Daily Financial Market Morning Brief

[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin
6월 디지털자산 시장은 자금 흐름이 둔화되며, ETP에서 5주 연속 순유출을 기록했으며, 특히 비트코인 ETP에서 약 43.9억 달러의 자금 이탈이 발생했습니다. 스테이블코인 총 공급량은 6월에 2.3% 감소한 3,124억 달러를 기록했으나 거래 활동은 증가했으며, RWA 시장은 사모신용 및 기타채권 중심으로 1.5% 성장하여 596억 달러 규모에 도달했습니다. DEX 거래량은 소폭 회복되었지만 CEX 우위는 유지되었으며, 미국 규제형 무기한선물 시장 개화와 예측 시장의 확장이 디지털 금융 인프라 혁신을 지속적으로 이끌 것으로 전망됩니다.

[다올투자증권 이지수] 에스티팜(237690) - 올리고가 만든 서프라이즈
에스티팜은 2분기 연결 매출액 1,026억원(+50.3% YoY)과 영업이익 210억원(+62.7% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망됩니다. 이는 1분기 이월된 올리고 공급 물량 반영과 상업화 단계의 저분자약물 매출 본격화, 고마진 믹스 개선 및 환율 효과에 기인합니다. 하반기에는 STP0404 임상2a상 탑라인 결과 발표와 펠라카르센 임상3상 탑라인 결과 발표 등 R&D 모멘텀이 유효하며, 효율화 작업을 통한 중장기 수익성 개선도 기대됩니다. 투자의견 BUY와 적정주가 210,000원을 유지합니다.

[대신증권 권순호][Soon to know] 실적 시즌 AI 관전 포인트. 미국은 투자, 한국은 이익 속도
미국 증시는 투하자본 대비 현금흐름 창출력에, 한국 증시는 이익 추정치 상향 속도에 민감하게 반응합니다. 미국 어닝콜에서는 AI 관련 투자와 생산성 언급이 전년 대비 1.7배 증가했으며, 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대와 현금흐름 변화가 주요 관전 포인트입니다. 국내 메모리 반도체 이익 추정치는 상향세를 유지하나 상승 속도는 둔화되고 있으며, 이익 전망 상향 종목 비율은 78%로 여전히 높은 수준을 보입니다. 전반적인 이익 펀더멘털은 우상향을 유지하고 있어, 현재의 변동성 확대는 저평가 구간에서 매집 기회로 활용하는 접근이 유효하다고 판단됩니다.

[SK 증권 최관순]KT(매수(유지)/72,000원(유지)) : 안정적 대안으로의 존재감
KT는 2분기 영업수익 6.8조원, 영업이익 5,622억원을 기록할 것으로 예상되며, 정보유출에 따른 재무적 영향은 하반기부터 마무리될 전망입니다. 7월 6일 AX 플랫폼 컴퍼니 도약 선언에 따라 2031년까지 AI DC 용량 1GW, 해저케이블 용량 90Tbps 추가 확보를 위해 6조원을 투자할 계획이며, 이는 실수요 기반 투자로 매출 가시성이 높습니다. 주당 600원의 2분기 배당과 연간 2,400원의 배당, 자사주 매입을 포함하면 총 6.1%의 높은 주주환원율을 보입니다. 정보유출 영향 마무리 및 하반기 실적 개선을 고려할 때 안정적인 대안으로 판단되며, 투자의견 매수와 목표주가 72,000원을 유지합니다.

[LS 김세련/건설] GS건설(006360): 데이터센터로 열리는 기회
GS건설의 2026년 2분기 매출액은 2조 7,313억원으로 컨센서스에 부합하나, 영업이익은 1,082억원으로 컨센서스를 10.5% 하회할 전망입니다. 이는 건축/주택 부문 마진 하락에 기인하지만, 악성 마진 현장 준공 및 정상 현장 매출 증가로 실적 하방은 다져질 것으로 기대됩니다.

[LS 김세련/건설] 삼성E&A(028050): 실적, 수주 양호한 흐름 지속
삼성E&A는 2분기 매출액 2조 5,110억원(YoY +15.3%)과 영업이익 2,043억원(YoY +13.0%)으로 안정적인 실적 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 삼성전자 P5 등 대형 현장 매출 반영과 중동 수처리 및 New Energy 부문 성과로 연간 수주 목표 12조원 초과 달성 가능성이 높으며, 올해 사상 최대 신규 수주가 기대됩니다. 반도체 투자와 중동 재건 모멘텀에 힘입어 현재 밸류에이션이 매력적이며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 70,000원을 유지합니다.

[대신증권 박강호][2Q26 Review] LG전자: 2Q도 예상을 상회, 호조! 로봇과 공조 사업 강화
LG전자는 2분기 매출액 23.83조원, 영업이익 1.58조원을 기록하며 컨센서스(1.06조원)를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. HS(가전) 및 MS(TV) 부문의 성장과 수익성 개선, 관세 환급이 실적을 견인했으며, 2026년 AI, 로봇, B2B, HVAC 등 신성장 사업 강화가 기대됩니다. 2026년 연간 영업이익 4.7조원 및 EPS 14.6% 상향 조정에 따라 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가는 240,000원으로 상향 조정합니다.

[다올투자증권 김연미] LG전자 (066570) - 서프라이즈보다 중요한 구조적 변화들
LG전자의 2Q26 잠정 영업이익은 1조 5,788억원으로 컨센서스를 57% 크게 상회했으며, 이는 관세 환급 효과와 본업 수익성 개선에 기인합니다. AI 데이터센터 냉각 사업의 매출 전환 가시성과 로봇 사업의 전략적 가치 부각으로 리레이팅 근거가 강화되고 있습니다. 본업의 안정적인 캐시카우 역할과 신사업 성장축 확보가 긍정적이며, 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가는 24만원으로 상향 조정합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260708
글로벌 탄소배출권 시장은 2026년 7월 8일 기준 유럽 배출권(EUA)이 80.2유로로 2.0% 하락한 반면, 미국 배출권(RGGI)은 44.5달러로 0.8% 상승하며 혼조세를 보였습니다. 원유 가격은 호르무즈 해협 선박 피격 소식에 브렌트유가 5.7% 급등한 76.1달러를 기록했으나, 지난 한 달간은 18% 이상 하락했습니다. 국내 탄소배출권 관련 ETF들은 전일 대비 1.1%에서 4.2% 상승하며 긍정적인 흐름을 나타냈습니다.

[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check
이번 주 아마존 U.S. K뷰티 유니버스의 합산 BSR 점수는 2,085pt로, 전주 대비 264pt 둔화되었습니다. Prime Day 행사 종료에 따른 K뷰티 트래픽 감소가 주요 원인으로 분석됩니다. 주간 평균 점수 기준 medicube가 665pt(-101pt)로 1위를 유지했으며, Dr.Melaxin(63pt, +32pt), MISSHA(32pt, +12pt), HARUHARU(11pt, +9pt)가 점수 상승을 이끈 주요 K뷰티 브랜드로 나타났습니다.

[다올투자증권 박종현] 코스맥스(192820) - 성장이 이익을 이끈다
코스맥스는 2Q26E 매출액 7,500억원(YoY +20%), 영업이익 670억원(YoY +10%)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망입니다. 국내 법인의 색조 부진에도 불구하고 미국 법인의 흑자 전환과 동남아시아 법인의 반등이 전체 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 특히 미국은 매출액이 전년 대비 50% 성장하며 가장 강한 모멘텀을 보이고 있으며, 2026년 예상 PER 13.9배로 밸류에이션 회복이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 240,000원을 유지합니다.

[신한 이진명, 김명주] 신한 속보; LG에너지솔루션 2Q26 잠정실적 발표
LG에너지솔루션은 2026년 2분기 잠정실적 발표에서 매출액 7.6조원(+15% QoQ)으로 컨센서스를 상회했으나, 영업이익은 1,133억원(흑자전환, 영업이익률 1.5%)으로 시장 기대치 1,883억원을 하회했습니다. 이는 예상보다 낮은 ESS 출하량과 AMPC 감소, ESS 라인 램프업 및 고정비 부담 지속에 기인합니다. 북미 ESS 수요는 견조하나, 팩 공정 병목으로 출하와 AMPC 모두 기대에 미치지 못했으며, 3분기까지 ESS 적자가 이어질 가능성이 높으나 4분기부터 흑자전환이 예상됩니다. EV 부문 역시 점진적인 실적 개선이 기대됩니다.

[유진/양승윤]Aviation Industry - 6월 항공 데이터: 무사 통과
6월 항공 데이터에 따르면 국제선 여객은 793만명(+4%yoy)으로 양호한 흐름을 보였고, 인천공항 화물 물동량은 26만톤(+5%yoy)으로 견조한 수준을 유지했습니다. 7월에는 여름 성수기 진입과 국제선 유류할증료 하락(7월 19단계, 8월 13단계 예상)으로 여객 수요가 더욱 견조해질 전망입니다. 항공업종 투자의견은 NEUTRAL이나, 대한항공은 유류할증료 인상, 반사 수혜, 합병 시너지(연간 3,000억원)로 주가 하단을 지지할 것으로 예상됩니다.

[다올투자증권 유지웅] LG에너지솔루션(373220) - 2Q26 잠정실적 발표: 저점 통과
LG에너지솔루션은 2Q26 잠정실적 발표에서 매출액 7.6조원, 영업이익 1,133억원을 기록했으며, AMPC 제외 시 영업이익은 -1,277억원이지만 이익 궤적은 저점을 통과했습니다. 소형전지 중심의 매출 증가와 함께 3Q26부터 ESS 물량 증가 및 GM향 배터리 공급 재개로 ESS/EV 성장 모멘텀이 강화되어 영업이익 BEP 통과가 예상됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 55만원을 유지하며, 3Q26부터 전통 OEM의 미국 내 EV 판매 재개와 함께 다양한 주가 재평가 요인들이 부각될 것으로 전망됩니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 08일
삼성전자 호실적에도 KOSPI 서킷브레이커가 발동했으나, 견조한 펀더멘털과 낮은 밸류에이션은 비중확대 기회로 판단됩니다. 실적 시즌에는 미국이 AI 투자 및 현금흐름에, 한국은 이익 추정치 속도에 민감하게 반응하고 있습니다. 삼성전자는 2분기 89.4조원의 호실적을 기록했으며, 한국금융지주와 미래에셋증권, LG전자 모두 2분기 호실적을 발표하거나 전망하며 투자의견 Buy가 유지 또는 상향되었습니다.

[신한 박광래, 이진명] 미래 핵심 자원 대표 플랫폼, POSCO
POSCO 그룹은 대규모 투자를 통해 철강, 2차전지 소재, 에너지 자원을 핵심으로 하는 '트리플 코어' 체제로 전환하며, 2035년 매출 187조 원, 영업이익 13.1조 원을 목표로 합니다. 신한투자증권은 POSCO홀딩스에 '비중확대(유지)' 투자의견과 목표주가 540,000원(하향)을 제시했으며, 포스코퓨처엠과 포스코인터내셔널에 대해서도 투자의견을 유지하거나 상향 조정했습니다. 중장기적으로 실적 안정성과 공급망 재평가가 기대되나, 자회사 지분 유동화 및 리튬 가격 변동성은 주요 리스크 요인으로 언급됩니다.

[메리츠증권/조아해] Financial Insight:증권, 금융소비 트렌드의 수혜주
메리츠증권은 커버리지 증권사들의 2Q26 합산 순이익이 4.28조원으로 컨센서스를 34% 상회할 것으로 전망하며, 이는 높은 브로커리지 이익과 투자자산 평가이익에 기인합니다. 금융소비 트렌드 변화로 증시로의 자금 유입이 지속되고 있으며, 2H26 국내 일평균 거래대금은 약 70조원으로 추정됩니다. 증권 업종에 대해 투자의견 Overweight를 유지하며, 삼성증권(목표주가 175,000원, 투자의견 Buy)과 키움증권(목표주가 585,000원, 투자의견 Buy)을 최선호주로 제시합니다. 미래에셋증권은 스페이스X 관련 평가이익 조정으로 목표주가는 60,000원으로 하향되었으나, 투자의견은 Buy로 상향 조정되었습니다.

[박성호 음식료/엔터] 하이브(352820): 높은 체급을 확인할 2분기
하이브의 2Q26 연결 매출액은 1조 1,672억원(+65.4% YoY), 영업이익은 1,404억원(+113.1% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 이는 BTS 컴백 효과와 공연 및 MD 사업 호조, 저연차 아티스트 성장세에 기인합니다. 최근 투자 심리 위축으로 목표주가는 350,000원으로 하향 조정되었으나, 강화된 실적 모멘텀과 성장성을 바탕으로 업종 내 최선호주 의견과 Buy 투자의견을 유지하며, 현재 12MF P/E 약 24배로 절대적으로 저평가된 구간으로 판단됩니다.

[다올투자증권 이정우] POSCO홀딩스(005490) - 하반기로 한 템포만 느리게
POSCO홀딩스는 2026년 2분기 연결 매출액 17조 4,500억 원, 영업이익 6,950억 원으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망됩니다. 이는 비용 부담과 철강 본업 회복 지연 때문이지만, 아르헨티나 염호의 흑자 전환과 연결 자회사들의 견조한 실적은 긍정적입니다. 리튬 사업 정상화와 하반기 철강 실적 개선 기대를 반영하여 투자의견 BUY를 유지하나, 리튬 Peer 및 상장 자회사들의 멀티플 하락으로 적정주가는 46만 원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.8)
조선/기계 섹터에서는 건화물운임(BDI)과 컨테이너운임(SCFI)이 큰 폭으로 상승하며 강세를 보였으나, VLCC Spot 운임과 LNG Spot 운임은 하락하며 혼조세를 나타냈습니다. 미국 국방부와 해군이 한국 조선업계에 함정 건조 협력을 타진했으며, HD현대중공업은 말레이시아 다목적함 사업에 제안서를 제출했습니다.

[유진/손인준]삼성전자 - 걱정의 벽을 타고
삼성전자의 2026년 2분기 잠정 실적은 매출액 171.0조원(+28%qoq)과 영업이익 89.4조원(+56%qoq)을 기록하며, 특히 메모리 부문 영업이익 92.4조원이 당사 추정치를 크게 상회했습니다. 공격적인 협상 전략과 업계 최대 수준의 Capa를 바탕으로 메모리 ASP는 2027년까지 업계 최고 수준을 유지할 것으로 보이며, 2027년은 메모리 쇼티지가 심화될 것으로 예측되어 실적 추정치가 상향 조정되었습니다. 빅테크의 AI CapEx 투자 의지 재확인 및 시장 기대치를 뛰어넘는 가격 협상 결과로 실적 컨센서스 추가 상향이 예상되며, 투자의견 STRONG BUY와 목표주가 560,000원을 유지합니다.

[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 삼성전자 호실적에도 서킷브레이커, 여전히 견조한 펀더멘털
삼성전자의 2분기 호실적에도 차익 실현 매물 출회로 주가가 급락하며 KOSPI에 서킷브레이커가 발동했으나, 국내 증시의 펀더멘털은 여전히 견조합니다. KOSPI 7,300선은 금융위기 당시 저점 수준으로 밸류에이션 매력이 높고 하방 위험이 제한적이라고 판단됩니다. 외국인 투매로 반도체, 전력기기 등 주도 업종은 하락했지만, 삼양식품(+11.3%), S-Oil(+9.0%) 등 소비재와 정유 업종은 상승하며 차별화된 흐름을 보였습니다. 현재의 수급 변동성은 비중확대 기회로 활용할 수 있다고 분석합니다.

[다올투자증권 임도영] 하이브(352820) - 높아진 기대치 충족 예상
하이브는 2026년 2분기 매출액 1조 1,317억원(YoY +60.4%), 영업이익 1,501억원(YoY +127.7%)을 기록하며 전 부문에서 호실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 시장 변동성을 고려하여 적정주가는 35만원으로 하향 조정되었으나, 모든 IP의 지속적인 성장세와 저연차 IP들의 높은 투어 모객 가능성을 바탕으로 투자의견 BUY를 유지하며 업종 내 최선호주로 제시합니다. 특히 음반원 매출 3,019억원, 공연 매출 5,052억원, MD 및 라이선싱 매출 1,957억원이 예상되며, CORTIS의 연간 300만장 이상 판매와 BTS의 역대 최대 공연 실적 등이 기대됩니다.

[SK 증권 형권훈]코스맥스(매수(유지)/250,000원(유지)) : 변곡점을 통과했다
코스맥스는 2분기 매출액 7,490억 원(+20.1% YoY), 영업이익 690억 원(+13.4% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 한국법인의 기초화장품 매출 고성장과 해외법인(중국 +19%, 미국 +53%)의 호조가 실적을 견인했습니다. 밸류에이션 멀티플이 2년 밴드 하단 부근까지 하락하여 매력적인 구간에 진입했으며, 하반기 실적 개선 가능성이 높아 매수 투자의견과 목표주가 250,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 8)
메리츠증권 Overnight Tech 보고서는 2026년 7월 8일 기준 반도체 및 디스플레이 산업의 주요 동향과 IT 대형주 컨센서스를 다룹니다. DRAM DDR4 8Gb는 월간 9.29%, NAND MLC 64Gb는 월간 33.81% 상승하는 등 메모리 가격의 긍정적 흐름이 지속되며, SK하이닉스 ADR 흥행 등 주요 기업 뉴스가 이어지고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이가 제시되며, 전반적으로 견조한 실적 전망을 보여줍니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.7.8)
신한은행은 7월 모집인대출을 조기 마감했으며, 시중은행은 포트폴리오를 다변화하는 반면 저축은행은 예금 의존도가 높은 모습을 보였습니다. 금융당국은 중저신용자 대출금리 인하를 추진하고 있으며, 구윤철 경제부총리는 레버리지 ETF 보완 방안을 협의 중이라고 언급했습니다. 가계 여윳돈 80조 원이 주식과 ETF로 대거 유입되었고, 자동차보험 물적담보 지급보험금은 29% 급증하여 부품비와 수리비 상승이 주도했습니다. 또한, 보험업계는 '1,200%룰' 시행 이후 유지율을 넘어 상품 집중 경쟁으로 전환되는 첫 단계에 들어섰습니다.

[이병근 자동차/로봇] 기아(000270): 하반기 기대해주세요
기아는 2Q26E 매출액 32.4조원, 영업이익 2.7조원을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 예상됩니다. 글로벌 도매 판매량 증가와 국내외 전기차 및 HEV 판매 호조, 2세대 텔루라이드 판매 본격화에 따른 믹스 개선으로 하반기 실적 성장이 기대됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고, 목표주가는 240,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가는 12M Fwd P/E 6.1배로 Legacy OEM 평균(7.3배) 대비 저평가되어 저가 매수 기회로 판단됩니다.

[LG전자(066570)] 날개 단 실적
LG전자는 2Q26P 연결 매출액 23조 8,297억원, 영업이익 1조 5,788억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 발표했습니다. 이는 관세 환급액 반영과 함께 HS B2B/가전구독 확대, 물류비 절감, 고부가 TV 판매 호조 등이 복합적으로 기여했으며, 하반기에도 견조한 실적 흐름이 기대됩니다. 동사는 가전 중심의 견조한 실적과 로보틱스, AI DC 칠러 등 신사업 모멘텀 확대로 멀티플 상향이 기대되어, 목표주가를 245,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지합니다.

[유진/황성현]LG에너지솔루션 - 그래도 꿈과 희망이 있다
유진투자증권은 LG에너지솔루션의 2026년 영업이익 전망치를 6,300억원으로 하향 조정하며, 목표주가를 470,000원으로 15% 낮추고 투자의견 BUY를 유지합니다. 2026년 2분기 매출액 7.5조원, 영업이익 1,133억원은 시장 기대치를 하회했으며, AMPC를 제외하면 1,277억원 적자로 3분기 연속 영업손실을 기록했습니다. 하지만 유럽 EV 판매량 증가, 3분기 GM 공장 가동 재개로 북미 EV 물량 회복이 예상되며, 대규모 ESS 수주 및 북미 생산능력 확대를 통해 실적과 주가의 바닥은 지나고 있다고 판단합니다.

[SK 증권 박제민] 박제민의 QnA.I_최적화는 AI Labs 경쟁 구도의 핵심 변수
AI Labs들은 추론 비용 절감을 위한 최적화에 집중하며, 1분기 추론 GPM은 Anthropic이 70%로 OpenAI의 39%보다 높은 효율을 보입니다. Meta는 AI 에이전트 개발 및 광고 효율 증대를 위해 GPU 투자를 확대하지만, 컴퓨팅 자원 임대 계획에 대한 시장 반응은 엇갈려 추가 Capex 확대로 이어질 수 있습니다. Nvidia는 Rubin Ultra GPU 지연설을 부인하며, AI 클라우드 사업자 대상 수익 공유 및 신용 지원 모델을 도입해 AI 인프라 시장 입지를 강화하고 있습니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.7.8)
메리츠증권은 2026년 7월 8일자 리포트에서 현대차, 기아 등 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이와 2026년 2분기 및 3분기 분기별 컨센서스를 분석했습니다. 현대차·기아는 1~5월 글로벌 전기차 판매량이 전년 대비 24% 증가한 30만 3천대를 기록하며 높은 성장률을 보였고, 견조한 영업이익 컨센서스가 유지되고 있습니다. 한편, 국내에서는 고도화된 운전자보조기술(DCAS) 법제화가 추진되나 테슬라 FSD는 제외될 예정이며, 현대차그룹은 2028년부터 로봇 양산을 계획하고 LS그룹도 로봇 부품 사업에 진출하는 등 모빌리티 산업 전반의 변화가 감지됩니다.

[유진/이해니]달바글로벌 - 2Q26 Preview: 태풍이 지나간 후 맑음
달바글로벌은 2분기 매출액 1,794억원(+39.8% YoY), 영업이익 398억원(+36.2% YoY)을 기록하며, 일본, 북미, 유럽 오프라인 확대로 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 매출액은 7,000억원, 영업이익률은 20% 초반을 유지할 것으로 예상되며, 2분기 실적 발표 후 상향 조정 가능성도 존재합니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 320,000원을 유지하며, 2026년 5월 보호예수 물량 출회에 따른 주가 하락은 마무리되었고 신규 상장 오버행 부담은 사실상 소멸될 것으로 판단됩니다.

[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (7월 8일)
신한 리서치본부는 국내 주식시장의 큰 우려에도 불구하고, 철강금속, 2차전지, 종합상사 섹터에 대한 비중확대 의견을 제시합니다. POSCO홀딩스는 2028년 PBR 1.0배 달성을 목표로 매수(유지) 투자의견과 목표주가 54만원을 제시하며, POSCO퓨처엠은 2분기 영업이익이 컨센서스를 상회할 것으로 예상되어 매수(상향) 투자의견과 목표주가 18만원을 제시합니다. 삼성전자는 2분기 잠정 영업이익이 89.4조원으로 예상치를 크게 웃돌았으나, LG에너지솔루션은 ESS 회복 지연으로 컨센서스를 하회했습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
현대차그룹은 2028년 로봇 양산을 목표로 부품 협력사 전환을 지원하며, 테슬라 옵티머스도 연말 대규모 양산에 돌입할 예정입니다. 이재명 대통령은 NATO 방산포럼에서 한-NATO 방산 협력을 '파트너십 2.0'으로 격상하고, 한국 방산기업의 NATO 시장 진입을 위한 기본협정 협상을 개시했습니다. 올해 상반기 글로벌 선박 수주량은 4,295만CGT로 전년 대비 65.8% 증가했고, 중국이 72%를 점유하며 시장을 압도적으로 장악한 반면 한국은 19%에 그쳤습니다.

Hana Global Guru Eye
미국 증시는 반도체주 중심의 저가 매수로 강세 마감했으나, 중국 증시는 경기 우려로 하락했습니다. IBM은 목표주가 상향에 3.5% 상승했고, IREN은 데이터센터 용량 확보 소식에 13.1% 급등했습니다. 글로벌 투자 유망 종목으로 알파벳, 마이크론 테크놀로지, 블룸에너지, 동방전기가 제시되었으며, AI 산업 성장과 반도체 업황 개선 모멘텀을 가진 SPHQ, XLE, SMH, MADE ETF가 추천됩니다.

[신한 이동헌, 이지한] 신한 속보; 한화오션; 캐나다 잠수함, 아쉬운 결과지만 끝이 아니다
한화오션은 캐나다 잠수함 사업(CPSP)의 우선협상대상자 선정에서 독일 TKMS에 밀려 아쉬운 결과를 얻었습니다. 이는 성능보다 NATO 회원국 간 상호운용성 등 지정학적 요인이 크게 작용한 것으로 분석되나, 이번 경쟁을 통해 한화오션의 국제적 경쟁력이 입증되었습니다. 비록 수주에는 실패했지만, 폴란드 오르카 후속 사업, 중동, 동남아 등 잠수함 수출 및 북미 MRO 협력 등 후속 파이프라인에서 긍정적인 레퍼런스로 작용할 전망입니다. 주가는 수주 기대 선반영분의 되돌림으로 조정이 불가피하나, 특수선 수출 확대 방향성은 유효하므로 조정 시 매수 관점을 유지합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.7.7)
국제 곡물 가격은 전반적으로 상승세를 보였으며, 특히 CBOT 옥수수와 대두는 전일 대비 각각 2.4% 상승했습니다. 반면, 라이신 및 기타 아미노산 가격은 하락세를 지속했으며, 중국 라이신(Feed Trade)은 전월 대비 13.0% 하락한 6.7위안/kg을 기록했습니다. 국내 돈육 가격은 전일 대비 1.7% 상승한 6,698원/kg을 기록했으며, 프랑스의 최악의 폭염으로 옥수수 생산량이 30% 감소하여 국제 곡물 시장에 비상이 걸렸습니다.

[유진/황성현]정유화학 Weekly - 걸프 수출 회복과 OPEC+ 증산
정유화학 시장은 공급 차질에서 공급 회복으로 초점이 이동하고 있습니다. 6월 걸프 지역의 원유 및 콘덴세이트 수출은 1,000만 b/d를 넘어섰으며, OPEC+는 8월에도 18.8만 b/d 추가 증산을 합의하여 공급 과잉 우려가 커지고 있습니다. 주간 가격 동향을 보면 WTI는 3.7% 하락했고 HDPE, 부타디엔 등 주요 화학 제품 가격도 크게 하락한 반면, 납사는 5.7% 상승했습니다. 수요 회복 속도가 공급 증가를 따라가지 못할 경우 하반기에는 시장이 잉여를 걱정해야 할 가능성이 높다고 분석됩니다.

[휴젤(145020)] 얼마 남지 않은 미국 직판 시점
휴젤은 2분기 매출액 1,252억원(+13.5%YoY), 영업이익 506억원(-10.7%YoY)을 기록할 것으로 전망됩니다. 3공장 비상업용 배치 생산과 미국 직판 인력 구축 비용으로 영업이익률은 40.4%로 예상되지만, 3분기부터 미국 직판 개시로 제품 믹스 개선 및 이익률 회복이 기대됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 340,000원을 유지하며, 미국 직판 개시와 화장품 채널 확대로 외형 성장이 가속화될 것으로 보아 현 주가 17.3배는 역사적 저평가 구간으로 판단됩니다.

[LS ELECTRIC/매수] 2Q 컨센 부합 예상, 직류 시대를 여는 퍼스트 무버
LS ELECTRIC은 2026년 2분기 매출액 1.5조원, 영업이익 1,580억원, 영업이익률 10.5%를 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 이는 1분기 일회성 비용 소멸과 단가 인상, 물량 집중 효과에 기인하며, 데이터센터 배전반 중심의 폭발적인 수주 증가세에 힘입어 연간 수주 가이던스 상향이 기대됩니다. 동사는 직류(DC) 시대의 '퍼스트 무버'로서 빅테크 기업들과의 고마진 반복 매출 구조를 확보하고 있으며, 투자의견 매수와 목표주가 300,000원을 제시합니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (7/7)
LG이노텍은 2분기 영업이익 1,937억원으로 컨센서스를 19% 상회할 전망이며, 아이폰17 물동량 강세와 FC-BGA 사업 확장 기대로 투자의견 BUY, 목표주가 130만원을 유지합니다. 휴젤은 2분기 매출액 1,240억원, 영업이익 504억원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 3분기 미국 직판 및 국내 ECM 판매 개시 시너지로 투자의견 BUY, 목표주가 42만원을 유지합니다.

[Global Equity] AI ROI 논증의 뒷면
AI CAPEX는 공급망 내부의 비용 재배치를 통해 지속될 것이며, 하이퍼스케일러들의 운전자본 효율화는 후방 업체들에 대한 부담으로 작용할 전망입니다. 이는 공급망 내 빈익빈 부익부 현상을 심화시켜, 교섭력이 약한 기업들은 매출채권과 재고 확보 부담으로 현금흐름이 악화될 가능성이 있습니다. AI 투자 사이클이 성숙할수록 시장은 현금창출 능력과 자본효율성에 높은 프리미엄을 부여할 것이므로, 2분기 실적 시즌에는 운전자본 지표를 통해 공급망 내 교섭력과 현금창출력을 점검할 필요가 있습니다.

[신한 이동헌, 이지한] 신한 속보; HD현대일렉트릭; 청주 배전공장 투어 후기: 초고압에서 배전까지, 성장의 판이 커진다
HD현대일렉트릭은 7월 6일 청주 배전공장 투어를 통해 초고압 변압기 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 배전 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 글로벌 배전기기 시장은 2033년까지 312조원으로 성장할 전망이며, 동사는 미국 데이터센터 및 AI 수요 증가에 힘입어 7월 2일 1조 1,212억원 규모의 전력 인프라 공급 계약을 공시했습니다. 이에 따라 연간 수주 가이던스를 42억 달러에서 52억 달러로 상향 조정했으며, 수주-매출 차이 확대와 단납기 배전 물량 증가로 향후 실적 성장이 기대됩니다. 주가 조정에도 불구하고 수요-수주-증설의 선순환은 유효하다고 판단됩니다.

[메리츠증권/김선우] 삼성전자(005930):2Q26P - 기대 이상 호실적
삼성전자는 2Q26P 잠정 실적에서 매출 171.0조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 메모리 영업이익은 93.2조원을 기록하며 실적을 견인했으나, LSI/파운드리와 MX 부문은 예상치를 하회했습니다. 메모리 수익 창출력 강화가 동사 가치 판단의 핵심이며, 4Q26~2Q27 사이 폭발적 실적 개선이 예상되므로, 사이클 위치 파악에 근거한 투자 판단을 권고합니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 엇갈린 삼성전자 실적과 주가 (7월 7일)
2026년 7월 7일, KOSPI는 3.6% 하락한 7,761.3p를 기록했으며, 삼성전자는 Sell-on+CPSP 수주 실패로 주가가 5.4% 하락했습니다. 삼성전자는 컨센서스 84.6조원을 상회하는 89.4조원의 잠정실적을 발표했으나, 역대급 이익 정점 우려가 주가에 부정적으로 작용했습니다. KOSDAQ은 0.1% 하락한 846.8p를 기록했으며, 달러-원 환율은 4.6원 하락한 1,525.4원으로 환시 안정 기대감이 형성되었습니다.

[대신증권 류형근][Earning Review] 삼성전자: 체급의 위력
삼성전자는 대규모 성과급 충당금 인식에도 불구하고 2025년 DS 사업부문에서 89.6조원의 호실적을 기록하며 강력한 이익 체력을 증명했습니다. DRAM 판매량은 전분기 대비 10% 상승했으며, 향후 자사주 매입 재개, HBM 가격 인상 효과, 파운드리 추가 수주 등이 기대됩니다. 특히 2027년 HBM ASP는 전년 대비 91% 상승할 것으로 전망되며, 비메모리반도체는 연내 분기 흑자전환이 가능할 것으로 예상됩니다. 이에 대신증권은 삼성전자에 대해 투자의견 'BUY'와 6개월 목표주가 560,000원을 유지하며 적극적인 매수 접근을 권고합니다.

[디지털 자산 Comment] 매수 시기 근접, 조금만 더 인내하자
비트코인 가격은 현재 $64,000 수준에서 거래되며, 상상인 크립토 심리지수 32.8로 매수 바닥권(25)에 근접했습니다. 보유자의 손실 비중은 46.7%로 과거 바닥권과 유사한 수준이나, SOPR Ratio 0.80 등 일부 지표는 추가 하락 여지를 시사합니다. 규제 불확실성과 기관 수요 부재로 추세 전환 확인은 아직 이르며, 심리지수 25 이하($57,000)에서 1차 매집, 10~15 구간($48,000~$51,000)에서 적극 매집하는 단계적 분할매수를 권고합니다.

[한화투자증권 박준영][반도체] 삼성전자[005930/Buy] 3Q26 Review: 범용 메모리 서프, 파운드리 흑전, 글로벌 최고가 HBM4 생산
삼성전자는 2Q26 잠정실적에서 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 뛰어난 실적을 시현했습니다. 범용 메모리 사업부는 DRAM 가격 급등으로 75~80%의 초고수익성을 달성했으며, 파운드리 사업부는 2022년 4분기 이후 처음으로 가동률 기준 흑자 전환에 성공했습니다. 특히, 상반기부터 글로벌 최고 속도인 11.7Gbps HBM4를 북미 팹리스에 납품하며 HBM 기술 리더십을 확보했으며, 하반기에는 물량이 대폭 확대될 것으로 전망됩니다. 반도체 사업부의 완벽한 펀더멘털을 바탕으로 투자의견 Buy를 유지하며 목표주가는 580,000원입니다.

[한화투자증권 이진협][유통] 호텔신라[008770/Buy] 2Q26 Preview : 면세점의 외형성장이 중요한 시점
호텔신라는 2Q26 영업이익 586억원(+573% YoY)으로 컨센서스(513억원)를 상회할 것으로 추정됩니다. TR 부문은 인천공항 DF1 철수로 매출은 감소하나 흑자 전환하며 수익성을 개선하고, 호텔 부문은 매출 1,976억원(+13% YoY), 영업이익 254억원(+27% YoY)을 기록할 전망입니다. 면세점의 추세적 외형 성장이 중요하며, 호텔 부문은 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 투자의견 Buy를 유지하나, 면세점 밸류에이션 하향을 반영해 목표주가를 75,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 이진협][유통] 이마트[139480/Buy] 2Q26 Preview : 마지막 고비가 될 것
Emart는 2026년 2분기 영업이익이 198억원(-8% YoY)을 기록하며 컨센서스(746억원)를 크게 하회할 것으로 추정됩니다. 이는 SCK컴퍼니(스타벅스)의 매출액 18% 감소와 131억원 영업적자 등 부진에 기인하지만, 할인점과 트레이더스 등 본업은 견조한 성장세를 보였습니다. 컨센서스 하향 조정이 불가피하나, 홈플러스의 시장 철수 효과로 향후 3천~4천억원 수준의 영업이익 개선이 기대됩니다. 투자의견은 BUY를 유지하며, SCK컴퍼니의 실적 반영으로 12MF ROE 전망치를 하향 조정함에 따라 목표주가는 100,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 엄수진][ESG] 안 그래도 상폐되고 싶었는데 잘 됐다
한화투자증권은 2026년 7월 1일부터 시행되는 상장폐지 개혁방안에 따라 시가총액 및 주가 미달 시 상장폐지 요건이 강화된다고 분석했습니다. 상속세 절감, 경영권 방어, 소액주주 간섭 회피, 공시 의무 및 상장 유지 비용 절감, 유리한 합병 비율 산정 등을 위해 일부 기업은 상장폐지를 원하거나 주가 상승을 억제할 유인이 있다고 분석했습니다. 재원 여력이 충분함에도 주주환원에 소극적이거나, 계열사 지원으로 기업가치를 훼손하고 실적을 의도적으로 낮게 보이게 하는 등의 특징을 보이는 기업들은 강화된 상장폐지 요건으로 시장에서 자연스럽게 퇴출될 가능성이 있다고 전망합니다.

[한화투자증권 김소혜][게임] NC[036570/Buy] 3분기는 비중 확대 구간
NC의 2Q26 실적은 매출액 6,965억 원, 영업이익 1,292억 원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 추정됩니다. 3분기에는 마케팅 비용 증가로 영업이익이 부진할 수 있으나, 9월 아이온2 글로벌 출시와 리니지M 중국 출시 등 모멘텀을 앞두고 비중을 확대할 시기라고 판단합니다. 모바일 캐주얼 게임의 성장세와 신작 출시 모멘텀은 밸류에이션 리레이팅 요소로 작용할 것이며, 현재 2026년 예상 실적 기준 P/E 13배 수준으로 부담이 낮습니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 350,000원을 유지합니다.

[한화투자증권 김소혜][게임] 더블유게임즈[192080/Buy] 마케팅비 증가로 단기 부진하지만 하반기 성과 본격화
더블유게임즈는 2026년 7월 7일 리포트 기준, 2분기 매출액 2,068억 원, 영업이익 669억 원을 기록하며 캐주얼 게임 마케팅비 증가로 컨센서스를 하회할 것으로 추정됩니다. 하지만 하반기에는 팍시게임즈의 성장 가속화와 수수료 절감, 인건비 구조 슬림화로 수익성 개선이 기대됩니다. 또한 DDI의 완전 자회사 추진을 통해 M&A 및 주주환원 강화 여력이 확대될 것으로 예상됩니다. 투자의견 Buy와 목표주가 80,000원을 유지하며, 2027년 추정치 기준 P/E 6배는 밸류에이션 매력이 크다고 판단합니다.

[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 한국금융지주: 영업이익 3조원을 향해
한국금융지주의 2분기 지배주주 순이익은 7,835억원을 기록하며 컨센서스 6,995억원을 12% 상회할 것으로 전망됩니다. 일평균 거래대금 90.3조원 증가에 힘입어 브로커리지 수수료 수익이 4,353억원으로 크게 늘고 IB 부문도 견조한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 트레이딩 손익은 1분기 대비 32.1% 감소한 3,500억원으로 예상되나, 외국인 자금 유입에 따른 브로커리지 점유율 상승과 낮은 PBR로 투자 매력이 높아 투자의견 Buy, 목표주가 335,000원, 최선호주를 유지합니다.

[대신증권 박혜진][2Q26 Preview] 미래에셋증권: 브로커리지와 평가이익이 견인하는 실적 호조 지속
미래에셋증권은 2026년 2분기 지배주주 순이익이 1.21조원으로 컨센서스를 상회하며 전년 동기 대비 201% 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 Space X 평가이익 1.47조원 반영으로 상품 운용손익이 1.78조원에 달하고, 일평균 거래대금 증가에 힘입어 브로커리지 수익이 7,000억원에 육박할 것으로 예상되기 때문입니다. 최근 주가 조정으로 2026년 포워드 PBR이 1.55배까지 하락하여 매수 구간에 진입했다는 판단하에, 투자의견은 'Buy'로 상향하고 목표주가는 62,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/노우호] LG에너지솔루션(373220):2Q26P Review: 예상치 하회
LG에너지솔루션은 2026년 2분기 잠정 실적으로 매출액 7.5조원, 영업이익 1,133억원을 공시했습니다. 이는 AMPC 2,410억원을 포함한 수치로, 일회성 이익 기대감에도 불구하고 시장의 상향된 영업이익 눈높이를 하회하여 주가가 장중 8% 급락했습니다. 중대형 EV 전지 부진이 장기화되는 가운데, ESS 부문은 고정비용 발생으로 영업적자가 발생했으나 이는 사업 초기 국면의 성장통으로 판단됩니다. 단기적으로는 모멘텀이 부재하지만, ESS 연계 미국 전력 솔루션 경쟁력 확보를 통해 중장기 성장 여력은 충분하다고 분석됩니다.

[주간 강테마] AI: 흔들림을 실적으로 증명할 시간
지난주 AI 테마는 한·미·일 증시 평균 수익률(-0.81%)을 크게 상회하는 +3.59%의 수익률을 기록하며 시장을 주도했습니다. 2분기 실적 시즌을 앞두고 AI 테마의 12mf EPS 전망치가 +6.52% 상향되었으며, 메모리/스토리지, 기판/MLCC, AI 데이터센터 인프라가 성장을 견인하고 있습니다.

[메리츠증권/문경원] 두산퓨얼셀(336260):2Q26 Preview: 억지 저평가를 이겨내고
두산퓨얼셀은 미국 데이터센터향 수주 임박과 유럽향 SOFC 스택 수출 추진으로 저평가를 극복할 것으로 전망됩니다. 2Q26 매출액은 915억 원, 영업손실은 202억 원으로 예상되나, 2027년 매출액 1조 229억 원, 영업이익 934억 원으로 크게 개선될 것으로 보입니다. 현재 2027E EV/Sales 기준 Peer 대비 28% 저평가되어 있으며, 대규모 수주 임팩트가 재무적 리스크를 상회할 것으로 판단됩니다. 이에 투자의견 Buy, 목표주가 17% 상향된 76,000원을 제시합니다.

글로벌 투자유망 포트폴리오
글로벌 증시는 메타 AI 투자 둔화 우려로 반도체 업종 투자심리가 위축되었으나, 금융, 소비재, 커뮤니케이션 등 소외 업종이 강세를 보이며 순환매가 나타나고 있습니다. 빅테크 실적 발표와 연준의 반기 의회 보고에 주목할 필요가 있으며, 이번 주 투자유망종목 포트폴리오에는 바이두(9888.HK)와 텐센트(0700.HK)가 신규 편입되었습니다. 텐센트는 신규 LLM 공개로 AI 경쟁력을 강화하고 바이두는 쿤룬신 IPO 추진으로 AI 칩 사업의 가치가 부각될 것으로 전망됩니다.

유나이티드제약(033270):실적 호조 추정, 약가 인하 영향은 제한적
유나이티드제약은 신제품 개량신약 판매 확대와 수출 증가에 힘입어 2026년 2분기 매출액 765억원, 영업이익 120억원으로 전년 동기 대비 각각 8.7%, 11.6% 증가하며 실적 호조가 예상됩니다. 하반기 제네릭 약가 인하 영향은 개량신약 비중이 높아 10억원대 중반으로 제한적이며, 2026년 추정 이익 기준 PER 5.9배로 저평가되어 있습니다. 이에 2026년 말 기준 3.7% 이상의 배당 수익률이 기대되는 점을 고려하여 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 26,000원으로 제시합니다.

[삼성전자/매수] 메모리 모멘텀 둔화를 극복할 수 있을까
삼성전자는 2분기 잠정 실적으로 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며, 특별성과급 반영에도 불구하고 컨센서스를 5% 상회했습니다. 하반기 메모리 모멘텀 둔화가 예상되나, 2nm 파운드리 신규 수주와 HBM4 양산에 따른 비메모리 실적 개선, SDC의 독점 공급 등이 이를 상쇄할 것으로 전망됩니다. 이에 BNK투자증권은 비메모리 경쟁력 강화와 HBM 점유율 상승, 연말 대규모 주주환원 등을 고려하여 투자의견 '매수'와 목표주가 43만원을 유지합니다.

LG에너지솔루션(373220.KS/매수) : 하반기 회복세 지속 전망
LG에너지솔루션은 2026년 2분기 매출액 7.6조원, 영업이익 1,133억원을 기록하며 3개 분기 만에 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 컨센서스를 하회하는 실적이지만, 하반기에는 GM의 전기차 배터리 재고 소진 및 테슬라향 출하 증가, ESS 출하 확대 등으로 실적 회복세가 지속될 전망입니다. 현재 주가는 과매도 구간으로 판단되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 530,000원을 유지하며 비중 확대를 권고합니다.

삼성전자(005930.KS/매수) : 메모리 이익 체력 확인. 실적 상향 여력 충분
삼성전자는 2026년 2분기에 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록했으며, 성과급 반영 시 영업이익은 100조원을 상회하는 호실적을 달성했습니다. 메모리 이익 체력이 확인되었고, 하반기에도 메모리 공급 부족 지속과 엔비디아의 LPDDR 구매량 증가, 2027년 HBM 계약 가격 상승 등으로 실적 상향 여력이 충분하다고 판단됩니다. 현재 주가는 부담스럽지 않은 구간이며, 실적 상향이 진행되는 구간 안에서 주가는 우상향할 가능성이 높습니다. 이에 하나증권은 투자의견 'BUY'와 목표주가 48만원을 유지합니다.

하나증권 글로벌 Weekly(26.07.08)
2026년 7월 8일 기준, 미국 증시는 AI 투자 우려로 반도체주가 하락했으나 금리 인상 우려 완화로 강세 마감했으며, 중국 증시는 업종 순환매가 나타났습니다. 보고서는 AI 인프라 및 HBM 반도체 관련 ETF와 종목에 대한 투자 매력을 강조하며, 선진국 및 신흥국 채권형 ETF로의 자금 유입 지속을 언급합니다. 특히 메타의 AI 투자 관련 시장의 과잉 반응을 지적하고, SpaceX의 AI Capex 사이클 연장과 CXMT의 HBM 기술 개발 등 AI 관련 기업의 성장 잠재력을 긍정적으로 평가합니다.

LG전자 (066570.KS/매수): 하반기 신사업 모멘텀 기대
LG전자는 2026년 2분기 연결기준 매출액 23조 8,297억원, 영업이익 1조 5,788억원을 기록하며 관세 환급 효과와 LG이노텍 실적 호조에 힘입어 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 하반기에는 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 등 신사업 모멘텀이 주가 상승을 견인할 것으로 기대됩니다. 특히 데이터센터 쿨링 시스템은 2027년 하반기부터 본격적인 실적 기여가 예상되며, 북미 하이퍼스케일러 수주 가시화는 장기 성장성에 대한 리레이팅 요소로 작용할 것입니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 260,000원을 유지합니다.

자동차(Overweight): 어질리티 로보틱스가 SPAC 상장 추진
Agility Robotics는 Churchill Capital Corp XI와의 SPAC 합병을 통해 2026년 4분기 나스닥 상장을 추진하며, 상장 전 기업가치 25억 달러, 상장 후 시가총액 약 33.6억 달러 규모로 평가됩니다. 이족보행 휴머노이드 로봇 'Digit'을 개발하는 동사는 향상된 v5 모델을 통해 아마존, 토요타 등 주요 고객사를 확보하며 상업화를 확대하고 있습니다. 2024년과 2025년에는 영업이익 적자가 예상되지만, 이번 상장은 유니트리와 더불어 글로벌 비상장 로봇 산업의 주요 밸류에이션 벤치마크로 작용할 전망입니다.

인텔리안테크 (189300.KQ): 견고한 실적 성장 대비 최근 주가 조정은 과도한 수준
인텔리안테크는 7월부터 미국 신규 공장 가동으로 공급망 신뢰도 향상 및 글로벌 위성 통신 시장 수요 흡수 등 긍정적 효과가 기대됩니다. 2분기 및 3분기에도 군용 맨팩 물량 출하와 AST스페이스모바일향 수주 등으로 견조한 실적과 제품 믹스 및 수익성 개선이 기대됩니다. 2026년 예상 매출액 3,867억 원(YoY +21.0%), 영업이익 350억 원(YoY +192.5%)의 견고한 성장이 전망되는 가운데, 현재 주가 68,500원은 안정적인 펀더멘털 대비 과도하게 조정된 수준입니다.

[실전 퀀트] 미국 스타일 전략: '호실적' 주의보?
미국 증시에서는 7월에 '평균회귀(mean reversion)' 계절성이 뚜렷하게 나타나며, 상반기 성과 확정 및 하반기 첫 베팅의 영향으로 '호실적주'의 조정이 관찰됩니다. 특히 7월 첫째 주에는 목표주가 괴리율이 높거나 주가 낙폭이 과대한 스타일이 강세를 보였으나, OP 상향 팩터는 부진하여 '호실적' 종목 조정이 관찰됩니다. 이는 하반기 기회를 제공하며, 이익 상향 팩터의 저점 매수를 통해 8~12월 수익률 상위권을 노릴 수 있습니다. 하반기에는 '내러티브', 거래대금 상위, 고베타, 목표주가 괴리율 상위, 고배당 등 팩터에 주목하는 전략이 유효합니다.

운송(Overweight): 6월 인천공항 수송실적: 3분기는 맑음
6월 인천공항 여객 수송량은 599만명으로 전년 동월 대비 1% 증가했으며, 화물 수송량은 26.2만톤으로 5% 증가하여 견조한 실적을 기록했습니다. 2분기 유류비 부담에도 불구하고 수요가 견조했으며, 8월 유류할증료는 전쟁 이후 최저 수준으로 회귀하여 항공 수요에 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 3분기부터 항공주 전반의 실적 턴어라운드가 예상되며, 특히 항공화물 호조로 실적 추정치 상향 여지가 높은 대한항공에 대한 매수를 추천합니다.

미디어(OVERWEIGHT): 업황의 바닥이 다가오고 있다
미디어 업황은 TV 광고 시장의 지속적인 하락세에도 불구하고 바닥에 가까워지고 있으며, JTBC 이슈로 tvN/SBS 등 일부 채널의 반사 수혜가 예상됩니다. CJ ENM은 티빙 고성장으로 미디어플랫폼 부문이 흑자 전환하며 2분기 영업이익 313억원을 기록할 전망이나, 넷마블 지분 및 티빙-웨이브 합병 이슈로 목표주가를 53,000원으로 하향 조정합니다.

하루에 하나 0708
2026년 하반기 크레딧 시장은 초우량물부터 점진적인 안정세에 접어들 것으로 전망됩니다. 삼성전자는 2분기 메모리 이익 체력을 확인하며 하반기 및 2027년 실적 상향 여력이 충분하여 투자의견 BUY, 목표주가 480,000원을 유지합니다. LG에너지솔루션과 LG전자 또한 하반기 회복세와 신사업 모멘텀을 기대하며 각각 BUY 투자의견(목표주가 530,000원, 260,000원)을 유지합니다. 미디어 업황은 바닥에 다가서고 있으며, 운송 업종은 3분기 인천공항 수송실적이 맑을 것으로 예상됩니다.

코스맥스엔비티(222040.KQ/NR): 확연히 달라지는 실적
코스맥스엔비티는 2026년 2분기 연결 매출액 996억원(YoY +32%), 영업이익 87억원(YoY +245%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내외 건기식 시장 변화에 따른 수혜와 미국 법인 구조조정 완료, 호주 법인 생산 공정 개선으로 2026년 사업 및 이익 규모가 크게 달라질 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 12MF PER 6.4배로 현저한 저평가 상태이며, 국내 생산 캐파 확충 계획도 진행 중입니다. 투자의견은 Not Rated입니다.