Daily Financial Market Morning Brief

[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin
디지털자산 ETP는 6월 5주 연속 순유출을 기록했으며, Bitcoin ETP를 중심으로 약 46억 달러의 자금 이탈이 발생했습니다. 스테이블코인 공급량은 감소했으나 거래 활동은 57.3% 증가하며 Base 체인이 성장을 주도했습니다. RWA 시장은 1.5% 소폭 성장하여 596억 달러를 기록했으며, 토큰화 사모신용 및 기타채권이 성장을 견인하고 SEC의 시장구조 개편 움직임이 토큰화 증권 시장 확대의 핵심 변수로 부상하고 있습니다. DEX 거래는 소폭 회복되었지만 CEX 우위가 유지되는 가운데, 미국 규제형 무기한선물 시장이 본격 개화하며 예측시장은 빅테크와 전통 금융권의 참여로 외연을 넓혀가는 중입니다.

[다올투자증권 이지수] 에스티팜(237690) - 올리고가 만든 서프라이즈
에스티팜은 2분기 연결 매출액 1,026억원(+50.3% YoY)과 영업이익 210억원(+62.7% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망됩니다. 이는 1분기 이월된 올리고 공급 물량 반영과 상업화 단계의 저분자약물 매출 본격화, 고마진 믹스 개선 및 환율 효과에 기인합니다. 하반기에는 STP0404 임상2a상 탑라인 결과 발표와 펠라카르센 임상3상 탑라인 결과 발표 등 R&D 모멘텀이 유효하며, 효율화 작업을 통한 중장기 수익성 개선도 기대됩니다. 투자의견 BUY와 적정주가 210,000원을 유지합니다.

[대신증권 권순호][Soon to know] 실적 시즌 AI 관전 포인트. 미국은 투자, 한국은 이익 속도
미국 증시는 투하자본 대비 현금흐름 창출력에, 한국 증시는 이익 추정치 상향 속도에 민감하게 반응합니다. 미국 어닝콜에서는 AI 관련 투자와 생산성 언급이 전년 대비 1.7배 증가했으며, 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대와 현금흐름 변화가 주요 관전 포인트입니다. 국내 메모리 반도체 이익 추정치는 상향세를 유지하나 상승 속도는 둔화되고 있으며, 이익 전망 상향 종목 비율은 78%로 여전히 높은 수준을 보입니다. 전반적인 이익 펀더멘털은 우상향을 유지하고 있어, 현재의 변동성 확대는 저평가 구간에서 매집 기회로 활용하는 접근이 유효하다고 판단됩니다.

[SK 증권 최관순]KT(매수(유지)/72,000원(유지)) : 안정적 대안으로의 존재감
KT는 2분기 영업수익 6.8조원, 영업이익 5,622억원을 기록할 것으로 예상되며, 정보유출에 따른 재무적 영향은 하반기부터 마무리될 전망입니다. 7월 6일 AX 플랫폼 컴퍼니 도약 선언에 따라 2031년까지 AI DC 용량 1GW, 해저케이블 용량 90Tbps 추가 확보를 위해 6조원을 투자할 계획이며, 이는 실수요 기반 투자로 매출 가시성이 높습니다. 주당 600원의 2분기 배당과 연간 2,400원의 배당, 자사주 매입을 포함하면 총 6.1%의 높은 주주환원율을 보입니다. 정보유출 영향 마무리 및 하반기 실적 개선을 고려할 때 안정적인 대안으로 판단되며, 투자의견 매수와 목표주가 72,000원을 유지합니다.

[LS 김세련/건설] GS건설(006360): 데이터센터로 열리는 기회
GS건설의 2026년 2분기 매출액은 2조 7,313억원으로 컨센서스에 부합하나, 영업이익은 1,082억원으로 컨센서스를 10.5% 하회할 전망입니다. 이는 건축/주택 부문 마진 하락에 기인하지만, 악성 마진 현장 준공 및 정상 현장 매출 증가로 실적 하방은 다져질 것으로 기대됩니다.

[LS 김세련/건설] 삼성E&A(028050): 실적, 수주 양호한 흐름 지속
삼성E&A는 2분기 매출액 2조 5,110억원(YoY +15.3%)과 영업이익 2,043억원(YoY +13.0%)으로 안정적인 실적 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 삼성전자 P5 등 대형 현장 매출 반영과 중동 수처리 및 New Energy 부문 성과로 연간 수주 목표 12조원 초과 달성 가능성이 높으며, 올해 사상 최대 신규 수주가 기대됩니다. 반도체 투자와 중동 재건 모멘텀에 힘입어 현재 밸류에이션이 매력적이며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 70,000원을 유지합니다.

[대신증권 박강호][2Q26 Review] LG전자: 2Q도 예상을 상회, 호조! 로봇과 공조 사업 강화
LG전자는 2분기 매출액 23.83조원, 영업이익 1.58조원을 기록하며 컨센서스(1.06조원)를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. HS(가전) 및 MS(TV) 부문의 성장과 수익성 개선, 관세 환급이 실적을 견인했으며, 2026년 AI, 로봇, B2B, HVAC 등 신성장 사업 강화가 기대됩니다. 2026년 연간 영업이익 4.7조원 및 EPS 14.6% 상향 조정에 따라 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가는 240,000원으로 상향 조정합니다.

[다올투자증권 김연미] LG전자 (066570) - 서프라이즈보다 중요한 구조적 변화들
LG전자의 2Q26 잠정 영업이익은 1조 5,788억원으로 컨센서스를 57% 크게 상회했으며, 이는 관세 환급 효과와 본업 수익성 개선에 기인합니다. AI 데이터센터 냉각 사업의 매출 전환 가시성과 로봇 사업의 전략적 가치 부각으로 리레이팅 근거가 강화되고 있습니다. 본업의 안정적인 캐시카우 역할과 신사업 성장축 확보가 긍정적이며, 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가는 24만원으로 상향 조정합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260708
글로벌 탄소배출권 시장은 2026년 7월 8일 기준 유럽 배출권(EUA)이 80.2유로로 2.0% 하락한 반면, 미국 배출권(RGGI)은 44.5달러로 0.8% 상승하며 혼조세를 보였습니다. 원유 가격은 호르무즈 해협 선박 피격 소식에 브렌트유가 5.7% 급등한 76.1달러를 기록했으나, 지난 한 달간은 18% 이상 하락했습니다. 국내 탄소배출권 관련 ETF들은 전일 대비 1.1%에서 4.2% 상승하며 긍정적인 흐름을 나타냈습니다.

[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check
이번 주 아마존 U.S. K뷰티 유니버스의 합산 BSR 점수는 2,085pt로, 전주 대비 264pt 둔화되었습니다. Prime Day 행사 종료에 따른 K뷰티 트래픽 감소가 주요 원인으로 분석됩니다. 주간 평균 점수 기준 medicube가 665pt(-101pt)로 1위를 유지했으며, Dr.Melaxin(63pt, +32pt), MISSHA(32pt, +12pt), HARUHARU(11pt, +9pt)가 점수 상승을 이끈 주요 K뷰티 브랜드로 나타났습니다.

[다올투자증권 박종현] 코스맥스(192820) - 성장이 이익을 이끈다
코스맥스는 2Q26E 매출액 7,500억원(YoY +20%), 영업이익 670억원(YoY +10%)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망입니다. 국내 법인의 색조 부진에도 불구하고 미국 법인의 흑자 전환과 동남아시아 법인의 반등이 전체 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 특히 미국은 매출액이 전년 대비 50% 성장하며 가장 강한 모멘텀을 보이고 있으며, 2026년 예상 PER 13.9배로 밸류에이션 회복이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 240,000원을 유지합니다.

[신한 이진명, 김명주] 신한 속보; LG에너지솔루션 2Q26 잠정실적 발표
LG에너지솔루션은 2026년 2분기 잠정실적 발표에서 매출액 7.6조원(+15% QoQ)으로 컨센서스를 상회했으나, 영업이익은 1,133억원(흑자전환, 영업이익률 1.5%)으로 시장 기대치 1,883억원을 하회했습니다. 이는 예상보다 낮은 ESS 출하량과 AMPC 감소, ESS 라인 램프업 및 고정비 부담 지속에 기인합니다. 북미 ESS 수요는 견조하나, 팩 공정 병목으로 출하와 AMPC 모두 기대에 미치지 못했으며, 3분기까지 ESS 적자가 이어질 가능성이 높으나 4분기부터 흑자전환이 예상됩니다. EV 부문 역시 점진적인 실적 개선이 기대됩니다.

[유진/양승윤]Aviation Industry - 6월 항공 데이터: 무사 통과
6월 항공 데이터에 따르면 국제선 여객은 793만명(+4%yoy)으로 양호한 흐름을 보였고, 인천공항 화물 물동량은 26만톤(+5%yoy)으로 견조한 수준을 유지했습니다. 7월에는 여름 성수기 진입과 국제선 유류할증료 하락(7월 19단계, 8월 13단계 예상)으로 여객 수요가 더욱 견조해질 전망입니다. 항공업종 투자의견은 NEUTRAL이나, 대한항공은 유류할증료 인상, 반사 수혜, 합병 시너지(연간 3,000억원)로 주가 하단을 지지할 것으로 예상됩니다.

[다올투자증권 유지웅] LG에너지솔루션(373220) - 2Q26 잠정실적 발표: 저점 통과
LG에너지솔루션은 2Q26 잠정실적 발표에서 매출액 7.6조원, 영업이익 1,133억원을 기록했으며, AMPC 제외 시 영업이익은 -1,277억원이지만 이익 궤적은 저점을 통과했습니다. 소형전지 중심의 매출 증가와 함께 3Q26부터 ESS 물량 증가 및 GM향 배터리 공급 재개로 ESS/EV 성장 모멘텀이 강화되어 영업이익 BEP 통과가 예상됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 55만원을 유지하며, 3Q26부터 전통 OEM의 미국 내 EV 판매 재개와 함께 다양한 주가 재평가 요인들이 부각될 것으로 전망됩니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 08일
삼성전자 호실적에도 KOSPI 서킷브레이커가 발동했으나, 견조한 펀더멘털과 낮은 밸류에이션은 비중확대 기회로 판단됩니다. 실적 시즌에는 미국이 AI 투자 및 현금흐름에, 한국은 이익 추정치 속도에 민감하게 반응하고 있습니다. 삼성전자는 2분기 89.4조원의 호실적을 기록했으며, 한국금융지주와 미래에셋증권, LG전자 모두 2분기 호실적을 발표하거나 전망하며 투자의견 Buy가 유지 또는 상향되었습니다.

[신한 박광래, 이진명] 미래 핵심 자원 대표 플랫폼, POSCO
POSCO 그룹은 대규모 투자를 통해 철강, 2차전지 소재, 에너지 자원을 핵심으로 하는 '트리플 코어' 체제로 전환하며, 2035년 매출 187조 원, 영업이익 13.1조 원을 목표로 합니다. 신한투자증권은 POSCO홀딩스에 '비중확대(유지)' 투자의견과 목표주가 540,000원(하향)을 제시했으며, 포스코퓨처엠과 포스코인터내셔널에 대해서도 투자의견을 유지하거나 상향 조정했습니다. 중장기적으로 실적 안정성과 공급망 재평가가 기대되나, 자회사 지분 유동화 및 리튬 가격 변동성은 주요 리스크 요인으로 언급됩니다.

[메리츠증권/조아해] Financial Insight:증권, 금융소비 트렌드의 수혜주
메리츠증권은 커버리지 증권사들의 2Q26 합산 순이익이 4.28조원으로 컨센서스를 34% 상회할 것으로 전망하며, 이는 높은 브로커리지 이익과 투자자산 평가이익에 기인합니다. 금융소비 트렌드 변화로 증시로의 자금 유입이 지속되고 있으며, 2H26 국내 일평균 거래대금은 약 70조원으로 추정됩니다. 증권 업종에 대해 투자의견 Overweight를 유지하며, 삼성증권(목표주가 175,000원, 투자의견 Buy)과 키움증권(목표주가 585,000원, 투자의견 Buy)을 최선호주로 제시합니다. 미래에셋증권은 스페이스X 관련 평가이익 조정으로 목표주가는 60,000원으로 하향되었으나, 투자의견은 Buy로 상향 조정되었습니다.

[박성호 음식료/엔터] 하이브(352820): 높은 체급을 확인할 2분기
하이브의 2Q26 연결 매출액은 1조 1,672억원(+65.4% YoY), 영업이익은 1,404억원(+113.1% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 이는 BTS 컴백 효과와 공연 및 MD 사업 호조, 저연차 아티스트 성장세에 기인합니다. 최근 투자 심리 위축으로 목표주가는 350,000원으로 하향 조정되었으나, 강화된 실적 모멘텀과 성장성을 바탕으로 업종 내 최선호주 의견과 Buy 투자의견을 유지하며, 현재 12MF P/E 약 24배로 절대적으로 저평가된 구간으로 판단됩니다.

[다올투자증권 이정우] POSCO홀딩스(005490) - 하반기로 한 템포만 느리게
POSCO홀딩스는 2026년 2분기 연결 매출액 17조 4,500억 원, 영업이익 6,950억 원으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망됩니다. 이는 비용 부담과 철강 본업 회복 지연 때문이지만, 아르헨티나 염호의 흑자 전환과 연결 자회사들의 견조한 실적은 긍정적입니다. 리튬 사업 정상화와 하반기 철강 실적 개선 기대를 반영하여 투자의견 BUY를 유지하나, 리튬 Peer 및 상장 자회사들의 멀티플 하락으로 적정주가는 46만 원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.8)
조선/기계 섹터에서는 건화물운임(BDI)과 컨테이너운임(SCFI)이 큰 폭으로 상승하며 강세를 보였으나, VLCC Spot 운임과 LNG Spot 운임은 하락하며 혼조세를 나타냈습니다. 미국 국방부와 해군이 한국 조선업계에 함정 건조 협력을 타진했으며, HD현대중공업은 말레이시아 다목적함 사업에 제안서를 제출했습니다.

[유진/손인준]삼성전자 - 걱정의 벽을 타고
삼성전자의 2026년 2분기 잠정 실적은 매출액 171.0조원(+28%qoq)과 영업이익 89.4조원(+56%qoq)을 기록하며, 특히 메모리 부문 영업이익 92.4조원이 당사 추정치를 크게 상회했습니다. 공격적인 협상 전략과 업계 최대 수준의 Capa를 바탕으로 메모리 ASP는 2027년까지 업계 최고 수준을 유지할 것으로 보이며, 2027년은 메모리 쇼티지가 심화될 것으로 예측되어 실적 추정치가 상향 조정되었습니다. 빅테크의 AI CapEx 투자 의지 재확인 및 시장 기대치를 뛰어넘는 가격 협상 결과로 실적 컨센서스 추가 상향이 예상되며, 투자의견 STRONG BUY와 목표주가 560,000원을 유지합니다.

[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] 삼성전자 호실적에도 서킷브레이커, 여전히 견조한 펀더멘털
삼성전자의 2분기 호실적에도 차익 실현 매물 출회로 주가가 급락하며 KOSPI에 서킷브레이커가 발동했으나, 국내 증시의 펀더멘털은 여전히 견조합니다. KOSPI 7,300선은 금융위기 당시 저점 수준으로 밸류에이션 매력이 높고 하방 위험이 제한적이라고 판단됩니다. 외국인 투매로 반도체, 전력기기 등 주도 업종은 하락했지만, 삼양식품(+11.3%), S-Oil(+9.0%) 등 소비재와 정유 업종은 상승하며 차별화된 흐름을 보였습니다. 현재의 수급 변동성은 비중확대 기회로 활용할 수 있다고 분석합니다.

[다올투자증권 임도영] 하이브(352820) - 높아진 기대치 충족 예상
하이브는 2026년 2분기 매출액 1조 1,317억원(YoY +60.4%), 영업이익 1,501억원(YoY +127.7%)을 기록하며 전 부문에서 호실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 시장 변동성을 고려하여 적정주가는 35만원으로 하향 조정되었으나, 모든 IP의 지속적인 성장세와 저연차 IP들의 높은 투어 모객 가능성을 바탕으로 투자의견 BUY를 유지하며 업종 내 최선호주로 제시합니다. 특히 음반원 매출 3,019억원, 공연 매출 5,052억원, MD 및 라이선싱 매출 1,957억원이 예상되며, CORTIS의 연간 300만장 이상 판매와 BTS의 역대 최대 공연 실적 등이 기대됩니다.

[SK 증권 형권훈]코스맥스(매수(유지)/250,000원(유지)) : 변곡점을 통과했다
코스맥스는 2분기 매출액 7,490억 원(+20.1% YoY), 영업이익 690억 원(+13.4% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 한국법인의 기초화장품 매출 고성장과 해외법인(중국 +19%, 미국 +53%)의 호조가 실적을 견인했습니다. 밸류에이션 멀티플이 2년 밴드 하단 부근까지 하락하여 매력적인 구간에 진입했으며, 하반기 실적 개선 가능성이 높아 매수 투자의견과 목표주가 250,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 8)
메리츠증권 Overnight Tech 보고서는 2026년 7월 8일 기준 반도체 및 디스플레이 산업의 주요 동향과 IT 대형주 컨센서스를 다룹니다. DRAM DDR4 8Gb는 월간 9.29%, NAND MLC 64Gb는 월간 33.81% 상승하는 등 메모리 가격의 긍정적 흐름이 지속되며, SK하이닉스 ADR 흥행 등 주요 기업 뉴스가 이어지고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이가 제시되며, 전반적으로 견조한 실적 전망을 보여줍니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.7.8)
신한은행은 7월 모집인대출을 조기 마감했으며, 시중은행은 포트폴리오를 다변화하는 반면 저축은행은 예금 의존도가 높은 모습을 보였습니다. 금융당국은 중저신용자 대출금리 인하를 추진하고 있으며, 구윤철 경제부총리는 레버리지 ETF 보완 방안을 협의 중이라고 언급했습니다. 가계 여윳돈 80조 원이 주식과 ETF로 대거 유입되었고, 자동차보험 물적담보 지급보험금은 29% 급증하여 부품비와 수리비 상승이 주도했습니다. 또한, 보험업계는 '1,200%룰' 시행 이후 유지율을 넘어 상품 집중 경쟁으로 전환되는 첫 단계에 들어섰습니다.

[이병근 자동차/로봇] 기아(000270): 하반기 기대해주세요
기아는 2Q26E 매출액 32.4조원, 영업이익 2.7조원을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 예상됩니다. 글로벌 도매 판매량 증가와 국내외 전기차 및 HEV 판매 호조, 2세대 텔루라이드 판매 본격화에 따른 믹스 개선으로 하반기 실적 성장이 기대됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고, 목표주가는 240,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가는 12M Fwd P/E 6.1배로 Legacy OEM 평균(7.3배) 대비 저평가되어 저가 매수 기회로 판단됩니다.

[LG전자(066570)] 날개 단 실적
LG전자는 2Q26P 연결 매출액 23조 8,297억원, 영업이익 1조 5,788억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 발표했습니다. 이는 관세 환급액 반영과 함께 HS B2B/가전구독 확대, 물류비 절감, 고부가 TV 판매 호조 등이 복합적으로 기여했으며, 하반기에도 견조한 실적 흐름이 기대됩니다. 동사는 가전 중심의 견조한 실적과 로보틱스, AI DC 칠러 등 신사업 모멘텀 확대로 멀티플 상향이 기대되어, 목표주가를 245,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지합니다.

[유진/황성현]LG에너지솔루션 - 그래도 꿈과 희망이 있다
유진투자증권은 LG에너지솔루션의 2026년 영업이익 전망치를 6,300억원으로 하향 조정하며, 목표주가를 470,000원으로 15% 낮추고 투자의견 BUY를 유지합니다. 2026년 2분기 매출액 7.5조원, 영업이익 1,133억원은 시장 기대치를 하회했으며, AMPC를 제외하면 1,277억원 적자로 3분기 연속 영업손실을 기록했습니다. 하지만 유럽 EV 판매량 증가, 3분기 GM 공장 가동 재개로 북미 EV 물량 회복이 예상되며, 대규모 ESS 수주 및 북미 생산능력 확대를 통해 실적과 주가의 바닥은 지나고 있다고 판단합니다.

[SK 증권 박제민] 박제민의 QnA.I_최적화는 AI Labs 경쟁 구도의 핵심 변수
AI Labs들은 추론 비용 절감을 위한 최적화에 집중하며, 1분기 추론 GPM은 Anthropic이 70%로 OpenAI의 39%보다 높은 효율을 보입니다. Meta는 AI 에이전트 개발 및 광고 효율 증대를 위해 GPU 투자를 확대하지만, 컴퓨팅 자원 임대 계획에 대한 시장 반응은 엇갈려 추가 Capex 확대로 이어질 수 있습니다. Nvidia는 Rubin Ultra GPU 지연설을 부인하며, AI 클라우드 사업자 대상 수익 공유 및 신용 지원 모델을 도입해 AI 인프라 시장 입지를 강화하고 있습니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.7.8)
메리츠증권은 2026년 7월 8일자 리포트에서 현대차, 기아 등 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 추이와 2026년 2분기 및 3분기 분기별 컨센서스를 분석했습니다. 현대차·기아는 1~5월 글로벌 전기차 판매량이 전년 대비 24% 증가한 30만 3천대를 기록하며 높은 성장률을 보였고, 견조한 영업이익 컨센서스가 유지되고 있습니다. 한편, 국내에서는 고도화된 운전자보조기술(DCAS) 법제화가 추진되나 테슬라 FSD는 제외될 예정이며, 현대차그룹은 2028년부터 로봇 양산을 계획하고 LS그룹도 로봇 부품 사업에 진출하는 등 모빌리티 산업 전반의 변화가 감지됩니다.

[유진/이해니]달바글로벌 - 2Q26 Preview: 태풍이 지나간 후 맑음
달바글로벌은 2분기 매출액 1,794억원(+39.8% YoY), 영업이익 398억원(+36.2% YoY)을 기록하며, 일본, 북미, 유럽 오프라인 확대로 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 매출액은 7,000억원, 영업이익률은 20% 초반을 유지할 것으로 예상되며, 2분기 실적 발표 후 상향 조정 가능성도 존재합니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 320,000원을 유지하며, 2026년 5월 보호예수 물량 출회에 따른 주가 하락은 마무리되었고 신규 상장 오버행 부담은 사실상 소멸될 것으로 판단됩니다.

[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (7월 8일)
신한 리서치본부는 국내 주식시장의 큰 우려에도 불구하고, 철강금속, 2차전지, 종합상사 섹터에 대한 비중확대 의견을 제시합니다. POSCO홀딩스는 2028년 PBR 1.0배 달성을 목표로 매수(유지) 투자의견과 목표주가 54만원을 제시하며, POSCO퓨처엠은 2분기 영업이익이 컨센서스를 상회할 것으로 예상되어 매수(상향) 투자의견과 목표주가 18만원을 제시합니다. 삼성전자는 2분기 잠정 영업이익이 89.4조원으로 예상치를 크게 웃돌았으나, LG에너지솔루션은 ESS 회복 지연으로 컨센서스를 하회했습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
현대차그룹은 2028년 로봇 양산을 목표로 부품 협력사 전환을 지원하며, 테슬라 옵티머스도 연말 대규모 양산에 돌입할 예정입니다. 이재명 대통령은 NATO 방산포럼에서 한-NATO 방산 협력을 '파트너십 2.0'으로 격상하고, 한국 방산기업의 NATO 시장 진입을 위한 기본협정 협상을 개시했습니다. 올해 상반기 글로벌 선박 수주량은 4,295만CGT로 전년 대비 65.8% 증가했고, 중국이 72%를 점유하며 시장을 압도적으로 장악한 반면 한국은 19%에 그쳤습니다.

[한화/매수] 밸류에이션을 통해 바라보는 분할 이슈
한화는 인적분할 이후 밸류에이션 변화를 반영하여 투자의견 '매수'와 목표주가 180,000원을 유지합니다. 존속법인은 주력 기업 잔류와 발행주식수 감소로 주당가치가 상승하며, 불확실성 해소 및 사업 집중화로 투자심리에 긍정적입니다. 신설법인 역시 초기 수급 불안정기를 거치면 성장과 자산가치가 부각되고, 지배구조 불확실성 해소에 따른 할인율 축소로 분할 이후 기업가치가 긍정적으로 평가되어 현재 101,800원인 주가에서 초과 수익을 기대할 수 있습니다.

[LG에너지솔루션(373220)] 2Q26 잠정실적 이익 컨센서스 하회
LG에너지솔루션의 2026년 2분기 잠정실적은 매출액 7.6조원으로 컨센서스를 상회했으나, 영업이익은 1,113억원의 적자를 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 이는 EV 고객사 보상금 반영 이연과 혼다 JV 라인 전환 비용 때문이며, ESS 매출은 약 30% 성장했으나 출하량은 가이던스에 미달했습니다. 하반기에는 미국 ESS 수주 모멘텀과 폴란드 공장 가동률 개선 등으로 실적 회복이 기대됩니다. 이에 투자의견은 Buy, 목표주가는 570,000원으로 유지하며, 조정된 주가는 매수 기회로 판단합니다.

[현대차증권 노근창] 삼성전자[005930/BUY] - 많이 벌고 많이 오른 것이 원죄이지만...
삼성전자에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 440,000원을 유지합니다. 2분기 영업이익은 메모리 가격 호조와 DRAM 수율 개선에 힘입어 추정치를 상회하는 89.4조원을 기록했으며, 3분기에는 Rubin용 HBM4 공급에 힘입어 매출액 204조원, 영업이익 110조원을 기록할 것으로 전망됩니다. Agentic AI 수요 증가로 메모리 반도체 산업의 병목 현상이 2028년까지 지속될 것으로 예상되며, 현재 주가 상승은 AX 시대로의 대전환에 따른 지속적인 현상으로 판단됩니다.

[키움증권/매수] ROE 업종 내 최고인 21% 상회에도 주가하락으로 PBR 프리미엄 소멸
키움증권은 2026년 2분기 수수료이익 92.1% 및 이자이익 6.9% 증가에 힘입어 지배주주순이익이 전년 동기 대비 66.8% 증가한 5,166억원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 지배주주순이익은 57.7% 증가할 것으로 예상되며, 업종 내 최고 수준인 21.3%의 ROE에도 PBR이 1.0배로 프리미엄이 소멸되어 가격 매력이 발생하고 있습니다. 이에 따라 투자의견을 BUY로 상향하고 목표주가는 480,000원을 유지합니다.

[현대차증권 김종배] LG전자[066570/BUY] - 2Q26P Review: 분명히 달라지고 있다
LG전자의 2분기 잠정 실적은 매출액 23조 8,297억원(YoY +14.9%), 영업이익 1조 5,788억원(YoY +146.9%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했습니다. 이는 관세 환급금 등 일회성 요인과 함께 본업의 안정적인 성장 및 신성장 동력의 구체화가 기대되기 때문입니다. 현대차증권은 LG전자에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 펀더멘털 개선과 신성장 모멘텀을 반영하여 목표주가를 기존 140,000원에서 260,000원으로 85.7% 상향 조정했습니다.

[현대차증권 박현욱] POSCO홀딩스[005490/BUY] - 2분기 실적, 시장 기대에 부합하는 수준 예상
POSCO홀딩스의 2분기 영업이익은 7,292억원으로 시장 기대에 부합하는 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. 하반기에는 국내 철강 가격 상승과 리튬 사업부의 실적 개선이 기대되며, 현재 0.4배 수준의 P/B는 매력적인 투자 기회로 평가됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 2026년 예상 주당순자산에 적정 P/B 0.63배를 적용한 441,000원으로 제시합니다.

[한국금융지주/매수] 3조원의 최대실적과 20%의 ROE 예상에도 PBR 1.0배로 업종평균 하회
한국금융지주는 2026년 연결 지배주주순이익 3조원, ROE 20.2%의 최대 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 2분기 지배주주순이익은 8,180억원으로 전년 동기 대비 51.7% 증가할 것으로 예상되며, 이는 일평균 거래대금 증가에 따른 수수료이익 및 신용공여 확대에 따른 이자이익 증가에 기인합니다. 이러한 호실적에도 불구하고 PBR 1.0배로 업종 평균을 하회하고 있어 저평가 상태로 판단되며, 투자의견 BUY와 목표주가 320,000원을 유지합니다.

Hana Guru Eye
전일 국내 증시는 삼성전자 호실적에도 불구하고 차익실현 매도세와 반도체 비중 축소 권고로 코스피와 코스닥이 하락했습니다. 반도체·AI 업종 급락에 따른 수급 완화로 엔터 업종은 2분기 실적 상회 기대와 저평가 인식에 강세를 보였으며, 비만치료제 테마는 2033년 943억 달러 규모의 글로벌 시장 성장이 기대됩니다. 삼성전자(005930.

[삼성전자(005930)] 메모리가 다했다
삼성전자(005930)의 2026년 2분기 잠정 매출액은 171.0조원, 영업이익은 89.4조원으로 시장 예상치에 부합했습니다. 이는 강력한 메모리 판가 상승에 기반한 DS 사업부의 실적 성장 덕분이며, DRAM과 NAND 판가가 전분기 대비 각각 47%, 66% 상승했습니다. 메모리 업황은 2027년까지 타이트한 수급이 지속될 것으로 예상되며, HBM4 시장 내 입지 확대와 주주환원 정책이 주가 상승을 견인할 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 360,000원을 유지합니다.

[대신증권 유정현][2Q26 Preview] BGF리테일: 이른 더위, 우량 점포 매출 증가 효과로 실적 호전
BGF리테일은 이른 더위와 우량 점포 매출 증가 효과로 2분기 실적 호전이 예상됩니다. 2분기 매출액은 2조 4,136억 원(+5%), 영업이익은 730억 원(+5%)으로 전망됩니다. 이는 기존점 성장률 4% 수준 회복과 점포 구조조정 효과에 따른 마진 개선에 기인합니다. 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지하며, 우량 점포 구성비 증가 및 식품 매출 비중 상승에 따른 마진 개선 등을 고려한 매수 전략을 추천합니다.

[대신증권 유정현][2Q26 Preview] GS리테일: 하반기 주가는 양호한 펀더멘털에 수렴할 것으로 기대
GS리테일은 2분기 총매출액 3조 1,321억원(YoY +5%), 영업이익 1,016억원(YoY +20%)을 기록하며 호실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 편의점 기존점 성장률이 5~6%를 상회하고 슈퍼 및 홈쇼핑 채널도 실적 개선에 기여할 것으로 보입니다. 하반기 주가는 양호한 펀더멘털에 수렴하며 우상향 흐름을 전개할 것으로 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 30,000원을 유지합니다.

[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료
국내 증시는 삼성전자의 2분기 잠정실적 발표 후 기술주 투자 심리 악화로 하락 마감했으며, 외국인은 코스피를 2.9조원 순매도했습니다. 현대차증권은 삼성전자에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 440,000원을 유지하며, LG전자는 2분기 실적 개선 가시성과 신사업 모멘텀을 반영하여 목표주가를 260,000원으로 상향 조정했습니다. POSCO홀딩스는 2분기 실적이 시장 기대에 부합하는 수준으로 예상되며, 투자의견 BUY와 목표주가 441,000원을 제시합니다.

[유진/이주형]IT/전기전자 - 2Q26 Preview: 가팔라지는 수요, 심화되는 쇼티지
AI 수요 급증으로 IT/전기전자 섹터는 FC-BGA 및 BT 기판 쇼티지가 심화되며, 인텔 EMIB-T 패키징은 FC-BGA 수요를 견인하고 Vera CPU용 SOCAMM2 LPDDR 수요는 2028년까지 283% 증가가 예상됩니다. AI 서버용 MLCC도 고사양화로 쇼티지가 심화되는 가운데, 삼성전기(매수, 목표주가 2,460,000원)와 대덕전자(강력 매수, 목표주가 230,000원)를 Top-pick으로 제시합니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (7/8)
다올투자증권은 7월 8일자 리포트에서 주요 기업들의 2분기 실적 전망과 투자 의견을 제시했습니다. 삼성전자는 2분기 강한 업황 재확인과 컨센서스 상향이 예상되어 비중확대 기회로 활용할 것을 권고하며 목표주가 58.5만원을 유지합니다. LG에너지솔루션은 2분기 매출액 7.6조원, 영업이익 1,133억원을 기록했으며, 3분기 GM 등 OEM EV 판매 재개와 ESS 부각으로 주가 재평가가 기대됩니다.

현대차(005380):하반기 생산정상화, 신사업 일정 구체화 기대
현대차에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 700,000원을 유지합니다. 2분기 매출액은 48.3조원, 영업이익은 3.2조원으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상되며, 4~5월 국내 생산 차질과 중동 전쟁 영향으로 판매가 감소했으나 HEV 판매 증가로 견조한 실적을 보였습니다. 하반기에는 생산 정상화와 아반떼/투싼 풀체인지 출시로 판매 회복이 기대되며, 휴머노이드 생산 거점 및 투자 규모 등 신사업 관련 구체적 내용이 공개될 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 매출액은 192.2조원, 영업이익은 12.17조원으로 예상됩니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체:더욱 거세게 끓어오르는 레거시 메모리 판가
7월 들어 레거시 메모리 판가가 전분기 대비 50~100% 급등하며 당사 예상을 크게 상회하고 있습니다. 대만 Nanya는 3Q26 DRAM 판가를 50~90% 인상 제안했으며, SLC NAND 판가 역시 70~100% 상승한 1.9~2.0달러/Gb 수준을 기록했습니다. 이는 2023~2025년 투자 감소로 인한 공급 부족에 기인하며, 2027년까지 공급 증가 여력이 미미하여 내년 말까지 로우엔드 레거시 메모리 판가의 지속적인 상승이 예상됩니다.

[한화투자증권 김소혜][인터넷/게임] NHN[181710/Buy] 추정치 및 목표주가 재차 상향
NHN은 2026년 2분기 매출액 7,068억 원, 영업이익 430억 원을 기록하며 영업이익 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 추정됩니다. 웹보드 사업의 견고한 이익과 클라우드 법인의 외형 성장 및 턴어라운드 가속화, 특히 GPUaaS 사업 성과가 하반기에도 실적을 견인할 것으로 전망됩니다. 현재 웹보드 사업 밸류만으로도 저평가 상태이며 GPUaaS 경쟁우위로 멀티플 리레이팅이 기대되어, 목표주가를 50,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지합니다.

기아(000270):하이브리드 비중확대와 신사업 가치
기아에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 230,000원으로 상향 조정합니다. 2분기 매출액은 32.1조원, 영업이익은 2.8조원으로 예상되며, 하이브리드 판매 비중 확대와 EV 라인업 강화가 실적을 견인할 것으로 전망됩니다. 하반기에는 휴머노이드 생산거점 및 계열사 투자 규모 발표와 신사업 수혜가 기대되며, 업종 Top-pick으로 제시합니다.

[한화투자증권 한유정][화장품] 에이피알[278470/Buy] 2분기도 서프라이즈
에이피알은 2026년 2분기 연결 매출액 7,512억원(+129.2% YoY)과 영업이익 1,838억원(+117.4% YoY)을 기록하며 컨센서스 영업이익(1,674억원)을 상회하는 서프라이즈 실적을 달성했습니다. 미국과 유럽 시장에서의 판매 호조가 특히 두드러졌으나, 물류비 부담으로 영업이익률은 24.5%로 소폭 하락했습니다. 단기적인 물류비 부담에도 불구하고 외형 성장에 의미를 두며, 하반기 공급망 정상화와 채널 확장으로 매출과 이익 성장이 지속될 것으로 전망합니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 500,000원을 유지합니다.

[Bond] Today Chart: WGBI 편입 중간 점검
4월 1일부터 WGBI 단계적 편입이 개시되었으며, 편입 확정 당시 비중은 2% 초반이었으나 현재 0.83%~0.85% 수준으로 축소되어 편입 중반부에 진입했습니다. 유효 듀레이션은 편입 초 9.73에서 최근 9.2 내외를 기록하고 있으며, 한국의 평균 잔존 만기는 13.812년으로 WGBI 평균(9.22년)보다 길어 편입국 중 가장 긴 수준입니다. 편입 이후 외국인 국고채 누적 순매수는 3~5년물 16.3조원, 1~2년물 9.9조원, 20~30년물 5.5조원 등으로 총 28.33조원을 기록하고 있습니다.

KB금융(105560):비은행이 메운 매크로 부담, 환원도 견조
KB금융에 대한 투자의견 'BUY'를 유지하고, 비은행 부문의 성장과 연간 순이익 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 210,000원으로 상향합니다. 2분기 지배순이익은 1.87조원으로 전망되며, 비은행 부문의 견조한 실적 기여로 매크로 부담을 보완할 것으로 예상됩니다. 환율 상승에도 불구하고 높은 이익 창출력과 RWA 관리로 추가 환원 여력이 충분하며, 연간 총주주환원율은 54.3%에 이를 전망입니다.

신한지주(055550):비은행 호조, 다음은 환원과 M&A
신한지주에 대해 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 145,000원으로 상향합니다. 이는 2026년 이익 전망 상향과 비은행 부문의 호조에 따른 ROE 개선 가시성 강화, 그리고 자본관리 및 주주환원 정책의 예측 가능성 강화가 반영된 결과입니다. 2분기 지배주주순이익은 전년 대비 10.8% 증가한 1.72조원으로 전망되며, 연간 총주주환원율은 49.3%를 기록할 것으로 예상됩니다. 롯데손해보험 인수전 참여는 포트폴리오 보완에 긍정적이나, 높은 인수가격은 자본효율성을 훼손할 수 있어 가격과 수익성 개선 여부가 핵심이 될 전망입니다.

중국 휴머노이드 로봇: 유니트리 IPO가 이끌 재평가
중국 공업정보화부(MIIT)는 2026년 휴머노이드 로봇 생산량이 10만대를 넘어설 것으로 전망하며, 이는 완성 로봇 및 핵심 부품 업체들의 중장기 성장 가시성을 높이고 있습니다. 현재 리더드라이브와 에스툰은 실적 개선과 휴머노이드 사업 확대로 각각 YTD +110%, +86%의 차별화된 주가 흐름을 보였으며, 리더드라이브는 하모닉 감속기, 에스툰은 휴머노이드 플랫폼 기업으로 전환하며 주목받고 있습니다. 7월 중 상장이 예상되는 유니트리는 IPO를 통해 42억 위안을 조달하여 AI 모델 및 신규 로봇 개발에 투자할 계획이며, 유니트리 상장은 산업 밸류에이션 재평가를 이끌 것으로 기대됩니다.

[한화투자증권 엄수진][ESG] 물적분할 자회사 상장에 반대하고 싶은 지분율 3% 이상 일반주주
한국거래소와 금융위원회가 물적분할 자회사 상장 시 모회사 일반주주의 동의를 필수화하는 가이드라인을 발표했습니다. 주주 동의에는 3% Rule이 적용되어 3% 초과 지분 보유 주주의 의결권이 3%로 제한되며, 한국기업거버넌스포럼은 이를 비판하며 소수주주 다수결(MoM) 도입을 촉구합니다. 이로 인해 중복상장 디스카운트 완화는 기대되나, 3% Rule이 일반주주 의결권 파편화를 야기할 수 있다는 우려가 제기되며, 애널리스트는 일반 소액주주의 신중한 의결권 행사가 중요하다고 언급합니다.

[한화투자증권 엄수진][ESG] 안 그래도 상폐되고 싶었는데 잘 됐다
한화투자증권은 2026년 7월 1일부터 시행되는 상장폐지 개혁방안에 따라 시가총액 및 주가 미달 시 상장폐지 요건이 강화된다고 분석했습니다. 상속세 절감, 경영권 방어, 소액주주 간섭 회피, 공시 의무 및 상장 유지 비용 절감, 유리한 합병 비율 산정 등을 위해 일부 기업은 상장폐지를 원하거나 주가 상승을 억제할 유인이 있다고 분석했습니다. 재원 여력이 충분함에도 주주환원에 소극적이거나, 계열사 지원으로 기업가치를 훼손하고 실적을 의도적으로 낮게 보이게 하는 등의 특징을 보이는 기업들은 강화된 상장폐지 요건으로 시장에서 자연스럽게 퇴출될 가능성이 있다고 전망합니다.

[한화투자증권 이진협][유통] 이마트[139480/Buy] 2Q26 Preview : 마지막 고비가 될 것
이마트의 2Q26 영업이익은 SCK컴퍼니 부진으로 컨센서스를 크게 하회하는 198억원(-8% YoY)을 기록할 것으로 예상됩니다. SCK컴퍼니는 마케팅 이벤트 차질로 매출액 6,537억원(-18% YoY)과 영업적자 -131억원을 기록했지만, 할인점 등 본업은 견조한 성장을 보였습니다. SCK컴퍼니 이슈로 컨센서스 하향 조정이 예상되나, 홈플러스 반사이익으로 향후 실적 개선 가능성이 있습니다. 투자의견은 Buy를 유지하며, SCK컴퍼니 영향으로 12MF ROE 전망치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 100,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 이진협][유통] 호텔신라[008770/Buy] 2Q26 Preview : 면세점의 외형성장이 중요한 시점
호텔신라는 2Q26 영업이익 586억원(+573% YoY)으로 컨센서스(513억원)를 상회할 것으로 추정됩니다. TR 부문은 인천공항 DF1 철수로 매출은 감소하나 흑자 전환하며 수익성을 개선하고, 호텔 부문은 매출 1,976억원(+13% YoY), 영업이익 254억원(+27% YoY)을 기록할 전망입니다. 면세점의 추세적 외형 성장이 중요하며, 호텔 부문은 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 투자의견 Buy를 유지하나, 면세점 밸류에이션 하향을 반영해 목표주가를 75,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 박준영][반도체] 삼성전자[005930/Buy] 3Q26 Review: 범용 메모리 서프, 파운드리 흑전, 글로벌 최고가 HBM4 생산
삼성전자 (005930)는 2Q26 잠정실적 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. 이는 범용 메모리 가격 서프라이즈, 파운드리 흑자 전환, 글로벌 최고 속도 11.7Gbps HBM4의 북미 팹리스향 공급 확대에 기인합니다. 동사는 HBM과 파운드리 사업부의 체질 개선으로 완벽한 펀더멘털을 갖추었으며, 주가 사이클 종료 시점이 아직 아니라고 판단됩니다. 이에 한화투자증권은 삼성전자에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가 580,000원을 제시합니다.

[메리츠증권/문경원] 두산퓨얼셀(336260):2Q26 Preview: 억지 저평가를 이겨내고
두산퓨얼셀은 미국 데이터센터향 수주 임박과 유럽향 SOFC 스택 수출 추진으로 저평가를 극복할 것으로 전망됩니다. 2Q26 매출액은 915억 원, 영업손실은 202억 원으로 예상되나, 2027년 매출액 1조 229억 원, 영업이익 934억 원으로 크게 개선될 것으로 보입니다. 현재 2027E EV/Sales 기준 Peer 대비 28% 저평가되어 있으며, 대규모 수주 임팩트가 재무적 리스크를 상회할 것으로 판단됩니다. 이에 투자의견 Buy, 목표주가 17% 상향된 76,000원을 제시합니다.

글로벌 투자유망 포트폴리오
글로벌 증시는 메타 AI 투자 둔화 우려로 반도체 업종 투자심리가 위축되었으나, 금융, 소비재, 커뮤니케이션 등 소외 업종이 강세를 보이며 순환매가 나타나고 있습니다. 빅테크 실적 발표와 연준의 반기 의회 보고에 주목할 필요가 있으며, 이번 주 투자유망종목 포트폴리오에는 바이두(9888.HK)와 텐센트(0700.HK)가 신규 편입되었습니다. 텐센트는 신규 LLM 공개로 AI 경쟁력을 강화하고 바이두는 쿤룬신 IPO 추진으로 AI 칩 사업의 가치가 부각될 것으로 전망됩니다.

유나이티드제약(033270):실적 호조 추정, 약가 인하 영향은 제한적
유나이티드제약은 신제품 개량신약 판매 확대와 수출 증가에 힘입어 2026년 2분기 매출액 765억원, 영업이익 120억원으로 전년 동기 대비 각각 8.7%, 11.6% 증가하며 실적 호조가 예상됩니다. 하반기 제네릭 약가 인하 영향은 개량신약 비중이 높아 10억원대 중반으로 제한적이며, 2026년 추정 이익 기준 PER 5.9배로 저평가되어 있습니다. 이에 2026년 말 기준 3.7% 이상의 배당 수익률이 기대되는 점을 고려하여 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 26,000원으로 제시합니다.

[삼성전자/매수] 메모리 모멘텀 둔화를 극복할 수 있을까
삼성전자는 2분기 잠정 실적으로 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며, 특별성과급 반영에도 불구하고 컨센서스를 5% 상회했습니다. 하반기 메모리 모멘텀 둔화가 예상되나, 2nm 파운드리 신규 수주와 HBM4 양산에 따른 비메모리 실적 개선, SDC의 독점 공급 등이 이를 상쇄할 것으로 전망됩니다. 이에 BNK투자증권은 비메모리 경쟁력 강화와 HBM 점유율 상승, 연말 대규모 주주환원 등을 고려하여 투자의견 '매수'와 목표주가 43만원을 유지합니다.

LG에너지솔루션(373220.KS/매수) : 하반기 회복세 지속 전망
LG에너지솔루션은 2026년 2분기 매출액 7.6조원, 영업이익 1,133억원을 기록하며 3개 분기 만에 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 컨센서스를 하회하는 실적이지만, 하반기에는 GM의 전기차 배터리 재고 소진 및 테슬라향 출하 증가, ESS 출하 확대 등으로 실적 회복세가 지속될 전망입니다. 현재 주가는 과매도 구간으로 판단되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 530,000원을 유지하며 비중 확대를 권고합니다.

삼성전자(005930.KS/매수) : 메모리 이익 체력 확인. 실적 상향 여력 충분
삼성전자는 2026년 2분기에 매출액 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록했으며, 성과급 반영 시 영업이익은 100조원을 상회하는 호실적을 달성했습니다. 메모리 이익 체력이 확인되었고, 하반기에도 메모리 공급 부족 지속과 엔비디아의 LPDDR 구매량 증가, 2027년 HBM 계약 가격 상승 등으로 실적 상향 여력이 충분하다고 판단됩니다. 현재 주가는 부담스럽지 않은 구간이며, 실적 상향이 진행되는 구간 안에서 주가는 우상향할 가능성이 높습니다. 이에 하나증권은 투자의견 'BUY'와 목표주가 48만원을 유지합니다.

하나증권 글로벌 Weekly(26.07.08)
2026년 7월 8일 기준, 미국 증시는 AI 투자 우려로 반도체주가 하락했으나 금리 인상 우려 완화로 강세 마감했으며, 중국 증시는 업종 순환매가 나타났습니다. 보고서는 AI 인프라 및 HBM 반도체 관련 ETF와 종목에 대한 투자 매력을 강조하며, 선진국 및 신흥국 채권형 ETF로의 자금 유입 지속을 언급합니다. 특히 메타의 AI 투자 관련 시장의 과잉 반응을 지적하고, SpaceX의 AI Capex 사이클 연장과 CXMT의 HBM 기술 개발 등 AI 관련 기업의 성장 잠재력을 긍정적으로 평가합니다.

LG전자 (066570.KS/매수): 하반기 신사업 모멘텀 기대
LG전자는 2026년 2분기 연결기준 매출액 23조 8,297억원, 영업이익 1조 5,788억원을 기록하며 관세 환급 효과와 LG이노텍 실적 호조에 힘입어 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 하반기에는 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 등 신사업 모멘텀이 주가 상승을 견인할 것으로 기대됩니다. 특히 데이터센터 쿨링 시스템은 2027년 하반기부터 본격적인 실적 기여가 예상되며, 북미 하이퍼스케일러 수주 가시화는 장기 성장성에 대한 리레이팅 요소로 작용할 것입니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 260,000원을 유지합니다.

자동차(Overweight): 어질리티 로보틱스가 SPAC 상장 추진
Agility Robotics는 Churchill Capital Corp XI와의 SPAC 합병을 통해 2026년 4분기 나스닥 상장을 추진하며, 상장 전 기업가치 25억 달러, 상장 후 시가총액 약 33.6억 달러 규모로 평가됩니다. 이족보행 휴머노이드 로봇 'Digit'을 개발하는 동사는 향상된 v5 모델을 통해 아마존, 토요타 등 주요 고객사를 확보하며 상업화를 확대하고 있습니다. 2024년과 2025년에는 영업이익 적자가 예상되지만, 이번 상장은 유니트리와 더불어 글로벌 비상장 로봇 산업의 주요 밸류에이션 벤치마크로 작용할 전망입니다.

인텔리안테크 (189300.KQ): 견고한 실적 성장 대비 최근 주가 조정은 과도한 수준
인텔리안테크는 7월부터 미국 신규 공장 가동으로 공급망 신뢰도 향상 및 글로벌 위성 통신 시장 수요 흡수 등 긍정적 효과가 기대됩니다. 2분기 및 3분기에도 군용 맨팩 물량 출하와 AST스페이스모바일향 수주 등으로 견조한 실적과 제품 믹스 및 수익성 개선이 기대됩니다. 2026년 예상 매출액 3,867억 원(YoY +21.0%), 영업이익 350억 원(YoY +192.5%)의 견고한 성장이 전망되는 가운데, 현재 주가 68,500원은 안정적인 펀더멘털 대비 과도하게 조정된 수준입니다.

[실전 퀀트] 미국 스타일 전략: '호실적' 주의보?
미국 증시에서는 7월에 '평균회귀(mean reversion)' 계절성이 뚜렷하게 나타나며, 상반기 성과 확정 및 하반기 첫 베팅의 영향으로 '호실적주'의 조정이 관찰됩니다. 특히 7월 첫째 주에는 목표주가 괴리율이 높거나 주가 낙폭이 과대한 스타일이 강세를 보였으나, OP 상향 팩터는 부진하여 '호실적' 종목 조정이 관찰됩니다. 이는 하반기 기회를 제공하며, 이익 상향 팩터의 저점 매수를 통해 8~12월 수익률 상위권을 노릴 수 있습니다. 하반기에는 '내러티브', 거래대금 상위, 고베타, 목표주가 괴리율 상위, 고배당 등 팩터에 주목하는 전략이 유효합니다.

운송(Overweight): 6월 인천공항 수송실적: 3분기는 맑음
6월 인천공항 여객 수송량은 599만명으로 전년 동월 대비 1% 증가했으며, 화물 수송량은 26.2만톤으로 5% 증가하여 견조한 실적을 기록했습니다. 2분기 유류비 부담에도 불구하고 수요가 견조했으며, 8월 유류할증료는 전쟁 이후 최저 수준으로 회귀하여 항공 수요에 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 3분기부터 항공주 전반의 실적 턴어라운드가 예상되며, 특히 항공화물 호조로 실적 추정치 상향 여지가 높은 대한항공에 대한 매수를 추천합니다.

미디어(OVERWEIGHT): 업황의 바닥이 다가오고 있다
미디어 업황은 TV 광고 시장의 지속적인 하락세에도 불구하고 바닥에 가까워지고 있으며, JTBC 이슈로 tvN/SBS 등 일부 채널의 반사 수혜가 예상됩니다. CJ ENM은 티빙 고성장으로 미디어플랫폼 부문이 흑자 전환하며 2분기 영업이익 313억원을 기록할 전망이나, 넷마블 지분 및 티빙-웨이브 합병 이슈로 목표주가를 53,000원으로 하향 조정합니다.

하루에 하나 0708
2026년 하반기 크레딧 시장은 초우량물부터 점진적인 안정세에 접어들 것으로 전망됩니다. 삼성전자는 2분기 메모리 이익 체력을 확인하며 하반기 및 2027년 실적 상향 여력이 충분하여 투자의견 BUY, 목표주가 480,000원을 유지합니다. LG에너지솔루션과 LG전자 또한 하반기 회복세와 신사업 모멘텀을 기대하며 각각 BUY 투자의견(목표주가 530,000원, 260,000원)을 유지합니다. 미디어 업황은 바닥에 다가서고 있으며, 운송 업종은 3분기 인천공항 수송실적이 맑을 것으로 예상됩니다.

코스맥스엔비티(222040.KQ/NR): 확연히 달라지는 실적
코스맥스엔비티는 2026년 2분기 연결 매출액 996억원(YoY +32%), 영업이익 87억원(YoY +245%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내외 건기식 시장 변화에 따른 수혜와 미국 법인 구조조정 완료, 호주 법인 생산 공정 개선으로 2026년 사업 및 이익 규모가 크게 달라질 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 12MF PER 6.4배로 현저한 저평가 상태이며, 국내 생산 캐파 확충 계획도 진행 중입니다. 투자의견은 Not Rated입니다.