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"schedule_events": [
{
"name": "신규실업수당청구",
"date_et": "2026-07-09",
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"name": "소비자심리지수 (미시간)",
"date_et": "2026-07-17",
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"frequency": "월 2회 (예비/확정)"
}
],
"global_news_data": {
"timestamp": "2026-07-07T16:40:59.600534",
"date": "2026-07-07",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "Banks accused of pushing customers away from basic accounts",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cgl33dyk7y9o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Some of the UK's biggest banks have been failing their most vulnerable customers, according to the financial regulator.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
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{
"title": "Amazon bars breastfeeding boss from business course",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cp9llgg5k8ro?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Rachael Bews says she told on the way her child would not be allowed on site. Amazon has apologised for not communicating its policy clearly.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Samsung profits jump 1,800% as AI chip sales soar",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c1kyy8yrpxdo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The firm's shares fell sharply on Tuesday as some investors had expected an even stronger performance.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Phone contract comparisons 'amounted to mis-selling' student loans, MPs say",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c4gy9lpylz9o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "A new report says students were not well-enough informed that their loan terms could change retrospectively.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "'I wear it on my middle finger': The rise of the defiant divorce ring",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c3wy56v4ge6o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Around the world women are marking their split with new - or repurposed engagement - rings.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Robots available for rent: But what can they do?",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c4gymkg9lr2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Robotics tech is changing fast, so for many it makes sense to rent a robot.",
"age": "7시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "E-bike injury payouts top £110m and push up insurance premiums",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c05y9pe5p1jo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "It is only seven years since the first claim over an injury from a micromobility vehicle was made.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Can China repeat its EV success with robotaxis?",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cvgl8dlxjd3o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "China's self-driving car firms have been given a headstart by the country's EV supply chain as they expand globally.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Microsoft cuts 4,800 jobs and shrinks Xbox in 'significant restructure'",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c36yy27rnpeo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The sweeping layoffs equate to 2.1% of Microsoft's workforce, with 1,600 immediate job losses at Xbox.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "ITV hits such as I'm a Celebrity to stay free to watch after Sky takeover",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cx2wwgeg041o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Sky boss Dana Strong's comments came as the channel announces it is buying ITV's media and entertainment divisions in a £1.6bn deal.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Wegovy weight loss pill now available in UK - here's what you need to know",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/czj8w4pjd4yo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The once-a-day pill, from the makers of the Wegovy weight-loss jab, can now be bought privately in UK pharmacies.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "EasyJet agrees 'in principle' to £5.2bn takeover deal",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cgjxx7ngz51o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The low-cost airline had previously rejected four takeover offers from US investment firm Castlelake.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "UK house prices rise in June despite ‘wider economic uncertainty’; oil prices up after attack on tanker in strait of Hormuz - business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jul/07/uk-house-prices-rise-in-june-despite-wider-economic-uncertainty-business-live",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsThe UK’s blue chip FTSE 100 index has opened 0.3% higher this morning, boosted by a 2.2% rise in Shell’s shares after the energy company’s update this morning.That puts the UK stock market ahead of Europe, with the Stoxx Europe 600 (which tracks the biggest companies on the continent) down 0.1%. The European index is being dragged down by its tech sector, with the French Soitec – a manufacturer of chip materials – down more than 7% and the worst performing stock in the group.Our premium, well-invested and differentiated pubs and bedrooms continue to deliver, with Young’s pubs performing strongly in the first quarter. This was supported by favourable weather, a busy summer of sport, with England’s success in the World Cup so far a welcome boost, and contributions from our expanded estate, as we integrate the Cubitt House pubs.While the backdrop remains challenging, we are well positioned and looking ahead to the rest of the year with confidence. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Scotland could freeze datacentre projects in challenge to UK’s AI strategy",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/jul/07/scotland-could-freeze-datacentre-projects-in-challenge-to-uks-ai-strategy",
"description": "Scottish government to consider SNP national council motion for moratorium on all new datacentresThe Scottish government is about to consider a sweeping moratorium on building new datacentres, putting a key plank of the UK’s AI strategy at risk.Last Sunday the Scottish National party (SNP)’s national council passed a motion to freeze all new datacentres in Scotland. That motion has been sent to the Scottish government to consider. Continue reading...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Student loan promotion in England and Wales amounted to mis-selling, MPs say",
"url": "https://www.theguardian.com/money/2026/jul/07/promotion-student-loans-england-wales-mis-selling",
"description": "Treasury select committee also says ministers have moral obligation to reverse last year’s repayment threshold freezeSlideshows that compared student loan repayments with the cost of a mobile phone contract, and YouTube videos that did not mention the fact that loan terms could change amounted to mis-selling by the government, MPs have said.The chancellor, Rachel Reeves, caused a furore last year when she announced that the repayment threshold on plan 2 student loans would be frozen at £29,385 for three years from April 2027. Continue reading...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Microsoft cuts 4,800 jobs as it revamps Xbox in latest wave of mass layoffs",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/jul/06/microsoft-cuts-jobs-xbox-overhaul-mass-layoffs",
"description": "Thousands of gaming jobs will be shed over the coming fiscal year as Microsoft continues to invest heavily in AIMicrosoft said on Monday it was eliminating about 4,800 jobs – roughly 2% of its global workforce – in a cost-cutting move that will deliver a sweeping restructuring of its struggling Xbox gaming division.The cuts include the deepest overhaul in Xbox’s history, with approximately 3,200 gaming jobs to be shed over the coming fiscal year, four game studios being spun off or sold, and a fifth entering a review process that could lead to closure, the company said. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Wegovy weight-loss pill goes on sale on UK high street and online pharmacies",
"url": "https://www.theguardian.com/science/2026/jul/06/wegovy-weight-loss-pill-on-sale-uk-high-street-online-pharmacies",
"description": "Thousands of people begin receiving their first deliveries of once-a-day medication made by Novo Nordisk A once-a-day Wegovy weight-loss pill has gone on sale at high street and online pharmacies in the UK, but is not yet available on the NHS.Thousands of people began receiving their first deliveries of the pill, made by the Danish drugmaker Novo Nordisk, on Monday. It contains the same active GLP-1 ingredient as the Wegovy jab, semaglutide, and is similarly effective, according to studies. Continue reading...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EasyJet shares jump almost 10% after it agrees £5.5bn takeover bid",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/06/easyjet-shares-jump-takeover-bid",
"description": "Airline’s board to recommend offer of £6.90 a share in deal analysts say shows UK firms are being bought on the cheapShares in easyJet surged nearly 10% after the airline agreed to a £5.5bn takeover at the fifth attempt, but analysts said that it showed UK firms were being bought on the cheap.The low-cost carrier’s board will recommend shareholders accept an offer price of £6.90 a share from Castlelake, a US private equity firm, after rejecting four previous bids of as little as £5.60 per share. EasyJet shares closed at 610p. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EV charger rollout in UK slows amid political uncertainty and rise in installation costs",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/06/uk-rollout-ev-chargers-slows",
"description": "Growth in charge points falls markedly despite surge in number of rapid-charging unitsThe UK’s rollout of electric vehicle chargers has slowed amid challenging cost pressures and uncertainty over government sales targets.Charger companies installed 5,100 public charge points in the first half of 2026, pushing the total to 121,171, according to Zapmap, a data company. That was a 10% increase on the same point a year before – well below growth rates above 40% in 2024. Continue reading...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Streaming storm made ITV sharing a roof with Sky sadly inevitable",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/jul/06/streaming-storm-made-itv-sharing-a-roof-with-sky-sadly-inevitable",
"description": "While everyone agrees the deal is the end of an era, it was also unavoidable in the era of Netflix and Disney+A generation ago, ITV was regarded as such a precious jewel in the UK broadcasting firmament that there was outrage when BSkyB, as it was, bought a 17.9% stake to stop anybody else getting their hands on the business. After a drawn-out saga, the then Murdoch-controlled Sky was forced by regulators to divest in the interests of plurality. Politicians breathed a sigh of relief.That was 2006. To say the UK television game has changed since those days is to understate matters grossly. As ITV unveiled its £1.6bn deal to sell its broadcasting business – but not its more valuable programme-making studios operation – to Sky, now under the ownership of US group Comcast, it was hard to detect any political uproar that might threaten the deal. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on apprenticeships: young people need help getting started at work | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jul/06/the-guardian-view-on-apprenticeships-young-people-need-help-getting-started-at-work",
"description": "Existing staff are taking too much of a fund intended for new recruits. Ministers must take charge of redirecting itFor the roughly 64% of young people who do not go to university, apprenticeships are vital gateways to the world of work. The way that funding has flowed away from them and towards older workers in recent years was flagged as a problem in the interim report from Alan Milburn’s review on young people and work in May. Mr Milburn’s recommendations are still some months off. Apprenticeships are not solely for school‑leavers: people of all ages should be able to apply for paid trainee posts. But it is clear that the way incentives in the system have tilted against younger adults is one reason behind the huge rise in the number who are not in education or jobs.The positive signs are that ministers will not wait for Mr Milburn to do something about this. A letter from Jacqui Smith, the skills minister, to the recently formed agency Skills England, last month, asked for urgent advice about which apprenticeship programmes should receive funding increases. It also announced an ambition for 50,000 more young apprentices, annually, by March 2029 – reversing almost half of the decade-long decline.Do you have an opinion on the issues raised in this article? If you would like to submit a response of up to 300 words by email to be considered for publication in our letters section, please click here. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "BlackRock says the China AI play is stock-specific, not a regional trade",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/07/china-ai-play-is-stock-specific-not-a-regional-trade-blackrock.html",
"description": "BlackRock Investment Institute laid out its views Monday on the AI bubble debate.",
"age": "4시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Bitcoin rebounds after Trump says he's become 'a big crypto guy'",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/06/bitcoin-rebounds-after-trump-says-hes-become-a-big-crypto-guy.html",
"description": "Earlier, bitcoin fell toward $60,000 after Strategy disclosed the sale of more of its holdings of the token.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Trump Accounts boost? Here's how much money will flow into stock market from the new program",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/06/trump-accounts-how-much-money-could-flow-into-the-stock-market.html",
"description": "Wells Fargo equity analyst Ohsung Kwon said nearly $20 billion should come in from the accounts.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Klarna seeks U.S. bank charter in latest push beyond buy now, pay later",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/06/klarna-seeks-us-bank-charter-in-push-beyond-buy-now-pay-later.html",
"description": "Klarna joins a wave of fintech and crypto firms seeking entry to the traditional banking system.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Lam Research, Intel, Datadog & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/06/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-lrcx-intc-ddog.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"FT_월드": [
{
"title": "Samsung shares tumble 10% despite record quarterly profit from AI boom",
"url": "https://www.ft.com/content/db4f9501-046c-4683-b59c-03b5a5ebfafb",
"description": "Investor concerns about massive investments outweigh April-to-June earnings fuelled by high memory chip prices",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "K-pop, markets edition",
"url": "https://www.ft.com/content/d360827d-24d4-4b13-a37a-f38ac2c6e168",
"description": "On Kospi index concentration",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "China gives its investors more access to bonds in Hong Kong",
"url": "https://www.ft.com/content/cab6c916-1127-4254-a68e-62d66bb37e85",
"description": "Authorities raise quota for offshore Connect scheme in bid to boost international use of renminbi",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Nato opens its cheque books in bid to keep Trump engaged",
"url": "https://www.ft.com/content/20f75130-99d6-443e-a2bd-99323b1de289",
"description": "Also in this newsletter: Poland joins UK-led push for joint European defence procurement",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "The death of secular stagnation",
"url": "https://www.ft.com/content/b1d634f8-1fb3-4bd2-8842-18ffbf527128",
"description": "And the interest-rate reckoning to come",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Platner to ‘reflect’ on US Senate campaign after sexual assault allegations",
"url": "https://www.ft.com/content/c183570f-2351-46d6-8877-5c415167999b",
"description": "Populist Democratic candidate denies accusation as deadline looms to replace him on Maine ballot",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "FirstFT: How Europe would fight without America",
"url": "https://www.ft.com/content/5c0f1775-f3d5-4f0b-a59a-641402ac6c78",
"description": "Also in today’s newsletter: HSBC’s private credit exposure and Burnham says no to Treasury split",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "UAE’s Adnoc strikes $1bn deal for Shell’s South African fuels business",
"url": "https://www.ft.com/content/c9774e9d-27c4-4a75-93ab-f8c99d0c4a51",
"description": "Acquistion of 580 service stations and other assets marks latest overseas expansion by Adnoc subsidiary",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Masa Son’s greatest gamble",
"url": "https://www.ft.com/content/5e411ac1-3759-4ef4-be7a-4c61adeb815c",
"description": "The SoftBank founder has bet the house on AI",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Burnham rules out splitting Treasury to avoid disruption",
"url": "https://www.ft.com/content/61c0fd1d-ec9e-407a-bc0f-a1400b1db4da",
"description": "Likely next prime minister has been rethinking Britain’s economic levers to promote regional growth",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "How far can a ‘Messi strategy’ get Argentina?",
"url": "https://www.ft.com/content/629cedac-1ed9-42a7-b1cc-bc6cd2384f6c",
"description": "A team shaped around the 39-year-old relies on controlled possession",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Labour and the Tories need to outflank the extremists",
"url": "https://www.ft.com/content/00ee9e6c-842f-48a1-842a-08b0c68db6f7",
"description": "Kemi Badenoch and Andy Burnham must remember that elections are not fought and won on issues of culture alone",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
}
],
"Reuters": [
{
"title": "Asian stocks tumble on AI jitters after Samsung forecast; oil stable - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxQTlVmYWxzRk02MjZPWnI4ZlAwZG5xbkd6elBjQjNZUEloOWpIejgxS0FTenhWX0s1Z2tmSWdpQmM5MElHQmZUZmUxNXBHV0F5YW9STzNQZHFiYlVSYzRfSjVWclIzblNkSEQxcjNVcS1Mb0JXUHhfb05ZYnM0LVJjbnBCaw?oc=5",
"description": "Asian stocks tumble on AI jitters after Samsung forecast; oil stable Reuters",
"age": "5시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "China breaks step with global markets, and investors buy in - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMioAFBVV95cUxNQ3h0djZqeHZyVGNZTGlJbXFQMmhSQ1NobzBncUpLV2dLcnBJV0JVQWhjUlhQcDZCVWVxSzJiSWNlelJtU1NoUkt3eTkxS1FBRUhZbWx6aExMLWtrXy1lVkZ1ZVE0blFHc1BRUmc4MDBoWVAwS3pDSjRFeDNBYUUyd3pqOU42R2ZpM0FUV19SVEFmejN2ZElnSThpbUExX1l2?oc=5",
"description": "China breaks step with global markets, and investors buy in Reuters",
"age": "6시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Gold slips as US dollar, yields rise ahead of Fed minutes - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMimgFBVV95cUxOM3YtNTR2VmdTVnNrNVpWcmVjYWpZb1d6NTlmOEVyekFmdlpvek96eW5XbXJWMGhEWUNJNHBHOXhqWG4yRmxtTVZGdzdnYmk0V2ZhUzExaHd0Vld3MTJia2RzUkY4dmgwOEpFXzZZbEJQcFI0NURhREc0dm1lN1RralRYZ2dQdm5iUkcwblRaMjZpcmRIbnZ3S0lR?oc=5",
"description": "Gold slips as US dollar, yields rise ahead of Fed minutes Reuters",
"age": "4시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "China's booming gig economy masks job market pain, strains welfare system - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiygFBVV95cUxPSXZHYVVRQ3N3dDJiYmwzWXlNLVZDa2pnNkdVQVFGR2REVURMR1FRczFvNGUxVmJ4N2ZNX0lpQ2l6OWpRRmZkQmhFbDFEN2gxSjlHQkRxYkticWllMGJLcFd3Y2EwVXRpd0I0OWlFdUo4WWV1NHlVcEY3SVMxRzJBbnFYTlQ2UDJEU1JnUkpOeDNVcVVxem5kcG0weXotSlpJa2g0UnB2ejdKUGFWbWM3SlRRUkVOZnFWT09aS2hITVNVb0liVzJIcWJ3?oc=5",
"description": "China's booming gig economy masks job market pain, strains welfare system Reuters",
"age": "8시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Samsung flags 19-fold jump in profit, but shares slump on jitters AI boom may stall - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMixAFBVV95cUxQRFZjMFBwSnN6V1JmdzFZcDR0TThPWWI4U3FKR19WZXMtLUp4N1J4RjlhOVpDMWhkYVd4a1RIdElqNjIyUGhSekZydGt5UHNEQjRYSmR0NWFQRnRGVGc1aVFzWWlDY3V5b1hvUjhaNld5NURaSWFYQ25wSEdGUGdKRGJaeVR2eWQ0WFo3VF9RTUNRUHdHZi1KMXphTlVIT2wxZkxJZGlsc3IyeTUwSFF5STE3OVYwRW5pNTJULWdiOG9pQWlj?oc=5",
"description": "Samsung flags 19-fold jump in profit, but shares slump on jitters AI boom may stall Reuters",
"age": "8시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Hedge funds dumped chip stocks for a fourth week as AI shares sold off - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMitAFBVV95cUxPc2ZRa1Y5RXpRdWtNOGYwQlh1UlowNWdQYlJ0dEllUHZTMENCUnVJM2RXWGZiYXJ3S3VVWVQyd09tREJXNEdqUXVQYUZGQkliSXl1LUxhbWRPVVZDSkxkQUVGUUNRNlc2eFplOUxWMUU2S0ZyaVpTM1hHVUo4bWFDV1RHQkdZRGFOTjA4ckhyYWhvMW5oREstS2VpWndDRllveEdqYXE5Qm43ZWhjR2V1anRIUHg?oc=5",
"description": "Hedge funds dumped chip stocks for a fourth week as AI shares sold off Reuters",
"age": "20시간 전",
"source": "news.google.com"
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{
"title": "EXCLUSIVE: India aims to make it easier to short by nearly doubling stocks eligible for borrowing, sources say - Reuters",
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"description": "EXCLUSIVE: India aims to make it easier to short by nearly doubling stocks eligible for borrowing, sources say Reuters",
"age": "10시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "World absorbs historic Iran war oil supply loss, but depleted stocks bring risks - Reuters",
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"description": "World absorbs historic Iran war oil supply loss, but depleted stocks bring risks Reuters",
"age": "18시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "S&P 500, Nasdaq close sharply higher as Broadcom rallies - Reuters",
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"description": "S&P 500, Nasdaq close sharply higher as Broadcom rallies Reuters",
"age": "21시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "Gold pulls back from two-week high on stronger dollar; Fed minutes on tap - Reuters",
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"description": "Gold pulls back from two-week high on stronger dollar; Fed minutes on tap Reuters",
"age": "12시간 전",
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"title": "NY Fed says supply chain pressures eased in June - Reuters",
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"description": "NY Fed says supply chain pressures eased in June Reuters",
"age": "10시간 전",
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"title": "Oil stocks in US Strategic Petroleum Reserve fall to lowest level since 1983 - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiywFBVV95cUxOMzgtaXBISF9hbFRvSGNVVllndFA4bm9yUncwUGE1V1VaYlRSWVhBRlFVOW5NU1R2S3RhVVRGTXdTMEZTa1g5YjhaTVYwOGpYWU13TGxHQ2tsdF9aSjBCRHNHNjVDMkJPdGIzUkg2dTdjY3NvbGxodGZ2Um1KN1Y0RnNweW1SaXR4dGltc1dtdENEQ2VHUGNtbDBkQjlaX0wxbUU5R1RIUkZ4WjZKdnJabWZ0cmFKQTBobFpTaE10Q0I0VEo4dFFrcExmUQ?oc=5",
"description": "Oil stocks in US Strategic Petroleum Reserve fall to lowest level since 1983 Reuters",
"age": "14시간 전",
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"EODHD_거시경제": [],
"중앙은행정책": [
{
"title": "Central Banks Purchased 41 Tonnes of Gold in May While Bitcoin ETFs Bled $8.9B: The Reserve Asset Race Has a Clear Leader?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/central-banks-purchased-41-tonnes-140715601.html",
"description": "Key Takeaways\n\nCentral banks bought 41 tonnes of gold in May despite falling prices. Bitcoin ETFs saw nearly $7B in outflows amid weakening institutional demand. Gold still has a sovereign buyer base that Bitcoin has yet to develop.\n\nTwo hard-asset stories ran in opposite directions this spring, and the divergence says more about institutional conviction than any price chart.\n\nCentral banks added a net 41 tonnes of gold in May, the second-highest monthly total of 2026, according to World Gold Council (WGC) data.\n\nOver roughly the same window, spot Bitcoin ETFs shed approximately $8.9 billion across May and June, one of the heaviest two-month outflow stretches since the products launched.\n\nSovereign Bid Keeps Buying the Dip\n\nThe gold purchases came against falling prices, which makes them more telling, not less. Gold fell 11.7% in June after a 1.8% decline in May, its fourth consecutive monthly loss, and the metal posted its worst quarterly performance since Q2 2013, losing roughly 16% in the quarter ending June 30. Central banks bought through it all.\n\nPoland led with 18 tonnes, its fourth straight month of double-digit buying, lifting reserves to 614 tonnes against a 700-tonne target.\n\nChina's 10-tonne addition was its largest since December 2024 and its 20th consecutive monthly purchase, taking official reserves to roughly 2,331 tonnes, or 9% of total reserves.\n\nUzbekistan added 9 tonnes, Kazakhstan 7, and Singapore returned with its first purchase since September 2025.\n\nThe intent data is equally one-sided.\n\nIn the WGC's 2026 survey, 89% of central bankers expect global gold reserves to rise over the next 12 months, and a record 45% plan to increase their own holdings.\n\nGold now accounts for a larger share of global central bank reserves than US Treasuries for the first time since 1996.\n\nBitcoin's Institutional Bid Ran the Other Way\n\nBitcoin's flagship institutional vehicle showed the opposite reflex. The ETF outflows accompanied BTC's slide to a 21-month low near $58,000 in late June, and where gold's sovereign buyers treated weakness as an accumulation opportunity, ETF holders treated Bitcoin's weakness as a reason to exit. The digital gold thesis assumes both assets attract the same patient, price-insensitive capital. May's data shows they do not, yet.\n\nThe distinction is structural.\n\nCentral banks operate on multi-year horizons and cite inflation hedging, sanctions risk, and dollar diversification as motivations, while ETF flows track momentum and macro repricing.\n\nBitcoin has no equivalent of the sovereign bid: no central bank reported adding BTC in May, and the reserve conversation remains confined to a handful of governments and corporate treasuries.\n\nStory Continues\n\nThe open question for the second half: whether Bitcoin's drawdown eventually attracts its own price-insensitive buyer class, or whether the reserve-asset race remains a one-horse contest.\n\nTop Trending Crypto Articles\n\nCheck Out Our Recommended Exchanges Here How To Buy Crypto with a Credit Card Now See Our Picks for the Best Crypto Gambling Sites\n\nThe post Central Banks Purchased 41 Tonnes of Gold in May While Bitcoin ETFs Bled $8.9B: The Reserve Asset Race Has a Clear Leader? appeared first on ccn.com.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-06 23:07",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "Oil's 31% Q2 Selloff Opens the Door to 3 Strong Buy Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/energy/articles/oils-31-q2-selloff-opens-115700286.html",
"description": "WTI crude oil prices fell 31% during the second quarter, changing sentiment across the energy market. While such a sharp decline may make oil look more attractively priced, it does not necessarily mean that the risks have disappeared.\n\nFor investors considering the recent pullback as a buying opportunity, energy-related stocks, such as Global Partners LP GLP, National Energy Services Reunited NESR and Imperial Oil IMO could be attractive investment candidates. The opportunity is not based on the expectation of an immediate rebound in oil prices. Instead, the sharp decline has lowered expectations across the energy sector, potentially creating attractive entry points for fundamentally strong companies.\n\nOil Looks Cheaper but Not Necessarily Safer\n\nU.S. benchmark WTI crude settled at $69.50 a barrel on June 30, after falling 20% in June and 31% for the quarter. That marked the largest quarterly decline since the first quarter of 2020.\n\nThe move brought prices back near levels seen before the Iran conflict. For many investors, this raises a natural question: has the market overreacted, or is it simply adjusting to a less severe supply picture?\n\nA sharp drawdown can create better entry prices, but it can also signal that traders no longer see the same shortage risk. In plain terms, cheaper oil is not the same as low-risk oil.\n\nWhy WTI Fell So Quickly\n\nWTI crude prices declined as concerns over supply disruptions in the Persian Gulf eased faster than many had expected. A prolonged U.S.-Iran cease-fire in June reduced fears that oil shipments through the region would face major disruptions.\n\nSeveral other developments also helped stabilize the market. China reduced its crude oil imports, countries released oil from emergency reserves, and more tankers resumed passing through the Strait of Hormuz. At the same time, producers and buyers found alternative ways to keep oil flowing to major markets.\n\nAs supply concerns eased, the extra risk premium built into oil prices began to disappear. Once it became clear that global oil supplies remained largely intact, WTI gave up much of the price gains that had been driven by geopolitical tensions.\n\nWhat Could Support the Commodity Going Forward\n\nOne possible support for oil prices is the rebuilding of emergency crude oil reserves. If countries begin replenishing the stockpiles they used during recent supply disruptions, demand for physical oil could increase.\n\nAnother factor to watch is geopolitical risk. Any fresh tensions in the Middle East could push oil prices higher again, particularly if markets become concerned about disruptions to oil production or shipping routes.\n\nStory Continues\n\nThese factors do not guarantee that oil prices will rise. However, they could help support the market after the sharp decline in the second quarter. Investors should view them as potential positives while remaining prepared for continued price volatility.\n\nWhat Could Keep WTI Under Pressure\n\nThe biggest risk for oil prices is a continued increase in supply. If oil production in the Middle East keeps recovering and other major producers continue raising output, it could limit any meaningful rise in crude prices.\n\nIran is another important factor. If sanctions are eased and the country is able to increase oil production significantly, additional supply could enter the market at a time when demand has already weakened in some regions.\n\nFor investors, the takeaway is simple. Oil prices are lower than they were a few months ago, but a sustained recovery will likely require stronger demand, renewed stockpile rebuilding or fresh geopolitical tensions that tighten global supplies.\n\nHow Investors Can Approach the Current Oil Market\n\nThe sharp drop in oil prices has made the energy sector more interesting but investors should remain selective. Rather than betting directly on a recovery in crude oil prices, some investors may prefer companies whose businesses are linked to the energy market.\n\nThis is where Global Partners LP, National Energy Services Reunited and Imperial Oil deserve attention. These companies — each carrying the coveted Zacks Rank #1 (Strong Buy) — offer different ways to gain exposure to the energy sector, allowing investors to focus on each company's fundamentals instead of relying solely on higher oil prices.\n\nYou can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.\n\n3 Stocks to Buy\n\nGlobal Partners LP: It is a leading U.S. fuel distributor and retailer, operating about 1,600 fueling locations, 290 company-run convenience stores and 54 liquid energy terminals with roughly 22.3 million barrels of storage capacity. Global Partners' integrated business covers fuel sourcing, storage, distribution and retail operations across the Northeast, Mid-Atlantic and Gulf Coast. Because of its extensive fuel distribution and storage network, GLP is closely tied to energy prices, with higher fuel prices and market volatility often creating opportunities to benefit from f",
"published": "2026-07-06 20:57",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
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"관세_무역": [
{
"title": "Edelson Lechtzin LLP Is Investigating Kering S.A. − Owner of Gucci, Saint Laurent, and Balenciaga − Over Tariff Price Increases That Were Never Refunded to Consumers",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/07/07/3322828/0/en/Edelson-Lechtzin-LLP-Is-Investigating-Kering-S-A-Owner-of-Gucci-Saint-Laurent-and-Balenciaga-Over-Tariff-Price-Increases-That-Were-Never-Refunded-to-Consumers.html",
"description": "NEWTOWN, Pa., July 06, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Edelson Lechtzin LLP is investigating potential class action claims against Kering S.A. The investigation examines whether Kering raised retail prices on its luxury products − including Gucci, Yves Saint Laurent, Balenciaga, Bottega Veneta, Alexander McQueen, Creed, and Maui Jim − to pass along the Trump administration’s global tariffs to consumers, then failed to refund customers after the U.S. Supreme Court struck those tariffs down as unlawful. Consumers who bought these products during the tariff period may be entitled to a refund.\n\nKering S.A. is a French multinational holding company headquartered in Paris. It owns a portfolio of luxury fashion, leather goods, eyewear, and fragrance brands, including Gucci, Yves Saint Laurent, Balenciaga, Bottega Veneta, Alexander McQueen, Creed, and Maui Jim.\n\nBackground: The Supreme Court Struck Down the Trump Tariffs\n\nOn February 20, 2026, the Supreme Court of the United States held that the tariffs imposed under the International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), 50 U.S.C. § 1701 et seq., were unlawful, and it invalidated the tariff orders issued under that law.\n\nBeginning in early 2025, the federal government imposed sweeping tariffs on imported goods under the claimed authority of the IEEPA, sharply increasing the cost of importing consumer products into the United States. Many companies responded by raising the retail prices their customers paid, passing those tariff costs straight through to shoppers.\n\nThe Alleged “Double Dip”: Getting Paid Twice\n\nHere is the part that has consumers − and their lawyers − paying attention.\n\nAfter the Supreme Court struck down the tariffs, importers that had paid IEEPA duties became eligible to seek refunds of those duties from the federal government. So a company that raised its prices to cover the tariffs may now be able to:\n\nKeep the higher prices it has already collected from customers, andRecover the same tariff money from the government.\n\nThat is a potential windfall − collecting the tariff cost twice, once from you and once from the government − while the customers who actually paid the higher prices get nothing back. Edelson Lechtzin LLP’s investigation examines whether Kering raised prices to cover the tariffs, has not refunded or credited its customers for the tariff-related overcharges, and now stands to recover the same tariff payments from the government.\n\nFrequently Asked Questions\n\nWhat is the Kering tariff investigation about? Edelson Lechtzin LLP is investigating whether Kering S.A. raised retail prices on its luxury products to pass along tariff costs, and then failed to refund customers after the U.S. Supreme Court ruled the tariffs unlawful on February 20, 2026.\n\nWhich brands are covered? The investigation covers Kering luxury products sold in the United States during the tariff period, including Gucci, Yves Saint Laurent, Balenciaga, Bottega Veneta, Alexander McQueen, Creed, and Maui Jim − handbags and leather goods, ready-to-wear apparel, footwear, eyewear and sunglasses, and fragrances.\n\nWhy might consumers be owed a refund? The investigation examines whether Kering kept the tariff-driven price increases paid by consumers while also positioning itself to recover the same tariffs from the federal government − a potential double recovery at consumers’ expense.\n\nWho qualifies to participate? Consumers in the United States who purchased Gucci, Saint Laurent, Balenciaga, Bottega Veneta, Alexander McQueen, Creed, or Maui Jim products at prices increased because of the tariffs during the period the tariffs were in effect.\n\nWhat can affected consumers do? Check your receipts and order history, keep your proof of purchase, and contact Edelson Lechtzin LLP to learn more about your rights. There is no cost to speak with the firm.\n\nContact Edelson Lechtzin LLP\n\nIf you purchased Gucci, Saint Laurent, Balenciaga, Bottega Veneta, Alexander McQueen, Creed, or Maui Jim products during the tariff period and want to learn more about your rights, or if you have information relevant to this investigation, please contact Edelson Lechtzin LLP:\n\nContact attorney Eric Lechtzin of Edelson Lechtzin LLP, 411 S. State Street, Suite N-300, Newtown, PA 18940. Telephone: 844-696-7492; Email: elechtzin@edelson-law.com; or click HERE to submit your information.\n\nAbout Edelson Lechtzin LLP\n\nEdelson Lechtzin LLP is a highly rated national class action law firm that represents consumers, investors, and employees in complex litigation, including consumer protection, data breach, antitrust, securities, and employee benefits matters. The firm and its attorneys have been recognized for their work prosecuting class and mass actions on behalf of individuals harmed by corporate misconduct.\n\nThis press release is attorney advertising. Prior results do not guarantee a similar outcome. This notice describes an ongoing investigation only; no class action lawsuit has been filed against Kering S.A. wi",
"published": "2026-07-07 11:49",
"age": "4시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Why Is First Solar (FSLR) Stock Soaring Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-first-solar-fslr-stock-203601213.html",
"description": "Why Is First Solar (FSLR) Stock Soaring Today\n\nWhat Happened?\n\nShares of solar panel manufacturer First Solar (NASDAQ:FSLR) jumped 5.6% in the morning session after Wells Fargo raised its price target on the stock to $320 from $255, citing potential upside from an upcoming tariff decision.\n\nThe bank maintained its \"Overweight\" rating, which is a recommendation to buy. The positive outlook is tied to a potential Section 232 polysilicon tariff decision that could be announced by early August. Polysilicon is a key material used in many solar panels. In anticipation of this, Wells Fargo updated its financial model for First Solar to reflect the possible benefits, forecasting higher prices for the company's future U.S. bookings.\n\nIs now the time to buy First Solar? Access our full analysis report here, it's free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nFirst Solar's shares are very volatile and have had 29 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 27 days ago when the stock dropped 5.6% on the news that early gains reversed and a midday helicopter incident introduced a new layer of uncertainty across cyclical sectors.\n\nIran shooting down a US Apache helicopter over the Strait of Hormuz, and Trump's statement that the US must respond, directly unsettled two components of industrial demand. Manufacturers that had been rebuilding supply chains after months of Strait disruptions lose the prospect of near-term normalization; and capital spending decisions in energy-adjacent industrial businesses get deferred when the conflict escalation risk re-emerges without warning.The broader impact is on CEO confidence.\n\nA direct attack on US military assets over one of the world's most critical shipping lanes is the kind of headline that pauses investment decisions. That hesitation flows directly into industrial order books. Combined with a rate-hike probability already above 50% for year-end, the sector's modest decline reflected a market that was not yet willing to price a stable operating environment for industrial companies.\n\nFirst Solar is down 13.1% since the beginning of the year, and at $238.49 per share, it is trading 25.1% below its 52-week high of $318.25 from June 2026. Despite the year-to-date decline, investors who bought $1,000 worth of First Solar's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,615.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you're unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 05:36",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Nephros added to Russell Microcap Index",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4611702-nephros-added-to-russell-microcap-index?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": " \t* Nephros (NEPH [https://seekingalpha.com/symbol/NEPH]) has been added [https://seekingalpha.com/pr/20572803-nephros-announces-inclusion-in-the-russell-microcap-index] to the Russell Microcap Index following the 2026 annual reconstitution.\n \t* The company's inclusion became effective after the U.S. market close on June 26, 2026.\n\nMORE ON NEPHROS\n\n \t* Nephros, Inc. (NEPH) Q1 2026 Earnings Call Transcript [https://seekingalpha.com/article/4901585-nephros-inc-neph-q1-2026-earnings-call-transcript]\n \t* Nephros expects tariff relief from 10% rate to support margins later in 2026 [https://seekingalpha.com/news/4590023-nephros-expects-tariff-relief-from-10-percent-rate-to-support-margins-later-in-2026]\n \t* Seeking Alpha’s Quant Rating on Nephros [https://seekingalpha.com/symbol/NEPH/ratings/quant-ratings]\n \t* Historical earnings data for Nephros [https://seekingalpha.com/symbol/NEPH/earnings]\n \t* Financial information for Nephros [https://seekingalpha.com/symbol/NEPH/income-statement]\n\n ",
"published": "2026-07-06 22:01",
"age": "18시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Is the SpaceX IPO Officially Overhyped?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/spacex-ipo-officially-overhyped",
"description": "Key Points\n\nSpaceX's stock price was relatively flat through its first 15 trading days. Starlink and xAI are two non-rocket launch businesses that could be key subsidiaries of SpaceX. SpaceX's current valuation should give potential investors pause. 10 stocks we like better than Space Exploration Technologies ›\n\nSpace Exploration Technologies' (NASDAQ: SPCX) (SpaceX) initial public offering (IPO) was undoubtedly the most hyped IPO in recent stock market memory. It didn't disappoint, either, setting the record for the largest IPO in stock market history, with an initial valuation of around $1.77 trillion. Now, it's valued at over $2.1 trillion as of market close on July 2.\n\nIn the short time since its June 12 IPO, SpaceX's stock is relatively flat (from the price the average investor could have paid), experiencing roller coaster ups and downs. Still, there's a lot of hype surrounding both the company and the stock -- but is it overhyped? It depends on how you define it.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nImage source: The Motley Fool.\n\nSpaceX is going just beyond rockets\n\nSpaceX is transforming from a rocket launch company into a respectable conglomerate with thriving subsidiaries under its wing. It has its core launch business, which is the largest in the world; Starlink is growing impressively and providing internet to some of the most remote places globally; and X's (formerly Twitter) parent company, xAI, has artificial intelligence infrastructure that many tech companies would give their right arm for.\n\nMuch of the appeal of SpaceX's business, however, is its ambitious plan for the future. Moonshot plans (no pun intended) like data centers in space and everyday human space travel spark the interest of investors and Elon Musk fans who see SpaceX's trajectory mirroring that of Musk's other company, Tesla. Tesla's returns have been just above the S&P 500's over the past five years, but it's up over 30,600% since its July 2010 IPO.\n\nWe can't predict how SpaceX's stock will perform, but it has businesses worth being excited about.\n\nIs SpaceX's IPO overhyped?\n\nIf by overhyped, you mean that SpaceX is all promise and nothing to show, then I would say no, it's not. If by overhyped you mean extremely expensive for a business that is currently operating at a loss and built on (very) long-term promises, then I would say yes.\n\nTaking SpaceX's $18.7 billion in revenue in 2025 and its $2.1 trillion valuation, it's currently trading at 112 times its sales (P/S ratio). For comparison, here are the P/S ratios for some notable companies and their year-over-year revenue growth last quarter: CompanyP/S RatioLatest Revenue GrowthBroadcom23.348%Nvidia18.885%Alphabet10.422%Apple10.117%Amazon3.517%\n\nSource: YCharts. P/S ratios as of market close on July 2.\n\nThese aren't apples-to-apples comparisons, but the larger point is how much of a premium you'd be paying for SpaceX's stock right now, even before seeing one quarterly earnings report as a public company.\n\nThis isn't a knock on SpaceX as a company by any means, but a great company doesn't always make a great investment. If you already own shares, I would hold onto them (you should be focused on the long term either way), but if you're thinking about making your first investment, I would wait it out a bit.\n\nShould you buy stock in Space Exploration Technologies right now?\n\nBefore you buy stock in Space Exploration Technologies, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Space Exploration Technologies wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $418,761!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,195,804!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 918% — a market-crushing outperformance compared to 208% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of July 7, 2026.\n\nStefon Walters has positions in Apple. The Motley Fool has positions in and recommends Alphabet, Amazon, Apple, Broadcom, Nvidia, and Tesla. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-07 15:25",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
},
{
"title": "Is Ford Motor (F) Fairly Valued After Its Micron Chip Supply Deal?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ford-motor-f-fairly-valued-061513878.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nFord Motor (F) is back in focus after announcing a long term supply agreement with Micron Technology to secure memory and storage chips for its next generation vehicles, a key input for increasingly software centric cars.\n\nSee our latest analysis for Ford Motor.\n\nAt a share price of US$13.83, Ford Motor has seen a 20.05% 90 day share price return and a 25.21% 1 year total shareholder return, suggesting recent momentum after a softer 30 day period.\n\nIf the Ford chip agreement has you thinking about where technology and autos intersect next, it could be worth scanning for 52 AI infrastructure stocks.\n\nAfter Ford Motor's recent run and the Micron agreement now in the mix, the stock sits at a discount to both its analyst price target and an intrinsic value estimate. The key question is whether that gap still offers a compelling risk reward, or whether most of the easy upside has already been used up.\n\nMost Popular Narrative: 6.9% Undervalued\n\nBased on the most followed narrative, Ford Motor's fair value of $14.85 sits modestly above the last close at $13.83, putting extra attention on how future earnings and margins evolve from here.\n\nFord's ongoing transformation of its Ford Pro commercial platform, emphasizing high margin, recurring revenues from software, telematics, and aftermarket services, continues to outperform, with paid software subscriptions up 24% year over year and aftermarket approaching 20% of Pro EBIT. This shift toward recurring digital revenues supports structurally higher net margins and earnings durability.\n\nRead the complete narrative.\n\nCurious what has to happen inside Ford Motor for that fair value to stack up? The narrative leans heavily on a major swing in profitability, steadier margins, and a future earnings multiple that looks very different to today.\n\nResult: Fair Value of $14.85 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, there are still clear pressure points, including Ford Motor's dependence on internal combustion profits and ongoing tariff and trade uncertainty that could upset the earnings mix story.\n\nFind out about the key risks to this Ford Motor narrative.\n\nNext Steps\n\nWith Ford Motor pulled in two directions by clear risks and meaningful potential rewards, this is the moment to look at the data yourself and decide how the story stacks up against your expectations, starting with the 3 key rewards and 2 important warning signs.\n\nStory Continues\n\nLooking for more investment ideas beyond Ford Motor?\n\nIf Ford Motor has sharpened your focus on where to put fresh capital, do not stop there. Widen your lens with other data driven ideas on Simply Wall Street.\n\nSpot potential early stage opportunities by scanning 20 elite penny stocks with strong financials that already show stronger fundamentals than many expect. Target value focused candidates by checking the 41 high quality undervalued stocks that combine quality metrics with prices that sit below their estimated worth. Prioritize resilience by reviewing the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (47 results) so you are not caught off guard when conditions get tougher.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include F.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 15:15",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Invesco (IVZ) Following Q1 Results Still Looks Modestly Undervalued",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/invesco-ivz-following-q1-results-061346246.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nInvesco (IVZ) recently reported Q1 revenue of $1.26b, up 14% year on year, with assets under management and earnings per share in line with expectations. The stock rose 6.1% to around $27.04.\n\nSee our latest analysis for Invesco.\n\nBeyond the immediate reaction to Invesco's Q1 update, the stock's recent 3.04% 1 day share price return and 22.22% 90 day share price return sit alongside a 72.28% 1 year total shareholder return. Together, these figures suggest that momentum has been building over time.\n\nIf Invesco's move has you thinking about where else capital is flowing, it could be worth widening the lens to other financial stocks and uncovering 20 top founder-led companies\n\nFor Invesco, the recent jump and strong one year return can look like a simple mood swing in the market, or a clearer read on the underlying business. How does that align with where the stock is priced today?\n\nMost Popular Narrative: 5.1% Undervalued\n\nAt a last close of $27.83 versus a narrative fair value of $29.32, Invesco is framed as modestly undervalued, with the story tying that gap to a mix of earnings recovery and capital return.\n\nThe proposed modernization of QQQ's fund structure from a unit investment trust to an open-end ETF is expected to directly improve net revenue and earnings by ~4 basis points due to simplified fee treatment and marketing efficiencies, providing a near-term boost to operating income.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see what is really baked into that valuation gap? Revenue reset, margin rebuild, and a future earnings multiple all work together here. The key is how quickly profits swing from losses to meaningful earnings while shares outstanding quietly shrink in the background. Curious which assumptions have the biggest impact on that $29.32 fair value and how sensitive it is to small changes in growth or margins? The full narrative connects those dots in detail.\n\nResult: Fair Value of $29.32 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, the Invesco narrative still faces pressure from weaker net revenue yield as investors favor lower-fee products and from rising ETF and active equity competition.\n\nFind out about the key risks to this Invesco narrative.\n\nNext Steps\n\nWith Invesco's mix of potential rewards and clear risks, do not just rely on the headline story. Move quickly to review the underlying data and weigh the 2 key rewards and 1 important warning sign\n\nStory Continues\n\nLooking for more investment ideas beyond Invesco?\n\nIf Invesco has sharpened your focus on where to put fresh capital, do not stop here. Broaden your watchlist with other focused opportunities on Simply Wall St.\n\nTarget potential mispricings by scanning companies that combine quality fundamentals with appealing valuations through the 41 high quality undervalued stocks. Strengthen your income stream by reviewing stocks that offer robust payouts using the 8 dividend fortresses. Protect the downside first by filtering for companies with resilient financial profiles via the 74 resilient stocks with low risk scores.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include IVZ.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 15:13",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Tesla's Robotaxi Just Launched in Miami -- Its First City Outside Texas and California. Can It Rescue the Stock?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/teslas-robotaxi-just-launched-miami-its-first-city-outside-texas-and-california-can-it",
"description": "Key Points\n\nTesla's Robotaxi service began carrying riders in Miami on Friday, its first market outside Texas and California. Tesla's own roadmap lists Orlando, Tampa, Phoenix, and Las Vegas as the next markets in preparation. Shares jumped almost 7% on Monday.These 10 stocks could mint the next wave of millionaires ›\n\nTesla(NASDAQ: TSLA) Robotaxis began picking up passengers in Miami on Friday -- the company's first market outside Texas and California. The service begins modestly, in a geofenced slice of western Miami-Dade County reportedly running from West Miami toward Doral, with downtown and Miami Beach left out for now.\n\nThe day before, Tesla reported 480,126 second-quarter deliveries, up about 25% year over year -- and the stock fell 7.5% anyway. But the stock is regaining some ground on Monday as investors hope the company's Robotaxi business may begin to gain steam.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nIs the Robotaxi business scaling fast enough to be that something?\n\nCybercab. Image source: Tesla.\n\nThe map is filling in\n\nThe Robotaxi service is barely a year old. Tesla launched it in Austin last summer with safety monitors aboard, began removing them, and has been layering on markets since. Miami is a sensible next test bed, too: flat roads, year-round driving weather, and heavy visitor traffic that leans on ride-hailing.\n\nNotably, Miami extends the Robotaxi footprint beyond Tesla's home states for the first time. According to the company's first-quarter update, Tesla lists Austin, Dallas, and Houston as ramping unsupervised, operates with safety drivers in the San Francisco Bay Area, and lists Miami, Orlando, Tampa, Phoenix, and Las Vegas as markets with preparations underway. Friday converted the first of those five from planned to live.\n\nBut Tesla still hasn't yet reached meaningful scale -- at least not enough to significantly enhance the bull case for the stock. The Austin fleet is still reportedly measured by the dozens of vehicles, with the unsupervised portion of this fleet smaller still. And early riders across markets have described long waits and occasional software misfires. Additionally, availability remains limited to specific service areas in Tesla's dedicated Robotaxi app -- another sign this remains a controlled rollout rather than a mass-market service.\n\nWhat a city launch can't fix\n\nThe market's frustration that has left shares in the red for the year arguably isn't about Tesla's expanding Robotaxi service. The company's first-quarter operating margin was just 4.2%, on revenue that grew 16%.\n\nAdditionally, the stock's valuation remains difficult to justify. With $1.10 in earnings per share over the past 12 months, the stock trades at more than 380 times earnings -- a price that arguably makes sense only if autonomy becomes a large, profitable business on a reasonable timeline. Growth in the teens isn't what investors are paying for. Autonomy is.\n\nUltimately, a launch in Miami shows progress. But investors still need more concrete evidence to know Robotaxi can become material to results soon. Tesla hasn't disclosed Robotaxi revenue, ride volumes, utilization, or per-mile costs. Investors, therefore, are still mostly left in the dark.\n\nWe'll likely know more on July 22, when Tesla is scheduled to report earnings. If Tesla opts to provide more data on the Robotaxi program and more details about its plans and its potential economics, investors will have more data points to gauge just how much this Robotaxi business may be worth to the overall business.\n\nSo, can Miami rescue the stock?\n\nBased on the stock's sharp rebound on Monday, the initial phases of a rescue may already be underway. But shares are still down almost 7% year to date. To fully recover, Tesla will likely need more upbeat news on its Robotaxi program -- news that starts making it sound like the program will soon start contributing meaningfully to Tesla's financial results.\n\nThe rollout cadence is encouraging -- five markets live and four more queued -- and Tesla is executing the expansion it laid out for investors. But with a price-to-earnings ratio of about 380, the growth stock needs autonomy to start showing up in the financial statements, not just on maps.\n\nDon’t miss this second chance at a potentially lucrative opportunity\n\nEver feel like you missed the boat in buying the most successful stocks? Then you’ll want to hear this.\n\nOn rare occasions, our expert team of analysts issues a “Double Down” stock recommendation for companies that they think are about to pop. If you’re worried you’ve already missed your chance to invest, now is the best time to buy before it’s too late. And the numbers speak for themselves:\n\nNvidia:if you invested $1,000 when we doubled down in 2009,you’d have $505,952!*Apple: if you invested $1,000 when we doubled down in 2008, you’d have $58,823!*Netflix: ",
"published": "2026-07-07 15:12",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Micron Technology (MU) Lands Ford And GM Deals, Is The Upside Already Priced In?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/micron-technology-mu-lands-ford-052826864.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nMicron Technology (MU) is back in focus after delivering record fiscal third quarter earnings and issuing strong fourth quarter guidance, alongside new multi year supply agreements with Ford and General Motors that lock in automotive memory demand.\n\nSee our latest analysis for Micron Technology.\n\nThose Ford and GM agreements come on top of a fiscal Q3 earnings beat that helped push Micron Technology's 90 day share price return to 160.81%. At the same time, the stock's 1 year total shareholder return is very large, signalling powerful but volatile momentum after a recent 7 day pullback of 14.02%.\n\nIf you are tracking how AI demand is affecting other chipmakers, this is a good time to scan a wider set of opportunities through our AI infrastructure stocks screener, starting with the 52 AI infrastructure stocks.\n\nMicron Technology stock has already delivered a significant move, yet it remains well below recent highs and is reportedly trading at 7x forward earnings. Is the real upside still ahead, or has the run already been fully reflected by the market?\n\nMost Popular Narrative: 93.9% Overvalued\n\nMicron Technology last closed at $984.75, while the most followed narrative, which pegs fair value at $507.88, sees the stock trading well above that mark and builds a case around an AI driven memory supercycle.\n\nMicron Technology stands at a fascinating crossroads where the promise of a powerful, AI-driven supercycle meets the persistent risks of a volatile industry. The core investment thesis is a bet that the structural, long-term demand for high-performance memory, particularly HBM, will be strong enough to fundamentally change the company's profitability and mitigate the historical boom-and-bust cycles.\n\nRead the complete narrative.\n\nThe narrative from BlackGoat leans heavily on rapid revenue expansion, higher margins tied to High Bandwidth Memory, and a richer future earnings multiple to justify that $507.88 fair value. Want to see how those assumptions fit together and what has to go right for Micron Technology to eventually match that profile?\n\nResult: Fair Value of $507.88 (OVERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, Micron Technology's narrative could be challenged if AI related capex from major cloud customers slows sharply, or if memory suppliers collectively swing back into oversupply.\n\nStory Continues\n\nFind out about the key risks to this Micron Technology narrative.\n\nAnother View on Micron Technology's Valuation\n\nThe narrative fair value of $507.88 suggests Micron Technology is overvalued, yet current market data tell a different story. At a P/E of 22x, the stock trades well below the US Semiconductor industry average of 65.3x, the peer average of 89.8x, and the fair ratio of 102.1x. That gap points to a wide range of possible outcomes, so which signal do you trust more: the narrative model or the market's own multiples?\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NasdaqGS:MU P/E Ratio as at Jul 2026\n\nNext Steps\n\nWith mixed signals across Micron Technology narratives and multiples, are you leaning more cautious or optimistic? Act quickly, review the latest data on both sides, and weigh up the balance of 4 key rewards and 3 important warning signs\n\nLooking for more investment ideas beyond Micron Technology?\n\nIf Micron Technology has your attention, do not stop there. Use the Simply Wall St screener to uncover other opportunities that might suit your style and goals.\n\nTarget companies that combine quality with attractive pricing by scanning the 41 high quality undervalued stocks to see which stocks the market may be overlooking. Strengthen your focus on resilience by checking the 74 resilient stocks with low risk scores and see which stocks score well on stability and risk controls. Seek out potential future standouts by running the screener containing 18 high quality undiscovered gems and spot high quality businesses that are not yet widely followed.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include MU.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Co",
"published": "2026-07-07 14:28",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "DoorDash (DASH) Pushes Into Auto Parts As Its Valuation Case Gets A Fresh Look",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/doordash-dash-pushes-auto-parts-052819488.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nDoorDash (DASH) is pushing further into non food retail after AutoParts.com Inc. brought hundreds of thousands of auto parts onto DoorDash Marketplace, supported by geo located inventory and a promotional launch offer.\n\nSee our latest analysis for DoorDash.\n\nAt a share price of US$188.46, DoorDash has seen a strong 30 day share price return of 20.19% and a 90 day share price return of 20.89%. However, the year to date share price return is down 14.25%, while the 3 year total shareholder return of 142.83% contrasts with a 1 year total shareholder return that has declined 23.67%. This suggests recent momentum has picked up again as investors weigh new retail partnerships and upcoming second quarter results.\n\nIf DoorDash's push into auto parts has caught your attention, this could be a good moment to see what other logistics and delivery focused platforms are doing with AI powered operations through our 52 AI infrastructure stocks\n\nBulls point to DoorDash's profitable scale and new auto parts reach, while bears worry the stock price already reflects those strengths. Which side do the current cash flows and implied expectations lean toward as the valuation math starts to bite?\n\nMost Popular Narrative: 23.4% Undervalued\n\nThe most followed valuation narrative for DoorDash pegs fair value at about $245.99, compared with the last close of $188.46. This points to a sizeable implied gap and puts the spotlight on what would need to go right operationally for that estimate to hold.\n\nRapid expansion into new verticals (grocery, retail, convenience, pharmacy) and international markets is yielding faster growth rates and improving unit economics, which should diversify and accelerate topline revenue while supporting net margin expansion.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see why this narrative supports a higher fair value for DoorDash? It leans on faster earnings growth, rising margins, and a richer profit base built on more than restaurant delivery.\n\nResult: Fair Value of $245.99 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, investors still need to watch for rising labor and regulatory pressures on DoorDash's gig model, as well as the risk that expansion costs outpace revenue progress.\n\nFind out about the key risks to this DoorDash narrative.\n\nAnother View: DoorDash Through The Earnings Multiple Lens\n\nThe earlier narrative leans on a fair value of $245.99 and a sizeable implied discount for DoorDash. Yet on earnings, the picture is very different. The stock trades on a P/E of 88.7x versus a fair ratio of 54.8x, the US Hospitality average of 23.6x, and a peer average of 39.4x. That gap points to meaningful valuation risk if sentiment cools. The question for investors is which signal appears more relevant at the moment.\n\nStory Continues\n\nSee what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NasdaqGS:DASH P/E Ratio as at Jul 2026\n\nNext Steps\n\nSeeing mixed sentiment around DoorDash and unsure where you stand? Look at the underlying data, weigh both sides, then review the 3 key rewards and 1 important warning sign\n\nLooking for more investment ideas beyond DoorDash?\n\nIf DoorDash has sharpened your focus on where capital works hardest, do not stop here. Broaden your watchlist with other focused ideas built from data driven filters.\n\nTarget potential mispricings by scanning for companies that combine quality metrics with attractive valuations through the 41 high quality undervalued stocks. Strengthen your downside protection by checking companies that pass a 74 resilient stocks with low risk scores so you can focus on opportunities with more resilient profiles. Spot lesser known opportunities by scanning the screener containing 18 high quality undiscovered gems and see which overlooked companies match the fundamentals you care about.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include DASH.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 14:28",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Broadcom (AVGO) Extends Apple Deal Following A Fresh Look At Its Fair Value",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/broadcom-avgo-extends-apple-deal-052756072.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nBroadcom (AVGO) extended its long running chip supply partnership with Apple through 2031, sending the stock higher as investors weighed what fresh multi year custom ASIC commitments might mean for revenue visibility and AI exposure.\n\nSee our latest analysis for Broadcom.\n\nThe Apple extension slots into a volatile year for Broadcom, where a 90 day share price return of 11.96% and a 1 year total shareholder return of 37.37% point to momentum rebuilding after recent weakness.\n\nIf Broadcom's AI and custom silicon news has your attention, this is a good moment to see what else is moving in AI infrastructure. Take a look at the 52 AI infrastructure stocks\n\nFor Broadcom, this rebound sits at the intersection of concrete contract wins and a mood shift following June's selloff. This raises the question of how much of today's price truly depends on the Apple and AI custom silicon pipeline.\n\nMost Popular Narrative: 42.6% Undervalued\n\nBroadcom last closed at $373.90 while the most followed narrative pegs fair value closer to $651.05. This frames today's Apple renewal within a much larger digital infrastructure story.\n\nJust as utilities, railroads, and industrial suppliers provide essential infrastructure for the physical economy, Broadcom provides essential infrastructure for the digital economy. Whether data is generated by AI models, cloud applications, enterprise software, autonomous systems, or future technologies that do not yet exist, that data must still be processed, moved, connected, secured, and managed.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to see how this view gets to that higher fair value? It focuses on revenue momentum, margins, and a profit multiple usually associated with top tier compounders. Curious which specific growth and profitability assumptions sit under that $651.05 figure and how they connect back to Broadcom's custom silicon and software mix? The full narrative lays out the math behind that gap.\n\nResult: Fair Value of $651.05 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this Broadcom narrative could be challenged if hyperscaler demand for custom silicon slows or if AI related infrastructure budgets reset faster than investors expect.\n\nFind out about the key risks to this Broadcom narrative.\n\nNext Steps\n\nIf this Broadcom storyline feels finely balanced between concern and optimism, take a closer look at the underlying drivers and decide quickly where you stand with the 5 key rewards and 2 important warning signs.\n\nStory Continues\n\nLooking for more investment ideas beyond Broadcom?\n\nIf Broadcom has sharpened your focus on quality, do not stop here. Use the Simply Wall Street Screener to line up your next potential opportunity.\n\nTarget resilience by scanning for companies with robust finances using the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (47 results). Pursue value by comparing stocks that show strong fundamentals at attractive prices through the 41 high quality undervalued stocks. Prioritize consistency by focusing on income opportunities with the 8 dividend fortresses.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include AVGO.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 14:27",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Meta Platforms (META) Reshuffles Leadership, Is The Stock Still A Bargain?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/meta-platforms-meta-reshuffles-leadership-052652535.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nMeta Platforms (META) has reshuffled its senior ranks, naming long time marketing chief Alex Schultz as its first chief data officer and elevating Denise Moreno to CMO, in a move that ties leadership more closely to AI driven decision making.\n\nSee our latest analysis for Meta Platforms.\n\nThe executive reshuffle comes at a time when Meta Platforms' short term momentum is improving. The company has a 1 day share price return of 2.98% and a 7 day share price return of 6.70%. However, the stock is still down 7.71% year to date on a share price basis, while the 3 year total shareholder return of 105.90% shows how much longer term holders have participated in the company's value creation.\n\nIf you are weighing Meta's AI push against other opportunities, it can help to scan a broader set of companies building the infrastructure behind this trend, including 52 AI infrastructure stocks\n\nMeta Platforms appears to be a powerful, cash-generating business that is leaning even harder into AI after its latest leadership shift. The key question for investors is whether that strength is already reflected in the current valuation or whether the stock is still priced on the cheap side.\n\nMost Popular Narrative: 17% Undervalued\n\nAt a last close of $600.29 versus a narrative fair value of $723.11, Meta Platforms is framed as undervalued, with that gap tied directly to its AI and metaverse push.\n\nMeta's Q3 2024 results present a company aptly juggling growth, efficiency, and investing for the future. Prudent cost management and strategic geographic expansion underlined its resilience in the core ad business. Meanwhile, Meta continues to invest heavily in AI and the metaverse, a premeditated risk to secure its position at the forefront of the next wave of digital innovation. Though significantly high losses at Reality Labs in the near term are considered a challenge, this might be a part of Meta's long-term vision to redefine the future of social media and digital interaction.\n\nRead the complete narrative.\n\nCurious what sits behind that fair value for Meta Platforms? The narrative leans on sustained ad strength, thick margins, and ambitious assumptions for Reality Labs and AI driven monetization. The full breakdown spells out how those moving parts translate into today's implied price.\n\nResult: Fair Value of $723.11 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nStory Continues\n\nHowever, Meta Platforms still faces real pressure from ongoing legal and regulatory scrutiny, as well as the heavy cash demands of its AI and Reality Labs investments.\n\nFind out about the key risks to this Meta Platforms narrative.\n\nNext Steps\n\nGiven the mix of excitement and concern around Meta Platforms, it makes sense to look under the hood yourself and decide where you stand. To see both sides of the story in one place, review the 4 key rewards and 1 important warning sign.\n\nLooking for more investment ideas beyond Meta Platforms?\n\nIf Meta Platforms has your attention, do not stop here. Use these focused stock ideas to widen your watchlist and reduce the chance of missing opportunities building beneath the surface.\n\nTarget potential mispricings by scanning companies that score well on quality and valuation using the 41 high quality undervalued stocks. Prioritise resilience by checking stocks that pair lower risk profiles with solid fundamentals via the 74 resilient stocks with low risk scores. Hunt for lesser known opportunities with strong metrics through the screener containing 18 high quality undiscovered gems.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include META.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 14:26",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Asian markets retreat after rebounding AI stocks send the S&P 500 to brink of a new record",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/world-indices/articles/asian-markets-retreat-rebounding-ai-050250070.html",
"description": "BANGKOK (AP) — Asian shares have retreated, with South Korea's Kospi shedding nearly 8% despite a rebound for AI stocks that lifted stocks on Wall Street.\n\nOil prices rose and U.S. futures were mixed.\n\nIn Seoul, the Kospi lost 7.6% to 7,444.13 as shares in both Samsung Electronics and SK Hynix slumped 8.7%.\n\nThe sharp drops occurred even after Samsung announced its operating income surged 19-fold to 89.4 trillion won ($58.7 billion) in the last quarter while its revenue more than doubled. AI stocks have been gyrating on fears their prices have shot too high, raising questions about whether all the dollars flowing into AI chips and data centers can possibly create enough gains in productivity and profits to make back all the investments.\n\n\"The first proper AI stress test may not have arrived with weak demand, a capex warning, or some sudden crack in the data center story. It may have arrived with Samsung posting an extraordinary quarter and the stock falling anyway,\" Stephen Innes of SPI Asset Management said in a commentary.\n\nSK Hynix will further test investors' appetite for AI this week, aiming to raise $28 billion by selling shares of stock that will trade in the United States on the Nasdaq. That would make it one of the biggest U.S. offerings ever, behind SpaceX's IPO from last month, which raised $75 billion.\n\nThe company's stock in Seoul has already more than tripled so far this year because of the AI boom, despite sharp losses in recent weeks.\n\nTokyo's Nikkei 225 declined 1.8% to 68,493.52. Computer chipmaker Tokyo Electron lost 3.4% and chipmaker Kioxia Holdings shed 10.7%.\n\nThe Hang Seng in Hong Kong declined 0.4% to 23,517.70, while the Shanghai Composite index gave up 1% to 3,999.03. Taiwan's Taiex lost 1.8%.\n\nIn Australia, the S&P/ASX 200 declined 0.3% and India's Sensex edged 0.1% higher.\n\nOn Monday, the S&P 500 rose 0.7% to 7,537.54, pulling to within 1% of its all-time high, even though the majority of stocks within the index fell.\n\nThe strength for companies in the artificial-intelligence technology industry sent the Nasdaq composite 1.1% higher, to 26,121.16. The Dow Jones Industrial Average rose 0.3%, to 53,055.91, a record.\n\nBroadcom was one of the strongest forces lifting the S&P 500. It rose 3.7% after announcing long-term agreements to provide silicon products to Apple. It was coming off two straight losses of more than 2% on Wednesday and Thursday at the end of last week, before Friday's holiday in advance of the Fourth of July.\n\nSpaceX erased an early gain to fall 1% in the last day of trading before it's scheduled to join the Nasdaq 100 index of the largest non-financial stocks on the Nasdaq. That inclusion will force funds like the QQQ exchange-traded fund, which mimic the index, to buy SpaceX themselves.\n\nStory Continues\n\nElsewhere in AI, TeraWulf climbed 4.9% after it said Anthropic agreed to a 20-year deal to use its data center in Kentucky. TeraWulf expects the deal to bring in roughly $19 billion in revenue. TeraWulf is in the midst of transitioning its business away from mining bitcoin and into high-performance computing.\n\nIn the oil market, the price of a barrel of Brent crude, the international standard, rose 52 cents to $72.51 a barrel. That's close to where it was before the United States and Israel attacked Iran in late February, sending prices spiking.\n\nThe stability of supplies remains uncertain. A tanker traveling off the coast of Oman in the Strait of Hormuz caught on fire early Tuesday morning after being struck by a projectile, the British military said.\n\nThe attack was the latest targeting a vessel moving through the narrow mouth of the Persian Gulf, through which a fifth of all oil and natural gas traded once passed in peacetime. Iranian state television said the liquefied natural gas tanker came under attack after ignoring warnings but did not directly claim the assault.\n\nU.S. benchmark crude added 43 cents to $68.98 a barrel.\n\nIn currency trading, the U.S. dollar fell to 161.73 Japanese yen from 162.09 yen. The euro slipped to $1.1439 from $1.1442.\n\n___\n\nAP Business Writers Stan Choe and Matt Ott contributed to this report.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 14:02",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "What Home Depot (HD)'s HVAC and Pro Services Expansion Means For Shareholders",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/home-depot-hd-hvac-pro-044101532.html",
"description": "Earlier this week, investors focused on Home Depot as broader markets reacted to second-quarter earnings season, Federal Reserve minutes and sector-specific shifts, with defensive names like the retailer weighing on the Dow while growth stocks lifted the Nasdaq. Attention is increasingly turning to how Home Depot's push into HVAC and professional contractor services may reshape the competitive balance with Lowe's and influence long-term positioning in the home improvement market. We will now examine how Home Depot's expanded HVAC and professional contractor focus could influence its existing investment narrative and future prospects.\n\nExplore 27 top quantum computing companies leading the revolution in next-gen technology and shaping the future with breakthroughs in quantum algorithms, superconducting qubits, and cutting-edge research.\n\nHome Depot Investment Narrative Recap\n\nTo own Home Depot, you typically need to believe in a durable home improvement demand base and the company's ability to deepen its grip on professional contractors. This week's market moves around earnings season and Fed expectations do not materially change the near term picture, where the key catalyst remains execution on its Pro ecosystem, while the biggest risk is continued pressure on margins amid higher costs and softer big ticket projects.\n\nThe most relevant recent development here is Home Depot's rollout of new AI powered tools for Pro Xtra members, including Material List Builder and an expanded Pro digital workspace. These tools tie directly into the Pro ecosystem catalyst by aiming to make complex jobs easier to plan and fulfill, which could support higher value projects over time even as investors weigh ongoing concerns about operating margin guidance and elevated capital spending.\n\nYet, for investors, the real concern may be how sustained cost pressures and heavy capital spending could start to weigh on...\n\nRead the full narrative on Home Depot (it's free!)\n\nHome Depot's narrative projects $187.2 billion revenue and $17.3 billion earnings by 2029. This requires 4.0% yearly revenue growth and about a $3.3 billion earnings increase from $14.0 billion today.\n\nUncover how Home Depot's forecasts yield a $370.18 fair value, a 6% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesHD 1-Year Stock Price Chart\n\nThree Simply Wall St Community fair value estimates for Home Depot cluster between US$351 and US$370, reflecting differing views on upside at current prices. Against that backdrop, questions around operating margin pressure and higher capital expenditure remind you to weigh how these community expectations might line up with your own assumptions about the company's ability to protect profitability.\n\nStory Continues\n\nExplore 3 other fair value estimates on Home Depot - why the stock might be worth just $351.18!\n\nReach Your Own Conclusion\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your Home Depot research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free Home Depot research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Home Depot's overall financial health at a glance.\n\nLooking For Alternative Opportunities?\n\nEarly movers are already taking notice. See the stocks they're targeting before they've flown the coop:\n\nCapitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 52 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow. Uncover the next big thing with 20 elite penny stocks that balance risk and reward. Invest in the nuclear renaissance through our list of 89 elite nuclear energy infrastructure plays powering the global AI revolution.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include HD.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-07 13:41",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Bank of America (BAC) Rallies With Big Banks, Is It Still Trading At A Discount?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bank-america-bac-rallies-big-044008278.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nBank of America stock reacts to sector rally and earnings optimism\n\nBank of America (BAC) shares pushed to a record high on July 6, gaining 2% as investors responded to a sector wide rally in large banks ahead of the June quarter earnings season.\n\nThe move comes as Q2 earnings estimates for Bank of America have been revised higher in recent months, with expectations tied to core banking and trading performance in a backdrop of higher interest rates that currently supports sentiment toward large U.S. lenders.\n\nSee our latest analysis for Bank of America.\n\nAt around $59.90, Bank of America's recent 11.3% 30 day share price return and 19.1% 90 day share price return point to building momentum, while a 1 year total shareholder return of 25.8% underscores how recent sector optimism and index reclassifications have fed into a stronger long term picture.\n\nIf Bank of America's run has you looking beyond the big banks, this is a good moment to broaden your search and uncover 20 top founder-led companies\n\nBank of America looks like a strong, diversified franchise, and the recent record high reinforces that story. However, strength as a business and a good entry price are not always the same thing. How is BAC actually valued today?\n\nPreferred P/E of 14x for Bank of America: Is it justified?\n\nOn earnings, Bank of America is trading on a P/E of 14x, which sits above the US banks industry average of 12.2x but below an estimated fair P/E of 16.1x. That mix of signals suggests the stock is not at a clear bargain level on simple comparables, yet still sits under a level the market could move toward if current expectations hold.\n\nThe P/E ratio compares the share price to earnings per share and, for a large bank like Bank of America, it is a quick way to see how much investors are paying for current and expected profits. A higher P/E than peers often reflects confidence in earnings quality, consistency or growth, while a lower P/E can point to lower expectations or higher perceived risk.\n\nHere, the data shows a few competing threads. Bank of America looks expensive against the broader US banks group on P/E, which implies investors are paying more for each dollar of earnings than they are for the average bank. At the same time, that 14x P/E stands below an estimated fair P/E of 16.1x for Bank of America, a level the market could converge toward if its earnings profile and quality remain aligned with the inputs behind that fair ratio.\n\nStory Continues\n\nExplore the SWS fair ratio for Bank of America\n\nResult: Price-to-earnings of 14x (ABOUT RIGHT)\n\nHowever, Bank of America's story could be challenged if credit quality worsens or if regulatory and capital requirements tighten, which could pressure both profitability and investor sentiment.\n\nFind out about the key risks to this Bank of America narrative.\n\nAnother view on Bank of America: what the DCF says\n\nWhile the 14x P/E suggests Bank of America is roughly in line with what investors expect, the SWS DCF model presents a different view. On that basis, BAC at $59.90 sits about 15.9% below an estimated future cash flow value of $71.24, indicating a potential valuation gap. Which perspective do you rely on more when prices move quickly?\n\nLook into how the SWS DCF model arrives at its fair value.BAC Discounted Cash Flow as at Jul 2026\n\nSimply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Bank of America for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 41 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.\n\nNext Steps\n\nIf this mix of optimism and caution around Bank of America feels familiar, take a closer look at the data now and decide where you stand. To weigh both sides in one place, review the 4 key rewards and 1 important warning sign\n\nLooking for more investment ideas beyond Bank of America?\n\nBank of America may be front of mind today, but some of the most interesting opportunities often sit just outside the spotlight, waiting for investors who look wider.\n\nUse the Simply Wall St Screener now to stay ahead of the crowd and find focused ideas that match your approach before they get crowded.\n\nTarget higher quality value opportunities by scanning a curated set of 41 high quality undervalued stocks that combine appealing pricing with solid fundamentals. Strengthen your income core by reviewing 8 dividend fortresses that aim to pair meaningful yields with more resilient cash flows. Dial down portfolio stress by assessing 74 resilient stocks with low risk scores that tend to have stronger balance sheets and more conservative overall risk profiles.\n\nThis article by Simply Wall St is general in na",
"published": "2026-07-07 13:40",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Samsung's massive Q2 profit surge signals resilient AI demand, though stock stumbles",
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"description": "[Samsung retail store]\ngeorgeclerk\n\nSamsung Electronics (SSNLF [https://seekingalpha.com/symbol/SSNLF]) shares tumbled nearly 5% on Tuesday despite the tech giant projecting a staggering 19-fold surge in second-quarter operating profit to 89.4T won ($58.4B), as one-off labor expenses and profit-taking overshadowed red-hot AI chip demand.\n\nOperating profit from the same period a year earlier was 4.7 trillion won. Samsung's (SSNLF [https://seekingalpha.com/symbol/SSNLF]) revenue for the April-to-June period meanwhile came in at 171T won, up from 133.9T won in the previous quarter, according to a statement [https://news.samsung.com/global/samsung-electronics-announces-earnings-guidance-for-second-quarter-2026].\n\nSamsung earlier this year agreed to scrap its 1,000% base salary bonus cap and earmark 10.5% of its operating profit for bonuses, resulting in a weeks-long labor union protest that demanded a fair share of the company’s earnings.\n\nHowever, the blockbuster earnings from the world's top memory-chip producer should help soothe recent Wall Street anxiety over whether the massive spending on AI infrastructure is sustainable.\n\nEarlier this month Samsung unveiled plans [https://seekingalpha.com/news/4609536-samsung-details-90b-south-korea-investment-across-chips-displays-batteries#source=section%3Amain_content%7Cbutton%3Abody_link%7Cfirst_level_url%3Anews] to invest a combined 140T won ($90B) in South Korea's central Chungcheong region, expanding production of display panels, batteries, semiconductors, and chip materials. \n\nSamsung (SSNLF [https://seekingalpha.com/symbol/SSNLF]) supplies memory chips to leading technology companies, including Nvidia (NVDA [https://seekingalpha.com/symbol/NVDA]), Google (GOOG [https://seekingalpha.com/symbol/GOOG]), and Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]). The memory shortage has driven strong gains in chipmaker shares this year, with Samsung (SSNLF [https://seekingalpha.com/symbol/SSNLF]), SK Hynix (SKHY [https://seekingalpha.com/symbol/SKHY]), and Micron Technology (MU [https://seekingalpha.com/symbol/MU]) market capitalizations pushing above $1T.\n\nWhile Samsung shares surged more than twofold between April and June, they lost steam [https://seekingalpha.com/news/4609566-ai-memory-chip-stocks-dip-after-sk-hynix-samsung-drag-down-kospi] heading into July as investor nervousness returned to the market.\n\nLooking ahead, recent reports suggest Samsung Electronics (SSNLF [https://seekingalpha.com/symbol/SSNLF]) is planning to raise Dynamic Random-Access Memory, or DRAM, prices by about 20% in the third quarter.\n\nMORE ON SAMSUNG ELECTRONICS\n\n \t* Wall Street Lunch: June Payrolls Miss Estimates, Jobless Rate Dips [https://seekingalpha.com/article/4919585-wall-street-lunch-june-payrolls-miss-estimates-jobless-rate-dips]\n \t* Wall Street Breakfast Podcast: South Korea Chips In Big [https://seekingalpha.com/article/4918457-wall-street-breakfast-podcast-south-korea-chips-in-big]\n \t* Wall Street Lunch: AI Chip Stocks Sink As Investors Take Profits, Analysts Stay Bullish [https://seekingalpha.com/article/4917037-wall-street-lunch-ai-chip-stocks-sink-as-investors-take-profits-analysts-stay-bullish]\n \t* Samsung plans to raise DRAM prices by 20% in Q3: report [https://seekingalpha.com/news/4611678-samsung-plans-to-raise-dram-prices-by-20-in-q3]\n \t* Samsung's Q2 profit expected to jump 18-fold on strong AI memory demand [https://seekingalpha.com/news/4611535-samsungs-q2-profit-expected-to-jump-18-fold-on-strong-ai-memory-demand]\n\n ",
"published": "2026-07-07 13:22",
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"source": "seekingalpha.com"
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"Bloomberg": [
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"title": "SpaceX Analysts Nearly All Say Buy, Touting Gains Up to 87%",
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"title": "Ramon Comet/Europa Press/Getty Images",
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"title": "Chinese Firms Leave Nvidia for Local AI Suppliers, Survey Shows",
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"title": "Italy’s Oldest Dairy Taps New Way to Borrow Against Aging Cheese",
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"title": "Temasek-Backed Gym Chain Cult.Fit Files Paperwork for India IPO",
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"title": "Google and RWE Back German Nuclear Startup Proxima Fusion at €2.4 Billion Valuation",
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"title": "Germany Files Charges in ‘Operation Chargeback’ Payment Scam",
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"title": "Won’s 24-Hour Trading Debut Passes With Below-Average Volume",
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"title": "Early Forint Bull Barclays Sees Rally Fading as Euro Work Begins",
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"title": "German Industry Grows More Than Expected on Auto Sector",
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"title": "PBOC Unveils Measures to Cement Hong Kong’s Yuan Hub Status",
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"title": "BAE-Backed Venture Capital Firm Expeditions Raises €197 Million Fund for European Defense Startups",
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"news_data": {
"timestamp": "2026-07-07T16:40:59.588182",
"date": "2026-07-07",
"keyword_news": {
"코스피": [
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"title": "[증시-마감] 장중 8% 폭락에 일시정지된 코스피, 4.91% 하락 마감 - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:59:22 GMT",
"summary": "[증시-마감] 장중 8% 폭락에 일시정지된 코스피, 4.91% 하락 마감 연합인포맥스",
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"title": "코스피 4.9% 급락 7,600선으로 밀려…원·달러 환율 1,528원대 - KBS 뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:30:00 GMT",
"summary": "코스피 4.9% 급락 7,600선으로 밀려…원·달러 환율 1,528원대 KBS 뉴스",
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"title": "코스피 8000시대, 숫자 너머에 남은 청년들의 이야기 - 대한민국 정책브리핑",
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"title": "코스피, 올해 6번째 서킷브레이커 발동…낙폭 만회 마감 - 아시아경제",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:52:13 GMT",
"summary": "코스피, 올해 6번째 서킷브레이커 발동…낙폭 만회 마감 아시아경제",
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"title": "보름새 서킷만 세차례…일상화된 급등락, 韓증시 변동성 어쩌나 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:15:44 GMT",
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"코스닥": [
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"title": "코스피, 4.9% 급락 7600선 마감…코스닥은 올해 최저치 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:51:01 GMT",
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"title": "‘기술이전 기대주’ 디앤디파마텍, 코스닥 고전에도 12% 급등 - 한국경제",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:14:27 GMT",
"summary": "‘기술이전 기대주’ 디앤디파마텍, 코스닥 고전에도 12% 급등 한국경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "동전주보다 무서운 시총 200억원...코스닥 6곳 무더기 상폐 위기 - 마켓인",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:06:27 GMT",
"summary": "동전주보다 무서운 시총 200억원...코스닥 6곳 무더기 상폐 위기 마켓인",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[장마감] 코스피 4.91%↓(7656.31), 코스닥 1.87%↓(831.23) - 버핏연구소",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:25:08 GMT",
"summary": "[장마감] 코스피 4.91%↓(7656.31), 코스닥 1.87%↓(831.23) 버핏연구소",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[코스닥] 15.84p(1.87%) 내린 831.23(장종료) - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:33:21 GMT",
"summary": "[코스닥] 15.84p(1.87%) 내린 831.23(장종료) 연합뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "LG AI연구원·코스콤, ‘AI 주식 예측 서비스’ 출시…국내외 8000개 종목 매일 분석 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:08:00 GMT",
"summary": "LG AI연구원·코스콤, ‘AI 주식 예측 서비스’ 출시…국내외 8000개 종목 매일 분석 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "보름새 서킷만 세차례…일상화된 급등락, 韓증시 변동성 어쩌나 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:15:44 GMT",
"summary": "보름새 서킷만 세차례…일상화된 급등락, 韓증시 변동성 어쩌나 연합뉴스",
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{
"title": "LG·코스콤, 한국형 주가예측 AI 개발 나서…왜 오르는지 이유까지 알려준다 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:21:42 GMT",
"summary": "LG·코스콤, 한국형 주가예측 AI 개발 나서…왜 오르는지 이유까지 알려준다 스트레이트뉴스",
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{
"title": "삼전닉스, 신용잔고만 10조 넘어…10일 하이닉스 美상장 주목 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:00:10 GMT",
"summary": "삼전닉스, 신용잔고만 10조 넘어…10일 하이닉스 美상장 주목 v.daum.net",
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{
"title": "[장마감] 코스피 4.91%↓(7656.31), 코스닥 1.87%↓(831.23) - 버핏연구소",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:25:08 GMT",
"summary": "[장마감] 코스피 4.91%↓(7656.31), 코스닥 1.87%↓(831.23) 버핏연구소",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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"나스닥": [
{
"title": "SK하이닉스, 나스닥 상장에 큰손 몰린다 - 시사주간",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:24:31 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 나스닥 상장에 큰손 몰린다 시사주간",
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{
"title": "스페이스X, 나스닥100 편입…국내 우주 관련주 투심 붙을까 - 디지털데일리",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:43:27 GMT",
"summary": "스페이스X, 나스닥100 편입…국내 우주 관련주 투심 붙을까 디지털데일리",
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{
"title": "오픈AI 출신 천재도 하이닉스 '픽'…\"美상장시 최대 70억달러 투자\" - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:07:43 GMT",
"summary": "오픈AI 출신 천재도 하이닉스 '픽'…\"美상장시 최대 70억달러 투자\" - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "나스닥 상장사 엠페리 디지털, 1200BTC 확보 정황…공식 입장과 '엇박자' - 디지털투데이",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:14:00 GMT",
"summary": "나스닥 상장사 엠페리 디지털, 1200BTC 확보 정황…공식 입장과 '엇박자' 디지털투데이",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "SK하이닉스, ADR 수요예측 첫날 코너스톤 70억달러 모집…오픈AI 출신 투자자도 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxQM1JGNUc1M3pFSnpScjZlQUdaaEhDc2YzLWJic2g3eEE5NklZdUNqbjJUcGJWWnlSdkhkQmNlelR6aW1uMWFoVVpkWVRmREI0elVObEtUMVBEdkNlX2Nsb0lBeVl3NkV5VXlZWUVpTDJpdVVmWHBUdThYNFI3UEJKaHcyeGRIVnN30gGcAUFVX3lxTE01MF92UmFPZGl0ZE5WSkV3c1RXeVFyd2hCaVdYTU1IVDNDUlpDZkl2eUh6a1BuYVJlRC16TWY4NFZXT2IwNUJtSXVDbEI5RG1YZ1poVkxFQ2RJWjJJbTJZSW4tRklDOHdtT1NSS3prRFJCOS1UbHlMd21wNk5Ud3ZfWXQ3azQ5d0R1RVRQWGw4Ym9sR0V1VS1OcmV4UQ?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:15:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스, ADR 수요예측 첫날 코너스톤 70억달러 모집…오픈AI 출신 투자자도 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "코스피 4.9% 급락 7,600선으로 밀려…원·달러 환율 1,528원대 - KBS 뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:30:00 GMT",
"summary": "코스피 4.9% 급락 7,600선으로 밀려…원·달러 환율 1,528원대 KBS 뉴스",
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{
"title": "면세점 기준환율 1500원으로 상향…국내 브랜드 가격 방어 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiigFBVV95cUxNZ2piZXBDRmFRUzkxMzQyZ08wMGwzbjlvTFczbXJKTDRMLS1fSG8teXpTMUVxYTZGRkNsUkdpR1Z0eTJaakdNT1JMTEEwRzhmd1pZUnFOOXd4ZFJnbzJsLTFKN2hCQi1PMHE2VDlmMUdPV2lMVVlVQThGRUpNb1lLSk12Q3k3UjlLWEHSAZ4BQVVfeXFMUFpVckk4cWd5RG44OEVyOW5pZ1ljSVNsNnVHaTIwQ1NJX2xmaEs4YW5Qd3dPamVRTFZGc3ktY2NvNmRSTFNLSHd0NTl4eGFiTG15T2V3UHl5eDFSemhZdXVqUFBPa0luZFV5aGZqNnRwc3dZbmhjVDBkZU0xdHBwZnMzZTJJbGYzU1cteHVaX0duT1VoSXQ5bXdLRkhsaHc?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:35:00 GMT",
"summary": "면세점 기준환율 1500원으로 상향…국내 브랜드 가격 방어 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "면세업계, 기준환율 1천500원으로 상향…판매가 3% 인하 효과 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:19:34 GMT",
"summary": "면세업계, 기준환율 1천500원으로 상향…판매가 3% 인하 효과 연합뉴스",
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{
"title": "구윤철 \"외국인 리밸런싱 등 외부요인 잠잠해지면 환율도 안정될 것\" - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:25:14 GMT",
"summary": "구윤철 \"외국인 리밸런싱 등 외부요인 잠잠해지면 환율도 안정될 것\" 연합인포맥스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "엔화강세·수출업체 달러매도 환율 숨고르기…원·달러 1528원대로 하락 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:17:58 GMT",
"summary": "엔화강세·수출업체 달러매도 환율 숨고르기…원·달러 1528원대로 하락 글로벌이코노믹",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "저축은행 4%, 인터넷은행 3%, 시중은행 2%...벌어지는 예금금리 격차 - 중앙일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE11MjNNMTNnTTQ3ZnZ1Zzl0N25CUlJmX2RBbHVPa3BHTDdTYzA1UFZLQnV4UTdsbGRkUDFZVVdkN3B4cklMWTBRNlc0ZV85R2t0RW5YVE1n?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:23:17 GMT",
"summary": "저축은행 4%, 인터넷은행 3%, 시중은행 2%...벌어지는 예금금리 격차 중앙일보",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "현대건설, '표면금리 0%' 5천억원 CB 발행 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE05UVBxS1dLbS16eFBZUEgyUGJWZUE4VXpVWVpBNmpLQ1Y3bXIzWjdaTjVFcHZMWTFTTlY5VW1XMG9pcmdhZ2dTQkdqZjJ5Q3Rqbzl5LXo3bTNQSnc3dUs1ak5GZ1V4ZnRyMC1yQVVsZmI?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:45:31 GMT",
"summary": "현대건설, '표면금리 0%' 5천억원 CB 발행 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "예금금리 다시 오른다...시중은행 최고 연 3.82%, 저축은행은 4%대 경쟁 - 녹색경제신문",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:39:16 GMT",
"summary": "예금금리 다시 오른다...시중은행 최고 연 3.82%, 저축은행은 4%대 경쟁 녹색경제신문",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "현대건설, '금리 0%' 전환사채 5000억 발행 성공 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:13:53 GMT",
"summary": "현대건설, '금리 0%' 전환사채 5000억 발행 성공 스트레이트뉴스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "금융위, 중저신용자 대상 금리 인하·자금공급 확대 방안 논의 - 매일일보",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:46:42 GMT",
"summary": "금융위, 중저신용자 대상 금리 인하·자금공급 확대 방안 논의 매일일보",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자, 실적 너무 좋은데 ‘폭락’…기저에는 ‘세 가지’ 이유 [종목Pick] - 헤럴드경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFBabzNLWGhyMkkxMGl2U3drTDhIV3hTWlQ5c2ZqYTlOdXI2ckhUc3dxdzJTMUM4WEpzY3k5TGNZN1VBNlQ0U0h6VDF0RU40RU13UFhIT01n?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:03:07 GMT",
"summary": "삼성전자, 실적 너무 좋은데 ‘폭락’…기저에는 ‘세 가지’ 이유 [종목Pick] 헤럴드경제",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 '영업이익 세계 1위' 기염...'투자과열' 우려 밟고 질주 - 전자신문",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:18:17 GMT",
"summary": "삼성전자 '영업이익 세계 1위' 기염...'투자과열' 우려 밟고 질주 전자신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 분기 ‘100조’ 이면엔 반도체·비 반도체 실적 격차 심화···내부 갈등 고조 - 경향신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTFBGUkNiMkFvRklLNGxqXzlVMVF0czFDXzZrMGZ1QlpmMW16VHRJZldscGZPU3g2U0pqNHJmYjd4cVpld1FVYTdfWWM5RC1vUzVLeGZsTVVFREVPUdIBX0FVX3lxTE5qUlM4dXJEN3J6OEUxbV9KY0RCNWZLTl9ZcEl1ODBjYUtlMUhFdzN5M3ZQQ0FQdThkZXdBQ1hxQTdER2RmM3JXOHZ2aTl3bG5Kc1hfMzBqZVhuY084S2Fn?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:14:00 GMT",
"summary": "삼성전자 분기 ‘100조’ 이면엔 반도체·비 반도체 실적 격차 심화···내부 갈등 고조 경향신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "엔비디아 제친 호실적에 주가는…삼성전자 역설, 외신도 놀랐다 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:26:49 GMT",
"summary": "엔비디아 제친 호실적에 주가는…삼성전자 역설, 외신도 놀랐다 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "호실적 발표하면 하락?...삼성전자, 16번 중 10번 떨어져 - YTN",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "호실적 발표하면 하락?...삼성전자, 16번 중 10번 떨어져 YTN",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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"SK하이닉스": [
{
"title": "[영상] 블룸버그가 SK하이닉스를 주목한 이유 - 더구루",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:18:20 GMT",
"summary": "[영상] 블룸버그가 SK하이닉스를 주목한 이유 더구루",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'5% 폭락' 코스피, 저점 찍었나…'SK하이닉스 ADR 발행' 핵심 변수로 - 전자신문",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:42:23 GMT",
"summary": "'5% 폭락' 코스피, 저점 찍었나…'SK하이닉스 ADR 발행' 핵심 변수로 전자신문",
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{
"title": "SK하이닉스, ADR 수요예측 첫날 코너스톤 70억달러 모집…오픈AI 출신 투자자도 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:15:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스, ADR 수요예측 첫날 코너스톤 70억달러 모집…오픈AI 출신 투자자도 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "SK하이닉스, 나스닥 상장에 큰손 몰린다···오픈AI 출신 펀드도 '베팅' - 이코노믹포스트",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:26:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 나스닥 상장에 큰손 몰린다···오픈AI 출신 펀드도 '베팅' 이코노믹포스트",
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{
"title": "美·英 투자사 3곳, SK하이닉스 ADR 인수 의향 밝혀…10조 규모 - 아이뉴스24",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:02:23 GMT",
"summary": "美·英 투자사 3곳, SK하이닉스 ADR 인수 의향 밝혀…10조 규모 아이뉴스24",
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "'반도체 저승사자' 또 등판…\"삼전닉스 이젠 팔아라\" 경고 - 한국경제",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 00:46:13 GMT",
"summary": "'반도체 저승사자' 또 등판…\"삼전닉스 이젠 팔아라\" 경고 한국경제",
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{
"title": "LG-코스콤, ＇한국 주식시장 예측 AI 서비스＇ 구축 협력 - 한국경제TV",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 01:00:00 GMT",
"summary": "LG-코스콤, ＇한국 주식시장 예측 AI 서비스＇ 구축 협력 한국경제TV",
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"title": "반도체 다음 타자는 누구?…'수익 창출' 탄탄한 종목보니 - 한국경제",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:52:26 GMT",
"summary": "반도체 다음 타자는 누구?…'수익 창출' 탄탄한 종목보니 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "율촌, 5억 규모 자기주식 취득 신탁 계약 체결 - 한국경제",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 02:23:04 GMT",
"summary": "율촌, 5억 규모 자기주식 취득 신탁 계약 체결 한국경제",
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"구글_증시": [
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"title": "코스피 급락에 매도 사이드카 발동…반도체 '투톱' 주가도 하락 - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 01:51:00 GMT",
"summary": "코스피 급락에 매도 사이드카 발동…반도체 '투톱' 주가도 하락 연합인포맥스",
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{
"title": "[속보] ‘삼성전자 실적’ 엇갈린 증시…코스피 4.91% 내린 7656.31로 마감 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:34:00 GMT",
"summary": "[속보] ‘삼성전자 실적’ 엇갈린 증시…코스피 4.91% 내린 7656.31로 마감 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 또 멈춘 증시…코스피 8% 급락에 7거래일 만 서킷브레이커 - 경기일보",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 04:57:29 GMT",
"summary": "[속보] 또 멈춘 증시…코스피 8% 급락에 7거래일 만 서킷브레이커 경기일보",
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{
"title": "[속보]코스피, 8% 폭락에 서킷브레이커…올 들어 6번째 - 경향신문",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 04:56:00 GMT",
"summary": "[속보]코스피, 8% 폭락에 서킷브레이커…올 들어 6번째 경향신문",
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{
"title": "보름새 서킷만 세차례…일상화된 급등락, 韓증시 변동성 어쩌나 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 07:15:44 GMT",
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{
"title": "코스피 급락에 서킷브레이커 발동…7거래일 만에 거래 일시 중단 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 05:20:20 GMT",
"summary": "코스피 급락에 서킷브레이커 발동…7거래일 만에 거래 일시 중단 스트레이트뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "뉴욕증시는 웃었는데 코스피는 왜 폭락했나…외국인 '팔자'에 6% 가까이 급락 - 인더스트리뉴스",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 02:17:02 GMT",
"summary": "뉴욕증시는 웃었는데 코스피는 왜 폭락했나…외국인 '팔자'에 6% 가까이 급락 인더스트리뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피, 삼성전자 역대급 실적에도 4.91% 급락⋯사이드카·서킷브레이커 발동 - 포커스온경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE94MlFxWC1FeXpTN2lDU2h2Z3NDY2xpUldaZE15bjQxWW1jcEtRVE41R2R0dzBEOF9KSnFiM2RYYnFxMWNHb1NlQXFMSHU3eE96Y0VQUHFZamhWeGJHekE?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 06:54:29 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피, 삼성전자 역대급 실적에도 4.91% 급락⋯사이드카·서킷브레이커 발동 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 ‘역대급 실적’에도 주가 맥못추네…코스피 8000선 붕괴 - 매일경제 마켓",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 00:49:24 GMT",
"summary": "삼성전자 ‘역대급 실적’에도 주가 맥못추네…코스피 8000선 붕괴 매일경제 마켓",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼전 호실적·美 증시 훈풍에도…코스피, 3%대 하락해 7730선[개장시황] - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTFBUSms1S1JBLVF0N0JUQnhuc3V6elRqQnJidDhjRG5BMFdoVkNpTDBNWHNDc0JlVVZjMmV1YmxscHRVdUJaMVpBMEVlZU5weWNzYzk5dFhkTUk0NnpGX0VB?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 00:27:17 GMT",
"summary": "삼전 호실적·美 증시 훈풍에도…코스피, 3%대 하락해 7730선[개장시황] 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
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"구글_환율": [
{
"title": "달러·원 환율 0.2원 오른 1530.5원 거래…\"달러 매수심리 위축\" - 뉴스1",
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"published": "Tue, 07 Jul 2026 00:22:20 GMT",
"summary": "- 달러·원 환율 0.2원 오른 1530.5원 거래…\"달러 매수심리 위축\" 뉴스1
- [모닝 리포트] 환율 하방 압력 커지나… 달러 매수 심리 위축에 1520원대 후반 하락 전망 뉴스핌
- 원·달러 환율, 2.1원 내린 1528.2원 - 조선비즈 Chosunbiz
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "미국달러 1500원 대>호주달러 1000원 대…여행의 답은 나왔다? - 네이트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiU0FVX3lxTE1JaE11M3V3RFJSSXA5ZDBVbGdUV3BybXJXaWVzV0dhZzhjTU15dkdsTE41XzcwTzRiQ2hRTFFzOEhQajZLQk9LcWR3MkJTcjhUamdV?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 00:16:00 GMT",
"summary": "미국달러 1500원 대>호주달러 1000원 대…여행의 답은 나왔다? 네이트",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원·달러 ‘24시간 거래’… 안정성 vs 변동성 주목 - 미주한국일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE9EaFkxMl9iRExEYkpTaWRTY2FtX1FWUGdENGJtUDI5SEpLd3FoeEJJVHZDTjdVWlBiN2gybXlyRG1Tc19CQWxnWlpUaXVmQnJvRUdSZ0ZJMmQ4Y2swZ093?oc=5",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 03:00:00 GMT",
"summary": "원·달러 ‘24시간 거래’… 안정성 vs 변동성 주목 미주한국일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
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"한국경제": [
{
"title": "금감원·네이버페이 맞손…'될성부른' 스타트업 찾기 쉬워진다",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607070528i",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:31:01 +0900",
"summary": "",
"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "일상의 품격 높인 혁신·건강·디테일…고객 마음을 열다",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796361",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:30:05 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "매일유업, 설탕 넣지 않은 '매일두유 99.9 서리태'…웰니스 붐에 3초마다 1팩씩 팔렸다",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796401",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:23:46 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "hy, 발효유도 제로 경쟁…야쿠르트XO, 자기관리에 민감한 MZ세대 입맛 잡아",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796421",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:22:05 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "[단독] 공정위, 중국 컨테이너 박스 담합 정조준…HMM·고려해운 보상 '파란불'",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202607070733i",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:20:48 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "오뚜기, 중량 20% 늘린 '진비빔면'…한 그릇만 먹어도 여름 한 끼로 거뜬",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796391",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:19:59 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "롯데칠성음료, 마시는 순간 속이 뻥…상큼한 청량감 더한 '칠성사이다 제로 유자' 열풍",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796341",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:18:10 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "동서식품, 홈카페족 겨냥한 '카누 바리스타 캡슐'…원두 1.7배 늘려 풍미 가득",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796311",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:16:34 +0900",
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{
"title": "[속보] 차세대 중형위성 4호 탑재 우주발사체 '팰컨9' 발사",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070707487",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:15:25 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "하이트진로, 칼로리 25% 낮춘 '라이트 소주'…여름 시장 공략",
"link": "https://www.hankyung.com/article/2026070796301",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:14:16 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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"매일경제": [
{
"title": "면세점 국내 브랜드 가격 3% 싸진다…기준환율 1500원으로 조정",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/business/12092505",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:17:37 +09:00",
"summary": "국내 주요 면세점들이 기준환율을 1500원으로 상향 조정한다. 7일 업계에 따르면 롯데·신라·신세계·현대 등 주요 면세업체들은 국내 브랜드 제품에 적용하는 기준환율을 기존 1450..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "예금 이자 오른다는데, ‘체감금리’는 왜 그대로지?",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092502",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 16:12:17 +09:00",
"summary": "증시 자금 이탈 막으려 예금금리 잇단 인상 주담대·가계대출 금리 더 올라 체감 부담↑ 은행 1%대·인뱅 3%대…예대금리차 ‘양극화’증시 활황에 빠져나가는 자금을 붙잡기 위해 은행들..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "몰래증여·가장매매 등 수법으로 세금탈루…국세청, 80여명 318억원 추징",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092448",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 15:57:50 +09:00",
"summary": "총 731억 탈루 적발…6명 검찰 고발 국세청 “탈세 수법 갈수록 지능화”초고가 아파트를 취득하는 과정에서 부모에게 몰래 증여받은 돈을 사용하거나 가장매매로 1세대 1주택 비과세를..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“마라탕이 경제에 미치는 영향, 이정도야?”…물가지수 품목 전면 개편",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092440",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 15:53:00 +09:00",
"summary": "국가데이터처 2025년 기준 개편 12월 18일 최종 확정·공표 계획 클라우드 들어가고 땅콩은 제외앞으로 소비자물가지수 조사 대상에서 땅콩과 도라지 등이 빠지고, 클라우드 서비스와..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "흥국생명, 시스템 고도화로 상품개발 기간 40% 단축…절차도 간소화",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092382",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 15:22:55 +09:00",
"summary": "흥국생명은 차세대시스템 고도화를 통해 상품 개발 소요 기간을 기존보다 약 40% 줄여 신상품 출시와 제도 변경 대응에 속도를 높였다고 7일 밝혔다. 흥국생명은 이번 시스템 개선으로..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "실손 보험료 인상 이유 있었네…가입자 상담 주요 사례 보니",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092380",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 15:22:12 +09:00",
"summary": "의료수가 인상·손해율 변동 영향 갱신형 상품은 누적치 일시 적용 지난 5월 보험료 낮춘 5세대 출시지난 5월 비급여 보장이 빠지고 보험료를 낮춘 5세대 실손의료보험이 출시된 가운데..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“숨은 보험금 10.3조 찾아가세요”…1인당 404만원 환급받았다는데",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092343",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 14:59:33 +09:00",
"summary": "7월부터 개별 안내 실시지급이 가능한데도 고객이 찾아가지 않은 이른바 ‘숨은 보험금’이 지난해 10조 3000억원이나 쌓인 것으로 나타났다. 7일 금융당국과 보험업계는 숨은 보험금..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "청년정책 간담회 발언하는 박홍근 기획예산처 장관",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092327",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 14:46:52 +09:00",
"summary": "청년정책 간담회 발언하는 박홍근 기획예산처 장관 박홍근 기획예산처 장관이 7일 여의도 국회의원회관에서 열린 청년정책 간담회에서 발언하고 있다. 2026.07.07.김재훈기자",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "청년정책 간담회 참석한 박홍근 기획예산처 장관",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092326",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 14:46:25 +09:00",
"summary": "청년정책 간담회 참석한 박홍근 기획예산처 장관 박홍근 기획예산처 장관이 7일 여의도 국회의원회관에서 열린 청년정책 간담회에서 기념촬영하고 있다. 왼쪽 세번째부터 우재준 국민의힘 의..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "청년정책 간담회 발언하는 박홍근 기획예산처 장관",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12092325",
"published": "Tue, 07 Jul 2026 14:46:23 +09:00",
"summary": "청년정책 간담회 발언하는 박홍근 기획예산처 장관 박홍근 기획예산처 장관이 7일 여의도 국회의원회관에서 열린 청년정책 간담회에서 발언하고 있다. 2026.07.07.김재훈기자",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
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"title": "코스피, 급락에 사이드카·서킷 발동…4.9%↓ 7,600선(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016180945&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:29:55",
"summary": "외국인, 3조원 가까이 순매도…장중 변동폭 565포인트 2분기 실적발표한 삼전 6.9% 급락 '30만원 이탈'·하이닉스도 6%↓ 코스닥..연합뉴스|2026-07-07 16:29:55",
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{
"title": "밸류업 ETF에 4조 몰렸다…거래소, 이달 ‘저PBR 기업’ 공개 기준 마련",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001177387&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:29:13",
"summary": "밸류업 지수 사상 최고…ETF 순자산 4.2조로 762% 급증 누적 공시기업 741곳…거래소 “7월 중 저PBR 선정 기준 확정” 코리..조선비즈|2026-07-07 16:29:13",
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{
"title": "\"좋은 실적이 잘못?\"…역대급 영업익 내고도 7% 급락에 삼전 개미 '허탈'(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0014051789&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:25:19",
"summary": "삼성전자가 2분기 역대 최대 실적을 달성했지만 주가는 7% 가까이 하락 마감했다. 장중 한때 10% 가까이 급락한 뒤 낙폭을 일부 만회..뉴시스|2026-07-07 16:25:19",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘사상 최대 실적’에도 주가 곤두박질…“삼전닉스 팔아라” 경고한 ‘반도체 저승사자’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004639036&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:23:14",
"summary": "글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리가 메모리 반도체 관련주 비중 축소를 권고했다. 같은 날 사상 최대 실적을 발표한 삼성전자의 주가가 7..서울경제|2026-07-07 16:23:14",
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{
"title": "“韓증시, 삼전닉스發 변동성 심각”…외신들 연이어 경고(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006324730&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:23:10",
"summary": "높은 수익률을 기록 중인 한국 증시가 극심한 변동성을 동반하면서 한국 개인 투자자들의 손실 위험을 경고하는 외신 보도가 이어지고 있다...이데일리|2026-07-07 16:23:10",
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{
"title": "K제조업 르네상스 시대...한화자산 \"반도체·조선·방산 다 담는다\"",
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"published": "2026-07-07 16:21:06",
"summary": "르네상스를 맞은 K-제조업에 투자하는 똘똘한 하나의 상품이 필요합니다.\" 최영진 한화자산운용 부사장은 최근 머니투데이와의 인터뷰에서 \"..머니투데이|2026-07-07 16:21:06",
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{
"title": "\"30만전자 붕괴\" \"코스피 -4.9%\" 비명...삼전 최대실적 찍은 날, 왜",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005382661&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:14:31",
"summary": "코스피가 7일 삼성전자 2분기 어닝 서프라이즈에도 불구하고 외국인·기관 순매도에 7600선으로 후퇴했다. 반도체 주도주에 대한 기대감이..머니투데이|2026-07-07 16:14:31",
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{
"title": "'삼전·닉스'에만 몰린 빚투 10조...주가 급락에 투자자 날벼락",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005544898&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:14:12",
"summary": "최근 한 달 간 국내 증시의 빚투(빚내서 투자) 거래는 사실상 삼성전자와 SK하이닉스에만 쏠린 것으로 나타났다. 두 종목을 제외한 코스..파이낸셜뉴스|2026-07-07 16:14:12",
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{
"title": "'상장가마저 무너졌다'…삼전·SK하닉 급락에 레버리지 ETF '와르르'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0014051745&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:13:24",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스가 7일 6% 넘게 급락하면서 이들 종목을 기초자산으로 하는 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)도 일제히 10..뉴시스|2026-07-07 16:13:24",
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{
"title": "서학개미도 반도체 쏠림…급락에도 순매수 상위 10개 중 6개",
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"published": "2026-07-07 16:08:17",
"summary": "최근 미국 증시에서 반도체주의 변동성이 확대된 가운데 서학개미들은 오히려 반도체 관련 종목과 상장지수펀드(ETF)를 집중적으로 사들인 ..파이낸셜뉴스|2026-07-07 16:08:17",
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{
"title": "동전주보다 무서운 시총 200억원...코스닥 6곳 무더기 상폐 위기",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006324722&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:08:10",
"summary": "강화된 상장폐지 기준이 시행된 지 일주일 만에 코스닥 상장사 6곳이 시가총액 미달로 관리종목 지정 갈림길에 놓였다. 액면병합으로 우회할..이데일리|2026-07-07 16:08:10",
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{
"title": "모건스탠리 “반도체 정점 지났다”…‘비중 축소’ 권고",
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"published": "2026-07-07 16:07:17",
"summary": "빅테크 하이퍼스케일러 ‘비중 확대’ 권고 모건스탠리가 반도체주의 실적 모멘텀(성장동력)이 정점을 지났다며 삼성전자, SK하이닉스, 마이..조선비즈|2026-07-07 16:07:17",
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{
"title": "코스피, 4.91% 급락 7656.31 마감…장중 8% 넘게 밀려 서킷브레이커 발동",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000189292&office_id=654&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:06:14",
"summary": "7일 코스피는 장중 8% 넘게 급락하며 서킷브레이커가 발동되는 등 극심한 변동성을 보인 끝에 7600선에서 거래를 마쳤다. 이날 코스피..강원도민일보|2026-07-07 16:06:14",
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{
"title": "코스피 5% 폭락에 7600선 후퇴…삼성전자 호실적도 무색",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000513960&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:05:14",
"summary": "외국인·기관 동반 매도…올해 6번째 서킷브레이커 삼성전자 역대급 실적에도 7% 하락…한화오션도 23% 폭락 코스피가 외국인과 기관의 대..더팩트|2026-07-07 16:05:14",
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{
"title": "“상폐 위기 애국기업 돈쭐 내자” 한성기업 주가 ‘쑥’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005704023&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-07-07&page=1",
"published": "2026-07-07 16:05:12",
"summary": "한국전쟁 참전용사 후원 조명 상폐 시총요건 300억원 넘겨 ‘크래미’로 잘 알려진 식품 기업 한성기업 주가가 약세장 속에서도 뛰어올랐다..매일경제|2026-07-07 16:05:12",
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6355,
"date": "2026-07-07T05:06:11+09:00",
"text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 포워드 가이던스가 적시에 제대로 작동한다면 2021년 말과 같이 유용한 정책 도구로 활용 가능\n\n2. 다만, 그 메세지가 지나치게 강력하거나 신중(too strong or rigid)하다면 오히려 걸림돌이 될 수 있음\n\n3. 경제 상황이 어느 방향으로든 전개될 가능성이 높고, 이에 대해 정책 운영자들의 견해도 크게 엇갈릴 때에도 문제\n\n4. 연준은 언제나 2% 물가 목표를 고수해왔으며, 이는 신뢰할 수 있는 약속\n\n5. 고용시장은 안정을 찾은 모습이고 물가는 여전히 높은 수준. 리스크의 균형이 역전되었기 때문에 정책 접근 방식도 변화 중\n\n6. Warsh 의장은 2% 물가 목표 달성과 관련해 단 한번도 다른 이야기를 한 적이 없음\n\n7. 정책 반응 함수가 적절하게 작동(defined reaction function)한다면, 많은 이야기를 할 필요가 없음\n\n8. 연준은 부채를 활용한 정부의 재정정책을 위해 기준금리를 내리지 않을 것\n\n9. 물가 목표의 범위(range)에 대해서는 논의해보는 것이 합리적\n\n10. 본인은 물가가 2%라는 레벨이 아닌 그 부근의 범위 안에 위치하는 것을 선호. 그러나 목표 레벨 자체를 바꾸는 것은 신뢰를 훼손시키는 행위\n\n11. 정확한 물가 레벨에 도달하는 것을 목표로 하는 것은 그 난이도가 지나치게 높음(too extreme standard)",
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{
"id": 6354,
"date": "2026-07-06T07:32:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 바뀌는 것은 없다\n\n▶ 당장의 매크로는 정책 경로를 바꾸지 못한다\n▶ 캐피탈사 자산건전성 점검\n\n- 한국은 물가가 정점을 지나는 모습이고, 미국은 고용이 부진하게 발표. 그러나 최근 지표들은 통화정책 경로를 바꾸지는 못할 것. 한국은 예정대로 3차례 추가 인상에 나서고, 미국은 상당 기간 현 수준 기준금리를 유지할 전망\n\n- 금리 급등으로 여전채 발행 여건이 악화된 가운데, 여전사 자산건전성을 선제적으로 점검할 필요. 현재 AA급 캐피탈사의 자산건전성 지표가 비교적 안정적으로 관리되고 있지만, A급은 일부 업체의 부실자산 증가가 확인돼 선별적 접근 필요",
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{
"id": 6353,
"date": "2026-07-04T04:50:39+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 약 30여개국에서 ECB의 대출 창구를 이용할 의사를 보임\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 전쟁이 없었다면 영국 물가는 지금쯤 2% 목표 수준에 도달했을 것\n\n2. 성장 훼손 없는 물가 안정을 위해 노력 중",
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"id": 6352,
"date": "2026-07-03T18:32:27+09:00",
"text": "제보가 들어와서 보니 이전에 낸 보고서를 아사모사하게 차용해서 내신 분이 하나 있네요.\n\n조심하세요.\n한번 더 그러시면 연락하겠습니다.",
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{
"id": 6351,
"date": "2026-07-03T03:07:42+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 사람들은 AI 투자가 인플레이션 자극 요인이면 어떤 일이 일어날지 궁금해 하기 시작\n\n2. 중앙은행이 모든 사안에 너무 빠르게 대응할 경우 이는 영구적인 행동의 굴레로 작용. 반면, 너무 느리게 대응하면 사람들에게 원망을 살 것\n\n3. 현재 미국의 투자 모멘텀은 극도로 강력(exceedingly strong)\n\n4. 물가가 목표 수준을 웃돌고 있음에도 경제의 회복력을 훼손시키는 그 어떠한 증거도 찾을 수 없음\n\n5. 고용시장은 안정적(stabilised)\n\n6. 물가 상승은 관세와 유가 상승에 기인. 이 중 유가는 하락하고 있기 때문에 상황의 개선을 기대\n\n7. 연준의 통화정책은 소폭 긴축적(slightly restrictive)으로 판단. 현 수준 통화정책은 물가 안정에 도움이 될 것\n\n8. 회복력을 보유한 소비는 경제에 긍정적\n\n9. 연준이 물가에 대응해야 하는 시나리오는 있지만 경제 성장동력이 없어져서 대응해야 하는 시나리오는 없음\n\n10. 앞으로의 통화정책에 정해진 것은 없음. 기준금리에 대한 잘못된 포워드 가이던스를 제공해서는 안됨\n\n11. 인플레이션이 고착화될 경우 연준은 물가와의 전쟁에 다시 나서야 함\n\n12. 주거물가는 둔화세 지속\n\n13. 물가와 고용 데이터 개선을 시키는 것이 올바른 일. 목표를 수정하는 것은 부적절(should not move the goalposts)\n\n14. 상황이 빠르게 변화할 때는 오히려 대응이 빨라서는 안됨. 본인은 점진적인 대응을 선호(I'm a gradualist. want to take things slowly)\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상은 적절한 결정이었다고 확신\n\n2. 다수 ECB 구성원(majority of policymakers)들은 4월에도 인상할 준비가 되어있었음\n\n3. 공급 측면 충격은 경제 전반으로 확산 중이나 아직 물가의 2차 충격은 나타나지 않은 상황",
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"id": 6350,
"date": "2026-07-02T08:17:36+09:00",
"text": "□ 6월 소비자물가지수는 전월대비 0.1%, 전년동월대비 3.2% 각각 상승\n o 전월비는 서비스는 하락하였으나, 전기·가스·수도 변동 없고, 공업제품, 농축수산물이 상승하여 전체 0.1% 상승\n o 전년동월비는 공업제품, 서비스, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.2% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 변동 없고, 전년동월대비 2.5% 상승",
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"id": 6349,
"date": "2026-07-01T23:12:11+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 새로운 정책 결정 시스템을 구축하고 있음. 이는 더 나은 정책 결정 환경을 제공할 것\n\n2. 더 이상 포워드 가이던스를 제공하지 않을 예정\n\n3. 7월 FOMC에서 활발한 논의를 기대(going to have a good family fight)\n\n4. AI가 물가 자극 요인인지 판단하는 것은 각국 중앙은행의 독자적인 몫\n\n5. 공급 측면의 확장은 통화정책에 많은 점들을 시사\n\n6. 미국은 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높지만 이 경쟁은 제로섬 게임이 아님\n\n7. 생산성 향상이 주도하는 성장이 두렵지 않음\n\n8. AI 발전이 어느 시점에 고용에 영향을 줄지 판단하는 것이 매우 중요\n\n9. 고용시장은 안정적. 공급 측면은 견조. 지금은 물가 안정에 집중해야 할 때\n\n10. 기대인플레이션은 지난 4주 간 둔화\n\n11. 누군가 연준이 2%를 상회하는 물가에 만족한다고 생각한다면 필히 그들은 실망할 것\n\n12. 중앙은행의 독립성은 신성불가침 영역(no changes in independence)\n\n13. 개발하고 있는 모델들이 적절하게 작동한다면 정책 운영에 적극 반영할 예정\n\n14. 변동성이 줄어들면 금리도 하락할 전망\n\n15. 향후 몇 주 내에 TF 관련 소식이 있을 것\n\n16. 잠재성장률은 상승 추세에 위치한다고 생각\n\n17. 최근 4개 분기 동안의 흐름을 보았을 때 생산성 향상에 긍정적인 전망을 내놓는 것은 합리적. 다만, 생산성 개선이 단기적으로 정책에 어떠한 영향을 줄지는 불명확\n\n18. 현시점에서 포워드 가이던스는 부적절한 정채\n\n19. 본인은 연준 대차대조표가 축소되기를 희망(no secret I want the Fed's balance sheet to be smaller)\n\n20. 대차대조표 정책은 대부분 자산가격에만 영향을 주었음\n\n21. 대차대조표 정책에 변화가 있을 경우 충분한 커뮤니케이션과 예측 가느한 경로를 통해 조정할 것\n\n22. 대차대조표 정책은 재정정책과 밀접한 관계(borders on fiscal policy)\n\n22. 대차대조표 조정과 관련해서는 다양한 의견에 열린 입장\n\n23. 통화정책에 있어 금리정책을 최우선 정책으로 내세우는 것이 적절\n\n24. 당분간은 점도표 시스템 유지할 것(at least for the short time)\n\n25. 향후 9~12개월 안에 새로운 방식으로 경제를 분석할 수 있기를 기대\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 후회하는 것이 한 가지 있다면 과거에 포워드 가이던스에 의존했다는 것\n\n2. 전반적인 리스크는 몇 주 전과 비교했을 때 균형을 찾았음\n\n3. 유로존은 현재 스태그플레이션 상황이 아님\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 경제와 고용 모멘텀은 둔화 중\n\n2. 기준금리 동결 배경에는 경기 둔화가 있음\n\n3. 현 시점에서 기준금리 인하는 고려 사항이 아님\n\n4. AI 발전은 실험단계(experimental phase). 아직까지 경제에 구체적인 영향을 주고 있다는 증거는 부재(don't see impact in economy-wide data) \n\n5. 에너지 가격 상승은 구조적으로 후행적인 대응이 불가피\n\n6. 최근들어 포워드 가이던스는 많은 문제들을 야기\n\n7. 대차대조표 정책으로 인해 중앙은행이 금리 변동 리스크를 지는 것은 옳지 않음\n\n8. 금융시스템과 유동성 수요를 고려하면 대차대조표 정책의 수정은 매우 신중할 필요\n\n9. 대차대조표 규모는 준비금 수요를 대변해야 함",
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"id": 6348,
"date": "2026-07-01T19:44:16+09:00",
"text": "(발췌)신 총재는 현지시간 1일 포르투갈 신트라에서 열린 'ECB 중앙은행 포럼(신트라포럼)'에서 '프로젝트 한강'의 경험과 시사점을 담은 논문을 발표했다.\n\n신 총재는 \"중앙은행 돈과 예금에 더해 자산까지 토큰화하는 것을 더 고려할 필요가 있다\"며 \"국채가 통합원장 안에서 발행·유통되면 중앙은행 본연의 책무인 통화정책과 금융안정에도 도움이 된다\"고 말했다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260701175831794?from=newsbot&botref=KN&botevent=e",
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"date": "2026-07-01T10:20:28+09:00",
"text": "* 6월 한국 수출/입\n- 수출 1,022억달러(YoY +70.9%)\n- 수입 661억달러(+30.1%)\n- 일평균 수출 45.4억달러(+82.3%)\n- 반도체 수출 448.2억달러(+199.5%)\n- 무역수지 361억달러 흑자\n- 월간 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파\n- 반도체 수출 사상 첫 400억달러 돌파",
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"id": 6346,
"date": "2026-07-01T07:41:21+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 고용은 사실상 완전고용 상태(right around full employment). 성장도 양호\n\n2. 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준. 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함(may need to consider rate hikes)\n\n3. 매 회의는 모든 가능성을 열어두고 참석. 상황을 예단하지 않을 것\n\n4. 근원물가도 상승. 이는 에너지 가격 상승 떄문이 아님. 가격 전반에 걸쳐 상승 압력이 존재. 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중\n\n6. 물가 제어를 위해서는 기준금리 인상이 필요할 수도 있음. 그러나 높은 기준금리가 물가를 제외한 나머지 경제에 어떠한 영향을 줄 지가 걱정\n\n7. 소비 부문은 회복력을 보유. 만약 소비가 반등한다면 이는 연준의 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거\n\n8. AI 관련 투자는 물가 상승 압력\n\n9. 중앙은행 관계자들은 정책 반응 함수를 투명하게 공개하는 것이 중요\n\n10. 통화정책은 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아님(not seeing a lot of policy restraint in the economy)\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 에너지 가격이 전쟁 이전 대비 크게 높지 않다는 것이 중요\n\n2. 연말까지 영국 물가는 약 3.2%를 기록할 전망\n\n3. 영란은행은 에너지 가격 상승이 물가에 미치는 영향을 관찰할 수 있는 시간을 확보",
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{
"id": 6345,
"date": "2026-06-30T07:23:59+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상을 보험성 인상으로 해석하는 것은 부적절\n\n2. 전쟁은 명백하게 인플레이션 압력으로 작용 중\n\n3. 유럽은 이전 대비 충격에 대한 회복력이 개선\n\n4. 향후 몇 년간 인플레이션을 제어함에 있어 여러가지 충격들을 마주하게 될 것",
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"date": "2026-06-28T12:29:13+09:00",
"text": "본업을 잘하는지는 모르겠는데 현 상황을 1년 반 전부터 예상한 1인",
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{
"id": 6342,
"date": "2026-06-27T09:00:36+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"id": 6341,
"date": "2026-06-27T06:31:11+09:00",
"text": "미군, 이란의 상업용 선박 공격 대응으로 이란 타격\n---------------------------------------\nUS Strikes Iran In Response to Strait of Hormuz Ship Attack\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/us-strikes-iran-in-response-to-ship-attack-in-strait-of-hormuz",
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"id": 6340,
"date": "2026-06-26T14:58:56+09:00",
"text": "[FI Monthly] 익숙한 내일, 새로운 내일\n\n▶ 한국은행 7월 만장일치 기준금리 인상\n▶ 유가에 둔감해진 미국, Warsh가 그리는 연준\n▶ 시중은행채 발행 확대\n▶ 여전채 조달부담 지속\n▶ 국고 3년: 3.70~3.90% / 국고 10년: 4.10~4.25%\n\n7월 금통위에서는 기준금리 인상이 사실상 확실시되는 상황. 다만, 일각에서 우려하는 공격적인 인상 가능성은 낮다고 판단. 이번 회의가 단기구간의 마지막 고비. 장기 구간은 견조한 경제 모멘텀에 연동되며 하방 경직성이 강화된 흐름 이어갈 것",
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"id": 6339,
"date": "2026-06-26T07:15:58+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"date": "2026-06-25T21:52:24+09:00",
"text": "PCE는 안심",
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"id": 6336,
"date": "2026-06-24T21:37:30+09:00",
"text": "달러/원 환율 1,546.60원",
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{
"id": 6335,
"date": "2026-06-24T21:03:44+09:00",
"text": "브렌트유 가격 개전이후 처음으로 배럴당 $75 하회\n---------------------------------------\nOil Falls Below $75 as More Ships Cross Hormuz After Peace Talks\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-23/latest-oil-market-news-and-analysis-for-june-24",
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"id": 6334,
"date": "2026-06-24T13:42:19+09:00",
"text": "황건일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 수도권을 중심으로 주택가격 오름세가 지속되고 레버리지 자산 투자도 늘어나는 등 가계부채 증가 우려가 다시 제기되고 있음\n\n2. 금융 불균형이 누증되는 가운데, 경제 각 부문에 걸친 양극화 심화가 금융안정에 잠재적 리스크로 이어질 가능성에 유의할 필요\n\n3. 금융시스템 안정을 위해 가계부채, 레버리지 투자, 비은행 부문 유동성 등 주요 리스크 요인에 대한 상시 점검을 강화할 것\n\n4. 부실이 크게 늘어났던 부동산 PF에 대해서는 지속적인 구조조정을 통해 연착륙을 도모해 나가야 함",
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"date": "2026-06-24T07:31:08+09:00",
"text": "[Strategy Note] Warsh the Fed\n\n▶ 소통(Communications) TF\n▶ 대차대조표(Balance Sheet Policy) TF\n▶ 데이터(Data Sources) TF\n▶ 생산성 및 고용(Productivity and Jobs) TF\n▶ 물가(Inflation Framework) TF\n\nKevin Warsh 연준 의장은 소통(Communications), 대차대조표(Balance Sheet Policy), 데이터(Data Sources), 생산성 및 고용(Productivity and Jobs), 물가(Inflation Framework) 등 다섯 개 TF를 발족. 다섯 가지 분야를 원점에서 재검토(First Principles)하겠다는 것. Warsh가 원하는 연준은 ‘덜 말하고, 덜 개입하고, 더 빠르게 데이터를 확인하고, 통화정책에 생산성 변화를 반영하되, 물가안정 목표는 더 엄격하게 준수하는 중앙은행’. 개혁의 성공여부, 정도와 상관없이 단기적으로는 변동성 확대, 중장기적으로는 중금리의 시대가 더욱 공고해질 것으로 예상",
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"date": "2026-06-23T10:43:04+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레의션의 고정 해제, 물가의 2차 충격 등 추가 긴축(more forceful policy action)이 필요한 증거는 부재\n\n2. 이란 전쟁은 경제 활동의 하방 압력으로 작용 중. 특히 서비스업에 영향을 많이 미침\n\n3. 현재 물가 충격은 우크라이나 사태 때보다 적은 편\n\n4. ECB의 적절한 대응은 물가를 2%로 복귀시킬 것. 이에 대한 확신이 있음\n\n5. 현재 통화정책은 상황을 제어하기에 적절한 수준(well positioned)에 위치\n\n6. 이란 충격에 기민하게 대응(remain agile)할 것\n\n7. 단기 기대인플레이션 일부 구간에서는 부분적으로 고정이 풀린 모습(some loss of anchoring)\n\n8. 유로존 경제는 ECB의 기본과 낙관 시나리오 사이에 위치\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 기술 발전에 따라 달러의 위상과 역할도 변화\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"id": 6330,
"date": "2026-06-22T20:43:51+09:00",
"text": "Greenspan 전 연준 의장,\n100세 일기로 타계\n---------------------------------------\nAlan Greenspan Dies at 100; Led Fed During Boom Before 2008 Bust\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/alan-greenspan-dies-at-100-led-fed-during-boom-before-2008-bust",
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"date": "2026-06-22T17:38:41+09:00",
"text": "Starmer 영국 총리 사임\n-----------------------------------------\nKeir Starmer Announces His Resignation as UK Prime Minister- Live Updates - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-06-22/starmer-under-pressure-andy-burnham-pound-live-updates?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==",
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{
"id": 6328,
"date": "2026-06-22T07:07:09+09:00",
"text": "[FI Weekly] 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n\n▶ 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n▶ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- 중앙그룹 사태가 크레딧 시장 전반의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 제한적일 것으로 판단. 중앙그룹 주요 계열사 합산 시장성 차입금은 비우량등급 회사채 시장의 2.4% 수준. 절대 규모가 전체 회사채 시장 대비 크지 않음\n\n- Warsh 의장은 보수적인 가이던스가 제공될 것임을 예고. 지금부터는 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단. 역사적으로 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 편. 2000년부터 2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 0개",
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{
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"date": "2026-06-21T11:21:06+09:00",
"text": "■ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- “금융시장이 새로 들어오는 데이터에 반응할 때 가장 잘 작동한다고 생각한다. 반대로 금융시장이 ‘연준이 그 새 정보에 어떻게 반응할 것인가’라는 질문을 던질 때는 덜 효율적으로 작동한다”는 Warsh 의장 기자회견 답변은 이론적으로 맞음. 하지만 통화정책은 사람이 결정하는 일. 그렇다면 시장 참가자들의 데이터에 대한 견해보다는 통화정책 운영자들이 생각하는 데이터의 의미를 파악하는 것이 더 중요\n\n- 연준 의장은 이사진과 FOMC를 대표하고, 이사진에는 지역 연은 총재 임명 승인권과 지역 연은의 몇몇 업무 감독 권한이 있으니 모두가 의장의 성향과 의중에 눈치를 볼 것이라고 생각하기 쉬움. 그러나 그럴 일은 없음. 통화정책과 관련해 연준 구성원들 각자의 견해를 밝히는 것에 대한 제한(비밀 정보 누설, 블랙아웃 기간 제외)은 없음. 오히려, 개개인의 견해를 밝히는 것이 허용된다는 규정이 있음\n\n- 무엇보다 의장은 이사나 지역 연은 총재의 상관이 아님. 연준 이사는 의장이 아닌 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 임명. 인사권 자체가 의장에게 존재하지 않음. 지역 연은 총재 임명은 연준 이사회에서 승인을 득해야 하지만 이사진이 임명을 거부한 사례는 1935~1936년 세 차례가 가장 최근. 거부 사유도 두 사례는 고령 때문이었음\n\n- “의장이 바뀐다고 본인의 연설 일정을 조정할 계획은 없다”던 연준 내 대표적인 중립인사 Williams 뉴욕 연은 총재의 발언에서 보듯 이들은 평소대로 본인들의 의견을 적극적으로 피력할 것. 우리는 여러 인사들 중에서도 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단함\n\n- 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 경향. 1950년 이후 FOMC에서 나온 소수의견은 총 502개. 이 중 283개가 지역 연은 총재들이 개진한 의견들. 2000~2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 없었음",
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{
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"date": "2026-06-19T19:58:04+09:00",
"text": "우리 이콘형도 이렇게 얘기합니다",
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{
"id": 6325,
"date": "2026-06-19T19:57:28+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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{
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"date": "2026-06-19T09:28:29+09:00",
"text": "대단쓰.. 채권쟁이지만 반도체말고는 딱히 뭐가 없어보임",
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"id": 6322,
"date": "2026-06-19T07:09:27+09:00",
"text": "Anderw Bailey 영란은행 총재\n\n1. 지난 4개월 간 상승한 에너지 가격은 부분적으로 물가 상승 압력으로 작용. 영란은행은 최근 물가 흐름이 고착화되는 것을 방지하는데 주력\n\n2. 물가의 2차 충격이 발생할 경우 기민하게 대응할 것\n\n3. 경제 성장세는 둔화되었고, 에너지 가격은 전쟁 이전보다 높아진 상황. 그러나 중동사태 전개 흐름은 매우 긍정적\n\n4. 브렉시트가 좋은 선택이었다고 이야기하려는 것은 아니지만 영국 금융 부문에 미친 충격은 당초 우려보다 심각하지 않았음",
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"date": "2026-06-18T13:11:04+09:00",
"text": "Sky is the limit!!",
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"date": "2026-06-18T13:10:52+09:00",
"text": "10,000 가자!!",
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"date": "2026-06-18T07:33:03+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-18T06:19:20+09:00",
"text": "- Warsh에 대한 첫인상: 편향적인 사람이 아니라 그냥 지금 연준 돌아가는 꼴이 마음에 안드는 사람. 이거저거 뜯어고칠 듯(고치려고 할듯)\n\n- No편향 = 긍정적 / 뭐든 손대보려함 = 변동성 확대\n\n- Forward Guidance 지움. 첫 회의 때부터 성명서가 엄청 간결해짐. 연준 차원, 의장으로부터의 정보를 얻기는 진짜 힘들듯. 한동안 개혁 얘기만 주구장창 하지 않을까 함\n\n- 다행인건 Williams가 의장 바뀐다고 연설 일정 조정할 생각 없다했음. 연준 이사, 지역연은 총재들 이야기가 중요해질 듯",
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"date": "2026-06-18T04:32:01+09:00",
"text": "FOMC 관전평: 개혁 청사진 발표자리",
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"id": 6316,
"date": "2026-06-18T04:24:46+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가는 목표 수준을 상당 수준 상회(well ahead of the 2% goal). 높은 물가가 지속되고 있는 것이 부담. 경제활동은 견조한 속도로 확장\n\n2. 최근의 상황이 인플레이션의 서막을 의미하는 것은 아님\n\n3. 지도부의 교체 시기는 기존 관행을 재검토할 수 있는 기회. 성명서를 짧고 간결하게 바꾸었음. 기존 표현들을 배제. 현재 통화정책에 적절하지 않은 Forward Guidance도 제거\n\n4. 본인의 전망을 제시하는 것을 자제(refrained from submitting projections of my own)\n\n5. 커뮤니케이션, 대차대조표, 데이터 소스, 생산성과 고용, 연준의 인플레이션 프레임워크 등 다섯 개 부문에서 TF 설립을 약속\n\n6. 전망 시스템(summary of projection)을 포함, 여러가지 변화를 제안할 것\n\n7. 대차대조표 TF는 풍부한 준비금 시스템(ample reserves regime)의 장단점을 검토할 것이며 커뮤니케이션 TF는 SEP 개선작업에 나설 예정\n\n8. 데이터 TF는 새로운 데이터 소스 발굴과 방법론에 변화를, 생산성 및 고용 TF는 AI 등 기술발전의 분석을, 인플레이션 프레임워크 TF는 물가의 상승 원인을 분석할 것\n\n9. 2% 물가는 연준이 오랫동안 유지해온 목표. 물가목표 달성 전까지는 목표의 수정 검토가 불필요. 목표물가 수정은 TF 업무가 아님\n\n10. 연준의 통화정책은 주택시장 관점에서는 긴축적이지만 금융시장 관점에서는 그렇지 않음. 긴축의 강도가 고르지 않은 것(uneven)\n\n11. 점도표 시스템에 대한 재검토도 필요. 구성원들은 자신들이 제출한 전망치에 얽메이지 않는 모습. 전망치를 제출할 때 그다지 확고한 신념을 느낄 수 없었음(did not hear tonnes of conviction on the projection submissions)\n\n12. 개인적으로 점도표 시스템은 정책 운영에 큰 도움이 되지 않는다고 생각(submitting a dot is not helpful in the conduct of policy)\n\n13. 기자회견은 커뮤니케이션에 있어 매우 유용한 수단이나 전달할 정말 중요한 내용이 있어야 함\n\n14. 앞으로 몇 가지 변화가 있을 예정이며 이는 기자회견을 열 만한 가치가 있을 수 있음\n\n15. 연준은 지난 5년 간 물가 목표 달성에 실패. 이를 바로잡을 것\n\n16. 대부분 데이터들은 뒤떨어진(old-fashioned) 방식에 근거에 산출\n\n17. 시장은 새롭게 발표되는 데이터들에 반응할 때 가장 효율적. 연준이 해당 데이터에 어떻게 반응할지 우려할 때는 효율성이 떨어짐\n\n18. 금융시장(financial market prices)은 중앙은행에게 가장 중요한 정보\n\n19. 연준은 음식료와 에너지 등 특정 부문 물가에는 유의미한 영향을 미칠 수 없음. 연준은 물가 상승의 2차 충격을 막는 데에 주력할 것\n\n20. 재무장관과의 주간 회담은 매우 유용. 지금까지 세 번 회담을 가졌음. 연준은 넓은 시야를 가져야 하지만 권한은 제한적이어야 함(needs to have a wide lens but a narrow remit)\n\n21. 주택시장을 제외한 대부분 영역에 있어 현재 통화정책이 긴축적이라고 볼 수는 없음\n\n22. 구성원 전원이 현 시점에서는 추가 긴축이 필요하지 않다는 것에 동의",
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"id": 6315,
"date": "2026-06-18T03:31:55+09:00",
"text": "뉴페이스",
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"date": "2026-06-18T03:22:11+09:00",
"text": "Forward Guidance 사실상 삭제",
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"id": 6313,
"date": "2026-06-18T03:01:28+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75% 만장일치 동결",
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"id": 6312,
"date": "2026-06-17T19:50:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이미 호르무즈 해협은 부분적으로 개방. 완전개방까지는 1~2일 소요될 것\"",
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{
"id": 6311,
"date": "2026-06-17T17:32:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 5월 금통위 당시 예상했던 것보다 임금과 수요 쪽 인플레이션 압력이 강할 수 있음\n\n2. 빅스텝 관련 이야기가 나올 당시에는 시장이 많이 어려웠던 상황. 그때는 채권금리와 환율이 많이 상승했었음. 중앙은행은 통화정책을 펼 때 시장 상황에 일희일비하지 않고 밑에 깔린 흐름을 중요시 함. 상황에 휘둘리지 않고 정책을 운영해 나갈 것\n\n3. 원유가격 정상화까지는 상당 기간 소요 예상. 생산이 단기간에 전쟁 이전 수준까지 회복하는 것은 어려워 보임\n\n4. 연초 추경의 일부는 최고가격제에 사용되고 피해지원금으로 지출. 총수요나 물가에 큰 영향을 미치지 않았음. 재정 상황이 양호하고, 재정정책에서 나오는 채권금리에 대한 상방 압력도 별로 없는 상황\n\n5. 초과세수는 단기적으로 채무 상황에 쓰일 수도 있지만 그것이 제일 급선무인지에 대해서는 논의가 있을 수 있음. 재정 상황이 워낙 좋기 때문에 그것보다 더 높은 우선순위인 사업도 있을 것. 큰 그림에서 보았을 때 한국경제가 도약할 수 있는 아주 좋은 기회",
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"id": 6310,
"date": "2026-06-17T07:16:06+09:00",
"text": "■ 5월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 물가는 고유가가 지속되면서 상방압력이 크게 확대된 반면, 성장은 반도체 경기 호조가 중동 리스크의 부정적 영향을 상쇄하면서 당초 예상보다 견조한 흐름을 보일 전망\n\n- 불확실성이 매우 큰 만큼 기준금리를 현 수준에서 유지한 채 물가 추이 등 대내외 여건 변화를 면밀히 점검하면서 적절한 정책 대응을 모색해나가는 것이 바람직\n\n\n위원2(2.75% 인상)\n\n- 반도체는 자본 집약적 산업으로서 고용 유발 계수가 크지 않아, 반도체 호황이 경제 전체로 파급되는 낙수효과는 다른 산업에 비해 작다고 생각\n\n- 물가는 정부의 각종 대책으로 상승 폭이 억제되고 있으나 이러한 정책들은 장기간 유지하기 어렵고, 상승압력을 일시적으로 이연시킬 뿐, 물가상승요인이 해소되는 것은 아닙\n\n- 금년 및 내년도 경제 성장률이 잠재성장률을 상회할 것으로 전망. 반면 고환율과 고유가에 따른 물가상승 압력은 당분간 계속 누적될 것으로 예상\n\n- 기준금리를 25bp 인상하여 물가상승 압력에 선제적으로 대응하고, 향후 실물 경제와 물가 지표의 추이를 살펴보면서 통화정책 방향을 결정하는 것이 좋겠음\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 실물 부문에서 뚜렷한 양극화 심화에도 불구하고 헤드라인 지표는 그동안의 부진에서 벗어나 강한 흐름을 보여주고 있음\n\n- 물가의 경우 고유가라는 공급 요인에 의한 직접적 영향을 넘어 앞으로 상품·서비스 등 근원물가로 전이되면서 상당 기간 상승 모멘텀이 강화될 것으로 보여 향후 경제정책 운용의 핵심 고려 요인이 될 것\n\n- 통화정책의 선택지는 점차 좁아지는 것이 불가피\n\n- 높은 불확실성이 지속되는 상황에서 섣부른 기준금리 조정보다는 대외 환경의 변화 추이를 좀 더 확인해 보는 것이 바람직. 향후 통화정책 방향은 중동전쟁의 조기 안정화 여부에 달려 있음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 수출 호조 및 내수 회복으로 금년 및 내년 중 성장이 잠재 수준을 상회할 것으로 예상되는 가운데\n\n- 고유가 및 고환율의 영향과 파급 효과, 수요압력 등으로 소비자물가 상승률이 내년 1분기까지 목표 수준을 상당폭 상회할 것으로 전망됨에 따라 물가에 대한 우려가 커졌음\n\n- 통화정책은 물가를 중심으로 운용해 가면서 정책 기조의 변화를 모색할 필요\n\n- 기준금리 동결 기조 지속 시 나타날 수 있는 물가 불안 리스크가 인상 기조 전환에 따른 성장 둔화 리스크보다 큰 것으로 평가\n\n\n위원5(2.75% 인상)\n\n- 국내경제는 성장과 물가의 상방압력이 함께 커지고 있음. 특히 공급 및 수요측 물가압력이 함께 확대되는 가운데, 기대와 임금을 매개로 한 2차 파급 가능성도 우려되는 상황\n\n- 불확실성이 여전히 높은 상황이지만, 물가압력 확대와 기대인플레이션 불안에 대한 대응 필요성이 커지고 금융안정 측면의 리스크가 지속되고 있는 만큼 금번 회의에서는 기준금리를 현재의 2.50%에서 2.75%로 0.25%p 인상하는 것이 좋겠다는 의견\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 우리 경제는 중동사태의 영향과 반도체 경기 호조의 영향을 모두 받으면서 정책변수간 리스크의 균형이 성장에서 물가로 기울고 있음\n\n- 이는 인플레이션에 대응할 때의 리스크보다 대응하지 않을 때의 리스크가 좀 더 커졌음을 의미하므로 물가안정을 위한 금리 인상을 검토할 필요가 있다고 생각\n\n\n-> 소수의견 2인 외 위원1을 제외한 나머지 3명도 기준금리 인상을 기정사실화",
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"id": 6309,
"date": "2026-06-17T07:00:42+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 발표되는 데이터들은 RBA 예상 경로에 부합\n\n2. 필요시 추가 긴축 주저하지 않을 것. 주택시장 둔화가 통화정책에 도움이 된다고 판단하는 것은 시기상조\n\n3. 현재 유가는 RBA 기본전망 수준\n\n4. 4.5% 실업률은 지금도 고용시장이 소폭 타이트함을 보여줌\n\n5. 물가가 안정되기를 기다리기만 한다면 너무 늦을 것\n\n\n우치다 신이치 일본은행 부총재\n\n1. 일본 경제는 완만하게 회복 중. 경제의 하방 리스크도 감소\n\n2. 긷조적 인플레이션이 목표 수준을 상회할 위험이 존재\n\n3. 중단기 시계열에서 실질 기준글리는 (-). 금융환경은 완화적\n\n4. 경제활동과 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리 인상 이어나갈 계획\n\n5. 금리 급등 시 신속하게 국채 매입량 확대할 것\n\n6. 물가 추세는 점진적으로 2%를 향해 나아가는 중\n\n7. 최근 몇 년간 임금-물가 상승 사이클은 2% 물가 목표에 부합하는 수준\n\n8. 외환시장 충격은 과거보다 물가에 더 큰 영향을 줌. 기조적 물가에도 영향이 있음\n\n9. 경제의 하방 리스크 감소가 이전 회의와 비교했을 때 가장 크게 바뀐 점\n\n10. 금번 기준금리 인상의 주된 이유는 정책 조정이 지나치게 늦어지는 것을 방지하는 것\n\n11. ETF 매매 속도를 조정할 계획은 없음\n\n12. 2조엔 규모 JGB 매입으로도 충분히 대차대조표의 조정이 가능\n\n13. 일일 시장 흐름에 대해 관여하지 않을 것. 50bp 기준금리 인상 제안은 없었음",
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{
"id": 6308,
"date": "2026-06-15T07:32:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상",
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{
"id": 6307,
"date": "2026-06-15T06:52:49+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제",
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{
"id": 6305,
"date": "2026-06-12T10:06:48+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요",
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{
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"date": "2026-06-12T06:59:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작",
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{
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"date": "2026-06-12T03:55:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal",
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{
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"date": "2026-06-11T21:42:57+09:00",
"text": "Smull Smull",
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"date": "2026-06-11T21:33:01+09:00",
"text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함",
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"date": "2026-06-11T21:30:47+09:00",
"text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"",
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{
"id": 6297,
"date": "2026-06-11T21:24:44+09:00",
"text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)",
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"date": "2026-06-11T21:15:58+09:00",
"text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상",
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"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"id": 6294,
"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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"date": "2026-06-10T21:37:48+09:00",
"text": "줏대없음 그자체",
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"date": "2026-06-10T21:33:06+09:00",
"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"date": "2026-06-10T06:36:16+09:00",
"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"id": 6289,
"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"id": 6286,
"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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{
"id": 6284,
"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"date": "2026-06-05T21:33:49+09:00",
"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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{
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"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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{
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"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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{
"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
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"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
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"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"text": "✨ [**슈퍼 SOL LINK 계좌(<-클릭)\n**](https://nssol.shinhan.com/link.html?pr_id=PR1002S0011F01&prdGubun=1&prdCode=110007801&group=S011&hwno=214151) - 수수료: 국내주식 0.01% / 해외주식 0.07% \n - 이벤트 1 : 매주 테슬라 1명 추첨 \n - 이벤트 2 : 국내주식 투자쿠폰 100% 지급\n\n당사 주식 계좌 없으신 분 만들어만 두셔도 이득입니다.🤲",
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"text": "**Fed Watch 금리**\n\n9월 25bp 인상, 이후 동결",
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"text": "2026.07.07 07:39:44\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)\n영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)\n순이익 : -(예상치 : 731,258억)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -\n2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"text": "Morgan Stanley 𝐫𝐚𝐢𝐬𝐞𝐬 𝐏𝐓 on 𝐀𝐩𝐩𝐥𝐢𝐞𝐝 𝐌𝐚𝐭𝐞𝐫𝐢𝐚𝐥𝐬 to $𝟔𝟒𝟕 from $𝟓𝟎𝟐, maintains 𝐄𝐪𝐮𝐚𝐥𝐰𝐞𝐢𝐠𝐡𝐭",
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"date": "2026-07-06T20:49:24+09:00",
"text": "🤩**$MU**** Micron Technology: UBS – 𝐁𝐮𝐲(유지)**\n\n**Rating = Buy (유지)**\n**Price Target = 미공개 (Not Disclosed)**\n**Current Price = $975.56**\n\n**Key Takeaways**\n\n• FY3Q26 DDR 계약가격 전망을 +32%(기존 +17%)로 상향, FY4Q26는 +18%(기존 +12%)로 상향\n• **DRAM 공급 부족이 최소 2028년 2분기까지 지속**될 것으로 전망\n• **2027년 DRAM 수요 증가율(+36.2%)이 공급 증가율(+19.3%)을 크게 상회**할 것으로 예상\n• FY3Q26 **NAND 가격은 QoQ +30%** 상승 전망\n• **NAND 업사이클도 최소 2027년 4분기까지 지속**될 것으로 전망\n• 글로벌 메모리 시장 규모는 **2026년 $992억**, **2027년 $1,763억**까지 확대될 것으로 예상\n\n**Risk Watch**\n\n• 가장 큰 리스크는 **하이퍼스케일러 등 주요 고객들의 투자 여력(Capex Financing)**\n• AI 인프라 투자를 지속하기 위해 고객들이 충분한 자금 조달 능력을 유지해야 메모리 업황도 이어질 수 있다고 평가\n\n**Analyst Sentiment**\n\n**• Positive**\n• 장기간 지속되는 공급 부족과 강력한 수요 증가를 바탕으로 **역사적인 메모리 슈퍼사이클**이 전개될 것으로 전망\n\n**Analyst Commentary 요약**\n\n**UBS는 Micron에 대해 Buy 의견을 유지했으며, 목표주가는 공개하지 않았다.**\n\nUBS는 최근 산업 조사(Industry Checks)를 반영해 **DDR 계약가격 전망을 대폭 상향 조정**했다. FY3Q26 계약가격은 기존 **+17%에서 +32%**, FY4Q26는 +12%에서 +18%로 상향했으며, 이는 FY2Q26의 **+67% 상승** 이후에도 강한 가격 상승세가 이어질 것이라는 의미다.\n\nHBM 가격과 장기공급계약(LTA) 비중에 따라 업체별 평균판매가격(ASP)은 다소 차이가 있을 수 있지만, **DRAM 산업의 공급 부족은 최소 2028년 2분기까지 지속될 것**이라는 기존 전망을 유지했다.\n\nUBS는 **2027년 DRAM 비트 수요(Bit Demand)가 36.2% 증가하는 반면 공급(Bit Supply)은 19.3% 증가에 그칠 것**으로 예상했다. 또한 2027년 하반기에도 고객들의 재고 조정이 발생하지 않는다고 가정하면, 공급 부족 수준은 더욱 심화될 수 있으며 이는 **지난 30년간 보기 어려웠던 수준의 수급 불균형**이라고 평가했다.\n\nNAND 시장도 강세가 이어질 것으로 전망했다. UBS는 FY3Q26 NAND 가격 상승률 전망을 기존 +17%에서 +30%로 상향했으며, FY4Q26는 **+12%** 상승을 유지했다. 이에 따라 **NAND 업사이클도 최소 2027년 4분기까지 지속**될 것으로 예상했다.\n\n이러한 전망을 바탕으로 UBS는 **글로벌 메모리 산업 매출이 2026년 $992억, 2027년에는 $1,763억까지 증가**할 것으로 전망했다.\n\n다만 UBS는 이번 메모리 슈퍼사이클의 가장 큰 변수는 **AI 데이터센터를 구축하는 하이퍼스케일러들의 자본 조달 능력**이라고 지적했다. 고객들이 지속적으로 대규모 Capex를 집행할 수 있어야 현재의 강력한 메모리 수요가 유지될 수 있다는 점을 주요 리스크로 제시했다.",
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"text": "✅**신한 슈퍼 SOL 앱 설치 부탁드립니다.\n**\n1. 하단 링크 클릭\n2. 문자메세지 보내기\n3. 휴대폰 본인확인\n4. 약관동의\n5. 신분증 촬영 및 계좌인증(타사 가능)\n6. 인증서 비밀번호 등록 \n\nhttps://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151",
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"date": "2026-07-06T16:36:49+09:00",
"text": "**🤩****드러켄밀러 인터뷰_모건스탠리 하드레슨\n**\n\"제가 그(조지 소로스)에게서 배운 것은 '사이징(sizing, 포지션 규모 설정)'이었습니다. 당신이 맞았느냐 틀렸느냐가 중요한 것이 아니라, 당신이 맞았을 때 얼마나 많이 벌고 틀렸을 때 얼마나 많이 잃느냐가 중요하다는 것입니다. \n\n\"제가 흉터가 너무 많아서 당신은 믿지 못할 정도라는 점을 먼저 말씀드리겠습니다. **제가 99년 나스닥 멜트업(폭등장)에서 어떻게 플레이했는지 모두가 알고 있습니다. 1월에 완벽하게 팔아치웠다가, 그러고 나서 정확히 꼭대기 상단에서 다시 사들였죠**. 누군가 '그것으로부터 무엇을 배웠습니까?'라고 묻기에 저는 '아무것도 안 배웠다'고 했습니다.\"\n\n\"저는 그걸하지 말아야 한다는 것을 이미 20년 전에 배웠었습니다. 하지만 저는 감정적으로 변했고, 그것과 매일 싸우고 있습니다. 저는 포트폴리오가 깎여 나갈(drawdown) 때면 문자 그대로 일주일에 한두 번씩 불안감 때문에 토하곤 했습니다. 그리고 제 커리어의 어떤 시점에 저는 당신이 앞으로도 계속 실수를 저지를 것이고, 계속 감정적으로 변할 것이며, 앞으로도 때때로 그런 일들이 계속 일어날 것이라는 점을 받아들였습니다. 하지만 당신에겐 재능이 있습니다.\"\n\n\"**그러니 이것 때문에 48시간 혹은 그 이상 동안 스스로를 고문하는 짓을 이제 멈추십시오. 왜냐하면 당신은 이 일을 충분히 오랫동안 해왔고, 그 기록(record)이 충분히 오랫동안 그곳에 존재해 왔기 때문에, 그것은 더 이상 무작위적인 우연(random accident)이 아닙니다. **저는 이 사실을 한 15년 동안은 믿지 못했었습니다. 그래서 힘든 교훈들은 수백 가지의 실수들이었지만, 그것들은 단지 시간의 한 조각(moment in time)일 뿐입니다.\"\n\n\"그리고 여러분이 이런 자산 감소(drawdowns)를 겪을 때, 만약 이 방송을 듣고 있는 자산운용가 분들이 계시고 본인이 실력이 있다면, 말처럼 쉽지는 않겠지만 그냥 훌훌 털어버리고(get over it) 앞으로 나아가십시오.\"\n\nhttps://blog.naver.com/survivaldopb/224338200961",
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"date": "2026-07-06T14:07:50+09:00",
"text": "**🤩****노무라(Nomura)가 추정한 글로벌 메모리 시장(Total Memory Revenue) 전망**\n\n2024년 1,810억 달러에서 2030년에는 2조6,250억 달러 까지 성장하는 것으로 전망\n\n이는 약 14.5배 규모\n\n향후 메모리 시장의 절반 이상은 데이터센터가 소비하는 메모리가 될 것",
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"date": "2026-07-06T14:02:50+09:00",
"text": "\"해줘\"",
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"date": "2026-07-06T14:02:39+09:00",
"text": "**[단독]국민연금 ‘삼전닉스 매도 폭탄’ 막는다…與 리밸런싱 한시유예 추진**\n\n국민연금이 국내 주식의 비중 재조정(리밸런싱)을 재개하면서 수십조원 규모의 ‘매도 폭탄’에 대한 우려가 커지는 가운데 **더불어민주당이 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중을 조정하거나 매도 시점을 한시적으로 유예할 수 있는 법적 근거 마련을 추진하는 것으로 확인됐다. 리밸런싱 원칙이 새롭게 세워질 경우 시장 불안감이 완화될 수 있을 거란 기대감도 나온다.**\n\n6일 정치권에 따르면 박선원 민주당 의원은 **조만간 이 같은 내용의 국민연금법 일부개정법률안을 대표발의한다.**\n\n개정안은 금융시장 또는 외환시장의 급격한 변동 등 대통령령으로 정한 사유가 있을 경우 기존 기금운용계획 자산 종류별 목표 비중을 국민연금 기금 운용위원회 심의를 거쳐 조정하거나 자산 매도·매수를 한시적으로 유예할 수 있도록 하는 내용이 핵심이다. 다만 국민연금의 장기적인 안정성과 수익성을 해치지 않는 범위에서만 목표 비중 조정 및 자산 매도·매수를 할 수 있도록 제한을 뒀다.\n\n개정안에 따르면 보건복지부 장관은 자산 종류별 목표 비중을 조정하거나 한시적 유예 조치를 한 경우 국회 소관 상임위원회에 지체 없이 보고해야 한다.\n\n증권가에서는 코스피 지수가 연초 4000대에서 최근 9000선을 돌파하는 등 가파르게 상승하면서 기존 기금운용계획 수정이 불가피하다는 지적이 이어지고 있다. 국민연금은 5년 단위 중기 자산배분계획을 세우고 이를 연 단위 기금운용계획에 반영해 국내외 주식, 채권 등 자산군별 투자 규모를 정한다.\n\n국민연금은 올해 국내 주식 비중이 목표를 훨씬 웃돌았음에도 리밸런싱을 유예하다가 최근 재개에 나섰다.\n\n올초 국민연금 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중은 14.9%였으나 이 수치가 넘어선 이후에도 매도가 이뤄지지 않았고, 이후 지난 5월 중기 자산배분계획을 통해 2027년까지 국내 주식 목표가 20.8%로 대폭 상향 조정된 바 있다.\n\n\n아울러 국민연금은 전략적 자산범위(SAA) 및 전술적 자산범위(TAA)를 합산해 국내 주식을 최대 28.8%까지 보유할 수 있다. SAA는 자산시장 가격변동으로 인한 오차를 허용하는 한도, TAA는 자산 운용자가 재량껏 투자 비중을 바꿀 수 있는 한도로 SAA와 TAA를 모두 벗어나면 기계적으로 매도해야 한다.\n\n이 같은 조치에도 여전히 국민연금의 국내 주식 비중이 목표보다 큰 것으로 추정돼 리밸런싱에 대한 시장 불안이 높은 것으로 지적된다. 국민연금이 단기간 목표를 맞추기 위해 상당한 국내 주식을 매도할 경우 코스피가 급락하는 등 시장 혼란을 일으킬 수 있다는 공포감이다.\n\n한편** 정부는 국민연금의 ‘매도폭탄설’을 일축하며 진화에 나서기도 했다**. 김성주 국민연금공단 이사장은 지난 2일 자신의 페이스북에 “국민연금이 리밸런싱에 들어가더라도 ‘폭탄’이 될 가능성은 제로”라며 “리밸런싱은 단기간 대규모 매도가 될 수 없다”고 밝혔다. 정은경 보건복지부 장관도 같은 날 **“앞으로 리밸런싱이 발생하더라도 시장 영향이 최소화되도록 운영 과정을 면밀하게 모니터링하겠다**”고 말했다.\n\n그러나 국내 주식의 수익성이 높을 때 국민연금이 기금운용계획에 따라 기계적으로 리밸런싱에 나서는 것과 관련 “기금 관리 차원에도 적절하지 않다”는 시각도 있다. 또 그동안 국민연금의 목표 비중 조정 및 리밸런싱 유예가 법적 근거 없이 기금운용위의 자체 판단으로 시행된 것에 대한 지적도 제기된다.\n\n현행 국민연금법에는 기금운용계획을 기금운용위와 국무회의 심의를 거쳐 대통령 승인을 받고 국회에는 매해 10월까지 연 1회 보고하게 돼 있다. 기금운용위가 급격한 시장 변동에 대응한 경우에도 별다른 통제장치 없이 리밸런싱이 이뤄졌다는 것이다.\n\n박 의원은** “지금 국내 증시는 국민연금이 놓쳐서는 안 될 핵심 수익처”라며 “기계적 리밸런싱에 따른 시장 우려를 불식시키고, 국민연금 수익성과 국민 노후자산을 지키겠다**”고 강조했다.\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10798976?ref=naver",
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"date": "2026-07-06T10:29:29+09:00",
"text": "**>>SemiAnalysis, 장 시작 전 또다시 폭로…“엔비디아 Kyber NVL144 랙, PCB 미드보드 제조 난이도로 12개월 이상 지연”**\n\n•SemiAnalysis의 최신 분석에 따르면, 엔비디아의 Kyber NVL144 랙 아키텍처는 PCB 미드보드 제조 공정의 어려움으로 인해 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐음. 대체안으로 검토되던 NVL72x2 백투백 아키텍처도 취소됐으며, 4칩 버전 Rubin Ultra 역시 취소되고 성능이 절반 수준인 2칩 버전만 유지되는 것으로 전해졌음. 이러한 여러 변수들이 겹치면서 엔비디아 Rubin Ultra의 대규모 확장 영역에 일시적인 공백이 발생했고, 이는 AMD와 구글 등 경쟁사에 잠재적인 기회를 제공할 수 있다고 분석\n\n>SemiAnalysis再度盘前爆料：英伟达Kyber NVL144机架延迟超12个月，因“PCB中板制造困难” https://wallstreetcn.com/articles/3776238#from=ios",
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"date": "2026-07-06T10:24:04+09:00",
"text": "**>>모건스탠리 수석 이코노미스트, 워시 직접 관찰 후 “연준, 올해 금리 인상 없을 것”**\n\n•마이클 카펜터는 신트라 중앙은행 포럼에 직접 참석한 뒤, 신임 연준 의장 워시가 비둘기파적 신호를 내놓았다고 판단했음. 그는 정책 초점이 물가만이 아니라 연준의 이중 책무(물가 안정과 고용) 간 균형으로 이동하고 있으며, 유가 하락으로 인플레이션 기대도 낮아지고 있어 7월 금리 인상 가능성은 사실상 사라졌다고 평가\n\n•모건스탠리는 올해 금리 인상이 없을 것이라는 기존 전망을 유지, “AI가 결국 금리 인하를 가져올 것”이라는 시장의 일반적인 서사는 거의 확실히 틀렸다고 지적\n\n>摘要：摩根士丹利首席全球经济学家Carpenter亲赴辛特拉央行年会后发出判断：新任美联储主席沃什释放鸽派信号，从单一聚焦通胀转向平衡双重使命，叠加油价下跌压低通胀预期，7月加息几乎出局。大摩维持全年不加息基准预测，并直言\"AI必然导致降息\"的流行叙事\"几乎肯定是错误的\"。",
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"date": "2026-07-06T09:21:45+09:00",
"text": "나선",
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"date": "2026-07-06T09:03:58+09:00",
"text": "예상치 못한 야락에 일동 당황 ...",
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"date": "2026-07-06T08:43:51+09:00",
"text": "메르님. \n\nhttps://blog.naver.com/ranto28/224336319183",
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"date": "2026-07-06T08:29:14+09:00",
"text": "$MU 매출 전망치 \n\n초록색 = 2027(E)",
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"date": "2026-07-06T07:44:00+09:00",
"text": "🤩 $MU Micron, 일본에서 1.5조 엔(93억 달러) 규모 AI 메모리 칩 확장에 착공\n\n➤ 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧, 히로시마에서 𝟏.𝟓조 엔 규모 AI 메모리 칩 확장 공사 착수.\n\n➤ 새로운 시설은 AI 프로세서를 위한 𝐡𝐢𝐠𝐡-𝐛𝐚𝐧𝐝𝐰𝐢𝐝𝐭𝐡 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 (HBM)를 생산할 예정.\n\n➤ HBM 출하 예정 시기는 𝟐𝟎𝟐𝟖년 여름경.\n\n➤ 일본 정부가 프로젝트 비용으로 최대 𝟓𝟎𝟎0억 엔 지원.\n\n➤ 마이크론에 대한 일본의 총 지원액은 R&D 자금 포함 약 𝟕𝟕𝟓0억 엔에 달함.\n\n➤ 이번 확장은 AI 메모리의 𝐩𝐨𝐰𝐞𝐫 𝐞𝐟𝐟𝐢𝐜𝐢𝐞𝐧𝐜𝐲와 데이터 전송을 개선하는 것을 목표로 함.\n\n➤ 마이크론은 히로시마 시설에서 사용되는 재료의 약 𝟖𝟎%가 일본에서 조달된다고 밝힘.\n\n➤ 이 프로젝트는 미국의 신규 팹과 함께 마이크론의 글로벌 AI 메모리 제조를 확대.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 급증하는 𝐀𝐈 수요가 첨단 메모리 생산에 대한 대규모 글로벌 투자를 촉진.\n\n➤ 이번 확장은 경쟁이 치열한 𝐇𝐁𝐌 시장에서 마이크론의 입지를 강화.\n\n➤ 일본은 반도체 제조 생태계를 재건하기 위해 대규모 투자를 지속.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"마이크론의 최초 HBM 생산 웨이퍼 — AI의 핵심인 메모리 기술을 위한 것 — 가 바로 이 히로시마에서 만들어졌습니다. 미국의 대담함이 일본의 장인 정신과 만나면 타협은 없습니다. 세계 최고를 얻는 것입니다.\" — 𝐒𝐚𝐧𝐣𝐚𝐲 𝐌𝐞𝐡𝐫𝐨𝐭𝐫𝐚, Micron Technology CEO.\n\n➤ \"국경 내 유일한 DRAM 제조사인 마이크론에 대한 일본의 지원은 매우 귀중한 가치가 있습니다.\" — 𝐑𝐲𝐨𝐬𝐞𝐢 𝐀𝐤𝐚𝐳𝐚𝐰𝐚, 일본 경제산업대신.\n\n➤ \"히로시마 공장의 강점은 최첨단 고성능 제품을 고객에게 신속히 공급할 수 있는 능력에 있습니다. 이곳에서 차세대 칩을 만드는 것은 마이크론의 전략과 직접적으로 연결됩니다.\" — 𝐊𝐨𝐭𝐚 𝐍𝐨𝐬𝐚𝐤𝐚, Micron Japan 대표이사.",
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"date": "2026-07-03T23:18:44+09:00",
"text": "**🤩****Kioxia, ****$SNDK**** Sandisk가 K2 Fab에서 10세대 3D NAND 플래시 생산을 시작**\n\n👉 𝐊𝐞𝐲 𝐇𝐢𝐠𝐡𝐥𝐢𝐠𝐡𝐭𝐬:\n\n➤ 𝐊𝐢𝐨𝐱𝐢𝐚와 𝐒𝐚𝐧𝐝𝐢𝐬𝐤가 일본 K2 Fab에서 𝟏𝟎𝐭𝐡-𝐠𝐞𝐧 𝟑𝐃 𝐍𝐀𝐍𝐃 생산을 시작했습니다.\n\n➤ K2는 이전에 𝐞𝐢𝐠𝐡𝐭𝐡-𝐠𝐞𝐧 𝟑𝐃 𝐍𝐀𝐍𝐃를 생산했으며, 이제 10세대 생산을 확대할 예정입니다.\n\n➤ 두 세대 모두 더 높은 성능, 용량, 낮은 전력을 위해 𝐂𝐁𝐀 기술을 사용합니다.\n\n➤ K2는 𝐞𝐚𝐫𝐭𝐡𝐪𝐮𝐚𝐤𝐞-𝐫𝐞𝐬𝐢𝐬𝐭𝐚𝐧𝐭 설계, AI 기반 생산, 에너지 효율적인 장비를 특징으로 합니다.\n\n➤ 회사들은 𝟐𝟎𝟑𝟒년 𝟏𝟐월까지 𝐣𝐨𝐢𝐧𝐭 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐮𝐫𝐞를 연장했습니다.\n\n➤ 지속적인 투자는 NAND 비트 성장과 제조 확대를 다년간 지원하는 것을 목표로 합니다.\n\n➤ 파트너십은 𝟐𝟓년 이상 𝐍𝐀𝐍𝐃 𝐟𝐥𝐚𝐬𝐡 혁신에 협력해 왔습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 제조 용량을 확대하여 증가하는 𝐀𝐈 및 데이터 저장 수요를 충족합니다.\n\n➤ 장기적인 𝐍𝐀𝐍𝐃 𝐟𝐥𝐚𝐬𝐡 공급과 기술 리더십을 강화합니다.\n\n➤ 전략적인 𝐔.𝐒.-𝐉𝐚𝐩𝐚𝐧 반도체 제조 파트너십을 강화합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"키타카미에서 첨단 10세대 플래시 메모리 생산을 시작하게 되어 기쁩니다. Fab2에서 생산되는 8세대 및 그 이후 세대 플래시 메모리 제품은 빠르게 성장하는 AI 시장에 새로운 가치를 제공할 것입니다. 파트너십과 규모의 이점을 활용하여 Kioxia는 선도적인 플래시 메모리 제품을 지속적으로 제조하고 지속 가능한 기업 성장을 달성할 것입니다. Kioxia는 반도체 산업의 발전과 지역 및 국내 경제 발전에 계속 기여할 것입니다.\" — 𝐊𝐨𝐢𝐜𝐡𝐢𝐫𝐨 𝐒𝐡𝐢𝐛𝐚𝐲𝐚𝐦𝐚, Kioxia Iwate Corporation 사장 겸 CEO.\n\n➤ \"키타카미 시설에서 10세대 3D 플래시 메모리 생산을 시작하는 것은 고성능 플래시 기술에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 두 회사에게 중요한 이정표를 표시합니다. K2 시설을 통해 우리는 세계 최고의 NAND 기술로 고객을 계속 지원하면서, 운영하는 지역 사회에 새로운 경제 기회를 제공하고 강력한 미일 경제 관계의 모범을 보일 것입니다.\" — 𝐀𝐥𝐩𝐞𝐫 𝐈𝐥𝐤𝐛𝐚𝐡𝐚𝐫, Sandisk Corporation 최고기술책임자.",
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"date": "2026-07-03T22:35:32+09:00",
"text": "✨ [**New 슈퍼 SOL 앱 설치(<-클릭) \n**](https://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151) - 은행/증권/카드/라이프 통합 어플 설치\n - 국내주식 쿠폰 지급\n - 네이버 페이 쿠폰 지급",
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"text": "고생많으셨습니다.",
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"text": "2026.07.03 14:49:39\n기업명: 삼성전기(시가총액: 142조 2,168억) A009150\n보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)\n\n계획사항 : 중장기 투자 전략\n계획목적 : AI D/C 서버용 패키지 기판/MLCC 경쟁력 강화\n예상금액 : 약 15조원\n기대효과 : AI와 동반 성장하는 첨단 기술 중심의 고부가 부품사업으로의 전환\n\n* 세부내용\nAI D/C 서버용 패키지 기판/MLCC 투자(부산) - 고성능 패키지 기판, 고부가 MLCC 마더라인\n핵심기지로 육성 - 핵심 R&D 투자 거점으로 운영\n\n* 기타사항\n- 상기 중장기 투자 계획은 현재 시황에 근거한 장래계획이며, 투자자의 이해를 돕기 위해 제공하는 가이드라인으로서, 향후 시장 상황 및 당사 경영 환경 변화에 따라 규모 및 일정 등이 변동될 수 있음.\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260703800494\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"text": "**코스피**\n개인/외인 매도, 기관 매수\n\n**코스닥**\n개인 매수, 외인/기관 매도",
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"text": "AI Capex 둔화 우려 **이벤트 현황**\n\n • 과잉 우려가 야기했던 **시장 단기 급락은 계속해서 지속**\n\n • 주가 급등은 **단기 노이즈에도 많은 차익실현**을 야기",
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"date": "2026-07-03T11:20:06+09:00",
"text": "**알렉산더 왕, 저커버그 발언 해명 및 Muse Spark 업데이트 예정**\n\n먼저, 마크(저커버그)는 분명 업계 전반의 에이전틱AI 역량 발전 속도에 대해 이야기한 것이었습니다.\n\n하지만 이 얘기가 나온 김에 말씀드리면, 다음 Muse Spark 업데이트가 곧 출시됩니다. 코딩 성능과 에이전트 기능이 크게 향상되어 다른 최상위 모델들과 더욱 경쟁력 있는 수준이 될 것입니다.\n\n이 기능들을 여러분께 선보일 수 있게 되어 기대됩니다. Meta AI와 새로운 API를 통해 순차적으로 제공될 예정입니다.\n\n→ 저커버그의 “지난 최소 4개월 동안 AI 에이전트 개발의 진전 속도는 우리가 기대했던 방식으로 가속화되지 않았다.” 라는 발언은 메타의 AI 개발이 아니라 업계 전체의 에이전트 기술 발전 속도를 언급한 것이라고 해명\n\n+ 타운홀 미팅 내 알렉산더 왕의 발언\n\n“메타는 AI 모델 경쟁에서 상당한 진전을 이루고 있습니다.”\n\n“차세대 모델 Watermelon은 Muse Spark(Avocado)의 후속 모델이며, 현재 학습 중입니다. Avocado보다 약 10배 더 많은 컴퓨팅 자원을 사용합니다.”\n\n“Watermelon은 업계 주요 벤치마크에서 오픈AI의 GPT-5.5 수준까지 따라잡았습니다“\n\n[https://t.me/Samsung_Global_AI_SW](https://t.me/Samsung_Global_AI_SW)",
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"date": "2026-07-03T09:44:48+09:00",
"text": "* 모건스탠리는 메타의 클라우드 사업 가능성 보도 이후 오히려 **capex 전망치의 상향조정이 가능하다고 언급**\n\n\n**'2027/2028년 자본 지출에 상향 편향이 생길 것입니다**(이 새로운 비즈니스 제공을 위한 장기적인 데이터 센터 용량을 더 많이 구축하기 위해). \n우리는 시간이 지남에 따라 이러한 주요 주제에 대해 회사로부터 더 많은 정보를 얻기를 기대합니다.'",
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"text": "외궈형들... 오늘 밤 미국 휴장인데 이렇게까지 우리한테 거칠게 하실 필요 있나요...",
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"text": "코스닥은 10년의 평균인 120월선에 다가가고 있습니다.",
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"text": "KODEX SK하이닉스 레버리지 투매로 VI",
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"date": "2026-07-03T09:09:19+09:00",
"text": "달러/원 **장기 추이**\n\n • 2020년 이후 **지속적인 상승추세**\n\n • 하반기 달러 반등, 국내 증시 조정으로 인한 외국인 매도 심화 시 **상단은 1,580원까지 유효**\n\n • 그러나 27~28년까지 반도체 사이클로 인한 **펀더멘털 개선으로 원화 강세 전환 예상**\n\n • 연말~27년 **1,400원대 안착 전망**",
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"date": "2026-07-03T09:07:15+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) 메타 컴퓨팅: 모두가 클라우드가 되기를 원한다 (Meta Compute)**\n\n최근 블룸버그를 비롯한 언론에서 메타(Meta)가 새로운 형태의 AI 클라우드 제공자(Neocloud)가 될 수 있다는 보도가 나오자 시장은 즉각 반응했습니다. 코어위브(Coreweave)나 네비우스(Nebius) 같은 기존 네오클라우드 기업들의 주가가 급락했고, 컴퓨팅 시장에 '공급 과잉'이 올 것이라는 논쟁이 다시 점화되었습니다.\n\n하지만** SemiAnalysis는 이러한 시장의 반응이 완전히 틀렸다고 분석합니다. 메타의 데이터센터 및 컴퓨팅 확보는 둔화하기는커녕 오히려 더욱 가속화될 것입니다.**\n\n\n**2027년 자본 지출(Capex)과 인프라 확장**\n\n**막대한 전력 확보:** 메타는 올해 상반기에만 클라우드 및 코로케이션(Colo)을 통해 5GW 이상의 전력 용량을 계약했습니다.** 이는 메타가 자체적으로 구축 중인 데이터센터 용량은 포함하지도 않은 수치입니다.**\n\n**건설 가속화:** 언론에서는 미국 데이터센터의 절반이 지연되고 있으며 건설 중인 용량이 5GW에 불과하다고 보도했지만 이는 사실이 아닙니다. **메타의 가장 큰 두 개 캠퍼스만 합쳐도 이미 2.5GW의 용량이 건설 중입니다.**\n\n**모든 것이 컴퓨터이자 네오클라우드: 메타의 컴퓨팅 인프라 투자는 상상을 초월하는 속도로 진행되고 있습니다.**\n\n\n**메타의 4가지 핵심 컴퓨팅 활용 전략**\n\n메타가 **이 거대한 컴퓨팅 자원을 어떻게 활용할지, 그리고 클라우드 시장에 공급 과잉을 일으킬지에 대한 의문이 생깁니다. 메타는 기존 네오클라우드와는 완전히 차별화된 4가지 고부가가치 활용처를 보유**하고 있습니다.\n\n**최첨단 AI 모델 (MSL - Meta Superintelligence Labs): 메타는 최첨단 모델 훈련을 포기하지 않았습니다. **추가 확보되는 컴퓨팅 자원의 대부분은 여전히 MSL로 향하고 있으며, 앤스로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)를 따라잡기 위해 고군분투 중입니다.\n\n**광고 추천 시스템 (RecSys):** **메타는 수익 성장을 가속화하기 위해 광고 추천 시스템의 복잡성을 10배 이상 키울 수 있다고 믿고 있습니다. **이를 위해서는 막대한 추론 및 훈련 컴퓨팅이 필요하며, 생성형 타겟팅 광고도 더욱 확대할 수 있습니다.\n\n**제2의 베드록(Bedrock) 모델 - 앤스로픽과의 파트너십:** **메타는 앤스로픽과 클로드(Claude)의 프라이빗 인스턴스 접근 권한을 얻기 위한 최종 협상 단계에 있는 것으로 파악됩니다.** 이는 아마존의 베드록이나 구글의 버텍스와 유사한 서비스로, 메타 내부 사용은 물론 향후 B2B 영업/마케팅 SaaS 구축이나 외부 토큰 서비스(TaaS)로 확장될 수 있습니다.\n\n**스페이스X(SpaceX) 방식의 수익화: 일론 머스크가 창출한 '대규모 주문형 컴퓨팅의 초고가 프리미엄 판매' 시장에 메타도 선별적으로 진입할 것으로 예상됩니다. 단** 200MW의 용량만으로도 연간 100억 달러(약 13조 원) 이상의 수익을 창출할 수 있습니다.\n\n**결론적으로 메타의 인프라 투자는 'CFO의 꿈'과 같습니다.** **핵심인 MSL(슈퍼인텔리전스) 프로젝트가 실패하더라도, 30% 수준의 마진을 남기는 평범한 클라우드 벤더가 되는 것이 아니라 상기 언급된 고마진 대체재들로 쉽게 전환할 수 있기 때문입니다.**\n\n\n**심층 분석 1: 스페이스X의 꿈 **- 일론 머스크 방식의 천재적 계약\n일론 머스크는 앤스로픽 및 구글과 맺은 컴퓨팅 임대 계약으로 AI 인프라 업계에 큰 충격을 주었습니다. 이 계약들의 MW당 수익은 경쟁사 대비 3~4배에 달합니다. 비용 구조가 비슷하다는 점을 감안하면 **이익 격차는 훨씬 더 큽니다.**\n\n**초단기-초고가 계약 구조:** 이 계약은 기본 3년이지만 양 당사자가 90일 이내에 취소할 수 있는 옵션이 있습니다. 즉, 자동 갱신되는 '3개월짜리 단기 임대'와 같으며 가격은 상상을 초월합니다.\n\n**왜 다른 기업은 못하는가?:** 일반 네오클라우드 기업은 대규모 클러스터를 구축할 때 자금 조달을 위해 다년간의 장기 계약이 필수적입니다. 반면 빅테크 3사(MS, 아마존, 구글)는 자체 생태계(OpenAI 지분, 자체 칩/플랫폼) 강화라는 더 큰 장기적 목표가 있습니다.\n\n**메타의 완벽한 기회:** 자금력이 풍부한 메타에게 이는 완벽한 기회입니다. 연간 GW당 500억 달러의 가치를 창출하는 이 시장에 200MW만 할당해도 100억 달러의 수익이 발생합니다. 또한 90일 취소 조항 덕분에, 향후 자체 AI(MSL)에 컴퓨팅이 다시 필요해지면 언제든 신속하게 자원을 회수할 수 있습니다. 메타가 최근 도입한 초고속 데이터센터 건설 방식인 '텐트(Tent)' 디자인도 이러한 단기 수익화 전략과 완벽하게 맞아떨어집니다.\n\n\n**심층 분석 2: 메타가 새로운 '베드록'이 될 것인가?**\n**메타가 앤스로픽의 클로드(Claude) 모델을 자체 컴퓨팅 환경에 프라이빗하게 호스팅하여 판매하는 전략입니다.**\n\n**내부 사용 및 철저한 보안:** 메타 자체적으로도 막대한 클로드 토큰이 필요합니다. 완벽한 자체 제어 환경에 클로드를 구축하면 보안과 프라이버시가 보장되며, 향후 JP모건 같은 강력한 보안을 요구하는 대기업에게 이를 판매할 수도 있습니다.\n\n**서비스로서의 클로드 판매:** AWS처럼 기업 관계망이 탄탄하지는 않지만, 메타는 전 세계 수많은 광고주 네트워크를 보유하고 있습니다.\n\n**B2B 영업/마케팅 SaaS 구축:** 메타의 거대한 광고 플랫폼에 최첨단 AI 에이전트와 LLM을 결합하면 세계 최고 수준의 B2B 솔루션을 만들 수 있습니다. 앤스로픽이나 오픈AI 입장에서도 메타가 가진 압도적인 유통망과 네트워크 효과는 탐나는 요소입니다.\n\n**\n심층 분석 3: 광고 추천 시스템(RecSys)의 무서운 확장세**\n**최근 메타의 놀라운 매출 성장을 이끈 일등 공신은 다름 아닌 GPU 투자를 통한 추천 시스템 고도화입니다.**\n\n**성장 가속화:** 2022~2023년 침체기를 겪던 메타는 GPU를 광고 모델에 대거 투입하며 완벽하게 부활했습니다.\n\n**압도적인 ROI:** 추**천 시스템 모델이 커지고 똑똑해지면서 광고주들의 투자 대비 수익률(ROAS)이 상승했고, 이는 곧 메타의 광고 단가 상승으로 이어졌습니다**. 또한 콘텐츠 추천 알고리즘의 발전으로 사용자의 플랫폼 체류 시간이 늘어나 전체적인 광고 노출(Impression) 빈도 역시 급증했습니다.\n\n** 메타의 '비(非) 최첨단 AI 모델' 컴퓨팅 자원들이 현재 최고의 투자 자본 수익률을 내고 있습니다.**\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/meta-compute-everyone-wants-to-be",
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"date": "2026-07-03T08:32:11+09:00",
"text": "금일 미국장 휴장 \n사유 : 독립기념일 \n\n주간거래 불가입니다",
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"date": "2026-07-03T08:19:01+09:00",
"text": "$IGV\n\niShares Expanded Tech-Software Sector ETF",
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"date": "2026-07-03T08:18:40+09:00",
"text": "$EWY\n\niShares MSCI South Korea ETF",
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"date": "2026-07-03T08:18:23+09:00",
"text": "$XBI\n\nState Street SPDR S&P Biotech ETF",
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"date": "2026-07-03T08:17:59+09:00",
"text": "$DRAM\n\nRoundhill Memory ETF",
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"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 31(전일 FEAR 31)",
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"date": "2026-07-03T08:16:10+09:00",
"text": "테크 조정(Meta 포함)\n\n제약바이오헬스케어/소비재/유틸리티/보험 강세",
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"date": "2026-07-03T06:38:48+09:00",
"text": "오랜만에 꺼냈네요… 쌰갈",
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"date": "2026-07-02T22:55:01+09:00",
"text": "Anthropic은 여러 칩 설계 회사들과 회담을 가졌다. - The Information",
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"date": "2026-07-02T22:53:32+09:00",
"text": "ANTHROPIC이 삼성전자와 맞춤형 AI 칩 개발을 위한 협의를 진행 중. - The Information",
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"text": "아까 -5% 갈때 좀 올려주지",
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"date": "2026-07-02T22:28:35+09:00",
"text": "미국의 훌륭한 기업인 마이크론이 아이들의 미래를 위해 트럼프 계좌에 2억 5천만 달러를 기부하겠다고 발표했고, 오늘 주가가 9포인트 올랐습니다. 고마워요, 마이크론!",
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"id": 13506,
"date": "2026-07-02T21:50:51+09:00",
"text": "✨ [**New 슈퍼 SOL 앱 설치(<-클릭) \n**](https://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151) - 은행/증권/카드/라이프 통합 어플 설치\n - 국내주식 쿠폰 지급\n - 네이버 페이 쿠폰 지급 \n\n-> 설치 한 번 부탁드립니다. 굿나잇",
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"date": "2026-07-02T21:38:23+09:00",
"text": "**🤩****미국 고용 보고서 (6월)**\n\n➤ 실업률: 4.2% (예상 4.3%, 이전 4.3%)\n\n➤ 비농업 고용: 57K (예상 110K, 이전 129K)\n\n➤ 민간 비농업 고용: 49K (예상 110K, 이전 97K)\n\n➤ U6 실업률: 7.9% (예상 6.2%, 이전 8.1%)\n\n➤ 노동력 참여율: 61.5% (예상 61.8%, 이전 61.8%)\n\n➤ 평균 시급 전년 동기 대비: 3.5% (예상 3.5%, 이전 3.4%)\n\n➤ 평균 근로 시간: 34.3 (예상 34.3, 이전 34.3)\n\n➤ 제조업 고용: 3K (예상 3K, 이전 -2K)\n\n➤ 정부 고용: 8K (이전 32K)\n\n➤ 초기 실업 수당 청구: 215K (예상 220K, 이전 215K)\n\n➤ 초기 실업 수당 청구 4주 평균: 222K (이전 224.25K)\n\n➤ 지속 실업 수당 청구: 1,814K (예상 1,810K, 이전 1,821K)",
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"date": "2026-07-02T21:36:42+09:00",
"text": "JUNE U.S. JOBS REPORT\n\nNONFARM PAYROLLS +57K, (Est. +113K)\nUNEMPLOYMENT RATE 4.2%, (Est. 4.3%)\n\nPARTICIPATION RATE 61.5%, (Est. 61.8%)\nPRIVATE PAYROLLS +49K, (Est. +107K)\n\nAVG. HOURLY EARNINGS MoM 0.3%, (Est. 0.3%)\nAVG. HOURLY EARNINGS YoY 3.5%, (Est. 3.5%)\n\nAVG. WORKWEEK 34.3 HOURS, (Est. 34.3)\n\nMAY PAYROLLS REVISED TO +129K FROM +172K\nAPRIL PAYROLLS REVISED TO +148K FROM +179K\n\nAPRIL + MAY COMBINED REVISED LOWER BY -74K",
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"date": "2026-07-02T21:20:11+09:00",
"text": "대머리 짐반꿀 가즈아",
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"date": "2026-07-02T21:16:03+09:00",
"text": "트렌드포스가 한국 언론을 인용해 보도한 바에 따르면, SK하이닉스가 일부 메모리 장기 공급 계약에서 가격 상한선을 제거하고 있다고 합니다.\n\n이는 계약 가격이 공급 부족 시 현물 시장 급등을 완전히 반영할 수 있게 할 것입니다.\n\n이는 $MU의 전략 고객 계약 모델과 다르며, 이 모델은 가격 하한선, 4월~6월 시장 가격에 연동된 가격 상한선, 그리고 구속력 있는 물량 약속을 포함하는 것으로 알려져 있습니다.\n\n메모리 장기 공급 계약은 또한 전통적인 1년 계약에서 3~5년으로 전환되고 있는 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-07-02T19:28:34+09:00",
"text": "사우디 방송사 알 아라비아가 보도한 바에 따르면, 소식통에 따르면 다음 차례 미국‐이란 회담이 7월 18일에 예정되어 있습니다.",
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"date": "2026-07-02T18:42:34+09:00",
"text": "**🤩****Barclays, $HOOD를 Overweight로 재확인, PT $82**\n\n애널리스트 코멘트: \"새로운 암호화폐 기능이 여러 가지 도입되었으며, 여기에는 Robinhood Chain, 더 많은 영구 선물, 대출 기능, 에이전트 계정, 미국 내 더 낮은 수수료, 그리고 추가 관할권이 포함됩니다. 많은 발표가 우리에게 놀랍지 않았지만, 회사는 플랫폼을 더욱 기능이 풍부하게 만드는 데 계속 힘쓰고 있습니다.\n\n개요: Robinhood는 여름 암호화폐 행사인 “The World is Flat”을 개최했으며, 이 자리에서 회사는 여러 새로운 기능을 소개했습니다. 그중에는 1) 추가 기능이 포함된 Robinhood Chain의 공식 출시(예: 더 많은 영구 선물 및 대출 기능); 2) 캐나다와 영국으로의 암호화폐 확장, 그리고 싱가포르 운영 승인; 3) 미국 사용자들을 위한 더 많은 기능(예: 에이전트 거래 기능, 더 낮은 수수료, DeFi 대출 기능)이 있습니다.\n\n많은 발표가 우리에게 완전한 놀라움은 아니었지만(예: 캐나다/영국 론칭 및 Robinhood Chain 출시), 우리는 회사가 플랫폼에 기능을 추가하며 지속적인 진전을 이루고 있음을 주목합니다.\"\n\n애널리스트: Benjamin Budish",
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"date": "2026-07-02T18:25:34+09:00",
"text": "**🤩****BofA, $META를 매수 유지, 목표가 $835로 재확인**\n\n애널리스트 코멘트: \"전반적으로 Meta는 기술 혁신의 실적 기록을 가지고 있으며, 모델 개선에 따른 다중 확장 여지가 보입니다. 2026년 말/2027년 초에 더 발전된 LLM이 예상되고, MTIA 프로세서의 진척, 그리고 새로운 AI 용량 수익화 벡터에 대한 가시성이 향상됨에 따라요.\n\n수익 발표 콜에서의 강세 시나리오: 2분기 매출 상회로 인해 Muse Spark 모델 출시와 용량 확대가 광고 성장 촉진의 초기 단계에 있다는 점에 대한 월스트리트의 신뢰가 커질 겁니다. Meta의 용량 확대에 대한 상충되는 신호들이 있지만, 가능한 인프라 판매에 대한 논의는 Meta의 용량 구축 잠재 가치에 대한 월스트리트의 가시성을 높여줄 수 있어요.\n\n매수 유지. $612에서 Meta 주식은 2027년 EPS의 18배로 평가되며, 최근 2025년 고점 26배보다는 훨씬 낮고, 인터넷 메가캡 동종사인 Google과 Amazon의 24배보다는 낮지만, 2022년 저점 11배보다는 높아요.\"\n\n애널리스트: Justin Post",
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"date": "2026-07-02T17:40:08+09:00",
"text": "리스크 관리 해야지 '비중 줄이기' → 반등\n오르나봐 '비중 늘리기' → 급락\n리스크 관리 해야지 '비중 줄이기' → 반등\n이번엔 진짜 오르나봐 '비중 늘리기' → 급락\n리스크 관리는 무슨... 이번에는 그냥 존버 해야지 → 폭락",
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"date": "2026-07-02T17:28:05+09:00",
"text": "메르님. 그러니까 짝사랑이 문제였던거임 \n\nhttps://blog.naver.com/ranto28/224334353467",
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"date": "2026-07-02T17:15:45+09:00",
"text": "OpenAI는 AI를 둘러싼 정치적 압력을 완화하기 위해 미국 정부에 5% 지분을 제공하는 방안을 논의한 것으로 알려졌으며, 이는 FT 보도에 따른 것이다.\n\nOpenAI의 보고된 8520억 달러 기업 가치에서 그 지분은 약 426억 달러 상당이 될 것이다.\n\n이 제안은 국부펀드와 유사한 공공 소유 수단을 포함할 것이며, OpenAI는 다른 주요 미국 AI 연구소들도 유사한 지분을 넘겨줄 수 있다고 제안했다.\n\n이 논의는 초기 단계이며, 어떤 거래도 확정되지 않았고, 어떤 구조든 의회가 필요할 수 있다.",
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"date": "2026-07-02T15:52:43+09:00",
"text": "이걸로 살림살이 개선좀 하시죠..\n\n슈퍼 SOL 앱 없으신 분들\n설치 부탁드립니다!! \n\n모두 고생많으셨습니다...",
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"date": "2026-07-02T15:52:14+09:00",
"text": "✨ [**슈퍼 SOL LINK 계좌(<-클릭)\n**](https://nssol.shinhan.com/link.html?pr_id=PR1002S0011F01&prdGubun=1&prdCode=110007801&group=S011&hwno=214151) - 수수료: 국내주식 0.01% / 해외주식 0.07% \n - 이벤트 1 : 매주 테슬라 1명 추첨 \n - 이벤트 2 : 국내주식 투자쿠폰 100% 지급 \n\n✨ [**New 슈퍼 SOL 앱 설치(<-클릭) \n**](https://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151) - 은행/증권/카드/라이프 통합 어플 설치\n - 국내주식 쿠폰 지급\n - 네이버 페이 쿠폰 지급",
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"text": "$MU 1분봉\n\n다시 엎었음",
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"text": "스트레스볼 다 터짐 ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "* **Jeff Pu(GF증권)\n**\n\n먼저, **초과 용량(excess capacity) 문제는 \"만약\"이라는 전제가 붙습니다**. 그럼에도 이는 새로운 뉴스는 아니며, Meta가 임대료(rental px) 상승 속에서 ROE를 방어하기 위한 방편으로 투자자 압박에 대응해 보유 컴퓨팅 용량의 일부를 임대하고 있는 것으로 보입니다(용량이 남아있다면).\n\n참고로, **네오클라우드로의 전환은 통상적으로 더 높은 capex를 수반합니다**. 이는 저희가 6월 22일자 보고서 \"SpaceX's Move to Neocloud\"에서 언급한 바와 같습니다.\n\n최근 동향을 보면 **Meta는 여전히 컴퓨팅 자원 제약(compute-constrained) 상태에 있는 것으로 보입니다.**\n\n\n\nhttps://x.com/i/status/2072322833003520011",
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"date": "2026-07-02T10:26:49+09:00",
"text": "$MU 1분봉\n\n하락 갭 말올",
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"id": 13479,
"date": "2026-07-02T09:21:28+09:00",
"text": "* **메타 관련, 시간 순으로 정리**\n\n\n2026년 3월경\n- Google, Gemini 용량 전량 공급 불가 통보 (보도는 6/28 FT에서)\n\n2026년 3월 16일\n- Nebius와 용량 계약 $27B 발표\n\n2026년 4월 9일\n- CoreWeave와 용량 계약 $21B 확장 발표\n\n**2026년 5월\n- 저커버그, 주주 대상 발언 → 클라우드 진출 \"definitely on the table\"**\n\n2026년 6월 중순\n- Crusoe로부터 데이터센터 1.6GW 용량 임대 계약\n\n2026년 6월 28일(일)\n- FT, Google의 Meta Gemini 제한 보도\n\n2026년 7월 1일(수)\n- **Bloomberg, Meta의 클라우드 사업(\"Meta Compute\") 개발 보도**\n\n\n\n** 주커버그는 **이미 지난 5월, 보유한 컴퓨팅 용량에 대한 클라우드 임대 비즈니스에 진출할 수 있는 옵션이 분명히 있다고 언급**. 당시 어조의 뉘앙스로 볼 때 이미 내부적으로 클라우드(혹은 네오클라우드) 서비스 진출을 거의 확정했다고 추정됨\n\n** 그런데 **그 이후인 6월 중순, 메타는 크루소로부터 1.6GW의 추가 용량 임대 계약을 체결**\n\n** 컴퓨팅용량이 남아돌아서 임대 사업을 하는 거라면 왜 추가로 컴퓨팅 용량을 확보했을까?\n\n** 메타의 클라우드 진출은 **capex를 줄이겠다는게 아니라 capex 지출의 정당성을 확보하겠다는 것 **\n\n** 코어위브, 네비우스, 크루소와 계약은 take-or-pay(사용량과 무관하게 지출) 구조기 때문에 물리적으로 지출을 줄일 수도 없음",
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"date": "2026-07-02T07:40:42+09:00",
"text": "깔끔한 정리\n\nhttps://m.blog.naver.com/ldk27/224333569702",
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"date": "2026-07-02T07:39:48+09:00",
"text": "**🤩****META가 자사 AI 데이터센터의 잉여(Excess) 컴퓨팅 파워를 외부 고객에게 판매하는 Cloud 사업을 준비하고 있다고 보도.**\n\n현재 논의되는 형태는 GPU Compute 임대, AI API 제공, Meta Foundation Model 제공, 개발자 대상 AI 플랫폼 등 여러 방식이며 아직 초기단계라고 밝힘.\n\nAWS 처럼 GPU를 빌려주는 사업을 META도 할 수 있다는 의미임.\n\n기존에 META는 \"GPU 구매 -> 자체 AI 개발 -> 광고 수익\"의 매커니즘이었으나, 전일 뉴스로 \"**GPU 구매 -> 남는 GPU를 고객에게 판매 -> GPU 추가 구매 필요성의 감소\"**로 해석되었음.\n\n특히 CoreWeave, Nebius가 큰 폭으로 하락했는데, Meta가 자체 Cloud를 시작하면 굳이 코어위브를 통하지 않아도 된다는 것임. \n\n시장에서는 대부분 폭락을 그렸으나, 일각에서는 Compute를 판매한다는 것은 GPU를 덜 산다는 의미가 아니라, GPU Utiliation을 높인다는 의미라는 의견을 제시. \n\n또한 Cloud 사업을 위해서는 내부 AI와 외부 고객으로 GPU를 동시에 돌려야 하기에 오히려 수요가 증가할 수 있다고 함. \n\n① Compute를 판매하는 것은 GPU 구매 감소가 아니라 GPU 활용률 증가\n\n② Meta는 AI 인프라에서 광고회사에서 Hyperscaler로 진화 중 \n\n③ Cloud 사업은 AI Capex 회수 모델이 생긴다는 의미\n\n④ AWS와 경쟁한다는 것이지 GPU를 덜 산다는 의미는 아님. \n\n⑤ CoreWeave에는 단기 악재지만 AI Compute 시장 전체에는 오히려 시장을 키울 수도 있음. \n\n메모리 관점에서 보면 이는 오히려 긍정적으로 해석할 여지도 있음. \n • GPU 활용률이 높아질수록 HBM과 DRAM의 실사용 시간도 증가\n • AI Compute를 서비스로 판매하려면 안정적인 GPU 공급과 지속적인 증설이 필요할 가능성이 큼.",
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"date": "2026-07-02T07:30:34+09:00",
"text": "$EWY\n\niShares MSCI South Korea ETF",
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"date": "2026-07-02T07:30:08+09:00",
"text": "$DRAM\n\nRoundhill Memory ETF",
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"date": "2026-07-02T07:29:50+09:00",
"text": "$SOXX\n\niShares Semiconductor ETF",
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"date": "2026-07-02T07:29:27+09:00",
"text": "$XBI\n\nState Street SPDR S&P Biotech ETF",
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"date": "2026-07-02T07:26:21+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 32(전일 FEAR 31)",
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"date": "2026-07-01T21:35:37+09:00",
"text": "마이크론 $MU와 $GM은 마이크론의 메모리와 스토리지를 미래 GM 차량 플랫폼의 장기 공급을 확보하기 위한 전략적 고객 계약을 체결했습니다.\n\n이 계약은 LPDRAM, NOR, UFS NAND 제품을 포함하며, 두 회사는 소프트웨어 정의 차량, ADAS, AI 기반 인캐빈 기능에 대한 미래 메모리 기술 개발에서도 협력합니다.\n\n마이크론은 이 거래가 버지니아주 매너사스에 위치한 미국 자동차용 DRAM 생산 확대에 의해 뒷받침된다고 밝혔으며, 이곳에서 팹 현대화를 위해 20억 달러를 투자했습니다.\n\n마이크론은 이번 계약이 회사의 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 논의된 16개 전략적 고객 계약 중 하나라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-07-01T11:06:26+09:00",
"text": "헤지펀드, 미 기술주 10여 년 만에 가장 빠른 속도로 투매…미 기술·미디어·통신주 비중 공격적 축소 및 미 주식 익스포저 사상 최저 수준으로 낮춰 데이터 집계 이래 가장 낮은 비중 기록",
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"date": "2026-07-01T10:35:22+09:00",
"text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 31(전일 FEAR 27)",
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"date": "2026-07-01T10:34:44+09:00",
"text": "달러/원 \n\n1,559.01",
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"date": "2026-06-30T23:08:07+09:00",
"text": "JOLTS 구인 건수 (5월) 759만 건 vs 예상 730만 건",
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{
"id": 13463,
"date": "2026-06-30T16:15:46+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 용인팹 코멘트\nSEC: 경영진은 용인 팹 가동 시점을 7~12년 앞당겨 2033~2040년으로 조정할 것을 시사하였으며, 잠재적으로 신규 400조원 규모의 광주 제조 허브 역시 2035년 가동될 수 있다고 언급하였습니다. Jay에 따르면 이는 견조한 AI 수요에 대응하기 위해 동사가 capex 지출을 확대하려는 의지가 더욱 커지고 있음을 보여줍니다.\n\n최대 SPE 수혜주는 TEL로, SEC/MU 증착 공정에서 점유율을 확대하고 있어 컨센서스상 글로벌 롱(매수) 종목으로 꼽힙니다. SCREEN은 상대적으로 글로벌 투자자들의 관심에서 소외되어 있는 종목이나, 당사의 일본 소부장담당 애널리스트 Mio는 SEC/MU 세정 장비 점유율 확대에 힘입어 향후 관심도가 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 ASML의 메모리용 주문이 확대될 것으로 예상하고 있으며, Lasertec의 경우 시장의 관심은 여전히 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 시점에 맞춰져 있습니다.",
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"date": "2026-06-30T14:23:59+09:00",
"text": "이 기사는 오보입니다.\n면적도, 착공 및 준공 시기도\n모두 사실과 다른 것으로 봐주시면\n좋겠습니다.",
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"date": "2026-07-07T16:01:37+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조\n \n● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회\n- 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회\n- 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회\n- 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상\n- 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정\n- 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정\n- MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정\n\n● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작\n- 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망\n- 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것\n- HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것\n- 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중\n- 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지\n\n본문: https://vo.la/QvBXTEU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-07-07T15:57:25+09:00",
"text": "https://naver.me/FoXvCvgx\n\n단일종목 레버리지 상품 출시는 이 같은 자금 쏠림을 더욱 가속화했다는 분석이다. 지난 5월27일 삼성전자와 SK하이닉스 등을 기초자산으로 한 18개 단일종목 레버리지·인버스 상품이 상장된 이후 개인투자자들의 매수세가 대형 반도체주와 관련 ETF로 빠르게 이동했다.\n\n이재원 유안타증권 연구원은 “개인투자자의 수급은 대형주뿐 아니라 단일종목 레버리지 상품에 집중됐다”",
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"date": "2026-07-07T15:27:36+09:00",
"text": "그렇다면 금융당국은 왜 이 시점에 이런 부작용이 뻔히 예상됨에도 단일종목 상품 출시를 했을까. **처음 단일종목 상품 출시가 언급된 것은 지난 1월 16일 김용범 청와대 정책실장의 입을 통해서였다**. 김 실장은 한겨레와의 인터뷰에서 “미국 시장에서는 레버리지 상품이나 개별 주식 ETF 등 다양한 상품이 거래되지만, 한국에서는 불가능한 것이 많다”며 “금융위원회에 문제제기를 했고 관련 검토를 지시했다”고 밝혔다.\n\n곧 바로 이틀 뒤인 18일 이억원 금융위원장은 출입기자단 월례간담회에서 단일종목 상품 출시 허용 계획을 발표했다. 같은 달 30일에는 금융위가 단일종목 상품 상장을 허용하는 내용의 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 개정안을 입법예고·규정변경예고했고, 4개월 후인 5월 27일 관련 상품 16개 종목이 시장에 상장됐다. **김 실장이 단일종목 상품 출시를 거론하고 5개월도 채 걸리지 않고 상품이 시장에 나온 것**이다.\n\n시장에서는 **청와대의 오더를 받은 금융당국이 충분한 검토 없이 단일종목 상품을 허용한 것이 화를 키웠다**는 의견이 나온다\n.\n.\n.\n\n한국증시를 조질려는 엑스맨이 있다. 이게 내 결론이다",
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"date": "2026-07-07T15:06:18+09:00",
"text": " \n**삼성전자** (005930)\n\n**과격한 주가 반응에 뇌동하지 말자**\n\n작성일: 2026.07.07\n작성자: 미래에셋증권 (김영건)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 550,000원 (유지)\n작성일 주가: 299,500원\n목표주가 수익률: +83.6%\n\n- 2분기 잠정 실적이 HBM 출하량 증가에 힘입어 시장 기대치를 상회했으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 550,000원을 유지\n- HBM4 가격 강세 등 견조한 메모리 업황에 힘입어 2026년과 2027년 연간 영업이익 전망치를 각각 397조 원, 576조 원으로 상향 조정\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00126380?openDialog=analystReport-52376",
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"date": "2026-07-07T13:51:48+09:00",
"text": "전설 속의 증시안정기금을 가동하라",
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"date": "2026-07-07T13:51:06+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 7.6% 하락한 7,439p, 코스닥은 3.3% 내린 819p로 확인(1시 35분 기준)\n\n- 삼성전자 실적 호조에도 외국인 순매도가 지속되어 코스피는 하락. 60일 이동평균선 하회\n\n- 삼성전자는 2분기 매출 171조 원, 영업이익 89.4조 원 기록. 컨센서스 84.8조 원 상회(+5.4%)\n\n- 과거에도 실적 발표 이후 매도 물량이 출회된 사례 존재. 금일 하락은 이벤트 소멸에 기인\n\n- 다만 레버리지 ETF 출시 이후, 시장 변동성이 커진 여파로 낙폭은 과도한 수준으로 확대\n\n- 현재 코스피 7,430p는 12MF PER 기준 6.43배. 과거 10년 평균 PER - 2.7표준편차 수준\n\n- 2008년 글로벌 금융위기 이후 종가 기준 12MF PER이 7배 이하인 날은 6일에 불과\n\n- 종가 기준은 08년 10월 24일(금) 6.27배. 저가 기준은 08년 10월 27일(월) 6.07배가 저점\n\n- 2008년 금융위기 이후 12MF PER 7배 이하는 10월 23일부터 29일까지 5거래일 진행\n\n- 현재 코스피 12MF PER 7배 이하는 7월 2일, 3일, 6일로 확인. 오늘까지 4거래일 지속\n\n- 단기 급락으로 투자심리는 악화. 다만 PER 배수 측면에서 극단적 저평가 영역에 진입\n\n- 지수 회복 시 반도체 반등 가능할 것. 고금리와 고환율 고려해 금융, 인바운드 소비도 유지",
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"date": "2026-07-07T13:24:40+09:00",
"text": "**삼성전자: 체급의 위력\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n목표주가와 매수의견 유지합니다. 최근의 변동성을 비중 확대의 기회로 삼을 필요가 있다는 기존 입장을 유지합니다. \n\n**■ 2Q26 Review: 체급의 위력**\n\n- 대규모 성과급 충당금 인식 (10조 중후반으로 추정) 속에서도, 89.4조원을 기록했습니다. 업계 최대 체급의 힘을 보여줬다고 생각합니다. \n\n- 부문별 영업이익의 경우, DS 사업부문 89.6조원 (메모리반도체 91.9조원, 비메모리반도체 -2.3조원), DX 사업부문 -1.1조원 (MX -1.0조원, CE/VD -0.1조원), 삼성디스플레이 0.6조원, Harman 0.3조원으로 추정합니다. \n\n- 메모리반도체가 실적을 견인했습니다. 공격적 가격 인상 정책으로 업계 최대의 2Q26 ASP 상승률을 기록한 것으로 추정되고, DRAM의 경우, 초호황을 활용한 수익 극대화 전략의 일환으로 비주류 제품에 대한 전략적 재고 축소를 시행한 것으로 판단됩니다. \n\n**■ 무엇이 주가를 보다 매력적으로 만들까?**\n\n- 자사주 매입 재개: 상반기 성과급 충당금을 반영한 만큼, 임직원 성과급 보상 목적의 자사주 매입이 재개될 것으로 전망합니다. 주가의 하방 강직성을 높일 수 있는 변화입니다. \n\n- HBM: 2027년 HBM ASP는 전년대비 91% 상승할 것으로 전망합니다. 경쟁사 대비 절대 ASP의 우위를 기반으로 수익성 격차를 축소해갈 것이라는 판단입니다. \n\n- 비메모리반도체: 성과급 충당금 제외 시, 연내 흑자전환이 가능한 구조입니다. 성과급 정책 변화로 분기 흑자전환의 시점은 밀렸으나, 우호적 수주 환경이 펼쳐지고 있는 만큼, Surprise를 기대합니다.\n\n보고서 링크: http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/07/58013_260707_sec_2q26_review.pdf",
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"text": "https://naver.me/F4WYHgCO",
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"date": "2026-07-07T10:24:14+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적\n\n[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]\n\n- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표\n\n- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가\n\n- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)\n\n- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생\n\n- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음\n\n- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석\n\n- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황\n\n- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함\n\n- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고\n\n- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속\n\n- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨\n\n- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 \n1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, \n2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, \n3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원\n\n[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]\n\nhttps://vo.la/AWEv162 (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-07T09:36:11+09:00",
"text": "https://naver.me/Gwfe0c3p\n\n전자 실적을 보니 주주 몫이어야 했을 성과급이 더욱 아쉬워집니다.",
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"date": "2026-07-07T09:06:28+09:00",
"text": " \n**DB하이텍** (000990)\n\n**오마카세 보다 잘 나가는 해장국집**\n\n작성일: 2026.07.07\n작성자: KB증권 (이창민)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 170,000원\n작성일 주가: 112,900원\n목표주가 수익률: +50.6%\n\n- 투자의견 'Buy', 목표주가 170,000원으로 신규 커버리지 개시\n- 8인치 파운드리 공급 부족 심화에 따른 수혜와 ASP 상승으로 2026년 실적 고성장 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00160843?openDialog=analystReport-52290",
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"text": "https://naver.me/GcARwfL4\n\n강태영 파워큐브세미 대표는 “DB하이텍의 멀티 에피택시(Multi-Epitaxy) 기반 전력반도체 공정을 활용한 것이 스페이스X의 까다로운 품질 및 신뢰성 기준을 충족하는 데 중요한 역할을 했다”",
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"date": "2026-07-07T08:59:40+09:00",
"text": "\"피에스케이, 반도체 전방위 증설 수혜…목표가 28만원\"-KB\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070791646",
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"text": "성과급 충당금 고려한 삼성전자 2Q 잠정 영업이익은 106.6조원",
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"date": "2026-07-07T08:36:06+09:00",
"text": "**[속보] 삼성전자 2분기 매출 171조원, 영업이익 89조원.. 영업이익 세계 1위 달성**\n\n삼성전자가 시장 예상치를 상회하는 **사상최대 분기 영업이익을 발표했다. 분기기준 세계 1위 영업이익을 기록했을 것으로 예상된다.**\n\n7일 삼성전자는 장정실적 공시를 통해 올해 2분기 영업이익이 89조4000억원, 매출은 171조원이라고 발표했다. **이는 시장 예상치인 85조원을 상회한 것이다. 영업이익률은 52.2% 이다.**\n\n매출은 전기대비 27.74%, 영업이익은 56.21% 증가했고 전년동기대비 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 증가했다.\n\n**이번 영업이익은 DS부문에서 내년 초 직원들에 지급해야하는 특별성과급을 미리 충당금으로 쌓은 것으로 추정되며 증권가에서는 충당금을 반영한 영업이익은 100조원이 넘을 것으로 예상하고 있다.**\n\n**삼성전자의 영업이익은 지난 분기 세계에서 가장 큰 영업이익을 기록한 엔비디아의 영업이익 535억3600만달러(약 82조원)보다 많은 것으로(달러 환산시 584억달러) 분기기준 공식적으로 전세계에서 가장 영업이익이 많은 기업이 된 것으로 추정**된다. 지난 1분기 전세계 톱3에 오른데 이어 이번에 1위로 올라선 것이다.\n\n엔비디아 다음으로 높은 분기 영업이익을 기록한 회사는 알파벳으로 396억9600만달러, 마이크로소프트 383억9800만달러, 애플 358억8500만달러 순이다.\n\n다만 엔비디아는 올해 2월에서 4월, 알파벳, 마이크로소프트, 애플은 1월부터 3월까지 실적으로 4월부터 6월까지 실적을 집계한 삼성전자와 단순 비교는 어렵다. 삼성전자는 연간 기준으로도 글로벌 1위를 달성할 것으로 예상된다.\n\n삼성전자의 사상최대 영업이익은 예상된 것이었다. 미국 메모리 반도체 회사 마이크론이 최근 분기 실적 발표에서 333억달러(약 51조원)의 영업이익을 발표했기 때문이다. 삼성전자의 D램과 낸드시장에서 시장점유율은 마이크론의 약 2배 정도다.\n\n**업계에서는 3분기에도 삼성전자 영업이익은 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하고 있다. 3분기 전망치는 110조원 정도로 추정된다.**\n\n삼성전자는 이날 사업부별 자세한 실적을 발표하지 않았다. **자세한 실적은 이번달 30일 실적발표에서 공개된다.**\n\n메리츠증권은 메모리사업부 영업이익이 성과급 반영전 112조원, LSI/파운드리는 영업손실 2조원 이상. 삼성 디스플레이 영업이익 5800억원을 전망했다. DX (세트) 부문의 경우 스마트폰을 담당하는 MX사업부 1조원 적자, 가전과 TV사업을 하는 DA/VD사업부 1500억원 적자를 예상했다.\n\n김선우 메리츠증권 애널리스트는 “삼성전자의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신이 예상된다”라면서 “메모리 가격이 계속 상승하고 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정”이라고 설명했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12091926",
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"text": "[지주회사/거버넌스] 만년 저평가 우선주, 남은 하반기 어떻게 될까?\n\nDS투자증권 지주회사 Analyst 김수현\n\n■ 파괴적인 ETF 수급으로 삼성전자 보통주와 우선주 간 괴리는 역대 최대\n- 삼성전자 우선주 대비 보통주 가격은 현재 54% 프리미엄에 거래 중\n- 최근 몇 개월간 대규모 ETF 유입 자금은 보통주만 매입하기 때문\n- 우선주의 특징은 1) 의결권은 없으나, 2) 우선 배당권이 부여되며, 3) 잔여재산에 대한 우선권도 부여된다는 점\n\n■ 삼성전자의 우선주 대비 보통주 프리미엄 50% 이상이 정당한가? 의결권 프리미엄의 가치는?\n- 우선주 주가 = 보통주 주가 + 우선 배당권 - 의결권 프리미엄 - 유동성 디스카운트\n- 의결권 프리미엄은 주주가치 훼손을 견제하는 권리에서 발생하지만 우선주 정관과 상법 개정으로 상당 부분 대체되며 그 가치가 과거 대비 낮아졌다는 판단\n- 유동성 측면에서는 지난 1년간 삼성전자 우선주의 일평균 거래 대금이 시총 상위권 5~6위에 해당\n\n■ 미국과 유럽은 주요 우선주 할인 거의 없어\n- 미국과 유럽(특히 독일)의 주요 우선주들은 할인율 1~5% 내외로 매우 적음\n- 1) 괴리 방지를 위해 우선주 자사주 매입 혹은 그 외 차익 메커니즘을 활용하고, 2) 무의결권 주주에 대해서도 보호 장치가 잘 정비되어 있기 때문\n\n■ 대규모 배당뿐만 아니라 자사주 소각 기대감 높아지면서 삼성전자 우선주-보통주 괴리 축소 예상\n- 6/17 미래에셋증권이 총 3천억원의 자사주 매입 소각을 발표(우선주 1천억원 포함)하며 ‘보통주와 우선주 간 시장 가격 괴리 완화 및 균형 있는 주주환원’을 목적으로 명시\n- 국내 기업이 괴리율 축소 자체를 목표로 내걸고 있다는 점은 상당히 유의미\n- 삼성전자 또한 대규모 주주환원이 기대되는 만큼 하반기 우선주 할인 축소 아이디어에 베팅할 자금들이 늘어날 수 있다는 판단\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"date": "2026-07-07T08:34:16+09:00",
"text": "[리딩투자증권 한제윤]\n\n■ 파워넷(037030) - 데이터센터향 신규 아이템이 그리는 밸류에이션 확장 스토리\n\n\n투자포인트 \n1. 고객사 및 제품 포트폴리오 다변화 진행중: \n파워넷 실적의 핵심은 TV, 모니터 등 생활 가전에 사용되는 SMPS이다. 특히 20년 이상 거래를 이어온 삼성전자향 매출이 중요하다. 특정 아이템과 고객에게 매출이 집중된다는 것은 안정적인 매출 성장은 가능하겠으나, 한편으로는 공격적인 성장 스토리를 만들어내지 못한다는 아쉬움이 있다. 이러한 상황을 타개하기 위해 파워넷은 신규 고객사 확보와 동시에 품목 다변화에도 상당한 노력을 쏟는 중이다. 이미 경동나비엔과 에이피알, 다이소 등을 신규 고객사로 확보하는데 성공했다. 또한, 단순 SMPS 납품이 아닌 모듈, 배터리팩, EMS, B2C 제품 등 다양한 품목을 납품한다. 즉, 지금부터는 특정 고객사 및 전방 산업 사이클의 영향을 제한되고, 신규 아이템의 매출이 동사의 성장을 이끌어 갈 핵심 요인이 되는 것이다. 사업이 한 단계 성장하는 과정에 진입한 것으로 보인다는 점에서 주목할 필요가 있다는 판단이다. \n\n2. 중장기 핵심 성장동력 데이터센터향 PSU: \n중장기 관점에서 파워넷의 핵심 성장 동력이 될 수 있는 아이템은 데이터센터향 PSU이다. AI 서버용 고출력 PSU(Power Supply Unit)를 개발하고 있기 때문이다. 오랜 기간동안 삼성전자 VD 사업부에 어댑터를 공급하며 쌓인 기술력과 레퍼런스를 활용한 신사업으로 보인다. 현재 상용화된 제품은 5kw급 제품이나 파워넷은 다음 세대인 8kw급 제품을 개발하고 있다. 회사의 로드맵을 참고하면 올해 하반기 경 5kw급 개발완료, 내년 상반기까지 8kw급 개발완료가 목표인 것으로 보인다. 나아가 파워넷은 PSU에 그치지 않고 PSU 6개를 하나의 모듈로 묶어서 Rack에 전원을 공급하는 통합 전력 모듈인 Power Shelf까지 개발 중이다. 개발 단계이기 때문에 예단할 수는 없으나, 개발에 성공한다면 데이터센터를 타겟으로 한다는 점에서 향후 밸류에이션이 확장을 이끌 수 있다. 꾸준한 트래킹이 필요해 보인다.\n\n\n■ 보고서 링크: https://buly.kr/APxOkFU\n(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)\n\n리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR",
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"date": "2026-07-06T19:21:03+09:00",
"text": "코넥스처럼 되고 있음\n https://www.fnnews.com/news/202607061558028348",
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"text": "삼전닉스 2배 ETF로 몰려가…코스닥은 쳐다도 안본다\n\nhttps://naver.me/5SKd5K0v",
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"text": "코스피/코스닥 일평균 거래대금 추이. \n2020년 4월 대비 코스피는 400% 증가, 코스닥은 0%",
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"date": "2026-07-06T14:36:11+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자 파운드리, 6월 월간 흑자전환 - 3년 만에 처음, 3Q26 분기 흑자 유력**\n**\n▶️ 핵심 내용**\n삼성전자 파운드리사업부, 2026년 6월 월간 기준 흑자 달성 — 2023년 이후 첫 월간 흑자\n2Q26 전체는 4~5월 적자 영향으로 분기 흑자 단정 불가\n내부에서도 3Q26 분기 흑자전환 가능성 높게 평가 중\n**\n▶️ 흑자전환 배경**\nHBM4 베이스 다이(4nm 공정) 물량 확대 → 4nm 라인 가동률 상승 → 고정비 부담 완화\n4nm 공정 수율 80% 안팎 수준까지 개선 → 불량·폐기 비용 감소\n2월 HBM4 세계 최초 양산·출하, 5월 HBM4E 12단 샘플 출하로 물량 기반 확보\n4~5월은 물량 확대 초기 비용·공정 안정화 부담 잔존 → 6월부터 본격 효과 반영\n**\n▶️ 수주 확대 현황**\n테슬라 AI6 수주 확보 (지난해)\n엔비디아 Groq 기반 AI 추론 칩 생산 수주\n메타·Anthropic도 자체 AI 칩 생산 협력 대상으로 거론\n**\n▶️ 한계 — TSMC와의 격차**\n1Q26 글로벌 파운드리 점유율: TSMC 72.3% vs 삼성전자 6.5%\n양사 격차: 1Q25 59.9%p → 1Q26 65.8%p로 확대\n삼성전자 점유율: 1Q25 7.7% → 1Q26 6.5%로 하락\n\n▶️ URL: https://buly.kr/9iIMYpK\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "고물가고환율에 국민들은 먹고 살기 힘들고 집값은 오르고 주식시장은 박살이 나는데 정치인들은 일베 감별법이 그렇게 중요한가봅니다.",
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"text": "https://youtube.com/shorts/4IQC0QM5Nt0?si=Jag8cZVHJUu2s7yi \n\n현 시황을 잘 표현. 종목연구하는 사람들은 조롱받으며 무간지옥을 걷고 있음",
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"text": "고수 형님들 매매\n\n매수 : 삼전, 닉스, 삼전우\n매도 : 기아, 레몬, 삼성전기",
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"text": "https://youtu.be/jtZt_Mu9dRo?si=bzv5iBmY0J2ySyFc\n\n고객편의와 직원편의 중 무엇이 더 중요한지는 초등학생도 앎. 그러나 독점기업은 그걸 무시해도 장사가 되는게 문제. 그래서 강력한 외부감사를 받아 감시가 필요한 것. 선관위도 마찬가지",
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"text": "**삼성전자 2Q26 프리뷰: 변동성을 극복하면 사이클이 보인다\n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]**\n\n우리는 이번 메모리 사이클이 아직 전반전에 불과하다고 생각합니다. 본격적인 증설 대응이 나타나지 않은 상황에서 사이클이 종료될 가능성은 낮습니다. 투자자들의 우려와 주가 조정은 업사이클에서 반복적으로 나타나는 자연스런 현상입니다. 오히려 단기적으로 확대된 변동성을 매수의 기회로 삼는 것을 권고합니다. \n\n- 2Q26 영업이익 86조원 전망: 메모리 영업이익 84조원 (충당금 16.3조원 반영). 6월 서버디램 가격 추가 상승 고려. 26년 영업이익 372조원 전망.\n- 본격적인 증설 대응 국면에도 진입하지 못한 사이클 전반전. 최근 대규모 장기 투자 계획 발표와 평택 공장의 조기 ramp-up은 수요의 크기를 보여준 이벤트.\n- LTA 전략, 27년 HBM 가격, 보다 적극적인 주주환원 정책이 catalyst\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4gUiY9h\n\n감사합니다.\n\n(2026/7/6 공표자료)",
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"text": "**한화에어로스페이스** 분기별 수주잔고 (한화시스템/한화오션/쎄트렉아이 제외)",
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"text": "두 종목 비중이 절반 이상인데 레버리지ETF까지 나오면서 시장을 집어삼킴. 결과는 모두의 계좌가 소화되어 소멸됨",
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"text": "전체 시가총액에서 시총 1,2위가 차지하는 비중\nNYSE · NASDAQ : 9.5%\nKOSPI · KOSDAQ : 51.3%",
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"text": "~ **로봇 수출 중 청소 로봇이 140억 위안으로 전체 수출의 70% 이상을 차지**했다. 청소 로봇은 자율 주행, 자동 먼지 수집, 지능형 폐수 재활용 등 핵심 기술이 바탕이 됐다는 분석이다\n\n~ 산업용 로봇은 올해 첫 5개월 동안 약 7만 대가 수출됐으며 해외 적용 분야가 지속적으로 확대되고 있다는 분석이다\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0014048059?sid=104",
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"date": "2026-07-06T11:09:08+09:00",
"text": ".\n✅ <아이엘>이 로봇 사업에서 내세우는 차별점은 자체 제조 현장이다. 정부와 업계가 로봇 훈련 데이터 수집센터와 테스트베드 구축을 추진하는 가운데, 아이엘은 계열사 제조 현장에서 실제 양산 공정을 활용해 로봇을 학습시킬 수 있다는 점을 강점으로 보고 있다.\n\n- 송 의장은 “다들 데이터 학습 공간을 새로 만들고 있지만 우리는 자체 공장이 있다”며 “계열사 제조 현장에서 실제 양산 공정이 돌아가기 때문에 로봇을 투입하고 학습시킬 수 있다”고 설명했다.\n\n✅ 아이엘은 중국 휴머노이드 로봇 기업 <애지봇>과 협력해 휴머노이드 '아이엘봇'을 개발·사업화하고 있다. 단순 유통이 아니라 로봇을 산업 현장에 투입해 데이터를 확보하고, 이를 소프트웨어와 운영 서비스로 고도화하는 모델이다.\n\n- 송 의장은 “하드웨어는 애지봇뿐 아니라 여러 기업이 만들 수 있다”며 “중요한 것은 실제 산업 현장에서 로봇을 어떻게 운용하고, 어떤 데이터를 쌓고, 이를 어떻게 고도화하느냐”라고 내다봤다.\n\n✅ 피지컬 AI 역량 강화를 위한 인재 영입도 마쳤다. 아이엘은 최근 정문식 박사를 초대 최고인공지능책임자(CAIO)로 선임하고 피지컬 AI 연구소를 출범했다. 정 CAIO는 삼성전자와 화웨이 ICT 부문 등을 거친 AI 전문가로, 서울대 AI연구원에서 월드 모델과 LAM(행동생성모델) 등 제조·로봇 분야 차세대 AI를 연구했다.\n\n: 아이엘은 가천대와 협력해 전고체 배터리용 리튬메탈 시트 소재를 개발하고 있다. 송 의장은 “전고체 배터리 소재를 롤투롤 방식으로 준비하고 있다”며 “휴머노이드 로봇과 모빌리티에 들어갈 수 있는 전고체 배터리를 개발하고 있다”고 전했다. 양산 목표 시점은 2028년이다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260703000104\n\n#아이엘",
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"date": "2026-07-06T10:08:33+09:00",
"text": "일평균 거래대금 \n1분기 65조원, \n2분기 88조원 (5~6월 100조원)",
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"date": "2026-07-06T09:09:30+09:00",
"text": "**뉴파워프라즈마 **연도별 실적. \n2026년 1분기 영업이익은 작년 연간치의 47% 달성",
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"date": "2026-07-06T09:08:46+09:00",
"text": "[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이채윤]\n\n뉴파워프라즈마(144960.KQ) - 미국 반도체 CapEx 수혜 본격화\n\n▶️ 신한생각: 폭발적인 이익성장과 저평가 매력\n- 미국 반도체 투자 수혜에 따른 본업 호실적과 자회사 실적 개선으로 가파른 이익 성장 구간 진입\n- 26F PER 8배 수준으로 국내 장비부품 기업 중 저평가 매력 보유\n\n▶️ 미국 반도체 CapEx와 미세공정화 수혜 본격화\n- 반도체 미세공정화로 챔버 클리닝 빈도가 증가하며 고수익성 부품인 RPS 교체 수요 급증\n- 미국 내 TSMC, 인텔, 삼성전자의 대규모 신규 투자 계획에 따른 실적 호조가 2028년까지 지속될 전망\n- 종속회사 스페이스프로의 방산소재 호조 및 도우인시스의 UTG 신모델 확대와 수율 개선으로 실적 기여 확대\n\n▶️ Valuation&Risk: 26년 영업이익 743억원 전망\n- 26년 매출액 7,235억원(+25.2% YoY), 영업이익 649억원(+126.4% YoY) 전망\n- 1Q26 매출액 1,485억원, 영업이익 136억원으로 전년 대비 가파른 호실적 확인\n- 26F PER 8배로 국내 장비사 평균(45배) 대비 현저한 저평가 상태로 판단\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352413\n\n위 내용은 2026년 7월 6일 8시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-06T08:50:53+09:00",
"text": "[매태호] 7월 7일 NATO 정상회의 이후 다시 달릴 방산주\n\nDS투자증권 방산 Analyst 강태호\n\n■ 트럼프, NATO 정상회의을 앞두고 유럽 동맹국 재차 비판\n- 미국 트럼프 대통령은 6월 24일 마크 뤼터 나토 사무총장과의 회의에서 이란 전쟁 당시 유럽 동맹국들이 미국을 적극 돕지 않은 데 대한 불만 재차 표출\n- 이란 전쟁 당시 유럽 국가들의 미온적 대응을 지속적으로 비판해온 트럼프이기에, 이번 앙카라 NATO 정상회의(7월 7~8일)에서도 유럽 국가들에 동맹으로서의 역할 강화를 압박할 것으로 예상\n- 25년 헤이그 NATO 회의에서 회원국은 트럼프의 요구에 따라 35년까지 GDP의 5%(핵심 국방 3.5%+안보 관련 1.5%)를 국방·안보 지출에 투자하기로 이미 약속한 상태\n\n■ NATO 회의 이후 한국 방위산업 주가 반등세 이어질 전망\n- NATO 회의를 앞두고 글로벌 주요 방산 기업의 주가가 상승 (1w 수익률 기준 현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16%, 라인메탈 +15%, 사브 +14%, 록히드마틴 +8%)\n- 이는 1) NATO 회의에서 방위비 증액 기조 재확인 기대, 2) 러시아-우크라이나 양측 공격 강도 강화, 3) 미국의 폴란드 대상 러시아 발 도발 위험 경고 등에 기인\n- 한국 방위산업 시가총액은 25년 NATO 회의 후 30일간 +11% 상승. 이번 회의에서도 유럽 안보 상황과 미국의 방위비 증액 요구를 고려하면, 신속한 무기 공급이 가능한 한국의 수혜가 예상됨\n- 이재명 대통령은 이번 NATO 정상회의에 참석 → 최대 방산시장인 나토 동맹국을 상대로 방산 협력을 본격 추진\n- 캐나다 잠수함 사업 우선협상자가 NATO 회의 전 발표될 것으로 예상\n- 수주 성공 시 절충교역의 일환으로 K9·레드백·천무 현지 생산 등이 검토될 예정→ 장기적으로 한국이 캐나다의 핵심 방산 파트너로 자리잡을 가능성 존재\n\n- Top Pick: 한화에어로스페이스/ 차선호주: LIG디펜스앤에어로스페이스 유지\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.",
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"date": "2026-07-06T08:34:19+09:00",
"text": "삼성전자, AI 메모리 수요 급증으로 영업이익 18배 폭증 전망 - 로이터\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 삼성전자의 2분기 영업이익이 인공지능 성장으로 인한 메모리 공급 부족과 가격 상승에 힘입어 전년 동기 대비 약 18배 급증한 86조 원에 달할 것으로 예상된다.\n- 인공지능 인프라 수요가 글로벌 제조업체의 공급 증가를 앞지르면서 메모리 시장의 공급 부족 현상은 최소한 내년까지 지속될 것으로 전망된다.\n- 고대역폭 메모리뿐만 아니라 conventional DRAM과 NAND 제품에 대한 강한 수요가 이어졌으며, 이에 따라 삼성전자, SK Hynix, Micron 등의 주가도 큰 폭으로 상승했다.\n- 다만 반도체 부문 임직원을 위한 특별 보충적 보너스 충당금의 회계 반영 시점과 규모에 따라 2분기 실적이 시장 예상치를 하회할 가능성도 존재한다.\n- 향후 인공지능 인프라 투자 지연 가능성이 최대 리스크로 꼽히며, 메모리 가격 상승으로 인해 삼성전자의 모바일 사업 부문은 마진 압박을 받고 있다.\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-likely-post-18-fold-jump-profit-surging-ai-demand-memory-2026-07-05/",
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"date": "2026-07-06T08:27:51+09:00",
"text": "**미국에서 중국산 휴머노이드 로봇 더 막겠군요**\n\n========================\n\n~ 이곳은 미국 내 유니트리의 공식 협력사인 스타트업 토버라이프AI의 창고다. 데이비드 슐호프 토버라이프AI 최고경영자는 “북미 시장에서 사업을 시작한 지 불과 1년 만에 고객사가 1000곳에 육박한다”며 “**미국 안에서 중국 휴머노이드는 공급보다 수요가 훨씬 많아 앞으로 몇 년간은 아무 걱정을 할 필요가 없다**”고 했다\n\n~ 2024년 설립된 토버라이프AI는 유니트리 로봇을 단순 유통·판매하는 중간상이 아니다. **유니트리의 이른바 ‘깡통’ 로봇을 들여온 뒤, 자체 개발한 소프트웨어를 입히거나, 고객사 요구에 맞춰 훈련을 진행하기도 한다. 중국산 ‘몸’에 미국산 ‘뇌’를 입히는 셈**이다. 실제 이날 찾은 토버라이프AI 창고에는 로봇 훈련장도 마련돼 있었다. 로봇이 넘어져 파손되지 않도록 철제 펜스를 두른 공간에서 걷기, 자연스럽게 대화하기, 의자에 앉기 같은 동작을 반복 훈련하는 식이다\n\nhttps://n.news.naver.com/article/023/0003985951?sid=105",
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"date": "2026-07-05T11:34:38+09:00",
"text": "**3분기 메모리 계약가 다시 급등! 3대 제조사 주도권 장악 (DRAM 최대 20%, NAND 35~40% 인상 전망)**\n\n**1. 3분기 메모리 가격 대폭 인상**\n\n AI 수요의 급증으로 인해 3분기 글로벌 메모리 계약 가격이 당초 예상치를 크게 뛰어넘을 전망입니다.\n\n**삼성전자: 3분기 DRAM 계약 가격을 최대 20%, NAND 플래시는 35~40% 인상하는 목표로 협상을 시작**했습니다.\n\n**SK하이닉스:** 아직 가격을 발표하지 않았으나** 삼성보다 더 높은 인상률을 적용할 것으로 업계는 보고 있습니다.**\n\n\n**2. 철저한 판매자 우위(Seller's Market) 시장**\n **올해 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3대 주요 제조사가 가격 결정권을 쥐고 있는 완벽한 판매자 우위 시장**입니다. AI 서버, 스마트폰, PC, 자동차 전자장비 등 모든 단말기 제품이 메모리에 의존하고 있어, 고객사들은 부품 수급을 위해 원가 상승을 감수하고라도 새로운 가격을 수용할 수밖에 없는 상황입니다.\n\n\n**3. 장기 계약(LTA) 증가와 현물 공급 부족** \n\n**대형 클라우드 서비스 제공자(CSP)와 시스템 업체들이 메모리 제조사와 장기 공급 계약(LTA) 및 전략적 제휴를 맺어 물량을 미리 확보**하고 있습니다. 이로 인해 현물 시장의 공급이 더욱 타이트해졌으며, 가격 사이클이 과거의 단기 변동성에서 벗어나 중장기적인 공급자 주도형으로 바뀌었습니다.\n\n\n**4. 시장 예상치를 웃도는 상승세 및 고부가 제품 수요 폭발** \n\n**트렌드포스 등 조사기관은 3분기 일반 DRAM과 NAND의 인상률을 10~18% 수준으로 점쳤으나, 실제 협상 가격은 이를 웃돌고 있습니다.**\n\n**HBM(고대역폭메모리):** **극심한 공급 부족으로 하반기 GB당 가격이 2분기(약 2.2달러)에서 3.5~4달러 수준으로 대폭 뛸 전망**입니다.\n\n**기타 고부가 제품: DDR5, LPDDR5X, 기업용 SSD의 수요도 급증**하고 있습니다. **제조사들이 첨단 제품으로 생산 능력을 집중하면서 일반 메모리의 공급은 제한될 수**밖에 없습니다.\n\n\n** AI가 주도하는 강력한 수요와 제조사의 공급 통제 전략이 맞물리면서, 메모리 반도체 산업의 '고수익 호황 사이클'은 2027년까지 계속될 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260705700028-430704",
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"date": "2026-07-05T11:34:24+09:00",
"text": "**>>화창베이 메모리 시황 회복…SSD·메모리 가격 상승세**\n\n•중국 선전 화창베이 전자시장을 취재한 결과, 최근 메모리 시장이 회복세를 보이면서 **SSD와 메모리 모듈 가격이 상승**하고 있는 것으로 나타났음. 특히 삼성, 킹스톤, 샌디스크 제품 가격이 전반적 오름세\n\n•구체적으로 삼성 **990 Pro 1TB SSD**의 유통업체 매입가는 약 **1,400위안**, 판매가는 **1,420~1,450위안** 수준이었음. 가격은 최근 상승했지만, 3월의 1,600위안 이상보다는 여전히 낮은 수준이며 판매는 다소 부진한 것으로 전해졌음. \n\n•**킹스톤 1TB NV3 SSD**는 한 달 전 700위안대에서 현재 **960~980위안**까지 상승했으며, 일부 판매점은 “요즘은 거의 매일 가격이 오른다”고 설명\n\n•메모리도 오름세가 이어지고 있음. **킹스톤 16GB DDR4**는 현재 **750~800위안**에 거래되고 있으며, 5월 중순의 약 680위안에서 다시 3월 수준으로 회복했음. **샌디스크 익스트림 2TB 휴대용 SSD**도 현재 약 **1,380위안**으로 소폭 상승\n\n•시장에서는 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 DRAM·NAND 수요 강세가 지속되면서 메모리 공급 부족이 예상보다 오래 이어질 것으로 보고 있음. 일부 기관은 공급 부족이 **2027년 말까지** 지속될 가능성을 제시했으며, 이후 가격이 조정되더라도 과거보다 완만한 하락세를 전망\n\n>华强北存储行情回升，多款固态硬盘、内存条价格上涨 https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-07-05/doc-iniftfmf9590074.shtml",
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"date": "2026-07-04T18:26:03+09:00",
"text": "[삼성전자가 AI 반도체 수주를 빠르게 확대하며 파운드리 수주잔고가 50조 원에 육박했고, 2nm 공정을 앞세워 메타와 Anthropic 등 주요 AI 기업을 확보하고 있다.](https://wallstreetcn.com/articles/3776186)\n\n◦ **AI 파운드리 수주 급증**\n • 삼성전자 파운드리의 중장기 수주잔고가 약 50조 원에 근접.\n • 지난해 테슬라 AI 칩 수주에 이어 메타와 Anthropic도 삼성과 협력을 추진.\n • AI 서버용 ASIC 수주가 빠르게 증가하는 것으로 평가.\n\n◦ **2nm 공정이 핵심 경쟁력**\n • 메타의 차세대 AI 가속기 MTIA 3는 삼성의 2nm 공정을 사용할 것으로 알려짐.\n • 수십만 장 규모의 생산이 예상되며 2nm 공정 문의도 크게 증가.\n • 시장은 이를 삼성의 첨단 파운드리 경쟁력 강화 신호로 해석.\n\n◦ **메타와 협력 확대**\n • 메타는 차세대 ASIC 공동 개발 및 생산을 삼성과 협의 중.\n • 자체 AI 인프라 확대와 클라우드 컴퓨팅 사업을 위해 AI 칩 내재화를 추진.\n • 삼성 시스템LSI와 초기 설계 단계부터 협력하는 체계를 구축한 것으로 전해짐.\n\n◦ **Anthropic도 자체 AI 칩 추진**\n • Anthropic은 엔비디아 GPU와 구글 TPU 의존도를 낮추기 위해 자체 ASIC 개발을 검토.\n • 삼성의 2nm 공정을 활용하는 방안을 평가 중.\n • AI 인프라 자립 전략의 일환으로 대규모 AI 데이터센터 구축도 추진.\n\n◦ **삼성의 종합 반도체 경쟁력 부각**\n • Anthropic의 AI 인프라 투자 가운데 약 절반이 반도체 구매에 투입될 것으로 예상.\n • 삼성은 메모리, 파운드리, 첨단 패키징을 모두 보유해 최대 수혜 기업으로 평가.\n • 파운드리 사업도 올해 4분기 흑자 전환 가능성이 제기됨.\n\n**원문 발췌**\n\n- \"삼성전자는 2나노 공정을 앞세워 AI 반도체 수주를 확대하며 파운드리 사업의 흑자 전환 가능성을 높이고 있다.\"\n#삼성전자 #파운드리",
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"date": "2026-07-04T13:49:11+09:00",
"text": "https://naver.me/IgMSgCqB",
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"date": "2026-07-04T11:45:42+09:00",
"text": "**UBS,** **2026년 하반기 메모리 가격 상승 여력 (Upside to 2H26 memory pricing)**\n\n당사의 산업 점검(industry checks)에 기반하여, **2026년 2분기 전분기 대비(QoQ) +67% 상승에 이어, 2026년 3분기 기본(base-line) DDR 계약 가격 예상치를 전분기 대비 +32%(기존 +17%)로, 4분기는 전분기 대비 +18%(기존 +12%)로 상향** 조정합니다. \n\n장기 공급 계약(LTA)에 따른 가격과 HBM 가격 및 제품 믹스에 따라, 전분기 대비 평균판매단가(ASP) 추이는 메모리 공급업체별로 다르게 나타날 것입니다.\n\n**당사는 D램 산업의 공급 부족 현상이 적어도 2028년 2분기까지 지속될 것으로 계속해서 전망**합니다.\n** 2027년 비트 수요 성장률(전년 대비 +36.2%)과 공급 성장률(+19.3%) 사이의 격차가 너무 커서 그때까지 해소되기 어렵습니다.** \n\n2027년에 전방 산업(downstream)의 재고 소진이 없다고 가정할 경우(즉, 2026년 하반기에 고객사의 재고 축적이 없다고 가정), **자급률(sufficiency ratio)은 실제로 2026년 예상치인 -8.1%에서 -13.6%로 악화될 것**입니다. **두 수치 모두 지난 30년간 전례 없는 수준입니다.**\n\n**낸드 플래시의 경우, 2분기의 전분기 대비 +67% 상승에 이어 2026년 3분기에는 전분기 대비 +30%(기존 +17%), 4분기에는 +12%(기존 유지) 상승할 것으로 전망**합니다. 당사는 **낸드 상승 주기(업사이클)가 최소 2027년 4분기까지 지속될 것으로 예상**합니다.\n\n결과적으로(Net net), 당사는 메모리 산업 매출이 2026년 9,920억 달러, 2027년 1조 7,630억 달러에 달할 것으로 전망합니다. 이 전례 없는 상승 주기의 주요 리스크는 여전히 고객사의 가격 감당 여력(affordability)이며, 특히 이러한 자본 지출(capex)을 조달하기 위해 계속해서 자본 시장을 활용해야 하는 하이퍼스케일러(hyperscalers)들의 감당 여력이 관건입니다.",
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"date": "2026-07-03T23:51:15+09:00",
"text": "UBS 하이닉스 TP 320만원으로 상향조정\nQ: 메모리 공급 부족은 2028년까지 지속될까요?\n그렇습니다. 저희 견해로는 그렇습니다. 에이전틱 AI는 HBM을 넘어 기존 서버용 DDR5/LPDDR5, AI 서버의 CPU 헤드 노드, 그리고 KV 캐시와 스토리지를 위한 NAND 플래시를 포함해 여러 전방에서 추가적인 메모리 수요를 촉진하고 있습니다. 저희는 이제 2027년 메모리 수요 증가가 가속화될 것으로 전망하며, 최종 소비 기준 DRAM은 2026년 22% 대비 2027년 36% 증가하고, NAND 플래시는 20% 증가할 것으로 봅니다. DRAM의 증분 웨이퍼 캐파 추가분은 거의 모두 HBM으로 향하고 있으며, 중국의 신규 캐파는 NAND로 추가되고 있기 때문에 공급은 수요를 따라잡지 못하고 있습니다. 주요 리스크는 여전히 감당 가능성입니다. 메모리 산업 매출이 2027년 예상치 기준 약 1조8,000억 달러에 근접하고 있기 때문입니다.\n\nQ: SK하이닉스는 2026년과 2027년에 HBM 선두 지위를 유지할까요?\n저희는 HBM용으로 배치된 캐파가 2026년 말 23만 wpm, 2027년에는 27만 wpm에 이를 것으로 추정합니다. 이에 따라 2026년 HBM 출하량은 17.7억 Gb, 2027년은 23.1억 Gb로 전망합니다. 이는 각각 전년 대비 +40%, +30% 증가한 수치입니다. **저희는 SK하이닉스가 2026년 산업 비트 출하량의 50%를 차지하며 HBM 시장점유율 1위를 유지할 것으로 전망하지만, 2027년에는 삼성보다 소폭 낮은 39%로 하락할 것**으로 봅니다. 2027년 삼성은 41%, 마이크론은 20%로 예상됩니다.",
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"date": "2026-07-03T19:47:29+09:00",
"text": "#삼성전자 #CITI\n- 1주 만에 삼성전자 목표주가 15.2% 상향, 영업이익은 2Q26 16.7%, 26E 20%, 27~28E 23~24% 상향조정.\n- 주요 가정치 변화는 1) 서버용 64GB DDR5 RDIMM 가격이 예상경로를 이탈해 더 강한 흐름으로 14% 상향 조정, 2) KV캐시로 인해 스토리지 수요가 부각되며 NAND ASP YoY 상향폭을 64%p 상향 가정.\n- 일주일 만에 성과급 이슈로 인한 하향조정을 오히려 크게 상향할 만한 가격 강세 전망으로 의견 상향.",
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"date": "2026-07-03T19:44:18+09:00",
"text": "https://naver.me/Ix0aPsLZ\n\n고맙다",
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"id": 45873,
"date": "2026-07-03T16:04:57+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/03)**\n삼성전자 5.5X\nSK하이닉스 6.2X\n* SK증권 추정치 기준\n\n마이크론 6.7X\n* Bloomberg consensus 기준\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \n[https://t.me/skitteam](https://t.me/skitteam)",
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"date": "2026-07-03T14:27:02+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자, 3Q26 D램 ASP 최대 20% 인상 목표로 고객사 협상 추진**\n**\n▶️ 3Q26 D램 가격 인상 현황**\n삼성전자, 3Q26 D램 ASP 전분기 대비 최대 20% 인상 목표로 고객사 협상 진행 중\nLPDDR(서버·모바일 병목 심화)도 20% 이상 인상 추진\n삼성전자 분기별 D램 ASP 상승률: 1Q26 +90%대 초반 → 2Q26 +50~60% → 3Q26 목표 +20% 내외\nSK하이닉스는 HBM 생산 비중이 높아 범용 D램 ASP 상승폭은 삼성 대비 소폭 낮을 전망\n**\n▶️ 가격 강세 배경**\n글로벌 빅테크의 공격적 AI 인프라 투자로 서버 D램·HBM·LPDDR 전 제품 공급 부족 지속\n삼성전자, 범용 D램 생산 비중이 높고 가격 인상에 가장 공격적으로 나서는 업체로 평가\n**\n▶️ 중장기 가격 안정 요인 — LTA 확대**\n마이크론, 고객사와 총 16건 LTA 체결 공식화 (구속력 있는 take-or-pay + 가격 하한선 설정)\nLTA 확대로 가격 상승폭은 완만해지나 높은 수익성 기조는 2027년에도 지속 예상\n\"가격 하한선 LTA 확대 + HBM 가격 재협상 → 내년 D램 시장 급격한 하락 없을 것\"\n**\n▶️ 메타 클라우드 진출 = 메모리 수요 악재 아님**\n메타의 잉여 컴퓨팅 자원 외부 판매 움직임 → AI 공급 과잉 신호가 아닌 효율화 차원으로 해석\n메타, 2026년 AI 인프라 투자 $1,250~1,450억으로 상향 조정하며 투자 기조 유지\n\n▶️ URL: https://buly.kr/6ijSmGc\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-03T14:26:40+09:00",
"text": "**>>트렌드포스: AI 서버 수요가 메모리 가격 지지… 3분기 DRAM 1318%, NAND 1015% QoQ 상승 전망** (중국언론) \n\n•트렌드포스의 최신 메모리 가격 조사에 따르면, **2026년 3분기 DRAM 시장은 전반적으로 극심한 공급 부족이 지속될 전망**임. 다만 소비자용 애플리케이션 수요 둔화와 높은 기저효과의 영향으로 계약가격 상승폭은 다소 축소되며, **DRAM 계약가격은 QoQ +13~18%** 상승할 것으로 예상\n\n•**NAND Flash**는 AI 추론 수요와 대형 데이터센터 구축이 주요 수요를 계속 견인. 그러나 계약가격이 이미 사상 최고 수준에 도달한 가운데 소비자용 시장의 수요가 둔화되면서 고객들의 가격 수용 능력이 한계에 이른 상황. 이에 따라 **NAND Flash 계약가격은 QoQ +10~15%** 상승할 것으로 전망했으며, 상승폭은 이전 분기들보다 **뚜렷하게 축소될 것**",
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"date": "2026-07-03T14:25:58+09:00",
"text": "✅ “HBM에 eSSD까지 싹쓸이…SK하이닉스, 3분기 매출 ‘100조 돌파’ 청신호”\n\nhttps://www.newsquest.co.kr/news/articleView.html?idxno=269082",
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"date": "2026-07-03T14:06:00+09:00",
"text": "제목 : NH투자증권, 美 로빈후드와 외국인통합계좌 추진…'2천700만 고객' 잡 *연합인포*\nNH투자증권, 美 로빈후드와 외국인통합계좌 추진…'2천700만 고객' 잡는다 *그림* (서울＝연합인포맥스）최정우 기자 = NH투자증권이 미국 최대 개인투자자 플랫폼 로빈후드와 외국인통합계좌(옴니버스 어카운트) 서비스출시를 위한 협의에 나선다. 삼성증권이 인터랙티브브로커스(IBKR)와 손잡고 서비스를 선점한 가운데, 후발주자들이 로빈후드를 비롯한 대형 해외 플랫폼 확보 경쟁에 속도를 내는 모습이다. 3일 업계에 따르면 NH투자증권은 이번주 미국 로빈후드 본사를 직접 방문해 외국인통합계좌 파트너십 관련 논의를 진행했다. 양사는 통합계좌 개설과 관련 업무협약 체결 등 의미 있는 합의를 이룬 것으로 전해졌다. 로빈후드와의 파트너십이 성사되면 NH투자증권은 미국 개인투자자를 기반으로 한국 주식 투자 창구를 제공하는 인터브로커(중개 증권사) 역할을 맡게 된다. 로빈후드는 2천700만 명 이상의 자금 입금 고객을 보유한 미국 최대 모바일 증권 플랫폼으로, 수수료 제로 거래를 앞세워 MZ세대 개인투자자를 대거 흡수한 것으로 알려져있다. 외국인통합계좌는 해외 투자자가 국내 증권사 계좌를 별도로 개설하지 않고 현지 증권사를 통해 한국 주식을 거래할 수 있도록 한 제도다. 기존에는 외국인이 국내 주식에 투자하려면 복잡한 계좌 개설 절차와 행정 서류를 거쳐야 해 진입 장벽이 높다는 지적이 많았다. 올해 1 월 금융투자업 규정 개정으로 혁신금융서비스 지정 없이도 외국인통합계좌를 운영할 수 있게 되면서 증권사들의 서비스 도입이 빠르게 확산되고 있다. 선발주자는 삼성증권이다. 삼성증권은 지난 5월 IBKR과 손잡고 외국인통합계좌 서비스를 정식 오픈했다. 2023년부터 협의를 시작해 2025년 9월 혁신금융서비스 지정을 받은 뒤 시스템 구축을 마무리했다. IBKR 앱을 통해 외국인 투자자의 주문이 삼성증권 창구를 거쳐 한국거래소에서 체결되는 구조다. NH투자증권이 겨냥하는 로빈후드는 IBKR과 성격이 다르다. IBKR이 전문 투자자와 기관을 주요 고객으로 하는 글로벌 브로커리지라면 로빈후드는 미국 MZ세대 개인투자자를 대상으로 하는 모바일 중심 플랫폼이다. 이에 따라 미국 리테일 시장에서 한국 주식 수요를 끌어오는 효과가 상당할 것으로 전망됐다. 현재 신한투자증권과 KB증권 등 국내 증권사들도 서비스 출시에 집중하고 있다. 하나증권은 국내 최초로 지난해 10월 홍콩 엠퍼러증권과 제휴해 서비스를 시작했고, 키움증권도 올해 2월 미국 위불(Webull)과 전략적 파트너십을 맺으며 준비에 속도를 내고 있다. 업계 관계자는 \"어느 하우스가 먼저 대형 미국 플랫폼과 파트너십을 확보하느냐가 향후 외국인 리테일 자금 유치 경쟁의 핵심 변수가 될수 있다\"면서 \"증권사의 통합계좌 개설 움직임이 지속할 것\"이라고 말했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-03T12:17:58+09:00",
"text": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260703067500004?input=1195m\n\n1. 쿠팡 등 이커머스 시장 성장으로 인해 몰락하는 업종이 있음\n2. 이와중에 정치권은 끝까지 마트휴일규제를 안 풀었음\n3. 생존한 이마트도 이제와서 보면 대단",
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"date": "2026-07-03T11:52:27+09:00",
"text": "코스닥 절반 팔고 단일종목 레버리지로 갔더니 남은 코스닥도 박살, 레버리지도 손실인 것이 현재 개인투자자 상황",
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"date": "2026-07-03T11:51:05+09:00",
"text": "단일종목 레버리지 출시 후 코스닥 개인 순매도 2.8조원. 4~5월은 3.4조원 순매수였음",
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"date": "2026-07-03T11:42:09+09:00",
"text": "단일종목 레버리지 상장 이후 개인 누적 순매수 12.9조원. 평균 매입단가는 현재가 대비 둘 다 -23% 수준",
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"text": "* 키옥시아 금일 저점에서 19% 상승 중",
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"date": "2026-07-03T10:35:40+09:00",
"text": "**•키옥시아, -13% 낙폭 모두 만회… 보합 전환\n\n>**铠侠股价转为涨跌持平，此前一度跌12%。 （来自华尔街见闻）",
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"date": "2026-07-03T10:07:35+09:00",
"text": "코스피 12개월 포워드 PER \n10년 평균 10.3배, 금융위기 6.2배, 오늘 6.5배",
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"date": "2026-07-03T09:18:17+09:00",
"text": "**[주간:知] 삼성전자와 SK하이닉스, 둘은 문제아지만 최강 (7월 2주)\n\n🧿유안타 [시황 이재원 (****02-3770-5719****)]**\n\n-주간(6/26~7/2) KOSPI, KOSDAQ은 각각 14.4%, 2.4% 하락했습니다. 메타 Compute 보도 이후 AI Capex 둔화 우려가 확산되며 반도체 대형주 중심 낙폭이 확대됐습니다. 이는 한국 시장 고유의 대형주 쏠림, 레버리지 ETF 변동성, 반기말 리밸런싱 수급이 겹친 결과로 판단합니다.\n\n-이번 조정은 펀더멘털 훼손보다 노이즈에 의한 밸류에이션 디레이팅 성격이 강합니다. 26년 KOSPI 당기순이익 컨센서스는 전주 대비 18.1조원 상향됐고, IT·반도체·IT하드웨어 중심 EPS 상향이 지속됐습니다. 외국인은 반기말 리밸런싱성 매도를 이어갔지만, 개인은 KOSDAQ을 팔고 KOSPI 대형주를 매수하는 흐름을 보였습니다.\n\n-특히, 메타 Compute는 새롭게 발생한 악재가 아닙니다. 메타는 이미 연초부터 데이터센터 전담 조직을 만들고, 4월 Capex 가이던스를 상향했으며, 5월에는 클라우드 사업 가능성까지 언급했습니다. 이번 이슈는 AI 투자 축소가 아니라, AI 인프라를 판매 가능한 클라우드 자산으로 전환하려는 기존 전략의 구체화로 해석합니다.\n\n-잉여 AI Compute 우려도 반도체 수요 둔화로 단정하기 어렵습니다. 하이퍼스케일러 Capex 하향, HBM 장기공급계약 축소, 서버 DRAM 가격 둔화, 차세대 GPU 주문 감소 등 실제 메모리 펀더멘털에 문제를 일으킬 수 있는 이슈는 확인되지 않았습니다. 오히려 추론 수요 확대와 정부의 3대 메가프로젝트를 감안하면 AI Capex Cycle은 한국 제조업 이익 전반으로 흡수될 가능성이 높습니다.\n\n-매크로 부담도 완화되고 있습니다. 유가는 70달러를 하회했고, 6월 비농가 신규고용은 예상치를 크게 하회했습니다. 실업률 하락도 경제활동참가율 하락에 따른 착시 가능성이 있어 연준의 추가 금리 인상 명분은 약화됐습니다. KOSPI 12개월 선행 PER MDD가 -51%까지 확대된 만큼, 이익 신뢰가 유지되는 구간에서는 삼성전자 잠정실적(7/7), SK하이닉스 나스닥 상장(7/10) 이라는 Big Event를 주시하며, 주도주를 믿으며, 반도체·IT하드웨어·금융 중심의 KOSPI 저가매수 전략이 유효하다는 판단입니다.\n\n■ 목차\n\nI. 주간 주식시장 Review\n: 메타 노이즈와 반도체 대형주 급락\n: 변동성 속 KOSPI 낙폭 확대\n\nII. 이익과 수급 점검\n: KOSPI 이익 컨센서스 상향 지속\n: 외국인 리밸런싱 매도와 개인의 KOSPI 매수\n\nIII. AI Capex Cycle 점검\n: 정부 3대 메가프로젝트와 제조업 수혜\n: 한국, AI Capex를 이익으로 흡수하는 시장\n\nIV. 메타 Compute 해석\n: 새로운 악재가 아닌 기존 전략의 구체화\n: 잉여 컴퓨팅은 반도체 수요 둔화가 아님\n\nV. 주간 Preview & Strategy\n: 유가·고용 둔화로 금리 인상 우려 후퇴\n: KOSPI 12MF PER MDD -51%, 저가매수 구간 진입\n\n본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.\n*자료 출처: 유안타증권 홈페이지 \n*자료 원문: https://buly.kr/5fEupYY",
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"date": "2026-07-03T08:59:20+09:00",
"text": "[DB증권 반도체 서승연]\n\n삼성전자(005930): 반도체 호조 vs 세트 부진\n\n■ 2Q26 Preview – 반도체 호조 vs 세트 부진\n\n- 삼성전자의 2Q26 매출액과 영업이익은 각각 166.4조원(+24% QoQ, +123% YoY), 83.7조원(+46% QoQ, +1,690% YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망함\n\n- 성과급 충당금에도 불구하고 강력한 메모리 판가 상승으로 견조한 DS 실적이 예상됨\n\n- 다만, 메모리 등 부품 가격 상승에 따른 세트 사업부들의 부진이 예상됨\n\n- DS 영업이익은 우호적인 환 효과와 견조한 서버 수요에 기반해 82.5조원을 전망함\n\n- 최근 모바일, PC 수요 약세를 서버가 상쇄하며 DRAM 및 NAND 판가는 각각 전분기 대비 46%, 66% 상승할 것으로 예상함\n\n- SDC는 주요 고객사들의 플래그십 스마트폰 판매 전략으로 전분기와 유사한 영업이익 0.5조원이 예상됨\n\n- MX/NW는 반도체 등 주요 부품 가격 상승으로 수익성이 크게 훼손돼 영업이익 0.4조원이 예상됨\n\n- VD/CE 영업이익은 글로벌 스포츠 이벤트, 에어컨 성수기에도 불구하고 프로모션 비용, 부품 가격 상승, 경쟁 심화 등으로 전분기 및 전년 대비 감소한 300억원이 예상됨\n\n■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 36만원으로 상향\n\n- DRAM 업황은 타이트한 수급으로 2027년까지 호황기가 지속될 것으로 예상함\n\n- 이에 2026, 2027년 영업이익 전망치를 각각 393.6조원(+803% YoY), 595.7조원(+51% YoY)으로 전망함\n\n- 목표주가는 밸류에이션 구간 변경(2026~2027년 평균 → 2027년) 및 실적 추정치 조정으로 36만원으로 상향함\n\n- 최근 Meta의 클라우드 사업 진출, Apple의 중국 메모리 사용 가능성 등으로 주가 약세 흐름이었으나 메모리 업황은 견조함\n\n- 적극적인 주주환원 정책이 표명될 경우 탄력적인 주가 상승이 예상됨\n\n- 삼성전자에 대해 투자의견 Buy를 유지함\n\n보고서 링크: https://buly.kr/Ezl4oFa",
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"date": "2026-07-03T08:39:17+09:00",
"text": "[Web발신]\n[iM증권 고의영(전기전자)]\n[전기전자/Overweight]\n\n★ 패키지기판 업종 이슈코멘트: ① 메모리기판 판가인하, ② 삼성전기 투자 공시 관련\n\n전일 국내 PCB 업체 주가 급락. 이는 메모리기판 판가 인하 가능성이 제기되었기 때문. 그러나 복수의 PCB 업체에 확인한 결과, IDM으로부터의 판가 인하 요구는 없었으며, 가능성도 낮음\n\n오히려 하반기부터 SOCAMM 기판 양산이 본격화되며 ASP와 수익성 개선이 가팔라질 가능성이 높다는 점을 재확인할 수 있었음. 참고로, 6월 중량 기준 PCB 수출 ASP는 3.6년래 최대치 기록\n\n수급도 더 타이트해질 전망. 선술한대로 더 많은 적층을 요구하는 선단 기판 수요가 확대되고, 선두권 ABF 기판 업체들이 BT 기판 라인에 대한 투자를 중단하거나, 일부 축소까지 단행하고 있기 때문\n\n한편, 삼성전기가 충정권에 8조원의 기판 투자를 집행하겠다는 내용을 공시. 아직 투자 기간이 구체되지 않은 것으로 파악. 6/30에는 동사가 향후 3년간 15조원의 CapEx를 집행할 수 있다는 보도도 있었음\n\n향후 3년 간의 투자에서 반도체기판 비중이 가장 클 것이며, 고객사 지원금도 수반될 것. 특히, 과거 대비 지원금 규모와 전체 투자 금액 대비 지원금 비율이 과거와 비교하기 어려울 정도로 커졌음에 주목\n\n2~3년 이후 칩셋 수요를 바라보는 고객사들의 기판 공급 요구가 그만큼 막대함을 의미. 연초 26년 글로벌 패키지기판 업체들의 합산 CapEx 전망치는 37억 달러 수준이었으나, 현재는 66억 달러까지 상향\n\n결론적으로 메모리기판 판가 인하 가능성은 낮고 오히려 ASP 및 수익성 개선을 전망하는 한편, 삼성전기의 투자 공시는 전방 수요가 강하게 발생하고 있다는 방증. 국내 기판 업체에 대한 긍정적 시각 유지\n\n<보고서: https://lrl.kr/ckGN8>\n\n(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)\n\n감사합니다.",
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"date": "2026-07-03T08:36:18+09:00",
"text": "https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423184",
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"date": "2026-07-03T08:36:00+09:00",
"text": "美, 전력 수요 166GW 돌파 전망...변압기 슈퍼사이클 촉각\nhttps://www.g-enews.com/view.php?ud=2026070307103559642bd56fbc3c_1",
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"date": "2026-07-03T07:13:38+09:00",
"text": "[화장품/의료기기(Overweight)/ 다올 박종현]_Indepth\n\n★ K-뷰티의 확장 - Longevity에 투자하라, 스킨케어를 넘어 라이프스타일로\n\n▶ Stage 2 K-뷰티는 온라인 침투 가속화와 K-컬처 확산, 밸류체인 분업화가 만든 결과. 발견 경로가 매장 진열대에서 알고리즘·커뮤니티로 이동하며 SNS 발견 → 이커머스 구매 → 오프라인 검증 → 루틴화 구조 정착\n\n▶ 문화 확산의 본질은 콘텐츠 자체가 아니라 '선망 가능한 생활양식'에 대한 동조. 1990년대 일본 J컬처처럼 한국 K컬처가 K팝·K드라마·K뷰티를 거쳐 전방위 확산 중. 다만 라이프스타일 동조가 유지되려면 경제적 역동성이 전제, 소득 여력이 '따라 하고 싶은 나라'로서의 위상을 뒷받침\n\n▶ Stage 3의 촉매는 GLP-1. 2026년 미국 GLP-1 처방 환자 1천만명(전체 인구의 7%), 2030년 2,500만명 전망. 평생 복용 경험자 18%, 성인 남성 복용률은 18개월 만에 5.8% → 12.4%로 2배 이상 확대\n\n▶ GLP-1이 여는 확장은 단순 체중감량을 넘어 'Quality of Weight Loss'로 이동. 근손실·탈모·피부탄력 저하·영양 결핍이라는 새로운 소비자 고민이 체성분 관리·헤어케어·이너뷰티·미용의료·더마·약국 채널 수요로 연결. 스킨케어 루틴에서 자기관리 라이프스타일 루틴으로 재편\n\n▶ 순수 화장품과 타 영역의 경계가 양방향으로 붕괴. 미용의료 ↔ 화장품 상호 진출과 지분 투자가 확대되며 협의의 K-뷰티(41.1조원, 시장 비중 0.6%)에서 광의의 K-뷰티(64.9조원, 0.9%)로 재정의. 더마톨로지 기반 Science-based Beauty로 진화. K-뷰티의 전방위적인 확산에 따라 의료기기/화장품 업종 매수 의견 유지\n\n* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/31VY5V9 >\n* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >",
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"text": "**글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (Bofa)\n\n1. 메타의 메모리 주문 감산 루머 해소**\n\n• 최근 시장에서는 메타가 과잉 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 외부 기관에 임대할 것이라는 추측과 함께 메모리 주문을 줄일 것이라는 우려가 제기되었으나, 이는 사실무근인 것으로 파악\n\n• 낸드 컨트롤러 IC 공급업체 및 기판 자재 제조업체 등 AI 공급망 핵심 기업들에 따르면, 메타의 장기 칩 및 부품 주문은 오히려 더욱 강해지고 있어\n\n• 메타는 자체 AI 데이터 센터의 성능 최적화를 위해 HBM, LPDDR5, 차세대 eSSD 등 첨단 프리미엄 메모리 칩을 더욱 적극적으로 채택\n\n• 향후 메타가 데이터 센터 인프라를 외부 고객과 공유하며 CSP로 영역을 넓히더라도, 이는 설비 과잉이 아니라 첨단 메모리를 활용한 비즈니스 포트폴리오 다각화로 해석하는 것이 타당\n\n**2. 중국 CXMT의 아이폰용 DRAM 채택 가능성 제한**\n\n• 애플이 향후 차세대 아이폰 공급망에 중국 CXMT의 DRAM을 의미 있는 물량으로 채택할 가능성은 극히 낮아\n\n• 여기에는 세 가지 명확한 진입 장벽이 존재하는데, 첫째는 미국의 대중국 반도체 기술 수출 규제 리스크이며, 둘째는 10Gbps 이상의 동작 속도, 1.1V 이하의 저전력 소비, 에러 정정 코드(ECC) 기능 등 애플이 요구하는 엄격한 기술 스펙 만족 여부\n\n• 마지막 셋째 장벽은 한국과 미국의 메모리 대기업들이 보유한 방대한 DRAM IP로, 애플이 특허 침해 소송 리스크를 무릅쓰고 검증되지 않은 칩을 쓸 이유가 없다는 점\n\n• 설령 CXMT가 저가형 모델인 아이폰 18e 등을 타깃으로 진입하더라도 중국 내 프리미엄 선호 현상으로 인해 저가형의 판매 비중이 낮아 실제 발주량은 미미할 것이며, 애플이 한국·미국계 DRAM 3사와 가격을 협상할 때 단가를 낮추기 위한 협상용 카드로 활용하는 수준에 그칠 전망\n\n**3. 한국의 신규 메모리 클러스터로 인한 사이클 피크 우려 과도**\n\n• 일각에서는 정부 주도로 대한민국 남서부 지역 등에 총 800조 원 규모의 신규 메모리 팹 클러스터를 구축하겠다는 대규모 지출 계획이 발표되자, 이를 메모리 업황의 고점 신호로 받아들이며 우려\n\n• 그러나 이 계획은 2026년부터 2035년까지 진행되는 용인 및 평택 클러스터 확장 공사에 우선 집중한 뒤 실행되는 극히 장기적인 프로젝트\n\n• 따라서 해당 신설 클러스터에서 시장에 의미 있는 수준의 반도체 생산 물량이 쏟아지는 시점은 아무리 빨라도 2033년 이후가 될 것\n\n• 현재 시장은 HBM뿐만 아니라 고용량 서버향 SOCAMM, 기업용 eSSD 등 다변화된 고성능 칩 수요가 강력하게 뒷받침되고 있으므로, 단기적인 Capex 과잉으로 인한 사이클 다운턴 우려는 시기상조\n\n**4. 일본 반도체 공급망 조사를 통한 긍정적 업황 확인**\n\n• 최근 일본의 투자자들은 현재 메모리 산업의 가파른 성장세 뒤에 올지도 모를 잠재적 다운턴 가능성에 대해 높은 경계감을 보이고 있어\n\n• 하지만 일본 현지 반도체 기업들의 경영진과 낸드 공급망 업체들을 직접 조사한 결과, 시장의 우려와 달리 향후 업황에 대해 매우 낙관적이고 강력한 가이던스를 제시하고 있음이 확인\n\n• 구체적으로는 2분기 ASP가 낸드를 중심으로 크게 상승했으며, 대기 중인 3분기와 4분기의 ASP 역시 2분기 대비 지속적인 우상향 흐름을 이어갈 것으로 예측\n\n• 아울러 공급 물량 확보 중심의 LTA체결이 늘고 있고, 일본 내 낸드 업체를 중심으로 철저하게 절제된 Capex 및 생산량 통제가 이루어지고 있어 2027년에는 DRAM과 낸드 전반에 걸쳐 심각한 공급 부족이 발생할 가능성이 높아",
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"date": "2026-07-02T19:28:49+09:00",
"text": "[DS 반도체 이수림] \n\nAI 인프라 투자 사이클이 꺾였다고 보지 않습니다. 금일 조정은 높은 기대감과 밸류에이션이 반영된 상황에서 나타난 단기적인 센티멘트 조정에 가깝다는 판단입니다. \n\n1) 메타의 컴퓨팅 자원 외부 임대는 AI 투자 축소보다 자산 활용도와 ROI를 높이기 위한 전략\n- 메타는 LLM 경쟁력이 기대에 미치지 못한다는 평가를 받고 있지만 동시에 데이터센터 증설과 AI 인재 확보를 지속 \n- 현재 보유한 컴퓨팅 자산의 활용도를 높여 수익성을 개선하려는 전략으로 보는 것이 합리적\n- 정말 AI 투자에 자신이 없었다면 CAPEX부터 줄였을 것\n- 또한 외부 임대 대상으로 거론되는 것은 이전 세대 GPU, 최신 AI 인프라 수요와는 구분해야 함\n\n2) GPU 활용도 제고는 다음 투자 사이클을 준비하는 과정\n- AI 인프라를 얼마나 많이 확보했는지보다 이를 실제 서비스와 수익으로 연결할 수 있는지가 새로운 경쟁력이 되고 있음\n- 유휴 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 것은 기존 자산을 수익화하는 동시에 추가 투자 여력을 확보하는 전략으로 해석 가능\n- AI 인프라가 과잉이라기보다 CAPEX 규모가 커질수록 운영 효율성을 함께 관리하는 단계로 진입한 것으로 판단\n\n3) 반도체 투자 사이클의 펀더멘털은 여전히 유효\n- 애플의 CXMT 채택 시도 역시 오히려 DRAM이 부족하다는 증거\n- CXMT 역시 현재 공급물량이 부족한 상황에서 애플이 지금부터 움직인다는 것은 2028년 이후까지도 DRAM 공급이 빠듯할 가능성을 염두에 두고 있다는 신호\n\n오히려 투자자 입장에서는 \"왜 메타는 GPU를 계속 사서 돈을 벌려고 하고, 왜 애플은 중국 DRAM까지 찾으려 하는가?\"를 생각해볼 필요가 있다는 판단입니다. 두 사례 모두 AI 시대에 컴퓨팅 자원과 메모리의 가치가 높아졌기 때문에 나타나는 현상이라고 보여집니다. 실적 시즌을 앞두고 변동성이 나타날 수 있으나 현재까지 확인된 내용만으로 AI 투자 사이클의 방향성이 바뀌었다고 판단하기는 이릅니다.",
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"date": "2026-07-02T15:38:18+09:00",
"text": "**[반.전] AI capa가 남는다고? 그럴 리가... - 글로벌 반도체 투자 전략 점검**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n전일 Meta Compute 보도와 함께 필라델피아 반도체 지수는 6% 급락했고, 국내 Tech도 가파른 조정을 보이고 있습니다.\n\n메타가 컴퓨팅 파워를 외부에 판매할 수 있다는 것은 ‘잉여’ 컴퓨팅 자원이 존재한다는 것을 뜻하기에, 다시 또 AI 과잉 투자 논란이 불거지는 듯 합니다.\n\n그러나 AI capa가 ‘남아돈다’라는 해석은 과도하다고 생각합니다. 데이터센터 가동률은 변화를 보일 수 있습니다. 단기 임대를 통해 추가 수익을 추구하는 것은 합리적이자, AI CAPEX의 ROI를 개선시켜 주는 전략입니다.\n\n메타가 capa가 남을 걸 모르고 4월에 CAPEX 계획을 상향했을까요? GPU 임대 스팟 가격은 이유 없이 오르고 있는 걸까요?\n\n물론 AI 수요를 의심하지는 않아도, 주가 변동성은 두려울 수 있습니다. 자칫하면 월 말 메타 실적 발표때까지도 변동성이 확대될 수 있겠지요.\n\n방법은 두 가지입니다. 소나기는 피하고 보고 싶다면 엔비디아가 대안이 될 수 있습니다. 어느덧 AI 종목 중 가장 low-beta 종목이 되었습니다.\n\n그런데, 어차피 AI 수요에 대한 믿음이 확고하다면, 오히려 이번 변동성 구간을 단기 급등이 부담스러웠던 주식들에 대한 투자 기회로 활용할 수 있지 않을까요?\n\n그 정점에 있는게 바로 반도체 장비입니다. 마이크론의 어닝 서프라이즈와 LTA 발표, 삼성전자와 SK하이닉스 중장기 투자 전략이 발표된 지 이제 겨우 일주일입니다.\n\n증설 규모가 확장되고, 증설 기간도 길어지고 있다면, CAPEX cycle 역시 아직은 조기 국면임을 뜻할 것입니다. 갑자기 비싸져서 못 담았던 장비주들에 대한 투자 기회로 활용할 필요가 있다고 생각합니다.\n\n국내에서는 원익IPS를 top-pick으로 제시하고, 글로벌 관점에서도 역시 ASML, 램 리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 등 전공정 대장주들의 이익 upside에 주목할 필요가 있겠습니다.\n\n당사 글로벌주식팀과 이번 사태에 대한 생각과 섹터별 영향을 정리해 봤습니다. 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.\n\n\n감사합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/3SHCL1J\n\n(2026/07/02 공표자료)",
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"text": "https://naver.me/5bCL0Gk6\n\n외양간 고쳐",
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"text": "최대주주 및 특관자 22,788~28,724원 사이에서 장내매수",
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"text": "2026.07.02 11:32:01\n기업명: 성호전자(시가총액: 1조 6,422억) A043260\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)\n\n대표보고 : 서룡전자/대한민국\n보유목적 : 경영권 영향\n\n보고전 : 65.67%\n보고후 : 65.89%\n보고사유 : 최대주주의 장내매수,주식근질권 설정 및 해지, 특수관계자 추가\n\n* (주) 핑거\n2026-06-25/장내매수(+)/보통주/ 60,000주/주1)\n2026-06-26/장내매수(+)/보통주/ 75,400주/주1)\n2026-07-02/장내매수(+)/보통주/ 55,600주/주1)\n\n* 서룡전자㈜\n2026-07-02/장내매수(+)/보통주/ 11,000주/-\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702000164\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=043260",
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"text": "https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=45978 \n\n기사요약 : 노프라블럼",
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"date": "2026-07-02T10:40:50+09:00",
"text": "[SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환]\nIT하드웨어, 배터리\n\n**삼성, 충청권 소재·부품 허브에 140조원 투자\n(서울경제, 07.02)**\n\n▶️ 한 줄 요약\n\n삼성이 AI 산업 경쟁력 강화를 위해 충청권에 총 140조원을 투자, 디스플레이·HBM 후공정·AI 서버용 패키지 기판·차세대 배터리 생산기지 확대 추진\n\n▶️ 주요 내용\n\n-삼성은 충청권 첨단산업 거점에 총 140조원 투자 계획 발표\n\n-투자 목적은 국가 균형발전과 AI 산업 경쟁력 강화, AI 핵심 소재·부품 공급망의 충청권 구축\n\n-**삼성디스플레이**는 충남 아산에 67조원 투자, 차세대 OLED 생산라인 고도화 추진\n\n-**삼성전자**는 56조원 투자, 온양캠퍼스 HBM 후공정 생산능력 확대 및 공정 설비 고도화 계획\n\n-**삼성전기**는 세종캠퍼스에 8조원 투자, AI 서버용 패키지 기판 생산 확대\n\n-**삼성SDI**는 천안캠퍼스에 9조원 투자, 차세대 배터리 생산 역량 강화\n\n-삼성은 아산·천안·세종·온양 등 충청권 주요 사업장을 중심으로 디스플레이·반도체·배터리 생산 역량 확대\n\n-소재·부품·장비 협력사와의 기술 협력 및 지역 소재·부품 기업과의 협력 확대 방침\n\n🔗 URL : https://buly.kr/EdvYW1z\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-02T10:34:06+09:00",
"text": "안녕하십니까. 현대차증권 전기전자/디스플레이 담당 김종배 연구원입니다.\n\n기판 업체들 가격 인하와 관련된 최근 시장 노이즈에 대한 현황 공유드립니다.\n\n결론부터 말씀드리면 하반기 가격 인하의 가능성은 매우 낮은 것으로 보입니다. 현재 영업단이나 실무에서 체크된 부분은 쇼티지로 인해 오히려 상승압력을 받고 있지 가격 인하라는 반대 방향성은 가능성이 매우 낮아보입니다. 원재료 공급부족, 수급 불균형 등을 고려한다면 현재 가격에 대해서는 상방을 보는 것이 맞는 시점입니다. 오히려 1-2분기 때 가격인상을 대부분 했고 그외 일부업체들에 대해서는 하반기 가격 인상을 단행할 예정입니다.\n\n또한, 중국 기판업체의 판가 합의가 쉽게 되지않는 부분은 범용에 관한 것으로 파악됩니다. 서버쪽은 스펙이나 위에 말씀드린 상황으로 인해 충분히 상반기와 유사한 흐름 지속되는 것으로 보입니다.\n\n시장 분위기와 무관하게 방향성은 여전히 유효합니다. 펀더멘탈 유지되고 valuation 매력은 더욱 확대되고 있습니다. 감사합니다.",
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"date": "2026-07-02T10:14:18+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]\n\n**구체화된 계획, 시선의 이동\n\n▶️ 이제는 150K 증설이 놀랍지 않다**\n\n- 반도체 메가 팹 프로젝트, 장기보다는 5년 이내(단기,중기) 계획 변화가 눈여겨 볼 대목\n- 삼성전자 P5 27년-28년, P6도 조기 착공으로 28~29년 투자 집중\n- 삼성전자 용인 6기(2040년), SK하이닉스 용인 4기(2033년) 건설 기간 대폭 단축\n- 용인 기준 메모리사당 2년에 팹 1기 구축 속도 → 연간 150K/M 내외 증설 규모\n- 2016·2020년 사이클의 연간 상단이 이번 사이클의 중위값으로 자리매김\n\n**▶️ 공급 제약 조건에 따른 명목 CAPA 확대 요구**\n\n- LTA 이후 실질 공급 대응력이 시장 점유율의 핵심 변수\n- 테크노드 상승·HBM 비중 확대로 명목 vs 실질 CAPA 괴리 매년 확대\n- 명목 CAPA 확대 요구는 수요 증분보다 가파른 환경\n\n**▶️ 소부장에 대한 시선은 2028~2029년으로 이동**\n\n- 메모리사 2030년까지 캐파 2배 확대가 계기\n- 소부장, 2028년 실적과 밸류를 바라보면 여전히 불편하지 않은 자리\n\n**▶️ 소부장 선호도 의견**\n\n- 소부장 전반 바켓 매수 관점, 우선 순위는 여전히 장비군\n- 장비 선호: 테스, 원익IPS, 피에스케이, 피에스케이홀딩스\n- 소재/부품: 후행적 실적 반영일 뿐 시차를 두고 리레이팅 시도 예상. 밸류 콜은 충분히 가능한 위치\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/31VXjfD\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-02T08:23:40+09:00",
"text": "**GPU Rental 가격의 전 방위적 상승세**\n\n• 비-하이퍼스케일러 기준 엔비디아 GPU 라인업(A100, H100, B200) 대여 가격이 6월 전 층위에서 일제히 상승\n\n• A100 대여 가격이 전월 대비 6.3% 상승하며 가장 가파른 순차적 성장 주도\n\n• H100 대여 가격은 전월 대비 3.7% 상승하며 7달 연속 상승 랠리 지속\n\n• B200 대여 가격은 전월 대비 2.7% 상승했으며, 가격대는 H100의 약 2배 수준으로 형성 ",
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"date": "2026-07-02T08:20:40+09:00",
"text": "[미국 AI반도체 변동성 확대 코멘트]\n\n어제 메타의 AI 클라우드 인프라 사업 진출 소식에\n잉여 인프라가 있다고? > AI 인프라 공급과잉이야? > 투자 줄어드는 거 아냐?\n라고 우려가 반영이 된 거 같은데요\n너무 과하다고 판단합니다\n메타의 의사결정은 스페이스X에서 힌트를 얻을 수 있을 거 같습니다\n뽑아 내면서 투자하겠다라는 건데요\n저희가 월보를 통해 스페이스X와 엔트로픽, 알파벳의 계약 수준을 계산해서\n보여드렸는데요\n스페이스X의 콜로서스 1 건설 비용은 약 70억 달러로 추정합니다\n콜로서스1: H100 15만개 + H200 5만 개 + GB200 3만 개: 대략 22~23만개의 GPU로 구성\nH100 2.8만 달러, H200 3.5만 달러, GB 200 4.5만 달러로 가정 평균 3.2만 달러\n2024년 7월 가동 시작한게 정작 그록엔 활용이 안되죠. 네트워크 지연이나 그 외 문제로..\nxAI는 콜로서스2로 옮겼고 콜로서스 1은 유휴상태가 됐습니다\n2026년 5월 6일 엔스로픽이 이 시설의 전체 용량을 월 12.5억 달러에 계약합니다\n계약 총액은 2029년까지 약 450억 달러가 되고 스페이스X기준 연매출로 약 150억 달러입니다.\n그리고 한 달 뒤에 알파벳이 11만개를 월 9.2억 달러에 임대를 하죠\n총액은 약 320억 달러, 두 계약을 합치면 연환산 약 260억 달러 이상의 매출이 됩니다\n이는 스페이스X의 AI 사업부가 2025년 한 해 전체 매출보다 큰 규모입니다\n그러면 메타의 경우도 이를 활용한 것으로 볼 수 있지 않을까 하는데요\n이미 5월 주총에서 데이터센터 용량을 과잉 구축하게 되면 클라우드 사업이 선택지에 있다고 언급했죠\n스페이스 X 사례처럼 재판매가 실제로 빠르게 붙어 투입 비용보다 더 벌게 된다면 재투자를 할 수 있는 여력이 생기는 거죠\n벌써 AI 인프라 수요 약화로 해석하는 건 과하다고 생각합니다\n오히려 지금의 반도체 변동성은 기회가 될 거라고 판단합니다\n\n\n\nhttps://news.nate.com/view/20260702n02423?mid=n0100",
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"date": "2026-07-02T08:20:08+09:00",
"text": "**• 중국의 전력 반도체 및 MEMS 파운드리 선두 기업인 'UNT'는 3분기부터 제품 가격을 15%-25% 인상 발표. 주요 경쟁사들도 잇따라 동참하고 있는 흐름**\n\n**• 이번 가격 인상의 배경에는 2026년부터 지속된 반도체 공급망 전반의 구조적 원가 상승. **웨이퍼 제조 비용과 금속 원자재, 패키징 부자재 등의 가격이 전방위적으로 오르는 가운데, AI 컴퓨팅과 신에너지 자동차, 에너지 저장 장치 등 핵심 산업 분야에서 수요가 폭발적으로 늘어났기 때문. 실제로 UNT를 비롯한 주요 기업들의 생산 라인은 수개월째 풀가동 상태이며, 주문 대기 기간이 4~5개월까지 밀려 있을 정도로 공급이 수요를 따라가기 힘든 상황\n\n**• 업계에서는 이번 가격 인상이 단순한 비용 전가가 아니라 제품 품질 유지와 안정적인 공급망 확보를 위한 필수적인 선택이라고 분석. **특히 지난 2021년의 가격 상승이 비이성적인 투기성 사재기로 인한 것이었다면, 이번 인상은 상류 부문의 경직된 원가 상승과 하류 부문의 탄탄한 실수요가 맞물려 발생한 구조적인 현상이라는 점이 특징. \n\n**• 이에 따라 올해 3~4월 진행된 1차 인상에 이어 IGBT와 SiC MOSFET 등 핵심 전력 반도체를 중심으로 한 2차 인상 흐름은 당분간 이어질 것**\n\n> https://money.udn.com/money/story/5603/9601465?from=ednappsharing",
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"date": "2026-07-02T07:53:54+09:00",
"text": "* (iM 이상헌) GE Vernova(GEV-US)\n★ AI 데이터센터 확대로 가격 상승 및 수주 증가 중\n \n▶️ 전력(Power), 전력기기(Electrification), 풍력(Wind) 등의 사업을 영위하는 에너지 전문 기업\n- GE가 에너지, 에어로스페이스, 헬스케어 등 3개 사업부문으로 분사하였는데, 동사는 에너지 관련 사업부가 분리되어 2024년 4월 상장하였다.\n- 동사의 사업부문은 전력(Power), 전력기기(Electrification), 풍력(Wind) 등으로 구성된다. 먼저 가스터빈을 주축으로 하는 전력(Power)부문의 경우 가스∙수력∙증기 터빈 제조 및 판매와 더불어 관련 장비의 유지보수를 담당하고 소형 원자로 기술도 개발한다. 동사 가스터빈 사업의 경우 독일의 지멘스 에너지, 일본의 미쓰비시 파워 등과 세계 선두 자리를 경쟁하면서 글로벌 1위 자리를 지키고 있다.\n- 또한 전력기기(Electrification)부문의 경우 송∙배전 장비를 제조 및 판매하고 있을 뿐만 아니라 에너지관리시스템 소프트웨어 등을 공급하고 있다. 이와 더불어 풍력(Wind)부문은 육상 및 해상 풍력 터빈과 블레이드 등을 공급하고 있다.\n- 2025년 기준 동사 사업부문별 매출비중을 살펴보면 전력(Power) 51.3%, 전력기기(Electrification) 25.0%, 풍력(Wind) 23.7% 등이다.\n \n▶️ AI 데이터센터 확대로 공급자 우위 시장 구조에서 판매가격 우상향 중 ⇒ 해를 거듭할수록 가스터빈 CAPA 증설효과 가시화 되면서 실적개선 가속화\n- 미국 뿐만 아니라 기타 지역에서도 AI 데이터센터 신규수요가 확대됨에 따라 전력에 대한 수요가 급격하게 증가하면서 가스발전 또한 성장 중에 있다.\n- 이러한 환경하에서 하이퍼스케일러(hyperscaler)의 데이터센터 규모가 점점 더 커지면서, 이를 충당하기 위한 발전설비로 가스터빈 또한 대형화되고 있다.\n- 이와 같이 글로벌 빅테크 기업들과 가스터빈 공급계약이 본격화 되면서 P와 Q가 상승하는 수주가 증가함에 따라 수주잔고도 확대 중에 있다. 즉, 2026년 1분기 기준 수주잔고의 경우 총 100GW(+20.5% QoQ)으로 44GW의 확정 수주잔고와 더불어 56GW의 슬롯예약계약(SRA)으로 구성되어 있다. 특히 슬롯예약계약(SRA) 가격이 기존 수주잔고 대비 10~20% 높은 상황이다.\n- 이는 공급이 수요를 따라가지 못하는 공급자 우위 시장 구조가 도래한 것을 의미하는 것으로 향후 판매 가격을 더욱 더 인상할 수 있는 환경 등이 조성될 것이다.\n- 무엇보다 가스터빈 CAPA의 경우 현재 15GW에서 2026년 3분기까지 20GW로 확장할 예정이며, 2028년까지는 24GW로 확대될 것으로 예상된다.\n- 이와 같이 AI 데이터센터 신규수요 확대로 P와 Q가 상승하는 수주가 증가되는 환경하에서 가스터빈 CAPA 증설효과 가시화 되면서 향후 실적개선이 가속화 될 것이다\n \n▶️ 전력기기 부문 수주잔고 2028년까지 2025년말 보다 1.7배 이상 확대 예상 ⇒ 매출 증가되면서 수익성 개선 본격화 될 듯\n전력기기 부문 수주잔고의 경우 2025년 4분기 기준 347억달러 수준에서 2028년에는 600억달러 이상으로 확대될 것으로 예상된다. 이는 수요가 공급을 초과하는 상황하에서 하이퍼스케일러 뿐만 아니라 유럽, 중동 등 대형 송전 프로젝트 수주 등을 확보할 것으로 예상되기 때문이다. 이와 같은 수주잔고 확대가 매출증가로 이어지면서 향후 수익성 개선이 본격화 될 것이다.\n\nhttps://lrl.kr/fItib",
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"date": "2026-07-07T16:24:37+09:00",
"text": "사우디아라비아가 호르무즈 해협을 우회하는 원유 수송 능력을 확대하기 위해 홍해 서해안으로 연결되는 송유관 확장을 검토 중인 것으로 알려짐.\n\n복수의 소식통에 따르면 사우디는 자국과 인접 국가들이 호르무즈 해협을 거치지 않고 더 많은 원유를 수송할 수 있도록 동서 송유관의 수송 능력을 확대하는 방안을 추진 중.\n\n1980년대 초 건설된 해당 송유관은 지난 2월 이란 전쟁 발발과 호르무즈 해협 해상 운송 차질 이후 전략적 중요성이 크게 부각됨.\n\n현재 이 송유관은 홍해 연안의 얀부 항구까지 하루 최대 700만 배럴의 원유를 수송할 수 있으며, 사우디아람코 최고경영자는 지난 5월 이 가운데 약 200만 배럴은 서부 해안 정유공장에 공급되고, 약 500만 배럴은 수출에 사용된다고 밝힌 바 있음.\n\n소식통에 따르면 사우디는 일부 인접 국가들과 송유관 확장에 대한 초기 협의를 진행 중이며, 하루 약 200만 배럴의 추가 수송 능력을 확보하는 방안을 검토 중.\n\n현재 사우디아람코가 기존 송유관을 증설할지, 신규 송유관을 건설할지는 확정되지 않았음.\n\n한 소식통은 확장 계획에 소규모 석유제품 전용 송유관도 포함돼 있다고 전했으며, 다른 두 명의 소식통은 증설 규모가 하루 100만~200만 배럴 수준이 될 가능성이 있고 석유제품 수송도 검토 대상이라고 설명.\n\n또 다른 소식통은 해당 프로젝트에 수년의 기간과 수십억 달러의 투자 비용이 필요하며, 사우디 원유 가격 결정 방식도 조정해야 할 수 있다고 밝힘.",
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"date": "2026-07-07T15:50:32+09:00",
"text": "골드만삭스가 스페이스X에 대한 신규 커버리지를 개시하고 '매수' 의견과 목표주가 205달러를 제시.",
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"text": "모건스탠리가 스페이스엑스에 대한 커버리지를 개시하고 '비중확대(Overweight)' 투자의견을 제시.\n\n목표주가는 300달러로 설정.",
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"date": "2026-07-07T14:47:33+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 7일\n(05시~15시 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 미국 국무부는 중국이 핵탄두 탑재 가능 탄도미사일을 태평양으로 발사했다고 밝히며 중국에 실질적인 군비통제 협상 참여를 촉구. 도널드 트럼프도 중국의 군비통제 협상 참여를 촉구.\n\n• 도널드 트럼프는 의회가 복귀하면 국방예산 3,500억 달러를 포함한 'Reconciliation 3.0' 법안을 최우선으로 처리해야 한다고 강조. 미군 모집은 사상 최고 수준이라고 밝혀.\n\n• 미국 정부는 쿠바 전역의 대규모 정전과 통신 장애 발생에 따라 여행경보를 발령.\n\n• 캐나다 정부는 독일 TKMS를 차세대 잠수함 사업 우선협상 대상자로 선정. 최대 12척 도입을 추진하며 캐나다 역사상 최대 규모 국방 조달 사업이라고 밝혀. 협상 결렬 시 한화오션과도 협상할 수 있다고 설명.\n\n• 캐나다 정부는 브리티시컬럼비아주의 게르마늄 생산 확대를 위해 대규모 투자 지원을 추진.\n\n• 도요타는 미국 텍사스 샌안토니오 공장에 36억 달러를 투자해 생산라인을 증설하고 약 2,000개의 신규 일자리를 창출할 계획이라고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 브라질 광산기업 발레는 다니엘 스틸러 회장이 사임했다고 발표.\n\n• 페루 차기 정부는 훌리오 벨라르데를 중앙은행 총재로 유임하기로 결정.\n\n• 아르헨티나 중앙은행 설문조사에서 2026년 물가상승률 전망은 30%로 낮아지고 경제성장률 전망은 3.0%로 상향.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 독일 정부는 최대 15억 유로 규모의 비상 천연가스 비축제도 도입을 추진.\n\n• 러시아 당국은 NATO 정상회의 개막을 앞두고 우크라이나가 모스크바를 향해 430기의 드론을 발사했다고 밝혀. 대부분 요격했다고 설명.\n\n• NATO 정상들은 미국의 국방비 증액 요구에 맞춰 수백억 달러 규모의 신규 무기 계약을 공개할 예정이라고 밝혀.\n\n• 핀란드 대통령은 우크라이나의 러시아 본토 심층 타격을 NATO가 지지한다고 밝혀.\n\n• 영국 정부는 유럽 입국사전허가제(ETIAS) 시행을 국경 혼란 우려로 연기하는 방안을 추진.\n\n• 영국에서는 대규모 세제개편과 학자금 대출 상환 기준 개편 요구가 제기.\n\n• 노바티스는 영국 바이오기업 인수를 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 영국해사무역기구(UKMTO)는 오만 인근 호르무즈 해협에서 유조선이 미상의 발사체에 피격돼 화재가 발생했다고 밝혀. 인명 피해와 환경오염은 없다고 설명.\n\n• 미국 당국은 이란이 호르무즈 해협을 통과하던 상선을 향해 최소 2발의 미사일을 발사했다고 밝혀.\n\n• 이란 국영방송은 공격받은 유조선이 경고를 무시하고 오만 항로를 이용하려 했기 때문에 공격 대상이 됐다고 보도했으나, 정부의 공식 확인은 없다고 설명.\n\n• 카타르 LNG 운반선 '알 레카이야트'가 호르무즈 해협 인근에서 피격된 선박으로 알려졌다는 보도가 제기.\n\n• 이란 외무장관은 위협이 지속되는 한 최종 핵합의 협상은 시작되지 않을 것이라고 경고.\n\n• 이란에서는 최고지도자 알리 하메네이 장례식이 나흘째 이어졌다고 국영언론이 보도.\n\n• 아랍에미리트 ADNOC은 일본 인펙스와 루와이스 LNG 프로젝트 장기 공급 계약을 체결. 일본 고객 대상 계약 비중이 전체 생산능력의 약 23%까지 확대됐다고 설명.\n\n• ADNOC은 쉘의 남아프리카공화국 주유소 사업을 약 10억 달러 규모에 인수.\n\n• 도널드 트럼프는 NATO 정상회의 기간 레제프 타이이프 에르도안과 회담에서 튀르키예의 F-35 프로그램 복귀 의사를 전달할 것으로 예상. 러시아산 S-400 처리 방안이 핵심 조건으로 논의 중이라고 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 일본 경제재생상은 정부가 초저금리를 요구하지 않으며 통화정책은 일본은행의 독립성 아래 운영돼야 한다고 밝혀. 경제정책 기본방향의 통화정책 문구도 변경하지 않을 것이라고 설명.\n\n• 중국 인민은행은 남향 채권통 한도를 5,000억 위안에서 8,000억 위안으로 확대하고 홍콩의 위안화 금융허브 기능 강화를 위한 신규 조치를 발표. 홍콩 위안화 원자재 선물시장과 결제 인프라도 지원한다고 밝혀.\n\n• 홍콩 정부는 중앙 금 거래·청산 시스템을 출범하고 상하이금거래소와 연계 체계를 구축. 금 거래 세제 혜택과 중국인민은행과의 국경 간 결제 협력도 추진.\n\n• 세계은행은 중국 성장률이 2026년 4.4%, 2027년 4.3%로 점진적으로 둔화될 것으로 전망. 다만 재정 부양과 AI 투자가 예상보다 확대될 경우 성장률이 전망치를 웃돌 수 있다고 설명.\n\n• 중국 해경은 센카쿠열도 인근에서 일본 선박을 합법적으로 퇴거시켰다고 발표.\n\n• 북한 관영매체는 일본의 군사력 증강과 장거리 타격능력 확대가 현실적인 위협이라고 주장.\n\n• 한국과 싱가포르는 자유무역협정(FTA) 고도화를 위한 2차 협상을 개최.\n\n• 노바티스는 한국에 방사성의약품 생산시설을 건설할 계획이라고 보도.\n\n• 강력한 태풍이 괌과 북마리아나제도를 지나 대만과 중국 남동부를 향해 이동 중이라고 보도.\n\n• 호주 희토류 기업 라이너스와 일본제철 계열 JS링크는 말레이시아 영구자석 공장 공급 계약을 체결.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 솔로몬제도는 중국의 미사일 시험발사와 관련해 중국 정부에 강력한 항의 서한을 전달.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-07T14:46:17+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 7월 7일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 의회 복귀 후 국방예산 3,500억 달러를 포함한 'Reconciliation 3.0'과 Save America Act의 신속한 통과 촉구.\n· 트럼프 대통령, 중국의 핵군축 협상 참여 촉구.\n· 트럼프 대통령, NATO 정상회의에서 튀르키예의 F-35 프로그램 복귀 의사 전달 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· NATO 정상들, 앙카라 정상회의에서 수백억 달러 규모의 신규 방산 계약 발표 예정.\n· 미국 국무부, 중국의 핵탄두 탑재 가능 탄도미사일 태평양 발사를 확인하고 군축 대화 참여 촉구.\n· 중국 해경, 센카쿠 열도 인근 일본 선박을 퇴거시켰다고 발표.\n· 북한 관영매체, 일본의 군비 증강과 장거리 타격 능력 확대를 비판.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국 측은 이란이 호르무즈 해협을 통과하던 상선을 향해 미사일 공격을 재개했다고 주장.\n· 피격 선박은 카타르 LNG 운반선으로 알려졌으며 인명 피해는 없는 것으로 전해짐.\n· 이란 국영매체는 경고를 무시한 선박을 공격했다고 주장했으며 공식 확인은 하지 않음.\n· 우크라이나가 NATO 정상회의를 앞두고 모스크바를 향해 430대 이상의 드론 공격을 실시.\n· 핀란드 대통령, NATO가 우크라이나의 러시아 본토 타격을 지지한다고 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 7월 JOLTS 구인건수 718만 건으로 팬데믹 이후 낮은 수준 기록.\n· 노동시장 둔화로 연준의 향후 금리 인하 기대 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· 미국 정부 사이버기관, 안트로픽 AI 모델을 정부 코드 감사에 활용 중인 것으로 전해짐.\n· 알리바바, 모델 증류 논란 이후 사내 안트로픽 AI 사용 중단.\n· AI 투자 기대가 이어지며 미국 기술주가 증시 강세를 주도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 버텍스, 크리네틱스 파마슈티컬스를 주당 85달러 현금 조건으로 인수.\n· 리비안, 7,500만 주 규모 유상증자 추진.\n· 토요타, 미국 텍사스 공장에 36억 달러 투자와 생산라인 증설 계획 발표.\n· 월마트, 주요 생필품 가격 인하 발표. 트럼프 대통령은 다른 유통업체에도 가격 인하를 촉구.\n· JPMorgan과 Bank of America 등 대형 은행들이 신규 결제 네트워크 구축 검토.\n· 노바티스, 영국 바이오기업 인수 추진과 함께 한국 방사성의약품 생산시설 건설 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 삼성전자, 2분기 영업이익이 시장 예상을 웃돌았지만 메모리 공급 과잉 우려로 주가가 장중 10% 급락.\n· KOSPI가 8% 급락하며 거래가 20분간 중단됐고 시가총액 약 1,700억 달러가 감소.\n· LG에너지솔루션, 2분기 영업이익이 시장 예상치를 크게 하회.\n· 대만 증시와 일본 닛케이지수가 동반 약세.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· Bitcoin, 6만4천 달러 회복.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 국제 금값이 1% 가까이 하락.\n· UAE 국영 에너지기업 ADNOC, 일본 INPEX와 루와이스 LNG 장기 공급 계약 체결.\n· 독일, 최대 15억 유로 규모의 비상 천연가스 비축 계획 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 세계은행, 중국 경제성장률 전망치를 2026년 4.4%, 2027년 4.3%로 제시.\n· 세계은행, 중국의 재정 부양과 AI 투자가 확대될 경우 성장률이 전망치를 상회할 가능성이 있다고 평가.\n· 중국 인민은행, 홍콩 채권통 남향 투자 한도를 5,000억 위안에서 8,000억 위안으로 확대.\n· 중국, 홍콩의 위안화 금융허브 강화를 위해 결제·채권·원자재 선물시장 지원 확대 발표.\n· 일본 정부, 초저금리를 추구하지 않는다며 통화정책 정상화 기조 재확인.\n· 일본 30년 국채 입찰 응찰률이 2019년 이후 최고 수준 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 강력한 태풍이 대만과 중국 남동부를 향해 이동하며 피해 우려 확대.\n· 브라질 광산기업 발레 회장 사임.\n· 페루 차기 정부, 중앙은행 총재 유임 결정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-07T14:26:31+09:00",
"text": "SK하이닉스의 미국 증시 상장(IPO) 로드쇼 자료가 공개된 가운데, 상장의 핵심 목적은 기업가치 재평가와 자본 확충인 것으로 나타남.\n\n공개된 자료에 따르면 베일리 기포드 오버시즈, 코튜 매니지먼트, 시추에이셔널 어웨어니스 파트너스는 각각 이번 기업공개(IPO) 공모가 기준으로 최대 총 70억 달러 규모의 미국예탁주식(ADS) 매입 의향을 밝힘.\n\nSK하이닉스는 장기간 글로벌 경쟁사 대비 낮은 기업가치 평가를 받아왔으며, 향후 12개월 예상 주가수익비율(PER)은 6.2배로 마이크론의 7배를 밑돌고, 예상 주가매출비율(PSR)도 3.6배로 마이크론의 4.6배보다 낮은 수준.\n\n자료에서는 이러한 가치 할인의 주요 원인으로 미국 투자자들의 한국 주식 직접 투자 제약을 제시.\n\n이번 상장을 통해 조달한 자금은 국내 생산능력 확대에 투입될 예정이며, 45조5천억 원 규모의 설비투자(CAPEX)와 11조9천억 원 규모의 EUV 노광장비 구매 등에 사용할 계획.",
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"date": "2026-07-07T14:14:53+09:00",
"text": "이란 외무장관 세예드 압바스 아라그치가 수백만 명의 이란 국민이 최고지도자 아야톨라 알리 하메네이와 그의 유산을 기리기 위해 단결했으며, 국민과 이란 군은 어떠한 위협에도 흔들리지 않는다고 밝힘.\n\n또한 양해각서(MoU) 제13조는 위협이 계속되는 한 최종 합의에 대한 협상은 시작되지 않는다고 명시하고 있다며, 상대방이 서명을 준수해야 한다고 촉구.\n\n**????????**",
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"date": "2026-07-07T14:09:26+09:00",
"text": "한국 금융감독원이 과도한 레버리지 투자 위험에 대해 다시 한번 경고.\n\n7일 소식에 따르면, 이찬진 한국 금융감독원장은 전날 열린 제3차 소비자 리스크 대응 협의회에서 \"레버리지 투자 현상이 금융권 전반으로 확산되고 있으며, 가계 재무 건전성을 심각하게 훼손할 수 있다\"고 경고.\n\n이찬진 원장은 가계 금융자산이 특정 자산에 과도하게 집중되거나 감당 가능한 수준을 넘어선 레버리지 투자를 할 경우, 큰 손실 위험뿐 아니라 가계 전반의 재무 건전성도 크게 악화될 수 있다고 강조.\n\n또한 금융회사에 금융상품의 설계·개발·판매 전 과정에서 레버리지 투자 구조와 위험성을 충분히 설명하고, 대출을 통한 투자 유도 행위가 발생하지 않도록 엄격히 관리할 것을 주문.\n\n7月7日消息，韩国金融监督院院长李灿镇（Lee Chan-jin）在昨日召开的第3次消费者风险应对协议会上再次明确警告“杠杆投资现象正向整个金融业扩散，可能严重损害家庭财务健全性”。 李灿镇强调，家庭金融资产过度集中于特定资产，或使用超出承受能力的杠杆投资时，不仅面临巨大损失风险，还会严重削弱家庭整体财务健康。 此外，李灿镇要求金融公司必须在设计、制造、销售金融产品的全过程中，充分说明杠杆投资的结构与风险，并严格管理避免诱导“借钱投资”的销售行为。",
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"date": "2026-07-07T14:00:09+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n딸원 반등중\n\n현재 1,526**",
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"date": "2026-07-07T13:58:51+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 군은 그 어느 때보다 강하고, 막강한 전력을 갖추고 있다. 어떤 나라도 우리가 할 수 있는 일을 해낼 수 없다. 비교 자체가 되지 않는다!\n\n올해 우리는 예정보다 몇 달이나 앞서 또다시 역사적인 신병 모집 기록을 세웠다. 군의 사기는 그 어느 때보다 높다. 미국 독립 250주년 기념행사에서 우리 군의 독보적인 전력은 여실히 드러났으며, 우리나라와 마찬가지로 전쟁부(War Department)는 그 어느 때보다도 강력한 추진력을 보이고 있다.\n\n우리는 이 상태를 계속 유지해야 한다. 그렇기 때문에 의회가 다시 회기를 시작하면 국방 예산 3,500억 달러와 SAVE AMERICA ACT를 포함한 Reconciliation 3.0을 반드시 통과시켜야 한다.\n\n나는 하원과 상원 지도부에 이것을 최우선 과제로 삼고, 의회가 회기를 재개하는 즉시 Reconciliation 3.0에 포함된 3,500억 달러 규모의 국방 예산이 예산위원회를 최대한 신속히 통과하도록 해줄 것을 촉구한다.\n\n모두가 요구하고 있는 SAVE AMERICA ACT와 우리의 위대한 전쟁부에 대한 전액 예산 지원을 함께 통과시킨다면, 미국은 앞으로도 여러 세대에 걸쳐 자유를 지켜낼 수 있을 것이며, 법안 역시 매우 신속하게 처리될 수 있다.\n\n관심을 가져줘서 고맙다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-07-07T12:09:15+09:00",
"text": "**UBS가 SK하이닉스 목표주가를 기존 300만 원에서 320만 원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지.**\n\nUBS는 SK하이닉스가 초대형 데이터센터 고객을 대상으로 DDR5 및 NAND 플래시 개정 장기공급계약(LTA) 체결을 지속 확대하고 있다고 평가. 계약 기간은 5년 이상이며, 예상 물량과 가격의 약 60~70%가 이미 확정돼 향후 실적 가시성이 높아질 것으로 전망.\n\n또한 SK하이닉스는 2분기부터 루빈 플랫폼용 HBM4 출하를 본격 확대하기 시작했으며, 이는 최종 설계 조정을 완료해 요구 사양을 충족했음을 보여준다고 분석.\n\nUBS는 2027년 HBM 비트 기준 시장점유율에서 삼성전자가 SK하이닉스를 소폭 앞설 가능성(41% 대 39%)은 있지만, 장기적으로는 HBM이 SK하이닉스 DRAM 사업에서 차지하는 비중이 경쟁사보다 더 높을 것으로 전망. HBM의 DRAM 매출 비중은 2026년 15%에서 2030년 58%까지 확대될 것으로 예상했으며, HBM 평균판매가격(ASP)이 추가 상승할 경우 2027년 수익성 개선에도 긍정적으로 작용할 것으로 전망.\n\n또한 주주환원 정책도 지속 강화될 것으로 예상했으며, ADR 상장 이후 자사주 매입을 시작해 점진적으로 규모를 확대할 것으로 전망.\n\nUBS는 2026년 하반기 DDR과 NAND 플래시 계약 가격도 추가 상승 여력이 있다고 분석. 개정 장기공급계약과 HBM 효과를 반영해 DRAM 평균판매가격은 2분기 전분기 대비 43%, 3분기 21%, 4분기 13% 상승할 것으로 전망. NAND 플래시 평균판매가격도 2분기 43%, 3분기 25%, 4분기 10% 상승할 것으로 예상.\n\n평균판매가격 전망 상향을 반영해 올해 영업이익 전망치를 7% 상향한 327조 원으로 조정했으며, 2027년과 2028년 영업이익 전망도 각각 12% 상향한 623조 원, 667조 원으로 제시.",
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"date": "2026-07-07T12:05:46+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 LG전자는 AI 데이터센터 냉각 솔루션과 로봇 등 신규 사업 확대를 바탕으로 올해 실적 회복세를 이어갈 전망.",
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"date": "2026-07-07T12:05:07+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 중국 기업들이 향후 1년 동안 AI 가속기 예산의 약 46%를 중국산 반도체에 배정할 계획인 것으로 조사됨. 이는 현재 약 30% 수준에서 크게 증가한 수치.\n\n미국과의 갈등이 지속되면서 중국의 기술 자립 기조가 강화되는 가운데, 기업 경영진들은 엔비디아의 첨단 AI 프로세서 대신 자국산 AI 반도체에 대한 투자를 확대할 계획이라고 밝힘.",
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"date": "2026-07-07T11:29:07+09:00",
"text": "모즈타바 하메네이는 끝까지 아빠 장례식에 참석 안하고 텔레그램으로 사이버 조문중....",
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"date": "2026-07-07T11:22:53+09:00",
"text": "스페이스X 사장 겸 COO인 그윈 쇼트웰과 남편이 '인베스트 아메리카(Invest America)' 프로그램에 참여해 보유 중인 스페이스X 주식 일부를 200만 명 이상의 미국 아동에게 제공되는 트럼프 계정(Trump Account)에 기부한다고 발표.\n\n약 200만 주의 스페이스X 주식을 기부할 예정이며, 총 가치는 약 3억2,500만 달러 규모.\n\n그윈 쇼트웰은 18세 이하 모든 미국 아동이 트럼프 계정의 혜택을 받을 수 있지만, 이번 기부금은 가구 평균 소득이 낮은 지역에 거주하는 11~17세 아동의 계정에 우선 배정될 예정이며, 특히 본인의 자택이 있는 텍사스주 중부 지역 아동들에게 중점을 둘 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-07-07T11:10:15+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 2026년 NATO 정상회의 참석을 위해 튀르키예로 출국",
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"date": "2026-07-07T10:57:18+09:00",
"text": "아이고;;;",
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"date": "2026-07-07T10:49:11+09:00",
"text": "https://t.me/insidertracking/57464\n\n다시보는 미국 레딧들의 하닉 분위기\n\n이것은 단순히 나스닥에 상장되는 한국 AI 메모리 기업 이야기가 아니다.\n\nHBM, 엔비디아 공급망, 재벌 드라마, 수십억 달러 규모의 이혼 소송, 그리고 시장에서 가장 우연하게도 로맨틱한 티커 중 하나가 모두 담긴 이야기다.",
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"date": "2026-07-07T10:45:35+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-07T10:45:07+09:00",
"text": "트황의 기분이 점차 안좋아 지고있다",
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"date": "2026-07-07T10:43:39+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-07-07T10:42:12+09:00",
"text": "쏙쓸, 마이크론 오버나잇",
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"date": "2026-07-07T09:53:01+09:00",
"text": "https://t.me/insidertracking/57505\n\n리마인드 드립니다",
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"id": 57597,
"date": "2026-07-07T09:40:08+09:00",
"text": "미국 연방대법원이 앱스토어에 사용자 연령 확인과 미성년자의 앱 설치 시 부모 동의를 의무화하는 텍사스주 법률의 시행을 허용.\n\n이번 결정으로 해당 법률은 법적 공방이 계속되는 동안에도 시행 가능.\n\n이 법은 미성년자의 온라인 안전 우려에 대응해 제정됐으며, 기술업계 단체와 학생들은 표현의 자유를 침해한다며 소송을 제기.\n\n이와 유사한 법안은 미국 다른 주에서도 검토가 진행 중.\n\n이번 연방대법원 결정은 긴급 결정으로 사건의 최종 판단은 아니지만, 앞서 소셜미디어 기업을 대상으로 한 미시시피주 법률과 유사하게 텍사스주가 해당 법률을 우선 시행할 수 있도록 허용.",
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"date": "2026-07-07T09:30:34+09:00",
"text": "악시오스의 바라크 라비드에 따르면, 이란 혁명수비대(IRGC)가 앞서 호르무즈 해협을 통과하던 상선 2척을 향해 최소 2발의 미사일을 발사.\n\n두 선박 모두 미사일에 피격돼 상당한 피해를 입었으나, 인명 피해는 발생하지 않은 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-07-07T08:29:06+09:00",
"text": "인텔과 마이크로소프트의 지원을 받는 엣지 AI 반도체·소프트웨어 기업 신티언트(Syntiant)가 기업공개(IPO)를 신청.\n\n신티언트는 이어버드, 웨어러블 기기, 산업용 시스템 등에서 기기 내 AI(On-device AI)를 구현하는 초저전력 AI 반도체와 소프트웨어를 개발하는 기업.",
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"date": "2026-07-07T08:20:58+09:00",
"text": "영국 해사무역기구(UKMTO)는 오만 리마(Limah) 동쪽 약 8해리 지점에서 발생한 사건을 접수.\n\n남쪽으로 항해 중이던 유조선이 좌현에 정체불명의 발사체를 맞아 화재가 발생했다고 신고.\n\n인명 피해나 환경 피해는 보고되지 않음.\n\n당국이 사건을 조사 중이며, 선박들은 해당 해역을 통과할 때 각별한 주의를 기울이고 의심스러운 활동을 발견할 경우 영국 해사무역기구(UKMTO)에 신고할 것을 권고.",
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"date": "2026-07-07T07:10:11+09:00",
"text": "https://t.me/mootda/90671\n\n월가코멘트 정리 👍",
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"date": "2026-07-07T06:51:52+09:00",
"text": "마크 카니 캐나다 총리는 캐나다 순찰 잠수함 사업(Canadian Patrol Submarine Project)의 우선협상대상자로 한국의 한화오션이 아닌 독일 TKMS가 선정됐다고 발표.\n\n총사업비가 최대 1,000억 달러로 예상되는 이번 사업은 캐나다 역사상 최대 규모의 조달 사업으로, 캐나다는 노르웨이와 공동으로 최대 12척의 Type 212CD 디젤 추진 잠수함을 도입할 예정.\n\n카니 총리는 또한 TKMS가 캐나다가 2034년까지 신형 잠수함 4척을 전력화할 수 있도록 독일과 노르웨이 발주 물량에 배정된 기존 생산 슬롯을 캐나다에 우선 배정하기로 합의했다고 밝힘.",
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"id": 57590,
"date": "2026-07-07T06:14:08+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 **\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n캔파이트 바이오파마의 건선 치료제 Piclidenoson(COMFORT)이 3상 임상에서 사전 지정된 중간분석 대상 환자 247명의 등록 완료. 중간 안전성 및 유효성 데이터는 2026년 4분기~2027년 1분기 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n백사트의 경구용 코로나19 백신 VXA-CoV2-1(XBB)이 2b상 코호트 센티널 연구에서 백신 관련 중대한 이상반응(SAE)이나 백신과 관련된 지속적인 3등급 이상 이상반응이 보고되지 않은 것으로 확인. 전체 임상 데이터는 2027년 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n파바리스의 유전성 혈관부종 치료제 deucrictibant IR(PHVS416, RAPIDe-3)의 PDUFA 심사 일정은 2027년 4월 23일로 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n이뮤론의 IMM-529(클로스트리디오이데스 디피실 감염)이 2025년 11월 임상시험계획(IND) 승인을 획득했으며, Pullan Consulting과의 협력을 바탕으로 2026년 2상 임상 개시 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**큐리스와 머크가 공동 개발 중인 Emavusertib(CA-4948)·키트루다(pembrolizumab) 병용요법이 만성 림프구성 백혈병 대상 TakeAim 임상에서 첫 6명의 환자 동의 절차 완료. 초기 임상 데이터는 2026년 12월 공개 예정.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아제너스의 난치성 현미부수체 안정형(MSS) 전이성 대장암 치료제 Botensilimab·Balstilimab 병용요법(C-800-01)이 유럽종양학회 소화기암 학술대회(ESMO GI)에서 1b상 결과 공개. 전체생존기간(OS) 중앙값은 21.2개월, 3년 전체생존율은 33%로 기존 표준 치료의 10~14개월을 상회. 객관적반응률(ORR)은 21%를 기록했으며, 치료 2년 이후 생존 곡선 안정화와 함께 환자의 17%가 치료 없이 생존 중인 것으로 확인. 새로운 안전성 문제는 확인되지 않았으며, 면역 관련 이상반응도 빠르게 해소된 것으로 나타나 현재 진행 중인 3상 BATTMAN 임상을 뒷받침하는 결과로 제시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nOS 테라피스의 절제성 골육종 치료제 OST-HER2(AOST-2121)가 2026년 9월 30일 BLA(생물의약품 허가신청) 제출 가능 일정 확보. FDA와의 Type B pre-BLA 미팅은 2026년 초가을 진행 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n오리니아 파마슈티컬스의 루푸스 신염 치료제 LUPKYNIS(Voclosporin)와 belimumab, obinutuzumab 또는 anifrolumab 병용요법 PRESERVE 3상 프로그램에서 4상 임상 개시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nTG 테라퓨틱스의 조현병 치료제 BRIUMVI(ublituximab-xiiy) 150mg/6mL 정맥주사 제형이 2상 임상 환자 등록 개시.",
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"date": "2026-07-07T06:13:19+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n버텍스 파마슈티컬스가 2026년 7월 6일 크리네틱스 파마슈티컬스를 주당 85달러 현금, 총 약 100억 달러 규모에 인수하는 최종 계약 체결. 이번 인수로 연간 최대 매출 50억 달러 이상이 예상되는 내분비 질환 사업 포트폴리오 확보. 주요 자산은 최근 말단비대증 치료제로 승인된 경구용 PALSONIFY(팔투소틴)와 선천성 부신과형성증 치료제인 3상 단계 ACTH 수용체 길항제 atumelnant. 인수 자금은 보유 현금과 45억 달러 규모 브리지론으로 조달 예정. 양사 이사회 만장일치 승인 완료했으며, 거래는 2026년 3분기 종료 목표. 2029년부터 비일반회계기준(non-GAAP) 영업이익 증가에 기여할 것으로 전망. 크리네틱스 주가는 시간 외 거래에서 101% 상승한 85.50달러 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아이스큐어 메디컬이 브라질 SOBRICE Onco 2026 학회에서 ProSense 냉동절제 시스템의 글로벌 도입 확대 현황 공개. 최근 미국 FDA의 초기 유방암 적응증 판매 허가를 바탕으로 브라질 독점 수입업체 KTR 메디컬과 유방암, 폐암, 신장암, 근골격계 종양 치료 시술 확대 추진 중. 브라질 750명 규모 SIX 연구와 프랑스 900명 규모 CRYODESC 비교연구 관련 발표도 진행. 주가는 14% 하락한 4.61달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시어가 2026년 7월 28일 연례 주주총회를 앞두고 투자자 설명자료 제출. 프로테오믹스 플랫폼 사업 성과와 비용 절감, 약 2억2,000만 달러 규모의 무차입 현금 보유, 자사주 매입, 이사회 운영 현황 등을 강조하며 주주들에게 회사 측 후보 지지 요청. 주가는 35% 상승한 2.19달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n카드레널 테라퓨틱스는 콴 X. 팜 최고경영자(CEO) 겸 이사회 의장이 2026년 6월 29일 장내에서 평균 3.03달러에 7,400주를 매도해 총 2만2,422달러 규모를 처분했다고 공시. 직접 보유 지분은 9만8,589주로 감소했으며, PVBQ 리빙 트러스트를 통해 20만 주는 간접 보유 유지. 주가는 7% 하락한 3.35달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n망고슈티컬스가 2026년 6월 29일 적격 투자자를 대상으로 제한부 보통주 85만 주를 주당 0.32달러에 발행하는 사모투자 계약 체결. 총 27만2,000달러를 운영자금으로 활용 예정. 거래는 미국 증권법 제4(a)(2)조 및 Regulation D Rule 506에 따라 진행됐으며 일반 인수 수수료는 없음. 투자자에게는 1년간 등록권 부여, 신규 발행 주식은 법적 재매각 제한 적용. 주가는 7% 하락한 0.44달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nPMGC홀딩스가 자회사 A&B 에어로스페이스 산하로 AGA 프리시전 시스템스 합병 절차 완료. AGA 법인은 해산되며 A&B 에어로스페이스는 DBA 등록을 통해 AGA 브랜드를 유지하고 기존 고객 및 협력사 대상 서비스 지속 예정. 주가는 14% 상승한 1.34달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nOS 테라피스가 전이성 골육종 치료제 OST-HER2의 2026년 3분기 주요 일정 공개. 통계 분석 방법 논의를 위한 FDA Type B 미팅 예정이며 호주에서 3상 임상시험 개시 준비 중. 2026년 9월 30일까지 유럽의약품청(EMA) 조건부 판매허가(CMAA) 신청 가능 시점 도래 전망. 3년 전체생존기간 데이터와 바이오마커 결과를 활용한 조기 시장 진입 전략 검토 중이며 현재 보유 자금은 2027년까지 운영 가능 수준. 주가는 14% 하락한 1.61달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n큐리스가 만성 림프구성 백혈병 대상 TakeAim 임상시험에서 emavusertib와 zanubrutinib 병용요법의 첫 6명 참가자 동의 확보. 내부 계획보다 빠른 진행 속도를 보이고 있으며 2026년 7월 말까지 5명 투약 완료 목표 유지. 만성 림프구성 백혈병 코호트 초기 데이터는 2026년 12월 공개 예정. 주가는 14% 하락한 5.94달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n코스모스 헬스가 평균 0.2229달러에 자사주 22만 주 추가 매입. 누적 자사주 매입 규모는 364만 주로 확대됐으며 기존 500만 달러 규모 자사주 매입 프로그램 가운데 약 70만 달러 집행 완료. 향후 추가 장내 매입을 위한 충분한 자금도 확보. 주가는 14% 상승한 0.27달러 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n나노비리사이즈가 콩고민주공화국에서 번디부교 에볼라 치료제 NV-387 경구용 구미제의 2상 임상시험 준비 확대. 필러위원회 승인과 시험책임자 선정, 지역 물류 체계 확보 완료. 환자 투약은 윤리위원회와 ACOREP의 최종 승인 이후 개시 예정. 주가는 13% 상승한 1.50달러 마감.",
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"date": "2026-07-07T05:59:24+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-07T05:56:19+09:00",
"text": "백악관, 트럼프 타종행사 장면 공개",
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"date": "2026-07-07T05:51:26+09:00",
"text": "러시아 벨고로드에 위치한 화력발전소 부지에서 우크라이나의 공격 이후 대규모 화재 발생.\n\n공격 이후 해당 지역에서는 정전도 발생한 것으로 전해짐.",
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"id": 57582,
"date": "2026-07-07T05:50:06+09:00",
"text": "브와디스와프 코시니악카미시 폴란드 국방장관은 미국이 NATO 동부전선 전투병력 순환 배치를 재개하기로 함에 따라 수주 내 미군 수천 명이 폴란드에 추가 배치될 예정이라고 발표.\n\n이번 발표는 러시아가 NATO의 동맹 방위 의지와 우크라이나 지원 의지를 시험하기 위해 폴란드와 동유럽 국가들을 대상으로 무력 도발을 준비하고 있다는 보도가 나온 가운데 이루어짐.",
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"id": 57581,
"date": "2026-07-07T05:49:37+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n중국 인민해방군 해군(PLAN)에 따르면, 중국이 태평양에서 잠수함발사탄도미사일(SLBM) 정기 시험발사를 실시.**\n\n이번 시험은 09IV/A형 전략핵잠수함(SSBN)에서 발사된 것으로 알려졌으며, 중국이 태평양에서 이 같은 SLBM 시험발사를 실시한 것은 2024년 이후 처음.",
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"id": 57580,
"date": "2026-07-07T05:48:45+09:00",
"text": "독일이 대규모 재무장을 위해 수천억 유로 규모의 차입에 나설 예정.\n\n베를린 정부는 수십 년간 유지해 온 재정 건전성 기조에서 벗어나 대규모 군사 재무장 프로그램을 추진할 계획이며, 이에 따라 독일의 국방비는 냉전 이후 가장 높은 수준까지 확대될 전망.\n\n이 같은 대규모 국방 차입은 메르츠 총리 취임 이후 가능해졌으며, 메르츠 총리가 이끄는 기독민주연합(CDU)이 지난해 총선에서 승리한 뒤 독일 정부는 헌법상 '부채 브레이크' 규정을 개정해 군사비 지출과 국방 목적 차입 확대에 대한 제한을 사실상 폐지.",
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"id": 57579,
"date": "2026-07-07T05:47:27+09:00",
"text": "러시아 노보시비르스크주에서 사상 처음으로 공습경보가 발령.",
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"date": "2026-07-07T05:46:18+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국의 가장 크고, 가장 뛰어나며, 가장 현명한 소매업체 가운데 하나인 월마트가 우리나라 건국 250주년을 기념하기 위해 내 행정부의 요청에 따라 대폭적인 가격 인하를 단행하기로 했다는 소식을 방금 들었다.\n\n특히 월마트는 다진 소고기 1파운드 가격을 거의 15% 인하할 예정이며, 이 밖에도 많은 상품의 가격을 내릴 것이다. 이는 현명하게도 월마트를 이용하는 수천만 명의 미국인들에게 매우 큰 의미가 있는 일이다. 월마트는 미국을 사랑하는 진정한 애국 기업이다.\n\n내 행정부는 조 바이든이 무능하게 초래한 역사상 최악의 인플레이션 위기로 치솟은 물가를 낮추고 있다. 남부 국경 사태와 아프가니스탄에서의 실패한 철군, 그리고 수많은 정책 실패까지 모두 재앙이었다.\n\n내가 약속했던 대로 국제 유가는 빠르게 하락하고 있으며, 주유소의 휘발유 가격도 떨어지고 있다. 계란 가격과 처방약 가격 역시 내가 역사적인 수준으로 낮추고 있다.\n\n월마트는 크고 과감한 방식으로 앞장서고 있으며, 다른 소매업체들도 이 애국자들의 모범을 따라야 한다.\n\n우리는 함께 미국을 그 어느 때보다 더 강하고 위대한 나라로 만들 것이다!",
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"date": "2026-07-07T05:45:21+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 쿠바에서 전국적인 대규모 정전이 다시 발생해 약 1,000만 명이 전력 공급을 받지 못하는 상황.\n\n당국은 정전 원인을 조사 중이며, 노후화된 전력망과 부족한 연료 비축량이 계속해서 전력 시스템에 부담을 주고 있는 것으로 전해짐.\n\n이번 정전은 올해 들어 두 번째 전국 단위 정전으로, 병원을 비롯한 주요 공공서비스도 영향을 받은 가운데 쿠바의 에너지 위기가 지속되고 있는 상황.",
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"date": "2026-07-07T05:45:00+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 래퍼 니키 미나즈가 백악관에 걸린 바이든 전 대통령의 '오토펜(자동 서명기)' 초상화 옆에서 사진을 촬영.\n\n니키 미나즈는 백악관 로즈가든 오찬 행사 참석을 위해 워싱턴을 방문했으며, 행사에서는 트럼프 대통령이 연설을 통해 이날 공식 출범한 미국 아동 대상 '트럼프 어카운트' 프로그램을 홍보.",
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"date": "2026-07-07T05:43:28+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n우크라이나, 러시아 오므스크 정유시설 타격**",
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"date": "2026-07-07T05:41:28+09:00",
"text": "하반기에 불장 기원합니다 +_+",
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"date": "2026-07-07T05:39:40+09:00",
"text": "https://trumpaccounts.gov/\n\n트럼프 대통령은 개인 납입금과 초기 지원금을 합쳐 이번 주 미국 어린이들을 위해 8억 달러의 신규 자금이 주식시장에 투자될 것이라고 밝힘.\n\n이어 “우리는 아이들이 아주 어린 시기부터 좋은 삶을 누릴 수 있도록 이 자금을 지원하고 있습니다”라고 말함.",
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"date": "2026-07-07T05:38:49+09:00",
"text": "**트럼프 어카운트 웹사이트가 공식 개설되며 자녀 투자 계좌 가입 안내 시작.**\n\n2025년 1월 1일부터 2028년 12월 31일 사이 출생한 자녀는 미국 정부로부터 1,000달러를 지원받을 수 있음.\n\n최대 한도까지 꾸준히 납입할 경우 자녀가 18세가 될 때 최대 27만1,000달러 규모의 자산을 형성할 수 있다고 안내.\n\n사회보장번호(SSN)를 보유한 18세 미만 모든 미국 아동은 계좌를 무료로 개설할 수 있다고 홍보.",
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{
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"date": "2026-07-07T05:37:58+09:00",
"text": "뉴욕증권거래소(NYSE)는 트럼프 대통령이 백악관 집무실에서 린 마틴 뉴욕증권거래소 사장, 인터컨티넨탈 익스체인지(ICE) 창업자 겸 회장·CEO 제프 스프레처, 마이클 델, 수전 델 등과 함께 '트럼프 어카운트'의 첫 거래일을 기념하는 개장 벨을 울렸다고 발표.",
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"date": "2026-07-07T05:37:15+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n토요타, 텍사스에 36억 달러 가치의 공장을 건설하며 멕시코에서 미국으로 트럭 생산을 이전할 예정**",
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"id": 57568,
"date": "2026-07-07T05:34:18+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 이란에 대해 정권 교체를 추구하는 것은 아니지만, 현재 상황 자체가 사실상 정권 교체라며 언급.\n\n이어 이란은 현재 레이더도 갖추지 못한 상태라며, 합의를 이루거나 그렇지 않으면 남은 일을 끝낼 것이라고 밝힘. 다만 자신의 선호는 합의에 있다고 강조.\n\n또한 이란은 미국으로부터 어떠한 자금도 받지 않았다고 말함.",
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"date": "2026-07-07T05:32:20+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n특이사항없음",
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"date": "2026-07-07T05:31:58+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-07-07T05:31:34+09:00",
"text": "지난주 금요일이 휴장이라서 오늘은 넘어온 내역이 없네요 ㅠㅠ",
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"id": 57564,
"date": "2026-07-07T05:30:18+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 7일 00:00~05:30 기준)**\n\n💾 AMD - AI 반도체\n\n· AMD 콜옵션 YOLO 폭발\n· 7/17 $520C 같은 초고위험 베팅 등장\n· 하루 수익 인증글 연속 업로드\n· \"AMD 아직 더 간다\" 분위기\n· FOMO 강함\n· 단기 과열 경고도 일부 존재\n\n🧠 NVDA - AI 반도체\n\n· 서버 출하 지연 뉴스에 긴장감\n· 아시아 반도체 약세 우려\n· 그래도 장기 AI 강세론 유지\n· \"딥은 매수 기회\" 의견 우세\n· 약세 뉴스에도 AI 신앙은 유지\n\n📘 META\n\n· 100만 달러 YOLO 게시글 반복 등장\n· 일시적 손실은 무시하는 분위기\n· Full port 성향 강함\n· 빅테크 최상위 선호 종목 유지\n· 옵션보다 대형 현물 베팅도 증가\n\n⚡️ WULF - AI 데이터센터\n\n· Anthropic 계약 발표로 관심 집중\n· AI 데이터센터 테마 재점화\n· AI 인프라 기대감 확대\n· \"다음 AI 인프라 멀티배거\" 기대\n· 단기 추격매수 분위기 강함\n\n🪙 비트코인 / MSTR\n\n· Strategy 비트코인 매각 뉴스 화제\n· 배당 구조보다 보유량 논쟁이 중심\n· \"Bitcoin always wins\" 밈 지속\n· 장기 강세론은 크게 흔들리지 않음\n· 크립토 cult stock 분위기 유지\n\n🍎 AAPL\n\n· 손실 인증·밈 게시글 증가\n· AI보다 상대적으로 관심 약화\n· 단기 모멘텀 부족 평가\n\n🎲 기타 YOLO 종목\n\n· QXO 대규모 YOLO 등장\n· WEN 밈 매매 지속\n· SpaceX는 \"Pump & Dump\" 농담성 글 등장\n· 새로운 숏스퀴즈 후보 탐색 계속\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AMD가 오늘 가장 뜨거운 AI 플레이\n· META 초대형 YOLO 계속 등장\n· AI 반도체 강세 신앙 유지\n· 데이터센터·AI 인프라 관심 확대\n· 옵션 도박 분위기 매우 강함\n· 수익 인증글이 FOMO 자극\n· 숏스퀴즈 후보 계속 발굴\n· NVDA 악재도 \"Buy the Dip\" 분위기가 우세\n· 시장 전반은 여전히 Risk-On 모드\n· AI·빅테크 쏠림이 지속되며 단기 과열 심리도 함께 커지는 모습\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-07T05:28:54+09:00",
"text": "XAI가 공식적으로 SPACEXAI로 이름을 바꿈.",
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"id": 57562,
"date": "2026-07-07T05:28:20+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nBAC | Bank of America Corporation\nBCS | Barclays PLC\nBNY | Bank of New York Mellon Corporation\nCTVA | Corteva\nEW | Edwards Lifesciences Corp\nFTNT | Fortinet\nGD | General Dynamics Corporation\nHSBC | HSBC Holdings PLC\nILMN | Illumina Inc\nING | ING Groep N.V.\nMET | MetLife\nMRNA | Moderna\nNTRA | Natera\nNTRS | Northern Trust Corp\nSAN | Banco Santander S.A.\nSMFG | Sumitomo Mitsui Financial Group\nUBS | UBS Group AG\nUSB | U.S. Bancorp\nVRTX | Vertex Pharmaceuticals Inc",
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"date": "2026-07-07T05:26:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 자신은 암호화폐의 열렬한 지지자라고 밝힘.",
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"id": 57560,
"date": "2026-07-07T05:25:43+09:00",
"text": "**SK하이닉스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 수정 서류에서 ADR 기준 가격을 주당 24만2,500원(약 158달러)으로 제시. 예상 조달 규모는 약 280억 달러로 기존 계획보다 소폭 낮아짐**\n\n较此前预案小幅下调】金色财经报道，7月6日，SK海力士已向美国SEC提交修订文件，将ADR发行参考价格定为每股242,500韩元，最近汇率基准为158.15美元/股水平。以此计算的预计募资规模约为43.14万亿韩元（约280亿美元）。较此前的预案有所下调。早前的F-1注册文件参考价为6月23日收盘价（255.5万韩元/股），对应的募资规模约45.45万亿韩元（290亿美元）。",
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"date": "2026-07-07T05:24:37+09:00",
"text": "록히드마틴이 잠수함 탐지 및 대잠전 전문 방산업체 울트라 마리타임을 사모펀드 어드벤트로부터 34억5천만 달러에 인수하기로 합의. 울트라 마리타임은 미국·영국·캐나다·호주 해군 등에 대잠전 장비와 시스템을 공급.",
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"id": 57557,
"date": "2026-07-07T05:23:52+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n삼성전자 반도체 사업부 경영진이 올해 반도체 사업 영업이익이 사업 출범 이후 40년간 누적 영업이익을 넘어설 것이라고 밝힘. 시장은 삼성전자의 올해 연간 영업이익을 약 300조 원, 2분기 영업이익은 84조6천억 원 수준으로 전망.**\n\n金色财经报道，7月6日，在7月7日即将发布第二季度初步业绩之前，三星电子半导体业务经营战略负责人在7月3日的相关会议上释放乐观信号，称**“今年的营业利润将超过半导体事业开展40年来的累计利润”。市场当前对三星电子2026年全年营业利润的预期约为300万亿韩元**，其中二季度营业利润共识预期达84.6万亿韩元。",
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"date": "2026-07-07T05:22:37+09:00",
"text": "블룸버그 칼럼니스트 조너선 레빈은 케빈 워시가 트럼프 대통령의 연방준비제도 압박에 공개적으로 반대하고, 제롬 파월 의장과 리사 쿡 이사의 임기 보장을 지지해야 한다고 주장. 연준의 독립성이 통화정책 신뢰성과 거시경제 안정 유지에 핵심이라고 평가.",
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"date": "2026-07-07T05:21:50+09:00",
"text": "골드만삭스는 2026~2031년 전 세계 AI 관련 컴퓨팅·데이터센터·전력 분야 자본지출이 약 7조6천억 달러에 이를 것으로 전망. AI 투자의 중심이 제조, 에너지, 물류, 국방, 생명과학, 로봇 등 실물 산업으로 확대되고 있다고 분석.",
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"date": "2026-07-07T05:21:03+09:00",
"text": "플래닛이 독일 총리실장을 지낸 볼프강 슈미트를 유럽 자문위원회 위원으로 선임.\n\n슈미트는 플래닛의 유럽 사업 확대와 베를린 위성 생산시설 확장을 지원하고, 독일과 유럽 내 기관 및 파트너와의 장기 협력을 담당할 예정.",
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"date": "2026-07-07T05:20:05+09:00",
"text": "미국에서 5월 태양광 발전 비중이 12.8%를 기록하며 석탄 발전 비중(12.2%)을 사상 처음으로 넘어섬.",
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{
"id": 57551,
"date": "2026-07-07T05:19:10+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 델에 대해 \"델 제품을 사라. 어떤 방식으로든 그 돈을 돌려받게 될 것\"이라고 말하며 델과 마이크론에도 감사를 표함.",
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{
"id": 57550,
"date": "2026-07-07T05:18:43+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프 대통령이 \"증시는 크게 상승할 것\"이라고 밝힘.**",
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{
"id": 57549,
"date": "2026-07-07T05:17:24+09:00",
"text": "에어로바이런먼트가 미국 국내 방어 프로그램(Domestic Shield Program) 지원을 위해 3년간 최대 5억 달러 규모의 무인기 대응(C-UAS) 계약을 수주.\n\n계약에는 병력 보호, 기지 방어, 드론 위협 탐지, 데이터 공유, 핵심 인프라 보호를 위한 시스템 공급이 포함되며, 에어로바이런먼트는 AV_Halo 플랫폼을 배치할 예정.",
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"date": "2026-07-07T05:16:46+09:00",
"text": "마이크론과 포드가 포드 차세대 차량용 메모리·스토리지 장기 공급 계약을 체결.\n\n이번 계약은 장수명 차량용 메모리 공급을 지원하는 내용으로, 마이크론은 버지니아주 매너서스 공장의 첨단 D램 생산을 포함해 생산능력을 확대할 계획",
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{
"id": 57547,
"date": "2026-07-07T05:15:47+09:00",
"text": "트럼프 트루스소셜은 특이사항 없습니다!",
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"id": 57546,
"date": "2026-07-07T05:14:39+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프 \"시진핑이 9월 미국을 방문할 것이다\"\n\n트럼프 \"방문 시점은 9월 24일이 될 수도 있다\"**",
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"date": "2026-07-07T05:10:38+09:00",
"text": "**2026년 7월 7일 미국 증시 브리핑**\n\n미국 증시는 대형 기술주 강세와 정책 기대가 이어지는 가운데 다우지수가 처음으로 53,000선을 상회하며 사상 최고치를 경신한 반면, 시장 내부에서는 상승 종목보다 하락 종목이 많은 약한 시장 폭이 나타나며 대형주 중심의 상승세가 지속. VIX는 올해 최저 수준에 근접하며 투자심리 개선을 반영했지만 국채금리와 원자재 가격이 동반 상승하면서 인플레이션 우려는 일부 잔존. 6월 ISM 서비스업 PMI는 54로 예상치에 부합했고 가격지수는 하락하며 서비스 경기 확장과 물가 압력이 동시에 완화되는 모습 확인. 다만 연준의 크리스토퍼 월러 이사는 노동시장 안정과 함께 인플레이션이 다시 높아지고 있다며 정책 판단 환경이 변화하고 있다고 언급해 향후 금리 경로에 대한 신중한 접근 시사.\n\nAI 인프라와 반도체 수요 확대 흐름은 지속. 마이크론은 포드와 차세대 차량용 메모리 장기 공급계약을 체결하며 자동차 메모리 시장에서 장기 공급망을 확보했고 미국 생산능력 확대 계획도 병행. JP모건은 OpenRouter 데이터를 인용해 6월 글로벌 LLM 토큰 사용량과 지출이 전월 대비 70% 증가했다고 분석하며 AI 추론 수요 확대가 지속되고 있음을 확인. 미국 기반 모델은 전체 사용량 비중은 감소했지만 매출의 대부분을 차지하며 상용 AI 시장의 경쟁력을 유지. 마이크로소프트는 코파일럿이 다양한 AI 모델을 연결하는 오케스트레이션 플랫폼으로 자리잡고 있다는 평가와 함께 투자의견 매수가 유지됐으며, 비용 절감을 위한 오픈소스 모델 통합 가능성이 향후 성장 동력으로 제시. 동시에 약 6,400명 규모의 구조조정을 추진하며 Xbox 사업 재편과 AI 중심 조직 효율화가 진행. 엔비디아는 차세대 제품 지연 보도에 대해 제품 로드맵에는 변화가 없다고 공식 부인하며 공급 일정 우려를 진화. AMD의 리사 수 CEO는 백악관 행사 참석 예정으로 AI 및 미국 반도체 정책 관련 기대감 지속.\n\n메모리 업황 개선 기대도 강화. 도이체방크는 메모리 시장이 여전히 공급 부족 국면이라며 소비자 전자제품 가격 상승 가능성을 전망했고, 한국 수출 증가율이 50년 만에 최고 수준을 기록한 점도 AI 반도체 수출 확대를 반영하는 신호로 평가.\n\n암호화폐 시장에서는 비트코인이 장중 6만4천달러 부근까지 상승 후 차익실현으로 6만1천달러대로 후퇴. 전략은 추가 비트코인 매입에도 디지털 자산 평가손실이 83억달러에 달한다고 발표하며 주가가 약세를 보였고, 비트마인은 약 111억달러 규모의 자산과 이더리움 전체 공급량의 약 4.8%를 보유했다고 발표하며 최대 기관 보유자 지위를 강화. 트럼프 대통령은 암호화폐를 지지한다고 밝히며 향후 정책적 지원 가능성을 시사.\n\n기업별로는 델이 트럼프 대통령의 공개적인 매수 발언 이후 급등하며 사상 최고가를 경신했고, 마이크론 역시 공개적인 정책 지지 발언과 자동차 공급 계약이 투자심리를 개선. 에어로바이런먼트는 미 국방부 산하 기관으로부터 5억달러 규모의 대드론 방어 계약을 확보하며 방산 수요 확대를 반영. 블랙스톤은 에너지 전환 사업 강화를 위해 드레서 유틸리티 솔루션 인수를 발표했고, 허니웰 분사 예정 사업은 AI 공급망 강화를 위한 145억달러 규모 거래를 추진 중이라는 보도. 클라나는 미국 산업은행 설립을 신청하며 결제·예금·대출 서비스를 자체 금융 플랫폼으로 통합하는 전략을 추진.\n\n증권가에서는 골드만삭스가 누홀딩스를 매수로 상향하며 약 60%의 상승여력을 제시했고, 뱅크오브아메리카는 티모바일을 매수로 상향. 울프리서치는 코어위브의 AI 인프라 확대와 수주잔고를 근거로 긍정적 의견을 유지한 반면, 모건스탠리는 밸류에이션 부담을 이유로 J.B.헌트를 비중축소로 하향 조정.\n\n지정학적으로는 러시아의 우크라이나 가스 생산시설 공격이 이어졌으며 트럼프 대통령은 이란 핵무기 보유를 용인하지 않겠다는 기존 입장을 재확인하면서도 협상을 우선 선호한다고 언급. 에너지 시장에서는 미국 태양광 발전 비중이 사상 처음으로 석탄을 넘어서는 등 전력 구조 변화가 지속.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-07T05:08:43+09:00",
"text": "딸원 1,529",
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"date": "2026-07-07T05:07:44+09:00",
"text": "**코스피 야간선물 지수 -0.34% 하락**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"text": "2026년 7월 7일 공탐지수",
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"date": "2026-07-07T05:05:22+09:00",
"text": "**2026년 7월 7일 미장 마감**\n\n📈 S&P 500 - 7,542.07 +0.79%\n📈 다우 30 - 53,011.32 +0.21%\n📈 나스닥 - 26,121.16 +1.12%\n📈 러셀 2000 - 3,014.47 +0.61%\n\n📉 CBOE 변동성지수(VIX) - 15.62 -1.20%\n\n📈 금 - 4,172.30 +1.13%\n📈 비트코인 USD - 63,574.55 +1.44%\n\n📈 원유 (8월물) - 68.71 +0.03%",
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"id": 57540,
"date": "2026-07-07T05:04:05+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 7월 7일**\n\n📍이란\n\n· 트럼프 \"이란과도 똑같이 잘 지내고 있다\"\n· 트럼프 \"이란은 절대로 핵무기를 가져서는 안 된다\"\n· 트럼프 \"이란으로부터 양보를 받아냈다\"\n· 트럼프 \"이란의 정권 교체를 추구하지 않는다\"\n· 트럼프 \"합의를 하거나, 아니면 일을 끝낼 것이다\"\n· 트럼프 \"합의를 하는 편을 선호한다\"\n· 트럼프 \"이란에 돈을 준 적이 없다\"\n\n📍러시아·우크라이나\n\n· 트럼프 \"푸틴은 압박을 느끼고 있다\"\n· 트럼프 \"전쟁 종식을 위한 대화를 진행 중이다\"\n· 트럼프 \"사람들이 생각하는 것보다 종전에 가까워지고 있다\"\n· 트럼프 \"NATO에서 러시아·우크라이나 문제를 논의할 것이다\"\n· 트럼프 \"매우 좋은 통화를 했다\"\n\n📍중국\n\n· 트럼프 \"시진핑이 9월 미국을 방문할 것이다\"\n· 트럼프 \"방문 시점은 9월 24일이 될 수도 있다\"\n· 트럼프 \"시진핑은 백악관을 방문할 예정이다\"\n\n📍경제·증시\n\n· 트럼프 \"증시는 크게 상승할 것이다\"\n· 트럼프 \"기업들이 관세 때문에 미국에 투자하고 있다\"\n· 트럼프 2기 행정부의 증시 성과를 언급\n· 트럼프 \"공매도 투자자들이 큰 손실을 보고 있다\"\n· 트럼프 \"블랙스톤, 블랙록, 골드만삭스가 모두 이곳에 와 있다\"\n\n📍트럼프 계좌(Trump Accounts)\n\n· 50만 명 이상의 미국 어린이 계좌에 1,000달러가 입금됐다고 발표\n· 성인을 위한 유사한 계좌 도입을 의회와 검토 중이라고 언급\n· 로즈가든 행사에서 해당 프로그램을 홍보\n· 로이터: 50만 명의 어린이가 첫 1,000달러 입금을 받았다고 보도\n\n📍델·마이크론\n\n· 트럼프 \"델을 사라(Go out and buy a Dell)\"\n· 델의 기부에 감사를 표명\n· \"그 돈은 어떤 방식으로든 돌려주겠다\"고 언급\n· 마이크론에 감사를 표명\n· 델 주가는 해당 발언 이후 장중 8% 이상 상승 보도\n\n📍암호화폐\n\n· 트럼프 \"나는 암호화폐의 큰 지지자다\"\n· 트럼프 \"트럼프 계좌에 비트코인이 포함될 수도 있다\"\n· 트럼프 \"미국이 암호화폐를 주도하고 있다\"\n· 트럼프 \"암호화폐는 매우 강력하다\"\n· \"많은 사람들이 비트코인을 사용하고 있다\"고 언급\n\n📍FIFA·월드컵\n\n· 트럼프가 FIFA 회장과 통화했다고 확인\n· 발라군의 퇴장 징계에 대한 재검토를 요청했다고 언급\n· \"그 플레이는 반칙이 아니었다\"고 주장\n· \"미국 최고의 선수 중 한 명을 제외한 것은 불공평하다\"고 발언\n· \"FIFA에 무엇을 하라고 지시한 것은 아니다\"라고 언급\n\n📍기타 발언\n\n· 스콧 베센트 재무장관을 높이 평가\n· \"NYSE와 나스닥이 함께 많은 좋은 일을 할 수 있다\"고 언급\n· \"호주를 존중한다\"고 발언\n· 관세가 한국·일본 등 자동차 업체들의 미국 공장 건설을 이끌었다는 입장을 재차 언급(연합뉴스 인용)\n\n📍미국 정책·사법\n\n· 미국 재무부 초안 보고서에서 AI 버블 위험을 경고했다고 보도\n· 미국 정부가 전략적 비트코인 준비금 및 암호화폐 비축 구조를 마련 중이라고 백악관 발표\n· 미국 대법원이 앱 다운로드 시 연령 확인 및 부모 동의를 의무화한 텍사스주 법 시행을 막지 않기로 결정\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 57539,
"date": "2026-07-07T05:00:58+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 7일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 도널드 트럼프는 미국과 이란 및 베네수엘라와의 관계가 진전되고 있다고 밝혀. 이란의 핵무기 보유는 절대 허용하지 않겠다고 재차 강조하며, 정권교체는 추구하지 않지만 협상 또는 필요한 조치 가운데 하나를 선택하게 될 것이라고 시사.\n\n• 도널드 트럼프는 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상이 진행 중이며 블라디미르 푸틴도 압박을 느끼고 있다고 밝혀. NATO 정상회의에서도 해당 사안을 논의할 계획이라고 설명.\n\n• 도널드 트럼프는 중국의 시진핑 주석이 9월 말 미국을 방문할 예정이라고 밝혀.\n\n• 도널드 트럼프는 관세 정책으로 한국·일본 등 글로벌 자동차 업체들의 미국 투자와 공장 건설이 확대되고 있다고 강조.\n\n• 미국 재무부 내부 보고서는 AI 산업이 닷컴 버블과 유사한 위험을 내포하고 있으며 AI 부문의 조정이 금융시장과 실물경제 전반으로 확산될 가능성을 경고.\n\n• 연준의 크리스토퍼 월러는 포워드 가이던스는 통화정책 전달을 강화하는 유용한 수단이지만 지나치게 경직되면 정책 운용을 저해할 수 있다고 설명. 또한 노동시장은 안정됐지만 인플레이션 위험이 확대되고 있으며, 정부 재정 지원을 위해 금리를 낮게 유지하지는 않을 것이라고 강조.\n\n• 미국 6월 ISM 서비스업 PMI는 시장 예상에 부합했지만 전월 대비 둔화. 신규주문은 감소하고 고용은 개선됐으며 가격지수는 높은 수준을 유지.\n\n• 미국 대법원은 앱 다운로드 시 연령 확인과 부모 동의를 의무화하는 텍사스주 법률 시행을 막지 않기로 결정.\n\n• 미국 정부 기관은 FIFA 월드컵 경기장 주변에서 600대 이상의 드론을 압수했다고 발표.\n\n• 미국 해군은 HII와 무인 잠수정 '라이언피시' 생산 계약을 체결했으며 향후 최대 200대 규모까지 확대 가능하다고 밝혀.\n\n• 미국 FDA와 CDC는 캘리포니아·펜실베이니아·워싱턴주에서 발생한 영아 보툴리눔 중독 집단 발병을 조사 중이라고 발표.\n\n• 캐나다 온타리오주와 앨버타주는 양 지역을 연결하는 신규 원유 파이프라인 건설을 추진.\n\n• 캐나다 중앙은행 기업설문조사에서는 기업 심리가 약화되고 인플레이션 기대는 상승했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 남미\n\n• 베네수엘라 의회는 대지진으로 3,535명이 사망했다고 발표.\n\n• 페루 인터코프의 최대 3억5천만 달러 규모 선순위 무담보 채권에 대해 피치가 BBB- 신용등급을 부여.\n\n• 쿠바 전역에서 국가 전력망이 붕괴돼 대규모 정전이 발생했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 독일 내각은 2027년 예산안을 승인. 독일 정부는 국방력 강화를 위해 총 8,000억 유로 규모 차입을 추진하는 방안을 검토 중이라고 보도.\n\n• 독일 재무장관은 국가부채 비율이 올해 말 GDP 대비 66.5%, 2027년에는 69.5% 수준까지 상승할 것으로 전망.\n\n• NATO의 마르크 뤼터 사무총장은 회원국들이 앙카라 정상회의에서 GDP 대비 국방비 5% 목표 달성을 위한 구체적이고 신뢰할 수 있는 계획을 제시할 것으로 기대한다고 밝혀. 또한 우크라이나에 대한 방공 지원을 지속해야 한다고 강조.\n\n• 영국·네덜란드·핀란드·폴란드는 새로운 미사일 방어 체계(MDM) 구축에서 상당한 진전을 이루고 있다고 공동 발표.\n\n• 프랑스 정부는 폭염 대응을 둘러싼 불신임안을 부결시키며 정국 안정을 유지.\n\n• 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령은 시리아를 방문한 첫 주요 서방 정상으로, 시리아 재건과 국가기관 강화 협력을 논의. 양측은 경제협력과 에어버스 항공기 도입 계약 체결을 추진한다고 밝혀.\n\n• ECB의 이사벨 슈나벨은 유가 하락에도 공급망과 파이프라인 압력이 여전히 높으며 최근 충격을 단순히 일시적 현상으로 볼 수 없다고 강조.\n\n• ECB의 피에르 분슈는 이란발 충격은 대부분 소멸한 것으로 보이며 추가 금리 조정 가능성은 열어두되 대규모 긴축은 필요하지 않다고 시사.\n\n• 세계경제포럼 창립자 클라우스 슈바브가 복귀를 추진 중이라고 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이스라엘 중앙은행은 기준금리를 3.5%로 인하.\n\n• 이스라엘 중앙은행 총재는 지정학적 위험과 재정정책을 고려할 때 인플레이션에 대한 경계가 필요하지만, 물가 여건이 유지된다면 추가 금리 인하도 가능하다고 밝혀.\n\n• 우크라이나군은 러시아 옴스크 정유시설을 공격했다고 발표. 러시아는 옴스크 정유시설이 드론 공격을 받았다고 확인했으며, 러시아는 하르키우 지역 가스 생산시설도 공격한 것으로 전해져.\n\n• 국제원자력기구 사무총장 라파엘 그로시는 러시아 국영 원전기업 로사톰 대표와 회동할 예정이라고 발표.\n\n• 하마스는 가자지구 민간 행정기구를 해산할 계획이라고 밝혀.\n\n• 팔레스타인 자치정부 고문은 하마스가 진정성을 보이려면 가자지구 통치권을 완전히 포기해야 한다고 강조.\n\n• 이스라엘 정부는 레바논 남부 안전지대 내부에 영구 군사기지를 설치할 계획은 없다고 밝혀.\n\n• 베냐민 네타냐후 총리는 NATO 정상회의를 앞두고 도널드 트럼프에게 레제프 타이이프 에르도안을 견제해 달라고 요청했다고 보도.\n\n• 에어프랑스는 베이루트 노선 운항 중단을 7월 20일까지 연장.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국은 태풍 영향으로 일부 철도 운행을 3일간 중단.\n\n• 중국은 일본 수출용 핵심 광물 일부의 수출을 지연 또는 중단한 것으로 전해져.\n\n• 중국이 미국을 제치고 핀테크 특허 출원 세계 1위에 올라섰다고 발표.\n\n• 알리바바는 미국 국방부 제재 대상 지정 이후 미국 내 로비 활동과 관련해 일시적 유예를 확보했다고 보도.\n\n• 앤트로픽은 알리바바가 자사 AI 기술을 모방했다며 미국 의회에 문제를 제기했다고 보도.\n\n• 홍콩은 폭우 경보를 해제.\n\n• 방글라데시는 정부의 에너지 대금 지급 차질로 전력 부족이 심화되고 계획 정전 규모도 확대되고 있다고 보도.\n\n• SK하이닉스는 AI 수요 확대를 배경으로 사상 최대 규모의 유상증자를 완료했다고 보도.\n\n• 일본 닛산은 중국 시장 전기차 판매 확대를 위해 상하이 포뮬러E를 활용한 마케팅을 추진.\n\n• 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹은 중장기적으로 자기자본이익률을 두 자릿수 중반까지 끌어올릴 계획이라고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 도널드 트럼프는 미국이 호주를 높이 평가하고 있으며 양국 관계를 중요하게 생각한다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57538,
"date": "2026-07-07T04:59:41+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 7월 7일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 시진핑 중국 국가주석이 9월 미국을 방문할 예정이라고 언급.\n· 트럼프 대통령, 이란과 협상을 선호하지만 필요하면 군사 행동도 가능하다고 발언.\n· 트럼프 대통령, 이란의 핵무기 보유는 절대 허용하지 않겠다고 재확인.\n· 트럼프 대통령, 미국이 암호화폐 산업을 주도하고 있으며 전략적 비트코인 비축을 추진 중이라고 언급.\n· 트럼프 대통령, 관세 정책으로 글로벌 기업들의 미국 투자가 확대되고 있다고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· NATO, 회원국들의 국방비를 GDP의 5%까지 확대하는 계획 추진.\n· 프랑스 대통령, 시리아를 방문해 재건 협력 방안 논의.\n· 중국, 일본으로 향하는 일부 핵심 광물 수출을 제한.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 우크라이나, 러시아 옴스크 정유시설과 가스 생산시설을 드론으로 타격.\n· NATO, 우크라이나에 대한 방공망 지원과 군사 지원 지속 방침 확인.\n· 하마스, 가자지구 민간 통치기구 해체 의사 표명.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 6월 ISM 서비스업 PMI 54.0으로 예상치 부합.\n· 미국 6월 S&P 서비스업 PMI 51.2, 종합 PMI 51.9로 예비치보다 소폭 둔화.\n· 연준 월러, 노동시장은 안정됐지만 인플레이션 압력이 다시 높아지고 있다고 평가.\n· 연준 월러, 금리를 정부 재정 지원 목적으로 유지하지 않을 것이라고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Microsoft, 약 4,800명 규모 감원 발표. Xbox와 영업 조직 중심 구조조정 진행.\n· Microsoft, 이번 감원은 AI 대체가 아닌 조직 효율화 목적이라고 설명.\n· NVIDIA, AI 칩 로드맵 지연설을 부인하며 기존 개발 일정 유지 방침 발표.\n· 미국 재무부 내부 보고서, AI 버블 가능성을 경고.\n· Anthropic, Alibaba의 AI 기술 모방 의혹을 미국 의회에 제기.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· Dell, 트럼프 대통령의 공개 매수 발언 이후 주가 급등.\n· Strategy, 비트코인 일부 매각과 2분기 대규모 평가손실 발표.\n· Tesla, 로보택시 서비스 확대 기대 지속.\n· AMD CEO 리사 수, 백악관 행사 참석 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 트럼프 대통령, 암호화폐 산업을 적극 지지한다고 재차 언급.\n· 미국 현물 비트코인 ETF, 수주 만에 순유입 전환.\n· 비트코인, 트럼프 대통령의 친암호화폐 발언 이후 반등.\n· BONK DAO, 약 2,000만 달러 규모 거버넌스 공격 발생.\n· 미국 정부, 전략적 비트코인 비축 구조 마련 작업 진행.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 국제유가, OPEC+ 증산과 공급 우려 완화 영향으로 약보합 마감.\n· 금값, 미국 국채금리 강세 영향으로 하락.\n· 미국 전략비축유 재고, 1983년 이후 최저 수준 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 이스라엘 중앙은행, 기준금리 3.5%로 인하.\n· 독일, 재무장 계획에 맞춰 최대 8,000억 유로 차입 추진.\n· ECB 슈나벨, 유가 하락에도 인플레이션 2차 효과를 경계.\n· ECB 분슈, 추가 긴축 가능성은 열어두면서도 강한 긴축은 필요하지 않다고 평가.\n· 캐나다 서비스업 PMI, 위축 국면 진입.\n· 중국, 미국을 제치고 핀테크 특허 출원 세계 1위 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 57536,
"date": "2026-07-06T21:39:29+09:00",
"text": "**☀️🏖 InvestingPro 7월 써머세일 시작! 🍉📈\n**\n무더운 여름, 가격은 시원하게! ❄️\n\n7월 InvestingPro 써머세일이 시작되었습니다!\n\n🌴 최대 60% 할인에 아래 제휴 링크를 통해 가입하면 결제 단계에서 추가 15% 할인이 적용됩니다.\n\n**👇 미주인 전용 할인 링크 👇\n****https://www.investing-referral.com/insidertracking/**\n\n실적 발표 시즌을 앞두고 기업 분석, 적정가치, AI 차트 분석을 한 번에 확인하기에 꽤 편리합니다.\n\n💡 참고로 '60% + 15% = 75%' 방식이 아니라,\n기본 할인 적용 후 최종 결제 금액에서 추가 15% 할인이 적용됩니다.\n\n🌊 7월 세일은 연중 가장 큰 할인 행사 중 하나이니, 관심 있으셨던 분들은 이번 기회를 참고해 보셔도 좋겠습니다.\n\n※ 본 게시글은 인베스팅닷컴 파트너십 활동의 일환이며, 위 링크를 통해 가입 시 소정의 수수료를 제공받을 수 있습니다.\n\n#광고 #InvestingPro #인베스팅프로 #미국주식",
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"date": "2026-07-06T21:26:23+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nAXTI (+6.68%)\nCoherent(COHR)와 마스터 개발·공급 계약 체결\n\nIREN (+6.52%)\nAnthropic의 호주 1.4GW 데이터센터 프로젝트 최종 후보 선정\n\nSNDK (+5.41%)\n골드만삭스가 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향\n\nKOS (+5.31%)\n가나 시추 프로젝트 진전으로 Jubilee 유전 생산량이 하루 약 9만 배럴까지 증가 전망\n\nWDC (+5.19%)\n골드만삭스가 목표주가를 400달러에서 650달러로 상향\n\nUMC (+4.56%)\n2026년 6월 매출이 전년 대비 22.85% 증가\n\nASML (+4.24%)\n기존 자사주 매입 프로그램에 따른 거래 내역 공개\n\nCEVA (+4.03%)\n미국 주요 소프트웨어 플랫폼 기업과 AI IP 라이선스 계약 체결\n\nAMD (+3.70%)\n골드만삭스가 목표주가를 640달러로 상향\n\nINTC (+3.51%)\n일부 Xeon 프로세서 가격 인상 발표\n\nCRCL (+3.40%)\n추가 6,750만 개 ARC 토큰 매각 계획 발표\n\nMU (+3.10%)\n93억 달러 규모 히로시마 공장 증설 착수, 2028년 여름 HBM 출하 목표\n\nORCL (+2.73%)\nPiper Sandler가 비중확대 의견과 목표주가 225달러를 재확인\n\nONDS (+2.16%)\n8억7,580만 달러에 DZYNE Technologies 인수 확정\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nALAR (-57.93%)\nNetNut 네트워크 사고 조사 지속에 따라 예방 차원에서 트래픽 일시 중단\n\nZIM (-6.92%)\nHapag-Lloyd와의 합병이 규제 심사 속에서도 계획대로 진행 중이라고 발표\n\nDDOG (-4.04%)\nBernstein SocGen이 투자의견을 Market Perform으로 하향",
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"date": "2026-07-06T21:20:24+09:00",
"text": "골드만삭스가 샌디스크의 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향 조정.\n\n다만 투자의견은 중립(Neutral) 을 유지.",
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"date": "2026-07-06T21:19:31+09:00",
"text": "모건스탠리는 올해 하반기 연준이 금리를 인상할 가능성은 크지 않으며, 내년에는 추가 금리 인하에 나설 가능성도 있다고 전망.\n\n모건스탠리 중국 수석 이코노미스트 싱즈창은 글로벌 시장의 핵심 변수는 여전히 AI와 에너지라고 평가. 미국 대형 기술기업들이 대규모 AI 투자 확대를 위해 향후 1년간 채권, 주식, 대출 등을 통해 약 1조 달러 규모의 자금을 조달할 가능성이 있으며, 이는 글로벌 유동성을 흡수해 연준의 금리 정책에 대한 시장 민감도를 높일 것으로 전망.",
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"date": "2026-07-06T21:12:57+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 6일\n(16시~21시)\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 캐나다 정부는 독일 TKMS를 차세대 잠수함 사업 우선협상 대상으로 선정하고 신규 잠수함 12척 건조를 추진.\n\n• 캐나다 통신기업 로저스는 메이플 리프 지분 25%를 약 43억5천만 캐나다달러에 추가 인수하기로 결정.\n\n• 쿠바 라울 기예르모 로드리게스 카스트로는 미국 정부가 지정하는 누구와도 협상할 의향이 있으며 도널드 트럼프 대통령과의 대화에도 열려 있다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇧🇷 남미\n\n• 베네수엘라 강진 사망자가 3,342명으로 증가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 영국 국방부는 러시아 군용기가 영국 항모전단 인근에서 비전문적이고 위험한 비행을 실시했으며 F-35 전투기 2대가 출격해 해당 항공기를 영공 밖까지 호위했다고 밝혀.\n\n• 유럽연합 집행위원회는 러시아를 겨냥한 제21차 제재 패키지 마련을 추진 중이라고 밝혀.\n\n• 영국 정부는 러시아의 화학무기 개발·사용에 연루된 개인과 기관을 대상으로 신규 제재를 발표.\n\n• 폴란드 국방부는 미국이 철수했던 순환배치 병력을 수주 내 폴란드에 다시 배치하기로 확인했다고 밝혀.\n\n• 크렘린은 중국의 태평양 미사일 시험발사는 중국의 주권적 권리라고 밝혔으며, 러시아·중국 해군 합동훈련은 역내 안정에 기여한다고 설명. 또한 도널드 트럼프의 우크라이나 입장은 일관적이며 블라디미르 푸틴과의 통화가 가까운 시일 내 이뤄질 수 있다고 시사.\n\n• 우크라이나는 러시아 야로슬라블 정유시설과 아조프해 유조선을 공격했다고 밝혔으며, 러시아는 야간 우크라이나 드론 공격 과정에서 드론 613대를 격추했다고 발표. 이후 우크라이나 드론 일부가 러시아 옴스크 산업지대까지 도달했다고 러시아 측이 밝혀.\n\n• 독일 정부는 앙카라 NATO 정상회의가 NATO의 유럽 중심 역할 강화를 보여주는 계기가 될 것이라고 밝혀.\n\n• 유럽연합 주요 전력기업들은 유럽의 에너지 경쟁력 강화를 위해 중국의 에너지 기술에서 배울 필요가 있다고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이스라엘 정부는 자국 경제수역 내 신규 천연가스 탐사 입찰을 개시하고 해외 기업을 포함한 신규 사업자 참여를 확대한다고 발표.\n\n• 이스라엘군은 남부 레바논 마을에서 150개 이상의 무기를 발견했다고 밝혔으며, 이후 남부 나바티예 공습으로 4명이 사망했다고 레바논 국영통신이 보도.\n\n• 베냐민 네타냐후는 도널드 트럼프와 많은 사안에서 견해를 같이한다고 밝혔으며 미국 방문 일정은 아직 확정되지 않았다고 설명. 또한 튀르키예에 F-35 전투기를 제공해서는 안 된다고 강조.\n\n• 레바논 관계자는 이스라엘군 시험지역 철수 일정은 아직 확정되지 않았다고 밝혀.\n\n• 카타르에너지는 방글라데시에 대한 2026년 LNG 공급 예정 물량을 절반 수준으로 축소.\n\n• 이란 대통령은 7월 7일 이라크를 방문해 최고지도자 장례식에 참석할 예정이라고 국영 IRNA가 보도.\n\n• 합동해양정보센터는 호르무즈 해협의 해상안보 위협 수준이 여전히 상당한 수준이라고 평가.\n\n• 머스크와 하팍로이드는 수에즈 항로 운항을 단계적으로 재개한다고 발표하며 희망봉 우회 노선에서 수에즈 운하 경유 노선으로 전환한다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국 정부는 시진핑 주석이 미국 독립 250주년을 맞아 도널드 트럼프 대통령에게 축전을 보냈다고 밝혀.\n\n• 일본 정부는 중국의 미사일 시험발사가 일본 영토나 배타적경제수역을 통과했다는 사실은 확인되지 않았으며 항공기와 선박 피해도 보고되지 않았다고 밝혀.\n\n• 일본 정부는 식품 소비세 인하 재원은 재정개혁을 통해 마련하겠다고 밝혀.\n\n• 한국 정부는 가상자산 압류와 현금화를 위한 전용 절차를 마련 중이라고 전해져.\n\n• SK하이닉스는 미국 ADR 상장을 통해 약 43조 원 규모의 자금을 조달하고 AI 반도체 생산능력 확대와 신규 반도체 공장 투자에 활용할 계획이라고 발표.\n\n• 중국은 사우디아라비아 리야드 지하철 연장사업에 투입될 대형 터널굴착기를 출하하며 중동 인프라 협력을 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-06T21:07:19+09:00",
"text": "브로드컴과 애플이 2031년까지 장기 기술 협력을 확대하기로 합의.\n\n양사는 새로운 다년간 장기 계약을 체결했으며, 브로드컴은 향후 여러 세대의 애플 제품에 탑재될 맞춤형 ASIC(주문형 반도체) 제품군을 개발·공급할 예정.",
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"date": "2026-07-06T21:04:31+09:00",
"text": "스트래티지가 비트코인 3,588개를 약 2억2,500만 달러에 매도.",
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"date": "2026-07-06T20:42:53+09:00",
"text": "SK하이닉스가 메모리 반도체 업종에 대한 투자자 관심을 활용하기 위해 7일 미국 상장 마케팅 로드쇼를 시작.\n\n공시에 따르면 미국 상장 미국예탁증서(ADR)를 통해 보통주 약 1,779만 주를 공모할 예정이며, 지난 금요일 한국 증시 종가 기준으로 약 280억 달러 규모의 공모가 예상.\n\n고대역폭메모리(HBM) 시장의 주요 공급업체인 SK하이닉스는 앞선 공시에 따라 ADR이 7월 10일부터 거래를 시작할 예정.\n\n예상 공모 규모가 확정될 경우 역대 IPO 가운데 상위 3위권에 해당하며, 환율 변동에 따라 2019년 사우디아람코의 294억 달러 IPO 규모에 근접할 가능성도 제기.",
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"date": "2026-07-06T20:23:19+09:00",
"text": "스페이스X의 나스닥100 편입을 앞두고 과거 사례를 보면 지수 편입이 단기 조정의 계기가 될 수 있다는 분석 제기.\n\n스페이스X는 7월 7일 나스닥100 지수에 공식 편입될 예정으로, 대형 IPO 가운데 가장 빠른 편입 사례 중 하나로 기록될 전망.\n\n다만 과거 사례를 보면 지수 편입이 반드시 지속적인 주가 상승으로 이어지지는 않았다는 분석.\n\n• 팔란티어는 2024년 12월 나스닥100 편입 전후로 주가가 고점을 형성한 뒤 수주 동안 약 25% 조정.\n\n• 스트래티지 역시 지수 편입 이후 얼마 지나지 않아 조정 국면에 진입하며 고점 대비 큰 폭의 하락 기록.\n\n시장에서는 이러한 현상이 편입 기대감이 이미 주가에 선반영됐고, 패시브 자금 유입도 사전에 상당 부분 반영됐으며, 투자심리가 편입 이전에 과열되는 경우가 많기 때문이라고 분석.",
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"date": "2026-07-06T19:43:23+09:00",
"text": "**세계에서 가장 뜨거운 시장, '오징어 게임'이 될 위험 직면**\n\nhttps://www.wsj.com/finance/stocks/worlds-hottest-market-risks-becoming-a-squid-game-8703a489?mod=rss_markets_main",
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"date": "2026-07-06T19:35:32+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n프랑스계 투자은행 소시에테제네랄은 미국의 견조한 경제 성장세가 높은 금리를 뒷받침하면서 2026년 하반기에도 달러 강세가 이어질 것으로 전망.**\n\n소시에테제네랄은 달러인덱스(DXY)가 연말까지 103.6까지 상승하고, 유로화는 달러 대비 1.11달러 수준으로 약세를 보일 것으로 예상.\n\n또한 견조한 성장세가 물가상승률을 목표 수준 이상으로 유지시켜 금리 인하 압력을 제한할 가능성이 있다고 분석.",
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"date": "2026-07-06T19:31:26+09:00",
"text": "노바티스가 영국 항암제 바이오기업 마이릭스 바이오를 최대 15억 달러 규모에 인수하기로 합의.\n\n인수 조건은 선급금 11억 달러와 개발·상업화 성과에 따른 마일스톤 지급 최대 4억 달러로 구성.\n\n마이릭스 바이오는 유방암과 폐암 등에서 흔히 발견되는 HER2 및 B7-H3 양성 종양을 표적으로 하는 항체-약물 접합체(ADC)를 개발 중.",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-07-07T16:12:31+09:00",
"text": "[단독] “호남 용수 많다”는 정부…최악 가뭄 닥치면 생길 일\n전국 주요 하천 가운데 영산강ㆍ섬진강이 새로운 공업용수 수요에 대응할 수 있는 다목적댐 여유량이 가장 적고, 가물었을 때의 유량도 최소 수준인 것으로 나타났다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/025/0003535813",
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"date": "2026-07-07T16:03:47+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조\n \n● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회\n- 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회\n- 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회\n- 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상\n- 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정\n- 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정\n- MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정\n\n● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작\n- 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망\n- 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것\n- HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것\n- 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중\n- 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지\n\n본문: https://vo.la/QvBXTEU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-07-07T15:09:32+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적\n\n[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]\n\n- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표\n\n- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가\n\n- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)\n\n- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생\n\n- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음\n\n- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석\n\n- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황\n\n- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함\n\n- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고\n\n- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속\n\n- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨\n\n- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 \n1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, \n2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, \n3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원\n\n[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]\n\nhttps://vo.la/AWEv162 (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-07T15:09:07+09:00",
"text": "**UBS,** **\"SK하이닉스 신규 ADR 매수하고 한국 상장 주식 매도하라\" **\n\nUBS 그룹(UBS Group AG)에 따르면, 투자자들은 **SK하이닉스의 발행 예정인 미국 주식예탁증서(ADR)를 매수하고 한국 증시에 상장된 주식은 매도해야 한다**고 조언했습니다. 이**는 새로운 증권이 프리미엄을 받고 거래될 가능성이 높기 때문입니다.**\n\n스위스 은행인 UBS의 세일즈 및 트레이딩 데스크는 고객들에게 보낸 투자 노트에서 다음과 같이 분석했습니다.\n**\n\"새로운 ADR은 보유하는 데 있어 더 효율적이고 비용이 저렴하므로, 헤지펀드를 비롯한 투자자들에게 기존 한국 주식보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다.\"**\n\n또한, 한국 상장 주식을 투자 유니버스(투자 대상)에 포함하지 않았던 다수의 글로벌 포트폴리오 매니저들도 이번 미국 증권을 통해 매수에 나설 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says\n**\n(이거 때문에 SK하이닉스 상장 전 외인 매도하고 하락인건지 이벤트 얼마 안남았으니 다 해소되고 반등하면 좋겠네요!)**",
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"id": 23331,
"date": "2026-07-07T13:15:39+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자 (005930.KS); 성과급 충당금에도 불구하고 메모리 성장에 힘입은 견조한 실적\n\n씨티의 견해\n삼성전자(SEC)는 강한 메모리 이익에 힘입어 2Q26 잠정 영업이익 가이던스를 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)으로 발표했습니다. 다만 성과급 충당금 반영 영향이 있었습니다. 당사는 삼성전자의 2Q26E 부문별 영업이익을 반도체 88.4조원, 디스플레이 0.5조원, 모바일 0.3조원, CE 0.06조원, 기타 0.15조원으로 예상합니다.\n\n2Q26 잠정 영업이익 89.4조원 — 삼성전자는 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)을 발표했습니다. 이는 견조한 메모리 이익 성장에 따른 것으로, 당사가 이번 분기에 17.2조원이 반영된 것으로 추정하는 직원 성과급 충당금 영향을 상쇄했습니다. 세부 내용은 7월 30일 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 공개될 예정이지만, 당사는 2분기 반도체 영업이익이 1Q26의 53.7조원에서 2Q26E 88.4조원으로 개선됐을 것으로 예상합니다. 2Q26E 디스플레이 영업이익은 0.5조원, 모바일 영업이익은 0.3조원을 기록했습니다. 스마트폰 출하량은 1Q26 5,900만 대에서 2Q26E 6,200만 대로 +5% QoQ 증가했지만, 부품 가격 상승에 따른 비용 부담으로 모바일 영업이익은 감소했습니다.\n\n2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 주목해야 할 핵심 논의 사항 — 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜의 핵심 논의 사항은 [1] 성과급 충당금이 이익에 미친 영향의 정도, [2] 2H26 및 2027E 글로벌 메모리 수급 전망, [3] 메모리 LTA에 대한 추가 세부 내용 또는 진행 상황이 될 것입니다.\n\n삼성전자의 2H26E 방향성 — 메모리가 여전히 핵심 AI 병목으로 남아 있는 가운데, 당사는 최대 DRAM/NAND 생산능력을 보유한 삼성전자가 2H26E 서버 DRAM 가격을 계속 끌어올릴 강한 AI CPU 수요의 수혜를 받을 것으로 봅니다. 기술 리더십 측면에서는 삼성전자가 HBM4 리더십을 지속적으로 회복할 것으로 예상하며, 삼성 파운드리는 AI 칩 프로젝트 수 증가와 미국 테크 기업들과의 파트너십 확대에 힘입어 반등을 목표로 하고 있습니다.\n\n메모리 커스터마이제이션이 구조적 성장을 견인; 독보적인 턴키 솔루션 제공업체 — 당사는 메모리 커스터마이제이션이 메모리 수요의 장기 성장을 견인할 것이라는 전망을 유지하며, 이에 따라 메모리 부족이 장기적으로 심화되고 더 오래 지속될 것으로 예상합니다. 또한 당사는 삼성전자가 엔드투엔드 AI 턴키 솔루션 제공업체로서 유리한 위치에 있다고 봅니다. 삼성전자의 통합 AI 칩 전략은 전체 밸류체인에 걸쳐 있습니다. 시스템 LSI 부문은 최종 고객과 AI 칩 설계에서 협력하고, 삼성 파운드리는 제조를 담당하며, 메모리 부문은 HBM을 공급하고, 파운드리는 최종 후공정 패키징을 처리할 예정입니다. 강한 시너지 잠재력을 감안해 당사는 삼성전자에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다.",
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"date": "2026-07-07T13:15:01+09:00",
"text": "JP모건 삼성전자 코멘트: 2분기 잠정 영업이익은 89.4조원으로, 최근 언론 보도에서 거론된 100조원을 하회했습니다. 당사 애널리스트 Jay는 이러한 기대치가 국내 기관투자자들에 의해 형성된 것으로 보고 있으며, 직원 성과급 비용을 감안해 당사는 75~85조원을 예상했고, JP모건 추정치는 91.5조원이었습니다.\n\nJay와의 초기 투자자 마케팅 피드백에서는 메모리와 포지셔닝에 관한 질문이 많이 나왔습니다. SEC의 10일 변동성이 최근 128까지 올라가면서, 투자자들이 VAR(Value at Risk) 한도를 맞추기 위해 포지션 규모를 줄일 수밖에 없었기 때문입니다. 또한 많은 투자자 질문은 높아진 개인투자자 ETF 포지셔닝, 레버리지, 그리고 변동성 트레이더들에 관한 것이었습니다. 이들은 해당 종목들에서 점점 더 큰 플레이어가 되고 있으며, 전통적인 투자자들보다 기초 펀더멘털 요인에는 덜 집중하고 있습니다. 이러한 과도한 포지셔닝은 SEC에 대한 낮은 해외 기관 보유 비중, 현재 46%, 이라는 요인을 압도하며 오늘의 주가 부진 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n많은 미팅에서 키옥시아가 언급됐습니다. NAND가 KV Cache 오프로딩 증가의 수혜를 받는다는 점과 지수 편입에 따른 비중 확대 효과에 대해서는 폭넓은 공감대가 있습니다. 다만 단기 주가 흐름은 해외 및 국내 투자자, 특히 개인투자자들 사이에서 포지셔닝이 높다는 점 때문에 상쇄되고 있습니다. 키옥시아는 단연 가장 활발하게 거래되는 종목이며, 개인투자자의 레버리지도 활용되고 있습니다. 최근 키옥시아의 10일 변동성은 158까지 급등했고, 이로 인해 SEC와 유사한 리스크 축소 움직임이 나타났습니다.\n\n메모리 가격의 고점 형성 여부, 체결된 LTA의 증가, 설비투자에서 메모리가 차지하는 비중 상승, 그리고 과거 계약이 지켜지지 않았던 사례들은 투자자들 사이에서 여전히 핵심적인 펀더멘털 논쟁거리로 남아 있습니다. SPE, 특히 메모리 업체인 SEC/MU에 대한 전공정 노출도가 높은 TEL/SCREEN은 시장이 메모리 가격의 고점 형성 또는 하락이 SPE에 미치는 2차 미분 효과를 우려하기 전까지는 일반적으로 더 확률 높은 투자처로 간주되고 있습니다.",
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"date": "2026-07-07T10:03:06+09:00",
"text": ">>(상세) **메모리, 이제 정점에 도달했나?** (모건스탠리) \n\n•모건스탠리는 메모리 반도체 산업이 ‘변화율의 정점’에 근접했다고 분석. DRAM 가격 YoY+ 상승률 둔화, 재고 개선세의 안정화, EPS 상향 조정 폭의 정점 도달이 근거\n\n•단기적으로는 포지션 집중, 변동성 확대, 자금 순환매 영향으로 메모리 관련 주가가 일시적으로 압박받을 수 있다고 전망. 다만 장기 전망은 여전히 긍정적으로 유지했으며, 2027년 이익은 YoY+ 35~40% 증가할 것으로 예상\n\n•향후 가장 중요한 확인 포인트는 하이퍼스케일러들이 AI 관련 CAPEX 가이던스를 계속 유지할 수 있는지 여부라고 평가\n\n>存储“涨到头”了吗？ https://wallstreetcn.com/articles/3776336#from=ios",
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"date": "2026-07-07T09:40:35+09:00",
"text": "[Fundeasy 인사이트] AI 반도체의 진짜 100배는 '따로'가 아니라 '함께'에서 나옵니다\n\nSequoia Capital 팟캐스트에 나온 SemiAnalysis 창업자 Dylan Patel의 인터뷰를 투자자 관점에서 정리했습니다.\n\n핵심 주장은 AI 하드웨어의 진짜 도약이 칩 속도 하나가 아니라 모델·커널·실리콘을 함께 설계하는 co-design에서 나온다는 것입니다. 각각 2배씩 개선하면 곱해져 100배에 가까운 효과가 납니다.\n\nCUDA 해자에 대한 재해석도 흥미롭습니다. 진짜 잠금은 프로그래밍 언어가 아니라, 딥시크·큐원 같은 오픈소스 모델들이 엔비디아 GPU에 맞춰 설계된 생태계에 있습니다. 구글이 강력한 오픈 모델을 내놓으면 이 힘의 방향은 바뀔 수 있습니다.\n\n컴퓨트 크런치는 모델이 여는 일의 가치가 컴퓨트 증가 속도를 계속 앞서는 동안만 유지되는 균형입니다. Anthropic의 토큰 마진(80%대)과 흑자 전환이 이 흐름이 아직 유효하다는 근거입니다.\n\n투자 포인트는 병목이 칩 하나에서, 모델·소프트웨어·실리콘을 통합하는 co-design 능력으로 이동한다는 것입니다.\n\n🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224338882266)\n\n🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다!\n🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다.\n🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n\n📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기\n🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)",
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"date": "2026-07-07T08:39:28+09:00",
"text": "JP모건) TSMC 2Q26 프리뷰: AI 수요 증가에 부합하는 강화된 매출총이익률과 공격적인 증설 계획; 목표주가를 NT$3100으로 상향\n\nJPMorgan은 TSMC의 2Q26 실적 발표를 앞두고 FY26/27/28E EPS 추정치를 각각 5%/10%/16% 상향하며, Jun-27 목표주가를 NT$3100(12개월 선행 이익 기준 20배)으로 상향한다고 밝혔습니다. 이는 단기 수익성 강화, AI 수요에 대한 가시성 개선, 증설 강화, 그리고 2028년까지 이어지는 견고한 가격 흐름을 반영한 것입니다. TSMC 주가는 최근 3개월간 첨단 공정 시장 점유율 하락 우려, 증설에 지나치게 보수적이라는 우려, 그리고 2차 파운드리·웨이퍼·MLCC 등 고베타 공급망 종목들의 더 매력적인 가격 인상 내러티브로 인해 TWSE 지수 대비 8% 부진했습니다. 이번 컨퍼런스콜에서 TSMC는 점유율 하락론에 강하게 반박하고 2027-29년 의미 있는 증설 의지를 보여줄 것으로 예상되며, 단기 매출총이익률도 70% 수준에 근접하는 강세를 유지할 전망입니다. 아울러 확대되는 수급 격차와 데이터센터 AI CAGR 상향(2024-29E 기준 69%로 추정, 가속기 추정치 상향과 AI CPU 수치의 큰 폭 상향 반영)을 감안해 2027년에는 더 광범위한 가격 인상이 예상되며, 주가는 EPS 상향과 함께 계속 상승할 가능성이 높으나 현 반도체 사이클 국면에서 아시아 반도체 업종 전반을 크게 아웃퍼폼하지는 않을 것으로 전망됩니다.\n\n2Q26 매출총이익률은 가동률 개선, 긴급 웨이퍼 물량으로 인한 ASP 상승, 효율성 개선에 힘입어 70%에 근접(JPM 추정 69.5%)할 것으로 예상되며, N2 및 해외 팹 램프업으로 인한 희석 효과에도 불구하고 N3가 2H26에 회사 평균 마진을 상회하고 2027년 가격 개선이 뒷받침되면서 2H26 및 1H27에도 60%대 후반 수준이 유지될 전망입니다. 데이터센터 AI 매출 성장률은 가속기 증설 강화와 AI CPU 수요의 빠른 성장을 반영해 2024-29E CAGR 69%(기존 59%, TSMC 가이던스 50%대 중후반)로 상향되었으며, 가속기가 여전히 주된 성장 동력이나 2026년 이후로는 CPU가 가장 빠르게 성장해 2029년까지 데이터센터 AI 매출의 약 14%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 TSMC가 자체 데이터센터 AI 전망치의 상향 가능성을 시사할 것으로 보입니다.\n\n증설 계획도 한층 공격적으로 전환되어, 2026/27/28년 자본지출을 각각 580억/780억/840억 달러로 상향했습니다(2026-28년 누적 약 2190억 달러). N3 캐파는 26년/27년/28년 말까지 각각 16.7만/21.3만/24만 wfpm에 이를 것으로 예상되며, 수급 격차가 약 60만 웨이퍼에 달하는 가운데 크로스팹 협업 확대와 Fab18 P9, 애리조나 P2, 일본 P2의 순차적 가동이 예정되어 있습니다. N2 역시 바오산 Fab 20, 가오슝 Fab 22, 애리조나 F3, 타이난 Fab 22 P7 등 최대 9개 팹 단계에서 매우 공격적으로 램프업되고 있으며, 2028년 말까지 17만 wfpm, 2029-30년까지 24만-25만 wfpm 캐파에 도달할 것으로 전망됩니다. 첨단 패키징도 가속기 및 CPU(Vera, Venice 등) 수요 증가에 대응해 CoWoS 캐파가 연간 약 200만 웨이퍼(전년 대비 80-90% 증가)에 근접하고, AP7 Phase 2가 CoWoS와 SoIC 하이브리드 캐파로 전환될 것으로 예상됩니다.\n\n가격 측면에서는 2H26 중 연중 가격 인상은 없을 것으로 보이나, 2027년에는 N3와 N2에 대해 약 8-10%의 인상이 예상되며 N5, N7 및 CoWoS도 완만한 인상이, 성숙 노드는 보합세가 예상됩니다. 이에 따라 2027년 혼합 ASP는 전년 대비 약 26% 상승하며 30%대 이상의 매출 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 시장 점유율 및 경쟁 지위 면에서는 TSMC의 기술 리더십(N2P가 인텔 14A보다 앞서 양산 예정)이 견고하게 유지될 것으로 예상되며, CPO용 COUPE 및 3D 패키징용 SoIC 등 추가적인 해자를 구축하고 있어 N2 첫 두 웨이브에서도 95% 이상의 점유율을 유지할 것으로 전망됩니다. 컨퍼런스콜에서는 2Q 매출총이익률 69.5% 및 3Q 가이던스 67-68%, 2026년 매출 가이던스의 미화 기준 30%대 중후반 상향, 3Q26 전분기 대비 약 10% 성장, 경쟁 우려에 대한 강경한 반박, 2026년 자본지출의 소폭 상향과 2027-28년 큰 폭 증가 시사, 그리고 데이터센터 AI TAM에 대한 업데이트 가능성 등이 핵심 메시지로 예상됩니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-07-07T07:55:21+09:00",
"text": "삼성전자 2분기 영업이익에 상반기 성과급 충당금이 약 20조 반영된 것으로 추정됩니다. 이를 제한 영업이익은 110조 원 가량으로 추정되며 영업이익률은 64.0% 정도입니다.",
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"date": "2026-07-07T07:40:39+09:00",
"text": "2026.07.07 07:39:44\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)\n영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)\n순이익 : -(예상치 : 731,258억)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -\n2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-07-07T00:36:25+09:00",
"text": "메타가 수백명의 외부 계약직 인력을 동원해 경쟁사의 AI 챗봇을 대상으로 미성년자로 위장한 계정을 사용해 수만 건의 극단적인 프롬프트를 입력하는 비공개 프로젝트를 운영한 사실이 드러났다. 이를 AI 안전성 평가를 위한 업계 표준 절차라고 주장했지만, 전문가들은 경쟁사에 알리지 않은 채 비밀리에 진행된 대규모 테스트는 일반적인 안전성 검증의 범위를 벗어난다고 지적하고 있다.\n\n출처 : AI타임스(https://www.aitimes.com)",
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"date": "2026-07-07T00:17:06+09:00",
"text": "미 재무부, AI 버블의 위험을 경고하는 내부 보고서 보유\n\nNOTUS에 따르면, 미국 재무부의 보고서 초안은 AI 붐이 닷컴 버블과 유사할 수 있다고 경고했습니다.\n\n보고서는 AI 기업들이 경제에 깊숙이 자리 잡고 있어, 해당 섹터가 하락세로 전환될 경우 금융 여건 악화나 성장 둔화가 더 광범위한 경제적 여파를 촉발할 위험이 커지고 있다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-07-06T23:44:28+09:00",
"text": "Citi) 잠정 단독 매출: 1분기 단독 출하액은 가이던스를 5% 상회했으나, 대체로 예상에 부합\n\n씨티의 견해\n디스코는 7월 6일 오늘 장 마감 후 1분기(4~6월) 단독 매출 잠정치를 발표했습니다. 단독 수치를 바탕으로 볼 때, 저희는 연결 출하액과 연결 매출이 모두 4월 22일 발표된 가이던스를 거의 10% 상회한 것으로 추정합니다. 연결 출하액은 VA 컨센서스를 5% 상회한 반면, 연결 매출은 컨센서스에 부합한 것으로 보입니다. 공시 이후 진행된 컨퍼런스콜에서 회사는 현재 생산 지원의 상황과 전망에 대한 질문을 받았으나, 현시점에서는 코멘트를 거부했습니다. 저희는 일부 시장 참가자들이 1분기부터 출하액이 더 강하게 확대될 것으로 기대했던 만큼, 1분기 단독 수치가 다소 실망스럽게 받아들여졌을 가능성이 있다고 봅니다.\n\n2026년 4~6월 단독 매출 잠정치 ― 단독 출하액은 1,165억 엔으로 전년 동기 대비 25.3% 증가, 전분기 대비 18.7% 증가했으며, 약 1,100억 엔의 가이던스를 5% 상회했습니다. 검수 기준 단독 매출도 950억 엔으로 전년 동기 대비 26.0% 증가, 전분기 대비 9.4% 감소했으며, 864억 엔의 가이던스를 10% 상회했습니다. 환율은 달러당 160엔으로, 가이던스 가정인 달러당 157엔과 비교됩니다. 7월 6일 저녁 컨퍼런스콜에서 회사는 소모품과 기타 제품의 출하가 계획을 소폭 상회한 반면, 장비는 디스코의 내부 계획에 대체로 부합했다고 설명했습니다.\n\n연결 전망 ― 단독 수치를 바탕으로 저희는 1분기 연결 출하액을 1,400억~1,450억 엔으로 추정합니다. 이는 2026년 3월기 4분기 실제치 1,217억 엔, 1분기 가이던스 1,320억 엔, VA 컨센서스 1,357억 엔과 비교됩니다. 연결 매출은 1,140억~1,180억 엔으로 추정합니다. 이는 4분기 1,331억 엔, 1분기 가이던스 1,061억 엔, VA 1,165억 엔과 비교됩니다. 매출총이익률 70%, 판관비 340억 엔을 가정하면, 연결 영업이익은 450억~500억 엔으로 추정됩니다. 가이던스는 420억 엔, VA는 503억 엔입니다.\n\n시사점 ― 오늘 오후 후속 콜에서 디스코는 유통 채널과 판매처 변화 등을 이유로, 1분기에는 연결 대비 단독 비율이 하반기의 높은 수준과 비교해 어느 정도 정상화되거나 하락할 수 있음을 반복적으로 시사했습니다. 애플리케이션별 수요에 대해 경영진은 생성 AI 관련 수요가 여전히 강하다고 설명했습니다. 디스코는 당초 계획대로 복수 고객에게 HBM 장비를 출하한 것으로 보입니다. 경영진은 생성 AI 내에서 애플리케이션이 확대되고 있다고 시사했으며, 여기에는 AIDC 관련 전자부품, 전력반도체 등이 포함됩니다. 생성 AI 외 영역에서는 첨단 패키징 및 중국향 OSAT 수요가 강했습니다. 광전 융합과 관련해서는 CPO와 직접적으로 관련된 것은 아니지만, 회사는 광섬유 관련 프로젝트가 증가하고 있다고 설명했습니다.",
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"date": "2026-07-06T23:34:02+09:00",
"text": "Citi) 미국 반도체/반도체장비 2Q26 실적 프리뷰 — 추가 EPS 상향 여력 기대 (2026.7.6)\n\n[전체 관점]\nSOX 지수는 연초 이후 78% 상승해 S&P500(+9%)을 크게 아웃퍼폼했으며, 메모리, 반도체 장비, 컴퓨트, 아날로그, 스마트폰 순으로 상승을 주도했습니다. Citi는 커버리지 전반에서 실적 상향 여력을 보고 있으며, 반도체 최종수요의 약 58%가 강세 내지 개선 중이고 SOX는 19배로 S&P500과 유사한 수준에서 거래되어 5년 평균 프리미엄 17%를 하회한다고 평가했습니다. 최근 그룹 조정은 건전한 되돌림으로 보며, 실적 시즌 진입 관련 최선호주로 AMD, TXN(텍사스 인스트루먼트), AMAT(어플라이드 머티어리얼즈)를 제시했습니다. 마이크론(MU)에는 2H26 DRAM 가격 상승을 근거로 상방 Catalyst Watch(90일)를, 퀄컴(QCOM)에는 스마트폰 판매량 추가 약세 리스크를 근거로 하방 Catalyst Watch(30일)를 부여했습니다.\n\n[데이터센터]\nMeta Compute 출시에 따른 컴퓨트 공급 과잉 우려는 과잉 반응이라는 판단입니다. AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 최근 20% 인상된 데서 보듯 AI 컴퓨트 수요는 여전히 공급 부족 상태이며, DRAM 부족이 컴퓨트 공급의 최대 제약 요인이라고 봤습니다. Citi는 미국 빅5 하이퍼스케일러 캐펙스가 2025년 +70%에 이어 2026년 +82% 성장하고 2027년에도 +35% 증가할 것으로 모델링했습니다. 빅4(AWS·Meta·구글·마이크로소프트) 합산 캐펙스는 2025년 3,626억 달러에서 2026년 6,610억 달러(+84%)로 급증할 전망입니다. 2028년 데이터센터 반도체 TAM은 1.08조 달러, 2030년은 1.4조 달러로 추정하며 이 중 GPU와 커스텀 ASIC이 8,660억 달러(62%)를 차지할 것으로 봤습니다. ASIC 유닛 점유율은 C26E 37%에서 C30E 53%로, 매출 점유율은 15%에서 25%로 확대(CAGR 119%, 2,140억 달러)되는 반면 머천트 GPU 매출 비중은 85%에서 75%로 하락할 전망입니다. CPU TAM은 2030년 1,370억 달러로 추정하며, 특히 에이전틱 CPU가 CAGR 187%로 성장해 613억 달러(TAM의 45%)에 이를 것으로 봤습니다. 컴퓨트 반도체 순위에서는 메모리 확보력에 최대 가중치를 부여해 메가캡 중 NVDA를 1위(강력한 HBM 파트너십), AVGO를 2위로, 라지캡 중에서는 삼성·마이크론 양사에서 공급받는 AMD를 1위, 온칩 SRAM을 쓰는 CBRS(세레브라스)를 2위로 꼽았고, QCOM은 LPDDR 스택 기반 HBC 발표에도 불구하고 2029년까지 메모리 할당이 제한적이어서 최하위로 평가했습니다.\n\n[PC]\n2026년 PC 판매량은 급격한 메모리 가격 인상과 공급 부족 여파로 전년 대비 -15%를 전망하며, 특히 소비자용 PC 부진이 두드러질 것으로 봤습니다. 인텔의 클라이언트 CPU 사업은 2Q26에 QoQ +2%로 5년 평균 계절성(-1%)을 상회할 것으로 모델링했고, AI PC는 이미 인텔 클라이언트 CPU 믹스의 60% 이상을 차지합니다. AMD는 2H26 수요 영향에도 점유율 확대와 커머셜 채택 증가로 클라이언트 사업의 YoY 성장을 자신하고 있습니다.\n\n[스마트폰]\n2026년 스마트폰 판매량은 메모리 원가 상승의 수요 타격으로 YoY -17%를 예상하며 2027년 +12% 회복을 전망했습니다. 퀄컴 QCT 부문은 DRAM 확보난으로 OEM들이 생산 계획을 줄이면서 2Q26에 QoQ 약 -19%로 정상 계절성(-7%)을 크게 하회할 전망입니다. 닛케이아시아(6월 30일)에 따르면 샤오미가 2026년 출하 목표를 약 30% 하향했고 오포·비보도 재차 감축해 비애플 진영 하방 리스크가 있습니다. 반면 애플은 공급망 복원력, 예상보다 강한 아이폰17 사이클, 2026년 고도화된 Siri 및 아이폰18 폴더블 출시 가능성으로 점유율을 확대할 것으로 보며, 아이폰 판매량은 CY26/27 각각 -2%/+10%(2.38억/2.61억 대)로 모델링했습니다.\n\n[아날로그/산업]\n5월 글로벌 제조업 PMI는 52.6으로 2023년 이후 최고치를 기록했으며 AI 인프라 투자국인 대만·한국·미국의 개선이 두드러졌습니다. 산업 최종시장은 전 지역·전 응용처에서 광범위한 회복세를 보이고 있고 커버리지 기업들은 평균 약 10%의 순차 매출 성장을 가이던스하고 있습니다. 가동률이 최적 수준에 근접하면서 아날로그 IDM과 레거시 파운드리들이 가격을 인상 중이고 리드타임은 6개월까지 늘어났습니다. TXN·NXPI·인피니언 등이 6~7월부터 2차 가격 인상을 발표했고, UMC도 2H26~2027년 가격 인상을 시사했으며 뱅가드는 4월 약 15% 인상을 단행했습니다. 아날로그 9개사의 데이터센터 매출은 2025년 약 68억 달러에서 2026년 약 126억 달러로 YoY 약 86% 성장할 것으로 추정했습니다. 아날로그 평균 매출총이익률은 현재 약 55%로 2022년 고점 60%를 하회하는데, ON과 TXN이 10%p 이상의 가장 큰 마진 확대 여력을 보유했다고 평가했습니다. TXN은 2H26 NVIDIA 전력공급(power delivery) 소켓 램프업에 따른 업사이드도 기대됩니다.\n\n[자동차]\n글로벌 자동차 생산 전망은 중국·일본/한국·유럽 수요 악화로 기존 -1%에서 -2.6%로 하향됐습니다. 다만 티어1 재고가 수 주 수준에 불과해 반도체 수요는 대체로 안정적이며, EV·하이브리드·SDV 콘텐츠 증가에 힘입어 6월 분기 차량 부문 매출은 평균 한 자릿수 초중반의 순차 성장이 가이던스되고 있습니다.\n\n[반도체 장비]\n2026/27/28년 WFE를 각각 약 1,450억/2,000억/2,500억 달러 이상으로 모델링하며 2028년에도 25%의 견조한 성장을 전망했습니다. TSMC와 메모리 업체들의 지속적인 증설, 인텔·삼성 파운드리의 진전이 근거입니다. 인텔 파운드리는 구글·애플에서 트랙션을 얻고 있으며, 삼성은 테일러 팹 가속화와 함께 구글 TPU v10 메모리 I/O 다이(2nm) 협력, BYD와의 2nm·4nm 자율주행 칩 논의를 진행 중인 것으로 파악됩니다. AMAT는 유리한 DRAM 믹스와 동종업체 대비 할인된 밸류에이션을 근거로 선호합니다.\n\n[밸류에이션]\nSOX는 19배로 S&P500과 유사하며 5년 평균 프리미엄 17%를 하회합니다. NVDA와 AVGO는 각각 15배, 19배로 2년 최저 수준이고 AMD와 MRVL은 각각 30배, 40배입니다. 스마트폰 노출주(QCOM·SWKS·QRVO) 멀티플은 수요 둔화로 눌려 있는 반면, GFS는 마진에 기여하는 실리콘 포토닉스 사업 가속(2026년 매출 4억 달러로 2배, 2028년 10억 달러 기대)으로 리레이팅됐습니다.\n\n[투자의견 및 목표주가]\n최선호주는 AMD(매수, TP 575달러, 에이전틱 AI CPU 수혜 및 2H26 GPU 점유율 확대), TXN(매수, TP 345달러, 마진 확대 및 NVIDIA 전력공급 체인 점유율 확대), AMAT(매수, TP 710달러)입니다. 비선호주는 스마트폰 시장 부진을 이유로 QRVO·SWKS·OLED(모두 중립)입니다. 마이크론은 매수, TP 1,400달러(C27E EPS 10배)로 2Q/3Q/4Q26 DRAM ASP 성장률 전망을 QoQ +44%/+20%/+13%로 상향했으며, 비계약 물량이 매출의 약 60%인 만큼 업사이드가 크고 8월 분기 매출·EPS 추정치는 컨센서스를 상회합니다. 퀄컴은 중립, TP 198달러이며 F26 핸드셋 부문 매출 YoY -14%를 전망하고 6월 분기 매출·EPS는 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 모델링했습니다. 커버리지 중 첫 2Q26 실적 발표는 7월 22일 텍사스 인스트루먼트입니다.\n*페이블로 요약함.",
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"text": "[단독] 7일부터 허위정보근절법 시행...팩트체크는 JTBC가?\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/it/12090806\n\n다들 화이팅!",
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"text": "마이크론과 포드는 장기적인 메모리 공급 안정성과 업계의 공급망 회복력 강화를 위해 전략적 계약을 체결했습니다.",
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"text": "TeraWulf는 켄터키주에 위치한 자사의 ‘Justified Data’ 캠퍼스에 대해 Anthropic과 20년 임대 계약을 체결했습니다.\n\n이 캠퍼스는 약 401MW의 핵심 IT 부하를 지원할 것으로 예상되며, 2027년 하반기부터 초기 용량이 가동되기 시작해 2028년 초에는 전체 용량이 가동될 예정입니다. \n\n테라울프는 이번 임대 계약이 초기 계약 기간 동안 약 190억 달러 규모의 계약 매출을 의미한다고 밝혔습니다.\n\n이와는 별도로, 테라울프는 애버네시(Abernathy) 합작 투자사(JV) 지분 50.1%를 플루이드스택(Fluidstack)이 주도하는 투자자 그룹에 매각하여 약 4억 5천만 달러 규모의 투자를 회수할 예정입니다. \n\nhttps://x.com/wallstengine/status/2074102053564260610?s=20",
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"text": "수주 소식에 TKMS주가 급등중",
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"date": "2026-07-06T21:09:34+09:00",
"text": "📊 JP모건 7월 주식 전략 - 반도체 부분 정리 (2026.7.6)\n\n■ 핵심 스탠스: SOX·한국의 최근 약세는 매수 기회\nJP모건은 최근 SOX(필라델피아 반도체지수)와 한국 증시의 약세가 추가 매수 기회로 활용될 것이라는 입장입니다. 반도체 업사이클은 당분간 정점에 도달하지 않으며, 의미 있는 신규 공급은 2028년 이전에는 도래하지 않을 것으로 판단합니다. 다만 반도체가 여전히 경기순환적(cyclical) 산업이라는 점은 유보 조건으로 남겨두고 있습니다. 테크 내 선호 순서는 반도체 > 하이퍼스케일러 > AI 피해주(AI-at-risk) 순이며, 매그니피센트7은 이익과 밸류에이션 순풍이 있으나 수익화 우려에 따른 디레이팅이 지속될 수 있는 중간 지대로 평가합니다.\n\n이란 분쟁이 시작된 3월에 SOX와 매그니피센트7 재진입을 주장했던 콜을 상기시키며, 당시 반도체는 분쟁과 무관한(orthogonal) 매수 대상이었고 이후 SOX는 S&P500 대비 큰 폭의 상대 강세를 보였다고 자평합니다. 하반기에는 AI가 2025년과 달리 시장의 유일한 스토리가 되지는 않겠지만, 반도체 자체에 대한 강세 뷰는 유지합니다.\n\n■ 글로벌·유럽 섹터 콜: 반도체 비중확대\n글로벌 핵심 섹터 콜에서 반도체(Semis)는 비중확대이며, 이는 금속·광업, 자본재, 건축자재, 럭셔리와 함께 비중확대 5개 섹터에 포함됩니다. 반면 소프트웨어는 비중축소, 테크 하드웨어는 중립입니다. 유럽 섹터 배분에서도 IT 섹터 전체는 중립이지만 하위 섹터에서 반도체·반도체장비만 비중확대이고, 소프트웨어·서비스는 비중축소입니다.\n\n■ 유럽 반도체: AI 수요와 DRAM 가격 급등이 아웃퍼폼 견인\n유럽 반도체는 2025년 여름 저점 이후 시장 대비 약 150% 아웃퍼폼했으며 이익 모멘텀도 강합니다. 유럽 반도체 지수의 80%를 차지하는 ASML이 메모리 시장의 견조한 업사이클의 주요 수혜자로 지목되는데, 강한 AI 수요, 높은 DRAM 가격, TSMC의 지속적인 증설이 배경입니다. 특히 최근 발표된 TSMC의 2026년 캐펙스가 예상보다 큰 폭으로 상향된 점을 담당 애널리스트가 강조하고 있습니다. 유럽 반도체는 소비자(Consumer) 최종시장 노출이 높은데, 이 시장의 회복이 기대된다는 점도 근거입니다. 참고로 지수 구성은 ASML 79.0%(소비자), 인피니언 10.2%(차량·산업), ST마이크로 4.5%(차량·산업) 순입니다.\n\n■ 한국·대만: EM 내 비중확대, 메모리 트레이드의 러너웨이 지속\nEM 비중확대 논거의 핵심 중 하나가 메모리 트레이드의 지속 여력입니다. 한국은 메모리 주식의 다년간(multi-year) 업사이클이 진행 중이며, LTA(장기공급계약)로 이익 가시성이 개선되었다고 평가합니다. 금융, 지주사, 일부 산업재 등 비메모리 섹터에서도 강한 EPS 성장이 예상되고, 역사적 평균이나 글로벌 동종 대비 여전히 저렴하며, 거버넌스 개혁 진전에 따른 리레이팅 여지도 있다고 봅니다. 한국의 EPS 성장률 전망은 2026년 +284%, 2027년 +32%로 EM 국가 중 압도적 1위입니다. 대만은 글로벌 AI 캐펙스의 프록시로서 AI 공급망 업스트림·미드스트림 기업들이 수혜를 보고 있으며, 밸류에이션 부담과 집중 리스크에도 불구하고 경영진의 강한 자신감과 AI 수익화 우려 완화가 심리를 지지한다고 평가합니다. 두 시장 모두 비중확대이며, 연초 이후 성과는 한국 +130.7%(현지통화), 대만 +59.9%입니다.\n\n■ 밸류에이션 참고\n분쟁 시작(2월 말) 이후 주요국 12개월 선행 PER 변화를 보면 한국은 10.0배에서 6.6배로 34.2% 디레이팅되어 조사 대상국 중 낙폭이 가장 크고, 대만은 20.3배에서 22.5배로 10.8% 리레이팅되어 유일하게 두 자릿수 상승을 기록했습니다. JP모건은 이러한 한국의 극단적 디레이팅을 매수 논거를 강화하는 요소로 활용하고 있습니다.",
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"date": "2026-07-06T21:08:29+09:00",
"text": "JP모건) 7월 주식전략: 하반기 핵심은 AI 단독장이 아니라 ‘시장 참여 확대’\n\nJP모건은 2026년 하반기 글로벌 주식시장의 핵심 키워드를 로테이션과 시장 참여 확대라고 보고 있습니다. 2분기에는 이란 갈등과 AI 관련주가 시장 흐름을 크게 좌우했지만, 하반기에는 스태그플레이션 우려가 완화되면서 유가, 인플레이션 기대, 채권금리, 중앙은행 긴축 기대, 달러 강세가 되돌려질 가능성에 주목하고 있습니다.\n\n자산배분 관점에서는 주식 비중확대, 채권 중립, 현금 비중축소를 제시했습니다. 구체적으로는 벤치마크 60:30:10 대비 주식 65%, 채권 30%, 현금 5%의 배분을 권고했습니다. 즉, JP모건의 기본 시나리오는 위험자산을 줄이는 국면이라기보다는 조정 시 주식 비중을 늘리는 국면에 가깝습니다. \n\n지역별로는 선진국보다 신흥국을 더 선호합니다. EM은 글로벌 지수 내 비중 12.2% 대비 14.0% 배분으로 비중확대, DM은 87.8% 대비 86.0%로 비중축소입니다. EM 선호의 배경은 달러 약세 가능성, EM FX 개선, 메모리 업사이클, 중국 관련 경기 회복 가능성, 그리고 아직 낮은 포지셔닝입니다. 특히 JP모건 EM 전략팀은 중국, 대만, 한국, 브라질, 말레이시아, 칠레, 폴란드, 남아공에 상대적으로 건설적인 시각을 제시했습니다. \n\n선진국 내에서는 유로존 비중확대가 가장 뚜렷합니다. JP모건은 유로존이 이란 갈등과 에너지 가격 부담으로 상대적으로 눌렸지만, 갈등이 완화되고 유가가 안정되면 반등 여지가 크다고 봅니다. 유로존은 2025년 실적 부진 이후 2026년 이익 회복이 기대되고, 독일 재정 부양, 신용 성장, 자동차 판매 회복, 낮아진 포지셔닝이 긍정적 요인으로 제시됐습니다. 2026년 말 MSCI 유로존 목표치는 420으로, 7월 1일 기준 약 9% 상승여력을 제시했습니다. \n\n미국은 중립입니다. 경제 활동은 견조하고 세제 효과도 긍정적이지만, 이미 높은 밸류에이션, 높은 투자자 포지셔닝, AI 거래의 수익화·상품화 우려가 부담입니다. JP모건은 하반기에 AI가 2025년 여름처럼 시장 수익률을 독점하는 장세가 반복되지는 않을 것으로 봅니다. 일본도 중립입니다. 일본은 임금 상승, 자사주 매입, 도쿄증권거래소 개혁 등 구조적 요인은 긍정적이지만, 밸류에이션 부담과 엔화·JGB 금리 변동성 리스크가 커졌다고 봅니다. 영국 역시 중립이지만, 밸류에이션 할인과 높은 배당수익률, 방어적 성격은 긍정적으로 평가합니다.\n\n테크 전략의 핵심은 반도체 선호입니다. JP모건은 최근 SOX와 한국 반도체 약세를 비중 확대 기회로 보고 있습니다. 반도체 업사이클이 아직 정점에 도달하지 않았고, 의미 있는 공급 증가도 2028년 전에는 제한적일 가능성이 높다는 판단입니다. 반면 Mag-7은 이익 모멘텀은 남아 있지만 밸류에이션 디레이팅이 이어질 수 있다고 봅니다. AI로 대체될 위험이 있는 소프트웨어, 비즈니스 서비스, 미디어 등은 구조적으로 조심스럽게 접근해야 한다는 입장입니다. 선호 순서는 반도체, 하이퍼스케일러, AI 피해 가능 업종 순입니다. \n\n스타일 측면에서는 경기민감주, 가치주, 소형주로의 확산을 기대합니다. JP모건은 유가와 금리가 안정되고 PMI가 회복되면 베타가 높은 업종이 하반기에 더 좋은 성과를 낼 수 있다고 봅니다. 특히 소비심리가 낮은 구간 이후에는 홈빌더, 항공, 리테일, 호텔·레저, 럭셔리, 자동차 등 소비 경기민감 업종이 12개월 시계에서 반등한 과거 사례가 있다는 점을 강조합니다. \n\n섹터 콜은 비교적 명확합니다. 글로벌 섹터에서는 금속·광산, 자본재, 건설자재, 럭셔리, 반도체가 비중확대입니다. 유틸리티, 헬스케어, 자동차, 통신, 부동산, 화학, 은행, 테크 하드웨어는 중립입니다. 에너지, 미디어, 필수소비재, 보험, 소프트웨어는 비중축소입니다. 특히 에너지는 유가 추가 하락 가능성 때문에 매도 의견을 유지하고, 보험은 가격 사이클 약화와 스프레드 부담으로 조심스럽게 보고 있습니다. \n\n가장 중요한 리스크는 이란 갈등 재점화, 유가 재상승, 장기금리 급등, 미국 주식의 높은 포지셔닝, 그리고 AI 관련주의 수익화 우려입니다. 또한 계절적으로는 시장이 약해지는 구간에 접근하고 있다는 점도 단기 부담입니다. 다만 JP모건의 기본 결론은 조정이 오면 방어적으로 현금을 늘리기보다, EM·유로존·반도체·경기민감주·소형주·가치주 쪽으로 시장 참여 확대를 노리는 전략에 가깝습니다.",
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"text": "디램 수출 중단 ㄱㄱ",
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"date": "2026-07-06T21:05:16+09:00",
"text": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260706152200009?section=international/all&site=topnews02",
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"text": "219페이지라... 어딘가에 있겠지!",
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"text": "대체 리포트가 어디있는거임",
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"date": "2026-07-06T20:55:44+09:00",
"text": "JP모건: 반도체주 하락 시 매수하라\n\nJP모건은 최근 반도체주 조정이 매수 기회라고 밝혔습니다. AI 주도의 반도체 사이클은 여전히 강하며, 2028년 이전에는 의미 있는 신규 공급이 나타날 가능성이 낮다고 주장했습니다.\n\n이 은행은 하이퍼스케일러보다 반도체를 선호하며, 2026년 하반기 글로벌 주식이 신고점에 도달할 것으로 예상하고, 시장 상승세가 AI를 넘어 더 넓게 확산될 것으로 보고 있습니다.\n\n(@WalterBloomberg)",
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"text": "Baillie Gifford, Coatue Management, Situational Awareness Partners는 이번 공모에서 최대 70억 달러어치의 ADR을 매입하는 데 관심을 나타냈습니다.",
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"date": "2026-07-06T20:52:59+09:00",
"text": "**블룸버그) SK하이닉스 미국 상장, 상당한 초과 청약 기록**\n\n**SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 발행에 모집 물량을 크게 웃도는 초과 청약(oversubscribed)이 몰린 것**으로 나타났다.\n\n이러한 수요는 글로벌 '롱온리(long-only·매수 전용)' 투자자 및 기술 전문 투자자들의 문의가 이어진 후 발생 \n\n조건서에 따르면, 사측은 뉴욕 시간 기준 **7월 8일 오후 4시에 주문 접수를 마감하고 7월 9일 이른 오후에 공모가를 책정할 예정**이다.",
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"date": "2026-07-06T20:09:43+09:00",
"text": "블룸버그) 모건스탠리의 윌슨, 반도체에서 하이퍼스케일러로의 순환매를 예상\n\n모건스탠리 전략가들에 따르면, 투자자들이 올해 가장 큰 수익을 낸 일부 기술주 거래에서 이탈하면서 미국 주식은 신고점 도달에 어려움을 겪을 것으로 보입니다.\n\n마이클 윌슨이 이끄는 팀은 투자자들이 인공지능 하이퍼스케일러를 포함한 후발주로 이동하면서 반도체주의 모멘텀이 약해지고 있다고 밝혔습니다.\n\n그는 마이크로소프트, 아마존닷컴, 메타 플랫폼스 등을 포함하는 이 그룹이 강력한 핵심 사업을 보유하고 있어 AI 생태계 내에서 매력적이라고 언급했습니다.\n\n다만 이 전략가는 “지수 내 일부 대형 기업들에서 모멘텀 되돌림이 나타나고 있기 때문에” 주요 미국 벤치마크는 단기적으로 압력을 받을 것이라고 말했습니다. 윌슨은 이러한 순환매가 “전반적으로 변동성이 크고 약세인 주식시장” 속에서 계속되고 있다고 덧붙였습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수는 투자자들이 팽창한 밸류에이션을 우려하면서 지난달 기록한 사상 최고치에서 거의 14% 하락했습니다. 그럼에도 이 지수는 9월 이후 여전히 123% 상승한 상태이며, 같은 기간 UBS그룹의 하이퍼스케일러 바스켓은 2% 하락했습니다. S&P 500 지수는 6월 초 고점을 기록한 이후 완만하게 하락했습니다.\n\n지난달 마이크론 테크놀로지의 강력한 매출 전망이 반도체 업체들의 랠리를 지속시키지 못한 뒤, 투자자들은 AI 반도체 수요에 대한 추가 단서를 얻기 위해 엔비디아 같은 기업들의 발언을 기다리고 있습니다. 최근 하이퍼스케일러들이 AI에 과도하게 지출하고 있는 것 아니냐는 우려가 제기된 가운데, 이들의 자본지출 전망에도 관심이 집중될 것입니다.\n\n윌슨은 단기적으로 반도체 관련주보다 하이퍼스케일러를 선호한다고 밝혔습니다. 또한 최근 부진한 주가 흐름을 감안할 때 하이퍼스케일러 기업들이 지출 계획에 대한 기대치를 낮추기 시작할 가능성도 있다고 예상했습니다.\n\n이 전략가는 S&P 500의 연말 목표치를 8,000으로 제시하고 있으며, 이는 현재 수준에서 약 7% 상승 여력이 있음을 의미합니다. 그는 올해 초에도 미국 주식이 견조한 기업 실적을 바탕으로 지정학적 리스크를 극복할 것이라고 정확히 예측한 바 있습니다.\n\n윌슨은 또한 소비재, 운송, 바이오테크 섹터가 반도체 업체들에서 이탈하는 순환매의 수혜를 볼 것으로 예상했습니다. JP모건체이스의 전략가 미슬라브 마테이카도 올해 하반기 시장 랠리가 기술주를 넘어 더 넓게 확산될 것이라는 윌슨의 견해를 공유하고 있습니다.\n\n마테이카는 보고서에서 “AI가 시장의 유일한 이야기가 될 가능성은 낮다”고 썼습니다.\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/morgan-stanley-s-wilson-sees-rotation-from-chips-to-hyperscalers",
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"date": "2026-07-06T20:07:44+09:00",
"text": "블룸버그) 엔비디아 AI 서버 출시 지연 소식에 아시아 기술주 급락\n\n엔비디아의 차세대 AI 서버 랙 시스템인 Kyber NVL144가 제조상 어려움으로 1년 이상 지연됐다는 SemiAnalysis의 보고가 나오면서 아시아 기술주가 큰 폭으로 하락했다는 내용입니다. 보고서에 따르면 지연의 핵심 원인은 해당 플랫폼의 PCB 제작 과정에서 발생한 차질이며, 이 소식은 이미 AI 관련 주식의 고평가와 과잉투자 우려, 경쟁 심화 가능성에 민감해진 투자심리를 자극했습니다.\n\n특히 엔비디아 공급망에 포함된 PCB 및 기판 관련 업체들의 낙폭이 컸습니다. 일본 이비덴은 장중 최대 10% 하락했고, 홍콩의 Kingboard Laminates는 18%, 대만의 Elite Material은 10%, 한국의 삼성전기는 11% 하락했습니다. 이들 종목은 올해 AI 인프라 기대감으로 크게 오른 상태였기 때문에, 작은 부정적 뉴스에도 차익실현과 포지션 조정이 크게 나타난 것으로 보입니다.\n\n시장에서는 이번 지연이 반드시 AI 설비투자 둔화를 의미하는 것은 아니지만, 엔비디아의 가장 야심적인 차세대 시스템 아키텍처 도입 시점이 늦어질 수 있다는 점에서 불확실성을 키운 것으로 해석하고 있습니다. NH투자증권의 Shawn Oh는 이번 보도가 엔비디아의 차세대 스케일아웃 로드맵에 대한 불확실성을 높이고, 대체 AI 플랫폼에 더 넓은 경쟁 기회를 줄 수 있다고 평가했습니다.\n\n다만 Allspring의 Gary Tan은 이날 약세가 Kyber 지연 자체보다는 최근 급등 이후의 차익실현, 섹터 로테이션, 미국 독립기념일 연휴 이후 시장 재개를 앞둔 경계감 등도 함께 작용한 결과라고 보았습니다. 기사에서는 향후 아시아 기술주 흐름을 판단할 다음 핵심 이벤트로 화요일 예정된 삼성전자 실적 발표를 제시하고 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-07-06T19:58:46+09:00",
"text": "JP모건) 디스코(6146); 4~6월기 개별 매출 속보 공개: 대체로 예상대로, 소모품 강세는 지속\n\n6일, 1분기의 개별(단독) 매출액 및 출하액 속보치를 공개했습니다. 매출액(검수 기준)은 전년 동기 대비 26% 증가, 전분기 대비 9% 감소한 950억 엔입니다. 시장과의 연동성이 높은 출하액은 전년 동기 대비 25% 증가, 전분기 대비 19% 증가한 1,165억 엔(당사 예상 약 1,130억 엔, 직전 시장 눈높이 1,150억~1,250억 엔 정도)으로, 대체로 예상 범위였던 것으로 보입니다. 출하액은 회사 계획인 1,100억 엔 정도를 소폭 상회했으나, 내역은 기타, 소모품 순으로 다소 강했고, 장비는 거의 계획선이었다고 했습니다. 1분기에는 HBM에서 여러 고객향 출하가 있었던 등 생성 AI 관련이 견조했던 데다, OSAT향 출하도 강했습니다. 일부 패키지 공정의 외부 위탁 진전과 중국 OSAT를 중심으로 한 왕성한 투자 의욕이 배경에 있는 것으로 보입니다. 소모품도 호조를 보이며, 고객 가동률이 높다는 점이 시사되었습니다. 공장의 바쁜 상황은 계속되고 있으며, 7~9월까지의 생산 지원 인력 100명은 유지됩니다. 그 이후의 대응은 향후 면밀히 검토한 뒤 결산 설명회에서 언급할 방침입니다. 7월 23일 발표 예정인 1분기 결산에서는 애플리케이션별·지역별 상세 동향과 함께, 7~9월기 출하액에 대한 회사 계획 및 주요 드라이버가 초점이 될 것입니다.",
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"date": "2026-07-06T18:13:08+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자 파운드리, 6월 월간 흑자전환 - 3년 만에 처음, 3Q26 분기 흑자 유력**\n**\n▶️ 핵심 내용**\n삼성전자 파운드리사업부, 2026년 6월 월간 기준 흑자 달성 — 2023년 이후 첫 월간 흑자\n2Q26 전체는 4~5월 적자 영향으로 분기 흑자 단정 불가\n내부에서도 3Q26 분기 흑자전환 가능성 높게 평가 중\n**\n▶️ 흑자전환 배경**\nHBM4 베이스 다이(4nm 공정) 물량 확대 → 4nm 라인 가동률 상승 → 고정비 부담 완화\n4nm 공정 수율 80% 안팎 수준까지 개선 → 불량·폐기 비용 감소\n2월 HBM4 세계 최초 양산·출하, 5월 HBM4E 12단 샘플 출하로 물량 기반 확보\n4~5월은 물량 확대 초기 비용·공정 안정화 부담 잔존 → 6월부터 본격 효과 반영\n**\n▶️ 수주 확대 현황**\n테슬라 AI6 수주 확보 (지난해)\n엔비디아 Groq 기반 AI 추론 칩 생산 수주\n메타·Anthropic도 자체 AI 칩 생산 협력 대상으로 거론\n**\n▶️ 한계 — TSMC와의 격차**\n1Q26 글로벌 파운드리 점유율: TSMC 72.3% vs 삼성전자 6.5%\n양사 격차: 1Q25 59.9%p → 1Q26 65.8%p로 확대\n삼성전자 점유율: 1Q25 7.7% → 1Q26 6.5%로 하락\n\n▶️ URL: https://buly.kr/9iIMYpK\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-07-06T15:05:19+09:00",
"text": "최근 일본에서도 SK하이닉스발 영업이익 분배가 큰 이슈가 되고 있습니다. \n\nSK하이닉스는 영업이익의 10%를 직원들에게 보상으로 분배하는데, 인당 약 7천만엔규모 입니다. TSMC는 노조는 없지만, 순이익의 약 12%를 상여금으로 지급하고 있습니다. 한편, 키옥시아도 동일한 기준 10%를 적용하게 되면 직원들에게 인당 5천만엔의 보너스를 지급하게 됩니다.\n\n키옥시아의 주주총회에서도 이러한 영업이익의 일부를 성과급으로 지급하는 것에 대해 이야기가 나왔는데, 주주들은 대체로 긍정적인 반응입니다. 직원들에게 보상을 분배하지 않으면 다른회사로 이직할 수 있고, 일할 보람이 나야한다며 세계 경쟁사와 비슷한 수준의 보상이 주어져야한다고 보고 있습니다.\n\n일본의 경우, 25년 겨울 보너스 기준 디스코와 TEL이 인당 약 450만엔 규모의 보너스를 지급했습니다. 키옥시아의 경우 아직 도시바 시절의 보상체계를 사용하고 있어 큰 규모의 보너스를 지급할 수 없기에 당분간 격차가 크게 벌어질수도 있으며, 엔지니어들은 키옥시아의 대응이 늦어지면 우수 인재가 유출될 수 있다고 경고하고 있습니다.\nhttps://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC172NO0X10C26A6000000/",
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"date": "2026-07-06T14:57:53+09:00",
"text": "오늘 실적이 나오는 Disco의 바이사이드 컨센서스입니다.\n오늘 16:00에 공개될 예정입니다.",
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"date": "2026-07-06T13:32:25+09:00",
"text": "JP모건) 아시아 테크 아웃룩 (2026.7.3)\n메모리/HBM/TCB/MLCC + 한국 상대가치\n\n1. 투자 요약\n투자자 포지셔닝은 펀더멘털상 강세이나, CSP 실적·지출과 반도체·하드웨어 실적 간 미스매치로 사이클 지속성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 메모리는 잘 버티고 있지만 2Q26 실적 발표 전 일시적 촉매 공백기에 리스크오프 심리가 나타날 수 있습니다. MLCC·기판 등 공급부족 테마 섹터는 밸류체인 전반에서 견조한 반면 스마트폰 수요는 부진합니다. 반도체 상대가치(RV)에 대한 관심은 높으나 지배구조 개혁 진전은 단기적으로 둔화된 상태입니다.\n\n메모리는 토큰 이코노미, AI 연산 수요 확대, 메모리 집약적 서버 아키텍처가 5년 상승 사이클을 견인하며, CPU 강세가 추가 수요 요인이 되고 있습니다. 실적의 지속성이 핵심 포인트이며 LTA 확대가 리레이팅 신뢰의 근거가 됩니다. 2Q26 실적 시즌의 관전 포인트는 CSP 캐펙스이고, 하반기 초점은 주주환원 정책 업데이트입니다. NAND에도 동일하게 긍정적입니다. 주요 메모리 종목은 삼성전자, 키옥시아, 난야 모두 비중확대(OW), 한미반도체는 비중축소(UW)입니다.\n\nAI 하드웨어에서는 MLCC가 AI 서버 확산과 EV 수요로 ASP 상승이 예상되며, ABF 기판·MLB 수요도 매우 강합니다. 삼성전기, LG이노텍, 이수페타시스 OW, 리노공업 중립(N), SKC UW입니다. 상대가치에서는 SK(주)가 최선호주로, 메모리 브랜드 가치·모듈 가치·반도체 EPC 업사이드를 근거로 OW이며, 삼성물산도 OW, LG는 중립입니다.\n\n2. 한국 AI 메가 투자 마스터플랜\n총 4,755조원(약 3.1조 달러) 규모로, 현재 설치된 DRAM WSPM 캐파의 2배에 달하는 400k WSPM급 팹 투자가 12개 이상 포함됩니다. 삼성전자는 용인(1,650조원, 2040년 클러스터 완공을 7년 앞당김), 광주(400조원), 천안·온양(56조원, HBM·후공정), SK그룹은 울산 AI 데이터센터(1,100조원, 1단계 5GW), 용인 4번째 팹(600조원, 2033년), 청주 NAND 증설(100조원) 등이 핵심입니다. 3.1조 달러 중 60~70%가 전공정 장비, 20~30%가 인프라·클린룸, 나머지가 후공정 패키징에 배분될 것으로 추정됩니다. SPE, 전력 인프라, 반도체 EPC 업체에 장기 호재이며, 이 투자로 누적 12~20조 달러의 매출 기회(지난 20년 한국 메모리 누적 매출 1.2조 달러 대비)가 창출될 수 있다고 봅니다.\n\n3. 메모리 TAM 및 사이클\n글로벌 메모리 TAM은 27E 1.3조 달러, 28E 1.7조 달러에 도달할 전망입니다. 27E TAM 기준 3.6배 P/S 적용 시 47% 업사이드, OP 기준으로는 89% 업사이드로 이익 기반 상승 여력이 더 크며, 주주환원 가시성이 리레이팅의 핵심입니다. 메모리 TAM은 향후 3년간 8배 성장하고 OPM은 70%대 중후반이 뉴노멀이 될 전망입니다(26E 76%, 27E 75%, 28E 72%). 메모리는 26E CSP 캐펙스의 약 50% 비중에 도달할 것으로 예상됩니다.\n\n4. DRAM\n4년째 상승 사이클이 지속되며 모멘텀보다 지속성(longevity)에 초점을 둡니다. DRAM WSPM은 25년 말 1.8M에서 28년 말 약 2.6M으로 증가하고, HBM향 웨이퍼 배분은 25년 351k(캐파의 19%), 26E 475k(24%), 27E 633k(28%)로 확대됩니다. 비HBM 부문이 성장을 멈추지 않는 한 DRAM 수급은 장기간 타이트할 전망입니다. 서버 DRAM 교체 사이클이 26~27E 비트 수요를 각각 +89%, +64% 견인하며, 서버 수요 전망을 27E 이후 20% 이상 상향했습니다. GPU 대 CPU 비율은 23년 5.4배에서 28E 2.4배로 좁혀지며 CPU발 DRAM 수요가 확대됩니다. 블렌디드 ASP는 서버 주도로 27E/28E 상승이 이어질 전망입니다.\n\n5. NAND\n순환적 반등, 캐펙스 규율, AI 인에이블러로서의 eSSD가 핵심입니다. KV캐시 오프로딩과 HDD 부족이 장기 eSSD 수요를 견인하며, 24A~28E 비트 수요 CAGR은 GP 서버 +39%, AI 서버 +76%입니다. NAND 매출은 26E 3,003억 달러(+322%), 27E 3,936억 달러, 28E 4,545억 달러로 전망됩니다. 다만 스마트폰·NBPC 콘텐츠 성장률 대비 ASP 상승(25-28E CAGR 53%)이 과도해 콘텐츠 성장 둔화 리스크가 있습니다.\n\n6. HBM\n전반적인 공급 타이트가 지속됩니다. HBM 비트 수요는 26E 3,717mn GB, 27E 6,930mn GB, 28E 13,257mn GB로 성장하고, 조정 수급갭은 26E -20%, 27E -26%, 28E -36%로 부족이 심화됩니다. HBM ASP는 27E 32% 상승 후 28E 17% 상승이 전망됩니다. 다만 제품별로는 HBM3E가 완만한 공급과잉에 진입하는 반면 HBM4는 타이트합니다. 판매 믹스는 27E HBM4 61%, 28E HBM4E 70%로 전환됩니다. ASIC 유닛이 향후 12개월간 NVDA GPU를 아웃그로우하며, ASIC HBM 비트 수요 CAGR(24-27E)은 136%로 NVDA 86%, AMD 72%를 상회합니다. 삼성전자는 시장점유율을 회복 중이며 2026년 주문 협의가 완료되었습니다. HBM 매출에서 삼성 월렛셰어는 25년 20%에서 26E 31%, 27E 35%로 상승할 전망입니다.\n\n7. 한미반도체 (UW)\nHBM TCB TAM 성장에도 불구하고 밸류에이션 부담이 근거입니다. 2026년 들어 멀티이어 메모리 캐펙스 업사이클, TCB 라이프사이클 연장 기대, HBF 기대감으로 평균 81% 프리미엄에 거래 중이며, 이는 2H23 이후 평균 프리미엄 41%를 크게 상회합니다. SEC 내 TCB 점유율이 0%인 점도 부담 요인입니다.\n\n8. MLCC\n자동차, AI 서버, 휴머노이드가 장기 성장을 견인합니다. 글로벌 MLCC 수요는 26E 4,789십억개(+4%)에서 30E 6,898십억개로 연 9~10% 성장하며, 자동차+서버+휴머노이드 비중은 25년 17.5%에서 30E 35.5%로 확대됩니다. 산업 ASP는 믹스 개선과 수급 타이트닝으로 상승 전환하여 27E +10%, 28E +24%가 전망됩니다. 업계 OPM은 27E 31%, 28E 38%로 개선됩니다.\n\n9. 이수페타시스 (OW)\nAI 스위치 등 네트워크와 AI 가속기용 MLB가 핵심입니다. 표준 사업 매출 중 구글 비중을 26/27E 55%로 가정하며, GOOG향 매출은 26E 4.87억 달러, 27E 8.33억 달러로 성장이 전망됩니다. 캐파는 24년 16.1K/sqm에서 28E 29.5K/sqm으로 확장되고, 네트워크 OPM은 28E 28%, 데이터센터 OPM은 17%까지 상승할 전망입니다.\n\n10. 상대가치(RV)\n세 번째 상법 개정 이벤트 이후 단기 촉매는 제한적이며, 관심은 각 홀드코 대비 반도체 상대가치에 집중됩니다. SK(주)는 NAV 할인율 -43%로 OW 최선호주이며, 삼성물산(-57%)도 OW, LG(-67%)는 중립입니다. 홀드코 평균 NAV 할인율은 -45%, 우선주 평균 할인율은 -47%입니다.\n\n주요 커버리지 목표주가: 삼성전자 480,000원(업사이드 55%), 키옥시아 155,000엔(86%), 삼성전기 2,400,000원(22%), 이수페타시스 185,000원(68%), LG이노텍 1,100,000원(25%), 난야 710대만달러(73%), SK(주) 870,000원(26%), 삼성물산 570,000원(32%), 한미반도체 200,000원(-13%, UW)\n\n(출처: J.P. Morgan Asia Pacific Equity Research, 2026년 7월 3일 기준)\n*페이블로 요약함.",
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"date": "2026-07-06T13:30:28+09:00",
"text": "SemiAnalysis가 6월 초 CPO 양산 지연과 낮은 수율 문제를 지적하는 보고서를 내면서 광통신 관련주 급락을 촉발했는데, 이후 6월 30일 Tema와 협력해 광통신·광학 패키징 관련 ETF를 출시하면서 이해상충 논란이 커졌다는 내용입니다. 특히 LAZR ETF가 Lumentum, Applied Optoelectronics 등 SemiAnalysis 보고서로 타격을 받은 광통신 종목들을 편입하고 있다는 점이 비판의 핵심입니다. 다만 일부에서는 해당 ETF 규모가 작다는 점을 들어 SemiAnalysis를 옹호하는 시각도 있다고 설명합니다.\n\n글은 또 AI 스타트업 Hot Aisle의 CEO 존 스티븐스가 지난해 SemiAnalysis를 강하게 비판한 내용을 인용합니다. 스티븐스는 SemiAnalysis가 공개적으로는 독립 리서치 기관처럼 활동하면서, 동시에 기업에 유료 자문을 제공하는 민간 컨설팅 회사 역할도 수행해 구조적인 이해상충이 발생한다고 주장했습니다. 그의 주장에 따르면 SemiAnalysis는 특정 기업 기술에 대해 과장된 부정적 보고서를 내고, 그로 인해 주가 하락이나 고객 불안을 유발한 뒤, 해당 기업이 유료 자문을 구매하도록 압박하며, 이후 보고서의 논조를 완화하는 방식으로 이익을 얻는다는 것입니다.\n\n스티븐스는 AMD 사례도 들었습니다. 2023~2024년 SemiAnalysis는 AMD의 AI 전략에 매우 부정적이고 조롱 섞인 평가를 내렸지만, 2024년 12월 AMD CEO 리사 수와 SemiAnalysis의 딜런 파텔 간 공개적인 대화 이후 논조가 눈에 띄게 부드러워졌다고 주장했습니다. 이후 비판의 초점이 “근본적 결함”에서 “해결 가능한 로드맵 과제”로 바뀌었고, AMD의 시장 지위 개선 가능성을 언급하기 시작했다는 설명입니다.\n\n마지막으로 글은 SemiAnalysis의 독립성 문제도 제기합니다. 딜런 파텔이 AI 팟캐스트 진행자 드와케시 파텔, Anthropic 연구원 숄토 더글러스와 함께 거주한다는 점을 언급하며, 명백한 위법은 아니더라도 업계 정보와 시각의 독립성에 영향을 줄 수 있는 구조라고 지적합니다. 전반적으로 이 글은 SemiAnalysis가 시장 영향력을 활용해 부정적 보고서, 유료 컨설팅, 투자상품 출시 사이에서 이해상충을 일으키고 있다는 의혹을 제기하는 내용입니다.\nhttps://money.udn.com/money/story/123398/9607275\n\nSemianalysis에 대해 이런저런 의혹이 있다보니 예전이랑은 다르게 해먹으려고 하나? 라는 의문이 한번씩 드네요.",
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"date": "2026-07-06T13:27:11+09:00",
"text": "세미애널러시스가 엔비디아의 차세대 랙인 ‘카이버 랙’이 지연될 수 있다는 분석을 제기했습니다\n\n기존 랙 구조는 NVL72로 72개의 GPU를 하나의 컴퓨팅 시스템으로 작동시키는 반면, 차세대 ‘카이버 랙’은 NVL144 구조를 가집니다.\n\n이를 위해서는 GPU 간 거리가 좁아져 GPU 간 연결에 케이블이 아닌 초대형 PCB를 쓰겠다는 게 카이버 랙의 개념입니다.\n\n하지만 초대형 PCB 공정의 어려움(워피지 등)으로 인해 카이버 랙이 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐다고 합니다. 루빈 울트라가 아닌 파인만 GPU부터 채택된다는 말입니다.\n\n투자은행 제프리스는 이에 대해 ▲루빈 울트라에도 NVL72 적용 or ▲4-캐니스터가 아닌 2-캐니스터 기반의 카이버 랙 검토 가능성을 제시했습니다. 캐니스터는 18개 GPU 컴퓨트 트레이를 묶은 모듈 단위를 의미합니다.\n\n“기술 혁신이 뒤쳐지면 펀더 전망이 감소해야 하나?”\n\n이번 사태의 핵심은 이건데요. 카이버 랙이 나온다 할지라도 수율이 낮고, 리드타임이 짧다면 기존 랙 만큼의 TAM이 나올 수 없습니다. \n\n현 NVL72 랙의 개당 리드타임은 그레이스-블랙웰에서 수 시간에서 베라-루빈에서 수 분으로 줄어들어 출하량 자체가 높은 편입니다. 카이버 랙이 기존보다 효율이 높더라도 리드타임이 이정도 수준으로 최적화되려면 시간이 필요하니 결국 한정된 리소스에서 카이버 랙의 조급한 출시는 TAM을 오히려 떨어뜨릴 수 있다는 게 제 생각입니다.\n\n※이미지는 GPT-5.5의 생성물",
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"date": "2026-07-06T13:25:29+09:00",
"text": "JP모건) 난야테크; 업사이클에서는 모든 DRAM이 함께 움직입니다. 더 높고 더 길게 지속되는 사이클 논리를 반영해 OW로 상향하고, 목표주가를 NT$710으로 인상합니다.\n\nNanya Technology에 대해 투자의견을 Neutral에서 OW로 상향하고 목표주가를 NT$710으로 크게 올린 핵심 근거는 DDR4 수급이 DDR5와 마찬가지로 매우 타이트하게 유지될 가능성이 높아졌다는 점입니다. 공급이 점진적으로 늘고 있지만 충족률은 여전히 낮고, 메모리 업사이클에서는 개별 제품보다 DRAM 전반이 함께 상승하는 경향이 강하다는 점을 반영했습니다. 기존 Neutral 의견은 아시아 메모리 동종업체 대비 상대 관점에서는 맞았지만, 업사이클에서 NYT의 절대 주가 상승 기회를 과소평가했다는 판단입니다.\n\n긍정적 변화의 첫 번째 축은 서버 익스포저 확대입니다. NVDA Vera CPU 수요가 예상보다 강해지면서 LPDDR 수급이 빠르게 타이트해지고 있으며, ARM 아키텍처 CPU용 메모리 공급을 위해 신규 공급업체 인증 필요성이 커지고 있습니다. NYT가 내년부터 SOCAMM용 LPDDR 시장에 진입할 가능성이 높고, SSD 컨트롤러용 DDR4 캐시 메모리 부족도 eSSD 등 서버 컴퓨트 관련 매출 확대 기회로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 서버 관련 매출 비중은 현재 낮은 10%대~중반 10%대에서 중장기적으로 30%에 근접할 수 있으며, 제품 믹스 개선과 LTA 협상력 강화로 이어질 것으로 봅니다.\n\n두 번째 축은 기술적 유연성입니다. 중국 DRAM 업체와의 경쟁 우려는 계속 제기될 수 있지만, 고객 기반 중복은 제한적이고 NYT는 지역별로 더 다변화된 고객군을 보유하고 있다는 점을 강조합니다. 또한 DDR5 비중은 1Q26 매출의 10%에 불과하지만, 기존 DDR4 생산능력을 3~6개월 내 DDR5로 전환할 수 있어 수요 변화와 경쟁 환경에 유연하게 대응할 수 있습니다.\n\n주주환원도 중요한 투자 포인트입니다. 레거시 DRAM 공급 축소와 DDR4/LPDDR4 부족 장기화로 NYT는 향후 3년간 누적 NT$6,900억 규모의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상됩니다. 과거 피크 사이클에서 순이익의 절반가량을 배당했던 이력이 있으며, 보수적으로 35% 배당성향을 가정해도 FY27E~28E 배당수익률은 5.5%와 8.6%로 추정됩니다. 더 높은 배당성향이나 추가 LTA 발표는 추가 상승 촉매가 될 수 있습니다.\n\n결론적으로 보고서는 DRAM 시장이 HBM 중심에서 전통 DRAM으로 강세가 확산되고 있고, AI 추론용 CPU 수요가 일반 DRAM 수요를 끌어올리는 국면이라고 판단합니다. FY26E~28E EPS를 48~118% 상향하고, 한국 메모리 업체와 동일한 FY27E EPS 8배를 적용해 목표주가를 NT$710으로 올렸습니다. 중국 메모리 업체 IPO가 단기 부담이 될 수 있지만, 조정 시 매집 기회로 활용하라는 의견입니다.\n*GPT로 요약함",
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"date": "2026-07-06T13:17:48+09:00",
"text": "GPT 클로드 쓰는데 나때문에 엔화 약세가 발생했구나",
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"date": "2026-07-06T13:17:04+09:00",
"text": "기사 제목보소. 이런 기사들이 좌빨 기사라는거다. 원화약세가 시발 나때문이었네 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-06T13:10:42+09:00",
"text": "물량팔고 레버리지 탓에 하락했다 하고 상폐엔딩 ㄱ",
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"date": "2026-07-06T13:10:26+09:00",
"text": "대체 언제팔려고\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002666254?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-07-06T13:09:24+09:00",
"text": "**아마존, ASIC 출하량 20~30% 상향\n**\n대만 AI 서버 공급망에 따르면 아마존웹서비스(AWS)가 업체들에 2026년 3분기 커스텀 칩(ASIC) 출하량을 기존보다 20~30% 상향할 것이라고 통보. 지난 5월부터 출하하는 트레이니움 3은 거의 전량이 예약된 상태이며, 고객들은 차세대 제품인 트레이니움 4를 예약하기 시작했다고 함. \n\n[Digitimes](https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=10&id=0000760783_Z0A8VMUV7504VW4OOUDCL)",
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"date": "2026-07-06T07:16:25+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/020/0003731704?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-07-05T23:15:55+09:00",
"text": "JP모건) 한국 유틸리티 및 원전 EPC; 아시아 마케팅 출장의 핵심 시사점\n\n두산에너빌리티는 투자자 관심의 약 90%를 차지했지만, 대규모 원전에 대한 확신은 정치적 리스크와 긴 실행 기간을 감안할 때 여전히 낮았습니다. 당사의 탑다운 기회군인 불가리아, 폴란드, 한국, 베트남, 미국 가운데 투자자들은 한국과 베트남을 보다 가능성 높은 단기 프로젝트로 보고 있으며, 나머지는 연기 또는 취소 리스크가 더 크다고 판단하고 있습니다. 미국은 한국의 대미 투자 계획과 연결된 핵심 변수가 되고 있습니다. SMR, 즉 소형모듈원전에 대한 투자심리는 부진한 편입니다. 두산이 뉴스케일과 밀접하게 연결되어 있다고 인식되기 때문입니다. 반면 가스터빈은 보다 긍정적으로 평가되고 있으나, 2030년 이후 수요와 경쟁에 대한 불확실성이 있습니다. 많은 투자자들은 두산 주가 8만원 수준을 하방 지지선으로 보고 있습니다. 이는 한국과 베트남 프로젝트만 반영되는 당사 약세 시나리오 기준 2028년 예상 수주잔고 대비 주가 약 1.2배에 해당합니다. 다만 단기 상승 촉매는 제한적이라는 점도 지적하고 있습니다. 현대건설은 프로젝트 지연 속에서 신뢰 회복이 필요하며, 한국전력은 대체로 “유가 헤드라인” 트레이드로 인식되고 있고 리스크 대비 보상 매력은 낮은 것으로 평가되고 있습니다. 당사는 한국전력보다 원전 EPC 종목인 두산에너빌리티, 한국전력기술, 현대건설을 선호합니다. 두산에너빌리티, 한국전력기술, 현대건설은 모두 비중확대 의견이며, 한국전력은 비중축소 의견입니다.\n\n두산: 관심의 약 90%. 많은 투자자들은 대규모 원전 프로젝트가 실제 수주로 구체화되기 어렵다고 보고 있습니다. 주된 이유는 정치적 복잡성과 긴 실행 기간입니다. 당사의 탑다운 프레임워크상 주요 프로젝트인 불가리아, 폴란드, 한국, 베트남, 미국 가운데 한국과 베트남이 보다 가능성 높은 단기 기회이며, 나머지는 연기 또는 취소될 수 있다는 데 대체로 의견이 모이는 것으로 보입니다. 투자자들은 핵심 변동 요인에 주목하고 있습니다. 이는 한국의 대미 투자 계획 아래 가속화될 수 있는 미국 프로젝트이며, 투자자들은 이를 계속 면밀히 모니터링하고 있습니다. SMR과 관련해서는 두산의 수주 가시성이 뉴스케일에 크게 묶여 있다고 인식되는 데서 일부 실망감이 나오고 있습니다. 이에 따라 투자심리는 뉴스케일 프로젝트의 명확성에 더 민감해지고 있습니다. 가스터빈 사업은 보다 긍정적으로 평가되고 있으나, 2030년 이후 수요와 대체 전원과의 경쟁을 둘러싼 불확실성이 심리를 제약하고 있습니다. 많은 투자자들은 주당 약 8만원 수준이 하방 지지선처럼 보인다는 데 동의하고 있습니다. 이는 한국과 베트남 원전 프로젝트만 현실화된다고 가정한 당사 약세 시나리오 기준 2028년 예상 수주잔고 대비 주가 약 1.2배에 해당합니다. 다만 현재 명확한 상승 촉매가 부족하다는 점도 강조하고 있습니다.\n\n현대건설: 신뢰 회복이 필요합니다. 투자자들은 회사가 자주 언급하는 주요 프로젝트인 Fermi America, 불가리아, Holtec SMR이 여러 차례 지연되었다고 지적하고 있습니다. 마일스톤에 대한 가시성을 높이고 수주 이행에 대한 신뢰를 회복하는 것이 우선순위로 여겨지고 있습니다.\n\n한국전력: 매력도가 낮은 “유가 헤드라인” 트레이드입니다. 투자자들은 유가 하락이 방향성 측면에서 긍정적이라는 점은 인정하고 있지만, 전기요금 인상 여지에 대해서는 여전히 회의적이며 원화 약세로 인한 잠재적 실적 부담도 주시하고 있습니다. 전반적인 투자심리는 대체로 중립적입니다.\n\n한국전력보다 원전 EPC 종목을 선호합니다. 단기 원전 프로젝트 전망에 대한 투자심리가 약화되었음에도 불구하고, 당사는 한국 원전 EPC 섹터에 대해 건설적인 시각을 유지하고 있습니다. 최선호주는 두산입니다. 확대되고 있는 수주잔고와 대규모 원전, SMR, 가스터빈 전반에 걸친 균형 잡힌 익스포저가 이를 뒷받침합니다. 당사는 한국전력보다 원전 EPC 종목인 두산, 한국전력기술, 현대건설을 선호합니다. 세 종목은 모두 비중확대 의견이며, 한국전력은 비중축소 의견입니다. 그 이유는 1) 해외 EPC 촉매에 대한 가시성이 더 높고, 2) 한국전력 대비 정책 리스크가 상대적으로 낮기 때문입니다.",
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"date": "2026-07-05T22:26:46+09:00",
"text": "삼성중공업, ‘바다 위 데이터센터’ 2028년 띄운다…AI 신시장 정조준\n\n삼성중공업이 부유식 데이터센터(FDC)의 상업화 일정을 구체화하며 인공지능(AI) 인프라 시장 진입에 속도를 내고 있다. 첫 상업용 FDC가 2028년 2분기까지 서비스 준비를 마칠 것으로 예상됨에 따라 조선업의 사업 영역이 선박과 해양플랜트를 넘어 데이터센터 인프라로 확장될 수 있을지 주목된다.\n\n4일 업계에 따르면 최근 삼성중공업은 첫 상업용 FDC의 서비스 준비 시점을 2028년 2분기로 제시했다. 국내 조선사가 FDC 사업과 관련해 구체적인 상업 서비스 일정을 공개한 것은 이번이 처음이다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/092/0002429246",
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"date": "2026-07-05T22:21:20+09:00",
"text": "레노버, 처음으로 YMTC제 SSD를 글로벌 노트북에 탑재해서 출하하기 시작\n\nNotebookcheck의 ThinkBook 14 G9에 대한 새로운 리뷰에 따르면, 레노버는 처음으로 YMTC가 만든 SSD를 글로벌 노트북 구성에 탑재해 출하하기 시작했습니다. 이는 최근 몇 달 동안 NAND 플래시 저장장치 모듈의 대규모 부족으로 SSD 가격이 급등해왔다는 점을 고려하면 중요한 소식입니다. 이러한 모듈은 전통적으로 삼성, SK하이닉스, 마이크론, 키옥시아 등 몇몇 제조사에 의존해왔습니다. 그러나 중국 기업 YMTC가 시장에 진입해 Xtacking 4.0 기술의 양산을 시작했으며, 1TB TLC 또는 2TB QLC 저장장치 모듈을 제공하면서 글로벌 NAND 플래시 공급망의 균형을 흔들고 있습니다.\n\n이전에 레노버는 중국 노트북 모델에만 또 다른 중국 공급업체인 CXMT의 DRAM을 사용했습니다. 이번 사례는 YMTC가 만든 NAND 플래시가 중국 본토 밖에서 판매되는 노트북에 포함된 첫 사례입니다. YMTC는 NAND 플래시로서는 충분히 괜찮은 성능을 달성했으며, 레노버 같은 주요 노트북 OEM들이 다른 저장장치 모듈 제조사들의 공급능력을 기다리지 않고도 이 NAND 플래시를 탑재해 출하하기 시작할 만큼 충분한 생산능력을 확보했습니다. Notebookcheck의 테스트에서 ThinkBook 14 G9 SKU는 512GB NVMe PCIe 4.0 M.2 2242 SSD를 사용했으며, 순차 읽기 속도는 3,950MB/s, 쓰기 속도는 2,514MB/s였습니다. 이는 오피스 노트북 기준으로는 평균 이하로 간주되지만, 업무를 처리하기에는 충분하며 글로벌 공급망 부족을 다소 완화하는 데 도움이 됩니다.\n\n중국산 NAND 플래시와 DRAM 솔루션은 다른 글로벌 제품에도 들어갈 가능성이 있습니다. 애플조차 자사 제품에 제재 대상인 중국 메모리 제조사 CXMT를 사용할 수 있도록 미국 정부와 승인 협상을 벌이고 있기 때문입니다. 앞서 애플이 차기 iPhone 18 시리즈와 맥북 및 맥 컴퓨터 같은 다른 제품을 위해 중국 반도체 제조사인 CXMT 및 YMTC와 협력하는 방안을 검토하고 있다는 보도가 있었습니다. 애플이 부품을 조달하는 NAND 플래시와 DRAM 계약가격 상승으로 인해 전 제품군의 가격을 인상했다는 점을 고려하면, 이는 매우 필요한 조치일 수 있습니다.\nhttps://www.techpowerup.com/350515/ymtc-ssds-ship-with-global-lenovo-laptops-for-the-first-time",
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"id": 23284,
"date": "2026-07-05T21:25:59+09:00",
"text": "반도체섹터별 주요 포지셔닝 변화\n\n메모리: MU는 여전히 우리의 가장 쏠린 롱 중 하나이지만, 일부 투자자들이 SCA가 상승 여력을 제한한다는 논의 속에서 차익을 실현하면서 이 트레이드는 다소 피로해졌습니다(당사 애널리스트 Jay(삼전/닉스 담당)는 이미 이 문제를 따져보았고 그 견해에 강하게 반대하며, 일부는 HDD 종목들처럼 추가적인 실적 배수 리레이팅이 시작되는 것을 볼 수 있다고 주장하기 시작했습니다). 대화에서 사람들은 SSD가 추론(inference) 비용을 낮추는 데 도움이 되도록 포지셔닝하는 NAND 혁신을 지목해왔으며, 일부는 NAND가 저평가(under-monetized)되어 있다고 시사했습니다... 다만 SNDK는 월중 가장 큰 손실 종목 중 하나입니다(-23.3%). HDD는 여전히 LO가 선호하는 롱(특히 WDC)으로 남아 있으며, 실적이 과소평가되어 있다는(일부는 물량에서 약간의 편법이 있다고 주장하더라도) 강한 낙관론이 지속되고 있습니다.\n\nWFE 역시 매우 강세일 수밖에 없는 capex 기대와 최소 2028년까지의 수요에 대한 확신 때문에 극도로 쏠려 있습니다. 이는 제가 계속 비이성적으로 높다고 우려하는 바이사이드 WFE TAM 기대로 이어지고 있으나, 거의 아무도 그 우려에 동의하지 않습니다. AMAT는 DRAM capex에 대한 높은 레버리지와 상대적으로 낮은 기대치로 여전히 HF 최애 종목이며, LRCX는 여전히 LO 최애 종목, KLAC는 펀딩 숏으로 남아 있습니다.\n\nCOMPUTE 종목들은 모두 쏠린 롱이며, 일부 투자자들은 자신들이 올바른 CPU 종목을 보유하고 있는지에 대해 불안감을 표합니다(AMD, ARM, INTC 사이에서인데, 모두 상당히 쏠려 있으나 각각 고유의 강세 논리를 가지고 있습니다). GPU 컴퓨트는 여전히 자금 조달원(source of funds)으로 상당히 널리 여겨지는 듯하나, 사람들은 CEO Hock Tan의 화요일 투자자 콜을 앞두고 (상당히 크게 증가했던) AVGO 숏을 커버하고 있습니다. 모든 시선은 7월 23일 AMD의 Advancing AI 이벤트에 쏠려 있으며, 사람들은 MI450 롤아웃(그리고 어쩌면 새로운 파트너 발표)에 대한 업데이트를 기대하고 있습니다. ARM의 숏은 눈에 띄게 증가했습니다.\n\nQCOM은 최근 매우 강한 숏커버링을 보였으며, 투자자들은 인베스터 데이를 앞두고 그리고 그 이후로 상당히 중립적인 포지셔닝으로 이동했습니다. 팀의 강력한 가이던스는 ASIC 기회에 대해 꿈꿀 여지를 다소 남겼습니다. GLW 포지셔닝 역시 쏠려 있지 않아, 최근의 변동성이 다소 혼란스럽습니다. DELL, NTAP, HPE 역시 최근 몇 주간 숏커버링 측면에서 두드러졌던 반면, 사람들은 AAPL의 DRAM 관련 ASP 인상을 앞두고 이 종목에 숏을 잡은 것으로 보입니다.\n\nASML (OW): 미국 대비 언더퍼폼. 소수의 투자자만이 이 괴리에 대한 구체적인 펀더멘털 이유를 지목할 수 있습니다. 중요한 것은 투자자들이 장기 스토리에 대해 여전히 건설적이라는 점입니다. 문제는 확신이 아니라 상승 여력입니다. 많은 바이사이드 투자자들이 이미 2027년 EPS를 €50 이상으로 모델링하고 있어, 논쟁은 \"왜 ASML을 보유하는가?\"에서 \"무엇이 주가를 움직이게 할 것인가?\"로 옮겨갔습니다. 답은 여전히 동일합니다: 2027년과 2028년 EUV 캐파에 대한 더 큰 확신과 DUV 상승 여력입니다. 투자자들은 ASML이 90대의 EUV 툴에 대한 수요를 가지고 있는지 확인을 원하는 동시에 캐파가 그 이상으로 밀어붙여질 잠재력을 압박하고 있지만, 그것으로 충분할 것인가? ASML은 현 단계에서 툴에 대한 구체적인 수치를 제공할 가능성이 낮으며, 이미 투자자들이 '27년에 90대 이상(95~100)의 EUV 툴을 모델링하는 동시에 '28년 기대치도 올리고 있는(일부는 약 110대) 것처럼 느껴지는데, 이는 원칙적으로 추정치 상향 조정의 다음 국면을 견인하고 있으나, 두려움은 기대치가 공격적이 되었던 지난 6개월의 반복(rinse and repeat)이 되는 것입니다. 지배적인 견해는 '28년에 대해 셀사이드 기대치가 이미 €60~65 EPS를 모델링하는 바이사이드 강세론자들보다 훨씬 낮게 유지되고 있다는 것입니다. 투자자들은 상승 여력의 여러 레버를 계속 강조합니다: EUV 물량 성장, High-NA와 시스템 업그레이드가 견인하는 ASP 확대, 그리고 더 중요하게는 캐파 제약과 믹스가 매출과 마진 모두의 상승을 견인할 수 있는 DUV/이머전에서의 과소평가된 강세입니다. Sandeep Deshpande는 이제 2027년 Low-NA EUV 90대, 2028년 105대를 전망하며, DUV에 대해서도 상당히 더 건설적인 견해를 취하고 있습니다. 그의 2027년 이머전 출하 전망 200대는 컨센서스 대비 약 35% 높으며, 2027년 €54.4, 2028년 €64.4의 EPS 추정치를 뒷받침합니다. 투자자들이 그 수치에 편안해지면, US 동종업체 대비 ASML의 밸류에이션 디스카운트를 정당화하기가 점점 더 어려워집니다.\n\nNOKIA (OW): 매수 기회인가? Nokia 주가는 고점 대비 약 20% 하락했으나, 투자자들에게 핵심 질문은 펀더멘털적으로 무언가 변했는지입니다. 우리 견해로는 답은 여전히 '아니오'입니다. 최근의 약세는 극도로 잘 나갔던 광학 네트워킹 컴플렉스 전반의 광범위한 냉각과 대체로 연관된 것으로 보입니다. 이러한 배경에서 저는 주가가 이 수준에 오래 머물 것으로 예상하지 않습니다. 유럽 전역의 롱온리 투자자들은 이 종목을 여전히 언더웨이트하고 있으며 더 매력적인 진입점을 기다려왔는데, 우리는 최근의 매도세를 발을 빼는 이유가 아니라 참여할 기회로 봅니다. 저는 지금까지 LO들이 방아쇠를 당겨 참여하는 데 있어 확신이 부족한 것에 놀랐으나, Nokia의 또 한 분기의 견고한 실행이 스토리에 다리가 있다는(story has legs) 안심을 제공할 것으로 생각합니다. 투자자 초점은 IP Networks와 Optical Networks 양쪽에 걸친 Nokia의 AI 주도 실적 변곡점의 규모, 지속성, 가시성을 시장이 계속 과소평가하고 있다는 견해에 집중되어 있습니다. 우리의 대화는 가속되는 AI 및 클라우드 관련 수요, 개선되는 사업 믹스, 증가하는 영업 레버리지, 그리고 Nokia가 몇 안 되는 신뢰할 만한 유럽 AI 인프라 수혜주 중 하나로 부상하고 있다는 커지는 확신을 계속 가리킵니다. 중요한 것은, 투자자들이 이 기회를 점점 더 다년간의 \"beat and raise\" 사이클의 렌즈로 프레이밍하고 있으며, 2028년 EPS에 대한 바이사이드 기대치가 이제 흔히 €0.70~0.80 범위에서 움직이고 있다는 점입니다. 그 이익 프레임워크에 20~25배 배수를 적용하면 약 €16~18/주의 밸류에이션 범위가 뒷받침되며, 일부 투자자들은 이를 최종 목적지가 아니라 더 긴 듀레이션의 리레이팅 스토리의 일부로 봅니다. 밸류에이션 역시 미국 광학 및 AI 네트워킹 동종업체 대비 여전히 매력적으로 스크리닝되며, Nokia는 AI 네트워킹 구축에 대한 익스포저를 얻는 더 저렴하고 덜 쏠린 방법으로 점점 더 여겨지고 있습니다. \n\nSPEs: 우리는 당사 애널리스트 Mio/Jay/Harlan의 최근 FY26-28 메모리 시장 capex 상향($300bn → $450bn)을 감안하여, 특히 메모리 사이클에 레버리지된 프론트엔드 반도체 자본장비 종목을 계속 추천합니다. Tokyo Electron(OW)이 우리의 선호 종목인데, Mio는 특히 삼성전자와 Micron에서 이들이 DRAM 에칭 점유율을 되찾고 있다고 봅니다. TEL은 글로벌 장기 투자자들 사이에서 대체로 선호되며, 우리는 점유율 확대에 대한 확신 수준에 관한 문의를 많이 받았고, 이에 더해 보다 그린필드에 의존적인 NAND에서의 기회에 대해서도 마찬가지입니다. 가격 조정 역시 또 다른 테마인데, TEL과 일본 SPE 업체들은 JPY로 가격을 매기고 US 동종업체 대비 구조적으로 낮은 opex를 가져 가격을 인상할 충분한 여유가 있기 때문입니다. 우리는 가격에 대한 투자자 질문을 많이 받았는데, CY26에 TEL이 원가 상승을 상쇄하고 FY27에는 실질적인 가격 인상이 나타날 것으로 봅니다. SCREEN(OW)은 규모 때문에 통상 글로벌 투자자들이 보유하지 않으며, 아시아 투자자들의 초점 종목에 더 가깝습니다. 우리는 SCREEN이 삼성(자회사 SEMES로부터 획득)과 Micron에서의 DRAM 세정장비 주문에 대한 유사한 점유율 확대 스토리로 수혜를 보고 있다고 믿으며, 이 역시 투자자들 사이의 논의 주제입니다. SCREEN 또한 가격 할인을 제거하고 있으나, 아직 TEL과 유사한 수준의 가격 조정은 보이지 않았습니다. 투자자들은 Lasertec(N)의 TSMC A14 양산 퀄리피케이션 타이밍을 연말/내년 초로 향하는 다음 중요한 촉매로 주목하는데, Mio/Gokul은 TSMC가 R&D 마스크 숍뿐만 아니라 A14의 양산 레벨에서도 EUV Actinic Mask Inspection 툴을 채용할 것으로 믿기 때문입니다. 우리는 또한 FY6/27 주문에 관한 투자자 문의를 여러 차례 받았는데, 이는 약 Y360bn에 달할 수 있다고 추정합니다. 투자자들은 또한 상대적으로 더 잘 이해되어 투자자들이 보유하고 있는 대만 첨단 패키징 장비 종목 Chroma(OW)와 Hon Precision(OW)의 상대적 언더퍼폼에 대해서도 의문을 제기했습니다.\n\n메모리: 최근 투자자 내러티브는 higher-for-longer와 LTA에서 capex, 삼성전자(OW)를 포함한 한국 공급업체 코멘트에 따른 지출 성향 증가, 그리고 레버리지 ETF와 변동성 트레이더 전반을 포함한 높아진 포지셔닝 수준으로 초점이 옮겨갔습니다. 우리 파생상품 데스크는 키옥시아(OW)의 10일 내재 변동성이 150+라는 성층권 수준으로 상승했으며, 삼성은 거의 130에 이르렀다고 언급했습니다. **플랫폼 투자자들은 증가한 변동성 수준을 감안할 때 자신들의 리스크 매니저의 VAR(Value At Risk) 계산이 메모리 리스크를 축소하도록 의무화한다고 언급**했습니다. 또한 딥(dip)을 매수하기보다 피크(peak)를 매도하는 경향이 점점 더 두드러지고 있는데—다만 금요일에 마침내 이 전략의 이점이 나타났고, 이는 상당한 하락 이후의 숏커버링에도 도움을 받았을 가능성이 큽니다. Jay는 우리 모델에 따르면 FY26-28에 의미 있는 증분 한국 메모리 공급을 보지 않으며, 오히려 2047년에서 2030년대 초로의 당김(pull-in)을 봅니다. 키옥시아 CEO는 금요일에 NAND 시장이 예상보다 빠르게 성장하면 capex를 늘릴 수 있다고 언급했는데, 이는 TEL이 그린필드 캐파 증설로 수혜를 볼 수 있어 주가 회복에 더 많은 확신을 제공했습니다. 여러 투자자들은 또한 Nanya Tech(OW)와 Winbond(OW)의 조정을 요구했는데, 이들은 DDR4 컨슈머와 eSSD를 포함한 상승하는 서버 시장에 더 집중되어 있으며, 이 종목들이 더 큰 업체들을 따라가야 한다는 근거에서입니다. 대만 경영진은 LTA를 체결하기보다 더 단기 계약에 따라 판매하는 것을 선호합니다.\n\n로직: TSMC(OW)는 여전히 인기 있는 펀딩 트레이드로 남아 있는데, 투자자들이 자금을 더 높은 베타의 프록시 트레이드에 활용하기 때문입니다. 실적을 앞두고 보기(bogey)는 capex에 집중되어 있으며, Gokul은 FY26을 $56bn으로 소폭 상향하는 데 그치나 더 긍정적인 코멘트를, FY27은 $75~80bn으로 씁니다. 우리는 또한 TSMC 2분기 GM이 가이던스 범위 상단인 67.5%에 도달할 것으로 예상하는데, 투자자 기대치는 더 높은 프리미엄이 붙은 긴급 주문에 힘입어 68~69%에 이릅니다. 투자자들은 또한 가격 인상에 근거하여 TSMC가 여전히 저렴하다고 주장해왔는데, Gokul은 FY27 N3 가격을 +10%(이는 이미 전사 평균 GM을 상회), N2를 +5~10%로 모델링합니다. ASE(OW)는 증분 강세와 주문을 계속 보이며, 투자자들은 이 종목을 첨단 패키징에 대한 레버리지 베팅으로 보는데, 오직 수요에 의해서만 제약됩니다. 투자자들은 우리 런던 컨퍼런스에서 ASE가 증분 브라운필드 캐파를 확보한 것으로 보인다는 점을 파악했는데, 회사가 USI Shanghai의 2%를 매각하고 $1bn CB와 대출 시설을 준비하여 브라운필드 매입 자금을 조달하며, 이는 2~3분기 내에 빠르게 캐파를 추가할 수 있습니다. Mediatek(OW)은 여전히 Active 롱온리의 최대 오버웨이트로 남아 있으나, 경영진은 EMIB-T 진전에 힘입은 v9 TPU 프로그램에 대한 더 높은 확신과 투자자들이 의문을 제기한 증분 ASIC 사업(우리는 이를 Tesla로 봅니다)이 견인하는 증분 강세를 시사했습니다. Alchip(OW)은 상대적으로 뒤처졌으나, 일부 투자자들은 Trainium 4 ASP가 2~3배 상승하는 가운데 LLM으로의 Trainium 3 출하 증가에 대한 논거를 펴고 있습니다. 시장은 또한 TSMC의 이탈 추정에 힘입어 성숙(mature) 파운드리에 집중해왔는데, Gokul은 이를 반박합니다. 우리는 UMC(N)보다 Vanguard Semi(OW)를 선호하는데, 파워 반도체 램프와 TSMC로의 CoWoS 인터포저 아웃소싱에 근거하여 이 종목이 저평가되었다고 믿는 반면, 제안된 가격 인상이 모두 관철된다고 믿지 않고 성장이 제한적이기 때문입니다.\n\n커모디티 테크: 서브섹터 로테이션이 여전히 빠르며, MLCC가 새로운 더 뜨거운 투자자 주제 중 하나로 부상했습니다. 최근 인기 있는 투자자 콜은 기술 리더십과 실행에 근거한 Murata(OW), 그리고 ABF 기판, MLCC, 그리고 최근 실리콘 커패시터의 삼중 위협(triple threat)으로부터 수혜를 보는 SEMCO(N)에 대한 선호를 시사했습니다. 투자자들은 Taiyo Yuden(OW)의 실행을 기다리고 있으며, TDK(OW)는 더 다각화된 플레이입니다. Yageo(OW)의 AI 특성은 그 탄탈럼 파워 사업이며, Kanemoto/Jay/Jerry는 IT MLCC 가격 인상을 논거로 삼는 내러티브에 반박하고, 오히려 우리 논거는 AI 파워 채택 믹스 증가에 기반합니다. 원재료 실리콘 웨이퍼는 가격 인상으로 수혜를 볼 다음 커모디티 테크 섹터로 시장에서 여겨지나, Nakada/Jimmy는 SUMCO(N)와 그 대만 자회사 Formosa Sumco가 TSMC에 가격 인상을 관철하지 못했다는 점을 확인합니다. GWC(N) 역시 JPY로 가격을 매기는 SUMCO와 Shin-Etsu Chem(OW)에 한국 메모리 점유율을 잃었는데, 통화 약세를 감안할 때 투자자들은 이들을 TSMC에 대한 직접적인 프록시 및 그들의 AZ 팹으로 봅니다. 궁극의 서브섹터는 파워 반도체인데, Kanemoto가 IFX, STM, ON에 이은 #4/5 플레이어로서 Rohm(OW)을 SiC(실리콘 카바이드) AI 파워 플레이로 공개한 것이 투자자들에게 크게 호평받았습니다. 마지막으로, ABF 기판 플레이 Ibiden(OW)은 Kanemoto가 EMIB-T 공정에서 이룬 진전을 언급하며 계속 주목받고 있고, Unimicron(OW) 역시 그러하나 Jerry는 올해의 가격 인상이 대체로 실현되었으며 다음 촉매는 9월/10월 FY27 가격 협상으로 더 심각한 부족을 감안할 때 가격 인상 폭이 더 클 수 있다는 점을 지적합니다.",
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"date": "2026-07-05T21:19:30+09:00",
"text": "JP모건의 반도체 담당 데스크의 시황코멘트 해설\n\n먼저 2분기 상황입니다. 여러 악재에도 불구하고 필라델피아 반도체지수(SOX)는 2분기에 약 88% 상승하며 지수 출범 이래 최고의 분기를 기록했습니다. 상승 기여도는 마이크론이 약 16%, AMD가 약 10%, 구글과 인텔이 각각 약 8% 정도였습니다. 이렇게 급등한 만큼 3분기 초에 조정이 오는 것은 어느 정도 예정된 수순처럼 보였고, 실제로 옵션 시장이 이를 미리 암시하고 있었다는 것입니다.\n\n옵션 시장에서 관찰된 특이한 점은, 보통 주가가 오르면 공포심리(변동성)는 내려가는데, 2분기에는 주가와 옵션 가격(변동성)이 동시에 비싸지는 이례적인 현상이 나타났다는 것입니다. 즉 시장이 오르면서도 불안감이 함께 커진 셈입니다. 이 환경에서는 장기 변동성을 사두는 전략(롱 베가)이 가장 수익이 좋았고, 투자자들은 반도체와 메모리의 변동성은 사고 하이퍼스케일러(대형 클라우드 업체)의 변동성은 파는 흐름을 보였습니다. 그 결과 장기 만기 옵션에는 이미 AI에 대한 낙관론이 상당히 반영되어 가격이 비싸진 상태입니다.\n\n여기서 중요한 변화가 나옵니다. JP모건 주식 파생 트레이딩 책임자인 에반겔로스 코조니스가 최근 2주 사이에 기술주 변동성, 특히 6개월 이상의 장기 변동성에 대한 견해를 바꿨다는 것입니다. 그는 변동성 국면(레짐)이 바뀌고 있다는 신호를 보고, 올해 내내 유지해 온 롱 베가 포지션을 처음으로 대거 정리하고 있으며, 이제는 오히려 장기 변동성을 매도할 기회가 왔다고 봅니다. 다만 단기 변동성(감마)은 여전히 보유할 만하다고 판단합니다. 구체적으로는 메모리, 스토리지, 포토닉스, 반도체 장비 같은 AI 병목·수혜주 전반에 대해 2개월 만기 하방(풋)을 사거나 6개월 만기 상방(콜)을 파는 전략을 선호합니다. 쉽게 말해, 단기적으로는 하락 위험에 대비하되 장기적인 추가 급등에는 베팅하지 않겠다는 뜻입니다. 이 팀은 원래 매크로 관점이 강한 팀이라, 이런 콜이 나온 것 자체가 주목할 만하다고 글쓴이는 평가합니다.\n\n투자자 심리 측면에서는, 반도체 전문 투자자가 아닌 제너럴리스트나 인터넷 섹터 중심 투자자들이 SOX에 대해 훨씬 신중한 시각을 갖고 있습니다. JP모건 글로벌 마켓 전략가 니콜라오스 파니기르초글루는 \"AI 로테이션의 필요성\"이라는 노트에서 이 심리 변화를 잘 정리했는데, 작년 9월 이후 반도체주가 하이퍼스케일러 대비 꾸준히 초과 성과를 낸 흐름은 장기적으로 지속되기 어려워 보이며, 이것이 이어지려면 AI 수익화·매출·이익의 개선이 확인되거나, 반대로 하이퍼스케일러의 설비투자(capex) 축소가 나와야 한다고 주장합니다. JP모건의 하우스 뷰 자체는 긍정적 시나리오 쪽이지만, 상향식(bottom-up) 애널리스트들의 컨센서스는 내년부터 하이퍼스케일러 capex 증가율이 급격히 둔화된다는 쪽이어서, 이를 액면 그대로 받아들이면 부정적 시나리오에 가깝다는 점도 지적합니다.\n\n여기에 두 가지 악재성 뉴스가 겹쳤습니다. 수요일 블룸버그가 보도한 ETA의 클라우드 AI 서비스 구축설(미확인)과, 목요일 저커버그가 사내 타운홀에서 \"지난 4개월간 에이전틱 AI 발전 속도가 우리가 기대했던 만큼 가속되지 않았다\"고 말했다는 소식입니다. 이런 우려에 더해 여름 동안 몇 주간 새로운 정보 공개가 제한적이라는 점 때문에, 실적 시즌이 시작될 때까지는 시장이 교착 상태에 머물 가능성이 크다는 것입니다.\n\n결론적으로 글쓴이는 이런 상황이 주가에 계속 부담이 될 수 있다고 걱정하면서도, 목요일에 대화한 하드웨어·반도체 전문 투자자들 다수(화요일까지도 리스크를 줄였던 사람들 포함)는 SOX가 11% 이상 조정받은 이 구간에서 조금씩 다시 매수에 나서는 것에 만족해하는 분위기였다고 전합니다. 이는 앞으로 긍정적인 뉴스, 특히 이란 전쟁 리스크가 완화된 만큼 더 나은 실적 가이던스가 나올 것이라는 기대를 반영하는 것입니다.\n\n요약하면, 반도체주가 사상 최고의 분기를 보낸 직후 조정에 들어갔고, 파생 데스크는 장기 변동성 매도로 전환하며 신중해졌으며, 전략가들은 반도체의 초과 성과가 지속되려면 AI 수익화 증거가 필요하다고 보는 가운데, 정작 반도체 전문 투자자들은 이번 조정을 저가 매수 기회로 활용하고 있다는 내용입니다.\n\nAPAC 섹터; 메모리는 가장 많이 논의되는 섹터입니다. 투자자들은 한국 발표를 감안해 capex, 투자 의향, 긍정적 코멘트, 풀인에 점점 더 집중하고 있습니다. 다만 이러한 발표가 단기 생산능력 모델에는 영향을 미치지 않습니다. 변동성 트레이더와 한국 메모리 레버리지 ETF로 유입되는 개인투자자 자금 흐름을 포함해 다수 투자자들의 포지셔닝은 높아져 있습니다. 메모리 변동성은 VAR 상승으로 인해 플랫폼들이 익스포저를 줄이게 만들기도 했습니다. 반도체 장비는 메모리 투자 증가의 수혜를 받아왔으며, 특히 전공정에서 그렇습니다. Tokyo Electron은 아시아의 대표 플레이어입니다. 전통적 투자자들은 메모리 계약가격 정점의 2차 미분이 반도체 장비 주가 정점과 연동되는지를 지켜볼 것입니다. 두 하위 섹터가 거래되는 방식에는 상관관계가 있기 때문입니다. 로직 포지셔닝은 상대적으로 가볍습니다. TSMC는 더 안정적이고 견조한 기업으로 여겨져 상승 베타가 낮다고 평가되지만, 실적 발표를 앞두고 capex, 마진, 이익에 대한 기대가 점점 더 상향되는 모습이 나타나기 시작했습니다. ASE는 브라운필드 시설 목표에 대한 가시성이 높아지는 가운데, 첨단 패키징 오버플로우 익스포저를 활용하기 가장 쉬운 선택지로 남아 있습니다. MediaTek은 계속해서 최상위 비중확대 종목이며, TPU v9용 EMIB-T와 잠재적인 Tesla ASIC 주문에 대한 확신이 높아지면서 투자자들의 신뢰 수준도 더 높아졌습니다. 범용 기술 섹터도 여전히 높은 관심을 받고 있으며, 레거시 성숙 파운드리, MLCC, 전력반도체가 자금 흐름의 증분 섹터로 주목받고 있고, ABF 기판은 핵심 축으로 자리하고 있습니다.\n\n*페이블5로 이해하기 쉽게 재작성했습니다.",
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"text": "[단독]삼성전자, 사내 주거대출 ‘국평 85㎡’ 이하로 제한한다\n대출 대상 수도권-광역시는 85㎡ 이하로\n연 1.5% 파격 조건…DSR 규제서도 제외\n반도체 호황이 집값 올린다 지적에 면적 제한\n직급별 대출 한도 폐지…모두 최대 5억\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003731590",
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"date": "2026-07-05T19:55:04+09:00",
"text": "앤스로픽, 호주 데이터센터 용량 1.4GW 매입 계획\n\n앤스로픽은 호주 데이터센터에서 최소 1.4GW 규모의 용량을 확보하려 하고 있으며, 해당 인프라 구축에는 최대 150억 달러가 필요할 것으로 보입니다. 비공개 입찰 문서에 따르면 앤스로픽은 내년 말까지 이 중 최소 1GW를 사용하기 시작하는 것을 목표로 하고 있으며, 단순한 임차가 아니라 1.4GW 이상 규모의 대형 데이터센터 캠퍼스를 함께 개발할 장기 파트너를 찾고 있습니다. 완전히 개발된 부지가 없는 경우에도 파트너와 함께 적합한 부지를 발굴하고 개발하는 방안을 열어두고 있어, 앤스로픽이 개발 리스크에도 일정 부분 참여할 의사가 있음을 보여줍니다.\n\n입찰은 CDC Data Centres, AirTrunk, NextDC, Iren, Stack 등 주요 데이터센터 업체들을 대상으로 진행됐으며, 3월 말 1차 제안서 접수가 마무리됐고 일부 업체는 4월 초 캔버라 현장 미팅에 초청됐습니다. 최종 결정까지는 아직 시간이 남아 있으며, 당초 기본안이었던 단일 파트너 계약 대신 네다섯 개의 소규모 계약으로 나눌 가능성도 거론됩니다. 이 경우 인프라틸이 소유한 CDC가 약 500MW로 가장 큰 몫을 가져갈 가능성이 있는 것으로 전해졌습니다.\n\n입찰 문서는 앤스로픽이 데이터센터 파트너에게 요구하는 조건을 구체적으로 보여줍니다. 핵심 평가 항목은 재무 능력, 토지 보유 현황, 대규모 데이터센터 건설 경험, 전력 조달 역량, 공급망 및 개발 파이프라인, 가격 구조, 보안 및 대관 역량 등입니다. 특히 앤스로픽은 프로젝트에 필요한 120억~150억 달러 규모의 부채와 자본을 어떻게 조달할지, 그리고 앤스로픽이 아직 신용평가상 투자등급 기업이 아닌 상황에서 해당 자금 조달을 어떻게 보장할 수 있을지를 중점적으로 확인하려 했습니다.\n\n또한 앤스로픽은 200MW 초과 데이터센터 건설 실적과 300MW 이상 프로젝트의 전력 수요 충족 사례를 요구했으며, 현장 발전이나 독립 전력 생산업체와의 공동 개발 사례를 우선적으로 제시하라고 요청했습니다. 이는 AI 인프라 확장을 위해 데이터센터의 물리적 공간뿐 아니라 전력 확보 능력과 장기적 실행 역량이 핵심 평가 기준이 되고 있음을 시사합니다.\n\n이번 움직임은 앤스로픽이 호주 사무소 개설, 호주 대학 투자 약속, 캔버라 방문 등을 통해 호주 내 사업 기반을 확대하는 흐름 속에서 나왔습니다. 기사 전체적으로는 앤스로픽의 호주 데이터센터 수요가 기존 예상보다 훨씬 크며, AI 모델 경쟁이 대규모 전력·부지·자본 조달 경쟁으로 빠르게 확산되고 있다는 점을 강조하고 있습니다.\nhttps://www.afr.com/street-talk/anthropic-s-plans-to-buy-1-4gw-of-aussie-data-centre-capacity-20260705-p60cpz",
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"date": "2026-07-05T19:50:32+09:00",
"text": "**BofA, 글로벌 메모리 기술 (Global Memory Tech)**\n\n**주간 테마: 메타(Meta) / CXMT / 한국 리스크, 일본 방문 주요 시사점, 삼성 2분기 영업이익** \n\n\n**메타(Meta)의 메모리 칩 주문 삭감**\n\n메모리 칩 제조업체들은 **메타가 자사의 AI 데이터 센터를 위해 HBM, LPDDR5, eSSD 등을 계속해서 더 적극적으로 사용할 것**이라고 믿고 있습니다. 따라서 **\"메타가 과도하게 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 대여할 것\"이라는 시장의 추측은 근거가 없는 것으로 보입니다. **실제로 일**부 AI 공급망 기업들(예: 낸드 컨트롤러 IC 공급업체, 기판 소재 제조업체 등)은 메타의 장기 칩/부품 주문이 더욱 강해지고 있다고 언급**했습니다. 칩 제조업체들은 메타가 클라우드 서비스 제공업체로서 자체 데이터 센터를 외부 고객과 공유할 수는 있지만, **이것이 잉여 생산 능력을 의미하는 것은 아니며, 오히려 더 발전된 메모리 칩을 사용하는 비즈니스 목표 다각화일 수 있다고 말했습니다.**\n\n\n**아이폰용 CXMT DRAM**\n\n당사는 **애플이 CXMT의 DRAM을 의미 있는 수준으로 채택할 것으로 예상하지 않습니다**. \n\n**그 세 가지 이유는 다음과 같습니다.**\n\n1) 중국 반도체에 대한 미국의 제재\n2) 애플의 사양(10Gbps 이상의 속도, **1.1V** 전력 소비, ECC 기능)을 충족하기 위한 DRAM 품질\n3) 한국/미국의 주요 칩 제조업체가 보유한 DRAM IP (애플이 특허가 적은 칩을 사용할 경우 소송 발생 가능성)\n\nCXMT가 저가형 아이폰 18e를 공략할 수 있는 것은 사실이지만,** 중국 내 저가형 아이폰의 판매 부진(고가형이 더 인기 있음)을 고려할 때 실제 DRAM 주문량은 크지 않을 것**입니다. 애플은 한국/미국의 3대 주요 DRAM 제조업체와 하반기 또는 2027년 계약 가격을 협상할 때 협상력을 높이기 위해 **CXMT의 DRAM을 활용하려 할 수 있지만, (CXMT로부터의) 실제 구매 물량은 여전히 적을 것**입니다.\n\n\n**한국의 클러스터 건설 계획에 따른 고점(Peak) 우려**\n\n일부 투자자들은 한국 정부 주도로 서남권(예: 광주)에 800조 원을 투입하는 신규 메모리 팹 클러스터 건설 지출이 메모리 사이클의 정점을 시사한다고 말했습니다.** 하지만 당사는 2033년까지는 의미 있는 수준의 칩 생산 물량이 나올 것으로 예상하지 않습니다**\n\n 이는** 용인/평택 팹 클러스터 확장(2026~2035년)에 집중한 이후의 장기적인 계획입니다. **전반적으로 강력하고 다각화된 엔터프라이즈 칩 수요(HBM, SOCAMM, eSSD 등)를 고려할 때, **아직 설비투자(capex) 주도의 메모리 사이클 고점은 보이지 않습니다.**\n\n\n**일본 방문을 통해 알게 된 점**\n\n당사는 이번 주 일본 투자자들 및 낸드 공급망 기업들과 만났습니다.** 투자자들은 대체로 메모리 시장에 대해 긍정적(강세) 전망을 보였지만,** 현재의 강력한 산업 성장을 고려할 때 잠재적인 침체 가능성에 대해 자주 질문했습니다. **실제로 기업 경영진은 더 낙관적인 가이던스를 제시하며 다음 사항들을 시사했습니다.**\n\n1) **호조를 보이는 2분기 ASP(특히 낸드)**\n\n2) **2분기 대비 여전히 상승 추세인 3분기/4분기 ASP**\n\n3) **2027년 공급 부족(DRAM, 낸드)**\n\n4) **증가하는 LTA(장기 계약, 단 여전히 물량 중심)**\n\n5) **절제된 설비투자와 칩 생산량(주로 일본 낸드)**\n\n\n**삼성전자의 2분기 잠정 영업이익**\n\n삼성전자의 2분기 잠정 영업이익(7월 7일 예정)은 특별 상여금(1분기 포함)과 스마트폰 마진 압박으로 인해 낙관적인 컨센서스를 약간 밑돌 가능성이 있습니다. **하지만 메모리 부문만의 영업이익은 한국의 강력한 수출 실적과 일치하게, ASP 호조 덕분에 컨센서스를 상회할 수 있습니다.** **DRAM 현물/고정거래 가격 또한 6월에 추가로 반등했습니다.**",
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"date": "2026-07-05T16:58:53+09:00",
"text": "[속보] 강훈식 \"반도체 추가세수로 미래대응기금 신설…미래위해 투자\"\n\n강훈식 대통령비서실장은 5일 오후 서울 종로구 삼청동 총리공관에서 열린 고위당정협의회에 \"이재명 정부는 추가 세수를 미래 세대를 위한 투자 재원으로 활용하기 위해 미래대응기금 신설을 추진할 것\"이라고 밝혔다.\n\n강 비서실장은 \"대한민국의 미래를 좌우할 시기에 발생한 추가 세수를 허투루 써선 안 된다\"며 기금 신설의 당위성을 강조했다.\n\n당정이 추진하는 미래대응기금은 3대 메가 프로젝트 지원을 비롯해 미래 성장 동력(능력) 창출, K자형 양극화 대응, 2030 청년을 위한 주거·창업·일자리 지원 등에 투입될 예정이다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070561487",
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"date": "2026-07-05T16:57:28+09:00",
"text": "물부족은 실화",
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"date": "2026-07-05T16:28:29+09:00",
"text": "월스트리트 저널에 따르면 AI 데이터센터 물 부족 사태는 보도된 것보다 심각한 수준\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/ai-data-centers-water-use-901e2902",
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"text": "되찾으시려면 본인들부터 다시 유럽으로 돌아가야 하는게 아닐까",
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"date": "2026-07-05T16:20:17+09:00",
"text": "미국 독립 250주년 기념행사 가운데 워싱턴에서 백인 민족주의자들이 행진\n\n패트리엇 프런트 조직과 관련된 복장을 착용한 이 단체는 특별구를 떠나기 전 의사당 인근에 집결했습니다.\n\n잘 알려진 백인 민족주의 단체의 표식을 착용한 **복면 남성 대규모 집단이 토요일 오전 워싱턴에서 깃발을 들고 행진하며 “미국을 되찾자!”라고 구호를 외쳤습니다.** 당시 수도는 미국의 250번째 생일을 기념하는 주요 행사들을 준비하고 있었습니다.\n\n미국 의사당 주변 지역을 지나는 행진은 짧았지만, 구경하던 사람들은 소셜미디어에 수십 개의 영상을 올렸습니다. 메트로폴리탄 경찰국은 성명을 통해 이 단체가 오전 11시 전 어느 시점에 도시를 떠났다고 밝혔습니다.\n\n겉보기에 수백 명 규모였던 이 단체는 백인 우월주의 단체 패트리엇 프런트의 로고가 표시된 황갈색 야구모자를 쓰고 있었습니다. 이 로고에는 13개의 흰 별로 이뤄진 원이 포함돼 있는데, 이는 최초의 미국 식민지들을 가리키는 것입니다. 이들은 남부연합 전투기를 포함한 여러 깃발을 들고 있었습니다.\n\n경찰 대변인은 성명에서 “M.P.D.는 개인들이 평화롭게 자신의 견해를 표현할 권리를 인정하며, D.C. 주민과 방문객의 공공 안전과 보안을 유지하는 데 계속 전념하고 있습니다”라고 밝혔습니다.\n\n오랫동안 미국이 백인 민족국가로 전환돼야 한다고 주장해 온 패트리엇 프런트는 거의 항상 검은색 셔츠, 카키색 바지, 작업화, 흰색 얼굴 마스크라는 동일한 유니폼을 입고 세간의 이목을 끄는 시위를 벌여 온 이력이 있습니다.\n\n오바마 대통령과 트럼프 대통령 시절 국가안보 담당 법무차관보를 지낸 메리 맥코드는 “이것은 확실히 패트리엇 프런트처럼 보입니다”라고 말했습니다. 그녀는 모자에 있는 로고가 1930년대 이탈리아의 파시스트 상징을 닮은 이미지를 포함하고 있으며, 복장과 마찬가지로 이 단체와 일치한다고 말했습니다.\n\n이 단체는 2017년 버지니아주 샬러츠빌에서 벌어진 유혈 사태를 동반한 “유나이트 더 라이트” 집회 이후 또 다른 백인 민족주의 조직인 뱅가드 아메리카에서 갈라져 나왔으며, 여러 도시에서 같은 전술을 사용해 왔습니다. 시위 참가자들은 종종 임대한 유홀 트럭을 타고 공공장소에 나타나 거리로 쏟아져 나와 깃발을 흔들며 행진한 뒤 다시 트럭에 올라타 사라집니다.\n\n2년 전 여름, 수백 명의 패트리엇 프런트 구성원들이 내슈빌에 몰려와 거꾸로 든 성조기를 들고 도시에서 큰 소동을 일으켰습니다.\nhttps://x.com/washingtonpost/status/2073455641352425554?s=20\nhttps://www.nytimes.com/2026/07/04/us/white-nationalists-march-in-washington-amid-250th-anniversary-celebrations.html",
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"date": "2026-07-05T15:21:37+09:00",
"text": "‘하루 평균 62조’ 빚투 뛰어든 개미들 덕분에…증권사 이자수익 1.4조 육박\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12090469",
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"date": "2026-07-05T12:37:00+09:00",
"text": "이항 엄청 오랜만이네... 회사 망한게 아니였어?? 아직 살아있구나...",
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"date": "2026-07-05T12:36:45+09:00",
"text": "JP모건) 이항; 언더웨잇으로 다운그레이드. TP $4.4\n\n인증만으로는 더 이상 충분하지 않습니다. 당사는 중국의 여객용 eVTOL 상용화가 구조적 재조정 국면에 진입했다고 판단함에 따라, EHang에 대한 투자의견을 Neutral에서 Underweight로 하향하고 목표주가를 기존 9.7달러에서 4.4달러로 낮춥니다. 당사의 기존 투자 논리는 EHang의 인증 선도 지위가 빠르게 상용화로 전환되며, 경쟁사들이 여전히 인증 단계에 머무르는 동안 향후 항공기 개발 자금을 조달할 수 있는 영업현금흐름을 창출할 것이라는 가정에 기반했습니다. 그러나 규제당국은 2025년 하반기 이후 상용화 기준을 계속 높여 왔으며, 최근 베이징 항공 사고(6월 26일) 이후 대부분의 일반항공 활동에 대해 전국적인 운항 중단 조치가 내려지면서 여객 운항 개시가 추가로 지연되고 있습니다. 당사는 2026/2027/2028회계연도 매출 전망치를 각각 2억6,100만 위안/2억9,000만 위안/3억1,900만 위안으로 하향합니다. 이는 컨센서스를 각각 55%/66%/75% 하회하는 수준입니다. 또한 비GAAP 기준 순손실은 각각 4억700만 위안/1억7,600만 위안/8,900만 위안으로 예상하며, 이 역시 컨센서스를 하회합니다. 밸류에이션 배수는 2027회계연도 예상 매출 대비 7.7배로 낮추며, 상용화 프리미엄이 해소됨에 따라 2023년 4분기/2024년 1분기 수준으로 되돌립니다. 주가는 연초 이후 52% 하락해 서구 eVTOL 동종업체들의 30% 하락과 나스닥의 11% 상승 대비 부진했지만, 당사는 시장이 여전히 EHang을 상용화 스토리로 평가하고 있다고 봅니다. 실제로는 사실상 인증 스토리로 되돌아간 상황입니다.",
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"date": "2026-07-04T21:19:33+09:00",
"text": "한국인들은 하닉삼전 레버 상폐시키면 홍콩 미국갈거고 거기도 투자 못하게 막으면 코인으로 하이퍼리퀴드 가서 투자할듯",
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"date": "2026-07-04T21:18:51+09:00",
"text": "📌 **지금 주식시장, 정상일까요?**\n\n주식시장은 원래 기업의 안정적 성장을 위해 혈액을 공급하는 곳입니다. 그래서 **주식시장을 자본시장의 ‘꽃**’이라고 부르는 것이죠.\n정부는 **자본시장의 밸류업, 승강제 등 각종 제도를 도입하며 “자본시장을 활성화·고급화하겠다”**고 말합니다.\n\n**하지만 현실은 어떻습니까?**\n실물과 동떨어진 레버리지·파생 승인으로\n한국 주식시장은 점점 글로벌 카지노에 가까워지고 있습니다. 반도체 소수 종목을 제외한 대부분 기업에는 성장에 필요한 **혈액(자금)**이 제대로 공급되지 못하고 있습니다.\n그 결과, 혈액이 극도로 비효율적이고 비정상적인 방식으로 흐르는 왜곡된 시장 구조가 고착되고 있습니다.\n기업 성장의 인프라가 되어야 할 시장이\n투기 플랫폼으로 변질되고 있는 지금의 상황, **여러분은 어떻게 보십니까?**\n\n제가 보기엔 밸류업이 아니라 혈류 왜곡, 구조적 디레버리징 실패라는 이름으로 기록될 가능성이 더 커보이는데요.",
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"date": "2026-07-04T20:42:40+09:00",
"text": "아이폰을 인도에서 제조하는 타타그룹에서 아이폰18과 관련된 약 600기가바이트 상당의 데이터가 유출되었고 다크웹에 돌아다니고 있습니다. 해당 유출에서는 아이폰의 각종 부품, 공급업체, A20 Pro칩셋의 메뉴얼, 수율등 다양한 데이터가 유출되었습니다.\n\n기존 아이폰 시리즈는 PoP(Package on Package)방식으로 메모리칩을 프로세서위에 적층하였습니다. 이는 전력소모를 줄여주고, 데이터의 지연을 감소시킬수 있지만 프로세서위에 메모리를 적층하는 만큼 열이 PoP에 집중되어 열 발산이 어렵다는 단점이 있습니다. \n\n이를 해결하기 위해 애플인 아이폰18라인업부터 WMCM(Wafer level Multi Chip Module)패키징 아키텍처를 탑재했습니다. WMCM패키징을 도입함으로서 메모리칩이 프로세서와 나란히 배치되기 때문에 프로세서와 메모리의 열이 누적되는 것을 막아서 장시간 고부하(게임 등)에서 더욱 높은 성능을 보일 수 있습니다. 또한 LPDDR6램을 탑재할 것으로 추정됩니다.\n\n칩 전체면적은 기존 A19 Pro와 동일하지만, NPU가 강화됨으로서 애플은 AI연산 능력 강화에 중점을 두고 있다는 것을 알 수 있습니다.\n\n또한 애플의 차세대 자체모뎀인 C2모뎀은 북미판 아이폰18프로를 제외한 전세계 모델에 탑재될 예정인데, 그냥 장착만 하면 되는 플러그&플레이 방식의 퀄컴 모뎀과 다르게 애플 자체 모뎀C2는 온갖 디코딩 조정이 필요하다고 합니다.",
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"date": "2026-07-04T20:35:22+09:00",
"text": "Citi) TSMC (2330.TW); 기술, 패키징, 생산능력을 통한 성장 확대, TP NT$3800(기존 NT$2875)\n\n씨티의 견해\nTSMC는 7월 16일 2026년 2분기 애널리스트 미팅을 개최할 예정입니다. 당사는 지속적인 선단 공정 수요와 장기 가시성 개선을 감안할 때, TSMC가 2026년 매출 성장 목표와 장기 매출 CAGR을 추가로 상향할 가능성이 더 높다고 봅니다. 매출총이익률은 감가상각비 증가와 N2 희석 효과에도 불구하고 높은 UTR과 효율성에 힘입어 계속 견조할 것으로 예상됩니다. 당사는 수요가 GPU, 커스텀 ASIC, TPU, 네트워킹 실리콘, 광 인터커넥트를 훨씬 넘어 확장되고 있으며, CPU에서의 업사이드도 있다고 봅니다. 이는 모두 선단 공정 전반의 광범위한 가동률을 뒷받침합니다. 또한 당사는 강한 N2 및 N3 수요를 배경으로 내년까지 웨이퍼 가격이 상승 추세를 보일 것으로 봅니다. 당사는 고객 믹스와 관계없이 TSMC가 AI 반도체 콘텐츠 성장의 주요 수혜자로 남을 것으로 판단합니다.\n\n선단 공정과 패키징 모두에서 생산능력 확대 지속 — 다른 선도 파운드리 경쟁사들과 비교할 때, TSMC의 가장 큰 강점은 단순히 공정 기술에만 있는 것이 아니라 제조 규모에 있습니다. 당사 추정에 따르면 A14, N2/A16, N3의 합산 생산능력은 2028년 말까지 월 약 35만~40만 장 수준에 근접할 수 있습니다. 또한 동사는 High-NA EUV를 채택하지 않더라도 EUV 장비에 대한 우선 접근권을 유지하고 있어, 업계 최고 수준의 수율을 보존하면서도 더 빠른 생산능력 확대가 가능합니다. 이러한 규모의 우위는 파운드리 경쟁 심화에도 불구하고 웨이퍼 가격, 고객 고착도, 매출총이익률 지속 가능성을 계속 뒷받침할 것으로 봅니다. 당사는 2027년 및 2028년 설비투자 추정치를 각각 기존 680억 달러와 750억 달러에서 750억~800억 달러로 상향하며, 2026년 설비투자 추정치는 550억 달러로 유지합니다.\n\nCoPoS는 2029년 이후 CoWoS와 SoIC의 뒤를 이을 전망 — 당사는 이번 보고서에서 선단 패키징 생산능력도 업데이트했습니다. 다만 CoWoS 생산능력 증가만으로 고객 점유율 확대나 AI 가속기 출하량을 추정하는 것은 점점 더 오해의 소지가 커지고 있습니다. 패키지 아키텍처가 기존 2.5D 통합에서 이종 3D 적층으로 전환됨에 따라, 제품당 패키징 콘텐츠, 제조 사이클 타임, 소재 집약도가 빠르게 달라지고 있기 때문입니다. 더 장기적으로 보면, 글라스 코어와 CoPoS는 더 큰 패키지 크기, 개선된 치수 안정성, 더 미세한 배선 밀도를 가능하게 함으로써 차세대 패키징 진화를 대표할 잠재력이 있으며, 이는 현재의 유기 기판을 넘어 미래 AI 가속기를 지원할 수 있습니다. 당사는 글라스를 CoWoS에 대한 보완적 요소로 보며, 향후 몇 년간은 하이브리드 본딩, SoIC, 선단 인터커넥트가 핵심 차별화 요인으로 남을 가능성이 높다고 판단합니다.\n\n매수 의견 유지, 목표주가 NT$3,800 — 당사는 TSMC 목표주가를 NT$3,800으로 상향합니다. 이는 당사 2027년 EPS의 25배를 적용한 것입니다. AI 인프라 투자는 여전히 TSMC의 핵심적인 다년간 성장 동력입니다.(",
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"date": "2026-07-04T17:28:03+09:00",
"text": "**JP모건) KRW: 원화의 고충**\n\n1. 에너지발 충격이 완화되는 가운데 기술 부문의 호조는 지속되고 있습니다. 경상수지가 3개월 이동평균 기준으로 GDP 대비 18% 규모의 속도로 진행되고 반도체 수출이 전년동기대비 200% 증가하면서 기술 부문의 순풍이 한층 가속화되었습니다. 5월에는 D램 가격이 다시 급등하며 사상 최고치를 경신하였는데, 이는 AI 관련 설비투자(capex) 확대 과정에서 생산능력 제약이 여전히 주요 병목 요인으로 작용하고 있기 때문입니다.\n\n2. 원화의 움직임을 좌우하는 것은 금융여건이 아니라 자금 흐름입니다. WGBI 관련 채권 자금 유입은 2025년 중반 이후 450억 달러 이상에 달했을 것으로 추정되나, 내국인 및 외국인 주식 투자자들의 자금 유출이 번갈아 나타나며 이러한 유입분을 상쇄해 왔습니다. 최근에는 외국계 기관투자자들의 매도와 헤지가 주요 하방 압력으로 작용하였으며, 사상 유례없는 랠리 이후 집중도 한도(concentration limits)로 인해 차익실현이 불가피해진 상황입니다. AI 설비투자 사이클의 전환은 여전히 핵심 위험 요인이며, 외국인 포지셔닝이 10년래 최고치에 근접한 수준을 유지하고 있는 가운데, 헤지만으로는 포지션 정상화에 따른 영향을 상쇄하기 어려울 것으로 보입니다.\n\n3. 저희는 원화에 대해 중립적인 시각을 유지하고 있으며, 주식 자금 흐름을 핵심 취약 요인으로 보고 있습니다.\n\n딸/원 26년말 1560원, 27년 하반기 1585원 예상",
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"date": "2026-07-04T17:25:23+09:00",
"text": "JP모건) USD/JPY 환율이 저희의 목표치인 164엔에 근접했으나, USD/JPY는 추가적으로 상승할 수 있습니다.\n\n지난 5월 15일 KCV(Key Currency View) 발간 이후 엔화는 달러와 파운드에 대해서는 약세를 보인 반면, 여타 G10 통화에 대해서는 강세를 나타냈습니다. USD/JPY는 달러 강세에 힘입어 2024년 7월에 기록된 사이클 고점인 161.95엔을 상회하였고, 한때 1986년 이후 최고 수준인 162.84엔까지 상승폭을 확대하였습니다. 다만 이후 미국의 6월 비농업부문 고용지표 부진과 정부 개입 가능성에 대한 우려가 커지면서 다시 조정을 받은 상황입니다.\n\n지난해 11월 발간한 2026년 엔화 전망에서 설정한 164엔이라는 목표치를 유지해 왔는데, 이번 주 USD/JPY가 162.84엔까지 오르면서 목표치에 불과 0.7% 차이로 근접하였습니다. 지난해 11월 목표치를 설정할 당시와 비교할 때, 상대적인 통화정책 전망을 감안하면 USD/JPY의 상방 위험이 커진 것으로 판단됩니다. 당시 저희가 USD/JPY 상승을 전망했던 주된 근거는 타카이치 정권이 추진하는 정책 조합, 즉 확장적 재정정책과 일본은행에 대한 압박이 일본의 인플레이션 상방 서프라이즈 위험과 엔화 약세 위험을 상당히 높일 것이라는 판단이었습니다. 다시 말해 당시 전망은 기본적으로 엔화 약세 견해에서 비롯된 것이었으며, 실제로 저희는 달러의 전반적인 흐름에 대해서는 상대적으로 약세를 전망하고 있었습니다. 이와 달리 현재는 엔화에 대한 약세 견해는 그대로 유지하면서도 달러에 대해서는 전반적으로 강세로 전환하였는데, 이에 따라 달러 강세와 엔화 약세가 동시에 나타나면서 USD/JPY를 한층 더 끌어올릴 가능성이 커졌습니다. 경험적으로 보면 연준의 첫 금리 인상을 앞둔 6개월 동안 USD/JPY는 평균 4.5% 상승하는 경향이 있는데, 현재 이러한 패턴이 재현될 확률이 과거보다 뚜렷하게 높아진 것으로 판단됩니다. 현재 수준에서 4.5% 상승할 경우 USD/JPY는 168~169엔 부근에 이르게 됩니다.\n\n지난해 11월 당시 시장은 2026년 중 연준의 상당폭 금리 인하를 가격에 반영하고 있었으나, 현재는 올해 안에 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 전망을 완전히 가격에 반영하고 있습니다. 한편 일본은행의 금리 인상이 완만한 속도로 진행될 것이라는 견해와, 타카이치 정권 하에서 일본은행의 정책 대응이 뒤처질 것이라는 견해에는 변화가 없습니다. 미일 1년물 1년 스와프 금리 스프레드, 즉 양국 간 상대적 통화정책 기대치 격차를 나타내는 지표와 USD/JPY의 움직임을 비교해 보면, 지난해 10월부터 올해 2월까지는 엔화 금리 상승으로 미일 스프레드가 축소되었음에도 USD/JPY 하락으로는 이어지지 않았습니다. 이는 당시 높아지던 일본은행의 금리 인상 기대를, 타카이치 정권의 압박 하에서 일본은행이 결국 정책 대응에 뒤처지게 되어 향후 어느 시점엔가 엔화 약세를 억제하기 위해 대폭적인 금리 인상을 단행할 수밖에 없을 것이라는 신호로 시장이 받아들였기 때문으로 판단됩니다. 반면 올해 3월 이후로는 연준의 금리 인상 기대가 높아지면서 미일 금리차가 확대되는 국면에서 USD/JPY가 함께 상승하는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 연준의 금리 인상 기대 상승을 배경으로 미일 스프레드가 추가로 확대될 경우, 이는 USD/JPY의 상승을 뒷받침할 가능성이 높다고 판단됩니다. 다만 최근 연준 워시 의장의 비둘기파적 발언과 6월 고용지표 부진으로 달러 강세가 일단 소강 상태에 접어든 것으로 보이는 만큼, 현재로서는 목표치를 164엔으로 유지합니다. 그러나 위의 논의를 감안하면 164엔이 최종 목표지가 아니라 경유지에 그칠 가능성이 점차 높아지고 있는 것으로 판단됩니다.\n\n일본 재무성의 외환시장 개입과 관련해서는, 원래 USD/JPY가 사이클 고점인 161.95엔에 도달하기 이전에 개입이 이루어질 것으로 예상하였으나, USD/JPY가 162엔을 넘어선 이후에도 개입의 조짐이 나타나지 않고 있으며, 당국의 태도는 저희가 당초 예상했던 것보다 신중한 모습입니다. 이러한 신중함은 추가 개입 여력이 제한적인 상황에서 당국이 효과를 극대화하기 위한 시기와 전술을 면밀히 검토하고 있음을 반영하는 것으로 판단됩니다. 당국으로서는 외환보유액의 급격한 감소로 개입 여력이 줄었다는 인식이 강화되는 것을 피하고자 할 것으로 보이며, 이에 따라 다음 개입 규모는 지난 4~5월 수준인 약 12조엔을 넘지 않을 가능성이 높다고 판단됩니다. 따라서 향후 USD/JPY의 상승 속도가 빨라질 경우 개입 가능성은 여전히 높다고 보고 있습니다. 당국으로서는 대규모 엔화 숏포지션 청산으로 USD/JPY가 급락했던 2024년 7~8월과 같은 상황의 재현을 반길 것으로 보이나, 그러한 시나리오가 실현될 확률은 낮다고 판단됩니다. 2024년 당시에는 재무성의 개입과 일본은행의 금리 인상이 모두 시장에 서프라이즈로 작용하면서 엔화 숏커버링을 촉발하였습니다. 반면 현재는 개입이 상당 부분 시장 가격에 반영되어 있고, 일본은행의 다음 금리 인상 시점도 아직 다소 먼 것으로 인식되고 있습니다. 만약 저희 예상대로 다음 개입 규모가 이전과 비슷하거나 그보다 작은 수준에 그칠 경우, 당시보다 강한 달러의 기조적 모멘텀과 추가 개입이 어려울 것이라는 시장의 인식 확산 가능성을 감안하면 개입의 효과는 4~5월 당시보다 작을 것으로 판단됩니다.\n\n재정정책 측면에서는 지난 6월 30일 일본 정부가 경제재정 운영의 기본 방향을 제시하는 2026년도 경제재정운영과 개혁의 기본방침 초안을 공개하였습니다. 이 초안에서는 2040회계연도까지를 포괄하는 총 370조엔 규모의 투자 계획도 함께 제시되었습니다. 아래에서 논의하는 바와 같이 이 계획은 시간이 지남에 따라 재정건전성에 대한 우려를 키울 수 있는 요인입니다. 저희 이코노미스트들은 정부 재원 조달분의 규모가 아직 불확실하기는 하나, 내각부가 연간 실질 정부지출을 GDP의 약 1.5%에 해당하는 10조엔으로 가정하고 있다고 지적하고 있습니다. 이러한 가운데 타카이치 총리는 내년도 예산 요구를 편성함에 있어 각 부처의 요구안에 상한을 두지 않겠다는 뜻을 밝혔습니다. 이러한 일련의 움직임을 종합하면, 내년도 성장전략과 연계된 예산외 자금 조달이 상당폭 확대될 위험이 존재한다고 판단됩니다. 아울러 내년도부터 시행이 예상되는 식료품에 대한 소비세 인하와 관련해서도 재원은 아직 명시되지 않은 상태입니다. 이를 감안할 때 최근의 일련의 움직임은 내년도 국채 발행 규모가 상당폭 확대될 위험이 커지고 있음을 시사합니다. 만약 이러한 위험에 대한 시장의 우려가 더욱 고조될 경우, 지난해 11월과 유사한 패턴, 즉 장기물 및 초장기물 국채 매도와 함께 엔화 약세가 더욱 빠르게 진행되는 상황이 재현될 가능성도 있습니다.",
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"date": "2026-07-04T13:18:16+09:00",
"text": "**SK하이닉스, ADR 발행 시 은행에 0.5% 수수료 지급 검토 중**\n\n- 하닉, 미 증시 상장 조달액의 약 0.5%를\n- 주관사 은행단에 지급하는 방안 검토 중\n- 수수료 비율은 통상 1% 이상 지급하는 편\n- 스페이스X 수수료 0.67%보다 낮은 수준\n- 하닉, 전체 주식의 최대 2.5% 발행 의사 밝혔지만\n- 수수료를 결정할 최종 딜은 아직 미확정\n\n[Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-04/sk-hynix-is-said-to-weigh-0-5-fee-payout-in-mega-adr-offering)",
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"date": "2026-07-03T23:05:36+09:00",
"text": "웰스파고) 반도체/IT 헤드라인 정리; NVDA, 클라우드 매출 공유 모델 도입 / SK하이닉스 SCA, 상한가 없나? / 소프트뱅크, 미국 내 10GW 계획 등\n\n**1. NVIDIA, 신규 클라우드 매출 공유(Revenue-Sharing) 비즈니스 모델 발표**\nNVIDIA는 신규 매출 비즈니스 모델에 관한 블로그를 게시하였으며(here), 이를 통해 AI 클라우드 업체들이 매출 공유 및 신용 지원(credit support) 모델을 바탕으로 AI 네이티브, 엔터프라이즈, ISV 고객을 대상으로 NVIDIA 인프라를 조달할 수 있도록 하였습니다. NVIDIA는 Sharon AI(약 4만 개 GB300 GPU)와 Firmus(약 360mW / 약 17만 개 GPU)와의 최초 계약을 강조하였습니다. NVDA의 초점은 매출 공유 모델을 통해 컴퓨팅 용량 접근성을 더 빠르게 개방하는 데 있습니다.\nAI 클라우드 업체들은 NVDA 기반 서비스를 판매하게 되며, 이를 통해 NVDA는 표준 제품 매출과 클라우드 매출의 일부를 함께 확보하게 되어, 사용량에 연동된 반복적 매출 흐름을 창출하게 됩니다.\n참고로, NVIDIA의 (6/29) Firmus와의 계약 발표(약 360mW / 약 17만 개 AI 가속기)는 최초 6년 기간 동안 250억~300억 달러 규모의 오프테이크(off-take) 계약이 예상된다고 언급된 바 있습니다.\n참고: Firmus는 또한 Project Southgate를 개발 중이며, 이는 호주 태즈메이니아에서 최대 400mW 용량을 공급하는 것으로 초기 계획되었습니다. Firmus는 2028년까지 Project Southgate를 최대 1.6GW 규모의 가동 AI 팩토리로 확장할 계획을 밝힌 바 있으며, 이전에는 태즈메이니아 및 멜버른 프로젝트를 통해 2026년 중반까지 150mW / 약 5만 4천 개 GB300 규모에 도달할 계획이라고 언급하였고, 이 중 약 1만 8,500개 GB300이 2026년 4월 중 가동될 것으로 언급되었습니다.\n\n**2. SK하이닉스, 메모리 SCA에서 상한가(Ceiling Price)를 배제하는 방향으로 전환?**\nTrendForce는(here 참조) Green Economy News의 기사를 인용하여, SK하이닉스가 업계 표준인 가격 상한선을 배제하는 SCA 계약을 채택하고 있다고 보도하였습니다 - 이는 마이크론(MU)이 발표한, 하한가부터 상한가까지 설정된(상한가는 2026년 2분기 평균 가격 기준) 14건의 SCA와는 차이가 있습니다. 하이닉스의 계약 구조는 공급 부족으로 시장 가격이 상승할 경우, 현물 시장 가격 상승분이 계약 가격에 온전히 반영될 수 있도록 하는 것으로 언급되었습니다.\n저희 의견: 저희가 나눈 대화들을 근거로 볼 때, 고객사들이 어느 정도의 가격 확실성을 원한다고 보고 있는 만큼, 지난주 마이크론의 발표를 감안하면 이러한 움직임은 다소 의외라고 판단됩니다.\nTrendForce의 기사는 또한 마이크론의 HBM, DDR6, LPDDR6 차세대 제품용 SCA는 협상된 조건을 통해 별도로 가격이 책정되고 있다는 점을 지적하고 있습니다.\n\n**3. 소프트뱅크, 미국 내 AI 인프라 용량 10GW 임대 계획**\nBloomberg는 소프트뱅크와 그 통신 자회사가 미국 내에서 AI 인프라 용량 임대 사업을 시작할 계획이라고 보도하였으며, 해당 보도에서는 CoreWeave와 Nebius가 언급되었습니다. 보도에 따르면 동사는 2030년까지 10GW를 목표로 하고 있으며, 텍사스에서 최초로 사업을 개시할 예정입니다.\n해당 계획은 SB Neo Inc.를 설립하여 하이퍼스케일러를 포함한 대기업들에게 AI 컴퓨팅 용량 및 클라우드 서비스를 제공하는 것입니다.\n\n**4. 애플 생산 관련 헤드라인 - CY26 생산량 2억 2천만 대 크게 상회, 울트라 모델 1천만 대 계획**\n전일 오후 CY26 스마트폰 생산 감축에 애플이 포함되었다는 보도에 이어, NikkeiAsia는 애플의 CY26 생산량이 2억 2천만 대를 '크게 상회'할 것이라고 보도하였습니다(Gartner 추정치는 CY25 약 2억 2,600만 대, CY24 약 2억 3,700만 대). 2026년 하반기에는 약 8천만 대 규모의 스마트폰용 부품이 발주된 상태입니다. 해당 보도는 또한 아이폰 울트라 생산 계획이 기존 700만~800만 대에서 약 1천만 대로 증가하였다고 언급하였습니다.\n이는 현재 시장 컨센서스인 CY26 아이폰 생산량 전년 대비 약 4% 증가한 2억 5,800만 대(CY25 추정치 2억 4,800만 대 대비)와 비교되는 수치라는 점을 저희는 짚어드립니다.\n\n**5. Thinking Machines와 Bridgewater AIA Labs 연구, 도메인 특화 사후학습(Post-Trained) 모델의 성능 및 비용 이점 강조**\n저희는 Thinking Machines와 Bridgewater AIA Labs의 사후학습 모델(블로그 here)을 주목할 필요가 있다고 보며, 해당 연구는 범용(merchant) 모델 대비 상당한 비용 및 성능상의 이점을 보여주고 있습니다.\n기본 모델로는 Qwen3-235B를 활용하여 파인튜닝을 진행하였으며, 초기 파인튜닝은 group relative policy optimization을 활용하여 테스트에서 정확도를 약 73% 및 약 89%까지 끌어올렸습니다(Qwen 기본 모델의 약 45% 및 약 55%에서 상승). 이후 추가적인 최적화(interleaved batching, 비대칭 클리핑을 적용한 CISPO loss, 강력한 교사 모델을 활용한 on-policy distillation)를 통해 정확도를 약 85% 및 93%까지 추가로 끌어올렸습니다.\n또한 해당 학습 모델은 1천 개 작업당 4.72달러로 구동되며, 이는 GPT-5.2, GPT-5.4, Opus 4.6이 각각 1천 개 작업당 19.96달러, 28.50달러, 61.52달러인 것과 대비됩니다.\n해당 연구는 또한 더 강력한 프롬프트를 사용할 경우에도 정확도가 테스트 항목(다양한 기사의 관련성 판단, 콘텐츠 라벨링, 문서 및 이메일 절단)에서 70%대 중반까지 상승한 반면, 프론티어 모델들은 약 50%의 정확도에 그쳤다는 점을 강조하였으며, 최신 모델들이 해당 영역에서 큰 폭의 점진적 개선을 보이지 못하고 있다는 점도 언급하였습니다.\n저희의 의견: 저희는 이를 Harvey/Applied Compute의 사례 연구(here)에 이어, 도메인 특화 사후학습의 상대적 이점을 입증하는 추가적인 데이터 포인트로 보고 있습니다. 해당 사례 연구에서는 GLM-5.1 사후학습 모델이 Harvey의 법률 에이전트 벤치마크에서 Opus 4.8 Max 및 GPT-5.5 xhigh를 상회하는 성능을 보인 바 있습니다.",
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"date": "2026-07-03T22:34:42+09:00",
"text": "UBS 하이닉스 TP 320만원으로 상향조정\nQ: 메모리 공급 부족은 2028년까지 지속될까요?\n그렇습니다. 저희 견해로는 그렇습니다. 에이전틱 AI는 HBM을 넘어 기존 서버용 DDR5/LPDDR5, AI 서버의 CPU 헤드 노드, 그리고 KV 캐시와 스토리지를 위한 NAND 플래시를 포함해 여러 전방에서 추가적인 메모리 수요를 촉진하고 있습니다. 저희는 이제 2027년 메모리 수요 증가가 가속화될 것으로 전망하며, 최종 소비 기준 DRAM은 2026년 22% 대비 2027년 36% 증가하고, NAND 플래시는 20% 증가할 것으로 봅니다. DRAM의 증분 웨이퍼 캐파 추가분은 거의 모두 HBM으로 향하고 있으며, 중국의 신규 캐파는 NAND로 추가되고 있기 때문에 공급은 수요를 따라잡지 못하고 있습니다. 주요 리스크는 여전히 감당 가능성입니다. 메모리 산업 매출이 2027년 예상치 기준 약 1조8,000억 달러에 근접하고 있기 때문입니다.\n\nQ: SK하이닉스는 2026년과 2027년에 HBM 선두 지위를 유지할까요?\n저희는 HBM용으로 배치된 캐파가 2026년 말 23만 wpm, 2027년에는 27만 wpm에 이를 것으로 추정합니다. 이에 따라 2026년 HBM 출하량은 17.7억 Gb, 2027년은 23.1억 Gb로 전망합니다. 이는 각각 전년 대비 +40%, +30% 증가한 수치입니다. **저희는 SK하이닉스가 2026년 산업 비트 출하량의 50%를 차지하며 HBM 시장점유율 1위를 유지할 것으로 전망하지만, 2027년에는 삼성보다 소폭 낮은 39%로 하락할 것**으로 봅니다. 2027년 삼성은 41%, 마이크론은 20%로 예상됩니다.",
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"date": "2026-07-03T22:32:22+09:00",
"text": "UBS) 2026년 하반기 메모리 가격 상승 여지\n업계 점검 결과를 바탕으로, 저희는 기본 DDR 계약가격 상승률 전망치를 **2026년 3분기 전분기 대비 +32%로 상향 조정**합니다. 기존 전망치는 +17%였습니다.** 2026년 4분기 전망치도 전분기 대비 +18%로 상향 조정**합니다. 기존 전망치는 +12%였습니다. 이는 2026년 2분기 전분기 대비 +67% 상승 이후의 전망입니다. 다만 장기계약(LTA) 가격, HBM 가격 및 믹스에 따라 메모리 업체별 전분기 대비 ASP 비교는 달라질 수 있습니다. 저희는 DRAM 산업이 적어도 2028년 2분기까지 공급 부족 상태를 이어갈 것으로 계속 전망합니다. 2027년 비트 수요 증가율(+36.2% YoY)과 공급 증가율(+19.3%) 간 격차가 너무 커서 그때까지 해소되기 어렵습니다. 만약 2027년에 다운스트림 재고 소진이 없다고 가정한다면, 즉 2026년 하반기에 고객들의 재고 재축적이 없다고 가정한다면, 공급충족률은 2026년 -8.1%에서 오히려 -13.6%로 악화될 것입니다. 두 수치 모두 지난 30년간 전례 없는 수준입니다. NAND 플래시의 경우, 저희는 이제 2026년 3분기 상승률을 전분기 대비 +30%로 전망합니다. 기존 전망치는 +17%였습니다. 2026년 4분기는 전분기 대비 +12%로 기존 전망을 유지합니다. 이는 2026년 2분기 역시 전분기 대비 +67% 상승한 이후의 전망입니다. 저희는 NAND 상승 사이클이 적어도 2027년 4분기까지 지속될 것으로 전망합니다. 종합하면, 이에 따라 저희는 메모리 산업 매출이 2026년에 9,920억 달러, 2027년에 1조7,630억 달러에 이를 것으로 전망합니다. 이러한 전례 없는 상승 사이클의 주요 리스크는 여전히 고객들의 감당 가능성, 특히 이 설비투자를 조달하기 위해 계속 자본시장에 접근해야 하는 하이퍼스케일러들의 감당 가능성입니다.",
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"date": "2026-07-03T21:59:02+09:00",
"text": "Citi) 미니맥스 (0100.HK); 락업 종료와 부진한 투자심리가 주가에 부담으로 작용; 목표주가를 HK$533로 하향.(기존 HK$ 1330)\n\nCITI의 견해\n저희는 최근 미니맥스 주가의 조정과 성과 괴리가 6월 초 M3 모델 출시 당시의 논란이 된 가격 정책과 부진한 피드백을 반영했을 가능성이 있다고 봅니다. 반면 프론티어 랩들과 중국 경쟁사들이 출시한 더 새로운 모델들은 계속해서 시장을 놀라게 하고 있으며, M3의 traction을 넘어서는 성과를 보이고 있습니다. 미니맥스가 사용자 신뢰 회복을 위한 보완책을 시도했지만, 저희는 부정적 투자심리, 사용자 유지율에 대한 불확실성, 수익화 전략에 대한 불확실성이 단기적으로 계속 부담 요인으로 남을 가능성이 크다고 봅니다. 또한 최초 주식 락업 기간이 7월 9일 만료됨에 따라, 창업자들과 알리바바, 미호요와 같은 핵심 전략적 투자자들이 자발적으로 12개월 락업을 약속했음에도 불구하고 추가적인 주가 변동성이 나타날 것으로 예상합니다. 다만 향후 출시될 Hailuo 3가 미니맥스가 양호한 피드백을 되찾는 데 도움이 될 수 있다면, 역풍을 완화하는 데 기여할 수 있습니다. 저희는 목표주가를 기존 HK$1,330에서 HK$533로 하향하고, 30일 하방 단기 전망을 추가합니다.\n\nM3 출시와 가격 정책 피드백 — 6월 1일 M3 모델 출시 이후, 미니맥스는 6월 12일 해당 모델의 가중치를 오픈소스로 공개했으며, 컴퓨팅 비용 절감을 위해 MiniMax Sparse Attention(MSA) 프레임워크를 발표했습니다. 회사는 모델의 출력 속도를 초당 30토큰에서 80토큰으로 크게 높이는 동시에, 토큰 요금제를 주간 한도가 있는 사용량 기반 모델로 조정했습니다. 이러한 논란이 된 변경에 대한 사용자 피드백에 대응해, 미니맥스는 일부 구독자에 대해 주간 한도를 면제하거나 상향하고, 다른 사용자들에 대해서는 요청 window 한도를 일시적으로 확대하는 등 여러 보완 조치를 시행했습니다.\n\nHailuo 3 출시가 논쟁을 완화할 수 있음 — 수개월 내 출시될 것으로 예상되는 Hailuo 3는 이전 버전의 1,080p에서 상향된 네이티브 4K 해상도와 60FPS를 포함해 상당한 업그레이드를 제공할 예정입니다. 단일 프롬프트만으로도 시간에 맞춘 음향 효과, 주변 음향, 그리고 네이티브 립싱크가 적용된 대화를 생성할 수 있습니다. 새 버전은 정밀한 모션 제어와 카메라 궤적을 위한 도구도 도입할 예정입니다. Hailuo 3가 성공적인 성과를 입증한다면, 저희는 이것이 주가 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있다고 봅니다.\n\n다가오는 락업 만료 — 7월 9일 최초 락업 기간 종료가 시장에 미칠 영향을 완화하기 위해, 미니맥스 창업 멤버들은 자발적으로 12개월 락업을 약속했습니다. 알리바바와 미호요를 포함한 핵심 전략적 주주들 역시 장기적 지지를 표명했으며, AGI 개발을 가속화하기 위해 클라우드 컴퓨팅, 엔터프라이즈 서비스, 인프라 등의 분야에서 미니맥스와의 협력을 심화할 계획입니다.\n\n*최근 앤스로픽과 OpenAI의 상장이 다가옴에 따라, 중국에서 먼저 상장한 즈푸AI와 Minimax도 트래킹할 겸 업로드합니다.",
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"date": "2026-07-03T21:48:50+09:00",
"text": "Citi) 신에츠화학 (4063.T); 잠재적 웨이퍼 부족 가능성 (주주총회 Q&A 요약에서)\n\nCITI의 견해\n신에츠화학은 주주총회 Q&A 세션 요약을 공개했습니다. 웨이퍼와 관련해 경영진은 AI 관련 수요가 5~6월경부터 예상보다 강해졌으며, AI 관련 비중이 20%에서 30%로 크게 상승했다고 설명했습니다. 또한 고객들이 반도체 생산 확대를 위한 소재를 검토하는 과정에서 내년과 그다음 해에는 상황이 어려워질 것이라는 점을 인식하게 되었다고 밝혔습니다. 요약만으로 정확한 전체 그림을 파악하기는 어렵지만, 저희는 이를 2027~2028년에 웨이퍼 부족이 발생할 가능성을 우려하는 고객들이 늘어나고 있다는 의미로 해석합니다. 회사는 4분기 실적 발표에서 고객들과 장기계약 협상이 시작되었다고 설명했습니다. 고객들이 웨이퍼 부족을 우려하고 있다면, 이러한 협상은 회사에 유리하게 진행될 것으로 보입니다.",
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"text": "요즘 사는게 많이 힘들죠?",
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"text": "한국판 스타링크 띄운다…2035년 저궤도 위성망 완성 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260703112951017",
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"text": "**>>삼성전자, 3분기 DRAM 가격 최대 20% 인상 추진 (중국언론 인용) **\n\n•업계 관계자에 따르면, 삼성전자는 현재 고객사들과 협상을 진행 중이며, **2026년 3분기 DRAM 평균판매가격(ASP)을 전분기 대비 최대 20% 인상하는 것을 목표**로 하고 있는 것으로 전해졌음\n\n>报道：三星电子第三季度DRAM价格将上调至多20% https://wallstreetcn.com/articles/3776132#from=ios",
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"date": "2026-07-03T12:27:27+09:00",
"text": "이스라엘, 이란 대표단 태운 비행기 노렸다…美 사전포착해 경고 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260703043700009",
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"date": "2026-07-03T11:25:10+09:00",
"text": "[속보] 법원 “홈플러스, 회생계획안 수행 위한 운영자금 약 2000억 원 조달 안돼”\nhttps://www.sedaily.com/article/20063426",
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"date": "2026-07-03T11:02:46+09:00",
"text": "Citi 한국 경제; 자본 유출 압력 vs. 시장 안정화 조치\n\nCITI의 견해\n7월 초 현재 외국인 주식 투자자들의 자본 유출 압력은 여전히 강합니다. 6월에는 해당 월 중 잠재적인 스무딩 오퍼레이션이 있었음에도 불구하고 한국은행 외환보유액이 예상외로 증가했습니다. 저희는 국민연금이 6월 시장에서 선물환 계약을 매도함으로써 외환 헤지 비율을 크게 높였고, 이를 통해 원/달러 환율 수준을 효과적으로 안정시켰을 가능성이 있다고 봅니다. 향후 외환시장 안정화 조치, 달러 기준 반도체 수출 호조, 민간 부문의 달러 조달 활동이 원/달러 환율 수준을 안정시킬 수 있습니다. 한편, 외국인 주식 투자자들의 자본 유출 압력은 계속될 수 있으나, 최근 KOSPI 조정은 외국인 주식 투자자들의 NDF 매수를 통한 추가 외환 헤지를 제한할 수 있습니다(노트). 씨티 FX 전략팀은 원/달러 환율이 0~3개월 내 1,500원 수준 부근으로 하락할 것으로 예상합니다(노트).\n\n[1] 한국은행 외환보유액: 6월 한국은행 외환보유액은 예상외로 4억 달러 증가해 4,274억 달러를 기록했습니다. 한국은행은 월간 증가가 한국은행·국민연금 FX 스왑 등 시장 안정화 조치에도 불구하고 금융기관의 외화예수금 증가(+9억 달러)에 기인한다고 설명했습니다(보도자료). 달러 강세에 따른 외환 평가효과를 감안하면, 저희 추정상 외환 평가효과를 제외한 외환보유액의 월간 증가는 24억 달러였을 것으로 보입니다. 이는 5월 -7억 달러, 4월 +10억 달러와 비교됩니다. 이는 원/달러 환율이 1,550원 부근까지 상승했던 6월에 강한 수준의 스무딩 오퍼레이션이 반복되었다고 국내 언론이 보도했다는 점을 고려하면 놀라운 결과입니다(연합인포맥스, 6월 26일; 연합인포맥스, 6월 29일).\n\n[2] 한국은행의 선물환 포지션 및 국민연금 FX 헤지: 5월 한국은행의 롱 선물환 포지션은 10억 달러 점진적으로 증가했습니다. 이는 4월 +19억 달러, 3월 +10억 달러, 2월 +12억 달러와 비교됩니다. 이는 한국은행·국민연금 FX 스왑을 통한 국민연금의 FX 헤지 속도가 느렸음을 시사합니다. 국민연금은 6월 중순 선물환 계약 매도를 통한 FX 헤지를 재개한 것으로 보도되었습니다(연합인포맥스, 6월 9일). 저희 견해로는 국민연금의 FX 헤지는 2025년 12월 말 이후 한국은행·국민연금 FX 스왑과 시장을 통해 점진적으로 실행되어 왔을 가능성이 있습니다.\n\n[3] 외국인 주식 투자자: 7월 초 현재 외국인 주식 투자자들의 자본 유출 압력은 여전히 강하며, 7월 1일부터 7월 2일까지 2거래일 동안 39억 달러 순유출을 기록했습니다. 이는 6월 -305억 달러, 5월 -279억 달러에 이어진 흐름이며, 리밸런싱과 차익 실현이 주도했습니다. 2026년 1~6월 동안 외국인 주식 투자자들의 한국 주식 익스포저는 1.87조 달러로 급증했습니다. 이는 2025년 12월 0.91조 달러와 비교됩니다. 반면 이 기간 동안 외국인 주식 투자자들은 누적으로 한국 주식 948억 달러를 매도했습니다. 한국 주식시장에서 외국인 주식 투자자들의 비중은 2026년 6월 말 38.9%로 상승했습니다. 이는 2025년 12월 32.9%와 비교됩니다.\n\n[4] 한국 개인투자자: 한국 개인투자자들의 해외 증권 매수는 추가로 감소했습니다. 7월 1일부터 7월 2일까지는 -4억 달러를 기록했으며, 6월 4억 달러, 5월 +9억 달러, 4월 +2억 달러, 3월 +14억 달러와 비교됩니다. 이는 한국 개인투자자들이 대신 한국 주식을 매수하고 있으며, 사실상 외국인 주식 투자자들의 매도세를 흡수하고 있기 때문입니다.\n\n[5] 한국 수출업체와 환전 비율: 저희는 한국 수출업체들이 반도체 수출 호황에 힘입어 달러를 원화로 환전하는 비율을 높은 수준으로 유지하고 있는 것으로 보입니다. 저희의 환전 대용지표인 ‘한국 내 외화예금 / 최근 12개월 수출 합계’는 수출업체들의 적극적인 달러 환전 추세를 시사합니다. 저희는 향후 몇 분기 동안 반도체 수출의 명목 금액이 추가로 증가할 것으로 추정합니다. 저희는 최근 2026년 예상 경상수지 흑자 전망치를 GDP 대비 16.4%로 상향했습니다. 이는 2025년 GDP 대비 6.6%와 비교됩니다. 씨티 주식 리서치팀은 최근 예상보다 양호한 메모리 시장 가격을 반영해 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률 전망치를 전년 대비 234%/236%로 상향했습니다. 이는 기존 전망치인 전년 대비 200%/186%와 비교됩니다.",
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"date": "2026-07-03T10:15:32+09:00",
"text": "JP모건) LG 이노텍 목표가 110만원\nLG이노텍에 대해 JPM은 최근 주가 변동성으로 과도한 기대가 상당 부분 조정되었다고 보며, 기판 사업의 성장 궤적에 주목해 투자의견 비중확대와 목표주가 110만 원을 제시했습니다. 핵심은 ABF 기판을 포함한 패키지 기판 사업의 성장입니다. AI 추론 워크로드 수요가 GPU뿐 아니라 CPU 시장에서도 확대되면서 기판 시장에 새로운 성장 기회가 열리고 있으며, 공급이 타이트한 상황에서 후발 업체인 LG이노텍에도 기회가 생기고 있다는 판단입니다. 회사는 2026년 하반기 서버·네트워크용 ABF 기판을 출시하고, 2027년에는 AI 학습·추론급 고객을 대상으로 제품을 확대할 계획입니다. JPM은 FC-BGA를 포함한 패키지 기판 매출이 향후 3년간 연평균 38% 성장하고, 2028년에는 LG이노텍 전체 영업이익의 30% 이상을 기여할 것으로 예상했습니다.\n\n광학 사업에 대해서는 우려가 커지고 있으나, 스펙 업그레이드와 점유율 확대가 하방 리스크를 방어할 것으로 봤습니다. 애플이 아이패드와 맥북 가격을 100~500달러 인상하기로 한 이후 아이폰까지 가격 인상이 확대될지에 관심이 집중되고 있지만, 아직 공식 발표는 없으며 JPM도 아이폰 EMS나 부품 생산 추정에 이를 반영하지 않았습니다. 과거 가격 인상과 벤더 다변화 국면에서도 LG이노텍은 기술 우위를 바탕으로 점유율을 확대해왔기 때문에, 신규 광학 부품 업그레이드와 점유율 상승이 원가 절감 압박 속에서도 이익 하방을 방어할 수 있다고 판단했습니다. 2026~2027년 광학 사업 마진 추정치 4.6%는 부품 빌드 증가와 트리플 렌즈 및 고사양 제품 비중 확대를 전제로 하고 있습니다.\n\n목표주가 상향은 EPS 전망치 상향과 밸류에이션 멀티플 확대를 반영한 결과입니다. JPM은 기판 사업 성장과 마진 개선을 주된 이유로 EPS를 8~18% 상향했고, 2027년 예상 EPS에 피크 사이클 밸류에이션을 적용했습니다. 세부적으로는 기판 사업에 32배, 광학·전장 부품 사업에 12배를 부여해 전체적으로 2027년 EPS 기준 21배를 적용했습니다. 5월에 주가가 162% 급등한 뒤 6월 고점 대비 7월 초까지 44% 하락한 만큼, 로보틱스 관련 과도한 성장 기대는 현재 주가에서 합리적으로 조정되었다고 봤습니다. 향후 주가의 핵심 동력은 2026년 하반기 기판 마진 개선 궤적과 2028년 이후 ABF 기판의 수급 업데이트가 될 것으로 예상했습니다.\n\n주요 리스크로는 예상보다 큰 아이폰 가격 인상 발표로 최종 수요 심리가 악화되고 부품 가격 인하 압력이 커질 가능성, 그리고 ABF 기판 수율 개선이 예상보다 늦어져 마진 개선과 AI 가속기급 시장 침투가 지연될 가능성을 제시했습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-07-03T09:48:30+09:00",
"text": "키옥시아, 제10세대 BiCS FLASH 샘플 출하 개시\n\n키옥시아는 3일, 제10세대 「BiCS FLASH」의 샘플 출하를 시작했다고 발표했습니다. NAND 인터페이스 속도, 비트 밀도, 전력 효율 등이 향상됐다고 합니다.\n\n주로 엔터프라이즈·데이터센터용 솔리드 스테이트 드라이브(SSD) 제품에 탑재되어, AI용 스토리지 수요에 대응하는 제품입니다.\n\n이 제품은 이와테현 키타카미 공장 제2제조동에서 생산됩니다.\nhttps://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-07-02/THKM1KKK3NY800?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy",
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"date": "2026-07-03T09:17:17+09:00",
"text": "아이폰 18프로 시리즈 낸드 관련 데이터 유출\n\n아이폰 18 프로 라인업의 경우, 256/512GB 모델은 SK하이닉스/키옥시아/샌디스크의 TLC 낸드를 활용\n1TB 라인업은 SK하이닉스의 QLC 낸드를 주력으로 사용하며, 간혹 삼성 1TB TLC낸드를 사용한 모델이 뽑기로 나옴.\n2TB 라인업은 전량 SK하이닉스의 QLC낸드",
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"date": "2026-07-03T08:45:57+09:00",
"text": "📊 JP모건 주식 기술적분석 업데이트 (2026.07.01)\n「중기 상승 추세는 유효하나, 두 가지 핵심 리스크를 주시」\n\nS&P 500 지수는 2009년 3월 글로벌 금융위기(GFC) 저점 이후 이어진 장기 상승장을 규정해 온 장기 추세 채널 상단에서 랠리가 정체된 상태입니다. 현재 이 채널 저항선은 7347~7840 구간에 위치하며, 6월 초 고점인 7617에서 하락한 뒤 7380 부근의 단기 추세추종 신호선을 하향 이탈하면서 단기 상승 모멘텀이 꺾였습니다. 다만 6월 내내 형성된 좁은 박스권 흐름은 전형적인 분산(distribution) 패턴이라기보다는 조정(consolidation)에 가깝다는 것이 JP모건의 판단입니다. S&P 500 동일가중지수, 러셀2000, 유로스톡스50 등은 여전히 긍정적인 추세를 유지하고 있고 미국 대형주 지수와 같은 쏠림(집중) 문제도 없다는 점이 근거입니다.\n\n이에 따라 JP모건은 7000~7200 지지 구간까지의 초여름 눌림목을 매수 기회로 보고 있으며, 최소한 장기 채널 저항선 상단까지의 반등을 노려 롱 포지션을 신규 진입하거나 추가하기에 매력적인 자리로 평가합니다. 그러나 여름 동안 양방향성이 강한 가격 흐름이 이어질 경우 노동절(9월 초) 무렵에는 분산 패턴으로 발전할 가능성이 있으며, 계절적으로 약세인 9~10월 국면을 앞두고 있다는 점을 경계하고 있습니다.\n\n첫 번째 리스크는 하이퍼스케일러와 반도체 간의 확대되는 괴리입니다. 이는 1999~2000년 커뮤니케이션 서비스 그룹과 커뮤니케이션 장비 그룹 사이에서 나타났던 현상과 유사한 측면이 있습니다. 당시 인터넷 인프라 구축 과정에서 하드웨어 기업들의 주가와 펀더멘털에 큰 붐-버스트가 발생했는데, 자본 투자를 집행하던 기업 상당수가 커뮤니케이션 서비스 그룹에, 하드웨어 생산 기업 다수가 커뮤니케이션 장비 그룹에 속해 있었습니다. 장비 그룹은 1999년 중후반 사이클 고점을 형성했고, 현재의 확대되는 괴리와 하이퍼스케일러의 부진한 주가 흐름은 이 1999~2000년 국면을 연상시킵니다. 하이퍼스케일러가 이번 여름 지지선을 확보하지 못할 경우, 지금과 같은 쏠림 상황에서 시장 심리에 문제를 일으킬 수 있습니다.\n\n관련해 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 고점과 저점을 모두 높이는 패턴을 유지하고 있으나, 4월 초기 상승 대비 속도가 둔화된 상태입니다. 이 둔화는 랠리 소진의 신호일 수 있지만, JP모건은 11760~12870 단기 추세 지지(4월 38.2% 되돌림, 50일 이동평균선, 5~6월 추세선)를 하향 이탈할 경우에만 리스크를 축소할 것을 권고합니다. 하향 이탈 시 다음 지지 구간은 9975~10455입니다. 랠리가 포물선형(parabolic)이어서 저항선을 특정하기는 사실상 어렵기 때문에, CTA 방식의 추세추종 전략으로 강세 포지션을 관리하는 것이 유리하다고 봅니다.\n\n두 번째 리스크는 산업금속 차트에서 형성 중인 잠재적 천정(top) 패턴입니다. 구리를 비롯한 비철금속의 성과는 역사적으로 글로벌 제조업 사이클의 선행지표 역할을 잘 해왔으며, 전년 대비 비철금속 성과는 글로벌 제조업 PMI와 가장 높은 상관관계를 유지합니다. JPMCCI 산업금속 가격지수와 LME 3개월 구리는 올해 상반기 강세 목표 구간 상단에 도달한 뒤 해당 저항 구간을 재차 테스트했고, 저항대에서 반락하며 잠재적 천정 패턴을 형성했습니다. 다만 중기 분산 패턴이 아직 고신뢰 약세 전망을 뒷받침할 만큼 성숙하지는 않았습니다. LME 3개월 구리가 12500~13000을 하회한 채 지속되거나 14000~15000 구간 아래에서 박스권 흐름이 이어질 경우 약세 쪽으로 기울게 됩니다.\n\n현재 금속 가격은 단순 회귀모형 기준 글로벌 제조업 PMI 53에 해당하는 수준으로 반영되어 있어, 4분기까지 횡보만 하더라도 PMI 하락을 시사하게 되고, 이는 2027년으로의 데이터 반전을 가리킵니다. 또한 전년 대비 성과가 선행하는 만큼 하반기로 갈수록 기저효과가 부담이 됩니다. 구리가 2026년 하반기 중 11100~11200 중기 지지 구간까지 완만히 밀릴 경우, 2027년 1분기 PMI가 50 임계선까지 되돌아갈 가능성을 가리킵니다. 글로벌 증시 전반에서 경기순환적 지지가 무너지면 하반기 시장 폭(breadth)이 재차 얇아질 위험이 있으며, 만약 이번 여름 금속에서 천정 패턴이 더욱 뚜렷해진다면 하이퍼스케일러-반도체 간 역학이 이 좁아진 주도주가 우량 성장주로의 순환매로 이어질지, 아니면 저변동성 방어주로만 자금이 몰릴지를 가늠하는 열쇠가 될 것입니다.\n\n—\n\n작성: Jason Hunter (J.P. Morgan Global Markets Strategy) / 2026.07.01",
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"date": "2026-07-03T08:44:05+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (Bofa)\n\n1. 메타의 메모리 주문 감산 루머 해소**\n\n• 최근 시장에서는 메타가 과잉 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 외부 기관에 임대할 것이라는 추측과 함께 메모리 주문을 줄일 것이라는 우려가 제기되었으나, 이는 사실무근인 것으로 파악\n\n• 낸드 컨트롤러 IC 공급업체 및 기판 자재 제조업체 등 AI 공급망 핵심 기업들에 따르면, 메타의 장기 칩 및 부품 주문은 오히려 더욱 강해지고 있어\n\n• 메타는 자체 AI 데이터 센터의 성능 최적화를 위해 HBM, LPDDR5, 차세대 eSSD 등 첨단 프리미엄 메모리 칩을 더욱 적극적으로 채택\n\n• 향후 메타가 데이터 센터 인프라를 외부 고객과 공유하며 CSP로 영역을 넓히더라도, 이는 설비 과잉이 아니라 첨단 메모리를 활용한 비즈니스 포트폴리오 다각화로 해석하는 것이 타당\n\n**2. 중국 CXMT의 아이폰용 DRAM 채택 가능성 제한**\n\n• 애플이 향후 차세대 아이폰 공급망에 중국 CXMT의 DRAM을 의미 있는 물량으로 채택할 가능성은 극히 낮아\n\n• 여기에는 세 가지 명확한 진입 장벽이 존재하는데, 첫째는 미국의 대중국 반도체 기술 수출 규제 리스크이며, 둘째는 10Gbps 이상의 동작 속도, 1.1V 이하의 저전력 소비, 에러 정정 코드(ECC) 기능 등 애플이 요구하는 엄격한 기술 스펙 만족 여부\n\n• 마지막 셋째 장벽은 한국과 미국의 메모리 대기업들이 보유한 방대한 DRAM IP로, 애플이 특허 침해 소송 리스크를 무릅쓰고 검증되지 않은 칩을 쓸 이유가 없다는 점\n\n• 설령 CXMT가 저가형 모델인 아이폰 18e 등을 타깃으로 진입하더라도 중국 내 프리미엄 선호 현상으로 인해 저가형의 판매 비중이 낮아 실제 발주량은 미미할 것이며, 애플이 한국·미국계 DRAM 3사와 가격을 협상할 때 단가를 낮추기 위한 협상용 카드로 활용하는 수준에 그칠 전망\n\n**3. 한국의 신규 메모리 클러스터로 인한 사이클 피크 우려 과도**\n\n• 일각에서는 정부 주도로 대한민국 남서부 지역 등에 총 800조 원 규모의 신규 메모리 팹 클러스터를 구축하겠다는 대규모 지출 계획이 발표되자, 이를 메모리 업황의 고점 신호로 받아들이며 우려\n\n• 그러나 이 계획은 2026년부터 2035년까지 진행되는 용인 및 평택 클러스터 확장 공사에 우선 집중한 뒤 실행되는 극히 장기적인 프로젝트\n\n• 따라서 해당 신설 클러스터에서 시장에 의미 있는 수준의 반도체 생산 물량이 쏟아지는 시점은 아무리 빨라도 2033년 이후가 될 것\n\n• 현재 시장은 HBM뿐만 아니라 고용량 서버향 SOCAMM, 기업용 eSSD 등 다변화된 고성능 칩 수요가 강력하게 뒷받침되고 있으므로, 단기적인 Capex 과잉으로 인한 사이클 다운턴 우려는 시기상조\n\n**4. 일본 반도체 공급망 조사를 통한 긍정적 업황 확인**\n\n• 최근 일본의 투자자들은 현재 메모리 산업의 가파른 성장세 뒤에 올지도 모를 잠재적 다운턴 가능성에 대해 높은 경계감을 보이고 있어\n\n• 하지만 일본 현지 반도체 기업들의 경영진과 낸드 공급망 업체들을 직접 조사한 결과, 시장의 우려와 달리 향후 업황에 대해 매우 낙관적이고 강력한 가이던스를 제시하고 있음이 확인\n\n• 구체적으로는 2분기 ASP가 낸드를 중심으로 크게 상승했으며, 대기 중인 3분기와 4분기의 ASP 역시 2분기 대비 지속적인 우상향 흐름을 이어갈 것으로 예측\n\n• 아울러 공급 물량 확보 중심의 LTA체결이 늘고 있고, 일본 내 낸드 업체를 중심으로 철저하게 절제된 Capex 및 생산량 통제가 이루어지고 있어 2027년에는 DRAM과 낸드 전반에 걸쳐 심각한 공급 부족이 발생할 가능성이 높아",
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"date": "2026-07-03T08:43:58+09:00",
"text": "Citi) ASMPT (0522.HK); 구조적 수요가 더 높은 목표가를 뒷받침, 매수 의견 재확인\n\n씨티의 견해\n당사는 첨단 패키징(AP)에 대한 수요 전망 개선과 섹터 리레이팅을 반영해 ASMPT의 실적 전망과 목표주가를 상향 조정합니다. ASMPT는 TCB 및 AP 솔루션 분야의 리더십을 바탕으로 산업 전반의 CAPEX 가속화에 따른 핵심 수혜주로 부각됩니다. SoIC 복합 다이, EMIB-T, 신규 HBM 고객, 포토닉/CPO, 하이브리드 본딩 등에서 여러 기회가 나타나고 있습니다. 당사는 2026E/27E 순이익 전망을 각각 3%/30% 상향하고, 2027E P/E 40배 밸류에이션을 적용해 목표주가를 기존 HK$180에서 HK$250으로 상향합니다. 최근 90% 랠리 이후 나타날 수 있는 단기 주가 변동성은 ASMPT의 구조적 전망을 바꾸지 않습니다. 매수 의견을 재확인합니다.\n\nOSAT CAPEX 가속화는 장비의 새로운 성장 사이클을 시사합니다 — OSAT 산업은 AI/HPC가 주도하는 전례 없는 업사이클에 진입했으며, 주요 업체 전반에서 CAPEX가 확대되고 있습니다. ASE는 2026년 CAPEX를 전년 대비 60% 증가한 US$85억으로 상향했고, JCET는 예산을 20% 늘려 Rmb100억으로 높였습니다. 증분 투자는 AP에 치우쳐 있습니다. TFME는 AP 증설에 Rmb44억을 추가했고, JCET는 Rmb78억 규모의 그린필드 AP 시설을 발표했습니다. 당사는 이번 CAPEX 사이클이 장비 업체들에 구조적 순풍이 될 것으로 봅니다.\n\n여러 AP 업사이드 기회 — 당사는 ASMPT가 AP 솔루션 분야의 리더십을 바탕으로 CAPEX 가속화의 수혜를 받을 좋은 위치에 있다고 판단합니다. 새로운 TCB 기회는 1) 로직: SoIC 복합 다이, EMIB-T 개발, 2) HBM: 기존 및 신규 고객의 수요 증가 전반에서 나타나고 있습니다. 포토닉 매출은 800G/1.6T 트랜시버 수요 호조에 힘입어 전년 대비 2배 증가할 수 있으며, CPO는 2027~28년에 새로운 잠재력을 제공할 수 있습니다. 장기적으로는 수요가 발생할 경우 ASMPT의 하이브리드 본더에도 성장 업사이드가 있을 수 있습니다.\n\nSemiCap 밸류에이션은 크게 리레이팅되었습니다 — SemiCap 장비 밸류에이션은 CAPEX 업사이클에 힘입어 상승했습니다. 시장 심리는 특히 CXMT와 YMTC의 향후 IPO를 앞둔 중국에서 긍정적입니다. 중국 장비 밸류에이션은 2027E 기준 평균 거의 100배에 도달했고, 해외 업체들은 40배 수준에 접근했습니다. 당사는 목표주가 산정을 위해 2027E P/E 40배를 적용합니다. SOTP 분석도 당사의 밸류에이션을 뒷받침합니다.\n\n단기 주가 조정은 수요 우려를 과도하게 반영했으며, 매수 의견을 재확인합니다 — 당사는 수요 전망 개선을 반영해 2026E/27E 순이익을 각각 3%/30% 상향하고, 목표주가를 기존 HK$180에서 HK$250으로 높입니다. 이는 기존 2027E P/E 피크 밸류에이션 37배에서 현재 40배를 적용한 것입니다. ASMPT 주가는 3개월간 90% 상승했으며 변동성에 노출될 수 있습니다. 그럼에도 당사는 AP에 대한 견조한 수요 전망이 확고하게 유지되고 있다고 보며, 단기 주가 하락을 더 매력적인 매수 기회로 판단합니다.",
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"date": "2026-07-03T08:34:00+09:00",
"text": "보도에 따르면, TSLA는 7월 6일부터 AI 관련 지출을 주당 200달러로 제한할 것이라고 직원들에게 통보했다고 The Information이 전했다.\n\n일부 테슬라 소프트웨어 엔지니어들은 주당 수천 달러 상당의 AI 토큰을 사용하고 있었던 것으로 알려졌다.\n\n직원들은 한도를 초과하려면 승인을 받아야 하지만, xAI 제품의 베타 버전은 이 제한에서 제외되는 것으로 알려졌다. \nhttps://x.com/wallstengine/status/2072760803649044571?s=20",
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"date": "2026-07-03T08:32:56+09:00",
"text": "META: 주커버그, AI 발전 속도가 예상보다 더뎠다고 밝혀\n\n• 주커버그는 지난 4개월 동안 AI 에이전트 개발이 예상만큼 가속화되지 않았다고 말했다\n\n• 메타의 2026년 조직 개편이 “예상만큼 매끄럽게 진행되지 않았다”고 언급\n\n• 2026년 초, 최고 경영진은 메타가 AI 분야에서 충분히 빠르게 움직이지 못하고 있다는 점에 우려를 표명\n\n• 회사의 조직 개편 전략이 아직 기대했던 결과를 내지 못했다고 언급했다\n\n• 장기적인 추세가 여전히 메타의 조직 개편 전략을 뒷받침하고 있다는 점에 대해서는 확신을 유지하고 있다 \nhttps://x.com/FirstSquawk/status/2072761295426994278?s=20",
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"@bornlupin": [
{
"id": 18930,
"date": "2026-07-07T16:24:10+09:00",
"text": "**에이데이터 등 메모리 모듈 업체 6월 매출 호조, 천리바이: 3분기 DRAM+NAND 계약 가격 지속 상승**\n\n**AI 서버, 산업용 제어장치, 기업용 스토리지 및 엣지 컴퓨팅의 강한 수요로 인해 메모리 가격이 지속적으로 상승하고 있습니다. **\n\n이에 따라 에이데이터(ADATA), 트랜센드(Transcend), 이노디스크(Innodisk), 어페이서(Apacer) 등 대만의 주요 메모리 모듈 업체들의 6월 매출이 급증했으며, 이들의 올해 상반기 매출은 이미 작년(2025년) 연간 매출을 뛰어넘으며 본격적인 호황기에 접어들었습니다.\n\n\n**[주요 업체별 세부 실적 및 동향]**\n\n**1. 에이데이터 (ADATA )**\n\n**실적: 6월 매출은 전월 대비 13.28%, 전년 동기 대비 212.06% 증가한 146억 6,100만 대만달러로 사상 최고치를 경신**했습니다. \n\n상반기 누적 매출은 642억 7,200만 대만달러로 작년 연간 전체 매출(530억 4,000만 대만달러)을 이미 넘어섰습니다.\n\n**전망 (천리바이 회장 발언):** **제조사들로부터 3분기 DRAM 계약 가격이 20~30%, NAND 플래시는 35~40% 인상될 것이라는 통보를 받았습니다. \n내년에도 AI 수요 급증으로 인해 일반 D램과 소비자용 낸드의 공급이 매우 부족할 것으로 예상되어, 내년도 핵심 물량 확보를 위해 글로벌 주요 공급업체들과 이미 장기 공급 계약을 체결**했습니다.\n\n\n**2. 트랜센드 (Transcend )**\n**실적:** **6월 매출은 50억 6,800만 대만달러(전년비 +381.55%)를 기록**했으며, **2분기 매출은 사상 최고치를 달성**했습니다. **상반기 누적 매출 역시 324억 4,400만 대만달러(전년비 +422.17%)로 작년 연간 매출액을 돌파**했습니다.\n\n**전망:** AI와 엣지 컴퓨팅의 발전으로 산업 자동화, 차량용 장치 등에서 고용량·고안정성 스토리지 모듈 수요가 계속 증가하고 있습니다. **탄력적인 공급망 관리를 통해 하반기 시장 수요에 대해서도 낙관적으로 전망하고 있습니다.**\n\n\n**3. 이노디스크 (Innodisk )**\n**실적:** **6월 매출은 82억 800만 대만달러로 전년 동기 대비 696.31% 폭증**했습니다. 2**분기 매출은 전년비 641.09% 증가했으며, 상반기 누적 매출은 356억 2,600만 대만달러(전년비 +530.86%)를 기록**했습니다.\n\n\n**4. 어페이서 (Apacer )**\n**실적:** **6월 매출은 29억 1,400만 대만달러로 전년 동기 대비 200.65% 증가했습니다. **2분기 매출은 전년비 256.74% 증가했고, 상반기 누적 매출은 167억 1,800만 대만달러(전년비 +251.11%)를 달성했습니다.\n\n\n**[하반기 시장 전망]** \n**전문가들은 3분기에도 DRAM 및 NAND 플래시의 계약 가격 인상이 계속되고, 메모리 공급 부족 현상이 이어질 것으로 분석**하고 있습니다. **메모리 모듈 업체들은 확보해 둔 저렴한 재고 비용의 이점과 제품 가격 상승효과에 힘입어 하반기에도 강력한 성장세를 이어갈 것으로 기대**됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260707700070-430501",
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"id": 18929,
"date": "2026-07-07T16:00:08+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조\n \n● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회\n- 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회\n- 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회\n- 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상\n- 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정\n- 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정\n- MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정\n\n● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작\n- 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망\n- 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것\n- HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것\n- 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중\n- 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지\n\n본문: https://vo.la/QvBXTEU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-07-07T15:24:59+09:00",
"text": "**삼성전자 - 미래에셋증권 김영건**\n\n- 투자의견 '매수'와 목표주가 '55만원' 유지\n- 26년과 27년 연간 영업이익 전망치 각각 397조 원, 576조 원으로 상향 조정\n\nhttps://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260707141335597_155",
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"id": 18926,
"date": "2026-07-07T15:03:39+09:00",
"text": "**UBS,** **\"SK하이닉스 신규 ADR 매수하고 한국 상장 주식 매도하라\" **\n\nUBS 그룹(UBS Group AG)에 따르면, 투자자들은 **SK하이닉스의 발행 예정인 미국 주식예탁증서(ADR)를 매수하고 한국 증시에 상장된 주식은 매도해야 한다**고 조언했습니다. 이**는 새로운 증권이 프리미엄을 받고 거래될 가능성이 높기 때문입니다.**\n\n스위스 은행인 UBS의 세일즈 및 트레이딩 데스크는 고객들에게 보낸 투자 노트에서 다음과 같이 분석했습니다.\n**\n\"새로운 ADR은 보유하는 데 있어 더 효율적이고 비용이 저렴하므로, 헤지펀드를 비롯한 투자자들에게 기존 한국 주식보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다.\"**\n\n또한, 한국 상장 주식을 투자 유니버스(투자 대상)에 포함하지 않았던 다수의 글로벌 포트폴리오 매니저들도 이번 미국 증권을 통해 매수에 나설 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says\n**\n(이거 때문에 SK하이닉스 상장 전 외인 매도하고 하락인건지 이벤트 얼마 안남았으니 다 해소되고 반등하면 좋겠네요!)**",
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"id": 18924,
"date": "2026-07-07T14:53:43+09:00",
"text": "[7/7일 코스피 급락 코멘트] 하나증권 전략 이재만\n* 저점 판단 기준\n* 반등 트리거\n를 정리해서 보내 드립니다",
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"id": 18923,
"date": "2026-07-07T11:07:01+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 빅테크의 지갑이 말라도, 반도체는 계속 돈을 벌까?\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.\n\n1) 1999년 하반기부터 월드컴의 매출증가율이 둔화하자, 시장에선 ‘닷컴 capex’가 지속 가능한지에 대한 의문이 일었습니다.\n\n2) 주춤하던 시스코 주가가 월드컴과 디커플링 된 것은 실적발표 때문이었습니다.\n\n3) 결국 이번에도 실적 컨퍼런스 콜을 통해 시장의 의심을 확인하는 작업이 중요할 수밖에 없습니다.\n\n- URL: https://blog.naver.com/egzion/224338971009",
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"id": 18922,
"date": "2026-07-07T10:21:31+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적\n\n[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]\n\n- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표\n\n- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가\n\n- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)\n\n- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생\n\n- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음\n\n- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석\n\n- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황\n\n- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함\n\n- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고\n\n- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속\n\n- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨\n\n- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 \n1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, \n2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, \n3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원\n\n[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]\n\nhttps://vo.la/AWEv162 (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 18921,
"date": "2026-07-07T09:20:41+09:00",
"text": "SemiAnalysis의 이 특정 Kyber 지연 관련 게시물에 대해 엔비디아(NVIDIA)에 문의했습니다:\n**\n\"우리의 로드맵은 변함없습니다.\" - 엔비디아 대변인**",
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{
"id": 18920,
"date": "2026-07-07T09:05:04+09:00",
"text": "**피에스케이 : 전방위적 증설의 오롯한 수혜\n\n1. 목표주가 280,000원으로 커버리지 개시 (상승여력 +53.6%)**\n\n• 전 응용처에 걸친 다변화된 글로벌 고객사 기반 구축\n\n• 향후 3년간 매출액 CAGR +27%, 영업이익 CAGR +34% 기록 추정\n\n**2. 전 응용처에서 다양한 고객사 보유, 장기 투자 사이클의 오롯한 수혜 기대**\n\n• 글로벌 반도체 제조사들의 Capex 확대 기조 본격화에 따른 수혜 장기화\n\n• DRAM / NAND / 파운드리 전 응용처에 걸친 다변화된 글로벌 고객사 보유로 전방위적 증설 수혜 기대\n\n• 2027년부터 주요 메모리 고객사들의 신규 대형 팹 오픈으로 반도체 장비 투자의 장기간 활성화 전망\n\n• 구조적인 실적 우상향 기조 장기화 판단\n\n• 수익성이 뛰어난 해외 고객사향 매출 확대로 이익 체력 강화 및 지정학적 요인에 따른 반사 수혜 가능성 존재\n\n**3. 2026E 역대 최대 실적 전망, 고객사들의 적극적인 투자에 따른 수혜**\n\n• 2026년 실적: 매출액 6,787억원(+48% YoY), 영업이익 1,846억원(+109% YoY), 영업이익률 27.2% 추정. 역대 최대 실적 달성 전망\n\n• 메모리 고객사들의 전환 투자 및 증설 투자에 따른 신규 장비 매출이 실적 성장 견인\n\n• 매분기 실적 강도가 높아지는 계단식 성장 기대",
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"id": 18919,
"date": "2026-07-07T08:39:40+09:00",
"text": "**삼성전자, 충당금 빼면 2분기 영업익 100조↑…대기록 또 썼다(종합)**\n\n삼성전자가 메모리 초호황을 등에 업고 올해 2분기 89조원을 넘는 영업이익을 기록했다. **특히 성과급 충당금을 제외하면 실질적인 분기 영업이익 100조원을 돌파한 것으로 추정된다.** **분기 영업이익 100조원은 한국 기업사(史)에서 전례가 없는 일이다.**\n\n이번 삼성전자 실적은 특히 반도체 성과급을 모두 반영함에 따라 충당금을 제외하면 분기 영업이익은 100조원을 넘었을 것으로 보인다.** 1분기와 2분기 영업이익의 10%인 약 15조원을 제외했다고 단순 계산했을 때, 2분기 영업이익은 약 104조원으로 추정된다.**\n\n게다가 **하반기 실적 개선세 역시 가파를 것으로 예상된다. 3분기 영업이익 컨센서스는 110조3442억원에 달한다. 연간 삼성전자 영업이익 전망치는 370조원에 달한다.**\n\n삼성전자는 세계 최고 수준의 메모리 생산능력(캐파)을 기반으로 이러한 가격 상승의 최대 수혜를 입었다. **이번 잠정 실적에서는 구체적인 사업부문별 실적을 공개하지 않지만 반도체(DS) 부문의 수익이 90% 이상을 차지했을 것으로 추정**된다.\n\n**올해 메모리 주요 생산업체들의 평균 영업이익률이 75~80%에 달할 것이란 전망**도 나온다. 시장조사업체 카운터포인트리서치의 메모리 트래커에 따르면,** 올해 2분기 주요 메모리 업체인 삼성전자(DS 부문 기준), 하이닉스, 마이크론의 평균 영업이익률은 75∼80%로 예상**된다. \n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02666646645512224&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 18918,
"date": "2026-07-07T08:31:56+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\nSKHY(SK 하이닉스)가 하늘로 치솟을까요(Sky-rocket) 🚀? 이름 자체가 말 그대로 스포일러인 걸까요? 7월 10일 나스닥 상장을 향한 카운트다운이 지금 시작됩니다!\"",
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"date": "2026-07-07T08:08:28+09:00",
"text": "주요 테크기업 영업이익 비교- 삼성전자 1위\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12091926",
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"id": 18916,
"date": "2026-07-07T08:07:21+09:00",
"text": "**[속보] 삼성전자 2분기 매출 171조원, 영업이익 89조원.. 영업이익 세계 1위 달성**\n\n삼성전자가 시장 예상치를 상회하는 **사상최대 분기 영업이익을 발표했다. 분기기준 세계 1위 영업이익을 기록했을 것으로 예상된다.**\n\n7일 삼성전자는 장정실적 공시를 통해 올해 2분기 영업이익이 89조4000억원, 매출은 171조원이라고 발표했다. **이는 시장 예상치인 85조원을 상회한 것이다. 영업이익률은 52.2% 이다.**\n\n매출은 전기대비 27.74%, 영업이익은 56.21% 증가했고 전년동기대비 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 증가했다.\n\n**이번 영업이익은 DS부문에서 내년 초 직원들에 지급해야하는 특별성과급을 미리 충당금으로 쌓은 것으로 추정되며 증권가에서는 충당금을 반영한 영업이익은 100조원이 넘을 것으로 예상하고 있다.**\n\n**삼성전자의 영업이익은 지난 분기 세계에서 가장 큰 영업이익을 기록한 엔비디아의 영업이익 535억3600만달러(약 82조원)보다 많은 것으로(달러 환산시 584억달러) 분기기준 공식적으로 전세계에서 가장 영업이익이 많은 기업이 된 것으로 추정**된다. 지난 1분기 전세계 톱3에 오른데 이어 이번에 1위로 올라선 것이다.\n\n엔비디아 다음으로 높은 분기 영업이익을 기록한 회사는 알파벳으로 396억9600만달러, 마이크로소프트 383억9800만달러, 애플 358억8500만달러 순이다.\n\n다만 엔비디아는 올해 2월에서 4월, 알파벳, 마이크로소프트, 애플은 1월부터 3월까지 실적으로 4월부터 6월까지 실적을 집계한 삼성전자와 단순 비교는 어렵다. 삼성전자는 연간 기준으로도 글로벌 1위를 달성할 것으로 예상된다.\n\n삼성전자의 사상최대 영업이익은 예상된 것이었다. 미국 메모리 반도체 회사 마이크론이 최근 분기 실적 발표에서 333억달러(약 51조원)의 영업이익을 발표했기 때문이다. 삼성전자의 D램과 낸드시장에서 시장점유율은 마이크론의 약 2배 정도다.\n\n**업계에서는 3분기에도 삼성전자 영업이익은 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하고 있다. 3분기 전망치는 110조원 정도로 추정된다.**\n\n삼성전자는 이날 사업부별 자세한 실적을 발표하지 않았다. **자세한 실적은 이번달 30일 실적발표에서 공개된다.**\n\n메리츠증권은 메모리사업부 영업이익이 성과급 반영전 112조원, LSI/파운드리는 영업손실 2조원 이상. 삼성 디스플레이 영업이익 5800억원을 전망했다. DX (세트) 부문의 경우 스마트폰을 담당하는 MX사업부 1조원 적자, 가전과 TV사업을 하는 DA/VD사업부 1500억원 적자를 예상했다.\n\n김선우 메리츠증권 애널리스트는 “삼성전자의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신이 예상된다”라면서 “메모리 가격이 계속 상승하고 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정”이라고 설명했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12091926",
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"date": "2026-07-07T07:56:02+09:00",
"text": "**삼성전자, AI 메모리 수요 폭발로 어닝 서프라이즈(시장 전망치 상회) 달성** \n\n삼성전자의 분기 영업이익이 **AI 데이터센터에 필수적인 메모리 반도체 수요의 폭발적인 증가에 힘입어 19배나 급증하며, 이미 높아져 있던 시장의 기대치를 훌쩍 뛰어넘었습니다.**\n\n**주요 실적 지표 (6월 마감 2분기 잠정실적):**\n\n**영업이익:** **89조 4,000억 원** (약 580억 달러)\n**시장 전망치 평균인 84조 2,000억 원을 크게 상회**했습니다.\n이는 2025년 전체 연간 실적을 단 한 분기 만에 압도하는 수치입니다.\n\n**매출액:** **171조 원**\n**매출 역시 시장 전망치 평균인 169조 2,000억 원을 넘어섰습니다.**\n\n**향후 일정:**\n**순이익 및 각 사업 부문별 세부 실적이 포함된 전체 확정 재무제표는 이달 말경에 공식 발표될 예정입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/samsung-scores-profit-beat-due-to-runaway-demand-for-ai-memory?taid=6a4c31ce53b6220001e0012b&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18914,
"date": "2026-07-07T07:47:04+09:00",
"text": "2026.07.07 07:39:44\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)\n영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)\n순이익 : -(예상치 : 731,258억)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -\n2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"id": 18913,
"date": "2026-07-06T22:01:02+09:00",
"text": "**1TB SSD, 500위안에서 1,000위안으로 폭등**\n\n기자가 항저우 바이나오후이 컴퓨터 상가를 직접 찾았다**. 메모리 반도체 가격 인상 여파가 업스트림에서 소비재 단말기로 전면 확대되면서, 일반 소비자들은 메모리와 저장용 하드디스크의 무서운 가격 폭등에 직면하고 있다**. 한 유통업자는 \"**메모리와 SSD 가격이 너무 무섭게 올라 지금은 조금 당황스러울 정도이며, 재고를 많이 쌓아두지는 않을 것**\"이라고 전했다.\n\n보도에 따르면 **일부 SSD와 메모리 램 가격이 두 배로 뛰었으며, 1TB SSD 가격은 500위안에서 1,000위안 안팎으로 올랐다.** 특히 PS5 전용 8TB SSD 판매가는 2만 위안에 육박해 PS5 프로(Pro) 콘솔 3대를 살 수 있는 수준에 이르렀다.\n\n**AI 컴퓨팅 파워 수요가 생산 능력을 구조적으로 잠식하면서 촉발된 이번 가격 인상 사태는 2027년까지 지속될 것**으로 전망된다.\n\nhttps://wap.cj.sina.cn/pc/7x24/4972362\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2074115449781203447?s=20",
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"id": 18912,
"date": "2026-07-06T21:35:08+09:00",
"text": "**마이크론과 포드, 장기 메모리 공급 계약 체결**\n\n**마이크론 테크놀로지( ****$MU****)와 포드 모터 컴퍼니는 포드의 차세대 차량 생산을 위한 메모리 및 스토리지 솔루션 공급을 보장하는 장기 전략적 고객 계약을 체결**했다고 보도자료를 통해 발표했습니다.\n\n이번 계약은** 자동차용 메모리 및 스토리지 제품 전반을 포괄하며, 마이크론은 포드의 생산 프로그램에 맞춰 긴 제품 수명 주기를 지원하고 지속적인 공급을 보장하기 위해 생산 능력과 처리량을 확대할 예정**입니다.\n\n **마이크론의 생산 확대 계획에는 버지니아주 매너서스(Manassas) 제조 시설에서의 첨단 D램 생산이 포함**됩니다.\n\n짐 팔리(Jim Farley) 포드 CEO는 \"**미래의 고성능 차량을 미국에서 생산하기 위해서는 회복탄력성 있는 공급망이 필수적\"**이라며, **\"미국 내 제조와 국내 생산 확대, 그리고 숙련된 인력에 투자하는 마이크론의 헌신을 환영한다\"**고 밝혔습니다.\n\n산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 마이크론 CEO는 \"**포드와의 협력을 확대하여 메모리 및 스토리지 솔루션의 안정적인 장기 공급을 도울 것**\"이라며, 공급 안정성과 기술 협력이 포드의 생산 요구를 지원하는 핵심이라고 덧붙였습니다.\n**해당 계약은 마이크론이 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 언급한 16건의 전략적 고객 계약 중 하나입니다.**\n\nhttps://www.streetinsider.com/Corporate+News/Micron+and+Ford+sign+long-term+memory+supply+agreement/26733208.html",
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{
"id": 18911,
"date": "2026-07-06T21:26:06+09:00",
"text": "**SK하이닉스(SK hynix) **\n\n이번 프로세스는 **매우 신속하고 강력한 기관 투자자들의 수요와 함께 시작**되었습니다. \n\n오늘 나온 공식 발표에 따르면, **세 곳의 글로벌 투자 거물들로부터 이미 총 70억 달러(약 9조 원 이상) 규모의 수요가 접수된 상태입니다.**\n\n**베일리 기포드 (Baillie Gifford Overseas)\n\n코투 매니지먼트 (Coatue Management)\n\n시튜에이셔널 어웨어니스 (Situational Awareness)**",
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"id": 18910,
"date": "2026-07-06T21:13:01+09:00",
"text": "**애플-브로드컴 다년 ASIC 칩 공급 계약 체결**\n\n**협력 관계 연장** \n브로드컴(Broadcom)은 애플(Apple)과 맺어온 장기적인 파트너십을 **2031년까지 연장 및 확대**했습니다.\n\n\n**맞춤형 칩 공급** \n양사는 **새로운 다년 계약을 체결했으며, 이에 따라 브로드컴은 향후 출시될 여러 세대의 애플 기기에 탑재될** **다양한 맞춤형 ASIC(주문형 반도체) 실리콘 제품을 개발하고 공급**하게 됩니다.\n\nhttps://www.stocktitan.net/sec-filings/AVGO/8-k-broadcom-inc-reports-material-event-2310a8525aaf.html",
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"id": 18909,
"date": "2026-07-06T21:07:36+09:00",
"text": "**번스타인(Bernstein), ASML 목표 주가를 1,971달러에서 2,623달러로 상향**, **Outperform 투자의견을 유지**\n\n번스타인은 **첨단 로직 및 D램(DRAM) 생산 능력 부문에서 AI가 주도하는 전례 없는 확장에 발맞추어, ASML의 매출(topline) 전망치를 대폭 상향 조정**하고 있습니다.\n\n또한, 번스타인은 **EUV 장비 출하량 전망치를 2027년 91대, 2028년 113대로 상향 조정했으며 ASML이 EUV 생산 능력을 확대할 것**으로 내다봤습니다. 이는** 장비 처리량(throughput) 개선에 힘입은 강력한 평균판매단가(ASP) 상승과 더불어 이루어질 전망**입니다.",
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"id": 18908,
"date": "2026-07-06T21:05:31+09:00",
"text": "골드만삭스, 샌디스크의 목표 주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향",
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"id": 18907,
"date": "2026-07-06T21:02:07+09:00",
"text": "**SK하이닉스, ASML에 약 80억 달러 규모의 EUV 리소그래피 시스템 구매**\n\nSK하이닉스는 인공지능(AI) 가속기에 사용되는 **차세대 HBM 및 첨단 DRAM 칩의 생산 능력을 확대하기 위해 네덜란드 ASML로부터 약 80억 달러 규모의 EUV 리소그래피(노광) 시스템을 구매**한다고 발표했습니다.\n\n**2027년 12월까지 순차적으로 인도될 예정인 이 장비들은 ASML 역사상 최대 단일 주문 중 하나로 기록될 전망**입니다.\n\n이번에 도입되는 **약 20대의 차세대 EUV 스캐너 시스템은 청주에 위치한 M15X 공장과 용인 반도체 클러스터의 신규 생산 시설에 설치될 예정**입니다.",
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"id": 18906,
"date": "2026-07-06T20:51:43+09:00",
"text": "**SK하이닉스의 미국 나스닥 상장(IPO)**\n\n**기본 정보**\n**발행사:** SK하이닉스 (한국거래소: 000660, 나스닥: SKHY)\n**공모 형태:** 미국예탁증권(ADS) 기업공개(IPO)\n**상장 거래소:** 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 (Nasdaq Global Select Market)\n\n\n**공모 세부 내역**\n**공모 주식 수:** 1억 7,790만 ADS (100% 신주 발행, 보통주 1,779만 주에 해당)\n**기준가:** ADS당 미화 158.14달러\n**ADS 비율:** 10:1 (보통주 1주당 10 ADS)\n**기준 시가총액:** 미화 1조 1,550억 달러\n**자금 운용 및 조건**\n**자금 사용 목적:** 자본 지출(설비 투자) 및 극자외선(EUV) 스캐너(노광장비) 구매\n**보호예수(Lock-up):** 보호예수 계약을 체결한 주주, 이사 및 임원 대상 90일\n\n\n**주관사단**\n**글로벌 코디네이터:** BofA 증권, 씨티그룹, 골드만삭스, J.P. 모건 (알파벳순)\n**공동 주관사:** 캔터, 니덤 앤 컴퍼니, RBC 캐피탈 마켓, 로젠블랫, 스티펠, 웨드부시 증권, 윌리엄 블레어, 울프 | 노무라 얼라이언스, 미즈호\n\n\n**IPO 주요 일정 (IPO Schedule)**\n\n**수요예측 (Bookbuilding):** 2026년 7월 6일 ~ 7월 9일\n**공모가 확정 (Pricing):** 2026년 7월 9일 (예정)\n**상장 (Listing):** 2026년 7월 10일 (예정)\n**결제 (Settlement):** 2026년 7월 14일 (예정)",
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"id": 18905,
"date": "2026-07-06T20:46:08+09:00",
"text": "**블룸버그) SK하이닉스 미국 상장, 상당한 초과 청약 기록**\n\n**SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 발행에 모집 물량을 크게 웃도는 초과 청약(oversubscribed)이 몰린 것**으로 나타났다.\n\n이러한 수요는 글로벌 '롱온리(long-only·매수 전용)' 투자자 및 기술 전문 투자자들의 문의가 이어진 후 발생 \n\n조건서에 따르면, 사측은 뉴욕 시간 기준 **7월 8일 오후 4시에 주문 접수를 마감하고 7월 9일 이른 오후에 공모가를 책정할 예정**이다.",
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"id": 18904,
"date": "2026-07-06T20:40:16+09:00",
"text": "골드만삭스, AMD의 목표 주가를 450달러에서 640달러로 상향, 투자의견 '매수(Buy)'를 유지",
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"id": 18903,
"date": "2026-07-06T20:37:52+09:00",
"text": "**JP모건, \"반도체 주가 조정은 매수 기회\"**\n\nJP모건은 최근 반도체 주의 조정(pullback)을 매수 기회로 보고 있으며, AI가 주도하는 반도체 사이클이 여전히 강력하다고 평가\n\n2028년 이전에는 의미 있는 수준의 신규 반도체 공급이 이루어지기 어려울 것으로 전망했습니다.\n\nJP모건은 하이퍼스케일러보다 반도체 주식을 선호\n\n2026년 하반기 글로벌 증시가 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하는 한편, 시장의 상승세가 AI 분야를 넘어 광범위하게 확산될 것으로 내다봤습니다.",
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"date": "2026-07-06T20:33:01+09:00",
"text": "**BofA, 마이크론 ****$MU****, '매수(Buy)' 등급, 목표 주가 1,550달러**\n\n \"**메모리가 이제 클라우드 AI 설비투자(CAPEX)의 약 35~40%를 차지하며 이는 과거 수준의 2~3배에 달하지만, 메모리 주식은 여전히 평균을 밑도는 선행 주가수익비율(PER) 10배 수준에서 거래**되고 있다\"\n\n 2027년까지 전 세계 클라우드 및 AI 인프라 설비 투자가 1조 5,000억 달러에 육박할 것으로 예상하며, **현재의 반도체 주가 조정을 \"AI 수요의 구조적인 변화가 아닌 건전한 재조정(healthy reset)**\"이라고 평가했습니다.",
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"date": "2026-07-06T20:32:52+09:00",
"text": "**씨티(Citi), 더 강력해진 AI CPU 수요를 이유로 마이크론의 2026년 2분기, 3분기, 4분기 평균 판매 단가(ASP) 성장률 예상치를 전분기 대비 각각 44%, 20%, 13%로 상향 **$MU\n\n마이크론을 **'90일 상승 촉매 워치(upside 90-day catalyst watch)' 종목**에 추가",
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"id": 18900,
"date": "2026-07-06T17:27:35+09:00",
"text": "**트렌드포스) MLCC 수요 구조 양극화\n\n한국과 일본 주요 제조사의 수주출하비(BB Ratio)가 코로나19 이후 최고치를 기록하며 하반기 심각한 공급 부족(Shortage)**\n\n\n**1. 한·일 주요 제조사 수주 기록 경신 및 공급 부족 위기 고조**\n**수주출하비(BB Ratio) 최고치:**\n\n AI 서버 및 CSP(클라우드 서비스 제공자)의 자체 개발 ASIC 칩 수요 확대로 인해, 2026년 6월 하순 기준 무라타(Murata 1.30), 삼성전기(1.31), 다이요유덴(Taiyo Yuden 1.25) 등 3대 한·일 선도 기업의 BB Ratio가 코로나19 이후 최고치를 기록했습니다. (전체 시장 평균 1.04)\n\n**2018년 공급난 재현 우려:** 특히 무라타의 2026년 1분기 수주/수주잔고 비율(Orders/Backlog Ratio)은 1.27에 달했습니다. 이는 MLCC 역사상 최악의 공급 부족 사태가 시작됐던 2018년의 최고점(1.25)을 넘어선 수치로, 공급 부족 리스크가 빠르게 고조되고 있음을 시사합니다.\n\n\n**2. 수요 구조의 극명한 양극화 (AI '강세' vs 소비재 '약세')**\n**소비재(스마트폰/노트북) 부진:** 미국의 고금리 환경(5월 CPI 4.2%)이 소비력을 억누르면서 IT 단말기 수요는 부진한 상황입니다. 또한 인텔, AMD 등 주요 칩 제조사가 AI용 CPU 생산에 집중하면서 전통적인 PC 부품 수급에 차질이 생겨 ODM 업체들이 급행 주문으로 대처하며 원가 부담이 커지고 있습니다.\n\n**AI 서버용 수요 폭발:** 반면, 구글(TPU), AWS(Trainium), 메타(MTIA) 등의 자체 AI 칩 양산이 본격화되면서 고용량·저전압·소형의 하이엔드 MLCC 수요는 급증하고 있습니다.\n\n\n**3. 공급망 연쇄 반응 및 가격 인상 (낙수 효과)**\n\n**선제적 재고 확보:** AI용 고사양 MLCC 생산 집중으로 인해 자동차 및 일반 소비재용 MLCC 생산 캐파가 잠식(배제)되고 있습니다. 이에 불안감을 느낀 애플 공급망과 자동차 부품(ODM) 업체들은 예년보다 1~2개월 앞당긴 5월부터 재고 확보에 나섰습니다.\n\n**범용 MLCC 가격 인상:** 중국 유통 시장에서는 6월부터 주력 범용 제품인 X5R MLCC 가격을 15~25% 인상하며 시장의 불안감을 반영하고 있습니다.\n\n**대만/중국 업체 반사이익:** 한·일 제조사들이 고사양 MLCC에 집중함에 따라, 3분기에는 야게오(국표), 화신과, 웨이롱 등 대만 및 중국 공급업체들이 중고용량 범용(X5R) MLCC 주문을 확보하는 낙수효과를 누릴 것으로 예상됩니다.\n\n\n**4. 2026년 하반기 전망**\n\n**엔비디아, 구글, AMD 등의 신규 AI 칩이 3분기부터 속속 양산에 들어감에 따라, 생산 라인이 AI용 주문으로 계속 채워질 것입니다.**\n\n선제적 재고 확보 수요까지 겹치면서 **하반기에는 고사양 MLCC의 납기 연장 및 가격 상승 가능성이 매우 높습니다.**\n\n트렌드포스는 **올해 4분기가 고사양 MLCC 시장이 본격적인 '공급 부족(Shortage)' 국면으로 전환될지 확인하는 중요한 분수령이 될 것으로 전망**했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260706701255-430502",
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"id": 18899,
"date": "2026-07-06T16:50:20+09:00",
"text": "**인텔 CPU 가격 인상, 서버용 칩 최대 1,300달러 이상 폭등**\n\n**1. 인텔 가격 인상의 배경** \n\n인텔은 **공급망 비용 상승과 최신 'Core Ultra 200S Plus' 시리즈에 대한 강력한 수요를 이유로 가격 인상을 단행**했습니다. 이는 최근 반도체 업계 전반에 걸쳐 원가 상승과 수급 불균형으로 인해 다수의 공급업체가 가격을 올리고 있는 흐름과 궤를 같이합니다.\n\n\n**2. 소비자용 칩: 특정 모델에 집중된 제한적 인상**\n\n소비자용 데스크톱 제품인 최신 Core Ultra 200 시리즈 Plus 모델(Core Ultra 7 270K Plus 및 250K Plus)의 권장 가격이 30~50달러 인상되었습니다.\n\n**전면 인상 아님:** Arrow Lake 제품군 전체의 가격이 오른 것은 아닙니다. 플래그십 모델인 Core Ultra 9 285K는 출시가(599달러)를 그대로 유지하고 있으며, 보급형인 Core Ultra 5 225의 가격은 출시가보다 오히려 약간 낮게 형성되어 있습니다.\n**수요 견인:** 이러한 선택적 조치는 단순한 원가 전가 목적이 아니라 **특정 모델에 대한 수요가 예상을 뛰어넘을 정도로 높기 때문인 것으로 분석됩니다.**\n\n\n**3. 데이터센터(서버용) 칩: 최대 1,300달러 이상의 폭등** **소비자용과 달리, 기업 및 데이터센터용 서버 칩의 가격은 매우 크게 올랐습니다.**\n\n**Xeon 6 (Granite Rapids):** 일부 고급 모델은 2025년 중반 소매가와 비교했을 때 가격이 거의 두 배 수준으로 뛰었습니다.\n**Xeon 8000 시리즈 (Emerald Rapids):** 2023년 말에 출시된 이 시리즈의 일부 모델은 현재 권장 소비자 가격이 출시 당시 가격을 훌쩍 뛰어넘었으며, **가장 크게 오른 모델은 1,300달러 이상 인상되었습니다.**\n\n**시장 영향: AI(인공지능) 연산 수요가 지속적으로 팽창하는 상황에서, 서버용 칩의 이 같은 가격 폭등은 데이터센터 구축 및 인프라 구매자들의 비용 부담을 크게 가중시킬 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3776265#from=ios",
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"date": "2026-07-06T15:30:43+09:00",
"text": "6월 반도체 수출 중량당 가격 하락은 왜?\n\n관세청 hs code 체계에 따르면, 반도체로 분류되는 품목은 상당히 다양. 반도체 중에서 무게가 가장 무거운 품목은 hs code 8542391000(monolithic 집적회로). 이 품목의 단가는 kg당 3.2 달러. 반면, 디램은 56.7 달러(hs code 8542321010)\n\n5월 수출을 기준으로 monolithic의 수출품의 무게는 1249톤. 반면 디램은 708톤. 그런데 monolithic의 수출액은 -4.2%(yoy). 무게는 14.1%. \n\n결국, 6월 수출 단가(/kg)의 하락은 메모리가 아니라 이 품목 탓임. 반도체라고 다 반도체가 아님. 해당 품목에 대한 정확한 정보는 없으나 전력반도체 등 아날로그 반도체일 가능성 높음.\n\n6월 반도체 수출 단가 하락 해석은 그냥 해프닝이고, 반도체가 다양하다는 점을 몰랐기 때문에 발생함. 계절적 요인 탓도 아님. 반도체 단가를 무게로 재는 것도 좀 이상하지 않았음?\n\n(다시 보니, 다른 품목인 854231100의 수출중량이 더 크고, 무게당 단가도 4.5달러/kg. 근데 이 품목도 monolithic 집적 회로로 분류).",
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"id": 18897,
"date": "2026-07-06T14:32:48+09:00",
"text": "**[단독]삼성 파운드리, 6월 월간 기준 '흑자전환'…\"3년만에 처음\"**\n\n**삼성전자 파운드리사업부가 지난달 월 기준 흑자를 낸 것으로 확인됐다. **파운드리사업부가 월간 흑자를 기록한 것은 2023년 이후 처음이다. HBM(고대역폭메모리) 베이스 다이 물량 확대와 수율 개선이 고정비 부담을 낮추며 손익 회복을 이끈 것으로 풀이된다. **이런 분위기라면 3분기에 분기 기준 흑자전환도 유력할 것이란 전망이 나온다.\n**\n\n**4나노 가동률·수율 개선이 손익 개선 견인**\n6일 반도체업계에 따르면 삼성전자 파운드리사업부는 지난 6월 월간 기준 흑자를 기록했다. 2분기 전체 손익은 4~5월 적자 영향으로 흑자 전환을 단정하기 어렵지만,** 6월 한 달 손익이 흑자로 전환하면서 내부에서도 3분기를 기점으로 흑자전환할 가능성을 높게 보고 있는 것으로 알려졌다.**\n\n**삼성전자 파운드리사업부가 월간 기준 흑자를 낸 것은 2023년 이후 처음인 것으로 분석된다**. 파운드리사업부는 첨단 공정 수율 부진과 대형 고객사 이탈, 낮은 가동률 부담이 겹치며 장기간 적자를 이어왔다. 삼성전자는 파운드리사업부 손익을 별도로 공개하지 않고있지만 시장에서는 파운드리·시스템LSI 합산 영업손실이 2023년 약 2조5000억원, 2024년 5조3000억원, 지난해 6조원 안팎에 달한 것으로 추정해 왔다.\n\n**6월 흑자전환에는 HBM(고대역폭메모리) 베이스 다이 물량 확대가 영향을 준 것으로 분석된다.** HBM 베이스 다이는 D램 적층부 하단에서 GPU(그래픽처리장치)와 신호를 주고받는 로직 반도체다. 삼성전자는 HBM 베이스 다이를 자체 파운드리 공정으로 생산하고 있다. HBM 생산량이 늘면 베이스 다이 투입량도 함께 증가해 파운드리 첨단 공정 라인의 가동률을 끌어올리는 구조다.\n\n\n특히 HBM4 베이스 다이가 4nm(나노미터) 공정으로 생산되는 구조는 흑자전환의 핵심 배경으로 꼽힌다. 삼성전자는 지난 2월 세계 최초로 HBM4 양산·상업 출하를 시작했고, 5월에는 HBM4E 12단 샘플을 글로벌 고객사에 공급했다. HBM4 물량이 늘수록 4nm 라인에 반복적으로 투입되는 베이스 다이 물량도 증가한다. 파운드리는 감가상각비와 인건비, 유지보수비 등 고정비 부담이 큰 사업인 만큼 반복 물량 확대는 설비 가동률을 높이고 제품당 원가 부담을 낮추는 효과를 낸다.\n\n**수율 개선도 월간 흑자전환을 뒷받침한 핵심 요인으로 꼽힌다. 업계에서는 삼성전자 4nm 공정 수율이 80% 안팎까지 올라온 것으로 보고 있다. **같은 웨이퍼를 투입해도 정상 칩 산출량이 늘면 판매 가능한 제품 수가 증가하고 불량·폐기·재작업 비용은 줄어든다. 4~5월에는 물량 확대 초기 비용과 공정 안정화 부담이 남아 있었지만 6월부터 베이스 다이 물량 증가와 4nm 공정 수율 개선 효과가 함께 반영되며 월간 손익이 \n플러스로 돌아선 것으로 보인다.\n\n**테슬라·그록 이어 빅테크 협력 가시화**\n**6월 월간 손익이 플러스로 돌아서면서 3분기 분기 기준 흑자전환 가능성도 커졌다**. 2분기 전체로는 4~5월 적자 영향이 남아 있지만 6월 흑자가 일회성 정산이 아니라 가동률 상승과 수율 개선에서 나온 결과라면 7~9월 손익도 본격적으로 흑자 기조로 돌아설 수 있다. 삼성전자 내부에서도 3분기 파운드리사업부 흑자전환 가능성을 높게 보고 있는 것으로 전해졌다.\n\n**삼성전자 파운드리는 지난해 테슬라 AI6 수주를 확보한 데 이어 엔비디아가 공개한 그록(Groq) 기반 AI 추론 칩 생산까지 맡으며 선단공정 수주 회복의 신호탄을 쏘아 올렸다.** 최근 메타와 앤트로픽도 자체 AI(인공지능) 칩 생산 협력 대상으로 거론되면서 삼성 파운드리 부활 기대감은 더 커지고 있다.\n\n\n**글로벌 기술기업들은 AI 반도체 공급망이 재편되면서 삼성 파운드리를 다시 주목하고 있다**. AI 학습과 추론 수요가 동시에 늘면서 TSMC 선단공정과 첨단 패키징 생산능력에 주문이 집중된 영향이다. 엔비디아 의존도를 낮추려는 빅테크 기업들은 자체 AI 칩 개발을 확대하는 동시에 파운드리 공급망도 TSMC 단일 의존 구조에서 벗어나려는 움직임을 보이고 있다. 이 과정에서 2nm 선단공정과 HBM 베이스 다이, 미국 생산 거점 확보를 앞세운 삼성전자가 대체 공급망 후보로 부상하는 것이다.\n\n다만 글로벌 시장에서는 TSMC와의 격차가 여전하다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올해 1분기 글로벌 파운드리 시장 점유율은 TSMC가 72.3%로 1위를 차지했고 삼성전자는 6.5%로 2위에 올랐다. 전년 1분기와 비교하면 TSMC 점유율은 67.6%에서 72.3%로 4.7%포인트 높아졌고, 삼성전자 점유율은 7.7%에서 6.5%로 1.2%포인트 낮아졌다. 양사 격차는 같은 기간 59.9%포인트에서 65.8%포인트로 확대됐다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000087261?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-07-06T13:40:04+09:00",
"text": "**[단독]국민연금 ‘삼전닉스 매도 폭탄’ 막는다…與 리밸런싱 한시유예 추진**\n\n국민연금이 국내 주식의 비중 재조정(리밸런싱)을 재개하면서 수십조원 규모의 ‘매도 폭탄’에 대한 우려가 커지는 가운데 **더불어민주당이 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중을 조정하거나 매도 시점을 한시적으로 유예할 수 있는 법적 근거 마련을 추진하는 것으로 확인됐다. 리밸런싱 원칙이 새롭게 세워질 경우 시장 불안감이 완화될 수 있을 거란 기대감도 나온다.**\n\n6일 정치권에 따르면 박선원 민주당 의원은 **조만간 이 같은 내용의 국민연금법 일부개정법률안을 대표발의한다.**\n\n개정안은 금융시장 또는 외환시장의 급격한 변동 등 대통령령으로 정한 사유가 있을 경우 기존 기금운용계획 자산 종류별 목표 비중을 국민연금 기금 운용위원회 심의를 거쳐 조정하거나 자산 매도·매수를 한시적으로 유예할 수 있도록 하는 내용이 핵심이다. 다만 국민연금의 장기적인 안정성과 수익성을 해치지 않는 범위에서만 목표 비중 조정 및 자산 매도·매수를 할 수 있도록 제한을 뒀다.\n\n개정안에 따르면 보건복지부 장관은 자산 종류별 목표 비중을 조정하거나 한시적 유예 조치를 한 경우 국회 소관 상임위원회에 지체 없이 보고해야 한다.\n\n증권가에서는 코스피 지수가 연초 4000대에서 최근 9000선을 돌파하는 등 가파르게 상승하면서 기존 기금운용계획 수정이 불가피하다는 지적이 이어지고 있다. 국민연금은 5년 단위 중기 자산배분계획을 세우고 이를 연 단위 기금운용계획에 반영해 국내외 주식, 채권 등 자산군별 투자 규모를 정한다.\n\n국민연금은 올해 국내 주식 비중이 목표를 훨씬 웃돌았음에도 리밸런싱을 유예하다가 최근 재개에 나섰다.\n\n올초 국민연금 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중은 14.9%였으나 이 수치가 넘어선 이후에도 매도가 이뤄지지 않았고, 이후 지난 5월 중기 자산배분계획을 통해 2027년까지 국내 주식 목표가 20.8%로 대폭 상향 조정된 바 있다.\n\n\n아울러 국민연금은 전략적 자산범위(SAA) 및 전술적 자산범위(TAA)를 합산해 국내 주식을 최대 28.8%까지 보유할 수 있다. SAA는 자산시장 가격변동으로 인한 오차를 허용하는 한도, TAA는 자산 운용자가 재량껏 투자 비중을 바꿀 수 있는 한도로 SAA와 TAA를 모두 벗어나면 기계적으로 매도해야 한다.\n\n이 같은 조치에도 여전히 국민연금의 국내 주식 비중이 목표보다 큰 것으로 추정돼 리밸런싱에 대한 시장 불안이 높은 것으로 지적된다. 국민연금이 단기간 목표를 맞추기 위해 상당한 국내 주식을 매도할 경우 코스피가 급락하는 등 시장 혼란을 일으킬 수 있다는 공포감이다.\n\n한편** 정부는 국민연금의 ‘매도폭탄설’을 일축하며 진화에 나서기도 했다**. 김성주 국민연금공단 이사장은 지난 2일 자신의 페이스북에 “국민연금이 리밸런싱에 들어가더라도 ‘폭탄’이 될 가능성은 제로”라며 “리밸런싱은 단기간 대규모 매도가 될 수 없다”고 밝혔다. 정은경 보건복지부 장관도 같은 날 **“앞으로 리밸런싱이 발생하더라도 시장 영향이 최소화되도록 운영 과정을 면밀하게 모니터링하겠다**”고 말했다.\n\n그러나 국내 주식의 수익성이 높을 때 국민연금이 기금운용계획에 따라 기계적으로 리밸런싱에 나서는 것과 관련 “기금 관리 차원에도 적절하지 않다”는 시각도 있다. 또 그동안 국민연금의 목표 비중 조정 및 리밸런싱 유예가 법적 근거 없이 기금운용위의 자체 판단으로 시행된 것에 대한 지적도 제기된다.\n\n현행 국민연금법에는 기금운용계획을 기금운용위와 국무회의 심의를 거쳐 대통령 승인을 받고 국회에는 매해 10월까지 연 1회 보고하게 돼 있다. 기금운용위가 급격한 시장 변동에 대응한 경우에도 별다른 통제장치 없이 리밸런싱이 이뤄졌다는 것이다.\n\n박 의원은** “지금 국내 증시는 국민연금이 놓쳐서는 안 될 핵심 수익처”라며 “기계적 리밸런싱에 따른 시장 우려를 불식시키고, 국민연금 수익성과 국민 노후자산을 지키겠다**”고 강조했다.\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10798976?ref=naver",
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"date": "2026-07-06T13:27:51+09:00",
"text": "**Sumitomo Electric 텅스텐** **카바이드 공구 가격 인상**\n**\n당사는 2026년 8월 1일부로 일부 제품에 대한 가격 조정을 실시하기로 결정하였습니다.**\n\n최근 글로벌 인플레이션 및 원자재, 인건비, 물류비 등 전반적인 비용의 지속적인 상승 여파로 인하여 산업망 각 부문이 큰 경영 압박에 직면해 있습니다. 내부적인 생산 최적화 및 원가 관리 등 다방면으로 노력을 기울였으나,** 원가 상승으로 인한 영향을 더 이상 온전히 감당하기 어려운 실정입니다.**\n이에 안정적인 제품 품질 보장과 공급망의 지속 가능한 운영을 위하여 신중한 검토 끝에 일부 제품에 대한 가격 조정을 단행하게 되었습니다. 구체적인 조정폭 및 세부 시행 지침은 각 지역 영업 부서에 문의하시어 확인해 주시기 바랍니다.",
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"date": "2026-07-06T11:01:15+09:00",
"text": "**지엔씨에너지, 신공장까지 풀가동…SK그룹 1000조 AI 데이터센터 투자에 기대감 ‘UP’**\n\n\n1000조원 인공지능(AI) 데이터센터 투자를 발표한 SK그룹을 비롯한 네이버, LG 등 주요 데이터센터 프로젝트를 수행하며 레퍼런스를 쌓아온 발전설비 전문기업 **지엔씨에너지가 올해 초 생산능력(CAPA)을 확대한 신공장을 현재까지 풀가동하며 늘어난 발전기 수요에 대응하고 있다. 국내 AI 데이터센터용 비상발전기 시장에서 70~80% 수준의 점유율을 확보**한 지엔씨에너지는 공급 레퍼런스를 보유하고 있는 **SK그룹이 AI 데이터센터에 1000조원 투자 계획도 발표함에 따라 실적 성장 기대감도 커지고 있다.\n**\n\n6일 지엔씨에너지 관계자는 **“올해 초 신공장 캐파 증설을 완료한 이후 현재까지 풀가동을 이어가고 있다”며 “증설된 생산능력을 바탕으로 증가하는 수요에 안정적으로 대응하고 있다**”고 말했다.\n\n지엔씨에너지는 비상ㆍ상용 발전기와 바이오가스 발전사업을 주력으로 하는 종합 에너지 솔루션 기업이다. 비상 발전기 사업을 기반으로 데이터센터, 연구개발(R&D)센터, 발전소 및 플랜트, 대형 복합쇼핑몰, 일반 건축물 등 다양한 산업군에 발전설비를 공급하고 있으며, 최근에는 데이터센터용 대용량 발전기와 가스터빈 발전기 시장에서 경쟁력을 확대하고 있다.\n\n**지엔씨에너지는 국내 AI 데이터센터용 비상발전기 시장에서 70~80% 수준의 점유율을 확보한 것으로 평가된다.** 교보증권에 따르면 글로벌 엔진 제조사인 커민스(Cummins), 캐터필러(Caterpillar), 보두앙(Baudouin) 등의 대형 엔진을 공급받을 수 있는 조달 역량을 바탕으로 네이버와 SK, LG, KT 등 주요 데이터센터 프로젝트를 수행하며 레퍼런스를 쌓아왔다.\n\n주력 사업인 비상ㆍ상용 발전기는 법적으로 일정 규모 이상의 건축물에 설치가 의무화돼 안정적인 수요가 발생하는 분야다. 최근에는 인공지능(AI) 확산에 따른 데이터센터 투자 증가로 비상전원 설비 수요가 빠르게 늘고 있다. 회사는 축적된 설계·시공 경험을 바탕으로 국내 주요 데이터센터 프로젝트를 수행하며 시장 입지를 확대하고 있다.\n\n**신재생에너지 사업도 성장축으로 키우고 있다. 바이오가스 발전은 음식물 폐수와 가축분뇨, 매립가스 등을 활용해 전력을 생산하는 친환경 사업으로 발전소 투자부터 설계, 시공, 운영까지 전 과정을 직접 수행한다**. 바이오가스 의무 생산 제도 시행으로 시장 확대가 기대되는 가운데 당진 석문그린에너지 연료전지 발전소 운영과 파푸아뉴기니 34MW급 발전소 사업 등으로 사업 포트폴리오를 다각화하고 있다.\n\n올해 1분기에는 환율 상승 영향으로 수익성이 일시적으로 둔화됐다. 최근 6개월에서 1년간 이어진 원·달러 환율 상승으로 해외에서 조달하는 엔진 등 주요 원재료의 매입 원가가 높아지면서 영업이익이 감소했다. 회사는 발주 물량에 맞춰 외환 파생상품을 활용한 환헤지 전략으로 환차손을 관리하고 있다고 설명했다.\n\n**중장기 성장 기반도 견조하다. 올해 3월 말 기준 수주잔고는 약 3967억원을 확보하고 있다. 회사는 데이터센터 시장 확대에 맞춰 생산설비 투자와 연구개발을 지속하고 있으며, 이번 신공장 증설을 통해 생산능력과 납기 경쟁력을 한층 강화해 증가하는 수요에 대응한다는 계획이다.**\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2600062",
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"date": "2026-07-06T10:44:04+09:00",
"text": "[교보증권 IT 미드스몰캡 박희철]\n\n지엔씨에너지\n*기대 매출 4조 원, 대도약과 함께 재도약\n\n- 국내 데이터센터 비상발전기 과점 기업\n지엔씨에너지는 비상 및 상용 발전기 사업을 전문으로 영위하고 있으며, 특히 AI 데이터센터에 필수적인 대형 비상 발전기 부문을 국내에서 과점. 데이터센터 비상 발전 부문은 수전 용량만큼 약 3,000KW 이상의 대형 엔진을 병렬로 구축 설계 필요. 높은 신뢰도를 확보해야 하는 데이터센터 사업자들은 글로벌에서 검증된 대형 비상용 디젤 및 가스터빈 엔진을 선호. 동사는 Cummins, Caterpillar, Baudouin 등 글로벌 Top-Tier 엔진 소싱이 가능. 해당 엔진들의 설계 역량을 인정받아 국내에서는 네이버, SK, LG, KT 등 대형 레퍼런스를 이미 독점적으로 구축. 1분기의 영업이익 부진은 엔진 매입 시점과 매출 시점 간의 차이 동안 환율이 급등함에 따른 영향. 선물환을 통해 헤지하고 있어 순이익 단은 견조. 또한, 최근 계약되는 프로젝트들은 달러로 수취하도록 계약됨에 따라 해당 이슈는 구조적으로 해결될 전망.\n\n- 대도약 3대 메가 프로젝트의 대표적인 수혜 주\n지엔씨에너지는 지난 6월 29일 정부가 발표한 ‘대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트’에 따른 강한 수혜가 기대. 메가프로젝트의 일환으로 AI 데이터센터에 대한 민간 주도의 투자가 발표. 2029년까지 1단계 목표로 약 8.4GW 규모의 데이터센터를 2035년까지 추가 10GW를 확보해 총 18.4GW의 AI 데이터센터 구축을 목표. 현재 국내에서 약 70%~80% 수준의 점유율을 갖춘 동사에게 필연적인 기회 요인이 될 전망. 특히, 최근 비상 발전용 대형 엔진도 Shortage가 발생. 글로벌 Top-Tier 엔진 확보에 있어서 다변화된 루트를 가지고 있는 동사만이 크게 증가하는 데이터센터에 대응 가능한 기업. 이런 흐름에 발맞춰 7월 2일 공시된 약 300억원의 수주는 2026년 수주 재개의 신호탄. 현재 동사는 3개월간 약 1,000억원에 달하는 확약서 등을 확보해둔 것으로 파악돼 추가 수주가 기대되는 시점.\n\n- 8.4GW 목표 기준 도달 가능 매출 총 4조 원 이상 기대\n동사의 2026년 매출액은 2,986억원(YoY +13.7%), 영업이익 413억원(YoY -16.4%, OPM 13.8%)으로 전망. 올해 환영향으로 영업이익 훼손은 불가피하나, 2027년부터는 성장 추이를 회복할 것으로 기대. 실제로 대도약 3대 메가 프로젝트를 바탕으로 도출한 동사의 도달 가능 매출은 2029년까지 향후 4년 합계 약 4조 원을 상회. AI 데이터센터에 대한 견조한 수요 흐름을 바탕으로 2027년에는 매출액 3,795억원(YoY +27.1%), 영업이익 742억원(YoY +79.8%, OPM 19.6%)를 기록할 것으로 추정. 대도약 프로젝트 추진에 따라 필연적인 재도약이 기대되는 기업.\n\n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260703/20260703_119850_20250069_70.pdf",
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"date": "2026-07-06T10:43:11+09:00",
"text": "**[지엔씨에너지/미드스몰캡/비상발전기]**\n제목: 기대 매출 4조 원, 대도약과 함께 재도약\n작성자: 박희철 (교보증권)\n\n**[데이터센터 수혜]**\n· 국내 AI 데이터센터 비상발전기 과점 기업으로서 정부의 대도약 3대 메가 프로젝트에 따른 강력한 수혜가 예상됨\n\n**[실적 성장 전망]**\n· 2026년 매출액 2,986억 원을 시작으로 2029년까지 향후 4년간 총 4조 원 이상의 매출 달성이 가능할 것으로 전망됨\n\n**[리스크 요인]**\n· 올해는 엔진 매입 시점과 매출 시점 간의 환율 변동으로 인한 영업이익 훼손이 불가피하나, 향후 달러 수취 계약을 통해 구조적 해결이 기대됨\n\n**[데이터센터 과점]**\n· AI 데이터센터에 필수적인 3,000KW 이상 대형 비상 발전기 부문에서 국내 70~80% 수준의 점유율을 확보하고 있으며, 네이버, SK, LG, KT 등 대형 레퍼런스를 독점적으로 구축함\n\n**[메가 프로젝트 수혜]**\n· 정부의 2035년까지 총 18.4GW 규모의 AI 데이터센터 구축 계획에 따라, 글로벌 Top-Tier 엔진 소싱 능력을 갖춘 동사의 수주 물량이 크게 증가할 것으로 기대됨\n\n**[수익성 개선 과제]**\n· 최근 비상 발전용 대형 엔진의 공급 부족(Shortage) 현상이 발생하고 있어, 글로벌 엔진 확보 경쟁력을 유지하는 것이 향후 성장의 핵심 관건임",
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"date": "2026-07-06T10:30:11+09:00",
"text": "**AWS, 3분기 ASIC 서버 출하량 20~30% 전격 상향**\n\n아마존(AWS)이 **2026년 3분기 ASIC 서버 출하량을 기존 예상치보다 20~30% 상향 조정하겠다고 관련 공급망에 통보**했습니다. 이는 자체 개발 칩인 트레이니엄 3(Trainium 3)의 판매 전망이 매우 밝다는 것을 의미하며, 시장을 선점하기 위해 주문 일정을 앞당긴 것으로 풀이됩니다.\n\n\n**대만 공급망, 3분기부터 본격적인 출하량 급증 예고**\n\n트레이니엄 3 서버는 지난 5월부터 조금씩 출하를 시작했으며, 고객사의 강력한 요청에 따라 하반기 실적 전망치도 높아지고 있습니다.\n**출하 일정:** 쿨링, 섀시 등 메인보드급(L6) 부품은 이미 5월부터 출하량이 늘고 있습니다. 슬라이드 레일(도어 가이드)을 비롯한 랙 단위(L11) 수주 물량은 7월부터 양산에 돌입해 **3분기에 본격적으로 쏟아져 나올 예정**입니다.\n\n**주요 수혜 기업:** **쿨링 업체(AVC, 마이크로루프, 쿨러마스터), 슬라이드 레일 업체(킹슬라이드, 레폰), 섀시 업체(AVC, 첸브로), L6 조립(액톤), L11 조립(위윈) 등이 출하 준비**를 마쳤습니다.\n\n\n**폭발적인 수요를 견인하는 핵심 고객사들**\n아마존 CEO 앤디 재시(Andy Jassy)에 따르면** 이전 세대인 트레이니엄 2는 이미 완판되었고, 트레이니엄 3 역시 거의 모든 물량이 예약**되었습니다. 심지어** 고객들은 다음 세대인 트레이니엄 4를 선주문하고 있으며, 아마존은 트레이니엄 5 개발까지 착수한 상태입니다.**\n\n\n**이러한 폭발적인 수요의 배경에는 글로벌 AI 기업들이 있습니다.**\n\n**앤스로픽(Anthropic): 기존에 계획했던 '10배 성장' 기준의 컴퓨팅 파워조차 부족해진 상황입니다. **앤스로픽은 2026년 4월 AWS와 10년 장기 협력을 맺은 핵심 투자 파트너로서, **컴퓨팅 자원 구매를 대폭 늘리고 있습니다.**\n\n**오픈AI(OpenAI) 및 우버(Uber):** 이들 역시 트레이니엄의 핵심 주요 고객으로 활약 중입니다.\n\n**아마존 베드록(Bedrock):** 아마존의 기업용 생성형 AI 플랫폼인 베드록은 12만 5천 곳의 고객사를 보유하고 있으며, 주로 트레이니엄을 기반으로 AI 추론 서비스를 제공합니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=10&id=0000760783_Z0A8VMUV7504VW4OOUDCL",
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"date": "2026-07-06T10:03:09+09:00",
"text": "**모건스탠리의 연준 금리 전망:** **올해 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상은 없을 것**\n\n\n**1. 신임 연준 의장 워시의 비둘기파적 신호** \n\n모건스탠리의 수석 글로벌 이코노미스트 세스 카펜터(Seth Carpenter)는 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 연례 포럼에 참석한 후,** 올해 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라고 확언했습니다. 카펜터는 워시 의장의 발언에서 두 가지 중요한 변화를 포착했습니다.**\n\n**이중 책무(Dual Mandate)의 균형:** 물가 안정에만 단일하게 집중하던 태도에서 벗어나 '완전 고용' 목표를 명확하게 인정하는 쪽으로 선회했습니다.\n\n**금리 인상 시급성 완화:** 워시 의장은 최근의 정책 회의와 유가 하락이 시장의 인플레이션 기대치와 기간 프리미엄을 낮췄다고 강조했습니다. 이는 7월 금리 인상 가능성이 사실상 소멸했음을 의미하며, 시장이 단기 금리 인상 위험을 가격에 반영할 필요가 없음을 시사합니다.\n\n\n**2. 데이터에 기반한 '연내 금리 동결' 인내심** \n\n**카펜터는 거시 경제 데이터 역시 연내 금리 동결 전망을 뒷받침한다고 분석했습니다.**\n최근 발표된 비농업 고용 지표는 연준이 현재 금리를 유지하며 관망할 수 있는 여력을 제공했습니다.\n모건스탠리의 인플레이션 전망치는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 중간값보다 낮습니다. 또한 **개인소비지출(PCE) 물가지수 산정 방식의 수정으로 인해 향후 인플레이션 수치가 추가 하향 조정될 가능성도 존재합니다.**\n\n\n**3. AI와 생산성: 섣부른 금리 인하 베팅은 금물** \n\n카펜터는 \"AI가 디플레이션을 가져와 금리 인하를 촉발할 것\"이라는 시장의 주장을 정면으로 반박하며, 이 논리가 \"거의 확실히 틀렸다\"고 지적했습니다.\n미국 내 대규모 AI 설비 투자는 단기적으로 오히려 인플레이션을 소폭 상승시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n정책 방향은 근본적으로 비즈니스 사이클에 의해 좌우됩니다.\nAI로 인한 생산성 향상은 소비와 투자를 자극해 수요를 이끌어냅니다.\n더 빠른 생산성 성장은 더 높은 *__균형 금리(r__)를 의미하므로, 금리 인하의 논리적 근거를 약화시킵니다.\n\n\n**4. 연준과 엇갈리는 ECB의 통화 정책** \n\n**연준이 동결로 기울고 있는 반면, 유럽중앙은행(ECB)은 긴축에 더 무게를 두고 있습니다**.\n크리스틴 라가르드 ECB 총재는 신트라 포럼에서 \"6월 금리 인상은 단순한 예방적 차원이 아닌 심사숙고한 결정\"이라고 강조하며 추가 인상 여지를 남겼습니다.\n**모건스탠리는 ECB가 9월에 추가로 25bp(0.25%p) 금리를 인상할 것으로 기본 전망을 유지하고 있습니다.**\n\n**다만 최근 유럽의 물가 지표가 둔화되고 유가가 급락하여 정책적 유연성이 생겼습니다. **만약 물가 하락세가 지속되거나 구매관리자지수(PMI)가 크게 부진할 경우 추가 인상에 제동이 걸릴 수 있으며, 7월 당장 인상하거나 연내 2회 이상 인상하는 것은 상상하기 어렵다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3776237",
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"id": 18889,
"date": "2026-07-06T09:43:59+09:00",
"text": "**글로벌 AI 붐 속 미국 상장을 준비하는 SK하이닉스**\n\n**SK하이닉스 나스닥 상장 및 수수료 검토:** SK하이닉스가 시장의 큰 기대를 모으고 있는 **7월 10일 미국 나스닥(Nasdaq) 상장을 앞두고, 상장 수익금의 0.5%를 주관 은행들에 수수료로 지급하는 방안을 검토 중**인 것으로 알려졌습니다.\n\n**역대급 공모의 기대 효과:** **이번 상장은 역대 최대 규모의 주식 공모 중 하나가 될 전망입니다**. 이는 미국의 AI 투자자들에게 급성장하는 글로벌 반도체 기업의 이익을 공유할 기회를 제공할 뿐만 아니라**, SK하이닉스 측에는 그동안 상대적으로 저평가되었던 기업가치를 크게 끌어올릴 수 있는 기회가 될 것입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-07-05/sk-hynix-readies-us-listing-amid-global-ai-boom?taid=6a4acdd77177c90001d8f1fc&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18888,
"date": "2026-07-06T09:39:57+09:00",
"text": "**AI 호황, 일본 반도체 장비 매출액 사상 첫 '6조 엔' 돌파 전망**\n\n **일본 반도체제조장비협회(SEAJ)는 AI 수요 호조와 메모리 투자 급증에 따라, 2026회계연도의 일본산 반도체 장비 매출액 전망치를 대폭 상향 조정**했습니다. 이에 따라** 사상 처음으로 6조 엔 대를 돌파하며 역대 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다.**\n\n **AI 서버용 첨단 로직 반도체에 대한 투자가 활발히 이루어지고 있으며, 특히 HBM(고대역폭 메모리)을 중심으로 한 DRAM 투자가 크게 증가한 것이 주요 원인**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260706700511-430702",
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"id": 18887,
"date": "2026-07-06T08:30:56+09:00",
"text": "**삼성, AI 메모리 수요 급증으로 영업이익 18배 급증 전망**\n\n**기록적인 영업이익 전망:** **AI 산업의 성장이 메모리 공급을 압박하고 칩 가격을 끌어올림에 따라, 삼성전자의 2분기 영업이익은 전년 동기(4조 7천억 원) 대비 약 18배 급증한 86조 원(약 563억 5천만 달러)을 기록할 것으로 예상**됩니다. 이는 3분기 연속 사상 최고치 경신입니다.\n\n**AI 수요의 다변화:** **고대역폭 메모리(HBM)뿐만 아니라, 복잡한 다중 작업을 수행하는 '에이전틱 AI(Agentic AI)'의 확장이 서버 프로세서와 데이터 스토리지 용량 수요를 견인하며 일반 DRAM 및 NAND 제품의 수요를 크게 높이고 있습니다**. 애널리스트들은 메모리 공급 부족 현상이 적어도 **내년까지 지속될 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\n**주요 시장 지표 및 동향**\n**메모리 가격 급등:** 씨티 리서치(Citi Research)에 따르면,** 2분기 DRAM과 NAND의 평균 판매 가격은 전 분기 대비 각각 44%, 53% 상승했습니다.**\n\n**반도체 기업 주가 폭등:** 지속적인 메모리 부족 현상으로 올해 **삼성전자(158%), SK하이닉스(273%), 마이크론(242%)의 주가가 크게 상승하며 세 기업 모두 시장 가치 1조 달러를 돌파**했습니다.\n\n\n**주목해야 할 주요 변수 및 리스크**\n**직원 성과급 지급 규모:** 파업을 막기 위해 타결된 임금 협상에 따라 반도체 부문 영업이익의 10.5%가 직원 특별 상여금으로 할당됩니다. 누적 상여금 충당금이 40조 원을 넘어설 수 있어, 이 비용이 회계에 반영되는 시기에 따라 2분기 실제 이익이 시장 전망치를 하회할 가능성도 있습니다.\n\n**AI 인프라 투자 지연 가능성:** 클라우드 서비스 제공업체들의 자본 지출 중 AI 메모리 비중이 올해 52%, 내년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되지만, 시장에서는 이러한 막대한 투자가 수익으로 직결되어 장기적으로 지속될 수 있을지에 대해 우려하고 있습니다. AI 지출 감소는 반도체 기업들에 큰 리스크로 작용할 수 있습니다.\n\n**모바일 사업부 마진 압박:** 메모리 가격 상승이 스마트폰 부품 원가 상승으로 이어져 모바일 부문의 수익성을 압박하고 있습니다. 이에 따라 하반기에 추가적인 스마트폰 가격 인상이 필요할 수도 있습니다.\n\n\n**향후 대규모 투자 계획**\n**삼성전자와 SK하이닉스는 한국 내 반도체 생산 능력 확대를 위해 총 3,200조 원을 투자하기로 약속**했습니다. 이 중 삼성전자는 2026년부터 2040년 사이에 해당 투자를 집행할 예정입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-likely-post-18-fold-jump-profit-surging-ai-demand-memory-2026-07-05/",
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"id": 18886,
"date": "2026-07-06T08:07:01+09:00",
"text": "[삼성전기(009150) | BUY(유지) | TP 280만원(상향) | 다올투자증권 전기전자 김연미] \n\n**★ 삼성전기 2Q26 Preview\n- 새로운 역사를 향한 질주**\n\n**▶️ 2Q26 전망**\n- 매출액 3.4조원, 영업이익 4,183억원으로 컨센서스(OP 3,856억원)를 상회할 전망\n- Mix 효과에 따른 blended ASP 상승세와 고환율 기조가 동시에 작용한 호실적\n\n**▶️ 쇼티지가 나타나는 방식**\n- MLCC•FC-BGA 가격 인상은 점진적 공급 부족 → 협상력 상승 → 신제품 가격 인상·Mix 이동 → blended ASP·이익 상승의 구조적 경로로 발현\n- 과거 사이클 당시 단기 가격 급등과 달리, 가격 인상이 신제품 판가·LTA·Mix에 내재되는 방식이라 이익 지속성이 더 높음\n→ 27~28년 구조적 실적 상향의 근거\n\n**▶️ MLCC 수주 방식의 변화**\n- 금번 MLCC 4,540억원 수주는 규모보다 방식이 핵심. 하이퍼스케일러 직납 + 1년치 물량 고정 + 가격 유연성을 갖춘 LTA인 점이 특징\n- MLCC 단일 제품 1년치 물량 고정은 이례적\n→ 통상적 발주로 대응 어려운 수요 증가 속도를 시사\n\n**▶️ 든든한** **FC-BGA**\n- 2Q FC-BGA OPM 20% 상회할 것으로 추정\n- 저마진 제품은 가격 인상, 고부가는 Mix 확대로 대응하는 이원화 전략 → 이익률 높은 제품군 중심으로 사업 구조 이동 중\n\n**▶️ 실적 전망 및 Valuation**\n- 연간 영업이익 추정치는 26년 1.7조원, 27년 3.6조원, 28년 5.1조원으로 매년 사상 최대치를 경신할 것으로 전망\n- 적정주가 280만원으로 상향. 28E EPS 51,465원에 적정 P/E 54배 적용. 적정 P/E는 이비덴 28E P/E 45배에 ROE 프리미엄 20% 적용해 산출\n\n\n*보고서 원문 및 컴플라이언스: https://buly.kr/6ijTmCd",
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"id": 18885,
"date": "2026-07-06T07:54:39+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26 - 반도체 충당 전 110조원, 압도적 수익성 재확인\n\n[2Q26E 영업이익 90.1조원 전망 - 충당금 19.3조원 반영 가정]\n\n- 삼성전자의 2Q26 영업이익은 90.1조원으로 전분기에 이어 시장 기대치 (75~84조원)을 크게 능가\n\n- 메모리 판가와 출하가 산업 평균을 재차 크게 앞서는데 기반 (DRAM BG/ASP +12%/+50%, NAND BG/ASP +3%/+63%)\n\n- 이번 분기에는 특이하게도 ‘DS 특별경영성과급’ 충당금이 반영되기 시작하는데, 1Q26 충당금 역시 함께 소급 적용될 전망\n\n- 컨센서스에는 충당금 가정 일부만 반영됐단 점을 감안 시, 동사 실적은 실제 기대치를 재차 대폭 상회하는 놀라운 수준\n\n- 당사는 2Q26 충당 전 DS부문 영업이익을 109.5조원으로 추정하며, 여기에 1Q26 소급 충당금 5.6조원 및 2Q26 충당금 13.7조원을 반영\n\n- 충당 전 메모리 사업부 영업이익은 112조원에 달하겠지만, LSI/파운드리는 가동 확대 과정에서 영업손실이 2조원 이상으로 악화되리라 전망\n\n-한편 반도체 외 기타 사업부 실적은 금번 분기를 기점으로 극명하게 희비가 갈리기 시작\n\n- SDC 5,800억원 영업이익을 제외, DX (세트) 부문의 경우 MX -1.0조원, DA/VD -1,500억원으로 영업적자 전환\n\n- 세트 사업은 메모리 등 부품원가 비중이 급격히 상승하는 가운데 향후 ‘판가 인상 → 판매량 축소’의 ‘내구재화’ 변모가 불가피\n\n- 동사의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신. 메모리 판가가 연말까지 지속 상승하는데 기인\n\n 1) 클린룸 부족으로 메모리 시장 내 극심한 공급부족 상황이 내년말까지 심화, \n 2) 일부 스마트폰 등 B2C 판가 인상 저항 불구 그 판매 비중은 빠르게 자연 감소하고, \n 3) 연산 자원은 AI 영역 (SOCAMM·HBM·서버DRAM)으로 흡수되는 과정에서 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정\n\n[2027년 메모리 수급은 더욱 악화될 전망. 적극적 매수 권고]\n\n- 공간 제약으로 인해 메모리 공급은 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족\n\n- 선형적이며 구조적인 판가 상승에 저항하는 목소리가 최근 일부 나오고 있지만, 내연기관차를 바라본 마부의 절규일 뿐 AGI 선착순 투자 경쟁 시대 공급량 재분배 순응은 불가피\n\n- 가장 강력한 실적 개선 속도를 보이는 동사에 대한 적극적 비중 확대가 권고\n\n- 4Q26 내 명확한 주주환원 정책이 동사 주가의 재평가 견인. 당사는 3개년 주주환원정책 결과물로 4Q26 추가 배당 100조원을 우선 모델에 반영 (주당 14,846원 추가 배당금)\n\n- 그 규모는 확대될 수 있으며, 방식은 자사주 매입·소각이 병행 가능\n\n- 투자의견 Buy 유지. 적정주가의 경우 50만원으로 상향\n\n[삼성전자의 2Q26P 잠정 실적은 7월 7일 (화)로 예상. 실적 설명회는 7월 30일 (목)로 예상됨]\n\nhttps://vo.la/xegHSjJ (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 18884,
"date": "2026-07-05T21:27:57+09:00",
"text": "**메모리 반도체 '슈퍼 사이클' 진입... 신규 생산능력과 CSP 투자가 향후 시장 좌우**\n\n**■ **인공지능(AI)의 발전으로 메모리 반도체 수급 구조가 클라우드 서비스 제공자(CSP) 중심으로 재편되면서,** 메모리 산업이 과거의 주기를 뛰어넘는 '슈퍼 사이클(초호황기)'에 진입했습니다.** **단기적인 공급 부족 현상은 지속될 전망**이며,** 향후 시장은 공급업체의 신규 생산능력(CAPA) 가동 시점과 CSP의 투자 지속 여부에 따라 결정될 것입니다.**\n**\n**\n**1. HBM 쟁탈전과 메모리의 '전략 물자화' (대만경제연구원 류페이전 디렉터)**\n\n생성형 AI와 거대언어모델(LLM)의 폭발적 성장으로 인해, 글로벌 빅테크 기업들은 데이터 병목 현상을 막기 위해 고대역폭 메모리(HBM)와 고성능 서버용 메모리를 막대한 자본으로 입도선매하고 있습니다.\n**삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 3대 메모리 기업은 높은 마진과 대규모 주문을 좇아 생산 라인을 AI 분야로 대거 전환했습니다.**\n이번 호황은 과거의 일시적 수급 불균형이 아닌** '산업 전체의 구조적 가격 재조정'입니다. 메모리는 더 이상 값싼 부품이 아니라, AI 시대 데이터 처리 속도를 결정짓는 '전략 방어 물자'로 격상**되었습니다.\n\n\n**2. 장기 계약 구속력 강화로 계약 파기 리스크 최소화 (트렌드포스 왕위치 애널리스트)**\n\n과거 반도체 호황기에는 고객사들이 물량 확보를 위해 장기 계약을 맺었다가 경기가 꺾이면 위약금을 물고 계약을 파기하는 일이 잦았습니다.\n하지만** 현재 DRAM 공급업체들은 계약에 '선수금' 및 '보증금' 조항을 도입하여 고객의 계약 이행을 실질적으로 강제하고 있습니다.**\n\nAI 인프라는 다년간 진행되는 장기 투자이며, 공급이 구조적으로 부족한 상황에서 **고객사가 일방적으로 주문을 취소할 유인이나 대규모 계약 파기 위험은 매우 낮습니다.**\n\n\n**3. B2C(소비재) 시장 침체가 메모리 호황에 미치는 영향은 제한적**\n\n메모리 가격 상승으로 인해 노트북, 스마트폰 등 소비재 제품의 가격이 인상되어 소비자 구매 심리가 위축될 수 있습니다.\n그러나 **현재 메모리 수요는 CSP(클라우드 기업)가 주도하고 있어 소비재가 전체 수요에 미치는 영향력은 상대적으로 줄어들었습니다.**\n공급업체들 역시 **CSP의 수요를 최우선으로 충족시키고, 첨단 공정을 HBM과 서버용 DRAM에 집중하고 있어 단기적인 공급 부족은 피하기 어렵습니다.**\n\n\n**■ 향후 시장을 좌우할 2대 핵심 변수**\n**신규 생산능력 가동 시점:** 메모리 공급업체들의 새로운 공장 생산능력이 실제 시장 공급으로 이어지는 시기\n**CSP의 지속적인 투자:** 클라우드 서비스 제공업체들의 AI 인프라 자본 지출(CAPEX) 흐름이 계속 유지될 것인지 여부\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9608279?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-07-05T17:22:28+09:00",
"text": "**BofA, 글로벌 메모리 기술 (Global Memory Tech)**\n\n**주간 테마: 메타(Meta) / CXMT / 한국 리스크, 일본 방문 주요 시사점, 삼성 2분기 영업이익** \n\n\n**메타(Meta)의 메모리 칩 주문 삭감**\n\n메모리 칩 제조업체들은 **메타가 자사의 AI 데이터 센터를 위해 HBM, LPDDR5, eSSD 등을 계속해서 더 적극적으로 사용할 것**이라고 믿고 있습니다. 따라서 **\"메타가 과도하게 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 대여할 것\"이라는 시장의 추측은 근거가 없는 것으로 보입니다. **실제로 일**부 AI 공급망 기업들(예: 낸드 컨트롤러 IC 공급업체, 기판 소재 제조업체 등)은 메타의 장기 칩/부품 주문이 더욱 강해지고 있다고 언급**했습니다. 칩 제조업체들은 메타가 클라우드 서비스 제공업체로서 자체 데이터 센터를 외부 고객과 공유할 수는 있지만, **이것이 잉여 생산 능력을 의미하는 것은 아니며, 오히려 더 발전된 메모리 칩을 사용하는 비즈니스 목표 다각화일 수 있다고 말했습니다.**\n\n\n**아이폰용 CXMT DRAM**\n\n당사는 **애플이 CXMT의 DRAM을 의미 있는 수준으로 채택할 것으로 예상하지 않습니다**. \n\n**그 세 가지 이유는 다음과 같습니다.**\n\n1) 중국 반도체에 대한 미국의 제재\n2) 애플의 사양(10Gbps 이상의 속도, **1.1V** 전력 소비, ECC 기능)을 충족하기 위한 DRAM 품질\n3) 한국/미국의 주요 칩 제조업체가 보유한 DRAM IP (애플이 특허가 적은 칩을 사용할 경우 소송 발생 가능성)\n\nCXMT가 저가형 아이폰 18e를 공략할 수 있는 것은 사실이지만,** 중국 내 저가형 아이폰의 판매 부진(고가형이 더 인기 있음)을 고려할 때 실제 DRAM 주문량은 크지 않을 것**입니다. 애플은 한국/미국의 3대 주요 DRAM 제조업체와 하반기 또는 2027년 계약 가격을 협상할 때 협상력을 높이기 위해 **CXMT의 DRAM을 활용하려 할 수 있지만, (CXMT로부터의) 실제 구매 물량은 여전히 적을 것**입니다.\n\n\n**한국의 클러스터 건설 계획에 따른 고점(Peak) 우려**\n\n일부 투자자들은 한국 정부 주도로 서남권(예: 광주)에 800조 원을 투입하는 신규 메모리 팹 클러스터 건설 지출이 메모리 사이클의 정점을 시사한다고 말했습니다.** 하지만 당사는 2033년까지는 의미 있는 수준의 칩 생산 물량이 나올 것으로 예상하지 않습니다**\n\n 이는** 용인/평택 팹 클러스터 확장(2026~2035년)에 집중한 이후의 장기적인 계획입니다. **전반적으로 강력하고 다각화된 엔터프라이즈 칩 수요(HBM, SOCAMM, eSSD 등)를 고려할 때, **아직 설비투자(capex) 주도의 메모리 사이클 고점은 보이지 않습니다.**\n\n\n**일본 방문을 통해 알게 된 점**\n\n당사는 이번 주 일본 투자자들 및 낸드 공급망 기업들과 만났습니다.** 투자자들은 대체로 메모리 시장에 대해 긍정적(강세) 전망을 보였지만,** 현재의 강력한 산업 성장을 고려할 때 잠재적인 침체 가능성에 대해 자주 질문했습니다. **실제로 기업 경영진은 더 낙관적인 가이던스를 제시하며 다음 사항들을 시사했습니다.**\n\n1) **호조를 보이는 2분기 ASP(특히 낸드)**\n\n2) **2분기 대비 여전히 상승 추세인 3분기/4분기 ASP**\n\n3) **2027년 공급 부족(DRAM, 낸드)**\n\n4) **증가하는 LTA(장기 계약, 단 여전히 물량 중심)**\n\n5) **절제된 설비투자와 칩 생산량(주로 일본 낸드)**\n\n\n**삼성전자의 2분기 잠정 영업이익**\n\n삼성전자의 2분기 잠정 영업이익(7월 7일 예정)은 특별 상여금(1분기 포함)과 스마트폰 마진 압박으로 인해 낙관적인 컨센서스를 약간 밑돌 가능성이 있습니다. **하지만 메모리 부문만의 영업이익은 한국의 강력한 수출 실적과 일치하게, ASP 호조 덕분에 컨센서스를 상회할 수 있습니다.** **DRAM 현물/고정거래 가격 또한 6월에 추가로 반등했습니다.**",
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"date": "2026-07-05T17:13:03+09:00",
"text": "**폭스콘, AI 수요 호조로 2분기 매출 급증 및 지정학적 리스크 경고**\n\n대만의 전자기기 위탁생산 업체이자 엔비디아(Nvidia)의 최대 서버 제조업체, 애플(Apple)의 주요 아이폰 조립업체인 **폭스콘(Foxconn)이 강력한 AI 수요에 힘입어 시장 예상치를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표했습니다.** 다만, 글로벌 지정학적 불안정성에 대해서는 주의를 당부했습니다.\n\n\n**매출 대폭 상승:** **강력한 AI 수요에 힘입어 2분기 매출이 전년 동기 대비 거의 40% 증가했습니다.**\n\n**6월 역대 최고치 경신:** **6월 한 달 매출만 전년 대비 52% 급증하며, 역대 6월 기준 최고 매출을 기록했습니다.**\n**\n시장 예상치 상회: 2분기 총매출은 2조 5,130억 대만 달러(약 787억 1,000만 달러)로 시장 예상치인 2조 3,720억 대만 달러를 훌쩍 넘어섰습니다.**\n\n\n**주요 세부 내용**\n**성장 견인 요인: 클라우드 및 네트워킹 제품 부문에서 AI에 대한 강력한 수요가 매출 성장**을 이끌었으며, **아이폰이 포함된 스마트 소비 가전 부문 역시 '상당한' 성장을 보였습니다.**\n\n**3분기 전망:** **AI 랙(rack) 부문의 지속적인 성장을 바탕으로 3분기에도 전분기 및 전년 동기 대비 모두 성장을 이어갈 것**으로 회사는 전망했습니다.\n\n**지정학적 리스크 경고:** 폭스콘은 실적 호조 속에서도 \"변동성이 큰 글로벌 정치·경제 상황의 영향을 계속해서 예의주시할 필요가 있다\"며 신중한 태도를 보였습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/foxconn-second-quarter-revenue-jumps-40-yy-2026-07-05/?taid=6a4a103568410d0001194140&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter",
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"date": "2026-07-05T16:55:03+09:00",
"text": "**폭스콘 **\n**\n6월 매출: 8,218억 대만달러 (mom -4.38%, yoy +52.11%)**\n\n**동월 기준 역대 최고 매출**이며, 두 번째로 높았던 해는 5,402억 대만달러를 기록한 2025년 6월이었습니다.\n\n\n**2026년 2분기 실적**\n\n2026년 2분기 매출은 2조 5,133억 대만달러를 기록하여 전분기 대비 18.02% 증가, 전년 동기 대비 39.83% 증가\n\n**동 분기 기준 역대 최고 매출을 경신**\n\n\n**2026년 6월 부문별 실적 분석**\n\n**부품 및 기타 제품:** 전월 대비 보합세(flattish)를 보였으나, 핵심 부품 출하량 및 기타 수익 증가로 인해 전년 동기 대비로는 강력한 성장(strong growth)을 기록했습니다.\n\n**클라우드 및 네트워킹 제품:** AI 제품에 대한 견조한 풀인(pull-in) 모멘텀이 있었으나 타이트한 자재 공급의 영향을 받아 전월 대비로는 보합세를 보였습니다. 그러나 **AI 제품의 강력한 수요에 힘입어 전년 동기 대비로는 큰 폭의 성장을 이뤘습니다.**\n\n**스마트 소비자 가전:** 풀인 모멘텀의 영향으로 전월 대비 매출이 소폭 감소했으나, 전년 동기 대비로는 강력한 성장을 보였습니다.\n\n**컴퓨팅 제품:** 이 부문 역시 풀인 모멘텀의 영향으로 전월 대비 매출이 소폭 감소했습니다. 반면, **전년 동기 대비로는 신제품 출시에 따른 풀인 모멘텀과 원자재 가격 상승으로 인한 단가 인상 덕분에 강력한 성장을 달성했습니다.**\n\n\n**2026년 3분기 비즈니스 전망 (Business Outlook)**\n\n-**수요 및 계절성:** **3분기에도 AI 서버 랙 출하량은 지속적인 성장을 유지할 것으로 예상**되며,** ICT 제품들이 성수기에 진입함에 따라 전반적인 비즈니스 동력이 점진적으로 강화될 것으로 보입니다.**\n\n**-실적 기대치: 전체 운영 실적은 전분기 대비(QoQ) 및 전년 동기 대비(YoY) 모두 성장할 것으로 전망됩니다.**\n\n**-모니터링 요소:** 다만, 변동성이 큰 글로벌 정치 및 경제 상황이 미치는 영향에 대해서는 지속적인 주의와 모니터링이 필요합니다.\n\n\n**폭스콘 향후 주요 일정 (Upcoming Events)**\n\n**2026년 7월 14일 ~ 15일:** 훙하이 및 계열사 테마 포럼 (Hon Hai and Affiliated Enterprises Thematic Forum)\n**2026년 7월 15일 ~ 17일:** \"2026 일본 대만 엑스포\" 참가 (Participating in \"Taiwan Expo in Japan 2026\")\n**2026년 8월 5일:** 2026년 7월 월간 매출 보고서 발행",
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"date": "2026-07-05T16:44:08+09:00",
"text": "**폭스콘: 6월 매출 8,218억 대만달러… 전년 동기 대비 52.1% 증가**\n\n폭스콘의 6월 매출이 8,218억 대만달러를 기록하며 전년 동기 대비 52.1% 증가했다.\n혼하이는 앞서 \"2분기 실적이 예상치를 크게 웃돌며 뚜렷한 성장세를 달성했다\"고 밝힌 바 있다. \n\n또한 \"2분기가 ICT(정보통신기술) 업계의 전통적인 비수기임에도 불구하고, AI 서버 랙(Rack) 부문은 계속해서 성장세를 이어갈 것\"이라고 전망했다.\n\nhttps://www.cls.cn/detail/2417285",
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"date": "2026-07-05T12:53:41+09:00",
"text": "**화창베이 스토리지 시장 회복세, SSD 및 램(RAM) 가격 상승**\n\n스토리지 시장이 호황기에 접어들면서, 중국 최대 전자상가인 **선전 화창베이 시장의 SSD와 램 가격이 전반적인 상승세를 보이고 있습니다. 삼성(Samsung), 킹스톤(Kingston), 샌디스크(SanDisk) 등 주요 브랜드 제품의 가격이 일제히 오르고 있습니다.**\n\n\n** 품목별 세부 가격 동향**\n**1. 고성능 SSD (삼성 990 Pro 1TB 기준)**\n**현재 가격:** 도매가 1,400위안 / 소매가 1,420~1,450위안\n**가격 추이:**\n3월: 1,600위안 이상\n5월 중순: 1,380위안 (하락)\n**현재: 1,420~1,450위안 (반등)**\n\n**시장 반응:** 5월에 비해 가격은 회복되었으나 3월 고점에는 미치지 못하고 있습니다. 현지 상인들은 가격대가 여전히 높게 형성되어 있어 실제 판매량은 다소 부진한 상황이라고 전했습니다.\n\n**2. 램 / 메모리 (킹스톤 16GB DDR4 기준)**\n**현재 가격:** 소매가 750~800위안\n**가격 추이:**\n5월 중순: 680위안\n**현재: 750~800위안 (상승)**\n\n**시장 반응:** 현지 상인들에 따르면** \"최근 며칠간 메모리 가격이 계속 오르고 있다\"며, 5월의 하락세를 벗어나 3월 이전 수준의 가격대(700~800위안대)를 다시 회복한 것**으로 나타났습니다.\n\nhttps://www.stcn.com/article/detail/3998584.html",
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"date": "2026-07-05T11:19:24+09:00",
"text": "**3분기 메모리 계약가 다시 급등! 3대 제조사 주도권 장악 (DRAM 최대 20%, NAND 35~40% 인상 전망)**\n\n**1. 3분기 메모리 가격 대폭 인상**\n\n AI 수요의 급증으로 인해 3분기 글로벌 메모리 계약 가격이 당초 예상치를 크게 뛰어넘을 전망입니다.\n\n**삼성전자: 3분기 DRAM 계약 가격을 최대 20%, NAND 플래시는 35~40% 인상하는 목표로 협상을 시작**했습니다.\n\n**SK하이닉스:** 아직 가격을 발표하지 않았으나** 삼성보다 더 높은 인상률을 적용할 것으로 업계는 보고 있습니다.**\n\n\n**2. 철저한 판매자 우위(Seller's Market) 시장**\n **올해 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3대 주요 제조사가 가격 결정권을 쥐고 있는 완벽한 판매자 우위 시장**입니다. AI 서버, 스마트폰, PC, 자동차 전자장비 등 모든 단말기 제품이 메모리에 의존하고 있어, 고객사들은 부품 수급을 위해 원가 상승을 감수하고라도 새로운 가격을 수용할 수밖에 없는 상황입니다.\n\n\n**3. 장기 계약(LTA) 증가와 현물 공급 부족** \n\n**대형 클라우드 서비스 제공자(CSP)와 시스템 업체들이 메모리 제조사와 장기 공급 계약(LTA) 및 전략적 제휴를 맺어 물량을 미리 확보**하고 있습니다. 이로 인해 현물 시장의 공급이 더욱 타이트해졌으며, 가격 사이클이 과거의 단기 변동성에서 벗어나 중장기적인 공급자 주도형으로 바뀌었습니다.\n\n\n**4. 시장 예상치를 웃도는 상승세 및 고부가 제품 수요 폭발** \n\n**트렌드포스 등 조사기관은 3분기 일반 DRAM과 NAND의 인상률을 10~18% 수준으로 점쳤으나, 실제 협상 가격은 이를 웃돌고 있습니다.**\n\n**HBM(고대역폭메모리):** **극심한 공급 부족으로 하반기 GB당 가격이 2분기(약 2.2달러)에서 3.5~4달러 수준으로 대폭 뛸 전망**입니다.\n\n**기타 고부가 제품: DDR5, LPDDR5X, 기업용 SSD의 수요도 급증**하고 있습니다. **제조사들이 첨단 제품으로 생산 능력을 집중하면서 일반 메모리의 공급은 제한될 수**밖에 없습니다.\n\n\n** AI가 주도하는 강력한 수요와 제조사의 공급 통제 전략이 맞물리면서, 메모리 반도체 산업의 '고수익 호황 사이클'은 2027년까지 계속될 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260705700028-430704",
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"id": 18877,
"date": "2026-07-05T11:11:10+09:00",
"text": "**반도체 가격 폭등, 반나절 만에 호가 무효... 화창베이 사재기 딜레마**\n\n1. **사태 개요: 전 품목에 걸친 2차 가격 인상\n2026년 7월 1일을 기점으로 전력 반도체, 전원 관리 칩, 메모리 부품 등 반도체 전 품목에 걸쳐 글로벌 가격 인상 러시가 시작**되었습니다. \n\n**인피니언, 텍사스 인스트루먼트, ST마이크로일렉트로닉스 등 해외 거물급 기업(10~25% 인상)**은 물론 **중국 국내 주요 칩 제조사(15~25% 인상) 등 20여 개 기업이 올해 들어 두 번째 단가 인상**을 단행했습니다.\n\n\n**2. 화창베이 시장 현황: \"부르는 게 값, 사재기의 딜레마\"**\n\n중국 최대 전자제품 집산지인 선전 화창베이 시장은 극심한 혼란을 겪고 있습니다.\n\n**반나절 만에 바뀌는 가격:** **오전에 받은 견적이 오후에 무효화될 정도로 가격 변동이 극심**하며, 특히 **AI 전용 MLCC(적층세라믹콘덴서) 일부 규격은 3~10배까지 폭등**했습니다.\n\n\n**공급 부족 및 양극화:** 원청의 생산 능력이 한정되어 대형 고객사 위주로 물량이 배정되면서, **유통상들은 인기 품목의 경우 내년 중순이나 최장 1년까지 납기를 기다려야 합니다. **단, AI·차량용·산업용 칩은 수요가 폭발적인 반면 일반 소비자가전용 칩은 여전히 부진한 '양극화' 현상을 보이고 있습니다.\n\n**상인과 고객의 눈치 싸움:** 재**고를 보유한 판매자가 절대적인 협상력을 쥐고 있습니다.** 일부 상인들은 가격 고점을 노리고 사재기를 시도하지만 가격 하락 시 막대한 손실을 볼 수 있어 위험 부담이 크고, 구매자들은 가격 폭등에 관망세로 돌아서며 거래가 오히려 위축되는 딜레마에 빠졌습니다.\n\n\n**3. 다운스트림 영향:** 자동차 업계의 대응\n전력 반도체의 가격과 공급 부족은 완성차 업계의 원가 및 교구 기일에 직접적인 타격을 주고 있습니다.\n\n**대형 자동차 기업:** 막강한 협상력을 통해 장기 생산 능력을 확보하고, 자체 칩 개발 및 투자를 진행 중입니다.\n\n**중소형 자동차 기업:** 개별 대응이 어려워 동종 업계와 연합하여 공동 협상을 통해 물량과 단가를 확보하고 있습니다.\n\n**\n4. 가격 폭등을 이끈 '3대 핵심 원인'**\n기사는 이번 반도체 가격 인상이 단순한 시장 흐름이 아닌 **비용, AI 수요, 생산 능력**이라는 삼중고가 맞물린 결과로 분석합니다.\n\n**① 제조 원가의 연쇄 상승 (비용 압박)** 웨이퍼 제조에 필요한 핵심 화학물질, 특수 가스를 비롯해 패키징에 쓰이는 금, 구리 등 원자재 가격이 상승했습니다. 여기에 파운드리(위탁생산) 비용과 에너지, 물류비용까지 동반 상승하면서 기업들의 자체 원가 통제 한계치를 넘어섰습니다.\n\n**② AI 수요의 폭발 (수요 급증)** **AI 서버는 기존 서버 대비 3~5배(고급형은 5배 이상)의 전력을 소모하므로 전력 반도체 탑재량이 기하급수적으로 늘어납니다**. 특히 엔비디아의 차세대 칩인 '블랙웰(Blackwell)' 도입 등으로 데이터센터의 대규모 전력 시스템 교체 수요가 폭발적으로 증가했습니다.\n\n**③ 8인치 파운드리 생산 능력 부족 (공급 한계)** **TSMC, 삼성 등 주요 파운드리 업체들이 12인치 첨단 공정에 집중하면서 8인치 생산 라인을 축소해, 2026년 글로벌 8인치 생산 능력이 오히려 감소**했습니다. 현재 가동률이 85~90%에 달해 여유 생산 능력이 거의 없으며, 신규 공장 증설에는 최소 2~3년이 소요되어 **이러한 공급 부족 사태는 내년 상반기까지 지속될 확률이 높습니다.**\n\nhttps://www.163.com/dy/article/L10L3TPD05568W0A.html",
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"date": "2026-07-05T11:06:40+09:00",
"text": "**BofA, 아이폰용 CXMT의 DRAM (CXMT's DRAM for iPhone)**\n\n**당사는 애플이 CXMT의 DRAM을 의미 있는 수준으로 채택할 것으로 예상하지 않습니다.** \n\n그 이유는 다음 세 가지입니다:\n\n** (1) 중국 반도체에 대한 미국의 규제, **\n\n**(2) 애플의 사양(10Gbps 이상의 속도, 1.1V 전력 소비, ECC 기능)을 충족해야 하는 DRAM 품질 문제,**\n\n**(3) 한국 및 미국의 주요 반도체 제조업체들이 소유한 DRAM 지적재산권(IP) (애플이 특허권이 취약한 칩을 사용할 경우 발생할 수 있는 소송 위험)입니다.**\n\n\n물론 CXMT가 저가형 모델인 아이폰 18e를 공략할 수는 있겠지만, **중국 내 저가형 아이폰의 판매 부진(고가형 모델이 더 인기가 많음)을 고려할 때 실제 DRAM 주문량은 크지 않을 것**입니다. \n\n**\n애플은 한국 및 미국의 3대 DRAM 제조업체와 하반기(2H) 또는 2027년 계약 가격을 협상할 때 협상력을 높이기 위해 CXMT의 DRAM을 활용하려 할 수 있지만**, **(CXMT로부터의) 실제 구매 물량은 여전히 적은 수준에 머물 것**입니다.",
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"id": 18875,
"date": "2026-07-04T10:48:34+09:00",
"text": "**토큰(Token)의 폭발적 성장, 메모리 조연에서 주연으로... AI 혁명은 어떤 산업을 '키울' 것인가?**\n\n**1. AI 혁명의 4단계와 메모리 역할의 진화** \nAI 시대를 4단계로 나누며, 각 단계마다 메모리의 역할이 어떻게 진화하는지 설명합니다.\n\n**1단계: AI 인프라 시대 (기반 구축)**\nGPU가 엔진, 전력이 연료라면 메모리(HBM)는 에너지 탱크입니다. **이 시기 메모리의 역할은 '연산 지원'입니다.**\n\n**2단계: AI 운영기 (AI Operation Era)**\n**에이전트(Agent), 코파일럿(Copilot), 추론 등의 애플리케이션이 쏟아지며 토큰이 급증**합니다. **메모리는 단순한 용량을 넘어 문맥(Context)을 파악하는 '단기 작업 기억'을 담당**합니다.\n\n**3단계: 에이전트 침투기 (Agent Economy)**\nAI가 스스로 사고하고 임무를 수행하는 질적 변화가 일어납니다. **이때 메모리는 AI의 '경험 축적' 공간으로 변모**합니다.\n\n**4단계: A2A(Agent to Agent) 경제 시대**\n**에이전트끼리 서로 협력, 거래, 교환하는 시대입니다. 메모리는 개별 모델의 기억을 넘어 AI 사회 공동의 장기적 상태(Stateful)를 저장하며, 마침내 'AI 문명'을 형성**하게 됩니다.\n\n\n**2. 메모리 수요는 AI 사용량(토큰)과 정비례**\n미래에 **100억 개의 에이전트가 동시에 존재한다면 이들의 방대한 연속 기억을 저장할 곳이 필요**합니다.\n\n**토큰이 증가하면 그에 상응하는 메모리가 필요하므로, 메모리 수요는 AI 사용량과 고도로 정비례합니다. 현재의 HBM 폭발적 수요는 AI 메모리 시대의 '제1장'에 불과**합니다.\n\n\n**3. 조연에서 주연으로: GPU와 대등해질 메모리**\n지금까지** 메모리는 조연에 가까웠으나, AI가 기반 구축기를 지나 에이전트 시대로 진입하면 그 중요성이 GPU와 어깨를 나란히 할 정도로 커질 것입니다.**\n\n**인류 문명이 지식과 제도의 세대 간 보존을 통해 발전했듯, AI 사회 역시 막대한 규모의 메모리를 통해 데이터를 지속적으로 저장하고 발전해 나갈 것**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260704700011-430502",
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"id": 18874,
"date": "2026-07-04T09:11:14+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n6일: 미국 6월 ISM 서비스업 PMI, 한국 외환시장 24시간 개방\n\n7일:** 삼성전자 2분기 잠정실적**, $PENG 실적(장후)\n\n8일: 6월 FOMC 회의록 공개, 리바이스 실적(장후)\n\n9일: 중국 6월 CPI, PPI, 펩시코 실적(장전)\n\n10일:** SK하이닉스 ADR 상장**, 일본 6월 PPI, 델타 실적(장전)\n\n11일: **한국 7월 1~10일 수출입**",
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"id": 18873,
"date": "2026-07-04T08:57:58+09:00",
"text": "**난야테크놀로지, 8개월 연속 실적 최고치 경신 (6월 매출 293억 대만달러 Mom + 6.2% , yoy + 621.3% )**\n\n대만의 메모리 반도체 대기업인 **난야테크놀로지(Nanya Technology)가 DRAM 공급 부족과 가격 상승세에 힘입어 기록적인 실적을 달성했습니다.**\n\n**1. 기록적인 매출 달성 및 하반기 전망**\n**6월 실적:** **매출 293억 8,800만 대만달러(전월 대비 6.2% 증가, 전년 동기 대비 621.3% 증가)를 기록하며 8개월 연속 단일 월 최고 기록을 갈아치웠습니다.**\n\n**2분기 및 상반기 실적:** 2**분기 매출은 825억 5,000만 대만달러(전분기 대비 68.1%, 전년 동기 대비 684.2% 증가)를 기록했고, 상반기 누적 매출은 1,316억 3,600만 대만달러(전년 동기 대비 643.1% 증가)를 달성**했습니다.\n\n**향후 전망:** 7월 10일 온라인 기업설명회(IR)를 열어 2분기 수익 및 3분기 전망을 발표할 예정입니다. 업계에서는 하반기에도 DRAM 가격 상승세가 이어져 전분기 대비 성장폭이 축소되더라도 매출과 수익의 매 분기 상승세는 지속될 것으로 보고 있습니다.\n\n\n**2. 퀄컴 AI 공급망 진입**\n최근 퀄컴이 2026년도 투자자 대회에서 발표한 새로운 '드래곤플라이(Dragonfly) AI 데이터센터 플랫폼'의 1차 파트너사(35개 이상) 중 하나로 난야테크놀로지가 포함되며 핵심 공급망으로 자리 잡았습니다.\n\n\n**3. AI 수요 폭증과 공급 부족 장기화**\n**시장 상황:** 리페이잉 총경리는** AI 수요로 인해 DRAM 산업이 새로운 구조적 전환기에 진입했다고 밝혔습니다.** **수요가 공급을 크게 웃돌아 고객사들이 2~3년 이상의 장기 계약을 요구하고 있으며, 고객의 수요를 완전히 충족시키기 어려운 상황이 상당히 오래 지속될 전망입니다.**\n\n**수급 불균형 기간:** 최소 **2027년 말까지는 타이트한 수급 상태가 유지**될 것으로 보이며,** 2028년에 신규 생산 능력이 추가되더라도 건전한 수급 상태를 유지할 가능성이 높습니다.**\n\n\n**4. 기술 고도화 및 대규모 생산 라인 증설**\n**차세대 기술 개발:** 올해 16Gb DDR5 검증을 완료하고 LPDDR5 시험 생산을 적극 추진하며, 1C, 1D, 1E 등 독자적인 공정 기술 개발에 박차를 가할 예정입니다.\n\n**생산 능력 확대 (5A 신공장):** 5A 신공장의 가동 효과로** 2028년 상반기에는 월 2만 장 규모의 생산 능력을 달성하고, 2029년에는 전체 생산 능력을 현재 대비 80~100% 대폭 확대하여 AI 및 엣지 컴퓨팅 수요를 적극 공략할 계획**입니다.\n\n**자본 지출(CAPEX) 상향:** 중장기 운영 방침에 따라 이사회는 **2026년 자본 지출 예산을 520억 대만달러 이상으로 상향 결의했습니다. 이는 첨단 메모리 공정 시설 및 장비 확충과 5A 신공장 증설 가속화에 투입**됩니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9606021?from=ednappsharing",
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"id": 18872,
"date": "2026-07-04T08:50:37+09:00",
"text": "**UBS, 키옥시아(Kioxia)의 목표주가를 14만 4,000엔으로 상향**\n\nUBS는 **메모리 사이클의 피크 예상 시기를 계속해서 연장하고 있습니다**. \n\n**가격 전망치가 10개월 연속 상향 조정되고 장기 공급 계약(LTA)을 통해 실적 가시성이 향상**됨에 따라, UBS는 **AI 수요의 지속 가능성을 둘러싼 논쟁이 커지고 있음에도 불구하고 낸드 상승 주기(업사이클)가 여전히 견조하게 이어지고 있다**고 분석",
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"date": "2026-07-04T08:46:32+09:00",
"text": "**UBS,** **2026년 하반기 메모리 가격 상승 여력 (Upside to 2H26 memory pricing)**\n\n당사의 산업 점검(industry checks)에 기반하여, **2026년 2분기 전분기 대비(QoQ) +67% 상승에 이어, 2026년 3분기 기본(base-line) DDR 계약 가격 예상치를 전분기 대비 +32%(기존 +17%)로, 4분기는 전분기 대비 +18%(기존 +12%)로 상향** 조정합니다. \n\n장기 공급 계약(LTA)에 따른 가격과 HBM 가격 및 제품 믹스에 따라, 전분기 대비 평균판매단가(ASP) 추이는 메모리 공급업체별로 다르게 나타날 것입니다.\n\n**당사는 D램 산업의 공급 부족 현상이 적어도 2028년 2분기까지 지속될 것으로 계속해서 전망**합니다.\n** 2027년 비트 수요 성장률(전년 대비 +36.2%)과 공급 성장률(+19.3%) 사이의 격차가 너무 커서 그때까지 해소되기 어렵습니다.** \n\n2027년에 전방 산업(downstream)의 재고 소진이 없다고 가정할 경우(즉, 2026년 하반기에 고객사의 재고 축적이 없다고 가정), **자급률(sufficiency ratio)은 실제로 2026년 예상치인 -8.1%에서 -13.6%로 악화될 것**입니다. **두 수치 모두 지난 30년간 전례 없는 수준입니다.**\n\n**낸드 플래시의 경우, 2분기의 전분기 대비 +67% 상승에 이어 2026년 3분기에는 전분기 대비 +30%(기존 +17%), 4분기에는 +12%(기존 유지) 상승할 것으로 전망**합니다. 당사는 **낸드 상승 주기(업사이클)가 최소 2027년 4분기까지 지속될 것으로 예상**합니다.\n\n결과적으로(Net net), 당사는 메모리 산업 매출이 2026년 9,920억 달러, 2027년 1조 7,630억 달러에 달할 것으로 전망합니다. 이 전례 없는 상승 주기의 주요 리스크는 여전히 고객사의 가격 감당 여력(affordability)이며, 특히 이러한 자본 지출(capex)을 조달하기 위해 계속해서 자본 시장을 활용해야 하는 하이퍼스케일러(hyperscalers)들의 감당 여력이 관건입니다.",
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"id": 18870,
"date": "2026-07-04T08:43:22+09:00",
"text": "**UBS, SK하이닉스의 목표주가를 320만원으로 상향 \n\n 메모리 상승 주기(업사이클)를 2027년까지 연장할 수 있는 몇 가지 촉매제를 제시**\n\n**\"최근 주가의 조정 국면은 단기에 그칠 것\"**\n\n니콜라스 고두아(Nicolas Gaudois)는 SK하이닉스의 D램 제품 믹스에서 **HBM이 차지하는 비중이 계속해서 확대될 것이며, 장기 공급 계약(LTA)을 통해 실적 가시성이 향상되고, 높아진 평균판매단가(ASP)가 2027년까지 지속적인 실적 추정치 상향 조정을 이끌 것**으로 보았습니다. 또한, **미국예탁증서(ADR) 상장 이후 자사주 매입(Buyback)이 뒤따를 가능성이 높아 주주 환원 역시 개선될 것으로 예상**했습니다.\n\n\n**Q: 메모리 공급 부족 현상이 2028년까지 지속될 것인가?**\n**\n당사의 관점에서는 그렇습니다. 에이전틱 AI(Agentic AI)는 기존 서버 및 AI 서버의 CPU 헤드 노드용 DDR5/LPDDR5, 그리고 KV 캐시(KV Cache) 및 스토리지용 낸드 플래시 등 HBM을 넘어 다방면에서 메모리 수요를 더욱 촉진**하고 있습니다. **당사는 메모리 수요 성장이 2027년까지 가속화될 것으로 전망합니다.** D램의 최종 비트 소비량(bit end-consumption)은** 2026년 예상치인 전년 대비(YoY) 22% 증가에서 2027년에는 36% 증가로, 낸드 플래시는 20% 증가에서 23% 증가로 확대될 것으로 예상**합니다. D램의 추가 웨이퍼 생산 능력(capacity) 대부분이 HBM에 투입되고 있으며, 중국을 제외하면 낸드 플래시에 새로운 생산 능력이 추가되지 않고 있어 공급이 수요를 따라가지 못하고 있습니다. 2027년 예상 메모리 산업 매출이 1조 8,000억 달러에 육박할 것으로 예상됨에 따라, 가격 감당 여력(affordability)이 여전히 주요 리스크로 남아 있습니다.\n\n\n**Q: SK하이닉스가 2026년과 2027년에도 HBM 선두 자리를 유지할 것인가?**\n당사는 HBM에 투입되는 생산 능력이 2026년 말에는 23만 wpm(월 웨이퍼 생산량), 2027년 말에는 27만 wpm에 달할 것으로 추정합니다. 이에 따라 2026년 HBM 출하량은 177억 Gb(전년 대비 +40%), 2027년에는 231억 Gb(전년 대비 +30%)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 **SK하이닉스가 2026년 업계 비트 출하량의 50%를 차지하며 HBM 시장 점유율 1위를 유지하겠지만, 2027년에는 업계 비트 출하량의 39%를 기록하며 삼성에 약간 뒤처질 것으로 전망**합니다 (삼성 41%; 마이크론 20%).",
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"date": "2026-07-04T07:40:32+09:00",
"text": "**TrendForce) HBM4 계약 가격: 대규모 인상 임박\n**\n2027년 HBM4에 대한 논의가 진행 중인 가운데, 트렌드포스는 수급 불균형과 차세대 제조 비용 상승을 반영하여 **가격이 대폭 인상될 것으로 예상합니다. 다이(die) 크기가 커지고 있는 차세대 GPU 플랫폼과 AI ASIC의 수요는 생산 능력 부족(공급 압박)을 더욱 악화시킬 것**입니다.",
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"date": "2026-07-03T17:12:12+09:00",
"text": "**AMD, 2026년 7월부터 AIB 파트너 대상 GPU-GDDR 키트 가격 약 10% 인상**\n\n**1. 주요 내용**\n**가격 인상 단행:** AMD가 사파이어(Sapphire), 에이수스(ASUS), XFX, 바스타머(Vastarmor) 등 주요 그래픽카드(AIB) 제조 파트너사에게** GPU 코어 및 GDDR 메모리 번들 키트 가격을 약 10% 인상한다고 공식 통보했습니다.**\n\n**적용 시기 및 대상:** 이번 인상은 **2026년 7월부터** 라데온(Radeon) GPU 키트에 적용될 예정입니다.\n\n\n**2. 가격 인상의 배경**\n**GDDR 메모리 가격 폭등:** 2025년 가을부터 AI 서버 수요가 급증함에 따라, **메모리 제조사들이 HBM과 서버용 DRAM 생산에 웨이퍼 투입을 집중하고 있습니다. 이로 인해 소비자용 GDDR6 메모리의 스팟(현물) 가격이 GB당 2.5달러에서 7.5달러로 약 3배가량 폭등했습니다.**\n\n**기존 계약 만료:** AMD는 2025년 내내 장기 메모리 단가 계약을 통해 그래픽카드 가격을 안정적으로 유지해왔으나, 2026년 해당 계약이 만료되었습니다. **메모리 원가 상승이 겹치면서, 이번 인상은 최근 6개월 내 두 번째 가격 인상이 되었습니다.**\n\n\n**3. 소비자에게 미치는 영향**\n**소매가 10% 직결은 아님:** GPU 키트가 그래픽카드 제조 원가(BOM)의 중요한 부분인 것은 맞지만 전체를 차지하는 것은 아니므로, 소비자가격이 정확히 10% 오르지는 않을 전망입니다.\n\n**유통망 선제적 대응 가능성:** AIB 파트너사들이 원가 상승분을 소비자가에 얼마나 전가할지에 따라 최종 가격이 결정됩니다. 다만, **소매점이나 소규모 판매자들이 향후 제품 매입 단가 상승을 예상해 미리 선제적으로 가격을 올릴 가능성도 존재합니다.**\n\n\n**4. 경쟁사(NVIDIA) 동향**\n경쟁사인 **엔비디아(NVIDIA) 역시 최상위 라인업인 RTX 5090 및 RTX 5090D V2의 키트 공급 가격을 이미 인상했으며, 이로 인한 단가 상승분이 지난 6월부터 유통 채널에 반영되기 시작**했습니다.\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/07/03/news-amd-reportedly-raises-gpu-gddr-kit-prices-by-10-for-aib-partners-effective-jul-2026/",
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"id": 18867,
"date": "2026-07-03T16:52:05+09:00",
"text": "**앤스로픽에 메타도 품나...삼성 파운드리 AI 칩 명가로 뜬다\n\n작년 테슬라 AI칩 이어 앤스로픽·메타도 계약 임박\n\n최선단 2나노 공정 활용...4분기 ‘흑자 전환’ 속도**\n\n\n삼성전자(005930)가 파운드리(반도체 위탁 생산) 사업을 발판으로 인공지능(AI) 반도체 시장의 키 플레이어로 자리매김하고 있다. **테슬라에 이어 앤스로픽과 메타까지 글로벌 빅테크의 주문형반도체(ASIC) 생산 기지로 위상을 확대하는 것으로 확인돼 흑자 전환 시기도 앞당겨질 전망이다.** **업계에서는 삼성 파운드리의 중장기 수주잔고가 50조 원에 육박할 것이라는 관측이 나온다.**\n\n\n3일 업계에 따르면** 메타가 삼성 파운드리와 10조 원 이상 규모의 차세대 ASIC 설계·생산을 추진 중이다.** 메타의 독자 AI 가속기인 ‘MTIA’는 1·2세대까지 TSMC에서 생산됐지만 올해 공개된 3세대부터는 삼성 파운드리를 파트너로 점찍은 것이다. 특히 MTIA 3세대는 삼성 파운드리의 최선단 공정인 2나노(㎚·10억 분의 1m)를 적용해 수십만 장 규모로 양산하는 방향으로 가닥이 잡혔다.\n\n\n**메타는 현재 외부 기업에 AI 컴퓨팅 인프라를 임대하는 ‘클라우드 서비스’ 사업 진출을 검토하고 있다**. **여기서 MTIA가 핵심 칩으로 활용될 전망이다. **2030년까지 총 5GW(기가와트) 규모의 데이터센터 구축을 목표로 하면서 외부 칩에만 의존할수는 없기 때문이다. 메타는 이에 6개월 주기로 차세대 칩을 내놓는 초고속 개발 체계를 가동해 내년에는 3세대를 거쳐 5세대 칩까지 출시할 계획이다.\n\n**‘칩 개발 속도전’을 위해 메타는 설계 전문인 삼성전자 시스템LSI 사업부와도 협업 체계를 구축한 것으로 알려졌다**. 메타도 AI 반도체 설계 조직을 운영하고 있지만, 6개월 단위의 초고속 개발 일정을 소화하려면 자체 인력만으론 한계가 있다고 본 것이다. 메타는 삼성 시스템LSI와 초기 칩 아키텍처 설계 단계부터 공동 개발에 힘쓰고 있다.\n\n**미국 AI 기업인 앤스로픽 역시 삼성 파운드리의 2나노 공정을 활용한 ASIC 개발을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.** 엔비디아 GPU와 구글 TPU 등 외부 칩 의존도를 줄이는 ‘AI 인프라 내재화’ 전략의 일환이라는 분석이다.\n\n앤스로픽은 장기적으로 약 1GW 규모의 자체 AI 데이터센터 구축을 추진하고 있어 투자 규모만 약 500억 달러(약 77조 원)에 이를 것으로 추산된다. 업계에서는 전체 투자비의 절반가량이 AI 반도체에 투입될 것으로 전망해 ASIC와 D램·낸드플래시 등의 반도체 투자액만 약 250억 달러(약 39조 원)에 이를 것으로 보인다.\n\n**삼성전자가 메모리, 파운드리, 패키징을 아우르는 통합 반도체 역량을 갖춘 만큼 앤스로픽의 AI칩 생산에 최대 수혜 기업으로 꼽힌다**. 삼성전자는 5월 앤스로픽의 650억 달러(약 100조 원) 규모 시리즈 H 투자 라운드에 참여하며 전략적 파트너십을 구축한 바 있다.\n\n업계 관계자는** “지난해 테슬라의 AI칩 수주를 시작으로 삼성 파운드리의 AI 서버용 반도체 수주가 본격화하고 있다**” 면서 “**중국 최대 전기차 업체인 비야디(BYD)와 차량용 반도체 위탁 생산 계약도 추진 중이어서 수주잔고가 50조 원 수준까지 늘면서 이르면 올 해 4분기에 영업이익 흑자도 가능하다**”고 말했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20063585?ref=naver",
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"date": "2026-07-03T15:02:12+09:00",
"text": "2026.07.03 14:49:39\n기업명: 삼성전기(시가총액: 142조 2,168억) A009150\n보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)\n\n계획사항 : 중장기 투자 전략\n계획목적 : AI D/C 서버용 패키지 기판/MLCC 경쟁력 강화\n예상금액 : 약 15조원\n기대효과 : AI와 동반 성장하는 첨단 기술 중심의 고부가 부품사업으로의 전환\n\n* 세부내용\nAI D/C 서버용 패키지 기판/MLCC 투자(부산) - 고성능 패키지 기판, 고부가 MLCC 마더라인\n핵심기지로 육성 - 핵심 R&D 투자 거점으로 운영\n\n* 기타사항\n- 상기 중장기 투자 계획은 현재 시황에 근거한 장래계획이며, 투자자의 이해를 돕기 위해 제공하는 가이드라인으로서, 향후 시장 상황 및 당사 경영 환경 변화에 따라 규모 및 일정 등이 변동될 수 있음.\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260703800494\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-07-03T14:37:11+09:00",
"text": "**씨티그룹 \"호르무즈 충격 완화되면서 유가 60달러까지 급락할 수도\"**\n\n씨티그룹(Citigroup Inc.)에 따르면, **호르무즈 해협의 차질이 완화됨에 따라 브렌트유는 연말까지 배럴당 60달러로 하락 폭을 키울 수 있으며, 이는 글로벌 원유 시장에 대한 전반적인 약세 전망에 힘을 실어주고 있습니다.**\n\n프란체스코 마르토치아(Francesco Martoccia)를 포함한 씨티그룹 애널리스트들은 투자 메모를 통해 **\"호르무즈발 차질이 사라지면서 펀더멘털이 빠르게 다시 제자리를 찾아가고 있다\"고** 밝혔습니다.\n\n또한, \"해운 흐름이 정상화되고 있고, 중국 바이어들은 여전히 시장에 부재중이며, 실물 원유 시장은 급격히 약화된 데다 재고 감소 폭은 예상보다 훨씬 적었다\"고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-03/citi-says-oil-may-slump-to-60-as-the-hormuz-shock-fades-away?taid=6a474a0763792900018a3323&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18864,
"date": "2026-07-03T13:59:40+09:00",
"text": "**메타(Meta)의 차기 AI, 오픈AI의 주력 모델 수준 도달**\n\n**1. 차기 AI 모델 '워터멜론(Watermelon)'의 약진**\n\n메타의 AI 책임자인** 알렉산드르 왕(Alexandr Wang)은 사내 타운홀 미팅에서 개발 중인 차기 AI 모델(코드명 '워터멜론')이 오픈AI의 주력 모델인 GPT-5.5 수준을 따라잡았다고 밝혔습니다.**\n\n워터멜론은 지난 4월 출시된 '뮤즈 스파크(Muse Spark, 코드명 아보카도)'의 후속 모델로**, 이전 모델보다 훨씬 더 방대한 규모의 연산(Compute) 자원을 사용하여 훈련 중입니다.**\n\n\n**2. 코딩 및 에이전트 기능의 대대적 향상 예고**\n왕은 X를 통해 현재 모델인 뮤즈 스파크의 업데이트가 곧 이루어질 것이며**, 앤스로픽(Anthropic)의 '클로드 오퍼스(Claude Opus)'와 맞먹는 수준의 강력한 코딩 및 에이전트 기능이 추가될 것이라고 예고**했습니다.\n\n\n**3. 마크 저커버그의 공격적인 AI 투자**\n**메타는 오픈AI, 구글, 앤스로픽과의 격차를 좁히기 위해 공격적으로 투자하고 있습니다.** 마크 저커버그는 기존 AI 부서를 '메타 초지능 연구소(Meta Superintelligence Labs)'로 개편하고 알렉산드르 왕을 수장으로 임명했습니다.\n우수 AI 연구 인재를 영입하기 위해 수억 달러를 쏟아붓고 있으며, **칩과 데이터센터 등 인프라 구축에 올해만 1,250억~1,450억 달러(약 170조~198조 원)를 지출할 것으로 예상됩니다.**\n\n\n**4. 경쟁사(OpenAI) 동향**\n오픈AI는 올해 4월 GPT-5.5를 출시했으며, **지난달 말에는 역대 가장 강력한 모델인 GPT-5.6을 선보였습니다. 다만 GPT-5.6은 미국 정부의 요청으로 인해 아직 일반에 대중적으로 공개되지는 않은 상태입니다.**\n\nhttps://www.businessinsider.com/meta-ai-model-catches-up-openai-gpt-5-says-2026-7",
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"date": "2026-07-03T13:39:06+09:00",
"text": "키옥시아 +10.6%",
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"date": "2026-07-03T13:10:29+09:00",
"text": "**삼성전자, 3분기 D램 가격 최대 20% 인상…AI 수요 굳건\n\n공격적 가격 협상 주도…향후 수익 극대화 기조 유지 전망**\n\n**국내 메모리 반도체 업계가 올 3분기 범용 D램 평균판매가격(ASP)을 전분기 대비 최대 20%까지 인상하는 방안을 추진하고 있는 것으로 파악된다.**\n\nAI 인프라 투자에 따라 **제품 전반의 공급 부족 현상이 지속되고 있는 만큼, 메모리 기업들도 수익 극대화 기조를 이어가려는 전략으로 풀이**된다. 이후 가격 상승폭은 둔화되겠지만, 내년에도 매우 높은 수익성 기조는 이어질 것이라는 게 업계의 전언이다.\n\n3일 업계에 따르면 **삼성전자는 올 3분기 D램 ASP를 전분기 대비 최대 20% 수준까지 높이는 것을 목표로 고객사와 협상을 진행 중이다.**\n\nD램 가격은 그동안 글로벌 빅테크 기업들의 공격적인 AI 인프라 투자로 급격한 상승세를 보여 왔다. 서버용 D램과 고대역폭메모리(HBM)는 물론, AI 추론 영역에서 각광받는 저전력 D램(LPDDR)까지 제품 전반의 공급 부족 현상이 심화된 탓이다.\n\n특히 SK하이닉스 대비 삼성전자의 D램 ASP 상승세가 두드러진다. 가격 변동성이 높은 범용 D램이 전체 생산량에서 차지하는 비중이 높고, 가격 인상에도 가장 적극적으로 나서고 있다는 게 업계의 평가다.\n\n**실제로 삼성전자의 1분기 D램 ASP는 전분기 대비 90% 초반대로 상승했다. 2분기는 50~60% 수준으로 추산된다**. 나아가** 3분기에도 20% 내외의 상승세를 목표로 하고 있다.** 상대적으로 HBM 생산 비중이 높은 SK하이닉스는 이보다는 다소 낮을 것으로 추산된다.\n\n반도체 업계 관계자는 **\"삼성전자가 올 3분기에도 가격 협상에 매우 공격적으로 나서고 있다. 최근 서버와 모바일에서 모두 병목현상이 심한 LPDDR도 가격을 20% 이상 올릴 것으로 안다\"**며 \"다만 고객사들이 이를 전부 수용할지는 확답할 수 없는 상황\"이라고 밝혔다.\n\n**D램 가격은 향후에도 안정적인 흐름을 보일 가능성이 높은 것으로 관측된다**. D램 가격 상승폭이 점차 완만해지고는 있지만, 핵심 고객사와의 장기공급계약(LTA) 체결 비중이 점차 확대되고 있기 때문이다.\n\n일례로 미국 마이크론은 지난달 말 실적발표를 통해 고객사와 총 16건의 장기공급계약을 체결했다고 밝힌 바 있다. 해당 계약은 일정 물량 구매에 대한 구속력이 있으며, 매우 높은 수준의 마진을 보장하는 가격 하한선을 설정해뒀다. 메모리 수급이 중장기적으로도 어려울 것이라는 고객사 판단이 작용한 것으로 풀이된다.\n\n**최근 대두된 메타의 클라우드 사업 진출 가능성도 메모리 수요의 악재로 작용하지는 않을 전망이다**. 일각에서는 메타가 내부의 잉여 컴퓨팅 자원을 외부에 판매하려는 움직임을 두고 AI 생산능력이 이미 충분히 갖춰진 것이 아니냐는 해석을 내놨다.\n\n그러나 메타는 지난 4월 연간 AI 인프라 투자 계획을 당초 1150억~1350억 달러에서 1250억~1450억 달러로 상향 조정하는 등 적극적인 투자 기조를 유지해 왔다.\n\n업계 또 다른 관계자는 \"**가격 하한선을 둔 LTA의 확대, HBM 가격 재협상 등으로 내년 D램 시장도 급격한 하락세는 없을 것**\"이라며 \"**메타의 경우 내부 컴퓨팅 자원을 효율적으로 활용하기 위한 방안으로 보는 것이 더 정확하다\"**고 설명했다.\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260703111704",
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"date": "2026-07-03T11:35:23+09:00",
"text": "**AI 수요 폭발, 4나노 완판 임박… 삼성 파운드리, 선별적 수주 시작한 것으로 알려져**\n\n**글로벌 인공지능(AI) 반도체 수요가 지속적으로 뜨거워지는 가운데, 시장에서는 삼성전자 파운드리 사업부가 일부 공정에 대해 생산능력 할당(allocation) 체제를 가동하고 고객별로 물량을 배분하기 시작했다는 소식**이 전해졌다. \n\n업계 분석에 따르면**, 글로벌 빅테크 기업들의 AI 반도체 주문이 계속해서 늘어나고 시장 수요가 급격히 치솟고** 있다\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000760721_9B06TFJG3HNCV10X297HB&cf=A21",
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"date": "2026-07-03T11:24:16+09:00",
"text": "**알렉산더 왕** (** META Chief AI Officer)**\n\n첫째로, **마크(Mark)는 분명히 업계 전반의 에이전트 역량(agentic capabilities) 진행 상황에 대해 이야기**하고 있었습니다.\n\n하지만, 이왕 이야기가 나온 김에 말씀드리자면:** 저희의 다음 Muse Spark 업데이트가 곧 다가옵니다. 다른 선두 모델들과의 경쟁력을 높이기 위해 코딩 및 에이전트 역량에 큰 개선이 있을 예정입니다.**\n\n**여러분께 빨리 선보이고 싶네요—Meta AI와 새로운 API를 통해 출시될 예정입니다!**\n\n( 마크 저커버그는 내부 타운홀 미팅에서 직원들에게 지난 4개월 동안 AI 에이전트 개발이 \"우리가 기대했던 만큼 가속화되지 않았다\"고 말했다는 로이터 기사 관련)",
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"date": "2026-07-03T11:22:27+09:00",
"text": "* 키옥시아 금일 저점에서 19% 상승 중",
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"date": "2026-07-03T08:50:44+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) 메타 컴퓨팅: 모두가 클라우드가 되기를 원한다 (Meta Compute)**\n\n최근 블룸버그를 비롯한 언론에서 메타(Meta)가 새로운 형태의 AI 클라우드 제공자(Neocloud)가 될 수 있다는 보도가 나오자 시장은 즉각 반응했습니다. 코어위브(Coreweave)나 네비우스(Nebius) 같은 기존 네오클라우드 기업들의 주가가 급락했고, 컴퓨팅 시장에 '공급 과잉'이 올 것이라는 논쟁이 다시 점화되었습니다.\n\n하지만** SemiAnalysis는 이러한 시장의 반응이 완전히 틀렸다고 분석합니다. 메타의 데이터센터 및 컴퓨팅 확보는 둔화하기는커녕 오히려 더욱 가속화될 것입니다.**\n\n\n**2027년 자본 지출(Capex)과 인프라 확장**\n\n**막대한 전력 확보:** 메타는 올해 상반기에만 클라우드 및 코로케이션(Colo)을 통해 5GW 이상의 전력 용량을 계약했습니다.** 이는 메타가 자체적으로 구축 중인 데이터센터 용량은 포함하지도 않은 수치입니다.**\n\n**건설 가속화:** 언론에서는 미국 데이터센터의 절반이 지연되고 있으며 건설 중인 용량이 5GW에 불과하다고 보도했지만 이는 사실이 아닙니다. **메타의 가장 큰 두 개 캠퍼스만 합쳐도 이미 2.5GW의 용량이 건설 중입니다.**\n\n**모든 것이 컴퓨터이자 네오클라우드: 메타의 컴퓨팅 인프라 투자는 상상을 초월하는 속도로 진행되고 있습니다.**\n\n\n**메타의 4가지 핵심 컴퓨팅 활용 전략**\n\n메타가 **이 거대한 컴퓨팅 자원을 어떻게 활용할지, 그리고 클라우드 시장에 공급 과잉을 일으킬지에 대한 의문이 생깁니다. 메타는 기존 네오클라우드와는 완전히 차별화된 4가지 고부가가치 활용처를 보유**하고 있습니다.\n\n**최첨단 AI 모델 (MSL - Meta Superintelligence Labs): 메타는 최첨단 모델 훈련을 포기하지 않았습니다. **추가 확보되는 컴퓨팅 자원의 대부분은 여전히 MSL로 향하고 있으며, 앤스로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)를 따라잡기 위해 고군분투 중입니다.\n\n**광고 추천 시스템 (RecSys):** **메타는 수익 성장을 가속화하기 위해 광고 추천 시스템의 복잡성을 10배 이상 키울 수 있다고 믿고 있습니다. **이를 위해서는 막대한 추론 및 훈련 컴퓨팅이 필요하며, 생성형 타겟팅 광고도 더욱 확대할 수 있습니다.\n\n**제2의 베드록(Bedrock) 모델 - 앤스로픽과의 파트너십:** **메타는 앤스로픽과 클로드(Claude)의 프라이빗 인스턴스 접근 권한을 얻기 위한 최종 협상 단계에 있는 것으로 파악됩니다.** 이는 아마존의 베드록이나 구글의 버텍스와 유사한 서비스로, 메타 내부 사용은 물론 향후 B2B 영업/마케팅 SaaS 구축이나 외부 토큰 서비스(TaaS)로 확장될 수 있습니다.\n\n**스페이스X(SpaceX) 방식의 수익화: 일론 머스크가 창출한 '대규모 주문형 컴퓨팅의 초고가 프리미엄 판매' 시장에 메타도 선별적으로 진입할 것으로 예상됩니다. 단** 200MW의 용량만으로도 연간 100억 달러(약 13조 원) 이상의 수익을 창출할 수 있습니다.\n\n**결론적으로 메타의 인프라 투자는 'CFO의 꿈'과 같습니다.** **핵심인 MSL(슈퍼인텔리전스) 프로젝트가 실패하더라도, 30% 수준의 마진을 남기는 평범한 클라우드 벤더가 되는 것이 아니라 상기 언급된 고마진 대체재들로 쉽게 전환할 수 있기 때문입니다.**\n\n\n**심층 분석 1: 스페이스X의 꿈 **- 일론 머스크 방식의 천재적 계약\n일론 머스크는 앤스로픽 및 구글과 맺은 컴퓨팅 임대 계약으로 AI 인프라 업계에 큰 충격을 주었습니다. 이 계약들의 MW당 수익은 경쟁사 대비 3~4배에 달합니다. 비용 구조가 비슷하다는 점을 감안하면 **이익 격차는 훨씬 더 큽니다.**\n\n**초단기-초고가 계약 구조:** 이 계약은 기본 3년이지만 양 당사자가 90일 이내에 취소할 수 있는 옵션이 있습니다. 즉, 자동 갱신되는 '3개월짜리 단기 임대'와 같으며 가격은 상상을 초월합니다.\n\n**왜 다른 기업은 못하는가?:** 일반 네오클라우드 기업은 대규모 클러스터를 구축할 때 자금 조달을 위해 다년간의 장기 계약이 필수적입니다. 반면 빅테크 3사(MS, 아마존, 구글)는 자체 생태계(OpenAI 지분, 자체 칩/플랫폼) 강화라는 더 큰 장기적 목표가 있습니다.\n\n**메타의 완벽한 기회:** 자금력이 풍부한 메타에게 이는 완벽한 기회입니다. 연간 GW당 500억 달러의 가치를 창출하는 이 시장에 200MW만 할당해도 100억 달러의 수익이 발생합니다. 또한 90일 취소 조항 덕분에, 향후 자체 AI(MSL)에 컴퓨팅이 다시 필요해지면 언제든 신속하게 자원을 회수할 수 있습니다. 메타가 최근 도입한 초고속 데이터센터 건설 방식인 '텐트(Tent)' 디자인도 이러한 단기 수익화 전략과 완벽하게 맞아떨어집니다.\n\n\n**심층 분석 2: 메타가 새로운 '베드록'이 될 것인가?**\n**메타가 앤스로픽의 클로드(Claude) 모델을 자체 컴퓨팅 환경에 프라이빗하게 호스팅하여 판매하는 전략입니다.**\n\n**내부 사용 및 철저한 보안:** 메타 자체적으로도 막대한 클로드 토큰이 필요합니다. 완벽한 자체 제어 환경에 클로드를 구축하면 보안과 프라이버시가 보장되며, 향후 JP모건 같은 강력한 보안을 요구하는 대기업에게 이를 판매할 수도 있습니다.\n\n**서비스로서의 클로드 판매:** AWS처럼 기업 관계망이 탄탄하지는 않지만, 메타는 전 세계 수많은 광고주 네트워크를 보유하고 있습니다.\n\n**B2B 영업/마케팅 SaaS 구축:** 메타의 거대한 광고 플랫폼에 최첨단 AI 에이전트와 LLM을 결합하면 세계 최고 수준의 B2B 솔루션을 만들 수 있습니다. 앤스로픽이나 오픈AI 입장에서도 메타가 가진 압도적인 유통망과 네트워크 효과는 탐나는 요소입니다.\n\n**\n심층 분석 3: 광고 추천 시스템(RecSys)의 무서운 확장세**\n**최근 메타의 놀라운 매출 성장을 이끈 일등 공신은 다름 아닌 GPU 투자를 통한 추천 시스템 고도화입니다.**\n\n**성장 가속화:** 2022~2023년 침체기를 겪던 메타는 GPU를 광고 모델에 대거 투입하며 완벽하게 부활했습니다.\n\n**압도적인 ROI:** 추**천 시스템 모델이 커지고 똑똑해지면서 광고주들의 투자 대비 수익률(ROAS)이 상승했고, 이는 곧 메타의 광고 단가 상승으로 이어졌습니다**. 또한 콘텐츠 추천 알고리즘의 발전으로 사용자의 플랫폼 체류 시간이 늘어나 전체적인 광고 노출(Impression) 빈도 역시 급증했습니다.\n\n** 메타의 '비(非) 최첨단 AI 모델' 컴퓨팅 자원들이 현재 최고의 투자 자본 수익률을 내고 있습니다.**\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/meta-compute-everyone-wants-to-be",
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"id": 18857,
"date": "2026-07-03T07:26:41+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (Bofa)\n\n1. 메타의 메모리 주문 감산 루머 해소**\n\n• 최근 시장에서는 메타가 과잉 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 외부 기관에 임대할 것이라는 추측과 함께 메모리 주문을 줄일 것이라는 우려가 제기되었으나, 이는 사실무근인 것으로 파악\n\n• 낸드 컨트롤러 IC 공급업체 및 기판 자재 제조업체 등 AI 공급망 핵심 기업들에 따르면, 메타의 장기 칩 및 부품 주문은 오히려 더욱 강해지고 있어\n\n• 메타는 자체 AI 데이터 센터의 성능 최적화를 위해 HBM, LPDDR5, 차세대 eSSD 등 첨단 프리미엄 메모리 칩을 더욱 적극적으로 채택\n\n• 향후 메타가 데이터 센터 인프라를 외부 고객과 공유하며 CSP로 영역을 넓히더라도, 이는 설비 과잉이 아니라 첨단 메모리를 활용한 비즈니스 포트폴리오 다각화로 해석하는 것이 타당\n\n**2. 중국 CXMT의 아이폰용 DRAM 채택 가능성 제한**\n\n• 애플이 향후 차세대 아이폰 공급망에 중국 CXMT의 DRAM을 의미 있는 물량으로 채택할 가능성은 극히 낮아\n\n• 여기에는 세 가지 명확한 진입 장벽이 존재하는데, 첫째는 미국의 대중국 반도체 기술 수출 규제 리스크이며, 둘째는 10Gbps 이상의 동작 속도, 1.1V 이하의 저전력 소비, 에러 정정 코드(ECC) 기능 등 애플이 요구하는 엄격한 기술 스펙 만족 여부\n\n• 마지막 셋째 장벽은 한국과 미국의 메모리 대기업들이 보유한 방대한 DRAM IP로, 애플이 특허 침해 소송 리스크를 무릅쓰고 검증되지 않은 칩을 쓸 이유가 없다는 점\n\n• 설령 CXMT가 저가형 모델인 아이폰 18e 등을 타깃으로 진입하더라도 중국 내 프리미엄 선호 현상으로 인해 저가형의 판매 비중이 낮아 실제 발주량은 미미할 것이며, 애플이 한국·미국계 DRAM 3사와 가격을 협상할 때 단가를 낮추기 위한 협상용 카드로 활용하는 수준에 그칠 전망\n\n**3. 한국의 신규 메모리 클러스터로 인한 사이클 피크 우려 과도**\n\n• 일각에서는 정부 주도로 대한민국 남서부 지역 등에 총 800조 원 규모의 신규 메모리 팹 클러스터를 구축하겠다는 대규모 지출 계획이 발표되자, 이를 메모리 업황의 고점 신호로 받아들이며 우려\n\n• 그러나 이 계획은 2026년부터 2035년까지 진행되는 용인 및 평택 클러스터 확장 공사에 우선 집중한 뒤 실행되는 극히 장기적인 프로젝트\n\n• 따라서 해당 신설 클러스터에서 시장에 의미 있는 수준의 반도체 생산 물량이 쏟아지는 시점은 아무리 빨라도 2033년 이후가 될 것\n\n• 현재 시장은 HBM뿐만 아니라 고용량 서버향 SOCAMM, 기업용 eSSD 등 다변화된 고성능 칩 수요가 강력하게 뒷받침되고 있으므로, 단기적인 Capex 과잉으로 인한 사이클 다운턴 우려는 시기상조\n\n**4. 일본 반도체 공급망 조사를 통한 긍정적 업황 확인**\n\n• 최근 일본의 투자자들은 현재 메모리 산업의 가파른 성장세 뒤에 올지도 모를 잠재적 다운턴 가능성에 대해 높은 경계감을 보이고 있어\n\n• 하지만 일본 현지 반도체 기업들의 경영진과 낸드 공급망 업체들을 직접 조사한 결과, 시장의 우려와 달리 향후 업황에 대해 매우 낙관적이고 강력한 가이던스를 제시하고 있음이 확인\n\n• 구체적으로는 2분기 ASP가 낸드를 중심으로 크게 상승했으며, 대기 중인 3분기와 4분기의 ASP 역시 2분기 대비 지속적인 우상향 흐름을 이어갈 것으로 예측\n\n• 아울러 공급 물량 확보 중심의 LTA체결이 늘고 있고, 일본 내 낸드 업체를 중심으로 철저하게 절제된 Capex 및 생산량 통제가 이루어지고 있어 2027년에는 DRAM과 낸드 전반에 걸쳐 심각한 공급 부족이 발생할 가능성이 높아",
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"id": 18856,
"date": "2026-07-03T06:52:22+09:00",
"text": "**팔란티어 CEO, \"일부 미국 정부 고객들 오픈소스 AI로 전환\"**\n\n최근 다른 소프트웨어 업계 리더들과 마찬가지로, 팔란티어(Palantir)의 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)는 기업들이 앤스로픽(Anthropic)이나 오픈AI(OpenAI)와 직접 거래하기보다는 고객의 지갑과 이들 두 AI 기업 사이에 신뢰할 수 있는 중개자가 필요하다는 점을 설득하는 데 주력하고 있습니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/newsletters/applied-ai/palantir-ceo-says-u-s-government-customers-switched-open-source-ai",
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"id": 18855,
"date": "2026-07-02T22:57:59+09:00",
"text": "**앤스로픽이 맞춤형 AI 칩을 제조하기 위해 삼성과 초기 논의를 진행 중**\n\n디 인포메이션(The Information)에 따르면, '클로드(Claude)' 개발사인 앤스로픽이 맞춤형 AI 칩을 제조하기 위해 삼성과 초기 논의를 진행 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n앤스로픽은 아직 초기 기획 단계에 머물러 있으며, 이 프로세서가 어떤 기능을 수행할지, 그리고 AI 서버나 클러스터에 어떻게 접목될지를 결정하는 과정에 있습니다.\n\n**삼성은 자사의 2나노(nm) 공정 기술과 첨단 패키징(advanced packaging) 역량 덕분에 유력한 제조 파트너로 고려되고 있는 것**으로 전해졌습니다.",
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"date": "2026-07-02T22:30:25+09:00",
"text": "**도널드 트럼프**\n\n이거 어떻습니까? 위대한 미국 기업 마이크론(Micron)이 아이들의 미래를 위해 트럼프 계좌에 2억 5천만 달러를 넣겠다고 발표했고, 오늘 그들의 주식이 9포인트 올랐습니다. 고맙습니다 마이크론!",
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"date": "2026-07-02T22:06:41+09:00",
"text": "**테슬라 2분기 인도량 발표**\n**\n테슬라는 2분기에 전년 동기 대비 25% 증가한 48만 126대의 차량을 인도\n\n월스트리트의 예상치는 40만 6,000대\n\n 2분기 총 생산량: 45만 1,758대**\n\n\n**13.5 GWh(기가와트시) 규모의 에너지 저장 장치(ESS)를 구축**\n\n\n2026년 7월 22일 수요일 장 마감 후 2026년 2분기 재무 실적을 발표할 예정",
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"date": "2026-07-02T21:40:15+09:00",
"text": "**미국 6월 고용 보고서**\n\n**비농업 부문 고용 +5만 7천 명 (예상치 +11만 3천 명) \n\n실업률 4.2% (예상치 4.3%)\n**\n경제활동참가율 61.5% (예상치 61.8%)\n\n 민간 부문 고용 +4만 9천 명 (예상치 +10만 7천 명)\n\n시간당 평균 임금 전월 대비(MoM) 0.3% (예상치 0.3%)\n\n 시간당 평균 임금 전년 대비(YoY) 3.5% (예상치 3.5%)\n\n주간 평균 노동시간 34.3시간 (예상치 34.3)\n\n5월 고용 +17만 2천 명에서 +12만 9천 명으로 수정\n\n 4월 고용 +17만 9천 명에서 +14만 8천 명으로 수정\n\n4월 및 5월 합산 총 7만 4천 명(-74K) 하향 수정",
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"id": 18851,
"date": "2026-07-02T21:33:40+09:00",
"text": "**Citi, 삼성전자의 목표주가를 46만 원에서 53만 원으로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지\n\n 2026년 영업이익 전망치 상향 조정**\n\n씨티(Citi)는** AI CPU 수요 가속화로 인해 서버 D램(DRAM) 가격이 예상보다 가파르게 상승한 점을 반영하여, 삼성전자(KS:005930)의 목표주가를 46만 원에서 53만 원으로 상향** 조정하고 **2026년 영업이익 추정치를 20% 높였습니다.**\n\n이번 전망치 상향은 **최근 몇 주간 삼성전자의 주가 하락에도 불구하고, 메모리 시장의 펀더멘털이 약화되는 것이 아니라 오히려 강화되고 있다는 씨티의 확신**을 보여줍니다.\n\n**\"AI CPU 수요 가속화에 힘입어 주력 서버 D램인 64GB DDR5 RDIMM의 평균판매단가(ASP)가 예상보다 강세를 보일 것으로 예**상합니다.\" \n\n\n**D램 및 낸드(NAND) 가격 상승 궤적**\n\n씨티의 **수정된 분석의 핵심은 64GB DDR5 RDIMM 가격의 실질적인 상승 궤적입니다. 씨티는 해당 모듈의 가격을 종전 2026년 연말 예상치였던 1,586달러에서 대폭 상향**하여 다음과 같이 모델링했습니다.\n**2026년 2분기:** 1,310달러\n**2026년 3분기:** 1,612달러\n**2026년 4분기:** 1,805달러\n\n이를 바탕으로** 씨티는 삼성전자의 2026년 2분기 D램 및 낸드 평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 각각 +44%, +57% 상승할 것이며, 하반기에도 추가적인 상승세가 이어질 것으로 전망**했습니다.\n\n\n**2026년 연간 가격 성장률 전망치 상향:**\n\n**글로벌 D램 ASP 성장률:** +200%(기존) ➔ **+234%(수정)** (전년 대비)\n\n**글로벌 낸드 ASP 성장률:** +186%(기존) ➔ **+236%(수정)** (전년 대비)\n\n**서버 D램 혼합(Blended) ASP 성장률:** 전년 대비 +363% 예상\n\n**SSD 가격 상승률:** **전년 대비 +330% 예상**\n\n씨티는 **CPU 주도의 D램 구매와 더불어, AI 추론 워크로드에서 발생하는 KV 캐시 메모리 수요를 구조적 순풍(Tailwind)으로 지목**했습니다.\n\n\n**삼성전자 실적 모델 및 향후 전망**\n이러한 **수정된 가격 가정은 삼성전자의 실적 모델에 직접적으로 반영**되었습니다.\n**2026년 연간 영업이익:** 기존 334조 원 ➔ **401조 원**으로 상향\n**2027년 연간 영업이익:** 기존 417조 원 ➔ **517조 원**으로 24% 상향\n\n씨티는 기**대 이상의 서버 D램 가격 환경에 힘입어 당장 2026년 2분기 영업이익을 84조 원으로 전망**했습니다. 또한 **올해 남은 기간의 분기별 D램 및 낸드 ASP 성장률도 종전 추정치를 훌쩍 뛰어넘을 것**으로 내다봤습니다.\n**D램 ASP 성장률 (전 분기 대비):** 3분기 +20%(종전 +13%), 4분기 +13%(종전 +11%)\n**낸드 ASP 성장률 (전 분기 대비):** 3분기 +34%(종전 +17%), 4분기 +15%(종전 +6%)\n\n\n**시장 우려에 대한 씨티의 반박**\n\n**최근 삼성전자의 주가 약세와 관련해, 씨티는 AI 인프라에 대한 우려로 인해 메모리 수요에 대한 근본적인 재평가가 필요하다는 시장의 내러티브를 정면으로 반박**했습니다.\n\n\"**메타(Meta)로 인해 촉발된 AI 컴퓨팅 과잉 용량에 대한 시장의 우려가 있었으나, 당사는 최근의 주가 하락을 단순한 기술적 조정**으로 보고 있습니다.\"\n\n씨티의 기본 시나리오는** AI 설비투자(Capex)를 둘러싼 단기적인 노이즈가 'CPU 기반 AI 워크로드 확장에 따른 고대역폭 및 고용량 서버 메모리에 대한 구조적 수요'에 의해 완전히 상쇄**되고 있다는 것입니다.\n\n한국 증시에 상장된 메모리 주식들은 하이퍼스케일러 기업들의 자본 지출 지속 가능성에 대한 의문으로 간헐적인 매도 압력에 직면해 왔습니다. 하지만 씨티는 **\"서버 D램 가격이 이미 그러한 우려를 뛰어넘는 성과를 보여주고 있다\"**고 분석했습니다.\n\n\"**최근 약화된 시장 투자 심리에도 불구하고 메모리 펀더멘털은 건재하며, 강력한 CPU 수요에 힘입어 서버 D램 가격이 기대 이상의 실적을 내고 있습니다. 2026년 하반기에도 서버 D램 ASP의 랠리가 예상됩니다.**\"",
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"id": 18850,
"date": "2026-07-02T21:04:34+09:00",
"text": "**DA Davidson, 팔란티어( ****$PLTR****)에 대한 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '매수(Buy)'로 상향 , 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향**\n\n\"**팔란티어는 이익이 급증함에 따라 자사의 밸류에이션에 걸맞게 성장**했으며, **멀티플(가치평가 배수)이 합리적인 수준으로 안정화**되면서 미국 건국 250주년에 맞춰 투자자들에게 선물을 안겨주었습니다. **팔란티어는 다른 모든 소프트웨어 기업들 대비 몇 가지 경쟁 우위를 지니고 있으며, 이는 AI 시대에 더욱 두드러지고 있습니다**. 최근 기업 고객들이 오케스트레이션(통합·조정) 계층의 필요성을 깨닫게 되면서 팔란티어의 필요성이 더욱 강조되고 있습니다. 이를 염두에 두고 당사는 투자의견을 중립에서 매수(BUY)로 상향 조정하며, 목표주가를 165달러에서 175달러로 상향합니다.\n\n\n**최근의 상황 전개는 고객들이 AI 모델을 오케스트레이션(조정)하기 위한 수단으로 왜 팔란티어를 사용하게 될 것인지 정확히 보여줍니다. **\n\n앤스로픽(Anthropic)이 미국 정부와 대립하는 노선을 반복적으로 취한 결과 **정부가 AI 모델에 규제를 가하게 되었고, 결국 앤스로픽은 시장에서 자사 모델을 철수시켰습니다**. 만약 **기업 고객이 이러한 모델들 위에 비즈니스를 직접 구축했다면, 비즈니스 중단으로 인한 피해는 재앙에 가까웠을 것**입니다. \n\n반면, **팔란티어와 같은 오케스트레이션 툴을 기반으로 비즈니스를 구축한 회사는 팔란티어가 솔루션의 기반이 되는 AI 모델을 교체하는 수준의 가벼운 전환 과정만 겪었을 것**입니다.\n\n우리는 **이러한 상황 전개가 팔란티어에 대한 가장 큰 잠재적 위협, 즉 '기업들이 자사의 가장 중대한 문제를 해결하기 위해 앤스로픽이나 오픈AI(OpenAI)를 찾을 것'이라는 우려를 불식**시켰다고 믿습니다.\n\n 이 두 선두 연구소(프론티어 랩)가 자체적인 배포 회사를 설립하고 유능한 전진 배치 엔지니어(Forward Deployed Engineer)를 고용한다 하더라도,** 그들은 이제 단일 AI 모델 회사에 운명을 맡기고 위험을 감수하기를 꺼리는 고객들의 기피 현상에 직면하게 될 것**입니다. **오늘날의 최첨단(SOTA, State-of-the-Art) 모델이 내일은 최고가 아닐 수도 있고, 어느 순간 더 저렴한 오픈소스 모델로 대체될 수도 있다는 점은 두말할 나위도 없습니다.**\"",
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"date": "2026-07-02T16:21:05+09:00",
"text": "2026.07.02 16:19:41\n기업명: 삼성전기(시가총액: 143조 8,601억) A009150\n보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정\n\n취득회사 : (가칭) 글라셈(대한민국(Republic of Korea))\n주요사업 : Glass Core 제조 및 판매\n\n취득금액 : 3,191억\n자본대비 : 3.3%\n- 취득 후 지분율 : 66.2%\n\n예정일자 : 2026-09-01\n취득목적 : 유리기판 시장 선점을 위하여 일본 스미토모화학의 \n자회사인 동우화인켐(주)와 합작법인 설립\n\n* 취득방법 \n현금 및 현물 출자\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702800664\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-07-02T15:42:48+09:00",
"text": "**[반.전] AI capa가 남는다고? 그럴 리가... - 글로벌 반도체 투자 전략 점검**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n전일 Meta Compute 보도와 함께 필라델피아 반도체 지수는 6% 급락했고, 국내 Tech도 가파른 조정을 보이고 있습니다.\n\n메타가 컴퓨팅 파워를 외부에 판매할 수 있다는 것은 ‘잉여’ 컴퓨팅 자원이 존재한다는 것을 뜻하기에, 다시 또 AI 과잉 투자 논란이 불거지는 듯 합니다.\n\n그러나 AI capa가 ‘남아돈다’라는 해석은 과도하다고 생각합니다. 데이터센터 가동률은 변화를 보일 수 있습니다. 단기 임대를 통해 추가 수익을 추구하는 것은 합리적이자, AI CAPEX의 ROI를 개선시켜 주는 전략입니다.\n\n메타가 capa가 남을 걸 모르고 4월에 CAPEX 계획을 상향했을까요? GPU 임대 스팟 가격은 이유 없이 오르고 있는 걸까요?\n\n물론 AI 수요를 의심하지는 않아도, 주가 변동성은 두려울 수 있습니다. 자칫하면 월 말 메타 실적 발표때까지도 변동성이 확대될 수 있겠지요.\n\n방법은 두 가지입니다. 소나기는 피하고 보고 싶다면 엔비디아가 대안이 될 수 있습니다. 어느덧 AI 종목 중 가장 low-beta 종목이 되었습니다.\n\n그런데, 어차피 AI 수요에 대한 믿음이 확고하다면, 오히려 이번 변동성 구간을 단기 급등이 부담스러웠던 주식들에 대한 투자 기회로 활용할 수 있지 않을까요?\n\n그 정점에 있는게 바로 반도체 장비입니다. 마이크론의 어닝 서프라이즈와 LTA 발표, 삼성전자와 SK하이닉스 중장기 투자 전략이 발표된 지 이제 겨우 일주일입니다.\n\n증설 규모가 확장되고, 증설 기간도 길어지고 있다면, CAPEX cycle 역시 아직은 조기 국면임을 뜻할 것입니다. 갑자기 비싸져서 못 담았던 장비주들에 대한 투자 기회로 활용할 필요가 있다고 생각합니다.\n\n국내에서는 원익IPS를 top-pick으로 제시하고, 글로벌 관점에서도 역시 ASML, 램 리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 등 전공정 대장주들의 이익 upside에 주목할 필요가 있겠습니다.\n\n당사 글로벌주식팀과 이번 사태에 대한 생각과 섹터별 영향을 정리해 봤습니다. 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.\n\n\n감사합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/3SHCL1J\n\n(2026/07/02 공표자료)",
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"id": 18847,
"date": "2026-07-02T14:49:23+09:00",
"text": "**웰스파고**\n\nMETA가 초과 컴퓨팅을 판매하려 한다는 보도는** AI 인프라의 기저 수요와 단위 경제성이 초기 시장 반응보다 더 양호하다는 긍정적 신호라고 판단한다.**\n\n**\n1. META 보도는 예상대로 AI 컴퓨팅 판매로의 공식적 전환을 시사하지만, 전체 수요를 줄이지는 않는다:** \n\n월요일 보고서에서 설명했듯이(WFS 애널리스트 Ken Gawrelski), **우리는 META가 초과 AI 컴퓨팅을 판매하기로 했다는 보도가 기존 모델을 대체하는 것이 아니라, 그 모델 노력에 추가되는 것**이라고 본다. 이는 **컴퓨팅 가치가 상승함에 따라 META가 잠재 컴퓨팅을 높은 ROI로 기회주의적으로 판매하고 있음을 반영할 가능성이 크다.** 이러한 변화에도 불구하고, **우리는 META의 capex가 축소되거나 전체 컴퓨팅 수요가 낮아졌다고 보지 않는다.**\n\n\n2. **기저 GPU의 가치는 계속 상승하고 있으며, GPU 유효 수명에 대한 베어 케이스는 약화되고 있다:** \n\n최근 계약과 실적 코멘터리를 바탕으로 볼 때, **우리는 META가 단기 공급 부족을 겪고 있을 가능성이 있다고 판단한다. **이는 META가 자사 용량의 기저 가치를 높이고, 이전에 생각했던 것보다 더 나은 경제성을 확보할 수 있게 해준다. **지난 분기 CRWV는 구형 세대 GPU(A100, H100, H200, L40S)의 가격이 전분기 대비 상승하고 있다고 강조했다**. 그 결과, 우리는** GPU의 예상보다 양호한 경제적 가치가 유효 수명에 대한 베어 내러티브를 계속 약화시킨다고 본다.**\n\n\n3. **Take-or-pay 계약 구조는 CRWV를 계약상 보호한다:**\n\n META는 CRWV의 최대 고객으로, 총 약정액이 350억 달러 이상이며 이는 마지막으로 보고된 백로그 990억 달러의 3분의 1을 넘는다. 다만** 이 계약들은 take-or-pay 계약 구조로 되어 있어, 하드웨어 활용률이 하락하더라도 CRWV를 보호한다.** **META의 계약 종료 시점도 2031년 12월과 2032년 12월로 되어 있어, 각각 140억 달러와 210억 달러 규모 계약의 기간이 약 6년임을 시사**한다. 이는 **GPU의 전체 유효 수명에 해당한다.**",
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"id": 18846,
"date": "2026-07-02T13:56:55+09:00",
"text": "**궈밍치**\n\n저의 최근 업계 조사에 따르면, 아마존(Amazon)의 자사 소비자 가전용 프로세서 조달 전략이 20년 만에 처음으로 중대한 변화를 맞이할 것으로 보입니다. 기존의 외부 조달 프로세서에서 벗어나 COT(Customer-Owned Tooling, 고객 소유 툴링) 모델을 채택하는 것으로,** 자체 개발 칩의 백엔드(back-end) 설계 및 테스트 독점 파트너로 알칩(Alchip)을 선정했습니다.** \n\n핵심 사항은 다음과 같습니다:\n\n**AI 컴퓨팅의 급격한 확장 속에서, 2026년 1분기 기준 최근 12개월간 아마존의 잉여 현금 흐름은 전년 동기 대비 95% 급감한 약 12억 달러를 기록했습니다**. 재무적 유연성을 유지하고 AI 투자 사이클에 지속적으로 자금을 조달하기 위해, 아마존은 조직을 간소화하고 비(非) AI 사업의 비용 구조를 개선하고 있습니다.\n\n킨들(Kindle), 파이어 TV(Fire TV), 에코(Echo), 알렉사(Alexa) 지원 기기, 블링크(Blink), 링(Ring) 등 아마존의 자체 브랜드 소비자 가전은 현재 외부에서 조달된 프로세서를 사용하고 있습니다.** 비용 구조를 최적화하기 위해 아마존은 외부 조달에서 점진적으로 벗어나 AI 칩 트레이니엄(Trainium)에 적용된 것과 유사한 COT 모델을 도입하여, 사내 프로세서 개발에 대한 주도권을 더욱 강화할 계획입니다.**\n\n**이러한 전환을 위해 아마존은 백엔드 설계 및 테스트를 담당할 독점 파트너로 알칩을 선정했습니다.** 알칩은 각 설계 프로젝트에 대해 비경상 개발비(NRE, Non-Recurring Engineering)를 수취할 뿐만 아니라, 향후 프로세서 출하에 따른 수익도 얻을 것으로 예상됩니다.\n\n**이 전략은 2027년부터 시작될 예정입니다.** 전환이 완료되면 아마존 자체 프로세서의 연간 출하량은 약 4,000만 개에 달할 것으로 추산됩니다. **이러한 변화는 아마존 자사 기기의 비용 구조를 개선하는 데 도움이 될 것이며, 알칩에게는 의미 있는 성장 동력이 될 것입니다.**\n\n\n**+이러한 구조적 변화는 아마존이 AI 컴퓨팅의 장기적인 확장에 대비해 왔으며, AI 컴퓨팅 공급 과잉을 실질적인 문제로 여기지 않는다는 점을 시사합니다.**\n\nhttps://x.com/mingchikuo/status/2072537950488035646?s=20",
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"id": 18845,
"date": "2026-07-02T13:16:35+09:00",
"text": "**OpenAI가 미국 정부에 회사 지분 5%를 제공하는 방안을 트럼프 행정부와 논의**\n\n샘 올트먼 OpenAI CEO는 AI가 만들어낼 막대한 부의 일부를 대중과 공유하려면, 국민이 회사의 재무적 지분을 갖는 방식이 가장 적절하다고 주장해왔다. **관계자들에 따르면 올트먼은 행정부와의 초기 논의에서 약 5% 지분을 제안한 것으로 전해졌다**\n\n이 구상은 OpenAI만의 문제가 아니라, 미국의 주요 AI 기업들도 비슷한 지분을 공공 기구에 제공하는 형태를 포함한다. 대상 기업으로는 Anthropic, Google, Meta 등이 거론될 수 있지만, 이들 기업이 실제로 동의할지는 불확실하다.\n\n**미국 정부가 AI 기업 지분을 보유하게 되면, AI 산업의 성장 이익을 국민과 나눈다는 명분을 만들 수 있다. **동시에 AI 기업 입장에서는 트럼프 행정부와의 관계를 안정적으로 만들고, AI가 일자리·사이버보안·데이터센터 건설·전력 인프라에 미치는 영향에 대한 정치적 반발을 완화하는 효과를 노릴 수 있다.\n\n다만 **OpenAI와 미국 정부 사이의 논의는 아직 개념적·초기 단계다**. 실제로 정부가 OpenAI나 다른 AI 기업의 지분을 받으려면 의회의 입법 조치가 필요할 수 있다고 관계자들은 설명했다.\n\nhttps://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b",
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"id": 18844,
"date": "2026-07-02T13:10:27+09:00",
"text": "**모건스탠리 메타 CapEX 예상**\n\n네오클라우드를 규모화할 영구적 사업이 아니라 일시적인 보완 수단으로 가정\n\n**메타가 실제로 이러한 기회에 집중하게 되는 정도에 따라, 앞서 설명한 것처럼 더 높은 리스크가 있는 만큼, 2027년/2028년 CapEx에는 상향 압력이 생길 것**\n\n 새로운 사업 제공을 위해 더 장기적인 데이터센터 용량을 구축해야 하기 때문",
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"id": 18843,
"date": "2026-07-02T13:09:01+09:00",
"text": "**모건스탠리 - 블룸버그 메타 클라우드 사업 계획 개발 보도 관련 코멘트**\n\n**1. 네오클라우드 선택지는 완전한 서비스형** **하이퍼스케일러보다 훨씬 쉽다**\n\n당사 견해로는 호스팅 API/모델 접근 사업은 더 많은 기술, 채용, 실행 리스크를 수반할 것입니다. 메타의 Muse 모델 제품군도 개선될 필요가 있습니다. 참고로 Muse 모델의 첫 번째 제품군은 TerminalBench와 SWE Bench Verified에서 좋은 점수를 받지 못했습니다. 이 벤치마크들은 코딩 및 제3자 활용에 중요합니다. 향후 Muse 모델은 Gemini 및 다른 프런티어 모델들과 경쟁하기 위해 개선되어야 할 것입니다.\n선도 모델에서 뒤처져 있다는 점 외에도, **당사는 메타가 이 분야에서 즉시 경쟁할 수 있는 인력이나 소프트웨어 제품군을 보유하고 있다고 보지 않습니다. 또한 AWS/Azure/GCP와 경쟁하려면 엔터프라이즈 시장 진입 경험을 가진 영업 인력이 필요합니다.**\n따라서 모델과 애플리케이션의 완전한 API를 제공하는 사업은 실행 리스크가 훨씬 더 크며, 더 규모가 크고 확립된 하이퍼스케일러들과 비교할 때 “입증이 필요한” 사업으로 봐야 합니다. 반면 **네오클라우드 기회는 채용이나 새로운 역량 구축이 덜 필요할 것입니다. 다른 기술 기업들이 의미 있는 채용이나 추가 팀 구축 없이 초과 용량을 판매한 사례를 보았기 때문입니다.**\n\n\n**2. 메타는 임대할 수 있는 용량이 들어오고 있는 것으로 보인다**\n\n당사는 「메타를 다시 ‘AI 승자’로 만들 4가지 제품」에서 메타의 네오클라우드 기회를 자세히 설명했으며, 투자자들에게 메타가 2026년/2027년에 각각 약 2GW/약 3.5GW의 추가 자체 운영 IT 용량을 확보할 것으로 추정한다고 상기시킵니다. 이는 2025년 말 기준 약 3GW로 추정되는 기반 위에서의 증가분입니다.\n\n**기업들은 컴퓨팅 제약을 받고 있으며, 훈련, 추론 또는 기타 제품/용도 사이에서 컴퓨팅 예산 배분 결정을 계속하고 있습니다. 동시에 단기 ROIC와 장기 기회 사이의 균형도 맞추고 있습니다.**\n\n비교하자면, 당사는 AMZN/GOOGL 같은 하이퍼스케일러들이 2027년에 각각 5GW/9GW의 IT 용량을 추가할 것으로 예상합니다. **이는 메타가 일시적이라도 임대할 수 있는 컴퓨팅 용량을 보유할 이론적 기회가 있음을 시사합니다.**\n다만 **메타가 CoreWeave, Nebius, GCP, ORCL 등 제3자로부터 임차하고 있는 것으로 추정되는 약 2.5GW의 용량을 임대할 수 있다고 보지는 않습니다. **그러나 이 용량은 **메타가 자체 1P 용량을 외부에 임대하는 데 더 많은 유연성을 제공합니다**. \n\n 당사는 메타가 2026년/2027년에 약 2GW/약 3.5GW의 자체 보유 용량을 추가할 것으로 봅니다.\n\n\n3**. 1P 제품/혁신은 여전히 메타 밸류에이션 배수의 핵심이다**\n\n메타에 대한 당사의 견해는 메타가 네오클라우드가 된다는 것에 기반하지 않습니다. 당사의 견해는 **회사가 자사 플랫폼을 위한 새로운 제품을 개발해 더 지속적인 다년간의 참여도와 매출 성장을 이끌어낼 것이라는 점에 기반합니다.**\n따라서 **네오클라우드로서 유휴 컴퓨팅을 수익화하는 것은 새로운 제품들이 규모화되기를 기다리는 동안 강력한 잠재적 “EPS 가교”가 될 수 있지만, 당사는 MetaAI, 비즈니스 에이전트/메신저, diffusion 제품, 구독 매출원 등을 핵심**으로 보고 있습니다. 이는 「메타를 다시 ‘AI 승자’로 만들 4가지 제품」에서 자세히 설명한 바 있습니다.\n당사는 메타가 이러한 사업들을 개발하고 확장해 초과성과와 더 높은 밸류에이션 배수를 이끌어낼 수 있다는 더 많은 증거를 찾고 있습니다.\n\n\n**4. 그렇다면 CapEx는?**\n**\n당사의 모델은 현재 메타의 CapEx가 2026년 1,450억 달러에서 2027년/2028년에 각각 1,750억 달러/2,050억 달러로 증가한다고 가정합니다**. 이는 **메타가 2027년에 약 3.5GW의 용량을 확보하는 데 따른 것입니다.**\n\n당사의 모델은 본질적으로 메타가 자체 1P 제품을 위한 용량을 구축한다고 가정하지, 모델과 도구의 API 제품군을 갖춘 완전한 기능의 하이퍼스케일 사업을 구축한다고 가정하지는 않습니다. \n\n또한 **당사는 네오클라우드를 규모화할 영구적 사업이 아니라 일시적인 보완 수단으로 가정합니다.**\n따라서 **메타가 실제로 이러한 기회에 집중하게 되는 정도에 따라, 앞서 설명한 것처럼 더 높은 리스크가 있는 만큼, 2027년/2028년 CapEx에는 상향 압력이 생길 것**입니다. 이는 이 **새로운 사업 제공을 위해 더 장기적인 데이터센터 용량을 구축해야 하기 때문입니다**.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2072532733134524878?s=20",
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"id": 18842,
"date": "2026-07-02T12:42:35+09:00",
"text": "**엔비디아, 일부 고객사 클라우드 수익 일부 챙긴다**\n\n엔비디아(Nvidia)는 **막강한 자본력을 바탕으로 더 많은 기업이 자사의 고가 AI 칩을 구매할 수 있도록 지원하는 동시에, 이를 통한 추가 수익 창출**도 꾀하고 있습니다.\n\n 자사의 **GPU를 임대하는 신생 클라우드 제공업체들에게 재정적 뒷받침을 약속하는 대신, 그 대가로 이들이 거두는 수익의 일부를 나누어 받겠다**는 것입니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/nvidia-says-will-take-cut-customers-cloud-revenues",
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"id": 18841,
"date": "2026-07-02T12:21:07+09:00",
"text": "**Rosenblatt **\n\n블룸버그(Bloomberg)는 메타(Meta)가 AI 컴퓨팅 파워를 판매하는 클라우드 사업을 계획 중이라고 보도했습니다. 이 기사에 따르면, 메타는 자사의 '메타 컴퓨트(Meta Compute)' 이니셔티브의 일환으로 기존 AI 인프라에서 호스팅되는 다양한 AI 모델에 대한 액세스는 물론 \"순수(raw)\" 컴퓨팅 용량까지 판매하는 것을 고려하고 있습니다.\n\n지난 **연례 주주총회(5월 27일)에서 메타의 CEO 마크 저커버그(Mark Zuckerberg)는 데이터 센터 용량을 초과 구축하게 된다면 클라우드 컴퓨팅 임대 사업이 가능할 것이라고 주주들에게 밝혔으나, 당시에는 아직 초과 구축 단계가 아니라고 언급**한 바 있습니다. 또한 **메타의 1분기 실적 발표에서 자본적 지출(CAPEX)에 대한 투하자본수익률(ROIC)에 질문이 집중되었던 점을 감안하면, 오늘 블룸버그의 \"정통한 관계자\"가 전한 메시지는 별로 놀랍지 않습니다.**\n\n\n**저희가 확인한 바로는 현재 업계 전반에 걸쳐 GPU 부족 현상이 일상화되어 있으며, GPU 컴퓨팅 조달에 대한 하이퍼스케일 기업들의 태도에는 변화가 없습니다.** \n\n아울러 저희는 **메타가 2032년까지 코어위브(CoreWeave)로부터 임대한 용량을 제3자에게 재판매할 권리가 없다고 판단합니다.**",
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"id": 18840,
"date": "2026-07-02T11:38:07+09:00",
"text": "**[HD현대일렉트릭 1.1조원 장기공급계약 수주 관련 코멘트 - 유진 허준서]** \n\n안녕하세요, 회사가 올해 연간 미션으로 제시했던 **배전기기의 레퍼런스 확보**를 성공적으로 이뤄냈네요 \n\n1.1조원의 수주 중 전력기기(초고압변압기)와 배전기기(배전반, 배전변압기)의 비중은 각각 절반 수준입니다. \n\n최근 세미나를 통해 **전력기기 업종의 리레이팅을 위해 가장 필요한것은 Power Quality 확보를 위한 능동적인 제품/솔루션 제공**임을 말씀드리고 있습니다. \n\nHD현대일렉트릭의 이번 수주는 데이터센터 구축 일정에 따라 납기가 이뤄질 예정인데 이점에 착안했을때 이번수주 과정에 **능동적 Power Quality 제어 솔루션이 협상의 키팩터는 아니었던듯** 합니다. \n\n전력기기의 수요공급 쇼티지가 만들어준 **공급자 우위 상황을 레버리지삼아 사이클 종료 이후까지도 안정적인 펀더멘탈을 구축할 수 있는 출발점에 섰다고 해석하는것이 합리적**으로 보입니다. \n\n제품군에 대한 **하이퍼스케일러향 레퍼런스 확보가 이뤄졌습니다**. 향후 글로벌 1티어 업체들이 제공해주는 **솔루션 매출까지 이어질 수 있는 출발점에 섰다**고 생각합니다. \n\n맛점하세용~",
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"id": 18839,
"date": "2026-07-02T11:06:44+09:00",
"text": "**HD현대일렉, 글로벌 빅테크 기업과 1.1조 전력기기 공급 계약\n\nHD현대일렉트릭은 글로벌 빅테크 기업과 최대 1조1212억 원 규모의 배전기기 및 전력기기 장기 공급을 위한 기본계약을 체결했다고 2일 밝혔다.** 제품별 계약 규모는 배전기기 5539억원, 전력기기 5673억원이다.\n\n이번 기본계약에 따른 **실제 발주는 데이터센터 구축 일정에 맞춰 나누어 진행된다. HD현대일렉트릭은 고객사가 북미 지역 내 건설 중인 데이터센터에 관련 제품을 2028년까지 순차적으로 납품할 예정이다.**\n\nHD현대일렉트릭은** 이번 계약에 대해 대규모 데이터센터 운영에 필요한 핵심 전력 인프라를 배전기기와 전력기기가 결합된 패키지 형태로 공급한다는 점에서 의미가 있다고 설명했다.** 배전기기와 전력기기를 함께 공급할 경우 전력 인프라 전반의 설계 정합성을 높이고, 납기·품질·AS 관리 등에서 발생할 수 있는 리스크를 낮출 수 있다.\n\n**북미 지역을 중심으로 데이터센터 전력 인프라 수요는 빠르게 확대되고 있다**. 국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 소비가 2024년 415TWh(테라와트시)에서 2030년 945TWh로 두 배 이상 증가할 것으로 전망했다.\n\n**HD현대일렉트릭 관계자는 \"이번 계약은 글로벌 빅테크 기업의 까다로운 데이터센터 품질 기준을 충족한다\"며 \"배전기기와 전력기기 경쟁력을 인정받은 결과**\"라고 말했다. 이어 \"앞으로도 다양한 제품군을 아우르는 고객 맞춤형 패키지 공급을 확대하며 데이터센터 전력 인프라 시장에서의 입지를 지속 강화해 나가겠다\"고 강조했다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/industry/2026/07/02/2026070209362318529",
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"date": "2026-07-02T11:03:25+09:00",
"text": "2026.07.02 10:52:28\n기업명: HD현대일렉트릭(시가총액: 35조 6,867억) A267260\n보고서명: 투자판단관련주요경영사항\n\n제목 : 데이터센터 전력 인프라 장기 공급계약 체결\n\n* 주요내용 \n체결계약명: 데이터센터 배전기기·전력기기 공급 \n\n \n계약금액: 11,212억원(매출액 대비 27.5%) \n\n \n계약상대: HD Hyundai Electric America Corporation \n\n \n계약기간: 2026-07-02 ~ 2029-01-01\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702800227\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267260",
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"date": "2026-07-02T10:42:22+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ 삼성전기, 장래사업ㆍ경영계획 공시\n\n- 계획사항 : 중장기 투자 전략\n\n- 계획목적 : 고성능 패키지 기판 사업 경쟁력 강화\n\n- 예상금액 : 약 8조원\n\n- 기대효과 : AI 서버용 패키지 사업 미래 경쟁력 강화\n\n* 세부내용\n\n- 고성능 패키지 기판의 글로벌 제조 허브 조성(세종)\n\n- AI 서버용 패키지 기반 설비 확충\n\n- 요소기술 개발을 위한 R&D 투자 및 인재 육성\n\nhttps://buly.kr/2UlGpnm (Dart) \n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"date": "2026-07-02T09:58:09+09:00",
"text": "2026.07.02 09:45:37\n기업명: 지엔씨에너지(시가총액: 4,466억) A119850\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 삼성에스디에스(주) \n계약내용 : 구미 AI 데이터센터 발전기 \n공급지역 : 국내 \n계약금액 : 297억\n\n계약시작 : 2026-07-02\n계약종료 : 2029-05-31\n계약기간 : 2년 11개월\n매출대비 : 11.3%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702900141\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/119850\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=119850",
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"date": "2026-07-02T09:57:28+09:00",
"text": "**“삼양식품, 시장 기대 충족 예상…중국 공장 가동 후 레벨 업 가능”**\n\n하나증권은 2일 **삼양식품에 대해 2분기 매출액과 영업이익 등 실적이 시장 기대에 충족할 전망이라며 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가를 기존 180만원으로 유지했다.**\n\n하나증권에 따르면, 삼양식품의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 7169억원(전년 동기 대비 29.6%), 1776억원(전년 동기 대비 47.9%, 영업이익률24.8%)으로 추정했다.\n\n관세청에 따르면**, 4~5월 누계 삼양식품 수출액은 전년동기대비 24.0% 증가한 것으로 추산된다. 사측에 의하면 6월 들어서도 미주 및 중국의 견조한 판매가 이어지고 있는 것으로 파악된다.** 이를 감안시 **2분기 수출 성장률은 1분기와 유사한 전년 동기 대비 40% 내외가 될 것으로 예상했다.**\n\n하나증권은 “국내도 ‘우지 라면’이 200억원 내외 매출 기여하면서 분기 1000억원 내외 흐름이 이어질 것”이라면서 “**북중미 월드컵 등 글로벌 광판비 증가가 손익을 일부 훼손시킬 것이라는 우려가 있었으나, 우호적인 환율이 이를 상쇄할 것”**이라고 전망했다. 이어 “**원화 대비 달러 및 위안화 모두 강세 흐름이 이어지고 있어 전사 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 사료된다**”고 덧붙였다.\n\n특히, **하나증권은 하반기 베이스 부담 있으나, 중국 공장 가동 이후 Level-up 가능하다고 강조했다.**\n\n하나증권은** “밀양2공장 가동 속도가 가팔라지면서 실적 기여도가 커지고 있다”**면서 “밀양은 유연근무제를 통해 2교대 교체 이후 부족한 일손을 상쇄 중이다. 물론 첫 가동 시점 감안시 하반기는 베이스에 대한 부담은 상존한다”고 분석했다.\n\n해외 성장률은 올해 1분기 40%(전년 동기 대비) 내외→ 올해 2분기 30% 내외로 다소 둔화될 것으로 추정했다.\n\n이에 하나증권은 “연말~내년 초 중국 공장 가동에 따른 또 한 번의 레벨업(Level-up)이 가능한 만큼 중장기적 관점에서 바라볼 필요가 있겠다”면서 “**가격 매력 높아진 주가 최근 2분기 손익 훼손 우려 기인해 주가는 27F 주가수익비율(PER) 13배 수준까지 하락했다. 글로벌 동종 업계(Peer) 밸류에이션 밴드 하단이 15배인 점 감안하면 단기 가격 매력이 커졌다”고** 분석했다.\n\n심은주 하나증권 연구원은 **“2분기 실적도 우려와는 달리 시장 기대에 부합하는 수준일 것”이라면서 “내년을 바라보면 저가 매수 기회로 판단한다”**고 말했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12088403",
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"date": "2026-07-02T09:47:58+09:00",
"text": "[교보증권 음식료/화장품 권우정]\n\n달바글로벌\n* 글로벌로 전진\n\n■ 2Q26 Preview: 글로벌로 전진\n2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1,867억원(YoY 45%), 430억원(YoY 47%)으로 시장기대치 부합 전망. 북미와 유럽 중심 예상 대비 양호한 성과가 이어지고 있으며, 하반기에는 해당 지역에서 B2B 매출 확대가 이어지며 긍정적인 흐름이 지속될 전망임. \n해외 매출액 1,372억원 (YoY 69%) 추정. 일본 매출액 380억원 (YoY 47%)으로, 이온몰 등 오프라인 채널 확대 효과로 견조한 성장세 예상. 북미 매출액 347억원 (YoY 173%) 전망. 2분기 얼타와 코스트코 매출 80억원 인식 예정임. 현재 코스트코 입점 점포 수는 25년 말 150개 – 26년 1분기 225개로 증가한 가운데, 최근 450개 점포까지 확대 논의 중인 것으로 파악됨. 현재 얼타에는 온라인 23개, 오프라인 8개 SKU가 입점되어있는 것으로 파악됨. 또한, 아마존 프라임데이 성과도 긍정적이었을 것으로 예상. 정글스카우트에 따르면 2분기 주요 SKU의 아마존 판매량은 미스트세럼 QQ +15%, 톤업선크림 QQ +67%, 멀티밤 QQ +148% 성과를 기록한 것으로 파악됨. 유럽 매출액 150억원 (YoY 150%) 전망. 신규 오프라인 채널(코스트코, 노티노, 프리모르, 드루니) 등 초기 성과 긍정적인 상황이며, 일부 채널은 재고 입고시 솔드아웃 현상 발생. 이에 따라 안정적 사업 운영을 위해 올해 4분기~내년 1분기 유럽 법인 설립을 예정 중인 것으로 파악됨. 러시아 매출액 196억원 (YoY 5%) 추정. 2분기 골드애플 물량 77억원 인식 예상. 아세안 매출액 190억원 (YoY 70%) 추정. 중화권 매출액 78억원 (YoY 35%) 예상. 1분기 높은 기저 부담으로 QoQ 감소는 불가피 하겠지만, 중국 법인 설립으로 현지 매출 확대 본격화 전망. 국내 매출액 495억원(YoY 5%) 전망. 신규 4대 채널(면세/백화점/코스트코/시코르) 중심으로 오프라인 성장이 긍정적인 것으로 파악됨. \n\n■ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 310,000원으로 상향\n올해는 북미/유럽의 외형 확대와 더불어 수익성 개선이 가시화되는 해임. 사측은 올해 B2B 비중을 유럽 25년 5% → 26년 15%, 북미 25년 10% → 26년 25% 이상 확대를 목표로 하고 있음. 이에 따라 하반기에 OPM이 YoY로 유의미하게 개선될 것으로 전망함. 한편, 올해 가이던스로 매출 7,000억원 OPM 21%를 제시했으나, 2분기 이후 가이던스 상향 조정 가능성이 열려 있다고 판단함. 목표주가는 기존 29만원에서 31만원으로 상향하는데, 12개월 Fwd EPS Target P/E 25배를 적용(기존 23배에서 상향 조정). \n\n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260702/20260702_483650_20240006_264.pdf",
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"date": "2026-07-02T09:47:29+09:00",
"text": "6월까지 아마존 Top100내 랭크 제품수>>> 에이피알 16개, 아모레퍼시픽 8개로 급증, 한국콜마&코스맥스도 기초 화장품 위주 증가",
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"date": "2026-07-02T09:47:20+09:00",
"text": "**[한투증권 화장품/유통 김명주] 에이피알 2Q26 Preview: 변한 건 없는 데 주가만 빠진 상태**\n\n텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics\n\n**★ 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망**\n- 2Q26 영업이익은 1,729억원(+104.4% YoY, OPM +25.4%)으로 시장 기대치에 부합할 전망\n- **미국(+19.3% QoQ)과 기타 국가(유럽 등) 매출이 기대 이상. **국내(-4.5% QoQ)와 일본(+2.5% QoQ)은 다소 아쉬우나 이를 충분히 상쇄\n- 4월 타겟(1,500개 이상 점포), 6월 월마트(3,000개 이상 점포) 입점 완료. **3분기 코스트코 입점 성과까지 가시화될 가능성 높음**\n- 2분기에도 공격적인 마케팅을 진행했음에도 총판 매출의 고성장과 판관비 레버리지 효과 등으로 실적은 시장 기대치에 부합\n\n**★ 아마존 프라임데이에서 양호한 성과를 기록**\n- 프라임데이에서 에이피알 브랜드의 매출 흐름은 기대 이상\n- **제로모공패드 매출 전주대비 +93%, 콜라겐 젤리크림 +196.8%, PDRN 펩타이드 세럼 +178.1% 증가**\n- 아마존 프라임 데이 때 주요 국가의 아마존 내 뷰티 Top100에 진입한 에이피알의 제품 수는 행사 전 대비 증가\n\n**★ 실적도 양호, 산업도 양호, 수급만 아쉬운 상황**\n- 목표주가 520,000원 유지(12MF, PER 37.4x)\n- **에이피알의 실적과 화장품 산업 업황은 변함없이 양호**. 일본향 수출은 아쉬우나 미국·유럽향이 충분히 상쇄\n- **주도주로의 수급 쏠림이 조금이라도 완화된다면, 밸류에이션 매력이 생긴 에이피알의 주가는 빠르게 회복될 걸로 전망\n**\n보고서 링크: https://alie.kr/5UK8jYh\n\n감사합니다.",
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"date": "2026-07-02T08:58:41+09:00",
"text": "**메타의 잉여 AI 컴퓨팅 용량을 판매하여 클라우드 사업을 구축한다는 블룸버그 보도 관련**\n\n**Capex 전망 불확실성이 AI 인프라 노이즈로 작용**\n\n1. **저커버그가 5월 주주총회에서 클라우드 컴퓨팅 진출은 “definitely on the table”이라고 말했음**, **메타가 이미 내부적으로 보유 자산의 외부 수익화 옵션을 검토해 온 것의 연장선**\n\n**2. Google Gemini 용량 제한 보도(6/28)는 “메타도 외부 컴퓨트 제약을 받는다”는 증거**\n\nGoogle은 **자체 컴퓨팅 용량 제약 때문에 메타의 Gemini 사용량에 제한**을 걸었고, 이로 인해 메타 내부 AI 프로젝트 일부가 영향을 받은 것으로 보도(FT)\n\n메타가 **컴퓨트 리셀을 검토한다고 해서 “컴퓨팅 용량이 남아돈다”는 의미는 아님**. 오히려 **특정 세대·특정 위치·특정 용도에서는 부족하고, 다른 세대 또는 일시적 잉여 자산은 외부 수익화할 수 있는 복합적인 상황**일 가능성이 큼.\n\n\n**3. Crusoe 1.6GW 계약 보도(6월)는 Capex 하향론과 잘 맞지 않음 **\n\n메타는 데이터센터 개발사 **Crusoe로부터 텍사스 Childress와 미주리 Warrenton 두 곳의 AI 컴퓨팅 용량을 확보하는 계약을 맺었고, 두 사이트의 합산 전력 규모는 약 1.6GW로 보도** (Bloomberg ) \n\n**5월에 클라우드 임대 옵션을 언급한 뒤에도, 6월 중순에 1.6GW급 추가 용량 확보**\n\n\n**4. Nebius와 CoreWeave 계약은 2027 이후 용량 선점 성격이 강함**\n\nNebius는 **2026년 3월 16일 메타와 최대 약 $27B 규모의 계약을 발표. 5년간 $12B 규모의 전용 용량 계약이 핵**심이고, 여기에 Nebius가 **특정 신규 클러스터에서 남는 용량을 제3자에게 팔지 못할 경우 메타가 추가로 최대 $15B까지 구매할 수 있는 구조가 포함**\n\nCoreWeave **2026년 4월 9일 메타와 $21B 규모의 AI 인프라 계약 확장을 발표, 계약 기간은 2032년 12월까지, NVIDIA Vera Rubin 플랫폼의 초기 배치가 포함**\n\n일반적인 고객 계약은 **다년간의 committed contract이고, 고객이 일정 용량을 take-or-pay 방식으로 구매**하는 구조\n\n\n5.** 5월 저커버그의 클라우드 옵션 발언 이후에도 Crusoe 1.6GW, Nebius Vera Rubin, CoreWeave Vera Rubin 같은 차세대 용량 확보 흐름**\n\n**차세대 자원은 계속 확보하고, 남거나 한 세대 지난 자원은 외부 수익화하려는 투트랙 전략일 가능성**\n\n\n6. 메타의 Gemini 사용량을 제한했다는 보도와 Anthropic의 Colossus 1 사용 계약은 **모두 AI 컴퓨팅 자원이 여전히 공급 부족 상태임을 보여줌**. **이 환경에서 메타가 갑자기 총량 기준 Capex를 낮추겠다고 말할 가능성은 크지 않음**\n\n\n7**. Meta Compute는 Capex의 ROI 방어 장치로 설명될 가능성이 높음**\n\n\n8. **메모리 관점** : \n메타가 구형 또는 잉여 컴퓨트를 외부에 임대하더라도, 물리적 서버가 사라지는 것은 아님. 오히려 낮은 활용률로 놀던 자원이 Anthropic 같은 AI 랩이나 **기업 추론 수요로 넘어가면, 설치된 GPU·HBM·DRAM·SSD의 실제 사용률은 올라감**\n\n추론은 **메모리 대역폭에 제약되는(memory-bandwidth-bound) 워크로드이므로 유휴 자산의 추론 전환은 단위 컴퓨트당 메모리 소비 강도를 높이는 방향**\n\n**얼마나 많은 서버가 설치되고, 얼마나 높은 utilization으로 돌아가며, 차세대 랙으로 얼마나 빨리 교체되느냐**가 핵심\n\n구형 자원의 수익화와 차세대 자원 재투자를 연결하는 구조라면 **오히려 수요 지속성을 강화할 수 있음**\n\n**부족의 진원지가 메모리:** Q1에 메타가 capex를 상향한 명분이 \"부품 가격 상승\"(메모리)이었다는 점\n\n메타가 확보한 컴퓨팅을** 자체 소비하든 앤트로픽류 AI 랩에 임대하든, 실리콘과 그 위의 HBM은 이미 발주·생산·설치**\n\n그리고 메타만 놓고 볼게아니라 **전체 AI 인프라 생태계가 계속 더 많은 GPU·HBM·DDR5·eSSD를 요구하느냐**가 더 중요,** 메타는 이미 Anthropic과 OpenAI와의 경쟁 구도에서 밀림.**\n\n\n9. 그렇다고 하지만 **일단 노이즈가 생겼기 때문에 7월 29일로 예상되는 메타 실적 발표에서 Capex 전망이 나오고, 하향이 안되는지, 클라우드 사업 관련 정확한 설명이 나오는걸 확인하려는 심리가 있을듯,** **혹시 그전에 공식 뉴스가 나오지 않으면 그때까지는 노이즈가 지속될 수도 있을것 같음**\n\n네오클라우드쪽이 가장 강하게 하락하고, 많이 올랐었던 메모리와 AI 인프라 주들 하락, 테슬라나 우주쪽, 바이오 등 크게 상관없는 쪽은 보합이나 상승, 컴퓨팅 완화 수혜볼 수 있는 소프트웨어 쪽이 강하게 상승\n\n**메타 실적 발표까지 아직 좀 남았지만 언제 뉴스가 또 뜰지도 모르고, 갑자기 노이즈 해소될지 모르기 때문에 각자의 포지션, 비중, 현금 상황에 따라 전략을 고민**해봐야될 것 같고, 쏠림이 심해진 것에 따라 노이즈에 점점 더 강하게 반응하고 있는 거 같습니다 \n\n갈수록 어려운 장이네요 모두들 잘 고민해보시고 7월도 잘 버텨서 성투하시길 바랍니다!\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2072469676488270149?s=20",
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"date": "2026-07-03T14:11:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 7월: Going On, 지금은 의심의 시간 2026.7.3(금)\n\n국외) 유가&관세 물가충격 완화 + 3분기 미국 소비관련 지표 둔화 + ECB 추가인상 신중론 재료가 현실화되면 3분기 중 미국채10년 4.3% 하단테스트 할 것\n\n- 예상보다 빠른 유가하락에도 외형적으로 양호한 미국경제 모멘텀으로 시장금리 하락 제한. 연내 연준이 금리를 인상할 수 있다는 우려까지 제기 중\n\n- 당사 연말 미국 금리인하 전망 유지. 1)유가와 관세발 물가안정 연말 강화, 2)고용둔화 기반 소비둔화, 3)고금리 장기화 신용위험도 증대\n\n- 유럽 보험적 성격의 추가인상 관련 신중해지고 연준 통화완화 기대 회복되어야 6개월내 연준 인하 가능성 반영하여 3분기 중 미국채10년 4.3% 하회 가능\n\n국내) 반도체 주도 경기개선 및 통화긴축 우려로 채권투자 불리. 그럼에도 기준금리 3.50% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 주요한 지지선 제시\n\n- 반도체 주도 한국 성장률 전망 상향 위험 우위에 관련 기업들 성과급으로 수요물가 상승 가능성까지 거론. 고환율의 금융안정 이슈까지 채권투자에 불리\n\n- 한국 7월 첫 인상 단행 이후 원/달러 환율 1520원 내외 등락할 경우 다음 인상 10월. 이후 내년 1분기까지 3.25% 인상 이후 스텝은 반도체 사이클에 달려\n\n- 현재 선도금리상 기준금리 3.5% 전제 하에 운용하는 것이 유리. 8월말 정부예산 가이드라인 나와야 부채관리 의지 확인되어야 채권투자 여건 개선\n\n(자료) https://tinyurl.com/y68r8tdr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-07-02T08:01:47+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.7.2(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 문제가 없어서 문제, 하이일드 고평가 \n\n- 풍부한 유동성과 양호한 미국경제 기반 미국 하이일드 스프레드 역사적 바닥 수준\n\n- 그렇지만 고금리 장기화에 따른 부담과 AI발 과잉투자의 부담 무시할 수 없어. 일부 연체율 데이터 한계영역 취약성 입증하고 있는 상황\n\n- 급격한 위축 가능성은 낮다고 해도 연준의 금리인하 시점 지연에 따른 부담으로 하반기 하이일드 스프레드 고평가 인식 심화될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/4f7autff\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 빅테크 잉여현금흐름(FCF)과 투자 지속가능성 \n\n[음식료/유통 RA 황홍진] 칼럼의 재해석: 미국 항공주, 6년 만에 팬데믹 이전 수준 회복 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2w3hurnj\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-29T07:39:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 모든 자산의 불안, 보험적 채권투자 2026.6.29(월)\n\n- 유가하락은 다행, 그렇다고 미국 경제가 더 좋아지지 않을 것 \n\n- 흔들리는 국내 위험선호, 크레딧 마켓 안정까지 확인이 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/2s35xm4b\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-22T07:42:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 종전 사인이 긴축 사인을 막지 못한다 2026.6.22(월)\n\n- 미국 상반기 고물가와 양호한 경기, 하반기까지 이어질까? \n\n- 다시 오르는 환율, 8월 금통위까지 이어질 긴축 우려 잘 대응해야 \n\n(자료) https://tinyurl.com/52s72z4m\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-18T08:17:31+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (6월): 누구를 위하여 종은 울리나 2026.6.18(목)\n\n- 워시의 데뷔전은 예상보다 매파적 평가. 워시가 부정적 의사를 표명한 점도표는 연내 중간값 1차례 인상으로 상향, 물가관련 안정 의지 강하게 표명\n\n- 6월 FOMC 내용을 그대로 인정하면, 연내 동결도 쉽지 않고 인상까지 검토할 상황. 그럼에도 우리는 하반기 인뎁스에서 제시한 3분기 소비중심 미국 지표 둔화 가능성을 점검하면서 연말 인하 가능성 아직 유지\n\n- 2024년 이후 6월 FOMC까지 매파적이었던 연준이 3분기 급선회했던 여건 올해도 유효할지 7월 회의까지 확인할 계획. 미국채10년 당분간 4.3% 상회할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/jy283hxy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"date": "2026-07-07T14:38:28+09:00",
"text": "https://youtu.be/pkn0KSoM1gw?si=RttrK6uwi2dgGVCR\n\n오늘 러닝은 맨발로 해야할 듯...",
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"text": "※ KOSPI Circuit Breakers(일시중단) 발동\n - 금년 6번째, 역대 12번째 발동",
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"text": "올 것이 왔다...",
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"date": "2026-07-07T13:44:37+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 7.6% 하락한 7,439p, 코스닥은 3.3% 내린 819p로 확인(1시 35분 기준)\n\n- 삼성전자 실적 호조에도 외국인 순매도가 지속되어 코스피는 하락. 60일 이동평균선 하회\n\n- 삼성전자는 2분기 매출 171조 원, 영업이익 89.4조 원 기록. 컨센서스 84.8조 원 상회(+5.4%)\n\n- 과거에도 실적 발표 이후 매도 물량이 출회된 사례 존재. 금일 하락은 이벤트 소멸에 기인\n\n- 다만 레버리지 ETF 출시 이후, 시장 변동성이 커진 여파로 낙폭은 과도한 수준으로 확대\n\n- 현재 코스피 7,430p는 12MF PER 기준 6.43배. 과거 10년 평균 PER - 2.7표준편차 수준\n\n- 2008년 글로벌 금융위기 이후 종가 기준 12MF PER이 7배 이하인 날은 6일에 불과\n\n- 종가 기준은 08년 10월 24일(금) 6.27배. 저가 기준은 08년 10월 27일(월) 6.07배가 저점\n\n- 2008년 금융위기 이후 12MF PER 7배 이하는 10월 23일부터 29일까지 5거래일 진행\n\n- 현재 코스피 12MF PER 7배 이하는 7월 2일, 3일, 6일로 확인. 오늘까지 4거래일 지속\n\n- 단기 급락으로 투자심리는 악화. 다만 PER 배수 측면에서 극단적 저평가 영역에 진입\n\n- 지수 회복 시 반도체 반등 가능할 것. 고금리와 고환율 고려해 금융, 인바운드 소비도 유지",
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"text": "계좌를 바라보는 현재 내 느낌",
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"date": "2026-07-07T10:24:05+09:00",
"text": "올게 왔다... 코스피 매도 사이드카",
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"date": "2026-07-07T10:23:05+09:00",
"text": "나홀로 급락",
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"date": "2026-07-07T09:58:21+09:00",
"text": "파란 나라를 보았니? \n\n혜은이 누님의 노래는 희망적인 메세지를 담고 있는 노래인데...",
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"date": "2026-07-07T09:16:17+09:00",
"text": "Foreign investors get queasy\n \nHow do you solve a problem like Korea?\n \nThat country’s stock market is up 165% in just the past year, which is no bad thing of course. But the road to get there has been [insanely bumpy](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cud3NqLmNvbS9maW5hbmNlL3N0b2Nrcy9rb3JlYXMtY2hpcHMtcmFsbHktaXMtZHJpdmluZy1pdHMtc3RvY2stbWFya2V0LWludG8tYS1kYW5nZXItem9uZS00NjA0NmRkYT9tb2Q9ZGplbU1hcmtldHNBTQ/67364ce3111e4b664c240767B529454a8). It’s actually part of the appeal for many South Korean investors.\n \nIn the year through Thursday’s close, the Kospi Composite had 77 moves of at least 2% compared with just five for the S&P 500. The Kospi had a 3%-plus change 44 times while U.S. stocks never did, and it moved 5% or more 23 times.\n \nThe swings increasingly are driven by just two stocks, chip makers Samsung and SK Hynix, which make up most of the index. Their gyrations have been intensified by leveraged products forced to buy or sell into rising or falling markets. Similar funds [are also booming](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cud3NqLmNvbS9maW5hbmNlL2ludmVzdGluZy9wb3B1bGFyLWxldmVyYWdlZC1mdW5kcy1zaG9jay1pbnZlc3RvcnMtd2l0aC1odWdlLWxvc3Nlcy01NzE0ZjFhYz9tb2Q9ZGplbU1hcmtldHNBTQ/67364ce3111e4b664c240767B818a34dd) in the more-diversified U.S., but they aren’t big enough yet for the leveraged fund tail to wag the market dog.\n \nProspective Korean buyers need to [take a quiz](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cDovL3NqLmNvbS93b3JsZC9hc2lhL3NvdXRoLWtvcmVhcy1uZXctZXRmcy1hcmUtc28tcmlza3ktaW52ZXN0b3JzLWhhdmUtdG8tdGFrZS1hLXRlc3QtY2FuLXlvdS1wYXNzLWl0LTE4MWI1MWVmP21vZD1kamVtTWFya2V0c0FN/67364ce3111e4b664c240767B61183875). Regulators, including the central bank, [have expressed alarm](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cua29yZWF0aW1lcy5jby5rci9lY29ub215L3BvbGljeS8yMDI2MDcwNS9ib2stam9pbnMtd2FybmluZ3Mtb3Zlci1zYW1zdW5nLXNrLWh5bml4LWxldmVyYWdlZC1ldGZzP21vZD1kamVtTWFya2V0c0FN/67364ce3111e4b664c240767B0c003f8d) and are looking for other ways to tamp down speculation. \n \nIt won’t be easy. Before local versions were allowed in May, Koreans bought similar ETFs listed abroad. One Hong Kong-based fund offering twice the daily change in SK Hynix became the largest leveraged single-stock vehicle in the world. \n \nNot everyone is excited: Foreign investors are leaving the Korean casino. That could mostly leave locals stuck with losses when the party ends. Maxence Visseau, founder of macro and quantitative hedge fund Arkevium Capital, says he’s rarely seen such a stark divide.\n \n“For a retail base that’s there for the action, the volatility is the attraction,” he says.\n \nForeign investor outflows were more than $100 billion in the first half of 2026 and $30 billion in June alone. With Korea and also-hot Taiwan together making up half of the main emerging-markets stock index, foreign investors are diversifying, says Visseau.\n \nSouth Korea’s market is now one of the largest in the world despite a population of just 51 million. How much more can locals bet on it, and who will they sell to when a bad day turns into a bad year?\n \nA foreign exodus isn’t in the cards in the U.S. Even so, Korean investors’ eventual comeuppance could serve as a lesson for American regulators who [also have greenlighted risky products](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cud3NqLmNvbS9maW5hbmNlL3N0b2Nrcy90aGUtdHJpbGxpb24tZG9sbGFyLWJvcnJvd2luZy1iaW5nZS1saWZ0aW5nLXRoZS1zdG9jay1tYXJrZXQtdG8tcmlza3ktaGVpZ2h0cy04ZDAzNzdmOT9tb2Q9ZGplbU1hcmtldHNBTQ/67364ce3111e4b664c240767B663c7e92) and removed guardrails amid one of the most highly valued and concentrated stock markets in history.\n\nMarkets A.M. 칼럼 심층 정리\nSpencer Jakab\n\n논지 (Thesis)\n세계에서 가장 뜨거운 시장인 한국 증시가 **구조적으로 '오징어 게임'화**되고 있다. 1년 +165%라는 수익률의 이면에는 극단적 변동성, 두 종목(삼성전자·SK하이닉스)으로의 지수 집중, 그리고 상승·하락 양방향으로 매매를 강제당하는 레버리지 상품이라는 세 겹의 취약성이 쌓여 있으며 — 결정적으로 **외국인은 이미 퇴장 중**이다.\n전개 (Argument)\n**1) 변동성의 정량화.** 목요일 종가 기준 직전 1년간 KOSPI는 ±2% 이상 변동 77회 — S&P 500은 단 5회. ±3% 이상 44회(미국 0회), ±5% 이상 23회. 이 변동성이 위험 신호가 아니라 오히려 국내 개인투자자들에겐 __매력 포인트__로 작동한다는 것이 병리의 핵심.\n**2) 메커니즘 — 레버리지 ETF의 꼬리가 시장이라는 개를 흔든다.** 지수 대부분을 차지하는 삼성·하이닉스의 등락이 레버리지 상품의 강제 매수·매도로 증폭된다. 미국에도 유사 상품이 붐이지만, 분산된 시장 규모 덕에 아직 '꼬리가 개를 흔드는' 단계는 아니라는 대비. 5월 국내 허용 전부터 한국 투자자들은 해외 상장 상품으로 우회했고, SK하이닉스 일간 2배 홍콩 ETF는 **세계 최대 레버리지 단일종목 비히클**이 됐다. 규제당국(한국은행 포함)은 경보를 울리며 투기 억제 수단을 모색 중 — 매수 전 의무 퀴즈까지 등장했지만 자캅은 \"쉽지 않을 것\"이라 평가.\n**3) 스마트머니의 이탈.** 외국인 순유출 상반기 $100B+, 6월 단월 $30B. 매크로·퀀트 헤지펀드 Arkevium Capital 창업자 Maxence Visseau의 진단:\n\"For a retail base that's there for the action, the volatility is the attraction.\" — 액션을 위해 온 개인들에게는 변동성 자체가 유인이다. 그는 이 정도로 극명한 (외국인 vs 국내 개인) 괴리는 드물다고 말한다.\n한국·대만 합산이 주요 EM 지수의 절반을 차지하게 되면서 외국인은 분산 차원에서도 비중을 줄이는 중. 인구 5,100만의 나라가 세계 최대급 시장이 된 상황에서 \"국내 자금이 얼마나 더 베팅할 수 있으며, 나쁜 하루가 나쁜 한 해가 될 때 누구에게 팔 것인가\"라는 질문을 던진다.\n결론 (Conclusion)\n미국에서 외국인 대탈출이 일어날 일은 없지만, **한국 개인투자자들의 최후 정산(comeuppance)은 미국 규제당국에 대한 교훈**이다 — 역사상 가장 고평가되고 가장 집중된 증시 한가운데서 위험 상품을 승인하고 가드레일을 제거해 온 것은 미국도 마찬가지이기 때문. 즉 이 칼럼은 한국 리스크 경고인 동시에, 미국 시장 구조(레버리지 단일종목 ETF, 신용 팽창)에 대한 우회 경고장이다.\n\nWSJ 대표 칼럼에서도 한국장을 걱정해주네요...",
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"text": "<삼성전자 2Q26 실적 리뷰>\n* 매출액: 171.0조원(129.3% YoY, 컨센 2.0% 하회)\n* 영업이익: 89.4조원(1811.9% YoY, 컨센 5.4% 상회)",
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"text": "지난 주 KOSPI는 -5.8%, 한국 ETF(EWY)는 -8.7%로 글로벌 최하위 성적\n\n대만 가권(+5.0%)과의 극단적 괴리로 볼 때 이번 조정이 반도체 전반이 아닌, 한국에 집중된 모멘텀 포지션의 청산이라는 가설이 좀 더 합리적",
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"text": "뉴욕증시는 독립기념일 연휴 이후 기술주와 반도체 중심의 저가 매수세가 유입되며 일제히 반등했습니다. 다우지수는 0.29% 오른 53,055.91로 사상 처음 53,000선을 돌파했고, S&P500은 0.72% 상승한 7,537.43, 나스닥은 1.12% 오른 26,121.16으로 마감했습니다. 지난주 AI와 반도체 조정 이후 투자심리가 빠르게 회복됐으며, 시장은 이번 주 삼성전자 실적 발표와 SK하이닉스 ADR 상장을 앞두고 메모리 업황 개선 기대를 다시 반영했습니다.\n\n업종별로는 통신서비스(+1.64%)와 기술(+1.34%)이 상승을 주도했고, 경기소비재(+0.95%), 금융(+0.85%), 산업재(+0.84%)도 강세를 나타냈습니다. 반면 헬스케어(-1.17%), 유틸리티(-1.06%), 부동산(-0.90%), 필수소비재(-0.90%)는 약세였습니다. 필라델피아 반도체지수는 2.17% 반등했고 AMD(+6.61%), 브로드컴(+3.73%), 퀄컴(+5.80%), 웨스턴디지털(+7.13%), 아리스타네트웍스(+8.31%)가 강세를 보였습니다. 엔비디아는 0.37%, 애플은 1.31%, 알파벳은 1.82%, 메타는 2.98% 상승했고, 테슬라는 로보택시 확대와 추가 호재 기대에 6.69% 급등했습니다. 반면 마이크로소프트는 0.96% 하락하며 대형 기술주 내에서도 차별화가 이어졌습니다.\n\n경제지표에서는 6월 ISM 서비스업 PMI가 54.0으로 전월보다 소폭 둔화됐지만 확장 국면은 24개월째 이어졌습니다. 고용지수는 다시 50을 웃돌았고 물가지수는 하락해 서비스업 내 물가 압력은 다소 완화됐습니다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 \"노동시장은 안정되고 있지만 인플레이션 위험이 다시 커졌다\"고 언급하며 지난해와는 달라진 정책 환경을 강조했습니다. 채권시장에서는 단기물은 강세, 장기물은 약세를 보였습니다. 2년물 금리는 4.12%로 하락했고 10년물은 4.48% 수준으로 소폭 내렸지만, 30년물은 4.99%로 다시 5% 부근 저항을 확인했습니다.\n\n달러는 유로 강세 영향으로 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.86으로 101선을 밑돌았고, 유로는 ECB 인사의 매파적 발언에 강세를 나타냈습니다. 달러-엔 환율은 162엔대를 기록하며 엔화 약세는 지속됐습니다.\n\n국제유가는 OPEC+의 8월 증산 결정과 호르무즈 해협 원유 수송 정상화 영향으로 하락했습니다. WTI는 배럴당 68.55달러(-0.20%), 브렌트유는 71.99달러(-0.18%)로 마감하며 중동 분쟁 이전 수준 부근에서 안정되는 모습을 보였습니다.",
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"date": "2026-07-07T05:08:14+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 100 points for first close above 53,000; Nasdaq rises as chips rebound https://www.cnbc.com/2026/07/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-07-06T12:55:13+09:00",
"text": "ㅇ 토큰화 주식 시총 3조원 육박...사상 최대치\n- 6일 rwa.xyz에 따르면 토큰화 주식의 시가총액은 19억5668만달러를 기록. 이는 원화로 2조9937억원에 달하는 수치.\n- 지난달 5일 14억8400만달러 수준이었는데 한달만에 31.85% 급증한 것.\n- 시총증가의 가장 큰 배경은 지난 2일(현지시간) 미국 뉴욕증권거래소(NYSE)에 기업인수목적회사(SPAC) 합병 방식으로 상장한 시큐리타이즈(SECZ)가 상장과 동시에 약 2억9500만달러 규모의 자사주를 토큰화 주식으로 발행한 것.\n- 토큰화 주식의 전송 규모도 지난달 89억679만달러를 기록하며 전달(35억7188만달러)대비 149.35% 급증. \n- 코인 시장 부진에도 금융시장의 온체인화 속도는 빨라지고 있음.",
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"date": "2026-07-06T08:11:09+09:00",
"text": "**🔥 한국 칩 주식 레버리지 미친 수준** (The Kobeissi Letter)\n\n한국 반도체 주식들의 레버리지가 통제 불능 상태입니다.\n**SK 하이닉스** 추종 레버리지·인버스 ETF 총 자산: **약 190억 달러** → 올해 일일 평균 거래량(45억 달러)의 **4배 이상**\n**삼성전자** 레버리지 ETF 자산: **약 124억 달러** → 일일 평균 거래량보다 **+176%**\n홍콩 2x 레버리지 SK 하이닉스 ETF: **약 130억 달러** (일일 거래 가치의 2배, 최대 격차)\n비교:\n마이크론(MU): 99억 vs 거래량 275억\n테슬라(TSLA): 60억 vs 236억\n엔비디아(NVDA): 56억 vs 288억\n**결론**: 한국 칩 주식의 레버리지 집중도가 **하늘을 찌를 정도**입니다. (강한 변동성·강제 청산 위험 주의)\n\n**원문 포스트**: https://x.com/kobeissiletter/status/2073495901411144059",
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"date": "2026-07-03T15:10:05+09:00",
"text": "**AI 투자 포인트 변화**\n\nOpenRouter 기준 중국 AI 모델의 토큰 처리량이 미국 모델을 처음 추월함.\n\n핵심은 **중국이 미국을 이겼다는 것이 아니라 AI 추론(Inference) 사용량이 폭증하고 있다는 점**임.\n\n많은 투자자들은 학습(Training) 투자 둔화를 AI 사이클 종료 신호로 해석하지만, 실제 시장은 **학습 → 추론**으로 무게중심이 이동 중.\n\n**학습은 한 번에 끝나지만**, 추론은 AI를 사용할 때마다 계속 발생함.\n\nAI 사용자가 늘수록 GPU는 더 오래, 더 많이 가동됨.\n\n모델이 저렴해질수록 AI 도입이 늘어나 추론량은 더욱 증가할 가능성이 높음.\n\n결국 AI 투자의 핵심은\n**GPU를 얼마나 사느냐 → GPU를 얼마나 오래 돌리느냐**로 변화 중.\n\n따라서 추론 시대에는\nHBM\nAI 서버 기판\n네트워크\n전력·냉각 인프라\n수요가 구조적으로 확대될 가능성이 높음.\n\n**한 줄 인사이트**\n**AI 모델은 점점 저렴해지지만 AI 사용량은 더 빠르게 증가함. AI 반도체 사이클은 끝나는 것이 아니라 '학습에서 추론으로' 무게중심이 이동하는 과정으로 보는 것이 적절함.**",
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"date": "2026-07-03T10:36:30+09:00",
"text": "반기가 끝나고 확실히 되돌림이 강하게 나온 구간\n\n MSCI 인도는 지난 1년간 AI 트레이드와 유가 상승 탓에 EM 대비 58% 언더퍼폼했고, \n\n한국은 2026년 지수 +100% 이상 랠리로 인도를 제치고 세계 6위 시장에 등극, 대만+한국 시총이 인도+중국 합산을 역전했음. \n\n즉 \"롱 한국·대만 / 언더웨이트 인도\"라는 사실상의 페어가 1년 넘게 쌓였고, 지금 그 익스트림 포지션이 풀리는 초입이라 볼 수 있음.\n\n인도는 올해 외국인이 234억달러를 빼간 시장이고, 최근 유입은 초기 유출 대비 미미한 수준임. 니프티 +0.57%는 \"인도로 돈이 돌아온다\"가 아니라 \"숏커버 + 낙폭 기저효과\"에 가까움. 페어 되돌림의 양다리 중 한쪽(한국 매도)만 강하게 작동 중 — 이건 로테이션이 아니라 **디그로싱(de-grossing)** 국면일 수 있음.\n\n**과도한 비관 경계**: 🔎 삼성·하이닉스 이익이 니프티50 전체의 3배라는 이익 체력 격차는 여전함. 이익 기반 랠리에서 -8%는 파라볼릭 구간의 정상적 되돌림 범위\n\n다만 반도체 시총 55% 쏠림 + 레버리지 ETF 등의 오버행은 반등시마다 매물벽으로 작동할 수 있음",
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"id": 22575,
"date": "2026-07-03T10:23:15+09:00",
"text": "아... 많은 분들이 외세에 맞서서 항거하고 계셨네요",
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"date": "2026-07-03T09:36:55+09:00",
"text": "외궈형들... 오늘 밤 미국 휴장인데 이렇게까지 우리한테 거칠게 하실 필요 있나요...",
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"id": 22573,
"date": "2026-07-03T08:05:52+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Preview: 비용 반영에도 자신감은 상향\n \n● 2분기 실적은 컨센서스 부합 전망\n- 2분기 매출액은 178.7조원(33% QoQ, 140% YoY), 영업이익은 86조원(50% QoQ, 1,740% YoY)으로 영업이익은 컨센서스 85조원에 부합할 것\n- 5월 노사 협의에서 결정된 임직원 추가 보상과 관련해, 1∙2분기 18조원을 2분기 영업이익에서 차감하고, 연간으로는 총 47조원을 영업이익에서 차감 반영\n- 보상 비용 반영으로 2분기 영업이익 추정치는 기존 96조원에서 10% 하향 조정했고, 26년과 27년 연간 영업이익 추정치는 377조원과 573조원에서 각각 4%, 5% 하향\n- 다만 이번 실적 추정치 조정은 주식보상비용을 회계적으로 선반영한 결과로, 펀더멘털이나 메모리 사이클 전망과는 무관\n\n● HBM 경쟁력 회복과 ASP 우위 지속\n- HBM은 구글과의 파트너십을 강화하는 한편, HBM4 초고속 제품을 기반으로 엔비디아향 점유율 확장과 ASP 프리미엄 확보를 동시에 추진\n- 이를 바탕으로 경쟁사 대비 지속 ASP 우위를 점할 수 있을 것\n- 2027년부터는 범용 DRAM은 물론, HBM 매출액과 영업이익 모두 업계 1위를 달성할 것으로 추정\n- HBM4에 이어 HBM4e에서도 DRAM 1c nm 및 4nm 베이스 다이를 유지하기 때문에, 신제품 전환 시 기술적 부담도 적음\n- 장기공급계약은 경쟁사와 유사하거나 동사에 더 우호적인 조건으로 순차적으로 계약 체결을 진행 중\n\n● 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천\n- 목표주가를 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표 PBR 5배)으로 4% 상향하고 섹터 내 탑픽 의견을 유지\n- 동사 주가에 부담 요인으로 작용했던 파업 리스크가 해소되었기 때문에, 시장의 관심은 다시금 메모리 업황과 HBM 경쟁력에 집중될 것\n- HBM 점유율 확대에 따른 매출 증가와 경쟁사 대비 높은 ASP가 실적 성장을 견인할 전망\n- 주식보상비용 반영에 따른 이익 추정치 조정에도 불구하고 중장기 이익 가시성과 지속성은 오히려 강화되고 있다는 점에 주목\n\n본문: https://vo.la/PwKisXP\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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{
"id": 22568,
"date": "2026-07-03T06:38:34+09:00",
"text": "뉴욕증시는 다우지수만 사상 최고치를 다시 경신한 반면 기술주 중심의 나스닥은 이틀 연속 큰 폭으로 하락하며 극심한 순환매 장세를 이어갔습니다. 다우지수는 1.14% 오른 52,900.07로 마감했고, S&P500은 7,483.24로 보합권에 머문 반면 나스닥은 0.80% 하락한 25,832.67을 기록했습니다. 6월 고용지표가 예상보다 크게 둔화되며 연준의 추가 금리 인상 우려는 완화됐지만, 시장의 관심은 AI와 반도체 업종의 밸류에이션 조정에 집중됐습니다.\n\n업종별로는 헬스케어(+2.70%), 필수소비재(+2.41%), 유틸리티(+2.27%), 소재(+2.08%), 금융(+1.58%)이 강세를 보인 반면 기술주는 1.46%, 커뮤니케이션서비스는 0.83%, 경기소비재는 0.81% 하락했습니다. 애플은 4.84% 급등하며 최근 낙폭을 대부분 회복했고 마이크로소프트도 1.62% 상승했습니다. 반면 엔비디아(-1.39%), 브로드컴(-2.41%), AMD(-4.26%), 마이크론(-5.50%), 인텔(-5.25%) 등 반도체 전반이 약세를 이어갔으며 필라델피아 반도체지수는 5.44% 추가 하락해 이틀간 약 11% 급락했습니다. 테슬라는 2분기 인도량이 예상치를 웃돌았음에도 7.49% 하락했고, 메타도 AI 투자 부담과 성장 속도 우려가 부각되며 4.90% 내렸습니다.\n\n6월 비농업부문 고용은 5만7천명 증가에 그쳐 시장 예상치(11만명)를 크게 밑돌았고, 이전 두 달 고용도 총 7만4천명 하향 조정됐습니다. 다만 실업률은 4.2%로 예상보다 낮아졌습니다. 채권시장에서는 단기물 강세가 두드러졌습니다. 미국 2년물 국채금리는 4.139%로 2.7bp 하락한 반면 10년물은 4.486%로 1.1bp 상승했고, 30년물은 4.987%로 2.1bp 올라 수익률곡선이 다시 가팔라졌습니다. 시장은 이번 고용지표를 연준의 추가 긴축 가능성을 낮추는 재료로 해석했습니다.\n\n달러는 고용 둔화와 미국 금리 하락의 영향을 받아 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.88로 0.51% 하락했고, 달러·엔 환율은 161.13엔까지 급락하며 일본 외환당국의 개입 기대와 미국 고용 부진이 동시에 반영됐습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 카타르 간접 협상에서 진전 소식이 전해지며 장중 2% 넘게 하락했지만, 호르무즈 해협 통행을 둘러싼 이견이 이어지면서 낙폭을 모두 만회했습니다. WTI는 배럴당 68.69달러(+0.16%), 브렌트유는 71.80달러(+0.32%)로 강보합 마감했습니다.",
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"id": 22567,
"date": "2026-07-03T05:04:03+09:00",
"text": "Live: Dow jumps nearly 600 points to record close; Nasdaq slides as chip stocks suffer https://www.cnbc.com/2026/07/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22566,
"date": "2026-07-02T10:49:00+09:00",
"text": "과거 주요 혁신 사이클은 대부분 **초기 급등 → 과열 → 장기 조정 → 이후 실질 성장**의 과정을 거쳤음.\n\nAI 붐(검은색)은 현재 **저점 이후 3년 차**에 해당하며, 과거 운하 버블(Canal Mania)보다도 **더 가파른 밸류에이션 확장**을 보이고 있음.\n닷컴 버블은 약 **5~6년간 고평가가 지속**된 뒤 급격한 밸류에이션 붕괴를 겪었고, 철도와 1920년대 역시 초반 급등 이후 정상화 과정을 거쳤음.\n\n현재 AI는 아직 초기 구간이지만, **과거 어떤 혁신보다 속도가 빠르다**는 점이 가장 큰 차이점.\n\n과거 혁신 사례에서도 **기술은 결국 세상을 바꿨지만 투자 수익률은 직선이 아니었음**. AI 역시 장기 성장에는 큰 변화가 없더라도, 중간중간 **20~30% 수준의 밸류에이션 조정**은 충분히 나타날 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있음.",
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"id": 22565,
"date": "2026-07-02T10:45:51+09:00",
"text": "**BoA Bubble Risk Indicator**가 미국 기술주와 반도체 업종의 버블 위험이 다시 최고 수준에 근접했음을 시사.\n\n나스닥100, 기술주(Technology Select Sector), 반도체(PHLX Semiconductor Index) 모두 **0.8~0.9 수준**까지 상승하며 2023년 이후 최고치를 기록.\n\n특히 반도체와 기술주의 위험지표가 동반 상승하고 있다는 점은 **AI 관련 투자 열기가 특정 종목이 아닌 섹터 전반으로 확산**되고 있음을 의미.\n\n지표는 **0~1 스케일**이며, 1에 가까울수록 버블 가능성이 높고 0은 신호가 없음을 의미. 다만 **매도 시점을 예측하는 지표는 아님**.\n\n이번 차트는 **밸류에이션이 높다**기보다 **시장 심리가 과열 구간으로 진입하고 있다**는 경고에 가까움.\n\n최근 확인한 ▲레버리지 확대 ▲반도체 집중 매수 ▲미국 증시 수익률 분산 확대 ▲AI 관련 자금 집중과도 같은 흐름과 일관된 신호.\n\n버블 리스크가 높다고 해서 즉시 하락하는 것은 아님. 오히려 **강한 모멘텀 국면에서는 상당 기간 높은 수준이 유지되는 경우가 많음.**\n\n중요한 것은 **실적이 주가를 따라갈 수 있는지 여부**. AI 투자와 반도체 CAPEX가 계속 이익으로 연결된다면 높은 밸류에이션도 일정 부분 정당화될 수 있지만, 실적 리비전이 꺾이는 순간 변동성은 크게 확대될 가능성이 큼.\n\n이런 불안감이 있는 상황에서 애플과 메타가 투심을 흔드는 상황",
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"date": "2026-07-02T10:37:09+09:00",
"text": "되돌림의 시간",
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"date": "2026-07-02T10:05:56+09:00",
"text": "Samsung Electronics, SK Hynix shares tumble over 7% as chip rout spreads from Wall Street https://www.cnbc.com/2026/07/02/samsung-sk-hynix-shares-slide-kospi-tech-selloff-nasdaq.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard\n\n전 세계가 주목하는 한국시장",
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"id": 22561,
"date": "2026-07-02T09:02:28+09:00",
"text": "AI 도입률은 정보 및 금융 분야에서 가장 높고, 예술 및 엔터테인먼트 분야에서 가장 낮음",
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{
"id": 22555,
"date": "2026-07-02T06:27:32+09:00",
"text": "뉴욕증시는 3분기 첫 거래일을 하락으로 출발했습니다. 다우지수는 0.03% 내린 52,305.24로 사상 최고 행진을 마감했고, S&P500은 0.21% 하락한 7,483.23, 나스닥은 0.66% 내린 26,040.03으로 거래를 마쳤습니다. 지수 하락 폭은 크지 않았지만 필라델피아 반도체지수가 6.27% 급락하며 AI 관련주에 대한 차익실현이 집중됐습니다. 마이클 버리가 반도체 ETF와 AI 관련 종목에 대한 공매도 포지션을 확대한 데 이어, 메타가 남는 AI 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 방안을 검토한다는 보도가 AI 인프라 투자 수요 둔화 우려를 자극하며 반도체 전반에 매물이 쏟아졌습니다.\n\n업종별로는 커뮤니케이션서비스(+2.62%)와 금융(+2.13%), 경기소비재(+0.82%)가 상승했고, 기술주(-1.84%)와 유틸리티(-1.30%), 산업재(-1.06%), 에너지(-0.56%)는 약세를 보였습니다. 메타는 클라우드 사업 진출 기대에 8.81% 급등했고 마이크로소프트(+3.02%), 애플(+1.74%), 아마존(+1.41%), 테슬라도(+1.12%) 상승하며 빅테크는 차별화된 흐름을 보였습니다. 반면 마이크론(-10.57%), 어플라이드머티어리얼즈(-9.97%), 램리서치(-9.71%), 인텔(-9.03%), AMD(-6.89%), 마벨(-8.67%) 등 반도체 전반은 급락했고, 캐터필러(-6.90%)와 버티브(-6.98%)도 AI 투자 둔화 우려의 영향을 받았습니다.\n\n경제지표는 혼조였습니다. ADP 6월 민간고용은 9만8천명 증가로 예상치를 밑돌았고, ISM 제조업 PMI는 53.3으로 전월과 시장 전망을 모두 하회했습니다. 특히 제조업 물가지수가 큰 폭으로 하락하면서 인플레이션 압력 완화 신호가 확인됐습니다. 케빈 워시 연준 의장은 기대 인플레이션과 인플레이션 위험이 최근 낮아졌다고 평가하면서도 통화정책 방향에 대해서는 구체적인 언급을 피했습니다. 국채금리는 장 초반 상승했지만 워시 의장 발언과 물가지표 둔화 영향으로 상승폭을 축소했습니다. 10년물은 4.48%, 2년물은 4.19%를 기록하며 장기금리가 상대적으로 더 오르는 베어 스티프닝 흐름이 이어졌습니다.\n\n달러는 유로존 물가 둔화와 유로 약세 영향으로 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했지만 워시 의장의 비둘기파적 해석이 더해지며 장중 상승폭 일부를 반납했습니다. 엔화는 달러당 162엔대 후반에서 약세를 이어갔고, 유로는 예상보다 낮은 유로존 물가 영향으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 후속 협상에 대한 낙관론이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다. WTI는 배럴당 68.58달러(-1.32%), 브렌트유는 71.57달러(-1.89%)로 마감하며 전쟁 이전 수준에 근접했습니다.",
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"id": 22554,
"date": "2026-07-02T05:04:18+09:00",
"text": "Live: Dow closes little changed after touching record; Nasdaq slides to start July https://www.cnbc.com/2026/06/30/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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{
"id": 22552,
"date": "2026-07-01T15:48:31+09:00",
"text": "**국내 개별 종목 레버리지 ETF 잔고가 빠르게 증가하고 있음.**\n\n**특히 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF로 자금이 집중되며 5월 말 약 1.5조 원 수준이던 잔고가 6월 말 약 6조 원까지 약 4배 확대.**\n\n**AI·반도체 랠리에 개인투자자들이 단일 종목 레버리지를 적극 활용하고 있음을 보여주는 지표.**\n\n**상승장에서는 매수세를 증폭시키지만, 하락 시에는 변동성도 함께 확대될 가능성이 커짐**\n\nWSJ이나 데일리샷에서 계속적으로 우리나라와 대만 리테일 투자자들의 레버리지에 대한 언급이 나옴\n여기에 단일 종목 레버리지 ETF까지 주목을 받을 정도로 펀더멘탈 이외의 수급에 의한 변동성 확대에 대한 우려가 커진 상황",
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"id": 22551,
"date": "2026-07-01T15:43:38+09:00",
"text": "**올해 상반기 일본 증시 강세로 개인투자자들의 실현이익이 크게 증가한 상황.**\n\n**실현수익 증가는 곧 추가 매수 여력(재투자 자금) 확대로 이어질 가능성이 높음.**\n\n**일본 정부의 NISA 확대, 기업 지배구조 개선, 자사주 매입 증가와 맞물리면서 개인 자금의 증시 유입이 지속될 가능성.**\n\n**다만 실현이익이 모두 재투자된다고 단정할 수는 없음. 일부는 현금화하거나 소비로 이어질 수도 있어 실제 증시 유입 규모는 별도 확인이 필요함.**",
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"id": 22546,
"date": "2026-07-01T06:46:17+09:00",
"text": "뉴욕증시는 반도체와 AI 관련주가 다시 시장을 주도하며 2거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.26% 오른 52,319.20으로 사상 최고치를 다시 경신했고, S&P500은 0.79% 상승한 7,499.36, 나스닥은 1.52% 오른 26,213.72로 마감했습니다. 장 초반 발표된 5월 JOLTS 구인건수가 시장 예상치를 크게 웃돌며 미국 고용시장의 견조함을 재확인했지만, 투자심리는 경기 둔화보다 AI 투자 사이클과 반도체 업황 개선에 더욱 집중했습니다. 이로써 S&P500과 나스닥은 2분기에 각각 약 15%, 20% 가까운 상승률을 기록하며 6년 만의 최고의 분기 성과를 달성했고, 다우지수 역시 상반기 8.85% 올라 최근 5년간 가장 강한 상반기를 마무리했습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.55% 급등하며 시장을 주도했고 산업재도 1.35% 상승했습니다. 반면 부동산(-2.18%), 유틸리티와 필수소비재는 1% 이상 하락하며 금리 상승 부담을 반영했습니다. 필라델피아 반도체지수는 3.92% 급등했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 투자 계획이 AI 반도체 생태계에 대한 기대를 키우면서 ASML(+5.65%), KLA(+8.38%), 어플라이드 머티어리얼즈(+4.08%)가 장비주 강세를 이끌었습니다. AMD(+7.68%), 인텔(+6.01%), TSMC(+4.94%), 엔비디아(+2.63%), 애플(+2.70%), 테슬라(+2.07%)도 동반 상승했고, 스페이스X는 4.06% 오르며 강세를 이어갔습니다.\n\n경제지표는 예상보다 강했습니다. 5월 JOLTS 구인건수는 759만4천건으로 시장 예상치인 730만건을 크게 웃돌며 노동시장의 견조함을 확인했습니다. 소비자신뢰지수도 소폭 개선됐고, 이에 따라 연준의 추가 긴축 가능성이 다시 부각됐습니다. 미국 국채금리는 전 구간 상승했으며 10년물은 4.420%, 2년물은 4.139%, 30년물은 4.903%를 기록했습니다. 장기금리가 단기금리보다 더 크게 오르며 수익률곡선은 베어 스티프닝을 나타냈고, 금리선물시장에서는 연말까지 최소 한 차례 금리 인상 가능성을 높게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.13으로 상승했고, 유로는 ECB 인사들의 인플레이션 경계 발언 영향으로 강세를 유지했습니다. 엔화는 일본 당국의 개입 경계에도 달러당 162엔 후반까지 약세를 이어가며 40년 만의 최저 수준 부근에서 거래됐습니다.\n\n국제유가는 공급 과잉 전망이 다시 부각되며 하락했습니다. 모건스탠리가 내년 원유시장 공급 과잉을 전망하고 브렌트유 목표치를 하향 조정한 영향으로 WTI는 1.77% 하락한 배럴당 69.50달러, 브렌트유는 0.31% 내린 72.92달러에 마감했습니다.",
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"id": 22545,
"date": "2026-07-01T05:06:26+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 100 points to close out best first half in 5 years; Nasdaq posts best quarter since 2020 https://www.cnbc.com/2026/06/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22544,
"date": "2026-06-30T15:27:47+09:00",
"text": "**AI 시대 최대 경쟁력은 전력…중국이 압도적 우위 전망**\n\nIEA 전망에 따르면 2050년까지 중국의 전력 생산은 미국·유럽을 크게 앞지르며 글로벌 증가분 대부분을 차지할 것으로 예상됨.\nAI 시대에는 반도체뿐 아니라 데이터센터·전기차·산업 자동화 확대로 전력 수요가 급증하는 만큼, **전력 공급 능력이 곧 국가 경쟁력**이 되는 구조.\n미국이 AI 기술을 주도한다면, 중국은 **막대한 전력 인프라를 기반으로 AI 산업을 뒷받침할 가능성**이 높음.\n➡️ **AI 패권 경쟁은 반도체 경쟁을 넘어 '전력 생산 능력 경쟁'으로 확대되는 모습.**",
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"id": 22543,
"date": "2026-06-30T15:20:54+09:00",
"text": "**AI, 50년간 이어진 컴퓨팅 성장 곡선마저 바꾸는 중**\n\n1971년 이후 글로벌 컴퓨팅 성능은 연평균 **66%** 성장해왔음.\n하지만 AI 서버가 본격적으로 도입된 이후 성장률은 **연평균 80%**로 급격히 가속되는 모습.\nAI 서버를 제외한 컴퓨팅 성능은 기존 추세를 크게 벗어나지 않는 반면, AI 서버가 전체 컴퓨팅 성장을 견인하고 있음.\n결국 현재의 AI 투자 사이클은 단순한 소프트웨어 혁신이 아니라 **컴퓨팅 인프라 자체를 재편하는 사이클**로 볼 필요가 있음.",
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"date": "2026-06-30T15:20:26+09:00",
"text": "**AI, 과거 어떤 IT 혁신보다 빠르게 성장 중**\n\nGenAI는 출시 후 3년간 매출 성장 속도가 인터넷·모바일·클라우드 초기 대비 약 **3배 빠름.**\n과거 IT 혁신은 인프라 구축과 사용자 확산에 시간이 필요했지만, AI는 기존 인터넷·클라우드 인프라 위에서 바로 확산 중.\n\n빅테크의 대규모 CAPEX와 기업들의 즉각적인 생산성 개선 효과가 빠른 매출 성장으로 이어지고 있음.\n\n다만 중요한 것은 **AI 매출이 CAPEX 증가 속도를 계속 따라갈 수 있는지 여부**임.\n향후 하이퍼스케일러들의 투자 증가율이 둔화된다면 AI 투자 사이클도 재평가될 가능성 있음.",
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"id": 22537,
"date": "2026-06-30T06:34:55+09:00",
"text": "뉴욕증시 3대 지수는 일제히 상승하며 지난주 기술주 조정을 대부분 만회했습니다. 다우지수는 0.59% 오른 52,182.74로 종가 기준 처음 52,000선을 돌파했고, S&P500지수는 1.18%, 나스닥은 2.07% 급등하며 5거래일 연속 하락을 끝냈습니다. 미국과 이란이 추가 확전을 자제하고 협상 가능성을 이어간 가운데, 지난주 급락했던 AI와 대형 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 위험자산 선호 심리가 회복됐습니다.\n\n업종별로는 통신서비스가 3.11% 올라 가장 강했고, 경기소비재가 2.68%, 기술주가 1.69% 상승하며 시장을 주도했습니다. 반면 소재(-1.86%), 에너지(-0.62%), 유틸리티(-0.47%)는 약세를 보였습니다. 특징 종목에서는 알파벳이 다우지수 편입 첫날 4.82% 상승하며 통신서비스 강세를 이끌었고, 아마존은 3.20%, 메타는 2.24%, 엔비디아는 1.27%, 브로드컴은 2.04% 상승했습니다. 테슬라는 8.46% 급등했고, 반도체 장비주도 강세를 보여 코닝(+15.67%), KLA(+11.97%), 웨스턴디지털(+11.16%), 어플라이드머티리얼즈(+10.82%), 램리서치(+8.39%)가 큰 폭으로 올랐습니다. 반면 애플은 0.72%, 마이크로소프트는 1.18% 하락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(-8.10%)는 차익실현 압력을 받았습니다.\n\n미국 국채시장은 뚜렷한 경제지표 부재 속에서 제한적인 움직임을 보였습니다. 10년물 국채금리는 4.3760%로 전일 대비 0.2bp 상승했고, 2년물은 4.1110%로 1.5bp 올랐습니다. 반면 30년물은 4.8600%로 0.5bp 하락했습니다. 최근 국제유가 반등 영향으로 연내 추가 금리 인상 기대가 소폭 높아졌지만, 투자자들은 이번 주 신트라 ECB 포럼과 6월 고용보고서를 앞두고 관망하는 모습이었습니다.\n\n달러는 주요 통화 대비 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.095로 0.24% 하락하며 3거래일 연속 약세를 기록했습니다. 유로화와 파운드는 강세를 보였고, 달러-엔 환율은 161엔 후반에서 높은 수준을 유지했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 군사 충돌 이후 공급 불안이 완전히 해소되지 않으면서 반등했습니다. WTI 8월물은 2.20% 오른 배럴당 70.75달러, 브렌트유는 1.61% 상승한 73.15달러에 마감했습니다. 양국 모두 협상 가능성을 언급했지만 입장 차이를 보이면서 지정학적 프리미엄이 일부 유지됐습니다.",
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"date": "2026-06-30T05:07:25+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 300 points for first close above 52,000, powered by new member Alphabet https://www.cnbc.com/2026/06/28/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-29T09:29:30+09:00",
"text": "큰 형님들이 시원하게 나눠주니 코스닥 매수 사이드카",
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"date": "2026-06-28T21:30:38+09:00",
"text": "https://naver.me/GJZaHPaj\n\n그노무 경우의 수 때문에 다른 조 경기 열심히 보면서 느낌\n\n정말 대한민국처럼 뛰는 나라 단 한 곳고 없었음\n\n오스트리아 알제리 비기면 둘 다 올라가는데 정말 마지막까지 피 터지게 치고 받음",
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"date": "2026-06-28T11:24:10+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 AI 투자심리 둔화와 국제유가 급락이 맞물리며 숨 고르기에 들어갔습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,876.11, S&P500지수는 0.05% 하락한 7,354.02, 나스닥지수는 0.24% 내린 25,297.62에 마감했습니다. 장중에는 기술주 중심의 매물이 출회됐지만 저가 매수세가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 오픈AI가 기업공개(IPO)를 내년으로 연기할 수 있다는 보도가 AI 인프라 투자 지속성에 대한 우려를 자극하며 반도체 업종 전반의 차익실현으로 이어졌습니다.\n\n업종별로는 헬스케어가 3.0% 상승하며 가장 강한 흐름을 보였고, 부동산과 필수소비재도 강세를 나타냈습니다. 반면 기술(-1.9%)과 산업재(-1.6%)는 부진했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 급락했고 마이크론(-6.69%), 브로드컴(-3.67%), 인텔(-3.42%), AMD(-2.06%), 엔비디아(-1.64%) 등 반도체주가 일제히 약세를 보였습니다. 다만 애플은 전날 급락에 따른 반발 매수와 가격 인상 기대를 반영하며 3.14% 상승했고, 마이크로소프트는 5.71%, 아마존은 2.50%, 테슬라는 1.22% 오르며 AI 인프라주와 플랫폼 기업 간 차별화가 이어졌습니다. 헬스케어에서는 모더나가 12.6%, 일라이릴리가 7.1% 상승하며 방어주 강세를 주도했습니다.\n\n채권시장은 단기물을 중심으로 강세를 보였습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.37%로 전일 대비 1.7bp 하락했고, 2년물은 4.10%로 2.7bp 내렸습니다. 반면 30년물은 4.87%로 소폭 상승하며 장단기 흐름이 엇갈렸습니다. 미시간대 6월 소비자심리지수는 49.5로 개선됐고 장기 기대인플레이션은 3.3%로 낮아졌습니다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 연내 한 차례 금리 인상을 전망했지만, 국제유가 급락에 따른 물가 부담 완화가 시장에는 더 크게 반영됐습니다.\n\n달러는 국제유가 하락과 함께 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.34로 소폭 하락했고, 장 후반 유로화 강세가 일부 되돌려지면서 낙폭을 축소하는 모습이 나타났습니다.\n\n국제유가는 공급 정상화 기대가 지정학적 긴장을 압도했습니다. WTI 8월물은 3.74% 하락한 배럴당 69.23달러, 브렌트유는 4.34% 내린 71.99달러에 마감했습니다. 사우디 라스타누라항의 원유 선적 재개와 호르무즈 해협 공급 차질 우려 완화가 유가 하락을 이끌었습니다.",
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"date": "2026-06-27T07:32:48+09:00",
"text": "Live: Nasdaq Composite posts fifth losing session Friday as chip stocks tumble https://www.cnbc.com/2026/06/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-26T09:39:34+09:00",
"text": "BCA는 계속 보수적 뷰를 이야기 하던 독립 리서치 하우스\n그럼에도 분명 변동성이 언제든 커질 수 있는 여건이 형성됨\n철저한 리스크 관리가 필수인 장세",
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"date": "2026-06-26T09:37:10+09:00",
"text": "📎 KOSPI 3개월 내재변동성(IV)이 약 85%까지 수직 급등(차트 빨간 점). 2024~2025년 대부분 15~20% 박스, 간헐적 37% 스파이크에 그쳤던 것 대비 차원이 다른 레벨\n\n📎 **한국 고유 리스크로 디커플링** — 같은 기간 MSCI EM(EEM) IV는 약 35~40%에 그침. KOSPI가 EM 대비 2배 이상 벌어진 것은 글로벌 위험회피가 아니라 내부 구조 요인임을 시사\n\n**디커플링의 정체 = 삼전닉스 단일종목 리스크의 지수화**\nEM 대비 KOSPI만 IV 85%로 튄 것은 시총 49% 쏠림(삼전·하이닉스) + 5/27 출시 단일종목 레버리지 ETF + 그에 따른 감마 리밸런싱 매물이 지수 변동성을 증폭하는 한국 특유 구조 때문. 개별주 변동성이 지수 변동성을 지배하는 단계로 진입",
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"id": 22523,
"date": "2026-06-26T09:34:49+09:00",
"text": "📎 **상단** — 가계·투자기관의 '투자가능자금'을 코스피+코스닥 시총 대비 비율로 본 지표가 약 45~50%까지 급락. 2020년 ~150% 정점 대비 1/3 수준이며 \"전저점을 크게 하회(Well below its previous lows)\"로 표기\n\n📎 **하단** — 동일 자금을 광의통화(M2) 대비로 봐도 약 70%로 동반 사상 최저(Ditto). 즉 시총 기준이든 통화량 기준이든 '실탄 고갈'은 동일하게 확인됨\n\n앞 차트(개인 빚투·서학→동학 회귀)가 '받치는 손이 가장 약한 손'이었다면, 이번 차트는 '받칠 여력 자체가 메말랐음'을 보여줌. 풀 인베스티드 + 레버리지 + dry powder 고갈의 3중 조합 → 조정 시 저가매수로 받아낼 예비 현금이 비율상 사라진 국면",
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"id": 22522,
"date": "2026-06-26T09:30:03+09:00",
"text": "한국 개인의 해외주식(특히 미국) 순매수 12개월 누적이 2024년 마이너스 구간에서 2026년 초 약 36십억달러로 사상 최고 경신 후 최근 하향 반전. 즉 서학개미 모멘텀은 정점 통과 후 둔화 신호\n\n코스피 투자자별 순매수 12개월 누적에서 개인이 약 +120조원까지 급반등(차트상 빨간 ? 표기 = 지속성 의문), 외국인은 약 -200조원으로 급락, 기관은 +65~70조원 회복. 개인이 외국인 대탈출을 단독으로 떠받치는 구도\n**\n수급 주체 교체 = 시장 체력의 질적 변화**\n외국인 패시브·차익실현 매물 → 개인 레버리지 매수로 흡수되는 구조. 방향은 신고가지만 매수 주체가 가장 변동성에 취약한 레버리지 자금으로 바뀜 → \"같은 지수 레벨이라도 하방 비대칭성이 커진 상태\"",
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"id": 22517,
"date": "2026-06-26T06:44:03+09:00",
"text": "뉴욕증시는 물가 안도와 반도체 랠리에도 빅테크 비용 부담이 맞물리며 혼조 마감했습니다. 다우는 0.14% 오른 51,920.62를 기록했지만, S&P500은 0.01% 내린 7,357.49, 나스닥은 0.46% 하락한 25,358.60에 그쳤습니다. 공포탐욕지수는 25로 극단적 공포에 머물렀고, VIX도 18.89로 올라 투자심리는 여전히 불안정했습니다.\n\n섹터는 산업재가 2.19% 오르며 가장 강했고 헬스케어와 소재도 1% 이상 상승했습니다. 반면 임의소비재, 필수소비재, 커뮤니케이션서비스는 1% 이상 밀렸습니다. 마이크론은 실적 서프라이즈에 15.86% 급등했고 샌디스크, 어플라이드머티어리얼즈, 램리서치, KLA 등 메모리·장비주가 동반 강세를 보였습니다. 그러나 애플은 메모리 비용 상승에 따른 제품 가격 인상 부담으로 6.12% 급락했고, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 엔비디아도 하락하며 AI 인프라 수혜주와 비용 부담주 간 명암이 갈렸습니다. 캐터필러는 6%대 상승하며 다우를 지지했습니다.\n\n5월 헤드라인 PCE는 전월 대비 0.4%, 근원 PCE는 0.3% 상승해 대체로 예상에 부합했고, 1분기 GDP 확정치는 연율 2.1%로 전망을 웃돌았습니다. 국채시장은 단기물 중심으로 강세를 보였습니다. 10년물 금리는 4.3910%로 0.90bp 하락, 2년물은 4.1230%로 2.00bp 하락한 반면 30년물은 4.8590%로 소폭 상승했습니다. 물가 안도는 금리 하락 요인이었지만 유가 반등이 장기물 부담을 남겼습니다.\n\n달러인덱스는 101.426으로 0.194% 하락하며 6거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러-엔은 161.792엔으로 162엔선 개입 경계가 이어졌고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세였습니다.\n\n WTI는 2.25% 오른 배럴당 71.92달러, 브렌트유는 2.06% 상승한 75.26달러에 마감했습니다. 단기 낙폭 과대 인식에 호르무즈 해협 선박 피격 소식이 더해지며 5거래일 만에 반등했습니다.",
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"id": 22516,
"date": "2026-06-26T05:04:28+09:00",
"text": "Live: Nasdaq falls for a fourth day as a drop in Apple overshadows Micron's booming earnings https://www.cnbc.com/2026/06/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22515,
"date": "2026-06-25T09:07:15+09:00",
"text": "코스피 매수 사이드카 발동!!",
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"date": "2026-06-25T06:59:42+09:00",
"text": "근데 왜 안 샀어... ㅜㅜ",
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"date": "2026-06-25T06:31:21+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 반도체 업종을 둘러싼 경계심과 기대감이 교차하는 가운데 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.35% 상승한 51,848.90에 거래를 마쳤지만 S&P500은 0.10%, 나스닥은 0.43% 하락했습니다. 전일 AI·반도체 조정 충격 이후 투자자들은 장 마감 후 예정된 마이크론 실적 발표를 앞두고 관망세를 보였고, 공포탐욕지수는 26으로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.\n\n업종별로는 산업재(+1.18%)와 유틸리티(+1.05%), 경기소비재(+0.80%)가 강세를 보인 반면 에너지(-1.73%), 기술(-0.64%), 커뮤니케이션서비스(-0.61%)는 부진했습니다. 국제유가 급락에 따라 에너지 업종이 가장 큰 압박을 받았고, 오라클(-4.62%), 웨스턴디지털(-4.01%), 시게이트(-4.37%) 등 기술주도 약세를 나타냈습니다. M7에서는 마이크로소프트(-2.27%), 테슬라(-1.59%), 메타(-0.81%), 엔비디아(-0.52%), 애플(-0.41%)이 하락했고 아마존(+0.07%)만 강보합으로 마감했습니다. 다만 장 마감 후 마이크론이 시장 예상을 크게 웃도는 실적과 가이던스를 발표하면서 시간외 거래에서 14% 이상 급등했고, 퀄컴도 비휴대폰 사업 성장 전망 상향에 15% 넘게 상승하며 반도체 투자심리를 단숨에 반전시켰습니다. SK하이닉스의 미국 ADR 상장 추진 소식도 AI 메모리 수요 기대를 재차 부각시켰습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급락과 기대 인플레이션 하락 영향으로 국채금리가 전 구간에서 하락했습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.44%, 2년물은 4.14%로 각각 하락했고, 30년물은 4.86%까지 내려오며 4월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 10년물과 2년물 금리차는 25.7bp로 축소되며 수익률곡선은 불 플래트닝을 나타냈습니다. 시장은 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화할 수 있다는 점에 주목하며 장기채를 적극 매수했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 강세가 이어졌습니다. 달러인덱스는 101.62로 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러-엔 환율은 161.82엔까지 상승했습니다. 연준의 매파적 기조와 위험회피 심리가 달러를 지지했으나 ECB 슈나벨 이사의 추가 금리 인상 발언으로 유로화가 낙폭을 일부 만회했습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 통행 정상화 기대 속에 급락세를 이어갔습니다. WTI는 3.92% 하락한 배럴당 70.34달러, 브렌트유는 4.33% 내린 73.74달러에 마감했습니다. 미국 에너지부가 원유 수송량이 정상 수준으로 회복되고 있다고 밝히면서 중동 리스크 프리미엄이 빠르게 제거됐고, 이는 채권 강세와 인플레이션 기대 하락으로 연결됐습니다.",
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"id": 22507,
"date": "2026-06-25T05:04:25+09:00",
"text": "Nasdaq close lower as chip sell-off resumes; Micron shares extend losses https://www.cnbc.com/2026/06/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-24T15:49:21+09:00",
"text": "어제에 이어 역사적 신고가는 전멸\n52주 신고가는 3종목\n\n역사적 신저는 220개, 52주 신저는 516개",
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"id": 22504,
"date": "2026-06-24T15:06:28+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트\n\n▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중\n\n▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망\n\n▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문\n\n▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함\n\n▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화\n\n▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망\n\n▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon",
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"id": 22503,
"date": "2026-06-24T11:02:59+09:00",
"text": "**미국 GDP 대비 마진부채(Margin Debt) 증가율(YoY)이 사상 최고치**를 기록했음. 이는 투자자들이 신용을 활용해 주식 레버리지를 크게 늘리고 있음을 의미.\n\n과거 이 지표가 **극단적인 고점(2000년 닷컴버블, 2007년 금융위기, 2021년 유동성 버블)**에 도달한 이후에는 모두 S&P500의 큰 조정이 뒤따랐음.\n\n다만 이번에도 동일한 결과가 나온다고 단정하기는 어려움. **마진부채는 선행지표라기보다 위험 선호(Risk Appetite)를 보여주는 동행·후행 성격이 강한 지표**이기 때문.\n\n결국 중요한 것은 **레버리지가 증가한 상태에서 충격이 발생할 경우, 강제 청산(Forced Selling)이 시장 하락을 증폭시킬 가능성**이 커졌다는 점임.\n\n현 시장을 정리해 보면\n\n**\"AI에 대한 높은 기대 위에 마진부채와 옵션 레버리지가 더해지면서 시장은 터보차저를 단 상태가 됐음. 호재가 나오면 상승이 증폭되지만, 악재가 발생하면 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락도 훨씬 가팔라질 수 있는 구조.\"**\n\n현재 조정은 반도체 랠리의 터보 엔진이 고장난 상황이라기보다, 마이크론 실적이라는 고압 테스트를 앞두고 엔진 출력을 낮추는 과정으로 볼 수 있음. 다만 마진부채와 AI EPS 기대가 이미 역사적 고점권까지 올라와 있어, 실적이 기대를 넘지 못하면 단순 감속이 아니라 강제 디레버리징으로 번질 수 있음.",
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"date": "2026-06-24T10:32:15+09:00",
"text": "**미국 IT 섹터의 장기 EPS 성장률 컨센서스가 약 38~39%까지 급등**하며, 닷컴버블 당시 고점을 넘어서는 수준까지 상승.\n\n**S&P500 장기 EPS 성장률도 약 23~24%로 상승**했지만, IT 섹터의 상향 속도가 훨씬 가팔라 **격차(Difference)가 사상 최고 수준**으로 확대.\n\n노란 막대(IT-S&P500 성장률 차이)는 최근 **15%p 내외**까지 확대되며 역사적으로 가장 큰 프리미엄을 기록.\n\n시장은 AI가 단순한 업황 개선이 아니라 **IT 기업의 구조적인 초과 이익 성장**을 가져올 것으로 가격에 반영하고 있음.\n\n**현재 시장은 밸류에이션보다 '장기 EPS 성장률'에 훨씬 민감한 국면**이라고 볼 수 있음.\n\n**그만큼 가장 큰 리스크도 EPS**\n마이크론 실적에 다들 초긴장 하는 이유",
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"id": 22501,
"date": "2026-06-24T07:49:26+09:00",
"text": "미·이란 합의 이후 골드만삭스는 향후 12개월간 미국의 경기 침체 가능성을 장기적인 평균 수준인 15%로 하향 조정\n\n이 수치는 분쟁 이전 수준보다 낮은 것으로, 노동 시장의 회복력이 향상되었음을 반영",
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"date": "2026-06-24T07:48:15+09:00",
"text": "📊 **[연준 의장별 취임 첫 1년 시장 반응]**\n\n단기금리·10Y·2/10커브·S&P500·달러·금을 의장 취임 후 ~250거래일 변화폭으로 비교한 차트임\n\n**볼커 = 인플레 전쟁 레짐**\n→ 단기금리 일시 +600bp 급등 후 말기 net −38bp, 10Y +215bp(최대), S&P +15.1%(최고), 금 +110.4%(압도적 1위). 강력 긴축과 금 폭등이 공존한 구간임\n\n**그린스펀 = 위기 레짐**\n→ S&P −20.9%(최악), 달러 −5.9%(최약). 취임 직후 1987 블랙먼데이를 포함한 결과임\n\n**번스 = 완화/인플레 조장 레짐**\n→ 단기금리 −347bp(최대 완화), 2/10커브 +168bp(최대 스팁), 10Y −132bp(최대 하락). 과잉완화의 표본임\n\n**파월 = 밋밋한 레짐**\n→ 단기 +70bp, 10Y −49bp, S&P +3.3%, 달러 +5.8%, 금 −1.9%. 변동성 낮은 첫 1년이었음\n\n핵심 메시지 = **첫 1년 시장 반응은 의장 개인 성향보다 '물려받은 매크로 레짐'이 지배**함. 볼커(인플레)·그린스펀(크래시)·번스(완화)로 극단 분기함\n\n**현재 직결 포인트:** 🔎 Warsh가 2026.5.22 취임, 6.16~17이 첫 FOMC였음 → 이 차트의 새로운 t=0가 방금 시작된 셈임\n\nWarsh가 물려받은 레짐 = 고인플레(4월 3년 최고) + 중동발 유가 충격 + 저고용·저해고 노동시장 → **번스형(완화 방치) vs 볼커형(매파 디시플린)의 갈림길**에 위치함\n\n🔎 시장 컨센서스는 양분됨. 매파 평판(인플레 우선·소통 축소) vs 일부 전략가의 dovish 연속성·\"영향력 약한 의장\" 전망이 공존함",
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"@hedgecat0301": [
{
"id": 2872,
"date": "2026-07-07T14:07:23+09:00",
"text": "[7/7, 또 서킷, 키움 한지영]\n\n1.\n\n하루에 두 번 코멘트를 처음 해보네요. \n\n점심 이후로도 계속 지수가 흘러 내리더니,\n\n조금전 서킷 브레이커가 또 발동됐네요(-8% 하락을 1분 이상 유지시 20분간 거래중단)\n\n올해 들어 총 6회, 6월 이후로 총 4회가 발동된 것인 만큼,\n\n현재의 변동성을 대응하는 것 자체가 여느때보다 어려워졌습니다. \n\n오후 2시 11분에 서킷브레이커가 해제가 되더라도, 오늘 하락을 이끈 주체가 반도체였던 만큼,\n\n단일종목 레버리지의 숏감마뿐만 아니라, 반도체 관련 ETF들도 일제히 VI가 걸릴 가능성이 높습니다. \n\n그 과정에서 또 한차례 변동성이 더 대기할 수 있겠네요.\n\n이정도로 변동성이 높은 것도 처음 보는 현상이지만, \n\n국내 반도체의 변동성이 비단 코스피 뿐만 아니라, 옆나라 일본, 저기 있는 미국 선물 시장까지도 고스란히 파급되는 것도 이례적인 현상입니다.\n\n2.\n\n그래도 지금 시점에 마음을 잡고 생각해봐야할 것은,\n\n“변동성 = 방향성”으로 인식해, \n\n최근 변동성 확대를 지수 방향성 추세적 하락으로 그대로 해석하는 것은 자제하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n방향성이 꺾이기 위해선 실적 피크아웃이 눈앞에 다가와야할 텐데, \n\n이번 삼성전자 2분기 실적 포함 코스피의 2분기 실적보다 3~4분기 실적 레벨업이 더 큰 편입니다.\n\n또 코스피 7,400pt 기준으로 코스피 선행 PER이 6.4배까지 내려가면서, 종가기준 금융위기(6.27배)이후 가장 낮은 수준을 기록했다는 점은\n\n오늘의 낙폭이 그만큼 비이성적이고 과도함을 보여줍니다.\n\n주식을 들고 있는 것 자체가 힘겨운 시기이기는 하지만, 이미 밸류에이션상 반등이 나올 수 있는 구간까지 밀렸음을 감안 시,\n\n지금 시점에서는 투매보다는, 기존 주식 비중, 포지션을 홀딩하고 가는 전략이 더 나은 선택지라고 생각하네요.\n\n또 주도주에 대한 시장의 눈높이가 높아질 수록, 실적 발표 당일 서프라이즈에도 주가가 일시적으로 요동쳤던 사례들도 되새겨볼 필요가 있는 시점입니다.\n\n참 어려운 하루이지만, 다들 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-07-07T10:58:07+09:00",
"text": "[7/7, 장 중 또 변동성 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n지난주에 이어 또 코스피가 매도 사이드카를 맞으면서 5%대 폭락했다가, 재차 낙폭을 줄이는 등 변동성이 말이 아니네요.\n\n왜 이렇게 오늘도 흔들거림이 심한지 파악해보자면,\n\n‐-----\n\n1. 삼성전자 잠정실적 이후 셀온, 노이즈\n \n- 2분기 영업이익이 89.4조원으로 컨센 85조원를 상회, 성과금 충당금 반영 시 100조원 상회로 추정\n\n- 그러나 스트릿 컨센서스는 89조원보다 높은 90조원대로 형성됐을 가능성.이번 실적을 셀온 이벤트로 접근하는 시각이 단기적으로 우세한 모습\n\n- 단일종목 레버리지가 주가 하락을 가속화시키는 수급상 왜곡 요인도 작용\n\n2. 조선주 급락\n\n- 한화오션의 캐나다 잠수함 우선협상대상자 미선정 소식으로 인한 조선주 동반 급락\n\n3.변동성 피로감 증가\n\n- 사이드카가 일상화될 정도의 비정상적인 변동성 환경에 장기간 노출 중\n\n-이로 인한 시장 참여자들의 피로도 증가가 주식 매도로 이어지고 있는 모습\n\n‐‐‐‐--\n\n이정도로 요인 분석이 가능합니다.\n\n2.\n\n사실 주도주인 반도체를 포함한 실적 등 펀더멘털에는 문제가 없는데도, \n\n이렇게 극심한 변동성을 보이는 이유는 기존과 동일합니다.\n\n그동안 폭등했던 것에 대한 되돌림 수요, 차익실현 수요가 아직 남아있는 가운데, 계속적으로 AI, 반도체에서 노이즈가 나오고 있는게 이 같은 변동성의 배경인거 같습니다.\n\n통상 주도주들은 실적 발표 당일에는 여러 해석들이 난무하면서 요동을 치는 패턴이 있는 만큼, \n\n오늘의 주가 급락, 변동성 확대에 일일이 반응하지 않고, \n\n이후 추정치 변화, 국내외 반도체 애널리스트들의 실적 리뷰를 확인한 후 대응 하는게 현실적인 접근이라고 생각합니다.\n\n진짜 하루이틀도 아니고 매일매일이 극단을 오고가는 환경 속에서 다들 의사결정 하시느라 정말 고생 많으십니다.\n\n그럼 남은 오늘 장도 힘내시길 바라며,\n\n추후 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-07-07T07:44:45+09:00",
"text": "[7/7, 장 시작 전 생각: 선발대 삼성전자, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.1%\n- 마이크론 +0.9%, 엔비디아 +0.4%, 메타 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.46%, WTI 68.6달러, 달러/원 1,530.0원\n\n1.\n\n미국 3대 지수 모두 강세로 마감했네요.\n\n마이크론(+0.91%), 샌디스크(-0.03%) 등 반도체주 수급 변동성 확대에도, 2분기 실적시즌 기대감 속 OPEC+의 증산 결정(8월부터 일간 +18.8배럴)에 따른 유가 약세, 금리 상방 압력 제한 등으로 상승세를 보였습니다.\n\n메타발 AI 수요 불안 노이즈, 분기 초반의 차익실현 물량 등으로 혼란을 겪었던 주식시장은 시간이 지날수록 안정을 되찾아 가고 있는 듯합니다.\n\n매크로 불확실성이 미-이란 휴전, 산유국의 증산, 6월 ISM 제조업 및 서비스업 PMI 내 가격 지수 하락 등으로 완화된 영향도 있으며, \n\n어제 메타(+3.0%), 알파벳(+2.5%), 테슬라(+6.8%) 등 M7, 브로드컴(+3.7%), AMD(+6.6%) 등 마이크론, 샌디스크를 제외한 테크주들의 주가 회복력이 개선됐다는 점도 긍정적이네요. \n\n이제 이 같은 주가 회복력의 지속력은 2분기 실적시즌 결과에 달려있을 예정이며, 전세계 주도업종인 반도체 주에서 포문을 여는 삼성전자의 2분기 잠정실적 결과가 이번 실적시즌의 초기 분위기를 좌우하는 이벤트가 될듯합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 강세 효과, 유가 부담 완화 등 우호적인 대외 환경 속 최근 연쇄 조정 이후 바닥 확인 기대감 등으로 반등을 시도할 예정이며, 삼성전자 2분기 잠정실적 결과에 따라 장중 반등 탄력이 달라질 것으로 생각합니다.\n\n어제 장중에도 체감했듯이, 7월 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 변동성 확대는 2분기 중 역대급 폭등에 따른 기술적인 되돌림의 여파가 작용한 측면이 있습니다. \n\n문제는 이들 주식뿐 아니라 코스피, 코스닥 등 증시 전반에 걸친 변동성 확대까지 초래했다는 것인데,\n\n단일종목 레버리지발 파생상품 시장의 숏감마 현상까지 더해지고 있다는 점도 장중 코스피의 진폭을 더 키우고 있네요. \n\n코스피 거래대금에서 단일종목 레버리지의 평균 거래대금 비중이 6월 16.1%에서 7월(~6일) 24.0%로 확대됐다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n3. \n\n사실 6월부터 일간 +5% ~ -5%의 주가 급등락, 양방향 사이드카를 수차례 겪었음에도, \n\n시장은 VKOSPI가 80~90pt를 넘나드는 고 변동성 환경에 좀처럼 적응하기가 힘든 상황입니다. \n\n이는 변동성에 지친 투자자들로 하여금, 단순 수급 이슈(차익실현, 비중 조절 등)로 주가가 빠지는 현상을 펀더멘털상 악재로 과잉 해석하게 만들기도 했습니다. \n\n지난주 메타(클라우드 사업 진출), 애플(중국산 메모리 사용 요청)이 만들어낸 노이즈에 주식시장이 주가 폭락으로 반응했던 현상이 대표적인 사례입니다.\n\n4.\n\n고변동성 환경은 당분간 쉽게 안정되지 않을 것이지만, 시장의 자신감 회복을 도모할 수 있는 2분기 실적시즌이 대기하고 있다는 점에 주목해야합니다.\n\n삼성전자의 2분기 잠정실적이 첫번째 분위기 전환점이 될 것인데, \n\n방금 발표된 2분기 잠정실적 실제치가 89.4조원으로 컨센 85조원을 상회하는 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n개인적으로는 다행, 안도 요인으로 판단하고 있으나, \n\n성과급 충당금이 얼마나 반영된지도 봐야할 것이고, 일각에서는 90조원대 이상의 수치가 제시가 됐던 만큼, \n\n이번 실적 발표 후 “셀온 물량 출회 vs 업황 노이즈 극복에 따른 추격 매수”여부가 금일 단기적인 관전 포인트가 되겠네요. \n\n5.\n\n사실 더 중요한 것은 오늘 이후 반도체 중심의 26년 연간 이익 추정치 변화입니다. \n\n현재 삼성전자와 SK 하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스는 각각 372조원, 274조원으로 6월 이후 6~7% 소폭 상향됐으며, \n\n코스피 26년 영업이익 컨센서스도 956조원으로 6월 이후 약 5% 상향에 그쳤습니다.\n\n(vs 지난 1분기 실적시즌인 4월 1일~5월 15일 기간에는 삼성전자가 +73%, SK하이닉스가 +48%, 코스피가 +38% 이익 상향)\n\n주 후반 SK하이닉스 ADR도 있기에, 주도주가 만들어내는 코스피 멀티플 리레이팅(or 재평가) 여부도 간과할 수 없는 요소이지만, \n\n최근 일련의 증시 혼란과 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자들에게 이익 모멘텀의 연속성 확보가 더 중요해진 시점입니다.\n\n따라서, 이번주 남은 기간 동안 반도체 포함 코스피 이익 모멘텀 재생성 여부가 주중 증시 회복력의 강도를 결정하지 않을까 싶네요.\n\n—————\n\n오늘은 아침부터 비가 엄청 오네요.\n\n출근길 혼잡함이 평소보다 더할텐데, 다들 조심히 잘 출근하셨으면 좋겠습니다.\n\n종일 비가 온다고 하니, 외부 다니실때 안전에 유의하시고,\n\n오늘 장 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강을 최우선 순위로 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7108",
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"id": 2869,
"date": "2026-07-06T07:38:31+09:00",
"text": "[7/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"주도주를 둘러싼 기대와 불안의 교차점” \n\n------\n\n\n\na. 이번주도 반도체주 투자심리 변화, 업종 순환매 지속성 등이 시장의 우선순위 관심사에 있을 전망\n\nb. 6월 FOMC 의사록 등 매크로 이벤트가 대기하고 있지만, 증시 방향성과 변동성에 영향을 주는 이벤트는 삼성전자 잠정실적, SK하이닉스 ADR 상장이 될 예정. \n\nc. 이들 이벤트를 치르는 과정에서 일간, 시간 단위 변동성은 빈번하게 높아지겠으나, 코스피의 밸류에이에션 부담은 역대급으로 낮아졌음을 감안 시, 주중 방향성은 상방으로 잡고 가는 것이 적절.\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 6월 FOMC 의사록, 2) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언 3) 미국 6월 ISM 서비스업 PMI 등 주요 경제지표, 4) 삼성전자 2분기 잠정실적, 5) SK하이닉스 ADR 상장 등에 영향을 받으면서 최근 급락분을 만회해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,400~8,600pt).\n\n1.\n\n지난주 주식시장에서는 반도체주를 둘러싼 불안심리가 증시 전반에 걸친 가격 조정 및 변동성 증폭을 유발했던 상황. \n\n애플의 CXMT, YMTC 등 중국산 메모리 사용 가능성, 메타의 클라우드 사업 진출 보도 등이 AI 수요 및 메모리 사이클 피크아웃 노이즈를 확산시켰기 때문. \n\n다른 한편으로는 반도체발 증시 혼란에도, 유가 및 금리 부담 완화 등 이전보다 양호해진 매크로 환경으로 하드웨어, 시클리컬 등 비반도체주로의 순환매가 출현했다는 점도 이례적인 현상이었음.\n\n2.\n\n이번주도 반도체주 투자심리 변화, 업종 순환매 지속성 등이 시장의 우선순위 관심사에 있을 전망. \n\n지난주 급락의 여진이 남아있을 것이기에, 주중 시장 참여자들 간 상기 이슈들을 셈하는 과정에서 증시 변동성 확대는 불가피할 것으로 보임. \n\n삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 거래대금이 최근 코스피 거래대금의 20%대를 차지하고 있다는 점은 증시 전반의 수급 변동성을 높일 수 있는 요인.\n\n(7월 3일 단일종목 레버리지 거래대금 비중은 29.1%로. 사상최고치 경신)\n\n3.\n\n그러나 지수의 하방 경직성이 견조해진 점도 전략의 중심에 반영하고 가는 것이 적절.\n\n지난주 증시 대혼란을 겪는 와중에 코스피 선행 PER이 2008년 금융위기 이후 처음으로 7.0배를 하회했기 때문.\n\n(금융위기 당시 최저점은 6.27배, 현재 PER 저점은 7월 2일에 기록한 6.65배, 7월 3일 종가 기준으로는 7.0배)\n\n현재 금융위기급의 대형 충격이 발생하지 않았음을 감안 시, 지난 2주간에 걸친 주가 조정은 과도했던 것으로 판단. \n\n연준 등 매크로, 반도체 등 주도주 이벤트를 치르면서 일시적으로 변동성이 높아질 수 있겠지만, 이 같은 밸류에이션상 저점 인식이 코스피 전반에 걸친 회복 탄력성을 높여주는 요인으로 작용할 전망. \n\n4.\n\n주중 매크로상 주요 이벤트는 6월 FOMC 의사록으로 지난 6월 FOMC 결과의 구체성과 연준 내부적인 환경 변화를 확인하는 이벤트가 될 전망. \n\n이번 의사록의 톤은 매파적이면서도, 연준 내 의견 분열이 됐다는 내용이 담겨 있을 수 있음. \n\n하지만 6월 FOMC 이후 유가 추가 레벨다운, 6월 비농업 고용 쇼크 등 연준으로 하여금 완화적인 입장으로 선회할 만한 재료들이 등장했다는 점을 생각해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 6월 FOMC 의사록이 매파적으로 나오더라도 증시 중립적인 수준에 국한될 것으로 예상. \n\n5.\n\n삼성전자 2분기 잠정실적은 현재 영업이익 컨센서스가 85조원대(직전 1분기 57조원)로 역대급 실적이 선제적으로 예고된 상태. \n\n물론 Fnguide 기준으로 2분기 영업이익 전망치 최대값이 99조원으로 제시되고 있다는 점을 미루어 보아, 실질적인 시장의 눈높이는 85조원대 이상일 가능성이 있음. \n\n이는 삼성전자의 어닝 서프라이즈 강도가 강하지 않을 시, 재료 소멸 인식에 따른 매도 물량이 나올 수 있는 여지를 제공.\n\n다만, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 AI 수요 불안, 메모리 업사이클 피크아웃 노이즈 등으로 지난 한주 동안 각각 -8.8%, -9.3%로 코스피(-3.8%)보다 크게 부진했다는 점을 되새겨볼 필요(고점대비로는 삼성전자 -14.6%, SK하이닉스 -16.9%). \n\n과거 실적 발표 당시에는 기대감만 높았다면, 이번에는 기대감과 불안감이 공존하고 있음을 보여주는 대목. \n\n이를 고려 시, 삼성전자 잠정실적 이후 셀온보다는 증시 안도감이 조성되는 시나리오를 베이스로 설정해두는 것이 적절. \n\n6.\n\n10일 예정된 SK하이닉스 ADR 상장의 경우, 신주 발행물량이 전체 주식수의 약 2.5%에 불과하기에 실질적인 공급 부담은 제한적임. \n\n이보다는 10일 미국 증시에서 상장 시 흥행 여부가 관건. \n\n그 결과에 따라 미국 증시에서 삼성전자(5.5배), SK하이닉스(6.2배) 대비 높은 밸류에이션 프리미엄을 받고 있는 마이크론(6.7배)과의 PER 격차를 줄일 수 있는 내러티브가 형성될 수 있기 때문. \n\n이처럼 이번주는 사실상 삼성전자, SK하이닉스 이벤트가 증시 변동성과 업종 순환매의 빈도수에 영향력을 행사할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=790",
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"date": "2026-07-03T07:34:27+09:00",
"text": "[7/3, 장 시작 전 생각: 업사이드 > 다운사이드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.0%, 나스닥 -0.8%, \n- 마이크론 -5.5%, 샌디스크 -14.2%, 필라델피아 반도체 지수 -5.4%\n- 미 10년물 금리 4.47%, WTI 68.5달러, 달러/원 1,538.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주들이 반등에 성공하지 못하며서 혼조세로 마감을 했습니다.\n\n6월 신규 고용 부진(5.7만 vs 컨센 11.4만)에 따른 연준의 긴축 불안 완화에도, \n\n마이크론(-5.5%), 샌디스크(-14.2%) 등 메타발 노이즈 여진에 따른 반도체주의 차익실현 압력이 지속됐던 하루였습니다.\n\n그래도 기술(-1.5%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.8%) 등 3개 업종만 약세를 보였을 뿐, \n\n헬스케어(+2.7%), 필수소비재(+2.4%), 유틸리티(+2.3%), 소재(+2.1%) 등 나머지 업종이 강세를 보였네요.\n\n더욱이 전일 미국 증시에서는 반도체 약세로 인해 이슈가 묻힌 측면이 있지만, 6월 비농업 신규 고용 부진으로 연준의 9월 금리인상 전망이 후퇴됐으며, WTI 유가 부담도 완화되고 있다는 점도 눈 여겨볼만 합니다.\n\n추후 단기적으로 반도체, AI 등 기존 주력업종이 부진한 흐름을 보이더라도, 지수의 추가적인 레벨 다운 압력은 제한되지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 지속, 코스피200 야간선물 1%대 약세 부담 등으로 장 초반 반도체주를 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 높아질 듯합니다.\n\n다만, 연준의 9월 금리인상 전망 후퇴, 전일 지수 7%대 폭락에 대한 낙폭 과대 인식성 매수세 유입 등에 힘입어 장중 회복흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다.\n\n이처럼 코스피가 2주 연속 급락을 맞는 과정에서 시장의 피로도가 심해지고 있습니다(지난주 코스피 -7.1%, 이번주 코스피 -9.1%, VKOSPI 90pt대내외). \n\n코스피 랠리의 주역이자 수급 블랙홀 역할을 했던 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주들이 연쇄 급락을 맞고 있다는 점도 체감상 하락의 강도를 키우고 있네요.\n\n하지만 반도체 급락 배경이 펀더멘털 훼손인지, 노이즈인지를 구분하는 것이 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출이라는 보도를 AI 투자 과잉으로 해석하면서 불안감을 갖는 것은 과도합니다(아직 메타 측에서도 공식 발표가 없음). \n\n3.\n\n“AI 투자 과잉 -> AI 수요, 메모리 수요 피크아웃 신호 가시화”의 경로가 현실화되고 있다면, 하이퍼스케일러 업체들이 메모리 공급업체들과 장기공급계약(LTA, SCA)을 체결하지 않는 것이 합리적인 의사결정입니다\n\n그러나 지난 마이크론 실적에서 3~5년 16개 업체들과 1,000억달러 장기공급계약을 체결했다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n지난 1일 발표된 ISM 제조업 PMI 내 각 산업 구매담당자들의 코멘트에서도 확인 가능합니다.\n\n관세, 전쟁 불확실성이 제조업 전반에 걸쳐 상존하는 상황 속에서도 “방산, 반도체 Fab향 장비 수요가 상당히 강함”, AI 산업이 핵심 전자부품의 생산 능력을 대규모로 소비하고 있음”과 같은 응답들이 대표적인 사례입니다. \n\n4.\n\n이는 반도체주 중심의 코스피 조정은 2분기 중 역대급 폭등 랠리에 대한 기술적인 되돌림 성격이 짙음을 시사합니다. \n\n올해 2분기 코스피 상승률(+66.7%)이 1990년 이후 역대 2위를 기록한 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n(역대 1위 1998년 4분기 +81.3% -> 다음 분기 +10.1%, 역대 3위 2001년 4분기 +44.6% -> 다음 분기 +29.1%). \n\n이에 더해 단일종목 레버리지발 숏감마 현상이 중첩된 여파가 장중 주가 하락의 가속화를 유도했는데, \n\n삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지의 거래대금이 코스피 전체 거래대금의 약 20%를 차지한다는 점이 이를 뒷받침하는 데이터입니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 현재는 단기간에 투자심리가 냉각된 만큼, 악재성 뉴스플로우에 평소보다 민감하게 반응할 수 있는 국면입니다. \n\n중간중간 증시 전반에 걸친 주가 변동성, 즉 매수 혹은 매도 사이드카가 추가로 출현할 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 AI 수요 둔화가 아직 현실화되지 않았고, 반도체 포함 코스피 이익 펀더멘털도 훼손되지 않았습니다. \n\n삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 ADR 상장(10일) 등 분위기를 반전시킬 만한 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n현시점에서는 다운 사이드 리스크(가격 하락)에 베팅하기보다는, \n\n반도체, MLCC, 증권, 전력기기 등 전일 낙폭과대 업종 분할 매수를 통해,\n\n증시 전반의 업 사이드 리스크(가격 상승)에 대비하는 전략을 우선순위로 가져가는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n아침부터 비가 많이 오지만, 오전 지나면서부터는 그친다고 하네요.\n\n그래도 출근길에는 우산 잘챙기시고, 안전에 유의하시길 바랍니다.\n\n이번 한주는 뭔가 엄청 길었던것 같습니다.\n\n아무래도 시장 상황이 말이 아니었기 때문에 그런듯 한데,\n\n다들 이번주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7105\n",
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"date": "2026-07-02T10:13:11+09:00",
"text": "[7/2, 장 급락에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 시작하자마자 살벌하게 빠지네요.\n\n코스피는 매도사이카가 또 나오면서 -5%대, 코스닥은 -4%대 급락을 맞고 있습니다.\n\n아침 초반보다 낙폭을 줄여가고 있기는 한데, \n\n오늘 하락 배경은 어제 미장에서 벌어진 메타발 노이즈에서 기인합니다.\n\n메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출한다는 외신들의 보도가 단초였습니다.\n\n“AI 수요가 생각보다 안나와서 이들이 클라우드 사업으로 돈을 벌려고 하는 것이다”와 같은 해석이 나왔네요.\n\n이는 그간 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 업체들의 초 강세 랠리를 이끌었던 AI 투자사이클이 축소될 것이라는 우려로 연결됐습니다.\n\n2. \n\n아침 장시작 전 생각에서 이야기 드렸듯이, \n\n메모리 업체들의 주가가 지난 2분기에 역대급으로 폭등하다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 누적된 과정에서 메타의 클라우드 사업 진출 소식이 명분을 제공한 것으로 보는게 타당합니다. \n\n이미 메타는 상반기에 클라우드 사업 진출을 예고해왔으며, 이번 클라우드 사업 진출을 투자 과잉으로 받아들이는 것은 무리가 있지 않나 싶네요.\n\n사실 요새 반도체 포함 코스피 주가 변동성이 워낙 높다보니 다들 지칠대로 지쳐가는 와중에, \n\n조금만 부정적으로 해석될 수 있는 뉴스만 나와도 평소보다 더 민감하게 반응하고 있는거 같습니다.\n\n어제 6월 한국 반도체 수출이 그렇게 잘나왔어도, , \n\n주가는 빠지다보니 “DRAM 수출 단가가 전월대비 약보합 수준의 하락 -> 메모리 가격 피크아웃”, “이미 마이크론 실적 이후 2분기 국내 반도체주 실적 선반영”, “주도주 피크아웃 = 코스피 피크아웃” 등과 같은 부정적인 생각을 유도하고 있네요.\n\n3. \n\n다만, 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등 현재 냉각된 투자심리를 되돌릴 가능성이 높은 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 생각해 봐야 합니다.\n\n일단 오늘 미국장에서 반도체주 반등 여부도 중요하고, 7일 삼성전자 잠정실적이 그보다 더 중요한 1차 분기점이 될 듯합니다.\n\n시간 단위로 대응을 해야 하는 투자자들 입장에서는, \n\n지금과 같은 분위기 속에서 다음주 화요일까지 남은 4거래일이 영겁의 시간으로 느껴질 법 합니다.\n\n하지만 아직 내러티브에만 흠집이 난 것이지, \n\n이익은 여전히 견조하고 오늘 급락분을 반영해서 계산하면 선행 PER은 7배 극초반으로 내려왔다는 점을 감안하면, \n\n오늘 장에서 투매에 동참하거나, 이 분 단위 변동성에 일일이 대응하는 것은 지양할 필요가 있습니다.\n\n오히려 10%대 내외로 급락하고 있는 AI 주도주들은 매수기회로 접근해볼만 하다고 판단합니다.\n\n——\n\n\n그럼 추후 상황 변화가 있으면, 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n어려운 장이지만, 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2866,
"date": "2026-07-02T07:45:48+09:00",
"text": "[7/2, 장 시작 전 생각: 주도주의 피곤함, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.03%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.7%\n- 메타 +8.8%, 마이크론 -10.4%, 샌디스크 -10.5%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 68.0달러, 달러/원 1,554.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주들이 급락을 맞으면서 약세를 보였습니다.\n\n “인플레이션 위험이 낮아졌다”는 케빈 워시의 완화적 발언에도, \n\n메타(+8.8%)의 클라우드 사업 진출 소식에 따른 마이크론(-10.4%), 샌디스크(-10.5%) 등 반도체주 급락이 지수를 끌어 내렸네요. \n\n2\n\n메타의 행보가 반도체주 급락으로 연결된 것은 이들이 잉여 AI 연산능력을 활용해 클라우드 사업에 진출한다는 소식 때문이었습니다.\n\n그동안 AI 투자사이클을 이끌면서 “메모리 가격 상승 -> 반도체주 실적 개선” 내러티브를 이끌었던 하이퍼스케일러 업체 중 하나인 메타가 이제 컴퓨팅 파워를 사는 쪽에서 파는 쪽으로 바뀌게 될 수 있다는 해석을 하게 만들고 있습니다. \n\n이는 현재 이들이 대규모로 투자한 것에 비해 수요가 충분하지 않을지도 모른다는 시장의 불안을 자극하고 있네요.\n\n3.\n\n다만, 이는 작년 초 딥시크 사태, 올해 초 터보퀀트 사태처럼, AI 투자 내러티브에 노이즈가 생성된 것이지, \n\n실제 AI 수요 둔화, 실적 둔화가 현실화되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n전일 6월 한국 수출 서프라이즈(YoY, +70.9% vs 컨센 +60.7%) 속 반도체의 수출 모멘텀이 가속화(YoY, 5월 +169.4% -> 6월 +199.5%)되고 있다는 점이 하나의 사례가 될 것입니다.\n\n이번 반도체주의 급락은 지난 2분기 동안 역대급 상승률을 기록한 데에 따른 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n메타의 클라우드 사업 진출 소식이 차익실현 압력을 자극한 성격이 짙다고 판단합니다.\n\n(2분기 주가 상승률, 마이크론 +241.6%, 삼성전자 +99.7%, SK하이닉스 +227.5%, 필라델피아 반도체 지수 +87.8%). \n\n더 나아가, 차주 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등AI 과잉투자라는 부정적인 내러티브를 환기시키는 이벤트들이 대기 중입니다. \n\n따라서 현 시점부터 주도주를 포함한 주식 비중을 줄여가는 전략은 실효성이 크지 않을 듯합니다.\n\n4.\n\n이제 시장은 미국의 6월 비농업 고용을 주시할 예정인데, \n\n지난 2~5월 신규 고용이 연속 서프라이즈를 기록했던 만큼, 6월 고용(컨센 12.5만건 vs 5월 17.2만건)도 상방 서프라이즈의 가능성을 열어두고 가야할 듯합니다.\n\n그러나 지난 30일 스캇 베센트 재무장관이 6월 고용 서프라이즈 가능성을 언급했으며, 현재는 고용보다 인플레이션 향방이 연준의 통화정책 경로에 더 많은 영향력을 행사하는 국면입니다.\n\n이런 측면에서 전일 인플레이션 하방 위험이 낮아졌다는 케빈 워시 발언과 6월 ISM 제조업 PMI 가격지수(5월 82.1 -> 6월 73.0)의 하락은 긍정적인 요인이기에, \n\n이번 고용이 상방 서프라이즈가 나오더라도, 증시에 미치는 부정적인 영향은 제한되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 메타발 노이즈로 인한 필라델피아 반도체 지수 6%대 급락 여파가 국내 반도체주들에게 하방 압력을 가하면서 약세로 출발할 전망입니다. \n\n주도주들은 주가가 올라갈수록 시장의 요구 사항(+높아진 눈높이)이 많아지는 것은 사실이지만, 요새 반도체 중심의 빈번한 코스피의 변동성 확대가 호재보다는 악재성 재료에 더 민감하게 만들고 있네요.\n\n그러나 코스피의 2분기 이익 모멘텀은 훼손되지 않았으며, 한동안 반도체 쏠림 현상의 반대 급부로 장기간 주가가 눌려 있었던 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 업종으로 순환매가 나오고 있다는 점은 나쁘지 않습니다.\n\n지난 5월~6월 중순에 비해 반도체 이외의 업종 전반 밸류에이션에 부담을 가했던 미국 시장 금리 부담도 완화되고 있다는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n이를 고려 시, 금일 반도체 약세가 나오더라도, 증시 전반에 걸친 자금 이탈이 아닌 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지면서 지수에 하방 경직성을 부여할 것으로 생각되네요.\n\n———————\n\n오늘 서울권은 종일 흐리지만, 온도 자체는 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n하루하루 이 엄청난 변동성 장세를 감당하시느라 정말 고생 많으십니다.\n\n바쁘시겠지만 이럴 때 일수록 건강과 스트레스 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7103",
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"id": 2865,
"date": "2026-07-01T07:45:30+09:00",
"text": "[7/1, 장 시작 전 생각: 우선순위와 후순위, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.5%\n- 마이크론 +0.8%, 샌디스크 +10.9%, 엔비디아 +2.6%\n- WTI 69.9달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,545.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n미국과 이란의 협상 재개를 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우, 일부 연준 위원들의 매파적인 발언에도, \n\n마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%) 등 반도체 모멘텀이 지속된 가운데, 엔비디아(+2.6%), 알파벳(+0.6%), 애플(+2.7%) 등 M7주들도 월말 리밸런싱 수급 효과로 동반 강세를 보인 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n어제 이란이 미국과 어떤 협상을 하고 있지 않다고 언급하면서, 휴전 협상 노이즈가 다시 나오고 있네요.\n\n클리블랜드 연은 총재도 인플레이션을 이유로 금리 인상을 주장하는 등 매크로상 부담 요인이 잔존하고 있는 환경입니다.\n\n이렇게 전쟁 및 에너지 인플레이션 리스크가 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 주식시장에서도 3월 전쟁 발발 이후 수차례 겪었던 주가 조정을 통해 소화해오고 있다는 점을 되새겨볼 필요가 있습니다.\n\n전일 협상 불안 소식에도 WTI가 70달러를 유지하고 있으며, 1, 5년 기대인플레이션도 별다른 변화가 없었다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 미국 경제 지표 이벤트가 만들어내는 매크로 불확실성을 계속 안고 가야하는 것은 사실이지만, 적어도 전쟁 불확실성은 대응 전략에 있어서 후순위로 두고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 분기 및 반기말 리밸런싱 이벤트 종료 속 미국 반도체 및 M7주 강세 효과, 코스피200 야간선물 반등소식 (+1.6%) 등이 강세 흐름을 만들어 낼 전망입니다. \n\n또한 장 시작 전 발표되는 한국의 6월 수출(컨센 +60.7%, YoY) 및 반도체(5월 +169%YOY) 등 품목별 수출 실적이 장중 관련 업종의 주가 상승 탄력에 차별성을 부여할 듯합니다.\n\n4.\n\n지난 6월 한달 동안 코스피는 보합(5월말 대비 -67pt) 수준으로 마감해지만, \n\n표면상 결과일뿐, 서킷브레이커 3회, 사이드카 9회가 발동됐으며, 일간 수익률 편차가 -10% ~ +8%까지 확대되는 등 이런 장세가 있나 싶을정도의 변동성을 경험했습니다.\n\n수급 측면에서 눈에 띄었던 주체는 외국인으로, 이들은 코스피에서 6월 48조원(5월 -44조원) 순매도를 기록했네요.\n\n이들의 상반기 코스피 순매도 금액은 148조원으로 역대 최대치를 경신했으나, 보유주식 시가평가액 기준으로 산출한 외국인 코스피 지분율이 연초 35%대에서 현재 40.0%대로 오히려 올라왔습니다.\n\n이는 앞으로도 반도체를 중심으로 차익실현 물량이 더 나올 여지를 부여합니다(외국인 상반기 코스피 순매도 금액 148조원 중 134조원이 반도체). \n\n올해 외국인 순매도는 절대 금액이나 페이스상으로 역대급인 것은 사실이지만, 순매도의 대부분이 반도체 단일 업종에 집중된 차익실현 성격이기에, 과거 위기 시기의 광범위 청산과는 결이 다르다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 5~6월 외국인의 매도세에 추가적인 명분을 부여했던, 유가, 금리 부담이 완화되고 있다는 점도 생각해봐야 합니다.\n\n5.\n\n7월 한달도 일차적으로는 그리 만만하지 않은 달일 수가 있습니다. \n\n현재 90pt대를 지속 상회 중인 VKOSPI 레벨 다운도 쉽지 않은 환경이기에, 최근처럼 변동성 확대 압력에 직면할 수 있다고 판단합니다. \n\n하지만 7월에는 2분기 실적시즌이 대기하고 있으며, 이는 반도체 포함 주력 업종을 중심으로 한 코스피 이익 모멘텀이 재생성되면서 7월 전체에 걸쳐 증시 레벨업을 시현할 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n(코스피 2분기 영업이익 컨센서스는 5월말 222조원에서 6월말 225조원으로 상향, 26년 영업이익 컨센서스는 5월말 910조원에서 6월말 940조원으로 상향)\n\n상기 언급했듯이, 이전보다 매크로, 지정학 등 대외 환경이 호전되고 있다는 점을 감안 시, 7월에는 쏠림현상이 6월보다는 덜 해질 수 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n\n—————\n\n오늘도 30도를 웃도는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n더위에 퍼지기 쉬운 날씨이니, 다들 건강과 컨디션 관리에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고요.\n\n7월 한달도 잘 부탁드리겠습니다.\n\n늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7101",
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"date": "2026-07-01T07:38:34+09:00",
"text": "[7월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원]\n\n(요약)\n\n1. 전략: 10,000pt 진입을 위한 관문 \n\n- 6월 말 폭락 이후 국내 증시는 회복 궤도에 진입했으며, 7월에는 전고점을 경신해가는 상승 궤도로 복귀할 전망\n\n- 변동성 확대 압력은 빈번하게 마주하겠으나, 2분기 실적시즌을 통해 코스피 이익 컨센서스 상향이 이루어질 수 있다는 점은 코스피 주가 레벨업을 이끌 것으로 예상\n \n- 반도체 독주에 타당성을 부여했던 매크로 불확실성의 경우, 휴전으로 인한 유가 레벨 다운, 인플레이션 피크아웃 가능성에 따른 금리 상방 압력 제한 등으로 호전될 전망. 이는 순환매 확산 가능성을 높여줄 것으로 판단 \n\n- 7월 코스피 예상 레인지: 7,800~9,800pt. 추천 업종: 반도체+MLCC(코어), 증권, 유통, 방산, 바이오/트레이딩 업종: 화학, 철강 등 시클리컬 업종\n\n2. 퀀트: 수급 변동성 완화와 이익모멘텀 설명력 지속\n\n- 하반기부터는 국민연금을 중심으로 한 리밸런싱 우려가 존재하지만, 허용범위 등을 고려하면 현 수준 기준 실질적인 매물 출회 규모는 15조원 내외에 그칠 것으로 전망\n\n-업종 측면에서는 여전히 반도체를 중심으로 한 국내외 실적 모멘텀 유효. 특히나 해외 투자자들의 국내 기업 투자 진입 장벽이 완화되는 점은 주도 업종의 추가적인 모멘텀에 대한 기대를 만드는 배경. 그 외에도 소매/유통 업종을 비롯해 금융(증권, 은행), IT H/W 등의 이익모멘텀에 기반한 양호한 흐름 기대\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=378",
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"date": "2026-06-30T07:45:01+09:00",
"text": "[6/30, 장 시작 전 생각: 쏠림과 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.1%\n- 마이크론 +1.1%, 엔비디아 +1.2%, 알파벳 +4.8%\n- WTI 70.7달러, 미 10년물 금리 4.37%, 달러/원 1,541.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 S&P500과 나스닥이 6거래일 만에 반등을 했네요.\n\n장 초반 마이크론(+1.1%), 샌디스크(-1.9%) 등 반도체주들의 동반 급락 여파로 지수 상승 탄력이 제한되는 흐름을 보였으나, \n\n반도체주들의 장중 반등, 다우에 편입된 알파벳(+4.8%) 포함 테슬라(+8.5%), 엔비디아(+1.2%) 등 여타 테크주로 순환매가 전개되면서 강세로 마감했습니다.\n\n2.\n\n지난주 후반 이후 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 반도체주들의 일중 변동성이 높아졌네요.\n\n이런 상황 속에서 애플의 CXMT 메모리 사용 요청, 오픈 AI 상장 연기, 미국 소비자들의 메모리 업체 반독점 소송(디램 공급 제한 및 가격 담합 via 캘리포니아 연방법원) 등이 변동성을 추가로 키우고 있습니다.\n\n그러나 전일 반도체주가 약세를 보이는 과정에서 여타 업종 주가는 견조했다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n6월 말로 갈수록 매크로 부담이 낮아지면서 증시의 위험선호심리를 유지시켜준 덕분입니다.\n\n또 쏠림현상 부담이 누적된 것은 맞으나, \n\nAI 수요 호조에 따른 메모리 가격 상승세 지속, 장기공급계약 효과 등 반도체주들의 펀더멘털에는 큰 이상신호가 없다는 점을 감안 시,\n\n반도체를 중심으로 한 증시 상승 추세가 유효하다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주들의 장중 급반등 성공(필라델피아 반도체 지수 장중 -3% -> 종가 +3%대), 미국 10년물 금리 부담 완화 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다\n\n다만, 6월 마지막 거래일인 만큼, 분기 및 반기말 리밸런싱 여파로 장 후반 반도체주들의 수급 변동성이 증시 상단을 제약할 수 있다는 점에 대비할 필요가 있습니다.\n\n한편, 국내 증시에서도 “반도체 약세 -> 여타 업종 약세 -> 증시 급락”이 아니라 “반도체 약세 -> 업종 선순환매”의 경로가 생성되고 있다는 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n어제 반도체(-3.4%)가 코스피 내 최하위 수익률을 기록했으나, 화학(+11.2%), IT가전(+10.8%), 건설(+10.5%) 등 코스피(-0.2%)의 성과를 상회한 업종이 24개에 달했네요.\n\n이는 앞으로도 철강, 화학, 운송 등 외국인 순매수가 지속 누적되고 있는 업종이나, 증권, 전력기기, 바이오 등 여타 주력 업종들에 대한 비중 확대 유인을 제공할 수 있습니다.\n\n4.\n\n코스닥도 비슷합니다.\n\n전일 코스닥의 8%대 폭등은 그간 연쇄 급락(지난 금요일 기준 고점대비 -30%대)에 따른 낙폭과대 인식이 일차적인 발사대였고, \n\n주 중반에 예정된 코스닥 30주년 기념행사에서 해당 시장 활성화 정책 기대감이 V자 급반등의 트리거 역할을 수행한 듯합니다.\n\n최근 코스닥 부진은 팬데믹(20년), 2차전지 테마 소멸(23년) 등 대형 충격이 아닌 코스피로의 수급 이탈에서 비롯된 측면이 있기에, 여전히 낙폭 과대 인식 관점은 유효합니다(29일 기준, YTD 코스피 +99.2% vs 코스닥 -0.8%). \n\n외국인들도 코스피에서는 반도체를 중심으로 44.5조원 순매도했지만, 코스닥에서는 1.8조원 순매수를 하는 등 수급 여건이 호전되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분이네요. \n\n이는 이번 코스닥의 반등을 “반등 시 매도를 통한 손실 축소”의 관점으로 대응하는 것을 지양할 필요가 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n동시에 주도주인 반도체 비중을 중립 이하로 가져가는 것의 실효성이 크지 않다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n현재 반도체주들은 외부 노이즈 속 차익실현 압력을 받고 있지만, 6월 한국 수출(1일), 삼성전자 2분기 잠정실적(7일) 등 주가 모멘텀을 재차 부여할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있기 때문입니다.\n\n주중 순환매 장세가 출현하더라도, 포트 내 반도체 비중은 6월 코스피 내 반도체 시가총액 비중 평균 수준(50%대 후반)을 유지하는 전략을 병행하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 무더운 날씨라고 하네요. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 6월 마지막 거래일인 오늘 장도 잘 마무리 하셨으면 좋겠습니다.\n\n6월 한달 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7099",
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"date": "2026-06-29T07:33:10+09:00",
"text": "[6/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반복되는 변동성 증폭 장세에서 중심 잡기 \" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 애플발 악재 여진 지속, 오픈 AI 상장 연기설 등으로 마이크론(-7.0%) 포함 반도체주들이 급락했으나, 유가 약세, 금리 하락 등이 업종 순환매를 유도하면서 하락폭이 제한(다우 -0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.2%).\n\nb. 이번 주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망. 다만, 최근 변동성은 단순히 주가 하락만을 의미하는 것이 아니었다는 점에 주목할 필요.\n\nc. 미국 6월 고용, 케빈 워시 연설 등 매크로 이벤트보다 중요한 것은 한국의 6월 수출 결과. 그 중에서도 반도체 수출 모멘텀의 강화 여부가 메인 관전 포인트 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 26일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 속 2) 미국 6월 고용, ISM 제조업 PMI, 3) 케빈 워시 의장 발언, 4) 한국 6월 수출, 5) 코스닥 30주년 기념식 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,000~8,800pt).\n\n1. \n\n지난주 한국, 미국 등 주요국 증시는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 전세계 주도주인 반도체주들의 “수급 쏠림 -> 수급 이탈 -> 수급 쏠림”을 반복한 여파로 빈번한 주가 폭등락을 경험해왔던 상태. \n\n이는 시장 참여자들로 하여금 주도주 포함 현재 주식 비중을 유지하는 것에 대한 피로감을 유발하고 있으며, 애플발 노이즈(제품 가격 인상, 미 정부에 중국 CXMT 메모리 사용 요청 등)까지 생성되고 있다는 점도 시장의 혼란을 가중시키고 있는 상황. \n\n이에 더해 주말 중 미국과 이란의 보복 공습 및 반격 소식이 전해지는 등 미-이란 전쟁 노이즈가 다시 생성되고 있다는 점도 마찬가지(다만, 현재 양국은 공격 중단 후 30일 중 다시 협상 논의 예정) \n\n이번주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망.\n\n하지만 최근 변동성 확대는 주가 하락을 의미하는 것이 아니었기에, 이 같은 변동성이 주가 상승으로 나타날지 혹은 지난주에 이어 주가 하락으로 이어질 지가 관건.\n\n2.\n\n매크로 상 주요 이벤트는 미국의 6월 비농업 고용이 해당. \n\n지난 6월 2주차에 코스피의 서킷브레이커 발동 포함 주요국 증시의 조정을 초래했던 배경은 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 긴축 우려였기 때문.\n\n더욱이 6월 신규 고용 컨센서스가 12.5만건(vs 5월 17.2만건)으로 전달보다 둔화될 것으로 형성되기는 했지만, 지난 2~5월 신규 고용이 연속 상방 서프라이즈가 나왔다는 점도 참고해볼 필요. \n\n이런 측면에서 6월 고용 서프라이즈 시 또 다시 “연준 긴축 불안 확대”로 증시는 조정 압력에 노출될 소지가 있음. \n\n하지만 6월 FOMC를 통해 연준의 정책 초점이 고용에서 인플레이션으로 이동했음을 확인한 만큼, \n\n6월 고용 서프라이즈 시나리오의 현실화가 6월 2주차와 같은 주가 조정을 초래할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n비슷한 맥락에서 미국 6월 고용보다 먼저 예정된 1일 케빈 워시 연준 의장의 연설도 마찬가지. \n\n6월 FOMC 이후 WTI가 70달러대로 레벨 다운되는 등 매크로 환경이 더 악화되지 않았기에, 6월 FOMC 기자회견에서 크게 벗어나지 않는 입장을 표명하는, 즉 증시 중립적인 재료의 연설에 그칠 것으로 판단. \n\n3.\n\n미국 6월 ISM 제조업 PMI(53.6 vs 컨센 54.0)도 대기 중이나, 올해 들어 해당 지표가 증시에 직접적으로 미치는 영향력이 줄어든 점을 감안해서 접근할 필요.\n\n이보다는 한국의 6월 수출 결과가 국내외 반도체 포함 전세계 증시 향방에 더 중요한 이벤트. \n\n현재 6월 전체 수출 컨센서스는 +60.7%(YoY)로 5월(+53.4%)에 비해 수출 모멘텀이 강화될 가능성이 높다는 점은 증시에 긍정적인 재료가 될 수 있음. \n\n4.\n\n사실 이번 6월 수출은 전체 실적 이외에도 주도주인 반도체 업종의 수출 증가율 +100%대 중후반 유지 여부가 메인 관전 포인트.\n\n(반도체 수출, YoY 3월 +151% -> 4월 +174% -> 5월 +169%)\n\n애플의 제품가격 인상, 오픈 AI 상장 연기설 등이 만들어낸 메모리 가격 상승세 중단 및 업황 피크아웃 노이즈를 해소시킬 수 있는 환기점이 될 수 있기 때문. \n\n이를 고려 시 6월 반도체 수출 모멘텀의 지속력에 전세계 시장 참여자들의 관심이 집중될 전망. \n\n5.\n\n코스닥 시장의 향방도 주중 관심 변수. \n\n지난주 코스피(-7.1%)보다 더 크게 급락을 맞은 코스닥(-11.9%)의 연중 고점 대비 하락률(MDD)이 약 31%(vs 코스피 MDD -7.8%)를 기록하는 등 시장 분위기가 극도로 냉각된 실정. \n\n고점대비 30% 이상 하락한 것은 코로나 판데믹, 2차전지 과열 붕괴 등 대형 외부 충격을 제외하고는 처음 있는 일인 만큼, 이번주는 낙폭 과대 인식으로 기술적 반등에 나설 여지가 있음. \n\n또 코스닥은 정책 변화에 영향을 많이 받는 편이므로, 코스닥 30주년 기념행사(7월 1~3일)에서 승강제 도입 등 정책 기대감 확산 여부가 해당 시장의 반등 강도를 결정할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=789",
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"date": "2026-06-26T11:20:06+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피 급반등 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장 시작 전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T07:44:19+09:00",
"text": "[6/26, 장 시작 전 생각: 독주가 만들어내는 변동성,키움 한지영]\n\n- 다우 +0.14%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.46%\n- 마이크론 +16.0%, 애플 -6.1%, 엔비디아 -1.6%\n- WTI 71.4달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,544.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 혼조세로 마감했습니다. \n\n5월 PCE 컨센 부합(YoY, 4.1% vs 컨센 4.1%), 마이크론(+16.0%)의 어닝 서프라이즈에 따른 반도체주 동반 랠리에도, \n\n호르무즈 해협 화물선 피격 소식, 애플(-6.1%)의 제품가격 인상 발표로 인한 AI 투자 비용 우려 등이 증시 상승을 제한시켰네요.\n\n마이크론의 1분기 실적 결과는 시장의 높아진 눈높이를 충족시킬 만한 수치였으며, \n\n일정기간 가격과 물량을 고정시키고가는 장기공급계약(LTA or SCA)의 구체성을 확인시켜주면서,\n\n전통적인 메모리 사이클의 진폭을 줄여줄 수 있다는 기대감을 심어준 모습입니다. \n\n이 같은 요인들이 전일 삼성전자, SK하이닉스 등 전세계 반도체주에게 랠리 에너지를 제공했네요.\n\n2.\n\n다른 한편으로는 맥북, 아이패드 등 주요 제품 가격 15~20% 인상을 발표한 애플의 6%대 주가 급락처럼, 마진 및 수요 위축 우려가 재차 부각되고 있다는 점도 고민이 될 수 있습니다.\n\n“수요 호조로 인한 메모리 가격 급등 -> 애플 등 최종 소비재 업체들의 마진 압박 -> 제품 가격 인상을 통한 가격 전가(칩플레이션) -> 높아진 제품 가격으로 인한 소비자들의 구매 수요 위축 -> 메모리 가격 약세”의 부정적인 경로가 형성될 수 있기 때문입니다.\n\n메모리 가격 상승 추세는 당분간 이어질 것이기에 컴퓨터, 스마트폰 등 최종 소비재(B2C) 가격 인상 압박은 지속될 소지가 있습니다.\n\n다만, 메타, 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 AI 투자 수요(B2B)는 여전히 견조하다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n(전일 소폭 반등하기는 했지만) 기업 및 가계의 수요에 영향을 주는 유가와 시장금리의 부담도 낮아지고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n다음달부터 시작되는 2분기 실적시즌 및 소비 데이터를 확인하기 전까지 “수요 감소로 인한 메모리 다운 사이클 조기 진입”과 같은 부정적인 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 혼조세 여파, 직전일 급등에 대한 단기 차익실현 압력 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 중에도 주도주 쏠림 현상 vs 소외주 저가 매수 등으로 수급 변동성이 높아지면서 제한된 지수 흐름을 연출할 듯합니다.\n\n4. \n\n현재 코스피는 2거래일간 8%대 급반등을 했지만, 반도체를 제외한 여타 업종들의 투자심리는 온전히 회복되지 못한 상태입니다. \n\n최근 2거래일간 반도체(+14.2%), 에너지(+10.8%) 두 업종만 코스피(+8.9%)의 성과를 상회했네요. \n\n에너지 업종에 SK하이닉스의 최상위 지주 회사인 SK(2거래일간 +21.7%)가 포함됐다는 점을 고려 시, 사실상 반도체 독주의 반등장이었던 것으로 해석 가능합니다.\n\n건강관리(2거래일간 +7.2%)가 선방하긴 했지만, 반도체와 함께 AI 밸류체인주로 엮이며 시장을 주도했던 IT하드웨어(-0.5%)도 취약했으며, \n\n소매/유통(+2.7%), 증권(+1.9%), 기계(-3.1%) 등 여타 기존 주도업종들도 이번 반등장에서 회복력이 그리 좋지 않았습니다.\n\n5.\n\n변동성 지수인 VKOSPI가 95pt대로 연중 최고치를 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n통상 증시가 폭락, 패닉 장세를 연출할 때 VKOSPI가 급등하는 게 일반적이었지만, 전일 포함 올해 대부분 기간에 걸쳐 VKOSPI 상승이 일상화되는 기현상이 지속되고 있네요.\n\n이는 최근과 같은 반도체 등 소수업종 쏠림현상이 이어지는 한 증시 전반에 걸친 고변동성 압력에 빈번하게 노출되는 것이 불가피함을 시사합니다.\n\n6.\n\n결론적으로 지난 5월 중순 급락기, 6월 초 급락기, 6월 말 급락기에서 모두 반도체의 주가 회복력이 가장 뛰어났다는 것을 여러 차례 입증해온 만큼, \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 적어도 2분기 실적 시즌 때까지 쉽게 소멸되지 않을 듯 합니다.\n\n다만, 최근처럼 금리와 유가 레벨이 낮아지는 구간에서는 키맞추기 성격의 업종 순환매가 나올 가능성이 높아지고 있다는 점도 생각해볼 시기입니다.\n\n이런 측면에서 IT하드웨어, 증권, 유통, 기계, 방산 등 여타 주요 업종들 대부분이 차트상 기술적인 진입 부담이 크지 않다는 점을 단기 대응 전략에 반영하는 것도 괜찮지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 여름치고는 선선하고 맑은 날씨라고 합니다.\n\n대신 자외선은 여전히 강하니, 외부 활동 하실 때 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n벌써 금요일입니다. 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7096",
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"date": "2026-06-25T07:40:05+09:00",
"text": "[6/25, 장 시작 전 생각: 실적으로 생존, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.4%\n- 마이크론 -0.4%(시간외 +14%대), 엔비디아 -0.5%, 스페이스X -1.1%\n- WTI 69.8달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,539.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n직전일 급락에 따른 기술적 매수세 유입 속 WTI 70달러 하회 소식에도, 마이크론(-0.3%) 실적을 앞둔 대기심리가 반등을 제한시켰습니다.\n\n모건스탠리 및 아폴로의 사모대출펀드에 대한 환매 요청 소식으로 인한 사모시장 불확실성도 어제 증시의 발목을 붙잡았는데, \n\n고금리로 인한 사모대출 시장에서의 자금 조달 불확실성 때문인 듯합니다.\n\n하지만 최근 금리 상승에는 에너지 인플레이션 불안이 영향을 가했으며, 전일 호르무즈 해협 통행량 확대 등으로 유가가 미-이란 전쟁 직전 수준까지 내려온 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n덕분에 한동안 4.5%대에서 하방 경직성을 보였던 미 10년물 금리가 4.3%대까지 하락하는 등 금리 부담이 이전보다 완화되고 있다는 점은 안도요인입니다.\n\n2.\n\n새벽에 발표된 마이크론의 실적은 스트릿 컨센서스도 상회한 모습입니다.\n\n분기 매출액(414억달러 vs 컨센 355억달러), 매출총이익률(GPM, 84.9% vs 컨센 81.7%) 모두 예상을 큰 폭 상회했고, \n\n차분기 매출액 가이던스(500억달러 vs 컨센 435억달러), 차분기 매출총이익률(86% vs 컨센 83.7%)도 서프라이즈를 시현했네요.\n\n컨콜에서도 “3~5년 장기계약(SCA=LTA)을 16건 체결, 향후 매출의 40% 차지 예상”, “16건 중 14건에 대한 누적 매출액 1,000억 달러 전망”, “선급금 약 220억달러 수령 예정”, “타이트한 메모리 수급 2027년까지 지속” 등을 언급한 점은 메모리 업체들의 실적 안정성을 개선시킬 수 있는 요인이 아닐까 싶네요.\n\n이로 인해 마이크론은 시간외에서 14%대 폭등하고 있는 만큼, 주 초반 역대급 폭락을 겪었던 한국 등 주요국 증시의 투자심리를 호전시켜주는 요인이 될 것으로 생각합니다\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.4%대 하회 등 우호적인 매크로 환경 속 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피200 야간선물 5%대 강세 등으로 상승 출발하면서, 직전일에 이어 주 초반의 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 여전히 외국인은 코스피에서 5월 44.4조원 순매도, 6월 31조원(~24일) 순매도를 기록하는 등 반도체 중심으로 한국 증시 비중을 축소하고 있는 상태입니다(외국인 반도체 5월 -37조원, 6월 -29조원). \n\n그런데 MSCI 선진지수 편입 불발, 국내 정책 불확실성 등 한국 증시에 대한 비관적인 전망, 메모리 업황 피크아웃 베팅으로 보기에는 어렵습니다.\n\n액티브 외국계 펀드 중심의 차익실현으로 해석하는 것이 타당한데, 패시브, ETF 외국인 수급 관점에서는 다른 흐름이 나타나고 있기 때문입니다.\n\n일례로, MSCI 한국 지수 ETF인 EWY의 수급을 보면, 5월 29억달러 순유출에서 6월 6.8억달러 순유입을 기록했으며, \n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 16%, 27% 비중으로 편입된 ETF인 DRAM에서는 5월 82억달러 순유입에 이어 6월에도 73억달러 순유입됐습니다.\n\n23일 국내외 반도체주 폭락 여파로 DRAM 주가가 14% 급락했지만, 이날 20억달러 순유입이 이루어졌다는 점도 메모리 업황에 대한 긍정적인 시각이 우위에 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n물론 마이크론 어닝 서프라이즈, SK하이닉스 ADR 발행 공시 등을 고려 시 금일에도 반도체 쏠림 현상이 나올 수 있기는 합니다.\n\n다만, 현재는 “고유가발 경기 부담”이 완화되면서 증시 전반의 환경을 호전되고 있다는 점은 이전보다 쏠림 현상의 빈도수가 덜해질 가능성을 높이고 있습니다. \n\n따라서, 주도주인 반도체를 포트폴리오의 코어로 가져가는 전략은 여전히 유효하나, 그 밖에도 6월 이후 외국인 수급이 호전되고 있는 업종에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n대표적으로, 기계(외국인 4거래일 연속 순매수, 이번주 수익률 -10.5%), 증권(6거래일 연속, -10.1%), 건강관리(6거래일 연속, -0.1%), 철강(5거래일 연속, -7.4%), 화학(5거래일 연속, -9.4%) 등이 외국인 수급을 활용한 트레이딩 아이디어가 될 듯하네요.\n\n———————\n\n오늘은 조금 흐린 날씨지만, 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n오전 10시에 한국과 남아공 경기가 예정되어 있네요.\n\n어중간하게 비겨서 32강 올라가지 말고, 이겨서 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7094",
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"id": 2857,
"date": "2026-06-24T07:46:20+09:00",
"text": "[6/24, 장 시작 전 생각: 폭락의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -1.4%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -13.2%, 필라델피아 반도체 지수 -7.9%\n- 미 10년물 금리 4.45%, WTI 73.1달러, 달러/원 1,530.6원\n\n1.\n\n미국 증시도 반도체주를 중심으로 급락을 맞았네요.\n\n한국, 일본, 대만 등 아시아 반도체주 폭락 여파에 따른 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.7%) 등 미국 반도체주들도 동반 급락, 24일 마이크론 실적, 25일 미국 PCE 대기심리 등이 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n현재 반도체주들은 AI 투자 지속 가능성, 메모리 가격 상승 전망 등 중기적인 성장 내러티브는 유효하지만, 단기적으로는 주가 레벨 부담 압력에 직면했네요. \n\n실제로 전일 조정이 있기 전인 6월 22일 기준으로, 6월 1~22일 S&P500과 나스닥의 수익률은 -1.7%, -3.4%를 기록했지만, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수는 +12.9%, DRAM ETF는 +18.7% 기록했네요. \n\n이는 주 후반 마이크론 실적, 5월 PCE, 차주인 6월말 분기, 반기 글로벌 연기금 펀드들의 리밸런싱을 앞두고 반도체주에 대한 차익실현 및 기계적인 비중 조절의 유인을 제공했음을 시사합니다.\n\n하지만 반도체, 빅테크를 중심으로한 주요국 증시의 실적 모멘텀은 양호하다는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n \n더욱이 미국 마이크론 실적의 경우, 이번주 조정으로 인해 지난주보다 실질적인 시장 눈높이가 낮아졌을 가능성도 존재합니다. \n\n따라서, 마이크론 실적 이후 단기 급랭한 투자심리가 개선될 여지가 있다는 점은 대응 전략에 반영하는 것이 적절해보이네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시에서의 반도체주 급락 선반영 인식 속 전일 폭락에 따른 기술적 매수세 및 저가 매수세 유입 등으로 반등 출발하면서, 전일의 폭락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n조금 전 새벽에 발표된 한국의 MSCI 선진국지수 관찰 대상국 편입 불발 소식도 제한적일 듯합니다.\n\n지난주 연례 시장 접근성 점검에서 외환시장 자유화, 영문공시제도 등을 포함해 5개 항목에서 마이너스 평가를 받았으며, 그 과정에서 편입 불발 시나리오가 베이스 시나리오로 형성됐기 때문입니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 6월 8일 이후 월간 2번째 서킷 브레이커가 발동되면서 9.99%대 폭락을 맞았습니다.\n\n96년 이후 코스피 역대 5위 폭락에 해당되지만, 그 폭락의 성격은 이전과는 달랐다는 게 특징적인 부분입니다.\n\n위에 공유드린 <1번 차트>에서 확인하실 수 있듯이, 외부 대형 충격이 폭락을 초래하는 편이었지만, 반면, 이번 폭락은 삼성전자, SK하이닉스 쏠림 현상에서 비롯됐다고 생각합니다.\n\n4\n\n5~6월 내내 반도체 등 소수 업종 쏠림 현상이 과도한 측면이 있었기에, 시장 참여자들 대부분이 쏠림 현상 해소 성격의 주가 되돌림 가능성을 염두에 두고 있기는 했습니다.\n\n그렇지만 일간 9%대 폭락은 반도체 등 주도주 보유자들에게는 비중 확대 기조를 유지하는 것에 대한 피로감과 불안감, 반도체 비중이 낮은 투자자들에게는 연쇄적인 소외 현상 및 추가 폭락으로 인한 상실감을 초래하게 만들고 있네요.\n\n이처럼 대응 난이도가 높아지고 있는 것은 부담이지만, 현 시점에서 현금 비중 확대 등 보수적인 포지션을 늘리는 전략은 지양할 필요가 있습니다.\n\n과거 폭락을 유발한 요인들은 상이했으나, 폭락 이후 낙폭과대 인식, 폭락 악재 소화 등으로 회복하는 패턴이 존재했기 때문입니다.\n\n실제로 역대 하락률 상위 10개 사례를 살펴보면, 폭락 이후 5거래일 뒤에는 +6.9%, 20거래일 뒤에는 +7.8%, 60거래일 뒤에는 +24.6%를 기록했다는 점이 이를 뒷받침하는 근거가 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 이번 폭락은 코스피 실적과 밸류에이션이 직접적인 타격을 주는 외부 충격이 만들어 냈다고 보기 어렵습니다.\n\n반도체 쏠림현상 극심화가 현물과 파생시장(단일 종목 레버리지 파급 효과)에서 만들어낸 수급 부작용이라고 보는 것이 타당합니다.\n\n과거 경험상 수급 악재로 발생한 주가 조정의 기간은 길지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 주도주인 반도체를 포함해 증권, 은행, 전력기기, 유통, 방산 등 기존 주력 업종을 중심으로 분할 매수 대응하는 전략의 실효성이 더 크다고 판단합니다. \n\n밸류에이션이나 실적 관점에서 코스피에 비해 미치지 못하지만, \n\n전일 폭락으로 연초 이후 수익률이 마이너스 전환하며 900pt선을 내어준 코스닥에 재진입해보는 것도 단기 수익률 제고에 기여할 수 있을 듯합니다(연초 이후 코스피 +94.7% vs 코스닥 -3.7%). \n\n———————\n\n오늘 날씨는 어제보다 선선하다고 하네요.\n\n자외선은 여전히 센 만큼 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 엄청난 변동성 장세에 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7092",
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"date": "2026-06-24T07:46:00+09:00",
"text": "1번 그림. 1996년 이후 역대 코스피 일간 하락률 Top 10: 6월 23일 9.99% 폭락은 역대 5위에 해당. 그러나 이전과는 하락을 초래한 성격이 상이\n\n2번 그림. 과거 8%대 이상 폭락일 전후 코스피 주가 변화: 역대급 대형 폭락을 겪은 이후 시간이 지날수록 회복하는 패턴 존재\n\n3번 그림. 2026년 이후 코스피 vs 코스피 200 vs 코스닥: 이번 폭락은 반도체 등 소수 대형주 집중화 현상이 만들어낸 수급 부작용. 수급발 악재로 인한 조정은 오래가지 않는 경향",
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"date": "2026-06-23T11:05:57+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T07:45:41+09:00",
"text": "[6/23, 장 시작 전 생각: 시가총액 1위 쟁탈전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 스페이스X -16.4%, 마이크론 +6.9%\n- 미 10년물 금리 4.5%, WTI 73.0달러, 달러/원 1,533.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n알파벳(-5.1%), 스페이스 X(-16.4%) 등 주요 빅테크주 약세에도, 마이크론(+6.9%), 샌디스크(+4.1%) 등 반도체 랠리가 지속된 가운데, \n\n미-이란 협상 진전에 따른 유가 약세가 경기민감주들로의 순환매 장세를 연출하게 만들었습니다.\n\n지금 미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이면서, 빅테크 업체들의 자금 조달 부담을 가하고 있는 형국입니다.\n\n당분간 빅테크, 바이오, 소형주 등 국내외 주요 성장주들은 금리 부담을 안고 가야하겠으나,\n\n미-이란 휴전 모드 돌입으로 유가의 레벨 다운이 진행되고 있다는 점은 금리 부담을 완충 시켜주는 요인입니다. \n\n또 이번주 5월 미국 PCE 물가 등을 통해 인플레이션 안도감을 재확보할 수 있다면, \n\n현재 독주를 하고 있는 반도체 이외에 여타 빅테크 등 성장주들에게도 수익률 만회의 기회가 생겨날 가능성을 열고갈 필요가 있습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 M7 등 빅테크 주가 부진, 시장금리 레벨 부담 vs 필라델피아 반도체 지수 2%대 강세, 유가 하락 등 대외 상하방 요인이 혼재됨에 따라, \n\n소폭 상승 출발한 이후 장중 추가 상승 압력은 제한된 채 시가총액 1위 주도권 다툼으로 수급 변동성이 확대될 전망입니다.\n\n3.\n\n어제 삼성전자와 SK하이닉스의 보통주 시가총액이 역전되는 이벤트가 발생했네요.\n\n(22일 기준 삼성전자 보통주 시가총액 2,066조원 vs SK하이닉스 보통주 시가총액 2,080조원)\n\n우선주를 포함하면 삼성전자의 시가총액(2,246조원)은 1위를 유지하고 있지만, 보통주 기준으로 코스피 시가총액 1위가 바뀐 것은 약 25년 만에 처음 있는 일입니다\n\n(2000년 2월 이후 삼성전자가 KT 보통주 시가총액을 추월하면서 코스피 시가총액 1위 자리를 유지해왔음). \n\n시가총액 1위 쟁탈전 자체가 흥미로운 이벤트이기도 하지만, 증시 고점이 임박했을지도 모른다는 우려를 할 수 있습니다.\n\n닷컴 버블 당시 시스코의 시가총액 1위 등극 사례가 버블 붕괴의 신호 중 하나였기 때문입니다.\n\n2000년 3월 중 시스코는 처음으로 MS를 제치고 시가총액 1위를 차지했지만 당시 시스코의 후행 PER은 200배를 넘는 등 밸류에이션 과열이 심했습니다.\n\n결국 이들 주가는 2002년 10월 닷컴버블 붕괴가 종료됐을 때까지 고점대비 약 88% 폭락했으며, 같은 기간 S&P500과 나스닥도 각각 49%, 78% 폭락을 경험했습니다.\n\n4.\n\n하지만 닷컴 버블 당시 시스코의 사례와는 반대의 사례도 존재했습니다.\n\n대표적으로 2024년 6월 엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례인데, 당시 엔비디아의 후행 PER은 약 77배, 선행 PER은 약 43배로 S&P500의 후행 PER(25배)과 선행PER(21배)을 크게 웃돌면서, 버블 붕괴의 재연 이야기가 한창 나왔었습니다.\n\n그러나 엔비디아는 이후에도 AI 투자 사이클 수혜의 대장주로 부각이 되면서 이익 레벨업을 시현함에 따라, 현재까지 주가는 우상향 추세를 이어가는 중입니다(2024년 6월 이후 현재까지 엔비디아 주가는 약 +60%, S&P500은 약 +38%, 나스닥은 약 +50%). \n\n2026년 현재 엔비디아의 후행 PER이 37배, 선행 PER이 23배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n이는 시가총액 1위 자리 교체 이슈에 집중하기보다는, “밸류에이션 과열 vs 이익 레벨업” 중 어떤 요인이 주가 상승을 만든 것인지를 구분하는 게 중요함을 시사합니다.\n\n5.\n\n6월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 각각 +237%(vs 5월 222%), +960%(vs 5월 +832%)로 이익 모멘텀이 우수합니다.\n\n선행 PER 역시 코스피가 8.5배(vs 10년 평균 10.3배), 반도체가 6.9배(vs 10년 평균 10.5배)로 밸류에이션 부담이 크지 않다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, SK하이닉스가 지난주부터 뉴스플로우상 미국 ADR 상장 기대감, 대규모 주주환원책 기대감 등 단기적으로 삼성전자보다 상방 재료가 우위에 있었다는 점이 시장의 관심을 샀던 것으로 보이네요.\n\n따라서, 이상 과열에 따른 증시 고점으로 보기에는 한계가 있으며, 반도체 업종을 중심으로 코스피의 추가 상승 여력이 있다는 점에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n다만, 당분간 시가총액 1위를 놓고 이들간 주도권 다툼이 벌어질 것으로 보이며, 그 과정에서 여타 업종 혹은 코스닥 시장의 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 계속 유의해야 할 듯합니다.\n\n——————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘고, 습도도 높다고 합니다.\n\n고온 주의보까지 내렸으니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n늘 건강과 스트레스 관리 잘하시고요.\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7090",
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"date": "2026-06-23T07:45:07+09:00",
"text": "- 시스코 시가총액 1위 이후 주가 vs 엔비디아 시가총액 1위 이후 주가 : 이후 주가 향방을 가르는 것은 밸류에이션과 실적\n\n- 코스피와 반도체의 선행 PER: 주가는 높지만 밸류에이션은 둘다 역사적 평균을 하회\n\n- 국내 주요 지수 및 사이즈 성과 비교: 5월에 이어 6월도 사실상 반도체 등 소수 대형주만 갔던 장세, 수급 왜곡은 소외 업종들에게 잠재적인 수익률 만회의 기회",
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"date": "2026-06-22T07:35:17+09:00",
"text": "[6/22 Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 쏠림이 만들어내는 변동성 대응 방안\" \n\n------\n\n\n\na. 이번주 최대 이벤트는 미국 마이크론 실적으로, 이번 실적 결과에 따라 반도체의 주도력 강화 여부를 가늠할 것으로 판단.\n\nb. 국내 증시에서는 반도체, IT하드웨어 쏠림 현상이 주된 관심사이며, 이번주에도 펀더멘털과 무관한 주가 및 수급 변동성에 대비할 필요. \n\nc. “MSCI의 연례 시장 분류” 결과도 관건이나, 실제 한국이 선진지수 관찰 대상국에 등재되지 못하더라도 실질적인 외국인 수급 충격은 크지 않을 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 5월 PCE, 6월 기대인플레이션 지표, 2) 마이크론 실적, 3) 한국 6월(~20일) 수출, 4) 국내외 반도체 업종의 시장 집중화 지속 여부, 5) MSCI의 연례 시장 재분류 결과 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,700~9,400pt).\n\n1.\n\n매크로상 미국의 5월 PCE(YoY 컨센 4.1%), 6월 미시간대 1년 기대인플레이션(컨센 4.6%)가 주중 변수가 될 수 있음. \n\n하지만 이미 5월 CPI와 PPI를 통해 5월 인플레이션 향방을 확인했기에, 5월 PCE의 실질적인 영향력은 높지 않을 것으로 판단.\n\n물론 지난 금요일 미 밴스 부통령의 출국 연기 논란 등과 같이 미국과 이란의 후속 협상을 놓고, 불안 심리를 자극할 만한 뉴스플로우가 이번주에도 출현할 수 있음. \n\n다만, 지난주 내내 유가의 상방 압력이 크지 않았다는 점에 주목할 필요. \n\n시장은 여전히 종전에 무게 중심을 두고 있음을 시사하기에, 주중에 전쟁 불안 관련 뉴스플로우가 출현하더라도, 노이즈로 받아들이는 것이 적절. \n\n2.\n\n주식시장 내에서는 미국 마이크론 실적(한국시간 25일 새벽)이 메인 이벤트. \n\n마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께, 전 세계 주도업종인 반도체 내에서 대장주 역할을 수행하고 있기 때문. \n\n이번 실적에 따라 반도체의 증시 주도력이 강화될지를 결정하는 분기점이 될 수 있다고 판단. \n\n우선 지난 분기 실적과 유사하게, 이번 분기에도 호실적이 유력하지만, 시장 눈높이가 높아졌을 가능성이 존재. \n\n6월 이후 마이크론 주가는 16.7% 급등하며 신고가를 기록한 가운데, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수(+7.3%), 나스닥(+2.4%)의 성과를 큰 폭으로 상회했다는 점을 참고해볼 필요. \n\n따라서, 이번 마이크론 실적은 어닝 서프라이즈가 기본 시나리오이며, 1) 얼마나 시장의 컨센서스를 상회하는지, 2) 기존에 가이던스로 제시한 GPM(매출총이익률) 81%를 달성 혹은 초과할 수 있는지(직전 분기 75%), 3) 차분기 가이던스가 추가 상향될 수 있는지가 관건. \n\n이는 현재 코스피에서 심화되고 있는 반도체 쏠림 현상과도 직결된 사안이라는 점에서 국내 반도체주 보유자들에게도 주중 최대 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n실제로 국내 증시의 화두는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체, 삼성전기 등 IT하드웨어에 대한 시장 집중화 현상임. \n\n지난주 코스피가 11.4% 급등하며 9,000pt 레벨에 진입하는 과정에서, IT하드웨어(+24.9%), 반도체(+18.4%), 보험(+16.4%) 3개 업종만 코스피의 성과를 상회했기 때문. \n\n같은 기간 코스피200이 13.0% 상승했지만, 코스피200 동일가중지수가 -1.7%, 코스닥이 -6.2%를 기록하는 등 괴리가 벌어진 점도 코스피 내 소수 업종 시장 집중화 현상을 여실히 보여주는 대목. \n\n4.\n\n이번 강세장은 반도체 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력이 코스피 전체의 실적과 밸류에이션에 기여를 하고 있는 만큼, 반도체로 시장의 수급이 몰리는 것은 합리적인 선택일 수 있음. \n\n하지만, 지난 금요일 “코스피의 장중 변동성 확대 + 코스닥 연쇄 폭락”에서 체감했듯이, 단기간에 그 쏠림현상이 과도한 데에 따른 일시적인 부작용도 주중 고려해야 할 변수. \n\n따라서, 주중 미국 물가 이벤트, 미-이란 후속 협상 진전 등 외부 환경이 지난주보다 개선될 시, 반도체 이외 여타 주력 업종 및 코스닥의 소외 현상이 해소될 가능성을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n5.\n\n24일 “MSCI의 연례 시장 분류”로 한국의 MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 등재 여부도 주목할 만한 수급 이벤트.\n\n지난 19일 “MSCI의 연례 시장 접근성 점검”에서는 한국이 18개 투자 접근성(외국인 투자 개방성, 자본유출입 용이성 등) 항목 중에 8개가 “++”, 5개가 “+”로, 이전보다 “+” 이상을 받은 항목이 1개 더 늘어난 것으로 확인.\n\n반면, 외환시장 자유화, 영문공시 등 5개 항목에서 “-“를 받았다는 점은 한국의 선진지수 관찰 대상국 등재에 불확실성을 부여.\n\n다만, 실제 불발에 그치더라도 외국인의 수급이 다시 약화될 가능성은 크지 않아 보임.\n\n지난주 외국인이 코스피에서 10주 만에 주간 순매수(누적 +2.5조원)로 전환한 것은 MSCI 선진지수 편입 기대감보다는 미-이란 휴전에 따른 유가 급락 등 양호해진 매크로 환경 속 반도체, MLCC 등 주도주 베팅 성격이 더 짙었기 때문.\n\n이를 고려 시, 선진지수 관찰대상국 등재는 수급 상방 서프라이즈가 될 수 있겠으나, 편입 불발을 수급상 악재로 받아들이는 것은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=788",
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"date": "2026-06-19T13:40:13+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-19T07:43:21+09:00",
"text": "[6/19, 장 시작 전 생각: 승률이 높은 건 반도체지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +8.7%, 스페이스X 3.6%\n- 미 10년물 금리 4.44%, WTI 76.6달러, 달러/원 1,538.9원 \n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 반도체가 끌고 갔습니다.\n\n6월 FOMC 여진에도, 정부 주도의 애플(+0.7%)과 인텔(+10.6%) 협력 발표 및 메모리 가격 강세가,\n\n마이크론(+8.7%) 등 반도체주 랠리에 힘을 부여한 가운데, 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 쏠림 현상까지 더해지면서 증시 상승을 만들어냈습니다.\n\n어제 달러 인덱스가 강세를 보인 반면, 미 10년물 금리 하락, 미국 주식시장 상승 등을 미루어 보아, \n\n직전일에 치러졌던 6월 FOMC 결과를 놓고 외환, 채권, 주식시장간 서로 다른 해석을 하고 있는 모습입니다. \n\nFed Watch상 올해 9월 FOMC 1회 인상, 내년 1월 FOMC 1회 추가 인상이 컨센서스로 형성이 됐지만, \n\n주요 글로벌 IB들 대부분이 연내 금리 동결을 주장하는 등 상반된 전망을 제시하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.\n\n2.\n\n앞으로도 시장은 신임 의장 체제하에서 달라지게 되는 연준의 정책 변화를 놓고 빈번하게 베팅 및 선택의 기로에 직면할 것이며, \n\n그 과정에서 금융시장 전반에 걸친 가격 변동성이 높아질 것으로 보이네요. \n\n그러나 지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 되새겨봐야 합니다.\n\n이런 측면에서 월 평균 WTI가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 평균 가격 밴드가 다운됐으며, 19일 현재 75달러 내외로 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다\n\n추후 “연준의 긴축 불확실성 확대 -> 미국 시장금리 급등 -> 증시 조정 국면 돌입”의 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 급등, 코스피200 야간선물 3%대 강세 등에 힘입어 전일에 이어 반도체 독주 색깔의 상승세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 코스피 9,000pt 돌파하며 앞자리가 바뀐 데에 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서, \n\n추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 듯하네요.\n\n4.\n\n어제 증시 상황을 복기해보면, 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주 내 대장주 3개 종목으로 수급 쏠림이 다시 심화됐네요.\n\n코스피가 9,000pt를 돌파했음에도, 이들 주식의 비중이 낮거나, 코스닥 비중이 높은 투자자 입장에서는 역대급 랠리를 선뜻 체감하기가 어려운 현실입니다.\n\n물론 5월 중순, 6월 초 조정 국면에서도 상기 주도주들의 주가 회복력이 강하다는 걸 입증하기는 했습니다. \n\n“외부 불확실성에 직면할 때마다, 주도주 의존도를 높게 가져가는 것이 승률 높은 전략”이라는 공감대가 전일과 같은 소수업종 FOMO 현상을 초래하지 않았나 싶습니다.\n\n4거래일만에 순매도로 전환했던 외국인들이 전일 재차 1.3조원대 순매수로 전환하는 과정에서 반도체(+0.7조원), IT 하드웨어(+0.4조원)를 집중 매수했다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n실적으로 보면 반도체 집중 전략이 맞긴 합니다.\n\n12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여 중이라는 점은 반도체 등 주도주 비중 확대 전략에 타당성을 부여합니다\n\n(참고로, 코스피 전체 영업이익에서 반도체 영업이익이 차지하는 비중은 약 74%, 코스피 시가총액 내 반도체 시가총액 비중은 약 60%). \n\n다만, 이번주(월~목) 코스피의 +11.6% 급등은 반도체(+18.0%), IT 하드웨어(+24.1%) 두 업종의 독주가 만들어냈으며, \n\n이 같은 폭등 과정에서 피로감 및 차익실현 욕구가 누적되고 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n따라서, 단기 전술 차원에서 상기 업종에서 일시적인 차익실현 물량이 출회되는 시나리오도 대응 전략에 포함하는 것이 적절하지 않나 싶습니다. \n\n이를 고려 시, 전일 낙폭 과도했던 조선, 방산, 증권, 전력기기, 바이오(+코스닥) 등으로 순환매가 나타날 가능성도 계속 열고 가야한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 오전 10시에 한국과 멕시코전이 있네요. \n\n결코 만만한 상대가 아니지만, 승점은 꼭 챙길수 있었으면 좋겠네요.\n\n오후에는 비소식이 있고, 토요일 내내 많은 비가 온다고 합니다.\n\n다들 늘 안전에 유의하시고 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n이번 한주 고생 정말 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7087",
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"date": "2026-06-18T07:38:38+09:00",
"text": "[6/18, 장 시작 전 생각: 감당 가능한 매파, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 +2.3%, 스페이스X -5.0%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 76.7달러, 달러/원 1,524.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 막판에 급락을 맞았네요.\n\n5월 소매판매 호조, 마이크론(+2.2%) 등 반도체주에 대한 외사들의 목표 주가 상향 효과로 장 초반 강세를 보였으나, \n\n“트럼프의 미-이란 휴전 MOU 미 이행 시 공격” 발언, 매파적이었던 6월 FOMC 여파가 장 후반 급락을 초래했습니다.\n\n케빈 워시 신임 연준의장의 첫 데뷔전이었던 6월 FOMC는 매파적인 동결이었습니다.\n\n기준금리는 동결했지만, 1) 경제 전망, 2) 점도표, 3) 포워드 가이던스, 4) 기자회견 등 곳곳에서 매파적인 색채가 드러났기 때문입니다.\n\n케빈 워시 체제의 첫 FOMC가 여러 측면에서 변화를 주었던 만큼, 시장의 초기 반응이 부정적인 것은 어쩔수 없는 일이기는 합니다.\n\n2.\n\n하지만 연준이 매파적으로 선회한 배경이 에너지 인플레이션 불확실성에서 기인했다는 점을 상기해봐야 합니다. \n\n미-이란 휴전으로 WTI가 70달러대로 레벨다운됨에 따라, 인플레이션 부담이 낮아지고 있다는 점은 데이터 의존적인 연준으로 하여금 추후 FOMC에서 6월보다 덜 매파적으로 전환할 수 있음을 시사합니다.\n\n점도표 역시 옐런, 파월 전 연준의장 체제에서도 유용성의 부족으로 한계점을 드러낸 전력이 있었습니다.\n\n실제 폐지 시 초기 시행착오는 있겠으나, 연준이나 시장 모두 CPI, 비농업 고용 등 지표를 기반으로 정책 방향을 추구하고 단서를 찾는 기존의 메뉴얼북은 달라지지 않을 듯합니다.\n\n새로운 연준의 체제에 대한 더 많은 정보를 입수할 수 있는 7월 FOMC(7월 29일)까지 연준 정책 불확실성은 상존하겠지만, 이번 6월 FOMC는 주식시장이 감당할 수 있는 매파적인 범위에서 벗어나지 않은 것으로 생각합니다(당사는 연내 동결 전망 유지)\n\n전쟁 리스크 완화로 인플레 부담이 낮아지고 있으며, 차주 마이크론 실적, 7월 중 2분기 실적시즌 등 매크로 불안을 상쇄시킬 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 대응 전략에 반영하는게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 매파적인 6월 FOMC 여파 속 지난 5거래일 연속 급등에 따른 속도 부담 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 시장의 쇼크 시나리오에서 벗어나지 않았던 6월 FOMC였으며, 현재 미국 선물시장도 반등하고 있다는 점을 고려 시,\n\n반도체 등 주도주를 중심으로 하방 지지력을 보이면서 장중 낙폭을 만회해 나갈 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n어제까지 코스피는 5거래일 연속 강세(6월 11~17일)를 기록했으며, 누적 상승률은 +14.7%로 역대급 단기 랠리를 시현했네요.\n\n2000년 이후 코스피가 “5거래일 연속 강세 & 누적 상승률 +14% 이상”의 조건을 충족했던 적은 이번 포함 단 9차례에 불과했습니다. \n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 닷컴버블(00~02년, 총 4회), 금융위기(08년, 총 2회), 코로나(20년, 1회), 올해 5월 초 8,000pt 돌파 당시(1회), 6월 현재가 그 사례에 해당됩니다.\n\n그런데 과거 8차례 사례의 예후를 보니, 5거래일 뒤 평균 수익률이 -0.5%, 20거래일 뒤 평균 수익률이 +0.3%로 조정 압력을 받았다는 점이 신경 쓰일 수 있습니다.\n\n그러나 닷컴 버블 당시 5거래일 연속 급등장에서는 밸류에이션 과열이, 금융위기와 코로나 당시 5거래일 연속 급등장에서는 외부 충격발 폭락 후 기술적 반등의 성격이 강했다는 점에 주목해야 합니다.\n\n현재는 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀이 뒷받침되는 강세장에서 발생한 주가 상승 속도 문제에 불과하다는 것이 차별화되는 부분입니다.\n\n5.\n\n따라서 매파적이었던 6월 FOMC, 혹은 미-이란 휴전 노이즈를 빌미로 잠재적인 조정 압력에 노출될 수 있겠으나, 속도 조절 수준에 국한되지 않을까 싶습니다. \n\n기존 코스피의 상승 추세가 유효하다는 점을 감안 시, 추후 나타날 수 있는 속도 조절 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n또는 이전보다 순매도 강도가 덜해진 외국인 수급과 연관된 아이디어 측면에서, 6월 이후 12거래일 동안 외국인의 수급이 개선되는 업종에도 관심을 가져볼 만합니다.\n\n화학(12거래일 중 9거래일 순매수), 비철/목재(12거래일 중 9거래일), 철강(12거래일 중 8거래일), 운송(12거래일 중 8거래일), 디스플레이(12거래일 중 8거래일) 등 시클리컬 업종에 이들의 순매수가 누적되고 있다는 점을 단기 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n———————\n\n오늘도 30도가 넘는 무덥고 습한 날씨라고 합니다.\n\n시장 변동성이 높아질 수록 스트레스도 많이 받는 법인데, 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요. \n\n주식하는 사람들 입장에서 아침 이 시간이 가장 바쁜 시간대인데,\n\n귀한 시간 내주셔서 제 텔레를 봐주시는 것에 대해 늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7085",
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"text": "- 코스피가 5거래일 연속 상승 + 누적 수익률 +14% 이상 기록한 사례는 2000년 이후 총 9차례\n\n- 과거 패턴을 미루어 보아, 속도조절의 여지는 있겠으나, 당시 사례들에 비해 현재는 밸류에이션과 이익이 뒷받침되는 강세장이라는 점에 주목할 필요",
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"date": "2026-06-17T07:44:08+09:00",
"text": "[6/17, 장 시작 전 생각: FOMC와 외국인, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.4%, 마이크론 -6.2%, 스페이스X +4.8%\n- WTI 76.5달러, 미 10년물 금리 4.43%, 달러/원 1,508.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체 등 테크주를 중심으로 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n미-이란 휴전 합의 기대감발 WTI 추가 약세(-5.1%)에도, 6월 FOMC 대기심리로 인한 마이크론(-6.2%), 인텔(-8.5%) 등 반도체주에서 차익실현이 나왔습니다(필라델피아 반도체 지수 -5.7%)\n\n또 스페이스X(+4.8%)가 어제도 급등하면서 시가총액 5위에 진입한 가운데, \n\n관련 테마 및 레버리지 ETF, 옵션 출시 등에 따른 스페이스X 편입 수요가 여타 테크주에서의 자금 이탈을 유발하는 흡성대법이 시전된 영향도 있었습니다.\n\n2.\n\n내일 새벽 치러질 6월 FOMC는 동결이 유력한 만큼, 점도표상 26년 말 중간값 변화 여부, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 기자회견이 중요합니다. \n\n이미 12월 인상이 컨센서스이기에, 지난 3월 FOMC에서 연내 1회 인하로 제시했던 점도표는 매파적으로 변할 가능성이 높아 보이네요.\n\n가령, 1) 점도표 연내 1회 인상으로 변경, 2) 점도표 연내 동결 + 매파적인 기자회견 등이 그 변화의 시나리오들에 해당합니다.\n\n여기서 이미 주식시장이 6월 FOMC가 매파적일 것이라는 전망을 선제적으로 가격에 반영해왔다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n에너지 인플레이션 불안을 초래한 WTI 유가가 70달러대로 레벨 다운된 점도 3, 4월 FOMC에 비해 고인플레이션의 고착화 여부를 판단하는 것에 대한 연준의 부담을 덜어주는 요인입니다.\n\n이는 6월 FOMC에서 a) 점도표상 연내 2회 인상, b) 시장 컨센서스인 12월보다 빠른 인상 신호 제시(ex: 9월 FOMC 등), c) 포워드 가이던스 전면 폐지 등 쇼크가 나올 확률이 낮음을 시사합니다. \n\n결국, 어제 금리인상을 단행했던 6월 BOJ 회의 이후 양호했던 시장 반응처럼, 예상에 부합하는 매파 결과만 나오더라도, 주식시장은 6월 FOMC를 중립 수준의 재료로 소화하는데 그칠 듯합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 WTI 유가 급락, 달러/원 환율 하락에도, 6월 FOMC 관망심리, 미국 반도체주 숨고르기 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n장 초반부터 전일 국내 증시에서 급등했던 반도체주를 중심으로 단기 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, \n\n현재 전반적인 증시 환경은 중립 이상이라는 점을 감안 시, 장중 여타 업종으로 순환매 장세가 전개되면서 낙폭을 축소해가는 흐름을 보일 듯합니다. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 코스피가 최근 8,700pt까지 회복하는 과정에서 외국인의 매매 패턴에 변화가 생기고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n외국인은 5월 7일 이후 6월 11일까지 24거래일간 코스피를 연속 순매도했지만(누적 순매도 금액 75.6조원), \n\n6월 12일을 기점으로 3거래일 연속 순매수로 전환한 상태입니다(누적 순매수 금액 4.8조원). \n\n물론 코스피가 8,700pt를 넘으며 전고점 부근에 와있는 시점에 외국인이 얼마나 코스피를 더 살 수 있는지에 대한 의문점을 제기해볼 법합니다. \n\n이들의 누적 순매수 4.8조원 중 반도체(+2.0조원), IT하드웨어(+1.7조원) 두 개 업종의 비중이 약 77%에 달하는 만큼, \n\n“본격적인 주도주 베팅” 혹은 “주도주 숏커버링”에 대한 시장의 의견이 정리되기 위해선 시간이 좀 더 필요한 일입니다.\n\n5.\n\n그러나 미-이란 휴전 돌입에 따른 유가 하방 압력, 달러/원 환율 폭등세 진정 등 5~6월 초에 비해 매크로 환경이 나아지고 있다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n지난 한 달간 외국인의 순매도 배경은 반도체 집중 차익실현, 신흥국 내 한국 증시에 대한 기계적인 비중 조절이 핵심이었지만, 매크로 불확실성이 추가 순매도 유인을 제공했기 때문입니다. \n\n따라서, 6월 FOMC가 쇼크 수준의 매파로 끝나지 않는 한, 매크로 부담이 더 가중될 가능성은 크지 않아 보이네요. \n\n이를 고려 시, 외국인의 수급 여건이 이전보다 호전될 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는다고 하네요.\n\n자외선도 상당히 강하다고 하니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7083",
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"id": 2846,
"date": "2026-06-16T07:44:36+09:00",
"text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081",
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"date": "2026-06-16T07:44:12+09:00",
"text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중",
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"date": "2026-06-15T07:29:59+09:00",
"text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787",
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"date": "2026-06-12T07:38:59+09:00",
"text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078",
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"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"id": 2841,
"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2838,
"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"id": 2837,
"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"id": 2816,
"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 1972,
"date": "2026-07-07T07:49:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/7 Bloomberg>\n\n**1) SK하이닉스, 미국 상장 절차 착수**\nSK하이닉스가 AI 관련 기업들이 미국 자본시장을 통해 대규모 자금을 조달하는 흐름에 합류해 공식 상장 절차에 착수. 10일부터 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 ‘SKHY’라는 종목코드로 거래가 시작될 예정. 글로벌 롱온리 투자자와 기술주 전문 투자자들의 관심이 집중된 가운데 **모집 물량을 웃도는 투자 수요가 몰린 것으로 알려졌음. **\n\n**2) HSBC, “AI 하이퍼스케일러 다시 주목”**\n최근 투자자들의 외면을 받았던 인공지능(AI) **하이퍼스케일러 기업들이 막대한 AI 인프라 투자에도 수익을 창출할 수 있다는 점을 입증하면서 다시 주목**받고 있다고 HSBC가 분석. HSBC의 막스 케트너 멀티에셋 스트래티지스트는 “하이퍼스케일러 주가가 크게 조정을 받으면서 시장의 기대 수준도 훨씬 낮아졌다”며 “현재 기대는 전혀 과도하지 않다”고 진단 \n**\n3) 사우디, 아시아 수출 원유가격 인하 **\n사우디아라비아가 아시아 장기계약 고객들을 대상으로 원유 판매가격을 큰 폭으로 인하하며 2020년 이후 처음으로 할인 판매에 나섰음. 글로벌 **원유 공급이 급증하면서 구매처 확보 경쟁이 치열해진 데 따른 조치**로 풀이. 블룸버그 통신에 따르면 사우디 아람코는 8월 인도분 아랍 라이트(아랍 경질유) 판매가격을 배럴당 11달러 인하. 이번 인하 폭은 최소 26년 만에 가장 큰 수준\n\n**4) 전 일본 외환당국 수장, “달러당 130엔 적정”**\n일본의 전 외환당국 책임자가 현재 **엔화 가치가 최대 20% 저평가돼 있으며, 적정 환율은 달러당 130엔 수준이라고 주장. **일본 재무성 국제담당 차관을 지낸 야마사키 타츠오는 “당국은 이미 충분한 경고를 보냈으며, 여전히 엔화 매도 포지션을 유지하는 투자자들은 시장 개입으로 손실을 볼 위험이 있다는 사실을 알고 있다”며 “재무성은 이미 경고 단계를 넘어 실제 행동에 나설 의지를 보여줬다”고 지적\n\n**5) 월러 연준이사, “포워드가이던스는 유용한 도구”**\n크리스토퍼 월러 연준이사는 **포워드가이던스가 신중하게 활용될 경우 유용한 정책 수단이 될 수 있다**고 밝힘. 앞서 케빈 워시 의장은 포워드가이던스를 지양하고 경제지표 변화에 더 민감하게 대응하는 정책 운용 방식을 도입하겠다고 밝힌 바 있음. 월러 이사는 “포워드가이던스는 때때로 정책의 효과를 크게 높였고 앞으로도 유용한 도구가 될 것이라고 계속 믿는다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-06T07:59:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/6 Bloomberg>\n\n**1) SK하이닉스 ADR 상장 예정**\n이번 주에 이뤄질 **SK하이닉스의 약 290억 달러 규모 미국 증시 상장은 외국 기업으로는 역대 최대 규모**가 될 전망. 그간 하이닉스는 미국 경쟁사인 마이크론 테크놀로지에 비해 밸류에이션 측면에서 저평가를 받아왔지만 이번 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 통해 훨씬 더 풍부한 자본 풀에서 AI 투자 열풍에 직접 편입되면 할인 요인이 해소될 수 있다는 기대가 커지고 있음. 한편, 삼성전자가 3분기 평균 D램 가격을 전 분기 대비 약 20% 인상할 계획이며, 일부 고객사에 이를 구두로 통보한 것으로 알려짐\n\n**2) 호르무즈 해협 운항 회복 조짐**\n호르무즈 해협에서 **미국 호위하에 있는 항로를 통한 원유 및 가스 운송이 회복 조짐**을 보였음. 이는 자동식별장치를 켠 선박만 집계한 것이며 실제로는 장치를 끄고 디지털 추적을 피한 채 해협을 통과하는 선박도 상당수 있는 것으로 알려짐. 서방 해군은 선박 운항은 계속되고 있지만 위협 수준은 여전히 ‘상당’하며, 해협 중앙부에는 기뢰가 설치돼 있다고 판단하고 있음\n\n**3) 라가르드, ‘정계 진출 위해 조기 퇴진 가능’**\n크리스틴 라가르드 ECB 총재는 프랑스 정치에 참여하기 위해 현재의 총재직에서 조기에 물러나는 방안을 배제하지 않겠다고 밝힘. 2027년 10월 임기가 끝나는 **라가르드 총재는 그동안 여러 차례 프랑스 국내 정치와 연결돼 거론.** 또한 라가르드는 지난달 ECB가 기준금리를 인상한 결정이 옳았다고 강조하면서도, 물가의 ‘2차 파급 효과’는 아직 나타나지 않았다고 평가\n\n**4) 씨티, 브렌트유 60달러 전망**\n호르무즈 해협에서의 혼란이 완화됨에 따라 **브렌트유 가격이 연말까지 배럴당 60달러로 하락세를 이어갈 수 있다**고 씨티그룹이 내다보면서, 앞서 공급과잉 우려를 제시했던 골드만삭스와 모간스탠리 등의 진영에 합류. 씨티 애널리스트들은 “펀더먼털 요인이 빠르게 다시 효력을 발휘하고 있다”며 “해상 운송 흐름이 정상화되고 있으며, 중국 구매자들은 여전히 모습을 드러내지 않고 있다. 실물 원유 시장은 급격히 약화됐고, 재고 감소 폭도 예상보다 훨씬 적었다”고 진단\n\n**5) 토큰 지출 지수 하락**\n사용자들이 AI 토큰에 지불하는 비용을 추적하는 **‘실리콘 데이터 LLM 토큰 지출 지수’가 지난 5월 고점 대비 20% 가까이 하락.** 만약 이번 하락이 수요 믹스 변화에 따른 소화 국면으로 본다면, 저렴해진 토큰이 시장을 계속 확대시키면서 AI 설비투자의 정당성은 유지될 것. 반대로 고객들의 지불 의사가 정점에 달한 것이라면, 지금까지 막대한 자본지출을 뒷받침한 AI 기업들의 가격 결정력 스토리가 흔들릴 수 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-03T07:28:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/3 Bloomberg>\n\n**1) 美 고용 증가세 급격 둔화 **\n6월 미국 비농업 부문 고용은 5만 7천명 증가에 그쳐 예상을 크게 하회. 4월과 5월 수치도 하향 조정. 실업률은 4.2%로 하락했고, 경제활동참가율은 61.5%로 5년여 만에 가장 낮은 수준으로 하락. 에너지 가격 충격에도 소비는 견조한 흐름을 유지했지만, 높은 물가를 따라가지 못하는 임금에 따른 **구매력 약화 우려가 고용 확대를 주저하게 만드는 요인으로 작용하고 있음**\n\n**2) JP모건, “반도체 나홀로 랠리 지속 어려워”**\nJP모건은 인공지능(AI) **하이퍼스케일러 대비 미국 반도체주의 과도한 강세가 지속되기 어려우며** 양 업종 간 밸류에이션 격차 축소가 불가피하다고 전망. 가장 가능성이 높은 시나리오로 AI 하이퍼스케일러가 기술 상용화를 통해 수익을 더욱 확대하는 경우를 제시. 더 비관적인 시나리오에서는 반도체 업체들만 높은 수익을 거두는 대신 고객사인 하이퍼스케일러들의 수익성이 악화될 수 있다고 분석. 이 경우 하이퍼스케일러들의 투자 확대 계획이 위축되고 결국 반도체 수요도 줄어들 것으로 예상\n\n**3) 유럽, “호르무즈 통항료 불가피” **\n일부 **유럽 주요 국가들이 호르무즈 해협 통항료를 사실상 불가피한 선택지로 받아들이기 시작.** 복수의 관계자들에 따르면 이번 전쟁 이후 호르무즈 해협을 통과하는 선박이 일정한 서비스 비용을 부담하게 될 가능성은 기정사실로 여겨지고 있음. 반면, 미국과 걸프 아랍국들은 해협 통항에 어떤 형태의 요금도 부과해서는 안 된다는 입장 유지 \n\n**4) 사우디 원유 수출 정상화 **\n사우디아라비아의 원유 수출이 회복됨에 따라 국제유가가 전쟁 이전 수준으로 밀렸다가 반등을 시도. 페르시아만 지역의 원유 공급이 빠르게 정상화되면서 공급과잉 가능성도 확대. 브렌트유는 장중 배럴당 70달러 부근까지 하락하며 이란 전쟁 발발 직전 이후 가장 낮은 수준을 기록. **사우디 원유 선적량은 전쟁 이전의 약 90% 수준까지 회복**\n\n**5) 데일리 연은총재, “인플레 둔화 전망”**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은총재는 인플레이션이 앞으로 둔화할 것으로 예상하면서도 경제 전망을 둘러싼 불확실성이 여전히 크다고 밝힘. 그는 **“현재 통화정책은 다소 제약적인 수준에 있기 때문에 인플레이션은 내려올 것”**이라고 언급. 다만 앞으로 경제가 어떻게 전개될지는 여전히 불확실하다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-02T21:33:08+09:00",
"text": "6월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-07-02T15:50:52+09:00",
"text": "**<원/달러 환율 미스터리>**\n\n달러를 해외에 쌓아두거나 은행에 맡겨두는 성향이 강해졌습니다. 달러를 많이 버는데도 환율이 오르는 이유일 수 있습니다.",
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"date": "2026-07-02T14:43:56+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/015/0005305407?sid=101\n\n정부는 물가 안정 대책을 총동원해 올해 연간 소비자물가 상승률을 2.7%에서 ± 0.1%포인트 수준에서 관리하겠다는 내용을 하반기 경제성장전략에 담기로 했다. 여기에 올해 성장률 전망치는 2.7~2.9% 사이에서 제시할 계획이다.",
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"date": "2026-07-02T08:20:25+09:00",
"text": "최규호 연구원이 정리한 6월 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-07-02T07:54:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 의장, “최근 인플레 위험 완화”**\n케빈 워시 연준 의장은 최근 수주간 인플레이션 위험이 완화됐다며 물가상승률을 연준 목표치인 2%로 되돌리겠다는 의지를 거듭 강조. 그는 “최근 4주간 **인플레이션 기대가 낮아졌고 인플레이션 위험도 완화**됐다”고 평가하고, 물가안정 달성이 연준의 책무라고 강조. 또한, 향후 금리 정책에 대해서는 포워드 가이던스를 제공하지 않겠다는 입장을 밝힘\n\n**2) 미국 제조업 경기 6개월 연속 확장**\n미국 민간 고용이 6월에도 증가세를 이어가며 1년여 만에 가장 양호한 3개월간의 고용 증가 흐름을 유지. ADP리서치에 따르면 6월 민간부문 고용은 9만8천명 증가. 미국의 제조업 경기는 6개월 연속 확장세. 이란 전쟁에 따른 원자재 가격 급등세가 진정되면서 비용 부담도 다소 완화. **6월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 53.3으로 전월보다 하락했으나 4년래 고점 부근**에 유지\n\n**3) 美, USMCA 매년 재검토**\n미국이 캐나다·멕시코와 체결한 무역협정인 USMCA을 자동 연장하지 않기로 하고, 대신 매년 협정을 재검토하는 방식으로 전환할 예정. 이번 결정으로 **북미 지역 공급망을 둘러싼 협상이 장기간 이어질 가능성**이 커지면서 기업들의 불확실성도 확대될 전망. 제이미슨 그리어 미국무역대표부(USTR) 대표는 “트럼프 행정부는 협정에 무조건 서명만 하지는 않을 것”이라며, 상당한 문제가 있어 불균형 해소를 위해 여러 조항의 변경이 필요하다고 주장 \n\n**4) 메타, AI 클라우드 사업 추진 **\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 연산능력과 AI 모델 접근 권한을 판매하는 클라우드 인프라 사업을 추진하고 있음. 사업 구상이 현실화될 경우 아마존웹서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드와 경쟁. 해당 소식이 전해지면서 메타 주가는 8% 넘게 급등. 소식통에 따르면 메타는 AI 개발을 위해 구축한 **데이터센터와 인프라의 남는 연산능력을 판매해 수익을 창출하는 사업을 준비**하고 있음\n\n**5) 구겐하임, “AI발 소프트웨어 우려 과도”**\n구겐하임은** 인공지능(AI)이 소프트웨어 업계에 치명적인 위협이 될 것이라는 우려가 과도**하다며 세일즈포스, 서비스나우, 체크포인트 소프트웨어 테크놀로지스에 대한 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향 조정. 구겐하임은 세일즈포스가 “심각하게 저평가”됐다며, 에이전트형 AI 등장에 부정적인 영향을 받을 가능성은 있지만 “현재 주가에 반영된 ‘아마겟돈’ 시나리오는 현실과 맞지 않는다”고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-01T14:45:37+09:00",
"text": "**<수출, 1조 달러는 가능한 목표>**\n\n수출이 최대 실적을 다시 한번 경신했습니다. 메모리반도체 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 호조와 비반도체 회복을 감안하면, 올해 수출이 1조 달러를 넘어설 가능성도 충분합니다.",
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"date": "2026-07-01T09:18:00+09:00",
"text": "* 6월 한국 수출/입\n- 수출 1,022억달러(YoY +70.9%)\n- 수입 661억달러(+30.1%)\n- 일평균 수출 45.4억달러(+82.3%)\n- 반도체 수출 448.2억달러(+199.5%)\n- 무역수지 361억달러 흑자\n- 월간 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파\n- 반도체 수출 사상 첫 400억달러 돌파",
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"date": "2026-07-01T08:01:50+09:00",
"text": "**<외환시장 미시구조의 재편>**\n\n이번 달(6일)부터 국내 외환시장이 24시간 열립니다. 저희 최규호 연구원이 앞으로의 변화를 다양한 관점에서 들여다봤습니다. 많은 관심 부탁드립니다.\n\n**1. 정책: 외환시장 24시\n2. 기대: 넓어진 배수구\n3. 우려: 낮아진 방파제\n4. 전략: 쉬운 알파가 사라진 리스크 관리 시대**",
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"date": "2026-07-01T07:44:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-엔 162선 돌파. 개입 마지노선 주목 **\n엔화 가치가 달러 대비 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 일본 당국이 외환시장에 개입할 새로운 ‘마지노선’이 어디가 될지 주목. 달러-엔 환율이 162엔선을 돌파하자 시장은 2024년 환율 방어 당시보다 더 높은 수준을 용인할 가능성이 있다며 163엔 이상을 내다보기 시작. HSBC는 **일본 당국이 개입 효과를 극대화하기 위해 투기적 엔화 매도 포지션이 더 늘어날 때까지 기다릴 가능성이 있다고 분석**\n\n**2) 신한은행, “SK하이닉스 ADR, 7월 원화 약세 요인” **\n10일 예정된 SK하이닉스의 미국 나스닥 상장으로 유입될 달러 자금이 환율 하락 요인으로 주목받고 있지만, **기대한 효과는 체감하기 어려울 것이며 7월 중에는 오히려 원화 약세 요인이 될 수도 있다**고 신한은행의 백석현 이코노미스트가 분석. 글로벌 자본 입장에서 보면, 원화 자산을 들고 환리스크를 안고 있는 것보다 유동성이 풍부하고 달러로 거래되는 미국 주식예탁증서(ADR)를 보유하는 것이 포트폴리오 관리상 유리하다는 설명\n\n**3) OMFIF, “중앙은행들, 달러 보유 축소 계획”**\n세계 각국 중앙은행들이 향후 **장기적으로 미국 달러화 보유 비중을 줄일 계획. **영국 싱크탱크인 공공통화금융기관포럼(OMFIF) 보고서에 따르면 글로벌 중앙은행들은 3년 만에 처음으로 장기적인 달러 익스포저를 축소할 계획이라고 밝힘. OMFIF는 중앙은행들의 10년 후 평균 외환보유 포트폴리오가 달러 자산 52%, 유로화 23%, 위안화 5% 등으로 구성될 것으로 예상\n\n**4) IMF, “AI 레버리지 우려”**\n토비아스 아드리안 국제통화기금(IMF) 통화·자본시장 담당 국장은 인공지능(AI) 관련 주식의 높은 밸류에이션보다 **AI 투자를 위한 부채 증가가 금융안정 측면에서 더 큰 우려 요인**이라고 밝힘. 그는 최근 시장 움직임이 반드시 AI 거품을 의미하는 것은 아니라면서도 기업들의 차입 확대는 우려스럽다며, 실물자산과 부채의 만기 불일치 가능성을 지적 \n\n**5) 미 대법원, 출생시민권 유지 판결**\n미국 연방대법원은 출생시민권을 보장하는 헌법상 권리를 유지하는 판결을 내리며 **트럼프 대통령의 주요 이민 제한 정책에 제동을 걸었음. **대법원은 6대 3 의견으로 지난해 트럼프 대통령이 취임 직후 서명한 행정명령이 수정헌법 제14조와 양립할 수 없다며 무효 판결. 트럼프 대통령의 행정명령은 부모 가운데 최소 한 명이 미국 시민권자 또는 영주권자인 경우에만 출생시민권을 인정하도록 제한하는 내용이었음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1956,
"date": "2026-06-30T07:42:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/30 Bloomberg>\n\n**1) 엔화, 1986년 이후 최저치**\n일본 엔화 가치가 달러 대비 1986년 이후 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 당국의 외환시장 개입 여부 주목. 달러-엔 환율은 한때 161.98엔을 기록하며 일본 정부가 환율 방어를 위해 시장 개입에 나섰던 2024년 7월 기록한 161.95엔을 상회. 모넥스는 **“환율이 조만간 빠르게 되돌려지지 않는다면 당국의 시장 개입이 임박했다고 봐야 한다”고 지적.** 다만 미-일간 “금리 격차 문제를 해소하지 않는다면 시장 개입은 일시적인 처방에 그칠 뿐”이라고 언급\n\n**2) 나틱시스, “달러 강세 랠리 막바지”**\n나틱시스 CIB는 FOMC 이후 나타난** 달러 강세가 대부분 시장에 반영됐다며 유로와 엔, 위안화에 대한 달러 매도를 추천**. 나틱시스는 이 같은 전략이 연준발 달러 강세가 사실상 마무리됐다는 판단과 각국 경제의 개별 여건을 반영한 것이라고 설명. 특히 “엔화 약세는 경제적 비용이 이익을 넘어서는 중대한 전환점에 접근하고 있다”며 “지속적인 엔화 가치 하락이 국내 물가 상승을 더욱 부추기면서 일본 당국도 경계 수위를 높이고 있다”고 지적\n\n**3) 트럼프, “미·이란 평화협상 재개” **\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협에서의 상호 공격을 중단하기로 합의한 데 따라 **양국 간 평화협상이 카타르 도하에서 재개될 예정**이라고 밝힘. 다만 이란 측은 아직 이를 공식 확인하지 않았음. 트럼프의 중동 특사인 스티브 위트코프와 사위 재러드 쿠슈너가 이란 관련 고위급 회담을 위해 카타르를 방문할 예정이며, 회담과 별도로 실무급 협의도 함께 진행될 예정\n\n**4) 美 대법원, 쿡 연준이사 해임 제동 **\n미국 연방대법원은 리사 쿡 연준이사가 당분간 직을 유지할 수 있다고 판결하며 백악관으로부터 연준의 독립성을 다시 한번 확인. 대법원은 판결에서 대통령의 다른 연방기관 고위 공직자 해임 권한을 확대했지만, 연준에 대해서는 예외적인 지위를 인정. 다수 의견에 손을 든 로버츠 대법원장은** “통화정책은 정치적 간섭의 대상이 되어서는 안 된다”**고 언급\n\n**5) 헤지펀드 밀레니엄, AI 연구소 신설** \n세계 최대 멀티전략 헤지펀드 가운데 하나인 밀레니엄 매니지먼트가 첨단 기술 개발과 활용을 확대하기 위해 인공지능(AI) 연구소를 설립. 연구소는 AI 제품을 조기에 도입·평가하는 속도를 높이는 데 주력하는 한편, AI 기업들과 공동 프로젝트를 추진하고 우수 AI 인재를 확보하는 역할도 맡을 예정. 머신러닝과 알고리즘 매매를 활용해 온 자산운용사들은 빠르게 발전하는 **AI 기술을 투자 프로세스에 접목시키는 방안을 적극 모색 중**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1955,
"date": "2026-06-29T07:58:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/29 Bloomberg>\n\n**1) 미국·이란, 상호 군사 인프라 공격**\n미국과 이란이 서로의 군사 인프라를 겨냥해 공격. 이란 이슬람혁명수비대는 쿠웨이트의 공군기지와 바레인 살만항의 미 해군 제5함대 기지를 향해 미사일과 드론 공격을 단행. 이번 양측 간의 충돌은 지난 목요일 이란이 컨테이너선을 공격하면서 시작. 이에 미국은 다음 날 이란을 공습했고, 이란이 카타르산 원유를 실은 선박을 공격하자 미국은 주말 다시 이란을 공격. **양측은 서로가 휴전 합의를 먼저 위반했다고 주장 **\n\n**2) ‘AI 슈퍼 버블’ 곧 터진다? **\n중국에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저 두 명이 **글로벌 주식시장에서의 인공지능(AI) 붐이 지속 불가능한 거품으로 변모했다고 경고. **2007년 증시 고점을 정확히 예측해 중국에서 명성을 얻은 Yang Dong이 설립한 윌스프링 애셋은 글로벌 AI 주식이 “슈퍼 버블”이 되었으며 “붕괴 시점이 머지않았을 수 있다”고 지적. 상하이 반샤 인베스트먼트 매니지먼트 센터는 앤트로픽의 급격한 매출 성장에 대한 압박을 근거로 “AI 버블 붕괴의 트리거가 이미 나타났다”고 언급\n\n**3) 스페이스X 장기채 급락**\n최근 스페이스X가 블록버스터급으로 발행한 회사채가 유통시장에서 가파른 약세. 금요일 한 대형 딜러는 2056년 만기 스페이스X 회사채 호가를 미국채 대비 1.75%p였던 발행 스프레드보다 최대 0.32%p 더 높은 수준으로 제시. 시장에서는 **빠른 차익 실현을 노리고 채권을 되팔려는 계좌들이 이번 딜에 대거 유입됐음을 시사**하는 것이라고 분석\n\n**4) 오만, 호르무즈 통과 수수료 언급**\n오만이 유럽 관계자들에게 **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 일정 수수료를 부과해야 할 수도 있다고 언급.** 오만 당국자들은 국제 해양법을 준수할 것이라고 설명하면서도, 해협 오염 제거나 선박 항행 지원과 관련된 서비스에 대해서는 수수료가 부과될 수 있다고 밝힘. 미국, 영국, 프랑스, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 이러한 조치가 국제 해양법을 위반하는 것이라고 경고\n\n**5) 카시카리 총재, 금리 인상 필요성 제기**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 경제 전반에 걸친 광범위한 인플레이션 조짐을 근거로, 자신은 올해 한 차례 금리 인상을 전망했다고 밝힘. 그는 “나는 인플레이션을 우려하고 있다”며 중동에서 벌어지는 일 때문만은 아니며 **“경제에서 더 광범위한 인플레이션 압력이 나타나고 있다는 인상을 받고 있다”**고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1954,
"date": "2026-06-26T07:49:33+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/26 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협서 선박 피격**\n호르무즈 해협에서 한 선박이 정체불명의 발사체에 피격. 영국 해사무역기구가 ‘공격’으로 분류한 **이번 사건의 배후가 이란으로 밝혀질 경우, 안전한 통항에 대한 신뢰가 타격을 입을 전망. **월스트리트저널은 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적의 화물선을 공격했다고 보도. 앞서 브렌트유는 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납하며 한때 배럴당 72달러 선까지 하락했으나 관련 소식이 나온 이후 75달러 상회 \n\n**2) 루비오 국무장관, 해협 통행료 재차 거부**\n마코 루비오 미국 국무장관은 **호르무즈 해협에서의 통행료 징수는 받아들일 수 없다는 입장 재차 강조.** 루비오 장관은 만약 이란이 해협 통과에 대해 요금을 부과한다면 인근에 위치한 모든 국가가 이를 따라 하는 것을 막을 방법이 없으며 “그러면 우리는 혼란에 빠지게 될 것”이라고 언급. 루비오 장관에 따르면, 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC)에서 오만은 통행료 부과에 찬성하지 않는다는 입장 확인\n\n**3) 애플, 맥·아이패드 가격 인상**\n애플이 전례 없는 메모리 칩 및 저장 장치 부족으로 인한 원가 상승을 상쇄하기 위해 모든 맥, 아이패드, 홈 기기 및 비전 프로의 가격을 인상. 애플은 향후 다른 제품에 대해서도 추가적인 가격 조정이 있을 수 있음을 시사. 애플 주가는 6% 이상 급락. 애플 측은 “AI 데이터 센터의 급속한 확대로 메모리 및 저장 장치에 대한 수요가 비약적으로 급증했다”며 **“부품 가격이 이 정도로, 이렇게나 빠르게 상승한 적은 한 번도 없었다”**고 언급\n\n**4) PCE 물가 상승률 3년래 고점**\n5월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 **전년동기대비 4.1% 올라 2023년 4월 이후 가장 높은 상승률을 기록. **물가 상승률을 반영한 소비자 지출은 4월에 정체했다가 5월에는 0.3% 증가. RSM US의 Joe Brusuelas는 공급망 전반에 가격 상승 압력이 남아 있는 만큼 기저 인플레이션은 “그렇게 쉽게 누그러들지 않을 것”이라고 언급\n\n**5) 스트래티지, 비트코인 ‘매입 엔진’ 불안**\n마이클 세일러의 비트코인 매입 전략이 점차 동력을 잃고 있다는 우려 확산. 세일러의 회사 스트래티지는 STRC로 알려진 우선주 발행을 통해 자금을 조달하면서 비트코인을 추가 매입해왔지만, STRC 가격이 하락하면서 투자자들에게 상당한 평가손실을 안겼음. 이에 따라 STRC 금리가 급등했고, **스트래티지의 자금조달 비용이 높아지면서 비트코인 매입을 지속하기 어려워질 수 있다는 우려가 제기**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1953,
"date": "2026-06-25T07:40:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/25 Bloomberg>\n\n**1) 하이닉스 ADR, AI 투자 열기 시험대 **\nSK하이닉스가 미국주식예탁증서(ADR)를 통해 최대 약 45조 원 규모의 자금을 조달할 예정. 나스닥 상장을 통해 조달되는 자금은 국내 시설투자 등에 쓰이기 때문에, ADR 상장 예정 시점인 내달 10일 이후에는 상당한 규모의 달러가 국내에 유입될 것으로 전망. 하이닉스의 ADR 상장 계획은 **AI 익스포저에 대한 투자자들의 심리와 시장의 흡수 능력을 가늠하는 시험대가 될 전망**\n\n**2) 디베이스먼트 거래의 종말?**\n인플레이션으로 **통화 가치는 떨어지고 대신 금이나 비트코인이 뛸 것에 베팅하는 이른바 디베이스먼트 트레이드가 끝나간다는 해석. **트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명한 당일에 사상 최고치 대비 13%까지 급락한 바 있는 금 가격이 11월 이후 처음으로 온스당 4000달러 아래로 하락. 워시 의장이 취임 후 주재한 첫 FOMC에서 물가 안정을 최우선 과제로 삼겠다고 밝히자, 달러 강세 또한 뚜렷해졌음\n\n**3) 트럼프, 주택 법안 서명식 돌연 취소**\n트럼프 대통령이 초당적으로 통과된 주택 법안에 서명하려던 계획을 돌연 취소하고, **공화당 상원의원들과 이란 전쟁 대응을 둘러싸고 충돌하는 등 당정 간 갈등이 수면 위로 부각. **주택 법안 서명식이 취소되면서, 생활비 부담 문제 해결을 위해 노력하는 모습을 보여줄 수 있었던 정치권의 기회도 무산. 다만 마이크 존슨 하원의장은 트럼프 대통령이 기한이 끝나기 전에 법안에 서명할 것이라고 믿는다고 언급\n\n**4) 국제유가, 전쟁 이전 수준으로 하락**\n호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어나고, 미-이란 평화 협상에서 진전 조짐이 보이면서 유가 하락이 지속. 선박들은 위성 신호를 켜둔 채 호르무즈 해협을 통과하고 있으며, 이는 선주들 안전한 통항에 대해 점차 확신하고 있음을 시사. 국제에너지기구는 **아랍에미리트의 원유 수출량이 전쟁 전 수준의 거의 85%에 달한다고 추산. **유가는 중동 분쟁이 정점에 달했을 당시 기록한 고점에서 약 40% 하락 \n\n**5) 사모신용 익스포저에 보험사 겨냥 전략 확산 **\n사모신용 시장을 둘러싼 경계감이 커지면서 **일부 헤지펀드들이 2차 파급효과에 주목해 보험사들을 노리고 있음. **금융위기 당시 서브프라임 모기지 섹터 붕괴에 베팅해 900% 수익을 거둔 헤지펀드 매니저 Lee Robinson은 신용부도스왑(CDS)을 활용해 링컨 내셔널부터 메트라이프, 심지어 버크셔 해서웨이 등에 대한 숏 포지션을 확대. Robinson은 시장이 사모신용 자산의 잠재적 부실 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1952,
"date": "2026-06-24T08:06:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/24 Bloomberg>\n**\n1) KOSPI에서 출발한 글로벌 증시 불안**\n화요일 KOSPI 급락 이후 인공지능(AI)발 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되면서, 글로벌 반도체 주가가 일제히 급락. BTIG LLC의 Jonathan Krinsky는 **“단기적으로 반등하든 아니든, 테크/AI 트레이드에는 중기적인 하락 위험을 보고 있다”고 경고.** 그는 반도체 섹터가 10%에서 15% 정도 더 하락할 것으로 전망하며, 화요일의 장세를 “반도체 난파(Chip-Wreck)”라고 표현. 나틱시스의 Jack Janasiewicz는 “이번 하락은 기술적 요인과 관련된 매도세였던 것으로 보인다”고 진단\n\n**2) 레버리지 ETF 붐 다시 도마 위에**\n한국 증시에서 AI 관련주 급락세가 나타나면서 레버리지 상장지수펀드(ETF) 시장이 다시 한번 도마 위에 올랐음. 이번 하락세의 직접적인 도화선이 레버리지 ETF라고 보는 투자자는 거의 없지만, **모멘텀이 꺾이는 순간 시장 움직임을 증폭시킬 수 있는 투기적 메커니즘의 일부로 보는 시각이 점점 강화.** 해당 상품의 규모는 전례 없는 수준에 도달. 노무라는 시장이 1% 움직일 때마다 레버리지 ETF가 대략 90억 달러 규모의 리밸런싱 수요를 발생시킨다고 추정. 그러면서 한국은 AI 병목 거래의 중심지 중 하나이며, 레버리지 ETF를 둘러싼 시장 구조 역학으로 그 영향이 더욱 증폭된다고 지적\n\n**3) 트럼프, “이란 동결 해제 자금, 미국 통제”. 이란은 반박**\n트럼프 대통령은 이란 동결 계좌에서 해제된 자금은 오직 미국으로부터 식량과 의료 물자를 구매하는 데에만 사용할 수 있을 것이라고 밝히며, 평화 협상에 대한 우려를 불식시키려 했음. 그는 또한 이란이 장기간에 걸쳐 최고 수준의 핵 사찰을 받는 것에 완전히 동의했다고 주장. 반면 이란 외무부 대변인은 **동결 해제 자금은 미국으로부터의 구매로만 제한되지 않고 이란이 “자유롭게, 적절하다고 판단하는 방식대로” 사용할 것이라고 언급**\n\n**4) 골드만 주식 트레이딩 부문 기록 경신 전망**\n골드만삭스의 주식 트레이딩 부문이 2분기에 또 다시 기록을 경신할 가능성이 높음. 골드만 임원들은 해당 부문 수입이 지난 1분기에 기록했던 53억 달러를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이 전망이 실현된다면 3분기 연속으로 IB 업계 기록을 새로 쓰게 됨. 이는 **AI와 관련 인프라 투자의 폭발적인 증가에 베팅하려는 헤지펀드들의 막대한 수요 때문인 것으로 보임.** 골드만이 대표 주간사였던 스페이스X의 역대급 IPO도 호재로 작용\n\n**5) JP모간, 폭염에 에너지 시장 변화 경고**\nJP모간은 빈번해진 폭염이 에너지 수요에 중대한 영향을 미칠 것라고 경고. JP모간의 Sarah Kapnick은 “극심한 더위가 발생하면 모든 것이 한계까지 밀려난다”며 전력 접근성이 단순한 경제 활동을 넘어 생명과 직결되는 문제가 된다고 언급. Luke Nelson은 “요즘 모든 대화에 AI가 등장하지만 AI와 데이터센터는 전력 수요 증가의 가장 큰 원인이 아니다”라며 **오히려 개발도상국과 대도시의 에어컨 보급 확대가 더 큰 전력 수요를 유발할 것이라고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-23T07:59:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/23 Bloomberg>\n\n**1) 미, 이란에 ‘석유 구명줄’. 핵 사찰 등은 의견 차**\n미국이 **이란의 국제 원유시장 판매를 허용하는 60일짜리 라이선스를 발급하면서, 양국이 영구적인 평화협정 체결을 위한 협상을 이어가고 있음. **JD 밴스 미 부통령은 1차 협상에 대해 “매우 좋았다”고 평가하며, 이란이 핵 사찰단의 복귀를 허용하기로 합의했다고 밝힘. 그러나 이란 관료들은 일부 진전은 인정하면서도, 밴스 부통령의 발언에 대해 “사실이 아니며 현실을 반영하지 않는다”라며 반박. 밴스는 또한 이란이 동결이 해제된 자금을 이용해 미국의 대두, 밀, 옥수수를 구매할 것이라고 언급. 그러나 이란 측에서는 이러한 구매 의사를 가리키는 그 어떤 신호도 나오지 않았으며, 지난주 이란이 미국과 체결한 양해각서에는 오히려 이란 중앙은행이 동결 해제된 자금의 수혜자를 지정할 수 있다고 명시\n\n**2) 버넘, 차기 영국 총리 도전**\n지지율이 급락한 키어 스타머 영국 총리가 자리에서 물러나겠다고 밝히면서, ‘노동당 잠룡’으로 꼽힌 앤디 버넘 전 그레이터 맨체스터 시장이 차기 총리에 오를 길이 열렸음. 시장의 관심은 차기 재무장관 인선으로 이동. 거론되고 있는 후보들 가운데 스트리팅 전 보건장관은 가장 시장 친화적인 인물로 평가되며, 레이철 리브스 재무장관이 추진해온 재정준칙을 유지할 가능성이 높다고 여겨짐. TS 롬바드는 차기 행정부가 리브스의 프레임워크를 고수하면서 경제를 재편하는 것은 어려울 것이며, **재정 준칙을 변경하거나 완화할 경우 2022년 리즈 트러스 충격이 남아있는 채권 시장에서 금리가 다시 급등할 수 있다고 지적**\n\n**3) ECB 라가르드, ‘물가 2% 복귀 확신’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **인플레이션이 중기적으로 목표치로 돌아올 전망이므로, ECB가 중동 분쟁의 여파에 대해 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 주장.** 그는 “적절한 통화정책 조치를 통해” 현재 3%를 상회하는 인플레이션이 2% 수준으로 다시 떨어질 것이라는 확신을 가지고 있다고 언급. 이어 현재로서는 더 강력한 정책 대응을 정당화할 정도의 인플레이션 기대 심리 이탈이나 2차 파급 효과에 대한 증거는 아직 보이지 않는다고 설명\n\n**4) 내년 7월 인하 내다봤던 BofA, 이제 올해 3회 인상 전망**\n연준의 내년 7월 금리 인하를 내다봤던 **뱅크오브아메리카(BofA)가 이제 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 세 차례 금리 인상으로 견해를 변경.** BofA의 Aditya Bhave 등은 보고서에서 경제 지표와 연준의 반응 함수에 대한 최신 분석 모두 연준이 2025년에 단행한 금리 인하를 조만간 되돌릴 것임을 시사한다고 진단. 이들은 “내년에는 연준이 금리 동결 기조를 유지할 것”이라고 전망. BofA에 따르면 인플레이션은 고착화될 가능성이 높아, 실질 정책 금리가 지나치게 제약적이지는 않게 할 것으로 보임. 이들은 “7월 인상 가능성도 있지만, 연준은 금리 인상을 단행하기 전에 여름철 고용 지표를 지켜보려 할 것”이라고 진단\n\n**5) 스페이스X, AI 확장 위해 200억弗 채권 발행 준비**\n사상 최대 기업공개(IPO) 기록을 세운 **스페이스X가 회사채 발행을 통해 최소 200억 달러 조달 예정. 만기는 5년과 30년 사이에서 결정될 것으로 보임. **이번 채권 발행 계획은 대형 은행이나 자동차 제조사 같이 안정된 기업에 돈을 빌려주는 투자 등급 시장에서는 매우 이례적. 스페이스X는 아직 흑자를 내지 못하고 있으며, 지난주 S&P 글로벌 레이팅스 보고서에 따르면 2029년까지 현금 유출 상태가 지속될 것으로 예상되기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-22T07:47:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/22 Bloomberg>\n\n**1) 당국 경계심 고조. 달러-원 하락**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 9원 내린 1530원 수준 마감. 오후 **국민연금 환헤지 물량 및 외환당국 경계심 등에 환율이 빠르게 밀리는 모습 확인. **앞서 이달초 달러-원이 1560원을 웃돈 이후 외환당국이 전방위적으로 환율 관리 메시지를 잇달아 냈다는 점을 고려하면, 그에 앞선 1550원 부근에서는 당국을 의식하는 시장 참가자들이 늘어날 것으로 예상\n\n**2) 호르무즈 원유 수송 지속 **\n이란이 **호르무즈 해협을 재차 봉쇄했다고 주장했음에도 불구하고 유조선들이 해협을 통과. **주말 총 800만 배럴의 수송 용량을 가진 초대형 유조선 5척이 해협에 진입하거나 이동하는 모습이 관측. 이들 유조선이 모두 통과에 성공한다면, 이는 오만 연안 인근 남쪽 항로를 성공적으로 방어할 수 있다는 미군의 주장을 뒷받침. 앞서, 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 자국의 허가와 보험 가입을 의무화 하겠다고 밝히며 해협 통제권 강화를 모색하는 입장을 분명히 했음\n\n**3) 연준 금리 인상 100% 프라이싱**\n미국-이란 합의에도 인플레이션 우려가 좀처럼 잦아들지 않으면서, **트레이더들은 연준의 금리인상 베팅 강화. **이제 9월까지 25bp 인상이 완전히 프라이싱. 케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 회의에서 연준은 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 연준의 정책 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 미국과 이란 간에 체결된 평화 합의에 대한 의구심도 지속\n\n**4) 英 노동당 잠룡 버넘 승리. 스타머 총리 사임 예상 **\n영국 총리 자리를 넘보는 잠룡으로 꼽혀온 집권 노동당의 앤디 버넘 후보가 하원 입성에 성공. **정치적 불확실성 확대로 투자자들은 영국 국채에 더 높은 위험 프리미엄을 요구. **시장에서는 버넘이 이번 승리를 지지대 삼아 노동당 대표 경선에 도전할 것으로 보고 있고, 이에 따라 향후 영국의 정치적 방향과 재정정책을 둘러싼 불확실성이 확대될 것으로 우려. 프랭클린 템플턴의 David Zahn은 길트채 금리 변동성이 확대될 수 있다고 경고. \n\n**5) S&P 500 목표치 상향 조정**\n블룸버그 설문조사에 응한 스트래티지스트들은 **S&P 500지수의 연말 목표치를 한 달 전보다 상향 조정.** 평균 전망치가 5월 조사의 7612에서 7716으로 상향. 올해와 내년에 대한 주당순이익(EPS) 전망치도 올랐다. 모간스탠리의 마이크 윌슨은 8000포인트라는 목표치를 재확인하며, 강세장이 올해 지속될 전망인 만큼 최근 미국 주식 시장의 약세는 “불가피했고 궁극적으로는 건전한 현상”이라고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1949,
"date": "2026-06-19T16:10:01+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"id": 1948,
"date": "2026-06-19T07:26:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/19 Bloomberg>\n\n**1) 매파 연준 및 FTSE 리밸런싱에 달러-원 급등**\n달러-원(REGN) 환율은 한때 전일 대비 약 23원 상승한 1539원 마감. 달러 강세에 더해, FTSE 글로벌 지수의 리밸런싱 관련 달러 환전 수요가 감지. 달러-엔 환율은 161엔선을 넘어 2024년래 고점을 경신하면서 일본 당국의 개입 경계감 확대. ABN 암로는 “워시 의장은 고용 문제를 거의 언급하지 않았고, 물가 안정이라는 책무를 전면에 내세웠다”며 “그의 임기 시작은 **연준이 인플레이션에 훨씬 더 집중할 것임을 시사한다**”고 언급\n\n**2) JP모건, 반도체 랠리에 시장 발작 경고**\nJP모건이 최근 반도체주 급등에 따른 시장 변동성 확대가 투자자들의 강제 매도를 유발하며 증시 전반에 “발작”을 일으킬 위험이 있다고 경고. 반도체주가 사상 최고치로 반등하는 과정에서 변동성도 상승해 일부 투자자들의 위험관리 한도를 넘어서는 ‘VaR(Value-at-Risk) 충격’을 초래할 수 있다고 분석. 변동성이 급격히 확대될 경우 투자자들은 **전망에 대한 확신이 유지되더라도 위험 한도를 맞추기 위해 보유 자산을 줄여야 함**\n\n**3) 이란, 호르무즈 해협 통항 재개**\n이란은 미국과의 양해각서(MOU) 체결과 동시에 상선의 **안전한 호르무즈 해협 통항을 지원하고 60일 동안 통행료를 부과하지 않기로 했음.** 이란은 페르시아만과 오만만을 오가는 상업용 선박의 안전한 항행을 위해 “최선의 노력”을 기울이기로 합의. JD 밴스 미국 부통령은 이란이 향후 해협 통행 선박에 통행료를 부과할 수 있다는 우려에 대해서는 일축\n\n**4) 쿠웨이트, “예상보다 산유량 회복 빠르다”**\n쿠웨이트석유공사(KPC)의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 호르무즈 해협 재개방 후 **산유량을 1주일 내 하루 200만 배럴 넘기고 수주 안에 전쟁 이전 수준을 회복할 수 있을 것으로 전망.** 그는 에너지 인프라 복구가 상당 부분 완료돼 예상보다 빠르게 생산을 늘릴 수 있게 됐다며, 전쟁 기간 발동했던 모든 불가항력 선언을 즉시 해제하기로 했다고 밝힘. 현재 호르무즈 해협을 통한 원유·가스 수송은 빠르게 증가하고 있음\n\n**5) BOE 금리 동결. 2명은 인상 소수의견**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 3.75%로 동결. 최근 국제유가 하락을 긍정적으로 평가하면서도 **물가 상승 압력이 여전히 남아 있다는 판단에 따라 신중한 입장을 유지.** 9명의 정책위원 가운데 메간 그린과 휴 필 수석 이코노미스트는 25bp 인상을 주장. BOE는 향후 정책 지침을 변경하지 않았으며 올해 4분기 물가상승률 정점 전망치를 기존 3.6%에서 3.25%로 하향\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1947,
"date": "2026-06-18T07:37:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/18 Bloomberg>\n\n**1) 향후 금리 경로 놓고 의견 분분**\n케빈 워시 연준 의장 취임 이후 처음 열린 회의에서 연준 위원들은 만장일치로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지. 점도표를 보면 **9명의 위원은 올해 최소 한 차례 25bp 금리 인상을 예상했고, 이 가운데 6명은 최소 두 차례 인상을 전망. **반면 다른 9명은 금리 동결 또는 인하를 예상. 성명서는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가하며 물가 안정 달성을 약속했고, 기존의 추가 금리 조정 문구는 삭제\n\n**2) 예상보다 매파적인 연준**\nJP모건자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자(CIO)는 워시 신임 의장 체제의 **FOMC가 예상보다 매파적 성향을 드러냈다며 시장은 금리 인상 가능성에 대비**해야 한다고 조언. 그는 “FOMC의 절반이 올해 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 시장에 대한 분명한 경고 신호”라고 언급. 블룸버그 이코노믹스(BE)는 올해 후반 25bp 금리 인하 전망을 철회. 워시가 시장에 보낸 더 강한 메시지는 바로 금리 인상 가능성이라고 지적\n\n**3) IEA, “올해 석유수요 감소, 내년은 공급 과잉”**\n국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁의 여파로 올해 세계 원유 수요가 하루 110만 배럴 감소할 것으로 예상. 2020년 이후 가장 큰 감소폭이지만, 이번 전쟁으로 발생한 공급 손실 규모에 비하면 상대적으로 작은 수준. IEA는 “2027년 수급 전망을 처음 점검한 결과 **내년에 상당한 공급 초과가 발생할 것으로 보인다**”며 “이는 시장에 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다”고 밝힘\n\n**4) UAE, 호르무즈 리스크 차단 노력**\n아랍에미리트(UAE)가 장기적으로 **호르무즈 해협 의존도를 사실상 없애기 위한 대규모 인프라 구축 계획을 추진. **타니 알 제유디 UAE 대외무역장관은 “호르무즈 의존도를 ‘제로(0)’로 만드는 방향으로 나아가고 있다”며, 사업 비용과 일정에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았지만 수십억 달러 규모의 투자가 필요할 것으로 예상. UAE 프로젝트의 핵심은 오만만 연안에 위치한 동부 항만의 대규모 확장\n\n**5) G7, 핵심광물 탈중국 노력**\n주요 7개국(G7)이 중국에 대한 핵심광물 의존도를 줄이기 위해 **2030년까지 특정 국가가 핵심광물 수입의 60% 이상을 공급하지 못하도록 하는 방안에 합의.** G7 정상들은 희토류를 포함한 핵심광물 공급망 다변화 계획을 논의하고 이 같은 목표를 설정. 정상들은 일부 산업 분야 기업들에 대해 공급망 다변화를 위한 의무 할당제를 도입하는 방안도 추진하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:35:58+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-17T07:31:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/17 Bloomberg>\n\n**1) 브렌트유, 배럴당 80달러 하회 **\n브렌트유는 장중 한때 5.7% 하락하며 3월초 이래 저점인 배럴당 78달러대로 하락. 시장에서는 미-이란 합의가 중동 지역 원유 생산 확대와 함께 페르시아만 내 유조선에 저장돼 있던 수백만 배럴의 원유 공급으로 이어질 것으로 기대. 골드만삭스는 **페르시아만 지역 수출이 기존 전망보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상**\n\n**2) 카타르, LNG 생산 신속히 확대 계획**\n카타르가 호르무즈 해협의 통항이 재개되면 **액화천연가스(LNG) 생산을 신속히 확대해 두 달 안에 수출 능력 대부분을 회복할 계획. **소식통에 따르면 카타르에너지는 주요 고객들에게 1개월 내 생산량을 전체 설비 능력의 약 50% 수준까지 끌어올리고, 2개월 내에는 약 80% 수준까지 확대할 수 있을 것으로 예상. 다만 생산설비 2개 트레인(train)에 해당하는 나머지 생산능력은 이란의 미사일 공격으로 입은 피해 탓에 완전 복구까지 수년이 걸릴 것으로 알려졌음\n\n**3) ECB 레인, “이란 합의에도 물가 상승 압력”**\n필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트는 미국과 이란의 합의에도 불구하고 **중동 전쟁이 초래한 인플레이션 압력이 당분간 경제 전반에 영향을 미칠 것이라고 경고.** 그는 높은 에너지 가격이 4개월 동안 지속된 만큼 인플레이션이 3%를 웃돌 수 있다며, “올해와 내년에 걸쳐 식품과 재화, 서비스 가격에 간접적인 영향이 나타날 것”이라고 설명\n\n**4) 골드만, “경기민감주 주목”**\n중동 지역의 지정학적 긴장 완화가 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있다는 판단 아래 올해 시장을 주도해온 인공지능(AI) 투자 열풍에서 벗어나 다른 종목을 찾으려는 움직임이 일고 있음. 골드만삭스는 빅테크 중심의 AI 낙관론에 “피로감”이 나타나는 가운데 일부 투자자들은 **경기민감주의 ‘따라잡기 랠리’에 대비해 포지션을 구축하고 있다고 설명**\n\n**5) UFC 행사 공격 모의 혐의로 5명 기소**\n미국 법무부가 **UFC 행사 참석자들을 겨냥한 공격을 모의한 혐의로 타이슨 프로퍼 등 5명을 기소. **이들은 폭발물을 탑재한 드론과 저격수를 이용해 행사장에 모인 정치인과 부유층 인사들을 공격하려 했음. 수사당국은 프로퍼가 친이스라엘 단체들로부터 정치자금을 받은 의원들을 표적으로 삼았다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1944,
"date": "2026-06-15T07:43:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T06:01:41+09:00",
"text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인",
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"id": 1940,
"date": "2026-06-12T07:58:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1935,
"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"id": 1933,
"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-05T21:32:22+09:00",
"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1922,
"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1910,
"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"id": 1907,
"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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{
"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"id": 198,
"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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{
"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 18034,
"date": "2026-07-07T07:30:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. SK하이닉스의 나스닥 ADR 상장을 앞두고 반도체 업종 중심 기대감 높아진 가운데 저가매수세 유입으로 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 종전 협상 경계심 이어지며 소폭 하락. NDF 원/달러 환율 1,527.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 6월 서비스업 PMI 전월대비 하락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 35.8bp\n\n=================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 53,055.91p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,121.16p (+1.12%)\n-S&P500 7,537.43p (+0.72%)\n-Russell 2000 3,009.54p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.31%) \n-TESLA (+6.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.61%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-3.54%) \n-TARGET (-3.16%) \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (-2.86%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.61%) \n-테슬라 (+6.69%) \n-코카콜라 (-1.40%) \n-NVIDIA (+0.37%) \n-Apple (+1.31%) \n-Ford (+3.52%) \n-Microsoft (-0.96%) \n-메타 플랫폼스 (+2.98%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.13%) \n-ASML Holding (+3.15%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.92%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (-2.10%) \n-리얼티 인컴 (-1.02%) \n-화이자 (-2.47%) \n-머크 (-2.15%) \n-길리어드 (-1.26%) \n-IBM (+3.45%) \n-에스티로더 (+1.42%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.47%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.94%) \n-구글 c (+2.45%) \n-Star Bulk (+3.86%) \n-Waste Management (-0.62%) \n-SpaceX (-0.98%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,791.03 (+1.76%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (-0.00%)\n-유로/달러 1.14 (+0.03%)\n-달러/엔 162.09 (+0.46%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.112% (-2.6bp)\n-10년물 4.470% (-1.5bp)\n-30년물 4.985% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.776% (+2.8bp)\n-10년물 4.203% (+0.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $68.55 (-0.20%)\n-금 (t oz) $4,167.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.23 (+1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18033,
"date": "2026-07-02T07:56:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 메타가 여분 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 방안을 고려중이라는 보도로 AI 수요 우려 대두되며 IT/유틸리티/산업재 약세. Micron 10% 상당 하락\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 낙관론 이어지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,550.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 월말 리밸런싱에 따른 국채선물 매도세 여파로 전구간 상승하였으나, 인플레이션 위험이 낮아졌다는 워시 의장의 발언으로 상승폭 축소. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,305.24p (-0.03%)\n-NASDAQ 26,040.03p (-0.66%)\n-S&P500 7,483.23p (-0.22%)\n-Russell 2000 3,012.59p (-0.39%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+8.81%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+7.77%) \n-S&P GLOBAL INC (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-10.57%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-9.97%) \n-LAM RESEARCH CORP (-9.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.41%) \n-테슬라 (+1.12%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (-1.25%) \n-Apple (+1.73%) \n-Ford (-1.87%) \n-Microsoft (+3.02%) \n-메타 플랫폼스 (+8.81%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.63%) \n-ASML Holding (-7.36%) \n-AT&T (-1.06%) \n-로블록스 (+6.56%) \n-Airbnb (+2.94%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.23%) \n-화이자 (-0.83%) \n-머크 (-2.44%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (+1.79%) \n-에스티로더 (+4.46%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.19%) \n-구글 c (+1.29%) \n-Star Bulk (-0.64%) \n-Waste Management (+0.54%) \n-SpaceX (-7.80%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,068.68 (+2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.40 (+0.22%)\n-유로/달러 1.14 (-0.04%)\n-달러/엔 162.69 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.177% (+0.2bp)\n-10년물 4.480% (+1.4bp)\n-30년물 4.971% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.791% (+8.8bp)\n-10년물 4.205% (+11.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $68.58 (-1.32%)\n-금 (t oz) $4,082.40 (+1.09%)\n-구리 (lb) $6.12 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18032,
"date": "2026-06-30T07:35:18+09:00",
"text": "(아래) '코스피 9000' 시대에도 웃지 못하는 토종 행동주의펀드\n\n시장 수급과 이슈가 '반도체'로 쏠리며 행동주의 전략의 상대적 매력이 옅어지고 있다.\n\n대체투자 시장에선 LP들이 사모펀드 출자에 한층 신중해졌다. 상장주식 투자만으로도 높은 수익률을 기대할 수 있는 환경이 조성됐기 떄문이다.\n\n공제회 회원들이 주식 투자를 위해 자금 인출을 요청하는 사례가 늘면서 대체투자에 배정할 운용 여력 자체가 줄기도 했다. 행동주의펀드들도 이런 흐름에서 자유롭지 못하다.\n\n지난해부터 행동주의펀드들의 움직임은 늘었다. 얼라인파트너스는 코웨이·DB손해보험·가비아 등을 상대로 주주활동을 벌였고, 차파트너스자산운용은 삼영전자를 겨냥했다. 트러스톤자산운용은 태광산업, VIP자산운용은 롯데렌탈과 대원산업 등을 대상으로 행동주의 전략을 펼쳤다.\n\n다만 업계에선 반도체 장이 지속된다면 내년 상반기까지 행동주의 펀드들이 주목받기는 쉽지 않을 것이란 분석이 고개를 든다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/25/2026062580003.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18031,
"date": "2026-06-30T07:29:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 상호 공격 중단 및 실무 협상 재개 합의 소식에 위험 선호 심리 확대되며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 주말 사이 발생했던 미-이란의 무력 충돌 여파로 상승. NDF 원/달러 환율 1,540.30원 호가.\n\n- 미 국채금리, 금주 발표될 고용지표 경계감 속 변동폭 제한적인 가운데 유가 반등하며 중단기 구간 중심 소폭 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 26.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,182.74p (+0.59%)\n-NASDAQ 25,820.14p (+2.07%)\n-S&P500 7,440.43p (+1.18%)\n-Russell 2000 3,010.42p (+0.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+10.82%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+9.38%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+9.14%) \n\nTop Losers 3 \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (-6.41%) \n-VERIZON COMMUNICATIONS (-5.24%) \n-T-MOBILE US INC (-4.77%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.20%) \n-테슬라 (+8.46%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (+1.27%) \n-Apple (-0.72%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.28%) \n-ASML Holding (+4.93%) \n-AT&T (-3.96%) \n-로블록스 (+14.26%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (-0.13%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (+0.56%) \n-길리어드 (-1.21%) \n-IBM (+2.35%) \n-에스티로더 (-1.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.30%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.49%) \n-구글 c (+4.96%) \n-Star Bulk (+0.98%) \n-Waste Management (-0.96%) \n-SpaceX (+7.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,214.46 (+1.08%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.10 (-0.26%)\n-유로/달러 1.14 (+0.18%)\n-달러/엔 161.86 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.107% (+1.4bp)\n-10년물 4.376% (+0.5bp)\n-30년물 4.865% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.733% (+1.1bp)\n-10년물 4.144% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.75 (+2.20%)\n-금 (t oz) $4,038.90 (-0.98%)\n-구리 (lb) $6.10 (-0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18030,
"date": "2026-06-29T07:59:00+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 오픈AI 상장 연기 검토설에 AI 수익성에 대한 의구심 확대되며 반도체주 전반 투자심리 위축. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 종전 합의에 따른 원유 공급 증가 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,535.90원 호가. 그러나 주말 사이 미-이란 무력 충돌 지속되며 불확실성 재차 확대\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 물가 우려 완화되며 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 27.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,876.11p (-0.09%)\n-NASDAQ 25,297.62p (-0.24%)\n-S&P500 7,354.02p (-0.05%)\n-Russell 2000 3,010.08p (+0.07%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+9.85%) \n-ELI LILLY (+7.13%) \n-BIOGEN (+6.97%) \n\nTop Losers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (-8.46%) \n-QUALCOMM (-7.57%) \n-ANALOG DEVICES INC (-7.42%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.50%) \n-테슬라 (+1.22%) \n-코카콜라 (+2.75%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (+3.14%) \n-Ford (+0.14%) \n-Microsoft (+5.71%) \n-메타 플랫폼스 (+1.36%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.69%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+1.34%) \n-로블록스 (+2.52%) \n-Airbnb (+2.59%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (+1.74%) \n-화이자 (+2.62%) \n-머크 (+2.56%) \n-길리어드 (+3.26%) \n-IBM (+5.17%) \n-에스티로더 (-1.18%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.63%) \n-구글 c (-2.19%) \n-Star Bulk (-3.67%) \n-Waste Management (+1.10%) \n-SpaceX (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,571.97 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.37 (-0.07%)\n-유로/달러 1.14 (+0.33%)\n-달러/엔 161.74 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.093% (-3.1bp)\n-10년물 4.371% (-2.3bp)\n-30년물 4.865% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.722% (-3.5bp)\n-10년물 4.117% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $69.23 (-3.74%)\n-금 (t oz) $4,078.70 (+1.20%)\n-구리 (lb) $6.14 (+1.15%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18029,
"date": "2026-06-27T11:38:56+09:00",
"text": "(아래) **美·이란 또 보복전 재개…종전합의 무너지나(종합2보)\n\nAFP통신 등 외신에 따르면 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국의 이란 공습에 대한 보복으로 걸프 지역의 미군 시설을 공격했다고 밝혔다. 미군은 그런 공격을 확인하지 않고 있다.\n\n이란 국영 방송이 텔레그램에 게시한 글에서 IRGC는 \"만약 이런 침략이 반복된다면 우리의 대응은 이번보다 더 광범위할 것\"이라고 경고했다\n\n미국과 이란은 호르무즈 해협 통신 채널 문제에 대해 이견을 보이는 것으로 나타났다.\n\n앞서 양국은 군사적 긴장 고조를 유발할 수 있는 사태를 방지하기 위해 호르무즈 해협에 통신 채널을 구축한 것으로 전해졌다.\n\n하지만 IRGC는 이날 그런 소통 채널은 없으며, 구축된 적도 없고 앞으로도 구축되지 않을 것이라고 일축했다.**\n\nhttps://naver.me/5Gcvr6hL\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18027,
"date": "2026-06-26T07:49:38+09:00",
"text": "(아래) IPO 앞둔 오픈AI, 재무 상태 폭로 문서 나와…\"완전 난장판\"\n\n포터앤컴퍼니의 로스 헨드릭스 연구원은 지트론의 글을 공유하며 오픈AI의 상황을 \"완전 난장판\"이라고 비판했다.\n\n그는 \"이 회사는 1달러 상당의 컴퓨팅 제품을 0.3달러에 판매하고 있으며, 앤트로픽에 시장 점유율을 빼앗기지 않기 위해 가격 인하를 여전히 고려하고 있다\"고 주장했다.\n\n컬럼비아 경영대학원의 시바람 라즈고팔 회계학 교수는 \"과거 사례를 보면 오픈AI의 수치는 이례적\"이라며 \"특히 회사 비용이 매출의 약 260%에 달한다는 점이 주목할 만하다\"고 평가했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421949\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18026,
"date": "2026-06-26T07:43:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 호실적에도 불구하고 메모리 가격 상승에 따른 빅테크 마진 우려와 애플의 제품 가격 인상이 맞물리며 투자 심리 위축. 산업재/헬스케어 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행하던 선박이 피격당했다는 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,544.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상과 부합한 5월 PCE 가격지수에도 불구하고 유가 상승반전하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 27.0bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,920.62p (+0.14%)\n-NASDAQ 25,358.60p (-0.46%)\n-S&P500 7,357.49p (-0.01%)\n-Russell 2000 3,007.86p (+0.71%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.74%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+13.42%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.21%) \n\nTop Losers 3 \n-APPLE (-6.12%) \n-TJX COMPANIES INC (-6.04%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.49%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.10%) \n-테슬라 (-0.11%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-6.12%) \n-Ford (+1.95%) \n-Microsoft (-3.46%) \n-메타 플랫폼스 (-2.65%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.62%) \n-ASML Holding (+4.45%) \n-AT&T (+0.22%) \n-로블록스 (-3.23%) \n-Airbnb (-1.75%) \n-디즈니 (-3.04%) \n-리얼티 인컴 (+0.08%) \n-화이자 (-1.54%) \n-머크 (+4.02%) \n-길리어드 (-1.05%) \n-IBM (-1.78%) \n-에스티로더 (-2.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.39%) \n-구글 c (-0.83%) \n-Star Bulk (-1.32%) \n-Waste Management (-0.08%) \n-SpaceX (-1.00%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,363.53 (-2.49%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.42 (-0.15%)\n-유로/달러 1.13 (+0.05%)\n-달러/엔 161.88 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.124% (-2.4bp)\n-10년물 4.394% (+0.1bp)\n-30년물 4.862% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-1.5bp)\n-10년물 4.144% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.92 (+2.25%)\n-금 (t oz) $4,030.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.07 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18025,
"date": "2026-06-25T08:48:34+09:00",
"text": "(아래) 비트코인 6만달러선 붕괴…한때 21개월來 최저\n\n가상자산 대장주인 비트코인이 6만달러 선 아래로 후퇴했다. Fed의 매파적 기조 전망에 비트코인과 금과 같은 자산의 매력도가 떨어지고 있다는 분석이다.\n\n주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 13개월 만에 최고치 수준까지 높아졌다.\n\n가상자산 전문 리서치 회사인 10X의 마르쿠스 틸렌은 \"달러 강세는 역사적으로 비트코인에 역풍으로 작용해 왔다\"면서 \"시장은 이제 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아니라 금리 인상이 될 가능성까지 논의하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 위험자산에는 부담을 주고 있다\"고 설명했다.\n\n투자자의 자금이 비트코인에서 인공지능(AI) 쪽으로 이동하고 있다는 평가도 나온다.\n\n도이체방크의 리서치 애널리스트인 마리온 라부레는 \"그리고 점점 더 많은 투자자가 비트코인과 AI 투자를 서로 비교하고 있다\"면서 \"이들이 시장에서 빠져나가거나 다른 자산으로 이동하면 과거 개인투자자 중심 사이클보다 하락 속도가 더 빠르고 기계적으로 나타난다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421717\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18024,
"date": "2026-06-25T08:42:13+09:00",
"text": "(아래) 금 현물, 7개월 만에 4천달러선 붕괴…연준 금리 인상 가능성\n\n금 현물이 4,000달러 선 밑으로 내려온 것은 지난해 11월 이후 처음이다.\n\n금 현물은 지난 1월 5,602달러를 고점으로 지속적으로 내림세를 타기 시작했다. 고점 대비로는 30% 가까이 빠진 셈이다.\n\n금은 이자를 지급하지 않는 상품으로 저금리에 더욱 선호되는 경향이 있다.\n\n또 금은 달러로 거래되는 만큼, 달러가 강세를 보일수록 달러를 제외한 주요 통화를 보유한 투자자는 금 가격을 상대적으로 비싸게 느끼게 된다. 이는 수요가 줄어드는 요인이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421707\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18023,
"date": "2026-06-25T08:41:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 실적 발표 앞두고 기술주 위주 경계심 이어지며 산업재/유틸리티 중심 강세 및 에너지/IT 중심 약세. 장마감 후 마이크론 실적 발표, 시장 예상치 대폭 상회(시간외 +14%)\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행량 정상화 기대감 속 4거래일 연속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,541.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브-불 플래트닝. 10y2y 금리차는 5.4bp 축소된 24.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,848.90p (+0.35%)\n-NASDAQ 25,476.63p (-0.43%)\n-S&P500 7,358.22p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,986.63p (+0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+7.29%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+6.00%) \n-HOME DEPOT (+5.67%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKSTONE INC (-5.90%) \n-ORACLE (-4.62%) \n-METLIFE (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.07%) \n-테슬라 (-1.59%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (-0.52%) \n-Apple (-0.41%) \n-Ford (-1.14%) \n-Microsoft (-2.27%) \n-메타 플랫폼스 (-0.81%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.67%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (-1.93%) \n-로블록스 (+1.76%) \n-Airbnb (+4.00%) \n-디즈니 (-2.33%) \n-리얼티 인컴 (+0.75%) \n-화이자 (-2.75%) \n-머크 (+0.84%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.75%) \n-에스티로더 (-0.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (-0.30%) \n-Star Bulk (-4.86%) \n-Waste Management (+2.02%) \n-SpaceX (-1.01%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,877.60 (-2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.58 (+0.19%)\n-유로/달러 1.13 (-0.54%)\n-달러/엔 161.69 (+0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (-5.1bp)\n-10년물 4.393% (-10.5bp)\n-30년물 4.841% (-10.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.772% (+0.2bp)\n-10년물 4.171% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.34 (-3.92%)\n-금 (t oz) $3,990.30 (-3.38%)\n-구리 (lb) $5.95 (-3.24%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18022,
"date": "2026-06-23T21:08:58+09:00",
"text": "(아래) 단일종목 레버리지 졸속 출시, ETF '괴리율 폭탄' 키웠다\n\n23일 한국거래소 상장공시시스템에 따르면 지난 6월 1일부터 22일까지 ETF 괴리율 초과 공시 건수는 827건에 달했다. \n\n괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간 발생하는 격차를 뜻한다. 괴리율이 벌어지면 투자자들은 자산의 본래 가치보다 비싸게 매입하거나, 낮은 가격에 자산을 처분해야 하는 금전적 손실을 떠안게 된다.\n\n지난 8일 한국투자신탁운용의 'ACE SK하이닉스단일종목레버리지' 상품의 괴리율이 85.9%에 달했던 것이 현재 ETF 시장 내 유동성 공급 시스템의 균열을 단적으로 증명한다.\n\n특히 단일종목 레버리지 ETF의 위험 노출액을 확보하기 위한 TRS 장외파생 계약의 비과세 전환이 안 된 점에 대한 비판이 나온다. 레버리지 상품에 한해 TRS 계약을 비과세로 전환해 주었다면, 증권사 LP들의 헤지 비용이 줄어 장세 급변기에도 촘촘한 방어 호가를 유지할 수 있었다는 주장이다.\n\n다만, 증권업계에서는 최근 급증하는 ETF 상품 가격 왜곡 현상을 단순한 호가 관리 부실로 해석하기는 어렵다는 관측이 나온다.\n\n문제는 동시호가 시간 LP 호가 제출 의무 면제 규정이다. 해당 시간대에 운용사의 자산 리밸런싱 수요 등 대량 매수 주문이 밀려들면서 괴리율이 심화할 수밖에 없다는 설명이다.\n\n결국 과거 ETF 시장 규모가 작았을 때의 '구형 거래 인프라'로 비대해진 현재의 국내 ETF 시장을 감당하는 '구조적 부조화'가 이번 괴리율 마비 사태의 본질이라는 것이 증권·운용업계의 공통적인 진단이다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/23/2026062380110.html\n\n*당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18021,
"date": "2026-06-23T07:49:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 수익성에 대한 의구심 확대된 가운데 스페이스X 회사채 발행 소식 더해지며 투자심리 위축. 부동산/에너지 중심 강세 및 커뮤니케이션/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 종전 후속 협상 진전 소식에 공급 증가 기대감 부상하며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에도 불구하고 매파적 FOMC에 대한 경계감 확대되며 전구간 상승 마감. 커브-베어 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 28.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,712.71p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,166.60p (-1.32%)\n-S&P500 7,472.79p (-0.37%)\n-Russell 2000 3,004.40p (+0.83%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.82%) \n-ABBVIE (+6.25%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.27%) \n\nTop Losers 3 \n-SPACE X (-16.43%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.98%) \n-NETFLIX (-5.82%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-4.75%) \n-테슬라 (+1.14%) \n-코카콜라 (+0.18%) \n-NVIDIA (-0.97%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (+0.36%) \n-Microsoft (-3.18%) \n-메타 플랫폼스 (-2.32%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.24%) \n-ASML Holding (-0.02%) \n-AT&T (+0.41%) \n-로블록스 (-8.27%) \n-Airbnb (-2.26%) \n-디즈니 (-1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.56%) \n-화이자 (-0.52%) \n-머크 (+1.41%) \n-길리어드 (+0.90%) \n-IBM (+1.25%) \n-에스티로더 (-0.33%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.53%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.32%) \n-구글 c (-5.08%) \n-Star Bulk (+2.75%) \n-Waste Management (-0.60%) \n-SpaceX (-16.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,371.87 (+0.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.00 (+0.14%)\n-유로/달러 1.14 (-0.37%)\n-달러/엔 161.57 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.228% (+4.8bp)\n-10년물 4.510% (+5.5bp)\n-30년물 4.949% (+5.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.810% (+2.6bp)\n-10년물 4.195% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.86 (-3.58%)\n-금 (t oz) $4,202.70 (-1.02%)\n-구리 (lb) $6.43 (-0.30%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18020,
"date": "2026-06-22T18:52:15+09:00",
"text": "(아래) 이찬진 \"단일종목 레버리지 ETF, 막았어야 했는데…후회된다\"\n\n이 원장은 \"단일종목 레버리지 ETF 도입을 급하게 준비했다\"며 \"환율 급등 문제 해소를 위한 대책 중 하나였고, 또 홍콩에 상장된 레버리지 ETF로 집중되고 있는 투자 자금을 가져오기 위한 방안이었지만 결과론적으로 효과는 별로 없고 부작용만 낳은 것 같다\"고 말했다.\n\n그러면서 \"증시가 상당히 올랐던 상황이어서 우리로서도 상품 출시를 두고 고민이 많았다\"며 \"지금 부작용이 이렇게 확대된 상황을 보면 그때(상품 출시 당시) 어떻게든 막았어야 하는 게 아닌가 개인적으로 반성하고 있다. 후회가 많이 된다\"고 했다.\n\n이 원장은 \"연속 하락장에서 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 고점 대비 최대 37%까지 손실하는 것을 확인했다\"며 \"금감원 차원에서 소비자 경보를 울렸지만 쿨링다운(과열 진화)이 안 되고 있다\"고 우려했다.\n\n금융당국 차원에서도 시장의 부작용을 줄이는 방안을 고민하고 있다.\n\n https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421222\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18019,
"date": "2026-06-22T07:49:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 노예해방 기념일을 맞이해 휴장. 월요일 오전 미국 지수선물은 미국-이란 협상 난항에 하락세 시현\n\n- 금요일 유럽증시는 하락 마감. 이스라엘의 레바논 공습 지속되는 가운데 미-이란의 스위스 후속 협상 지연되며 투자심리 위축. 국채금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 확대되며 주요국 전반 상승 마감.\n\n- NDF 원/달러 환율 1,526.00원 호가\n\n- 이란 호르무즈 해협 재봉쇄 선언했으나, 트럼프 행정부는 해협 통한 선박 통항 지속되고 있다고 언급\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 6,293.13p (-0.48%)\n-STOXX 600 635.61p (-0.24%)\n-FTSE 100 10,363.27p (-0.35%)\n-DAX 30 24,985.82p (-0.16%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-에니 (+2.37%) \n-라인메탈 (+2.04%) \n-바이엘 (+1.86%) \n\nTop Losers 3 \n-폭스바겐 (-4.35%) \n-Adyen NV (-3.10%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-0.53%) \n-ASML 홀딩스 (-1.09%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-1.16%) \n-로레알 (-1.91%) \n-지멘스 (-0.83%) \n-도이치 텔레콤 (-1.15%) \n-에어버스 (-1.31%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-1.35%) \n-알리안츠 (+0.10%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-0.60%) \n-토탈에너지스 (+1.04%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.62%) \n-사프랑 (-1.23%) \n-프로쉬스 (-2.24%) \n-에실로룩소티카 (-2.28%) \n-이베르드롤라 (-0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.69%) \n-에어리퀴드 (-1.77%) \n-사노피 (+1.09%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,769.68 (-0.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (+0.00%)\n-유로/달러 1.15 (+0.11%)\n-달러/엔 161.30 (-0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (+0.0bp)\n-10년물 4.455% (+0.0bp)\n-30년물 4.899% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.784% (+3.4bp)\n-10년물 4.171% (+5.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 \n-금 (t oz) $4,245.90 \n-구리 (lb) $6.45 \n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:57:12+09:00",
"text": "(아래) [국민연금 양난] 다음달 강제 리밸런싱 돌입…55조 매도 대기\n\n이달 말까지 한시적으로 유예된 국민연금 국내주식 리밸런싱이 다음달부터 재개될 예정이다.\n\n최대 55조원의 매물이 단계적으로 출회될 것으로 추정된다.\n\n최근 국민연금의 국내주식 보유 비중은 30%에 육박하는 것으로 추정된다. 기금위가 허용해준 범위인 26.8%를 초과하는 수준이다.\n\n기금 규모가 2천조원 수준까지 육박한 점을 반영해서 단순 계산하면 최대 55조원 규모를 순매도해야 한다. 기금운용본부가 자체적으로 활용할 수 있는 전술적 자산배분(TAA) 허용범위인 3%P도 존재하지만, 기금본부는 TAA 활용을 최소화하는 편이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420806\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:55:34+09:00",
"text": "(아래) MSCI \"한국, 근본적 문제 미해결\"…선진지수 편입 먹구름\n\nMSCI가 한국의 시장 접근성 단계를 추가 상향했다. 지난해 공매도에 이어 투자상품 이용가능성 항목 평가가 상향됐다.\n\n다만 외환(FX)시장 자유화 등 핵심 과제에 대한 개선이 이뤄지지 않아 올해도 선진 지수 펀입을 위한 관찰대상국 등재엔 어려울 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18016,
"date": "2026-06-19T07:53:38+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플-인텔의 미국 내 칩 설계 및 생산 협력 소식에 AI 반도체 테마에 대한 낙관론 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 통한 원유 공급 정상화 기대감 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미-이란 MOU 체결 이후 이어진 국제 유가 하락에 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 27.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,564.70p (+0.14%)\n-NASDAQ 26,517.93p (+1.91%)\n-S&P500 7,500.58p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,979.77p (+2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+10.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.70%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+6.95%) \n\nTop Losers 3 \n-ACCENTURE PLC (-17.97%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-5.05%) \n-SCHLUMBERGER NV (-4.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.90%) \n-테슬라 (+1.04%) \n-코카콜라 (-0.68%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.70%) \n-Ford (+0.72%) \n-Microsoft (+0.13%) \n-메타 플랫폼스 (+1.70%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.82%) \n-ASML Holding (+3.31%) \n-AT&T (-1.92%) \n-로블록스 (+7.31%) \n-Airbnb (+1.33%) \n-디즈니 (+3.00%) \n-리얼티 인컴 (-0.54%) \n-화이자 (-2.74%) \n-머크 (-1.36%) \n-길리어드 (-1.35%) \n-IBM (-5.05%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.70%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.60%) \n-구글 c (+1.48%) \n-Star Bulk (-3.51%) \n-Waste Management (-0.58%) \n-SpaceX (-3.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,016.64 (-2.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.79 (+0.70%)\n-유로/달러 1.15 (-0.37%)\n-달러/엔 161.38 (+0.45%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (-0.6bp)\n-10년물 4.455% (-3.4bp)\n-30년물 4.899% (-3.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.750% (+4.0bp)\n-10년물 4.118% (+4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 (-0.25%)\n-금 (t oz) $4,245.90 (-3.09%)\n-구리 (lb) $6.45 (-1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18015,
"date": "2026-06-18T07:38:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 기준금리 동결됐으나 다소 매파적인 FOMC 결과에 위험선호 심리 약화되며 산업재/금융/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란과의 MOU는 양측 최종 합의안이 아니며 향후 공습 재개 가능성이 존재한다는 트럼프의 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,524.85원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈워시 체제 첫 FOMC 진행된 가운데 연준위원 상당수 연내 금리 인상 전망 제시, 매파적 통화정책 가능성 확대되며 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 8.2bp 축소된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,492.55p (-0.98%)\n-NASDAQ 26,021.66p (-1.34%)\n-S&P500 7,420.10p (-1.21%)\n-Russell 2000 2,917.98p (-0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.35%) \n-BROADCOM INC (+4.30%) \n-INTEL (+3.46%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.90%) \n-SERVICENOW INC (-5.77%) \n-ACCENTURE PLC (-5.75%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.46%) \n-테슬라 (-2.05%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-1.10%) \n-Ford (-3.12%) \n-Microsoft (-3.79%) \n-메타 플랫폼스 (-5.44%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.67%) \n-ASML Holding (+3.54%) \n-AT&T (-3.11%) \n-로블록스 (-2.68%) \n-Airbnb (-0.47%) \n-디즈니 (-0.41%) \n-리얼티 인컴 (-2.57%) \n-화이자 (-0.46%) \n-머크 (+0.23%) \n-길리어드 (-1.40%) \n-IBM (-3.12%) \n-에스티로더 (-5.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.06%) \n-구글 c (-2.43%) \n-Star Bulk (+0.45%) \n-Waste Management (-1.25%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,369.21 (-2.15%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.38 (+0.85%)\n-유로/달러 1.15 (-0.92%)\n-달러/엔 160.65 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.186% (+13.1bp)\n-10년물 4.489% (+4.9bp)\n-30년물 4.933% (-1.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.710% (-0.7bp)\n-10년물 4.071% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.79 (+0.97%)\n-금 (t oz) $4,381.40 (+0.62%)\n-구리 (lb) $6.56 (-0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18014,
"date": "2026-06-16T08:02:51+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-4.40%) \n-EXXON MOBIL (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18013,
"date": "2026-06-15T07:55:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-6.76%) \n-ELI LILLY (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18012,
"date": "2026-06-12T07:52:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18011,
"date": "2026-06-11T17:47:43+09:00",
"text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18008,
"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18001,
"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-07-07T16:40:40+09:00",
"text": "제목 : 신한투자증권, 회사채 수요예측서 1.5조 수요 확보 *연합인포*\n신한투자증권, 회사채 수요예측서 1.5조 수요 확보 *그림* (서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 신한투자증권이 회사채 수요예측에서 1조5천950억원의 주문을 모았다. 7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 신한투자증권은 이날 2천500억원 규모의 회사채 발행을 위한 수요예측에서 총 1조5천950억원의 자금을확보했다. 1천500억원을 모집한 2년물에 8천850억원의 주문이 몰리면서 흥행을 이끌었다. 1천억원을 모은 3년물에도 7천100억원의 수요가 유입돼 경쟁률을 끌어올렸다. 모집액 기준 가산금리(스프레드)는 2년과 3년물 각각 동일 만기 민평금리와 같은 수준(par)이었다. 신한투자증권은 수요예측 결과를 반영해 최대 5천억원까지 증액 발행을 검토할 전망이다. 이번 발행은 삼성증권과 NH투자증권이 주관했다. 최근 국내 채권 시장 전반의 투자 심리 위축세가 가중되고 있으나 신한투자증권은 SK하이닉스 수요 등을 흡수하면서 흥행에 성공했다. 올해의 경우 시장금리 변동성 지속으로 기관들의 채권 매수세가 주춤해지면서 크레디트 시장 전반의 부담이 이어지고 있다. 다만 국내 증권사는 녹록지 않은 시장 환경 속에서도 회사채 발행을 이어가고 있다. 지난달 NH투자증권과 KB증권이, 지난주에는 삼성증권이 수요예측에 나서 모두 조 단위 수요를 확인했다. 이어 다음 주에는 키움증권이 투자자 모집을 준비 중이다. 대부분 기업어음(CP)과 회사채 차환에 대응해 회사채 발행에 나서고 있다. 신한투자증권 역시 만기를 맞는 1천100억원 규모의 채권과 1천500억원 규모의 CP 상환을 위해 이번 조달에 나섰다. 신한투자증권의 신용등급은 'AA(안정적)'이다. 상위권의 시장 지위와 증시 호조에 힘입은 실적 호조 등이 신용도를 뒷받침하고 있다. phl@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:40:18+09:00",
"text": "제목 : 일본 겨냥했나…탄도미사일 쏜 중국 “아·태 핵 억지력” 과시 *이데일리FX*\n- 중국군 전 략핵잠, 전날 태평양에 SLBM 1발 시험 발사 - 中 관영지 “대만해협·남중국해서 외부 세력 분쟁 일으켜” - 7·7 사변 앞서 日 겨냥 메시지도, 日측 “3대 안보 개정” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 핵잠수함을 통해 탄도 미사일을 발사한 중국이 아시아·태평양 평화와 안정을 위한 조치였다며 핵 억지력을 과시했다. 중국측은 이번 미사일 발사가 정례적 절차였다고 밝혔으나 미국과 일본을 겨냥한 것이란 관측도 나온다. 중국 관영 환구시보는 7일자 사설을 통해 중국군 해군의 전략 미사일발사와 관련해 “중국의 핵 3축 억제 능력이 크게 향상된 것으로 중국이 주권·안보·영토 보전을 단호히 수호하려는 결의와 능력을 보여줄뿐만 아니라 아·태 지역의 평화·안정을 위한 강력한 보장”이라고 보도했다. 중국 관영 매체 보도에 따르면 중국인민해방군 해군은 전날 낮 12시 1분(현지 시간) 전략핵잠수함 1척이 태평양 공해상으로 잠수함발사탄도미사일(SLBM) 1발을 발사했다고 밝혔다. 중국군이 전략 탄도 미사일을 발사한 것은 2024년 9월 25일 대륙간탄도미사일(ICBM) 발사한 후 약 2년만이다. 중국군 해군은 이번에 발사한 SLBM 모델을 알리지 않았으나 외신들은 지난해 9월 열병식 때 중국이 공개한 신형 쥐랑(JL)-3일 가능성이 크다고 봤다. 환구시보도 분석가를 인용해 “JL-3이 가장 유력한 후보로 보고 있다”고 전해 사실상 해당 모델을 사용했음을 시사했다. 핵 3축(대륙간탄도미사일, 전략핵잠수함, 전략폭격기)을 언급한 환구시보는 “전략 핵전력은 ‘억지를 통한 전쟁 방지’ 개념을 잘 보여주는분야로 SLBM은 2격(선제 핵 공격을 받은 후 보복 핵 공격) 능력의 핵심”이라면서 “2격 능력이 강할수록 핵무기로 핵무기 사용을 억제하는효과는 더욱 커진다”고 주장했다. 중국군은 이번 미사일 발사가 특정국을 겨냥한 것이 아니라고 했으나, 환구시보는 대만해협에서 외부 세력과 ‘대만 독립’ 세력 결탁이 지역 분쟁 위험을 높이며 남중국해에서 역외 국가들이 해양 분쟁을 부추기고 있다고 지목했다. 미국에 대해선 “아·태 지역에서 다양한 안보 체제를 구축해 냉전식 진영 구도를 만들려 하고 있고 오커스(미국·영국·호주 안보 동맹) 등으로 핵확산 위험을 부각하고 있다”고 지적했다. 또 일본을 겨냥해 “전수방위(공격당했을 때 최소 대응) 원칙을 사실상 완전히 버렸고 신군국주의가 고조되는 가운데 핵무기 보유에 대한 위험한 환상까지 고개를 들고 있다”고 비판했다. 중국을 둘러싼 아·태 지역의 분쟁 위기가 높아지는 가운데 핵 억지력을 과시함으로써 평화와 안정을 도모했다는 게 중국의 논리인 것이다. 환구시보는 “외부 세력과 추종 세력이 최대 수준의 군사 압박이나 선제공격을 통해 중국으로부터 양보를 얻어내려는 시도를 포기하도록 만들 것이며 결과적으로 대만해협과 동중국해, 남중국해에서 대규모 충돌이 발생할 위험을 근본적으로 줄이게 될 것”이라고 기대했다. 이번 미사일 발사가 중·일 전쟁의 도화선인 7·7사변(1937년 7월 7일 베이징 인근에서 벌어진 군사 충돌)을 앞두고 이뤄진 만큼 일본을 겨냥했다는 관측도 있다. 한 중국 전문 소식통은 “(미사일 발사를) 미국엔 하루 전 통보하고 일본에겐 한시간 전에 통보했다”면서 “7·7 사변 89주년을 맞아 일본의 핵 개발 등에 대해 강력한 메시지를 낸 것”이라고 분석했다. 한편 중국의 미사일 발사를 두고 주변국은 우려를 표하며 반발하고 있다. 대만 총통부 궈야후이 대변인은 전날 “중국이 미사일 시험 발사로국제사회를 위협하고 있다”며 “일련의 일방적 행위를 엄중히 규탄한다”고 비판했다. 기하라 미노루 일본 관방장관(정부 대변인격)은 이날 정례 기자회견에서 “안보 환경이 엄중해지고 있으며 이번 영향을 지속 분석하고 있다”면서 “3대 안보 문서 개정을 속도감 있게 임할 생각”이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 국회 재경위 첫 전체회의…與오기형 간사 선임·국힘 불참 *연합인포*\n국회 재경위 첫 전체회의…與오기형 간사 선임·국힘 불참 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 국회 재정경제기획위원회가 7일 22대 후반기 국회 첫 전체회의를 열고 더불어민주당 오기형 의원을간사로 선임했다. 재경위는 이날 오후 전체회의에서 오기형 의원을 여당 간사로 선임하는 안건을 처리하고, 관계기관으로부터 업무보고를 받았다. 조정식 국회의장과 민주당의 일방적인 원 구성에 반발하는 국민의힘은 회의에 불참했다. 재경위원장으로 선출된 더불어민주당 조승래 의원은 \"민생과 경제를 돌보는 일에 여와 야가 따로 있을 수 없다\"며 \"국민이 국회에 부여한 책무를 이행하는 것보다 우선하는 일은 없다. 국민의힘 위원님들이 이 자리에 조속히 복귀해서 하루빨리 민생을 위한 논의에 동참해주실 것을 강력히 촉구한다\"고 했다. 또 \"국민의힘은 오는 9일까지 간사 위원을 지정해서 통지해달라\"고 요청했다. 여당 간사로 선임된 오기형 의원은 \"거시경제와 또 여러 가지 조세제도 등 사회적으로 논쟁할 의제들이 많다\"며 \"열심히 하겠다\"고 했다. 이날 재경위 전체회의에는 6·3 국회의원 보궐선거로 국회에 입성한 민주당 김남준 의원, 이광재 의원도 자리했다. 지난해 8월 국회 본회의장에서 주식을 차명 거래하다가 적발되면서 민주당에서 탈당한 무소속 이춘석 의원도 참석했다. 재경위는 이날 재정경제부, 국가데이터처, 국세청, 관세청, 조달청, 한국수출입은행을 대상으로 관계기관 업무보고를 진행했다. 오는 9일 전체회의에선 기획예산처 한국은행 등에 대한 업무보고가 진행된다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:30:24+09:00",
"text": "제목 : '모험자본 플랫폼' 찾은 이찬진…\"유망기업 자금공급 활성화 기대\" *연합인포*\n'모험자본 플랫폼' 찾은 이찬진…\"유망기업 자금공급 활성화 기대\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 이찬진 금융감독원장이 \"모험자본 투자 플랫폼이 성공적으로 정착해 생산적 금융과 모험자본 공급 활성화에 기여할 수 있기를 기대한다\"고 강조했다. 이 원장은 7일 성남시 네이버 신사옥에서 열린 '네이버페이 모험자본 투자 플랫폼' 출범식에 참석해 \"모험자본 시장을 통해 조성된 자금이 유망 기업으로 더욱 원활히 공급되기 위해서는 시장 참여자의 정보 비대칭성을 해소해 자금 중개의 효율성을 높이는 것이 중요하다\"며 이같이 말했다. 이 원장은 '모험자본 플랫폼' 도입 배경도 설명했다. 그는 \"금감원은 모험자본 시장에 자금 공급자와 수요자 간 정보 공유를 위한 시장 인프라가 필요하다고 판단했다\"며 \"신규 인프라가 민간의 효율성을 바탕으로 자생력을 가지고 실질적으로 운영될 수 있도록 네이버페이가 개발을 주도하고 금감원·중소벤처기업부 등이 활성화를지원하는 민·관 협업 모델로 추진했다\"고 전했다. 플랫폼의 성공 조건으로 자금공급자의 초기 역할도 강조했다. 이 원장은 \"플랫폼의 성공을 위해서는 출시 초기 자금공급자의 적극적 참여가 무엇보다 중요하다\"며 \"모험자본 공급이 확대되고 중소·벤처기업의 플랫폼 활용이 늘어나는 선순환 구조가 만들어질 수 있도록 종투사·벤처캐피탈(VC)·신기술사업금융회사 등 자금공급자 측에서 적극적인 마중물 역할을 해달라\"고 당부했다. 그러면서 \"성장 잠재력이 높은 기업을 선별·발굴할 수 있는 투자심사 역량도 강화해달라\"며 \"자금 수요자인 중소·벤처기업도 정확하고신뢰할 수 있는 기업정보를 제공함으로써 모험자본 공급이 확대될 수 있도록 적극 협조해달라\"고도 주문했다. 이날 출범한 모험자본 투자 플랫폼은 금감원과 네이버페이가 공동 추진해 온 투자정보 공유 인프라다. 모험자본 공급의무가 있는 종투사 등을 중심으로 투자대상 발굴에 애로사항이 커지면서 도입됐다. 증권사에는 기업정보 검색·열람과 인공지능(AI) 요약, 기투자 펀드의 실시간 투자현황 열람 기능을 제공한다. VC·신기사에는 정형화된 펀딩 제안서 작성 도구와 맞춤형 기업 알림이, 중소·벤처기업에는 프로필 생성과 네이버 포털 검색시 기업개요 노출 등의 기능이 지원된다. 자체 투자심사 역량을 갖춘 기관 전문투자자만 이용할 수 있으며 개인투자자는 이용이 불가능하다. 한편, 네이버페이는 출시 후 약 3개월간 시범운영을 거쳐 플랫폼 완성도를 높일 계획이다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 노벨경제학상 수상자 \"고속성장 시대는 끝…AI로도 불가능\" *이데일리FX*\n- \"1980~1990년대 수준의 생산성 증가 더는 없어\" - \"간호·외식업 등 일자리 40%, AI 영향 안 받아\" - 워시·베일리 주장 'AI발 생산성 증가론'에 찬물 [이데일리 임유경 기자] 인공지능(AI)이 1980~1990년대 컴퓨터 혁명과 맞먹는 높은 생산성 증가 시대를 이끌진 못할 것이라는 노벨경제학상수상자의 전망이 나왔다. 2010년 노동시장 마찰에 관한 연구로 노벨경제학상을 받은 크리스토퍼 피사리데스 런던정경대 교수는 6일(현지시간) 블룸버그통신과 인터뷰에서 “생산성의 급속한 성장 시대는 이미 영원히 사라졌을지 모른다”며 이같이 말했다. 그는 자동화가 노동에 미칠 영향을 오랫동안 연구해왔다. 서방 국가들은 최근 AI가 경제성장률을 다시 끌어올릴 것이라는 기대 아래 경제 및 통화 정책의 목표를 설정하려는 움직임을 보이고 있다. 케빈 워시 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 AI가 기업의 효율성과 노동생산성을 높여 미국 경제의 잠재성장률을 끌어올릴수 있다는 견해를 여러 차례 밝혀왔다. 앤드루 베일리 영란은행 총재도 “AI가 경제를 구원할 수도 있다”고 평가했다. 피사리데스 교수는 AI가 모든 직업의 생산성을 높일 것이라는 낙관론에 의문을 제기했다. 그는 “지금까지 AI가 생산성을 끌어올렸다는 뚜렷한 증거는 거의 보이지 않는다”고 지적했다. 이어 “일자리 가운데 최대 40%는 AI의 영향을 거의 받지 않을 것”이라며 “간호와 호텔·외식업 등이 대표적인 분야로, 이들 분야는 AI로 인한 생산성 향상을 기대하기 어렵다”고 말했다. 그는 또 AI가 일부 생산성 향상 효과를 가져올 가능성은 인정하면서도 “1980~1990년대 컴퓨터 혁명과 맞먹는 새로운 호황이 나타날 것으로는 보지 않는다”고 전망했다. 이어 “현재 우리가 알고 있는 것과 실제 진행 상황을 고려하면 당시와 같은 수준의 생산성 증가를 기대하기는어렵다”면서도 “AI 기술의 미래에는 여전히 불확실성이 존재한다”고 덧붙였다. 피사리데스 교수는 이날 한 학술대회 강연에서도 “낙관론자들이 전망하는 높은 경제성장률이 현실화되려면 금융과 같이 AI의 영향을 크게 받는 산업에서 생산성이 획기적으로 향상돼야 한다”고 주장했다. 그는 “높은 생산성 증가를 이야기하는 것은 현실적이지 않다”며 “빠른 생산성 증가 시대는 끝났다는 사실을 받아들여야 한다고 생각한다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 의장 남종섭, 부의장 고은정·김미숙..제12대 경기도의회 개원 *이데일리FX*\n- 재석 167명 중 찬성 165표로 남종섭 의장 선출 - 제2부의장 선거 김미숙 승, 의장단 모두 민주당 차지 - 14일 상임위, 22일 특위 구성으로 원구성 마칠 예정 [수원=이데일리 황영민 기자] 제12대 경기도의회 전반기 의장에 4선 남종섭 더불어민주당 의원(용인3)이 선출됐다. 부의장은 민주당 3선 고은정(고양10)·김미숙(군포3) 여성 투톱이 선출되며 의장단 구성이 완료됐다. 7일 경기도의회 제392회 임시회 제1차 본회의에서 의장직에 단독 출마한 남종섭 의원은 재석의원 167명 중 165명의 찬성표를 얻었다. 반대는 2표에 그쳤다. 제1부의장에 단독 출마한 고은정 의원 또한 찬성 165표, 반대 2표로 부의장직에 올랐다. 국민의힘에서 3선 금종례 의원(비례)이 출마하면서 여야 대결이 펼쳐진 제2부의장 선거에서는 김미숙 의원이 142표를 얻으며 큰 격차로 승리했다. 전반기 의장단 임기는 2년이다. 남종섭 신임 의장은 ‘지방의회법 제정’을 지상과제로 내세웠다. 남 의장은 당선 인사에서 “경기도가 마주한 문제는 대한민국이 함께 풀어야 할 시대적 과제이며 경기도의회가 만드는 해법이 곧 대한민국 지방의회의 기준이 된다”라며 “전국 시·도의회와 강력하게 연대해 지방의회의 독립성과 책임성을 높일 ‘지방의회법 제정’을 반드시 관철하고, 모든 시스템을 의원님들의 의정활동을 뒷받침하는 데 집중해 확실한조력자가 되겠다”라고 포부를 밝혔다. 이어 “의회 내부의 협치도 더 성숙해야 한다. 다수당은 더 큰 책임으로 포용하고, 소수당의 목소리는 충분히 존중받는 문화를 만들어야 한다”며 “저는 어느 한 정당의 의장이 아니라, 167명 의원 모두의 의장이 되겠다”라고 약속했다. 고은정 제1부의장은 “의장단이 하나가 되어 의회를 안정적으로 운영하고, 초선부터 다선까지 누구도 소외되지 않는 의회를 만들겠다”라며“소통은 따뜻하게, 실력은 확실하게 하여 민생을 가장 먼저 생각하는 ‘의회다운 의회’로 보답하겠다”라고 말했다. 김미숙 제2부의장은 “앞에서 이끌기보다 곁에서 함께 걷고 뒤에서 힘이 되는, 모두의 부의장이 되겠다”라면서 “동료 의원들께 지칠 때 힘이 되는 ‘종합 비타민’ 같은 존재가 되어 오직 도민의 행복을 위해 한마음으로 나아가겠다”라고 다짐했다. 한편, 경기도의회는 오는 14일 상임위원회별 위원 선임과 위원장 선출, 22일 특별위원회 위원 선임 및 위원장 선출을 거쳐 전반기 원구성을마칠 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T16:26:23+09:00",
"text": "제목 : *달러-엔, 낙폭 줄이다 또 한 번 급히 하락…161.719엔·0.22% *연합인포*\n달러-엔, 낙폭 줄이다 또 한 번 급히 하락…161.719엔·0.22%↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:25:09+09:00",
"text": "제목 : 구윤철 \"외국인 리밸런싱 등 외부요인 잠잠해지면 환율도 안정될 것\" *연합인포*\n구윤철 \"외국인 리밸런싱 등 외부요인 잠잠해지면 환율도 안정될 것\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 박준형 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 7일 \"외부 요인이 잠잠해지면 경제 펀더멘털이나 건전성을 감안했을 때 (환율이) 안정화될 것\"이라고 밝혔다. 구 부총리는 이날 국회 재정경제기획위원회 전체회의에서 환율 안정 대책을 묻는 더불어민주당 어기구 의원 질의에 \"한 달에 수출 1천억달러, 300억달러 이상의 무역수지 흑자가 나오고 있는 상황\"이라며 이같이 답했다. 구 부총리는 \"주식시장이 갑자기 커지면서 외국인들이 밸런스를 조정해야 (하는 수요가 생겼다)\"며 \"미국 금리 인상에 대한 시장 기대도있어 환율 변동성이 큰 것은 사실\"이라고 설명했다. 그러면서 \"중동전쟁 상황이나 미국의 금리 등 어느 정도 불확실성이 제거되고, 외국인들이 자산 밸런싱을 150조원 정도 한 부분도 안정화될 것으로 보인다\"고 덧붙였다. 아울러 \"중동전쟁이 나면서 달러화가 강세이고 유로화와 엔화도 약세\"라며 \"(고환율에 대해) 아주 경각심을 가지고 대응하고 있다\"고 강조했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:22:44+09:00",
"text": "제목 : “韓증시, 삼전닉스發 변동성 심각”…외신들 연이어 경고(종합) *이데일리FX*\n- WSJ·FT, 韓증시 고공행진 이면 조명 - 韓 특정 종목 쏠림, 美·대만 증시 보다 심각 - 레버리지 ETF 일조…당국·정치권 우려 확대 - “카지노 떠나는 外人, 파티 끝 韓개미 손실 위험” [이데일리 김윤지 기자] 높은 수익률을 기록 중인 한국 증시가 극심한 변동성을 동반하면서 한국 개인 투자자들의 손실 위험을 경고하는 외신 보도가 이어지고 있다. 6일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 ‘세계에서 가장 뜨거운 시장, ‘오징어 게임’이 될 위험’이라는 제목의 뉴스레터를 통해 한국 증시의 변동성을 집중 조명했다. WSJ에 따르면 코스피 지수는 지난 1년 동안 165% 올랐으나 그 과정에서 변동성도 상당했다. 이달 2일 종가 기준 1년 동안 코스피지수가 일간기준 2% 이상 움직인 날은 77거래일에 달했다. 같은 기간 미 대형주 벤치마크인 스탠다드앤드푸어스(S&P)500은 5거래일에 그쳤다. 코스피 지수가 3% 이상 움직인 날도 44거래일이었지만 S&P500은 단 한 차례도 없었다. 코스피 지수가 5% 이상 움직인 날도 23거래일이나 됐다. 문제는 이 같은 등락이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660), 단 두 종목에 의해 좌우되고 있다는 점이다. 이들의 변동성은 상승장에서는 더 사들여야 하고, 하락장에선 더 팔아야 하는 레버리지 상품들에 의해 더 커졌다는 지적이 나온다. 미국에도 단일 종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 늘고 있지만, 아직은 그 규모가 전체 미국 증시를흔들 정도로 크지 않다고 WSJ는 짚었다. 같은 날 파이낸셜타임스(FT) 또한 ‘증시판 K팝’(K-pop, market edition)이란 제목의 뉴스레터를 통해 한국 증시의 과열 현상을 지적했다.한국 증시가 K팝처럼 글로벌 투자자들의 관심을 끌며 급부상했지만 특정 종목 쏠림과 과열된 개인투자 열기, 극심한 변동성이 자리하고 있다는 것이다. FT는 미국 증시는 일부 기술주, 대만 증시는 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 TSMC에 의존하고 있지만 한국 증시의 집중도는 훨씬심각한 수준이라고 평가했다. 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목이 코스피지수의 절반 이상을 차지하게 됐고, 자동차·산업재·금융 등 다른 업종의 주가 흐름을 크게 앞지르고 있다는 설명이다. 한국은행에 따르면 올해 초만 해도 두 기업이 지수에서 차지하는 비중은 36% 수준이었다. FT도 레버리지 ETF를 변동성을 키우는 요인으로 지목했다. 이에 한국 정치권과 규제 당국도 레버리지 ETF의 작동 방식에 우려를 표하고 있다. WSJ는 “한국은행을 포함한 규제 당국은 (극심한 변동성에)우려를 표명해 왔으며, 투기를 진정시킬 다른 방법을 찾고 있지만 쉽지 않을 것”이라고 진단했다. 올해 5월 국내에서 단일 종목 레버리지 ETF가 허용되기 전부터 한국 투자자들은 해외 상장 레버리지 ETF에 몰렸고, 홍콩에 상장된 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF는 세계 최대 규모의단일 종목 레버리지 상품으로 성장하는 등 과열 양상을 보였기 때문이다. 반면 외국인 투자자들은 한국 증시를 떠나고 있다. 2026년 상반기 외국인 투자자의 순매도 규모는 1000억달러를 넘었고, 6월에만 300억달러에 달했다. 매크로·퀀트 헤지펀드 아케비움캐피털의 창립자 막상스 비소는 “이렇게 뚜렷한 온도 차를 본 적이 드물다”면서 “짜릿한 재미를 위해 시장에 들어온 개인투자자층에게는 변동성 자체가 매력적일 것”이라고 말했다. 비소 창립자는 한국과 대만 등 최근 급등한 시장이 주요 신흥국주가지수에서 차지하는 비중이 커지면서 외국인 투자자들은 분산 투자에 나서고 있다고 설명했다. 프랑스계 투자은행 소시에테제네랄(SG)은 한국과 대만 증시를 단순한 지역 분산 투자처로 보기 어렵다고 진단했다. SG는 지난달 보고서에서”한국과 대만 증시는 삼성전자와 SK하이닉스, TSMC의 펀더멘털 자체가 문제라기보다는 이들 시장이 글로벌 인공지능(AI) 자본지출(capex) 확대 기대에 과도하게 연동돼 있다“면서 ”AI 투자 확대 기대가 이미 주가에 상당 부분 반영된 만큼 AI 투자 흐름이 꺾이지 않더라도 증가 속도가 둔화되거나 추가 상향 기대가 멈추기만 해도 증시 전체가 흔들릴 수 있다“고 내다봤다. WSJ는 “외국인 투자자들은 한국이라는 카지노를 떠나고 있다”며 “결국 파티가 끝났을 때 손실은 대부분 국내 투자자들이 떠안게 될 수 있다”고 지적했다. WSJ는 ”한국 시장은 인구가 5100만명에 불과한 나라의 시장임에도 이제 세계에서 주요 시장 중 하나가 됐다“면서 ”한국투자자들이 얼마나 더 베팅할 수 있을지, 투심이 위축될 때 이들은 누구에게 주식을 팔 수 있을지 의문“이라고 부연했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T16:20:43+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 장 초반 혼조세…독일 0.23%↓ 영국 0.09%↑ *연합인포*\n유럽증시, 장 초반 혼조세…독일 0.23%↓ 영국 0.09%↑ 프랑스 0.33%↑ 이탈리아 0.06%↑ 유로스톡스50 0.21%↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 1.26% 하락 마감…선전 1.92%↓ *연합인포*\n상하이증시 1.26% 하락 마감…선전 1.92%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [외환] 엔화 강세·SK하이닉스 물량 경계로 하락…2.10원↓ *연합인포*\n[외환] 엔화 강세·SK하이닉스 물량 경계로 하락…2.10원↓ *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 엔화 강세와 SK하이닉스의 대규모 환전 물량에 대한 경계감에 소폭 하락했다. 7일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 현재 전날 서울장 종가(1,530.30원) 대비 2.10원 떨어진 1,528.20원에 거래됐다. 달러-원은 오전 6시 무렵 1,528.90원으로 출발한 이후 1,531.90원에서 고점을 확인하고 내리막을 걸었다. 장 중 한때 1,519.50원까지 하락했다가 낙폭을 되돌려 1,520원 후반대로 되돌아왔다. 162엔을 웃돌던 달러-엔 환율이 오전 한때 급락하자 이에 연동된 하락세가 나타났다. 달러-엔은 오전 10시 30분경 161.67엔으로 단숨에 0.50엔 가까이 떨어졌는데 시장의 개입 기대, 포지션 전환 등의 결과로 풀이됐다. 일본 외환당국이 언제든 개입에 나설 수 있다는 관측이 달러-원 하락 명분이 됐다. SK하이닉스가 미국 주식예탁증서(ADR) 상장으로 조달할 약 300억달러 규모의 자금도 하락 흐름을 부추겼다. SK하이닉스는 오는 9일까지 수요예측을 한 뒤 10일 공모가를 확정한다. 조달 자금이 주로 국내 투자에 사용될 예정이어서 상당한 규모의 달러 매도 물량이 시중에 풀릴 것으로 예상된다. 달러-원 하단을 받친 것은 외국인 투자자의 주식 매도다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 2조9천억원어치 순매도했다. 13거래일째 계속된 매도 행진이다. 삼성전자가 지난 2분기 기대 이상의 실적을 거뒀으나 반도체주 급락에 따른 코스피 약세 속 외국인은 차익 실현에 나섰다. 이로 인한 커스터디 달러 매수로 달러-원 하단이 지지됐다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 1만9천계약가량 순매도했다. 중국 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0012위안(0.02%) 내려간 6.8054위안에 고시했다. 이날 밤에는 미국의 5월 무역수지가 발표된다. 외환딜러들은 SK하이닉스의 ADR 조달 자금 동향을 유심히 살피는 분위기다. 한 은행 딜러는 \"위를 보기에는 부담스럽다\"며 \"SK하이닉스 ADR 자금이 시장에 얼마나 영향을 미칠지 가늠이 안 된다\"고 말했다. 그는 \"300억달러 규모로 추정되는데 국내 투자를 위해 환전되면 환율이 많이 빠질 것\"이라며 \"이에 시장 참가자들이 적극적으로 매수에나서지 못하는 듯하다\"고 전했다. 한 증권사 딜러는 \"하방을 보는 것이 맞지만 외국인이 주식을 너무 많이 팔고 있다\"며 \"SK하이닉스 ADR 자금을 중심으로 네고물량이 같이 쏟아지면 단기적으로 커스터디 매수를 압도할 것\"이라고 했다. 그러면서 \"외국인 매도세가 언제까지 이어질지 지켜봐야겠지만 이번 달에는 1,500원 아래로 갈 것으로 본다\"고 덧붙였다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 하락한 가운데 1,528.90원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,531.90원, 저점은 1,519.50원으로 장중 변동 폭은 12.40원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,526.60원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 132억9천900만달러로 집계됐다. 코스피는 4.91% 밀린 7,656.31에, 코스닥은 1.87% 떨어진 831.23에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 161.997엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 943.35원이었다. 유로-달러 환율은 1.14292달러, 달러 인덱스는 100.947을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8008위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 224.75원에 마감했다. 장중 저점은 223.77원, 고점은 225.36원이다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:12:39+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 원화 조달 수요에 상승 *연합인포*\nFX스와프, 원화 조달 수요에 상승 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 원화 조달 수요에 상승했다. 7일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.30원 상승한 -14.30원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.10원 상승한 -7.40원, 3개월물은 시초가와 같은 -3.65원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.05원 상승한 -1.20원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.060원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.070원에 마감했다. 원화 조달 수요가 전반적으로 우세한 가운데 스와프포인트가 상승 압력을 받았다. 한 은행의 스와프딜러는 \"에셋이 조금 나왔지만 이를 소화하면서 좀 더 올라갔다\"며 \"수급은 전반적으로 비디시했다\"고 말했다. 이어 금리보다는 가격 메리트에 주목한 수급에 좌우된 장세였다고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:09:42+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 1%대 하락…경제지표 발표 앞두고 관망세 *연합인포*\n[중국증시-마감] 1%대 하락…경제지표 발표 앞두고 관망세 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 7일 중국 주요 주가지수들이 다가오는 중국의 경제지표 발표를 앞두고 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 상하이종합지수는 전장 대비 51.00포인트(1.26%) 내린 3,990.24로 장을 끝냈다. 상하이지수는 이날 주요 저항선인 4,000선을 하향 돌파했다. 선전종합지수는 전장보다 52.87포인트(1.92%) 떨어진 2,703.70으로 장을 마쳤다. 상하이와 선전지수 모두 약세 출발한 뒤 장중 내내 하락 구간에 머물렀다. 이날 세계은행(WB)은 중국이 소비가 부진한 상태를 유지하고 민간투자는 부동산 부문 조정과 일부 업종의 기업 수익성 저하로 인해 제약을 받을 것이라며 중국 경제성장률이 2026년 4.4%, 2027년 4.3%로 둔화할 것이라고 전망했다. 오는 9일 주요 중국 경제지표 발표가 예정된 가운데 투자자들이 관망세를 보이며 매도세가 시장을 지배했다. 시장 참여자들은 한국시간으로 오는 8일 새벽 3시에 발표될 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록과 다음 주 발표될 중국 국내 경제 지표도 예의주시하고 있다. 미즈호 증권의 세레나 저우 중국 수석 전략가는 \"6월 고빈도 경제활동지표는 부진한 흐름을 보였을 가능성이 높지만, 2분기 국내총생산(GDP) 성장률은 공급 측면의 성장과 견조한 서비스 소비 및 기술 자본 지출에 힘입어 월별 데이터에서 나타나는 것보다 더 탄력적일 것으로 예상한다\"고 내다봤다. 오는 9일엔 중국의 지난달 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가, 15일엔 2분기 GDP 성장률이 발표될 예정이다. 종목별로는 중국생명보험 등 보험주가 하락했고, 석유·금광 관련주와 구이저우 마오타이주를 포함한 소비재 주식도 저평가된 모습을 보였다. 한편, 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0012위안(0.02%) 내려간 6.8054위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치가 상승했음을 의미한다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] 한국금융연구원 *연합인포*\n[인사] 한국금융연구원 ◇보직발령 ▲금융소비자연구실장 이규복 ▲디지털금융연구실장 이정두 ▲자본시장연구실장 김남종 ▲보험·중소금융연구실장 오태록 ▲글로벌금융연구센터장 임진 ▲해외금융협력지원센터장 서병호 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:07:25+09:00",
"text": "제목 : 잠실 투표지 247만장 봉인 풀리나…선관위 \"이송 전 검증에 9시간 소요 *연합인포*\n잠실 투표지 247만장 봉인 풀리나…선관위 \"이송 전 검증에 9시간 소요\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 더불어민주당이 서울 올림픽공원 핸드볼경기장 내에 보관된 투표지 247만장의 재검표 추진을 검토하겠다는 입장을 밝히면서 실제로 재검표가 이뤄질지 이목이 쏠린다. 중앙선거관리위원회는 투표지를 이송하기 전 재검표하는 방안을 국회 6·3 지방선거 투표용지 부족사태 국정조사특별위원회에 보고했다. 민주당 한병도 대표 직무대행 겸 원내대표는 7일 국회에서 열린 원내대책회의에서 \"올림픽공원 핸드볼경기장에 남은 투표용지 247만장에대한 재검표와 수개표를 여야 협의를 통해 국조특위에서 추진하는 방안을 적극 검토하겠다\"고 밝혔다. 민주당 김성회 원내대변인은 기자들과 만나 \"재검표가 필요하면 하자는 것이 민주당 입장이라 국민의힘과 원활히 논의할 것으로 본다\"고말했다. 앞서 국조특위 위원장을 맡고 있는 국민의힘 윤상현 의원은 공개 재검표와 관련한 여야 협의를 요청한 바 있다. 재검표 문제는 국조특위간사 간 협의를 통해 매듭지어질 것으로 보인다. 잠실 개표소에 보관된 투표지는 서울시장 선거 37만장, 송파구의회의원 마선거구 25만장, 잠실7동 4만장 등 총 247만장이다. 앞서 국조특위는 지난 2일 올림픽공원 현장조사를 통해 보관 상태 등을 확인한 바 있다. 중앙선관위는 이날 국조특위 2차 현장조사에서 잠실 개표소에 보관 중인 투표지를 중앙선관위 과천청사로 이송하기 전 검증 절차를 진행하는 데 인력 440명을 투입했을 경우 9시간이 소요된다고 보고했다. 예산은 5천만원이 필요하다고 밝혔다. 중앙선관위는 \"투표지 등을 임시공간에 장기간 보관함에 따른 국민적 불안감과 의혹을 해소하고, 경기장도 본연의 기능을 할 수 있도록원상 복구할 필요성이 있다\"고 설명했다. 검증이 완료된 투표지는 보관상자에 담아 봉인한 뒤 중앙선관위 과천청사로 이송할 계획이다. 투표지 등은 밀폐형 차량을 통해 옮기고,이송과정은 국회 원내정당별 추천자 각 1명씩 참관한다. 이날 중앙선관위와 서울시선관위를 대상으로 현장조사를 진행한 국조특위는 오는 14일과 22일 청문회를 열 예정이다. 14일 1차 청문회에선 위철환 중앙선관위원장 직무대행, 노태악 전 중앙선관위원장 등 전·현직 중앙선관위원들과 행정안전부·경찰 관계자 등을 대거 증인으로 부르기로 했다. *그림2* dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:04:39+09:00",
"text": "제목 : 구윤철 \"레버리지 ETF 우려 잘 알고 있어…보완 방안 협의 중\" *연합인포*\n구윤철 \"레버리지 ETF 우려 잘 알고 있어…보완 방안 협의 중\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 박준형 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 7일 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 시장 변동성을 확대시키고 있다는 우려에 대해 \"잘 알고 있고 관계기관과 예의주시하면서 모니터링하고 있다\"고 밝혔다. 구 부총리는 이날 국회 재정경제기획위원회 전체회의에서 더불어민주당 김태년 의원의 관련 질의에 이같이 답했다. 구 부총리는 \"여러 시장을 종합적으로 봤을 때 그런 상품이 필요하다고 해서 만든 것\"이라며 \"해외에서 2배, 3배 레버리지 ETF를 운영하고 있어 그쪽에 투자가 많이 이뤄지는 것을 막기 위해 (상품을 만들었다)\"고 설명했다. 그러면서 \"이 정책이 도입될 때에는 외환시장이나 자본시장을 같이 보고 했었는데 현재 또 일부 문제점도 제기되고 있기 때문에 어떻게보완하고 최소화할지 방안을 협의 중\"이라고 덧붙였다. 그는 \"(레버리지 ETF를 투자하려면) 교육도 받게 하고 일정한 가이드라인도 만들었다\"며 \"현 시점에서는 여러 우려도 제기되는 만큼 보완 방안이나 안정화 방안에 대해 협의하고 있다\"고 재차 밝혔다. wchoi@yna.co.kr jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 공정위, 현대차와 협력사 간 상생 협약…10일 내 대금지급 *연합인포*\n공정위, 현대차와 협력사 간 상생 협약…10일 내 대금지급 *그림* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 공정거래위원회가 현대자동차[005380]그룹 계열사와 협력사가 참석한 가운데 상생 협약을 맺었다. 공정위는 판교 더블 트리 바이 힐튼에서 현대자동차그룹 12개 계열사 및 협력사 관계자들이 참석한 가운데 '현대자동차 1·2·3차 협력사 상생 협약 체결식'을 개최했다다고 7일 밝혔다. 이번 협약은 대금 지급 조건 개선과 미래 모빌리티 기술·교육 지원 확대가 핵심이다. 공정위가 관여한 대기업집단 기준 상생 협약으로는 삼성, SK[034730], LG[003550]그룹에 이어 네 번째다. 이번 협약식에는 주병기 공정거래위원장을 비롯해 현대자동차, 기아, 현대모비스, 현대제철, 현대건설, 현대로템, 현대엔지니어링, 현대트랜시스, 현대위아, 현대오토에버, 현대케피코, 이노션 등 현대차그룹 12개 계열사, 1·2차 협력사 임직원 등 150명이 참석했다. 현대자동차는 1차 협력사를 대상으로 마감 후 평균 10일 이내 대금을 지급하기로 했다. 현금성 결제 비율도 높이기로 했다. 상생 결제 시스템 활용도 지속해 늘려 명절 대금 조기 지급 관행도 정착시킨다. 1·2차 협력사도 그 이하 협력사를 대상으로 지급기일 단축, 현금성 결제 비율 제고, 상생 결제 시스템 활용 확산에 동참하기로 했다. 현대자동차는 이에 성실히 참여하는 협력사를 대상으로 협력사 평가 시 배점 강화 및 가점 부여, 동반 성장펀드 지원 우대, 우수 협력사포상 등 인센티브를 마련·지원한다. 아울러 현대차와 기아[000270]는 협력사의 인공지능(AI)·소프트웨어·자율주행 기술 전환을 지원한다. 협력사 임직원 대상 AI·사이버보안 역량 강화 교육 프로그램도 지원할 예정이다. 현대모비스[012330]는 로봇 사업 확대에 맞춰 첨단 부품 관련 기술 협력사 육성에 나선다는계획이다. 이번 협약으로 현대차 공급망에 속한 협력사 5천500여개가 혜택을 볼 것으로 예상됐다. 현대자동차는 협약 주요 내용을 내년 초 체결할협력사들과의 공정거래협약에도 반영하기로 했다. 주병기 공정거래위원장은 \"불평등과 양극화의 심화는 지금 대한민국 경제 발전의 가장 중대한 장해물\"이라고 지적했다. 이어 \"미래 모빌리티 산업의 혁신은 협력사와의 건강한 협업 구조와 상생 위에서 더욱 단단하게 지속될 수 있다\"고 강조했다. 그러면서 \"공정위 역시 현대자동차와 협력사들이 함께하는 이 상생 협약에 든든한 동반자가 되겠다\"고 말했다. 공정위는 공정거래협약 이행평가를 통해 상생 협약 이행 상황을 살펴 우수 기업에 인센티브를 제공하기로 했다. 대기업과 협력사 간 상생 협약 체결도 지속 유도해 나갈 계획이다. msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T16:00:11+09:00",
"text": "제목 : 이억원 \"서남권, 반도체·에너지 국가 핵심거점 될 것\" *연합인포*\n이억원 \"서남권, 반도체·에너지 국가 핵심거점 될 것\" (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 이억원 금융위원장은 7일 \"앞으로 서남권은 반도체와 에너지 등 국가 중요 산업을 견인하는 핵심 거점으로 새롭게 자리매김하게 될 것\"이라며 정책금융을 통한 스타트업 지원을 약속했다. 이 위원장은 이날 광주 산업은행 지점에서 열린 'KDB NextONE 광주' 개소식 축사에서 \"서남권의 도약이 더 단단한 성장으로 이어지기 위해서는 지역 안에서 도전하고 성장할 혁신 스타트업 육성이 병행돼야 한다\"며 이같이 밝혔다. 이 위원장은 \"대기업의 투자가 지역 경제를 지탱하는 '거목의 뿌리'라면 혁신 스타트업은 활력을 더하는 '잔뿌리'와 같아 두 축이 함께성장할 때 더욱 견고한 혁신 생태계를 만들 수 있다\"며 \"생태계의 성장을 위해서는 적기에 영양분을 공급할 금융의 역할도 중요하다\"고 했다. 그러면서 \"올해 정책금융기관 자금 공급의 141조원 이상을 지방에 공급하고 2028년에는 164조원까지 확대할 계획\"이라며 \"150조원 규모의 국민성장펀드도 40% 이상을 지방에 공급해 지역 미래 성장동력을 육성하고, 지역 정책금융 허브와 창업보육시설을 지속적으로 확대하는 한편 민간금융의 지방 우대금융 확산을 위한 예대율 우대 등 인센티브도 이어가겠다\"고 말했다. 이날 문을 연 'KDB NextONE 광주'는 산업은행이 운영하는 스타트업 보육 플랫폼의 세 번째 거점이다. KDB NextONE은 초기 스타트업을 대상으로 사무공간과 회의실을 제공하고 멘토링, 컨설팅, 네트워킹, 투자설명회(IR), 해외 진출 등을 지원하는 보육 플랫폼이다. 광주 거점은 혁신성장산업과 지역 중심 산업을 영위하는 창업 7년 이내 서남권 스타트업 15개사를 대상으로 기수당 6개월씩 연 2기 보육프로그램을 운영하며, 산업은행 벤처 플랫폼을 활용한 투자유치와 교육, 멘토링, 대·중견기업 오픈이노베이션, 글로벌 진출 등을 지원한다. 개소식 이후 이 위원장은 광주 첨단3지구 AI 산업집적단지를 찾아 국가 AI데이터센터와 자율주행 시뮬레이터 등 주요 인프라 구축 현황을 점검하고 AI 산업 지원 방안을 논의했다. 광주 AI 산업집적단지는 AI와 자동차·에너지·헬스케어 등 지역 주력산업의 융합을 촉진하기 위해 조성된 곳으로, 1단계 사업을 통해 국가 AI데이터센터 등 핵심 인프라를 구축했으며 향후 인공지능전환(AX) 실증지구 조성이 추진될 예정이다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:56:23+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] 장중 8% 폭락에 일시정지된 코스피, 4.91% 하락 마감 *연합인포*\n[증시-마감] 장중 8% 폭락에 일시정지된 코스피, 4.91% 하락 마감 올 들어 서킷브레이커 여섯 번째 발동…6월 이후에만 네 차례 *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 코스피가 5% 가까이 급락하며 7,600선까지 밀렸다. 장중 8% 넘게 폭락하며 매매가 일시 중단되는 서킷브레이커가 발동되기도 했으나, 이후 낙폭은 다소 줄어들었다. 7일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 395.02포인트(4.91%) 급락한 7,656.31에 거래를 마쳤다. 코스닥지수는 15.84포인트(1.87%) 하락한 831.23에 장을 마감했다. 유가증권시장에서 매매가 중단된 것은 올해 들어 여섯 번째다. 6월 이후에만 네 차례 서킷브레이커가 발동됐다. 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 레버리지 상품이 출시된 이후 시장 변동성이 커진 것으로 풀이된다. 지수를 끌어내린 것은 반도체 '투톱'이었다. 삼성전자는 2분기 역대 최대 실적으로 컨센서스를 웃돌았다는 소식에도 프리마켓부터 장 마감까지 하락세를 면치 못했다. 삼성전자는 전거래일 대비 6.92% 급락한 29만6천원에 마감하며 30만원선을 내줬다. SK하이닉스도 6.06% 빠진 220만1천원에 거래를 마쳤다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 \"삼성전자 실적 발표 직후 경쟁사 마이크론 주가도 시간외 거래에서 4% 넘게 밀렸고, 일본 키옥시아는 10%대 급락세를 보였다\"며 \"시장이 현재의 실적 호조를 물량 증가가 아닌 가격 상승에만 기댄, 전형적인 후기 사이클의 징후로 받아들인 결과\"라고 말했다. 증권사가 공식 발표하는 컨센서스와 별개로, 시장의 실제 눈높이인 '스트릿 컨센서스' 기준으로는 삼성전자 실적이 기대에 못 미쳤다는평가도 나온다. 이진우 메리츠증권 리서치센터장은 \"충당금을 제외하고 90조원 플러스알파를 봤는데 거기에 못 미쳤다\"며 \"가뜩이나 반도체 쪽 센티먼트가 좋지 않은 상황에서 일종의 서프라이즈가 필요했는데, 그러지 못한 것\"이라고 말했다. 코스피 전체 종목으로 살펴봐도 하락세는 뚜렷했다. 942개 종목 중 상승은 358개에 그친 반면 하락은 509개에 달했다. 업종별로는 전기·전자가 6.44% 내렸고, 증권도 4.46% 하락했다. 신영증권이 8.56% 급락했고, 부국증권(-8.33%), SK증권(-6.58%) 등 증권 업종의 주가 전반이 약세를 보였다. 한화오션은 캐나다 잠수함 사업 수주 실패 소식에 22.65% 폭락한 8만9천800원에 마감하며 전날의 8% 급등분을 모두 반납했다. 수급에선 외국인의 '팔자'가 이날도 이어졌다. 13거래일 연속 순매도 중인 외국인은 이날 2조9천172억원을 팔아치웠다. 기관도 3천73억원 순매도한 가운데, 개인은 3조1천325억원 순매수했다. 한지영 키움증권 연구원은 \"코스피 7,400포인트 기준으로 선행 주가수익비율(PER)이 6.4배까지 내려가면서 금융 위기(6.27배) 이후 가장낮은 수준을 기록했다\"며 \"지금 시점에선 투매보다는 기존 주식 비중을 들고 가는 전략이 나은 선택지\"라고 설명했다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:54:30+09:00",
"text": "제목 : 이란, 하메네이 장례를 정치무대로…\"트럼프 죽일 것\" 위협 *이데일리FX*\n- 트럼프 사진에 돌팔매·규탄 현수막…반미 정서 결집 - 대규모 운집 과시하며 \"우리는 물러서지 않는다\" - 사우디엔 바드르전투·튀르키예엔 중립 질책 구절 - 호르무즈 단독 통제권 고수…걸프국은 조문 격 낮춰 - 후계 모즈타바 불참…혁명광장엔 '저항의 주먹' [이데일리 방성훈 기자] 이란이 아야톨라 세예드 알리 하메네이 전 최고지도자의 장례를 단순한 추도를 넘어, 미국과 사우디아라비아, 튀르키예를 겨냥한 정교한 정치 메시지 무대로 삼고 있다는 분석이다. 6일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이란 국영매체는 이날 하메네이의 시신을 실은 운구 행렬에 거대한 추모 인파가 몰린 모습과 함께, 참가자들이 도널드 트럼프 미국대통령의 사진에 돌을 던지거나 페르시아어와 영어로 “우리는 트럼프를 죽일 것”이라고 적은 대형 현수막을 든 모습을 영상으로 내보냈다. 하메네이는 4개월여 전 미국과 이스라엘의 테헤란 첫 공습 때 가족 여러 명과 함께 목숨을 잃었다. 이러한 반미 영상을 부각시킨 것은 정치적 의도가 다분히 담겨 있다는 분석이다. 이번 추모 행렬은 이란 역사상 최대 규모 집회 중 하나로 꼽힌다. 이란 당국은 지난 4일 시작된 추모식에 1100만명이 대중교통을 이용해 참여했다고 밝혔다. 실제 이날 운구 행렬에는 수백만명이 거리를 가득 메웠다. 국영매체는 1989년 초대 최고지도자 루홀라 호메이니의 대규모 장례에 견줄 만하다고 주장했다. 프랑스24 등 외신은 이번 국장이 미국·이스라엘과의 전쟁 이후 이슬람공화국의 힘과 건재함을 과시하려는 의도로 기획됐다고 전했다. 대규모 인파를 동원해 현 지도부에 대한 지지가 여전히 공고하다는 점을 대내외에 각인시키려 한다는 것이다. 한 이란 당국자는 프랑스24에 “붉은깃발을 들고 복수를 요구하는 수백만명의 존재는 이란이 적들에게 보내는 분명한 메시지”라고 말했다. 정치적 메시지는 외국 조문단을 맞이하는 방식에서 더욱 뚜렷했다. 지난 3일 조문 온 대표단은 하메네이의 시신 앞에서 상대를 겨냥한 듯한쿠란 구절로 맞이받았다. 이스라엘을 공격했던 레바논 헤즈볼라와 팔레스타인 하마스에는 순교와 신과의 언약을 강조하는 구절이 주어진 반면, 미군 기지를 둔 사우디에는 소수가 대군을 이긴 바드르 전투 구절이, 전쟁 중 중립을 지킨 튀르키예에는 “집에 머무는 신자들은 알라의 대의를 위해 분투하는 자들과 같지 않다”는 구절이 주어졌다. 사남 바킬 영국 채텀하우스 중동·북아프리카 프로그램 소장은 “이란이 쿠란을 전략적 신호로 활용해 저항의 동반자에게는 인내를, 사우디·튀르키예 같은 경쟁국에는 암묵적 경고를 보낸 것”이라고 분석했다. 사우디는 이슬람 수니파 맹주로서 시아파 종주국 이란과 중동 패권을 다퉈왔고, 튀르키예 역시 시리아 내전 등에서 이란과 서로 다른 세력을 지원하며 지역 주도권을 놓고 경쟁해왔다. 이런 강경 기조는 미국과의 협상에서도 이어진다. 이란은 호르무즈 해협의 선박 운항을 정상화하는 협상에서 이 전략 수로에 대한 단독 통제권을 고수하고 있다. 해외에 동결된 수십억달러 규모 자산의 조기 해제가 무산될 위험까지 감수하는 모습이다. 반면 전쟁 중 이란의 미사일·드론 공격을 받은 걸프 국가들은 격을 낮춘 대표를 보내 이란의 외교적 고립도 드러났다. 카타르는 의회의장을, 사우디는 외무차관을 파견했고, 집중 표적이 됐던 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트는 아무도 보내지 않았다. BBC방송도 이날 장례를 ‘저항과 복수’를 연출한 대규모 정치 무대로 규정하며 비슷한 해석을 내놨다. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 추모객의 눈물을 “가짜”라고 한 트럼프 대통령의 주장을 반박하며 “눈물은 사람 안에서 솟구치는 고통과 슬픔에서 나오며, 세계가 그진실을 본다”고 맞받았다. 다만 새 지도부를 둘러싼 불확실성은 여전하다는 진단이다. 하메네이의 아들이자 후계자로 등극한 모즈타바 하메네이(56)가 부친을 숨지게 한 공습으로 중상을 입은 뒤 한 번도 공개석상에 나타나지 않아서다. 이번 장례에도 모습을 보이지 않아 장악력에 의문이 제기된다. 그럼에도 이란 지도부는 강경한 신호를 거두지 않았다. ‘세기의 행사’로 불린 이번 장례에서 혁명광장에는 거대한 주먹 조형물이 세워졌다. 이란 안팎의 적들에게 ‘이슬람공화국은 결코 무너지지 않는다’는 메시지를 담은 ‘저항의 주먹’이라고 BBC방송은 설명했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T15:46:38+09:00",
"text": "제목 : 유럽 탄소 장벽 정조준한 현대제철, 탄소저감 강판 마케팅 돌입 *연합인포*\n유럽 탄소 장벽 정조준한 현대제철, 탄소저감 강판 마케팅 돌입 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대제철[004020]이 유럽 주요 고객사를 초청해 기술력을 홍보하고 파트너십을 다졌다. 현대제철은 7일 최근 개최된 WRC(세계랠리선수권대회) 그리스 랠리 기간 중 고객사 간담회인 '커스토머스 데이(Customers Day)'를 개최했다고 밝혔다. 이번 행사에서 자동차강판 공급 안정성과 유럽연합(EU) 탄소 장벽 및 철강 쿼터(TRQ) 대응 역량을 중점적으로 설명했다. 특히 7월부터 새롭게 적용되는 EU(유럽연합)의 철강 쿼터 규제와 관련해 고객사 물량을 최우선 배정하는 공급 안정성을 강조했다. 글로벌 완성차 업계가 요구하는 탄소 배출 정보 제공 체계를 소개해 긍정적인 반응을 얻었다고 현대제철은 설명했다. 세계 최초로 개발한 전기로·고로 복합 프로세스를 통한 탄소저감 강판 양산 체제와 3세대 자동차강판 등 고부가가치 강종의 우수성도 전했다. 현대제철은 앞으로도 주요 글로벌 시장에서 고객과의 접점을 지속적으로 확대해 나갈 계획이라고 전했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 산업연구원 \"韓 자율주행 없는데 테슬라 FSD 풀리면 어떡하나\" *연합인포*\n산업연구원 \"韓 자율주행 없는데 테슬라 FSD 풀리면 어떡하나\" (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 우리나라 자동차의 자율주행 기능이 완전하지 않은 상황에서 테슬라의 완전자율주행(FSD) 기능이 풀릴 경우 산업 경쟁력이 우려된다는 목소리가 나왔다. 길은선 산업연구원 연구위원은 한국경제인협회가 7일 FKI타워 컨퍼런스센터에서 개최한 'AI와 일자리의 공존: 노동시장의 구조적 변화와대응전략' 세미나에서 \"제일 먼저 충격으로 다가 올 것으로 걱정되는 섹터가 자율주행\"이라며 \"테슬라가 제일 걱정된다\"고 말했다. 길 연구위원은 \"테슬라가 지금은 2억(원)이 넘는 차에 FSD를 열어놨다\"며 \"그런데 FSD를 중국산 제품에 넣는 순간 고급형 세단과 스포츠유틸리티차(SUV) 모델, 모델3와 모델Y가 다 풀릴 것\"이라고 말했다. 길 연구위원은 \"우리나라 자동차는 자율주행이 안 들어 있는데 테슬라는 된다고 하면 우리나라의 산업이 어떻게 경쟁할 것인가라는 부분에 큰 이슈가 있다\"고 우려했다. FSD 도입은 또 택시 업계에서 심각한 노사 갈등을 초래할 것으로 예상됐다. 길 연구위원은 \"예를 들어 택시 업계에서 강력한 노사 갈등이 있을 것\"이라며 \"그런데 이것은 갈등의 상대방이 누구인지를 측정하기조차어렵다\"고 설명했다. 그러면서 \"향후 3년 이내에 AI가 노동을 대체해 우리나라의 갈등으로 다가올 리스크가 있는 기술은 자율주행\"이라고 강조했다. 길 연구위원은 \"자율주행은 파일럿 단계가 아니라 상용화 단계\"라며 \"시급히 (대비) 전략을 세워야 한다\"고 지적했다. *그림* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 반도체주 약세에 닛케이 2% 넘게 하락 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 반도체주 약세에 닛케이 2% 넘게 하락 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 7일 일본 증시의 주요 지수는 삼성전자의 호실적 발표에도 반도체주가 약세를 보이며 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 1,480.73포인트(2.12%) 하락한 68,256.96에 장을마쳤다. 닛케이 지수는 이날 장중 낙폭을 확대해 68,000선으로 내려왔다. 토픽스 지수는 전장보다 39.70포인트(0.97%) 내린 4,062.26에 거래를 마감했다. 토픽스 지수는 이날 오전 한때 장중 최고치를 경신했지만, 오전 11시 10분께 하락 전환한 후 낙폭을 키웠다. 개장 전 한국의 삼성전자가 시장 예상치를 상회하는 호실적을 발표했음에도 시장은 매도세로 반응했다. 한국 증시에서 삼성전자의 주가는 장 중 한때 10% 넘게 떨어졌고 메모리 관련주의 영향이 큰 코스피 지수는 한때 8% 넘는 큰 폭으로 하락했다. 최근 코스피 지수와 깊은 연관성을 보이는 닛케이 지수 역시 이러한 흐름을 따라 인공지능(AI)과 반도체 관련주를 중심으로 매도세가 유입됐다. 장 마감 무렵 키옥시아의 주가는 10% 넘게 떨어졌고, 소프트뱅크그룹(SBG)과 도쿄일렉트론의 주가는 모두 3% 이상 내렸다. 이비덴과타이요유덴도 각각 6%와 11% 넘게 하락하는 등 약세장을 주도했다. 스미토모 미쓰이 트러스트 자산운용의 우에노 히로유키 수석 전략가는 \"(삼성전자의) 실적 자체는 나쁘지 않지만, 시장의 기대치가 높아차익 실현 매물이 우세했다\"고 분석했다. 레소나 홀딩스의 다이키 타케이 전략가는 \"삼성의 실적 발표를 보면 시장 예상치를 크게 뛰어넘지 않는 한 주변 주식에 파급 효과는 없을 것\"이라고 전망했다. 다만 이와이 코스모 증권의 카즈아키 시마다 수석 전략가는 일본 반도체 시장과 관련해서 \"일부 일본 반도체 기업들이 보수적인 실적 전망치를 내놓고 있다\"며 \"실적 상향 조정이 발표될 경우 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것\"이라고 내다봤다. 이날 국채금리는 30년물을 제외하고 일제히 상승했다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(6531)에 따르면 오후 3시 39분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 1.55bp 상승한 2.8535%에 거래됐다. 30년물 금리는 전장 대비 1.15bp 하락한 4.0695%를, 2년물 금리는 0.03bp 오른 1.4000%를 나타냈다. 이날 일본 재무성이 실시한 30년물 입찰에서 응찰률은 4.55배를 기록하며 지난 2019년 이후 약 7년 내 최대 수준의 수요가 몰렸다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 05월 무역수지 -6.9B / 예측 €-5.2B : *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 05월 무역수지 -6.9B / 예측 €-5.2B : 32.7% 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: 무역수지(Balance of Trade) * 주기: 월 * 소스: Ministere de lEconomie et des Finances 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: -6.9B * 예상치: €-5.2B * 직전치: -5.4B <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대건설, '표면금리 0%' 5천억원 CB 발행 *연합인포*\n현대건설, '표면금리 0%' 5천억원 CB 발행 *그림* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 현대건설[000720] 5천억 원 규모의 전환사채(CB)를 발행했다고 7일 밝혔다. 이번 전환사채는 표면금리 0%, 만기금리 0%로 5년 만기 조건으로 발행됐다. 전환가액은 이사회 결의 시점 주가 대비 5% 할증이 적용된 15만607원이다. 결정 이후 주가 조정이 이루어지면서 전환 프리미엄이 더욱 확대됐다고 회사는 설명했다. 이번 CB는 조기상환청구권(풋옵션)과 전환가액 조정(리픽싱) 조건 없이 발행된다. 이에 현대건설은 별도의 이자 비용 부담 없이 최소 5년 이상 안정적으로 자금을 운용할 수 있는 환경을 마련했다. 통상 자본시장에서 높은 할증률과 리픽싱 조건이 없는 CB는 투자 매력이 상대적으로 약하다고 평가받는다. 그럼에도 다수 기관 투자자가 적극 투자에 나서 향후 기업가치 상승 기대감을 오롯이 보여줬다고 회사는 부연했다. 회사는 이번 발행으로 재무안정성을 강화하고 중장기 신용 경쟁력을 제고할 계획이다. 이형석 현대건설 재경본부장(CFO)은 \"이번 전환사채 발행 성공으로 현대건설의 미래 성장 전략과 재무안정성에 대한 시장의 신뢰를 확인했다\"라며 \"확보한 자금을 원전, SMR 등 미래 성장 사업에 전략적으로 활용하는 동시에 안정적인 재무구조와 신용 경쟁력을 바탕으로 중장기기업가치를 높여 나가겠다\"라고 밝혔다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:37:08+09:00",
"text": "제목 : 구윤철 \"올해 대미투자 규모 200억달러보다 적을 것\" *연합인포*\n구윤철 \"올해 대미투자 규모 200억달러보다 적을 것\" \"미국도 우리 환율 사정 알고 있어…현실 반영해 협의\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 박준형 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 7일 올해 대미투자 규모와 관련해 \"아마 여러 일정을 감안했을 때 (연간 한도인) 200억달러보다는 좀 적지 않을까 생각한다\"고 밝혔다. 구 부총리는 이날 국회 재정경제기획위원회 전체회의에서 개혁신당 이준석 의원의 관련 질의에 이같이 답했다. '달러-원 환율이 1,530원에서 1,550원 사이에 고착화된다고 했을 때 일정액을 환전해 미국에 보내야 하는 상황이 올 수도 있냐'는 이 의원의 질의에는 \"환전을 하는 게 아니고 외화자산을 운용한 운용수익 정도로 하기 때문에 금년도에는 (투자액이) 많지는 않을 것으로 예상한다\"고 답변했다. 대미투자 집행이 환율 상승으로 이어질 수 있다는 지적에는 \"환율에 대해서는 시장에 대해 선제적으로 말씀드리기 어려운 측면이 있다\"면서도 \"발생할 수 있는 모든 경우를 대비해 환율 이슈나 미국과의 약속도 지켜야 되는 부분, 프로젝트 선정에 따라 자금이 나가야 되는 부분을 종합적으로 감안하고 있다\"고 말했다. 구 부총리는 또 \"미국에서도 저희와 협의하는 과정에서 여러 가지 환율 사정이나 이런 것을 알고 있다\"며 \"한국의 현실 상황을 반영해서협의할 것\"이라고 했다. 그러면서 \"환율은 미국 재무부가 담당하고 있는데 재무부에 설득을 하고 설명도 하고 있는 상황\"이라며 \"그런 부분에 대해서는 저희들이적극적으로 노력하고 있다\"고 강조했다. wchoi@yna.co.kr jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:35:11+09:00",
"text": "제목 : 흥아해운, 부산으로 본사 이전…\"선박 금융, 서울보다 앞서\" *연합인포*\n흥아해운, 부산으로 본사 이전…\"선박 금융, 서울보다 앞서\" 네 번째 '부산행' 해운기업…정책·금융·관리·인력 시너지 기대 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 흥아해운이 국내 해운 기업 중 네 번째로 본사를 부산으로 이전하기로 결정했다. 주요 금융 기관이수도권에 집중된 국내 산업 구조상 본사 이전에 따른 업무 공백을 우려하는 시각도 있지만, 흥아해운은 부산의 특화된 금융 인프라 활용 여건이 서울을 넘어섰다고 평가했다. 흥아해운은 7일 서울 중구 프레지던트 호텔에서 '부산 이전 계획 발표식'을 개최했다. 현재 올해 말까지 본사 이전을 완료한다는 목표로관련 절차를 밟고 있다. 행사에 참석한 이환구 흥아해운 사장은 \"해운은 일반 운영 자금보다는 선박 운영 자금, 선박 조달 자금이 더 중요하다\"며 \"부산 해양 클러스터에는 선박 금융과 관련이 있거나 관심을 보이는 여러 기관이 있다\"며 부산 이전에 대한 우려를 일축했다. 이어 \"선박 금융은 부산이 서울보다 앞서있다고 보고 있다\"며 \"서울에는 지점을 따로 설치하지 않고, 편의상 원격 근무를 할 수 있는 사무실 하나 정도 준비할 계획\"이라고 덧붙였다. 흥아해운은 이전을 통해 기존 아시아 중심의 케미컬 운송 사업에서 친환경 대형선 중심의 '글로벌 특수선 해운 기업'으로 도약한다는 구상이다. 특히 정책, 해운 금융, 선박검사, 인력 양성 및 재교육을 한 클러스터 안에서 진행할 수 있을 것으로 기대했다. 100% 출자한 선박 관리전문회사 흥아마린과 영업, 운항, 선박 관리 기능을 연결하는 통합경영 체계를 구축할 수 있을 것으로 전망했다. 이 사장은 \"현재 흥아해운은 글로벌 시장으로 나가야만 하는 환경에 처해있다\"며 \"직원들과 여러 차례 상담한 결과 부산 이전을 결정했고, 전 직원 이전과 함께 못 가는 직원이 있을 때에는 부산 지역 인재 채용을 계획하고 있다\"고 설명했다. 황종우 해양수산부 장관은 \"흥아해운은 해수부와 별도 협의 없이 자율적으로 기업에서 판단해 부산 이전을 결정했고 이에 진심으로 감사드리고 있다\"며 \"부산 이전은 부산을 해양 수도로, 동남권을 해양 수도권으로 육성한다는 비전이 하나하나 실현되고 있다는 희망의 메시지\"라고 평가했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *장중 8% 폭락에 매매 중단된 코스피, 4.91% 내린 7,656.31 *연합인포*\n장중 8% 폭락에 매매 중단된 코스피, 4.91% 내린 7,656.31 마감 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 72돌 맞은 동국제강…장세욱 부회장 \"AI 시대 기업 재창립해야\" *연합인포*\n72돌 맞은 동국제강…장세욱 부회장 \"AI 시대 기업 재창립해야\" *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 창립 72주년을 맞은 동국제강[460860]그룹의 장세욱 부회장이 인공지능(AI) 시대에 대응하는 '기업재창립'을 키워드로 제시했다. 동국제강그룹 산하 동국홀딩스[001230], 동국제강, 동국씨엠[460850]은 7일 중구 수하동 본사 페럼타워와 지방 사업장에서 창립 72주념기념식을 가졌다고 밝혔다. 장 부회장은 기념사를 통해 핵심 키워드로 '기업 재창립'을 제시하며 \"AI 시대는 단순 도입이 아닌 재설계의 관점에서 접근해, 회사의 존재 이유를 재정립해야 하는 적기\"라고 말했다. 이어 그는 \"지금 여러분이 다시 창업한다고 가정하면 현재와 똑같은 조직을 만들 것인지 생각해 볼 필요가 있다\"면서 \"매너리즘, 타성을경계하는 자세를 갖고 변화해야 하는 시점에서 스스로 흐름을 주도하며 방향을 제시할 수 있는 사람이 되자\"고 말했다. 장 부회장은 직원들을 향해 다시 한번 회사를 돌아보는 한 해로 삼고, 스스로 놓친 것은 없는지, 뒤처지진 않았는지 충분히 고민해 봤으면 좋겠다고도 당부했다. 올해 창립 기념 행사는 72주년 기념 영상 시청, 장기근속자 시상, 대표이사 기념사 순으로 진행됐다. 기념식 후 임직원은 서울 본사, 인천·당진·포항·부산 등 총 5개 지역에서 인근 아동센터나 복지관과 연계해 봉사활동을 펼쳤다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성 '갤럭시 S26' 국내 판매 300만대 돌파(종합) *연합인포*\n삼성 '갤럭시 S26' 국내 판매 300만대 돌파(종합) 출시 117일 만에 세운 기록 6월 무선통신기기 수출도 51.9% 증가 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930]의 상반기 플래그십 스마트폰인 '갤럭시 S26' 시리즈가 출하량 기준으로 국내 누적판매 300만대를 넘어섰다. 지난 3월 공식 출시 전 사전판매에서 역대 갤럭시 S시리즈 최다 기록을 세운 데 이어 출시 이후에도 흥행세를 이어가며 전작보다 빠른 속도로 판매되고 있는 것으로 풀이됐다. 게다가 6월 핸드폰 수출도 큰 폭으로 증가하면서 국내외에서 판매가 호조를 보였다. ◇ 출시 117일 만에 300만대…전작보다 더 빨라 7일 업계에 따르면 갤럭시 S26 시리즈는 전날 출하량 기준 국내 누적 판매량 300만대를 돌파했다. 실제 개통이 아닌 출하량에 따른 것으로 기준에 따라 차이가 있을 수 있다. 올해 3월 11일 공식 출시된 이후 117일 만이다. 출시일을 1일 차로 보면 118일째에 300만대 판매를 넘어섰다. 전작인 갤럭시 S25 시리즈가 지난해 2월 7일 출시돼 8월 초에 국내 판매 300만대를 달성한 점을 고려하면, 갤럭시 S26 시리즈는 출시 후훨씬 더 빠른 속도로 판매되고 있다. 갤럭시 S26 시리즈는 출시 전부터 강한 수요를 확인했다. 삼성전자는 지난 2월 27일부터 3월 5일까지 7일간 진행한 국내 사전판매에서 135만대를 기록했다. 이는 갤럭시 S시리즈 사전판매 기준 역대 최다 기록이었다. 기존 최다 기록은 전작인 갤럭시 S25 시리즈가 11일간 사전판매에서 기록한 130만대였다. S26 시리즈는 사전판매 기간이 더 짧았음에도전작 기록을 넘어섰다. 모델별로는 최상위 모델인 갤럭시 S26 울트라가 흥행을 주도했다. 사전판매 당시 울트라 모델 비중은 약 70%로 집계됐다. 고가 모델 중심의 프리미엄 수요가 이어졌다. *그림1* ◇ AI 기능·프라이버시·프로모션이 흥행 견인 업계는 갤럭시 S26 시리즈 흥행 배경으로 강화된 인공지능(AI) 기능과 프라이버시 기능에 대한 소비자 반응을 들었다. 갤럭시 S26 울트라에는 측면에서 보이는 화면을 제한하는 프라이버시 디스플레이가 적용됐다. 사용자가 민감한 정보를 입력하거나 특정앱을 실행할 때 주변 시야 노출을 줄일 수 있는 기능이다. 새로운 AI 기능도 판매 확대에 힘을 보탰다. 삼성전자는 갤럭시 S26 시리즈를 '3세대 AI폰'으로 내세우며 사용자의 맥락을 이해해 필요한 기능을 제안하는 에이전틱 AI 경험을 강조해 왔다. 여기에 지난달 8일부터 전사적으로 진행 중인 대규모 프로모션 '국민과 함께, 삼성전자 감사 페스티벌'의 풍성한 구매 혜택도 막바지 판매량 견인에 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석된다. *그림2* ◇ 수출지표에도 확인된 판매 호조…AI폰 주도권 경쟁 주목 국내 판매 뿐만 아니라 수출 지표에서도 갤럭시26의 강세가 확인됐다. 산업통상부가 최근 발표한 6월 수출입 동향에 따르면 무선통신기기 수출은 15억5천만달러로 전년 동월 대비 51.9% 증가했다. 산업부는 \"AI 기능을 강화한 갤럭시 S26 시리즈 판매 호조세로 전년 대비 두 자릿수 증가를 보였다\"고 설명했다. 상반기 무선통신기기 수출액은 99억달러로 지난해 같은 기간보다 31.5% 증가했다. 산업부는 이에 대해서도 \"1분기 출시된 갤럭시 S26 시리즈 판매 호조에 따라 완제품 중심으로 전년 상반기 대비 수출이 플러스를 기록했다\"고 설명했다. 스마트폰 시장이 성숙기에 접어든 상황에서도 프리미엄 제품 중심의 교체 수요가 유지되면서 삼성전자의 모바일 사업에도 긍정적 흐름이이어질 것으로 보인다. 업계에서는 갤럭시 S26 시리즈의 장기 흥행이 하반기 폴더블 신제품 출시 전까지 삼성전자의 프리미엄 스마트폰 판매를 떠받치는 역할을할 것으로 보고 있다. 특히 AI 기능이 스마트폰 교체 수요를 자극하는 핵심 변수로 부상하면서, 삼성전자가 상반기 갤럭시 S26과 하반기 폴더블 신제품을 앞세워 AI폰 주도권을 강화할지 주목된다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:13:23+09:00",
"text": "제목 : 독일 5월 산업생산 전월비 0.9%↑…예상치 상회(상보) *연합인포*\n독일 5월 산업생산 전월비 0.9%↑…예상치 상회(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 유럽 최대 경제국인 독일의 산업생산이 시장 예상치를 웃돌았다. 7일 독일 연방통계청은 5월 산업생산이 전월 대비 0.9% 증가했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치 0.2% 증가와 전월치 0.4% 증가를 모두 상회하는 수준이다. 5월 산업생산은 전년 동월 대비로는 변화가 없는 것으로 나타났다. 연방통계청은 산업생산 증가가 자동차 산업의 성장에 기인했다고 설명했다. 자동차 산업의 생산량은 전월 대비 3.6% 증가했다. 건설업 생산량도 전월 대비 0.9% 증가해 산업생산 증가에 긍정적인 영향을 미쳤다. 5월 에너지 집약적 산업 부문의 생산량은 전월보다 0.2% 증가했고, 전년 동월 대비 2.9% 증가했다. 유로-달러 환율은 지표 발표 이후에도 하락세를 이어갔다. 환율은 오후 3시 10분 현재 전장 대비 0.12% 하락한 1.14267달러에 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:10:39+09:00",
"text": "제목 : 정청래, 김민석에 역공…\"총리 '당대표 로망' 발언이 대표적 자기 정치\" *연합인포*\n정청래, 김민석에 역공…\"총리 '당대표 로망' 발언이 대표적 자기 정치\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 정청래 전 대표는 7일 \"국정에만 전념해야 할 정부 측 고위관료 현직 국무총리가 TPO에 맞지 않게 '당대표 로망' 발언을 한 것이 대표적 자기 정치 사례\"라고 밝혔다. 정 전 대표는 이날 페이스북에 '이제는 말할 수 있다. 소위 '자기 정치 폐해' 비난에 대하여'라는 제목의 글을 통해 이같이 적었다. 전일 당대표 출마 선언에 나선 김민석 전 국무총리가 \"지난 1년, 자기 정치의 폐해가 당과 당정 협력을 혼선에 빠뜨렸다\"며 정 전 대표를 비판했는데, 이를 정면 반박한 셈이다. 앞서 김 전 총리는 지난 2월 신년 기자간담회에서 당대표 선거 출마 여부에 대한 질문을 받고 \"국정에 전념하겠다\"면서도 \"정치를 해온사람으로서 서울시장도 로망이고 당대표도 로망이었다\"고 말한 바 있다. 정 전 대표는 \"정치인 모두가 100% 남의 정치만 했다고 생각하지 않고, 또한 100% 자기 정치만 했다고 생각하지도 않는다\"며 \"문제는 대의를 벗어났는가의 여부일 것이다. 정치 영역에서 사적 이익이 공적 이익의 범주를 벗어났는가의 여부가 비판의 지점\"이라고 했다. 그는 \"당대표 취임 후 당직 인선에 탕평책을 썼다. 자기 정치라면 자기 사람을 챙겨야 하는데 저는 그러지 않았다\"며 \"당대표 재임기간지면 단독 인터뷰를 한차례도 하지 않았다\"고 했다. 이어 \"지방선거 때 자기 사람을 꽂지 않았다. 4무 4강 공천 원칙에 따라 당원주권 시스템 경선을 했다\"며 \"모두 당원들이 선택한 결과다. 과정 관리에 부족함이 있었을지라도 결코 자기 사람 심기는 하지 않았다\"고 강조했다. 정 전 대표는 \"1인 1표제도 결국 권력 내려놓기다. 자기 정치 버리기\"라며 \"당대표가 될 때도, 당대표가 되고 나서도 집중된 당대표 권한 내려놓기를 했다\"고 덧붙였다. 그러면서 \"조국혁신당과의 합당 추진이 정청래 자기 정치냐. 역사에 만약은 없지만 만약 조국혁신당과 합당했다면 이번 지방선거와 국회의원 재보궐 선거에서 다른 결과가 나오지 않았을까\"라며 \"합당 추진 과정이 세련되지 못했다는 비판은 달게 받겠습니다만 합당 추진 자체가자기 정치의 일환이라는 주장은 동의하기 어렵다\"고 설명했다. 또 \"결론적으로 정청래는 자기 정치 하면서 청와대와 엇박자를 냈다고 공격하는데 저는 그렇게 생각하지 않는다\"며 \"항상 당정청 원팀 원보이스를 주장했고 실제로 그렇게 했다. 당정청이 조율해서 검찰개혁, 사법개혁, 언론개혁의 많은 입법 성과를 냈다\"고 했다. 그는 \"자기 정치라는 경계는 모호하다. 이 모호한 관념을 들고 와 상대방을 공격하는 것 자체가 부정확할뿐더러 옳지도 않다\"고 부연했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : OECD 미래학자 \"고령화 한국, AI 자동화 긍정적일 수 있어\" *연합인포*\nOECD 미래학자 \"고령화 한국, AI 자동화 긍정적일 수 있어\" (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 경제협력개발기구(OECD)의 미래학자가 인공지능(AI)으로 인한 자동화가 한국을 포함한 고령화 국가에는 긍정적일 수 있다고 평가했다. 스테인 브루크 OECD 선임 이코노미스트는 한국경제인협회가 7일 FKI타워 컨퍼런스센터에서 개최한 'AI와 일자리의 공존: 노동시장의 구조적 변화와 대응전략' 세미나에서 \"한국은 OECD 국가 중 고령화 현상이 가장 두드러진 나라\"라며 \"(AI발) 자동화는 실제로 긍정적인 요소가 될 수 있으며, 더 이상 인력을 확보할 수 없는 일부 일자리는 AI가 대신 수행할 수도 있다\"고 말했다. 브루크 선임 이코노미스트는 \"고령화는 생산성과 성장에도 영향을 미치기 때문에 어려운 과제\"라며 \"따라서 AI는 우리가 의지할 수 있는해결책 중 하나가 될 수 있다\"고 설명했다. 브루크 선임 이코노미스트는 OECD의 조사에서 기업들은 AI가 업무의 최대 10%만을 대체한다고 답했으며, AI가 실제로 업무의 일부에만 영향을 미치기 때문에 생산성에 미치는 영향은 작을 수 있다고 말했다. 그는 \"AI는 향후 10년간 연간 노동생산성 증가율을 0.4~0.9%포인트(p)까지 끌어올릴 잠재력이 있지만, 직업군별 OECD AI 노출도에 따라영향은 차별적일 것\"이라고 설명했다. 브루크 선임 이코노미스트는 \"대부분의 근로자에게 프로그래밍 및 코딩 기술이 반드시 필요한 것은 아니다\"라며 \"창의성, 의사소통 능력은 물론 비판적 사고와 문제 해결 능력과 같이 AI가 아직 자동화할 수 없는 인간 고유의 기술들이 더 중요하다\"고 강조했다. 두 번째 발제자로 나선 이철희 서울대학교 교수는 향후 인구 변화로 인해 노동력이 부족해지는 부문과 AI 기술이 업무를 대체할 수 있는부문 사이의 '미스매치(불균형)' 문제를 강조했다. 이 교수는 \"AI 노출도는 금융, 법률 등 고임금·고숙련 부문에서 상대적으로 높게 나타나는 반면, 향후 인력 부족이 예상되는 돌봄, 운송, 음식점 등은 AI를 통한 인력 대체가 어려운 저임금·저숙련 부문\"이라고 분석하며, \"AI 확산만으로는 장래 노동수급 불균형을 완화하기는어려울 것\"이라고 전망했다. 이 교수는 AI 확산으로 청년층이 전문성을 쌓을 수 있는 초급 일자리가 줄어들고 있어 정부가 기업의 채용·교육훈련 비용의 일부를 지원하는 등 '숙련 사다리' 복원에 투자해야 한다\"고 제언했다. 그는 \"특히 향후 인력 부족이 예상되는 저숙련ㆍ저임금 부문은 민간의 AI 기술 개발 유인이 상대적으로 약한 만큼, 정부가 관련 기술 개발과 상용화를 촉진하기 위한 지원을 강화해 인력수급 불균형을 완화해야 한다\"고 강조했다. 이어진 패널 토론에서 노민선 중소벤처기업연구원 실장은 \"중소기업에 AI가 본격적으로 도입되면 고도화된 직무에 대한 수요만 남아 중소기업의 일자리 수요가 줄어들 가능성이 크다\"며 \"반면 AI 기반의 1인 창업은 증가할 수 있어 청년들의 AI 활용 역량을 높일 수 있는 창업 지원 정책 등이 필요하다\"고 강조했다. 유진성 한국경제연구원 수석연구위원은 \"AI 시대의 고용안정을 위한 과제는 숙련도 향상과 재숙련 강화로 압축된다\"며 \"정부의 고용서비스 시스템을 활용해 근로자의 직무 경험과 역량을 분석하고, 기존 역량과 연관성이 높으면서도 향후 인력 수요가 큰 직종으로의 전환 경로를제시하는 시스템을 구축할 필요가 있다\"고 제언했다. *그림* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:01:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 영국 06월 Halifax 주택가격지수 MoM 0.2% / *연합인포*\n[경제지표] 영국 06월 Halifax 주택가격지수 MoM 0.2% / 예측 0.1% : 0.10%p 상회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: Halifax 주택가격지수 MoM(Halifax House Price Index MoM) * 주기: 월 * 소스: Halifax and Bank of Scotland 데이터 * 대상 기간: 06월 * 실제치: 0.2% * 예상치: 0.1% * 직전치: -0.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T15:00:09+09:00",
"text": "제목 : 박홍근 \"청년 공정 기회·회복 사다리 만드는 것이 국가 책무\" *연합인포*\n박홍근 \"청년 공정 기회·회복 사다리 만드는 것이 국가 책무\" 청년정책 간담회…여야 청년 국회의원과 일자리·주거 등 논의 *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 박홍근 기획예산처 장관은 7일 \"청년들에게 공정한 기회를 제공해 스스로 성장할 수 있게 하고, 실패에서 다시 일어날 수 있는 회복 사다리를 만드는 것이 국가의 책무\"라고 강조했다. 박 장관은 이날 국회 의원회관에서 열린 '청년정책 간담회'에서 \"청년들이 겪고 있는 현실적 어려움인 일자리, 자산형성 등은 단순히 개인 이슈가 아니다\"며 이같이 말했다. 간담회에는 청년 국회의원인 더불어민주당 모경종 의원과 국민의힘 우재준 의원, 민주당 봉건우 전국대학생위원장 등이 참석했다. 참석자들은 청년 일자리·창업, 주거, 자산 등 청년정책의 추진 방향과 중점 투자사업 등에 대해 논의했다. 모경종 의원은 청년은 미래세대가 아니라 지금 우리 사회를 이끌어가는 현재 세대\"라며 \"청년정책도 먼 훗날을 위한 준비가 아니라 오늘의 삶을 바꾸는 일이 돼야 한다\"고 말했다. 이어 \"오늘 논의가 선언에 그치지 않고, 실제 예산과 정책으로 이어지도록 국회에서 끝까지 챙기겠다\"고 덧붙였다. 우재준 의원은 \"청년 실업률은 매달 최고치를 기록하고 있고, 주거비 부담이 높아지면서 청년들은 더 먼 곳으로 밀려나고 있다\"며 \"야당의원이기 이전에 청년의 한 사람으로서 현장에서 느낀 제도적 한계와 현실을 솔직하게 전달할 예정\"이라고 밝혔다. 기획처는 이번 간담회에서 제시된 의견을 심도 있게 검토하고 청년 전문가 간담회도 열어 시급하고 중요한 청년정책은 내년도 예산(정부안)과 중장기 전략에 반영할 계획이다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:59:10+09:00",
"text": "제목 : 재경부 \"세제개편안, 실거주 1주택 보호하되 투기 조장 제도 정비\" *연합인포*\n재경부 \"세제개편안, 실거주 1주택 보호하되 투기 조장 제도 정비\" 국회 재경위 업무보고…\"외환·부동산 리스크 관리 강화\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 박준형 기자 = 재정경제부는 7일 이달 말 발표 예정인 세제개편안과 관련해 \"실거주 목적의 1주택은 보호하되부동산 투기를 조장하는 제도는 합리적으로 정비하겠다\"고 밝혔다. 김후진 재경부 기획조정실장은 이날 국회 재정경제기획위원회 업무보고에서 \"이번 세제개편안은 경제 대도약을 뒷받침하는 성장 세제와모두의 성장을 위한 민생 세제를 함께 담는 데 중점을 두고 마련하겠다\"며 이같이 말했다. 김 실장은 \"국내 생산세액공제 도입과 생산적 금융 개인종합자산관리계좌(ISA) 신설 등을 추진하고 청년 창업 세제지원 강화, 근로장려금(EITC) 개편, 중소기업 근로자 세제지원에 지방 우대 확대 등을 추진하겠다\"며 \"모든 조세지출은 원점에서 재검토할 것\"이라고 설명했다. 하반기 경제성장전략과 관련해선 \"리스크 관리 등 중동전쟁 이후 전략 추진, 3대 메가프로젝트 등 잠재성장률 반등 달성, 모두의 성장을위한 양극화 및 구조적 문제 대응 등을 중심으로 마련해 나가겠다\"고 했다. 재경부 중점 과제로는 물가 안정과 외환시장·부동산 리스크 관리, 잠재성장률 제고 등을 꼽았다. 김 실장은 \"민생경제 안정화를 위해 에너지, 먹거리 등 생계비 부담을 완화하고 매점매석 제재를 강화해 시장질서를 확립하겠다\"며 \"외환시장 24시간 모니터링 체계, 주택 공급, 세제 합리화 등을 통해 외환시장과 부동산시장 리스크 관리를 강화할 것\"이라고 강조했다. 그러면서 \"국내 생산 지원 수입 다변화 등을 통해 공급망 회복 탄력성도 강화해 나갈 것\"이라고 덧붙였다. 그는 또 \"잠재성장률 제고를 위해 3대 메가프로젝트의 성공적 이행에 모든 역량을 집중하겠다\"며 \"초혁신경제 핵심 기술 개발을 적극 지원하고 전략수출 모멘텀 강화를 위한 기금 신설, 글로벌 인공지능(AI) 허브 조성 등도 추진하겠다\"고 했다. 그러면서 \"녹색 대전환을 위해 K-GX 전략을 마련하고 국부펀드는 초기 자본금 20조원 이상 규모로 연내 추진하겠다\"며 \"한미 전략투자는최근 출범한 한미전략투자공사를 통해 국익을 최우선에 두고 대미투자, 조선협력투자 프로젝트를 추진할 것\"이라고 부연했다. 양극화 대응과 지방주도성장과 관련해선 \"5극3특 권역별 차별화된 성장엔진을 발굴·선정해 지역 주도 중앙 지원 체계 전환을 위한 법률제정도 하반기 중 추진하겠다\"고 말했다. 김 실장은 \"원화 국제화를 위해 이번 달 초부터 외환시장 24시간 개장을 시작했고, 역외원화결제 시스템을 내년 초까지 도입할 계획\"이라며 \"퇴직연금 계좌를 통한 개인투자용 국채 직접 투자 허용 등 국채 수요 다변화를 추진하겠다\"고 했다. wchoi@yna.co.kr jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:58:23+09:00",
"text": "제목 : 작년 영업이익 뛰어넘은 전분당 담합 과징금 *연합인포*\n작년 영업이익 뛰어넘은 전분당 담합 과징금 설탕·밀가루 과징금까지 더하니 충당부채 규모 웃돌기도 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회가 전분·전분당 제조사들의 가격 담합으로 부과한 과징금이 7천억 원을 넘어섰다. 이번 과징금 규모는 기업들의 작년 영업이익을 넘어서는 수준이다. 일부 업체는 지난해 과징금을 예상해 충당부채를 쌓아뒀지만 이를 웃도는 규모의 과징금이 결정됐고, 추가 담합 사건 심의도 남아있는 상황이다. 이에 따라 기업들에게 실질적으로 반영될 재무적인 영향이 얼마나 될지 주목됐다. ◇전분당 담합에 역대 최대 과징금 결정 공정위는 대상[001680], 사조CPK, 삼양사[145990], CJ제일제당[097950] 등 4개 전분·전분당 제조사가 7년 5개월에 걸쳐 진행한 가격담합을 적발해 시정명령 및 과징금 7천475억7천800만 원을 부과하기로 7일 결정했다. 이번 과징금은 공정위가 그간 담합 사건에서 부과한 과징금 중 역대 최대 규모다. 업체별로 보면 대상은 2천341억 원, 사조CPK 2천1억 원, 삼양사 2천103억 원, 그리고 CJ제일제당은 1천30억 원을 내게 된다. 이번 과징금 규모는 CJ제일제당을 제외한 상위 전분 3사의 지난해 영업이익을 넘어선다. 대상, 사조CPK, 삼양사의 별도 기준 작년 영업이익은 각각 1천505억 원, 361억 원, 657억 원이다. 남동일 공정위 부위원장은 이날 전분당 담합 관련 브리핑을 통해 \"7년 5개월이라는 장기간에 걸쳐 관련 매출액도 누적됐다\"면서 \"전년도영업이익을 기준보다는 전체적인 담합을 통해서 얻은 이익이 보다 고려되어야 하고 관련 매출액도 그런 기준을 통해서 산정된다\"고 설명했다. 기업들의 부담 능력과 관련해서는 법상 기준에 따랐다는 입장이다. ◇미리 예상했지만…충당부채 계상액 웃돈 과징금 기업들은 미리 과징금 부과액을 예상해 작년 재무제표에 충당부채로 선반영한 상황이지만 예상보다도 과징금 규모가 큰 경우가 있었다. 사조CPK의 경우 지난해 감사보고서에서 유동 기타충당부채 849억 원을 설정했다. 사조CPK는 공시를 통해 전분당 제품 담합과 관련해 공정위가 부과할 것으로 예상되는 과징금을 기타충당부채로 인식했다고 설명했다. 다만 이번에 사조CPK에 부과된 과징금은 예상보다 1천152억 원늘어난 수준이었다. 삼양사 역시 별도 기준 유동기타충당부채 2천813억 원을 계상했는데, 설탕값 담합 사건에 따른 과징금 부과액 1천302억 원을 포함하면 과징금이 충당부채 규모를 뛰어넘는다. CJ제일제당 역시 전분당 관련 시장 점유율이 낮아 상대적으로 낮은 1천억 원대의 과징금을 부과받았지만, 지난해 충당부채 규모가 설탕과 밀가루 담합 과징금 규모와 맞먹는 만큼 추가적인 부담이 생길 수 있다. 여기에 더해 이들 4개사가 전분당 입찰 담합, 그리고 CJ제일제당을 제외한 상위3개사가 부산물 가격 담합을 한 것으로 드러나 공정위가심의절차를 개시한 만큼 향후 추가적인 과징금이 책정될 수 있다. ◇과징금 확정 뒤 재무부담 바라봐야 다만 아직까지 최종적인 과징금 규모가 확정되기 전인 만큼 재무부담에 대한 판단은 보다 시일을 두고 지켜봐야한다. 4개 전분사들이 이번 공정위의 조사 결과를 수용하고 있는 분위기지만 이번 과징금에는 자진신고 감면제(리니언시) 여부나 행정소송 결과 등이 반영되기 전이기 때문이다. 한국신용평가는 지난 2월 설탕 담합 관련 과징금 부과에 따른 CJ제일제당의 재무적 영향을 분석했는데, 과징금이 일회성 비용인 만큼 그부담이 제한적일 것이라고 판단했다. 다만 \"자발적 가격 인하 및 공정위 가격재결정 명령 등으로 소재식품 전반에 판가 인하 기조가 형성됐다\"면서 \"이후 이의신청 및 행정소송 제기 여부에 따른 최종 과징금 규모와 식품부문 가격 통제력 등을 모니터링할 예정\"이라고 했다. 사조CPK와 삼양사는 공정위의 전분당 담합 관련 심사 이후 사죄하며 내부 관리 절차를 강화해나가겠다고 밝혔다. 대상과 CJ제일제당은 별도 입장이 없다고 했다. 사조CPK는 \"공정위 결과를 수용하고, 소비자들께 심려를 끼쳐 죄송하다\"라면서 공정위 발표 직후 전 직원들 대상으로 서약식 및 공정거래 교육을 진행하는 등 재발 방지 대책을 마련하고 있다고 설명했다. 삼양사는 \"고객과 소비자 여러분께 심려를 끼쳐드린 점 깊이 사과드린다\"면서 \"가격 정책과 영업활동 전반에 대한 내부 기준과 의사결정절차를 다시 점검하고, 관련 관리 체계를 강화해 나가고 있다\"고 전했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:50:23+09:00",
"text": "제목 : 삼성증권 \"코스피, 단기 급등에 따른 예정된 조정…AI 투자는 지속\" *연합인포*\n삼성증권 \"코스피, 단기 급등에 따른 예정된 조정…AI 투자는 지속\" *그림* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피가 7일 장중 낙폭을 8%대까지 확대한 가운데 삼성증권은 이번 조정을 추세 전환이 아닌 단기급등에 따른 자연스러운 조정으로 봤다. 삼성증권은 이날 '증시 하락 배경과 대응 전략'이라는 긴급 시황 보고서를 내고, 인공지능(AI) 투자 사이클이 정점을 지났다고 판단하기는 이르다고 평가했다. 오픈AI 상장 연기와 메타의 클라우드 사업 확장 소식으로 빅테크의 AI 투자 지속성에 의문이 제기되고 있지만, 아직 확인되지 않은 우려에 불과하다는 것이다. 삼성증권은 \"실제 판단의 근거는 이달 말 나올 미국 빅테크 기업들의 실적 발표\"라면서 \"하이퍼스케일러들의 AI 투자 기조가 재확인되는지가 향후 메모리 반도체 업황과 국내 증시 방향성을 가늠할 진짜 분기점\"이라는 설명했다. 이날 급락에 대해서는 올해 상반기 코스피가 약 100% 상승하며 글로벌 주요 증시 중 가장 높은 상승률을 기록한 만큼, 단기 급등 후 나오는 과열 논란과 차익 실현 매물에 따른 자연스러운 조정 과정으로 평가했다. 올해 상반기 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 각각 177%, 305% 급등했지만, 같은 기간 외국인 투자자는 두 종목에서 각각 82조원, 66조원어치를 순매도했다. 다만, 코스피 내 외국인 비중은 연초 36%에서 40%까지 오히려 높아져 매도 여력이 아직 남아 있다는 분석이다. 또한 반도체 업체들의 '이익 피크아웃' 우려에 따른 매물 출회도 지수 낙폭을 확대했다고 진단했다. 이날 삼성전자가 2분기 최대 실적을 발표했지만, 하반기부터는 역기저 효과로 증가율 자체는 둔화될 수밖에 없다는 시각이 매물로 이어졌다는 설명이다. 삼성증권은 \"이번 급락이 곧바로 추세적 이탈로 이어질 근거는 아직 뚜렷하지 않다\"면서 \"7월 말 빅테크 실적이라는 명확한 확인 지점을지켜봐야 할 것\"이라고 설명했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:49:08+09:00",
"text": "제목 : 인천국제공항, 누적 여객 10억명 돌파…전 세계 '8명 중 1명' 이용 *연합인포*\n인천국제공항, 누적 여객 10억명 돌파…전 세계 '8명 중 1명' 이용 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 인천국제공항이 개항 이후 25년 만에 누적 여객 10억명을 돌파하며 전 세계 주요 허브 공항 중 가장빠른 성장세를 입증했다. 인천국제공항공사는 인천공항이 지난 2001년 3월 개항 이후 25년 3개월 만에 누적 여객 10억명을 달성했다고 7일 밝혔다. 이는 전 세계 인구 8명 중 1명이 방문하고, 대한민국 국민 1인당 약 19회 방문한 수치와 맞먹는다. 경쟁 관계에 있는 글로벌 공항들을 넘어서는 최단기간 기록이다. 누적 여객 10억명 달성까지 독일 뮌헨 공항은 33년 10개월, 싱가포르 창이공항은 35년 5개월, 일본 나리타 공항은 39년 2개월이 소요됐다. 국가별 여객 실적은 일본 노선 이용객이 2억479만명으로 가장 많았고, 중국(1억8천537만명), 미국(8천610만명) 순이었다. 항공사별로는 대한항공[003490]이 3억915만명, 아시아나항공[020560]이 2억811만명을 실어 나르며 주도했다. 인천공항은 지난해 기준 국제여객 약 7천407만명, 국제화물 295만4천684톤으로 국제공항협의회(ACI) 기준 세계 3위 공항으로 도약했다. 특히 국가 반도체 수출의 99%를 처리하는 등 대한민국 핵심 경제 관문으로 성장했다. 아울러 개항 이후 축적된 공항 건설·운영 노하우를 바탕으로 전 세계 18개국에서 42개 해외 사업을 수주, 누적 수주액 5억8천558만 달러를 달성하는 등 'K-공항' 영토 확장에도 속도를 내고 있다. 지난 2024년에는 제2터미널 확장 공사를 마치며 연간 1억600만명을 수용할 수 있는 초대형 인프라를 구축하기도 했다. 김범호 인천국제공항공사 사장직무대행은 \"앞으로 지속적인 시설투자와 서비스 혁신을 통해 국가 항공산업 발전에 기여해 나가겠다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:46:40+09:00",
"text": "제목 : '악몽'의 휴가지 된 유럽…항공난·폭염·입국심사 대란 겹쳐 *이데일리FX*\n- 이란전쟁으로 항공유 급등…항공편 1만3000편 결항 - 유럽 덮친 살인적 폭염…“남은 여름 동안 또 올 것” - 입출국 대란에 비행기 놓치기 일쑤…“3시간 전 도착해야” - 감염병 공포에 크루즈 집단감염까지…아프면 ‘치료비 폭탄’ [이데일리 방성훈 기자] 꿈의 여행지로 사랑받아온 유럽이 올여름 최악의 여행지로 변모하고 있다. 치솟는 항공료와 결항, 살인적 폭염, 입출국 심사 대란, 감염병 우려가 한꺼번에 겹치면서다. 이런 불확실성이 유럽 여행의 방정식을 근본부터 바꾸고 있다는 분석이 나온다. 이란전쟁발 항공유 급등…항공권값 뛰고 결항 속출 6일(현지시간) CNN방송에 따르면 올여름 유럽 호텔 예약은 지난해 같은 기간보다 37% 급증했고, 여름 평균 객실료도 42% 올랐다고 예약 사이트 호텔플래너는 밝혔다. 이란 전쟁으로 중동 여행이 위축되면서 유럽이 반사이익을 얻은 것이다. 출발에 임박해 예약하거나 모든 비용이 포함된 올인클루시브 패키지를 찾는 이들도 늘고 있다고 호텔플래너는 부연했다. 하지만 이란 전쟁은 유럽 여행에 악재로도 작용하고 있다. 우선 항공유(제트유) 값이 급등하면서 항공권 가격도 가파르게 올랐다. 제트유 가격은 지난 4월 배럴당 122.50달러(약 18만7486원)로 정점을 찍은 뒤 75달러(약 11만4788원)까지 내렸지만 여전히 높은 수준에 머물러 있다.그 결과 지난 5월 전 세계에서 1만3000편의 항공편이 운항 일정에서 빠졌다. 항공 분석업체 시리움 집계다. 덴턴 신케그라나 다우존스 에너지 수석 오일 애널리스트는 “미국과 이란의 평화협정 이후 여전히 (제트유) 공급이 빠듯하지만 전면적 공급위기 가능성은 크지 않다”면서도 “가능성이 줄었지만 장담할 수는 없다. 양측이 협상 테이블을 엎고 원점으로 돌아가면 어떻게 되겠나”라고 말했다. 이어 공급 정상화까지는 4개월이 걸릴 것으로 전망했다. 그는 또 결항을 피하려면 자체 정유소를 갖춘 스페인을 목적지나 경유지로 삼을 것을 조언했다. 아울러 계절성 관광지보다는 이탈리아 로마·영국 히스로 등과 같은 연중 허브 역할을 하는 공항을 택하고, 연결편 대신 기차·페리로 갈아타는 것도 방법이라고 덧붙였다. 유럽 덮친살인적 폭염…“남은 여름 동안 또 올 것” 폭염도 유럽 여행을 위협하고 있다. 유럽은 지구온난화로 기온이 가장 빠르게 오르는 대륙이다. 코페르니쿠스 기후변화서비스에 따르면 유럽관측 사상 가장 더웠던 여름 네 번이 모두 최근 5년 안에 몰렸다. 특히 이탈리아는 이미 ‘열대’ 기후로 바뀌고 있다는 진단이다. 올해는 기온이 일찍 치솟아 폭염도 예년보다 심각한 상황이다. CNN 기상학자 테일러 워드는 “5월 말 서유럽 상당 지역이 섭씨 35도 안팎에서 40도에 육박했고, 런던은 35도까지 올라 5월 역대 최고를 기록했다”고 말했다. 포르투갈·아일랜드·프랑스도 지난 5월 기록적 더위를 겪었다. 워드는 남은 여름 동안에도 폭염이 “거의 확실히 또 닥칠 것”이라고 경고했다. 입출국 대란에 비행기 놓치기 일쑤…“3시간 전 도착해야” 유럽연합(EU)의 입출국시스템(EES)이 지난 4월부터 시행되면서 비EU 시민은 솅겐 29개국 입국 때 생체정보를 등록해야 한다. 사진·지문 채취로 곳곳에서 긴 지연이 빚어졌고, 솅겐을 떠날 때에도 절차가 오래 걸려 귀국 항공편을 놓친 여행객이 속출했다. CNN의 클래리사 워드 기자는 지난달 리스본에서 런던으로 가며 항공편 2시간 전 공항에 도착했지만, EES 줄에서 1시간 넘게 대기하다 비행기를 놓쳤다. 그는 “세 아이 엄마로서 몇 시간씩 줄 서는 걸 상상하면 불안해 속이 메스껍다”고 지적했다. 지난해 10월 이후 EES엔 약 9000만건의 입출국이 등록됐고, 약 4만명이 입국을 거부당했다. 전문가들은 병목이 예측하기 어려운 만큼 수하물이 없어도 항공편 3시간 전 공항에 도착하라고 조언한다. 감염병 공포에 크루즈 집단감염까지…아프면 ‘치료비 폭탄’ 감염병도 빼놓을 수 없는 걱정거리다. 올해 초 관광객들이 위장염 집단감염으로 숨진 카보베르데 사례처럼, 여행지 위생 관리가 필수가 됐다. 기내와 호텔, 관광지의 문손잡이·수도꼭지·변기·팔걸이 등 여럿이 손대는 곳을 통해 병이 옮을 수 있어서다. 전문가들은 기내와 호텔 욕실을 소독하고, 직접 깐 과일이 아니면 피하며, 양치까지 생수로 할 것을 권한다. 크루즈도 예외가 아니다. 지난 5월 프랑스 보르도 당국은 노로바이러스 발병으로 앰배서더 크루즈 라인 선박의 하선을 막았고, 지난 4월 프린세스 크루즈의 캐리비언 프린세스호도 미국 플로리다 기항 중 감염이 발생했다. 문제는 배 위 의료비가 비싸다는 점이다. 크루즈 전문가 매트 티만 에버블리스 배케이션스 대표에 따르면 결막염 진료에 220달러(약 33만6710원), 연고에 300달러(약 45만9150원)가 들었고, 한 승객은 호흡기 감염에 580달러(약 88만7690원)를 썼다. 그는 여행자보험이 필수라고 강조했다. CNN은 이런 불확실성 요인들이 올여름 유럽 여행의 새로운 변수로 떠오르며 여행 습관도 근본적으로 바뀌고 있다고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 장중 수직낙하 후 161엔대 유지 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 장중 수직낙하 후 161엔대 유지 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 7일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 장중 하락한 뒤 161엔대에 머물렀다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 40분 기준 전장 대비 0.14% 내려간 161.845엔을 가리켰다. 달러-엔은 거래 초반 162엔대를 유지하다 반락해 수직 낙하했다. 이내 환율은 낙폭을 일부 되돌렸지만 161엔대를 이어가며 엔화 강세를반영했다. 기우치 미노루 일본 경제재정담당상은 각의(국무회의) 후 기자회견을 통해 정부의 '경제재정운영과 개혁의 기본방침' 원안을 두고 적극재정 정책으로 기우는 다카이치 정권이 일본은행(BOJ)의 금리 인상을 견제하고 있다는 관측이 나오는 데 대해 해명했다. 그는 \"원안의 취지와는 다른 해석이며, 이는 오해\"라고 밝히고 금융정책의 구체적인 수단과 관련해서도 \"BOJ에 일임한다는 입장에는 변함이 없다\"고 강조했다. 또 정부가 저금리를 장려하고 있다는 보도가 나온 데 대해서도 \"전혀 사실이 아니다\"며 \"정부의 진의가 정확하게 전달되지 않았다면 시장의 이해를 돕기 위해 한층 더 노력하겠다\"고 덧붙였다. 이번 발언이 BOJ가 금리 인상 기조를 이어갈 것이라는 전망을 강화한 가운데, 기존에 누적된 엔화 매도·달러 매수 포지션을 조정하기 위한 목적의 엔화 매수·달러 매도 물량이 유입됐다. 일본의 실질임금은 5개월째 상승세를 이어갔다. 일본 후생노동성은 올 5월 물가 변동 영향을 제외한 실질임금이 전년 동월 대비 1.4% 상승했다고 발표했다. 이로써 실질임금 증가세는 5개월 연속 이어졌다. 2021년(7개월 연속 상승) 이후 최장기간 상승 기록이다. 임금 인상은 BOJ가 금리를 올리는 명분으로 꼽힌다. 간밤 뉴욕에서 발표된 6월 미국 공급관리협회(ISM) 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 54.0으로 집계돼 시장 예상치에 미치지 못했다. 시장에선 연방준비제도(Fed·연준)가 금리 인상을 서두르지 않을 것이라는 전망에 힘을 실었다. 한편, 유로-엔 환율은 전장보다 0.23% 내린 185.00엔을, 유로-달러 환율은 0.07% 하락한 1.14321달러를, 달러인덱스는 0.08% 오른 100.922를 나타냈다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:45:22+09:00",
"text": "제목 : 비트마인, 이더리움 7천400만달러 추가 매수…\"클래리티 법안 통과 기대 *연합인포*\n비트마인, 이더리움 7천400만달러 추가 매수…\"클래리티 법안 통과 기대\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 이더리움 재무전략을 구사하는 비트마인 이머전 테크놀로지스(NAS:BMNR)가 암호화폐 규제 법안 '클래리티 법안' 통과 기대감에 이더리움을 추가 매수한 것으로 나타났다. 6일(미국 현지시간) 코인데스크에 따르면 비트마인은 지난 한 주 동안 4만2천개의 이더리움을 추가 매수했다. 이는 약 7천400만달러 규모로, 비트마인이 보유한 이더리움은 총 574만개로 늘었다. 비트마인이 보유한 이더리움은 전체 유통량의 약 4.8%에 해당하며, 보유 가치는 약 100억달러로 추산된다. 톰 리 비트마인 이사회 의장은 이더리움 추가 매수 이유로 클래리티 법안 통과 가능성이 커지고 있는 점을 꼽았다. 리 의장은 \"투자자들이 클래리티 법안 통과 가능성을 더욱 낙관적으로 보고 있다\"며 \"예측시장에서는 법안 통과 확률을 약 50%로 반영하고 있는데, 이는 최근 2주 사이 가장 높은 수준\"이라고 설명했다. 그는 암호화폐에 대한 규제 명확성이 확보될 경우 이더리움 같은 스마트 계약 플랫폼이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상했다. 특히 카드사 비자 등 여러 기업이 이더리움의 '레이어2' 네트워크를 통해 스테이블코인 유에스디코인(USDC) 거래를 처리하고 있음을 상기시키며 \"블록체인 기술이 주류 결제 시스템으로 편입되고 있다\"고 진단했다. 매체는 \"비트마인의 적극적인 암호화폐 매수 행보는 최근 스트래티지의 움직임과 대조된다\"며 이런 수급 변화가 지난주 이더리움 수익률이 비트코인 대비 약 6% 높았던 이유 중 하나라고 분석하기도 했다. 비트코인 재무기업 스트래티지는 지난주 배당 자원을 확보하기 위해 약 2억1천600만달러 규모 비트코인을 매도했다. 이는 스트래티지가 지난 2020년 비트코인 매집을 시작한 이후 가장 큰 규모의 매각이며, 전체적으로 세 번째 매도이기도 하다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:43:09+09:00",
"text": "제목 : 전분당 4사, 입찰·부산물 가격 담합…공정위 제재 착수(종합) *연합인포*\n전분당 4사, 입찰·부산물 가격 담합…공정위 제재 착수(종합) *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 대상과 삼양사 등 4개 전분당 제조·판매 사업자가 전분당 구매입찰에서 담합해 공정거래위원회가 제재절차에 착수했다. 4개 전분당 제조·판매 사업자는 전분당 부산물 제품가격도 담합한 것으로 드러났다. 공정거래위원회 사무처는 전분당 입찰 담합 및 전분당 부산물 가격담합 사건에 대해 심사보고서를 위원회에 제출하고 4개 전분당 제조·판매사업자에게 송부하며 심의절차를 개시했다고 7일 밝혔다. 전분당 입찰담합 사업자는 대상[001680]과 사조CPK, 삼양사[145990], CJ제일제당[097950]이다. 전분당 부산물 가격담합 사업자는 대상과사조CPK, 삼양사다. 심사보고서는 심사관이 조사과정에서 파악한 위법성과 조치의견을 기재한 것이다. 따라서 위원회는 심사보고서 내용대로 최종 판단을 내리지 않을 수 있다. 공정위에 따르면 대상과 사조CPK, 삼양사, CJ제일제당은 2016년 9월경부터 2025년 6월경까지 7개 대형 실수요처가 발주한 전분·전분당구매입찰에 참가했다. 이들은 사전에 낙찰예정자, 낙찰순위, 투찰가격, 투찰물량 등을 합의하고 낙찰물량을 배분했다. 이 사건 담합행위로 영향을 받은 관련 매출액이 9천400억원에 이른다고 공정위는 판단했다. 전분당은 옥수수를 분쇄해 생산한 전분(분말형태)과 전분을 가수분해해 생산한 당류(물엿 등)를 말한다. 용도에 따라 식품용(면류 등 원재료)과 산업용(제지, 철강 등에서 접착·코팅 용도)으로 구분된다. 또 대상과 사조CPK, 삼양사는 2017년 8월경부터 2025년 10월경까지 매월 전분당 부산물 제품의 판매가격을 담합했다. 이 사건 담합행위로 영향을 받은 관련 매출액이 1조5천500억원에 이른다고 공정위는 설명했다. 전분당 부산물은 전분·전분당을 생산하기 위해 원재료를 가공하는 과정에서 부수적으로 생성되는 물질이다. 대표적인 부산물로는 단백피, 글루텐, 배아 등이 있다. 단백피와 글루텐은 주로 가축용 사료로 쓰인다. 배아는 식용유 원료로 사용된다. 공정위 심사관은 4개 전분당 제조·판매사업자의 행위가 공정거래법을 위반하는 중대한 위법행위라고 판단하고 시정조치와 과징금 부과의견을 제시했다. 향후 위원회는 심의를 거쳐 관련 법령에 따라 담합행위로 영향을 받은 관련 매출액의 최대 20%까지 과징금을 부과할 수 있다. 이에 따라 과징금 규모는 전분당 입찰 담합은 1천880억원, 전분당 부산물 가격담합은 3천100억원까지 가능하다. 4개 전분당 제조·판매사업자는 심사보고서 수령일로부터 8주 내 서면 의견 제출, 증거자료 열람·복사 신청 등 방어권을 보장받을 수 있다. 공정위는 방어권 보장 절차가 종료되는 대로 신속하게 위원회를 개최해 최종 판단을 내리겠다고 설명했다. 이에 대해 사조CPK는 \"앞으로 동일한 일이 재발하지 않도록 내부통제를 강화할 것\"이라고 말했다. 삼양사는 \"가격 정책과 영업활동 전반에 걸쳐 내부기준과 의사결정 절차를 다시 점검하고 관련 관리체계를 강화해 나가겠다\"고 설명했다. 대상과 CJ제일제당은 별도 입장이 없다고 전했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:40:24+09:00",
"text": "제목 : 10년 국채선물 약보합 반전…외국인 매도·코스피 급락 *연합인포*\n10년 국채선물 약보합 반전…외국인 매도·코스피 급락 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 10년 국채선물이 7일 오후 하락세로 돌아섰다. 3년과 10년 국고채 금리도 일제히 오름세로 돌아섰다. 외국인 투자자가 국채선물에 대한 매도 규모를 키운 데다 코스피가 8% 넘는 급락세를 보임에 따라 안전자산 선호보다 원화 자산 전반에대한 불안이 커진 것으로 보인다. 연합인포맥스에 따르면 3년 국채선물은 오후 2시 35분 현재 103.08로 전장대비 보합세를 나타냈다. 10년 국채선물은 6틱 하락한 106.23에 움직였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 4천784계약, 10년 국채선물은 1천449계약 순매도했다. 3년 국고채 금리는 1.7bp 오른 3.787%, 10년물은 0.2bp 높아진 4.207%에 움직였다. 코스피가 전거래일보다 8% 이상 하락함에 따라 20분간 유가증권시장의 매매거래가 중단되는 1단계 서킷브레이커가 발동됐다. 서킷브레이커가 해제된 이후 주가 낙폭은 6%대로 줄었다. 삼성전자가 7.7%, SK하이닉스가 8.5% 각각 하락했다. 달러-원 환율은 전장대비 4.20원 내린 1,525.80원에 움직였다. 증권사의 한 채권딜러는 \"코스피가 조금 하락했을 때는 안전자산 선호 분위기였다가 낙폭이 커지니 셀코리아가 되는 건지 채권시장 분위기도 돌아섰다\"면서 \"외국인 선물 매도도 계속 나오고 있다\"고 지적했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:39:07+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 차단 조치에도…美당국, 보안 감사에 미토스 사용 *이데일리FX*\n- 로이터 \"CISA, 미토스로 정부 코드 스캔\" - 트럼프·앤스로픽 갈등에도 AI 도입 적극적 [이데일리 김윤지 기자] 미국 사이버 방어 기관인 미 사이버보안·인프라보안국(CISA)이 정부 소프트웨어를 감사하는 데 앤스로픽의 인공지능(AI) 모델 ‘미토스’를 사용하고 있다고 6일(현지시간) 복수의 소식통을 인용해 로이터통신이 보도했다. 백악관과 앤스로픽의 대립에도 미정부 당국이 미토스 도입에 적극적임을 보여주는 사례라고 로이터는 평가했다. 소식통들에 따르면 미 국토안보부 산하 CISA는 외국 정보기관이나 사이버 범죄자들이 악용할 수 있는 보안 취약점을 찾기 위한 목적으로 정부 코드 저장소를 살펴보는 데 미토스를 사용하고 있다. 이번 작업은 CISA의 ‘공격 표면 평가팀’이 수행 중으로, 해당 팀은 정부 전반을 대상으로 디지털 보안 평가와 해킹 훈련을 수행한다. 이번 감사에서 이미 다수의 취약점이 발견된 것으로 전해졌다. 로이터는 “해당 팀이 정확히 얼마나 많은 정부 코드를검토했는지, 발견된 버그의 성격이나 심각성이 어느 정도인지는 확인하지 못했다”고 부연했다. 앤스로픽은 올 들어 도널드 트럼프 미 행정부와 갈등을 겪었다. 올초 니콜라스 마두로 전 베네수엘라 대통령 체포 작전 과정에서 앤스로픽의클로드가 사용된 사실이 알려지면서, 앤스로픽은 자사 AI가 자율무기나 국내 감시에 사용되는 것을 막는 안전장치를 제거하라는 미 국방부의요구를 거부했다. 이에 미 국방부는 앤스로픽에 공식적인 공급망 위험 지정을 부과하기도 했다. 이는 지금까지 스파이 활동 혐의를 받는 외국 기업들에 적용됐다는 점에서 이례적인 조치였으나 법원이 제동을 걸었다. 그런가 하면 트럼프 정부는 지난달 국가안보 권한을 근거로 앤스로픽의 첨단 AI 모델인 클로드 페이블5와 미토스5 모델에 대한 수출 통제에나섰다가 18일 만에 규제를 해제했다. 미토스5는 기업 전용 사이버보안 특화 모델이다. 페이블5는 이를 기반으로 안전 장치를 추가한 일반 사용자용 AI다. 앞서 미국 국가안보국(NSA) 또한 4월부터 미토스를 사용했다는 언론 보도가 나온 바 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : '김' 등 충남의 수산식품, 美시장 공략 나선다 *이데일리FX*\n- 충남도, 지역 기업들의 美 서머팬시푸드쇼 참가 지원 - 85.3만불 수출상담 및 10만불 규모 계약체결 등 성과 [홍성=이데일리 박진환 기자] ‘김’ 등 충남의 우수 수산식품들이 대거 미국 시장 공략에 나선다. 충남도는 지난달 미국 뉴욕 제이콥 케이 재비츠 컨벤션센터에서 열린 ‘2026 서머 팬시푸드쇼(Summer Fancy Food Show)’에 참가했다고 7일 밝혔다. 올해로 70주년을 맞은 이번 박람회는 미국 스페셜티푸드협회(SFA)가 주최하는 북미 최대 규모의 식품 전문 박람회로 전 세계 50여개국에서 2500여개 기업과 3만 2000여명의 바이어들이 참가했다. 이 기간 중 충남도는 해조류 가공 우수기업인 섬마을(조미김)과 기린컴퍼니(감태)의 참가를 지원해 26건, 85만 3000달러 규모의 수출상담과 10만달러 규모의 현장계약을 체결하며 북미시장 공략에 성과를 냈다. 10만달러 규모의 현장계약을 체결한 기린컴퍼니는 충남의 대표 특산 해조류인 감태를 활용한 제품을 선보여 현지 바이어들의 높은 관심을 받았다. 감태는 특유의 깊은 풍미와 향을 지녀 국내는 물론 해외 미식 시장에서도 고급 식재료로 주목받고 있다. 참가 기업들은 박람회를 통해신규 바이어와의 네트워크를 구축하고 현지 시장의 소비 트렌드와 유통 동향을 파악하는 성과도 거뒀다. 충남도는 이를 바탕으로 후속 수출상담과 해외 마케팅을 지속 지원해 실질적인 수출 확대를 이끌어 나갈 계획이다. 충남지역에서 생산된 수산식품의 대미 수출액은 2024년 4717만달러에서 지난해 4874만달러로 매년 성장세를 보이고 있다. 김용 충남도 어촌산업과장은 “미국은 충남수산식품의 수출 비중이 지속적으로 확대되고 있는 중요한 시장”이라며 “이번 박람회를 통해 확인한 현지의 높은 관심을 바탕으로 도내 수산식품기업의 해외 판로를 더욱 넓혀 나갈 수 있도록 맞춤형 수출 지원을 지속 추진하겠다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T14:25:06+09:00",
"text": "제목 : 오픈AI·앤스로픽, 무료 AI 크레딧 뿌리며 스타트업 선점 경쟁 *이데일리FX*\n- 장기 기업 고객 확보 위해 AI 토큰 제공 - 스타트업 지분과 AI 토큰 교환하기도 - 수익성 압박 속 고객 확보 경쟁 격화 [이데일리 김겨레 기자] 미국 주요 인공지능(AI) 기업들이 스타트업을 선점하기 위해 인공지능(AI) 이용료를 낼 수 있는 토큰 크레딧과 할인혜택을 대거 제공하고 있다. 스타트업 단계부터 AI 생태계에 끌어들인 뒤 장기적인 기업 고객으로 확보하기 위한 경쟁이다. 월스트리트저널(WSJ)은 6일(현지시간) 실리콘밸리 스타트업들이 최근 AI 기업들로부터 클라우드 컴퓨팅과 AI 토큰 크레딧을 경쟁적으로 제안받고 있다고 보도했다. 일부 스타트업은 중간 규모의 투자수준인 300만달러(약 46억원)가 넘는 크레딧을 받은 것으로 전해졌다. 오픈AI와 앤스로픽은 실리콘밸리 대표 액셀러레이터 ‘와이 콤비네이터’ 참가 기업을 집중 공략하고 있다. 오픈AI는 지난 5월 와이 콤비네이터 참가 스타트업에 지분을 받는 조건으로 기업당 200만달러(약 30억원) 규모의 토큰 크레딧을 제공하겠다고 밝혔다. 앤스로픽은 이들 스타트업에 제공하는 무료 크레딧 규모를 기존 3만달러(약 4500만원)에서 50만달러(약 7억6000만원)로 대폭 늘렸다. 앤스로픽은 지분을 요구하지 않는 조건을 내걸었다. 이후 오픈AI도 조건을 조정해 지분 없이 50만달러 상당의 무료 크레딧을 제공하고, 추가로 150 만달러(약 23억원)의 크레딧은 지분과 교환하는 방안을 제시한 것으로 알려졌다. 구글 클라우드는 일부 스타트업에 최대 50만달러의 클라우드 크레딧과 제미니 모델 조기 사용 권한을 제공하고 있다. 경우에 따라 딥마인드엔지니어와 접촉할 기회도 제공한다. 마이크로소프트와 아마존웹서비스(AWS)도 스타트업 대상 혜택을 운영하고 있다. AI 토큰 지원은 스타트업의 자금 조달 계획에도 영향을 주고 있다. 일부 초기 기업은 AI 사용 비용 부담이 줄어들면서 예상보다 늦게 투자 유치에 나설 수 있게 됐다. AI 음성 스타트업 다이얼로그스의 공동창업자 한스 이바라는 “이 같은 토큰 지원 규모는 제품을 얼마나 빠르게 성장시킬 수 있는지와 직결된다”며 “이런 혜택이 없다면 AI 이용료를 내기 위해 투자를 받아야 한다”고 말했다. 기술 기업들이 공격적인 지원에 나서는 것은 기업 고객을 선점하기 위해서다. 창업 초기부터 특정 AI 모델과 개발 도구를 쓰게 만들면, 해당스타트업이 성장하는 과정에서 AI 인프라를 바꾸기 어려워진다. 이는 향후 안정적인 기업 매출로 이어질 수 있다. 다만 대규모 크레딧 제공은 AI 기업들에도 부담이다. 오픈AI와 앤스로픽은 향후 기업공개(IPO)를 앞두고 수익성 개선 압박을 받고 있다. 동시에 무료로 활용할 수 있는 오픈웨이트 모델과 중국산 저가 AI 모델의 추격도 거세지고 있다. 와이콤비네이터는 연간 4개 기수를 운영하며 최근 기수당 약 200개 스타트업이 참여하고 있다. 단순 계산하면 오픈AI와 앤스로픽이 향후 1년간 제공할 수 있는 AI 크레딧 규모는 최대 8억달러(1조2200억원)에 이르는 것으로 추산된다. AI 비용 관리 업체 슈퍼펭귄 공동창업자 크리스토퍼 애커는 “현재 AI 생태계는 오픈AI와 앤스로픽이 스타트업에 AI 사용 비용을 대신 내주면서 성장하고 있다”며 “저렴하지만 직접 비용을 내야 하는 중국 모델과 무료 크레딧으로 쓸 수 있는 앤스로픽 가운데 하나를 택한다면 당연히 앤스로픽을 택할 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 트럼프 \"국방비 3천500억 달러 포함한 3차 예산 조정안 반드시 통과시 *연합인포*\n트럼프 \"국방비 3천500억 달러 포함한 3차 예산 조정안 반드시 통과시켜야\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 \"의회가 다시 개회하면 국방비 3천500억 달러를 포함한 3차 예산 조정안과 '미국 구하기 법안(Save America Act)'을 반드시 통과시켜야 한다\"고 밝혔다. 트럼프 대통령은 7일(현지시간) 트루스소셜에 이 같은 게시글을 올리며 \"미군의 비할 데 없는 위력은 미국 건국 250주년 기념행사에서 여실히 드러났고, 국방부 또한 미국처럼 그 어느 때보다 활기 넘친다\"고 적었다. 그는 \"하원과 상원 지도부에 이 문제를 최우선 과제로 삼고 의회가 다시 개회하는 즉시 3천500억 달러 규모의 3차 예산 조정안이 예산위원회를 통과하도록 촉구한다\"고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 해당 게시글에 \"미군은 그 어느 때보다 강력하고 막강하다\"며 \"미국이 앞으로 수 세대 동안 자유를 유지할 수 있도록 모두가 요구하는 '미국 구하기 법안'과 국방부의 전액 예산 확보는 신속하게 통과될 수 있다\"라고도 말했다. 미국 구하기 법안(Safeguard American Voter Eligibility Act·SAVE Act)은 1993년 제정된 전국 유권자 등록법을 개정하는 내용을 담고있으며 연방 선거 투표 등록 시 미국 시민권을 증명하는 서류를 제출하도록 요구하는 내용을 담고 있다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자 89조 실적도 못 믿는 시장…AI 랠리 덮친 'ROI 의심' *연합인포*\n삼성전자 89조 실적도 못 믿는 시장…AI 랠리 덮친 'ROI 의심' 메타발 과잉투자 우려에 데이터센터 지연까지 높아진 눈높이가 반도체주 차익실현으로 확산 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930]가 2분기 89조원을 웃도는 역대급 영업이익을 내놓고도 주가가 급락했다. 시장은 이미 지난주부터 흔들리기 시작했다. 인공지능(AI) 랠리를 떠받쳐 온 반도체주에 대해 과잉투자와 투자수익률(ROI) 우려가 제기된 상황에서, 삼성전자의 실적 발표가 오히려 차익실현의 계기가 된 것으로 풀이됐다. 삼성전자는 7일 2분기 잠정 영업이익 89조4천억원, 매출 171조원을 기록했다고 밝혔다. 영업이익은 시장 예상치인 85조원가량을 웃돌았다. 그러나 삼성전자 주가는 장중 최대 10% 가까이 하락 중이다. 강한 실적에도 AI 주도 반도체 호황의 지속 가능성에 대한 우려와 높아진 시장 기대가 주가를 끌어내리고 있다. *그림1* ◇ 메타발 균열…'AI 컴퓨팅도 남을 수 있다' 최근 시장의 조정에 불을 붙인 것은 지난 2일 메타발 보도였다. 메타가 자사가 구축한 AI 데이터센터에서 사용되지 않고 남는 연산 자원을 활용해 클라우드 사업에 진출하는 방안을 검토 중이라는 소식이 전해지면서 시장은 AI 인프라 부족보다 과잉 가능성에 먼저 반응했다. 당시 외신은 메타가 초과 AI 컴퓨팅 용량을 판매하는 클라우드 사업을 준비하고 있다고 전했다. 그동안 반도체 랠리의 핵심 논리는 AI 서버와 그래픽처리장치(GPU), 고대역폭메모리(HBM) 수요가 구조적으로 공급을 초과한다는 것이었다. 그런데 메타의 '남는 연산 자원'은 이 전제에 의문을 던졌다. AI 인프라가 부족하다는 논리가 강할 때는 반도체주가 프리미엄을 받지만, 그 인프라가 일부라도 남을 수 있다는 얘기가 나오는 순간 시장은 과잉투자 가능성을 가격에 반영하기 시작했다. 이 충격은 곧바로 미국 반도체주와 한국 증시를 오갔다. 메타 보도 이후 미국 반도체주가 흔들렸고, 이 같은 흐름은 지속됐다. *그림2* ◇ 마이클 버리 발언도 불안 키워·AI 데이터센터 지연 AI 랠리에 대한 불신은 메타 보도만으로 커진 것이 아니다. 고점에 대한 차익실현 압박이 높아진 상황에서 영화 '빅쇼트'의 실제 주인공으로 알려진 헤지펀드 매니저 마이클 버리가 국내에서 발표된 대규모 반도체 투자 계획을 종말의 시작이라고 언급한 점도 불안 심리를 키웠다. 그동안 버리는 AI 열풍에 대해 비판적인 입장을 보여 온 인물이다. 그럼에도 사이클 산업이라는 메모리에 대규모 투자가 계속될 것이라는 소식은 향후 몇 년 뒤 닥칠 공급 과잉에 대한 우려를 다시 강화했다. 특히 국내 증시는 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 AI 메모리 슈퍼사이클을 가장 공격적으로 반영해 온 시장이었다. 여기에 정부와 기업의 대규모 AI·반도체 투자 계획까지 더해지면서, 버리의 경고는 과열 논란을 자극하는 재료가 됐다. 더구나 하이퍼스케일러들의 데이터센터 사업이 지연되고 있다는 소식도 과도하게 시장이 가격을 반영한 것 아니냐는 우려를 낳았다. 배런스가 이달 보도한 바에 따르면 미국에서 주민 반발과 규제 움직임이 확산되며 1분기에만 75개 데이터센터 프로젝트, 금액으로는 1천300억달러어치의 프로젝트가 차단되거나 지연됐다. *그림3* ◇ ROI 논란은 지속…투자 축소보다 비용 전가 문제도 부상 빅테크가 AI 데이터센터에 대규모 자금을 투입해온 가운데, 이를 실제 매출과 현금흐름으로 회수할 수 있느냐는 투자수익률(ROI) 논란도다시 강화하고 있다. 이진경 DB증권 연구원은 이날 보고서에서 \"시장은 최근 메타의 유휴 컴퓨팅 용량 판매와 일부 데이터센터의 지연·취소 등을 근거로 AI투자 사이클 둔화를 우려하고 있다\"라며 \"그러나 빅테크들이 실제로 관리하는 대상은 설비투자(CAPEX) 규모 자체가 아니라 자본효율성(ROI)\" 이라고 말했다. 그는 AI 설비투자가 곧바로 둔화한다기보다, ROI 압박이 커지면서 공급망 내부에서 비용 부담이 재배치될 가능성이 크다고 진단했다. 경쟁력 유지를 위해 AI 인프라 투자를 쉽게 줄이기는 어렵지만, 투자 효율을 높이는 과정에서 부담이 후방 공급업체로 밀릴 수 있다는 것이다. 하이퍼스케일러가 결제 조건을 연장하거나 재고를 최소화하면 자체 현금흐름은 개선된다. 반면 후방 공급업체는 재고 확보와 선행 생산, 매출채권 보유 부담을 떠안을 수 있다. 이 연구원은 AI 투자 사이클이 성숙할수록 시장이 매출 성장보다 현금창출력과 자본효율성에 더 높은 프리미엄을 줄 가능성이 크다고 봤다. 이 같은 우려는 수급 부담으로도 번지고 있다. 골드만삭스 자료에 따르면 미국 헤지펀드들은 기술 하드웨어주를 4주 연속 순매도했다. 올해 AI 랠리의 핵심 수혜주였던 반도체주에 차익실현 압력이 커진 셈이다. *그림4* ◇ 매도 명분이 되어버린 삼성전자 실적 이런 배경에서 삼성전자의 89조4천억원 실적은 주가를 끌어올릴 재료가 되지 못한 모습이다. 실적은 강했지만, 시장의 눈높이는 이미 더 높아져 있었다. AI 메모리 호황과 범용 D램·낸드 가격 급등을 반영해 시장 일부에서는 삼성전자의 2분기 영업이익이 90조원을 넘고, 100조원에 근접할 수 있다는 기대까지 형성됐다. 컨센서스를 웃돈 실적도 높아진 수치를 충족하기에는 부족했다. 결국 이날 급락은 삼성전자의 개별 실적에 대한 실망이라기보다, 지난주부터 이어진 AI 랠리 재평가의 연장선으로 봐야 한다는 의견에힘이 실렸다. 메타의 유휴 컴퓨팅 판매 검토가 AI 과잉투자 논란을 촉발했고, 마이클 버리의 경고가 과열 우려를 키웠으며, 헤지펀드의 반도체주 매도와 AI ROI 논란이 차익실현 압력을 높였다. 여기에 삼성전자 실적 기대치가 과도하게 높아지면서 사상 최대 이익도 주가를 방어하지 못하고있는 것으로 풀이됐다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:11:23+09:00",
"text": "제목 : 이란 외무장관 \"외부 위협 지속 시 최종 합의 불가\" *연합인포*\n이란 외무장관 \"외부 위협 지속 시 최종 합의 불가\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 이란의 아바스 아라그치 외무장관은 외부 위협이 계속될 경우 최종 합의를 위한 협상을 개시하지 않겠다는 입장을 재확인했다. 아라그치 장관은 7일(현지시간) 사회관계망서비스(SNS) X(옛 트위터)를 통해 \"수백만 명의 자랑스러운 이란 국민이 단결해 최고지도자 알리 하메네이와 그의 유산을 기렸다\"며 \"국민과 용감한 이란군은 어떠한 위협에도 흔들리지 않는다\"고 밝혔다. 이어 \"양해각서(MOU) 13항은 명확하다\"며 \"위협이 계속된다면 최종 합의를 위한 협상은 시작되지 않을 것\"이라고 말했다. 아라그치 장관은 구체적으로 어떤 국가나 협상 상대를 지목하지는 않았으나, 이번 발언은 최근 미국을 비롯해 지역 내 긴장 관계에 있는국가들을 겨냥한 것으로 풀이된다. 이란이 지난 17일 미국과 체결한 종전 양해각서 13항은 최종 합의를 위한 협상 개시는 4항, 5항, 10항, 11항이 이행될 경우, 나머지 조항에 관한 최종 합의 협상에 착수한다는 내용이 포함되어 있다. 여기서 4항과 5항은 해상 봉쇄 해제와 기뢰 제거, 10항과 11항은 수출품 제재면제 및 자산 동결 해제 등을 담고 있다. 그는 \"서명한 약속을 존중하라\"고 덧붙이며 상대측에 기존 합의 사항을 이행할 것을 촉구했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:09:08+09:00",
"text": "제목 : 삼전 호실적에도 급락, 왜…\"물량 아닌 가격에 기댄 실적, 시장이 의심\" *연합인포*\n삼전 호실적에도 급락, 왜…\"물량 아닌 가격에 기댄 실적, 시장이 의심\" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 한국을 비롯한 아시아 증시가 반도체·인공지능(AI) 랠리의 숨 고르기와 차익실현 매물 압력에 하락했다는 진단이 나왔다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 7일 삼성전자가 시장 전망치를 웃도는 2분기 잠정 실적을 발표했음에도 주가가 큰 폭으로 하락한 것과 관련해 이같이 분석했다. 삼성전자 실적 발표 직후 경쟁사 마이크론 주가도 시간외 거래에서 4% 넘게 밀렸고, 일본 키옥시아는 10%대 급락세다. 그는 시장이 현재의 실적 호조를 물량 증가가 아닌 가격 상승에만 기댄, 전형적인 후기 사이클의 징후로 받아들인 결과라고 설명했다. 최근 모건스탠리와 골드만삭스 등 글로벌 투자은행들이 반도체 업종의 이익 추정치 모멘텀 둔화를 경고하며 기대치 대비 보상 비율이 매력적이지 않다는 평가를 내놓은 점도 부담으로 작용했다. 그동안 급등에 부담을 느껴온 시장 참여자들이 이를 계기로 차익 실현에 나섰다는것이다. 지정학적 리스크가 부각된 점도 투자심리를 흔들었다. 중국 해군은 태평양 공해상에서 전략핵잠수함을 동원해 훈련용 모의 탄두를 탑재한 잠수함발사탄도미사일(SLBM)을 발사했다고 밝혔다. 이를 두고 시장에서는 중국이 대만과 남중국해 등지에서 군사적 공세를 강화할 수 있다는 우려가 확산했고, 이는 중국 증시 하락으로 이어졌다. 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협 인근에서 상선 2척을 향해 미사일을 발사했다는 소식도 전해졌다. 이 여파로 국제 유가가 오르고 미국국채 금리도 시간외 거래에서 상승했다. 사우디아라비아가 아시아에 대한 원유 가격 할인을 발표하면서 유가 상승폭 자체는 크지 않았지만, 중국과 이란발 지정학적 불안은 투자심리를 위축시키는 요인으로 작용했다. 관련 소식이 전해진 이후 미 국채 금리는 시간외로 상승했고, 금과 은은 하락, 달러화는 강세를 나타냈다. 서 연구원은 지정학적 불안 요인에 더해 실적 시즌을 앞두고 반도체 기업들의 실적에 대한 눈높이가 지나치게 높아진 점이 한국을 비롯한 아시아 증시 하락을 부추겼다고 진단했다. 다만 그는 8일 새벽 발표되는 AI 데이터센터 업체 펭귄솔루션스 실적에서 데이터센터 건설 확대 흐름이 확인될 경우 반도체 관련 불안이완화될 수 있다고 내다봤다. 주 후반 예정된 TSMC 실적에 대한 기대감도 여전히 남아 있는 만큼, 단기 변동성 확대는 불가피하더라도 시장이 크게 위축될 가능성은 제한적이라고 덧붙였다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:05:09+09:00",
"text": "제목 : 번스타인 \"스트래티지 비트코인 매수, 약세장 충격 완화\" *연합인포*\n번스타인 \"스트래티지 비트코인 매수, 약세장 충격 완화\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 비트코인이 올해 부진한 흐름을 이어가고 있지만, 스트래티지(NAS:MSTR)의 공격적인 비트코인 매수가 추가 급락을 막는 완충 역할을 했다는 분석이 나왔다. 7일(현지시간) 야후파이낸스에 따르면 번스타인의 가우탐 추가니 애널리스트는 \"스트래티지가 시장에서 지속적으로 순매수에 나서며 비트코인 시장의 균형추 역할을 하고 있다\"고 평가했다. 번스타인은 \"현재 가상화폐 약세장이 완전히 끝났다고 단정할 수는 없지만, 이번 하락장은 과거 약세장보다 훨씬 완만한 모습을 보이고있다\"고 설명했다. 번스타인은 올해 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)와 기업들의 비트코인 매입 규모가 약 100억달러로 지난해 600억달러보다 크게 줄었다고 분석했다. 특히 현물 ETF에서는 올해 55억달러 규모의 자금이 순유출됐지만, 기업들의 비트코인 매입이 이를 상당 부분 상쇄한 것으로 평가했다. 번스타인은 \"시장 자금 유입은 기업 재무 전략 차원의 비트코인 매수가 주도했으며, 특히 스트래티지가 핵심 역할을 했다\"고 설명했다. 또 \"미국 주요 비트코인 채굴업체들이 인공지능(AI) 데이터센터 사업으로 전환하기 위해 비트코인을 순매도하는 상황에서 스트래티지의매수는 시장의 균형을 유지하는 역할을 했다\"고 분석했다. 스트래티지는 마이클 세일러 회장 주도로 2020년 소프트웨어 기업에서 비트코인 투자 기업으로 사업 전략을 전환했다. 현재 보유한 비트코인은 84만3천700개 이상으로, 전체 비트코인 공급량의 약 4%를 보유한 세계 최대 상장사 비트코인 보유 기업이다. 스트래티지는 비트코인을 지속적으로 매수해왔으나, 지난주에는 2억1천600만달러(약 3천300억원) 규모의 비트코인을 매각해 자금을 조달하기도 했다. 비트코인 가격은 전 거래일 대비 1.41% 내린 63,141달러에 거래됐다. *그림* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:03:38+09:00",
"text": "제목 : 코스피 포워드 PER 6.43배…\"2008년 금융위기급 저평가 영역\" *연합인포*\n코스피 포워드 PER 6.43배…\"2008년 금융위기급 저평가 영역\" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 삼성전자의 호실적에도 외국인 매도세에 밀려 급락한 가운데, 현재 밸류에이션이 2008년 글로벌 금융위기 당시와 견줄 만한 저평가 구간에 진입했다는 진단이 나왔다. 김대준 한국투자증권 연구원은 7일 코스피가 급락해 7,400선에서 거래되고 있는 것과 관련해 이같이 분석했다. 그는 삼성전자가 2분기 매출 171조원, 영업이익 89조4천억원으로 컨센서스(84조8천억원)를 5.4% 상회하는 실적을 냈음에도 외국인 순매도가 지속되면서 코스피가 60일 이동평균선을 하회했다고 짚었다. 김 연구원은 실적 발표 이후 매물이 나오는 패턴이 과거에도 반복돼 온 만큼, 이번 하락은 실적 기대라는 재료가 소진된 데 따른 것으로봤다. 다만 레버리지 상장지수펀드(ETF) 출시 이후 시장 변동성이 커진 여파로 낙폭은 과도한 수준까지 확대됐다고 평가했다. 밸류에이션 측면에서는 저평가 신호가 뚜렷하다. 현재 코스피 7,430선은 12개월 선행 주가수익비율(12MF PER) 기준 6.43배로, 최근 10년평균 PER에서 마이너스(-) 2.7표준편차 떨어진 수준이다. 김 연구원에 따르면 2008년 금융위기 이후 종가 기준 12MF PER이 7배 아래로 내려간 날은 6일에 불과했다. 종가 기준 최저치는 2008년 10월24일(금) 6.27배, 장중 저가 기준으로는 같은 해 10월27일(월) 6.07배가 저점이었다. 당시 PER 7배 이하구간은 10월 23일부터 29일까지 닷새 이어졌다. 이번에는 지난 2일과 3일, 6일에 이어 이날까지 나흘 연속 12개월 선행 PER 7배 이하가 지속되고 있어, 2008년 금융위기 국면과 유사한흐름을 보이고 있다는 게 김 연구원의 설명이다. 그는 단기 급락으로 투자심리가 위축됐지만 PER 배수로는 극단적 저평가 영역에 들어선 상태라며 지수가 회복될 경우 반도체 업종의 반등 가능성을 제시했다. 다만 고금리와 고환율 여건을 고려해 금융과 인바운드 소비 관련주에 대한 관심도 유지할 필요가 있다고 덧붙였다. 한편 코스피는 이날 급락으로 올해 여섯 번째, 역대 12번째 서킷브레이커가 발동됐다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한화證 “원·달러 환율, 대외 악재 정점 통과…점진적인 하락 전망” *이데일리FX*\n- 최규호 한화투자증권 이코노미스트 - 하반기 환율 레인지 1430~1550원 전망 - “국제유가 안정에 연준 인상 우려 하락” - “당분간 변동성 가능성은 염두에 둬야” [이데일리 유준하 기자] 한화투자증권은 7일 원·달러 환율이 대외적 악재 정점을 통과한 만큼 향후 점진적인 하락세를 보일 것으로 전망했다. 이날 최규호 한화투자증권 이코노미스트는 ‘하반기 원화 점검’ 리포트에서 이같이 밝혔다. 미국 연방준비제도(Fed·연준) 고금리 장기화 우려 등 환율 하락 속도를 제어하는 대외적 부담 요인은 여전히 남아있지만 대외 악재들이 정점을 통과해 완화되고 있다는 이유에서다. 최 이코노미스트는 “국내 정책과 수급 이벤트들이 대내외 달러 공급을 원활하게 만들 것”이라면서 “단기적인 변동성 확대 가능성은 있지만 전반적인 환율 흐름은 점진적인 하락 추세를 보일 전망”이라고 짚었다. 특히 국제유가 안정과 미국 인플레이션 둔화로 연준 추가 금리 인상 우려가 낮아진 데다 엔화 약세 압력도 다소 진정될 것으로 봤다. 그는 “연준 금리 인하 지연과 일본의 제한적인 정책 여력을 고려하면 대외 요인이 원화 강세를 이끌 강력한 동력으로 작용하긴 어렵다”면서도 “환율은 당분간 1500원대에 머무를 것이나 장기적으로 국내 경제와 수급 여건은 원화 강세에 우호적”이라고 강조했다. 반도체 수출 호황이 이어지고 한국은행 기준금리 인상이 한미 금리격차를 좁혀 원화 매력도를 높일 것으로 분석했다. 나아가 정부의 3대 메가 프로젝트와 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장으로 조달된 달러 자금 환전 영향으로 수급이 일부 개선될 수 있다고 봤다. 그는 “연준은 여전히 물가 목표 달성에 신중한 태도를 유지하고 있고 주요 경제지표들을 추가로 확인하기까지 시간도 필요하다”면서 “하반기에는 대내 환경이 양호하게 유지되는 가운데 대외 악재들이 다소 개선될 것”이라고 전망했다. 한편 외환시장 24시간 연장으로 환율 변동성이 단기적으로 커질 수 있다고 봤다. 그는 “심야시간대는 참여하는 금융기관과 거래량이 상대적으로 적어 작은 충격이나 일방향의 수급 쏠림에도 가격이 민감하게 반응하며 체감 변동성을 끌어올릴 것”이라면서 “다만 변동성 확대 우려가 장기적인 불안요소로 고착화되지는 않을 전망”이라고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *日 닛케이, 낙폭 확대…2% 하락해 68,343.61 *연합인포*\n日 닛케이, 낙폭 확대…2% 하락해 68,343.61 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T14:00:38+09:00",
"text": "제목 : 코스피 8%대 폭락에 서킷브레이커 발동…'삼전닉스'도 10% 가까이 급락 *연합인포*\n코스피 8%대 폭락에 서킷브레이커 발동…'삼전닉스'도 10% 가까이 급락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 코스피가 7일 장중 8% 넘게 급락하면서 거래가 일시 중단되는 '서킷브레이커'가 발동됐다. 올해 들어 코스피 시장에서만 6번째 발동이다. 한국거래소는 이날 오후 13시51분33초부터 20분간 유가증권시장의 매매거래를 중단했다고 밝혔다. 코스피가 전 거래일 종가 대비 8% 이상 하락한 상태가 1분간 지속되며 서킷 브레이커가 발동돼서다. 이에 유가증권시장에 상장된 모든 종목의 거래가 일시 중단됐다. 주식 관련 선물·옵션 시장의 거래도 멈췄다. 코스피는 서킷브레이커 발동 당시 전일보다 649.77포인트(8.07%) 급락한 7,401.56을 형성했다. 앞서 코스피는 선물 지수가 전일 대비 5% 이상 하락해 오전 10시 23분께 프로그램 매도호가 효력이 5분간 정지되는 매도 사이드카가 발동되기도 했다. 국내 증시 '투톱'인 삼성전자와 SK하이닉스도 장중 9~10% 넘게 폭락하고 있다. 이날 오후 13시 55분 기준 삼성전자는 9.75% 떨어진 28만7천원, SK하이닉스는 10.58% 내린 209만5천원에 거래되고 있었다. 수급을 살펴보면 개인이 3조5천53억원 순매수 중이지만 외국인과 기관이 각각 3조3천477억원, 2천203억원 순매도 중이다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KIC, 日 도쿄지사 개소…\"韓 미래가치 높이는 전략적 기지\" *연합인포*\nKIC, 日 도쿄지사 개소…\"韓 미래가치 높이는 전략적 기지\" 박일영 KIC 사장 \"현지 운용사·기업과 소통…우량 투자기회 발굴\" 뉴욕·런던·싱가포르 등 이어 6번째 해외 거점 *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 국부펀드 한국투자공사(KIC)가 일본 도쿄지사를 열고 아시아·태평양 지역을 기반으로 글로벌 투자역량 강화에 나선다. KIC는 7일 오전 일본 도쿄 금융중심지인 마루노우치에서 도쿄지사 개소식을 열었다고 밝혔다. (연합인포맥스가 6월 4일 오전 송고한 'KIC 도쿄지사 7월 7일 개소 유력…\"아태지역 투자 주도 기대\"' 기사 참조) 개소식에는 박일영 KIC 사장과 이혁 주일본 대한민국대사, 미무라 아츠시 일본 재무성 재무관, 미요시 토시유키 금융청 금융국제심의관등 한일 양국을 포함한 글로벌 자본시장 관계자 약 120명이 참석했다. 박 사장은 개소식에서 \"도쿄지사는 앞으로 일본과 아시아·태평양 지역, 세계 자본시장의 변화를 빠르게 파악해 대한민국의 미래가치를높이기 위한 전략적 기지로서 중추적인 역할을 맡게 됐다\"고 말했다. 이혁 대사는 \"도쿄지사가 한일 금융 생태계를 연결하는 가교 역할을 하기를 기대한다\"며 \"세계 최고 수준의 기관투자자 공동체인 일본에서 현지 금융기관과 교류를 확대해 새로운 투자 기회를 발굴하는 중요한 거점이 될 것\"이라고 축사에서 밝혔다. KIC 도쿄지사는 주식·채권 등 전통자산과 사모주식(PE)·부동산 등 대체자산을 아우르는 투자 거점으로 운영된다. 일본은 장기간 이어진 저성장과 디플레이션에서 벗어나 최근 임금과 물가, 기업이익이 함께 개선되는 구조적 회복세를 보이고 있다. 특히 일본은 현지 네트워크와 신뢰 관계가 투자 기회 발굴과 성과에 중요한 시장으로 꼽힌다. 이에 KIC는 도쿄지사 설립을 계기로 일본시장에 대한 현지 이해도를 높이는 한편, 아시아·태평양 지역 전반에 대한 투자 기반을 강화할 것으로 기대된다. 도쿄지사는 미국 뉴욕(2010년), 영국 런던(2011년), 싱가포르(2017년) 지사를 비롯해 미국 샌프란시스코(2021년), 인도 뭄바이(2024년)사무소에 이은 KIC의 여섯 번째 해외 거점이다. 박 사장은 \"현지 우수 운용사와 금융기관, 투자 대상 기업과 긴밀히 소통하며 우량한 투자 기회를 발굴하는 데 전력을 다해달라\"고 당부했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T13:52:07+09:00",
"text": "제목 : 유가증권 서킷 브레이커 발동(선물 -8.07%, 13:51:33) *연합인포*\n유가증권 서킷 브레이커 발동(선물 -8.07%, 13:51:33) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T13:44:08+09:00",
"text": "제목 : CJ 상표권 사용료 적정했나…공정위 현장조사 *연합인포*\nCJ 상표권 사용료 적정했나…공정위 현장조사 *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 공정거래위원회가 CJ그룹 계열사 간 상표권(브랜드) 사용료 거래가 적정한지 등을 파악하기 위해 조사에 착수했다. 7일 관련 업계에 따르면 공정위는 이날 중구 CJ그룹 본사에 조사관을 보내 관련 자료를 들여다보고 있다. 공정위는 CJ그룹 계열사 간 CJ 상표권 사용료 거래가 적정했는지, 부당한 내부거래가 있었는지 등을 살펴보는 것으로 알려졌다 . 이에 대해 CJ그룹은 공정위 조사가 이뤄지고 있는 게 맞다면서도 별도 입장이 없다고 설명했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T13:43:08+09:00",
"text": "제목 : 국힘 소장파 \"張 징계정치 좌시 안 해\"…윤리위 가동에 내홍 격화 *연합인포*\n국힘 소장파 \"張 징계정치 좌시 안 해\"…윤리위 가동에 내홍 격화 대안과미래 \"정적 제거용 공포정치\"…조광한 \"지도부 흔들기\" 정점식 \"징계는 당원·의원 수긍할 정도여야\" 신중론 유지 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 중앙윤리위원회가 재가동되면서 6·3 지방선거 이후 혼란한 당내 상황이 계파간 분열로 비화될 조짐이다. 당내 소장파는 장동혁 대표가 주도하는 '징계 정치'에 대해 \"정적 제거, 정치 생명 연장을 위한 것에 불과하다\"며 직격탄을 날렸고 당권파는 \"지도부 흔들기\"라며 응수했다. 초·재선 의원 위주 개혁 성향 모임인 '대안과 미래'는 7일 국회에서 조찬 회동을 열고 당 중앙윤리위가 6·3 지방선거 기간 접수된 징계 안건을 심의하는 것을 두고 \"노선의 차이를 인정하지 않는 공포정치, 징계정치에 반대한다\"는 입장을 내놨다. 대안과 미래 간사인 이성권 의원은 \"장 대표가 주도한 징계를 통한 뺄셈 정치는 이미 지난 지방선거 전에 사법부의 판결로 그 효력을 잃었다\"며 \"지방선거 참패 후 반성과 성찰을 통한 통합과 포용의 덧셈 정치를 하지 않고 다시 징계정치를 재개한 것은 정적 제거, 정치 생명 연장을 위한 것에 불과하다\"고 강조했다. 이어 \"다수 국민의 인식에 반하는 행위를 계속할 경우 좌시하지 않을 것\"이라고 덧붙였다. 앞서 중앙윤리위는 전날 여의도 중앙당사에서 비공개회의를 열고 6·3 지방선거 기간 접수된 수십 건의 징계 요청서를 검토했다. 부산 북갑 국회의원 보궐선거 과정에서 한동훈 무소속 의원을 지원한 친한(친한동훈)계 의원들과 장 대표의 사퇴를 공개적으로 요구했던대안과 미래 소속 의원 등이 포함된 것으로 알려졌다. 이 의원은 대안과 미래 소속 의원들이 징계 대상으로 거론되는 점에 대해 \"장 대표가 지난 3월 면담에서 '당 대표는 책임과 권한이 있다'고 했다. 당 노선과 운영에 관한 권한이 있는 만큼 지방선거 참패에 대해 책임져야 한다는 게 저희 입장\"이라고 했다. 이어 \"언로를 막고 비판을 징계로만 대응한다면 국민도, 당의 의원들도, 당원들도 당연히 반대할 것\"이라고 강조했다. 친한계에서는 최고위원 사퇴를 통한 지도부 붕괴 주장이 재차 제기됐다. 국민의힘 당헌에 따르면 선출직 최고위원 5명 가운데 4명이 사퇴하면 당 지도부가 해산된다. 박정훈 의원은 CBS 라디오에서 \"정점식 원내대표가 움직이면서 현 지도부를 압박해야 되고, 최고위원들도 사퇴할 수 있도록 길을 만들어가야 된다\"며 \"듣기에는 신동욱 최고위원도 물러나야 된다는 생각에 일부 공감하는 부분이 있다고 한다\"고 전했다. *그림2* 당권파에선 \"지도부 흔들기\"라며 반발이 터져 나왔다. 조광한 최고위원은 국회에서 기자회견을 열고 \"대안과 미래가 아직도 해체를 안 했나\"라며 \"대안도 미래도 없는 세력이 고장 난 레코드판처럼 지도부 흔들기에 나섰다\"고 비판했다. 그러면서 \"민주당과 이재명 정부의 폭주에는 말 한마디 제대로 못 하면서 당 지도부를 향한 내부 총질에 의원들 열 명 남짓이 모여서 할얘기가 그렇게 없었나\"라며 \"당원들이 지긋지긋해하는 분열의 정치\"라고 했다. 또 \"중대하고 명백한 해당행위에 책임을 묻는 것이 왜 잘못인가. 공당이 당의 기강과 질서를 바로 세우는 것이 어떻게 공포정치인가\"라고 되물었다. 윤리위 징계를 놓고 국민의힘 '투톱' 간 온도차도 드러나고 있다. 정점식 원내대표는 국회에서 기자들과 만나 \"징계는 징계 절차 개시 여부와 대상자와 범위, 징계 수위가 많은 당원과 우리 의원들, 국민이 수긍할 수 있는 정도가 돼야 한다\"고 말했다. 장 대표는 전날 비공개 최고위원회의에서 \"심한 해당 행위에 대해서는 당헌·당규를 개정해서라도 복당을 영구 금지해야 한다\"고 언급했다. 다만 정 원내대표는 \"영구 복당 금지는 지방의회 의장단 선출과 관련된 부분에 대해 말한 것으로 기억한다\"고 설명했다. 대안과 미래가 '장 대표가 징계 정치를 계속하면 좌시하지 않겠다'는 입장을 낸 데 대해서는 \"당내에서 징계 절차가 아예 없어야 한다는취지는 아닐 것\"이라며 \"그분들이 말하는 것도 징계 혐의와 대상, 수위가 우리 의원들이 수긍할 수 있는 정도가 돼야 한다는 취지로 받아들이고 있다\"고 말했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : WB \"中 2026년 성장률 4.4%로 둔화 전망…내년은 4.3%\"(상보 *연합인포*\nWB \"中 2026년 성장률 4.4%로 둔화 전망…내년은 4.3%\"(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 세계은행(WB)은 중국 경제성장률이 2026년 4.4%, 2027년 4.3%로 둔화할 것으로 전망했다. WB는 7일 보고서에서 \"소비가 부진한 상태를 유지하고 민간투자는 부동산 부문 조정과 일부 업종의 기업 수익성 저하로 인해 제약받을 것\"이라며 \"수출 증가세도 외부 수요 증가세 위축으로 둔화할 것\"이라고 내다봤다. WB는 \"공공인프라 지출과 첨단기술 부문의 지속적인 강세가 이런 역풍을 부분적으로 상쇄하겠지만, 2026년 전반적인 성장률 둔화를 가져올 것\"이라고 덧붙였다. 중장기적으로는 점진적인 개혁 조치들이 경제에 일부 힘을 보태겠지만 전반적인 성장세는 지속해서 부진할 것으로 예상했다. 2027년 경제성장률은 4.3%, 2028년엔 4.2%로 낮아질 것으로 추정했다. 물가상승률은 매우 낮은 기저효과를 바탕으로 오름세를 보이며 2026년 1.1%, 2027년 1.5%에 달할 것으로 관측했다. 지정학적 분쟁으로 촉발된 에너지 및 비료 가격 급등이 올해 물가 상승을 이끄는 주요 요인이라고 지목했다. 단기적인 원자재 가격 상승충격은 점차 잦아들겠지만, 내수가 다소 회복되면서 2027년 물가상승률이 상승세를 보일 것으로 분석했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T13:17:38+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 7월 7일 (화요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1500 독일 5월 산업생산 ▲1830 영국 6월 통화정책위원회(MPC) 의사록 ▲1930 영국 앤드류 베일리 잉글랜드은행(BoE) 총재 연설 ▲0115(8일) 영국 캐서린 맨 BoE 통화정책위원 연설 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲2115 미국 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 주간 고용 변화 ▲2130 미국 5월 무역수지·수출입 ▲2155 미국 7월 레드북 ▲2300 미국 7월 RCM/TIPP 경기 낙관지수 ▲0030(8일) 미국 애틀랜타 연방준비은행(연은) 'GDPnow' (2분기) ▲0100 미국 국제 에너지 기구(IEA) 단기 에너지 전망 ▲0200 미국 국채 3년물 입찰 ▲0530 미국 미국석유협회(API) 주간 원유 재고 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 국채 30년물 입찰서 응찰률 4.55배…2019년 이후 최고(상보) *연합인포*\n日 국채 30년물 입찰서 응찰률 4.55배…2019년 이후 최고(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 일본 국채 30년물 입찰에 약 7년 내 최대 수준의 수요가 몰렸다. 일본 재무성이 7일 실시한 30년물 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 4.55배를 기록했다. 다소 부진했던 직전 입찰(2.94배)과 과거 12개월 평균치(3.41배)를 모두 훌쩍 웃돌았다. 이번 응찰률은 지난 2019년 이후 최고 수준이다. 높은 금리 매력에 투자자들이 몰리며 입찰 물량이 순조롭게 소화됐다. 최저 낙찰가격은 100.05엔으로 시장 예상치(99.75엔)를 웃돌았다. 작을수록 입찰 호조라고 여겨지는 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이(테일)는 0.04엔으로 직전 입찰의 0.38엔 대비 크게 축소했다. 일본 국채 30년물 금리는 입찰을 앞두고 4.1%를 깨고 올랐지만 입찰 이후 반락했다. 연합인포맥스에 따르면 한국시간으로 오후 12시 57분 기준 30년물 금리는 전장 대비 5.71bp 내린 4.0239%에 거래됐다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한양증권 '500억 3자 유증' 법정 대립…가처분 결과 내일 결정 *연합인포*\n한양증권 '500억 3자 유증' 법정 대립…가처분 결과 내일 결정 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 과거 행동주의를 표방했던 사모펀드(PEF) KCGI가 인수한 한양증권의 500억 원 규모 제3자 배정 유상증자를 두고 일반주주와 회사 측이 법정에서 대립했다. 서울남부지법 민사51부는 7일 오전 한양증권 일반주주들이 회사를 상대로 제기한 신주발행금지 가처분 신청의 심문기일을 진행했다. 앞서 한양증권은 지난달 25일 이사회에서 최대주주인 '케이씨지아이 제2호 사모투자합자회사'를 대상으로 보통주 신주 238만9천52주를 발행하는 제3자 배정 유증을 결의했다. 신주 발행가액은 기준주가 대비 12.9% 할증된 2만1천 원이며, 납입일은 오는 8일이다. 이날 심문에서 채권자인 일반주주 측은 이번 유상증자가 제3자 배정 요건을 규정한 상법 제418조의 '경영상 목적'에 부합하지 않고, 이사의 주주 충실 및 공평대우 의무를 명시한 상법 제382조의3을 위반했다고 주장했다. 아울러 회사가 기존에 자율 공시했던 기업가치 제고 계획(밸류업) 기조에도 역행하며 사후적 회복이 어려운 피해를 준다고 덧붙였다. 일반주주 측은 \"과거 타 기업의 제3자 배정 유증을 강하게 비판했던 행동주의 펀드 KCGI가 대주주가 된 후 동일한 행위를 자행하고 있다\"라며 \"1년 전 경영권 인수 당시 구주 매입 가격인 주당 5만8천500원 대비 신주 가치를 2만1천 원으로 반 토막 이상 낮게 책정한 것은 대주주의 지분 단가 낮추기 및 지배력 강화 목적\"이라고 지적했다. 일반주주 측 정지영 변호사 또한 다른 조달 방식에 대한 공정한 시뮬레이션이나검토가 부족했다고 짚었다. 반면 채무자인 한양증권 측 대리인인 법무법인 화우는 오는 9월 장외파생상품 인가 취득을 위한 순자본비율(NCR) 방어 차원에서 선제적자본 확충이 필수적이었다고 맞섰다. 사측은 유증이 무산될 경우 NCR이 630%대에서 200%대까지 급락해 신규 사업 진입과 레버리지·유동성비율 관리에 장애가 발생한다고 설명했다. 이어 사측은 \"최대주주가 추후 자금을 상환받고 나갈 수 있는 상환전환우선주(RCPS)가 아닌 보통주 신주를 할증 발행해 리스크를 부담하는 책임경영의 일환\"이라며 \"이미 안정적인 지분율을 확보하고 있어 경영권 방어 목적의 증자가 아니며, 유증 발표 이후 주가도 상승 흐름을타 시장에서도 긍정적 신호로 평가받았다\"고 반박했다. 이번 공방의 핵심 법리인 상법 제418조는 제3자 신주 배정을 '신기술 도입, 재무구조 개선 등 경영상 목적 달성을 위해 필요한 경우'로예외적 제한을 두고 있다. 또한 개정 상법 제382조의3은 이사가 총주주의 이익을 보호하고 전체 주주를 공평하게 대우해야 한다고 규정한다. 이에 대해 사측은 최근 고려아연 등 자본시장 내 유사 사례들을 언급하며 \"본질은 특정 주주의 기회 권리 보장이 아닌 전체 주주의 이익이 무엇인지를 보는 것\"이라고 부연했다. 재판부는 신주 납입 기일이 임박한 점을 고려해 추가 서면 공방 없이 이날 심문을 종결했다. 재판장은 \"납입기일과 효력 발생일이 내일(8일)인 만큼, 법원의 결정도 내일까지는 나가야 한다고 본다\"고 밝혔다. 이에 따라 이번 가처분 결과는 8일 최종 결정될 전망이다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"우리만 그런 것 아냐\"…대만중앙은행, 韓 콕 집어 언급한 이유 *연합인포*\n\"우리만 그런 것 아냐\"…대만중앙은행, 韓 콕 집어 언급한 이유 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 대만 중앙은행이 통화정책 결정 배경을 설명하면서 우리나라를 언급해 눈길을 끈다. 7일 채권시장에 따르면 대만 중앙은행은 지난 2일 공개한 기자간담회 자료(Post-Meeting Press Conference)에서 \"전통 제조업은 외부 역풍 속에서 상대적으로 부진한 흐름이 지속됐는데 이는 대만만의 특수한 현상이 아니고 한국과 일본에서도 동일하게 관찰되는 패턴이다\"고 설명했다. 인공지능(AI) 확산에 반도체 수출이 급증하고 있지만 다른 제조업은 부진하다는 비판을 염두에 두고 이런 분석을 내놓은 것으로 평가된다. 대만중앙은행에 따르면 올해 1월부터 4월까지 대만 '전자·ICT' 부문의 수출 증가율은 64.4%로 전통 제조업 부문의 수출 증가율 7.7%를크게 웃돌았다. 우리나라의 경우 올해 1월부터 5월까지 '전자·ICT' 부문의 수출 증가율이 116.5%로 다른 전통 제조업 부문의 수출 증가율 8.3%를 대폭 상회했다. 대만 중앙은행은 \"중국의 덤핑과 관세 인상, 글로벌 최종 수요 부진 등이 종합적으로 한국과 대만, 일본의 전통 수출품 증가율의 상대적부진에 영향을 줬다\"고 설명했다. 그러면서 전통 제조업 부문도 점진적으로 회복되는 추세라고 평가했다. 채권시장에서는 수출 및 경기의 양극화와 이에 따른 통화정책 영향 차원에서 대만 사례를 주시하고 있다. 당장 2~3회 금리 인상은 불가피하겠지만, 기준금리가 다소 긴축적인 수준에 들어선 상황에서 양극화를 고려해야 한다는 주장이 커질 것이라는 기대다. 대만은 올해 성장률 전망치가 9.45%로 예상되는 상황에서도 금리 인상 신호를 내지 않고 있다. 명목 GDP 급증과 이에 따른 향후 수요측 물가 압력 확대 가능성이 약세 재료로 영향을 미치는 상황에서 잠재적 강세 재료 중 하나로 양극화가 꼽히는 셈이다. 지난 5월 금융통화위원회 의사록에 따르면 한 위원은 지표상으로는 전반적인 경기 여건이 양호해 보이나, 그 이면에 있는 산업별·지역별·소득별 양극화 문제는 여전히 심각한 상황이라고 문제의식을 드러냈다. 다만 아시아지역에서 반도체 제외 다른 수출 품목도 늘어나는 양상을 보이면서 양극화 우려는 약화하는 양상이다. 노무라증권은 지난 6일 보고서에서 아시아에서 테크를 제외한 다른 수출 품목도 최근 몇 달간 모멘텀을 얻고 있다고 평가했다. 테크 제외 품목의 전년 대비 수출 증가율은 지난 5월 10.9%로 작년 10월 마이너스(-) 2.2%를 크게 웃돌았다. 노무라증권은 수출 확대세가 더는 반도체와 AI 서버 관련 품목에 한정되지 않고 확대되고 있다는 것을 시사한다고 설명했다. *그림1* *그림2* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [수출 1천억 시대 무보-上] 年 300조 넘보는 'K-수출 안전판' *연합인포*\n[수출 1천억 시대 무보-上] 年 300조 넘보는 'K-수출 안전판' [※ 편집자 주 = 한국의 지난달 수출이 역사상 최초로 1천억달러를 돌파했습니다. 전 세계에서도 네 번째 기록입니다. '수출 대국'으로의 성장 뒤에는 수출 기업의 금융 안전망이 돼온 한국무역보험공사(무보)가 있었습니다. 월 수출 1천억달러 돌파와 무보 창립 34주년을 맞아,연합인포맥스는 2건의 기사를 통해 무보의 역할을 되짚어 봅니다.] *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 한국의 월간 수출이 전대미문의 '1천억달러' 고지를 넘어선 배경에는 무보의 든든한 뒷받침이 한몫했다. 반도체발(發) 초호황이 본격화하기 전, 글로벌 불확실성이 고조되는 와중에도 무보는 금융 지원을 대폭 확대하며 수출 기업의 안전판 역할을 해왔다. 7일 무보에 따르면 올해 상반기 수출 지원 규모는 143조8천억원, 이 중 중소기업 지원은 60조4천억원에 달했다. 이런 추세가 이어지면 올해 지원 규모는 단순 연환산 기준 290조원에 가까워져 역대 최대치 경신이 유력하다. 무보는 수출 대금에 대한 무역보험을 비롯해 보증, 환변동보험, 해외 채권 회수 등을 지원하는 기관이다. 해외 바이어가 대금을 지급하지 못할 때 손실을 보전하거나 은행 대출을 뒷받침하는 보증을 제공한다. *그림2* 코로나19와 러시아·우크라이나 전쟁, 보호무역주의 확산 등으로 공급망 불확실성이 커졌던 2020년대 들어, 무보는 적극적으로 지원을 늘려왔다. 2020년 165조1천억원이던 지원 규모는 2022년 238조4천억원으로 늘었고, 지난해에는 268조원으로 역대 최대치를 기록했다. 이 중 중소기업 지원도 2023년 87조원, 2024년 97조원, 지난해 109조원으로 증가했다. 이는 다른 주요국의 공적 수출신용기관과 비교해도 작지 않은 규모다. 일본의 공적 수출신용기관인 일본무역보험(NEXI)의 2024회계연도 보험 인수액은 7조6천억엔으로, 원화로 단순 환산하면 70조원대 수준이다. 회계연도와 집계 기준 차이를 감안하더라도 무보의 지원 규모가 일본을 크게 웃도는 셈이다. 무보는 고객 수, 기금 규모 등의 지표 기록도 새로 쓰고 있다. 지난달 말 기준 무보 이용 고객은 7만개 사로 역대 최대 수준을 나타냈고, 기금 규모도 지난해 말 5조9천억원으로 사상 최대를 기록했다. 이런 무보의 지원은 수출 유발 효과를 톡톡히 하는 것으로 분석되기도 했다. 2021년 KDI 분석에 따르면 무역보험의 수출 유발효과는 27% 로, 무역보험 지원이 1조원 늘면 수출은 약 2천700억원 증가하는 것으로 추산됐다. 반도체발 수출 사이클이 오기 전부터 금융 안전망을 넓혀온 무보의 역할이 월 수출 1천억달러 시대의 기반 중 하나로 평가되는 이유다. 한편 산업통상부에 따르면 한국의 지난달 수출은 전년 동월 대비 70.9% 증가한 1천22억5천만달러를 기록했다. 월간 수출액이 1천억달러를 넘어선 것은 사상 처음이었다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T13:03:08+09:00",
"text": "제목 : [수출 1천억 시대 무보-下] 조선부터 K콘텐츠까지 영토 확장 *연합인포*\n[수출 1천억 시대 무보-下] 조선부터 K콘텐츠까지 영토 확장 상반기 조선 RG 공급, 작년 전체의 4배 상회 중후장대서 K콘텐츠·뷰티까지 전방위 지원 확대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 한국무역보험공사(무보)가 국내 조선사에 발급한 선수금환급보증(RG) 규모가 올해 상반기에만 지난해 전체 공급액의 4배를 넘어섰다. 조선업계의 유례없는 호황에 발맞춰 국내 조선사들이 생산 역량을 충분히 발휘할 수 있도록 적극적인 금융 지원에 나선 결과로 풀이됐다. 최근엔 뷰티와 콘텐츠 등으로 영역을 넓히며 저변을 전방위적으로 확대하고 있다. 7일 연합인포맥스가 무보의 조선사 RG 발급 실적을 조사한 결과, 올해 6월 누적액은 5천700억원으로 집계됐다. 이는 올해 상반기 실적만으로도 지난해 전체 공급액인 1천421억 원의 4배를 상회했다. 무보가 국내 조선사에 발급한 RG 규모는 2023년 717억 원, 2024년 3천264억 원을 기록한 뒤 2025년 잠시 주춤했지만, 조선업이 본격적인슈퍼 사이클에 진입한 올해 다시 급증하는 추세를 보이고 있다. RG는 조선사가 계약대로 선박을 인도하지 못할 경우 금융기관이 선주에게 선수금을 대신 돌려주겠다고 약정하는 보증으로, 안정적인 선박 수주를 위한 핵심적인 요소다. 특히 중소 조선사들이 수출 기회를 놓치지 않을 수 있다는 장점이 있다. 무보는 현재까지 특례 지원을 통해서만 제도시행 이후 약 1조원 규모 RG 발급을 지원하며 수주 기반을 확충해 왔다. 또 RG 발급 참여 기관의 범위를 지방은행에서 시중은행까지 확대하며 지원 저변을 대폭 넓혔다. 지난달에도 RG 한도가 부족해 수주에 어려움을 겪는 국내 중소 조선사를 위한 특례 지원에 나섰다. 당시 신규 수주 계약을 맺고도 일감을 놓칠 위기에 처한 중소 조선사에 700억원 규모 RG를 발급했다. 아울러 최근엔 HD현대중공업[329180] 협력사들을 대상으로 조선업 '수출공급망강화보증' 1호 보증서를 발급했다. 이를 통해 자금 조달에어려움을 겪는 중소·중견 협력사의 경영을 안정시키고 대·중소기업 간 균형 성장을 도모하기 위해 전방위적인 지원에 나섰다. 무보는 최근 조선뿐만 아니라 방산, 철강에 이어 K콘텐츠까지 전방위적인 수출 지원을 이어오고 있다. 지난해 방위산업 육성을 위해 전담팀을 신설한 데에 이어 올해 4월에는 중소 방산기업의 글로벌 진출을 돕기 위해 유동성 지원에 나섰다. 2월에는 포스코[005490]의 중소 협력사를 대상으로 철강산업 지원을 위한 수출공급망강화보증서를 발급하고, 3천540억원의 우대 보증을제공했다. 이달에는 CJ ENM[035760] 미국법인에 1억달러 규모의 운전자금을, 한국콜마[161890] 미국법인에 2천500만달러의 금융 지원을 결정하며 K 콘텐츠와 K뷰티 산업의 글로벌 영토 확장에도 힘을 보태고 있다. 무보 관계자는 \"플랜트 등 전통적인 중후장대 산업 중심의 중장기 금융지원이 콘텐츠·뷰티 등 소프트파워 산업으로 범위를 넓혔다는 점에서 의미가 크다\"며 \"앞으로도 우리 기업들이 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있도록 지원을 아끼지 않겠다\"고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T12:59:08+09:00",
"text": "제목 : *日 국채 30년물 입찰서 응찰률 4.55배…2019년 이후 최고 *연합인포*\n日 국채 30년물 입찰서 응찰률 4.55배…2019년 이후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T12:48:00+09:00",
"text": "제목 : 삼전닉스 이어 日키옥시아도↓…亞메모리주 ‘검은 화요일’ *이데일리FX*\n- 삼전 실적 이후 亞메모리주 동반 급락 - 금융주 등 그간 소외 업종으로 눈돌려 - “반도체→하이퍼스케일러 등 순환매” 전망도 [이데일리 김윤지 기자] 7일 아시아 기술주가 약세를 보이고 있다. 삼성전자(005930)가 이날 시장 전망치를 웃도는 2분기 실적을 발표했음에도 투자자들의 높아진 눈높이를 충족시키지 못하면서 차익 실현 매물이 쏟아진 영향으로 풀이된다. 이날 낮 12시 25분 기준 도쿄증시에서 일본 키옥시아는 전거래일 대비 11.14% 하락한 7만2500엔를 기록 중이다. 삼성전자가 실적 발표 이후 8% 넘게 급락하자 SK하이닉스와 키옥시아 등 메모리·저장장치 관련 종목들도 함께 급락하고 있다. 올해 들어 급등세를 이어온 반도체주에 대한 되돌림 압력이 커진 셈이다. 블룸버그통신은 투자자들이 삼성전자 실적을 계기로 올해 들어 강력한 상승세를 보였던 반도체 랠리에서 차익을 실현하고, 실적 충격에 상대적으로 덜 취약한 소외 업종으로 자금을 돌렸기 때문이라고 분석했다. MSCI의 아시아 기술주 지수는 한때 2.9% 떨어진 반면 금융주와 커뮤니케이션주는 상승세를 보이고 있다. 이번 흐름은 투자자들이 인공지능(AI) 붐에 대해 한층 신중해지고 있음을 보여준다는 해석도 나온다. 최근 수 년 동안 AI 관련 종목들이 급등하는 사이 시장이 거의 신경 쓰지 않았던 생산능력 확대, 기술 지연, 부채 증가 등과 같은 소식들이 이제는 기술주를 매도할 이유로 받아들여지고 있다는 것이다. 팀 워터러 KCM트레이드 수석 시장 애널리스트는 “오늘은 ‘뉴스에 팔자(sell the news)’ 흐름이 나타났다. 투자자들의 기대치가 극도로 높게 반영돼 있었다”며 “밸류에이션이 높아지고 로테이션이 본격적으로 진행되는 상황에서는 강한 실적조차 시장을 만족시키기에 충분하지 않다”고 말했다. 밴티지글로벌프라임의 헤베 천 선임 시장 애널리스트는 “투자자들이 기술주가 아닌 업종에서 밸류에이션 부담이 덜하고 매수세가 덜 몰린 종목을 찾고 있다”고 진단했다. 그러면서도 그는 “그렇다고 반도체 거래가 끝난 것은 아니다. 메모리 가격이 계속 오르거나 다음 반도체 실적에서 강한 서프라이즈가 나온다면 구조적인 AI 스토리가 여전히 살아 있는 만큼 자금은 매우 빠르게 주도주로 돌아올 수 있다”고 말했다. 메모리 수요는 급증했지만 시장은 여전히 이번 호황이 전형적인 불황으로 이어질지, 아니면 AI가 더 오래 지속되는 ‘슈퍼사이클(supercycle)’을 만들고 있는지 지켜보고 있다. 헤지펀드 페트라캐피털매니지먼트의 앨버트 용 매니징 파트너는 삼성전자 실적이 “AI 관련 수요의 지속성, 메모리 가격의 회복력 지속, 중장기적으로 업계에 대한 건설적인 전망에 대한 신뢰를 강화한다”고 말했다. 다만 그는 “투자자들은 이미 견조한 실적을 가격에 반영했을 수있으며, 점점 더 메모리 사이클의 장기적인 궤적에 초점을 맞추고 있다”고 말했다. 반도체주에서 빠져나온 자금이 상대적으로 부진했던 AI 하이퍼스케일러(대형 클라우드 공급업체)로 이동할 수 있다는 분석도 나온다. 모건스탠리의 마이클 윌슨 전략가는 전날 블룸버그TV 인터뷰에서 “하이퍼스케일러들은 이제 안정화될 것으로 본다”며 “반도체주는 조정을 받을것”이라고 말했다. 그는 단기적으로 반도체 관련주보다 마이크로소프트, 아마존, 메타플랫폼스 등 하이퍼스케일러를 선호한다고 밝혔다. 윌슨 전략가는 이 같은 로테이션이 전반적으로 변동성이 크고 약한 증시 환경 속에서 이어지고 있다면서도, 반도체주와 하이퍼스케일러 간 주가 흐름의 괴리가 계속되기는 어렵다고 봤다. 그는 “이런 괴리가 지속될 수는 없다”며 “AI가 시장의 유일한 이야기가 되지는 않을 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T12:42:38+09:00",
"text": "제목 : 정보통신망법 개정안 시행…與 \"자기검열 아니라 민주적 통제\" *연합인포*\n정보통신망법 개정안 시행…與 \"자기검열 아니라 민주적 통제\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당은 개정 정보통신망법 시행으로 사전 검열이 구조화될 수 있다는 우려에 대해 \"검열이란 단어보다는 '민주적 통제'로 대체하고 싶다\"는 입장을 밝혔다. 민주당 김현 국민소통위원장은 7일 국회에서 열린 기자회견 후 기자들과 만난 자리에서 \"검열은 사전에 조치가 이뤄진다는 건데, (개정법안은) 사전조치가 아니다. 사후조치다\"라는 점을 지적하며 이같이 말했다. 정보통신망법 개정안은 일정 규모의 정보 게시자가 고의로 불법·허위조작정보를 유통해 타인에게 피해를 줄 경우, 최대 5배의 징벌적 손해배상을 청구할 수 있도록 한 것이 핵심이다. 또 대규모 온라인 플랫폼 사업자는 허위 조작 정보 신고·처리에 대한 대응 정책을 마련하도록 하는 내용을 담고 있는데, 신고 접수 후에는 조치 사유와 이의신청 절차를 알려야 한다. 김 위원장은 \"(표현을) 사전에 검열할 수 없다\"고 재차 강조하며 \"자유와 방임을 구분해야 한다\"고 전했다. 그는 \"자유냐 방임이냐의 문제인데, 누군가 피해를 입었다면 그 피해를 최소화 시키기 위해 법과 제도를 정비하는 것이 아닌가\"라며 \"우리 사회가 많은 피해자가 발생한 분야에 대해서 징벌적 손해배상을 해 왔다\"고 짚었다. 그러면서 \"유튜브가 뉴 미디어로서 정착이 되고 영향력 극대화될수록 책임지지 않으면 그로 인한 피해는 누가 받겠나\"고 부연했다. 아울러 김 위원장은 \"입틀막 퍼포먼스를 하셨는데 하고 싶은 얘기를 못 하는 정치인이 어딨겠냐. 다 하고 책임은 국민의 평가가 뒤따르는 것이다\"며 \"다만 허위조작 정보를 유포했을 경우 제재를 가하는데 그에 따르는 책임을 져야 된다는 취지가 있다\"고 설명했다. 앞서 국민의힘 지도부는 개정 정보통신망법 시행을 비판하며 지난 6일 국회에서 열린 당 최고위원회의에 일제히 검은색 마스크를 끼고 입장했다. 국민의힘 장동혁 대표는 \"오늘 최고위원회의 시작하기 전에 저희들이 법의 부당함을 알리기 위해 검정색 마스크를 쓰고 입장을 했다\"고 말했다. 김 위원장은 \"사법 개혁할 때도4심제 도입하니 헌재가 마비될 것이라는 과장될 우려가 있었지 않나. 그런데 실제론 그런 일이 발생하지않았다\"며 \"그만큼 대한민국의 성숙한 민주주의를 믿고 이 법을 보면 될 것이라 본다\"고 밝혔다. 이어 \"온라인 시장이 확대됐고 책임성도 강화하는 취지니까 현재 발생하지 않은 일을 예측해 '그럴 경우 어떡하겠냐'는 질문을 떼어 내서 검토해서 부족한 부분을 채워 나가겠다\"며 \"정부 차원의 시행령이나 그런 것들로 하면 무리 없이 진행되지 않을까 싶다\"고 덧붙였다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 장동혁 \"삼전닉스 레버리지 결과는 '코스피 카지노'…靑부터 감사해야\" *연합인포*\n장동혁 \"삼전닉스 레버리지 결과는 '코스피 카지노'…靑부터 감사해야\" \"작은 연못에 상어 풀어놓는 격…시장 교란\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 장동혁 대표는 7일 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)로 인해 국내 증시 변동성이 커졌다며 고위험 금융상품 출시를 지시한 청와대부터 감사해야 한다고 주장했다. 장 대표는 이날 페이스북에 \"코스피가 또 폭락하면서 올해 들어 16번째 매도 사이드카가 발동됐다. 지난달 코스피 '공포지수'는 월평균 85.42를 기록했다\"며 이같이 밝혔다. 그러면서 \"가장 큰 원인은 단일종목 레버리지 ETF다. 오죽하면 금감원장이 '드러누워서라도 막았어야 했다'고 후회했을까\"라며 \"애당초국내에 나와서는 안 되는 상품이었다\"고 지적했다. 이어 \"시장이 작은 우리 증시 환경에서 단일종목 ETF를 허용하면 당연히 자금이 몰리게 된다. 작은 연못에 상어를 풀어놓는 격\"이라며 \" 결국 시장 교란이 심해지고 변동성이 커지고, 변동성에 취한 개미들이 몰려들면서 주식시장이 도박판이 되고 말았다\"고 밝혔다. 장 대표는 \"그러면 이 판을 누가 만들었나. '나스닥에서는 가능한 것을 왜 국내에서는 못하게 하느냐고 금융위에 검토를 지시했다' 올해초 청와대 정책실장 김용범의 발언\"이라며 \"이재명이 시켰을 것\"이라고 짚었다. 그러면서 \"일부 한국 투자자들이 야수의 심장으로 도박처럼 하던 나스닥 레버리지 투자를 국내 시장에서도 허용하라고 지시한 것\"이라며\"부작용에 대한 검토도 제대로 하지 않았다. 대통령이 시켰으니 그런 것 따지지도 않았을 것이다. 그 결과가 지금의 '코스피 카지노'\"라고 했다. 감사원이 금융투자자 보호 실태를 점검하기 위해 금융위원회와 금융감독원을 대상으로 감사에 착수한 것과 관련해선 \"진짜 감사를 하겠다면 지시를 내린 청와대부터 감사해야 한다. 김용범 혼자 했을 리 없으니 이재명부터 감사 대상에 올려야 한다\"며 \"국민 다수에 엄청난 피해를 입힌 이 사태, 반드시 법적 책임을 물어야 한다\"고 강조했다. 이재명 대통령을 겨냥해선 \"이미 재판받을 범죄가 쌓여있는데, 새로운 범죄 목록이 나날이 추가된다. 그러니 재판 다 취소하고 헌법 개정해서 연임하고 싶을 것\"이라며 \"발버둥치면 칠수록 정권의 수명만 단축될 뿐\"이라고 꼬집었다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '빚투 우려' 이찬진 \"금융사도 '리스크 관리자' 역할해야\" *연합인포*\n'빚투 우려' 이찬진 \"금융사도 '리스크 관리자' 역할해야\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 금융감독원이 최근 주식시장 변동성 확대와 '빚투(빚내서 투자)' 확산을 금융소비자 보호의 핵심 리스크로 보고 관리 기조를 더 강화하겠다는 입장을 밝혔다. 이 원장은 지난 6일 열린 제3차 소비자위험대응협의회에서 \"가계 금융자산이 특정 자산군에 과도하게 편중되거나 감내 가능한 수준을 넘어선 레버리지를 활용해 투자할 경우 높은 손실 위험은 물론 가계의 재무건전성까지 심각하게 훼손될 수 있다\"고 지적했다. 그러면서 \"이러한 상황일수록 금융사도 소비자 보호에 대한 한 단계 높은 책임 의식을 가져야 한다\"며 \"새로운 금융상품을 설계·제조·판매하는 과정에서 소비자의 위험요인을 더욱 면밀히 점검하고 고객 자산의 '리스크 관리자' 역할에도 충실해야 한다\"고 전했다. 금감원은 최근 증시 변동성이 확대되는 가운데 신용융자와 스탁론 등 주식 관련 대출이 빠르게 늘고 있다는 점을 주요 위험 요인으로 진단했다. 신용융자 잔액은 지난해 말 27조3천억원에서 올해 3월 말에는 32조9천억원, 6월 말에는 37조3천억원까지 증가했다. 같은 기간 미수거래 관련 일평균 반대매매도 71억원에서 262억원, 527억원으로 급증하는 추세다. 금감원은 빚투 현상이 금융권 전반으로 확산되면서 향후 증시가 급락할 경우 반대매매가 연쇄적으로 발생, 투자자 피해가 확대될 가능성을 우려하고 있다. 특히, 금감원은 최근 상장된 단일종목 레버리지 상품으로 투자금이 집중되는 현상도 시장 변동성을 키울 수 있는 요인이라고 봤다. 실제로 지난 5월 27일부터 6월 22일까지 개인투자자는 단일종목 레버리지 상품을 8조9천억원 순매수했다. 같은 기간 매매회전율은 105.3%, 일평균 거래대금은 9조6천억원에 달했다. 향후 금감원은 금융사들이 레버리지 투자 구조와 위험성을 투자자에게 충분히 설명하도록 지도하고, 빚투 유도하는 영업관행이 발생하지않도록 관리·감독을 강화할 방침이다. 단일종목 레버리지 ETF에 대해서도 투자 위험 안내와 시장 영향 모니터링을 지속하는 한편, 필요하면 운용사의 과도한 마케팅 여부도 점검할 계획이다. 이 원장은 \"금융감독원도 자본시장의 건전한 활성화를 위해 시장 교란행위에 대한 신속하고 엄정한 단속 등 본연의 역할을 흔들림 없이수행해 나가겠다\"고 말했다. 한편, 이날 협의회에서는 보험상품의 제3자 리스크 관리, 금융권 AI 확산에 따른 정보보호와 해킹 대응, 불법 사금융과 GA 불건전 영업, 금융상품 불완전판매 등 금융소비자 보호 현안도 함께 논의됐다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"숨은 보험금 10.3조 찾아가세요\"…작년 평균 404만원 환급 *연합인포*\n\"숨은 보험금 10.3조 찾아가세요\"…작년 평균 404만원 환급 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 보험금 지급 금액이 확정됐으나 계약자가 이를 제대로 파악하지 못해 청구되지 않은 '숨은 보험금'이 약 10조3천억원 남아있는 것으로 나타났다. 금융위원회는 7일 중도 보험금 7조7천667억원, 만기 보험금 1조9천235억원, 휴면보험금 6천237억원의 숨은 보험금이 남아있다고 밝혔다. 숨은 보험금의 주요 발생 원인은 소비자가 보험금 등의 발생 사실을 모르는 경우나 적립 이자율을 정확히 모르고 찾아가지 않은 경우가많다. 금융당국은 이에 숨은 보험금을 찾기 위해 이달부터 보험계약자와 보험수익자 등 소비자에게 집중적으로 안내할 계획이다. 우편, 모바일 전자고지 등으로 숨은 보험금을 개별 안내하는 한편, 고령층을 대상으로도 교육 및 홍보활동을 실시한다. 이런 노력에 작년 찾아간 숨은 보험금은 3조2천470억원으로 1건당 404만원의 보험금을 찾아갔다. 최근 5년간 찾아간 숨은 보험금은 총 19조1천822억원 수준이다. 숨은 보험금은 '내보험찾아줌' 누리집을 통해 가입한 보험계약 내역 조회, 숨은 보험금 조회 및 청구, 피상속인의 보험계약 내역 등을 확인해 누구나 쉽게 조회할 수 있다. *그림* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 4개 전분당 제조·판매사업자, 전분당 입찰담합…공정위 제재 착수 *연합인포*\n4개 전분당 제조·판매사업자, 전분당 입찰담합…공정위 제재 착수 4개 전분당 제조·판매사업자, 전분당 부산물 가격담합도 적발돼 *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 대상과 삼양사 등 4개 전분당 제조·판매 사업자가 전분당 구매입찰에서 담합해 공정거래위원회가 제재절차에 착수했다. 4개 전분당 제조·판매 사업자는 전분당 부산물 제품가격도 담합한 것으로 드러났다. 공정거래위원회 사무처는 전분당 입찰 담합 및 전분당 부산물 가격담합 사건에 대해 심사보고서를 위원회에 제출하고 4개 전분당 제조·판매사업자에게 송부하며 심의절차를 개시했다고 7일 밝혔다. 전분당 입찰담합 사업자는 대상[001680]과 사조CPK, 삼양사[145990], CJ제일제당[097950]이다. 전분당 부산물 가격담합 사업자는 대상과사조CPK, 삼양사다. 심사보고서는 심사관이 조사과정에서 파악한 위법성과 조치의견을 기재한 것이다. 따라서 위원회는 심사보고서 내용대로 최종 판단을 내리지 않을 수 있다. 공정위에 따르면 대상과 사조CPK, 삼양사, CJ제일제당은 2016년 9월경부터 2025년 6월경까지 7개 대형 실수요처가 발주한 전분·전분당구매입찰에 참가했다. 이들은 사전에 낙찰예정자, 낙찰순위, 투찰가격, 투찰물량 등을 합의하고 낙찰물량을 배분했다. 이 사건 담합행위로 영향을 받은 관련 매출액이 9천400억원에 이른다고 공정위는 판단했다. 전분당은 옥수수를 분쇄해 생산한 전분(분말형태)과 전분을 가수분해해 생산한 당류(물엿 등)를 말한다. 용도에 따라 식품용(면류 등 원재료)과 산업용(제지, 철강 등에서 접착·코팅 용도)으로 구분된다. 또 대상과 사조CPK, 삼양사는 2017년 8월경부터 2025년 10월경까지 매월 전분당 부산물 제품의 판매가격을 담합했다. 이 사건 담합행위로 영향을 받은 관련 매출액이 1조5천500억원에 이른다고 공정위는 설명했다. 전분당 부산물은 전분·전분당을 생산하기 위해 원재료를 가공하는 과정에서 부수적으로 생성되는 물질이다. 대표적인 부산물로는 단백피, 글루텐, 배아 등이 있다. 단백피와 글루텐은 주로 가축용 사료로 쓰인다. 배아는 식용유 원료로 사용된다. 공정위 심사관은 4개 전분당 제조·판매사업자의 행위가 공정거래법을 위반하는 중대한 위법행위라고 판단하고 시정조치와 과징금 부과의견을 제시했다. 향후 위원회는 심의를 거쳐 관련 법령에 따라 담합행위로 영향을 받은 관련 매출액의 최대 20%까지 과징금을 부과할 수 있다. 4개 전분당 제조·판매사업자는 심사보고서 수령일로부터 8주 내 서면 의견 제출, 증거자료 열람·복사 신청 등 방어권을 보장받을 수 있다. 공정위는 방어권 보장 절차가 종료되는 대로 신속하게 위원회를 개최해 최종 판단을 내리겠다고 설명했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T12:00:47+09:00",
"text": "제목 : '6조원 규모 전분당 담합' 철퇴…역대 최대 과징금 7천476억원(종합) *연합인포*\n'6조원 규모 전분당 담합' 철퇴…역대 최대 과징금 7천476억원(종합) 7년 5개월간 13차례 가격담합 관련 매출액 6조525억원·부과기준율 15% 적용 코로나·러우 전쟁기 원가 부담 떠넘겨…최대 73%↑ 사조CPK \"공정위 결과 수용, 소비자께 죄송\"…3사는 별도 입장 없어 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회가 7년 5개월에 걸친 4개 전분·전분당 제조사의 가격담합을 적발해 7천억 원이 넘는역대 최대 규모의 과징금을 부과했다. 공정위는 대상[001680], 사조CPK, 삼양사[145990], CJ제일제당[097950] 등 4개 전분사가 식품업체, 제지사, 철강사 등 사업자 간 거래에적용되는 전분당 가격 인상과 인하를 합의하고 실행한 담합 행위에 대해 시정명령과 과징금 총 7천475억7천800만 원을 부과하기로 결정했다고 7일 밝혔다. 이번 과징금은 공정위가 그간 담합 사건에서 부과한 과징금 중 역대 최대다. 공정위는 최종적으로 관련 매출액을 6조525억 원으로 산정하고, 부과기준율은 15%로 부과했다. 남동일 공정위 부위원장은 이날 전분당 담합 관련 브리핑에서 \"조사와 심의 협조로 각 4사에 20% 감경을 적용했고, 대상 1개 사는 법 위반을 반복해 10%를 가중했다\"고 설명했다. 업체별로 보면 대상은 2천341억 원, 사조CPK 2천1억 원, 삼양사 2천103억 원, 그리고 CJ제일제당은 1천30억 원을 내게 된다. 이중 CJ제일제당은 나머지 전분사 대비 과징금 규모가 1천억 원가량 차이가 난다. 이에 대해 남 부위원장은 \"과징금 차이는 점유율 차이\"라면서 \"CJ제일제당은 12~13%, 상위 3사 기업들은 20%가 넘는다\"고 설명했다. 이어 \"CJ제일제당이 상위 3사보다 회합 자체에는 보다 소극적이었던 것 같다\"면서도 \"담합 자체 합의에는 모두 참여했고 특별히 감경 사유로 보진 않았다\"고 덧붙였다. 지난 5월 사조동아원, 대한제분, CJ제일제당 등 국내 주요 제분사는 밀가루 가격을 짜고 친 혐의로 과징금 6천710억 원을 부과받으며 당시 담합 사건 사상 역대 최대 규모를 기록했는데, 전분당 담합 과징금이 이를 뛰어넘었다. 공정위는 전분사에 법 위반행위 금지명령과 독자적 가격 재결정 명령 등 시정명령도 부과했다. *그림2* 전분당은 제과, 제빵, 제면, 음료, 빙과 등 식품을 넘어 제지, 철강 등 다양한 제조업 분야의 원재료로 활용되고 있다. 또한 전분당의 주원료인 수입 옥수수와 관련해 정부가 2021년 4월부터 매년 200만 톤 내외 가공용 옥수수에 대해 할당관세(0%)를 적용하고 있다. 그럼에도 국내 시장에서 전분 95.7%, 전분당 86.4%의 점유율을 차지한 4개 전분사는 7년 5개월 장기간 총 13차례에 걸쳐 전분당 가격을밀약했다. 특히 코로나19나 러시아-우크라이나 전쟁 등 국민경제 전반이 어려웠던 시기에 옥수수 가격 변동 부담을 거래상대방에게 전가하기 위해가격담합을 했다고 조사됐다. 러-우 전쟁 당시 국제 옥수수 가격이 급등하자 담합을 시작한 2018년 5월에 비해 판매가격은 최대 73% 인상됐다. 옥수수 가격이 오르는 동안에도 전분사는 영업이익 하락을 최소화했고, 가격이 내려갈 때는 인하 폭을 최대한 줄여 영업이익이 개선될 수 있도록 했다. 남 부위원장은 \"담합으로 인한 부당이득을 발라내는 게 용이하지는 않다\"면서도 \"5개년간 재무제표상 영업이익률을 살펴보면 평균 3.8%정도다. 부당이득을 환수하기에는 충분할 정도의 과징금은 부과됐다고 본다\"고 설명했다. 4개 전분사는 옥수수 가격이 인상될 당시 8차례 판매가격 인상을 합의했고, 이를 전체 B2B 거래처를 대상으로 실행했다. 한편 옥수수 가격이 내렸던 시기에는 판매가 인하 폭을 최소화하고 인하 시기를 최대한 늦추기로 5차례 합의했다. 이 과정에서 4개 전분사는 가격 인하를 요구하는 대형 실수요처에 대해서는 가격을 인하했지만, 소규모 실수요처, 대리점 등에 대해서는 최대한 판매가격을 유지하며 이윤을 키웠다. 4개 전분사는 전분당 품목별 목표가격을 합의하고 전분사별로 그보다 높은 금액을 순차적으로 거래처에 통보하며 거래처가 목표가격을 최대한 수용할 수 있도록 압박하고 유도하는 전략도 세웠다. 합의 이후에 이들은 실제 합의 내용대로 거래처에 공문을 발송하면서 이행 여부를 철저히 점검했고, 거래처와 가격협상이 필요한 경우에는 수요처별로 가장 거래 비중이 높은 전분사가 협상을 주도할 수 있도록 지원했다. 공정위는 \"앞으로도 국민 생활과 밀접한 분야의 담합행위에 대한 감시를 지속해 강화할 것\"이라며 \"적발될 경우 예외 없이 법과 원칙에따라 엄정하게 법 집행을 할 계획\"이라고 강조했다. 전분당 담합과 관련해 사조CPK는 \"공정위 결과를 수용하고, 소비자들께 심려를 끼쳐 죄송하다\"라면서 \"앞으로 동일한 일이 재발하지 않도록 전사적으로 컴플라이언스 등 내부 통제를 강화할 것\"이라고 했다. 사조CPK는 심사 결과 발표 직후 전 직원들 대상으로 서약식 및 공정거래 교육을 진행하는 등 재발 방지 대책을 마련하고 있다. 이외 대상, 삼양사, CJ제일제당 등은 별도 입장이 없다고 전했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T12:00:44+09:00",
"text": "제목 : CPI 대표품목에 소프트웨어구독료·마라탕 추가…고사리 제외 *연합인포*\nCPI 대표품목에 소프트웨어구독료·마라탕 추가…고사리 제외 국가데이터처, 2025년 기준 CPI 개편…12월 최종 결과 공표 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 소비자물가지수 대표품목에 소프트웨어구독료와 클라우드저장공간이용료, 스마트워치, 마라탕 등이새로 추가된다. 반면 고사리와 유치원납입금, 보육시설이용료 등은 제외된다. 국가데이터처는 2020년 기준 소비자물가지수를 2025년 기준으로 개편해 오는 12월 18일 공표할 계획이라고 7일 밝혔다. 소비자물가지수는 경제·사회 구조와 가계 소비패턴 변화를 반영해 5년마다 대표품목과 가중치가 개편된다. 국가데이터처는 \"이번 개편은 인공지능(AI) 활용 확대 등 국민의 디지털 라이프를 반영해 현실 체감도를 제고했다\"고 설명했다. 2025년 기준 대표품목 수는 455개로 2020년 기준 458개보다 3개 줄었다. 추가된 품목은 10개다. 공업제품에서는 밀키트와 조립식수납가구, 스마트워치가 포함됐다. 전기·가스·수도 부문에서는 전기차충전료가 새로 들어갔다. 서비스 부문에서는 클라우드저장공간이용료, 소프트웨어구독료, 영유아강습료, 마라탕, 샐러드, 온라인쇼핑구독료가 추가됐다. 제외 품목은 13개다. 소비지출 기준액에 미달한 땅콩, 도라지, 고사리, 부탄가스, 싱크대, 습기제거제, 저장장치가 빠진다. 무상화 확대 영향으로 회화용구, 유치원납입금, 학교보충교육비, 보육시설이용료도 제외 대상이 됐고, 지속적인 가격조사가 어렵다고 판단된 블랙박스와 도시락도 제외됐다. 일부 품목은 세분된다. 돼지고기는 국산돼지고기와 수입돼지고기로, 전기동력차는 하이브리드승용차와 전기승용차로 나뉜다. 공기청정기는 공기청정기와 습도조절기기로, 온라인콘텐츠이용료는 온라인게임이용료와 스트리밍서비스이용료로 세분된다. 반대로 김치찌개백반과 된장찌개백반은 찌개백반으로 통합하고, 목욕료와 찜질방이용료는 목욕료로 합쳐진다. 기능성음료와 기타음료는기타음료로, 이발료와 미용료는 미용료로 각각 통합한다. 품목별 가중치도 개편된다. 주택·수도·전기·연료, 음식·숙박, 기타 상품·서비스, 오락·문화 등의 가중치가 높아지며, 교통·운송, 교육, 가정용품·가사서비스, 식료품·비주류음료 등의 가중치는 낮아진다. 품목 성질별로 보면 상품 가중치는 447.6에서 421.8로 낮아진다. 반면 서비스 가중치는 552.4에서 578.2로 높아진다. 특히 개인서비스 가중치가 333.3에서 355.3으로, 집세도 99.1에서 105.2로 오른다. 공업제품 가중치는 338.3에서 311.6으로 낮아지고, 석유류도 46.6에서 37.1로 감소한다. 국가데이터처는 국제 소비지출목적분류 및 한국 표준목적별 개별소비지출분류 개정을 반영해 품목분류 체계도 개편한다. 이는 2005년 기준 지출목적별 분류체계를 도입한 이후 처음이다. 국가데이터처는 \"국가 간 비교 정합성을 확보하고, 국가 통계 전반의 신뢰도와 유기적 연계를 높일 것으로 기대된다\"고 설명했다. 국가데이터처는 이달 17일까지 소통혁신24, 국민생각함, 국가데이터처 누리집 등을 통해 대표품목 선정안에 대한 국민 의견을 수렴하고타당성 검토와 국가통계위원회 심의를 거쳐 최종적으로 확정할 예정이다. 개편 결과는 오는 12월 18일 발표된다. 같은 달 31일에는 새 기준을 적용한 2026년 12월 및 연간 소비자물가동향이 공표된다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T12:00:42+09:00",
"text": "제목 : 이익급증에 상여금까지…가계·기업 자금운용 대폭 확대 *연합인포*\n이익급증에 상여금까지…가계·기업 자금운용 대폭 확대 GDP 대비 가계부채 비율 85.3%로 전분기말 대비 2.9%포인트 하락 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 국내 기업과 가계가 운용하는 금융자산 규모가 크게 확대된 것으로 나타났다. 한국은행이 7일 공개한 '2026년 1/4분기 자금순환(잠정)'에 따르면 국내 부문의 순자금 운용 규모는 84조3천억원으로 전 분기(51조9천억원)에 비해 큰 폭 확대됐다. 순자금 운용 규모가 커졌다는 것은 여유자금(여윳돈)이 증가했다는 의미다. 주체별로 보면 가계의 경우 순자금 운용 규모가 올해 1분기 79조2천억원으로 전 분기 67조원보다 크게 늘었다. 한은은 연초 상여금이 유입된 데다 아파트 신규 입주 물량이 감소하면서 여유자금이 늘어난 영향이라고 설명했다. 가계의 자금 운용 내역을 보면 지분증권 및 투자펀드 운용 규모가 올해 1분기 61조4천억원으로, 작년 4분기 34조원보다 급증했다. 금융기관 예치금도 작년 4분기 12조8천억원에서 29조4천억원으로 늘었다. 기업의 순자금 운용 규모의 경우 지난 1분기 20조8천억원으로 전 분기 1천억원보다 크게 확대했다. 지난 2009년 통계 편제 이후 가장 많은 수준으로, 기업 순이익이 급증한 데 영향을 받았다. 기업들은 상거래 신용, 직접투자 등을 중심으로 자금 운용 규모를 크게 확대한 것으로 나타났다. 경상수지 흑자 폭이 확대되면서 국외 부문의 순자금 조달 규모도 마이너스(-) 84조3천억원으로 전 분기 -51조9천억원보다 크게 늘었다. 명목 국내총생산(GDP)이 급증함에 따라 가계부채 비율도 개선되는 흐름을 보였다. 지난 1분기 GDP 대비 가계부채 비율은 85.3%로 전 분기 말 대비 2.9%포인트 내렸다. 금융자산을 금융부채로 나눈 부채 배율은 2.6배로 지난해 4분기 2.54배보다 커졌다. 금융자산이 빠르게 늘어난 영향이다. 김용현 한은 경제통계1국 자금순환팀 팀장은 \"가계부채 비율 하락이 명목 GDP 증가에 영향을 받았다\"며 \"올해 GDP가 명목 기준으로 10%이상 올라간다면 가계부채 비율도 꽤 떨어질 것이다\"고 말했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국민연금, 치매안심 재산관리서비스 첫 계약…서울·경기·세종 등 4건 *연합인포*\n국민연금, 치매안심 재산관리서비스 첫 계약…서울·경기·세종 등 4건 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 대한민국 최초 공공신탁 제도인 '치매안심 재산관리서비스' 시범사업의 첫 이용 사례가 나왔다. 국민연금공단은 서울, 경기, 세종 등에서 4건의 치매안심 재산관리서비스 계약이 체결됐다고 7일 밝혔다. 지난 4월 22일 보건복지부와 국민연금공단이 치매안심 재산관리서비스를 도입한 지 약 두 달 만이다. 치매안심 재산관리서비스는 치매 등으로 스스로 재산 관리가 어려운 어르신이 의료비, 요양비, 생필품 구매 등 일상생활 자금을 안정적으로 사용할 수 있도록 지원하는 사회 서비스다. 홀로 생활하는 치매 환자인 김씨는 인지능력 저하로 인한 금전 갈취 우려가 있어 공공후견인이 국민연금에 상담을 신청했다. 치매로 인해 병원에 입원 중인 어머니가 통장을 분실해 병원비를 혼자 부담하고 있던 자녀 신씨는 금전적 부담을 줄이고 투명한 재산관리를 위해 서비스를 신청했다. 국민연금 측은 \"이외에도 경제적 사기 피해 경험이 있는 홀로 사시는 어르신, 향후 인지 저하에 대비하려는 노년 부부 등 다양한 사례의신청이 꾸준히 증가하고 있다\"고 말했다. 한편 치매안심 재산관리서비스는 치매환자, 경도인지장애진단자 및 경제적 학대 위험이 있는 어르신은 누구나 이용할 수 있다. 시범사업 기간에는 별도의 이용료가 없다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 공정위, '전분당 담합' 4개사에 과징금 7천476억원…역대 최대 *연합인포*\n공정위, '전분당 담합' 4개사에 과징금 7천476억원…역대 최대 7년 5개월간 13차례 가격 인상·인하 밀약 코로나·러우 전쟁기 원가 부담 떠넘겨…최대 73%↑ *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회가 7년 5개월에 걸친 4개 전분·전분당 제조사의 가격담합을 적발해 7천억 원이 넘는역대 최대 규모의 과징금을 부과했다. 공정위는 대상[001680], 사조CPK, 삼양사[145990], CJ제일제당[097950] 등 4개 전분사가 식품업체, 제지사, 철강사 등 사업자 간 거래에적용되는 전분당 가격 인상과 인하를 합의하고 실행한 담합 행위에 대해 시정명령과 과징금 총 7천475억7천800만 원을 부과하기로 결정했다고 7일 밝혔다. 이번 과징금은 공정위가 그간 담합 사건에서 부과한 과징금 중 역대 최대다. 지난 5월 사조동아원, 대한제분, CJ제일제당 등 국내 주요 제분사는 밀가루 가격을 짜고 친 혐의로 과징금 6천710억 원을 부과받으며 당시 담합 사건 사상 역대 최대 규모를 기록했는데, 전분당 담합 과징금이 이를 뛰어넘었다. 업체별로 보면 대상은 2천341억 원, 사조CPK 2천1억 원, 삼양사 2천103억 원, 그리고 CJ제일제당은 1천30억 원을 내게 된다. 공정위는 전분사에 법 위반행위 금지명령과 독자적 가격 재결정 명령 등 시정명령도 부과했다. 전분당은 제과, 제빵, 제면, 음료, 빙과 등 식품을 넘어 제지, 철강 등 다양한 제조업 분야의 원재료로 활용되고 있다. 또한 전분당의 주원료인 수입 옥수수와 관련해 정부가 2021년 4월부터 매년 200만 톤 내외 가공용 옥수수에 대해 할당관세(0%)를 적용하고 있다. 그럼에도 국내 시장에서 전분 95.7%, 전분당 86.4%의 점유율을 차지한 4개 전분사는 7년 5개월 장기간 총 13차례에 걸쳐 전분당 가격을밀약했다. 특히 코로나19나 러시아-우크라이나 전쟁 등 국민경제 전반이 어려웠던 시기에 옥수수 가격 변동 부담을 거래상대방에게 전가하기 위해가격담합을 했다고 조사됐다. 러-우 전쟁 당시 국제 옥수수 가격이 급등하자 담합을 시작한 2018년 5월에 비해 판매가격은 최대 73% 인상됐다. 옥수수 가격이 오르는 동안에도 전분사는 영업이익 하락을 최소화했고, 가격이 내려갈 때는 인하 폭을 최대한 줄여 영업이익이 개선될 수 있도록 했다. *그림2* 4개 전분사는 옥수수 가격이 인상될 당시 8차례 판매가격 인상을 합의했고, 이를 전체 B2B 거래처를 대상으로 실행했다. 한편 옥수수 가격이 내렸던 시기에는 판매가 인하 폭을 최소화하고 인하 시기를 최대한 늦추기로 5차례 합의했다. 이 과정에서 4개 전분사는 가격 인하를 요구하는 대형 실수요처에 대해서는 가격을 인하했지만, 소규모 실수요처, 대리점 등에 대해서는 최대한 판매가격을 유지하며 이윤을 키웠다. 4개 전분사는 전분당 품목별 목표가격을 합의하고 전분사별로 그보다 높은 금액을 순차적으로 거래처에 통보하며 거래처가 목표가격을 최대한 수용할 수 있도록 압박하고 유도하는 전략도 세웠다. 합의 이후에 이들은 실제 합의 내용대로 거래처에 공문을 발송하면서 이행 여부를 철저히 점검했고, 거래처와 가격협상이 필요한 경우에는 수요처별로 가장 거래 비중이 높은 전분사가 협상을 주도할 수 있도록 지원했다. 공정위는 \"앞으로도 국민 생활과 밀접한 분야의 담합행위에 대한 감시를 지속적으로 강화할 것\"이라며 \"적발될 경우 예외 없이 법과 원칙에 따라 엄정하게 법 집행을 할 계획\"이라고 강조했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '부모찬스' 편법증여에 가장매매까지…부동산 탈세 731억 적발 *연합인포*\n'부모찬스' 편법증여에 가장매매까지…부동산 탈세 731억 적발 국세청, 초고가 주택 등 104명 세무조사…세금 318억 추징 *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국세청이 초고가 아파트 등 부동산 세무조사를 통해 730억원대 탈세를 적발하고 세금 318억원을 추징했다. '부모 찬스'를 이용해 물려받은 자금으로 고가 주택을 취득하고 증여세를 내지 않은 사례를 비롯해 '가장매매'로 양도소득세를 회피한 사례가 다수 적발됐다. 국세청은 지난해 10월 초고가 주택 등 부동산 탈세 혐의자 104명에 대해 세무조사에 착수한 이후 현재까지 318억원의 세금을 추징했다고7일 밝혔다. 탈루 규모는 총 731억원에 달한다. 조사 결과 부모로부터 몰래 증여받은 자금으로 고가 아파트를 취득해 증여세를 탈루한 사례가 확인됐고, 가장매매로 부당하게 1세대 1주택 비과세를 적용받아 양도세를 내지 않은 사례도 다수 적발됐다. 가장매매는 다주택자가 친척·지인 등에게 저가 주택을 명의만 허위 이전한 뒤 양도차익이 큰 고가 주택을 양도하면서 1세대 1주택 비과세를 부당 적용하거나 중과세율을 회피하는 행위를 뜻한다. 국세청은 부동산 거래 과정에서 드러난 양도세·증여세 탈루뿐만 아니라 자금 원천이 사업소득 누락·법인자금 유출과 관련된 경우 사업체까지 조사 범위를 확대해 법인세·소득세 등 누락된 세금을 빠짐없이 추징했다. *그림2* 2주택자인 A씨는 저가 아파트를 지인에게 명의만 형식상 이전하고 탈세 협조 대가로 매월 수십만원의 사례금을 지급했다. 이후 고가 아파트를 약 20억원에 양도하면서 1세대 1주택자로 비과세를 적용해 양도세를 신고했다. 국세청은 다주택자 중과세율을 적용해 10억원의 양도세를 추징하고, 검찰에 고발 조치했다. 50대 B씨는 약 40억원의 서울 강남권 재건축 예정 초고가 아파트를 포함해 상가, 토지 등 다수의 부동산을 취득했다. 자금출처 조사 결과 축산물 도매업체 대표인 B씨의 배우자는 매출 누락한 법인자금으로 조성한 비자금 약 30억원을 B씨에게 증여한 것으로 파악됐다. 국세청은 축산물 업체 매출 누락에 대한 법인세와 B씨의 부동산 취득자금 증여세 등 31억원을 추징했다. 소득이 전혀 없는 40대 C씨는 매월 700만원 이상의 월세를 내면서 서울 강남 한강변 고가 아파트에 살고 있다. C씨는 부모로부터 월세를 비롯해 주식 투자자금, 생활비 등 총 20여억원의 자금을 증여받고도 신고를 누락했다. 이에 국세청은 부모로부터 증여받은 자금에 대해 증여세 13억원을 추징했다. *그림3* 국세청은 조사 과정에서 사기나 부정한 방법으로 조세를 포탈한 사실이 확인된 건은 40%에 상당하는 부당 과소신고가산세를 부과했다. 아울러 조세범처벌법에 따라 6명은 검찰에 고발하고, 4명은 벌금 상당액 7억원을 통고처분하는 등 엄정하게 조치했다. 조사 대상자뿐만 아니라 부정행위에 가담한 것으로 확인된 관련인도 예외 없이 고발 등 처분했다고 국세청은 밝혔다. 국세청은 부동산 취득·보유·양도 등 거래 전 과정에서 발생하는 탈세 위험요인을 조기에 포착하고 탈세 행위가 확인되면 세무조사를 실시하는 등 강력하게 대응할 방침이다. 특히 다주택자 양도세 중과 재개 이후 증여 거래가 늘어날 우려가 있는 만큼 다주택자 증여 거래를 중심으로 증여 재산을 저가 평가하거나 세금을 대납하는 등 편법 증여가 없는지 검증할 예정이다. 부모가 보유한 아파트를 시세보다 현저히 낮은 가격으로 자녀에게 양도하거나 매매 형식을 위장해 사실상 증여한 사례 등 세금회피 목적의 가족 간 편법 거래도 꼼꼼히 살필 계획이다. 오상훈 국세청 자산과세국장은 \"부동산 탈세 차단은 조세정의를 바로 세우는 일이자 주택시장 안정과 신뢰를 회복하는 출발점\"이라며 \"부동산 탈세에 단호히 대응해 '탈세는 반드시 적발된다'는 원칙을 지켜내겠다\"고 말했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:55:13+09:00",
"text": "제목 : 5000억원 재산 빼돌린 고위급 관리, 사형 선고 내렸다[중국나라] *이데일리FX*\n- 중국 창저우 인민법원, 양유린 전 부국장 1심서 사형 선고 - 22억위안대 불법 재산, 뇌물·횡령·자금 세탁 등 범죄 저질러 - 시진핑 주도 반부패 활동, 고위급으로 확대…경고성 메시지 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 뇌물수수와 횡령 등으로 5000억원 가량을 빼돌린 중국의 고위급 관리가 사형을 선고받았다. 시진핑 중국 국가주석 주도로 반부패 수사를 확대하는 가운데 강력한 처벌로 경고한다는 메시지로 보인다. 7일 중국 관영 신화통신에 따르면 장쑤성 창저우시 중급인민법원은 전날 양유린 난징 경제기술개발구 관리위원회 전 상무부주임에대한 뇌물수수, 횡령, 뇌물공여, 직권남용, 돈세탁 사건에 대한 1심 재판을 진행했다. 피고인인 양유린에 대해 뇌물수수죄로 사형을 선고하고 정치 권리를 종신적으로 박탈하며 개인의 전재산 몰수하라고 판결했다. 횡령죙에 대해선 징역 11년 6개월과 벌금 100만위안을 선고했다. 양유린의 범죄 수익과 이자는 법에 따라 국고에 귀속되며 부족한 부분은 계속 추징한다. 법원에 따르면 양유린은 1993년부터 2023년까지 각종 직책을 이용해 관련 단체·개인에게 공사 수주, 기업 경영, 토지 양도, 자금 회전 등에대해 편의를 제공하고 대가로 약 22억1400만위안(약 4976억원) 상당의 재물을 불법으로 수수했다. 양유린이 이용한 직책은 난징 장닝 경제기술개발총공사 도시공정회사 매니저, 난징 장닝 경제기술개발구 부주임, 난징 장닝 경제기술개발총공사 부총경리, 난징 장닝 경제기술개발구 판공실 부주임, 장닝현(구) 건설국 국장, 난징 민영과학기술단지 부주임, 난징 장닝 과학단지 상무부주임·주임, 난징 장닝 경제기술개발구 판공실 주임, 난징 장닝 경제기술개발총공사 총경리, 난징 경제기술개발구 분관 지도자·부주임·상무부주임, 난징 경제기술개발구 순시원, 난징 뉴서우산 문화관광발전유한회사 이사장, 난징 뉴서우산 문화관광구 발전고문, 난징 장닝 빈장 경제개발구 발전고문 등 다양했다. 난징 경제기술개발구 상무부주임 직책을 이용해선 공모자와 함께 재정 자금 1200만위안(약 27억원)을 횡령했다. 부당 이익을 얻기 위해 국가공무원에게 2500만위안(약 56억2000만원) 상당의 뇌물을 제공하기도 했다. 난징시 장닝구 건설국 국장 직책을 이용해 해당국이 관리하는 국영 기업의 자금 1500만위안(약 33억7000만원)을 타인의 영리 활동을 위해 불법으로 대여한 행위도 적발됐다. 난징시 장닝구 건설국 국장, 난징 장닝 경제기술개발구 부주임 등을 역임하면서 직권을 남용해 토지 철거·건설을 부당하게 지시해 심각한 사회적 악영향을 초래했고 토지 양도금을 부당하게 반환해 국가에 2300만위안(약 51억7000만원)의 경제적 손실을 입혔다. 본인이 실질 지배하는 회사에 자금을 대여하는 방식으로 수뢰 범죄 수익 100만위안(약 2억2000만원)을 은닉·위장했다. 법원은 양유린의 행위가 수뢰죄, 횡령죄, 뇌물공여죄, 공금횡령죄, 직권남용죄, 자금세탁죄를 저질렀으며 법에 따라 처벌하고 죄를 병합 처벌해야 한다고 판단했다. 양유린의 수뢰 금액이 거대하고, 범죄 정황이 중대하며 사회에 미친 악영향이 크고 국가와 인민의 이익에 특히 중대한 손해를 끼쳤으며 죄질이 중대하므로 법에 따라 사형을 선고해야 한다고 판단했다. 법원은 올해 3~4월 열린 사건 공개 심리를 진행했다. 검찰은 관련 증거를 제시했고 피고인과 변호인은 반대 심문했다. 양유린은 최종 진술에서 범죄를 인정하고 반성했다고 신화통신은 전했다. 중국 전역에서 벌어지고 있는 반부패 수사는 시 주석이 천명한 조치기도 하다. 중국의 반부패 활동은 중국군의 사실상 1인자인 장유샤 중앙군사위원회 부주석을 비롯해 정부와 군 최고위급도 겨냥하고 있다. 시 주석은 지난 1일 공산당 창당 105주년 기념식 연설에서 공산당 중심의 체계를 감조하며 “반부패 투쟁 공방 장기전을 단호히 잘 치러야 한다”고 강조했다. 땅도 넓고 사람도 많은 중국에서는 매일매일 다양한 일들이 벌어집니다. ‘오늘도 평화로운 중국나라(중국나라)’는 신기하거나 황당하고재미있는 이야기, 감동과 의미도 줄 수 있는 중국의 다양한 이슈들을 전달합니다. [편집자주] ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T11:49:37+09:00",
"text": "제목 : 日 경제재정상 \"'정부의 저금리 장려' 보도는 사실무근\" *연합인포*\n日 경제재정상 \"'정부의 저금리 장려' 보도는 사실무근\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 일본의 기우치 미노루 경제재정담당상은 정부가 금리 인하를 시도하고 있다는 언론 보도가 사실무근이라고 일축했다. 기우치 경제재정상은 7일 정례브리핑에서 \"정부가 재정 확장 정책의 일환으로 저금리를 장려하고 있다는 보도는 전혀 사실이 아니다\"고밝혔다. 이어 \"정부의 진의가 정확하게 전달되지 않았다면 시장의 이해를 돕기 위해 한층 더 노력할 것\"이라고 덧붙였다. 기우치 경제재정상의 이번 발언은 다카이치 사나에 총리가 이미 과도한 수준인 국가 부채 부담을 가중시키지 않으면서 대규모 투자를 수반하는 경제 전략을 어떻게 실행해 나갈지 금융시장이 예의주시하는 가운데 나왔다. 한편, 기우치 경제재정상은 지난달 열린 일본은행(BOJ) 금융정책결정회의에 정부 대표로 참석했다. 당시 BOJ는 기준금리를 31년 만의 최고치인 1%로 인상했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:35:52+09:00",
"text": "제목 : 'K-뷰티' 위협하는 중국 'C-뷰티'…동남아 발판 삼아 맹추격 *이데일리FX*\n- 中 해외매출 57억달러 세계9위…韓 절반까지 추격 - 동남아 정조준…저가·현지화 공략, 할랄 인증까지 - 틱톡·中드라마 타고 확산…\"이웃부터 장악\" [이데일리 방성훈 기자] 중국 화장품이 한국을 무섭게 추격하고 있다. ‘K-뷰티’를 본뜬 ‘C-뷰티’ 브랜딩으로 한국의 길을 좇는 동시에,동남아시아를 발판으로 저가·현지화 전략을 앞세워 세계 화장품 수출 지형을 뒤흔들고 있다는 분석이다. K-뷰티 절반까지 추격…동남아 승부처 삼아 6일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 지난해 중국의 화장품 해외 매출은 57억달러(약 8조7239억원)로 세계 9위를 기록했다. 2위 한국(100억달러·약 15조3050억원)의 절반을 조금 넘지만 격차는 빠르게 좁혀지고 있고, 14위 일본(36억달러·약 5조5098억원)은 이미 앞질렀다. 한국과 일본이 산업화 이후 음악·영화 같은 소프트파워를 수출한 전철을, 중국이 화장품으로 밟고 있다는 평가다. K-뷰티의 최대 시장이 미국인 것과 달리, C-뷰티의 승부처는 서구가 아닌 동남아다. 중국 브랜드들은 낮은 가격과 빠른 출시, 현지 맞춤 전략으로 한국·일본 경쟁자들을 파고들고 있다. 다양한 피부색 제품군을 갖추고, 2억명이 넘는 이 지역 무슬림을 겨냥해 할랄 인증은 물론 기도전 세정 의식을 방해하지 않는 화장품까지 내놓고 있다. 한국 브랜드도 상당수가 할랄 친화적이지만 인증까지 받는 경우는 드물다고 블룸버그는 부연했다. 성과는 수치로 나타난다. 조사업체 BMI에 따르면 최근 5년간 아세안(ASEAN·동남아국가연합)으로의 중국 화장품 수출은 두 배 넘게 급증했다. 최대 시장인 인도네시아의 대중국 화장품 수입량은 지난해 2만2110톤으로 5년 전(3749톤)의 6배 가까이로 불었다. 베트남은 같은 기간 234톤에서 8685톤으로 37배 넘게 폭증했고, 태국(9729톤)·필리핀(6372톤)·말레이시아(5700톤)에서도 빠르게 증가했다. 조이그룹·프로야…내수 막혀 생존 걸고 해외로 개별 기업의 약진도 뚜렷하다. 10년 전 설립된 상하이 조이그룹은 색조 브랜드 주디돌·주시와 지난해 인수한 프랑스 고급 헤어케어 브랜드르네 푸르테레를 앞세워 최근 3년 새 해외 매출을 10배로 늘렸다. 2021년 동남아에 발을 들인 이 회사는 2023년 중국의 경제활동 재개를 계기로 싱가포르에 첫 해외 매장을 여는 등 확장 속도를 높였다. 그 결과 지난해 해외 매출은 8700만달러(약 1331억원), 그룹 전체 매출은 22% 늘어난 6억2000만달러(약 9489억원)에 달했다. 현재 조이그룹 해외 5대 시장 중 3곳이 동남아다. 중국 1위 업체 프로야는 지난해 매출이 뒷걸음쳤다. 경쟁 심화로 간판 브랜드 매출이 10% 줄자, DFI리테일그룹의 가디언 약국 체인을 통해 말레이시아에 오프라인 매장을 내며 활로를 찾고 있다. 화려한 패키지로 유명한 플로라시스도 미국 사업을 접고 동남아로 방향을 틀었다. 중국 업체들의 이런 해외 진출은 선택이 아닌 생존 전략에 가깝다. 내수 경쟁이 격화하면서 수익성이 빠르게 나빠지고 있어서다. 중국 브랜드들은 동남아를 넘어 중동과 중남미로도 발을 넓힐 계획이다. 틱톡·드라마 타고 확산…“이웃부터 장악” 해외 진출 확산의 배경에는 중국과 닮은 온라인 쇼핑 생태계가 있다. 동남아 양대 플랫폼인 라자다와 틱톡샵이 각각 중국 알리바바와 바이트댄스 소유여서 라이브방송 판매 같은 중국식 전략을 그대로 옮기기 쉽다. 한국과의 차별화 전략도 먹혀들고 있다. ‘더우인 메이크업’은 인형 같은 눈매와 그러데이션 입술로 몽환적 분위기를 내는데, 애니메이션과신선·무협풍의 중국 판타지에서 영감을 받은 스타일이다. K팝 스타들이 절제되면서도 세련된 한국식 미학을 세계에 퍼뜨렸듯, 넷플릭스에서흥행한 중국 드라마도 동남아에 C-뷰티를 알리는 통로가 됐다. 이런 흐름에 힘입어 중국의 화장품 수출은 최근 10년간 연평균 12% 늘며 2016년 21억달러(약 3조2141억원)에서 지난해 57억달러로 뛰었다. 지난해 수출은 스킨케어·메이크업이 44억달러(약 6조7342억원)로 대부분을 차지했다. 다만 아직은 갈 길이 멀다는 진단이다. 중국의 화장품 수출은 아직 프랑스의 4분의 1, 미국의 60% 수준에 그친다. 프랑스 명품이나 미국 백화점을 정면으로 겨냥하기보다 이웃 시장을 먼저 장악하겠다는 게 중국의 전략이다. 블룸버그는 “중국의 다음 소프트파워 수출품은 뷰티(화장품)가 될 수 있다”며 한국 대중문화가 K-뷰티를 세계적 현상으로 키웠듯 중국의 문화적 영향력도 뷰티 산업에 같은 길을 열어줄 수 있다고 내다봤다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 팀네이버·KAI, 방산 특화 AI 모델 개발…\"국방 AI 구현\" *연합인포*\n팀네이버·KAI, 방산 특화 AI 모델 개발…\"국방 AI 구현\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 팀 네이버와 한국항공우주(KAI)가 국내 독자 기술을 기반으로 방산 특화 인공지능(AI) 모델 개발 및피지컬 AI 기반 미래전투체계 플랫폼 개발을 공동 추진하기로 합의했다. 네이버[035420]와 네이버클라우드, 한국항공우주[047810]는 지난 6일 KAI 사천 본사에서 최수연 네이버 대표, 김유원 네이버클라우드 대표, 김종출 KAI 대표 등 주요 경영진이 참석한 가운데 이 같은 내용의 업무협약을 체결했다고 7일 밝혔다. 이번 협력은 국내 대표 방산·항공 기업인 KAI와 국내 대표 AI 기업인 팀네이버가 국방 안보의 기술 자립을 위해 손을 잡았다는 점에서의미가 크다. 이번 협력은 첨단 AI가 미래 방산 경쟁력의 핵심으로 부상한 만큼, 외산 기술에 의존하지 않고 국내 국방 및 안보 환경에 최적화된 독자적 소버린 AI를 구현해 안보 리스크를 최소화하고 국방 기술 자립을 이루는 계기가 될 전망이다. 3사는 방산 분야에 최적화된 '방산 특화 AI 파운데이션 모델' 공동 개발을 우선 추진한다. 또한 이번 협력은 무인기 플랫폼과 AI 파일럿등 피지컬 AI 개발을 가속화하는 데 핵심적인 역할을 할 것으로 기대된다. 최수연 네이버 대표는 \"국방 및 안보 분야에서의 기술 자립은 국가적 주권과 직결되는 만큼, 독자적인 소버린 AI 인프라를 확보하는 것이 무엇보다 중요하다\"며 \"팀네이버의 고도화된 AI 역량과 KAI의 방산 인프라를 결합해 대한민국 국방 안보의 기술 주권을 공고히 하고, 미래방산 산업의 새로운 글로벌 경쟁력을 창출할 수 있도록 최선을 다할 것\"이라고 말했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:35:07+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 장중 급히 하락 전환…다시 161엔대(상보) *연합인포*\n달러-엔, 장중 급히 하락 전환…다시 161엔대(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 달러-엔 환율이 7일 갑작스럽게 하락 전환했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오전 장중 162엔대 위에서 등락하다 오전 10시 27분께 하락 반전해 161엔대로 떨어졌다. 환율은 161.673엔까지 떨어진 후 낙폭을 일부 되돌렸고, 오전 11시 29분 현재 달러-엔 환율은 전장보다 0.11% 밀린 161.897엔에 거래됐다. 시장에서는 급락 이유가 일본 통화 당국의 재개입에 대비하는 시장 참여자들이 늘고 있기 때문이라고 보고 있다. 니혼게이자이신문에 따르면 도카이 도쿄 인텔리전스 랩의 시바타 히데키 금리 및 환율 수석 전략가는 \"국내 수입 기업들은 달러 매수를자제하고 있다\"며 \"개입을 경계하기보다는 오히려 개입을 기대하고 있기 때문\"이라고 말했다. 달러를 가능한 한 저렴하게 사려는 수입 기업들은 개입으로 인해 엔화 약세와 달러 강세 흐름이 조정되는 시점을 기다리고 있다는 것이다. 니혼게이자이신문은 시장 흐름에 역행하는 '역매수' 경향이 강한 일본의 외환 증거금(FX) 투자자들도 개입 기대로 인해 엔화 매수와 달러 매도 쪽으로 기울고 있다고 짚었다. 다만 이러한 수입 기업과 FX 투자자들의 잠재적인 엔화 매도와 달러 매수 압력을 고려했을 때 설령 개입이 이뤄지더라도 이후 엔화 약세와 달러 강세 기조를 뒤집기란 쉽지 않을 것으로 보인다. 지난 5월 27일까지 일본 정부가 사상 최대 규모인 11조7천300억엔을 투입해 엔화 가치를 방어하면서 달러-엔 환율은 한때 155엔대를 하회했었다. 그러나 지난달 30일 달러-엔은 162엔을 상향 돌파하며 엔화 가치는 40년 만의 최저 수준까지 떨어졌다. 히데키 금리 및 환율 수석 전략가는 엔화 약세 전망과 관련해 \"무역수지와 서비스수지가 적자 경향을 보이고 있는 데다 정부의 재정 확장 압력으로 인해 일본은행(BOJ)의 금리 인상이 지연되고 있다는 관측이 확산되고 있기 때문\"이라고 지적했다. 이어 \"미국 연방준비제도의 다음 수순은 금리 인상이라는 시장의 인식에 달러 매수가 이어지고 있다\"라고도 덧붙였다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:34:23+09:00",
"text": "제목 : 깜짝실적 올린 LG전자…로보틱스·AIDC 냉각사업 성장 기대 *연합인포*\n깜짝실적 올린 LG전자…로보틱스·AIDC 냉각사업 성장 기대 매출·영업익, 2분기 기준 역대 최대 \"AIDC 냉각 솔루션 공급자 역할 확대 전망\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = LG전자[066570]가 시장 예상을 웃도는 깜짝 실적을 발표하면서 미래 성장사업인 로보틱스와 인공지능(AI) 데이터센터 냉각사업에 대한 기대도 커지고 있다. LG전자는 본원적 경쟁력을 강화하면서도 신사업 성장을 이어나갈 것으로 전망됐다. 7일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG전자는 올해 2분기(연결) 매출액으로 23조8천297억원, 영업이익으로 1조5천788억원을 거뒀다. 모두 역대 2분기 기준으로 최대다. 또한 연합인포맥스가 집계한 증권가 컨센서스인 22조8천4억원과 1조4천708억원을 상회하는 숫자다. 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비로 각각 14.9%, 146.9% 늘어났다. 전기 대비로는 0.4% 늘었고, 5.7% 줄었다. 앞으로 LG전자는 사업의 본원적 경쟁력을 극대화하며 수익성을 기반으로 한 성장을 추진해나갈 계획이다. 생활가전(HS) 사업은 프리미엄과 볼륨존을 동시에 공략하는 투트랙 전략으로 성장세를 이어간다. 상업용 세탁기, 빌트인 가전 등 B2B 사업도 확대하고 있다. 부품솔루션 사업은 컴프레서, 모터 등 가전 부품뿐 아니라 로봇 액추에이터까지 포트폴리오를 넓혀 성장을 가속화한다. 특히 로보틱스 사업은 액추에이터와 홈로봇을 양축으로 전개되고 있다. 로봇의 관절인 액추에이터는 국내 주요 로봇업체들과 생태계를 구축하는 중이다. 앞으로 로봇 시장 개화에 따른 핵심 부품 내재화 및 공급 확대 가능성이 기대된다. LG전자가 액추에이터에 중요한 모터 기술을 축적해왔기 때문이다. 메리츠증권은 \"(LG전자가) 엔비디아와의 피지컬 AI 협업을 통해 로봇 구동 환경에서의 데이터확보와 알고리즘 고도화도 진행할 계획\"이라며 \"이는 단순 하드웨어 공급을 넘어 로봇 플랫폼 역량 강화로 이어질 수 있으며, 중장기적으로 가정용·산업용 로봇 시장 전반에서 LG전자의 사업확장 가능성을 높이는 요인\"이라고 평가했다. 미디어엔터테인먼트(MS) 사업은 올레드 에보, 마이크로 RGB 등 프리미엄 TV 신제품을 앞세워 전년 대비 경영성과 개선세를 이어가고 있다. 원가경쟁력 개선, 재고 건전성 유지, 경쟁비용 효율화 등을 강도 높게 추진하며 사업 전반의 구조적 펀더멘털 개선에 주력한다. 전장(VS) 사업은 높은 수주잔고와 전략 고객 파트너십을 기반으로 성장을 지속할 전망이다. 특히 프리미엄 인포테인먼트 수요 확대에 적극 대응하며 안정적인 매출과 수익성을 확보, B2B 영역 신규 캐시카우로 자리매김하고 있다. 원가구조 개선 노력으로 하반기도 수익성 기반성장을 이어간다는 게 회사의 계획이다. 냉난방공조(ES) 사업은 기록적인 폭염이 이어진 유럽 등 해외시장을 중심으로 판매가 늘었다. 히트펌프, 유니터리 등 신규 수요에 적극대응하고 AI 데이터센터 냉각솔루션 사업기회 확보 차원의 투자도 지속할 것으로 보인다. 메리츠증권은 \"AI 데이터센터의 전력 밀도 상승과 제한적인 공급 환경을 감안할 때, LG전자의 고효율 냉각 솔루션 공급자로서 해야 할 역할은 점차 확대될 전망\"이라며 \"AI 데이터센터향 쿨링 시스템은 북미 하이퍼스케일러 고객사의 퀄 테스트가 막바지 단계에 진입했고, 최종 수주 이후 6~9개월 내 실적 기여가 시작될 전망\"이라고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:33:09+09:00",
"text": "제목 : 이란, 호르무즈 지나는 선박 2척 미사일 공격 *이데일리FX*\n- 카타르 LNG 운반선 추정…인명 피해 없어 - 美·이란 협상 중에도 혁명수비대 영향력 여전 - 호르무즈 해협 긴장 재고조 우려 커져 [이데일리 김겨레 기자] 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협을 지나는 상선 2척을 향해 미사일을 발사했다. 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 협상 중인 가운데 발생한 공격으로, 중동 긴장이 다시 고조될 수 있다는 우려가 커지고 있다. 월스트리트저널(WSJ)은 7일(현지시간) 미 정부 고위관계자를 인용해 아야톨라 알리 하메네이 전 최고지도자 장례식 나흘째인 이날 새벽 호르무즈 해협 인근에서 이란군이 상선 2척을 공격했다고 보도했다. 피격 선박 가운데 한 척은 카타르 LNG 해운사 나킬랏이 소유·운영하는 액화천연가스(LNG) 운반선 ‘알 레카이야트’로 추정된다. 당시 인근에 정박 중이던 선박의 승무원은 알 레카이야트에서 송신된 해상 초단파 무선 구조 요청을 들었다. WSJ가 입수한 녹음에 따르면 해당 선박은기관실 상부 좌현에 공격을 받았다. 녹음에는 “기관실에서 화재가 발생했고 연기로 가득 차 있다”며 “추가 피해는 확인할 수 없지만 모든승무원은 무사하며 우현에 집결해 있다”는 내용이 담겼다. 영국 해사무역기구(UKMTO)도 오만 리마 동쪽 약 8해리 지점에서 유조선 한 척이 좌현에 정체불명의 발사체를 맞아 화재가 발생했다는 신고를접수했다고 밝혔다. 해당 선박은 남쪽으로 항해 중이었으며, 현재까지 인명 피해나 환경 오염은 보고되지 않았다. 혁명수비대는 최근 호르무즈 해협을 지나는 선박들에 대한 위협 수위를 높였다. WSJ가 입수한 해상 무선 교신 녹음에 따르면 혁명수비대는 지난 주말 선박들을 향해 “우리의 미사일과 드론은 당신들을 향해 발사할 준비가 돼 있다”고 경고했다. WSJ는 “이번 공격이 이란 내에서 혁명수비대가 여전히 강한 영향력을 행사하고 있음을 보여준다”고 짚었다. 혁명수비대는 이란 지도부 내온건파와 대립해왔으며, 수차례 미국과의 합의를 가로막은 바 있다. 이번 공격은 호르무즈 해협 통항량이 회복되던 시점에 발생했다. 최근 호르무즈 해협을 지나는 선박은 하루 30~60척 수준으로 안정세를 보이고 있었다. 지난달 화물선과 유조선이 각각 공격을 받았음에도 해운업계는 운항을 이어왔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-07T11:31:07+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.27% 하락한 68,848.59 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.27% 하락한 68,848.59 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-07-07T11:30:08+09:00",
"text": "제목 : 임종룡 우리금융 회장 \"미래 가능성에 투자…모험자본 집중 공급\" *연합인포*\n임종룡 우리금융 회장 \"미래 가능성에 투자…모험자본 집중 공급\" 올 1~5월 '7천325억원' 투자 집행…스타트업 적극 육성 (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 임종룡 우리금융지주 회장은 7일 \"금융은 미래 가능성에 투자하는 '투자형 생산적 금융'으로 진화해야 한다\"면서 전 계열사가 모험자본에 과감히 지원하겠다는 뜻을 밝혔다. 임 회장은 이날 서울 중구 우리금융 본점에서 우리금융경영연구소 주관으로 열린 '2026 WFRI 컨퍼런스'에서 이같이 말했다. 임 회장은 지난 2024년 이후 우리금융이 발굴한 기업의 66%가 비수도권 기업이라고 설명했다. 또한 디노랩은 서울뿐 아니라 경남, 충북, 부산, 전북 등 지방 거점을 운영하고 있다고 전했다. 디노랩은 우리금융의 스타트업 육성 플랫폼으로서 유망 스타트업 발굴과 초기 투자를 하고 있다. 그는 \"혁신 생태계의 균형 있는 성장을 위해 지역 스타트업 육성에도 힘쓰고 있다\"며 \"지방에서도 혁신 스타트업과 청년 기업들이 성장할 수 있는 환경을 만드는 것이 지역균형발전의 출발점이라고 믿기 때문\"이라고 말했다. 우리금융은 이날 생산적 투자 계획 7조원에 대한 계열사별 투자 집행 현황을 공개했다. 우리금융이 5년간 총 90조원으로 추진하는 '미래동반성장' 프로젝트 중 투자 부문은 7조원을 차지하고 있다. 올해 1~5월까지 우리금융 계열사들은 투자 부문에 7천325억원의 자금을 투입했다. 계획된 전체 자금 중 10%가 넘는 수준이다. 우리PE자산운용이 신규펀드를 통해 올 1~5월에 공급한 투자액은 3천900억원으로 가장 높았다. 우리투자증권이 모험자본으로 공급한 투자액은 1천700억원으로 뒤를 이었다. 이어 우리자산운용은 그룹공동펀드와 신규펀드를 통해 총 1천90억원을 투자했고, 우리벤처파트너스가 625억원, 우리금융캐피탈이 10억원을 각각 신규펀드에 투자했다. 이날 컨퍼런스에서는 디노랩 출신 스타트업 5개 사가 지원 사례를 발표했다. 식자재 통합 유통 플랫폼을 운영하는 딜리버리랩의 이원석 대표는 \"디노랩 선발 이후 후속 투자와 그룹 계열사 협업까지 이어지며 기업이 한 단계 더 성장할 수 있는 기반을 마련해 줬다\"고 말했다. 올해 6월 기준 우리금융이 지난 7년 간 디노랩을 통해 발굴·육성한 스타트업은 총 231곳이다. 누적 스타트업 투자금은 4천700억원 수준이다. 우리금융은 우리금융캐피탈을 중심으로 기업형 벤처캐피탈(CVC) 펀드를 늘려 모험자본 공급을 확대한다는 방침이다. 스케일업과 기업공개(IPO) 단계 기업은 우리벤처파트너스와 우리투자증권이 주로 도맡는다. 우리금융 관계자는 \"CVC 펀드, 벤처캐피털(VC) 투자, IPO까지 이어지는 '연속형 모험자본 공급 체계'를 통해 생산적 금융을 모든 계열사와 함께 추진할 계획\"이라고 설명했다. *그림* smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:27:07+09:00",
"text": "제목 : [문정현의 글로브] 전쟁 전으로 복귀한 유가, 통화정책 영향은 *연합인포*\n[문정현의 글로브] 전쟁 전으로 복귀한 유가, 통화정책 영향은 *그림1* (서울=연합인포맥스) 국제유가가 미·이란 전쟁 이전 수준으로 내려오면서 중앙은행 통화정책 전망에 어떠한 변화가 일지 관심이 쏠리고있다. 2월 말 이란 전쟁 발발 이후 한때 배럴당 120달러에 육박했던 미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 70달러 아래로 떨어져 지난 2월27일 종가(67.02달러)에 근접했다. 126달러를 웃돌았던 브렌트유 선물 가격은 이달 초 70달러까지 하락해 2월 말 기록한 72.48달러를 밑돌았다. 6월 중순 미국과 이란이 종전 양해각서(MOU)를 체결한 이후 원유 공급이 늘어날 것이라는 기대감이 유가를 끌어내렸다. 시장에서는 호르무즈 해협을 통과하는 원유 물동량은 이미 일일 1천만 배럴을 넘었다는 추정이 나오고 있다. 유가가 하락하긴 했으나 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 금리 인하로 금방 돌아설 것이라고 보는 시각은 아직 거의 없다. 60일간의 후속 협상이 어떻게 결론날 지가 아직 불분명한 데다 파괴된 원유 생산시설이 단기간에 복구되긴 어려워 유가발 물가 상승이 지속될 것이라는 전망 때문이다. 하지만 동시에 물밑에서는 금리 인상 전망도 다소 주춤해지고 있다. 케빈 워시 미국 연방준비제도(연준) 의장이 처음으로 등판했던 지난 6월 16~17일 회의가 매파적으로 평가되자, 연방기금금리 선물시장에서는 연내 기준금리가 한 차례 이상 인상될 것이라는 확률이 86%를 넘었다. 하지만 유가 하락과 예상치를 크게 하회한 미국 고용지표에 발맞춰 연내 금리 인상 확률은 현재 약 75%로 후퇴했다. 대신 FOMC 직후 14% 수준으로 낮아졌던 금리 동결 확률이 약 24% 수준으로 높아졌다. 전문가들의 시각도 최근 들어 동결 기간이 길어질 것이라는 쪽으로 미묘하게 기울고 있다. 이달 초 워시 연준 의장이 유럽중앙은행(ECB) 주최 포럼에서 금리 방향에 대한 뚜렷한 힌트를 주지 않은 것도 영향을 준 것으로 보인다. 당시 워시 의장은 \"주변을 둘러보면 물가가 너무 높다는 점을 확인할 수 있다\"고 말하면서도 \"최근 4주일 동안 기대 인플레가 낮아졌다. 인플레 위험도 낮아졌다\"고 말했다. 이에 대해 바클레이즈는 \"경제가 중요한 전환점에 다다른 시점에서 정책이 데이터에 어떻게 대응할지에 대한 단서를 주지 않았다\"고 평가했다. 고용 보고서가 노동시장 둔화를 시사하고 있으며, 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때 연준 금리 인상이 불분명하다고 판단했다. 골드만삭스 외환전략가 출신인 로빈 브룩스 브루킹스연구소 선임연구원은 이란 전쟁에 따른 원유 공급 충격이 거의 끝났다며 \"최근 시장이 연준의 추가 금리 인상을 지나치게 반영하고 있다\"고 지적했다. UBS도 시장이 연준의 긴축 가능성을 과하게 보고 있다며, 내년 금리 인하에 나설 것이라고 전망했다. *그림2* 다른 중앙은행에 대한 전망도 비슷하게 나오고 있다. 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)은 지난달 기준금리를 동결했으나 인상과 동결을 주장한 위원이 3대3 동률을 기록했다. 안나 브레만 총재의 결정에 가까스로 기준금리는 동결로 결정됐다. 회의 직후에는 7월 인상 전망이 팽배했지만 최근 유가 하락으로 인플레 위험이 완화되면서 동결 전망이 전문가들 사이에서 슬금슬금 나오고 있다. 유럽의 경우 6월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 2.8%로 전망치(3%)와 전월치(3.2%)를 밑돌면서 동결 목소리가 나오고 있다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 이달 초 포럼에서 \"인플레이션의 상방 위험과 성장의 하방 위험은 몇 주 전보다 전반적으로 더 균형을 이루고 있는 것으로 생각한다\"고 말했다. 유로존의 인플레이션과 성장에 대한 위험이 이전보다 낮아졌다는 의미로 풀이된다. 그리스 중앙은행 총재 등 일부 ECB 위원들도 금리 동결을 언급했다. 호주중앙은행(RBA)은 물가가 여전히 목표치를 웃돌고 있다는 점을 고려해 추가 인상 가능성을 열어두면서도, 2월 이후 이어진 긴축 효과를 평가할 시간이 필요하다고 밝혔다. 위쪽을 향하던 중앙은행들의 정책 방향이 최소한 수평 방향으로 서서히 조정될 조짐을 보이고 있는 것으로 추정된다. 최근 기술주가 고점 부담과 중앙은행 금리 인상 가능성에 변동성 장세를 보였는데, 만약 금리 인상 전망이 후퇴한다면 글로벌 증시엔 긍정적인 요인이 될 것으로 보인다. 실제 중앙은행의 스탠스를 확인하기 위해서는 8일(현지시간) 공개되는 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이 중요할 것으로 보인다. 시장이 해석한 것처럼 워시 의장이 정말 매파적이었는지가 최대 관심이다. 이달 14일, 15일 발표되는 미국 6월 CPI, 생산자물가지수(PPI)가 유가 하락을 얼마나 반영했을지도 체크 포인트다. 이밖에 유로존 CPI는 17일, 호주 CPI는 29일 발표된다. 중앙은행과 시장이 유가 하락으로 변곡점에 선 가운데, 관련 경제지표에 대한 민감도가 더욱 커질 것으로 예상된다. (국제경제부장) jhmoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-07T11:23:22+09:00",
"text": "제목 : KIC 사모주식실장 \"헥토콘 시대, 우수 VC 접근권이 핵심 경쟁력\" *연합인포*\nKIC 사모주식실장 \"헥토콘 시대, 우수 VC 접근권이 핵심 경쟁력\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 국부펀드 한국투자공사(KIC)의 사모주식투자 책임자는 최근 글로벌 벤처투자 트렌드가 '우수 벤처캐피털(VC)의 헥토콘(기업가치 1천억달러 이상 비상장기업) 투자'로 요약된다면서 한국벤처투자(KVIC)와의 협업을 통해 국내 생태계 활성화에기여하겠다고 강조했다. 허윤혁 KIC 사모주식투자실장은 7일 국회의원회관에서 열린 '한국투자공사-한국벤처투자 협업 방안 모색 토론회'에서 발제자로 나서 \"벤처투자의 패러다임이 바뀌고 있다\"며 이같이 말했다. KIC와 KVIC는 지난달 30일 국내 벤처투자 생태계 글로벌화와 유니콘 기업 육성을 목표로 업무협약(MOU)을 체결했다. 이날 토론회에서는앞서 발표된 MOU의 구체적 내용이 논의됐다. 허 실장은 \"1990년대부터 2010년대 초까지는 유니콘(기업가치 10억달러 이상 비상장기업) 창출의 시대였다. 소프트웨어와 인터넷 사업 모델 중심이어서 적은 자본으로 빠른 확장이 가능했다\"며 \"1억~3억달러 밸류에이션에 투자한 뒤 10억달러 이상에서 회수가 전형적이었다\"고 말했다. 그는 2010년대 중반부터 2021년까지 데카콘(기업가치 100억달러 이상 비상장기업)의 시대를 거쳐 이제는 인공지능(AI)과 딥테크, 인프라처럼 자본 집약적인 사업 모델이 중심이 됐다고 설명했다. 허 실장은 \"100억~300억달러 밸류에이션에 투자해 1천억달러 이상에서 회수하는 그림(이 됐다)\"며 \"VC의 승부처가 과거 다수 유니콘 발굴에서 이제 소수의 지배적 기업에 대한 투자 기회 확보와 질적 실사로 이동했다\"고 밝혔다. 실제로 올해 1분기 북미 벤처투자 시장에서 오픈AI와 앤트로픽, 웨이모 등 5개 스타트업이 전체 투자의 73%를 유치했고, 5개 VC가 기관투자자(LP) 자금 73%를 출자받았다. 허 실장은 \"소수의 승자 스타트업과 그들에게 접근할 소수의 대형 VC에 자본이 몰리는 구조가 형성됐다\"며 \"우수 VC와의 관계, 접근권이핵심 경쟁력인 이유\"라고 설명했다. 그는 한 미국 대형 VC로부터 들은 이야기라며 미국과 견줄만한 기술력을 갖춘 중국이나 성장 잠재력이 뛰어난 인도에 비해 한국이 세계적 관점에서 주요 투자 대상국으로 인식되고 있지는 않다고 지적했다. 그러면서 모태펀드를 운용하는 KVIC와 협업해 국내 벤처투자 생태계의 글로벌화와 유니콘 기업 육성에 기여하겠다고 밝혔다. 구체적인 방법론으로는 차세대 유니콘 기업 공동 IR(기업설명회) 추진, 해외 공동투자 기회 모색 및 네트워킹 확대를 제시했다. 허 실장은 \"KVIC가 유니콘을 선정하면 KIC가 해외 VC 대상 해당 기업의 IR을 추진하겠다\"며 \"우수 투자 기회를 양 기관이 공동으로 검토해 한국계 투자기관의 저변을 넓히겠다\"고 말했다. 법적으로 KIC의 국내 투자는 제한되지만, 국내 유망 기업과 해외 투자자를 연결해주고 국내 VC의 투자 역량을 증진하겠다는 구상이다. 허 실장에 앞서 발제한 윤효환 KVIC 글로벌본부장은 \"기관 간 시너지를 통해 해외 자본과 네트워크가 국내 우수 벤처기업으로 이어지도록 글로벌 가교 역할을 수행하고자 한다\"고 강조했다. 토론자로 참석한 손선영 재정경제부 외환분석과장은 \"정부와 KIC는 스케일업과 해외 진출을 위해 가용한 수단을 최대한 활용해 다양한 방법을 지속 강구하겠다\"고 말했다. *그림2* hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대한항공 노사, 임단협 합의…임금 2.5% 인상 및 통합 공로금 지급 *연합인포*\n대한항공 노사, 임단협 합의…임금 2.5% 인상 및 통합 공로금 지급 '2026년 임금 및 단체협약 조인식' 개최 *그림* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 대한항공[003490] 노사가 임금 인상과 통합 특별 공로금 지급 등의 내용을 포함한 2026년 임금 및 단체협약(임단협)에 최종 합의했다. 대한항공은 7일 '2026년 임단협 조인식'을 개최했다고 밝혔다. 이번 합의에 따라 지난 4월 1일부로 일반직·기술직·객실승무직 직원의직급별 기본급을 임금 총액 기준 2.5% 범위 안에서 인상한다. 또 오는 12월 17일 마무리되는 아시아나항공과의 통합 과정에서 임직원의 노력과 헌신을 격려하기 위해 1인당 200만원의 특별 공로금을지급하기로 했다. 특별 공로금은 12월 10일 지급할 계획이다. 노사는 직원들의 근무환경과 복리후생 개선을 위한 제도 개편에도 합의했다. 승격 및 휴가 제도를 비롯한 직원 지원 체계를 개선하고, 직원 항공권 이용 기준도 확대하기로 뜻을 모았다. 조인식에 참여한 우기홍 대한항공 부회장은 \"성공적인 통합 대한항공의 출범과 진정한 글로벌 네트워크 캐리어로의 안착을 위해 모든 임직원이 절실한 마음으로 전력을 다해야 할 시기\"라며 \"이번 통합에서도 하나 된 대한항공의 새로운 역사를 함께 써 내려가길 기대한다\"고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 모건스탠리 \"美 증시 반도체 조정…경기민감주로 매기 확산\" *연합인포*\n모건스탠리 \"美 증시 반도체 조정…경기민감주로 매기 확산\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 미국 증시의 상승세가 반도체 중심에서 경기민감 업종으로 확산하는 흐름이 이어질 것이라는 전망이제기됐다. 인공지능(AI) 투자 사이클은 지속되겠지만 반도체 업종의 이익 모멘텀이 정점을 통과하면서 소비재와 운송, 지역은행, 바이오테크 등이새로운 수혜 업종으로 부상할 수 있다는 분석이 제기된다. 6일(현지시간) 모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자(CIO) 겸 미국 주식 전략가는 팟캐스트를 통해 \"시장 저변이 다시 확대되고 있다\"며 \"그동안 가장 과열됐던 반도체 업종의 상승 탄력이 둔화하면서 이러한 흐름이 더욱 강화되고 있다\"고 진단했다. *그림* 윌슨은 \"이는 AI 사이클이 끝났다는 의미는 아니다\"며 \"시장 주도주는 포지셔닝과 자본지출(CAPEX) 기대, 투자수익률 변화에 따라 순환하는 경향이 있다\"고 설명했다. 그는 지난해 11월부터 미국 경제가 새로운 확장 국면에 진입했다는 견해를 유지해왔다고 강조했다. 지난해 4월 경기 둔화 국면이 마무리된 이후 비용 효율화를 마친 기업들에 매출 증가가 나타나기 시작했고, 이에 따른 영업 레버리지 효과가 예상보다 강한 이익 증가로 이어지고 있다는 설명이다. 다만 올해 중동 지정학적 리스크가 이러한 흐름을 일시적으로 훼손했다고 평가했다. 윌슨은 \"이란 전쟁으로 유가가 급등했고 채권시장은 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 대신 금리 인상을 반영하기 시작했다\"며 \"투자자들은 다시 AI 자본지출 수혜주, 특히 반도체 업종으로 집중했다\"고 말했다. 주가의 복병은 반도체 종목의 밸류에이션이다. 반도체 업종의 경우 실적 전망 계속해서 상향되고 있으나, 역사적 고점에 이른 만큼 추가개선은 어렵다는 게 마이클 윌슨 CIO의 진단이다. 아울러, 대형 클라우드 기업(하이퍼스케일러)의 주가 부진도 반도체 업종 둔화의 신호라고 해석했다. 윌슨은 \"최근 몇 주 동안 반도체 주가가 약세를 보이는 것은 시장이 이러한 의문을 반영하기 시작했기 때문\"이라며 \"반도체 기업은 하이퍼스케일러의 AI 투자에 의존하는 만큼 투자 기업과 수혜 기업 간 주가 괴리가 지속되기는 어렵다\"고 설명했다. 그러면서 \"결국 자본지출 가이던스가 완화되거나 투자수익률에 대한 관심이 높아지는 방향으로 수렴할 가능성이 크다\"고 부연했다. 이어 최근 메타가 남는 AI 인프라 용량을 외부 고객에게 판매하겠다고 발표한 점도 AI 투자 확대 속도가 일정하지 않을 수 있다는 시장인식을 강화하는 사례라고 덧붙였다. 윌슨은 향후 투자 유망 업종으로 경기소비재와 운송, 지역은행, 바이오테크를 제시했다. 그는 \"경기소비재는 서비스 소비에서 상품 소비로 지출이 이동하고 있으며 상품 가격이 개선되고 유가 하락과 실적 전망 상향이 동시에나타나고 있어 가장 선호하는 업종\"이라고 말했다. 운송 업종은 실적 전망이 개선되고 있으며, 지역은행은 대출 증가와 함께 커브 스티프닝의 수혜를 받을 것으로 예상했다. 수익률 곡선이가팔라지면, 은행이 지급해야 하는 단기 예금 금리에 비해 대출로 받을 수 있는 장기 대출 금리가 높아지면서 예대마진이 확대될 수 있기 때문이다. 바이오테크 역시 금리 하락 국면에서 상대적으로 강세를 보이는 대표 업종이라며 주목할 필요가 있다고 평가했다. *그림2* 그는 \"시장 참가자들의 통화정책 전망이 지나치게 매파적\"이라며 \"에너지 가격 하락과 근원 인플레이션 안정으로 연준이 금리를 인상하지 않고 동결 기조를 유지한다면 금리 기대가 낮아지면서 바이오테크의 투자 매력도 커질 것\"이라고 전망했다. 또한 인수합병(M&A) 확대도 바이오테크 업종의 추가 상승 요인으로 꼽았다. 윌슨은 \"반도체 비중이 큰 주요 주가지수는 당분간 변동성이 이어질 수 있다\"면서도 \"시장 내부에서는 경제와 기업 실적 회복이 보다 광범위하게 진행되고 있다는 신호가 나타나고 있다\"고 말했다. 그는 \"이 같은 전망은 아직 시장의 컨센서스가 아니기 때문에 투자 기회는 여전히 크다\"고 덧붙였다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국토부, '반도체 클러스터' 광주 군공항 인근 토허구역 지정 검토 *연합인포*\n국토부, '반도체 클러스터' 광주 군공항 인근 토허구역 지정 검토 *그림* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부는 반도체 클러스터가 조성되는 광주 군공한 인근 부지를 토지거래허가구역(토허구역)으로 지정하는 방안을 검토하고 있다. 7일 관련 업계에 따르면 국토부는 군공항 인근을 토허구역으로 지정하는 방안을 현재 검토 중이다. 국토부 관계자는 \"(군공항 인근을) 토허구역으로 묶는 것을 검토하는 것은 맞다\"면서 \"대규모 국책사업이나 개발 사업이 발표되면 투기압력이 높아지니 주변 지역을 지정할지 현재 검토하고 있다\"고 설명했다. 대통령실은 전일 호남권 신규 반도체 클러스터 부지로 광주 군공항을 선정했다고 공식 발표했다. 토지거래허가구역으로 지정될 경우, 일정 규모 이상 토지를 취득할 때 관할 지방자치단체장의 허가를 받아야 한다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *WB \"中 2026년 성장률 4.4%로 둔화 전망…내년은 4.3%\" *연합인포*\nWB \"中 2026년 성장률 4.4%로 둔화 전망…내년은 4.3%\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 5월 실질임금, 전년비 1.4%↑…5개월 연속 상승 *연합인포*\n日 5월 실질임금, 전년비 1.4%↑…5개월 연속 상승 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 일본의 실질임금이 5개월째 상승세를 이어갔다. 7일 일본 후생노동성은 올 5월 물가 변동 영향을 제외한 실질임금이 전년 동월 대비 1.4% 상승했다고 발표했다. 이로써 실질임금 증가세는 5개월 연속 이어졌다. 2021년(7개월 연속 상승) 이후 최장기간 상승 기록이다. 근로자 1인당 명목임금은 31만1천165엔(약 293만원)으로 3.2% 증가했다. 명목임금 상승률이 4개월 연속 3%대를 웃돈 것은 34년여 만에 처음이다. 2026년 봄철 임금협상(춘투)에 따른 임금 인상과 2025년 최저임금 인상 효과가 파급된 것으로 분석된다. 실질임금 산출에 사용되는 5월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월보다 1.7% 상승했다. 한편, 달러-엔 환율은 오전 10시 30분경 하락 전환한 뒤 수직 낙하하는 모습을 보였다. 한때 161.683엔까지 떨어진 달러-엔은 오전 11시7분 현재 전장 대비 0.16% 내린 161.813엔을 가리켰다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : LG전자, 2분기 영업익 1조5천788억원 '역대 최대'(종합) *연합인포*\nLG전자, 2분기 영업익 1조5천788억원 '역대 최대'(종합) 프리미엄 판매 확대·원가개선·관세환급 3박자에 수익성 개선 상반기 매출 47.5조·영업익 3.2조…반기 기준 역대 최대 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = LG전자[066570]가 올해 2분기 시장 전망을 크게 웃도는 '깜짝 실적'을 내며 상반기 영업이익만으로지난해 연간 실적을 넘어섰다. 가전과 TV 등 주력 사업에서 프리미엄 제품 판매가 확대된 데다 원가 경쟁력 개선, 미국 관세 환급 효과가 맞물리며 수익성이 큰 폭으로개선된 것으로 풀이됐다. LG전자는 올해 2분기 연결 기준 매출액은 23조8천297억원, 영업이익은 1조5천788억원으로 잠정 집계됐다고 7일 공시했다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출액은 14.9%, 영업이익은 146.9% 증가했다. 매출액과 영업이익 모두 역대 2분기 기준 최대 규모다. 시장 예상치도 크게 웃돌았다. 연합인포맥스가 최근 3개월간 국내 주요 증권사 15곳이 제출한 실적 전망치를 집계한 결과, LG전자의 2분기 연결 기준 매출액은 22조5천708억원, 영업이익은 1조456억원으로 전망됐다. 실제 영업이익은 예상치보다 5천332억원 많아 시장 기대를 약 51% 웃돌았다. 매출액도 컨센서스를 1조2천589억원 상회했다. 상반기 실적으로 봐도 개선 폭은 뚜렷하다. LG전자의 올해 상반기 연결 기준 매출액은 47조5천569억원, 영업이익은 3조2천525억원으로 각각 전년 동기 대비 9.4%, 71.3% 증가했다.매출과 영업이익 모두 상반기 기준 역대 최대치다. 특히 상반기 영업이익은 지난해 연간 영업이익 2조4천784억원을 이미 넘어섰다. LG전자는 지난해 2분기 6천394억원, 올해 1분기 1조6천737억원의 영업이익을 기록한 바 있다. LG전자는 2분기 매출 증가는 가전과 TV 등 주력 사업이 이끌었다고 설명했다. 생활가전은 프리미엄 시장 지위를 기반으로 판매를 확대했고, 계절적 성수기를 맞아 해외 시장을 중심으로 에어컨 판매가 늘었다. TV 사업도 올레드 에보 등 프리미엄 신제품 효과가 이어지며 전년 대비 경영성과 개선세를 보였다. 전장 사업의 매출 확대도 지속됐다. LG전자는 높은 수주잔고와 전략 고객과의 파트너십을 바탕으로 프리미엄 인포테인먼트 수요에 대응하며 전장 사업을 B2B 영역의 신규 캐시카우로 키우고 있다. 수익성 측면에서는 매출 성장에 따른 레버리지 효과와 고수익 사업 확대가 동시에 작용했다. LG전자는 webOS, 구독, 온라인 등 수익성이 높은 사업의 성장세가 이어지며 수익구조 개선에 기여했다고 설명했다. 사업 전반의 원가 경쟁력 개선과 전사 비상경영 체제도 수익성 방어에 영향을 미쳤다. 지난 4월 인력구조 효율화 차원에서 실시한 희망퇴직 비용이 2분기 실적에 반영됐지만, 본업 개선과 비용 효율화 효과가 이를 상쇄한 것으로 풀이됐다. 미국 관세 환급도 실적 개선에 힘을 보탰다. LG전자는 지난해 미국 수출 물량에 납부한 관세액에 대한 환급 절차를 진행해 왔으며, 환급이 확정된 금액을 이번 분기에 일회성 수익으로 인식했다. 업계에서는 LG전자가 지난해 납부한 관세 규모가 약 6천억원 수준이며, 이 중 상당 부분이 2분기 영업이익에 반영됐을 것으로보고 있다. 다만 회사는 관세 환급액을 제외하더라도 2분기 영업이익은 전년 대비 큰 폭으로 늘었다고 설명했다. 냉난방공조 사업은 유럽 등 해외 시장을 중심으로 판매가 늘고 있다. 기록적인 폭염에 따른 냉방 수요 확대와 히트펌프, 유니터리 등 신규 수요 등이 시장을 견인하고 있다. 회사가 가전 중심 기업에서 전장, 냉난방공조, 로봇 부품, 플랫폼·구독 사업으로 포트폴리오를 넓히고 있는 만큼 하반기 실적의 관건은일회성 요인을 제외한 본업 수익성의 지속 여부가 될 전망이다. LG전자는 이달 말 세부 경영 실적을 발표할 예정이다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] U.S. Oil Export Restrictions Coming Soon || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지:\n• 미국 에너지 수출 제한: 국제 에너지 시스템의 공급 부족 심화 및 국내 가격 통제를 위해 미국 정부의 에너지 수출 제한 조치 필연.\n• 원유 수출 제한: 2026년 6월 현재, 글로벌 원유 재고는 기록적으로 낮으며, 대통령이 원유 수출을 제한할 경우 국내 유가 마이너스 및 셰일 생산자에게 심각한 타격 예상.\n• 정제유 수출 제한: 의회 승인 및 수출세 부과를 통해 정제유 수출을 제한하면 국내 소비자에게 혜택을 줄 수 있으나, 글로벌 시장과 정유 산업에 혼란 야기.\n💡 시사점: 미국 정부의 에너지 수출 제한 정책 결정은 글로벌 에너지 시장의 공급망과 가격 변동성에 큰 영향을 미칠 것이므로, 관련 투자자들은 정책 변화에 대비해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Heads to NATO Summit; Oil Swings as Hormuz Flows Persist | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 터키 NATO 정상회담에서 유럽 국방비 지출 증대와 우크라이나 지원 축소를 추진하며 국내 정치적 이득을 노립니다. 호르무즈 해협의 유가 변동성과 이란 핵 협상, 우크라이나 전쟁의 글로벌 경제 여파가 주요 이슈로 부상합니다.\n• **NATO 정상회담**: 트럼프 대통령은 유럽 내 미군 주둔 축소 의지를 표명하며 동맹국들의 국방비 지출 증대를 압박, 국내 정치적 지지 확보를 목표로 합니다.\n• **유가 및 호르무즈 해협**: 이란 핵 프로그램 협상 지속과 OPEC+의 공급 증가 신호 속에 호르무즈 해협에서의 선박 경로 변경 등 불확실성이 유가 변동성을 높이고 있습니다.\n• **글로벌 통화 정책 및 시장**: 우크라이나 전쟁의 장기화가 글로벌 차입 비용을 2028년까지 상승시킬 수 있다는 전망과 AI 관련 기술주 랠리의 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려가 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장 완화 및 글로벌 공급망 안정화 여부가 금융 시장의 주요 변수가 될 것이며, 투자자들은 거시 경제적 불확실성에 대비한 포트폴리오 다각화 전략을 고려해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Rings Opening Bell in Oval Office to Tout Trump Accounts ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 2026년 7월 4일 '트럼프 어카운트' 출시를 공식 발표하며, 역사상 처음으로 백악관 집무실에서 나스닥(NASDAQ) 및 뉴욕증권거래소(NYSE) 개장 벨을 울렸습니다. 이 이니셔티브는 미국 어린이들에게 투자 계좌를 제공하여 '소유 경제(ownership economy)'를 창출하고, 미래 세대의 경제적 기회를 확대하는 것을 목표로 합니다.\n• **트럼프 어카운트 출시**: 2026년 7월 4일 공식 출시된 '트럼프 어카운트'는 미국 재무부가 50만 명 이상의 어린이에게 1,000달러씩 초기 자금을 지원하고, 마이클 델과 같은 개인 기부자들이 추가 자금을 기부하여 수혜자 수가 수백만 명에 달할 것으로 예상됩니다.\n• **역사적인 개장 벨**: 나스닥과 뉴욕증권거래소의 공동 개장 벨이 백악관 집무실에서 울린 것은 이번이 처음으로, 트럼프 대통령은 이를 통해 시장 참여 확대와 경제 성장을 강조했습니다.\n• **경제적 기회 확대**: 이 프로그램은 재정적으로 취약한 어린이들이 18세가 되었을 때 수십만 달러를 소유할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하며, 지속적인 시장 상승이 예상될 경우 더 큰 부를 축적할 기회를 제공합니다.\n• **미국 경제 성장 강조**: 트럼프 대통령은 강력한 경제, 기록적인 주식시장 실적, 제조업 부활(공장 및 자동차 공장 건설 증가)을 언급하며 행정부의 경제적 성과를 부각했습니다.\n💡 시사점: '트럼프 어카운트'는 미래 세대의 자산 형성을 지원하여 장기적인 시장 참여와 '소유 경제' 개념을 확장하려는 정책적 의지를 보여주며, 이는 향후 미국 자본 시장의 저변 확대와 경제 활성화에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Rings Opening Bell, Heads to NATO Summit | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• 어린이 자산 계좌: 트럼프 행정부는 1000달러 초기 자금과 연간 5000달러 기여로 18세에 271,000달러를 모을 수 있는 어린이 자산 계좌를 홍보하며, 이를 8억 달러 규모의 주식 시장 투자로 포장하고 있습니다.\n• NATO 비판과 외교 정책: 트럼프 대통령은 NATO 동맹국들의 방어비 지출 부족과 중동에서의 미국 지원 부재에 대해 반복적으로 불만을 표하며, 심지어 NATO 탈퇴 가능성까지 시사하고 있습니다.\n• FIFA 개입 논란: 트럼프 대통령이 월드컵 경기 중 미국 선수의 레드카드 판정에 대해 FIFA 회장에게 직접 전화하여 판정 번복을 요구한 사건은 그의 '규칙을 따르지 않는' 통치 스타일과 국제 규범에 대한 개인적인 개입 방식을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: 트럼프 대통령의 경제 및 외교 정책은 '미국 우선주의' 기조 아래 동맹국에 대한 재정적 책임 강요와 국제 규범에 대한 개인적인 개입을 특징으로 하며, 이는 국내외 시장과 국제 관계에 예측 불가능한 영향을 미칠 수 있습니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Big Ideas 2026: Autonomous Logistics",
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"prefetch_summary": "--- ARK Invest Big Ideas 2026: Autonomous Logistics ---\n📌 핵심 메시지: 자율주행 물류는 이미 현실이며, 배송 비용을 극적으로 절감하고 소비자의 쇼핑 습관을 재편하여 거대한 시장 기회를 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 전반적인 운영 효율성을 향상시키고 최종 소비자에게 더 저렴한 가격으로 상품을 전달할 것입니다.\n\n• 자율주행 배송의 현실화: Zipline, Starship, Meituan 같은 기업들이 드론 및 로봇을 통해 이미 전 세계적으로 수백만 건의 라스트마일 배송을 완료했으며, Aurora, Kodiak, Gatik은 미국에서 안전 운전자가 없는 자율주행 트럭 운송을 시작했습니다.\n• 배송 비용의 혁신적인 절감: 자율주행 전기 트럭은 톤마일당 0.07달러인 인간 운전 디젤 트럭 비용을 0.03달러로 약 60% 절감할 수 있으며, 드론 및 로봇을 이용한 라스트마일 배송은 주문당 평균 15달러인 현재 앱 배송 수수료를 1달러 미만으로 약 90% 절감할 것입니다.\n• 2030년 4,800억 달러 규모의 시장: 자율주행 배송 시장은 2030년까지 전 세계적으로 4,800억 달러의 매출을 달성할 것으로 전망되며, 이 중 라스트마일 드론 및 로봇 배송이 1,600억 달러, 장거리 트럭 운송이 3,200억 달러를 차지할 것으로 보입니다.\n\n💡 시사점: 자율주행 물류가 가져올 막대한 비용 절감은 공급망과 소비자 행동을 근본적으로 변화시킬 것이며, 이는 자율주행 배송 생태계 전반에 걸쳐 중요한 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다."
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"title": "Autonomous Logistics 3 Takeaways | Big Ideas 2026",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Autonomous Logistics 3 Takeaways | Big Ideas 2026 ---\n📌 핵심 메시지: 자율 물류 시장은 초기 확장 기업과 저비용 기술을 중심으로 빠르게 성장하여 2030년까지 거대한 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 기술 발전을 통한 비용 절감이 핵심 경쟁력으로 작용합니다.\n• 초기 확장 기업: 플랫폼 확장과 실제 데이터, 상업적 경험을 통해 배송 비용을 낮추는 기업이 시장에서 유리한 위치를 차지할 것입니다.\n• 저비용 수요 견인: 자율 전기 트럭이 장거리 및 중간 거리 물류 비용을 낮추고, 드론 및 로봇은 마지막 구간 배송 비용을 1달러 미만으로 낮춰 수요를 크게 증대시킬 것입니다.\n• 시장 규모 확장: 자율 배송 서비스 시장은 2030년까지 약 4800억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 자율 물류 분야에서 기술 우위를 바탕으로 비용 효율성을 극대화하며 시장을 선점하는 기업들에 주목해야 합니다."
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"The Real Eisman Playbook": [
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"title": "Who Wins the Midterms & What It Means for Markets with Dan Clifton | The Real Eisman Playbook Ep 67",
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"prefetch_summary": "--- [The Real Eisman Playbook] Who Wins the Midterms & What It Means for Markets with Dan Clifton | The Real Eisman Playbook Ep 67 ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 중간선거는 현직 대통령 지지율에 크게 좌우되며, 민주당이 하원을 탈환하고 상원은 접전이 예상됩니다. 연준은 새로운 통화 정책 프레임워크를 모색하며, 관세는 AI와 세제 혜택으로 인해 경제에 긍정적인 순풍으로 작용할 것입니다.\n• 중간선거 전망: 민주당이 하원에서 3석을 추가하여 다수당을 차지할 가능성이 높으며, 상원은 민주당이 4석을 확보하기 어려워 공화당이 근소하게 다수당 지위를 유지하며 접전이 예상됩니다.\n• 관세 및 경제: 과거 '역풍'이었던 관세가 AI 기술 발전 및 법인세 감면(750억 달러) 등 세제 혜택으로 인해 '순풍'으로 전환되며, 트럼프 2.0 정부는 달러 약세 유도 및 에너지·기술 통제를 통한 미국의 글로벌 리더십 강화에 집중할 것입니다.\n• 연준 및 금융 규제: 케빈 워시의 영향력 확대와 함께 연준은 대차대조표를 축소(QT)하면서도 금리를 인하하는 새로운 통화 정책 모델을 모색할 것이며, 금융 규제 완화가 은행권 인수합병(M&A)을 촉진할 가능성이 있습니다.\n\n💡 시사점: 중간선거 결과로 인한 권력 분점과 연준의 새로운 정책 방향은 금융 시장의 중요한 변수이며, 트럼프 2.0의 외교·통화 정책 기조 변화는 달러 가치와 특정 산업에 새로운 기회와 위험을 동시에 가져올 것입니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "The Next Market Risk Is Core Inflation",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] The Next Market Risk Is Core Inflation ---\n📌 핵심 메시지:\n• Fed의 금리 인상 보류: 케빈 워시 연준은 유가 하락과 미국-이란 MOU 발표로 인해 인플레이션 압력에도 불구하고 금리 인상을 보류하며 일시적인 인플레이션 동인과 핵심 인플레이션 동인을 구별하려 했습니다.\n• 핵심 인플레이션 동인의 지속: 2026년 중반 현재, 완화적 통화 정책, 경기 순응적 재정 부양책, 규제 완화, 타이트한 노동 시장과 같은 핵심 인플레이션 동인들이 여전히 존재하며 인플레이션 상승 압력에 기여하고 있습니다.\n• Fed의 향후 긴축 전망: 중기적으로 (향후 1~2분기) 연준은 정책 금리 인상보다는 대차대조표 축소를 통해 통화 정책을 긴축할 가능성이 높으며, 이는 인플레이션 통제에 대한 신뢰를 회복하고 향후 완화 정책을 위한 여지를 확보하려는 의도로 보입니다.\n💡 시사점: 연준의 단기적 금리 동결에도 불구하고 핵심 인플레이션 동인이 지속되고 있어 중기적으로는 대차대조표 축소를 통한 긴축 가능성이 높아 투자자들은 시장 변동성에 대비해야 합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "AI: What Investors Should Know",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] AI: What Investors Should Know ---\n📌 핵심 메시지: AI는 소비자 영역에서 빠른 채택을 보였으나, 기업 도입은 복잡한 데이터 구조와 투자 회수 불확실성으로 난관에 봉착했습니다. AI 가치사슬의 어느 계층에서 가치가 창출될지, 그리고 각 시장의 버블 여부에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n• AI 인프라 지출: 2026년 말까지 3조 달러를 초과할 것으로 예상되나, 기업의 대규모 AI 채택만이 이러한 인프라 투자를 정당화할 수 있습니다.\n• AI 기업 채택 난관: 소비자 AI는 10억 명 이상의 일일 활성 사용자를 확보하며 빠르게 확산되었으나, 기업 AI는 복잡한 데이터 구조와 '환각 현상' 등으로 인해 도입이 지연되며 투자 대비 수익 창출이 불분명합니다.\n• AI 시장 버블: 퍼블릭 시장에서는 일부 기업의 '수익 버블' 가능성이, 사모 시장에서는 비즈니스 모델이 아직 검증되지 않아 '가치 평가 버블'이 존재한다고 분석됩니다.\n• 미-중 AI 경쟁 구도: AI 가치사슬의 '모델 계층'은 저비용 생산 능력으로 중국이, 핵심 '칩 계층'은 미국이 우위를 가질 가능성이 높으며, '작은 언어 모델(SLM)'이 AI 시대에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: AI 투자는 가치사슬 내 가치 축적 지점(모델, 칩, 애플리케이션)을 파악하고, 시장별 버블 리스크를 고려하여 지속 가능한 비즈니스 모델을 가진 기업에 선별적으로 접근하는 것이 중요합니다."
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"title": "Geopolitics, AI, and Private Credit: Navigating Three Key Investor Concerns",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Geopolitics, AI, and Private Credit: Navigating Three Key Investor Concerns ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 불확실성, AI의 파괴적 영향, 사모 신용 시장의 우려에도 불구하고, 미국 주식시장은 견조한 펀더멘털과 회복력을 보이며 투자자들은 장기적 관점에서 기회를 모색해야 합니다. 특히 미국 자산에 대한 전략적 비중 확대를 유지하고 전술적 기회에 대비할 것을 권고합니다.\n• **지정학적 리스크**: 중동발 유가 급등과 인플레이션 우려에도 미국 주식시장은 단기 변동성 후 빠르게 회복하여 사상 최고치를 기록했으며, 연준은 인플레이션 둔화를 위해 2026년 12월 한 차례 금리 인하를 예상합니다.\n• **AI와 소프트웨어**: AI의 파괴적 혁신으로 인한 소프트웨어 섹터의 주가 하락은 시장이 리스크를 과도하게 반영했을 가능성을 시사하며, 2026년 S&P 500 기업들의 이익 추정치는 견조하고 광범위한 성장을 나타냅니다.\n• **사모 신용**: 최근 사모 신용 시장의 우려는 시스템적 문제로 비화될 가능성이 낮으며, 미국 은행의 익스포저가 상대적으로 작기 때문에 투자자는 운용사 선택에 집중해야 합니다.\n💡 시사점: 불확실성 속에서도 미국 경제의 회복력과 기업 펀더멘털은 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 장기 투자를 유지하면서 시장의 예측 불가능한 움직임 속에서 발생하는 전술적 투자 기회를 포착하는 것이 중요합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Why China’s Oil Demand May Be The Biggest Macro Signal Right Now",
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"prefetch_summary": "--- Eurodollar University - Why China’s Oil Demand May Be The Biggest Macro Signal Right Now ---\n📌 핵심 메시지: 사우디아라비아의 대규모 원유 가격 인하와 국제유가 선물 시장의 콘탱고 전환은 공급 증가가 아닌 수요 붕괴, 특히 중국 경제의 심각한 침체를 반영하는 주요 거시경제 신호입니다. 이는 단순한 유가 하락이 아닌 글로벌 경기 침체 가능성에 대한 강력한 경고입니다.\n• 사우디 원유 가격 인하: 아시아 바이어에 대한 사우디 아람코의 주요 원유 가격이 배럴당 11달러 인하되었으며, 이는 2000년 이후 가장 큰 월간 공식 판매가 인하폭입니다.\n• 유가 선물 시장 구조 변화: WTI 등 주요 유가 선물 시장이 급격한 백워데이션에서 콘탱고로 전환되었으며, 이는 공급 과잉을 넘어선 수요 약화를 강력하게 시사합니다.\n• 중국 경제의 전방위적 침체: 가계 대출, 소매 판매, 고정 자산 투자(부동산 포함)가 봉쇄 기간 외의 전례 없는 수준으로 급감하며 광범위한 수요 붕괴를 보이고 있습니다.\n• TIPS 브레이크이븐 하락: TIPS 브레이크이븐 금리(기대 인플레이션)가 급락하여 시장은 유가 급등으로 인한 인플레이션 압력보다 수요 파괴로 인한 디스인플레이션(인플레이션 둔화) 위험을 더 크게 반영합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 유가 시장과 중국 경제 지표가 가리키는 전반적인 수요 붕괴와 디스인플레이션 압력을 면밀히 주시하며, 글로벌 경기 둔화에 대비한 포트폴리오 조정을 고려해야 합니다."
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"title": "[7월 2주] AI 발전이 수요를 자극할 위험",
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"status": "downloaded",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[경제]_한화투자증권_[FX]_하반기_원화_점검.pdf"
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{
"title": "변함없을 방향성, 원자재와 함께 춤을",
"company": "대신증권",
"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/economy/15/20260707_economy_916847000.pdf",
"date": "26.07.07",
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"views": 291,
"category": "경제",
"category_key": "economy",
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"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[경제]_대신증권_변함없을_방향성,_원자재와_함께_춤을.pdf"
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{
"title": "07/07, Kiwoom Morning Letter",
"company": "키움증권",
"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/economy/39/20260707_economy_33337000.pdf",
"date": "26.07.07",
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"category": "경제",
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{
"title": "3Q 환율 전망: 디스인플레이션과 미 연준 금리정책",
"company": "iM증권",
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"date": "26.07.07",
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}
]
},
"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-07-07T16:40:59.604534",
"date": "2026-07-07",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "보험사 인수 경쟁 본격화…금융권 '지각변동'",
"url": "http://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1005874271",
"description": "최근 진행된 KDB생명 예비입찰에는 한국투자금융지주, 흥국생명, 삼성생명, 한화생명, 교보생명 등이 참여한 것으로 알려졌습니다. 과거 여러 차례 유찰됐던 보험사들이 다시 인기 매물로 떠오른 건 인수 부담이 완화된...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "mbnmoney.mbn.co.kr"
},
{
"title": "\"30만전자 붕괴\" \"코스피 -4.9%\" 비명...삼전 최대실적 찍은 날, 왜",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/07/2026070716113225804",
"description": "금속, 전기·가스가 1%대 약세, 보험, 금융이 2%대 하락 마감했다. 유통, 의료·정밀기기, 건설이 3%대, 기계... 삼성생명, 두산에너빌리티, 현대차, 기아가 4%대 하락 마감했고 한화에어로스페이스가 3%대 약세였다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "달러보험 '찬바람'…연초 대비 판매액 4분의 1로 '뚝'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04532966645512224",
"description": "그러자 금융감독원은 연초 달러보험에 대해 소비자 경보를 발령한 데 이어 지난달에도 삼성·한화·교보생명, 삼성화재, DB손해보험, 메리츠화재 등 14개 보험사의 최고재무책임자(CFO)를 불러 “소비자가 달러보험을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "\"규제 풀리고 기회 온다\"…금융권 AX 바람에 '도큐먼트 AI' 주목",
"url": "https://www.mt.co.kr/future/2026/07/07/2026061413181646782",
"description": "업스테이지는 이미 삼성생명, 한화생명 등 국내 주요 금융사를 대상으로 대형 문서 처리 구축 사례를 다수 확보했다. 국내뿐만 아니라 미국 보험사 및 금융기관을 대상으로 글로벌 문서 자동화 프로젝트도 수행하고...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "암 진료비 5년 새 37.7% 늘어…장기 치료 보장 암보험 주목",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20064739?ref=naver",
"description": "한화생명은 온라인 전용 ‘e시그니처암보험’을 통해 암 수술을 집중 보장하는 ‘수술 집중형’과 유방암·갑상선암 등을 보장하는 ‘여성 맞춤형’을 운영하고 있다. 여기에 다빈치 로봇수술과 항암약물·방사선 치료...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "보험은 저축은행으로, 저축은행은 보험으로",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/594480?ref=naver",
"description": "7일 관련 업계에 따르면 교보생명과 한화생명 등 국내 대형 생명보험사들이 잇달아 저축은행 인수를 완료했거나 막바지 절차를 밟고 있다. 먼저 교보생명은 지난해부터 준비해 온 일본계 SBI저축은행 인수를 추진한...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.naeil.com"
},
{
"title": "브랜드 사용료 적절했나… CJ그룹도 공정위 현장조사",
"url": "https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/07/07/HSPDOGPYPVH65CNQPN74KEISG4/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "공정위는 지주사 한화와 한화생명, 한화손해보험 등 한화그룹 계열사에 조사관을 파견했다. 당시에도 공정위는 그룹 상표권 사용료와 내부거래를 주로 조사한 것으로 알려졌다. 그룹 상표권은 지주사의 주된 수익 중...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "한화생명, 치매보험 고객에 ‘5분 두뇌건강 검사’ 제공",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260707500372",
"description": "한화생명은 지난 1일 보험료 부담을 낮추고 간편고지 유형을 확대한 ‘한화생명 H치매간병보험’을 출시했다. 이번 자가진단 서비스는 해당 상품을 통한 치매 보장에 더해 고객이 일상에서 인지건강 상태를 간편하게...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "모바일로 5분 두뇌건강 체크…한화생명, 무료 서비스 제공",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10800483?ref=naver",
"description": "한화생명은 지난 1일 합리적인 보험료로 보장 접근성을 높이고 간편고지 유형을 확대한 ‘한화생명 H치매간병보험’을 선보인 데 이어, 이번 자가진단 서비스까지 더해 치매 극복에 선제적으로 대응한다는 방침이다....",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "[단독] 공정위, CJ그룹 현장조사…한화 이어 상표권 부당거래 의혹",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8603962&ref=A",
"description": "앞서 공정위는 지난 23일부터 최근까지 ㈜한화, 한화생명, 한화손해보험, 한화솔루션 등 4곳에 대해 현장조사를 벌였습니다. ㈜한화가 계열사로부터 상표 사용료를 과도하게 수취한 건 아닌지 살펴보는...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, '5분 자가진단 서비스'로 치매 케어 영역 확장",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202607070005",
"description": "앞서 한화생명은 지난 1일 보험료 부담을 낮추고 간편고지 대상을 확대한 '한화생명 H치매간병보험'을 출시했다. 이번 서비스는 치매 보장 상품과 함께 고객이 스스로 인지 건강을 점검할 수 있도록 지원하는 예방...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 치매 자가진단서비스 무료제공…\"5분 만에 검사\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070709214257823",
"description": "한화생명은 지난 1일 합리적인 보험료로 보장 접근성을 높이고 간편고지 유형을 확대한 '한화생명 H치매간병보험'을 선보였다. 보험 상품 보장에 이번 자가진단 서비스를 더해 치매 극복에 선제적으로 대응한다. 디지털...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 두뇌건강 자가진단 서비스 오픈…치매케어 영역 확장",
"url": "https://www.etnews.com/20260707000064",
"description": "한화생명은 지난 1일 합리적인 보험료로 보장 접근성을 높이고 간편고지 유형을 확대한 한화생명H치매간병보험을 선보였다. 보험 상품을 통한 보장에 이번 자가진단 서비스까지 더해 치매 극복에 선제적으로 대응한다....",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "삼성운용, 하반기 연금 '하이브리드' 전략 제시",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070709190899009",
"description": "현재 증권사(삼성·KB·NH투자·교보·신한투자·우리투자·하나·한국투자·현대차) 및 보험사(삼성생명·한화생명) 등 주요 금융기관을 통해 가입할 수 있다. 전용우 삼성자산운용 연금OCIO본부장은 \"연금 투자는 장기...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, ‘기억콕콕 서비스’ 무료 제공…치매 케어 영역 확장",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03063526645512224",
"description": "노력에 발맞춰 고객의 건강한 일상을 돕는 다양한 지원을 아끼지 않겠다”고 말했다. 한편, 한화생명은 지난 1일 합리적인 보험료로 보장 접근성을 높이고 간편고지 유형을 확대한 ‘한화생명 H치매간병보험’을 선보였다.",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "매도사이드카에, 서킷브레이커까지…변동성 속에 7600선 마감 [마감시황...",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260707029000131",
"description": "아울러 SK스퀘어(-9.30%), 삼성전자우(-6.21%), 삼성전기(-9.85%), 현대차(-4.48%), LG에너지솔루션(-6.35%), 삼성생명(-4.70%), 삼성물산(-5.56%) 등 시가총액 상위종목이 대부분 하락 마감했다. 한화오션도 캐나다 차기 잠수함...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "삼전 호실적에도 코스피 '뚝'...4.91% 급락하며 7600선 마감",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260707500449",
"description": "이외에도 삼성전기(-9.85%), 삼성물산(-5.56%), 삼성생명(-4.70%) 등 삼성그룹주와 LG에너지솔루션(-6.35%), 현대차(-4.48%) 등이 모두 내렸다. 상한종목은 1개, 상승종목은 358개, 하락종목은 512개, 보합종목은 42개로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "삼성전자 ‘어닝 서프라이즈’에도 와르르…코스피, 외국인 이탈에 폭락",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12071615?ref=naver",
"description": "이 외에도 SK스퀘어(-9.3%) LG에너지솔루션(-6.35%) 삼성물산(-5.56%) 삼성생명(-4.7%) 현대차(-4.48%)등 코스피 시가총액 상위 종목도 줄줄이 하락했다. 업종별로 살펴보면 전자장비와기기가 8%대 하락했다. 조선...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "\"유능한 경찰이 시민 신뢰 만든다\"...주진화 서초서장의 치안 철학 [fn이...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202607071355104449",
"description": "서초서는 최근 삼성생명과 업무협약을 맺고 '보이스피싱 원스톱 신고체계'를 구축했다. 삼성생명이 운영 중인 이상거래탐지시스템(FDS)을 통해 이상거래가 탐지되면 경찰과의 직통 핫라인을 활용해 즉시 정보를 공유하는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 4.9% 급락…장중 서킷브레이커 발동 후 7650선 마감",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260707160130717",
"description": "삼성전자(-7.08%), SK하이닉스(-4.87%), SK스퀘어(-8.90%), 삼성전기(-9.74%), 현대차(-5.08%), LG에너지솔루션(-6.63%), 삼성생명(-4.19%), 삼성물산(-5.67%) 등은 하락 마감한 반면 삼성바이오로직스(0.57%) 상승했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "개미 3조원대 방어에도…코스피, 4%대 하락 마감",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04500166645512224",
"description": "이밖에 시가총액 상위 종목 중 SK스퀘어(402340)(-9.23%), 삼성전기(009150)(-9.57%), 현대차(005380)(-4.78%), LG에너지솔루션(373220)(-6.35%), 삼성생명(032830)(-4.57%), 삼성물산(028260)(-5.56%) 등 대부분이 약세였다. 캐나다...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "반도체 독주에 코스닥 돈줄 말랐다…거래대금 올해 최저치",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04490326645512224",
"description": "쏠림도 주요 원인”이라며 “코스피 내 S7(삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전자우·삼성전기·삼성생명·삼성물산)으로의 쏠림이 완화될 때 비로소 바이오 비중이 높은 코스닥의 약진이 예상된다”고 내다봤다.",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "역대급 실적도 소용없었다…'삼전 서프라이즈'가 불러온 대폭락",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026070705816",
"description": "이밖에 코스피 시가총액 상위 10위권 종목 중 SK스퀘어(-9.3%) LG에너지솔루션(-6.35%) 삼성물산(-5.56%) 삼성생명(-4.7%) 현대차(-4.48%) 등이 내린 반면 KB금융(1.35%)과 삼성바이오로직스(1.21%)는 올랐다. 코스닥지수는...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 4.91% 급락한 7656.31 마감…장중 사이드카·서킷브...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/07/07/20260707500186?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성전자우(005935)는 6.21%, LG에너지솔루션(373220)은 6.35%, 현대차(005380)는 4.48%, 삼성물산(028260)은 5.56%, 삼성생명(032830)은 4.70% 각각 내렸다. 삼성전기(009150)는 9.85%, SK스퀘어(402340)는 9.30% 급락했다. 반면...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 4%대 하락한 7600선 마감…장중 8% 급락 후 낙폭 만회",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12092421",
"description": "삼성전자(-6.92%), SK하이닉스(-6.06%), SK스퀘어(-9.30), 삼성전기(-9.85%), 현대차(-4.48%), LG에너지솔루션(-6.35%), 삼성생명(-4.70%), 삼성물산(-5.56%)은 내렸다. 반면 삼성바이오로직스(1.21%), KB금융(1.35%)은 올랐다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "삼전, 역대급 실적에도 매도 사이드카·서킷브레이커 발동…코스피, 760...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2601168",
"description": "반면 삼성전자(-6.92%), SK하이닉스(-6.06%), SK스퀘어(-9.30%), 삼성전기(-9.85%), 현대차(-4.48%), LG에너지솔루션(-6.35%), 삼성생명(-4.70%), 삼성물산(-5.56%) 등은 내렸다. 코스닥은 전 거래일 대비 15.84포인트(1.87%) 내린 831....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "[장중시황] 코스피, 8%대 급락에 1단계 CB 발동…7400선대로 추락",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260707140405378",
"description": "삼성전자(-9.91%), SK하이닉스(-10.54%), SK스퀘어(-13.18%), 삼성전기(-11.98%), LG에너지솔루션(-8.07%), 현대차(-8.74%), 삼성생명(-7.88%), 삼성물산(-8.01%), 삼성바이오로직스(-1.28%) 등이 일제히 하락세를 나타내고 있다....",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ajunews.com"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "후시파트너스, 제주 탄소감축 플랫폼 구축 참여…도민 실천 '탄소자산'...",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202607070046",
"description": "후시파트너스는 앞서 국내 최초로 수송부문 전기버스 탄소배출권(KOC)을 획득했으며, 서울시 따릉이와 쏘카, 삼성화재, 이케아, 현대캐피탈 등 공공·민간기관의 탄소배출권 승인 업무를 수행해왔다. 현재는 광명시...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "후시파트너스, 제주도 '온실가스 감축 도민실천 플랫폼' 구축 사업 참여",
"url": "https://magazine.hankyung.com/business/article/202607070424b",
"description": "이케아, 삼성화재, 현대캐피탈 등 다양한 기업 및 공공기관의 프로젝트를 대행해 온 후시파트너스는 축적된 실무 경험을 바탕으로 사업을 전개한다. 현재는 광명시 플랫폼 구축, 서울에너지공사 외부사업 등을 전담하며...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "후시파트너스, 제주 '도민 일상 감축활동 배출권화' 첫 구현 참여형 탄...",
"url": "https://www.etnews.com/20260707000310",
"description": "후시파트너스는 앞서 수송부문(전기버스) 탄소배출권(KOC)을 획득한 바 있고, 서울시 따릉이 · SOCAR · 삼성화재 · 이케아 · 현대캐피탈 등 다양한 공공 · 민간 기관의 탄소배출권 승인을 대행해 왔다. 현재는 광명시...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "후시파트너스, 제주 온실가스 감축 마일리지 플랫폼 구축 나서",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2601118",
"description": "기업은 그간 수송부문(전기버스) 탄소배출권을 확보했으며 서울시 따릉이를 비롯해 쏘카, 삼성화재, 이케아, 현대캐피탈 등 다수 기관의 승인을 대행했다. 현재 광명시와 서울에너지공사의 관련 사업을 전담하고 있으며...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 국내 최대 산학연계 광고 공모전 후원",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10800730?ref=naver",
"description": "삼성화재는 문화체육관광부 주최·한국광고총연합회 주관 ‘대한민국 대학생 광고대회(KOSAC)’의 1학기 후원사로 참여해, ‘2030세대의 일상에 보험을 더하다’ 프로젝트(사진)를 마무리했다고 7일 밝혔다. 3월 대학...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "당국, ‘보험부채 축소’ 잡는다…이익 부풀린 보험사 ‘영향권’",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260707023479771",
"description": "수익성 중심의 보수적 언더라이팅을 해온 메리츠화재나 삼성화재 등은 상대적으로 충격이 덜할 것이라는 예상이다. 다만 실제 영향은 각 회사의 현재 계리가정 수준이 공개되지 않은 까닭에 2분기·3분기 실적에서 나타날...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 대학생 아이디어로 2030 보험 접점 넓힌다",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260707500394",
"description": "삼성화재는 문화체육관광부가 주최하고 한국광고총연합회가 주관하는 ‘대한민국 대학생 광고대회(KOSAC)’의 1학기 후원사로 참여해 진행한 ‘2030세대의 일상에 보험을 더하다’ 프로젝트를 마무리했다고 7일 밝혔다....",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "'89조 깜짝 실적'에도…삼성전자 30만원 붕괴에 코스피 급락 [fn오전시황...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202607071024495451",
"description": "반면 KB금융(1.23%), 삼성화재(0.15%), LG이노텍(0.35%) 등 일부는 상승하고 있다. 한지영 키움증권 연구원은 \"삼성전자의 2·4분기 잠정실적이 시장 기대치를 상회한 것은 안도 요인으로 판단한다\"면서도 \"일각에서는...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "코스피, 4%대 급락 7,700대…'2분기 실적발표' 삼전 6%↓",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008644930&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "KB금융(1.23%), 삼성화재(0.15%), LG이노텍(0.35%) 등 일부만 오르고 있습니다. 업종별로 보면 운송장비·부품(-6.12%), 전기·전자(-3.61%), 제조(-3.51%)의 하락폭이 두드러집니다. 오락·문화(3.47%), 종이·목재(1.87...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "news.sbs.co.kr"
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{
"title": "“하루 1시간, 첫달 150만원”… 금감원 경고에도 보험사 ‘N잡 고수익 ...",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/07/07/QO6DYPXS5BCYXHW7RW2ZIVEYIE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "삼성화재의 ‘N잡크루’ 역시 홈페이지에 150만원 입금 내역 화면을 제시하며 홍보하고 있다. 롯데손해보험의 ‘원더(Wonder)’는 보험 수당과 계약 축하금 등을 합산한 ‘총소득 198만원’ 예시를 제시해 설계사 모집에...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "삼성화재, 대한민국 대학생 광고대회 협업 성료",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03184886645512224",
"description": "삼성화재가 ‘대한민국 대학생 광고대회(KOSAC)’의 1학기 후원사로 참여해 진행한 ‘2030세대의 일상에 보험을 더하다’ 프로젝트를 성공적으로 마무리했다고 7일 밝혔다. 국내 최대 규모 산학연계 광고 공모전인 KOSAC은...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "삼성화재, 142개 대학 참여한 대한민국 대학생 광고대회 협업 성료",
"url": "https://www.etnews.com/20260707000047",
"description": "삼성화재는 문화체육관광부가 주최하고 한국광고총연합회가 주관하는 '대한민국 대학생 광고대회(이하 KOSAC)' 1학기 후원사로 참여해 진행한 '2030세대의 일상에 보험을 더하다' 프로젝트를 성공적으로 마무리했다고 7일...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "삼성화재, 대학생 광고대회 후원사 참여",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10800131?ref=naver",
"description": "삼성화재는 문화체육관광부 주최·한국광고총연합회 주관 ‘대한민국 대학생 광고대회(KOSAC)’의 1학기 후원사로 참여해, ‘2030세대의 일상에 보험을 더하다’ 프로젝트를 마무리했다고 7일 밝혔다. 지난 3월 대학 정규...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "계명대 김광협 교수, KOSAC 올해의 지도교수상 수상",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10800055?ref=naver",
"description": "올해 대회는 삼성화재 후원으로 ‘2030 세대의 일상에 보험을 더하다’를 주제로 진행됐으며 전국 142개 대학에서 1425개 작품이 출품됐다. 이번 대회에서 김 교수의 지도를 받은 계명대 광고홍보학과 학생들은 입선...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "자동차보험, 손해율 고공행진…8주룰은 언제 시행되나",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202607061152202120072",
"description": "6일손해보험협회에 따르면 대형 손보사(삼성화재·현대해상·KB손해보험·DB손해보험) 네곳의 올해 5월 누적 자동차보험 손해율은 84.7%로 집계됐다. 이는지난해 같은 기간 82.8%보다 1.9%포인트 상승한 수치다....",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.dnews.co.kr"
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"교보생명": [
{
"title": "[기업] 교보생명 광화문글판 가을편 대학생 디자인 공모",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202607071012531463",
"description": "교보생명이 오는 31일까지 광화문글판 대학생 디자인 공모전을 개최합니다. 오는 9월 게시 예정인 광화문글판 가을편 문안은 이문재 시인의 시 '샹그리라' 중 '가지 않은 곳은 모두 미래다, 그날 만나지 못했던 그 사람도...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ytn.co.kr"
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{
"title": "“청년들 감성 담아”…교보생명, 광화문글판 대학생 디자인 공모전 개...",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202607070008",
"description": "교보생명은 오는 31일까지 '2026 교보생명 광화문글판 대학생 디자인 공모전'을 진행한다고 7일 밝혔다. 이번 공모전은 대학생들이 광화문글판 가을편 문안을 자신만의 감성으로 디자인하며 의미를 재해석할 수 있도록...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "economist.co.kr"
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{
"title": "교보생명, 광화문글판 대학생 디자인 공모전 개최",
"url": "https://www.etnews.com/20260707000093",
"description": "교보생명은 오는 31일까지 '2026 교보생명 광화문글판 대학생 디자인 공모전'을 개최한다고 7일 밝혔다. 이번 공모전은 청년들이 직접 각자 시각으로 광화문글판 가을편 문안 의미를 조명할 수 있도록 기획됐다. 국내외...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "‘IPO 대어’ 세번째 도전장…교보생명, 기업공개 주관사 선정 돌입",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12091922",
"description": "풋옵션 분쟁 조력 증권사 물망 이르면 연내 예비심사 청구할듯 교보생명이 기업공개(IPO) 재추진에 시동을 걸었다. 신속하게 주관사단 선정을 마친 뒤 이르면 연내 상장예비심사를 청구할 것으로 전망된다. 6일...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "교보생명, 세번째 IPO 시동 … 주관사 선정 착수",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12091564",
"description": "이르면 연내 예비심사 청구 풋옵션 법적분쟁 해소 관건 교보생명이 기업공개(IPO) 재추진에 시동을 걸었다. 신속하게 주관사단 선정을 마친 뒤 이르면 연내 상장예비심사를 청구할 것으로 전망된다. 6일 투자은행(IB)...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "07/06",
"source": "www.mk.co.kr"
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],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "[경제일보] 한화생명 80년 역사… 국내 최초 생보사서 한화 금융 핵심축...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260707001525463",
"description": "보험계약과 장기자산 운용을 기반으로 성장한 생명보험사가 자본시장의 평가를 받는 상장 금융회사로 올라섰다. 지난 2012년에는 대한생명에서 한화생명으로 사명을 바꾸고 한화 금융 브랜드 아래 새 정체성을...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ajunews.com"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "중저신용자 금리 단층 없앤다…은행·2금융 협업 검토",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000321097?division=NAVER",
"description": "금융위원회는 오늘(7일) 서울 중구 은행회관에서 포용금융 전략 추진단 금융산업분과 킥오프회의를... 민간 금융부문의 포용금융 활성화 방안 등을 논의하는 분과 특성을 고려해 은행뿐 아니라 보험사, 저축은행, 캐피탈사...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "은행 이어 보험사도 대출 창구 닫았다…실수요자 '대출절벽'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04549366645511896",
"description": "보험사들이 잇달아 대출 문을 걸어 잠근 것은 은행권 규제로 대출 수요가 한꺼번에 몰린 영향이 크다. 금융위원회에 따르면 보험업권 가계대출은 지난 4월 4000억원 감소에서 5월 9000억원 증가로 전환했다. 업계에서는...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/06",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "네이버페이, 모험자본 투자 플랫폼 출범…AI로 스타트업 투자 연결",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2600996",
"description": "이 자리에는 금융감독원 관계자와 금융투자협회, 여신금융협회, 한국벤처캐피탈협회, 벤처기업협회... 출자사는 증권사와 은행, 보험사 등이다. 운용사는 벤처캐피털(VC)과 신기술사업금융회 등이다. 스타트업은 기업...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "보험개발원 \"경상환자 진료비 증가 폭, 중상환자보다 커…보험사기 과학...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070716023010600",
"description": "세미나엔 개발원과 한국도로교통공단·금융위원회·국토교통부·경찰·금융감독원·보험회사·대학병원 등에서 약 70명이 참석해 보험사기 관련 정보를 교환했다. 보험개발원의 '경미사고 탑승자 상해위험분석 활용 사례...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "금감원, 홈플러스 임차점포 대출 점검…금융권 ‘간접 익스포저’ 살핀...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12092369",
"description": "은행·보험·저축은행·캐피탈 등 임대인 대주단 간담회 금융감독원이 기업회생절차 폐지 결정으로 청산... 은행과 보험사, 저축은행, 여신전문금융회사 등 수십 곳이 점검 대상에 포함된 것으로 알려졌다. 이번 점검은...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "카디프생명 ELS 제재 이달 결론…매각 급물살에 한투지주 '눈독'",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/07/2026070614364616651",
"description": "7일 보험업계에 따르면 이와 관련한 금융감독원의 제재심 결과가 이르면 오는 16일 나올 전망이다. 제재... 지난 4월 기준 총자산은 약 3조원으로 22개 생명보험사 가운데 자산 규모 20위다. 지난해까지 2년 연속...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "불개미들 마통까지 당겨서 레버리지...금감원, 손실 주의보",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/07/2026070711210419519",
"description": "금감원은 이찬진 금융감독원장이 지난 6일 제3차 소비자위험대응협의회를 열고 금융소비자 관련 주요 현안을 논의했다고 7일 밝혔다. 소비자위험대응협의회는 리스크 기반 소비자보호 감독체계를 구축하기 위해...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "'빚투·해킹·보험금 제3자 리스크'…금감원, 소비자피해 대응 방안 논의",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2601004",
"description": "7일 금융감독원은 전날 이찬진 원장 주재로 '제3차 소비자위험대응협의회'를 개최하고, 금융소비자보호 와... 금감원이 보험사로부터 혐의 입증자료를 받아 보건복지부와 건보공단에 제공하는 '의료·보험범죄 적발...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "\"빚투 과도\"…금감원, 금융소비자 위험요인 점검",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026070795996",
"description": "과도한 '빚투'(빚내서 투자)와 특정 종목 쏠림으로 투자자 손실 확대 우려가 커지자 금융감독원이 시장... 아울러 보험사가 보험상품 설계·제조, 심사, 판매 및 사후관리 등 생애주기에 걸쳐 제3자 리스크 관련 내부통제를...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "\"50세도 어린이 보험?\"…성인 건강보험에 남은 '어른이' 영업",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=128041",
"description": "보험사들은 공식 상품명에서 '어린이' 간판을 떼고 성인 대상 건강보험 등으로 상품을 재편했지만, 영업 현장에서는 과거 어린이보험의 이미지를 활용한 표현이 여전히 남아 있는 모습이다. 금융감독원은 지난 2023년 최대...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "‘홈플러스에 묶인 MBK’…제재·청산·국민연금 출자 ‘삼중 압박’",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11600793?ref=naver",
"description": "금융감독원의 중징계 절차와 홈플러스 회생절차 폐지 결정이 동시에 겹치면서 한편에서는 홈플러스 투자... 국민연금뿐 아니라 공제회나 보험사, 대학기금 등 다른 기관투자자들도 제재 결과와 홈플러스 회생 여부를...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/07",
"source": "www.munhwa.com"
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"krx_trading_data": {
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202605-summary.htm",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"first_seen_date": "2026-06-04"
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"timestamp": "2026-07-07T16:40:59.640019",
"date": "2026-07-07",
"hours": 24,
"speeches": [
{
"speaker_name": "Christopher Waller",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "Two Thoughts on the Transmission of Monetary Policy",
"venue": "Speech At "Challenges for Monetary Policy Transmission in a Changing World," a conference sponsored by the Bank of Italy for the research network initiated by the European System of Central Banks, Rome, Italy",
"pub_date": "2026-07-06T15:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20260706a.htm",
"text": "At \"Challenges for Monetary Policy Transmission in a Changing World,\" a conference sponsored by the Bank of Italy for the research network initiated by the European System of Central Banks, Rome, Italy\n\nThank you, Isabel, and thank you to the organizers for the invitation to be part of this discussion. 1\n\nAs we get closer to the dinner hour, I will give you two thoughts to chew on about how monetary policy transmission has worked in the recent past and how that affects my view of appropriate actions when facing current challenges.\n\nThe first of these is that initial conditions are crucial. To decide where policy should go, you need a clear sense of where you are starting from. By \"initial conditions,\" I mean what is currently happeningânot some average of experience in the past.\n\nThis lesson was brought home to me during the rapid escalation of inflation in the United States following the pandemic. Based on past experience, a considerable share of the economic profession believed that the rapid tightening of financial conditions needed to bring down inflation would unavoidably cause a sharp increase in unemployment. And while this expectation was a good summary of what had happened in the past, in 2022, it was a poor predictor of what would happen from tightening policy because initial conditions at that time were so different.\n\nIn particular, the combination of a negative labor supply shock along with a booming economy fueled by fiscal and monetary stimulus led to a situation in early 2022 where the ratio of job vacancies to unemployed workers was 2âa level never seen before. This initial condition for job vacancies was critical to understanding how tightening monetary policy would affect the labor market.\n\nHistorically, changes in labor demand had minor effects on vacancies. But that wasn't the case from 2022 through 2023. Employers decreased labor demand by greatly reducing vacancies instead of shedding workers, and as I predicted in May 2022, that led to only a modest increase in unemployment. 2\n\nAlong these lines, the initial size and suddenness of economic and monetary policy shocks need to be considered in order to assess the transmission of monetary policy. Economists typically use models that are linear and estimated based on historical data. These models tend to predict that, for example, a doubling of an interest rate shock means doubling the effect on the economy. But large shocks lead to behavioral changes that alter the transmission of monetary policy in nonlinear ways. 3 The economists in the audience will recognize this proposition as an application of the Lucas critique. First, I argued in a 2023 speech that the unusual speed with which the Federal Open Market Committee (FOMC) had tightened monetary policy in 2022 and 2023 would cause more rapid changes in behavior, and the long lags typically associated with monetary policy actions might be a lot shorter. Second, research on \"rational inattention\" shows that people tend to ignore small changes in economic conditions but react to large ones. For example, if big shocks lead firms to increase the frequency of price changes, the Phillips curve steepens, which changes how monetary policy actions are transmitted to inflation and the real economy.\n\nThe 2021â22 experience shows how important it is for central bankers to consider initial conditions. For the academics here, think of this as a dynamic programming problem. To determine the optimal path forward, you need to know where you are starting from. That is why we list the current state variables as the arguments of the value function when determining the optimal policy path. What we don't do is list the \"historical average\" of the state variable in the value function.\n\nMy second thought to chew on is about a subject that has been getting attention lately: providing forward guidance about the future path of monetary policy. I continue to believe that forward guidance can be a valuable tool that has, at times, significantly strengthened policymaking and will continue to be useful. But forward guidance is more art than science, and there have been times when it has hindered, rather than helped, policymaking. When it works, forward guidance can change economic conditions more quickly than adjusting the policy rate alone. For example, in September 2021, the Committee signaled that it would tighten policy in coming months. Even though we did not change the policy rate until March 2022, from September 2021 through mid-February, the two-year Treasury yield rose nearly 200 basis points. That rise effectively shaved off about 6 months from the usual 12- to 24-month lag that one might conjecture would be needed to see the 200 basis points of actual tightening affect the economy.\n\nBut forward guidance can impair policy transmission if the guidance is too strong or rigid. 4 A case in point is the forward guidance the FOMC adopted in September 2020 when it said that liftoff from the effective lower bound would occur when conditions were consistent with maximum employment and when inflation had risen to 2 percent and was \"on track to moderately exceed 2 percent for some time.\" 5 In addition, the FOMC's guidance signaled that rate increases were on hold until tapering was well under way. This guidance didn't change over the course of 2021 as inflation was rising quickly above 2 percent and unemployment was rapidly falling, leaving the public to wonder what \"for some time\" meant. In the end, this restrictive guidance tied the hands of the FOMC in 2021 and unnecessarily delayed rate increases.\n\nForward guidance is also problematic when there are potentially different economic scenarios confronting policymakers, each with a significant probability of occurring and requiring different policy paths. One cannot simply take a weighted average of these scenarios as the \"base case\" and use it to give forward guidance. Let me illustrate. I am driving and come to an intersection. The light turns yellow. I can stop before the intersection and sit through the light. Or I can drive through the intersection and keep going. But my base case is not to stop in the middle of the intersection. In these divergent situations, it's much harder to give forward guidance, and, as a result, it is less useful.\n\nSo the takeaway is that forward guidance can help speed up policy transmission, but if it is not flexible enough, it can hinder policy transmission. And, in some cases, it's best not to use it at all.\n\n1. The views here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Christopher J. Waller (2022), \"Responding to High Inflation, with Some Thoughts on a Soft Landing,\" speech delivered at the Institute for Monetary and Financial Stability Distinguished Lecture, Goethe University Frankfurt, Germany, May 30; and Chris Waller and Andrew Figura (2022), \"What Does the Beveridge Curve Tell Us about the Likelihood of a Soft Landing?\" FEDS Notes (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, July 29). Return to text\n\n3. See Christopher J. Waller (2023), \"Big Shocks Travel Fast: Why Policy Lags May Be Shorter Than You Think,\" speech delivered at the Money Marketeers of New York University, New York, New York, July 13. Return to text\n\n4. I addressed this problem in a June 2022 speech and expanded on the issue in a FEDS Note with Jane Ihrig; see Christopher J. Waller (2022), \"Lessons Learned on Normalizing Monetary Policy,\" speech delivered at \"Monetary Policy at a Crossroads,\" a panel discussion hosted by the Dallas Society for Computational Economics, Dallas, Texas, June 18; and Jane Ihrig and Chris Waller (2024), \"The Federal Reserve's Responses to the Post-Covid Period of High Inflation,\" FEDS Notes (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, February 14). Return to text\n\n5. See Board of Governors of the Federal Reserve System (2020), \"Federal Reserve Issues FOMC Statement,\" press release, September 16, paragraph, 4. Return to text",
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"first_seen_date": "2026-07-07"
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{
"speaker_name": "Mary Daly",
"speaker_role": "샌프란시스코 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Daly 발언 (2026-07-02)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-07-02T18:07:42+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6351#0-Daly",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 사람들은 AI 투자가 인플레이션 자극 요인이면 어떤 일이 일어날지 궁금해 하기 시작\n\n2. 중앙은행이 모든 사안에 너무 빠르게 대응할 경우 이는 영구적인 행동의 굴레로 작용. 반면, 너무 느리게 대응하면 사람들에게 원망을 살 것\n\n3. 현재 미국의 투자 모멘텀은 극도로 강력(exceedingly strong)\n\n4. 물가가 목표 수준을 웃돌고 있음에도 경제의 회복력을 훼손시키는 그 어떠한 증거도 찾을 수 없음\n\n5. 고용시장은 안정적(stabilised)\n\n6. 물가 상승은 관세와 유가 상승에 기인. 이 중 유가는 하락하고 있기 때문에 상황의 개선을 기대\n\n7. 연준의 통화정책은 소폭 긴축적(slightly restrictive)으로 판단. 현 수준 통화정책은 물가 안정에 도움이 될 것\n\n8. 회복력을 보유한 소비는 경제에 긍정적\n\n9. 연준이 물가에 대응해야 하는 시나리오는 있지만 경제 성장동력이 없어져서 대응해야 하는 시나리오는 없음\n\n10. 앞으로의 통화정책에 정해진 것은 없음. 기준금리에 대한 잘못된 포워드 가이던스를 제공해서는 안됨\n\n11. 인플레이션이 고착화될 경우 연준은 물가와의 전쟁에 다시 나서야 함\n\n12. 주거물가는 둔화세 지속\n\n13. 물가와 고용 데이터 개선을 시키는 것이 올바른 일. 목표를 수정하는 것은 부적절(should not move the goalposts)\n\n14. 상황이 빠르게 변화할 때는 오히려 대응이 빨라서는 안됨. 본인은 점진적인 대응을 선호(I'm a gradualist. want to take things slowly)\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상은 적절한 결정이었다고 확신\n\n2. 다수 ECB 구성원(majority of policymakers)들은 4월에도 인상할 준비가 되어있었음\n\n3. 공급 측면 충격은 경제 전반으로 확산 중이나 아직 물가의 2차 충격은 나타나지 않은 상황",
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"first_seen_date": "2026-07-02",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[대신증권 박장욱][Company Report]에코프로에이치엔: 반도체 투자 사이클에 올라탄 환경 솔루션",
"summary": "에코프로에이치엔은 촉매 기술 기반의 친환경 솔루션 사업을 영위하며, 반도체 투자 사이클에 힘입어 실적 성장이 기대됩니다. 2026년 매출액은 2,057억 원(YoY +45.8%), 영업이익은 336억 원(YoY +186.8%)으로 전망되며, 특히 반도체 신규 팹 투자에 따른 온실가스 감축 솔루션 매출이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 투자의견은 N.R이며, 2026년 예상 PER 21배, PBR 1.9배로 국내 인프라 장비 업체 평균 대비 부담스럽지 않은 밸류에이션 수준입니다. 해외 반도체 고객사향 수주 발생 시 추가적인 업사이드 여력이 존재한다고 분석됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_063139_[대신증권 박장욱][Company Report]에코프로에이치엔 반도체 투자 사이클에 올라탄 환경 솔루션.pdf"
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{
"title": "[대신증권 박장욱][Issue & News] 프로텍: 자회사 적자 축소 본업도 업사이클",
"summary": "프로텍은 자회사 피엠티의 턴어라운드와 본업의 업사이클로 2026년 실적 개선이 기대됩니다. 2026년 예상 매출액은 전년 대비 22.6% 증가한 2,826억 원, 영업이익은 66.4% 증가한 771억 원으로 전망됩니다. 메타의 반도체 CAPEX 축소 우려는 과도하며 AI 컴퓨팅 수요는 견조하며, 신규 LCB 장비 매출 발생으로 패키징 대면적화 트렌드에 따른 수혜가 예상됩니다. 현재 투자의견과 목표주가는 N.R입니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_063152_[대신증권 박장욱][Issue & News] 프로텍 자회사 적자 축소 본업도 업사이클.pdf"
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{
"title": "[대신증권 류형근][2Q26 Preview] SK하이닉스: 슈퍼 모멘텀",
"summary": "SK하이닉스는 7월 10일 NASDAQ ADR 상장을 통해 경쟁사 대비 밸류에이션 격차를 해소하고 글로벌 투자자 접근성을 강화할 것으로 전망됩니다. 2026년과 2027년 영업이익 전망치는 각각 291조원, 432조원으로 상향 조정되었으며, 특히 2027년 HBM ASP는 전년대비 100% 상승하며 HBM 주도 DRAM ASP 상승이 재현될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 목표주가를 390만원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지하며 적극적인 매수 접근이 필요합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_070946_[대신증권 류형근][2Q26 Preview] SK하이닉스 슈퍼 모멘텀.pdf"
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{
"title": "[대신증권 류형근][Issue&News] 반도체업: 끝없이 펼쳐질 실크로드",
"summary": "한국 반도체 산업은 메모리반도체 초호황과 함께 견고한 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 특히 HBM ASP는 2027년 전년대비 100% 이상 상승할 것으로 예상되며, LTA 가치 상승과 역대 최대 주주환원 정책이 기대됩니다. 현재 주가 변동성은 일시적인 현상으로 판단하며, 삼성전자의 목표주가는 56만원을 유지하고 SK하이닉스의 목표주가는 390만원으로 상향 조정합니다. 이에 따라 반도체업에 대한 투자의견은 비중확대를 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_071011_[대신증권 류형근][Issue&News] 반도체업 끝없이 펼쳐질 실크로드.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 엄수진][ESG] 중복상장 규제의 수혜는 지주회사에 국한되지 않아, 복합기업 리레이팅 가능성에 주목",
"summary": "한국거래소와 금융위원회는 7월 6일, 모회사 일반주주 보호를 위한 중복상장 가이드라인(안)을 발표했습니다. 이 가이드라인은 모회사 이사회의 의무 강화와 자회사 상장 심사기준 엄격화를 포함하며, 특히 물적분할 자회사의 경우 주주동의를 필수로 요구합니다. 이에 따라 중복상장 규제의 수혜는 지주회사뿐만 아니라 다양한 사업부문을 가진 복합기업에도 해당되며, 자회사 분할 상장이 어려워지면서 복합기업의 리레이팅 가능성이 주목됩니다. 다만, 모회사 이사회 의무 미이행 시 제재가 다소 미약하다는 지적도 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_082458_[한화투자증권 엄수진][ESG] 중복상장 규제의 수혜는 지주회사에 국한되지 않아, 복합기업 리레이팅 가능성에 주목.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 휴젤(145020) - 이제 직판 시작이다",
"summary": "휴젤은 2025년 2분기 미국 보툴리눔 톡신 시장에 진출하며 직판 체제로 전환하여 수익성 개선을 꾀할 전망입니다. 이러한 전략으로 2030년까지 미국 매출액 4,111억 원을 달성하고 미국 톡신 시장 점유율 14%를 목표로 하고 있습니다. 2026년 예상 매출액은 5,111억 원, 영업이익은 1,215억 원으로 전망되며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 420,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_071046_[다올투자증권 박종현] 휴젤(145020) - 이제 직판 시작이다.pdf"
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{
"title": "[New K-ETF] 미국 우주TOP2 채권혼합50, K방산 TOP5+",
"summary": "2026년 7월 7일, 신규 ETF인 'KIWOOM 미국 우주테크TOP2 채권혼합50'과 'ACE K방산 TOP5+'가 상장되었습니다. 'KIWOOM 미국 우주테크TOP2 채권혼합50'은 미국 우주 대표 기업 주식 50%와 국내 단기 채권 50%를 혼합한 상품으로, 총 보수 0.21%로 퇴직연금 계좌에 100% 편입 가능합니다. 'ACE K방산 TOP5+'는 국내 주요 방산기업 10개로 구성된 집중형 패시브 ETF로, 상위 5개 기업(예: LIG 디펜스앤에어로스페이스, 현대로템)이 80% 비중을 차지하며 총 보수는 0.45%입니다. 이들 상품은 우주 및 방산 산업에 대한 투자를 제공합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_072506_[New K-ETF] 미국 우주TOP2 채권혼합50, K방산 TOP5+.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 김연미] LG이노텍 (011070) - 흔들리지 않는 성장축",
"summary": "다올투자증권은 LG이노텍에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 1,300,000원을 유지합니다. 2024년 매출액은 20조 7천억원, 영업이익은 1조 2,500억원으로 전망되며, 특히 광학솔루션 사업은 신규 아이폰 모델의 카메라 스펙 상향으로 전년 대비 27% 성장할 것으로 예상됩니다. FC-BGA 사업은 2025년 흑자 전환이 기대되며, AI 서버 및 전장 부품 수요 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_071518_[다올투자증권 김연미] LG이노텍 (011070) - 흔들리지 않는 성장축.pdf"
},
{
"title": "휴젤(145020.KQ/매수): 2Q26 Pre: 휴~ 젤 걱정되던 2분기도 역시 준수",
"summary": "휴젤 (145020)의 2Q26 실적은 매출 1,269억원(YoY+15%), 영업이익 512억원(YoY-10%)으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 미국 직판 관련 판관비 증가에도 견조한 외형 성장이 수익성을 방어하며, 미국 직판 인프라 구축 완료로 하반기부터 본격적인 효과와 2027년 마진 개선이 기대됩니다. 2026년 연간 매출 5,329억원, 영업이익 2,306억원으로 예상되며, 투자의견 BUY와 목표주가 410,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_072817_휴젤(145020.KQ매수) 2Q26 Pre 휴~ 젤 걱정되던 2분기도 역시 준수.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "이 리포트는 2026년 7월 7일 기준 유틸리티 섹터의 주요 지표를 업데이트합니다. 국내 전력기기 기업들은 높은 연간 주가 상승률을 기록하고 있으며, 주요 원자재 가격 또한 상승세를 보입니다. 2026년 6월 한국 특대형 변압기 수출액은 전월 대비 45.8% 감소한 69.1백만 달러를 기록하며 급격한 하락세를 보였습니다. 미국 전력기기 PPI 지표는 꾸준히 상승하는 추세입니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_071824_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260707",
"summary": "2026년 7월 7일 기준, 글로벌 배출권 시장에서 유럽 EUA는 81.8 유로/톤으로 1.5% 상승했고, 영국 UKA는 57.8 파운드/톤으로 2.6% 상승한 반면, 국내 KAU는 23,900원/톤으로 0.8% 하락했습니다. 에너지 시장에서는 WTI 원유가 68.6 달러/배럴로 0.2% 하락했으나, 미국 천연가스(NYM HH)는 3.2 달러/MMBtu로 1.5% 상승했습니다. 탄소배출권 ETF인 KRBN은 33.8 달러로 2.1% 상승했으며, 국제유가는 공급 증가 전망에 따라 약보합세를 보였고, EU-영국 ETS 연계 협상은 난항을 겪고 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_072943_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260707.pdf"
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{
"title": "[LS Mid-Small Cap] 7월 Value & Growth",
"summary": "이 \"Value & Growth\" 리포트는 유망 중소형주 유니버스를 제시하고, 중소형주 시장 동향을 분석합니다. 또한 대만 반도체 밸류체인과 코스닥 승강제 업데이트에 대한 심층 분석을 통해 잠재적 수혜 기업을 식별합니다. 특히 리노공업의 2분기 영업이익 전망치는 비메모리 반도체 성장세에 힘입어 전년 대비 31.4% 증가한 702억 원으로 상향 조정되었습니다. 글로벌 동종 기업 대비 저평가되어 있으며, 투자의견 Buy와 목표주가 130,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_072556_[LS Mid-Small Cap] 7월 Value & Growth.pdf"
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{
"title": "[대신증권 김진형][2Q26 Preview] 브이엠: 올해 끝, 내년 준비 중",
"summary": "브이엠에 대한 투자의견 Buy를 유지하며 목표주가를 기존 대비 50% 상향한 120,000원으로 제시합니다. 이는 실적 추정치 상향과 밸류에이션 리레이팅 기대에 따른 것으로, 2026년 영업이익은 977억원(+296% YoY)을 기록할 것으로 전망됩니다. 주요 고객사의 CAPEX 확대와 신규 장비 및 고객사 확보를 통해 동사의 성장이 가속화될 것으로 예상하며, 2027년 하반기부터 신규 고객사 매출 발생이 기대됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_073853_[대신증권 김진형][2Q26 Preview] 브이엠 올해 끝, 내년 준비 중.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.7.7)",
"summary": "이 리포트는 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업의 2026-2027년 및 2026년 2분기/3분기 영업이익 컨센서스를 제공합니다. 글로벌 시장에서는 일본 상반기 수입차 판매가 3.5% 감소했으나 테슬라 덕분에 전기차는 40% 증가했으며, 지커 7X가 국내에서 1천대 이상 사전예약되며 전기차 수요가 견조함을 나타냅니다. AMD의 자율주행 시장 진출, 리프모터의 멕시코 시장 확장, 토요타의 미국 공장 증설 등 주요 기업들의 전략적 움직임이 활발하며, 국내 현대차 노조는 연장근로 거부로 노사 갈등을 겪고 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_073931_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.7.7).pdf"
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{
"title": "[신한 강석오] 게임; 실적 컨센서스 및 수급 변화 점검",
"summary": "신한투자증권은 게임 업종에 대해 비중확대 의견을 유지하며, 2026년 수익률은 추정치 상향과 외국인 매수세에 의해 결정될 것으로 전망합니다. 특히 NC와 더블유게임즈는 영업이익 추정치 상향과 외국인 지분율 우상향을 보이며 연초 이후 각각 25.3%, 21.5% 상승해 업종 내 최상위 성과를 기록했습니다. 이에 AI 활용 캐주얼 게임으로 외형 성장 및 이익률 상승을 동시에 이루고 DDI 완전자회사화로 EPS 성장이 가파른 더블유게임즈를 목표주가 100,000원으로 Top Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_073948_[신한 강석오] 게임; 실적 컨센서스 및 수급 변화 점검.pdf"
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"title": "[신한 김성환] 글로벌 주식전략; 급상승하는 자사주 매입의 희소성",
"summary": "자사주 매입의 희소성이 높아지는 가운데, 그 가치가 급상승하고 있습니다. 자사주 매입은 매수 수급 유입, EPS 개선, 그리고 Capex 경쟁 우려 완화라는 세 가지 직관적인 효과를 제공합니다. 특히 현재 시장에서는 새로운 매수 수급 주체로서 주가 급등 후 피로감을 해소하고, 엔비디아, 마이크론 등 주도주의 저평가를 해소하며, 공급과잉 리스크를 완화하는 신호로 작용합니다. 2분기 실적 시즌에 자사주 매입을 발표하는 기업에 주목해야 하며, FCF 증가율이 순이익 증가율을 상회하는 마이크론, 엔비디아, 브로드컴 등의 기업들이 자사주 매입 여력이 높은 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_073654_[신한 김성환] 글로벌 주식전략; 급상승하는 자사주 매입의 희소성.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.7)",
"summary": "2026년 7월 7일, 조선 및 해운 시장에서 신조선가 185.4p (+0.3p WoW), 건화물운임(BDI) 2,717.0p (+67.0p DoD), 컨테이너운임(SCFI) 3,326.9p (+87.2 WoW)를 기록하며 전반적인 상승세를 보였습니다. 한화오션은 잠수함 납품 지연 소송에서 최종 승소하여 226억 원을 환급받게 되었으며, 삼성중공업은 2028년 상반기 상용화를 목표로 부유식 데이터센터 사업을 추진 중입니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074156_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.7.7).pdf"
},
{
"title": "[신한 김아람] 신한속보; KT; 중장기 성장 전략 발표 관련 Comment",
"summary": "KT는 7월 6일 중장기 성장 전략을 발표, 총 18조 원을 투자하여 AX 플랫폼 컴퍼니로 도약하겠다고 밝혔습니다. 특히 AI 인프라 확충에 5년간 5조 원을 투자, 2031년까지 데이터센터 용량을 1GW 추가 확보하여 3.5~4.5조 원의 매출과 0.7~1.2조 원의 영업이익 성장을 목표로 합니다. 현재 주가는 1분기 실적 발표 이후 고점 대비 21% 하락했으나, 2026년 예상 주주환원수익률 6.3% 및 현금배당수익률 4.4%로 견조한 하방을 보유하며, 9월 9일까지 2,500억 원 자사주 매입이 진행되어 배당방어주로 추천합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074254_[신한 김아람] 신한속보; KT; 중장기 성장 전략 발표 관련 Comment.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"강제노동 조사에 대한 한국무역협회의 입장\" - 7/7",
"summary": "다올투자증권의 '트럼프 관세 타임라인'은 2026년 7월 7일 기준 최신 관세 동향과 금융시장 영향을 분석합니다. 최근 한국무역협회는 미국의 강제노동 관련 12.5% 관세 유예 또는 인하를 요청했으며, EU는 중국 온라인 상거래 물품에 3유로 관세를 부과할 예정입니다. 미국은 대형 변압기 관세 인하 및 디지털세 도입국에 100% 관세 부과를 경고하는 등 다양한 정책 변화를 보이며, 이는 S&P500, 미국채 10년 금리, 금 선물 등 금융시장에 즉각적인 영향을 미치고 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_073451_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 강제노동 조사에 대한 한국무역협회의 입장 - 77.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 7)",
"summary": "2026년 7월 7일 기준, AI 수요 증가로 DRAM DDR4 8Gb 현물 가격은 한 달간 8.39%, NAND MLC 64Gb 현물 가격은 33.81% 급등하며 반도체 시장이 강하게 회복됩니다. SK하이닉스는 44조 원 규모 나스닥 ADR 상장과 ASML과 90억 달러 EUV 장비 계약을 체결하고, 삼성전자는 AI발 공급 부족으로 DRAM 가격을 최대 20% 인상 추진합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074448_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 7. 7).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][보험] 2Q26 Preview: 보험손익 개선의 가능성에 주목",
"summary": "한화투자증권 커버리지 손해보험사들의 2Q26 합산 이익은 1조 5,192억원(+7% YoY)으로 예상되며, 대형사들은 컨센서스를 10% 이상 상회할 전망입니다. 보험손익은 일반보험 고액사고 축소 및 자동차 손해율 개선에 힘입어 전년 동기 대비 10% 이상 개선될 것으로 보입니다. 하반기 관리급여 시행에 따른 실손 보험금 정상화로 보험손익 개선 가능성이 주목되며, 신계약 판매 부진에도 마진배수를 유지하는 매출은 긍정적입니다. 이러한 보험손익 개선 가능성을 주된 포인트로 손보주 투자를 권장하며, DB손해보험을 최선호주로 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074644_[한화투자증권 김도하][보험] 2Q26 Preview 보험손익 개선의 가능성에 주목.pdf"
},
{
"title": "[미래에셋증권/매수] 최대실적과 업종 내 경쟁력 확대에도 큰 폭의 주가하락에 따라 BUY로 상향",
"summary": "미래에셋증권은 2분기 지배주주순이익이 전년 대비 302% 증가한 1조 6,214억원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 수수료 및 이자이익 증가와 스페이스X 합병에 따른 비시장성 자산 평가이익 개선에 힘입은 결과입니다. 2026년 연간 지배주주순이익은 해외 투자증권 평가이익 확대로 3.5조원 최대 실적을 지속할 것으로 예상되며, 투자의견은 BUY로 상향하고 목표주가는 68,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074654_[미래에셋증권매수] 최대실적과 업종 내 경쟁력 확대에도 큰 폭의 주가하락에 따라 BUY로 상향.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이상현] Meritz Strategy Daily :[전략공감 2.0] 급변의 시기, 레버리지 ETF 점검",
"summary": "급변하는 시장 환경 속에서 레버리지 ETF에 대한 점검이 필요합니다. 코스피200과 VKOSPI 변동성 지수가 2025년 이후 양의 상관관계를 보이며 높은 변동성이 지속되는 가운데, 레버리지 ETF의 일일 리밸런싱은 '숏 감마' 효과와 변동성 드래그로 인해 기대보다 낮은 누적 성과를 기록할 수 있습니다. 미국 회사채 발행 증가는 국채금리에 미치는 영향이 제한적이며, 중화권 IPO 시장은 기술기업 상장과 정책 지원에 힘입어 회복세를 보이며 중국계 증권사의 약진이 두드러집니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074737_[메리츠증권이상현] Meritz Strategy Daily [전략공감 2.0] 급변의 시기, 레버리지 ETF 점검.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 07일",
"summary": "2026년 7월 7일 대신증권 모닝 브리프에서는 주요 기업들의 2분기 실적 전망과 투자 전략을 제시합니다. 삼성전기는 2분기 영업이익 4,239억원을 기록하며 컨센서스를 9.9% 상회할 것으로 예상되며, 목표주가 2,800,000원에 매수 의견을 유지합니다. 비에이치는 2분기 영업이익 148억원으로 컨센서스를 상회하고 로봇 사업 추진으로 밸류에이션 확대가 기대되며, 목표주가 52,000원에 매수 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074644_[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 07일.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] 삼성SDI (006400): 당분간 EV향 역성장이 ESS 영향 상회할 듯",
"summary": "삼성SDI는 2026년 7월 7일 기준, 5월 EV향 판매량이 전년 동월 대비 35% 감소하는 등 EV향 역성장이 지속될 것으로 전망됩니다. ESS 시장은 성장하고 있으나 삼성SDI의 ESS 출하량은 시장 성장률을 하회하며 EV향 부진을 만회하기에는 역부족일 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2026년 영업이익은 -265억원을 기록하며 수익성에 경고등이 켜질 것으로 보입니다. 목표주가는 419,000원으로 하향 조정되었으며, 현재 주가 대비 -7.2%의 하락 여력을 감안하여 투자의견 Hold를 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_073859_[정경희 이차전지정유화학] 삼성SDI (006400) 당분간 EV향 역성장이 ESS 영향 상회할 듯.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이상현] Strategy Idea :급변의 시기, 레버리지 ETF 점검",
"summary": "국내 주식시장의 변동성 급증으로 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF에 대한 우려가 커지고 있습니다. 국내 레버리지 ETF는 평균 괴리율 1% 미만으로 관리되나, 고변동성 증시에서는 일일 리밸런싱에 따른 '숏 감마' 효과와 변동성 드래그에 유의해야 합니다. 실제 삼성전자 2배 레버리지 ETF는 5월 27일부터 7월 6일까지 기초자산 6.4% 상승에도 1.3% 수익률을 기록하며 변동성 드래그 영향을 보여주었으므로, 고변동성 시기에는 장기 보유 시 가치 훼손 가능성이 크므로 투자에 각별한 주의가 필요합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074938_[메리츠증권이상현] Strategy Idea 급변의 시기, 레버리지 ETF 점검.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 도우인시스(Not Rated) : 글로벌 UTG 선도 공급사, 관건은 신규 매출처",
"summary": "도우인시스는 폴더블 스마트폰용 초박막 강화유리(UTG)를 세계 최초로 개발한 글로벌 선도 기업입니다. 2026년에는 신규 폴더블 제품 양산 개시와 성수기 진입으로 매출액 1,697억원(+21%), 영업이익 149억원(+341%, OPM 9%)을 기록하며 실적 반등이 예상됩니다. 특히 2027년에는 매출처 다변화와 증설 효과에 힘입어 매출액 2,036억원, 영업이익 305억원을 달성하며 실적 레벨업과 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated이며, 2026년 예상 PER은 13.4배입니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075030_[SK 증권 박형우] 도우인시스(Not Rated) 글로벌 UTG 선도 공급사, 관건은 신규 매출처.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] 삼성에스디에스[018260/Buy] 컨센서스 상회 추정",
"summary": "삼성에스디에스는 2026년 2분기 클라우드 및 물류 매출 호조로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 것으로 추정됩니다. 매출액 3.69조 원, 영업이익 2,467억 원으로 각각 컨센서스 대비 6%, 9% 상회할 전망이며, IT서비스 매출액은 전년 대비 6.2%, 클라우드 매출은 15.5% 성장할 것으로 예상됩니다. 동사는 2031년까지 800MW AIDC 인프라 확보를 통해 6.6조 원의 관련 매출을 목표로 제시했습니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 250,000원으로 상향하며, 연중 가시적인 성과를 통해 멀티플 할인 요인이 해소될 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075056_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] 삼성에스디에스[018260Buy] 컨센서스 상회 추정.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] 포스코퓨처엠 (003670): 2분기 영업이익은 증가하지만…",
"summary": "포스코퓨처엠은 2분기 매출액 8,398억원(YoY 27%, QoQ 11%), 영업이익 338억원(YoY 4.3x, QoQ 72%)을 기록하며 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 하지만 북미 EV 수요 회복 불확실성과 최대주주 지분 매각 계획에 따른 오버행 이슈, 지속적인 재무 부담, LFP 양산 수익성 불확실성 등이 하반기 실적 조정 가능성을 높입니다. 이에 따라 투자의견 'Hold'를 유지하며, 목표주가는 140,000원으로 하향 조정합니다. 현재 주가 159,500원 대비 -12.3%의 하락 여력이 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074103_[정경희 이차전지정유화학] 포스코퓨처엠 (003670) 2분기 영업이익은 증가하지만….pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 현대차(005380): 실적은 개선, 기대감은 현실로",
"summary": "현대차는 2026년 2분기 매출액 48.6조원, 영업이익 3.1조원(OPM 6.4%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 전망입니다. 하반기에는 생산 정상화와 환율 효과, 하이브리드 판매 증가로 믹스 개선이 기대되며, 로봇 생산 법인 설립 등 주요 모멘텀이 예정되어 있습니다. 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 720,000원으로 하향 조정되었으나, 현재 주가는 저가 매수 기회로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_074206_[이병근 자동차로봇] 현대차(005380) 실적은 개선, 기대감은 현실로.pdf"
},
{
"title": "[NH투자증권/매수] 최대실적 지속과 업종 내 최고인 50% 주주환원율 긍정적",
"summary": "NH투자증권은 2026년 2분기 지배주주순이익이 전년 동기 대비 89.2% 증가한 4,858억원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 수수료이익과 이자이익의 큰 폭 증가에 기인하며, 2026년에는 일평균거래대금 증가와 신용공여 확대로 1.7조원의 최대 실적을 예상합니다. 업종 내 최고 수준인 3년간 연평균 50%의 주주환원율과 7.4%의 높은 배당수익률이 긍정적으로 평가되어, 투자의견 BUY와 목표주가 40,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075241_[NH투자증권매수] 최대실적 지속과 업종 내 최고인 50% 주주환원율 긍정적.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]조선/방산 - 캐나다 잠수함 패배, 계속 두드리다 보면 열릴 것",
"summary": "캐나다 잠수함 사업(CPSP)의 우선협상자로 독일 TKMS가 선정되어 한국은 아쉽게 고배를 마셨습니다. TKMS는 NATO 상호운용성, 현지 유지보수 역량, 빠른 납기 등을 강점으로 선정되었으며, 한국의 잠수함 경쟁력은 높게 평가받았으나 NATO의 벽에 부딪힌 것으로 분석됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 지정학적 불확실성 확대에 따른 해상 체계 수요 증가로 그리스, 필리핀 등 다수의 후속 사업 기회가 존재합니다. 따라서 한국은 국제 공동개발, 현지생산, 장기 MRO 등 경쟁력을 높여 지속적으로 문을 두드려야 하며, 조선/방산 업종에 대해 OVERWEIGHT 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075438_[유진양승윤]조선방산 - 캐나다 잠수함 패배, 계속 두드리다 보면 열릴 것.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "7월 6일 기준 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스를 다룹니다. 로봇 분야에서는 아틀라스가 월드컵에서 복합 동작을 성공적으로 수행했으며, 레인보우로보틱스는 토요타 로봇 공급이 2년 만에 5배 증가했습니다. 방산 섹터에서는 NATO 정상회담을 앞두고 유럽 동맹국들의 국방비 증액 및 무기 구매 압박이 예상되며, 실제 방산 발주로 이어질 가능성이 있습니다. 조선 섹터에서는 캐나다가 잠수함 도입 사업에서 독일 TKMS를 선정했으며, 이는 NATO 상호 운용성과 2034년까지 4척 인도라는 파격적인 납기 제안 때문입니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075436_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] LG전자(066570):로보틱스+데이터센터 쿨링 시스템 > 애플카",
"summary": "LG전자는 2분기 매출액 22.8조원(+9.9% YoY), 영업이익 1.47조원(+130.4% YoY)으로 시장 컨센서스를 42.4% 상회할 전망이며, 본업 수익성 회복이 핵심입니다. 과거 애플카 기대감보다 실질적인 재평가 요인인 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 등 신사업이 구체화되고 있으며, 특히 AI 데이터센터 쿨링 시스템은 북미 고객사 퀄 테스트가 막바지 단계입니다. 투자의견 Buy를 유지하며, 12MF BPS 151,297원에 코스피 평균 12MF PBR 1.72배를 적용한 목표주가 260,000원으로 상향 제시합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075531_[메리츠증권양승수] LG전자(066570)로보틱스+데이터센터 쿨링 시스템 애플카.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 권지우][철강] POSCO홀딩스[005490/Buy] 2Q26 Preview: 실적 부담은 반영, 회복 경로는 유효",
"summary": "POSCO홀딩스의 2분기 연결 매출액은 17조 9,990억 원, 영업이익은 6,879억 원으로 컨센서스를 약 9% 하회할 전망입니다. 이는 철강 부문의 판가 및 원가 상승에 따른 제한적인 개선과 이차전지소재 부문의 영업손실 때문입니다. 다만, 3분기에는 철강 본업 개선과 아르헨티나 리튬 사업의 램프업이 추가적인 손익 개선 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 실적 부담을 상당 부분 반영했으며, 점진적인 철강 이익 회복과 리튬 수익화, 자본배분 변화가 기대되어 투자의견 Buy와 목표주가 550,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_082205_[한화투자증권 권지우][철강] POSCO홀딩스[005490Buy] 2Q26 Preview 실적 부담은 반영, 회복 경로는 유효.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷] 카카오[035720/Buy] 하반기 강력한 트리거 필요",
"summary": "한화투자증권은 카카오(035720)에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 글로벌 동종기업 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 62,000원으로 하향 조정합니다. 2026년 2분기 매출액은 2.07조 원, 영업이익은 2,237억 원으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상되며, 하반기에는 AI 서비스 성과 확인이 중요합니다. 광고 성장으로 분기 이익 레벨이 높아지고 AI 에이전트 수익화가 확인될 경우 점진적인 리레이팅이 기대되며, 현재 주가(7/6 기준 35,600원) 대비 74.2%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075845_[한화투자증권 김소혜][인터넷] 카카오[035720Buy] 하반기 강력한 트리거 필요.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]아모레퍼시픽(매수(유지)/160,000원(하향)) : 탑라인 성장 & 마진 개선 구간",
"summary": "아모레퍼시픽은 2분기 매출액 1조 983억 원(+9.3% YoY), 영업이익 1,001억 원(+35.9% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망됩니다. 북미, EMEA, COSRX 매출이 각각 28%, 38%, 29% 성장하며 마진율 높은 서구권 매출 비중 확대로 이익 체력이 개선되었으나, 중화권 매출은 21% 감소했습니다. 현재 밸류에이션은 실적 모멘텀 대비 저평가된 상태로, 투자의견 '매수'를 유지하며 목표주가는 업종 멀티플 하락을 반영해 160,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075842_[SK 증권 형권훈]아모레퍼시픽(매수(유지)160,000원(하향)) 탑라인 성장 & 마진 개선 구간.pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.07.07)",
"summary": "2026년 2분기 코스피 영업이익은 227조원, 당기순이익은 175조원으로 예상되며, 이익 추정치가 지속적으로 상향 조정되고 있습니다. 지난 7개월간 코스피 지수는 4.6% 하락했으나, 12MF EPS는 4.4% 상향 조정되었으며, 이는 반도체, IT 가전, IT 하드웨어 업종이 주도했습니다. 반도체, IT 하드웨어, 보험, 소매(유통) 업종은 이익 상향 조정에도 불구하고 주가는 하락한 4사분면에 위치하여 향후 주가 반등 가능성이 있습니다. 반면, 은행 업종은 7개월간 지수 8.3% 상승, 12MF EPS 0.7% 상향 조정으로 1사분면에 위치하며 강한 모멘텀을 보이고 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_075944_[유진안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.07.07).pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]액트로(290740,KQ) - 공장 탐방 後記: 북미 자율주행차향 부품 양산 개시",
"summary": "액트로는 최근 베트남 공장 탐방을 통해 북미 자율주행차향 전장 부품인 'TOP Housing Assy'의 양산 단계 진입을 확인했습니다. 해당 부품은 7월부터 생산을 시작하여 10월부터는 월 40만개 규모의 풀 CAPA 양산이 예상되며, 로봇향 액츄에이터도 올해 4분기 또는 내년 1분기 양산이 기대됩니다. 현재 주가는 2026년 실적 기준 PER 7.5배로 국내 유사업체 평균 대비 할인되어 있어 Valuation 매력이 있으며, 북미 완성차향 부품 공급 기대감으로 주가 상승세 전환이 예상됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_080108_[유진스몰캡박종선]액트로(290740,KQ) - 공장 탐방 後記 북미 자율주행차향 부품 양산 개시.pdf"
},
{
"title": "[삼성SDI(006400)] 적자 탈출이 눈 앞",
"summary": "삼성SDI는 2026년 2분기 연결 매출액 3.8조원(YoY +19%)을 기록하며 ESS 관세 환급에 힘입어 BEP 수준에 도달할 것으로 전망됩니다. 하반기에는 EV 부문의 가동률 상승, ESS 스타플러스 공장 물량 증가 및 LFP 라인 가동, 소형 배터리 프로젝트 수주 등으로 흑자 전환이 순항할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2026년 영업이익은 1380억원으로 흑자 전환하고 2027년에는 2조 1370억원으로 크게 개선될 것으로 보이며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 84만원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_080523_[삼성SDI(006400)] 적자 탈출이 눈 앞.pdf"
},
{
"title": "[신한 김지영, 최승환] 휴젤; 신규 전략 순항 중",
"summary": "휴젤에 대해 투자의견 매수(유지)와 목표주가 350,000원(유지)을 제시합니다. 2Q26F 매출액은 1,239억원(YoY +12.4%), 영업이익 501억원(-11.7%)으로 컨센서스에 부합하며 수익성 저점을 기록할 것으로 전망됩니다. 3Q26F부터는 미국 직판 조직 구축, 메디컬 마케팅 강화 등 신규 전략이 본격화되며 외형 성장이 가속화될 것으로 기대됩니다. 현재 12M Fwd. PER 15.5배로 밸류에이션 부담이 제한적이며, 하반기 펀더멘털 강화와 수급 개선으로 리레이팅 가능성이 높다고 판단됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_080755_[신한 김지영, 최승환] 휴젤; 신규 전략 순항 중.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "2026년 7월 7일 국내 증시는 외국인 및 기관 매도세로 코스피가 0.46%, 코스닥이 2.46% 하락했으며, 원/달러 환율은 1,530.30원으로 상승했습니다. 정부의 반도체·AI 메가프로젝트 기대감에 중소형 건설주가 강세를 보였고, 삼성전자 2분기 잠정실적(매출액 171조원, 영업이익 89.4조원) 발표에 반도체 업황 투심이 개선되며 관련주가 상승했습니다. 또한, 거래대금 증가로 증권주도 주목받았으며, 삼성SDS, 한국콜마, 휴젤 등 주요 기업들의 2분기 실적 호조가 전망됩니다. 금주 추천 종목으로는 삼성중공업, 이수화학, 심텍이 제시되었습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_081606_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "글로벌 탄소시장은 에너지 리스크와 정책 노이즈 속에서 박스권에 머물고 있으나, 중기적으로는 상방을 가리키는 흐름이 이어지고 있습니다. EU 배출권은 80€/t, 중국은 CNY 80대, 국내 배출권은 22,650~23,700원 수준에서 움직이며 실수요가 추세를 견인하고 있습니다. 이번 주에도 박스권 대기가 예상되지만, 중기적인 상방 여지는 여전히 열려있다고 판단합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_082415_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "미국 증시는 반도체주 중심의 저가 매수로 강세 마감했으나, 중국 증시는 경기 우려로 하락했습니다. IBM은 목표주가 상향에 3.5% 상승했고, IREN은 데이터센터 용량 확보 소식에 13.1% 급등했습니다. 글로벌 투자 유망 종목으로 알파벳, 마이크론 테크놀로지, 블룸에너지, 동방전기가 제시되었으며, AI 산업 성장과 반도체 업황 개선 모멘텀을 가진 SPHQ, XLE, SMH, MADE ETF가 추천됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_082906_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[신한 이동헌, 이지한] 신한 속보; 한화오션; 캐나다 잠수함, 아쉬운 결과지만 끝이 아니다",
"summary": "한화오션은 캐나다 잠수함 사업(CPSP)의 우선협상대상자 선정에서 독일 TKMS에 밀려 아쉬운 결과를 얻었습니다. 이는 성능보다 NATO 회원국 간 상호운용성 등 지정학적 요인이 크게 작용한 것으로 분석되나, 이번 경쟁을 통해 한화오션의 국제적 경쟁력이 입증되었습니다. 비록 수주에는 실패했지만, 폴란드 오르카 후속 사업, 중동, 동남아 등 잠수함 수출 및 북미 MRO 협력 등 후속 파이프라인에서 긍정적인 레퍼런스로 작용할 전망입니다. 주가는 수주 기대 선반영분의 되돌림으로 조정이 불가피하나, 특수선 수출 확대 방향성은 유효하므로 조정 시 매수 관점을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_083219_[신한 이동헌, 이지한] 신한 속보; 한화오션; 캐나다 잠수함, 아쉬운 결과지만 끝이 아니다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.7.7)",
"summary": "국제 곡물 가격은 전반적으로 상승세를 보였으며, 특히 CBOT 옥수수와 대두는 전일 대비 각각 2.4% 상승했습니다. 반면, 라이신 및 기타 아미노산 가격은 하락세를 지속했으며, 중국 라이신(Feed Trade)은 전월 대비 13.0% 하락한 6.7위안/kg을 기록했습니다. 국내 돈육 가격은 전일 대비 1.7% 상승한 6,698원/kg을 기록했으며, 프랑스의 최악의 폭염으로 옥수수 생산량이 30% 감소하여 국제 곡물 시장에 비상이 걸렸습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_083828_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.7.7).pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 걸프 수출 회복과 OPEC+ 증산",
"summary": "정유화학 시장은 공급 차질에서 공급 회복으로 초점이 이동하고 있습니다. 6월 걸프 지역의 원유 및 콘덴세이트 수출은 1,000만 b/d를 넘어섰으며, OPEC+는 8월에도 18.8만 b/d 추가 증산을 합의하여 공급 과잉 우려가 커지고 있습니다. 주간 가격 동향을 보면 WTI는 3.7% 하락했고 HDPE, 부타디엔 등 주요 화학 제품 가격도 크게 하락한 반면, 납사는 5.7% 상승했습니다. 수요 회복 속도가 공급 증가를 따라가지 못할 경우 하반기에는 시장이 잉여를 걱정해야 할 가능성이 높다고 분석됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_083859_[유진황성현]정유화학 Weekly - 걸프 수출 회복과 OPEC+ 증산.pdf"
},
{
"title": "[휴젤(145020)] 얼마 남지 않은 미국 직판 시점",
"summary": "휴젤은 2분기 매출액 1,252억원(+13.5%YoY), 영업이익 506억원(-10.7%YoY)을 기록할 것으로 전망됩니다. 3공장 비상업용 배치 생산과 미국 직판 인력 구축 비용으로 영업이익률은 40.4%로 예상되지만, 3분기부터 미국 직판 개시로 제품 믹스 개선 및 이익률 회복이 기대됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 340,000원을 유지하며, 미국 직판 개시와 화장품 채널 확대로 외형 성장이 가속화될 것으로 보아 현 주가 17.3배는 역사적 저평가 구간으로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_085105_[휴젤(145020)] 얼마 남지 않은 미국 직판 시점.pdf"
},
{
"title": "[LS ELECTRIC/매수] 2Q 컨센 부합 예상, 직류 시대를 여는 퍼스트 무버",
"summary": "LS ELECTRIC은 2026년 2분기 매출액 1.5조원, 영업이익 1,580억원, 영업이익률 10.5%를 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 이는 1분기 일회성 비용 소멸과 단가 인상, 물량 집중 효과에 기인하며, 데이터센터 배전반 중심의 폭발적인 수주 증가세에 힘입어 연간 수주 가이던스 상향이 기대됩니다. 동사는 직류(DC) 시대의 '퍼스트 무버'로서 빅테크 기업들과의 고마진 반복 매출 구조를 확보하고 있으며, 투자의견 매수와 목표주가 300,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_090248_[LS ELECTRIC매수] 2Q 컨센 부합 예상, 직류 시대를 여는 퍼스트 무버.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (7/7)",
"summary": "LG이노텍은 2분기 영업이익 1,937억원으로 컨센서스를 19% 상회할 전망이며, 아이폰17 물동량 강세와 FC-BGA 사업 확장 기대로 투자의견 BUY, 목표주가 130만원을 유지합니다. 휴젤은 2분기 매출액 1,240억원, 영업이익 504억원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 3분기 미국 직판 및 국내 ECM 판매 개시 시너지로 투자의견 BUY, 목표주가 42만원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_085817_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (77).pdf"
},
{
"title": "[Global Equity] AI ROI 논증의 뒷면",
"summary": "AI CAPEX는 공급망 내부의 비용 재배치를 통해 지속될 것이며, 하이퍼스케일러들의 운전자본 효율화는 후방 업체들에 대한 부담으로 작용할 전망입니다. 이는 공급망 내 빈익빈 부익부 현상을 심화시켜, 교섭력이 약한 기업들은 매출채권과 재고 확보 부담으로 현금흐름이 악화될 가능성이 있습니다. AI 투자 사이클이 성숙할수록 시장은 현금창출 능력과 자본효율성에 높은 프리미엄을 부여할 것이므로, 2분기 실적 시즌에는 운전자본 지표를 통해 공급망 내 교섭력과 현금창출력을 점검할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_090950_[Global Equity] AI ROI 논증의 뒷면.pdf"
},
{
"title": "[신한 이동헌, 이지한] 신한 속보; HD현대일렉트릭; 청주 배전공장 투어 후기: 초고압에서 배전까지, 성장의 판이 커진다",
"summary": "HD현대일렉트릭은 7월 6일 청주 배전공장 투어를 통해 초고압 변압기 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 배전 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 글로벌 배전기기 시장은 2033년까지 312조원으로 성장할 전망이며, 동사는 미국 데이터센터 및 AI 수요 증가에 힘입어 7월 2일 1조 1,212억원 규모의 전력 인프라 공급 계약을 공시했습니다. 이에 따라 연간 수주 가이던스를 42억 달러에서 52억 달러로 상향 조정했으며, 수주-매출 차이 확대와 단납기 배전 물량 증가로 향후 실적 성장이 기대됩니다. 주가 조정에도 불구하고 수요-수주-증설의 선순환은 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_091254_[신한 이동헌, 이지한] 신한 속보; HD현대일렉트릭; 청주 배전공장 투어 후기 초고압에서 배전까지, 성장의 판이 커진다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 삼성전자(005930):2Q26P - 기대 이상 호실적",
"summary": "삼성전자는 2Q26P 잠정 실적에서 매출 171.0조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 메모리 영업이익은 93.2조원을 기록하며 실적을 견인했으나, LSI/파운드리와 MX 부문은 예상치를 하회했습니다. 메모리 수익 창출력 강화가 동사 가치 판단의 핵심이며, 4Q26~2Q27 사이 폭발적 실적 개선이 예상되므로, 사이클 위치 파악에 근거한 투자 판단을 권고합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_101307_[메리츠증권김선우] 삼성전자(005930)2Q26P - 기대 이상 호실적.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 엇갈린 삼성전자 실적과 주가 (7월 7일)",
"summary": "2026년 7월 7일, KOSPI는 3.6% 하락한 7,761.3p를 기록했으며, 삼성전자는 Sell-on+CPSP 수주 실패로 주가가 5.4% 하락했습니다. 삼성전자는 컨센서스 84.6조원을 상회하는 89.4조원의 잠정실적을 발표했으나, 역대급 이익 정점 우려가 주가에 부정적으로 작용했습니다. KOSDAQ은 0.1% 하락한 846.8p를 기록했으며, 달러-원 환율은 4.6원 하락한 1,525.4원으로 환시 안정 기대감이 형성되었습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_110845_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 엇갈린 삼성전자 실적과 주가 (7월 7일).pdf"
},
{
"title": "[대신증권 류형근][Earning Review] 삼성전자: 체급의 위력",
"summary": "삼성전자는 대규모 성과급 충당금 인식에도 불구하고 2025년 DS 사업부문에서 89.6조원의 호실적을 기록하며 강력한 이익 체력을 증명했습니다. DRAM 판매량은 전분기 대비 10% 상승했으며, 향후 자사주 매입 재개, HBM 가격 인상 효과, 파운드리 추가 수주 등이 기대됩니다. 특히 2027년 HBM ASP는 전년 대비 91% 상승할 것으로 전망되며, 비메모리반도체는 연내 분기 흑자전환이 가능할 것으로 예상됩니다. 이에 대신증권은 삼성전자에 대해 투자의견 'BUY'와 6개월 목표주가 560,000원을 유지하며 적극적인 매수 접근을 권고합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_122149_[대신증권 류형근][Earning Review] 삼성전자 체급의 위력.pdf"
},
{
"title": "[디지털 자산 Comment] 매수 시기 근접, 조금만 더 인내하자",
"summary": "비트코인 가격은 현재 $64,000 수준에서 거래되며, 상상인 크립토 심리지수 32.8로 매수 바닥권(25)에 근접했습니다. 보유자의 손실 비중은 46.7%로 과거 바닥권과 유사한 수준이나, SOPR Ratio 0.80 등 일부 지표는 추가 하락 여지를 시사합니다. 규제 불확실성과 기관 수요 부재로 추세 전환 확인은 아직 이르며, 심리지수 25 이하($57,000)에서 1차 매집, 10~15 구간($48,000~$51,000)에서 적극 매집하는 단계적 분할매수를 권고합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_125708_[디지털 자산 Comment] 매수 시기 근접, 조금만 더 인내하자.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 삼성전자[005930/Buy] 3Q26 Review: 범용 메모리 서프, 파운드리 흑전, 글로벌 최고가 HBM4 생산",
"summary": "삼성전자는 2Q26 잠정실적에서 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 뛰어난 실적을 시현했습니다. 범용 메모리 사업부는 DRAM 가격 급등으로 75~80%의 초고수익성을 달성했으며, 파운드리 사업부는 2022년 4분기 이후 처음으로 가동률 기준 흑자 전환에 성공했습니다. 특히, 상반기부터 글로벌 최고 속도인 11.7Gbps HBM4를 북미 팹리스에 납품하며 HBM 기술 리더십을 확보했으며, 하반기에는 물량이 대폭 확대될 것으로 전망됩니다. 반도체 사업부의 완벽한 펀더멘털을 바탕으로 투자의견 Buy를 유지하며 목표주가는 580,000원입니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_130743_[한화투자증권 박준영][반도체] 삼성전자[005930Buy] 3Q26 Review 범용 메모리 서프, 파운드리 흑전, 글로벌 .pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 호텔신라[008770/Buy] 2Q26 Preview : 면세점의 외형성장이 중요한 시점",
"summary": "호텔신라는 2Q26에 영업이익 586억 원(+573% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. TR 부문은 인천공항 DF1 철수 영향으로 매출은 감소했으나, 적자 사이트 철수에 따른 수익성 개선이 기대되며, 이제 면세점의 추세적인 외형 성장이 중요한 시점입니다. 투자의견은 Buy를 유지하지만, 면세점업 밸류에이션 하향(기존 25배→20배)을 반영하여 목표주가는 75,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_134043_[한화투자증권 이진협][유통] 호텔신라[008770Buy] 2Q26 Preview 면세점의 외형성장이 중요한 시점.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 이마트[139480/Buy] 2Q26 Preview : 마지막 고비가 될 것",
"summary": "Emart는 2026년 2분기 영업이익이 198억원(-8% YoY)을 기록하며 컨센서스(746억원)를 크게 하회할 것으로 추정됩니다. 이는 SCK컴퍼니(스타벅스)의 매출액 18% 감소와 131억원 영업적자 등 부진에 기인하지만, 할인점과 트레이더스 등 본업은 견조한 성장세를 보였습니다. 컨센서스 하향 조정이 불가피하나, 홈플러스의 시장 철수 효과로 향후 3천~4천억원 수준의 영업이익 개선이 기대됩니다. 투자의견은 BUY를 유지하며, SCK컴퍼니의 실적 반영으로 12MF ROE 전망치를 하향 조정함에 따라 목표주가는 100,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_134923_[한화투자증권 이진협][유통] 이마트[139480Buy] 2Q26 Preview 마지막 고비가 될 것.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 엄수진][ESG] 안 그래도 상폐되고 싶었는데 잘 됐다",
"summary": "한화투자증권은 2026년 7월 1일 시행되는 상장폐지 개혁방안으로 인해 세금 절감, 경영권 방어, 소액주주 간섭 회피, 공시 의무 및 비용 절감 등의 유인으로 의도적으로 주가 상승을 억제하거나 상장폐지를 추구하는 기업들이 있다고 분석합니다. 이들 기업은 배당 및 자사주 소각에 소극적이거나 계열사에 불리한 거래를 하는 등의 행태로 식별할 수 있으며, 강화된 상장폐지 요건은 이들 기업이 시장에서 벗어나기 더 수월하게 만들 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_141508_[한화투자증권 엄수진][ESG] 안 그래도 상폐되고 싶었는데 잘 됐다.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][게임] NC[036570/Buy] 3분기는 비중 확대 구간",
"summary": "NC는 2026년 2분기 매출액 6,965억 원, 영업이익 1,292억 원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 추정됩니다. 3분기 영업이익은 단기 마케팅으로 부진할 수 있으나, 아이온2 글로벌 출시(9월) 등 모멘텀을 대비해 비중 확대가 유효합니다. 모바일 캐주얼 게임 사업 성과 확대가 리레이팅 요소로 작용하며, 2026년 예상 실적 기준 P/E 13배 수준으로 밸류에이션 부담도 낮아졌습니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 350,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_145147_[한화투자증권 김소혜][게임] NC[036570Buy] 3분기는 비중 확대 구간.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][게임] 더블유게임즈[192080/Buy] 마케팅비 증가로 단기 부진하지만 하반기 성과 본격화",
"summary": "더블유게임즈는 2026년 2분기 매출액 2,068억 원, 영업이익 669억 원을 기록하며 캐주얼 게임 마케팅비 증가로 영업이익 컨센서스를 하회할 것으로 추정됩니다. 하지만 하반기에는 팍시게임즈의 AI 기반 개발 효율성 증대와 DTC 전환율 확대로 인한 수수료 절감 효과에 힘입어 실적 개선이 가속화될 전망입니다. 이에 한화투자증권은 투자의견 Buy와 목표주가 80,000원을 유지하며, 2026년 추정치 기준 P/E 6배는 밸류에이션 매력이 매우 크다고 판단합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_151238_[한화투자증권 김소혜][게임] 더블유게임즈[192080Buy] 마케팅비 증가로 단기 부진하지만 하반기 성과 본격화.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 한국금융지주: 영업이익 3조원을 향해",
"summary": "한국금융지주의 2분기 지배주주 순이익은 7,835억원을 기록하며 컨센서스 6,995억원을 12% 상회할 것으로 전망됩니다. 일평균 거래대금 90.3조원 증가에 힘입어 브로커리지 수수료 수익이 4,353억원으로 크게 늘고 IB 부문도 견조한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 트레이딩 손익은 1분기 대비 32.1% 감소한 3,500억원으로 예상되나, 외국인 자금 유입에 따른 브로커리지 점유율 상승과 낮은 PBR로 투자 매력이 높아 투자의견 Buy, 목표주가 335,000원, 최선호주를 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_151451_[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 한국금융지주 영업이익 3조원을 향해.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 미래에셋증권: 브로커리지와 평가이익이 견인하는 실적 호조 지속",
"summary": "미래에셋증권은 2026년 2분기 지배주주 순이익이 1.21조원으로 컨센서스를 상회하며 전년 동기 대비 201% 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 Space X 평가이익 1.47조원 반영으로 상품 운용손익이 1.78조원에 달하고, 일평균 거래대금 증가에 힘입어 브로커리지 수익이 7,000억원에 육박할 것으로 예상되기 때문입니다. 최근 주가 조정으로 2026년 포워드 PBR이 1.55배까지 하락하여 매수 구간에 진입했다는 판단하에, 투자의견은 'Buy'로 상향하고 목표주가는 62,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_153744_[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 미래에셋증권 브로커리지와 평가이익이 견인하는 실적 호조 지속.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] LG에너지솔루션(373220):2Q26P Review: 예상치 하회",
"summary": "LG에너지솔루션은 2026년 2분기 잠정 실적으로 매출액 7.5조원, 영업이익 1,133억원을 공시했습니다. 이는 AMPC 2,410억원을 포함한 수치로, 일회성 이익 기대감에도 불구하고 시장의 상향된 영업이익 눈높이를 하회하여 주가가 장중 8% 급락했습니다. 중대형 EV 전지 부진이 장기화되는 가운데, ESS 부문은 고정비용 발생으로 영업적자가 발생했으나 이는 사업 초기 국면의 성장통으로 판단됩니다. 단기적으로는 모멘텀이 부재하지만, ESS 연계 미국 전력 솔루션 경쟁력 확보를 통해 중장기 성장 여력은 충분하다고 분석됩니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_154344_[메리츠증권노우호] LG에너지솔루션(373220)2Q26P Review 예상치 하회.pdf"
},
{
"title": "[주간 강테마] AI: 흔들림을 실적으로 증명할 시간",
"summary": "지난주 AI 테마는 한·미·일 증시 평균 수익률(-0.81%)을 크게 상회하는 +3.59%의 수익률을 기록하며 시장을 주도했습니다. 2분기 실적 시즌을 앞두고 AI 테마의 12mf EPS 전망치가 +6.52% 상향되었으며, 메모리/스토리지, 기판/MLCC, AI 데이터센터 인프라가 성장을 견인하고 있습니다.",
"date": "2026-07-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/07/[이메일]_160151_[주간 강테마] AI 흔들림을 실적으로 증명할 시간.pdf"
},
{
"title": "콘텐츠(OVERWEIGHT): 알아두면 쓸모있는 콘텐츠 캘린더",
"summary": "2026년 7월 6일자 본 콘텐츠 캘린더는 콘텐츠 섹터에 대해 OVERWEIGHT 투자의견을 제시합니다. 최근 BTS 5월 공연 매출 1.3억 달러, 드라마 <김부장> 넷플릭스 글로벌 TV쇼 2위 및 최고 시청률 25% 달성 등 주요 콘텐츠의 성과가 두드러졌습니다. 7월에는 TXT 연준, NCT 재현, 유노윤호, 에스파 등 아티스트 컴백과 영화 <호프>, 드라마 <아파트> 등 개봉 및 방영이 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_164630_콘텐츠(OVERWEIGHT) 알아두면 쓸모있는 콘텐츠 캘린더.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 쌓이는 소음 속 삼성전자 잠정실적 대기 (7월 6일)",
"summary": "7월 6일 KOSPI는 0.5%, KOSDAQ은 2.5% 하락했으며, 삼성전자의 2분기 잠정실적 발표(매출 173.9조원, 영업이익 8.5조원)를 앞두고 반도체 대형주들의 희비가 엇갈렸습니다. 삼성전자(+2.8%)는 파운드리 협업 기대감에 상승했으나, SK하이닉스(-3.4%)와 삼성전기(-8.1%)는 단일종목 레버리지 ETF 경고 등으로 하락했습니다. 메가프로젝트 인프라 구축 기대감에 건설주가 상승했고, 에너지 업종은 약세를 보였으며, 금융당국은 물적분할 자회사 상장 시 일반 주주 동의를 의무화하는 중복상장 가이드라인을 발표했습니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_164441_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 쌓이는 소음 속 삼성전자 잠정실적 대기 (7월 6일).pdf"
},
{
"title": "글로벌 에너지: 연료전지 업데이트: 퓨얼셀에너지는 next 블룸에너지가 될 수 있을까",
"summary": "퓨얼셀에너지는 Fit Energy와 380MW 규모의 데이터센터 전력공급 계약을 체결했으며, 2026년 3월 기준 캐파를 500MW로 상향 조정했습니다. 하지만 MCFC 기반의 퓨얼셀에너지는 GPM 불안정으로 정책 수혜에도 불구하고 실적 전환 근거가 아직 약하다고 판단됩니다. 반면 블룸에너지는 브룩필드와의 파트너십을 250억 달러로 5배 확대하고 오라클 프로젝트에 SOFC를 공급하며 차세대 발전원으로 주목받으며, SOFC가 MCFC 대비 공간 효율성과 출력 변화 유연성이 높아 차세대 발전원으로 평가됩니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_165336_글로벌 에너지 연료전지 업데이트 퓨얼셀에너지는 next 블룸에너지가 될 수 있을까.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] Active Quant의 定石: \"실적 마저 '노잼'이 된 한국증시\" - 7/7",
"summary": "\"Active Quant의 定石\" 리포트(7월 7일~14일 업데이트)는 2Q26 예상 실적과 L/S 포지션, 기업별 밸류에이션을 제시합니다. 삼성전자는 Undervalued로 No Position, SK하이닉스는 Overvalued로 No Position을 유지하며, LG이노텍은 Overvalued임에도 Long 포지션을 취하고 있습니다. 두산테스나는 Overvalued로 Conviction Short, 와이지엔터테인먼트는 Undervalued임에도 Short 포지션을 제시하며 퀀트의 차별화된 분석을 반영합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_170023_[다올투자증권 김경훈] Active Quant의 定石 실적 마저 '노잼'이 된 한국증시 - 77.pdf"
},
{
"title": "하나금융(086790.KS/매수) : 1분기에 이어 2분기에도 은행 중 가장 높은 NIM 상승 예상",
"summary": "하나금융은 2분기 은행 중 가장 높은 NIM 상승과 1.5%의 원화대출 성장률에 힘입어 1조 2,820억원의 순이익을 기록, 컨센서스를 상회할 것으로 전망되며, 2026년 연간 순이익은 4.35조원에 달할 것으로 예상됩니다. CET1 비율은 소폭 하락하나, 하반기 최소 5,000억원 규모의 자사주 매입을 통해 50% 총주주환원율 목표 달성이 기대됩니다. 두나무 투자와 밸류업 프로그램 등 추가 모멘텀을 고려하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 166,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_171500_하나금융(086790.KS매수) 1분기에 이어 2분기에도 은행 중 가장 높은 NIM 상승 예상.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 유통:Weekly & Monthly Index Tracker(2026.7.6)",
"summary": "2026년 6월 15일~21일 주차 백화점 주간 인덱스는 전주 대비 소폭 상승한 +17.7%를 기록했습니다. 5월 백화점 기존점 매출 성장률은 +24.5%로 집계되었으며, 이는 월간 인덱스 24.7%와 유사한 수준입니다. 다만, 6월 29일~7월 5일 주차 백화점 방문객 트래픽은 전년 동기 대비 -2.0% 감소했습니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_171641_[메리츠증권김정욱] 유통Weekly & Monthly Index Tracker(2026.7.6).pdf"
},
{
"title": "건설(Overweight): 건설 Weekly: GW급 AI 데이터센터 수혜",
"summary": "지난주 건설업은 코스피 대비 11.8%p 상승하며 GW급 AI 데이터센터 투자에 대한 관심이 높았습니다. 특히 GS그룹의 동해 2.4GW 데이터센터 투자 결정으로 GS건설과 자이에스앤디 등 관련주가 상승했으며, 2028년까지 1.2GW 1단계 완공 시 약 10조원 규모의 공사 수주가 예상됩니다. 하나증권은 반도체 투자 수혜주인 삼성물산과 삼성E&A, 데이터센터 수혜주인 GS건설, 주택 관련 DL이앤씨를 추천하며, 특히 GS건설을 최우선 종목으로 제시합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_172255_건설(Overweight) 건설 Weekly GW급 AI 데이터센터 수혜.pdf"
},
{
"title": "[NAVER(035420)] 어느새 다시 부담 없는 가격으로",
"summary": "NAVER는 2분기 매출액 3조 3,889억원, 영업이익 5,761억원으로 시장 예상치에 부합할 전망입니다. 성과형 광고 및 커머스 호조로 외형 성장이 예상되나, 월드컵 중계 및 마케팅 비용 증가로 영업이익률은 하락할 것으로 보입니다. 하반기 AI 광고 수익화와 GW급 AI Factory 건설 계획이 주가 모멘텀으로 기대되며, Fwd. P/E 17.4배는 부담 없는 수준입니다. 이에 DB증권은 투자의견 BUY와 목표주가 300,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_172524_[NAVER(035420)] 어느새 다시 부담 없는 가격으로.pdf"
},
{
"title": "삼성에스디에스 (018260.KS/매수): 하반기로 갈수록 좋다",
"summary": "삼성에스디에스에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 240,000원으로 상향 조정합니다. 2분기 매출액 3조 6,097억원, 영업이익 2,296억원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 2026년 연간 매출액 14조 2,871억원, 영업이익 8,408억원을 기록하며 하반기로 갈수록 실적 개선이 기대됩니다. B300 GPUaaS 시작과 하반기 공공향 생성형 AI 사업 매출 인식, 그리고 2028년까지 총 120MW 규모의 AI DC 확보 계획 등 AI 관련 사업 성장이 긍정적입니다. AI DC는 연간 2조원 이상의 매출 기여가 예상되며, 글로벌 수주 확대가 기대됩니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_174116_삼성에스디에스 (018260.KS매수) 하반기로 갈수록 좋다.pdf"
},
{
"title": "[카카오(035720)] 과도한 주가 하락 속 AI 트리거 필요",
"summary": "카카오는 2026년 2분기 매출액 20조 126억원(-0.8%yoy)과 영업이익 2조 184억원(+17.4%yoy)으로 시장 예상치에 부합하는 양호한 본업 실적을 지속할 것으로 전망됩니다. 하반기 'kanana in talk' 활성화와 새로운 외부 파트너 공개를 통한 AI 수익 모델 구체화가 주가 상승의 핵심 트리거로 작용할 것으로 보입니다. 실적은 안정적이나 AI 수익 모델 부재로 인한 주가 하락을 반영하여 목표주가를 57,000원으로 하향 조정하며, 현재 밸류에이션은 역사적 하단 구간에 해당하여 투자의견 BUY(유지)를 제시합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_174417_[카카오(035720)] 과도한 주가 하락 속 AI 트리거 필요.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 삼성전기: AI 시대, 핵심 경쟁력 보유, 실적 상향은 이제 시작!",
"summary": "삼성전기의 2026년 2분기 영업이익은 4,239억 원으로 추정되며, 이는 컨센서스를 9.9% 상회하는 수치입니다. 3분기와 4분기 영업이익은 각각 5,131억 원, 5,290억 원으로 최고치를 경신할 것으로 예상되며, AI 시대의 핵심 경쟁력인 FC BGA와 MLCC의 고부가 제품 중심 매출 확대로 수익성이 크게 개선될 전망입니다. 이에 따라 2026년과 2027년 주당순이익(EPS)은 각각 12.6%, 27.1% 상향 조정되었고, 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며 목표주가는 2,800,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가는 2026년 7월 6일 기준 1,828,000원입니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_175153_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 삼성전기 AI 시대, 핵심 경쟁력 보유, 실적 상향은 이제 시작!.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 비에이치: 흔들림은 없다. 2Q 실적 호조, 로봇 추진",
"summary": "비에이치는 2Q26 영업이익이 148억 원(전분기 대비 39% 증가)으로 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록할 전망입니다. 2026년 하반기 영업이익은 전년 대비 51.3% 증가한 958억 원으로 예상되며, 메모리 가격 상승 및 스마트폰 시장 확대로 실적 호조가 지속될 전망입니다. 2026년 4분기부터 미국 휴머노이드 업체에 충전 모듈을 공급하며 로봇 사업을 본격 추진, 밸류에이션 확대가 기대됩니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 52,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_175224_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] 비에이치 흔들림은 없다. 2Q 실적 호조, 로봇 추진.pdf"
},
{
"title": "[Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 실적시즌에 앞선 이벤트 집중 구간",
"summary": "글로벌 ETF 시장은 선진국 채권형 ETF를 중심으로 확장 기조를 유지하고 있으며, 북미 주식형 ETF 시장은 14주 만에 순유출을 기록했으나, 전체 선진국 주식형 ETF 시장은 순유입 기조를 이어갔습니다. 다가오는 삼성전자 잠정 실적, SpaceX의 Nasdaq100 지수 편입, SK하이닉스 ADR 상장 등 주요 이벤트들이 시장 변동성을 확대시킬 전망입니다. 이에 따라 SMH, PAVE, KBWB, XBI, DIVO 등 ETF 활용 전략이 유효하며, AI 성장 및 Capex 모멘텀을 고려한 반도체 ETF 핵심 포지션 유지가 중요합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_181012_[Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오 실적시즌에 앞선 이벤트 집중 구간.pdf"
},
{
"title": "제약/바이오(Overweight): 하나 Biweekly 제약/바이오: 코스닥 활성화 정책에 따른 전망",
"summary": "2026년 7월 초 제약/바이오 산업은 코스닥 활성화 정책에 따라 종목 차등화에 대비해야 하며, 코스닥 승강제는 2027년 상반기부터 시행될 예정입니다. 3분기는 기술이전 및 학회 이벤트가 적은 시기이나, 10월 ESMO와 4분기 기술이전 및 학회 이벤트에 주목하며, 수급이 제약/바이오 섹터로 몰릴 가능성이 있습니다. 이에 따라 7월 코스피 Top pick은 한미약품이며, 코스닥 Top pick은 알테오젠, 올릭스, 리가켐바이오로, 이들 기업은 기술이전 기대감, 데이터 발표, 정책 수혜 등의 긍정적 요인을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_181851_제약바이오(Overweight) 하나 Biweekly 제약바이오 코스닥 활성화 정책에 따른 전망.pdf"
},
{
"title": "[전기전자] 2Q26 Preview: 강한 호황엔 더 강한 확신이 필요한 법",
"summary": "AI 서버 수요 강세가 반도체 기판 및 MLCC 시장 전반에 걸쳐 공급 부족을 심화시키고 있습니다. 4월 1일부로 반도체 기판 판가가 평균 10% 인상되었으며, MLCC 역시 IT용 제품을 중심으로 판가 인상이 확인되는 등 하반기로 갈수록 공급 초과 강도가 심화될 전망입니다. 이에 따라 기판 및 MLCC의 추가적인 판가 인상 기대감이 높아지며, 대형주 중에서는 삼성전기와 심텍을 최선호주로 제시합니다. 또한, 견조한 펀더멘탈 대비 주가 약세가 두드러진 두산, 이수페타시스, 티엘비에도 관심을 권고합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_185338_[전기전자] 2Q26 Preview 강한 호황엔 더 강한 확신이 필요한 법.pdf"
},
{
"title": "ETF Weekly Letter AI가 잠든 사이에",
"summary": "지난주 미국 증시에서는 AI 반도체 테마 차익 실현으로 주식형 ETF에서 4월 이후 첫 자금 유출이 발생했으나, 반도체 테마 선호는 여전하여 관련 ETF로 자금 유입이 뚜렷합니다. 2분기 실적 기대감에 힘입어 금융 업종(XLF +3.8%)이 높은 수익률을 기록했으며, AI 밸류체인 확장에 따른 IPO 및 M&A 활성화로 대형 IB 실적 기대감이 높아져 은행 관련 ETF(KBWB)로 자금 유입이 지속되고 있습니다. 따라서 AI 간접 수혜 대상으로 KBWB에 관심을 가질 만하다고 제안합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_190242_ETF Weekly Letter AI가 잠든 사이에.pdf"
},
{
"title": "KMW(032500.KQ/매수): C밴드 경매 최대 수혜주, 버라이즌에서 큰 수혜 볼 것",
"summary": "케이엠더블유에 대한 투자의견 매수와 12개월 목표주가 70,000원을 유지합니다. 미국 AWS-3 밴드 낙찰에 이어 2026년 말 어퍼 C밴드 경매가 예상되며, 2027년 미국 시장의 대규모 주파수 할당에 따른 호황이 기대됩니다. 특히 버라이즌의 신규 주파수 확보 및 네트워크 투자 계획으로 KMW가 삼성전자를 통해 버라이즌 RU 사업에서 높은 점유율을 확보하며 최대 수혜를 볼 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 2027~2028년 최대 매출액과 과거 통신장비 업종 멀티플 대비 저평가되어 매수 기회로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_190741_KMW(032500.KQ매수) C밴드 경매 최대 수혜주, 버라이즌에서 큰 수혜 볼 것.pdf"
},
{
"title": "통신장비(Overweight): 본게임은 어퍼 C 밴드 아닌가요?",
"summary": "미국 AWS-3 주파수 경매에서 버라이즌이 31억 달러를 확보하며 망 투자 의지를 확인했습니다. 이는 버라이즌의 CAPEX 증액으로 이어져 삼성전자와 국내 벤더사, 특히 KMW의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 7월 중 어퍼 C 밴드 경매 계획이 구체화될 예정이며, FCC는 7월 22일 경매 여부를 결정할 것으로 보여 미국 정부와 통신사의 주파수 투자 의지가 재차 확인되었습니다. 이에 따라 올해 말에서 내년 초 대규모 미국향 무선 장비 수출이 더욱 가시화될 것으로 판단하며, 7월 중 KMW, RFHIC, HFR 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_190808_통신장비(Overweight) 본게임은 어퍼 C 밴드 아닌가요.pdf"
},
{
"title": "[유통] 업태 전반 실적 서프라이즈 기대",
"summary": "유통 업태는 견조한 소비 심리에 힘입어 2분기 실적 서프라이즈를 기록하며 시장 기대치에 부합하거나 상회할 것으로 전망됩니다. 백화점은 명품 및 외국인 매출 증가로 높은 성장세를 보이며, 면세점은 고정비 절감과 객단가 상승으로 수익성 개선이 기대됩니다. 편의점 또한 견조한 매출 상승과 판관비 절감으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 시현할 것으로 예상됩니다. 최선호주는 호텔신라(목표주가 90,000원), 차선호주는 현대백화점(목표주가 240,000원)을 제시하며, 신세계, BGF리테일, GS리테일 모두 매수 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_194649_[유통] 업태 전반 실적 서프라이즈 기대.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경연] 모든 주주의 3%룰 - 중복상장 세부기준(안) 발표",
"summary": "금융위원회와 한국거래소는 중복상장 세부기준(안)을 발표하며, 모든 주주에게 적용되는 '3%룰'을 주주 동의 인정 기준으로 도입했습니다. 이 룰은 지배주주를 포함한 3% 초과 주주의 의결권을 제한하고 발행주식총수 산정 시 해당 주식을 제외하여 분산된 소액주주의 영향력을 강화합니다. 규율은 모회사 이사회의 5대 의무와 거래소의 특례심사 기준을 포함하는 2층 구조로, 자회사 유형별 차등 적용되며 개별 기업의 주주 보호 및 소통 수준을 평가하는 사례별 심사 방식으로 진행될 예정입니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_214458_[대신증권 이경연] 모든 주주의 3%룰 - 중복상장 세부기준(안) 발표.pdf"
},
{
"title": "한국콜마(161890.KS/매수): 계속 올라가는 실적 전망",
"summary": "한국콜마의 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 14% 성장한 8,315억원, 영업이익은 28% 성장한 944억원으로 추정됩니다. 국내 사업의 호실적과 연우의 흑자 전환이 실적 개선을 견인하며, 하반기에도 자외선차단제 및 기초 제품 매출 호조가 이어질 것으로 전망됩니다. 이에 따라 목표주가를 11만원에서 14만원으로 상향 조정하며, 12MF PER 17배를 적용한 15만원까지 상승 여력이 충분하다고 판단합니다. 투자의견은 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_215128_한국콜마(161890.KS매수) 계속 올라가는 실적 전망.pdf"
},
{
"title": "S-Oil(010950.KS/매수): OSP 8월부터 마이너스 전환. 확신의 매수 구간",
"summary": "S-Oil의 2분기 영업이익은 1.02조원으로 컨센서스를 13% 상회하며, 윤활기유 판가 급등이 실적 개선을 이끌었습니다. 3분기 영업이익은 4,922억원으로 감소할 것이나, 이는 6월 유가 급락의 래깅 효과이며 8월부터 OSP가 마이너스로 전환되어 구조적인 원가 절감 효과가 기대됩니다. 이에 2026~2027년 영업이익 추정치를 25~40% 상향 조정하고 배당 매력도 부각될 것으로 전망하며, 투자의견 BUY와 목표주가 20만원을 제시합니다.",
"date": "2026-07-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/06/[이메일]_225040_S-Oil(010950.KS매수) OSP 8월부터 마이너스 전환. 확신의 매수 구간.pdf"
},
{
"title": "하루에 하나 0707",
"summary": "하나증권은 2026년 7월 7일자 리포트에서 여러 기업의 투자의견과 목표주가를 업데이트했습니다. 하나금융지주는 2분기 NIM 상승과 자사주 매입 기대감에 힘입어 목표주가를 166,000원(Buy)으로 상향 조정했습니다. S-Oil은 윤활기유 실적 호조와 8월부터 OSP 마이너스 전환 전망에 따라 목표주가를 200,000원(Buy)으로, 한국콜마는 2분기 영업이익 28% 성장과 수출 호조로 목표주가를 140,000원(Buy)으로 각각 상향했습니다. 삼성에스디에스는 하반기 AI 데이터센터 확장에 대한 기대감으로 목표주가를 240,000원(Buy)으로 높였으며, 케이엠더블유는 C밴드 경매의 최대 수혜주로 목표주가 70,000원(Buy)을 유지했습니다.",
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"executive": "[증시] 코스피는 삼성전자 사상 최대 실적에도 외국인 매도로 5.39% 급락한 7,617.44로 마감하며 올해 6번째 서킷브레이커가 발동됐고, 코스닥도 2.21% 하락한 반면 미국 나스닥은 브로드컴 랠리에 1.12% 상승하며 뚜렷한 디커플링을 보였습니다.\n\n[환율] 달러/원은 엔화 강세와 수출업체 달러 매도로 0.20% 하락한 1,526.00원을 기록했으며, 달러 인덱스는 0.10% 상승한 100.95를 나타냈습니다.\n\n[금리] 미국 국채 10년물은 0.03%p 오른 4.50%, 국고채 3년물은 3.780%로 소폭 상승했으며, CME FedWatch 기준 9월 이후 금리 인상 확률이 65~80%로 우세해 인상 기조가 강화되고 있습니다.\n\n[원자재] WTI는 미-이란 긴장 완화와 OPEC+ 증산에도 공급 우려를 흡수하며 1.31% 상승한 69.45달러를 기록한 반면, 금은 0.33% 하락한 4,143.68달러로 조정을 보였습니다.\n\n[AI] 삼성전자가 영업이익 89.4조원의 사상 최대 실적에도 7% 급락하며 'AI 첫 스트레스 테스트'로 해석되는 가운데, SK하이닉스는 오는 10일 나스닥 ADR 상장(280억 달러 조달)을 앞두고 수요가 몰려 반등의 핵심 변수로 지목됩니다.",
"insight": "[수급 시그널] 삼성전자 급락의 본질은 '반도체 붕괴'가 아닌 '한국 포지션 청산'입니다\n삼성전자가 영업이익 89.4조원의 사상 최대 실적을 냈음에도 주가가 급락했고, 헤지펀드는 4주 연속 반도체 주식을 매도했으며, 지난주 한국 ETF(EWY) -8.7%가 대만 가권 +5.0%와 극단적으로 괴리됐습니다. 이는 AI 반도체 전반의 펀더멘털 붕괴라기보다 한국 모멘텀 포지션에 집중된 청산 흐름이라는 가설이 제기되며, UBS가 신규 ADR 매수·한국 상장주 매도를 권고한 점과 단일종목 레버리지 ETF발 수급 왜곡이 낙폭을 증폭시켰다는 분석입니다. 투자자는 10일 SK하이닉스 나스닥 ADR 상장이 한-미 상장주 간 차익거래를 통해 오히려 국내 물량 이탈을 자극할지, 아니면 저점 확인의 계기가 될지를 반등의 핵심 변수로 주시할 필요가 있습니다.\n\n[매크로 시그널] 유가 하락을 두고 '인플레 정점'과 '수요 붕괴'로 해석이 엇갈립니다\n증권사 리포트는 유가 안정을 인플레이션 정점 통과의 긍정적 신호로 평가한 반면, Eurodollar University는 사우디 아람코의 배럴당 11달러 인하(2000년 이후 최대 월간 인하폭)와 WTI의 콘탱고 전환, TIPS 브레이크이븐 급락을 중국발 수요 붕괴 경고로 해석했습니다. 동일한 가격 하락이 공급 정상화(뉴욕 연은 6월 공급망 압력 완화)로 읽히면 연준에 우호적이지만, 수요 파괴로 읽히면 글로벌 경기 둔화 신호가 되는 상반된 함의를 갖습니다. 다만 미 전략비축유(SPR)가 1983년 이후 최저이고 글로벌 재고가 고갈된 상태라 지정학 이벤트 재발 시 상방 취약성은 여전히 크다는 점에서, 유가 하락을 단순 디스인플레이션 호재로만 받아들이는 것은 비대칭 리스크를 간과하는 것입니다.\n\n[금리 경로] 긴축의 무게중심이 '금리'에서 '대차대조표'로 이동하고 있습니다\n복수의 소스에서 워시 체제 연준이 금리 동결을 유지하면서 대차대조표 축소(QT)로 긴축한다는 시나리오가 반복 언급됐고, Waller 이사는 과거 평균이 아닌 '현재 초기 조건'을, Daly 총재는 '점진적 대응'과 AI 투자의 인플레이션 자극 가능성을 강조하셨습니다. 이는 완화적 재정·타이트한 노동시장 등 핵심 인플레이션 동인이 잔존하는 가운데(Thoughtful Money) 연준이 경직적 포워드 가이던스의 실패를 학습해 정책 유연성을 확보하려는 흐름으로 평가됩니다. 투자자는 곧 공개될 FOMC 회의록에서 금리 경로보다 대차대조표 관련 문구에 주목해야 하며, QT를 통한 긴축은 표면적 금리 동결과 달리 시장 유동성에 실질적 압박으로 작용할 수 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.\n\n[정책 변화] 중앙은행의 금 매집은 구조적 준비자산 다변화 신호입니다\n각국 중앙은행이 5월 순 41톤의 금을 매입해 올해 두 번째로 높은 월간 규모를 기록했고, 금이 글로벌 중앙은행 준비자산에서 미국 국채보다 큰 비중을 차지한 것은 1996년 이후 처음이며, 같은 기간 스팟 비트코인 ETF에서는 약 89억 달러가 유출됐습니다. 금 가격이 4개월 연속 하락하는 국면에서도 폴란드·중국의 국가 차원 매수가 이어졌다는 점은 가격 변동과 무관한 정책적 준비자산 재편 흐름을 시사하며, 트럼프 행정부의 달러 약세 유도 기조(Real Eisman) 전망과 맞물립니다. 이는 단기 시황과 별개로 진행되는 탈달러·다변화 축적 과정으로, 금의 하락을 매도 신호가 아닌 구조적 수요의 저가 축적 국면으로 재해석할 여지를 남깁니다.\n\n[크레딧] 반도체 세수 호황이 국채 공급 부담을 줄이지 못할 수 있습니다\n국고채 3년물이 3.77% 수준에서 상승 압력을 받는 가운데, 2027년 국고채 순증 발행이 시장 기대(60조원 이하)를 웃도는 75~90조원에 이를 수 있다는 분석이 제기됐고(iM), 이는 반도체 호황 세수가 적자 감축이 아닌 AI 인프라·국방 등 신규 지출로 향할 가능성 때문이라는 평가입니다. 이 흐름은 트럼프의 NATO 국방비 GDP 5% 상향 압박과 한화자산운용의 방산 중심 'K제조업 르네상스' 전략, 방산주 강세와도 궤를 같이하며, 재정지출 확대가 곧 채권 공급 부담으로 전이되는 구조입니다. 투자자는 반도체 실적 개선을 국내 금리 하락 재료로 단순 연결하기보다, 재정지출 방향이 국채 수급과 방산·인프라 섹터에 동시에 미치는 상반된 효과를 구분해 접근할 필요가 있습니다.",
"news": "코스피가 장중 8% 넘게 폭락하며 서킷브레이커가 발동돼 거래가 일시 정지된 뒤 4.91% 하락한 7656.31로 마감했으며, 이는 올해 6번째 서킷브레이커이자 보름 새 세 번째로 한국 증시의 변동성이 일상화되고 있습니다. 코스닥도 1.87% 내린 831.23으로 올해 최저치를 기록했고, 장중 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 뉴욕증시는 상승했으나 외국인 '팔자'에 코스피만 급락하며 8000선이 붕괴됐고, 외신들도 삼전닉스발 한국 증시 변동성에 대해 연이어 경고를 내놓고 있습니다.\n\n삼성전자가 분기 영업이익 세계 1위와 사상 최대 실적을 기록했음에도 주가는 7% 급락하며 '30만전자'가 붕괴됐는데, 호실적 발표 후 16번 중 10번 하락한 전례가 재현됐습니다. 모건스탠리 등 '반도체 저승사자'로 불리는 외신 애널리스트는 \"반도체 정점이 지났다\"며 삼전닉스에 대해 '비중 축소'를 권고했으며, 반도체·비반도체 실적 격차 심화로 내부 갈등 우려도 제기됐습니다. 삼전·SK하이닉스에만 빚투가 10조원 넘게 몰려 급락에 투자자들이 날벼락을 맞았고, 레버리지 ETF도 상장가마저 무너지며 급락했습니다.\n\nSK하이닉스의 나스닥 ADR 발행이 코스피 저점 여부를 가를 핵심 변수로 지목되는 가운데, 미국·영국 투자사 3곳이 약 10조원 규모의 ADR 인수 의향을 밝혔고, ADR 수요예측 첫날 코너스톤 투자로 70억달러를 모집했습니다. 오픈AI 출신 투자자를 비롯한 큰손들이 베팅에 나서며 최대 70억달러 투자 관측이 나오고 있으며, 10일 미국 상장이 주목받고 있습니다.\n\n원·달러 환율은 엔화 강세와 수출업체 달러 매도로 숨고르기를 하며 1528원대로 하락했습니다. 구윤철 부총리는 \"외국인 리밸런싱 등 외부 요인이 잠잠해지면 환율도 안정될 것\"이라고 밝혔으며, 면세업계는 기준환율을 1500원으로 상향 조정해 국내 브랜드 판매가가 3% 인하되는 효과가 예상됩니다.\n\n예금금리가 다시 오르면서 시중은행은 최고 연 3.82%, 저축은행은 4%대 경쟁을 벌이는 등 업권 간 예금금리 격차가 벌어지고 있으나 체감금리는 그대로라는 지적도 나옵니다. 현대건설은 표면금리 0%의 5000억원 규모 전환사채(CB) 발행에 성공했으며, 금융위는 중저신용자 대상 금리 인하 및 자금공급 확대 방안을 논의했습니다.\n\nLG AI연구원과 코스콤이 국내외 8000개 종목을 매일 분석하는 한국형 'AI 주식 예측 서비스'를 출시해 상승 이유까지 알려주는 서비스를 선보였습니다. 거래소는 밸류업 ETF에 4조원이 몰린 가운데 이달 '저PBR 기업' 공개 기준을 마련하기로 했으며, 한화자산운용은 반도체·조선·방산을 모두 담는 K제조업 르네상스 전략을 제시했습니다. 코스닥에서는 시총 200억원대 6곳이 무더기 상폐 위기에 놓였고, 디앤디파마텍은 기술이전 기대감에 12% 급등했습니다.\n\n국세청은 몰래증여·가장매매 등 수법으로 세금을 탈루한 80여명에게 318억원을 추징했으며, 통계청은 마라탕 등을 반영해 물가지수 품목을 전면 개편했습니다. 공정위는 중국 컨테이너 박스 담합을 정조준하며 HMM·고려해운의 보상 가능성에 청신호가 켜졌고, 금감원과 네이버페이는 유망 스타트업 발굴을 위해 협력에 나섰습니다. 또한 숨은 보험금 10.3조원 중 1인당 404만원이 환급된 것으로 나타났습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향\n\n미국 증시는 반도체주 주도의 저가 매수세 유입과 경기 연착륙 기대감에 힘입어 상승 마감했습니다. 다우 지수는 사상 처음으로 53,000선을 돌파했으며, 나스닥과 S&P500 지수도 강세를 보였습니다(키움, 유진). 6월 ISM 서비스업 PMI가 확장 국면을 유지하면서도 가격 지수는 4개월래 최저치를 기록하며 물가 압력 완화를 시사했고, 이는 연준의 추가 금리 인상 우려를 낮추는 요인으로 작용했습니다(다올, DB). 한편, 국제유가는 OPEC+의 증산 결정과 미-이란 간 긴장 완화 기대감에 공급 우려가 완화되며 하락세를 보였습니다(키움). 장기적으로는 유정 생산성 훼손, 중국의 디플레이션 수출 한계 등을 이유로 원자재 인플레이션 압력이 지속될 것이라는 전망도 제기되었습니다(대신).\n\n### 채권 및 외환 시장 전망\n\n국내 채권 금리는 글로벌 금리 및 환율 변동에 연동되며 상승 압력을 받고 있습니다. 국고채 3년물 금리는 3.77% 수준에서 등락하고 있습니다(키움, 유진). 하반기 원/달러 환율은 1,430~1,550원 밴드 내에서 점진적인 원화 강세 흐름을 보일 것으로 예상됩니다(한화). 반도체 수출 호조, 한국은행의 기준금리 인상 가능성 등은 원화 강세 요인이지만, 연준의 금리 인하 지연과 제한적인 엔화 강세가 그 폭을 제한할 것입니다(한화). 한편, 2027년 국고채 순증 발행 규모는 시장의 기대(60조 원 이하)보다 높은 75~90조 원 수준이 될 가능성이 제기되었습니다. 반도체 호황에 따른 세수 증가분 상당 부분이 적자 감축보다는 AI 인프라, 국방 등 신규 재정지출에 사용될 가능성이 높아, 채권 공급 부담이 크게 줄어들기 어렵다는 분석입니다(iM).\n\n### 국내 증시 및 업종 동향\n\n국내 증시는 삼성전자 2분기 잠정실적 발표를 앞두고 관망세가 짙어지며 변동성이 확대되는 모습을 보였습니다. 코스피는 장중 8,300선을 돌파했으나 외국인과 기관의 차익실현 매물 출회로 하락 마감했습니다(유안타, 유진). 반도체 업종은 삼성전자의 실적 기대감과 SK하이닉스의 나스닥 ADR 상장 모멘텀에도 불구하고, 엔비디아의 차세대 칩 생산 차질 우려가 제기되며 종목별로 엇갈린 흐름을 나타냈습니다(SK, 유안타). 반면 자동차, 조선, 증권 업종은 2분기 실적 개선 기대감에 힘입어 양호한 주가 흐름을 보였고, 방산주는 NATO 정상회의를 앞두고 수출 확대 기대감에 강세를 보였습니다(iM, DS).\n\n### 투자 시사점\n\n단기적으로는 2분기 어닝 시즌과 7월 FOMC 회의 등 주요 이벤트를 앞두고 있어 변동성 확대에 대비한 신중한 접근이 필요합니다(대신). 삼성전자의 실적이 일회성 비용(특별성과급)으로 시장 예상을 하회할 경우, 이는 오히려 저가 매수 기회로 활용할 수 있다는 의견이 제시되었습니다(유진). 중장기적 관점에서는 인플레이션 헤지 수단으로 에너지와 구리 등 원자재 비중을 확대하는 전략이 유효하며(대신), 금리 인상 가능성에 대비해 가치주인 금융주와 실적 개선이 기대되는 소매유통, 화장품 업종에 대한 관심을 높일 필요가 있습니다(전략의 샘). AI 사이클에 대한 긍정적 전망은 유효하나, 반도체 쏠림 현상이 완화될 경우 IT가전, 화학, 소프트웨어 등 타 업종으로의 순환매 가능성도 염두에 두어야 합니다(경계전략).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 현재 가장 명확한 거시 경제 흐름은 전 세계적인 인플레이션 정점 통과입니다. 미국의 시간당 평균 임금 상승세 둔화(전년비 3.52%)와 유로존의 물가 안정(6월 CPI 2.8%) 등 주요국 지표가 이를 뒷받침하며, 미-이란 휴전 합의 등으로 유가가 안정세를 찾은 것 역시 인플레이션 기대를 낮추는 데 기여했습니다. 이러한 환경은 중앙은행의 정책적 유연성을 높여, 매파적 발언에도 불구하고 실제 공격적인 긴축 가능성은 제한될 것으로 분석됩니다. 미국 경제는 소득 둔화와 견조한 설비투자가 혼재하지만, 견실한 기업 이익(1분기 12.8% 증가)을 바탕으로 2026년 경기 침체 확률은 25% 수준으로 낮게 평가됩니다. 다만, 한국의 견조한 성장과 달리 중국의 소비 심리가 위축되는 등 아시아 경제는 엇갈린 모습을 보이며, 미국 중간선거 관련 정치적 불확실성은 잠재적 변수로 남아있습니다.\n\n기술적 분석 관점에서 시장은 견고한 내부 체력을 바탕으로 강한 순환매 장세를 보이고 있습니다. NYSE 누적 A/D 라인이 사상 최고치를 경신하고 S&P 500 기업 중 200일 이동평균선 위에 있는 종목 비율이 급증하는 등 시장 저변이 확대되는 모습이 뚜렷합니다. 이러한 긍정적 흐름은 2분기 S&P 500 지수가 15%에 달하는 기록적인 분기 수익률을 달성하는 배경이 되었습니다. 전문가들은 자금이 기술주를 넘어 헬스케어와 금융 등 새로운 주도주로 이동하고 있으며, 중소형주와 동일가중지수가 시장을 이끄는 흐름이 나타날 것으로 전망합니다. 반면, 그간 시장을 주도했던 일부 반도체주는 50일 이동평균선 등 주요 지지선을 시험받고 있어, 이들 종목의 향방이 단기 시장의 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것입니다.",
"telegram": "삼성전자 사상 최대 실적에도 코스피 '셀온'…서킷브레이커 재발동 속 반도체 변동성 심화\n\n삼성전자가 2분기 시장 기대치를 뛰어넘는 영업이익 89.4조원을 기록했음에도 코스피가 장중 서킷브레이커까지 발동되며 급락했습니다. 실적 호조가 오히려 이벤트 소멸에 따른 '셀온' 재료로 작용한 데다, 단일종목 레버리지 ETF발 수급 왜곡이 변동성을 증폭시켰다는 분석입니다.\n\n삼성전자 2분기 실적은 매출 171조원(YoY +129.3%), 영업이익 89.4조원(YoY +1,811.9%)으로 컨센서스를 5.4% 상회했습니다. 증권가는 상반기 성과급 충당금 약 15조~20조원을 제외하면 실질 영업이익이 100조원을 넘어선 것으로 추정하며, 이는 한국 기업사 전례가 없는 기록입니다. 메리츠증권은 메모리가 기대치를 재차 능가했다고 평가했고, 미래에셋증권(김영건)은 목표주가 550,000원(작성일 주가 299,500원)과 매수의견을 유지하며 2026·2027년 연간 영업이익 전망치를 각각 397조원, 576조원으로 상향했습니다. 대신증권은 \"최근 변동성을 비중 확대의 기회로 삼을 필요가 있다\"고 조언했습니다.\n\n그럼에도 코스피는 전일 대비 7.6% 하락한 7,439p(오후 1시 35분 기준), 코스닥은 3.3% 내린 819p로 확인됐습니다. 매도 사이드카에 이어 서킷브레이커가 발동됐으며, 이는 올해 6번째·역대 12번째입니다. 한투증권 김대준은 현재 코스피 12MF PER이 6.43배로 과거 10년 평균 대비 2.7표준편차 수준이라며 낙폭이 과도하다고 진단했습니다. 키움증권 한지영은 삼성전자 셀온, 한화오션 캐나다 잠수함 우선협상 미선정에 따른 조선주 급락, 변동성 피로감을 하락 요인으로 지목했습니다. 지난주 EWY가 -8.7%로 대만 가권(+5.0%)과 극단적으로 괴리된 점을 들어, 이번 조정이 반도체 전반이 아닌 한국 모멘텀 포지션 청산이라는 가설도 제기됐습니다.\n\n한편 SK하이닉스는 10일 나스닥에 'SKHY' 코드로 상장을 앞두고 모집 물량을 웃도는 수요가 몰린 것으로 알려졌으며, UBS는 신규 ADR 매수·한국 상장주 매도를 권고했습니다. 금융당국은 과도한 레버리지 투자 확산을 재차 경고했습니다. 모건스탠리가 메모리의 '변화율 정점' 도달 가능성을 언급한 만큼, 향후 AI CAPEX 가이던스 유지 여부와 레버리지 수급 안정이 반등의 관건으로 지목됩니다.",
"youtube": "--- [Eurodollar University] Why China’s Oil Demand May Be The Biggest Macro Signal Right Now ---\n📌 핵심 메시지: 사우디아라비아의 대규모 원유 가격 인하와 국제유가 선물 시장의 콘탱고 전환은 공급 증가가 아닌 수요 붕괴, 특히 중국 경제의 심각한 침체를 반영하는 주요 거시경제 신호입니다. 이는 단순한 유가 하락이 아닌 글로벌 경기 침체 가능성에 대한 강력한 경고입니다.\n• 사우디 원유 가격 인하: 아시아 바이어에 대한 사우디 아람코의 주요 원유 가격이 배럴당 11달러 인하되었으며, 이는 2000년 이후 가장 큰 월간 공식 판매가 인하폭입니다.\n• 유가 선물 시장 구조 변화: WTI 등 주요 유가 선물 시장이 급격한 백워데이션에서 콘탱고로 전환되었으며, 이는 공급 과잉을 넘어선 수요 약화를 강력하게 시사합니다.\n• 중국 경제의 전방위적 침체: 가계 대출, 소매 판매, 고정 자산 투자(부동산 포함)가 봉쇄 기간 외의 전례 없는 수준으로 급감하며 광범위한 수요 붕괴를 보이고 있습니다.\n• TIPS 브레이크이븐 하락: TIPS 브레이크이븐 금리(기대 인플레이션)가 급락하여 시장은 유가 급등으로 인한 인플레이션 압력보다 수요 파괴로 인한 디스인플레이션(인플레이션 둔화) 위험을 더 크게 반영합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 유가 시장과 중국 경제 지표가 가리키는 전반적인 수요 붕괴와 디스인플레이션 압력을 면밀히 주시하며, 글로벌 경기 둔화에 대비한 포트폴리오 조정을 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Rings Opening Bell, Heads to NATO Summit | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• 어린이 자산 계좌: 트럼프 행정부는 1000달러 초기 자금과 연간 5000달러 기여로 18세에 271,000달러를 모을 수 있는 어린이 자산 계좌를 홍보하며, 이를 8억 달러 규모의 주식 시장 투자로 포장하고 있습니다.\n• NATO 비판과 외교 정책: 트럼프 대통령은 NATO 동맹국들의 방어비 지출 부족과 중동에서의 미국 지원 부재에 대해 반복적으로 불만을 표하며, 심지어 NATO 탈퇴 가능성까지 시사하고 있습니다.\n• FIFA 개입 논란: 트럼프 대통령이 월드컵 경기 중 미국 선수의 레드카드 판정에 대해 FIFA 회장에게 직접 전화하여 판정 번복을 요구한 사건은 그의 '규칙을 따르지 않는' 통치 스타일과 국제 규범에 대한 개인적인 개입 방식을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: 트럼프 대통령의 경제 및 외교 정책은 '미국 우선주의' 기조 아래 동맹국에 대한 재정적 책임 강요와 국제 규범에 대한 개인적인 개입을 특징으로 하며, 이는 국내외 시장과 국제 관계에 예측 불가능한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Headed to NATO Summit | Balance of Power 7/6/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 정책과 외교적 개입이 국내 경제 및 국제 관계에 미치는 영향이 주목받고 있으며, 이는 금융 시장과 나토 동맹에 중요한 변화를 가져올 수 있습니다.\n• **트럼프 계좌 출시**: 신생아를 위한 새로운 투자 수단으로 8억 달러 규모의 신규 자본이 시장에 유입될 예정이며, 트럼프 대통령은 이를 자신의 업적으로 홍보했습니다.\n• **나토 국방비 증액 요구**: 트럼프 대통령은 나토 동맹국들에게 국방비 지출 목표를 2035년까지 GDP의 5%로 상향할 것을 압박하며, 이란 및 우크라이나 문제에 대한 동맹국의 더 큰 참여를 촉구하고 있습니다.\n• **FIFA 심판 판정 개입**: 트럼프 대통령이 FIFA 회장에게 직접 전화하여 미국-벨기에 월드컵 경기에서의 레드카드 판정을 번복시킨 사실을 직접 밝혀, 스포츠 중립성 논란과 함께 그의 외교 방식에 대한 의문을 제기했습니다.\n💡 시사점: 향후 투자자들은 미국 정부의 정책 변화, 국제 동맹 관계, 그리고 예상치 못한 정치적 개입이 금융 시장과 특정 산업(예: 방위 산업)에 미칠 영향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] AI: What Investors Should Know ---\n📌 핵심 메시지: AI는 소비자 영역에서 빠른 채택을 보였으나, 기업 도입은 복잡한 데이터 구조와 투자 회수 불확실성으로 난관에 봉착했습니다. AI 가치사슬의 어느 계층에서 가치가 창출될지, 그리고 각 시장의 버블 여부에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n• AI 인프라 지출: 2026년 말까지 3조 달러를 초과할 것으로 예상되나, 기업의 대규모 AI 채택만이 이러한 인프라 투자를 정당화할 수 있습니다.\n• AI 기업 채택 난관: 소비자 AI는 10억 명 이상의 일일 활성 사용자를 확보하며 빠르게 확산되었으나, 기업 AI는 복잡한 데이터 구조와 '환각 현상' 등으로 인해 도입이 지연되며 투자 대비 수익 창출이 불분명합니다.\n• AI 시장 버블: 퍼블릭 시장에서는 일부 기업의 '수익 버블' 가능성이, 사모 시장에서는 비즈니스 모델이 아직 검증되지 않아 '가치 평가 버블'이 존재한다고 분석됩니다.\n• 미-중 AI 경쟁 구도: AI 가치사슬의 '모델 계층'은 저비용 생산 능력으로 중국이, 핵심 '칩 계층'은 미국이 우위를 가질 가능성이 높으며, '작은 언어 모델(SLM)'이 AI 시대에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: AI 투자는 가치사슬 내 가치 축적 지점(모델, 칩, 애플리케이션)을 파악하고, 시장별 버블 리스크를 고려하여 지속 가능한 비즈니스 모델을 가진 기업에 선별적으로 접근하는 것이 중요합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Geopolitics, AI, and Private Credit: Navigating Three Key Investor Concerns ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 불확실성, AI의 파괴적 영향, 사모 신용 시장의 우려에도 불구하고, 미국 주식시장은 견조한 펀더멘털과 회복력을 보이며 투자자들은 장기적 관점에서 기회를 모색해야 합니다. 특히 미국 자산에 대한 전략적 비중 확대를 유지하고 전술적 기회에 대비할 것을 권고합니다.\n• **지정학적 리스크**: 중동발 유가 급등과 인플레이션 우려에도 미국 주식시장은 단기 변동성 후 빠르게 회복하여 사상 최고치를 기록했으며, 연준은 인플레이션 둔화를 위해 2026년 12월 한 차례 금리 인하를 예상합니다.\n• **AI와 소프트웨어**: AI의 파괴적 혁신으로 인한 소프트웨어 섹터의 주가 하락은 시장이 리스크를 과도하게 반영했을 가능성을 시사하며, 2026년 S&P 500 기업들의 이익 추정치는 견조하고 광범위한 성장을 나타냅니다.\n• **사모 신용**: 최근 사모 신용 시장의 우려는 시스템적 문제로 비화될 가능성이 낮으며, 미국 은행의 익스포저가 상대적으로 작기 때문에 투자자는 운용사 선택에 집중해야 합니다.\n💡 시사점: 불확실성 속에서도 미국 경제의 회복력과 기업 펀더멘털은 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 장기 투자를 유지하면서 시장의 예측 불가능한 움직임 속에서 발생하는 전술적 투자 기회를 포착하는 것이 중요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Is Not a Man Who Plays By The Rules, Says Daalder ---\n📌 핵심 메시지: 도널드 트럼프 전 대통령은 NATO 동맹국들이 미국에 대한 상호적 관계를 유지하지 못하며, 국방비 지출 분담에 있어 미국이 불공평한 부담을 지고 있다고 주장합니다. 반면 이보 달더 전 NATO 주재 미국 대사는 트럼프 대통령이 NATO의 작동 방식을 제대로 이해하지 못하고 있으며, 동맹국들은 9/11 테러 당시 미국을 위해 희생하는 등 중요한 역할을 해왔다고 반박합니다.\n• **트럼프의 NATO 동맹관**: 트럼프 전 대통령은 NATO 동맹이 미국에 일방적인 부담을 지우며, 동맹국들이 미국의 안보에 충분히 기여하지 않았다고 주장합니다. 이는 NATO의 상호 방위 조약(5조) 발동 및 아프가니스탄 전쟁 참전 등 실제 동맹의 역사적 기여와 상반되는 시각입니다.\n• **NATO 국방비 지출**: 트럼프 전 대통령은 NATO의 국방비 지출 목표 미달을 비판하지만, 달더 전 대사는 미국 역시 5% 목표를 달성하지 못하고 있으며, 동맹은 단순히 돈 문제가 아닌 공동의 안보 이익에 기반한다고 설명합니다.\n• **우크라이나 전쟁 협상 시점**: 러시아군이 전장에서 병력 손실이 막대하고 우크라이나가 에너지 인프라 및 크림반도 공격을 강화하면서 러시아가 궁지에 몰리고 있어, 현재가 우크라이나 전쟁의 평화 협상을 논의하기에 더 적절한 시점이라고 분석합니다.\n💡 시사점: 정치 지도자의 동맹 및 안보 문제에 대한 시각은 국제 관계 및 국방 지출에 중대한 영향을 미치므로, 투자자들은 이러한 지정학적 변화가 방위 산업, 에너지 시장, 그리고 전반적인 시장 안정성에 미칠 잠재적 영향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says Asked for Red Card Review, FIFA Made Right Move, More ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령의 이색적인 FIFA 판정 개입 주장과 미래 세대 투자 계좌 발표가 주목됩니다. 주요 기술 기업들의 구조조정 및 AI 분야 협력 동향과 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 방향에 대한 관심이 시장을 움직이고 있습니다.\n• **미래 세대 투자 계좌:** 트럼프 대통령이 어린이용 \"트럼프 계좌\"를 출시, 2025-2028년 출생 미성년자에게 1,000달러의 정부 초기 투자를 제공할 계획입니다.\n• **기술주 동향:** 마이크로소프트 Xbox 부문 3,200명 감원 발표로 주가 1.3% 하락, 브로드컴은 애플과 AI 칩 공급 계약을 2031년까지 연장하며 주가 3.6% 상승했습니다.\n• **연준 정책 주시:** 채권 시장은 6월 연방준비제도(Fed) 의사록과 국채 입찰을 기다립니다. 신임 케빈 워시(Kevin Warsh) 의장 체제 하 금리 인상 기조 및 가이던스 변화가 주요 관심사입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 정부 정책, 기술 기업의 전략 변화(AI 포함), 그리고 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 기조 변화를 면밀히 분석하여 시장 변동성에 대응해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Next Market Risk Is Core Inflation ---\n📌 핵심 메시지:\n• Fed의 금리 인상 보류: 케빈 워시 연준은 유가 하락과 미국-이란 MOU 발표로 인해 인플레이션 압력에도 불구하고 금리 인상을 보류하며 일시적인 인플레이션 동인과 핵심 인플레이션 동인을 구별하려 했습니다.\n• 핵심 인플레이션 동인의 지속: 2026년 중반 현재, 완화적 통화 정책, 경기 순응적 재정 부양책, 규제 완화, 타이트한 노동 시장과 같은 핵심 인플레이션 동인들이 여전히 존재하며 인플레이션 상승 압력에 기여하고 있습니다.\n• Fed의 향후 긴축 전망: 중기적으로 (향후 1~2분기) 연준은 정책 금리 인상보다는 대차대조표 축소를 통해 통화 정책을 긴축할 가능성이 높으며, 이는 인플레이션 통제에 대한 신뢰를 회복하고 향후 완화 정책을 위한 여지를 확보하려는 의도로 보입니다.\n💡 시사점: 연준의 단기적 금리 동결에도 불구하고 핵심 인플레이션 동인이 지속되고 있어 중기적으로는 대차대조표 축소를 통한 긴축 가능성이 높아 투자자들은 시장 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [The Real Eisman Playbook] Who Wins the Midterms & What It Means for Markets with Dan Clifton | The Real Eisman Playbook Ep 67 ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 중간선거는 현직 대통령 지지율에 크게 좌우되며, 민주당이 하원을 탈환하고 상원은 접전이 예상됩니다. 연준은 새로운 통화 정책 프레임워크를 모색하며, 관세는 AI와 세제 혜택으로 인해 경제에 긍정적인 순풍으로 작용할 것입니다.\n• 중간선거 전망: 민주당이 하원에서 3석을 추가하여 다수당을 차지할 가능성이 높으며, 상원은 민주당이 4석을 확보하기 어려워 공화당이 근소하게 다수당 지위를 유지하며 접전이 예상됩니다.\n• 관세 및 경제: 과거 '역풍'이었던 관세가 AI 기술 발전 및 법인세 감면(750억 달러) 등 세제 혜택으로 인해 '순풍'으로 전환되며, 트럼프 2.0 정부는 달러 약세 유도 및 에너지·기술 통제를 통한 미국의 글로벌 리더십 강화에 집중할 것입니다.\n• 연준 및 금융 규제: 케빈 워시의 영향력 확대와 함께 연준은 대차대조표를 축소(QT)하면서도 금리를 인하하는 새로운 통화 정책 모델을 모색할 것이며, 금융 규제 완화가 은행권 인수합병(M&A)을 촉진할 가능성이 있습니다.\n\n💡 시사점: 중간선거 결과로 인한 권력 분점과 연준의 새로운 정책 방향은 금융 시장의 중요한 변수이며, 트럼프 2.0의 외교·통화 정책 기조 변화는 달러 가치와 특정 산업에 새로운 기회와 위험을 동시에 가져올 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Rings Opening Bell in Oval Office to Tout Trump Accounts ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 2026년 7월 4일 '트럼프 어카운트' 출시를 공식 발표하며, 역사상 처음으로 백악관 집무실에서 나스닥(NASDAQ) 및 뉴욕증권거래소(NYSE) 개장 벨을 울렸습니다. 이 이니셔티브는 미국 어린이들에게 투자 계좌를 제공하여 '소유 경제(ownership economy)'를 창출하고, 미래 세대의 경제적 기회를 확대하는 것을 목표로 합니다.\n• **트럼프 어카운트 출시**: 2026년 7월 4일 공식 출시된 '트럼프 어카운트'는 미국 재무부가 50만 명 이상의 어린이에게 1,000달러씩 초기 자금을 지원하고, 마이클 델과 같은 개인 기부자들이 추가 자금을 기부하여 수혜자 수가 수백만 명에 달할 것으로 예상됩니다.\n• **역사적인 개장 벨**: 나스닥과 뉴욕증권거래소의 공동 개장 벨이 백악관 집무실에서 울린 것은 이번이 처음으로, 트럼프 대통령은 이를 통해 시장 참여 확대와 경제 성장을 강조했습니다.\n• **경제적 기회 확대**: 이 프로그램은 재정적으로 취약한 어린이들이 18세가 되었을 때 수십만 달러를 소유할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하며, 지속적인 시장 상승이 예상될 경우 더 큰 부를 축적할 기회를 제공합니다.\n• **미국 경제 성장 강조**: 트럼프 대통령은 강력한 경제, 기록적인 주식시장 실적, 제조업 부활(공장 및 자동차 공장 건설 증가)을 언급하며 행정부의 경제적 성과를 부각했습니다.\n💡 시사점: '트럼프 어카운트'는 미래 세대의 자산 형성을 지원하여 장기적인 시장 참여와 '소유 경제' 개념을 확장하려는 정책적 의지를 보여주며, 이는 향후 미국 자본 시장의 저변 확대와 경제 활성화에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Autonomous Logistics 3 Takeaways | Big Ideas 2026 ---\n📌 핵심 메시지: 자율 물류 시장은 초기 확장 기업과 저비용 기술을 중심으로 빠르게 성장하여 2030년까지 거대한 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 기술 발전을 통한 비용 절감이 핵심 경쟁력으로 작용합니다.\n• 초기 확장 기업: 플랫폼 확장과 실제 데이터, 상업적 경험을 통해 배송 비용을 낮추는 기업이 시장에서 유리한 위치를 차지할 것입니다.\n• 저비용 수요 견인: 자율 전기 트럭이 장거리 및 중간 거리 물류 비용을 낮추고, 드론 및 로봇은 마지막 구간 배송 비용을 1달러 미만으로 낮춰 수요를 크게 증대시킬 것입니다.\n• 시장 규모 확장: 자율 배송 서비스 시장은 2030년까지 약 4800억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 자율 물류 분야에서 기술 우위를 바탕으로 비용 효율성을 극대화하며 시장을 선점하는 기업들에 주목해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Autonomous Logistics ---\n📌 핵심 메시지: 자율주행 물류는 이미 현실이며, 배송 비용을 극적으로 절감하고 소비자의 쇼핑 습관을 재편하여 거대한 시장 기회를 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 전반적인 운영 효율성을 향상시키고 최종 소비자에게 더 저렴한 가격으로 상품을 전달할 것입니다.\n\n• 자율주행 배송의 현실화: Zipline, Starship, Meituan 같은 기업들이 드론 및 로봇을 통해 이미 전 세계적으로 수백만 건의 라스트마일 배송을 완료했으며, Aurora, Kodiak, Gatik은 미국에서 안전 운전자가 없는 자율주행 트럭 운송을 시작했습니다.\n• 배송 비용의 혁신적인 절감: 자율주행 전기 트럭은 톤마일당 0.07달러인 인간 운전 디젤 트럭 비용을 0.03달러로 약 60% 절감할 수 있으며, 드론 및 로봇을 이용한 라스트마일 배송은 주문당 평균 15달러인 현재 앱 배송 수수료를 1달러 미만으로 약 90% 절감할 것입니다.\n• 2030년 4,800억 달러 규모의 시장: 자율주행 배송 시장은 2030년까지 전 세계적으로 4,800억 달러의 매출을 달성할 것으로 전망되며, 이 중 라스트마일 드론 및 로봇 배송이 1,600억 달러, 장거리 트럭 운송이 3,200억 달러를 차지할 것으로 보입니다.\n\n💡 시사점: 자율주행 물류가 가져올 막대한 비용 절감은 공급망과 소비자 행동을 근본적으로 변화시킬 것이며, 이는 자율주행 배송 생태계 전반에 걸쳐 중요한 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Heads to NATO Summit; Oil Swings as Hormuz Flows Persist | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 터키 NATO 정상회담에서 유럽 국방비 지출 증대와 우크라이나 지원 축소를 추진하며 국내 정치적 이득을 노립니다. 호르무즈 해협의 유가 변동성과 이란 핵 협상, 우크라이나 전쟁의 글로벌 경제 여파가 주요 이슈로 부상합니다.\n• **NATO 정상회담**: 트럼프 대통령은 유럽 내 미군 주둔 축소 의지를 표명하며 동맹국들의 국방비 지출 증대를 압박, 국내 정치적 지지 확보를 목표로 합니다.\n• **유가 및 호르무즈 해협**: 이란 핵 프로그램 협상 지속과 OPEC+의 공급 증가 신호 속에 호르무즈 해협에서의 선박 경로 변경 등 불확실성이 유가 변동성을 높이고 있습니다.\n• **글로벌 통화 정책 및 시장**: 우크라이나 전쟁의 장기화가 글로벌 차입 비용을 2028년까지 상승시킬 수 있다는 전망과 AI 관련 기술주 랠리의 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려가 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장 완화 및 글로벌 공급망 안정화 여부가 금융 시장의 주요 변수가 될 것이며, 투자자들은 거시 경제적 불확실성에 대비한 포트폴리오 다각화 전략을 고려해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] U.S. Oil Export Restrictions Coming Soon || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지:\n• 미국 에너지 수출 제한: 국제 에너지 시스템의 공급 부족 심화 및 국내 가격 통제를 위해 미국 정부의 에너지 수출 제한 조치 필연.\n• 원유 수출 제한: 2026년 6월 현재, 글로벌 원유 재고는 기록적으로 낮으며, 대통령이 원유 수출을 제한할 경우 국내 유가 마이너스 및 셰일 생산자에게 심각한 타격 예상.\n• 정제유 수출 제한: 의회 승인 및 수출세 부과를 통해 정제유 수출을 제한하면 국내 소비자에게 혜택을 줄 수 있으나, 글로벌 시장과 정유 산업에 혼란 야기.\n💡 시사점: 미국 정부의 에너지 수출 제한 정책 결정은 글로벌 에너지 시장의 공급망과 가격 변동성에 큰 영향을 미칠 것이므로, 관련 투자자들은 정책 변화에 대비해야 합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[보험은 저축은행으로, 저축은행은 보험으로](https://www.naeil.com/news/read/594480?ref=naver)** — 교보생명과 한화생명 등 대형 생보사들이 저축은행 인수를 완료했거나 막바지 절차를 밟으며 비은행 포트폴리오 확대에 나서고 있습니다.\n2. **[브랜드 사용료 적절했나… CJ그룹도 공정위 현장조사](https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/07/07/HSPDOGPYPVH65CNQPN74KEISG4/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news)** — 공정위가 한화생명·한화손해보험 등 한화그룹 계열사를 대상으로 상표권 사용료 및 내부거래 관련 현장조사를 진행했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[당국, '보험부채 축소' 잡는다…이익 부풀린 보험사 '영향권'](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260707023479771)** — 당국이 보험부채 축소를 통한 이익 부풀리기를 규제하려는 가운데, 보수적 언더라이팅을 해온 삼성화재는 상대적으로 충격이 덜할 것으로 전망됩니다.\n2. **[자동차보험, 손해율 고공행진…8주룰은 언제 시행되나](https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202607061152202120072)** — 삼성화재 등 대형 손보 4사의 올해 5월 누적 자동차보험 손해율이 84.7%로 전년 대비 1.9%포인트 상승했습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **['IPO 대어' 세번째 도전장…교보생명, 기업공개 주관사 선정 돌입](https://www.mk.co.kr/article/12091922)** — 교보생명이 IPO 재추진에 시동을 걸고 주관사단 선정에 착수해 이르면 연내 상장예비심사를 청구할 전망입니다.\n2. **[교보생명, 세번째 IPO 시동 … 주관사 선정 착수](https://www.mk.co.kr/article/12091564)** — 교보생명의 IPO 재추진에서 풋옵션 관련 법적분쟁 해소가 핵심 관건으로 지목되고 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[달러보험 '찬바람'…연초 대비 판매액 4분의 1로 '뚝'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04532966645512224)** — 금감원이 삼성·한화·교보생명 등 14개 보험사 CFO를 소집해 달러보험 소비자 경보를 발령하는 등 감독을 강화하면서 판매액이 급감했습니다.\n2. **[은행 이어 보험사도 대출 창구 닫았다…실수요자 '대출절벽'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04549366645511896)** — 은행권 규제로 대출 수요가 몰리며 보험업권 가계대출이 5월 9000억원 증가로 전환하자 보험사들이 잇달아 대출 문을 닫았습니다.\n3. **[카디프생명 ELS 제재 이달 결론…매각 급물살에 한투지주 '눈독'](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/07/2026070614364616651)** — 카디프생명에 대한 금감원 ELS 제재심 결과가 이르면 16일 나올 전망인 가운데 매각 절차가 급물살을 타고 있습니다.",
"global_news_brief": "**기업실적·빅테크**\n삼성전자가 2분기 영업이익이 89.4조 원으로 19배(1,800%) 급증하며 사상 최대 실적을 기록했으나, 일회성 인건비와 차익 실현으로 주가는 오히려 5~10% 급락했습니다. 마이크로소프트는 AI 투자 재원 확보를 위해 전체 인력의 약 2.1%에 해당하는 4,800명을 감원하고 Xbox 게임 사업을 대규모 구조조정한다고 발표했습니다.\n\n**기술·AI**\n삼성 실적에도 주가가 하락하며 'AI 첫 스트레스 테스트'로 해석되는 등 AI 밸류에이션 과열 우려가 확산됐고, 헤지펀드는 4주 연속 반도체주를 순매도했습니다. 반면 브로드컴은 애플과의 칩 공급 계약을 2031년까지 연장하며 랠리를 이끌어 S&P500과 나스닥 상승을 견인했습니다.\n\n**아시아·한국**\n한국 코스피는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 8.7% 급락하며 7,444.13으로 약 7.6% 하락, 아시아 증시 약세를 주도했습니다. SK하이닉스는 이번 주 미국 나스닥 상장을 통해 280억 달러 조달을 추진하며 스페이스X에 이은 대형 공모에 나섰고, 원화 24시간 거래는 첫날 평균 이하 거래량으로 조용히 출발했습니다.\n\n**Fed·금리**\n연준 의사록 발표를 앞두고 달러와 국채 수익률이 상승하며 위험자산 대비 안전자산 심리가 엇갈렸습니다. 뉴욕 연준은 지난달 글로벌 공급망 압력이 완화됐다고 밝혀 인플레이션 완화 기대에 힘을 실었습니다.\n\n**원자재·에너지**\n유가는 이란 전쟁발 공급 손실을 흡수하며 안정세를 보였으나, 미국 전략비축유(SPR) 재고가 1983년 이후 최저 수준으로 떨어져 향후 위험 요인으로 지목됐습니다. 셸은 실적 발표 후 주가가 2.2% 상승하며 FTSE100을 끌어올렸고, UAE 애드녹은 셸의 남아공 연료 사업을 10억 달러에 인수했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n중앙은행들은 지난 5월 금 가격이 하락(월간 1.8%, 이후 6월 11.7% 급락)했음에도 41톤을 순매수하며 올해 두 번째로 큰 규모를 기록한 반면, 비트코인 현물 ETF는 두 달간 약 89억 달러가 유출됐습니다. 중국은 홍콩 채권시장 접근 쿼터를 확대하고 위안화 허브 강화 조치를 발표해 국제화를 도모했습니다.\n\n**중국·신흥국**\n중국은 글로벌 증시와 다른 흐름을 보이며 투자자들의 매수세를 끌어들였으나, 상하이종합지수는 1% 하락했고 호황인 긱경제 이면에는 고용시장 고통과 복지 부담이 커지고 있습니다. 블랙록은 중국 AI 투자는 지역 전체가 아닌 개별 종목 중심의 접근이 필요하다고 진단했습니다.\n\n**M&A·기업거래**\n이지젯은 미국 사모펀드 캐슬레이크의 55억 파운드(주당 6.90파운드) 인수 제안을 다섯 번째 시도 끝에 수용하며 주가가 약 10% 급등했으나, 애널리스트들은 영국 기업이 저가에 매각되고 있다고 지적했습니다. 스카이는 컴캐스트 산하에서 ITV의 방송·엔터테인먼트 사업을 16억 파운드에 인수하기로 하며 스트리밍 시대의 구조 재편을 보여줬습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n1. **[Gold slips as US dollar, yields rise ahead of Fed minutes](https://news.google.com/rss/articles/CBMimgFBVV95cUxOM3YtNTR2VmdTVnNrNVpWcmVjYWpZb1d6NTlmOEVyekFmdlpvek96eW5XbXJWMGhEWUNJNHBHOXhqWG4yRmxtTVZGdzdnYmk0V2ZhUzExaHd0Vld3MTJia2RzUkY4dmgwOEpFXzZZbEJQcFI0NURhREc0dm1lN1RralRYZ2dQdm5iUkcwblRaMjZpcmRIbnZ3S0lR?oc=5)** — 미 달러화와 국채 금리가 상승하면서 금 가격이 하락했습니다. 시장이 곧 발표될 연준 회의록(FOMC minutes)을 앞두고 관망세를 보이고 있기 때문입니다. 금리 방향성에 대한 단서가 회의록에서 나올 것으로 예상되어, 안전자산인 금과 위험자산 모두에 단기 변동성 요인으로 작용하고 있습니다 (Reuters).\n\n2. **[Central Banks Purchased 41 Tonnes of Gold in May While Bitcoin ETFs Bled $8.9B](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/central-banks-purchased-41-tonnes-140715601.html)** — 각국 중앙은행이 5월 순 41톤의 금을 매입해 2026년 두 번째로 높은 월간 매입 규모를 기록한 반면, 스팟 비트코인 ETF는 5~6월 두 달간 약 89억 달러가 유출됐습니다. 금 가격이 4개월 연속 하락하는 와중에도 폴란드, 중국 등 국가 차원의 매수세가 지속됐다는 점이 주목됩니다. 특히 금이 미국 국채보다 글로벌 중앙은행 준비자산에서 차지하는 비중이 1996년 이후 처음으로 커졌다는 점은 준비자산 다변화 흐름을 상징합니다 (Yahoo Finance).\n\n**[인플레이션·경제]**\n1. **[NY Fed says supply chain pressures eased in June](https://news.google.com/rss/articles/CBMimgFBVV95cUxOb3llYWExVktWLXZ1OWlpU3JiMFVKb0FjYW5HRmJobklwQnZoNk1ncDJHUWZ4N211ZmladEdkazJFekVMTnNRNjJDMlRPRlBEMVdza0wtNG1EUjhLUDJwemxqUlBUTDk5Y0pFQTJrTXhzM0pybzJpeHo2VGN2TFNXZk0wYk9CVXFmQVBCczhteC1xTS1KUWU2bFRR?oc=5)** — 뉴욕 연은의 발표에 따르면 6월 글로벌 공급망 압력이 완화됐습니다. 공급망 정상화는 상품 인플레이션 둔화에 긍정적으로 작용하는 요인입니다. 연준의 통화정책 판단에 우호적인 배경이 될 수 있습니다 (Reuters).\n\n2. **[German Industry Grows More Than Expected on Auto Sector](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/german-industrial-output-grows-more-than-expected-on-auto-sector?srnd=phx-economics-v2)** — 독일 산업생산이 자동차 부문 호조에 힘입어 예상을 웃도는 성장세를 보였습니다. 유로존 최대 경제국의 제조업 회복 신호는 유럽 경기 전반에 대한 기대감을 높이는 요인입니다. 최근 유럽 증시 반등 흐름에 지지 요인이 될 수 있습니다 (Bloomberg).\n\n3. **[UK house prices rise in June despite 'wider economic uncertainty'; oil prices up after attack](https://www.theguardian.com/business/live/2026/jul/07/uk-house-prices-rise-in-june-despite-wider-economic-uncertainty-business-live)** — 영국 6월 주택가격이 광범위한 경제 불확실성에도 상승했으며, FTSE 100 지수는 셸(Shell) 주가 2.2% 상승에 힘입어 0.3% 오름세로 개장했습니다. 반면 범유럽 Stoxx 600은 기술주 약세로 소폭 하락해 지역 간 차별화가 나타났습니다. 영국 자산시장이 상대적 강세를 보이고 있음을 시사합니다 (Guardian).\n\n**[원자재·에너지]**\n1. **[World absorbs historic Iran war oil supply loss, but depleted stocks bring risks](https://news.google.com/rss/articles/CBMixgFBVV95cUxPYWZSMXB6NXpuMkgtV3ZhdDlhTmFvS2gybVlDcWFqNzlJUk16QnFtUnVEMkFpY1hMcFJlNW42V2JHSGZ0Q1FpNWFycnR0YW9Xdy1lVVQ2Vm53V1liVDd2ZlRpWkdIMjQ4OW1LOWxfLWdmcUc1ck5VZlViSmdydGxtdllHUGpvckllVDZSLXpQcjlveVZNeEVQQTBiMzVVeW0wVjlLeGRCTjczd3B5NFQ2TUpMbGtBZHNHcUdNOXNtSG1uVFNLWHc?oc=5)** — 세계 시장이 이란 전쟁으로 인한 역사적 석유 공급 손실을 흡수했으나, 고갈된 재고가 향후 리스크를 키우고 있다는 분석입니다. 공급 충격은 넘겼지만 낮은 재고 수준은 향후 지정학적 이벤트 발생 시 가격 급등 취약성을 의미합니다. 유가 변동성이 재점화될 수 있는 구조적 위험 요인입니다 (Reuters).\n\n2. **[Oil stocks in US Strategic Petroleum Reserve fall to lowest level since 1983](https://news.google.com/rss/articles/CBMiywFBVV95cUxOMzgtaXBISF9hbFRvSGNVVllndFA4bm9yUncwUGE1V1VaYlRSWVhBRlFVOW5NU1R2S3RhVVRGTXdTMEZTa1g5YjhaTVYwOGpYWU13TGxHQ2tsdF9aSjBCRHNHNjVDMkJPdGIzUkg2dTdjY3NvbGxodGZ2Um1KN1Y0RnNweW1SaXR4dGltc1dtdENEQ2VHUGNtbDBkQjlaX0wxbUU5R1RIUkZ4WjZKdnJabWZ0cmFKQTBobFpTaE10Q0I0VEo4dFFrcExmUQ?oc=5)** — 미국 전략비축유(SPR) 재고가 1983년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 비축유 소진은 향후 공급 충격 발생 시 정부가 시장에 개입할 수 있는 완충 여력이 크게 줄었음을 의미합니다. 유가 하방 지지력 약화 및 지정학 리스크 프리미엄 확대 가능성이 있습니다 (Reuters).\n\n3. **[Oil's 31% Q2 Selloff Opens the Door to 3 Strong Buy Stocks](https://finance.yahoo.com/energy/articles/oils-31-q2-selloff-opens-115700286.html)** — WTI 유가가 2분기 31% 급락하며 이란 분쟁 이전 수준으로 회귀했습니다. 미-이란 휴전 지속, 중국 원유 수입 감소, 호르무즈 해협 유조선 통행 재개 등이 공급 우려를 완화시켰습니다. 다만 저가 매수 기회로 보는 시각과 위험 프리미엄 소멸을 반영한 조정으로 보는 시각이 엇갈리고 있습니다 (Yahoo Finance).\n\n**[아시아·한국]**\n1. **[Samsung shares tumble 10% despite record quarterly profit from AI boom](https://www.ft.com/content/db4f9501-046c-4683-b59c-03b5a5ebfafb)** — 삼성전자가 고대역폭 메모리(HBM) 가격 강세에 힘입어 2분기 기록적 실적을 냈음에도 주가가 10% 급락했습니다. 대규모 투자에 대한 투자자 우려가 어닝 호조를 압도했다는 분석입니다. 이는 AI 관련 자본지출의 지속가능성에 대한 첫 '스트레스 테스트'로 해석되며 아시아 증시 전반에 파장을 미쳤습니다 (FT).\n\n2. **[Asian markets retreat after rebounding AI stocks send the S&P 500 to brink of a new record](https://finance.yahoo.com/markets/world-indices/articles/asian-markets-retreat-rebounding-ai-050250070.html)** — 한국 코스피가 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 8.7% 급락하며 7.6% 폭락해 7,444.13에 마감했습니다. 삼성의 영업이익이 19배 급증했음에도 AI 밸류에이션 고평가 우려가 매도세를 촉발했습니다. SK하이닉스가 나스닥 상장을 통해 280억 달러 조달을 추진하는 점도 이번 주 AI 투자심리의 시험대가 될 전망입니다 (Yahoo Finance).\n\n3. **[Chinese Firms Leave Nvidia for Local AI Suppliers, Survey Shows](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/chinese-firms-leave-nvidia-for-local-ai-suppliers-survey-shows?srnd=phx-technology)** — 설문 조사에 따르면 중국 기업들이 엔비디아를 떠나 자국 AI 반도체 공급업체로 이동하고 있습니다. 미-중 기술 갈등 속 중국의 반도체 자립 흐름이 가속화되고 있음을 보여줍니다. 엔비디아의 중국 매출 전망과 글로벌 반도체 공급망 재편에 중장기 영향을 줄 수 있는 사안입니다 (Bloomberg).\n\n**[기타 글로벌]**\n1. **[S&P 500, Nasdaq close sharply higher as Broadcom rallies](https://news.google.com/rss/articles/CBMiswFBVV95cUxOeURVeHcyZ0dZTjVKUU5YT1c0UFpHZjliRDdNamlueUo3M0pyaDFDYkNPYlZnTDMwY1I2Q2ZodmhPeWdKeUZNY2wzRUgxOUowQ0pLMnF0ajJqdnI2dS1uWjdIS1hSLUFkeHN3VnZadWJJYk9XZnAyczBjOVBXcmxCSlNCcVRWZjZnVkZQQWlYam9MQWZ2T0hpWnN0aHRSU2o2MU9WRlB0THYxREJzVkM2U1NSOA?oc=5)** — S&P 500과 나스닥이 브로드컴 강세에 힘입어 큰 폭으로 상승 마감했습니다. S&P 500은 사상 최고치 대비 1% 이내로 접근했습니다. AI 반도체주의 반등이 지수를 견인했으나 지수 내 다수 종목은 하락해 상승 폭이 소수 대형주에 집중된 점이 특징입니다 (Reuters).\n\n2. **[Hedge funds dumped chip stocks for a fourth week as AI shares sold off](https://news.google.com/rss/articles/CBMitAFBVV95cUxPc2ZRa1Y5RXpRdWtNOGYwQlh1UlowNWdQYlJ0dEllUHZTMENCUnVJM2RXWGZiYXJ3S3VVWVQyd09tREJXNEdqUXVQYUZGQkliSXl1LUxhbWRPVVZDSkxkQUVGUUNRNlc2eFplOUxWMUU2S0ZyaVpTM1hHVUo4bWFDV1RHQkdZRGFOTjA4ckhyYWhvMW5oREstS2VpWndDRllveEdqYXE5Qm43ZWhjR2V1anRIUHg?oc=5)** — 헤지펀드가 4주 연속 반도체 주식을 매도하며 AI 관련주 조정에 동참했습니다. 스마트머니의 지속적인 위험 회피 움직임은 AI 랠리에 대한 기관의 신중론을 반영합니다. 삼성 실적 발표 이후 AI 밸류에이션 논쟁과 맞물려 향후 반도체 섹터 방향성에 중요한 신호입니다 (Reuters).\n\n3. **[Klarna seeks U.S. bank charter in latest push beyond buy now, pay later](https://www.cnbc.com/2026/07/06/klarna-seeks-us-bank-charter-in-push-beyond-buy-now-pay-later.html)** — 클라르나가 후불결제(BNPL) 사업을 넘어 미국 은행 인가를 신청했습니다. 이는 핀테크·암호화폐 기업들이 전통 은행 시스템으로 진입하려는 흐름의 일환입니다. 규제 및 경쟁 지형 변화가 전통 은행과 핀테크 업계 모두에 영향을 미칠 수 있는 사안입니다 (CNBC).",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Christopher Waller 연준 이사 (2026-07-06)\n• 통화정책 결정 시 과거 평균이 아닌 현재의 초기 조건(initial conditions)을 정확히 파악하는 것이 핵심이라고 강조하셨습니다.\n• 팬데믹 이후 인플레이션 급등기에 노동 공급 충격과 경기 호황이 겹쳐 구인/실업 비율이 2에 달했으며, 이 초기 조건이 긴축의 노동시장 영향을 이해하는 데 결정적이었다고 설명하셨습니다.\n• 2022~2023년 기업들은 해고 대신 구인 축소로 대응해 실업률이 소폭만 상승했다고 평가하셨습니다.\n• 대규모 충격은 선형 모델의 예측과 달리 행동 변화를 유발해 비선형적으로 정책 전달 경로를 바꾸며, 빠른 긴축은 정책 시차를 단축시킬 수 있다고 보셨습니다.\n• 포워드 가이던스는 유용한 도구이나 과학보다는 예술에 가까우며, 잘 작동할 경우 금리 조정만으로는 어려운 경제 여건 변화를 빠르게 이끌 수 있다고 언급하셨습니다.\n• 2020년 9월 채택된 경직적 가이던스가 2021년 물가 급등에도 유지되어 금리 인상을 불필요하게 지연시켰다고 비판하셨습니다.\n• 서로 다른 정책 경로가 필요한 시나리오가 병존할 때는 가중평균을 기본 시나리오로 삼을 수 없어 포워드 가이던스가 오히려 유용성이 떨어진다고 지적하셨습니다.\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재 (2026-07-02)\n• AI 투자가 인플레이션 자극 요인이 될 가능성에 대한 관심이 커지고 있다고 언급하셨습니다.\n• 중앙은행이 너무 빠르게 대응하면 영구적 행동 굴레가 되고, 너무 느리면 원망을 사게 된다고 보셨습니다.\n• 현재 미국의 투자 모멘텀이 극도로 강력하며, 물가가 목표를 웃돌아도 경제 회복력을 훼손하는 증거는 없다고 평가하셨습니다.\n• 고용시장은 안정적이며, 물가 상승은 관세와 유가에 기인하는데 유가는 하락 중이어서 개선을 기대한다고 밝히셨습니다.\n• 현 통화정책이 소폭 긴축적이며 물가 안정에 도움이 될 것이고, 향후 정책은 정해진 것이 없어 잘못된 포워드 가이던스를 제공해서는 안 된다고 강조하셨습니다.\n• 인플레이션이 고착화되면 물가와의 전쟁에 다시 나서야 하며, 목표를 수정하지 말고 물가·고용 데이터를 개선시키는 것이 올바른 방향이라고 보셨습니다.\n• 상황이 빠르게 변할 때 오히려 대응이 빨라선 안 되며 점진적 대응을 선호한다고 밝히셨습니다.\n\nChristine Lagarde ECB 총재 (2026-07-02)\n• 6월 기준금리 인상이 적절한 결정이었다고 확신하며, 다수 정책위원이 4월 인상도 준비되어 있었다고 언급하셨습니다.\n• 공급 측면 충격이 경제 전반으로 확산 중이나 아직 물가의 2차 충격은 나타나지 않았다고 평가하셨습니다.",
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"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-07-07\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,617.44 ▼ -433.89 (-5.39%)\n KOSDAQ 828.35 ▼ -18.72 (-2.21%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,537.43 ▲ +54.19 (+0.72%)\n NASDAQ 26,121.16 ▲ +288.49 (+1.12%)\n DOW 53,055.91 ▲ +155.84 (+0.29%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 68,339.07 ▼ -1,398.62 (-2.01%)\n HANGSENG 23,404.53 ▼ -211.79 (-0.90%)\n SHANGHAI 4,041.24 ▼ -2.40 (-0.06%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 15.57 ▼ -0.24 (-1.52%)\n 달러 인덱스 100.95 ▲ +0.10 (+0.10%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,143.68 ▼ -13.70 (-0.33%)\n 은 $ 61.92 ▲ +0.13 (+0.22%)\n 구리 $ 6.22 ▲ +0.04 (+0.64%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 69.45 ▲ +0.90 (+1.31%)\n 브렌트유 $ 72.97 ▲ +0.98 (+1.36%)\n 천연가스 $ 3.28 ▲ +0.03 (+0.92%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,526.00 ▼ -2.99 (-0.20%)\n EUR/USD 1.14 ▼ -0.00 (-0.12%)\n USD/JPY 161.85 ▼ -0.24 (-0.14%)\n GBP/USD 1.34 ▲ +0.00 (+0.20%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.00 (-0.03%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.14% ▲ +0.03 (+0.66%)\n 10년물 4.50% ▲ +0.03 (+0.60%)\n 30년물 5.01% ▲ +0.03 (+0.52%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.780% ▲ +0.004%p\n 국고채 10년 4.213% ▲ +0.010%p\n 국고채 30년 4.425% ▲ +0.025%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.472% ▲ +0.013%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.284% ▲ +0.008%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.407% ▲ +0.01 (+0.51%)\n 10년물 2.853% ▲ +0.01 (+0.51%)\n 30년물 4.069% ▼ -0.01 (-0.30%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n NASDAQ +1.12%\n S&P500 +0.72%\n DOW +0.29%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -5.39%\n KOSDAQ -2.21%\n NIKKEI -2.01%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-07-07T16:40:26.010989\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-06-30 ~ 2026-07-14\n\n── 2026-06-30 ──\n 시카고 PMI 실제: 56.7 예상: 55.7 이전: 62.7 | +1.0 (Beat)\n 소비자신뢰(CB) 실제: 91.2 예상: 94.4 이전: 90.6 | -3.2 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 7.594M 예상: 7.28M 이전: 7.585M | +0.314M (Beat)\n── 2026-07-01 ──\n ADP 민간고용 실제: 98.0K 예상: 118.0K 이전: 122.0K | -20.0K (Miss)\n ISM 제조업 실제: 53.3 예상: 53.8 이전: 54.0 | -0.5 (Miss)\n ISM 제조업 물가 실제: 73.0 예상: 77.7 이전: 82.1 | -4.7 (Miss)\n── 2026-07-02 ──\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 219.0K 이전: 216.0K | -4.0K (Miss)\n 비농업고용 실제: 57.0K 예상: 114.0K 이전: 129.0K | -57.0K (Miss)\n 실업률 실제: 4.2% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -0.1%p (Miss)\n── 2026-07-06 ──\n ISM 서비스업 실제: 54.0 예상: 54.2 이전: 54.5 | -0.2 (Miss)\n ISM 서비스업 물가 실제: 67.7 예상: 67.5 이전: 71.3 | +0.2 (Beat)\n── 2026-07-08 (예정) ──\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.538% | -\n── 2026-07-09 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 218.0K 이전: 215.0K | -\n 30Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 5.05% | -\n── 2026-07-14 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: - 이전: 0.2% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: - 이전: 4.2% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jul 29, 2026\n 인상: 26.6% | 동결: 73.4% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 65.8% | 동결: 34.2% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 76.8% | 동결: 23.2% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Dec 09, 2026\n 인상: 79.6% | 동결: 20.4% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 183.57 ▲ +1.65%\n 금융 (XLF ) $ 56.14 ▲ +0.93%\n 산업재 (XLI ) $ 185.56 ▲ +0.90%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.01 ▲ +0.76%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 110.21 ▲ +0.56%\n 소재 (XLB ) $ 51.98 ▼ -0.06%\n 에너지 (XLE ) $ 53.13 ▼ -0.17%\n 부동산 (XLRE) $ 44.29 ▼ -0.87%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.30 ▼ -1.01%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.10 ▼ -1.05%\n 헬스케어 (XLV ) $ 161.96 ▼ -1.09%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 12.37 ▼ -0.77 (-5.9%)\n VIX 15.85 ▲ +0.28 (+1.8%)\n VIX 3M 19.04 ▼ -0.12 (-0.6%)\n VIX 6M 21.50 ▼ -0.13 (-0.6%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.19)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-07-07\n Call 거래량: 751,550\n Put 거래량: 769,421\n P/C Ratio: 1.024\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 67.4% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.62 bps ▲ +0.26 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 장중 8% 넘게 폭락하며 서킷브레이커가 발동돼 거래가 일시 정지된 뒤 4.91% 하락한 7656.31로 마감했으며, 이는 올해 6번째 서킷브레이커이자 보름 새 세 번째로 한국 증시의 변동성이 일상화되고 있습니다. 코스닥도 1.87% 내린 831.23으로 올해 최저치를 기록했고, 장중 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 뉴욕증시는 상승했으나 외국인 '팔자'에 코스피만 급락하며 8000선이 붕괴됐고, 외신들도 삼전닉스발 한국 증시 변동성에 대해 연이어 경고를 내놓고 있습니다.\n\n삼성전자가 분기 영업이익 세계 1위와 사상 최대 실적을 기록했음에도 주가는 7% 급락하며 '30만전자'가 붕괴됐는데, 호실적 발표 후 16번 중 10번 하락한 전례가 재현됐습니다. 모건스탠리 등 '반도체 저승사자'로 불리는 외신 애널리스트는 \"반도체 정점이 지났다\"며 삼전닉스에 대해 '비중 축소'를 권고했으며, 반도체·비반도체 실적 격차 심화로 내부 갈등 우려도 제기됐습니다. 삼전·SK하이닉스에만 빚투가 10조원 넘게 몰려 급락에 투자자들이 날벼락을 맞았고, 레버리지 ETF도 상장가마저 무너지며 급락했습니다.\n\nSK하이닉스의 나스닥 ADR 발행이 코스피 저점 여부를 가를 핵심 변수로 지목되는 가운데, 미국·영국 투자사 3곳이 약 10조원 규모의 ADR 인수 의향을 밝혔고, ADR 수요예측 첫날 코너스톤 투자로 70억달러를 모집했습니다. 오픈AI 출신 투자자를 비롯한 큰손들이 베팅에 나서며 최대 70억달러 투자 관측이 나오고 있으며, 10일 미국 상장이 주목받고 있습니다.\n\n원·달러 환율은 엔화 강세와 수출업체 달러 매도로 숨고르기를 하며 1528원대로 하락했습니다. 구윤철 부총리는 \"외국인 리밸런싱 등 외부 요인이 잠잠해지면 환율도 안정될 것\"이라고 밝혔으며, 면세업계는 기준환율을 1500원으로 상향 조정해 국내 브랜드 판매가가 3% 인하되는 효과가 예상됩니다.\n\n예금금리가 다시 오르면서 시중은행은 최고 연 3.82%, 저축은행은 4%대 경쟁을 벌이는 등 업권 간 예금금리 격차가 벌어지고 있으나 체감금리는 그대로라는 지적도 나옵니다. 현대건설은 표면금리 0%의 5000억원 규모 전환사채(CB) 발행에 성공했으며, 금융위는 중저신용자 대상 금리 인하 및 자금공급 확대 방안을 논의했습니다.\n\nLG AI연구원과 코스콤이 국내외 8000개 종목을 매일 분석하는 한국형 'AI 주식 예측 서비스'를 출시해 상승 이유까지 알려주는 서비스를 선보였습니다. 거래소는 밸류업 ETF에 4조원이 몰린 가운데 이달 '저PBR 기업' 공개 기준을 마련하기로 했으며, 한화자산운용은 반도체·조선·방산을 모두 담는 K제조업 르네상스 전략을 제시했습니다. 코스닥에서는 시총 200억원대 6곳이 무더기 상폐 위기에 놓였고, 디앤디파마텍은 기술이전 기대감에 12% 급등했습니다.\n\n국세청은 몰래증여·가장매매 등 수법으로 세금을 탈루한 80여명에게 318억원을 추징했으며, 통계청은 마라탕 등을 반영해 물가지수 품목을 전면 개편했습니다. 공정위는 중국 컨테이너 박스 담합을 정조준하며 HMM·고려해운의 보상 가능성에 청신호가 켜졌고, 금감원과 네이버페이는 유망 스타트업 발굴을 위해 협력에 나섰습니다. 또한 숨은 보험금 10.3조원 중 1인당 404만원이 환급된 것으로 나타났습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향\n\n미국 증시는 반도체주 주도의 저가 매수세 유입과 경기 연착륙 기대감에 힘입어 상승 마감했습니다. 다우 지수는 사상 처음으로 53,000선을 돌파했으며, 나스닥과 S&P500 지수도 강세를 보였습니다(키움, 유진). 6월 ISM 서비스업 PMI가 확장 국면을 유지하면서도 가격 지수는 4개월래 최저치를 기록하며 물가 압력 완화를 시사했고, 이는 연준의 추가 금리 인상 우려를 낮추는 요인으로 작용했습니다(다올, DB). 한편, 국제유가는 OPEC+의 증산 결정과 미-이란 간 긴장 완화 기대감에 공급 우려가 완화되며 하락세를 보였습니다(키움). 장기적으로는 유정 생산성 훼손, 중국의 디플레이션 수출 한계 등을 이유로 원자재 인플레이션 압력이 지속될 것이라는 전망도 제기되었습니다(대신).\n\n### 채권 및 외환 시장 전망\n\n국내 채권 금리는 글로벌 금리 및 환율 변동에 연동되며 상승 압력을 받고 있습니다. 국고채 3년물 금리는 3.77% 수준에서 등락하고 있습니다(키움, 유진). 하반기 원/달러 환율은 1,430~1,550원 밴드 내에서 점진적인 원화 강세 흐름을 보일 것으로 예상됩니다(한화). 반도체 수출 호조, 한국은행의 기준금리 인상 가능성 등은 원화 강세 요인이지만, 연준의 금리 인하 지연과 제한적인 엔화 강세가 그 폭을 제한할 것입니다(한화). 한편, 2027년 국고채 순증 발행 규모는 시장의 기대(60조 원 이하)보다 높은 75~90조 원 수준이 될 가능성이 제기되었습니다. 반도체 호황에 따른 세수 증가분 상당 부분이 적자 감축보다는 AI 인프라, 국방 등 신규 재정지출에 사용될 가능성이 높아, 채권 공급 부담이 크게 줄어들기 어렵다는 분석입니다(iM).\n\n### 국내 증시 및 업종 동향\n\n국내 증시는 삼성전자 2분기 잠정실적 발표를 앞두고 관망세가 짙어지며 변동성이 확대되는 모습을 보였습니다. 코스피는 장중 8,300선을 돌파했으나 외국인과 기관의 차익실현 매물 출회로 하락 마감했습니다(유안타, 유진). 반도체 업종은 삼성전자의 실적 기대감과 SK하이닉스의 나스닥 ADR 상장 모멘텀에도 불구하고, 엔비디아의 차세대 칩 생산 차질 우려가 제기되며 종목별로 엇갈린 흐름을 나타냈습니다(SK, 유안타). 반면 자동차, 조선, 증권 업종은 2분기 실적 개선 기대감에 힘입어 양호한 주가 흐름을 보였고, 방산주는 NATO 정상회의를 앞두고 수출 확대 기대감에 강세를 보였습니다(iM, DS).\n\n### 투자 시사점\n\n단기적으로는 2분기 어닝 시즌과 7월 FOMC 회의 등 주요 이벤트를 앞두고 있어 변동성 확대에 대비한 신중한 접근이 필요합니다(대신). 삼성전자의 실적이 일회성 비용(특별성과급)으로 시장 예상을 하회할 경우, 이는 오히려 저가 매수 기회로 활용할 수 있다는 의견이 제시되었습니다(유진). 중장기적 관점에서는 인플레이션 헤지 수단으로 에너지와 구리 등 원자재 비중을 확대하는 전략이 유효하며(대신), 금리 인상 가능성에 대비해 가치주인 금융주와 실적 개선이 기대되는 소매유통, 화장품 업종에 대한 관심을 높일 필요가 있습니다(전략의 샘). AI 사이클에 대한 긍정적 전망은 유효하나, 반도체 쏠림 현상이 완화될 경우 IT가전, 화학, 소프트웨어 등 타 업종으로의 순환매 가능성도 염두에 두어야 합니다(경계전략).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 현재 가장 명확한 거시 경제 흐름은 전 세계적인 인플레이션 정점 통과입니다. 미국의 시간당 평균 임금 상승세 둔화(전년비 3.52%)와 유로존의 물가 안정(6월 CPI 2.8%) 등 주요국 지표가 이를 뒷받침하며, 미-이란 휴전 합의 등으로 유가가 안정세를 찾은 것 역시 인플레이션 기대를 낮추는 데 기여했습니다. 이러한 환경은 중앙은행의 정책적 유연성을 높여, 매파적 발언에도 불구하고 실제 공격적인 긴축 가능성은 제한될 것으로 분석됩니다. 미국 경제는 소득 둔화와 견조한 설비투자가 혼재하지만, 견실한 기업 이익(1분기 12.8% 증가)을 바탕으로 2026년 경기 침체 확률은 25% 수준으로 낮게 평가됩니다. 다만, 한국의 견조한 성장과 달리 중국의 소비 심리가 위축되는 등 아시아 경제는 엇갈린 모습을 보이며, 미국 중간선거 관련 정치적 불확실성은 잠재적 변수로 남아있습니다.\n\n기술적 분석 관점에서 시장은 견고한 내부 체력을 바탕으로 강한 순환매 장세를 보이고 있습니다. NYSE 누적 A/D 라인이 사상 최고치를 경신하고 S&P 500 기업 중 200일 이동평균선 위에 있는 종목 비율이 급증하는 등 시장 저변이 확대되는 모습이 뚜렷합니다. 이러한 긍정적 흐름은 2분기 S&P 500 지수가 15%에 달하는 기록적인 분기 수익률을 달성하는 배경이 되었습니다. 전문가들은 자금이 기술주를 넘어 헬스케어와 금융 등 새로운 주도주로 이동하고 있으며, 중소형주와 동일가중지수가 시장을 이끄는 흐름이 나타날 것으로 전망합니다. 반면, 그간 시장을 주도했던 일부 반도체주는 50일 이동평균선 등 주요 지지선을 시험받고 있어, 이들 종목의 향방이 단기 시장의 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n삼성전자 사상 최대 실적에도 코스피 '셀온'…서킷브레이커 재발동 속 반도체 변동성 심화\n\n삼성전자가 2분기 시장 기대치를 뛰어넘는 영업이익 89.4조원을 기록했음에도 코스피가 장중 서킷브레이커까지 발동되며 급락했습니다. 실적 호조가 오히려 이벤트 소멸에 따른 '셀온' 재료로 작용한 데다, 단일종목 레버리지 ETF발 수급 왜곡이 변동성을 증폭시켰다는 분석입니다.\n\n삼성전자 2분기 실적은 매출 171조원(YoY +129.3%), 영업이익 89.4조원(YoY +1,811.9%)으로 컨센서스를 5.4% 상회했습니다. 증권가는 상반기 성과급 충당금 약 15조~20조원을 제외하면 실질 영업이익이 100조원을 넘어선 것으로 추정하며, 이는 한국 기업사 전례가 없는 기록입니다. 메리츠증권은 메모리가 기대치를 재차 능가했다고 평가했고, 미래에셋증권(김영건)은 목표주가 550,000원(작성일 주가 299,500원)과 매수의견을 유지하며 2026·2027년 연간 영업이익 전망치를 각각 397조원, 576조원으로 상향했습니다. 대신증권은 \"최근 변동성을 비중 확대의 기회로 삼을 필요가 있다\"고 조언했습니다.\n\n그럼에도 코스피는 전일 대비 7.6% 하락한 7,439p(오후 1시 35분 기준), 코스닥은 3.3% 내린 819p로 확인됐습니다. 매도 사이드카에 이어 서킷브레이커가 발동됐으며, 이는 올해 6번째·역대 12번째입니다. 한투증권 김대준은 현재 코스피 12MF PER이 6.43배로 과거 10년 평균 대비 2.7표준편차 수준이라며 낙폭이 과도하다고 진단했습니다. 키움증권 한지영은 삼성전자 셀온, 한화오션 캐나다 잠수함 우선협상 미선정에 따른 조선주 급락, 변동성 피로감을 하락 요인으로 지목했습니다. 지난주 EWY가 -8.7%로 대만 가권(+5.0%)과 극단적으로 괴리된 점을 들어, 이번 조정이 반도체 전반이 아닌 한국 모멘텀 포지션 청산이라는 가설도 제기됐습니다.\n\n한편 SK하이닉스는 10일 나스닥에 'SKHY' 코드로 상장을 앞두고 모집 물량을 웃도는 수요가 몰린 것으로 알려졌으며, UBS는 신규 ADR 매수·한국 상장주 매도를 권고했습니다. 금융당국은 과도한 레버리지 투자 확산을 재차 경고했습니다. 모건스탠리가 메모리의 '변화율 정점' 도달 가능성을 언급한 만큼, 향후 AI CAPEX 가이던스 유지 여부와 레버리지 수급 안정이 반등의 관건으로 지목됩니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Eurodollar University] Why China’s Oil Demand May Be The Biggest Macro Signal Right Now ---\n📌 핵심 메시지: 사우디아라비아의 대규모 원유 가격 인하와 국제유가 선물 시장의 콘탱고 전환은 공급 증가가 아닌 수요 붕괴, 특히 중국 경제의 심각한 침체를 반영하는 주요 거시경제 신호입니다. 이는 단순한 유가 하락이 아닌 글로벌 경기 침체 가능성에 대한 강력한 경고입니다.\n• 사우디 원유 가격 인하: 아시아 바이어에 대한 사우디 아람코의 주요 원유 가격이 배럴당 11달러 인하되었으며, 이는 2000년 이후 가장 큰 월간 공식 판매가 인하폭입니다.\n• 유가 선물 시장 구조 변화: WTI 등 주요 유가 선물 시장이 급격한 백워데이션에서 콘탱고로 전환되었으며, 이는 공급 과잉을 넘어선 수요 약화를 강력하게 시사합니다.\n• 중국 경제의 전방위적 침체: 가계 대출, 소매 판매, 고정 자산 투자(부동산 포함)가 봉쇄 기간 외의 전례 없는 수준으로 급감하며 광범위한 수요 붕괴를 보이고 있습니다.\n• TIPS 브레이크이븐 하락: TIPS 브레이크이븐 금리(기대 인플레이션)가 급락하여 시장은 유가 급등으로 인한 인플레이션 압력보다 수요 파괴로 인한 디스인플레이션(인플레이션 둔화) 위험을 더 크게 반영합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 유가 시장과 중국 경제 지표가 가리키는 전반적인 수요 붕괴와 디스인플레이션 압력을 면밀히 주시하며, 글로벌 경기 둔화에 대비한 포트폴리오 조정을 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Rings Opening Bell, Heads to NATO Summit | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지:\n• 어린이 자산 계좌: 트럼프 행정부는 1000달러 초기 자금과 연간 5000달러 기여로 18세에 271,000달러를 모을 수 있는 어린이 자산 계좌를 홍보하며, 이를 8억 달러 규모의 주식 시장 투자로 포장하고 있습니다.\n• NATO 비판과 외교 정책: 트럼프 대통령은 NATO 동맹국들의 방어비 지출 부족과 중동에서의 미국 지원 부재에 대해 반복적으로 불만을 표하며, 심지어 NATO 탈퇴 가능성까지 시사하고 있습니다.\n• FIFA 개입 논란: 트럼프 대통령이 월드컵 경기 중 미국 선수의 레드카드 판정에 대해 FIFA 회장에게 직접 전화하여 판정 번복을 요구한 사건은 그의 '규칙을 따르지 않는' 통치 스타일과 국제 규범에 대한 개인적인 개입 방식을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: 트럼프 대통령의 경제 및 외교 정책은 '미국 우선주의' 기조 아래 동맹국에 대한 재정적 책임 강요와 국제 규범에 대한 개인적인 개입을 특징으로 하며, 이는 국내외 시장과 국제 관계에 예측 불가능한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Headed to NATO Summit | Balance of Power 7/6/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 정책과 외교적 개입이 국내 경제 및 국제 관계에 미치는 영향이 주목받고 있으며, 이는 금융 시장과 나토 동맹에 중요한 변화를 가져올 수 있습니다.\n• **트럼프 계좌 출시**: 신생아를 위한 새로운 투자 수단으로 8억 달러 규모의 신규 자본이 시장에 유입될 예정이며, 트럼프 대통령은 이를 자신의 업적으로 홍보했습니다.\n• **나토 국방비 증액 요구**: 트럼프 대통령은 나토 동맹국들에게 국방비 지출 목표를 2035년까지 GDP의 5%로 상향할 것을 압박하며, 이란 및 우크라이나 문제에 대한 동맹국의 더 큰 참여를 촉구하고 있습니다.\n• **FIFA 심판 판정 개입**: 트럼프 대통령이 FIFA 회장에게 직접 전화하여 미국-벨기에 월드컵 경기에서의 레드카드 판정을 번복시킨 사실을 직접 밝혀, 스포츠 중립성 논란과 함께 그의 외교 방식에 대한 의문을 제기했습니다.\n💡 시사점: 향후 투자자들은 미국 정부의 정책 변화, 국제 동맹 관계, 그리고 예상치 못한 정치적 개입이 금융 시장과 특정 산업(예: 방위 산업)에 미칠 영향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] AI: What Investors Should Know ---\n📌 핵심 메시지: AI는 소비자 영역에서 빠른 채택을 보였으나, 기업 도입은 복잡한 데이터 구조와 투자 회수 불확실성으로 난관에 봉착했습니다. AI 가치사슬의 어느 계층에서 가치가 창출될지, 그리고 각 시장의 버블 여부에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n• AI 인프라 지출: 2026년 말까지 3조 달러를 초과할 것으로 예상되나, 기업의 대규모 AI 채택만이 이러한 인프라 투자를 정당화할 수 있습니다.\n• AI 기업 채택 난관: 소비자 AI는 10억 명 이상의 일일 활성 사용자를 확보하며 빠르게 확산되었으나, 기업 AI는 복잡한 데이터 구조와 '환각 현상' 등으로 인해 도입이 지연되며 투자 대비 수익 창출이 불분명합니다.\n• AI 시장 버블: 퍼블릭 시장에서는 일부 기업의 '수익 버블' 가능성이, 사모 시장에서는 비즈니스 모델이 아직 검증되지 않아 '가치 평가 버블'이 존재한다고 분석됩니다.\n• 미-중 AI 경쟁 구도: AI 가치사슬의 '모델 계층'은 저비용 생산 능력으로 중국이, 핵심 '칩 계층'은 미국이 우위를 가질 가능성이 높으며, '작은 언어 모델(SLM)'이 AI 시대에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: AI 투자는 가치사슬 내 가치 축적 지점(모델, 칩, 애플리케이션)을 파악하고, 시장별 버블 리스크를 고려하여 지속 가능한 비즈니스 모델을 가진 기업에 선별적으로 접근하는 것이 중요합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Geopolitics, AI, and Private Credit: Navigating Three Key Investor Concerns ---\n📌 핵심 메시지: 지정학적 불확실성, AI의 파괴적 영향, 사모 신용 시장의 우려에도 불구하고, 미국 주식시장은 견조한 펀더멘털과 회복력을 보이며 투자자들은 장기적 관점에서 기회를 모색해야 합니다. 특히 미국 자산에 대한 전략적 비중 확대를 유지하고 전술적 기회에 대비할 것을 권고합니다.\n• **지정학적 리스크**: 중동발 유가 급등과 인플레이션 우려에도 미국 주식시장은 단기 변동성 후 빠르게 회복하여 사상 최고치를 기록했으며, 연준은 인플레이션 둔화를 위해 2026년 12월 한 차례 금리 인하를 예상합니다.\n• **AI와 소프트웨어**: AI의 파괴적 혁신으로 인한 소프트웨어 섹터의 주가 하락은 시장이 리스크를 과도하게 반영했을 가능성을 시사하며, 2026년 S&P 500 기업들의 이익 추정치는 견조하고 광범위한 성장을 나타냅니다.\n• **사모 신용**: 최근 사모 신용 시장의 우려는 시스템적 문제로 비화될 가능성이 낮으며, 미국 은행의 익스포저가 상대적으로 작기 때문에 투자자는 운용사 선택에 집중해야 합니다.\n💡 시사점: 불확실성 속에서도 미국 경제의 회복력과 기업 펀더멘털은 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 장기 투자를 유지하면서 시장의 예측 불가능한 움직임 속에서 발생하는 전술적 투자 기회를 포착하는 것이 중요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Is Not a Man Who Plays By The Rules, Says Daalder ---\n📌 핵심 메시지: 도널드 트럼프 전 대통령은 NATO 동맹국들이 미국에 대한 상호적 관계를 유지하지 못하며, 국방비 지출 분담에 있어 미국이 불공평한 부담을 지고 있다고 주장합니다. 반면 이보 달더 전 NATO 주재 미국 대사는 트럼프 대통령이 NATO의 작동 방식을 제대로 이해하지 못하고 있으며, 동맹국들은 9/11 테러 당시 미국을 위해 희생하는 등 중요한 역할을 해왔다고 반박합니다.\n• **트럼프의 NATO 동맹관**: 트럼프 전 대통령은 NATO 동맹이 미국에 일방적인 부담을 지우며, 동맹국들이 미국의 안보에 충분히 기여하지 않았다고 주장합니다. 이는 NATO의 상호 방위 조약(5조) 발동 및 아프가니스탄 전쟁 참전 등 실제 동맹의 역사적 기여와 상반되는 시각입니다.\n• **NATO 국방비 지출**: 트럼프 전 대통령은 NATO의 국방비 지출 목표 미달을 비판하지만, 달더 전 대사는 미국 역시 5% 목표를 달성하지 못하고 있으며, 동맹은 단순히 돈 문제가 아닌 공동의 안보 이익에 기반한다고 설명합니다.\n• **우크라이나 전쟁 협상 시점**: 러시아군이 전장에서 병력 손실이 막대하고 우크라이나가 에너지 인프라 및 크림반도 공격을 강화하면서 러시아가 궁지에 몰리고 있어, 현재가 우크라이나 전쟁의 평화 협상을 논의하기에 더 적절한 시점이라고 분석합니다.\n💡 시사점: 정치 지도자의 동맹 및 안보 문제에 대한 시각은 국제 관계 및 국방 지출에 중대한 영향을 미치므로, 투자자들은 이러한 지정학적 변화가 방위 산업, 에너지 시장, 그리고 전반적인 시장 안정성에 미칠 잠재적 영향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says Asked for Red Card Review, FIFA Made Right Move, More ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령의 이색적인 FIFA 판정 개입 주장과 미래 세대 투자 계좌 발표가 주목됩니다. 주요 기술 기업들의 구조조정 및 AI 분야 협력 동향과 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 방향에 대한 관심이 시장을 움직이고 있습니다.\n• **미래 세대 투자 계좌:** 트럼프 대통령이 어린이용 \"트럼프 계좌\"를 출시, 2025-2028년 출생 미성년자에게 1,000달러의 정부 초기 투자를 제공할 계획입니다.\n• **기술주 동향:** 마이크로소프트 Xbox 부문 3,200명 감원 발표로 주가 1.3% 하락, 브로드컴은 애플과 AI 칩 공급 계약을 2031년까지 연장하며 주가 3.6% 상승했습니다.\n• **연준 정책 주시:** 채권 시장은 6월 연방준비제도(Fed) 의사록과 국채 입찰을 기다립니다. 신임 케빈 워시(Kevin Warsh) 의장 체제 하 금리 인상 기조 및 가이던스 변화가 주요 관심사입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 정부 정책, 기술 기업의 전략 변화(AI 포함), 그리고 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 기조 변화를 면밀히 분석하여 시장 변동성에 대응해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Next Market Risk Is Core Inflation ---\n📌 핵심 메시지:\n• Fed의 금리 인상 보류: 케빈 워시 연준은 유가 하락과 미국-이란 MOU 발표로 인해 인플레이션 압력에도 불구하고 금리 인상을 보류하며 일시적인 인플레이션 동인과 핵심 인플레이션 동인을 구별하려 했습니다.\n• 핵심 인플레이션 동인의 지속: 2026년 중반 현재, 완화적 통화 정책, 경기 순응적 재정 부양책, 규제 완화, 타이트한 노동 시장과 같은 핵심 인플레이션 동인들이 여전히 존재하며 인플레이션 상승 압력에 기여하고 있습니다.\n• Fed의 향후 긴축 전망: 중기적으로 (향후 1~2분기) 연준은 정책 금리 인상보다는 대차대조표 축소를 통해 통화 정책을 긴축할 가능성이 높으며, 이는 인플레이션 통제에 대한 신뢰를 회복하고 향후 완화 정책을 위한 여지를 확보하려는 의도로 보입니다.\n💡 시사점: 연준의 단기적 금리 동결에도 불구하고 핵심 인플레이션 동인이 지속되고 있어 중기적으로는 대차대조표 축소를 통한 긴축 가능성이 높아 투자자들은 시장 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [The Real Eisman Playbook] Who Wins the Midterms & What It Means for Markets with Dan Clifton | The Real Eisman Playbook Ep 67 ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 중간선거는 현직 대통령 지지율에 크게 좌우되며, 민주당이 하원을 탈환하고 상원은 접전이 예상됩니다. 연준은 새로운 통화 정책 프레임워크를 모색하며, 관세는 AI와 세제 혜택으로 인해 경제에 긍정적인 순풍으로 작용할 것입니다.\n• 중간선거 전망: 민주당이 하원에서 3석을 추가하여 다수당을 차지할 가능성이 높으며, 상원은 민주당이 4석을 확보하기 어려워 공화당이 근소하게 다수당 지위를 유지하며 접전이 예상됩니다.\n• 관세 및 경제: 과거 '역풍'이었던 관세가 AI 기술 발전 및 법인세 감면(750억 달러) 등 세제 혜택으로 인해 '순풍'으로 전환되며, 트럼프 2.0 정부는 달러 약세 유도 및 에너지·기술 통제를 통한 미국의 글로벌 리더십 강화에 집중할 것입니다.\n• 연준 및 금융 규제: 케빈 워시의 영향력 확대와 함께 연준은 대차대조표를 축소(QT)하면서도 금리를 인하하는 새로운 통화 정책 모델을 모색할 것이며, 금융 규제 완화가 은행권 인수합병(M&A)을 촉진할 가능성이 있습니다.\n\n💡 시사점: 중간선거 결과로 인한 권력 분점과 연준의 새로운 정책 방향은 금융 시장의 중요한 변수이며, 트럼프 2.0의 외교·통화 정책 기조 변화는 달러 가치와 특정 산업에 새로운 기회와 위험을 동시에 가져올 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Rings Opening Bell in Oval Office to Tout Trump Accounts ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 2026년 7월 4일 '트럼프 어카운트' 출시를 공식 발표하며, 역사상 처음으로 백악관 집무실에서 나스닥(NASDAQ) 및 뉴욕증권거래소(NYSE) 개장 벨을 울렸습니다. 이 이니셔티브는 미국 어린이들에게 투자 계좌를 제공하여 '소유 경제(ownership economy)'를 창출하고, 미래 세대의 경제적 기회를 확대하는 것을 목표로 합니다.\n• **트럼프 어카운트 출시**: 2026년 7월 4일 공식 출시된 '트럼프 어카운트'는 미국 재무부가 50만 명 이상의 어린이에게 1,000달러씩 초기 자금을 지원하고, 마이클 델과 같은 개인 기부자들이 추가 자금을 기부하여 수혜자 수가 수백만 명에 달할 것으로 예상됩니다.\n• **역사적인 개장 벨**: 나스닥과 뉴욕증권거래소의 공동 개장 벨이 백악관 집무실에서 울린 것은 이번이 처음으로, 트럼프 대통령은 이를 통해 시장 참여 확대와 경제 성장을 강조했습니다.\n• **경제적 기회 확대**: 이 프로그램은 재정적으로 취약한 어린이들이 18세가 되었을 때 수십만 달러를 소유할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하며, 지속적인 시장 상승이 예상될 경우 더 큰 부를 축적할 기회를 제공합니다.\n• **미국 경제 성장 강조**: 트럼프 대통령은 강력한 경제, 기록적인 주식시장 실적, 제조업 부활(공장 및 자동차 공장 건설 증가)을 언급하며 행정부의 경제적 성과를 부각했습니다.\n💡 시사점: '트럼프 어카운트'는 미래 세대의 자산 형성을 지원하여 장기적인 시장 참여와 '소유 경제' 개념을 확장하려는 정책적 의지를 보여주며, 이는 향후 미국 자본 시장의 저변 확대와 경제 활성화에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Autonomous Logistics 3 Takeaways | Big Ideas 2026 ---\n📌 핵심 메시지: 자율 물류 시장은 초기 확장 기업과 저비용 기술을 중심으로 빠르게 성장하여 2030년까지 거대한 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 기술 발전을 통한 비용 절감이 핵심 경쟁력으로 작용합니다.\n• 초기 확장 기업: 플랫폼 확장과 실제 데이터, 상업적 경험을 통해 배송 비용을 낮추는 기업이 시장에서 유리한 위치를 차지할 것입니다.\n• 저비용 수요 견인: 자율 전기 트럭이 장거리 및 중간 거리 물류 비용을 낮추고, 드론 및 로봇은 마지막 구간 배송 비용을 1달러 미만으로 낮춰 수요를 크게 증대시킬 것입니다.\n• 시장 규모 확장: 자율 배송 서비스 시장은 2030년까지 약 4800억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 자율 물류 분야에서 기술 우위를 바탕으로 비용 효율성을 극대화하며 시장을 선점하는 기업들에 주목해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Autonomous Logistics ---\n📌 핵심 메시지: 자율주행 물류는 이미 현실이며, 배송 비용을 극적으로 절감하고 소비자의 쇼핑 습관을 재편하여 거대한 시장 기회를 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 전반적인 운영 효율성을 향상시키고 최종 소비자에게 더 저렴한 가격으로 상품을 전달할 것입니다.\n\n• 자율주행 배송의 현실화: Zipline, Starship, Meituan 같은 기업들이 드론 및 로봇을 통해 이미 전 세계적으로 수백만 건의 라스트마일 배송을 완료했으며, Aurora, Kodiak, Gatik은 미국에서 안전 운전자가 없는 자율주행 트럭 운송을 시작했습니다.\n• 배송 비용의 혁신적인 절감: 자율주행 전기 트럭은 톤마일당 0.07달러인 인간 운전 디젤 트럭 비용을 0.03달러로 약 60% 절감할 수 있으며, 드론 및 로봇을 이용한 라스트마일 배송은 주문당 평균 15달러인 현재 앱 배송 수수료를 1달러 미만으로 약 90% 절감할 것입니다.\n• 2030년 4,800억 달러 규모의 시장: 자율주행 배송 시장은 2030년까지 전 세계적으로 4,800억 달러의 매출을 달성할 것으로 전망되며, 이 중 라스트마일 드론 및 로봇 배송이 1,600억 달러, 장거리 트럭 운송이 3,200억 달러를 차지할 것으로 보입니다.\n\n💡 시사점: 자율주행 물류가 가져올 막대한 비용 절감은 공급망과 소비자 행동을 근본적으로 변화시킬 것이며, 이는 자율주행 배송 생태계 전반에 걸쳐 중요한 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Heads to NATO Summit; Oil Swings as Hormuz Flows Persist | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 터키 NATO 정상회담에서 유럽 국방비 지출 증대와 우크라이나 지원 축소를 추진하며 국내 정치적 이득을 노립니다. 호르무즈 해협의 유가 변동성과 이란 핵 협상, 우크라이나 전쟁의 글로벌 경제 여파가 주요 이슈로 부상합니다.\n• **NATO 정상회담**: 트럼프 대통령은 유럽 내 미군 주둔 축소 의지를 표명하며 동맹국들의 국방비 지출 증대를 압박, 국내 정치적 지지 확보를 목표로 합니다.\n• **유가 및 호르무즈 해협**: 이란 핵 프로그램 협상 지속과 OPEC+의 공급 증가 신호 속에 호르무즈 해협에서의 선박 경로 변경 등 불확실성이 유가 변동성을 높이고 있습니다.\n• **글로벌 통화 정책 및 시장**: 우크라이나 전쟁의 장기화가 글로벌 차입 비용을 2028년까지 상승시킬 수 있다는 전망과 AI 관련 기술주 랠리의 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려가 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장 완화 및 글로벌 공급망 안정화 여부가 금융 시장의 주요 변수가 될 것이며, 투자자들은 거시 경제적 불확실성에 대비한 포트폴리오 다각화 전략을 고려해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] U.S. Oil Export Restrictions Coming Soon || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지:\n• 미국 에너지 수출 제한: 국제 에너지 시스템의 공급 부족 심화 및 국내 가격 통제를 위해 미국 정부의 에너지 수출 제한 조치 필연.\n• 원유 수출 제한: 2026년 6월 현재, 글로벌 원유 재고는 기록적으로 낮으며, 대통령이 원유 수출을 제한할 경우 국내 유가 마이너스 및 셰일 생산자에게 심각한 타격 예상.\n• 정제유 수출 제한: 의회 승인 및 수출세 부과를 통해 정제유 수출을 제한하면 국내 소비자에게 혜택을 줄 수 있으나, 글로벌 시장과 정유 산업에 혼란 야기.\n💡 시사점: 미국 정부의 에너지 수출 제한 정책 결정은 글로벌 에너지 시장의 공급망과 가격 변동성에 큰 영향을 미칠 것이므로, 관련 투자자들은 정책 변화에 대비해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[보험은 저축은행으로, 저축은행은 보험으로](https://www.naeil.com/news/read/594480?ref=naver)** — 교보생명과 한화생명 등 대형 생보사들이 저축은행 인수를 완료했거나 막바지 절차를 밟으며 비은행 포트폴리오 확대에 나서고 있습니다.\n2. **[브랜드 사용료 적절했나… CJ그룹도 공정위 현장조사](https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/07/07/HSPDOGPYPVH65CNQPN74KEISG4/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news)** — 공정위가 한화생명·한화손해보험 등 한화그룹 계열사를 대상으로 상표권 사용료 및 내부거래 관련 현장조사를 진행했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[당국, '보험부채 축소' 잡는다…이익 부풀린 보험사 '영향권'](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260707023479771)** — 당국이 보험부채 축소를 통한 이익 부풀리기를 규제하려는 가운데, 보수적 언더라이팅을 해온 삼성화재는 상대적으로 충격이 덜할 것으로 전망됩니다.\n2. **[자동차보험, 손해율 고공행진…8주룰은 언제 시행되나](https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202607061152202120072)** — 삼성화재 등 대형 손보 4사의 올해 5월 누적 자동차보험 손해율이 84.7%로 전년 대비 1.9%포인트 상승했습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **['IPO 대어' 세번째 도전장…교보생명, 기업공개 주관사 선정 돌입](https://www.mk.co.kr/article/12091922)** — 교보생명이 IPO 재추진에 시동을 걸고 주관사단 선정에 착수해 이르면 연내 상장예비심사를 청구할 전망입니다.\n2. **[교보생명, 세번째 IPO 시동 … 주관사 선정 착수](https://www.mk.co.kr/article/12091564)** — 교보생명의 IPO 재추진에서 풋옵션 관련 법적분쟁 해소가 핵심 관건으로 지목되고 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[달러보험 '찬바람'…연초 대비 판매액 4분의 1로 '뚝'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04532966645512224)** — 금감원이 삼성·한화·교보생명 등 14개 보험사 CFO를 소집해 달러보험 소비자 경보를 발령하는 등 감독을 강화하면서 판매액이 급감했습니다.\n2. **[은행 이어 보험사도 대출 창구 닫았다…실수요자 '대출절벽'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04549366645511896)** — 은행권 규제로 대출 수요가 몰리며 보험업권 가계대출이 5월 9000억원 증가로 전환하자 보험사들이 잇달아 대출 문을 닫았습니다.\n3. **[카디프생명 ELS 제재 이달 결론…매각 급물살에 한투지주 '눈독'](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/07/2026070614364616651)** — 카디프생명에 대한 금감원 ELS 제재심 결과가 이르면 16일 나올 전망인 가운데 매각 절차가 급물살을 타고 있습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-07-07 16:45:42\n============================================================"
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