 축소하는 등 손보사들이 간병비 경쟁에 따른 손해율 관리에 나섰습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[국민연금 '리밸런싱' 재개 첫날…삼전 팔고 하이닉스 담았다](https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030054733&code=61141111&cp=nv)** — 국민연금이 리밸런싱 재개 첫날 삼성생명을 151억원 순매도하는 등 상반기 주가 상승 종목 차익실현에 나섰습니다.\n2. **[젠스타메이트, 서울 도심권역 핵심 오피스 '오렌지센터' 매각 성공적 완료](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04857686645510584)** — 삼성생명 등 주요 금융사 신사옥이 들어서며 서울역·시청 권역이 CBD 내 새로운 복합업무지구로 재편되고 있다는 평가입니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[\"삼전 프리미엄에 배당수익까지 동시에 누린다\" 목표가 91만원으로 '껑충'](https://view.asiae.co.kr/article/2026070115165874015)** — NH투자증권이 삼성화재 보유 삼성전자 지분(1.5%) 가치 상승을 반영해 목표주가를 74만원에서 91만원으로 상향 조정했습니다.\n2. **[교통사고 입원하면 공짜 피부관리…한방병원 기막힌 '호캉스 영업'](https://www.joongang.co.kr/article/25441755)** — 손보 4사 자료에 따르면 지난해 경상환자의 한방 평균 치료 일수가 양방의 약 2배로 나타나 자동차보험 손해율 부담이 커지고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[신창재 차남 신중현, SBI저축銀 상무 승진…미래성장실 총괄한다](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260702010001008)** — 신창재 회장의 차남 신중현 팀장이 SBI저축은행 상무로 승진해 신설된 미래성장실을 총괄하며 경영승계 행보가 본격화되고 있습니다.\n2. **[보험계약대출 규모 확대…생보사로 몰리는 '빚투-급전' 수요](https://www.etoday.co.kr/news/view/2599710)** — 올해 5월 말 기준 대형 생보 3사(삼성·한화·교보생명)의 보험계약대출 잔액이 32조4224억원으로 전년 동기 대비 3.8% 증가했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"보험업계 M&A로 지각변동 예고\" MG예별·롯데·KDB 인수전 활발](https://biz.heraldcorp.com/article/10795832?ref=naver)** — MG손보 가교보험사와 KDB생명 등 보험업계 M&A 시장에 훈풍이 불며 대형사들의 인수전 참여가 활발해지고 있습니다.\n2. **[증시 타는 변액보험…수익률 그늘에 가려진 '사후관리' 숙제](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127952)** — 금융감독원이 변액보험 판매 과정의 소비자보호 문제를 주시하며 사후관리 점검에 나섰습니다.\n3. **[강서농협 등 6개사, '보험판매 25%룰 예외' 혁신금융서비스 지정](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/01/2026070117104780323)** — 금융위원회가 방카슈랑스 25% 룰 예외를 적용하는 혁신금융서비스 6건을 신규 지정했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-07-02 16:44:31\n============================================================"
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