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"kst": "2026-07-15 21:30",
"kst_date": "2026-07-15",
"kst_time": "21:30",
"kst_weekday": "수",
"frequency": "월간"
},
{
"name": "소매판매",
"date_et": "2026-07-16",
"kst": "2026-07-16 21:30",
"kst_date": "2026-07-16",
"kst_time": "21:30",
"kst_weekday": "목",
"frequency": "월간"
},
{
"name": "신규실업수당청구",
"date_et": "2026-07-16",
"kst": "2026-07-16 21:30",
"kst_date": "2026-07-16",
"kst_time": "21:30",
"kst_weekday": "목",
"frequency": "주간 (목요일)"
},
{
"name": "소비자심리지수 (미시간)",
"date_et": "2026-07-17",
"kst": "2026-07-17 23:00",
"kst_date": "2026-07-17",
"kst_time": "23:00",
"kst_weekday": "금",
"frequency": "월 2회 (예비/확정)"
}
],
"global_news_data": {
"timestamp": "2026-07-09T16:40:36.201649",
"date": "2026-07-09",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
{
"title": "Why electric cars cost more to insure - and what's being done about it",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cgk6606j6zeo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The insurance cost of electric vehicles is still putting off many would-be buyers. So what can be done about it?",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "I run the UK's biggest bank, here are five ways to manage your money",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cd7wldr3prro?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The CEO of Lloyds Bank talks about how to save, budget, avoid scams and manage money in a relationship.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Jackdaw boss warns of winter fuel shortages if gas field not approved",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cdx78n4nkvyo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Adura says the UK government must approve North Sea production urgently to avoid domestic supply shortages.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Life of Sizewell B extended by another 20 years",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c1dy1rdv17lo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The power plant was due to reach the end of its life in 2035 but will now continue until 2055.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Virgin Media fined after hanging up on customers trying to cancel contracts",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c982vm2jzl1o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Millions of phone calls from customers were \"likely mishandled\" over nearly a three-year period, the regulator says.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Wealthy AI workers send San Francisco house prices soaring",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c9q29j47v9ro?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The median cost of a home in the city is now $1.7m, a record high, according to the latest figures.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "From mouthwash to hair dye: How weight-loss jabs are changing shopping habits",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cy49w2knlrdo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The BBC looks at how spending habits have shifted as users report feeling less hungry.",
"age": "22시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Online marketplaces still selling dozens of unsafe baby products, Which? finds",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/c1dy11vvwk1o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Pillows, sleeping bags and feeders subject to safety notices were found on sites including Amazon and TikTok.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Outcry as Meta lets users make AI images from public Instagram profile pics",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cp9lee19y1yo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The tech giant said people can opt out - but privacy campaigners called it a \"recipe for disaster\".",
"age": "19시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
},
{
"title": "Jackdaw owner says gas field will 'not materially influence' climate change",
"url": "https://www.bbc.co.uk/news/articles/cly85e2z2n4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The new assessment was required by the industry regulator, after it found several areas had not been adequately addressed in a previous submission.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.bbc.co.uk"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "UK housing market downturn eases but sentiment remains ‘fragile’, surveyors say – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/jul/09/stock-markets-oil-uk-house-prices-business-news-updates",
"description": "Brent crude dips slightly below $78 a barrel; most Asian stock markets bounce backThe outsourcing company Capita has warned that failures on the UK’s civil service pension contract will reduce its annual profit by up to £40m, triggering a sharp drop in its share price.Its boss Adolfo Hernandez admitted the company’s work on the pension scheme had not been “good enough” and vowed to do better.We recognise the service on Civil Service Pension Scheme has not been good enough, we are working closely with the Cabinet Office on all aspects of the scheme, and this remains our number one priority. The wider Group continues to perform robustly, and we are confident in the actions we are taking to build a simpler, more focused Capita.Despite the progress made to date, we recognise the service has not been good enough, particularly for members waiting on bereavement, retirement, and quotation cases, and we are sorry for the distress and inconvenience experienced by those members. We now have the processes, automation and technology in place to work through the backlog.Geopolitical tensions were the main driver of the market yesterday. US and Iran traded fire with US reportedly striking 90 targets in Iran and Iran retaliating with strike on US air bases. Trump later stated that Iran has asked for a continuation of talks, though it is not clear whether the request actually originated from the Iran side. Oil prices have moved sharply higher with US crude close to $74 and Brent close to $79 a barrel.The renewed tensions show the fragile nature of the truce between US and Iran. In our view, the latest escalation is Iran’s attempts to control the Strait by attacking ships that try to pass through the Oman side. Iran wants ships to pass through its designated route on the Iran side which would enable it to charge tolls. Any tolls or fee for passage through the Strait would be unacceptable to the West. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Sizewell B nuclear power plant granted a 20-year life extension",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/jul/08/sizewell-b-nuclear-power-plant-granted-a-20-year-life-extension",
"description": "Extension comes as government encourages first nuclear power projects in a generation to meet UK’s growing need for electricityBritain’s most recently completed nuclear power plant will continue generating electricity until 2055 after the government granted the power plant a 20-year life extension.Sizewell B in Suffolk was due to shut down within the next decade, but under a deal with the government its lifetime will be extended to 60 years to help meet the UK’s growing demand for low-carbon electricity. Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Pet prescriptions could be capped at £21 under proposed vet sector reforms",
"url": "https://www.theguardian.com/science/2026/jul/09/pet-prescriptions-cap-proposed-vet-sector-reforms-uk",
"description": "Ministers also considering licence requirement and regulator to try to cut bills and increase choice UK vets may have to have a licence and cap prescriptions for pet medicine at £21 under plans being considered by the government.Ministers are also considering establishing a regulator for the veterinary sector, including inspections, a mandatory licensing system and published compliance reports to improve accountability and choice. Every vet practice could need an official operating licence – similar to GP surgeries and care homes – under proposals in a white paper. Continue reading...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Frump well and truly dumped: M&S to celebrate 100 years at London fashion week",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/09/goodbye-frump-hello-tiktok-ms-100-years-london-fashion-week-show",
"description": "Reputation for frumpiness is over as M&S wins over younger audience with shows at Silverstone, Ibiza and now LFWThis autumn’s London fashion week boasts plenty of familiar labels, from Burberry to Alexander McQueen, ready to show off their wares. But on Wednesday there was an unexpected addition: Marks & Spencer is joining the luxury lineup.The British high-street retailer will celebrate its 100th anniversary in the fashion industry by staging a catwalk show in September highlighting its latest women’s and menswear collections. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘I’m left with a year of nothing’: UK gap year students lose thousands of pounds as tour operator closes",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/09/uk-students-lose-thousands-of-pounds-gvi-eco-tour-operator-shuts-down",
"description": "GVI shuts down without refunds for students booked on volunteer programmes with overseas conservation projectsUK students who paid thousands of pounds for summer and gap year placements on overseas conservation projects have lost everything after their eco tour operator shut down.GVI, which offered volunteer and internship placements on wildlife and marine projects across the world, was continuing to advertise trips until it went into liquidation and removed its website on 1 July. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK Treasury yet to do due diligence on finding extra money for defence",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/08/treasury-due-diligence-money-uk-nato-spend",
"description": "How to hit the 3.5% of GDP spending promise made to Nato would be a matter for the next prime minister, MPs toldThe Treasury has as yet carried out no analysis of the trade-offs necessary for the UK to hit the 3.5% of GDP defence spending promise made to Nato, the department’s chief secretary has said.Under robust questioning in a joint session of the Treasury and defence committees on Wednesday, Lucy Rigby repeatedly said funding additional defence spending would be a matter for “the next prime minister”. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Millions of pounds and many, many questions: the untold story of why Reform figures face NCA scrutiny",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/jul/08/untold-story-why-reform-figures-face-nca-scrutiny-nigel-farage",
"description": "Exclusive: The details behind the financial transactions that bankers have flagged up to the National Crime AgencyThe rise in public support for Reform UK – and Nigel Farage’s own prediction that he expects to be the UK’s next prime minister – has put the party and its leader in unfamiliar territory.Their policies and candidates are coming under greater scrutiny, and now, so is their funding. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "City watchdog attacks consumer group in £9.1bn car loan payout battle",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/jul/08/city-regulator-claims-car-loans-scandal",
"description": "FCA clashes with Consumer Voice, alleging lack of transparency and conflict of interestThe City regulator is trying to get the only consumer group arguing for higher motor finance scandal payouts thrown out of court, alleging that its co-founders have not been transparent about their funding and potential conflicts of interest.The accusations, laid out in legal filings on Wednesday, are the latest controversy in the long-running saga surrounding mis-sold car loans, with fears of large payouts having resulted in heavy lobbying by banks and a controversial intervention by the chancellor, Rachel Reeves. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK has ‘no future’ if it fails to act on ecosystem collapse threatening national security",
"url": "https://www.theguardian.com/global-development/2026/jul/08/uk-report-ecosystem-collapse-national-threat-food-security",
"description": "MPs demand publication of full report that outlines catastrophic consequences amid concerns for food securityMembers of parliament have demanded full publication of an explosive report by the UK’s spy leaders that found the collapse of ecosystems overseas would have catastrophic consequences for the UK’s national security, warning that the UK has “no future” if the findings are not urgently acted on.Despite growing concerns for the UK’s food security, likely to be worsened by the third heatwave this summer currently afflicting the UK and swathes of the northern hemisphere, the government has refused to publish the full report, which has circulated among defence officials for more than a year. Continue reading...",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Britain’s dysfunctional dynamic: the public wants change, but those in power always tell them it’s not possible | Andy Beckett",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jul/09/britains-public-wants-change-media-business-westminster-too-expensive",
"description": "Whenever major reform is proposed the media, big business and Westminster quickly conclude it’s too expensive and disruptive. This doesn’t bode well for Andy BurnhamIn an old, often anxious and conservative country, the perception of risk is a potent political weapon. If a policy or a project for reforming the UK seems too risky, or can be made to seem so by its opponents, then it can usually be quickly killed off. It can be added to the pile of possible futures that never occurred.In politics as in life, riskiness is sometimes real. To see that Brexit or Britain’s involvement in the 2003 invasion of Iraq might not end well did not require huge foresight. Yet often the perception of risk is politically constructed: a reflection of powerful forces, their self-interest, and what they do or don’t want to happen.Andy Beckett is a Guardian columnist Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Farage told me he would quit politics after Brexit. Now, mired in scandal, he should do it and mean it | Simon Jenkins",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jul/08/nigel-farage-reform-brexit-clacton-byelection",
"description": "His byelection stunt shows he is clearly rattled by a perilous position. Wildcards rarely endure: his future is behind himBritain’s politics was never so weird. First, the people of Makerfield choose who should be the new prime minister. Now the people of Clacton are to confirm the man who is currently his most popular challenger. Nigel Farage’s Reform UK is still running ahead of all other parties, and he is ahead of all other current leaders. It would be foolish to underestimate him.Farage is a cut above the normal populist upstart. His image as the amiable duffer in the golf club bar was once that of a traditional Tory backbencher. He took to Brexit not as an economic theoretician but as a flag-waving nationalist. He exploited race as a populist issue, coded as immigration, but had little interest in any wider political programme. Brexit to him was simply a mid-career adventure.Simon Jenkins is a Guardian columnist Continue reading...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Datacentres are a ticking timebomb. We must make sure AI’s benefits outweigh the costs | Nicki Hutley",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/jul/09/ai-artificial-intelligence-benefits-costs-datacentres-energy-water-environment",
"description": "They suck up energy and water, and blast out heat. Just who is better off from all this investment – aside from tech bros?The two great existential threats of our time – the climate crisis and AI – come hurtling together in the explosion of datacentres across Australia and around the world.You can hardly avoid hearing about them these days, either with awed reverence of the promised benefits to humankind or with fear and anger given the implications for the climate, inflation, jobs and even housing affordability. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Michael Burry bets on sportsbooks DraftKings and Flutter, sees prediction markets curbed by regulation",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/08/michael-burry-bets-on-sportsbooks-draftkings-flutter.html",
"description": "The investor believes regulators will eventually crack down on prediction markets after competition from the upstarts pressured the stocks of sportsbooks.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Fed officials were split on direction of interest rates at last meeting, minutes show",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/08/fed-minutes-june-2026-.html",
"description": "The Federal Reserve on Wednesday released minutes from its June 16-17 meeting.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Strait of Hormuz traffic won't return to normal until 2027 after latest setback, Kalshi traders predict",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/08/kalshi-traders-think-hormuz-traffic-wont-return-to-normal-this-year.html",
"description": "Speculators now see just a 43% chance that traffic flows return to normal by Dec. 1.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: United Airlines, Micron, Chevron & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/08/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-ual-mu-cvx.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Fed meeting minutes to show 'family fight' over rates. The squabble could drag on for a while",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/08/with-minutes-due-feds-family-fight-over-interest-rates-could-drag-on.html",
"description": "There have been few instances over the past 35 years or so when the Fed has only made one rate move, be it up or down.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "China warns about AI risks with Anthropic's Claude Code",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/07/08/china-anthropic-ai-claude-code-backdoor-security-threat.html",
"description": "China said specific versions of Claude Code posed back-door vulnerabilities that could send sensitive information to a remote server.",
"age": "6시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"FT_월드": [
{
"title": "US carries out second day of strikes against Iran",
"url": "https://www.ft.com/content/ea2d4977-b1d1-44e4-9645-e6d8cd226439",
"description": "Donald Trump claims Tehran ‘called’ to negotiate but casts doubt on prospects of deal",
"age": "방금 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "China’s factory gate prices jump most in four years over Iran war turmoil",
"url": "https://www.ft.com/content/0be6ad24-1f91-4b5a-96cd-36d390cb22c7",
"description": "Producer price index rises for fourth straight month as Strait of Hormuz closure roils supply chains",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Why isn’t the Fed raising rates?",
"url": "https://www.ft.com/content/bf23ce92-f2a1-4e71-975b-ab8486315e6f",
"description": "And more on the job market",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Trump’s hot-cold messages on Greenland leave Europe in the lurch",
"url": "https://www.ft.com/content/c53c1e10-5a0e-41a7-a584-08a6a0068e58",
"description": "Also in this newsletter: EU countries split over future carbon costs",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "European banks ❤️🔥 synthetic risk transfers",
"url": "https://www.ft.com/content/42a357e5-bbb3-4168-8f57-8bc921da59dc",
"description": "Find someone who cares for you like banks care for optimising their capital charges",
"age": "2시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "FirstFT: US strikes Iran for second day",
"url": "https://www.ft.com/content/89382e17-17d4-476d-9551-3d1a45b72555",
"description": "Also in today’s newsletter: ‘Number 10 North’ and Trump’s Ukraine pivot",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "The superstar banker pay problem",
"url": "https://www.ft.com/content/979ee191-6777-41ac-b2a5-afa64cad4331",
"description": "New York’s boutique investment banks are consistently spending more than the 60% industry benchmark on staff",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "TPG and Blackstone seek more than $4bn for Hologic unit to unlock cash",
"url": "https://www.ft.com/content/1096b05f-13c1-466c-90c1-54dc2d0728aa",
"description": "Private equity groups look to pay down debt and repay investors from one of last year’s biggest leveraged buyouts",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Iran war windfall puts Big Oil on collision course with Trump",
"url": "https://www.ft.com/content/aa2bacf1-4a2a-447b-b7fb-6620fab03cf1",
"description": "Fuel price surge triggered by conflict brings pain for consumers but profit gusher for US groups",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "How Ukraine’s drone strikes brought war home to 50mn Russians",
"url": "https://www.ft.com/content/954cebe9-63e1-417c-858e-6657b1a63ba8",
"description": "Kyiv’s campaign against energy infrastructure leads to long queues for fuel, with Cossacks deployed to stop fights",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "The Iran global inflation crisis that stubbornly refuses to happen",
"url": "https://www.ft.com/content/f31c0582-aa7f-4435-88af-197028041822",
"description": "Neither the war in the Gulf nor the Covid-Ukraine price spike has taken us back to the stagflationary 1970s",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
},
{
"title": "Burnham discussing plans for deputy PM to lead ‘Number 10 North’",
"url": "https://www.ft.com/content/c6b330f4-e793-43b4-9221-254245c6f07b",
"description": "Attempt to give more power to Manchester office expected to focus on economic strategy",
"age": "3시간 전",
"source": "www.ft.com"
}
],
"Reuters": [
{
"title": "China's producer inflation jumps to 4-year high, squeezing manufacturers - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiqwFBVV95cUxOVXlSd3B5NXFvLXNjdGMtLUxER0FBSUNJQ1dNMEV2eUxHMkF1OXd6aDVuQkx0eUxQNXJQQ2hmMmpJN3NLZy1FTmd0LXUweXdMMlFrVnFONEhKM3dhd1FFaE1VUHp2YnpGWlhpb1FsMVQwRWNnM1pRblRBclNpUnhyZU5iTjhDdDFQcGlWcVRIbEZseENTd0stbzcwTHFLd0c5SXltbnpSWlRxZW8?oc=5",
"description": "China's producer inflation jumps to 4-year high, squeezing manufacturers Reuters",
"age": "5시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Gold eases as Middle East hostilities revive inflation fears - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMipgFBVV95cUxQX196NlhHT096R1N6VDR0SmJaSUhvb0tnWDFoTmEydEFHTl9QRHNPSVBTejM2eFhfLXFRa1ZHcWhnLWlVdVd1SGdmMHhTZ0FCTUpocm5WOW1NRVBHMWo0MzFIVkE2eXZJd2xvWGxGUTB1RFRIUFh2dWRlbFhtV3J1SklFOGUyYkk1RnlWSUJSQTlrX2N2dUZYV3pjTk1URlZMWmF4Y2lB?oc=5",
"description": "Gold eases as Middle East hostilities revive inflation fears Reuters",
"age": "6시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Japan benchmark bond yield extends rise after hitting 30-year high - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMizAFBVV95cUxNQ2VaM2wyWXJ2MHBHdzl4YmhTTW5mRGo3QkxPRVhnbWxaN0xGOUMzTjJ5czRhQ1lJUjJ5aU05MUVfdkQ5Sjd2bjhBVzgtTUFXSnktbmR4N1JFWmpWSXYwODVic2s2OVctUzlSR0d3SDF0QzhHMUdaZ296WFl4R0NseER4endVVENsV1Y5SzdicEVEbEdYeHpWdkZzdmU4SDFRaDY3cmxadmxfRW5aZXREMFhrWVJkdFFDZW5reG9PMUxHaXlIZXNzQ2lPUjQ?oc=5",
"description": "Japan benchmark bond yield extends rise after hitting 30-year high Reuters",
"age": "7시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Dollar stands tall as new Gulf attacks fuel oil price surge, Fed hike bets - Reuters",
"url": "https://news.google.com/rss/articles/CBMivwFBVV95cUxPcEtZMUh4bWpMRVNDRm42NVlyN2dsWExFZGsyNnlFa3FRelRxT1RlcVJGRkRYODBsa3JfbkxoTWhoUHVpWWxHUWx4dW1ERDlwMlc1b0pzSE9rS3J4OU9yeUx1cHNIUm9kcW9xNjhFTl9oaXdJSFVqWHpWVkpOM3VHTnphOHo1WXBmNXFodHZ5TVVhXzE4ZFFsN2JKQmNGbE93ejhjY2VRM0JwNkNaOE1oUkdtYXZZYUZ4M3JUMFpRdw?oc=5",
"description": "Dollar stands tall as new Gulf attacks fuel oil price surge, Fed hike bets Reuters",
"age": "6시간 전",
"source": "news.google.com"
},
{
"title": "Oil rises more than a dollar per barrel as US launches fresh strikes against Iran - Reuters",
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"description": "Oil rises more than a dollar per barrel as US launches fresh strikes against Iran Reuters",
"age": "9시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "Investors get inflation 'wake-up call' as Trump fires up oil prices - Reuters",
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"description": "Investors get inflation 'wake-up call' as Trump fires up oil prices Reuters",
"age": "14시간 전",
"source": "news.google.com"
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"title": "Judge authorizes payment of multi-million dollar award to E. Jean Carroll in Trump case - Reuters",
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"title": "Spanish markets hit by Trump's renewed trade threat - Reuters",
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"description": "Spanish markets hit by Trump's renewed trade threat Reuters",
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"title": "Fed policymakers' inflation concerns grew at June meeting, minutes show - Reuters",
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"description": "Fed policymakers' inflation concerns grew at June meeting, minutes show Reuters",
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"title": "India consumer inflation likely topped RBI's 4% target in June - Reuters",
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"description": "India consumer inflation likely topped RBI's 4% target in June Reuters",
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"title": "VIEW Stocks, bonds retreat after Trump says Iran MOU 'is over' - Reuters",
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"description": "VIEW Stocks, bonds retreat after Trump says Iran MOU 'is over' Reuters",
"age": "15시간 전",
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"title": "Asian shares wobble as oil jumps on renewed Gulf hostilities - Reuters",
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"description": "Asian shares wobble as oil jumps on renewed Gulf hostilities Reuters",
"age": "5시간 전",
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"EODHD_거시경제": [],
"중앙은행정책": [
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"title": "IMF says hopes to engage on central banks' changes to forward guidance",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/imf-says-hopes-engage-central-154727428.html",
"description": "By Andrea Shalal\n\nWASHINGTON, July 8 (Reuters) - The International Monetary Fund hopes to engage with central banks in coming months on changes in their use of forward guidance on monetary policy, a top official said on Wednesday, emphasizing the need for communications in uncertain times.\n\nPetya Koeva Brooks, deputy director of the International Monetary Fund's research department, told reporters that forward guidance has been a useful tool in the past, but it was understandable that policymakers would revisit the scope and modalities of such guidance over time.\n\nNew Federal Reserve Chairman Kevin Warsh, who took over in May, has announced plans to review the Fed's communication policy and reduce forward guidance on monetary policy.\n\nIn his first policy meeting as chair, he organized a unanimous consensus around a stripped-down policy statement that removed references to what rate actions the central bank might take in the near term.\n\nWarsh doubled down on his position during a panel at the European Central Bank's annual forum in Sintra, Portugal last week, saying it was critical for central banks to make their judgements based on \"what's happening in the real economy.\"\n\nEuropean Central Bank President Christine Lagarde, Bank of England Governor Andrew Bailey and Bank of Canada Governor Tiff Macklem also expressed reservations about forward guidance at the event.\n\nBrooks said the IMF was taking note, but stressed the need for continued communications, especially given the uncertainty and volatility of the current economic landscape.\n\n\"In a highly uncertain environment, I think central bank communications is key in terms of giving a sense of (how) central banks think about the shocks and their impact, and on the monetary policy stance,\" she said.\n\n\"Forward guidance has been a useful tool in the past, especially at the zero lower bound, but I think it's only natural as time goes by, and as we learn more, to kind of revisit the scope and again the modalities of that forward guidance,\" she said. \"So we are we're definitely taking note, and we hope to engage on this issue in the coming months.\"\n\nPierre-Olivier Gourinchas, the IMF's former chief economist, told Reuters before his departure last month that it was appropriate for central banks to move away form \"strong forms\" of forward guidance since it had in the past committed them to future action, regardless of economic developments.\n\n(Reporting by Andrea Shalal; Editing by Chizu Nomiyama )\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 00:47",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"EODHD_지정학": [
{
"title": "Core Laboratories, Liberty Energy, and Valaris Shares Skyrocket, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/core-laboratories-liberty-energy-valaris-001844107.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened fresh strikes, sending oil prices sharply higher and lifting the broad energy complex.\n\nOilfield services firms (the companies that supply rigs, fracking crews, drilling fluids, and completion equipment) are a bet on their customers' willingness to spend. When crude jumps, exploration and production companies see fatter cash flows and stronger incentives to drill, which historically flows through to higher rig counts, more completion work, and firmer service pricing.\n\nThat demand read-through is why services names often move more than the oil price itself. The leverage cuts both ways, which is the key caveat: the session's gain rests on a geopolitical supply-risk premium rather than a durable increase in drilling budgets, so if tensions ease and crude retreats, the same names that rallied could give back the move just as quickly.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nOilfield Services company Core Laboratories(NYSE:CLB) jumped 3.6%.Is now the time to buy Core Laboratories? Access our full analysis report here, it's free. Oilfield Services company Liberty Energy(NYSE:LBRT) jumped 4.1%.Is now the time to buy Liberty Energy? Access our full analysis report here, it's free. Oilfield Services company Valaris(NYSE:VAL) jumped 3.2%.Is now the time to buy Valaris? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Liberty Energy (LBRT)\n\nLiberty Energy's shares are extremely volatile and have had 33 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 14 days ago when the stock dropped 5.1% on the news that crude oil dropped to its lowest level since the start of the Iran war, as tankers resumed transit through the Strait of Hormuz and the U.S. and Iran signaled progress toward ending the conflict.\n\nThe S&P 500 energy index fell about 2.45%, the weakest major sector even as the broader market held roughly flat. Exxon Mobil (XOM) and Chevron (CVX) each fell in the ~2–2.5% range (exact figures vary by source).\n\nThe more oil-price-sensitive explorers and producers were hit harder as Occidental (OXY), ConocoPhillips (COP), Devon (DVN) and APA Corp all fell roughly 2.5–3.5%. Oilfield-services names (Halliburton, SLB) and refiners (Valero, Phillips 66, Marathon Petroleum) slipped about 1.5–2.5%.WTI fell about 4% to near $70 and Brent about 4% to near $74,the lowest since February 27, the day before U.S.–Israeli strikes on Iran, leaving crude down roughly 40% from its wartime peak.\n\nStory Continues\n\nThe driver was physical and visible: tankers openly crossing Hormuz with transponders on, the IMO citing safety guarantees, and the IEA estimating the UAE exporting near 85% of pre-war levels. Separately, Trump ordered a DOJ probe into why pump prices \"haven't fallen faster,\" accusing oil companies of gouging.\n\nLiberty Energy is up 29.8% since the beginning of the year, but at $24.50 per share, it is still trading 27.8% below its 52-week high of $33.93 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Liberty Energy's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,835.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 09:18",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "HighPeak Energy and Chord Energy Stocks Trade Up, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/energy/articles/highpeak-energy-chord-energy-stocks-234644862.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened fresh strikes, pushing WTI prices up.\n\nShale producers are the most direct beneficiaries of a higher WTI print because they sell into the U.S. benchmark and run short-cycle operations that convert price gains into cash quickly. With breakevens across much of the Permian well below the session's price, a move above $75 widens margins and lifts the free cash flow that these companies increasingly hand back to shareholders through buybacks and dividends.\n\nThat shareholder-return model is a big reason investors reward shale names when crude climbs, since higher prices translate almost immediately into bigger cash returns. The important caveat is that this rally is built on a geopolitical supply scare rather than a demand upswing, so a de-escalation, or an OPEC+ decision to add barrels, could reverse the move as fast as it came.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nU.S. Shale E&P company HighPeak Energy(NASDAQ:HPK) jumped 10.9%.Is now the time to buy HighPeak Energy? Access our full analysis report here, it's free. U.S. Shale E&P company Chord Energy(NASDAQ:CHRD) jumped 4.4%.Is now the time to buy Chord Energy? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On HighPeak Energy (HPK)\n\nHighPeak Energy's shares are extremely volatile and have had 72 moves greater than 5% over the last year. But moves this big are rare even for HighPeak Energy and indicate this news significantly impacted the market's perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 14 days ago when the stock dropped 2.9% on the news that crude oil dropped to its lowest level since the start of the Iran war, as tankers resumed transit through the Strait of Hormuz and the U.S. and Iran signaled progress toward ending the conflict.\n\nThe S&P 500 energy index fell about 2.45%, the weakest major sector even as the broader market held roughly flat. Exxon Mobil (XOM) and Chevron (CVX) each fell in the ~2–2.5% range (exact figures vary by source). The more oil-price-sensitive explorers and producers were hit harder as Occidental (OXY), ConocoPhillips (COP), Devon (DVN) and APA Corp all fell roughly 2.5–3.5%. Oilfield-services names (Halliburton, SLB) and refiners (Valero, Phillips 66, Marathon Petroleum) slipped about 1.5–2.5%.WTI fell about 4% to near $70 and Brent about 4% to near $74,the lowest since February 27, the day before U.S.–Israeli strikes on Iran, leaving crude down roughly 40% from its wartime peak.\n\nStory Continues\n\nThe driver was physical and visible: tankers openly crossing Hormuz with transponders on, the IMO citing safety guarantees, and the IEA estimating the UAE exporting near 85% of pre-war levels. Separately, Trump ordered a DOJ probe into why pump prices \"haven't fallen faster,\" accusing oil companies of gouging.\n\nHighPeak Energy is up 63.7% since the beginning of the year, but at $7.32 per share, it is still trading 29.9% below its 52-week high of $10.44 from July 2025. Despite the year-to-date gain, investors who bought $1,000 worth of HighPeak Energy's shares 5 years ago would now be looking at only $669.53.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 08:46",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Lazard, Corpay, and Encore Capital Group Shares Plummet, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lazard-corpay-encore-capital-group-231444291.html",
"description": "Lazard, Corpay, and Encore Capital Group Shares Plummet, What You Need To Know\n\nWhat Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and vowed fresh strikes, triggering a broad risk-off move.\n\nDiversified financials (asset managers, exchanges, brokerages, and consumer-lending firms) are geared to market levels, transaction activity, and credit conditions, all of which sour when volatility spikes. Asset managers earn fees on portfolio values, so a falling equity market trims their revenue base, while heightened uncertainty can freeze the deal-making and capital-markets activity that drives fee income.\n\nThe surge in bond yields is a double-edged sword: it can widen lending spreads but also raises funding costs and stokes fears of credit stress if higher energy prices squeeze borrowers. With geopolitical risk elevated and the Fed signaling possible further rate hikes, investors trimmed exposure to a group whose earnings track the health and confidence of the broader financial markets, sending the shares lower.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nInvestment Banking & Brokerage company Lazard(NYSE:LAZ) fell 3.2%.Is now the time to buy Lazard? Access our full analysis report here, it's free. Diversified Financial Services company Corpay(NYSE:CPAY) fell 3.3%.Is now the time to buy Corpay? Access our full analysis report here, it's free. Specialty Finance company Encore Capital Group(NASDAQ:ECPG) fell 3.1%.Is now the time to buy Encore Capital Group? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Corpay (CPAY)\n\nCorpay's shares are not very volatile and have only had 9 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe biggest move we wrote about over the last year was 5 months ago when the stock gained 11.8% on the news that the company reported better-than-expected fourth-quarter results and provided a strong outlook for 2026.\n\nThe company's revenue for the quarter rose 20.7% year on year to $1.25 billion, narrowly beating analysts' estimates. Its adjusted earnings of $6.04 per share also came in ahead of expectations.\n\nLooking forward, Corpay provided upbeat guidance for the full year 2026. It projected revenue between $5.215 billion and $5.315 billion and guided for adjusted earnings per share between $25.50 and $26.50, with the midpoints for both forecasts surpassing Wall Street's consensus.\n\nStory Continues\n\nCorpay is up 15.1% since the beginning of the year, and at $346.05 per share, it is trading close to its 52-week high of $364.13 from May 2026. Investors who bought $1,000 worth of Corpay's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,379.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you're unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 08:14",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Federal Signal (FSS) Could Be 16% Below Fair Value After Oil Shock Jitters",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/federal-signal-fss-could-16-231232444.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nIran's missile attack on commercial tankers near the Strait of Hormuz has pushed oil prices higher and rekindled inflation concerns, pressuring Federal Signal (FSS) through higher fuel costs, squeezed margins, and more expensive capital for industrial projects.\n\nSee our latest analysis for Federal Signal.\n\nFederal Signal's share price has pulled back sharply in the last week, with a 1-day share price return of down 5.9% and a 7-day return of down 6.7%. However, the 30-day share price return of 11.4% and 3-year total shareholder return of 89.7% suggest that longer term momentum and income effects remain positive despite the latest shock.\n\nIf recent volatility around fuel costs has you rethinking industrial exposure, it may be a good moment to broaden your search and check out 35 power grid technology and infrastructure stocks\n\nFederal Signal appears to be a solid, growing industrial business on the surface. However, after a sharp pullback on geopolitical shock and a strong multi year shareholder return, is the stock still priced sensibly today?\n\nMost Popular Narrative: 16.2% Undervalued\n\nCompared with the last close of $119.11, the most widely followed narrative for Federal Signal points to a fair value of about $142.14, using a discount rate of 8.51% and detailed long term earnings assumptions.\n\nRecord order intake, broad-based growth in both publicly funded and industrial markets, and a backlog providing visibility into 2026 point to sustained revenue growth as municipalities and industries continue investing in environmental solutions and infrastructure upgrades.\n\nRead the complete narrative.Read the complete narrative.\n\nWant to see what sits behind that backlog story and fair value gap? The narrative leans heavily on compounding revenue, thicker margins, and a richer earnings multiple. Curious how those pieces fit together into the 8.5% discount rate and long range earnings bridge?\n\nResult: Fair Value of $142.14 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, Federal Signal's reliance on North American municipal budgets and the risk of falling behind faster electrification trends could quickly reverse this fair value story.\n\nFind out about the key risks to this Federal Signal narrative.\n\nAnother View: Federal Signal Through a Cash Flow Lens\n\nThe analyst narrative frames Federal Signal as about 16% undervalued at a fair value of $142.14, based on earnings forecasts and a future P/E of roughly 27.9x. Our DCF model points in the other direction, with a fair value of $106.44, which would put the stock as overvalued on that basis. Which story fits your own assumptions better?\n\nStory Continues\n\nLook into how the SWS DCF model arrives at its fair value.FSS Discounted Cash Flow as at Jul 2026\n\nSimply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Federal Signal for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 44 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.\n\nNext Steps\n\nUncertain whether the recent pullback and fair value debate around Federal Signal matches your own read on the stock? Act quickly, review the upside case in detail, and weigh those 1 or more potential rewards for yourself by starting with the 5 key rewards.\n\nLooking for more investment ideas beyond Federal Signal?\n\nIf the Federal Signal story has you thinking more broadly about your portfolio, now is the time to widen your net and line up your next potential moves.\n\nSpot potential bargains early by scanning 44 high quality undervalued stocks that pair quality fundamentals with prices that may not fully reflect their underlying business strength. Prioritize resilience and support a more stable portfolio by reviewing 72 resilient stocks with low risk scores that score well on financial robustness and business stability. Explore opportunities to identify potential standouts before they become widely followed by working through the screener containing 19 high quality undiscovered gems.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in ",
"published": "2026-07-09 08:12",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Franklin Resources, Paymentus, and Moody's Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/franklin-resources-paymentus-moodys-shares-230644118.html",
"description": "Franklin Resources, Paymentus, and Moody's Shares Are Falling, What You Need To Know\n\nWhat Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and vowed fresh strikes, triggering a broad risk-off move. Diversified financials (asset managers, exchanges, brokerages, and consumer-lending firms) are geared to market levels, transaction activity, and credit conditions, all of which sour when volatility spikes.\n\nAsset managers earn fees on portfolio values, so a falling equity market trims their revenue base, while heightened uncertainty can freeze the deal-making and capital-markets activity that drives fee income.\n\nThe surge in bond yields is a double-edged sword: it can widen lending spreads but also raises funding costs and stokes fears of credit stress if higher energy prices squeeze borrowers. With geopolitical risk elevated and the Fed signaling possible further rate hikes, investors trimmed exposure to a group whose earnings track the health and confidence of the broader financial markets, sending the shares lower.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nCustody Bank company Franklin Resources(NYSE:BEN) fell 2.5%.Is now the time to buy Franklin Resources? Access our full analysis report here, it's free. Diversified Financial Services company Paymentus(NYSE:PAY) fell 2.9%.Is now the time to buy Paymentus? Access our full analysis report here, it's free. Financial Exchanges & Data company Moody's(NYSE:MCO) fell 2.6%.Is now the time to buy Moody's? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Paymentus (PAY)\n\nPaymentus's shares are very volatile and have had 24 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe biggest move we wrote about over the last year was 8 months ago when the stock gained 22.6% on the news that the company reported third-quarter 2025 financial results that surpassed Wall Street expectations.\n\nThe company posted revenue of $310.7 million, a 34.2% increase year-on-year, which handily beat analyst forecasts. Adjusted earnings per share also came in ahead of expectations at $0.17.\n\nAdding to the positive results, Paymentus provided a revenue forecast for the next quarter of $309.5 million, which was nearly 6% higher than Wall Street had anticipated. The strong beat on key metrics and better-than-expected guidance drove the stock higher.\n\nStory Continues\n\nPaymentus is down 2.8% since the beginning of the year, and at $27.68 per share, it is trading 28.9% below its 52-week high of $38.93 from August 2025. Investors who bought $1,000 worth of Paymentus's shares 5 years ago would now be looking at only $797.46.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who's building AI, one company is already using it to print money. And nobody's paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won't last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 08:06",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Boeing, HEICO, and Ducommun Stocks Trade Down, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/boeing-heico-ducommun-stocks-trade-225844701.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened fresh strikes, pressuring the commercial-aviation supply chain as oil prices surged.\n\nCommercial aerospace lives or dies on airline health, so the read-through from a crude spike is quick and negative. When jet fuel prices soar (WTI rose 7.1% to $75.41) carriers see margins compress and often respond by deferring aircraft deliveries and trimming capital plans, which threatens the order books and cash flows of manufacturers and their parts suppliers.A broad risk-off tape, with the Dow off more than 1% and yields climbing, adds further pressure to a capital-intensive, long-cycle group.\n\nWhile defense-oriented names can benefit from rising conflict, the commercial side of aerospace is tied to travel demand and airline profitability, both of which weaken when energy costs rise and geopolitical uncertainty deepens.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nAerospace company Boeing(NYSE:BA) fell 3.1%.Is now the time to buy Boeing? Access our full analysis report here, it's free. Aerospace company HEICO(NYSE:HEI) fell 3.4%.Is now the time to buy HEICO? Access our full analysis report here, it's free. Aerospace company Ducommun(NYSE:DCO) fell 3.3%.Is now the time to buy Ducommun? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On HEICO (HEI)\n\nHEICO's shares are somewhat volatile and have had 11 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe biggest move we wrote about over the last year was 4 months ago when the stock dropped 12.2% on the news that it reported fourth-quarter 2025 earnings that, despite beating headline estimates, contained underlying weaknesses that concerned investors.\n\nWhile revenue grew 14.4% year-on-year to $1.18 billion, narrowly beating expectations, investors focused on several negative details in the report. The company's GAAP earnings per share of $1.35 only surpassed estimates due to what the company called \"a discrete income tax benefit from stock option exercises;\" without it, the company would have missed expectations.\n\nFurthermore, Adjusted EBITDA of $312 million fell short of Wall Street's consensus. Another key concern was a decline in cash generation, with the free cash flow margin dropping to 14% from 18% in the same quarter last year. The sharp stock decline suggested investors were more worried about the lower-quality earnings beat and weaker cash flow than the top-line growth.\n\nStory Continues\n\nHEICO is up 4.9% since the beginning of the year, and at $345.55 per share, it is trading close to its 52-week high of $358.04 from January 2026. Investors who bought $1,000 worth of HEICO's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $2,477.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you're unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 07:58",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Atlassian, Varonis Systems, and PubMatic Stocks Trade Down, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/atlassian-varonis-systems-pubmatic-stocks-223444160.html",
"description": "Atlassian, Varonis Systems, and PubMatic Stocks Trade Down, What You Need To Know\n\nWhat Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened renewed strikes, sending oil higher and bond yields up in a session that punished high-multiple tech.\n\nSoftware companies are quintessential long-duration growth stocks, valued on cash flows expected far into the future, which makes them acutely sensitive to interest rates. When a crude spike revives inflation fears and pushes government bond yields higher, as it did, the discount rate applied to those distant earnings rises and rich software valuations compress fastest.\n\nThe move was amplified by a risk-off rotation: with geopolitical tensions flaring, investors rotate out of the market's most expensive, momentum-driven corner and into energy and defensives. Though software has little direct exposure to oil as an input, its valuation math and its role as a funding source when investors de-risk make it a casualty of these shocks.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nProject Management Software company Atlassian(NASDAQ:TEAM) fell 3.2%.Is now the time to buy Atlassian? Access our full analysis report here, it's free. Endpoint Security company Varonis Systems(NASDAQ:VRNS) fell 3%.Is now the time to buy Varonis Systems? Access our full analysis report here, it's free. Advertising Software company PubMatic(NASDAQ:PUBM) fell 3%.Is now the time to buy PubMatic? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Atlassian (TEAM)\n\nAtlassian's shares are extremely volatile and have had 37 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was about 22 hours ago when the stock gained 3.8% on the news that investors continued to rotate out of high-flying semiconductors into beaten-down software stocks.\n\nDigitalOcean's blowout preliminary results also supported the improved appetite as it showed proof that AI demand is converting into real, contracted revenue.The clearest signal is at the index level: the iShares software ETF (IGV) climbed roughly 7% over eight sessions even as the semiconductor SOXX fell ~8.5%. Microsoft rose ~3% on the week (after launching its $2.5B \"Frontier\" AI-services unit).\n\nServiceNow and Salesforce each gained around +4%.DigitalOcean pre-announced that remaining performance obligations (RPO) would exceed $800M, more than 10x year-over-year and up over $550M in the quarter, driven by multiple new nine-figure AI inference contracts, with average contract life stretching from 1.6 to over three years. Revenue growth was guided to accelerate to ~29% (from a prior 24–25% guide), and margins to the high end. Coming after Q1's 221% jump in AI-customer ARR, it's hard evidence that AI spend is landing as durable, contracted backlog, not just usage that can evaporate.\n\nStory Continues\n\nAtlassian is down 44.7% since the beginning of the year, and at $85.64 per share, it is trading 61.2% below its 52-week high of $220.89 from July 2025. Investors who bought $1,000 worth of Atlassian's shares 5 years ago would now be looking at only $321.16.\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 07:34",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "American Airlines (AAL) Stock Faces Fresh Pressure As Oil Spike Tests Its Balance Sheet",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/american-airlines-aal-stock-faces-221633450.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nCrude oil prices have spiked sharply following renewed geopolitical tensions in the Middle East. Higher fuel costs are increasing financial pressure on American Airlines Group (NasdaqGS:AAL), which already carries high debt and negative shareholder equity. Sector wide risks include squeezed profit margins and possible disruption to routes if airspace restrictions expand.\n\nAmerican Airlines Group, trading around $16.51, sits at the center of this fuel cost shock because of its leveraged balance sheet and negative shareholder equity. The stock is up 21.4% over the past month and 6.7% year to date, but these gains stand against returns that declined 11.1% over three years and 19.9% over five years. That mix of shorter term strength and longer term weakness frames how sensitive NasdaqGS:AAL may be to fresh cost or operational pressures.\n\nFor investors, the key questions now revolve around how sustained the oil price spike becomes, how quickly it flows through to American Airlines' margins, and whether the sector can adjust capacity or pricing to offset some of the pressure. The same geopolitical issues that sit behind the move in crude also introduce potential route changes and airspace risks, which could further influence sentiment toward airlines if disruptions build.\n\nStay updated on the most important news stories for American Airlines Group by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on American Airlines Group.NasdaqGS:AAL 1-Year Stock Price Chart\n\nSee which insiders are buying and buying and selling American Airlines Group following this latest news.\n\nFor American Airlines Group, the geopolitical-driven oil spike is hitting just as investors are already focused on its high leverage, negative shareholder equity, and thin sector margins. The 5% share price decline and broader airline selloff suggest the market is quick to reprice fuel risk when jet fuel assumptions are questioned. At the same time, recent index removals from several Russell value benchmarks can reduce passive ownership and liquidity, which sometimes amplifies price swings when sentiment turns. Combined with recent insider selling and mixed analyst views, the message from investor activity is that risk tolerance for American Airlines is limited when fuel costs rise and sector guidance looks exposed.\n\nHow This Fits Into The American Airlines Group Narrative\n\nThe fuel shock directly touches on a key narrative point for American Airlines Group, where efficient aircraft and customer-focused initiatives are expected to support better margins. This makes fuel cost trends especially important to that story. Higher jet fuel prices and IATA's reduced profit forecast challenge the idea that lower fuel costs can support margin expansion, particularly for a carrier with sizeable debt and ongoing fleet and labor commitments. The recent oil spike and geopolitical route risks introduce a layer of fuel and operational volatility that is not fully captured by assumptions built around lower fuel and smoother capacity conditions.\n\nStory Continues\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story. Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for American Airlines Group to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ Elevated fuel costs and a roughly 70% jet fuel price surge have squeezed airline margins globally, adding pressure to American Airlines Group's already weak financial strength and negative shareholder equity. ⚠️ Interest payments are not well covered by earnings, so any profit compression from higher fuel or weaker demand could tighten financial flexibility further versus peers like Delta Air Lines and United Airlines. 🎁 Earnings are forecast to grow at a high rate. If achieved, this could help American Airlines reduce balance sheet stress over time relative to sector-wide pressures. 🎁 Some analysts view American Airlines as trading below certain fair value estimates, which could appeal to investors who are comfortable with higher risk and sector volatility.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFollowing this oil-driven shock, investors in American Airlines Group may want to watch how quickly fuel costs filter into updated guidance, particularly any revisions to unit cost and margin expectations. Commentary from management on capacity adjustments, fare discipline, and potential route or airspace changes will be important, especially relative to how Delta and United respond. Flows linked to the Russell index removals, along with further insider activity, can signal how different investor groups are reacting to the higher-risk backdrop. The next earnings update will be a key checkpoint for how American Airlines is managing leverage, fuel costs, and sector-wide margin pressure.\n\nTo ensure you're",
"published": "2026-07-09 07:16",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Expedia, Booking, and Airbnb Shares Plummet, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/expedia-booking-airbnb-shares-plummet-194644420.html",
"description": "Expedia, Booking, and Airbnb Shares Plummet, What You Need To Know\n\nWhat Happened?\n\nA number of stocks fell in the morning session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened fresh strikes, sending oil higher.\n\nOnline travel platforms earn commissions on flights, hotels, and packages, so their revenue is a direct derivative of travel volumes and prices. The problem with an oil-driven shock is that it hits both sides of that equation: higher jet fuel pushes airfares up, which can dampen the very bookings these platforms monetize, while geopolitical uncertainty makes travelers hesitant to commit to trips, especially international ones where margins are richest.\n\nRenewed Middle East conflict raises the additional risk of itinerary disruptions and cancellations across European and Gulf-adjacent routes. Layered on top is the growth-stock dynamic: rising bond yields compress the valuations of high-multiple internet names.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nOnline Travel company Expedia(NASDAQ:EXPE) fell 4.6%.Is now the time to buy Expedia? Access our full analysis report here, it's free. Online Travel company Booking(NASDAQ:BKNG) fell 4.6%.Is now the time to buy Booking? Access our full analysis report here, it's free. Online Travel company Airbnb(NASDAQ:ABNB) fell 4.5%.Is now the time to buy Airbnb? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On Expedia (EXPE)\n\nExpedia's shares are quite volatile and have had 17 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 14 days ago when the stock gained 9.8% on the news that a major institutional investor, Corient Private Wealth LLC, significantly increased its holdings in the company, a move viewed as a strong vote of confidence.\n\nThe positive sentiment was further supported by recent shareholder approval of the current board and the executive pay package. This news builds on lingering enthusiasm from a recent quarter where revenue jumped 14.7 percent.\n\nSeparately, the company announced changes to its One Key loyalty program. While members will no longer earn rewards on flight bookings starting July 28, Gold and Platinum members will gain lounge access for eligible flight delays of 90 minutes or more beginning in late September.\n\nExpedia is down 9.1% since the beginning of the year, and at $257.19 per share, it is trading 14.6% below its 52-week high of $301.31 from January 2026. Despite the year-to-date decline, investors who bought $1,000 worth of Expedia's shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,592.\n\nStory Continues\n\nWHILE YOU'RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You've probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 04:46",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Zebra, Gartner, and TransUnion Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/zebra-gartner-transunion-shares-falling-191444484.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the morning session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened fresh strikes, sending oil prices soaring and triggering a broad risk-off move.\n\nBusiness services (staffing, consulting, payment processing, and outsourcing firms) are a bet on the pace of economic activity, so they tend to fall when growth expectations wobble.A crude spike (Brent +7.5% to $79.65) revives inflation fears, and the accompanying jump in global bond yields raises the discount rate applied to these companies' future cash flows.\n\nAlso, corporate clients typically freeze discretionary spending on consultants and temporary labor when geopolitical uncertainty clouds the outlook. With Fed minutes due and officials having signaled possible further rate hikes, the sector's dual sensitivity to both slower activity and higher rates left it firmly in the red.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nSpecialized Technology company Zebra(NASDAQ:ZBRA) fell 2.6%.Is now the time to buy Zebra? Access our full analysis report here, it's free. IT Services & Consulting company Gartner(NYSE:IT) fell 2.8%.Is now the time to buy Gartner? Access our full analysis report here, it's free. Data & Business Process Services company TransUnion(NYSE:TRU) fell 2.8%.Is now the time to buy TransUnion? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On TransUnion (TRU)\n\nTransUnion's shares are not very volatile and have only had 9 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful, although it might not be something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 23 days ago when the stock gained 2.7% after yields tumbled as the Trump Administration announced a new peace deal that would lead to the reopening of the Strait of Hormuz.\n\nStaffing firms, management consultants, technology outsourcing providers, and enterprise services companies earn revenue when clients commit to projects. That commitment requires two things: a stable macro outlook and manageable borrowing costs.\n\nThe 10-year Treasury yield fell to its lowest level since mid-May as inflation fears eased. The sector had been a quiet underperformer as CFOs deferred discretionary spending in favor of waiting for clarity. That wait appears to be ending. Business services companies whose revenue is tied to enterprise activity rather than consumer spending tend to see bookings recover earlier than broader economic data suggests.\n\nStory Continues\n\nTransUnion is down 8.2% since the beginning of the year, and at $76.48 per share, it is trading 22.9% below its 52-week high of $99.22 from July 2025. Investors who bought $1,000 worth of TransUnion's shares 5 years ago would now be looking at only $678.94.\n\nONE MORE THING: 3 Hidden Platforms Growing 3X Faster than Amazon, Google, and PayPal. Amazon, Google, and Meta all followed the same playbook: Dominate an ignored market. Build an unbeatable moat. Scale until you're unstoppable.\n\nThese three platforms are running that exact playbook right now. The early investors in Amazon made fortunes. The early investors in these could do the same. Get All 3 Stocks Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 04:14",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Kyndryl, DXC, and Equifax Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/kyndryl-dxc-equifax-shares-falling-183444108.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the morning session after President Trump declared the Iran ceasefire \"over\" and threatened fresh strikes, sending oil prices soaring and triggering a broad risk-off move.\n\nBusiness services (staffing, consulting, payment processing, and outsourcing firms) are a bet on the pace of economic activity, so they tend to fall when growth expectations wobble.\n\nA crude spike (Brent +7.5% to $79.65) revives inflation fears, and the accompanying jump in global bond yields raises the discount rate applied to these companies' future cash flows.\n\nAlso, corporate clients typically freeze discretionary spending on consultants and temporary labor when geopolitical uncertainty clouds the outlook. With Fed minutes due and officials having signaled possible further rate hikes, the sector's dual sensitivity to both slower activity and higher rates left it firmly in the red.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nIT Services & Consulting company Kyndryl(NYSE:KD) fell 3.2%.Is now the time to buy Kyndryl? Access our full analysis report here, it's free. IT Services & Consulting company DXC(NYSE:DXC) fell 3.2%.Is now the time to buy DXC? Access our full analysis report here, it's free. Data & Business Process Services company Equifax(NYSE:EFX) fell 3.2%.Is now the time to buy Equifax? Access our full analysis report here, it's free.\n\nZooming In On DXC (DXC)\n\nDXC's shares are very volatile and have had 27 moves greater than 5% over the last year. In that context, today's move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 26 days ago when the stock gained 4.2% as the prospect of a US-Iran peace deal removed a geopolitical risk premium that had frozen corporate spending decisions for months, the key input that staffing, consulting, and professional services firms bill against.\n\nThe mechanism here runs through client budgets rather than commodity prices. War-driven inflation pushed the 10-year yield to levels where rate hike bets were priced above 50%, tightening the credit conditions that clients need to invest in outsourced services and workforce expansion.\n\nThe yield decline and the halving of rate-hike odds to 36% directly ease those constraints. The Russell 2000's gain, leading all major indexes, captured this logic most clearly: small and mid-cap business services companies are the most rate-sensitive, most domestically-focused, and most dependent on client confidence to win new work.\n\nStory Continues\n\nDXC is down 29.9% since the beginning of the year, and at $9.87 per share, it is trading 38.5% below its 52-week high of $16.04 from July 2025. Investors who bought $1,000 worth of DXC's shares 5 years ago would now be looking at only $251.72.\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia's Quiet Partner. Nvidia's chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don't make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 03:34",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Investors are back to ‘square one’ with inflation as ongoing Middle East war raises oil prices – Ed Yardeni",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4612394-investors-are-back-to-square-one-with-inflation-as-ongoing-middle-east-war-raises-oil-prices?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Inflation increases. Commodities with financial data. Crude oil, wheat and gold with price change. Inflation in yellow letters.]\nTorsten Asmus\n\nInflation concerns and the prospect of Federal Reserve rate hikes are back at the forefront of market worries as a geopolitical crisis in the Middle East sends oil prices surging. Ed Yardeni, president of Yardeni Research, warned that the end of a ceasefire has put investors back to “square one” and that the Fed may be forced to tighten monetary policy further.\n\n\"The inflation concerns are back in play. And as a result of that, the Fed is back in play. Not only is the Fed pivoting to tightening, but they may actually have to tighten,\" Yardeni said in an interview with Bloomberg Television.\n\nHe characterized the situation as \"a geopolitical crisis that just won't go away, won't end.\"\n\nYardeni explained that the underlying fundamentals for oil (CL1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/CL1:COM]), (CO1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/CO1:COM]) remain bearish due to China's weak economy and widespread adoption of electric vehicles, but the short-term picture has shifted dramatically with the ceasefire's collapse.\n\nHe suggested that Iran's Revolutionary Guard appears to be \"out of control\" and not aligned with moderates seeking a negotiated settlement.\n\n\"The president made it pretty clear that it's very frustrating, if not impossible, to negotiate with the other side,\" Yardeni noted.\n\nThe Federal Reserve has already pivoted from an easing stance to a hawkish position focused on price stability, according to Yardeni. He observed that the labor market appears stable, but \"all bets could be off here depending on what happens with the Middle East.\"\n\nIf gasoline prices (XB1:COM [https://seekingalpha.com/symbol/XB1:COM]) spike again, Yardeni warned there could be \"some kind of geopolitical fatigue\" among consumers who have otherwise been \"doing just great.\"\n\nMarket sentiment is facing what Yardeni described as a three-punch combination: surging energy prices, rising interest rate concerns, and a sharp rotation away from high-flying technology stocks (VGT [https://seekingalpha.com/symbol/VGT]), (XLK [https://seekingalpha.com/symbol/XLK]), (IYW [https://seekingalpha.com/symbol/IYW]).\n\n\"The market has run into AI fatigue,\" he said, noting that investors had been rotating into \"companies that we know something about,\" like those in the Dow Jones (DJI [https://seekingalpha.com/symbol/DJI]) and Russell 2000 (IWM [https://seekingalpha.com/symbol/IWM]).\n\nDespite the semiconductor sector (SMH [https://seekingalpha.com/symbol/SMH]), (SOXX [https://seekingalpha.com/symbol/SOXX]), (SOXL [https://seekingalpha.com/symbol/SOXL]), (FTXL [https://seekingalpha.com/symbol/FTXL]), (XSD [https://seekingalpha.com/symbol/XSD]) falling roughly 16% in recent weeks, Yardeni views the sell-off as an opportunity rather than a cause for panic.\n\nHe argued that the rally was an \"earnings-led melt-up\" rather than a valuation-driven frenzy, meaning \"there's less downside.\"\n\nHowever, he tempered his optimism given the uncertain geopolitical outlook.\n\n\"The war is not over is the bottom line here, and the stock market is working on discounting that idea,\" he concluded.\n\nMORE ON THE MARKETS\n\n \t* I Have Been Waiting Patiently For This Q3 Selloff [https://seekingalpha.com/article/4920668-i-have-been-waiting-patiently-for-this-q3-selloff]\n \t* Markets Trade Lower And Crude Oil Spikes [https://seekingalpha.com/article/4920674-markets-trade-lower-and-crude-oil-spikes]\n \t* Energy Supercycle, Gold Arbitrage, Small-Cap Debt Issue, And Dollar Smile [https://seekingalpha.com/article/4920656-energy-supercycle-gold-arbitrage-small-cap-debt-issue-and-dollar-smile]\n \t* Wall Street slides lower as U.S.-Iran tensions flare back up [https://seekingalpha.com/news/4612282-wall-street-slides-lower-as-us-iran-tensions-flare-back-up]\n \t* Crude oil-to-S&P 500 ratio falls to levels last seen in 1998, Covid [https://seekingalpha.com/news/4612351-crude-oil-to-s-and-p-500-ratio-falls-to-levels-last-seen-in-1998-covid]\n\n ",
"published": "2026-07-09 03:21",
"age": "13시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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],
"관세_무역": [
{
"title": "Campbell (CPB) Up 3.5% Since Last Earnings Report: Can It Continue?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/campbell-cpb-3-5-since-153002227.html",
"description": "A month has gone by since the last earnings report for Campbell's (CPB). Shares have added about 3.5% in that time frame, outperforming the S&P 500.\n\nWill the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Campbell due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers.\n\nCampbell's Q3 Earnings Surpass Estimates Despite Sales Weakness\n\nThe Campbell's Company reported third-quarter fiscal 2026 results, wherein the bottom line beat the Zacks Consensus Estimate, while sales missed expectations. Both earnings and revenues declined year over year, reflecting continued top-line softness, inflationary pressures and tariff-related costs.\n\nAdjusted earnings per share (EPS) were 50 cents, down 32% year over year due to lower adjusted earnings before interest and taxes (EBIT). However, the bottom line surpassed the Zacks Consensus Estimate of 48 cents.Net sales of $2,366 million decreased 4% year over year and missed the Zacks Consensus Estimate of $2,387 million. Organic net sales also declined 4%, primarily due to lower volume and unfavorable product mix, partially offset by positive net price realization. The quarter included a modest headwind from the noosa divestiture.\r\n\r\nAdjusted gross profit declined 12% to $656 million. Adjusted gross margin contracted 240 basis points (bps) to 27.7%, mainly due to cost inflation, tariffs and other supply-chain costs. These pressures were partly offset by supply-chain productivity improvements, cost-savings initiatives and favorable pricing. Tariffs alone represented a gross margin headwind of about 310 bps during the quarter. Adjusted marketing and selling expenses increased 2% to $211 million, reflecting higher brand-building investments and marketing spending. Adjusted administrative expenses decreased 1% to $149 million due to savings initiatives and lower incentive compensation, partly offset by higher general administrative costs. Adjusted EBIT declined 24% to $274 million, primarily due to lower adjusted gross profit and higher marketing investments. Adjusted EBIT margin contracted 300 bps to 11.6%.\n\nDecoding CPB's Segmental Performance\n\nMeals & Beverages: Net sales decreased 4% to $1,426 million. Organic net sales also declined 4% due to an unfavorable volume/mix of 5%, partly offset by 1% favorable net price realization. The segment faced a difficult comparison against strong soup demand in the prior year and a roughly 1% headwind related to shipment timing associated with the Sovos Brands ERP implementation and prior winter-storm delays. U.S. soup sales plunged 8%, though the company continued to benefit from resilient at-home cooking trends and strong performances from Rao's, Swanson and Pacific Foods. Segment operating earnings fell 16% to $213 million due to inflation, tariffs and lower volume.\r\n\r\nSnacks: Net sales declined 4% to $940 million, with organic net sales also down 4%. Volume/mix reduced sales by 6%, partially offset by 2% favorable price realization. Weakness stemmed primarily from salty snacks, crackers, fresh bakery products, third-party partner brands and contract manufacturing sales. Segment operating earnings decreased 32% to $95 million due to elevated inflation, tariffs, supply-chain costs and lower volumes, partly offset by productivity gains, pricing actions and cost savings. Management noted encouraging signs in Snacks, particularly in Goldfish, where core products remained stable for a second consecutive quarter, and in Pepperidge Farm fresh bakery, where service levels and in-stock performance improved. The company has also begun implementing a simplification strategy across its salty snacks portfolio to strengthen performance and profitability.\n\nStory Continues\n\nCPB: Strategic Highlights and Brand Performance\n\nCampbell's continued to benefit from durable at-home cooking trends, which supported growth in key cooking-oriented brands. Rao's remained a standout performer, delivering 15% consumption growth during the quarter, with pasta sauce consumption increasing 13%. Rao's generated approximately 75% of the total Italian sauce category growth and maintained its leadership position in dollar share across all regions. Subsequent to the end of the quarter, Campbell's completed its acquisition of a 49% stake in La Regina on May 4, 2026, strengthening its commitment to the Rao's platform and long-term growth strategy. The company also announced that all leadership brands have successfully transitioned to natural colors ahead of schedule, with the remaining regional Snacks brands expected to complete the transition by July 2026.\n\nCPB's Other Financial Metrics\n\nAt the end of the third quarter, Campbell's had cash and cash equivalents of $402 million and total debt of $7,010 million. Cash flow from operations for the first nine months of fiscal 2026 totaled $839 million",
"published": "2026-07-09 00:30",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "The Trade Deficit Just Blew Out to $77.6 Billion. Are the Tariffs Even Working?",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trade-deficit-just-blew-77-131001752.html",
"description": "Quick Read\n\nThe May trade deficit surged to $78 billion, the second-worst figure since 1992, as exports fell 3% and imports rose 3% simultaneously. WTI crude spiking to $112 in May inflated energy import values, while companies front-loaded AI chips and servers ahead of tariff disruptions. Tariffs generate $29 billion monthly but failed to curb import volumes in May, making June's deficit print the decisive test of whether the policy works. Don't wait: the analyst who called NVIDIA in 2010 just revealed his top 10 AI stocks. See the full list FREE now.\n\nThe May U.S. trade deficit came in at negative $77.6 billion, a jarring jump from April's negative $54 billion and the widest monthly gap since March 2025. CNBC's Rick Santelli walked through the number on air July 7, 2026, noting it landed close to the roughly $80 billion economists penciled in. Close to consensus, sure. But this is the second-worst monthly print in a data series that goes back to 1992, and it lands in a policy environment where tariffs were supposed to be pulling the gap the other way.24/7 Wall St.\n\nSo the natural question is whether the Trump tariff regime is actually doing what it said on the tin.\n\nWhat the Number Actually Said\n\nFrom January through April 2026, the monthly trade deficit had been parked in the mid-$50 billion range. That was, if you squinted, evidence for the tariff thesis. Then May happened. The mechanical story is simple. Exports fell just over 3% while imports rose just over 3%. When both blades of the scissors move against you at the same time, the gap yawns open. For context, the all-time high since 1992 was negative $132 billion in March 2025, so we are not there. But we are closer to that record than to the boring baseline that held for the first four months of the year.\n\nDon't wait: the analyst who called NVIDIA in 2010 just revealed his top 10 AI stocks. See the full list FREE now.\n\nWhy does any of this move markets? The monthly goods and services balance feeds directly into GDP, and a wider deficit is a mechanical drag on the growth print. It also pressures the dollar, since a country importing more than it exports is, in effect, sending more currency out than it takes in. Bond desks watch it because a weaker dollar can leak into imported inflation, and equity desks watch it because industrials with export exposure lose earnings power when foreign buyers pull back. You can see the release itself on the Bureau of Economic Analysis site.\n\nWhy Exports Fell and Imports Rose\n\nCNBC's Rick Santelli flagged two culprits. Energy disruption from Strait of Hormuz and broader Middle East tensions, and AI-related supply-chain dynamics, meaning companies front-loading chips, servers, and gear before whatever comes next. The energy piece is easy to verify. WTI crude spiked to $112.25 on May 18, and retail gasoline peaked at $4.50 on May 11. Higher oil prices raise the dollar value of energy imports even when volumes are flat, and they hit consumer wallets, which is why headline CPI climbed to 333.979 in May, up 0.5% and University of Michigan consumer sentiment collapsed to 44.8, well below the recessionary threshold.\n\nStory Continues\n\nThe AI piece is harder to pin down in real time but easy to believe. Hyperscalers have every incentive to pull semiconductor and networking equipment orders forward if they suspect tariffs, export controls, or geopolitics could snarl the next shipment.\n\nThe Tariff Scorecard\n\nHere is where the debate actually lives. Tariffs are supposed to shrink the trade gap by making imports more expensive, which should curb demand for them. JP Morgan's 2026 outlook noted tariffs have been generating over $29 billion in revenue monthly between June and October, with most of the cost so far absorbed by U.S. retailers rather than consumers. Revenue is up. The trade gap for May widened anyway.\n\nThat is either a tariff failure or, more charitably, the kind of noise you get when a Middle East energy shock and an AI capex sprint hit the same month. The steelman is that stripping out oil and one-off tech imports, the underlying trend is still consistent with the tighter Jan-April range. The bear read is that tariffs are raising prices without meaningfully changing import volumes, which is the worst of both worlds.\n\nJune data is the tell. Oil has already retraced hard, with WTI at $70 and gas back to $3.78. If the June deficit snaps back toward the mid-$50s, May was a spike. If it stays above $70 billion, the tariff scorecard gets a lot harder to defend.\n\nDon't wait: the analyst who called NVIDIA in 2010 just revealed his top 10 AI stocks. See the full list FREE now.\n\nContact editorial@247wallst.com for any questions or corrections.\n\nView Comments",
"published": "2026-07-08 22:10",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Zacks Industry Outlook Highlights Anheuser-Busch, Diageo, Constellation Brands, Brown-Forman and Molson Coors Beverage",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/zacks-industry-outlook-highlights-anheuser-095100153.html",
"description": "For Immediate Release\n\nChicago, IL – July 8, 2026 – Today, Zacks Equity Research discusses Anheuser-Busch InBev BUD, Diageo Plc DEO, Constellation Brands Inc. STZ, Brown-Forman Corp. BF.B and Molson Coors Beverage Company TAP.\n\nIndustry: Alcoholic Beverages\n\nLink: https://www.zacks.com/commentary/2949145/5-alcohol-stocks-to-watch-amid-changing-consumer-preferences\n\nPlayers in the Zacks Beverages – Alcohol industry are navigating a period of structural change as evolving consumer preferences and cost pressures reshape the competitive landscape. Moderation trends, particularly among younger and health-conscious consumers, are weighing on long-term demand for traditional beer, wine and spirits, creating concerns over sustainable volume growth. At the same time, tariffs and elevated costs for packaging, freight, labor and agricultural inputs are pressuring margins, especially for companies with global supply chains and limited pricing power.\n\nHowever, the industry also offers meaningful growth opportunities through innovation. Expanding demand for ready-to-drink cocktails, and low and no-alcohol beverages is creating revenue streams, while companies that diversify their portfolios and adapt to changing consumption habits are better positioned to offset volume headwinds.\n\nFor investors, success will likely depend on companies' ability to balance pricing power, cost discipline and product innovation while capitalizing on evolving consumer preferences. Leading players, including Anheuser-Busch InBev, Diageo Plc, Constellation Brands Inc., Brown-Forman Corp. and Molson Coors Beverage Company, look well-placed to capitalize on these trends.\n\nAbout the Industry\n\nThe Zacks Beverages – Alcohol industry mainly comprises producers, importers, exporters, marketers and sellers of alcoholic beverages like beer, craft beer, ciders, wine, rum, whiskey, liqueurs, vodka, tequila, champagnes, brandy, amaretto, ready-to-drink (RTD) cocktails and malt. Some industry players also produce and sell non-alcoholic beverages like carbonated soft drinks, sparkling waters, bottled water, energy drinks, powdered and natural juices, and RTD teas.\n\nThe companies sell products through wholesalers and retailers like supermarkets, warehouse clubs, grocery stores, convenience stores, package stores, drug stores and other retail outlets. The industry participants also sell beer directly to consumers in cans and bottles at restaurants, pubs, bars and liquor stores. Some brewers operate brewpubs or tasting rooms at breweries, offering consumers the freshest beer.\n\nStory Continues\n\nWhat's Shaping the Future of Beverages - Alcohol Industry\n\nModeration Trend Pressure Alcohol Consumption: Moderation is becoming a structural headwind for alcohol companies. Younger consumers, particularly Gen Z, are drinking less, and health-conscious buyers across age groups increasingly favor balanced lifestyles. Consumers are shifting occasions away from traditional alcohol, and low or no-alcohol alternatives are gaining share.\n\nFor investors, this raises concern over long-term volume growth across beer, wine and spirits. Even if pricing supports revenues, weaker consumption can limit operating leverage and make growth more dependent on innovation. Companies with high exposure to legacy alcohol categories may face slower depletion trends, higher promotional needs and weaker earnings visibility if moderation continues to reshape drinking behavior.\n\nTariffs Could Squeeze Margins: Tariffs are emerging as a meaningful overhang for U.S. beverage alcohol companies with global sourcing and international supply chains. Higher duties on imported glass bottles, aluminum, packaging materials and select beverage imports can raise input costs, forcing producers to either absorb the increase or pass it on to consumers.\n\nWhile premium brands have greater pricing flexibility, mass-market labels remain more vulnerable to demand erosion from higher shelf prices. Investors should watch for margin pressure, procurement disruptions and slower earnings growth, particularly among companies with significant import exposure or limited domestic sourcing capabilities.\n\nBeyond tariffs, alcohol producers continue to navigate elevated costs across packaging, freight, labor and agricultural inputs. Although inflation has moderated from peak levels, cost volatility remains a key earnings risk, especially if companies are unable to fully offset higher expenses through pricing. Promotional activity may also increase as consumers become more value-conscious, pressuring the gross margin.\n\nInnovation Beyond Traditional Alcohol Creates Growth Runway: Despite softer industry volumes, beverage companies are unlocking growth opportunities through innovation. Demand for ready-to-drink cocktails continues to outpace most traditional alcohol categories as consumers seek convenience, flavor variety and affordability.\n\nAt the same time, low and no-alcohol beverages are evolving into a meaningful profit pool rathe",
"published": "2026-07-08 18:51",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
{
"title": "Billionaire Steve Cohen Sold Amazon and Nvidia but Loaded Up on This Beaten-Down Stock",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/billionaire-steve-cohen-sold-amazon-and-nvidia-loaded-beaten-down-stock",
"description": "Key Points\n\nAmazon and Nvidia have been caught up in the AI trade, but have flatlined so far in 2026. Steve Cohen's Point72 Asset Management sold Amazon and Nvidia in the first quarter. Cohen materially increased his investment in sagging Boston Scientific. 10 stocks we like better than Boston Scientific ›\n\nSteve Cohen runs Point72 Asset Management, and investors closely watch his investment decisions through that hedge fund's 13F filings. The most recent 13F highlighted two interesting moves. First, Cohen took profits in artificial intelligence leaders Amazon(NASDAQ: AMZN) and Nvidia(NASDAQ: NVDA). Second, he dramatically increased his position in Boston Scientific(NYSE: BSX).\n\nHere's a look at Steve Cohen's stock buying and selling and why you might want to consider making similar investment moves.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nImage source: Getty Images.\n\nThe AI trade could be changing\n\nSince the start of 2026, neither Amazon nor Nvidia have been a particularly strong performer. Amazon and Nvidia were only up around 5% year to date as of this writing, trailing the roughly 10% gain of the S&P 500 index(SNPINDEX: ^GSPC). That comes after a multi-year advance for each company.\n\nOver the past decade, Amazon was up over 560% compared to a gain of 260% for the S&P 500 index. Nvidia's stock rose more than 16,000% over the same span. Taking profits from strongly performing stocks is hardly shocking, especially as they start to lag the broader market after a long period of strength.\n\nHowever, what's notable is that the artificial intelligence trade that helped push these two stocks higher appears to be shifting. The early leaders may be giving way to infrastructure companies, such as hydrogen fuel cell maker Bloom Energy(NYSE: BE), that support the build-out of the AI backbone. Between the fourth quarter of 2025 and the first quarter of 2026, Cohen trimmed his stake in Amazon by 6% and his Nvidia position by a whopping 24%.\n\nNVDA data by YCharts\n\nCohen is betting on an unloved healthcare giant\n\nWhile Cohen was selling Nvidia and Amazon shares, he was buying Boston Scientific shares. His position in this medical device maker increased by 50% from the start of the year. What's interesting is that the dollar value of the Boston Scientific position barely budged because the stock has been heading sharply lower. It is down over 50% year to date as of this writing. This is a value play, with Cohen likely betting that the company turns its fortunes around over the long term.\n\nBoston Scientific makes medical devices used in cardiac care (66% of revenues) and medical-surgical products (34%). The products it sells are not optional, so demand is steady regardless of economic trends and market cycles. The company has long been a top player in the medical technology space. However, all companies go through good periods and bad ones. Right now, Boston Scientific isn't hitting on all cylinders.\n\nNotably, the company reported a strong first quarter, but provided a particularly weak outlook for the rest of the year. The numbers here speak volumes. In the first quarter of 2026, Boston Scientific posted organic sales growth of 9.4%, but in the second quarter, it projects organic sales growth could slow to as low as 5%. For the full year, the company lowered its adjusted earnings guidance range from $3.43 to $3.49 per share to a range of $3.34 to $3.41.\n\nThere's a reason investors are downbeat right now: the new high end of the guidance range is lower than the old low end. But the company has a long history of success, driven by innovation and strong customer relationships. It is one of a small number of medical device makers that have entrenched industry positions. It is highly likely that the company will eventually emerge from its current funk.\n\nBoston Scientific: A deep value opportunity\n\nThe big story for investors right now, however, is Boston Scientific's valuation. For example, its price-to-sales ratio of 3.2x is far below its five-year average of 6x. And its price-to-earnings ratio of 19x is well below its longer-term average of 64x. To be fair, buying a value-oriented stock like Boston Scientific should be viewed as a long-term investment.\n\nIndeed, you can't turn an over $60 billion market cap healthcare giant around on a dime. But it seems highly likely that this industry-leading medical device maker does, eventually, get back on track. Which is likely what Steve Cohen is betting on, and you might want to, too.\n\nShould you buy stock in Boston Scientific right now?\n\nBefore you buy stock in Boston Scientific, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Boston Scientific wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider whe",
"published": "2026-07-09 15:35",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Zacks Earnings Trends Highlights: JPM, BAC, C and WFC",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/zacks-earnings-trends-highlights-jpm-062200857.html",
"description": "For Immediate Release\n\nChicago, IL – July 9, 2026 – Zacks Director of Research Sheraz Mian says, \"Total Q2 earnings for the S&P 500 index are currently expected to be up +24.0% from the same period last year on +11.3% higher revenues, with 11 of the 16 Zacks sectors expected to enjoy positive earnings growth.\"\n\nA Positive Outlook as Q2 Earnings Get Underway\n\nNote: The following is an excerpt from this week's Earnings Trends report. You can access the full report that contains detailed historical actual and estimates for the current and following periods, please click here>>>\n\nHere are the key points:\n\nTotal Q2 earnings for the S&P 500 index are currently expected to be up +24.0% from the same period last year on +11.3% higher revenues, with 11 of the 16 Zacks sectors expected to enjoy positive earnings growth. Excluding the significant upward revisions to Energy sector estimates, aggregate Q2 earnings estimates for the remainder of the S&P 500 index would still be in positive territory since the start of April. The Tech sector has been a critical growth pillar since 2023 Q3 and is expected to continue playing that role in 2026 Q2, with expected earnings growth of +48.5%. Excluding the Tech sector's substantial contribution, Q2 earnings growth for the rest of the S&P 500 index would be +12.2% (vs. +24.0% otherwise). Q2 earnings for the 'Magnificent 7' group of companies are expected to be up +28.5% from the same period last year on +24.4% higher revenues. Excluding the 'Mag 7' contribution, Q2 earnings for the rest of the index would be up +22.5% (vs. +24.0%).\n\nBank Earnings in Focus as Q2 Earnings Season Takes the Spotlight\n\nJPMorgan JPM, Bank of America BAC, Citigroup C and Wells Fargo WFC kick off the June-quarter reporting cycle for the Finance sector on July 14th. Bank stocks in general and these four stocks in particular have enjoyed a decent but otherwise unspectacular run this year, as some of the earlier geopolitical risk factors have eased lately. Banks are cyclical businesses, so any real or perceived reduction in economic risk is positive for their outlook.\n\nThe revisions trend is positive as a whole, with Q2 estimates for JPMorgan, Bank of America, and Citigroup modestly moving higher, while the same for Wells Fargo are going down a bit.\n\nJPMorgan is expected to earn $5.49 per share on $48.7 billion in revenues in Q2, representing year-over-year changes of +10.7% and +8.5%, respectively. The Zacks Consensus EPS estimate for JPMorgan has increased +1.9% over the past month and +3% over the last three months. Q2 estimates for Bank of America and Citigroup have increased +2.8% and +4.7% over the last three months, while the same for Wells Fargo have decreased by -1.1%.\n\nStory Continues\n\nTotal Q2 earnings for the Zacks Investment Banks/Managers industry, of which JPMorgan, Bank of America, Citigroup and Wells Fargo are a part, are expected to increase by +11.1% from the same period last year on +11.4% higher revenues.\n\nThe growth in Q2 will come from the core banking and trading franchises, with investment banking activities largely stable. On the core banking side, loan growth is expected to accelerate further from the very strong numbers in the preceding quarter, with industry-wide data suggesting that Q2 loan growth will reach its highest level in three years. Growth is expected to expand into higher-margin categories such as commercial & industrial (C&I), autos, credit cards, and others.\n\nFor context, loan growth has trended below historical averages over the past three years, but the growth pace began improving in 2025, and the trend continued into 2026 Q1. The favorable outlook for loan portfolios bodes well for net interest income in Q2 and beyond, even though the yield curve lost some of its steepness in Q2. We remain skeptical of the consensus Fed view of a rate hike later this year, but renewed hostilities in the Persian Gulf will keep the inflation debate alive and kicking.\n\nOn the investment banking front, we should get solid numbers from the capital markets side of the business, particularly on the equity capital markets front. But M&A activities have been underwhelming, reflecting the effects of geopolitical uncertainties. Trading revenues remained robust in Q2, with mid-quarter updates indicating growth rates in the +10% to +15% range.\n\nAggregate trends on the credit quality front have been benign, as reflected in household and commercial delinquencies, bankruptcies, debt-service and other metrics. But the market's focus will be private-credit exposure for banks, as the space has been in the spotlight lately for its exposure to the software and data-center industries.\n\nFor the Finance sector as a whole, Q2 earnings are expected to increase by +12.7% on +8.3% higher revenues, following the sector's +25.6% earnings growth on +9.8% higher revenues in the preceding period.\n\nThe Finance sector is the second largest earnings contributor to the S&P 500 index, behind only the Tech sector, acc",
"published": "2026-07-09 15:22",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "The Bull Case For Bank of America (BAC) Could Change Following Its Push To Control More Payment Rails",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bull-case-bank-america-bac-061258309.html",
"description": "Over recent weeks, Bank of America Corporation has passed the Federal Reserve's 2026 stress tests, expanded its fixed‑income funding with multiple new senior unsecured notes, and extended large credit facilities to AI firms such as Nscale and OpenAI, while also advancing a potential acquisition of Fiserv's debit payments network. Together with its high‑profile FIFA World Cup 2026™ sponsorship and new cross‑border payments product, these moves highlight Bank of America's push to own more payment infrastructure, deepen global capital markets relationships and strengthen its brand with both institutional and retail clients. We'll now examine how Bank of America's exploration of acquiring Fiserv's debit network could reshape its investment narrative around payments and earnings.\n\nThe future of work is here. Discover the 30 top robotics and automation stocks leading the charge in AI-driven automation and industrial transformation.\n\nBank of America Investment Narrative Recap\n\nTo own Bank of America, you need to be comfortable with a large, diversified bank that leans on digital, payments and capital markets to compound earnings over time. The key short term catalyst is how upcoming results and any capital return moves land against already full valuation expectations, while the biggest near term risk remains pressure on funding costs and credit quality if economic conditions worsen. The latest news around Fiserv talks and AI lending does not materially change those core drivers.\n\nAmong recent announcements, Bank of America's exploration of acquiring Fiserv's debit payments network stands out, because it ties directly to the bank's effort to own more payment infrastructure and broaden fee based income. If this deal progresses, it could reinforce the payments and transaction banking story that underpins many investors' long term thesis, even as they continue to watch loan growth, margins and credit closely.\n\nYet investors should be aware that rising competition for deposits could still squeeze margins and earnings if funding costs climb faster than...\n\nRead the full narrative on Bank of America (it's free!)\n\nBank of America's narrative projects $133.8 billion revenue and $36.9 billion earnings by 2029. This requires 6.9% yearly revenue growth and an earnings increase of about $6.6 billion from $30.3 billion today.\n\nUncover how Bank of America's forecasts yield a $64.83 fair value, a 11% upside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesBAC 1-Year Stock Price Chart\n\nThree members of the Simply Wall St Community currently place Bank of America's fair value between US$64.83 and US$71.52, suggesting a fairly tight cluster of expectations. Against that, the recent focus on owning more payment rails through the potential Fiserv debit network acquisition could influence how resilient future earnings look if funding costs or credit trends start to shift.\n\nStory Continues\n\nExplore 3 other fair value estimates on Bank of America - why the stock might be worth just $64.83!\n\nThe Verdict Is Yours\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nA great starting point for your Bank of America research is our analysis highlighting 4 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision. Our free Bank of America research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Bank of America's overall financial health at a glance.\n\nSeeking Other Investments?\n\nThese stocks are moving-our analysis flagged them today. Act fast before the price catches up:\n\nWe've uncovered the 9 dividend fortresses yielding 5%+ that don't just survive market storms, but thrive in them. Outshine the giants: these 16 early-stage AI stocks could fund your retirement. The latest GPUs need a type of rare earth metal called Terbium and there are only 29 companies in the world exploring or producing it. Find the list for free.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include BAC.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 15:12",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Honeywell Technologies Raises Earnings Guidance Following 1-for-2 Reverse Stock Split",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/honeywell-technologies-raises-earnings-guidance-following-1-2-reverse-stock-split",
"description": "(RTTNews) - Honeywell Technologies (HON), a pure-play automation company raised its second-half and full-year profit outlook to reflect the impact of its 1-for-2 reverse stock split, which took effect on June 29.\n\nFollowing the reverse stock split, the company's outstanding shares were reduced to 317 million from 634 million.\n\nHoneywell now expects second-half adjusted earnings per share of $4.40 to $4.70, compared with its previous forecast of $2.20 to $2.35.\n\nFor the full year, the company raised its adjusted EPS outlook to $7.90 to $8.30 from $3.95 to $4.15.\n\nHoneywell reaffirmed its sales outlook of $10.1 billion to $10.3 billion for the second half and $19.9 billion to $20.2 billion for the full year.\n\nHoneywell shares closed 2.08% lower at $220.36 on Wednesday.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-09 14:40",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Micron Raised Its Guidance on Surging Memory Prices. Here's What It Means for the Stock.",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/micron-raised-its-guidance-surging-memory-prices-heres-what-it-means-stock",
"description": "Key Points\n\nMicron delivered a blowout earnings report for its latest quarter and offered a robust outlook for the current quarter. The stock is up some 229% year to date. It is trading at a ridiculous 6 times expected 1-year forward earnings. 10 stocks we like better than Micron Technology ›\n\nMicron Technology(NASDAQ: MU) put up more staggering results in its fiscal 2026 third quarter, fueled by the surging demand for its artificial intelligence memory chips.\n\nIn the period, which ended May 28, Micron generated $41.5 billion in revenue, a 74% increase from the previous quarter and a 346% year-over-year increase. Earnings were equally staggering, with net income up 105% from the previous quarter and up 205% year over year to $28.2 billion. These results shattered analysts' consensus estimates.\n\nMissed Nvidia in 2009? This Rare Signal Is Flashing Again.In 2009, a \"Double Down\" signal flashed for a little-known chipmaker called Nvidia. For the first time in years, that same \"Total Conviction\" signal is flashing for a company 1/100th the size of Nvidia. Continue »\n\nThe chipmaker also issued guidance for its fiscal Q4 that blew analysts' estimates out of the water. The company expects $50 billion in revenue, up 20% from fiscal Q3, and earnings of $30.73 per share, up 25% from the last quarter. Analysts were expecting $42.5 billion in revenue for the current fiscal quarter.\n\nThe driver of all this growth, of course, is the tech sector's insatiable demand for Micron's high bandwidth memory, or HBM chips, which are used in data center servers to store the massive amounts of information required for AI workloads.\n\nImage source: Getty Images.\n\nMicron has not only sold out all of the HBM chips it will be able to manufacture for the rest of 2026, but has also presold its complete production capacity through 2027. And on the fiscal Q3earnings call CEO Sanjay Mehrotra said he expects \"tight conditions to persist beyond calendar 2027 as a result of AI-driven demand across all segments coupled with structural supply constraints.\"\n\nPricing power\n\nThe combination of wild demand and constrained supply across the memory sector has provided Micron with significant pricing power. Across its cloud memory, data center, and mobile businesses, it has been able to raise prices significantly.\n\nIn cloud memory, revenue was up 78% sequentially, and gross margins jumped by 9 percentage points to 83%. Data center revenue rose 103% sequentially, driven by higher pricing and a favorable product mix. Gross margins soared by 12 percentage points to 87%. And in mobile, revenue climbed 49% from the previous quarter, with gross margins rising 9 percentage points to 87%.\n\nFurther, Micron inked what it is calling strategic customer agreements (SCAs) with 16 of its customers. These SCAs will transform its business model, creating contracts with three- and five-year terms, and pricing bands for each client. They are designed to improve cash flow and margins, and increase the company's financial stability.\n\nBy the end of the term of those agreements, management believes that at least half of the company's revenue will be locked in under these SCAs.\n\nMicron stock is already up 229% this year, and there are no signs of its business slowing down. The company is benefiting from a large backlog, massive demand for its products, pricing power, and a memory supercycle that is expected to run through at least 2028.\n\nEven after the stock's huge gains, Micron is still a value, thanks to its incredible earnings power. It is trading at just 21 times earnings, 6 times 1-year forward earnings, and it has a minuscule five-year PEG ratio of 0.14. For all these reasons, Micron Technology remains a no-brainer buy right now.\n\nShould you buy stock in Micron Technology right now?\n\nBefore you buy stock in Micron Technology, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Micron Technology wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $410,833!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,208,693!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 917% — a market-crushing outperformance compared to 209% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of July 9, 2026.\n\nDave Kovaleski has positions in Micron Technology. The Motley Fool has positions in and recommends Micron Technology. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily refle",
"published": "2026-07-09 14:35",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Costco Wholesale Net Sales, Comps Rise In June With Growth In All Regions",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/costco-wholesale-net-sales-comps-rise-june-growth-all-regions",
"description": "(RTTNews) - Retailer Costco Wholesale Corp. (COST) reported late Wednesday higher net sales and comparable sales for the month of June.\n\nFor the five weeks ended July 5, net sales were $29.24 billion, an increase of 10.6 percent from $26.44 billion last year.\n\nTotal company comparable sales increased 8.8 percent, with growth of 10.6 percent in U.S., 3.7 percent in Canada, and 4.7 percent in Other International regions.\n\nDigitally-Enabled comparable sales were up 20.9 percent.\n\nComparable sales excluding the impacts from changes in gasoline prices and foreign exchange grew 7 percent, with growth in all regions.\n\nFor the first 44 weeks ended July 5, net sales were $250.43 billion, an increase of 10.1 percent from $227.46 billion last year.\n\nComparable sales for the year-to-date period grew 8.3 percent and the growth was 6.7 percent excluding gasoline prices and foreign exchange impacts, with improved performance in all regions.\n\nFurther, the company announced that its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend of $1.47 per share, payable August 7, to shareholders of record at the close of business on July 24.\n\nIn overnight trading, the shares were losing around 0.54 percent, trading at $948.00, after closing wednesday's regular trading 0.59 percent higher.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-09 14:16",
"age": "2시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Palo Alto Networks (PANW) Stock Fair Value Edges Higher After Analyst Target Increases",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/palo-alto-networks-panw-stock-051128770.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nThe updated analyst fair value estimate for Palo Alto Networks has shifted from US$310.32 to US$318.32, giving investors fresh input on how the stock is being valued in current models. This change aligns with Street research that generally leans constructive on execution, AI driven security positioning, and platform breadth, while still flagging questions around organic growth, hardware sustainability, and the current risk reward trade off. Read on to see how to interpret these evolving price targets and track the narrative as it continues to develop.\n\nStay updated as the Fair Value for Palo Alto Networks shifts by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on Palo Alto Networks.\n\nWhat Wall Street Has Been Saying\n\n🐂 Bullish Takeaways\n\nMany firms, including Needham, BTIG, Wells Fargo, Goldman Sachs and Citi, have lifted price targets for Palo Alto Networks, citing strong execution in fiscal Q3, raised FY26 guidance and confidence in the company's AI driven security positioning and platform breadth. Needham, Wedbush, RBC Capital and others highlight growing conviction in Palo Alto Networks' platformization and cross sell story, with large deal momentum and broad product coverage across network, cloud, endpoint, SIEM, observability and identity. Several analysts, such as Truist, Rosenblatt and Jefferies, point to AI related demand for real time inspection, SOC automation and identity security, alongside what they view as robust hardware and SASE trends, as key supports for the current valuation debate.\n\n🐻 Bearish Takeaways\n\nEvercore ISI recently reduced its price target to US$320 from US$375, and UBS, Loop Capital and others continue to flag questions around organic versus inorganic growth, the sustainability of hardware firewall strength and the level of expectations embedded in Palo Alto Networks' stock after a strong run. Some firms, including Stephens, Northland and UBS, keep more neutral stances, pointing to concerns about decelerating organic revenue, high expectations around forward guidance and the risk that recent outperformance already reflects much of the Q3 and AI optimism.\n\nDo your thoughts align with the Bull or Bear Analysts? Perhaps you think there's more to the story. Head to the Simply Wall St Community to discover more perspectives!NasdaqGS:PANW 1-Year Stock Price Chart\n\nWe've flagged 3 risks for Palo Alto Networks. See which could impact your investment.\n\nStory Continues\n\nWhat's in the News\n\nPalo Alto Networks reported Q3 fiscal 2026 revenue of US$3b with 31.1% year-over-year growth and raised full-year 2026 revenue guidance to a range of US$11.41b to US$11.42b, alongside a stock move of more than 25% since the report. The company expanded its collaboration with IBM and Red Hat's Project Lightwell, combining virtual patching with software remediation to address AI driven cyber threats across open source, commercial, operational technology and healthcare environments. Palo Alto Networks highlighted demand for AI powered platforms such as Cortex XSIAM and Prisma AIRS, reporting Next Generation Security ARR of US$6.3b and more than US$600m in annual recurring revenue from AI native security operations. The company launched Idira, an identity security platform focused on human, machine and agentic identities, and is scheduled to join Israel's TA 35 and TA 125 indices on August 6 following its Tel Aviv Stock Exchange listing.\n\nHow This Changes the Fair Value For Palo Alto Networks\n\nFair value estimate increased from US$310.32 to US$318.32. Revenue growth assumption adjusted from 18.36% to 18.99%. Net profit margin assumption moved from 14.84% to 14.54%. Future P/E multiple updated from 151.95x to 156.57x. Discount rate reported at 8.59%, indicating a very small model adjustment.\n\nNever Miss an Update: Follow The Narrative\n\nNarratives connect Palo Alto Networks' business story to a set of explicit assumptions about revenue, earnings, and risks. They refresh as new data and research arrive, so you can see how the story behind the numbers is evolving.\n\nHead over to the Simply Wall St Community and follow the Narrative on Palo Alto Networks to stay up to date on:\n\nHow Palo Alto Networks' AI driven, integrated security platforms and SaaS focus tie into expectations for recurring revenue and market share. The impact of platformization, larger multi product deals, and high net retention on margins and cash flow quality. Key risks around acquisitions and platform integration, rising R&D and regulatory costs, and competition from open source and cloud native security offerings.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to b",
"published": "2026-07-09 14:11",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Phillips 66 (PSX) Could Be 3% Undervalued After Oil Spiked On Middle East Tensions",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/phillips-66-psx-could-3-050953098.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nCrude oil prices jumped after President Trump declared the ceasefire with Iran over and the US launched strikes, and Phillips 66 (PSX) participated in the move as energy producers reacted to renewed supply concerns.\n\nSee our latest analysis for Phillips 66.\n\nBeyond the immediate reaction to higher crude prices, Phillips 66 shares have built significant momentum, with a 1 day share price return of 5.02% adding to a 43.84% year to date share price return and a 5 year total shareholder return of 188.83%.\n\nIf this kind of move in energy has your attention, it could be a good moment to scan the broader infrastructure theme with our 35 power grid technology and infrastructure stocks\n\nBulls see Phillips 66 as a diversified refiner and infrastructure player whose recent jump is backed by earnings and cash generation, while bears point to geopolitics and cyclicality. Which side does the current valuation lean toward?\n\nMost Popular Narrative: 3.2% Undervalued\n\nPhillips 66 last closed at $187.81, slightly below the most followed narrative fair value of $194.11, which rests on detailed earnings and margin assumptions.\n\nPhillips 66 is executing on transformational growth opportunities like enhancing its NGL value chain and achieving growth in Midstream, which could drive revenue growth and earnings stability. The company is improving its refining operations through low-capital, high-return projects, enabling better feedstock flexibility and yield, which can boost net margins.\n\nRead the complete narrative.\n\nWant to understand why this Phillips 66 narrative still lands above today's share price? It leans heavily on stronger margins, steadier earnings and a tighter share count, all filtered through a specific discount rate and profit multiple that many investors have not yet fully unpacked.\n\nResult: Fair Value of $194.11 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, if refining margins or midstream earnings soften, or if turnaround projects disrupt operations longer than planned, the current Phillips 66 narrative could quickly be questioned.\n\nFind out about the key risks to this Phillips 66 narrative.\n\nAnother View: What Phillips 66's P/E Is Telling You\n\nThat 3.2% gap to fair value hinges on detailed earnings forecasts, but the current P/E of 18.3x paints a sharper picture. It sits above both the US Oil and Gas industry at 13.6x and peers at 16.7x, and still below an estimated fair ratio of 22.1x.\n\nStory Continues\n\nIn practical terms, the market already prices Phillips 66 above the group, yet not up to where the fair ratio suggests it could move. This leaves a mix of upside potential and re rating risk if sentiment or earnings expectations change again. See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.NYSE:PSX P/E Ratio as at Jul 2026\n\nNext Steps\n\nIf the mixed sentiment around Phillips 66 has you weighing both the worry and the upside, this is the moment to look through the facts yourself and decide where you stand. Then go deeper on the balance of risks and rewards with the 3 key rewards and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas beyond Phillips 66?\n\nDo not stop with Phillips 66; broaden your watchlist with focused stock ideas that match your style using targeted screeners on Simply Wall Street.\n\nExplore potential opportunities with carefully filtered small caps using the 20 elite penny stocks with strong financials. Identify companies trading below our estimates of fair value through the 44 high quality undervalued stocks. Focus on stability by scanning companies through the 72 resilient stocks with low risk scores.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include PSX.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 14:09",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "How Investors May Respond To State Street (STT) Renewed Analyst Optimism And Upgraded Earnings Estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/investors-may-respond-state-street-031531348.html",
"description": "In recent days, analysts have reiterated broadly positive views on State Street Corporation, with consensus ratings and style scores highlighting constructive sentiment toward the stock. This renewed optimism, underpinned by upward earnings estimate revisions and strong momentum indicators, suggests analysts see the company's current positioning as relatively favorable within its sector. We'll now examine how this analyst optimism, especially around upgraded earnings estimates, may influence State Street's existing investment narrative.\n\nUncover the next big thing with 20 elite penny stocks that balance risk and reward.\n\nState Street Investment Narrative Recap\n\nTo own State Street, you generally need to believe in its role as a scaled custodian and asset manager benefiting from growing global assets and ETF usage, while managing fee pressure, regulation, and technology disruption. The recent uptick in analyst price targets and a strong momentum score reinforces the near term earnings and sentiment catalyst, but does not materially change core risks such as fee compression and the need to adapt to blockchain and tokenization.\n\nAmong recent announcements, the planned 10% increase in the common dividend to US$0.92 per share stands out alongside the positive analyst revisions. Together, they underline capital strength and confidence in earnings, which supports the current optimism but also heightens the importance of monitoring regulatory capital requirements and interest rate trends as potential brakes on future capital returns.\n\nYet beneath the optimism, investors should still pay close attention to the risk that accelerating tokenization could...\n\nRead the full narrative on State Street (it's free!)\n\nState Street's narrative projects $16.5 billion in revenue and $4.2 billion in earnings by 2029.\n\nUncover how State Street's forecasts yield a $157.46 fair value, a 11% downside to its current price.\n\nExploring Other PerspectivesSTT 1-Year Stock Price Chart\n\nWhile recent analyst upgrades look encouraging, the most cautious analysts were assuming revenue of about US$16.0 billion and earnings of roughly US$4.3 billion by 2029, reminding you that views on State Street's sensitivity to non U.S. rate moves and capital constraints can differ sharply and may shift again as the latest momentum data is fully reflected in forecasts.\n\nExplore 3 other fair value estimates on State Street - why the stock might be worth 11% less than the current price!\n\nThe Verdict Is Yours\n\nDon't just follow the ticker - dig into the data and build a conviction that's truly your own.\n\nStory Continues\n\nA great starting point for your State Street research is our analysis highlighting 5 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision. Our free State Street research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate State Street's overall financial health at a glance.\n\nInterested In Other Possibilities?\n\nOpportunities like this don't last. These are today's most promising picks. Check them out now:\n\nFind 44 companies with promising cash flow potential yet trading below their fair value. Capitalize on the AI infrastructure supercycle with our selection of the 52 best 'picks and shovels' of the AI gold rush converting record-breaking demand into massive cash flow. Rare earth metals are an input to most high-tech devices, military and defence systems and electric vehicles. The global race is on to secure supply of these critical minerals. Beat the pack to uncover the 29 best rare earth metal stocks of the very few that mine this essential strategic resource.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include STT.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-07-09 12:15",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Cathie Wood Sold $8 Million of AMD Stock in a Single Day",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/cathie-wood-sold-8-million-amd-stock-single-day",
"description": "Key Points\n\nIn February, when AMD's stock price was dropping, Cathie Wood scooped up $28 million worth of shares. Ark then sold off more than $8 million worth of AMD stock on July 6. On the day it sold AMD, Ark invested $5.6 million into another company. 10 stocks we like better than Advanced Micro Devices ›\n\nOn July 6, Cathie Wood was busy with her Ark empire, selling several positions and buying others. One particularly notable trade reported on the day was Advanced Micro Devices(NASDAQ: AMD).\n\nThrough Ark Innovation, Wood sold over 15,000 shares of AMD, which were valued at more than $8 million.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nThat may seem like a cause for concern or an early warning that trouble could be brewing for AMD, as Ark may be seeing something retail investors might be missing. However, the selling is likely more about portfolio management than about anything wrong with AMD.\n\nImage source: Getty Images.\n\nThe AMD buy-the-dip opportunity in February\n\nOn Feb. 3, Advanced Micro Devices reported its 2025 fourth-quarter results and 2025 full-year results. The updates weren't well-received. From Feb. 3 to Feb. 4, the stock price sank 17.3%. While some were panicking, Wood saw it as a buying opportunity.\n\nOn Feb. 4, five of Ark's exchange-traded funds (ETFs) purchased a total of more than 141,000 AMD shares, which were valued at a little more than $28 million at the time. In a few short months, that proved to be a profitable move.\n\nA monster first quarter for Advanced Micro Devices\n\nAMD began to find its footing in April, and the stock price really took off after May 5, when the company reported its 2026 first-quarter earnings. Revenue of $10.2 billion and earnings per share of $1.3 billion easily beat expectations of $9.8 billion and $1.2 billion. For the second quarter, its revenue forecast of $11.2 billion also beat expectations of $10.5 billion.\n\nThe stock price opened at $351.51 on May 5, the day of the earnings report. When it opened on May 6, it had climbed to $409.49. A few months later, on July 7, the AMD stock price closed at $516.11 per share.\n\nPortfolio management at work\n\nOn the same day (July 6) that the Ark Innovation ETF sold more than $8 million in AMD shares, three of Ark's ETFs bought $5.6 million in Kratos Defense and Security Solutions shares.\n\nWith the AMD stock price up about 140% on the year, Wood may see it as a little overheated. But rather than there being a major cause for alarm with the company's operations, Ark is likely just practicing portfolio management.\n\nWith Advanced Micro Devices' stock having run up so strongly since February, it's more likely that some profit-taking is underway to fund other positions.\n\nShould you buy stock in Advanced Micro Devices right now?\n\nBefore you buy stock in Advanced Micro Devices, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Advanced Micro Devices wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $410,833!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,208,693!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 917% — a market-crushing outperformance compared to 209% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of July 8, 2026.\n\nJack Delaney has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Advanced Micro Devices and Kratos Defense & Security Solutions. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-09 11:20",
"age": "5시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "Allstate Is Having a Quiet Catastrophe Year. Here's Why That Could Power a Strong Q2.",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/allstate-having-quiet-catastrophe-year-heres-why-could-power-strong-q2",
"description": "Key Points\n\nAllstate collects premiums up front and pays out claims in the future. The fewer claims the insurance company has to pay, the better its business does.10 stocks we like better than Allstate ›\n\nAllstate(NYSE: ALL) is an insurance company. The insurance model is fairly simple when viewed at a high level. Essentially, Allstate collects insurance premiums up front and agrees to pay insurance claims in the future, if any arise. There will always be some number of claims, but a quiet catastrophe year so far in 2026 is likely to be very good news for the company's earnings. Here's why.\n\nWhat's happened so far in 2026?\n\nIn the first quarter of 2026, Allstate's catastrophe losses totaled roughly $1.2 billion. That was down a huge a huge 43% from the same quarter in 2025. In May, catastrophe losses were $289 million, bringing the total for April and May to roughly $1.2 billion. Like the first quarter, that's down from 2025, when the insurer's May catastrophe losses were $777 million, and the April and May total was nearly $1.4 billion.\n\nWhere to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks »\n\nImage source: Getty Images.\n\nPaying out less in claims is good news for everyone. None of the company's customers wants to have an incident that requires a claim, and the fewer claims Allstate has to pay, the more premium income it keeps. Notably, the claims the insurance company has to cover play an integral role in its combined ratio. The more money that goes to pay claims, the closer the combined ratio gets to 100%. Lower numbers are better; those below 100% indicate the company is turning a profit.\n\nHow is Allstate doing so far in 2026?\n\nIn the first quarter of 2026, Allstate's combined ratio was 80.3%, an improvement from 83.1% in the same quarter of 2025. That shows the impact the year-over-year decline in catastrophe claims had in the first quarter. Given that claims are running below last year in April and May, it is likely that the combined ratio will be strong again when the company reports second-quarter results.\n\nAt the same time, the company's underlying business continues to do well. Policies in force increased 2.3% year over year in the first quarter of 2026 and were 2.4% higher in May. So there's a second tailwind for earnings here, as well.\n\nWhich brings up the first quarter's actual earnings numbers. Allstate's first quarter 2025 adjusted earnings were $3.53 per share, with 2026's tally jumping to $10.65. There's no way to know if the second quarter will be as strong as that, but directionally, Allstate's low catastrophe losses in April and May suggest that the quarterly earnings release will still be good reading.\n\nShould you buy stock in Allstate right now?\n\nBefore you buy stock in Allstate, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Allstate wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $410,833!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,208,693!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 917% — a market-crushing outperformance compared to 209% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of July 8, 2026.\n\nReuben Gregg Brewer has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nThe views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.",
"published": "2026-07-09 10:35",
"age": "6시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "A Block Director Sold 18,000 Company Shares for $1.4 Million. What Does That Mean for Investors?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/block-director-sold-18000-company-shares-14-million-what-does-mean-investors",
"description": "Key Points\n\nDirector Anthony Eisen's disposal involved 18,000 shares for a total value of ~$1.4 million based on weighted average pricing of $78.31 per share. This transaction represented 0.96% of the insider's direct equity holdings in the company. Eisen continues to hold ~1.9 million shares directly, with no indirect holdings reported in this transaction.10 stocks we like better than Block ›\n\nAnthony Mathew Eisen, a member of the Board of Directors of Block, Inc.(NYSE:XYZ), sold 18,000 shares of Class A Common Stock on July 6, July 7, and July 8, 2026, according to the SEC Form 4 filing.\n\nTransaction summary MetricValueTransaction value~$1.4 millionShares sold18,000Post-transaction shares (directly held)1,856,672Post-transaction value$142.13 million\n\nTransaction value based on SEC Form 4 weighted average sale price ($78.31); post-transaction value based on July 8, 2026 market close ($76.55).\n\nKey questions\n\nWhat mechanism governed the timing of this transaction?\r\nThe sale was conducted pursuant to a Rule 10b5-1 trading plan established on March 2, 2026, which allows corporate insiders to schedule equity transactions in advance to address personal financial objectives.What is the magnitude of the director's remaining equity position?\r\nFollowing the completion of these sales, Anthony Eisen maintains a substantial direct stake of ~1.9 million shares, carrying a market value of $142.13 million as of the July 8, 2026 market close.How has the company's equity performed leading up to this disclosure?\r\nAs of the transaction date, the company had generated a one-year return of 12.84%, with the stock priced at $77.56 as of the July 7, 2026 market close.\n\nCompany Overview MetricValueShare Price (as of market close 2026-07-07)$77.56Market Capitalization$45.5 billionRevenue (TTM)$24.5 billionNet Income (TTM)$807.1 million\n\nCompany Snapshot\n\nBlock, Inc. develops comprehensive payment processing solutions and hardware devices that enable merchants to accept card transactions, including Magstripe readers and EMV-compliant contactless and chip readers, while providing advanced reporting and analytics capabilities alongside next-day fund settlement services.The company generates revenue through a diversified model encompassing payment processing fees, hardware sales, subscription-based analytics and reporting services, and settlement services that facilitate rapid capital access for merchants of all sizes.Block serves a broad customer base of merchants ranging from small independent retailers to large enterprises, with particular strength in the small-to-medium business segment seeking accessible, integrated payment infrastructure solutions.\n\nBlock, Inc. operates as a leading financial infrastructure provider with a $45.5 billion market capitalization and $24.5 billion in TTM revenue, positioning the company among the largest payment technology platforms globally. The company's competitive advantage derives from its integrated ecosystem combining hardware, software, and financial services, enabling merchants to streamline payment operations while accessing real-time business insights.\n\nBlock's strategic focus on merchant empowerment through technology innovation and expedited settlement capabilities has driven consistent growth, with the stock appreciating 12.84% over the past year.\n\nWhat this transaction means for investors\n\nBoard of Directors member Anthony Eisen’s sale of Block shares on July 6 through July 8 was executed at a time when the stock was soaring. His dispositions at a weighted average sale price of $78.31 were near the 52-week high of $82.50 reached last August.\n\nEven so, these transactions are not a cause for investor concern. Considering they were performed as part of a Rule 10b5-1 trading plan, the dispositions were non-discretionary in nature. This combined with his substantial equity stake of nearly two million shares suggests his interests remain aligned with investors.\n\nBlock stock rose thanks to the company’s excellent first-quarter earnings report. In Q1, Block exceeded its guidance across gross profit, adjusted operating income, and adjusted earnings per share. Gross profit soared 27% in the quarter to $2.9 billion.\n\nBlock also raised its full-year forecast, projecting 19% year-over-year growth in gross profit. These factors helped to propel shares skyward, just at the time of Eisen’s sales.\n\nShould you buy stock in Block right now?\n\nBefore you buy stock in Block, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Block wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $410,833!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,208,693!*\n\nNow, it’s wo",
"published": "2026-07-09 10:29",
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"Bloomberg": [
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"title": "China’s Reflation Shows Signs of Peaking as War Shock Fades",
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"title": "Australia Regional Train Disruptions Linger After Telstra Outage",
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"title": "IMF Raises S. Korea Growth Most Among Major Economies on AI Boom",
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"title": "Malaysia Holds Rates on Modest Inflation, Resilient Growth",
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"title": "Egypt Inflation Eases for Third Month Before Rate Decision",
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"title": "US, Iran Trade Attacks for Second Day, Testing Fragile Ceasefire",
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"title": "Jupiter Fund Ditches US Treasuries in Favor of European Bonds",
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"title": "China’s Top Solar Firm Makes Switch From Silver to Copper",
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"title": "Thai Court Clears $12 Billion Crisis Loan in Win for Anutin",
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"title": "Goldman Says Hormuz Flare-Up May Delay Recovery in Oil Supplies",
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"title": "코스피·코스닥 4일 만에 상승...하이닉스 '급등' - YTN",
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"title": "코스피, 0.62% 상승 마감…코스닥도 1.15%↑ - 연합뉴스TV",
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"title": "코스피 상위 30개사 주변에서 서울시 5배 넘는 자연면적 감소···전자·반도체 업계 손실량 가장 커 - 경향신문",
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"title": "코스피, 저가매수세 유입에 나흘 만에 상승…개인은 1조 순매도 - 머니투데이 - 머니투데이",
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{
"title": "[속보]'이틀간 대폭락 딛고...' 코스피, 0.6% 오른 7,291p 반등 마감 - KBC광주방송",
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"코스닥": [
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"title": "‘천스닥’ 붕괴 한 달…개미 이탈에 코스닥 시총 120조 증발 - 에너지경제신문",
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"title": "코스피·코스닥 4일 만에 상승...하이닉스 '급등' - YTN",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:45:00 GMT",
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"title": "코스피, 0.62% 상승 마감…코스닥도 1.15%↑ - 연합뉴스TV",
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"summary": "코스피, 0.62% 상승 마감…코스닥도 1.15%↑ 연합뉴스TV",
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{
"title": "코스닥 상승 마감, 794.0P (1.15%↑) 코스닥 건설, 코스닥 기계·장비 등 상승 주도 - 매일경제 마켓",
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"summary": "코스닥 상승 마감, 794.0P (1.15%↑) 코스닥 건설, 코스닥 기계·장비 등 상승 주도 매일경제 마켓",
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{
"title": "[마켓뷰] 장 초반 3% 올랐지만 힘 빠진 코스피…코스닥도 800선 못 지켰다 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:59:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 장 초반 3% 올랐지만 힘 빠진 코스피…코스닥도 800선 못 지켰다 - 조선비즈 Chosunbiz",
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"미국 증시": [
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"title": "코스피 변동성 커지자…다시 미국으로 향하는 서학개미 By EBN - Investing.com 한국어",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:12:00 GMT",
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{
"title": "오후에는 ‘닉스퀘어’ 집중매수 [주식 초고수는 지금] - 매일경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:03:16 GMT",
"summary": "오후에는 ‘닉스퀘어’ 집중매수 [주식 초고수는 지금] 매일경제",
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{
"title": "'오르락내리락' 코스피, 나흘 만에 '찔끔' 반등…0.62% 오른 7291.91 마감 - 뉴시스",
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"summary": "'오르락내리락' 코스피, 나흘 만에 '찔끔' 반등…0.62% 오른 7291.91 마감 뉴시스",
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"title": "나스닥 가는 SK하이닉스... 미국 자금이 주가 향방 가른다 - 매일일보",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:02:12 GMT",
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{
"title": "SK하이닉스는 왜 나스닥으로 갔고, 삼성전자는 왜 가지 않았나 - 괜찮은 뉴스",
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"나스닥": [
{
"title": "SK하이닉스, 10일 나스닥 상장 '美 흥행 예고'...최태원·곽노정 방미 - KBC광주방송",
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"summary": "SK하이닉스, 10일 나스닥 상장 '美 흥행 예고'...최태원·곽노정 방미 KBC광주방송",
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{
"title": "SK하이닉스 美나스닥 상륙 임박… 최태원, 오프닝벨 직접 울릴 듯 - 동아일보",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:49:23 GMT",
"summary": "SK하이닉스 美나스닥 상륙 임박… 최태원, 오프닝벨 직접 울릴 듯 동아일보",
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{
"title": "\"SK하이닉스 美나스닥行\" 최태원, 오프닝벨 울리고 생중계 AI 대담도 - 뉴시스",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:16:08 GMT",
"summary": "\"SK하이닉스 美나스닥行\" 최태원, 오프닝벨 울리고 생중계 AI 대담도 뉴시스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[초점] 36조 장전한 SK하이닉스, ‘지분 희석’ 우려 나스닥서 깬다 - 경인방송 뉴스",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 05:54:20 GMT",
"summary": "[초점] 36조 장전한 SK하이닉스, ‘지분 희석’ 우려 나스닥서 깬다 경인방송 뉴스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "나스닥 3% 급등, 미-이란 평화 기대감 고조···투자 심리 개선, 탐욕 지수 여전히 ‘공포’ 영역 - Benzinga",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:07:02 GMT",
"summary": "나스닥 3% 급등, 미-이란 평화 기대감 고조···투자 심리 개선, 탐욕 지수 여전히 ‘공포’ 영역 Benzinga",
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"환율": [
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"title": "환율 하루 만에 다시 1500원 위로…한은 총재 “원화 강세 여지 있어” - 한겨레",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:48:00 GMT",
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{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 7.6원 오른 1506.1원 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 7.6원 오른 1506.1원 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "달러·원 환율 다시 1500원대…SK하닉 ADR 기대 불구 중동 불안 '고조'(종합) - 뉴스1",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:17:25 GMT",
"summary": "달러·원 환율 다시 1500원대…SK하닉 ADR 기대 불구 중동 불안 '고조'(종합) 뉴스1",
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{
"title": "증시 꺾이자 누그러지는 외국인 매도 … 환율 방향 가를 ‘숨은 변수’ 따져보니 - 매일경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:31:32 GMT",
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{
"title": "환율 다시 1500원대로...7.6원 상승 마감 - 파이낸셜뉴스",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:48:32 GMT",
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"금리": [
{
"title": "은행 조달금리 또 고공행진…대출 금리 어디까지 올라가나 - v.daum.net",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:18:10 GMT",
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{
"title": "신현송 총재 “적절한 시기 금리 인상”...“원화 강세 전환 여지“ - 중앙일보",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:05:00 GMT",
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{
"title": "日 부동산주 덮친 30년 만의 금리 충격… 중동발 인플레 공포에 직격탄 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:42:25 GMT",
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{
"title": "우리은행, 최고 연 13% ‘우리 두근두근 행운적금’ 기본금리 높여 판매 재개 - BBS불교방송",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:29:55 GMT",
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{
"title": "달러 다시 강세…\"이란전쟁보다 유가·연준 금리가 더 큰 변수\" - 뉴스1",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:10:22 GMT",
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"삼성전자": [
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"title": "삼성전자, 소부장 협력사 기술력 끌어올릴 '패턴 웨이퍼' 확대…“상생 강화” - 전자신문",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:30:00 GMT",
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{
"title": "삼성전자, 구미 지역아동센터에 과학도서 지원…배움의 씨앗 심다 - 경북일보",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:27:12 GMT",
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{
"title": "실적발표 후 하락하는 이유는? 삼성전자, SK하이닉스 주가 전망, 메타 AI 투자 전략 변경이 원인일까? - 네이버 프리미엄콘텐츠",
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{
"title": "삼성전자, MX 올 2분기 첫 분기 적자 추정... 올해 연간 적자 5조8000억 달할 수도 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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{
"title": "[속보] “4일만의 빨간불” SK하이닉스 5%↑…삼성전자도 ‘양전’ - 서울신문",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:41:48 GMT",
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"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스, 10일 나스닥 상장 '美 흥행 예고'...최태원·곽노정 방미 - KBC광주방송",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:19:34 GMT",
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"title": "최태원 SK그룹 회장, SK하이닉스 ADR 상장 기념식 직접 참석 - 중앙일보",
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{
"title": "흥국운용, '서남권 투자' 하이닉스에 \"이사회 거쳤나\" 서한 보냈다 철회 - 연합뉴스",
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{
"title": "SK하이닉스, ADR 청약서 1700억달러 몰렸다...주가도 5% 급등 - 한국경제",
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"summary": "SK하이닉스, ADR 청약서 1700억달러 몰렸다...주가도 5% 급등 한국경제",
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"구글_한국경제": [
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"title": "LS증권, 국내주식·부동산 시장 대응 전략 세미나 개최 - 한국경제",
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"summary": "LS증권, 국내주식·부동산 시장 대응 전략 세미나 개최 한국경제",
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"title": "25% 하락하자 '줍줍'…1% 주식 초고수의 픽은? - 한국경제",
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"title": "이틀간 30% 하락했지만…주식 초고수는 이 종목 샀다 - 한국경제",
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"title": "iM증권, 신종자본증권 1500억 발행…\"운용·투자 중개 확대\" - 한국경제",
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"title": "에버코어, 델 테크놀로지 목표주가 500달러로 책정 - 한국경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 00:02:03 GMT",
"summary": "에버코어, 델 테크놀로지 목표주가 500달러로 책정 한국경제",
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"title": "\"나스닥100 편입에 475억달러 빨아들여\"…정작 주가는 시초가 하회 - 한국경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 07:16:52 GMT",
"summary": "\"나스닥100 편입에 475억달러 빨아들여\"…정작 주가는 시초가 하회 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 질주 때 16% 빠진 이 종목…'저가 매수' 기회 왔다 - 한국경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 01:00:14 GMT",
"summary": "코스피 질주 때 16% 빠진 이 종목…'저가 매수' 기회 왔다 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "레버리지에 꽂혔다…초고액자산가들, 하반기에는 이것 담는다 - 한국경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 01:57:40 GMT",
"summary": "레버리지에 꽂혔다…초고액자산가들, 하반기에는 이것 담는다 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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],
"구글_증시": [
{
"title": "“코스피 1만 간다면서요”…이달서만 15% 빠지자 개미들 ‘줄행랑’ - 매일경제 마켓",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:07:49 GMT",
"summary": "“코스피 1만 간다면서요”…이달서만 15% 빠지자 개미들 ‘줄행랑’ 매일경제 마켓",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 장중 3% 폭등 뒤 하락 전환…삼성전자 약세에 7,230선 밀려 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 04:24:00 GMT",
"summary": "코스피, 장중 3% 폭등 뒤 하락 전환…삼성전자 약세에 7,230선 밀려 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 반등 출발 뒤 상승분 반납...\"변동성 여전\" - YTN",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 02:48:00 GMT",
"summary": "코스피, 반등 출발 뒤 상승분 반납...\"변동성 여전\" YTN",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 저가매수세 유입에 나흘 만에 상승…개인은 1조 순매도 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:48:07 GMT",
"summary": "코스피, 저가매수세 유입에 나흘 만에 상승…개인은 1조 순매도 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 추가 하락은 피했지만…7200선 보합으로 마무리 - 전자신문",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 06:56:04 GMT",
"summary": "코스피, 추가 하락은 피했지만…7200선 보합으로 마무리 전자신문",
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{
"title": "“삼전·SK하이닉스에만 거래 몰려”…코스피 흔드는 레버리지 ETF [머니+] - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 01:24:10 GMT",
"summary": "“삼전·SK하이닉스에만 거래 몰려”…코스피 흔드는 레버리지 ETF [머니+] 에너지경제신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘증시] 코스피 반등에도 개인은 9500억 '팔자'…급락장 공식 깨졌나 - 오늘경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 02:34:20 GMT",
"summary": "[오늘증시] 코스피 반등에도 개인은 9500억 '팔자'…급락장 공식 깨졌나 오늘경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"구글_환율": [
{
"title": "[도쿄환시] 달러-엔, 소폭 하락…덜 매파적 FOMC 의사록 - KB Think",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 05:08:46 GMT",
"summary": "[도쿄환시] 달러-엔, 소폭 하락…덜 매파적 FOMC 의사록 KB Think",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원화 환율 다시 1500원 밑으로...달러 수급 기대 속 중동 변수 재부각 - 조선일보",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 00:36:19 GMT",
"summary": "원화 환율 다시 1500원 밑으로...달러 수급 기대 속 중동 변수 재부각 조선일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율, 지정학적 리스크 속 1500원대 등락 혼조 - 2news.co.kr",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 00:32:00 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 지정학적 리스크 속 1500원대 등락 혼조 2news.co.kr",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원·달러 환율 수준, 어떻게 볼 것인가? - 한국경제",
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"published": "Thu, 09 Jul 2026 02:27:12 GMT",
"summary": "원·달러 환율 수준, 어떻게 볼 것인가? 한국경제",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "가짜 신분증 이제 앱에서 걸러낸다…토스, 정부와 손잡고 인증체계 강화",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094496",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 16:02:25 +09:00",
"summary": "행안부·금감원·금결원과 ‘주민등록증 진위확인 확대’ MOU토스는 행정안전부, 금융감독원, 금융결제원, 네이버페이, 카카오페이와 함께 ‘주민등록증 진위 확인 확대를 위한 업무협약(M..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "‘AI 잘하는 은행’ 입증한 카카오뱅크…UN 무대서 연구 성과 공개",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094458",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 15:41:05 +09:00",
"summary": "ITU 주관 글로벌 AI 행사 초청 발표 금융 특화 AI 컴퓨팅 자원 및 운영 기술 소개카카오뱅크는 UN 국제전기통신연합(International Telecommunication ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "케이뱅크, 개인사업자 대출 누적 5조 돌파…한도 최대 2억 늘린다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094457",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 15:40:34 +09:00",
"summary": "올해 상반기에만 1조5200억원 공급 보증·담보대출로 포트폴리오 안정성 강화케이뱅크는 지난달 말 기준 개인사업자 대출 누적 공급액이 5조1900억원을 달성했다고 9일 밝혔다. 이는..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "세금 28조 더 걷혔는데…나라살림 적자 54조 그대로, 왜?",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094418",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 15:19:19 +09:00",
"summary": "고유가 피해 지원금 등 영향 1~5월 총지출 38.1조 늘어 중앙정부 채무 1345.2조 한달 동안 23.6조 증가해올해 1~5월 나라살림 적자 규모가 지난해와 비슷한 수준을 유지..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "한은 총재 “올해 후반 외인 주식 매도 멈출 것…원화 강세 여지 상당해”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094382",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 14:50:29 +09:00",
"summary": "최근 원달러 환율의 가파른 상승세를 두고 금융권의 눈과 귀가 한국은행으로 쏠린 가운데 신현송 한국은행 총재가 향후 원화 가치의 반등 가능성을 시사했다. 최근 가파른 환율 상승은 미..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“유연근무제, 있어도 못써요”…기업 3곳 중 1곳 ‘이용자 0명’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094347",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 14:18:41 +09:00",
"summary": "제도 도입했지만 실제 이용 ‘전무’ 다수 육아휴직 ‘안 쓰거나 다 쓰거나’ 양극화 평가 1위 포스코인터, 롯데칠성 등 뒤이어 이인실 “유연근로, 일터서 실제 작동해야”유연근무제를..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "폭염 앞두고 취약계층 지원한 저축은행 업계…여름나기 꾸러미 전달",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094319",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 13:44:33 +09:00",
"summary": "저축은행 업계가 여름철 폭염에 대비해 취약계층 주민을 위한 나눔 활동에 나섰다. 저축은행중앙회는 지난 8일 신한저축은행, 대신저축은행, DB저축은행 임직원들과 함께 서울 중구 신당..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "하나금융 ‘내집연금’ 1년 만에 가입액 3300억",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094313",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 13:40:53 +09:00",
"summary": "시니어 소득절벽 문제 대안으로하나금융그룹의 주택연금 상품 ‘하나더넥스트 내집연금’ 이 출시 1주년을 맞은 가운데, 지난해 5월 출시 이후 가입금액 약 3300억원, 가입자 260여..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "신현송 한은 총재 “기준금리 인상 필요…고환율은 글로벌 요인 때문”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094312",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 13:40:52 +09:00",
"summary": "국회 재정위 업무보고서 현안 질의응답 “미국통화 정책 변화 가능성이 강달러 배경” “통화스와프? 아직 유동성 부족하지 않아”신현송 한국은행 총재가 적절한 시기에 기준금리 인상이 필..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "한달새 주담대 4.5조원 ‘껑충’…은행권 대출 문턱 더 높인다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12094175",
"published": "Thu, 09 Jul 2026 12:00:00 +09:00",
"summary": "6월 가계대출 8.3조 늘어나 전월 대비 증가폭 줄었지만 주담대 증가폭은 더 커졌다 1순위 근저당·다주택자 제한 사내 대출도 자율 관리 요청주택담보대출(주담대)이 지난달 4조 5..",
"source": "매일경제 : 경제"
}
],
"네이버_금융": [
{
"title": "밸류만 보면 코스피 '금융위기' 맞은 격…외국인, 이틀 연속 순매수",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0009050976&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:32:15",
"summary": "외국인이 이틀 연속 코스피를 순매수했다. 코스피가 낙폭을 거듭하며 역사적 저평가 국면에 들어섰고, SK하이닉스(000660)의 미국 나..뉴스1|2026-07-09 16:32:15",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 겨우 턱걸이 상승 마감…‘애국기업’ 입소문에 한성기업 상한가 [투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002668235&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:29:08",
"summary": "3거래일 연속 하락했던 코스피가 9일 상승 전환해 7291.91로 거래를 마쳤다. 하지만 상승 폭은 단 0.62%에 그쳤다. 장중 한때..헤럴드경제|2026-07-09 16:29:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "비트코인 떠난 돈...이더리움으로 향했다[코인뉴스]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003109873&office_id=119&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:22:17",
"summary": "미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 하루 만에 다시 순유출로 돌아섰다. 반면 이더리움 현물 ETF는 5거래일 연속 자금이 유입되..데일리안|2026-07-09 16:22:17",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "\"나스닥100 편입에 475억달러 빨아들여\"…정작 주가는 시초가 하회",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005308201&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:17:12",
"summary": "스페이스X가 지난 7일(현지시간) 나스닥100 지수에 편입되면서 액티브 펀드는 물론 패시브 펀드까지 총 475억달러(약 71조4800억..한국경제|2026-07-09 16:17:12",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "코스피, 간신히 반등해 0.6% 상승…외국인 이틀째 '사자'(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016185914&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:12:37",
"summary": "기관, 외인과 쌍끌이 매수…개인, 나홀로 '팔자' 하이닉스, 미ADR 상장 효과 기대속 5%↑…삼전, 강보합 코스닥 1% 상승했지만…8..연합뉴스|2026-07-09 16:12:37",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'삼전·닉스+두 종목 레버리지', 국내증시 거래대금 비중 83%",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016185887&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:05:34",
"summary": "지난 5월말 단일종목 레버리지 도입 이후 비중 급격히 확대 반도체 쏠림·변동성 확대 우려 목소리…\"최근 조정으로 완화\" 의견도 삼성전자..연합뉴스|2026-07-09 16:05:34",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "반등 성공한 코스피, 강보합 마감…매도 폭탄 던진 개미들",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006326239&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:03:11",
"summary": "이번 주 들어 연일 떨어졌던 코스피가 소폭 반등에 성공했다. 개인 투자자들이 매도 폭탄을 던진 가운데 외국인과 기관 투자자가 이를 받아..이데일리|2026-07-09 16:03:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "미래에셋證, 한투와 격차 더 벌린다…2분기도 ‘1위 예약’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000100234&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:02:08",
"summary": "미래에셋증권이 올해 2분기에도 한국투자증권을 큰 폭으로 앞서며 국내 증권업계 실적 1위 자리를 굳힐 것으로 전망된다. 국내 증시 거래대..이코노미스트|2026-07-09 16:02:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "장 초반 3% 올랐지만 힘 빠진 코스피…코스닥도 800선 못 지켰다[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001178060&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 16:00:07",
"summary": "개인 매도에 상승폭 대부분 반납 코스닥도 장중 800선 회복 뒤 다시 이탈 증권가 “펀더멘털 훼손 아닌 단기 조정…가격 매력은 오히려 ..조선비즈|2026-07-09 16:00:07",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "널뛰기 장세 속 개미 1.3조 ‘투매’에 기관이 ‘줍줍’… 코스피 0.62% 반등 [이런국장 저런주식]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004639941&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 15:59:08",
"summary": "SK하이닉스(000660) 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 하루 앞두고 옵션 만기일을 맞은 국내 증시가 극심한 변동성을 나타낸 끝에 ..서울경제|2026-07-09 15:59:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "[단독]홈플러스 유성점 등 2300억에 매각…메리츠 몫 되나",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006326229&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 15:57:13",
"summary": "파산 위기에 놓인 홈플러스가 대전 유성점을 포함한 폐점 예정 점포 매각을 통해 총 2300억원의 유동성을 확보 중인 것으로 확인됐다. ..이데일리|2026-07-09 15:57:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'롤러코스터' 코스피, 7290선 상승 마감…하이닉스 5.3%↑[오늘증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001151039&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 15:57:12",
"summary": "7000선마저 위협 받던 9일 코스피가 외국인과 기관의 매수세에 막판 상승하며 7290선에서 마감됐다. 이날 한국거래소에 따르면 코스피..동행미디어 시대|2026-07-09 15:57:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "흥국운용, '서남권 투자' 하이닉스에 \"이사회 거쳤나\" 서한 보냈다 철회",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016185856&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 15:56:34",
"summary": "주식운용본부장 개인 의견…회사 입장과 달라 일부 오해 소지\" 흥국자산운용이 최태원 SK 회장이 발표한 서남권(호남권) 반도체 클러스터 ..연합뉴스|2026-07-09 15:56:34",
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{
"title": "월가 큰손들 '260조' 베팅…잭팟에 하이닉스 주가 '급반등'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005308188&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 15:55:10",
"summary": "오는 10일(현지시간) 미국 나스닥에 미국주식예탁증서(ADR)를 상장하는 SK하이닉스가 현지 펀드 및 투자자들로부터 뜨거운 관심을 받고..한국경제|2026-07-09 15:55:10",
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{
"title": "코스피, 변동성 속 강보합 마감…코스닥은 1%대 상승",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005787950&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-07-09&page=1",
"published": "2026-07-09 15:54:43",
"summary": "코스피가 9일 장중 오르내림을 반복하며 7200선으로 마감했다. 코스닥은 한때 3% 이상 올랐지만 상승폭을 줄여 1%대 오른 채 장을 ..아시아경제|2026-07-09 15:54:43",
"source": "네이버 금융"
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6365,
"date": "2026-07-09T13:39:44+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 기준금리는 지난해 하반기 이후 2.50% 수준에서 유지해왔는데 앞으로는 적절한 시기에 기준금리를 인상할 필요가 있다고 판단됨\n\n2. 반도체 경기 호조로 성장세가 견조한 가운데 물가상승률도 상당 기간 목표 수준을 웃돌 것으로 예상. 향후 기준금리 인상 시기는 물가상승 압력의 확대 정도와 경기개선 흐름 등을 종합적으로 점검해 결정할 것\n\n3. 물가확산지수가 코로나19 때를 제외하면 2010년 이후 최고 수준에 근접\n\n4. 환율은 중동지역 리스크로 약세가 이어진 데다 외국인의 주식 순매도가 겹치면서 주요국 통화보다 절하 폭이 크게 나타났음. 그러나 우리나라의 대외 차입 여건과 국내 외화유동성은 양호\n\n5. 향후 주가는 AI 산업 관련 우려와 주요국 통화정책 기조, 글로벌 자금 흐름 변화 등의 영향을 받아 높은 변동성이 이어질 가능성이 큼. 그러나 반도체 기업의 영업이익 전망치 상향 조정이 지속되고 있고 정부의 자본시장 제도 개선 노력 등을 감안하면 국내 주가가 추세적인 하락 국면으로 전환될 가능성은 제한적\n\n6. 그간 높아진 비용 상승의 파급이 당분간 지속되고 수요 측 압력이 커지면서 물가가 상당 기간 높은 상승률을 이어갈 것\n\n7. 국내 금융시스템은 대외 여건의 높은 불확실성에도 실물 경제의 성장세 확대와 금융기관의 양호한 복원력 등으로 대체로 안정적인 모습\n\n8. 금융, 외환시장의 높은 변동성과 수도권 주택가격 상승세 재확대 등에 따른 금융 불균형 누증 위험 등은 불안 요인\n\n9. 경상수지 흑자가 아주 큰 폭으로 누적되고 있고, 기본적인 경제 틀에서 보았을 때 원화가 강세로 돌아설 여지는 상당 부분 존재\n\n10. 현 성장률 전망치인 2.6%에는 상승 압력이 있음",
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"date": "2026-07-09T12:25:01+09:00",
"text": "이럴 때는 이래서 밀리고, 저럴 때는 저래서 밀리고.. 불쌍한 채권시장",
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"id": 6363,
"date": "2026-07-09T12:24:12+09:00",
"text": "주가 빠지는데 금리는 왜 밀리지..",
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"id": 6362,
"date": "2026-07-09T06:09:26+09:00",
"text": "■ 6월 FOMC 의사록 주요 내용\n\n1. 경제\n\n[다수 의견]\n\n- 미국 경제가 높은 불확실성에도 견조한 속도로 확장. 성장을 지탱한 핵심은 AI 관련 기업투자, 탄력적인 소비, 그리고 재정정책에 기인. 기업투자의 강세는 대부분 AI 관련 지출에 집중되어 있었고, 기업들의 CAPEX 계획도 기존 예상보다 커지는 중\n\n- 올해 남은 기간에도 실질 GDP 성장세가 견조하게 이어질 것. 다만 중동 분쟁 때문에 경제전망의 불확실성은 여전히 높은 상황\n\n- 소비는 주가 상승과 연초 세금 환급이 소비 모멘텀을 지지. 다만 그 효과는 고소득층에 집중되었고, 저소득층은 소비 유지를 위해 신용에 더 의존하고 있으며 휘발유·식료품 가격 부담을 크게 받고 있음\n\n[소수 의견]\n\n- AI 투자가 향후 생산성 및 잠재성장률을 높일 수 있을 것. 다만 생산성 개선의 시점과 규모는 불확실하며, AI 도입에 따른 수요 확대 효과가 공급 확대 효과보다 먼저 나타날 가능성이 큼\n\n- 광범위한 금융여건, 특히 높은 주가가 수요를 지지\n\n\n2. 고용\n\n[다수 의견]\n\n- 실업률은 지난 1년간 비교적 안정적이었고, 장기균형 실업률 추정치에 가까운 수준. 고용 증가세도 강화되었으며, 노동공급 증가 속도와 대체로 비슷한 수준\n\n- 노동시장은 현재 인플레이션 압력의 원천이 아니고, 명목임금 상승률도 물가가 2%로 향하는 경로에 부합\n\n- 향후 고용은 대체로 노동시장 여건이 단기적으로 안정적인 흐름을 보일 것으로 예상되고, 실업률도 현재 수준 근처에 머물 것\n\n[소수 의견]\n\n- 구인건수, 신규 실업수당 청구, 해고 등 지표가 최근 안정적이었기에 노동시장은 대체로 균형 상태. 반면 같은 맥락에서 구직 성공률 하락이나 구직 가능성 관련 서베이는 노동시장의 역동성이 낮아졌음을 보여줌\n\n- 연초 우려했던 노동시장 악화 가능성이 최근 지표를 통해 완화되었음을 확인. 최근 견조한 비농업 고용 증가가 노동시장 모멘텀 강화를 시사\n\n- 지정학적 불확실성이나 경기전망 불확실성이 기업들의 채용 축소나 해고로 이어질 가능성. 일부는 AI가 시간이 지나며 특정 직군의 고용 전망에 영향을 줄 수 있음\n\n\n3. 물가\n\n[다수 의견]\n\n- 물가가 추가로 상승했고, 목표를 크게 웃돌고 있음. 헤드라인과 근원물가 모두 높아졌음. 관세 인상의 잔존 효과, 호르무즈 해협 폐쇄와 관련한 공급망 차질, AI 투자 확대에 따른 일부 상품·서비스 수요 강세 등이 주요 원인\n\n- 물가는 단기적으로 높은 수준을 유지한 뒤, 관세·에너지 가격 상승·호르무즈 해협 관련 공급 차질이 완화되면서 둔화될 전망. 다만 전망의 리스크는 여전히 상방 요인이 우세\n\n- 중장기 기대인플레이션은 여전히 2% 목표와 부합하는 수준\n\n- AI 인프라 수요가 기술제품과 전력 가격에 상승 압력을 계속 줄 가능성이 큼. 또한 잠재성장률을 웃도는 성장, 특히 강한 AI 기업투자가 더 지속적인 인플레이션 압력으로 이어질 것으로 예상\n\n[소수 의견]\n\n- 물가 상승 압력이 더 광범위해졌음. 운송, 항공료, 석유화학 제품, 농업 투입비 등 여러 품목에서 상당한 가격 상승이 나타남. 주거 제외 서비스 물가는 거의 둔화되지 않았고 여전히 높은 수준\n\n- 원자재 가격과 공급 차질이 예상보다 오래 지속될 가능성. 기업 서베이에서 나타난 투입비 급등이 최종재 가격으로 더 넓게 전가될 위험\n\n- 다만 관할 지역 기업들이 가격 인상에 조심스러워하고 있음. 높은 가격이 수요나 시장점유율을 훼손할 수 있기 때문\n\n- AI 도입에 따른 생산성 향상이 장기적으로 생산비를 낮추고 총공급을 늘려 물가 하방 압력으로 작용할 수 있음. 다만 그 효과가 나타나는 데는 시간이 걸릴 것\n\n- 주거서비스 물가 둔화가 계속 디스인플레이션 요인이 될 수 있음. 수년간 2%를 웃도는 물가가 이어진 만큼, 높은 물가가 기대인플레이션과 임금·가격 설정에 영향을 주기 시작할 가능성\n\n\n4. 기준금리\n\n[다수 의견]\n\n- 동결의 배경은 경제활동이 견조하게 확장되고 노동시장도 안정적이지만, 물가는 여전히 2% 목표를 웃도는 점. 물가의 상방 위험은 여전히 높고, 고용의 하방 리스크는 다소 완화\n\n- 향후 경로에 대해서는 양방향 시나리오 모두 논의. 물가압력이 완화되고 인플레이션이 곧 2%로 복귀하기 시작하는 시나리오. 이 경우 금리를 유지하거나 결국에는(eventually) 인하하는 것이 적절\n\n- 노동시장이 안정적인 가운데 AI 수요, 중동 분쟁, 관세 효과 등으로 물가가 계속해서 높은 수준을 유지하는 시나리오. 이 경우 인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요\n\n- 연말 적정 금리 수준에 대해서는 의견이 갈림. 상당수는 연말 기준금리가 현 현 수준이거나 약간 낮은 수준일 것으로 예상. 또 다른 상당수는 현 수준보다 높을 것으로 전망\n\n\n[소수 의견]\n\n- 현재 여건을 감안하면 금리 인상 논거 존재하나 이번 회의에서는 동결을 지지\n\n- 현재 통화정책 수준은 충분히 긴축적이지 않음\n\n- 반면 다른 소수 구성원은 현재 정책기조가 약간 긴축적이라고 평가",
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"date": "2026-07-08T17:45:13+09:00",
"text": "피곤하다... 그냥 멸망전 ㄱㄱ\n-----------------------------------------\n트럼프, 이란과의 종전 MOU 관련 \"끝난 것 같다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260708164500016",
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"date": "2026-07-08T11:36:37+09:00",
"text": "RBNZ의 기준금리 인상 이유\n\n1. 물가는 여전히 높은데(still above the target) 경제는 강력(economic activity set to strengthen)\n\n2. 에너지 가격이 하락했지만 그 충격은 지속될 것(despite drop in energy prices, shock effects to persist)이고 중기 기대인플레이션 경로도 불확실\n\n-> 우리나라랑 똑같은 상황\n-> 7월 금통위는 뭐다? 만장일치 인상이다",
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"date": "2026-07-08T11:32:50+09:00",
"text": "뉴질랜드 RBNZ, 기준금리 2.50%. 25bp 인상",
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"date": "2026-07-08T06:38:34+09:00",
"text": "미군, 최근 이란의 호르무즈 해협 내 상선 공격 대응 차원에서 공습 실시\n---------------------------------------\nUS Military Says It’s Launching New Wave of Strikes Against Iran\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/us-military-says-it-s-launching-new-wave-of-strikes-against-iran",
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"date": "2026-07-08T04:49:33+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융 안정 관련 기존 리스크 요인들이 연쇄적으로 현실화(crystallise simulaneously) 될 수 있는 점을 우려 중\n\n2. 낙관적인 주가 밸류에이션(stretch in equity valuation)은 AI 뿐만 아니라 광범위한 여러 산업들에도 해당되는 이야기\n\n3. 주식시장은 급격한 조정(risk of sharp correction)을 받을 가능성\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 경제는 추세적으로 꾸준히 성장(steady trend) 중. 고용시장은 안정을 찾은 모습\n\n2. 에너지 가격 하락은 긍정적인 소식. 다만, 추가 진전과 함께 물가 안정으로 이어져야 함. 현재 물가는 매우 높은 수준(still quite high)\n\n3. 관세 관련 충격은 지금이 정점인 것으로 판단\n\n4. 통화정책은 목표 달성을 위한 적절한 수준(well positioned, good place)에 위치. 정책의 조정 여부는 리스크와 데이터 흐름에 달려있음\n\n5. 고용시장 리스크는 균형 잡힌 모습(pretty balanced)\n\n6. 에너지 가격 하락으로 본인의 단기 물가 전망은 조금 낙관적으로 조정\n\n7. AI 관련 투자는 강력한 모멘텀이 지속될 전망\n\n8. 불확실성이 큰 상황에서 구체적인 가이던스를 제시하는 것은 부적절(explicit guidance is not appropriate)",
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"date": "2026-07-07T05:06:11+09:00",
"text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 포워드 가이던스가 적시에 제대로 작동한다면 2021년 말과 같이 유용한 정책 도구로 활용 가능\n\n2. 다만, 그 메세지가 지나치게 강력하거나 신중(too strong or rigid)하다면 오히려 걸림돌이 될 수 있음\n\n3. 경제 상황이 어느 방향으로든 전개될 가능성이 높고, 이에 대해 정책 운영자들의 견해도 크게 엇갈릴 때에도 문제\n\n4. 연준은 언제나 2% 물가 목표를 고수해왔으며, 이는 신뢰할 수 있는 약속\n\n5. 고용시장은 안정을 찾은 모습이고 물가는 여전히 높은 수준. 리스크의 균형이 역전되었기 때문에 정책 접근 방식도 변화 중\n\n6. Warsh 의장은 2% 물가 목표 달성과 관련해 단 한번도 다른 이야기를 한 적이 없음\n\n7. 정책 반응 함수가 적절하게 작동(defined reaction function)한다면, 많은 이야기를 할 필요가 없음\n\n8. 연준은 부채를 활용한 정부의 재정정책을 위해 기준금리를 내리지 않을 것\n\n9. 물가 목표의 범위(range)에 대해서는 논의해보는 것이 합리적\n\n10. 본인은 물가가 2%라는 레벨이 아닌 그 부근의 범위 안에 위치하는 것을 선호. 그러나 목표 레벨 자체를 바꾸는 것은 신뢰를 훼손시키는 행위\n\n11. 정확한 물가 레벨에 도달하는 것을 목표로 하는 것은 그 난이도가 지나치게 높음(too extreme standard)",
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"id": 6354,
"date": "2026-07-06T07:32:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 바뀌는 것은 없다\n\n▶ 당장의 매크로는 정책 경로를 바꾸지 못한다\n▶ 캐피탈사 자산건전성 점검\n\n- 한국은 물가가 정점을 지나는 모습이고, 미국은 고용이 부진하게 발표. 그러나 최근 지표들은 통화정책 경로를 바꾸지는 못할 것. 한국은 예정대로 3차례 추가 인상에 나서고, 미국은 상당 기간 현 수준 기준금리를 유지할 전망\n\n- 금리 급등으로 여전채 발행 여건이 악화된 가운데, 여전사 자산건전성을 선제적으로 점검할 필요. 현재 AA급 캐피탈사의 자산건전성 지표가 비교적 안정적으로 관리되고 있지만, A급은 일부 업체의 부실자산 증가가 확인돼 선별적 접근 필요",
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{
"id": 6353,
"date": "2026-07-04T04:50:39+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 약 30여개국에서 ECB의 대출 창구를 이용할 의사를 보임\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 전쟁이 없었다면 영국 물가는 지금쯤 2% 목표 수준에 도달했을 것\n\n2. 성장 훼손 없는 물가 안정을 위해 노력 중",
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"id": 6352,
"date": "2026-07-03T18:32:27+09:00",
"text": "제보가 들어와서 보니 이전에 낸 보고서를 아사모사하게 차용해서 내신 분이 하나 있네요.\n\n조심하세요.\n한번 더 그러시면 연락하겠습니다.",
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{
"id": 6351,
"date": "2026-07-03T03:07:42+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 사람들은 AI 투자가 인플레이션 자극 요인이면 어떤 일이 일어날지 궁금해 하기 시작\n\n2. 중앙은행이 모든 사안에 너무 빠르게 대응할 경우 이는 영구적인 행동의 굴레로 작용. 반면, 너무 느리게 대응하면 사람들에게 원망을 살 것\n\n3. 현재 미국의 투자 모멘텀은 극도로 강력(exceedingly strong)\n\n4. 물가가 목표 수준을 웃돌고 있음에도 경제의 회복력을 훼손시키는 그 어떠한 증거도 찾을 수 없음\n\n5. 고용시장은 안정적(stabilised)\n\n6. 물가 상승은 관세와 유가 상승에 기인. 이 중 유가는 하락하고 있기 때문에 상황의 개선을 기대\n\n7. 연준의 통화정책은 소폭 긴축적(slightly restrictive)으로 판단. 현 수준 통화정책은 물가 안정에 도움이 될 것\n\n8. 회복력을 보유한 소비는 경제에 긍정적\n\n9. 연준이 물가에 대응해야 하는 시나리오는 있지만 경제 성장동력이 없어져서 대응해야 하는 시나리오는 없음\n\n10. 앞으로의 통화정책에 정해진 것은 없음. 기준금리에 대한 잘못된 포워드 가이던스를 제공해서는 안됨\n\n11. 인플레이션이 고착화될 경우 연준은 물가와의 전쟁에 다시 나서야 함\n\n12. 주거물가는 둔화세 지속\n\n13. 물가와 고용 데이터 개선을 시키는 것이 올바른 일. 목표를 수정하는 것은 부적절(should not move the goalposts)\n\n14. 상황이 빠르게 변화할 때는 오히려 대응이 빨라서는 안됨. 본인은 점진적인 대응을 선호(I'm a gradualist. want to take things slowly)\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상은 적절한 결정이었다고 확신\n\n2. 다수 ECB 구성원(majority of policymakers)들은 4월에도 인상할 준비가 되어있었음\n\n3. 공급 측면 충격은 경제 전반으로 확산 중이나 아직 물가의 2차 충격은 나타나지 않은 상황",
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"id": 6350,
"date": "2026-07-02T08:17:36+09:00",
"text": "□ 6월 소비자물가지수는 전월대비 0.1%, 전년동월대비 3.2% 각각 상승\n o 전월비는 서비스는 하락하였으나, 전기·가스·수도 변동 없고, 공업제품, 농축수산물이 상승하여 전체 0.1% 상승\n o 전년동월비는 공업제품, 서비스, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.2% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 변동 없고, 전년동월대비 2.5% 상승",
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"id": 6349,
"date": "2026-07-01T23:12:11+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 새로운 정책 결정 시스템을 구축하고 있음. 이는 더 나은 정책 결정 환경을 제공할 것\n\n2. 더 이상 포워드 가이던스를 제공하지 않을 예정\n\n3. 7월 FOMC에서 활발한 논의를 기대(going to have a good family fight)\n\n4. AI가 물가 자극 요인인지 판단하는 것은 각국 중앙은행의 독자적인 몫\n\n5. 공급 측면의 확장은 통화정책에 많은 점들을 시사\n\n6. 미국은 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높지만 이 경쟁은 제로섬 게임이 아님\n\n7. 생산성 향상이 주도하는 성장이 두렵지 않음\n\n8. AI 발전이 어느 시점에 고용에 영향을 줄지 판단하는 것이 매우 중요\n\n9. 고용시장은 안정적. 공급 측면은 견조. 지금은 물가 안정에 집중해야 할 때\n\n10. 기대인플레이션은 지난 4주 간 둔화\n\n11. 누군가 연준이 2%를 상회하는 물가에 만족한다고 생각한다면 필히 그들은 실망할 것\n\n12. 중앙은행의 독립성은 신성불가침 영역(no changes in independence)\n\n13. 개발하고 있는 모델들이 적절하게 작동한다면 정책 운영에 적극 반영할 예정\n\n14. 변동성이 줄어들면 금리도 하락할 전망\n\n15. 향후 몇 주 내에 TF 관련 소식이 있을 것\n\n16. 잠재성장률은 상승 추세에 위치한다고 생각\n\n17. 최근 4개 분기 동안의 흐름을 보았을 때 생산성 향상에 긍정적인 전망을 내놓는 것은 합리적. 다만, 생산성 개선이 단기적으로 정책에 어떠한 영향을 줄지는 불명확\n\n18. 현시점에서 포워드 가이던스는 부적절한 정채\n\n19. 본인은 연준 대차대조표가 축소되기를 희망(no secret I want the Fed's balance sheet to be smaller)\n\n20. 대차대조표 정책은 대부분 자산가격에만 영향을 주었음\n\n21. 대차대조표 정책에 변화가 있을 경우 충분한 커뮤니케이션과 예측 가느한 경로를 통해 조정할 것\n\n22. 대차대조표 정책은 재정정책과 밀접한 관계(borders on fiscal policy)\n\n22. 대차대조표 조정과 관련해서는 다양한 의견에 열린 입장\n\n23. 통화정책에 있어 금리정책을 최우선 정책으로 내세우는 것이 적절\n\n24. 당분간은 점도표 시스템 유지할 것(at least for the short time)\n\n25. 향후 9~12개월 안에 새로운 방식으로 경제를 분석할 수 있기를 기대\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 후회하는 것이 한 가지 있다면 과거에 포워드 가이던스에 의존했다는 것\n\n2. 전반적인 리스크는 몇 주 전과 비교했을 때 균형을 찾았음\n\n3. 유로존은 현재 스태그플레이션 상황이 아님\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 경제와 고용 모멘텀은 둔화 중\n\n2. 기준금리 동결 배경에는 경기 둔화가 있음\n\n3. 현 시점에서 기준금리 인하는 고려 사항이 아님\n\n4. AI 발전은 실험단계(experimental phase). 아직까지 경제에 구체적인 영향을 주고 있다는 증거는 부재(don't see impact in economy-wide data) \n\n5. 에너지 가격 상승은 구조적으로 후행적인 대응이 불가피\n\n6. 최근들어 포워드 가이던스는 많은 문제들을 야기\n\n7. 대차대조표 정책으로 인해 중앙은행이 금리 변동 리스크를 지는 것은 옳지 않음\n\n8. 금융시스템과 유동성 수요를 고려하면 대차대조표 정책의 수정은 매우 신중할 필요\n\n9. 대차대조표 규모는 준비금 수요를 대변해야 함",
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"id": 6348,
"date": "2026-07-01T19:44:16+09:00",
"text": "(발췌)신 총재는 현지시간 1일 포르투갈 신트라에서 열린 'ECB 중앙은행 포럼(신트라포럼)'에서 '프로젝트 한강'의 경험과 시사점을 담은 논문을 발표했다.\n\n신 총재는 \"중앙은행 돈과 예금에 더해 자산까지 토큰화하는 것을 더 고려할 필요가 있다\"며 \"국채가 통합원장 안에서 발행·유통되면 중앙은행 본연의 책무인 통화정책과 금융안정에도 도움이 된다\"고 말했다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260701175831794?from=newsbot&botref=KN&botevent=e",
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"id": 6347,
"date": "2026-07-01T10:20:28+09:00",
"text": "* 6월 한국 수출/입\n- 수출 1,022억달러(YoY +70.9%)\n- 수입 661억달러(+30.1%)\n- 일평균 수출 45.4억달러(+82.3%)\n- 반도체 수출 448.2억달러(+199.5%)\n- 무역수지 361억달러 흑자\n- 월간 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파\n- 반도체 수출 사상 첫 400억달러 돌파",
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"id": 6346,
"date": "2026-07-01T07:41:21+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 고용은 사실상 완전고용 상태(right around full employment). 성장도 양호\n\n2. 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준. 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함(may need to consider rate hikes)\n\n3. 매 회의는 모든 가능성을 열어두고 참석. 상황을 예단하지 않을 것\n\n4. 근원물가도 상승. 이는 에너지 가격 상승 떄문이 아님. 가격 전반에 걸쳐 상승 압력이 존재. 근원 서비스물가도 높은 수준을 유지 중\n\n6. 물가 제어를 위해서는 기준금리 인상이 필요할 수도 있음. 그러나 높은 기준금리가 물가를 제외한 나머지 경제에 어떠한 영향을 줄 지가 걱정\n\n7. 소비 부문은 회복력을 보유. 만약 소비가 반등한다면 이는 연준의 통화정책이 충분히 긴축적이지 않다는 근거\n\n8. AI 관련 투자는 물가 상승 압력\n\n9. 중앙은행 관계자들은 정책 반응 함수를 투명하게 공개하는 것이 중요\n\n10. 통화정책은 경제에 전반적으로 제약적인 수준이 아님(not seeing a lot of policy restraint in the economy)\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 에너지 가격이 전쟁 이전 대비 크게 높지 않다는 것이 중요\n\n2. 연말까지 영국 물가는 약 3.2%를 기록할 전망\n\n3. 영란은행은 에너지 가격 상승이 물가에 미치는 영향을 관찰할 수 있는 시간을 확보",
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{
"id": 6345,
"date": "2026-06-30T07:23:59+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 6월 기준금리 인상을 보험성 인상으로 해석하는 것은 부적절\n\n2. 전쟁은 명백하게 인플레이션 압력으로 작용 중\n\n3. 유럽은 이전 대비 충격에 대한 회복력이 개선\n\n4. 향후 몇 년간 인플레이션을 제어함에 있어 여러가지 충격들을 마주하게 될 것",
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{
"id": 6344,
"date": "2026-06-28T12:29:13+09:00",
"text": "본업을 잘하는지는 모르겠는데 현 상황을 1년 반 전부터 예상한 1인",
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{
"id": 6342,
"date": "2026-06-27T09:00:36+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션, 그 중에서도 서비스 부문 인플레이션이 우려스러움\n\n2. 물가 상승은 중동사태, 유가 때문만이 아님\n\n3. 기준금리 수준은 2027년까지 유지하는 것이 적절. 본인은 점도표에 연내 1회 인상을 전망\n\n4. FOMC 성명서를 수정하기 적절한 때(appropriate time to reset the FOMC statement)\n\n5. 포워드 가이던스 제거가 어떠한 영향을 줄 지 지켜볼 것\n\n6. 광범위한 품목에서의 물가 상승 압력이 나타난다면 연준은 기준금리를 인상해야할 것\n\n7. 고용 훼손없는 물가안정이 목표\n\n8. 중동사태가 완전히 해결되었다는 징후는 없음\n\n9. 고용시장을 강력하다고 이야기할 수는 없지만 견조(definitely not a hot but decent)한 것도 사실\n\n10. 현재 고용시장은 물가 자극 재료가 아님. 인플레이션은 AI 투자 등 공급 측면에 기인\n\n11. 단기적 관점에서 AI 투자는 명백한 물가 상승 요인. AI 발전은 시장 금리도 끌어올릴 것으로 예상\n\n12. AI가 발전하더라도 본인은 고용시장에 대해 낙관적인 견해를 가지고 있음\n\n13. AI 투자는 연준이 기준금리를 인상할 수 있음을 시사(AI build-out probably means that the Fed wil have to raise rates)",
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"id": 6341,
"date": "2026-06-27T06:31:11+09:00",
"text": "미군, 이란의 상업용 선박 공격 대응으로 이란 타격\n---------------------------------------\nUS Strikes Iran In Response to Strait of Hormuz Ship Attack\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/us-strikes-iran-in-response-to-ship-attack-in-strait-of-hormuz",
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"id": 6340,
"date": "2026-06-26T14:58:56+09:00",
"text": "[FI Monthly] 익숙한 내일, 새로운 내일\n\n▶ 한국은행 7월 만장일치 기준금리 인상\n▶ 유가에 둔감해진 미국, Warsh가 그리는 연준\n▶ 시중은행채 발행 확대\n▶ 여전채 조달부담 지속\n▶ 국고 3년: 3.70~3.90% / 국고 10년: 4.10~4.25%\n\n7월 금통위에서는 기준금리 인상이 사실상 확실시되는 상황. 다만, 일각에서 우려하는 공격적인 인상 가능성은 낮다고 판단. 이번 회의가 단기구간의 마지막 고비. 장기 구간은 견조한 경제 모멘텀에 연동되며 하방 경직성이 강화된 흐름 이어갈 것",
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"id": 6339,
"date": "2026-06-26T07:15:58+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지속적인 물가 상승 요인과 일회적 요인이 인플레이션에 각각 얼마나 영향을 미치는지 파악하기 어려움\n\n2. 물가는 잘못된 방향으로 흘러가는 중. 원인 중 일부는 일회성 요인(one-and-done)\n\n3. 서비스 부문 인플레이션은 더욱 우려스러운 상황\n\n4. 5월 PCE가 모두 부정적이지는 않았음. 서비스 부문에는 일부(a little bit) 긍정적 신호가 포착\n\n5. 오랜 시간동안 포워드 가이던스에 대한 문제가 있다고 생각. 점도표 시스템이 잘못되었다고 생각하지는 않지만 몇년 뒤 전망치를 제출하는 것은 바람직하지 않음\n\n6. TF는 점도표의 대안 옵션들을 제시할 것. 환영할 일\n\n7. 대차대조표 정책은 위기 상황에서 통화정책 수단으로 사용되지만 평소에는 아님\n\n8. AI로 인한 생산성 개선이 주식 가치에 녹아들고, 사람들이 이를 기반으로 소비하기 시작하면 과열을 불러올 가능성\n\n9. 미래 소득을 가정하고 소비하는 현 상황이 우려스러움. 이는 잠재적인 물가 압력\n\n10. 서비스 물가에서 희망의 조짐(glimmers of hope)이 보이기는 하지만, 여전히 목표치를 크게 상회(well higher)하는 수준\n\n11. 근원 물가는 매우 높은(well too high) 수준이며, 잘못된 경로에 위치\n\n12. 본인은 Warsh 의장의 포워드 가이던스 견해에 공감\n\n13. 근원 물가 상승이 서비스 부문 때문이라면 이는 상품이나 석유 관련 품목이 물가를 자극하는 것보다 심각한 일\n\n14. 임금 상승세는 인플레이션의 주요 요인이 아님. 물가는 임금 상승 이전에도 상승 가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 물가는 2027~2028년 중 목표 수준에 도달할 전망. 연내 물가는 3.5% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n2. 통화정책은 현재 경제 상황에 비추어 보았을 때 적절한 수준에 위치(well positioned)\n\n3. 미국 경제는 전쟁의 충격에도 불구하고 회복력을 보유\n\n4. 2028년 성장률은 2.25%, 실업률은 4.0% 예상\n\n5. 상설 레포창구는 기준금리를 설정 범위 안에서 유지시키는 핵심 도구\n\n6. 필요 시 RMP 조정할 것\n\n7. 고용시장은 회복력이 있음을 증명",
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"date": "2026-06-25T21:52:24+09:00",
"text": "PCE는 안심",
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"id": 6336,
"date": "2026-06-24T21:37:30+09:00",
"text": "달러/원 환율 1,546.60원",
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{
"id": 6335,
"date": "2026-06-24T21:03:44+09:00",
"text": "브렌트유 가격 개전이후 처음으로 배럴당 $75 하회\n---------------------------------------\nOil Falls Below $75 as More Ships Cross Hormuz After Peace Talks\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-23/latest-oil-market-news-and-analysis-for-june-24",
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{
"id": 6334,
"date": "2026-06-24T13:42:19+09:00",
"text": "황건일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 수도권을 중심으로 주택가격 오름세가 지속되고 레버리지 자산 투자도 늘어나는 등 가계부채 증가 우려가 다시 제기되고 있음\n\n2. 금융 불균형이 누증되는 가운데, 경제 각 부문에 걸친 양극화 심화가 금융안정에 잠재적 리스크로 이어질 가능성에 유의할 필요\n\n3. 금융시스템 안정을 위해 가계부채, 레버리지 투자, 비은행 부문 유동성 등 주요 리스크 요인에 대한 상시 점검을 강화할 것\n\n4. 부실이 크게 늘어났던 부동산 PF에 대해서는 지속적인 구조조정을 통해 연착륙을 도모해 나가야 함",
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"date": "2026-06-24T07:31:08+09:00",
"text": "[Strategy Note] Warsh the Fed\n\n▶ 소통(Communications) TF\n▶ 대차대조표(Balance Sheet Policy) TF\n▶ 데이터(Data Sources) TF\n▶ 생산성 및 고용(Productivity and Jobs) TF\n▶ 물가(Inflation Framework) TF\n\nKevin Warsh 연준 의장은 소통(Communications), 대차대조표(Balance Sheet Policy), 데이터(Data Sources), 생산성 및 고용(Productivity and Jobs), 물가(Inflation Framework) 등 다섯 개 TF를 발족. 다섯 가지 분야를 원점에서 재검토(First Principles)하겠다는 것. Warsh가 원하는 연준은 ‘덜 말하고, 덜 개입하고, 더 빠르게 데이터를 확인하고, 통화정책에 생산성 변화를 반영하되, 물가안정 목표는 더 엄격하게 준수하는 중앙은행’. 개혁의 성공여부, 정도와 상관없이 단기적으로는 변동성 확대, 중장기적으로는 중금리의 시대가 더욱 공고해질 것으로 예상",
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"date": "2026-06-23T10:43:04+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레의션의 고정 해제, 물가의 2차 충격 등 추가 긴축(more forceful policy action)이 필요한 증거는 부재\n\n2. 이란 전쟁은 경제 활동의 하방 압력으로 작용 중. 특히 서비스업에 영향을 많이 미침\n\n3. 현재 물가 충격은 우크라이나 사태 때보다 적은 편\n\n4. ECB의 적절한 대응은 물가를 2%로 복귀시킬 것. 이에 대한 확신이 있음\n\n5. 현재 통화정책은 상황을 제어하기에 적절한 수준(well positioned)에 위치\n\n6. 이란 충격에 기민하게 대응(remain agile)할 것\n\n7. 단기 기대인플레이션 일부 구간에서는 부분적으로 고정이 풀린 모습(some loss of anchoring)\n\n8. 유로존 경제는 ECB의 기본과 낙관 시나리오 사이에 위치\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 기술 발전에 따라 달러의 위상과 역할도 변화\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 2%를 크게 상회. 잘못된 방향을 향해 가고 있는 상황\n\n2. 물가 상승이 일시적이고, 2% 목표로 돌아갈 수 있다는 증거가 무엇인지를 염두에 두고 있음\n\n3. 일부 물가 상승세는 관세 때문. 이는 일회성 요인으로 판단. 중동 사태가 호전되면 추가적인 개선도 가능. 그러나 역사적으로 끈질긴 서비스 부문 인플레이션은 우려 요인\n\n4. Warsh 의장의 포워드 가이던스 제거 취지에 공감. FOMC의 전망이 사실과 다른 것으로 드러날 때마다 신뢰도가 적어도 어떤 형태로든 타격을 입거나 흠집이 난다고 생각",
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"id": 6330,
"date": "2026-06-22T20:43:51+09:00",
"text": "Greenspan 전 연준 의장,\n100세 일기로 타계\n---------------------------------------\nAlan Greenspan Dies at 100; Led Fed During Boom Before 2008 Bust\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/alan-greenspan-dies-at-100-led-fed-during-boom-before-2008-bust",
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{
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"date": "2026-06-22T17:38:41+09:00",
"text": "Starmer 영국 총리 사임\n-----------------------------------------\nKeir Starmer Announces His Resignation as UK Prime Minister- Live Updates - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-06-22/starmer-under-pressure-andy-burnham-pound-live-updates?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==",
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{
"id": 6328,
"date": "2026-06-22T07:07:09+09:00",
"text": "[FI Weekly] 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n\n▶ 중앙그룹 크레딧 이벤트 점검\n▶ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- 중앙그룹 사태가 크레딧 시장 전반의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 제한적일 것으로 판단. 중앙그룹 주요 계열사 합산 시장성 차입금은 비우량등급 회사채 시장의 2.4% 수준. 절대 규모가 전체 회사채 시장 대비 크지 않음\n\n- Warsh 의장은 보수적인 가이던스가 제공될 것임을 예고. 지금부터는 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단. 역사적으로 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 편. 2000년부터 2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 0개",
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{
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"date": "2026-06-21T11:21:06+09:00",
"text": "■ 보지 말라는 것을 더 보자\n\n- “금융시장이 새로 들어오는 데이터에 반응할 때 가장 잘 작동한다고 생각한다. 반대로 금융시장이 ‘연준이 그 새 정보에 어떻게 반응할 것인가’라는 질문을 던질 때는 덜 효율적으로 작동한다”는 Warsh 의장 기자회견 답변은 이론적으로 맞음. 하지만 통화정책은 사람이 결정하는 일. 그렇다면 시장 참가자들의 데이터에 대한 견해보다는 통화정책 운영자들이 생각하는 데이터의 의미를 파악하는 것이 더 중요\n\n- 연준 의장은 이사진과 FOMC를 대표하고, 이사진에는 지역 연은 총재 임명 승인권과 지역 연은의 몇몇 업무 감독 권한이 있으니 모두가 의장의 성향과 의중에 눈치를 볼 것이라고 생각하기 쉬움. 그러나 그럴 일은 없음. 통화정책과 관련해 연준 구성원들 각자의 견해를 밝히는 것에 대한 제한(비밀 정보 누설, 블랙아웃 기간 제외)은 없음. 오히려, 개개인의 견해를 밝히는 것이 허용된다는 규정이 있음\n\n- 무엇보다 의장은 이사나 지역 연은 총재의 상관이 아님. 연준 이사는 의장이 아닌 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 임명. 인사권 자체가 의장에게 존재하지 않음. 지역 연은 총재 임명은 연준 이사회에서 승인을 득해야 하지만 이사진이 임명을 거부한 사례는 1935~1936년 세 차례가 가장 최근. 거부 사유도 두 사례는 고령 때문이었음\n\n- “의장이 바뀐다고 본인의 연설 일정을 조정할 계획은 없다”던 연준 내 대표적인 중립인사 Williams 뉴욕 연은 총재의 발언에서 보듯 이들은 평소대로 본인들의 의견을 적극적으로 피력할 것. 우리는 여러 인사들 중에서도 지역 연은 총재들의 의견에 주목할 필요가 있다고 판단함\n\n- 소수의견은 지역 연은 총재들에게서 많이 나오는 경향. 1950년 이후 FOMC에서 나온 소수의견은 총 502개. 이 중 283개가 지역 연은 총재들이 개진한 의견들. 2000~2026년 4월 회의까지 총 108개의 소수의견 중 95개가 지역 연은 총재들 의견. 심지어 2010년대에 지역 인사들이 63번의 소수의견을 피력하는 동안 이사진 소수의견은 없었음",
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{
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"date": "2026-06-19T19:58:04+09:00",
"text": "우리 이콘형도 이렇게 얘기합니다",
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{
"id": 6325,
"date": "2026-06-19T19:57:28+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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{
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"date": "2026-06-19T09:28:29+09:00",
"text": "대단쓰.. 채권쟁이지만 반도체말고는 딱히 뭐가 없어보임",
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"id": 6322,
"date": "2026-06-19T07:09:27+09:00",
"text": "Anderw Bailey 영란은행 총재\n\n1. 지난 4개월 간 상승한 에너지 가격은 부분적으로 물가 상승 압력으로 작용. 영란은행은 최근 물가 흐름이 고착화되는 것을 방지하는데 주력\n\n2. 물가의 2차 충격이 발생할 경우 기민하게 대응할 것\n\n3. 경제 성장세는 둔화되었고, 에너지 가격은 전쟁 이전보다 높아진 상황. 그러나 중동사태 전개 흐름은 매우 긍정적\n\n4. 브렉시트가 좋은 선택이었다고 이야기하려는 것은 아니지만 영국 금융 부문에 미친 충격은 당초 우려보다 심각하지 않았음",
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"date": "2026-06-18T13:11:04+09:00",
"text": "Sky is the limit!!",
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"date": "2026-06-18T13:10:52+09:00",
"text": "10,000 가자!!",
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"date": "2026-06-18T07:33:03+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-18T06:19:20+09:00",
"text": "- Warsh에 대한 첫인상: 편향적인 사람이 아니라 그냥 지금 연준 돌아가는 꼴이 마음에 안드는 사람. 이거저거 뜯어고칠 듯(고치려고 할듯)\n\n- No편향 = 긍정적 / 뭐든 손대보려함 = 변동성 확대\n\n- Forward Guidance 지움. 첫 회의 때부터 성명서가 엄청 간결해짐. 연준 차원, 의장으로부터의 정보를 얻기는 진짜 힘들듯. 한동안 개혁 얘기만 주구장창 하지 않을까 함\n\n- 다행인건 Williams가 의장 바뀐다고 연설 일정 조정할 생각 없다했음. 연준 이사, 지역연은 총재들 이야기가 중요해질 듯",
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"date": "2026-06-18T04:32:01+09:00",
"text": "FOMC 관전평: 개혁 청사진 발표자리",
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"id": 6316,
"date": "2026-06-18T04:24:46+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가는 목표 수준을 상당 수준 상회(well ahead of the 2% goal). 높은 물가가 지속되고 있는 것이 부담. 경제활동은 견조한 속도로 확장\n\n2. 최근의 상황이 인플레이션의 서막을 의미하는 것은 아님\n\n3. 지도부의 교체 시기는 기존 관행을 재검토할 수 있는 기회. 성명서를 짧고 간결하게 바꾸었음. 기존 표현들을 배제. 현재 통화정책에 적절하지 않은 Forward Guidance도 제거\n\n4. 본인의 전망을 제시하는 것을 자제(refrained from submitting projections of my own)\n\n5. 커뮤니케이션, 대차대조표, 데이터 소스, 생산성과 고용, 연준의 인플레이션 프레임워크 등 다섯 개 부문에서 TF 설립을 약속\n\n6. 전망 시스템(summary of projection)을 포함, 여러가지 변화를 제안할 것\n\n7. 대차대조표 TF는 풍부한 준비금 시스템(ample reserves regime)의 장단점을 검토할 것이며 커뮤니케이션 TF는 SEP 개선작업에 나설 예정\n\n8. 데이터 TF는 새로운 데이터 소스 발굴과 방법론에 변화를, 생산성 및 고용 TF는 AI 등 기술발전의 분석을, 인플레이션 프레임워크 TF는 물가의 상승 원인을 분석할 것\n\n9. 2% 물가는 연준이 오랫동안 유지해온 목표. 물가목표 달성 전까지는 목표의 수정 검토가 불필요. 목표물가 수정은 TF 업무가 아님\n\n10. 연준의 통화정책은 주택시장 관점에서는 긴축적이지만 금융시장 관점에서는 그렇지 않음. 긴축의 강도가 고르지 않은 것(uneven)\n\n11. 점도표 시스템에 대한 재검토도 필요. 구성원들은 자신들이 제출한 전망치에 얽메이지 않는 모습. 전망치를 제출할 때 그다지 확고한 신념을 느낄 수 없었음(did not hear tonnes of conviction on the projection submissions)\n\n12. 개인적으로 점도표 시스템은 정책 운영에 큰 도움이 되지 않는다고 생각(submitting a dot is not helpful in the conduct of policy)\n\n13. 기자회견은 커뮤니케이션에 있어 매우 유용한 수단이나 전달할 정말 중요한 내용이 있어야 함\n\n14. 앞으로 몇 가지 변화가 있을 예정이며 이는 기자회견을 열 만한 가치가 있을 수 있음\n\n15. 연준은 지난 5년 간 물가 목표 달성에 실패. 이를 바로잡을 것\n\n16. 대부분 데이터들은 뒤떨어진(old-fashioned) 방식에 근거에 산출\n\n17. 시장은 새롭게 발표되는 데이터들에 반응할 때 가장 효율적. 연준이 해당 데이터에 어떻게 반응할지 우려할 때는 효율성이 떨어짐\n\n18. 금융시장(financial market prices)은 중앙은행에게 가장 중요한 정보\n\n19. 연준은 음식료와 에너지 등 특정 부문 물가에는 유의미한 영향을 미칠 수 없음. 연준은 물가 상승의 2차 충격을 막는 데에 주력할 것\n\n20. 재무장관과의 주간 회담은 매우 유용. 지금까지 세 번 회담을 가졌음. 연준은 넓은 시야를 가져야 하지만 권한은 제한적이어야 함(needs to have a wide lens but a narrow remit)\n\n21. 주택시장을 제외한 대부분 영역에 있어 현재 통화정책이 긴축적이라고 볼 수는 없음\n\n22. 구성원 전원이 현 시점에서는 추가 긴축이 필요하지 않다는 것에 동의",
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"id": 6315,
"date": "2026-06-18T03:31:55+09:00",
"text": "뉴페이스",
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"date": "2026-06-18T03:22:11+09:00",
"text": "Forward Guidance 사실상 삭제",
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"id": 6313,
"date": "2026-06-18T03:01:28+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75% 만장일치 동결",
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"id": 6312,
"date": "2026-06-17T19:50:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이미 호르무즈 해협은 부분적으로 개방. 완전개방까지는 1~2일 소요될 것\"",
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{
"id": 6311,
"date": "2026-06-17T17:32:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 5월 금통위 당시 예상했던 것보다 임금과 수요 쪽 인플레이션 압력이 강할 수 있음\n\n2. 빅스텝 관련 이야기가 나올 당시에는 시장이 많이 어려웠던 상황. 그때는 채권금리와 환율이 많이 상승했었음. 중앙은행은 통화정책을 펼 때 시장 상황에 일희일비하지 않고 밑에 깔린 흐름을 중요시 함. 상황에 휘둘리지 않고 정책을 운영해 나갈 것\n\n3. 원유가격 정상화까지는 상당 기간 소요 예상. 생산이 단기간에 전쟁 이전 수준까지 회복하는 것은 어려워 보임\n\n4. 연초 추경의 일부는 최고가격제에 사용되고 피해지원금으로 지출. 총수요나 물가에 큰 영향을 미치지 않았음. 재정 상황이 양호하고, 재정정책에서 나오는 채권금리에 대한 상방 압력도 별로 없는 상황\n\n5. 초과세수는 단기적으로 채무 상황에 쓰일 수도 있지만 그것이 제일 급선무인지에 대해서는 논의가 있을 수 있음. 재정 상황이 워낙 좋기 때문에 그것보다 더 높은 우선순위인 사업도 있을 것. 큰 그림에서 보았을 때 한국경제가 도약할 수 있는 아주 좋은 기회",
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"id": 6310,
"date": "2026-06-17T07:16:06+09:00",
"text": "■ 5월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 물가는 고유가가 지속되면서 상방압력이 크게 확대된 반면, 성장은 반도체 경기 호조가 중동 리스크의 부정적 영향을 상쇄하면서 당초 예상보다 견조한 흐름을 보일 전망\n\n- 불확실성이 매우 큰 만큼 기준금리를 현 수준에서 유지한 채 물가 추이 등 대내외 여건 변화를 면밀히 점검하면서 적절한 정책 대응을 모색해나가는 것이 바람직\n\n\n위원2(2.75% 인상)\n\n- 반도체는 자본 집약적 산업으로서 고용 유발 계수가 크지 않아, 반도체 호황이 경제 전체로 파급되는 낙수효과는 다른 산업에 비해 작다고 생각\n\n- 물가는 정부의 각종 대책으로 상승 폭이 억제되고 있으나 이러한 정책들은 장기간 유지하기 어렵고, 상승압력을 일시적으로 이연시킬 뿐, 물가상승요인이 해소되는 것은 아닙\n\n- 금년 및 내년도 경제 성장률이 잠재성장률을 상회할 것으로 전망. 반면 고환율과 고유가에 따른 물가상승 압력은 당분간 계속 누적될 것으로 예상\n\n- 기준금리를 25bp 인상하여 물가상승 압력에 선제적으로 대응하고, 향후 실물 경제와 물가 지표의 추이를 살펴보면서 통화정책 방향을 결정하는 것이 좋겠음\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 실물 부문에서 뚜렷한 양극화 심화에도 불구하고 헤드라인 지표는 그동안의 부진에서 벗어나 강한 흐름을 보여주고 있음\n\n- 물가의 경우 고유가라는 공급 요인에 의한 직접적 영향을 넘어 앞으로 상품·서비스 등 근원물가로 전이되면서 상당 기간 상승 모멘텀이 강화될 것으로 보여 향후 경제정책 운용의 핵심 고려 요인이 될 것\n\n- 통화정책의 선택지는 점차 좁아지는 것이 불가피\n\n- 높은 불확실성이 지속되는 상황에서 섣부른 기준금리 조정보다는 대외 환경의 변화 추이를 좀 더 확인해 보는 것이 바람직. 향후 통화정책 방향은 중동전쟁의 조기 안정화 여부에 달려 있음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 수출 호조 및 내수 회복으로 금년 및 내년 중 성장이 잠재 수준을 상회할 것으로 예상되는 가운데\n\n- 고유가 및 고환율의 영향과 파급 효과, 수요압력 등으로 소비자물가 상승률이 내년 1분기까지 목표 수준을 상당폭 상회할 것으로 전망됨에 따라 물가에 대한 우려가 커졌음\n\n- 통화정책은 물가를 중심으로 운용해 가면서 정책 기조의 변화를 모색할 필요\n\n- 기준금리 동결 기조 지속 시 나타날 수 있는 물가 불안 리스크가 인상 기조 전환에 따른 성장 둔화 리스크보다 큰 것으로 평가\n\n\n위원5(2.75% 인상)\n\n- 국내경제는 성장과 물가의 상방압력이 함께 커지고 있음. 특히 공급 및 수요측 물가압력이 함께 확대되는 가운데, 기대와 임금을 매개로 한 2차 파급 가능성도 우려되는 상황\n\n- 불확실성이 여전히 높은 상황이지만, 물가압력 확대와 기대인플레이션 불안에 대한 대응 필요성이 커지고 금융안정 측면의 리스크가 지속되고 있는 만큼 금번 회의에서는 기준금리를 현재의 2.50%에서 2.75%로 0.25%p 인상하는 것이 좋겠다는 의견\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 우리 경제는 중동사태의 영향과 반도체 경기 호조의 영향을 모두 받으면서 정책변수간 리스크의 균형이 성장에서 물가로 기울고 있음\n\n- 이는 인플레이션에 대응할 때의 리스크보다 대응하지 않을 때의 리스크가 좀 더 커졌음을 의미하므로 물가안정을 위한 금리 인상을 검토할 필요가 있다고 생각\n\n\n-> 소수의견 2인 외 위원1을 제외한 나머지 3명도 기준금리 인상을 기정사실화",
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"id": 6309,
"date": "2026-06-17T07:00:42+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 발표되는 데이터들은 RBA 예상 경로에 부합\n\n2. 필요시 추가 긴축 주저하지 않을 것. 주택시장 둔화가 통화정책에 도움이 된다고 판단하는 것은 시기상조\n\n3. 현재 유가는 RBA 기본전망 수준\n\n4. 4.5% 실업률은 지금도 고용시장이 소폭 타이트함을 보여줌\n\n5. 물가가 안정되기를 기다리기만 한다면 너무 늦을 것\n\n\n우치다 신이치 일본은행 부총재\n\n1. 일본 경제는 완만하게 회복 중. 경제의 하방 리스크도 감소\n\n2. 긷조적 인플레이션이 목표 수준을 상회할 위험이 존재\n\n3. 중단기 시계열에서 실질 기준글리는 (-). 금융환경은 완화적\n\n4. 경제활동과 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리 인상 이어나갈 계획\n\n5. 금리 급등 시 신속하게 국채 매입량 확대할 것\n\n6. 물가 추세는 점진적으로 2%를 향해 나아가는 중\n\n7. 최근 몇 년간 임금-물가 상승 사이클은 2% 물가 목표에 부합하는 수준\n\n8. 외환시장 충격은 과거보다 물가에 더 큰 영향을 줌. 기조적 물가에도 영향이 있음\n\n9. 경제의 하방 리스크 감소가 이전 회의와 비교했을 때 가장 크게 바뀐 점\n\n10. 금번 기준금리 인상의 주된 이유는 정책 조정이 지나치게 늦어지는 것을 방지하는 것\n\n11. ETF 매매 속도를 조정할 계획은 없음\n\n12. 2조엔 규모 JGB 매입으로도 충분히 대차대조표의 조정이 가능\n\n13. 일일 시장 흐름에 대해 관여하지 않을 것. 50bp 기준금리 인상 제안은 없었음",
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{
"id": 6308,
"date": "2026-06-15T07:32:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] 3.50%보다 3.25%\n\n▶ 물가와 성장, 금융안정, 대외 환경으로 점검해본 Terminal Rate\n▶ 카드사 자금 조달 딜레마\n\n- 종합적으로 보았을 때 기준금리는 3.25%까지 인상하는 것이 합리적. 시장금리의 인상 Pricing은 당연하지만 국고 3년 기준 3.90%을 넘나드는 레벨은 과도하다는 판단. 일시적인 오버슈팅 가능성은 열어 놓아야겠지만 연말 갈수록 단기금리는 하향 안정화되는 흐름을 보일 전망\n\n- 3월 이후 비우호적 조달 환경이 이어지면서 카드사 조달 부담 누적. 다만, 5월 금통위 이후 단기 금리가 가파르게 상승하면서 발행 만기가 분산되는 조짐. 시장 여건이 개선되면 단기성 조달에서 카드채로 무게 중심이 다시 이동할 여지가 큼. 하반기 통화정책 경로 확인 후 카드채 발행이 본격적으로 재개될 것으로 예상",
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{
"id": 6307,
"date": "2026-06-15T06:52:49+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란과의 협상 타결\"\n이란, \"MOU 문건 최종 확정. 공식 서명은 19일 스위스에서 이뤄질 예정\"\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 해제, 미국도 이란으로 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄 해제",
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{
"id": 6305,
"date": "2026-06-12T10:06:48+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 성장, 물가, 금융안정 상황은 통화정책 측면에서 비교적 명확하게 한 방향을 기리키고 있음. 5월 통화정책방향 결정회의 이후 입수된 데이터에서도 이러한 점을 확인\n\n2. 물가 상승의 부담은 저소득층에서 상대적으로 더 크게 나타나기 때문에 선제적인 물가안정 노력은 이들의 부담이 가중되는 것을 막는 길\n\n3. 기준금리 인상이 기업과 가계의 부채상환 부담을 높이는 것은 불가피하지만, 이 어려움은 재정정책으로 대응하는 것이 효과적\n\n4. 정부의 물가안정 대책이 상방 압력을 완화하는 요인으로 작용하겠지만, 공급충격의 파급영향이 확대되고 수요측 물가 압력도 커지면서 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망\n\n5. 그간 안정세를 보이던 가계대출 증가 규모도 5월 들어 큰 폭으로 확대. 과도한 레버리지 투자는 가격 조정시 개인적인 손익에 큰 영향을 줄 뿐만 아니라 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 점에 유의해야 함\n\n6. 경상수지의 큰 폭 흑자가 기업의 납세와 국내 투자 확대를 통해 원화 수요를 증가시키는 요인으로 작용하면서 달러/원 환율도 점차 안정화될 것으로 예상\n\n7. 반도체 경기의 호조가 이어지는 가운데 명목 GDP 증가에 따른 세수 확충, 소득 개선 및 투자 확대 등으로 내수도 회복되면서 견조한 성장세를 이어갈 것. 다만, 성장의 IT 부문에 대한 의존도가 커서 부문 간 격차가 여전한 점에는 유의할 필요",
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{
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"date": "2026-06-12T06:59:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 분쟁이 경제 활동을 제약하고 있음. 서베이 결과들은 경기 둔화를 시사. 특히, 서비스 부문 둔화세가 강한 편. 제조업은 여전히 견조한 모습\n\n2. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 가계 금융환경은 강력한 수준을 유지 중. 전반적인 역내 수요는 3월 대비 약화\n\n3. 소비는 계속해서 성장의 주요 동력으로 작용해야 함\n\n4. 투자는 정부 지원을 중심으로 진행 중. 지속 가능한 재정정책은 경제에 핵심 요인\n\n5. 연내 고용 비용은 추가 완화 전망. 기업들은 계속해서 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n\n6. 일부 지표들은 기조적 물가도 에너지 쇼크로 상승 중임을 시사\n\n7. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 부근에서 등락 중. 물가는 2027년 하반기 목표 수준에 수렴할 전망\n\n8. 성장에는 하방 리스크가 증가, 물가에는 상방 리스크가 증가\n\n9. 에너지 민감 품목 외 다른 부문에도 미치는 파급효과가 확대될 가능성\n\n10. 급작스럽고, 급격한 자산 가격 하락은 금융 안정성을 저해할 것. 금융 환경은 전쟁 전보다 긴축적\n\n11. 기준금리 인상 외 다른 옵션은 논의되지 않았음(did not discuss alternatives). 또한, 정책에 정해진 경로도 없음(no pre-set rate path). 회의 중 모든 논의가 보험성 인상이었던 것은 아님\n\n12. 이란 전쟁 관련 간접적인 충격이 발현되기 시작\n\n13. 시나리오 분석에 긍정적(milder) 시나리오도 발표할 것\n\n14. 금번 기준금리 인상 결정은 기존 세 가지 전망 시나리오 모두에게서 타당성을 입증\n\n15. 분명한 결정이 없었다면 전망 기간 말미에 기준금리는 전망치를 상회하는 수준까지 올라가 있을 것\n\n16. 서비스 가격 상승세가 직접적인 효과 때문인지, 간접적인 효과 떄문인지는 단정할 수 없음\n\n17. 25bp 기준금리 인상은 시장과 경제에 시그널을 주기에 적절한 수준이며 필요한 결정\n\n18. 중립금리 관련 논의는 없었음\n\n19. 유로존 경제는 강력한 위험에 처해있지 않음. 물가는 상승세가 확산되기 시작",
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{
"id": 6303,
"date": "2026-06-12T03:55:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란과의 합의에 근접했다며 추가 공습 취소\n-----------------------------------------\nTrump Cancels Planned Iran Strikes in Latest Reversal\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/trump-cancels-planned-strikes-against-iran-in-latest-reversal",
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{
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"date": "2026-06-11T21:42:57+09:00",
"text": "Smull Smull",
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{
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"date": "2026-06-11T21:33:01+09:00",
"text": "Kharg 섬은 이란산 원유의 90%가 수출되는 곳이라고 함",
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"date": "2026-06-11T21:30:47+09:00",
"text": "유럽이 기준금리를 인상하는 지금 트럼프 대통령, \"머지않은 미래에 미국은 Kharg 섬과 그곳의 원유 인프라 시설을 점령할 것\"",
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{
"id": 6297,
"date": "2026-06-11T21:24:44+09:00",
"text": "헤드라인 물가 전망치\n2026년 3.0%(+0.4%p) / 2027년 2.3%(+0.3%p)\n\n근원물가 전망치\n2026년 2.5%(+0.2%p) / 2027년 2.5%(+0.3%p)\n\n성장률 전망치\n2026년 0.8%(-0.1%p) / 2027년 1.2%(-0.1%p)",
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"date": "2026-06-11T21:15:58+09:00",
"text": "ECB 기준금리 2.40%. 25bp 인상",
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"date": "2026-06-11T07:17:47+09:00",
"text": "인플레이션을 사랑한다고 하셨는데..\n이제서야 모든게 이해가 감.\n이란을 때린 것도,\n금리를 낮추라고 하는 것도...\n인플레이션을 사랑하니까.. 💕\n-----------------------------------------\nTrump says he 'loves the inflation' as prices rise at fastest rate in three years\nhttps://www.bbc.com/news/articles/c0myzxjkw99o",
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"date": "2026-06-11T07:15:07+09:00",
"text": "US Launches More Strikes Against Iran, Further Straining Truce\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-10/us-launches-more-strikes-against-iran-further-straining-truce",
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"date": "2026-06-10T21:37:48+09:00",
"text": "줏대없음 그자체",
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"date": "2026-06-10T21:33:06+09:00",
"text": "미국 5월 CPI 근원 컨센 하회",
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"date": "2026-06-10T06:36:16+09:00",
"text": "US Launches Strikes Against Iran After Helicopter Shot Down\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-09/us-launches-new-strikes-against-iran-after-helicopter-shot-down",
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"date": "2026-06-08T22:24:27+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 숙여주세요.",
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"date": "2026-06-08T11:49:05+09:00",
"text": "국고 3년 4.000%에 2.8조 낙찰…응찰 7.437조 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-08T11:48:21+09:00",
"text": "한국은행, 재정경제부, \"외환시장 일방향 쏠림 결코 용인않고 강력 대응\"",
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"date": "2026-06-08T11:05:44+09:00",
"text": "진짜로 이상한데 돈 안쓰고 국채발행 안 늘리고 성장을 위해 투자하고 이게 잘 먹혔다고 치면\n\n성장률 상승 -> 위험자산 선호심리 증가 -> 안전자산 선호심리 약화\n\n채권 입장에서는 빚을 늘리면 늘리는대로 안좋고, 빚 안늘리고 돈을 적재적소에 잘 써도 좋을게 없음",
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"date": "2026-06-08T11:02:05+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 그러나 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T07:32:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 4의 영역\n\n▶ 시장을 주도하는 외국인, 이들의 투자심리는 약화 예상\n▶ 운용사 위험선호 약화\n\n- 투자 주체들 중 국고채에 대한 수요는 사실상 외국인밖에 없어 이들이 주도하는 장세는 당분간 계속될 것. 외국인 심리에 변화가 생기면 시장 약세흐름은 더욱 강해질 가능성. WGBI 효과는 5월까지가 절정이었을 것이고, 나머지 요인들은 외국인 투자에 비우호적. 단기적으로 외국인 수요 發 시장 안정을 기대하기는 어렵다는 판단. 국고 금리의 만기별 전 구간 4%대 진입을 받아들여야 할 때\n\n- 금리 상승에 따른 투자심리 위축으로 크레딧 거래 모멘텀 둔화. 시장 전반 순매수 둔화를 주도한 것은 운용사의 위험선호 약화. 올해 여전채 순매수 감소분 17.3조원 중 투신 감소분이 약 15.2조원으로 대부분을 차지. 반면 같은 기간 투신의 은행채 순매수는 약 15.8조원 증가한 42.1조원을 기록. 금리 변동성 확대 국면에서 상대적으로 유동성과 안정성이 높은 섹터로 운용사 투자 수요가 이동한 것으로 보임",
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"date": "2026-06-08T06:02:44+09:00",
"text": "이란, 이스라엘 겨냥 미사일 공격…'베이루트 공습에 보복'(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016124641",
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"date": "2026-06-07T21:14:14+09:00",
"text": "구윤철 \"환율 과도한 변동성·일방향 쏠림 용인하지 않을 것\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260607035000016",
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"date": "2026-06-07T19:29:54+09:00",
"text": "2026년 월드컵 일정입니다. 한국 시간 기준입니다.\n토너먼트는 그룹 스테이지 끝나고 업데이트 예정입니다.",
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"date": "2026-06-06T16:07:42+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 조만간 기준금리를 조정하는 것이 바람직(it may soon be appropriate to act on rates)\n\n2. 고용보고서는 고용시장이 전반적으로 균형 잡혀있음을 보여주었음\n\n3. 당장은 기준금리를 유지하는 것이 합리적 그러나 최근의 추세가 지속될 경우 인플레이션에 대응하는 것이 적절\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 브렉시트로 인해 영국 금융시장은 위축(Brexit shrank the size of the market)\n\n2. 과거의 경험에 비추어 볼 때 혁신이 성장에 반영되기까지는 시간이 필요. 그러나 AI가 과거 혁신 사례보다 빠르게 발전할 가능성도 배제할 수 없음\n\n3. 모든 산업이 AI를 적용하기에는 자원이 충분하지 않을 것",
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"date": "2026-06-05T21:59:35+09:00",
"text": "여엉차~~!!",
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"text": "🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒🦒",
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"date": "2026-06-05T21:31:26+09:00",
"text": "미국 5월 고용. 대체로 컨센 상회",
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"date": "2026-06-05T20:52:09+09:00",
"text": "밤이 되었습니다. 환율은 고개를 들어주세요.",
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"date": "2026-06-05T07:10:49+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. AI로 인한 생산성 개선은 아직 데이터에 반영되지 않았음. 본인은 AI에 대해 긍정적인 입장. 2027년은 AI가 바꿀 세상을 가늠해볼 수 있는 해일 것\n\n2. AI 투자 관련 금융 안정 저해 증거도, AI가 물가를 자극한다는 증거도 부재\n\n3. 상황이 90년대와 비슷하다고 해서 90년대와 같은 일들이 벌어진다고 볼 수는 없음\n\n4. 통화정책은 적절한 수준(good place)에 위치\n\n5. 경제가 어느 방향으로 이동할지 불확실. 지금은 대응을 준비해야 하는 시기\n\n6. 지금과 같은 상황에서 포워드 가이던스는 유용하지 않다고 생각\n\n7. 고용시장을 견조하다고 판단할 수는 없음. 그러나 회복력이 있고 안정되어 있는 것은 사실\n\n8. 가장 큰 걱정거리는 물가의 목표 수준 복귀 여부. 물가 안정은 가장 중요한 정책 목표\n\n9. 관세 관련 물가 상승분은 되돌려질 것으로 기대. 지금은 유가가 에너지와 음식료 물가를 끌어올리는 중\n\n10. 5~10년 내로 AI는 물가를 안정시킬 전망. 생산성 개선은 디플레이션으로 이어질 수밖에 없음. 관건은 그 효과의 발현 시점\n\n11. 통화정책은 12개월 후 상황에 초점을 맞추고 있음\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제는 건반적으로 견조(solid shape). 지금 경제의 가장 큰 위협은 인플레이션\n\n2. 물가가 얼마나 긴 시간동안 높은 수준을 유지할 지가 관건. 이는 정치적 결정에 달려있음\n\n3. 연준이 인내심을 가지고 기준금리를 유지할 수 있는가도 중요\n\n4. 2% 물가 목표는 전달하기 쉬운 메세지. 따라서 연준은 관련한 소통을 모호하게 해서는 안됨\n\n9. 연방정부 지출 중 7분의 1이 이자 지금에 쓰인다는 점을 고려하면 이에 대한 해결책이 필요해 보임\n\n10. AI의 발전은 낙후된 지역에 새로운 기회로 작용할 수 있음. 사람들이 원거리에서 쉽게 사업을 시작할 수 있기 때문\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 시장은 질서있게 작동 중. 그러나 AI 발전 속도를 과대평가하고 있을 가능성",
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"date": "2026-06-04T20:32:53+09:00",
"text": "환시개입 있었는데도 내려가봐야 1500원은 아득히 밑",
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"date": "2026-06-04T09:19:09+09:00",
"text": "구윤철 경제부총리, \"환시 과도한 쏠림에 필요한 조치 즉시 취할 것\"",
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"date": "2026-06-04T07:48:07+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 경제와 물가, 금융환경에 맞춰 기준금리를 지속적으로 인상하는 것이 기본 계획\n\n2. 현재 유가 상승세는 과거 요일 쇼크만큼은 아니지만 다른 충격 때와는 비슷한 수준\n\n3. 전망이 바뀌지 않는다면 계속해서 기준금리 인상할 것\n\n4. 유가는 에너지 관련 품목 뿐만 아니라 상품을 중심으로 광범위한 물가 상승 압력으로 작용\n\n5. 중동 상황 전개 양상이 불확실하더라도 물가의 상방 압력이 성장의 하방 압력보다 큰 상황\n\n6. 4년 전과 비교했을 때 일본의 상황은 확연히 바뀌었음. 국가적으로 디스인플레이션 마인드가 사라졌고, 기업들은 가격과 임금책정에 적극적으로 나서기 시작\n\n7. 모멘텀은 둔화되겠지만 성장은 지속될 전망. 견조한 기업 이익과 여러 지표들, 완화적인 금융환경이 이를 지지\n\n8. 그간의 기준금리 인상이 기업들의 자금조달을 억제한다는 증거는 부재\n\n9. 렌고에 따르면 올해 임금 상승률은 대기업과 중소기업을 포함, 5%로 예상\n\n10. 실질 기준금리는 여전히 낮은 수준\n\n11. 데이터들을 감안하면 더 강력한 물가 상승세가 조만간 나타날 전망\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 에너지 가격 상승이 물가와 가격 상승으로 이어지는 중. 경제는 꾸준한 페이스로 약 2% 성장 예상. 고용은 안정적인 상황이 유지될 것\n\n2. 물가는 유의미하게 상승(increased significantly). 향후 몇 달 내에 정점을 찍을 것으로 예상하나, 연말까지 높은 수준 유지될 전망\n\n3. 물가 상승 원인 중에는 AI도 존재\n\n4. 지금 당장은 물가의 고착화를 걱정하지 않고 있음. 에너지 가격도 장기간 상승하지는 않을 것\n\n5. 새로운 관세는 유의미한 물가 자극 재료가 아님\n\n6. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 기준금리 조정이 필요하지 않은 상황\n\n7. 연준은 상황이 변화하면 대응하겠으나 현 시점에서 기준금리를 인상해야 할 강력한 논거는 부재\n\n8. 포워드 가이던스가 크게 도움이 된다고 생각하진 않음(don't see forward guidance as particularly helpful)\n\n9. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)인 수준. 기준금리는 중립금리 부근에 위치\n\n10. 채권시장은 참가자들의 통화정책과 경제 전망에 근거해서 반응해야 함. 지금까지는 데이터에 기반한 그들의 전망에 의해 기민하게 움직여 왓음\n\n11. 내년 물가 상승세는 둔화될 전망\n\n12. 기조적 물가에는 지금도 일부 하방 압력이 존재\n\n13. 새로운 의장 체제 하에서 연설 일정을 조정할 계획은 없음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연내 기준금리 인상이 필요할 것 같다는 생각이 커짐\n\n2. 통화정책은 경제를 제약하는 수준이 아님. 물가는 2%로 복귀하기까지 지나치게 긴 시간이 소요될 전망\n\n3. 경제활동 모멘텀은 강력. 기업 이익도 호조를 보이고 있음. 금융환경은 완화적이며, 고용시장은 안정적\n\n4. 현 시점에서 절사평균 물가는 크게 유용한 지표가 아님\n\n5. 물가는 추세적으로 2%가 아닌 2% 중반대로 수렴하는 모습\n\n6. 데이터센터 투자는 유의미한 고용 수요를 유발\n\n7. 높은 석유 가격은 다른 상품과 서비스 물가 상승 요인으로 작용 중\n\n8. 이번 에너지 쇼크는 역사적으로 보아도 가장 강력한 수준\n\n9. 물가는 상승 압력이 우세하고 고용시장은 안정적. 경제는 AI 투자 영향에 견조한 성장세를 유지 중\n\n10. AI 인프라 확충에 따른 수요가 미국 무역 흐름에 영향을 미쳤음\n\n11. 현재 통화정책은 중립적이거나 완화적인 수준(neutral or loose)으로 판단. 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책이 필요\n\n12. USMCA 재협상은 국경부근 투자를 중단시킬 것",
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"date": "2026-06-03T22:33:56+09:00",
"text": "🥱",
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"date": "2026-06-03T22:32:01+09:00",
"text": "환율 열일하고 졸린듯",
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"date": "2026-06-03T15:44:59+09:00",
"text": "미국도 안쉬네\n---------------------------------------\n[속보]美, 한국에 12.5% 추가 관세 예고…\n“강제노동 대응 미흡해”\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000106896?sid=101",
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"date": "2026-06-03T15:08:01+09:00",
"text": "환율은 안쉬네",
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{
"id": 6261,
"date": "2026-06-03T08:06:58+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 지금과 같이 불확실한 환경에서는 기준금리 수준을 유지하는 것이 합리적\n\n2. 그러나 물가 추세가 둔화되지 않을 경우 필요한 조치를 취해야 할 수도 있음\n\n3. 인플레이션이 경제에 고착화되고 있다는 신호를 기다리는 것에는 위험이 따름. 통화정책이 물가를 제어하기에 충분히 긴축적이지 않을 수 있다는 점은 우려 요인\n\n4. 물가 압력이 계속해서 강해질 수 있다는 점이 가장 큰 걱정거리\n\n5. 경제는 광범위한 분야에서 물가 상승에 직면\n\n6. 실업률은 완전고용 부근에 위치. 고용지표들은 고용시장이 안정적임을 시사. 고용시장은 전반적으로 균형상태\n\n7. 에너지 쇼크를 통화정책으로 대응하는 것은 어려움\n\n8. 관세와 관련해 긍정적, 부정적 소식 모두를 듣고 있음. 기업들은 많은 변화에도 불구하고 회복력을 보유\n\n9. 기대인플레이션 상승 징후는 부재\n\n10. 전쟁의 장기화에 따른 여러 시나리오들을 상정 중. 많은 이들은 전쟁이 종료되어도 훼손된 것들을 회복하기까지 시간이 소요될 것으로 예상\n\n11. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 영향은 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 정책 운영자들은 성장과 물가가 상충하는 상황을 보고 있음\n\n2. 인플레이션 급등은 전적으로 중동 사태 때문(entirely due to Gulf events). 사태의 전개를 예상하는 것은 매우 어려운 일\n\n3. 성장은 둔화되겠지만 침체로 빠지지는 않을 전망\n\n4. 전쟁으로 인한 물가의 2차 충격 발현까지 기다릴 수는 없음. 그러나 금융환경이 긴축적으로 변했기 때문에 조금 더 지켜볼 시간은 확보\n\n5. 시장은 AI를 지나치게 낙관적으로 바라보고 있음\n\n6. 에너지 쇼크는 2022년과 비슷한 충격\n\n7. 경제가 성장하려면 지속적인 노동력 공급이 필요\n\n8. 준비금은 균형 수준(equilibrium reserve level)으로 복귀하는 경로에 위치. 복귀까지는 약 1~2년이 걸릴 것으로 예상",
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{
"id": 6260,
"date": "2026-06-02T18:12:26+09:00",
"text": "5월 유로존 CPI\n🇪🇺 3.2% 🇪🇺\n🇩🇪 2.7% 🇩🇪 🇫🇷 2.8% 🇫🇷\n🇮🇹 3.3% 🇮🇹 🇪🇸 3.6% 🇪🇸\n-----------------------------------------\nEuro-Zone Inflation Surpasses 3% for First Time Since 2023\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/euro-zone-inflation-surpasses-3-for-first-time-since-2023",
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{
"id": 6259,
"date": "2026-06-02T10:42:07+09:00",
"text": "재정경제부\n\n1. 최고가격제와 유류세 인하는 물가에 크게 도움이 되었음. 이러한 조치가 없었다면 물가 압력은 다른 품목으로 더욱 빠르게 파급되었을 것\n\n2. 최고가격제와 유류세 인하 조치는 3월 물가 상승률을 0.6%p, 4월은 1.2%p, 5월은 각각 0.6%p 낮췄을 것(정부 정책 없었으면 3월~5월 물가는 각각 2.8%, 3.8%, 3.7%)",
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"@survival_DoPB": [
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"id": 13608,
"date": "2026-07-09T16:24:56+09:00",
"text": "**ETF 개인순매수/순매도 TOP10**\n\n레버리지 팔고 인버스로\n\n출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용\n기준: 2026년 7월 9일 장마감 기준",
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"id": 13607,
"date": "2026-07-09T15:42:40+09:00",
"text": "나선 +0.55%",
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"text": "달러/원 1,509",
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"id": 13605,
"date": "2026-07-09T15:41:20+09:00",
"text": "✅**슈퍼 SOL 앱 설치 부탁드립니다.\n**\n1. 하단 링크 클릭\n2. 문자메세지 보내기\n3. 휴대폰 본인확인\n4. 약관동의\n5. 신분증 촬영 및 계좌인증(타사 가능)\n6. 인증서 비밀번호 등록 \n\nhttps://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151",
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"id": 13604,
"date": "2026-07-09T15:40:16+09:00",
"text": "코스피\n: 개인 매도, 외인&기관 매수\n\n코스닥\n: 개인&외인 매도, 기관 매수\n\n고생 많으셨습니다.",
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{
"id": 13603,
"date": "2026-07-09T15:22:03+09:00",
"text": "많은 투자자들은 AMD, ASIC, 자체 AI 칩의 확산으로 NVIDIA의 점유율 하락만 주목하지만, BoFA는 AI 인프라 시장 자체가 훨씬 더 빠르게 커질 것으로 가정 \n\n점유율은 85%에서 67% 수준까지 낮아지더라도 전체 시장(TAM)이 10배 이상 확대되기 때문에 NVIDIA의 절대 매출과 이익은 계속 증가할 수 있다는 논리\n\n또 하나의 중요한 포인트는 NVIDIA를 단순한 GPU 회사가 아니라 AI 데이터센터 플랫폼 기업으로 평가하고 있다는 점\n\nGPU뿐 아니라 CPU, 네트워킹, NVLink, 스위치, 소프트웨어, 랙 통합까지 모두 성장 축으로 포함\n\nASIC과 $AMD의 도입까지 더하면, 설치 용량이 150 GW를 넘어설 수도 있음 .",
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"id": 13602,
"date": "2026-07-09T15:16:48+09:00",
"text": "나선",
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"id": 13601,
"date": "2026-07-09T14:48:08+09:00",
"text": "**주가 올라가면 또 말 바꿀거잖아! 라고 할뻔~**",
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"id": 13600,
"date": "2026-07-09T14:43:15+09:00",
"text": "**🤩****BoFA Bull & Bear Indicato\n**\n가장 정확한 역발상(Contrarian) 지표 중 하나인 **BoFA Bull & Bear Indicato**r가 현재 매수 영역에 진입\n\n“시장 분위기는 여전히 약세이며, 단기 반등은 가능하지만 우리는 여전히** ‘랠리에서는 매도(Sell Any Rips)’ 전략**을 유지.”\n\n**=> 매수 신호는 맞지만 대세 상승은 아님**",
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"id": 13599,
"date": "2026-07-09T13:55:42+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-09T13:55:33+09:00",
"text": "거래할때마다 공인인증서 인증\n안랩 세이프 프로텍트 설치 필수\n키보드 보안프로그램 설치 필수\nnProtect 설치 필수\nARS 전화인증\nOTP인증\n이렇게 하면 안살거 같은데",
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"id": 13597,
"date": "2026-07-09T11:30:27+09:00",
"text": "**🤩****골드만삭스: 2026년 6월 공급/수요 업데이트\n**\n5월 보고서와 비교하여 다음과 같이 내용을 업데이트했습니다.\n\n> 2027년 1~2분기 NAND 및 DRAM 공급 상황을 “부족”에서 “매우 부족”으로 상향 조정.\n\n> 2027년(CY27) InP 공급 상황을 “매우 부족”에서 “부족”으로 하향 조정\n\n> 2027년(CY27) T-Glass 전망을 ‘균형’에서 ‘부족’으로 조정. \n\n주요 내용:\n\n> DRAM 가격 급등: 2026년 DRAM의 동일 제품 기준 가격은 250~300% 급등할 것으로 예상되며, 제품 구성을 반영한 평균 판매 가격(ASP)은 300~350% 상승할 전망입니다.\n\n> 메모리 및 T-Glass 공급 완화 지연: DRAM/NAND 및 T-Glass의 수급 균형은 기존 예상보다 더 오랫동안 “매우 타이트”한 상태를 유지할 것으로 보이며,** 2027년 2분기까지 이어진 후 2027년 3분기에야 “타이트” 수준으로 소폭 완화될 가능성**이 있습니다.\n\n> InP 기판: 2026년 동일 조건 기준 가격 상승률이 15–20%로 수정되었습니다.\n\n> 파운드리(TSMC): 2027년 내내 심각한 공급 제약이 지속될 전망입니다.\n\n> 첨단 기판 및 소재: ABF 기판, PCB, CCL은 지속적이고 심각한 공급 부족에 직면해 있습니다. 이는 급격한 가격 인상으로 반영되어, CCL과 ABF 기판은 2026년에 30–50%의 가격 상승을 보이며 2027년에는 45–60%로 더 상승할 전망이다.\n\n> 광학 부품: 광케이블 및 광학 소자는 2027년 말까지 심각한 공급 제약이 지속되며, 두 자릿수의 꾸준한 가격 상승세를 유지할 전망이다.\n\n> 글로벌 파워 및 아날로그 반도체: 2026년 초의 “균형” 또는 “완화” 상태에서 2026년 말/2027년 초에는 “공급 부족” 상태로 전환될 전망입니다. (참고: 해당 부문의 중국 내수 공급은 “균형” 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.)\n**\n> 실리콘 웨이퍼(300mm): 2026년 초에는 “완화” 상태로 시작하겠지만, 2027년까지 “공급부족” 상태로 전환될 것으로 전망됩니다.**\n\n> 중국 내 파운드리 및 장비(SPE): 중국 내 파운드리 및 반도체 제조 장비(SPE)의 공급 상황은 가격 변동폭이 미미한(0~5%) 가운데 대체로 “균형” 상태를 유지할 것으로 보입니다.\n\n> MLCC 및 탄탈륨 분말: 2026년 초에는 “완화” 또는 “균형” 상태를 보이다가, 이후 예측 기간 동안 안정적인 “공급 부족” 시장으로 자리 잡을 것으로 전망됩니다.",
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"id": 13596,
"date": "2026-07-09T11:16:55+09:00",
"text": "트럼프 대통령, 이란이 자신에게 전화를 걸어 \"그들이 거래를 간절히 원하고 있다\"고 말했다고 밝혀.\n\n이 소식에 미국 주식 시장 선물이 상승세로 돌아섰습니다.",
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"date": "2026-07-09T10:10:34+09:00",
"text": "야데니 형님\n\n찬스자나.\n\n#반도체",
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"id": 13594,
"date": "2026-07-09T09:35:56+09:00",
"text": "코스피\n: 개인 매도, 외인&기관 매수\n\n코스닥\n: 개인&외인 매도, 기관 매수",
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{
"id": 13593,
"date": "2026-07-09T09:34:07+09:00",
"text": "**저가 매수 자금, 미국 반도체 ETF로 몰려**\n\n블룸버그의 ETF 전문가 에릭 발추나스(Eric Balchunas)의 데이터에 따르면: 화요일, **전례를 찾아보기 힘들 정도의 막대한 자금이 반도체 ETF인 'SOXX'에 몰려들었습니다. 유입된 규모는 무려 54억 달러에 달하며 신기록을 세웠습니다**\n\n** (이는 종전 일일 최대 유입 규모의 4배에 해당하는 수치입니다).**\n\nhttps://wallstreetcn.com/charts/41959369",
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"date": "2026-07-09T08:15:43+09:00",
"text": "**$SOXX****\n**\niShares Semiconductor ETF",
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"date": "2026-07-09T08:15:24+09:00",
"text": "**$DRAM**\n\nRoundhill Memory ETF",
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"text": "**$EWY****\n**\niShares MSCI South Korea ETF",
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"text": "**$IGV****\n**\niShares Expanded Tech-Software Sector ETF",
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"text": "**$XBI****\n**\nState Street SPDR S&P Biotech ETF",
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"date": "2026-07-09T08:13:59+09:00",
"text": "전일 테크 인륜반등\n\n엔비디아/브로드컴 반등\n\n샌디스크, 시게이트, 마이크론 등 반등\n\n그 동안 상승 주도하던 AI SW(보안 포함)는 하락",
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"date": "2026-07-09T08:12:36+09:00",
"text": "달러/원 \n\n1,504.83",
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"id": 13584,
"date": "2026-07-09T08:12:22+09:00",
"text": "나선",
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{
"id": 13583,
"date": "2026-07-09T07:38:19+09:00",
"text": "SK하이닉스의 미국 IPO가 7배 이상 초과 청약. - Bloomberg",
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"date": "2026-07-08T17:23:39+09:00",
"text": "그래도 좀 반등 스멜나다가 이걸로 다시 꼬라박는중 ;;",
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"date": "2026-07-08T17:21:47+09:00",
"text": "트럼프: \n\n이란은 더러운 놈들, 그들은 '쓰레기'다... \n\n우리는 어젯밤 이란을 매우 강력하게 공격했다... \n\n그들이 해협의 선박에 로켓을 쏜 후에 우리는 그들에게 반격했다\n\n이란 휴전과 MOU는 끝났다고 생각\n\n내 생각엔, 이란과 거래하는 건 시간 낭비",
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"date": "2026-07-08T17:19:31+09:00",
"text": "BofA expects global AI infrastructure capex to reach $1.5T by 2027, up 30–50% YoY\n\nAnalyst Vivek Arya expects renewed momentum in 2H26 from memory ($MU), compute ($AMD, $INTC), and semicap ($AMAT, $LRCX, $KLAC, $TER), optics ($MTSI) and networking ($CRDO, $MRVL)",
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{
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"date": "2026-07-08T17:13:04+09:00",
"text": "BofA의 메모리 전망\n\nBofA는 $1550 $MU 가격 목표를 재확인하며, 마이크론을 메모리 부문 최고 추천 종목으로 꼽음\n\n메모리는 현재 클라우드 AI 자본 지출의 35–40%를 차지하며, 역사적 수준의 2–3배에 달하지만, 메모리 주식들은 여전히 선행 PER 10배 미만으로 거래되고 있음\n\nBofA는 시장이 장기 계약으로의 전환과 더 예측 가능한 가격 책정을 과소평가하고 있다고 봄\n\n메모리가 순환적 상품에서 전략적 AI 촉진제로 진화함에 따라, 배수(멀티플)는 확대될 전망",
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{
"id": 13578,
"date": "2026-07-08T14:08:54+09:00",
"text": "❖ 시장에 참여한지 28년째인데, \n IMF후 쌍끌이 회복장, IT버블붕괴, 911사태 급락, 남유럽 재정 위기, 중국 내수 시장 위기, 국내 신용카드 위기, 코로나 급락, 미중 1차 무역 전쟁, 브렉시트, 리먼브라더스 파산 등 많은 급락장을 경험했지만, \n\n 정부 정책으로 시장이 위기급으로 급락하는건 처음 경험합니다.\n 내란척결을 그렇게 선동하더니, 국내 기업들의 직접 자본줄인 증시를 설익은 정책 하나로 파탄내어 환율은 잡지도 못한채 국민 자산을 증발시키면서 청와대는 뒤로 빠져 있네요. \n 내버려두었으면 정상적으로 작동했을 시장 수급을 하루 수십조 레버리지ETF로 다 몰아넣어놓았으면 당국자들과 청와대는 정권을 내놓는 것 뿐 아니라 법적 책임을 져야 할 중대한 사안입니다. \n\n#ETF",
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{
"id": 13575,
"date": "2026-07-08T09:10:08+09:00",
"text": "나선",
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{
"id": 13574,
"date": "2026-07-08T08:17:14+09:00",
"text": "**>>EIA, 올해·내년 유가 전망 대폭 하향… 호르무즈 해협 연말 정상화 예상, AI 열풍에 미국 전력 수요 사상 최고 전망**\n\n•미국 에너지정보청(EIA)은 최신 보고서에서 올해와 내년 국제유가 전망을 크게 하향. 올해 브렌트유와 WTI 평균 가격 전망은 전월 대비 약 14% 하향된 배럴당 82달러와 76.26달러, 내년 전망은 약 18% 하향된 65달러와 60.76달러로 제시\n\n•EIA는 호르무즈 해협 원유 수송이 올해 말까지 대부분 정상화될 것으로 예상. 또한 AI 데이터센터의 확장으로 올해 미국의 상업용 전력 수요가 역사상 처음으로 주거용 전력 수요를 넘어설 것으로 전망\n\n•미국의 원유 생산 전망은 올해 1,380만 배럴/일로 소폭 상향, 셰일오일 생산 확대는 둔화될 것으로 예상. 내년 생산 전망은 1,400만 배럴/일로 소폭 하향했으며, 올해와 내년 모두 글로벌 원유 생산 전망은 상향하고, 수요 전망은 하향 조정\n\n>EIA猛砍今明年油价预期，料霍尔木兹到年底基本恢复正常、AI热潮推动美国用电量连年新高 https://wallstreetcn.com/articles/3776406#from=ios",
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{
"id": 13573,
"date": "2026-07-08T07:58:42+09:00",
"text": "**[이번엔 다르다? 그 공감을 쌓는 시간]**\n\n오늘 시장이 무너졌다.\n계좌를 열어보는 손이 떨렸을 것이다. 뉴스는 온통 부정적인 이야기뿐이고, 커뮤니티는 공포로 가득하다. 그 마음이 충분히 이해된다. 나도 같은 시장을 보고 있으니까.\n\n그런데 지금 이 순간, 가장 중요한 것을 기억해야 한다.\n\n시장은 늘 이랬다. 가장 좋은 자리는 항상 가장 무서운 순간에 만들어진다.\n\n메모리 투자자들에게는 오랫동안 통했던 단순한 규칙이 있었다.\n\n성장률이 꺾이는 순간 팔아라.\n\nD램과 낸드는 범용 제품이었다. 공급사들은 시장 점유율 경쟁을 멈출 수 없었다. 수요가 조금만 둔화돼도 재고가 쌓였고, 재고가 쌓이면 가격이 급락했다. 피크아웃은 점으로 나타났다. 특정 분기, 특정 시점에 이익이 꺾이고 주가가 무너졌다. 그 패턴이 수십 년간 반복됐다.\n\n그래서 메모리는 낮은 멀티플을 받았다. 이익이 언제 꺾일지 모르는 자산에 높은 가격을 줄 수 없었다. 구조적으로 할인받는 섹터였다.\n\n그런데 이번 사이클에서 그 문법이 바뀌고 있다.\n\n**첫째, 메모리의 커스텀화다.**\nHBM은 사실상 파운드리 구조다. 엔비디아와 하이퍼스케일러가 사전에 주문한 물량과 가격으로 생산된다. 스팟 시장에서 수요와 공급이 만나 가격이 결정되는 구조가 아니다. SOCAMM도 같은 방향이다. 커스텀 제품은 공급사 간 점유율 경쟁보다 수율과 납기 경쟁이 중요하다. 가격 급락의 트리거 자체가 구조적으로 약해졌다.\n\n**둘째, 계약 구조의 변화다.**\n범용 메모리에서도 계약의 성격이 달라지고 있다. 1년 단위 LTA를 넘어 5년 단위 SCA 같은 초장기 계약이 등장하고 있다. 하이퍼스케일러들이 AI 인프라 투자의 장기적 성격을 인식하고 수요를 사전에 묶어두는 것이다. 이 계약 구조가 정착되면 ASP 변동성이 구조적으로 낮아진다.\n이 두 가지 변화가 합쳐지면 과거처럼 점으로 피크아웃이 나타나기보다 이익 성장률이 어느 정도 유지되는 패턴이 나올 수 있다.\n\n이 구조 변화가 왜 중요한가. 멀티플과 직결되기 때문이다.\n\nTSMC를 보면 이해가 빠르다. TSMC가 높은 멀티플을 받는 이유는 파운드리 구조 덕분이다. 고객이 사전에 주문하고, 가격은 협의로 정해지고, 변동성이 낮다. 이익의 가시성이 높다. 시장은 그 가시성에 프리미엄을 준다.\n\n메모리가 그 방향으로 이동하고 있다면 멀티플 리레이팅의 논거가 생긴다. 사이클주가 아니라 성장주에 가까운 재평가. 그것이 지금 시장이 아직 충분히 반영하지 못한 내러티브다.\n\n그런데 주가는 내러티브만으로 움직이지 않는다.\n\n공감이 쌓여야 한다. 과거 패턴에 익숙한 투자자들이 “이번엔 다르다”는 것을 받아들이는 데는 시간이 걸린다. 성장률이 둔화되는 조짐이 보이면 본능적으로 과거 패턴을 떠올리고 손을 떼려 한다. 그 관성을 이기는 데 데이터와 시간이 필요하다.\n\n3분기가 변동성에서 쉽게 벗어나기 어려운 이유가 여기 있다. 이번 사이클의 구조적 차별성이 시장 전체의 공감으로 자리잡기 전까지 과거 패턴의 기억이 수급을 흔들 수 있다.\n\n여기에 금리 불확실성이 겹친다.\n\n미국을 제외한 주요국이 금리 인상 기조로 돌아서고 있다. 연준도 인상할 것이란 우려가 커지고 있다. 금리가 높아지면 성장주의 할인율이 올라가고 멀티플이 압박받는다. 인플레이션이 안정화되는 신호가 나오고 연준의 스탠스가 바뀌는 것을 확인한 뒤에야 시장이 반등 모멘텀을 찾을 가능성이 크다.\n\n오늘 많이 힘드셨을 것이다.\n\n그런데 차분하게 생각해보자. 삼성전자 2분기 영업이익 89.4조 원. 메모리 사업부만 112조 원. 펀더멘털이 무너진 게 아니다. HBM의 커스텀 구조는 그대로다. 초장기 계약은 여전히 유효하다. AI 수요는 꺾이지 않았다.\n\n오늘의 하락은 펀더멘털의 문제가 아니라 공감 형성의 시간이 필요한 과정이다. 금리 불확실성이 걷히고, 이번 사이클이 다르다는 공감이 시장 전체로 퍼지는 순간 멀티플 리레이팅이 본격화된다.\n\n코로나 팬데믹 폭락 때도, 트럼프 상호관세 충격 때도, 미국-이란 전쟁 공포 때도 같은 질문이 있었다. 이번엔 끝인가. 그리고 매번 같은 답이 나왔다. 끝이 아니었다.\n\n변동성은 그 공감이 형성되는 과정의 마찰이다. 피해야 할 것이 아니라 이해하고 활용해야 할 구간이다.\n\n논리가 살아있다면 흔들릴 이유가 없다.\n이 또한 지나간다.\n\n\n-7월 7일 저녁 아신 이형수",
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"text": "**$XBI****\n**\nState Street SPDR S&P Biotech ETF",
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"text": "✨ [**슈퍼 SOL LINK 계좌(<-클릭)\n**](https://nssol.shinhan.com/link.html?pr_id=PR1002S0011F01&prdGubun=1&prdCode=110007801&group=S011&hwno=214151) - 수수료: 국내주식 0.01% / 해외주식 0.07% \n - 이벤트 1 : 매주 테슬라 1명 추첨 \n - 이벤트 2 : 국내주식 투자쿠폰 100% 지급\n\n당사 주식 계좌 없으신 분 만들어만 두셔도 이득입니다.🤲",
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"text": "**코스피**\n - 외인/기관 매도, 개인 매수\n\n**코스닥**\n- 외인/기관 매수, 개인 매도",
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"text": "**Fed Watch 금리**\n\n9월 25bp 인상, 이후 동결",
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"text": "테크 반등, 전력 관련 고가 랠리\n\n보안 신고가\nAI SW 일부 반등",
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"text": "실발 이후 EWY",
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"text": "2026.07.07 07:39:44\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)\n영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)\n순이익 : -(예상치 : 731,258억)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -\n2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"text": "Morgan Stanley 𝐫𝐚𝐢𝐬𝐞𝐬 𝐏𝐓 on 𝐀𝐩𝐩𝐥𝐢𝐞𝐝 𝐌𝐚𝐭𝐞𝐫𝐢𝐚𝐥𝐬 to $𝟔𝟒𝟕 from $𝟓𝟎𝟐, maintains 𝐄𝐪𝐮𝐚𝐥𝐰𝐞𝐢𝐠𝐡𝐭",
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"text": "🤩**$MU**** Micron Technology: UBS – 𝐁𝐮𝐲(유지)**\n\n**Rating = Buy (유지)**\n**Price Target = 미공개 (Not Disclosed)**\n**Current Price = $975.56**\n\n**Key Takeaways**\n\n• FY3Q26 DDR 계약가격 전망을 +32%(기존 +17%)로 상향, FY4Q26는 +18%(기존 +12%)로 상향\n• **DRAM 공급 부족이 최소 2028년 2분기까지 지속**될 것으로 전망\n• **2027년 DRAM 수요 증가율(+36.2%)이 공급 증가율(+19.3%)을 크게 상회**할 것으로 예상\n• FY3Q26 **NAND 가격은 QoQ +30%** 상승 전망\n• **NAND 업사이클도 최소 2027년 4분기까지 지속**될 것으로 전망\n• 글로벌 메모리 시장 규모는 **2026년 $992억**, **2027년 $1,763억**까지 확대될 것으로 예상\n\n**Risk Watch**\n\n• 가장 큰 리스크는 **하이퍼스케일러 등 주요 고객들의 투자 여력(Capex Financing)**\n• AI 인프라 투자를 지속하기 위해 고객들이 충분한 자금 조달 능력을 유지해야 메모리 업황도 이어질 수 있다고 평가\n\n**Analyst Sentiment**\n\n**• Positive**\n• 장기간 지속되는 공급 부족과 강력한 수요 증가를 바탕으로 **역사적인 메모리 슈퍼사이클**이 전개될 것으로 전망\n\n**Analyst Commentary 요약**\n\n**UBS는 Micron에 대해 Buy 의견을 유지했으며, 목표주가는 공개하지 않았다.**\n\nUBS는 최근 산업 조사(Industry Checks)를 반영해 **DDR 계약가격 전망을 대폭 상향 조정**했다. FY3Q26 계약가격은 기존 **+17%에서 +32%**, FY4Q26는 +12%에서 +18%로 상향했으며, 이는 FY2Q26의 **+67% 상승** 이후에도 강한 가격 상승세가 이어질 것이라는 의미다.\n\nHBM 가격과 장기공급계약(LTA) 비중에 따라 업체별 평균판매가격(ASP)은 다소 차이가 있을 수 있지만, **DRAM 산업의 공급 부족은 최소 2028년 2분기까지 지속될 것**이라는 기존 전망을 유지했다.\n\nUBS는 **2027년 DRAM 비트 수요(Bit Demand)가 36.2% 증가하는 반면 공급(Bit Supply)은 19.3% 증가에 그칠 것**으로 예상했다. 또한 2027년 하반기에도 고객들의 재고 조정이 발생하지 않는다고 가정하면, 공급 부족 수준은 더욱 심화될 수 있으며 이는 **지난 30년간 보기 어려웠던 수준의 수급 불균형**이라고 평가했다.\n\nNAND 시장도 강세가 이어질 것으로 전망했다. UBS는 FY3Q26 NAND 가격 상승률 전망을 기존 +17%에서 +30%로 상향했으며, FY4Q26는 **+12%** 상승을 유지했다. 이에 따라 **NAND 업사이클도 최소 2027년 4분기까지 지속**될 것으로 예상했다.\n\n이러한 전망을 바탕으로 UBS는 **글로벌 메모리 산업 매출이 2026년 $992억, 2027년에는 $1,763억까지 증가**할 것으로 전망했다.\n\n다만 UBS는 이번 메모리 슈퍼사이클의 가장 큰 변수는 **AI 데이터센터를 구축하는 하이퍼스케일러들의 자본 조달 능력**이라고 지적했다. 고객들이 지속적으로 대규모 Capex를 집행할 수 있어야 현재의 강력한 메모리 수요가 유지될 수 있다는 점을 주요 리스크로 제시했다.",
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"date": "2026-07-06T16:37:48+09:00",
"text": "✅**신한 슈퍼 SOL 앱 설치 부탁드립니다.\n**\n1. 하단 링크 클릭\n2. 문자메세지 보내기\n3. 휴대폰 본인확인\n4. 약관동의\n5. 신분증 촬영 및 계좌인증(타사 가능)\n6. 인증서 비밀번호 등록 \n\nhttps://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151",
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"date": "2026-07-06T16:36:49+09:00",
"text": "**🤩****드러켄밀러 인터뷰_모건스탠리 하드레슨\n**\n\"제가 그(조지 소로스)에게서 배운 것은 '사이징(sizing, 포지션 규모 설정)'이었습니다. 당신이 맞았느냐 틀렸느냐가 중요한 것이 아니라, 당신이 맞았을 때 얼마나 많이 벌고 틀렸을 때 얼마나 많이 잃느냐가 중요하다는 것입니다. \n\n\"제가 흉터가 너무 많아서 당신은 믿지 못할 정도라는 점을 먼저 말씀드리겠습니다. **제가 99년 나스닥 멜트업(폭등장)에서 어떻게 플레이했는지 모두가 알고 있습니다. 1월에 완벽하게 팔아치웠다가, 그러고 나서 정확히 꼭대기 상단에서 다시 사들였죠**. 누군가 '그것으로부터 무엇을 배웠습니까?'라고 묻기에 저는 '아무것도 안 배웠다'고 했습니다.\"\n\n\"저는 그걸하지 말아야 한다는 것을 이미 20년 전에 배웠었습니다. 하지만 저는 감정적으로 변했고, 그것과 매일 싸우고 있습니다. 저는 포트폴리오가 깎여 나갈(drawdown) 때면 문자 그대로 일주일에 한두 번씩 불안감 때문에 토하곤 했습니다. 그리고 제 커리어의 어떤 시점에 저는 당신이 앞으로도 계속 실수를 저지를 것이고, 계속 감정적으로 변할 것이며, 앞으로도 때때로 그런 일들이 계속 일어날 것이라는 점을 받아들였습니다. 하지만 당신에겐 재능이 있습니다.\"\n\n\"**그러니 이것 때문에 48시간 혹은 그 이상 동안 스스로를 고문하는 짓을 이제 멈추십시오. 왜냐하면 당신은 이 일을 충분히 오랫동안 해왔고, 그 기록(record)이 충분히 오랫동안 그곳에 존재해 왔기 때문에, 그것은 더 이상 무작위적인 우연(random accident)이 아닙니다. **저는 이 사실을 한 15년 동안은 믿지 못했었습니다. 그래서 힘든 교훈들은 수백 가지의 실수들이었지만, 그것들은 단지 시간의 한 조각(moment in time)일 뿐입니다.\"\n\n\"그리고 여러분이 이런 자산 감소(drawdowns)를 겪을 때, 만약 이 방송을 듣고 있는 자산운용가 분들이 계시고 본인이 실력이 있다면, 말처럼 쉽지는 않겠지만 그냥 훌훌 털어버리고(get over it) 앞으로 나아가십시오.\"\n\nhttps://blog.naver.com/survivaldopb/224338200961",
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"date": "2026-07-06T14:07:50+09:00",
"text": "**🤩****노무라(Nomura)가 추정한 글로벌 메모리 시장(Total Memory Revenue) 전망**\n\n2024년 1,810억 달러에서 2030년에는 2조6,250억 달러 까지 성장하는 것으로 전망\n\n이는 약 14.5배 규모\n\n향후 메모리 시장의 절반 이상은 데이터센터가 소비하는 메모리가 될 것",
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"text": "\"해줘\"",
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"date": "2026-07-06T14:02:39+09:00",
"text": "**[단독]국민연금 ‘삼전닉스 매도 폭탄’ 막는다…與 리밸런싱 한시유예 추진**\n\n국민연금이 국내 주식의 비중 재조정(리밸런싱)을 재개하면서 수십조원 규모의 ‘매도 폭탄’에 대한 우려가 커지는 가운데 **더불어민주당이 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중을 조정하거나 매도 시점을 한시적으로 유예할 수 있는 법적 근거 마련을 추진하는 것으로 확인됐다. 리밸런싱 원칙이 새롭게 세워질 경우 시장 불안감이 완화될 수 있을 거란 기대감도 나온다.**\n\n6일 정치권에 따르면 박선원 민주당 의원은 **조만간 이 같은 내용의 국민연금법 일부개정법률안을 대표발의한다.**\n\n개정안은 금융시장 또는 외환시장의 급격한 변동 등 대통령령으로 정한 사유가 있을 경우 기존 기금운용계획 자산 종류별 목표 비중을 국민연금 기금 운용위원회 심의를 거쳐 조정하거나 자산 매도·매수를 한시적으로 유예할 수 있도록 하는 내용이 핵심이다. 다만 국민연금의 장기적인 안정성과 수익성을 해치지 않는 범위에서만 목표 비중 조정 및 자산 매도·매수를 할 수 있도록 제한을 뒀다.\n\n개정안에 따르면 보건복지부 장관은 자산 종류별 목표 비중을 조정하거나 한시적 유예 조치를 한 경우 국회 소관 상임위원회에 지체 없이 보고해야 한다.\n\n증권가에서는 코스피 지수가 연초 4000대에서 최근 9000선을 돌파하는 등 가파르게 상승하면서 기존 기금운용계획 수정이 불가피하다는 지적이 이어지고 있다. 국민연금은 5년 단위 중기 자산배분계획을 세우고 이를 연 단위 기금운용계획에 반영해 국내외 주식, 채권 등 자산군별 투자 규모를 정한다.\n\n국민연금은 올해 국내 주식 비중이 목표를 훨씬 웃돌았음에도 리밸런싱을 유예하다가 최근 재개에 나섰다.\n\n올초 국민연금 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중은 14.9%였으나 이 수치가 넘어선 이후에도 매도가 이뤄지지 않았고, 이후 지난 5월 중기 자산배분계획을 통해 2027년까지 국내 주식 목표가 20.8%로 대폭 상향 조정된 바 있다.\n\n\n아울러 국민연금은 전략적 자산범위(SAA) 및 전술적 자산범위(TAA)를 합산해 국내 주식을 최대 28.8%까지 보유할 수 있다. SAA는 자산시장 가격변동으로 인한 오차를 허용하는 한도, TAA는 자산 운용자가 재량껏 투자 비중을 바꿀 수 있는 한도로 SAA와 TAA를 모두 벗어나면 기계적으로 매도해야 한다.\n\n이 같은 조치에도 여전히 국민연금의 국내 주식 비중이 목표보다 큰 것으로 추정돼 리밸런싱에 대한 시장 불안이 높은 것으로 지적된다. 국민연금이 단기간 목표를 맞추기 위해 상당한 국내 주식을 매도할 경우 코스피가 급락하는 등 시장 혼란을 일으킬 수 있다는 공포감이다.\n\n한편** 정부는 국민연금의 ‘매도폭탄설’을 일축하며 진화에 나서기도 했다**. 김성주 국민연금공단 이사장은 지난 2일 자신의 페이스북에 “국민연금이 리밸런싱에 들어가더라도 ‘폭탄’이 될 가능성은 제로”라며 “리밸런싱은 단기간 대규모 매도가 될 수 없다”고 밝혔다. 정은경 보건복지부 장관도 같은 날 **“앞으로 리밸런싱이 발생하더라도 시장 영향이 최소화되도록 운영 과정을 면밀하게 모니터링하겠다**”고 말했다.\n\n그러나 국내 주식의 수익성이 높을 때 국민연금이 기금운용계획에 따라 기계적으로 리밸런싱에 나서는 것과 관련 “기금 관리 차원에도 적절하지 않다”는 시각도 있다. 또 그동안 국민연금의 목표 비중 조정 및 리밸런싱 유예가 법적 근거 없이 기금운용위의 자체 판단으로 시행된 것에 대한 지적도 제기된다.\n\n현행 국민연금법에는 기금운용계획을 기금운용위와 국무회의 심의를 거쳐 대통령 승인을 받고 국회에는 매해 10월까지 연 1회 보고하게 돼 있다. 기금운용위가 급격한 시장 변동에 대응한 경우에도 별다른 통제장치 없이 리밸런싱이 이뤄졌다는 것이다.\n\n박 의원은** “지금 국내 증시는 국민연금이 놓쳐서는 안 될 핵심 수익처”라며 “기계적 리밸런싱에 따른 시장 우려를 불식시키고, 국민연금 수익성과 국민 노후자산을 지키겠다**”고 강조했다.\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10798976?ref=naver",
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"date": "2026-07-06T10:29:29+09:00",
"text": "**>>SemiAnalysis, 장 시작 전 또다시 폭로…“엔비디아 Kyber NVL144 랙, PCB 미드보드 제조 난이도로 12개월 이상 지연”**\n\n•SemiAnalysis의 최신 분석에 따르면, 엔비디아의 Kyber NVL144 랙 아키텍처는 PCB 미드보드 제조 공정의 어려움으로 인해 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐음. 대체안으로 검토되던 NVL72x2 백투백 아키텍처도 취소됐으며, 4칩 버전 Rubin Ultra 역시 취소되고 성능이 절반 수준인 2칩 버전만 유지되는 것으로 전해졌음. 이러한 여러 변수들이 겹치면서 엔비디아 Rubin Ultra의 대규모 확장 영역에 일시적인 공백이 발생했고, 이는 AMD와 구글 등 경쟁사에 잠재적인 기회를 제공할 수 있다고 분석\n\n>SemiAnalysis再度盘前爆料：英伟达Kyber NVL144机架延迟超12个月，因“PCB中板制造困难” https://wallstreetcn.com/articles/3776238#from=ios",
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"date": "2026-07-06T10:24:04+09:00",
"text": "**>>모건스탠리 수석 이코노미스트, 워시 직접 관찰 후 “연준, 올해 금리 인상 없을 것”**\n\n•마이클 카펜터는 신트라 중앙은행 포럼에 직접 참석한 뒤, 신임 연준 의장 워시가 비둘기파적 신호를 내놓았다고 판단했음. 그는 정책 초점이 물가만이 아니라 연준의 이중 책무(물가 안정과 고용) 간 균형으로 이동하고 있으며, 유가 하락으로 인플레이션 기대도 낮아지고 있어 7월 금리 인상 가능성은 사실상 사라졌다고 평가\n\n•모건스탠리는 올해 금리 인상이 없을 것이라는 기존 전망을 유지, “AI가 결국 금리 인하를 가져올 것”이라는 시장의 일반적인 서사는 거의 확실히 틀렸다고 지적\n\n>摘要：摩根士丹利首席全球经济学家Carpenter亲赴辛特拉央行年会后发出判断：新任美联储主席沃什释放鸽派信号，从单一聚焦通胀转向平衡双重使命，叠加油价下跌压低通胀预期，7月加息几乎出局。大摩维持全年不加息基准预测，并直言\"AI必然导致降息\"的流行叙事\"几乎肯定是错误的\"。",
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"text": "나선",
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"date": "2026-07-06T09:03:58+09:00",
"text": "예상치 못한 야락에 일동 당황 ...",
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"text": "메르님. \n\nhttps://blog.naver.com/ranto28/224336319183",
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"text": "$MU 매출 전망치 \n\n초록색 = 2027(E)",
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"date": "2026-07-06T07:44:00+09:00",
"text": "🤩 $MU Micron, 일본에서 1.5조 엔(93억 달러) 규모 AI 메모리 칩 확장에 착공\n\n➤ 𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧, 히로시마에서 𝟏.𝟓조 엔 규모 AI 메모리 칩 확장 공사 착수.\n\n➤ 새로운 시설은 AI 프로세서를 위한 𝐡𝐢𝐠𝐡-𝐛𝐚𝐧𝐝𝐰𝐢𝐝𝐭𝐡 𝐦𝐞𝐦𝐨𝐫𝐲 (HBM)를 생산할 예정.\n\n➤ HBM 출하 예정 시기는 𝟐𝟎𝟐𝟖년 여름경.\n\n➤ 일본 정부가 프로젝트 비용으로 최대 𝟓𝟎𝟎0억 엔 지원.\n\n➤ 마이크론에 대한 일본의 총 지원액은 R&D 자금 포함 약 𝟕𝟕𝟓0억 엔에 달함.\n\n➤ 이번 확장은 AI 메모리의 𝐩𝐨𝐰𝐞𝐫 𝐞𝐟𝐟𝐢𝐜𝐢𝐞𝐧𝐜𝐲와 데이터 전송을 개선하는 것을 목표로 함.\n\n➤ 마이크론은 히로시마 시설에서 사용되는 재료의 약 𝟖𝟎%가 일본에서 조달된다고 밝힘.\n\n➤ 이 프로젝트는 미국의 신규 팹과 함께 마이크론의 글로벌 AI 메모리 제조를 확대.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 급증하는 𝐀𝐈 수요가 첨단 메모리 생산에 대한 대규모 글로벌 투자를 촉진.\n\n➤ 이번 확장은 경쟁이 치열한 𝐇𝐁𝐌 시장에서 마이크론의 입지를 강화.\n\n➤ 일본은 반도체 제조 생태계를 재건하기 위해 대규모 투자를 지속.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"마이크론의 최초 HBM 생산 웨이퍼 — AI의 핵심인 메모리 기술을 위한 것 — 가 바로 이 히로시마에서 만들어졌습니다. 미국의 대담함이 일본의 장인 정신과 만나면 타협은 없습니다. 세계 최고를 얻는 것입니다.\" — 𝐒𝐚𝐧𝐣𝐚𝐲 𝐌𝐞𝐡𝐫𝐨𝐭𝐫𝐚, Micron Technology CEO.\n\n➤ \"국경 내 유일한 DRAM 제조사인 마이크론에 대한 일본의 지원은 매우 귀중한 가치가 있습니다.\" — 𝐑𝐲𝐨𝐬𝐞𝐢 𝐀𝐤𝐚𝐳𝐚𝐰𝐚, 일본 경제산업대신.\n\n➤ \"히로시마 공장의 강점은 최첨단 고성능 제품을 고객에게 신속히 공급할 수 있는 능력에 있습니다. 이곳에서 차세대 칩을 만드는 것은 마이크론의 전략과 직접적으로 연결됩니다.\" — 𝐊𝐨𝐭𝐚 𝐍𝐨𝐬𝐚𝐤𝐚, Micron Japan 대표이사.",
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"date": "2026-07-03T23:18:44+09:00",
"text": "**🤩****Kioxia, ****$SNDK**** Sandisk가 K2 Fab에서 10세대 3D NAND 플래시 생산을 시작**\n\n👉 𝐊𝐞𝐲 𝐇𝐢𝐠𝐡𝐥𝐢𝐠𝐡𝐭𝐬:\n\n➤ 𝐊𝐢𝐨𝐱𝐢𝐚와 𝐒𝐚𝐧𝐝𝐢𝐬𝐤가 일본 K2 Fab에서 𝟏𝟎𝐭𝐡-𝐠𝐞𝐧 𝟑𝐃 𝐍𝐀𝐍𝐃 생산을 시작했습니다.\n\n➤ K2는 이전에 𝐞𝐢𝐠𝐡𝐭𝐡-𝐠𝐞𝐧 𝟑𝐃 𝐍𝐀𝐍𝐃를 생산했으며, 이제 10세대 생산을 확대할 예정입니다.\n\n➤ 두 세대 모두 더 높은 성능, 용량, 낮은 전력을 위해 𝐂𝐁𝐀 기술을 사용합니다.\n\n➤ K2는 𝐞𝐚𝐫𝐭𝐡𝐪𝐮𝐚𝐤𝐞-𝐫𝐞𝐬𝐢𝐬𝐭𝐚𝐧𝐭 설계, AI 기반 생산, 에너지 효율적인 장비를 특징으로 합니다.\n\n➤ 회사들은 𝟐𝟎𝟑𝟒년 𝟏𝟐월까지 𝐣𝐨𝐢𝐧𝐭 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐮𝐫𝐞를 연장했습니다.\n\n➤ 지속적인 투자는 NAND 비트 성장과 제조 확대를 다년간 지원하는 것을 목표로 합니다.\n\n➤ 파트너십은 𝟐𝟓년 이상 𝐍𝐀𝐍𝐃 𝐟𝐥𝐚𝐬𝐡 혁신에 협력해 왔습니다.\n\n👉 𝐖𝐡𝐲 𝐈𝐭 𝐌𝐚𝐭𝐭𝐞𝐫𝐬:\n\n➤ 제조 용량을 확대하여 증가하는 𝐀𝐈 및 데이터 저장 수요를 충족합니다.\n\n➤ 장기적인 𝐍𝐀𝐍𝐃 𝐟𝐥𝐚𝐬𝐡 공급과 기술 리더십을 강화합니다.\n\n➤ 전략적인 𝐔.𝐒.-𝐉𝐚𝐩𝐚𝐧 반도체 제조 파트너십을 강화합니다.\n\n👉 𝐄𝐱𝐩𝐞𝐫𝐭 𝐒𝐭𝐚𝐭𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭:\n\n➤ \"키타카미에서 첨단 10세대 플래시 메모리 생산을 시작하게 되어 기쁩니다. Fab2에서 생산되는 8세대 및 그 이후 세대 플래시 메모리 제품은 빠르게 성장하는 AI 시장에 새로운 가치를 제공할 것입니다. 파트너십과 규모의 이점을 활용하여 Kioxia는 선도적인 플래시 메모리 제품을 지속적으로 제조하고 지속 가능한 기업 성장을 달성할 것입니다. Kioxia는 반도체 산업의 발전과 지역 및 국내 경제 발전에 계속 기여할 것입니다.\" — 𝐊𝐨𝐢𝐜𝐡𝐢𝐫𝐨 𝐒𝐡𝐢𝐛𝐚𝐲𝐚𝐦𝐚, Kioxia Iwate Corporation 사장 겸 CEO.\n\n➤ \"키타카미 시설에서 10세대 3D 플래시 메모리 생산을 시작하는 것은 고성능 플래시 기술에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 두 회사에게 중요한 이정표를 표시합니다. K2 시설을 통해 우리는 세계 최고의 NAND 기술로 고객을 계속 지원하면서, 운영하는 지역 사회에 새로운 경제 기회를 제공하고 강력한 미일 경제 관계의 모범을 보일 것입니다.\" — 𝐀𝐥𝐩𝐞𝐫 𝐈𝐥𝐤𝐛𝐚𝐡𝐚𝐫, Sandisk Corporation 최고기술책임자.",
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"date": "2026-07-03T22:35:32+09:00",
"text": "✨ [**New 슈퍼 SOL 앱 설치(<-클릭) \n**](https://SNRyhPIaqEWCErBZXy2iWA.adtouch.adbrix.io/api/v1/click/y9XvBoqAIEqatgehUbiJhg?deeplink_custom_path=supersol%3A%2F%2FCO0605H0011F01%3Fgroup%3DS011%26hwno%3D214151) - 은행/증권/카드/라이프 통합 어플 설치\n - 국내주식 쿠폰 지급\n - 네이버 페이 쿠폰 지급",
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"text": "고생많으셨습니다.",
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"date": "2026-07-03T15:25:52+09:00",
"text": "2026.07.03 14:49:39\n기업명: 삼성전기(시가총액: 142조 2,168억) A009150\n보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시)\n\n계획사항 : 중장기 투자 전략\n계획목적 : AI D/C 서버용 패키지 기판/MLCC 경쟁력 강화\n예상금액 : 약 15조원\n기대효과 : AI와 동반 성장하는 첨단 기술 중심의 고부가 부품사업으로의 전환\n\n* 세부내용\nAI D/C 서버용 패키지 기판/MLCC 투자(부산) - 고성능 패키지 기판, 고부가 MLCC 마더라인\n핵심기지로 육성 - 핵심 R&D 투자 거점으로 운영\n\n* 기타사항\n- 상기 중장기 투자 계획은 현재 시황에 근거한 장래계획이며, 투자자의 이해를 돕기 위해 제공하는 가이드라인으로서, 향후 시장 상황 및 당사 경영 환경 변화에 따라 규모 및 일정 등이 변동될 수 있음.\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260703800494\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-07-03T12:42:16+09:00",
"text": "**코스피**\n개인/외인 매도, 기관 매수\n\n**코스닥**\n개인 매수, 외인/기관 매도",
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"date": "2026-07-03T12:12:33+09:00",
"text": "AI Capex 둔화 우려 **이벤트 현황**\n\n • 과잉 우려가 야기했던 **시장 단기 급락은 계속해서 지속**\n\n • 주가 급등은 **단기 노이즈에도 많은 차익실현**을 야기",
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"date": "2026-07-03T11:20:06+09:00",
"text": "**알렉산더 왕, 저커버그 발언 해명 및 Muse Spark 업데이트 예정**\n\n먼저, 마크(저커버그)는 분명 업계 전반의 에이전틱AI 역량 발전 속도에 대해 이야기한 것이었습니다.\n\n하지만 이 얘기가 나온 김에 말씀드리면, 다음 Muse Spark 업데이트가 곧 출시됩니다. 코딩 성능과 에이전트 기능이 크게 향상되어 다른 최상위 모델들과 더욱 경쟁력 있는 수준이 될 것입니다.\n\n이 기능들을 여러분께 선보일 수 있게 되어 기대됩니다. Meta AI와 새로운 API를 통해 순차적으로 제공될 예정입니다.\n\n→ 저커버그의 “지난 최소 4개월 동안 AI 에이전트 개발의 진전 속도는 우리가 기대했던 방식으로 가속화되지 않았다.” 라는 발언은 메타의 AI 개발이 아니라 업계 전체의 에이전트 기술 발전 속도를 언급한 것이라고 해명\n\n+ 타운홀 미팅 내 알렉산더 왕의 발언\n\n“메타는 AI 모델 경쟁에서 상당한 진전을 이루고 있습니다.”\n\n“차세대 모델 Watermelon은 Muse Spark(Avocado)의 후속 모델이며, 현재 학습 중입니다. Avocado보다 약 10배 더 많은 컴퓨팅 자원을 사용합니다.”\n\n“Watermelon은 업계 주요 벤치마크에서 오픈AI의 GPT-5.5 수준까지 따라잡았습니다“\n\n[https://t.me/Samsung_Global_AI_SW](https://t.me/Samsung_Global_AI_SW)",
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"date": "2026-07-03T09:44:48+09:00",
"text": "* 모건스탠리는 메타의 클라우드 사업 가능성 보도 이후 오히려 **capex 전망치의 상향조정이 가능하다고 언급**\n\n\n**'2027/2028년 자본 지출에 상향 편향이 생길 것입니다**(이 새로운 비즈니스 제공을 위한 장기적인 데이터 센터 용량을 더 많이 구축하기 위해). \n우리는 시간이 지남에 따라 이러한 주요 주제에 대해 회사로부터 더 많은 정보를 얻기를 기대합니다.'",
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"date": "2026-07-03T09:44:15+09:00",
"text": "외궈형들... 오늘 밤 미국 휴장인데 이렇게까지 우리한테 거칠게 하실 필요 있나요...",
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"date": "2026-07-03T09:36:23+09:00",
"text": "코스닥은 10년의 평균인 120월선에 다가가고 있습니다.",
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"text": "KODEX SK하이닉스 레버리지 투매로 VI",
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"date": "2026-07-03T09:09:19+09:00",
"text": "달러/원 **장기 추이**\n\n • 2020년 이후 **지속적인 상승추세**\n\n • 하반기 달러 반등, 국내 증시 조정으로 인한 외국인 매도 심화 시 **상단은 1,580원까지 유효**\n\n • 그러나 27~28년까지 반도체 사이클로 인한 **펀더멘털 개선으로 원화 강세 전환 예상**\n\n • 연말~27년 **1,400원대 안착 전망**",
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"date": "2026-07-03T09:07:15+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) 메타 컴퓨팅: 모두가 클라우드가 되기를 원한다 (Meta Compute)**\n\n최근 블룸버그를 비롯한 언론에서 메타(Meta)가 새로운 형태의 AI 클라우드 제공자(Neocloud)가 될 수 있다는 보도가 나오자 시장은 즉각 반응했습니다. 코어위브(Coreweave)나 네비우스(Nebius) 같은 기존 네오클라우드 기업들의 주가가 급락했고, 컴퓨팅 시장에 '공급 과잉'이 올 것이라는 논쟁이 다시 점화되었습니다.\n\n하지만** SemiAnalysis는 이러한 시장의 반응이 완전히 틀렸다고 분석합니다. 메타의 데이터센터 및 컴퓨팅 확보는 둔화하기는커녕 오히려 더욱 가속화될 것입니다.**\n\n\n**2027년 자본 지출(Capex)과 인프라 확장**\n\n**막대한 전력 확보:** 메타는 올해 상반기에만 클라우드 및 코로케이션(Colo)을 통해 5GW 이상의 전력 용량을 계약했습니다.** 이는 메타가 자체적으로 구축 중인 데이터센터 용량은 포함하지도 않은 수치입니다.**\n\n**건설 가속화:** 언론에서는 미국 데이터센터의 절반이 지연되고 있으며 건설 중인 용량이 5GW에 불과하다고 보도했지만 이는 사실이 아닙니다. **메타의 가장 큰 두 개 캠퍼스만 합쳐도 이미 2.5GW의 용량이 건설 중입니다.**\n\n**모든 것이 컴퓨터이자 네오클라우드: 메타의 컴퓨팅 인프라 투자는 상상을 초월하는 속도로 진행되고 있습니다.**\n\n\n**메타의 4가지 핵심 컴퓨팅 활용 전략**\n\n메타가 **이 거대한 컴퓨팅 자원을 어떻게 활용할지, 그리고 클라우드 시장에 공급 과잉을 일으킬지에 대한 의문이 생깁니다. 메타는 기존 네오클라우드와는 완전히 차별화된 4가지 고부가가치 활용처를 보유**하고 있습니다.\n\n**최첨단 AI 모델 (MSL - Meta Superintelligence Labs): 메타는 최첨단 모델 훈련을 포기하지 않았습니다. **추가 확보되는 컴퓨팅 자원의 대부분은 여전히 MSL로 향하고 있으며, 앤스로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)를 따라잡기 위해 고군분투 중입니다.\n\n**광고 추천 시스템 (RecSys):** **메타는 수익 성장을 가속화하기 위해 광고 추천 시스템의 복잡성을 10배 이상 키울 수 있다고 믿고 있습니다. **이를 위해서는 막대한 추론 및 훈련 컴퓨팅이 필요하며, 생성형 타겟팅 광고도 더욱 확대할 수 있습니다.\n\n**제2의 베드록(Bedrock) 모델 - 앤스로픽과의 파트너십:** **메타는 앤스로픽과 클로드(Claude)의 프라이빗 인스턴스 접근 권한을 얻기 위한 최종 협상 단계에 있는 것으로 파악됩니다.** 이는 아마존의 베드록이나 구글의 버텍스와 유사한 서비스로, 메타 내부 사용은 물론 향후 B2B 영업/마케팅 SaaS 구축이나 외부 토큰 서비스(TaaS)로 확장될 수 있습니다.\n\n**스페이스X(SpaceX) 방식의 수익화: 일론 머스크가 창출한 '대규모 주문형 컴퓨팅의 초고가 프리미엄 판매' 시장에 메타도 선별적으로 진입할 것으로 예상됩니다. 단** 200MW의 용량만으로도 연간 100억 달러(약 13조 원) 이상의 수익을 창출할 수 있습니다.\n\n**결론적으로 메타의 인프라 투자는 'CFO의 꿈'과 같습니다.** **핵심인 MSL(슈퍼인텔리전스) 프로젝트가 실패하더라도, 30% 수준의 마진을 남기는 평범한 클라우드 벤더가 되는 것이 아니라 상기 언급된 고마진 대체재들로 쉽게 전환할 수 있기 때문입니다.**\n\n\n**심층 분석 1: 스페이스X의 꿈 **- 일론 머스크 방식의 천재적 계약\n일론 머스크는 앤스로픽 및 구글과 맺은 컴퓨팅 임대 계약으로 AI 인프라 업계에 큰 충격을 주었습니다. 이 계약들의 MW당 수익은 경쟁사 대비 3~4배에 달합니다. 비용 구조가 비슷하다는 점을 감안하면 **이익 격차는 훨씬 더 큽니다.**\n\n**초단기-초고가 계약 구조:** 이 계약은 기본 3년이지만 양 당사자가 90일 이내에 취소할 수 있는 옵션이 있습니다. 즉, 자동 갱신되는 '3개월짜리 단기 임대'와 같으며 가격은 상상을 초월합니다.\n\n**왜 다른 기업은 못하는가?:** 일반 네오클라우드 기업은 대규모 클러스터를 구축할 때 자금 조달을 위해 다년간의 장기 계약이 필수적입니다. 반면 빅테크 3사(MS, 아마존, 구글)는 자체 생태계(OpenAI 지분, 자체 칩/플랫폼) 강화라는 더 큰 장기적 목표가 있습니다.\n\n**메타의 완벽한 기회:** 자금력이 풍부한 메타에게 이는 완벽한 기회입니다. 연간 GW당 500억 달러의 가치를 창출하는 이 시장에 200MW만 할당해도 100억 달러의 수익이 발생합니다. 또한 90일 취소 조항 덕분에, 향후 자체 AI(MSL)에 컴퓨팅이 다시 필요해지면 언제든 신속하게 자원을 회수할 수 있습니다. 메타가 최근 도입한 초고속 데이터센터 건설 방식인 '텐트(Tent)' 디자인도 이러한 단기 수익화 전략과 완벽하게 맞아떨어집니다.\n\n\n**심층 분석 2: 메타가 새로운 '베드록'이 될 것인가?**\n**메타가 앤스로픽의 클로드(Claude) 모델을 자체 컴퓨팅 환경에 프라이빗하게 호스팅하여 판매하는 전략입니다.**\n\n**내부 사용 및 철저한 보안:** 메타 자체적으로도 막대한 클로드 토큰이 필요합니다. 완벽한 자체 제어 환경에 클로드를 구축하면 보안과 프라이버시가 보장되며, 향후 JP모건 같은 강력한 보안을 요구하는 대기업에게 이를 판매할 수도 있습니다.\n\n**서비스로서의 클로드 판매:** AWS처럼 기업 관계망이 탄탄하지는 않지만, 메타는 전 세계 수많은 광고주 네트워크를 보유하고 있습니다.\n\n**B2B 영업/마케팅 SaaS 구축:** 메타의 거대한 광고 플랫폼에 최첨단 AI 에이전트와 LLM을 결합하면 세계 최고 수준의 B2B 솔루션을 만들 수 있습니다. 앤스로픽이나 오픈AI 입장에서도 메타가 가진 압도적인 유통망과 네트워크 효과는 탐나는 요소입니다.\n\n**\n심층 분석 3: 광고 추천 시스템(RecSys)의 무서운 확장세**\n**최근 메타의 놀라운 매출 성장을 이끈 일등 공신은 다름 아닌 GPU 투자를 통한 추천 시스템 고도화입니다.**\n\n**성장 가속화:** 2022~2023년 침체기를 겪던 메타는 GPU를 광고 모델에 대거 투입하며 완벽하게 부활했습니다.\n\n**압도적인 ROI:** 추**천 시스템 모델이 커지고 똑똑해지면서 광고주들의 투자 대비 수익률(ROAS)이 상승했고, 이는 곧 메타의 광고 단가 상승으로 이어졌습니다**. 또한 콘텐츠 추천 알고리즘의 발전으로 사용자의 플랫폼 체류 시간이 늘어나 전체적인 광고 노출(Impression) 빈도 역시 급증했습니다.\n\n** 메타의 '비(非) 최첨단 AI 모델' 컴퓨팅 자원들이 현재 최고의 투자 자본 수익률을 내고 있습니다.**\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/meta-compute-everyone-wants-to-be",
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"text": "금일 미국장 휴장 \n사유 : 독립기념일 \n\n주간거래 불가입니다",
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"text": "Anthropic은 여러 칩 설계 회사들과 회담을 가졌다. - The Information",
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"text": "마감 시황. 뷔페 가서 하나만 골라 먹는 한국 증시\n\n반도체 반등, 중동 정세 엇갈리며 장중 변동성\n장중 내내 하락 종목수가 많아 전체적으로는 경계\n특히 코스닥은 장중 내내 하락 종목수가 더 많았음\n\n장초반 반도체 관련 긍정적 뉴스에 매수세 유입\n메타, 캐나다에 대규모 데이터센터 투자 공개\n남은 연산 임대 이슈로 제기된 수요 거품론 불식\n엔비디아. 저평가 + H200 중국 공급 가능성에 상승\n주요 분석가들 2019년 이 후 가장 저평가 상태라고\n중국 당국에서 H200 수입 승인 검토 보도\n중국내 AI 관련 수요가 그만큼 강하다는 의미\nSK하이닉스 ADR 상장에 7배 달하는 수요 몰려\n향 후 주가 강세 가능성에 베팅한 것으로 평가\nSK하이닉스 8% 이상 급등하는 등 초반 시장 주도\n\n중동 정세는 장중 물량 출회 요인으로 작용\n트럼프는 이란이 협상을 원하고 있다고 거듭 주장\n그러나 연이틀 이란 시설 폭격했다는 보도\n중동 긴장감 다시 제기되며 장중 큰 폭 밀리기도\n또 한국은행 총재의 금리 인상 시사 발언도\n\n반도체 관련주 외에는 전체적으로는 신중\n미 증시도 오늘 반도체와 에너지만 상승\n코스피에서는 반도체 관련 업종과 통신만 상승\n자동차, 제약 바이오,. 엔터 등은 비교적 큰 폭 하락\n특히 장중 내내 하락 종목수가 많았다는 점\n오늘 아침 신용 반대 매도가 많이 나왔음\n하락 종목이 많아 해당 종목은 내일 반대 매도 가능성\n반대 매도 회피 물량 나오며 장중 하락 압박도 지속\n\n외국인 이틀 연속 순매수. \n전기전자, 기계, 건설, 통신 업종 순매수\n코스닥은 제약 매수. 전기전자 매도\n기관은 대부분 업종 순매수, 특히 전기전자 집중\n코스닥 반도체 관련주, 제약, 화학 업종 매수\n\n반도체 노이즈에 수급 문제 겹치며 매물 반복\n코스피는 SK하이닉스 ADR 상장 영향도 있었을 것\n6월 반도체 노이즈 + 스페이스X 상장 일정 흐름과 유사\n코스닥은 ETF 문제 지속 이어지며 하락\n특히, 3개월 연속 -9% 이상 하락은 2001년 이 후 처음\n실적이나 경제 악화 없는 하락은 이례적\n심리, 수급이 상당히 불안정하다는 의미\n\n급락 후 단기에 바로 안정되기는 어렵다고 봐야\n다만 실적 건드리는 악재 없이 밀린 점은 과도\nSK하이닉스 상장 전후 수급 변화도 주목해 볼 시점\n기존 주도주, 낙폭 커진 코스닥 수급 종목들은 집중 관찰",
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"text": "뒤질랜드 가기 전에 살려줘서\n뒤지게 고맙다.....",
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"text": "반대매매가 6월에 급증하니 7월 1일부터 증거금율을 올린거 같습니다. 실제로 일평균 반대매매는 6월 535억원에서 7월 346억원으로 지수가 급락했음에도 감소했습니다.",
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"date": "2026-07-09T14:55:39+09:00",
"text": "**증시 하락에도 반대매매 급증하지 않는 이유**\n\n최근 증시가 6월 고점대비 20% 넘게 하락하며 '기술적 약세'의 모습을 보이고 있고, 7-8일 이틀 동안 거의 코스피 지수가 10% 하락했음에도 '반대매매(강제청산)'는 크게 늘어나지 않고 있습니다.\n\n이는 각 증권사의** '증거금률 상향'** 영향이 컸다고 생각합니다. 당사는 이달 1일부터 기존 20~30%가 적용되던 일부 종목의 증거금률을 40%로 일괄 상향 조정했습니다. \n\n키움, 메리츠, 한투 등도 '증거금률 상향에 동참하며 (개인) 투자자들의 과도한 레버리지 투자를 제한시켰습니다. 동시에 미수 거래 규모도 크게 감소했습니다.\n\n가령, 증거금률 20%일 때는 최대 5배까지 레버리지(미수) 투자가 가능했지만, 40%로 상향되면 2.5배만 가능해집니다. \n\n증거금률이 높을수록 투자자는 자기자본 비중이 커져 레버리지 효과가 줄어들게 되고, 미수금 발생 가능성과 반대매매 위험 모두 감소하게 된 것입니다.\n\n이는 투자자 보호 차원에서 중요한 결단이라고 생각합니다.\n\n* 자료: 금융투자협회, 블룸버그\n\nhttps://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=632628",
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"date": "2026-07-09T14:28:19+09:00",
"text": "✅ [단독] 김정규 SK스퀘어 대표 \"SK하이닉스 美상장, '멀티플' 격차 해소 계기\"\n\nhttps://news.mtn.co.kr/news-detail/2026070913150337594",
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"text": "답을 찾고 있다. 이게 뭔 고생이냐...",
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"text": "거래할때마다 공인인증서 인증\n안랩 세이프 프로텍트 설치 필수\n키보드 보안프로그램 설치 필수\nnProtect 설치 필수\nARS 전화인증\nOTP인증\n이렇게 하면 안살거 같은데",
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"text": "https://www.nocutnews.co.kr/news/6545290?utm_source=naver&utm_medium=article&utm_campaign=20260709064019 \n\n노답",
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"text": "VKOSPI 지수는 2009년 처음 만들어진 이후에 작년까지 50을 넘은 적이 없었음. 현재 90에 육박",
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"date": "2026-07-08T20:45:27+09:00",
"text": "현재 코스닥 지수는 2015년 고가 수준. 2015년부터 개인 코스닥 누적 순매수가 66.4조원임. 그리고 올해 단일종목 레버리지 ETF에 13.7조원이 들어감. 합산 80조원이 꼼짝없이 묶임. 서민으로 살라는 의도인가 싶음",
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"date": "2026-07-08T20:33:54+09:00",
"text": "언제나 코스닥의 매수주체였던 개인이 강원랜드로 옮겨감. 개인이 지난 2년간 코스닥을 샀던 규모를 단일종목레버리지ETF는 40일만에 해냄. 이러니 코스닥이 남아날 리가 있나",
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"date": "2026-07-08T16:21:44+09:00",
"text": "인공지능(AI) 수요 급증으로 메모리 가격 상승세가 지속될 전망입니다. 대만 경제일보와 공상시보는 에이데이터(ADATA) 사이먼 천 회장의 말을 인용해, 메모리 제조업체가 고객사에게 **3분기 디램(DRAM) 계약 가격을 20~30%, 낸드 플래시(NAND Flash) 계약 가격을 35~40% 인상**한다고 통보했다고 보도했습니다.\n이러한 전망은 3분기 디램 계약 가격이 13~18%, 낸드 플래시 계약 가격이 전 분기 대비 10~15% 상승할 것으로 내다본 시장조사업체 트렌드포스의 예측과 대체로 일치합니다.\n\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/07/08/news-memory-rally-extends-as-taiwan-module-maker-adata-reportedly-sees-q3-dram-prices-up-20-30-nand-up-35-40/\n\n#메모리 #반도체",
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"date": "2026-07-08T16:08:35+09:00",
"text": "**>>TSMC 상승에 대만 증시 255포인트 반등… 10일선 회복은 실패**\n\n•대만 증시는 8일 255.3포인트(+0.56%) 상승한 45,734.41포인트로 거래를 마쳤음. 거래대금은 9,583억4,600만 대만달러 기록. TSMC는 25대만달러(+1.02%) 오른 2,465대만달러에 마감하며 지수 상승을 견인\n\n•신싱, TUC, 난야, UMC 등 시가총액 상위 종목도 반등했지만, 대만 증시는 여전히 10일 이동평균선을 회복하지는 못했음\n\n•캐피털증권은 SpaceX와 SK하이닉스 등 대형 기업들의 나스닥 상장이 이어지면서 미국 증시가 20여 년 만에 최대 규모의 대형 IPO 물량을 소화하고 있어 수급과 밸류에이션 부담이 지속되고 있다고 분석했음. 또한 단기적으로 대만 증시는 10일 이동평균선이 중요한 저항선으로 작용하고 있어, 기술적 흐름이 강한 종목 위주로 대응하는 전략이 필요\n\n>https://money.udn.com/money/story/5607/9614916?from=ednappsharing",
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"text": "https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=344533",
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"text": "https://naver.me/GsBzaYI7\n\n한경 이어 매경",
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"text": "https://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/07/08/2026070800165.ht \n\n환율 잡으려다 초가삼간 싹 다 태움\n\n시총 1,2위 비중이 50%가 넘는데 쏠림을 완화하는 대신 2배빵으로 가속화시킴",
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"text": "양카\n\nhttps://naver.me/GuChGUCc",
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"date": "2026-07-08T12:27:01+09:00",
"text": "30거래일동안 코스닥은 얼마나 빠질 수 있을까?",
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"date": "2026-07-08T12:26:28+09:00",
"text": "2026.07.08 11:54:44\n기업명: 케어젠(시가총액: 3조 1,101억) A214370\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)\n\n대표보고 : 정용지(70년생)/대한민국\n보유목적 : 경영권 영향\n\n보고전 : 64.44%\n보고후 : 64.46%\n보고사유 : [변동 보고] 보고자의 장내 주식 취득\n\n* 정용지\n2026-07-08/장내매수(+)/보통주/ 10,000주/※ 취득/처분 단가는 거래일 주식매수에 따른 총 매매대금을 취득한 주식수로 나누어 평균단가로 표기함.\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260708000162\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214370",
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"date": "2026-07-08T11:25:02+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n▶ 반도체: 더욱 거세게 끓어오르는 레거시 메모리 판가\n\n[심상치 않은 레거시 메모리 판가 상승세]\n\n- 7월 들어 하반기 계절적 성수기로 접어들며, B2C 영역 수요 증가가 가시화되고 있음\n\n- 그 과정에서 공급 제한을 겪고 있는 레거시 메모리들의 3Q26 판가 상승세가 거세지고 있으며, 그 강도 (+50~100% QoQ)는 당사 예상을 매우 큰 폭으로 상회\n\n- 기존 B2B (서버 등) 수요 흡수 과정에서 B2C (스마트폰, PC 등) 수요자들이 중국 반도체 채용을 타진하는 등 절박한 노력을 하고 있으나, 막상 중저가 메모리 판가가 치솟으며 그 가능성은 점차 낮아지고 있음\n\n- 애플 역시 CXMT로부터의 LPDDR 공급을 검토하고 있으나, 이는 지정학적 문제 및 중국 내 더욱 심각한 공급 부족 상황으로 인해 현실화되기 어려움\n\n[레거시 DRAM] 대만 Nanya는 이번주 3Q26 DRAM 판가 제안서를 수요자들에게 발송. 이에 따르면 동사는 DDR4와 LPDDR4 판가를 전분기 대비 50~90% 증가해 제안하기 시작\n\n- 컨슈머 DRAM은 이제 3달러/Gb을 넘어서며 상승세가 가팔라지는 중\n\n- 문제는 공급이 2027년까지 늘어나지 않기 때문에 상승세의 둔화는 요원해 보임\n\n[레거시 NAND] 최근 Windbond 및 MXIC 등은 SLC NAND 판가를 공격적으로 상향 제시. 3Q26 제안가는 전분기 대비 70~100% 상승한 1.9~2.0달러/Gb 수준\n\n- 메인스트림 제품인 MLC NAND가 공급부족에 시달리자, 수명 및 안정성의 강점을 갖춘 SLC NAND라도 채용하고자하는 고객들의 주문이 빗발치는 중\n\n\n- 현재 메모리 시장은 유례없는 공급차질을 겪고 있으며, 이는 공급사들이 2023년 적자를 기록한 이후 2023~2025년 투자를 감소시킨데 기인\n\n- 이에 따라 공급 증가 여력 (클린룸 공간)은 2027년까지 미미한 수준. 2027년 DRAM 총 공급증가율은 20~25%에 그치며, 내년 서버 수요증가율 (50~70%)에 턱없이 부족할 것으로 예상\n\n- 하이엔드 메모리 생산 집중도 증가는, 내년말까지 로우엔드 레거시 메모리 판가의 지속적 상승을 유발할 전망\n\nhttps://vo.la/E4LxPHO (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-08T10:45:59+09:00",
"text": "**[단독] 금융위 \"레버리지 ETF, 시장 변동성과 무관\"**\n\nhttps://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/07/08/2026070800070.html",
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"date": "2026-07-08T10:41:24+09:00",
"text": "**삼성전자, SK하이닉스 **\n신용잔고 10.6조원\n단일종목 레버리지 ETF 누적 순매수 13.4조원",
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"date": "2026-07-08T10:10:26+09:00",
"text": "https://naver.me/5dhGf5AO\n\n시총 비중은 60%인데 신용비중은 36%\n신용매수 대신 두배빵을 택하겠죠",
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"date": "2026-07-08T09:43:27+09:00",
"text": "* **Gene Munster**\n\n\n2027년 하이퍼스케일러 자본 지출에 대해 :\n\n\"월스트리트는 내년 capex 23% 성장을 예상하고 있으며, 몇 주 전에는 17%였습니다. CNBC가 **아마존의 250억 달러 자금 조달에 대해 보도한 내용과 구글의 최근 자본 조달에 대한 발언을 고려**하면, 아마도 그 수치가** 37%로 상승할 것으로 보입니다**",
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"date": "2026-07-08T09:43:07+09:00",
"text": "월별 반대매매",
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"date": "2026-07-08T09:09:20+09:00",
"text": "**삼성전자 골드만\n\n\n투자의견: Buy 유지\n\n목표주가: 480,000원 **\n\n**우선주(005935.KS)**: 목표가 360,000원\n\n\n**2Q26 실적 핵심**\n\n2Q26 영업이익 89.4조원 발표 — GS 추정치(90.8조원)와는 비슷했지만 블룸버그 컨센서스(85.9조원)는 상회\n\n반도체 부문에 15조원 이상의 특별 보너스 충당금이 반영된 것으로 추정, 이를 제외한 **핵심 영업이익은 100조원 이상**으로 추산 — 사실상 GS 및 컨센서스 대비 상당한 서프라이즈\n\n실적 발표 당일 주가는 오히려 7% 하락했으나, GS는 메모리 사업 펀더멘털은 견고하다고 평가\n\n\n**부문별 코멘트**\n\n**DRAM/NAND**: 예상보다 강한 실적 견인, 2Q26 DRAM ASP +47% QoQ, NAND ASP +66% QoQ 추정. DRAM 영업이익률 80%, NAND 64% 수준으로 추정\n\n**HBM**: HBM4 순조로운 램프업으로 세계 최초 HBM4 매출 10억 달러 돌파. 2027년 HBM 가격 전망을 큰 폭 상향 (전년비 약 90% 성장 예상)\n\n**파운드리/LSI**: Galaxy S26용 Exynos와 HBM4 4nm 베이스다이 생산으로 가동률은 견조했으나, 충당금 반영으로 실제 손실은 예상보다 컸음\n\n**스마트폰**: 메모리 원가 상승 영향으로 **사상 최초로 영업손실 발생**한 것으로 추정. 메모리 가격 상승이 지속되는 한 마진 악화도 계속될 전망\n\n\n**실적 전망 상향**\n\n2026E/2027E/2028E EPS를 각각 0.2%/3.7%/4.4% 상향 (DRAM 이익 전망 상향 및 원화 환율 가정 상향이 스마트폰 부문 하향 조정분을 상회)\n\n밸류에이션: 12개월 선행 P/E 5.3배, P/B 2.2배로 여전히 매력적이라고 평가\n\n\n**향후 실적발표(7월 30일) 주요 관전포인트**\n\n고객사와의 LTA(장기공급계약) 세부사항 — 계약 건수, 기간, 가격구조, 선수금 비중 등\n최근 발표된 장기 캐펙스 계획과 중기 생산능력 영향\n\nHBM4 진행상황 및 가이던스\n\n메모리 사이클 및 수급 전망에 대한 회사측 시각\n\n메모리 가격 상승에 따른 수요파괴 우려와 스마트폰 사업 영향\n\n파운드리 가동률 및 신규 고객 수주\n\n자본배분(주주환원, M&A) 업데이트\n\n\n**하방 리스크**\n\n메모리 수급 급격한 악화\n스마트폰 마진 급격한 축소\n모바일 OLED 시장점유율 하락",
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"date": "2026-07-08T08:49:06+09:00",
"text": "**[NH/류영호] 삼성전자■ 삼성\n**[Web발신]\n[NH/류영호] 삼성전자\n\n■ 삼성전자 - 변함없는 펀더멘털에 집중\n\n[Buy 유지, TP 530,000원 유지]\n\n▷본문보기: https://m.nhsec.com/c/bk66h\n\n- 삼성전자에 대해 매수의견과 목표주가 530,000원 유지. 압도적인 생산 CAPA와 가격 협상을 통해 긍정적인 실적을 이어갈 것으로 전망. 최근 긍정적인 실적과는 별개로 주가는 상반된 움직임. 아직 장기계약에 대한 시장의 의견이 분분한 상황 속 고객사들이 높아진 가격을 감당할 수 있을지에 대한 고민 시작. 하지만 메모리 병목 해결을 위한 고객사들의 노력과 중국 메모리 업체들을 협상 카드로 사용하려는 움직임은 오히려 수요 강세를 확인해 주고 있다 판단. 2027년에도 다수의 신규 Fab이 오픈 예정이나 의미 있는 공급증가는 현실적으로 어려움. 동사의 경우 추가적으로 그동안 부진한 모습을 보였던 LSI/Foundry 부분의 회복과 함께 중장기 커스텀 메모리 비즈니스에서 경쟁력 확보도 가능하다 판단되며 하반기 주주환원 정책에 대한 기대감도 존재\n\n- 2분기 잠정 매출액은 171.0조원(+129.3% y-y, +27.7% q-q), 영업이익은 89.4조원(+1,810.3% y-y, +56.2% q-q)로 성과급 충당금을 반영에도 최대 실적을 갱신. 성과급 충당금으로 18조원 반영(당사 예상 13.5조원) 추정. 아직 세부 실적이 공개되지 않았으나 각 사업부 영업이익은 DS사업부 89.3조(메모리 91.6조, LSI/Foundry -2.3조), DX사업부 -0.9조원, SDC 0.5조원, Harman 0.4조원 추정. 메모리/부품 가격 상승이 세트 사업에 반영되기 시작하며 DX사업부 적자 전환 전망. 각 사업부 세부 사항 및 충당금 규모는 7월 30일 실적 발표에서 확인 후 업데이트 예정\n\n■ [NH/류영호(반도체), 02-768-7199]\n\n위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.\n\n무료수신거부 080-990-6200",
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"date": "2026-07-08T08:14:00+09:00",
"text": "KB증권 \"삼성전자, AI 우려는 소음에 불과…목표가 60만원\"\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2601307",
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"date": "2026-07-08T07:12:09+09:00",
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"date": "2026-07-08T00:04:57+09:00",
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"date": "2026-07-07T17:49:40+09:00",
"text": "**삼성전자 2Q26 어닝 서프라이즈 및 향후 전망 (JPM)\n\n1. 2Q26 실적 분석 및 총평**\n\n• 2Q26 잠정 영업이익은 89.4조 원으로 최근 하향 조정된 시장 컨센서스(75조~84조 원)를 상회\n\n• 상반기 2개 분기 분의 일회성 노무비 충당금(15조 원 이상)을 반영하고도 거둔 어닝 서프라이즈\n\n• 예상보다 강력했던 메모리 가격 강세와 원화 약세가 실적 호조의 주요 원인으로 분석\n\n**2. 핵심 투자 포인트 및 성장 동력**\n\n• **메모리 공급 부족 장기화**: 현재 메모리 자급률이 50~60% 수준에 불과할 정도로 공급 부족이 극심하여 2H26에도 공급자 우위의 우호적인 가격 환경이 지속될 전망\n\n• **하반기 실적 구조 지속**: 2H26에도 메모리가 주도하는 이익 구조가 지속될 것이며, 메모리와 비메모리 사업부 간의 실적 양극화가 더 커질 것으로 예상. 하반기 실적 향방을 결정짓는 가장 중요한 변수는 메모리 가격 예측이 될 것\n\n• **낸드 가격 업사이드 서프라이즈 가능성**: 미국 하이퍼스케일러들이 KV 캐시 오프로딩 목적으로 eSSD 소싱에 강한 의지를 보이고 있어, 하반기 낸드 가격은 투자자들의 일반적인 기대치(전분기 대비 20% 내외 상승)를 뛰어넘는 서프라이즈를 기록할 가능성 존재\n\n• **서버 중심 공급 독점 및 소비자 향 볼륨 축소**: 서버 드라이브 중심의 메모리 소비 트렌드가 가속화됨에 따라, 상대적으로 스마트폰이나 PC 등 소비자 가전 고객사에 할당되는 볼륨은 줄어들 전망. 이에 따라 세트(모바일 등) 부문은 부품 가격 상승 압박을 지속적으로 받을 수 있어\n\n• **LTA 본격화**: 1H26 대비 2H26에는 가격 상승 모멘텀이 다소 둔화될 수 있으나(높은 기저효과 반영), 공급업체들은 인프라 투자를 가속화하고 있는 주요 CSP들과 더욱 적극적으로 LTA 논의를 시작할 것\n\n• **파운드리 가동률 상승 및 비메모리 턴어라운드 촉매**: TSMC의 첨단 공정 및 패키징 캐파 부족으로 인해 삼성 파운드리가 구글, 메타, AMD 등 글로벌 빅테크 기업들과 신규 AI 칩 프로젝트 주문을 논의 중. 이러한 신규 수주가 확정될 경우 파운드리 가동률이 풀 캐파 수준으로 올라가며 고정비 부담을 상쇄하고 지속 가능한 사업 턴어라운드를 이끌 핵심 촉매가 될 것\n\n• **주주환원 정책 및 밸류에이션 모멘텀**: 차기(2027~2029년) 주주환원 정책 발표가 예정. 삼전이 '안정적인 이익 체력'을 LTA 체결 및 비즈니스 구조 변화와 연결 짓고 향후 환원에 대해 전향적인 스탠스를 보여준다면 하반기 주가 멀티플 정상화의 강력한 트리거가 될 것",
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"date": "2026-07-07T17:40:43+09:00",
"text": "**유럽의 중국산 타이어 관세율 공식 발표 (유럽연합 공식 관보 개제)**\n \n- **한국타이어 (Hankook Group) 4.3%**로 확정 vs 5월 1차 통보 받은 관세율은 3.4%\n\n- **금호타이어 및 넥센타이어는 24.4%**로 확정 vs 5월 1차 통보 받은 관세율 29.9%\n\n- **산동용성 고무 그룹 (Shandong Yongsheng) 등 비협조 중국 타이어사들은 45.3%** vs 5월 1차 통보 받은 관세율 52%\n\n- 중국 최대 타이어 수출사인 링롱 타이어(Shandong Linglong Tire), 사일룬 그룹(Sailun)은 EU에 협조해 최종 관세율은 24.4%로 결정\n\n- **결론: 한국 타이어사 중 한국타이어 > 넥센타이어 > 금호타이어 순으로 유리**할 것으로 판단\n\n- 금호타이어의 경우 유럽 매출 비중 중 약 50%가 중국산이며 아직 유럽에 생산 공장 미보유(2028년 폴란드 유럽 공장 가동 예정)\n\n- 넥센타이어의 경우 유럽 매출 비중 중 약 15%가 중국산이며 유럽 체코에 1,100만본 규모 공장 보유. 따라서 중국산 비중 일부 축소 가능 \n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/4ezPUvn",
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"date": "2026-07-07T16:42:06+09:00",
"text": "https://m.sedaily.com/article/20064821\n\n환율 잡으려다 초가삼간 다 태움",
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"date": "2026-07-07T16:01:37+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조\n \n● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회\n- 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회\n- 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회\n- 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상\n- 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정\n- 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정\n- MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정\n\n● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작\n- 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망\n- 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것\n- HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것\n- 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중\n- 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지\n\n본문: https://vo.la/QvBXTEU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-07-07T15:57:25+09:00",
"text": "https://naver.me/FoXvCvgx\n\n단일종목 레버리지 상품 출시는 이 같은 자금 쏠림을 더욱 가속화했다는 분석이다. 지난 5월27일 삼성전자와 SK하이닉스 등을 기초자산으로 한 18개 단일종목 레버리지·인버스 상품이 상장된 이후 개인투자자들의 매수세가 대형 반도체주와 관련 ETF로 빠르게 이동했다.\n\n이재원 유안타증권 연구원은 “개인투자자의 수급은 대형주뿐 아니라 단일종목 레버리지 상품에 집중됐다”",
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"date": "2026-07-07T15:27:36+09:00",
"text": "그렇다면 금융당국은 왜 이 시점에 이런 부작용이 뻔히 예상됨에도 단일종목 상품 출시를 했을까. **처음 단일종목 상품 출시가 언급된 것은 지난 1월 16일 김용범 청와대 정책실장의 입을 통해서였다**. 김 실장은 한겨레와의 인터뷰에서 “미국 시장에서는 레버리지 상품이나 개별 주식 ETF 등 다양한 상품이 거래되지만, 한국에서는 불가능한 것이 많다”며 “금융위원회에 문제제기를 했고 관련 검토를 지시했다”고 밝혔다.\n\n곧 바로 이틀 뒤인 18일 이억원 금융위원장은 출입기자단 월례간담회에서 단일종목 상품 출시 허용 계획을 발표했다. 같은 달 30일에는 금융위가 단일종목 상품 상장을 허용하는 내용의 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 개정안을 입법예고·규정변경예고했고, 4개월 후인 5월 27일 관련 상품 16개 종목이 시장에 상장됐다. **김 실장이 단일종목 상품 출시를 거론하고 5개월도 채 걸리지 않고 상품이 시장에 나온 것**이다.\n\n시장에서는 **청와대의 오더를 받은 금융당국이 충분한 검토 없이 단일종목 상품을 허용한 것이 화를 키웠다**는 의견이 나온다\n.\n.\n.\n\n한국증시를 조질려는 엑스맨이 있다. 이게 내 결론이다",
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"date": "2026-07-07T15:06:18+09:00",
"text": " \n**삼성전자** (005930)\n\n**과격한 주가 반응에 뇌동하지 말자**\n\n작성일: 2026.07.07\n작성자: 미래에셋증권 (김영건)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 550,000원 (유지)\n작성일 주가: 299,500원\n목표주가 수익률: +83.6%\n\n- 2분기 잠정 실적이 HBM 출하량 증가에 힘입어 시장 기대치를 상회했으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 550,000원을 유지\n- HBM4 가격 강세 등 견조한 메모리 업황에 힘입어 2026년과 2027년 연간 영업이익 전망치를 각각 397조 원, 576조 원으로 상향 조정\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00126380?openDialog=analystReport-52376",
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"text": "전설 속의 증시안정기금을 가동하라",
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"date": "2026-07-07T13:51:06+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 7.6% 하락한 7,439p, 코스닥은 3.3% 내린 819p로 확인(1시 35분 기준)\n\n- 삼성전자 실적 호조에도 외국인 순매도가 지속되어 코스피는 하락. 60일 이동평균선 하회\n\n- 삼성전자는 2분기 매출 171조 원, 영업이익 89.4조 원 기록. 컨센서스 84.8조 원 상회(+5.4%)\n\n- 과거에도 실적 발표 이후 매도 물량이 출회된 사례 존재. 금일 하락은 이벤트 소멸에 기인\n\n- 다만 레버리지 ETF 출시 이후, 시장 변동성이 커진 여파로 낙폭은 과도한 수준으로 확대\n\n- 현재 코스피 7,430p는 12MF PER 기준 6.43배. 과거 10년 평균 PER - 2.7표준편차 수준\n\n- 2008년 글로벌 금융위기 이후 종가 기준 12MF PER이 7배 이하인 날은 6일에 불과\n\n- 종가 기준은 08년 10월 24일(금) 6.27배. 저가 기준은 08년 10월 27일(월) 6.07배가 저점\n\n- 2008년 금융위기 이후 12MF PER 7배 이하는 10월 23일부터 29일까지 5거래일 진행\n\n- 현재 코스피 12MF PER 7배 이하는 7월 2일, 3일, 6일로 확인. 오늘까지 4거래일 지속\n\n- 단기 급락으로 투자심리는 악화. 다만 PER 배수 측면에서 극단적 저평가 영역에 진입\n\n- 지수 회복 시 반도체 반등 가능할 것. 고금리와 고환율 고려해 금융, 인바운드 소비도 유지",
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"date": "2026-07-07T13:24:40+09:00",
"text": "**삼성전자: 체급의 위력\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n목표주가와 매수의견 유지합니다. 최근의 변동성을 비중 확대의 기회로 삼을 필요가 있다는 기존 입장을 유지합니다. \n\n**■ 2Q26 Review: 체급의 위력**\n\n- 대규모 성과급 충당금 인식 (10조 중후반으로 추정) 속에서도, 89.4조원을 기록했습니다. 업계 최대 체급의 힘을 보여줬다고 생각합니다. \n\n- 부문별 영업이익의 경우, DS 사업부문 89.6조원 (메모리반도체 91.9조원, 비메모리반도체 -2.3조원), DX 사업부문 -1.1조원 (MX -1.0조원, CE/VD -0.1조원), 삼성디스플레이 0.6조원, Harman 0.3조원으로 추정합니다. \n\n- 메모리반도체가 실적을 견인했습니다. 공격적 가격 인상 정책으로 업계 최대의 2Q26 ASP 상승률을 기록한 것으로 추정되고, DRAM의 경우, 초호황을 활용한 수익 극대화 전략의 일환으로 비주류 제품에 대한 전략적 재고 축소를 시행한 것으로 판단됩니다. \n\n**■ 무엇이 주가를 보다 매력적으로 만들까?**\n\n- 자사주 매입 재개: 상반기 성과급 충당금을 반영한 만큼, 임직원 성과급 보상 목적의 자사주 매입이 재개될 것으로 전망합니다. 주가의 하방 강직성을 높일 수 있는 변화입니다. \n\n- HBM: 2027년 HBM ASP는 전년대비 91% 상승할 것으로 전망합니다. 경쟁사 대비 절대 ASP의 우위를 기반으로 수익성 격차를 축소해갈 것이라는 판단입니다. \n\n- 비메모리반도체: 성과급 충당금 제외 시, 연내 흑자전환이 가능한 구조입니다. 성과급 정책 변화로 분기 흑자전환의 시점은 밀렸으나, 우호적 수주 환경이 펼쳐지고 있는 만큼, Surprise를 기대합니다.\n\n보고서 링크: http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/07/58013_260707_sec_2q26_review.pdf",
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"date": "2026-07-07T12:41:46+09:00",
"text": "https://naver.me/F4WYHgCO",
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"date": "2026-07-07T10:31:36+09:00",
"text": "https://naver.me/5ECiwQGf\n매수 16번, 매도 16번. 총 32번\n\n이게 지수야??",
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"date": "2026-07-07T10:24:14+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적\n\n[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]\n\n- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표\n\n- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가\n\n- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)\n\n- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생\n\n- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음\n\n- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석\n\n- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황\n\n- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함\n\n- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고\n\n- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속\n\n- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨\n\n- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 \n1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, \n2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, \n3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원\n\n[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]\n\nhttps://vo.la/AWEv162 (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "https://naver.me/Gwfe0c3p\n\n전자 실적을 보니 주주 몫이어야 했을 성과급이 더욱 아쉬워집니다.",
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"text": " \n**DB하이텍** (000990)\n\n**오마카세 보다 잘 나가는 해장국집**\n\n작성일: 2026.07.07\n작성자: KB증권 (이창민)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 170,000원\n작성일 주가: 112,900원\n목표주가 수익률: +50.6%\n\n- 투자의견 'Buy', 목표주가 170,000원으로 신규 커버리지 개시\n- 8인치 파운드리 공급 부족 심화에 따른 수혜와 ASP 상승으로 2026년 실적 고성장 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00160843?openDialog=analystReport-52290",
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"date": "2026-07-07T09:04:02+09:00",
"text": "https://naver.me/GcARwfL4\n\n강태영 파워큐브세미 대표는 “DB하이텍의 멀티 에피택시(Multi-Epitaxy) 기반 전력반도체 공정을 활용한 것이 스페이스X의 까다로운 품질 및 신뢰성 기준을 충족하는 데 중요한 역할을 했다”",
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"date": "2026-07-07T08:59:40+09:00",
"text": "\"피에스케이, 반도체 전방위 증설 수혜…목표가 28만원\"-KB\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070791646",
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"text": "성과급 충당금 고려한 삼성전자 2Q 잠정 영업이익은 106.6조원",
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"date": "2026-07-07T08:36:06+09:00",
"text": "**[속보] 삼성전자 2분기 매출 171조원, 영업이익 89조원.. 영업이익 세계 1위 달성**\n\n삼성전자가 시장 예상치를 상회하는 **사상최대 분기 영업이익을 발표했다. 분기기준 세계 1위 영업이익을 기록했을 것으로 예상된다.**\n\n7일 삼성전자는 장정실적 공시를 통해 올해 2분기 영업이익이 89조4000억원, 매출은 171조원이라고 발표했다. **이는 시장 예상치인 85조원을 상회한 것이다. 영업이익률은 52.2% 이다.**\n\n매출은 전기대비 27.74%, 영업이익은 56.21% 증가했고 전년동기대비 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 증가했다.\n\n**이번 영업이익은 DS부문에서 내년 초 직원들에 지급해야하는 특별성과급을 미리 충당금으로 쌓은 것으로 추정되며 증권가에서는 충당금을 반영한 영업이익은 100조원이 넘을 것으로 예상하고 있다.**\n\n**삼성전자의 영업이익은 지난 분기 세계에서 가장 큰 영업이익을 기록한 엔비디아의 영업이익 535억3600만달러(약 82조원)보다 많은 것으로(달러 환산시 584억달러) 분기기준 공식적으로 전세계에서 가장 영업이익이 많은 기업이 된 것으로 추정**된다. 지난 1분기 전세계 톱3에 오른데 이어 이번에 1위로 올라선 것이다.\n\n엔비디아 다음으로 높은 분기 영업이익을 기록한 회사는 알파벳으로 396억9600만달러, 마이크로소프트 383억9800만달러, 애플 358억8500만달러 순이다.\n\n다만 엔비디아는 올해 2월에서 4월, 알파벳, 마이크로소프트, 애플은 1월부터 3월까지 실적으로 4월부터 6월까지 실적을 집계한 삼성전자와 단순 비교는 어렵다. 삼성전자는 연간 기준으로도 글로벌 1위를 달성할 것으로 예상된다.\n\n삼성전자의 사상최대 영업이익은 예상된 것이었다. 미국 메모리 반도체 회사 마이크론이 최근 분기 실적 발표에서 333억달러(약 51조원)의 영업이익을 발표했기 때문이다. 삼성전자의 D램과 낸드시장에서 시장점유율은 마이크론의 약 2배 정도다.\n\n**업계에서는 3분기에도 삼성전자 영업이익은 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하고 있다. 3분기 전망치는 110조원 정도로 추정된다.**\n\n삼성전자는 이날 사업부별 자세한 실적을 발표하지 않았다. **자세한 실적은 이번달 30일 실적발표에서 공개된다.**\n\n메리츠증권은 메모리사업부 영업이익이 성과급 반영전 112조원, LSI/파운드리는 영업손실 2조원 이상. 삼성 디스플레이 영업이익 5800억원을 전망했다. DX (세트) 부문의 경우 스마트폰을 담당하는 MX사업부 1조원 적자, 가전과 TV사업을 하는 DA/VD사업부 1500억원 적자를 예상했다.\n\n김선우 메리츠증권 애널리스트는 “삼성전자의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신이 예상된다”라면서 “메모리 가격이 계속 상승하고 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정”이라고 설명했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12091926",
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"text": "[지주회사/거버넌스] 만년 저평가 우선주, 남은 하반기 어떻게 될까?\n\nDS투자증권 지주회사 Analyst 김수현\n\n■ 파괴적인 ETF 수급으로 삼성전자 보통주와 우선주 간 괴리는 역대 최대\n- 삼성전자 우선주 대비 보통주 가격은 현재 54% 프리미엄에 거래 중\n- 최근 몇 개월간 대규모 ETF 유입 자금은 보통주만 매입하기 때문\n- 우선주의 특징은 1) 의결권은 없으나, 2) 우선 배당권이 부여되며, 3) 잔여재산에 대한 우선권도 부여된다는 점\n\n■ 삼성전자의 우선주 대비 보통주 프리미엄 50% 이상이 정당한가? 의결권 프리미엄의 가치는?\n- 우선주 주가 = 보통주 주가 + 우선 배당권 - 의결권 프리미엄 - 유동성 디스카운트\n- 의결권 프리미엄은 주주가치 훼손을 견제하는 권리에서 발생하지만 우선주 정관과 상법 개정으로 상당 부분 대체되며 그 가치가 과거 대비 낮아졌다는 판단\n- 유동성 측면에서는 지난 1년간 삼성전자 우선주의 일평균 거래 대금이 시총 상위권 5~6위에 해당\n\n■ 미국과 유럽은 주요 우선주 할인 거의 없어\n- 미국과 유럽(특히 독일)의 주요 우선주들은 할인율 1~5% 내외로 매우 적음\n- 1) 괴리 방지를 위해 우선주 자사주 매입 혹은 그 외 차익 메커니즘을 활용하고, 2) 무의결권 주주에 대해서도 보호 장치가 잘 정비되어 있기 때문\n\n■ 대규모 배당뿐만 아니라 자사주 소각 기대감 높아지면서 삼성전자 우선주-보통주 괴리 축소 예상\n- 6/17 미래에셋증권이 총 3천억원의 자사주 매입 소각을 발표(우선주 1천억원 포함)하며 ‘보통주와 우선주 간 시장 가격 괴리 완화 및 균형 있는 주주환원’을 목적으로 명시\n- 국내 기업이 괴리율 축소 자체를 목표로 내걸고 있다는 점은 상당히 유의미\n- 삼성전자 또한 대규모 주주환원이 기대되는 만큼 하반기 우선주 할인 축소 아이디어에 베팅할 자금들이 늘어날 수 있다는 판단\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"date": "2026-07-07T08:34:16+09:00",
"text": "[리딩투자증권 한제윤]\n\n■ 파워넷(037030) - 데이터센터향 신규 아이템이 그리는 밸류에이션 확장 스토리\n\n\n투자포인트 \n1. 고객사 및 제품 포트폴리오 다변화 진행중: \n파워넷 실적의 핵심은 TV, 모니터 등 생활 가전에 사용되는 SMPS이다. 특히 20년 이상 거래를 이어온 삼성전자향 매출이 중요하다. 특정 아이템과 고객에게 매출이 집중된다는 것은 안정적인 매출 성장은 가능하겠으나, 한편으로는 공격적인 성장 스토리를 만들어내지 못한다는 아쉬움이 있다. 이러한 상황을 타개하기 위해 파워넷은 신규 고객사 확보와 동시에 품목 다변화에도 상당한 노력을 쏟는 중이다. 이미 경동나비엔과 에이피알, 다이소 등을 신규 고객사로 확보하는데 성공했다. 또한, 단순 SMPS 납품이 아닌 모듈, 배터리팩, EMS, B2C 제품 등 다양한 품목을 납품한다. 즉, 지금부터는 특정 고객사 및 전방 산업 사이클의 영향을 제한되고, 신규 아이템의 매출이 동사의 성장을 이끌어 갈 핵심 요인이 되는 것이다. 사업이 한 단계 성장하는 과정에 진입한 것으로 보인다는 점에서 주목할 필요가 있다는 판단이다. \n\n2. 중장기 핵심 성장동력 데이터센터향 PSU: \n중장기 관점에서 파워넷의 핵심 성장 동력이 될 수 있는 아이템은 데이터센터향 PSU이다. AI 서버용 고출력 PSU(Power Supply Unit)를 개발하고 있기 때문이다. 오랜 기간동안 삼성전자 VD 사업부에 어댑터를 공급하며 쌓인 기술력과 레퍼런스를 활용한 신사업으로 보인다. 현재 상용화된 제품은 5kw급 제품이나 파워넷은 다음 세대인 8kw급 제품을 개발하고 있다. 회사의 로드맵을 참고하면 올해 하반기 경 5kw급 개발완료, 내년 상반기까지 8kw급 개발완료가 목표인 것으로 보인다. 나아가 파워넷은 PSU에 그치지 않고 PSU 6개를 하나의 모듈로 묶어서 Rack에 전원을 공급하는 통합 전력 모듈인 Power Shelf까지 개발 중이다. 개발 단계이기 때문에 예단할 수는 없으나, 개발에 성공한다면 데이터센터를 타겟으로 한다는 점에서 향후 밸류에이션이 확장을 이끌 수 있다. 꾸준한 트래킹이 필요해 보인다.\n\n\n■ 보고서 링크: https://buly.kr/APxOkFU\n(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)\n\n리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR",
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"date": "2026-07-06T19:21:03+09:00",
"text": "코넥스처럼 되고 있음\n https://www.fnnews.com/news/202607061558028348",
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"date": "2026-07-06T18:49:21+09:00",
"text": "삼전닉스 2배 ETF로 몰려가…코스닥은 쳐다도 안본다\n\nhttps://naver.me/5SKd5K0v",
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"date": "2026-07-06T16:53:29+09:00",
"text": "코스피/코스닥 일평균 거래대금 추이. \n2020년 4월 대비 코스피는 400% 증가, 코스닥은 0%",
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"date": "2026-07-06T14:36:11+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자 파운드리, 6월 월간 흑자전환 - 3년 만에 처음, 3Q26 분기 흑자 유력**\n**\n▶️ 핵심 내용**\n삼성전자 파운드리사업부, 2026년 6월 월간 기준 흑자 달성 — 2023년 이후 첫 월간 흑자\n2Q26 전체는 4~5월 적자 영향으로 분기 흑자 단정 불가\n내부에서도 3Q26 분기 흑자전환 가능성 높게 평가 중\n**\n▶️ 흑자전환 배경**\nHBM4 베이스 다이(4nm 공정) 물량 확대 → 4nm 라인 가동률 상승 → 고정비 부담 완화\n4nm 공정 수율 80% 안팎 수준까지 개선 → 불량·폐기 비용 감소\n2월 HBM4 세계 최초 양산·출하, 5월 HBM4E 12단 샘플 출하로 물량 기반 확보\n4~5월은 물량 확대 초기 비용·공정 안정화 부담 잔존 → 6월부터 본격 효과 반영\n**\n▶️ 수주 확대 현황**\n테슬라 AI6 수주 확보 (지난해)\n엔비디아 Groq 기반 AI 추론 칩 생산 수주\n메타·Anthropic도 자체 AI 칩 생산 협력 대상으로 거론\n**\n▶️ 한계 — TSMC와의 격차**\n1Q26 글로벌 파운드리 점유율: TSMC 72.3% vs 삼성전자 6.5%\n양사 격차: 1Q25 59.9%p → 1Q26 65.8%p로 확대\n삼성전자 점유율: 1Q25 7.7% → 1Q26 6.5%로 하락\n\n▶️ URL: https://buly.kr/9iIMYpK\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "고물가고환율에 국민들은 먹고 살기 힘들고 집값은 오르고 주식시장은 박살이 나는데 정치인들은 일베 감별법이 그렇게 중요한가봅니다.",
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"text": "https://youtube.com/shorts/4IQC0QM5Nt0?si=Jag8cZVHJUu2s7yi \n\n현 시황을 잘 표현. 종목연구하는 사람들은 조롱받으며 무간지옥을 걷고 있음",
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"text": "고수 형님들 매매\n\n매수 : 삼전, 닉스, 삼전우\n매도 : 기아, 레몬, 삼성전기",
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"text": "https://youtu.be/jtZt_Mu9dRo?si=bzv5iBmY0J2ySyFc\n\n고객편의와 직원편의 중 무엇이 더 중요한지는 초등학생도 앎. 그러나 독점기업은 그걸 무시해도 장사가 되는게 문제. 그래서 강력한 외부감사를 받아 감시가 필요한 것. 선관위도 마찬가지",
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"text": "**삼성전자 2Q26 프리뷰: 변동성을 극복하면 사이클이 보인다\n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]**\n\n우리는 이번 메모리 사이클이 아직 전반전에 불과하다고 생각합니다. 본격적인 증설 대응이 나타나지 않은 상황에서 사이클이 종료될 가능성은 낮습니다. 투자자들의 우려와 주가 조정은 업사이클에서 반복적으로 나타나는 자연스런 현상입니다. 오히려 단기적으로 확대된 변동성을 매수의 기회로 삼는 것을 권고합니다. \n\n- 2Q26 영업이익 86조원 전망: 메모리 영업이익 84조원 (충당금 16.3조원 반영). 6월 서버디램 가격 추가 상승 고려. 26년 영업이익 372조원 전망.\n- 본격적인 증설 대응 국면에도 진입하지 못한 사이클 전반전. 최근 대규모 장기 투자 계획 발표와 평택 공장의 조기 ramp-up은 수요의 크기를 보여준 이벤트.\n- LTA 전략, 27년 HBM 가격, 보다 적극적인 주주환원 정책이 catalyst\n\n리포트 링크: https://bit.ly/4gUiY9h\n\n감사합니다.\n\n(2026/7/6 공표자료)",
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"date": "2026-07-06T12:17:41+09:00",
"text": "**한화에어로스페이스** 분기별 수주잔고 (한화시스템/한화오션/쎄트렉아이 제외)",
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"date": "2026-07-06T11:34:36+09:00",
"text": "두 종목 비중이 절반 이상인데 레버리지ETF까지 나오면서 시장을 집어삼킴. 결과는 모두의 계좌가 소화되어 소멸됨",
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"date": "2026-07-06T11:22:28+09:00",
"text": "전체 시가총액에서 시총 1,2위가 차지하는 비중\nNYSE · NASDAQ : 9.5%\nKOSPI · KOSDAQ : 51.3%",
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"date": "2026-07-06T11:09:21+09:00",
"text": "~ **로봇 수출 중 청소 로봇이 140억 위안으로 전체 수출의 70% 이상을 차지**했다. 청소 로봇은 자율 주행, 자동 먼지 수집, 지능형 폐수 재활용 등 핵심 기술이 바탕이 됐다는 분석이다\n\n~ 산업용 로봇은 올해 첫 5개월 동안 약 7만 대가 수출됐으며 해외 적용 분야가 지속적으로 확대되고 있다는 분석이다\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0014048059?sid=104",
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"date": "2026-07-06T11:09:08+09:00",
"text": ".\n✅ <아이엘>이 로봇 사업에서 내세우는 차별점은 자체 제조 현장이다. 정부와 업계가 로봇 훈련 데이터 수집센터와 테스트베드 구축을 추진하는 가운데, 아이엘은 계열사 제조 현장에서 실제 양산 공정을 활용해 로봇을 학습시킬 수 있다는 점을 강점으로 보고 있다.\n\n- 송 의장은 “다들 데이터 학습 공간을 새로 만들고 있지만 우리는 자체 공장이 있다”며 “계열사 제조 현장에서 실제 양산 공정이 돌아가기 때문에 로봇을 투입하고 학습시킬 수 있다”고 설명했다.\n\n✅ 아이엘은 중국 휴머노이드 로봇 기업 <애지봇>과 협력해 휴머노이드 '아이엘봇'을 개발·사업화하고 있다. 단순 유통이 아니라 로봇을 산업 현장에 투입해 데이터를 확보하고, 이를 소프트웨어와 운영 서비스로 고도화하는 모델이다.\n\n- 송 의장은 “하드웨어는 애지봇뿐 아니라 여러 기업이 만들 수 있다”며 “중요한 것은 실제 산업 현장에서 로봇을 어떻게 운용하고, 어떤 데이터를 쌓고, 이를 어떻게 고도화하느냐”라고 내다봤다.\n\n✅ 피지컬 AI 역량 강화를 위한 인재 영입도 마쳤다. 아이엘은 최근 정문식 박사를 초대 최고인공지능책임자(CAIO)로 선임하고 피지컬 AI 연구소를 출범했다. 정 CAIO는 삼성전자와 화웨이 ICT 부문 등을 거친 AI 전문가로, 서울대 AI연구원에서 월드 모델과 LAM(행동생성모델) 등 제조·로봇 분야 차세대 AI를 연구했다.\n\n: 아이엘은 가천대와 협력해 전고체 배터리용 리튬메탈 시트 소재를 개발하고 있다. 송 의장은 “전고체 배터리 소재를 롤투롤 방식으로 준비하고 있다”며 “휴머노이드 로봇과 모빌리티에 들어갈 수 있는 전고체 배터리를 개발하고 있다”고 전했다. 양산 목표 시점은 2028년이다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260703000104\n\n#아이엘",
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"date": "2026-07-06T10:08:33+09:00",
"text": "일평균 거래대금 \n1분기 65조원, \n2분기 88조원 (5~6월 100조원)",
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"date": "2026-07-06T09:09:30+09:00",
"text": "**뉴파워프라즈마 **연도별 실적. \n2026년 1분기 영업이익은 작년 연간치의 47% 달성",
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"date": "2026-07-06T09:08:46+09:00",
"text": "[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이채윤]\n\n뉴파워프라즈마(144960.KQ) - 미국 반도체 CapEx 수혜 본격화\n\n▶️ 신한생각: 폭발적인 이익성장과 저평가 매력\n- 미국 반도체 투자 수혜에 따른 본업 호실적과 자회사 실적 개선으로 가파른 이익 성장 구간 진입\n- 26F PER 8배 수준으로 국내 장비부품 기업 중 저평가 매력 보유\n\n▶️ 미국 반도체 CapEx와 미세공정화 수혜 본격화\n- 반도체 미세공정화로 챔버 클리닝 빈도가 증가하며 고수익성 부품인 RPS 교체 수요 급증\n- 미국 내 TSMC, 인텔, 삼성전자의 대규모 신규 투자 계획에 따른 실적 호조가 2028년까지 지속될 전망\n- 종속회사 스페이스프로의 방산소재 호조 및 도우인시스의 UTG 신모델 확대와 수율 개선으로 실적 기여 확대\n\n▶️ Valuation&Risk: 26년 영업이익 743억원 전망\n- 26년 매출액 7,235억원(+25.2% YoY), 영업이익 649억원(+126.4% YoY) 전망\n- 1Q26 매출액 1,485억원, 영업이익 136억원으로 전년 대비 가파른 호실적 확인\n- 26F PER 8배로 국내 장비사 평균(45배) 대비 현저한 저평가 상태로 판단\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352413\n\n위 내용은 2026년 7월 6일 8시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-06T08:50:53+09:00",
"text": "[매태호] 7월 7일 NATO 정상회의 이후 다시 달릴 방산주\n\nDS투자증권 방산 Analyst 강태호\n\n■ 트럼프, NATO 정상회의을 앞두고 유럽 동맹국 재차 비판\n- 미국 트럼프 대통령은 6월 24일 마크 뤼터 나토 사무총장과의 회의에서 이란 전쟁 당시 유럽 동맹국들이 미국을 적극 돕지 않은 데 대한 불만 재차 표출\n- 이란 전쟁 당시 유럽 국가들의 미온적 대응을 지속적으로 비판해온 트럼프이기에, 이번 앙카라 NATO 정상회의(7월 7~8일)에서도 유럽 국가들에 동맹으로서의 역할 강화를 압박할 것으로 예상\n- 25년 헤이그 NATO 회의에서 회원국은 트럼프의 요구에 따라 35년까지 GDP의 5%(핵심 국방 3.5%+안보 관련 1.5%)를 국방·안보 지출에 투자하기로 이미 약속한 상태\n\n■ NATO 회의 이후 한국 방위산업 주가 반등세 이어질 전망\n- NATO 회의를 앞두고 글로벌 주요 방산 기업의 주가가 상승 (1w 수익률 기준 현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16%, 라인메탈 +15%, 사브 +14%, 록히드마틴 +8%)\n- 이는 1) NATO 회의에서 방위비 증액 기조 재확인 기대, 2) 러시아-우크라이나 양측 공격 강도 강화, 3) 미국의 폴란드 대상 러시아 발 도발 위험 경고 등에 기인\n- 한국 방위산업 시가총액은 25년 NATO 회의 후 30일간 +11% 상승. 이번 회의에서도 유럽 안보 상황과 미국의 방위비 증액 요구를 고려하면, 신속한 무기 공급이 가능한 한국의 수혜가 예상됨\n- 이재명 대통령은 이번 NATO 정상회의에 참석 → 최대 방산시장인 나토 동맹국을 상대로 방산 협력을 본격 추진\n- 캐나다 잠수함 사업 우선협상자가 NATO 회의 전 발표될 것으로 예상\n- 수주 성공 시 절충교역의 일환으로 K9·레드백·천무 현지 생산 등이 검토될 예정→ 장기적으로 한국이 캐나다의 핵심 방산 파트너로 자리잡을 가능성 존재\n\n- Top Pick: 한화에어로스페이스/ 차선호주: LIG디펜스앤에어로스페이스 유지\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.",
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"date": "2026-07-06T08:34:19+09:00",
"text": "삼성전자, AI 메모리 수요 급증으로 영업이익 18배 폭증 전망 - 로이터\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 삼성전자의 2분기 영업이익이 인공지능 성장으로 인한 메모리 공급 부족과 가격 상승에 힘입어 전년 동기 대비 약 18배 급증한 86조 원에 달할 것으로 예상된다.\n- 인공지능 인프라 수요가 글로벌 제조업체의 공급 증가를 앞지르면서 메모리 시장의 공급 부족 현상은 최소한 내년까지 지속될 것으로 전망된다.\n- 고대역폭 메모리뿐만 아니라 conventional DRAM과 NAND 제품에 대한 강한 수요가 이어졌으며, 이에 따라 삼성전자, SK Hynix, Micron 등의 주가도 큰 폭으로 상승했다.\n- 다만 반도체 부문 임직원을 위한 특별 보충적 보너스 충당금의 회계 반영 시점과 규모에 따라 2분기 실적이 시장 예상치를 하회할 가능성도 존재한다.\n- 향후 인공지능 인프라 투자 지연 가능성이 최대 리스크로 꼽히며, 메모리 가격 상승으로 인해 삼성전자의 모바일 사업 부문은 마진 압박을 받고 있다.\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-likely-post-18-fold-jump-profit-surging-ai-demand-memory-2026-07-05/",
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"date": "2026-07-06T08:27:51+09:00",
"text": "**미국에서 중국산 휴머노이드 로봇 더 막겠군요**\n\n========================\n\n~ 이곳은 미국 내 유니트리의 공식 협력사인 스타트업 토버라이프AI의 창고다. 데이비드 슐호프 토버라이프AI 최고경영자는 “북미 시장에서 사업을 시작한 지 불과 1년 만에 고객사가 1000곳에 육박한다”며 “**미국 안에서 중국 휴머노이드는 공급보다 수요가 훨씬 많아 앞으로 몇 년간은 아무 걱정을 할 필요가 없다**”고 했다\n\n~ 2024년 설립된 토버라이프AI는 유니트리 로봇을 단순 유통·판매하는 중간상이 아니다. **유니트리의 이른바 ‘깡통’ 로봇을 들여온 뒤, 자체 개발한 소프트웨어를 입히거나, 고객사 요구에 맞춰 훈련을 진행하기도 한다. 중국산 ‘몸’에 미국산 ‘뇌’를 입히는 셈**이다. 실제 이날 찾은 토버라이프AI 창고에는 로봇 훈련장도 마련돼 있었다. 로봇이 넘어져 파손되지 않도록 철제 펜스를 두른 공간에서 걷기, 자연스럽게 대화하기, 의자에 앉기 같은 동작을 반복 훈련하는 식이다\n\nhttps://n.news.naver.com/article/023/0003985951?sid=105",
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"date": "2026-07-05T11:34:38+09:00",
"text": "**3분기 메모리 계약가 다시 급등! 3대 제조사 주도권 장악 (DRAM 최대 20%, NAND 35~40% 인상 전망)**\n\n**1. 3분기 메모리 가격 대폭 인상**\n\n AI 수요의 급증으로 인해 3분기 글로벌 메모리 계약 가격이 당초 예상치를 크게 뛰어넘을 전망입니다.\n\n**삼성전자: 3분기 DRAM 계약 가격을 최대 20%, NAND 플래시는 35~40% 인상하는 목표로 협상을 시작**했습니다.\n\n**SK하이닉스:** 아직 가격을 발표하지 않았으나** 삼성보다 더 높은 인상률을 적용할 것으로 업계는 보고 있습니다.**\n\n\n**2. 철저한 판매자 우위(Seller's Market) 시장**\n **올해 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3대 주요 제조사가 가격 결정권을 쥐고 있는 완벽한 판매자 우위 시장**입니다. AI 서버, 스마트폰, PC, 자동차 전자장비 등 모든 단말기 제품이 메모리에 의존하고 있어, 고객사들은 부품 수급을 위해 원가 상승을 감수하고라도 새로운 가격을 수용할 수밖에 없는 상황입니다.\n\n\n**3. 장기 계약(LTA) 증가와 현물 공급 부족** \n\n**대형 클라우드 서비스 제공자(CSP)와 시스템 업체들이 메모리 제조사와 장기 공급 계약(LTA) 및 전략적 제휴를 맺어 물량을 미리 확보**하고 있습니다. 이로 인해 현물 시장의 공급이 더욱 타이트해졌으며, 가격 사이클이 과거의 단기 변동성에서 벗어나 중장기적인 공급자 주도형으로 바뀌었습니다.\n\n\n**4. 시장 예상치를 웃도는 상승세 및 고부가 제품 수요 폭발** \n\n**트렌드포스 등 조사기관은 3분기 일반 DRAM과 NAND의 인상률을 10~18% 수준으로 점쳤으나, 실제 협상 가격은 이를 웃돌고 있습니다.**\n\n**HBM(고대역폭메모리):** **극심한 공급 부족으로 하반기 GB당 가격이 2분기(약 2.2달러)에서 3.5~4달러 수준으로 대폭 뛸 전망**입니다.\n\n**기타 고부가 제품: DDR5, LPDDR5X, 기업용 SSD의 수요도 급증**하고 있습니다. **제조사들이 첨단 제품으로 생산 능력을 집중하면서 일반 메모리의 공급은 제한될 수**밖에 없습니다.\n\n\n** AI가 주도하는 강력한 수요와 제조사의 공급 통제 전략이 맞물리면서, 메모리 반도체 산업의 '고수익 호황 사이클'은 2027년까지 계속될 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260705700028-430704",
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"date": "2026-07-05T11:34:24+09:00",
"text": "**>>화창베이 메모리 시황 회복…SSD·메모리 가격 상승세**\n\n•중국 선전 화창베이 전자시장을 취재한 결과, 최근 메모리 시장이 회복세를 보이면서 **SSD와 메모리 모듈 가격이 상승**하고 있는 것으로 나타났음. 특히 삼성, 킹스톤, 샌디스크 제품 가격이 전반적 오름세\n\n•구체적으로 삼성 **990 Pro 1TB SSD**의 유통업체 매입가는 약 **1,400위안**, 판매가는 **1,420~1,450위안** 수준이었음. 가격은 최근 상승했지만, 3월의 1,600위안 이상보다는 여전히 낮은 수준이며 판매는 다소 부진한 것으로 전해졌음. \n\n•**킹스톤 1TB NV3 SSD**는 한 달 전 700위안대에서 현재 **960~980위안**까지 상승했으며, 일부 판매점은 “요즘은 거의 매일 가격이 오른다”고 설명\n\n•메모리도 오름세가 이어지고 있음. **킹스톤 16GB DDR4**는 현재 **750~800위안**에 거래되고 있으며, 5월 중순의 약 680위안에서 다시 3월 수준으로 회복했음. **샌디스크 익스트림 2TB 휴대용 SSD**도 현재 약 **1,380위안**으로 소폭 상승\n\n•시장에서는 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 DRAM·NAND 수요 강세가 지속되면서 메모리 공급 부족이 예상보다 오래 이어질 것으로 보고 있음. 일부 기관은 공급 부족이 **2027년 말까지** 지속될 가능성을 제시했으며, 이후 가격이 조정되더라도 과거보다 완만한 하락세를 전망\n\n>华强北存储行情回升，多款固态硬盘、内存条价格上涨 https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-07-05/doc-iniftfmf9590074.shtml",
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"date": "2026-07-04T18:26:03+09:00",
"text": "[삼성전자가 AI 반도체 수주를 빠르게 확대하며 파운드리 수주잔고가 50조 원에 육박했고, 2nm 공정을 앞세워 메타와 Anthropic 등 주요 AI 기업을 확보하고 있다.](https://wallstreetcn.com/articles/3776186)\n\n◦ **AI 파운드리 수주 급증**\n • 삼성전자 파운드리의 중장기 수주잔고가 약 50조 원에 근접.\n • 지난해 테슬라 AI 칩 수주에 이어 메타와 Anthropic도 삼성과 협력을 추진.\n • AI 서버용 ASIC 수주가 빠르게 증가하는 것으로 평가.\n\n◦ **2nm 공정이 핵심 경쟁력**\n • 메타의 차세대 AI 가속기 MTIA 3는 삼성의 2nm 공정을 사용할 것으로 알려짐.\n • 수십만 장 규모의 생산이 예상되며 2nm 공정 문의도 크게 증가.\n • 시장은 이를 삼성의 첨단 파운드리 경쟁력 강화 신호로 해석.\n\n◦ **메타와 협력 확대**\n • 메타는 차세대 ASIC 공동 개발 및 생산을 삼성과 협의 중.\n • 자체 AI 인프라 확대와 클라우드 컴퓨팅 사업을 위해 AI 칩 내재화를 추진.\n • 삼성 시스템LSI와 초기 설계 단계부터 협력하는 체계를 구축한 것으로 전해짐.\n\n◦ **Anthropic도 자체 AI 칩 추진**\n • Anthropic은 엔비디아 GPU와 구글 TPU 의존도를 낮추기 위해 자체 ASIC 개발을 검토.\n • 삼성의 2nm 공정을 활용하는 방안을 평가 중.\n • AI 인프라 자립 전략의 일환으로 대규모 AI 데이터센터 구축도 추진.\n\n◦ **삼성의 종합 반도체 경쟁력 부각**\n • Anthropic의 AI 인프라 투자 가운데 약 절반이 반도체 구매에 투입될 것으로 예상.\n • 삼성은 메모리, 파운드리, 첨단 패키징을 모두 보유해 최대 수혜 기업으로 평가.\n • 파운드리 사업도 올해 4분기 흑자 전환 가능성이 제기됨.\n\n**원문 발췌**\n\n- \"삼성전자는 2나노 공정을 앞세워 AI 반도체 수주를 확대하며 파운드리 사업의 흑자 전환 가능성을 높이고 있다.\"\n#삼성전자 #파운드리",
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"date": "2026-07-04T13:49:11+09:00",
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"date": "2026-07-04T11:45:42+09:00",
"text": "**UBS,** **2026년 하반기 메모리 가격 상승 여력 (Upside to 2H26 memory pricing)**\n\n당사의 산업 점검(industry checks)에 기반하여, **2026년 2분기 전분기 대비(QoQ) +67% 상승에 이어, 2026년 3분기 기본(base-line) DDR 계약 가격 예상치를 전분기 대비 +32%(기존 +17%)로, 4분기는 전분기 대비 +18%(기존 +12%)로 상향** 조정합니다. \n\n장기 공급 계약(LTA)에 따른 가격과 HBM 가격 및 제품 믹스에 따라, 전분기 대비 평균판매단가(ASP) 추이는 메모리 공급업체별로 다르게 나타날 것입니다.\n\n**당사는 D램 산업의 공급 부족 현상이 적어도 2028년 2분기까지 지속될 것으로 계속해서 전망**합니다.\n** 2027년 비트 수요 성장률(전년 대비 +36.2%)과 공급 성장률(+19.3%) 사이의 격차가 너무 커서 그때까지 해소되기 어렵습니다.** \n\n2027년에 전방 산업(downstream)의 재고 소진이 없다고 가정할 경우(즉, 2026년 하반기에 고객사의 재고 축적이 없다고 가정), **자급률(sufficiency ratio)은 실제로 2026년 예상치인 -8.1%에서 -13.6%로 악화될 것**입니다. **두 수치 모두 지난 30년간 전례 없는 수준입니다.**\n\n**낸드 플래시의 경우, 2분기의 전분기 대비 +67% 상승에 이어 2026년 3분기에는 전분기 대비 +30%(기존 +17%), 4분기에는 +12%(기존 유지) 상승할 것으로 전망**합니다. 당사는 **낸드 상승 주기(업사이클)가 최소 2027년 4분기까지 지속될 것으로 예상**합니다.\n\n결과적으로(Net net), 당사는 메모리 산업 매출이 2026년 9,920억 달러, 2027년 1조 7,630억 달러에 달할 것으로 전망합니다. 이 전례 없는 상승 주기의 주요 리스크는 여전히 고객사의 가격 감당 여력(affordability)이며, 특히 이러한 자본 지출(capex)을 조달하기 위해 계속해서 자본 시장을 활용해야 하는 하이퍼스케일러(hyperscalers)들의 감당 여력이 관건입니다.",
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"date": "2026-07-03T23:51:15+09:00",
"text": "UBS 하이닉스 TP 320만원으로 상향조정\nQ: 메모리 공급 부족은 2028년까지 지속될까요?\n그렇습니다. 저희 견해로는 그렇습니다. 에이전틱 AI는 HBM을 넘어 기존 서버용 DDR5/LPDDR5, AI 서버의 CPU 헤드 노드, 그리고 KV 캐시와 스토리지를 위한 NAND 플래시를 포함해 여러 전방에서 추가적인 메모리 수요를 촉진하고 있습니다. 저희는 이제 2027년 메모리 수요 증가가 가속화될 것으로 전망하며, 최종 소비 기준 DRAM은 2026년 22% 대비 2027년 36% 증가하고, NAND 플래시는 20% 증가할 것으로 봅니다. DRAM의 증분 웨이퍼 캐파 추가분은 거의 모두 HBM으로 향하고 있으며, 중국의 신규 캐파는 NAND로 추가되고 있기 때문에 공급은 수요를 따라잡지 못하고 있습니다. 주요 리스크는 여전히 감당 가능성입니다. 메모리 산업 매출이 2027년 예상치 기준 약 1조8,000억 달러에 근접하고 있기 때문입니다.\n\nQ: SK하이닉스는 2026년과 2027년에 HBM 선두 지위를 유지할까요?\n저희는 HBM용으로 배치된 캐파가 2026년 말 23만 wpm, 2027년에는 27만 wpm에 이를 것으로 추정합니다. 이에 따라 2026년 HBM 출하량은 17.7억 Gb, 2027년은 23.1억 Gb로 전망합니다. 이는 각각 전년 대비 +40%, +30% 증가한 수치입니다. **저희는 SK하이닉스가 2026년 산업 비트 출하량의 50%를 차지하며 HBM 시장점유율 1위를 유지할 것으로 전망하지만, 2027년에는 삼성보다 소폭 낮은 39%로 하락할 것**으로 봅니다. 2027년 삼성은 41%, 마이크론은 20%로 예상됩니다.",
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"date": "2026-07-03T19:47:29+09:00",
"text": "#삼성전자 #CITI\n- 1주 만에 삼성전자 목표주가 15.2% 상향, 영업이익은 2Q26 16.7%, 26E 20%, 27~28E 23~24% 상향조정.\n- 주요 가정치 변화는 1) 서버용 64GB DDR5 RDIMM 가격이 예상경로를 이탈해 더 강한 흐름으로 14% 상향 조정, 2) KV캐시로 인해 스토리지 수요가 부각되며 NAND ASP YoY 상향폭을 64%p 상향 가정.\n- 일주일 만에 성과급 이슈로 인한 하향조정을 오히려 크게 상향할 만한 가격 강세 전망으로 의견 상향.",
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"text": "https://naver.me/Ix0aPsLZ\n\n고맙다",
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"date": "2026-07-03T16:04:57+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/03)**\n삼성전자 5.5X\nSK하이닉스 6.2X\n* SK증권 추정치 기준\n\n마이크론 6.7X\n* Bloomberg consensus 기준\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \n[https://t.me/skitteam](https://t.me/skitteam)",
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"date": "2026-07-03T14:27:02+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**삼성전자, 3Q26 D램 ASP 최대 20% 인상 목표로 고객사 협상 추진**\n**\n▶️ 3Q26 D램 가격 인상 현황**\n삼성전자, 3Q26 D램 ASP 전분기 대비 최대 20% 인상 목표로 고객사 협상 진행 중\nLPDDR(서버·모바일 병목 심화)도 20% 이상 인상 추진\n삼성전자 분기별 D램 ASP 상승률: 1Q26 +90%대 초반 → 2Q26 +50~60% → 3Q26 목표 +20% 내외\nSK하이닉스는 HBM 생산 비중이 높아 범용 D램 ASP 상승폭은 삼성 대비 소폭 낮을 전망\n**\n▶️ 가격 강세 배경**\n글로벌 빅테크의 공격적 AI 인프라 투자로 서버 D램·HBM·LPDDR 전 제품 공급 부족 지속\n삼성전자, 범용 D램 생산 비중이 높고 가격 인상에 가장 공격적으로 나서는 업체로 평가\n**\n▶️ 중장기 가격 안정 요인 — LTA 확대**\n마이크론, 고객사와 총 16건 LTA 체결 공식화 (구속력 있는 take-or-pay + 가격 하한선 설정)\nLTA 확대로 가격 상승폭은 완만해지나 높은 수익성 기조는 2027년에도 지속 예상\n\"가격 하한선 LTA 확대 + HBM 가격 재협상 → 내년 D램 시장 급격한 하락 없을 것\"\n**\n▶️ 메타 클라우드 진출 = 메모리 수요 악재 아님**\n메타의 잉여 컴퓨팅 자원 외부 판매 움직임 → AI 공급 과잉 신호가 아닌 효율화 차원으로 해석\n메타, 2026년 AI 인프라 투자 $1,250~1,450억으로 상향 조정하며 투자 기조 유지\n\n▶️ URL: https://buly.kr/6ijSmGc\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 57818,
"date": "2026-07-09T16:33:40+09:00",
"text": "**2026년 7월 9일 프리마켓 뉴스**\n\n미국 증시는 전일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개 이후 금리 경계감이 이어지는 가운데 프리마켓에서는 미국 선물과 독일 DAX 선물이 동반 상승하며 위험자산 선호가 일부 회복되는 흐름. 국제유가는 중동 지정학적 긴장이 이어졌음에도 차익실현이 유입되며 하락 전환했고, 투자자들의 관심은 신규 실업수당 청구건수, 6월 기존주택판매, 30년물 국채 입찰 등 미국 경제지표와 장기금리 향방으로 이동하는 모습. 노동시장과 장기채 수요가 향후 연준의 정책 경로를 결정할 핵심 변수로 부각.\n\n연준 의사록에서는 다수의 위원이 관세에 따른 인플레이션 위험이 예상보다 오래 지속될 가능성을 우려했으며, 일부는 AI 투자 확대가 생산성 향상을 통해 물가 압력을 완화할 수 있는 변수라는 점을 언급. 시장은 금리 인하 기대를 확대하기보다 경제지표를 통해 연준의 다음 행보를 확인하려는 분위기 우세.\n\n중동에서는 미국이 이틀 연속 이란 군사시설 약 170곳을 타격하며 군사 압박을 확대했고, 이란도 카타르·쿠웨이트·바레인 내 미군 기지를 대상으로 드론 공격을 실시했다고 발표하며 긴장이 지속. 다만 도널드 트럼프 대통령이 이란이 협상을 원하고 있다고 언급한 이후 지정학적 프리미엄이 일부 완화되면서 국제유가는 장중 2% 이상 하락. 호르무즈 해협의 상업 선박 운항은 여전히 정상 수준을 크게 밑돌아 글로벌 에너지 공급망 불확실성은 지속되는 상황.\n\nAI와 반도체에서는 엔비디아가 허깅페이스와 협력해 로봇용 오픈소스 기반 AI 모델을 공동 개발한다고 발표. 엔비디아의 GPU와 CUDA 생태계, 허깅페이스의 대규모 개발자 플랫폼을 결합해 로봇 AI 개발과 배포 비용을 낮추는 전략으로 평가. AI 인프라 투자 확대가 이어지는 가운데 세레브라스 시스템즈도 유럽 첫 AI 데이터센터를 연내 가동하고 2027년까지 유럽 AI 컴퓨팅 용량을 200메가와트까지 확대할 계획을 공개하며 글로벌 AI 인프라 경쟁이 계속 확대되는 모습.\n\n대형 기술주에서는 모건스탠리가 매그니피센트7의 밸류에이션 프리미엄이 지난 10여 년 가운데 가장 낮은 수준으로 축소됐다고 평가하며 초대형 AI 플랫폼 기업 비중 확대를 제시. 반면 최근 크게 상승한 반도체 업종은 일부 차익실현이 적절하다는 의견을 내놓으며 AI 투자 내에서도 반도체에서 대형 플랫폼 기업으로 자금이 순환할 가능성을 제시.\n\n핀테크에서는 로빈후드 최고경영자가 약 4,360만 달러 규모의 자사주를 매도했지만 여전히 대규모 지분을 유지하고 있어 경영권에는 변화가 없는 것으로 확인. 최근 주가 급등 이후 계획된 내부자 매매로 해석되는 분위기.\n\n실적 시즌에서는 펩시코가 프리마켓 핵심 일정으로 시장의 관심을 받고 있으며 소비 둔화 환경 속 음료와 스낵 수요, 연간 실적 전망 유지 여부가 소비재 업종 전반에 영향을 줄 전망. 이 밖에 심플리 굿 푸드, 폴스타, 바이나 테크놀로지스, 노던 테크놀로지스가 개장 전 실적을 발표하며 장 마감 이후에는 WD-40과 시뮬레이션스 플러스가 실적을 공개할 예정.\n\n시장 구조는 지정학적 불확실성이 이어지는 가운데서도 AI 투자 확대와 대형 기술주 중심의 위험자산 선호가 유지되는 모습. 국제유가 하락은 인플레이션 부담을 일부 완화하는 반면 장기금리와 고용지표 결과가 향후 증시 방향성을 결정할 핵심 변수로 부각. AI 인프라 투자와 초대형 기술기업 중심의 자금 집중이 이어지는 가운데 경기민감 업종은 금리와 거시경제 지표 변화에 더욱 민감하게 반응하는 환경 지속.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-09T16:31:04+09:00",
"text": "모건스탠리에 따르면 ‘미국 증시 7대 대형 기술주’의 밸류에이션 프리미엄이 최근 10여 년 만에 최저 수준을 기록하면서 매수 기회가 열릴 수 있다는 분석 제시.\n\n모건스탠리 웰스매니지먼트 글로벌투자위원회에 따르면 7대 대형 기술주의 밸류에이션 프리미엄은 현재 S&P500 지수의 나머지 493개 종목 대비 10%에 불과해 10여 년 만의 최저 수준을 기록.\n\n모건스탠리 웰스매니지먼트 최고투자책임자(CIO) 리사 샬렛은 화요일 보고서에서 \"이들 초대형 클라우드 기업들은 현재 매우 저평가돼 보인다\"고 평가.\n\n리사 샬렛은 이에 따라 반도체주 비중은 점진적으로 축소하는 한편, AI 경쟁에서 가장 유리한 위치에 있는 7대 대형 기술주를 선별적으로 다시 매수할 계획이라고 밝힘.",
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"date": "2026-07-09T16:30:43+09:00",
"text": "인공지능 칩 제조업체 세레브라스 시스템즈가 올해 안에 유럽 첫 데이터센터를 가동할 계획.\n\n세레브라스 시스템즈는 7월 9일 성명을 통해 2027년 말까지 유럽 AI 인프라의 총 연산 용량을 200메가와트(MW)로 확대할 계획이라고 발표.\n\n올해 안에 유럽 첫 데이터센터를 가동할 예정이며, 2027년을 목표로 대규모 인프라를 확보하기 위해 노르웨이와 핀란드에 데이터센터 건설도 추진할 계획.",
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"text": "1,510 근처까지 반등",
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"text": "딸원 다시 상승중",
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"text": "마이크론, 쏙슬 오버나잇",
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"date": "2026-07-09T14:35:17+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 7월 9일\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란의 선박 공격에 대한 보복으로 추가 공습을 단행했으며, 추가 도발 시 20배 규모의 보복에 나설 것이라고 경고.\n· 트럼프 대통령은 출생시민권 사건을 연방대법원에 즉시 재심 청구하겠다고 발표.\n· 트럼프 대통령은 NATO 정상회의에서 유럽의 방위비 부담 확대와 스페인의 추가 기여를 긍정적으로 평가.\n· 미국은 스페인산 일부 제품에 대한 무역 제재 방안을 검토 중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국은 이란 공습에 앞서 이스라엘에 사전 통보한 것으로 전해짐.\n· 인도와 호주는 미국·일본과 협력을 확대하며 인도·태평양 안보 협력을 강화하기로 합의.\n· 뉴질랜드는 호주·피지와 새로운 지역 안보 협력체 참여 가능성을 논의.\n· 미얀마는 자국 영토가 인도를 겨냥한 활동에 사용되지 않을 것이라고 인도에 전달.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국은 이란 전역에서 약 90개 군사 목표물을 추가 타격했으며 방공망, 미사일 기지, 드론 시설, 해군 인프라 등을 공격.\n· 미국은 휴전 이후 처음으로 이란 철도 교량 등 기반시설까지 공격 범위를 확대.\n· 이란 혁명수비대는 쿠웨이트와 바레인의 미군 기지를 공격했다고 주장하며 추가 미군 기지도 공격 대상이 될 수 있다고 경고.\n· 바레인, 쿠웨이트, 카타르에서 공습 경보와 비상경보가 발령됐으며 방공망이 미사일과 드론에 대응.\n· 호르무즈 해협 선박 운항이 이날 거의 중단된 것으로 전해지며 공급 차질 우려가 확대.\n· 이란은 호르무즈 해협 통행은 미국이 아닌 이란의 결정에 달려 있다고 주장.\n· 우크라이나 드론이 러시아 석유 인프라를 공격한 것으로 전해짐.\n· 러시아 아조프해에서는 유조선 2척이 드론 공격을 받은 것으로 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 연준 의사록은 일부 위원들이 추가 금리 인상 가능성을 검토했음을 시사.\n· 국제유가 급등으로 시장은 올해 추가 금리 인상 가능성을 다시 반영.\n· 미국 주택 압류 건수가 7년 만에 최고치를 기록하며 주택시장 부담이 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI가 차세대 GPT 모델 출시를 연기한 뒤 출시를 준비 중인 것으로 전해짐.\n· OpenAI는 미국 정부와 국방 협력을 확대하며 국가안보 원칙을 공개.\n· 대만 중앙은행 총재는 AI 성장성은 높지만 과도한 레버리지가 AI 버블 위험을 키울 수 있다고 경고.\n· 일본은행은 글로벌 AI 투자 확대에 따라 반도체 장비 투자와 기업 설비투자가 계속 증가하고 있다고 평가.\n· 중국 AI 기업 즈푸 AI가 홍콩 증시에서 약 HK$314억 규모의 자금 조달을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 반도체 강세에 힘입어 Nasdaq 선물은 낙폭을 회복했고 아시아 기술주도 강세를 기록.\n· SK하이닉스 미국 상장이 7배 이상 초과 청약된 것으로 전해짐.\n· SK그룹 최태원 회장이 SK하이닉스 Nasdaq 상장 행사 참석을 위해 미국 방문.\n· Apple 협력사 Luxshare가 홍콩 상장 첫날 공모가 부근에서 거래.\n· Eli Lilly는 약 28억 달러 규모의 인수 관련 연구개발 비용을 2분기에 반영할 예정.\n· Harley-Davidson은 S&P로부터 투기등급으로 강등.\n· Bain Capital은 Kioxia 지분을 모두 매각.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n\n· 한국 증시는 반도체주 강세에 힘입어 KOSPI가 3% 이상 상승.\n· 일본 닛케이 지수는 반도체주 랠리로 장중 2% 이상 상승.\n· 삼성전자 주가는 장 초반 강세 이후 상승폭을 반납하며 하락 전환.\n· 홍콩 증시는 기술주 변동성 확대로 약세를 기록.\n· 일본 국채금리는 10년물과 30년물, 40년물이 모두 수십 년 만의 고점 부근까지 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 중국 경제\n\n· 중국 6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 1.0% 상승해 예상치와 전월을 모두 하회.\n· 중국 6월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 4.1% 상승하며 예상치에 부합.\n· 중국 인민은행은 위안화 기준환율을 2023년 2월 이후 가장 강한 수준으로 고시.\n· 중국은 지방정부융자플랫폼(LGFV)의 단기채 발행 규제를 강화.\n· 중국 자동차 부품업계는 원가 상승과 가격 경쟁 심화로 수익성 압박이 확대.\n· 중국 기업들이 희토류 수출 규제를 활용해 해외 경쟁사를 압박하고 있다는 보도가 나옴.\n· 중국 남부 홍수 사망자가 39명으로 증가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국의 추가 이란 공습과 호르무즈 해협 운항 차질 우려로 국제유가가 상승.\n· 브렌트유는 배럴당 79달러를 상회했고 WTI도 75달러 부근까지 상승.\n· 금값은 중동 긴장과 연준 의사록을 소화하며 보합권에서 거래.\n· 구리는 위험자산 선호 회복 속 상승.\n· 일본 6월 LNG 현물 도입 가격은 MMBtu당 17.10달러를 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 한국은행은 물가와 금융안정을 고려하면 적절한 시점에 금리 인상이 필요하다고 시사.\n· 한국은행은 원화가 주요 통화 대비 약세를 보였지만 외환시장 유동성에는 문제가 없다고 평가.\n· 대만 중앙은행은 강달러를 감내할 수 있으며 환율은 해외 자금 흐름의 영향이 더 크다고 설명.\n· 일본은행은 원자재 가격 상승이 기업 가격 인상으로 빠르게 전가되고 있으며 식품과 생필품 가격 인상이 확대될 것으로 전망.\n· 뉴질랜드 제조업 PMI는 59.7로 급반등하며 경기 개선을 시사.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 중동 긴장 고조에 따른 위험회피 심리로 비트코인과 이더리움이 약세를 기록.\n· DeFi 플랫폼 Zapper가 서비스 종료를 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-09T14:34:00+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 9일 \n(05시~14시30분)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 미국 중부사령부(CENTCOM)는 이란에 대한 추가 군사작전을 실시했다고 확인. 약 90개의 목표물을 타격했으며 방공망, 감시시설, 미사일 기지, 드론 및 해군 인프라를 공격했다고 발표.\n\n• 미국 정부는 이란 철도 교량을 순항미사일로 타격한 데 이어 추가 공습을 단행하며 군사작전을 확대. 미국 당국자는 향후 분쟁의 전개는 이란의 대응에 달려 있다고 시사.\n\n• 도널드 트럼프 대통령은 이란의 추가 공격이 발생할 경우 현재보다 훨씬 강력한 보복에 나설 것이라고 경고.\n\n• 미국의 주택 압류 건수가 7년 만에 최고 수준을 기록하며 주택시장 부담이 확대되고 있다고 전해져.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 베네수엘라는 영국 중앙은행이 보관 중인 자국 금을 반환해 줄 것을 영국 정부에 공식 요청했다고 밝혀.\n\n• 콜롬비아는 5월 상업용 천연가스와 원유 생산이 전년 대비 감소했다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 우크라이나와 연계된 드론이 러시아 석유 인프라를 공격한 것으로 전해져. 러시아 로스토프주 당국은 아조프해에서 유조선 2척도 드론 공격을 받았다고 밝혀.\n\n• 영국 주택시장 심리지표는 부진한 흐름을 이어간 것으로 나타나.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란 혁명수비대(IRGC)는 쿠웨이트 내 미군 기지 2곳과 바레인 내 미군 기지 1곳을 공격 대상으로 삼았다고 발표. 미국이 추가 공습을 실시할 경우 역내 다른 미군 기지도 공격 대상이 될 수 있다고 경고.\n\n• 이란 협상 책임자는 호르무즈 해협은 미국의 위협이 아닌 이란의 관리와 결정에 따라 개방될 것이라고 밝혀.\n\n• 호르무즈 해협 선박 통행이 이날 거의 중단된 것으로 전해져 공급망 우려가 확대.\n\n• 바레인과 쿠웨이트는 공습경보 사이렌을 발령. 쿠웨이트 국방부는 미사일과 드론 위협에 방공체계가 대응했다고 발표.\n\n• 카타르는 휴대전화 긴급경보를 발령한 뒤 위협이 해소됐다고 발표.\n\n• 미국 공습으로 이란 서부에서 최소 3명이 사망했다고 이란 국영방송이 보도.\n\n• 이란 남서부 아흐바즈 인근에서는 미국 공습으로 부상자가 발생했다고 현지 당국이 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국의 6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 1.0% 상승해 시장 예상을 하회. 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 4.1% 상승하며 예상에 부합했지만 소비자물가 둔화가 확인.\n\n• 중국 인민은행은 위안화 기준환율을 2023년 2월 이후 가장 강한 수준으로 고시하고 7일물 역환매조건부채권(역레포)을 통해 유동성을 공급.\n\n• 중국 정부는 지방정부융자플랫폼(LGFV)의 단기 채권 발행을 제한하는 방안을 추진 중이라고 전해져.\n\n• 중국 자동차 부품업계는 원가 상승과 가격 경쟁 심화로 수익성 압박이 커지고 있다고 전해져.\n\n• 중국 기업들이 희토류 수출 제한을 활용해 해외 경쟁사 압박을 강화하고 있다고 전해져.\n\n• 중국 남부 집중호우로 인한 사망자가 39명으로 증가.\n\n• 중국 지질학계는 세계 최대 수력발전 프로젝트 인근 활성단층 위험에 대한 우려를 제기.\n\n• 중국 당국의 일본인 2명 구금 사례를 계기로 외국 기업과 일본인의 중국 내 리스크가 부각.\n\n• 한국은행은 물가와 금융안정을 고려할 때 적절한 시점에 기준금리 인상이 필요하다고 밝혀. 금융시장 안정 노력을 지속하고 외환시장 유동성에는 문제가 없다고 설명.\n\n• 한국 정부는 17억 유로 규모 외국환평형기금채권 발행을 역대 최저 가산금리 수준에서 완료했다고 발표.\n\n• 대만 중앙은행 총재는 미국 달러 강세를 경제가 충분히 감내할 수 있다고 평가. AI 산업의 성장 잠재력은 높지만 과도한 레버리지가 버블 위험을 키울 수 있다고 경고.\n\n• 일본은행은 지역경제 보고서를 통해 글로벌 AI 수요에 따른 반도체 장비 투자 확대와 기업 설비투자가 견조하다고 평가. 중동발 원자재 가격 상승이 기업 가격 인상으로 이전되는 속도가 빨라지고 있으며 식품과 생활필수품 가격 인상 검토도 확대되고 있다고 설명.\n\n• 일본 국채 장기물 금리가 상승세를 이어가며 장기금리 부담이 확대.\n\n• 베트남 마산 하이테크 머티리얼즈와 한국 GB이노베이션은 텅스텐 장기 가공 계약을 체결.\n\n• 미얀마 정부는 자국 영토가 인도를 겨냥한 활동에 이용되지 않도록 하겠다고 인도 측에 밝혀.\n\n• 인도와 호주는 미국·일본과의 협력을 확대해 자유롭고 안정적인 인도·태평양 구축을 추진하기로 합의.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 뉴질랜드 총리는 호주, 피지와 함께 '평화의 해양(Ocean of Peace)' 구상 참여 가능성을 협의 중이라고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-09T13:03:33+09:00",
"text": "**미 중부사령부, 추가 공습 장면 공개**",
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"date": "2026-07-09T11:56:12+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 9일 05:30~12:00 기준)**\n\n💾 MU / SK하이닉스 - AI 메모리·HBM\n\n· SK하이닉스 미국 상장 수요 7배 이상 몰렸다는 소식으로 AI 메모리 열기 지속\n· HBM 사이클 아직 끝나지 않았다는 분위기\n· MU와 SK를 AI 메모리 대표주로 함께 보는 시각 증가\n· AI 메모리 강세론 유지\n· FOMO 여전\n\n🧠 TSMC - AI 반도체\n\n· 레버리지 YOLO 글 등장\n· \"TSMC는 결국 AI의 핵심\" 분위기\n· 옵션보다 레버리지 ETF·마진 베팅 증가\n· AI 공급망 믿고 풀베팅\n· 강세 심리 유지\n\n⚡️ SpaceX - 신규 인기 종목\n\n· 나스닥100 편입 이후 조정에도 관심 지속\n· \"조정은 매수 기회\" 의견과 단기 차익실현 의견 공존\n· 변동성 플레이 기대\n· 옵션 관심 증가\n\n🔋 BE(Bloom Energy) - AI 전력·수소\n\n· 마진콜 인증글 연속 등장\n· 마진 + 네이키드 옵션 조합으로 대형 손실 사례 공유\n· \"주식만 사도 안전하지 않다\" 교훈 분위기\n· Covered Call로 버티기 시도\n· 실적 전 반등 기대\n· 숏스퀴즈 기대는 있지만 리스크 매우 큼\n\n🛢 에너지\n\n· 러시아 디젤 수출 제한 뉴스 주목\n· 디젤 가격 급등 기대\n· 에너지주 단기 모멘텀 관심 증가\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 반도체·HBM 강세 서사 지속\n· TSMC·MU·SK하이닉스로 자금 집중\n· 레버리지·YOLO 베팅 계속 증가\n· 마진콜 손실 인증도 인기 콘텐츠\n· 옵션 도박 분위기 여전\n· 실적 시즌 앞두고 변동성 베팅 확대\n· 숏스퀴즈 후보 계속 탐색\n· 과열 심리는 유지되지만 손실 인증글도 함께 늘어나는 모습\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "이란 마슈하드에서 하메네이의 장례 행렬을 앞두고 사람들이 북을 치며 추모 행사 진행중",
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"date": "2026-07-09T11:13:43+09:00",
"text": "중국 메모리 반도체 업체 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 다음 주부터 상하이 증시 기업공개(IPO) 투자자 청약 절차를 시작할 예정.\n\n이번 IPO를 통해 295억 위안(약 43억 달러) 이상을 조달할 계획이며, 초과배정 옵션 등을 포함할 경우 조달 규모는 50억 달러를 넘어설 가능성이 제기됨. 이는 2022년 이후 중국 본토 최대 규모 IPO가 될 전망.\n\n삼성전자와 SK하이닉스의 경쟁사인 허페이 소재 CXMT는 상하이 STAR 시장에 66억8,800만 주를 공모할 예정이며, 지난해 CATL 이후 아시아 최대 규모 IPO 중 하나가 될 것으로 예상된다고 블룸버그가 보도.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/memory-chipmaker-cxmt-to-launch-4-3-billion-china-ipo-next-week",
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"date": "2026-07-09T10:59:19+09:00",
"text": "**이란 긴장 재고조는 AI사이클에 다시 활력을 불어넣는 요인 중 1개**\n\n1. 단기적으로 이란 긴장 재고조는 AI 및 반도체 투자 전략을 다시 부각시키고 있다\n- 필자가 뽑은 [그림 1]을 보면 다우지수와 반도체 지수 10일 상관관계가 급격히 마이너스(-)로 하락. 이는 반도체는 상승하는 반면 대부분의 경기민감 업종은 약세를 보이는 업종 차별화가 심화되고 있음을 의미. 실제로 최근 S&P500 구성 종목의 약 80%가 단기 약세 흐름.\n\n2. 이러한 현상이 나타난 배경은 이란 긴장 재고조와 이에 따른 유가 상승이 최근의 업종 순환매를 약화시키고 있기 때문\n- 필자가 봅은 [그림 2]를 보면 대부분의 경기민감 업종은 상대 모멘텀이 둔화. 유가 상승은 원가 부담을 높이고 시장금리 상승 압력을 자극해 기술주를 제외한 업종의 낙관적인 이익률(마진) 전망에 대한 의문을 가속화 시키고 있음. 반면 AI 투자 사이클은 오히려 이로 인해 다시 순환매 자금의 주목을 받고 있음.\n\n※ 어제 올린 위 게시글 참고\n\n#INDEX",
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"date": "2026-07-09T10:45:53+09:00",
"text": "https://t.me/BTCpentagon/5465\n\n10,000명 갑시다 ㅎㅎㅎ!! 축하드려요 🚬🤤🕺",
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"date": "2026-07-09T10:42:23+09:00",
"text": "감사한다. 뛰어난 능력과 높은 존경을 받는 그윈 쇼트웰과 그녀의 남편 로버트에게, 아이들이 위대한 아메리칸 드림을 이룰 수 있도록 아낌없는 기부를 해준 데 대해 깊이 감사한다!\n\n그들이 기부한 3억 2,500만 달러 규모의 스페이스X 주식은 모두에게 큰 감사를 받고 있다. 수천 명의 아이들이 더 나은 삶을 살 기회를 얻게 됐다.\n\n고맙다, 그윈과 로버트. 앞으로도 계속 큰 성공을 거두길 바란다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-07-09T10:05:51+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️ **바레인 미 해군 제5함대 사령부에서 연기 발생 추정**",
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"date": "2026-07-09T10:02:41+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n쿠웨이트, 미사일 요격중",
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"date": "2026-07-09T09:57:15+09:00",
"text": "[구글, 8월부터 크롬서 ‘실제 돈’ 예측시장 거래 차단…폴리마켓 등 영향 주목](https://www.blockmedia.co.kr/archives/1114854)",
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"id": 57797,
"date": "2026-07-09T09:52:10+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**쿠웨이트군 총참모부\n**\n2026년 7월 9일(목)\n\n현재 쿠웨이트 방공망이 적대적인 미사일 및 드론 공격에 대응하고 있습니다.\n\n쿠웨이트군 총참모부는 시민들이 들을 수 있는 폭발음은 방공 시스템이 적대 표적을 요격하는 과정에서 발생한 것이라고 밝혔습니다.\n\n국민 여러분께서는 관계 당국이 발표하는 안전 및 보안 지침을 반드시 준수해 주시기 바랍니다.",
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"date": "2026-07-09T09:40:34+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 이란과 관련해 \"조금 전 그들이 연락해 왔다. 그들은 합의를 매우 원하고 있다. 다만 그들이 합의를 맺을 자격이 있는지는 모르겠다. 또 합의를 실제로 준수할지도 확신할 수 없다. 그게 문제다\"라고 밝힘.",
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"date": "2026-07-09T09:39:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 혁명수비대(IRGC)가 부셰르주 미사일 기지에서 바레인 왕국을 향해 다수의 탄도미사일을 발사.",
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"date": "2026-07-09T09:13:00+09:00",
"text": "딸원",
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"date": "2026-07-09T09:10:34+09:00",
"text": "미국 공군이 이날 밤 이란 북부를 공습해 골레스탄 지역의 교량을 타격한 것으로 확인.\n\n이번 공습은 수개월 만에 이란 북부를 대상으로 실시된 첫 번째 공격.",
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"id": 57792,
"date": "2026-07-09T09:01:20+09:00",
"text": "미국 연방준비제도 6월 16~17일 회의 의사록에 따르면, 연준은 기준금리를 3.5~3.75%로 만장일치 동결. 해당 금리 구간은 지난해 12월 이후 유지되고 있으며, 정책 성명에서는 향후 정책 방향에 대한 모든 시사 문구를 삭제.\n\n9일 공개된 의사록에 따르면 향후 정책 경로에 대해서는 단일한 견해가 형성되지 않은 것으로 나타남. 올해 인플레이션이 높은 수준을 지속할 경우 추가 금리 인상이 필요할 수 있으며, 물가 압력이 빠르게 완화될 경우에는 금리를 현 수준에서 유지할 수 있다는 판단이 제시.\n\n다음 정책 결정의 핵심 변수는 현재의 물가 상승 요인이 얼마나 오래 지속될지 여부로 제시. 의사록에서 드러난 견해 차이는 6월 회의에서 즉각적인 조치가 필요했는지가 아니라 향후 경제 전망에 대한 판단에 집중.\n\n회의 3주 후 공개된 이번 의사록에서는 연준의 인플레이션 우려가 한층 커진 것으로 나타남. 인공지능(AI) 투자 확대가 중동 전쟁과 관세 정책과 함께 물가를 높은 수준에서 유지하고 추가 금리 인상을 유발할 수 있는 요인으로 언급.\n\n수개월 전만 해도 AI 인프라 투자는 연준의 주요 인플레이션 논의 대상이 아니었지만, 현재는 데이터센터 건설과 AI 연산 인프라 투자 급증이 새로운 수요를 창출하는 요인으로 평가되고 있으며, 경제의 공급 여력은 점차 제약을 받고 있다는 분석.\n\n의사록에는 \"여러 참석자는 가격 압력이 더욱 광범위해졌으며 대부분의 상품과 서비스에서 큰 폭의 가격 상승이 나타났다\"고 기록. 또한 더 많은 참석자가 AI 인프라 투자가 견인하는 강한 기업 투자 수요가 물가 압력을 지속시키는 새로운 요인이 될 수 있다고 평가.",
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"date": "2026-07-09T08:50:38+09:00",
"text": "나스닥에 태극기 거는 SK하이닉스…최태원, '오프닝 벨' 울린다\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070942006",
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"date": "2026-07-09T08:45:19+09:00",
"text": "알리 하메네이 장례식 사진 추가 공개\n\n모즈타바 하메네이는 끝까지 장례식에 안나왔네요...",
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"date": "2026-07-09T08:37:25+09:00",
"text": "**2026년 7월 9일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 7월 9일 오후 9:00\n대통령 집무 시간(Executive Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 7월 9일 오후 10:00\n인타운 풀(취재진) 소집 시간\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n01:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 10일 오전 2:00\n대통령 정보 브리핑(정보보고) 참석\n📍 백악관 (The White House)\n\n03:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 10일 오전 4:00\n대통령 서명 행사 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 10일 오전 5:00\n대통령 정책회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n05:00 PM (동부시간) → 한국시간 7월 10일 오전 6:00\n대통령 정책회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-07-09T08:30:05+09:00",
"text": "보도에 따르면, 알리 하메네이의 시신이 카르발라의 이맘 후세인 성지에 도착한 것으로 전해짐.\n\n이는 장례 절차의 마지막 단계 가운데 하나로, 이후 시신은 마슈하드에 안장될 예정.",
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"date": "2026-07-09T08:24:49+09:00",
"text": "가빈 '뉴쓰레기'의 최근 인터뷰는 그의 정치 생명을 위협할 정도였다.\n\n그는 연설문도 읽지 못한다고 했고, 자신은 멍청한 사람이지만 방 안에 있는 사람들보다는 더 똑똑하다고 말했다(인종차별적 발언이다!). 또 정신적 능력 저하와 여러 가지 어려움, 각종 질환까지 스스로 언급했다.\n\n이 인터뷰는 지난 100년 동안 \"직업 정치인\"이 한 인터뷰 가운데 최악일지도 모른다. 어떤 정치인도 이런 발언을 하고 살아남은 적이 없다!\n\n'뉴쓰레기'는 카멀라가 자신보다 더 똑똑하다고 공개적으로 인정한 순간, 큰 곤경에 빠졌다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-07-09T08:01:24+09:00",
"text": "미국 공화당의 대형 정치 후원자인 켄 그리핀이 2028년 공화당 대선 후보 경선이 마코 루비오와 J.D. 밴스의 대결로 치러질 경우 루비오를 지지하겠다는 입장을 밝혔다고 악시오스가 보도.\n\n시타델증권 최고경영자(CEO)인 켄 그리핀은 현지시간 9일 열린 비공개 회의에서 이 같은 입장을 밝혔으며, 그는 공화당의 대표적인 정치 후원자 가운데 한 명으로 2024년 1억 달러 이상을 기부한 것으로 알려짐.\n\n그리핀의 발언은 공화당 내부의 노선 차이를 보여주는 사례로 평가됨. 당 주류 성향 인사들은 루비오를 선호하는 반면, 반(反)기득권 성향 진영은 미국의 해외 분쟁 개입에 신중한 입장을 보여온 밴스 부통령을 지지하는 분위기.\n\n그리핀은 과거에도 루비오를 지지해왔기 때문에 이번에도 그를 지지하는 것이 자연스럽다고 밝혔으며, 루비오가 출마할 경우 구체적으로 어떤 방식으로 지원할지는 언급하지 않음.\n\n다만 루비오는 이전에 밴스 부통령이 대선에 출마할 경우 자신은 출마를 양보하겠다는 입장을 밝힌 바 있음.",
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"date": "2026-07-09T07:53:45+09:00",
"text": "https://t.me/mootda/90878\n\n월가 코멘트 전달드립니다",
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"id": 57781,
"date": "2026-07-09T07:50:03+09:00",
"text": "💡💡💡**\n트럼프 발언 진행중 - 2026년 7월 9일**\n\n📍미국-이란\n\n· 미국의 이란 공습은 전날 이란의 선박 폭격에 대한 보복이라고 밝힘.\n· 이란이 같은 행동을 반복하면 훨씬 더 심각한 결과를 맞게 될 것이라고 경고.\n· 유럽이 이란 문제 해결을 지원하기를 원한다고 언급.\n\n📍미국 대법원\n\n· 출생시민권 사건과 관련해 미국 연방대법원에 즉각적인 재심을 요청할 것이라고 밝힘.\n\n📍나토\n\n· 스페인이 이날 매우 큰 관용을 보였다고 평가.\n· 나토가 이날 상당한 진전을 이뤘다고 평가.\n· 나토가 여러 양보를 했다고 언급.\n· 이날 나토에서 큰 단결이 있었다고 언급.\n· 스페인이 상당한 분담금 요청을 이행했다고 밝힘.\n· 이날 나토 회의에서 많은 미해결 사안이 해결됐다고 평가.\n· 유럽 주둔 미군 규모는 그린란드와 이란 관련 결과에 달려 있다고 언급.\n\n📍시리아\n\n· 아메드 알샤라가 헤즈볼라 대응 지원과 관련한 약속을 했다고 밝힘.\n\n📍대통령 전용기\n\n· 영국 RAF 밀든홀에서 카타르가 제공한 새로운 대통령 전용기와 합류했다고 밝힘.\n\n📍미국 국내 정책\n\n· '세이브 아메리카 법안(Save America Bill)'을 더욱 강하게 지지한다고 밝힘.\n· 주택 법안(Housing Bill)에 대해서는 결정을 내릴 것이라고 밝힘.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-09T07:40:23+09:00",
"text": "• 기준 거래가격은 158.14달러로 등록.\n• 등록 주식 수는 1억7,790만 주.\n• 등록 규모는 281억3,310만6,000달러.\n• 발행주식 총수는 72억8,865만5,000주.\n• 락업 기간은 180일로 설정.\n• 2026년 3월 31일 기준 임직원 수는 4만7,639명.\n\n출처: 나스닥",
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"date": "2026-07-09T07:38:32+09:00",
"text": "**SK 하이닉스는 내일 저녁에 상장 예정**\n\n등록 주식 수는 1억7,790만 주.\n\n출처: 나스닥",
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"date": "2026-07-09T07:34:17+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 목요일 오전 앙카라에서 열린 나토 정상회의 일정을 마친 뒤 영국 밀든홀 공군기지에 도착해 대통령 전용기에서 하선.\n\n다만 트럼프 대통령은 전날 카타르가 제공한 신형 브리지 기체를 이용해 첫 공식 비행으로 튀르키예를 방문했음에도, 이번 영국 이동에는 기존 대통령 전용기 기체를 이용한 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-07-09T07:15:49+09:00",
"text": "아르헨티나 정부가 부에노스아이레스 북부의 아투차 원자력발전소 부지에 소형모듈원자로(SMR)를 건설한다고 발표.\n\n이번 프로젝트에는 12억 달러 규모의 민간 투자가 투입될 예정이며, 대통령실 대변인 아드리안 라비에르에 따르면 미국과 아르헨티나 자본이 참여한 에너지 기업 마이트너 에너지가 사업을 추진할 계획.\n\n발전 용량은 300메가와트 규모로, 아르헨티나 정부는 이번 시설이 전액 민간 자금으로 조달되는 자국 최초의 원자로가 될 것이라고 설명. 또한 건설 과정에서 약 2,000개의 일자리가 창출될 것으로 전망.",
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"date": "2026-07-09T07:01:45+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-07-09T06:54:17+09:00",
"text": "받) 트럼프:\n\n\"우리는 일본 이슬람 공화국으로부터 111발의 미사일 공격을 받았습니다.\" \n\n“We had 111 missiles shot by the Islamic Republic of Japan\"\n\n\n\n???????ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 57773,
"date": "2026-07-09T06:36:44+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이는 어제 이란이 선박들을 폭격한 것에 대한 보복 조치다.\n\n이런 일이 다시 발생한다면 상황은 훨씬 더 심각해질 것이다.",
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"date": "2026-07-09T06:25:13+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 남부 국경과 멕시코 전역에 '출산 시민권(Birthright Citizenship), 출산 서비스는 4,000달러부터 시작'이라고 광고하는 표지판과 광고판이 세워지고 있다. 이와 비슷한 광고들이 미국 전역에도 올라가고 있다.\n**\n이 사기를 통해 수십억 달러가 불법적으로 벌어질 것이며, 돈만 낼 의향이 있는 사람이라면 누구나 시민권을 얻게 될 것이다. 이것은 단연코 시민권을 취득하는 가장 큰 수단이 될 것이고, 이후에는 가족 전체가 뒤따라 들어올 수 있게 된다. 이런 상황은 지속 가능하지 않다.\n\n아무도 이런 일이 벌어질 것이라고 예상하지 못했다!\n\n미국 시민권은 판매 대상이 아니다!\n\n사실 이것은 범죄이며, 따라서 연방대법원의 판결은 잘못됐다. 나는 즉시 미국 연방대법원에 재심리를 요청할 것이다.\n\n이러한 사법적 오판은 연방대법원이 이 터무니없는 결정을 바꾸지 않는다면 미국을 파괴하게 될 것이다.\n\n관심을 가져줘서 감사하다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-07-09T06:01:59+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프 대통령이 튀르키예 앙카라에서 열린 NATO 정상회의 일정을 마치고 출국**",
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"date": "2026-07-09T06:01:04+09:00",
"text": "로이터통신에 따르면 러시아가 전선에서 스타링크 통신을 교란하기 위한 새로운 전자전 시스템을 배치하고 있는 것으로 보도.\n\n러시아군은 우크라이나의 중거리 드론 공격에 대응하기 위해 스페이스X의 스타링크 위성통신을 방해할 수 있는 강력한 전자전 시스템을 운용 중.\n\n보도에 따르면 우크라이나의 중거리 공격 드론 대부분은 스타링크를 통해 제어되고 있으며, 최근까지는 전자전의 영향을 거의 받지 않는 것으로 여겨졌음.\n\n러시아는 약 20㎢ 범위에서 스타링크 통신을 방해할 수 있는 '볼나 쿠폴 가란트(Volna Kupol Garant)' 전자전 시스템을 사용하고 있는 것으로 전해짐.\n\n미국 전문가들은 러시아가 해당 전자전 시스템의 생산을 대폭 확대할 경우 우크라이나의 중거리 드론 공격 작전 수행이 훨씬 어려워질 수 있다고 평가.",
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"date": "2026-07-09T06:00:30+09:00",
"text": "미 공군,이란 남동부 차바하르 나다사 기지 내 발전소를 대상으로 대규모 공습을 실시",
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"id": 57766,
"date": "2026-07-09T05:59:25+09:00",
"text": "중국 후베이성에서 최고 시속 260km에 달하는 강력한 토네이도가 발생.\n\n이번 토네이도로 최소 17명이 사망하고 331명 이상이 부상을 입음.",
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"date": "2026-07-09T05:57:29+09:00",
"text": "도널드 트럼프 대통령:\n\n\"미국은 국방비를 획기적으로 증액하고, 세계 어느 나라도 보유하지 못한 장비를 갖추기 위한 역사적인 노력을 주도해 왔습니다.\n\n베네수엘라와 이란을 보십시오. 사실상 그들의 군대는 완전히 괴멸됐습니다.\n\n그들은 159척의 함정을 보유하고 있었지만, 지금은 모두 바다 밑으로 가라앉았습니다.\n\n수백 대의 항공기도 모두 사라졌고, 활주로 위에서 불에 탄 채 방치돼 있습니다.\n\n그들은 완전히 초토화됐습니다.\n\n레이더도 사라졌습니다.\n\n모든 것이 사라졌습니다.\n\n그들의 지도자들도 사라졌습니다.\"",
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"date": "2026-07-09T05:50:52+09:00",
"text": "미군이 이란 공습을 다시 진행해도 코스피 야간선물은 \"어쩌라고요...\" 모드",
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"date": "2026-07-09T05:48:58+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 반다르 아바스, 카라그섬, 라반섬, 차바하르, 시리크, 부셰르에서 폭발 발생**",
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"date": "2026-07-09T05:44:55+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n~~03:00 – 연방공개시장위원회 회의록~~\n21:30 – 신규 실업수당청구건수\n23:00 – 기존주택판매 (6월)",
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"date": "2026-07-09T05:44:10+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-07-09T05:42:57+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 록히드마틴과 레이시온을 포함한 미국 방산업체들에 신규 공장 건설을 지시했다고 밝힘.\n\n록히드마틴은 유럽에 유지보수 시설을 설립할 예정.",
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"id": 57756,
"date": "2026-07-09T05:42:20+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**블룸에너지 주가가 공매도 업체의 공급망 관련 의혹 제기 이후 장중 최대 12% 하락.**\n\n공매도 업체 헌터브룩은 보고서를 통해 블룸에너지가 공급망과 생산능력에 대해 밝힌 내용에 의문을 제기.\n\n보고서는 블룸에너지 연료전지의 핵심 원료인 희토류 스칸듐 공급망에 초점을 맞춤. 헌터브룩은 블룸에너지가 중국산 스칸듐에 의존하고 있다고 주장했으며, 이는 2025년 2월 이후 최고경영자가 \"중국 공급망이 없으며 스칸듐도 중국에 의존하지 않는다\"고 반복적으로 언급한 내용과 상반된다고 지적.\n\n헌터브룩은 글로벌 무역 데이터, 중국 기업 공시, 위성사진 등을 통해 중국과 연결된 공급 경로 4개를 추적했다고 설명. 전 세계 연료전지용 스칸듐 산화물 시장의 50% 이상을 점유한다고 주장하는 후난 오리엔탈 스칸듐의 영업 담당자는 헌터브룩에 \"블룸에너지의 최대 스칸듐 공급업체\"라고 밝혔다고 보고서는 전함.\n\n현재 중국 정부는 모든 스칸듐 수출 물량에 대해 수출 허가를 의무화하고 있음.\n\n헌터브룩의 수급 분석에 따르면 블룸에너리가 월가의 연간 5기가와트 생산 전망을 달성하기 위해서는 약 220톤의 스칸듐 산화물이 필요. 반면 전 세계 예상 공급량은 약 240톤에 불과하며, 글로벌 총수요는 약 310톤으로 공급 부족이 예상된다고 분석.\n\n보고서는 블룸에너지의 매출 성장에 대해서도 의문을 제기. 2025년 4분기 매출의 74%가 브룩필드와 공동 설립한 합작법인에서 발생했으며, 회사가 제시한 200억 달러 규모의 미감사 수주잔고는 3월 31일 기준 잔여 계약 의무 4억9,260만 달러와 큰 차이가 있다고 지적.\n\n또한 뉴멕시코주 오라클의 프로젝트 주피터는 연료전지 설치를 위한 대기환경 허가와 가스 파이프라인이 아직 확보되지 않았다고 주장. 아메리칸 일렉트릭 파워의 26억5,000만 달러 규모 연료전지 발주도 당초 2028년 말까지였던 배치 목표가 2030년 이전으로 연기된 것으로 보인다고 보고서는 지적.",
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"id": 57755,
"date": "2026-07-09T05:40:06+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n블룸에너지는 오늘 공매도 리포트가 나와서 6% 가까이 하락 마감",
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{
"id": 57754,
"date": "2026-07-09T05:38:48+09:00",
"text": "CNBC에 따르면 메타는 캐나다 앨버타주 스터전 카운티에 약 100억달러를 투자해 첫 데이터센터를 건설할 계획.\n\n1GW 규모 시설로 대부분 천연가스를 전력원으로 사용할 예정이며 약 3,000명의 건설 인력과 300개의 상시 일자리를 창출할 전망.",
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{
"id": 57753,
"date": "2026-07-09T05:37:30+09:00",
"text": "레버리지셰어즈가 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 단일 종목 ETF를 출시할 예정.\n\n2배 롱 ETF(SKHX)와 1배 인버스 ETF(SKHZ)를 선보일 계획.",
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{
"id": 57752,
"date": "2026-07-09T05:35:15+09:00",
"text": "허니웰 테크놀로지스가 1대 2 역주식분할을 반영해 2026년 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 3.95~4.15달러에서 7.90~8.30달러로 수정.",
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{
"id": 57751,
"date": "2026-07-09T05:34:40+09:00",
"text": "리바이스가 2분기 호실적을 발표하고 2026회계연도 가이던스를 상향 조정.\n\n매출은 전년 대비 8% 증가한 15억6,000만달러, 조정 EPS는 0.28달러를 기록.",
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{
"id": 57750,
"date": "2026-07-09T05:33:38+09:00",
"text": "몬스터 베버리지가 2대 1 주식분할을 실시한다고 발표.\n\n7월 24일 기준 주주에게 1주당 1주의 신주를 배정하며, 8월 11일부터 분할 기준으로 거래를 시작할 예정.",
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{
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"date": "2026-07-09T05:31:58+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n뱅크오브아메리카(BofA)는 AI 투자 확대에 따라 잉여현금흐름(FCF)이 하이퍼스케일러 기업에서 반도체 기업으로 이동하는 구조적 변화가 진행되고 있다고 분석.**\n\nBofA가 공개한 자료에 따르면 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 오라클 등 하이퍼스케일러 기업들은 AI 데이터센터 구축을 위한 대규모 자본지출(CAPEX) 확대 영향으로 향후 12개월 기준 잉여현금흐름이 크게 감소할 것으로 전망.\n\n반면 엔비디아, 마이크론, 브로드컴, 어플라이드 머티어리얼즈 등 반도체 기업들은 AI 반도체 수요 증가에 힘입어 잉여현금흐름이 급증할 것으로 예상.\n\nBofA는 이를 AI 인프라 투자 사이클에서 현금창출력이 클라우드 기업에서 반도체 기업으로 이동하는 '세대적 전환(Generational Transfer)'으로 평가.",
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{
"id": 57748,
"date": "2026-07-09T05:29:45+09:00",
"text": "연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 위원들은 성명서가 연준의 이중 책무(물가 안정 및 최대 고용) 달성 의지를 전달하고, 물가 안정을 달성하겠다는 FOMC의 의지를 강조하는 방향에 의견을 같이함.\n\n대다수 위원들은 기존 성명서에 포함됐던 통화완화 성향을 시사하는 문구는 반복하지 않는 것이 바람직하다는 입장을 나타냄.\n\n의사록에 따르면 이러한 시나리오에서는 거의 모든 해당 위원들이 추가적인 통화 긴축이 필요할 가능성이 높다고 판단.\n\n대다수 위원들은 AI 관련 수요 증가, 중동 분쟁, 관세 등의 영향으로 인플레이션이 높은 수준을 유지할 수 있는 시나리오를 제시.\n\n연준 직원들은 2026년과 2027년 인플레이션 전망치를 4월 전망보다 상향 조정했으며, 이는 중동 전쟁과 AI 인프라 구축 확대의 영향을 반영한 것으로 나타남.",
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{
"id": 57747,
"date": "2026-07-09T05:29:16+09:00",
"text": "**2026년 7월 8일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (12.04%)\n2위: SNDSK CRP ORD WI (11.87%)\n3위: ALPHABET INC CL A (11.72%)\n4위: MICRON TECHNOLOGY INC (10.12%)\n5위: GUARDANT HEALTH INC (5.32%)\n6위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (3.34%)\n7위: META PLATFORMS INC CL A (3.28%)\n8위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (2.75%)\n9위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.44%)\n10위: ALPHABET INC CL C (2.38%)\n\n11위: INTEL CORP (2.34%)\n12위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.26%)\n13위: YANDEX NV CL A (2.21%)\n14위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (2.13%)\n15위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (1.47%)\n16위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (1.45%)\n17위: IRIS ENERGY LTD (1.22%)\n18위: ROUNDHILL MEMORY ETF (1.11%)\n19위: ROUNDHILL T-REX 2X LONG DRAM DAILY TARGET ETF (1.08%)\n20위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (0.96%)\n\n21위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.94%)\n22위: DXN MU BUL2X ETF (0.94%)\n23위: T-REX 2X LONG SNDK DAILY TARGET ETF (0.92%)\n24위: INHIBRX BIOSCIENCES INC. (0.91%)\n25위: VISA INC CL A (0.84%)\n26위: MARVELL TECHNOLOGY INC (0.83%)\n27위: 707 CAYMAN HOLDINGS LIMITED (0.78%)\n28위: ROBINHOOD MARKETS INC (0.78%)\n29위: REDDIT INC (0.78%)\n30위: GE Vernova (0.77%)\n\n31위: IONQ INC (0.74%)\n32위: JP MORGAN CHASE & CO (0.72%)\n33위: CORNING INC (0.63%)\n34위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS ETF (0.58%)\n35위: TRADR 2X SHORT TSLA DAILY ETF (0.56%)\n36위: Circle Internet (0.54%)\n37위: AMPRIUS TECHNOLOGIES INC (0.53%)\n38위: BLOOM ENERGY CORP CL A (0.49%)\n39위: LEMONADE INC (0.48%)\n40위: OKTA INC (0.47%)\n\n41위: WESTERN DIGITAL CORP (0.47%)\n42위: JANUS HENDERSON AAA CLO ETF (0.45%)\n43위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (0.44%)\n44위: QUALCOMM INC (0.44%)\n45위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (0.43%)\n46위: INVESCO SP 500 MOMENTUM ETF (0.42%)\n47위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.41%)\n48위: FIRST SOLAR INC (0.40%)\n49위: TEMA MEMORY ETF (0.40%)\n50위: CROWDSTRIKE HOLDINGS INC CL A (0.39%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 461,607,235 USD (약 6,938억 원, 환율 1,503원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 57746,
"date": "2026-07-09T05:24:25+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 7월 9일 00:00~05:30 기준)**\n\n🤖 AI / NVDA / 데이터센터\n\n· AI 버블 논쟁 다시 점화\n· \"725B AI CapEx 너무 과열\" DD 등장\n· Railroads·닷컴버블과 비교하는 베어론\n· 반대로 \"아직 산업혁명 초기\"라는 반론도 존재\n· 커뮤니티는 여전히 AI를 완전히 포기하는 분위기는 아님\n\n🏥 ALHC (Alignment Healthcare)\n\n· 보기 드문 장문의 DD 인기\n· 의료비(Utilization) 둔화가 핵심 투자 포인트\n· EBITDA 두 배 가능성 강조\n· UNH 실적이 촉매라는 기대\n· 헬스케어 섹터에서 새로운 DD 종목으로 관심 증가\n\n🎨 PPG\n\n· \"이유 없이 과매도\" 주장\n· 실적 기대감으로 콜옵션 매수\n· 8월 콜 YOLO 성격\n· 아직 대세 테마는 아니지만 저가매수 심리 존재\n\n🍔 WEN\n\n· 여전히 대표적인 Bagholder 밈\n· 손실 인증과 자조 글 지속\n· 숏스퀴즈 기대보다 조롱 분위기가 강함\n\n🎲 RAM / 기타 소형주\n\n· \"$RAM God Speed\" 식의 YOLO 베팅\n· 근거보다 밈 중심\n· 고위험 단기 베팅 선호\n· 언제든 숏스퀴즈 기대감 붙는 분위기\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· 옵션 도박이 다시 메인 콘텐츠\n· 0DTE·1DTE 수익 인증이 분위기 주도\n· AI 버블 논쟁은 커졌지만 FOMO는 아직 살아 있음\n· 장문의 DD는 ALHC 같은 실적 모멘텀 종목으로 이동\n· \"왜 시장이 오르냐(WHY IS IT GREEN?)\"는 당황과 FOMO가 공존\n· 손실 인증과 은퇴 선언 글도 꾸준하지만, 다음 YOLO로 다시 복귀하는 분위기\n· 숏스퀴즈 후보를 계속 찾는 심리는 유지\n· 전반적으로 강세 심리 속 과열된 옵션 투기가 WSB의 핵심 분위기\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 57745,
"date": "2026-07-09T05:21:35+09:00",
"text": "**2026년 7월 9일 미국 증시 브리핑**\n\n중동 지정학 리스크가 시장 전반을 지배한 하루. 미국의 추가 군사행동과 호르무즈 해협 인근 작전 확대, 이란의 보복 경고가 이어지며 유가가 급등했고 브렌트유는 장중 80달러에 근접, WTI도 약 6~7% 상승하며 에너지 섹터 강세를 견인. 다만 주식시장은 지정학적 충격을 제한적으로 반영하는 모습으로, 장 초반 위험회피 심리가 확대됐으나 변동성지수(VIX)는 장중 19에서 17 이하로 하락했고 대형 기술주 중심의 매수세가 유입되며 방어적 성격이 강화. 동일가중지수(RSP)와 중소형주는 부진한 반면 메가캡 중심의 상대적 강세가 지속되며 시장 집중 현상이 재차 확인.\n\n연준 6월 FOMC 의사록에서는 모든 위원이 기준금리 동결에 동의했지만 일부 위원들은 추가 금리인상 가능성을 언급했고, 다수는 AI 투자 확대, 중동 지정학 리스크, 관세 등의 영향으로 인플레이션이 예상보다 오래 지속될 가능성을 경계. 연준 스태프는 2026~2027년 물가 전망을 상향하고 성장률 전망을 하향 조정하며 스태그플레이션 우려를 일부 반영. 금리인상 가능성이 다시 시장에서 거론됐지만 국채금리는 장 후반 상승폭을 일부 반납하며 위험자산 충격은 제한.\n\n에너지 시장에서는 미국의 호르무즈 해협 추가 군사작전과 이란의 해협 봉쇄 가능성, 러시아의 디젤 수출 제한 발표가 공급 우려를 확대하며 국제유가 상승세를 가속. 이후 트럼프 대통령이 장기전 가능성을 낮게 평가하고 이란과의 협상 가능성을 언급하면서 긴장은 일부 완화됐지만 원유시장은 공급 리스크 프리미엄을 유지. IMF, IEA, 세계은행, WTO 역시 호르무즈 해협 정상화를 촉구하며 글로벌 공급망 불확실성을 경고.\n\nAI와 반도체에서는 중국이 알리바바, 바이트댄스, 딥시크 등 주요 AI 기업에 제한적인 엔비디아 H200 GPU 구매를 허용하는 방안을 검토 중이라는 보도가 투자심리를 개선. 다만 학습 데이터는 공공 데이터로 제한되고 추론은 중국산 AI칩을 우선 활용하는 조건이 제시되며 규제 완화 폭은 제한적. 장 초반 약세를 보였던 반도체 ETF(SMH)는 장중 상승 전환 후 50일 이동평균선을 회복하며 AI 인프라 투자 기대가 재차 부각.\n\nAI 생태계 확대도 지속. OpenAI는 기업 AI 구축 조직인 Deployment Company를 통해 응용 AI 기업 Northslope를 인수하며 엔터프라이즈 AI 구축 역량을 확대했고, GPT-Live와 GPT-Live Mini를 글로벌 ChatGPT 이용자에게 순차 배포 시작. 아마존은 Alexa의 멀티스텝 AI 에이전트 프로젝트 'Moonraker'를 개발 중이며 2026년 GPU 투자비용이 1억 달러를 넘을 것으로 전망. AWS는 워너브라더스 디스커버리와 AI 광고 플랫폼을 구축하고 Claude Apps Gateway도 공개하며 AI 서비스 생태계 확장을 지속. 구글은 Gemini Omni 기반 Google Photos Video Remix 기능과 C4N 네트워크 최적화 VM을 출시하며 AI 플랫폼 경쟁을 강화. Waymo는 라스베이거스, 덴버, 샌디에이고, 탬파까지 완전자율주행 서비스를 확대하며 상용화 지역을 넓힘.\n\n빅테크의 AI 인프라 투자도 지속 확대. 메타는 캐나다 앨버타에 약 100억 달러를 투자해 1GW 규모 AI 데이터센터를 건설할 계획을 발표하며 장기 AI 컴퓨팅 수요 확대를 재확인. 블랙록의 릭 리더는 AI 직접 수혜 기업 비중을 일부 축소하고 포트폴리오를 재조정했다고 밝혔지만 AI 장기 성장 전망 자체는 유지.\n\n산업·방산에서는 AeroVironment가 투자자의 날 행사에서 2030년까지 연평균 15~20% 유기적 성장과 EBITDA 마진 18~20% 목표를 제시하며 장기 성장 전략을 강화. 트럼프 대통령은 록히드마틴과 RTX 등 방산업체에 신규 생산시설 확대를 지시하고 유럽 유지보수 시설 구축 계획을 언급하며 방산 투자 확대 기대를 높임. Blue Owl은 디지털 인프라 플랫폼 Kirkwood Infrastructure Group을 출범시키며 데이터센터 및 AI 인프라 투자 확대를 지속.\n\n기업별로는 모건스탠리가 알루미늄 공급과잉 우려를 이유로 알코아 투자의견을 하향 조정. Bloom Energy는 중국 공급망 의존 의혹이 제기된 공매도 리포트에 대해 사실관계를 바로잡겠다고 대응. 테슬라는 차량 화재 관련 소송이 제기되며 개별 악재가 부각.\n\n실적에서는 Levi Strauss가 매출과 EPS 모두 시장예상을 상회하고 연간 매출과 EPS 가이던스를 상향 조정하며 직접판매(DTC) 중심 전략의 성과를 확인. Monster Beverage는 2대1 주식분할을 발표. Costco는 6월 동일매장 매출이 시장 기대에는 소폭 미달했지만 견조한 성장세를 유지. PriceSmart는 EPS는 예상치를 하회했으나 매출은 시장예상을 웃돌았고 중남미 신규 매장 확대 계획을 공개. Honeywell은 역주식분할에 따른 EPS 가이던스를 조정했으며 연간 매출과 현금흐름 전망은 유지.\n\n시장 전반에서는 경기민감주와 지역은행, 주택건설 업종이 약세를 보인 반면 반도체와 메가캡 기술주가 상대적 강세를 나타내며 AI와 방어적 성장주 중심의 쏠림이 지속. 지정학적 리스크가 확대됐음에도 시장은 에너지 가격 상승과 AI 성장 모멘텀을 동시에 반영하는 구조를 유지했고, 향후 유가 흐름과 중동 상황, 연준의 추가 금리 경로가 핵심 변수로 부상.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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{
"id": 57744,
"date": "2026-07-09T05:20:10+09:00",
"text": "트럼프 트루스 소셜은 특이사항 없습니다",
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"date": "2026-07-09T05:18:23+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 중부사령부: (1분전 포스트)\n**\n**총사령관의 지시에 따라 미 중부사령부는 이란의 호르무즈 해협 항행의 자유 위협 능력을 추가로 약화시키기 위한 추가 공습을 개시했습니다.**\n\n미국은 국제적으로 중요한 해상 교통로를 자유롭게 항해하던 상선과 민간인 선원들을 겨냥한 최근의 부당한 공격에 대해 이란에 책임을 묻고 있습니다.",
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{
"id": 57741,
"date": "2026-07-09T05:16:31+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nANET | Arista Networks\nASND | Ascendis Pharma A/S Ordinary Share\nCNI | Canadian National Railway\nJNJ | Johnson & Johnson\nMET | MetLife\nMPC | Marathon Petroleum Corporation\nROIV | Roivant Sciences Ltd.\nRPRX | Royalty Pharma plc Class A\nSTT | State Street Corporation\nVLO | Valero Energy Corporation",
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"date": "2026-07-09T05:15:33+09:00",
"text": "딸원 1,503원",
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"date": "2026-07-09T05:14:55+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**코스피 야간선물 지수 +4% 상승중**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시",
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"date": "2026-07-09T05:14:12+09:00",
"text": "2026년 7월 9일 공탐지수",
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"date": "2026-07-09T05:13:37+09:00",
"text": "**2026년 7월 9일 미장 마감**\n\n📉 S&P 500 - 7,482.71 -0.28%\n📉 다우 30 - 52,348.39 -1.09%\n📈 나스닥 - 25,870.65 +0.20%\n📉 러셀 2000 - 2,957.66 -0.83%\n\n📈 CBOE 변동성지수(VIX) - 16.58 +2.79%\n\n📉 금 - 4,089.10 -1.64%\n📉 비트코인 USD - 62,193.29 -2.30%\n\n📈 원유 (8월물) - 74.20 +5.34%",
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"id": 57736,
"date": "2026-07-09T05:11:49+09:00",
"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 7월 9일\n**\n📍이란 군사 대응\n\n· 트럼프 \"전날 밤 이란에서 보트 28척을 제거했다\"고 발언\n· 트럼프 \"오늘 밤 추가 공격이 있을 수 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란은 오늘 밤 공격에 대응하지 못할 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"필요하면 더 깊숙한 목표물을 타격할 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"교량 등 최고 수준의 시설은 공격하지 않고 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"필요하면 최고 수준 목표물도 타격할 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"전력시설과 담수화 시설은 공격하고 싶지 않지만 필요할 수 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"하르그섬을 장악할 수도 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"대규모 공격이 이뤄질 수도 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"지상군을 투입할 이유가 없다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란이 밤에 선박을 공격하는 것을 좋아하지 않는다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란과 장기전을 추구하지 않는다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란 전쟁이 다시 시작될 것으로 생각하지 않는다\"고 발언\n· 트럼프 \"무슨 일이 일어나더라도 매우 빨리 끝날 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"오늘 밤 이란이 다시 공격받을 수도 있다\"고 재차 발언\n· 트럼프 \"전면전은 원하지 않는다\"고 발언\n\n📍이란 핵·협상\n\n· 트럼프 \"스티브 위트코프가 이란과 대화할 수도 있지만 그렇게 보이지 않는다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란은 장례식 시간을 이용해 공격했다\"고 주장\n· 트럼프 \"이란 지도자들과 합의하고 싶은지 확신하지 못하겠다. 일을 끝내자\"고 발언\n· 트럼프 \"이란은 합의를 원하지만 방법을 모른다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란은 절대 핵무기를 갖지 못할 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"광인들은 핵무기를 가져서는 안 된다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란의 우라늄은 미국 외에는 누구도 확보할 수 없다\"고 발언\n· 트럼프 \"현재 이란 지도자들은 이전보다 더 이성적\"이라고 발언\n\n📍호르무즈 해협\n\n· 트럼프 \"이란에 대한 봉쇄를 다시 시행할 수도 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"봉쇄는 이란에만 적용될 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"호르무즈 봉쇄를 재도입할 수도 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"원유 운송이 더 안전하도록 만들 것\"이라고 발언\n\n📍원유\n\n· 트럼프 \"유가를 올릴 수도 있는 조치를 할 수 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"이란을 타격하면 유가는 오른다. 괜찮다\"고 발언\n· 트럼프 \"유가가 크게 하락하고 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"유가가 조금 오를 수도 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"유가를 낮게 유지할지 지켜보겠다\"고 발언\n· 트럼프 \"유가는 낮게 유지해야 한다\"고 발언\n· 트럼프 \"현재 원유 공급 과잉 상태\"라고 발언\n· 트럼프 \"이 상황은 매우 빨리 끝나고 유가는 하락할 것\"이라고 발언\n\n📍시리아\n\n· 트럼프, 시리아 제재를 해제했다고 발언\n· 트럼프 \"시리아는 상당히 안정됐다\"고 발언\n· 트럼프 \"시리아를 테러지원국 명단에서 제외할 수도 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"미국은 시리아를 테러지원국 제재 명단에서 제외할 것\"이라고 발언\n· 이후 미국 정부가 의회에 시리아의 테러지원국 지정 해제 결정을 통보\n\n📍이스라엘·레바논\n\n· 트럼프 \"이스라엘이 남부 레바논에서 철수할 것으로 생각한다\"고 발언\n· 트럼프 \"남부 레바논 주둔 문제를 네타냐후와 논의했다\"고 발언\n· 트럼프 \"네타냐후는 훌륭한 전시 총리였다\"고 발언\n· 트럼프 \"시리아가 헤즈볼라와 레바논 문제 해결에 도움을 줄 수도 있다\"고 발언\n\n📍NATO\n\n· 트럼프 \"NATO 정상회의는 매우 성공적이었다\"고 발언\n· 트럼프 \"매우 성공적인 NATO 정상회의를 마쳤다\"고 발언\n· 트럼프 \"회원국들이 국방비 GDP 대비 5% 목표를 향해 큰 진전을 이루고 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"회원국들이 요구에 응할 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"NATO 회의에서 엄청난 단결을 봤다\"고 발언\n· 트럼프 \"방위 장비를 더 빠르게 생산해야 한다\"고 발언\n· 트럼프 \"탄약 생산량을 4배까지 늘릴 수 있다\"고 발언\n· 트럼프 \"록히드마틴이 유럽에 유지보수 시설을 설립할 예정\"이라고 발언\n\n📍국방\n\n· 트럼프 \"튀르키예에 대한 F-35 판매 여부는 결정하지 않았다\"고 발언\n\n📍스페인·EU\n\n· 트럼프 \"EU와 스페인 문제를 지켜볼 것\"이라고 발언\n· 트럼프 \"스페인은 좋은 행동을 하지 않았다\"고 발언\n· WSJ \"트럼프가 스페인산 제품 금수 검토를 위한 목록을 받을 예정\" 보도\n\n📍기타 발언\n\n· 트럼프 \"카타르가 제공한 새 에어포스원을 유럽 기지에서 공개할 예정\"이라고 발언\n· 트럼프 \"나는 이란 암살 대상 1순위\"라고 발언\n· 트럼프 \"틱톡 1위가 더 좋다\"고 발언\n\n📍미국 행정부\n\n· 미 국방장관 헤그세스 \"필요하면 오늘 밤 이란을 더 깊숙이 타격할 것\"이라고 발언\n· 미국 행정부, 오픈AI GPT-5.6 관련 제한 해제\n· 미국, 러시아와 일부 행정적 거래를 허용\n· 미국 정부, 시리아의 테러지원국 지정 해제를 위해 의회에 공식 통보\n\n📍미국 국무부\n\n· 중국의 7월 6일 탄도미사일 시험 사전 통보는 수 시간 전에 이뤄졌으며 정보가 충분하지 않았다고 평가\n· 중국의 핵무기 증강은 남태평양과 세계에 큰 우려라고 발언\n\n📍연준(FOMC 의사록)\n\n· 6월 회의에서 모든 위원이 금리 동결을 지지\n· 일부 위원은 금리 인상 필요성을 제기\n· 다수 위원은 AI 수요·중동 전쟁·관세가 높은 인플레이션을 지속시킬 수 있다고 판단\n· 해당 시나리오에서는 추가 긴축이 필요할 가능성을 언급\n· 연준 직원들은 2026~2027년 인플레이션 전망을 상향\n· 연준 직원들은 GDP 성장률 전망을 4월보다 낮춤\n· 다수 위원은 이전의 완화 성향 문구를 반복하지 않는 것을 선호\n· 일부 위원은 FOMC 성명 간소화와 소통 방식 검토를 지지\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 57735,
"date": "2026-07-09T05:09:52+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 9일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 북미\n\n• 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 군사작전 확대 가능성을 시사하며 필요 시 더 깊은 타격과 고위급 목표물 공격, 전력·담수시설 공격, 하르그섬 장악까지 검토할 수 있다고 밝혀. 다만 장기전은 원하지 않으며 지상군 투입 계획은 없다고 설명.\n\n• 트럼프 대통령은 이란이 추가 도발할 경우 호르무즈 해협 봉쇄를 이란에 한해 재개할 수 있다고 밝혀. 미국 국방부도 필요 시 이란 봉쇄를 재개할 준비가 돼 있다고 설명.\n\n• 트럼프 대통령은 시리아에 대한 제재를 해제하고 테러지원국 지정도 철회하겠다고 밝혀. 시리아 대통령과 정상회담을 개최했으며 시리아가 헤즈볼라 및 레바논 안정에 기여할 수 있다고 평가.\n\n• 트럼프 대통령은 이란이 핵무기를 보유하는 일은 결코 허용하지 않을 것이라고 강조하며, 이란 지도부와의 합의 여부는 확신하지 못하지만 필요하면 군사작전을 마무리하겠다고 시사.\n\n• 미국 국방장관 피트 헤그세스는 필요할 경우 이란을 더욱 깊숙이 타격할 준비가 돼 있다고 밝혀.\n\n• 미국 정부는 러시아와 관련된 일부 행정성 거래를 허용했다고 발표.\n\n• 미국 정부는 중국 주요 인공지능 기업들에 엔비디아 H200 반도체의 제한적 구매를 허용하는 방안을 추진. 허용된 반도체는 공개 데이터 학습 용도로만 사용할 예정이라고 알려져.\n\n• 미국 행정부는 오픈AI GPT-5.6에 적용했던 규제를 해제했다고 보도.\n\n• 미국 연방준비제도 6월 의사록은 모든 위원이 금리 동결을 지지했지만 일부 위원은 금리 인상 필요성을 제기했다고 공개. 다수 위원은 인공지능 투자 확대, 중동 전쟁, 관세 등이 인플레이션을 높일 수 있어 추가 긴축 가능성을 시사. 연준 직원들은 2026~2027년 물가 전망을 상향하고 성장률 전망은 하향 조정.\n\n• 미국 정부는 시리아의 테러지원국 지정 철회 결정을 의회에 공식 통보.\n\n• 미국과 우크라이나 정상회담 종료 후 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 평화 달성을 위한 방안을 논의했다고 밝혀.\n\n• 미국은 이란의 최근 공격에 대응한 후속 군사작전 범위를 계속 검토 중이라고 보도.\n\n• 미국 상무판매는 예상치를 크게 웃돌았으며 도매재고는 예상보다 낮은 증가세를 기록.\n\n• 메타는 캐나다 첫 데이터센터 건설을 위해 100억 달러 투자 계획을 발표.\n\n• 오픈AI는 GPT-Live를 공개하고 GPT-5.5 기반 서비스를 전 세계에 순차 출시한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌎 남미\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 이탈리아 정부는 NATO 국방비 목표는 준수하겠지만 시기와 우선순위는 자체적으로 결정하겠다고 밝혀.\n\n• 독일의 프리드리히 메르츠 총리는 NATO 국방비 목표인 GDP 대비 5%를 합의 시점보다 훨씬 앞서 달성하겠다고 밝혀. 유럽 장거리 타격무기 개발을 신속히 추진하고 미국과 토마호크 미사일 도입 협의를 진행 중이라고 설명.\n\n• 메르츠 총리는 NATO 회원국들의 결속에는 의문이 없으며 유럽 중심의 NATO 역량 강화를 추진하고 있다고 밝혀.\n\n• 독일 의회는 약 120억 유로 규모의 군함 발주를 승인.\n\n• 프랑스 최고법원은 마린 르펜 항소심 판결을 2027년 대통령 선거 이전까지 내릴 수 있다고 밝혀. 다만 절차에 따라 일정이 변경될 가능성이 있다고 설명.\n\n• 스페인은 대규모 공동 EU 부채 발행을 추진하며 북유럽 국가들과 갈등이 예상된다고 보도.\n\n• 영국 키어 스타머 총리는 NATO 정상회의 이후 동맹 결속이 더욱 강화됐다고 평가하며 이란 휴전 복귀가 중요하다고 강조.\n\n• 영국 중앙은행 총재는 정치권 로비 여부를 구분할 수 있다고 밝혀.\n\n• 스위스 중앙은행은 필요 시 외환시장 개입과 마이너스 금리 재도입도 가능하다고 밝혀. 글로벌 경제 최대 위험은 에너지 가격 급등이라고 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란은 미국의 최근 공습에 대해 강력한 보복을 경고하며 추가 공격이 발생하면 호르무즈 해협을 봉쇄하고 적 목표물에 최소 두 배 규모로 대응할 것이라고 국영매체를 통해 밝혀.\n\n• 이란 외무부는 미국이 호르무즈 해협 긴장을 조성하고 있으며 이란은 국익을 보호할 것이라고 강조. 미국과의 양해각서는 신뢰가 아닌 상호 이행 원칙에 기반했다고 설명.\n\n• 이란 외무장관은 미국의 행동에는 행동으로 대응할 것이라고 밝혀.\n\n• 이란 남부 미군 공습으로 군인 8명이 사망했다고 국영매체가 보도. 이후 이란군은 순교자의 피에 반드시 보복하겠다고 경고.\n\n• 이란 반다르아바스에서 폭발음이 발생하고 방공망이 가동됐다고 현지 언론이 보도.\n\n• 이란은 카타르와 호르무즈 해협 상황을 협의하며 긴장 고조 방지를 위한 지속적인 협력을 강조.\n\n• 사우디아라비아는 인도-중동-유럽 경제회랑을 기존 이스라엘 대신 시리아를 경유하도록 변경하는 방안을 추진 중이라고 보도.\n\n• 이라크는 친이란 민병대로 유입되는 달러 자금 차단을 요구한 미국의 요구를 수용했다고 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 중국은 주요 인공지능 기업들의 엔비디아 H200 반도체 제한적 구매를 허용하는 방안을 추진. 알리바바, 바이트댄스, 딥시크 등이 대상이며 공개 데이터 학습 용도로만 사용하도록 제한할 계획이라고 보도.\n\n• 미국 국무부는 중국의 최근 탄도미사일 시험 사전 통보가 매우 늦었으며 정보도 충분하지 않았다고 지적. 중국의 빠르고 불투명한 핵전력 증강은 세계적 우려 사항이라고 강조.\n\n• 파키스탄 정부는 지역 긴장 완화를 위해 대화와 외교 외에는 대안이 없다고 강조하며 모든 당사국이 기존 합의를 준수해야 한다고 촉구.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-09T05:08:47+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 7월 9일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령은 이란이 상선을 계속 공격할 경우 군사작전을 확대할 수 있으며 추가 공습도 배제하지 않는다고 경고.\n· 트럼프 대통령은 이란 핵무기 보유를 절대 허용하지 않겠으며 필요하면 더 강한 군사적 조치를 취하겠다고 재확인.\n· 트럼프 대통령은 이란과의 추가 협상보다 군사적 목표 달성을 우선할 수 있다고 시사.\n· 미국은 시리아를 테러지원국 명단에서 제외하는 절차를 공식 추진.\n· 트럼프 대통령은 NATO 정상회의가 매우 성공적이었다고 평가하며 회원국들의 국방비 증액을 환영.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· NATO 회원국들은 국방비 GDP 대비 5% 목표 달성 의지를 재확인.\n· 독일은 합의 시점보다 앞서 국방비 5% 목표를 달성하겠다고 발표.\n· 이탈리아는 NATO 국방비 증액 약속을 이행하되 일정과 우선순위는 자체 결정하겠다고 밝혔다.\n· 우크라이나 대통령과 트럼프 대통령은 회담에서 평화 방안을 논의.\n· 파키스탄은 중동 긴장 완화를 위해 외교와 대화를 촉구.\n· 미국 국무부는 중국의 핵전력 확대와 미사일 시험 정보 공개 부족에 우려를 표명.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국과 이란의 군사적 긴장이 다시 고조되며 시장 불안이 확대.\n· 이란은 추가 공격 시 호르무즈 해협을 봉쇄하고 보복 공격을 확대하겠다고 경고.\n· 미국은 필요 시 이란 봉쇄를 재개할 준비가 돼 있다고 밝혔다.\n· 이란 국영매체는 미국 공습으로 군인 8명이 사망했다고 보도하며 보복을 예고.\n· 반다르아바스에서 폭발과 방공망 가동이 보고되며 긴장이 지속.\n· 이라크는 친이란 민병대로 향하는 달러 자금 흐름을 차단하기로 미국과 합의.\n· 사우디아라비아가 인도-중동-유럽 경제회랑 노선을 시리아 중심으로 변경하는 방안을 추진 중이라는 보도가 나왔다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 6월 FOMC 의사록에서 모든 위원이 금리 동결을 지지했지만 일부는 금리 인상 필요성을 제기.\n· 연준은 AI 투자 확대, 중동 전쟁, 관세가 인플레이션을 높일 수 있다고 평가.\n· 연준은 2026~2027년 물가 전망을 상향하고 성장률 전망은 하향 조정.\n· 미국 도매판매는 전월 대비 3.4% 증가하며 예상치를 크게 상회.\n· 미국 소비자신용은 예상과 달리 감소하며 소비 둔화 신호를 나타냈다.\n· 미국 10년물 국채 입찰은 견조한 수요를 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI가 GPT-Live를 출시하고 GPT-5.5 기반 서비스를 글로벌 순차 배포 시작.\n· 미국 정부는 OpenAI GPT 5.6 관련 규제를 해제.\n· Bank of America는 OpenAI IPO를 앞두고 5억2천만 달러 규모 신용공여를 제공.\n· Meta는 캐나다 첫 AI 데이터센터 건설에 100억 달러를 투자.\n· NVIDIA는 중국 주요 AI 기업들의 H200 제한 구매 허용 추진 소식에 강세.\n· Google은 Gemini Omni 기반 Video Remix 기능을 Google Photos에 출시.\n· 일론 머스크는 xAI의 Grok 4.5를 공개하고 AI 모델 고도화를 지속하겠다고 발표.\n· AWS는 Claude Apps Gateway를 공개.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 지정학적 긴장으로 장 초반 급락했지만 AI 관련 대형주 강세로 낙폭 축소.\n· 다우지수는 약 1.1% 하락했고 S&P500은 소폭 하락, 나스닥은 상승 마감.\n· Netflix는 8월부터 주요 디지털 미디어 콘텐츠를 서비스에 추가.\n· Airbus는 상반기 항공기 인도와 신규 수주가 견조한 흐름을 유지.\n· Bloom Energy는 공매도 보고서에 대해 반박 입장을 발표.\n· 미국 법원이 일론 머스크와 SEC의 트위터 공시 관련 합의를 승인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 암호화폐 투자사 패러다임이 AI 투자 확대를 위해 12억 달러 규모 신규 펀드를 조성.\n· 비트코인의 현물 거래 비중이 크게 확대되며 투자자들의 안전자산 선호가 강화.\n· 미국 CFTC 위원장은 트럼프 대통령 임기 동안 CBDC를 도입하지 않을 것이라고 밝혔다.\n· 유럽연합은 MiCA 규제를 토큰화 자산과 역외 스테이블코인까지 확대하는 방안을 검토.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 미국과 이란의 군사적 긴장으로 국제유가가 급등.\n· WTI는 4% 이상 상승했고 브렌트유는 5% 이상 상승 마감.\n· 미국 원유재고는 예상과 달리 약 300만 배럴 증가.\n· 휘발유와 정제유 재고는 감소했으며 미국 석유제품 수출은 사상 최고치를 기록.\n· 러시아는 정유시설 피해로 디젤 수출을 일시 금지하고 휘발유 생산 감소를 발표.\n· IMF는 에너지 공급과 글로벌 물류가 여전히 압박을 받고 있다고 평가.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· IMF는 AI 버블 조정 가능성과 글로벌 인플레이션 상승 위험을 경고.\n· IMF는 중동 충격에도 세계 경제는 예상보다 견조하다고 평가.\n· 스위스중앙은행은 필요 시 외환시장 개입과 마이너스 금리 재도입도 가능하다고 밝혔다.\n· 시장은 ECB와 영란은행의 추가 금리 인상 가능성을 확대 반영.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-08T22:22:47+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"text": "우리의 용감한 군 장병들을 기리기 위해, 우리는 새롭고 정말로 놀라운 전용기인 에어포스원을 영국의 밀든홀 공군기지로 보내 장병들이 직접 항공기를 둘러볼 수 있도록 할 것이다.\n\n모두가 매우 기대하고 있으며, 우리는 그들이 가장 먼저 이 기회를 가져야 한다고 생각했다.\n\n옛 추억을 위해, 우리는 기존 에어포스원을 터키에서 밀든홀까지 이동시킬 예정이다. 짧은 비행이지만, 우리 위대한 군 영웅들이 공군 항공대에 새롭게 추가된 이 아름다운 항공기를 직접 보고 감상할 기회를 제공하기 위해 충분히 가치 있는 일이다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n트럼프 행정부가 H-1B 비자 사기 의혹에 대한 대규모 조사에 착수.",
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"date": "2026-07-08T21:34:53+09:00",
"text": "프리마켓 주요 종목 동향\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nBATL (+19.68%)\n트럼프가 이란과의 휴전이 종료됐다고 발언하며 에너지 관련 종목 강세.\n\nHELE (+9.49%)\n주당순이익(EPS)과 매출이 시장 예상치를 상회.\n\nBABA (+9.10%)\n알리바바 클라우드가 중국 AI 클라우드 시장 점유율 40.1%로 1위를 기록했다는 보고서 발표.\n\nMCRB (+6.88%)\n면역 관련 부작용(iREC) 환자 대상 SER-155 임상시험에서 긍정적 결과 발표.\n\nSHMD (+5.72%)\n고급 HDI-ML 및 mSAP 장비에 대한 3,700만 유로 이상 규모 추가 주문 확보.\n\nRUN (+5.08%)\n가정용 에너지 발전을 활용한 분산형 AI 데이터센터 파일럿 프로젝트 발표.\n\nPENG (+3.67%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회.\n\nCOTY (+3.59%)\n케링과 약 4억 달러 규모 계약을 체결해 구찌 뷰티 라이선스를 반환하기로 합의.\n\nEPAC (+3.53%)\nEPS와 매출이 시장 예상치를 상회.\n\nRIG (+3.39%)\n이사가 약 17만3천 달러 규모의 자사주 3만5천 주를 매입.\n\nOXY (+3.17%)\n트럼프의 이란 휴전 종료 발언에 따른 유가 상승 기대감 반영.\n\nUSO (+2.86%)\n트럼프의 이란 휴전 종료 발언에 따른 유가 상승 기대감 반영.\n\nTMUS (+2.10%)\nBarclays가 비중확대 의견을 유지하고 목표주가 230달러를 제시.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nFCEL (-19.53%)\n1,070만 주 공모 규모를 확대하며 약 2억2,500만 달러 조달 계획 발표.\n\nKRUS (-9.68%)\nEPS는 예상치를 상회했으나 매출은 예상치를 하회.\n\nIPX (-8.43%)\n2.3백만 ADS 공모를 주당 21.98달러에 가격 결정.\n\nNVTS (-7.68%)\nWOLF가 Navitas Semiconductor를 상대로 특허 침해 소송을 제기.\n\nBBWI (-5.53%)\nGoldman Sachs가 투자의견을 매도로 하향하고 목표주가 19달러를 제시.\n\nSPRY (-4.40%)\nCEO 승계 계획 발표.\n\nWOLF (-4.10%)\nNavitas Semiconductor를 상대로 특허 침해 소송을 제기.\n\nGFS (-3.81%)\nSEALSQ와 양자내성 암호기술 개발 협력 발표에도 하락.\n\nRIVN (-3.64%)\n7,500만 주 규모 주식 발행을 주당 15.50달러에 결정하며 약 12억 달러 조달 예정.\n\nSPIR (-2.43%)\nSpaceX의 Transporter-17 임무를 통해 위성 10기 발사에 성공했으나 주가는 하락.\n\nLTRX (-2.24%)\nVecima Networks의 산업용 IoT 사업 인수 발표.\n\nEL (-2.12%)\n구조조정 및 기타 비용으로 누적 17억5천만 달러의 비용 발생 전망.",
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"date": "2026-07-08T21:32:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n우크라이나 측은 한국 정부가 최근 자국에 대한 포괄적 지원 패키지로 1억 달러를 지원하기로 결정한 데 대해 감사의 뜻을 표명.\n\n또한 이날 논의된 사안들에 대해 실무진에 후속 조치를 지시했다고 밝힘.\n\nЗустрівся з паном Президентом Республіки Корея Лі Чже Мьоном. Радий нашій першій зустрічі. Ми зацікавлені в продуктивних відносинах із Південною Кореєю, і сьогодні говорили про те, що потрібно для обох наших країн. Вдячний за нещодавнє рішення виділити 100 мільйонів доларів на комплексний пакет підтримки для нашої країни. Доручив команді опрацювати все, що сьогодні обговорювали. Дякую.",
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"date": "2026-07-08T21:32:18+09:00",
"text": "**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 7월 8일\n(15시~21시30분 기준)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇺🇸 아메리카\n\n• 미국 정부는 전날 이란에 대해 강력한 군사 공격을 실시했다고 밝혀. 도널드 트럼프 대통령은 이란이 호르무즈 해협 인근 선박을 공격했기 때문에 미국이 대응에 나섰다고 설명하며 이란과의 양해각서는 사실상 종료됐고 휴전도 끝났다고 시사.\n\n• 트럼프 대통령은 스페인이 NATO 동맹국으로서 역할을 다하지 못하고 있다고 비판하며 미국과 스페인 간 무역 중단을 지시했다고 밝혀. 다만 이후 NATO 정상회의에서는 관련 발언을 반복하지 않은 것으로 전해져.\n\n• 스페인 정부는 미국과의 사회·문화·경제 관계는 매우 견고하며 이를 변경할 의도가 없다고 밝혀. 양국 간 무역과 국방 협력 역시 상호 이익에 부합한다고 강조.\n\n• 트럼프 대통령은 미국이 NATO 재정 부담을 과도하게 지고 있다고 주장하며 동맹국들의 방위비 증액을 요구. 다만 NATO 정상들에게 미국은 동맹에 계속 남기를 원한다고 밝혔다고 관계자가 전해.\n\n• 트럼프 대통령은 중국이 파나마 운하에 대한 영향력 확대를 추진하고 있다고 주장하며 이를 받아들일 수 없다고 강조.\n\n• 애플은 미국 내 반도체 공급망 강화를 위해 브로드컴과 300억 달러 이상 규모의 장기 공급 계약을 체결. 브로드컴은 미국 콜로라도 시설 확장과 함께 15억 달러 투자에 착수할 계획이라고 밝혀.\n\n• 미국 우주기업 블루 오리진은 외부 자금 조달을 처음 추진하며 약 100억 달러 규모 투자 유치에 착수. 기업가치는 약 1,300억 달러로 평가된 것으로 전해져.\n\n• 멕시코 정부는 중국산 판지 제품의 덤핑을 방지하기 위해 수입 관세 부과를 결정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🇪🇺 유럽\n\n• 유럽사법재판소는 애플이 유럽연합의 디지털시장법 적용에 반발해 제기한 소송을 기각. 이에 따라 애플 앱스토어와 iOS 운영체제는 핵심 게이트키퍼 서비스로서 강력한 규제를 계속 적용받게 돼.\n\n• 유럽연합 외교안보 고위대표 카야 칼라스는 미국과 이란 간 무력 충돌이 평화 협상을 더욱 어렵게 만들고 있다고 경고. 걸프 국가 외무장관들과 회의를 개최해 호르무즈 해협과 홍해의 항행 자유 보장 방안을 논의할 계획이라고 밝혀.\n\n• 유럽연합은 이란의 바레인·쿠웨이트 공격을 용납할 수 없다고 규탄.\n\n• NATO 사무총장 마르크 뤼터는 유럽 국가들이 국방비 지출 확대에 나서고 있다고 설명. 또한 트럼프 대통령과의 논의 과정에서 미국의 NATO 잔류 의지를 확인했다고 전해져.\n\n• NATO는 미국과의 갈등 완화를 위해 2027년 정상회의 개최를 건너뛰는 방안을 검토 중인 것으로 알려져.\n\n• 영국과 튀르키예는 NATO 정상회의 기간 중 안보 및 국방 협력 협정 체결을 추진 중인 것으로 전해져.\n\n• 독일 연방은행 총재 요아힘 나겔은 중동 정세 불확실성이 다시 확대됐다고 평가하며 유럽중앙은행은 회의별 데이터에 기반한 정책 접근을 유지할 것이라고 밝혀.\n\n• 유럽연합 집행위원회는 탄소배출권거래제 개편을 추진하며 산업계 투자 유인을 높이기 위한 보다 유연한 배출권거래제 체계를 검토 중이라고 설명.\n\n• 영국 유통기업 테스코는 헝가리·체코·슬로바키아 사업 매각 가능성을 검토하기 위해 금융기관들과 협의를 진행 중인 것으로 전해져.\n\n• 항공기 제조업체 에어버스는 무역 갈등과 지정학적 불확실성을 반영해 향후 20년간 글로벌 항공기 수요 전망치를 하향 조정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 중동\n\n• 이란군 합동사령부는 미국의 대이란 공격을 지원하는 모든 지역과 시설을 합법적인 군사 목표로 간주한다고 경고.\n\n• 이란은 호르무즈 해협 관리에 대한 미국의 개입을 허용하지 않을 것이라고 재차 강조.\n\n• 쿠웨이트 정부는 탄도미사일 2기와 드론 13기를 요격했으며 인명 피해는 발생하지 않았다고 발표. 다만 전력 송전 시설 일부가 공격으로 영향을 받았다고 밝혀.\n\n• 오만 정부는 바레인·쿠웨이트·사우디아라비아·카타르 유조선 공격을 규탄하며 군사적 긴장이 지역 안보와 해상 안전을 위협하고 있다고 경고.\n\n• 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항은 최근 공격과 긴장 고조에도 불구하고 정상 수준을 유지 중인 것으로 나타나.\n\n• 튀르키예 대통령 레제프 타이이프 에르도안은 NATO 방공 및 미사일 방어 역량 강화를 위해 스틸 돔 프로젝트에 240억 달러 추가 예산을 투입한다고 발표. 또한 2035년 이전 국내총생산 대비 5% 국방비 목표 달성을 추진한다고 밝혀.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 아시아\n\n• 인도 중앙은행은 암호화폐 금지를 지지하는 입장을 재확인.\n\n• 중국 국가주석 시진핑은 인공지능과 반도체 산업을 국가 전략 우선 분야로 육성하겠다고 발표.\n\n• 중국 인민은행은 내수 부진과 대외 불확실성이 지속되고 있다고 평가하며 경기 대응을 위한 역주기 정책 조정과 내수 진작 지원 확대를 추진한다고 밝혀.\n\n• 대만 중앙은행은 중동 정세와 글로벌 통화정책 변화를 주요 위험요인으로 지목하며 필요 시 외환시장 안정 조치에 나설 것이라고 설명.\n\n• 우크라이나군은 러시아 사라토프 정유시설과 보로네시 공군기지, 타타르스탄 정유시설, 바시키르 지역 원유 수송시설 등에 대한 공격을 실시했다고 발표.\n\n• 러시아 국영 에너지기업 가스프롬은 드론 공격으로 튀르키예향 가스 수출 시설과 블루스트림 파이프라인 관련 설비가 공격받았다고 밝혀. 다만 가스 공급에는 변화가 없다고 설명.\n\n• 크렘린은 리투아니아의 핵무기 관련 제한 해제가 안보를 강화하지 못할 것이라고 경고.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌍 아프리카\n\n• 특이사항 없음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌏 오세아니아\n\n• 바누아투 인근 해역에서 규모 5.8 지진이 발생했다고 미국지질조사국이 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-08T21:27:45+09:00",
"text": "**2026년 7월 8일 프리마켓 뉴스\n(17시~21시 기준)**\n\n중동 긴장 재확대와 유가 반등, 글로벌 금리 상승이 동시에 진행되며 위험자산 선호 심리 위축. 이란 혁명수비대의 미군 기지 공격 주장과 바레인의 요격 발표, 인도의 호르무즈 해협 통과 선박 안전 확보 요청, 우크라이나의 러시아 정유시설 공격 등이 원유 공급 우려를 자극하며 WTI 반등 지속. 유가 상승은 인플레이션 기대 재상승으로 연결되며 연준 금리 인하 기대 후퇴 요인으로 작용. 미국 10년물 국채금리의 4.65~4.80% 재돌파 가능성이 제기되는 가운데 독일 국채금리는 4주 최고치, 일본 10년물 금리는 1997년 이후 최고 수준까지 상승하며 글로벌 할인율 부담 확대.\n\n미국 경기 사이클은 예상보다 견조한 흐름 유지. 주요 PMI 지표가 4년 만에 모두 확장 국면 또는 중립 수준으로 복귀하며 경기 둔화 우려 완화. 반면 무역적자 확대는 2분기 GDP 성장률 둔화 압력으로 반영. 시장은 내년 5월까지 약 46bp 수준의 추가 긴축 가능성을 가격에 반영하며 통화정책 기대 재조정 진행.\n\nAI 투자 사이클은 여전히 시장 중심축 유지. 올해 AI 관련 회사채 발행 규모는 2,700억달러를 기록하며 지난해 전체 규모를 상회했고 아마존이 최대 발행 기업으로 부상. 골드만삭스는 하이퍼스케일러 AI 투자 규모가 역사상 유례없는 수준에 도달했다고 평가하며 향후 수익화 속도가 핵심 변수로 부상했다고 분석. 엔비디아는 주가 조정으로 선행 PER 20배 이하까지 하락했지만 이익 추정치는 지속 상향되며 밸류에이션 매력 부각. 뱅크오브아메리카는 목표주가 350달러와 매수 의견 유지. 엔비디아와 d-Matrix의 추론용 AI 칩 시스템 협력 발표 역시 AI 추론 시장 확대 기대를 반영.\n\nAI 인프라 공급 부족은 오히려 심화되는 모습. 에버코어는 델 목표주가를 500달러로 상향하며 DRAM과 NAND 부족이 지속되는 가운데 CPU와 광통신, HDD까지 병목 현상이 확산될 것으로 전망. 델은 5,000개 이상의 엔터프라이즈 AI 팩토리를 운영 중이며 고객 재주문 사이클 진입 확인. 스토리지 사업 확대와 자체 IP 비중 상승은 수익성 개선 요인으로 평가. 메모리 기업 펭귄솔루션은 AI 관련 매출 비중이 75% 수준까지 확대됐으며 내년 30% 이상의 성장 전망 제시. 데이터센터 전력 수요 확대 역시 가속화되며 코디악 가스 서비스와 베이커휴즈는 최대 1.8GW 규모 발전 설비 계약 체결.\n\n반도체 공급망 투자 역시 확대 지속. 애플은 브로드컴과 300억달러 규모의 장기 계약을 체결하며 150억개 이상의 미국산 반도체 생산 계획 발표. 미국 내 반도체 생산 확대와 공급망 재편 수혜 기대 반영. 반면 애플은 유럽 일반법원에서 DMA 관련 소송 패소 판결을 받으며 앱스토어와 iOS 게이트키퍼 지정 유지 결정. 유럽 규제 리스크는 추가 부담 요인으로 잔존.\n\n우주 및 방산 섹터 강세 지속. 모건스탠리는 로켓랩 목표주가 105달러를 유지하면서 강세 시나리오 목표가를 293달러까지 상향 조정. 위성 연결 서비스 확대와 수직계열화 전략, Iridium 자산 인수 효과 반영. 스파이어 글로벌은 신규 위성 10기 발사 성공을 발표했고 블루오리진은 1,300억달러 기업가치 기준 100억달러 규모 외부 자금 조달 추진 보도. 지정학 리스크와 국방비 증가 흐름이 우주 산업 밸류체인 확대로 연결되는 모습.\n\n헬렌오브트로이는 시장 예상치를 상회하는 실적과 연간 가이던스를 제시하며 소비 경기 우려 완화에 기여. 메르세데스-벤츠는 중국 판매가 30% 감소하며 글로벌 판매가 8% 감소했지만 북미 판매는 13% 증가하고 전기차 판매는 51% 증가하며 지역별 수요 차별화 확인.\n\n시장 내부적으로는 반도체 ETF가 지난해 조정 이후 최대 낙폭 구간에 진입했지만 기관 수급은 다시 미국 주식 순매수로 전환. 헤지펀드 순매수 규모는 통계 작성 이후 최고 수준을 기록한 반면 기업 자사주 매입은 6주 연속 감소세 기록. 높은 금리와 유가 상승이 성장주 밸류에이션 부담으로 작용하는 가운데 AI 중심의 수급 쏠림 현상은 지속되는 구조.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-08T17:40:01+09:00",
"text": "후....\n\n오늘 국장이랑 미장이랑 이런 저런 뉴스때문에 머리가 너무 아프네요\n\n쫌만 쉬다오겠습니다...ㅠㅠ \n\n(저녁 10시쯤 팔로우업 드릴게요)",
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"date": "2026-07-08T17:39:13+09:00",
"text": "원유도 급등",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n공포지수 급등**",
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"text": "진짜 수제로 하나씩 번역중",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n[단독] 트럼프 대화 입수**\n\n기자: \n대통령님, 휴전은 끝난 건가요? 휴전은 끝난 겁니까? MOU는 무산된 건가요?\n\n트럼프 대통령: \n아주 흥미로운 질문이네요.\n\n내 생각에는, 끝났다고 봅니다.\n나는 더 이상 그들과 상대하고 싶지 않습니다.\n\n그들은 쓰레기 같은 인간들입니다.\n\n'Scum(쓰레기 같은 인간들)'이 뭔지 아시죠?\n\n그들은 쓰레기 같은 인간들입니다.\n그들은 병든 사람들입니다.\n\n그들은 병든 사람들에게 이끌리고 있습니다.\n\n번역: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-07-09T16:31:38+09:00",
"text": "[속보] 반도체클러스터 광주 군공항 인근 토지거래허가구역 지정\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004639956?sid=101",
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"date": "2026-07-09T16:08:14+09:00",
"text": "📌 Citi 원유 모니터 요약 (2026.07.08)\n호르무즈 해협(SoH) 충돌 재개, 원유 시장에 미치는 영향\n\n이 보고서는 원래 5월부터 이번 주 월요일까지 이어진 석유제품 가격 급락을 설명하기 위해 작성되었습니다. 하락의 대부분은 원유 가격 구성 요소에서 발생했고, 제품 프리미엄과 크랙 스프레드는 매우 높은 수준을 유지했습니다. 리밸런싱의 주요 동인은 중국의 원유 수입 감소, 호르무즈 해협 물동량 회복, 중동발 우회 물량이었습니다. 다만 최근 24~48시간의 긴장 고조로 해협이 다시 봉쇄될 가능성이 제기되면서, 시장의 관심은 미국과 이란 간 향후 정치적 전개로 옮겨간 상황입니다.\n\nCiti는 호르무즈 물동량을 실질적으로 훼손하는 미국·이란 간 무한 분쟁을 기본 시나리오로 삼기는 어렵다고 보며, 결국 협상·양해각서(MoU)·딜로 회귀할 가능성이 높다고 판단합니다. 기본 시나리오는 향후 1~2주 내 신속한 협상 재개이지만 지연 리스크는 커졌습니다. 협상 재개 여부는 트럼프 대통령과 이란 정권에 달려 있으며, 이란이 여름 드라이빙 시즌 이후, 혹은 중간선거 이후까지 협상을 미룰 가능성도 있습니다.\n\n임박한 딜 성사 가능성이 실질적으로 훼손되면서 강세(bull case) 유가 시나리오의 확률이 높아졌지만, 양측 모두 분쟁 재개 시 잃을 것이 많다는 점이 지적됩니다. Citi는 이란 최고국가안보회의(SNSC)가 이미 MoU 조건을 승인했던 만큼 이란이 결국 협상 테이블로 복귀할 것을 기본 시나리오로 봅니다. 미국 측에서는 트럼프 대통령이 강한 주가와 안정적 채권 시장을 선호해 온 점을 근거로 비교적 빠른 시일 내 협상에 복귀할 것으로 전망합니다. 다만 시점이 오늘일지 향후 몇 달일지는 불확실하며, Citi는 이번 국면을 생산자 헤지 기회로 규정합니다(약세 시나리오에서 러·우 딜과 이란 딜로 유가가 50~60달러까지 하락하는 데 대비한 보험 매입 개념).\n\n가격 전망은 브렌트유 기준으로 3분기 26년 평균 배럴당 75달러, 4분기 70달러, 2027년 65달러이며, 궁극적으로 딜이 성사되고 호르무즈 해협이 개방되는 것을 전제로 합니다. 중동과 러시아의 정제 능력이 영향을 받으면서 제품 프리미엄과 크랙 스프레드는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 중국의 수입 재개는 정제제품 시장의 열기를 다소 식힐 수 있으나, 동시에 러시아 수출 감소가 이를 상쇄할 수 있습니다.\n\n수급 측면에서, 최근 물동량을 분쟁 이전(2026년 2월)과 비교하면 중국 제외(ex-China) 시장은 약 1.5mb/d의 소폭 공급 과잉으로 이동했습니다. 걸프 국가 수출은 호르무즈 해협과 우회 노선(사우디 동서 송유관→홍해, UAE 송유관→후자이라 포함)을 통해 약 14mb/d 수준에서 이뤄지고 있으나, 이미 감소세에 접어들었고 긴장 고조로 추가 하락 가능성이 있습니다. 중국 매입은 분쟁 이전 대비 약 4.5mb/d 낮고, 미국 전략비축유(SPR)는 7월까지 약 1mb/d를 계속 방출 중입니다.\n\n원유만 놓고 보면 중국 제외 순공급 과잉이 약 4.3mb/d로 확대되었는데, 이는 최근 몇 달간 중국 매입 급감과 SPR 방출 지속, 호르무즈 물동량의 점진적 정상화가 겹친 결과입니다. 반면 정제제품 시장은 반대로 약 2.8mb/d의 순부족 상태로, 분쟁 이전 약 5mb/d에 달했던 호르무즈 제품 물동량이 최근 약 1mb/d만 회복된 데다 중국의 제품 수출 감소와 아시아 정제 가동률 축소가 겹쳤기 때문입니다. 다만 견조한 정제 마진이 점차 가동률 회복을 유도해, 시간이 지나면 원유 과잉이 제품 과잉으로 전환될 수 있습니다.",
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"date": "2026-07-09T15:59:45+09:00",
"text": "본부장 드럼통행\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260709_0003702852",
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"date": "2026-07-09T15:53:24+09:00",
"text": "국민연금이 들고있는 하이닉스본주를 ADR로 전환해서 국내주식→해외주식으로 리밸런싱 했다 치죠?",
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"date": "2026-07-09T15:51:44+09:00",
"text": "**AI 밸류체인 수급 불균형 점검 - GS**\n\n- 메모리 '매우 타이트' 2Q26~2Q27 (4분기)\n- 파운드리 '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기)\n- MLCC '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기)\n- ABF 기판 '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기)\n- CCL '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기)\n- T-글래스 '매우 타이트' 1Q26~2Q26 (2분기)\n- InP 기판 '매우 타이트' 1Q26~4Q26 (4분기)\n\n매우 타이트 > 타이트 > 밸런스드 > 완화 > 과잉공급 순",
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"date": "2026-07-09T14:19:07+09:00",
"text": "원래 무안공항으로 민간공항+군공항 둘다 이전하기로 약속했는데 무안군이 민간공항만 날먹하고 군공항은 ㅗ 이렇게 거부함\n그래서 광주공항도 빡쳐서 다시 국내선 돌리는중\n\n이러다가 갑자기 광주공항 이전자리에 반도체팹이라는 잭팟이 터지면서 무안군에서 우리도 \"선물\"내놔 이렇게 다시 드러눕는중 ㅋㅋ\n\n\n무안 “특별한 보상 필요”…속도전 관건? / KBS 2026.07.07.\nhttps://youtu.be/N5O9I7EQXQM?si=MW_NjulWautiKaYw",
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"date": "2026-07-09T13:54:08+09:00",
"text": "거래할때마다 공인인증서 인증\n안랩 세이프 프로텍트 설치 필수\n키보드 보안프로그램 설치 필수\nnProtect 설치 필수\nARS 전화인증\nOTP인증\n이렇게 하면 안살거 같은데",
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"date": "2026-07-09T13:53:16+09:00",
"text": "받) 정부 레버리지 ETF 규제안\n\n- 예수금 5천만원으로 상향 조정\n- 매주 1시간 레버리지 강의 의무 시청\n- 상한 20% 제한\n- 코스닥의 경우 국민성장펀드 2차 외에도 3차, 4차 지속 추진으로 마중물 확대",
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"date": "2026-07-09T13:52:50+09:00",
"text": "Citi) 스페이스&AI 버추얼데이 후기 요약\n씨티가 처음으로 개최한 Space & AI 버추얼 데이는 상장사 경영진, 비상장사 창업자, 다양한 전문가들과 함께한 10시간의 세션을 통해 우주와 AI의 교차점에서 나타나는 기회를 조명했으며, AI 기회가 점점 더 인프라 및 비용 곡선의 과제로 변모하고 있고 SpaceX식 수직 통합이 그 해법의 정석으로 부상하고 있다는 점을 핵심 메시지로 제시했습니다. 컴퓨트 수요는 여전히 강력하나, 향후 초점은 capex 효율성, Cursor 인수에 따른 기업 채택, 그리고 Grok 4.5 출시와 같은 실행 이정표로 이동할 것으로 전망됩니다.\n\n수직 통합과 관련해서는, SpaceX와 같은 기업이 재귀적 자기 개선(RSI)이라는 다음 국면에 앞서 지능의 단위 비용을 낮출 수 있느냐가 핵심 논쟁으로 부상했습니다. Starlink가 완전한 모바일 사업자가 되려면 지상 솔루션이 필요하며, 미국 시장에서는 통신사 인수나 MVNO 확보보다 자체 네트워크 구축이 유력한 경로로 여겨졌고, 이에 대한 기존 통신·케이블 사업자들의 대응은 광케이블·케이블 브로드밴드를 축으로 한 융합 서비스 번들을 보다 공격적으로 내놓는 형태가 될 것으로 예상됩니다.\n\n수요와 공급 측면에서는, 지난달 SpaceXAI의 거래로 기존에 묶여 있던 초과 공급이 일부 풀렸음에도 클라우드·소프트웨어·인접 인프라 제공업체들이 향후 12~24개월간 여전히 용량 제약 상태에 있어 수요가 공급을 앞선다는 진단이 여러 세션에서 반복되었습니다. 우주 기반 컴퓨트는 지상 데이터센터를 대체하기보다 부가적인 것으로 평가되었는데, 이는 지연 민감 워크로드와 기존 지상 인프라의 ROI가 유효하고 규모화된 궤도 컴퓨트가 여전히 수년 후의 일이기 때문입니다. 비용 곡선 레버로는 Terafab와 궤도 컴퓨트가 가장 명확한 수단으로 꼽혔으며, Terafab는 제조 사이클 타임을 10~30% 단축하고 칩 설계를 단순화하며 공급망 마진 계층을 제거하려는 시도로 규정되었습니다. 모델 계층에서는 Grok 4.5가 코딩·에이전틱 작업·지식 노동을 강조하고 GB300 플릿에서 훈련되며 80 TPS, 백만 토큰당 입력 2달러·출력 6달러의 가격으로 프론티어 랩 선두 주자들과 비교해 유리한 수준이라는 점이 시의적절한 입증 사례로 제시되었습니다.\n\n개별 세션에서는 공통된 흐름이 두드러졌습니다. Poolside의 Jason Warner는 현재 오픈 모델이 약 18개월 전 프론티어 시스템을 능가하며, 약 29조 달러 규모의 지식 노동에서 AI가 인간 노동을 대체·증강할 것이라고 보았고, 대부분의 기업 작업은 프론티어 수준을 필요로 하지 않아 더 저렴한 오픈 모델로 충분하다는 점에서 비용 규율의 중요성을 강조했습니다. Fireworks AI의 Benny Yufei Chein 역시 추론을 다음 격전지로 지목하며, 많은 기업 워크로드가 대형 범용 모델에서 벗어나 더 작고 커스터마이징된 오픈소스 모델로 이동할 것으로 전망했고, 데이터 보존·IP 보호·제공업체 의존성에 대한 고객 우려를 언급했습니다. 광고 세션에서 CloudX의 Jim Payne은 광고를 AI 자동화의 단기 수혜 분야로 보면서도 아직 소비자 행동이나 광고 포맷이 근본적으로 바뀌지는 않았다고 평가했으며, 더 큰 변화는 에이전트가 소비자를 대신해 행동하고 상업적 기회가 그 에이전트에게 제시될 때 올 것이라며 채팅에 부착된 단순 광고가 지배적 모델이 되리라는 데는 회의적이었습니다.\n\n통신 규제 측면에서 Morgan Lewis의 전문가들은 초당적이고 우주 친화적인 규제 환경과 제4의 전국 무선 경쟁자를 환영하는 FCC의 태도를 강조하면서도, 3대 전국 무선 사업자에 의한 SpaceX 인수는 특정 주 법무장관(캘리포니아·뉴욕)의 상당한 저항에 직면할 가능성이 높은 반면 케이블 사업자 인수는 보다 우호적인 경로일 것으로 보았습니다. Recon Analytics의 Roger Entner는 Starlink가 브로드밴드 내 최고 NPS를 기록하나 농촌에 편중되어 있고 광케이블 진입 시 점유율을 다시 내주며, 밀집 시장에서는 지상 모바일 솔루션이 필요해 구축 시나리오가 유력하다고 분석했습니다. 당사는 이를 통신사(T, VZ, TMUS)에는 잠재적 순위험, 타워 종목(AMT, CCI, SBAC)에는 잠재적 순긍정으로 보며, 상위 C-밴드 경매를 중요한 전략 지표로 판단합니다. Aetherion의 Julie Holt-Jones는 우주 경제가 발사를 훨씬 넘어 2035년까지 1.8조 달러에 이를 수 있다고 보면서도, 진공에서의 열 발산·지연·잔해·회복력 등 미해결 과제로 인해 우주 기반 AI 인프라의 대규모 구축이 어려울 수 있다고 경고했습니다.\n\n마지막으로 씨티 리서치 패널은 AI 인프라 수요가 향후 12~24개월간 매우 가시성이 높으며 시장이 단기적으로 수요 제약보다 용량 할당 제약에 가깝다고 규정하면서도, 2028년 이후 수요 전망은 예측이 더 어려워진다고 보았습니다. 반도체 세션에서 Atif Malik는 반도체 공급을 SpaceXAI의 AI 인프라 야망에 대한 핵심 제약으로 규정하고, EUV(ASML 장비 약 18개월 리드타임), TSMC 파운드리·첨단 패키징, DRAM/메모리 할당의 병목을 근거로 현재를 코로나 이래 가장 타이트한 공급 환경으로 진단했습니다. 그는 2031년까지 90GW 컴퓨트 가정하에 Terafab가 월 약 26만 장의 웨이퍼 스타트를 필요로 하고 웨이퍼 팹 장비 지출이 올해 약 50억 달러에서 2030년 500억 달러 런레이트로 확대될 수 있다고 추정했으며, 수직 통합과 공정 단순화를 통해 약 30%의 비용 절감이 가능하나 초기 2~3년간은 서드파티 컴퓨트·메모리·패키징 공급업체 의존이 불가피할 것으로 보았습니다.",
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"text": "오른쪽에 북한 사람임?",
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"date": "2026-07-09T13:31:15+09:00",
"text": "아이씨 깜짝이야 믿을수가 없네",
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"date": "2026-07-09T13:22:18+09:00",
"text": "JP모건 아시아 테크 코멘트\nKioxia(키옥시아): Bloomberg는 한 핵심 전략적 투자자가 키옥시아 지분을 처분하여 중대한 오버행(overhang)이 해소되었다고 보도했습니다. 투자자들은 CSP의 KV 캐시 오프로딩(KV Cache offloading) 추론 수요 증가라는 Jay/Mio의 NAND 논지에 동의하나, 키옥시아에 연관된 일본 리테일 레버리지(retail leverage)에 대해서는 여전히 신중한 태도를 유지하고 있으며, 키옥시아는 단연코 가장 활발하게 거래되는 종목입니다. 변동성은 리스크 매니저들이 면밀히 주시하고 있는데, 이는 매니저들이 투입할 수 있는 델타(delta)와 역의 상관관계를 갖기 때문입니다. 10일 변동성(vol)은 120으로 하락한 반면, 30일 변동성은 127로 소폭 상승했습니다. SEC 이후, 시장은 또한 7월 31일 F1Q 실적 발표를 앞두고 실적 기대치의 역외/역내(offshore/onshore) 및 리테일(통상 현지 언론 보도로 결정됨) 간의 차이에 더 높은 인식을 부여하고 있습니다\n\nTEL: Nikkei는 TEL이 장비 인도 리드타임을 절반으로 단축할 것이라고 보도했습니다. Mio는 경영진의 F4Q 실적 발표에 따라 동사가 제품에 따라 리드타임을 4~5개월에서 3~4개월로 단축할 수 있었다고 기술했습니다[.](https://www.jpmm.com/research/content/GPS-5267378-0) 동사의 7월 30일 F1Q 실적 발표에서 장비 리드타임 단축에 대한 추가 증거가 나온다면 시장에서 긍정적으로 받아들여질 것입니다. 투자자들은 메모리 생산업체들이 고객 수요를 충족하기 위해 capex를 지출해야 한다는 데 동의합니다. Mio는 TEL/SCREEN이 각각 SEC/MU DRAM 식각(etcher) 및 세정(cleaning) 장비 점유율을 확대하고 있다는 점을 강조했습니다. 다만 SPE(반도체 장비) 종목들은 시장이 메모리 가격이 정점에 이르렀거나 하락으로 전환될 것으로 판단할 경우, 가격의 절대 수준보다는 그 방향성 전환(모멘텀 둔화)에 반응하여 상대적으로 약세를 보이는 경향이 있습니다.",
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"date": "2026-07-09T13:15:44+09:00",
"text": "ㄴ 싸우는게 아니라 일방적으로 때리는거라네요",
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"date": "2026-07-09T13:15:33+09:00",
"text": "미국 방금 2차 타격. 안싸운다메;\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016185088?sid=104",
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"date": "2026-07-09T13:12:35+09:00",
"text": "엄마 나 GB300 데스크탑사줘. 인강듣는데 필요해",
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"date": "2026-07-09T10:18:46+09:00",
"text": "판사님 이건 가짜뉴스가 아닙니다",
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"date": "2026-07-09T10:12:12+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] \n\n▶ 하이닉스에 날아든 주주서한…최태원 발표 호남팹, '이사회 패싱' 지적\n\n- 흥국자산운용이 SK하이닉스 이사회를 향해 공식 주주서한을 보내 최태원 SK그룹 회장과 정부가 주도해 발표한 대규모 투자 계획의 의사결정 과정을 비판\n\n- 정식 이사회 의결을 거치기 전에 대외적으로 투자가 발표된 것은 글로벌 거버넌스 기준에 어긋난다는 지적\n\n- 서한에서 \"최근 일련의 경영 의사결정 과정을 지켜보며 일반주주의 권익 보호와 기업 거버넌스의 관점에서 깊은 우려를 지울 수 없다\"고 밝힘\n\n[이사회 구성원도 아닌데…\"대주주의 대주주가 통제\"]\n\n- 흥국운용은 \"당사 이사회 임원이 아닌 당사 대주주의 대주주가 행정부 수반과 함께 대규모 투자 계획을 대외적으로 발표하는 모습은 이사회 중심 경영이라는 글로벌 스탠다드와 거리가 멀다\"고 비판\n\n- 이어 \"이사회 내부의 충분한 심의와 결의를 거치기 전에 사외의 주체가 천문학적인 현금흐름의 방향성을 먼저 통제하는 구조는 과거의 관행일 수는 있어도 결코 모범적인 모습이라 할 수 없다\"고 덧붙임\n\n- 이에 따라 이사회 내 사내외 이사들 간에 어떠한 심도 있는 논의와 숙의가 있었는지 투명하게 설명해달라고 요구\n\n- 실제로 최태원 회장은 SK하이닉스의 미등기 임원으로 이사회 구성원이 아니며, 지배구조상 SK하이닉스의 최대주주인 SK스퀘어의 최대주주, 즉 SK㈜의 최대주주인데도 이사회 승인 전에 대규모 투자를 주도했다는 지적\n\n- SK하이닉스가 지난달 29일 공시한 '장래사업·경영계획'에 따르면, 서남권 클러스터(400조원)를 포함해 총 1천100조원 규모의 중장기 투자 계획을 밝히면서 '이사회 결의일(결정일)' 항목을 공란(-)으로 표기\n\n- 회사 측 역시 공시의 중요사항을 통해 \"구체적인 일정과 투자 계획은 향후 이사회 승인을 거쳐 확정되는 시점에 추가 공시할 예정\"이라고 명시해, 천문학적인 투자 계획이 이사회 심의 전에 먼저 발표되었음을 자인\n\n- 반도체 업황 호황에도 불구하고 주주환원 정책이 미흡하다는 점도 도마 위. 특히 경쟁사와의 비교를 통해 \"마이크론의 경우 최근 잉여현금흐름(FCF)의 전액을 주주에게 환원하는 정책을 발표한 반면, SK하이닉스의 올해 배당에서는 오히려 배당성향이 후퇴하는 모습을 보여주었다\"고 피력\n\n- 흥국운용은 지난 2001년 SK하이닉스(당시 하이닉스반도체)가 마이크론에 단돈 5조 원에 매각될 뻔했던 위기 당시 소액주주들이 회사를 살려낸 역사적 사실도 언급\n\n- 아울러 향후 SK하이닉스가 준비 중인 장기공급계약(LTA)과 관련해 그룹 계열사 간 부당 내부거래(터널링) 가능성에 대한 철저한 감시도 주문\n\n- \"만약 장기공급 계약의 상대방이 SK그룹 계열사가 추진하는 데이터센터 사업 등 복합적인 거래 관계와 얽혀 있다면, 당사의 정당한 이익이 타 계열사로 부당하게 이전되는 '터널링'의 여지가 단 1%도 있어서는 안 된다\"며 이사회가 하이닉스 법인의 이익을 최우선으로 하여 철저히 감시하고 통제해야 한다고 촉구\n\nhttps://buly.kr/9MSrcOn (연합 인포맥스)\n\n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"date": "2026-07-09T09:30:55+09:00",
"text": "아마도 공모자금으로 HBM 투자를 안할 수 도 있어 표기를 안했을 수도 있고, 디램 기술 개발에 포함된 자금일수도 있음\n\n여튼 디램 기술 고도화로 디램 선폭을 줄인다는 건 결국 HBM 한다는 의미\n\nhttps://blog.naver.com/redbirdstock/224333087090",
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"date": "2026-07-09T09:30:45+09:00",
"text": "(1) 후발주자로서 글로벌 선도 기업과는 아직 일정한 격차 존재\nDRAM 산업은 오랫동안 **삼성전자, SK하이닉스, 마이크론(Micron Technology)** 등 글로벌 선도 기업들이 주도해 왔다. 회사는 비교적 늦게 사업을 시작한 만큼, 이들 경쟁사와 비교하면 **매출 규모, 연구개발(R&D) 및 자본 투자 규모, 생산능력(캐파), 제품 포트폴리오** 등의 측면에서 아직 일정한 격차가 존재한다.\n이들 선도 기업은 수십 년에 걸친 발전을 통해 DRAM 제품의 설계와 제조 분야에서 깊은 기술력을 축적해 왔으며, 기술 선도 우위와 함께 일정 수준의 원가 경쟁력도 확보하고 있다. 이에 비해 회사는 아직 성장 초기 단계에 있어, 이들 기업과 경쟁하는 과정에서 상대적으로 더 큰 경쟁 압력을 받고 있다",
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"date": "2026-07-09T08:29:38+09:00",
"text": "Citi) Hewlett Packard Enterprise (HPE)투자자 미팅 시사점: 견고한 수요 동인, 점유율 확대 기회, 마진 개선 및 자본 환원 전망\n\n씨티의 견해 (CITI'S TAKE)\n당사는 Guillaume Gerardin(네트워킹 부문 CFO) 및 IR과 투자자 미팅을 진행했습니다. 경영진은 Juniper 통합의 초기 단계임에도 최근 실적에 대해 낙관적인 어조를 보였으며, 강력한 수주 모멘텀(직전 분기 전년 대비 +20%)이 매출을 크게 앞지르고 있고, AI용 네트워크(Networks for AI) 부문의 누적 수주 증가액이 약 20억 달러에 달합니다. 이는 주로 수요 전반에 걸친 폭발적인 규모 확대와 견조한 스케일아웃(scale out) 성과에 기인하며, 확대되고 있는 스케일업(scale up) 기회(AMD Helios 랙)는 향후 추가 상승 잠재력을 제공합니다. 메모리발 인플레이션(memflation)에도 불구하고, 기업들이 평가 단계에서 배포 단계로 이동함에 따라 클라우드 및 AI 수요는 여전히 견조하며, 공급은 여전히 제약 요인으로 남아 있습니다. 당사는 매력적인 밸류에이션 수준, 기업용 AI 인프라 전반의 강화된 입지, 견고한 수요 동인, 마진 개선 및 향후 개선될 주주 환원을 근거로 HPE 주식에 대해 긍정적인 견해를 유지합니다.\n\n주요 시사점 (Key takeaways)\n경영진은 Juniper 통합에 대해 여전히 매우 긍정적이며, 1년 차 시너지 목표는 현재 계획을 앞서 나가고 있습니다. 동사는 고객의 호응을 얻고 있는 제품 혁신을 추진하고 있으며, 강력한 업계 인정(유선 및 무선 LAN 인프라 부문 Gartner Magic Quadrant)을 받는 한편, 1년 차 시너지 목표(2억 달러 이상)를 초과 달성하고 있습니다. 통합 노력이 결실을 맺으면서 해당 부문의 실적이 가속화될 가능성이 있을 것으로 기대되나, 수요 충족에 있어 공급이 여전히 제약 요인이라는 점에 유의합니다.\n\n동사는 데이터센터 내 AI로부터의 구조적 성장 및 기업 현대화 이니셔티브에 뒷받침되는 네트워킹 부문의 지속적인 성장 동인에 대해 여전히 매우 낙관적이며, 데이터센터 내 스케일어크로스(scale across), 스케일아웃, 스케일업뿐만 아니라 클라우드 및 온프레미스 캠퍼스·브랜치(campus and branch) 제품에 이르는 완전한 네트워킹 제품 포트폴리오로 점유율을 확대할 기회를 보유하고 있습니다.\n\n특히 데이터센터와 관련하여, 경영진은 (26 회계연도 말까지) 누적 20억 달러의 AI용 네트워크 수주를 언급했는데, 이는 주로 DC 인터커넥트(스케일어크로스용 PTX)와 DC 이더넷 스위치(스케일아웃용 QFX, Tomahawk 6 칩을 최초로 시장 출시, 100% 액체 냉각)로 구성되어 있습니다. 참고로, AMD Helios 랙에서의 스케일업 기회는 이제 막 초기 확대 단계에 있으며, 추가적이고 상당한 상승 잠재력을 나타내고 다른 GPU 제조사들과의 파트너십을 위한 토대를 마련할 수 있습니다.\n\n캠퍼스·브랜치 부문(네트워킹 부문의 50%) 내에서, 경영진은 자가 운영 네트워크(self-driving networks)를 구현하기 위해 자사 제품 전반에 Juniper의 MIST AI 플랫폼을 도입한 것에 대한 긍정적인 고객 반응을 언급했습니다. 이 플랫폼은 탐지, 문제 해결, 프로비저닝을 자동화하여 IT 운영 및 지원에 상당한 비용 절감을 이끌어냅니다.\n\n네트워킹 수주는 (정규화 기준) +20%로, F2Q 동안 매출(전년 대비 +10%)을 앞질렀습니다. 경영진은 구매 약정(purchase commitments)의 전년 대비 40% 성장과 강력한 수주 잔고를 이행하기 위해 EMS 파트너사의 제조 능력을 늘리는 데 집중하고 있음을 언급했습니다. 상용 실리콘(merchant silicon)의 리드타임은 여전히 길지만, HPE는 이제 매우 중요한 구매자가 되었다는 점에서 Broadcom과 여전히 강력한 협력 관계를 유지하고 있습니다.\n\n시너지와 관련하여, 동사는 FY26 말까지 달성할 것으로 예상되는 2억 달러 이상의 시너지 비용 절감 목표인 1단계(Phase 1)를 앞서 나가고 있습니다. 초기 단계는 기업 기능 및 영업·서비스 조직 전반의 최적화로 구성되었으나, 예컨대 채널 중복 제거, 공급망 및 벤더 전반의 거점 통합, 고객 지원의 효율화, 리드-투-캐시(lead to cash) 전환 가속화, R&D 융합 등 향후 상당한 기회가 있으며, 이는 FY28 종료 시점에 약 6억 달러의 연환산 시너지에 대한 가시성을 제공합니다. 매출 확대와 결합되어, 이는 네트워킹 부문에서 F2Q의 현재 21.6% 수준에서 20%대 중후반(mid to high 20%) 영업이익률로 나아가는 데 대한 확신을 제공합니다.\n\n결합된 네트워킹 제품을 국제적으로 확장하는 것, 클라우드 및 AI와 네트워킹의 교차 판매(cross selling)로부터의 매출 시너지, 그리고 금융 서비스에 대한 접근성이 향후 점유율 확대 기회에 대한 경영진의 낙관론을 뒷받침합니다.\n\n클라우드 및 AI 부문 내에서, 경영진은 CPU 서버의 고메모리 구성에서 실행되는 에이전틱 AI(agentic AI) 워크로드로부터의 서버 수요의 지속성을 언급했으며, 이는 분기 중 세 자릿수 수주 성장을 이끌었습니다. 이는 대부분 가격 요인에 기인하나 전년 대비 유닛(unit) 성장도 포함합니다. 전통적 서버(traditional servers)의 매출총이익률은 더 높은 부품 가격에도 불구하고 동사가 가격 규율을 유지함에 따라 (전년 대비 및 전분기 대비) 확대되었습니다.\n\n공급은 여전히 제약 요인으로, 경영진은 제약의 순서로 메모리, NAND, CPU를 상위 세 가지 제약으로 꼽았으며 그 뒤를 이어 HDD가 병목의 원인이라고 언급했습니다. 공급업체와의 LTA(장기 공급 계약) 형태의 공급 계약은 현재의 FY27 매출 기대치를 충족할 수 있는 가시성을 제공합니다.\n\n경영진은 자본 배분 기대치를 재차 언급했으며, 순부채비율(net leverage ratio)이 FY26 말까지 약 2배 수준으로 향하고 있는 가운데 향후 두어 분기 내에 추가 세부 사항이 나올 것으로 예상됩니다. 이는 이후 자사주 매입 및 배당을 통해 FCF의 75%를 주주에게 환원하는 것으로 이어질 것입니다.",
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"date": "2026-07-09T08:26:18+09:00",
"text": "Citi) NVIDIA; 투자자들은 무엇을 묻고 있는가?\n\n씨티의 견해 (CITI'S TAKE)\n당사는 최근 NVIDIA의 IR팀과 접촉하여 주요 투자자 관심사에 대한 답변을 종합했습니다. 당사는 제약된 산업 공급 상황 속에서 NVIDIA가 DRAM 메모리에 대한 강력한 접근성을 갖추고 있다는 점을 근거로, 동사를 데이터센터 반도체 메가캡 최선호 매수(buy) 종목으로 유지합니다.\n\nKyber Rubin Ultra 지연: NVIDIA는 자사의 로드맵이 완전히 유지되고 있다고 계속 밝히고 있습니다. 또한 경영진은 올해 Computex에서 공개한 NVLink 도메인 역시 변함이 없다고 언급했습니다.\n\nCPO(Co-Packaged Optics): 경영진은 현재 스케일아웃(scale-out)용 CPO가 Spectrum-X와 함께 양산 중이며, 고객 채택에 대한 세부 사항은 올해 후반에 추가로 공개할 예정이라고 재차 언급했습니다. 그럼에도 NVIDIA는 스케일아웃용 CPO에 대한 고객 채택이 높다는 점을 지적하고 있습니다. CY2028년 Feynman부터는 고객이 NVLink에 CPO 또는 구리(Copper)를 사용하는 옵션을 갖게 됩니다.\n\nMeta의 클라우드 야망: NVIDIA는 고객의 계획에 대해서는 언급하지 않지만, 여전히 매우 강력한 수요를 확인하고 있으며 수요 대응에 집중할 것입니다.\n\nNeocloud 대 하이퍼스케일러: NVIDIA는 하이퍼스케일러, 뉴클라우드(neocloud), 소버린(sovereign), 기업(enterprise) 등에 계속해서 서비스를 제공할 것입니다. 다만 동사는 초기에는 하이퍼스케일러가 대부분의 배포를 주도했으나, AI 시장에서는 더 많은 AI 랩(lab)들 또한 용량을 확대하고 있으며, 소버린 및 기업의 온프레미스(on-prem) 수요도 지난 2년간 모멘텀을 얻고 있다는 점을 지적합니다. 경영진은 AI의 가능성이 계속해서 현실로 전환됨에 따라, 특히 피지컬 AI(physical AI)가 본격화되기 시작하면서 비(非)하이퍼스케일러 부문이 궁극적으로 더 커질 수밖에 없다고 보고 있습니다.\n\n오픈 모델 대 클로즈드 모델: NVIDIA는 두 가지 모두 중요하다고 믿습니다. 프론티어 모델은 성능을 견인한다는 점에서 중요한 반면, 오픈소스 모델은 기업과 소버린이 AI를 채택하고, 확대하며, 확장하는 데 있어 중요합니다. NVIDIA는 시장의 수요를 파악했고, 이것이 동사가 자체 무료 모델(Nemotron, Cosmos, Alpha Mayo)을 개발한 이유입니다. 다만 NVIDIA는 그 목적이 프론티어 모델과 경쟁하는 것이 아니라 소버린과 기업이 AI 여정을 진전시킬 수 있도록 돕는 것임을 분명히 하고 있습니다.\n\n비용/GW(Cost/GW): 경영진은 장기적으로 1GW당 1,000억 달러라는 수치가 젠슨(Jensen)에 의한 에너지 효율성에 관한 언급으로 보아야 한다는 점을 유용하게 명확히 해주었습니다. 즉, 미래에는 1,000억 달러의 컴퓨팅이 오늘날 1GW에 300억~400억 달러가 드는 것과 대비하여 단 1GW만을 필요로 하게 된다는 의미입니다. 이는 세대를 거듭할수록 GPU가 더욱 에너지 효율적으로 바뀌기 때문이며, 특히 Blackwell은 Hopper 대비 25배 더 전력 효율적입니다. NVIDIA는 앞으로도 그러한 흐름을 이어갈 수 있다고 믿고 있습니다. 다른 한편으로, ROI가 계속 증가함에 따라 NVIDIA는 GW당 매출 집약도(revenue intensity)가 더 높아질 것으로 예상합니다.\n\n우주의 데이터센터: NVIDIA는 GTC에서 가속 위성(accelerated satellite) 형태로 우주용 Vera Rubin의 변형 버전을 발표했다고 언급했습니다. SpaceX가 논의해 온 비전을 실현하는 측면에서, 엔지니어링적 난제가 있기는 하지만 동사는 그것이 불가능하다고 보지는 않습니다.\n\n메모리 제조사의 LTA 영향: NVIDIA는 지난 분기에 제시한 70%대 중반(mid-70s) 매출총이익률(GM) 가이던스를 계속 고수하고 있습니다.\n\n자본 배분: NVIDIA는 올해 현금흐름의 50%를 주주에게 환원하겠다는 목표를 재차 언급했습니다. 향후 연도로 넘어가면서, 경영진은 현재 주가 수준을 감안할 때 동사가 자사주 매입을 늘릴 것으로 예상할 수 있다고 언급했습니다. 최근의 250억 달러 규모 부채 발행에 대해서는, NVIDIA는 그것이 주로 스스로에게 더 많은 유연성을 제공하기 위한 것이었다고 언급했습니다.\n\nd-Matrix 발표: NVIDIA는 d-Matrix와의 협업을 공식적으로 발표한 바 없습니다. 경영진은 동사가 과거에 자사 플랫폼에 통합할 외부 기술을 검토하는 데 매우 적극적이었으며, Groq가 그 가장 최근의 사례라고 언급했습니다.",
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"date": "2026-07-09T07:47:09+09:00",
"text": "CXMT 상장 일정이 SSE IPO 정보공시 홈페이지에 게재되었습니다.\n\n- 7월 9일 IPO 발행 절차 공식 개시\n- 온·오프라인 청약 모두 7월 16일 진행\n- 이번 IPO는 발행 후 지분의 10% 수준이며, 그린슈(초과배정옵션) 15% 포함 가능\n\nhttps://www.sse.com.cn/ipo/disclosure/",
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"text": "SK하이닉스의 미국 IPO가 7배 이상 초과 청약. - Bloomberg",
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"text": "중국 관리들은 알리바바, 바이트댄스, 딥시크에게 곧 H200 칩 구매 허가를 받을 수 있다고 말했습니다\n(@FirstSquaw)",
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"text": "퍼플렉시티, 엔비디아 베라 CPU 채택… \"에이전틱 코딩서 1.5배 빨라\"\n\n인공지능 검색 기업 퍼플렉시티가 엔비디아의 신형 데이터센터 CPU 베라(Vera)를 도입한다고 밝혔습니다. 로이터에 따르면 네이트 쿱 퍼플렉시티 부사장은 인터뷰에서 베라가 에이전틱 AI 코딩 작업에서 기존 CPU보다 1.5배 빠른 성능을 보였다며 \"우리 핵심 워크로드 상당수에 딱 들어맞는 칩\"이라고 평가했습니다. 도입 수량과 계약 규모는 공개되지 않았습니다.\nhttps://wccftech.com/perplexity-bets-on-nvidia-vera-cpu-calling-max-single-threaded-chip-a-dead-on-fit/",
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"text": "[속보] 트럼프 \"대이란 해상봉쇄 재개할 수 있다\"\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070839147",
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"text": "트럼프) 일본 이슬람 공화국이 우리 항공모함을 공격했다",
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"text": "Citi) 피지컬 AI: 상용화는 시작됐지만 확장의 병목은 여전\n\n씨티가 개최한 제4회 연례 로보틱스 및 피지컬 AI 리더십 컨퍼런스의 지배적 결론은 상용화는 도래했으나 확장은 여전히 어렵다는 것입니다. 참석자들은 피지컬 AI 모델의 가능성과, 이를 비정형·안전 중시 환경에 실제로 배치하는 현실을 구분했습니다. 노동력 부족, 리쇼어링, 우호적 규제가 기업 수요를 가속하는 반면 데이터 희소성, 인재 제약, 배터리 한계, 높은 배치 비용이 핵심 마찰 요인으로 남아 있습니다. 휴머노이드가 투자 열기를 끌고 있지만 단기 ROI는 Locus Robotics나 Dexterity 같은 목적 지향형 AMR과 특화 시스템이 견인하고 있습니다. 씨티는 피지컬 AI를 10년에 걸친 구축 과정으로 보며, 데이터 플라이휠을 보유하고 실제 배치 문제를 해결하며 최고 수준의 안전 기준을 충족하는 기업에 지속적 가치가 귀속될 것으로 봅니다.\n\n디지털 AI와의 결정적 차이는 가치의 소재입니다. LLM은 베이스 모델이 가치의 상당 부분을 담지하지만, 피지컬 AI는 실제 환경에서 수집한 독점적·과업 특화 데이터, 목적 설계 하드웨어, 안전 인증에 프리미엄을 부여합니다. 데이터 희소성이 구속 조건으로 반복 지적됐는데, Instawork는 2026년에 수집되는 수천만 시간의 데이터조차 고도 로봇 성능 달성에 필요한 양의 퍼센트가 아닌 베이시스포인트 수준에 불과하다고 언급했습니다. 기존 반도체 플랫폼이 데이터센터 워크로드용으로 설계되어 모바일 플랫폼의 실시간 엣지 추론에 부적합하다는 점에서 전력, 배터리 수명, 칩 아키텍처도 주요 병목으로 부상하고 있습니다. 상업적으로 앞선 기업들은 공통적으로 특정한 고통점이 큰 노동 문제에서 출발해, 도입 장벽을 낮추는 RaaS(Robotics-as-a-Service) 모델을 채택하고, 모델 정교함보다 안전성과 신뢰성을 우선했습니다.\n\n산업재 관점에서 씨티는 자동화 노출 기업들에 대한 장기 성장 순풍이 견조하다고 판단하며, 순수 자동화 업체인 ROK·EMR·HON, 창고 자동화의 SYM, 센서·계측의 RAL, 산업용 네트워킹의 BDC를 매수 의견으로 선호합니다. 물류·창고·자동차가 주요 전방 시장이지만, AI가 로봇의 새로운 역량을 열어주며 시간이 지날수록 적용 가능 시장이 신규 전방 시장과 용도로 확장될 수 있다는 점을 다수 패널이 강조했습니다. 고품질 데이터 확보가 병목인 경우도 있으나, 대규모 설치 기반을 보유한 기존 기업에게는 오히려 경쟁 해자이자 기회로 해석됩니다. RaaS 모델은 초기 자본 부담을 낮춰 중소기업 도입 문턱을 내리며, 이는 SYM의 창고형 서비스 제공(GreenBox/Exol)에 대한 긍정적 시각을 뒷받침합니다.\n\n상용화 진척도는 구체적입니다. 휴머노이드 로봇은 인건비 대비 할인된 가격에 책정되며 약 1년의 투자 회수 기간을 제시하고 있고, Dexterity는 3년 연속 매출 3배 성장 후 ARR 3억 달러에 근접했으며, Gatik은 6억 달러 규모의 자율주행 트럭 계약 매출을 확보했습니다. Locus Robotics는 전 세계 약 600개 사이트에서 초당 200유닛을 처리하는 미국 최대 RaaS 사업을 구축했고, Bear Robotics는 5,000개 활성 사이트에 1만 6,000대의 로봇을 배치해 90% 이상의 문제를 원격으로 해결하며 총소유비용을 크게 낮췄습니다. Botrista는 소모품을 RaaS에 번들링해 6주 회수 기간과 사실상 제로에 가까운 이탈률을 달성했습니다. 자율주행 항공 분야의 Reliable Robotics는 10억 달러 수주잔고와 FAA 규정 준수 방법 승인이라는 독점적 해자를 보유하고 있으며, 2027년 말 완전 자동화 인도를 목표로 합니다.\n\n투자자 패널에 따르면 지난 24개월간 약 200억 달러가 피지컬 AI에 투입됐으나 밸류에이션은 단기 펀더멘털 대비 과도해 보인다는 솔직한 평가가 나왔습니다. LLM의 트랜스포머 아키텍처와 사전·사후 학습 합의에 상응하는 표준이 로봇 제어 모델에서는 아직 형성되지 않았으며, VLA 모델과 월드 모델을 둘러싼 논쟁이 진행 중입니다. 미국과 중국이 지배적 혁신 거점이며, 중국은 하드웨어 제조에서 유의미한 우위를 보유하고 휴머노이드 가격은 2만 달러에 근접하고 있습니다. Mujin과 Vention은 피지컬 AI의 상업적 성숙도를 ChatGPT 3가 아닌 2.5 수준으로 평가했는데, LLM의 유통 한계비용이 0인 반면 피지컬 AI는 배선, 시스템 통합, 커미셔닝, 엔지니어링이 모두 필요하고 실패 비용의 성격 자체가 다르기 때문입니다. 고객의 ROI 기대치는 1~2년 회수 기간에 집중되며, 데이터 수집 과정 비용이 수천만 달러에 달할 수 있다는 점이 숨겨진 난제로 지목됐습니다. Vention은 시스템 통합 비용을 프로젝트 가치의 40%에서 10~15%로 낮추는 데 집중하고 있으며, 피지컬 AI의 가치는 VLA 모델 계층 자체가 아니라 데이터 플라이휠에 있다고 강조했습니다.\n\n데이터 병목 세션에서는 훈련 데이터 수요가 2024년 수십만 시간, 2025년 수백만 시간, 2026년 수천만 시간으로 기하급수적으로 증가하고 있음이 제시됐습니다. RealSense는 일부 시나리오에서 시뮬레이션 60% 대 실제 데이터 40%의 조합이 유효하다고 밝혔으며, 패널들이 지목한 최대 병목은 데이터 생성이 아니라 평가였습니다. 새로 학습된 모델의 배치 준비 여부를 판단하려면 수백만 건의 시뮬레이션과 실세계 테스트가 필요하고, 시뮬레이션 세트에 포착되지 않은 사건이 가장 흔한 불만 사항으로 남아 있습니다. 반도체 측면에서 Velaura AI의 Khemani는 로봇용 엣지 추론을 위해 초저전력, 서버 왕복 없는 실시간 추론, 로컬 안전 모듈을 갖춘 목적 설계 칩이 필요하다고 주장하며, 컴퓨트 외의 병목으로 센서 혁신, 메모리, 배터리 기술을 지목했습니다. 방산과 관련해서는 소모성 드론의 정확도를 현재 50~55%에서 80~90%로 끌어올리는 것이 국가안보급 우위에 해당한다고 언급하며, 방산을 목적 설계 피지컬 AI 실리콘의 단기 최고가치 응용처 중 하나로 평가했습니다.\n*클로드로 요약함.",
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"text": "블루 오리진, 사상 처음으로 외부 자본 유치 - 신규 자금 제외 시 기업 가치 1,300억 달러 기준 100억 달러 조달 - 뉴욕타임스 딜북",
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"text": "JP모건) The Compute Must Flow: 프로젝트 파이낸스 101 & 하이퍼스케일러 등급 조정\n*회사채 이야기입니다.\n\n2년 전만 해도 IG 테크 섹터는 크레딧 투자자들이 안전성과 스프레드 안정성을 찾아 오는 곳이었지만, 오늘날에는 투자등급 시장에서 가장 큰 공급 리스크 요인 중 하나로 변모했습니다. 한때 저베타 영역을 지탱하던 종목들이 이제는 섹터 전체의 방향을 결정하고 있으며, 그 변화의 핵심 동인은 데이터센터 프로젝트 파이낸스의 급속한 부상입니다. 이번 리포트는 AI 인프라 자금조달 수단으로 자리잡은 프로젝트 파이낸스의 구조, 메커니즘, 신용평가 방법론, 크레딧 지표와 핵심 리스크를 종합적으로 정리하는 동시에, 하이퍼스케일러 크레딧 등급에 세 건의 변경을 단행합니다.\n\n하이퍼스케일러 등급 조정\n\n메타는 Overweight에서 Neutral로 하향됐습니다. 크레딧 자체는 여전히 매력적으로 보이고 등급과 성장 프로필 대비 오랫동안 와이드하게 거래돼 왔지만, 그 갭이 좁혀질 단기 촉매를 더 이상 찾기 어렵다는 판단입니다. 문제는 사업 펀더멘털이 아니라 투자 내러티브에 있으며, 경영진이 가속화하는 AI 지출이 ROIC로 결실을 맺을 것이라는 점을 시장에 설득하지 못하고 있습니다. 특히 프론티어 모델 개발과 초지능 영역에서 여러 경쟁사가 더 강한 위치를 확보한 것으로 보여, 메타가 지속 가능한 경쟁우위에 도달하는 경로는 비싸고 불확실합니다. 핵심 소셜미디어·광고 사업은 여전히 매우 견조하지만 집단소송과 조사에 따른 규제·법률 리스크가 상존합니다. 지난주 보도된 메타의 외부 컴퓨트 판매 가능성은 긍정적으로 평가하되, 의미 있는 단기 전략 전환이라기보다 향후 수익화에 대한 헤지로 봅니다. 향후 18개월간 상당한 자금조달 수요가 있으나 확정된 조달 전략이 없어, 투자 논거가 확립되기 전까지 상시적인 공급 부담에 노출된 상태입니다. 등급의 리스크 요인은 캐펙스 가이던스 하향, 또는 반대로 예상보다 무거운 단기 채권 발행입니다.\n\n마이크로소프트는 Underweight로 하향됐습니다. 주된 이유는 예상되는 대규모 공급 부담입니다. 마이크로소프트는 커버리지 내 하이퍼스케일러 중 유일하게 아직 자본 프로젝트 조달을 위해 채권시장에 나서지 않은 곳인데, 2026년 캐펙스가 약 1,900억 달러, 2027년에는 한 단계 더 상승할 것으로 예상되며 FY27 리파이낸싱 수요만 약 90억 달러입니다. 이 정도의 조달 소요를 현재 밸류에이션과 조화시키기 어렵다는 것입니다. 10년물은 IG TMT에서 가장 타이트한 지점으로 동종업체보다 안쪽에서 거래되고 있어, 예상되는 발행에 대한 보상이 거의 없습니다. 52년물이 와이드해지며 커브가 스티프닝된 점은 시장이 이제 막 장기물 공급을 가격에 반영하기 시작했음을 시사합니다. 발행이 현실화되면 리프라이싱이 커브 전반으로 확산될 것으로 보며, 마이크로소프트의 AI 성장이 동종업체에 뒤처져 있고 향후 경로가 덜 명확하며 오픈AI와의 관계 변화가 불확실성을 더한다는 점에서 펀더멘털 배경도 이를 뒷받침합니다. 등급 리스크는 자본 수요의 상당 부분을 주식 발행이나 보유 현금으로 조달할 경우입니다.\n\n오라클은 Overweight로 상향됐습니다. 다만 즉각적인 보상을 기대하는 것이 아니라 장기 관점의 콜입니다. 오라클은 커버리지 내에서 가장 와이드하게 거래되는 하이퍼스케일러이고, 캐파가 지속적으로 가동에 들어가고 있으며, 자체 칩 도입(bring-your-own-chip)과 칩 선급금 전략이 자금조달 프로필을 개선하고 있습니다. 상대가치 관점에서 현재 스프레드에서 진정으로 매력적인 진입점을 제공하는 유일한 하이퍼스케일러입니다. 다만 여전히 큰 부채 부담을 안고 있고, 자연스러운 투자자 기반의 상당수가 이미 충분히 편입한 상태이며, 다른 하이퍼스케일러의 공급 부담을 감안할 때 새로운 매수 물결을 끌어들일 만큼 스토리가 개선되지는 않아 트레이드가 작동하기까지 시간이 걸릴 수 있습니다. 등급 리스크는 자본계획의 상향 수정, 주식 조달에서의 이탈, 또는 하이퍼스케일러 전반의 스프레드 확대입니다.\n\n알파벳은 Overweight를 유지합니다. AI 캐펙스 소요의 상당 부분을 선제적으로 조달해뒀고, 850억 달러 규모 주식 발행 발표로 채권 발행 필요성이 크게 완화됐기 때문입니다. 아마존 역시 스프레드가 다소 타이트해 보임에도 신용도, 재무 유연성, 사업 다각화의 장기 조합이 여전히 강력하다는 점에서 Overweight를 유지합니다.\n\n데이터센터 프로젝트 파이낸스 현황\n\n프로젝트 파이낸스는 발행사가 개별 데이터센터 프로젝트를 전통적인 무담보 회사채 시장 밖에서 조달할 수 있게 함으로써 AI 인프라의 자금조달 지형을 재편하고 있습니다. 섹터의 조달 수요 자체를 없애는 것은 아니지만, 향후 발행의 일부를 계약된 현금흐름으로 뒷받침되는 프로젝트 레벨 파이낸싱으로 이동시킵니다. 추가 캠퍼스가 발표되고 더 많은 프로젝트가 조달 가능해지면서 발행 규모와 투자 가능 유니버스 모두 계속 확대될 것으로 전망됩니다.\n\n현재까지 AI 데이터센터와 연계된 프로젝트 파이낸스 거래는 다섯 건으로, IG 144A 선순위 담보부 채권 형태로 총 530억 달러의 신규 공급이 이뤄졌습니다. 첫 딜은 작년 10월 프라이싱된 270억 달러 규모 RPLDCI 분할상환 채권이었고, 이후 RDMICH 140억 달러, HUTBPA 42.5억 달러, HUTRBA 32.5억 달러가 모두 분할상환 구조로, 마지막으로 QTSQST 46억 달러가 만기일시상환(bullet) 구조로 발행됐습니다. 향후 파이프라인은 발행사들이 회사채, 은행 대출, 사모대출, ABS, CMBS, 합작법인, 자산 단위 프로젝트 파이낸스 등 다양한 조달 대안을 갖고 있어 불확실합니다. 한편 대부분의 프로젝트 파이낸스 채권이 주요 인덱스에서 제외돼 있는데, 그 이유는 144A for life 등록 지위와 제한적 신디케이션 때문이며 이는 참여 가능한 투자자군과 유통시장 유동성 규모에 직결되는 사안으로 활발히 논의되고 있습니다.\n\n첫 발행 물결을 통해 투자자 선호가 뚜렷해졌습니다. 가장 강한 거래는 고신용 IG 임차인과의 장기 트리플넷 리스, 100% 분할상환 부채, 추가 차입 여력 부재, 임의해지권 부재와 제한적인 귀책해지권을 갖춘 구조입니다. 여기에 견고한 보험, 완전히 확보된 전력, 보수적 자본구조, 건설·운영 차질을 흡수할 충분한 유동성이 더해집니다. 원청 시공사 보증, 최고가격보증(GMP) 계약, 잔존가치보증은 추가적인 보호를 제공하지만 시장에서 소화되기 위한 필수 요건은 아닙니다. 거래 성과를 보면 투자자들은 향후 리파이낸싱에 의존하는 만기일시상환 구조 대비 완전 분할상환 구조에 유의미한 프리미엄을 부여하고 있으며, 프로젝트 파이낸스 채권은 회사채 성과를 이끄는 전통적 촉매, 특히 상방 촉매가 결여돼 있어 독자적인 거래 특성을 발전시켜 가고 있습니다.\n\nIG 데이터센터 프로젝트 파이낸스가 꾸준히 성장하는 한편, AI 생태계와 연계된 독특한 금융구조는 하이일드에서 더욱 두드러집니다. HY 고성능컴퓨팅(HPC) 채권 시장은 IG 생태계와 인접해 있지만 리스크 프로필이 상당히 다릅니다. GPU 클러스터, AI 컴퓨트 캐파, 네오클라우드 플랫폼 등을 담보로 하는 이들 조달은 장수명 부동산과 전력 인프라가 장기 리스로 뒷받침되는 IG 거래와 달리, 수명이 짧은 장비, GPU 감가상각, 고객 집중도, 가동률, 하드웨어 갱신 능력에 훨씬 크게 의존합니다. 따라서 계약 지속성, 기술 노후화, 자산 유동성, 잔존가치, 리파이낸싱 리스크에 분석의 무게가 실리며, IG 거래보다는 사업체(operating business)에 가깝습니다.\n\n구조와 리스크의 핵심\n\n프로젝트 파이낸스는 스폰서가 모회사 대차대조표가 아닌 특정 프로젝트의 미래 현금흐름을 담보로 대규모 자본집약적 자산의 자금을 조달하는 구조입니다. 신용도는 스폰서의 전반적 크레딧 프로필이 아니라 프로젝트 현금흐름의 지속성, 계약 프레임워크, 구조적 보호장치에 의해 결정됩니다. 과거 데이터센터·디지털 인프라 자산은 CMBS, ABS 등 구조화금융 시장에서 주로 조달됐으나, 하이퍼스케일러 데이터센터의 규모·복잡성·전략적 중요성이 커지면서 다수의 거래가 Rule 144A 하의 투자등급 채권시장으로 이동했습니다.\n\n임차인이 상환의 1차 재원이며, 따라서 거래의 본질은 부동산 가치 평가가 아니라 거래상대방 신용 평가입니다. NNN 리스 구조에서 임차인은 세금, 보험, 유지보수, 전기요금을 포함한 사실상 모든 운영비를 부담하며, 특히 하이퍼스케일러 시설에서 가장 크고 변동성이 큰 비용인 전력비가 임차인에게 전가된다는 점이 프로젝트 현금흐름의 예측 가능성을 높입니다. 리포트는 NNN 구조를 채권 투자자 입장에서 본질적으로 부채 이전 메커니즘으로 규정하며, 리스크를 제거하는 것이 아니라 임차인 신용도로 집중시키는 것이라고 지적합니다. 부채 규모 산정에서는 초기 리스 기간 동안 지급될 기본 임대료 총액인 계약가치(contract value)가 캡레이트나 감정가보다 유용한 지표로 제시됩니다.\n\n해지권은 가장 중요한 조항군입니다. 임의해지의 경우 통상 미상환 부채를 전액 상환하기에 충분한 해지금 지급이 요구돼 조기 이탈의 부채상환 영향이 대부분 제거되지만, 귀책해지는 임차인이 부채를 상환할 의무가 없어 크레딧 관점에서 더 큰 리스크를 내포합니다. 귀책 사유로는 계약된 전력·냉각 용량의 장기 미공급, 서비스수준의무 중대 위반 등이 있습니다. 이와 관련해 리포트는 데이터센터의 정의적 자산이자 캐파 확보의 1차 병목은 건물이나 서버가 아니라 전력이라고 강조합니다. 건물은 복제할 수 있고 자본은 조달할 수 있으며 장비는 구매할 수 있지만, 신뢰할 수 있고 확장 가능한 전력 용량은 갈수록 희소해지고 있으며 수요에 맞춰 즉시 만들어낼 수 없습니다. 많은 경우 전력 가용성은 데이터센터를 어디에 지을지뿐 아니라 애초에 지을 수 있는지 여부까지 결정합니다.\n\n건설 리스크는 완공 전까지 프로젝트에 운영 현금흐름이 없다는 점에서 결정적이며, 원리금 분할상환은 통상 실질적 준공과 임대 개시 이후에야 시작됩니다. GMP 계약은 시공사가 합의된 최고가격을 초과하는 비용을 부담하도록 해 파산격리 차주로부터 시공사로 리스크를 이전합니다. 운영 단계에서는 AI 워크로드 진화에 따른 급격한 GPU 감가상각이 기술 갱신 주기를 단축시키고 있어, 시설이 갈수록 전력밀도가 높아지는 차세대 하드웨어를 수용할 수 있는 전기 용량, 냉각 인프라, 물리적 설계를 갖추고 있는지가 중요합니다.\n\n신용평가사 방법론과 관련해서는, 무디스가 현금흐름 예측 가능성과 리스크 배분을 강조하는 스코어카드를 사용하고(사업 프로필 50%, 운영 리스크 20%, 레버리지·커버리지 30%), S&P는 건설·운영 단계 전반의 독자신용도에 구조적 조정요소와 회복력을 더해 평가하며, 피치는 정성적 리스크 평가와 등급 케이스 가정, 시나리오 분석에 기반한 보다 통합적인 프레임워크를 적용합니다. 세 기관 모두 건설 리스크는 일시적이지만 이분법적(binary)인 것으로, 운영 리스크는 장기적이며 현금흐름 안정성에 좌우되는 것으로 보며, 운영 단계로의 전환이 프로젝트 크레딧 프로필의 결정적 변곡점이라는 인식을 공유합니다.",
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"text": "하이닉스 2배롱 SKHX/1배숏 SKHZ ETF 다음주 월요일 출시예정!",
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"date": "2026-07-08T20:03:02+09:00",
"text": "번스타인) 글로벌 반도체: 2025년까지의 파운드리 디커플링 진행 상황(7월 7일)\n\n번스타인은 매년 갱신하는 파운드리 디커플링 추적 리포트에서, 미중 지정학 긴장에도 불구하고 중국과 비중국 파운드리 시장의 분리는 시장의 기대만큼 빠르게 진행되고 있지 않다고 진단했습니다. 디커플링은 분명히 진행 중이지만 속도가 완만해, 단거리 경주라기보다 수년에 걸친 테마로 봐야 한다는 것이 핵심 결론입니다. 리포트는 미국 수출통제 기준에 맞춰 22/28nm 이상을 성숙노드, 그 미만(FinFET 이하)을 첨단노드로 정의하고, 전 세계 25개 파운드리를 대상으로 한 상향식 분석을 근거로 삼았습니다.\n\n수요 측면에서 보면, 2025년 중국 IC 공급업체·팹리스는 첨단노드 수요의 32%를 중국 파운드리에서 조달했으며 이는 2024년의 25%에서 상승한 수치입니다. 반면 성숙노드 조달 비중은 57%에서 59%로 소폭 오르는 데 그쳤습니다. 첨단노드 국산화율이 2020년 3% 수준에서 급등한 것은 수출통제로 인해 화웨이·하이실리콘 등이 사실상 중국 파운드리 외에 대안이 없기 때문이며, 반대로 규제가 없는 성숙노드에서는 지정학 요인의 영향이 훨씬 작아 비중국 파운드리 사용이 여전히 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 비중국 팹리스의 경우 성숙노드 수요 중 중국 파운드리 조달 비중이 2024년 6.1%에서 2025년 5.7%로 오히려 낮아져, '차이나 포 차이나' 전략이 이탈 속도를 늦추기는 했으나 추세 자체를 멈추지는 못했다는 평가입니다. 다만 애초에 비중은 5% 안팎에 불과했던 만큼, 중국 밖으로의 생산 이전이 UMC나 뱅가드 같은 성숙노드 파운드리에 제공할 성장 여지는 제한적이라는 점도 함께 지적됐습니다.\n\nIC 공급업체 점유율 측면에서는 강제 디커플링의 역설적 결과가 뚜렷합니다. 중국 팹리스의 글로벌 첨단노드 점유율은 2018년 24%, 2019년 23%에서 2025년 11%까지 하락했고, 2024년 14%에서도 추가로 떨어졌습니다. AI가 첨단노드 수요를 성숙노드보다 빠르게 끌어올린 2025년에 중국 팹리스는 공급 측 제약으로 점유율을 더 잃은 셈입니다. 반대로 성숙노드에서는 2017년 17%에서 2025년 29%까지 꾸준히 점유율을 확대했는데, 첨단 칩은 수입할 수밖에 없지만 성숙 칩은 적극적으로 국산화하고 있는 중국 OEM의 구매력이 배경으로 지목됐습니다. 다만 성숙노드 팹리스의 점유율 확대 속도 역시 둔화되고 있습니다.\n\n파운드리 측면에서는 공격적 증설에도 불구하고 성과가 제한적입니다. 2025년 중국 파운드리의 글로벌 점유율은 첨단노드 3.5%, 성숙노드 21%, 전체 11% 수준으로, 2024~25년에는 오히려 소폭 하락했습니다. 첨단노드 성장 속도가 성숙노드보다 빠른데 중국의 강점은 성숙노드에 집중돼 있기 때문입니다. 자급률로 환산하면 첨단노드는 최대 32%, 성숙노드는 72%이며, 중국 파운드리 캐파 중 비중국 팹리스가 차지하는 물량을 제외하면 성숙노드 자급률은 59%까지 내려갑니다. 첨단노드의 격차는 장비 제약에 따른 캐파 램프업과 수율 개선의 어려움에서, 성숙노드의 격차는 40/28/22nm 구간의 중국 내 공급 품질·물량 부족과 팹리스의 느린 마이그레이션에서 비롯된 것으로 분석됩니다. 어느 쪽이든 중국 파운드리가 증설을 계속할 이유는 충분하다는 것이 번스타인의 시각이며, 실제로 로컬 장비 성능 개선 이후 2025~26년 첨단노드 증설이 더 공격적으로 이뤄지고 있어 향후 수년간 첨단노드 점유율은 반등할 가능성이 있다고 봤습니다.\n\n이러한 성과는 막대한 캐펙스 부담을 대가로 한 것입니다. SMIC는 2020~25년 연평균 65억 달러를 투자했는데 같은 기간 연평균 매출은 67억 달러에 불과해 캐펙스 집약도가 약 100%에 달했습니다. 같은 기간 TSMC의 40%, 그리고 2015~19년 SMIC 자신의 68%와 비교해도 뚜렷한 가속으로, 통상 수준을 넘어선 초과 투자만 390억 달러를 웃돕니다. 한편 중국 파운드리의 첨단노드 중국 고객 매출은 2025년 33억 달러로 37% 성장했고, 성숙노드 매출에서 중국 고객 비중은 기존 68% 수준에서 81%까지 상승했습니다. 주목할 점은 중국 파운드리 내 비중국 팹리스 물량이 2025년에 더 줄지 않았다는 것으로, 중국의 낮은 가격이 오히려 비중국 팹리스의 아웃소싱을 유인하는 역디커플링 흐름이 관찰됩니다. 반대로 비중국 파운드리에서 중국 고객이 차지하는 첨단노드 비중은 2018년 24%에서 8%까지 떨어졌지만, 성숙노드에서는 15% 수준으로 오히려 상승했습니다.\n\n투자 시사점\n\nTSMC는 Outperform, 목표주가 NT$2,780(ADR US$430)을 유지합니다. UMC는 Underperform, 목표주가 NT$47(ADR US$7.4), 뱅가드는 Market-Perform, 목표주가 NT$94입니다.\n\nSMIC는 Outperform을 유지하되 목표주가를 H주 HKD 120(기존 70), A주 CNY 220(기존 120)으로 상향했습니다. 캐파 확대와 ASP 개선에 따른 강한 매출 모멘텀을 반영해 NTM P/B 배수를 3.2배에서 5.4배로 올렸으며, 중국 내 파운드리 국산화와 기술 업그레이드 추세의 수혜를 반영한 조정입니다.\n\n화홍반도체 역시 Outperform을 유지하며 목표주가를 H주 HKD 220(기존 100), A주 CNY 370(기존 140)으로 대폭 상향했습니다. 지속적인 캐파 확대와 높은 가동률 유지에 따른 실적 개선을 매출 전망에 반영했고, 강한 수요와 타이트한 공급을 감안해 NTM P/B 배수를 3.2배에서 6.8배로 올렸습니다.\n\n핵심 리스크로는 TSMC의 경우 시장 전반의 멀티플 축소와 인텔의 기술 우위 회복, SMIC는 미국의 추가 제재 및 경쟁사의 예상보다 빠른 증설, 화홍은 중국 성숙노드 수요 회복 지연과 높은 감가상각·낮은 GM·낮은 ROE에 따른 투자심리 악화가 제시됐습니다.",
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"text": "정보) 미국은 스페인을 상대로 4년연속 무역흑자를 기록했다.\n트럼프의 논리에 의하면 스페인을 상대로 무역흑자를 보고 있으므로 스페인은 훌륭한 국가임",
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"text": "✅ [속보] 트럼프 \"스페인과 모든 무역 중단하라고 재무장관에 지시\"\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260708001202",
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"text": "Citi) 알리바바 FY1Q27E 프리뷰: 클라우드 성장은 마진 개선과 함께 견조, CMR은 부진. TP $192\n\n씨티의 견해\n4~5월 소매판매 지표 부진과 미지근했던 6.18 프로모션 행사를 감안할 때, 당사는 6월 분기 타오바오/티몰 GMV 성장률이 한 자릿수 초반(LSD)으로 둔화될 것으로 추정합니다. 이번 분기에 6.18 행사로 인해 더욱 확대될 수 있는 차감성 매출(contra-revenues) 영향을 반영하면, 당사는 CMR이 전년 동기 대비 8.7% 감소할 것으로 전망하며, 이는 동일 기준(like-for-like) +1% 성장이라는 당사 기존 예상과 대비됩니다. 경쟁이 보다 합리적으로 전개됨에 따라 산고우(Shangou)의 손실은 축소될 것으로 예상하며, 중국 커머스 EBITA는 380억 위안으로 전년과 유사한 수준일 것으로 전망합니다. 강한 수요에 힘입어 클라우드 매출은 전년 대비 45% 성장으로 가속화되고, 클라우드 마진은 11.5%로 개선될 것으로 모델링합니다. CY2H27에는 안정적이지만 특별할 것 없는 매크로 환경 속에서 CMR에 대한 차감성 매출 영향이 몇 개 분기 동안 지속되는 한편, 클라우드 매출은 추가로 가속화되어 10%대 초반 마진과 함께 높은 수준의 성장세를 유지할 것으로 예상합니다. 추정치 수정 후 당사의 목표주가는 US$192/HK$191로 조정되었으며, 이는 AIDC 및 기타 부문에 대한 낮은 멀티플을 반영한 것입니다. 매력적인 밸류에이션과 AI 플레이 관점에서 매수(Buy) 의견을 유지합니다.\n\n추정치 수정 – FY1Q27에 대해 당사는 매출/비GAAP 순이익을 각각 +0.8%/+8% 조정했으며, 이는 CMR 하향을 클라우드 및 기타 매출 상향이 상쇄한 결과입니다. 퀵커머스 손실 축소와 클라우드 마진 개선이 전년 대비 높은 이익을 뒷받침할 가능성이 높습니다. FY27~29E에 대해서는 매출/비GAAP 이익을 각각 +0.9%/+5%, +0.5%/+6.2%, +0.2%/+6.2% 조정했습니다.\n\nFY1Q27E 프리뷰 – 당사는 이제 총 연결 매출을 2,698억 위안(전년 대비 +8.9%), 비GAAP 순이익을 271억 위안(마진 10.1%)으로 모델링하며, 이는 블룸버그 컨센서스인 2,692억 위안/249억 위안과 대비됩니다. 중국 이커머스 그룹 매출은 1,369억 위안으로 모델링합니다. 이 중 CMR은 전년 대비 8.7% 감소한 815억 위안으로 모델링하며, 퀵커머스 손실은 약 100억 위안으로 추정합니다. 클라우드 매출은 전년 대비 +45% 증가한 484억 위안, AIDC 매출은 364억 위안(전년 대비 +4.9%)으로 전망합니다. 연결 조정 EBITA는 전년 대비 -35.3% 감소한 251억 위안, 즉 9.3% 마진으로 전망하며, 중국 이커머스 그룹 EBITA는 380억 위안, 즉 27.8% 마진으로 전년과 유사할 것으로 전망합니다. 클라우드 EBITA는 이제 55.7억 위안, 즉 11.5% 마진으로 전망합니다. 조정 EBITDA는 375억 위안, 즉 13.9% 마진으로 모델링하며, 이는 기존 추정치인 339.6억 위안, 12.7% 마진과 대비됩니다.",
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"text": "JTBC파산하면 이제 누가 사실확인 해주나",
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"text": "디시인사이드·엑스·틱톡, '가짜뉴스처벌법' 대상…사실 확인은 JTBC만(종합)\nhttps://n.news.naver.com/article/008/0005383377?type=editn&cds=news_edit",
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"text": "[속보] 트럼프 \"이란과 종전 MOU 끝난 것 같다…협상 원치 않아\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260708159600108",
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"text": "투자실패했다고 중성화수술은...ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "네이버·카카오·디시인사이드·틱톡 등 '가짜뉴스처벌법' 적용\nhttps://www.mt.co.kr/tech/2026/07/08/2026070816032472898\n\n이럴떈 외국인인게 다행이네",
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"text": "SemiAnalysis에 의하면, 3Q26 앤스로픽 영업이익이 $1B에 이를것으로 예상함.",
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"text": "딥시크가 실제로 작동하는 랜섬웨어 변종을 우발적으로 만들어냈다고 전문가들은 지적하며, \"우리가 목격하고 있는 것은 새로운 사이버 공격이 탄생하는 방식의 근본적인 변화\"라고 말했습니다\n\n- 딥시크는 이론상의 브라우저 취약점을 실제로 작동하는 공격 체인과 연결했습니다\n- 이 랜섬웨어 샘플은 가짜 권한 요청 팝업을 통해 안드로이드의 사진 폴더를 노립니다\n- 체크포인트는 딥시크와 연관된 파일 1,383개를 악성 또는 위험 파일로 분류했습니다\n\nhttps://www.techradar.com/pro/security/deepseek-accidentally-built-a-working-ransomware-strain-experts-note-what-we-are-witnessing-is-a-fundamental-shift-in-how-novel-cyber-attacks-are-born\n\n과연 우연히일까",
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"text": "“성과급을 지역화폐로 받으라고?”…민주당, 근로기준법 개정안 발의\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005704453?sid=100\n\n지역화폐로 부동산 결제 되나요",
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"date": "2026-07-08T14:59:29+09:00",
"text": "BofA) Internet/e-Commerce; 인터넷 capex 추정치 상향: 인터넷 capex, 용량, 그리고 수익화에 대한 고찰(7월 7일)\n\nBofA는 인터넷 하이퍼스케일러 주식의 최대 쟁점이 여전히 AI 자본지출의 수익률 프로파일이라고 봅니다. 2분기 실적에서 가장 큰 우려는 높아진 capex와 낮아진 FCF 추정치가 견조한 매출을 가릴 것이라는 점이며, 이 우려가 최근의 긍정적인 클라우드 가격(아마존)과 용량 수익화 지표들을 압도해 왔다는 평가입니다. 실제로 클라우드 매출 성장이 강하고 가속화되고 있음에도 아마존과 메타의 PER은 역사적 평균을 크게 밑돌고 있으며, 알파벳은 6월 3일 자본 조달 발표 이후 언더퍼폼하고 있어 투자자들이 AI capex의 ROI에 여전히 회의적임을 시사합니다.\n\nBofA는 알파벳의 자본 조달, 아마존이 서버 공급망 파트너에게 3분기 출하량 확대를 요청했다는 DigiTimes 보도, 차세대 LLM '워터멜론(Watermelon)'이 10배 많은 연산을 사용한다는 메타 경영진의 발언, 메타가 6월 중순 네오클라우드 사업자 Crusoe와 1.6GW 용량 계약을 체결한 점, 그리고 전분기 대비 40% 상승한 DRAM 현물 가격을 근거로 섹터 capex 추정치를 상향했습니다. 하이퍼스케일러들이 단기 FCF 최적화보다 용량 확보를 우선할 것이라는 판단입니다. 알파벳 capex는 2026년 1,950억 달러(기존 1,870억), 2027년 2,900억 달러(기존 2,570억), 2028년 3,300억 달러로, 메타는 2026년 1,450억 달러(기존 1,300억), 2027년 1,850억 달러(기존 1,570억), 2028년 2,100억 달러로, 아마존 AWS는 2026년 1,590억 달러(변동 없음), 2027년 2,300억 달러(기존 1,960억), 2028년 2,760억 달러로 각각 조정됐습니다.\n\n용량 측면에서 BofA는 빅3의 설치 용량이 2025년 말 약 27GW에서 2026년 39GW, 2027년 57GW로 확대될 것으로 추정합니다. 2026~27년 2년간 아마존이 15GW로 가장 많이 늘리고 구글 9GW, 메타 약 6GW가 뒤를 잇습니다. 1GW 규모 AI 데이터센터 건설 비용은 250억~450억 달러로 추정되는데, AI 서버·GPU가 전체의 55~60%로 가장 크고 전력 인프라 12~18%, 네트워킹 8~12%, 건물·토지·부지공사 8~12%, 냉각·기계설비 6~10%, 기타·예비비 3~5% 순입니다. 2026년 GW당 비용은 아마존 250억 달러, 알파벳 370억 달러, 메타 450억 달러로 추정되며, 아마존의 우위는 AWS의 규모 경제와 내부 칩(Trainium/Graviton) 활용, 코어 클라우드 워크로드가 균형 있게 섞인 믹스에서 비롯됩니다. 반면 메타와 구글의 높은 비용은 칩 배치에 앞선 토지·건물 선투자와 GPU 중심의 특화된 AI 용량 비중을 반영합니다. 기업별로 알파벳은 2025년 5.5GW에서 2026년 8.9GW, 2027년 14.7GW를 거쳐 2030년 32.4GW에, 아마존은 2025년 16.2GW에서 2026년 22.6GW, 2027년 31.3GW를 거쳐 2030년 58.1GW에, 메타는 2025년 5.0GW에서 2026년 7.6GW, 2027년 11.2GW를 거쳐 2030년 22.8GW에 도달할 전망입니다. 다만 전력 조달이 최대 리스크로, 미 에너지부는 데이터센터가 현재 미국 발전량의 4%에서 2030년 최대 9%를 소비할 것으로 추산합니다.\n\n수익화 분석에서는 아마존 AWS 용량의 70%가 클라우드에 쓰인다는 가정 하에 2026년 클라우드 GW당 연매출을 106억 달러로, 구글 클라우드는 157억 달러로 추정합니다. 이는 Anthropic과 구글이 SpaceX와 체결한 특화 AI 용량 계약의 GW당 최대 500억 달러(본문 추정 400억 달러 이상)에 크게 못 미치는 수준으로, BofA는 향후 용량 관련 매출 업사이드에 대한 낙관론의 근거로 삼습니다. 메타의 경우 2030년까지 최대 약 23GW 용량을 확보하고 그중 40%를 AI 엔터프라이즈 판매에 활용한다면 GW당 120억 달러 기준으로 1,100억 달러의 기업향 기회가 열린다고 봅니다. 종합하면 2030년까지 하이퍼스케일러 AI 용량이 뒷받침할 수 있는 매출은 AWS 4,090억 달러, 알파벳 3,870억 달러, 메타 1,100억 달러 등 약 9,000억 달러 규모입니다.\n\n밸류에이션 분석에서는 각사의 코어 광고·리테일 사업 가치(내재 PER 12~15배)를 차감한 뒤 2028년 GW 용량당 잔여 기업가치를 산출했습니다. 그 결과 알파벳은 클라우드 GW당 1,100억 달러, 아마존은 AWS GW당 590억 달러, 메타는 AI GW당 40억 달러로 평가됩니다. BofA는 시장이 메타의 AI 인프라 용량에 사실상 아무런 가치를 부여하지 않고 있다고 지적하며, 용량 수익화 레버에 대한 증거가 축적될 경우 메타가 최대 수혜주가 될 것이라고 강조합니다.\n\n재평가를 이끌 잠재적 촉매로는 강한 2분기 클라우드 마진(높은 가동률, Bedrock 및 Gemini Enterprise Agent Platform 수요, 클라우드 가격 인상), 수익화 경로의 가시성 확보가 꼽힙니다. 구체적으로는 5월 말 신설된 메타의 엔터프라이즈 솔루션 조직, 싱가포르·과테말라·볼리비아에서 시작된 메타 AI 유료 구독(전환율 1%인 약 3,500만 명, 월 ARPU 10달러 가정 시 연 42억 달러 증분 매출, 시장 2027년 매출 추정치 대비 약 1.5% 업사이드), 6월 초 글로벌 출시된 Meta Business Agent, 월스트리트저널이 보도한 알파벳과 블랙스톤의 TPU 기반 AI 클라우드 합작사(2027년까지 약 500MW 용량 목표), AWS의 Bedrock AgentCore 확산 등이 있습니다. 이 밖에 4월 Bedrock에 추가된 OpenAI 모델의 고객 확보, 메타의 차세대 LLM 워터멜론과 Musespark 기반 AI 창작 도구, 4분기 출시 가능성이 거론되는 구글 제미나이 4, AI를 통한 코딩·콘텐츠 검수·내부 툴링 효율화에 따른 OpEx 절감, 그리고 AI 매출 기여도와 추론 사용량·가동률에 관한 신규 공시 등이 투자심리 개선 요인으로 제시됩니다.\n\n투자의견은 알파벳, 아마존, 메타 모두 매수입니다. 알파벳 목표주가는 430달러로 2027년 코어 구글 GAAP EPS 28배에 주당 현금을 더한 값이며, 아마존은 AWS를 2027년 매출 9배, 1P 리테일 1.0배, 3P 리테일 2.5배, 광고 5.0배로 평가한 SOTP 기준 310달러, 메타는 2027년 GAAP EPS 24배에 순현금을 더한 835달러입니다. 보고서 작성 시점 주가는 GOOGL 366.46달러, AMZN 244.16달러, META 600.29달러입니다. 하방 리스크로는 알파벳의 경우 경쟁 AI 도구로의 검색 트래픽 이탈과 EU 디지털시장법 대응 부담, 아마존은 오프라인·로컬 리테일러와의 경쟁 심화 및 AWS 투자 부담에 따른 마진 압박, 메타는 디지털 광고 의존도와 AI 투자 확대에 따른 마진 훼손, 고정자산 증가로 인한 비용 유연성 저하, 자사주 매입 속도 둔화, 규제 리스크가 지목됩니다.",
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"date": "2026-07-08T14:50:43+09:00",
"text": "BofA) 현황 점검: 오픈소스 파괴적 혁신과 메모리 지속성 논쟁(7월 6일)\n\nBofA는 여름 조정이 가을 랠리를 위한 더 나은 진입 기회를 제공할 수 있다고 봅니다. SOX 지수는 2분기 88% 급등 이후 3분기 들어 11% 하락했는데, 이는 2010~25년 중앙값 기준 SOX가 S&P500 대비 280bp 언더퍼폼했던 계절적 최약 구간과 일치합니다. BofA는 이번 조정을 AI 수요의 구조적 변화가 아닌 건전한 리셋으로 규정하며, 단기적으로는 NVDA, TXN, ADI, CDNS, SNPS 같은 저베타 종목이 주도할 수 있으나 통합 국면 이후에는 실적과 자본지출 성장에 대한 신뢰 회복과 함께 모멘텀이 재개되는 경향이 있다고 지적합니다. 아울러 TXN/Silicon Labs, ON/Synaptics 등 인수합병 발표가 파편화된 아날로그 섹터의 지속적 테마가 될 수 있다고 봅니다.\n\n자본지출 측면에서는 글로벌 클라우드 및 AI 인프라 capex가 2027년까지 1.5조 달러에 근접하며 전년 대비 40~50% 추가 성장할 것으로 전망합니다. 토큰 사용량 증가, 에이전트 도입 확산, 공급 제약 상태의 인프라가 이를 뒷받침하며, 하이퍼스케일러의 초점은 감가상각 최적화가 아니라 가동률 극대화와 성장에 맞춰져 있다는 점이 중요하다고 강조합니다. 2026년 하반기를 지나며 2027년 클라우드 capex 가시성이 개선되면 메모리(MU), 컴퓨팅(AMD의 7월 애널리스트 행사, INTC의 연말 행사), 반도체 장비(AMAT, LRCX, KLAC, TER), 광학(MTSI), 네트워킹(CRDO, MRVL) 부문에서 주도력이 되살아날 것으로 예상합니다.\n\n중국 모델에 대해서는 경쟁 위험은 높이지만 capex 위험은 아니라는 결론을 제시합니다. GLM, Kimi, DeepSeek, Qwen 등 중국 오픈웨이트 모델은 미국 선도 프론티어 연구소와의 격차를 빠르게 좁히면서 훨씬 낮은 추론 비용을 제공하고 있습니다. 7월 4일 기준 AI 인덱스 랭킹에서 미국 프론티어 모델이 여전히 선두를 지키고 있으나(특히 Anthropic의 Fable 5 승인 이후), 상위 16개 모델 중 8개를 중국 모델이 차지했고 그중 최상위는 Zhipu(Z.ai)의 GLM 5.2(7,500억 파라미터, 100만 토큰 컨텍스트)입니다. BofA는 지난해 DeepSeek이 일으킨 충격이 일회성이 아니었으며, 중국이 최신 컴퓨팅·네트워킹·메모리 칩에 접근하지 못하는 상황에서도 격차는 수년이 아닌 수개월 수준일 가능성이 높다고 평가합니다. 다만 저비용 지능은 사용량과 배포 범위를 확대해 궁극적으로 컴퓨팅, 메모리, 네트워킹, 전력 인프라 수요를 늘리므로, 진짜 위험은 반도체 수요가 아니라 모델 자체의 경제성과 AI 소프트웨어 마진에 있다는 입장입니다. NVDA 역시 오픈소스 커뮤니티의 주요 기여자로 부상하며 프론티어 연구소와 직접 협업할 여력이 없는 중소형 AI 도입 기업 저변을 넓히고 있다고 덧붙입니다.\n\n또한 BofA는 투자자들이 벤치마크 순위와 매일의 LLM 헤드라인에 과도하게 집중하고 있다고 지적하며, AI의 최종 목표는 최고의 모델이 아니라 최고의 결과라고 강조합니다. 산업이 모델에서 에이전트, 워크플로, 기업 자동화로 진화함에 따라 가치 창출은 애플리케이션과 인프라로 이동할 것이며, 인터넷이 정보를 범용화했으나 막대한 소프트웨어 가치를 창출했던 것과 유사한 경로를 밟을 것으로 봅니다.\n\n핵심 결론은 메모리가 구조적이고 지속적인 투자 트렌드라는 것입니다. 메모리는 현재 클라우드 AI capex의 약 35~40%를 차지해 과거 대비 2~3배 수준으로 올라섰음에도 메모리 주식은 선행 PER 10배라는 낮은 밸류에이션에 거래되고 있습니다. 투자자들은 가격 지속성, 공급 증설, 고객 집중도를 우려하지만 BofA는 시장이 장기 계약 구조로의 전환과 그에 따른 가격 예측 가능성 개선을 과소평가하고 있다고 판단합니다. 메모리가 경기순환적 범용재에서 전략적 AI 조력자로 전환되면서 밸류에이션 멀티플이 확장되어야 한다는 논리입니다. 이에 따라 최선호주 마이크론(MU)에 대해 매수 의견과 목표주가 1,550달러를 재확인했으며, 이는 현재 주가 975.56달러 대비 약 58.9%의 상승여력에 해당합니다. 목표주가는 부문별 합산(SOTP) 방식으로, 전통 사이클 메모리 사업을 CY28E P/B 3배(장기 밴드 0.8~3.1배의 상단)를 적용해 주당 1,040달러로, AI HBM 사업을 AI 컴퓨팅 동종업계 중앙값과 유사한 CY28E PER 31배로 평가했습니다. 하방 리스크로는 예상보다 큰 메모리 ASP 하락, 중국 신규 진입자와의 경쟁 심화, 대형 경쟁사에 대한 점유율 상실, 데이터센터·스마트폰·PC 등 주요 전방 시장 수요 둔화를 제시합니다.\n*클로드로 요약함",
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"date": "2026-07-08T13:48:04+09:00",
"text": "BofA) 엔비디아; 매력적인 밸류에이션 배수에서의 견고한 고품질 성장, 매수(Buy) 의견 유지. TP $350\n\n1. 독보적 성장 프랜차이즈를 둘러싼 핵심 논쟁에 대한 답변\nAI 분야에서의 지배력에도 불구하고 NVDA 주가는 연초 대비 3% 상승에 그쳐 SOX 지수의 +82%에 크게 못 미쳤습니다. 저희는 4가지 핵심 투자자 우려 사항을 다룹니다. 1) 메모리 원가 상승에 따른 매출총이익률 압박, 2) 커스텀 ASIC 경쟁, 3) 과밀한 투자자 보유 구조, 4) 자사주 매입/배당 확대 대신 벤더 파이낸싱에 쓰이는 비생산적 현금 활용입니다. 저희 분석에 따르면 NVDA의 현재 밸류에이션에서 투자자들은 이미 CY27/28년 EPS 추정치에 대해 정당화되지 않는 약 30~35%의 역풍을 암묵적으로 반영하고 있을 가능성이 있습니다(실질적으로 NVDA와 성장주 동종업체 간 선행 PER 격차에 해당합니다). 저희는 이러한 EPS 할인에 강하게 동의하지 않으며, 7년래 최저치인 선행 PER 18배에 거래되고 있는 독보적이고 견고한 성장 프랜차이즈에 대한 매수 기회가 강화된 것으로 봅니다.\n\n2. 메모리 인플레이션은 예측 가능하며, 가격 결정력은 과소평가되어 있음\n저희는 투자자들이 HBM 원가 압박을 과대평가하는 반면 NVDA의 가격 결정력, 규모, 1,190억 달러 규모의 공급망 약정은 과소평가하고 있다고 봅니다. 랙당 HBM 콘텐츠는 블랙웰(Blackwell)에서 루빈(Rubin)으로 넘어가며 약 20만~30만 달러 증가할 수 있으나, 컴퓨트·네트워킹·소프트웨어 전반의 업그레이드에 힘입어 랙 가격은 200만~300만 달러 인상될 수 있습니다(약 300만~400만 달러에서 약 600만~700만 달러로). 따라서 저희는 매출총이익률이 70% 중반대를 유지할 것으로 예상합니다.\n\n3. ASIC이 출시된 2015년 이후 NVDA GPU 매출은 약 700배 증가\n구글 TPU(2015년), 아마존 트레이니엄(Trainium, 2020년), 메타 MTIA(2023년)가 모두 존재해 왔음에도, NVDA의 GPU 매출은 2015년 이후 약 700배 성장했습니다. NVDA의 하이퍼스케일러향 매출은 전년 대비 115% 증가해 클라우드 캐펙스 성장률의 거의 2배에 달했으며, 이는 지갑 점유율(wallet-share)의 지속적인 확대를 시사합니다. 장기적으로 저희는 NVDA가 AI 캐펙스의 65~70% 이상 점유율을 유지할 것으로 예상합니다.\n\n4. 밸류에이션에는 이미 30~35%의 EPS 역풍이 반영되어 있음\n아마존, 메타, 구글, 마이크로소프트, 애플과 유사한 AI 기회 및 메모리 원가 압박에 직면해 있음에도, NVDA는 이들의 CY27/28년 예상 PER 22배/19배 대비 약 30~35% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 저희는 다가오는 NVDA 실적이 제품, 가격, 공급망 측면의 해자를 재확인시켜 줄 것으로 예상합니다. 보유 집중도(1.15배 비중, 액티브 S&P 500 펀드 내 78% 보유 비율)와 전략적 투자(약 650억 달러)가 여전히 부담 요인으로 남아 있으나, 저희는 후자가 FCF의 35% 미만을 소진하는 것으로 추정하며, 배당과 자사주 매입을 위한 상당한 여력이 남아 있다고 봅니다.",
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"date": "2026-07-08T13:44:31+09:00",
"text": "JP모건) 브로드컴(Broadcom) 경영진 미팅 요약\n\nJPMorgan은 어제 브로드컴의 혹 탄(Hock Tan) 회장 겸 CEO, 에이미 튜너(Amie Thuener) CFO, IR 총괄 지 유(Ji Yoo)와 투자자 그룹 미팅을 개최했습니다. 논의는 추론(inference) 워크로드 성장에 따른 커스텀 AI XPU 수요 가속화, 애플과의 관계를 2031년까지 확대·연장한 계약, AI 네트워킹 수요 강세, 그리고 브로드컴의 차별화된 ASIC 설계·IP·첨단 패키징 역량에 집중되었습니다.\n\n주요 시사점은 다음과 같습니다. 추론 수요가 커스텀 XPU 채택 곡선을 앞당기고 있으며, 경영진은 최대 프론티어 모델 개발사들 사이에서 내년 XPU와 GPU의 출하 대수 비중이 약 50대 50에 근접할 수 있다고 시사했습니다. 고객들은 차세대 XPU 테이프아웃 일정을 앞당기려 하고 있고, 워크로드가 원샷(one-shot)에서 추론(reasoning) 및 에이전틱 활용으로 진화함에 따라 칩 설계 변형을 다양화하고 있습니다. 브로드컴과 OpenAI의 1세대 XPU 프로그램인 할라피뇨(Jalapeño)는 초기 설계에서 테이프아웃까지 단 9개월이 소요되며 브로드컴의 ASIC 설계·실행 역량을 재확인시켰고, 후속 차세대 칩의 테이프아웃도 매우 임박했습니다. 하이퍼스케일러의 자체 설계(COT) 경쟁 우려는 멀티다이 XPU 설계와 첨단 패키징, 독자 IP의 복잡성을 감안할 때 과장된 것으로 보입니다. 차세대 TPU(v9) 로드맵은 CY28 램프업을 목표로 정상 진행 중이며, 토마호크 6(Tomahawk 6)는 사실상 품절 상태입니다. 애플 계약은 RF와 ASIC을 모두 포함하며, JPMorgan은 여기에 AI XPU ASIC 가속기가 포함될 것으로 봅니다. VMware는 시기적으로 뒤에 오지만 전략적으로 유의미한 AI 온프레미스 기회이며, 경영진은 원가 상승과 공급 제약에도 ASIC 마진을 목표 범위 내에서 유지하겠다는 방침입니다.\n\n애플과 관련해 경영진은 터치 컨트롤러 ASIC, 무선 충전 ASIC 등 여러 세대에 걸쳐 10년 이상 협업해 왔음을 강조했습니다. 최근 계약은 ASIC 설계 관계를 2031년까지 연장·확대하고 향후 신규 설계 소켓을 포괄하며, 기존 RF 공급 계약도 여기에 포함됩니다. 포트콜린스(Fort Collins) 팹 증설은 장기 기회에 대한 확신을 보여주는 사례로 언급되었습니다.\n\n차세대 TPU 프로그램의 지연·취소 여부에 대해 경영진은 로드맵이 \"완전히 정상 궤도\"에 있다고 답했으며, 이는 최근 경쟁 TPU 프로그램과 점유율 이동 우려를 감안하면 주목할 만합니다. 브로드컴은 1미터 이상의 구리 배선을 구동할 수 있는 레인당 400G SerDes를 이미 개발해 작동시키고 있으며, 현재 이 역량을 보유한 유일한 기업이라고 밝혔습니다. 구글과의 5년 계약에 대해서는 계약 기간 전반에 걸쳐 물량 기준 과반 점유율을 유지할 것으로 기대한다고 확인했고, 이것이 파트너십 참여의 핵심 이유였다고 설명했습니다. JPMorgan은 이로써 장기 점유율 상실 우려가 완화될 것으로 봅니다.\n\n경영진은 실질적인 컴퓨트 수요(중국 제외)가 약 다섯 곳의 프론티어 모델 개발사에 집중되어 있다고 밝혔습니다. 하이퍼스케일러 인프라 전체로는 GPU 편중으로 보이나, 선도 모델 개발사에 초점을 맞추면 내년 비중이 대략 50대 50이 될 수 있다는 설명입니다. 고객들이 테이프아웃 일정을 앞당기고 설계 다양화를 추진하는 것은 워크로드의 빠른 진화와 토큰당 비용 절감 노력을 반영합니다. 할라피뇨와 관련해서는 이러한 최첨단 XPU 개발의 복잡성이 과소평가되고 있으며, 대역폭·SerDes·전력·패키징 등 여러 차원에서 한계를 밀어붙이고 있다고 강조했습니다.\n\nCOT에 대해 경영진은 현대의 XPU가 더 이상 단순한 단일 다이 칩이 아니라 멀티다이 구성, 첨단 패키징, 고속 SerDes, 깊이 있는 제품화 전문성을 요구한다고 반박했습니다. 6다이·8다이 구성을 복잡성의 예로 들었고, COT 방식의 TPU v8t는 아직 최적화되지 않아 양산 배치 준비가 되어 있지 않다고 언급했습니다.\n\n토마호크 6는 주요 프론티어 모델 개발사 고객 전원이 채택 중이며, 제약 없는 수요가 가용 공급을 상당히 상회합니다. 토마호크 및 제리코(Jericho) 스위칭 제품 배분 시 XPU 고객이 우선권을 받습니다. JPMorgan은 이것이 풀스택 AI 실리콘 포트폴리오의 전략적 가치를 강화한다고 보는데, 커스텀 컴퓨트에서의 성공이 네트워킹 점유율을 높이고 네트워킹의 희소성이 다시 XPU 고객 관계를 심화시키기 때문입니다.\n\n공급과잉 우려에 대해 경영진은 2027년이나 2028년에 컴퓨트 공급과잉을 보지 않는다고 답했습니다. 하이퍼스케일러가 커스텀 XPU를 제3자에게 임대하지 못할 이유는 없으나, 브로드컴은 칩을 판매할 뿐 배치·수익화 방식은 고객이 결정하므로 손익계산서에 실질적 영향은 없다고 설명했습니다. 메모리를 포함한 원가 상승과 관련해서는 \"어떤 식으로든\" ASIC 마진을 유지하겠다며 기술 리더십이 가격 결정력의 원천임을 강조했고, 고객의 HBM 사급(consign) 방안에 대해서는 HBM이 XPU 설계의 필수 구성 요소로서 코어 로직 다이와 긴밀히 연결되어야 한다며 반박했습니다. VMware에 대해서는 기업의 AI 온프레미스 구동이 아직 이른 단계이지만, 이 기회가 발전할 경우 VMware가 기업 데이터센터의 AI 워크로드 소프트웨어 스택으로 유리한 위치에 있다고 판단하고 있습니다.\n\n종합적으로 JPMorgan은 추론 수요 가속화, 전략적 고객 관계 확대, ASIC 설계·SerDes·패키징·이더넷 스위칭 전반의 기술 리더십을 바탕으로 브로드컴의 AI 컴퓨트 및 네트워킹 성장 활주로에 대한 확신이 커졌다고 밝혔습니다. AI 펀더멘털 가속화와 비AI 반도체 사업 개선, VMware 매출 추가 실현이 강력한 매출·이익 성장을 견인할 것으로 보고 있습니다. 브로드컴은 글로벌 AI 반도체 공급사 2위, 커스텀 칩 ASIC 공급사 1위, 네트워킹 반도체 공급사 1위이며, JPMorgan은 비중확대(Overweight) 의견을 유지합니다.\n*클로드로 요약함.",
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"date": "2026-07-08T13:08:02+09:00",
"text": "파이낸셜 타임즈) 사안에 정통한 두 명의 관계자에 따르면 애플은 중국 내 판매 기기에 쓰일 CXMT의 D램 칩을 시험하기 시작했으며, 동시에 미국 정부가 CXMT 제품의 폭넓은 사용을 허용하도록 미국 기술기업들의 로비 활동을 주도하고 있습니다. \n\nhttps://www.ft.com/content/f4ac5c92-03be-4499-b16a-017a7e9ee228?syn-25a6b1a6=1",
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"text": "OPENAI: GPT-5.6 SOL, 테라 및 루나와 함께 이번 목요일 공개 출시 예정",
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"date": "2026-07-07T21:56:48+09:00",
"text": "**아마존, $25B 회사채 발행 추진**\n\n> 최소 $25B 달러화 회사채 발행 추진\n> 만기 3년~40년 / 최대 8개 트랜치\n> 미 국채금리 대비 1.4%P 높은 수준\n> 조달 자금은 부채 상환 / M&A / CAPEX \n\n[Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/amazon-returns-to-us-bond-market-to-fund-ai-infrastructure-build)",
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"date": "2026-07-07T21:12:40+09:00",
"text": "레이몬드제임스에서 스페이스X TP $800제시\n\n$300제시한 모건스탠리까지는 논리가 이해되는데 $800은 무슨약 하셨어요?",
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"date": "2026-07-07T21:11:15+09:00",
"text": "모건스탠리 숀킴) Memory – 변화하는 조류(7월 6일)\n\n당사는 투자자들과 가장 많이 논의했던 메모리 관련 주제들을 다룹니다. (1) AI 최대 지출자가 판매 가능한 컴퓨트 자원을 보유하고 있다는 보도가 나온 상황에서, 스토리는 바뀌기 시작하는가? (2) LTA 이후에도 주식이 왜 리레이팅되지 않는가? (3) 변화율의 정점 vs 연장된 메모리 사이클입니다.\n\n변화율은 정점에 도달하는 중입니다. 메모리는 여전히 경기순환 산업입니다. 이번에는 다르다고 하더라도, (1) 전년 대비 가격 상승률, (2) 재고, (3) 이익 추정치 상향의 확산 측면에서 변화율의 정점에 접근하고 있습니다. 이는 시장이 횡보하기 시작하는 지점에 이를 수 있으며, 메모리가 여기서 잠시 쉬어갈 수 있는 이유이기도 합니다. 생성형 AI가 시작된 이후, 즉 2022년 11월 이후 메모리 업종에서는 세 차례의 순환적 조정이 있었으며, 당사는 이러한 조정을 AI capex의 구조적 강세장이라는 맥락에서 바라봅니다.\n\n그러나 사이클의 끝은 아닙니다. 시장은 덜 좋은 뉴스나 덜 나쁜 뉴스에 따라 움직입니다. 잉여 AI 컴퓨트 판매는 새로운 논쟁거리이며, “칩플레이션”이 하이퍼스케일러들을 프런티어 AI 경쟁에서 밀어낼 가능성이 있다는 시각이 있습니다. 이는 여전히 유효한 AI 스택의 수익화와 AI 수요 및 토큰 침투에 대한 당사의 강세 관점과 대비됩니다.\n\n시장에서 가장 붐비는 영역의 변동성입니다. 최근 메모리 업종의 변동성이 역사적으로 높은 익스포저 수준을 유지하기 어렵게 만들면서, 일부 투자자들은 포지션을 되감고 있습니다. 지난주 당사의 투자자 대화에서는 이러한 역학에 대한 민감도와, 뒤처진 기회로 관심을 넓히려는 움직임이 커지고 있음을 확인했습니다. 메모리 모멘텀은 추가로 둔화될 가능성이 높습니다. 그룹의 EPS 추정치 상향 확산이 역사적 고점에 근접해 있고, 하이퍼스케일러 주식이 압박을 받고 있기 때문입니다.\n\n당사가 주목하는 것은 기업 실적입니다. 현 시점에서 주가에는 메모리 기업들의 코멘트보다, 시장이 실적에 어떻게 반응하는지와 하이퍼스케일러들이 무엇을 말하는지가 더 중요합니다. 메모리 기업들은 현재 사이클 국면에서 계속 낙관적인 입장을 유지할 가능성이 높기 때문입니다. AI 지출 기업들의 경우, 토큰 최대화가 2분기 실적에는 도움이 될 것입니다. 그러나 토큰 최소화, 경쟁력 있는 저비용 오픈소스 LLM, 그리고 칩플레이션의 마진 영향 등을 감안할 때, 시장 기대 대비 덜 견조한 3분기 가이던스는 또 다른 논쟁거리입니다.\n\n결론입니다. 당사는 2027년 예상 이익이 35~40% 이상 증가하고, 에이전틱 AI의 확산이 진행된다는 점을 근거로 장기적으로는 강세 관점을 유지합니다. 다만 단기적으로는 실적 발표를 앞두고 일부 주가 약세가 나타날 가능성을 점점 더 예상하고 있습니다. 당사의 선호 종목은 자금이 투입되고 병목이 형성되는 영역에 있으며, NAND보다 DRAM과 레거시 메모리를 선호합니다. 반면 메모리 모듈 업체들은 가장 덜 선호합니다.",
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"date": "2026-07-07T21:08:47+09:00",
"text": "JP모건 애플; 가격탄력성 관련 추정치 업데이트; 투자자들이 우려하는 것보다 매출/EPS 전망의 회복력이 더 클 것으로 예상\n\n핵심 논지는 iPad와 Mac에 평균 약 20%의 가격 인상이 발표되면서 가격 탄력성이 Apple의 주요 하드웨어 제품군 전반에 걸쳐 최대 관심사로 부상했지만, 실제 매출과 이익 결과는 시장의 우려보다 훨씬 우호적일 것이라는 점입니다. 그 근거로 첫째, 과거 데이터를 보면 iPhone, Mac, iPad 세 가지 주요 하드웨어 제품군의 판매량이 다년간에 걸쳐 가격과 제한적인 상관관계만을 보였고 오히려 전반적으로 확대되었다는 점(특히 iPhone에서 더 두드러짐), 둘째, Mac 수요는 가격대 확장과 TAM 확대, Edge-AI 주도 수요에 힘입어 가장 비탄력적일 것이라는 점, 셋째, 프리미엄 iPhone의 탄력성이 제한적이어서 프리미엄화에도 불구하고 판매량이 꾸준히 확대되었다는 점, 넷째, iPad와 기본형 iPhone이 가장 큰 가격 민감성을 보이겠지만 높아진 ASP를 반영하면 실질적으로는 완만한 매출 역풍만 나타난다는 점, 다섯째, 메모리에 대한 상대적으로 우호적인 접근성과 시장 대비 낮은 가격 인상폭(특히 iPhone에서 기존 50달러 인상에서 100달러 인상으로 기본 시나리오를 상향)이 iPhone을 포함한 전 제품군에서 지속적인 점유율 확대 기회를 뒷받침한다는 점을 제시합니다.\n\n제품군별로 보면, PC 시장 전반은 가격 탄력성이 높지만 Mac은 가격대 확장과 AI 주도 수요를 통해 이를 회피하고 있으며, Gartner는 2026년 PC 출하량이 약 2억 3,700만 대로 12% 감소할 것으로 전망하는 가운데 가격 인상(약 21%)이 1:1로 판매량 감소로 이어지지 않아 매출 TAM 순증을 뒷받침한다고 봅니다. 엔트리급 MacBook Neo가 가격대 하단을 넓히면서 혼합 ASP를 FY25 약 1,378달러에서 FY26E 약 1,256달러로 낮췄고, Mac Studio·Mac Pro·고용량 MacBook Pro가 상단을 지탱하고 있으며, AI PC 비중이 2025년 약 29%에서 2026년 약 46%, 2027년 약 70%로 상승할 것으로 예상돼 Mac 매출이 FY26E 두 자릿수 성장에 이어 FY27에도 가속화될 것으로 전망합니다.\n\n반면 태블릿 시장은 주요 하드웨어 제품군 중 가장 가격 민감도가 높다고 판단하며, iPad 판매량이 가격 인상에 따라 F4Q26 및 FY27에 6% 감소할 것으로 전망하지만 FY27과 FY28 모두 중간 한 자릿수 매출 증가는 지속될 것으로 봅니다. iPhone의 경우 가격과 판매량 간 강한 상관관계 증거가 제한적이며, 지난 10년간 혼합 ASP가 약 65%(약 600달러에서 FY26E 약 998달러) 상승하는 동안에도 판매량은 1억 9,000만~2억 5,000만 대 범위를 오갔고 이는 판매량이 가격보다 제품 사이클에 더 좌우됨을 보여줍니다. 또한 Apple의 글로벌 스마트폰 점유율이 2014~15년 약 15%에서 2023~24년 약 19~20%로 상승해 가격 인상 중에도 점유율을 확대해 왔음을 강조합니다. iPhone의 가격 탄력성은 Mac과 iPad 사이에 위치하며 Pro 기종은 더 낮은데, Pro 및 Pro Max 비중이 2020년 약 37%에서 2025년 약 65%, 2026E 약 66%로 상승한 점이 고가 기종의 낮은 탄력성을 방증한다고 봅니다. 이에 따라 가격 탄력성은 2026년 하반기 출시되는 프리미엄 모델(iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max, iPhone Foldable)보다 2027년 초 출시되는 기본형 모델(iPhone 18, iPhone 18 Air)에 집중될 것으로 예상합니다.\n\niPhone 18 라인업의 가격 인상은 20% 미만으로, 기본 시나리오는 like-for-like 기준 100달러 ASP 인상이며, 부품 사전 매입·장기 공급 계약·믹스·트레이드인/할부 등 상쇄 수단을 통해 인상폭을 시장 수준 이하로 유지하면서도 하드웨어 제품 총이익률의 견조함을 유지할 것으로 전망해 JPM의 총이익률 예상치는 변동이 없습니다.\n\n종합적으로, iPad와 기본형 iPhone의 낮은 매출 전망이 Mac과 프리미엄 iPhone의 높은 매출 전망으로 상쇄되어 회사 전체 차원의 매출 및 이익에는 큰 변화가 없을 것으로 봅니다. iPhone 판매량은 FY27에 기존 4% 감소에서 7% 감소로 하향하지만 가격 인상이 이를 상회하며, 프리미엄 iPhone 18 판매량은 300만 대만 하향된 반면 기본형은 700만 대 하향되어 더 높은 가격 탄력성을 반영합니다. FY27E EPS는 약 9.85달러로 대체로 변동이 없으며, CY28 실적에 기존 Dec-26 목표주가(325달러)와 동일한 32배 P/E를 적용해 Dec-27 목표주가를 345달러로 신규 제시하되, 어려운 메모리 사이클 속에서도 실적의 견조함이 부각되면서 주가가 목표 배수 32배를 상회하여 거래될 여지가 있다고 전망합니다.",
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"date": "2026-07-07T20:46:03+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자; 2Q26 헤드라인 실적은 예상 상회, 2H26 이후 이익 사이클의 지속성에 초점. 목표가 48만원 유지\n\n삼성전자(SEC)는 1H26 두 개 분기에 해당하는 15조원 이상의 인건비 충당금을 인식한 이후, 최근 하향 조정된 컨센서스 추정치를 상회하는 2Q26 헤드라인 실적을 발표했습니다. 당사의 단기 메모리 시장 수급에 대한 낙관적 관점, 즉 CPU가 LPDDR 공급을 흡수하는 가운데 수요 전망이 상향 조정되고 엔터프라이즈 SSD 주문 강세가 지속되고 있다는 점을 감안할 때, 당사는 메모리 가격 결정력이 공급업체에 유리하게 유지될 것으로 계속 보고 있으며, EPS 전망치가 한 차례 더 상향 조정될 것으로 예상합니다. 현재 주가, 즉 SEC 주식이 FTM P/E 5.2배에 거래되고 있다는 점은 글로벌 메모리 주식 중 가장 저렴한 수준이며, 다년간의 공급 부족, LTA 비중 확대 및 기타 요인 등 구조적인 수급 역학 변화가 거의 반영되지 않은 것으로 보입니다. 당사는 메모리 산업과 SEC 주식에 대해 “더 오래, 더 높은 업사이클”이라는 낙관적 견해를 재확인하며, 투자자들에게 매수를 권고합니다. 회사는 아시아 시간 기준 7월 30일 오전에 전체 실적 세부 내용을 공개할 가능성이 높습니다.\n\n1. 인건비 충당금에도 불구하고, 사상 최대 실적 및 컨센서스 상회입니다. SEC의 2Q26 헤드라인 영업이익 89.4조원은 최근 낮아진 시장 추정치 75조~84조원 및 헤드라인 컨센서스를 상회했으며, 이는 예상보다 강한 메모리 가격 상승과 원화 약세 덕분이었을 가능성이 높습니다. 메모리 가격과 관련해서는 NAND 혼합 ASP 추세가 당사 예상, 즉 JPMe +53% QoQ를 상회하는 70% 이상 QoQ 상승을 기록한 반면, DRAM은 주로 제품 믹스 영향으로 당사의 high-50% QoQ 상승 추정치를 밑돈 것으로 판단합니다. 회사가 전략적 재고를 일부 사용했다면, 특히 NAND보다 DRAM에서 더 그랬다면, 전체 판매 물량은 초기 가이던스보다 소폭 양호했을 것으로 봅니다. LSI/파운드리 측면에서는 4nm HBM4 베이스 다이 생산이 본격 양산에 들어가면서 매출 추세를 뒷받침한 것으로 보입니다. 다만 전반적인 사업부 손실은 주로 일회성 인건비 충당금 영향으로 확대되었을 것으로 예상합니다. 세트 사업과 관련해서는 MX 사업부가 적자로 전환했는지는 아직 불확실하지만, 부품 가격 상승 압력이 커지면서 전년 대비 마진 악화가 가속화되고 있는 것으로 판단합니다.\n\n2. 운영 모멘텀의 차별화는 계속되고 있으며, 메모리 ASP 강세가 2H26 이후 추가 EPS 상향을 이끌 것으로 예상합니다. 당사는 2H26에도 메모리 중심의 이익 구조, 즉 메모리와 비메모리 사업 간 격차 확대가 지속될 것으로 예상하며, 이익 전망을 좌우하는 가장 중요한 변수는 메모리 가격 전망이라고 봅니다. 메모리 충족률이 여전히 매우 낮은 수준, 즉 조달 수요의 50~60%만 공급으로 충족되고 있는 만큼, 가격 환경은 2H26에도 우호적으로 유지될 가능성이 높습니다. 다만 상당한 BOM 비용 압박으로 고객사의 반발이 증가하고 있으며, 서버 주도의 메모리 소비 추세가 가속화될 것으로 예상합니다. 이는 소비자 전자제품 고객에 대한 물량 배정이 낮아진다는 의미입니다. DRAM과 NAND 중에서는, KV 캐시 오프로딩 목적의 eSSD 조달에 대한 미국 하이퍼스케일러들의 수요를 감안할 때, NAND 가격이 투자자 기대치, 즉 전분기 대비 20% 내외 상승을 상회하는 긍정적 서프라이즈를 보일 수 있다고 판단합니다.\n\n3. 칩 부족이 파운드리로 확산되고 있습니까? 모든 관심은 삼성 파운드리의 신규 고객 수주에 쏠려 있습니다. TSMC의 선단 공정 파운드리 및 패키징 생산능력 부족이 심화된 데 이어, 삼성 파운드리는 AI 칩 프로젝트와 관련해 여러 신규 고객과 논의 중인 것으로 보입니다. 보도자료에 따르면 Google, Anthropic, Meta, AMD, BYD 및 기타 업체들이 잠재적 주문 논의 대상입니다. 이는 Tesla AI5/AI6 칩 수주 및 Apple CIS 파트너십에 더해지는 것입니다. 이러한 고객 수주는 삼성 파운드리 사업부의 가동률을 풀가동 수준으로 끌어올리는 데 도움이 될 수 있으며, 미국 Taylor 팹의 추가 생산능력 증설 필요성도 높일 수 있다고 당사는 봅니다. 최근 한국 AI 메가 투자 마스터플랜 발표에서는 파운드리 투자 로드맵에 관한 정보가 많지 않았습니다. 인건비 합의 조건 이후, 당사는 파운드리/LSI 사업부의 고정비 부담이 과거보다 더 커졌다고 보며, 신규 수주가 지속 가능한 사업 턴어라운드에 핵심적이라고 판단합니다.\n\n4. 투자자들은 이익의 지속성에 주목하고 있으며, 장기 전략 업데이트, LTA 진행 상황 포함, 을 기대하고 있습니다. SEC의 1H26 FTM P/E 추이를 보면 3~6배, 또는 1Q26 3.2배와 2Q26 4.8배 수준에 머물렀습니다. 이는 정점 사이클 멀티플을 의미하며, 다음 해 이익의 지속 가능성에 대한 높은 회의론을 반영합니다. 즉 SEC 주식은 여전히 디레이팅과 멀티플 정상화 사이의 변곡점에 있습니다. 1H26과 비교하면 2H26의 반기 대비 가격 모멘텀은 높은 기저 효과로 인해 둔화될 가능성이 높으며, 공급업체들은 인프라 투자 가속화 속에서 핵심 고객, 주로 CSP 고객들과 LTA 논의를 더 적극적으로 시작할 것입니다. 전례 없는 공급 부족이 존재하는 만큼, 주요 고객들로부터 여러 가지 조달 이니셔티브가 나타날 수 있습니다. 이는 신규 서버 플랫폼 사양의 균형을 맞추기 위한 것이지만, 이 중 어느 것도 수요 신호에 대한 경고로 보지는 않으며, 당사는 메모리 측면의 수급 방정식이 매우 건강하다고 판단합니다. 당사는 투자자들이 장기화된 업사이클의 지속 기간을 과소평가해 왔다고 보며, 최근 조정 이후 SEC 및 메모리 주식의 펀더멘털과 중기적 리스크-리워드에 대해 건설적인 시각을 유지합니다.\n\n5. 잠재적인 다음 핵심 촉매는 다음과 같습니다. (1) AI 서비스 비즈니스 모델 진전과 그에 따른 하드웨어 CAPEX 지출 업데이트에 대한 CSP 코멘트, (2) AI 생태계 자금 조달 진행 상황 업데이트, 특히 CSP 및 AI 파운데이션 모델 업체들의 CAPEX 관련 자금 수요, (3) 메모리 LTA 진행 상황 업데이트, 예를 들어 커버리지 비율, 물량 보장 대 가격 보장, 상한/하한 가격 및 목표 마진과 같은 주요 헤드라인, (4) 메모리 기술 코멘트 업데이트, 즉 에이전트 간 상호작용으로 진입하는 과정에서 KV 캐시 오프로딩 관련 메모리 티어링 개념의 구체화와 소프트웨어 스택 레벨에서의 메모리 지출 최적화 이니셔티브입니다. SEC와 관련해서는 2024A~2026E 주주환원 업데이트, 즉 2026E FCF 중 얼마가 자사주 매입과 배당으로 나뉘어 환원되는지, JPMe 기준 총 주주환원 재원은 110조원 이상입니다, 그리고 이어지는 2027~2029년 주주환원 업데이트, 즉 SEC가 지속 가능한 이익의 개념을 LTA 및 사업 구조 변화와 연결하는지, 총 환원 규모와 기간에 대해 더 진전된 입장을 제시하는지가 2H26 주가 전망의 핵심 요소가 될 것으로 봅니다.",
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"date": "2026-07-07T20:38:11+09:00",
"text": "로이터에 따르면, 중국🇨🇳이 자국의 최상위 AI 모델에 대한 해외 접근을 제한하는 새로운 규제를 검토하고 있는 것으로 전해졌습니다.\n\n알리바바, 바이트댄스, Z.AI는 중국 AI 시스템에 대한 외국의 접근을 통제하는 방안에 관해 중국 당국과의 회의에 참석했습니다.\n\n당국은 또한 국내 AI 스타트업에 자금을 지원할 수 있는 주체를 제한하는 방안과, AI 모델의 유출이나 도용을 중국의 국가안보법에 따라 처벌 대상으로 삼는 방안에 대해서도 논의했습니다.\nhttps://twitter.com/wallstengine/status/2074438683001053647",
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"date": "2026-07-07T18:06:46+09:00",
"text": "일본 이케부쿠로에서 똥테러 사건 발생중...",
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"date": "2026-07-07T16:47:16+09:00",
"text": "단일종목 레버리지 ETF 결국 손본다…구윤철 “변동성 우려 잘 알아”\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004639043?sid=101",
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"text": "[단독] “호남 용수 많다”는 정부…최악 가뭄 닥치면 생길 일\n전국 주요 하천 가운데 영산강ㆍ섬진강이 새로운 공업용수 수요에 대응할 수 있는 다목적댐 여유량이 가장 적고, 가물었을 때의 유량도 최소 수준인 것으로 나타났다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/025/0003535813",
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"date": "2026-07-07T16:03:47+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조\n \n● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회\n- 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회\n- 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회\n- 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상\n- 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정\n- 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정\n- MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정\n\n● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작\n- 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망\n- 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것\n- HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것\n- 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중\n- 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지\n\n본문: https://vo.la/QvBXTEU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"date": "2026-07-07T15:09:32+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적\n\n[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]\n\n- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표\n\n- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가\n\n- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)\n\n- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생\n\n- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음\n\n- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석\n\n- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황\n\n- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함\n\n- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고\n\n- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속\n\n- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨\n\n- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 \n1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, \n2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, \n3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원\n\n[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]\n\nhttps://vo.la/AWEv162 (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-07T15:09:07+09:00",
"text": "**UBS,** **\"SK하이닉스 신규 ADR 매수하고 한국 상장 주식 매도하라\" **\n\nUBS 그룹(UBS Group AG)에 따르면, 투자자들은 **SK하이닉스의 발행 예정인 미국 주식예탁증서(ADR)를 매수하고 한국 증시에 상장된 주식은 매도해야 한다**고 조언했습니다. 이**는 새로운 증권이 프리미엄을 받고 거래될 가능성이 높기 때문입니다.**\n\n스위스 은행인 UBS의 세일즈 및 트레이딩 데스크는 고객들에게 보낸 투자 노트에서 다음과 같이 분석했습니다.\n**\n\"새로운 ADR은 보유하는 데 있어 더 효율적이고 비용이 저렴하므로, 헤지펀드를 비롯한 투자자들에게 기존 한국 주식보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다.\"**\n\n또한, 한국 상장 주식을 투자 유니버스(투자 대상)에 포함하지 않았던 다수의 글로벌 포트폴리오 매니저들도 이번 미국 증권을 통해 매수에 나설 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says\n**\n(이거 때문에 SK하이닉스 상장 전 외인 매도하고 하락인건지 이벤트 얼마 안남았으니 다 해소되고 반등하면 좋겠네요!)**",
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"id": 23331,
"date": "2026-07-07T13:15:39+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자 (005930.KS); 성과급 충당금에도 불구하고 메모리 성장에 힘입은 견조한 실적\n\n씨티의 견해\n삼성전자(SEC)는 강한 메모리 이익에 힘입어 2Q26 잠정 영업이익 가이던스를 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)으로 발표했습니다. 다만 성과급 충당금 반영 영향이 있었습니다. 당사는 삼성전자의 2Q26E 부문별 영업이익을 반도체 88.4조원, 디스플레이 0.5조원, 모바일 0.3조원, CE 0.06조원, 기타 0.15조원으로 예상합니다.\n\n2Q26 잠정 영업이익 89.4조원 — 삼성전자는 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)을 발표했습니다. 이는 견조한 메모리 이익 성장에 따른 것으로, 당사가 이번 분기에 17.2조원이 반영된 것으로 추정하는 직원 성과급 충당금 영향을 상쇄했습니다. 세부 내용은 7월 30일 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 공개될 예정이지만, 당사는 2분기 반도체 영업이익이 1Q26의 53.7조원에서 2Q26E 88.4조원으로 개선됐을 것으로 예상합니다. 2Q26E 디스플레이 영업이익은 0.5조원, 모바일 영업이익은 0.3조원을 기록했습니다. 스마트폰 출하량은 1Q26 5,900만 대에서 2Q26E 6,200만 대로 +5% QoQ 증가했지만, 부품 가격 상승에 따른 비용 부담으로 모바일 영업이익은 감소했습니다.\n\n2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 주목해야 할 핵심 논의 사항 — 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜의 핵심 논의 사항은 [1] 성과급 충당금이 이익에 미친 영향의 정도, [2] 2H26 및 2027E 글로벌 메모리 수급 전망, [3] 메모리 LTA에 대한 추가 세부 내용 또는 진행 상황이 될 것입니다.\n\n삼성전자의 2H26E 방향성 — 메모리가 여전히 핵심 AI 병목으로 남아 있는 가운데, 당사는 최대 DRAM/NAND 생산능력을 보유한 삼성전자가 2H26E 서버 DRAM 가격을 계속 끌어올릴 강한 AI CPU 수요의 수혜를 받을 것으로 봅니다. 기술 리더십 측면에서는 삼성전자가 HBM4 리더십을 지속적으로 회복할 것으로 예상하며, 삼성 파운드리는 AI 칩 프로젝트 수 증가와 미국 테크 기업들과의 파트너십 확대에 힘입어 반등을 목표로 하고 있습니다.\n\n메모리 커스터마이제이션이 구조적 성장을 견인; 독보적인 턴키 솔루션 제공업체 — 당사는 메모리 커스터마이제이션이 메모리 수요의 장기 성장을 견인할 것이라는 전망을 유지하며, 이에 따라 메모리 부족이 장기적으로 심화되고 더 오래 지속될 것으로 예상합니다. 또한 당사는 삼성전자가 엔드투엔드 AI 턴키 솔루션 제공업체로서 유리한 위치에 있다고 봅니다. 삼성전자의 통합 AI 칩 전략은 전체 밸류체인에 걸쳐 있습니다. 시스템 LSI 부문은 최종 고객과 AI 칩 설계에서 협력하고, 삼성 파운드리는 제조를 담당하며, 메모리 부문은 HBM을 공급하고, 파운드리는 최종 후공정 패키징을 처리할 예정입니다. 강한 시너지 잠재력을 감안해 당사는 삼성전자에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다.",
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"id": 23330,
"date": "2026-07-07T13:15:01+09:00",
"text": "JP모건 삼성전자 코멘트: 2분기 잠정 영업이익은 89.4조원으로, 최근 언론 보도에서 거론된 100조원을 하회했습니다. 당사 애널리스트 Jay는 이러한 기대치가 국내 기관투자자들에 의해 형성된 것으로 보고 있으며, 직원 성과급 비용을 감안해 당사는 75~85조원을 예상했고, JP모건 추정치는 91.5조원이었습니다.\n\nJay와의 초기 투자자 마케팅 피드백에서는 메모리와 포지셔닝에 관한 질문이 많이 나왔습니다. SEC의 10일 변동성이 최근 128까지 올라가면서, 투자자들이 VAR(Value at Risk) 한도를 맞추기 위해 포지션 규모를 줄일 수밖에 없었기 때문입니다. 또한 많은 투자자 질문은 높아진 개인투자자 ETF 포지셔닝, 레버리지, 그리고 변동성 트레이더들에 관한 것이었습니다. 이들은 해당 종목들에서 점점 더 큰 플레이어가 되고 있으며, 전통적인 투자자들보다 기초 펀더멘털 요인에는 덜 집중하고 있습니다. 이러한 과도한 포지셔닝은 SEC에 대한 낮은 해외 기관 보유 비중, 현재 46%, 이라는 요인을 압도하며 오늘의 주가 부진 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n많은 미팅에서 키옥시아가 언급됐습니다. NAND가 KV Cache 오프로딩 증가의 수혜를 받는다는 점과 지수 편입에 따른 비중 확대 효과에 대해서는 폭넓은 공감대가 있습니다. 다만 단기 주가 흐름은 해외 및 국내 투자자, 특히 개인투자자들 사이에서 포지셔닝이 높다는 점 때문에 상쇄되고 있습니다. 키옥시아는 단연 가장 활발하게 거래되는 종목이며, 개인투자자의 레버리지도 활용되고 있습니다. 최근 키옥시아의 10일 변동성은 158까지 급등했고, 이로 인해 SEC와 유사한 리스크 축소 움직임이 나타났습니다.\n\n메모리 가격의 고점 형성 여부, 체결된 LTA의 증가, 설비투자에서 메모리가 차지하는 비중 상승, 그리고 과거 계약이 지켜지지 않았던 사례들은 투자자들 사이에서 여전히 핵심적인 펀더멘털 논쟁거리로 남아 있습니다. SPE, 특히 메모리 업체인 SEC/MU에 대한 전공정 노출도가 높은 TEL/SCREEN은 시장이 메모리 가격의 고점 형성 또는 하락이 SPE에 미치는 2차 미분 효과를 우려하기 전까지는 일반적으로 더 확률 높은 투자처로 간주되고 있습니다.",
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"date": "2026-07-07T10:03:06+09:00",
"text": ">>(상세) **메모리, 이제 정점에 도달했나?** (모건스탠리) \n\n•모건스탠리는 메모리 반도체 산업이 ‘변화율의 정점’에 근접했다고 분석. DRAM 가격 YoY+ 상승률 둔화, 재고 개선세의 안정화, EPS 상향 조정 폭의 정점 도달이 근거\n\n•단기적으로는 포지션 집중, 변동성 확대, 자금 순환매 영향으로 메모리 관련 주가가 일시적으로 압박받을 수 있다고 전망. 다만 장기 전망은 여전히 긍정적으로 유지했으며, 2027년 이익은 YoY+ 35~40% 증가할 것으로 예상\n\n•향후 가장 중요한 확인 포인트는 하이퍼스케일러들이 AI 관련 CAPEX 가이던스를 계속 유지할 수 있는지 여부라고 평가\n\n>存储“涨到头”了吗？ https://wallstreetcn.com/articles/3776336#from=ios",
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"date": "2026-07-07T09:40:35+09:00",
"text": "[Fundeasy 인사이트] AI 반도체의 진짜 100배는 '따로'가 아니라 '함께'에서 나옵니다\n\nSequoia Capital 팟캐스트에 나온 SemiAnalysis 창업자 Dylan Patel의 인터뷰를 투자자 관점에서 정리했습니다.\n\n핵심 주장은 AI 하드웨어의 진짜 도약이 칩 속도 하나가 아니라 모델·커널·실리콘을 함께 설계하는 co-design에서 나온다는 것입니다. 각각 2배씩 개선하면 곱해져 100배에 가까운 효과가 납니다.\n\nCUDA 해자에 대한 재해석도 흥미롭습니다. 진짜 잠금은 프로그래밍 언어가 아니라, 딥시크·큐원 같은 오픈소스 모델들이 엔비디아 GPU에 맞춰 설계된 생태계에 있습니다. 구글이 강력한 오픈 모델을 내놓으면 이 힘의 방향은 바뀔 수 있습니다.\n\n컴퓨트 크런치는 모델이 여는 일의 가치가 컴퓨트 증가 속도를 계속 앞서는 동안만 유지되는 균형입니다. Anthropic의 토큰 마진(80%대)과 흑자 전환이 이 흐름이 아직 유효하다는 근거입니다.\n\n투자 포인트는 병목이 칩 하나에서, 모델·소프트웨어·실리콘을 통합하는 co-design 능력으로 이동한다는 것입니다.\n\n🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224338882266)\n\n🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다!\n🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다.\n🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n\n📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기\n🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)",
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"id": 23326,
"date": "2026-07-07T08:39:28+09:00",
"text": "JP모건) TSMC 2Q26 프리뷰: AI 수요 증가에 부합하는 강화된 매출총이익률과 공격적인 증설 계획; 목표주가를 NT$3100으로 상향\n\nJPMorgan은 TSMC의 2Q26 실적 발표를 앞두고 FY26/27/28E EPS 추정치를 각각 5%/10%/16% 상향하며, Jun-27 목표주가를 NT$3100(12개월 선행 이익 기준 20배)으로 상향한다고 밝혔습니다. 이는 단기 수익성 강화, AI 수요에 대한 가시성 개선, 증설 강화, 그리고 2028년까지 이어지는 견고한 가격 흐름을 반영한 것입니다. TSMC 주가는 최근 3개월간 첨단 공정 시장 점유율 하락 우려, 증설에 지나치게 보수적이라는 우려, 그리고 2차 파운드리·웨이퍼·MLCC 등 고베타 공급망 종목들의 더 매력적인 가격 인상 내러티브로 인해 TWSE 지수 대비 8% 부진했습니다. 이번 컨퍼런스콜에서 TSMC는 점유율 하락론에 강하게 반박하고 2027-29년 의미 있는 증설 의지를 보여줄 것으로 예상되며, 단기 매출총이익률도 70% 수준에 근접하는 강세를 유지할 전망입니다. 아울러 확대되는 수급 격차와 데이터센터 AI CAGR 상향(2024-29E 기준 69%로 추정, 가속기 추정치 상향과 AI CPU 수치의 큰 폭 상향 반영)을 감안해 2027년에는 더 광범위한 가격 인상이 예상되며, 주가는 EPS 상향과 함께 계속 상승할 가능성이 높으나 현 반도체 사이클 국면에서 아시아 반도체 업종 전반을 크게 아웃퍼폼하지는 않을 것으로 전망됩니다.\n\n2Q26 매출총이익률은 가동률 개선, 긴급 웨이퍼 물량으로 인한 ASP 상승, 효율성 개선에 힘입어 70%에 근접(JPM 추정 69.5%)할 것으로 예상되며, N2 및 해외 팹 램프업으로 인한 희석 효과에도 불구하고 N3가 2H26에 회사 평균 마진을 상회하고 2027년 가격 개선이 뒷받침되면서 2H26 및 1H27에도 60%대 후반 수준이 유지될 전망입니다. 데이터센터 AI 매출 성장률은 가속기 증설 강화와 AI CPU 수요의 빠른 성장을 반영해 2024-29E CAGR 69%(기존 59%, TSMC 가이던스 50%대 중후반)로 상향되었으며, 가속기가 여전히 주된 성장 동력이나 2026년 이후로는 CPU가 가장 빠르게 성장해 2029년까지 데이터센터 AI 매출의 약 14%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 TSMC가 자체 데이터센터 AI 전망치의 상향 가능성을 시사할 것으로 보입니다.\n\n증설 계획도 한층 공격적으로 전환되어, 2026/27/28년 자본지출을 각각 580억/780억/840억 달러로 상향했습니다(2026-28년 누적 약 2190억 달러). N3 캐파는 26년/27년/28년 말까지 각각 16.7만/21.3만/24만 wfpm에 이를 것으로 예상되며, 수급 격차가 약 60만 웨이퍼에 달하는 가운데 크로스팹 협업 확대와 Fab18 P9, 애리조나 P2, 일본 P2의 순차적 가동이 예정되어 있습니다. N2 역시 바오산 Fab 20, 가오슝 Fab 22, 애리조나 F3, 타이난 Fab 22 P7 등 최대 9개 팹 단계에서 매우 공격적으로 램프업되고 있으며, 2028년 말까지 17만 wfpm, 2029-30년까지 24만-25만 wfpm 캐파에 도달할 것으로 전망됩니다. 첨단 패키징도 가속기 및 CPU(Vera, Venice 등) 수요 증가에 대응해 CoWoS 캐파가 연간 약 200만 웨이퍼(전년 대비 80-90% 증가)에 근접하고, AP7 Phase 2가 CoWoS와 SoIC 하이브리드 캐파로 전환될 것으로 예상됩니다.\n\n가격 측면에서는 2H26 중 연중 가격 인상은 없을 것으로 보이나, 2027년에는 N3와 N2에 대해 약 8-10%의 인상이 예상되며 N5, N7 및 CoWoS도 완만한 인상이, 성숙 노드는 보합세가 예상됩니다. 이에 따라 2027년 혼합 ASP는 전년 대비 약 26% 상승하며 30%대 이상의 매출 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 시장 점유율 및 경쟁 지위 면에서는 TSMC의 기술 리더십(N2P가 인텔 14A보다 앞서 양산 예정)이 견고하게 유지될 것으로 예상되며, CPO용 COUPE 및 3D 패키징용 SoIC 등 추가적인 해자를 구축하고 있어 N2 첫 두 웨이브에서도 95% 이상의 점유율을 유지할 것으로 전망됩니다. 컨퍼런스콜에서는 2Q 매출총이익률 69.5% 및 3Q 가이던스 67-68%, 2026년 매출 가이던스의 미화 기준 30%대 중후반 상향, 3Q26 전분기 대비 약 10% 성장, 경쟁 우려에 대한 강경한 반박, 2026년 자본지출의 소폭 상향과 2027-28년 큰 폭 증가 시사, 그리고 데이터센터 AI TAM에 대한 업데이트 가능성 등이 핵심 메시지로 예상됩니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-07-07T07:55:21+09:00",
"text": "삼성전자 2분기 영업이익에 상반기 성과급 충당금이 약 20조 반영된 것으로 추정됩니다. 이를 제한 영업이익은 110조 원 가량으로 추정되며 영업이익률은 64.0% 정도입니다.",
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"date": "2026-07-07T07:40:39+09:00",
"text": "2026.07.07 07:39:44\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)\n영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)\n순이익 : -(예상치 : 731,258억)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -\n2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-07-07T00:36:25+09:00",
"text": "메타가 수백명의 외부 계약직 인력을 동원해 경쟁사의 AI 챗봇을 대상으로 미성년자로 위장한 계정을 사용해 수만 건의 극단적인 프롬프트를 입력하는 비공개 프로젝트를 운영한 사실이 드러났다. 이를 AI 안전성 평가를 위한 업계 표준 절차라고 주장했지만, 전문가들은 경쟁사에 알리지 않은 채 비밀리에 진행된 대규모 테스트는 일반적인 안전성 검증의 범위를 벗어난다고 지적하고 있다.\n\n출처 : AI타임스(https://www.aitimes.com)",
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"date": "2026-07-07T00:17:06+09:00",
"text": "미 재무부, AI 버블의 위험을 경고하는 내부 보고서 보유\n\nNOTUS에 따르면, 미국 재무부의 보고서 초안은 AI 붐이 닷컴 버블과 유사할 수 있다고 경고했습니다.\n\n보고서는 AI 기업들이 경제에 깊숙이 자리 잡고 있어, 해당 섹터가 하락세로 전환될 경우 금융 여건 악화나 성장 둔화가 더 광범위한 경제적 여파를 촉발할 위험이 커지고 있다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-07-06T23:44:28+09:00",
"text": "Citi) 잠정 단독 매출: 1분기 단독 출하액은 가이던스를 5% 상회했으나, 대체로 예상에 부합\n\n씨티의 견해\n디스코는 7월 6일 오늘 장 마감 후 1분기(4~6월) 단독 매출 잠정치를 발표했습니다. 단독 수치를 바탕으로 볼 때, 저희는 연결 출하액과 연결 매출이 모두 4월 22일 발표된 가이던스를 거의 10% 상회한 것으로 추정합니다. 연결 출하액은 VA 컨센서스를 5% 상회한 반면, 연결 매출은 컨센서스에 부합한 것으로 보입니다. 공시 이후 진행된 컨퍼런스콜에서 회사는 현재 생산 지원의 상황과 전망에 대한 질문을 받았으나, 현시점에서는 코멘트를 거부했습니다. 저희는 일부 시장 참가자들이 1분기부터 출하액이 더 강하게 확대될 것으로 기대했던 만큼, 1분기 단독 수치가 다소 실망스럽게 받아들여졌을 가능성이 있다고 봅니다.\n\n2026년 4~6월 단독 매출 잠정치 ― 단독 출하액은 1,165억 엔으로 전년 동기 대비 25.3% 증가, 전분기 대비 18.7% 증가했으며, 약 1,100억 엔의 가이던스를 5% 상회했습니다. 검수 기준 단독 매출도 950억 엔으로 전년 동기 대비 26.0% 증가, 전분기 대비 9.4% 감소했으며, 864억 엔의 가이던스를 10% 상회했습니다. 환율은 달러당 160엔으로, 가이던스 가정인 달러당 157엔과 비교됩니다. 7월 6일 저녁 컨퍼런스콜에서 회사는 소모품과 기타 제품의 출하가 계획을 소폭 상회한 반면, 장비는 디스코의 내부 계획에 대체로 부합했다고 설명했습니다.\n\n연결 전망 ― 단독 수치를 바탕으로 저희는 1분기 연결 출하액을 1,400억~1,450억 엔으로 추정합니다. 이는 2026년 3월기 4분기 실제치 1,217억 엔, 1분기 가이던스 1,320억 엔, VA 컨센서스 1,357억 엔과 비교됩니다. 연결 매출은 1,140억~1,180억 엔으로 추정합니다. 이는 4분기 1,331억 엔, 1분기 가이던스 1,061억 엔, VA 1,165억 엔과 비교됩니다. 매출총이익률 70%, 판관비 340억 엔을 가정하면, 연결 영업이익은 450억~500억 엔으로 추정됩니다. 가이던스는 420억 엔, VA는 503억 엔입니다.\n\n시사점 ― 오늘 오후 후속 콜에서 디스코는 유통 채널과 판매처 변화 등을 이유로, 1분기에는 연결 대비 단독 비율이 하반기의 높은 수준과 비교해 어느 정도 정상화되거나 하락할 수 있음을 반복적으로 시사했습니다. 애플리케이션별 수요에 대해 경영진은 생성 AI 관련 수요가 여전히 강하다고 설명했습니다. 디스코는 당초 계획대로 복수 고객에게 HBM 장비를 출하한 것으로 보입니다. 경영진은 생성 AI 내에서 애플리케이션이 확대되고 있다고 시사했으며, 여기에는 AIDC 관련 전자부품, 전력반도체 등이 포함됩니다. 생성 AI 외 영역에서는 첨단 패키징 및 중국향 OSAT 수요가 강했습니다. 광전 융합과 관련해서는 CPO와 직접적으로 관련된 것은 아니지만, 회사는 광섬유 관련 프로젝트가 증가하고 있다고 설명했습니다.",
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"date": "2026-07-06T23:34:02+09:00",
"text": "Citi) 미국 반도체/반도체장비 2Q26 실적 프리뷰 — 추가 EPS 상향 여력 기대 (2026.7.6)\n\n[전체 관점]\nSOX 지수는 연초 이후 78% 상승해 S&P500(+9%)을 크게 아웃퍼폼했으며, 메모리, 반도체 장비, 컴퓨트, 아날로그, 스마트폰 순으로 상승을 주도했습니다. Citi는 커버리지 전반에서 실적 상향 여력을 보고 있으며, 반도체 최종수요의 약 58%가 강세 내지 개선 중이고 SOX는 19배로 S&P500과 유사한 수준에서 거래되어 5년 평균 프리미엄 17%를 하회한다고 평가했습니다. 최근 그룹 조정은 건전한 되돌림으로 보며, 실적 시즌 진입 관련 최선호주로 AMD, TXN(텍사스 인스트루먼트), AMAT(어플라이드 머티어리얼즈)를 제시했습니다. 마이크론(MU)에는 2H26 DRAM 가격 상승을 근거로 상방 Catalyst Watch(90일)를, 퀄컴(QCOM)에는 스마트폰 판매량 추가 약세 리스크를 근거로 하방 Catalyst Watch(30일)를 부여했습니다.\n\n[데이터센터]\nMeta Compute 출시에 따른 컴퓨트 공급 과잉 우려는 과잉 반응이라는 판단입니다. AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 최근 20% 인상된 데서 보듯 AI 컴퓨트 수요는 여전히 공급 부족 상태이며, DRAM 부족이 컴퓨트 공급의 최대 제약 요인이라고 봤습니다. Citi는 미국 빅5 하이퍼스케일러 캐펙스가 2025년 +70%에 이어 2026년 +82% 성장하고 2027년에도 +35% 증가할 것으로 모델링했습니다. 빅4(AWS·Meta·구글·마이크로소프트) 합산 캐펙스는 2025년 3,626억 달러에서 2026년 6,610억 달러(+84%)로 급증할 전망입니다. 2028년 데이터센터 반도체 TAM은 1.08조 달러, 2030년은 1.4조 달러로 추정하며 이 중 GPU와 커스텀 ASIC이 8,660억 달러(62%)를 차지할 것으로 봤습니다. ASIC 유닛 점유율은 C26E 37%에서 C30E 53%로, 매출 점유율은 15%에서 25%로 확대(CAGR 119%, 2,140억 달러)되는 반면 머천트 GPU 매출 비중은 85%에서 75%로 하락할 전망입니다. CPU TAM은 2030년 1,370억 달러로 추정하며, 특히 에이전틱 CPU가 CAGR 187%로 성장해 613억 달러(TAM의 45%)에 이를 것으로 봤습니다. 컴퓨트 반도체 순위에서는 메모리 확보력에 최대 가중치를 부여해 메가캡 중 NVDA를 1위(강력한 HBM 파트너십), AVGO를 2위로, 라지캡 중에서는 삼성·마이크론 양사에서 공급받는 AMD를 1위, 온칩 SRAM을 쓰는 CBRS(세레브라스)를 2위로 꼽았고, QCOM은 LPDDR 스택 기반 HBC 발표에도 불구하고 2029년까지 메모리 할당이 제한적이어서 최하위로 평가했습니다.\n\n[PC]\n2026년 PC 판매량은 급격한 메모리 가격 인상과 공급 부족 여파로 전년 대비 -15%를 전망하며, 특히 소비자용 PC 부진이 두드러질 것으로 봤습니다. 인텔의 클라이언트 CPU 사업은 2Q26에 QoQ +2%로 5년 평균 계절성(-1%)을 상회할 것으로 모델링했고, AI PC는 이미 인텔 클라이언트 CPU 믹스의 60% 이상을 차지합니다. AMD는 2H26 수요 영향에도 점유율 확대와 커머셜 채택 증가로 클라이언트 사업의 YoY 성장을 자신하고 있습니다.\n\n[스마트폰]\n2026년 스마트폰 판매량은 메모리 원가 상승의 수요 타격으로 YoY -17%를 예상하며 2027년 +12% 회복을 전망했습니다. 퀄컴 QCT 부문은 DRAM 확보난으로 OEM들이 생산 계획을 줄이면서 2Q26에 QoQ 약 -19%로 정상 계절성(-7%)을 크게 하회할 전망입니다. 닛케이아시아(6월 30일)에 따르면 샤오미가 2026년 출하 목표를 약 30% 하향했고 오포·비보도 재차 감축해 비애플 진영 하방 리스크가 있습니다. 반면 애플은 공급망 복원력, 예상보다 강한 아이폰17 사이클, 2026년 고도화된 Siri 및 아이폰18 폴더블 출시 가능성으로 점유율을 확대할 것으로 보며, 아이폰 판매량은 CY26/27 각각 -2%/+10%(2.38억/2.61억 대)로 모델링했습니다.\n\n[아날로그/산업]\n5월 글로벌 제조업 PMI는 52.6으로 2023년 이후 최고치를 기록했으며 AI 인프라 투자국인 대만·한국·미국의 개선이 두드러졌습니다. 산업 최종시장은 전 지역·전 응용처에서 광범위한 회복세를 보이고 있고 커버리지 기업들은 평균 약 10%의 순차 매출 성장을 가이던스하고 있습니다. 가동률이 최적 수준에 근접하면서 아날로그 IDM과 레거시 파운드리들이 가격을 인상 중이고 리드타임은 6개월까지 늘어났습니다. TXN·NXPI·인피니언 등이 6~7월부터 2차 가격 인상을 발표했고, UMC도 2H26~2027년 가격 인상을 시사했으며 뱅가드는 4월 약 15% 인상을 단행했습니다. 아날로그 9개사의 데이터센터 매출은 2025년 약 68억 달러에서 2026년 약 126억 달러로 YoY 약 86% 성장할 것으로 추정했습니다. 아날로그 평균 매출총이익률은 현재 약 55%로 2022년 고점 60%를 하회하는데, ON과 TXN이 10%p 이상의 가장 큰 마진 확대 여력을 보유했다고 평가했습니다. TXN은 2H26 NVIDIA 전력공급(power delivery) 소켓 램프업에 따른 업사이드도 기대됩니다.\n\n[자동차]\n글로벌 자동차 생산 전망은 중국·일본/한국·유럽 수요 악화로 기존 -1%에서 -2.6%로 하향됐습니다. 다만 티어1 재고가 수 주 수준에 불과해 반도체 수요는 대체로 안정적이며, EV·하이브리드·SDV 콘텐츠 증가에 힘입어 6월 분기 차량 부문 매출은 평균 한 자릿수 초중반의 순차 성장이 가이던스되고 있습니다.\n\n[반도체 장비]\n2026/27/28년 WFE를 각각 약 1,450억/2,000억/2,500억 달러 이상으로 모델링하며 2028년에도 25%의 견조한 성장을 전망했습니다. TSMC와 메모리 업체들의 지속적인 증설, 인텔·삼성 파운드리의 진전이 근거입니다. 인텔 파운드리는 구글·애플에서 트랙션을 얻고 있으며, 삼성은 테일러 팹 가속화와 함께 구글 TPU v10 메모리 I/O 다이(2nm) 협력, BYD와의 2nm·4nm 자율주행 칩 논의를 진행 중인 것으로 파악됩니다. AMAT는 유리한 DRAM 믹스와 동종업체 대비 할인된 밸류에이션을 근거로 선호합니다.\n\n[밸류에이션]\nSOX는 19배로 S&P500과 유사하며 5년 평균 프리미엄 17%를 하회합니다. NVDA와 AVGO는 각각 15배, 19배로 2년 최저 수준이고 AMD와 MRVL은 각각 30배, 40배입니다. 스마트폰 노출주(QCOM·SWKS·QRVO) 멀티플은 수요 둔화로 눌려 있는 반면, GFS는 마진에 기여하는 실리콘 포토닉스 사업 가속(2026년 매출 4억 달러로 2배, 2028년 10억 달러 기대)으로 리레이팅됐습니다.\n\n[투자의견 및 목표주가]\n최선호주는 AMD(매수, TP 575달러, 에이전틱 AI CPU 수혜 및 2H26 GPU 점유율 확대), TXN(매수, TP 345달러, 마진 확대 및 NVIDIA 전력공급 체인 점유율 확대), AMAT(매수, TP 710달러)입니다. 비선호주는 스마트폰 시장 부진을 이유로 QRVO·SWKS·OLED(모두 중립)입니다. 마이크론은 매수, TP 1,400달러(C27E EPS 10배)로 2Q/3Q/4Q26 DRAM ASP 성장률 전망을 QoQ +44%/+20%/+13%로 상향했으며, 비계약 물량이 매출의 약 60%인 만큼 업사이드가 크고 8월 분기 매출·EPS 추정치는 컨센서스를 상회합니다. 퀄컴은 중립, TP 198달러이며 F26 핸드셋 부문 매출 YoY -14%를 전망하고 6월 분기 매출·EPS는 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 모델링했습니다. 커버리지 중 첫 2Q26 실적 발표는 7월 22일 텍사스 인스트루먼트입니다.\n*페이블로 요약함.",
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"date": "2026-07-06T22:15:49+09:00",
"text": "[단독] 7일부터 허위정보근절법 시행...팩트체크는 JTBC가?\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/it/12090806\n\n다들 화이팅!",
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"date": "2026-07-06T21:32:50+09:00",
"text": "마이크론과 포드는 장기적인 메모리 공급 안정성과 업계의 공급망 회복력 강화를 위해 전략적 계약을 체결했습니다.",
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"date": "2026-07-06T21:25:59+09:00",
"text": "TeraWulf는 켄터키주에 위치한 자사의 ‘Justified Data’ 캠퍼스에 대해 Anthropic과 20년 임대 계약을 체결했습니다.\n\n이 캠퍼스는 약 401MW의 핵심 IT 부하를 지원할 것으로 예상되며, 2027년 하반기부터 초기 용량이 가동되기 시작해 2028년 초에는 전체 용량이 가동될 예정입니다. \n\n테라울프는 이번 임대 계약이 초기 계약 기간 동안 약 190억 달러 규모의 계약 매출을 의미한다고 밝혔습니다.\n\n이와는 별도로, 테라울프는 애버네시(Abernathy) 합작 투자사(JV) 지분 50.1%를 플루이드스택(Fluidstack)이 주도하는 투자자 그룹에 매각하여 약 4억 5천만 달러 규모의 투자를 회수할 예정입니다. \n\nhttps://x.com/wallstengine/status/2074102053564260610?s=20",
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"text": "수주 소식에 TKMS주가 급등중",
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"date": "2026-07-06T21:09:34+09:00",
"text": "📊 JP모건 7월 주식 전략 - 반도체 부분 정리 (2026.7.6)\n\n■ 핵심 스탠스: SOX·한국의 최근 약세는 매수 기회\nJP모건은 최근 SOX(필라델피아 반도체지수)와 한국 증시의 약세가 추가 매수 기회로 활용될 것이라는 입장입니다. 반도체 업사이클은 당분간 정점에 도달하지 않으며, 의미 있는 신규 공급은 2028년 이전에는 도래하지 않을 것으로 판단합니다. 다만 반도체가 여전히 경기순환적(cyclical) 산업이라는 점은 유보 조건으로 남겨두고 있습니다. 테크 내 선호 순서는 반도체 > 하이퍼스케일러 > AI 피해주(AI-at-risk) 순이며, 매그니피센트7은 이익과 밸류에이션 순풍이 있으나 수익화 우려에 따른 디레이팅이 지속될 수 있는 중간 지대로 평가합니다.\n\n이란 분쟁이 시작된 3월에 SOX와 매그니피센트7 재진입을 주장했던 콜을 상기시키며, 당시 반도체는 분쟁과 무관한(orthogonal) 매수 대상이었고 이후 SOX는 S&P500 대비 큰 폭의 상대 강세를 보였다고 자평합니다. 하반기에는 AI가 2025년과 달리 시장의 유일한 스토리가 되지는 않겠지만, 반도체 자체에 대한 강세 뷰는 유지합니다.\n\n■ 글로벌·유럽 섹터 콜: 반도체 비중확대\n글로벌 핵심 섹터 콜에서 반도체(Semis)는 비중확대이며, 이는 금속·광업, 자본재, 건축자재, 럭셔리와 함께 비중확대 5개 섹터에 포함됩니다. 반면 소프트웨어는 비중축소, 테크 하드웨어는 중립입니다. 유럽 섹터 배분에서도 IT 섹터 전체는 중립이지만 하위 섹터에서 반도체·반도체장비만 비중확대이고, 소프트웨어·서비스는 비중축소입니다.\n\n■ 유럽 반도체: AI 수요와 DRAM 가격 급등이 아웃퍼폼 견인\n유럽 반도체는 2025년 여름 저점 이후 시장 대비 약 150% 아웃퍼폼했으며 이익 모멘텀도 강합니다. 유럽 반도체 지수의 80%를 차지하는 ASML이 메모리 시장의 견조한 업사이클의 주요 수혜자로 지목되는데, 강한 AI 수요, 높은 DRAM 가격, TSMC의 지속적인 증설이 배경입니다. 특히 최근 발표된 TSMC의 2026년 캐펙스가 예상보다 큰 폭으로 상향된 점을 담당 애널리스트가 강조하고 있습니다. 유럽 반도체는 소비자(Consumer) 최종시장 노출이 높은데, 이 시장의 회복이 기대된다는 점도 근거입니다. 참고로 지수 구성은 ASML 79.0%(소비자), 인피니언 10.2%(차량·산업), ST마이크로 4.5%(차량·산업) 순입니다.\n\n■ 한국·대만: EM 내 비중확대, 메모리 트레이드의 러너웨이 지속\nEM 비중확대 논거의 핵심 중 하나가 메모리 트레이드의 지속 여력입니다. 한국은 메모리 주식의 다년간(multi-year) 업사이클이 진행 중이며, LTA(장기공급계약)로 이익 가시성이 개선되었다고 평가합니다. 금융, 지주사, 일부 산업재 등 비메모리 섹터에서도 강한 EPS 성장이 예상되고, 역사적 평균이나 글로벌 동종 대비 여전히 저렴하며, 거버넌스 개혁 진전에 따른 리레이팅 여지도 있다고 봅니다. 한국의 EPS 성장률 전망은 2026년 +284%, 2027년 +32%로 EM 국가 중 압도적 1위입니다. 대만은 글로벌 AI 캐펙스의 프록시로서 AI 공급망 업스트림·미드스트림 기업들이 수혜를 보고 있으며, 밸류에이션 부담과 집중 리스크에도 불구하고 경영진의 강한 자신감과 AI 수익화 우려 완화가 심리를 지지한다고 평가합니다. 두 시장 모두 비중확대이며, 연초 이후 성과는 한국 +130.7%(현지통화), 대만 +59.9%입니다.\n\n■ 밸류에이션 참고\n분쟁 시작(2월 말) 이후 주요국 12개월 선행 PER 변화를 보면 한국은 10.0배에서 6.6배로 34.2% 디레이팅되어 조사 대상국 중 낙폭이 가장 크고, 대만은 20.3배에서 22.5배로 10.8% 리레이팅되어 유일하게 두 자릿수 상승을 기록했습니다. JP모건은 이러한 한국의 극단적 디레이팅을 매수 논거를 강화하는 요소로 활용하고 있습니다.",
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"date": "2026-07-06T21:08:29+09:00",
"text": "JP모건) 7월 주식전략: 하반기 핵심은 AI 단독장이 아니라 ‘시장 참여 확대’\n\nJP모건은 2026년 하반기 글로벌 주식시장의 핵심 키워드를 로테이션과 시장 참여 확대라고 보고 있습니다. 2분기에는 이란 갈등과 AI 관련주가 시장 흐름을 크게 좌우했지만, 하반기에는 스태그플레이션 우려가 완화되면서 유가, 인플레이션 기대, 채권금리, 중앙은행 긴축 기대, 달러 강세가 되돌려질 가능성에 주목하고 있습니다.\n\n자산배분 관점에서는 주식 비중확대, 채권 중립, 현금 비중축소를 제시했습니다. 구체적으로는 벤치마크 60:30:10 대비 주식 65%, 채권 30%, 현금 5%의 배분을 권고했습니다. 즉, JP모건의 기본 시나리오는 위험자산을 줄이는 국면이라기보다는 조정 시 주식 비중을 늘리는 국면에 가깝습니다. \n\n지역별로는 선진국보다 신흥국을 더 선호합니다. EM은 글로벌 지수 내 비중 12.2% 대비 14.0% 배분으로 비중확대, DM은 87.8% 대비 86.0%로 비중축소입니다. EM 선호의 배경은 달러 약세 가능성, EM FX 개선, 메모리 업사이클, 중국 관련 경기 회복 가능성, 그리고 아직 낮은 포지셔닝입니다. 특히 JP모건 EM 전략팀은 중국, 대만, 한국, 브라질, 말레이시아, 칠레, 폴란드, 남아공에 상대적으로 건설적인 시각을 제시했습니다. \n\n선진국 내에서는 유로존 비중확대가 가장 뚜렷합니다. JP모건은 유로존이 이란 갈등과 에너지 가격 부담으로 상대적으로 눌렸지만, 갈등이 완화되고 유가가 안정되면 반등 여지가 크다고 봅니다. 유로존은 2025년 실적 부진 이후 2026년 이익 회복이 기대되고, 독일 재정 부양, 신용 성장, 자동차 판매 회복, 낮아진 포지셔닝이 긍정적 요인으로 제시됐습니다. 2026년 말 MSCI 유로존 목표치는 420으로, 7월 1일 기준 약 9% 상승여력을 제시했습니다. \n\n미국은 중립입니다. 경제 활동은 견조하고 세제 효과도 긍정적이지만, 이미 높은 밸류에이션, 높은 투자자 포지셔닝, AI 거래의 수익화·상품화 우려가 부담입니다. JP모건은 하반기에 AI가 2025년 여름처럼 시장 수익률을 독점하는 장세가 반복되지는 않을 것으로 봅니다. 일본도 중립입니다. 일본은 임금 상승, 자사주 매입, 도쿄증권거래소 개혁 등 구조적 요인은 긍정적이지만, 밸류에이션 부담과 엔화·JGB 금리 변동성 리스크가 커졌다고 봅니다. 영국 역시 중립이지만, 밸류에이션 할인과 높은 배당수익률, 방어적 성격은 긍정적으로 평가합니다.\n\n테크 전략의 핵심은 반도체 선호입니다. JP모건은 최근 SOX와 한국 반도체 약세를 비중 확대 기회로 보고 있습니다. 반도체 업사이클이 아직 정점에 도달하지 않았고, 의미 있는 공급 증가도 2028년 전에는 제한적일 가능성이 높다는 판단입니다. 반면 Mag-7은 이익 모멘텀은 남아 있지만 밸류에이션 디레이팅이 이어질 수 있다고 봅니다. AI로 대체될 위험이 있는 소프트웨어, 비즈니스 서비스, 미디어 등은 구조적으로 조심스럽게 접근해야 한다는 입장입니다. 선호 순서는 반도체, 하이퍼스케일러, AI 피해 가능 업종 순입니다. \n\n스타일 측면에서는 경기민감주, 가치주, 소형주로의 확산을 기대합니다. JP모건은 유가와 금리가 안정되고 PMI가 회복되면 베타가 높은 업종이 하반기에 더 좋은 성과를 낼 수 있다고 봅니다. 특히 소비심리가 낮은 구간 이후에는 홈빌더, 항공, 리테일, 호텔·레저, 럭셔리, 자동차 등 소비 경기민감 업종이 12개월 시계에서 반등한 과거 사례가 있다는 점을 강조합니다. \n\n섹터 콜은 비교적 명확합니다. 글로벌 섹터에서는 금속·광산, 자본재, 건설자재, 럭셔리, 반도체가 비중확대입니다. 유틸리티, 헬스케어, 자동차, 통신, 부동산, 화학, 은행, 테크 하드웨어는 중립입니다. 에너지, 미디어, 필수소비재, 보험, 소프트웨어는 비중축소입니다. 특히 에너지는 유가 추가 하락 가능성 때문에 매도 의견을 유지하고, 보험은 가격 사이클 약화와 스프레드 부담으로 조심스럽게 보고 있습니다. \n\n가장 중요한 리스크는 이란 갈등 재점화, 유가 재상승, 장기금리 급등, 미국 주식의 높은 포지셔닝, 그리고 AI 관련주의 수익화 우려입니다. 또한 계절적으로는 시장이 약해지는 구간에 접근하고 있다는 점도 단기 부담입니다. 다만 JP모건의 기본 결론은 조정이 오면 방어적으로 현금을 늘리기보다, EM·유로존·반도체·경기민감주·소형주·가치주 쪽으로 시장 참여 확대를 노리는 전략에 가깝습니다.",
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"text": "디램 수출 중단 ㄱㄱ",
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"text": "219페이지라... 어딘가에 있겠지!",
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"text": "찾았다!",
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"text": "대체 리포트가 어디있는거임",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-07-09T16:21:24+09:00",
"text": "**미즈호(Mizuho), 블룸 에너지(Bloom Energy Corp, ****$BE****) , 목표주가 285달러를 유지**\n\n2026년 7월 8일, 한 투자 회사와 연계된 매체에서 공매도 보고서(short report)를 발표했습니다. 이 보고서는 여러 주장을 제기하고 있지만, 주로** 스칸듐(Scandium) 조달, 중국 의존도, 제한된 공급 문제에 초점을 맞추고 있습니다.** 또한 브룩필드(Brookfield) 자금 조달, 수주 잔고(backlog) 대비 잔여 계약 의무(RPO), 최고재무책임자(CFO) 교체, 뉴멕시코(NM)의 가스 파이프라인 지연, 그리고 AEP 계약과 관련하여 **기존의 비관적 견해(bear takes)들을 재탕하고 있습니다.**\n\n블룸 에너지는 7월 28일 2분기 실적 발표를 앞두고 침묵 기간(quiet period)에 돌입한 상태지만, **스칸듐 조달 문제에 대한 공매도 보고서의 주장에는 직접적으로 해명했습니다.\n\n보고서에서 지적한 사업 지연 문제들은 대부분 고객 및 인허가와 관련된 사항입니다. **\n\n또한 해당 보고서는** AI 및 데이터센터 고객을 유인하는 블룸 에너지의 핵심 매력인 '신속한 전력 공급(speed to power)'을 간과하고 있습니다**. **이러한 강점은 인허가 절차가 더 빠른 다른 주에서 블룸 에너지를 여전히 매력적인 기업으로 만드는 요소**입니다.\n\n**당사는 7월 8일의 주가 하락(underperformance)이 과도하다고 판단합니다**",
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"date": "2026-07-09T16:18:23+09:00",
"text": "**베어드(Baird), 블룸에너지(Bloom Energy Corp, ****$BE****)에 대해 'Outperform' 투자의견, 목표주가 310달러를 유지**\n\n“**오늘 주가에 하방 압력이 가해진 한 가지 원인은 기존의 여러 약세장 논리를 재탕하면서도, 수년 전부터 제기되어 온 '스칸듐(scandium) 조달' 문제를 부각시킨 공매도(Short) 보고서 **때문이었습니다. \n\n공급망 확장은 당사가 면밀히 모니터링하고 있는 리스크이지만, 해당 공매도 보고서에서 **지적한 스칸듐 우려는 주요 리스크가 아니라고 판단합니다**.\n\n **흥미롭게도 어제 BE의 최고운영책임자(COO)가 이 주제와 관련하여 블로그에 글을 올렸습니다.**\n\n어제(그리고 과거에도 여러 차례),** BE는 산화 스칸듐(scandium oxide)에 대해 언급했습니다**. 7월 7일, 사티시 치투리(Satish Chitoori) COO는 BE의 산화 스칸듐 사용에 대해 설명하는 블로그 글을 작성했습니다. \n\n이 글의 핵심은 **BE가 산업 시설의 광물 찌꺼기(광미, tailings)에서 스칸듐을 조달한다는 것입니다.**\n**BE는 현재의 공급망으로 25GW 규모의 생산을 지원할 수 있다고 믿고 있습니다.** 반면, 공매도 보고서는 프리몬트(Fremont) 공장이 완전히 확장되었을 때의 명목 생산 능력(실제로는 약간 더 높을 가능성 있음)인 5GW를 충족할 만한 스칸듐을 BE가 확보하지 못할 것이라는 점에 초점을 맞추고 있습니다. \n\n**어제 COO의 게시물은 현재의 공급망이 이보다 5배 많은 생산을 지원할 수 있으며, BE가 현재 공급망을 더욱 확장하고 있음을 시사했습니다.**\n\n**이것은 새로운 논쟁거리가 아닙니다. 독립적인 원자재 연구 기관(CPM Group, 2022년)에서는 오랫동안 스칸듐 공급을 니켈, 티타늄, 보크사이트 폐기물에서 부산물로 회수하는 방식(BE의 COO가 설명한 것과 동일한 광미 기반 조달)으로 규정**해 왔으며,** 자금력이 탄탄한 여러 생산자들을 지목한 바 있습니다**. 즉, **공매도 보고서에서 묘사한 제약 요인은 공급망 차원에서 이미 수년 동안 적극적으로 해결해 온 문제**입니다.”",
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"id": 18980,
"date": "2026-07-09T15:56:12+09:00",
"text": "**IMF, AI 붐에 힘입어 주요 경제국 중 한국의 경제 성장률 전망치를 가장 크게 상향 조정**\n\n**성장률 전망치 대폭 상향:** \n국제통화기금(IMF)은 최신 전망에서 **전 세계 30개 주요 경제국 중 한국의 경제 성장률 전망치를 가장 큰 폭으로 상향 조정**했습니다. 한국의 **2026년 성장률 전망치는 기존 1.9%(4월 기준)에서 2.6%로**, **2027년 전망치는 2.1%에서 2.5%로** 올랐습니다.\n\n**상향 조정의 배경 (AI 반도체 호황):** \n**AI(인공지능)가 주도하는 반도체 호황이 중동 분쟁으로 인한 경제적 타격을 극복할 만큼 강력하게 작용**하고 있기 때문입니다.\n\n**수출 호조와 한국의 입지: 반도체에 대한 강력한 해외 수요가 전쟁의 부정적인 영향을 상쇄**했으며, 이로 인해 **한국은 대만, 태국, 말레이시아와 함께 세계 4대 AI 하드웨어 순수출국으로 자리매김**했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/imf-raises-s-korea-growth-most-among-major-economies-on-ai-boom?taid=6a4eeca5d7fb6000010aa77d&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18979,
"date": "2026-07-09T15:14:58+09:00",
"text": "**단일종목 레버리지 상한 20% 제한?…당국 “전혀 사실 아냐”**\n\n‘정부 레버리지 ETF 규제안’이라는 이름으로 출처가 불분명한 정보가 무분별하게 퍼졌다. 정부가 **△기본 예탁금 1000만→5000만 원 상향 △매주 레버리지 상품 강의 1시간 의무 시청 △상품 등락 상한 20%로 제한 등과 같은 조치를 취할 것이란 내용**이었다. \n\n이에 대해 금융당국은 **이 같은 정보가 전혀 사실 무근**이라는 입장이다. \n\nhttps://www.sedaily.com/article/20065800",
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"id": 18978,
"date": "2026-07-09T15:11:33+09:00",
"text": "**TSMC 가격 인상 동참… 삼성 4·5나노 및 차량용 8나노 15% 인상설** \n\n최근 **TSMC가 일부 첨단 공정의 가격을 인상할 것이라는 소식이 전해진 데 이어, 삼성전자(Samsung Electronics) 역시 일부 공정에 대한 단가를 인상할 것**이라는 관측이 나왔다. \n\n업계에서는** AI 반도체 수요가 지속적으로 급증함에 따라, 과거 가격 경쟁에 의존해 고객을 유치하던 파운드리(반도체 위탁생산) 시장이 점차 공급자 주도로 전환**되고 있다고 분석했다\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000761339_NHK24NHV4F6MJG8B168B4",
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"id": 18977,
"date": "2026-07-09T14:29:03+09:00",
"text": "**일본은행(BOJ)**-** 2026년 7월 지점장 회의 보고 (26.7.9)**\n\n**1. 수출 및 생산**\n\n**AI 특수 :** **글로벌 AI 관련 수요 확대로** **반도체 제조 장비 및 전자부품 수주가 한층 더 증가**하고 있습니다. 이러한** AI 수요는 전력·전원 장치, 통신 설비, 금형 산업 등으로도 파급**되고 있습니다.\n\n2. **설비투자 (Capex)**\n\n**AI 수요 등 중장기적인 확대 기대감에 기반한 생산 능력 증강** 및** R&D(연구개발) 투자**, 인력 부족 대응 및 생산성 향상을 위한 디지털화·노동력 절감 투자를 중심으로 **적극적인 설비투자 기조가 강력하게 유지**되고 있습니다.\n\n**3. 개인소비**\n\n**국내 소비:** **주가 상승을 배경으로 백화점 등에서 부유층의 고가품 소비가 견조**하며, 임금 인상 효과로 관광/외식 등 국내 수요가 탄탄합니다. 정부의 에너지 보조금 및 세제/규제 변화로 자동차와 에어컨 판매도 증가했습니다.\n\nhttps://www.boj.or.jp/research/brp/rer/data/rera260709.pdf\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2075089412241916040?s=20",
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"date": "2026-07-09T09:06:28+09:00",
"text": "**저가 매수 자금, 미국 반도체 ETF로 몰려**\n\n블룸버그의 ETF 전문가 에릭 발추나스(Eric Balchunas)의 데이터에 따르면: 화요일, **전례를 찾아보기 힘들 정도의 막대한 자금이 반도체 ETF인 'SOXX'에 몰려들었습니다. 유입된 규모는 무려 54억 달러에 달하며 신기록을 세웠습니다**\n\n** (이는 종전 일일 최대 유입 규모의 4배에 해당하는 수치입니다).**\n\nhttps://wallstreetcn.com/charts/41959369",
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"id": 18975,
"date": "2026-07-09T08:53:13+09:00",
"text": "**엔비디아, 대규모 CPU 주문 수주... TSMC 첨단 공정 실적 호조 견인**\n**\n엔비디아(Nvidia)가 자사의 최신 CPU인 '베라(Vera)'를 통해 전통적인 CPU 시장에 성공적으로 진입하며, 핵심 파운드리(위탁생산) 업체인 대만 TSMC의 첨단 공정 실적을 이끌고 있습니다.**\n\n\n**CPU 시장 안착:** **인텔과 AMD가 독과점하던 CPU 시장에 엔비디아가 '베라(Vera) CPU'로 성공적으로 진입하여 점유율을 뺏어오고 있습니다.**\n\n**초대형 고객사 확보:** AI 스타트업 퍼플렉시티(Perplexity)를 비롯해 오픈AI(OpenAI), 앤스로픽(Anthropic), 오라클(Oracle) 등이 베라 CPU를 도입할 예정입니다.\n\n**TSMC 낙수 효과:** **엔비디아의 CPU 수주가 늘어남에 따라, 칩 생산을 전담하는 TSMC의 첨단 공정 가동률과 수주량이 크게 증가하고 있습니다.**\n\n\n\n**1. 엔비디아의 주요 고객사 및 매출 전망**\n**퍼플렉시티의 채택: AI 스타트업 퍼플렉시티가 엔비디아의 최신 '베라 CPU'를 채택한다고 공식 발표했습니다.** (참고로 엔비디아는 퍼플렉시티의 전략적 주주 중 하나이며, 젠슨 황 CEO 역시 이 서비스를 애용한다고 밝힌 바 있습니다.)\n\n**빅테크 기업들의 도입:** **퍼플렉시티 외에도 오픈AI, 앤스로픽, 오라클 등 주요 IT 기업들이 베라 CPU를 도입할 계획**입니다.\n\n**매출 기대치:** **엔비디아는 이번 회계연도 종료 전까지 베라 CPU를 통해 약 200억 달러(약 27조 원)의 매출을 올릴 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\n**2. '베라(Vera)' CPU의 강력한 성능과 비전**\n**AI 에이전트에 최적화:** 젠슨 황 CEO는** 베라 CPU가 단순한 시장 점유율 경쟁을 넘어, 'AI 에이전트(AI Agent)'라는 새로운 시장을 창출하기 위해 설계되었다고 강조**했습니다.\n\n**압도적인 처리 속도:** 베라 CPU의 핵심은 '올림푸스(Olympus)' 코어입니다.\n이전 세대인** 그레이스(Grace) CPU 대비 사이클당 명령어 처리 횟수(IPC)가 50% 향상되었습니다.**\n\n에이전트형 작업 수행 시 기존 x86 CPU보다 코어당 지속 성능이 **1.8배** 높습니다.\n**퍼플렉시티 측에 따르면, AI 에이전트 코딩 작업 시 기존 CPU보다 속도가 1.5배 빠릅니다.**\n\n\n**차세대 로드맵:** **엔비디아는 베라의 뒤를 이을 차세대 제품으로 '리겔(Rigel)' 코어를 탑재한 '로사(Rosa)' CPU를 준비 중**이며, **에이전트형 AI 시대를 위한 로드맵을 지속적으로 이어갈 계획**입니다.\n\n\n**3. TSMC의 반사이익**\n\n**엔비디아가 설계하는 GPU와 CPU는 모두 TSMC의 첨단 제조 공정에 크게 의존하고 있습니다.**\n\n업계에서는 **엔비디아가 베라 CPU의 고객군을 계속 확대함에 따라 TSMC에 대한 웨이퍼 발주량도 늘어날 것**으로 보고 있으며, 이는 **TSMC의 첨단 공정 수주가 지속적으로 호조를 보이는 결과로 이어지고 있습니다**. (기사 기준 전일 TSMC 주가는 25대만달러 상승한 2,465대만달러로 마감했습니다.)\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9616123?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18974,
"date": "2026-07-09T08:42:29+09:00",
"text": "- 컴퓨팅이 남는다던 놈이 GW급 데센을 확보\n- 컴퓨팅 외부에 빌려준다던 다른놈은 프론티어 경쟁중\n- 중국 메모리한테 뺏긴다더니 중국이 미국 반도체 수입",
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"id": 18973,
"date": "2026-07-09T08:39:31+09:00",
"text": "**SK하이닉스, ADR 상장 효과 기대…목표가 420만원 유지-KB**\n\nKB증권은 9일 **SK하이닉스(000660)에 대해 미국 주식예탁증서(ADR) 상장(7월 10일 예정)을 계기로 글로벌 투자자 저변이 확대되면서 한국 본주와 함께 밸류에이션 재평가가 기대**된다고 분석했다.** 투자의견 ‘매수’와 목표주가 420만원을 유지했다. 전날 종가는 207만6000원이다.**\n\n김동원 KB증권 리서치본부장은 **“미국 ADR 상장을 계기로 글로벌 투자자의 접근성이 확대되면서 미국 ADR과 한국 본주가 동시에 재평가될 가능성이 높다”**며 **“반도체 랠리는 아직 끝나지 않았고 주가 상승 여력은 충분하다”**고 분석했다.\n\nKB증권은 **메모리 업황이 내년에도 공급 부족 국면을 이어갈 것으로 전망**했다. 2027년 D램과 낸드 웨이퍼 생산능력 증가율은 전년 대비 각각 7%, 4%에 그치는 반면 수요 증가율은 각각 17%, 19%에 달할 것으로 예상했다.\n\n이에 따라** 하반기 메모리 가격 상승률은 시장 기대치를 웃돌고, 2027년 고대역폭메모리(HBM) 가격도 범용 D램과의 수익성 격차를 반영해 전년 대비 100% 이상 상승할 것**으로 내다봤다.\n\n올해와 내년 실적도 추가 상향 가능성이 높다고 평가했다. KB증권은** SK하이닉스 2026년 영업이익 290조원, 2027년 영업이익 469조원을 전망**하며 현재 추정치도 추가 상향될 가능성이 크다고 분석했다.\n\n글로벌 AI 투자 확대도 핵심 성장 동력으로 제시했다. **글로벌 AI 투자 규모는 2025년 3900억달러에서 2027년 1조1000억달러로 약 3배 증가할 것으로 전망**했다. **AI 에이전트는 메모리 수요를 3배, 자율주행은 5배, 로보틱스는 10배 이상 확대**시키며 **AI 인프라 투자에서 메모리가 차지하는 비중도 2025년 14%에서 2027년 50%까지 높아질 것으로 예상**했다.\n\n김동원 본부장은 **“1997년 미국 ADR을 상장한 TSMC 사례처럼 글로벌 투자자 저변 확대와 함께 본주와 ADR이 동반 재평가되는 선순환이 나타날 가능성이 높다**”며 **“현재 12개월 선행 PER 4.5배 수준인 만큼 밸류에이션 부담도 크지 않다”**고 평가했다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02551846645512880&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 18972,
"date": "2026-07-09T08:22:29+09:00",
"text": "**미장 종가 7/8**\n\n펭귄 솔루션 $PENG +25.13%\n\n네비우스 $NBIS +10.91%\n\n샌디스크 $SNDK +6.77%\n\n브로드컴 $AVGO +4.83%\n\n엔비디아 $NVDA +3.65%\n\n마이크론 $MU +1.11%\n\n버티브 $VRT +4%\n\n델 $DELL +3.52%",
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"id": 18971,
"date": "2026-07-09T08:07:35+09:00",
"text": "**위스트론·위윈 상반기(H1) 매출 동반 최고치 경신**\n\n**위스트론 6월 매출 (mom +10.9%, yoy +53.85%)\n\n위윈 6월 매출( mom +32.51%, yoy +29.79%)**\n\n**1. 위스트론 (Wistron)**\nAI 서버 사업의 강력한 성장 동력, 상승세를 타는 네트워크 사업, 그리고 비수기임에도 호조를 보인 노트북 사업 덕분에 상반기 실적이 매 분기 상승세를 보였습니다.\n\n**매출 실적**\n**6월: 3,218억 2,200만 대만달러 (전월 대비 +10.9%, 전년 동기 대비 +53.85%) **- 올해 3월에 이은 역대 2위 월 매출.\n**2분기:** 8,954억 4,300만 대만달러 - 분기 기준 사상 최고치 경신.\n**상반기 누적:** 1조 7,400억 대만달러 (전년 동기 대비 +94%) - 역대 상반기 최고치.\n\n**사업 현황 및 하반기 전망**\n상반기 PC 관련 부문이 시장 예상치를 상회함. (노트북 1,160만 대, 데스크톱 475만 대, 모니터 560만 대 출하)\n3분기 노트북 출하량은 둔화되겠으나, 데스크톱과 모니터는 2분기 수준을 유지할 전망.\n\n**미국 신규 공장 생산량 확대 및 가동률이 높은 대만 공장의 지속적인 증설로 하반기 AI 서버 부문의 실적이 매 분기 상승할 것으로 기대됨.**\n\n**주가 및 배당**\n7월 8일 주당 5.5 대만달러의 배당락이 진행되었으며, 장 초반 30%가량 배당락을 회복(填息)했으나 현지 법인의 매도세로 인해 146.5 대만달러(-3.5 하락)로 마감해 완전한 회복에는 실패함. 그러나 한 달간 매도세를 보이던 외국인은 순매수로 돌아섬.\n현금 배당금은 **7월 31일에 지급**될 예정.\n\n\n**2. 위윈 (Wiwynn)**\n미국 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 고객들의 장비 교체 및 업그레이드 수요가 확대되면서 매출이 크게 뛰었습니다.\n\n**매출 실적**\n**6월: 1,113억 7,100만 대만달러 (전월 대비 +32.51%, 전년 동기 대비 +29.79%) **- 월 매출 1,000억 대만달러 돌파 및 **사상 최고치 경신.**\n**2분기:** 2,781억 5,300만 대만달러 (전분기 대비 +0.59%, 전년 동기 대비 +26.01%) - 작년 4분기에 이은 역대 2위 분기 매출.\n**상반기 누적:** 5,546억 6,000만 대만달러 (전년 동기 대비 +41.71%) - 역대 상반기 최고치.\n\n**하반기 전망**\n2분기 범용 서버 출하 호조에 이어, **하반기에는 AI GPU 차세대 플랫폼 및 고객 맞춤형 주문형 반도체(ASIC) AI 프로젝트 신제품 양산이 이어지며 출하 모멘텀을 더욱 끌어올릴 예정.**\n\n**주가 및 배당**\n이미 배당락 회복을 성공적으로 마쳤으며, **7월 17일에 주당 144.4 대만달러의 현금 배당금을 지급**할 예정.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260709700164-430502",
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"id": 18969,
"date": "2026-07-09T07:57:05+09:00",
"text": "**일론 머스크 **\n\n저희 내부 평가에 따르면 **Grok 4.5는 Opus 4.7과 대략적으로 비슷하지만 훨씬 더 빠릅니다**. 성능, 더 빠른 속도, 더 적은 비용의 조합이 바로 경쟁력을 만들어냅니다.\n\n우리는 벤치마크 점수가 아닌,** 실제 현실에서의 유용성 측면에서 완성도를 높이고 있습니다.** Tesla와 SpaceX의 하드코어 엔지니어들은 Grok 4.5가 진심으로 유용하다고 생각하고 있으며, 실질적으로 중요한 것은 바로 이 점입니다\n\n+Grok 4.5는 GB300 하드웨어에 정확히 맞춰 자체 개발한 C/C++ 추론 소프트웨어를 아직 사용하고 있지 않습니다. **현재 속도를 두 배 이상 높이는 것도 아마 가능할 것입니다**\n\n+공정하게 말하자면**, Fable은 확실히 Grok 4.5보다 낫지만, 대부분의 작업은 Fable급 능력이 필요하지 않습니다**\n\n\n+** AI가 놀라운 속도로 발전하고 있습니다**",
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"date": "2026-07-09T07:48:42+09:00",
"text": "트럼프: 오늘 NATO가 크게 진전했다고 생각합니다\n\n스페인은 오늘 큰 관대함을 보였습니다\n\n오늘 나토 회의에서 수많은 미해결 사안들이 해결되었습니다",
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"id": 18967,
"date": "2026-07-09T07:39:43+09:00",
"text": "**SK하이닉스 미국 공모, 7배 이상 초과 청약 기록**\n\n**청약 흥행:** **목요일 공모가 책정을 앞둔 SK하이닉스의 미국 주식 공모에 7배가 넘는 초과 청약(Oversubscribed) 수요가 몰렸습니다.**\n\n**발행 규모:** 이번 매각 대상은 총 1억 7,790만 주의 미국 주식예탁증서(ADR)입니다.\n\n**투자자 구성:** 글로벌 롱온리(Long-only) 펀드, 기술 산업 특화 펀드, 국부펀드(Sovereign wealth funds) 및 아시아 시장에 집중하는 글로벌 투자자 등 굵직한 기관 투자자들로부터 높은 수요를 이끌어냈습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-08/sk-hynix-us-offering-is-more-than-seven-times-oversubscribed",
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"id": 18966,
"date": "2026-07-09T07:03:31+09:00",
"text": "**씨티(Citi)가 방금 엔비디아(Nvidia)에 대한 투자 노트를 배포했습니다.\n**\n씨티가 **엔비디아의 IR(투자자 관계) 팀과 논의하여 파악한 내용은 다음과 같습니다:**\n\n**카이버 루빈 울트라(Kyber Rubin Ultra)의 지연 여부:** 관련 질문에 대해 엔비디아는 자사의 로드맵이 \"**전혀 차질 없이 진행 중(fully intact**)\"이며, 컴퓨텍스(Computex)에서 공개했던 NVLink 도메인 역시 \"변함이 없다\"고 밝혔습니다.\n\n**CPO 생산 및 채택:** 엔비디아는 스케일아웃(scale-out)용 CPO(Co-Packaged Optics)가 현재 생산 중임을 거듭 강조했습니다. 올해 하반기에 기술 도입과 관련된 구체적인 세부 사항을 추가로 발표할 예정입니다. 스케일아웃용 CPO에 대한 고객 채택률은 \"높은(high)\" 수준입니다.\n\n**파인만(Feynman) 아키텍처 옵션:** 고객들은 2028년(CY2028) 파인만 아키텍처부터 CPO가 적용된 NVLink 또는 구리(copper) 기반 기술 중 하나를 선택할 수 있게 됩니다.\n\n**수요 동향:** **엔비디아는 계속해서 시장의 \"매우 강력한 수요(very strong demand)\"를 확인하고 있습니다.**",
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"id": 18965,
"date": "2026-07-09T06:57:15+09:00",
"text": "**미국 뉴욕 나스닥(NASDAQ) 현장에서 진행되는 SK하이닉스 최태원 회장과의 특별 인터뷰**\n$SKHY\n\n**방송 시간:**\n미국 현지 시간: 7월 12일 오전 9시 (CT, 미국 중부 시간 기준)\n\n**한국 시간 (KST): 7월 12일 오후 11시**",
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"id": 18964,
"date": "2026-07-09T05:33:04+09:00",
"text": "**블룸 에너지 ****$BE**** - 공매도 보고서 검토 중, 사실관계 바로잡을 예정 - 블룸버그 보도**\n\n\n**아래 내용은 블룸에너지 공식 홈페이지 7월 7일자 내용**\n\n**1. 산화스칸듐의 역할과 효과 (핵심 첨가제)**\n**성능 증폭기 (도펀트):** 블룸 연료 전지의 핵심인 초박형 세라믹 기판(주로 산화지르코늄)에 소량 첨가되어 전해질의 성능을 극대화하는 '도펀트' 역할을 합니다.\n**효율성 극대화:** 산소가 전해질을 더 쉽고 효율적으로 통과하게 만들어, **성능 향상, 수명 연장, 연료 소비량 감소**라는 결과를 가져옵니다.\n**설계 최적화:** 전해질 성능이 최적화됨에 따라, 동일한 전력을 생산하는 데 필요한 연료 전지 층의 수를 획기적으로 줄일 수 있습니다.\n\n**2. 사용량: '소금 한 꼬집'의 기적**\n단일 연료 전지에 사용되는 산화스칸듐의 총량은 **극히 적습니다** (마치 음식에 소금을 살짝 뿌리는 정도).\n하지만 이 아주 적은 양으로도 연료 전지의 성능을 불균형적으로 크게 향상시키는 결정적인 역할을 합니다.\n\n**3. 스칸듐 '희소성'에 대한 오해와 진실**\n**풍부한 매장량:** 스칸듐은 '희토류'로 분류되지만, 실제로는 지구 지각에 납(Lead)보다 더 많이 존재할 정도로 풍부합니다.\n**문제는 '농도':** 스칸듐만 단독으로 채굴할 만큼 한 곳에 농축되어 있는 경우가 드뭅니다. 단독 채굴을 위해 막대한 광석을 처리하는 것은 경제적으로 비효율적입니다. 즉, 절대적인 양이 부족한 것이 아니라 **채굴의 경제성 문제**입니다.\n\n**4. 블룸 에너지의 독창적인 조달 전략 (폐기물 재활용)**\n**직접 채굴(X) 부산물 회수(O):** 블룸은 스칸듐 전용 광산을 파는 대신, 티타늄, 니켈, 코발트 등을 가공하는 기존 산업의 **폐기물(찌꺼기)에서 산화스칸듐을 회수**하는 독자적인 공정을 개발했습니다.\n**친환경 및 안정성:** 골칫거리인 산업 폐기물을 고부가가치 첨가제로 탈바꿈시켜, 1차 채굴에 대한 의존도를 낮추고 안정적이고 확장 가능한 공급원을 확보했습니다.\n\n**5. 압도적 규모와 공급망 회복력**\n**세계 최대 소비 기업:** 블룸 에너지는 스스로를 세계 최대의 산화스칸듐 소비 기업으로 칭하며, 이는 연료 전지 기술을 넘어 공급망 자체를 강력한 '경쟁 우위'로 만들었습니다.\n\n**특정 국가 의존도 탈피:** **중국 등 특정 국가나 단일 공급업체에 의존하지 않고, 캐나다, 호주 등 전 세계 다양한 국가의 산업 시설에서 산화스칸듐을 조달하는 다각화된 네트워크를 구축했습니다.**\n\n**미래 확장성:** 현재 구축된 글로벌 공급망만으로도 **연간 최대 25GW의 생산 능력을 지원**할 수 있으며, 향후 지속적으로 조달 규모를 확장할 계획입니다.\n\nhttps://x.com/i/status/2074939384533762332",
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"id": 18963,
"date": "2026-07-09T05:31:11+09:00",
"text": "베어드(BAIRD), 블룸 에너지( $BE)에 대한 옹호(방어) 의견을 내놓았습니다. \n\n목표주가 310달러 \n\n베어드는 최근 언급된 공매도 보고서(short report)가 '오래되고 재탕된(recycled)' 내용이라고 지적하며, 해당 보고서는 주요 리스크가 아니라고 평가했습니다.\n\n또한 베어드는 \"당사는 제품 수주 잔고(backlog)가 작년 연말 60억 달러($6B)에서 현재 보수적으로 추정해도 140억 달러(>$14B) 이상으로 두 배 넘게 증가했을 것으로 추정합니다.\"라고 덧붙였습니다.",
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"id": 18962,
"date": "2026-07-09T04:43:43+09:00",
"text": "**메타, 캐나다 내 첫 시설로 130억 캐나다 달러 규모의 앨버타 데이터센터 건설**\n\n**투자 규모 및 위치:** 메타가 캐나다 앨버타주 중부 스터전 카운티(Sturgeon County)에 **130억 캐나다 달러(약 91억 7천만 미 달러)를 투자해 1기가와트(GW) 규모의 데이터센터를 건설합니다.**\n\n**캐나다 내 첫 번째 시설:** 이는 메타가 캐나다에 짓는 첫 번째 데이터센터이자, 전 세계적으로는 33번째 시설입니다.** 글로벌 AI 붐에 따른 컴퓨팅 용량 확충이 주요 목적입니다.**\n\n**입지 선정의 핵심 이유:** **앨버타주의 저렴한 천연가스와 슈퍼컴퓨터 인프라 냉각 비용을 크게 절감할 수 있는 서늘한 기후가 긍정적으로 작용했습니다.**\n\n\n**1. 막대한 전력 수요와 인프라 자체 구축** AI 산업의 성장으로 인해 거대한 전력이 필요해짐에 따라, 이번에 건설되는 데이터센터는 약 80만 가구가 사용하는 규모의 전력을 소비할 예정입니다. 메타는 전력 한도 문제에 부딪히지 않기 위해 새로운 발전 및 전력망 인프라 구축 비용을 전액 자체 자금으로 조달하겠다고 밝혔습니다.\n\n**2. 펨비나 파이프라인(Pembina Pipeline)과의 파트너십** \n메타는 앨버타 현지 기업인 펨비나 파이프라인과 파트너십 및 장기 계약을 체결했습니다. 펨비나 측은 지난주 스터전 카운티에 새로운 천연가스 화력 발전소인 '그린라이트 전력 센터(Greenlight Electricity Centre)'를 건설하여 2030년 하반기부터 가동할 것이라고 발표했습니다. 이 프로젝트를 통해 하루 약 1억 5천만 입방피트의 천연가스 수요가 창출될 전망입니다.\n\n\n**3. 환경 정책과의 괴리** \n지난달 캐나다 정부는 자국의 저배출/재생에너지 전력망이 향후 데이터센터 성장에 유리하게 작용할 것이라는 내용의 AI 전략을 발표했습니다. 하지만 역설적이게도 현재 캐나다에서 계획 중인 대다수의 데이터센터는 천연가스 의존도가 높은 앨버타주에 집중되어 있습니다. 앨버타주의 전력망 탄소 배출 집약도는 캐나다 전국 평균의 거의 5배에 달해 환경적인 측면에서 대조를 이룹니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/americas/meta-build-c13-billion-alberta-data-center-its-first-canada-2026-07-08/",
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"id": 18961,
"date": "2026-07-09T04:15:00+09:00",
"text": "**중국, 주요 AI 기업에 엔비디아 H200 칩 제한적 구매 허용 계획**\n\n제한적 구매 허용: **중국 정부가 알리바바(Alibaba), 바이트댄스(ByteDance), 딥시크(DeepSeek) 등 자국 내 최고 AI 기업들에게 엔비디아의 고급 AI 칩인 'H200'을 제한된 수량으로 구매할 수 있도록 허용할 계획**입니다.\n\n\n**정책 변화의 배경:** 그동안 중국 당국은 자국 반도체 공급업체를 육성하기 위해 미국 정부가 이미 판매를 승인(약 10개 중국 기업 대상)했음에도 불구하고 자체적인 승인을 보류해 왔습니다. **이번 입장 변화는 중국 기술 기업들이 겪고 있는 심각한 컴퓨팅 연산 능력 부족(Computing capacity crunch) 문제를 방증하는 것입니다.**\n\n\n**예상 구매 수량**: **베이징 당국은 아직 정확한 승인 규모를 저울질하고 있으나, 총 20만 개 미만이 될 것으로 예상됩니다.** 이는 해당 기업들이 올해 초 당국에 요청했던 물량의 절반에도 못 미치는 수준입니다.\n\n\n엔비디아의 행보: **엔비디아는 지난달 중국 고객들에게 새로운 AI 데이터 센터용 중앙처리장치(CPU)인 \"베라(Vera)\"가 빠르면 8월부터 공급 가능하며 주문을 접수할 수 있다고 통보**한 바 있습니다.\n\n한 관계자는 정부가 여전히 구매를 승인할 엔비디아 칩의 정확한 수량을 결정하는 중이지만, 총 20만 개 미만이 될 수 있으며 이는 기업들이 올해 초 요청했던 물량의 절반에도 미치지 못하는 수준이라고 말했습니다. 두 관계자는 아직 모든 잠재적 구매자에게 최종 승인을 내린 것은 아니며, 승인 시기는 여전히 변경될 수 있다고 덧붙였습니다.\n\n**축소된 규모이긴 하지만 이 승인이 현실화된다면, 작년부터 중국 내 매출이 아주 미미해진 엔비디아(Nvidia)에게는 반가운 소식이 될 수 있습니다**. 젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 지난 5월 CNBC와의 인터뷰에서 중국에서 첨단 칩을 판매하기 위한 중국 정부의 승인을 받을 것이라는 \"기대가 없다\"고 말했으며, 투자자들에게도 \"아무것도 기대하지 말라\"고 밝힌 바 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/china-plans-let-top-ai-firms-buy-limited-amount-nvidia-h200-chips-information-2026-07-08/\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/china-plans-let-top-ai-firms-buy-limited-amount-nvidia-h200-chips?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 18960,
"date": "2026-07-08T22:15:40+09:00",
"text": "트럼프, 이란에 대해: \"합의 없이 진행할 수도 있다\"\n\n**협상팀은 이란과 대화 계속할 수 있으며, 상황 전개를 지켜볼 것**",
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"id": 18959,
"date": "2026-07-08T21:34:11+09:00",
"text": "**애플, 미국 반도체 제조에 300억 달러 투자 발표**\n\n**대규모 투자 및 일자리 창출:** \n**애플(Apple)은 미국 내 반도체 제조를 위해 300억 달러를 투자한다고 발표했습니다**. 이 투자를 통해 150억 개의 칩을 생산하고 수백 개의 미국 내 일자리를 창출할 예정입니다.\n\n\n**브로드컴(Broadcom)과의 파트너십:** **이번 투자는 칩 제조업체 브로드컴과의 협력으로 진행됩니다**. 콜로라도주 포트콜린스(Fort Collins)에 위치한 브로드컴 시설의 생산 능력을 대폭 확장하는 데 사용될 예정입니다.\n\n\n**트럼프 행정부와의 교감:**\n트럼프 행정부 관계자는 이번 투자를 \"**미국의 큰 승리이자 트럼프 행정부의 경제 정책이 성과를 내고 있다는 증거\"라며, 다른 기업들도 애플의 선례를 따르기를 바란다**고 밝혔습니다.\n\n\n소식통에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 **팀 쿡(Tim Cook) 애플 CEO에게 미국 내 일자리 창출과 제조업 기반 확충(리쇼어링)에 대규모로 나서 달라고 직접 요청했으며, 팀 쿡이 이에 \"적극 나서겠다(step up)\"고 화답**한 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**기업 리더들의 입장:**\n팀 쿡 애플 CEO는** 미국 기반 공급업체에 대한 투자를 강화하게 되어 자랑스럽다며, 이 프로젝트를 지원해 준 대통령과 행정부에 감사를 표했습니다.**\n\n혹 탄(Hock Tan) 브로드컴 CEO 역시 **애플과의 오랜 협력 관계를 강조하며, 글로벌 연결을 돕는 혁신적 기술을 생산하는 포트콜린스 제조 기반을 확장하게 되어 기쁘다고 밝혔습니다.**\n\n\n**총 6,000억 달러의 대규모 투자 계획:** **이번 발표는 트럼프 2기 행정부 출범 이후 애플이 4년에 걸쳐 진행하기로 약속한 총 6,000억 달러 규모 투자 계획의 일환**입니다. 이 대규모 투자에는** 텍사스 휴스턴 시설에서 이뤄지는 미국산 AI 서버 제조 계획 등도 포함**되어 있습니다.\n\nhttps://www.foxbusiness.com/media/apple-invest-30-billion-us-chip-manufacturing",
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"id": 18958,
"date": "2026-07-08T21:27:06+09:00",
"text": "**AI 저장장치 수요 폭발, 파이슨(Phison) 상반기 매출 사상 첫 1,000억 대만달러 돌파**\n\n**매출 기록 경신 및 상반기 실적 **\n\n 대만의 낸드(NAND) 제어칩 설계업체 **파이슨(Phison, 췬롄)의 2026년 6월 연결 매출은 248억 5,300만 대만달러(전월 대비 9% 증가, 전년 동기 대비 301% 증가)로 월간 기준 역대 최고치를 경신**했습니다.\n\n **2분기 매출 역시 678억 8,800만 대만달러(전분기 대비 66% 증가, 전년 동기 대비 280% 증가)로 분기 최고치를 기록**했습니다. 그 결과 올해 상반기 누적 매출은 전년 대비 243% 증가한 1,088억 5,500만 대만달러를 기록하며, 사상 처음으로 1,000억 대만달러 관문을 돌파했습니다.\n\n\n**AI 수요 증가에 따른 시장 전망** \n\n파이슨의 판젠청 최고경영자(CEO)는** AI 인프라 확장이 지속되고 생성형 AI가 훈련 단계에서 대규모 추론 단계로 넘어가면서, 낸드 저장장치 수요가 높은 성장세**를 보이고 있다고 밝혔습니다. 현재 **시장의 수급은 여전히 타이트한 상황이며, 일부 AI 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 고객의 주문은 2027년 상반기 물량까지 확보된 상태**입니다.\n\n\n**제품별 실적 및 향후 사업 방향** \n\n**6월 제품별 실적을 보면 모바일 컨트롤러 출하량이 전년 대비 47% 증가했으며, PCIe SSD 부트 드라이브(Boot Drive)의 연간 성장률은 무려 5,600%에 달했습니다.** \n\n이는 **범용 서버, AI 서버 및 AI 네트워킹의 강력한 수요가 반영된 결과입니다. 향후 파이슨은 일반 소매(Retail) 제품의 비중을 낮추고, 기업용 SSD 및 고부가가치 AI 저장장치 솔루션에 사업 역량을 집중할 계획**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260708702097-430502",
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"id": 18957,
"date": "2026-07-08T21:17:39+09:00",
"text": "**Citizens, 펭귄 솔루션스(Penguin Solutions, PENG)의 목표 주가를 기존 65달러에서 85달러로 상향, '시장 수익률 상회(Market Outperform)' 투자의견을 유지**\n\n\"당사는 '시장 수익률 상회' 투자의견을 재확인하며, 대폭 상향 조정된 당사의 매출 및 조정 EBITDA 추정치에 기존과 거의 동일한 밸류에이션 멀티플(가치평가 배수)을 적용하여 목표 주가를 85달러로 상향합니다.\n\nPENG은 현재 2027년 예상(CY27E) EV/EBITDA 멀티플 11.3배에 거래되고 있는 반면, 당사의 수정된 목표 주가 85달러는 14.2배의 멀티플을 내포하고 있습니다(당사의 이전 모델 추정치에 기반한 기존 65달러 목표 주가는 14.4배를 내포함). **이는 당사가 분류한 컴퓨터 하드웨어, 반도체, 메모리 및 스토리지 동종 업계(peer group)의 중간 멀티플인 12.0배 대비 약 18%의 프리미엄이 부여된 수준입니다.**\n\n당사는 **머신러닝 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에서 30년간 쌓아온 기업의 전문성 및 실적과 더불어, 현재 전체 사업의 약 4분의 3이 AI 주도형으로 개편되어 세 자릿수 성장률을 기록하고 있다는 사실을 고려할 때 이러한 프리미엄이 정당**하다고 판단합니다.\"",
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"id": 18956,
"date": "2026-07-08T21:17:18+09:00",
"text": "**스티펠(Stifel) , 펭귄 솔루션스(Penguin Solutions, ****$PENG****)의 목표 주가를 기존 66달러에서 75달러로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지**\n\n\"회계연도 3분기(F3Q) 실적은 주로 메모리 부문의 강세(전분기 대비 +60%, 당사 추정치인 +46% 대비)에 힘입어 당사 및 시장 컨센서스 추정치를 의미 있게 상회했습니다.\n\n이는 펭귄 솔루션스의 개선된 2026 회계연도(FY26) 매출 전망(전년 대비 +20~24%) 및 회계연도 4분기(F4Q) 전망(전분기 대비 한 자릿수 중반대 이상의 성장 내포)을 뒷받침합니다. 이러한 성장은 인상적이기는 하지만, 이번 분기 누적(QTD) 메모리 평균판매단가(ASP)의 상승 트렌드를 고려할 때 완전히 놀라운 일은 아닙니다.\n\n보다 예상외였던 점은, 펭귄 솔루션스가 매출과 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 모두 전년 대비 +30% 성장할 것으로 예상되는 2027 회계연도(FY27) 예비 전망치를 제시했다는 것입니다. (낮아진 FY26 기저 효과가 있긴 하나, 당사의 기존 전망치인 각각 +25%, +37% 성장과 비교되는 수치입니다.)\n경영진에 따르면, 이는 어드밴스드 컴퓨팅(Advanced Computing) 부문에서 10%대 중반의 성장을 내포하고 있습니다. 다소 아쉬운(기대에 못 미치는) 수준일 수 있으나, 현재의 수주 잔고(backlog)/파이프라인 및 제품 모멘텀을 둘러싼 강력한 어조를 고려할 때 당사가 보기에는 보수적인 전망으로 판단됩니다.\n\n**전반적으로 당사는 메모리가 FY27까지 핵심 성장 동력으로 유지될 것으로 예상하며, 펭귄의 AI 팩토리 플랫폼 전략이 메모리와 컴퓨팅 부문 간의 개선된 성장 시너지를 이끌어낼 수 있을 것으로 낙관**합니다. 이에 당사는** FY26/FY27 추정치를 상향 조정하고 목표 주가를 75달러(당사의 FY27 EPS 전망치에 22배 멀티플 적용)로 높입니다.\"**",
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"id": 18955,
"date": "2026-07-08T21:11:42+09:00",
"text": "**호르무즈 해협 통항량 견조세 유지**\n\n**상선에 대한 공격 재개와 중동 지역의 긴장 고조에도 불구하고, 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 통과하는 선박 통항량은 안정적인 수준을 유지**하고 있습니다.\n\n**주요 데이터 (선박 추적업체 Kpler 집계):**\n월요일: 36척 통항\n화요일: 41척 통항\n**이는 지난주 일일 평균 통항량인 약 40척과 거의 일치하는 수치입니다.**",
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"id": 18954,
"date": "2026-07-08T17:36:02+09:00",
"text": "Javier Blas - 블룸버그(Bloomberg)의 에너지 및 원자재 칼럼니스트\n\n**이란에 대한 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언:**\n\n\"**내 입장에서는\" 휴전은 끝났습니다.\n그는 \"나는 더 이상 그들과 상대하고 싶지 않다\"**고 말합니다. \n\n하지만 그러고 나서** 협상가들이 계속 대화를 이어가도록 두겠다고 말합니다. 그러나 \"내 생각에 그들은 시간을 낭비하고 있는 것 같다\"**고 덧붙였습니다.",
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"id": 18953,
"date": "2026-07-08T16:46:21+09:00",
"text": "**SK하이닉스 주식 발행과 연관된 달러 매도로 원화 가치 1개월 만에 최고치 경신**\n\n**대규모 달러 조달:** S**K하이닉스가 미국 시장에서 주식예탁증서(ADR)를 발행하여 43조 원(약 286억 6천만 달러) 규모의 자금을 조달합니다. 이는 AI 붐에 올라탄 전 세계 최대 규모의 주식 발행 중 하나**입니다.\n\n**원화 가치 상승(환율 하락):** 조달한 달러를** 원화 자본지출(Capex)에 사용하기 위해 환전(달러 매도/원화 매수)하는 선도 거래가 수요일 외환시장에 나타났습니다.** 이로 인해 원화는 1% 강세를 보이며 심리적 저항선인 1,500원 선을 뚫고, 5월 29일 이후 최고치(환율 최저치)인 달러당 1,498.1원을 기록했습니다.\n\n**시장 전망:** **해당 자금은 7월 15일경 국내로 유입될 예정입니다.** 기획재정부 관계자와 시장 전문가들은 이러한 **대규모 달러 매도 흐름이 하반기 달러-원 외환시장의 수급 판도를 바꿀 중요한 요인이라고 분석**\n\n\n\n한국의 달러-원 선도 시장에서 **한국 반도체 기업 SK하이닉스의 미국 주식 발행과 관련된 달러 매도 물량이 출회되며 원화 가치가 1개월 만에 최고치로 치솟았다**고 소식통이 로이터에 전했다.\n\n사안의 민감성을 이유로 익명을 요구한 이 소식통은 \"**오늘 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR)와 관련된 선도 매도가 있었다**\"고 밝혔다.\n\n이번 주 초,** SK하이닉스는 43조 원(286억 6천만 달러)을 조달하기 위해 미국 주식 발행에 착수했으며, 전 세계 최대 규모의 주식 발행 중 하나로서 AI 붐을 타고 주요 투자자들로부터 무려 70억 달러에 달하는 투자 의향**을 이끌어냈다.\n\n로이터의 화요일 보도에 따르면**, SK하이닉스는 7월 15일경 미국 달러를 국내로 들여올 예정**이며**, ADR 발행을 통해 조달한 자금의 일부를 원화로 환전할 것으로 예상**된다.\n\n원화는 달러 대비 1% 강세를 보이며 1,500원 선을 돌파했고, 달러당 1,498.1원으로 5월 29일 이후 최고치를 기록했다.\n\n시장 분석 회사 스펙트라 마켓(Spectra Markets)의 브렌트 도넬리 사장은 **\"이는 원화 표기 설비투자(capex) 자금을 조달하기 위한 신규 달러 자본의 유입\"이라며, \"자금의 사용처가 원화(KRW)인 거대한 규모의 달러 수취 채권과 같다\"**고 설명했다.\n\n도넬리 사장은 \"외환 트레이더들은 타이밍, 헤징, 스와프, 결제 등을 두고 논쟁하겠지만, 1차적인 신호는 명확하다. 이것은 달러 매도, 원화 매수 이벤트라는 점이다\"라고 말하며, 290억 달러 중 일부만 하더라도 달러-원 시장에서는 상당한 자금 흐름을 의미한다고 덧붙였다.\n\n수요일 기획재정부 문지성 차관보는 로이터와의 인터뷰에서 **임박한 SK하이닉스의 미국 주식 발행에 따른 원화 수요를 언급하며, 하반기 달러-원 시장의 수급 역학이 전환될 것으로 예상**된다고 밝혔다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/dollar-selling-linked-sk-hynix-share-offer-sends-won-over-1-month-high-source-2026-07-08/?taid=6a4dfed6111e630001b7d06e&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter",
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"id": 18952,
"date": "2026-07-08T15:41:21+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n**베타 테스트 프로그램 고객들의 매우 긍정적인 피드백을 바탕**으로, @SpaceXAI는** 내일 Grok 4.5를 일반에 공개할 예정입니다.**\n\n이 모델은 **오퍼스(Opus)급 모델이지만 더 빠르고, 토큰 효율성이 더 높으며, 비용은 더 저렴합니다**",
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"id": 18951,
"date": "2026-07-08T14:55:37+09:00",
"text": "<앵커>\n글로벌 기관 투자자들이 **한국 주식 대신 미국 ADR을 사려고 몰려들면, 미국 시장의 프리미엄은 더 치솟겠군요.**\n\n<기자>\n**바로 그 때 '차익거래업자'들이 등판합니다. 헤지펀드들이죠. 이들은 미국 ADR 가격이 치솟는 것을 보고 '코스피에서 SK하이닉스 본주를 사다가 미국에 ADR로 만들어서 팔면 이득이겠다'고 판단합니다.**\n\n**차익거래업자들이 기관투자자들이 던진 SK하이닉스 보통주를 쓸어 담게 되고, 이 주식들이 커스터디 금고로 들어가 잠기게 되는 겁니다.**\n\n**정리하자면 글로벌 기관 투자자들이 ADR을 사려고 몰릴수록 프리미엄이 벌어집니다. 프리미엄을 먹기 위해 차익거래업자들이 한국 주식을 사서 금고에 잠급니다. 결과적으로 국내 유통 물량이 줄어들며 한국 주가까지 위로 강하게 끌려 올라가는 선순환 구조가 만들어집니다. UBS는 '장차 프리미엄을 누릴 수 있는 ADR을 일찌감치 사서 이득을 봐라'고 꿀팁을 준 셈입니다.**\n\n\n**차익거래와 커스터디 구조가 주가를 어떻게 끌어올리는지 잘 보여주는 선례가 대만 TSMC입니다.**\n\nTSMC는 1997년 미국에 ADR을 상장했습니다. 미국에서 거래되는 ADR은 접근성이 좋다보니 지속적으로 프리미엄이 붙었고, **상대적으로 저렴한 대만 본주를 사서 커스터디 금고에 넣고 미국 ADR로 파는 차익거래가 끊임없이 반복됐습니다.** **결국 대만 증시에서 유통되던 주식이 계속 금고로 빨려 들어가는 '물량 잠김 현상'이 발생하면서, 대만 본주 주가까지 덩달아 계속 위로 밀려 올라가는 강력한 선순환이 만들어진 겁니다.**\n\n**SK하이닉스 역시 이 TSMC의 검증된 성공 공식을 정확히 벤치마킹했습니다**. 10일 당장 나스닥에 상장되는 첫 물량은 전체의 2.5% 수준인 1779만주, 금액으로는 294억달러에 불과하지만요.** 향후 글로벌 자금의 차익거래와 커스터디 전환이 폭발적으로 늘어날 것을 내다보고 초기 물량의 10배이자 전체의 25%에 달하는 1억7800만주, 최대 2800억달러 규모까지 금고에 잠그고 ADR로 바꿀 수 있도록 SEC에 등록해둔 겁니다.**\n\n\n반도체 테마 ETF인 SMH에서 당장 9월에 대규모 자금 유입이 기대됩니다.** SMH가 SK하이닉스 비중을 3~5% 담을 경우 21억~34억달러의 뭉칫돈이 들어옵니다**\n\n**자동으로 편입되는 나스닥 종합 지수 인덱스 펀드 자금 3억 4000만달러, 그동안 접근성이 낮아 대체재로 마이크론만 사던 외국인들이 SK하이닉스로 갈아타는 글로벌 액티브 자금까지 합치면 단기 수급으로만 최대 25억 달러가 유입**될 수 있습니다.\n\n나아가 **2028년 9월에는 3개월 상장+6개월 거래량 요건을 채워 필라델피아 반도체 지수 편입**까지 노릴 수 있습니다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001258018",
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"date": "2026-07-08T14:52:50+09:00",
"text": "**[단독] SK하닉, ADR 상장 물량의 10배 수탁 등록...\"추가 상장 가능\"**\n\n<앵커>\nSK하이닉스 ADR의 미국 나스닥 상장이 이틀 앞으로 다가왔습니다. 월가의 자금이 어떤 과정을 통해 얼마나 SK하이닉스로 유입될지 증권부 전효성 기자와 짚어보겠습니다.\n\nSK하이닉스가 이번 ADR 상장 물량의 10배에 해당하는 규모를 커스터디 물량으로 잡아뒀다는 점이 중요 포인트로 꼽히는데요. 구체적으로 어떤 의미입니까?\n\n<기자>\n이번 SK하이닉스 ADR 상장 물량은 281억 달러 규모입니다. 한국 본주 기준 1779만주에 해당합니다. 전체의 2.5% 수준이죠.\n\n**미국 증권거래위원회에 제출된 서류(F-6)를 보면요. 향후 SK하이닉스 본주를 금고에 잠그고, 미국에서 ADR로 바꿔갈 수 있는 한도를 본주 기준 1억 7800만주 규모로 등록해뒀습니다. 이번 상장 물량의 10배, SK하이닉스 전체 발행 주식의 25%에 달하는 규모입니다.**\n\n\n<앵커>\n커스터디 한도가 신규 상장 물량의 10배에 달한다는 얘기인데, 커스터디가 어떤 절차인지 모르시는 분들도 많을 겁니다.\n\n<기자>\n'한국 상점에서 가방을 떼와서 미국 백화점에 진열해 파는 상황'을 떠올리시면 쉽습니다. 코스피 SK하이닉스 보통주가 한국 상점 물건, 나스닥 ADR은 미국 백화점에 진열된 상품이죠.\n\n'커스터디'는 한국 상점에서 미국 백화점으로 가방을 수송하는 과정입니다. 한국에 있는 SK하이닉스 보통주를 사서 금융기관 금고에 안전하게 잠가둡니다. 보통주를 담보로 잡아서 미국 나스닥에서 ADR로 발행하는 거죠.\n\n글로벌 큰손 입장에서는 환전도 해야하고 계좌 개설도 복잡한 한국에서 보통주를 사기보다 달러로 편하게 살 수 있는 미국 ADR을 선호합니다. **그런데 이번에 상장되는 ADR은 한국 본주 물량의 2.5% 밖에 안됩니다. 공급은 적은데 미국 현지에서 투자 수요가 몰릴 것으로 예상되는 상황이다보니 미국 ADR 가격에 웃돈(프리미엄)이 붙어 비싸지게 됩니다.**\n\n\n<앵커>\n한 가지 헷갈리는 부분이 있습니다. 한국 주식을 사서 금고에 잠그는 구조라고 했는데, 최근 UBS는 글로벌 투자자에게 '코스피 SK하이닉스 본주를 팔고 나스닥 ADR을 사라'고 권했거든요. 이거 서로 모순되는 것 아닌가요?\n\n<기자>\n**시장에서 뛰는 플레이어가 여럿이기 때문에 일어나는 현상입니다.**\n\n첫 번째 플레이어는 주식을 보유하려는 '글로벌 기관 투자자'입니다. UBS의 고객들이죠. 이들 입장에서는 한국 본주를 사는 것보다 미국에서 매수하기 편리하고 수수료도 싼 ADR을 들고 있는 게 유리합니다.\n\n게다가 앞으로 하이닉스 ADR이 미국에서 웃돈이 붙을 게 뻔하니, UBS가 이들에게 '지금은 한국 본주는 던지고 미국 ADR로 갈아타라'고 추천한 겁니다.\n\n<앵커>\n글로벌 기관 투자자들이 한국 주식 대신 미국 ADR을 사려고 몰려들면, 미국 시장의 프리미엄은 더 치솟겠군요.\n\n<기자>\n**바로 그 때 '차익거래업자'들이 등판합니다. 헤지펀드들이죠. 이들은 미국 ADR 가격이 치솟는 것을 보고 '코스피에서 SK하이닉스 본주를 사다가 미국에 ADR로 만들어서 팔면 이득이겠다'고 판단합니다.**\n\n**차익거래업자들이 기관투자자들이 던진 SK하이닉스 보통주를 쓸어 담게 되고, 이 주식들이 커스터디 금고로 들어가 잠기게 되는 겁니다.**\n\n**정리하자면 글로벌 기관 투자자들이 ADR을 사려고 몰릴수록 프리미엄이 벌어집니다. 프리미엄을 먹기 위해 차익거래업자들이 한국 주식을 사서 금고에 잠급니다. 결과적으로 국내 유통 물량이 줄어들며 한국 주가까지 위로 강하게 끌려 올라가는 선순환 구조가 만들어집니다. UBS는 '장차 프리미엄을 누릴 수 있는 ADR을 일찌감치 사서 이득을 봐라'고 꿀팁을 준 셈입니다.**\n\n\n<앵커>\n시장의 메커니즘을 보니 왜 UBS가 \"고민할 필요도 없는 확실한 거래\"라고 평했는지 이해가 가네요. **그래서 SK하이닉스도 차익거래와 커스터디 규모가 커질 것을 예상하고 커스터디 한도를 미리 늘려둔 거군요.**\n\n<기자>\n**차익거래와 커스터디 구조가 주가를 어떻게 끌어올리는지 잘 보여주는 선례가 대만 TSMC입니다.**\n\nTSMC는 1997년 미국에 ADR을 상장했습니다. 미국에서 거래되는 ADR은 접근성이 좋다보니 지속적으로 프리미엄이 붙었고, **상대적으로 저렴한 대만 본주를 사서 커스터디 금고에 넣고 미국 ADR로 파는 차익거래가 끊임없이 반복됐습니다.** **결국 대만 증시에서 유통되던 주식이 계속 금고로 빨려 들어가는 '물량 잠김 현상'이 발생하면서, 대만 본주 주가까지 덩달아 계속 위로 밀려 올라가는 강력한 선순환이 만들어진 겁니다.**\n\n**SK하이닉스 역시 이 TSMC의 검증된 성공 공식을 정확히 벤치마킹했습니다**. 10일 당장 나스닥에 상장되는 첫 물량은 전체의 2.5% 수준인 1779만주, 금액으로는 294억달러에 불과하지만요.** 향후 글로벌 자금의 차익거래와 커스터디 전환이 폭발적으로 늘어날 것을 내다보고 초기 물량의 10배이자 전체의 25%에 달하는 1억7800만주, 최대 2800억달러 규모까지 금고에 잠그고 ADR로 바꿀 수 있도록 SEC에 등록해둔 겁니다.**\n\n<앵커>\n투자자들이 궁금해하실만한 지점이 나스닥으로 향했을 때 ETF 같은 패시브 자금이 얼마나 들어올지 여부입니다. 이 부분을 계산해봤다고요?\n\n\n<기자>\n먼저 나스닥100 같은 대표 지수에 편입되는 것은 어렵습니다. 외국 기업은 전체 시총이 아니라 ADR 가치로만 평가받기 때문에 스페이스X 같은 조기 편입 요건(시총 40위 이내)을 맞추기 힘듭니다.\n\n12월 정기 편입도 있긴 하지만 현재 ADR 예상 시총이 100위권 커트라인이라 아슬아슬합니다. SK하이닉스 본주 주가가 242만원일때를 기준으로 ADR 상장 신청이 들어가 있는데, 본주 주가가 최근 10% 정도 빠졌잖아요. ADR도 상장 직후 비슷한 폭의 조정을 받게 되면 나스닥 100위권 진입은 어렵게 됩니다.\n\n**하지만 반도체 테마 ETF인 SMH에서 당장 9월에 대규모 자금 유입이 기대됩니다**.** SMH가 SK하이닉스 비중을 3~5% 담을 경우 21억~34억달러의 뭉칫돈이 들어옵니다**. SOXX라는 반도체 ETF도 있기는 한데 이 펀드는 규정상 해외 ADR이 전체의 10% 밖에 차지하지 못하도록 돼 있어 수급이 제한적입니다.\n\n**여기에 나스닥100에는 못 들어가도 자동으로 편입되는 나스닥 종합 지수 인덱스 펀드 자금 3억 4000만달러, 그동안 접근성이 낮아 대체재로 마이크론만 사던 외국인들이 SK하이닉스로 갈아타는 글로벌 액티브 자금까지 합치면 단기 수급으로만 최대 25억 달러가 유입될 수 있습니다.**\n\n**나아가 2028년 9월에는 3개월 상장+6개월 거래량 요건을 채워 필라델피아 반도체 지수 편입까지 노릴 수 있습니다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001258018",
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"date": "2026-07-08T13:51:30+09:00",
"text": "[7/8, 국장만 또 밀리는 이유, 키움 한지영]\n\n1.\n\n오후 1시 45분 기준으로 코스피, 코스닥 모두 5%대 급락하며 매도 사이드카가 나왔네요.\n\n오전 중에 코스피는 플전했다가, 이내 다시 아래로 내리 꽂고 있는데,\n\n지금 일본 닛케이가 -0.7%대, 홍콩 항셍이 +2%대, 나스닥 선물이 +0.1%대 강보합을 기록 중인거 보면, \n\n지금 급락은 순전히 국장 고유의 요인에서 기인하고 있는 듯 합니다.\n\n맞더라도, 알고 맞아야지 대응을 할 수 있기에, 이유를 찾아 보자면,\n\n————\n\n1. 주도주인 반도체주 투자심리 회복 지연\n- 전일 삼성전자 어닝 서프라이즈에도 주가가 폭락했던 여진 지속\n- 메모리 가격 상승률 3~4분기 둔화 우려, 실적 피크아웃 불확실성 잔존 \n- 미국 마이크론이 -1%대, 샌디스크가 +0.2%대를 기록 중임을 감안 시, 국내 반도체주 중심으로 단일종목 레버리지발 수급 꼬임 현상 심화\n\n2. 기술적인 관점에서 추세 이탈 부담\n- 코스피가 올해 몇 차례 조정 장에서 버텨왔던 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈\n- 코스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈하는 등 기술적인 관점에 추세 이탈 우려가 점증\n\n3. 연속되는 조정 및 시간 단위 변동성 증폭에 대한 피로도 극대화\n- 이 같은 피로감은 반등 시 매도, 하락 시 투매 동참을 유발 중인 모습\n\n———\n\n이정도로 나오는데, 실적, 펀더멘털은 현재 신경쓰지 않고, 센티와 수급이 합리적이지 않은 주가 급락을 만들어 내고 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 코스피와 코스닥의 이격도(20일선과 주가의 괴리)가 80pt 선까지 내려간 점을 미루어 보아, \n\n기술적으로는 과매도권에 진입한 것으로 보이네요.\n\n또 아침 장시작전 코멘트에서 말씀드렸다 시피, 장중 7,280pt 준으로 선행 PER이 6.3배까지 내려갔을 것으로 추정되는데,\n\n밸류에이션상으로는 바닥을 잡아볼만한 구간이 아닐까 싶습니다.\n\n설령 레버리지, 파생 수급 문제로 하락쪽 슈팅이 나온다고 하더라도, 현재 7,000pt 초반에서 추가로 밀릴 여지는 제한적이라고 생각합니다.\n\n참 어려운 장세인데, 오늘의 급락은 전일에 이어 다분히 과매도, 낙폭 과대 성격인 만큼, 장 후반에는 하락폭을 만회할 수 있는지 지켜봐야 겠네요.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-07-08T13:04:43+09:00",
"text": "**OpenAI**\n\n**GPT-5.6 Sol이 Terra 및 Luna와 함께 이번 주 목요일 공식 출시됩니다.**\n\n현재 전 세계적으로 프리뷰 액세스를 확대하고 있습니다.",
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"date": "2026-07-08T12:19:40+09:00",
"text": "**[단독] 트럼프 행정부, OpenAI GPT 5.6 규제 해제**\n\n**광범위한 출시 승인:** **미국 상무부가 OpenAI의 최신 고급 AI 모델인 'GPT 5.6'의 대중적이고 광범위한 출시(broad launch)를 승인했습니다.**\n\n**이번 주 전면 출시 예정:** 추가 테스트와 정부 관계자 회의가 마무리됨에 따라, **이번 주 내로 GPT 5.6이 대중에게 전면 공개될 전망입니다.**\n\n**규제 해제 배경:** 지난달 GPT 5.6은 정부 승인 기관에만 제한적으로 선출시되었으나, **이번 결정으로 제약 없이 대중에게 제공될 수 있게 되었습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/07/08/openai-gpt-trump-ban-lifted",
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"id": 18946,
"date": "2026-07-08T12:10:33+09:00",
"text": "**메타 Muse Image는 2위\n\n메타(Meta)의 Muse Image가 이미지 아레나(Image Arena)에서 방금 2위를 차지**\n\n이제 OpenAI의 GPT Image 2에 이어 두 번째로 높은 순위에 올랐으며, **Nano Banana, Grok Imagine, MAI Image 및 기타 여러 선도적인 이미지 모델들을 앞서고 있습니다.**",
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"date": "2026-07-08T11:55:22+09:00",
"text": "**메타 - 알렉산드르 왕 (Alexandr Wang) \n\n저희는 이제 막 비디오 분야를 시작했을 뿐입니다 :) 더 많은 것을 공유할 수 있기를 기대해 주세요!**\n\n( **Meta Muse Video가 비디오 아레나(Video Arena)에 방금 3위로 진입했습니다.**\n@AIatMeta의 새로운 비디오 모델이 텍스트-비디오 아레나(Text-to-Video Arena)에서 1459점을 기록했습니다. 이는** Alibaba의 HappyHorse 1.0보다 30점 더 높은 점수이며, Grok Imagine, Sora 2 Pro 및 Google Veo-3.1 모델들을 앞서는 순위**입니다 )",
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"id": 18944,
"date": "2026-07-08T11:25:54+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n▶ 반도체: 더욱 거세게 끓어오르는 레거시 메모리 판가\n\n[심상치 않은 레거시 메모리 판가 상승세]\n\n- 7월 들어 하반기 계절적 성수기로 접어들며, B2C 영역 수요 증가가 가시화되고 있음\n\n- 그 과정에서 공급 제한을 겪고 있는 레거시 메모리들의 3Q26 판가 상승세가 거세지고 있으며, 그 강도 (+50~100% QoQ)는 당사 예상을 매우 큰 폭으로 상회\n\n- 기존 B2B (서버 등) 수요 흡수 과정에서 B2C (스마트폰, PC 등) 수요자들이 중국 반도체 채용을 타진하는 등 절박한 노력을 하고 있으나, 막상 중저가 메모리 판가가 치솟으며 그 가능성은 점차 낮아지고 있음\n\n- 애플 역시 CXMT로부터의 LPDDR 공급을 검토하고 있으나, 이는 지정학적 문제 및 중국 내 더욱 심각한 공급 부족 상황으로 인해 현실화되기 어려움\n\n**[레거시 DRAM]** 대만 Nanya는 이번주 3Q26 DRAM 판가 제안서를 수요자들에게 발송. 이에 따르면 동사는 DDR4와 LPDDR4 판가를 전분기 대비 50~90% 증가해 제안하기 시작\n\n- 컨슈머 DRAM은 이제 3달러/Gb을 넘어서며 상승세가 가팔라지는 중\n\n- 문제는 공급이 2027년까지 늘어나지 않기 때문에 상승세의 둔화는 요원해 보임\n\n**[레거시 NAND]** 최근 Windbond 및 MXIC 등은 SLC NAND 판가를 공격적으로 상향 제시. 3Q26 제안가는 전분기 대비 70~100% 상승한 1.9~2.0달러/Gb 수준\n\n- 메인스트림 제품인 MLC NAND가 공급부족에 시달리자, 수명 및 안정성의 강점을 갖춘 SLC NAND라도 채용하고자하는 고객들의 주문이 빗발치는 중\n\n\n- 현재 메모리 시장은 유례없는 공급차질을 겪고 있으며, 이는 공급사들이 2023년 적자를 기록한 이후 2023~2025년 투자를 감소시킨데 기인\n\n- 이에 따라 공급 증가 여력 (클린룸 공간)은 2027년까지 미미한 수준. 2027년 DRAM 총 공급증가율은 20~25%에 그치며, 내년 서버 수요증가율 (50~70%)에 턱없이 부족할 것으로 예상\n\n- 하이엔드 메모리 생산 집중도 증가는, 내년말까지 로우엔드 레거시 메모리 판가의 지속적 상승을 유발할 전망\n\nhttps://vo.la/E4LxPHO (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-08T11:09:57+09:00",
"text": "**메타, 챗봇과 인스타그램 내에 새로운 AI 이미지 생성 모델 출시 기사 중**\n\n대변인은** 궁극적으로 메타가 클라우드 서비스를 통해 외부 개발자들에게 자사의 다양한 인공지능 모델에 대한 접근 권한을 판매할 계획**이라고 밝혔습니다. 이를 통해 이 거대 소셜 미디어 기업은 자사의 AI 인프라를 사용해 기술을 호스팅하고, 외부 사용자가 이를 활용하는 데 대한 비용을 청구할 수 있게 됩니다.\n\n이 계획은 안정적인 데이터 센터와 값비싼 AI 칩으로 수익을 창출할 방법을 모색 중인 메타에서 개발하고 있는 보다 광범위한 클라우드 컴퓨팅 이니셔티브의 일환입니다. **지난주 블룸버그의 보도에 따르면, 회사는 원시 컴퓨팅 파워(raw computing power)에 대한 접근권 판매를 포함하여 클라우드와 관련된 여러 서비스 제공을 고려**하고 있습니다.\n\n**그러한 노력에도 불구하고 메타는 여전히 더 많은 컴퓨팅 파워를 갈망하고 있다고 대변인은 전했습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/meta-debuts-new-ai-image-generation-model-inside-chatbot-instagram\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2074677770450596085?s=20\n\n(지난주 메타 과잉 컴퓨팅 노이즈 만들어놓은 블룸버그 오늘 기사 - **메타 대변인이 여전히 더 많은 컴퓨팅 파워를 갈망하고 있다고 말함 )**",
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"date": "2026-07-08T10:43:09+09:00",
"text": "**폭스콘 류양웨이 회장: \"AI 거품론 일축, AI 컴퓨팅 수요는 갈수록 커질 것\"**\n\n**1. AI 수요의 지속적인 성장 전망** \n류양웨이 폭스콘 회장은** 최근 제기되는 'AI 거품론'을 일축했습니다. **그는 현재** AI 컴퓨팅 수요를 이끄는 4대 주체로 '모델 개발사, 클라우드 서비스 제공업체(CSP), 정부, 기업'을 꼽았습니다. **\n\n특히** 정부와 기업의 AI 수요는 이제 막 시작된 단계이므로, 향후 3~5년간 AI 인프라 건설은 수요 둔화의 기미 없이 빠르게 확장될 것**이라고 강조했습니다.\n\n\n**2. '주권 AI 인프라' 트렌드와 공급망 현지화**\n\n AI의 빠른 발전과 함께 '**주권 데이터', '주권 AI'를 넘어 이제는 '주권 AI 데이터 인프라'라는 새로운 트렌드가 나타나고 있습니다.** 이는 단순히 AI 데이터 센터를 현지화하는 것을 넘어, 데이터 센터 구축을 위한 공급망 자체를 현지화해야 함을 의미합니다. 한 곳에서 제품을 만들어 전 세계에 팔던 시대는 지났으며, 대만 전기전자공업동업공회(TEEMA)가 제안한 과학단지 개념처럼 하드웨어 제조 공급망을 여러 지역으로 분산시켜야 한다고 지적했습니다.\n\n\n**3. 하드웨어를 넘어 '플랫폼 기업'으로의 전환** \n\n대만은 AI 하드웨어 공급망에서 확실한 우위를 점하고 있지만, 과거 PC와 스마트폰 산업의 역사를 되돌아보면 실질적으로 막대한 수익을 챙긴 것은 하드웨어 제조사가 아닌 '플랫폼 및 생태계'를 구축한 기업들이었습니다. 이에 따라** 폭스콘은 향후 하드웨어와 소프트웨어, 서비스를 결합한 '플랫폼 기업'으로 전환하여 자체적인 AI 플랫폼 생태계를 구축하고 새로운 성장 동력을 확보할 계획입니다.**\n\n\n**4. 벤처 투자 성과 (산하 IC 설계 기업 상장 임박)**\n\n 류 회장은 폭스콘의 스타트업 투자가 점차 결실을 맺고 있다고 밝혔습니다. 폭스콘은 투자 시 산업 타이밍, 경영진의 실행력, 전략적 시너지, 투자 후 가치 창출 및 엑시트(투자금 회수) 계획 등을 중요하게 고려합니다. 성공 사례의 일환으로 고객사 수요가 지속 증가함에 따라 **폭스콘 산하의 한 IC 설계(팹리스) 회사가 현재 기업공개(IPO)를 준비 중이며, 올해 대만 증시의 혁신판(Innovation Board)에 상장**될 예정이라고 공개했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260708700066-430502",
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"date": "2026-07-08T10:35:58+09:00",
"text": "엔비디아, 카이버(Kyber) 서버 랙 양산 지연 부인… 업계 \"CCL 업그레이드 추세 변함없어\"\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000760928_SRWLSTPC1WHZTS97P2Y7N&cf=A21",
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"date": "2026-07-08T10:32:17+09:00",
"text": "**기업용 SSD 수요 폭증, 3분기 DDR4 8Gb 고정거래가 50% 폭등 전망**\n\n**2026년 3분기 메모리 고정거래가(Contract Price)가 당초 예상과 달리 큰 폭의 상승세를 보이고 있습니다**. 특히 AI 산업 발전으로 인해 **기업용 SSD(eSSD) 수요가 급증하면서, 캐시 메모리로 탑재되는 DDR4 8Gb의 공급 부족 현상이 심화되어 3분기 가격이 최대 50%까지 치솟을 것으로 전망**됩니다.\n\n\n**1. AI 및 기업용 SSD가 견인하는 DDR4 8Gb의 폭등**\n\n**eSSD 고용량화:** 기업용 SSD는 지연 시간 단축을 위해 통상 '1TB 낸드플래시당 1GB DRAM'을 탑재합니다. AI 서버 확대로 16TB~30TB 이상의 고용량 eSSD 수요가 폭증하면서 DDR4 수요도 함께 급증했습니다.\n\n**50% 가격 인상:** **대만 메모리 업체들은 3분기 DDR4 8Gb 고정거래가를 전 분기 대비 50% 인상할 것으로 알려졌으며,** 이는 **시장의 예상(10~20% 인상)을 크게 웃도는 수치**입니다. **현재 대만 업체의 단가가 삼성전자 제품보다 높은 기현상까지 나타나고 있습니다**.\n\n**공급 부족 장기화 전망:** 삼성전자, 마이크론 등 주요 3대 메모리 원청업체가 DDR4 생산을 축소하고 일부 장기 고객에게만 공급하고 있습니다. 이에 따라 난**야(Nanya), 윈본드(Winbond) 등 대만 업체의 생산 물량으로는 시장 수요를 감당하기 역부족이며, 이 공급 부족 사태는 향후 2년간 지속될 가능성이 제기됩니다.**\n\n\n**2. '풍선 효과'로 인한 구형 메모리(DDR3/DDR2) 가격 역전**\n\n**수요 이동:** DDR4 가격이 급등하자, TV 및 네트워크 장비 고객사들이 다시 구형인 DDR3 4Gb로 회귀하고 있습니다.\n\n**생산량 감소:** 대만 업체들이 주력 생산을 DDR4로 전환하면서 DDR3의 공급은 오히려 줄어들었고, 이로 인해 산업용, IoT 고객들이 DDR3 및 DDR2로 몰리며 가격이 급등하고 있습니다 \n\n**기현상 (비용 역전):** 7월 초 현물가 기준, 단위(Gb)당 가격을 환산하면 구형인 **DDR3 4Gb($3.19/Gb)가 최신 주력인 DDR5 16Gb($2.94/Gb)보다 오히려 더 비싼** 기현상이 발생하고 있습니다. 희소성이 만들어낸 결과입니다.\n\n\n**3. 낸드플래시(NAND Flash) 역시 공급난 심화**\n\n**DRAM뿐만 아니라 SLC NAND 가격 역시 2026년 초 대비 반년 만에 2배 이상 폭등했습니다.**\n\n**MLC NAND** 또한 시장에서 구하기 힘든 희귀 자원이 되었으며, 하반기에도 SLC와 MLC 낸드의 가격 상승세는 지속될 전망입니다.\n\n\n**4. 메모리 업계 동향 및 전망**\n**난야, 윈본드, 매크로닉스(Macronix) 등 대만 주요 메모리 업체의 6월 매출은 이러한 가격 인상분이 그대로 반영되어 상승세를 보였습니다**.\n\n현재 **각 업체의 생산 능력이 이미 100% 풀가동(Full Capa) 상태이므로 단기간에 공급을 늘리기는 어렵습니다.**\n\n**철저한 '판매자 우위(Seller's Market)' 시장이 형성됨에 따라, 공급업체들이 가격 협상과 고객 물량 배분에서 주도권을 쥐고 수익성 극대화 전략**을 취하고 있습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000761090_XE21MHR48EM96S10NK3S9",
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"date": "2026-07-08T08:49:34+09:00",
"text": "**펭귄 솔루션(Penguin Solutions) ****$PENG**** 2026 회계연도 3분기 실적 및 어닝콜**\n\n**매출: 4억 7,870만 달러 vs 예상치 4억 2,140만 달러\n조정 EPS: 0.84달러 vs 예상치 0.56달러\n분기 사상 최대 순매출, 전년 동기 대비 48% 증가.**\n\n**2026 회계연도 전망 상향:**\n**비일반회계기준(Non-GAAP) EPS: 2.60달러 ±0.05달러 vs 예상치 2.28달러**\n\n**순매출 성장률 현재 22% ±2%로 전망, 기존 12% ±5%에서 상향**\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익률: 28.5% ±0.5%\n\n**\n 2026 회계연도 3분기(Q3) 어닝콜**\n\n**1. **전체 비즈니스가 호조를 보인 가운데, **전체 매출의 74%를 차지하는 AI 기반 비즈니스(통합 메모리 및 비하이퍼스케일 AI 인프라)가 전년 동기 대비 104% 성장하며 강력한 수요를 입증** \n\n2.** 시장 환경 및 펭귄 솔루션스의 AI 전략**\n\nAI 산업은 단순한 질문과 답변 수준의 초기 단계를 넘어, 지속적이고 스스로 워크플로우를 처리하는 **'에이전틱 AI(Agentic AI)'와 대규모 추론(Inference) 생산 단계**로 진화하고 있습니다.\n\n**인프라 요구사항의 다변화:** GPU 외에도 데이터를 공급하고 맥락을 관리하기 위한 범용 컴퓨팅(CPU), 스토리지, 네트워킹, 그리고 **무엇보다 메모리의 수요가 급증하고 있습니다.**\n\n**메모리 병목 현상 해결:** 모델이 처리해야 할 맥락(Context)이 커짐에 따라 메모리 용량이 대규모 추론 성능의 주요 병목으로 작용하고 있습니다. 펭귄 솔루션스는 맞춤형 메모리 어플라이언스를 통해 추론 성능과 토큰 경제성(Token Economics)을 최적화하는 데 집중하고 있습니다.\n\n\n**3. 펭귄 AI 팩토리 플랫폼 (AI Factory Platform)의 5대 핵심 요소**\n\n단순한 하드웨어 조달을 넘어 생산 현장에서 즉각적인 성과를 낼 수 있도록 설계된 통합 플랫폼을 제공합니다.\n\n**ClusterWare AI:** 하드웨어 공급업체에 종속되지 않는 데이터센터용 AI 운영체제. 최근 자연어 대화형 인터페이스로 관리자의 생산성을 높여주는 'AI 팩토리 운영 에이전트'를 도입했습니다.\n\n**메모리 AI 및 통합 메모리 솔루션:** 고대역폭메모리(HBM)를 넘어, CXL(Compute Express Link) 기술을 기반으로 4~5배 더 비용 효율적으로 메모리 용량과 대역폭을 확장하는 KV 캐시 서버 및 광자(Photonic) 메모리 어플라이언스를 제공합니다.\n**고급 컴퓨팅 시스템 (Compute AI):** 대규모 AI 워크로드를 처리하는 강력한 컴퓨팅 인프라입니다.\n**Origin AI 레퍼런스 아키텍처:** 배포 복잡성과 위험을 줄여 신속한 실무 적용을 돕는 검증된 아키텍처입니다.\n**엔드투엔드 서비스:** 고객 맞춤형 설계, 구축, 배포 및 운영 관리 서비스를 제공합니다.\n\n\n**4. 사업 부문별 실적**\n\n**통합 메모리 (Integrated Memory):** 순매출 2억 7,500만 달러 (총매출의 57% 차지). AI 관련 강력한 수요와 가격 인상에 힘입어 전년 동기 대비 **111% 급증**했습니다.\n\n**고급 컴퓨팅 (Advanced Computing):** 순매출 1억 3,800만 달러 (총매출의 29% 차지). 하이퍼스케일 고객의 하드웨어 매출 축소에도 불구하고 전년 대비 4% 성장했습니다. 특히, 이 부문 내 핵심인 **비하이퍼스케일 AI 인프라 사업이 전년 대비 81% 급증**하며 성장을 주도했습니다.\n\n**최적화 LED (Optimized LED):** 순매출 6,600만 달러 (총매출의 14% 차지). 전년 대비 7% 성장하며 안정적인 현금 흐름을 창출하고 있습니다.\n\n\n**5. 향후 재무 전망 (가이던스)**\n2026 회계연도 (상향 조정)\n**총 순매출 성장률:** 종전 12%에서 22% 성장(중간값 기준)으로 대폭 상향.\n**Non-GAAP 주당순이익(EPS):** 종전 2.15달러에서 2.60달러(±0.05달러)로 상향.\n**부문별 매출 성장 전망:** 통합 메모리는 90~95% 증가가 예상됩니다. 반면 고급 컴퓨팅 부문은 하이퍼스케일 및 구형 비즈니스 축소 영향으로 15~20% 감소, LED 부문은 5% 감소가 예상됩니다.\n**이익률 및 운영비:** Non-GAAP 매출총이익률은 28.5%로 전망되며, 영업 비용은 R&D 투자 확대 등을 반영하여 2억 6,000만 달러 규모로 예상됩니다.\n\n\n**6. 2027 회계연도 예비 전망 (Preliminary View)**\n현행 고객 수요와 예약 수주(Backlog) 증가세를 고려할 때,** 2027 회계연도에는 전체 순매출과 Non-GAAP EPS 모두 2026년 중간값 대비 약 30% 수준의 견고한 성장을 기록할 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\nQ) **지난 분기 동안 메모리 가격 및 공급 환경 트렌드에 변화가 있었습니까? 3분기 실적 호조 중 가격 인상이 기여한 부분은 어느 정도이며, 엔터프라이즈 고객들이 높아진 가격에 난색을 표하거나 부담을 느끼고 있지는 않은지 궁금합니다.**\n\n**답변 (Kash Shaikh, CEO):** 메모리 가격이 오르고 있고 어느 시점에서는 안정화되겠지만, **현재로서는 수요가 지속적으로 크게 증가하고 있습니다. **매출로 실현된 **출하량과 예약 수주(Backlog)를 합친 전체 수요를 보면 계속해서 상승 곡선을 그리고 있으며 수주 잔고 또한 증가**하고 있습니다. 즉, **가격 인상에 따른 저항보다는 전체적인 수요가 시장 성장을 강하게 이끌고 있다고 보시면 됩니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2074641803735949447?s=20",
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"date": "2026-07-08T08:31:44+09:00",
"text": "**한미사이언스, 지분 확보 싸움 다시 불붙나…신동국 회장, 1727억 추가 베팅\n\n- 임종윤 측 지분 또 흡수…올해 매입액 3865억원\n- 신동국 측 지분 35.10%로 상승\n- 임종훈·모녀 연대…우호 지분 39.44%로 맞불**\n\n**신동국 한양정밀 회장이 한미사이언스 지분을 추가로 확보하기 위해 1727억원을 투입한다. **지난 3월 임종윤 전 한미사이언스 사장 측 지분을 2137억원에 매입한 데 이어, 이번에는 임종윤 전 사장의 배우자인 홍지윤씨와 가족·특수관계인으로 추정되는 주주들의 지분에 대한 장외매수 계약을 체결했다. 올해 들어 신 회장이 한미사이언스 주식 매입에 투입하는 금액은 3865억원에 달한다. 해당 자금은 모두 금융기관에서 빌린 돈이다.\n\n신 회장이 독자적으로 지배력을 확대하면서 한미그룹 지배구조를 둘러싼 지분 경쟁이 다시 가열되는 분위기다. 송영숙 회장·임주현 부회장과 대립해오던 임종훈 한미정밀화학 대표는 최근 모녀 측과의 연대를 선언했다. 한미그룹 경영권 전선은 ‘송영숙·임주현·임종훈·라데팡스’ 대 ‘신 회장’의 대립 구도로 이동하는 모습이다.\n\nhttps://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=26195&sicode=01",
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"date": "2026-07-08T08:30:03+09:00",
"text": "**美 선크림 빗장 풀렸다…국내 ODM·인디브랜드, 새 먹거리 잡나\n\n베모트리지놀 승인…미국 선케어 규제 완화\n\n국내외 겸용 제품 개발 가능성 확대\n\nODM·인디브랜드·유통 채널 사업 기회 확대\n\n공급망 확보가 시장 확대 관건으로 부상**\n\n\n미국 식품의약국(FDA)이 **새로운 자외선 차단 성분 사용을 허용하면서 국내 뷰티업계가 미국 선케어 시장 확대에 대한 기대감을 키우고 있다. K뷰티 수출의 최대 시장으로 떠오른 미국에서 제품 개발 선택지가 넓어지면서 화장품 ODM 업체와 브랜드사의 수혜 가능성이 점쳐진다.**\n\n8일 관련 업계에 따르면 **미국 FDA는 지난달 9일 일반의약품(OTC) 자외선차단제에 ‘베모트리지놀(Bemotrizinol)’ 성분 사용을 최종 승인했다**. 8월 9일 시행될 예정으로, 이후 기업들은 해당 성분을 사용한 자외선차단제를 미국 시장에서 출시할 수 있는 법적 근거를 갖추게 됐다.\n\n\n일반적으로 **미국에서는 자외선차단지수(SPF) 기능이 있는 자외선차단제가 일반 화장품이 아닌 OTC로 분류된다.** 이에 따라 미국에서 자외선차단제를 판매하려는 기업은 FDA OTC 모노그래프(품목별 기준)에서 정한 유효성분과 함량, 표시 문구, 제조시설 등을 따라야 한다.\n\n\n\n이 때문에 그간 베모트리지놀은 유럽과 호주, 아시아 등에서는 널리 사용됐지만 미국에서는 활용이 제한됐다. 미국 시장에서는 아보벤존, 옥토크릴렌 등 화학적 자외선 차단 성분과 징크옥사이드, 티타늄디옥사이드 등 무기 자외선 차단 성분을 중심으로 제품을 개발해야 했다.\n\n\n그러나** 이번 규제 빗장이 풀리면서 미국에서도 베모트리지놀을 함유한 자외선차단제를 판매할 수 있게 됐다**. 베모트리지놀은 자외선 A(UVA)와 자외선 B(UVB)를 모두 차단하는 자외선 차단 성분으로, 피부를 통한 체내 흡수율이 낮은 것으로 평가받는다.\n\n**뷰티업계는 베모트리지놀 승인에 대한 기대감을 키우고 있다.** 한국 선크림은 다양한 제형과 촉촉한 사용감으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 인정받고 있는 만큼, 이번 조치로 미국 시장에서 제품의 경쟁력이 한층 강화되고 다양한 제품 개발 기회가 확대될 것이라는 전망이 나온다.\n\n**실제로 미국에서 K뷰티는 성장세다. **식품의약품안전처에 따르면 올 상반기 화장품 수출액은 지난해 같은 기간보다 27.3% 증가한 70억달러(약 10조8400억원)를 기록했다. 상반기 기준 역대 최대 실적이다. 2분기 수출액도 39억달러를 기록해 1분기(31억달러)보다 25.8% 늘었다.\n\n그** 중에서도 미국 시장의 존재감이 두드러진다. **미국이 14억5000만달러로 전체 수출의 20.7%를 차지하며 1위를 유지했다. 미국은 지난해 처음 중국을 제치고 최대 수출국에 오른 이후 상반기에도 선두를 차지했다. 미국 수출은 전년 동기 대비 41.5% 증가했다.\n\n이에 **국내 화장품 ODM(제조자개발생산) 시장의 양대산맥으로 꼽히는 ‘한국콜마’와 ‘코스맥스’는 다국적 화장품 기업들의 프리미엄 선케어 수주를 확보할 수 있는 계기가 될 것**으로 보고 있다. 또 상위 인디 브랜드들의 제품 발주 물량이 크게 확대될 것으로 전망하고 있다.\n\n\n기존에는 국내 판매 제품에 미국 미허용 자외선 차단 성분이 포함된 경우, 미국 수출용 제품의 성분을 별도로 재설계해야 했다. 사실상 새로운 제품을 새롭게 개발하는 수준이어서 추가 개발 비용과 시간이 투입됐고, 제품 출시 일정도 지연될 수 밖에 없었다.\n\n그러나 **베모트리지놀 성분 허용으로 인해 개발 편의성이 대폭 높아졌다. **현재 K뷰티 브랜드들은 제품 개발 단계에서부터 국내 뿐만 아니라 해외까지 겨냥해 사용 성분을 해외 규정까지 고려해 개발하고 있는데, 이번 승인으로 미국용 제품을 별도로 설계해야 하는 부담이 줄었다.\n\n화장품 ODM업계 관계자는 “**미국 수출을 위해 별도 제품을 개발할 필요 없이 베모트리지놀을 사용한 국내외 범용 제품을 개발할 수 있다는 점이 가장 큰 변화**”라며 “FDA 보도자료에 따르면 30여년 만에 최초 신규 자외선 차단 성분이 통과된 것”이라고 설명했다.\n\n연 매출 1000억원을 넘기며 K뷰티 신흥 강자로 떠오른 인디 뷰티 기업들도 수혜를 기대하고 있다. 더파운더즈(아누아), 구다이글로벌(조선미녀), 달바글로벌(달바) 등은 베모트리지놀을 활용한 제품 출시가 가능해지면서 미국 시장 공략에 한층 속도를 낼 수 있을 것으로 보고 있다.\n\n특히 업계에서는 이번 조치로 K뷰티 선케어의 강점을 미국 시장에서도 온전히 구현할 수 있게 됐다고 평가하고 있다. 그동안 K뷰티 선케어는 피부 부담은 적고 자외선 차단력은 높은 제품 경쟁력을 갖췄지만, 미국에서는 이러한 강점을 충분히 살리기 어려웠다.\n\n**구다이글로벌 관계자는 “베모트리지놀은 국내 기업들이 오랜 기간 사용하며 제형 설계 노하우를 축적해 온 성분인 만큼, 미국 소비자 취향에 맞는 고기능 선케어 제품을 보다 빠르게 선보일 수 있을 것으로 업계는 기대하고 있다**”고 말했다.\n\n화장품 판매 채널도 이번 조치를 반기고 있다. **올리브영은 지난 5월 미국 캘리포니아주에 ‘올리브영 패서디나점’을 개점했다.** 업계에서는 미국에서 판매 가능한 K선케어 제품군이 늘어나면서 브랜드와 협업한 단독 상품은 물론 PB선케어 제품 기획에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있다.\n\n다만 초기에는 원료 공급 체계가 변수로 작용할 수 있다. 베모트리지놀의 FDA 승인을 신청한 네덜란드 DSM-Firmenich가 시행일인 8월 9일부터 18개월간 미국 내 해당 원료 공급에 대한 독점권을 갖게 되면서, 해당 기간에는 DSM-Firmenich의 원료를 사용해야 한다.\n\n더파운더즈 관계자는 “미국은 자외선 차단제를 OTC로 분류해 엄격히 규제하기 때문에 글로벌 시장용 제품과 미국 시장용 제품을 이원화해 개발·운영하는 것이 업계의 공통된 과제였다”며 “단일 성분의 허가인 만큼 즉각적인 변화보다는 장기적인 관점에서 제품 운영 효율성을 점진적으로 높여가는 계기가 될 것으로 기대한다”고 설명했다\n\nhttps://www.dailian.co.kr/news/view/1664289/%E7%BE%8E-%EC%84%A0%ED%81%AC%EB%A6%BC-%EB%B9%97%EC%9E%A5-%ED%92%80%EB%A0%B8%EB%8B%A4%EA%B5%AD%EB%82%B4-ODM%EC%9D%B8%EB%94%94-2026",
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"date": "2026-07-07T21:31:15+09:00",
"text": "**RBC 캐피탈(RBC Capital), 테슬라( ****$TSLA****)에 대한 'Outperform' 투자의견을 유지,목표 주가를 475달러에서 500달러로 상향**\n\n\"스**페이스X(SpaceX)와의 결합 가능성을 반영하여 목표 주가(PT)를 500달러로 상향합니다**. 이번 보고서에서 당사는 미확인 언론 보도에 기반한 잠재적 스페이스X 인수 시나리오를 바탕으로, **현재 주가 수준에 25~30%의 프리미엄(및 주식 내재 가치에 15%의 프리미엄)을 반영**하여 테슬라의 목표 주가를 500달러로 상향 조정했습니다.\n\n또한 **당사는 테슬라의 내재 가치 평가를 더욱 정밀하게 분석했습니다. 특히 당사의 로보택시 관련 연구는 접근 방식과 세부 내용 면에서 모두 독보적이라고 확신**합니다.\"",
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"date": "2026-07-07T21:28:27+09:00",
"text": "**아마존, 채권 발행으로 최소 250억 달러 자금 조달 추진**\n\n**대규모 자금 조달:** 아마존(Amazon)이 미 달러화 채권 판매를 통해 최소 250억 달러 규모의 자금 조달을 모색하고 있습니다.\n\n**조달 목적 (AI 투자):** **이번 자금 조달은 아마존이 인공지능(AI) 인프라에 대한 투자를 본격적으로 확대하기 위해 진행하는 핵심 조치 중 하나입니다.**\n\n**규모 확대 가능성:** 익명을 요구한 소식통에 따르면 **투자자들의 수요에 따라 채권 발행 규모는 250억 달러보다 더 커질 수도 있습니다.** 다만, 아직 최종 결정이 내려진 상태는 아니라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/amazon-returns-to-us-bond-market-to-fund-ai-infrastructure-build",
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"date": "2026-07-07T21:24:06+09:00",
"text": "**골드만삭스, SpaceX ****$SPCX****, '매수(Buy)' 등급, 목표주가 $205로 커버리지 개시**\n\n**수조 달러 규모의 다중 시장 기회에 맞서 수직 계열화를 통한 확장**\n\n현재 수준에서 2.0:1의 긍정적인 위험/보상 비율(risk/reward skew)을 바탕으로 스페이스X(티커: SPCX)에 대해 '매수(Buy)' 투자 의견과 12개월 목표 주가 $205로 커버리지를 개시합니다. \n\n당사는** 이 기업이 우주(발사 및 재사용성), 연결성(광대역 및 모바일 위성 군집), AI(컴퓨팅, X 등) 전반에 걸쳐 차별화된 강점을 확장할 수 있는 유리한 위치에 있다고 판단**합니다. \n\n이들 각 시장은 **5년 이상의 기간 동안 수조 달러 규모의 기회로 성장할 잠재력을 지니고 있습니다.** \n\n세 가지 사업 부문 모두에 걸쳐, 당사는 다음 세 가지 주요 쟁점을 중심으로 비즈니스의 운영 궤적을 분석합니다: \n\n1) 유효 시장 기회 (현재 및 장기적 관점),\n\n 2) 향후 수익 궤적 및 해당 유효 시장 기회에 대한 실행력, \n\n3) 영업 이익률의 상승 추세.",
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"text": "**BofA, 피그마( ****$FIG****) 투자의견 '매수', 목표주가 30달러, 커버리지 개시\n**\n\"당사는 2027년 예상 EV/Sales 8배를 기준으로 피그마(Figma)에 대한 투자의견 '매수(Buy)' 및 목표주가 30달러를 제시\n\n 생성형 AI가 디자인 레이어(Design layer)를 위협하여 기업 가치를 축소시킬 수 있다는 우려로 인해 주가는 52주 최고가 대비 85% 급락한 상태입니다. 하지만 당사는 **이를 보다 건설적인 시각으로 바라보고 있으며, AI는 역풍(Headwind)이 아니라 순풍(Tailwind)으로 작용할 가능성이 더 높다**고 판단합니다. \n\n또한, **피그마가 하이브리드 과금형 및 계정 기반(Consumption/Seat-based) 가격 책정 모델로 전환하는 과정에서 고무적인 성과가 나타나고 있으며, 이는 사용자 채택을 강화하는 동시에 새로운 수익화 기회를 창출**하고 있습니다.\"",
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"date": "2026-07-07T16:53:36+09:00",
"text": "**콴타, 6월 매출 3,851억 대만달러로 사상 최고치 경신 (전년비 102% 증가)**\n\n**1. 경이적인 매출 실적 (사상 최고치 경신)**\n\n**6월 단일 매출:** 3,851억 9,000만 대만달러 (전월 대비 23.7% 증가, 전년 동기 대비 **102.9% 증가**)\n**상반기 누적 매출:** 1조 8,500억 대만달러 (전년 동기 대비 86.5% 증가)\n**2분기 실적:** 분기 기준 사상 처음으로 매출 1조 대만달러를 돌파하며 시장(법인)의 기대치를 크게 상회했습니다.\n\n\n**2. 주요 성장 요인 및 수익성 개선**\n**서버 사업의 호조:** 제품 포트폴리오의 변화와 함께 AI 서버 및 일반 서버의 출하 비중이 지속적으로 증가한 것이 2분기 실적을 견인했습니다.\n\n**영업이익률 개선 기대:** 1분기에는 AI 서버 제품 관련 일회성 비용 인식으로 인해 영업비용률이 급등했으나, 2분기에는 이러한 영향이 사라집니다. 이에 따라 2분기 영업비용률이 2% 미만으로 통제되면서 영업이익률이 크게 개선될 것으로 전망됩니다.\n\n\n**3. 하반기 및 2026년 연간 전망**\n**하반기 호재:**\n**VR 신제품 시리즈가 계획대로 출하될 예정입니다.\n\nASIC(주문형 반도체) 서버 출하량이 배수 단위로 크게 성장할 것으로 보입니다.**\n\n**비엔비디아(non-NVIDIA) GPU 관련 프로젝트 역시 높은 두 자릿수 성장이 예상되어, 회사 전체의 수익 구조 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.**\n\n\n**2026년 연간 전망: 2026년 한 해 동안 AI 서버 매출은 세 자릿수(100% 이상)의 고성장을 유지할 것으로 전망**됩니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5710/9612546?from=ednappsharing",
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"id": 18931,
"date": "2026-07-07T16:43:32+09:00",
"text": "**ADATA 천리바이 회장 : 제조사들로부터 3분기 DRAM 계약 가격이 20~30%, NAND 플래시는 35~40% 인상될 것이라는 통보를 받았습니다. **\n\n7/3 트렌드포스)** 일반 DRAM 계약 가격은 2026년 3분기에 전분기 대비 13~18% 상승할 것으로 예상되며, NAND 플래시 계약 가격은 10~15% 상승할 것으로 예상**됩니다.\n(https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260703-13134.html)",
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"id": 18930,
"date": "2026-07-07T16:24:10+09:00",
"text": "**에이데이터 등 메모리 모듈 업체 6월 매출 호조, 천리바이: 3분기 DRAM+NAND 계약 가격 지속 상승**\n\n**AI 서버, 산업용 제어장치, 기업용 스토리지 및 엣지 컴퓨팅의 강한 수요로 인해 메모리 가격이 지속적으로 상승하고 있습니다. **\n\n이에 따라 에이데이터(ADATA), 트랜센드(Transcend), 이노디스크(Innodisk), 어페이서(Apacer) 등 대만의 주요 메모리 모듈 업체들의 6월 매출이 급증했으며, 이들의 올해 상반기 매출은 이미 작년(2025년) 연간 매출을 뛰어넘으며 본격적인 호황기에 접어들었습니다.\n\n\n**[주요 업체별 세부 실적 및 동향]**\n\n**1. 에이데이터 (ADATA )**\n\n**실적: 6월 매출은 전월 대비 13.28%, 전년 동기 대비 212.06% 증가한 146억 6,100만 대만달러로 사상 최고치를 경신**했습니다. \n\n상반기 누적 매출은 642억 7,200만 대만달러로 작년 연간 전체 매출(530억 4,000만 대만달러)을 이미 넘어섰습니다.\n\n**전망 (천리바이 회장 발언):** **제조사들로부터 3분기 DRAM 계약 가격이 20~30%, NAND 플래시는 35~40% 인상될 것이라는 통보를 받았습니다. \n내년에도 AI 수요 급증으로 인해 일반 D램과 소비자용 낸드의 공급이 매우 부족할 것으로 예상되어, 내년도 핵심 물량 확보를 위해 글로벌 주요 공급업체들과 이미 장기 공급 계약을 체결**했습니다.\n\n\n**2. 트랜센드 (Transcend )**\n**실적:** **6월 매출은 50억 6,800만 대만달러(전년비 +381.55%)를 기록**했으며, **2분기 매출은 사상 최고치를 달성**했습니다. **상반기 누적 매출 역시 324억 4,400만 대만달러(전년비 +422.17%)로 작년 연간 매출액을 돌파**했습니다.\n\n**전망:** AI와 엣지 컴퓨팅의 발전으로 산업 자동화, 차량용 장치 등에서 고용량·고안정성 스토리지 모듈 수요가 계속 증가하고 있습니다. **탄력적인 공급망 관리를 통해 하반기 시장 수요에 대해서도 낙관적으로 전망하고 있습니다.**\n\n\n**3. 이노디스크 (Innodisk )**\n**실적:** **6월 매출은 82억 800만 대만달러로 전년 동기 대비 696.31% 폭증**했습니다. 2**분기 매출은 전년비 641.09% 증가했으며, 상반기 누적 매출은 356억 2,600만 대만달러(전년비 +530.86%)를 기록**했습니다.\n\n\n**4. 어페이서 (Apacer )**\n**실적:** **6월 매출은 29억 1,400만 대만달러로 전년 동기 대비 200.65% 증가했습니다. **2분기 매출은 전년비 256.74% 증가했고, 상반기 누적 매출은 167억 1,800만 대만달러(전년비 +251.11%)를 달성했습니다.\n\n\n**[하반기 시장 전망]** \n**전문가들은 3분기에도 DRAM 및 NAND 플래시의 계약 가격 인상이 계속되고, 메모리 공급 부족 현상이 이어질 것으로 분석**하고 있습니다. **메모리 모듈 업체들은 확보해 둔 저렴한 재고 비용의 이점과 제품 가격 상승효과에 힘입어 하반기에도 강력한 성장세를 이어갈 것으로 기대**됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260707700070-430501",
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"id": 18929,
"date": "2026-07-07T16:00:08+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조\n \n● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회\n- 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회\n- 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회\n- 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상\n- 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정\n- 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정\n- MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정\n\n● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작\n- 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망\n- 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것\n- HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것\n- 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중\n- 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지\n\n본문: https://vo.la/QvBXTEU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 18927,
"date": "2026-07-07T15:24:59+09:00",
"text": "**삼성전자 - 미래에셋증권 김영건**\n\n- 투자의견 '매수'와 목표주가 '55만원' 유지\n- 26년과 27년 연간 영업이익 전망치 각각 397조 원, 576조 원으로 상향 조정\n\nhttps://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260707141335597_155",
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"id": 18926,
"date": "2026-07-07T15:03:39+09:00",
"text": "**UBS,** **\"SK하이닉스 신규 ADR 매수하고 한국 상장 주식 매도하라\" **\n\nUBS 그룹(UBS Group AG)에 따르면, 투자자들은 **SK하이닉스의 발행 예정인 미국 주식예탁증서(ADR)를 매수하고 한국 증시에 상장된 주식은 매도해야 한다**고 조언했습니다. 이**는 새로운 증권이 프리미엄을 받고 거래될 가능성이 높기 때문입니다.**\n\n스위스 은행인 UBS의 세일즈 및 트레이딩 데스크는 고객들에게 보낸 투자 노트에서 다음과 같이 분석했습니다.\n**\n\"새로운 ADR은 보유하는 데 있어 더 효율적이고 비용이 저렴하므로, 헤지펀드를 비롯한 투자자들에게 기존 한국 주식보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다.\"**\n\n또한, 한국 상장 주식을 투자 유니버스(투자 대상)에 포함하지 않았던 다수의 글로벌 포트폴리오 매니저들도 이번 미국 증권을 통해 매수에 나설 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says\n**\n(이거 때문에 SK하이닉스 상장 전 외인 매도하고 하락인건지 이벤트 얼마 안남았으니 다 해소되고 반등하면 좋겠네요!)**",
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"id": 18924,
"date": "2026-07-07T14:53:43+09:00",
"text": "[7/7일 코스피 급락 코멘트] 하나증권 전략 이재만\n* 저점 판단 기준\n* 반등 트리거\n를 정리해서 보내 드립니다",
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"id": 18923,
"date": "2026-07-07T11:07:01+09:00",
"text": ".\n**[이그전] 빅테크의 지갑이 말라도, 반도체는 계속 돈을 벌까?\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.\n\n1) 1999년 하반기부터 월드컴의 매출증가율이 둔화하자, 시장에선 ‘닷컴 capex’가 지속 가능한지에 대한 의문이 일었습니다.\n\n2) 주춤하던 시스코 주가가 월드컴과 디커플링 된 것은 실적발표 때문이었습니다.\n\n3) 결국 이번에도 실적 컨퍼런스 콜을 통해 시장의 의심을 확인하는 작업이 중요할 수밖에 없습니다.\n\n- URL: https://blog.naver.com/egzion/224338971009",
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"id": 18922,
"date": "2026-07-07T10:21:31+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적\n\n[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]\n\n- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표\n\n- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가\n\n- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)\n\n- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생\n\n- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음\n\n- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석\n\n- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황\n\n- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함\n\n- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고\n\n- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속\n\n- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨\n\n- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 \n1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, \n2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, \n3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원\n\n[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]\n\nhttps://vo.la/AWEv162 (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-07-07T09:20:41+09:00",
"text": "SemiAnalysis의 이 특정 Kyber 지연 관련 게시물에 대해 엔비디아(NVIDIA)에 문의했습니다:\n**\n\"우리의 로드맵은 변함없습니다.\" - 엔비디아 대변인**",
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"id": 18920,
"date": "2026-07-07T09:05:04+09:00",
"text": "**피에스케이 : 전방위적 증설의 오롯한 수혜\n\n1. 목표주가 280,000원으로 커버리지 개시 (상승여력 +53.6%)**\n\n• 전 응용처에 걸친 다변화된 글로벌 고객사 기반 구축\n\n• 향후 3년간 매출액 CAGR +27%, 영업이익 CAGR +34% 기록 추정\n\n**2. 전 응용처에서 다양한 고객사 보유, 장기 투자 사이클의 오롯한 수혜 기대**\n\n• 글로벌 반도체 제조사들의 Capex 확대 기조 본격화에 따른 수혜 장기화\n\n• DRAM / NAND / 파운드리 전 응용처에 걸친 다변화된 글로벌 고객사 보유로 전방위적 증설 수혜 기대\n\n• 2027년부터 주요 메모리 고객사들의 신규 대형 팹 오픈으로 반도체 장비 투자의 장기간 활성화 전망\n\n• 구조적인 실적 우상향 기조 장기화 판단\n\n• 수익성이 뛰어난 해외 고객사향 매출 확대로 이익 체력 강화 및 지정학적 요인에 따른 반사 수혜 가능성 존재\n\n**3. 2026E 역대 최대 실적 전망, 고객사들의 적극적인 투자에 따른 수혜**\n\n• 2026년 실적: 매출액 6,787억원(+48% YoY), 영업이익 1,846억원(+109% YoY), 영업이익률 27.2% 추정. 역대 최대 실적 달성 전망\n\n• 메모리 고객사들의 전환 투자 및 증설 투자에 따른 신규 장비 매출이 실적 성장 견인\n\n• 매분기 실적 강도가 높아지는 계단식 성장 기대",
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"id": 18919,
"date": "2026-07-07T08:39:40+09:00",
"text": "**삼성전자, 충당금 빼면 2분기 영업익 100조↑…대기록 또 썼다(종합)**\n\n삼성전자가 메모리 초호황을 등에 업고 올해 2분기 89조원을 넘는 영업이익을 기록했다. **특히 성과급 충당금을 제외하면 실질적인 분기 영업이익 100조원을 돌파한 것으로 추정된다.** **분기 영업이익 100조원은 한국 기업사(史)에서 전례가 없는 일이다.**\n\n이번 삼성전자 실적은 특히 반도체 성과급을 모두 반영함에 따라 충당금을 제외하면 분기 영업이익은 100조원을 넘었을 것으로 보인다.** 1분기와 2분기 영업이익의 10%인 약 15조원을 제외했다고 단순 계산했을 때, 2분기 영업이익은 약 104조원으로 추정된다.**\n\n게다가 **하반기 실적 개선세 역시 가파를 것으로 예상된다. 3분기 영업이익 컨센서스는 110조3442억원에 달한다. 연간 삼성전자 영업이익 전망치는 370조원에 달한다.**\n\n삼성전자는 세계 최고 수준의 메모리 생산능력(캐파)을 기반으로 이러한 가격 상승의 최대 수혜를 입었다. **이번 잠정 실적에서는 구체적인 사업부문별 실적을 공개하지 않지만 반도체(DS) 부문의 수익이 90% 이상을 차지했을 것으로 추정**된다.\n\n**올해 메모리 주요 생산업체들의 평균 영업이익률이 75~80%에 달할 것이란 전망**도 나온다. 시장조사업체 카운터포인트리서치의 메모리 트래커에 따르면,** 올해 2분기 주요 메모리 업체인 삼성전자(DS 부문 기준), 하이닉스, 마이크론의 평균 영업이익률은 75∼80%로 예상**된다. \n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02666646645512224&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 18918,
"date": "2026-07-07T08:31:56+09:00",
"text": "**SemiAnalysis**\n\nSKHY(SK 하이닉스)가 하늘로 치솟을까요(Sky-rocket) 🚀? 이름 자체가 말 그대로 스포일러인 걸까요? 7월 10일 나스닥 상장을 향한 카운트다운이 지금 시작됩니다!\"",
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"date": "2026-07-07T08:08:28+09:00",
"text": "주요 테크기업 영업이익 비교- 삼성전자 1위\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12091926",
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"date": "2026-07-07T08:07:21+09:00",
"text": "**[속보] 삼성전자 2분기 매출 171조원, 영업이익 89조원.. 영업이익 세계 1위 달성**\n\n삼성전자가 시장 예상치를 상회하는 **사상최대 분기 영업이익을 발표했다. 분기기준 세계 1위 영업이익을 기록했을 것으로 예상된다.**\n\n7일 삼성전자는 장정실적 공시를 통해 올해 2분기 영업이익이 89조4000억원, 매출은 171조원이라고 발표했다. **이는 시장 예상치인 85조원을 상회한 것이다. 영업이익률은 52.2% 이다.**\n\n매출은 전기대비 27.74%, 영업이익은 56.21% 증가했고 전년동기대비 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 증가했다.\n\n**이번 영업이익은 DS부문에서 내년 초 직원들에 지급해야하는 특별성과급을 미리 충당금으로 쌓은 것으로 추정되며 증권가에서는 충당금을 반영한 영업이익은 100조원이 넘을 것으로 예상하고 있다.**\n\n**삼성전자의 영업이익은 지난 분기 세계에서 가장 큰 영업이익을 기록한 엔비디아의 영업이익 535억3600만달러(약 82조원)보다 많은 것으로(달러 환산시 584억달러) 분기기준 공식적으로 전세계에서 가장 영업이익이 많은 기업이 된 것으로 추정**된다. 지난 1분기 전세계 톱3에 오른데 이어 이번에 1위로 올라선 것이다.\n\n엔비디아 다음으로 높은 분기 영업이익을 기록한 회사는 알파벳으로 396억9600만달러, 마이크로소프트 383억9800만달러, 애플 358억8500만달러 순이다.\n\n다만 엔비디아는 올해 2월에서 4월, 알파벳, 마이크로소프트, 애플은 1월부터 3월까지 실적으로 4월부터 6월까지 실적을 집계한 삼성전자와 단순 비교는 어렵다. 삼성전자는 연간 기준으로도 글로벌 1위를 달성할 것으로 예상된다.\n\n삼성전자의 사상최대 영업이익은 예상된 것이었다. 미국 메모리 반도체 회사 마이크론이 최근 분기 실적 발표에서 333억달러(약 51조원)의 영업이익을 발표했기 때문이다. 삼성전자의 D램과 낸드시장에서 시장점유율은 마이크론의 약 2배 정도다.\n\n**업계에서는 3분기에도 삼성전자 영업이익은 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하고 있다. 3분기 전망치는 110조원 정도로 추정된다.**\n\n삼성전자는 이날 사업부별 자세한 실적을 발표하지 않았다. **자세한 실적은 이번달 30일 실적발표에서 공개된다.**\n\n메리츠증권은 메모리사업부 영업이익이 성과급 반영전 112조원, LSI/파운드리는 영업손실 2조원 이상. 삼성 디스플레이 영업이익 5800억원을 전망했다. DX (세트) 부문의 경우 스마트폰을 담당하는 MX사업부 1조원 적자, 가전과 TV사업을 하는 DA/VD사업부 1500억원 적자를 예상했다.\n\n김선우 메리츠증권 애널리스트는 “삼성전자의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신이 예상된다”라면서 “메모리 가격이 계속 상승하고 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정”이라고 설명했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/12091926",
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"id": 18915,
"date": "2026-07-07T07:56:02+09:00",
"text": "**삼성전자, AI 메모리 수요 폭발로 어닝 서프라이즈(시장 전망치 상회) 달성** \n\n삼성전자의 분기 영업이익이 **AI 데이터센터에 필수적인 메모리 반도체 수요의 폭발적인 증가에 힘입어 19배나 급증하며, 이미 높아져 있던 시장의 기대치를 훌쩍 뛰어넘었습니다.**\n\n**주요 실적 지표 (6월 마감 2분기 잠정실적):**\n\n**영업이익:** **89조 4,000억 원** (약 580억 달러)\n**시장 전망치 평균인 84조 2,000억 원을 크게 상회**했습니다.\n이는 2025년 전체 연간 실적을 단 한 분기 만에 압도하는 수치입니다.\n\n**매출액:** **171조 원**\n**매출 역시 시장 전망치 평균인 169조 2,000억 원을 넘어섰습니다.**\n\n**향후 일정:**\n**순이익 및 각 사업 부문별 세부 실적이 포함된 전체 확정 재무제표는 이달 말경에 공식 발표될 예정입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/samsung-scores-profit-beat-due-to-runaway-demand-for-ai-memory?taid=6a4c31ce53b6220001e0012b&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18914,
"date": "2026-07-07T07:47:04+09:00",
"text": "2026.07.07 07:39:44\n기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)\n영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)\n순이익 : -(예상치 : 731,258억)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -\n2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"id": 18913,
"date": "2026-07-06T22:01:02+09:00",
"text": "**1TB SSD, 500위안에서 1,000위안으로 폭등**\n\n기자가 항저우 바이나오후이 컴퓨터 상가를 직접 찾았다**. 메모리 반도체 가격 인상 여파가 업스트림에서 소비재 단말기로 전면 확대되면서, 일반 소비자들은 메모리와 저장용 하드디스크의 무서운 가격 폭등에 직면하고 있다**. 한 유통업자는 \"**메모리와 SSD 가격이 너무 무섭게 올라 지금은 조금 당황스러울 정도이며, 재고를 많이 쌓아두지는 않을 것**\"이라고 전했다.\n\n보도에 따르면 **일부 SSD와 메모리 램 가격이 두 배로 뛰었으며, 1TB SSD 가격은 500위안에서 1,000위안 안팎으로 올랐다.** 특히 PS5 전용 8TB SSD 판매가는 2만 위안에 육박해 PS5 프로(Pro) 콘솔 3대를 살 수 있는 수준에 이르렀다.\n\n**AI 컴퓨팅 파워 수요가 생산 능력을 구조적으로 잠식하면서 촉발된 이번 가격 인상 사태는 2027년까지 지속될 것**으로 전망된다.\n\nhttps://wap.cj.sina.cn/pc/7x24/4972362\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2074115449781203447?s=20",
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"date": "2026-07-06T21:35:08+09:00",
"text": "**마이크론과 포드, 장기 메모리 공급 계약 체결**\n\n**마이크론 테크놀로지( ****$MU****)와 포드 모터 컴퍼니는 포드의 차세대 차량 생산을 위한 메모리 및 스토리지 솔루션 공급을 보장하는 장기 전략적 고객 계약을 체결**했다고 보도자료를 통해 발표했습니다.\n\n이번 계약은** 자동차용 메모리 및 스토리지 제품 전반을 포괄하며, 마이크론은 포드의 생산 프로그램에 맞춰 긴 제품 수명 주기를 지원하고 지속적인 공급을 보장하기 위해 생산 능력과 처리량을 확대할 예정**입니다.\n\n **마이크론의 생산 확대 계획에는 버지니아주 매너서스(Manassas) 제조 시설에서의 첨단 D램 생산이 포함**됩니다.\n\n짐 팔리(Jim Farley) 포드 CEO는 \"**미래의 고성능 차량을 미국에서 생산하기 위해서는 회복탄력성 있는 공급망이 필수적\"**이라며, **\"미국 내 제조와 국내 생산 확대, 그리고 숙련된 인력에 투자하는 마이크론의 헌신을 환영한다\"**고 밝혔습니다.\n\n산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 마이크론 CEO는 \"**포드와의 협력을 확대하여 메모리 및 스토리지 솔루션의 안정적인 장기 공급을 도울 것**\"이라며, 공급 안정성과 기술 협력이 포드의 생산 요구를 지원하는 핵심이라고 덧붙였습니다.\n**해당 계약은 마이크론이 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 언급한 16건의 전략적 고객 계약 중 하나입니다.**\n\nhttps://www.streetinsider.com/Corporate+News/Micron+and+Ford+sign+long-term+memory+supply+agreement/26733208.html",
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"id": 18911,
"date": "2026-07-06T21:26:06+09:00",
"text": "**SK하이닉스(SK hynix) **\n\n이번 프로세스는 **매우 신속하고 강력한 기관 투자자들의 수요와 함께 시작**되었습니다. \n\n오늘 나온 공식 발표에 따르면, **세 곳의 글로벌 투자 거물들로부터 이미 총 70억 달러(약 9조 원 이상) 규모의 수요가 접수된 상태입니다.**\n\n**베일리 기포드 (Baillie Gifford Overseas)\n\n코투 매니지먼트 (Coatue Management)\n\n시튜에이셔널 어웨어니스 (Situational Awareness)**",
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"id": 18910,
"date": "2026-07-06T21:13:01+09:00",
"text": "**애플-브로드컴 다년 ASIC 칩 공급 계약 체결**\n\n**협력 관계 연장** \n브로드컴(Broadcom)은 애플(Apple)과 맺어온 장기적인 파트너십을 **2031년까지 연장 및 확대**했습니다.\n\n\n**맞춤형 칩 공급** \n양사는 **새로운 다년 계약을 체결했으며, 이에 따라 브로드컴은 향후 출시될 여러 세대의 애플 기기에 탑재될** **다양한 맞춤형 ASIC(주문형 반도체) 실리콘 제품을 개발하고 공급**하게 됩니다.\n\nhttps://www.stocktitan.net/sec-filings/AVGO/8-k-broadcom-inc-reports-material-event-2310a8525aaf.html",
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"id": 18909,
"date": "2026-07-06T21:07:36+09:00",
"text": "**번스타인(Bernstein), ASML 목표 주가를 1,971달러에서 2,623달러로 상향**, **Outperform 투자의견을 유지**\n\n번스타인은 **첨단 로직 및 D램(DRAM) 생산 능력 부문에서 AI가 주도하는 전례 없는 확장에 발맞추어, ASML의 매출(topline) 전망치를 대폭 상향 조정**하고 있습니다.\n\n또한, 번스타인은 **EUV 장비 출하량 전망치를 2027년 91대, 2028년 113대로 상향 조정했으며 ASML이 EUV 생산 능력을 확대할 것**으로 내다봤습니다. 이는** 장비 처리량(throughput) 개선에 힘입은 강력한 평균판매단가(ASP) 상승과 더불어 이루어질 전망**입니다.",
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"date": "2026-07-06T21:05:31+09:00",
"text": "골드만삭스, 샌디스크의 목표 주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향",
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"id": 18907,
"date": "2026-07-06T21:02:07+09:00",
"text": "**SK하이닉스, ASML에 약 80억 달러 규모의 EUV 리소그래피 시스템 구매**\n\nSK하이닉스는 인공지능(AI) 가속기에 사용되는 **차세대 HBM 및 첨단 DRAM 칩의 생산 능력을 확대하기 위해 네덜란드 ASML로부터 약 80억 달러 규모의 EUV 리소그래피(노광) 시스템을 구매**한다고 발표했습니다.\n\n**2027년 12월까지 순차적으로 인도될 예정인 이 장비들은 ASML 역사상 최대 단일 주문 중 하나로 기록될 전망**입니다.\n\n이번에 도입되는 **약 20대의 차세대 EUV 스캐너 시스템은 청주에 위치한 M15X 공장과 용인 반도체 클러스터의 신규 생산 시설에 설치될 예정**입니다.",
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"id": 18906,
"date": "2026-07-06T20:51:43+09:00",
"text": "**SK하이닉스의 미국 나스닥 상장(IPO)**\n\n**기본 정보**\n**발행사:** SK하이닉스 (한국거래소: 000660, 나스닥: SKHY)\n**공모 형태:** 미국예탁증권(ADS) 기업공개(IPO)\n**상장 거래소:** 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 (Nasdaq Global Select Market)\n\n\n**공모 세부 내역**\n**공모 주식 수:** 1억 7,790만 ADS (100% 신주 발행, 보통주 1,779만 주에 해당)\n**기준가:** ADS당 미화 158.14달러\n**ADS 비율:** 10:1 (보통주 1주당 10 ADS)\n**기준 시가총액:** 미화 1조 1,550억 달러\n**자금 운용 및 조건**\n**자금 사용 목적:** 자본 지출(설비 투자) 및 극자외선(EUV) 스캐너(노광장비) 구매\n**보호예수(Lock-up):** 보호예수 계약을 체결한 주주, 이사 및 임원 대상 90일\n\n\n**주관사단**\n**글로벌 코디네이터:** BofA 증권, 씨티그룹, 골드만삭스, J.P. 모건 (알파벳순)\n**공동 주관사:** 캔터, 니덤 앤 컴퍼니, RBC 캐피탈 마켓, 로젠블랫, 스티펠, 웨드부시 증권, 윌리엄 블레어, 울프 | 노무라 얼라이언스, 미즈호\n\n\n**IPO 주요 일정 (IPO Schedule)**\n\n**수요예측 (Bookbuilding):** 2026년 7월 6일 ~ 7월 9일\n**공모가 확정 (Pricing):** 2026년 7월 9일 (예정)\n**상장 (Listing):** 2026년 7월 10일 (예정)\n**결제 (Settlement):** 2026년 7월 14일 (예정)",
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"id": 18905,
"date": "2026-07-06T20:46:08+09:00",
"text": "**블룸버그) SK하이닉스 미국 상장, 상당한 초과 청약 기록**\n\n**SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 발행에 모집 물량을 크게 웃도는 초과 청약(oversubscribed)이 몰린 것**으로 나타났다.\n\n이러한 수요는 글로벌 '롱온리(long-only·매수 전용)' 투자자 및 기술 전문 투자자들의 문의가 이어진 후 발생 \n\n조건서에 따르면, 사측은 뉴욕 시간 기준 **7월 8일 오후 4시에 주문 접수를 마감하고 7월 9일 이른 오후에 공모가를 책정할 예정**이다.",
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"id": 18904,
"date": "2026-07-06T20:40:16+09:00",
"text": "골드만삭스, AMD의 목표 주가를 450달러에서 640달러로 상향, 투자의견 '매수(Buy)'를 유지",
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"id": 18903,
"date": "2026-07-06T20:37:52+09:00",
"text": "**JP모건, \"반도체 주가 조정은 매수 기회\"**\n\nJP모건은 최근 반도체 주의 조정(pullback)을 매수 기회로 보고 있으며, AI가 주도하는 반도체 사이클이 여전히 강력하다고 평가\n\n2028년 이전에는 의미 있는 수준의 신규 반도체 공급이 이루어지기 어려울 것으로 전망했습니다.\n\nJP모건은 하이퍼스케일러보다 반도체 주식을 선호\n\n2026년 하반기 글로벌 증시가 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하는 한편, 시장의 상승세가 AI 분야를 넘어 광범위하게 확산될 것으로 내다봤습니다.",
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"id": 18902,
"date": "2026-07-06T20:33:01+09:00",
"text": "**BofA, 마이크론 ****$MU****, '매수(Buy)' 등급, 목표 주가 1,550달러**\n\n \"**메모리가 이제 클라우드 AI 설비투자(CAPEX)의 약 35~40%를 차지하며 이는 과거 수준의 2~3배에 달하지만, 메모리 주식은 여전히 평균을 밑도는 선행 주가수익비율(PER) 10배 수준에서 거래**되고 있다\"\n\n 2027년까지 전 세계 클라우드 및 AI 인프라 설비 투자가 1조 5,000억 달러에 육박할 것으로 예상하며, **현재의 반도체 주가 조정을 \"AI 수요의 구조적인 변화가 아닌 건전한 재조정(healthy reset)**\"이라고 평가했습니다.",
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"id": 18901,
"date": "2026-07-06T20:32:52+09:00",
"text": "**씨티(Citi), 더 강력해진 AI CPU 수요를 이유로 마이크론의 2026년 2분기, 3분기, 4분기 평균 판매 단가(ASP) 성장률 예상치를 전분기 대비 각각 44%, 20%, 13%로 상향 **$MU\n\n마이크론을 **'90일 상승 촉매 워치(upside 90-day catalyst watch)' 종목**에 추가",
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"id": 18900,
"date": "2026-07-06T17:27:35+09:00",
"text": "**트렌드포스) MLCC 수요 구조 양극화\n\n한국과 일본 주요 제조사의 수주출하비(BB Ratio)가 코로나19 이후 최고치를 기록하며 하반기 심각한 공급 부족(Shortage)**\n\n\n**1. 한·일 주요 제조사 수주 기록 경신 및 공급 부족 위기 고조**\n**수주출하비(BB Ratio) 최고치:**\n\n AI 서버 및 CSP(클라우드 서비스 제공자)의 자체 개발 ASIC 칩 수요 확대로 인해, 2026년 6월 하순 기준 무라타(Murata 1.30), 삼성전기(1.31), 다이요유덴(Taiyo Yuden 1.25) 등 3대 한·일 선도 기업의 BB Ratio가 코로나19 이후 최고치를 기록했습니다. (전체 시장 평균 1.04)\n\n**2018년 공급난 재현 우려:** 특히 무라타의 2026년 1분기 수주/수주잔고 비율(Orders/Backlog Ratio)은 1.27에 달했습니다. 이는 MLCC 역사상 최악의 공급 부족 사태가 시작됐던 2018년의 최고점(1.25)을 넘어선 수치로, 공급 부족 리스크가 빠르게 고조되고 있음을 시사합니다.\n\n\n**2. 수요 구조의 극명한 양극화 (AI '강세' vs 소비재 '약세')**\n**소비재(스마트폰/노트북) 부진:** 미국의 고금리 환경(5월 CPI 4.2%)이 소비력을 억누르면서 IT 단말기 수요는 부진한 상황입니다. 또한 인텔, AMD 등 주요 칩 제조사가 AI용 CPU 생산에 집중하면서 전통적인 PC 부품 수급에 차질이 생겨 ODM 업체들이 급행 주문으로 대처하며 원가 부담이 커지고 있습니다.\n\n**AI 서버용 수요 폭발:** 반면, 구글(TPU), AWS(Trainium), 메타(MTIA) 등의 자체 AI 칩 양산이 본격화되면서 고용량·저전압·소형의 하이엔드 MLCC 수요는 급증하고 있습니다.\n\n\n**3. 공급망 연쇄 반응 및 가격 인상 (낙수 효과)**\n\n**선제적 재고 확보:** AI용 고사양 MLCC 생산 집중으로 인해 자동차 및 일반 소비재용 MLCC 생산 캐파가 잠식(배제)되고 있습니다. 이에 불안감을 느낀 애플 공급망과 자동차 부품(ODM) 업체들은 예년보다 1~2개월 앞당긴 5월부터 재고 확보에 나섰습니다.\n\n**범용 MLCC 가격 인상:** 중국 유통 시장에서는 6월부터 주력 범용 제품인 X5R MLCC 가격을 15~25% 인상하며 시장의 불안감을 반영하고 있습니다.\n\n**대만/중국 업체 반사이익:** 한·일 제조사들이 고사양 MLCC에 집중함에 따라, 3분기에는 야게오(국표), 화신과, 웨이롱 등 대만 및 중국 공급업체들이 중고용량 범용(X5R) MLCC 주문을 확보하는 낙수효과를 누릴 것으로 예상됩니다.\n\n\n**4. 2026년 하반기 전망**\n\n**엔비디아, 구글, AMD 등의 신규 AI 칩이 3분기부터 속속 양산에 들어감에 따라, 생산 라인이 AI용 주문으로 계속 채워질 것입니다.**\n\n선제적 재고 확보 수요까지 겹치면서 **하반기에는 고사양 MLCC의 납기 연장 및 가격 상승 가능성이 매우 높습니다.**\n\n트렌드포스는 **올해 4분기가 고사양 MLCC 시장이 본격적인 '공급 부족(Shortage)' 국면으로 전환될지 확인하는 중요한 분수령이 될 것으로 전망**했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260706701255-430502",
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"date": "2026-07-06T16:50:20+09:00",
"text": "**인텔 CPU 가격 인상, 서버용 칩 최대 1,300달러 이상 폭등**\n\n**1. 인텔 가격 인상의 배경** \n\n인텔은 **공급망 비용 상승과 최신 'Core Ultra 200S Plus' 시리즈에 대한 강력한 수요를 이유로 가격 인상을 단행**했습니다. 이는 최근 반도체 업계 전반에 걸쳐 원가 상승과 수급 불균형으로 인해 다수의 공급업체가 가격을 올리고 있는 흐름과 궤를 같이합니다.\n\n\n**2. 소비자용 칩: 특정 모델에 집중된 제한적 인상**\n\n소비자용 데스크톱 제품인 최신 Core Ultra 200 시리즈 Plus 모델(Core Ultra 7 270K Plus 및 250K Plus)의 권장 가격이 30~50달러 인상되었습니다.\n\n**전면 인상 아님:** Arrow Lake 제품군 전체의 가격이 오른 것은 아닙니다. 플래그십 모델인 Core Ultra 9 285K는 출시가(599달러)를 그대로 유지하고 있으며, 보급형인 Core Ultra 5 225의 가격은 출시가보다 오히려 약간 낮게 형성되어 있습니다.\n**수요 견인:** 이러한 선택적 조치는 단순한 원가 전가 목적이 아니라 **특정 모델에 대한 수요가 예상을 뛰어넘을 정도로 높기 때문인 것으로 분석됩니다.**\n\n\n**3. 데이터센터(서버용) 칩: 최대 1,300달러 이상의 폭등** **소비자용과 달리, 기업 및 데이터센터용 서버 칩의 가격은 매우 크게 올랐습니다.**\n\n**Xeon 6 (Granite Rapids):** 일부 고급 모델은 2025년 중반 소매가와 비교했을 때 가격이 거의 두 배 수준으로 뛰었습니다.\n**Xeon 8000 시리즈 (Emerald Rapids):** 2023년 말에 출시된 이 시리즈의 일부 모델은 현재 권장 소비자 가격이 출시 당시 가격을 훌쩍 뛰어넘었으며, **가장 크게 오른 모델은 1,300달러 이상 인상되었습니다.**\n\n**시장 영향: AI(인공지능) 연산 수요가 지속적으로 팽창하는 상황에서, 서버용 칩의 이 같은 가격 폭등은 데이터센터 구축 및 인프라 구매자들의 비용 부담을 크게 가중시킬 것**으로 전망됩니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3776265#from=ios",
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"id": 18898,
"date": "2026-07-06T15:30:43+09:00",
"text": "6월 반도체 수출 중량당 가격 하락은 왜?\n\n관세청 hs code 체계에 따르면, 반도체로 분류되는 품목은 상당히 다양. 반도체 중에서 무게가 가장 무거운 품목은 hs code 8542391000(monolithic 집적회로). 이 품목의 단가는 kg당 3.2 달러. 반면, 디램은 56.7 달러(hs code 8542321010)\n\n5월 수출을 기준으로 monolithic의 수출품의 무게는 1249톤. 반면 디램은 708톤. 그런데 monolithic의 수출액은 -4.2%(yoy). 무게는 14.1%. \n\n결국, 6월 수출 단가(/kg)의 하락은 메모리가 아니라 이 품목 탓임. 반도체라고 다 반도체가 아님. 해당 품목에 대한 정확한 정보는 없으나 전력반도체 등 아날로그 반도체일 가능성 높음.\n\n6월 반도체 수출 단가 하락 해석은 그냥 해프닝이고, 반도체가 다양하다는 점을 몰랐기 때문에 발생함. 계절적 요인 탓도 아님. 반도체 단가를 무게로 재는 것도 좀 이상하지 않았음?\n\n(다시 보니, 다른 품목인 854231100의 수출중량이 더 크고, 무게당 단가도 4.5달러/kg. 근데 이 품목도 monolithic 집적 회로로 분류).",
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"date": "2026-07-06T14:32:48+09:00",
"text": "**[단독]삼성 파운드리, 6월 월간 기준 '흑자전환'…\"3년만에 처음\"**\n\n**삼성전자 파운드리사업부가 지난달 월 기준 흑자를 낸 것으로 확인됐다. **파운드리사업부가 월간 흑자를 기록한 것은 2023년 이후 처음이다. HBM(고대역폭메모리) 베이스 다이 물량 확대와 수율 개선이 고정비 부담을 낮추며 손익 회복을 이끈 것으로 풀이된다. **이런 분위기라면 3분기에 분기 기준 흑자전환도 유력할 것이란 전망이 나온다.\n**\n\n**4나노 가동률·수율 개선이 손익 개선 견인**\n6일 반도체업계에 따르면 삼성전자 파운드리사업부는 지난 6월 월간 기준 흑자를 기록했다. 2분기 전체 손익은 4~5월 적자 영향으로 흑자 전환을 단정하기 어렵지만,** 6월 한 달 손익이 흑자로 전환하면서 내부에서도 3분기를 기점으로 흑자전환할 가능성을 높게 보고 있는 것으로 알려졌다.**\n\n**삼성전자 파운드리사업부가 월간 기준 흑자를 낸 것은 2023년 이후 처음인 것으로 분석된다**. 파운드리사업부는 첨단 공정 수율 부진과 대형 고객사 이탈, 낮은 가동률 부담이 겹치며 장기간 적자를 이어왔다. 삼성전자는 파운드리사업부 손익을 별도로 공개하지 않고있지만 시장에서는 파운드리·시스템LSI 합산 영업손실이 2023년 약 2조5000억원, 2024년 5조3000억원, 지난해 6조원 안팎에 달한 것으로 추정해 왔다.\n\n**6월 흑자전환에는 HBM(고대역폭메모리) 베이스 다이 물량 확대가 영향을 준 것으로 분석된다.** HBM 베이스 다이는 D램 적층부 하단에서 GPU(그래픽처리장치)와 신호를 주고받는 로직 반도체다. 삼성전자는 HBM 베이스 다이를 자체 파운드리 공정으로 생산하고 있다. HBM 생산량이 늘면 베이스 다이 투입량도 함께 증가해 파운드리 첨단 공정 라인의 가동률을 끌어올리는 구조다.\n\n\n특히 HBM4 베이스 다이가 4nm(나노미터) 공정으로 생산되는 구조는 흑자전환의 핵심 배경으로 꼽힌다. 삼성전자는 지난 2월 세계 최초로 HBM4 양산·상업 출하를 시작했고, 5월에는 HBM4E 12단 샘플을 글로벌 고객사에 공급했다. HBM4 물량이 늘수록 4nm 라인에 반복적으로 투입되는 베이스 다이 물량도 증가한다. 파운드리는 감가상각비와 인건비, 유지보수비 등 고정비 부담이 큰 사업인 만큼 반복 물량 확대는 설비 가동률을 높이고 제품당 원가 부담을 낮추는 효과를 낸다.\n\n**수율 개선도 월간 흑자전환을 뒷받침한 핵심 요인으로 꼽힌다. 업계에서는 삼성전자 4nm 공정 수율이 80% 안팎까지 올라온 것으로 보고 있다. **같은 웨이퍼를 투입해도 정상 칩 산출량이 늘면 판매 가능한 제품 수가 증가하고 불량·폐기·재작업 비용은 줄어든다. 4~5월에는 물량 확대 초기 비용과 공정 안정화 부담이 남아 있었지만 6월부터 베이스 다이 물량 증가와 4nm 공정 수율 개선 효과가 함께 반영되며 월간 손익이 \n플러스로 돌아선 것으로 보인다.\n\n**테슬라·그록 이어 빅테크 협력 가시화**\n**6월 월간 손익이 플러스로 돌아서면서 3분기 분기 기준 흑자전환 가능성도 커졌다**. 2분기 전체로는 4~5월 적자 영향이 남아 있지만 6월 흑자가 일회성 정산이 아니라 가동률 상승과 수율 개선에서 나온 결과라면 7~9월 손익도 본격적으로 흑자 기조로 돌아설 수 있다. 삼성전자 내부에서도 3분기 파운드리사업부 흑자전환 가능성을 높게 보고 있는 것으로 전해졌다.\n\n**삼성전자 파운드리는 지난해 테슬라 AI6 수주를 확보한 데 이어 엔비디아가 공개한 그록(Groq) 기반 AI 추론 칩 생산까지 맡으며 선단공정 수주 회복의 신호탄을 쏘아 올렸다.** 최근 메타와 앤트로픽도 자체 AI(인공지능) 칩 생산 협력 대상으로 거론되면서 삼성 파운드리 부활 기대감은 더 커지고 있다.\n\n\n**글로벌 기술기업들은 AI 반도체 공급망이 재편되면서 삼성 파운드리를 다시 주목하고 있다**. AI 학습과 추론 수요가 동시에 늘면서 TSMC 선단공정과 첨단 패키징 생산능력에 주문이 집중된 영향이다. 엔비디아 의존도를 낮추려는 빅테크 기업들은 자체 AI 칩 개발을 확대하는 동시에 파운드리 공급망도 TSMC 단일 의존 구조에서 벗어나려는 움직임을 보이고 있다. 이 과정에서 2nm 선단공정과 HBM 베이스 다이, 미국 생산 거점 확보를 앞세운 삼성전자가 대체 공급망 후보로 부상하는 것이다.\n\n다만 글로벌 시장에서는 TSMC와의 격차가 여전하다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올해 1분기 글로벌 파운드리 시장 점유율은 TSMC가 72.3%로 1위를 차지했고 삼성전자는 6.5%로 2위에 올랐다. 전년 1분기와 비교하면 TSMC 점유율은 67.6%에서 72.3%로 4.7%포인트 높아졌고, 삼성전자 점유율은 7.7%에서 6.5%로 1.2%포인트 낮아졌다. 양사 격차는 같은 기간 59.9%포인트에서 65.8%포인트로 확대됐다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000087261?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-07-06T13:40:04+09:00",
"text": "**[단독]국민연금 ‘삼전닉스 매도 폭탄’ 막는다…與 리밸런싱 한시유예 추진**\n\n국민연금이 국내 주식의 비중 재조정(리밸런싱)을 재개하면서 수십조원 규모의 ‘매도 폭탄’에 대한 우려가 커지는 가운데 **더불어민주당이 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중을 조정하거나 매도 시점을 한시적으로 유예할 수 있는 법적 근거 마련을 추진하는 것으로 확인됐다. 리밸런싱 원칙이 새롭게 세워질 경우 시장 불안감이 완화될 수 있을 거란 기대감도 나온다.**\n\n6일 정치권에 따르면 박선원 민주당 의원은 **조만간 이 같은 내용의 국민연금법 일부개정법률안을 대표발의한다.**\n\n개정안은 금융시장 또는 외환시장의 급격한 변동 등 대통령령으로 정한 사유가 있을 경우 기존 기금운용계획 자산 종류별 목표 비중을 국민연금 기금 운용위원회 심의를 거쳐 조정하거나 자산 매도·매수를 한시적으로 유예할 수 있도록 하는 내용이 핵심이다. 다만 국민연금의 장기적인 안정성과 수익성을 해치지 않는 범위에서만 목표 비중 조정 및 자산 매도·매수를 할 수 있도록 제한을 뒀다.\n\n개정안에 따르면 보건복지부 장관은 자산 종류별 목표 비중을 조정하거나 한시적 유예 조치를 한 경우 국회 소관 상임위원회에 지체 없이 보고해야 한다.\n\n증권가에서는 코스피 지수가 연초 4000대에서 최근 9000선을 돌파하는 등 가파르게 상승하면서 기존 기금운용계획 수정이 불가피하다는 지적이 이어지고 있다. 국민연금은 5년 단위 중기 자산배분계획을 세우고 이를 연 단위 기금운용계획에 반영해 국내외 주식, 채권 등 자산군별 투자 규모를 정한다.\n\n국민연금은 올해 국내 주식 비중이 목표를 훨씬 웃돌았음에도 리밸런싱을 유예하다가 최근 재개에 나섰다.\n\n올초 국민연금 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중은 14.9%였으나 이 수치가 넘어선 이후에도 매도가 이뤄지지 않았고, 이후 지난 5월 중기 자산배분계획을 통해 2027년까지 국내 주식 목표가 20.8%로 대폭 상향 조정된 바 있다.\n\n\n아울러 국민연금은 전략적 자산범위(SAA) 및 전술적 자산범위(TAA)를 합산해 국내 주식을 최대 28.8%까지 보유할 수 있다. SAA는 자산시장 가격변동으로 인한 오차를 허용하는 한도, TAA는 자산 운용자가 재량껏 투자 비중을 바꿀 수 있는 한도로 SAA와 TAA를 모두 벗어나면 기계적으로 매도해야 한다.\n\n이 같은 조치에도 여전히 국민연금의 국내 주식 비중이 목표보다 큰 것으로 추정돼 리밸런싱에 대한 시장 불안이 높은 것으로 지적된다. 국민연금이 단기간 목표를 맞추기 위해 상당한 국내 주식을 매도할 경우 코스피가 급락하는 등 시장 혼란을 일으킬 수 있다는 공포감이다.\n\n한편** 정부는 국민연금의 ‘매도폭탄설’을 일축하며 진화에 나서기도 했다**. 김성주 국민연금공단 이사장은 지난 2일 자신의 페이스북에 “국민연금이 리밸런싱에 들어가더라도 ‘폭탄’이 될 가능성은 제로”라며 “리밸런싱은 단기간 대규모 매도가 될 수 없다”고 밝혔다. 정은경 보건복지부 장관도 같은 날 **“앞으로 리밸런싱이 발생하더라도 시장 영향이 최소화되도록 운영 과정을 면밀하게 모니터링하겠다**”고 말했다.\n\n그러나 국내 주식의 수익성이 높을 때 국민연금이 기금운용계획에 따라 기계적으로 리밸런싱에 나서는 것과 관련 “기금 관리 차원에도 적절하지 않다”는 시각도 있다. 또 그동안 국민연금의 목표 비중 조정 및 리밸런싱 유예가 법적 근거 없이 기금운용위의 자체 판단으로 시행된 것에 대한 지적도 제기된다.\n\n현행 국민연금법에는 기금운용계획을 기금운용위와 국무회의 심의를 거쳐 대통령 승인을 받고 국회에는 매해 10월까지 연 1회 보고하게 돼 있다. 기금운용위가 급격한 시장 변동에 대응한 경우에도 별다른 통제장치 없이 리밸런싱이 이뤄졌다는 것이다.\n\n박 의원은** “지금 국내 증시는 국민연금이 놓쳐서는 안 될 핵심 수익처”라며 “기계적 리밸런싱에 따른 시장 우려를 불식시키고, 국민연금 수익성과 국민 노후자산을 지키겠다**”고 강조했다.\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10798976?ref=naver",
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"date": "2026-07-06T13:27:51+09:00",
"text": "**Sumitomo Electric 텅스텐** **카바이드 공구 가격 인상**\n**\n당사는 2026년 8월 1일부로 일부 제품에 대한 가격 조정을 실시하기로 결정하였습니다.**\n\n최근 글로벌 인플레이션 및 원자재, 인건비, 물류비 등 전반적인 비용의 지속적인 상승 여파로 인하여 산업망 각 부문이 큰 경영 압박에 직면해 있습니다. 내부적인 생산 최적화 및 원가 관리 등 다방면으로 노력을 기울였으나,** 원가 상승으로 인한 영향을 더 이상 온전히 감당하기 어려운 실정입니다.**\n이에 안정적인 제품 품질 보장과 공급망의 지속 가능한 운영을 위하여 신중한 검토 끝에 일부 제품에 대한 가격 조정을 단행하게 되었습니다. 구체적인 조정폭 및 세부 시행 지침은 각 지역 영업 부서에 문의하시어 확인해 주시기 바랍니다.",
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"id": 18894,
"date": "2026-07-06T11:01:15+09:00",
"text": "**지엔씨에너지, 신공장까지 풀가동…SK그룹 1000조 AI 데이터센터 투자에 기대감 ‘UP’**\n\n\n1000조원 인공지능(AI) 데이터센터 투자를 발표한 SK그룹을 비롯한 네이버, LG 등 주요 데이터센터 프로젝트를 수행하며 레퍼런스를 쌓아온 발전설비 전문기업 **지엔씨에너지가 올해 초 생산능력(CAPA)을 확대한 신공장을 현재까지 풀가동하며 늘어난 발전기 수요에 대응하고 있다. 국내 AI 데이터센터용 비상발전기 시장에서 70~80% 수준의 점유율을 확보**한 지엔씨에너지는 공급 레퍼런스를 보유하고 있는 **SK그룹이 AI 데이터센터에 1000조원 투자 계획도 발표함에 따라 실적 성장 기대감도 커지고 있다.\n**\n\n6일 지엔씨에너지 관계자는 **“올해 초 신공장 캐파 증설을 완료한 이후 현재까지 풀가동을 이어가고 있다”며 “증설된 생산능력을 바탕으로 증가하는 수요에 안정적으로 대응하고 있다**”고 말했다.\n\n지엔씨에너지는 비상ㆍ상용 발전기와 바이오가스 발전사업을 주력으로 하는 종합 에너지 솔루션 기업이다. 비상 발전기 사업을 기반으로 데이터센터, 연구개발(R&D)센터, 발전소 및 플랜트, 대형 복합쇼핑몰, 일반 건축물 등 다양한 산업군에 발전설비를 공급하고 있으며, 최근에는 데이터센터용 대용량 발전기와 가스터빈 발전기 시장에서 경쟁력을 확대하고 있다.\n\n**지엔씨에너지는 국내 AI 데이터센터용 비상발전기 시장에서 70~80% 수준의 점유율을 확보한 것으로 평가된다.** 교보증권에 따르면 글로벌 엔진 제조사인 커민스(Cummins), 캐터필러(Caterpillar), 보두앙(Baudouin) 등의 대형 엔진을 공급받을 수 있는 조달 역량을 바탕으로 네이버와 SK, LG, KT 등 주요 데이터센터 프로젝트를 수행하며 레퍼런스를 쌓아왔다.\n\n주력 사업인 비상ㆍ상용 발전기는 법적으로 일정 규모 이상의 건축물에 설치가 의무화돼 안정적인 수요가 발생하는 분야다. 최근에는 인공지능(AI) 확산에 따른 데이터센터 투자 증가로 비상전원 설비 수요가 빠르게 늘고 있다. 회사는 축적된 설계·시공 경험을 바탕으로 국내 주요 데이터센터 프로젝트를 수행하며 시장 입지를 확대하고 있다.\n\n**신재생에너지 사업도 성장축으로 키우고 있다. 바이오가스 발전은 음식물 폐수와 가축분뇨, 매립가스 등을 활용해 전력을 생산하는 친환경 사업으로 발전소 투자부터 설계, 시공, 운영까지 전 과정을 직접 수행한다**. 바이오가스 의무 생산 제도 시행으로 시장 확대가 기대되는 가운데 당진 석문그린에너지 연료전지 발전소 운영과 파푸아뉴기니 34MW급 발전소 사업 등으로 사업 포트폴리오를 다각화하고 있다.\n\n올해 1분기에는 환율 상승 영향으로 수익성이 일시적으로 둔화됐다. 최근 6개월에서 1년간 이어진 원·달러 환율 상승으로 해외에서 조달하는 엔진 등 주요 원재료의 매입 원가가 높아지면서 영업이익이 감소했다. 회사는 발주 물량에 맞춰 외환 파생상품을 활용한 환헤지 전략으로 환차손을 관리하고 있다고 설명했다.\n\n**중장기 성장 기반도 견조하다. 올해 3월 말 기준 수주잔고는 약 3967억원을 확보하고 있다. 회사는 데이터센터 시장 확대에 맞춰 생산설비 투자와 연구개발을 지속하고 있으며, 이번 신공장 증설을 통해 생산능력과 납기 경쟁력을 한층 강화해 증가하는 수요에 대응한다는 계획이다.**\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2600062",
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"id": 18893,
"date": "2026-07-06T10:44:04+09:00",
"text": "[교보증권 IT 미드스몰캡 박희철]\n\n지엔씨에너지\n*기대 매출 4조 원, 대도약과 함께 재도약\n\n- 국내 데이터센터 비상발전기 과점 기업\n지엔씨에너지는 비상 및 상용 발전기 사업을 전문으로 영위하고 있으며, 특히 AI 데이터센터에 필수적인 대형 비상 발전기 부문을 국내에서 과점. 데이터센터 비상 발전 부문은 수전 용량만큼 약 3,000KW 이상의 대형 엔진을 병렬로 구축 설계 필요. 높은 신뢰도를 확보해야 하는 데이터센터 사업자들은 글로벌에서 검증된 대형 비상용 디젤 및 가스터빈 엔진을 선호. 동사는 Cummins, Caterpillar, Baudouin 등 글로벌 Top-Tier 엔진 소싱이 가능. 해당 엔진들의 설계 역량을 인정받아 국내에서는 네이버, SK, LG, KT 등 대형 레퍼런스를 이미 독점적으로 구축. 1분기의 영업이익 부진은 엔진 매입 시점과 매출 시점 간의 차이 동안 환율이 급등함에 따른 영향. 선물환을 통해 헤지하고 있어 순이익 단은 견조. 또한, 최근 계약되는 프로젝트들은 달러로 수취하도록 계약됨에 따라 해당 이슈는 구조적으로 해결될 전망.\n\n- 대도약 3대 메가 프로젝트의 대표적인 수혜 주\n지엔씨에너지는 지난 6월 29일 정부가 발표한 ‘대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트’에 따른 강한 수혜가 기대. 메가프로젝트의 일환으로 AI 데이터센터에 대한 민간 주도의 투자가 발표. 2029년까지 1단계 목표로 약 8.4GW 규모의 데이터센터를 2035년까지 추가 10GW를 확보해 총 18.4GW의 AI 데이터센터 구축을 목표. 현재 국내에서 약 70%~80% 수준의 점유율을 갖춘 동사에게 필연적인 기회 요인이 될 전망. 특히, 최근 비상 발전용 대형 엔진도 Shortage가 발생. 글로벌 Top-Tier 엔진 확보에 있어서 다변화된 루트를 가지고 있는 동사만이 크게 증가하는 데이터센터에 대응 가능한 기업. 이런 흐름에 발맞춰 7월 2일 공시된 약 300억원의 수주는 2026년 수주 재개의 신호탄. 현재 동사는 3개월간 약 1,000억원에 달하는 확약서 등을 확보해둔 것으로 파악돼 추가 수주가 기대되는 시점.\n\n- 8.4GW 목표 기준 도달 가능 매출 총 4조 원 이상 기대\n동사의 2026년 매출액은 2,986억원(YoY +13.7%), 영업이익 413억원(YoY -16.4%, OPM 13.8%)으로 전망. 올해 환영향으로 영업이익 훼손은 불가피하나, 2027년부터는 성장 추이를 회복할 것으로 기대. 실제로 대도약 3대 메가 프로젝트를 바탕으로 도출한 동사의 도달 가능 매출은 2029년까지 향후 4년 합계 약 4조 원을 상회. AI 데이터센터에 대한 견조한 수요 흐름을 바탕으로 2027년에는 매출액 3,795억원(YoY +27.1%), 영업이익 742억원(YoY +79.8%, OPM 19.6%)를 기록할 것으로 추정. 대도약 프로젝트 추진에 따라 필연적인 재도약이 기대되는 기업.\n\n보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260703/20260703_119850_20250069_70.pdf",
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"date": "2026-07-06T10:43:11+09:00",
"text": "**[지엔씨에너지/미드스몰캡/비상발전기]**\n제목: 기대 매출 4조 원, 대도약과 함께 재도약\n작성자: 박희철 (교보증권)\n\n**[데이터센터 수혜]**\n· 국내 AI 데이터센터 비상발전기 과점 기업으로서 정부의 대도약 3대 메가 프로젝트에 따른 강력한 수혜가 예상됨\n\n**[실적 성장 전망]**\n· 2026년 매출액 2,986억 원을 시작으로 2029년까지 향후 4년간 총 4조 원 이상의 매출 달성이 가능할 것으로 전망됨\n\n**[리스크 요인]**\n· 올해는 엔진 매입 시점과 매출 시점 간의 환율 변동으로 인한 영업이익 훼손이 불가피하나, 향후 달러 수취 계약을 통해 구조적 해결이 기대됨\n\n**[데이터센터 과점]**\n· AI 데이터센터에 필수적인 3,000KW 이상 대형 비상 발전기 부문에서 국내 70~80% 수준의 점유율을 확보하고 있으며, 네이버, SK, LG, KT 등 대형 레퍼런스를 독점적으로 구축함\n\n**[메가 프로젝트 수혜]**\n· 정부의 2035년까지 총 18.4GW 규모의 AI 데이터센터 구축 계획에 따라, 글로벌 Top-Tier 엔진 소싱 능력을 갖춘 동사의 수주 물량이 크게 증가할 것으로 기대됨\n\n**[수익성 개선 과제]**\n· 최근 비상 발전용 대형 엔진의 공급 부족(Shortage) 현상이 발생하고 있어, 글로벌 엔진 확보 경쟁력을 유지하는 것이 향후 성장의 핵심 관건임",
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"date": "2026-07-06T10:30:11+09:00",
"text": "**AWS, 3분기 ASIC 서버 출하량 20~30% 전격 상향**\n\n아마존(AWS)이 **2026년 3분기 ASIC 서버 출하량을 기존 예상치보다 20~30% 상향 조정하겠다고 관련 공급망에 통보**했습니다. 이는 자체 개발 칩인 트레이니엄 3(Trainium 3)의 판매 전망이 매우 밝다는 것을 의미하며, 시장을 선점하기 위해 주문 일정을 앞당긴 것으로 풀이됩니다.\n\n\n**대만 공급망, 3분기부터 본격적인 출하량 급증 예고**\n\n트레이니엄 3 서버는 지난 5월부터 조금씩 출하를 시작했으며, 고객사의 강력한 요청에 따라 하반기 실적 전망치도 높아지고 있습니다.\n**출하 일정:** 쿨링, 섀시 등 메인보드급(L6) 부품은 이미 5월부터 출하량이 늘고 있습니다. 슬라이드 레일(도어 가이드)을 비롯한 랙 단위(L11) 수주 물량은 7월부터 양산에 돌입해 **3분기에 본격적으로 쏟아져 나올 예정**입니다.\n\n**주요 수혜 기업:** **쿨링 업체(AVC, 마이크로루프, 쿨러마스터), 슬라이드 레일 업체(킹슬라이드, 레폰), 섀시 업체(AVC, 첸브로), L6 조립(액톤), L11 조립(위윈) 등이 출하 준비**를 마쳤습니다.\n\n\n**폭발적인 수요를 견인하는 핵심 고객사들**\n아마존 CEO 앤디 재시(Andy Jassy)에 따르면** 이전 세대인 트레이니엄 2는 이미 완판되었고, 트레이니엄 3 역시 거의 모든 물량이 예약**되었습니다. 심지어** 고객들은 다음 세대인 트레이니엄 4를 선주문하고 있으며, 아마존은 트레이니엄 5 개발까지 착수한 상태입니다.**\n\n\n**이러한 폭발적인 수요의 배경에는 글로벌 AI 기업들이 있습니다.**\n\n**앤스로픽(Anthropic): 기존에 계획했던 '10배 성장' 기준의 컴퓨팅 파워조차 부족해진 상황입니다. **앤스로픽은 2026년 4월 AWS와 10년 장기 협력을 맺은 핵심 투자 파트너로서, **컴퓨팅 자원 구매를 대폭 늘리고 있습니다.**\n\n**오픈AI(OpenAI) 및 우버(Uber):** 이들 역시 트레이니엄의 핵심 주요 고객으로 활약 중입니다.\n\n**아마존 베드록(Bedrock):** 아마존의 기업용 생성형 AI 플랫폼인 베드록은 12만 5천 곳의 고객사를 보유하고 있으며, 주로 트레이니엄을 기반으로 AI 추론 서비스를 제공합니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=10&id=0000760783_Z0A8VMUV7504VW4OOUDCL",
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"id": 18890,
"date": "2026-07-06T10:03:09+09:00",
"text": "**모건스탠리의 연준 금리 전망:** **올해 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상은 없을 것**\n\n\n**1. 신임 연준 의장 워시의 비둘기파적 신호** \n\n모건스탠리의 수석 글로벌 이코노미스트 세스 카펜터(Seth Carpenter)는 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 연례 포럼에 참석한 후,** 올해 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라고 확언했습니다. 카펜터는 워시 의장의 발언에서 두 가지 중요한 변화를 포착했습니다.**\n\n**이중 책무(Dual Mandate)의 균형:** 물가 안정에만 단일하게 집중하던 태도에서 벗어나 '완전 고용' 목표를 명확하게 인정하는 쪽으로 선회했습니다.\n\n**금리 인상 시급성 완화:** 워시 의장은 최근의 정책 회의와 유가 하락이 시장의 인플레이션 기대치와 기간 프리미엄을 낮췄다고 강조했습니다. 이는 7월 금리 인상 가능성이 사실상 소멸했음을 의미하며, 시장이 단기 금리 인상 위험을 가격에 반영할 필요가 없음을 시사합니다.\n\n\n**2. 데이터에 기반한 '연내 금리 동결' 인내심** \n\n**카펜터는 거시 경제 데이터 역시 연내 금리 동결 전망을 뒷받침한다고 분석했습니다.**\n최근 발표된 비농업 고용 지표는 연준이 현재 금리를 유지하며 관망할 수 있는 여력을 제공했습니다.\n모건스탠리의 인플레이션 전망치는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 중간값보다 낮습니다. 또한 **개인소비지출(PCE) 물가지수 산정 방식의 수정으로 인해 향후 인플레이션 수치가 추가 하향 조정될 가능성도 존재합니다.**\n\n\n**3. AI와 생산성: 섣부른 금리 인하 베팅은 금물** \n\n카펜터는 \"AI가 디플레이션을 가져와 금리 인하를 촉발할 것\"이라는 시장의 주장을 정면으로 반박하며, 이 논리가 \"거의 확실히 틀렸다\"고 지적했습니다.\n미국 내 대규모 AI 설비 투자는 단기적으로 오히려 인플레이션을 소폭 상승시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n정책 방향은 근본적으로 비즈니스 사이클에 의해 좌우됩니다.\nAI로 인한 생산성 향상은 소비와 투자를 자극해 수요를 이끌어냅니다.\n더 빠른 생산성 성장은 더 높은 *__균형 금리(r__)를 의미하므로, 금리 인하의 논리적 근거를 약화시킵니다.\n\n\n**4. 연준과 엇갈리는 ECB의 통화 정책** \n\n**연준이 동결로 기울고 있는 반면, 유럽중앙은행(ECB)은 긴축에 더 무게를 두고 있습니다**.\n크리스틴 라가르드 ECB 총재는 신트라 포럼에서 \"6월 금리 인상은 단순한 예방적 차원이 아닌 심사숙고한 결정\"이라고 강조하며 추가 인상 여지를 남겼습니다.\n**모건스탠리는 ECB가 9월에 추가로 25bp(0.25%p) 금리를 인상할 것으로 기본 전망을 유지하고 있습니다.**\n\n**다만 최근 유럽의 물가 지표가 둔화되고 유가가 급락하여 정책적 유연성이 생겼습니다. **만약 물가 하락세가 지속되거나 구매관리자지수(PMI)가 크게 부진할 경우 추가 인상에 제동이 걸릴 수 있으며, 7월 당장 인상하거나 연내 2회 이상 인상하는 것은 상상하기 어렵다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3776237",
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"id": 18889,
"date": "2026-07-06T09:43:59+09:00",
"text": "**글로벌 AI 붐 속 미국 상장을 준비하는 SK하이닉스**\n\n**SK하이닉스 나스닥 상장 및 수수료 검토:** SK하이닉스가 시장의 큰 기대를 모으고 있는 **7월 10일 미국 나스닥(Nasdaq) 상장을 앞두고, 상장 수익금의 0.5%를 주관 은행들에 수수료로 지급하는 방안을 검토 중**인 것으로 알려졌습니다.\n\n**역대급 공모의 기대 효과:** **이번 상장은 역대 최대 규모의 주식 공모 중 하나가 될 전망입니다**. 이는 미국의 AI 투자자들에게 급성장하는 글로벌 반도체 기업의 이익을 공유할 기회를 제공할 뿐만 아니라**, SK하이닉스 측에는 그동안 상대적으로 저평가되었던 기업가치를 크게 끌어올릴 수 있는 기회가 될 것입니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-07-05/sk-hynix-readies-us-listing-amid-global-ai-boom?taid=6a4acdd77177c90001d8f1fc&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-07-06T09:39:57+09:00",
"text": "**AI 호황, 일본 반도체 장비 매출액 사상 첫 '6조 엔' 돌파 전망**\n\n **일본 반도체제조장비협회(SEAJ)는 AI 수요 호조와 메모리 투자 급증에 따라, 2026회계연도의 일본산 반도체 장비 매출액 전망치를 대폭 상향 조정**했습니다. 이에 따라** 사상 처음으로 6조 엔 대를 돌파하며 역대 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다.**\n\n **AI 서버용 첨단 로직 반도체에 대한 투자가 활발히 이루어지고 있으며, 특히 HBM(고대역폭 메모리)을 중심으로 한 DRAM 투자가 크게 증가한 것이 주요 원인**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260706700511-430702",
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"id": 18887,
"date": "2026-07-06T08:30:56+09:00",
"text": "**삼성, AI 메모리 수요 급증으로 영업이익 18배 급증 전망**\n\n**기록적인 영업이익 전망:** **AI 산업의 성장이 메모리 공급을 압박하고 칩 가격을 끌어올림에 따라, 삼성전자의 2분기 영업이익은 전년 동기(4조 7천억 원) 대비 약 18배 급증한 86조 원(약 563억 5천만 달러)을 기록할 것으로 예상**됩니다. 이는 3분기 연속 사상 최고치 경신입니다.\n\n**AI 수요의 다변화:** **고대역폭 메모리(HBM)뿐만 아니라, 복잡한 다중 작업을 수행하는 '에이전틱 AI(Agentic AI)'의 확장이 서버 프로세서와 데이터 스토리지 용량 수요를 견인하며 일반 DRAM 및 NAND 제품의 수요를 크게 높이고 있습니다**. 애널리스트들은 메모리 공급 부족 현상이 적어도 **내년까지 지속될 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\n**주요 시장 지표 및 동향**\n**메모리 가격 급등:** 씨티 리서치(Citi Research)에 따르면,** 2분기 DRAM과 NAND의 평균 판매 가격은 전 분기 대비 각각 44%, 53% 상승했습니다.**\n\n**반도체 기업 주가 폭등:** 지속적인 메모리 부족 현상으로 올해 **삼성전자(158%), SK하이닉스(273%), 마이크론(242%)의 주가가 크게 상승하며 세 기업 모두 시장 가치 1조 달러를 돌파**했습니다.\n\n\n**주목해야 할 주요 변수 및 리스크**\n**직원 성과급 지급 규모:** 파업을 막기 위해 타결된 임금 협상에 따라 반도체 부문 영업이익의 10.5%가 직원 특별 상여금으로 할당됩니다. 누적 상여금 충당금이 40조 원을 넘어설 수 있어, 이 비용이 회계에 반영되는 시기에 따라 2분기 실제 이익이 시장 전망치를 하회할 가능성도 있습니다.\n\n**AI 인프라 투자 지연 가능성:** 클라우드 서비스 제공업체들의 자본 지출 중 AI 메모리 비중이 올해 52%, 내년 70% 이상으로 급증할 것으로 예상되지만, 시장에서는 이러한 막대한 투자가 수익으로 직결되어 장기적으로 지속될 수 있을지에 대해 우려하고 있습니다. AI 지출 감소는 반도체 기업들에 큰 리스크로 작용할 수 있습니다.\n\n**모바일 사업부 마진 압박:** 메모리 가격 상승이 스마트폰 부품 원가 상승으로 이어져 모바일 부문의 수익성을 압박하고 있습니다. 이에 따라 하반기에 추가적인 스마트폰 가격 인상이 필요할 수도 있습니다.\n\n\n**향후 대규모 투자 계획**\n**삼성전자와 SK하이닉스는 한국 내 반도체 생산 능력 확대를 위해 총 3,200조 원을 투자하기로 약속**했습니다. 이 중 삼성전자는 2026년부터 2040년 사이에 해당 투자를 집행할 예정입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-likely-post-18-fold-jump-profit-surging-ai-demand-memory-2026-07-05/",
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"id": 18886,
"date": "2026-07-06T08:07:01+09:00",
"text": "[삼성전기(009150) | BUY(유지) | TP 280만원(상향) | 다올투자증권 전기전자 김연미] \n\n**★ 삼성전기 2Q26 Preview\n- 새로운 역사를 향한 질주**\n\n**▶️ 2Q26 전망**\n- 매출액 3.4조원, 영업이익 4,183억원으로 컨센서스(OP 3,856억원)를 상회할 전망\n- Mix 효과에 따른 blended ASP 상승세와 고환율 기조가 동시에 작용한 호실적\n\n**▶️ 쇼티지가 나타나는 방식**\n- MLCC•FC-BGA 가격 인상은 점진적 공급 부족 → 협상력 상승 → 신제품 가격 인상·Mix 이동 → blended ASP·이익 상승의 구조적 경로로 발현\n- 과거 사이클 당시 단기 가격 급등과 달리, 가격 인상이 신제품 판가·LTA·Mix에 내재되는 방식이라 이익 지속성이 더 높음\n→ 27~28년 구조적 실적 상향의 근거\n\n**▶️ MLCC 수주 방식의 변화**\n- 금번 MLCC 4,540억원 수주는 규모보다 방식이 핵심. 하이퍼스케일러 직납 + 1년치 물량 고정 + 가격 유연성을 갖춘 LTA인 점이 특징\n- MLCC 단일 제품 1년치 물량 고정은 이례적\n→ 통상적 발주로 대응 어려운 수요 증가 속도를 시사\n\n**▶️ 든든한** **FC-BGA**\n- 2Q FC-BGA OPM 20% 상회할 것으로 추정\n- 저마진 제품은 가격 인상, 고부가는 Mix 확대로 대응하는 이원화 전략 → 이익률 높은 제품군 중심으로 사업 구조 이동 중\n\n**▶️ 실적 전망 및 Valuation**\n- 연간 영업이익 추정치는 26년 1.7조원, 27년 3.6조원, 28년 5.1조원으로 매년 사상 최대치를 경신할 것으로 전망\n- 적정주가 280만원으로 상향. 28E EPS 51,465원에 적정 P/E 54배 적용. 적정 P/E는 이비덴 28E P/E 45배에 ROE 프리미엄 20% 적용해 산출\n\n\n*보고서 원문 및 컴플라이언스: https://buly.kr/6ijTmCd",
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"id": 18885,
"date": "2026-07-06T07:54:39+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n삼성전자(005930): 2Q26 - 반도체 충당 전 110조원, 압도적 수익성 재확인\n\n[2Q26E 영업이익 90.1조원 전망 - 충당금 19.3조원 반영 가정]\n\n- 삼성전자의 2Q26 영업이익은 90.1조원으로 전분기에 이어 시장 기대치 (75~84조원)을 크게 능가\n\n- 메모리 판가와 출하가 산업 평균을 재차 크게 앞서는데 기반 (DRAM BG/ASP +12%/+50%, NAND BG/ASP +3%/+63%)\n\n- 이번 분기에는 특이하게도 ‘DS 특별경영성과급’ 충당금이 반영되기 시작하는데, 1Q26 충당금 역시 함께 소급 적용될 전망\n\n- 컨센서스에는 충당금 가정 일부만 반영됐단 점을 감안 시, 동사 실적은 실제 기대치를 재차 대폭 상회하는 놀라운 수준\n\n- 당사는 2Q26 충당 전 DS부문 영업이익을 109.5조원으로 추정하며, 여기에 1Q26 소급 충당금 5.6조원 및 2Q26 충당금 13.7조원을 반영\n\n- 충당 전 메모리 사업부 영업이익은 112조원에 달하겠지만, LSI/파운드리는 가동 확대 과정에서 영업손실이 2조원 이상으로 악화되리라 전망\n\n-한편 반도체 외 기타 사업부 실적은 금번 분기를 기점으로 극명하게 희비가 갈리기 시작\n\n- SDC 5,800억원 영업이익을 제외, DX (세트) 부문의 경우 MX -1.0조원, DA/VD -1,500억원으로 영업적자 전환\n\n- 세트 사업은 메모리 등 부품원가 비중이 급격히 상승하는 가운데 향후 ‘판가 인상 → 판매량 축소’의 ‘내구재화’ 변모가 불가피\n\n- 동사의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신. 메모리 판가가 연말까지 지속 상승하는데 기인\n\n 1) 클린룸 부족으로 메모리 시장 내 극심한 공급부족 상황이 내년말까지 심화, \n 2) 일부 스마트폰 등 B2C 판가 인상 저항 불구 그 판매 비중은 빠르게 자연 감소하고, \n 3) 연산 자원은 AI 영역 (SOCAMM·HBM·서버DRAM)으로 흡수되는 과정에서 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정\n\n[2027년 메모리 수급은 더욱 악화될 전망. 적극적 매수 권고]\n\n- 공간 제약으로 인해 메모리 공급은 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족\n\n- 선형적이며 구조적인 판가 상승에 저항하는 목소리가 최근 일부 나오고 있지만, 내연기관차를 바라본 마부의 절규일 뿐 AGI 선착순 투자 경쟁 시대 공급량 재분배 순응은 불가피\n\n- 가장 강력한 실적 개선 속도를 보이는 동사에 대한 적극적 비중 확대가 권고\n\n- 4Q26 내 명확한 주주환원 정책이 동사 주가의 재평가 견인. 당사는 3개년 주주환원정책 결과물로 4Q26 추가 배당 100조원을 우선 모델에 반영 (주당 14,846원 추가 배당금)\n\n- 그 규모는 확대될 수 있으며, 방식은 자사주 매입·소각이 병행 가능\n\n- 투자의견 Buy 유지. 적정주가의 경우 50만원으로 상향\n\n[삼성전자의 2Q26P 잠정 실적은 7월 7일 (화)로 예상. 실적 설명회는 7월 30일 (목)로 예상됨]\n\nhttps://vo.la/xegHSjJ (링크)\n\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 18884,
"date": "2026-07-05T21:27:57+09:00",
"text": "**메모리 반도체 '슈퍼 사이클' 진입... 신규 생산능력과 CSP 투자가 향후 시장 좌우**\n\n**■ **인공지능(AI)의 발전으로 메모리 반도체 수급 구조가 클라우드 서비스 제공자(CSP) 중심으로 재편되면서,** 메모리 산업이 과거의 주기를 뛰어넘는 '슈퍼 사이클(초호황기)'에 진입했습니다.** **단기적인 공급 부족 현상은 지속될 전망**이며,** 향후 시장은 공급업체의 신규 생산능력(CAPA) 가동 시점과 CSP의 투자 지속 여부에 따라 결정될 것입니다.**\n**\n**\n**1. HBM 쟁탈전과 메모리의 '전략 물자화' (대만경제연구원 류페이전 디렉터)**\n\n생성형 AI와 거대언어모델(LLM)의 폭발적 성장으로 인해, 글로벌 빅테크 기업들은 데이터 병목 현상을 막기 위해 고대역폭 메모리(HBM)와 고성능 서버용 메모리를 막대한 자본으로 입도선매하고 있습니다.\n**삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 3대 메모리 기업은 높은 마진과 대규모 주문을 좇아 생산 라인을 AI 분야로 대거 전환했습니다.**\n이번 호황은 과거의 일시적 수급 불균형이 아닌** '산업 전체의 구조적 가격 재조정'입니다. 메모리는 더 이상 값싼 부품이 아니라, AI 시대 데이터 처리 속도를 결정짓는 '전략 방어 물자'로 격상**되었습니다.\n\n\n**2. 장기 계약 구속력 강화로 계약 파기 리스크 최소화 (트렌드포스 왕위치 애널리스트)**\n\n과거 반도체 호황기에는 고객사들이 물량 확보를 위해 장기 계약을 맺었다가 경기가 꺾이면 위약금을 물고 계약을 파기하는 일이 잦았습니다.\n하지만** 현재 DRAM 공급업체들은 계약에 '선수금' 및 '보증금' 조항을 도입하여 고객의 계약 이행을 실질적으로 강제하고 있습니다.**\n\nAI 인프라는 다년간 진행되는 장기 투자이며, 공급이 구조적으로 부족한 상황에서 **고객사가 일방적으로 주문을 취소할 유인이나 대규모 계약 파기 위험은 매우 낮습니다.**\n\n\n**3. B2C(소비재) 시장 침체가 메모리 호황에 미치는 영향은 제한적**\n\n메모리 가격 상승으로 인해 노트북, 스마트폰 등 소비재 제품의 가격이 인상되어 소비자 구매 심리가 위축될 수 있습니다.\n그러나 **현재 메모리 수요는 CSP(클라우드 기업)가 주도하고 있어 소비재가 전체 수요에 미치는 영향력은 상대적으로 줄어들었습니다.**\n공급업체들 역시 **CSP의 수요를 최우선으로 충족시키고, 첨단 공정을 HBM과 서버용 DRAM에 집중하고 있어 단기적인 공급 부족은 피하기 어렵습니다.**\n\n\n**■ 향후 시장을 좌우할 2대 핵심 변수**\n**신규 생산능력 가동 시점:** 메모리 공급업체들의 새로운 공장 생산능력이 실제 시장 공급으로 이어지는 시기\n**CSP의 지속적인 투자:** 클라우드 서비스 제공업체들의 AI 인프라 자본 지출(CAPEX) 흐름이 계속 유지될 것인지 여부\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9608279?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-07-05T17:22:28+09:00",
"text": "**BofA, 글로벌 메모리 기술 (Global Memory Tech)**\n\n**주간 테마: 메타(Meta) / CXMT / 한국 리스크, 일본 방문 주요 시사점, 삼성 2분기 영업이익** \n\n\n**메타(Meta)의 메모리 칩 주문 삭감**\n\n메모리 칩 제조업체들은 **메타가 자사의 AI 데이터 센터를 위해 HBM, LPDDR5, eSSD 등을 계속해서 더 적극적으로 사용할 것**이라고 믿고 있습니다. 따라서 **\"메타가 과도하게 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 대여할 것\"이라는 시장의 추측은 근거가 없는 것으로 보입니다. **실제로 일**부 AI 공급망 기업들(예: 낸드 컨트롤러 IC 공급업체, 기판 소재 제조업체 등)은 메타의 장기 칩/부품 주문이 더욱 강해지고 있다고 언급**했습니다. 칩 제조업체들은 메타가 클라우드 서비스 제공업체로서 자체 데이터 센터를 외부 고객과 공유할 수는 있지만, **이것이 잉여 생산 능력을 의미하는 것은 아니며, 오히려 더 발전된 메모리 칩을 사용하는 비즈니스 목표 다각화일 수 있다고 말했습니다.**\n\n\n**아이폰용 CXMT DRAM**\n\n당사는 **애플이 CXMT의 DRAM을 의미 있는 수준으로 채택할 것으로 예상하지 않습니다**. \n\n**그 세 가지 이유는 다음과 같습니다.**\n\n1) 중국 반도체에 대한 미국의 제재\n2) 애플의 사양(10Gbps 이상의 속도, **1.1V** 전력 소비, ECC 기능)을 충족하기 위한 DRAM 품질\n3) 한국/미국의 주요 칩 제조업체가 보유한 DRAM IP (애플이 특허가 적은 칩을 사용할 경우 소송 발생 가능성)\n\nCXMT가 저가형 아이폰 18e를 공략할 수 있는 것은 사실이지만,** 중국 내 저가형 아이폰의 판매 부진(고가형이 더 인기 있음)을 고려할 때 실제 DRAM 주문량은 크지 않을 것**입니다. 애플은 한국/미국의 3대 주요 DRAM 제조업체와 하반기 또는 2027년 계약 가격을 협상할 때 협상력을 높이기 위해 **CXMT의 DRAM을 활용하려 할 수 있지만, (CXMT로부터의) 실제 구매 물량은 여전히 적을 것**입니다.\n\n\n**한국의 클러스터 건설 계획에 따른 고점(Peak) 우려**\n\n일부 투자자들은 한국 정부 주도로 서남권(예: 광주)에 800조 원을 투입하는 신규 메모리 팹 클러스터 건설 지출이 메모리 사이클의 정점을 시사한다고 말했습니다.** 하지만 당사는 2033년까지는 의미 있는 수준의 칩 생산 물량이 나올 것으로 예상하지 않습니다**\n\n 이는** 용인/평택 팹 클러스터 확장(2026~2035년)에 집중한 이후의 장기적인 계획입니다. **전반적으로 강력하고 다각화된 엔터프라이즈 칩 수요(HBM, SOCAMM, eSSD 등)를 고려할 때, **아직 설비투자(capex) 주도의 메모리 사이클 고점은 보이지 않습니다.**\n\n\n**일본 방문을 통해 알게 된 점**\n\n당사는 이번 주 일본 투자자들 및 낸드 공급망 기업들과 만났습니다.** 투자자들은 대체로 메모리 시장에 대해 긍정적(강세) 전망을 보였지만,** 현재의 강력한 산업 성장을 고려할 때 잠재적인 침체 가능성에 대해 자주 질문했습니다. **실제로 기업 경영진은 더 낙관적인 가이던스를 제시하며 다음 사항들을 시사했습니다.**\n\n1) **호조를 보이는 2분기 ASP(특히 낸드)**\n\n2) **2분기 대비 여전히 상승 추세인 3분기/4분기 ASP**\n\n3) **2027년 공급 부족(DRAM, 낸드)**\n\n4) **증가하는 LTA(장기 계약, 단 여전히 물량 중심)**\n\n5) **절제된 설비투자와 칩 생산량(주로 일본 낸드)**\n\n\n**삼성전자의 2분기 잠정 영업이익**\n\n삼성전자의 2분기 잠정 영업이익(7월 7일 예정)은 특별 상여금(1분기 포함)과 스마트폰 마진 압박으로 인해 낙관적인 컨센서스를 약간 밑돌 가능성이 있습니다. **하지만 메모리 부문만의 영업이익은 한국의 강력한 수출 실적과 일치하게, ASP 호조 덕분에 컨센서스를 상회할 수 있습니다.** **DRAM 현물/고정거래 가격 또한 6월에 추가로 반등했습니다.**",
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"date": "2026-07-03T14:11:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 7월: Going On, 지금은 의심의 시간 2026.7.3(금)\n\n국외) 유가&관세 물가충격 완화 + 3분기 미국 소비관련 지표 둔화 + ECB 추가인상 신중론 재료가 현실화되면 3분기 중 미국채10년 4.3% 하단테스트 할 것\n\n- 예상보다 빠른 유가하락에도 외형적으로 양호한 미국경제 모멘텀으로 시장금리 하락 제한. 연내 연준이 금리를 인상할 수 있다는 우려까지 제기 중\n\n- 당사 연말 미국 금리인하 전망 유지. 1)유가와 관세발 물가안정 연말 강화, 2)고용둔화 기반 소비둔화, 3)고금리 장기화 신용위험도 증대\n\n- 유럽 보험적 성격의 추가인상 관련 신중해지고 연준 통화완화 기대 회복되어야 6개월내 연준 인하 가능성 반영하여 3분기 중 미국채10년 4.3% 하회 가능\n\n국내) 반도체 주도 경기개선 및 통화긴축 우려로 채권투자 불리. 그럼에도 기준금리 3.50% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 주요한 지지선 제시\n\n- 반도체 주도 한국 성장률 전망 상향 위험 우위에 관련 기업들 성과급으로 수요물가 상승 가능성까지 거론. 고환율의 금융안정 이슈까지 채권투자에 불리\n\n- 한국 7월 첫 인상 단행 이후 원/달러 환율 1520원 내외 등락할 경우 다음 인상 10월. 이후 내년 1분기까지 3.25% 인상 이후 스텝은 반도체 사이클에 달려\n\n- 현재 선도금리상 기준금리 3.5% 전제 하에 운용하는 것이 유리. 8월말 정부예산 가이드라인 나와야 부채관리 의지 확인되어야 채권투자 여건 개선\n\n(자료) https://tinyurl.com/y68r8tdr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-07-02T08:01:47+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.7.2(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 문제가 없어서 문제, 하이일드 고평가 \n\n- 풍부한 유동성과 양호한 미국경제 기반 미국 하이일드 스프레드 역사적 바닥 수준\n\n- 그렇지만 고금리 장기화에 따른 부담과 AI발 과잉투자의 부담 무시할 수 없어. 일부 연체율 데이터 한계영역 취약성 입증하고 있는 상황\n\n- 급격한 위축 가능성은 낮다고 해도 연준의 금리인하 시점 지연에 따른 부담으로 하반기 하이일드 스프레드 고평가 인식 심화될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/4f7autff\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 빅테크 잉여현금흐름(FCF)과 투자 지속가능성 \n\n[음식료/유통 RA 황홍진] 칼럼의 재해석: 미국 항공주, 6년 만에 팬데믹 이전 수준 회복 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2w3hurnj\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-29T07:39:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 모든 자산의 불안, 보험적 채권투자 2026.6.29(월)\n\n- 유가하락은 다행, 그렇다고 미국 경제가 더 좋아지지 않을 것 \n\n- 흔들리는 국내 위험선호, 크레딧 마켓 안정까지 확인이 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/2s35xm4b\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-22T07:42:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 종전 사인이 긴축 사인을 막지 못한다 2026.6.22(월)\n\n- 미국 상반기 고물가와 양호한 경기, 하반기까지 이어질까? \n\n- 다시 오르는 환율, 8월 금통위까지 이어질 긴축 우려 잘 대응해야 \n\n(자료) https://tinyurl.com/52s72z4m\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-18T08:17:31+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (6월): 누구를 위하여 종은 울리나 2026.6.18(목)\n\n- 워시의 데뷔전은 예상보다 매파적 평가. 워시가 부정적 의사를 표명한 점도표는 연내 중간값 1차례 인상으로 상향, 물가관련 안정 의지 강하게 표명\n\n- 6월 FOMC 내용을 그대로 인정하면, 연내 동결도 쉽지 않고 인상까지 검토할 상황. 그럼에도 우리는 하반기 인뎁스에서 제시한 3분기 소비중심 미국 지표 둔화 가능성을 점검하면서 연말 인하 가능성 아직 유지\n\n- 2024년 이후 6월 FOMC까지 매파적이었던 연준이 3분기 급선회했던 여건 올해도 유효할지 7월 회의까지 확인할 계획. 미국채10년 당분간 4.3% 상회할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/jy283hxy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-15T07:37:52+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포가 공포를 부르는 국면 탈출 2026.6.15(월)\n\n- 이번에는 진짜? 낮아지는 전쟁 위험, 미국채10년 4.5% 하회 \n\n- 한국 통화정책 과도한 긴축우려 완화, 기존 7월과 10월 인상 전망 유지 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4x9ddrdb\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-11T07:57:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.11(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: A(축적)에서 C(비용)로 화두 전환 \n\n- 2025년 트럼프 당선 이후 글로벌 경제의 화두는 축적(accumulation). 에너지와 AI관련 경쟁우위를 위해 역사적 규모의 투자 및 지정학적 갈등마저 불가피\n\n- 2026년 현재 에너지와 AI 관련 사재기는 비용(cost)이라고 하는 문제를 유발. 막대한 자금조달에 따른 금리상승과 원자재 가격급등(유가&반도체)의 부담 해소해야 할 상황\n\n- 하반기 축적에서 비용으로 화두가 전환되면, 과도했던 위험선호에 대한 고민 깊어질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/3un779u4\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 5월 중국 수출입 점검\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: AI 보조금 시대의 종말, FDE가 전략처로 부상\n\n(자료) https://tinyurl.com/btabw83p\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-09T14:00:54+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n이번주 통화정책 관련 국내외 논란이 많았는데요\n\n6월 임시금통위 인상, 7월 빅스텝, 7~8월 백투백 인상 등 긴축의 압력이 높아진다는 내용들이었습니다.\n\n급작스러운 긴축의 핵심이 외환시장 관련 불안이었다면 정잭당국의 대응으로 금일 1510원대까지 안정된 환율기반 급격한 긴축 우려는 과도하다는 생각입니다.\n\n저희는 기존 올해 2차례 7월과 10월 인상 전망을 유지하면서 민감해진 정책스탠스 여건을 잘추적해 나가겠습니다.\n\n현재 시장은 채권 매수재료가 부재한 상황에서 공포가 공포를 부르는 국면입니다. 채권투자자 모두 힘드신 구간 함께 극복할 수 있도록 노력하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠증권 리서치센터 모두 잘부탁드립니다. 감사합니다",
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"date": "2026-06-08T07:43:09+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 심화되는 공포, 높아지는 금리고점 2026.6.8(월)\n\n- 미국 양호한 지표가 재앙, 결국 위험선호 둔화 자극할지 주목 \n\n- 불안한 환율 때문에 7월 Big-step 가능성까지 각오해야 할 사정 \n\n(자료) https://tinyurl.com/34a48684\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 544,
"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 540,
"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"id": 521,
"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"id": 520,
"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 517,
"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 516,
"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 515,
"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"id": 513,
"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"date": "2026-07-09T12:45:34+09:00",
"text": "아침엔 매수 사이드카 안 나와서 짜증 났었는데 점심에 매도 사이드카 스멜에 잔뜩 겁 먹고 이제 강보합 되니 기뻐서 눈물 남...\n\n코스피가 날 길들이네...",
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"date": "2026-07-09T12:17:26+09:00",
"text": "그래 마져... 이게 국장이였지...",
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"date": "2026-07-09T08:51:18+09:00",
"text": "**AI token expenditures have fallen sharply from record highs, suggesting weakening pricing power as buyers shift toward lower-cost models or reduce spending.**\n\n****AI 토큰 지출 지수(Token Expenditure Index)**가 6월 고점 대비 큰 폭으로 하락했음. AI 서비스 이용량 자체보다 토큰당 가격(Price per Million Tokens) 하락 영향이 반영된 것으로 해석 가능함. **\n\n**Bloomberg 기준 100만 토큰당 비용은 약 2달러 수준에서 1.6달러대로 하락. AI 모델 가격 경쟁이 심화되며 기업들의 가격 결정력이 약해지는 모습임. **\n\n**저가 모델 확산(오픈소스·경량 모델)과 기업들의 비용 최적화가 맞물리면서 AI 인프라 수요는 유지되더라도 소프트웨어 단의 수익성은 압박받을 가능성이 커졌음.**\n\n**AI 시장이 ‘성장 둔화’라기보다 가격 경쟁 국면으로 진입하고 있음을 시사하는 데이터로 해석 가능함**\n\n**이번 차트는 AI 수요 감소보다 AI 디플레이션에 가까운 신호임.**\n\n**AI 활용량(Token Volume)이 줄었다는 데이터는 아님.**\n\n**토큰 가격이 빠르게 하락하면서 지출이 감소했을 가능성이 큼.**\n\n**AI 밸류체인을 구분해서 볼 필요가 있음.**\n\n**인프라(HBM, GPU, 네트워크) → 추론(Inference) 증가가 이어진다면 수요는 견조할 수 있음.**\n\n**LLM API 사업자 → 가격 경쟁 심화로 마진 압박 가능성 확대.**\n\n**AI 애플리케이션 → 비용 하락은 오히려 서비스 확산에 긍정적일 수 있음.**\n\n**투자 관점에서는 “AI 성장 둔화”보다 수익 배분 구조 변화에 주목해야 함.**\n\n**GPU 공급사 → 상대적으로 방어력 유지 가능.**\n\n**모델 사업자 → 경쟁 심화 시 수익성 악화 가능.**\n\n**AI를 활용하는 기업 → 비용 절감 효과로 수혜 가능.**\n\n**최근 마이클 버리가 제기했던 AI 투자 대비 수익성 우려와 일부 맥락이 연결되는 데이터이기도 함. 다만 이번 차트만으로 AI CAPEX 축소를 단정하기는 어려움.**",
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"date": "2026-07-09T06:37:49+09:00",
"text": "뉴욕증시는 중동 긴장 재고조 속에 혼조 마감했습니다. 다우지수는 576.76포인트, 1.09% 하락한 52,348.39로 밀렸고 S&P500은 0.28% 내린 7,482.71에 마감했습니다. 반면 나스닥은 0.20% 오른 25,870.65로 반등에 성공했습니다. 트럼프 대통령이 이란과의 휴전이 흔들릴 수 있음을 시사하고 장 마감 후 미군의 추가 공습 소식까지 전해지면서 위험회피가 커졌지만, 기술주와 반도체 저가 매수세가 나스닥을 방어했습니다.\n\n섹터별로는 에너지가 1.45%, 기술주가 1.44% 상승하며 시장을 지탱했습니다. 반면 소재는 2.49% 급락했고 금융, 부동산, 경기소비재, 통신서비스도 약세였습니다. 엔비디아는 3.65%, 브로드컴은 4.83%, 애플은 0.88% 올랐고, 애플의 브로드컴 장기 공급 계약 소식이 반도체 투자심리를 되살렸습니다. 마이크론과 AMD도 강보합을 보였고, 샌디스크, 아리스타네트웍스, 버티브도 강했습니다. 반대로 테슬라, 알파벳, 메타, 마이크로소프트는 하락해 빅테크 내부 온도 차가 컸습니다. 유가 급등으로 밸레로, 마라톤페트롤리엄, 필립스66 등 에너지주는 강했고, 항공·크루즈와 금융주는 압박을 받았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등과 지정학 리스크가 인플레이션 우려를 자극하며 금리가 상승했습니다. 10년물 금리는 4.567%까지 올랐고, 2년물은 4.199%, 30년물은 5.064%를 기록했습니다. FOMC 의사록은 일부 위원이 금리 인상 근거를 언급했지만 동결 결정에는 동의한 것으로 해석되며 충격은 제한됐습니다. 다만 AI 투자 붐이 물가 압력으로 이어질 수 있다는 연준의 문제의식은 금리 민감주에 부담으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보이다 약세로 돌아섰습니다. 달러인덱스는 100.972로 소폭 하락했고, 달러-엔은 162.477엔까지 올랐습니다. 유가가 고점을 낮추고 트럼프 대통령이 장기전을 원치 않는다고 발언하면서 달러 강세 압력도 완화됐습니다.\n\n국제유가는 중동 리스크를 정면으로 반영했습니다. WTI 8월물은 4.37% 급등한 배럴당 73.52달러, 브렌트유 9월물은 5.20% 오른 78.02달러에 마감했습니다. 장중 WTI 상승률은 8%에 근접했지만, 전면전 가능성을 낮추는 발언 이후 일부 상승분을 반납했습니다.",
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"date": "2026-07-09T05:05:51+09:00",
"text": "Live: Dow slides more than 570 points as oil spikes and Trump threatens another attack on Iran https://www.cnbc.com/2026/07/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-07-08T20:47:44+09:00",
"text": "국장 나를 다시 달리게 하다...\n\n아 러닝에 감정이 들어가버렸네요...\n마음은 28킬로 뛰고 싶은데 몸이 안 따라줘서...",
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"date": "2026-07-08T18:17:13+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0016183645\n\n아주 숨통을 끊어 놓을려고 하네...",
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"date": "2026-07-08T15:50:49+09:00",
"text": "[속보] '검은 수요일'…코스피 5.4%·코스닥 5.6% 급락 마감\nhttps://www.hankyung.com/article/2026070831546",
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"text": "요즘 우리나라는 요일을 다 검은색으로 표기하나...",
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"text": "에라이!! 또!!",
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"text": "또 혼자 이러네...",
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"id": 22609,
"date": "2026-07-08T10:20:10+09:00",
"text": "2025년 말=1로 환산 시 **코스피200의 2026·2027년 EPS 전망치는 약 2.4배 수준까지 상승**한 반면, 지수는 최근 조정으로 약 2배 수준에 머물러 있음\n\n실적 전망치 상승 속도가 지수 상승 속도를 앞서면서 **이익 대비 밸류에이션은 오히려 낮아진 상태**로 해석 가능함\n\n다만 EPS 상향의 상당 부분이 삼성전자·SK하이닉스에 집중돼 있어, 시장 전체의 이익 개선이라기보다 **반도체 중심의 집중형 이익 사이클** 성격이 강함\n\n최근 지수 조정이 EPS 하향 없이 진행됐다면 단기적으로는 실적 대비 가격 괴리가 확대된 구간임\n\n최근 지수 하락이 일시적인 차익실현인지, 시장이 향후 실적 추정치 하향을 먼저 반영하고 있는지 고민이 깊어지는 시간",
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"date": "2026-07-08T10:00:56+09:00",
"text": "**NFP 서프라이즈에 대한 2년물 국채금리 민감도는 그린스펀 이후 지속적으로 낮아졌음.** 과거에는 고용지표 하나만으로도 단기 금리가 크게 움직였지만, 최근에는 그 영향력이 축소됨.\n\n반면 **팬데믹 이후 CPI 서프라이즈에 대한 민감도는 역사적으로 가장 높은 수준까지 상승**했음. 2년물 금리는 이제 고용보다 인플레이션에 훨씬 민감하게 반응하는 구조가 됨.\n\n이는 연준의 반응함수(Reaction Function)가 **'최대고용' 중심에서 '물가안정' 중심으로 이동**했음을 의미함.\n\n결국 시장은 이제 **좋은 고용지표보다 예상보다 높은 CPI를 더 두려워하는 시장**으로 바뀌었음.\n\n특히 AI·반도체처럼 장기 성장 기대를 선반영한 섹터는 **실질금리 변화에 민감**하기 때문에 CPI의 중요성이 과거보다 훨씬 커졌음.",
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"date": "2026-07-08T09:12:33+09:00",
"text": "전멸...",
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"date": "2026-07-08T06:44:15+09:00",
"text": "https://naver.me/5yhtrCx5\n\n아주 그냥 죽어라 죽어라 하는구나...",
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"date": "2026-07-08T06:31:02+09:00",
"text": "뉴욕증시는 반도체주를 중심으로 차익실현 매물이 쏟아지며 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 0.25% 내린 52,925.15, S&P500지수는 0.45% 하락한 7,503.85, 나스닥지수는 1.16% 떨어진 25,818.69로 마감했습니다. 전날 사상 최고치 경신 이후 삼성전자 실적 발표를 계기로 AI와 메모리 반도체 업종에 대한 높아진 기대치가 부담으로 작용했고, 호르무즈 해협 긴장 고조까지 겹치며 투자심리가 위축됐습니다.\n\n업종별로는 국제유가 급등 영향으로 에너지(+3.03%)가 가장 강세를 보였고, 헬스케어(+1.55%), 부동산(+1.50%), 필수소비재(+0.99%), 유틸리티(+0.91%) 등 경기방어주로 자금이 이동했습니다. 반면 기술주(-1.62%)와 산업재(-1.67%)가 가장 큰 폭으로 하락하며 전형적인 위험회피 장세가 나타났습니다. 엔비디아(+0.71%)만 유일하게 상승했을 뿐 인텔(-9.66%), AMD(-6.51%), 마벨(-7.45%), 샌디스크(-7.26%), KLA(-7.22%), 램리서치(-6.87%), 어플라이드머티리얼즈(-6.46%) 등 반도체 전반이 급락했고 필라델피아 반도체지수는 4.65% 하락했습니다. 빅테크에서는 메타(+2.55%), 마이크로소프트(+0.54%), 아마존(+0.74%)이 선방했지만 테슬라는 4.02%, 애플은 0.64% 하락했습니다. 나스닥100에 편입된 스페이스X도 6% 넘게 하락하며 차익실현 압력을 받았습니다.\n\n경제지표에서는 뉴욕 연은의 6월 소비자기대조사에서 1년 및 3년 기대인플레이션이 모두 상승하며 물가 우려가 다시 부각됐습니다. 여기에 아마존의 250억달러 회사채 발행과 호르무즈 해협 긴장으로 장기 국채 매도세가 이어졌습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.56%, 2년물은 4.19%, 30년물은 5.06%까지 오르며 수익률곡선은 베어 스티프닝을 나타냈습니다.\n\n외환시장에서는 지정학적 리스크와 유가 상승 영향으로 안전자산 선호가 강화되며 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.06으로 101선을 회복했고, 유로와 파운드는 약세를 나타냈으며 달러-엔 환율은 162엔 부근에서 움직였습니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협에서 민간 선박 피격이 잇따르며 급등했습니다. WTI는 2.76% 오른 배럴당 70.44달러, 브렌트유는 3.01% 상승한 74.16달러에 마감했고, 장 마감 이후 미국의 이란산 원유 제재 재개 발표로 시간외에서는 상승폭이 더욱 확대됐습니다.",
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"date": "2026-07-08T05:05:32+09:00",
"text": "Live: Nasdaq drops 1% as chip stocks tumble and oil spikes; Dow slips below 53,000 https://www.cnbc.com/2026/07/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-07-07T14:38:28+09:00",
"text": "https://youtu.be/pkn0KSoM1gw?si=RttrK6uwi2dgGVCR\n\n오늘 러닝은 맨발로 해야할 듯...",
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"date": "2026-07-07T13:51:50+09:00",
"text": "※ KOSPI Circuit Breakers(일시중단) 발동\n - 금년 6번째, 역대 12번째 발동",
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"date": "2026-07-07T13:51:50+09:00",
"text": "올 것이 왔다...",
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"date": "2026-07-07T13:44:37+09:00",
"text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 7.6% 하락한 7,439p, 코스닥은 3.3% 내린 819p로 확인(1시 35분 기준)\n\n- 삼성전자 실적 호조에도 외국인 순매도가 지속되어 코스피는 하락. 60일 이동평균선 하회\n\n- 삼성전자는 2분기 매출 171조 원, 영업이익 89.4조 원 기록. 컨센서스 84.8조 원 상회(+5.4%)\n\n- 과거에도 실적 발표 이후 매도 물량이 출회된 사례 존재. 금일 하락은 이벤트 소멸에 기인\n\n- 다만 레버리지 ETF 출시 이후, 시장 변동성이 커진 여파로 낙폭은 과도한 수준으로 확대\n\n- 현재 코스피 7,430p는 12MF PER 기준 6.43배. 과거 10년 평균 PER - 2.7표준편차 수준\n\n- 2008년 글로벌 금융위기 이후 종가 기준 12MF PER이 7배 이하인 날은 6일에 불과\n\n- 종가 기준은 08년 10월 24일(금) 6.27배. 저가 기준은 08년 10월 27일(월) 6.07배가 저점\n\n- 2008년 금융위기 이후 12MF PER 7배 이하는 10월 23일부터 29일까지 5거래일 진행\n\n- 현재 코스피 12MF PER 7배 이하는 7월 2일, 3일, 6일로 확인. 오늘까지 4거래일 지속\n\n- 단기 급락으로 투자심리는 악화. 다만 PER 배수 측면에서 극단적 저평가 영역에 진입\n\n- 지수 회복 시 반도체 반등 가능할 것. 고금리와 고환율 고려해 금융, 인바운드 소비도 유지",
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"date": "2026-07-07T10:45:32+09:00",
"text": "계좌를 바라보는 현재 내 느낌",
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"date": "2026-07-07T10:24:05+09:00",
"text": "올게 왔다... 코스피 매도 사이드카",
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"date": "2026-07-07T10:23:05+09:00",
"text": "나홀로 급락",
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"date": "2026-07-07T09:58:21+09:00",
"text": "파란 나라를 보았니? \n\n혜은이 누님의 노래는 희망적인 메세지를 담고 있는 노래인데...",
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{
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"date": "2026-07-07T09:16:17+09:00",
"text": "Foreign investors get queasy\n \nHow do you solve a problem like Korea?\n \nThat country’s stock market is up 165% in just the past year, which is no bad thing of course. But the road to get there has been [insanely bumpy](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cud3NqLmNvbS9maW5hbmNlL3N0b2Nrcy9rb3JlYXMtY2hpcHMtcmFsbHktaXMtZHJpdmluZy1pdHMtc3RvY2stbWFya2V0LWludG8tYS1kYW5nZXItem9uZS00NjA0NmRkYT9tb2Q9ZGplbU1hcmtldHNBTQ/67364ce3111e4b664c240767B529454a8). It’s actually part of the appeal for many South Korean investors.\n \nIn the year through Thursday’s close, the Kospi Composite had 77 moves of at least 2% compared with just five for the S&P 500. The Kospi had a 3%-plus change 44 times while U.S. stocks never did, and it moved 5% or more 23 times.\n \nThe swings increasingly are driven by just two stocks, chip makers Samsung and SK Hynix, which make up most of the index. Their gyrations have been intensified by leveraged products forced to buy or sell into rising or falling markets. Similar funds [are also booming](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cud3NqLmNvbS9maW5hbmNlL2ludmVzdGluZy9wb3B1bGFyLWxldmVyYWdlZC1mdW5kcy1zaG9jay1pbnZlc3RvcnMtd2l0aC1odWdlLWxvc3Nlcy01NzE0ZjFhYz9tb2Q9ZGplbU1hcmtldHNBTQ/67364ce3111e4b664c240767B818a34dd) in the more-diversified U.S., but they aren’t big enough yet for the leveraged fund tail to wag the market dog.\n \nProspective Korean buyers need to [take a quiz](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cDovL3NqLmNvbS93b3JsZC9hc2lhL3NvdXRoLWtvcmVhcy1uZXctZXRmcy1hcmUtc28tcmlza3ktaW52ZXN0b3JzLWhhdmUtdG8tdGFrZS1hLXRlc3QtY2FuLXlvdS1wYXNzLWl0LTE4MWI1MWVmP21vZD1kamVtTWFya2V0c0FN/67364ce3111e4b664c240767B61183875). Regulators, including the central bank, [have expressed alarm](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cua29yZWF0aW1lcy5jby5rci9lY29ub215L3BvbGljeS8yMDI2MDcwNS9ib2stam9pbnMtd2FybmluZ3Mtb3Zlci1zYW1zdW5nLXNrLWh5bml4LWxldmVyYWdlZC1ldGZzP21vZD1kamVtTWFya2V0c0FN/67364ce3111e4b664c240767B0c003f8d) and are looking for other ways to tamp down speculation. \n \nIt won’t be easy. Before local versions were allowed in May, Koreans bought similar ETFs listed abroad. One Hong Kong-based fund offering twice the daily change in SK Hynix became the largest leveraged single-stock vehicle in the world. \n \nNot everyone is excited: Foreign investors are leaving the Korean casino. That could mostly leave locals stuck with losses when the party ends. Maxence Visseau, founder of macro and quantitative hedge fund Arkevium Capital, says he’s rarely seen such a stark divide.\n \n“For a retail base that’s there for the action, the volatility is the attraction,” he says.\n \nForeign investor outflows were more than $100 billion in the first half of 2026 and $30 billion in June alone. With Korea and also-hot Taiwan together making up half of the main emerging-markets stock index, foreign investors are diversifying, says Visseau.\n \nSouth Korea’s market is now one of the largest in the world despite a population of just 51 million. How much more can locals bet on it, and who will they sell to when a bad day turns into a bad year?\n \nA foreign exodus isn’t in the cards in the U.S. Even so, Korean investors’ eventual comeuppance could serve as a lesson for American regulators who [also have greenlighted risky products](https://trk.wsj.com/click/46449216.117911/aHR0cHM6Ly93d3cud3NqLmNvbS9maW5hbmNlL3N0b2Nrcy90aGUtdHJpbGxpb24tZG9sbGFyLWJvcnJvd2luZy1iaW5nZS1saWZ0aW5nLXRoZS1zdG9jay1tYXJrZXQtdG8tcmlza3ktaGVpZ2h0cy04ZDAzNzdmOT9tb2Q9ZGplbU1hcmtldHNBTQ/67364ce3111e4b664c240767B663c7e92) and removed guardrails amid one of the most highly valued and concentrated stock markets in history.\n\nMarkets A.M. 칼럼 심층 정리\nSpencer Jakab\n\n논지 (Thesis)\n세계에서 가장 뜨거운 시장인 한국 증시가 **구조적으로 '오징어 게임'화**되고 있다. 1년 +165%라는 수익률의 이면에는 극단적 변동성, 두 종목(삼성전자·SK하이닉스)으로의 지수 집중, 그리고 상승·하락 양방향으로 매매를 강제당하는 레버리지 상품이라는 세 겹의 취약성이 쌓여 있으며 — 결정적으로 **외국인은 이미 퇴장 중**이다.\n전개 (Argument)\n**1) 변동성의 정량화.** 목요일 종가 기준 직전 1년간 KOSPI는 ±2% 이상 변동 77회 — S&P 500은 단 5회. ±3% 이상 44회(미국 0회), ±5% 이상 23회. 이 변동성이 위험 신호가 아니라 오히려 국내 개인투자자들에겐 __매력 포인트__로 작동한다는 것이 병리의 핵심.\n**2) 메커니즘 — 레버리지 ETF의 꼬리가 시장이라는 개를 흔든다.** 지수 대부분을 차지하는 삼성·하이닉스의 등락이 레버리지 상품의 강제 매수·매도로 증폭된다. 미국에도 유사 상품이 붐이지만, 분산된 시장 규모 덕에 아직 '꼬리가 개를 흔드는' 단계는 아니라는 대비. 5월 국내 허용 전부터 한국 투자자들은 해외 상장 상품으로 우회했고, SK하이닉스 일간 2배 홍콩 ETF는 **세계 최대 레버리지 단일종목 비히클**이 됐다. 규제당국(한국은행 포함)은 경보를 울리며 투기 억제 수단을 모색 중 — 매수 전 의무 퀴즈까지 등장했지만 자캅은 \"쉽지 않을 것\"이라 평가.\n**3) 스마트머니의 이탈.** 외국인 순유출 상반기 $100B+, 6월 단월 $30B. 매크로·퀀트 헤지펀드 Arkevium Capital 창업자 Maxence Visseau의 진단:\n\"For a retail base that's there for the action, the volatility is the attraction.\" — 액션을 위해 온 개인들에게는 변동성 자체가 유인이다. 그는 이 정도로 극명한 (외국인 vs 국내 개인) 괴리는 드물다고 말한다.\n한국·대만 합산이 주요 EM 지수의 절반을 차지하게 되면서 외국인은 분산 차원에서도 비중을 줄이는 중. 인구 5,100만의 나라가 세계 최대급 시장이 된 상황에서 \"국내 자금이 얼마나 더 베팅할 수 있으며, 나쁜 하루가 나쁜 한 해가 될 때 누구에게 팔 것인가\"라는 질문을 던진다.\n결론 (Conclusion)\n미국에서 외국인 대탈출이 일어날 일은 없지만, **한국 개인투자자들의 최후 정산(comeuppance)은 미국 규제당국에 대한 교훈**이다 — 역사상 가장 고평가되고 가장 집중된 증시 한가운데서 위험 상품을 승인하고 가드레일을 제거해 온 것은 미국도 마찬가지이기 때문. 즉 이 칼럼은 한국 리스크 경고인 동시에, 미국 시장 구조(레버리지 단일종목 ETF, 신용 팽창)에 대한 우회 경고장이다.\n\nWSJ 대표 칼럼에서도 한국장을 걱정해주네요...",
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"date": "2026-07-07T07:54:31+09:00",
"text": "<삼성전자 2Q26 실적 리뷰>\n* 매출액: 171.0조원(129.3% YoY, 컨센 2.0% 하회)\n* 영업이익: 89.4조원(1811.9% YoY, 컨센 5.4% 상회)",
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"date": "2026-07-07T07:40:26+09:00",
"text": "지난 주 KOSPI는 -5.8%, 한국 ETF(EWY)는 -8.7%로 글로벌 최하위 성적\n\n대만 가권(+5.0%)과의 극단적 괴리로 볼 때 이번 조정이 반도체 전반이 아닌, 한국에 집중된 모멘텀 포지션의 청산이라는 가설이 좀 더 합리적",
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"date": "2026-07-07T06:46:25+09:00",
"text": "뉴욕증시는 독립기념일 연휴 이후 기술주와 반도체 중심의 저가 매수세가 유입되며 일제히 반등했습니다. 다우지수는 0.29% 오른 53,055.91로 사상 처음 53,000선을 돌파했고, S&P500은 0.72% 상승한 7,537.43, 나스닥은 1.12% 오른 26,121.16으로 마감했습니다. 지난주 AI와 반도체 조정 이후 투자심리가 빠르게 회복됐으며, 시장은 이번 주 삼성전자 실적 발표와 SK하이닉스 ADR 상장을 앞두고 메모리 업황 개선 기대를 다시 반영했습니다.\n\n업종별로는 통신서비스(+1.64%)와 기술(+1.34%)이 상승을 주도했고, 경기소비재(+0.95%), 금융(+0.85%), 산업재(+0.84%)도 강세를 나타냈습니다. 반면 헬스케어(-1.17%), 유틸리티(-1.06%), 부동산(-0.90%), 필수소비재(-0.90%)는 약세였습니다. 필라델피아 반도체지수는 2.17% 반등했고 AMD(+6.61%), 브로드컴(+3.73%), 퀄컴(+5.80%), 웨스턴디지털(+7.13%), 아리스타네트웍스(+8.31%)가 강세를 보였습니다. 엔비디아는 0.37%, 애플은 1.31%, 알파벳은 1.82%, 메타는 2.98% 상승했고, 테슬라는 로보택시 확대와 추가 호재 기대에 6.69% 급등했습니다. 반면 마이크로소프트는 0.96% 하락하며 대형 기술주 내에서도 차별화가 이어졌습니다.\n\n경제지표에서는 6월 ISM 서비스업 PMI가 54.0으로 전월보다 소폭 둔화됐지만 확장 국면은 24개월째 이어졌습니다. 고용지수는 다시 50을 웃돌았고 물가지수는 하락해 서비스업 내 물가 압력은 다소 완화됐습니다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 \"노동시장은 안정되고 있지만 인플레이션 위험이 다시 커졌다\"고 언급하며 지난해와는 달라진 정책 환경을 강조했습니다. 채권시장에서는 단기물은 강세, 장기물은 약세를 보였습니다. 2년물 금리는 4.12%로 하락했고 10년물은 4.48% 수준으로 소폭 내렸지만, 30년물은 4.99%로 다시 5% 부근 저항을 확인했습니다.\n\n달러는 유로 강세 영향으로 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.86으로 101선을 밑돌았고, 유로는 ECB 인사의 매파적 발언에 강세를 나타냈습니다. 달러-엔 환율은 162엔대를 기록하며 엔화 약세는 지속됐습니다.\n\n국제유가는 OPEC+의 8월 증산 결정과 호르무즈 해협 원유 수송 정상화 영향으로 하락했습니다. WTI는 배럴당 68.55달러(-0.20%), 브렌트유는 71.99달러(-0.18%)로 마감하며 중동 분쟁 이전 수준 부근에서 안정되는 모습을 보였습니다.",
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"date": "2026-07-07T05:08:14+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 100 points for first close above 53,000; Nasdaq rises as chips rebound https://www.cnbc.com/2026/07/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-07-06T12:55:13+09:00",
"text": "ㅇ 토큰화 주식 시총 3조원 육박...사상 최대치\n- 6일 rwa.xyz에 따르면 토큰화 주식의 시가총액은 19억5668만달러를 기록. 이는 원화로 2조9937억원에 달하는 수치.\n- 지난달 5일 14억8400만달러 수준이었는데 한달만에 31.85% 급증한 것.\n- 시총증가의 가장 큰 배경은 지난 2일(현지시간) 미국 뉴욕증권거래소(NYSE)에 기업인수목적회사(SPAC) 합병 방식으로 상장한 시큐리타이즈(SECZ)가 상장과 동시에 약 2억9500만달러 규모의 자사주를 토큰화 주식으로 발행한 것.\n- 토큰화 주식의 전송 규모도 지난달 89억679만달러를 기록하며 전달(35억7188만달러)대비 149.35% 급증. \n- 코인 시장 부진에도 금융시장의 온체인화 속도는 빨라지고 있음.",
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"date": "2026-07-06T08:11:09+09:00",
"text": "**🔥 한국 칩 주식 레버리지 미친 수준** (The Kobeissi Letter)\n\n한국 반도체 주식들의 레버리지가 통제 불능 상태입니다.\n**SK 하이닉스** 추종 레버리지·인버스 ETF 총 자산: **약 190억 달러** → 올해 일일 평균 거래량(45억 달러)의 **4배 이상**\n**삼성전자** 레버리지 ETF 자산: **약 124억 달러** → 일일 평균 거래량보다 **+176%**\n홍콩 2x 레버리지 SK 하이닉스 ETF: **약 130억 달러** (일일 거래 가치의 2배, 최대 격차)\n비교:\n마이크론(MU): 99억 vs 거래량 275억\n테슬라(TSLA): 60억 vs 236억\n엔비디아(NVDA): 56억 vs 288억\n**결론**: 한국 칩 주식의 레버리지 집중도가 **하늘을 찌를 정도**입니다. (강한 변동성·강제 청산 위험 주의)\n\n**원문 포스트**: https://x.com/kobeissiletter/status/2073495901411144059",
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"id": 22578,
"date": "2026-07-03T15:10:05+09:00",
"text": "**AI 투자 포인트 변화**\n\nOpenRouter 기준 중국 AI 모델의 토큰 처리량이 미국 모델을 처음 추월함.\n\n핵심은 **중국이 미국을 이겼다는 것이 아니라 AI 추론(Inference) 사용량이 폭증하고 있다는 점**임.\n\n많은 투자자들은 학습(Training) 투자 둔화를 AI 사이클 종료 신호로 해석하지만, 실제 시장은 **학습 → 추론**으로 무게중심이 이동 중.\n\n**학습은 한 번에 끝나지만**, 추론은 AI를 사용할 때마다 계속 발생함.\n\nAI 사용자가 늘수록 GPU는 더 오래, 더 많이 가동됨.\n\n모델이 저렴해질수록 AI 도입이 늘어나 추론량은 더욱 증가할 가능성이 높음.\n\n결국 AI 투자의 핵심은\n**GPU를 얼마나 사느냐 → GPU를 얼마나 오래 돌리느냐**로 변화 중.\n\n따라서 추론 시대에는\nHBM\nAI 서버 기판\n네트워크\n전력·냉각 인프라\n수요가 구조적으로 확대될 가능성이 높음.\n\n**한 줄 인사이트**\n**AI 모델은 점점 저렴해지지만 AI 사용량은 더 빠르게 증가함. AI 반도체 사이클은 끝나는 것이 아니라 '학습에서 추론으로' 무게중심이 이동하는 과정으로 보는 것이 적절함.**",
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"id": 22576,
"date": "2026-07-03T10:36:30+09:00",
"text": "반기가 끝나고 확실히 되돌림이 강하게 나온 구간\n\n MSCI 인도는 지난 1년간 AI 트레이드와 유가 상승 탓에 EM 대비 58% 언더퍼폼했고, \n\n한국은 2026년 지수 +100% 이상 랠리로 인도를 제치고 세계 6위 시장에 등극, 대만+한국 시총이 인도+중국 합산을 역전했음. \n\n즉 \"롱 한국·대만 / 언더웨이트 인도\"라는 사실상의 페어가 1년 넘게 쌓였고, 지금 그 익스트림 포지션이 풀리는 초입이라 볼 수 있음.\n\n인도는 올해 외국인이 234억달러를 빼간 시장이고, 최근 유입은 초기 유출 대비 미미한 수준임. 니프티 +0.57%는 \"인도로 돈이 돌아온다\"가 아니라 \"숏커버 + 낙폭 기저효과\"에 가까움. 페어 되돌림의 양다리 중 한쪽(한국 매도)만 강하게 작동 중 — 이건 로테이션이 아니라 **디그로싱(de-grossing)** 국면일 수 있음.\n\n**과도한 비관 경계**: 🔎 삼성·하이닉스 이익이 니프티50 전체의 3배라는 이익 체력 격차는 여전함. 이익 기반 랠리에서 -8%는 파라볼릭 구간의 정상적 되돌림 범위\n\n다만 반도체 시총 55% 쏠림 + 레버리지 ETF 등의 오버행은 반등시마다 매물벽으로 작동할 수 있음",
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"id": 22575,
"date": "2026-07-03T10:23:15+09:00",
"text": "아... 많은 분들이 외세에 맞서서 항거하고 계셨네요",
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"date": "2026-07-03T09:36:55+09:00",
"text": "외궈형들... 오늘 밤 미국 휴장인데 이렇게까지 우리한테 거칠게 하실 필요 있나요...",
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"id": 22573,
"date": "2026-07-03T08:05:52+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Preview: 비용 반영에도 자신감은 상향\n \n● 2분기 실적은 컨센서스 부합 전망\n- 2분기 매출액은 178.7조원(33% QoQ, 140% YoY), 영업이익은 86조원(50% QoQ, 1,740% YoY)으로 영업이익은 컨센서스 85조원에 부합할 것\n- 5월 노사 협의에서 결정된 임직원 추가 보상과 관련해, 1∙2분기 18조원을 2분기 영업이익에서 차감하고, 연간으로는 총 47조원을 영업이익에서 차감 반영\n- 보상 비용 반영으로 2분기 영업이익 추정치는 기존 96조원에서 10% 하향 조정했고, 26년과 27년 연간 영업이익 추정치는 377조원과 573조원에서 각각 4%, 5% 하향\n- 다만 이번 실적 추정치 조정은 주식보상비용을 회계적으로 선반영한 결과로, 펀더멘털이나 메모리 사이클 전망과는 무관\n\n● HBM 경쟁력 회복과 ASP 우위 지속\n- HBM은 구글과의 파트너십을 강화하는 한편, HBM4 초고속 제품을 기반으로 엔비디아향 점유율 확장과 ASP 프리미엄 확보를 동시에 추진\n- 이를 바탕으로 경쟁사 대비 지속 ASP 우위를 점할 수 있을 것\n- 2027년부터는 범용 DRAM은 물론, HBM 매출액과 영업이익 모두 업계 1위를 달성할 것으로 추정\n- HBM4에 이어 HBM4e에서도 DRAM 1c nm 및 4nm 베이스 다이를 유지하기 때문에, 신제품 전환 시 기술적 부담도 적음\n- 장기공급계약은 경쟁사와 유사하거나 동사에 더 우호적인 조건으로 순차적으로 계약 체결을 진행 중\n\n● 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천\n- 목표주가를 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표 PBR 5배)으로 4% 상향하고 섹터 내 탑픽 의견을 유지\n- 동사 주가에 부담 요인으로 작용했던 파업 리스크가 해소되었기 때문에, 시장의 관심은 다시금 메모리 업황과 HBM 경쟁력에 집중될 것\n- HBM 점유율 확대에 따른 매출 증가와 경쟁사 대비 높은 ASP가 실적 성장을 견인할 전망\n- 주식보상비용 반영에 따른 이익 추정치 조정에도 불구하고 중장기 이익 가시성과 지속성은 오히려 강화되고 있다는 점에 주목\n\n본문: https://vo.la/PwKisXP\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 22568,
"date": "2026-07-03T06:38:34+09:00",
"text": "뉴욕증시는 다우지수만 사상 최고치를 다시 경신한 반면 기술주 중심의 나스닥은 이틀 연속 큰 폭으로 하락하며 극심한 순환매 장세를 이어갔습니다. 다우지수는 1.14% 오른 52,900.07로 마감했고, S&P500은 7,483.24로 보합권에 머문 반면 나스닥은 0.80% 하락한 25,832.67을 기록했습니다. 6월 고용지표가 예상보다 크게 둔화되며 연준의 추가 금리 인상 우려는 완화됐지만, 시장의 관심은 AI와 반도체 업종의 밸류에이션 조정에 집중됐습니다.\n\n업종별로는 헬스케어(+2.70%), 필수소비재(+2.41%), 유틸리티(+2.27%), 소재(+2.08%), 금융(+1.58%)이 강세를 보인 반면 기술주는 1.46%, 커뮤니케이션서비스는 0.83%, 경기소비재는 0.81% 하락했습니다. 애플은 4.84% 급등하며 최근 낙폭을 대부분 회복했고 마이크로소프트도 1.62% 상승했습니다. 반면 엔비디아(-1.39%), 브로드컴(-2.41%), AMD(-4.26%), 마이크론(-5.50%), 인텔(-5.25%) 등 반도체 전반이 약세를 이어갔으며 필라델피아 반도체지수는 5.44% 추가 하락해 이틀간 약 11% 급락했습니다. 테슬라는 2분기 인도량이 예상치를 웃돌았음에도 7.49% 하락했고, 메타도 AI 투자 부담과 성장 속도 우려가 부각되며 4.90% 내렸습니다.\n\n6월 비농업부문 고용은 5만7천명 증가에 그쳐 시장 예상치(11만명)를 크게 밑돌았고, 이전 두 달 고용도 총 7만4천명 하향 조정됐습니다. 다만 실업률은 4.2%로 예상보다 낮아졌습니다. 채권시장에서는 단기물 강세가 두드러졌습니다. 미국 2년물 국채금리는 4.139%로 2.7bp 하락한 반면 10년물은 4.486%로 1.1bp 상승했고, 30년물은 4.987%로 2.1bp 올라 수익률곡선이 다시 가팔라졌습니다. 시장은 이번 고용지표를 연준의 추가 긴축 가능성을 낮추는 재료로 해석했습니다.\n\n달러는 고용 둔화와 미국 금리 하락의 영향을 받아 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 100.88로 0.51% 하락했고, 달러·엔 환율은 161.13엔까지 급락하며 일본 외환당국의 개입 기대와 미국 고용 부진이 동시에 반영됐습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 카타르 간접 협상에서 진전 소식이 전해지며 장중 2% 넘게 하락했지만, 호르무즈 해협 통행을 둘러싼 이견이 이어지면서 낙폭을 모두 만회했습니다. WTI는 배럴당 68.69달러(+0.16%), 브렌트유는 71.80달러(+0.32%)로 강보합 마감했습니다.",
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"id": 22567,
"date": "2026-07-03T05:04:03+09:00",
"text": "Live: Dow jumps nearly 600 points to record close; Nasdaq slides as chip stocks suffer https://www.cnbc.com/2026/07/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22566,
"date": "2026-07-02T10:49:00+09:00",
"text": "과거 주요 혁신 사이클은 대부분 **초기 급등 → 과열 → 장기 조정 → 이후 실질 성장**의 과정을 거쳤음.\n\nAI 붐(검은색)은 현재 **저점 이후 3년 차**에 해당하며, 과거 운하 버블(Canal Mania)보다도 **더 가파른 밸류에이션 확장**을 보이고 있음.\n닷컴 버블은 약 **5~6년간 고평가가 지속**된 뒤 급격한 밸류에이션 붕괴를 겪었고, 철도와 1920년대 역시 초반 급등 이후 정상화 과정을 거쳤음.\n\n현재 AI는 아직 초기 구간이지만, **과거 어떤 혁신보다 속도가 빠르다**는 점이 가장 큰 차이점.\n\n과거 혁신 사례에서도 **기술은 결국 세상을 바꿨지만 투자 수익률은 직선이 아니었음**. AI 역시 장기 성장에는 큰 변화가 없더라도, 중간중간 **20~30% 수준의 밸류에이션 조정**은 충분히 나타날 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있음.",
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"id": 22565,
"date": "2026-07-02T10:45:51+09:00",
"text": "**BoA Bubble Risk Indicator**가 미국 기술주와 반도체 업종의 버블 위험이 다시 최고 수준에 근접했음을 시사.\n\n나스닥100, 기술주(Technology Select Sector), 반도체(PHLX Semiconductor Index) 모두 **0.8~0.9 수준**까지 상승하며 2023년 이후 최고치를 기록.\n\n특히 반도체와 기술주의 위험지표가 동반 상승하고 있다는 점은 **AI 관련 투자 열기가 특정 종목이 아닌 섹터 전반으로 확산**되고 있음을 의미.\n\n지표는 **0~1 스케일**이며, 1에 가까울수록 버블 가능성이 높고 0은 신호가 없음을 의미. 다만 **매도 시점을 예측하는 지표는 아님**.\n\n이번 차트는 **밸류에이션이 높다**기보다 **시장 심리가 과열 구간으로 진입하고 있다**는 경고에 가까움.\n\n최근 확인한 ▲레버리지 확대 ▲반도체 집중 매수 ▲미국 증시 수익률 분산 확대 ▲AI 관련 자금 집중과도 같은 흐름과 일관된 신호.\n\n버블 리스크가 높다고 해서 즉시 하락하는 것은 아님. 오히려 **강한 모멘텀 국면에서는 상당 기간 높은 수준이 유지되는 경우가 많음.**\n\n중요한 것은 **실적이 주가를 따라갈 수 있는지 여부**. AI 투자와 반도체 CAPEX가 계속 이익으로 연결된다면 높은 밸류에이션도 일정 부분 정당화될 수 있지만, 실적 리비전이 꺾이는 순간 변동성은 크게 확대될 가능성이 큼.\n\n이런 불안감이 있는 상황에서 애플과 메타가 투심을 흔드는 상황",
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"date": "2026-07-02T10:37:09+09:00",
"text": "되돌림의 시간",
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"date": "2026-07-02T10:05:56+09:00",
"text": "Samsung Electronics, SK Hynix shares tumble over 7% as chip rout spreads from Wall Street https://www.cnbc.com/2026/07/02/samsung-sk-hynix-shares-slide-kospi-tech-selloff-nasdaq.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard\n\n전 세계가 주목하는 한국시장",
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"id": 22561,
"date": "2026-07-02T09:02:28+09:00",
"text": "AI 도입률은 정보 및 금융 분야에서 가장 높고, 예술 및 엔터테인먼트 분야에서 가장 낮음",
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{
"id": 22555,
"date": "2026-07-02T06:27:32+09:00",
"text": "뉴욕증시는 3분기 첫 거래일을 하락으로 출발했습니다. 다우지수는 0.03% 내린 52,305.24로 사상 최고 행진을 마감했고, S&P500은 0.21% 하락한 7,483.23, 나스닥은 0.66% 내린 26,040.03으로 거래를 마쳤습니다. 지수 하락 폭은 크지 않았지만 필라델피아 반도체지수가 6.27% 급락하며 AI 관련주에 대한 차익실현이 집중됐습니다. 마이클 버리가 반도체 ETF와 AI 관련 종목에 대한 공매도 포지션을 확대한 데 이어, 메타가 남는 AI 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 방안을 검토한다는 보도가 AI 인프라 투자 수요 둔화 우려를 자극하며 반도체 전반에 매물이 쏟아졌습니다.\n\n업종별로는 커뮤니케이션서비스(+2.62%)와 금융(+2.13%), 경기소비재(+0.82%)가 상승했고, 기술주(-1.84%)와 유틸리티(-1.30%), 산업재(-1.06%), 에너지(-0.56%)는 약세를 보였습니다. 메타는 클라우드 사업 진출 기대에 8.81% 급등했고 마이크로소프트(+3.02%), 애플(+1.74%), 아마존(+1.41%), 테슬라도(+1.12%) 상승하며 빅테크는 차별화된 흐름을 보였습니다. 반면 마이크론(-10.57%), 어플라이드머티어리얼즈(-9.97%), 램리서치(-9.71%), 인텔(-9.03%), AMD(-6.89%), 마벨(-8.67%) 등 반도체 전반은 급락했고, 캐터필러(-6.90%)와 버티브(-6.98%)도 AI 투자 둔화 우려의 영향을 받았습니다.\n\n경제지표는 혼조였습니다. ADP 6월 민간고용은 9만8천명 증가로 예상치를 밑돌았고, ISM 제조업 PMI는 53.3으로 전월과 시장 전망을 모두 하회했습니다. 특히 제조업 물가지수가 큰 폭으로 하락하면서 인플레이션 압력 완화 신호가 확인됐습니다. 케빈 워시 연준 의장은 기대 인플레이션과 인플레이션 위험이 최근 낮아졌다고 평가하면서도 통화정책 방향에 대해서는 구체적인 언급을 피했습니다. 국채금리는 장 초반 상승했지만 워시 의장 발언과 물가지표 둔화 영향으로 상승폭을 축소했습니다. 10년물은 4.48%, 2년물은 4.19%를 기록하며 장기금리가 상대적으로 더 오르는 베어 스티프닝 흐름이 이어졌습니다.\n\n달러는 유로존 물가 둔화와 유로 약세 영향으로 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.40까지 상승했지만 워시 의장의 비둘기파적 해석이 더해지며 장중 상승폭 일부를 반납했습니다. 엔화는 달러당 162엔대 후반에서 약세를 이어갔고, 유로는 예상보다 낮은 유로존 물가 영향으로 하락했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 후속 협상에 대한 낙관론이 이어지며 이틀 연속 하락했습니다. WTI는 배럴당 68.58달러(-1.32%), 브렌트유는 71.57달러(-1.89%)로 마감하며 전쟁 이전 수준에 근접했습니다.",
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"id": 22554,
"date": "2026-07-02T05:04:18+09:00",
"text": "Live: Dow closes little changed after touching record; Nasdaq slides to start July https://www.cnbc.com/2026/06/30/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22552,
"date": "2026-07-01T15:48:31+09:00",
"text": "**국내 개별 종목 레버리지 ETF 잔고가 빠르게 증가하고 있음.**\n\n**특히 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF로 자금이 집중되며 5월 말 약 1.5조 원 수준이던 잔고가 6월 말 약 6조 원까지 약 4배 확대.**\n\n**AI·반도체 랠리에 개인투자자들이 단일 종목 레버리지를 적극 활용하고 있음을 보여주는 지표.**\n\n**상승장에서는 매수세를 증폭시키지만, 하락 시에는 변동성도 함께 확대될 가능성이 커짐**\n\nWSJ이나 데일리샷에서 계속적으로 우리나라와 대만 리테일 투자자들의 레버리지에 대한 언급이 나옴\n여기에 단일 종목 레버리지 ETF까지 주목을 받을 정도로 펀더멘탈 이외의 수급에 의한 변동성 확대에 대한 우려가 커진 상황",
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"id": 22551,
"date": "2026-07-01T15:43:38+09:00",
"text": "**올해 상반기 일본 증시 강세로 개인투자자들의 실현이익이 크게 증가한 상황.**\n\n**실현수익 증가는 곧 추가 매수 여력(재투자 자금) 확대로 이어질 가능성이 높음.**\n\n**일본 정부의 NISA 확대, 기업 지배구조 개선, 자사주 매입 증가와 맞물리면서 개인 자금의 증시 유입이 지속될 가능성.**\n\n**다만 실현이익이 모두 재투자된다고 단정할 수는 없음. 일부는 현금화하거나 소비로 이어질 수도 있어 실제 증시 유입 규모는 별도 확인이 필요함.**",
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"id": 22546,
"date": "2026-07-01T06:46:17+09:00",
"text": "뉴욕증시는 반도체와 AI 관련주가 다시 시장을 주도하며 2거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.26% 오른 52,319.20으로 사상 최고치를 다시 경신했고, S&P500은 0.79% 상승한 7,499.36, 나스닥은 1.52% 오른 26,213.72로 마감했습니다. 장 초반 발표된 5월 JOLTS 구인건수가 시장 예상치를 크게 웃돌며 미국 고용시장의 견조함을 재확인했지만, 투자심리는 경기 둔화보다 AI 투자 사이클과 반도체 업황 개선에 더욱 집중했습니다. 이로써 S&P500과 나스닥은 2분기에 각각 약 15%, 20% 가까운 상승률을 기록하며 6년 만의 최고의 분기 성과를 달성했고, 다우지수 역시 상반기 8.85% 올라 최근 5년간 가장 강한 상반기를 마무리했습니다.\n\n업종별로는 기술주가 2.55% 급등하며 시장을 주도했고 산업재도 1.35% 상승했습니다. 반면 부동산(-2.18%), 유틸리티와 필수소비재는 1% 이상 하락하며 금리 상승 부담을 반영했습니다. 필라델피아 반도체지수는 3.92% 급등했고, 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 투자 계획이 AI 반도체 생태계에 대한 기대를 키우면서 ASML(+5.65%), KLA(+8.38%), 어플라이드 머티어리얼즈(+4.08%)가 장비주 강세를 이끌었습니다. AMD(+7.68%), 인텔(+6.01%), TSMC(+4.94%), 엔비디아(+2.63%), 애플(+2.70%), 테슬라(+2.07%)도 동반 상승했고, 스페이스X는 4.06% 오르며 강세를 이어갔습니다.\n\n경제지표는 예상보다 강했습니다. 5월 JOLTS 구인건수는 759만4천건으로 시장 예상치인 730만건을 크게 웃돌며 노동시장의 견조함을 확인했습니다. 소비자신뢰지수도 소폭 개선됐고, 이에 따라 연준의 추가 긴축 가능성이 다시 부각됐습니다. 미국 국채금리는 전 구간 상승했으며 10년물은 4.420%, 2년물은 4.139%, 30년물은 4.903%를 기록했습니다. 장기금리가 단기금리보다 더 크게 오르며 수익률곡선은 베어 스티프닝을 나타냈고, 금리선물시장에서는 연말까지 최소 한 차례 금리 인상 가능성을 높게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 101.13으로 상승했고, 유로는 ECB 인사들의 인플레이션 경계 발언 영향으로 강세를 유지했습니다. 엔화는 일본 당국의 개입 경계에도 달러당 162엔 후반까지 약세를 이어가며 40년 만의 최저 수준 부근에서 거래됐습니다.\n\n국제유가는 공급 과잉 전망이 다시 부각되며 하락했습니다. 모건스탠리가 내년 원유시장 공급 과잉을 전망하고 브렌트유 목표치를 하향 조정한 영향으로 WTI는 1.77% 하락한 배럴당 69.50달러, 브렌트유는 0.31% 내린 72.92달러에 마감했습니다.",
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"id": 22545,
"date": "2026-07-01T05:06:26+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 100 points to close out best first half in 5 years; Nasdaq posts best quarter since 2020 https://www.cnbc.com/2026/06/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22544,
"date": "2026-06-30T15:27:47+09:00",
"text": "**AI 시대 최대 경쟁력은 전력…중국이 압도적 우위 전망**\n\nIEA 전망에 따르면 2050년까지 중국의 전력 생산은 미국·유럽을 크게 앞지르며 글로벌 증가분 대부분을 차지할 것으로 예상됨.\nAI 시대에는 반도체뿐 아니라 데이터센터·전기차·산업 자동화 확대로 전력 수요가 급증하는 만큼, **전력 공급 능력이 곧 국가 경쟁력**이 되는 구조.\n미국이 AI 기술을 주도한다면, 중국은 **막대한 전력 인프라를 기반으로 AI 산업을 뒷받침할 가능성**이 높음.\n➡️ **AI 패권 경쟁은 반도체 경쟁을 넘어 '전력 생산 능력 경쟁'으로 확대되는 모습.**",
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"id": 22543,
"date": "2026-06-30T15:20:54+09:00",
"text": "**AI, 50년간 이어진 컴퓨팅 성장 곡선마저 바꾸는 중**\n\n1971년 이후 글로벌 컴퓨팅 성능은 연평균 **66%** 성장해왔음.\n하지만 AI 서버가 본격적으로 도입된 이후 성장률은 **연평균 80%**로 급격히 가속되는 모습.\nAI 서버를 제외한 컴퓨팅 성능은 기존 추세를 크게 벗어나지 않는 반면, AI 서버가 전체 컴퓨팅 성장을 견인하고 있음.\n결국 현재의 AI 투자 사이클은 단순한 소프트웨어 혁신이 아니라 **컴퓨팅 인프라 자체를 재편하는 사이클**로 볼 필요가 있음.",
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"id": 22542,
"date": "2026-06-30T15:20:26+09:00",
"text": "**AI, 과거 어떤 IT 혁신보다 빠르게 성장 중**\n\nGenAI는 출시 후 3년간 매출 성장 속도가 인터넷·모바일·클라우드 초기 대비 약 **3배 빠름.**\n과거 IT 혁신은 인프라 구축과 사용자 확산에 시간이 필요했지만, AI는 기존 인터넷·클라우드 인프라 위에서 바로 확산 중.\n\n빅테크의 대규모 CAPEX와 기업들의 즉각적인 생산성 개선 효과가 빠른 매출 성장으로 이어지고 있음.\n\n다만 중요한 것은 **AI 매출이 CAPEX 증가 속도를 계속 따라갈 수 있는지 여부**임.\n향후 하이퍼스케일러들의 투자 증가율이 둔화된다면 AI 투자 사이클도 재평가될 가능성 있음.",
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"id": 22537,
"date": "2026-06-30T06:34:55+09:00",
"text": "뉴욕증시 3대 지수는 일제히 상승하며 지난주 기술주 조정을 대부분 만회했습니다. 다우지수는 0.59% 오른 52,182.74로 종가 기준 처음 52,000선을 돌파했고, S&P500지수는 1.18%, 나스닥은 2.07% 급등하며 5거래일 연속 하락을 끝냈습니다. 미국과 이란이 추가 확전을 자제하고 협상 가능성을 이어간 가운데, 지난주 급락했던 AI와 대형 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 위험자산 선호 심리가 회복됐습니다.\n\n업종별로는 통신서비스가 3.11% 올라 가장 강했고, 경기소비재가 2.68%, 기술주가 1.69% 상승하며 시장을 주도했습니다. 반면 소재(-1.86%), 에너지(-0.62%), 유틸리티(-0.47%)는 약세를 보였습니다. 특징 종목에서는 알파벳이 다우지수 편입 첫날 4.82% 상승하며 통신서비스 강세를 이끌었고, 아마존은 3.20%, 메타는 2.24%, 엔비디아는 1.27%, 브로드컴은 2.04% 상승했습니다. 테슬라는 8.46% 급등했고, 반도체 장비주도 강세를 보여 코닝(+15.67%), KLA(+11.97%), 웨스턴디지털(+11.16%), 어플라이드머티리얼즈(+10.82%), 램리서치(+8.39%)가 큰 폭으로 올랐습니다. 반면 애플은 0.72%, 마이크로소프트는 1.18% 하락했고, 슈퍼마이크로컴퓨터(-8.10%)는 차익실현 압력을 받았습니다.\n\n미국 국채시장은 뚜렷한 경제지표 부재 속에서 제한적인 움직임을 보였습니다. 10년물 국채금리는 4.3760%로 전일 대비 0.2bp 상승했고, 2년물은 4.1110%로 1.5bp 올랐습니다. 반면 30년물은 4.8600%로 0.5bp 하락했습니다. 최근 국제유가 반등 영향으로 연내 추가 금리 인상 기대가 소폭 높아졌지만, 투자자들은 이번 주 신트라 ECB 포럼과 6월 고용보고서를 앞두고 관망하는 모습이었습니다.\n\n달러는 주요 통화 대비 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.095로 0.24% 하락하며 3거래일 연속 약세를 기록했습니다. 유로화와 파운드는 강세를 보였고, 달러-엔 환율은 161엔 후반에서 높은 수준을 유지했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 군사 충돌 이후 공급 불안이 완전히 해소되지 않으면서 반등했습니다. WTI 8월물은 2.20% 오른 배럴당 70.75달러, 브렌트유는 1.61% 상승한 73.15달러에 마감했습니다. 양국 모두 협상 가능성을 언급했지만 입장 차이를 보이면서 지정학적 프리미엄이 일부 유지됐습니다.",
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"id": 22536,
"date": "2026-06-30T05:07:25+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 300 points for first close above 52,000, powered by new member Alphabet https://www.cnbc.com/2026/06/28/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22535,
"date": "2026-06-29T09:29:30+09:00",
"text": "큰 형님들이 시원하게 나눠주니 코스닥 매수 사이드카",
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"id": 22534,
"date": "2026-06-28T21:30:38+09:00",
"text": "https://naver.me/GJZaHPaj\n\n그노무 경우의 수 때문에 다른 조 경기 열심히 보면서 느낌\n\n정말 대한민국처럼 뛰는 나라 단 한 곳고 없었음\n\n오스트리아 알제리 비기면 둘 다 올라가는데 정말 마지막까지 피 터지게 치고 받음",
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"id": 22529,
"date": "2026-06-28T11:24:10+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 AI 투자심리 둔화와 국제유가 급락이 맞물리며 숨 고르기에 들어갔습니다. 다우지수는 0.09% 내린 51,876.11, S&P500지수는 0.05% 하락한 7,354.02, 나스닥지수는 0.24% 내린 25,297.62에 마감했습니다. 장중에는 기술주 중심의 매물이 출회됐지만 저가 매수세가 유입되며 낙폭은 제한됐습니다. 오픈AI가 기업공개(IPO)를 내년으로 연기할 수 있다는 보도가 AI 인프라 투자 지속성에 대한 우려를 자극하며 반도체 업종 전반의 차익실현으로 이어졌습니다.\n\n업종별로는 헬스케어가 3.0% 상승하며 가장 강한 흐름을 보였고, 부동산과 필수소비재도 강세를 나타냈습니다. 반면 기술(-1.9%)과 산업재(-1.6%)는 부진했습니다. 필라델피아 반도체지수는 5% 넘게 급락했고 마이크론(-6.69%), 브로드컴(-3.67%), 인텔(-3.42%), AMD(-2.06%), 엔비디아(-1.64%) 등 반도체주가 일제히 약세를 보였습니다. 다만 애플은 전날 급락에 따른 반발 매수와 가격 인상 기대를 반영하며 3.14% 상승했고, 마이크로소프트는 5.71%, 아마존은 2.50%, 테슬라는 1.22% 오르며 AI 인프라주와 플랫폼 기업 간 차별화가 이어졌습니다. 헬스케어에서는 모더나가 12.6%, 일라이릴리가 7.1% 상승하며 방어주 강세를 주도했습니다.\n\n채권시장은 단기물을 중심으로 강세를 보였습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.37%로 전일 대비 1.7bp 하락했고, 2년물은 4.10%로 2.7bp 내렸습니다. 반면 30년물은 4.87%로 소폭 상승하며 장단기 흐름이 엇갈렸습니다. 미시간대 6월 소비자심리지수는 49.5로 개선됐고 장기 기대인플레이션은 3.3%로 낮아졌습니다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 연내 한 차례 금리 인상을 전망했지만, 국제유가 급락에 따른 물가 부담 완화가 시장에는 더 크게 반영됐습니다.\n\n달러는 국제유가 하락과 함께 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스(DXY)는 101.34로 소폭 하락했고, 장 후반 유로화 강세가 일부 되돌려지면서 낙폭을 축소하는 모습이 나타났습니다.\n\n국제유가는 공급 정상화 기대가 지정학적 긴장을 압도했습니다. WTI 8월물은 3.74% 하락한 배럴당 69.23달러, 브렌트유는 4.34% 내린 71.99달러에 마감했습니다. 사우디 라스타누라항의 원유 선적 재개와 호르무즈 해협 공급 차질 우려 완화가 유가 하락을 이끌었습니다.",
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"id": 22528,
"date": "2026-06-27T07:32:48+09:00",
"text": "Live: Nasdaq Composite posts fifth losing session Friday as chip stocks tumble https://www.cnbc.com/2026/06/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22525,
"date": "2026-06-26T09:39:34+09:00",
"text": "BCA는 계속 보수적 뷰를 이야기 하던 독립 리서치 하우스\n그럼에도 분명 변동성이 언제든 커질 수 있는 여건이 형성됨\n철저한 리스크 관리가 필수인 장세",
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{
"id": 22524,
"date": "2026-06-26T09:37:10+09:00",
"text": "📎 KOSPI 3개월 내재변동성(IV)이 약 85%까지 수직 급등(차트 빨간 점). 2024~2025년 대부분 15~20% 박스, 간헐적 37% 스파이크에 그쳤던 것 대비 차원이 다른 레벨\n\n📎 **한국 고유 리스크로 디커플링** — 같은 기간 MSCI EM(EEM) IV는 약 35~40%에 그침. KOSPI가 EM 대비 2배 이상 벌어진 것은 글로벌 위험회피가 아니라 내부 구조 요인임을 시사\n\n**디커플링의 정체 = 삼전닉스 단일종목 리스크의 지수화**\nEM 대비 KOSPI만 IV 85%로 튄 것은 시총 49% 쏠림(삼전·하이닉스) + 5/27 출시 단일종목 레버리지 ETF + 그에 따른 감마 리밸런싱 매물이 지수 변동성을 증폭하는 한국 특유 구조 때문. 개별주 변동성이 지수 변동성을 지배하는 단계로 진입",
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"@hedgecat0301": [
{
"id": 2876,
"date": "2026-07-09T07:44:17+09:00",
"text": "[7/9, 장 시작 전 생각: 이정도까지 맞았으면, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 마이크론 +1.1%, 샌디스크 +6.9%, 엔비디아 +3.7%\n- WTI 74.4달러, 미 10년물 금리 4.58%, 달러/원 1,507.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 혼조세로 마감했고, 반도체주는 반등에 성공했네요.\n\n미-이란 협상 중단 및 공습 재개에 따른 WTI 6%대 급등에도, 예상에 부합했던 6월 FOMC 의사록, 마이크론(+1.1%), 샌디스크(+6.9%) 등 증시 불안의 중심을 초래했던 반도체주들의 저가 매수세 유입 덕분이었습니다. \n\n최근 주식시장은 메모리 3사 중심의 반도체주 연쇄 조정으로 심리가 취약해진 가운데, 미-이란 휴전 중단 사태가 추후에도 지속적인 부담을 증시에 가할 수 있기는 합니다.\n\n그러나 지정학적 부담의 지속력은 길지 않을 것은데, 트럼프가 전쟁은 재개되지 않을 것이라는 입장을 표명하는 등 여전히 미국 협상 의지가 높은 상태이기 때문입니다. \n\n전일 미국 증시 반등, WTI 상승분 반납했다는 것도 지정학적 불확실성에 대한 주식시장의 내성이 크게 훼손되지 않았음을 보여주는 대목입니다.\n\n2.\n\n또 시장이 전쟁에 민감할 수 밖에 없었던 배경은 인플레이션 리스크로 인한 연준의 긴축 강화 불안이었다는 점도 되새겨볼 시점입니다.\n\n이런 측면에서 전일 기준 미국의 1년 단기 기대 인플레이션이 1.5%로 3~4월 전쟁 기간 평균(4.0%), 6월 평균(2.1%)에 비해 낮은 수준에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 협상 중단 사태가 인플레이션 급등을 초래할 가능성이 낮음을 시사하므로,\n\n현재는 지정학적 불확실성보다는 2분기 실적시즌을 통해 주도주인 반도체, AI 업황을 둘러싼 사안(피크아웃 발생 vs 업 사이클 지속)에 집중하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 휴전 중단 부담에도, 최근 3거래일 연속 폭락에 따른 낙폭 과대 인식 속에, \n\n미국 반도체주 반등, 코스피200 야간선물 4.1%대 강세 등이 저가 매수 유인을 만들어 내면서 전일 폭락분을 만회해나갈 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 코스피는 올해 몇차례 지지선 역할을 해왔던 60일선을 하향이탈한 가운데, 고점대비 -20.5%를 기록하며 기술적인 약세장 초입에 들어왔네요(코스닥은 200일선 하향 이탈 + 고점대비 -35.9%).\n\n주가가 전망을 만들어 내는 특성이 있는 만큼, 급락을 연이어 맞다 보니, 노이즈를 평소보다 더 확대 해석하려는 분위기가 조성 중입니다.\n\n상황이 이렇다보니 부정적인 내러티브(AI 투자사이클 피크아웃, 메모리 가격 하락 돌입 가능성 등)에 휩싸여 추가 급락의 불안감도 높아진 실정입니다.\n\n순식간에 냉각된 투자심리를 하루 이틀만에 원상 복구하는 것은 쉽지 않은 일입니다. \n\n5.\n\n그렇지만 역설적으로 이번 급락을 통해 바닥권에 진입했을 가능성을 높이는 요인들이 등장하고 있습니다.\n\n전일 코스피의 선행 PER이 6.25배로 2008년 금융위기 당시 저점(6.27배)를 하회했다는 점이 대표적인 사례겠네요.\n\n코스피가 직전 52주 고점 대비 20% 이상 하락했던 사례를 봐도 마찬가지인데, 08년 금융위기(-54.5%), 11년 미국 신용등급 강등+유럽 재정위기(-25.9%), 20년 코로나 판데믹(-35.7%), 22년 연준 고강도 긴축(-31.2%) 등 대형 위기가 트리거였습니다. \n\n하지만 현재는 과거처럼 대형 위기에 빠졌거나, 임박했다는 신호가 나타나지 않은 상태 속에서 급락을 맞았다는 점이 차별화 되는 지점입니다.\n\n6. \n\n물론 과거와 달리 단일종목 레버리지발 숏감마 현상이 수급 혼란을 초래하고 있기에, 손이 잘 안 나가는 환경인 것은 맞습니다.\n\n(단일종목 레버리지 거래대금 of 코스피 거래대금 비중, 7월 6일 +28.7% -> 7월 7일 +25.1% -> 7월 8일 +28.3%).\n\n하지만 펀더멘털 악화가 가시화 않은 채 출현했던 최근 연쇄 급락은 다분히 과도했던 만큼, 앞으로 추가 하락의 기댓값은 낮습니다. \n\n코스피가 7,000pt 초반까지 레벨 다운된 현재 구간에서는, 반도체, MLCC, 전력기기, 증권 등 낙폭 과대 기존 주력 업종 중심의 분할 매수 대응을 우선순위로 가져가는 것이 맞다는 생각이 듭니다.\n\n———————\n\n오늘도 오후에는 비소식이 있네요.\n\n날씨도, 시장도 참 장단 맞추기가 어려운 날들입니다.\n\n그래도 건강을 최우선으로 잘 챙기시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅하시고, 힘 내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7112",
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"id": 2875,
"date": "2026-07-08T13:46:06+09:00",
"text": "[7/8, 국장만 또 밀리는 이유, 키움 한지영]\n\n1.\n\n오후 1시 45분 기준으로 코스피, 코스닥 모두 5%대 급락하며 매도 사이드카가 나왔네요.\n\n오전 중에 코스피는 플전했다가, 이내 다시 아래로 내리 꽂고 있는데,\n\n지금 일본 닛케이가 -0.7%대, 홍콩 항셍이 +2%대, 나스닥 선물이 +0.1%대 강보합을 기록 중인거 보면, \n\n지금 급락은 순전히 국장 고유의 요인에서 기인하고 있는 듯 합니다.\n\n맞더라도, 알고 맞아야지 대응을 할 수 있기에, 이유를 찾아 보자면,\n\n————\n\n1. 주도주인 반도체주 투자심리 회복 지연\n- 전일 삼성전자 어닝 서프라이즈에도 주가가 폭락했던 여진 지속\n- 메모리 가격 상승률 3~4분기 둔화 우려, 실적 피크아웃 불확실성 잔존 \n- 미국 마이크론이 -1%대, 샌디스크가 +0.2%대를 기록 중임을 감안 시, 국내 반도체주 중심으로 단일종목 레버리지발 수급 꼬임 현상 심화\n\n2. 기술적인 관점에서 추세 이탈 부담\n- 코스피가 올해 몇 차례 조정 장에서 버텨왔던 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈\n- 코스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈하는 등 기술적인 관점에 추세 이탈 우려가 점증\n\n3. 연속되는 조정 및 시간 단위 변동성 증폭에 대한 피로도 극대화\n- 이 같은 피로감은 반등 시 매도, 하락 시 투매 동참을 유발 중인 모습\n\n———\n\n이정도로 나오는데, 실적, 펀더멘털은 현재 신경쓰지 않고, 센티와 수급이 합리적이지 않은 주가 급락을 만들어 내고 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 코스피와 코스닥의 이격도(20일선과 주가의 괴리)가 80pt 선까지 내려간 점을 미루어 보아, \n\n기술적으로는 과매도권에 진입한 것으로 보이네요.\n\n또 아침 장시작전 코멘트에서 말씀드렸다 시피, 장중 7,280pt 기준으로 선행 PER이 6.3배까지 내려갔을 것으로 추정되는데,\n\n밸류에이션상으로는 바닥을 잡아볼만한 구간이 아닐까 싶습니다.\n\n설령 레버리지, 파생 수급 문제로 하락쪽 슈팅이 나온다고 하더라도, 현재 7,000pt 초반에서 추가로 밀릴 여지는 제한적이라고 생각합니다.\n\n참 어려운 장세인데, 오늘의 급락은 전일에 이어 다분히 과매도, 낙폭 과대 성격인 만큼, 장 후반에는 하락폭을 만회할 수 있는지 지켜봐야 겠네요.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2874,
"date": "2026-07-08T07:44:55+09:00",
"text": "[7/8, 장 시작 전 생각: 변동성과 방향성, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.3%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 마이크론 -4.7%, 샌디스크 -7.3%, 엔비디아 +0.7%\n- WTI 72.3달러, 미 10년물 금리 4.55%, 달러/원 1,514.9원\n\n1.\n\n미국 증시도 약세를 보였습니다\n\n삼성전자 등 아시아 반도체주 폭락 여파로 마이크론(-4.7%) , 샌디스크(-7.3%) 등 반도체주들이 동반 급락한 가운데, 호르무즈 해협 피격 소식에 따른 WTI 유가 5%대 급등 부담이 하락 배경이었습니다. \n\n미국도 한국처럼 혼란을 겪고 있기는 하지만, 장 후반부터 반도체를 중심으로 낙폭을 축소했다는 점이나(필라델피아 반도체 지수 장중 -7% -> -4%대), WTI의 추가 상승 압력이 제한되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다\n\n아직까지 시장의 불안심리가 극단으로 치닫지 않고 있음을 내포합니다. \n\n이에 더해 SK하이닉스 ADR 로드쇼를 통해 확인된 입찰 수요 호조, 데이터센터 업체 펭귄솔루션즈의 연간 가이던스 상향 후 시간외 5%대 주가 급등 현상 등을 고려 시, \n\n아직까지 AI CAPEX 사이클 종료, 메모리 업황 조기 피크아웃 등의 시나리오 현실화 가능성은 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시 약세, 호르무즈 해협 불확실성 등 대외 부담 요인으로 장 초반부터 변동성이 높아질 예정입니다.\n\n그러나 미국 반도체주 급락 선반영(+장 후반 낙폭 축소), 7월 이후 연쇄 급락(7월 이후 코스피 -9.7%)에 따른 저가 매수세 유입 등이 지수 회복력을 부여하면서 장중 반등을 시도해나갈 전망입니다\n\n7월 이후에도 코스피는 사이드카 3회(매수 1회, 매도 2회), 서킷 브레이커 1회가 발동되는 등 극심한 변동성을 겪으면서 투자자들의 혼란을 가중시키고 있네요. \n\n문제는 정상적인 범주를 넘어선 변동성 환경에 지속적으로 노출되고 있다보니, 호재성 재료들도 악재성 재료, 상방 재료 피크아웃과 같이 부정적인 해석을 하게 만들고 있다는 것입니다.\n\n3.\n\n삼성전자의 2분기 잠정실적을 봐도 2분기 영업이익이 89.4조원으로 컨센 85조원을 상회했지만, \n\n실질적인 스트릿 컨센서스 90조원대 미 충족, 10조원대 충당금 반영 이슈, 파운드리 적자 가능성 등이 이들 주가의 셀온 물량과 이익 피크아웃 불안을 초래했습니다.\n\n그동안 반도체주의 재평가 재료로 작용했던 장기공급계약(LTA), 메모리 가격 상승 추세에 대해서도, 회의적인 시각이 점증하고 있네요.\n\n시세가 심리에 절대적인 영향을 가한다는 주식시장의 본질적인 특성이 전일 시장의 투매 반응을 설명할 수 있기는 합니다.\n\n4. \n\n하지만 지수 변동성과 지수 방향성을 동일시하는 것은 시기 상조라고 생각합니다.\n\n방향성이 본격 하락 추세로 전환하기 위해서는 실적 피크아웃, 차분기 감익 등이 현실화되어야 하지만, 아직까지 그 신호는 등장하지 않았기 때문입니다.\n\n삼성전자의 3분기, 4분기 영업이익 컨센서스가 각각 110조원, 120조원으로 형성됐다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\nSK하이닉스(2분기 65조원 -> 3분기 82조원 -> 4분기 90조원) 뿐만 아니라 전반적인 코스피 이익 전망(2분기 227조원 -> 3분기 274조원 -> 4분기 283조원) 역시 증익 경로를 형성하고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n전일 코스피가 폭락을 맞으면서 선행 PER이 6.6배까지 내려갔다는 점도 주목해볼 만 합니다.\n\n이번 급락기를 제외하고, 지난 20년동안 코스피 선행 PER이 7.0배를 하회한적은 금융위기 절정 당시인 2008년 10월 24~30일 단 5거래일에 불과했기 때문입니다.\n\n현재는 금융위기급의 대형 외부 충격이 발생하지 않았음에도, 이 같은 밸류에이션의 극단적인 레벨 다운이 과도했음을 보여줍니다. \n\n단일종목 레버리지 거래 급증이 만들어낸 파생상품 시장의 숏감마 현상이 인위적으로 하락폭을 더 키웠다는 점도 이번 급락의 과도함을 뒷받침합니다.\n\n6.\n\n물론, 2분기 실적시즌을 치르면서 코스피 이익 추정치 하향이 현실화될 시, 밸류에이션 착시에 빠질 수가 있습니다(PER 6.6배가 진짜 6.6배가 아닐 수 있다는 의미).\n\n하지만 추정치 하향보다는 상향쪽에 여전히 무게중심이 실려 있다는 점을 고려하면, 아직까지 밸류에이션 착시에 빠질 리스크는 제한적입니다.\n\n코스피의 연초 이익 추정치 대비 연말 이익 추정치가 평균 10% 하향조정 됐던 과거의 보수적인 패턴을 반영해도 비슷한 결론에 도달합니다. \n\n“연초 대비 연말 추정치 평균 10% 하향 = PER 10% 할증” 적용하더라도, 현재 코스피의 실질적인 PER이 7.3배 수준에 불과하네요. \n\n결국, 현 지수대는 다운 사이드가 제한된 영역이기에, 주식 비중 축소보다 분할 매수 대응을 전략의 우선순위로 두는 것이 맞다고 생각합니다(금융위기 저점 PER 6.27배를 현재 주가에 적용 시 예상 하단은 7,250pt)\n\n————\n\n국장 만큼은 아니겠지만, 오늘 날씨도 변동성이 상당하다고 하네요.\n\n연이은 급락, 변동성 증폭으로 감정도, 체력도 민감하고 지치기 쉬운 환경입니다.\n\n이럴 때 일수록 건강 더 잘챙기시고, 스트레스 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7110",
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"id": 2873,
"date": "2026-07-08T07:43:41+09:00",
"text": "1번 그림. 코스피와 반도체의 2~4분기 영업이익 컨센서스 변화: 아직 이익 추정치 하향 신호 등장 X\n\n2번 그림. 코스피 선행 PER 추이: 전일 폭락으로 2008년 금융위기 이후 처음으로 6.6배까지 레벨 다운. 밸류에이션 상 이번 급락이 과도했음을 내포",
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"date": "2026-07-07T14:07:23+09:00",
"text": "[7/7, 또 서킷, 키움 한지영]\n\n1.\n\n하루에 두 번 코멘트를 처음 해보네요. \n\n점심 이후로도 계속 지수가 흘러 내리더니,\n\n조금전 서킷 브레이커가 또 발동됐네요(-8% 하락을 1분 이상 유지시 20분간 거래중단)\n\n올해 들어 총 6회, 6월 이후로 총 4회가 발동된 것인 만큼,\n\n현재의 변동성을 대응하는 것 자체가 여느때보다 어려워졌습니다. \n\n오후 2시 11분에 서킷브레이커가 해제가 되더라도, 오늘 하락을 이끈 주체가 반도체였던 만큼,\n\n단일종목 레버리지의 숏감마뿐만 아니라, 반도체 관련 ETF들도 일제히 VI가 걸릴 가능성이 높습니다. \n\n그 과정에서 또 한차례 변동성이 더 대기할 수 있겠네요.\n\n이정도로 변동성이 높은 것도 처음 보는 현상이지만, \n\n국내 반도체의 변동성이 비단 코스피 뿐만 아니라, 옆나라 일본, 저기 있는 미국 선물 시장까지도 고스란히 파급되는 것도 이례적인 현상입니다.\n\n2.\n\n그래도 지금 시점에 마음을 잡고 생각해봐야할 것은,\n\n“변동성 = 방향성”으로 인식해, \n\n최근 변동성 확대를 지수 방향성 추세적 하락으로 그대로 해석하는 것은 자제하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n방향성이 꺾이기 위해선 실적 피크아웃이 눈앞에 다가와야할 텐데, \n\n이번 삼성전자 2분기 실적 포함 코스피의 2분기 실적보다 3~4분기 실적 레벨업이 더 큰 편입니다.\n\n또 코스피 7,400pt 기준으로 코스피 선행 PER이 6.4배까지 내려가면서, 종가기준 금융위기(6.27배)이후 가장 낮은 수준을 기록했다는 점은\n\n오늘의 낙폭이 그만큼 비이성적이고 과도함을 보여줍니다.\n\n주식을 들고 있는 것 자체가 힘겨운 시기이기는 하지만, 이미 밸류에이션상 반등이 나올 수 있는 구간까지 밀렸음을 감안 시,\n\n지금 시점에서는 투매보다는, 기존 주식 비중, 포지션을 홀딩하고 가는 전략이 더 나은 선택지라고 생각하네요.\n\n또 주도주에 대한 시장의 눈높이가 높아질 수록, 실적 발표 당일 서프라이즈에도 주가가 일시적으로 요동쳤던 사례들도 되새겨볼 필요가 있는 시점입니다.\n\n참 어려운 하루이지만, 다들 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-07-07T10:58:07+09:00",
"text": "[7/7, 장 중 또 변동성 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n지난주에 이어 또 코스피가 매도 사이드카를 맞으면서 5%대 폭락했다가, 재차 낙폭을 줄이는 등 변동성이 말이 아니네요.\n\n왜 이렇게 오늘도 흔들거림이 심한지 파악해보자면,\n\n‐-----\n\n1. 삼성전자 잠정실적 이후 셀온, 노이즈\n \n- 2분기 영업이익이 89.4조원으로 컨센 85조원를 상회, 성과금 충당금 반영 시 100조원 상회로 추정\n\n- 그러나 스트릿 컨센서스는 89조원보다 높은 90조원대로 형성됐을 가능성.이번 실적을 셀온 이벤트로 접근하는 시각이 단기적으로 우세한 모습\n\n- 단일종목 레버리지가 주가 하락을 가속화시키는 수급상 왜곡 요인도 작용\n\n2. 조선주 급락\n\n- 한화오션의 캐나다 잠수함 우선협상대상자 미선정 소식으로 인한 조선주 동반 급락\n\n3.변동성 피로감 증가\n\n- 사이드카가 일상화될 정도의 비정상적인 변동성 환경에 장기간 노출 중\n\n-이로 인한 시장 참여자들의 피로도 증가가 주식 매도로 이어지고 있는 모습\n\n‐‐‐‐--\n\n이정도로 요인 분석이 가능합니다.\n\n2.\n\n사실 주도주인 반도체를 포함한 실적 등 펀더멘털에는 문제가 없는데도, \n\n이렇게 극심한 변동성을 보이는 이유는 기존과 동일합니다.\n\n그동안 폭등했던 것에 대한 되돌림 수요, 차익실현 수요가 아직 남아있는 가운데, 계속적으로 AI, 반도체에서 노이즈가 나오고 있는게 이 같은 변동성의 배경인거 같습니다.\n\n통상 주도주들은 실적 발표 당일에는 여러 해석들이 난무하면서 요동을 치는 패턴이 있는 만큼, \n\n오늘의 주가 급락, 변동성 확대에 일일이 반응하지 않고, \n\n이후 추정치 변화, 국내외 반도체 애널리스트들의 실적 리뷰를 확인한 후 대응 하는게 현실적인 접근이라고 생각합니다.\n\n진짜 하루이틀도 아니고 매일매일이 극단을 오고가는 환경 속에서 다들 의사결정 하시느라 정말 고생 많으십니다.\n\n그럼 남은 오늘 장도 힘내시길 바라며,\n\n추후 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-07-07T07:44:45+09:00",
"text": "[7/7, 장 시작 전 생각: 선발대 삼성전자, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.1%\n- 마이크론 +0.9%, 엔비디아 +0.4%, 메타 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.46%, WTI 68.6달러, 달러/원 1,530.0원\n\n1.\n\n미국 3대 지수 모두 강세로 마감했네요.\n\n마이크론(+0.91%), 샌디스크(-0.03%) 등 반도체주 수급 변동성 확대에도, 2분기 실적시즌 기대감 속 OPEC+의 증산 결정(8월부터 일간 +18.8배럴)에 따른 유가 약세, 금리 상방 압력 제한 등으로 상승세를 보였습니다.\n\n메타발 AI 수요 불안 노이즈, 분기 초반의 차익실현 물량 등으로 혼란을 겪었던 주식시장은 시간이 지날수록 안정을 되찾아 가고 있는 듯합니다.\n\n매크로 불확실성이 미-이란 휴전, 산유국의 증산, 6월 ISM 제조업 및 서비스업 PMI 내 가격 지수 하락 등으로 완화된 영향도 있으며, \n\n어제 메타(+3.0%), 알파벳(+2.5%), 테슬라(+6.8%) 등 M7, 브로드컴(+3.7%), AMD(+6.6%) 등 마이크론, 샌디스크를 제외한 테크주들의 주가 회복력이 개선됐다는 점도 긍정적이네요. \n\n이제 이 같은 주가 회복력의 지속력은 2분기 실적시즌 결과에 달려있을 예정이며, 전세계 주도업종인 반도체 주에서 포문을 여는 삼성전자의 2분기 잠정실적 결과가 이번 실적시즌의 초기 분위기를 좌우하는 이벤트가 될듯합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 강세 효과, 유가 부담 완화 등 우호적인 대외 환경 속 최근 연쇄 조정 이후 바닥 확인 기대감 등으로 반등을 시도할 예정이며, 삼성전자 2분기 잠정실적 결과에 따라 장중 반등 탄력이 달라질 것으로 생각합니다.\n\n어제 장중에도 체감했듯이, 7월 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 변동성 확대는 2분기 중 역대급 폭등에 따른 기술적인 되돌림의 여파가 작용한 측면이 있습니다. \n\n문제는 이들 주식뿐 아니라 코스피, 코스닥 등 증시 전반에 걸친 변동성 확대까지 초래했다는 것인데,\n\n단일종목 레버리지발 파생상품 시장의 숏감마 현상까지 더해지고 있다는 점도 장중 코스피의 진폭을 더 키우고 있네요. \n\n코스피 거래대금에서 단일종목 레버리지의 평균 거래대금 비중이 6월 16.1%에서 7월(~6일) 24.0%로 확대됐다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n3. \n\n사실 6월부터 일간 +5% ~ -5%의 주가 급등락, 양방향 사이드카를 수차례 겪었음에도, \n\n시장은 VKOSPI가 80~90pt를 넘나드는 고 변동성 환경에 좀처럼 적응하기가 힘든 상황입니다. \n\n이는 변동성에 지친 투자자들로 하여금, 단순 수급 이슈(차익실현, 비중 조절 등)로 주가가 빠지는 현상을 펀더멘털상 악재로 과잉 해석하게 만들기도 했습니다. \n\n지난주 메타(클라우드 사업 진출), 애플(중국산 메모리 사용 요청)이 만들어낸 노이즈에 주식시장이 주가 폭락으로 반응했던 현상이 대표적인 사례입니다.\n\n4.\n\n고변동성 환경은 당분간 쉽게 안정되지 않을 것이지만, 시장의 자신감 회복을 도모할 수 있는 2분기 실적시즌이 대기하고 있다는 점에 주목해야합니다.\n\n삼성전자의 2분기 잠정실적이 첫번째 분위기 전환점이 될 것인데, \n\n방금 발표된 2분기 잠정실적 실제치가 89.4조원으로 컨센 85조원을 상회하는 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n개인적으로는 다행, 안도 요인으로 판단하고 있으나, \n\n성과급 충당금이 얼마나 반영된지도 봐야할 것이고, 일각에서는 90조원대 이상의 수치가 제시가 됐던 만큼, \n\n이번 실적 발표 후 “셀온 물량 출회 vs 업황 노이즈 극복에 따른 추격 매수”여부가 금일 단기적인 관전 포인트가 되겠네요. \n\n5.\n\n사실 더 중요한 것은 오늘 이후 반도체 중심의 26년 연간 이익 추정치 변화입니다. \n\n현재 삼성전자와 SK 하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스는 각각 372조원, 274조원으로 6월 이후 6~7% 소폭 상향됐으며, \n\n코스피 26년 영업이익 컨센서스도 956조원으로 6월 이후 약 5% 상향에 그쳤습니다.\n\n(vs 지난 1분기 실적시즌인 4월 1일~5월 15일 기간에는 삼성전자가 +73%, SK하이닉스가 +48%, 코스피가 +38% 이익 상향)\n\n주 후반 SK하이닉스 ADR도 있기에, 주도주가 만들어내는 코스피 멀티플 리레이팅(or 재평가) 여부도 간과할 수 없는 요소이지만, \n\n최근 일련의 증시 혼란과 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자들에게 이익 모멘텀의 연속성 확보가 더 중요해진 시점입니다.\n\n따라서, 이번주 남은 기간 동안 반도체 포함 코스피 이익 모멘텀 재생성 여부가 주중 증시 회복력의 강도를 결정하지 않을까 싶네요.\n\n—————\n\n오늘은 아침부터 비가 엄청 오네요.\n\n출근길 혼잡함이 평소보다 더할텐데, 다들 조심히 잘 출근하셨으면 좋겠습니다.\n\n종일 비가 온다고 하니, 외부 다니실때 안전에 유의하시고,\n\n오늘 장 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강을 최우선 순위로 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7108",
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"date": "2026-07-06T07:38:31+09:00",
"text": "[7/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"주도주를 둘러싼 기대와 불안의 교차점” \n\n------\n\n\n\na. 이번주도 반도체주 투자심리 변화, 업종 순환매 지속성 등이 시장의 우선순위 관심사에 있을 전망\n\nb. 6월 FOMC 의사록 등 매크로 이벤트가 대기하고 있지만, 증시 방향성과 변동성에 영향을 주는 이벤트는 삼성전자 잠정실적, SK하이닉스 ADR 상장이 될 예정. \n\nc. 이들 이벤트를 치르는 과정에서 일간, 시간 단위 변동성은 빈번하게 높아지겠으나, 코스피의 밸류에이에션 부담은 역대급으로 낮아졌음을 감안 시, 주중 방향성은 상방으로 잡고 가는 것이 적절.\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 6월 FOMC 의사록, 2) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언 3) 미국 6월 ISM 서비스업 PMI 등 주요 경제지표, 4) 삼성전자 2분기 잠정실적, 5) SK하이닉스 ADR 상장 등에 영향을 받으면서 최근 급락분을 만회해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,400~8,600pt).\n\n1.\n\n지난주 주식시장에서는 반도체주를 둘러싼 불안심리가 증시 전반에 걸친 가격 조정 및 변동성 증폭을 유발했던 상황. \n\n애플의 CXMT, YMTC 등 중국산 메모리 사용 가능성, 메타의 클라우드 사업 진출 보도 등이 AI 수요 및 메모리 사이클 피크아웃 노이즈를 확산시켰기 때문. \n\n다른 한편으로는 반도체발 증시 혼란에도, 유가 및 금리 부담 완화 등 이전보다 양호해진 매크로 환경으로 하드웨어, 시클리컬 등 비반도체주로의 순환매가 출현했다는 점도 이례적인 현상이었음.\n\n2.\n\n이번주도 반도체주 투자심리 변화, 업종 순환매 지속성 등이 시장의 우선순위 관심사에 있을 전망. \n\n지난주 급락의 여진이 남아있을 것이기에, 주중 시장 참여자들 간 상기 이슈들을 셈하는 과정에서 증시 변동성 확대는 불가피할 것으로 보임. \n\n삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 거래대금이 최근 코스피 거래대금의 20%대를 차지하고 있다는 점은 증시 전반의 수급 변동성을 높일 수 있는 요인.\n\n(7월 3일 단일종목 레버리지 거래대금 비중은 29.1%로. 사상최고치 경신)\n\n3.\n\n그러나 지수의 하방 경직성이 견조해진 점도 전략의 중심에 반영하고 가는 것이 적절.\n\n지난주 증시 대혼란을 겪는 와중에 코스피 선행 PER이 2008년 금융위기 이후 처음으로 7.0배를 하회했기 때문.\n\n(금융위기 당시 최저점은 6.27배, 현재 PER 저점은 7월 2일에 기록한 6.65배, 7월 3일 종가 기준으로는 7.0배)\n\n현재 금융위기급의 대형 충격이 발생하지 않았음을 감안 시, 지난 2주간에 걸친 주가 조정은 과도했던 것으로 판단. \n\n연준 등 매크로, 반도체 등 주도주 이벤트를 치르면서 일시적으로 변동성이 높아질 수 있겠지만, 이 같은 밸류에이션상 저점 인식이 코스피 전반에 걸친 회복 탄력성을 높여주는 요인으로 작용할 전망. \n\n4.\n\n주중 매크로상 주요 이벤트는 6월 FOMC 의사록으로 지난 6월 FOMC 결과의 구체성과 연준 내부적인 환경 변화를 확인하는 이벤트가 될 전망. \n\n이번 의사록의 톤은 매파적이면서도, 연준 내 의견 분열이 됐다는 내용이 담겨 있을 수 있음. \n\n하지만 6월 FOMC 이후 유가 추가 레벨다운, 6월 비농업 고용 쇼크 등 연준으로 하여금 완화적인 입장으로 선회할 만한 재료들이 등장했다는 점을 생각해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 6월 FOMC 의사록이 매파적으로 나오더라도 증시 중립적인 수준에 국한될 것으로 예상. \n\n5.\n\n삼성전자 2분기 잠정실적은 현재 영업이익 컨센서스가 85조원대(직전 1분기 57조원)로 역대급 실적이 선제적으로 예고된 상태. \n\n물론 Fnguide 기준으로 2분기 영업이익 전망치 최대값이 99조원으로 제시되고 있다는 점을 미루어 보아, 실질적인 시장의 눈높이는 85조원대 이상일 가능성이 있음. \n\n이는 삼성전자의 어닝 서프라이즈 강도가 강하지 않을 시, 재료 소멸 인식에 따른 매도 물량이 나올 수 있는 여지를 제공.\n\n다만, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 AI 수요 불안, 메모리 업사이클 피크아웃 노이즈 등으로 지난 한주 동안 각각 -8.8%, -9.3%로 코스피(-3.8%)보다 크게 부진했다는 점을 되새겨볼 필요(고점대비로는 삼성전자 -14.6%, SK하이닉스 -16.9%). \n\n과거 실적 발표 당시에는 기대감만 높았다면, 이번에는 기대감과 불안감이 공존하고 있음을 보여주는 대목. \n\n이를 고려 시, 삼성전자 잠정실적 이후 셀온보다는 증시 안도감이 조성되는 시나리오를 베이스로 설정해두는 것이 적절. \n\n6.\n\n10일 예정된 SK하이닉스 ADR 상장의 경우, 신주 발행물량이 전체 주식수의 약 2.5%에 불과하기에 실질적인 공급 부담은 제한적임. \n\n이보다는 10일 미국 증시에서 상장 시 흥행 여부가 관건. \n\n그 결과에 따라 미국 증시에서 삼성전자(5.5배), SK하이닉스(6.2배) 대비 높은 밸류에이션 프리미엄을 받고 있는 마이크론(6.7배)과의 PER 격차를 줄일 수 있는 내러티브가 형성될 수 있기 때문. \n\n이처럼 이번주는 사실상 삼성전자, SK하이닉스 이벤트가 증시 변동성과 업종 순환매의 빈도수에 영향력을 행사할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=790",
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"date": "2026-07-03T07:34:27+09:00",
"text": "[7/3, 장 시작 전 생각: 업사이드 > 다운사이드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.0%, 나스닥 -0.8%, \n- 마이크론 -5.5%, 샌디스크 -14.2%, 필라델피아 반도체 지수 -5.4%\n- 미 10년물 금리 4.47%, WTI 68.5달러, 달러/원 1,538.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주들이 반등에 성공하지 못하며서 혼조세로 마감을 했습니다.\n\n6월 신규 고용 부진(5.7만 vs 컨센 11.4만)에 따른 연준의 긴축 불안 완화에도, \n\n마이크론(-5.5%), 샌디스크(-14.2%) 등 메타발 노이즈 여진에 따른 반도체주의 차익실현 압력이 지속됐던 하루였습니다.\n\n그래도 기술(-1.5%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.8%) 등 3개 업종만 약세를 보였을 뿐, \n\n헬스케어(+2.7%), 필수소비재(+2.4%), 유틸리티(+2.3%), 소재(+2.1%) 등 나머지 업종이 강세를 보였네요.\n\n더욱이 전일 미국 증시에서는 반도체 약세로 인해 이슈가 묻힌 측면이 있지만, 6월 비농업 신규 고용 부진으로 연준의 9월 금리인상 전망이 후퇴됐으며, WTI 유가 부담도 완화되고 있다는 점도 눈 여겨볼만 합니다.\n\n추후 단기적으로 반도체, AI 등 기존 주력업종이 부진한 흐름을 보이더라도, 지수의 추가적인 레벨 다운 압력은 제한되지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 지속, 코스피200 야간선물 1%대 약세 부담 등으로 장 초반 반도체주를 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 높아질 듯합니다.\n\n다만, 연준의 9월 금리인상 전망 후퇴, 전일 지수 7%대 폭락에 대한 낙폭 과대 인식성 매수세 유입 등에 힘입어 장중 회복흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다.\n\n이처럼 코스피가 2주 연속 급락을 맞는 과정에서 시장의 피로도가 심해지고 있습니다(지난주 코스피 -7.1%, 이번주 코스피 -9.1%, VKOSPI 90pt대내외). \n\n코스피 랠리의 주역이자 수급 블랙홀 역할을 했던 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주들이 연쇄 급락을 맞고 있다는 점도 체감상 하락의 강도를 키우고 있네요.\n\n하지만 반도체 급락 배경이 펀더멘털 훼손인지, 노이즈인지를 구분하는 것이 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출이라는 보도를 AI 투자 과잉으로 해석하면서 불안감을 갖는 것은 과도합니다(아직 메타 측에서도 공식 발표가 없음). \n\n3.\n\n“AI 투자 과잉 -> AI 수요, 메모리 수요 피크아웃 신호 가시화”의 경로가 현실화되고 있다면, 하이퍼스케일러 업체들이 메모리 공급업체들과 장기공급계약(LTA, SCA)을 체결하지 않는 것이 합리적인 의사결정입니다\n\n그러나 지난 마이크론 실적에서 3~5년 16개 업체들과 1,000억달러 장기공급계약을 체결했다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n지난 1일 발표된 ISM 제조업 PMI 내 각 산업 구매담당자들의 코멘트에서도 확인 가능합니다.\n\n관세, 전쟁 불확실성이 제조업 전반에 걸쳐 상존하는 상황 속에서도 “방산, 반도체 Fab향 장비 수요가 상당히 강함”, AI 산업이 핵심 전자부품의 생산 능력을 대규모로 소비하고 있음”과 같은 응답들이 대표적인 사례입니다. \n\n4.\n\n이는 반도체주 중심의 코스피 조정은 2분기 중 역대급 폭등 랠리에 대한 기술적인 되돌림 성격이 짙음을 시사합니다. \n\n올해 2분기 코스피 상승률(+66.7%)이 1990년 이후 역대 2위를 기록한 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n(역대 1위 1998년 4분기 +81.3% -> 다음 분기 +10.1%, 역대 3위 2001년 4분기 +44.6% -> 다음 분기 +29.1%). \n\n이에 더해 단일종목 레버리지발 숏감마 현상이 중첩된 여파가 장중 주가 하락의 가속화를 유도했는데, \n\n삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지의 거래대금이 코스피 전체 거래대금의 약 20%를 차지한다는 점이 이를 뒷받침하는 데이터입니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 현재는 단기간에 투자심리가 냉각된 만큼, 악재성 뉴스플로우에 평소보다 민감하게 반응할 수 있는 국면입니다. \n\n중간중간 증시 전반에 걸친 주가 변동성, 즉 매수 혹은 매도 사이드카가 추가로 출현할 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 AI 수요 둔화가 아직 현실화되지 않았고, 반도체 포함 코스피 이익 펀더멘털도 훼손되지 않았습니다. \n\n삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 ADR 상장(10일) 등 분위기를 반전시킬 만한 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n현시점에서는 다운 사이드 리스크(가격 하락)에 베팅하기보다는, \n\n반도체, MLCC, 증권, 전력기기 등 전일 낙폭과대 업종 분할 매수를 통해,\n\n증시 전반의 업 사이드 리스크(가격 상승)에 대비하는 전략을 우선순위로 가져가는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n아침부터 비가 많이 오지만, 오전 지나면서부터는 그친다고 하네요.\n\n그래도 출근길에는 우산 잘챙기시고, 안전에 유의하시길 바랍니다.\n\n이번 한주는 뭔가 엄청 길었던것 같습니다.\n\n아무래도 시장 상황이 말이 아니었기 때문에 그런듯 한데,\n\n다들 이번주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7105\n",
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"date": "2026-07-02T10:13:11+09:00",
"text": "[7/2, 장 급락에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 시작하자마자 살벌하게 빠지네요.\n\n코스피는 매도사이카가 또 나오면서 -5%대, 코스닥은 -4%대 급락을 맞고 있습니다.\n\n아침 초반보다 낙폭을 줄여가고 있기는 한데, \n\n오늘 하락 배경은 어제 미장에서 벌어진 메타발 노이즈에서 기인합니다.\n\n메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출한다는 외신들의 보도가 단초였습니다.\n\n“AI 수요가 생각보다 안나와서 이들이 클라우드 사업으로 돈을 벌려고 하는 것이다”와 같은 해석이 나왔네요.\n\n이는 그간 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 업체들의 초 강세 랠리를 이끌었던 AI 투자사이클이 축소될 것이라는 우려로 연결됐습니다.\n\n2. \n\n아침 장시작 전 생각에서 이야기 드렸듯이, \n\n메모리 업체들의 주가가 지난 2분기에 역대급으로 폭등하다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 누적된 과정에서 메타의 클라우드 사업 진출 소식이 명분을 제공한 것으로 보는게 타당합니다. \n\n이미 메타는 상반기에 클라우드 사업 진출을 예고해왔으며, 이번 클라우드 사업 진출을 투자 과잉으로 받아들이는 것은 무리가 있지 않나 싶네요.\n\n사실 요새 반도체 포함 코스피 주가 변동성이 워낙 높다보니 다들 지칠대로 지쳐가는 와중에, \n\n조금만 부정적으로 해석될 수 있는 뉴스만 나와도 평소보다 더 민감하게 반응하고 있는거 같습니다.\n\n어제 6월 한국 반도체 수출이 그렇게 잘나왔어도, , \n\n주가는 빠지다보니 “DRAM 수출 단가가 전월대비 약보합 수준의 하락 -> 메모리 가격 피크아웃”, “이미 마이크론 실적 이후 2분기 국내 반도체주 실적 선반영”, “주도주 피크아웃 = 코스피 피크아웃” 등과 같은 부정적인 생각을 유도하고 있네요.\n\n3. \n\n다만, 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등 현재 냉각된 투자심리를 되돌릴 가능성이 높은 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 생각해 봐야 합니다.\n\n일단 오늘 미국장에서 반도체주 반등 여부도 중요하고, 7일 삼성전자 잠정실적이 그보다 더 중요한 1차 분기점이 될 듯합니다.\n\n시간 단위로 대응을 해야 하는 투자자들 입장에서는, \n\n지금과 같은 분위기 속에서 다음주 화요일까지 남은 4거래일이 영겁의 시간으로 느껴질 법 합니다.\n\n하지만 아직 내러티브에만 흠집이 난 것이지, \n\n이익은 여전히 견조하고 오늘 급락분을 반영해서 계산하면 선행 PER은 7배 극초반으로 내려왔다는 점을 감안하면, \n\n오늘 장에서 투매에 동참하거나, 이 분 단위 변동성에 일일이 대응하는 것은 지양할 필요가 있습니다.\n\n오히려 10%대 내외로 급락하고 있는 AI 주도주들은 매수기회로 접근해볼만 하다고 판단합니다.\n\n——\n\n\n그럼 추후 상황 변화가 있으면, 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n어려운 장이지만, 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2866,
"date": "2026-07-02T07:45:48+09:00",
"text": "[7/2, 장 시작 전 생각: 주도주의 피곤함, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.03%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.7%\n- 메타 +8.8%, 마이크론 -10.4%, 샌디스크 -10.5%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 68.0달러, 달러/원 1,554.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주들이 급락을 맞으면서 약세를 보였습니다.\n\n “인플레이션 위험이 낮아졌다”는 케빈 워시의 완화적 발언에도, \n\n메타(+8.8%)의 클라우드 사업 진출 소식에 따른 마이크론(-10.4%), 샌디스크(-10.5%) 등 반도체주 급락이 지수를 끌어 내렸네요. \n\n2\n\n메타의 행보가 반도체주 급락으로 연결된 것은 이들이 잉여 AI 연산능력을 활용해 클라우드 사업에 진출한다는 소식 때문이었습니다.\n\n그동안 AI 투자사이클을 이끌면서 “메모리 가격 상승 -> 반도체주 실적 개선” 내러티브를 이끌었던 하이퍼스케일러 업체 중 하나인 메타가 이제 컴퓨팅 파워를 사는 쪽에서 파는 쪽으로 바뀌게 될 수 있다는 해석을 하게 만들고 있습니다. \n\n이는 현재 이들이 대규모로 투자한 것에 비해 수요가 충분하지 않을지도 모른다는 시장의 불안을 자극하고 있네요.\n\n3.\n\n다만, 이는 작년 초 딥시크 사태, 올해 초 터보퀀트 사태처럼, AI 투자 내러티브에 노이즈가 생성된 것이지, \n\n실제 AI 수요 둔화, 실적 둔화가 현실화되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n전일 6월 한국 수출 서프라이즈(YoY, +70.9% vs 컨센 +60.7%) 속 반도체의 수출 모멘텀이 가속화(YoY, 5월 +169.4% -> 6월 +199.5%)되고 있다는 점이 하나의 사례가 될 것입니다.\n\n이번 반도체주의 급락은 지난 2분기 동안 역대급 상승률을 기록한 데에 따른 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n메타의 클라우드 사업 진출 소식이 차익실현 압력을 자극한 성격이 짙다고 판단합니다.\n\n(2분기 주가 상승률, 마이크론 +241.6%, 삼성전자 +99.7%, SK하이닉스 +227.5%, 필라델피아 반도체 지수 +87.8%). \n\n더 나아가, 차주 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등AI 과잉투자라는 부정적인 내러티브를 환기시키는 이벤트들이 대기 중입니다. \n\n따라서 현 시점부터 주도주를 포함한 주식 비중을 줄여가는 전략은 실효성이 크지 않을 듯합니다.\n\n4.\n\n이제 시장은 미국의 6월 비농업 고용을 주시할 예정인데, \n\n지난 2~5월 신규 고용이 연속 서프라이즈를 기록했던 만큼, 6월 고용(컨센 12.5만건 vs 5월 17.2만건)도 상방 서프라이즈의 가능성을 열어두고 가야할 듯합니다.\n\n그러나 지난 30일 스캇 베센트 재무장관이 6월 고용 서프라이즈 가능성을 언급했으며, 현재는 고용보다 인플레이션 향방이 연준의 통화정책 경로에 더 많은 영향력을 행사하는 국면입니다.\n\n이런 측면에서 전일 인플레이션 하방 위험이 낮아졌다는 케빈 워시 발언과 6월 ISM 제조업 PMI 가격지수(5월 82.1 -> 6월 73.0)의 하락은 긍정적인 요인이기에, \n\n이번 고용이 상방 서프라이즈가 나오더라도, 증시에 미치는 부정적인 영향은 제한되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 메타발 노이즈로 인한 필라델피아 반도체 지수 6%대 급락 여파가 국내 반도체주들에게 하방 압력을 가하면서 약세로 출발할 전망입니다. \n\n주도주들은 주가가 올라갈수록 시장의 요구 사항(+높아진 눈높이)이 많아지는 것은 사실이지만, 요새 반도체 중심의 빈번한 코스피의 변동성 확대가 호재보다는 악재성 재료에 더 민감하게 만들고 있네요.\n\n그러나 코스피의 2분기 이익 모멘텀은 훼손되지 않았으며, 한동안 반도체 쏠림 현상의 반대 급부로 장기간 주가가 눌려 있었던 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 업종으로 순환매가 나오고 있다는 점은 나쁘지 않습니다.\n\n지난 5월~6월 중순에 비해 반도체 이외의 업종 전반 밸류에이션에 부담을 가했던 미국 시장 금리 부담도 완화되고 있다는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n이를 고려 시, 금일 반도체 약세가 나오더라도, 증시 전반에 걸친 자금 이탈이 아닌 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지면서 지수에 하방 경직성을 부여할 것으로 생각되네요.\n\n———————\n\n오늘 서울권은 종일 흐리지만, 온도 자체는 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n하루하루 이 엄청난 변동성 장세를 감당하시느라 정말 고생 많으십니다.\n\n바쁘시겠지만 이럴 때 일수록 건강과 스트레스 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7103",
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"id": 2865,
"date": "2026-07-01T07:45:30+09:00",
"text": "[7/1, 장 시작 전 생각: 우선순위와 후순위, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.5%\n- 마이크론 +0.8%, 샌디스크 +10.9%, 엔비디아 +2.6%\n- WTI 69.9달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,545.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n미국과 이란의 협상 재개를 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우, 일부 연준 위원들의 매파적인 발언에도, \n\n마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%) 등 반도체 모멘텀이 지속된 가운데, 엔비디아(+2.6%), 알파벳(+0.6%), 애플(+2.7%) 등 M7주들도 월말 리밸런싱 수급 효과로 동반 강세를 보인 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n어제 이란이 미국과 어떤 협상을 하고 있지 않다고 언급하면서, 휴전 협상 노이즈가 다시 나오고 있네요.\n\n클리블랜드 연은 총재도 인플레이션을 이유로 금리 인상을 주장하는 등 매크로상 부담 요인이 잔존하고 있는 환경입니다.\n\n이렇게 전쟁 및 에너지 인플레이션 리스크가 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 주식시장에서도 3월 전쟁 발발 이후 수차례 겪었던 주가 조정을 통해 소화해오고 있다는 점을 되새겨볼 필요가 있습니다.\n\n전일 협상 불안 소식에도 WTI가 70달러를 유지하고 있으며, 1, 5년 기대인플레이션도 별다른 변화가 없었다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 미국 경제 지표 이벤트가 만들어내는 매크로 불확실성을 계속 안고 가야하는 것은 사실이지만, 적어도 전쟁 불확실성은 대응 전략에 있어서 후순위로 두고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 분기 및 반기말 리밸런싱 이벤트 종료 속 미국 반도체 및 M7주 강세 효과, 코스피200 야간선물 반등소식 (+1.6%) 등이 강세 흐름을 만들어 낼 전망입니다. \n\n또한 장 시작 전 발표되는 한국의 6월 수출(컨센 +60.7%, YoY) 및 반도체(5월 +169%YOY) 등 품목별 수출 실적이 장중 관련 업종의 주가 상승 탄력에 차별성을 부여할 듯합니다.\n\n4.\n\n지난 6월 한달 동안 코스피는 보합(5월말 대비 -67pt) 수준으로 마감해지만, \n\n표면상 결과일뿐, 서킷브레이커 3회, 사이드카 9회가 발동됐으며, 일간 수익률 편차가 -10% ~ +8%까지 확대되는 등 이런 장세가 있나 싶을정도의 변동성을 경험했습니다.\n\n수급 측면에서 눈에 띄었던 주체는 외국인으로, 이들은 코스피에서 6월 48조원(5월 -44조원) 순매도를 기록했네요.\n\n이들의 상반기 코스피 순매도 금액은 148조원으로 역대 최대치를 경신했으나, 보유주식 시가평가액 기준으로 산출한 외국인 코스피 지분율이 연초 35%대에서 현재 40.0%대로 오히려 올라왔습니다.\n\n이는 앞으로도 반도체를 중심으로 차익실현 물량이 더 나올 여지를 부여합니다(외국인 상반기 코스피 순매도 금액 148조원 중 134조원이 반도체). \n\n올해 외국인 순매도는 절대 금액이나 페이스상으로 역대급인 것은 사실이지만, 순매도의 대부분이 반도체 단일 업종에 집중된 차익실현 성격이기에, 과거 위기 시기의 광범위 청산과는 결이 다르다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 5~6월 외국인의 매도세에 추가적인 명분을 부여했던, 유가, 금리 부담이 완화되고 있다는 점도 생각해봐야 합니다.\n\n5.\n\n7월 한달도 일차적으로는 그리 만만하지 않은 달일 수가 있습니다. \n\n현재 90pt대를 지속 상회 중인 VKOSPI 레벨 다운도 쉽지 않은 환경이기에, 최근처럼 변동성 확대 압력에 직면할 수 있다고 판단합니다. \n\n하지만 7월에는 2분기 실적시즌이 대기하고 있으며, 이는 반도체 포함 주력 업종을 중심으로 한 코스피 이익 모멘텀이 재생성되면서 7월 전체에 걸쳐 증시 레벨업을 시현할 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n(코스피 2분기 영업이익 컨센서스는 5월말 222조원에서 6월말 225조원으로 상향, 26년 영업이익 컨센서스는 5월말 910조원에서 6월말 940조원으로 상향)\n\n상기 언급했듯이, 이전보다 매크로, 지정학 등 대외 환경이 호전되고 있다는 점을 감안 시, 7월에는 쏠림현상이 6월보다는 덜 해질 수 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n\n—————\n\n오늘도 30도를 웃도는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n더위에 퍼지기 쉬운 날씨이니, 다들 건강과 컨디션 관리에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고요.\n\n7월 한달도 잘 부탁드리겠습니다.\n\n늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7101",
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"date": "2026-07-01T07:38:34+09:00",
"text": "[7월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원]\n\n(요약)\n\n1. 전략: 10,000pt 진입을 위한 관문 \n\n- 6월 말 폭락 이후 국내 증시는 회복 궤도에 진입했으며, 7월에는 전고점을 경신해가는 상승 궤도로 복귀할 전망\n\n- 변동성 확대 압력은 빈번하게 마주하겠으나, 2분기 실적시즌을 통해 코스피 이익 컨센서스 상향이 이루어질 수 있다는 점은 코스피 주가 레벨업을 이끌 것으로 예상\n \n- 반도체 독주에 타당성을 부여했던 매크로 불확실성의 경우, 휴전으로 인한 유가 레벨 다운, 인플레이션 피크아웃 가능성에 따른 금리 상방 압력 제한 등으로 호전될 전망. 이는 순환매 확산 가능성을 높여줄 것으로 판단 \n\n- 7월 코스피 예상 레인지: 7,800~9,800pt. 추천 업종: 반도체+MLCC(코어), 증권, 유통, 방산, 바이오/트레이딩 업종: 화학, 철강 등 시클리컬 업종\n\n2. 퀀트: 수급 변동성 완화와 이익모멘텀 설명력 지속\n\n- 하반기부터는 국민연금을 중심으로 한 리밸런싱 우려가 존재하지만, 허용범위 등을 고려하면 현 수준 기준 실질적인 매물 출회 규모는 15조원 내외에 그칠 것으로 전망\n\n-업종 측면에서는 여전히 반도체를 중심으로 한 국내외 실적 모멘텀 유효. 특히나 해외 투자자들의 국내 기업 투자 진입 장벽이 완화되는 점은 주도 업종의 추가적인 모멘텀에 대한 기대를 만드는 배경. 그 외에도 소매/유통 업종을 비롯해 금융(증권, 은행), IT H/W 등의 이익모멘텀에 기반한 양호한 흐름 기대\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=378",
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"date": "2026-06-30T07:45:01+09:00",
"text": "[6/30, 장 시작 전 생각: 쏠림과 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.1%\n- 마이크론 +1.1%, 엔비디아 +1.2%, 알파벳 +4.8%\n- WTI 70.7달러, 미 10년물 금리 4.37%, 달러/원 1,541.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 S&P500과 나스닥이 6거래일 만에 반등을 했네요.\n\n장 초반 마이크론(+1.1%), 샌디스크(-1.9%) 등 반도체주들의 동반 급락 여파로 지수 상승 탄력이 제한되는 흐름을 보였으나, \n\n반도체주들의 장중 반등, 다우에 편입된 알파벳(+4.8%) 포함 테슬라(+8.5%), 엔비디아(+1.2%) 등 여타 테크주로 순환매가 전개되면서 강세로 마감했습니다.\n\n2.\n\n지난주 후반 이후 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 반도체주들의 일중 변동성이 높아졌네요.\n\n이런 상황 속에서 애플의 CXMT 메모리 사용 요청, 오픈 AI 상장 연기, 미국 소비자들의 메모리 업체 반독점 소송(디램 공급 제한 및 가격 담합 via 캘리포니아 연방법원) 등이 변동성을 추가로 키우고 있습니다.\n\n그러나 전일 반도체주가 약세를 보이는 과정에서 여타 업종 주가는 견조했다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n6월 말로 갈수록 매크로 부담이 낮아지면서 증시의 위험선호심리를 유지시켜준 덕분입니다.\n\n또 쏠림현상 부담이 누적된 것은 맞으나, \n\nAI 수요 호조에 따른 메모리 가격 상승세 지속, 장기공급계약 효과 등 반도체주들의 펀더멘털에는 큰 이상신호가 없다는 점을 감안 시,\n\n반도체를 중심으로 한 증시 상승 추세가 유효하다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주들의 장중 급반등 성공(필라델피아 반도체 지수 장중 -3% -> 종가 +3%대), 미국 10년물 금리 부담 완화 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다\n\n다만, 6월 마지막 거래일인 만큼, 분기 및 반기말 리밸런싱 여파로 장 후반 반도체주들의 수급 변동성이 증시 상단을 제약할 수 있다는 점에 대비할 필요가 있습니다.\n\n한편, 국내 증시에서도 “반도체 약세 -> 여타 업종 약세 -> 증시 급락”이 아니라 “반도체 약세 -> 업종 선순환매”의 경로가 생성되고 있다는 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n어제 반도체(-3.4%)가 코스피 내 최하위 수익률을 기록했으나, 화학(+11.2%), IT가전(+10.8%), 건설(+10.5%) 등 코스피(-0.2%)의 성과를 상회한 업종이 24개에 달했네요.\n\n이는 앞으로도 철강, 화학, 운송 등 외국인 순매수가 지속 누적되고 있는 업종이나, 증권, 전력기기, 바이오 등 여타 주력 업종들에 대한 비중 확대 유인을 제공할 수 있습니다.\n\n4.\n\n코스닥도 비슷합니다.\n\n전일 코스닥의 8%대 폭등은 그간 연쇄 급락(지난 금요일 기준 고점대비 -30%대)에 따른 낙폭과대 인식이 일차적인 발사대였고, \n\n주 중반에 예정된 코스닥 30주년 기념행사에서 해당 시장 활성화 정책 기대감이 V자 급반등의 트리거 역할을 수행한 듯합니다.\n\n최근 코스닥 부진은 팬데믹(20년), 2차전지 테마 소멸(23년) 등 대형 충격이 아닌 코스피로의 수급 이탈에서 비롯된 측면이 있기에, 여전히 낙폭 과대 인식 관점은 유효합니다(29일 기준, YTD 코스피 +99.2% vs 코스닥 -0.8%). \n\n외국인들도 코스피에서는 반도체를 중심으로 44.5조원 순매도했지만, 코스닥에서는 1.8조원 순매수를 하는 등 수급 여건이 호전되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분이네요. \n\n이는 이번 코스닥의 반등을 “반등 시 매도를 통한 손실 축소”의 관점으로 대응하는 것을 지양할 필요가 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n동시에 주도주인 반도체 비중을 중립 이하로 가져가는 것의 실효성이 크지 않다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n현재 반도체주들은 외부 노이즈 속 차익실현 압력을 받고 있지만, 6월 한국 수출(1일), 삼성전자 2분기 잠정실적(7일) 등 주가 모멘텀을 재차 부여할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있기 때문입니다.\n\n주중 순환매 장세가 출현하더라도, 포트 내 반도체 비중은 6월 코스피 내 반도체 시가총액 비중 평균 수준(50%대 후반)을 유지하는 전략을 병행하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 무더운 날씨라고 하네요. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 6월 마지막 거래일인 오늘 장도 잘 마무리 하셨으면 좋겠습니다.\n\n6월 한달 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7099",
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"date": "2026-06-29T07:33:10+09:00",
"text": "[6/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반복되는 변동성 증폭 장세에서 중심 잡기 \" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 애플발 악재 여진 지속, 오픈 AI 상장 연기설 등으로 마이크론(-7.0%) 포함 반도체주들이 급락했으나, 유가 약세, 금리 하락 등이 업종 순환매를 유도하면서 하락폭이 제한(다우 -0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.2%).\n\nb. 이번 주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망. 다만, 최근 변동성은 단순히 주가 하락만을 의미하는 것이 아니었다는 점에 주목할 필요.\n\nc. 미국 6월 고용, 케빈 워시 연설 등 매크로 이벤트보다 중요한 것은 한국의 6월 수출 결과. 그 중에서도 반도체 수출 모멘텀의 강화 여부가 메인 관전 포인트 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 26일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 속 2) 미국 6월 고용, ISM 제조업 PMI, 3) 케빈 워시 의장 발언, 4) 한국 6월 수출, 5) 코스닥 30주년 기념식 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,000~8,800pt).\n\n1. \n\n지난주 한국, 미국 등 주요국 증시는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 전세계 주도주인 반도체주들의 “수급 쏠림 -> 수급 이탈 -> 수급 쏠림”을 반복한 여파로 빈번한 주가 폭등락을 경험해왔던 상태. \n\n이는 시장 참여자들로 하여금 주도주 포함 현재 주식 비중을 유지하는 것에 대한 피로감을 유발하고 있으며, 애플발 노이즈(제품 가격 인상, 미 정부에 중국 CXMT 메모리 사용 요청 등)까지 생성되고 있다는 점도 시장의 혼란을 가중시키고 있는 상황. \n\n이에 더해 주말 중 미국과 이란의 보복 공습 및 반격 소식이 전해지는 등 미-이란 전쟁 노이즈가 다시 생성되고 있다는 점도 마찬가지(다만, 현재 양국은 공격 중단 후 30일 중 다시 협상 논의 예정) \n\n이번주에도 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대는 불가피할 전망.\n\n하지만 최근 변동성 확대는 주가 하락을 의미하는 것이 아니었기에, 이 같은 변동성이 주가 상승으로 나타날지 혹은 지난주에 이어 주가 하락으로 이어질 지가 관건.\n\n2.\n\n매크로 상 주요 이벤트는 미국의 6월 비농업 고용이 해당. \n\n지난 6월 2주차에 코스피의 서킷브레이커 발동 포함 주요국 증시의 조정을 초래했던 배경은 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 긴축 우려였기 때문.\n\n더욱이 6월 신규 고용 컨센서스가 12.5만건(vs 5월 17.2만건)으로 전달보다 둔화될 것으로 형성되기는 했지만, 지난 2~5월 신규 고용이 연속 상방 서프라이즈가 나왔다는 점도 참고해볼 필요. \n\n이런 측면에서 6월 고용 서프라이즈 시 또 다시 “연준 긴축 불안 확대”로 증시는 조정 압력에 노출될 소지가 있음. \n\n하지만 6월 FOMC를 통해 연준의 정책 초점이 고용에서 인플레이션으로 이동했음을 확인한 만큼, \n\n6월 고용 서프라이즈 시나리오의 현실화가 6월 2주차와 같은 주가 조정을 초래할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n비슷한 맥락에서 미국 6월 고용보다 먼저 예정된 1일 케빈 워시 연준 의장의 연설도 마찬가지. \n\n6월 FOMC 이후 WTI가 70달러대로 레벨 다운되는 등 매크로 환경이 더 악화되지 않았기에, 6월 FOMC 기자회견에서 크게 벗어나지 않는 입장을 표명하는, 즉 증시 중립적인 재료의 연설에 그칠 것으로 판단. \n\n3.\n\n미국 6월 ISM 제조업 PMI(53.6 vs 컨센 54.0)도 대기 중이나, 올해 들어 해당 지표가 증시에 직접적으로 미치는 영향력이 줄어든 점을 감안해서 접근할 필요.\n\n이보다는 한국의 6월 수출 결과가 국내외 반도체 포함 전세계 증시 향방에 더 중요한 이벤트. \n\n현재 6월 전체 수출 컨센서스는 +60.7%(YoY)로 5월(+53.4%)에 비해 수출 모멘텀이 강화될 가능성이 높다는 점은 증시에 긍정적인 재료가 될 수 있음. \n\n4.\n\n사실 이번 6월 수출은 전체 실적 이외에도 주도주인 반도체 업종의 수출 증가율 +100%대 중후반 유지 여부가 메인 관전 포인트.\n\n(반도체 수출, YoY 3월 +151% -> 4월 +174% -> 5월 +169%)\n\n애플의 제품가격 인상, 오픈 AI 상장 연기설 등이 만들어낸 메모리 가격 상승세 중단 및 업황 피크아웃 노이즈를 해소시킬 수 있는 환기점이 될 수 있기 때문. \n\n이를 고려 시 6월 반도체 수출 모멘텀의 지속력에 전세계 시장 참여자들의 관심이 집중될 전망. \n\n5.\n\n코스닥 시장의 향방도 주중 관심 변수. \n\n지난주 코스피(-7.1%)보다 더 크게 급락을 맞은 코스닥(-11.9%)의 연중 고점 대비 하락률(MDD)이 약 31%(vs 코스피 MDD -7.8%)를 기록하는 등 시장 분위기가 극도로 냉각된 실정. \n\n고점대비 30% 이상 하락한 것은 코로나 판데믹, 2차전지 과열 붕괴 등 대형 외부 충격을 제외하고는 처음 있는 일인 만큼, 이번주는 낙폭 과대 인식으로 기술적 반등에 나설 여지가 있음. \n\n또 코스닥은 정책 변화에 영향을 많이 받는 편이므로, 코스닥 30주년 기념행사(7월 1~3일)에서 승강제 도입 등 정책 기대감 확산 여부가 해당 시장의 반등 강도를 결정할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=789",
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"date": "2026-06-26T11:20:06+09:00",
"text": "[6/26, 장 급락 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n이틀동안 살려주나 싶더니, 오늘도 또 다시 밀리네요.\n\n현재 코스피가 -5%대를 기록하며, 매도 사이드카가 또 발동됐네요.\n\n코스닥은 여기서 더 안밀릴줄 알았지만, -2%대를 기록 중입니다\n\n간단히 급락 원인을 찾아보자면, 다음과 같습니다\n\n——\n\n1. 메모리 수요 감소 우려 \n- 전일 애플 주가 6%대 급락은 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상 소식으로 인한 최종 세트 수요 위축 불안이 배경\n- 이는 애플과 같은 소비재 업종 뿐만 아니라, 하이퍼스케일러 업체들도 메모리 가격 상승을 감당하기 힘들게 만들면서 CAPEX 투자 의지가 저하될지 모른다는 노이즈를 생성\n\n2. 지난 2거래일간 코스피 약 8.9% 급반등에 따른 단기 차익실현 + 쏠림현상 부작용 재발\n- 이틀 동안 코스피 급반등 과정에서 반도체만 독주를 했으며, 오늘은 독주한 반도체들에서 차익실현 물량 출회\n- 동시에 반도체가 편입된 패시브 수급도 이탈이 되면서, 대부분 업종에 걸쳐 매도 압력 발생\n\n3. 그 밖에 오픈 AI 상장 연기설, 호르무즈 해협 불확실성 재부각 등\n- 사실상 오늘 급락에 주는 영향은 미미\n\n———\n\n이정도로 압축이 가능합니다.\n\n오전에 장 시작 전 생각 코멘트에서 이야기 드렸던 내용과 동일한 요인으로 빠지고 있는 듯합니다.\n\n다만, 메모리 수요 감소 우려는 과도한 측면이 있고, \n\n실질적으로 쏠림현상 및 그에 따른 수급 변동성 확대가 오늘의 급락 대부분을 설명하고 있네요.\n\n하루이틀도 아니고 매일매일 변동성이 정말 높아서 피로도가 상당하지만,\n\n지금 시점에서는 홀딩 전략을 우선순위로 가져가는 게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n그럼 점심 먹고 힘내시면서, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-26T07:44:19+09:00",
"text": "[6/26, 장 시작 전 생각: 독주가 만들어내는 변동성,키움 한지영]\n\n- 다우 +0.14%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.46%\n- 마이크론 +16.0%, 애플 -6.1%, 엔비디아 -1.6%\n- WTI 71.4달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,544.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 혼조세로 마감했습니다. \n\n5월 PCE 컨센 부합(YoY, 4.1% vs 컨센 4.1%), 마이크론(+16.0%)의 어닝 서프라이즈에 따른 반도체주 동반 랠리에도, \n\n호르무즈 해협 화물선 피격 소식, 애플(-6.1%)의 제품가격 인상 발표로 인한 AI 투자 비용 우려 등이 증시 상승을 제한시켰네요.\n\n마이크론의 1분기 실적 결과는 시장의 높아진 눈높이를 충족시킬 만한 수치였으며, \n\n일정기간 가격과 물량을 고정시키고가는 장기공급계약(LTA or SCA)의 구체성을 확인시켜주면서,\n\n전통적인 메모리 사이클의 진폭을 줄여줄 수 있다는 기대감을 심어준 모습입니다. \n\n이 같은 요인들이 전일 삼성전자, SK하이닉스 등 전세계 반도체주에게 랠리 에너지를 제공했네요.\n\n2.\n\n다른 한편으로는 맥북, 아이패드 등 주요 제품 가격 15~20% 인상을 발표한 애플의 6%대 주가 급락처럼, 마진 및 수요 위축 우려가 재차 부각되고 있다는 점도 고민이 될 수 있습니다.\n\n“수요 호조로 인한 메모리 가격 급등 -> 애플 등 최종 소비재 업체들의 마진 압박 -> 제품 가격 인상을 통한 가격 전가(칩플레이션) -> 높아진 제품 가격으로 인한 소비자들의 구매 수요 위축 -> 메모리 가격 약세”의 부정적인 경로가 형성될 수 있기 때문입니다.\n\n메모리 가격 상승 추세는 당분간 이어질 것이기에 컴퓨터, 스마트폰 등 최종 소비재(B2C) 가격 인상 압박은 지속될 소지가 있습니다.\n\n다만, 메타, 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 AI 투자 수요(B2B)는 여전히 견조하다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n(전일 소폭 반등하기는 했지만) 기업 및 가계의 수요에 영향을 주는 유가와 시장금리의 부담도 낮아지고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n다음달부터 시작되는 2분기 실적시즌 및 소비 데이터를 확인하기 전까지 “수요 감소로 인한 메모리 다운 사이클 조기 진입”과 같은 부정적인 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 혼조세 여파, 직전일 급등에 대한 단기 차익실현 압력 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 중에도 주도주 쏠림 현상 vs 소외주 저가 매수 등으로 수급 변동성이 높아지면서 제한된 지수 흐름을 연출할 듯합니다.\n\n4. \n\n현재 코스피는 2거래일간 8%대 급반등을 했지만, 반도체를 제외한 여타 업종들의 투자심리는 온전히 회복되지 못한 상태입니다. \n\n최근 2거래일간 반도체(+14.2%), 에너지(+10.8%) 두 업종만 코스피(+8.9%)의 성과를 상회했네요. \n\n에너지 업종에 SK하이닉스의 최상위 지주 회사인 SK(2거래일간 +21.7%)가 포함됐다는 점을 고려 시, 사실상 반도체 독주의 반등장이었던 것으로 해석 가능합니다.\n\n건강관리(2거래일간 +7.2%)가 선방하긴 했지만, 반도체와 함께 AI 밸류체인주로 엮이며 시장을 주도했던 IT하드웨어(-0.5%)도 취약했으며, \n\n소매/유통(+2.7%), 증권(+1.9%), 기계(-3.1%) 등 여타 기존 주도업종들도 이번 반등장에서 회복력이 그리 좋지 않았습니다.\n\n5.\n\n변동성 지수인 VKOSPI가 95pt대로 연중 최고치를 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n통상 증시가 폭락, 패닉 장세를 연출할 때 VKOSPI가 급등하는 게 일반적이었지만, 전일 포함 올해 대부분 기간에 걸쳐 VKOSPI 상승이 일상화되는 기현상이 지속되고 있네요.\n\n이는 최근과 같은 반도체 등 소수업종 쏠림현상이 이어지는 한 증시 전반에 걸친 고변동성 압력에 빈번하게 노출되는 것이 불가피함을 시사합니다.\n\n6.\n\n결론적으로 지난 5월 중순 급락기, 6월 초 급락기, 6월 말 급락기에서 모두 반도체의 주가 회복력이 가장 뛰어났다는 것을 여러 차례 입증해온 만큼, \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 적어도 2분기 실적 시즌 때까지 쉽게 소멸되지 않을 듯 합니다.\n\n다만, 최근처럼 금리와 유가 레벨이 낮아지는 구간에서는 키맞추기 성격의 업종 순환매가 나올 가능성이 높아지고 있다는 점도 생각해볼 시기입니다.\n\n이런 측면에서 IT하드웨어, 증권, 유통, 기계, 방산 등 여타 주요 업종들 대부분이 차트상 기술적인 진입 부담이 크지 않다는 점을 단기 대응 전략에 반영하는 것도 괜찮지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 여름치고는 선선하고 맑은 날씨라고 합니다.\n\n대신 자외선은 여전히 강하니, 외부 활동 하실 때 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n벌써 금요일입니다. 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7096",
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"date": "2026-06-25T07:40:05+09:00",
"text": "[6/25, 장 시작 전 생각: 실적으로 생존, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.4%\n- 마이크론 -0.4%(시간외 +14%대), 엔비디아 -0.5%, 스페이스X -1.1%\n- WTI 69.8달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,539.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n직전일 급락에 따른 기술적 매수세 유입 속 WTI 70달러 하회 소식에도, 마이크론(-0.3%) 실적을 앞둔 대기심리가 반등을 제한시켰습니다.\n\n모건스탠리 및 아폴로의 사모대출펀드에 대한 환매 요청 소식으로 인한 사모시장 불확실성도 어제 증시의 발목을 붙잡았는데, \n\n고금리로 인한 사모대출 시장에서의 자금 조달 불확실성 때문인 듯합니다.\n\n하지만 최근 금리 상승에는 에너지 인플레이션 불안이 영향을 가했으며, 전일 호르무즈 해협 통행량 확대 등으로 유가가 미-이란 전쟁 직전 수준까지 내려온 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n덕분에 한동안 4.5%대에서 하방 경직성을 보였던 미 10년물 금리가 4.3%대까지 하락하는 등 금리 부담이 이전보다 완화되고 있다는 점은 안도요인입니다.\n\n2.\n\n새벽에 발표된 마이크론의 실적은 스트릿 컨센서스도 상회한 모습입니다.\n\n분기 매출액(414억달러 vs 컨센 355억달러), 매출총이익률(GPM, 84.9% vs 컨센 81.7%) 모두 예상을 큰 폭 상회했고, \n\n차분기 매출액 가이던스(500억달러 vs 컨센 435억달러), 차분기 매출총이익률(86% vs 컨센 83.7%)도 서프라이즈를 시현했네요.\n\n컨콜에서도 “3~5년 장기계약(SCA=LTA)을 16건 체결, 향후 매출의 40% 차지 예상”, “16건 중 14건에 대한 누적 매출액 1,000억 달러 전망”, “선급금 약 220억달러 수령 예정”, “타이트한 메모리 수급 2027년까지 지속” 등을 언급한 점은 메모리 업체들의 실적 안정성을 개선시킬 수 있는 요인이 아닐까 싶네요.\n\n이로 인해 마이크론은 시간외에서 14%대 폭등하고 있는 만큼, 주 초반 역대급 폭락을 겪었던 한국 등 주요국 증시의 투자심리를 호전시켜주는 요인이 될 것으로 생각합니다\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 WTI 70달러 하회, 미 10년물 금리 4.4%대 하회 등 우호적인 매크로 환경 속 마이크론 어닝 서프라이즈, 코스피200 야간선물 5%대 강세 등으로 상승 출발하면서, 직전일에 이어 주 초반의 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 여전히 외국인은 코스피에서 5월 44.4조원 순매도, 6월 31조원(~24일) 순매도를 기록하는 등 반도체 중심으로 한국 증시 비중을 축소하고 있는 상태입니다(외국인 반도체 5월 -37조원, 6월 -29조원). \n\n그런데 MSCI 선진지수 편입 불발, 국내 정책 불확실성 등 한국 증시에 대한 비관적인 전망, 메모리 업황 피크아웃 베팅으로 보기에는 어렵습니다.\n\n액티브 외국계 펀드 중심의 차익실현으로 해석하는 것이 타당한데, 패시브, ETF 외국인 수급 관점에서는 다른 흐름이 나타나고 있기 때문입니다.\n\n일례로, MSCI 한국 지수 ETF인 EWY의 수급을 보면, 5월 29억달러 순유출에서 6월 6.8억달러 순유입을 기록했으며, \n\n삼성전자와 SK하이닉스가 각각 16%, 27% 비중으로 편입된 ETF인 DRAM에서는 5월 82억달러 순유입에 이어 6월에도 73억달러 순유입됐습니다.\n\n23일 국내외 반도체주 폭락 여파로 DRAM 주가가 14% 급락했지만, 이날 20억달러 순유입이 이루어졌다는 점도 메모리 업황에 대한 긍정적인 시각이 우위에 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n물론 마이크론 어닝 서프라이즈, SK하이닉스 ADR 발행 공시 등을 고려 시 금일에도 반도체 쏠림 현상이 나올 수 있기는 합니다.\n\n다만, 현재는 “고유가발 경기 부담”이 완화되면서 증시 전반의 환경을 호전되고 있다는 점은 이전보다 쏠림 현상의 빈도수가 덜해질 가능성을 높이고 있습니다. \n\n따라서, 주도주인 반도체를 포트폴리오의 코어로 가져가는 전략은 여전히 유효하나, 그 밖에도 6월 이후 외국인 수급이 호전되고 있는 업종에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n대표적으로, 기계(외국인 4거래일 연속 순매수, 이번주 수익률 -10.5%), 증권(6거래일 연속, -10.1%), 건강관리(6거래일 연속, -0.1%), 철강(5거래일 연속, -7.4%), 화학(5거래일 연속, -9.4%) 등이 외국인 수급을 활용한 트레이딩 아이디어가 될 듯하네요.\n\n———————\n\n오늘은 조금 흐린 날씨지만, 어제보다 선선하다고 합니다.\n\n오전 10시에 한국과 남아공 경기가 예정되어 있네요.\n\n어중간하게 비겨서 32강 올라가지 말고, 이겨서 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7094",
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"id": 2857,
"date": "2026-06-24T07:46:20+09:00",
"text": "[6/24, 장 시작 전 생각: 폭락의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -1.4%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -13.2%, 필라델피아 반도체 지수 -7.9%\n- 미 10년물 금리 4.45%, WTI 73.1달러, 달러/원 1,530.6원\n\n1.\n\n미국 증시도 반도체주를 중심으로 급락을 맞았네요.\n\n한국, 일본, 대만 등 아시아 반도체주 폭락 여파에 따른 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-13.7%) 등 미국 반도체주들도 동반 급락, 24일 마이크론 실적, 25일 미국 PCE 대기심리 등이 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n현재 반도체주들은 AI 투자 지속 가능성, 메모리 가격 상승 전망 등 중기적인 성장 내러티브는 유효하지만, 단기적으로는 주가 레벨 부담 압력에 직면했네요. \n\n실제로 전일 조정이 있기 전인 6월 22일 기준으로, 6월 1~22일 S&P500과 나스닥의 수익률은 -1.7%, -3.4%를 기록했지만, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수는 +12.9%, DRAM ETF는 +18.7% 기록했네요. \n\n이는 주 후반 마이크론 실적, 5월 PCE, 차주인 6월말 분기, 반기 글로벌 연기금 펀드들의 리밸런싱을 앞두고 반도체주에 대한 차익실현 및 기계적인 비중 조절의 유인을 제공했음을 시사합니다.\n\n하지만 반도체, 빅테크를 중심으로한 주요국 증시의 실적 모멘텀은 양호하다는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n \n더욱이 미국 마이크론 실적의 경우, 이번주 조정으로 인해 지난주보다 실질적인 시장 눈높이가 낮아졌을 가능성도 존재합니다. \n\n따라서, 마이크론 실적 이후 단기 급랭한 투자심리가 개선될 여지가 있다는 점은 대응 전략에 반영하는 것이 적절해보이네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시에서의 반도체주 급락 선반영 인식 속 전일 폭락에 따른 기술적 매수세 및 저가 매수세 유입 등으로 반등 출발하면서, 전일의 폭락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n조금 전 새벽에 발표된 한국의 MSCI 선진국지수 관찰 대상국 편입 불발 소식도 제한적일 듯합니다.\n\n지난주 연례 시장 접근성 점검에서 외환시장 자유화, 영문공시제도 등을 포함해 5개 항목에서 마이너스 평가를 받았으며, 그 과정에서 편입 불발 시나리오가 베이스 시나리오로 형성됐기 때문입니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 6월 8일 이후 월간 2번째 서킷 브레이커가 발동되면서 9.99%대 폭락을 맞았습니다.\n\n96년 이후 코스피 역대 5위 폭락에 해당되지만, 그 폭락의 성격은 이전과는 달랐다는 게 특징적인 부분입니다.\n\n위에 공유드린 <1번 차트>에서 확인하실 수 있듯이, 외부 대형 충격이 폭락을 초래하는 편이었지만, 반면, 이번 폭락은 삼성전자, SK하이닉스 쏠림 현상에서 비롯됐다고 생각합니다.\n\n4\n\n5~6월 내내 반도체 등 소수 업종 쏠림 현상이 과도한 측면이 있었기에, 시장 참여자들 대부분이 쏠림 현상 해소 성격의 주가 되돌림 가능성을 염두에 두고 있기는 했습니다.\n\n그렇지만 일간 9%대 폭락은 반도체 등 주도주 보유자들에게는 비중 확대 기조를 유지하는 것에 대한 피로감과 불안감, 반도체 비중이 낮은 투자자들에게는 연쇄적인 소외 현상 및 추가 폭락으로 인한 상실감을 초래하게 만들고 있네요.\n\n이처럼 대응 난이도가 높아지고 있는 것은 부담이지만, 현 시점에서 현금 비중 확대 등 보수적인 포지션을 늘리는 전략은 지양할 필요가 있습니다.\n\n과거 폭락을 유발한 요인들은 상이했으나, 폭락 이후 낙폭과대 인식, 폭락 악재 소화 등으로 회복하는 패턴이 존재했기 때문입니다.\n\n실제로 역대 하락률 상위 10개 사례를 살펴보면, 폭락 이후 5거래일 뒤에는 +6.9%, 20거래일 뒤에는 +7.8%, 60거래일 뒤에는 +24.6%를 기록했다는 점이 이를 뒷받침하는 근거가 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n정리하자면, 이번 폭락은 코스피 실적과 밸류에이션이 직접적인 타격을 주는 외부 충격이 만들어 냈다고 보기 어렵습니다.\n\n반도체 쏠림현상 극심화가 현물과 파생시장(단일 종목 레버리지 파급 효과)에서 만들어낸 수급 부작용이라고 보는 것이 타당합니다.\n\n과거 경험상 수급 악재로 발생한 주가 조정의 기간은 길지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 주도주인 반도체를 포함해 증권, 은행, 전력기기, 유통, 방산 등 기존 주력 업종을 중심으로 분할 매수 대응하는 전략의 실효성이 더 크다고 판단합니다. \n\n밸류에이션이나 실적 관점에서 코스피에 비해 미치지 못하지만, \n\n전일 폭락으로 연초 이후 수익률이 마이너스 전환하며 900pt선을 내어준 코스닥에 재진입해보는 것도 단기 수익률 제고에 기여할 수 있을 듯합니다(연초 이후 코스피 +94.7% vs 코스닥 -3.7%). \n\n———————\n\n오늘 날씨는 어제보다 선선하다고 하네요.\n\n자외선은 여전히 센 만큼 외부 다니실 때 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 엄청난 변동성 장세에 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7092",
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"date": "2026-06-24T07:46:00+09:00",
"text": "1번 그림. 1996년 이후 역대 코스피 일간 하락률 Top 10: 6월 23일 9.99% 폭락은 역대 5위에 해당. 그러나 이전과는 하락을 초래한 성격이 상이\n\n2번 그림. 과거 8%대 이상 폭락일 전후 코스피 주가 변화: 역대급 대형 폭락을 겪은 이후 시간이 지날수록 회복하는 패턴 존재\n\n3번 그림. 2026년 이후 코스피 vs 코스피 200 vs 코스닥: 이번 폭락은 반도체 등 소수 대형주 집중화 현상이 만들어낸 수급 부작용. 수급발 악재로 인한 조정은 오래가지 않는 경향",
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"date": "2026-06-23T11:05:57+09:00",
"text": "[6/23, 장 급락 관련 간단 코멘트, 키움 한지영]\n\n장 개시부터 불안하게 출발하더니,\n\n11시 현재 코스피가 -4%대, 코스닥이 -5%대 급락중이네요.\n\n오늘 급락 배경을 찾아보자면,\n\n일단 외부, 매크로 악재 충격은 아닌듯 합니다.\n\n유가, 미국 10년물 금리, 달러 등 매크로 지표들이 큰 변화가 없는 것으로 미루어보아,\n\n휴전 협상 결렬, 연준 긴축 경계심리와 같은 악재가 다시 발현된 것으로 보기에는 어렵습니다.\n\n미국 나스닥 선물, 닛케이 등 다른 증시들이 1% 이하의 약세를 보이고 있다는 점도 그렇구요.\n\n이보다는 지난 금요일과 유사하게, 반도체 쏠림현상에 대한 단기적인 부작용이 또 발병한거 같습니다.\n\n더군다나 전자, 닉스 간 시가총액 1위 쟁탈전을 하는 과정에서 어제 쏠림현상이 유독 심했는데,\n\n오늘은 이들 주식에서도 외국인 중심으로 차익실현 압력이 더 거세지다보니 이 같은 급락과 변동성 증폭이 나오지 않았나 싶네요.\n\n이들 주도주에서 나온 매도 물량이 호가가 이미 얇아진 다른 업종(+코스닥)의 주가 하방 압력까지 키우고 있는 모양새입니다.\n\n오후까지도 분 단위 주가 변동성과 수급 부담은 있겠지만,\n\n속도와 쏠림이라는 기술적 문제에서 비롯된 것이지, 펀더멘털 악재는 아니라고 판단합니다.\n\n오늘 장 대응도 무척 어렵겠지만, 증시 고점, 버블 붕괴의 신호는 아니기에, 매도 동참보다는 관망이 현실적인 대안인 듯합니다.\n\n오늘 장이 끝날려면 몇시간 남았는데, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-23T07:45:41+09:00",
"text": "[6/23, 장 시작 전 생각: 시가총액 1위 쟁탈전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 스페이스X -16.4%, 마이크론 +6.9%\n- 미 10년물 금리 4.5%, WTI 73.0달러, 달러/원 1,533.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n알파벳(-5.1%), 스페이스 X(-16.4%) 등 주요 빅테크주 약세에도, 마이크론(+6.9%), 샌디스크(+4.1%) 등 반도체 랠리가 지속된 가운데, \n\n미-이란 협상 진전에 따른 유가 약세가 경기민감주들로의 순환매 장세를 연출하게 만들었습니다.\n\n지금 미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이면서, 빅테크 업체들의 자금 조달 부담을 가하고 있는 형국입니다.\n\n당분간 빅테크, 바이오, 소형주 등 국내외 주요 성장주들은 금리 부담을 안고 가야하겠으나,\n\n미-이란 휴전 모드 돌입으로 유가의 레벨 다운이 진행되고 있다는 점은 금리 부담을 완충 시켜주는 요인입니다. \n\n또 이번주 5월 미국 PCE 물가 등을 통해 인플레이션 안도감을 재확보할 수 있다면, \n\n현재 독주를 하고 있는 반도체 이외에 여타 빅테크 등 성장주들에게도 수익률 만회의 기회가 생겨날 가능성을 열고갈 필요가 있습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 M7 등 빅테크 주가 부진, 시장금리 레벨 부담 vs 필라델피아 반도체 지수 2%대 강세, 유가 하락 등 대외 상하방 요인이 혼재됨에 따라, \n\n소폭 상승 출발한 이후 장중 추가 상승 압력은 제한된 채 시가총액 1위 주도권 다툼으로 수급 변동성이 확대될 전망입니다.\n\n3.\n\n어제 삼성전자와 SK하이닉스의 보통주 시가총액이 역전되는 이벤트가 발생했네요.\n\n(22일 기준 삼성전자 보통주 시가총액 2,066조원 vs SK하이닉스 보통주 시가총액 2,080조원)\n\n우선주를 포함하면 삼성전자의 시가총액(2,246조원)은 1위를 유지하고 있지만, 보통주 기준으로 코스피 시가총액 1위가 바뀐 것은 약 25년 만에 처음 있는 일입니다\n\n(2000년 2월 이후 삼성전자가 KT 보통주 시가총액을 추월하면서 코스피 시가총액 1위 자리를 유지해왔음). \n\n시가총액 1위 쟁탈전 자체가 흥미로운 이벤트이기도 하지만, 증시 고점이 임박했을지도 모른다는 우려를 할 수 있습니다.\n\n닷컴 버블 당시 시스코의 시가총액 1위 등극 사례가 버블 붕괴의 신호 중 하나였기 때문입니다.\n\n2000년 3월 중 시스코는 처음으로 MS를 제치고 시가총액 1위를 차지했지만 당시 시스코의 후행 PER은 200배를 넘는 등 밸류에이션 과열이 심했습니다.\n\n결국 이들 주가는 2002년 10월 닷컴버블 붕괴가 종료됐을 때까지 고점대비 약 88% 폭락했으며, 같은 기간 S&P500과 나스닥도 각각 49%, 78% 폭락을 경험했습니다.\n\n4.\n\n하지만 닷컴 버블 당시 시스코의 사례와는 반대의 사례도 존재했습니다.\n\n대표적으로 2024년 6월 엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례인데, 당시 엔비디아의 후행 PER은 약 77배, 선행 PER은 약 43배로 S&P500의 후행 PER(25배)과 선행PER(21배)을 크게 웃돌면서, 버블 붕괴의 재연 이야기가 한창 나왔었습니다.\n\n그러나 엔비디아는 이후에도 AI 투자 사이클 수혜의 대장주로 부각이 되면서 이익 레벨업을 시현함에 따라, 현재까지 주가는 우상향 추세를 이어가는 중입니다(2024년 6월 이후 현재까지 엔비디아 주가는 약 +60%, S&P500은 약 +38%, 나스닥은 약 +50%). \n\n2026년 현재 엔비디아의 후행 PER이 37배, 선행 PER이 23배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n이는 시가총액 1위 자리 교체 이슈에 집중하기보다는, “밸류에이션 과열 vs 이익 레벨업” 중 어떤 요인이 주가 상승을 만든 것인지를 구분하는 게 중요함을 시사합니다.\n\n5.\n\n6월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 각각 +237%(vs 5월 222%), +960%(vs 5월 +832%)로 이익 모멘텀이 우수합니다.\n\n선행 PER 역시 코스피가 8.5배(vs 10년 평균 10.3배), 반도체가 6.9배(vs 10년 평균 10.5배)로 밸류에이션 부담이 크지 않다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, SK하이닉스가 지난주부터 뉴스플로우상 미국 ADR 상장 기대감, 대규모 주주환원책 기대감 등 단기적으로 삼성전자보다 상방 재료가 우위에 있었다는 점이 시장의 관심을 샀던 것으로 보이네요.\n\n따라서, 이상 과열에 따른 증시 고점으로 보기에는 한계가 있으며, 반도체 업종을 중심으로 코스피의 추가 상승 여력이 있다는 점에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n다만, 당분간 시가총액 1위를 놓고 이들간 주도권 다툼이 벌어질 것으로 보이며, 그 과정에서 여타 업종 혹은 코스닥 시장의 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 계속 유의해야 할 듯합니다.\n\n——————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘고, 습도도 높다고 합니다.\n\n고온 주의보까지 내렸으니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n늘 건강과 스트레스 관리 잘하시고요.\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7090",
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"date": "2026-06-23T07:45:07+09:00",
"text": "- 시스코 시가총액 1위 이후 주가 vs 엔비디아 시가총액 1위 이후 주가 : 이후 주가 향방을 가르는 것은 밸류에이션과 실적\n\n- 코스피와 반도체의 선행 PER: 주가는 높지만 밸류에이션은 둘다 역사적 평균을 하회\n\n- 국내 주요 지수 및 사이즈 성과 비교: 5월에 이어 6월도 사실상 반도체 등 소수 대형주만 갔던 장세, 수급 왜곡은 소외 업종들에게 잠재적인 수익률 만회의 기회",
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"date": "2026-06-22T07:35:17+09:00",
"text": "[6/22 Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 쏠림이 만들어내는 변동성 대응 방안\" \n\n------\n\n\n\na. 이번주 최대 이벤트는 미국 마이크론 실적으로, 이번 실적 결과에 따라 반도체의 주도력 강화 여부를 가늠할 것으로 판단.\n\nb. 국내 증시에서는 반도체, IT하드웨어 쏠림 현상이 주된 관심사이며, 이번주에도 펀더멘털과 무관한 주가 및 수급 변동성에 대비할 필요. \n\nc. “MSCI의 연례 시장 분류” 결과도 관건이나, 실제 한국이 선진지수 관찰 대상국에 등재되지 못하더라도 실질적인 외국인 수급 충격은 크지 않을 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 5월 PCE, 6월 기대인플레이션 지표, 2) 마이크론 실적, 3) 한국 6월(~20일) 수출, 4) 국내외 반도체 업종의 시장 집중화 지속 여부, 5) MSCI의 연례 시장 재분류 결과 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,700~9,400pt).\n\n1.\n\n매크로상 미국의 5월 PCE(YoY 컨센 4.1%), 6월 미시간대 1년 기대인플레이션(컨센 4.6%)가 주중 변수가 될 수 있음. \n\n하지만 이미 5월 CPI와 PPI를 통해 5월 인플레이션 향방을 확인했기에, 5월 PCE의 실질적인 영향력은 높지 않을 것으로 판단.\n\n물론 지난 금요일 미 밴스 부통령의 출국 연기 논란 등과 같이 미국과 이란의 후속 협상을 놓고, 불안 심리를 자극할 만한 뉴스플로우가 이번주에도 출현할 수 있음. \n\n다만, 지난주 내내 유가의 상방 압력이 크지 않았다는 점에 주목할 필요. \n\n시장은 여전히 종전에 무게 중심을 두고 있음을 시사하기에, 주중에 전쟁 불안 관련 뉴스플로우가 출현하더라도, 노이즈로 받아들이는 것이 적절. \n\n2.\n\n주식시장 내에서는 미국 마이크론 실적(한국시간 25일 새벽)이 메인 이벤트. \n\n마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께, 전 세계 주도업종인 반도체 내에서 대장주 역할을 수행하고 있기 때문. \n\n이번 실적에 따라 반도체의 증시 주도력이 강화될지를 결정하는 분기점이 될 수 있다고 판단. \n\n우선 지난 분기 실적과 유사하게, 이번 분기에도 호실적이 유력하지만, 시장 눈높이가 높아졌을 가능성이 존재. \n\n6월 이후 마이크론 주가는 16.7% 급등하며 신고가를 기록한 가운데, 같은 기간 필라델피아 반도체 지수(+7.3%), 나스닥(+2.4%)의 성과를 큰 폭으로 상회했다는 점을 참고해볼 필요. \n\n따라서, 이번 마이크론 실적은 어닝 서프라이즈가 기본 시나리오이며, 1) 얼마나 시장의 컨센서스를 상회하는지, 2) 기존에 가이던스로 제시한 GPM(매출총이익률) 81%를 달성 혹은 초과할 수 있는지(직전 분기 75%), 3) 차분기 가이던스가 추가 상향될 수 있는지가 관건. \n\n이는 현재 코스피에서 심화되고 있는 반도체 쏠림 현상과도 직결된 사안이라는 점에서 국내 반도체주 보유자들에게도 주중 최대 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n실제로 국내 증시의 화두는 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체, 삼성전기 등 IT하드웨어에 대한 시장 집중화 현상임. \n\n지난주 코스피가 11.4% 급등하며 9,000pt 레벨에 진입하는 과정에서, IT하드웨어(+24.9%), 반도체(+18.4%), 보험(+16.4%) 3개 업종만 코스피의 성과를 상회했기 때문. \n\n같은 기간 코스피200이 13.0% 상승했지만, 코스피200 동일가중지수가 -1.7%, 코스닥이 -6.2%를 기록하는 등 괴리가 벌어진 점도 코스피 내 소수 업종 시장 집중화 현상을 여실히 보여주는 대목. \n\n4.\n\n이번 강세장은 반도체 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력이 코스피 전체의 실적과 밸류에이션에 기여를 하고 있는 만큼, 반도체로 시장의 수급이 몰리는 것은 합리적인 선택일 수 있음. \n\n하지만, 지난 금요일 “코스피의 장중 변동성 확대 + 코스닥 연쇄 폭락”에서 체감했듯이, 단기간에 그 쏠림현상이 과도한 데에 따른 일시적인 부작용도 주중 고려해야 할 변수. \n\n따라서, 주중 미국 물가 이벤트, 미-이란 후속 협상 진전 등 외부 환경이 지난주보다 개선될 시, 반도체 이외 여타 주력 업종 및 코스닥의 소외 현상이 해소될 가능성을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n5.\n\n24일 “MSCI의 연례 시장 분류”로 한국의 MSCI 선진지수 편입 관찰 대상국 등재 여부도 주목할 만한 수급 이벤트.\n\n지난 19일 “MSCI의 연례 시장 접근성 점검”에서는 한국이 18개 투자 접근성(외국인 투자 개방성, 자본유출입 용이성 등) 항목 중에 8개가 “++”, 5개가 “+”로, 이전보다 “+” 이상을 받은 항목이 1개 더 늘어난 것으로 확인.\n\n반면, 외환시장 자유화, 영문공시 등 5개 항목에서 “-“를 받았다는 점은 한국의 선진지수 관찰 대상국 등재에 불확실성을 부여.\n\n다만, 실제 불발에 그치더라도 외국인의 수급이 다시 약화될 가능성은 크지 않아 보임.\n\n지난주 외국인이 코스피에서 10주 만에 주간 순매수(누적 +2.5조원)로 전환한 것은 MSCI 선진지수 편입 기대감보다는 미-이란 휴전에 따른 유가 급락 등 양호해진 매크로 환경 속 반도체, MLCC 등 주도주 베팅 성격이 더 짙었기 때문.\n\n이를 고려 시, 선진지수 관찰대상국 등재는 수급 상방 서프라이즈가 될 수 있겠으나, 편입 불발을 수급상 악재로 받아들이는 것은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=788",
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"date": "2026-06-19T13:40:13+09:00",
"text": "[6/19, 장 밀림 & 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n아침에 가뿐하게 9,300pt를 넘었던 코스피가 음전하면서 1%대로 밀리고 있네요.\n\n코스닥은 오늘도 5%대 급락을 맞아버리는 등 며칠새 계속 분위기가 안좋습니다.\n\n일단 오늘 시장이 밀리는 이유를 찾아 보자면, 다음과 같습니다.\n\n——\n\n1) 미-이란 휴전 협상 불안 \n- 백악관 공식 발표에 의하면, 벤스 부통령이 이란과 후속협상을 위해 예정된 스위스 출국 일정을 연기\n- 협상 연기 소식에 더해 이스라엘의 레바논 공격 소식으로 미-이란 휴전 협상이 깨질 수 있다는 우려가 제기\n- 다만, 미국 협상 대표단 측은 가능한 빨리 출발할 준비가 되어 있다는 입장을 표명 \n\n2) 반도체 독주 및 소수업종 극단적인 쏠림 현상에 대한 부작용\n- 어제에 이어 오늘도 장 초반부터 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 대장주 내 대장주 중심의 쏠림 현상 출현\n- 그 여파로 반도체, MLCC 제외한 코스피 내 여타 주력 업종, 코스닥 시장 전체에 걸쳐 코스피 대장주로 갈아타기 수요가 다시 발생\n\n——\n\n사실 1)번에 해당하는 휴전 협상 불안 결정적인 하락 배경은 아닌 듯하네요.\n\n전쟁 변수와 직결된 WTI가 76달러 내외에서 약보합을 이어가고 있기 때문입니다. \n\n미국 나스닥 선물도 0.8%대 하락, 닛케이도 강보합을 보이고 있다는 점도 휴전 협상 결렬 우려가 과도함을 시사합니다.\n\n외국인이 코스피와 코스닥에서 오히려 순매수에 나서고 있다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n2.\n\n결국, 2)번에 해당되는 국내 증시 고유의 문제, 소수업종 독주 및 쏠림 현상이 오늘 장 밀리는 근본 배경이라고 생각합니다.\n\n아침 텔레 코멘트에서 이야기 드렸듯이, 반도체만큼 실적과 밸류 매력이 있는 대안 업종이 별로 없기 때문에, 반도체 비중 확대 전략은 합리적입니다.\n\n그러나 단기적으로는 쏠림현상에 대한 부담 및 이번주 코스피가 10% 넘게 폭등한데에 따른 차익실현 압력이 높아진 듯합니다.\n\n빗대어 표현하자면, 흡성대법이 과도하게 나오다보니, 일시적인 주화입마에 빠진 느낌이 드네요.\n\n결국 수급 문제와 기술적 속도 부담 문제 해결 여부는 시간의 문제이고, 증시 상승 추세를 훼손시키지 않는 사안이기에,\n\n기존 주식 비중 유지 혹은 반도체 이외의 낙폭 과대 다른 주도업종의 진입을 고려하는게 적절하지 않나 싶습니다.\n\n그럼 오후 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-19T07:43:21+09:00",
"text": "[6/19, 장 시작 전 생각: 승률이 높은 건 반도체지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +8.7%, 스페이스X 3.6%\n- 미 10년물 금리 4.44%, WTI 76.6달러, 달러/원 1,538.9원 \n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 반도체가 끌고 갔습니다.\n\n6월 FOMC 여진에도, 정부 주도의 애플(+0.7%)과 인텔(+10.6%) 협력 발표 및 메모리 가격 강세가,\n\n마이크론(+8.7%) 등 반도체주 랠리에 힘을 부여한 가운데, 선물옵션 동시만기일에 따른 수급 쏠림 현상까지 더해지면서 증시 상승을 만들어냈습니다.\n\n어제 달러 인덱스가 강세를 보인 반면, 미 10년물 금리 하락, 미국 주식시장 상승 등을 미루어 보아, \n\n직전일에 치러졌던 6월 FOMC 결과를 놓고 외환, 채권, 주식시장간 서로 다른 해석을 하고 있는 모습입니다. \n\nFed Watch상 올해 9월 FOMC 1회 인상, 내년 1월 FOMC 1회 추가 인상이 컨센서스로 형성이 됐지만, \n\n주요 글로벌 IB들 대부분이 연내 금리 동결을 주장하는 등 상반된 전망을 제시하고 있다는 점도 같은 맥락입니다.\n\n2.\n\n앞으로도 시장은 신임 의장 체제하에서 달라지게 되는 연준의 정책 변화를 놓고 빈번하게 베팅 및 선택의 기로에 직면할 것이며, \n\n그 과정에서 금융시장 전반에 걸친 가격 변동성이 높아질 것으로 보이네요. \n\n그러나 지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 되새겨봐야 합니다.\n\n이런 측면에서 월 평균 WTI가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 평균 가격 밴드가 다운됐으며, 19일 현재 75달러 내외로 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다\n\n추후 “연준의 긴축 불확실성 확대 -> 미국 시장금리 급등 -> 증시 조정 국면 돌입”의 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 급등, 코스피200 야간선물 3%대 강세 등에 힘입어 전일에 이어 반도체 독주 색깔의 상승세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 코스피 9,000pt 돌파하며 앞자리가 바뀐 데에 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서, \n\n추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 듯하네요.\n\n4.\n\n어제 증시 상황을 복기해보면, 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주 내 대장주 3개 종목으로 수급 쏠림이 다시 심화됐네요.\n\n코스피가 9,000pt를 돌파했음에도, 이들 주식의 비중이 낮거나, 코스닥 비중이 높은 투자자 입장에서는 역대급 랠리를 선뜻 체감하기가 어려운 현실입니다.\n\n물론 5월 중순, 6월 초 조정 국면에서도 상기 주도주들의 주가 회복력이 강하다는 걸 입증하기는 했습니다. \n\n“외부 불확실성에 직면할 때마다, 주도주 의존도를 높게 가져가는 것이 승률 높은 전략”이라는 공감대가 전일과 같은 소수업종 FOMO 현상을 초래하지 않았나 싶습니다.\n\n4거래일만에 순매도로 전환했던 외국인들이 전일 재차 1.3조원대 순매수로 전환하는 과정에서 반도체(+0.7조원), IT 하드웨어(+0.4조원)를 집중 매수했다는 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n실적으로 보면 반도체 집중 전략이 맞긴 합니다.\n\n12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여 중이라는 점은 반도체 등 주도주 비중 확대 전략에 타당성을 부여합니다\n\n(참고로, 코스피 전체 영업이익에서 반도체 영업이익이 차지하는 비중은 약 74%, 코스피 시가총액 내 반도체 시가총액 비중은 약 60%). \n\n다만, 이번주(월~목) 코스피의 +11.6% 급등은 반도체(+18.0%), IT 하드웨어(+24.1%) 두 업종의 독주가 만들어냈으며, \n\n이 같은 폭등 과정에서 피로감 및 차익실현 욕구가 누적되고 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n따라서, 단기 전술 차원에서 상기 업종에서 일시적인 차익실현 물량이 출회되는 시나리오도 대응 전략에 포함하는 것이 적절하지 않나 싶습니다. \n\n이를 고려 시, 전일 낙폭 과도했던 조선, 방산, 증권, 전력기기, 바이오(+코스닥) 등으로 순환매가 나타날 가능성도 계속 열고 가야한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 오전 10시에 한국과 멕시코전이 있네요. \n\n결코 만만한 상대가 아니지만, 승점은 꼭 챙길수 있었으면 좋겠네요.\n\n오후에는 비소식이 있고, 토요일 내내 많은 비가 온다고 합니다.\n\n다들 늘 안전에 유의하시고 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n이번 한주 고생 정말 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7087",
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"date": "2026-06-18T07:38:38+09:00",
"text": "[6/18, 장 시작 전 생각: 감당 가능한 매파, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.3%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 +2.3%, 스페이스X -5.0%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 76.7달러, 달러/원 1,524.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 막판에 급락을 맞았네요.\n\n5월 소매판매 호조, 마이크론(+2.2%) 등 반도체주에 대한 외사들의 목표 주가 상향 효과로 장 초반 강세를 보였으나, \n\n“트럼프의 미-이란 휴전 MOU 미 이행 시 공격” 발언, 매파적이었던 6월 FOMC 여파가 장 후반 급락을 초래했습니다.\n\n케빈 워시 신임 연준의장의 첫 데뷔전이었던 6월 FOMC는 매파적인 동결이었습니다.\n\n기준금리는 동결했지만, 1) 경제 전망, 2) 점도표, 3) 포워드 가이던스, 4) 기자회견 등 곳곳에서 매파적인 색채가 드러났기 때문입니다.\n\n케빈 워시 체제의 첫 FOMC가 여러 측면에서 변화를 주었던 만큼, 시장의 초기 반응이 부정적인 것은 어쩔수 없는 일이기는 합니다.\n\n2.\n\n하지만 연준이 매파적으로 선회한 배경이 에너지 인플레이션 불확실성에서 기인했다는 점을 상기해봐야 합니다. \n\n미-이란 휴전으로 WTI가 70달러대로 레벨다운됨에 따라, 인플레이션 부담이 낮아지고 있다는 점은 데이터 의존적인 연준으로 하여금 추후 FOMC에서 6월보다 덜 매파적으로 전환할 수 있음을 시사합니다.\n\n점도표 역시 옐런, 파월 전 연준의장 체제에서도 유용성의 부족으로 한계점을 드러낸 전력이 있었습니다.\n\n실제 폐지 시 초기 시행착오는 있겠으나, 연준이나 시장 모두 CPI, 비농업 고용 등 지표를 기반으로 정책 방향을 추구하고 단서를 찾는 기존의 메뉴얼북은 달라지지 않을 듯합니다.\n\n새로운 연준의 체제에 대한 더 많은 정보를 입수할 수 있는 7월 FOMC(7월 29일)까지 연준 정책 불확실성은 상존하겠지만, 이번 6월 FOMC는 주식시장이 감당할 수 있는 매파적인 범위에서 벗어나지 않은 것으로 생각합니다(당사는 연내 동결 전망 유지)\n\n전쟁 리스크 완화로 인플레 부담이 낮아지고 있으며, 차주 마이크론 실적, 7월 중 2분기 실적시즌 등 매크로 불안을 상쇄시킬 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 대응 전략에 반영하는게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 매파적인 6월 FOMC 여파 속 지난 5거래일 연속 급등에 따른 속도 부담 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 시장의 쇼크 시나리오에서 벗어나지 않았던 6월 FOMC였으며, 현재 미국 선물시장도 반등하고 있다는 점을 고려 시,\n\n반도체 등 주도주를 중심으로 하방 지지력을 보이면서 장중 낙폭을 만회해 나갈 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n어제까지 코스피는 5거래일 연속 강세(6월 11~17일)를 기록했으며, 누적 상승률은 +14.7%로 역대급 단기 랠리를 시현했네요.\n\n2000년 이후 코스피가 “5거래일 연속 강세 & 누적 상승률 +14% 이상”의 조건을 충족했던 적은 이번 포함 단 9차례에 불과했습니다. \n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 닷컴버블(00~02년, 총 4회), 금융위기(08년, 총 2회), 코로나(20년, 1회), 올해 5월 초 8,000pt 돌파 당시(1회), 6월 현재가 그 사례에 해당됩니다.\n\n그런데 과거 8차례 사례의 예후를 보니, 5거래일 뒤 평균 수익률이 -0.5%, 20거래일 뒤 평균 수익률이 +0.3%로 조정 압력을 받았다는 점이 신경 쓰일 수 있습니다.\n\n그러나 닷컴 버블 당시 5거래일 연속 급등장에서는 밸류에이션 과열이, 금융위기와 코로나 당시 5거래일 연속 급등장에서는 외부 충격발 폭락 후 기술적 반등의 성격이 강했다는 점에 주목해야 합니다.\n\n현재는 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀이 뒷받침되는 강세장에서 발생한 주가 상승 속도 문제에 불과하다는 것이 차별화되는 부분입니다.\n\n5.\n\n따라서 매파적이었던 6월 FOMC, 혹은 미-이란 휴전 노이즈를 빌미로 잠재적인 조정 압력에 노출될 수 있겠으나, 속도 조절 수준에 국한되지 않을까 싶습니다. \n\n기존 코스피의 상승 추세가 유효하다는 점을 감안 시, 추후 나타날 수 있는 속도 조절 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n또는 이전보다 순매도 강도가 덜해진 외국인 수급과 연관된 아이디어 측면에서, 6월 이후 12거래일 동안 외국인의 수급이 개선되는 업종에도 관심을 가져볼 만합니다.\n\n화학(12거래일 중 9거래일 순매수), 비철/목재(12거래일 중 9거래일), 철강(12거래일 중 8거래일), 운송(12거래일 중 8거래일), 디스플레이(12거래일 중 8거래일) 등 시클리컬 업종에 이들의 순매수가 누적되고 있다는 점을 단기 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n———————\n\n오늘도 30도가 넘는 무덥고 습한 날씨라고 합니다.\n\n시장 변동성이 높아질 수록 스트레스도 많이 받는 법인데, 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요. \n\n주식하는 사람들 입장에서 아침 이 시간이 가장 바쁜 시간대인데,\n\n귀한 시간 내주셔서 제 텔레를 봐주시는 것에 대해 늘 감사합니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7085",
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"text": "- 코스피가 5거래일 연속 상승 + 누적 수익률 +14% 이상 기록한 사례는 2000년 이후 총 9차례\n\n- 과거 패턴을 미루어 보아, 속도조절의 여지는 있겠으나, 당시 사례들에 비해 현재는 밸류에이션과 이익이 뒷받침되는 강세장이라는 점에 주목할 필요",
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"date": "2026-06-17T07:44:08+09:00",
"text": "[6/17, 장 시작 전 생각: FOMC와 외국인, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.4%, 마이크론 -6.2%, 스페이스X +4.8%\n- WTI 76.5달러, 미 10년물 금리 4.43%, 달러/원 1,508.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체 등 테크주를 중심으로 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n미-이란 휴전 합의 기대감발 WTI 추가 약세(-5.1%)에도, 6월 FOMC 대기심리로 인한 마이크론(-6.2%), 인텔(-8.5%) 등 반도체주에서 차익실현이 나왔습니다(필라델피아 반도체 지수 -5.7%)\n\n또 스페이스X(+4.8%)가 어제도 급등하면서 시가총액 5위에 진입한 가운데, \n\n관련 테마 및 레버리지 ETF, 옵션 출시 등에 따른 스페이스X 편입 수요가 여타 테크주에서의 자금 이탈을 유발하는 흡성대법이 시전된 영향도 있었습니다.\n\n2.\n\n내일 새벽 치러질 6월 FOMC는 동결이 유력한 만큼, 점도표상 26년 말 중간값 변화 여부, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 기자회견이 중요합니다. \n\n이미 12월 인상이 컨센서스이기에, 지난 3월 FOMC에서 연내 1회 인하로 제시했던 점도표는 매파적으로 변할 가능성이 높아 보이네요.\n\n가령, 1) 점도표 연내 1회 인상으로 변경, 2) 점도표 연내 동결 + 매파적인 기자회견 등이 그 변화의 시나리오들에 해당합니다.\n\n여기서 이미 주식시장이 6월 FOMC가 매파적일 것이라는 전망을 선제적으로 가격에 반영해왔다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n에너지 인플레이션 불안을 초래한 WTI 유가가 70달러대로 레벨 다운된 점도 3, 4월 FOMC에 비해 고인플레이션의 고착화 여부를 판단하는 것에 대한 연준의 부담을 덜어주는 요인입니다.\n\n이는 6월 FOMC에서 a) 점도표상 연내 2회 인상, b) 시장 컨센서스인 12월보다 빠른 인상 신호 제시(ex: 9월 FOMC 등), c) 포워드 가이던스 전면 폐지 등 쇼크가 나올 확률이 낮음을 시사합니다. \n\n결국, 어제 금리인상을 단행했던 6월 BOJ 회의 이후 양호했던 시장 반응처럼, 예상에 부합하는 매파 결과만 나오더라도, 주식시장은 6월 FOMC를 중립 수준의 재료로 소화하는데 그칠 듯합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 WTI 유가 급락, 달러/원 환율 하락에도, 6월 FOMC 관망심리, 미국 반도체주 숨고르기 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n장 초반부터 전일 국내 증시에서 급등했던 반도체주를 중심으로 단기 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, \n\n현재 전반적인 증시 환경은 중립 이상이라는 점을 감안 시, 장중 여타 업종으로 순환매 장세가 전개되면서 낙폭을 축소해가는 흐름을 보일 듯합니다. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 코스피가 최근 8,700pt까지 회복하는 과정에서 외국인의 매매 패턴에 변화가 생기고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n외국인은 5월 7일 이후 6월 11일까지 24거래일간 코스피를 연속 순매도했지만(누적 순매도 금액 75.6조원), \n\n6월 12일을 기점으로 3거래일 연속 순매수로 전환한 상태입니다(누적 순매수 금액 4.8조원). \n\n물론 코스피가 8,700pt를 넘으며 전고점 부근에 와있는 시점에 외국인이 얼마나 코스피를 더 살 수 있는지에 대한 의문점을 제기해볼 법합니다. \n\n이들의 누적 순매수 4.8조원 중 반도체(+2.0조원), IT하드웨어(+1.7조원) 두 개 업종의 비중이 약 77%에 달하는 만큼, \n\n“본격적인 주도주 베팅” 혹은 “주도주 숏커버링”에 대한 시장의 의견이 정리되기 위해선 시간이 좀 더 필요한 일입니다.\n\n5.\n\n그러나 미-이란 휴전 돌입에 따른 유가 하방 압력, 달러/원 환율 폭등세 진정 등 5~6월 초에 비해 매크로 환경이 나아지고 있다는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n지난 한 달간 외국인의 순매도 배경은 반도체 집중 차익실현, 신흥국 내 한국 증시에 대한 기계적인 비중 조절이 핵심이었지만, 매크로 불확실성이 추가 순매도 유인을 제공했기 때문입니다. \n\n따라서, 6월 FOMC가 쇼크 수준의 매파로 끝나지 않는 한, 매크로 부담이 더 가중될 가능성은 크지 않아 보이네요. \n\n이를 고려 시, 외국인의 수급 여건이 이전보다 호전될 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는다고 하네요.\n\n자외선도 상당히 강하다고 하니, 외부활동 하실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7083",
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"id": 2846,
"date": "2026-06-16T07:44:36+09:00",
"text": "[6/16, 장 시작 전 생각: 수익률 나눔, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +3.1%\n- 엔비디아 +3.5%, 마이크론 +10.8%, 스페이스X +19.6%\n- WTI 81.1달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,514.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 연속 강세를 이어갔네요.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 타결에 따른 WTI 급락, IPO 흥행 효과가 지속된 스페이스X(+19.6%) 강세, HBM 등 AI 수요 지속 전망으로 인한 마이크론(+10.8%), 엔비디아(+3.5%) 등 반도체주 동반 랠리가 증시를 견인했습니다.\n\n지난 3월 이후 주식시장 불안을 빈번하게 초래했던 미국과 이란의 전쟁은 이날 양국 휴전안 MOU 전자서명으로 수습 국면에 돌입했습니다. \n\n추후 “에너지 인플레이션 완화 -> 연준의 연내 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 하락 -> 증시 밸류에이션 할인율 부담 해소”와 같은 긍정적인 순환 고리를 만들어낼 수 있는 요인입니다.\n\n2.\n\n그런데 WTI가 80달러에서 더 내려가지 못했다는 점은 아쉬운 부분이긴 합니다.\n\n아직 완전한 종전에 들어간 것은 아니며, 19일 공식 대면 서명 이후 핵 우라늄 문제 등 이후 60일간 종전 협상에서 노이즈가 개입될 여지가 반영된 듯하네요.\n\n더욱이 유가와 직결된 호르무즈 해협은 60일 완전 무료 개방에 합의하기로 했지만, MOU에 해상 서비스 이용료가 포함된 점은 후속 협상 과정에서 통행료 징수를 놓고 양국간 잠재적인 마찰이 일어날 수 있음을 시사합니다.\n\n이처럼 전쟁 및 에너지 인플레이션 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았지만, 이미 시장에서는 전쟁 내성이 생긴 것을 상기해볼 필요가 있습니다. \n\n외생 변수를 상쇄시킬 수 있는 AI, 반도체주 중심의 이익 모멘텀 강화도 현재 진행형임을 고려 시, \n\n최소 2분기 실적 시즌 때까지는 미국, 한국 모두 주식 비중 확대 전략이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 휴전 기대감에 따른 유가 급락, 미국 반도체주 동반 랠리 효과 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n상기 미국발 호재는 전일 국내 증시에서 일정부분 기반영된 측면이 있는 만큼, \n\n장 초반에는 반도체주를 중심으로 강세를 보인 이후 여타 업종으로 선순환매가 전개될 가능성을 열고 갈 필요가 있습니다. \n\n4.\n\n한편, 6월 5일 이후 15일까지 7거래일 동안 코스피에서는 서킷브레이커 1회, 사이드카 6회(매수 3회, 매도 3회)가 발동되는 등 지수 변동성 자체는 여전히 극심하다는 점은 고민이네요. \n\n그럼에도, 최근 지수가 8,500pt대로 회복하는 과정에서 이전보다 쏠림 현상이 덜해지고 있습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n5월 코스피가 28.5% 폭등했을 당시, 월 평균 상승 종목 수와 하락 종목 수의 편차는 -254개로 소수 종목만 랠리를 누렸지만,\n\n6월 이후(~15일) 코스피가 0.8% 상승하는 과정에서 편차는 -26개로 5월보다 크게 줄었다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 업종간 키맞추기 장세가 나타날 가능성도 고려해볼 만 합니다. \n\n5월 코스피(+28.5%)의 성과를 상회한 업종은 IT 하드웨어(+111%), 반도체(+58%), 자동차(+33%), 보험(+29%) 4개에 불과했으나, \n\n6월에는 소매/유통(+21%), 보험(+12%), 은행(+12%), 반도체(+3%) 등 11개가 코스피(+0.8%)의 성과를 웃돌았기 때문입니다.\n\n업종 간 순환매, 성과 분산이 진행되고 있다는 점은 소수 업종 쏠림 현상이 촉발했던 FOMO 현상을 진정시켜줄 수 있는 요인입니다. \n\n6.\n\n물론 순환매 장세 혹은 키 맞추기가 나타난다고 해도, 실적, 내러티브 보유 관점에서 반도체, MLCC 등 기존 AI 밸류체인 주도주 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다.\n\n이는 주 후반 6월 FOMC 등 주요 이벤트 전후로 경계심리가 재확산될 시 주도주들의 하방 경직성이 상대적으로 높을 것이라는 가정에서 기인합니다.\n\n다만, 미-이란 휴전으로 인한 유가 및 금리 레벨 부담 완화, 외국인의 코스피 수급 여건 호전 등 이전보다 증시 전반에 걸친 환경이 양호해지는 것도 맞기에, \n\n키 맞추기 확률이 여전히 높은 조선, 방산, 증권, 전력기기, 은행 등 기존 주력업종의 비중을 중립 이상으로 가져가는 것도 수익률 제고에 도움이 될 듯합니다.\n\n————————\n\n오늘도 서울권은 낮에 33도까지 올라가는 무더운 날씨라고 합니다.\n\n다들 더위 먹지 않게 건강과 컨디션 잘 챙기시면서, \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7081",
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"date": "2026-06-16T07:44:12+09:00",
"text": "- 코스피 월별 상승 종목 - 하락 종목 편차: 6월 이후 주가 회복 과정에서 소수 주식 독주 현상 완화 \n\n- 5월과 6월 코스피 업종별 수익률 비교: 5월 코스피 성과 상회 업종 4개에 불과, 그러나 6월에는 11개로 늘어나며, 소수 업종의 극단적인 FOMO 현상 진정 가능성 높이는 중",
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"date": "2026-06-15T07:29:59+09:00",
"text": "[6/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"금리와 수급이 좌우하는 증시 변동성\" \n\n------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 스페이스 X(+19.2%) 상장 흥행에 따른 나스닥 내 여타 기술주들의 기계적인 자금 이탈 부담에도, 미-이란 휴전 기대감, 6월 미시간대 소비자 기대인플레이션 둔화(4.6% vs 컨센 4.9%) 등으로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.3%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%).\n\nb. 미-이란 협상 최종 서명이 임박했기에, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\nc. 스페이스X의 수급 블랙홀 가능성은 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함. 다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있음에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 MOU 최종 체결 기대감, 2) 6월 FOMC, BOJ 회의, 3) 미국 5월 소매판매, 산업생산 등 주요지표, 4) 스페이스 X 주가 및 수급 변화, 5) 외국인 국내 주식 순매수 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,800~8,700pt).\n\n1.\n\n6월 이후 주식시장은 전쟁, 연준 긴축 불안 등 매크로 불확실성에 노출됐었지만, 지난주 중반 이후 미국과 이란 협상 기대감 재생성에 힘입어 주가 회복력을 보였던 상황. \n\n15일 오전 트럼프 SNS, 이란 외무부 등을 통해 양국간 휴전 MOU가 17~19일 중 체결될 것으로 알려진 만큼, 매크로상 주 후반 6월 FOMC가 증시 분위기를 좌우하는 메인 이벤트가 될 전망. \n\n최근 알파벳, 오라클 등 빅테크 업체들의 자금 조달(채권 발행, 유상증자) 이슈가 증시의 잠재적인 불안으로 지목되고 있으며, 이는연준의 정책 경로 변화에 따른 미국 시장금리 향방에 시장의 관심이 집중되고 있는 배경이기 때문. \n\n즉, “시장 금리 상승 -> AI 업체들의 채권 발행 및 이자 부담 증가 우려 -> 이를 대체하기 위한 주식 발행을 통한 자금 조달 -> 주주 가치 훼손 및 AI 투자 수요 둔화 -> 반도체 슈퍼사이클 논리 희석” 등 (아직 확률은 미미하지만) 부정적인 시나리오의 확산을 억제할 수 있는 것이 6월 FOMC가 될 예정. \n\n2.\n\n일단 6월 FOMC에서 기준금리 동결은 기정사실화된 상태이기에, 점도표 변화, 케빈 워시 신임 연준 의장 기자회견이 더 중요할 전망.\n\n3월 FOMC 점도표 상 연준은 연내 1회 금리인하(중간값 3.4% vs 현재 3.50%~3.75%)를 제시했으나, 이미 시장에서는 연내 1회 금리 인상에 베팅하고 있음을 감안 시, 6월 점도표에서 연내 금리인상으로 선회를 제시하는 지가 관건. \n\n전쟁발 에너지 인플레이션 판단, 대차대조표 변화 등을 둘러싼 연준 내 의견 분열이 얼마나 심화되고 있는 지도 관전 포인트. \n\n케빈 워시가 이전 청문회에서 강조했던 것처럼, 포워드 가이던스, 연설 등 연준의 커뮤니케이션 체제의 변화 여부도 간과할 수 없는 변수가 될 것으로 예상. \n\n이처럼 6월 FOMC는 이전 회의 때보다 매파적일 가능성이 높지만, 이미 시장에서는 최근 주가 조정 및 단기 금리 발작을 통해 선제적으로 이를 프라이싱 해온 측면이 있음. \n\n따라서, 연내 1회 인상을 넘어, 인플레이션 리스크 확대, 조기 금리인상의 필요성, 대차대조표 조기 축소 등 공격적인 매파 결과가 나오지 않는 이상, 주식시장에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 판단.\n\n3.\n\n그 외에도 금리 인상이 유력한 6월 BOJ 회의, 미국의 5월 소매판매, 산업생산 등 여타 중앙은행 회의, 경제 지표 이벤트들도 대기하고 있으나, 이보다는 스페이스 X 상장이 초래할 수급 변화가 더 중요할 것으로 보임. \n\n지난 금요일 상장한 스페이스 X는 단숨에 시가총액 2.1조달러를 기록하면서 미국 증시 내 시가총액 6위권에 진입한 상황. \n\n이번 주에도 스페이스 X 매수세가 이어질 가능성이 있으며, 그 과정에서 국내외 우주 테마 ETF, 테크주 ETF 등 패시브 펀드들의 해당 주식에 대한 기계적인 편입, 알파를 내기 위한 액티브 펀드들의 편입 욕구가 출현할 것으로 판단. \n\n이는 같은 테마 내 우주 관련주들 뿐만 아니라, 반도체, AI 등 국내외 IT주들에서 스페이스 X로의 자금 이동을 초래할 수 있는 요인. \n\n물론 어디까지나 실적 등 IT주 펀더멘털과 무관한 수급 이슈이기에, 추세적인 자금 이탈로 변질되지 않을 것이기는 함.\n\n다만, 증시 전반에 걸친 수급 변동성을 일시적으로 확대시킬 수 있다는 점을 주중 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인의 수급이 주된 관심사가 될 전망. \n\n지난 금요일 코스피에서 25거래일만에 처음으로 순매수(+2.1조원)에 나섰기 때문. \n\n직전 24거래일 동안(5월 7일~6월 11일)의 누적 순매도 금액이 75.6조원에 육박했던 만큼, 금요일 2.1조원 순매수만을 놓고 외국인 순매도 사이클의 종료 여부를 단정 짓기에는 한계가 있음. \n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 외국인의 차익실현 강도를 높였던 명분이 매크로 불확실성이었음을 감안 시, \n\n주중 6월 FOMC, 미-이란 최종 협상 과정 등을 중립 혹은 중립 이상으로 소화한다면, 이들의 순매수에도 연속성이 부여될 가능성을 열고 가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=787",
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"date": "2026-06-12T07:38:59+09:00",
"text": "[6/12, 장 시작 전 생각: 역치 상승, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 마이크론 +11.7%, 오라클 -8.5%\n- WTI 86.4달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,520.4원\n\n1.\n\n어제 국내 증시에 이어 미국 증시도 반등에 성공했네요.\n\nECB의 약 3년 만의 금리인상, 오라클(-8.5%)발 AI업체들의 자본조달 우려에도, \n\n미국 5월 PPI 안도감, 트럼프의 이란 공습 취소 및 협상 임박 발언 등에 따른 유가 급락, 시장 금리 하락에 힘입어,\n\n마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주를 중심으로 강세를 보였던 하루였습니다.\n\n6월 이후 증시 조정의 빌미를 제공한 것은 연준의 금리 인상 우려였던 가운데, \n\nECB의 금리인상 단행, 차주 BOJ 금리 인상 가능성 등 중앙은행의 긴축 불확실성과 마주하고 있는 상태입니다. \n\n2022년 연준의 공격적인 금리인상 당시처럼, 매크로 불확실성 국면에서는 인플레이션, 고용 등 지표에 대한 시장의 민감도가 높아지는 것은 불가피한 게 맞습니다. \n\n2.\n\n이런 관점에서 미국 5월 CPI에 이어 5월 PPI까지 잇따라 선방한다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요. \n\n5월 헤드라인 PPI(YoY 6.5% vs 컨센 6.4%)가 컨센을 소폭 상회하기는 했지만, 코어 PPI(YoY 4.9% vs 컨센 5.4%)가 컨센을 하회했으며, 코어 PPI 안정은 에너지 인플레이션의 확산이 제한되는 것으로 해석이 가능합니다. \n\n또 이번주 수 차례 혼란을 가중시켰던 미-이란 협상이 주말 중에 MOU 최종 서명이 유력해짐에 따라(MOU 서명 후 60일간 핵협상 진행 예정), \n\n전쟁 노이즈 및 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성이 높아졌다는 점도 중립 이상의 재료입니다.\n\n물론 오늘 상장되는 스페이스 X발 수급 부담, 차주 6월 FOMC 경계심리 등 방심할 수 없는 재료들은 곳곳에 대기하고 있기는 합니다.\n\n동시에 6월 중 주식시장이 높은 변동성을 수반한 조정을 빈번하게 겪는 과정에서 역치(내성)가 높아지고 있다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n차주 FOMC 이벤트를 치를 때까지 변동성에 다시 노출될 수 있겠지만, “매도 후 현금 비중 확대” 보다는 “조정 시 분할 매수”로 대응하는 관점을 유지합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국과 이란의 MOU 체결 임박, 5월 인플레이션 불안심리 진정, 미국 반도체주 강세 등 대외 호재 속에, \n\n코스피 200 야간선물 7.6%대 강세 효과로 상승 출발한 이후 업종 순환매 장세가 전개되면서 8,000pt 진입을 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n전일 종가 기준으로, 지난 6월 5일(금)부터 시작된 최근 조정장에서 코스피가 약 4.9% 하락하는 동안,\n\n주도주인 반도체(-4.5%)가 시장 수준의 낙폭에 그친 점이 눈에 띄네요. \n\n다른 주도 업종인 백화점 등 소매유통(+8.6%), 화장품(+2.7%), 호텔(+0.8%) 등 외국인 인바운드 수혜주들이나, \n\nIT 하드웨어(+1.2%) 등 AI 밸류체인주들이 플러스 수익률을 기록한 점도 마찬가지입니다.\n\n이는 외부 불확실성에 직면하더라도, 이익 모멘텀이 견조한 주도주를 보유하는 전략이 추후에도 유용할 수 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n최근 국내 증시 조정을 통해 역대급 폭등 및 쏠림 현상 부담이 해소되는 과정에서 순환매 환경이 개선되고 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n달리 말해, 바벨 전략 차원에서 이번 조정 국면(6월 5일~6월 11일)에서 고유 투자 포인트가 훼손되지 않았음에도, \n\n상대적으로 성과가 부진했던 업종에 주목해보는 것도 나쁘지 않다고 판단합니다.\n\n증권(-6.5%), 은행(-7.3%) 등 주주환원 업종이 하나의 사례가 되겠네요. \n\n아니면, 코스피보다 조정 국면에서 선방은 했으나, 기계(-2.9%), 조선(-4.9%) 등 수주잔고 기반의 실적 가시성 업종도 괜찮습니다.\n\n전일 코스닥이 4% 급등하긴 했지만, 여전히 코스피 대비 성과를 크게 하회할 정도로 소외 현상이 과도한 상태이기에, 코스닥에 대한 관심도 이전보다 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.(연초 이후 코스피 +84.2% vs 코스닥 +7.7%). \n\n—————\n\n오늘부터 월드컵이 시작되네요.\n\n한국과 체코전은 한국시간 11시에 치러질 예정이니, 점심 시간대에 겹치네요.\n\n장중에 별 다른 악재나 하방 변동성 없이 무난히 보내면서, \n\n조금이라도 마음 편하게 한국전 관람 하셨으면 하는 바람입니다.\n\n이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7078",
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"date": "2026-06-11T07:46:40+09:00",
"text": "[6/11, 장 시작 전 생각: 산넘어 산이지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.9%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -3.7%, 마이크론 -4.7%, 오라클 -1.5%(시간외 -7%대)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.56%, 달러/원 1,520.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 급락을 맞았습니다.\n\n5월 CPI 컨센서스 부합 소식에도, 트럼프의 추가 타격 경고 발언에 따른 유가 급등, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보 대출 협상 교착 등 전쟁 및 AI 산업 불안이 증시 분위기를 잠식시켰네요.\n\n5월 헤드라인과 코어 CPI 의 컨센서스 부합과 더불어, 인플레이션 고착화와 직결된 슈퍼코어 CPI의 전월비(MoM) 상승률이 둔화된 점은 안도 요인이었습니다(4월 +0.45% -> 5월 +0.27%). \n\n예측력이 높은 클리블랜드 연은의 Inflation Nowcasting 모델 상 7월 발표되는 6월 헤드라인 CPI 예상치가 4.05%(Vs 5월 4.2%)로 제시되고 있다는 점은 잠재적인 인플레이션의 상방 리스크가 제한될 수 있다는 기대감을 심어주는 요인이었습니다.\n\n2.\n\n그러나 이날 미국 증시 반응이 보여주듯이, 곳곳에서 경계 요인들이 등장하고 있네요.\n\nFed Watch상 연준의 12월 금리 인상 전망(인상 확률 42.5% vs 인하 확률 32.7%)이 바뀌지 않은 점이 하나의 사례입니다.\n\n차주 6월 FOMC 대기심리가 영향을 준 것으로 보이네요. 케빈 워시 신임 연준의장이 처음으로 주관하는 FOMC이기에, 점도표 변화를 포함한 새로운 연준의 정책 프레임워크를 확인 후 전망 수정을 하는 게 현시점에서는 합리적일 수 있기 때문입니다.\n\n뿐만 아니라 트럼프가 이란 발전소와 교량을 공격할 것이라고 엄포를 놓으면서 유가가 다시 상방 압력을 받고 있다는 점도 증시 불안을 초래하는 중입니다.\n\n하지만 미 국방장관이 발표했듯이, 협상 조건을 설정하기 위한 것인 만큼, “전면 확전에 따른 유가 재폭등” 시나리오보다는 “양국 국지전 후 협상 및 수습”의 시나리오에 무게 중심을 두고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 5월 CPI 안도감에도, 미국의 이란 공습 소식, 소프트뱅크발 악재에 따른 반도체주 약세, 국내 선물옵션 동시만기일 등 대내외 불확실성으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 오라클이 클라우드 사업 호조(YoY, 47%)에 힘입어 어닝 서프라이즈(EPS 2.11달러 vs 컨센 1.96달러) 및 가이던스(차분기 EPS 1.74달러 VS 컨센 1.69달러)를 상향했으나, \n\n400억달러 조달 계획을 밝히면서 시간외 7%대 약세를 보이고 있는 점도 투자심리를 위축시킬 듯합니다.\n\n다만, 소프트뱅크의 오픈 AI 지분담보대출 협상 교착 소식은 전일 국내 증시 오후에 선반영된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n또 비상장회사인 오픈 AI의 담보 가치 평가 난항에서 비롯된 자금 조달 구조의 문제이지, 오픈 AI발 AI 실수요 둔화 문제가 아니라는 점은 금일 국내 반도체 등 AI 관련주들의 하단을 지지해줄 수 있다고 판단합니다.\n\n4.\n\n전일에도 코스피는 장중 매도 사이드카가 발동됐는데, 6월 5일 이후 4거래일 연속 사이드카(매도 3회, 매수 1회)가 발동될 정도로 변동성이 높아진 실정이네요.\n\n오늘은 5월 말 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장 후 처음 치르는 선물옵션 동시 만기일이기에, \n\n장중 현선물 수급 변화가 반도체를 포함한 코스피 전반의 시세를 일시적으로 왜곡시킬 가능성이 존재합니다.\n\n12일(금) 상장 예정된 스페이스 X를 편입하기 위한 글로벌 기관들의 자금 수요 또한 수급 변동성을 확대시킬 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n이처럼 6월 이후 빈번한 주가 조정과 변동성 증폭에 직면하고 있다는 점은 대응 난이도를 역대급으로 높이면서, 하루하루 시장 참여자들을 힘들게 만들고 있네요. \n\n그러나 펀더멘털(이익 피크아웃, 수요 부진발 AI 투자 중단, 밸류에이션 부담 등)발 악재에서 비롯된 것이 아닌, ETF발 수급 혼란과 증시 과속의 후유증이 만들어낸 단기 기술적 조정의 성격이 짙다고 생각합니다.\n\n주식을 들고 가는 자체가 힘겹게 느껴지는 것은 인지상정이지만, 펀더멘털 악화 신호가 등장하지 않는 이상 최소한 현재 포지션을 유지하는 게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n——————\n\n요즘 주식시장처럼, 오늘 날씨도 변덕스럽다고 합니다.\n\n아침에는 맑고 쾌청한 날씨이다가, 오후에는 잠깐 비소식이 있네요.\n\n다들 이점 유의하시면서,\n\n만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시고요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7076",
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"id": 2841,
"date": "2026-06-10T21:50:21+09:00",
"text": "**[6/10, CPI 짤막 코멘트, 키움 한지영]**\n\n다행이네요.\n\n5월 CPI는 대체로 컨센에 부합했습니다\n\n인플레 고착화와 관련된 슈퍼코어 CPI도 MoM 기준 4월 +0.45%에서 5월 +0.27%로 전달보다 오름세가 둔화된 점도 한숨을 돌릴 수 있게 만들어 줬네요.\n\n이 덕분에 트럼프가 이란 발전소 시설을 공습할 것이라는 소식에 1% 넘게 낙폭을 확대했던 나스닥 선물이 5월 CPI 발표 이후 낙폭을 1%대 미만으로 줄여가고 있습니다.\n\n물론 내일 5월 PPI도 있고, 금요일에는 스페이스 X 상장이라는 메가 IPO발 수급 블랙홀 경계심리도 여전한데다가,\n\n지난 4거래일동안 매일 사이드카가 발동될 정도로 현기증을 유발하고 있는 상황이긴 합니다.\n\n하루하루 만만한게 결코 아닌 국장 환경이지만, \n\n원하든 원치 않았든 이 같은 역대급 폭등락세를 통해 FOMO 현상과 과열 부담을 덜어내고 가는 중인데,\n\n오늘 CPI처럼 앞으로 남은 대형 이벤트도 중립 혹은 그 이상으로 소화해갔으면 하는 바램이네요.\n\n오늘 하루도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n그럼 미국 본장 결과를 확인하고 내일자 장 시작 전 생각으로 찾아뵙겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2840,
"date": "2026-06-10T07:40:12+09:00",
"text": "[6/10, 장 시작 전 생각: 변동성 레이스, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -1.4%, 애플 -3.6%\n- 미 10년물 금리 4.52%, WTI 88.2달러, 달러/원 1,521.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 롤러코스터 장세를 보였네요.\n\n이란의 미국 헬기 격추 소식, 데이터센터 개발업체 크루소의 와이오밍주 프로젝트 중단 소식(but 전체 계약 용량은 확보), 5월 CPI 경계심리로 장 중반까지 급락을 했습니다, \n\n그러나 이후 트럼프의 미-이란 협상 임박 발언, 메모리 수요 호조 전망 등에 힘입어 낙폭을 축소하면서 혼조세로 마감했습니다.\n\n필라델피아 반도체 지수도 한 때 8.6%대까지 폭락하기도 했지만, 1.9%대 약세로 끝나면서 장 중 폭락분을 상당부분 만회했네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 오늘 밤(9시 30분) 예정된 미국의 5월 CPI에 집중할 예정입니다. \n\n최근 증시 조정의 빌미는 연준의 금리인상 우려였으며, 이번 물가 지표를 통해 연준의 정책 경로 베팅이 수정될 수 있기 때문입니다.\n\n(Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인상시기는 올 12월 FOMC로 형성)\n\n5월 중순 4월 CPI 쇼크에도 이를 간과했다가 급락을 맞았던 경험도 5월 CPI 경계심리를 높이는 요인입니다.\n\n일단 5월 헤드라인과 코어 CPI 컨센서스가 각각 4.2%(YoY vs 4월 3.8%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 형성됐지만, 다른 한편으로는 이미 시장에서도 선제적으로 물가 상승 압력을 대비하고 있음을 시사합니다. \n\n미-이란 합의문 초안이 수용 단계에 들어가면서 “호르무즈 해협 개방 -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 완화”를 유도할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. \n\n이처럼 인플레이션 눈높이가 높아진 상황 속에서 5월 CPI가 컨센에 부합만 하더라도, 증시 중립 수준으로 소화되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 장중 낙폭 축소, 미-이란 협상 기대에 따른 WTI 90달러 하회 소식에도, \n\n전일 8%대 폭등에 따른 단기 차익실현 물량, 5월 CPI 경계심리 등 상하방 요인이 혼재되는 하루를 보낼듯 합니다.\n\n이를 고려 시, 힘겹게 복구한 코스피 8,000pt 내외에서 수급 공방전을 벌이며 변동성 장세를 보일 듯 합니다.\n\n이렇듯 어제 코스피가 단기 V자 급등을 연출하면서 직전일(8일)의 폭락분을 대부분 만회했지만, \n\n“8일 -8.3% -> 9일 +8.2%”와 같은 폭등락세를 연출하고 있다는 점은 시장 참여자들의 현기증을 유발하고 있습니다.\n\n4.\n\n코스피200의 미래 변동성을 측정하는 지표인 VKOSPI도 91pt로 2009년 4월 집계 이후 최고치를 경신했네요.\n\n무엇보다 VKOSPI 90pt에서 이론상 산출되는 일간 예상 주가 등락률이 +/- 5.7%인데 반해, 지난 2거래일간 현실 속에서는 +/-8%대 등락률을 보인 점이 이례적입니다. \n\n미래의 예상 변동성(+/- 5.7%)을 실제 변동성(+/- 8%대)이 추월한 것이며, 이는 드문 케이스에 해당되기 때문입니다.\n\nVKOSPI를 산출하고 거래하는 파생상품 시장조차, 이미 극단적인 가격 변동성을 프라이싱했는데도, \n\n실제 주가 변동성을 따라가지 못할 만큼 최근 지수 변화가 무질서해졌음을 보여주는 대목입니다.\n\n(과거에도 예상 변동성보다 실제 변동성이 높았던 시절이 있었으나, 대부분 VKOSPI가 역사적 평균 밴드인 15~25pt 내에서 발생)\n\n5.\n\n현물, 레버리지 ETF 수급의 대부분이 주도주인 반도체에 집중이 되고, 이들 반도체의 코스피 영향력이 높은 환경이 지속되는 한, 이 같은 무질서한 가격 움직임과 빈번하게 마주할 듯합니다. \n\n하지만 이미 경험했듯이, 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력이 높은 구간에서 발생하는 변동성을 매도로 반응하는 것의 실익이 크지 않았다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n전일 급반등 국면에서 반도체, MLCC 등 주도주 실적 모멘텀이 우위에 있는 주식과 자동차, 로보틱스 등 내러티브 모멘텀이 우위에 있는 주식 간의 성과 편차가 컸다는 점도 주목할 부분입니다.\n\n적어도 이번주 남은 기간 동안 출현할 수 있는 변동성 증폭 환경에서 마켓 타이밍 전략을 실행하는 것보다는 기존 주도주 중심의 포트폴리오를 유지하는 것이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n-------------------\n\n오늘도 아침에 선선하고 공기가 맑은 가운데, 낮에도 흐리지만 덥지 않다고 합니다. \n\n하루하루 현기증 날 정도로 급등락이 심한 장세 속에서 다들 고생 정말 많으십니다.\n\n이럴때 일수록 더 건강과 컨디션 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7074",
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"id": 2839,
"date": "2026-06-09T08:54:30+09:00",
"text": "안녕하세요. 키움증권 한지영입니다\n\n매일 아침 \"장 시작 전 생각\", 급락할 때 \"장중 급락 코멘트\"로만 찾아뵙다가, \n\n이번에 처음으로 개인적인 부탁을 드리고자, 용기내서 조심스레 이야기를 꺼내봅니다.\n\n다름 아니라,\n\n이번주부터 한국경제신문 상반기 베스트 애널리스트 폴 투표가 시작됐습니다.\n\n이번에는 \"전략\"과 시황\" 두 개의 부문에 제 이름을 올리게 되었네요.\n\n올해 상반기는 변동성이 정말 컸고, 전일처럼 조정이 올 때는 한순간에 분위기가 격하게 오는 날들이 많았습니다. \n\n이렇게 한 치 앞을 예상하기 힘든 험난한 시장 속에서, 매니저분들, 구독자분들의 투자에 조금이라도 도움이 되고자, 텔레그램 코멘트, 발간 자료 하나하나 정말 열심히 써왔던 것 같습니다.\n\n그 과정에서 매일매일 시장 코멘트를 쓰는게 체력적, 정신적으로 고단한 적도 있었지만, \n\n제 자료와 코멘트가 작은 보탬이라도 되지 않을까 하는 생각에, 그 어느 때보다 깊은 책임감을 많이 느꼈던 시간이었습니다.\n\n중간 중간 보내주신 많은 분들의 응원도 정말 큰 힘이 되었습니다. 이 점 너무나도 감사드립니다. \n\n여전히 부족한 점이 많습니다. \n\n그래도 천국과 지옥을 오고가는 변동성 장세 속에서 함께 호흡하고자 했던 저의 치열한 고민과 노력에 조금이나마 공감해 주셨다면,\n\n바쁘시겠지만 이번 투표에서 따뜻한 한 표와 격려를 해주시면 정말 감사하겠습니다.\n\n아울러 저희 키움증권 리서치센터도 잘 부탁 드리겠습니다. \n\n귀한 한 표가 헛되지 않도록, 하반기에는 지금보다 더 치열한 노력을 통해 더 도움이 되는 전략, 시황 애널리스트로 발전해 보겠습니다. \n\n그럼 늘 건강하시고, 앞으로도 계속 잘 부탁드리겠습니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2838,
"date": "2026-06-09T07:40:53+09:00",
"text": "[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%\n- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.\n\n5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.\n\n돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.\n\n그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.\n\n이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.\n\n2.\n\n동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.\n\n또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다. \n\n이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,\n\n오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,\n\n반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다. \n\n코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.\n\n코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.\n\n코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.\n\n4.\n\n물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.\n\n우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.\n\n주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.\n\n이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.\n\n5.\n\n결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.\n\n이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다. \n\n따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.\n\n낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.\n\n요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시고요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072\n\n",
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"id": 2837,
"date": "2026-06-09T07:33:57+09:00",
"text": "[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK\"\n\n(요약)\n\n- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동\n\n- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태\n\n- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단\n\n- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절 \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319",
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"date": "2026-06-09T07:33:39+09:00",
"text": "- 과거 서킷브레이커 발동 후 코스피 수익률 : 외부충격 여부와 무관하게, 서킷 브레이커 수준의 폭락을 겪은 후 반등이 나오는 패턴 존재\n- 코스피와 코스닥의 서킷브레이커 발동 후 수익률: 코스닥 마저도 서킷 브레이커 이후 주가 회복력을 보였던 경향",
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"date": "2026-06-08T07:38:25+09:00",
"text": "[6/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간 \" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미국 증시는 브로드컴(-7.9%) 악재 여진 속 5월 고용 서프라이즈에 따른 연준의 12월 금리 인상 불안 재점화, 메타(-5.5%)의 AI 투자를 위한 유상증자 루머 등으로 급락(다우 -1.4%, S&P500 -4.2%, 나스닥 -4.2%)\n\nb. 이번주 시장은 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 반전시킬 수 있는 재료 확보 작업에 들어갈 전망\n\nc. 월요일부터 주중 내내 녹록지 않은 한 주가 되겠으나, 변동성이 유혹하는 투매에 동참하기 보다는 관망 및 기존 포지션 보유 전략을 우선순위로 두는 것이 대안\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 지난 금요일 미국 증시 급락 여파 속 2) 미국 5월 CPI 이후 시장 금리 향방, 3) 오라클 실적, 4) 스페이스 X 상장, 5) 국내 선물옵션 동시 만기일, 6) 달러/원 환율 부담 등을 소화하면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,500~8,300pt). \n\n1.\n\n미국의 5월 실업률(4.3% vs 컨센 4.3%)과 시간당 평균임금(MoM 0.3% vs 컨센 0.3%)은 예상에 부합했으나, 신규고용(17.2만건 vs 컨센 8.5만건) 서프라이즈가 증시 악재로 인식됐던 상황. \n\n고용 발표 이후 미국 10년물 금리가 4.5%대를 다시 상향 돌파했으며, 달러 인덱스도 100pt선에 재진입하는 등 매크로 불안이 투자 심리를 냉각시켰기 때문. \n\n더욱이, 마이크론(-13.2%), 샌디스크(-11.4%) 등 미국 대장주 폭락이 시장 참여자들의 상실감을 더 키웠던 실정(필라델피아 반도체 지수 -10.2%). \n\n이는 코스피 랠리 주역인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 보유자들로 하여금, 월요일 장 시작부터 투매에 동참하게 만들 수 있음을 시사. \n\n2.\n\n하지만 미국 반도체주 폭락은 메모리 업사이클 피크아웃, AI 수요 둔화 등 업황 악재에서 기인한 것으로 보기에는 어려움. \n\n이보다는 그간 이들 업종의 주가 폭등 및 쏠림 현상 심화에 따른 피로감 및 수급 부담이 누적된 상황 속에서, 고용 서프라이즈발 미국 시장금리 상승이 과열 해소를 위한 조정의 명분을 제공했던 것으로 보임. \n\n실제로 5월 이후 6월 4일까지 마이크론(+92.5%), 샌디스크(+60.5%) 등 필라델피아 반도체 지수는 29.6% 상승하면서, S&P500(+5.2%), 나스닥(+7.8%)의 성과를 대폭 상회했다는 점이 이를 뒷받침하는 증거.\n\n같은 맥락에서 코스피(+30.9%)의 동기간 상승률 자체도 역대급이었지만, 삼성전자(+59.4%), SK하이닉스(+78.6%) 등 반도체(+66.3%)의 폭등이 더 강했던 점도 마찬가지. \n\n3.\n\n일단 지난 금요일 국내외 반도체주의 연쇄적인 급락이 주는 심리적인 부담감을 간과할 수 없는 것도 사실이기는 함.\n\n따라서, 주중 매크로, 실적, 수급 등 주요 이벤트를 통해 냉각된 투자 심리를 회복시킬 수 있는 반전의 실마리를 확보할 수 있는지가 관건. \n\n매크로상으로는 10일(수) 예정된 미국의 5월 CPI가 메인 이벤트. \n\n이미 5월 고용 호조발 연준의 12월 금리 인상 우려라는 악재에 노출된 점을 감안 시, 컨센에 부합하게만 나오더라도 “시장 금리 상승 -> 달러 강세 -> 달러/원 환율 급등”라는 부정적인 경로의 확산이 억제될 수 있다고 판단. \n\n11일(목) 오라클의 실적은 미국 빅테크 및 국내 반도체주의 주가 향방에 영향을 주는 재료. \n\n최근 AI주의 주가 불안을 유발했던 브로드컴의 경우, 직전 연속적인 랠리 속에 높아진 시장의 기대치를 충족시키지 못해서 발생한 측면이 컸음. \n\n반면, 오라클은 이미 지난 연말 이후 빈번하게 부각됐던 사모대출시장 불안 국면에서 시장의 기대치가 낮아졌다는 점이 차별화되는 부분.\n\n이번 오라클 실적은 AI CAPEX와 연관된 RPO(잔여수행의무) 잔고 증가 여부, 현금흐름 개선 여부 등이 중요한 것은 맞지만, 선제적으로 낮아진 기대치를 감안 시 큰 폭의 쇼크가 나지 않는 한 증시 중립적인 결과에 국한될 것으로 판단. \n\n4.\n\n수급 측면에서는 스페이스 X 상장, 국내 선물옵션 동시 만기일이 간과할 수 없는 변수. \n\n역사상 최대 메가 IPO인 스페이스 X의 상장 직후 예상 시가총액은 약 1.75조 달러~ 2조 달러 수준에 육박할 것이라는 게 중론. \n\n유통주식수가 5%에 불과하기에 이번 스페이스X의 공모금액 약 750억달러로 미국 증시 전체 시가총액(약 75조 달러)에 비해 그리 부담스러운 규모가 아니기는 함. \n\n다만, 일시적으로는 약 2조 달러 내외의 초대형주가 증시에 입성한다는 상징성과 단기 수급 부담(다른 주식을 팔고 스페이스 X를 사려는 수요가 잠시 몰릴 가능성)을 염두에 둘 필요. \n\n스페이스 X 상장 전(12일)에 국내 증시에서는 현선물옵션 동시 만기일(11일)이 예정되어 있다는 점도 수급상 일시적인 혼란을 초래할 수 있는 요인. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반에는 금요일 미국 반도체주 폭락 여진, 주 중반에는 미국 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장, 현선물옵션 동시 만기일 등으로 인해 녹록지 않은 한 주가 될 수 있음. \n\n그 과정에서 변동성 확대가 불가피하지만, 최근 조정을 통해 낮아진 코스피 선행 PER 부담(7.8배), 반도체 중심의 견조한 이익 모멘텀 등을 고려 시 월요일 이후에도 연쇄 폭락을 겪을 가능성은 크지 않다고 판단. \n\n이를 감안 시, 주중 변동성 확대가 반복되더라도 투매 동참보다는 관망 및 기존 포지션 유지를 우선순위로 두는 것이 대안.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=786",
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"date": "2026-06-05T10:24:26+09:00",
"text": "[6/5, 장중 6%대 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반부터 분위기가 또 살벌해졌네요.\n\n현재 코스피가 -6%대, 코스닥이 -5%대를 기록중이고,\n\n코스피는 또 사이드카가 아침 초반에 발동되기도 했습니다.\n\n사실 공포도 공포인데, 이렇게 널뛰기 정도가 심한 변동성 장세에서 현기증이 더 크게 나는거 같습니다.\n\n오늘 급락 이유를 추정해보자면,\n\n1) 미국 브로드컴의 매출액 가이던스 시장 컨센서스 하회에 따른 주가 10%대 급락, 그 여파로 마이크론 등 여타 미국 반도체주 동반 약세\n\n2) 외국인 순매도와 환율의 부정적 피드백 루프 : 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 상승 -> 환차손을 우려한 외국인 순매도 -> 달러/원 환율 추가 상승\n\n3) 젠슨황 관련 대형 시가총액 상위 테마주들의 셀온 물량 출회 확산 \n\n4) 연초 이후 코스피 100%대 폭등, 5월 이후 30%대 폭등과 같이 역대급 주가 상승에 대한 속도 부담 누적 \n\n이렇게 찾아볼 수 있겠습니다.\n\n여기에 더해 다음주 예정된 미국 5월 CPI, 스페이스 X 상장이라는 대형 이벤트를 앞두고, 이에 대한 대응 차원에서 일부 현금을 마련하려는 수요도 개입된 모습니다.\n\n2.\n\n사실 위의 이유를 살펴보면, 펀더멘털이나 매크로 상에 위기 상황이 발생해서 빠졌다고 보기엔 한계가 있습니다.\n\n일전에 장중 급락때 코멘트를 드렸던과 동일한 뷰인, “지수 상승 속도 부담과 쏠림현상 심화”라는 기술적, 수급적 요인이 더 크다고 생각합니다.\n\n아직 이익 모멘텀은 추가 개선될 여지가 있고, 오늘 급락으로 또 다시 밸류에이션상 반도체 중심의 코스피 진입 매력도 생성되고 있지 않나 싶습니다.\n\n장중에 여지껏 보기 힘들었던 변동성이 계속 반복되는 과정에서 피로감이 드는 것은 인지상정이지만,\n\n이 변동성은 숨고르기, 속도조절의 일환에서 초래된 것이기에, 감내해볼만한 가치가 있다는 생각을 합니다.\n\n또 이 같은 폭락 이후 장중 낙폭 축소의 패턴이 재연될 가능성도 열고갈 필요가 있습니다.\n\n그럼 오늘 남은 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적인 변화사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-06-05T07:44:03+09:00",
"text": "[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%\n- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세로 마감했네요.\n\n브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도, \n\n베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.\n\n6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요. \n\n여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.\n\n그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.\n\n연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.\n\n2.\n\n전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.\n\n미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.\n\n실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다. \n\n국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.\n\n3. \n\n추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.\n\n금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.\n\n이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,\n\n현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,\n\n반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.\n\n미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.\n\n당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만, \n\n“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.\n\n추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.\n\n이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.\n\n6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만, \n\n전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나, \n\n단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종, \n\n2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.\n\n————\n\n아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.\n\n그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069",
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"date": "2026-06-04T07:44:49+09:00",
"text": "[6/4 장 시작 전 생각: 고지대 전투, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 +1.5%, 브로드컴 -0.6%(시간외 -10%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,532.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 국내 휴장 2거래일 동안 반도체를 제외하고 취약한 흐름을 보였네요.\n\n미국과 이란의 국지적인 충돌, 클리프워터의 사모대출펀드에 대한 17% 환매 소식 등으로 유가, 금리, 달러 동반 강세가 출현했다는 점이 약세 요인이었습니다.\n\n(6월 2~3일 누적 등락률, 다우 -0.8%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%, 필라델피아 반도체지수 +7.3%)\n\n코스피만큼은 아니지만, 미국 증시도 지난 4월을 기점으로 연속적인 랠리를 전개하는 과정에서 단기 피로감이 누적된 상태입니다.\n\n그 과정에서 대내외 부정적인 뉴스플로우가 호재보다는 악재성 재료에 증시를 민감하게 만들고 있습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 체결 지연 및 양국 공격, 한동안 잠잠했던 사모대출시장 불안 재생성, 브로드컴의 다음분기 가이던스 컨센 미달로 인한 시간외 10%대 급락 등이 그 재료들입니다.\n\n2.\n\n그러나 중동 사태, 사모신용 불안 등의 악재들은 올해 수 차례에 걸쳐 노출됐던 악재입니다. \n\n브로드컴 주가 급락 또한 높아진 기대치 속 여타 반도체주 대비 높은 밸류 부담의 성격이 짙습니다.\n\n(브로드컴 선행 PER 40배 초반 vs 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 8~10배)\n\n단기적으로는 대내외 불확실성이 증시 변동성을 초래하겠으나, \n\n기존 증시 추세를 위협하지는 않을 것임을 고려 시, 주식 매도 후 현금 확보 전략의 비중을 크게 가져가는 것은 지양하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 휴장 기간 중 필라델피아 반도체 지수 7%대 급등, 젠슨황 방한 기대감에도, \n\n미국 증시 조정 속 브로드컴의 시간외 주가 하락, 대외 불확실성에 따른 달러/원 환율 1,530원대 재진입 부담 등으로 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n이미 체감상으로 경험했듯이, 5월 이후 코스피의 장중 급등락이 심해지면서 시장참여자들의 피로도를 극심하게 키우고 있네요.\n\n종가 기준으로 코스피의 주가 변화를 보면 상승 혹은 완만한 조정을 보인 날이 많았지만, \n\n장중에는 매수세와 매도세가 극단적으로 대립하면서 고 변동성을 만들어내는 중입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 볼 수 있듯이, \n\n최근 20거래일 간 일간 평균 고가와 저가의 변동폭은 4.2%로, 연초 이후 평균(3.0%)을 큰 폭 상회합니다. \n\n더욱이 90년 이후 일간 평균 고가와 저가의 변동폭이 4.0%를 상회했던 시기를 보면,\n\n97년 11월~98년 2월 외환위기(일평균 변동폭 5.7%), 00년 6월~11월 닷컴버블 붕괴(4.6%), 08년 10~12월 금융위기(7.4%), 20년 3~4월 코로나 팬데믹(4.9%) 등 소수의 사례에 불과했습니다.\n\n상기 소수 사례 모두 대형 위기로 인한 증시 급락기에서 발생한 “하락 변동성”인 반면, 이번에는 강세장 속에서 발생한 “상승 변동성”이라는 점이 이례적이네요.\n\n이번 강세장 속에서 변동성이 증폭한 것은 단일 요인에서 기인하지는 않았습니다.\n\n1) 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력 증대(코스피 내 시가총액 비중 50% 상회 + ETF 및 단일종목 레버리지 수급 변동성 등), 2) 젠슨황 방한 내러티브에 따른 로보틱스 등 테마주 쏠림 현상 등 여러 요인이 중첩된 결과물입니다.\n\n5. \n\n주도주인 반도체 쏠림 현상은 지속될 것이기에 당분간 고변동성은 불가피할 듯 합니다. \n\n“반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 및 낮은 밸류에이션 부담”은 현재 진행형이며 이는 현재 강세장의 토대이기 때문입니다. \n\n그럼에도 종가 무렵으로 갈수록 증시가 낙폭을 축소하는 패턴이 자주 관찰되는 점을 미루어 보아, \n\n이 같은 고변동성 장세에서도 주도주의 지지력은 견조하다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶네요.\n\n따라서, 현 시점에서는 a) 실적 모멘텀이 상대적으로 우위에 있는 주도주인 반도체, b) 양호한 실적 전망에도 주가가 부진했던 증권, 유통, 방산 등 여타 주력 업종, c) 수급 빈집에 낙폭 과대 성격이 강한 바이오 업종을 중심으로 포트폴리오를 구축하는 것이 적절합니다.\n\n동시에 장중 변동성이 당분간 클 것인 만큼, 매매 진입 구간은 시초가 혹은 종가가 아니라 장중 전반에 걸쳐 넓게 가져가는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제에 비해서 그리 덥지 않다고 합니다. \n\n오후에는 서울권에 잠시 비소식이 있으니, 유의하시길 바랍니다.\n\n이래저래 대내외적으로 어수선한 분위기가 조성되고 있는데,\n\n이럴 때일수록 건강과 컨디션 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7067",
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"text": "- 5월 이후 20거래일 간 코스피 일간 종가와 장중 등락폭 : 종가는 잔잔하지만, 장중에는 격렬한 주가 무빙\n- 코스피 변동성 지수 : 최근 재차 70pt대를 상회, 수급 쏠림 현상, 전자닉스 영향력 확대 등이 해소되지 않는 이상 고 레벨 유지 예상",
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"id": 2816,
"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"id": 2800,
"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"@lim_econ": [
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"id": 1974,
"date": "2026-07-09T07:58:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 연일 하락**\n달러 강세에도 달러-원(REGN) 환율은 1505원 부근에서 마감하면서 전일 대비 약 11원 하락. **SK하이닉스 ADR 관련 선물환 헤지 수요가 촉발한 수급 변화 및 시장 심리 전환**에 더해, 한일 외환당국 공조 기대 등이 시장에 영향. 씨티의 김진욱 이코노미스트는 한국은행이 다음주 금융통화위원회에서 만장일치로 기준금리를 25bp 인상할 것으로 예상 \n\n**2) 트럼프, “항만 봉쇄 재개할 수도”**\n트럼프 대통령은 **이란에 대한 추가 공습을 단행할 가능성이 있으며 이란 항만 봉쇄도 재개할 수 있다고 경고.** 또한 이란의 최대 원유 수출 거점인 하르그섬을 미국이 장악할 수도 있다고 언급. 이는 전쟁 초기에도 언급했던 위협을 다시 꺼낸 것으로, 다만 과거에도 군사공격을 경고한 뒤 입장을 번복하곤 했음. 실제로 트럼프는 협상 자체를 중단시키지는 않겠다고 밝힘 \n\n**3) 글로벌 채권 매도세**\n유가 상승으로 인플레이션에 대한 우려가 다시 불붙으면서 글로벌 채권시장이 매도세에 휩싸인 가운데 미국채 2년물 금리가 연고점에 근접. 이번 금리 상승은 연준이 소비자물가 상승을 억제하기 위해 금리 인상을 재개할 것이라는 기대 반영. 스왑시장에서는 **연준 금리인상 예상 시점을 기존 12월에서 10월로 다시 앞당겼음**\n\n**4) FOMC 의사록, “소수 금리 인상 필요성 제기” **\n6월 FOMC 의사록에 따르면 소수의 위원들은 금리를 인상할 근거가 있다고 판단했지만, 최종적으로는 금리 동결 결정에 동의. 참석자들은 대체로 회의 기간 입수한 정보가 **물가안정에 대한 상방 위험은 여전히 높은 반면, 최대고용 달성에 대한 하방 위험은 다소 완화**됐음을 시사한다고 평가. 또한, 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 대다수가 “일정 수준의 추가 긴축이 필요할 가능성이 높다”고 판단\n\n**5) ‘무제약’ 채권펀드 각광**\n크레딧물 밸류에이션이 높아지면서 투자자들이 **투자 대상에 제약이 없는 ‘무제약 채권펀드’로 몰리고 있음. **회사채 스프레드가 크게 축소돼 추가 수익 여력이 제한된 상황에서 다양한 채권에 투자할 수 있는 유연성이 강점으로 부각. 세계 최대 채권운용사 가운데 하나인 핌코도 최근 투자 대상을 사실상 제한하지 않는 이른바 ‘고 애니웨어(go-anywhere)’ 채권펀드를 출시 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-08T07:55:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/8 Bloomberg>\n**\n1) 호르무즈 해협 선박 피격에 유가 급등**\n선박 피격 사건을 계기로 미국이 이란산 원유 판매를 허용했던 예외조치를 철회. **미국-이란 간 취약한 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려 확대. **서부텍사스산원유(WTI)는 장중 6% 가까이 올라 배럴당 72달러를 상회. 사우디 유조선과 카타르 액화천연가스(LNG) 운반선 등 선박 3척이 7일 호르무즈 해협과 인근 해역에서 피격. ING는 “상황이 아직 정상화와는 거리가 멀다는 점을 보여준다”고 지적\n**\n2) 미국, 이란 원유 판매 허용 철회** \n미국이 호르무즈 해협에서 잇따라 발생한 선박 피격 사건 이후 **이란의 원유 수출을 허용했던 제재 예외조치를 철회. **재무부는 7일 이후 이란산 원유의 신규 판매를 금지한다고 밝힘. 익명을 요구한 미국 정부 관계자는 이란이 미국과의 합의 혜택을 누리려면 책임 있는 행동을 보여야 한다고 언급. 다만 양국 협상단이 최종 합의를 위해 계속 협상을 진행하고 있다며 평화협상 자체를 포기한 것은 아니라고 설명\n\n**3) SK하이닉스 수요예측 흥행**\nSK하이닉스의 280억 달러 규모 미국 상장이 **공모가 확정을 앞두고 수요예측에서 모집 물량의 수배에 달하는 주문을 확보.** 다만, 반도체주의 극심한 변동성에 주가가 이달 들어 17% 하락함에 따라 공모 규모와 기업가치 산정에 불확실성 확대. 피보나치자산운용은 “변동성이 단기적인 투자심리나 공모 시점에는 영향을 줄 수 있지만 딜 자체를 크게 흔들 것으로는 보지 않는다”고 분석\n\n**4) 미국 무역적자 1년여 만에 최대**\n미국 무역적자가 수입 증가와 수출 감소가 겹치면서 1년여 만에 가장 큰 폭으로 확대. 5월 상품·서비스 무역적자는 전월 대비 42.2% 증가한 776억 달러 기록. BMO캐피털은 수입 급증에 대해 추가 관세 부과에 앞서 상품을 미리 들여오려는 움직임이 반영된 것으로 보인다며, **“견조한 내수와 달러 강세가 수입 확대를 뒷받침한 것으로 보인다”**고 진단\n\n**5) 아마존 회사채 수요 감소**\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 인프라 투자 확대를 위해 250억 달러 규모의 회사채 발행에 나섰지만 **올해 초 기록적인 흥행을 거뒀던 때와 비교하면 투자자들의 반응은 다소 약화**. 사안에 정통한 관계자들에 따르면 이번 회사채 발행의 최대 주문 규모는 약 620억 달러를 기록. 한편, 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크가 AI 시스템 구동을 위한 자체 반도체를 개발하고 있다고 로이터통신이 보도\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-07T07:49:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/7 Bloomberg>\n\n**1) SK하이닉스, 미국 상장 절차 착수**\nSK하이닉스가 AI 관련 기업들이 미국 자본시장을 통해 대규모 자금을 조달하는 흐름에 합류해 공식 상장 절차에 착수. 10일부터 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 ‘SKHY’라는 종목코드로 거래가 시작될 예정. 글로벌 롱온리 투자자와 기술주 전문 투자자들의 관심이 집중된 가운데 **모집 물량을 웃도는 투자 수요가 몰린 것으로 알려졌음. **\n\n**2) HSBC, “AI 하이퍼스케일러 다시 주목”**\n최근 투자자들의 외면을 받았던 인공지능(AI) **하이퍼스케일러 기업들이 막대한 AI 인프라 투자에도 수익을 창출할 수 있다는 점을 입증하면서 다시 주목**받고 있다고 HSBC가 분석. HSBC의 막스 케트너 멀티에셋 스트래티지스트는 “하이퍼스케일러 주가가 크게 조정을 받으면서 시장의 기대 수준도 훨씬 낮아졌다”며 “현재 기대는 전혀 과도하지 않다”고 진단 \n**\n3) 사우디, 아시아 수출 원유가격 인하 **\n사우디아라비아가 아시아 장기계약 고객들을 대상으로 원유 판매가격을 큰 폭으로 인하하며 2020년 이후 처음으로 할인 판매에 나섰음. 글로벌 **원유 공급이 급증하면서 구매처 확보 경쟁이 치열해진 데 따른 조치**로 풀이. 블룸버그 통신에 따르면 사우디 아람코는 8월 인도분 아랍 라이트(아랍 경질유) 판매가격을 배럴당 11달러 인하. 이번 인하 폭은 최소 26년 만에 가장 큰 수준\n\n**4) 전 일본 외환당국 수장, “달러당 130엔 적정”**\n일본의 전 외환당국 책임자가 현재 **엔화 가치가 최대 20% 저평가돼 있으며, 적정 환율은 달러당 130엔 수준이라고 주장. **일본 재무성 국제담당 차관을 지낸 야마사키 타츠오는 “당국은 이미 충분한 경고를 보냈으며, 여전히 엔화 매도 포지션을 유지하는 투자자들은 시장 개입으로 손실을 볼 위험이 있다는 사실을 알고 있다”며 “재무성은 이미 경고 단계를 넘어 실제 행동에 나설 의지를 보여줬다”고 지적\n\n**5) 월러 연준이사, “포워드가이던스는 유용한 도구”**\n크리스토퍼 월러 연준이사는 **포워드가이던스가 신중하게 활용될 경우 유용한 정책 수단이 될 수 있다**고 밝힘. 앞서 케빈 워시 의장은 포워드가이던스를 지양하고 경제지표 변화에 더 민감하게 대응하는 정책 운용 방식을 도입하겠다고 밝힌 바 있음. 월러 이사는 “포워드가이던스는 때때로 정책의 효과를 크게 높였고 앞으로도 유용한 도구가 될 것이라고 계속 믿는다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-06T07:59:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/6 Bloomberg>\n\n**1) SK하이닉스 ADR 상장 예정**\n이번 주에 이뤄질 **SK하이닉스의 약 290억 달러 규모 미국 증시 상장은 외국 기업으로는 역대 최대 규모**가 될 전망. 그간 하이닉스는 미국 경쟁사인 마이크론 테크놀로지에 비해 밸류에이션 측면에서 저평가를 받아왔지만 이번 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 통해 훨씬 더 풍부한 자본 풀에서 AI 투자 열풍에 직접 편입되면 할인 요인이 해소될 수 있다는 기대가 커지고 있음. 한편, 삼성전자가 3분기 평균 D램 가격을 전 분기 대비 약 20% 인상할 계획이며, 일부 고객사에 이를 구두로 통보한 것으로 알려짐\n\n**2) 호르무즈 해협 운항 회복 조짐**\n호르무즈 해협에서 **미국 호위하에 있는 항로를 통한 원유 및 가스 운송이 회복 조짐**을 보였음. 이는 자동식별장치를 켠 선박만 집계한 것이며 실제로는 장치를 끄고 디지털 추적을 피한 채 해협을 통과하는 선박도 상당수 있는 것으로 알려짐. 서방 해군은 선박 운항은 계속되고 있지만 위협 수준은 여전히 ‘상당’하며, 해협 중앙부에는 기뢰가 설치돼 있다고 판단하고 있음\n\n**3) 라가르드, ‘정계 진출 위해 조기 퇴진 가능’**\n크리스틴 라가르드 ECB 총재는 프랑스 정치에 참여하기 위해 현재의 총재직에서 조기에 물러나는 방안을 배제하지 않겠다고 밝힘. 2027년 10월 임기가 끝나는 **라가르드 총재는 그동안 여러 차례 프랑스 국내 정치와 연결돼 거론.** 또한 라가르드는 지난달 ECB가 기준금리를 인상한 결정이 옳았다고 강조하면서도, 물가의 ‘2차 파급 효과’는 아직 나타나지 않았다고 평가\n\n**4) 씨티, 브렌트유 60달러 전망**\n호르무즈 해협에서의 혼란이 완화됨에 따라 **브렌트유 가격이 연말까지 배럴당 60달러로 하락세를 이어갈 수 있다**고 씨티그룹이 내다보면서, 앞서 공급과잉 우려를 제시했던 골드만삭스와 모간스탠리 등의 진영에 합류. 씨티 애널리스트들은 “펀더먼털 요인이 빠르게 다시 효력을 발휘하고 있다”며 “해상 운송 흐름이 정상화되고 있으며, 중국 구매자들은 여전히 모습을 드러내지 않고 있다. 실물 원유 시장은 급격히 약화됐고, 재고 감소 폭도 예상보다 훨씬 적었다”고 진단\n\n**5) 토큰 지출 지수 하락**\n사용자들이 AI 토큰에 지불하는 비용을 추적하는 **‘실리콘 데이터 LLM 토큰 지출 지수’가 지난 5월 고점 대비 20% 가까이 하락.** 만약 이번 하락이 수요 믹스 변화에 따른 소화 국면으로 본다면, 저렴해진 토큰이 시장을 계속 확대시키면서 AI 설비투자의 정당성은 유지될 것. 반대로 고객들의 지불 의사가 정점에 달한 것이라면, 지금까지 막대한 자본지출을 뒷받침한 AI 기업들의 가격 결정력 스토리가 흔들릴 수 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-07-03T07:28:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/3 Bloomberg>\n\n**1) 美 고용 증가세 급격 둔화 **\n6월 미국 비농업 부문 고용은 5만 7천명 증가에 그쳐 예상을 크게 하회. 4월과 5월 수치도 하향 조정. 실업률은 4.2%로 하락했고, 경제활동참가율은 61.5%로 5년여 만에 가장 낮은 수준으로 하락. 에너지 가격 충격에도 소비는 견조한 흐름을 유지했지만, 높은 물가를 따라가지 못하는 임금에 따른 **구매력 약화 우려가 고용 확대를 주저하게 만드는 요인으로 작용하고 있음**\n\n**2) JP모건, “반도체 나홀로 랠리 지속 어려워”**\nJP모건은 인공지능(AI) **하이퍼스케일러 대비 미국 반도체주의 과도한 강세가 지속되기 어려우며** 양 업종 간 밸류에이션 격차 축소가 불가피하다고 전망. 가장 가능성이 높은 시나리오로 AI 하이퍼스케일러가 기술 상용화를 통해 수익을 더욱 확대하는 경우를 제시. 더 비관적인 시나리오에서는 반도체 업체들만 높은 수익을 거두는 대신 고객사인 하이퍼스케일러들의 수익성이 악화될 수 있다고 분석. 이 경우 하이퍼스케일러들의 투자 확대 계획이 위축되고 결국 반도체 수요도 줄어들 것으로 예상\n\n**3) 유럽, “호르무즈 통항료 불가피” **\n일부 **유럽 주요 국가들이 호르무즈 해협 통항료를 사실상 불가피한 선택지로 받아들이기 시작.** 복수의 관계자들에 따르면 이번 전쟁 이후 호르무즈 해협을 통과하는 선박이 일정한 서비스 비용을 부담하게 될 가능성은 기정사실로 여겨지고 있음. 반면, 미국과 걸프 아랍국들은 해협 통항에 어떤 형태의 요금도 부과해서는 안 된다는 입장 유지 \n\n**4) 사우디 원유 수출 정상화 **\n사우디아라비아의 원유 수출이 회복됨에 따라 국제유가가 전쟁 이전 수준으로 밀렸다가 반등을 시도. 페르시아만 지역의 원유 공급이 빠르게 정상화되면서 공급과잉 가능성도 확대. 브렌트유는 장중 배럴당 70달러 부근까지 하락하며 이란 전쟁 발발 직전 이후 가장 낮은 수준을 기록. **사우디 원유 선적량은 전쟁 이전의 약 90% 수준까지 회복**\n\n**5) 데일리 연은총재, “인플레 둔화 전망”**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은총재는 인플레이션이 앞으로 둔화할 것으로 예상하면서도 경제 전망을 둘러싼 불확실성이 여전히 크다고 밝힘. 그는 **“현재 통화정책은 다소 제약적인 수준에 있기 때문에 인플레이션은 내려올 것”**이라고 언급. 다만 앞으로 경제가 어떻게 전개될지는 여전히 불확실하다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1969,
"date": "2026-07-02T21:33:08+09:00",
"text": "6월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"id": 1968,
"date": "2026-07-02T15:50:52+09:00",
"text": "**<원/달러 환율 미스터리>**\n\n달러를 해외에 쌓아두거나 은행에 맡겨두는 성향이 강해졌습니다. 달러를 많이 버는데도 환율이 오르는 이유일 수 있습니다.",
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"date": "2026-07-02T14:43:56+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/015/0005305407?sid=101\n\n정부는 물가 안정 대책을 총동원해 올해 연간 소비자물가 상승률을 2.7%에서 ± 0.1%포인트 수준에서 관리하겠다는 내용을 하반기 경제성장전략에 담기로 했다. 여기에 올해 성장률 전망치는 2.7~2.9% 사이에서 제시할 계획이다.",
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"date": "2026-07-02T08:20:25+09:00",
"text": "최규호 연구원이 정리한 6월 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"id": 1964,
"date": "2026-07-02T07:54:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 의장, “최근 인플레 위험 완화”**\n케빈 워시 연준 의장은 최근 수주간 인플레이션 위험이 완화됐다며 물가상승률을 연준 목표치인 2%로 되돌리겠다는 의지를 거듭 강조. 그는 “최근 4주간 **인플레이션 기대가 낮아졌고 인플레이션 위험도 완화**됐다”고 평가하고, 물가안정 달성이 연준의 책무라고 강조. 또한, 향후 금리 정책에 대해서는 포워드 가이던스를 제공하지 않겠다는 입장을 밝힘\n\n**2) 미국 제조업 경기 6개월 연속 확장**\n미국 민간 고용이 6월에도 증가세를 이어가며 1년여 만에 가장 양호한 3개월간의 고용 증가 흐름을 유지. ADP리서치에 따르면 6월 민간부문 고용은 9만8천명 증가. 미국의 제조업 경기는 6개월 연속 확장세. 이란 전쟁에 따른 원자재 가격 급등세가 진정되면서 비용 부담도 다소 완화. **6월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 53.3으로 전월보다 하락했으나 4년래 고점 부근**에 유지\n\n**3) 美, USMCA 매년 재검토**\n미국이 캐나다·멕시코와 체결한 무역협정인 USMCA을 자동 연장하지 않기로 하고, 대신 매년 협정을 재검토하는 방식으로 전환할 예정. 이번 결정으로 **북미 지역 공급망을 둘러싼 협상이 장기간 이어질 가능성**이 커지면서 기업들의 불확실성도 확대될 전망. 제이미슨 그리어 미국무역대표부(USTR) 대표는 “트럼프 행정부는 협정에 무조건 서명만 하지는 않을 것”이라며, 상당한 문제가 있어 불균형 해소를 위해 여러 조항의 변경이 필요하다고 주장 \n\n**4) 메타, AI 클라우드 사업 추진 **\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 연산능력과 AI 모델 접근 권한을 판매하는 클라우드 인프라 사업을 추진하고 있음. 사업 구상이 현실화될 경우 아마존웹서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드와 경쟁. 해당 소식이 전해지면서 메타 주가는 8% 넘게 급등. 소식통에 따르면 메타는 AI 개발을 위해 구축한 **데이터센터와 인프라의 남는 연산능력을 판매해 수익을 창출하는 사업을 준비**하고 있음\n\n**5) 구겐하임, “AI발 소프트웨어 우려 과도”**\n구겐하임은** 인공지능(AI)이 소프트웨어 업계에 치명적인 위협이 될 것이라는 우려가 과도**하다며 세일즈포스, 서비스나우, 체크포인트 소프트웨어 테크놀로지스에 대한 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향 조정. 구겐하임은 세일즈포스가 “심각하게 저평가”됐다며, 에이전트형 AI 등장에 부정적인 영향을 받을 가능성은 있지만 “현재 주가에 반영된 ‘아마겟돈’ 시나리오는 현실과 맞지 않는다”고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1963,
"date": "2026-07-01T14:45:37+09:00",
"text": "**<수출, 1조 달러는 가능한 목표>**\n\n수출이 최대 실적을 다시 한번 경신했습니다. 메모리반도체 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 호조와 비반도체 회복을 감안하면, 올해 수출이 1조 달러를 넘어설 가능성도 충분합니다.",
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"date": "2026-07-01T09:18:00+09:00",
"text": "* 6월 한국 수출/입\n- 수출 1,022억달러(YoY +70.9%)\n- 수입 661억달러(+30.1%)\n- 일평균 수출 45.4억달러(+82.3%)\n- 반도체 수출 448.2억달러(+199.5%)\n- 무역수지 361억달러 흑자\n- 월간 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파\n- 반도체 수출 사상 첫 400억달러 돌파",
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"date": "2026-07-01T08:01:50+09:00",
"text": "**<외환시장 미시구조의 재편>**\n\n이번 달(6일)부터 국내 외환시장이 24시간 열립니다. 저희 최규호 연구원이 앞으로의 변화를 다양한 관점에서 들여다봤습니다. 많은 관심 부탁드립니다.\n\n**1. 정책: 외환시장 24시\n2. 기대: 넓어진 배수구\n3. 우려: 낮아진 방파제\n4. 전략: 쉬운 알파가 사라진 리스크 관리 시대**",
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"id": 1957,
"date": "2026-07-01T07:44:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-엔 162선 돌파. 개입 마지노선 주목 **\n엔화 가치가 달러 대비 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 일본 당국이 외환시장에 개입할 새로운 ‘마지노선’이 어디가 될지 주목. 달러-엔 환율이 162엔선을 돌파하자 시장은 2024년 환율 방어 당시보다 더 높은 수준을 용인할 가능성이 있다며 163엔 이상을 내다보기 시작. HSBC는 **일본 당국이 개입 효과를 극대화하기 위해 투기적 엔화 매도 포지션이 더 늘어날 때까지 기다릴 가능성이 있다고 분석**\n\n**2) 신한은행, “SK하이닉스 ADR, 7월 원화 약세 요인” **\n10일 예정된 SK하이닉스의 미국 나스닥 상장으로 유입될 달러 자금이 환율 하락 요인으로 주목받고 있지만, **기대한 효과는 체감하기 어려울 것이며 7월 중에는 오히려 원화 약세 요인이 될 수도 있다**고 신한은행의 백석현 이코노미스트가 분석. 글로벌 자본 입장에서 보면, 원화 자산을 들고 환리스크를 안고 있는 것보다 유동성이 풍부하고 달러로 거래되는 미국 주식예탁증서(ADR)를 보유하는 것이 포트폴리오 관리상 유리하다는 설명\n\n**3) OMFIF, “중앙은행들, 달러 보유 축소 계획”**\n세계 각국 중앙은행들이 향후 **장기적으로 미국 달러화 보유 비중을 줄일 계획. **영국 싱크탱크인 공공통화금융기관포럼(OMFIF) 보고서에 따르면 글로벌 중앙은행들은 3년 만에 처음으로 장기적인 달러 익스포저를 축소할 계획이라고 밝힘. OMFIF는 중앙은행들의 10년 후 평균 외환보유 포트폴리오가 달러 자산 52%, 유로화 23%, 위안화 5% 등으로 구성될 것으로 예상\n\n**4) IMF, “AI 레버리지 우려”**\n토비아스 아드리안 국제통화기금(IMF) 통화·자본시장 담당 국장은 인공지능(AI) 관련 주식의 높은 밸류에이션보다 **AI 투자를 위한 부채 증가가 금융안정 측면에서 더 큰 우려 요인**이라고 밝힘. 그는 최근 시장 움직임이 반드시 AI 거품을 의미하는 것은 아니라면서도 기업들의 차입 확대는 우려스럽다며, 실물자산과 부채의 만기 불일치 가능성을 지적 \n\n**5) 미 대법원, 출생시민권 유지 판결**\n미국 연방대법원은 출생시민권을 보장하는 헌법상 권리를 유지하는 판결을 내리며 **트럼프 대통령의 주요 이민 제한 정책에 제동을 걸었음. **대법원은 6대 3 의견으로 지난해 트럼프 대통령이 취임 직후 서명한 행정명령이 수정헌법 제14조와 양립할 수 없다며 무효 판결. 트럼프 대통령의 행정명령은 부모 가운데 최소 한 명이 미국 시민권자 또는 영주권자인 경우에만 출생시민권을 인정하도록 제한하는 내용이었음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1956,
"date": "2026-06-30T07:42:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/30 Bloomberg>\n\n**1) 엔화, 1986년 이후 최저치**\n일본 엔화 가치가 달러 대비 1986년 이후 약 40년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 당국의 외환시장 개입 여부 주목. 달러-엔 환율은 한때 161.98엔을 기록하며 일본 정부가 환율 방어를 위해 시장 개입에 나섰던 2024년 7월 기록한 161.95엔을 상회. 모넥스는 **“환율이 조만간 빠르게 되돌려지지 않는다면 당국의 시장 개입이 임박했다고 봐야 한다”고 지적.** 다만 미-일간 “금리 격차 문제를 해소하지 않는다면 시장 개입은 일시적인 처방에 그칠 뿐”이라고 언급\n\n**2) 나틱시스, “달러 강세 랠리 막바지”**\n나틱시스 CIB는 FOMC 이후 나타난** 달러 강세가 대부분 시장에 반영됐다며 유로와 엔, 위안화에 대한 달러 매도를 추천**. 나틱시스는 이 같은 전략이 연준발 달러 강세가 사실상 마무리됐다는 판단과 각국 경제의 개별 여건을 반영한 것이라고 설명. 특히 “엔화 약세는 경제적 비용이 이익을 넘어서는 중대한 전환점에 접근하고 있다”며 “지속적인 엔화 가치 하락이 국내 물가 상승을 더욱 부추기면서 일본 당국도 경계 수위를 높이고 있다”고 지적\n\n**3) 트럼프, “미·이란 평화협상 재개” **\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협에서의 상호 공격을 중단하기로 합의한 데 따라 **양국 간 평화협상이 카타르 도하에서 재개될 예정**이라고 밝힘. 다만 이란 측은 아직 이를 공식 확인하지 않았음. 트럼프의 중동 특사인 스티브 위트코프와 사위 재러드 쿠슈너가 이란 관련 고위급 회담을 위해 카타르를 방문할 예정이며, 회담과 별도로 실무급 협의도 함께 진행될 예정\n\n**4) 美 대법원, 쿡 연준이사 해임 제동 **\n미국 연방대법원은 리사 쿡 연준이사가 당분간 직을 유지할 수 있다고 판결하며 백악관으로부터 연준의 독립성을 다시 한번 확인. 대법원은 판결에서 대통령의 다른 연방기관 고위 공직자 해임 권한을 확대했지만, 연준에 대해서는 예외적인 지위를 인정. 다수 의견에 손을 든 로버츠 대법원장은** “통화정책은 정치적 간섭의 대상이 되어서는 안 된다”**고 언급\n\n**5) 헤지펀드 밀레니엄, AI 연구소 신설** \n세계 최대 멀티전략 헤지펀드 가운데 하나인 밀레니엄 매니지먼트가 첨단 기술 개발과 활용을 확대하기 위해 인공지능(AI) 연구소를 설립. 연구소는 AI 제품을 조기에 도입·평가하는 속도를 높이는 데 주력하는 한편, AI 기업들과 공동 프로젝트를 추진하고 우수 AI 인재를 확보하는 역할도 맡을 예정. 머신러닝과 알고리즘 매매를 활용해 온 자산운용사들은 빠르게 발전하는 **AI 기술을 투자 프로세스에 접목시키는 방안을 적극 모색 중**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1955,
"date": "2026-06-29T07:58:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/29 Bloomberg>\n\n**1) 미국·이란, 상호 군사 인프라 공격**\n미국과 이란이 서로의 군사 인프라를 겨냥해 공격. 이란 이슬람혁명수비대는 쿠웨이트의 공군기지와 바레인 살만항의 미 해군 제5함대 기지를 향해 미사일과 드론 공격을 단행. 이번 양측 간의 충돌은 지난 목요일 이란이 컨테이너선을 공격하면서 시작. 이에 미국은 다음 날 이란을 공습했고, 이란이 카타르산 원유를 실은 선박을 공격하자 미국은 주말 다시 이란을 공격. **양측은 서로가 휴전 합의를 먼저 위반했다고 주장 **\n\n**2) ‘AI 슈퍼 버블’ 곧 터진다? **\n중국에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저 두 명이 **글로벌 주식시장에서의 인공지능(AI) 붐이 지속 불가능한 거품으로 변모했다고 경고. **2007년 증시 고점을 정확히 예측해 중국에서 명성을 얻은 Yang Dong이 설립한 윌스프링 애셋은 글로벌 AI 주식이 “슈퍼 버블”이 되었으며 “붕괴 시점이 머지않았을 수 있다”고 지적. 상하이 반샤 인베스트먼트 매니지먼트 센터는 앤트로픽의 급격한 매출 성장에 대한 압박을 근거로 “AI 버블 붕괴의 트리거가 이미 나타났다”고 언급\n\n**3) 스페이스X 장기채 급락**\n최근 스페이스X가 블록버스터급으로 발행한 회사채가 유통시장에서 가파른 약세. 금요일 한 대형 딜러는 2056년 만기 스페이스X 회사채 호가를 미국채 대비 1.75%p였던 발행 스프레드보다 최대 0.32%p 더 높은 수준으로 제시. 시장에서는 **빠른 차익 실현을 노리고 채권을 되팔려는 계좌들이 이번 딜에 대거 유입됐음을 시사**하는 것이라고 분석\n\n**4) 오만, 호르무즈 통과 수수료 언급**\n오만이 유럽 관계자들에게 **호르무즈 해협을 통과하는 선박에 일정 수수료를 부과해야 할 수도 있다고 언급.** 오만 당국자들은 국제 해양법을 준수할 것이라고 설명하면서도, 해협 오염 제거나 선박 항행 지원과 관련된 서비스에 대해서는 수수료가 부과될 수 있다고 밝힘. 미국, 영국, 프랑스, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 이러한 조치가 국제 해양법을 위반하는 것이라고 경고\n\n**5) 카시카리 총재, 금리 인상 필요성 제기**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 경제 전반에 걸친 광범위한 인플레이션 조짐을 근거로, 자신은 올해 한 차례 금리 인상을 전망했다고 밝힘. 그는 “나는 인플레이션을 우려하고 있다”며 중동에서 벌어지는 일 때문만은 아니며 **“경제에서 더 광범위한 인플레이션 압력이 나타나고 있다는 인상을 받고 있다”**고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1954,
"date": "2026-06-26T07:49:33+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/26 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협서 선박 피격**\n호르무즈 해협에서 한 선박이 정체불명의 발사체에 피격. 영국 해사무역기구가 ‘공격’으로 분류한 **이번 사건의 배후가 이란으로 밝혀질 경우, 안전한 통항에 대한 신뢰가 타격을 입을 전망. **월스트리트저널은 이란 이슬람혁명수비대가 호르무즈 해협에서 싱가포르 국적의 화물선을 공격했다고 보도. 앞서 브렌트유는 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납하며 한때 배럴당 72달러 선까지 하락했으나 관련 소식이 나온 이후 75달러 상회 \n\n**2) 루비오 국무장관, 해협 통행료 재차 거부**\n마코 루비오 미국 국무장관은 **호르무즈 해협에서의 통행료 징수는 받아들일 수 없다는 입장 재차 강조.** 루비오 장관은 만약 이란이 해협 통과에 대해 요금을 부과한다면 인근에 위치한 모든 국가가 이를 따라 하는 것을 막을 방법이 없으며 “그러면 우리는 혼란에 빠지게 될 것”이라고 언급. 루비오 장관에 따르면, 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC)에서 오만은 통행료 부과에 찬성하지 않는다는 입장 확인\n\n**3) 애플, 맥·아이패드 가격 인상**\n애플이 전례 없는 메모리 칩 및 저장 장치 부족으로 인한 원가 상승을 상쇄하기 위해 모든 맥, 아이패드, 홈 기기 및 비전 프로의 가격을 인상. 애플은 향후 다른 제품에 대해서도 추가적인 가격 조정이 있을 수 있음을 시사. 애플 주가는 6% 이상 급락. 애플 측은 “AI 데이터 센터의 급속한 확대로 메모리 및 저장 장치에 대한 수요가 비약적으로 급증했다”며 **“부품 가격이 이 정도로, 이렇게나 빠르게 상승한 적은 한 번도 없었다”**고 언급\n\n**4) PCE 물가 상승률 3년래 고점**\n5월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 **전년동기대비 4.1% 올라 2023년 4월 이후 가장 높은 상승률을 기록. **물가 상승률을 반영한 소비자 지출은 4월에 정체했다가 5월에는 0.3% 증가. RSM US의 Joe Brusuelas는 공급망 전반에 가격 상승 압력이 남아 있는 만큼 기저 인플레이션은 “그렇게 쉽게 누그러들지 않을 것”이라고 언급\n\n**5) 스트래티지, 비트코인 ‘매입 엔진’ 불안**\n마이클 세일러의 비트코인 매입 전략이 점차 동력을 잃고 있다는 우려 확산. 세일러의 회사 스트래티지는 STRC로 알려진 우선주 발행을 통해 자금을 조달하면서 비트코인을 추가 매입해왔지만, STRC 가격이 하락하면서 투자자들에게 상당한 평가손실을 안겼음. 이에 따라 STRC 금리가 급등했고, **스트래티지의 자금조달 비용이 높아지면서 비트코인 매입을 지속하기 어려워질 수 있다는 우려가 제기**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-25T07:40:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/25 Bloomberg>\n\n**1) 하이닉스 ADR, AI 투자 열기 시험대 **\nSK하이닉스가 미국주식예탁증서(ADR)를 통해 최대 약 45조 원 규모의 자금을 조달할 예정. 나스닥 상장을 통해 조달되는 자금은 국내 시설투자 등에 쓰이기 때문에, ADR 상장 예정 시점인 내달 10일 이후에는 상당한 규모의 달러가 국내에 유입될 것으로 전망. 하이닉스의 ADR 상장 계획은 **AI 익스포저에 대한 투자자들의 심리와 시장의 흡수 능력을 가늠하는 시험대가 될 전망**\n\n**2) 디베이스먼트 거래의 종말?**\n인플레이션으로 **통화 가치는 떨어지고 대신 금이나 비트코인이 뛸 것에 베팅하는 이른바 디베이스먼트 트레이드가 끝나간다는 해석. **트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명한 당일에 사상 최고치 대비 13%까지 급락한 바 있는 금 가격이 11월 이후 처음으로 온스당 4000달러 아래로 하락. 워시 의장이 취임 후 주재한 첫 FOMC에서 물가 안정을 최우선 과제로 삼겠다고 밝히자, 달러 강세 또한 뚜렷해졌음\n\n**3) 트럼프, 주택 법안 서명식 돌연 취소**\n트럼프 대통령이 초당적으로 통과된 주택 법안에 서명하려던 계획을 돌연 취소하고, **공화당 상원의원들과 이란 전쟁 대응을 둘러싸고 충돌하는 등 당정 간 갈등이 수면 위로 부각. **주택 법안 서명식이 취소되면서, 생활비 부담 문제 해결을 위해 노력하는 모습을 보여줄 수 있었던 정치권의 기회도 무산. 다만 마이크 존슨 하원의장은 트럼프 대통령이 기한이 끝나기 전에 법안에 서명할 것이라고 믿는다고 언급\n\n**4) 국제유가, 전쟁 이전 수준으로 하락**\n호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 늘어나고, 미-이란 평화 협상에서 진전 조짐이 보이면서 유가 하락이 지속. 선박들은 위성 신호를 켜둔 채 호르무즈 해협을 통과하고 있으며, 이는 선주들 안전한 통항에 대해 점차 확신하고 있음을 시사. 국제에너지기구는 **아랍에미리트의 원유 수출량이 전쟁 전 수준의 거의 85%에 달한다고 추산. **유가는 중동 분쟁이 정점에 달했을 당시 기록한 고점에서 약 40% 하락 \n\n**5) 사모신용 익스포저에 보험사 겨냥 전략 확산 **\n사모신용 시장을 둘러싼 경계감이 커지면서 **일부 헤지펀드들이 2차 파급효과에 주목해 보험사들을 노리고 있음. **금융위기 당시 서브프라임 모기지 섹터 붕괴에 베팅해 900% 수익을 거둔 헤지펀드 매니저 Lee Robinson은 신용부도스왑(CDS)을 활용해 링컨 내셔널부터 메트라이프, 심지어 버크셔 해서웨이 등에 대한 숏 포지션을 확대. Robinson은 시장이 사모신용 자산의 잠재적 부실 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-24T08:06:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/24 Bloomberg>\n**\n1) KOSPI에서 출발한 글로벌 증시 불안**\n화요일 KOSPI 급락 이후 인공지능(AI)발 랠리의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되면서, 글로벌 반도체 주가가 일제히 급락. BTIG LLC의 Jonathan Krinsky는 **“단기적으로 반등하든 아니든, 테크/AI 트레이드에는 중기적인 하락 위험을 보고 있다”고 경고.** 그는 반도체 섹터가 10%에서 15% 정도 더 하락할 것으로 전망하며, 화요일의 장세를 “반도체 난파(Chip-Wreck)”라고 표현. 나틱시스의 Jack Janasiewicz는 “이번 하락은 기술적 요인과 관련된 매도세였던 것으로 보인다”고 진단\n\n**2) 레버리지 ETF 붐 다시 도마 위에**\n한국 증시에서 AI 관련주 급락세가 나타나면서 레버리지 상장지수펀드(ETF) 시장이 다시 한번 도마 위에 올랐음. 이번 하락세의 직접적인 도화선이 레버리지 ETF라고 보는 투자자는 거의 없지만, **모멘텀이 꺾이는 순간 시장 움직임을 증폭시킬 수 있는 투기적 메커니즘의 일부로 보는 시각이 점점 강화.** 해당 상품의 규모는 전례 없는 수준에 도달. 노무라는 시장이 1% 움직일 때마다 레버리지 ETF가 대략 90억 달러 규모의 리밸런싱 수요를 발생시킨다고 추정. 그러면서 한국은 AI 병목 거래의 중심지 중 하나이며, 레버리지 ETF를 둘러싼 시장 구조 역학으로 그 영향이 더욱 증폭된다고 지적\n\n**3) 트럼프, “이란 동결 해제 자금, 미국 통제”. 이란은 반박**\n트럼프 대통령은 이란 동결 계좌에서 해제된 자금은 오직 미국으로부터 식량과 의료 물자를 구매하는 데에만 사용할 수 있을 것이라고 밝히며, 평화 협상에 대한 우려를 불식시키려 했음. 그는 또한 이란이 장기간에 걸쳐 최고 수준의 핵 사찰을 받는 것에 완전히 동의했다고 주장. 반면 이란 외무부 대변인은 **동결 해제 자금은 미국으로부터의 구매로만 제한되지 않고 이란이 “자유롭게, 적절하다고 판단하는 방식대로” 사용할 것이라고 언급**\n\n**4) 골드만 주식 트레이딩 부문 기록 경신 전망**\n골드만삭스의 주식 트레이딩 부문이 2분기에 또 다시 기록을 경신할 가능성이 높음. 골드만 임원들은 해당 부문 수입이 지난 1분기에 기록했던 53억 달러를 넘어설 것으로 예측하고 있으며, 이 전망이 실현된다면 3분기 연속으로 IB 업계 기록을 새로 쓰게 됨. 이는 **AI와 관련 인프라 투자의 폭발적인 증가에 베팅하려는 헤지펀드들의 막대한 수요 때문인 것으로 보임.** 골드만이 대표 주간사였던 스페이스X의 역대급 IPO도 호재로 작용\n\n**5) JP모간, 폭염에 에너지 시장 변화 경고**\nJP모간은 빈번해진 폭염이 에너지 수요에 중대한 영향을 미칠 것라고 경고. JP모간의 Sarah Kapnick은 “극심한 더위가 발생하면 모든 것이 한계까지 밀려난다”며 전력 접근성이 단순한 경제 활동을 넘어 생명과 직결되는 문제가 된다고 언급. Luke Nelson은 “요즘 모든 대화에 AI가 등장하지만 AI와 데이터센터는 전력 수요 증가의 가장 큰 원인이 아니다”라며 **오히려 개발도상국과 대도시의 에어컨 보급 확대가 더 큰 전력 수요를 유발할 것이라고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-23T07:59:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/23 Bloomberg>\n\n**1) 미, 이란에 ‘석유 구명줄’. 핵 사찰 등은 의견 차**\n미국이 **이란의 국제 원유시장 판매를 허용하는 60일짜리 라이선스를 발급하면서, 양국이 영구적인 평화협정 체결을 위한 협상을 이어가고 있음. **JD 밴스 미 부통령은 1차 협상에 대해 “매우 좋았다”고 평가하며, 이란이 핵 사찰단의 복귀를 허용하기로 합의했다고 밝힘. 그러나 이란 관료들은 일부 진전은 인정하면서도, 밴스 부통령의 발언에 대해 “사실이 아니며 현실을 반영하지 않는다”라며 반박. 밴스는 또한 이란이 동결이 해제된 자금을 이용해 미국의 대두, 밀, 옥수수를 구매할 것이라고 언급. 그러나 이란 측에서는 이러한 구매 의사를 가리키는 그 어떤 신호도 나오지 않았으며, 지난주 이란이 미국과 체결한 양해각서에는 오히려 이란 중앙은행이 동결 해제된 자금의 수혜자를 지정할 수 있다고 명시\n\n**2) 버넘, 차기 영국 총리 도전**\n지지율이 급락한 키어 스타머 영국 총리가 자리에서 물러나겠다고 밝히면서, ‘노동당 잠룡’으로 꼽힌 앤디 버넘 전 그레이터 맨체스터 시장이 차기 총리에 오를 길이 열렸음. 시장의 관심은 차기 재무장관 인선으로 이동. 거론되고 있는 후보들 가운데 스트리팅 전 보건장관은 가장 시장 친화적인 인물로 평가되며, 레이철 리브스 재무장관이 추진해온 재정준칙을 유지할 가능성이 높다고 여겨짐. TS 롬바드는 차기 행정부가 리브스의 프레임워크를 고수하면서 경제를 재편하는 것은 어려울 것이며, **재정 준칙을 변경하거나 완화할 경우 2022년 리즈 트러스 충격이 남아있는 채권 시장에서 금리가 다시 급등할 수 있다고 지적**\n\n**3) ECB 라가르드, ‘물가 2% 복귀 확신’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **인플레이션이 중기적으로 목표치로 돌아올 전망이므로, ECB가 중동 분쟁의 여파에 대해 더 강력한 대응을 할 필요는 없다고 주장.** 그는 “적절한 통화정책 조치를 통해” 현재 3%를 상회하는 인플레이션이 2% 수준으로 다시 떨어질 것이라는 확신을 가지고 있다고 언급. 이어 현재로서는 더 강력한 정책 대응을 정당화할 정도의 인플레이션 기대 심리 이탈이나 2차 파급 효과에 대한 증거는 아직 보이지 않는다고 설명\n\n**4) 내년 7월 인하 내다봤던 BofA, 이제 올해 3회 인상 전망**\n연준의 내년 7월 금리 인하를 내다봤던 **뱅크오브아메리카(BofA)가 이제 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 세 차례 금리 인상으로 견해를 변경.** BofA의 Aditya Bhave 등은 보고서에서 경제 지표와 연준의 반응 함수에 대한 최신 분석 모두 연준이 2025년에 단행한 금리 인하를 조만간 되돌릴 것임을 시사한다고 진단. 이들은 “내년에는 연준이 금리 동결 기조를 유지할 것”이라고 전망. BofA에 따르면 인플레이션은 고착화될 가능성이 높아, 실질 정책 금리가 지나치게 제약적이지는 않게 할 것으로 보임. 이들은 “7월 인상 가능성도 있지만, 연준은 금리 인상을 단행하기 전에 여름철 고용 지표를 지켜보려 할 것”이라고 진단\n\n**5) 스페이스X, AI 확장 위해 200억弗 채권 발행 준비**\n사상 최대 기업공개(IPO) 기록을 세운 **스페이스X가 회사채 발행을 통해 최소 200억 달러 조달 예정. 만기는 5년과 30년 사이에서 결정될 것으로 보임. **이번 채권 발행 계획은 대형 은행이나 자동차 제조사 같이 안정된 기업에 돈을 빌려주는 투자 등급 시장에서는 매우 이례적. 스페이스X는 아직 흑자를 내지 못하고 있으며, 지난주 S&P 글로벌 레이팅스 보고서에 따르면 2029년까지 현금 유출 상태가 지속될 것으로 예상되기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-22T07:47:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/22 Bloomberg>\n\n**1) 당국 경계심 고조. 달러-원 하락**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 9원 내린 1530원 수준 마감. 오후 **국민연금 환헤지 물량 및 외환당국 경계심 등에 환율이 빠르게 밀리는 모습 확인. **앞서 이달초 달러-원이 1560원을 웃돈 이후 외환당국이 전방위적으로 환율 관리 메시지를 잇달아 냈다는 점을 고려하면, 그에 앞선 1550원 부근에서는 당국을 의식하는 시장 참가자들이 늘어날 것으로 예상\n\n**2) 호르무즈 원유 수송 지속 **\n이란이 **호르무즈 해협을 재차 봉쇄했다고 주장했음에도 불구하고 유조선들이 해협을 통과. **주말 총 800만 배럴의 수송 용량을 가진 초대형 유조선 5척이 해협에 진입하거나 이동하는 모습이 관측. 이들 유조선이 모두 통과에 성공한다면, 이는 오만 연안 인근 남쪽 항로를 성공적으로 방어할 수 있다는 미군의 주장을 뒷받침. 앞서, 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 자국의 허가와 보험 가입을 의무화 하겠다고 밝히며 해협 통제권 강화를 모색하는 입장을 분명히 했음\n\n**3) 연준 금리 인상 100% 프라이싱**\n미국-이란 합의에도 인플레이션 우려가 좀처럼 잦아들지 않으면서, **트레이더들은 연준의 금리인상 베팅 강화. **이제 9월까지 25bp 인상이 완전히 프라이싱. 케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 회의에서 연준은 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 연준의 정책 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 미국과 이란 간에 체결된 평화 합의에 대한 의구심도 지속\n\n**4) 英 노동당 잠룡 버넘 승리. 스타머 총리 사임 예상 **\n영국 총리 자리를 넘보는 잠룡으로 꼽혀온 집권 노동당의 앤디 버넘 후보가 하원 입성에 성공. **정치적 불확실성 확대로 투자자들은 영국 국채에 더 높은 위험 프리미엄을 요구. **시장에서는 버넘이 이번 승리를 지지대 삼아 노동당 대표 경선에 도전할 것으로 보고 있고, 이에 따라 향후 영국의 정치적 방향과 재정정책을 둘러싼 불확실성이 확대될 것으로 우려. 프랭클린 템플턴의 David Zahn은 길트채 금리 변동성이 확대될 수 있다고 경고. \n\n**5) S&P 500 목표치 상향 조정**\n블룸버그 설문조사에 응한 스트래티지스트들은 **S&P 500지수의 연말 목표치를 한 달 전보다 상향 조정.** 평균 전망치가 5월 조사의 7612에서 7716으로 상향. 올해와 내년에 대한 주당순이익(EPS) 전망치도 올랐다. 모간스탠리의 마이크 윌슨은 8000포인트라는 목표치를 재확인하며, 강세장이 올해 지속될 전망인 만큼 최근 미국 주식 시장의 약세는 “불가피했고 궁극적으로는 건전한 현상”이라고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-19T16:10:01+09:00",
"text": "**<동결을 말하는 매크로>**\n\n경제지표는 연준의 금리 인상이 급하지 않음을 시사합니다. 물가가 금리 인상으로 대응할 만큼 강해질 가능성이 낮고, 고용도 경기 과열을 우려할 수준이 아니기 때문입니다.",
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"date": "2026-06-19T07:26:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/19 Bloomberg>\n\n**1) 매파 연준 및 FTSE 리밸런싱에 달러-원 급등**\n달러-원(REGN) 환율은 한때 전일 대비 약 23원 상승한 1539원 마감. 달러 강세에 더해, FTSE 글로벌 지수의 리밸런싱 관련 달러 환전 수요가 감지. 달러-엔 환율은 161엔선을 넘어 2024년래 고점을 경신하면서 일본 당국의 개입 경계감 확대. ABN 암로는 “워시 의장은 고용 문제를 거의 언급하지 않았고, 물가 안정이라는 책무를 전면에 내세웠다”며 “그의 임기 시작은 **연준이 인플레이션에 훨씬 더 집중할 것임을 시사한다**”고 언급\n\n**2) JP모건, 반도체 랠리에 시장 발작 경고**\nJP모건이 최근 반도체주 급등에 따른 시장 변동성 확대가 투자자들의 강제 매도를 유발하며 증시 전반에 “발작”을 일으킬 위험이 있다고 경고. 반도체주가 사상 최고치로 반등하는 과정에서 변동성도 상승해 일부 투자자들의 위험관리 한도를 넘어서는 ‘VaR(Value-at-Risk) 충격’을 초래할 수 있다고 분석. 변동성이 급격히 확대될 경우 투자자들은 **전망에 대한 확신이 유지되더라도 위험 한도를 맞추기 위해 보유 자산을 줄여야 함**\n\n**3) 이란, 호르무즈 해협 통항 재개**\n이란은 미국과의 양해각서(MOU) 체결과 동시에 상선의 **안전한 호르무즈 해협 통항을 지원하고 60일 동안 통행료를 부과하지 않기로 했음.** 이란은 페르시아만과 오만만을 오가는 상업용 선박의 안전한 항행을 위해 “최선의 노력”을 기울이기로 합의. JD 밴스 미국 부통령은 이란이 향후 해협 통행 선박에 통행료를 부과할 수 있다는 우려에 대해서는 일축\n\n**4) 쿠웨이트, “예상보다 산유량 회복 빠르다”**\n쿠웨이트석유공사(KPC)의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 호르무즈 해협 재개방 후 **산유량을 1주일 내 하루 200만 배럴 넘기고 수주 안에 전쟁 이전 수준을 회복할 수 있을 것으로 전망.** 그는 에너지 인프라 복구가 상당 부분 완료돼 예상보다 빠르게 생산을 늘릴 수 있게 됐다며, 전쟁 기간 발동했던 모든 불가항력 선언을 즉시 해제하기로 했다고 밝힘. 현재 호르무즈 해협을 통한 원유·가스 수송은 빠르게 증가하고 있음\n\n**5) BOE 금리 동결. 2명은 인상 소수의견**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 3.75%로 동결. 최근 국제유가 하락을 긍정적으로 평가하면서도 **물가 상승 압력이 여전히 남아 있다는 판단에 따라 신중한 입장을 유지.** 9명의 정책위원 가운데 메간 그린과 휴 필 수석 이코노미스트는 25bp 인상을 주장. BOE는 향후 정책 지침을 변경하지 않았으며 올해 4분기 물가상승률 정점 전망치를 기존 3.6%에서 3.25%로 하향\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:37:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/18 Bloomberg>\n\n**1) 향후 금리 경로 놓고 의견 분분**\n케빈 워시 연준 의장 취임 이후 처음 열린 회의에서 연준 위원들은 만장일치로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지. 점도표를 보면 **9명의 위원은 올해 최소 한 차례 25bp 금리 인상을 예상했고, 이 가운데 6명은 최소 두 차례 인상을 전망. **반면 다른 9명은 금리 동결 또는 인하를 예상. 성명서는 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 평가하며 물가 안정 달성을 약속했고, 기존의 추가 금리 조정 문구는 삭제\n\n**2) 예상보다 매파적인 연준**\nJP모건자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자(CIO)는 워시 신임 의장 체제의 **FOMC가 예상보다 매파적 성향을 드러냈다며 시장은 금리 인상 가능성에 대비**해야 한다고 조언. 그는 “FOMC의 절반이 올해 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 시장에 대한 분명한 경고 신호”라고 언급. 블룸버그 이코노믹스(BE)는 올해 후반 25bp 금리 인하 전망을 철회. 워시가 시장에 보낸 더 강한 메시지는 바로 금리 인상 가능성이라고 지적\n\n**3) IEA, “올해 석유수요 감소, 내년은 공급 과잉”**\n국제에너지기구(IEA)는 이란 전쟁의 여파로 올해 세계 원유 수요가 하루 110만 배럴 감소할 것으로 예상. 2020년 이후 가장 큰 감소폭이지만, 이번 전쟁으로 발생한 공급 손실 규모에 비하면 상대적으로 작은 수준. IEA는 “2027년 수급 전망을 처음 점검한 결과 **내년에 상당한 공급 초과가 발생할 것으로 보인다**”며 “이는 시장에 숨통을 틔워주고 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축유를 구축할 기회를 제공할 수 있다”고 밝힘\n\n**4) UAE, 호르무즈 리스크 차단 노력**\n아랍에미리트(UAE)가 장기적으로 **호르무즈 해협 의존도를 사실상 없애기 위한 대규모 인프라 구축 계획을 추진. **타니 알 제유디 UAE 대외무역장관은 “호르무즈 의존도를 ‘제로(0)’로 만드는 방향으로 나아가고 있다”며, 사업 비용과 일정에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았지만 수십억 달러 규모의 투자가 필요할 것으로 예상. UAE 프로젝트의 핵심은 오만만 연안에 위치한 동부 항만의 대규모 확장\n\n**5) G7, 핵심광물 탈중국 노력**\n주요 7개국(G7)이 중국에 대한 핵심광물 의존도를 줄이기 위해 **2030년까지 특정 국가가 핵심광물 수입의 60% 이상을 공급하지 못하도록 하는 방안에 합의.** G7 정상들은 희토류를 포함한 핵심광물 공급망 다변화 계획을 논의하고 이 같은 목표를 설정. 정상들은 일부 산업 분야 기업들에 대해 공급망 다변화를 위한 의무 할당제를 도입하는 방안도 추진하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-18T07:35:58+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] Warsh의 청사진\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: the Blueprint\n▶ 과도기에 진입한 연준, 변동성 확대 불가피\n\n향후 커뮤니케이션과 정책 운영 방식 변화에 따른 시장 변동성 확대는 불가피. 다만, Warsh 의장의 물가(물가목표 달성 강조 및 변경 가능성 일축)와 통화정책 인식(주택시장 제외 대부분 영역에서 통화정책은 긴축적인 수준이 아님)은 기우였음이 드러난 점은 긍정적",
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"date": "2026-06-17T07:31:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/17 Bloomberg>\n\n**1) 브렌트유, 배럴당 80달러 하회 **\n브렌트유는 장중 한때 5.7% 하락하며 3월초 이래 저점인 배럴당 78달러대로 하락. 시장에서는 미-이란 합의가 중동 지역 원유 생산 확대와 함께 페르시아만 내 유조선에 저장돼 있던 수백만 배럴의 원유 공급으로 이어질 것으로 기대. 골드만삭스는 **페르시아만 지역 수출이 기존 전망보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상**\n\n**2) 카타르, LNG 생산 신속히 확대 계획**\n카타르가 호르무즈 해협의 통항이 재개되면 **액화천연가스(LNG) 생산을 신속히 확대해 두 달 안에 수출 능력 대부분을 회복할 계획. **소식통에 따르면 카타르에너지는 주요 고객들에게 1개월 내 생산량을 전체 설비 능력의 약 50% 수준까지 끌어올리고, 2개월 내에는 약 80% 수준까지 확대할 수 있을 것으로 예상. 다만 생산설비 2개 트레인(train)에 해당하는 나머지 생산능력은 이란의 미사일 공격으로 입은 피해 탓에 완전 복구까지 수년이 걸릴 것으로 알려졌음\n\n**3) ECB 레인, “이란 합의에도 물가 상승 압력”**\n필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트는 미국과 이란의 합의에도 불구하고 **중동 전쟁이 초래한 인플레이션 압력이 당분간 경제 전반에 영향을 미칠 것이라고 경고.** 그는 높은 에너지 가격이 4개월 동안 지속된 만큼 인플레이션이 3%를 웃돌 수 있다며, “올해와 내년에 걸쳐 식품과 재화, 서비스 가격에 간접적인 영향이 나타날 것”이라고 설명\n\n**4) 골드만, “경기민감주 주목”**\n중동 지역의 지정학적 긴장 완화가 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있다는 판단 아래 올해 시장을 주도해온 인공지능(AI) 투자 열풍에서 벗어나 다른 종목을 찾으려는 움직임이 일고 있음. 골드만삭스는 빅테크 중심의 AI 낙관론에 “피로감”이 나타나는 가운데 일부 투자자들은 **경기민감주의 ‘따라잡기 랠리’에 대비해 포지션을 구축하고 있다고 설명**\n\n**5) UFC 행사 공격 모의 혐의로 5명 기소**\n미국 법무부가 **UFC 행사 참석자들을 겨냥한 공격을 모의한 혐의로 타이슨 프로퍼 등 5명을 기소. **이들은 폭발물을 탑재한 드론과 저격수를 이용해 행사장에 모인 정치인과 부유층 인사들을 공격하려 했음. 수사당국은 프로퍼가 친이스라엘 단체들로부터 정치자금을 받은 의원들을 표적으로 삼았다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-15T07:43:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/15 Bloomberg>\n\n**1) 이스라엘-레바논 긴장 고조**\n트럼프는 이스라엘과 헤즈볼라에 자제를 촉구. 그는 “레바논 어디에서도 이스라엘의 추가 공격이 있어서는 안 된다. 또한 헤즈볼라를 포함해 어떤 세력도 이스라엘을 공격해서는 안 된다”며 “이번이 길고 아름다운 평화의 시작이 될 수 있다. 이를 망치지 말자”고 언급. **파키스탄에 따르면 이번 미국-이란 합의에 레바논에서의 교전 종료 조항이 포함**\n\n**2) 국제유가·가스 가격 급락**\n미국과 이란이 평화협정 체결에 가까워졌다는 기대가 커지면서 지난 금요일 국제 유가와 천연가스 가격이 큰 폭으로 하락. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 **현재 하루 약 700만 배럴의 원유 및 연료가 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝힘.** 이는 이란 전쟁 발발 직후 운송이 중단됐던 물량의 약 절반이 복구된 수준\n\n**3) 미 소비자심리 반등**\n미국 소비자심리지수가 4개월 만에 처음으로 상승. 최근 **휘발유 가격이 하락하면서 높은 인플레이션에 시달리던 소비자들의 부담이 다소 완화.** 미시간대 6월 소비자심리지수는 48.9로예상치를 웃돌며 5월의 사상 최저치인 44.8에서 상승. 소비자들은 향후 1년간 물가상승률을 4.6%로 예상. 이는 5월의 4.8%보다 소폭 낮아진 것. 향후 5~10년 장기 기대인플레이션도 3.4%로 낮아지면서 지난달 급등분을 되돌렸음\n\n**4) 연준 첫 금리 인하는 2027년?**\n블룸버그가 이코노미스트 35명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자들의 중간값 기준 첫 금리 인하 시점은 내년 6월로 나타났음. **올해 금리 인상을 예상한 이코노미스트는 단 3명에 그쳤으나 시장 참가자들은 10월 금리 인상에 베팅.** 이번 주 FOMC에서는 연준이 완화 기조 문구를 아예 삭제하거나 “다음 조치는 금리 인상과 인하 모두 가능하다”는 중립적 표현으로 바꿀 것으로 전망\n\n**5) 앤트로픽 AI 모델 외국인 접근 금지**\n미국 정부가 앤트로픽의 최첨단 AI 모델에 대해 전례 없는 사용 제한 조치 실시. 국가안보 우려를 이유로 **미국 내외 모든 외국인의 접근을 금지하면서 AI 산업 전반에 큰 파장을 불러올 전망.** 자국 기업이 개발한 최첨단 AI 모델의 외국인 접근을 이처럼 광범위하게 제한한 것은 이번이 처음. 앤트로픽은 미국 정부의 명령에 따라 자사의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’에 대한 접근을 중단했다고 밝힘. 앤트로픽은 정부 조치의 배경으로 최근 발견된 ‘탈옥(jailbreak)’ 문제를 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1941,
"date": "2026-06-15T06:01:41+09:00",
"text": "**<원가 상승 vs. 판가 인상>\n\n원재료와 중간재 가격이 상승하면서 우리 기업들의 원가 부담도 커지고 있습니다. 다만, 물가 상승은 기업들이 판매가격을 인상한 결과이기도 합니다. 다양한 물가지수와 무역지수를 활용해 주요 산업의 P(가격), Q(물량), C(비용)를 들여다봤습니다.**\n\n1. 높아지는 수입물가\n2. 커지는 원가 부담\n3. 판매가격도 오른다\n4. 가격요인과 물량요인",
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"id": 1940,
"date": "2026-06-12T07:58:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/12 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 “합의 임박” 주장**\n트럼프 대통령은 “미국은 오늘 밤 이란을 매우 강하게 공격할 것”이라고 언급했다가 불과 몇 시간 후에 대이란 공격을 취소. “협상을 통한 전쟁 종식 논의가 이란 최고지도부 최고위층까지 전달됐다”고 밝힘. **이르면 이번 주말 유럽에서 밴스 부통령이 참석한 가운데 서명이 이뤄질 수도 있다**면서, “이란 최고지도자가 합의에 동의했느냐”는 질문에 “내가 이해하기로는 그렇다”고 언급\n\n**2) UAE, 이란 안보수장 대면 회동**\n아랍에미리트(UAE)와 이란의 고위 국가안보 당국자들이 전쟁 발발 이후 처음으로 직접 만나 긴장 완화 방안을 논의. UAE와 이란의 안보 고위 관계자들은 대면 회동을 가졌으며, 양측 모두 보다 안정적인 관계의 필요성을 인정. 소식통들은 UAE가 적대국으로 간주하는 **이란 정권이 단기간에 무너질 가능성이 낮다고 보고 현실적인 공존 방안을 모색**하고 있다고 설명\n\n**3) 미국 생산자물가 전년비 6.5% 상승 **\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등 여파 속에 미국의 5월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 상승. 이는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전년 대비 4.9% 올랐음. 이번 지표는 호르무즈 해협 봉쇄와 **중동 전쟁 여파가 미국 경제에 미치는 비용 부담이 커지고 있음을 시사**\n\n**4) ECB, 2023년 이후 첫 금리 인상**\n유럽중앙은행(ECB)이 중동 전쟁에 따른 인플레이션 압력 확산을 이유로 약 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상. 이번 결정은 시장 예상에 부합하는 것으로, 투자자들은 오는 9월 추가 25bp 인상 가능성도 반영 중. 라가르드 ECB 총재는 **“에너지 충격이 경제 전반으로 확산되기 시작했다”**며 “직접적인 비용 상승뿐 아니라 간접적인 영향도 나타나고 있다”고 언급\n\n**5) 아폴로, AI 위협 평가 후 투자 결정**\n글로벌 대체자산운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트가 **소프트웨어 기업 투자 시 인공지능(AI)으로 인한 사업모델 붕괴 위험을 의무적으로 평가**하고 있음. 아폴로의 롭 비텐코트 테마투자 총괄은 “기존 투자 포트폴리오에도 동일한 프레임워크를 적용해 위험 노출을 줄일 필요가 있는 자산을 점검했다”고 설명. 그는 특히 AI가 쉽게 수행할 수 있는 업무 흐름을 가진 기업들이 가장 큰 위험에 노출돼 있다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-11T07:58:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/11 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 군사 압박 강화**\n트럼프 대통령은 이란이 협상을 지나치게 지연시키고 있다고 비판하면서 추가 공습을 예고. 그는 전쟁 발발 이후 강경 발언과 협상 낙관론을 반복. 백악관 관계자는 협상이 여전히 진행 중이며 미국은 합의가 이뤄질 때까지 최대 압박 정책을 유지할 것이라고 밝힘. 블룸버그 이코노믹스는 **“양측이 휴전 조건을 유리하게 만들기 위해 힘겨루기 중”**이라며 “휴전은 아직 살아 있지만 끊임없이 시험받는 새로운 형태의 휴전이 되고 있다”고 평가\n\n**2) 미국 인플레이션 3년 만에 최고**\n전쟁으로 **에너지 가격이 상승하면서 미국 소비자물가 상승세 강화. **5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5%, 전년동월 대비 4.2% 상승. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하는 데 그쳐 시장 예상치를 하회. 블룸버그 이코노믹스는 “헤드라인 물가는 전년 대비 기준으로 5월에 정점을 찍었을 가능성이 있다”며 “신중한 소비 지출이 물가 상승세를 억제하면서 여러 공급 충격 영향을 상쇄하고 있다”고 평가 \n\n**3) 핌코, AI 투자 붐 속 저신용 채권 경고**\n글로벌 채권운용사 핌코가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 경제 구조 변화로 **저신용 기업들의 부실 위험이 커지고 있다고 경고.** 핌코는 “부도 주기가 다시 나타나고 있으며 레버리지론과 사모 직접대출 등 저신용 채권 부문에서 훨씬 큰 손실이 발생할 것으로 예상한다”고 밝힘. 또한 “AI는 전통 산업 기업들, 특히 부채 비율이 높은 기업들을 흔들 수 있다”고 우려\n\n**4) 우에다 총재 정책회의 불참할 듯**\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 간낭종 감염 치료를 위해 입원하면서 다음 주 통화정책회의에 불참할 것으로 예상. 시장에서는 BOJ가 이번 회의에서 정책금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상할 것으로 예상. **우에다의 부재가 금리 인상 결정** **자체를 바꾸지는 않을 것이라는 관측이 우세.** 지난 회의 이후 다수의 정책위원들이 추가 금리 인상 필요성을 시사했기 때문\n**\n5) 지출 급증에 신디케이트 채권 발행 증가 **\n주요국 정부가 국방비와 인프라 투자, 에너지 전환 비용 증가로 지출을 확대하면서 채권 발행 규모가 급격히 늘고 있음. 블룸버그에 따르면 각국 정부는 올해 들어 현재까지 은행단을 통한 신디케이트 방식으로 총 5040억달러 규모의 채권을 발행. 이는 **코로나19 대응을 위해 대규모 차입에 나섰던 2020년 상반기보다도 많은 수준.** 신디케이트 채권은 미국처럼 정례 입찰 방식으로 발행되는 국채보다 규모는 작지만, 유럽에서는 널리 활용\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-10T21:31:16+09:00",
"text": "5월 미국 소비자물가 예상 부합, 근원 물가는 예상치 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-06-10T07:16:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대 지지**\n화요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 보합권인 1,528원 수준 마감. 외환당국 경계와 네고 물량, 국내 증시 반등 등이 맞물리며 한때 1,510원을 하회했으나, 저점 매수세 속 1,537원까지 상승하기도 했음. **옵션시장 심리지표인 리스크 리버설은 이틀째 내리며 원화 압박이 완화되고 있음을 시사**\n\n**2) 트럼프, 헬기 격추 대응 경고**\n트럼프 대통령은 오만 인근에서 미군 헬기가 격추된 것에 대해 이란을 비난하며 대응해야 한다고 천명. 이는 이란 사태 합의가 임박했다는 그의 발언이 나온 지 불과 몇 시간 만에 나온 것. 약 **2개월간 휴전이 유지되고 있지만 미국·이란·이스라엘 간 산발적 충돌은 계속**되고 있으며, 이는 평화협정이 체결되지 않을 경우 전면전으로 재확산될 위험이 있음을 시사\n\n**3) 채권시장, 긴축 필요성 경고**\n미 국채 시장이 FOMC를 앞두고 기준금리가 충분히 높지 않다는 분명한 신호를 보내고 있음. 4.1% 수준인 2년물 금리는 현재 연준의 정책 금리 상단 3.75%를 훨씬 상회. 단기금리와 정책금리 간의 차이는 지난 **2021년말부터 2022년초까지 시장이 연준보다 한발 앞서 인상을 프라이싱했던 때를 상기시킴.** 당시 연준은 인플레이션을 억제하기 위해 결국 금리 인상을 단행한 바 있음\n\n**4) 미국 증시 하방 위험 경고**\n미국 증시에 대한 경고가 이어지고 있음. **골드만삭스와 바클레이스는 최근 급락이 일회성 이벤트가 아닐 수 있다고 경고. **골드만삭스는 포지션 집중과 좁은 시장 폭, 고금리 장기화 전망 등은 팩터 청산이 더 격렬하게 전개될 수 있는 환경을 조성한다고 지적. 바클레이즈는 지난 금요일 급락 이후 변동성 제어 펀드들이 미국 주식 비중을 약 14%p 줄여야 할 수 있다고 추산\n\n**5) 중국, 대규모 데이터센터 투자**\n중국 정부가 향후 5년간 약 2조 위안을 투입해 데이터센터를 구축하는 방안을 추진. AI 칩 등 기술의 80% 이상을 화웨이과 같은 중국 기업 제품으로 조달한다는 구상으로, 엔비디아와 AMD 의존도를 낮추려는 의도가 반영. 이번 계획은 **중국의 AI 발전을 위한 기반을 다지려는 조치 중 가장 공격적인 시도로 평가**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-09T07:46:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/9 Bloomberg>\n\n**1) 구두개입 등에 달러-원 급락**\n월요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 31원 급락한 1528원 수준 마감. **당국의 공식 구두개입과 국민연금의 환헤지 관련 보도가 맞물리면서 지난해 12월 이후 가장 큰 낙폭 기록. **BBH는 올해 세계 최고 수준의 랠리를 보인 코스피가 부진해지기 시작한다면, 외국인의 포트폴리오 리밸런싱에 따른 원화에 대한 압박이 완화될 것이라고 진단\n\n**2) 이란·이스라엘 공격 중단키로 **\n이란과 이스라엘은 최근 양측간 격화된 무력 충돌이 평화 협상을 무산시킬 위험을 키우자 **트럼프 대통령의 촉구에 따라 상호 공격 수위를 낮추는 데 합의.** 이란은 이스라엘에 대한 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 이란에 대한 공습을 당분간 중단한다고 밝힘. 다만 이스라엘은 레바논 내 헤즈볼라에 대한 작전은 지속하겠다는 입장이며, 이란도 이에 반발하며 추가 공격 시 더 강력히 보복하겠다고 경고하고 있어 무력 충돌의 불씨는 남아있는 것으로 보임\n\n**3) 시타델, ‘조만간 금리 인상’**\n시타델 증권의 Nohshad Shah는 “연준의 다음 조치는 금리 인상일 가능성이 가장 크며, 아마도 조만간 이루어질 것”이라고 분석. 그는 대규모 AI 투자 사이클, 타이트한 에너지 시장, 노동시장 강세가 맞물리면서 경제 **성장과 인플레이션에 상방 리스크가 커지고 있다고 진단.** 이어 성장이 더욱 가속화될 경우 임금이 연준의 인플레 목표치에 부합하는 수준을 훨씬 상회할 수 있다고 지적\n\n**4) BofA, 美 증시 약세 신호 경고**\n뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 스트래티지스트들은 미국 증시에 “적신호가 너무 많다”면서 “이익 실현을 하라”고 조언. 이들은 **약세장 신호 중 약 70%가 최근 켜졌으며, 이는 과거 시장이 정점에 도달했을 때 관측된 평균치와 일치**한다고 분석. BofA는 주가수익비율(PER)이 높은 주식들이 낮은 멀티플을 받는 주식들을 큰 격차로 앞지르고 있는데, 이는 “과도한 투기의 징후”라고 경고\n\n**5) 신중해진 사모펀드**\nAI 시대에 기업 가치 평가에 대한 경계심이 커지자 사모펀드 업계가 극도로 신중해지고 있음. 베인앤드컴퍼니 분석에 따르면, 1분기 글로벌 바이아웃 거래 규모는 70% 감소한 200억 달러에 그쳤음. Rebecca Burack은 사모펀드 전성기에 3~4년이었던 자산 보유 기간이 6~7년으로 늘어났으며, 과거 업계가 2.5배의 수익을 내기 위해 **보유 기간 동안 연평균 약 5%의 이익 성장률을 요구했으나, 현재는 약 12%가 필요하다고 언급**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-08T11:02:55+09:00",
"text": "대통령 취임 1주년 기자회견\n\n1. 초과 세수는 중점적으로 미래 세대를 위한, 대한민국의 성장 잠재력을 키우는 방향에 투자\n\n2. 형편이 좋을 때는 형편이 나쁠 때를 고려해야 하고, 형편이 나쁠 때는 형편이 좋아질 때를 생각하고 하는 것이 정책. 근야 들어오는 대로 다 쓰는 것은 정책이 아니라 바보 짓\n\n3. 일반 세수 취급을 해서 재정 지출로 소진하는 것은 하나의 방법이긴 한데, 그건 일단 배제할 것\n\n4. 조금 더 쉬운 방법은 국채 비율을 줄이는 것이지만 상당수 사람들이 '이때까지 국가 부채가 조금 늘어났으니까 갚자. 빚이 없는게 최고다' 이런 생각을 하는 사람들이 있음\n\n5. 그러나 빚이 없는게 절대 진리는 아님. 그게 또 바보 같은 짓 중에 하나\n\n6. 국가의 잠재성장률이 계속 떨어지는 중. 누가 잘못해서가 아니라 현재 국가 상태가 그런 것. 잠재성장률을 높이는 게 정말 중요한 과제인데 빚을 갚으면 올라가지 않음\n\n7. 세 번째가 잠재성장률 등 미래에 투자하는 것. 반도체와 같은 새로운 성장 동력을 발굴하는 것",
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"date": "2026-06-08T08:05:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1560원**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 28원 급등한 1560원 수준 마감하면서 2009년 이후 고점을 경신. 구윤철 부총리와 신현송 한국은행 총재 등은 **일요일 긴급 시장상황점검회의를 열고 과도한 변동성과 일방향 쏠림 현상은 용인하지 않기로 했다고 밝힘.** ING의 Jan Frederik Slijkerman 등은 “달러-원 환율이 1550원을 넘어설 경우 강력한 개입이 있을 것으로 예상된다”며 “이런 조치들이 원화 약세 추세 자체를 반전시키지는 못하겠지만, 투기적 포지션이 더 늘어나는 것을 막을 수는 있을 것”이라고 전망 \n\n**2) 이란, 이스라엘에 미사일 공격**\n이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행. 이스라엘군은 현재 공군이 위협을 요격하고 필요 시 타격 작전을 수행하고 있다고 밝힘. 이어 추가 미사일 공격 가능성을 경고. 이란 최고지도자의 군사 고문인 모센 레자이는 이스라엘을 향한 이번 미사일 발사가 **레바논에서의 그들의 “적대 행위를 중단하라는 경고”라고 언급.** 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 임시 합의 도출에서 거의 진전을 보이지 못하고 있는 것으로 보이는 가운데, 이번 공격은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 긴장이 격화된 직후에 발생\n\n**3) 5월 미국 고용 서프라이즈**\n5월 미국의 비농업 부문 고용은 전월 대비 17만 2000명 증가하며 예상치 상회. 장기간 지속된 부진한 고용 국면이 지나가고 있음을 보여줄 수 있는 신호로 평가. 고용 증가세는 여가 및 숙박·음식 서비스 부문이 주도. 나틱시스의 Christopher Hodge는 “이러한 강세가 무한정 지속될 수 있을지는 회의적이지만, **적어도 당분간은 연준의 초점이 인플레이션에 확실히 맞춰질 것**”이라고 진단\n\n**4) 연준 결정에 대한 상반된 전망**\n기존에 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 전망했던 BNP 파리바가 12월을 시작으로 세 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상. BNP는 올해 미국 경제의 강한 성장세와 점진적으로 타이트해지는 노동시장, 높은 인플레이션이 **지난해 가을 연준이 금리를 인하할 당시 예상했던 환경과 크게 다르다**고 설명. 반면 지난해 연준 정책 전망에서 가장 높은 적중률을 기록했던 기관 중 하나인 씨티그룹은 5월 고용지표 발표 이후에도 9월을 시작으로 연내 세 차례의 25bp 인하 전망을 유지\n\n**5) 스페이스X IPO, 충분한 수요 확보 **\n스페이스X의 750억 달러 규모 기업공개(IPO)에서 **매각 예정 주식수를 웃도는 수요가 이미 확보된 것으로 알려짐. **스페이스X는 주당 135달러에 약 5억 5560만 주를 공모할 계획이며, 이에 따른 전체 기업가치는 약 1조 8000억 달러로 평가. 이번 IPO는 11일 공모가가 확정되고 그 다음 날부터 거래가 시작될 예정. 리서치 어필리에이츠의 설립자 Rob Arnott는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI 등 대규모 IPO는 기존 주식에서 수백억 달러를 흡수하게 되어 향후 수년간 주식시장 전반에 부담을 줄 수 있다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"text": "5월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-06-05T08:10:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/5 Bloomberg>\n\n**1) 환율 상승세 지속**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 13원 상승한 1532원 수준 마감. NDF 시장 움직임을 반영해서 높은 수준에서 출발한 현물환율은 **한때 1540원에 이르며 2009년 3월 이후 고점을 경신.** 약 2주전 외환당국의 공식 구두개입에 이어 나온 구윤철 부총리의 시장안정 발언도 원화 안정에는 큰 도움이 되지 못했음\n\n**2) 데일리 총재, ‘금리 어느 방향으로도 대응 준비’ **\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 통화 정책이 현재 적절한 수준에 있지만, 경제 불확실성이 너무 커서 금리 전망을 제시하기는 어렵다고 밝힘. 그는 “경제 상황이 어떻게 전개되든 우리는 대응할 준비가 됐다”며 “무엇이 가능한지에 대해 **추가적인 포워드 가이던스를 제공하는 것은 결국 오해를 불러일으킬 수 있다고 생각한다**”고 언급. 또 경제 지표상 인공지능(AI)으로 인한 생산성 향상을 보여주는 명확한 증거는 아직 없다면서도, AI 기술에 대한 낙관적인 입장 유지\n\n**3) 돌아온 ‘야수’ 모기지 헤징 **\n근래 미국 채권시장 투자자들이 **국채 선물을 대량 매도하는 등 ‘볼록성 헤징’을 단행하고 있다는 징후가 포착. **금리가 오르면 집을 가진 사람들은 더 낮은 금리로 덜 갈아타기 때문에 이는 사실상 MBS 만기를 연장시키게 되며, 결과적으로 금리 상승기에 채권 가격 하락폭이 더 확대되는 구조에서 이러한 헤징의 필요성 확대. 바클레이즈의 Amrut Nashikkar는 “오늘날 MBS 시장은 2023년과 매우 다른 양상”이라며 “이것이 금리를 불안정하게 할 수 있는 정도가 과소평가되고 있다”고 경고 \n\n**4) 블랙스톤 BCRED 환매 제한 동참**\n블랙스톤이** 주력 사모 신용 펀드에 대한 환매를 사상 처음으로 제한.** 790억 달러 규모의 블랙스톤 프라이빗 크레딧 펀드(BCRED)는 주주들에게 환매 허용 비율을 5%로 제한하겠다고 통보. 지난 3월 블랙스톤이 BCRED 투자자 환매를 공개하고, 4월 블루아울 캐피탈이 대규모 환매 요청에 사실상 엑시트를 막으면서 사모신용 시장의 균열이 관측. 핌코의 Daniel Ivascyn은 “표면 아래에서는 많은 일이 진행 중”이라며, 수년 만에 처음으로 지속적인 신용 부도 사이클이 이미 시작됐다고 지적\n**\n5) 푸틴, 유럽의 우크라이나 협상 중재 일축**\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상에서 **유럽 정상들이 중재 역할을 하는 방안을 중립성 결여를 이유로 일축.** 대신 지난해 트럼프 미국 대통령과 도출한 평화 합의를 재차 강조. 푸틴은 “우리와 무력 충돌을 벌이고 있는 국가를 직접 지원하고 있는 유럽연합(EU)이나 개별 EU 회원국들이 어떻게 중재자 역할을 할 수 있겠는가?”라고 반문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-04T07:50:21+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 환율 급등**\n휴장했던 수요일 달러-원 NDF 1개월물은 최대 1,537원 선으로 급등. 중동 긴장이 고조되면서 유가가 오르고, 달러도 뚜렷한 강세. 근래 원화 약세는 비단 달러 뿐만 아니라 유로 및 파운드, 위안화, 대만 달러 등에 견줘서도 가파르게 진행되고 있음. 올해 **해외 투자자들이 한국 주식을 대규모로 매도한 영향에 원화 시장이 흔들고 있다는 진단.** 코엑스 파트너스의 Henrik Gullberg는 “신흥국 통화 약세는 미국의 새로운 관세, 상승세를 이어가고 있는 유가, 미국 실질 금리에 가해지는 상승 압력 등이 복합적으로 작용했다”고 언급\n\n**2) 60개국 겨눈 트럼프. 새 관세 전선 열리나**\n트럼프 대통령이 60개 교역 상대국으로부터의 수입품에 신규 관세를 부과하는 방안을 추진. 이는 **기존 상호관세가 연방대법원에서 무효화된 이후 보호무역 기조를 재건하기 위한 가장 강력한 조치로 평가. **미국 무역대표부는 강제노동으로 생산된 것으로 의심되는 상품에 대한 각국의 대응을 조사한 결과를 바탕으로 캐나다, 멕시코, 유럽연합(EU), 대만, 영국 등으로부터의 수입품에 10% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음. 중국, 인도, 일본, 한국, 브라질, 스위스 등 주요국 제품에는 12.5%의 관세가 적용될 예정\n\n**3) 레이 달리오, “AI 거품 터진다”**\n레이 달리오는 현재 호황을 누리고 있는 **인공지능(AI) 시장이 결국에는 터질 수밖에 없는 거품의 징후를 보이고 있다고 경고. **브리지워터 어소시에이츠의 창업자인 달리오는 “모든 위대한 기술적 변화는 거품을 낳는다”며 “어느 누구도 정확히 맞출 수는 없다. 시장 점유율을 확보하기 위해 투자가 과한지 아닌지 따지지 않고 막대한 자금을 쏟아붓거나, 아니면 충분히 투자하지 못해 시장 점유율을 빼앗기거나 둘 중 하나”라고 발언. 그는 AI 기업들의 수익성에 대한 우려를 언급하며, 투자 수익을 본격적으로 실현해야 할 시기가 오면 거품은 터지게 마련이라고 지적. “거품이 터지는 것은 부를 현금으로 바꿀 때”라며, AI가 주도하는 시장이 “바로 그런 길을 따라가고 있다”고 덧붙였음\n\n**4) 美 해맥 총재, ‘연준, 조만간 행동 나서야 할 수도’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제 전망에 대한 불확실성을 고려할 때 현재로는 금리를 동결하는 것이 타당하지만, **높아진 인플레이션에 대처하기 위해 조만간 행동에 나서야 할 수 있다고 언급. **그는 “최근의 데이터 추세가 지속된다면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준에 머물 위험이 커지고 있는 만큼 통화정책이 이에 대응하기 위해 행동에 나서는 것이 조만간 적절해질 수 있다고 설명. 해맥 총재는 “데이터를 볼 때, 완전 고용 리스크보다는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지할 위험이 커지고 있다는 점, 통화 정책이 인플레를 2%로 낮추기에 충분히 제약적이지 않을 수 있다는 점이 더 우려된다”고 언급\n\n**5) 韓 증시 랠리는 FOMO**\n올해 AI 투자 열풍으로 한국과 대만 증시가 아시아 1, 2위를 내달리고 있지만, **글로벌 자금이 보는 아시아 내 가장 매력적인 투자처는 일본.** 블룸버그 집계 데이터에 따르면, 올해 해외 투자자들은 한국 주식 약 700억 달러를 매도했으며, 대만 주식으로의 자금 유입도 마이너스로 전환. 반면 일본은 5월 22일 기준 736억 달러가 들어왔음. 5월 8일부터 14일까지 진행된 뱅크오브아메리카의 펀드 매니저 설문조사에서도 일본이 아시아 내 가장 선호하는 주식 시장으로 꼽혔음. 바클레이즈의 Ajay Rajadhyaksha는 “한국은 메모리 트레이드고 대만은 파운드리 트레이드다. 일본은 경제 트레이드에 AI가 더해진 형태”라고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1911,
"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1910,
"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1891,
"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"id": 1885,
"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1879,
"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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{
"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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{
"id": 177,
"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"id": 174,
"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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{
"id": 172,
"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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{
"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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{
"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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{
"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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{
"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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{
"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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{
"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 18036,
"date": "2026-07-09T07:34:44+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.09 모닝 브리프\n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 트럼프 대통령, 이란과의 종전 MOU는 끝난 것 같다고 언급하였으나 이후 이란과의 전면전 재개는 아니라는 발언으로 기술주 중심 저가매수세 유입되며 에너지/IT 중심 강세 및 소재/금융 중심 약세\n \n- WTI, 트럼프 대통령의 발언으로 중동전쟁 경계감 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.9원 호가.\n \n- 미 국채금리, 중동전쟁 리스크 재확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 36.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,348.39p (-1.09%)\n-NASDAQ 25,870.65p (+0.20%)\n-S&P500 7,482.71p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,956.39p (-0.88%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.76%) \n-BROADCOM INC (+4.83%) \n-TARGET (+3.82%) \n\nTop Losers 3 \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (-5.39%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.88%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.96%) \n-테슬라 (-2.19%) \n-코카콜라 (-0.77%) \n-NVIDIA (+3.65%) \n-Apple (+0.88%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (-1.41%) \n-메타 플랫폼스 (-2.02%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.67%) \n-ASML Holding (+1.22%) \n-AT&T (+0.14%) \n-로블록스 (-2.80%) \n-Airbnb (-3.93%) \n-디즈니 (-0.80%) \n-리얼티 인컴 (-1.22%) \n-화이자 (-0.08%) \n-머크 (-2.23%) \n-길리어드 (-0.40%) \n-IBM (-1.33%) \n-에스티로더 (-3.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.64%) \n-구글 c (-1.35%) \n-Star Bulk (+0.99%) \n-Waste Management (-1.38%) \n-SpaceX (-0.78%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,059.97 (-2.52%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.05 (+0.03%)\n-유로/달러 1.14 (+0.04%)\n-달러/엔 162.59 (+0.30%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.220% (+3.3bp)\n-10년물 4.581% (+2.9bp)\n-30년물 5.074% (+1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.775% (-0.5bp)\n-10년물 4.245% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.52 (+4.37%)\n-금 (t oz) $4,082.40 (-1.80%)\n-구리 (lb) $6.11 (-1.90%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18035,
"date": "2026-07-08T08:05:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 삼성전자의 2분기 실적 발표 이후 주가 급락에 영향 받아 기술주 중심 하락세 속 산업재/IT/소재 중심 하락\n \n- WTI, 호르무즈 해협 내 선박 피격 소식으로 지정학적 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.60원 호가\n \n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통항 선박 피격 소식에 이은 미 재무부의 이란산 원유 제재 면제 조치 철회 발표로 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 36.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,925.15p (-0.25%)\n-NASDAQ 25,818.69p (-1.16%)\n-S&P500 7,503.85p (-0.45%)\n-Russell 2000 2,982.49p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GILEAD SCIENCES (+5.21%) \n-DOW (+4.79%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.69%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-9.66%) \n-LAM RESEARCH CORP (-6.87%) \n-SPACE X (-6.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.75%) \n-테슬라 (-4.02%) \n-코카콜라 (+1.31%) \n-NVIDIA (+0.71%) \n-Apple (-0.64%) \n-Ford (-1.95%) \n-Microsoft (+0.54%) \n-메타 플랫폼스 (+2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.03%) \n-ASML Holding (-4.26%) \n-AT&T (+2.48%) \n-로블록스 (-0.56%) \n-Airbnb (+0.78%) \n-디즈니 (+0.07%) \n-리얼티 인컴 (+1.30%) \n-화이자 (+1.48%) \n-머크 (+1.64%) \n-길리어드 (+5.21%) \n-IBM (+2.21%) \n-에스티로더 (-0.54%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.97%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.97%) \n-구글 c (-0.35%) \n-Star Bulk (+0.31%) \n-Waste Management (+3.59%) \n-SpaceX (-6.83%) \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,666.96 (-0.19%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.02 (+0.17%)\n-유로/달러 1.14 (-0.25%)\n-달러/엔 162.10 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.187% (+7.5bp)\n-10년물 4.552% (+8.2bp)\n-30년물 5.057% (+7.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.780% (+0.4bp)\n-10년물 4.213% (+1.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.44 (+2.76%)\n-금 (t oz) $4,157.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $6.23 (-0.10%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18034,
"date": "2026-07-07T07:30:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. SK하이닉스의 나스닥 ADR 상장을 앞두고 반도체 업종 중심 기대감 높아진 가운데 저가매수세 유입으로 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 종전 협상 경계심 이어지며 소폭 하락. NDF 원/달러 환율 1,527.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 6월 서비스업 PMI 전월대비 하락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 35.8bp\n\n=================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 53,055.91p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,121.16p (+1.12%)\n-S&P500 7,537.43p (+0.72%)\n-Russell 2000 3,009.54p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.31%) \n-TESLA (+6.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.61%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-3.54%) \n-TARGET (-3.16%) \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (-2.86%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.61%) \n-테슬라 (+6.69%) \n-코카콜라 (-1.40%) \n-NVIDIA (+0.37%) \n-Apple (+1.31%) \n-Ford (+3.52%) \n-Microsoft (-0.96%) \n-메타 플랫폼스 (+2.98%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.13%) \n-ASML Holding (+3.15%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.92%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (-2.10%) \n-리얼티 인컴 (-1.02%) \n-화이자 (-2.47%) \n-머크 (-2.15%) \n-길리어드 (-1.26%) \n-IBM (+3.45%) \n-에스티로더 (+1.42%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.47%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.94%) \n-구글 c (+2.45%) \n-Star Bulk (+3.86%) \n-Waste Management (-0.62%) \n-SpaceX (-0.98%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,791.03 (+1.76%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (-0.00%)\n-유로/달러 1.14 (+0.03%)\n-달러/엔 162.09 (+0.46%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.112% (-2.6bp)\n-10년물 4.470% (-1.5bp)\n-30년물 4.985% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.776% (+2.8bp)\n-10년물 4.203% (+0.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $68.55 (-0.20%)\n-금 (t oz) $4,167.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.23 (+1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18033,
"date": "2026-07-02T07:56:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.07.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 메타가 여분 컴퓨팅 자원을 외부에 임대하는 방안을 고려중이라는 보도로 AI 수요 우려 대두되며 IT/유틸리티/산업재 약세. Micron 10% 상당 하락\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 낙관론 이어지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,550.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 월말 리밸런싱에 따른 국채선물 매도세 여파로 전구간 상승하였으나, 인플레이션 위험이 낮아졌다는 워시 의장의 발언으로 상승폭 축소. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,305.24p (-0.03%)\n-NASDAQ 26,040.03p (-0.66%)\n-S&P500 7,483.23p (-0.22%)\n-Russell 2000 3,012.59p (-0.39%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+8.81%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+7.77%) \n-S&P GLOBAL INC (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-10.57%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-9.97%) \n-LAM RESEARCH CORP (-9.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.41%) \n-테슬라 (+1.12%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (-1.25%) \n-Apple (+1.73%) \n-Ford (-1.87%) \n-Microsoft (+3.02%) \n-메타 플랫폼스 (+8.81%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.63%) \n-ASML Holding (-7.36%) \n-AT&T (-1.06%) \n-로블록스 (+6.56%) \n-Airbnb (+2.94%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.23%) \n-화이자 (-0.83%) \n-머크 (-2.44%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (+1.79%) \n-에스티로더 (+4.46%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.19%) \n-구글 c (+1.29%) \n-Star Bulk (-0.64%) \n-Waste Management (+0.54%) \n-SpaceX (-7.80%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,068.68 (+2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.40 (+0.22%)\n-유로/달러 1.14 (-0.04%)\n-달러/엔 162.69 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.177% (+0.2bp)\n-10년물 4.480% (+1.4bp)\n-30년물 4.971% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.791% (+8.8bp)\n-10년물 4.205% (+11.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $68.58 (-1.32%)\n-금 (t oz) $4,082.40 (+1.09%)\n-구리 (lb) $6.12 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18032,
"date": "2026-06-30T07:35:18+09:00",
"text": "(아래) '코스피 9000' 시대에도 웃지 못하는 토종 행동주의펀드\n\n시장 수급과 이슈가 '반도체'로 쏠리며 행동주의 전략의 상대적 매력이 옅어지고 있다.\n\n대체투자 시장에선 LP들이 사모펀드 출자에 한층 신중해졌다. 상장주식 투자만으로도 높은 수익률을 기대할 수 있는 환경이 조성됐기 떄문이다.\n\n공제회 회원들이 주식 투자를 위해 자금 인출을 요청하는 사례가 늘면서 대체투자에 배정할 운용 여력 자체가 줄기도 했다. 행동주의펀드들도 이런 흐름에서 자유롭지 못하다.\n\n지난해부터 행동주의펀드들의 움직임은 늘었다. 얼라인파트너스는 코웨이·DB손해보험·가비아 등을 상대로 주주활동을 벌였고, 차파트너스자산운용은 삼영전자를 겨냥했다. 트러스톤자산운용은 태광산업, VIP자산운용은 롯데렌탈과 대원산업 등을 대상으로 행동주의 전략을 펼쳤다.\n\n다만 업계에선 반도체 장이 지속된다면 내년 상반기까지 행동주의 펀드들이 주목받기는 쉽지 않을 것이란 분석이 고개를 든다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/25/2026062580003.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18031,
"date": "2026-06-30T07:29:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 상호 공격 중단 및 실무 협상 재개 합의 소식에 위험 선호 심리 확대되며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 주말 사이 발생했던 미-이란의 무력 충돌 여파로 상승. NDF 원/달러 환율 1,540.30원 호가.\n\n- 미 국채금리, 금주 발표될 고용지표 경계감 속 변동폭 제한적인 가운데 유가 반등하며 중단기 구간 중심 소폭 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 26.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 52,182.74p (+0.59%)\n-NASDAQ 25,820.14p (+2.07%)\n-S&P500 7,440.43p (+1.18%)\n-Russell 2000 3,010.42p (+0.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+10.82%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+9.38%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+9.14%) \n\nTop Losers 3 \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (-6.41%) \n-VERIZON COMMUNICATIONS (-5.24%) \n-T-MOBILE US INC (-4.77%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.20%) \n-테슬라 (+8.46%) \n-코카콜라 (+0.02%) \n-NVIDIA (+1.27%) \n-Apple (-0.72%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.28%) \n-ASML Holding (+4.93%) \n-AT&T (-3.96%) \n-로블록스 (+14.26%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (-0.13%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (+0.56%) \n-길리어드 (-1.21%) \n-IBM (+2.35%) \n-에스티로더 (-1.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.30%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.49%) \n-구글 c (+4.96%) \n-Star Bulk (+0.98%) \n-Waste Management (-0.96%) \n-SpaceX (+7.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,214.46 (+1.08%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.10 (-0.26%)\n-유로/달러 1.14 (+0.18%)\n-달러/엔 161.86 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.107% (+1.4bp)\n-10년물 4.376% (+0.5bp)\n-30년물 4.865% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.733% (+1.1bp)\n-10년물 4.144% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.75 (+2.20%)\n-금 (t oz) $4,038.90 (-0.98%)\n-구리 (lb) $6.10 (-0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18030,
"date": "2026-06-29T07:59:00+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 오픈AI 상장 연기 검토설에 AI 수익성에 대한 의구심 확대되며 반도체주 전반 투자심리 위축. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 종전 합의에 따른 원유 공급 증가 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,535.90원 호가. 그러나 주말 사이 미-이란 무력 충돌 지속되며 불확실성 재차 확대\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 물가 우려 완화되며 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 27.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,876.11p (-0.09%)\n-NASDAQ 25,297.62p (-0.24%)\n-S&P500 7,354.02p (-0.05%)\n-Russell 2000 3,010.08p (+0.07%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+9.85%) \n-ELI LILLY (+7.13%) \n-BIOGEN (+6.97%) \n\nTop Losers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (-8.46%) \n-QUALCOMM (-7.57%) \n-ANALOG DEVICES INC (-7.42%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.50%) \n-테슬라 (+1.22%) \n-코카콜라 (+2.75%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (+3.14%) \n-Ford (+0.14%) \n-Microsoft (+5.71%) \n-메타 플랫폼스 (+1.36%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.69%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+1.34%) \n-로블록스 (+2.52%) \n-Airbnb (+2.59%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (+1.74%) \n-화이자 (+2.62%) \n-머크 (+2.56%) \n-길리어드 (+3.26%) \n-IBM (+5.17%) \n-에스티로더 (-1.18%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.63%) \n-구글 c (-2.19%) \n-Star Bulk (-3.67%) \n-Waste Management (+1.10%) \n-SpaceX (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,571.97 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.37 (-0.07%)\n-유로/달러 1.14 (+0.33%)\n-달러/엔 161.74 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.093% (-3.1bp)\n-10년물 4.371% (-2.3bp)\n-30년물 4.865% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.722% (-3.5bp)\n-10년물 4.117% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $69.23 (-3.74%)\n-금 (t oz) $4,078.70 (+1.20%)\n-구리 (lb) $6.14 (+1.15%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18029,
"date": "2026-06-27T11:38:56+09:00",
"text": "(아래) **美·이란 또 보복전 재개…종전합의 무너지나(종합2보)\n\nAFP통신 등 외신에 따르면 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국의 이란 공습에 대한 보복으로 걸프 지역의 미군 시설을 공격했다고 밝혔다. 미군은 그런 공격을 확인하지 않고 있다.\n\n이란 국영 방송이 텔레그램에 게시한 글에서 IRGC는 \"만약 이런 침략이 반복된다면 우리의 대응은 이번보다 더 광범위할 것\"이라고 경고했다\n\n미국과 이란은 호르무즈 해협 통신 채널 문제에 대해 이견을 보이는 것으로 나타났다.\n\n앞서 양국은 군사적 긴장 고조를 유발할 수 있는 사태를 방지하기 위해 호르무즈 해협에 통신 채널을 구축한 것으로 전해졌다.\n\n하지만 IRGC는 이날 그런 소통 채널은 없으며, 구축된 적도 없고 앞으로도 구축되지 않을 것이라고 일축했다.**\n\nhttps://naver.me/5Gcvr6hL\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18027,
"date": "2026-06-26T07:49:38+09:00",
"text": "(아래) IPO 앞둔 오픈AI, 재무 상태 폭로 문서 나와…\"완전 난장판\"\n\n포터앤컴퍼니의 로스 헨드릭스 연구원은 지트론의 글을 공유하며 오픈AI의 상황을 \"완전 난장판\"이라고 비판했다.\n\n그는 \"이 회사는 1달러 상당의 컴퓨팅 제품을 0.3달러에 판매하고 있으며, 앤트로픽에 시장 점유율을 빼앗기지 않기 위해 가격 인하를 여전히 고려하고 있다\"고 주장했다.\n\n컬럼비아 경영대학원의 시바람 라즈고팔 회계학 교수는 \"과거 사례를 보면 오픈AI의 수치는 이례적\"이라며 \"특히 회사 비용이 매출의 약 260%에 달한다는 점이 주목할 만하다\"고 평가했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421949\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18026,
"date": "2026-06-26T07:43:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 호실적에도 불구하고 메모리 가격 상승에 따른 빅테크 마진 우려와 애플의 제품 가격 인상이 맞물리며 투자 심리 위축. 산업재/헬스케어 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행하던 선박이 피격당했다는 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,544.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상과 부합한 5월 PCE 가격지수에도 불구하고 유가 상승반전하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 27.0bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,920.62p (+0.14%)\n-NASDAQ 25,358.60p (-0.46%)\n-S&P500 7,357.49p (-0.01%)\n-Russell 2000 3,007.86p (+0.71%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.74%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+13.42%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.21%) \n\nTop Losers 3 \n-APPLE (-6.12%) \n-TJX COMPANIES INC (-6.04%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.49%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.10%) \n-테슬라 (-0.11%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-6.12%) \n-Ford (+1.95%) \n-Microsoft (-3.46%) \n-메타 플랫폼스 (-2.65%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.62%) \n-ASML Holding (+4.45%) \n-AT&T (+0.22%) \n-로블록스 (-3.23%) \n-Airbnb (-1.75%) \n-디즈니 (-3.04%) \n-리얼티 인컴 (+0.08%) \n-화이자 (-1.54%) \n-머크 (+4.02%) \n-길리어드 (-1.05%) \n-IBM (-1.78%) \n-에스티로더 (-2.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.39%) \n-구글 c (-0.83%) \n-Star Bulk (-1.32%) \n-Waste Management (-0.08%) \n-SpaceX (-1.00%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $59,363.53 (-2.49%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.42 (-0.15%)\n-유로/달러 1.13 (+0.05%)\n-달러/엔 161.88 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.124% (-2.4bp)\n-10년물 4.394% (+0.1bp)\n-30년물 4.862% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-1.5bp)\n-10년물 4.144% (-2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.92 (+2.25%)\n-금 (t oz) $4,030.50 (+1.01%)\n-구리 (lb) $6.07 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18025,
"date": "2026-06-25T08:48:34+09:00",
"text": "(아래) 비트코인 6만달러선 붕괴…한때 21개월來 최저\n\n가상자산 대장주인 비트코인이 6만달러 선 아래로 후퇴했다. Fed의 매파적 기조 전망에 비트코인과 금과 같은 자산의 매력도가 떨어지고 있다는 분석이다.\n\n주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 13개월 만에 최고치 수준까지 높아졌다.\n\n가상자산 전문 리서치 회사인 10X의 마르쿠스 틸렌은 \"달러 강세는 역사적으로 비트코인에 역풍으로 작용해 왔다\"면서 \"시장은 이제 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아니라 금리 인상이 될 가능성까지 논의하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 위험자산에는 부담을 주고 있다\"고 설명했다.\n\n투자자의 자금이 비트코인에서 인공지능(AI) 쪽으로 이동하고 있다는 평가도 나온다.\n\n도이체방크의 리서치 애널리스트인 마리온 라부레는 \"그리고 점점 더 많은 투자자가 비트코인과 AI 투자를 서로 비교하고 있다\"면서 \"이들이 시장에서 빠져나가거나 다른 자산으로 이동하면 과거 개인투자자 중심 사이클보다 하락 속도가 더 빠르고 기계적으로 나타난다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421717\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18024,
"date": "2026-06-25T08:42:13+09:00",
"text": "(아래) 금 현물, 7개월 만에 4천달러선 붕괴…연준 금리 인상 가능성\n\n금 현물이 4,000달러 선 밑으로 내려온 것은 지난해 11월 이후 처음이다.\n\n금 현물은 지난 1월 5,602달러를 고점으로 지속적으로 내림세를 타기 시작했다. 고점 대비로는 30% 가까이 빠진 셈이다.\n\n금은 이자를 지급하지 않는 상품으로 저금리에 더욱 선호되는 경향이 있다.\n\n또 금은 달러로 거래되는 만큼, 달러가 강세를 보일수록 달러를 제외한 주요 통화를 보유한 투자자는 금 가격을 상대적으로 비싸게 느끼게 된다. 이는 수요가 줄어드는 요인이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421707\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18023,
"date": "2026-06-25T08:41:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 마이크론 실적 발표 앞두고 기술주 위주 경계심 이어지며 산업재/유틸리티 중심 강세 및 에너지/IT 중심 약세. 장마감 후 마이크론 실적 발표, 시장 예상치 대폭 상회(시간외 +14%)\n\n- WTI, 호르무즈 해협 통행량 정상화 기대감 속 4거래일 연속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,541.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브-불 플래트닝. 10y2y 금리차는 5.4bp 축소된 24.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,848.90p (+0.35%)\n-NASDAQ 25,476.63p (-0.43%)\n-S&P500 7,358.22p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,986.63p (+0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+7.29%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+6.00%) \n-HOME DEPOT (+5.67%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKSTONE INC (-5.90%) \n-ORACLE (-4.62%) \n-METLIFE (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.07%) \n-테슬라 (-1.59%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (-0.52%) \n-Apple (-0.41%) \n-Ford (-1.14%) \n-Microsoft (-2.27%) \n-메타 플랫폼스 (-0.81%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.67%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (-1.93%) \n-로블록스 (+1.76%) \n-Airbnb (+4.00%) \n-디즈니 (-2.33%) \n-리얼티 인컴 (+0.75%) \n-화이자 (-2.75%) \n-머크 (+0.84%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.75%) \n-에스티로더 (-0.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (-0.30%) \n-Star Bulk (-4.86%) \n-Waste Management (+2.02%) \n-SpaceX (-1.01%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $60,877.60 (-2.43%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.58 (+0.19%)\n-유로/달러 1.13 (-0.54%)\n-달러/엔 161.69 (+0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (-5.1bp)\n-10년물 4.393% (-10.5bp)\n-30년물 4.841% (-10.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.772% (+0.2bp)\n-10년물 4.171% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $70.34 (-3.92%)\n-금 (t oz) $3,990.30 (-3.38%)\n-구리 (lb) $5.95 (-3.24%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18022,
"date": "2026-06-23T21:08:58+09:00",
"text": "(아래) 단일종목 레버리지 졸속 출시, ETF '괴리율 폭탄' 키웠다\n\n23일 한국거래소 상장공시시스템에 따르면 지난 6월 1일부터 22일까지 ETF 괴리율 초과 공시 건수는 827건에 달했다. \n\n괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간 발생하는 격차를 뜻한다. 괴리율이 벌어지면 투자자들은 자산의 본래 가치보다 비싸게 매입하거나, 낮은 가격에 자산을 처분해야 하는 금전적 손실을 떠안게 된다.\n\n지난 8일 한국투자신탁운용의 'ACE SK하이닉스단일종목레버리지' 상품의 괴리율이 85.9%에 달했던 것이 현재 ETF 시장 내 유동성 공급 시스템의 균열을 단적으로 증명한다.\n\n특히 단일종목 레버리지 ETF의 위험 노출액을 확보하기 위한 TRS 장외파생 계약의 비과세 전환이 안 된 점에 대한 비판이 나온다. 레버리지 상품에 한해 TRS 계약을 비과세로 전환해 주었다면, 증권사 LP들의 헤지 비용이 줄어 장세 급변기에도 촘촘한 방어 호가를 유지할 수 있었다는 주장이다.\n\n다만, 증권업계에서는 최근 급증하는 ETF 상품 가격 왜곡 현상을 단순한 호가 관리 부실로 해석하기는 어렵다는 관측이 나온다.\n\n문제는 동시호가 시간 LP 호가 제출 의무 면제 규정이다. 해당 시간대에 운용사의 자산 리밸런싱 수요 등 대량 매수 주문이 밀려들면서 괴리율이 심화할 수밖에 없다는 설명이다.\n\n결국 과거 ETF 시장 규모가 작았을 때의 '구형 거래 인프라'로 비대해진 현재의 국내 ETF 시장을 감당하는 '구조적 부조화'가 이번 괴리율 마비 사태의 본질이라는 것이 증권·운용업계의 공통적인 진단이다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/23/2026062380110.html\n\n*당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18021,
"date": "2026-06-23T07:49:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 수익성에 대한 의구심 확대된 가운데 스페이스X 회사채 발행 소식 더해지며 투자심리 위축. 부동산/에너지 중심 강세 및 커뮤니케이션/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 종전 후속 협상 진전 소식에 공급 증가 기대감 부상하며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에도 불구하고 매파적 FOMC에 대한 경계감 확대되며 전구간 상승 마감. 커브-베어 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 28.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,712.71p (+0.29%)\n-NASDAQ 26,166.60p (-1.32%)\n-S&P500 7,472.79p (-0.37%)\n-Russell 2000 3,004.40p (+0.83%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.82%) \n-ABBVIE (+6.25%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.27%) \n\nTop Losers 3 \n-SPACE X (-16.43%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.98%) \n-NETFLIX (-5.82%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-4.75%) \n-테슬라 (+1.14%) \n-코카콜라 (+0.18%) \n-NVIDIA (-0.97%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (+0.36%) \n-Microsoft (-3.18%) \n-메타 플랫폼스 (-2.32%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.24%) \n-ASML Holding (-0.02%) \n-AT&T (+0.41%) \n-로블록스 (-8.27%) \n-Airbnb (-2.26%) \n-디즈니 (-1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.56%) \n-화이자 (-0.52%) \n-머크 (+1.41%) \n-길리어드 (+0.90%) \n-IBM (+1.25%) \n-에스티로더 (-0.33%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.53%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.32%) \n-구글 c (-5.08%) \n-Star Bulk (+2.75%) \n-Waste Management (-0.60%) \n-SpaceX (-16.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,371.87 (+0.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 101.00 (+0.14%)\n-유로/달러 1.14 (-0.37%)\n-달러/엔 161.57 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.228% (+4.8bp)\n-10년물 4.510% (+5.5bp)\n-30년물 4.949% (+5.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.810% (+2.6bp)\n-10년물 4.195% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $73.86 (-3.58%)\n-금 (t oz) $4,202.70 (-1.02%)\n-구리 (lb) $6.43 (-0.30%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18020,
"date": "2026-06-22T18:52:15+09:00",
"text": "(아래) 이찬진 \"단일종목 레버리지 ETF, 막았어야 했는데…후회된다\"\n\n이 원장은 \"단일종목 레버리지 ETF 도입을 급하게 준비했다\"며 \"환율 급등 문제 해소를 위한 대책 중 하나였고, 또 홍콩에 상장된 레버리지 ETF로 집중되고 있는 투자 자금을 가져오기 위한 방안이었지만 결과론적으로 효과는 별로 없고 부작용만 낳은 것 같다\"고 말했다.\n\n그러면서 \"증시가 상당히 올랐던 상황이어서 우리로서도 상품 출시를 두고 고민이 많았다\"며 \"지금 부작용이 이렇게 확대된 상황을 보면 그때(상품 출시 당시) 어떻게든 막았어야 하는 게 아닌가 개인적으로 반성하고 있다. 후회가 많이 된다\"고 했다.\n\n이 원장은 \"연속 하락장에서 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF가 고점 대비 최대 37%까지 손실하는 것을 확인했다\"며 \"금감원 차원에서 소비자 경보를 울렸지만 쿨링다운(과열 진화)이 안 되고 있다\"고 우려했다.\n\n금융당국 차원에서도 시장의 부작용을 줄이는 방안을 고민하고 있다.\n\n https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421222\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18019,
"date": "2026-06-22T07:49:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 노예해방 기념일을 맞이해 휴장. 월요일 오전 미국 지수선물은 미국-이란 협상 난항에 하락세 시현\n\n- 금요일 유럽증시는 하락 마감. 이스라엘의 레바논 공습 지속되는 가운데 미-이란의 스위스 후속 협상 지연되며 투자심리 위축. 국채금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 확대되며 주요국 전반 상승 마감.\n\n- NDF 원/달러 환율 1,526.00원 호가\n\n- 이란 호르무즈 해협 재봉쇄 선언했으나, 트럼프 행정부는 해협 통한 선박 통항 지속되고 있다고 언급\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 6,293.13p (-0.48%)\n-STOXX 600 635.61p (-0.24%)\n-FTSE 100 10,363.27p (-0.35%)\n-DAX 30 24,985.82p (-0.16%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-에니 (+2.37%) \n-라인메탈 (+2.04%) \n-바이엘 (+1.86%) \n\nTop Losers 3 \n-폭스바겐 (-4.35%) \n-Adyen NV (-3.10%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-0.53%) \n-ASML 홀딩스 (-1.09%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-2.35%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-1.16%) \n-로레알 (-1.91%) \n-지멘스 (-0.83%) \n-도이치 텔레콤 (-1.15%) \n-에어버스 (-1.31%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-1.35%) \n-알리안츠 (+0.10%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-0.60%) \n-토탈에너지스 (+1.04%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.62%) \n-사프랑 (-1.23%) \n-프로쉬스 (-2.24%) \n-에실로룩소티카 (-2.28%) \n-이베르드롤라 (-0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.69%) \n-에어리퀴드 (-1.77%) \n-사노피 (+1.09%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,769.68 (-0.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.85 (+0.00%)\n-유로/달러 1.15 (+0.11%)\n-달러/엔 161.30 (-0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (+0.0bp)\n-10년물 4.455% (+0.0bp)\n-30년물 4.899% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.784% (+3.4bp)\n-10년물 4.171% (+5.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 \n-금 (t oz) $4,245.90 \n-구리 (lb) $6.45 \n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:57:12+09:00",
"text": "(아래) [국민연금 양난] 다음달 강제 리밸런싱 돌입…55조 매도 대기\n\n이달 말까지 한시적으로 유예된 국민연금 국내주식 리밸런싱이 다음달부터 재개될 예정이다.\n\n최대 55조원의 매물이 단계적으로 출회될 것으로 추정된다.\n\n최근 국민연금의 국내주식 보유 비중은 30%에 육박하는 것으로 추정된다. 기금위가 허용해준 범위인 26.8%를 초과하는 수준이다.\n\n기금 규모가 2천조원 수준까지 육박한 점을 반영해서 단순 계산하면 최대 55조원 규모를 순매도해야 한다. 기금운용본부가 자체적으로 활용할 수 있는 전술적 자산배분(TAA) 허용범위인 3%P도 존재하지만, 기금본부는 TAA 활용을 최소화하는 편이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420806\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:55:34+09:00",
"text": "(아래) MSCI \"한국, 근본적 문제 미해결\"…선진지수 편입 먹구름\n\nMSCI가 한국의 시장 접근성 단계를 추가 상향했다. 지난해 공매도에 이어 투자상품 이용가능성 항목 평가가 상향됐다.\n\n다만 외환(FX)시장 자유화 등 핵심 과제에 대한 개선이 이뤄지지 않아 올해도 선진 지수 펀입을 위한 관찰대상국 등재엔 어려울 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-19T07:53:38+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플-인텔의 미국 내 칩 설계 및 생산 협력 소식에 AI 반도체 테마에 대한 낙관론 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 통한 원유 공급 정상화 기대감 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,537.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미-이란 MOU 체결 이후 이어진 국제 유가 하락에 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 27.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,564.70p (+0.14%)\n-NASDAQ 26,517.93p (+1.91%)\n-S&P500 7,500.58p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,979.77p (+2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+10.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.70%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+6.95%) \n\nTop Losers 3 \n-ACCENTURE PLC (-17.97%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-5.05%) \n-SCHLUMBERGER NV (-4.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.90%) \n-테슬라 (+1.04%) \n-코카콜라 (-0.68%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.70%) \n-Ford (+0.72%) \n-Microsoft (+0.13%) \n-메타 플랫폼스 (+1.70%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.82%) \n-ASML Holding (+3.31%) \n-AT&T (-1.92%) \n-로블록스 (+7.31%) \n-Airbnb (+1.33%) \n-디즈니 (+3.00%) \n-리얼티 인컴 (-0.54%) \n-화이자 (-2.74%) \n-머크 (-1.36%) \n-길리어드 (-1.35%) \n-IBM (-5.05%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.70%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.60%) \n-구글 c (+1.48%) \n-Star Bulk (-3.51%) \n-Waste Management (-0.58%) \n-SpaceX (-3.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,016.64 (-2.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.79 (+0.70%)\n-유로/달러 1.15 (-0.37%)\n-달러/엔 161.38 (+0.45%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.180% (-0.6bp)\n-10년물 4.455% (-3.4bp)\n-30년물 4.899% (-3.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.750% (+4.0bp)\n-10년물 4.118% (+4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.60 (-0.25%)\n-금 (t oz) $4,245.90 (-3.09%)\n-구리 (lb) $6.45 (-1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18015,
"date": "2026-06-18T07:38:18+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 기준금리 동결됐으나 다소 매파적인 FOMC 결과에 위험선호 심리 약화되며 산업재/금융/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란과의 MOU는 양측 최종 합의안이 아니며 향후 공습 재개 가능성이 존재한다는 트럼프의 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,524.85원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈워시 체제 첫 FOMC 진행된 가운데 연준위원 상당수 연내 금리 인상 전망 제시, 매파적 통화정책 가능성 확대되며 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 8.2bp 축소된 30.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,492.55p (-0.98%)\n-NASDAQ 26,021.66p (-1.34%)\n-S&P500 7,420.10p (-1.21%)\n-Russell 2000 2,917.98p (-0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.35%) \n-BROADCOM INC (+4.30%) \n-INTEL (+3.46%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.90%) \n-SERVICENOW INC (-5.77%) \n-ACCENTURE PLC (-5.75%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.46%) \n-테슬라 (-2.05%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-1.10%) \n-Ford (-3.12%) \n-Microsoft (-3.79%) \n-메타 플랫폼스 (-5.44%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.67%) \n-ASML Holding (+3.54%) \n-AT&T (-3.11%) \n-로블록스 (-2.68%) \n-Airbnb (-0.47%) \n-디즈니 (-0.41%) \n-리얼티 인컴 (-2.57%) \n-화이자 (-0.46%) \n-머크 (+0.23%) \n-길리어드 (-1.40%) \n-IBM (-3.12%) \n-에스티로더 (-5.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-2.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.06%) \n-구글 c (-2.43%) \n-Star Bulk (+0.45%) \n-Waste Management (-1.25%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,369.21 (-2.15%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.38 (+0.85%)\n-유로/달러 1.15 (-0.92%)\n-달러/엔 160.65 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.186% (+13.1bp)\n-10년물 4.489% (+4.9bp)\n-30년물 4.933% (-1.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.710% (-0.7bp)\n-10년물 4.071% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $76.79 (+0.97%)\n-금 (t oz) $4,381.40 (+0.62%)\n-구리 (lb) $6.56 (-0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18014,
"date": "2026-06-16T08:02:51+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란의 종전 양해각서 체결 소식에 위험 선호 심리 확대되며 IT/커뮤니케이션/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 미-이란 협상 타결 발표에 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,512.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 합의 이후 유가 급락했으나 엔비디아 회사채 250억 달러 발행 소식 및 FOMC 경계감으로 하락폭 제한. 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 40.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,671.03p (+0.92%)\n-NASDAQ 26,683.94p (+3.07%)\n-S&P500 7,554.29p (+1.65%)\n-Russell 2000 2,965.09p (+0.72%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.84%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.98%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.03%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-4.40%) \n-EXXON MOBIL (-4.14%) \n-CONOCOPHILLIPS (-4.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.13%) \n-테슬라 (+1.16%) \n-코카콜라 (-2.07%) \n-NVIDIA (+3.54%) \n-Apple (+1.82%) \n-Ford (-0.47%) \n-Microsoft (+2.31%) \n-메타 플랫폼스 (+4.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.59%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (-1.23%) \n-로블록스 (+5.43%) \n-Airbnb (+5.05%) \n-디즈니 (+1.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.92%) \n-화이자 (-0.80%) \n-머크 (-3.49%) \n-길리어드 (-1.03%) \n-IBM (-1.30%) \n-에스티로더 (+0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.45%) \n-구글 c (+2.50%) \n-Star Bulk (-0.29%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,493.35 (+3.94%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (-0.10%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 160.34 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.069% (-1.3bp)\n-10년물 4.475% (-0.6bp)\n-30년물 4.980% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.744% (-6.4bp)\n-10년물 4.118% (-7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $80.75 (-4.87%)\n-금 (t oz) $4,351.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $6.56 (+0.80%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-15T07:55:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 종전 낙관론 이어지는 가운데 스페이스X 상장으로 기존 우주 및 기술주 하방압력, 소재/금융/유틸리티 강세\n\n- 이후 현지시각 14일, 미국과 이란의 종전 합의 타결 및 19일 서명식 예정. 월요일 오전 나스닥 선물 +1.35% 상승중이며 비트코인 등 위험자산 전반 강세\n\n- WTI, 종전 양해각서 체결 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,517.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란을 비난하는 트럼프 대통령의 발언에 주목하며 전구간 상승 마감. 10y2y 금리차는 전거래일과 동일한 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,202.26p (+0.70%)\n-NASDAQ 25,888.84p (+0.31%)\n-S&P500 7,431.46p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,943.99p (+0.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+6.51%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.80%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+4.73%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-6.76%) \n-ELI LILLY (-2.41%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (+1.82%) \n-코카콜라 (+0.11%) \n-NVIDIA (+0.16%) \n-Apple (-1.52%) \n-Ford (+0.88%) \n-Microsoft (+0.10%) \n-메타 플랫폼스 (-0.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.98%) \n-ASML Holding (-1.89%) \n-AT&T (+2.52%) \n-로블록스 (-0.41%) \n-Airbnb (+1.08%) \n-디즈니 (-0.30%) \n-리얼티 인컴 (+1.31%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-1.42%) \n-길리어드 (-0.22%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+1.89%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.95%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.08%) \n-구글 c (+0.45%) \n-Star Bulk (+0.00%) \n-Waste Management (+0.30%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,971.71 (-0.42%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.75 (-0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.09%)\n-달러/엔 160.24 (+0.19%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.082% (+1.9bp)\n-10년물 4.481% (+1.9bp)\n-30년물 4.968% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.808% (-9.6bp)\n-10년물 4.195% (-10.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $84.88 (-3.23%)\n-금 (t oz) $4,238.80 (+3.03%)\n-구리 (lb) $6.51 (+2.70%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18012,
"date": "2026-06-12T07:52:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.12 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 이란 공습 취소와 양국이 종전 양해각서에 사실상 합의했다는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 부각되며 소재/산업재/IT 강세\n\n- iShares MSCI Korea ETF는 마이크론 등 반도체 반등 영향에 11.48% 급등. 시간외에서 1.48% 추가 상승\n\n- WTI, 미국-이란 종전 양해각서 체결 임박으로 지정학적 리스크 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,514.9원 호가\n\n- 미 국채금리는 ECB가 3년만에 금리인상에 나섰지만 하락 마감. 5월 PPI가 예상치를 상회했지만 Core PPI는 예상치를 하회했고 종전 기대감으로 국제유가 하락한 영향. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,848.75p (+1.86%)\n-NASDAQ 25,809.66p (+2.54%)\n-S&P500 7,394.30p (+1.75%)\n-Russell 2000 2,921.03p (+3.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+12.65%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.66%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+11.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-8.53%) \n-ADOBE (-6.25%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.47%) \n-테슬라 (+4.60%) \n-코카콜라 (-1.27%) \n-NVIDIA (+2.22%) \n-Apple (+1.39%) \n-Ford (+2.87%) \n-Microsoft (-1.77%) \n-메타 플랫폼스 (-0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.19%) \n-ASML Holding (+9.53%) \n-AT&T (-0.90%) \n-로블록스 (+4.80%) \n-Airbnb (+1.37%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (+2.23%) \n-머크 (+1.40%) \n-길리어드 (+3.61%) \n-IBM (+0.91%) \n-에스티로더 (+3.08%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.96%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.15%) \n-구글 c (+0.92%) \n-Star Bulk (+2.18%) \n-Waste Management (-2.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,339.83 (+2.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.67 (-0.27%)\n-유로/달러 1.16 (+0.37%)\n-달러/엔 159.93 (-0.39%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.063% (-8.2bp)\n-10년물 4.462% (-9.1bp)\n-30년물 4.956% (-7.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.904% (+2.3bp)\n-10년물 4.300% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.71 (-2.58%)\n-금 (t oz) $4,114.00 (-0.47%)\n-구리 (lb) $6.28 (+0.13%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18011,
"date": "2026-06-11T17:47:43+09:00",
"text": "(아래) 증시 과열에 … 올 은행채 발행 110조 '역대최대'\n\n증시 활황으로 예금이 빠져나가면서 국내 은행들이 채권 발행을 계속 늘리고 있다. \n\n올해 발행된 은행채 규모는 벌써 100조원을 넘어섰다. 은행채 발행이 확대되면서 기준금리 인상 가능성과 맞물려 대출금리 부담이 더 커질 수 있다는 우려가 확산됐다.\n\n10일 금융투자협회에 따르면 올해 들어 이날까지 발행된 은행채는 총 110조8100억원으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간보다 약 44%(34조원) 늘어난 규모이자 역대 최대 발행량이다.\n\n은행권이 채권 발행을 확대하는 배경에는 '머니무브' 현상이 자리하고 있다. \n\n국내 증시 활황에 따른 투자 수요가 이어지면서 은행 예금에서 자금이 빠져나가는 흐름이 지속되자 은행들이 채권 발행으로 빈 '곳간'을 채우고 있는 것이다. \n\n이미 대출금리는 상승 흐름을 보이고 있다. 시중은행의 신용대출 금리는 상단이 6%를 넘어섰다. 결국 머니무브에 따른 증시로의 예금 이탈이 은행들로 하여금 채권 발행 규모를 늘리게 해 공급이 증가하면서 오른 금리가 대출금리에 반영되는 흐름이 이어지고 있는 것이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12070856\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18010,
"date": "2026-06-11T07:46:32+09:00",
"text": "(아래) 달러 쌓이는 수출기업들 환전 안하는 이유\n\n반도체와 자동차 등 국내 대표 수출기업들은 이미 상당 부분 달러 기반 사업 구조를 갖추고 있다. 해외 매출 비중이 절대적인 데다 원재료 조달과 설비 투자, 해외법인 운영 역시 달러로 이뤄지는 경우가 많다.\n\n일례로 SK하이닉스의 경우 매출의 90% 이상이 달러로 발생한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들과 현대, 기아차 등 완성차 기업들의 경우 달러 매출과 달러 비용이 상쇄되는 구조다. 해외 생산과 판매 비중이 높으며, 달러를 원화로 환전해야 할 유인이 과거보다 줄었다.\n\n한 대기업 재무팀 관계자는 \"예전에는 수출대금을 국내로 들여와 원화로 바꾸는 것이 자연스러웠지만 지금은 해외에서 벌어들인 돈을 해외에서 다시 쓰는 경우가 훨씬 많다\"며 \"환율 변동성이 커진 상황에서 굳이 달러를 원화로 바꿨다가 다시 달러를 조달할 이유도 없다\"고 설명했다.\n\n기업들의 외화예금도 빠르게 늘고 있다. 환율 변동성 확대로 달러를 일종의 안전판으로 적립하려는 수요가 증가한 영향이다. 향후 해외 인수합병(M&A)이나 생산시설 투자, 해외법인 자금 지원 등에 활용하기 위해 달러를 보유하는 사례도 늘고 있다.\n\n증권사 연구원은 \"기업들이 달러를 팔지 않는 데다 연기금, 자산운용사, 개인투자자까지 해외자산 투자 비중을 늘리고 있어 경상흑자가 환율에 미치는 영향력이 과거보다 크게 약해졌다\"고 말했다.\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/06/10/2026061080145.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18009,
"date": "2026-06-11T07:41:43+09:00",
"text": "(아래) '빚투' 그림자인가…증권사 단기 채권 조달 급증·한도 초과까지\n\n증권사들의 단기 채권 조달이 급증한 주요 요인 중 하나로 주식 '빚투(빚내서 투자)'가 지목되고 있다.\n\n10일 연합인포맥스 통계에 따르면 미래에셋증권의 CP·전단채 발행 잔액은 전일 9조8천700억원으로, 올해 초 4조100억원의 두 배 넘는 수준으로 급증했다. 한국투자증권도 이 기간 발행 잔액이 6조9천740억원에서 9조3천980억원으로 크게 늘었다.\n\n채권시장에서는 증권사들의 단기 조달 급증이 최근 주식시장 상황과 관련이 깊다고 진단했다.\n\n주식 담보 또는 신용으로 증권사로부터 빚을 내서 투자하는 개인이 늘고, 증권사들은 여기에 쓸 자금 등을 확보하고자 단기 채권시장을 찾았을 가능성이 크다는 추정이다.\n\n조달 금리가 상당히 높은 수준으로 치솟았지만, 대출 금리가 훨씬 더 높다는 점에서 증권사들로서는 이런 고금리를 감내할 이유가 있다.\n\n증권사의 한 채권 딜러는 \"증권사들의 단기 조달이 늘어나면서 시장이 더 긴축되는 영향도 있다\"며 \"향후 통화정책 관련 비은행 대출 등 지표를 주시하고 있다\"고 말했다.\n\n자산운용사의 한 채권 운용역은 \"레버리지 ETF 등과 관련한 파생상품에 필요한 증거금이 급증하면서 CP발행을 늘린 측면도 있어 보인다\"고 설명했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419267\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18008,
"date": "2026-06-11T07:37:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란에게 더 강한 공격을 가하겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 기술주 투매 이어지며 산업재/소재 약세\n\n- iShares Korea ETF는 정규장에서 2.89% 하락하고, 시간외에서 1.26% 추가 하락중\n\n- WTI, 이란에 대한 공격 강화를 예고한 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 리스크 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,521.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 소비자물가지수 예상치 부합에도 불구하고 전쟁 관련 불확실성 고조되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 40.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,918.78p (-1.87%)\n-NASDAQ 25,169.50p (-1.98%)\n-S&P500 7,266.99p (-1.62%)\n-Russell 2000 2,835.46p (-1.10%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-T-MOBILE US INC (+3.39%) \n-DOW (+3.07%) \n-ALLSTATE (+2.84%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-6.92%) \n-EATON CORP PLC (-6.54%) \n-CATERPILLAR (-6.40%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-3.80%) \n-코카콜라 (+2.77%) \n-NVIDIA (-3.73%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (-4.35%) \n-Microsoft (-1.50%) \n-메타 플랫폼스 (-2.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.26%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (+2.20%) \n-로블록스 (-3.49%) \n-Airbnb (-1.71%) \n-디즈니 (-0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.40%) \n-화이자 (-0.39%) \n-머크 (-0.43%) \n-길리어드 (-3.20%) \n-IBM (-1.85%) \n-에스티로더 (-1.35%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (-0.67%) \n-Waste Management (+1.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,741.58 (-0.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.95 (+0.04%)\n-유로/달러 1.15 (-0.07%)\n-달러/엔 160.55 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.145% (+2.6bp)\n-10년물 4.553% (+3.5bp)\n-30년물 5.030% (+3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.881% (+2.5bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.03 (+2.07%)\n-금 (t oz) $4,133.30 (-3.57%)\n-구리 (lb) $6.27 (-0.87%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18007,
"date": "2026-06-10T20:38:18+09:00",
"text": "(아래) **스페이스X 상장 : 비대칭적 지수 편입…변동성 쓰나미가 온다\n\n**스페이스X는 나스닥100 지수에는 편입되는 게 확정됐지만 S&P500 지수에는 편입이 불발됐다.\n\nS&P500에 편입되려면 상장 후 최소 12개월의 유예 기간을 거쳐야 한다. 또한 가장 최근 분기 이익과 최근 4개 분기 누적 순이익이 흑자여야 한다. 또 최소 10% 이상의 발행 주식이 대중에 유통돼야 한다. \n\n스페이스X는 이 가운데 어느 요건도 만족시키지 못한다.\n\n반면 나스닥은 파격적으로 제도를 개편했다. 시총 상위 40위 이내에 진입하는 기업은 상장 후 단 15거래일 만에 지수로 편입될 수 있다.\n\n게다가 나스닥은 최소 유통주식 비율 10% 요건도 완전히 폐지했다. 스페이스X의 실제 공공 유통 물량은 전체 주식의 3.75%에 불과하다.\n\n이는 극도의 변동성을 야기할 수 있다. \n\n”상장 이후 개별 주식 콜옵션에 매수세가 불붙으면 콜 옵션을 매도한 마켓 메이커들은 델타 가중치를 맞추기 위해 스페이스X 실물 주식을 공격적으로 매수해야 하는 감마 스퀴즈 메커니즘이 작동할 수 있다“\n\n“개별 종목의 헤징 실패와 그에 따른 가격 발작은 나스닥100 자체의 일일 변동성을 증폭시키고 나스닥100 선물 시장의 호가 공백과 급격한 체결 오차(슬리피지)로 직결될 수 있다\"고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419240\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18006,
"date": "2026-06-10T08:08:59+09:00",
"text": "(아래) 바이오株 찬바람에도 K바이오에 꽂힌 해외 큰 손들…지분 늘리고 CB 투자도\n\n미국 블랙록은 특별관계자 12곳과 함께 유한양행 지분을 4.36%에서 5.07%로 확대했다. \n\n블랙록은 다른 국내 바이오 기업에 대한 투자도 확대하고 있다. 지난 3월 HLB 지분 5.01%를 매입해 진양곤 회장에 이어 2대 주주에 오른 데 이어, 전날에는 보유 지분을 6.05%까지 늘렸다.\n\n종근당에는 미국계 자산운용사 코페르닉글로벌인베스터의 자금이 유입되고 있다. \n\n코페르닉은 지난해 11월 종근당 지분 5.02%를 확보하며 주요 주주가 된 이후 장내 매수를 이어가고 있으며, 최근 보유 지분율은 6.05%에서 7.21%로 1.16%포인트 늘었다.\n\n최근 바이오 업계에서는 전환사채(CB)를 활용한 자금 조달이 늘고 있는데 해외 기관들도 적극 참여하는 모습이다.\n\n올해 바이오 기업이 발행한 CB 가운데 최대 규모였던 디앤디파마텍의 4월 CB 발행에는 미국 보스턴 기반 자산운용사 와이스자산이 500억원을 투자했다.\n\n와이스자산은 지난해 12월 항체-분해약물 접합체(DAC) 개발사 오름테라퓨틱의 1450억원 규모 전환우선주(CPS) 투자에도 300억원을 투입했다.\n\n비상장 바이오 기업을 향한 해외 자금 유입도 이어지고 있다. \n\n미국 투자운용사 고든엠디 글로벌 인베스트먼트는 지난해 국내 벤처캐피털(VC) 파트너스인베스트먼트와 공동 투자 플랫폼인 ‘GP-MLB’를 결성했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/06/10/HEYGMNBSHEYDIY3BMNRTOMLBGY/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18005,
"date": "2026-06-10T08:00:21+09:00",
"text": "(아래) 美 금리 급등에 조선株 '떨고 있니'\n\n고금리는 주식 시장 전반에 악재지만 산업재, 특히 조선업에 주는 부담이 크다. \n\n생산 일정이 수년간 소요되는 데다, 조달 비용이 커지면서 선박 건조 과정에서 투입되는 막대한 비용이 부담으로 작용한다. 발주처가 대금을 치르는 데 문제를 겪을 가능성도 커진다.\n\n일각에서는 조선업의 올해 현금흐름 창출력이 반도체 등 다른 주도 업종 대비 상대적으로 낮다고 본다. \n\n이재만 하나증권 연구원은 고금리에는 매출 증가율보다 주당순이익(EPS) 증가율이 높고, 그보다는 FCF(잉여현금흐름) 증가율이 높은 업종을 주목해야 한다고 봤다.\n\n그러나 현재 조선업은 호황기에 위치해, 당장은 금리보다 '사이클'이 더 중요하다고 보는 분석도 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419010\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18004,
"date": "2026-06-10T07:55:58+09:00",
"text": "(아래) 뉴욕증시, 원인 모를 급변동이 잦아진다…나스닥 1%↓\n\n고점 부담이 커진 가운데 재료가 불분명한 급변동이 잦아지고 있다.\n\n이날 증시 흐름도 비슷했다. 10시가 지나면서 매물이 대거 쏟아지더니 오전 내내 가파르게 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 장 중 낙폭이 -8%를 넘어서기도 했다.\n\n투매를 촉발한 재료는 뚜렷하지 않았다. 다만 미국 데이터 센터 개발기업 크루소가 미국 와이오밍주(州)에서 진행하던 1.8기가와트 규모의 프로젝트 작업을 일시 중단했다는 소식이 비슷한 시점에 나온 것은 연관성이 높아 보였다.\n\n크루소는 익명의 고객사가 요청함에 따라 와이오밍주 샤이엔에서 데이터 센터 개발 활동을 일시 중단한다고 밝혔다. \n\n크루소는 오픈AI, 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러를 고객사로 두고 있으며 스타게이트 프로젝트에도 참여하는 개발사다.\n\n1.8기가와트에 달하는 대규모 데이터 센터의 개발이 중단되면 그만큼 AI 수요가 약하거나 하이퍼스케일러가 투자에 부담을 느끼는 상태라고 해석될 수 있다. 어느 쪽이든 반도체 투자 심리에는 악재다.\n\n이란이 호르무즈 해협에서 미군 헬리콥터를 격추한 것은 투심을 더욱 얼어붙게 했다.\n\n다만 하락 속도가 다소 빨랐던 만큼 저가 매수세가 강하게 유입됐다. 필리 지수는 -8.62%에서 -1.93%까지 낙폭을 좁혔다.\n\n인프라스트럭처 캐피털 어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자는 \"투자자들이 장기 성장주에서 홈디포 같은 경기순환형 성장주로 자금을 이동시키고 있다\"며 \"모두 약간 불안해하는 것 같은데 스페이스X 상장이 마무리될 때까진 상황이 불안정할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419160\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 18003,
"date": "2026-06-10T07:53:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이란의 미국 헬리콥터 격추 소식 전해진 가운데 기술주를 중심으로 변동성 확대되며 부동산/소재 중심 강세 및 IT/에너지 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 의미있게 증가하고 있다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언으로 공급 차질 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,521.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 영향받아 기대인플레이션 축소되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 축소된 39.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,872.11p (+0.17%)\n-NASDAQ 25,678.82p (-0.97%)\n-S&P500 7,386.65p (-0.26%)\n-Russell 2000 2,867.02p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+5.34%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+5.20%) \n-LOWES COMPANIES (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-6.32%) \n-QUALCOMM (-5.67%) \n-SALESFORCE.COM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.42%) \n-테슬라 (-3.00%) \n-코카콜라 (+2.26%) \n-NVIDIA (-0.22%) \n-Apple (-3.64%) \n-Ford (-0.33%) \n-Microsoft (-2.02%) \n-메타 플랫폼스 (-0.14%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.25%) \n-ASML Holding (+1.64%) \n-AT&T (+0.93%) \n-로블록스 (+1.65%) \n-Airbnb (-2.29%) \n-디즈니 (+0.47%) \n-리얼티 인컴 (+2.07%) \n-화이자 (+0.31%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-2.03%) \n-IBM (-1.19%) \n-에스티로더 (+2.27%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.19%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (+0.31%) \n-Star Bulk (+0.11%) \n-Waste Management (+2.39%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $62,116.35 (-2.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.98 (-0.06%)\n-유로/달러 1.15 (+0.08%)\n-달러/엔 160.36 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.119% (-4.5bp)\n-10년물 4.518% (-4.6bp)\n-30년물 4.998% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.856% (-8.4bp)\n-10년물 4.273% (-7.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.20 (-3.40%)\n-금 (t oz) $4,286.40 (-1.76%)\n-구리 (lb) $6.32 (-0.44%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 18002,
"date": "2026-06-09T08:02:08+09:00",
"text": "(아래) 급락의 숨은 주범은 레버리지 ETF?…'숏 감마'가 뭐길래\n\n'감마'란 파생상품 시장에서 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 가격(델타)의 변화율을 의미한다.\n\n통상 기관투자가 등 옵션 매도자가 시장 변동성 확대 위험에 노출된 상태를 '숏 감마'라고 부른다.\n\n숏 감마 포지션을 쥔 시장 조성자는 손실을 방어하기 위해 주가가 오를 때는 추격 매수하고, 내릴 때는 따라 팔아야 한다.\n\n이 과정에서 시장의 변동성이 한쪽 방향으로 더욱 증폭되는 쏠림 현상이 발생하게 된다.\n\n현재 국내 상장된 단일 종목 레버리지 ETF는 선물과 현물로 운용된다.\n\n기초자산 가격이 변동하면 시장 조성자는 포지션을 중립으로 유지하기 위해 기초자산 가격 변동과 같은 방향으로 매매해야 하는데, 이 과정에서 변동성이 숏 감마와 유사한 형태로 증폭된다는 것이다.\n\n기초자산이 하락하면 레버리지 ETF 순자산은 2배로 감소하지만, 시장조성자가 보유 중인 선물 포지션은 그만큼 축소되지 않아 '오버레버리지(Over-leverage)' 상태가 발생한다. \n\n주가가 10% 하락하면 순자산은 20% 줄어드는데, 선물 포지션은 10%만 줄어드는 것이다.\n\n결국 목표 배율을 정상으로 되돌리기 위해 대규모 현·선물 매도 물량이 기계적으로 쏟아지고 이 물량이 다시 기초자산의 주가를 끌어내린다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418966\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-06-09T07:48:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-이란 교전 잠정 중단된 가운데 저가매수세 유입으로 기술주 중심 반등. IT/에너지 강세 vs. 유틸리티/부동산 약세\n\n- 미국 정규장에서 Micron(+9.8%), Marvell(+9.6%) 등 반도체주 강한 반등 보이면서 iShares MSCI Korea ETF도 6% 반등 시현\n\n- WTI, 이스라엘과 이란의 교전 이어졌으나 트럼프 대통령의 중재로 상호 공격 중단 발표되며 상승폭 반납. NDF 원/달러 환율 1,525.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 장기화되는 가운데 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 40.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,786.01p (-0.16%)\n-NASDAQ 25,929.66p (+0.86%)\n-S&P500 7,405.73p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,855.42p (+0.77%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.19%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.87%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+8.64%) \n\nTop Losers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.97%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.83%) \n-ALLSTATE (-2.71%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.33%) \n-테슬라 (+4.59%) \n-코카콜라 (+0.08%) \n-NVIDIA (+1.73%) \n-Apple (-1.89%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (-1.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.27%) \n-ASML Holding (+6.54%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (+1.15%) \n-Airbnb (+0.67%) \n-디즈니 (-0.84%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (-0.82%) \n-IBM (-1.41%) \n-에스티로더 (+1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.53%) \n-구글 c (-1.25%) \n-Star Bulk (-2.20%) \n-Waste Management (-1.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,469.80 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.05 (-0.02%)\n-유로/달러 1.15 (+0.10%)\n-달러/엔 160.16 (-0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.164% (+1.6bp)\n-10년물 4.564% (+3.3bp)\n-30년물 5.037% (+4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.940% (+5.8bp)\n-10년물 4.348% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.30 (+0.84%)\n-금 (t oz) $4,363.40 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.35 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17999,
"date": "2026-06-08T07:38:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미 고용지표 호조에 따른 금리 인상론 대두되며 반도체 업종 중심 투매 속 IT/임의소비재 약세\n\n- 뉴욕 시장에서 iShares MSCI South Korea ETF인 EWY는 14.11% 급락. 5일(금) Kospi가 5.54% 하락했고 원달러 환율이 0.4% 상승했음을 감안하면 오늘 KOSPI 시초가는 상당한 갭하락으로 형성될 가능성 높아\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 이후 지정학적 긴장감 완화 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,559.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 비농업고용이 예상치를 크게 상회한 가운데 견조한 고용시장 확인되며 연내 금리 인상 가능성 부각으로 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.7bp 축소된 38.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,866.78p (-1.35%)\n-NASDAQ 25,709.43p (-4.18%)\n-S&P500 7,383.74p (-2.64%)\n-Russell 2000 2,833.50p (-3.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALLSTATE (+4.82%) \n-PROGRESSIVE CORP (+4.42%) \n-PROCTER & GAMBLE (+4.09%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-13.25%) \n-INTEL (-11.28%) \n-QUALCOMM (-10.98%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.06%) \n-테슬라 (-6.56%) \n-코카콜라 (+3.46%) \n-NVIDIA (-6.20%) \n-Apple (-1.25%) \n-Ford (-2.87%) \n-Microsoft (-2.66%) \n-메타 플랫폼스 (-5.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.86%) \n-ASML Holding (-6.59%) \n-AT&T (-0.09%) \n-로블록스 (-3.53%) \n-Airbnb (-0.13%) \n-디즈니 (+0.37%) \n-리얼티 인컴 (+1.82%) \n-화이자 (+1.36%) \n-머크 (+0.44%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (-5.61%) \n-에스티로더 (+0.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.45%) \n-구글 c (-0.95%) \n-Star Bulk (+0.63%) \n-Waste Management (+0.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $61,851.53 (+1.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.07 (+0.66%)\n-유로/달러 1.15 (-0.77%)\n-달러/엔 160.29 (+0.17%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.148% (+10.3bp)\n-10년물 4.531% (+5.6bp)\n-30년물 4.997% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.882% (+2.4bp)\n-10년물 4.254% (+2.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.54 (-2.69%)\n-금 (t oz) $4,365.30 (-3.10%)\n-구리 (lb) $6.28 (-3.83%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17998,
"date": "2026-06-05T07:41:28+09:00",
"text": "(아래) 달러-원, 런던장서 1,540원선도 상향 돌파…2009년 3월 이후 최고\n\n달러-원 환율이 야간 연장거래 시간대에서 1,540원을 상향 돌파하며 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 경신했다.\n\n개장 초 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관의 구두개입 이후 상단이 대체로 제한되는 듯 했으나 상승 압력이 우세했다.\n\n이후 런던장 시간대로 접어들면서 당국 경계가 옅어지자 달러-원 환율은 추가로 속등했으며 오후 5시 6분경 1,540.30원까지 고점을 높였다.\n\n한 시중은행 딜러는 \"서울장이 끝나자마자 역외 NDF 가격이 계속 튀었다\"며 \"역외 커스터디 물량 영향으로 보인다\"고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418357\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17997,
"date": "2026-06-05T07:38:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.05 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 이스라엘-레바논 휴전 합의로 전면전 우려는 축소되었으나, 브로드컴이 제시한 AI 매출 전망치가 예상을 밑돌며 헬스케어/금융 중심 강세 및 IT/필수소비재 중심 약세\n\n- WTI, 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 타결되며 지정학적 리스크 완화로 하락. NDF 원/달러 환율 1,532.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 이스라엘-레바논 휴전에 따른 국제유가 하락에 영향받아 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 43.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,561.93p (+1.73%)\n-NASDAQ 26,830.96p (-0.09%)\n-S&P500 7,584.31p (+0.41%)\n-Russell 2000 2,935.33p (+1.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+7.50%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+6.40%) \n-KKR & CO INC (+5.45%) \n\nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-12.59%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.74%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.51%) \n-테슬라 (-1.24%) \n-코카콜라 (-2.46%) \n-NVIDIA (+1.82%) \n-Apple (+0.31%) \n-Ford (-2.36%) \n-Microsoft (+0.17%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.77%) \n-ASML Holding (+1.80%) \n-AT&T (-3.31%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.10%) \n-디즈니 (-0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.38%) \n-머크 (+4.85%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (-1.26%) \n-에스티로더 (+1.04%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.89%) \n-구글 c (+3.82%) \n-Star Bulk (-0.07%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $63,575.87 (-2.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.41 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.12%)\n-달러/엔 160.02 (-0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.045% (-3.8bp)\n-10년물 4.475% (-2.1bp)\n-30년물 4.976% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.858% (+8.5bp)\n-10년물 4.229% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.04 (-3.10%)\n-금 (t oz) $4,505.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $6.54 (+0.42%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17996,
"date": "2026-06-04T07:42:25+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란의 쿠웨이트 공습으로 지정학적 불확실성 재확대되며 IT/금융 약세\n\n- WTI, 이란의 쿠웨이트 공항 공습으로 종전 기대감 약화되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,533.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 5월 ADP 민간고용이 예상치를 상회한 가운데 이란의 쿠웨이트 공습 여파 더해지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 41.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,687.07p (-1.21%)\n-NASDAQ 26,853.97p (-0.89%)\n-S&P500 7,553.68p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,893.51p (-1.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MEDTRONIC PLC (+5.69%) \n-INTEL (+4.43%) \n-META (+4.24%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-8.03%) \n-SERVICENOW INC (-7.64%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-7.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.53%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (+0.45%) \n-NVIDIA (-3.62%) \n-Apple (-1.57%) \n-Ford (-2.72%) \n-Microsoft (-3.17%) \n-메타 플랫폼스 (+4.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.04%) \n-ASML Holding (+1.23%) \n-AT&T (-4.42%) \n-로블록스 (-2.93%) \n-Airbnb (-0.57%) \n-디즈니 (-1.99%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-0.82%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (+1.11%) \n-IBM (-7.17%) \n-에스티로더 (-1.63%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.01%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.51%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (-0.84%) \n-Waste Management (+2.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,913.68 (-3.82%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.53 (+0.31%)\n-유로/달러 1.16 (-0.29%)\n-달러/엔 160.07 (+0.10%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.083% (+3.9bp)\n-10년물 4.496% (+5.2bp)\n-30년물 4.993% (+3.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.773% (-1.7bp)\n-10년물 4.135% (-3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.02 (+2.41%)\n-금 (t oz) $4,466.90 (-1.17%)\n-구리 (lb) $6.51 (-2.53%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17995,
"date": "2026-06-02T08:42:40+09:00",
"text": "(아래) \"오픈AI보다 먼저\" IPO 선수 친 앤스로픽...기업 가치 1조달러 육박\n\n앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다. \n\n앤스로픽은 경쟁사인 오픈AI보다 앞서 IPO 절차에 들어가게 됐으며, 기업 가치 역시 1조달러에 육박하며 오픈AI를 추월했다.\n\n‘IPO 레이스’에서 앤스로픽이 선수를 친 이유는 자금 조달 때문이라는 분석이다. \n\n두 회사 모두 AI 모델 개발과 데이터센터 확충을 위해 수백억 달러 규모 자본이 필요한 상황인데, 어느 회사가 먼저 상장하느냐가 투자자 관심과 자금 조달 조건에 영향을 줄 수 있기 때문이다. \n\n이미 스페이스X가 초대형 IPO를 이달 예고한 상황이라 IPO가 늦어지면 월가의 투자 자금을 놓칠 수 있다는 계산이다.\n\nNBC뉴스는 2019년 차량 공유 업체 리프트와 우버가 잇달아 상장했을 때, 먼저 상장한 리프트가 초기 주가 흐름에서 더 나았던 사례를 언급하며 “(앤스로픽이) 주요 경쟁사보다 먼저 신규 자금을 확보하려는 것”이라고 보도했고, 로이터통신은 “두 회사의 AI 시장 지배력 경쟁이 한층 격화됐다”고 평가했다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/06/02/ZUARP35KKZBZVJC666V6VFSS6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17994,
"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-07-09T16:40:11+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 1,500원선 아래 막히자 다시 '고개 들기'…7.60원↑ *연합인포*\n[외환-마감] 1,500원선 아래 막히자 다시 '고개 들기'…7.60원↑ *그림* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 1,500원선 아래에서 하단을 확인한 뒤 1,500원대 중후반으로 오르며 되돌림 장세를보였다. 9일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시30분 현재 전일 서울장(1,498.50원) 대비 7.60원 오른 1,506.10원에 거래됐다. 이날 오전 6시 뉴욕장 종가(1,505.00원) 대비로는 1.10원 상승했다. 이날 오전 6시 무렵 1,507.50원으로 출발한 달러-원은 오전 한때 1,496.80원까지 내리며 하단을 테스트했다. 이는 지난 5월 29일 장중 저점(1,494.90원) 이후 가장 낮은 수준이다. 우선 일본 엔화 강세 속 외국인이 주식을 순매수한 점이 장 초반 환율 하방 재료로 작용했다. 외국인은 이날 유가증권시장에서 1천300억원어치 주식을 순매수했다. 2거래일 연속 주식 순매수다. 간밤 공개된 미국 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이 예상보다 덜 매파적인 것으로 해석된 점도 달러인덱스에 약세 압력으로 작용했다. 여기에 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 자금 유입 관련 기대감도 환율 하방에 심리적 영향을 준 것으로 관측된다. 전날 달러-원이 급락한 데 따른 저가매수세에 달러-원은 다시 상승 장세로 전환했다. 미국과 이란 간 무력 충돌 소식은 시장 전반의 불확실성을 높이는 요인이다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 \"이란으로부터 합의를 원한다는 연락을 받았다\"면서도 추가 도발 시에는 강력히 대응하겠다고 경고했다. 다만, 이번 갈등이 전면전으로 치닫지는 않을 것이라는 인식 속에 국제유가는 소폭 내렸다. 8월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은전장 대비 0.2%가량 내린 배럴당 73달러대에 거래됐다. 달러-원 환율은 오전 10시32분께 1,509.00원까지 오른 뒤 양방향 재료를 소화하며 변동성이 다소 제한됐다. 외환딜러들은 달러-원이 이날 수급을 중심으로 움직여 글로벌 달러와 다소 엇갈린 흐름을 보였다고 말했다. 외국인의 국내주식 매수와 SK하이닉스 관련 물량 출회가 이어진다면 달러-원도 추가 하락할 수 있겠지만, 하단에서 지속되는 저가 매수는 유의할 부분으로 지목했다. 한 증권사 딜러는 \"특별한 이슈가 없는 가운데 글로벌 달러와 연동은 조금 떨어지는 모습\"이라며 \"수급 영향이 큰 상황에서 숏커버가 나왔는지, 달러는 약해지고 있는데 오히려 반대로 갔다\"고 말했다. 그는 \"외국인의 주식 매도세도 조금 줄어들었고, SK하이닉스 관련 물량도 계속 나올 것으로 추정돼 무거운 흐름이 이어질 것 같다\"고 말했다. 한 은행 딜러는 \"이날 달러-엔 환율이 하락한 반면 달러-원은 지정학적 리스크 속에 매수세가 붙으면서 최근 하락분을 되돌린 모습\"이라고 말했다. 그는 \"장중 1,500원대 하향 이탈을 시도했으나 실패한 것으로 보인다\"며 \"미 FOMC 의사록에서 금리 인상 기대가 약해진 점은 달러 약세재료였지만, 달러-원은 수급상 하단 지지가 더 강하게 작용했다\"고 덧붙였다. 한편 신현송 한국은행 총재는 이날 국회 재정경제위원회 업무보고에서 \"앞으로 원화가 강세로 돌아설 여지가 상당히 있다고 본다\"고 밝혔다. 신 총재는 통화스와프가 외화 유동성을 보강하는 장치라면서, 현재는 유동성이 부족한 상태가 아니라고 진단했다. 외국인의 국내주식 투자 리밸런싱 관련 원화 매도세는 앞으로 완화할 것으로 봤다. 이달 한은 금융통화위원회에서 기준금리를 50bp 인상할 가능성을 묻는 질문에는 선을 긋는 듯한 답변을 내놨다. 조선사 수주 소식도 전해졌다. HD한국조선해양은 중동 소재 선사로부터 석유화학제품운반선(PC선) 6척을 총 4천699억원에 수주했다고 이날 공시했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 약 1만2천계약 순매도했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0041위안(0.06%) 내려간 6.8036위안에 고시됐다. 이날 밤에는 미국 주간 신규 실업수당 청구건수가 발표된다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재와 로리 로건 댈러스 연은 총재의 연설이 예정돼 있다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 오르면서 오전 6시 무렵 1,507.50원에 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,509.00원, 저점은 1,496.80원으로 장중 변동 폭은 12.20원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,504.20원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 124억1천700만달러로 집계됐다. 코스피는 0.62% 오른 7,291.91에, 코스닥은 1.15% 상승한 794.00에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 162.362엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 929.21원이었다. 유로-달러 환율은 1.14365달러, 달러 인덱스는 100.876을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7976위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 221.47원에 마감했다. 장중 저점은 220.16원, 고점은 221.75원이다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:40:09+09:00",
"text": "제목 : 흥국운용, SK하이닉스 이사회 서한 하루 만에 철회…\"본부장 개인 의견\" *연합인포*\n흥국운용, SK하이닉스 이사회 서한 하루 만에 철회…\"본부장 개인 의견\" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 흥국자산운용이 SK하이닉스 이사회에 발송했던 중장기 투자 관련 주주서한을 하루 만에 전격 철회했다. 회사 차원의 공식 입장이 아닌 담당 본부장 개인의 의견이라는 이유에서다. 흥국운용은 9일 공식 입장을 통해 \"주식운용본부장이 지난 8일 오후 SK하이닉스 IR 담당자에게 이메일로 서한을 보낸 사실을 확인했다\"며 \"이번 서한은 흥국자산운용의 입장이 아닌 주식운용본부장 개인의 의견\"이라고 선을 그었다. 이어 \"서한 내용을 확인한 결과 회사의 입장과 다를 뿐만 아니라 일부 내용은 부적절하다고 판단해 해당 서한을 철회했다\"고 설명했다. 전날 SK하이닉스 이사회를 향해 공식 서한을 발송한 지 하루 만이다. 앞서 서한은 SK하이닉스가 최근 발표한 중장기 투자 계획의 의사결정 구조를 지적하는 내용을 담고 있었다. 최태원 SK그룹 회장이 이사회 구성원이 아님에도 대규모 투자 계획을 먼저 대외적으로 발표한 점이 이사회 중심 경영이라는 글로벌 스탠다드와 거리가 멀다는 비판이다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:32:45+09:00",
"text": "제목 : 중재국 파키스탄도 당했다…호르무즈 막히자 LNG 긴급 수배 *이데일리FX*\n- 카타르 LNG 끊기자 대체물량 긴급 입찰 - LNG 전량 카타르 의존…호르무즈 막혀 직격 [이데일리 방성훈 기자] 미국과 이란의 협상을 중재해온 파키스탄마저 액화천연가스(LNG) 조달에 비상이 걸렸다. 양측 간 무력 충돌이 재개되면서 호르무즈 해협 통항이 사실상 마비되면서다. 파키스탄은 카타르산 LNG 공급이 끊기자 대체 물량을 긴급히 사들이기로 했다. 8일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 국영 파키스탄LNG는 오는 15~16일 인도분 화물 한 척을 사들이기 위한 입찰을 냈다. 응찰 마감은 오는 10일이다. 이 입찰은 이달 예정됐던 카타르발 선적분이 취소된 뒤 이날 정부 승인을 받았다고 사안에 정통한 트레이더들이 전했다. 호르무즈 해협 내 선박 통항은 최근 이틀 동안 미국과 이란 간 무력 충돌이 격화하면서 사실상 멈춰 섰다. 이란은 전날 오만 인근 해협에서카타르 LNG 운반선 ‘알레카야트’와 사우디 원유운반선 ‘웨디안’ 등 3척을 공격했다. 미국은 곧바로 이란 내 80여 표적을 타격하고 이란산 원유 수출을 허용하던 제재 유예를 철회했으며, 이날까지 이틀 연속 추가 공습에 나섰다. 로이터통신에 따르면 잇단 피격에 유조선·가스운반선 4척이 추가로 해협 통과를 포기하고 뱃머리를 돌렸다. 파키스탄으로 향하던 카타르산 LNG 운반선도 이번 주 초 해협 통과를 포기했다. 파키스탄은 지난해 자국 LNG의 거의 전량을 카타르와의 장기 계약으로 조달했다. 이 때문에 지난 2월 말 중동 분쟁이 터진 이후 줄곧 에너지부족에 시달려 왔다. 파키스탄 정부는 가스 대란을 막으려 최근 몇 주간 값비싼 현물(스팟) 시장에서 두 척분을 사들여야 했다고 블룸버그는설명했다. 한편 파키스탄은 미국·이란 갈등의 핵심 중재국이기도 하다. 앞서 셰바즈 샤리프 파키스탄 총리 등은 양측의 휴전 협상을 조율해왔다. 그런파키스탄마저 호르무즈 사태의 직격탄을 맞으면서, 이번 충돌의 파장이 중재국에까지 번지고 있다는 평가가 나온다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T16:29:39+09:00",
"text": "제목 : 안철수 \"韓이 당사로 소집\"·한동훈 \"사실 왜곡\"…12·3 행적 진실공방 *연합인포*\n안철수 \"韓이 당사로 소집\"·한동훈 \"사실 왜곡\"…12·3 행적 진실공방 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 무소속 한동훈 의원은 국민의힘 안철수 의원이 법정에서 '12·3 비상계엄 당일 먼저 당사로 모이라고 한 것은 한동훈 전 대표였던 것으로 기억한다'고 증언한 데 대해 \"사실 왜곡\"이라고 반박했다. 한 의원은 9일 국회에서 기자들과 만나 안 의원이 전날 추경호 대구시장의 내란중요임무종사 혐의 공판에서 이같이 증언한 것을 두고 \"시간이 지났다고 객관적 사실들을 왜곡하려는 시도가 있어선 안 된다\"며 \"안 의원께서 말씀하신 건 11시에 국회가 봉쇄됐을 때 임시로 의원들이 당사로 갔던 것을 선후 관계를 왜곡해서 말씀하신 것 같다\"고 말했다. 그러면서 \"개인의 문제가 아니라 역사의 문제이기 때문에 왜곡하려는 시도에 대해서는 단호하게 대응할 생각\"이라고 강조했다. 한 의원은 국민의힘 주현철 외신대변인이 전날 페이스북에 \"본인이 당 대표로서 의원들에게 당사로 집결하라고 지시해놓고는 정작 친한( 친한동훈)계만 국회로 빼돌려 표결에 참여시키고 혼자 영웅 행세를 한다\"고 한 데 대해서는 \"대변인 직함을 달고 음모론을 말하는 건 단호하게 조치할 수밖에 없다\"며 법적 조치를 예고했다. 안 의원은 \"사실만을 말한 것\"이라며 법정 증언에 문제가 없다고 강조했다. 안 의원은 페이스북에 \"'계엄 당일 먼저 당사로 모이라고 한 것은 한동훈 전 대표였던 것으로 기억한다' 저는 사실만을 말했다\"며 \"(계엄 후) 12월 6일 원내대표실 배포 자료에도 계엄 후 의원을 국회로 먼저 소집한 것은 원내대표였다\"고 설명했다. 이어 당시 소집 공지 내용이 적힌 자료를 공개하고 \"당대표 또한 국회로 의원들을 소집했으나 당사로 변경했고 뒤이어 원대실에서도 소집 장소를 당사로 공지했다\"며 \"자료에 기록된 대로, 한 전 대표가 추 전 원내대표에 앞서 의원들을 당사로 모이라고 한 진술의 어떤 점이 허위인지 의문\"이라고 했다. 또 \"본 사안은 지난 4월 동일 재판에서, 우리 당 의원의 증인 심문 과정에서 한 전 대표가 최초에 장소를 국회에서 당사로 변경한 사실을 왜 자신의 저서에 안 썼는지를 두고 이미 제기됐다. 새로운 일도 아니다\"라고 강조했다. 이에 한 의원은 페이스북에 \"12월 3일 계엄 직후 계엄반대 입장을 낸 다음 국회로 바로 가려다 국회가 봉쇄되어 일단 당사로 갔고, 당사에서 의원들을 규합해서 국회로 갔던 과정이 제 책에 상세히 기재돼 있다\"며 \"'책에 그 내용이 없다'는 등의 거짓 선동에 단호히 대응하겠다\"고 밝혔다. *그림2* dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:21:39+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 반도체주 강세에 상승 *연합인포*\n[중국증시-마감] 반도체주 강세에 상승 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 9일 중국 주요 지수는 반도체주 강세에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 65.71포인트(1.65%) 오른 4,036.59에 거래를 마쳤다. 선전종합지수 종가는 58.75포인트(2.22%) 상승한 2,709.18로 집계됐다. 이날 증시는 반도체 관련 종목이 상승하며 주도했다. 창신메모리테크놀로지스(CXMT)가 오는 15일 상하이 증시 상장을 위해 공모주 청약을 시작한다고 밝힌 점이 투자 심리에 호재로 작용했다. CXMT의 주주인 기가디바이스는 7거래일 연속 하락세를 마감하고 10% 상승했으며, 그래픽처리유닛(GPU) 설계 업체인 무어스레드도 14% 급등했다. SMIC도 14%가량 뛰며 사상 최고치를 기록했다. 이날 중국 국가통계국은 6월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기보다 1.0% 상승했다고 발표했다. 상승률은 5월의 1.2%보다 둔화했으나, 9개월 연속 오름세를 이어갔다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0041위안(0.06%) 내려간 6.8036위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치의 상승을 의미한다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:21:09+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 장 초반 일제히 상승…獨 0.81↑ 英 0.41%↑ *연합인포*\n유럽증시, 장 초반 일제히 상승…獨 0.81↑ 英 0.41%↑ 프랑스 0.80%↑ 이탈리아 0.86%↑ 유로스톡스50 0.82%↑ klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:20:39+09:00",
"text": "제목 : *英 길트, 일제히 3~6bp 하락 *연합인포*\n英 길트, 일제히 3~6bp 하락 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:17:09+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 에셋 물량에 하락…원화 수급은 안정 *연합인포*\nFX스와프, 에셋 물량에 하락…원화 수급은 안정 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = FX스와프포인트는 에셋스와프 물량이 우위를 보이며 장기물을 중심으로 하락했다. 9일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.30원 하락한 마이너스(-) 14.80원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 하락한 -7.60원, 3개월물은 시초가 대비 0.15원 내린 -3.60원을 기록했다. 1개월물은 시초가 대비 0.15원 내린 -1.15원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.06원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 시초가 대비 0.02원 밀린 -0.18원을 나타냈다. 수급상 에셋스와프 물량이 나오면서 스와프포인트가 하락 압력을 받았다. 간밤 미국 국채금리가 상승한 점도 장기 구간을 중심으로 하락 요인을 더했다. 반면 단기 원화 수급은 전일보다 안정된 모습을 보였다. 한 외국계은행 스와프딜러는 \"미국 금리가 어제와 오늘 상승하면서 장기 구간이 상대적으로 약했다\"며 \"원화 부족도 상당 부분 해소된 분위기\"라고 말했다. 그는 \"달러 유동성은 여전히 충분한 상황이고 일부 에셋 스와프 물량도 있었다\"며 \"전반적으로는 단기보다 장기 구간이 미국 금리 움직임을 더 반영한 장세였다\"고 설명했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 1.65% 상승 마감…선전 2.22%↑ *연합인포*\n상하이증시 1.65% 상승 마감…선전 2.22%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 극심한 변동성 끝에 0.62% 상승 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 극심한 변동성 끝에 0.62% 상승 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 장중 약 480포인트에 달하는 극심한 변동성을 겪은 끝에 소폭 상승 마감했다. 미국 기술주반등에 힘입어 반도체 업종이 지수 방어에 나섰으나, 중동발 지정학적 노이즈가 지속된 영향이다. 9일 코스피는 전 거래일 대비 45.12포인트(0.62%) 오른 7,291.91에 장을 마쳤다. 이날 지수는 전장 대비 3.32% 폭등한 7,486.64로 출발해 장 초반 한때 7,543.86까지 치솟았으나, 오후 들어 낙폭을 키우며 7,063.76까지 밀리는 등 온탕과 냉탕을 오갔다. 코스닥 지수는 전 거래일보다 9.00포인트(1.15%) 상승한 794.00에 마감하며 800선 회복을 눈앞에 뒀다. 장 초반 분위기를 주도한 것은 글로벌 반도체 호재였다. 메타가 캐나다에 1GW 규모의 대규모 데이터센터 건설을 발표하며 일각에서 제기된 '남는 컴퓨팅 연산 임대 우려'를 불식시켰다. 엔비디아 역시 중국 당국의 H200 반도체 수입 승인 검토 보도와 함께 2019년 이후 가장 저평가된 구간이라는 월가 분석이 나오며 반등했다. 여기에 SK하이닉스의 해외 주식예탁증서(ADR) 상장에 발행 규모의 7배에 달하는 기관 수요가 몰렸다는 소식이 전해지며 수급 기대감을 키웠다. 이에 힘입어 SK하이닉스는 5.30% 급등한 2,186,000원에 마감하며 강세를 이끌었고, 한미반도체(+8.18%)와 SK스퀘어(+4.49%)도 동반 폭등했다. 반면 장중 약세로 돌아섰던 삼성전자는 0.18% 상승한 278,000원에 마감했다. 그러나 장중 쏟아진 대내외 노이즈는 상승폭을 갉아먹었다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전면전 가능성을 부인했음에도 불구하고, 미군이 이란 시설 90여 곳을 추가 폭격했다는 소식이 전해지며 중동 긴장감이 재차 고조됐다. 여기에 신현송 한국은행 총재가 매파적 발언을 통해 금리 인상 가능성을 시사한 점도 장중 차익 실현 및 물량 출회를 자극하는 하방 압력으로 작용했다. 거래 주체별로는 외국인이 코스피 시장에서 1천347억 원어치를 순매수하며 이틀 연속 사자세를 유지했다. 외국인은 전기전자와 기계, 건설, 통신 업종을 주로 담았다. 기관은 전기전자에 매수세를 집중하며 1조 2,877억 원 규모를 순매수했다. 반면 개인은 1조 3천276억 원어치를 순매도하며 차익 실현 및 리스크 관리에 나섰다. 업종별로는 반도체 온기가 퍼진 전기전자와 통신(+3.21%) 정도만 빨간불을 켰고 자동차와 방산, 제약·바이오 등 기존 주도 업종은 낙폭이 깊었다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:05:24+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, '되돌림·저가매수세'에 1,510원선 위로…한때 1,510. *연합인포*\n달러-원, '되돌림·저가매수세'에 1,510원선 위로…한때 1,510.50원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:04:20+09:00",
"text": "제목 : 외국인의 이틀 연속 코스피 매수…원·달러 환율, 1500원대 초반 횡보 *이데일리FX*\n- 신현송 총재 “하반기 외국인 매도 잦아들 것” - 미·이란 재충돌에도 잠잠한 보합권 등락 - 장 중 한때 1490원선 진입하며 낙폭 키우기도 - “최근 외환시장 모멘텀은 수급, 예단하긴 일러”ㅍ [이데일리 유준하 기자] 9일 원·달러 환율은 서울종가 기준 1506.1원에 마감했다. 장 중 진행된 한국은행 업무보고에서 신현송 총재는 올해하반기 외국인 주식 매도가 잦아들 것으로 내다봤다. 이날 서울외국환중개에 따르면 원·달러 환율은 주간장(오전 6시~오후 3시30분) 기준 전거래일 대비 7.60원 오른 1506.10원에 거래를 마쳤다. 장 초 1507.5원에서 개장한 환율은 장 중 1509원에서 고점을 형성했지만 이내 상승폭을 좁혔다. 시장에선 SK하이닉스 미국예탁증서(ADR) 상장에 따른 심리가 영향을 미쳤다는 평가다. 미국과 이란이 재차 군사 충돌을 벌였지만 트럼프 대통령이 전쟁 재개는 일단 아니라고 선을 그은 점도 제한적인 변동성 요인으로 꼽힌다. 하루 앞으로 다가온 SK하이닉스 ADR 상장은 환율 하방 압력 재료로 꼽힌다. 막대한 외화 자금 조달이 예상되는 데다 회사발로 추정되는 선물환 매도까지 이어지면서 외환 시장의 환율 상단을 제한하는 주된 내러티브로 작용하고 있는 것이다. 외국인 주식자금 역시 2거래일 연속 순매수로 돌아서며 환율에 긍정적으로 작용했다. 이날 코스피 시장에서 외국인은 1434억원 어치를 순매수하며 2거래일 연속 국내 주식을 사들였다. 코스닥 시장에선 218억원 어치를 사며 3거래일 연속 매수세를 이어갔다. 이날 신현송 한은 총재 역시 하반기엔 외국인 매도세가 잦아들 것으로 전망했다. 신 총재는 이날 열린 국회 업무보고에서 “외국인 투자자들이 비중을 줄이는 과정에서 약간 매도세가 계속 이어지고 있지만 앞으로는 올해 후반기에는 좀 잦아들 것으로 생각하고 있다”고 했다. 한편 최근 외환시장 모멘텀이 수급인 만큼 예단은 이르다는 평가도 나온다. 한 시중은행 외환 딜러는 “최근 모멘텀이 수급이어서 언제든지장세가 뒤바뀔 수 있다”면서 “지금은 ADR 재료 기대감으로 상방이 제한적이지만 외국인의 주식 매도세가 언제 이어질지 모른다”고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 반등 성공한 코스피, 강보합 마감…매도 폭탄 던진 개미들 *이데일리FX*\n- 3일 연속 하락했던 코스피, 0.62% 오른 7291.91 마감 - 개인 홀로 1.3조 순매도…외국인·기관이 받아내 - 증권가 \"중동발 노이즈와 수급 변동성으로 방향성 부재\" [이데일리 권오석 기자] 이번 주 들어 연일 떨어졌던 코스피가 소폭 반등에 성공했다. 개인 투자자들이 매도 폭탄을 던진 가운데 외국인과 기관 투자자가 이를 받아내며 수급 공방을 펼쳤다. 9일 엠피닥터에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 239.85포인트(3.31%) 오른 7486.64에 시작해 45.12포인트(0.62%) 오른 7291.91에 마감했다. 초반 상승세를 타던 코스피는 장중 최고 7543.86까지 올랐다가 이내 하락 전환하며 7063.76까지 떨어지는 변동성 장세를 펼쳤다. 앞서 코스피는 지난 6~8일 3거래일 내내 하락하며 8000선에서 7000선 초반까지 급락했다. 증권가는 미국과 이란 간 지정학적 갈등이 재발했다는 소식이 전해지면서 장중 증시 상승세가 꺾인 것으로 보고 있다. 이날 미군은 이란의 호르무즈 해협 통제 및 공격 능력을 약화시키기 위해 이란 남부 해안 일대의 방공망과 해안 감시 장비, 미사일 및 드론저장 시설, 해군 전력과 군수 지원 시설 등 군사 목표물 약 90곳을 공격했다고 발표했다. 이에 맞서 이란 역시 중동 지역 미군 기지를 겨냥한 보복 공격을 주장하면서 양측의 군사 충돌이 확대되는 양상이다. 그러면서도 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란이 협상을 원한다고 연락했다는 발언을 하면서 혼재된 소식들이 잇따라 전해지고 있다. 이경민 대신증권 연구원은 “국내 증시는 반도체 업종 반발 매수세 유입으로 상승 출발했지만, 계속되는 중동발 노이즈와 수급 변동성으로 방향성이 부재하며 등락을 반복했다”고 분석했다. 여기에 더해 차익 실현을 위한 매물 출회도 쏟아졌다. 이날 코스피 시장에서 개인 투자자 홀로 1조 3274억원을 순매도 했으며 외국인과 기관투자자가 각각 1349억원, 1조 2873억원을 순매수했다. 프로그램별로는 차익과 비차익을 합쳐 1조 2062억원 매수 우위를 나타냈다. 이 연구원은 “반도체 업종을 둘러싼 악재들과 차익 실현 압박이 누적되며 개인 투자자가 대규모 순매도에 나섰다. 이에 장중 상승분을 반납하며 변동성이 재차 확대됐다”고 설명했다. 시가총액 상위 종목들은 혼조세를 보였다. 한국거래소 기준으로 삼성전자(005930)는 전 거래일 대비 500원(0.18%) 오른 27만 8000원, SK하이닉스(000660)는 11만원(5.30%) 오른 218만 6000원, 현대차(005380)는 1만 7000원(3.68%) 떨어진 44만 5500원, 삼성물산(028260)은 1만 6500원(4.18%) 떨어진 37만 8500원에 각각 거래됐다. 한편 코스닥 지수는 전 거래일 대비 7.99포인트(1.02%) 오른 792.99에 출발해 9.00포인트(1.15%) 오른 794.00에 거래 중이다. 코스닥 시장에서는 개인 투자자 홀로 3212억원을 순매도 했으며 외국인과 기관 투자자가 각각 220억원, 3078억원 순매수 했다. 프로그램별로는 차익과 비차익을 합쳐 913억원 매수 우위를 나타냈다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"휴게소 아메리카노가 2천원\"…국토부, 휴게소 다단계 수수료 거품 뺀다 *연합인포*\n\"휴게소 아메리카노가 2천원\"…국토부, 휴게소 다단계 수수료 거품 뺀다 *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 앞으로 고속도로 휴게소의 음식값 부담이 줄어들고 서비스 품질이 개선된다. 높은 임대료 탓에 입점이 어려웠던 저가 커피 매장도 휴게소 진입이 풀린다. 국토교통부는 고속도로 휴게소의 고질적인 문제였던 비싼 음식값과 부실한 서비스를 근본적으로 개선하는 휴게소 운영 개편방안을 9일 밝혔다. 그동안 휴게소 음식값이 과도하게 높았던 이유는 한국도로공사-중간운영업체-입점업체로 이어지는 다단계 계약 구조 때문이었다. 중간운영업체가 떼어가는 수수료율은 매출액 대비 평균 33%, 최대 51%에 달하는 것으로 조사됐다. 국토부는 이러한 불합리한 고리를 끊기 위해 내년 초 '공공관리회사'를 신설하고, 이 회사가 입점업체와 직접 계약하는 방식으로 운영체제를 전환하기로 했다. 이에 따라 입점업체의 평균 임대료는 매출액 대비 기존 33%에서 8~9% 수준으로 대폭 낮아질 전망이다. 국토부는 임대료 인하가 가격 인하와 품질 개선으로 이어지도록 유도할 방침이며, 입점 업체는 최고가 입찰이 아닌 외부심사위원회 평가를 거쳐 선정할 계획이다. 야간 운전자를 위해 편의점을 24시간 운영하고 1+1 할인 이벤트와 통신사 포인트 적립·사용 혜택을 도입한다. 특히 임대료 부담에 입점이 어려웠던 실속 커피 매장이 진입하면서 평균 4천800원대인 아메리카노 커피를 2천원 이하로 이용할 수 있게된다. 새로운 운영체계는 연내 전국 8개 휴게소에서 임시로 먼저 만나볼 수 있다. 국토부는 국민이 정책 효과를 빠르게 체감할 수 있도록 올해 신설되거나 계약이 종료되는 휴게소 8곳을 대상으로 도로공사가 임시 운영을 시행하도록 했다. 이달 중 입찰 공고를 내고 오는 12월부터 운영에 나선다. 이와 함께 국토부는 휴게소 분야의 이권 카르텔을 혁파하기로 했다. 우선 휴게소 입점 매장 입찰 시 도로공사 현직자와 3년 이내의 퇴직자 및 그 배우자와 직계 가족은 입찰에서 전면 배제된다. 특히 도로공사 퇴직자 단체인 '도성회'와 그 자회사는 앞으로 휴게소 사업에 참여할 수 없고, 도성회가 자회사를 통해 이미 운영 중인 휴게소 6곳은 즉시 매각하도록 정관을 개정하기로 했다. 김윤덕 국토부 장관은 \"휴게소는 수십 년간 굳어진 불합리한 구조 탓에 비싼 가격과 아쉬운 서비스라는 불편을 감내해야만 했다\"며 \"연내 개장하는 8개 휴게소를 시작으로 불합리한 구조는 혁파하고 그 자리에 국민의 편익을 채우겠다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T16:00:25+09:00",
"text": "제목 : 건단련 '2026 건설의 날' 개최…한성숙 국무총리 '체질 개선' 당부 *연합인포*\n건단련 '2026 건설의 날' 개최…한성숙 국무총리 '체질 개선' 당부 *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 대한건설단체총연합회가 9일 서울 강남구 건설회관에서 2026년 건설의 날 기념식을 개최했다. '미래를 짓는 K-건설'을 주제로 열린 이날 행사에는 한성숙 국무총리가 취임 후 첫 공식 경제행사로 참석했다. 한성숙 국무총리는 \"정부의 3대 메가프로젝트에서 건설업의 미래가 엿보인다\"며 \"스마트 건설 기술 확산, 해외건설 경쟁력 강화와 함께안전한 건설 현장 조성을 위한 산업 체질 개선에도 노력을 다해달라\"고 말했다. 이날 기념식에는 한 총리 외에도 김윤덕 국토교통부 장관과 국회의원 26명, 건설단체장, 유관기관장, 건설업계 관계자 등 약 1천여명이참석했다. 특히 전국 건설 관련 고등학생과 대학생 등 미래 건설인 350명도 함께 했다. 이날 행사에서는 휴머노이드 로봇이 한승구 대한건설단체총연합회 회장에게 기념사를 전달하는 이색적인 모습도 연출됐다. 한승구 회장은 기념사에서 \"지금 건설산업의 전망은 그리 밝지만은 않다\"며 \"안전에 대한 국민의 신뢰는 온전히 회복되지 못했고 현장의고령화와 인력 부족문제 등을 해결하기 위해 통렬한 자기성찰을 바탕으로 새로운 성장모델을 찾아야 한다\"고 강조했다. 이를 위해 청년 인재가 찾아오는 매력적인 건설산업 구축, 첨단기술 도입, 안전 최우선을 통한 중대재해 근절 등을 과제로 제시했다. 한편 이날 행사에서는 건설산업의 각 분야에서 공로를 세운 건설인 107인이 정부 포상과 각종 표창을 수상했다. 금탑산업훈장은 조인호 해광이엔씨㈜ 대표가, 은탑산업훈장은 최길학 서림종합건설㈜ 대표가, 동탑산업훈장은 장흥수 영신종합건설㈜ 대표와 이사철 ㈜선진에이엔에프 대표가 각각 수상했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:56:48+09:00",
"text": "제목 : [포토]중동 악재 속 코스피, 변동성 장세 속 강보합 마감…7290선 안착 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 급상승과 급하락을 반복하는 등급등락을 보이고 있는 9일 서울 중구 하나은행 본점딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 45.12(0.62%)포인트 상승한 7,291.91을 코스닥은 전 거래일 대비 9.0(1.15%)포인트 상승한 794.00을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 4.20원(0.28%) 상승한 달러당 1,506.60원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]코스피 소폭 상승해 7,291.91 마감…코스닥 다시 800선 무너져 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 급상승과 급하락을 반복하는 등급등락을 보이고 있는 9일 서울 중구 하나은행 본점딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 45.12(0.62%)포인트 상승한 7,291.91을 코스닥은 전 거래일 대비 9.0(1.15%)포인트 상승한 794.00을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 4.20원(0.28%) 상승한 달러당 1,506.60원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T15:55:14+09:00",
"text": "제목 : [포토]오락가락 '롤러코스피' *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 급상승과 급하락을 반복하는 등급등락을 보이고 있는 9일 서울 중구 하나은행 본점딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 45.12(0.62%)포인트 상승한 7,291.91을 코스닥은 전 거래일 대비 9.0(1.15%)포인트 상승한 794.00을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 4.20원(0.28%) 상승한 달러당 1,506.60원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T15:54:47+09:00",
"text": "제목 : [포토]중동 악재 속 코스피, 변동성 장세 속 강보합 마감 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 코스피가 급상승과 급하락을 반복하는 등급등락을 보이고 있는 9일 서울 중구 하나은행 본점딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 45.12(0.62%)포인트 상승한 7,291.91을 코스닥은 전 거래일 대비 9.0(1.15%)포인트 상승한 794.00을 기록했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 4.20원(0.28%) 상승한 달러당 1,506.60원에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T15:51:09+09:00",
"text": "제목 : 운용街 \"롤러코스터에서 내리지 말라…조정은 사모을 기회\" *연합인포*\n운용街 \"롤러코스터에서 내리지 말라…조정은 사모을 기회\" 극심한 변동성에 롤러코스터 타는 개미들 \"팔아 말아\"…펀드매니저들에 물어보니 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 최근 국내 주식시장 투자자들은 롤러코스터를 타고 있다. 코스피 급등 땐 고점매수 부담을 느끼고 급락 때는 강세장이 끝난 것만 같은 '패닉'(공황) 상태에 빠진다. 전문가들은 단기적으로 조정을 겪더라도 주가의 중장기 추세가 살아있다면서 \"주식을 싸게 살 적기\"라고 입을 모았다. 쏠림이 심한 장세지만 여전히 양대 반도체주가 가장 유망한 투자처라는 분석이다. 9일 국내 자산운용사 펀드매니저들은 연합인포맥스와 전화 통화에서 \"최근 증시 조정을 강세장 종료 신호로 봐선 안 된다\"며 \"오히려 삼성전자와 SK하이닉스를 저가에 담을 기회\"라고 내다봤다. 코스피지수는 이날 등락을 거듭한 끝에 0.62% 상승한 7,291.91에 마감했다. 지수는 상승 출발해 장중 7,500선을 회복했으나 이내 하락세로 전환했다. 오후 들어서는 한때 7,063포인트까지 밀리며 6,000선 후퇴 위협을 받기도 했다. 개인이 1조3천억원가량 매도 우위를 나타냈다. 이날은 소폭 반등 마감했지만 코스피는 지난 6월 하순부터 극심한 변동성을 보이고 있다. 코스피는 이달 들어 7거래일 동안 13.97% 급락했다. 코스닥지수도 이 기간 13.34% 밀렸다. 다만 운용 전문가들은 지금의 증시 조정이 추세적이라기보다는 일시적이라는 진단이다. 조정이 마무리되면 대형 반도체주 중심으로 증시가 크게 상승 반전할 가능성이 크다는 것이다. 정상진 한국투자밸류자산운용 최고투자책임자(CIO·상무)는 \"올해 들어서 반도체 섹터 상장지수펀드(ETF)로만 무려 32조원이 유입됐다\"며 \"수급이 반도체 섹터로 과도하게 쏠리면서 증시가 작은 악재에도 크게 흔들렸다\"고 짚었다. 다만 \"이는 쏠림과 차익실현 탓이지 반도체 업황이 나빠진 영향이 아니다\"라면서 \"아직 양대 반도체주의 주가가 고점에 가까워지지도 않았기 때문에 계속 상승할 것이라고 본다\"고 강조했다. 정 CIO는 이르면 이달 말, 늦어도 9월 중으로 증시가 다시 강한 상승장으로 접어들 거라고 내다봤다. 그는 \"그간 가파르게 올랐으니 투자자들은 당분간의 높은 변동성도 감수해야 한다\"며 \"현금화를 많이 해놓은 상황이라면 조금씩 사두길권한다\"고 말했다. 익명을 요청한 국내 한 헤지펀드 운용사 펀드매니저는 \"메타를 계기로 인공지능(AI) 설비투자 축소가 본격화했단 우려가 일각에서 나왔으나, 반도체 펀더멘털이 훼손됐다는 전조 신호로 보기 어렵다\"며 \"이번 조정과 낙폭은 올해 반년 가까이 빠르게 올랐던 데 비하면 충분히 납득할 수 있는 수준\"이라고 짚었다. 그는 \"메모리 반도체 산업이 '시클리컬(경기순환) 업종'이라는 오랜 수식어를 떼어내고 '장기 성장주'로 바뀌는 과도기에 있다. 그런 만큼 증시 변동성이 이례적으로 커질 수밖에 없는데 기 보유자는 계속 보유하고 현금이 있다면 추가 적극 매수 기회로 적극 활용하는 게 맞다\"고 말했다. 전문가들은 급등락이 반복되는 지금 장세에서 공황 매도로 대응하기보다는 단기 변동성을 감수하고 분할 매수에 나서야 한다고 조언했다. 김종협 키움투자자산운용 멀티에셋운용본부장(이사)은 \"반도체 사이클은 끝나지 않았다. 수요가 일시적으로 조정되는 과정일 뿐\"이라며 \"세일(할인) 기간이라고 생각된다\"고 말했다. 그러면서 \"주가가 오를 때 보유한 현금을 모두 쓰지 않고 현금을 만들어둬야, 지금과 같은 조정장에서 대응할 수 있다\"며 \"현금이 있는투자자라면 지금은 적극적으로 들어가야 하는 구간\"이라고 밝혔다. 국내 한 종합운용사의 운용전략 총괄 부장은 \"최근 개인 자금이 단일종목 레버리지 상품을 비롯한 반도체 ETF로 집중되면서 쏠림이 심해졌는데, 이런 '영끌 식' 매수는 결국 추가 매수 여력을 소진시켜 조정 국면에서 시장을 받쳐줄 힘이 약해질 수 있다\"고 진단했다. 이어 \"시장이 언제 오르고 내릴지는 예측하기 어렵지만 지금 불안하다고 현금화하기보다는 시장에 머물기를 권한다\"며 \"불안하다면 반도체 주식이 추세적인 상승세로 접어들기 전까지 월 배당 등 인컴 상품에 자금을 잠시 옮겨두는 것도 방법\"이라고 말했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:46:52+09:00",
"text": "제목 : 6000억원 들여 개조했는데…트럼프, 왜 전용기 바꿔 탔나 *이데일리FX*\n- NYT \"이란과 충돌 재개 따른 예방 조치 권고\" - 트럼프 \"이란 암상 대상 1순위\" 잠재적 위협 인정 - 촉박한 일정에 보안 개조 부실했나…백악관 \"충분\" [이데일리 김윤지 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 북대서양조약기구(NATO) 정상회의 참석 차 방문한 튀르키예를 8일(현지시간) 떠나면서구형 에어포스원(대통령 전용기)에 탑승했다. 그가 카타르가 ‘선물’한 신형 전용기와 구형 전용기를 번갈아 이용한 배경에는 이란의 암살우려가 있다는 해석이 나온다. 이날 뉴욕타임스(NYT)는 소식통을 인용해 트럼프 대통령이 튀르키예를 출국하면서 전용기를 바꾼 것은 비밀경호국(SS)의 조언에 따른 것이라고 보도했다. 특정한 위협 때문이 아니라 이란과의 적대 행위가 재개되면서 보안상 예방 조치 차원에서 구형 전용기 사용이 권고된 것이다.튀르키예 입국 당시에는 트럼프 대통령은 신형 전용기를 이용했다. 이에 신형 전용기가 구형 전용기의 모든 기능을 갖추지 못했다는 지적도 나온다. 최대 4억 달러(약 6000억원)의 보안 개조 비용이 들었을 것으로 추정되나 충분한 보안 대비를 갖추지 못한 상태에서 운항을 시작했다는 비판이다. 촉박한 개조 일정 탓에 첨단 미사일 방어 시스템과 다른 개조 사항들이 제대로 이뤄진 것인지 일각에선 의문을 제기하고 있다. 트럼프 대통령은 전용기 교체가 보안 우려 때문이었다는 점을 부인했다. 대신 그는 새 전용기가 먼저 출발해 미군 기지들에 들러 장병들에게 항공기를 보여주기 위함이라고 주장했다. 그는 자신의 소셜미디어(SNS) 트루스소셜을 통해“우리 군의 용감한 남녀 장병들을 위해 완전히 새롭고 정말 장관인 에어포스원을 영국의 밀든홀 공군기지로 보내고 있다”고 예고했다. 그는 영국 밀든홀 기지에 도착한 뒤에는 신형 전용기에 탑승한 사실을 알리며 “이번 비행은 튀르키예에서 미국으로 돌아오는 길이었으며, 비행경로는 사실상 전혀 벗어나지 않았다”고 말했다. 다만 그는 잠재적 암살 위협은 인정했다. 그는 나토 정상회의가 끝난 뒤 기자회견에서 전용기 교체 관련 질문에 “나는 이란의 암살 대상 명단에서 1번”이라면서도 “사실 나는 별로 신경 쓰지 않는다”고 했다. 새 전용기는 트럼프 대통령이 선택한 빨간색, 흰색, 짙은 파란색, 금색 도색을 입은 보잉 747기로, 이 항공기는 지난해 카타르가 미국에 기증했다. 이후 방산업체 L3해리스 테크놀로지스가 개조해 이달 1일 트럼프 대통령이 첫 탑승했다. 카타르 왕실의 항공기 선물은 지속적인 논란의 대상이었다. 항공기 가격만 4억 달러에 달해 공직자가 의회의 동의 없이 외국 정부로부터 금전적 이득을 취할 수 없도록 규정한 미 헌법 제 1조 9항 위반 등 이해충돌 문제가 불거졌다. 백악관과 미 공군은 보잉이 차세대 에어포스원을 인도할 때까지 카타르 기증 항공기를 임시 전용기로 활용한다는 입장이다. 보잉은 2018년 계약을 체결하고 대통령 전용기로 특수 제작되는 747-8 항공기 2대를 만들고 있지만, 인도 일정은 예정보다 4년가량 지연됐다. 현재 보잉의 대통령 전용기 인도 시점은 2028년 중반으로 예상된다. 스티븐 청 백악관 공보국장은 성명을 통해 “새 전용기는 대통령과 참모진의 안전을 보장하는 높은 수준의 보안 프로토콜을 갖춘 최첨단 항공기”라면서 “미국의 많은 적들이 대통령을 겨냥하고 있다. 우리는 이러한 위협에 대응하기 위해 교란과 기만을 포함해 우리가 사용할 수 있는 모든 수단을 활용하고 있다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 트럼프 “휴전 끝” 발언 이후…美·이란, 이틀 연속 충돌 *이데일리FX*\n- 美중부사령부 “90개 이란 군사표적 타격” - 이란도 쿠웨이트·바레인 이틀 연속 반격 - 트럼프, 휴전 끝이라더니 “전면전 재개 아냐” [이데일리 김윤지 기자] 미국이 8일(현지시간) 호르무즈 해협의 선박 통행을 유지하기 위해 이란에 추가 공습을 가했다고 밝혔다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 휴전은 “끝난 것 같다”고 발언한 지 몇 시간 만에 이뤄진 것으로, 이란은 쿠웨이트와 바레인의 미군 시설을 공격하면서 반격에 나섰다. 이날 미군 중부사령부(CENTCOM)는 엑스(X, 구 트위터)를 통해 “이란 해안선을 따라 방공 시스템, 해안 감시 자산, 미사일·드론 저장고, 해군 자산, 군사 보급 기반시설 등 약 90개의 이란 군사 목표물을 타격했다”고 밝혔다. 중부사령부는 상업적 화물운송과 무고한 민간인 선원들을 호르무즈 해협에서 공격하는 이란의 군사역량을 추가 약화하는 것이 목적이었다고 설명했다. 이날 앞서 중부사령부는 “호르무즈 해협에서 항행의 자유를 위협할 수 있는 이란의 능력을 추가로 약화시키기 위해 이란에 대한 추가 공습을 시작했다”면서 “미국은호르무즈 해헙에서 자유롭게 항해하던 상선과 민간 선원들에 대한 최근의 부당한 공격에 대해 이란에 책임을 묻고 있다”고 밝혔다. 미국의 공습으로 이란 주요 항구도시로 호르무즈 해협에 있는 핵심 해군 및 혁명수비대 시설이 위치한 반다르아바스를 비롯해 이란 남부 해안 여러 도시가 폭격을 받았고, 일부 지역에서는 전력 공급이 끊겼다. 파키스탄 국경 인근의 인접 해안도시인 코나락과 차바하르도 공격을 받았다. 한 미국 당국자는 로이터통신에 “이날 이란을 겨냥한 미국의 공습 규모는 전날 공습보다 강했다”고 말했다. 트럼프 대통령은 자신의 소셜미디어(SNS) 트루스소셜을 통해 “이는 이란의 선박 폭격에 대한 응징”이라면서 “다시 그런 일이 벌어지면 훨씬 더 나빠질 것”이라고 경고했다. 이란도 이에 대응해 미군 기지가 있는 쿠웨이트와 바레인을 이틀째 공격했다. 이란혁명수비대(IRGC)는 쿠웨이트와 바레인이 각각 있는 미군기지 2곳을 타격했다면서 공습 확대 가능성을 시사했다. 이란 협상 대표단을 이끄는 모하마드 바게르 갈리바프 국회의장은 엑스를 통해 “미국은 괴롭힘과 약속 파기가 대가 없이 지나가지 않는다는점을 아직 배우지 못했다. 분명히 말하겠다. 공격하면 반격당할 것”이라고 경고했다. 그는 “호르무즈 해협은 미국의 위협이 아니라 이란의조치에 따라서만 다시 열릴 것”이라며 호르무즈 해협에 대한 강경한 입장을 재확인했다. 이란 외무부 역시 미국의 두 번째 공습에 앞서 에스마일 바가이 이란 외무부 대변인 명의 성명을 통해 “양해각서(MOU) 제5조는 호르무즈 해협 통과 선박의 안전을 보장하는 책임이 이란에 있음을 명시했다”며 “그런데도 미국은 이 조항에 역행했으며 일방적 조치(원유 제재 부활) 와 호전적인 공격으로 사실상 합의의 틀(구조)을 통째로 위반했다”고 주장했다. 트럼프 대통령은 이날 튀르키예 수도 앙카라에서 열린 북대서양조약기구(NATO·나토) 정상회의를 계기로 마르크 뤼터 나토 사무총장과 만난자리에서 “이란과 체결한 종전 양해각서(MOU)가 끝난 것 같다”고 말했다. 그는 이 자리에서 “그들(이란)은 쓰레기고, 지긋지긋하다”고 맹비난했다. 그러면서도 이후 기자회견에서 트럼프 대통령은 “이란과 전면전이 다시 시작될 것으로 생각하지 않는다”며 양측의 무력 공방이 휴전 종식및 전면전 재개로 연결되지는 않을 것이라고 답했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 美 반도체 강세 따라 상승…닛케이 67,000선 회복 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 美 반도체 강세 따라 상승…닛케이 67,000선 회복 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 9일 일본 증시의 주요 지수는 미국 반도체주 강세에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 924.80포인트(1.38%) 상승한 67,743.85에 장을 마쳤다. 이날 닛케이는 장 중 68,000선을 웃돌기도 했으나 상승분을 일부 되돌려 67,000선에서 거래를 마쳤다. 토픽스 지수는 전장보다 13.94포인트(0.35%) 오른 4,020.37에 거래를 마감했다. 간밤 미국 증시에서 반도체주가 상승한 흐름이 이날 일본 증시에서도 이어졌다. 장 마감 무렵 도쿄일렉트론의 주가는 5% 넘게 올랐고, 어드밴테스트도 6% 이상 뛰었다. 이비덴과 소프트뱅크그룹(SBG)의 주가도 상승했다. 특히 이날 키옥시아의 주가는 장중 11%대로 급등했고, 장 마감 무렵 9% 가까이 뛰었다. 1대 주주인 베인캐피탈이 이날 보유 주식을 전략매각했다고 밝히면서 오버행(잠재 매도 물량 부담) 우려가 없어졌기 때문으로 풀이된다. 최근 인공지능(AI) 및 반도체 관련주는 조정 국면에 접어들고 있다. 레소나 홀딩스의 다이키 타케이 전략가는 \"최근 마진 거래가 사상 최고치를 기록했다\"며 \"AI 및 반도체 관련 주식의 공격적인 매도세와 차익 실현이 시장을 교란시켰다\"고 지적했다. 시장에서는 중동 긴장 재점화에 따른 유가 상승이 AI와 반도체 주식을 뒷받침하고 있다는 분석도 나왔다. 도카이 도쿄 인텔리전스 랩의야마후지 쇼타 애널리스트는 \"고유가 위험에 대한 인식이 높아지면서 유가 변동의 영향을 덜 받는 AI와 반도체 관련주에 매수세가 몰리고 있다\"고 분석했다. 시장 참여자들은 AI 및 반도체 주가 상승세는 주요 기술 기업들이 AI 투자를 계속 확대할지 여부에 달려 있다고 보고 있다. SMBC 신탁은행의 야마구치 마사히로 투자리서치 부서장은 \"반도체 주도의 AI 시장 회복의 열쇠는 미국 하이퍼스케일러들의 실적 추이에 달려 있다\"고 전망했다. 이날 국채금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(6531)에 따르면 오후 3시 33분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 0.45bp 하락한 2.8770%에 거래됐다. 30년물 금리는 전장 대비 1.05bp 상승한 4.0180%를, 2년물 금리는 0.14bp 오른 1.4415%를 나타냈다. 이날 일본 재무성이 실시한 국채 5년물 입찰에서 응찰률은 3.43배로 집계돼 직전 응찰률인 3.11배와 지난 12개월 평균인 3.35배를 모두웃돌았다. 그 밖에 이날 일본은행(BOJ)이 발표한 '지역경제보고(사쿠라 리포트)'에 따르면, 일본 내 여러 지역에서 수출과 생산이 급격히 감소할 위험이 줄어든 것으로 나타났다. 일본은행은 글로벌 인공지능(AI) 수요 확대에 힘입어 기업들의 설비투자가 견조하게 유지되는 가운데, 중동 분쟁에 따른 원자재 비용과 인건비 상승분이 과거보다 빠르게 판매 가격으로 전가되고 있다고 진단했다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:35:15+09:00",
"text": "제목 : [속보]코스피, 0.62% 오른 7291.91 마감…코스닥은 794.00 *이데일리FX*\n[이데일리 권오석 기자] 코스피, 0.62% 오른 7291.91 마감…코스닥은 794.00 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 세계금협회 \"中, 6월 金 ETF 역대급 매도…주식·위안 강세\" *연합인포*\n세계금협회 \"中, 6월 金 ETF 역대급 매도…주식·위안 강세\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 지난달 중국 시장에서 금값을 추종하는 상장지수펀드(ETF)가 역대급 매도된 것으로 나타났다. 세계금협회(WGC)가 8일(현지시간) 발표한 보고서에 따르면 중국 투자자들은 6월 한 달 동안 자국 금 ETF에서 사상 최대인 29억1천만 달러(약 4조3천836억 원)를 빼냈다. 화안이푸 골드 ETF에서 한 달 동안 약 11억4천만 달러가 빠져나갔고, 궈타이 골드 ETF에서 3억5천210만 달러, 이펀드 골드 거래형 개방식 증권투자펀드에서 3억3천420만 달러의 자금이 유출됐다. 협회는 주식시장의 급등과 위안화 강세로 안전자산인 금의 매력이 약해진 가운데 투자자들이 차익실현에 나선 결과라고 설명했다. 이번 매도세는 6월 아시아 금 ETF의 주된 자금 유출 요인이 됐다. 아시아 금 ETF의 6월 순유출은 23억 달러에 달해 지역 기준으로 사상최대를 기록했다. 앞서 중국은 올해 첫 4개월 동안 전 세계 금 ETF 자금 유입을 이끈 바 있다. 한편, 협회는 올해 상반기로 보면 아시아 금 ETF는 120억 달러의 순자금을 유입시켜 지역 기준으로 역대 최대의 상반기 실적을 기록했다고 밝혔다. 전 세계 금 ETF 자금 흐름도 상반기에 80억 달러 순유입을 기록해 플러스 흐름을 유지했다고 전했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:31:23+09:00",
"text": "제목 : 조정식 국회의장, 여야에 \"제헌절까지 원 구성 완료하라…민생법안 시급\" *연합인포*\n조정식 국회의장, 여야에 \"제헌절까지 원 구성 완료하라…민생법안 시급\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 조정식 국회의장은 9일 여야에 제헌절 전까지 제22대 국회 후반기 원 구성 합의를 완료할 것을 촉구했다. 여야 원내지도부는 이날 조 의장 주재로 국회에서 만나 회동을 가졌다. 장현주 국회의장실 공보수석은 여야 회동이 끝난 후 기자들과 만나 \"지난 6월 30일에도 원내대표 회동이 있었고, 이후 10일 정도 지났는데 그 과정을 조 의장은 인내심을 가지고 지켜봤다고 말했다\"고 전했다. 이어 \"그러나 열흘 정도 지난 상황에서 국민 기대에 부응하지 못하는 모습을 보며 의장으로서 안타깝다는 말씀을 주셨다\"며 \"그렇기 때문에 양당이 국회가 정상화될 수 있도록 빠르게 협의하라고 촉구했다\"고 설명했다. 장 공보수석은 \"특히 (조 의장은) 제헌절 전까지 원 구성을 완료하고 전반기 국회에서 처리되지 못한, 민생 법안을 처리해야 된다는 부분이 시급하다고 강조했다\"며 \"일정도 빠르게 협의하라고 주문했다\"고 부연했다. 또 조 의장 측에서 정한 원 구성 시한이 있냐는 질문에는 \"그런 부분까지 구체적으로 정해놓고 한 것은 아니다\"며 \"국민 기대에 부응하지 못했단 안타까움이 있다는 차원에서 제헌절 전까지 국회 정상화 모습을 보여야 한다는 의지를 설파한 것으로 보면 되겠다\"고 답변했다. 한편 이날 더불어민주당 측은 여당 주도의 본회의 개회를 요청한 것으로 알려졌다. 민주당 한병도 당대표 직무대행 겸 원내대표는 이날오전 국회에서 열린 정책조정회의에서 \"민주당은 명분 없는 국회 파업을 언제까지나 지켜만 보고 있을 수 없다. 인내하는 데도 한계가 있다\" 고 언급한 바 있다. 본회의 개회 일정에 관련해 장 공보수석은 \"조 의장은 다시 한번 여야 원내대표를 불러 회동한 것이고, 그 과정에서 빠르게 협의하라는말씀이 나온 것이다\"며 \"일단 양당이 어떻게 협의하는 지 과정을 지켜봐야 될 것 같다\"고 전했다. 그러면서 향후 회동 계획에 대해선 \"현재로선 예정된 건 없다\"며 \"앞으로 상황을 좀 봐야 될 것 같다\"고 덧붙였다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] 한국산업은행 *연합인포*\n[인사] 한국산업은행 <이동> ◇본부장 ▲중부지역본부 유영모 ▲충청지역본부 양동원 ◇부·실장 ▲PF1실 한두희 ▲지역성장지원실 김흥준 ▲개발금융연구센터 임철규 ◇ 지점장 ▲도곡 신권식 ▲금정 이송준 ▲부산 이동훈 ▲울산 박상춘 ▲창원 장기천 ▲천안 강선희 ▲칭다오 김현일 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:23:39+09:00",
"text": "제목 : 미국판 알뜰주유소…백악관, 중간선거 앞두고 '물가 잡는다' 홍보 *연합인포*\n미국판 알뜰주유소…백악관, 중간선거 앞두고 '물가 잡는다' 홍보 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 백악관이 중간 선거를 앞두고 물가를 잡고 있다는 이미지 구축을 위해 미국판 '알뜰주유소' 개소를 홍보하고 있다. 더힐은 8일(현지 시각) 백악관이 미국인들에게 더 싼 기름값 옵션을 제공하기 위해 25곳의 '프리덤 퓨얼(Freedom Fuel)' 주유소를 개소했다고 보도했다. 백악관은 SNS 'X'에 첫 번째 프리덤 퓨얼 네트워크 주유소를 필라델피아에 열었다며 47대 대통령을 위해 가격을 갤런당 3.47달러로 낮췄다는 포스팅을 올렸다. 백악관은 이어 트럼프 대통령은 올여름 휘발유 가격을 낮추는 데 앞장서고 있으며, 여러분의 주머니에 더 많은 돈을 넣어줄 것이라고 강조했다. 프리덤 퓨얼 네트워크 웹사이트에 따르면 20개 주유소가 펜실베이니아주에, 5개는 뉴저지주에 있다. 백악관 관계자는 더힐에 프리덤 퓨얼 네트워크는 민간 기업이며 정부의 보조금을 받지 않는다고 밝혔다. 미국자동차협회(AAA)에 따르면 8일 기준 두 주의 일반 휘발유 평균 가격은 갤런당 각각 3.98달러와 3.86달러이며 전국의 평균 가격은 3.79달러다. 더 힐은 이번 신설 주유소에 대한 추가 내용 확인을 위해, 백악관과 에너지부에 연락을 취한 상태라고 덧붙였다. 알뜰주유소는 2011년 당시 이명박 대통령이 국제유가 상승으로 인한 물가 상승을 잡으려고 추진한 대표 정책이다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한수원, AI·로봇 안전기술로 공공기관 유일 고용부 장관상 *연합인포*\n한수원, AI·로봇 안전기술로 공공기관 유일 고용부 장관상 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국수력원자력이 인공지능(AI)과 가상 모형(디지털트윈), 로봇을 융합한 산업안전 기술력으로 고용노동부 장관상을 받았다. 한수원은 9일 고용부와 한국산업안전보건공단이 주관한 '2026 AI·스마트 산업안전기술 우수사례 챌린지'에서 최고상을 수상했다고 밝혔다. 전국 116개 참여 사례가 경합을 벌인 끝에 정부·공공기관으로는 한수원이 유일하게 장관상의 영예를 안았다. 한수원은 자체 개발한 'AI·디지털트윈 기반 통합안전 내비게이션 시스템'과 원전 특화 지능형 작업 로봇 기술로 높은 평가를 받았다. 내비게이션 시스템은 가상 모형 작업 환경을 통해 최적 동선과 안전 정보를 실시간 안내해 인적 오류를 차단한다. 고방사선 구역 등에 투입되는 작업 로봇은 무인화를 구현해 산업재해 발생 가능성을 줄였다. 신호철 한수원 중앙연구원장은 \"이번 수상은 현장의 안전을 최우선으로 원전 작업 로봇과 첨단 인공지능(AI) 기술을 융합한 사람 중심 디지털 전환(DX)의 결실\"이라며 \"앞으로 자체 기술 고도화를 통해 중소기업 기술이전을 확대하고, 글로벌 시장에서 케이(K)-원전의 스마트 안전 표준을 선도해 나가겠다\"고 말했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:22:29+09:00",
"text": "제목 : 관세 때문?…美고소득층도 자녀 개학 지출 20% 줄인다 *이데일리FX*\n- 연 20만달러 이상 \"올해는 20% 덜 쓸 것\" - 아동 1인당 570→557달러…전자제품 16%↓ - 고소득층마저 물가상승에 지쳐 지갑 닫아 - 저소득층은 물가에 떠밀려 지출 되레 늘어 [이데일리 방성훈 기자] 미국 고소득층 학부모들이 올해 신학기(백투스쿨) 쇼핑 지출을 줄이겠다고 밝혔다. 저소득층은 더 싼 제품으로 갈아타고 있다. 물가가 계속 오르는 가운데 소비 심리가 전반적으로 위축되고 있음을 보여주는 최신 신호다. 8일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 딜로이트가 지난 5월말 학부모 1200여명을 상대로 실시한 조사에서 연 20만달러(약 3억140만원) 이상을 버는 고소득층이 올해 개학 지출을 지난해보다 20% 줄일계획이라고 답했다. 연 10만달러(약 1억5070만원) 이상 학부모 상당수도 지갑이 얇아졌다며 지출을 줄이겠다고 밝혔다. 반면 연 10만달러 미만 가구는 지출이 오히려 늘 것으로 예상됐다. 더 쓰고 싶어서가 아니라, 물가가 올라 같은 물건을 사도 돈이 더 들기 때문이다. 미국의 물가 상승 배경에는 관세와 중동 전쟁 등이 자리한다. 블룸버그는 고소득층까지 소비를 줄인다는 점에서 미 경제 전망에 대한 불안이 커지고 있음을 보여준다고 평가했다. 소비가 미국 국내총생산(GDP)의 약 70%를 차지하는 만큼, 소비 위축은 경제 전반의 경고 신호로 읽힌다. 고소득층의 소비 위축은 실제로 소매업체들에는 큰 걱정거리라는 진단이다. 그동안 저소득층의 지출 감소를 고소득층이 메워왔다고 여러 기업이 밝혀왔기 때문이다. 월마트와 타깃처럼 여름철 실적을 신학기 시즌에 기대는 소매업체들에도 경고음이 된다. 이들은 소비자를 끌어들이려 할인을 강화하고 있다. 콜스는 지난 8일 신학기 쇼핑객을 겨냥해 25달러(약 3만8000원) 미만 상품 수천 종을 내세웠고, 하루 전 달러제너럴은 해당 품목 70여 종을 1달러 이하에 내놓겠다고 밝혔다. 앞서 이번 주 초 월마트와 샘스클럽도 수천 개 품목의 가격을 낮췄다. 조사 대상 학부모의 약 70%는 이런 여름 할인 행사를 노리겠다고 답했으며, 의류와 학용품이 목록의 맨 위를 차지했다. 신학기 지출은 아동 1인당 지난해 570달러(약 85만9000원)에서 올해 557달러(약 83만9000원)로 줄어들 것으로 예상된다. 이는 물가 상승을 감안하면 지난해보다 약 6% 적은 수준이다. 특히 노트북과 스마트폰 등 전자제품 지출이 16% 줄며 가장 큰 타격을 받을 것으로 보인다. 그만큼 지출이 의류와 액세서리로 옮겨가고 있다. 딜로이트 조사를 보면 학부모들은 브랜드를 바꾸거나, 대용량으로 사거나, 캐시백 사이트를 이용하거나, 더 싼 소매점을 찾는 방식으로 비용을 아끼고 있다. 지난해에도 물가 상승 탓에 신학기를 앞두고 소비자들이 학용품이나 문구용품·전자제품 등을 전당포에서 구매하고 있다고 CNN방송이 보도하기도 했다. 딜로이트는 보고서에서 “가치 소비는 가격 압박에 대한 단기적 반응이 아니라, 소비자들이 1달러라도 더 알뜰하게 쓰려는 지속적인 태도 변화”라고 진단했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : KB부동산 \"서울 아파트값 상승률 2주 연속 둔화…동탄 오름폭 축소\" *연합인포*\nKB부동산 \"서울 아파트값 상승률 2주 연속 둔화…동탄 오름폭 축소\" (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 서울 아파트 가격 상승률이 2주 연속 둔화한 것으로 나타났다. 규제지역으로 지정됐던 동탄 아파트 가격은 상승 폭을 좁히며 가파른 오름세에 제동이 걸렸다. ◇ 2주 연속 상승률 둔화한 서울…동탄 2.2%→1.3% KB부동산이 9일 발표한 '주간 KB아파트 시장동향'에 따르면 7월 첫째 주(지난 6일) 기준 서울 아파트 매매가격은 전주 대비 0.22% 올랐다. 서울의 경우 지난 22일 0.25%를 기록한 뒤 2주 연속으로 상승률이 둔화했다. 자치구별로 살펴보면 성북구(0.43%), 노원구(0.40%), 금천구(0.36%) 등에서 주로 상승했다. *그림* KB부동산은 \"노원구는 매수 수요는 꾸준하나 매물 가격이 높아 거래는 쉽지 않은 상황\"이라면서 \"상계동 일대 재건축 추진 단지 위주로가격이 올랐다\"고 진단했다. 경기권은 전주 대비 0.2% 상승했다. 직전 주(0.23%)보다는 상승 폭이 좁혀졌다. 규제지역인 화성시 동탄구는 1.36% 상승한 것으로 조사됐다. 직전 주(2.27%)보단 오름세가 꺾였으나, 경기권에서 가장 높은 상승률을 기록했다. 이외에도 수원시 영통구(0.91%), 구리시(0.78%), 광명시(0.74%) 등이 강세를 보였다. 인천은 보합(0%)을 기록했다. 부평구(0.06%), 미추홀구(0.04%), 연수구(0.03%) 등에서 소폭 상승했다. 수도권 아파트 가격은 전주보다 0.18% 올랐다. 전국적으로는 0.09% 상승했다. ◇ 서울 전셋값 상승률 소폭 둔화…성북·광진 등 강세 뚜렷 서울 전세가격 상승률 역시 높은 수준을 이어갔다. 서울 아파트 전세가격은 전주 대비 0.29% 올랐다. 상승 폭 자체만 보면 지난주(0.33%)보다 둔화했지만, 0.3%대에 근접할 정도로 절대적으로는 높은 수준을 유지 중이다. 자치구별로는 성북구(0.92%), 광진구(0.66%), 금천구(0.64%) 순으로 상승률이 높게 집계됐다. 경기 아파트 전세가격 상승률은 0.21%로 조사됐다. 전주(0.23%)보다는 상승률이 소폭 감소했다. 구리시(0.95%), 수원시 영통구(0.86%), 하남시(0.71%), 광명시(0.69%), 화성시 동탄구(0.67%) 순으로 상승률이 높게 나타났다. 구리시는 전세 매물 수급 불균형에 높은 상승률을 기록했다고 KB부동산은 설명했다. 인천은 전주보다 0.05% 올랐다. 지난주 주간 상승률(0.09%) 대비 소폭 하락했다. 부평구(0.11%), 연수구(0.07%), 영종구(0.06%) 등에서 전세가격 상승세를 보였다. 한편, 서울 매수우위지수는 87.3으로 전주보다 1.3p 올랐다. 매수우위지수는 시장에서 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 많은지를 보여주는 지표다. 100을 기준으로 그보다 높을수록 매수자가 많다는 것을 의미한다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : BOJ \"AI 설비투자 견조…비용 전가는 가속\" *연합인포*\nBOJ \"AI 설비투자 견조…비용 전가는 가속\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본은행(BOJ)이 글로벌 인공지능(AI) 수요 확대에 힘입어 기업들의 설비투자가 견조하게 유지되는가운데, 중동 분쟁에 따른 원자재 비용과 인건비 상승분이 과거보다 빠르게 판매 가격으로 전가되고 있다고 진단했다. 9일 일본은행이 발표한 '지역경제보고(사쿠라 리포트)'에 따르면, 일본 내 여러 지역에서 수출과 생산이 급격히 감소할 위험이 줄어든 것으로 나타났다. 글로벌 AI 수요 증가로 반도체 장비 및 반도체 관련 주문이 늘어나 전체 생산 수준을 뒷받침하고 있기 때문이다. 기업들은 이 같은 AI 수요를 배경으로 새로운 공장 건설이나 첨단 기술 개발 등 견조한 자본 지출 계획을 유지하고 있다. 비용 측면에서는 인건비와 원자재 가격 상승분을 가격에 반영하는 흐름이 한층 뚜렷해졌다. 보고서에 따르면 기업들은 상승하는 인건비와 유통비용을 가격 인상으로 지속 전가하고 있다. 특히 올여름부터 식료품 및 일용품 가격 인상을 고려하는 기업들이 많은 것으로 조사됐다. 최근 중동 분쟁과 관련된 원자재 가격 상승분의 경우, 과거보다 더욱 빠르게 가격 전가가 이루어지고 있다는 점도 확인됐다. 공급망 차질과 비용 압박에 직면한 기업들이 통상보다 조기에 제품 가격 인상에 나서고 있기 때문이다. 임금의 경우 중소기업을 포함한 기업들이 올해 임금 인상을 단행했으나, 향후 지속성에 대해서는 뉘앙스 차이를 보였다. 일부 기업은 지속적인 임금 인상에 어려움을 느낄 수 있다고 밝혔다. 특히 중소기업들은 대기업과 달리 원자재 가격 상승분을 적기에 전가하는 데 어려움을 겪으면서 마진 압박을 받고 있는 것으로 나타났다. 충분한 가격 전가를 하지 못해 이익을 깎아 임금 인상 재원을 짜내고 있다는 비판적 목소리도 나온다. 일본은행은 전 지역의 경기 총괄판단을 '완만한 회복' 기조로 유지하면서도, 중동 정세 변동과 인건비 전가 흐름이 향후 지역 경제 및 가격 설정 행동에 미칠 영향을 면밀히 점검해 나갈 방침이다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유가 진정에 강세 전환…국고채 10년물 4.245% *연합인포*\n유가 진정에 강세 전환…국고채 10년물 4.245% (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국채선물이 9일 오후 강세 전환했다. 국제유가가 진정세를 찾고 아시아 시장에서 미 국채 금리도 하락하면서 이를 추종한 것으로 풀이된다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오후 3시1분 현재 3년 국채선물은 1틱 하락한 103.11에 거래됐다. 정오경 17틱 하락했다가 오후 들어 낙폭을 줄인 것이다. 10년 국채선물은 5틱 상승한 105.96이었다. 오후 들어 상승 전환한 것이다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 1만7천208계약, 10년 국채선물을 7천730계약 순매도했다. 국고채 금리도 장내서 대체로 하락 전환했다. 3년 지표 금리는 전일과 보합인 3.774%, 10년 지표 금리는 0.8bp 하락한 4.242%였다. 30년지표 금리는 2.3bp 내렸다. 국제 유가 진정세 등을 반영한 것으로 풀이된다. 서부텍사스산원유(WTI) 8월 인도분은 전일 대비 0.38% 하락하고 있다. 아시아 시장에서 미 국채 금리 낙폭도 커졌다. 미 국채 2년 금리는 1.60bp, 10년 금리는 1.50bp가량 내렸다. 증권사의 한 딜러는 \"국제유가 상승에 약세를 보였던 채권시장이 오후 들어 되돌려졌다\"고 말했다. *그림* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:09:24+09:00",
"text": "제목 : 한전 내부개혁 글로벌에 통했다…국내 유일 '윤리기업 표준' 공인 *연합인포*\n한전 내부개혁 글로벌에 통했다…국내 유일 '윤리기업 표준' 공인 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국전력공사[015760]의 고강도 내부 개혁 조치들이 세계 무대에서 객관적인 성과로 입증됐다. 아시아·태평양 지역 기업들 사이에서 한국 기업으로는 유일하게 준법경영 역량을 공인받는 쾌거를 달성했다. 한전은 9일 국제컴플라이언스협회(ICA)가 주관하는 글로벌 최고 권위의 시상식인 '2026 ICA 컴플라이언스 어워즈 아시아·태평양'에서 국내 기업 중 유일하게 최종 후보(파이널리스트)에 선정됐다고 밝혔다. 올해 신설된 아태지역 부문은 엄격한 검증을 거쳐 27개 우수 기관을 선발했다. 한전은 '컴플라이언스팀'과 '문화·윤리' 2개 부문에 이름을 올렸다. 이번 성과는 그동안 전사적으로 단행해 온 체질 개선의 결실이라고 한전은 설명했다. 지난 2023년 김동철 사장 취임 이후 사장 직속 준법경영실을 신설해 내부통제 체계를 고도화하고 청렴윤리경영을 내실 있게 추진했다. 김동철 사장은 \"대한민국 대표 공기업으로서 유수의 글로벌 기업들과 어깨를 나란히 하며 한전의 준법경영 역량을 인정받게 되어 매우 자랑스럽다\"며 \"현업에서 기준과 절차를 철저히 준수한 전 임직원의 노력 덕분이며, 앞으로도 대한민국을 대표하여 글로벌 최고 수준의 컴플라이언스 체계와 문화를 선도할 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 말했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:09:09+09:00",
"text": "제목 : 이성훈 LH 사장, 용인 반도체 국가 산단 찾아 '속도전' 주문 *연합인포*\n이성훈 LH 사장, 용인 반도체 국가 산단 찾아 '속도전' 주문 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 이성훈 한국토지주택공사(LH) 사장이 용인 반도체 국가산단의 신속한 조성을 주문했다고 LH가 9일 밝혔다. 이 사장은 이날 용인 산단을 찾아 사업 추진 현황과 일정을 세밀하게 점검하고 대한민국 대도약 3대 메가프로젝트의 성공적 완수를 뒷받침하고자 속도전을 주문했다. LH는 '용인 산단 조성사업 조기 완성'을 핵심 과제로 선정하고 2028년까지 반도체 팹 1호기를 착공한다는 계획이다. 이를 위해 잔여 보상 절차 마무리와 착공 준비를 병행하는 패스트트랙 전략을 집중 추진한다. 또 이달 조성공사를 시공책임형 CM 방식으로 발주하고 연내 착공할 방침이다. 이 사장은 \"LH가 쌓아온 역량을 증명하는 시험대\"라며 \"사업 관계자 협업, 행정절차 신속 처리 등 모든 방법을 동원해 반도체 생산라인이 가동될 수 있도록 LH의 모든 역량을 집중하겠다\"라고 말했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:08:30+09:00",
"text": "제목 : 日 국채금리, 어쩌다 30년來 최고까지 올랐나…다카이치발 우려 본격화 *이데일리FX*\n- 닛케이 \"재정건전화 문구 삭제…매수 자제 확산\" - 블룸버그 \"5년물 입찰 무난…장기물 부담 여전\" - FT \"10·2년물 1.4%p差 …GDP 200% 부채 압박\" - 美, 이란 이틀째 공습…해협 봉쇄 가능성도 변수 [이데일리 성주원 기자] 일본 10년물 국채금리가 30년 만에 최고 수준으로 치솟은 배경에는 다카이치 사나에 총리의 대규모 재정지출 계획을둘러싼 시장의 재정건전성 우려가 자리하고 있는 것으로 나타났다. 여기에 미국의 이란 공습 재개와 호르무즈 해협 봉쇄 가능성까지 거론되면서 유가발 인플레이션 우려가 겹쳤다. 9일 로이터통신 등에 따르면 이날 일본 벤치마크 10년물 국채(JGB) 금리는 전 거래일보다 3.5bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%p) 오른 2.900%를 기록했다. 1996년 9월 이후 최고 수준이며, 9거래일 연속 상승으로 19년 만에 가장 긴 오름세다. “재정건전화” 문구 빠진 정부 방침…다카이치발 우려 본격화 니혼게이자이신문(닛케이)에 따르면 일본 정부가 지난달 말 정리한 ‘경제재정운영과 개혁의 기본방침(호네부토)’ 원안에서, 2025년까지 포함돼 있던 ‘재정건전화’ 문구가 빠졌다. 다카이치 정권의 적극 재정 기조로 재정규율이 악화하고 금리가 오르기 쉬워질 것이라는 우려에 투자자들의 매수 자제 움직임이 강해지고 있다는 설명이다. 블룸버그통신은 이런 우려의 실체를 구체적으로 짚었다. 다카이치 총리가 14년에 걸쳐 2조3000억달러(약 3460조원) 규모로 편성한 지출계획을 추진하고 있고, 통화정책에 대해서도 비둘기파적 태도로 인식되는 스탠스를 보이면서 일본은행이 인플레이션 억제에 너무 느린 속도로 대응하고 있다는 우려를 자극했다는 것이다. 파이낸셜타임스(FT) 역시 다카이치 총리의 정책을 장기채 매도의 핵심 배경으로 지목했다. FT에 따르면 10년물과 2년물 금리 간 차입 프리미엄은 지난 4월 1%포인트 미만에서 현재 1.4%포인트로 확대됐는데, 이는 미국·독일 등 다른 주요국 채권시장에서 해당 프리미엄이 최근 횡보하거나 축소되는 흐름과 대비된다. 닛케이는 조나이 미노루 경제재정상이 지난 7일 시장의 이런 시각에 대해 “취지와 다르게 받아들인 것이며 오해”라고 반박했다고 전했다.다만 지난 8일에는 일본 정부가 실제로 원안 문구를 수정하는 방향으로 조정하고 있는 것으로 확인됐다고 덧붙였다. 5년물 입찰은 무난히 소화…그러나 장기물 부담은 여전 같은 날 실시된 5년물 국채 입찰은 비교적 견조하게 마무리됐다. 블룸버그에 따르면 응찰배율은 3.43배로 6월 입찰 대비 상승했고, 최근 12개월 평균(3.35)도 웃돌았다. 낙찰가와 최저낙찰가 간 격차 역시 전월 0.06에서 0.03으로 좁혀져 수요가 견조했음을 뒷받침했다. 블룸버그는 별도로 마크 크랜필드 마켓 라이브 전략가를 인용해 이번 입찰이 지표상 시험을 근소하게 통과했을 뿐 주요 10개국(G10) 국가 국채 수익률곡선 중간구간이 처한 불편한 국면을 가리고 있는 것에 불과하다고 진단했다고 전했다. 실제로 이번 주 초 실시된 일본 첫 4% 쿠폰30년물 국채 입찰은 2019년 이후 가장 강한 수요를 모았지만 랠리가 빠르게 사그라들며 국채가 다시 하락세로 돌아섰다. 美, 이란 이틀째 공습…호르무즈 해협도 변수 중동 정세도 금리 상승을 부추긴 요인으로 지목된다. 닛케이에 따르면 트럼프 대통령은 지난 8일 이란과의 휴전이 사실상 무산됐다는 취지로언급했다. 미 중부사령부는 같은 날 이란에 대한 추가 공습을 개시했다고 밝혔고, 이란 측은 호르무즈 해협의 재봉쇄 가능성을 시사한 것으로 전해졌다. 블룸버그도 미국이 이틀 연속 이란 내 목표물을 타격했다고 전하며, 이에 따른 유가 상승이 전 세계 국채시장 전반에 압박을 주고 있다고 짚었다. 닛케이는 이 여파로 미국 10년물 국채금리도 8일 4.59%대까지 올라 5월 하순 이후 최고 수준을 기록했다고 전했다. “이자 부담이 재정을 압박하는 악순환” 경고도 FT는 장기적 시각의 우려를 함께 전했다. 골드만삭스의 오타 도모히로 수석이코노미스트는 일본이 재정 우려로 이자 지급 부담이 늘고, 이것이 다시 재정 압박을 심화시키는 ‘악순환’에 빠질 수 있다고 경고했다. 일각에서는 일본이 정책당국이 금리를 인위적으로 낮게 유지해 인플레이션이 정부 부채의 실질가치를 갉아먹도록 하는 이른바 ‘재정지배’ 상태에 빠지고 있다는 우려도 제기되고 있다. 소시에테제네랄의 스티븐 스프랫 금리전략가는 일본 10년물 국채 금리가 3%를 넘어서는 지점부터 시장의 본격적인 의문 제기가 시작될 것으로 내다봤다. 일본의 국가부채는 국내총생산(GDP) 대비 200%를 넘지만, 보유 자산을 감안한 순부채는 GDP 대비 100%에 가까워 우려가 다소 과장됐다고 보는 시각도 있다고 FT는 전했다. 일본 10년물 국채 금리 3% 찍을까 시장의 시선은 세 갈래로 향하고 있다. 우선 일본 10년물 국채 금리가 3%에 도달할지 여부다. 이 수준을 넘어서면 일본 재정에 대한 근본적의문이 본격 제기될 수 있다는 게 소시에테제네랄의 진단이다. 또한 일본 정부가 ‘호네부토’ 문구를 실제로 어떻게 수정하느냐다. 뿐만 아니라 중동 정세, 특히 호르무즈 해협 봉쇄 여부가 주목된다. 해협 봉쇄가 현실화할 경우 유가발 인플레이션 압력이 한 단계 더 높아질 수 있기 때문이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 中 인민은행 \"적절히 완화적인 통화정책 기조 유지\" *연합인포*\n中 인민은행 \"적절히 완화적인 통화정책 기조 유지\" 2분기 통화정책위원회 회의 요약문 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)이 '적절히 완화적인' 통화정책 기조를 유지하겠다고 밝혔다. 홍콩사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 PBOC는 지난 주말 열린 2분기 통화정책위원회 회의 요약문을 8일 발표했다. PBOC는 완화적 정책 기조를 재확인하며 \"안정적 성장을 촉진하고 물가의 합리적 상승을 도모하겠다\"고 약속했다. 향후 수개월간의 대응 방향을 설명하면서 지난 분기의 '통화정책 대응 강화' 표현은 삭제했다. 대신 국내외 여건 변화에 대응하는 정책유연성에 더 큰 무게를 실었다. 외부 환경은 \"더 복잡하고 변동성이 큰 상황\"이라고 규정하며 지정학적 긴장과 빈번해진 무역 마찰을 그 이유로 들었다. 중국 내 수요 부진과 대외 충격에 더해 '구조적 분화(양극화)'를 새로운 도전 요인으로 추가했다. PBOC는 \"경제 성장의 내재적 동력을 강화하고 국내외 경제순환을 강화할 것\"을 촉구했다. 물가 흐름과 주요국 통화정책 방향을 둘러싼 불확실성은 여전하다고 진단했다. 골드만삭스는 1분기 회의 요약문과 비교했을 때 PBOC가 \"경제 동력 둔화를 인정한 것으로 보인다\"고 분석했다. 이어 \"도전 과제 가운데 새로 추가된 구조적 분화라는 표현은 내수 약화와 함께 성장의 양극화가 더 뚜렷해졌다는 점을 보다 분명히 인식했음을 시사한다\"고 밝혔다. 다만 \"이번 발표에선 PBOC가 임박한 완화 확대를 시사하지는 않았다\"고 덧붙였다. 대신 \"재정정책 집행 가속과 풍부한 은행 간 유동성, 표적형 신용 완화의 형태로 단기 정책 대응이 나올 가능성이 더 크다\"고 내다봤다. 골드만삭스는 2026년에 PBOC의 기준금리와 지급준비율이 모두 동결될 것이라는 기본 전망도 유지했다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:04:38+09:00",
"text": "제목 : 與전준위 \"당대표, 선호투표제 당헌·당규 위반 아냐…최고위 논의 지켜봐야 *연합인포*\n與전준위 \"당대표, 선호투표제 당헌·당규 위반 아냐…최고위 논의 지켜봐야\" (서울=연합인포맥스) 황남경 김성준 기자 = 더불어민주당 전당대회준비위원회(전준위)는 당대표 선거에 도입하려던 선호투표제와 관련, \"당헌·당규 위반으로 보기 어렵다\"는 입장을 밝혔다. 민주당 전준위 이연희 대변인은 9일 오후 전준위 회의를 마친 뒤 기자들과 만나 \"선호투표제는 전준위 내에서 당헌·당규 위반으로 보기어렵다는 의견이 다수였다\"고 말했다. 이 대변인은 \"(선호투표제는) 전준위에서 의결을 했고, 최고위원회 의결을 거쳐 당무위에서 의결이 되는 절차\"라며 \"현재까지는 최고위원회에서 계류 중인 상황\"이라고 했다. 그는 \"최고위에서 서로 설득하는 과정을 진행하고 있기 때문에 최종 논의 결과를 지켜봐야 할 것 같다\"며 \"가급적 빨리 마치는 게 좋다. 금요일(10일)에 결론이 나면 좋을 텐데, 결론이 안 나면 주말에라도 비상최고위를 소집하는 방안도 염두에 두고 있다\"고 설명했다. 당헌·당규 개정이 가능하냐는 질문에는 \"경선 룰과 관련해 당헌·당규를 개정해서 룰을 짜는 것은 쉽게 말해 소급입법이 되기 때문에 현실적으로 어렵다\"며 \"당헌·당규 해석 권한은 당무위에 있다. 전준위 의결 사안이 당무위에 가려면 최고위 의결을 거쳐야 하기 때문에 현재는 최고위 결론을 지켜봐야 하는 상황\"이라고 부연했다. 선호투표제는 유권자가 1·2·3순위 후보를 모두 기표한 뒤 1순위 득표에서 과반 득표자가 없으면 최하위 후보를 탈락시키고 해당 후보의 표를 차순위 후보에게 재배분하는 방식이다. 민주당 당대표 선거에 출마한 김민석 전 국무총리와 송영길 의원은 선호투표제에 찬성하는 입장을 보이는 반면 정청래 전 대표와 고민정의원은 반대하고 있다. 한편 전준위는 이날 8·17 전당대회 경선 관련 3주간 실시되는 순회 경선에서 지역별 경선이 끝날 때마다 곧바로 결과를 발표하기로 했다. 당초 토·일요일 각각 경선을 치른 뒤 일요일에 결과를 발표하는 것에서 변경된 방식이다. 전준위는 당원이 상대적으로 적은 대구·경북·경남 지역에 대해서는 유효 투표 결과에 5%의 가중치를 두는 방안도 의결했다. 또 청년최고위원제를 도입해 선출직 최고위원 5명 중 1명을 청년최고위원으로 별도 선출하는 안도 의결했다. 청년최고위원 선출 방안과관련해서는 후보자가 4명 이상일 경우 예비경선을 실시해 본경선에 참여할 3명을 선출하기로 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:01:11+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 독일 05월 무역수지 19.1B / 예측 €14.8B : 2 *연합인포*\n[경제지표] 독일 05월 무역수지 19.1B / 예측 €14.8B : 29.1% 상회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 무역수지(Balance of Trade) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 19.1B * 예상치: €14.8B * 직전치: 14.5B <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T15:01:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 독일 05월 수출 MoM 0.9% / 예측 -0.3% : 1 *연합인포*\n[경제지표] 독일 05월 수출 MoM 0.9% / 예측 -0.3% : 1.20%p 상회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 수출 MoM(Exports MoM) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 0.9% * 예상치: -0.3% * 직전치: 0.9% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 보험硏 \"생산적 금융 실제위험 반영한 지급여력제도 필요\" *연합인포*\n보험硏 \"생산적 금융 실제위험 반영한 지급여력제도 필요\" (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 보험산업이 생산적 금융의 장기자금 공급자로서 역할을 하기 위해서는 지급여력제도 개선이 필요하다는 주장이 제기됐다. 보험연구원은 9일 '생산적 금융시대, 보험산업의 역할과 과제' 세미나를 개최했다. 이날 '보험회사의 생산적 금융과 자본관리 방안'을 주제로 발표한 최우석 보험연구원 연구위원은 \"보험회사는 장기 보험부채를 부담하므로 인내자본이 필요한 첨단·벤처·인프라 투자에 강점이 있고, 이를 통해 투자수익을 확보할 수 있다\"면서도 \"다만 생산적 자산은 위험성이높아 자본 변동성을 키우고 지급여력비율을 떨어뜨리는 요인이 된다\"고 짚었다. 이에 생산적 금융 투자의 실질적 위험을 반영할 수 있는 지급여력제도 개정 방안을 제시했다. 변동금리 자산에 대한 매칭조정 허용 및 현금흐름 미스매칭 요건을 완화해야 한다고 주장했다. 또한, 정책프로그램 투자 시 정부 투자금액 보조에 비례해 충격수준을 경감하고, 장기보유주식 특례 대상에 비상장주식·펀드도 포함해야 한다고 제안했다. 이 밖에 적격 벤처투자에 선진시장 상장주식 충격수준을 적용하고 신재생에너지·AI 기반시설 등 비전통적 기반시설을 적격 인프라 대상으로 인정해야 한다고 덧붙였다. 최 연구위원은 \"보험업계 역시 파생상품을 통한 효율적인 위험관리와 함께 생산적 자산과 매칭이 용이한 상품을 개발·판매하고, 자산운용 역량을 고도화하는 등 구조적 기반을 정비해야 한다\"고 강조했다. 김헌수 보험연구원장은 \"실물경제의 장기투자자인 보험산업의 역할이 커졌지만, 상대적으로 위험이 큰 생산적 부문 투자는 지급여력관리부담을 한층 키울 수 있다\"며 \"이러한 전환은 보험산업에 부담인 동시에 새로운 활로를 여는 기회\"라고 말했다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 中 인민은행 “적절히 완화적 통화정책”…금리 인하 언급 없어 *이데일리FX*\n- 2분기 통화정책위 “통화·재정정책 조정, 경제 성장 촉진” - 지준율·정책금리 인하 내용 없어, 위안화 상승세 최우선 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 중앙은행이 안정적 경제 성장을 위해 적절히 완화적인 통화정책을 이어가겠다는 기존 방침을 재확인했다. 다만 정책금리나 지급준비율(RRR) 인하 등에 대해선 언급하지 않아 당분간금리 인하 기대감은 낮아질 전망이다. 9일 중국 관영 신화통신에 따르면 중국 인민은행은 전날 2분기 통화정책위원회 결과를 공개했다. 인민은행은 “온건히 완화된 통화정책을 계속 시행하고 역주기 조절과 교차 경기 조정을 강화하며 통화정책 도구를 더 잘 활용하고 재정 정책간 조정을 강화해 안정적인 경제 성장과 합리적인 물가 회복을 촉진할 것”이라고 밝혔다. 인민은행 통화정책위에선 국내외 경제·금융 상황을 바탕으로 정책 실행의 강도, 속도, 시기를 적절히 파악할 것을 권고했다. 또 정책금리 가이던스 강화와 시장 기반 금리 형성 전달 메커니즘 개선, 금리 정책의 시행·감독 강화를 제안했다. 거시적 관점에서 장기 수익률 변화에 주목하며 채권 시장을 관찰하고 외환시장 회복력과 위안화 환율의 안정성을 유지해야 한다고도 주문했다. 다양한 구조적 통화정책 도구를 적절히 활용하고 수단 관리를 최적화하며 국내 수요 확대, 기술 혁신, 중소기업 등 주요 분야에 대한 재정 지원의 강화를 제안했다. 금융 시장의 안정적 운영과 금융 개방 촉진 등도 논의됐다. 또 내수 확대와 공급 최적화, 점진적 재고 최적화·활성화, 내생 경제 발전 동력 강화, 국내 유통 강화, 국내외 이중 유통 개선, 경제의 안정적이고 긍정적인 모멘텀 지속에 중점을 둘 것을 지시했다. 인민은행은 올해 1분기 통화정책위에 이어 대출우대금리(LPR) 같은 정책금리 인하나 지준율 인하 등은 언급하지 않았다. 지난해 4분기 통화정책 집행 보고서에선 지준율과 금리 인하 등 여러 수단을 탄력·효율적으로 운용해 유동성을 넉넉히 유지하겠다고 밝혔으나 올해 1분기 보고서엔 이러한 내용이 담기지 않았다. 현재 중국 내부 유동성이 부족한 상태가 아니고 달러화 강세에 대응해 위안화의 안정적인 상승세가 가장 큰 목표인 만큼 당분간 금리 인하 등은 정책 수단이 아님을 시사하는 것으로 보인다. 실제 인민은행은 지난해 5월부터 올해 6월까지 13개월 연속 LPR을 유지하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [황병극의 파인앤썰] 반도체 호황과 양극화 *연합인포*\n[황병극의 파인앤썰] 반도체 호황과 양극화 (서울=연합인포맥스) 삼성전자는 올해 2분기에 연결 기준 영업이익이 89조4천억원, 매출액이 171조원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 영업이익은 전년 동기보다 1천810%, 매출액은 129% 증가했다. 분기 기준 영업이익과 매출은 모두 역대 최대를 기록했다. 반면 자영업자의 금융권 대출잔액이 지난 1분기에 1천100조원에 육박해 역대 최대에 달했다. 자영업자 대출 연체액은 20조원을 넘어 사상 최대였고, 연체율도 2%대로 올라 10년여 만에 최고였다. 영세 저소득 자영업자 연체율은 11년 만에 최고 수준으로 뛰었다. *그림1* *그림2* 최근 국내에서 동시에 전개되고 있는 경제 현상이다. 반도체 부분의 고성장으로 국내총생산(GDP) 증가율이 고공행진을 지속하고 있다. 경상수지 흑자도 발표될 때마다 신기록을 갈아치우고 있다. 실제로 한국은행이 7일 발표한 5월 경상수지도 386억1천만달러 흑자를 기록하며 최고치를 다시 썼다. 반도체 호황에 힘입어 수치상으로 경제는 점점 좋아지고 있다. 그러나 이를 제대로 누리지 못하는 자영업자를 비롯한 대다수 서민층이 느끼는 경제 여건은 나빠지고 있는 게 사실이다. 한쪽은 막대한 영업이익에 연간 수억원의 성과급을 넣고 노사가 싸우는 사이, 한쪽은 폐업을고민하는 생사를 건 싸움을 벌이는 셈이다. 얼마 전 한 외신은 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국을 대표하는 반도체기업이 글로벌 수요에 힘입어 엄청난 부를 획득하고, 해당 기업의노동자도 막대한 수익을 나눠 갖고 있다고 했다. 그러면서 반도체 호황이 외부로 확산하지 못하고 있다고 꼬집었다. 한국은 오랫동안 대기업등에서 안정적인 일자리를 확보한 '내부자'와 중소기업에서 불안정한 일자리를 가진 '외부자' 사이에 균열을 보이고, 인공지능(AI) 수혜가 이런 균열을 더욱 심화시키고 있다고 진단했다. 비단 경제 양극화가 우리나라만의 문제는 아니다. 대만 중앙은행도 자료를 통해 AI 산업 확산으로 전자 및 ICT 등 반도체 부문 수출이 급증하고 있지만, 전통 제조업은 외부 역풍으로 부진한 흐름을 보인다고 진단했다. 이들은 산업별 격차는 대만만의 특수한 현상이 아니고 현재한국과 일본에서도 동일하게 관찰된다고 설명했다. 글로벌 반도체 사이클에 올라탄 한국 경제의 호조는 반가운 일이다. 수출과 성장, 경상수지 등 거시지표 신기록도 깎아내릴 필요는 없다. 관건은 이런 성과가 특정인에 편중되지 않고 두루 퍼질 수 있도록 만드는 것이다. 모든 국민이 경기회복을 체감할 수 있도록 연결해줄 발판을 마련해야 한다. *그림3* 이재명 대통령도 지난달 국무회의를 주재하면서 \"반도체 호황으로 주식시장 급성장이라는 눈부신 성과가 나왔지만, 그 이면에는 자산 양극화라는 그늘도 짙게 드리우고 있다\"고 했다. 그러면서 \"역대급 성과급·코스피 지수도 딴 세상 얘기라는 청년의 소외감을 정부가 뼈아프게받아들여야 한다\"고 지적한 바 있다. 앞으로 정부의 경제정책 방향도 양극화 현상을 완화하는 방향으로 집중될 필요가 있다. 시장의 쏠림이 금융시장 전반의 안정성을 저해하듯, 자산과 부의 쏠림현상은 궁극적으로 공동체의 정체성을 약화하고 사회 전반의 불안을 조장할 가능성이 크다. 지속 가능한 성장을 위해서라도 과도한 불균형은 해소해야 하는 과제다. 이제 대한민국도 과거 경제개발 시대에 전개됐던 성장률 높이기식의 경제정책에서 벗어나, 모든 국민의 삶을 중심에 두는 경제정책으로전환해야 한다. 이를 위해서는 자영업자와 서민층에 집중된 경제충격을 완화하는 게 급선무다. 아울러 성장의 온기를 모든 국민이 고루 체감할 수 있는 발판을 만들고, 지속 가능한 성장과 삶의 질 개선에 중심을 둔 전략을 차근차근 준비해야 할 때다. (뉴스융합실장) eco@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:44:09+09:00",
"text": "제목 : 공화당 1억달러 기부자 시타델 CEO, 2028년 美대선서 루비오 지지 *연합인포*\n공화당 1억달러 기부자 시타델 CEO, 2028년 美대선서 루비오 지지 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 헤지펀드 시타델의 창업자이자 최고경영자(CEO) 켄 그리핀이 오는 2028년 미국 대선에서 JD 밴스 부통령 대신 마르코 루비오 미 국무장관을 지지한다는 의사를 밝혔다. 악시오스는 9일 2024년 미 공화당에 1억 달러 이상을 기부했던 그리핀 최고경영자가 8일(현지 시각) 비공개 콘퍼런스에서 이같이 말했다며 루비오 장관이 대선 후보로 나선다면 이는 큰 자산이 될 것이라고 보도했다. 악시오스는 그리핀의 이 발언은 그리핀 같은 기득권 성향 인사들은 루비오를, 반기득권은 밴스를 선호하는 미 공화당 내부의 분열을 반영하는 것이라며 이는 밴스 부통령이 해외 분쟁에서 미국의 개입을 꺼리기 때문이라고 설명했다. 이번 행사는 아이다호주의 선밸리에서 열린 '앨런 앤 컴퍼니' 콘퍼런스이며 소위 '억만장자들의 여름 캠프'로 알려졌다. 그리핀은 이 자리에서 뉴욕타임스의 금융 칼럼니스트인 앤드루 로스 소킨과 인터뷰했다. 소킨은 그리핀에게 루비오와 밴스 둘이 2028년 공화당 대선후보 경선에 나가면 누구를 지지할 것인지 물었다. 그리핀은 2016년 대선후보 경선에서 루비오에게 기부했으며 다시 루비오를 지지하는 쪽으로 마음이 기울었다고 답했지만, 구체적인 방식을 밝히지는 않았다. 하지만 루비오 장관은 밴스 부통령이 2028년에 출마한다면 밴스의 의견을 따를 것이라고 말한 적이 있다. 그리핀은 2022년에 공화당이 트럼프에게서 벗어나야 하며, 다음 세대로 넘어갈 때라고 말하는 등 트럼프를 비판 한 바 있다. 2024년 대선 후보 경선에서는 닉 헤일리 전 유엔 대사를 지지한 바 있고, 당시 트럼프에게 기부하지 않았다. 그리핀은 트럼프 대통령의 관세 정책에 대해서는 비판적이었지만 규제완화책에 대해서는 지지했으며 지난해 11월 월가의 경영자들과 함께 백악관 만찬에 참석했다. 악시오스는 그리핀의 대변인이 이에 관한 논평을 거부했다고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:43:10+09:00",
"text": "제목 : 멜리우스 \"마이크론 목표 주가 2천200달러…美 시총 6위 될수도\" *연합인포*\n멜리우스 \"마이크론 목표 주가 2천200달러…美 시총 6위 될수도\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 미국 반도체 기업 마이크론테크놀로지가 인공지능(AI) 메모리 시장 성장에 힘입어 시가 총액이 2조5 천억달러까지 확대될 수 있다는 전망이 나왔다. 8일(현지시간) 더스트리트에 따르면 멜리우스 리서치의 벤 라이츠 애널리스트는 마이크론에 대한 목표주가를 2천200달러로 제시했다. 이 목표주가가 실현될 경우 마이크론의 시가총액은 약 2조5천억달러에 달하게 된다. 멜리우스는 이 경우 마이크론은 브로드컴과 대만 TSMC를 제치고 미국 증시 시가총액 6위 기업으로 올라설 수 있다고 분석했다. 라이츠 애널리스트는 지난 4월 마이크론에 대한 커버리지를 개시하며 목표주가를 700달러로 제시한 뒤, 5월에는 1천100달러로 상향했고지난달에는 이를 다시 2천200달러까지 두 배로 올렸다. 그는 AI 데이터센터 구축에 필수적인 고대역폭메모리(HBM) 시장이 기존 메모리 산업의 경기 순환 구조를 근본적으로 바꾸고 있다고 평가했다. HBM은 AI 가속기와 함께 사용되는 고성능 D램으로, 대규모 언어모델(LLM)과 AI 서버 구축에 필수적인 핵심 부품이다. 라이츠 애널리스트는 마이크론의 HBM이 이미 2027년까지 대부분 판매 완료됐으며, 약 1천억달러 규모의 장기 공급 계약도 확보했다고 설명했다. 그는 과거 메모리 업종은 공급 과잉이 발생하면 가격이 급락하는 경기순환 산업이었지만, 장기 계약과 최소 가격 보장 구조가 확대되면서 실적 안정성이 크게 높아졌다고 진단했다. 마이크론의 최근 실적도 이러한 낙관론을 뒷받침했다. 마이크로은 회계연도 3분기 매출이 전년 동기 대비 약 346% 증가한 414억6천만달러를 기록했으며, 매출총이익률은 84.9%로 사상 최고치를 경신했다. 이는 엔비디아를 웃도는 수준이다. 마이크론 주가는 올해 들어 약 263% 상승했고, 최근 1년간 상승률은 700%를 넘어섰다. 멜리우스는 다음 분기 매출도 약 500억달러를 제시해 시장 예상치를 웃도는 가이던스를 내놓았다. 라이츠 애널리스트는 \"2천200달러 목표주가는 AI 메모리 수요 강세와 장기 계약이 지속된다는 전제를 반영한 시나리오\"라며 \"HBM 수급과신규 생산능력 확대 이후에도 가격이 유지되는지를 지속적으로 확인할 필요가 있다\"고 말했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:39:24+09:00",
"text": "제목 : '대출 끼고 사려고 했는데'…은행권 한도 하향에 주택 거래 둔화 전망 *연합인포*\n'대출 끼고 사려고 했는데'…은행권 한도 하향에 주택 거래 둔화 전망 국토부 \"주택기금 대출은 은행 제한과 무관…가용한도 내 대출\" 가족간 대여 등 사적금융 활용 가능성도 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 정필중 한이임 기자 = 가계부채 증가세를 잡기 위한 시중은행들의 자체적인 대출 규제 강화 조치가 잇따르면서, 15억원 이하 가액대 이하 아파트들의 거래 감소가 불가피할 전망이다. 일선 중개업소들은 대출 낀 매수세가 차질을 빚을 수 있다며 임대차 가구의 자가 전환이 늦어질 것으로 봤다. 9일 금융권에 따르면 신한은행은 오는 10일부터 주택담보대출 일부 보증 취급을 한시적으로 중단한다. 앞서 주담대 취급 규모가 가장 큰KB국민은행도 주담대 한도를 기존 6억원에서 3억원으로 제한했다. 이번 조치로 서울 외곽 중저가 주택 매수를 계획했던 매수희망자들의 계약이 어려워질 것으로 예상된다. 15억원 이하 아파트의 경우 정부의 지난 10·15 대책으로 최대 6억원까지 대출이 가능했으나 일부 시중은행이 이를 3억원으로 낮추며 부담이 커지는 상황이다. 금천구의 한 공인중개사는 \"이전에도 대출 규제가 시행되자 진행되던 계약이 중단된 적이 있다\"면서 \"대출을 끼고 매수하려는 젊은 세대가 많았는데 이들이 매수하기 어려워지게 됐다\"고 말했다. 강서구 소재 중개업자는 \"가양동 소형 평형은 2030세대가 주담대를 최대한 받아서 접근할 수 있는 곳이었다\"면서 \"대출 한도가 줄어들면서 전월세를 연장하는 쪽으로 움직일 것 같다\"고 말했다. 생애최초 주택담보대출 등 기금 대출은 예정대로 이뤄지는 만큼 요건을 충족하는 경우 활용해볼 만하다. 국토교통부 관계자는 \"기금 대출은 은행이라는 창구를 통할 뿐 은행의 자체 제한과 무관하다\"며 \"기금 대출은 가용한도 내에서 꾸준히 대출이 이뤄지고 있다\"고 말했다. 은행 문턱을 넘지 못한 수요자들은 가족 간 대여 등 사적 금융으로 선회할 것으로 예상된다. 우병탁 신한 프리미어 패스파인더 전문위원은 \"지금처럼 주담대 한도가 낮아지기 전에도 가족 단위의 대여 등 사적 금융이 보편적으로 이뤄지기 시작했다\"며 \"은행에서 대출이 안 나오기 때문\"이라고 설명했다. 대출 한도가 축소되면서 전세 품귀 현상과 맞물려 임대차 시장을 자극할 수 있다는 우려도 제기됐다. 양지영 신한 프리미어 패스파인더 전문위원은 \"15억원 이하 아파트의 매수층은 보통 전세 매물이 없어 매매로 선회하려던 이들\"이라며 \" 자본이 부족해 매매를 포기하면 결국 임대차로 돌아서야하는데, 전세 매물이 워낙 없어 결국 월세화가 가속화될 수 있다\"고 말했다. 부동산 빅데이터 업체 아실에 따르면 중저가 아파트가 밀집한 노원구와 도봉구의 경우 올 초 이후 전세 매물이 각각 56.5%, 56.4% 줄었다. 이에 해당 지역의 중개업자들은 거래 감소 속 강보합을 예상했다. 매물 자체가 워낙 귀해 가격 하락으로 이어지기 어렵다는 진단이다. 노원구 일대의 한 중개업자는 \"단지별로 매물이 한두 개 수준이라 손님들이 초조해하고 있다\"며 \"매물이 쌓여야 가격이 하락할 텐데 지금은 급매물도 없어 가격이 내려갈 여지는 없다\"고 말했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:36:25+09:00",
"text": "제목 : 베네수 강진 사망자 3811명…국제사회에 제재 해제 촉구 *이데일리FX*\n- 부상자 1만6740명, 건물 856채 피해 - 지진 발생 2주 지나…중장기 복구 대책 마련에 초점 - 로드리게스 \"동결자산 해제해 재건 과정 지원해야\" 주장 - 유엔, 6개월간 필요한 구호자금 4446억원 추산 [이데일리 임유경 기자] 베네수엘라 연쇄 강진으로 인한 사망자가 3800명을 넘어섰다. 지진 발생 후 2주가 지남에 따라 이제 사태 수습의 초점은 긴급 구조에서 중장기 복구로 넘어갔다. 이에 베네수엘라 정부는 재건을 위한 재원 확보를 위해 국제사회에 경제 제재 해제를 촉구하고나섰다. 로이터통신과 ABC뉴스 등에 따르면 8일(현지시간) 호르헤 로드리게스 국회의장은 지난달 24일 발생한 지진으로 인한 사망자가 3811명으로 늘었으며 부상자는 1만 6740명에 이른다고 발표했다. 또 이번 지진으로 856채의 건물이 피해를 입었으며 190채는 붕괴됐다고 밝혔다. 베네수엘라 정부는 구조 활동이 마무리 단계에 접어들면서 재건에 초점을 맞추고 있다. 델시 로드리게스 베네수엘라 임시 대통령은 이날 국영방송 VTV와 인터뷰에서 지진 복구 지원을 위해 국제사회가 베네수엘라에 대한 제재를 해제해야 한다고 주장했다. 그는 “베네수엘라는 전 세계 곳곳에 동결된 자산을 보유하고 있으며, 이를 활용하면 재건 과정을 지원할 수 있다”며 “고용과 교육 프로그램을 위한 자금도 필요하다”고 말했다. 미국과 유럽연합(EU) 등은 지난 20년간 베네수엘라 정부의 반민주적 행위와 조직적인 마약 밀매 의혹을 이유로 제재를 강화해왔다. 제재 가운데 상당수는 현재까지 유지되고 있다. 다만 미국은 올해 초 니콜라스 마두로 전 베네수엘라 대통령을 체포한 이후, 베네수엘라 석유 부문에 대해 제한적인 제재 완화를 시행했다.미국은 또 지진 발생 이후 지진 구호와 복구를 위한 거래에 한해서는 4개월 동안 제재를 적용하지 않기로 했다. 로드리게스 대통령은 영국 중앙은행인 영란은행에 보관 중인 약 31톤의 베네수엘라 금을 반환해 달라는 내용의 서한을 찰스 3세 국왕에게 보냈다고 밝혔다. 또 국제통화기금(IMF) 총재와도 자금 지원 문제를 논의했다고 말했다. 유엔도 베네수엘라에 대한 긴급 구조는 마무리 단계에 있고 이제 중장기 복구 체제로 전환해야 한다며 국제사회에 재정 지원과 제재 완화, 동결 자산 해제를 촉구했다. 유엔은 향후 6개월간 사회경제적으로 도움이 필요한 130만 명을 지원하기 위해 2억 9600만달러(약 4446억원)의 구호자금이 필요하다고 추산했다. 톰 플레처 유엔 인도주의·긴급구호 조정관은 이날 화상 브리핑에서 “이제 긴급 대응에서 보다 광범위한 복구 단계로 전환하는 만큼 하나의통합된 대응 계획이 필요하다”며 “식량과 주거, 잔해 제거 등 긴급 과제뿐 아니라 장기적인 복구와 개발을 함께 추진해야 한다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T14:35:25+09:00",
"text": "제목 : 20일부터 우체국서 4대 은행 대출 신청…시범사업 돌입 *연합인포*\n20일부터 우체국서 4대 은행 대출 신청…시범사업 돌입 (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 우체국에서 4대 은행의 대출상품을 한 번에 비교·신청할 수 있는 서비스가 이달부터 시범 운영된다. 지방은행과 인터넷은행이 함께 대출을 취급하는 공동대출도 추진되는 등 금융 접근성을 높이기 위한 정책이 본격화한다. 이억원 금융위원장은 9일 전북 전주 전북지방중소벤처기업청에서 열린 '제6차 포용적 금융 대전환 회의 겸 지역금융 간담회'에서 이 같은 내용을 담은 '은행대리업 시범운영 방안'을 발표했다. 금융위원회는 오는 20일부터 경북·경남·충청·강원·전북·전남 지역 총괄우체국 20곳에서 은행대리업 시범사업을 시작한다. 은행 점포를 찾기 어려운 주민들은 가까운 우체국에서 KB국민·신한·우리·하나은행의 개인신용대출과 정책서민금융상품인 새희망홀씨등 모두 8개 대출상품에 대한 상담을 신청할 수 있다. 은행별 심사 결과를 비교한 뒤 원하는 상품을 선택하는 방식이다. 시범운영 단계에서는 개인신용대출부터 취급한다. 금융위는 운영 결과를 바탕으로 취급 상품을 단계적으로 확대할 계획이다. 은행들은 은행대리업을 통해 대출을 받는 고객에게 평균 0.2% 포인트의 우대금리를 제공하기로 했다. 지역 중소기업과 개인사업자를 위한 지방은행·인터넷은행 공동대출도 추진된다. 인터넷은행이 애플리케이션에서 대출 신청을 접수하면 지방은행과 인터넷은행이 함께 심사하고 자금을 공급하는 구조다. 대출이 승인되면 양측이 일정 비율로 대출금을 분담해 실행한다. 금융위는 이달 중 혁신금융서비스 지정 여부를 검토한 뒤 전산 개발 등을 거쳐 내년 중 서비스를 출시할 수 있도록 지원할 방침이다. 보험업권의 상생보험도 확대한다. 보험업계는 다음 달부터 전북지역 소상공인을 대상으로 상해·화재보험 등을 무상 지원한다. 앞으로는 독거노인을 위한 상해보험과 헬스케어 서비스를 결합한 상품을 비롯해 치매배상책임보험, 어린이보험, 기후보험, 보이스피싱 피해보상보험 등으로 지원 대상을 넓힐 계획이다. 정책서민금융 이용자에게 상생보험을 연계 지원하는 방안도 추진된다. 금융위는 올해 3분기부터 지방자치단체와 공공기관 등과 업무협약을 체결하고 내년 1분기 개편된 상생보험 상품을 출시할 예정이다. 이날 NH농협금융지주도 향후 5년간 15조3천억원 규모의 포용금융을 공급하겠다는 계획을 발표했다. 이 가운데 6조8천억원은 서민금융과취약계층 지원에 투입한다. 올해 4분기에는 1천억원 규모의 NH미소금융재단을 설립해 지역 취약계층 지원을 강화할 계획이다. 이 위원장은 \"지역금융의 경쟁력은 지역에 대한 이해와 밀착성에서 나온다\"며 \"지역 특성을 반영한 금융 공급이 지역 투자와 성장으로 이어질 수 있도록 지원하겠다\"고 말했다. 금융위는 이와 함께 은행대리업 운영 범위 확대와 정책서민금융 예대율 규제 완화, 소상공인 대환대출 위험가중치(RW) 개선 등 업계 건의사항도 관계기관과 함께 검토할 계획이다. sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 與, 선관위 개혁3법 발의…위원장 상임화·사무총장 청문회 *연합인포*\n與, 선관위 개혁3법 발의…위원장 상임화·사무총장 청문회 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 선관위개혁태스크포스(TF)는 9일 중앙선거관리위원장을 상임위원으로 전환하고, 외부인사를 통한 독립적인 감사위원회를 설치하는 내용의 '선관위 개혁3법'을 발의한다고 밝혔다. 민주당 선관위개혁TF 의원 일동은 이날 오후 국회 소통관에서 기자회견을 열고 \"법률 개정을 통해 실현할 수 있는 몇 가지 과제에 대해국민의 참정권 보호와 선거관리의 책임성 강화 등을 위해 입법안을 준비했다\"고 말했다. 먼저 중앙선거관리위원장을 현행 비상임에서 상임 체제로 전환한다. 거수기에 불과하다는 비판을 받아온 현행 체계를 개선해 선관위 주요 사무를 보고 위주에서 의결 위주로 처리하고, 사무처를 실질적으로 관리·감독하는 체계를 만들기 위한 방안이다. 현재 1명인 중앙선관위 상임위원은 3명으로 확대해 선거 투표 관리, 조사·단속, 조직 운영 사무를 각각 전담하도록 한다. 위원장과 3인의 상임위원 중심으로 실질적인 합의제 기관을 만들겠다는 방침이다. 중앙선관위 사무총장은 외부 인사로 등용하고, 국회 인사청문 제도를 도입한다. 국회 인사청문을 통해 전문성과 도덕성을 공개 검증하고, 선관위 사무처 인사 시스템을 투명하게 구축한다는 계획이다. 외부 인사로 구성된 독립적인 감사위원회를 설치하는 방안도 담겼다. 지금까지 선관위에 대한 감사는 내부 규칙에 근거한 감사위원회 제도로 운영된 만큼 봐주기 감사, 제 식구 감싸기 감사 등이 만연했는데 법률에 근거한 독립적인 감사 체계를 마련해 부실 감사의 우려를 없애겠다는 취지다. 감사위원회 내에는 선거가 끝나고 선거관리 전반을 객관적으로 분석하고 평가하는 평가위원회도 두기로 했다. 또 감사 결과 보고서와 선거관리 평가 보고서를 국회에 제출해 민주적 통제를 받도록 하겠다는 구상이다. TF 위원들은 \"선관위 개혁 3법은 투표용지 부족 사태와 같은 있어선 안 되는 투개표 관리에 총체적 실패를 극복하고 선관위가 국민 신뢰를 회복하기 위한 법안\"이라며 \"TF는 폭넓은 의견 수렴을 통해 필요하다면 추가적인 입법을 검토하겠다\"고 했다. 아울러 \"헌법을 개정해서라도 선관위의 명칭, 구성 방식 변경 등 근본적인 개혁을 해야 한다고 판단해 별도의 헌법 개정안도 준비 중이다\"고 덧붙였다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 10년물 장중 2.9% 돌파…1996년 9월 이후 최고 *연합인포*\n日 10년물 장중 2.9% 돌파…1996년 9월 이후 최고 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 10년 만기 국채 수익률이 9일 장중 2.9%를 돌파하며 1996년 9월 이후 최고 수준을 기록했다. 연합인포맥스(화면 번호 6532)에 따르면, 일본 10년 만기 국채 금리는 오후 1시48분 기준 2.9017%까지 치솟았다. 이날 국채 금리는 미국과 이란의 공격 재개에 따른 원유 가격 상승에 영향을 받았다. 유가 상승은 인플레이션 압력을 높여 금리에 상방압력으로 작용한다. 재무부가 실시한 5년물 국채 입찰은 투자자 수요를 모으며 무난한 결과를 보였으나, 시장의 전반적인 약세 흐름을 되돌리기에는 역부족이었다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:31:35+09:00",
"text": "제목 : 日 10년물 국채금리, 30년來 최고…9거래일째 상승 *이데일리FX*\n- 중동 리스크·재정 우려에 1996년 이후 최고 - 5년물 입찰 예상대로 견조…응찰배율 3.4배↑ - 트럼프 '이란 합의 무산' 발언에 유가 급등 - 10·2년물 금리差 143bp…2004년 이후 최대 [이데일리 성주원 기자] 일본 벤치마크 10년물 국채(JGB) 금리가 30년래 최고치를 기록했다. 중동 지역 긴장 고조에 따른 인플레이션 우려와일본 재정 건전성에 대한 불안이 겹친 영향이다. 9일 로이터통신에 따르면 이날 10년물 JGB 금리는 전 거래일보다 3.5bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%p) 오른 2.900%를 기록했다. 1996년 9월 이후 최고 수준이며, 9거래일 연속 상승으로 19년만에 가장 긴 오름세다. 5년물 입찰은 견조…“단기물 선호 뚜렷” 같은 날 실시된 5년물 국채 입찰은 비교적 견조한 결과를 냈다. 수요 지표인 응찰배율은 3.43배로 직전 입찰(3.11배)보다 높아졌다. 미키 덴 SMBC닛코증권 수석 일본 금리전략가는 “전 구간에서 금리가 오를 때 투자자들은 위험 회피 차원에서 만기가 짧은 채권을 선호한다”고 말했다. 다만 그는 “현재 인플레이션 상황을 고려하면 5년물 금리 수준 자체는 충분히 높지 않아 입찰 수요가 제한됐다”고 덧붙였다. 이날 5년물 금리는 0.5bp 오른 1.990%를 나타냈고, 일본은행(BOJ) 정책금리에 민감한 2년물 금리는 1.5bp 상승한 1.445%를 기록했다. 트럼프 “이란 합의 무산” 발언에 유가 급등 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전쟁 종식을 위한 잠정 합의가 무산됐다고 언급하면서 국제유가는 1% 넘게 급등했다. 이는 미국 국채금리를 수주 만에 최고 수준으로 끌어올렸다. 인플레이션과 재정 리스크에 민감한 장기물 JGB도 일제히 약세(금리 상승)를 보였다. 20년물은 2bp 오른 3.890%, 30년물은 3bp 상승한 4.030%를 기록했다. 일본 최장기물인 40년물 금리는 5bp 오른 4.055%였다. 재정지출확대 우려 지속…정부, 청사진 문구 수정 검토 JGB 금리 상승세는 지난달 일본 정부가 정책 청사진을 통해 대규모 재정지출 계획을 제시한 이후 이어지고 있다. 해당 청사진은 일본은행에통화정책을 성장 정책에 맞춰 조정할 것을 요구해 정부가 중앙은행에 저금리 기조 유지를 압박하고 그 결과 인플레이션 대응이 늦어질 수 있다는 우려를 키웠다. 로이터가 입수한 초안에 따르면 일본 정부는 경제 청사진 내 통화정책 관련 문구 수정을 검토하고 있다. 10년물과 2년물 금리 격차는 지난 8일 143bp로 벌어지며 2004년 이후 최대치를 기록했다. 장기물 구간의 인플레이션·재정 리스크 우려와 단기물 구간의 BOJ 금리 인상 기대 축소가 동시에 반영된 결과다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 한은 7일물 RP매각 2.50%에 1.00조 낙찰…응찰 2.04조 *연합인포*\n한은 7일물 RP매각 2.50%에 1.00조 낙찰…응찰 2.04조 - 7일물(2026-053-007) 모집 ㅇ 매각예정금액 : 1.00조원 ㅇ 매각금리 : 2.50% ㅇ 응찰액 : 2.04조원 ㅇ 낙찰액 : 1.00조원 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:30:57+09:00",
"text": "제목 : 기름 동나고 물가 뛰고…일상 파고든 전쟁에 러 민심 '부글' *이데일리FX*\n- \"전쟁으로 불안하다\" 응답 55%…동원 이후 최고 - \"시민 안 건드린다\"던 당국-국민 신뢰 무너져 - 국경 넘은 드론 공격, 이제 러 전역을 위협 - 가을 동원설·길거리 강제징집에 공포 확산 [이데일리 방성훈 기자] 러시아 국민들의 불안과 분노가 2022년 우크라이나 침략 후 첫 동원령 이후 최고조에 달했다. 그동안 전쟁이 일부만의 문제로 인식됐었다면, 이제는 연료 배급과 물가 상승, 가을 추가 동원설이 겹치며 러시아 국민 전체의 문제가 되고 있어서다. 이코노미스트는 8일(현지시간) 크렘린궁에 가까운 여론조사기관 여론재단(FOM) 조사를 인용해, 동료·친척이 불안을 느낀다고 답한 러시아인이 55%로 지난해 40%에서 크게 뛰었다고 보도했다. 이는 시민은 정치에 관여하지 않고 당국은 시민을 건드리지 않는다는 러시아식 ‘사회계약’이 깨졌다는 뜻으로 읽힌다. 이러한 인식의 확산은 여러 곳에서 나타난다. 매년 한여름이면 크림반도로 향하는 모스크바발 열차는 피서객으로 붐볐지만, 올여름은 텅 빈채 군복 입은 이들만 눈에 띈다. 아울러 국경 도시에 국한됐던 우크라이나의 드론 공격이 이제는 러시아 전역을 위협하고 있다. 지난 6일에는 전선에서 2500㎞ 떨어진 옴스크의 러시아 최대 정유공장이 우크라이나의 드론 공격으로 피해를 입었다. 연료난은 일상을 파고들기 시작했다. 주유소 연료 탱크는 바닥을 드러내기 시작했고, 운전자들은 하루 한도인 20~30리터(ℓ)를 넣으려 2~3시간씩 줄을 서고 있다. 크림반도와 흑해 연안 도시 노보로시스크에서는 휘발유의 소매 판매가 금지돼 공무원과 공공서비스, 연료업체와 연줄이 있는 사업가만 주유할 수 있는 실정이다. 물가도 들썩여 지난달 감자 가격은 한 달 전보다 4.5% 올랐다. 일부 농민들은 연료난이 이어지면 수확도 못 하게 될 것이라고 하소연하고 있다. 모스크바에서 표적집단면접(FGI)을 진행하는 옐레나 판필로바는 민심이 불만을 넘어 당국을 향한 “부글거리는 증오”로 바뀌고 있다고 진단했다. 연료난뿐 아니라, 크렘린궁의 장밋빛 발표와 현실 사이의 간극이 분노를 키운다는 게 그의 설명이다. 노보로시스크에서 식료품점을 하는 발레리는 “4년째 ‘러시아군이 전 전선에서 자신 있게 진격 중’이라는 발표를 듣지만, 지도를 보면 죄다 수렁에 빠져 있다”며 “빠져나갈 유일한 길은 전쟁을 멈추는 것”이라고 말했다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 여전히 전쟁이 대체로 계획대로 간다고 주장한다. 그러나 많은 러시아인은 그가 확전을 택할까 두려워하고있다. 특히 올가을 추가 동원설이 퍼지면서 이같은 우려를 더욱 키우고 있다. 모스크바 동쪽 니즈니노브고로드의 광고회사 직원 세르게이는 “먼저 소문이 돌고, 당국이 부인하다, 결국 그 일이 벌어진다”며 시골로 피할 생각이라고 했다. 이어 “출근하는 것이 곧 자살이 될 것”이라고 덧붙였다. 실제 모스크바 남동쪽 펜자 지역에서는 지난달 중순부터 길거리와 가택을 뒤져 남성을 붙잡아 입대 계약을 강요한다는 신고가 잇따랐다. 그결과 거리에서 남성들의 모습은 눈에 띄게 줄었다. 주민 옐레나는 “분위기가 끔찍하다. 남편에게 외출을 금하고, 내가 나갈 때는 밖에서 문을 잠근다”고 말했다. 해외 이주 얘기도 2022년 이후 가장 활발하게 오가고 있다. 푸틴 정부에 대한 반발도 공개적으로 확산하는 분위기다. 지난달 25일 한 전직 군인은 인스타그램에 지휘관에게 수입을 상납하거나 자살에 가까운 임무를 거부한 병사들이 고문당한다고 폭로하며 “푸틴이 주목하지 않으면군대가 크렘린으로 총구를 돌릴 것”이라는 호소문을 올렸다. 그는 곧 체포됐지만 해당 영상은 이미 조회수 2000만회를 넘겼다. 세르게이는 “이 모든 게 푸틴의 자존심을 채우는 것 말고 무엇을 위한 건지 아무도 모른다. 이제 우리가 바랄 수 있는 건 그가 죽는 것뿐”이라며 한숨을 내쉬었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T14:30:25+09:00",
"text": "제목 : 국채선물 낙폭 축소…美금리 하락 추종 *연합인포*\n국채선물 낙폭 축소…美금리 하락 추종 (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국채선물이 9일 오후 낙폭을 축소했다. 아시아 시장에서 미 국채 금리 움직임을 반영한 것으로 추정된다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오후 2시24분 현재 3년 국채선물은 7틱 하락한 103.05에 거래됐다. 정오경 17틱 하락했다가 오후 들어 낙폭을 줄인 것이다. 10년 국채선물은 16틱 내린 105.75에 거래됐다. 오후 2시13분경 105.82까지 낙폭을 좁히기도 했다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 1만5천385계약, 10년 국채선물을 7천542계약 순매도했다. 국고채 3년 지표 금리도 오전 한때 3.822%까지 상승한 바 있지만 오후 2시13분경 3.789%까지 상승폭을 줄였다. 현재는 1.8bp 오른 3.794%에 거래되고 있다. 국고 10년 지표 금리는 1.8bp 상승한 4.268%였다. 오전중 4.292%까지 올랐다는 점을 고려하면 상승분을 반납한 것이다. 국고 30년 지표 금리는 1.2bp 오른 4.487%에 거래됐다. 아시아 시장에서 미 국채 금리 움직임을 반영한 것으로 풀이된다. 미 국채 2년 금리는 0.80bp 하락한 4.2120%에 거래됐다. 오전중 보합 수준에서 등락하다가 소폭 내린 것이다. 10년 금리는 0.4bp가량 내렸다. 코스피 지수가 하락 전환하는 등 위험 회피 분위기도 일정 부분 영향을 미친 것으로 보인다. 증권사의 한 브로커는 \"특정한 이슈가 없어 시장이 대외 금리 등을 참고하면서 움직이는 듯하다\"고 말했다. *그림* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:29:38+09:00",
"text": "제목 : 기아 오토랜드 광주, AI 기반 스마트 산업안전기술 대상 *연합인포*\n기아 오토랜드 광주, AI 기반 스마트 산업안전기술 대상 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 기아[000270] 오토랜드 광주가 인공지능(AI) 기반의 공정 안전관리 시스템 도입 성과를 인정받아 정부 포상을 받았다. 기아는 오토랜드 광주가 고용노동부와 안전보건공단이 주관하는 '2026 AI·스마트 산업안전기술 우수사례 챌린지'에서 대상인 고용부 장관상을 수상했다고 9일 밝혔다. 이번 수상은 자동화 공정 내 안전사고 예방을 위해 AI 기술을 접목한 스마트 안전관리 시스템을 국내 최초로도입한 성과를 인정받은 결과다. 기아 오토랜드 광주는 기존 작업자가 직접 자물쇠를 채우던 안전 절차의 한계를 보완하고자 'AI LOTO(Lock-Out, Tag-Out) 시스템'을 개발해 도입했다. 지문·근거리 무선통신(NFC) 자동 인증과 AI 비전 기반 재실 인원 자동 감지 기능 등으로 구성된다. 작업자가 내부 공정에 있을 때 외부 설비 가동을 원천 차단하고 출입 인원 불일치 시 즉시 알람을 발생시킨다. 기존 작업자 의존형 관리를 시스템 자동 제어로 전환한 점이 특징이다. 표준 모듈화 설계를 통해 향후 타 사업장으로의 수평 전개 가능성도 확보했다. 기아는 \"앞으로도 작업자의 주의에만 기대는 안전이 아니라, 위험 자체가 발생하기 어렵도록 만드는 시스템 중심의 안전환경 구축에 지속 힘쓰겠다\"고 전했다. *그림* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 강병중 넥센그룹 회장, 넥센타이어 개인 지분 144만주 부산대에 기부 *연합인포*\n강병중 넥센그룹 회장, 넥센타이어 개인 지분 144만주 부산대에 기부 시가 100억원 상당…지분 1.4% 부산대에 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 강병중 넥센[005720]그룹 회장이 넥센타이어[002350] 지분 1.4%, 시가 100억원 규모의 개인 보유 주식을 부산대학교에 기부한다. 넥센타이어는 강 회장이 넥센타이어 보통주 144만5천87주를 부산대 발전재단에 증여 형태로 기부한다고 9일 밝혔다. 시가 100억원 상당의 규모다. 전체 지분율로는 약 1.4%에 해당해, 증여가 완료되면 강 회장의 넥센타이어 지분은 18.24%에서 16.85%로 감소하게 된다. 이번 증여는 내달 10~14일 이뤄질 예정이다. 강 회장은 \"대학이 지역사회, 기업과 함께 상생 발전을 하고, 국가균형발전에도 중요한 역할을 하는 시기에 부산대에 도움을 줄 수 있어기쁘게 생각한다\"면서 \"청년들이 지역에서도 충분히 꿈을 꾸고 도전할 수 있다는 희망이 더 많이 만들어지기를 바란다\"고 말했다. 강 회장은 1970년대 중반 고향인 진주 이반성중학교 이사장을 맡아 육영·장학사업을 시작한 이후 학술 등 후원사업을 50년 넘게 해오고있다. 넥센타이어에 따르면 강 회장이 현재까지 개인과 KNN문화재단, 넥센월석문화재단, 월석선도장학회 등 3개 문화장학재단을 통해 후원한 금액은 약 500억원, 장학금 수혜 학생은 1만여명에 달한다. 앞서 모교인 동아대에도 발전기금으로 사재 150억원을 쾌척했다. 3년 전 별세한 부인 고 김양자 여사도 주식과 채권 등 100억원을 공익재단에 기부했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:13:23+09:00",
"text": "제목 : [차이나 칩] '삼전닉스 게 섰거라'…창신메모리 뒤엔 공산당 벤처캐피탈 *연합인포*\n[차이나 칩] '삼전닉스 게 섰거라'…창신메모리 뒤엔 공산당 벤처캐피탈 美 실리콘밸리 출신 중국인이 창업 독일 기술 흡수, 지방정부 투자받아 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 중국 메모리산업 대표주자 창신메모리(CXMT)가 상하이 주식시장 상장을 본격화했다. 불과 10년 전 세워진 중국 메모리 업체가 시장의 인정을 받으며 대규모 자금을 조달하게 된 것은 든든하게 뒤를 받쳐준 중국 지방정부 산하 벤처캐피탈(VC)덕분이다. ◇ 중국 DRAM 대표로 이달 16일 상장 예정 9일 상하이증권거래소에 따르면 창신메모리테크놀로지스(Chang Xin Memory Technologies·CXMT)는 이날 400페이지에 달하는 기업공개(IPO) 공모 의향서를 제출했다. 오는 16일 중국판 나스닥이라고 불리는 상하이거래소 스타마켓(科創板·과창판)에 상장한다. 이번 기업공개에서 66억8천808만주를 발행하기로 했다. 일각에선 창신메모리가 기업공개를 통해 6조원 이상을 조달할 것으로 관측한다. 올해 상장하는 반도체 기업 중 기록적 규모다. 최근 애플의 테스트를 받을 정도로 성장한 창신메모리는 2016년에 설립된 회사다. 스마트폰·컴퓨터·서버 등에 쓰이는 디램(DRAM)을 설계·제조·판매한다. 중국 동부 내륙인 안후이성의 경제중심지인 허페이에서 처음으로 팹(제조시설)을 건설했고, 2019년에 제품을 판매하기시작했다. 2021년에는 중국의 수도인 베이징에서 팹을 착공하는 등 중국 시장을 중심으로 성장해왔다. 회사명인 창신(長)은 고객의 오랜 번영을 바란다는 의미다. 한자로 길 장(長)에 돈을 뜻하는 금(金) 세 개가 겹친 기쁠 흠()을 붙였다.최고경영자(CEO)는 차오 칸위 박사로, 중국 DRAM 산업 발전을 이끌어온 인물이다. 중국 이공계 명문대인 칭화대학교 출신으로, 미국 UC버클리에서 박사 학위를 받았다. 창업자는 창신메모리를 거느린 창신과기그룹의 주 이밍 회장이다. 주 회장 역시 칭화대학교 출신으로, 미국 뉴욕주립대 스토니브룩에서공부한 뒤 실리콘밸리 팹리스(반도체 설계회사)에서 근무했다. 2005년에 중국으로 돌아와 NOR 플래시 메모리업체인 기가디바이스를 창업했는데, 더 큰 메모리 시장으로 뛰어들기로 마음먹고 DRAM 업체인 창신메모리를 창립했다. ◇ 독일 기술과 중국 자본의 결합으로 탄생 창신메모리는 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660], 마이크론이 장악해온 DRAM 시장에서 후발주자다. 반도체 제조업계에서 후발주자가 선두업체를 따라잡기란 어려운 일이다. 선두 기업이 수십년간 축적해온 기술력을 극복하기 어렵고, 팹을 지을 막대한 자본력이 필요하기 때문이다. 창신메모리는 파산한 독일기업에서 기술을 찾았다. 이는 키몬다로, 2008년 글로벌 금융위기와 메모리 불황으로 무너진 유럽 DRAM 업체였다. 독일 지멘스 계열인 반도체 업체 인피니온의 일부였던 키몬다에는 고유의 DRAM 특허가 남아있었고, 창신메모리는 키몬다 특허를 인수한캐나다 기업 폴라리스와 라이선스 계약을 체결했다. 창신메모리는 키몬다의 엔지니어들도 고용해 DRAM 공정에 필요한 암묵지를 흡수했고, 미국·한국·대만 등에서도 엔지니어를 스카우트하는 방식으로 기술력을 확보했다. 창신메모리에 합류한 삼성전자 출신들이 국내에서 기술 유출 혐의로 재판에 넘겨진 사건은 익히 알려진 사실이다. 자본은 중국 지방정부 산하 벤처캐피탈로부터 지원받았다. 창신메모리가 태동한 허페이시는 중국 기술혁신의 허브 중 하나다. 이곳에서굴려지는 모험자본이 중국 디스플레이업체 BOE와 전기차 제조사 니오 등을 키웠다. 창신메모리도 창업 초기에 대부분의 자금을 허페이 지방정부로부터 조달했다. 따라서 지금도 허페이시가 운영하는 벤처캐피탈 격인 허페이산업투자그룹이 창신메모리에 영향력을 끼치고 있다. 국영 벤처캐피탈의 후원은 창신메모리에 '돈'과 '시간'을 함께 공급했다. 민간 벤처캐피탈은 상대적으로 단기간에 성과를 낼 투자처를 찾아다닌다. 펀드 출자자(LP)의 자금회수가 너무 늦어져서는 안 되기 때문이다. 반면 허페이산업투자그룹 같은 공적 투자기관은 '인내 자본'이다. 창신메모리가 수년간 적자를 보더라도, 삼성전자 같은 글로벌 선두기업의 꼬리를 잡을 때까지 기다린다. 이러한 인내심은 인공지능(AI) 초호황 속에서 달콤한 보상으로 돌아왔다. 창신메모리도 삼성전자와 SK하이닉스처럼 DRAM 공급 부족 속에서 역대급 실적을 올리고 있다. 올해 1분기 매출이 1년 전을 압도했다. 무려 719% 급증한 508억위안(약 11조2천300억원)을 기록, 흑자전환에성공했다. 메모리 제조사에 대한 시장의 가치평가가 달라진 만큼 허페이시가 창신메모리 상장으로 막대한 평가이익을 얻을 것으로 보인다. 강민희 미래에셋증권 연구원은 창신메모리 상장을 두고 \"중국 반도체 자립화가 자본시장의 검증대에 처음 올라서는 구간으로, 당국의 10 년 숙원사업이 결실을 보기 시작하는 원년\"이라고 말했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 소폭 하락…덜 매파적 FOMC 의사록 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 소폭 하락…덜 매파적 FOMC 의사록 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 9일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 소폭 하락(엔화 강보합)했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 1분 기준 전장 대비 0.06% 내려간 162.422엔을 가리켰다. 간밤 미국과 이란 간 갈등이 재점화된 가운데 달러로 매수세가 유입되면서 환율은 거래 초반 잠시 상승했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 8일(현지시간) 이란과의 양해각서(MOU)에 기반한 휴전이 \"끝났다고 생각한다\"고 밝히며 이란에 대한 공격을 시사했다. 미 중부사령부는 같은 날 엑스(옛 트위터)를 통해 \"최고 사령관의 지시에 따라 이란에 대해 추가 공격을 개시했다\"고 발표했다.시장에선 호르무즈 해협의 항행 정상화 시기를 가늠하기 어려워졌다고 평가했다. 그러나 달러-엔은 얼마 안 가 내린 뒤 대체로 하락 구간에 머물렀다. 변동 폭 자체는 크지 않았다. 지난 6월에 실시된 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이 예상보다 덜 매파적(통화긴축 선호)으로 해석되면서 달러에 약세 압력을 가했다. 일부 참석자는 금리를 올려도 무방하다고 의견을 냈으나 금리인상 의견이 다수는 아니었다. 금리인상 의견을 낸 인사도 지난번 회의에서 금리동결 자체에 반대하진 않았다. 도쿄시간대 거래에서 국제유가 상승세가 한풀 꺾인 점도 엔화 매도 기세를 둔화시켰다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 아시아 시장에서 한때 2% 넘게 올랐다가 1%대로 오름폭을 일부 반납했다. 일본의 무역적자 확대 우려가 일부 경감되면서 엔화 강세가 지지 됐다. 한편, 유로-엔 환율은 전장보다 0.01% 오른 185.60엔을, 유로-달러 환율은 0.09% 상승한 1.14265달러를, 달러인덱스는 0.09% 하락한 100.961을 나타냈다. *그림* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:03:38+09:00",
"text": "제목 : 현대차그룹, 청주서 자원순환형 수소 생산…넥쏘 100대 충전량 日생산 *연합인포*\n현대차그룹, 청주서 자원순환형 수소 생산…넥쏘 100대 충전량 日생산 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 현대차[005380]그룹이 충북 청주시에 자원순환형 청정 수소 생산(W2H) 시설을 구축하고 국내 수소 생태계 조성에 나선다. 현대차그룹은 9일 'HTWO ENERGY 청주' 준공식을 진행했다고 밝혔다. 행사에 서강현 현대차그룹 기획조정담당 사장과 이호현 기후에너지환경부 차관, 신용한 충청북도지사, 이장섭 청주시장, 이광희 의원 등이 참석했다. 'HTWO ENERGY 청주'는 현대차그룹이 직접 운영하는 첫 번째 자원순환형 수소 생산·충전 복합사업장이다. 청주에서 발생한 하수 슬러지폐기물로부터 추출한 바이오가스를 활용해 청정 수소를 생산 및 공급하는 시설이다. 현대차그룹은 청주가 지리적으로 수소 물류·유통의 중심으로 기능할 수 있고, 지난해 국토교통부의 '수소 도시 조성 사업' 대상으로 최종 선정됐다는 점 등을 고려해 첫 번째 W2H 거점을 마련했다. 'HTWO ENERGY 청주'는 약 7천500㎡ 규모의 공공하수처리장 부지 위에 건설됐다. 바이오가스 내 황화수소, 수분 등을 제거해 고품질 바이오 메탄가스로 정제하는 고질화 설비, 바이오메탄에 수증기를 반응시켜 수소를 생산하는 수소 추출설비 등으로 구성됐다. 이는 하루에 약 500㎏의 수소를 생산할 수 있다. 수소 전기 승용차 넥쏘 기준 약 100대, 수소전기버스 기준 약 30대를 충전할 수 있는 양이다. 현대차그룹은 오는 2030년까지 'HTWO ENERGY 청주'의 하루 평균 수소 생산량을 2톤 규모로 확대할 계획이다. 나아가 이곳에서 생산되는수소 전량을 충청북도 및 청주 지역에 공급할 예정이다. 서 사장은 \"'HTWO ENERGY 청주'는 지역의 폐자원을 청정에너지인 수소로 전환해 다시 지역 내에서 소비하는 '지산지소' 기반의 순환 경제 모델을 구축한 사례\"라고 소개했다. 이어 \"현대차그룹은 청주시가 대한민국을 대표하는 내륙형 수소 사업 선도 도시로 자리매김하는 데 적극 기여하고, 이를 계기로 지역자립형 수소 생산 모델을 글로벌 시장으로 확장해 나가겠다\"고 말했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:02:09+09:00",
"text": "제목 : \"7월 금통위 만장일치 인상 전망…근원물가 따라 '백투백' 가능성\" *연합인포*\n\"7월 금통위 만장일치 인상 전망…근원물가 따라 '백투백' 가능성\" *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 한국은행이 오는 16일 금융통화위원회에서 만장일치로 기준금리를 25bp 인상할 것이며, 근원물가에대한 평가에 따라 두 달 연속(백투백) 인상 가능성도 열어둬야 한다는 전망이 나왔다. 최지욱·문다운 한국투자증권 연구원은 9일 \"견조한 성장세가 이어지고 있고, 물가는 점차 내려오겠으나 상당 기간 목표 수준을 상회할것으로 (한은이) 평가했다\"며 이같이 분석했다. 한은은 지난 5월 금통위에서 기준금리를 2.50%로 동결했다. 최지욱·문다운 연구원은 5월 금통위 이후 정보기술(IT) 부문을 중심으로 수출과 설비투자가 호조세를 이어가고 있다면서 한은이 올해 경제성장률을 5월 전망치(+2.6%)보다 높게 조정할 것이라고 봤다. 물가를 두고는 한은이 '유가 하락에 따른 하방 압력을 수요 압력 확대가 상쇄하면서 당분간 높은 수준을 유지할 전망'이라는 표현을 고수할 것으로 봤다. 7월 말 부동산 세제 발표와 최근 주식시장 조정 등을 감안하면 가계부채 증가를 추가 금리 인상의 근거로 거론하지는 않을 것으로 예상했다. 최지욱·문다운 연구원은 한은이 7월과 10월 각각 25bp씩 기준금리를 인상하는 것을 기본 시나리오로 상정하면서도 에너지와 식료품을 제외한 근원물가 상승률에 대한 한은의 평가가 예상보다 강하게 나올 경우 7~8월 연속으로 기준금리를 인상하는 '백투백' 가능성을 열어둬야 한다고 지적했다. 최지욱·문다운 연구원은 \"물가에 대한 공급측 압력 축소 대비 수요측 압력 확대가 더 크다고 분석할 경우 빠른 2회 인상 후 50bp 기준금리 인상이 실물경기 및 금융시장에 미치는 영향을 최소 3개월간 지켜보는 방향을 택할 수 있다\"며 \"한은은 (국회) 업무보고자료에서 '내수 경기 개선 시 상승하는 경향이 있는 물가 확산지수가 2010년 이후 최고치(팬데믹 기간 제외)에 근접하고 있다'고 언급했다\"고 짚었다. 코로나19 직후인 2022년 4월~2023년 1월을 제외하면 기준금리를 연속으로 인상한 적은 2007년 7~8월이다. 당시 소비자물가와 근원물가 상승률은 한은 목표치인 3%를 하회했지만, 경기 회복에 따라 GDP(국내총생산) 갭이 2007년 1분기 플러스(+)로 전환했고, 풍부한 유동성이 물가자극 요인인 점이 백투백 인상의 근거가 됐다. 최지욱·문다운 연구원은 IT 부문 업황과 수출 호조에 힘입어 GDP 갭이 올해 1분기 플러스 전환한 것으로 추정한다면서 경상수지 흑자 확대와 주식시장 호조로 유동성 증가율과 금융상황지수 역시 높은 수준이라고 진단했다. 이어 현재 금융상황이 주가 상승에 힘입어 코로나19 당시보다도 완화적인 상황임을 감안할 때 내년 상반기 근원물가 상승률이 올해 하반기보다 높을 수 있다고 판단할 경우 한은이 두 차례 연달아 기준금리를 올릴 수 있다고 평가했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:01:38+09:00",
"text": "제목 : 키옥시아, 베인캐피탈 '전량 매도'…오버행 우려 해소에 급등 *연합인포*\n키옥시아, 베인캐피탈 '전량 매도'…오버행 우려 해소에 급등 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 키옥시아가 장중 11%대로 급등했다. 1대 주주인 베인캐피탈이 보유 주식을 전량 매각했다고 밝히면서 오버행(잠재 매도 물량 부담) 우려가 없어졌기 때문으로 풀이된다. 9일 니혼게이자이에 따르면, 키옥시아는 이날 오전 장중 11.24% 오른 7만9천950엔까지 치솟았다. 이날 베인캐피탈 고위 관계자는 한 외신과의 인터뷰에서 \"우리는 더 이상 키옥시아 지분을 보유하고 있지 않다\"며 \"관련된 모든 이해관계자에게 훌륭한 성과가 됐다\"고 밝혔다. 글로벌 인공지능(AI) 산업 성장과 데이터센터 투자 확대로, 키옥시아의 주가는 2024년 12월 상장 이후 4천% 이상 급등했다. 이에 2018년투자를 단행한 베인캐피탈은 기록적인 투자 수익을 올리게 됐다. 베인캐피탈은 그동안 단계적으로 키옥시아 지분을 처분해왔다. 지난 6월 15일 제출된 대량 보유 변경보고서에 따르면 11일 기준 지분율은 14.17%였으며, 이후 추가 매도를 진행해 결국 전량 처분했다. 시장에서는 이번 매각을 긍정적으로 평가하고 있다. 아이자와증권의 미쓰이 이쿠오 펀드매니저는 \"이처럼 많은 물량을 매각할 수 있던 것은 해외 기관 등 매수 세력이 있음을 보여준다\"며 \" 잠재적 매도 압력이 사라져 수급적으로도 안도할 수 있게 됐다\"고 진단했다. 키옥시아는 도시바에서 분사된 낸드플래시 메모리 기업으로, 베인캐피탈이 주도한 컨소시엄에는 SK하이닉스를 비롯해 애플, 델테크놀로지스, 킹스턴, 씨게이트 등이 참여했다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T14:00:10+09:00",
"text": "제목 : 서울 아파트값 주간 상승 폭 다시 확대…동탄 3주 연속 둔화 *연합인포*\n서울 아파트값 주간 상승 폭 다시 확대…동탄 3주 연속 둔화 (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 서울 아파트값 주간 상승 폭이 다시 확대되면서 높은 수준의 상승률을 이어갔다. 규제지역으로 지정됐던 경기도 화성시 동탄은 3주 연속 상승률이 둔화했지만, 여전히 1%대가 넘는 상승률을 유지했다. *그림* ◇ 서울 아파트값, 0.3%대로 오름세 확대…동탄은 둔화 한국부동산원이 9일 발표한 지난 6일 기준 7월 첫째 주 주간 아파트 가격 동향에 따르면 서울 아파트 매매가격은 전주 대비 0.30% 올랐다. 직전 주 기준 서울 아파트 매매가 상승률은 4주 만에 좁혀졌다가, 이번에 다시 그 폭을 넓혔다. 부동산원은 \"일부 지역에서 시장참여자들의 관망세가 존재하나, 개발 기대감이 있는 단지 및 정주 여건이 양호한 역세권·대단지 중심으로 수요가 꾸준한 가운데 상승 거래가 발생해 서울 전체적으로 상승했다\"고 분석했다. 강북 14개구는 전주 대비 0.33% 올랐다. 성북구(0.51%)는 하월곡·종암동 대단지 위주로, 중랑구(0.39%)는 신내·면목동 역세권 위주로각각 상승했다. 강남 11개구는 0.28% 올랐다. 구로구(0.50%)는 개봉·구로동 역세권 위주로, 송파구(0.34%)는 잠실·가락동 대단지 위주로 각각 상승했다. 경기는 한 주 동안 0.23% 올랐다. 지난주(0.19%)보다 상승 폭이 확대됐다. 화성시 동탄구(1.29%)는 3주 연속 상승률이 둔화했지만, 여전히 경기권 중 가장 높은 상승률을 보였다. 이외에 수원 영통구(1.19%)와 구리시(0.64%)도 높은 상승세를 보였다. 인천은 0.03%로 전주 대비 상승률이 0.01% 하락했다. 연수구(0.08%), 중구(0.05%) 중심으로 가격이 올랐다. 5대 광역시는 보합(0%)으로 집계됐다. 울산은 0.07% 오른 반면, 광주는 0.02% 하락했다. 세종도 0.05% 내렸다. 8개 도 상승률은 0.01%로 나타났다. 전국적으로는 아파트 가격이 0.11% 올랐다. ◇ 5주 연속 0.3%대 상승률 기록한 서울 전세가격 서울 아파트 전세가격 상승률은 여전히 높은 수준을 유지 중이다. 서울의 7월 첫째 주 기준 상승률은 0.31%로 전주보다 0.01%포인트(p) 올랐다. 이에 서울 전셋값 상승률은 5주 연속 0.30%대를 기록했다. 강북 14개구는 0.32% 올랐다. 성동구(0.46%), 노원구(0.44%) 중심으로 상승했다. 강남 11개구의 상승률은 0.29%로 조사됐다. 강동구(0.43%), 송파구(0.42%) 등에서 큰 폭으로 올랐다. 경기는 0.17% 상승했다. 화성 동탄구(0.36%), 구리시(0.36%) 등을 중심으로 오른 반면, 이천시(-0.14%)는 하락했다. 인천은 0.09% 올랐다. 연수구(0.12%), 부평구(0.11%) 등에서 상승세를 보였다. 5대 광역시에서는 전세가격이 0.05% 올랐다. 울산은 0.13%, 부산은 0.08% 올랐다. 세종은 0.23% 올라 전주(0.10%)보다 상승 폭을 넓혔다. 8개 도는 0.02% 올랐다. 전국 전세가격 상승률은 0.12%로 조사됐다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:52:38+09:00",
"text": "제목 : 트럼프가 밀어준 美 희토류…국내 수요 없어 한국·일본行 *이데일리FX*\n- 에너지퓨얼스 \"조만간 한국에 산화물 공급\" - MP·성안 240t 계약…아시아가 실수요처 - 미 자석생산 연 1000t 이하…자립 갈 길 멀어 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 행정부의 지원을 받는 기업들이 생산한 희토류가 미국이 아닌 한국과 일본으로 흘러가고 있다. 국가차원의 공급망 구축을 밀어붙이고 있지만 정작 미국 내 수요는 아직 살아나지 않고 있어서다. 파이낸셜타임스(FT)는 8일(현지시간) 미 정부 지원을 받는 MP머티리얼스와 에너지퓨얼스, 피닉스테일링스가 생산한 희토류 제품이 아시아 기업들에 팔리고 있다고 보도했다. 지난달 미 정부로부터 7억2500만달러(약 1조929억원)의 조건부 지원을 받은 에너지퓨얼스의 로스 배푸 최고경영자(CEO)는 “조만간 한국에 산화물을 보낼 것”이라고 말했다. 세 기업 모두 미 정부로부터 수십억달러 규모의 지원을 따냈지만, 이제 막 걸음마를 뗀 미국보다 자석 제조 기반이 훨씬 큰 아시아가 실수요처인 셈이라고 FT는 부연했다. 한국이 대표적이다. 지난해 한국의 한 대형 제조업체가 에너지퓨얼스의 네오디뮴·프라세오디뮴(NdPr)을 소량이나마 자석으로 만들었고, 에너지퓨얼스는 한국에 희토류 금속 공장을 둔 호주 스트래티직머티리얼스(ASM) 인수도 추진 중이다. MP머티리얼스 역시 2023년 국내 기업 성안머티리얼스와 연 240톤(t) 규모의 희토류 공급계약을 맺었다. 성안은 이 원료로 영구자석용 금속을제조하고 있다. 이는 중국의 희토류 무기화에 따른 반사이익이기도 하다. 중국이 희토류와 핵심 광물 접근을 제한하면서 전 세계 공급을 틀어쥐고 있다는 사실은 미국 등 서방에 국가안보 우려로 떠올랐다. 이 금속은 무기 유도장치부터 전기차 배터리까지 21세기 첨단 제품에 두루 쓰인다. 닉 마이어스 피닉스테일링스 CEO는 올해 중국의 수출이 급감하면서 일본 고객들이 자사 제품을 확보하려 “아우성”이라며, 고객이 “주로 한국과 일본”이라고 전했다. 그러면서 “미국 방산 대기업들이 빠르게 움직이지 않으면 물량이 동날 것”이라고 덧붙였다. 미 기업들도 자국 내 희토류 채굴·자석 생산 계획을 잇달아 내놨지만 산업이 자리 잡으려면 상당한 시간이 필요하다. 희토류 정보 블로그 ‘레어어스 옵서버’를 운영하는 토마스 크뤼머는 “네오디뮴 철붕소 자석을 대규모로 생산하는 나라는 원조 격인 일본과 중국 둘뿐”이라고 말했다. 이 자석은 자동차·전투기·반도체에 두루 들어간다. 실제 MP머티리얼스의 최근 분기 실적을 보면 최대 사업부인 NdPr 산화물·금속 판매는 주로 스미토모상사 미국법인을 통해 이뤄졌고, 스미토모는 이를 일본 고객에 유통한다. 1년 전만 해도 MP의 최대 판매처는 중국 성허자원이었지만, MP는 미 정부와의 계약에 따라 성허에 대한 판매를 중단했다. 격차는 수치로도 확인된다. 희토류 컨설턴트 JOC의 존 오머로드에 따르면 중국을 뺀 자석 생산량은 일본이 연 1만~1만5000t, 한국이 연 2000~3000t인 반면 미국은 연 1000t 이하에 그친다. FT는 미 정부가 자국 희토류 기업들에 최저 판매가 보장 등으로 힘을 실어주고 있지만, 미국이 자립 공급망을 갖추기까지는 갈 길이 멀다고평가했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 거버넌스포럼 \"SK하이닉스 1천100조 투자, 이사회는 승인했나\" *연합인포*\n거버넌스포럼 \"SK하이닉스 1천100조 투자, 이사회는 승인했나\" \"ADR 상장하면 마이크론 밸류에이션? 안일한 기대…거버넌스 개선돼야\" *그림* (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 한국기업거버넌스포럼이 최태원 SK그룹 회장이 발표한 SK하이닉스 1천100조원 규모 투자 계획의 이사회 승인 여부를 지적했다. 이남우 기업거버넌스포럼 회장은 9일 논평을 내고 SK하이닉스가 ADR 발행을 위한 글로벌 로드쇼에서 반도체 수급 전망보다 지배구조 관련 질문을 더 많이 받았을 것이라며 이같이 밝혔다. 이 회장은 외국인 투자자들이 두 가지 질문을 집중적으로 던졌을 것으로 봤다. 지난달 29일 공시된 시가총액의 74%에 해당하는 1천100조원 규모 '장래사업ㆍ경영계획'의 실체가 무엇인지, 그리고 최 회장이 정부 주도의 국민보고회에서 이를 발표하기 전에 이사회 승인을 받았는지다. 이 회장은 '대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트'와 관련한 SK하이닉스 공시에 추진 일정과 이사회 결의 내용이 모두 빠져 있었다고 지적했다. 용인 반도체 클러스터와 청주 생산기지 등 ADR 자금조달 목적과 일부 겹치는 부분이 있지만, 주주 입장에서는 우려가 앞선다고 짚었다. 이 회장은 지난 3월 이사회 의장에 취임한 고승범 전 금융위원장을 향해 1천100조원 규모 계획에 대한 경영진 보고를 받고 독립이사들과결의 여부를 결정하라고 촉구했다. 설비투자와 연구개발(R&D), 인수합병(M&A) 등 자본배치는 이사회의 핵심 업무라는 이유에서다. 개정 상법이 이사의 주의 의무와 충실 의무를 명확히 한 만큼, 시가총액의 74%에 달하는 리스크가 수반되는 프로젝트는 여러 대안을 검토해 주주의 비례적 이익이 극대화되는 방안을 선택하고 최종 결정 이유를 투명하게 공시해야 한다고 설명했다. 최 회장의 자격 문제도 지적했다. 최 회장이 공정거래법상 동일인이자 SK하이닉스와 이해충돌 가능성이 있는 최상위 지주회사 SK㈜의 등기이사이지만, 정작 SK하이닉스에서는 미등기 회장으로 사내이사가 아니다. SK하이닉스에 대한 지분도 없다는 점도 언급했다. 국내 공시에는 최 회장의 업무가 '회장'으로 기재된 반면 미국 증권거래위원회(SEC)에제출한 F-1 공시에는 '비전적 스튜어드십(Visionary Stewardship)'으로 표기됐다고 전했다. 이사회 구성원도 아닌 최 회장이 이사회 승인 전에 대규모 투자 계획을 발표한 것은 경제협력개발기구(OECD) 기업거버넌스 원칙에 어긋난다는 게 이 회장의 판단이다. 앞서 흥국자산운용도 SK하이닉스 이사회에 보낸 주주서한에서 같은 문제를 제기한 바 있다. 흥국운용은 이사회 임원도 아닌 대주주의 대주주가 정부와 함께 대규모 투자 계획을 대외적으로 발표한 것은 '이사회 중심 경영'이라는 글로벌 스탠다드와 거리가 멀다고 지적했다. 이 회장은 ADR 발행으로 글로벌 투자자 기반이 넓어지면 자연스럽게 마이크론 등 미국 반도체 기업 수준의 밸류에이션을 받을 것이라는기대에 대해서도 선을 그었다. 이런 기대는 '나이브'한 착각이며, 거버넌스 개선이 전제돼야 주가 재평가가 가능하다는 것이다. 이사회를 그룹 영향력에서 독립시키고 투명성을 높여 개정 상법에 따라 총주주의 이익을 보호하고 전체 주주를 공평하게 대우해야 한다고는 것이다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:31:38+09:00",
"text": "제목 : 바클레이즈 \"올해 명목 GDP 성장률 18.4%…내년은 4.7%로 둔화\" *연합인포*\n바클레이즈 \"올해 명목 GDP 성장률 18.4%…내년은 4.7%로 둔화\" 낙관 시나리오시 올해 실질 성장률 3.3%·내년 2.2% (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 올해 우리나라의 명목 국내총생산(GDP) 성장률이 18.4%에 달할 것으로 바클레이즈가 전망했다. 바클레이즈는 9일 발표한 보고서에서 올해 경상수지 흑자 전망치를 기존 2천660억달러에서 3천450억달러로 상향 조정하고 명목 GDP 성장률을 이처럼 제시했다. 내년 명목 GDP 성장률은 4.7%로 둔화할 것으로 봤다. 한국은행에 따르면 지난 1월부터 5월까지 집계된 누적 경상수지 흑자는 1천412억8천만달러로 지난해(1천230억5천만달러) 수준을 넘어섰다. 손범기 바클레이즈 이코노미스트는 경상수지 흑자 전망치를 조정한 것은 수출가격의 강력한 성장세 덕분이라고 설명했다. 이 때문에 실질적인 충격보다는 명목적인 충격에 가깝다면서 올해와 내년 실질 GDP 성장률 전망치를 2.7%와 2.2%로 기존대로 유지한다고그는 덧붙였다. 다만 '낙관적(bull-case)' 시나리오상으로는 올해와 내년 각각 3.3%, 2.2% 성장률을 예상한다고 말했다. 수출 물량의 더 강력한 성장과 투자 업사이클 지속, 그리고 2027년까지 민간 소비로 이어지는 국내 파급효과를 가정한 것이다. 아울러 손 이코노미스트는 외국인 투자자의 국내 채권시장 자금 유입이 지속될 가능성이 높다고 평가했다, 그는 세계국채지수(WGBI) 수요로 예상되는 유입 규모가 정부가 추정하는 550~600억달러 대신 헤어컷(할인율)을 적용해 400억달러로 잡았다면서 자금 유입이 비교적 높은 수준을 유지할 것으로 전망했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:31:07+09:00",
"text": "제목 : 중국, 앤트로픽 클로드 코드 보안 위험 경고 *연합인포맥스*\nCNBC는 “중국이 미국 앤트로픽의 인공지능(AI) 코딩 도구 '클로드 코드'를 사용하는 기업들에 영향을 미치는 ‘백도어’ 보안 위험을 경고했다”고 보도했다. 이와 관련해 중국 공업정보화부는 \"AI 코딩 도구 클로드 코드에 심각한 위협을 초래하는 보안 백도어 취약점이 발견됐다\"고 설명했다. “해당 자율 코딩 도구는 사용자 동의 없이 위치와 신원 등 민감한 정보를 원격 서버로 전송할 수 있다”고 밝혔다. 이어 \"영향을 받는 버전(2.1.91~2.1.196)의 사용자는 삭제하거나 업그레이드해야 한다\"고 언급했다. 한편 “앤트로픽 웹사이트에 따르면 이는 4월 2일(목)부터 6월 29일(월) 사이 출시된 버전들에 해당하며, 7월 8일(수) 기준 최신 버전은 2.1.204인 것으로 확인됐다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-07-09T13:24:14+09:00",
"text": "제목 : 美 의회, 中 AI 모델 도입 확산에 조사 착수 *연합인포맥스*\nCNBC는 “미국 의회가 자국 기업들 사이에서 확산되고 있는 중국산 인공지능(AI) 모델 도입을 억제하기 위한 방안을 검토하고 있다”고 보도했다. “AI 기술을 둘러싼 美·中 간 지정학적 긴장이 고조되는 가운데, 중국산 모델들이 성능 격차를 좁히면서도 비용은 저렴해 미국 기업들 사이에서 채택이 늘고 있다”고 전했다. 이어 “이에 따라 美 하원 국토안보위원회와 대중국특별위원회는 지난 4월부터 관련 조사를 공동으로 진행 중이며, 그 일환으로 위원장들이에어비앤비(NAS:ABNB)와 커서(Cursor) 측에 중국산 AI 관련 위험 노출 여부를 묻는 서한을 보냈다”고 설명했다. 이와 관련해 미 국무부 대변인은 \"미국 기업들의 중국산 AI 모델 사용 확대는 심각한 우려를 낳고 있다. 해당 모델들은 베이징의 서사를 확산시키고 반체제 목소리를 검열하며 중국 공산당의 이념과 가치를 반영하도록 설계됐다\"고 언급했다. 한편 주영 중국대사관 대변인은 \"중국은 자국 AI 발전에 대한 근거 없는 주장과 악의적인 비방에 반대한다. 중국의 번성하는 AI 산업은 자립과 과학기술 역량을 바탕으로 이뤄진 것이다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-07-09T13:21:24+09:00",
"text": "제목 : 코스피, 장중 3% 폭등 뒤 하락 전환…삼성전자 약세에 7,230선 밀려 *연합인포*\n코스피, 장중 3% 폭등 뒤 하락 전환…삼성전자 약세에 7,230선 밀려 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 장 초반 3% 넘게 급등하며 전일의 폭락세를 만회하는 듯했으나, 오후 들어 상승분을 모두반납하고 하락 전환했다. 반도체 대장주인 삼성전자가 약세로 돌아선 영향이다. 9일 오후 현재 코스피는 전 거래일 대비 10.11포인트(0.14%) 내린 7,236.68을 기록 중이다. 이날 지수는 장중 7,543.86까지 치솟았으나, 오후 들어 낙폭을 키우며 7,063.76까지 밀리는 등 변동성을 보였다. 이날 오전의 강한 반등은 저평가 인식에 따른 저가 매수세 유입 덕분으로 풀이된다. 최근 연쇄 급락을 거치며 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 6.17배까지 떨어져 2008년 금융위기 당시의 저점(6.27배)을 하회하는 '딥밸류' 구간에 진입했다. 전고점 대비 최대 낙폭(MDD)도 23%를 돌파한 상태에서 기술적 과매도를 노린 매수세가 유입됐다. 수급 측면에서는 외국인의 행보가 주목받았다. 외국인은 코스피 시장에서 13거래일 연속 이어오던 누적 41조 원 규모의 현물 순매도 흐름을 멈추고, 이틀 연속 순매수세로 돌아섰다. 기관도 1조 5천억 원 이상을 순매수 중이다. 그러나 장중 대형주들의 희비가 엇갈리며 지수 하락을 부추겼다. SK하이닉스는 3.85% 오른 2,156,000원에 거래되며 강세를 유지하고 있고 SK스퀘어(+2.28%)도 동반 상승 중이나, 삼성전자는 장중 상승세를 지키지 못하고 0.54% 하락한 276,000원으로 밀려났다. 간밤 뉴욕 증시에서 기술주들이 반등한 점은 여전히 하방을 지지하는 요인이다. 애플의 브로드컴 대상 300억 달러 규모 공급 계약 확대 소식이 전해지며 반도체 피크아웃 우려를 덜어냈다. 메타 역시 캐나다에 1GW 데이터센터를 건설한다는 소식에 인프라 투자 우려를 일부 해소했다. 코스닥 시장은 제약·바이오와 이차전지, 로봇 등 시가총액 상위 종목들이 지수를 견인하고 있다. 1.15% 상승 중이다. 리가켐바이오가 LCB97 마일스톤 기술료 수령 소식에, 알지노믹스가 미국 특허 등록 결정 소식에 상승세를 나타냈다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:19:08+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 7월 9일 (목요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1500 독일 5월 무역수지·수출입 ───────────────────────────────────── 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲2130 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 ▲2200 미국 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲2300 미국 6월 기존주택판매 ▲0030(10일) 미국 국채 입찰 4주·8주 ▲0200 미국 국채 30년물 입찰 ▲0230 미국 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:17:21+09:00",
"text": "제목 : 파라마운트-워너 M&A, 오리건주 제동에 또 연기 *이데일리FX*\n- 오리건, 반독점 조사 60일 요청 - 캘리포니아·뉴욕주도 소송 준비 - 엘리슨·트럼프 인맥 논란도 제기 [이데일리 성주원 기자] 파라마운트 스카이댄스와 워너브러더스 디스커버리의 1100억달러(약 165조7000억원) 규모 인수·합병(M&A)이 미국 오리건주의 제동에 가로막혔다. 8일(현지시간) 로이터통신 등에따르면 오리건주 법무장관실은 이날 멀트노머 카운티 법원에 파라마운트가 관련 기록을 제출하고 M&A를 60일간 연기하도록 명령해 달라고 요청했다. 이는 주 정부가 이번 인수·합병이 반독점법에 저촉되는지 검토할 시간을 확보하기 위한 조치다. 이날 열린 예비 심리에서 파라마운트는 기존에 오리건주에 통보했던 시한(16일)을 수정해, 이달 22일까지는 M&A를 완료하지 않겠다고 밝혔다. 미국 법무부(DOJ)는 지난달 12일 이미 양사의 합병을 승인했으며, 합병이 스트리밍 시장 경쟁에 긍정적 영향을 미칠 것이라는 이례적인 성명까지 발표한 바 있다. 그럼에도 오리건주가 별도로 제동을 건 것이다. 파라마운트를 이끄는 데이비드 엘리슨 최고경영자(CEO)는 도널드 트럼프 미국 대통령의 오랜 친구인 래리 엘리슨 오라클 창업자의 아들이다. 이 때문에 트럼프 행정부가 파라마운트의 반독점법 위반 여부를 엄격히 심사하지 않았다는 주장이 제기되기도 했다. 연방정부가 합병을 신속히 승인하자 오리건 외에 캘리포니아·뉴욕 등 여러 주가 이번 M&A에 대한 소송을 준비 중인 것으로 알려졌다. 로이터는 이르면 다음 주 관련 소송이 제기될 수 있다고 전했다. 한편 로이터는 유럽연합(EU) 관련 진행 상황도 별도로 전했다. 소식통에 따르면 파라마운트는 유니버설픽처스와의 영화 배급 합작사업 정리등을 포함해 EU 경쟁 당국의 우려를 해소하기 위한 시정 방안을 제시했다. 이에 유럽집행위원회(EC)는 승인 여부에 대한 결정 시한을 이달 7 일에서 22일로 연장하고 이를 검토할 시간을 확보했다. 소송이 실제 진행돼 법원이 M&A 절차 중단을 명령할 경우 계약은 수개월간 지연될 수 있다. 이 경우 파라마운트가 800억달러 규모의 부채를떠안게 될 수 있다는 전망이 나오고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T13:16:08+09:00",
"text": "제목 : 트럼프, 방위비 갈등 속 스페인 교역 중단 압박 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"도널드 트럼프 대통령이 나토 정상회의에서 스페인이 방위비를 충분히 부담하지 않는다며 '모든 교역을 중단하라'고 밝혔다\"고 보도했다. \"트럼프 대통령은 튀르키예 앙카라 정상회의에서 스콧 베센트 재무장관에게 즉각 스페인과의 교역을 중단하라고 지시했다\"고 설명했다. 이와 관련해 트럼프 대통령은 \"스페인은 시간 낭비다. 스페인은 나토의 끔찍한 파트너다. 기여도 하지 않고 돈도 안 낸다. 방문을 포함해 스페인과의 모든 교역을 끊어라\"고 언급했다. 이어 매체는 \"스페인은 나토 32개 회원국 중 유일하게 GDP 대비 5% 방위비 지출 목표를 수용하지 않았으며, ‘25년 기준 GDP의 2.1%를 국방비에 지출했다\"고 전했다. 한편 \"미국은 지난해 스페인에 260억 달러 이상을 수출하고 210억 달러를 수입했으며, 스페인 IBEX 35 지수는 트럼프 발언 이후 2.8% 이상 하락하고 스페인 10년물 국채 금리는 3.5682%까지 상승했다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-07-09T13:13:08+09:00",
"text": "제목 : 美 시타델 \"미국에 역베팅하지 말라…예외주의 더욱 강화\" *연합인포*\n美 시타델 \"미국에 역베팅하지 말라…예외주의 더욱 강화\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 시타델 증권이 인공지능(AI)을 통한 창업 생태계와 생산성을 향상으로 미국 경제의 경쟁력이 더욱 강화할 것으로 전망했다. 8일(현지 시간) 비즈니스인사이더에 따르면 시타델 증권은 최근 보고서를 통해 AI가 중소기업의 창업 비용과 사업 확장 장벽을 낮추면서미국 경제의 핵심 경쟁력을 뒷받침하고 있다고 평가했다. 시타델 증권의 프랭크 플라이트 매크로 전략가는 \"AI는 기업이 충분한 규모를 갖추기 전에도 규모의 경제를 누릴 수 있도록 해준다\"며 \" 기능별 역량을 공유하고 사업 확장이 가능한 최소 생산 규모를 낮추고 있다\"고 설명했다. 그는 \"미국에 역베팅하지 말라\"며 AI가 미국 경제의 예외주의를 더욱 강화할 것이라고 강조했다. 최근 시장에서는 미국 경제의 경쟁력이 약화하고 있다는 우려가 제기되고 있다. 모하메드 엘에리언 알리안츠 고문을 비롯한 일부 경제학자들은 미국 경제를 둘러싼 역풍이 커지면서 미국 예외주의가 도전에 직면했다고 진단한 바 있다. 그러나 시타델 증권은 AI가 오히려 미국의 글로벌 경쟁력을 유지하는 핵심 동력이 될 것으로 내다봤다. 플라이트 전략가는 \"미국 경제 생산의 약 40%를 중소기업이 차지한다\"며 \"AI는 창업 비용을 낮추고 창업자의 생산성을 높여 미국 특유의'허슬 컬처(hustle culture)'를 더욱 강화할 것\"이라고 말했다. 이어 \"지금까지 AI 투자 논의는 대규모 언어모델 개발사와 하이퍼스케일러, 데이터센터 등 인프라 구축에 집중돼 있었다\"며 \"하지만 AI가 창업자와 중소기업에 가져올 변화 역시 그에 못지않게 중요하다\"고 평가했다. 그는 중소기업이 그동안 인력과 자원 부족으로 대기업과 경쟁하는 데 어려움을 겪었지만 AI를 활용하면 규모의 경제를 보다 쉽게 확보할수 있다고 설명했다. AI가 일부 업무를 자동화하면서 일자리가 감소할 수 있다는 우려에 대해서도 장기적으로는 새로운 사업과 고용을 창출하는 효과가 더 클것으로 전망했다. 플라이트 전략가는 이를 설명하기 위해 경제학의 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'을 언급했다. 제번스의 역설은 기술 혁신으로 생산성이 높아질수록 해당 기술의 활용이 오히려 늘어나면서 총수요와 경제활동이 확대되는 현상을 의미한다. 그는 AI 역시 기업의 효율성을 높이는 데 그치지 않고 새로운 산업과 창업을 촉진해 결과적으로 고용과 경제성장을 확대하는 방향으로 작용할 가능성이 크다고 진단했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:12:08+09:00",
"text": "제목 : 日 국채 5년물 입찰서 응찰률 3.43배…직전치 3.11배 상회 *연합인포*\n日 국채 5년물 입찰서 응찰률 3.43배…직전치 3.11배 상회 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본 국채 5년물 입찰에서 수요가 직전 결과와 12개월 평균을 웃돈 것으로 나타났다. 일본 재무성이 9일 실시한 국채 5년물 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 3.43배로 집계됐다. 직전 입찰 응찰률인 3.11배와 지난 12개월 평균인 3.35배를 모두 웃돌았다. 작을수록 입찰 호조라고 여겨지는 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이(테일)는 0.03엔으로, 직전치 0.06엔보다 낮았다. 이번 입찰 결과는 투자자들이 다카이치 사나에 일본 총리의 지출 및 투자 계획에 대한 우려를 지속하면서 일본 국채 금리는 지난 몇 주동안 상승세를 보인 가운데 나왔다. 이번 주 5년 만기 국채금리는 2%에 근접했고, 10년 만기 국채금리는 2.89%로 1996년 이후 최고치를 경신했다. 이번 주 초 30년 만기 국채 입찰은 2019년 이후 가장 강력한 수요를 불러일으켰지만, 국채 가격은 다시 하락했다. 이는 재정 지출과 일본은행의 금리 인상 속도에 대한 지속적인 우려로 인한 것으로 풀이된다. 한편, 입찰 전부터 하락세를 보이던 일본 국채 5년물 금리는 한국시간으로 오후 1시 8분 현재 전장 대비 0.33bp 내린 1.9918%에서 거래됐다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T13:02:09+09:00",
"text": "제목 : 연준 의사록, 금리 경로 놓고 위원들 의견 분열 LPL *연합인포맥스*\nCNBC는 8일(수) 공개된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록을 다음과 같이 정리했다. ▲ 케빈 워시가 의장으로 주재한 첫 회의인 6월 16~17일 회의에서 참석자들은 인플레이션이 완화돼 금리 인하가 가능해지는 시나리오와, 물가 상승세가 높은 수준에 머물러 금리 인상으로 이어지는 시나리오를 모두 고려했다. ▲ 워시는 회의 후 기자회견에서 이번 논쟁을 ‘가족 간 다툼’이라고 표현했지만, 위원회는 만장일치로 연준의 기준금리인 연방기금금리를 3.5~3.75% 범위로 동결하기로 했다. 해당 금리 범위는 ’26년 내내 유지되고 있다. ▲ 회의록은 당시 어떤 격론이 있었는지에 대해서는 자세히 설명하지 않았고, 위원회가 어느 방향으로 기울었는지에 대한 편향 없이 위원들의 다양한 견해를 제시했다. 워시가 참여하지 않은 개별 위원들의 금리 전망 점도표는 올해 한 차례 금리 인상, 이후 2년간 각각 한 차례 금리인하 쪽으로 근소하게 기울었다. ▲ 회의록은 가장 가능성 높은 시나리오에 대한 평가와 관련해 “많은 참석자는 올해 말 연방기금금리의 적절한 수준이 현재 목표 범위 안이거나 이를 소폭 밑도는 수준일 것이라고 밝혔다”고 전했다. 동시에 “그러나 다른 많은 참석자는 올해 말 연방기금금리의 적절한 수준이 현재 목표 범위를 웃돌 것이라고 평가했다”고 밝혔다. ▲ 회의록은 “참석자들은 향후 정책 조치가 앞으로 나오는 정보에 달려 있다고 언급했다”고 전했다. ▲ FOMC 관계자들은 “인플레이션이 단기적으로 높은 수준에 머물다가, 관세와 에너지 가격 상승의 영향이 약해지고 호르무즈 해협 폐쇄와 관련한 기타 공급 차질이 완화되면서 하락하기 시작할 것”이라고 봤다. 참석자들은 인플레이션 전망에 대한 리스크가 여전히 상방으로 기울어있다고 판단했다. ▲ 참석자들은 인공지능(AI)의 영향도 언급하며 “AI 인프라에 대한 강한 수요가 기술 제품과 전력 가격에 대한 상승 압력을 유지할 가능성이 높다”고 평가했다. 워시는 생산성 향상으로 인해 AI가 궁극적으로는 디스인플레이션 요인이 될 것이라고 밝힌 바 있다. 한편 이와 관련해 LPL 파이낸셜의 제프리 로치 수석 이코노미스트는 “회의록에는 다소 모호한 부분이 있으며, 정책을 둘러싼 여러 경쟁적 견해가 있음을 시사한다”고 밝혔다. “회의록에서 향후 정책 방향에 대한 단서를 찾는다면, 위원회가 광범위한 시나리오를 검토하고 있으며 향후 데이터가 필요한 명확성을 제공하기 전까지 특정 시나리오에 전념하지 않을 것이라는 점이다”고 분석했다.",
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"text": "제목 : *日 30년물 국채금리, 상승폭 확대…3bp 넘게 올라 4.04% *연합인포*\n日 30년물 국채금리, 상승폭 확대…3bp 넘게 올라 4.04% <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : MBK \"2천억 대출 먼저\" vs 메리츠 \"절차 필요\"…與 \"양측 모두 *연합인포*\nMBK \"2천억 대출 먼저\" vs 메리츠 \"절차 필요\"…與 \"양측 모두 지뢰 심었다\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 법원의 홈플러스 회생절차 폐지 결정에 대한 즉시항고를 위한 2천억원 규모의 운영자금 조달과 관련해 MBK파트너스와 메리츠금융은 이견을 좁히지 못하고 있는 것으로 드러났다. 더불어민주당 김남근 의원은 9일 국회에서 열린 '홈플러스 회생을 위한 국민연금공단 이사장 간담회' 종료 후 기자들과 만나 \"(MBK·메리츠) 양쪽 다 지뢰를 많이 심어놨더라\"며 \"MBK측은 개인보증 하겠지만 2천억원 대출계약이 체결돼야 보증을 하겠다고 하는데 메리츠측은 1천억 보증에 2천억 대출을 해줄 리 없을 것이다\"며 이같이 밝혔다. 그러면서 \"메리츠측은 개인 보증이 와서 천억이 집행된 것에 대해서도 로펌의 의견을 받아야 하고, 회계법인의 의견을 받아야 하고, 이사회의 의결을 받아야 되게 해 놓아서 (운영자금을) 집행하기 어렵게 만들어 놓은게 아닌가\"라고 전했다. 홈플러스의 최대 주주인 MBK파트너스 측에서는 김병주 회장이 1천억원의 개인 보증에 나서기로 했으나 먼저 대출계약이 체결된 후에 이를 집행할 예정임을 밝힌 것이다. 이에 민주당 민병덕 을지로위원장은 \"저희는 1천억 관련해서 김병주 측에서 보증 의사를 밝혔기 때문에 이미 확보된 것이라고 생각했다\" 며 \"메리츠에선 1천억에 대해 법무법인, 회계법인, 이사회에서 배임의 소지가 없는 것이 확인돼야 천억을 집행하겠다는 것이었다\"고 설명했다. 민 위원장은 \"저희가 놀란 건 MBK가 2천억 대출 서류를 안 써주면 1천억의 보증 서류를 안 내겠다는 것이었다\"며 \"당황스러운 상태에 있어 저희 의원들이 정말 격앙됐다는 말씀을 드린다\"고 했다. 앞서 오전 MBK와 메리츠금융그룹의 경영진이 참석했던 간담회에서는 운영자금 집행과 관련해 고성이 오가기도 했다. 민 위원장은 \"2천억대출해 준다는 약정서를 써야지만 1천억 보증서를 내겠다는 말을 처음 들었다. 너무나 괘씸한 상황이 아닌가\"라고 강조했다. 김남근 의원은 \"홈플러스 청문회를 꼭 해서 MBK와 메리츠가 의도적으로 청산으로 몰고 가려 했던 점들도 밝히겠다\"고 예고했다. 이어 \"두 집단들이 회생절차로 가면 본인들의 이익이 크다고 염두에 두고 노골적으로 청산을 의도하는 게 아니냐 질책했다\"고 부연했다. 아울러 민병덕 위원장은 솔로몬의 재판 이야기를 인용하며 자금 지원에 나서지 않는 양사를 비판했다. 그는 \"진짜 엄마는 '아이가 죽으면 안 된다. 너 가져'라고 한다, (MBK·메리츠) 두 집단은 가짜 엄마다\"며 \"정부가 나서야 된다\"고 목소리를 높였다. 한편 국민연금의 MBK 투자금 회수와 관련해선 \"현재 확인한 바에 의하면 (국민연금은) MBK가 운용하는 11개 펀드에 투자했고 2개는 청산됐고, 2개는 청산 중이고 남아있는 것은 2조 2천억 정도라고 한다\"고 했다. 이어 \"금융감독원 제재가 확정되면 1천5백억은 당장 회수할 수 있고, 회수할 수 있는 돈은 1조 2천억원 정도 된다\"면서도 \"그것은 국민연금이 손실이 나지 않아야 하고, 투자자(LP)들이 동의를 해야 회수를 할 수 있다는 입장을 확인했다\"고 설명했다. 금융감독원은 지난 2일 제재심의위원회를 열어 MBK가 홈플러스 인수를 위해 세운 특수목적법인(SPC)을 통해 RCPS(상환전환우선주) 조건을 홈플러스에 유리하게 변경하는 방식으로 상환권을 포기해 투자자의 이익을 침해했다고 판단해 '직무정지' 등의 결론을 내린 바 있다. 김 의원은 \"지금까지 사회적 책임 투자 부분들을 대체투자에 적용하지 않았는데, 앞으론 (국민연금이) 대체투자, 사모펀드 투자에 대해서도 사전 점검해서 투자하겠다는 얘기를 했다\"고 덧붙였다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T12:28:08+09:00",
"text": "제목 : 신현송, 환율 관련 外人 매도 질문에 \"하반기에 좀 잦아들 것\" *연합인포*\n신현송, 환율 관련 外人 매도 질문에 \"하반기에 좀 잦아들 것\" (서울=연합인포맥스) 노현우 김지연 기자 = 신현송 한국은행 총재는 외국인의 우리나라 주식 투자 리밸런싱과 관련한 원화 매도세가 완화할 것으로 봤다. 신 총재는 9일 국회 재정경제위원회에서 리밸런싱에 따른 외국인 매도가 지속할지를 묻자 \"워낙 금년에 한국 주식 가격이 많이 올랐고 거기에 이제 외국인 투자자들이 비중을 줄이는 과정에서 약간 매도세가 계속 이어가고 있다\"며 \"그렇지만 앞으로는 금년 후반기에는 좀 잦아들것으로 생각하고 있다\"고 답했다. 그는 일정 부분 조정 이후 안정될 것이고, 심리적 요인이 강한 것인지 더불어민주당 오기형 의원이 재차 묻자 \"그렇다\"고 답했다. *그림* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T12:27:23+09:00",
"text": "제목 : 미군 \"대이란 추가 공습 완료…90개 목표물 공격\"(상보) *연합인포*\n미군 \"대이란 추가 공습 완료…90개 목표물 공격\"(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 미국 중부사령부가 이란에 대한 추가 공습을 완료했다고 발표했다. 8일(현지시간) 미 중부사령부는 엑스(X·옛 트위터)를 통해 \"호르무즈 해협에서 상선과 무고한 민간 선원을 공격할 수 있는 이란의 능력을 더욱 약화시켰다\"며 이같이 밝혔다. 이어 \"미군은 이란 해안선을 따라 방공 시스템과 해안 감시 시설, 미사일 및 드론 저장소, 해군 전력, 군수 물자 기반 시설 등 약 90개의 이란 군사 목표물을 공격했다\"며 \"이번 공습은 전날 밤 이란에 대한 성공적인 공습에 이은 것\"이라고 설명했다. 미 중부사령부는 같은 게시글에서 미군은 전날 이란 혁명수비대의 소형 보트 60척 이상을 포함해 약 80개의 이란 군사 목표물을 공격했다고 언급했다. 그러면서 \"미군은 최고사령관의 지시에 따라 계속해서 경계를 유지하고 있으며, 언제든 작전을 수행할 준비가 되어 있다\"고 덧붙였다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T12:18:38+09:00",
"text": "제목 : 이란 혁명수비대 \"美 공격 반복 시 역내 다른 미군 기지에도 보복할 것\" *연합인포*\n이란 혁명수비대 \"美 공격 반복 시 역내 다른 미군 기지에도 보복할 것\"(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 이란 혁명수비대(IRGC)가 \"미국이 공격을 반복할 경우 이란의 보복 공격도 지역 내 다른 미군 기지로 확대될 것\"이라고 경고했다. 9일(현지시간) 현지 국영 TV에 따르면 IRGC는 미국의 최근 공습에 대한 보복으로 바레인과 쿠웨이트 각각에 있는 미군 기지 두 곳을 공격했다고 밝혔다. 앞서 미국은 이날 새벽 이란에 대한 추가 공습을 시작하겠다고 밝힌 바 있다. *그림* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신현송, 빅스텝 가능성 질문에 \"일반적 바탕 말씀드린 것\" *연합인포*\n신현송, 빅스텝 가능성 질문에 \"일반적 바탕 말씀드린 것\" (서울=연합인포맥스) 노현우 김지연 기자 = 신현송 한국은행 총재가 다음 주 금융통화위원회에서 50bp 기준금리 인상 가능성에 선을 긋는 듯한 답변을 내놨다. 신 총재는 9일 국회 재정경제위원회 업무보고에서 다음 주 금통위와 관련 빅스텝(50bp 인상)을 시사한 것은 아니냐는 질의에 \"5월 통화정책 방향 회의 때 말씀을 드렸고 창립기념사에도 같은 문구가 있었다\"며 \"좀 일반적인 그냥 바탕을 말씀드린 것이다\"고 답했다. 앞서 신 총재는 지난달 17일 '물가안정 목표 운영 상황 점검' 기자 간담회에서 빅스텝 가능성을 묻는 질문에 \"빅스텝이라든지 이런 얘기가 나올 그 당시에는 시장이 어려운 상황이었다\"며 \"그때는 채권금리도 많이 높았고, 환율도 많이 올랐었다\"고 설명했다. 그는 \"분명히 말씀드리는 것은 중앙은행은 통화정책을 펼 때 결코 시장 상황에 일희일비하지 않고, 밑에 깔린 중요한 흐름을 본다\"고 그런 상황에 휘둘리지 않고 정책을 펴나가겠다고 강조했다. *그림* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *미 중부사령부 \"대이란 추가 공습 완료\" *연합인포*\n미 중부사령부 \"대이란 추가 공습 완료\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *신현송, 빅스텝 가능성 질문에 \"일반적 바탕 말씀드린 것\" *연합인포*\n신현송, 빅스텝 가능성 질문에 \"일반적 바탕 말씀드린 것\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한동훈 \"민주 '보완수사 요구권'은 오히려 사건 은폐하는 방향\" *연합인포*\n한동훈 \"민주 '보완수사 요구권'은 오히려 사건 은폐하는 방향\" *그림* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 한동훈 무소속 의원은 더불어민주당이 검찰의 보완수사권을 폐지하면서 보완수사 요구권 실질화를 대안으로 내놓은 것을 두고 \"오히려 사건을 은폐하는 방향\"이라고 지적했다. 한 의원은 9일 국회에서 기자들과 만나 \"장윤기 사건을 예로 들면, 보완수사를 요구할 상대방이 누구인가. 증거 조작에 관여했던 수사팀경찰에 수사 보완을 요구하겠다는 것\"이라며 이같이 말했다. 그는 보완수사권 존치에 대해 \"검찰에 권한을 더 주자는 것이 아니다\"라며 \"검경이 서로 눈치 보는 과정에서 사건 왜곡과 서민의 권리 침해를 막는 시스템을 구축하자는 것\"이라고 강조했다. 그러면서 \"제도 개선이라는 것은 지금 드러난 문제를 개선할 수 있는 방향이어야 한다\"며 \"민주당이 말하는 보완수사 요구권은 오히려 사건을 완전히 은폐하는 방향\"이라고 꼬집었다. 안규백 국방부 장관의 탈영 의혹에 대해서는 \"지금 돌아가는 상황을 보면 충분히 의혹 제기의 필요성이 있고, 합리적 근거가 있다\"며 \"억울하면 저를 고소하라. 여기에 대해 면책 특권을 행사하지 않겠다\"고 했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T12:00:37+09:00",
"text": "제목 : 6월 가계대출 증가세 22개월만 최대…주담대 4.3조↑ *연합인포*\n6월 가계대출 증가세 22개월만 최대…주담대 4.3조↑ \"은행들 가계대출 관리 목표에 상당히 근접\". *그림* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 지난달 은행의 가계대출 증가세가 주택담보대출을 중심으로 확대됐다. 증가폭은 22개월 만에 최대였다. 한국은행이 9일 발표한 '6월 금융시장 동향'에 따르면 지난달 은행 가계대출 잔액은 전달 대비 7조6천억원 증가하며 넉 달 연속 확대됐다. 2024년 8월(+9조2천억원) 이후 22개월 만에 가장 큰 증가폭이다. 3~6월 가계대출 증가액은 5천억원→2조1천억원→6조9천억원→7조6천억원으로 오름폭이 계속 커졌다. 주택담보대출은 전월 대비 4조3천억원 늘었다. 전세자금대출이 감소세를 이어갔지만, 4~5월 중 수도권 주택거래량 증가, 기분양물량의 중도금 납부 수요 등으로 증가폭이 확대됐다. 기타대출은 3조3천억원 늘었다. 분기 말 부실채권 매·상각에도 개인의 주식투자 확대 영향에 신용대출을 중심으로 증가했다. 6월 말 은행 가계대출 전체 잔액은 1천189조4천억원으로 집계됐다. 이 가운데 주택담보대출은 945조원, 기타대출은 243조5천억원으로 나타났다. 박민철 한은 시장총괄팀 차장은 \"수도권 주택시장을 보면 수급 우려 등으로 서울·경기 주요 지역에서 연율 환산 10%를 상회하는 가격 상승이 이어지고, 주택거래량도 장기평균을 상회하고 있다\"며 \"주택거래가 시차를 두고 영향을 미치며 주택 구입 관련 대출이 당분간 상당한 증가 압력을 받을 것\"이라고 말했다. 그는 \"기타대출도 개인 주식투자 상황 따라 높은 변동성 보일 것\"이라며 \"각별한 경계감을 가지고 살펴볼 필요가 있다\"고 덧붙였다. 일부 은행의 주택담보대출 한도 감액을 두고는 \"은행들의 대출 현황을 보면 금년 가계대출 관리 목표에 상당히 근접한 상황\"이라며 \"은행들이 자체적으로 가계대출 목표를 맞추기 위한 관리 조치를 도입할 것으로 본다\"고 말했다. 6월 은행 기업대출은 5조1천억원 증가했다. 반기 말 재무비율 관리 목적의 계절적 요인 등에 전월(+10조6천억원) 대비 증가 폭이 축소됐다. 회사채는 금리 상승에 따른 기업들의 발행 부담에 2조9천억원 순상환되며 올해 내내 순상환 기조가 이어졌다. 상반기 순상환 금액은 14조4천억원에 달했다. 기업어음(CP)과 단기사채도 1조7천억원 순상환됐다. 6월 은행 수신은 28조8천억원 증가했다. 수시입출식(+12조2천억원)과 정기예금(+14조2천억원)이 모두 늘었다. 자산운용사 수신은 머니마켓펀드(MMF)를 중심으로 11조7천억원 감소 전환했다. MMF는 반기 말 기업 및 정부 자금 유출에 29조3천억 감소로 전환했다. 채권형펀드는 4조8천억원 감소로 돌아섰고, 주식형펀드는 증가액이 전월(+58조8천억원) 대비 크게 줄어든 3조5천억원으로 나타났다. 기타펀드는 15조5천억원 증가했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 산업용 소프트웨어 최저가·거래처 담합…8개사 과징금 24억 *연합인포*\n산업용 소프트웨어 최저가·거래처 담합…8개사 과징금 24억 *그림* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 산업용 소프트웨어인 솔리드웍스 제품군의 최저 판매가격을 정하고 거래처를 제한하기로 합의한 판매사업자들이 경쟁당국에 적발됐다. 공정거래위원회는 8개 솔리드웍스 소프트웨어 판매사업자들이 2021년 8월부터 2024년 7월까지 이러한 부당 공동행위를 했다며 시정명령과 함께 과징금 총 23억7천200만 원을 부과하기로 결정했다고 9일 밝혔다. 대상 사업자는 노드데이타, 메이븐, 솔코, 웹스시스템코리아, 위버맨시, 케이앤솔루션, 한영솔루텍, 프리즘이다. 8개 사는 국내 솔리드웍스 제품 판매시장을 사실상 독점하고 있다. 공정위에 따르면 국내 솔리드웍스 제품군 시장 규모는 2023년 기준 548억 원으로 추산됐다. 솔리드웍스는 다국적 소프트웨어 기업 다쏘시스템이 개발한 산업용 소프트웨어로서 기계, 가전, 의료기기 등 다양한 업종의 제품 설계 및 관리 등에 활용되고 있다. 조사 결과, 8개 사업자는 경쟁 회피와 수익증대 등을 목적으로 솔리드웍스 제품군의 최저 판매가격을 정했다. 특정 사업자의 기존 거래처에는 다른 사업자가 영업하지 않기로 하고, 해당 거래처에서 견적을 요청하면 특정 금액 이상으로 제출하기로합의한 뒤 이를 실행했다. 담합 기간 솔리드웍스 제품 판매가는 꾸준히 올랐고, 주요 제품인 솔리드웍스 CAD(컴퓨터 지원 설계)의 2023년 3분기 평균 판매가는 담합 이전인 2021년 2분기 대비 53.81% 상승했다. 전체 제품군 매출 중 CAD 비중이 약 90%를 차지한다. 공정위는 \"앞으로도 기업 활동과 밀접한 산업용 소프트웨어 담합에 대한 감시를 강화하겠다\"면서 \"최근 부당한 공동행위에 대한 과징금하한과 부과 기준을 대폭 상향한 만큼 향후 유사한 법 위반행위가 적발되면 엄정하게 조치할 계획\"이라고 했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 금융당국 \"대기업, 사내대출 자율관리 확대해 달라\" *연합인포*\n금융당국 \"대기업, 사내대출 자율관리 확대해 달라\" (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 금융당국이 삼성전자 등 대기업이 임직원에 저금리 사내대출을 제공할 때 1순위 근저당권 설정, 고가 주택 제한 등 자율 제한에 나서줄 것을 주문하고 나섰다. 최대 5억원을 연 1.5% 금리로 빌려주는 파격적인 사내복지 제도가 집값을 부추기고 가계대출 규제의 우회통로가 되고 있다는 지적을 반영한 조치다. 금융위원회는 9일 관계기관 합동 가계부채 점검회의를 열고 6월 가계대출 동향과 하반기 리스크 요인을 점검하며 이 같은 관리 방안을 논의했다. 참석자들은 6월 전 금융권 가계대출은 8조3천억원 증가해 전월(9조3천억원)보다 증가 폭이 축소됐지만, 지난해 같은 달(6조5천억원)과 비교하면 증가 폭은 확대됐다고 평가했다. 항목별로는 주택담보대출이 4조5천억원 늘어 전월(4조원)보다 증가 폭이 확대됐다. 은행권 주담대는 3조2천억원에서 4조3천억원으로 증가 폭이 커졌지만, 제2금융권은 8천억원에서 3천억원으로 증가 폭이 줄었다. 기타대출은 금융권의 신용대출 자율관리 조치 등의 영향으로 3조7천억원 증가해 전월(5조3천억원)보다 증가 폭이 축소 됐으나 은행 주담대가 대출증가 폭을 키운 직접적인 영향이 됐다. 은행 자체 주택담보대출은 2조1천억원에서 2조9천억원으로, 정책성 대출은 1조원에서 1조4천억원으로 전월대비 각각 8천억원과 4천억원씩 늘었다. 신 사무처장은 최근 주택 거래량 증가와 기존 승인된 집단대출 실행 확대 등으로 주택담보대출은 전월보다 증가했다고 분석했다. 주택 매매계약 이후 통상 2~3개월의 시차를 두고 주택담보대출이 실행되는 점을 감안하면 양도소득세 중과 유예 종료(5월 9일) 이전 확대된 거래량의 영향이 당분간 주택담보대출에 반영되면서 가계대출 증가세가 지속될 것으로 내다봤다. 신 처장은 \"신용대출의 향후 변동성 확대 가능성에 대비하여 선제적인 리스크 관리가 필요하다\"면서 \"소위 '빚투'의 경우 손실 발생시 충격이 더 크기 때문에 투자자 본인이 감내 가능한 범위 내에서 엄격하게 리스크를 관리해 나가야 한다\"고 강조했다. 그러면서 \"특히 최근에는 보험계약대출(약관대출), 카드론 등 2금융권 기타대출의 변동성이 지속 확대되고 있는 만큼 은행권은 전 금융권이 긴장의 끈을 놓지 말고 가계대출 관리 노력을 한층 강화해달라\"고 당부했다. 이날 회의에서는 기업의 임직원 대상 주택자금 지원을 위한 사내대출 관리 방안도 논의됐다. 금융당국은 사내대출에 가계대출 규제를 직접 적용하기는 어렵지만, 도한 사내대출이 주택시장의 불안정성을 확대시키고 상환능력 범위내 갚을 수 있는 만큼 빌린다는 원칙이 훼손될 수 있다는 데 의견을 같이했다. 신 사무처장은 \"기업들이 1순위 근저당권 설정, 원리금 분할상환, 다주택자 취급 제한, 고가 주택 제한, 주택 면적 제한 등 자율적인 관리 노력을 확대해 나가야 한다\"고 주문했다. 최근 삼성전자 등 계열사들이 금리 주택자금 대출의 대상을 수도권과 6개 광역시의 전용면적 85㎡ 이하 주택으로 제한하는 등 조치에 나선 것처럼 다른 대기업들도 동참해 달라는 뜻으로 읽힌다. 신 처장은 \"한 해의 절반이 지난 만큼 전 금융권이 연간 관리 목표를 차질 없이 달성할 수 있도록 하반기 영업전략과 월별·분기별 관리계획을 다시 점검할 필요가 있다\"며 \"시장금리가 상승하는 과정에서 서민과 취약계층의 피해가 발생하지 않도록 금융회사들이 고객과 현장을더욱 세심하게 살펴달라\"고 당부했다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 기후부, 전력·수도 검침 통합…설비 설치비 25% 절감 기대 *연합인포*\n기후부, 전력·수도 검침 통합…설비 설치비 25% 절감 기대 *그림* (세종=연합인포맥스) 주동일 기자 = 기후에너지환경부가 지능형 원격 검침 설비 통합을 위해 관련 기관들과 손을 잡는다. 물과 에너지를통합 관리하는 데 더해 관련 설비의 설치 비용을 약 25% 절감할 수 있을 것으로 기대했다. 기후부는 파주시, 한국전력공사, 한국수자원공사와 함께 전력·수도 간 지능형 원격검침 설비(AMI) 통합을 위한 업무협약을 체결할 계획이라고 9일 밝혔다. AMI는 전력과 수도 등의 사용량 정보를 디지털 방식으로 원격 수집하고 관리하는 시스템이다. 기후부는 이 설비를 도입하면 검침원이 직접 가정에 방문해 수기로 계량기를 확인할 필요가 없다고 설명했다. 추후 수도 원격검침 설비의 설치 비용을 약 25% 절감하고, 보급률을 높일 수 있을 것으로도 기대했다. 이번 업무협약은 기후부가 지난 2월 출범한 '물-에너지 융합 포럼'의 과제 중 하나인 '전력·수도 지능형 원격검침 설비 통합 서비스'를본격 추진하기 위해 마련됐다. 우선 파주시의 주택 1천가구를 대상으로 실증사업을 추진한 뒤 보급을 늘려갈 계획이다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T11:49:42+09:00",
"text": "제목 : 막내린 나토 회의…“최대 수혜자는 튀르키예 에르도안” *이데일리FX*\n- 튀르키예, 나토 계기로 F-35 복귀 가능성 - 극진 환대에 트럼프 “에르도안 때문에 나토 참석” - 인권 문제는 침묵…에르도안 장기 집권 힘 실릴듯 [이데일리 김윤지 기자] 8일(현지시간) 튀르키예 앙카라에서 북대서양조약기구(NATO·나토) 정상회의가 마무리된 가운데 레제프 타이이프 에르도안 튀르키예 대통령이 사실상 최대 수혜자라는 평가가 나온다. 로이터통신은 튀르키예가 나토 정상회의를 계기로 미국과의 관계를 새로운 차원으로 격상시켰다면서 이처럼 분석했다. 특히 나토 정상회의 차 튀르키예를 방문한 도널드 트럼프 미국 대통령이 에르도안 대통령에 대한 찬사와 호평을 늘어놓은 것 자체가 튀르키예의 외교적 성공이라면서, 나토 내 위상을 높이고 미국 정부와의 오랜 현안 해결도 진척을 보였다고 평가했다. 전일 트럼프 대통령의 앙카라 도착부터 에르도안 대통령의 환대는 시작됐다. 트럼프 대통령을 환영하는 항공쇼가 펼쳐졌으며, 새 공항 건물에 도널드 트럼프 미국 대통령의 이름을 붙였다. 에르도안은 직접 공항에서 트럼프 대통령을 영접한 후 “친애하는 친구”라고 칭하며 그와 팔짱을 끼고 걸었다. 이후 트럼프 대통령은 1기 행정부 시절인 6년 전 튀르키예에 부과했던 제재를 해제하겠다고 약속했다. 과거 튀르키예가 미국의 경고에도 러시아산 S-400 방공망을 도입하자 트럼프 1기 행정부는 ‘적대 세력에 대한 제재를 통한 대응법’(CAATSA)에 따라 튀르키예를 미 5세대 전투기 F-35 라이트닝Ⅱ 프로그램에서 퇴출시켰다. 트럼프 대통령은 튀르키예에 대해 “다른 나토 회원국 보다 훨씬 충실하다. 다른 동맹국보다 미국에 더 큰 도움을 줬다”고 평가했다. 트럼프 대통령은 앙카라에서 이란 공격에 적극적으로 가담하지 않은 유럽 동맹국들을 향한 불만을 쏟아냈지만 “솔직히 말해 이번 회의가 내 친구(에르도안 대통령)가 지도자로 있는 튀르키예에서 열리지 않았다면 참석하지 않았을 수도 있다”, ”튀르키예는 우리의 훌륭한 동맹국이었다“의 발언들을 쏟아냈다. 에르도안 대통령 역시 정상회의 폐막식에서 “트럼프 대통령이 나와 우리의 우정에 얼마나 큰 중요성을 두고 있는지를 강조한 것은 가치 있는 일이었다”이라며 “나의 친애하는 친구에게 다시 한번 감사한다”고 화답했다. 이러한 상황들은 23년째 튀르키예를 이끌고 있는 에르도안 대통령의 장기 집권에 힘을 실어줄 것으로 보인다고 로이터는 내다봤다. 현지 여론조사에서 주요 야당에 대한 탄압으로 그의 지지율도 흔들리고 있는 상황이다. 조 바이든 전 대통령의 경우 튀르키예의 인권과 자유 우려로 에르도안 대통령과 거리를 뒀었다. 제1야당 공화인민당(CHP)의 외즈귀르 외젤 전 대표는 “튀르키예 역사상 미국 행정부에 이토록 깊이 의존하는 정부는 없었다”고 비판했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T11:43:29+09:00",
"text": "제목 : 중국 CPI 1%대 상승세 지속…근본적 수요 개선 방안 고심(종합) *이데일리FX*\n- 6월 소비자물가지수 1.0% 올라, 2월부터 5개월째 1%대 상승 - 생산자물가지수도 4.1% 급등…유가 등 에너지 가격 상승 여파 - 하반기 수요 진작책 필요, 정부 1000억원대 여름철 보조금 실시 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 소비자물가가 6월에도 1%대 상승세를 이어갔다. 다만 국제유가 하락 등으로 전월보다는 상승폭이 낮아졌다. 원가 부담이 커지면서 생산자물가는 높은 상승세를 기록했다. 중국이 경기 침체 속 물가만 오르는 스태그플레이션 우려를 벗어나기 위해선 수요 진작책이 필요하단 의견도 나온다. 9일 중국통계국에 따르면 6월 중국 소비자물가지수(CPI)는 전년동월대비 1.0% 상승했다. 이는 시장 예상치(1.1%)와 전월 상승폭(1.2%)을 밑도는 수준이다. 다만 1%대 상승세는 5개월째 유지했다. 분야별로는 식품·담배·주류·외식이 0.8% 하락했다. 축산물이 7.3% 내렸는데 이중 돼지고기(-15.9%), 주류(-2.8%) 등이 떨어졌고 달걀(16.0%), 양고기(6.0%), 소고기(4.2%) 등은 올랐다. 기타 상품·서비스는 6.6% 올랐고 이어 교통·통신(4.1%), 의료(2.3%), 의류(1.4%), 교육·문화·오락(1.4%), 생필품·서비스(1.3%) 등 순으로 상승했다. 주거는 0.3% 하락했다. 이중 주유비(15.3%), 통신 도구(7.6%), 여행·관광서비스(4.5%) 등이 크게 올랐다. 6월에도 국제유가 상승에 따른 에너지 가격 부담이 물가에 영향을 미친 것으로 보인다. 중국 CPI는 올해 1월(0.2%)까지 0%대 낮은 상승률을 유지했으나 2월 이란 전쟁 후 국제유가가 급등하면서 영향을 받았다. 2월(1.3%)부터 6월까지 5개월째 1%대 상승세를 나타내고 있다. 원재자 가격 인상의 영향으로 생산자물가도 크게 올랐다. 6월 생산자물가지수(PPI)는 전년동월대비 4.1% 올라 시장 예상치(4.1%)에 부합했으며 전월 상승폭(3.9%)도 상회했다. 중국 PPI는 올해 2월(-0.9%)까지 41개월 연속 하락세를 나타냈으나 3월(0.5%) 반등한 후 점점 오름폭을 키우고 있다. 6월엔 생산자들의 공장 가격이 4.1%, 구매 가격 6.4% 각각 상승했다. 이중 비철금속 재료(21.6%), 연료비(11.8%), 화학 원료(11.5%), 원자재(8.6%) 등이 크게 올랐다. 중국 정부는 올해 3월 전국인민대표대회 업무보고에서 올해 소비자물가 상승률 목표를 2%로 설정한 바 있다. 중국 지난 2023년과 2024년 소비자물가 상승폭이 0.2%에 그쳤고 2025년엔 제로(0%)를 기록하는 등 수요 부진에 따른 디플레이션(경기 침체 속 물가 하락) 우려가 극심했다. 정부 정책에 따른 서비스업 호조와 에너지 가격의상승 여파로 올해 소비자·생산자물가가 모두 회복하는 모습을 보이고 있으나 이는 공급 측면 요인이고 수요 개선은 요원하단 지적도 있다. 비용 부담은 기업에 부담이 될 수도 있다. 한국은행 북경사무소는 최근 보고서를 통해 “부동산 시장 침체 효과로 가계 소비 심리가 위축된상황에서 기업들이 내구재 가격을 충분히 인상하기 쉽지 않을 것”이라며 “청년 실업 문제와 소득 증가세 둔화는 필수재 소비를 억제해 근원 물가 상승을 제한하는 요인”이라고 분석했다. 중국 근원적인 내수 활성화를 위해선 부동산 시장 회복과 수요 심리 개선이 필요하단 판단이다. 이에 하반기 수요 진작용 대책이 나올지도 주목된다. 한편 중국 문화관광부는 전날 여름철 휴가 시즌을 맞아 관련 소비를 활성화하기 위한 조치를 주문했다. 각 지역에서 맞춤형 관광 상품을 늘리는 동시에 4억5000만위안(약 996억원) 이상 소비 바우처와 보조금을 배포할 계획이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T11:39:55+09:00",
"text": "제목 : 유럽 공항, 새 출입국 시스템에 '대혼란'…여름 성수기 비상 *이데일리FX*\n- 솅겐 자유이동권역 29개국, 생체인식 출입국 시스템 도입 - 시행 후 입국 심사 지연 발생…일부 5시간씩 기다려 - 항공 업계, 성수기 앞두고 제도 일시 중단 요청 - EU집행위 보안상 이유로 거절 [이데일리 임유경 기자] 유럽 국가들이 공항에 도입한 새로운 생체인식 출입국 시스템(EES)이 긴 대기줄과 항공편 지연을 초래하고 있다는 불만이 커지고 있다. 유럽연합(EU)이 보안상 이점을 이유로 항공 업계의 시행 일시 중단 요청을 거부하면서, 여름 성수기 상당한 혼란 발생할것으로 예상된다. 8일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)는 EU 집행위원회가 이날 업계 관계자들과 가진 회의에서 EES 일시 중단 요청을 공식적으로 거부했다고 보도했다. EES는 솅겐 자유이동권역 29개국에 입국하는 여행객의 얼굴 사진과 지문 등 생체정보를 수집하고, 출국 시 신원을 다시 확인하는 제도다. 여권 도장을 없애고 전자적으로 입출국 정보를 관리한다. 지난 4 월 전면 시행된 이후 공항과 항공사들은 입국 심사 지연과 절차 혼선, 항공편 지연 등의 문제가 잇따르고 있다고 호소해왔다. 이 같은 문제로 유럽 항공업계 고위 관계자들은 지난주 EU 집행위원회에 올여름 동안 EES 시행을 일시 중단해 달라는 공개서한을 보냈다. 이들은 서한에서 “이 시스템은 유럽의 명성과 관광산업, 교통 연결성을 훼손하고 있다”고 주장했다. 그러나 EU 집행위는 새로운 시스템이 불편을 초래하더라도 보안상 이점이 훨씬 크다고 판단했다. 집행위 대변인은 회의 후 성명을 통해 “이시스템은 EU 시민의 안전을 높이면서도 합법적인 비EU 여행객에게 미치는 영향을 최소화하고 있다”며 “현재까지 1억1000만 건의 여행을 등록했고 4만5000명의 입국을 거부했다”고 밝혔다. EES는 EU 회원국 25개국과 아이슬란드, 리히텐슈타인, 노르웨이, 스위스를 포함한 솅겐권 29개국에서 운영된다. 비자 보유 여부와 관계없이 180일 동안 최대 90일 체류하는 대부분의 단기 방문객이 적용 대상이다. 지난해 10월 순차 도입이 시작된 직후부터 입국 심사를 지연시킨다는 지적이 나왔다. 유럽공항협회가 회원국 20개국 85개 공항을 대상으로 실시한 조사에 따르면, 지난 6월 혼잡 시간대에는 일부 승객이 입국 심사를 위해 최대 5시간을 공항에서 기다린 것으로 나타났다. 자동화 미흡 등 미완성적인 시스템이 문제의 배경으로 지적된다. 일부 공항에서는 무인 키오스크를 통해 생체정보를 등록할 수 있지만, 국경관리 직원이 직접 등록을 진행하는 것도 있다. 전용 앱을 통한 등록이 가능한 국가는 스웨덴과 포르투갈 두 곳뿐이다. 또 원칙적으로 생체정보를 3년간 저장하도록 돼 있지만 일부 여행객 사이에선 매번 다시 생체정보를 등록해야 했다는 불만도 나온다. 여름 성수기를 앞두고 항공업계의 우려도 커지고 있다. 유럽 최대 저비용항공사인 라이언에어는 “일부 공항에서 심각한 운영 차질이 발생하고 있다”며, 승객들에게 평소보다 일찍 공항에 도착할 것을 권고했다. 닐 맥마흔 라이언에어 최고운영책임자(COO)는 성명에서 “여름 휴가객들이 불필요한 여권 심사 혼란을 감수해야 하는 상황”이라며 “승객과가족들이 긴 대기줄과 항공편 놓침, 불필요한 스트레스를 유발하는 미완성 출입국 시스템의 실험 대상이 되어서는 안 된다”고 비판했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 李대통령, IMF 성장률 2.6% 상향에 \"모두의 성장 이어지게 더 노력 *연합인포*\n李대통령, IMF 성장률 2.6% 상향에 \"모두의 성장 이어지게 더 노력\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 9일 국제통화기금(IMF)이 올해 한국의 경제성장률 전망치를 대폭 상향 조정한 것과관련해 \"높은 경제성장률이 현실이 되고, 성장의 과실이 모든 국민에게 골고루 돌아가는 '모두의 성장'으로 이어질 수 있도록 더욱 노력하겠다\"고 밝혔다. 이 대통령은 이날 자신의 엑스(X·옛 트위터)를 통해 \"IMF가 올해 한국 경제 성장률을 2.6%로 전망했다\"며 \"이는 지난 4월에 전망한 수치 대비 0.7%포인트 상향된 것으로 발표대상 30개국 가운데 가장 큰 상승폭\"이라고 소개했다. 이어 \"반면, 올해 세계경제 성장률 전망은 지난 4월보다 0.1%포인트 내린 3.0%로 하향조정됐다\"며 \"IMF는 한국의 내년 경제성장률 역시 0.4%포인트 상향된 2.5%로 전망했다. 주요 선진국 가운데 가장 높은 수준\"이라고 설명했다. 이 대통령은 \"높은 중동 에너지 수입의존에도 불구하고 반도체와 AI 하드웨어 수출호조가 우리 경제의 성장률 전망을 끌어올렸다\"고 평가했다. 다만 \"분명 좋은 소식임엔 틀림없지만 아직 국민들께서 체감하기 어렵다는 것 또한 잘 알고 있다\"며 \"높은 경제성장률이 현실이 되고, 성장의 과실이 모든 국민에게 골고루 돌아가는 '모두의 성장'으로 이어질 수 있도록 더욱 노력하겠다\"고 강조했다. *그림* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T11:34:06+09:00",
"text": "제목 : 신현송 \"통화스왑은 유동성 장치…현재 유동성 부족하지 않아\" *연합인포*\n신현송 \"통화스왑은 유동성 장치…현재 유동성 부족하지 않아\" *그림* (서울=연합인포맥스) 노현우 윤시윤 김학성 기자 = 신현송 한국은행 총재는 통화스와프가 외화 유동성을 보강하는 장치라면서 현재는 유동성이 부족한 상태가 아니라고 진단했다. 신 총재는 9일 국회 재정경제기획위원회 업무보고에 출석해 한미 통화스와프가 필요한 것 아니냐는 문진석 더불어민주당 의원의 질의에이같이 답했다. 신 총재는 \"통화스와프는 상징적으로, 심리적으로 (원화 가치에) 상당히 좋은 영향을 미칠 것\"이라면서도 \"주로 목적이 유동성이 고갈됐을 때 유동성을 지급하는 장치다. 현재 상황에서는 유동성이 부족하지 않다\"고 말했다. 이어 신 총재는 항상 정부 간, 중앙은행 간 협조의 틀 안에서 논의가 이뤄지고 있다고 원론적인 답변을 내놨다. 최근 환율 상승 원인으로는 미국 통화정책 변화 가능성에 따른 달러 강세와 외국인 투자자의 포트폴리오 리밸런싱을 지목했다. 신 총재는 \"단기적으로는 수급이 중요한 결정 요인이지만, 장기적으로는 기초가치도 있다고 생각한다\"며 \"경상수지 흑자가 큰 폭으로 누적되고 있고 기본적인 경제 틀에서 봐서는 앞으로도 원화가 강세로 돌아설 여지가 상당히 있다고 본다\"고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 닛케이, 2.04% 상승한 68,180.55 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 2.04% 상승한 68,180.55 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 통안계정 28일물 2.67%에 0.30조 낙찰…응찰 0.61조 *연합인포*\n통안계정 28일물 2.67%에 0.30조 낙찰…응찰 0.61조 회차일물 : 2026-0024-0028 (28일물) 예정액 : 0.30조원 응찰액 : 0.61조원 낙찰액 : 0.30조원 낙찰수익률 : 2.67% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *이란 혁명수비대 \"美 공격 반복 시 역내 다른 미군 기지에도 보복할 것 *연합인포*\n이란 혁명수비대 \"美 공격 반복 시 역내 다른 미군 기지에도 보복할 것\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 미래에셋운용 \"中반도체 성장 잠재력, 삼전닉스 웃돌아\" *연합인포*\n미래에셋운용 \"中반도체 성장 잠재력, 삼전닉스 웃돌아\" \"美 제재가 반도체 자립 가져와…韓·美보다 잠재력↑\" TIGER 차이나반도체 ETF 최근 1년 수익률 200% (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 최근 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 기업을 넘어 중국 반도체 기업의 성장성에 주목해야 한다는 진단이 제기된다. 수년간 이어진 미국의 제재가 중국 반도체 산업 자립을 앞당기면서 후발업체의 성장세가 가팔라질 것이라는 전망이다. 9일 정의현 미래에셋자산운용 ETF운용본부 본부장은 이날 '중국 반도체 시황과 자립 굴기'를 주제로 한 유튜브 세미나에서 \"그동안 중국반도체는 제재받는 시장이라는 인식이 강했지만, 최근 흐름은 정반대\"라고 진단했다. 정 본부장은 \"미국의 제재가 오히려 자립을 앞당겼고, 그 자립이 실적으로 나타나면서 중국 반도체 기업들의 주가가 폭발적으로 오르고있다\"고 덧붙였다. 그는 애플이 창신메모리(CXMT)의 메모리 칩을 구매하기 위해 미국 정부와의 협상에 나서는 등 중국 메모리 반도체 기업의 경쟁력이 부상하고 있다고 진단했다. 정 본부장은 한국과 미국은 빅테크 기업의 대규모 설비투자(CAPEX)에 따른 반도체 수요 등에 힘입어 반도체 기업 주가가 상승했다면, 중국은 자국 내 자립에 따른 성장세가 두드러진다고 설명했다. 중국 정부는 지난 2014년 이후 반도체 육성 자금의 누적 규모가 약 161조 원에 달한 것으로 나타났다. 정 본부장은 \"창신메모리는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론에 이은 D램 4위 기업으로 1년 사이 매출 점유율이 2배 이상 성장했다\"며 \" 지난해 1분기 점유율이 3%에서 올해 1분기 8%로 성장해 4개사 중 가장 성장세가 가팔랐다\"고 말했다. 그는 \"D램 슈퍼사이클 국면을 감안해야 하나 성장 속도는 압도적이다\"라고 덧붙였다. 정 본부장은 한국과 미국에 비해 중국 반도체 기업의 잠재적 성장성을 더 크게 평가했다. 글로벌 파운드리 점유율을 보면 삼성전자는 매출액이 전년 대비 3.9%P(포인트) 줄었다. 반면 SMIC와 화홍반도체는 같은 기간 16.2%와 25.2% 각각 증가했다. 정 본부장은 \"SMIC는 중국 정부로부터 2.6조 원 보조금을 받아 본토에서 가장 많은 지원을 받은 기업\"이라며 \"2025년 순이익이 6.8억달러에서 내년 14.99억달러로 2배 넘게 성장할 것\"이라고 내다봤다. 그는 \"중국 시장 내 반도체 기업이 성공적으로 이뤄지고 있고, 시장 점유율도 성장하고 있다\"며 \"한국과 미국에 비해 중국의 (반도체) 성장 잠재력이 높다\"라고 덧붙였다. *그림* 정 본부장은 메모리를 필두로 파운드리와 장비 등 중국 반도체 산업 밸류체인에 투자하는 상장지수펀드(ETF) 투자 전망을 긍정적으로 내다봤다. TIGER 차이나반도체FACTSET ETF는 ▲GIGADEVICE ▲캠브리콘 ▲Hygon 등 팹리스부터 ▲NAURA ▲AMEC 등 전공정 장비와 ▲SMIC 파운드리,후공정 기업까지 밸류체인 전반에 투자한다. 지난 6일 기준 최근 1주일 수익률은 24.1%, 3주일은 100.8%를 기록했다. 연초 이후 수익률은 98.9%로 국내 상장 중국 주식형 ETF 중 가장 높았다. 최근 1년 수익률은 200%를 넘어섰다. ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신현송, 2.6% 성장률 전망치 상승 압력 질문에 \"그렇다\" *연합인포*\n신현송, 2.6% 성장률 전망치 상승 압력 질문에 \"그렇다\" (서울=연합인포맥스) 노현우 윤시윤 김학성 기자 = 신현송 한국은행 총재는 올해 성장률 전망치를 상향할 가능성을 시사했다. 신 총재는 9일 국회 재정경제위원회 업무보고에서 더불어민주당 김영환 의원의 2.6% 전망치에서 상승 압력이 있다고 보는지 묻는 질문에\"그렇다\"고 답했다. OECD 보고서를 토대로 국내 수요에 의한 인플레이션 압력이 그리 높지 않다고 총재 평가를 묻자 신 총재는 \"일단 비용 상승한 데서 비용압력이 있다\"고 답변했다. 김 의원은 반도체 가격 급등에 이득을 얻는 국민이 있지만 인플레 압력에 서민경제 여건이 악화한다며 시장별로 과제를 해결한 후 금리인상을 고려해야 한다고 언급했다. 이에 대해 신 총재는 \"구조적으로 물가가 소비자물가로 파급되는 그런 과정을 완화하는 정책이 있다면 당연히 써야 한다\"며 \"중앙은행이정부 유관 부처하고 긴밀히 협조할 필요가 있다\"고 답변했다. hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T11:26:08+09:00",
"text": "제목 : 중동發 불안심리 지속…국고채 3년물 3.5bp↑ *연합인포*\n중동發 불안심리 지속…국고채 3년물 3.5bp↑ 10년 금리 한달새 최고…30년 장중 역대 최고 (서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국고채 금리가 9일 상승했다. 중동 지정학적 긴장 고조로 국제유가가 상승하면서 불안 심리가 확대됐다. 주식 시장도 간만에 상승하면서 위험 선호 심리도 일부 불거졌다. 신현송 한국은행 총재는 적절한 시기에 기준금리를 인상할 필요가 있다고 말했다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오전 11시 18분 현재 국고채 3년 지표물 금리는 전일 민평 대비 3.5bp 오른 3.811%에 거래됐다. 장중에는 3.818%까지 상승했다. 국고채 10년 지표물 금리는 2.8bp 상승한 4.278%였다. 오전 한때 4.292%까지 상승하며 지난달 11일 이후 가장 높은 장중 고가를 기록했다. 국고채 30년 지표 금리는 1.6bp 오른 4.491%를 기록했다. 장중 4.512%까지 오르기도 했다. 장중 고가 기준 역대 가장 높은 수준이다. 3년 국채선물은 12틱 내린 103.00을 나타냈다. 10년 국채선물은 28틱 내린 105.62를 보였다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 1만1천689계약, 10년 국채선물을 4천306계약 순매도했다. 이날 서울 채권시장에는 미국-이란 긴장 격화에 따른 약세 심리가 깔렸다. 국제유가도 불안한 흐름이 나타났다. 8월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 간밤 3.08달러(4.37%) 뛴 배럴당 73.52달러에 거래를 마쳤다. 아시아 시장에서는 소폭 추가 상승한 74달러대에서 움직이고 있다. 주식시장은 상승세를 보이며 위험선호 심리에 일조했다. 코스피 지수는 1%대, 코스닥 지수는 2%대 상승했다. 삼성전자자 1%대, SK하이닉스가 6%대 상승하고 있다. 외국인 투자자들은 코스피 시장에서 1천400억 원 가량의 매수세를 보였다. 달러-원 환율은 위아래로 움직이며 불안한 모습을 보인다. 달러-원 환율은 전일 대비 2원 넘게 올라 1,504원대에서 움직였다. 오전 한때 1,496원대까지 하락했지만 다시 반등하는 등 변동성이 큰상황이다. 신현송 한국은행 총재는 국회 재정경제위원회 업무보고에서 \"적절한 시기에 기준금리를 인상할 필요가 있다\"고 말했다. 그는 물가에 대해서는 \"중동사태 진정에도 불구하고 그간 높아진 비용 상승의 파급이 당분간 지속되고 수요측 압력이 커지면서 상당 기간 높은 상승률을 이어갈 것\"이라고 내다봤다. 아울러 경제성장률이 한은이 제시한 2.6%를 상회할 수 있냐는 질문에 신 총재는 \"그렇다\"고 답변했다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"달러-원 환율에 따라 변동성이 큰 것 같다\"면서 \"금일은 환율 및 미국 금리를 참고하며 움직일 것으로 보인다\"고 내다봤다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"미국-이란 휴전이 지지부진하고 유럽 금리도 대폭 오르면서 투심이 좋지 않다\"면서 \"초장기물 약세도 이어지면서 쉽지 않아 보인다\"고 전했다. *그림1* *그림2* jhkim7@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-07-09T11:23:22+09:00",
"text": "제목 : AI 활용한 디자인 출원, 가이드라인 나왔다 *이데일리FX*\n- 지식재산처, AI 활용 창작한 디자인 출원가이드 배포 - 등록 가능성에 대한 기본 원칙 및 단계별 주의점 제시 [대전=이데일리 박진환 기자] 지식재산 당국이 인공지능(AI)을 활용한 디자인 출원에 대한 기준을 제시했다. 지식재산처는 ‘AI를 활용해 창작한 디자인에 대한 출원가이드’를 배포한다고 9일 밝혔다. 이번 출원가이드는 주요국 동향과 디자인 현장의 의견 등을 종합해 AI를 활용해 창작한 디자인이 등록 가능한지 여부와 디자인 창작·출원·심사 단계에서 출원인이 유의해야 할 사항을 안내하는 데 중점을 뒀다. 구체적으로 보면 AI를 활용해 창작한 디자인이라 하더라도 신규성, 창작비용이성, 공업상 이용가능성 등 디자인보호법상 등록요건을 충족하면 등록이 가능하다. 다만 디자인의 설명란에 AI 창작 사실을 기재한 경우 등에는 창작자로 기재된 사람의 실질적 기여를 필요로 한다. 디자인의 형상·비율·구성·색채 등 지배적 심미감에 영향을 주는 구체적 지시어를 입력하면서 결과물을 개선한 경우는 사람의 실질적 기여가 인정되는 반면 “의자 디자인을 만들어줘”와 같이 포괄적이고 단순한 지시어만 입력하고, AI가 생성한 결과물을 별다른 수정·재구성·편집·보완 없이 그대로 출원한 경우는 사람의 실질적 기여가 인정되기 어렵다. 또 AI 활용 과정에서 입력한 디자인 초안, 제품 이미지 등이 AI 서비스의 학습데이터로 활용돼 외부에 공개될 경우 디자인의 신규성이 상실될 수 있으므로 보안 관리에 유의해야 한다. 창작자 적격이나 사람의 실질적 기여를 입증해야 하는 경우에 대비해 창작 의도, 사용한 AI 모델, 프롬프트 로그기록, 선택·수정·재구성 과정 등 창작 과정에 관한 자료를 기록·보관하는 것이 바람직하다. AI는 기존에 공개됐거나 출원·등록된 디자인과 동일 또는 유사한 결과물을 생성할 수 있어 출원 전 선행디자인 검색을 통해 동일·유사 디자인이 존재하는지를 확인할 필요가 있다. 출원서의 ‘창작자’란에는 자연인만을, ‘출원인’란에는 자연인 또는 법인을 기재하며 AI 모델 명칭을 기재해서는 안 된다. 심사 과정에서 출원디자인의 창작에 사람의 실질적 기여가 있었는지 의심되는 경우 심사관으로부터 창작과정 기록, 창작자 확인서 등 이를 입증할 수 있는 자료의 제출을 요구받을 수 있다. 출원인이 사람의 실질적 기여를 입증하지 못하는 경우 해당 디자인출원은 등록이 거절될 수있다. 출원디자인이 도면간 전체적인 형상이나 비례가 일관되지 않은 경우에는 ‘공업상 이용가능성’ 요건을 충족하지 못한 것으로 판단될 수 있다. AI를 활용해 창작한 디자인 초안 등이 외부에 공지된 경우 해당 출원디자인은 신규성 상실로 거절될 수 있다. 남영택 지식재산처 상표디자인심사국장은 “이번 출원가이드는 AI를 활용해 디자인을 창작하는 추세가 확산되는 상황에서 AI를 활용한 디자인의 원활한 출원 및 권리화를 지원하기 위해 마련됐다”면서 “앞으로도 주요국 동향, AI 기술의 발전 등을 지속적으로 모니터링해 환경 변화에 부합하는 시의적절한 디자인 정책을 마련해 나가겠다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-07-09T11:15:23+09:00",
"text": "제목 : [외환] 저가 인식에 결제 우위…리스크오프 더해져 추가 상승 *연합인포*\n[외환] 저가 인식에 결제 우위…리스크오프 더해져 추가 상승 전일 서울장 종가 대비 8.70원↑ 오전 6시 뉴욕 종가 대비 2.20원↑ (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 저가 매수와 지정학적 긴장 등으로 추가 상승했다. 9일 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 1분 현재 전일 서울장 종가(1,498.50원) 대비 8.70원 오른 1,507.20원에 거래되고 있다. 이날 오전 6시 뉴욕 종가(1,505.00원) 대비로는 2.20원 상승한 수준이다. 달러-원 환율은 1,500원 아래에선 저가 매수 인식이 강해지면서 결제 수요를 반영해 상승했다. 또 지정학적 긴장이 고조되면서 리스크오프를 반영해 추가 상승했으며 오전 10시 32분경 1,509.00원까지 고점을 높이기도 했다. 이란의 유조선 공격으로 미국과 이란의 무력 공방이 재개된 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령은 전일 종전 양해각서(MOU)가 끝난 것 같다고 발언한 바 있다. 다만 장기전 가능성에 대해선 일축해 시장 분위기가 크게 위축되진 않았다. 한편 유가증권시장에서 지난달 19일부터 지난 7일까지 13거래일 연속 순매도하던 외국인 투자자들은 이날 2거래일 연속 순매수를 이어가면서 달러 매수 압력을 완화하는 요인이 됐다. 코스피도 4거래일 만에 반등했다. 현재 시각 외국인은 유가증권시장에서 1천300억원어치 주식을 순매수하고 있다. 오는 10일 SK하이닉스의 나스닥 상장을 앞두고 전일 달러 공급이 활발해졌으며 달러-원 환율은 1,500원 아래로 밀려나기도 했다. 이날 공모가가 결정되며 250억달러 이상 규모의 자금 유입이 예상된다. 이에 반발 매수 심리가 강해지면서 결제 수요가 우위를 보여 달러-원 환율을 끌어올리고 있다. 한 시중은행 외환딜러는 \"달러-원 환율이 최근 큰 폭으로 하락했던 만큼 반등 시에는 되돌림도 빠르게 나타나는 모습\"이라며 \"최근에는외국인 주식 순매수·순매도 외에도 다양한 수급 요인이 함께 작용하고 있다\"고 말했다. 다른 외국계은행 외환딜러는 \"최근 달러-원 환율이 SK하이닉스 관련 물량 영향으로 유독 큰 폭 하락했던 만큼 되돌림이 나타나고 있다\"며 \"이날은 결제 수요도 일부 유입되고 있다\"고 말했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0041위안(0.06%) 내려간 6.8036위안에 고시됐다. 같은 시각 달러 인덱스는 전일 대비 0.08% 하락한 100.974에 거래되고 있다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.05% 하락한 162.440엔에, 유로-달러 환율은 전장 대비 0.08% 오른 1.14261달러에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전일 대비 0.07% 하락한 6.8005위안에 거래되고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg News Now: Trump Says US Ceasefire with Iran ‘Over’ ---\n📌 핵심 메시지: 중동 지역의 지정학적 긴장 고조와 주요 기술 기업의 밸류에이션 조정이 글로벌 금융시장에 영향을 미치고 있습니다. 한편, 연방준비제도(Fed)는 매파적 통화정책 기조를 유지할 것으로 전망됩니다.\n• 중동 지정학적 리스크 심화: 미국-이란 간 교전 확대 소식에 한국 코스피 지수는 5% 이상 하락하며 베어마켓에 진입했고, 미국 증시의 기술주 및 반도체주는 각각 1% 이상, 5% 가까이 하락했습니다.\n• 엔비디아 밸류에이션 조정: 엔비디아는 2개월 만에 시가총액 약 1조 달러가량 증발하며, 5월 14일 최고점 대비 16% 하락하여 AI 붐 이전 수준으로 밸류에이션이 회귀했습니다.\n• 연준 FOMC 의사록 매파적 전망: 케빈 워시 연준 의장 체제에서 처음 공개될 6월 FOMC 의사록은 금리 인상에 대한 강력한 지지를 보여줄 것으로 예상되며, 이는 시장의 추가 금리 인상 기대를 강화할 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크 확산 가능성과 기술주 전반의 밸류에이션 압력, 그리고 연준의 매파적 통화정책 지속에 대비한 포트폴리오 전략을 검토해야 합니다."
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"title": "Trump Declares Iran Ceasefire Over; NYC Aims to Stabilize High-Rise | Bloomberg Daybreak: US Edition",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Declares Iran Ceasefire Over; NYC Aims to Stabilize High-Rise | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지:\n• 이란-미국 갈등 격화: 미국이 이란 내 80개 이상의 목표물을 공습하고 이란산 원유 판매 허용 유예를 철회하며 중동 지역의 긴장이 고조되었습니다.\n• 글로벌 증시 하락세 지속: 중동 리스크와 인공지능 관련주 매도세가 겹쳐 한국 코스피가 약세장에 진입하고 엔비디아 주가가 급락하는 등 글로벌 증시가 하락했습니다.\n• 뉴욕 고층빌딩 안전 우려: 맨해튼 42번가의 고층 빌딩에서 구조적 결함이 발견되어 대규모 대피가 이루어졌으며, 임시 보강 작업이 진행 중입니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 심화와 기술주 중심의 시장 조정은 투자자들에게 위험 관리 및 포트폴리오 재조정의 필요성을 강조하고 있습니다."
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"title": "Trump Says US Ceasefire With Iran Is 'Over' (Q&A with NATO's Mark Rutte in Ankara)",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says US Ceasefire With Iran Is 'Over' (Q&A with NATO's Mark Rutte in Ankara) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전 종료를 선언하며 이란 정권에 대한 강경한 입장을 고수했고, 동시에 NATO 동맹국들의 방위비 증액을 압박한 자신의 성과를 강조했습니다.\n• NATO 방위비 증액: 트럼프 대통령의 압박으로 NATO 회원국들이 2026년까지 2,580억 달러를 추가 지출하여 총 1조 2천억 달러 이상을 지출할 예정이며, 이는 미국 방산 기업의 매출 및 일자리 창출에 기여할 것으로 전망됩니다.\n• 이란 휴전 종료 선언: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전이 \"끝났다\"고 선언하며 이란 정권을 \"쓰레기\", \"사기꾼\" 등으로 비난했고, 이로 인해 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조될 수 있음을 시사했습니다.\n• 그린란드의 전략적 중요성: 트럼프 대통령은 2차 세계대전 당시 미국이 그린란드를 점령했다가 덴마크에 반환한 것을 \"멍청한 짓\"이라 비판하며 그린란드의 안보 및 세계 방어에 대한 전략적 중요성을 강조했습니다.\n💡 시사점: 트럼프 대통령의 외교 정책은 동맹국들의 방위비 증액을 압박하고 지정학적 위험 지역에 대한 강경한 태도를 유지하여 국제 정세의 불확실성을 높이는 동시에 미국 방위 산업에 기회를 제공할 것으로 예상됩니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says US May Strike Iran Again, Threatens New Blockade ---\n📌 핵심 메시지:\n• 트럼프 전 대통령은 이란과의 관계에 대해 혼란스러운 메시지를 내놓으며 지정학적 불확실성을 높였습니다.\n• 그의 오락가락하는 발언은 유가 등 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있습니다.\n\n• **트럼프 이란 발언:** 초기에는 이란과의 휴전 협상이 \"사실상 죽었다\"고 언급했으나, 이후 \"이란 전쟁이 다시 시작될 것이라고 생각하지 않는다\"고 말을 바꾸며 시장에 혼란을 야기했습니다. (2026년 7월 8일 보도)\n• **NATO 관련 발언:** NATO 회의 전에는 동맹에 대한 비판적 태도를 보였으나, 회의 후에는 \"통일(unification)\"을 강조하며 긍정적인 입장으로 전환되었습니다.\n• **시장 영향:** 트럼프의 예측 불가능하고 혼합된 메시지 전달 방식은 투자자들에게 불확실성을 가중시키며, 특히 이란 관련 이슈는 에너지 시장의 변동성을 키울 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 트럼프의 발언 패턴과 지정학적 이슈의 변화가 글로벌 시장, 특히 에너지 시장에 미칠 잠재적 영향을 지속적으로 모니터링해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says We May Hit Iran Again Tonight (NATO Press Conference) ---\n📌 핵심 메시지:\n• **NATO 방위비 증액**: NATO 정상회담이 성공적으로 마무리되었으며, 회원국들의 국방비 지출을 GDP의 2%에서 5%로 늘리려는 미국의 주도적 노력이 결실을 맺고 있습니다.\n• **미국 경제 및 투자**: 미국은 사상 최고 수준의 일자리 창출과 19.2조 달러에 달하는 사상 최대 규모의 공장 및 장비 투자를 기록했습니다. 이는 미국의 강력한 군사력과 관세 정책 덕분이며, 동맹국들은 미국산 장비를 선호합니다.\n• **이란 압박 및 석유 시장**: 이란의 군사력은 크게 약화되었고 석유 가격은 하락했습니다. 이란의 핵무기 개발을 저지하기 위한 강력한 조치가 성공적이었으며, 앞으로도 이란은 핵무기를 보유할 수 없을 것입니다.\n\n💡 시사점: 트럼프는 NATO 동맹국들의 국방비 증액과 이란에 대한 강경한 태도가 미국 경제 성장과 안보 강화에 필수적이라고 강조하며, 이는 미국 우선주의 정책의 성공적인 사례로 제시될 수 있습니다."
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"title": "How Trump Is Bursting the $100 Billion Grad School Bubble | Big Take",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] How Trump Is Bursting the $100 Billion Grad School Bubble | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부의 정책으로 미국 대학원의 등록률과 연구 자금 감소 현상이 가속화되며, 1000억 달러 규모의 미국 대학원 시장이 위협받고 있습니다. 이는 대학들의 재정 모델을 변화시키고, 특정 고등 교육 분야의 축소로 이어질 수 있습니다.\n• 대학원 등록률 감소: 코넬대 200명 이상, MIT 500명 감소 등 주요 대학의 대학원 등록률이 크게 하락하고 있습니다.\n• 트럼프 행정부 정책 영향: 국제 학생 비자 규제 강화, 연방 학자금 대출 상한선 설정(대부분 2만 달러, 전문직 5만 달러), 연방 연구 자금 삭감 등이 대학 재정에 직접적인 타격을 주고 있습니다.\n• 대학의 대응 변화: 많은 대학들이 재정적 압박에 직면하여 온라인 학위 제공 확대, 단기 수료 과정 도입, 등록금 인하 (예: 스티븐스 공과대 온라인 MBA 등록금 50% 인하), 심지어 해고 등으로 대응하고 있습니다.\n💡 시사점: 미국 고등 교육 기관에 대한 투자는 트럼프 행정부의 정책 변화로 인한 재정적 취약성과 교육 모델의 재편 가능성을 면밀히 고려해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- Trump Says US May Strike Iran Again | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 이란에 대한 강경 발언과 군사적 행동 시사로 중동 지역 긴장이 고조되었으며, 호르무즈 해협에서의 불안정한 상황은 유가 상승 압력으로 작용했습니다.\n• **이란-미국 긴장 고조**: 트럼프 대통령은 이란에 대한 추가 공격 가능성을 시사하고, 이란 지도자들을 '쓰레기'로 칭하며 핵 협상에 대한 불신을 표명했습니다.\n• **에너지 시장 변동성 확대**: 이란의 호르무즈 해협 통행 규칙 변경 시도와 러시아의 디젤 수출 금지 발표는 국제 유가 및 디젤 가격 상승에 기여했습니다.\n• **대(對)우크라이나 군사 지원 강화**: 미국은 우크라이나의 패트리어트 미사일 국내 생산을 허용하는 라이선스를 제공하여 우크라이나의 방어 역량을 강화했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장과 에너지 공급망 불안정성이 높아지는 상황에서 투자자들은 에너지 상품 가격 변동성 확대 및 인플레이션 압력 증가에 대비해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says Ukraine Can Make Patriot Missiles ---\n📌 핵심 메시지: (핵심 요약 2문장)\n• **푸틴의 전쟁 지속 의지**: 우크라이나 전세 역전에도 불구하고 푸틴은 승리를 확신하며, 발사 탄도 미사일 공격 등 군사적 압박을 지속하여 우크라이나의 항복을 유도하려 합니다.\n• **러시아 경제 제재 영향**: 러시아 국민은 연료 및 식량 부족을 겪고 있으나, 권위주의적 정부는 내부 비판을 억압하여 이러한 경제적 어려움이 크렘린의 전쟁 지속 의지에 미치는 영향은 제한적입니다.\n• **러시아의 동맹국 지원**: 중국(석유 수입, 기술 부품), 북한(탄약, 병력), 이란(샤헤드 드론) 등의 지원은 러시아가 서방 제재에도 불구하고 전쟁을 지속할 수 있는 핵심 동력입니다.\n💡 시사점: (투자자 관점의 결론 한 문장)\n러시아-우크라이나 전쟁은 푸틴의 승리 의지, 내부 통제, 외부 동맹국들의 지원으로 장기화될 가능성이 높으며, 이는 글로벌 지정학적 불안정성 지속에 따른 시장 변동성 확대를 의미합니다."
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"title": "Citadel's Ken Griffin on the need for the US to build data centers locally",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Citadel's Ken Griffin on the need for the US to build data centers locally ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전에 따른 막대한 에너지 수요를 충족시키기 위해 미국 내 데이터 센터 건설의 중요성을 강조합니다. 특히 \"님비(Not In My Backyard)\" 현상을 극복하고 데이터 센터와 함께 전력 생산 시설을 구축해야 한다고 주장합니다.\n• 미국 데이터 센터 건설: AI 혁명으로 인해 데이터 센터의 에너지 수요가 폭증하므로, 미국은 자국 내에 데이터 센터를 건설해야 합니다.\n• 해외 의존 경계: 데이터 센터를 해외에 의존하게 될 경우 국가적 의존성 및 보안 문제가 발생할 수 있음을 경고합니다.\n• 전력 인프라 동반 구축: 데이터 센터 건설 시 미국 소비자에 대한 비용 부담을 줄이기 위해 필요한 전력 생산 시설도 함께 건설해야 합니다.\n💡 시사점: AI 시대의 핵심 인프라인 데이터 센터의 안정적인 운영을 위해 에너지 자급자족과 국내 건설 역량 확보는 국가 경쟁력의 필수 요소로 부상하며 관련 인프라 및 에너지 산업에 대한 투자 기회를 시사합니다."
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"The Compound": [
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"title": "The Most Expensive iPhone Ever",
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"prefetch_summary": "--- The Compound] The Most Expensive iPhone Ever ---\n📌 핵심 메시지: 애플은 9월, 새로운 CEO 존 터너스 체제 하에 고가(2,000~2,499달러)의 폴더블 아이폰을 출시할 예정입니다. 극심한 공급 제약으로 인해 초기 물량이 완판될 것으로 보입니다.\n• **新CEO 존 터너스**: 9월 1일 애플의 새로운 CEO로 존 터너스가 취임하며, 하드웨어 전문가로서 첫 키노트를 통해 폴더블 아이폰을 발표할 예정입니다.\n• **폴더블 아이폰 예상 스펙**: 아이폰 울트라 또는 아이폰 폴드로 불리며, 5.5인치 외부/7.8인치 내부 디스플레이, 언폴딩 시 5mm 미만의 두께, A20 Pro 칩 탑재가 예상됩니다.\n• **높은 가격 및 공급 제약**: 예상 가격은 2,000~2,499달러로 역대 가장 비싼 아이폰이 될 것이며, 최대 생산량은 700만~800만 대, 3분기 출하량은 50만~100만 대에 그쳐 초기 완판될 전망입니다.\n💡 시사점: 이러한 초기 완판 가능성은 애플의 매출 및 시장 지배력 강화에 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다."
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"title": "Why Wall Street Gets Inflation So Wrong",
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"published_at": "2026-07-08T23:56:12Z",
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"prefetch_summary": "--- [The Compound] Why Wall Street Gets Inflation So Wrong ---\n📌 핵심 메시지: 월스트리트 전략가들은 인플레이션 예측에 있어 미국 노동통계국(BLS) 모델을 제대로 활용하지 못하며, 이는 그들이 계량 분석가(quant)보다 마케터에 가깝기 때문이라는 비판적인 견해가 제시됩니다. 결과의 정확성보다는 헤드라인을 만드는 데 더 관심이 있다는 분석입니다.\n\n• 월스트리트 인플레이션 예측: BLS의 인플레이션 계산 모델을 직접 재현하면 실제 수치에 근접한 예측이 가능하지만, 월스트리트 전문가들은 이를 활용하지 않습니다.\n• 월스트리트 전략가의 역할: 대부분의 월스트리트 전략가들은 지하에서 수치를 분석하는 퀀트가 아닌, 헤드라인을 만들고 방송에 출연하는 마케터에 가깝습니다.\n• 인플레이션 모델의 투명성: 가스 가격 등 알려진 데이터와 BLS의 인플레이션 산정 방식을 이해하면, 일반인도 실제에 근접하는 인플레이션 모델을 구축할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 월스트리트 전문가들의 인플레이션 예측이 실제 계산 방식보다는 홍보 목적에 치우칠 수 있음을 인지하고, 독자적인 정보 습득 및 분석 노력을 기울일 필요가 있습니다."
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"Wealthion": [
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"title": "🔴 LIVE From the Rick Rule Symposium: Maggie Lake & Trey Reik Preview What's Next for Gold & Silver!",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] 🔴 LIVE From the Rick Rule Symposium: Maggie Lake & Trey Reik Preview What's Next for Gold & Silver! ---\n📌 핵심 메시지: 릭 룰 심포지엄의 높은 참석률은 금속 및 자원 섹터에 대한 투자자들의 큰 관심을 보여줍니다. 최근 금과 은 가격의 하락은 지정학적 요인과 Fed의 긴축 우려로 인한 시장 왜곡이 크게 작용한 결과이며, 장기 투자자들에게는 매수 기회입니다.\n\n• **자원 섹터 관심 증대**: 릭 룰 심포지엄 참석자 수가 작년 대비 60% 증가하며 금, 은, 자원 부문에 대한 투자자들의 높은 관심 확인.\n• **금/은 시장의 저평가**: 최근 금 25%, GDX 35% 하락은 Fed 긴축 우려 및 지정학적 헤드라인으로 인한 과도한 시장 왜곡 결과이며, 장기 투자자에게는 매수 기회.\n• **M&A 활동 증가 전망**: 시니어 채굴 기업들의 매장량 확보 필요성으로 중소형 탐사 및 시추 기업에 대한 M&A 활동이 활발해질 것으로 예상.\n• **Fed 긴축의 한계**: 막대한 국가 부채(연간 이자 비용 $1.2조)로 인해 Fed의 강력한 긴축은 어렵고, 이는 금/은에 대한 과도한 하방 압력을 해소할 가능성 시사.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 금 및 은 시장의 가격 조정을 장기적인 관점에서 매수 기회로 활용하고, M&A 활동이 기대되는 우량 탐사/시추 기업에 대한 심층적인 분석이 필요합니다."
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"title": "Michael Strain: The Best Inflation Fix? Leave the Fed Alone",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Michael Strain: The Best Inflation Fix? Leave the Fed Alone ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션 해결을 위해 트럼프 행정부가 취할 수 있는 최선의 방법은 연방준비제도의 독립성을 존중하고 개입하지 않는 것이라고 강조합니다. 행정부의 역할은 능력 있는 연준 위원을 임명하고 그들이 본연의 임무를 수행하도록 두는 것입니다.\n• **연준 독립성**: 물가 상승(price inflation)을 다루는 데 있어 행정부는 연방준비제도에 대한 간섭을 최소화해야 합니다.\n• **행정부의 역할**: 소비 물가(consumer price) 인플레이션에 대해 행정부는 유능한 연준 위원을 임명하고 그들의 업무를 존중해야 합니다.\n• **리더십 인선**: (Chairman Warsh 언급을 일반화하여) 좋은 연준 위원 임명은 인플레이션 대처의 중요한 첫 단계이며, 이후의 정책 효과는 지켜봐야 합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 행정부의 연준 개입 여부와 연준 지도부의 인선이 향후 통화 정책 방향 및 인플레이션 대응에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 인지하고, 시장 불확실성 관리에 활용해야 합니다."
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"title": "Michael Strain: The Inflation Fight Isn't Over",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Michael Strain: The Inflation Fight Isn't Over ---\n📌 핵심 메시지: 스피커는 밑바닥 물가가 약 3% 수준에서 가속화될 위험이 더 크며, 지난 1년 넘게 인플레이션 완화에 진전이 없었다고 강조합니다. 그는 연준이 6월 회의에서 금리를 인상했어야 했다고 비판하며, 높은 물가가 미국인들에게 심각한 구매력 문제라고 지적합니다.\n• **밑바닥 물가**: 현재 약 3% 수준이며, 둔화보다 가속화될 위험이 더 크다고 판단됩니다.\n• **연준의 금리 인상**: 지난 1년 이상 인플레이션 완화에 진전이 없었으며, 연준은 6월 회의에서 금리를 인상했어야 했다고 지적합니다.\n• **소비자 체감 물가**: 현재 물가 상승률은 \"너무나 높다\"며, 이는 미국인들에게 중대한 구매력 문제로 작용하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 높은 인플레이션 지속과 이에 따른 연준의 더욱 공격적인 정책 개입 가능성을 염두에 두어야 합니다."
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"title": "Jeff Currie: We're In A Commodities Supercycle",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Jeff Currie: We're In A Commodities Supercycle ---\n📌 핵심 메시지:\n- 제프 커리(Jeff Currie)는 2020년 10월부터 현재까지 상품 슈퍼사이클이 진행 중이라고 주장합니다.\n- 개별 상품 가격의 변동성에도 불구하고, 가중평균된 전체 상품 지수는 지난 6년간 견조한 상승 추세를 보였습니다.\n\n• **상품 슈퍼사이클 시점**: 2020년 10월에 현재의 상품 슈퍼사이클이 시작되었다고 분석합니다.\n• **종합 지수의 우상향**: 개별 상품의 등락과 관계없이, 상품 지수의 가중평균은 지난 6년간 꾸준히 상승하는 모습을 보였습니다.\n• **상품 로테이션**: 유가 변동(하락-상승-재하락)과 같이 개별 상품(금, 은, 구리, 알루미늄, 생우, 커피, 코코아 등)은 순환적으로 가격이 움직이지만, 이러한 로테이션이 전체 상품 지수의 상승을 이끌고 있습니다.\n\n💡 시사점:\n투자자들은 특정 상품의 단기적 움직임에 집중하기보다, 상품 시장 전반의 장기적인 슈퍼사이클과 상품 간 순환적 특성을 이해하고 투자 전략을 세워야 합니다."
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"title": "Jeff Currie: The Revenge of the Old Economy",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Jeff Currie: The Revenge of the Old Economy ---\n📌 핵심 메시지: 경제는 '구 경제의 복수'라는 반복적인 공급 측면 테마를 겪습니다. 특정 시기에 과잉 생산 능력이 구축된 후, 상품 가격 붕괴와 저금리를 거쳐 새로운 경제 사이클로 전환되는 패턴이 주기적으로 나타납니다.\n• **구 경제의 복수 (Revenge of the Old Economy)**: 1950년대의 생산 능력 확장이나 2000년대의 셰일 생산 급증과 같이 구 경제에 대규모 생산 능력이 구축된 후, 이로 인해 상품 가격이 하락하고 자본 투자가 억제되면서 결국 다음 인플레이션과 신 경제 사이클의 씨앗이 뿌려지는 현상입니다.\n• **반복되는 경기 순환 패턴**: 생산 능력의 과잉 구축 이후 상품 가격이 폭락하여 저물가 및 안정된 인플레이션이 발생하며, 이는 중앙은행의 금리 인하로 이어져 새로운 경제(주로 기술과 에너지) 사이클이 부상하는 반복적인 과정을 거칩니다.\n• **과거의 사례**: 1950년대 이후 60년대에는 상품 가격 하락과 1.5%까지 낮아진 금리가 나타났고, 2000년대 셰일 생산 폭증 이후 2010년대에는 낮은 인플레이션과 금리 인하가 이어졌으며, 이 시기에는 기술과 에너지 섹터가 주도하는 '새로운 경제' 주기가 시작되었습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 과거의 경제 사이클 패턴, 특히 구 경제의 과잉 생산 능력 구축이 향후 상품 가격 및 금리 변화를 통해 새로운 시장 주도 섹터(기술 및 에너지)로 이어지는 전환점을 이해하고 대비해야 합니다."
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"title": "Michael Strain: Why Higher Rates Didn't Break the Economy",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Michael Strain: Why Higher Rates Didn't Break the Economy ---\n📌 핵심 메시지: 마이클 스트레인 이코노미스트는 연준의 급격한 금리 인상에도 불구하고 2022년 경기 침체가 발생하지 않은 것은, 경제의 근본적인 구조 변화와 균형 금리 상승 때문이라고 설명합니다. 이는 과거의 경제 모델만으로는 현재 경제의 탄력성을 완전히 이해하기 어렵다는 점을 시사합니다.\n• 2022년 경기 침체 불발: 연준의 급격한 금리 인상(정책 금리 5% 상회)에도 불구하고, 예상과 달리 경기 침체가 발생하지 않았습니다.\n• 경제 구조 변화: 2019년 대비 2022년에는 경제의 근본적인 구조가 변화하여, 경제가 더 높은 연방기금금리를 감당할 수 있는 상태가 되었습니다.\n• 투자 수요 변화 및 균형 금리 상승: 투자 수요가 변화하여 2022년 경제 내 균형 금리가 2019년 대비 상승, 경제가 고금리 환경에 적응할 수 있었습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기존 경제 모델과 과거 데이터에만 의존하기보다, 변화하는 경제 구조와 균형 금리의 상승 등 새로운 경제적 동인을 이해하고 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"title": "Michael Strain: America's Economy Is More Resilient Than You Think",
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"published_at": "2026-07-09T01:30:27Z",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Michael Strain: America's Economy Is More Resilient Than You Think ---\n📌 핵심 메시지: 팬데믹 이후 2026년 미국 경제에 대한 많은 우려가 제기되고 있으나, 미국 소비자는 다양한 난관 속에서도 놀라운 회복력을 보여주고 있습니다. 고질적인 인플레이션, 무역 전쟁, 지정학적 갈등 등 여러 경제적 역풍에도 불구하고 소비자 지출은 꾸준히 이어지고 있습니다.\n• US 경제 전망 (2026): 팬데믹 시대를 기점으로 2026년 미국 경제에 대한 상당한 우려가 제기되고 있습니다.\n• 최근 경제적 난관: 지난 1년 반 동안 고질적인 인플레이션, 무역 전쟁, 중동 전쟁으로 인한 유가 상승, 백악관의 정책 불확실성, 도지(Doge)와 같은 시장 현상 등 여러 어려움이 있었습니다.\n• 미국 소비자의 회복력: 이러한 정책적 역풍에도 불구하고 미국 소비자는 지속적으로 지출하며 눈에 띄는 회복력을 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 복합적인 경제적 난관 속에서도 미국 소비자의 꾸준한 지출과 회복력이 경제를 지탱하는 중요한 요소임을 주목해야 합니다."
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"title": "Michael Strain: AI Is Expensive—But Not Overpriced",
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"published_at": "2026-07-09T04:00:17Z",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Michael Strain: AI Is Expensive—But Not Overpriced ---\n📌 핵심 메시지: 마이클 스트레인은 현재 시장과 AI 주식이 높은 기업 실적과 미래 수익 기대로 인해 광범위하게 과대평가되지 않았다고 진단했습니다. 그러나 정부의 특정 산업 개입이 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.\n• 시장 과대평가: 강력한 기업 실적으로 인해 현재 시장이 광범위하게 과대평가되지 않았다고 판단합니다.\n• AI 주식 가치: AI 주식은 전반적으로 과대평가되지 않았으며, 합리적인 미래 수익 기대치가 현재 가치를 정당화합니다.\n• 정부 개입 우려: 정부가 반도체와 같은 산업에서 '국가 챔피언'을 선정하는 것에 대한 우려가 있으며, 이러한 개입은 부정적인 결과로 이어질 수 있다고 봅니다.\n💡 시사점: 투자자들은 견고한 기업 실적과 미래 수익 기대에 기반한 현재 시장 및 AI 섹터의 가치 평가를 긍정적으로 보되, 정부의 산업 개입으로 인한 잠재적 리스크를 함께 고려해야 합니다."
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"title": "Michael Strain: Trump's Government Ownership Push",
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"published_at": "2026-07-09T06:30:30Z",
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"prefetch_summary": "--- [Wealthion] Michael Strain: Trump's Government Ownership Push ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 민간 기업 소유는 수십 년간 초당적인 반대 합의가 있었던 원칙적인 사안입니다. 과거 오바마 행정부의 자동차 산업 구제금융은 대규모 위기 상황에서 마지못해 이루어졌던 반면, 트럼프 행정부는 현재 정부의 민간 기업 지분 확보에 대해 열정적인 태도를 보이고 있습니다.\n• 미국 정부의 민간 기업 소유: 미국 정부는 민간 부문 기업을 소유하는 사업에 관여해서는 안 된다는 수십 년간의 초당적 합의가 존재합니다.\n• 오바마 행정부의 자동차 산업 구제금융: 2008년 세계 경제가 자유낙하하는 대규모 위기 상황에서 정부가 일시적으로 미국 자동차 회사를 인수한 것은 불가피한 조치였으며, 최대한 빨리 매각하려는 노력이 있었습니다.\n• 트럼프 행정부의 기업 지분 확보 의지: 트럼프 대통령과 그의 행정부 고위 인사들은 미국 정부가 민간 기업의 소유권 지분을 확보하는 것에 대해 과거 행정부와는 달리 높은 열정을 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 정부의 민간 기업 소유에 대한 태도 변화는 시장의 자율성을 저해하고 정책 불확실성을 높일 수 있으므로, 투자자들은 향후 정부 개입의 범위와 방식에 대한 정책 방향을 면밀히 주시해야 합니다."
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"The Real Eisman Playbook": [
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"title": "Where is Trump's overall approval rating now?",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=Z2imtarPlEg",
"published_at": "2026-07-08T17:00:12Z",
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"prefetch_summary": "--- [The Real Eisman Playbook] Where is Trump's overall approval rating now? ---\n📌 핵심 메시지: 도널드 트럼프 전 대통령은 첫 임기 중 경제 실책에도 불구하고 유권자들의 비난을 피하며 경제를 강점으로 내세웠습니다. 그러나 2024년 대선 캠페인에서 제안된 관세 정책은 그의 경제적 강점을 약점으로 전환시켜 현재 낮은 전체 지지율을 보이고 있습니다.\n• 트럼프 1.0 경제 평가: 코로나19 팬데믹 기간 중 두 자릿수 실업률 및 GDP 30% 역성장에도 불구하고 유권자들은 트럼프를 경제 문제로 비난하지 않았습니다.\n• 경제 지지율 악화 요인: 2025년 4월 2일 이후 제안된 관세 정책으로 인해 트럼프의 경제 관련 지지율이 부정적으로 전환되어 현재까지 유지되고 있습니다.\n• 현재 지지율 및 선거 전망: 트럼프의 현재 전체 지지율은 38%로 낮으며, 이는 현직 대통령 지지율과 하원 의석 손실 간의 강력한 상관관계로 미루어 볼 때 다가오는 중간선거에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n💡 시사점: 트럼프의 경제 정책 기조 변화가 유권자 인식에 미치는 영향은 향후 선거 결과와 시장 불확실성을 가중시키는 핵심 변수가 될 수 있으므로 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "Why A Strong Dollar Is Bad For Everyone & Your Portfolio",
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"published_at": "2026-07-08T18:02:43Z",
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"prefetch_summary": "--- Why A Strong Dollar Is Bad For Everyone & Your Portfolio ---\n📌 핵심 메시지: 강달러는 단순히 인플레이션율 문제가 아닌, 전 세계 특히 미국 무역 파트너들에게 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 달러는 부채로서 지속적인 상환 수요를 유발하며, 이는 달러의 구조적 강세를 지지하지만 국제 경제에는 불안정을 초래할 수 있습니다.\n• 엔화 약세와 외환시장 개입: 일본 엔화가 160엔/달러에 도달할 때마다 일본 재무부와 BOJ는 달러 외환보유액을 팔아 엔화를 매수하여 엔화 가치를 단기적으로 절상시키지만, 외환보유액 고갈 시 자국 통화를 팔아 달러를 구하는 ‘죽음의 소용돌이’에 빠질 수 있습니다.\n• 강달러의 글로벌 영향: 강달러는 미국 수출을 하는 국가들의 무역 파트너와 고객들에게 큰 타격을 주며, 이는 궁극적으로 미국 경제에도 부정적인 영향을 미쳐 ‘플라자 합의 2.0’과 같은 국제적 개입을 촉발할 수 있습니다.\n• 달러의 구조적 특성: 달러는 단순히 자산이 아니라 부채이기도 하므로, 대출을 통해 창출된 달러는 미래에 상환되어야 하는 지속적인 수요를 만들어내며, 이는 달러의 가치를 구조적으로 지지하는 요인이 됩니다.\n💡 시사점: 강달러 현상은 단기적 흐름이 아닌 구조적 문제로 인해 유지될 가능성이 높으므로, 국제 시장의 달러 유동성과 각국의 외환 보유고 추이를 면밀히 주시해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"finance_related": true,
"title": "Cathie Wood On Why Debt Fears May Be Misplaced",
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"published_at": "2026-07-08T19:36:24Z",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Cathie Wood On Why Debt Fears May Be Misplaced ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 1960년대와 70년대의 재정 및 통화 정책 상황을 현재와 비교하며, 현재 GDP 대비 부채 증가에 대한 우려가 과장되었다고 주장합니다. 재정 및 통화 정책이 재설정되어 안정적인 국면에 진입했다는 분석입니다.\n• 재정 및 통화 정책의 과거와 현재: 1960년대와 70년대 '총과 버터'(베트남 전쟁 및 사회 프로그램) 시기 연방 지출 및 M2 통화 공급의 급증과 2008-09년, 코로나19 팬데믹 이후 대규모 지출 및 통화 공급 증가를 비교했습니다.\n• 볼커의 인플레이션 억제: 1979-1982년 볼커 연준 의장의 강력한 정책 개입으로 M2 통화 공급 성장률이 급격히 둔화되어 인플레이션을 억제했던 과거 사례를 설명합니다.\n• 최근 부채 우려 완화: 현재(2026년 7월 2일 기준) 연방 지출(4.4%)과 M2 통화 공급(1.5%)의 4년 연간 성장률이 60년 이상 최저 수준에 근접해 GDP 대비 부채에 대한 우려가 잘못된 것이라고 제시했습니다.\n💡 시사점: 과거 인플레이션을 촉발했던 재정 및 통화 확장기와 달리 현재는 성장률이 낮은 수준으로 재설정되었으므로, GDP 대비 부채에 대한 시장의 과도한 우려는 재평가될 필요가 있습니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "HSBC Just Issued A Dire Warning To The Entire Banking System",
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"prefetch_summary": "--- Eurodollar University - HSBC Just Issued A Dire Warning To The Entire Banking System ---\n📌 핵심 메시지: HSBC를 비롯한 주요 은행들이 사모 신용 시장에서 대출을 회수하거나 담보 가치를 재평가하는 등 리스크에 대비하고 있습니다. 이는 겉으로는 평온해 보이는 공모 신용 시장과는 대조적이며, 신용 주기의 하강 국면에서 내부자들이 먼저 움직이는 전형적인 양상으로 해석됩니다.\n• HSBC의 사모 대출 축소: HSBC는 고위험 사모 신용 펀드에 대한 대출 갱신을 거부하고 백 레버리지(back leverage) 제공을 축소하며 담보 가치를 재평가하고 있습니다.\n• 사모 신용 시장의 취약성 노출: MFS와 같은 기업 파산 사례를 통해 사모 신용 펀드의 대출 포트폴리오의 담보 가치에 대한 우려가 커지면서 은행들이 위험 노출을 줄이고 있습니다.\n• 공모 신용 시장의 침착함과 괴리: 패시브 투자와 수익률 추구 흐름으로 인해 정크 본드 스프레드는 역사적으로 낮은 수준을 유지하며 위험에 대한 잘못된 신호를 주고 있어, 내부자의 경고와 대비되고 있습니다.\n💡 시사점: 은행과 같은 신용 시장 내부자들이 리스크 관리를 위해 사모 대출에서 철수하는 것은 시장 전반의 잠재적 위험을 나타내므로, 소매 투자자들은 공모 시장의 겉보기 안정에 속지 말고 신중하게 대응해야 합니다."
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"George Gammon": [
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"video_id": "Ca0X4O2t9Mo",
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"title": "This Multi Trillion Dollar Bubble May Have Just Broken The Economy",
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"prefetch_summary": "--- This Multi Trillion Dollar Bubble May Have Just Broken The Economy ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제 성장률 예측치가 급격히 하락하고 있으며, 이는 주요 고용 지표 부진과 무역 적자 확대가 주요 원인입니다. 특히 AI 투자와 관련된 자본 지출 둔화는 경제 전반의 취약성을 드러내며 경기 침체 가능성을 높이고 있습니다.\n• GDPNow 예측치 급락: 애틀랜타 연준의 2분기 GDPNow 예측치가 4.5%에서 7월 1일 1.2%로 급락하며, 미국 경제 성장세 둔화 가능성을 강하게 시사했습니다.\n• 고용 시장 급랭: 7월 2일 발표된 비농업 고용보고서에서 예상치 대비 57K 감소, 4월과 5월 수치도 총 74K 하향 조정되었으며, 가구조사에서는 507K의 고용 감소를 보여주었습니다.\n• AI CAPEX 동력 약화: 미국 무역 적자 확대 및 GDP 성장의 주요 동력이었던 AI 관련 자본 지출(CAPEX)이 블랙스톤의 대규모 데이터 센터 프로젝트 취소 및 메타의 초과 용량 판매 등으로 인해 둔화 조짐을 보이며 경제의 구조적 취약성을 노출하고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 미국 경제 성장은 AI 관련 투자와 같은 불확실한 요인에 크게 의존하고 있으며, 이러한 자본 지출의 둔화는 GDP 하락으로 이어져 경기 침체에 대한 투자자들의 주의가 필요합니다."
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"title": "여수신으로 보는 기업활동 및 은행채 발행 방향성 점..",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.07.08) - 모두가 아는 한국만..",
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"title": "방어주도 방어 실패",
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.07.09",
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"title": "7/8 KB 리서치 장마감코멘트",
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"한화생명": [
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"title": "하반기 대출받기 더 어려워질 듯…은행 한도 절반 축소, 대출모집인 제...",
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"description": "금융위는 지난달 25일 교보생명·한화생명·흥국생명·동양생명·삼성화재 등 주요 보험사들을 불러 가계대출 관리 계획을 점검한 바 있다. 한 상호금융업계 관계자는 다만 “상호금융권 역시 가계대출 총량 관리를 하고...",
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"title": "한화 인적분할, 김동관 중심 존속법인 선명해진다…승계 구도도 촉각",
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"description": "금융 계열은 한화생명, 한화손해보험, 한화자산운용, 한화투자증권 등으로 구성돼 있다. 방산·우주·에너지 사업과는 산업적 성격이 다르고, 금융지주 규제와 자본정책, 배당정책 등에서도 별도의 경영 논리가 작동한다....",
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"title": "[서울데이터랩]시총 상위주 장중 약세…SK하이닉스만 상승, 한화에어로...",
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"description": "방산과 보험주 낙폭은 더 컸다. 한화에어로스페이스(012450)는 93만 1000원으로 11만 원(-10.57%) 급락해 상위 종목 중 가장 큰 하락률을 나타냈다. 삼성생명(032830)도 31만 8500원으로 2만 7500원(-7.95...",
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{
"title": "코스피 오르나 했더니...\"이번엔 개미가 폭풍매도\" 1조 넘게 던졌다",
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"description": "코스피 업종 중 보험이 7%대 급락세다. 증권, 운송장비·부품이 5%대 약세다. 금속, 유통, 음식료·담배... 코스피 시가총액 상위 종목 중 한화에어로스페이스가 9% 이상 급락하고 있다. 삼성생명은 7%대, 기아는 6%대...",
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"title": "코스피 상승폭 줄어 강보합 7,300선…코스닥 800선 회복",
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"description": "반면 현대차(-2.49%), 삼성생명(-4.48%), 삼성바이오로직스(-1.69%), 기아(-4.53%), 한화에어로스페이스(-5.57%)는 약세입니다. 업종별로 보면 전기·전자(4.50%)와 제조(3.29%), 의료·정밀기기(3.30%)의 상승폭이 크고, 보험(-4.69...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "news.sbs.co.kr"
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{
"title": "청년 취업자 4년간 67만 7000명 급감…구직수당 65만원 인상에도 실효성...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20065667?ref=naver",
"description": "보험권에서도 동양·삼성·한화·NH농협생명 등이 주담대 신규 취급을 잇달아 중단하며 시중은행과 2금융권 모두 대출 문턱을 높이는 흐름이 확산되고 있다. 수도권 아파트 매매가격은 6월 5주 기준 주간 0.20...",
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{
"title": "HBM 이어 eSSD까지…삼성, 베라루빈 공급망 넓혔다",
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"description": "이와 함께 동양생명(082640)·삼성생명(032830)·삼성화재(000810)·한화생명(088350)·NH농협생명 등 주요 보험사들도 주담대 신규 취급을 잇달아 중단했으며, 금융 당국은 9월 말부터 보험사 주담대 위험계수를 LTV...",
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"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "“반도체 호황 아직 안 끝났다”…2~3년 더 간다",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20065670?ref=naver",
"description": "신한은행과 하나은행도 유사한 한도 축소를 검토하는 한편 동양생명(082640)과 삼성생명(032830), 삼성화재(000810), 한화생명(088350) 등 보험사들도 주택담보대출과 신용대출 취급을 잇달아 중단하고 있다. 금융 당국은...",
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"pub_date": "07/09",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "대출 막자 보험사도 멈췄다…내 집 마련 더 어려워진다",
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"description": "이에 따라 신한·하나은행도 유사한 한도 축소를 검토 중이며 삼성생명(032830)·삼성화재(000810)·한화생명(088350) 등 보험사도 주담대와 신용대출 취급을 잇달아 중단하고 있다. ■ 지주택 규제완화: 정부가...",
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"pub_date": "07/09",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "삼전·SK하닉 반등에 코스피 3%대 급등 출발…외인·기관 동반 ‘사자’",
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"description": "반면 한화에어로스페이스(-4.32%), 삼성생명(-2.89%), 기아(-2.61%) 등은 약세다. 업종별로는 전기전자와 제조업, 대형주 지수가 상승하고 있으며 오락문화, 보험, 섬유의류 등은 내리고 있다. 간밤 미국 증시는 전약 후강...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "은행 이어 보험사도 신용대출 조인다",
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"description": "삼성화재는 이달부터 ‘Super보험’과 ‘퍼스트클래스 저해지환급형’ 등 일부 저해지환급형 상품의 보험계약대출 취급을 중단했고, 한화생명도 보험계약대출 관리 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 다만 추가 한도...",
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"pub_date": "07/09",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "가계대출 급증에 극약처방…“실수요자·2030 직격탄” 우려",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20065448?ref=naver",
"description": "삼성화재는 이달부터 ‘Super보험’과 ‘퍼스트클래스 저해지환급형’ 등 일부 저해지환급형 상품의 보험계약대출 취급을 중단했고 한화생명도 보험계약대출 관리 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 주요 생명...",
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"source": "www.sedaily.com"
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"한화손해보험": [
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"title": "손보업계, 신계약 부진에도 2분기 선방…예실차 적자·고액사고↓",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260709020590496",
"description": "김 연구원은 DB손보(-660억원→-630억원)와 한화손해보험(-200억원→-20억원)에서도 개선세가 나타나고, 삼성화재는 흑자(270억원→140억원)를 지속할 것으로 예상했다. 신한금융그룹이 롯데손해보험 인수 후보로 떠오르고...",
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"source": "www.ekn.kr"
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"삼성생명": [
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"title": "5월 가계대출도 8.3조 증가…\"양도세 중과 전 급증한 주택거래 효과\"",
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"description": "보험계약대출 잔액이 빠르게 늘자 삼성생명은 한도를 해약환급금의 95%에서 85%로 낮췄고 삼성화재, 현대해상, KB손해보험 등도 상품별 한도를 조정하거나 일부 상품 취급을 제한했다.",
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"source": "www.mt.co.kr"
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"title": "은행 조달금리 또 고공행진…대출 금리 어디까지 올라가나",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12072105?ref=naver",
"description": "김지만 삼성생명 애널리스트는 “한국의 경우 성장과 물가 전망이 함께 높아지면서 금리에 상방 압력이 이어지는 국면에 있다”며 “금리 고점이 더 높아질 여지는 제한적이나 채권시장의 변동성은 클 것으로...",
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"pub_date": "07/09",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 롤러코스터 속 강보합… 하이닉스 5% 강세",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092165501",
"description": "반면 현대차(-3.68%), LG에너지솔루션(-0.63%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%), 삼성바이오로직스(-2.79%) 등은 하락했다. 코스닥은 전 거래일 대비 9.00(1.15%) 오른 794에 거래를 마쳤다. 이날 국내 증시도 미국...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "코스피, 나흘 만에 반등…SK하이닉스 5.3% 상승",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12072100?ref=naver",
"description": "반면 현대차(-3.68%), LG에너지솔루션(-0.63%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%), 삼성바이오로직스(-2.79%) 내렸다. 업종별로 살펴보면 문구류가 24%대 높은 상승률을 보였으며 카드(5.83%), 다각화된통신서비스(4.70...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "[마켓뷰] 장 초반 3% 올랐지만 힘 빠진 코스피…코스닥도 800선 못 지켰다",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/09/KDEQNR5XHFGCZOHB6GNM75RMZA/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "장 초반 강하게 반등했던 삼성전자는 상승폭을 크게 줄이며 강보합세로 마감했고, 현대차(-3.68%)와 기아(-7.65%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%) 등 주요 종목도 약세를 나타냈다. 반면 오는 10일 미국 나스닥...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "'롤러코스피' 7200선 상승 마감…개인은 2조 '팔자'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026070958726",
"description": "코스피 시가총액 상위 10위권 종목 중 SK하이닉스(5.3%) SK스퀘어(4.49%) 삼성전기(0.95%) KB금융(0.23%) 삼성전자(0.18%) 등이 오른 반면 삼성생명(-5.78%) 삼성물산(-4.18%) 현대차(-3.68%) 삼성바이오로직스(-2.79...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "코스피, 변동성 속 강보합 마감…코스닥은 1%대 상승",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070915544312657",
"description": "현대차(-3.68%), LG에너지솔루션(-0.63%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%), 삼성바이오로직스(-2.79%)는 하락했다. 코스닥은 이날 전장 대비 1.15% 오른 794.00으로 마감했다. 외국인은 219억원, 기관은 3077억원...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 급등락 끝 강보합…7291.91 마감",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260709501178",
"description": "반면 한화에어로스페이스는 8.45% 급락했고 기아(-7.65%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%) 등도 큰 폭으로 떨어졌다. 코스닥지수는 전 거래일보다 9.00포인트(1.15%) 상승한 794.00에 거래를 마쳤다. 서울...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 장중 480.10포인트 흔들림 끝에 0.62% 상승 마감",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/07/09/20260709500196?wlog_tag3=naver",
"description": "반면 현대차(005380)는 3.68% 내린 44만5500원, 삼성생명(032830)은 5.78% 내린 32만6000원, 삼성물산(028260)은 4.18% 내린 37만8500원, 삼성바이오로직스(207940)는 2.79% 내린 132만5000원으로 장을 마쳤다. LG에너지솔루션...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "\"주가 더 빠지면 어떡해\" 개미 던지고 외인 줍줍...코스피 '반등'",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/09/2026070915461976871",
"description": "반면 삼성생명과 삼성물산은 각각 5.78%대와 4.18%대 하락했다. 현대차와 기아는 각각 3.68%와 7.65% 미끄러졌다. 코스닥은 전 거래일 대비 9포인트(1.15%) 오른 794를 기록했다. 외국인과 기관이 각각 218억원과 3072억원을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "중동 악재 속 코스피, 변동성 장세 속 강보합 마감…7290선 안착",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2602154",
"description": "반면 현대차(-3.68%), LG에너지솔루션(-0.63%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%), 삼성바이오로직스(-2.79%) 등은 내렸다. 코스닥은 전 거래일 대비 9.00포인트(1.15%) 오른 794.00에 장을 마쳤다. 전장보다 1.02% 오른 792.99에...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "“4일만의 빨간불” SK하이닉스 5%↑…삼성전자도 ‘양전’",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/07/09/20260709500191?wlog_tag3=naver",
"description": "코스피 시가총액 상위 종목 가운데 SK스퀘어(+4.49%), 삼성전기(+0.95%) 등은 상승했지만, 현대차(-3.68%), LG에너지솔루션(-0.63%), 삼성생명(-5.78%) 등은 하락하는 등 업종별로 희비가 엇갈렸다. 코스닥 지수는 9.00포인트...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 개인 VS 기관 힘겨루기에 강보합세 마감 [fn마감시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202607091538517988",
"description": "반면 한화에어로스페이스(-8.45%), 기아(-7.65%), 삼성생명(-5.78%), 삼성물산(-4.18%) 순으로 하락폭이 컸다. 코스닥은 전 거래일보다 9p(1.15%) 오른 794.00에 마감했다. 이날 지수는 9.03p(1.15%) 오른 794.03에...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "코스피, 개인 vs 기관 힘겨루기에 보합 [fn오후시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202607091450472344",
"description": "이외 한화에어로스페이스(8.17%), 기아(-7.59%), 삼성생명(-6.36%), 현대차(-4.81%) 순으로 하락폭이 컸다. 코스닥은 전 거래일보다 9.04p(1.15%) 오른 794.04에 거래되고 있다. 이날 지수는 9.03p(1.15%) 오른 794.03에...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "코스피, 7200선에서 등락 거듭…개인 vs 기관·외국인 수급 공방",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/09/2026070913544161764",
"description": "삼성생명과 삼성물산은 각각 5%대와 3%대 하락 중이다. 현대차와 기아는 각각 4%대와 6%대 약세를 보인다. SK하이닉스와 SK스퀘어는 각각 4%대와 2%대 상승 중이다. KB금융도 1% 이상 오르고 있다. 코스닥은 전 거래일...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "경찰, 자생한방병원 압수수색…손보 4사 고소",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260709023130920",
"description": "9일 경찰과 손해보험업계에 따르면 손해보험사 4곳(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험)은 자생한방병원이 교통사고 환자의 증상과 질병에 맞지 않는 부문별한 한약 처방으로 수백억원에 달하는 보험금을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "공금 677만원 빼돌려 개인 주식 투자… 경북대 동아리 회장 적발",
"url": "https://biz.chosun.com/topics/topics_social/2026/07/09/4F3EMWFMRZCYFBX5X4FVIMB7U4/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "A씨는 해당 자금으로 삼성화재 우선주 577만1000원어치를 네 차례에 걸쳐 사들였다. 이후 지난달 보유 주식 약 570만원어치를 한꺼번에 매도한 것으로 조사됐다. A씨는 감사 과정에서 “배당금 등을 통해 동아리 운영에...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "불장에 이런 일까지…동아리 돈으로 주식 산 대학생",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070915381301403",
"description": "A씨는 유용한 금액으로 삼성화재 우선주 577만1000원어치를 4차례에 걸쳐 매수했다. 이후 지난달 570만원 상당을 일괄 매도했다. 그는 '주식 배당금으로 동아리 운영에 도움을 주려고 투자했다'는 취지로 진술했으나...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "우리카드 이란 국가대표 출신 MB 마틴과 아시아 쿼터 계약",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25443776",
"description": "대한항공은 일본 출신 세터 야마모토 류, 현대캐피탈과 삼성화재는 중국 국가대표 아포짓 스파이커 장추안, OH 왕빈과 각각 계약했다. 한국전력은 파키스탄 출신 OH 우스만 파야드 알리, OK저축은행은 이란 출신...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "“동아리 도우려고”…공금으로 삼성화재 ‘577만원’ 매수한 경북대생...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/society/2026/07/09/20260709500182?wlog_tag3=naver",
"description": "A씨는 자신의 증권계좌에 이체한 돈으로 삼성화재 우선주 577만 1000원어치를 4차례에 걸쳐 매수한 뒤 지난달 570만원 상당을 일괄 매도했다. 그는 “배당금 등을 통해 동아리 운영에 도움이 될 것으로 생각해 그랬다”고...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "경찰, 자생한방병원 압수수색…병원 측 “유사 고소 고발 반복, 무고 등...",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/594846?ref=naver",
"description": "앞서 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사는 “자생한방병원이 교통사고 환자들에게 한약을 무분별하게 처방해 보험금 수백억원을 챙겼다”며 보험사기방지 특별법 위반 혐의 고소장을 경찰에 제출했다. 국토교통부 고시에...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.naeil.com"
},
{
"title": "경찰, 자생한방병원 압수수색…수백억대 보험사기 의혹",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/society/2026/07/09/20260709500177?wlog_tag3=naver",
"description": "앞서 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사는 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 한약을 무분별하게 처방해 보험금 수백억원을 챙겼다며 보험사기방지 특별법 위반 혐의로 경찰에 고소장을 제출했다. 고소장에는...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "수백억 원대 보험사기 의혹에…경찰, 자생한방병원 압수수색",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20065777?ref=naver",
"description": "삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사가 지난 4월 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 사전에 제조한 한약을 대량 처방하는 방식으로 보험금 수백억 원을 챙겼다며 보험사기방지 특별법 위반 혐의 고소장을 제출한 이후...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "경찰, 자생한방병원 보험사기 혐의 압수수색..병원 \"사실과 달라\" 반박",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202607091416459773",
"description": "이번 수사는 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사가 자생한방병원을 보험사기방지 특별법 위반 혐의로 고소하면서 시작됐다. 보험사들은 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 한약을 무분별하게 처방하는 방식으로 수백억...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "자생한방병원 압수수색…'보험사기' 의혹에 법적 대응 예고",
"url": "https://www.etnews.com/20260709000281",
"description": "이는 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사가 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 한약을 무분별하게 처방해 보험금 수백억원을 챙겼다며 보험사기방지 특별법 위반 혐의로 고소장을 제출한 데 따른 것이다. 고소장에는...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "자생한방병원, 보험사기 의혹 압수수색…\"수백억 편취 주장 사실무근\"",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7173571",
"description": "앞서 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사는 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 공장에서 미리 제조된 한약을 무분별하게 처방해 수백억 원의 보험금을 편취했다는 취지로 고소장을 제출한 바 있다. 고소장에는...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "경찰, ‘수백억 보험사기 의혹’ 자생한방병원 압수수색",
"url": "http://mbn.mk.co.kr/pages/news/newsView.php?category=mbn00009&news_seq_no=5204834",
"description": "앞서 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사는 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 한약을 무분별하게 처방해 보험금 수백억원을 챙겼다며 보험사기방지 특별법 위반 혐의 고소장을 경찰에 제출했습니다. 국토교통부...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "mbn.mk.co.kr"
},
{
"title": "경찰, ‘보험사기 혐의’ 자생한방병원 압수수색… 보험사가 고소",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030086976&code=61121111&cp=nv",
"description": "경찰은 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사로부터 보험사기방지 특별법 위반 혐의 고소장을 접수한 뒤 수사에 나섰다. 보험사들은 자생한방병원이 교통사고 환자의 증상, 질병 등에 맞지 않게 한약을 무분별하게 처방...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "경찰, '수백억대 보험사기 의혹' 자생한방병원 압수수색",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0103_202607091352377218",
"description": "앞서 지난 4월 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사는 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 공장에서 미리 만들어진 한약을 무분별하게 처방해 보험금 수백억 원을 편취했다는 내용의 고소장을 제출했습니다. 경찰은...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.ytn.co.kr"
},
{
"title": "경찰, 자생한방병원 압수수색…수백억원대 보험사기 의혹",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000321571?division=NAVER",
"description": "앞서 삼성화재와 현대해상 등 4개 보험사는 자생한방병원이 교통사고 환자들에게 한약을 무분별하게 처방해 보험금 수백억원을 챙겼다며 보험사기방지 특별법 위반 혐의 고소장을 경찰에 제출했습니다. 국토교통부...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "biz.sbs.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "운전자가 한눈에 이해 못하면 탈락…서른다섯살 광화문글판의 비밀[손효...",
"url": "https://www.donga.com/news/Culture/article/all/20260709/134242231/1",
"description": "글판은 광화문, 강남, 제주의 교보생명 사옥에 걸린다. 계절별로 1년에 네 번 건다. 글판은 대산 신용호 교보생명 창립자의 제안으로 시작됐다. 광화문글판과 함께 해당 글귀가 포함된 시 전문을 담은 책 ‘광화문에서...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "\"AI 시대 청소년 바른 교육\"…교보생명, '바른 AI 윤리탐험대' 가동",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03542406645512880",
"description": "교보생명이 생성형 AI 시대를 살아가는 청소년들에게 올바른 인공지능(AI) 활용법과 디지털 윤리 의식을 전하는 교육 프로그램을 진행한다고 9일 밝혔다. 지난달 19일 경기도 남양주시 진접중학교에서 진행된 ‘바른 AI...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[금융레이더]iM금융그룹/카카오뱅크/교보생명/메트라이프생명/삼성화재...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202607090902174370503",
"description": "◆교보생명, 청소년 대상 AI 윤리교육 운영 교보생명이 청년교육 사회적협동조합 씨드콥과 함께 청소년 대상 AI 윤리교육 프로그램 ‘바른 AI 윤리탐험대’를 운영한다고 9일 밝혔다. 이번 프로그램은 올해...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, AI 시대 청소년에 '바른 AI 사용법' 전해",
"url": "https://www.etnews.com/20260709000044",
"description": "교보생명은 청년교육 사회적협동조합 '씨드콥'과 함께 청소년들이 AI를 올바르게 활용할 수 있도록 돕는 '바른 AI 윤리탐험대'를 운영한다고 9일 밝혔다. '바른 AI 윤리탐험대'는 청소년들이 AI를 단순한 학습 도구로...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "센트로이드 PE, 한화생명 '애큐온' 인수에 FI 참여",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070815182460674",
"description": "이미 교보생명도 지난 3월 저축은행 1위인 SBI저축은행 지분 '50%+1'주를 인수하면서 지방·인터넷은행 전환에 대한 전략을 공식적으로 밝힌 적이 있다. 한화생명도 애큐온을 인수해 성공적으로 안착시킨다면 이를...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [
{
"title": "\"2분기 보험손익 변동성 확대 전망…투자이익으로 수익 방어\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026070817071679233",
"description": "한신평은 2분기부터 보험사들의 실적 변동성이 커질 것으로 내다봤다. 금융당국이 마련한 새로운 계리... 투자손익은 점차 회복될 것으로 예상했다. 보유이원은 보험사가 운용하는 자산에서 얻는 평균 수익률을 뜻한다....",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "07/08",
"source": "view.asiae.co.kr"
}
],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "지난달 가계대출 또 8조 넘게 늘었다…집단대출에 주담대 '꿈틀'",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03854006645512880",
"description": "(사진=연합뉴스) 9일 금융위원회에 따르면 지난달 모든 금융권의 가계대출은 8조3000억원 늘었다. 전월... 상호금융권 증가 폭이 8000억원에서 1000억원으로 줄어든 반면, 보험사는 9000억원에서 1조원으로 소폭...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "보험개발원장 3파전…금감원 출신 숏리스트 진입 불발",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260709500413",
"description": "특히 허창언 원장이 금융감독원 보험담당 임원 출신인 가운데 이번 숏리스트에서는 금감원 출신 인사가... 생명보험사와 손해보험사를 회원사로 둔 만큼 원장 인선은 보험업계와 금융당국을 잇는 조율 능력, 보험 제도에...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "07/09",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "차기 보험개발원장 두고 유재훈·신현준·안철경 3파전",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070913123654028",
"description": "원추위는 보험사 대표를 비롯해 학계와 민간위원으로 구성된다. 이후 보험사로 구성된 총회에 안건을 올려... 앞서 지난달 25일 마감된 차기보험개발원장 공모엔 이들 3명 외에 설인배 전 금융감독원 부원장보, 박상욱 전...",
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"pub_date": "07/09",
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"title": "[Why&Next]당국 압박에도 ‘제3자 리스크’ 확대…“전 금융권 통합 규제...",
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"description": "유도나 보험사기 행위 등으로 좁게 해석돼 왔다. 실제로 이찬진 금융감독원장도 지난 7일 열린 '제3차... 통합 감독 체계를 갖춰야 한다\"고 짚었다. '책임 전가' 관행 깨고 금융사 내부 거버넌스 개혁해야 실질적인 변화는...",
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"pub_date": "07/09",
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"title": "세액공제만 받고 내버려 둔 내 IRP, 지금 바로 확인하세요",
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"description": "고용노동부와 금융감독원이 발간한 ‘2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서’에 따르면 퇴직연금 적립금은... 먼저 적립금 운용은 가입한 금융회사에 따라 조금씩 다르다. IRP는 은행과 보험사, 증권사에서 가입할 수...",
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"pub_date": "07/09",
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"title": "금감원, 보험사 AI 활용 들여다본다…판매 전과정 '현미경 점검'",
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"description": "금융감독원이 보험사들의 AI 활용 방식을 들여다보고 있다. 보험업계에 AI와 관련된 종합 점검이 이뤄지는... 현재 다수 보험사들이 가입자별 맞춤 보장분석을 AI를 통해 진행하고 있다. 아울러 감독당국은 보험사별 보험료...",
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"pub_date": "07/08",
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"text": "Economic activity increased at a slight to moderate pace for ten of the twelve Federal Reserve Districts, while one District reported a slight decline and one reported no change. Consumer spending remained mixed across Districts and increasingly bifurcated across income groups amid affordability pressures. Higher-income households remained resilient and less sensitive to price increase, while middle-income households were described as \"squeezing more life out of every dollar before deciding to spend it,\" and low-income consumers showed greater financial strain. Overall, there were reports of increased credit card usage, fewer retail visits, and stronger demand for necessities. Auto dealers reported softer new vehicle demand tied to affordability and fuel costs, alongside substitution toward used and hybrid vehicles. By contrast, manufacturing activity increased at a modest to strong pace for nine of the Districts and only one noted a slight decline from the previous period. Banking conditions were stable across most Districts; however, residential mortgages, consumer, and agricultural loan delinquencies were noted as rising in several of the Districts. Agriculture conditions were unchanged or declined for most of the Districts, with cost pressures intensifying from fuel and fertilizer spikes. Energy activity increased in two of the markets, but Districts reported that the outlook remains highly uncertain leading producers to hold off on materially expanding activity. More broadly, business outlooks for the next six months were reported to have little change in anticipated growth, as elevated uncertainty and signs of weakening consumer spending weighed on sentiment.\n\nEmployment showed little to no change across eleven Districts, while one District experienced modest growth. Manufacturing hiring was the strongest sector in several Districts, supported by defense-related activity and rising data center demand. Wage growth generally remained modest to moderate and largely in line with inflation. That said, Districts reported more frequent wage adjustments and cost-of-living increases to manage increasing fuel and other household cost pressures. Most Districts described a low-hire, low-fire environment, with workers increasingly reluctant to change jobs because of economic uncertainty. Hiring remained selective and primarily focused on critical roles or attrition replacement. Professional services occupations had mixed demand conditions, partly reflecting shifts in technological and operational changes.\n\nPrices increased at a moderate to strong pace overall, with most Districts reporting higher inflation than the previous report. Districts noted that energy-related costs tied to the conflict in the Middle East were the primary driver of inflationary pressures, with spillovers into shipping, packaging, groceries, and fertilizer. Non-labor input costs continued to rise faster than selling prices, contributing to broader concerns about margin compression. The ability to pass on higher costs remained mixed across sectors, particularly among consumer-facing firms. Consumer uncertainty and concerns about fuel prices impacting households were noted by several Districts. Several regions highlighted inflation mitigation strategies of firms that ranged from supply-chain optimization, product adjustments, reduced offerings, and temporarily absorbing higher costs to preserve customer demand.\n\nEconomic activity grew slightly overall. Employment was unchanged, but hiring activity picked up in places, and wages showed slight gains. Cost pressures linked to the Middle East conflict remained elevated, although output prices rose only slightly overall. Consumer spending edged higher, despite the strain on household budgets from elevated gas prices. The outlook was mixed.\n\nRegional economic activity increased slightly after a sustained period of weakness. Manufacturing activity grew strongly, consumer spending increased moderately, and housing activity picked up. Employment edged up, and wage growth eased somewhat but remained modest. Selling price increases rose to the high end of the moderate range, and input prices rose strongly, driven by rising energy costs. Businesses generally expected modest improvement.\n\nBusiness activity declined slightly in the current period, down from a slight increase in the last period. Employment declined somewhat, as manufacturers and nonmanufacturers reported declines in jobs overall. Wage inflation held steady at a modest pace, and firm price inflation was moderate. Expectations for future growth rose at a strong pace for manufacturers but remained below the long-run average for nonmanufacturers.\n\nFourth District business activity increased moderately, with similar growth anticipated in the months ahead. Manufacturing demand rose robustly, while retailers faced dampened demand from higher fuel prices. Home sales continued to improve, and data center buildouts drove commercial construction demand. Employment increased modestly. While wage pressures remained moderate, increases in nonlabor costs and selling prices were robust.\n\nThe regional economy continued to grow modestly this cycle. Modest growth was reported for consumer spending, financial services, and nonfinancial business services. Manufacturing activity increased moderately amid continued concerns about economic stability. Employment was unchanged, on balance, and wage growth was modest. Price growth remained in a moderate range despite many comments about increased input costs.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment levels were flat and wages rose slowly. Prices and costs rose at a moderate pace. While retail sales grew modestly, travel activity slowed. Commercial and residential real estate were flat to down. Transportation and manufacturing activity expanded modestly. Energy demand rose moderately.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose moderately; consumer spending, employment, and construction and real estate activity increased slightly; business spending was flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose rapidly, wages were up modestly, and financial conditions tightened slightly. Farm income expectations for 2026 were unchanged.\n\nEconomic activity has slightly increased. Employment was unchanged and wage growth remained moderate. Prices have risen at a robust pace due to widespread higher nonlabor and energy costs. The outlook has slightly deteriorated, with contacts citing ongoing uncertainty, supply chain disruptions, and rising fuel costs linked to the conflict in the Middle East.\n\nThe District expanded modestly. Prices increased sharply and input pressures were especially high. Employment grew slightly and wage growth was modest to moderate. Services, manufacturing, and construction activity grew. Oil and gas contacts reported little change in activity or plans despite oil price shocks.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly, though consumer-facing firms continued to report softer demand and margin compression. Restaurants noted middle-income households have become increasingly cautious with discretionary spending. Firms also reported rising input costs, with non-energy expenses exerting the greatest upward pressure.\n\nEconomic activity in the Eleventh District rose modestly. Growth resumed in the service sector and picked up pace in manufacturing and banking. Retail sales weakened, energy activity ticked up, and the real estate sector was mixed. Employment was largely flat. Outlooks were tepid amid heightened uncertainty stemming from the Middle East conflict and sharply higher transportation costs.\n\nEconomic activity was stable. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, and wages grew slightly. Retail sales were roughly flat. Manufacturing activity improved somewhat, while conditions in agriculture and residential real estate weakened slightly. Activity in consumer and business services, commercial real estate, and finance was steady.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Kansas City based on information collected on or before May 27, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "Opening Remarks on Sound Practices for Artificial Intelligence",
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"pub_date": "2026-07-07T11:00:00+00:00",
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"text": "Vice Chair for Supervision Michelle W. Bowman\n\nAt the Financial Stability Board Virtual Outreach Event\n\nThank you for the opportunity to join you today to discuss the Financial Stability Board's (FSB) consultation report on Sound Practices for Responsible Adoption of Artificial Intelligence. 1 Both Federal Reserve staff and staff from the FSB Secretariat are eager to consider and incorporate feedback on the consultation report so that we can finalize the report later this year as a U.S. G-20 deliverable.\n\nBefore offering a few thoughts about the report itself, I want to thank Hern Shin Ho from the Monetary Authority of Singapore. Hern Shin led the FSB work stream that produced this report in a very compressed timeframe, and I would also like to recognize and thank the FSB Secretariat staff who supported this work. Finally, I would like to thank our U.S. colleagues at the Treasury and the SEC who also collaborated with us to produce this report.\n\nAs many of you know, I chair the FSB's Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation. In setting out my priorities late last year, I initiated work on a set of sound practices for financial institutions to consider in the responsible adoption and use of artificial intelligence (AI). Since that time, AI has continued to rapidly evolve, and financial institution use of AI has expanded. In light of these ongoing developments, it is important to engage the public to discuss the potential benefits of AI and the risks and other challenges that could arise with its use in our report. The report also describes the ways in which financial institutions, including banks, are already successfully addressing and managing AI use risks, with the broader goal of responsible innovation that benefits financial institutions and their customers.\n\nThe Federal Reserve has been monitoring bank usage of AI for nearly a decade. We have seen a noticeable increase in the use of AI by banks of all sizes, and we have seen a variety of use cases. Our focus has been on supporting institutions that want to innovate responsibly by leveraging AI tools in their operations. Our work in the U.S. has helped to inform the FSB's report.\n\nA central element of managing AI risks is understanding the specific use cases. In the FSB's report, we provided a variety of examples, including some in-depth case studies, to illustrate the types of governance and controls that might be appropriate in similar situations. To be clear, these practices are not the only way to adopt and use AI responsibly or to manage AI risks.\n\nAnother important aspect to highlight in this report is whether the use of AI is material. From my perspective, financial institutions should be specific about how they use AI and whether it is material to their business operations or legal and regulatory obligations. That actual use and materiality will help inform the type and intensity of the governance and controls that should be applied for the specific AI deployment. In the report, we emphasized that lower-risk uses of AI should receive a lighter supervisory and regulatory touch.\n\nSimilarly, the report also includes a significant focus on proportionality. What works or is a consideration for larger institutions using AI in complex applications is not appropriate for smaller institutions with less complex AI uses. As I noted, our focus is on promoting innovation at financial institutions of all sizes, not just the largest ones. This report provides clear guidance to all institutions, including smaller institutions. So, I welcome feedback about whether the report strikes the appropriate balance on proportionality as it relates to AI adoption and use.\n\nTo close, this report is an important first step as we consider how financial institutions can use AI responsibly. As you provide feedback, I encourage you to identify areas where the sound practices may be too prescriptive or where they fail to adequately account for differences in institutional size, complexity, and risk profile. Equally important, help us identify where we may not have adequately addressed material risks or where additional clarity would help institutions manage AI-related risks more effectively. We need to ensure these practices support responsible innovation across the financial system while maintaining appropriate safeguards, especially for higher-risk applications.\n\nThe feedback we hear from you today and throughout the public comment period will help inform our final report delivered to the U.S. G-20 presidency later this year. I am pleased with the international collaboration so far on this work and look forward to improving on this in the final report later this year.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text",
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"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Nordstrom: The Value of Central Bank Relationships",
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"pub_date": "2026-07-07T00:00:00+00:00",
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"text": "Thank you for the kind invitation. I am delighted to be here with you all this evening to celebrate the Bundesbank New York Representative Office’s 40th anniversary—an impressive milestone.\n\nMuch has changed in the world of global finance since the Representative Office first opened its doors in 1986. For example, at that time stock exchange floors were loud places crowded with people and paper, Paul Volcker was the Federal Reserve chairman, having helped steer the country out of a period of high inflation, and a single European currency remained just an idea. Since then, staff at the New York Fed and the Bundesbank Representative Office, situated together in the world’s largest financial center, have had a front-row seat to countless changes.\n\nWhile the global financial landscape will undoubtedly continue to change, central banks will continue to navigate and adapt thanks to foundational practices such as cooperation and engagement. The Representative Office, under the leadership of Simon Keller and his predecessors, has been a consistent force in connecting central bank colleagues from the U.S. and Germany. On behalf of my Fed colleagues, I would like to extend our deep appreciation to the Representative Office and the broader central bank representative community for their active engagement and collaboration. I look forward to many future celebrations like this one.\n\nIn that same spirit, I would like to take this occasion to offer some brief thoughts on the value of strong central bank relationships, including the vital role of the representative offices, and the need to maintain these ties as markets continue to evolve.\n\nBefore I begin, let me give our customary disclaimer that the views I express today are my own and not those of the New York Fed or the Federal Reserve System. 1\n\nRepresentative Offices: A Bridge Between Central Banks\n\nRepresentative offices play a critical role in establishing on-the-ground perspectives for central banks in financial centers, including New York. Having a physical presence provides unparalleled insights into local financial markets and economic developments. It also fosters strong in-person engagement, helping broaden networks and deepen relationships between central banks. These offices allow us at the Fed to gain perspectives from central bankers on their home economies, financial markets, and institutional policies and operations. Our regular engagement is critical because the interconnected nature of global financial markets and economies means events in one country could rapidly spill over to impact others. By engaging with the offices, we build trust. Connecting staff across central banks helps share awareness of similar issues and challenges.\n\nFor central banks, trust and communication are essential in times of uncertainty and when facing common challenges—such as during the pandemic, when many institutions were developing novel emergency facilities and performing market operations while employees worked remotely for the first time. These periods also reveal a common bond among central banks: our dedication to our constituents and mission, regardless of geography or structure.\n\nMore broadly, strong central bank relationships promote knowledge-sharing and best practices via technical assistance programs, seminars, and conferences. On this point specifically, I would like to commend the work of the Deutsche Bundesbank’s Center for International Central Bank Dialogue, which actively works to bring central bankers from across the globe together for trainings and exchanges. Similarly, the New York Fed will host its 50th Central Banking Seminar this September.\n\nThrough my years of working at various central banks, including the Riksbank, the ECB, and now the Fed, the value of understanding different market structures, policy preferences and considerations, and histories has always stood out to me. Venues such as the Bank for International Settlements bring together policymakers and staff to compare notes, sharpen their thinking, and understand the different factors central banks consider as they set policy. I’ve found that regular engagement allows central banks to fine-tune their individual approaches, so that we can learn from one another’s experiences to better meet the needs of our constituencies.\n\nLet me end by saying that central bank engagement will continue to be critical as markets and the global economy evolve. Central banks today are confronting an increasingly complex environment shaped by repeated supply shocks, geopolitical uncertainty, and rapid advances in artificial intelligence and payments technologies. To stay on top of these developments, central bankers must remain in a constant state of learning and listening, hearing from voices across disciplines, functions, and institutions.\n\nThank you for inviting me and my Federal Reserve colleagues to celebrate your 40-year anniversary. I cannot begin to predict what the next four decades will bring, but I do hope they will be marked by continued active and thoughtful engagement between our institutions, and I am confident that the Representative Office will continue to be a leader and strong partner.\n\n1 I would like to thank Arif Lokhandwala for his assistance in preparing these remarks and others at the New York Fed for their helpful suggestions.",
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"speaker_name": "Christopher Waller",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "Two Thoughts on the Transmission of Monetary Policy",
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"pub_date": "2026-07-06T15:00:00+00:00",
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"text": "At \"Challenges for Monetary Policy Transmission in a Changing World,\" a conference sponsored by the Bank of Italy for the research network initiated by the European System of Central Banks, Rome, Italy\n\nThank you, Isabel, and thank you to the organizers for the invitation to be part of this discussion. 1\n\nAs we get closer to the dinner hour, I will give you two thoughts to chew on about how monetary policy transmission has worked in the recent past and how that affects my view of appropriate actions when facing current challenges.\n\nThe first of these is that initial conditions are crucial. To decide where policy should go, you need a clear sense of where you are starting from. By \"initial conditions,\" I mean what is currently happeningânot some average of experience in the past.\n\nThis lesson was brought home to me during the rapid escalation of inflation in the United States following the pandemic. Based on past experience, a considerable share of the economic profession believed that the rapid tightening of financial conditions needed to bring down inflation would unavoidably cause a sharp increase in unemployment. And while this expectation was a good summary of what had happened in the past, in 2022, it was a poor predictor of what would happen from tightening policy because initial conditions at that time were so different.\n\nIn particular, the combination of a negative labor supply shock along with a booming economy fueled by fiscal and monetary stimulus led to a situation in early 2022 where the ratio of job vacancies to unemployed workers was 2âa level never seen before. This initial condition for job vacancies was critical to understanding how tightening monetary policy would affect the labor market.\n\nHistorically, changes in labor demand had minor effects on vacancies. But that wasn't the case from 2022 through 2023. Employers decreased labor demand by greatly reducing vacancies instead of shedding workers, and as I predicted in May 2022, that led to only a modest increase in unemployment. 2\n\nAlong these lines, the initial size and suddenness of economic and monetary policy shocks need to be considered in order to assess the transmission of monetary policy. Economists typically use models that are linear and estimated based on historical data. These models tend to predict that, for example, a doubling of an interest rate shock means doubling the effect on the economy. But large shocks lead to behavioral changes that alter the transmission of monetary policy in nonlinear ways. 3 The economists in the audience will recognize this proposition as an application of the Lucas critique. First, I argued in a 2023 speech that the unusual speed with which the Federal Open Market Committee (FOMC) had tightened monetary policy in 2022 and 2023 would cause more rapid changes in behavior, and the long lags typically associated with monetary policy actions might be a lot shorter. Second, research on \"rational inattention\" shows that people tend to ignore small changes in economic conditions but react to large ones. For example, if big shocks lead firms to increase the frequency of price changes, the Phillips curve steepens, which changes how monetary policy actions are transmitted to inflation and the real economy.\n\nThe 2021â22 experience shows how important it is for central bankers to consider initial conditions. For the academics here, think of this as a dynamic programming problem. To determine the optimal path forward, you need to know where you are starting from. That is why we list the current state variables as the arguments of the value function when determining the optimal policy path. What we don't do is list the \"historical average\" of the state variable in the value function.\n\nMy second thought to chew on is about a subject that has been getting attention lately: providing forward guidance about the future path of monetary policy. I continue to believe that forward guidance can be a valuable tool that has, at times, significantly strengthened policymaking and will continue to be useful. But forward guidance is more art than science, and there have been times when it has hindered, rather than helped, policymaking. When it works, forward guidance can change economic conditions more quickly than adjusting the policy rate alone. For example, in September 2021, the Committee signaled that it would tighten policy in coming months. Even though we did not change the policy rate until March 2022, from September 2021 through mid-February, the two-year Treasury yield rose nearly 200 basis points. That rise effectively shaved off about 6 months from the usual 12- to 24-month lag that one might conjecture would be needed to see the 200 basis points of actual tightening affect the economy.\n\nBut forward guidance can impair policy transmission if the guidance is too strong or rigid. 4 A case in point is the forward guidance the FOMC adopted in September 2020 when it said that liftoff from the effective lower bound would occur when conditions were consistent with maximum employment and when inflation had risen to 2 percent and was \"on track to moderately exceed 2 percent for some time.\" 5 In addition, the FOMC's guidance signaled that rate increases were on hold until tapering was well under way. This guidance didn't change over the course of 2021 as inflation was rising quickly above 2 percent and unemployment was rapidly falling, leaving the public to wonder what \"for some time\" meant. In the end, this restrictive guidance tied the hands of the FOMC in 2021 and unnecessarily delayed rate increases.\n\nForward guidance is also problematic when there are potentially different economic scenarios confronting policymakers, each with a significant probability of occurring and requiring different policy paths. One cannot simply take a weighted average of these scenarios as the \"base case\" and use it to give forward guidance. Let me illustrate. I am driving and come to an intersection. The light turns yellow. I can stop before the intersection and sit through the light. Or I can drive through the intersection and keep going. But my base case is not to stop in the middle of the intersection. In these divergent situations, it's much harder to give forward guidance, and, as a result, it is less useful.\n\nSo the takeaway is that forward guidance can help speed up policy transmission, but if it is not flexible enough, it can hinder policy transmission. And, in some cases, it's best not to use it at all.\n\n1. The views here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Christopher J. Waller (2022), \"Responding to High Inflation, with Some Thoughts on a Soft Landing,\" speech delivered at the Institute for Monetary and Financial Stability Distinguished Lecture, Goethe University Frankfurt, Germany, May 30; and Chris Waller and Andrew Figura (2022), \"What Does the Beveridge Curve Tell Us about the Likelihood of a Soft Landing?\" FEDS Notes (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, July 29). Return to text\n\n3. See Christopher J. Waller (2023), \"Big Shocks Travel Fast: Why Policy Lags May Be Shorter Than You Think,\" speech delivered at the Money Marketeers of New York University, New York, New York, July 13. Return to text\n\n4. I addressed this problem in a June 2022 speech and expanded on the issue in a FEDS Note with Jane Ihrig; see Christopher J. Waller (2022), \"Lessons Learned on Normalizing Monetary Policy,\" speech delivered at \"Monetary Policy at a Crossroads,\" a panel discussion hosted by the Dallas Society for Computational Economics, Dallas, Texas, June 18; and Jane Ihrig and Chris Waller (2024), \"The Federal Reserve's Responses to the Post-Covid Period of High Inflation,\" FEDS Notes (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, February 14). Return to text\n\n5. See Board of Governors of the Federal Reserve System (2020), \"Federal Reserve Issues FOMC Statement,\" press release, September 16, paragraph, 4. Return to text",
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"title": "[대신증권 이지니][2Q26 Preview] 한화오션: 과도한 디스카운트는 오히려 기회",
"summary": "한화오션에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 139,000원으로 하향 조정되었으나, 2026년 2분기 매출액은 4조 9,352억원, 영업이익은 5,265억원으로 전망됩니다. 이는 해양 부문 FPSO 프로젝트 매출 인식 시점 변경으로 약 1.5조원의 매출이 2분기에 반영되기 때문입니다. 유럽향 특수선 수주 기대감 하락에도 불구하고, 다양한 국가의 파이프라인과 미국향 군수지원함 수주 시너지 등을 고려할 때 현재 주가는 과도한 디스카운트 상태로 기회 요인으로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_043539_[대신증권 이지니][2Q26 Preview] 한화오션 과도한 디스카운트는 오히려 기회.pdf"
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{
"title": "[대신증권 최정환][2Q26 Preview] 한화시스템: 올라오고 있는 실적 과도한 조정",
"summary": "한화시스템은 2Q26에 매출액 1조 730억원(YoY +39.6%), 영업이익 650억원(YoY +94.0%)을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 이는 필리조선소 적자폭 축소와 2026년부터 중동향 천궁2 다기능레이더 양산 매출이 인식되며 실적 개선이 예상되나, 비영업가치 하락 및 우주사업 멀티플 하향 조정으로 목표주가는 117,000원으로 하향 조정되었습니다. 견고한 방산 부문과 고성장하는 조선 및 우주 신사업 진출은 여전히 긍정적인 투자 포인트로, 투자의견 'BUY'를 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_043702_[대신증권 최정환][2Q26 Preview] 한화시스템 올라오고 있는 실적 과도한 조정.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 최정환][2Q26 Preview] 한화에어로스페이스: 조용한 지금이 기회",
"summary": "한화에어로스페이스에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가는 1,720,000원으로 하향 조정했습니다. 2Q26 연결 매출액은 8.4조원(+33.6% YoY)으로 컨센서스를 상회하나, 영업이익 9,440억원(-23.6% YoY)은 하회할 전망입니다. 폴란드 천무 및 K9 자주포 매출 인식으로 수출 비중이 상승하며, 2H26에는 호주 K9 등 집중된 매출로 실적 개선과 수주 모멘텀이 기대됩니다. 적극적인 현지화 전략은 단기 성과보다 중장기적인 실적과 수주 가능성을 높이는 마중물 역할을 할 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_043729_[대신증권 최정환][2Q26 Preview] 한화에어로스페이스 조용한 지금이 기회.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경연, 이지니, 최정환][Industry Report Collaboration] 한화그룹 프리뷰",
"summary": "한화그룹은 인적분할로 존속 (주)한화의 SOTP 가치 93.3%를 유지하며, 주식 병합 및 자사주 소각으로 지주사 할인율 축소와 가치 재평가가 기대됩니다. 2Q26 (주)한화는 연결 매출액 21.451조 원, 영업이익 1.394조 원이 전망되며, 투자의견 Buy, 목표주가 163,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_043623_[대신증권 이경연, 이지니, 최정환][Industry Report Collaboration] 한화그룹 프리뷰.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경연][2Q26 Preview] 한화: 떼어내도 흔들리지 않는 존속 가치",
"summary": "한화에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 163,000원을 유지합니다. 자체사업 가치 상승과 지배구조 개편에 따른 할인율 축소 기대감, 그리고 인적분할 이후에도 존속법인의 기업가치 변화 영향이 제한적이라는 점이 긍정적입니다. 2026년 2분기 매출액은 21조원, 영업이익은 약 1.3조원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 한화에어로스페이스와 한화솔루션의 매출 증가가 브랜드 라이선스 매출 증가로 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 복합기업 할인 해소에 기여하며 기업가치에 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_043644_[대신증권 이경연][2Q26 Preview] 한화 떼어내도 흔들리지 않는 존속 가치.pdf"
},
{
"title": "[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly",
"summary": "2026년 7월 9일 기준 2차전지 위클리 리포트에 따르면, 2차전지 관련 주요 기업들의 주가는 최근 1개월, 3개월, 6개월간 대부분 하락세를 보였습니다. 특히 LG에너지솔루션은 연초 대비 -14.4%, 에코프로비엠은 -23.2%, 포스코퓨처엠은 -22.6% 하락했으며, 주요 양극재 및 음극재 기업들의 2026년 예상 영업이익 컨센서스 또한 1~26% 가량 하향 조정되었습니다. 배터리 셀, 양극재, 음극재 등 주요 2차전지 소재 기업들의 2026년 및 2027년 예상 PER은 높은 수준을 유지하고 있으며, 각형 및 파우치형 배터리 가격과 리튬, 흑연 등 주요 원재료 가격은 전반적으로 하향 안정화되는 추세입니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_065338_[정경희 2차전지정유화학] 2차전지 Weekly.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]LG유플러스(매수(유지)/19,000원(유지)) : 실적은 개선, 주주환원은 확대",
"summary": "LG유플러스는 2026년 2분기 영업수익 3.9조원(+2.2% 이하 YoY), 영업이익 3,081억원(+1.2%)을 기록하며 시장 기대치를 충족할 것으로 예상됩니다. 5G 및 초고속인터넷 가입자 증가와 AIDC 성장에 힘입어 2026년 연간 영업이익은 1조 503억원(+17.7%)으로 4년 만에 1조원대를 회복할 전망입니다. 2026년에는 주당 680원 배당(배당수익률 1.4%)과 850억원(4.6%)의 자사주 매입을 통해 주주환원이 확대될 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 2026년 기준 PER 8.7배로 밸류에이션 매력이 높으며, 투자의견 매수와 목표주가 19,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_070952_[SK 증권 최관순]LG유플러스(매수(유지)19,000원(유지)) 실적은 개선, 주주환원은 확대.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 삼성SDI(006400) - 2Q26 Preview: 대부분의 악재를 반영 중",
"summary": "다올투자증권은 삼성SDI에 대한 투자의견 BUY를 유지하며, 2027년 EPS에 적용하는 적정 P/E를 36배로 하향 조정하여 적정주가를 77만원으로 변경합니다. 2026년 2분기 매출액은 전년 동기 대비 15.6% 증가한 3조 6,756억원, 영업이익은 491억원 적자를 기록할 것으로 예상되나, 이는 시장 기대치를 소폭 상회하는 수준입니다. 현재 주가는 EV 사업 관련 대부분의 악재를 반영하고 있으며, 하반기 유럽 전기차 시장 회복과 소형전지 부문의 AI 데이터센터 인프라 수요 증가로 실적 개선이 기대됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_070043_[다올투자증권 유지웅] 삼성SDI(006400) - 2Q26 Preview 대부분의 악재를 반영 중.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][Industry Report] 은행업: 비은행 전성시대",
"summary": "은행업은 비은행 계열사의 호조와 하반기 주주환원 확대 기대감으로 적극 매수 시기입니다. 4대 금융지주의 2분기 순이익은 5.7조원으로 예상되며, 향상된 이익 체력에도 불구하고 평균 PBR이 0.8배까지 하락하여 저평가되어 있습니다. 이에 KB금융과 하나금융지주의 목표주가를 각각 220,000원과 160,000원으로 상향 조정하며, 신한지주와 우리금융지주는 각각 130,000원과 43,000원의 목표주가와 함께 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_071214_[대신증권 박혜진][Industry Report] 은행업 비은행 전성시대.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260709",
"summary": "2026년 7월 9일 기준 글로벌 배출권 시장에서 한국 KAU는 전일 대비 6.7% 상승한 25,400원/톤을 기록했으며, 미국 RGGI도 2.4% 상승했습니다. 에너지 시장에서는 호르무즈 해협 긴장 고조에 따라 미국 WTI와 유럽 Brent유가 각각 4.4%, 7.2% 급등하는 등 원유 가격이 전반적으로 상승했습니다. 이와 함께 유럽 천연가스 가격도 5.3% 올랐으나, 탄소배출권 관련 국내 ETF들은 전일 대비 -1.9%에서 -4.0%의 하락세를 보였습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_071705_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260709.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 에이피알(278470) - 끝 모르는 성장",
"summary": "에이피알은 2026년 2분기 매출액 7,260억원, 영업이익 1,756억원을 기록하며 컨센서스에 부합할 전망입니다. 미국 아마존 프라임데이 성과와 오프라인 입점 확대 등 해외 성장이 실적을 견인했으나, 광고선전비 및 판매수수료 증가로 영업이익률은 24.2%로 소폭 하락했습니다. 2026년 연간 매출액 2.9조원, 영업이익 7,328억원 달성이 예상되며, 해외 성장 스토리가 유효하여 적정주가는 54만원으로 상향 조정되고 투자의견 'BUY'를 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_070924_[다올투자증권 박종현] 에이피알(278470) - 끝 모르는 성장.pdf"
},
{
"title": "[LS 김세련/건설]대우건설(047040): 본질은 변하지 않았다",
"summary": "대우건설의 2026년 2분기 매출액은 2조 1,316억원으로 전년 동기 대비 6.2% 감소했으나 컨센서스에 부합할 전망이며, 영업이익은 1,393억원으로 전년 동기 대비 69.5% 증가하여 호실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 주택부문의 믹스 개선과 전반적인 사업부의 마진 체력 회복에 기인하며, 체코 및 베트남 원전 수주 기대감과 LNG 프로젝트 등 기존 주가 모멘텀이 유효합니다. LS증권은 대우건설에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 국내외 원전주 차익실현에 따른 디레이팅을 반영하여 목표주가를 28,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_070928_[LS 김세련건설]대우건설(047040) 본질은 변하지 않았다.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김혜영] NC(036570) - 2Q26 Preview: 본격적 체질 변화",
"summary": "NC(036570)는 2026년 2분기 연결 매출액 6,715억원, 영업이익 1,250억원을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 리니지 클래식 매출이 견조하게 반영되며 성장을 이끌었으나, 아이온2는 콘텐츠 정비로 전분기 대비 매출이 하락했습니다. 다만, 아이온2는 7월 대규모 업데이트와 9월 글로벌 출시로 3분기 반등이 기대됩니다. 신작 가시성이 우수한 구간으로 판단되어 투자의견 BUY와 목표주가 350,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_071633_[다올투자증권 김혜영] NC(036570) - 2Q26 Preview 본격적 체질 변화.pdf"
},
{
"title": "[신한 은경완] 은행; 고민되는 가격대, 호실적으로 돌파 기대",
"summary": "은행업종은 높은 ROE와 기관 투자자들의 관심 증가에 힘입어 호실적으로 돌파할 것으로 기대됩니다. 2026년 2분기 지배주주순이익은 5.6조원으로 컨센서스에 부합하며, 기업대출 1.9% 증가와 순이자마진 1.5bp 상승으로 순이자이익 개선이 예상됩니다. 하반기에는 KB금융과 하나금융지주가 각각 7천억원, 5천억원 이상의 추가 자사주 매입·소각을 발표할 예정이며, 비중확대 투자의견과 함께 KB금융과 하나금융지주를 Top Picks로 추천합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073111_[신한 은경완] 은행; 고민되는 가격대, 호실적으로 돌파 기대.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김지원] 금융 2H26 전망 - Seesaw Game",
"summary": "다올투자증권은 2026년 하반기 금융주 투자 전략으로 불확실성 속에서도 금융업종 전체 Overweight를 유지하며, 업종별 선별적 접근을 권고합니다. 매크로 환경 변화와 금리 인상 재개 가능성, 특정 업종 호황에 따른 자금 흐름 변화가 금융주 실적에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 증권, 보험, 은행 모두 Overweight 의견을 유지하며, 증권은 한국금융지주, 보험은 삼성화재, 은행은 KB금융을 Top-pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_072637_[다올투자증권 김지원] 금융 2H26 전망 - Seesaw Game.pdf"
},
{
"title": "한화오션(042660):잠시 숨고르기",
"summary": "한화오션은 2분기 매출액 4조 9,523억원, 영업이익 5,506억원을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 이는 해양 부문 일회성 매출(P-79 FPSO 인도)과 우호적인 환율 효과에 기인하며, 캐나다 잠수함 사업 수주 불발로 목표주가는 기존 18만원에서 13만원으로 하향 조정되었습니다. 다만, 태국, 에스토니아 등 기타 해외 함정 프로젝트 수주 기대감과 믹스 개선, 고환율 기조에 따른 펀더멘털 개선으로 점진적인 회복이 가능할 것으로 판단되어 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073829_한화오션(042660)잠시 숨고르기.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.7.9)",
"summary": "2026년 7월 9일 기준 현대자동차, 기아, 현대모비스를 비롯한 주요 모빌리티 기업들의 영업이익 컨센서스는 전반적으로 하향 안정화되는 추세를 보입니다. 2026년 및 2027년 연간 영업이익과 2026년 2분기 및 3분기 분기 영업이익 컨센서스 모두 최근 몇 달간 소폭 하향 조정되거나 횡보하는 모습을 나타내고 있습니다. 현대위아, HL만도, 한온시스템, 현대글로비스, 한국타이어앤테크놀로지, 넥센타이어 등 대부분의 커버리지 기업에서 이러한 현상이 공통적으로 관찰되며, 국내외 모빌리티 산업의 주요 뉴스도 함께 제공합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073704_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.7.9).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #218] 실적 상향 종목에 바이오와 은행주 진입",
"summary": "MSCI KOREA 12MF EPS 성장률은 4.8%p 상승한 89.0%를 기록했으며, PER은 7.2배입니다. 2분기 영업이익 예상치 상향 종목으로는 삼성에피스홀딩스, 대웅제약, TKG휴켐스 등이, 상단 돌파 종목으로는 대웅제약, KB금융, 한화오션 등이 언급되었습니다. 2026년 연간 영업이익 상단 돌파 종목에는 HMM, NH투자증권, KB금융, 셀트리온 등이 포함되며, 2027년에는 현대제철, 대한항공, LS ELECTRIC 등이 진짜 모멘텀을 보유한 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073952_[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #218] 실적 상향 종목에 바이오와 은행주 진입.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.7.9)",
"summary": "2026년 7월 9일 보고서에 따르면, 국제 곡물 및 중국 아미노산 가격 동향과 국내외 F&B 산업 뉴스가 주요 내용입니다. 전일 대비 CBOT 옥수수, 소맥, 대두, 대두유, NYBOT 원당 가격은 소폭 상승한 반면, 국내 돈육 가격은 1.4% 하락했습니다. 중국 라이신 및 메티오닌 가격은 전일 대비 변동이 없었으나, 메티오닌은 YTD 기준 105.4%, 전년 동기 대비 113.5%의 높은 상승률을 기록했습니다. 주요 뉴스에서는 롯데칠성 '새로 오미자' 200만병 돌파, 롯데쇼핑의 베트남 슈퍼 사업 진출, K-라면 수출액 9억3539만달러 돌파 등이 주목됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073950_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.7.9).pdf"
},
{
"title": "[신한 조상훈] 유통; 싸워, 높아진 눈높이와 싸워",
"summary": "유통업종은 2Q26 실적 기대치에 부합할 전망이며, 긍정적인 소비심리 속 백화점이 가장 높은 매출 성장세를 보이며 업종 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 특히 신세계는 주요 점포 리뉴얼 효과와 높은 명품 매출 비중으로 2Q26 영업이익이 전년 대비 106.5% 증가한 1,556억 원을 기록하며 백화점 영업이익이 33% 개선될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 유통업종에 대한 투자의견은 비중확대(유지)됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073853_[신한 조상훈] 유통; 싸워, 높아진 눈높이와 싸워.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이효진] 펄어비스(263750):하반기, 27/28년 출시 계획 구체화 예고",
"summary": "펄어비스 (263750)는 2분기 연결 매출 2,734억원, 영업이익 1,302억원을 전망하나, 1분기 오프라인 판매분 매출 인식 지연으로 하반기에 반영될 예정입니다. 지난 주주간담회에서 '붉은 사막' DLC 출시일을 3분기 내 확정하고, 출시 후 6개월간 2천억원 이상의 수익을 예상하며, '도깨비'는 2028년 하반기 출시 계획을 밝혔습니다. 또한, 6월에 발표된 주주환원 정책(자사주 소각 및 매입, 배당)과 2027/2028년 신작 파이프라인에 대한 기대감이 높아, 하반기에는 주가 회복이 예상됩니다. 메리츠증권은 펄어비스에 대해 투자의견 Buy와 12개월 목표주가 100,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074122_[메리츠증권이효진] 펄어비스(263750)하반기, 2728년 출시 계획 구체화 예고.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 09일",
"summary": "KOSPI는 중동발 충격과 반도체 투심 약화로 7,200선대로 레벨다운되었으나, 견고한 실적과 선행 PER 6.17배 수준으로 밸류에이션 매력이 높습니다. 미국 바이오테크 ETF는 실적 기대와 M&A 활성화로 박스권을 돌파했으며, 국내는 반도체 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 은행업은 비은행 부문 호조와 주주환원 확대로 매수 타이밍이며, 한화그룹 주요 계열사 및 유통, 조선, IT 부문 주요 기업들은 2분기 호실적과 하반기 모멘텀이 기대됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074150_[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 09일.pdf"
},
{
"title": "[신한 박광래] 기아; 흔들리지 않는 편안함",
"summary": "신한투자증권은 기아에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 240,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 현재 주가 156,800원 대비 53.1%의 상승 여력을 의미합니다. 주가에 로보틱스 및 SDV 가치가 충분히 반영되지 않았다고 판단하며, 2026년 2분기 영업이익은 전년 대비 5.0% 증가한 2.9조원으로 시장 기대치를 소폭 상회할 것으로 전망됩니다. 미국 HEV 판매 호조와 믹스 개선이 증익을 견인할 것으로 보이며, PER 6배, 4% 이상의 배당수익률, 13% 이상의 ROE 대비 낮은 PBR 등 밸류 매력이 돋보여 현대차 대비 과도한 할인율이 축소될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074017_[신한 박광래] 기아; 흔들리지 않는 편안함.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현진] 한섬; 극도로 저평가된 턴어라운드주",
"summary": "신한투자증권은 한섬에 대해 매수 투자의견과 목표주가 38,000원을 유지하며, 이는 현재 주가 대비 62.0%의 상승 여력을 보유하고 있습니다. 2026년 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 3,717억원, 영업이익은 1,665% 급증한 130억원을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 타임과 시스템 브랜드의 유럽 시장 진출 성공과 국내 수요 증가에 힘입어 실적 개선이 지속될 것으로 예상되며, 2026년 예상 PER 5.7배로 역사적 저점 수준의 밸류에이션 매력이 부각됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074005_[신한 박현진] 한섬; 극도로 저평가된 턴어라운드주.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현진] 에이피알; 2Q26 또 역대급 매출?!",
"summary": "에이피알은 2Q26 연결 매출액 7,880억원(YoY +140%), 영업이익 1,946억원(YoY +130%)을 기록하며 컨센서스를 각각 20%, 16% 상회할 것으로 전망됩니다. 미국과 유럽 시장에서 세 자리 수 매출 성장률을 보이며 전사 매출 성장을 견인하고 있으며, 화장품과 홈뷰티 디바이스가 각각 195%, 23% 성장하며 실적을 이끌 것으로 분석됩니다. 이에 투자의견 '매수(유지)'와 목표주가 540,000원(상향)을 제시하며, 전일 주가 급락은 매수 기회로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074005_[신한 박현진] 에이피알; 2Q26 또 역대급 매출!.pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] 롯데웰푸드(280360): 높은 해외 성장 지속",
"summary": "롯데웰푸드의 2Q26 연결 매출액은 1조 1,226억원(+5.5% YoY), 영업이익은 501억원(+45.9% YoY)으로 예상되며, 국내 수익성 개선과 해외 법인의 견조한 성장이 실적 개선을 견인할 것으로 전망됩니다. 특히 인도와 카자흐스탄 법인의 두 자릿수 성장이 지속되고 있으며, 하반기에는 카카오 원가 하락과 이란 전쟁 영향 축소로 원가 부담이 점차 완화될 것으로 기대됩니다. 현재 주가는 12MF P/E 7배, P/B 0.4배 수준으로, 해외 성장과 이익 개선 흐름이 충분히 반영되지 못했다고 판단됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가는 160,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_073225_[박성호 음식료엔터] 롯데웰푸드(280360) 높은 해외 성장 지속.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이효진] 시프트업(462870):포트폴리오 관점에서의 시프트업",
"summary": "시프트업의 2분기 연결 매출은 523억원, 영업이익은 289억원으로 컨센서스에 부합할 전망입니다. 〈스텔라 블레이드〉 스팀 출시와 〈니케〉 중국 진출이 안정화되는 가운데, 일본 게임 개발사 언바운드의 연결 편입으로 연간 120억원의 적자가 예상됩니다. 2027년 4분기 〈프로젝트 위치스〉 출시, 2028년 이후 〈스텔라 블레이드2〉 출시 등 포트폴리오를 채우는 과정에서 2027년까지 마진 압박이 지속될 전망입니다. 이에 메리츠증권은 투자의견 Hold를 유지하며, 12개월 목표주가는 43,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074310_[메리츠증권이효진] 시프트업(462870)포트폴리오 관점에서의 시프트업.pdf"
},
{
"title": "[신한 김선미] 한국토지신탁; 시간이 지날수록 커질 Upside",
"summary": "한국토지신탁은 착공 현장 증가에 기반한 실적 턴어라운드가 유효하며, 2026년 실적 추정치는 하향 조정되었으나 2027년 이후 실적을 강하게 이끌 요인으로 작용할 전망입니다. 2분기 연결 영업수익 647억원, 영업이익 113억원이 예상되며, 2026년 영업이익 373억원, 2027년 491억원 등 고성장과 3개년 당기순이익 연평균성장률 +79%가 기대되어 여전히 매력적입니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074117_[신한 김선미] 한국토지신탁; 시간이 지날수록 커질 Upside.pdf"
},
{
"title": "6월 항공 실적 - 정상화 과정",
"summary": "6월 전국 공항 국제선 여객 수송은 전년 대비 4% 증가한 793만 명을 기록했으며, 미주(+10%) 및 유럽(+7%) 노선은 강세를 보였으나, 중동 전쟁 영향 소강과 유류할증료 상승으로 성장률이 둔화되었습니다. 인천 공항 화물 수송은 AI 반도체 및 전력 설비 수요 증가에 힘입어 전년 대비 5% 증가한 26.2만 톤을 기록하며, 상하이발 항공 화물 운임 지수도 반등했습니다. 유가 완화 추세에 따라 3분기부터는 점진적인 실적 회복이 기대되며, 대한항공은 장거리 노선 및 화물 사업의 구조적 호조로 LCC 대비 실적 변동성이 적을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 항공 업종에 대한 투자의견은 Neutral을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074536_6월 항공 실적 - 정상화 과정.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 아바텍(149950):MLCC Super Cycle의 숨은 진주",
"summary": "아바텍의 MLCC 사업은 AI 서버향 초소형·고용량 MLCC 수요 증가로 인한 글로벌 Tier-1 업체들의 생산능력 재배치에 따라 구조적인 낙수효과가 본격화될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 MLCC 증설 계획을 재추진하여 2027년 MLCC 매출액이 626억 원(+191.9% YoY)으로 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 2027년 기준 PER 6.6배로 주요 MLCC 업체 평균 대비 저평가되어 밸류에이션 매력이 부각되며, 투자의견 Buy와 적정주가 16,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074536_[메리츠증권양승수] 아바텍(149950)MLCC Super Cycle의 숨은 진주.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.7.9)",
"summary": "은행권은 파산 위기 홈플러스 협력사에 최대 5억원을 지원하고, KB국민은행은 주택구입대출 한도를 3억원으로 축소하는 등 대출 관리를 강화하고 있습니다. 코리보 퇴출에 대비한 금리 전환 점검이 시작되었으며, 은행들은 가계대출 규제로 인해 개인 예금 금리는 낮게 유지하면서 기업 예금 금리는 높게 책정하고 있습니다. 증권사들은 변동성 확대에 따라 증거금률을 상향하고 발행어음을 활용해 벤처투자로 영역을 넓히는 등 금융권 전반에서 변화가 감지됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074633_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.7.9).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.9)",
"summary": "2026년 7월 9일 기준, 신조선가는 185.4p로 전주 대비 0.3p 상승했으며, 중국 내수 후판가격은 512.0달러로 1.0p 하락했습니다. 건화물운임(BDI)은 2,875.0p로 전일 대비 78.0p 상승했고, 컨테이너운임(SCFI)은 3,326.9p로 전주 대비 87.2p 상승한 반면, VLCC 및 LNG Spot 운임은 하락했습니다. HD현대중공업은 슈나이더 일렉트릭과 부유식 데이터센터 기술을 공동 개발하고 우루과이 함정 사업 수주를 모색하는 한편, 유니온 마리타임으로부터 9만cbm급 VLGC 2척을 수주하며 가스운반선 시장에 진출했습니다. 삼성중공업은 JP Morgan으로부터 원유 운반선 2척을 포함해 올해 총 7척의 수에즈막스급 유조선 발주를 확보했으며, KKR은 HD현대마린솔루션 지분 전량을 매각하여 3배의 투자 회수와 함께 오버행 우려를 해소했습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074821_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.7.9).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 롯데에너지머티리얼즈(매수(유지)/60,000원(하향)) : 동박, 쇼티지가 온다: 기판 소재 먼저",
"summary": "롯데에너지머티리얼즈는 2027년 기판용 동박(회로박) 쇼티지가 예상되며, 배터리 전지박 수급 개선도 전망됩니다. 회사는 익산공장 전지박 라인을 회로박 생산으로 전환 중이며, 2026년 2분기 영업손실 201억원으로 적자폭이 축소되고 하반기에는 가동률 80% 달성 및 가격 인상이 기대됩니다. AI 기판 Peer 최저 PER 15배를 적용하여 목표주가를 60,000원으로 하향 조정하지만, 현재 주가 하락은 매수 기회로 투자의견 '매수'를 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074915_[SK 증권 박형우] 롯데에너지머티리얼즈(매수(유지)60,000원(하향)) 동박, 쇼티지가 온다 기판 소재 먼저.pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]AX대전환- AI사피엔스의 퀀트 리서치 재구성",
"summary": "이 리포트는 생성형 AI에서 Agentic AI로의 진화와 금융 산업의 AX(AI Transformation)를 분석하며, 특히 퀀트 리서치 영역이 Agentic AI 기반의 자율형 워크플로우로 재구성될 가능성이 높다고 진단합니다. 보고서는 데이터 수집부터 리포트 생성까지 7단계 Agent Workflow와 실제 활용 사례를 제시하며, AX 성공은 모델 성능보다 데이터 품질, 인사이트, 검증 체계 및 Human-in-the-loop 구조에 달려있음을 강조합니다. 금융 분야의 생성형 AI 시장은 2023년 8억 4,750만 달러에서 2033년 104억 330만 달러 규모로 성장할 전망입니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075010_[유진안지선]AX대전환- AI사피엔스의 퀀트 리서치 재구성.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 섹터에서는 삼현이 휴머노이드용 액추에이터 'AXLON'을 공개하며 2025년부터 2029년까지 5년간 1,000억 원을 투자하여 액추에이터 및 모터 생산능력을 확대할 계획입니다. 방산 섹터에서는 트럼프 대통령의 이란 핵 협상 관련 발언으로 중동 지정학적 리스크가 재차 확대될 가능성이 제기되었으며, 한화는 KAI 지분을 15%로 늘리기 위해 5,000억 원을 추가 투입합니다. 조선 섹터에서는 미국 정부가 한국 조선사에 전투함 및 급유함 건조 역량을 공식적으로 타진한 점이 주목됩니다. 삼성중공업은 9,300만 달러 규모의 수에즈막스급 선박 2척을 수주하는 등 긍정적인 소식이 이어지고 있습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075131_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"스페인에게 많이 화난 트럼프\" - 7/9",
"summary": "다올투자증권은 2026년 7월 9일 발간된 보고서를 통해 트럼프 행정부의 관세 정책 변화를 시계열로 정리했습니다. 7월 8일 트럼프 대통령이 스페인과의 무역에 대한 불만을 표명하는 등 최근까지 다양한 국가를 대상으로 한 관세 부과 및 협상 동향을 상세히 다루고 있습니다. 이 보고서는 철강, 타이어, 디지털 서비스세 등 특정 품목과 관련된 관세율 변동과 이에 따른 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 시장의 전일 대비 변화율을 제시하며, 급변하는 무역 정책 환경을 이해하는 데 도움을 줍니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074210_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 스페인에게 많이 화난 트럼프 - 79.pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 현대모비스(012330): 실적 좋고 로보틱스는 순항 중",
"summary": "현대모비스는 2026년 2분기 매출액 16.2조원(+1.6% YoY)과 영업이익 9,867억원(+13.4% YoY, OPM 6.1%)을 기록하며 컨센서스를 상회할 전망입니다. 부품/모듈 부문의 품질비용 환입 및 고수익성 전장부품 믹스 확대, AS 부문의 관세 영향 축소 및 환율 효과로 견조한 실적을 예상합니다. 특히, 미국 액추에이터 공장 확보 등 로보틱스 사업의 순항으로 기업 가치 재평가가 기대되며, 현재 12M Fwd P/E 10.0배 수준으로 저평가되어 있습니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 870,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074236_[이병근 자동차로봇] 현대모비스(012330) 실적 좋고 로보틱스는 순항 중.pdf"
},
{
"title": "[대신증권/매수] 적극적 주주환원과 경상적 이익 증가에도 주가급락으로 투자의견 BUY로 상향",
"summary": "대신증권은 2026년 2분기 지배주주순이익이 110.8% 증가한 1,558억원, 수수료이익이 128.6% 급증할 것으로 예상됩니다. 2026년 연간 지배주주순이익은 4,485억원으로 전망되며, 신용공여 확대 등으로 이익 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075432_[대신증권매수] 적극적 주주환원과 경상적 이익 증가에도 주가급락으로 투자의견 BUY로 상향.pdf"
},
{
"title": "[신한 신승웅] 신흥국 주식전략; AI Capex 과잉우려, 중국은 어떻게 바라보나",
"summary": "2026년 중국 AI Capex는 0.9~2.0조 위안(미국 빅테크 대비 18~40%)으로 추정됩니다. 중국 정부의 투자 여력은 충분하나, 고성능 반도체 조달 능력 제약으로 AI Capex 확대에 한계가 있습니다. 중국은 제한된 연산 자원 환경에서 높은 효율성을 보이지만, 미국 프론티어 모델 대비 절대 성능 격차는 85.3% 수준으로 존재합니다. AI Capex 과잉 우려에도 불구하고 프론티어 AI 경쟁의 핵심이 연산 자원인 만큼, AI 인프라 투자는 지속될 전망이며 시장 성장은 이어질 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075335_[신한 신승웅] 신흥국 주식전략; AI Capex 과잉우려, 중국은 어떻게 바라보나.pdf"
},
{
"title": "[신한 차주희, 김상인] 국내크레딧; 상반기 신용평가 결산: 상향 우위, 신용 양극화 지속",
"summary": "2026년 상반기 신용평가 결과, 상향 압력이 우위였으나(상하향배율 1.05배), 부정적 전망 기업 수가 긍정적 전망 기업보다 많아 하반기 하향 가능성이 있습니다. 산업별로는 캐피탈, 전자 등 우호적 업종은 상향, 이차전지, 석유화학 등 부진 업종은 하향 조정되며 양극화가 지속되었습니다. 특히 하위 등급에서 하향 조정이 집중되어 취약 기업의 신용 위험이 부각되고 있습니다. 따라서 고금리 환경 속에서 취약 업종 및 하위·투기등급 투자에 주의하고, 펀더멘털이 강한 기업 중심의 보수적 투자를 권고합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075347_[신한 차주희, 김상인] 국내크레딧; 상반기 신용평가 결산 상향 우위, 신용 양극화 지속.pdf"
},
{
"title": "[고세은 퀀트] 파이 한 입: #04 레버리지 ETF 맛보기",
"summary": "레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 정해진 배수로 추종하는 상품으로, 파생상품(선물, 스왑 등)을 활용하여 AUM 대비 더 큰 노출도를 확보합니다. 핵심은 일일 리밸런싱 메커니즘으로, 기초자산 가격이 상승하면 선물 추가 매수를, 하락하면 선물 추가 매도를 진행하여 목표 배수를 유지합니다. 이러한 과정은 시장에 '숏감마형' 수급을 발생시키는 특징이 있으며, 이는 레버리지 ETF의 시장 영향력을 파악하는 데 중요한 요소입니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074845_[고세은 퀀트] 파이 한 입 #04 레버리지 ETF 맛보기.pdf"
},
{
"title": "[고세은 퀀트] 파이 한 입: #05 미결제약정 맛보기",
"summary": "미결제약정(Open Interest)은 아직 청산되지 않은 계약 수를 의미하며, 시장의 포지션 규모와 스탠스를 파악하는 중요한 지표입니다. 선물 시장에서는 미결제약정이 가격 방향성과 함께 시장의 베팅 강도를 보여주며, 특히 레버리지 ETF의 시장 확대가 선물 미결제약정 증가의 주요 원인 중 하나로 작용합니다. 옵션 시장에서는 미결제약정을 통해 포지션이 집중된 가격대를 확인할 수 있으며, 주가가 해당 행사가에 접근할 경우 델타 및 감마 변화에 따른 헤지 수급 발생으로 가격 민감도가 높아질 수 있음을 시사합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_074915_[고세은 퀀트] 파이 한 입 #05 미결제약정 맛보기.pdf"
},
{
"title": "[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; SpaceX 나스닥100 편입 자금 규모 분석",
"summary": "SpaceX의 나스닥 100 편입으로 액티브 펀드에서 250억 달러, 패시브 펀드에서 추가 225억 달러의 자금 유입이 예상됩니다. 이는 나스닥 100 추종 자금 1.7조 달러에 SpaceX가 1.3~1.4% 편입되는 것을 가정한 수치입니다. 과거 Mega-IPO 사례는 상장 직후 급등 후 횡보하는 경향을 보였으며, 현재 SpaceX의 주가 흐름도 이와 유사하여 리스크 관리가 요구됩니다. 또한, SpaceX가 적자 기업이므로 나스닥 100 지수 편입 시 기술주 매물 출회 및 우주 ETF 변동성 확대에 유의해야 합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075335_[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; SpaceX 나스닥100 편입 자금 규모 분석.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 9)",
"summary": "2026년 7월 9일 기준, DRAM 및 NAND 메모리 가격은 전월 대비 큰 폭으로 상승하며 강세를 지속하고 있습니다. 특히 ADATA는 2026년 3분기 DRAM 20~30%, NAND 35~40% 가격 상승을 전망하며, SK하이닉스의 ADR 북빌딩 성공과 TSMC 및 삼성전자의 파운드리 가격 인상 소식은 업황 개선 기대를 높이고 있습니다. 이에 따라 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 국내 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 또한 견조한 상승세를 유지하고 있습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_075944_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 7. 9).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]에이피알(매수(유지)/560,000원(상향)) : 압도적인 성장성",
"summary": "에이피알(278470/KS)에 대해 매수 투자의견을 유지하며, 목표주가를 560,000원으로 상향 조정합니다. 이는 현재 주가 385,500원 대비 45.3%의 상승여력을 나타냅니다. 2분기 매출액은 7,538억 원(+130.0% YoY), 영업이익은 1,828억 원(+112.7% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스를 9.2% 상회할 것으로 추정됩니다. 미국 온오프라인 및 유럽 지역으로의 침투율 확대가 실적 성장을 견인하고 있으며, 하반기에도 높은 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_080045_[SK 증권 형권훈]에이피알(매수(유지)560,000원(상향)) 압도적인 성장성.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/윤여삼] Meritz Strategy Daily :[전략공감 2.0] 국민연금 리밸런싱 및 외국인 반도체 매매 패턴 분석",
"summary": "KOSPI는 7월 8일 기준 12MF P/E 6.25배로 2005년 이후 최저치를 기록했으나, 이익 추정치는 상승 중이어서 펀더멘털 외 요인이 하락에 작용하고 있으며, 국민연금의 국내주식 비중(26.3%)이 허용범위 내에 있어 매도 압력은 완화될 것으로 보입니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_080109_[메리츠증권윤여삼] Meritz Strategy Daily [전략공감 2.0] 국민연금 리밸런싱 및 외국인 반도체 매매 패턴 .pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박유진][중국주식] Unitree IPO: 휴머노이드 대장 상장이 가지는 의미",
"summary": "중국 증감회가 7월 2일 Unitree의 과창판 등록을 승인하여 7~8월 중 IPO가 예상되며, 이는 기존 로봇 상장사들의 상대적 매력을 낮출 전망입니다. Unitree는 2025년 매출총이익률 60.4%로 경쟁사 평균을 크게 상회하며, IPO 조달자금 42억 위안을 로봇 모델 및 본체 개발 등에 집중 투자할 계획입니다. Unitree의 상장은 휴머노이드의 양산 검증 단계 진입과 중국 로봇 부품 밸류체인의 리레이팅을 의미하며, 7월 3일 관련 부품 기업 주가가 5~20% 상승했습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_080711_[한화투자증권 박유진][중국주식] Unitree IPO 휴머노이드 대장 상장이 가지는 의미.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 에이피알[278470/BUY] - 2Q26 Preview: 의심할 필요가 없다",
"summary": "에이피알은 2Q26F 연결 기준 매출액 7,509억원(+129.1%yoy), 영업이익 1,806억원(+113.6%yoy)을 기록하며 분기 최대 실적을 경신할 것으로 전망됩니다. 미국과 유럽 시장의 온/오프라인 채널에서 견조한 고성장세가 이어지지만, 공격적인 마케팅 및 운임비 증가로 영업이익률은 24.1%로 소폭 하락할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 미국, 유럽 중심의 공격적인 외형 성장에 주목하며, 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 기존 520,000원에서 550,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_081338_[현대차증권 하희지] 에이피알[278470BUY] - 2Q26 Preview 의심할 필요가 없다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 김중원] 스타일 전략 - 피크아웃 우려와 2분기 실적 시즌의 복원력",
"summary": "현대차증권은 2분기 실적 시즌을 맞아 피크아웃 우려 속에서도 반도체 업종이 이익 전망 상향과 ROE 개선을 바탕으로 핵심 선호 업종으로 시장 회복을 주도할 것으로 전망합니다. 6월 메모리 반도체 가격은 현물 및 고정거래 모두 상승했으며, 반도체 2분기 영업이익 전망치는 연초 이후 255.3%, 12M FWD EPS는 354.2% 상향 조정되었습니다. 화학 업종은 이란 전쟁 이후 제품 스프레드 개선으로 2분기 이익 전망이 27.0% 상향되며 실적 확인형 반등 업종으로 제시되고, 조선 업종은 높은 ROE와 주가 부진을 감안한 낙폭과대 복원 후보로 판단됩니다. 증권 업종은 이익 전망 상향과 주주환원 기대가 유효하나, 추가 재평가를 위해서는 거래대금 회복과 ROE 재상승 확인이 필요하며, 하반기에는 반도체를 최우선으로, 화학을 실적 확인형 반등 업종으로, 조선과 증권은 보완적 관점에서 접근할 것을 제안합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_081632_[현대차증권 김중원] 스타일 전략 - 피크아웃 우려와 2분기 실적 시즌의 복원력.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "전일 국내 증시는 반도체 피크아웃 우려와 중동 지역 긴장감 고조로 코스피가 -5.35%, 코스닥이 -5.56% 하락 마감했습니다. 지정학적 리스크에 따른 유가 상승으로 정유/윤활유 테마가 주목받고 있으며, 메타의 AI 데이터센터 투자 발표로 반도체 업종에 대한 기대감도 유효합니다. 풍산은 2026년 2분기 매출액 1.4조원, 영업이익 837억원이 전망되며, 금주 종목으로는 삼성중공업, 이수화학, 심텍이 추천되었습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_082040_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[보험] 1200%룰 확대적용 초기 상황",
"summary": "7월부터 GA 채널에 적용된 '1200% 룰'로 인해 초년도 선지급 수수료 비중이 줄고 계약 유지에 따른 조건부 시상이 늘어나는 추세입니다. 이에 GA들은 수수료 이연 및 고연령자, 유병자, 700종신보험 판매를 늘리는 방식으로 대응하고 있습니다. 내년 초 신계약비 총량규제와 2차년도 이후 유지수수료 분급이 본격화되면, 2027년부터 신계약비 지출 안정화로 보험사 주주환원에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_083530_[보험] 1200%룰 확대적용 초기 상황.pdf"
},
{
"title": "[LG유플러스(032640)] 무선 양호, DC 고성장 지속",
"summary": "LG유플러스는 2Q26에 매출액 3조 9,104억원(+4.3%yoy), 영업이익 3,112억원(+21.8%yoy)을 기록하며 시장 기대치에 부합하는 실적을 전망합니다. 무선 사업의 양호한 성장세와 함께, 데이터센터(DC) 사업이 AIDC 매출 30%yoy 고성장을 바탕으로 전체 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 2026년 연간 DPS 690원, 하반기 자사주 매입 900억원이 예상되며, 투자의견 Buy와 목표주가 22,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_090539_[LG유플러스(032640)] 무선 양호, DC 고성장 지속.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (7/9)",
"summary": "다올투자증권은 매크로 환경 변화와 금리 인상 재개 가능성에도 불구하고 금융업종에 대한 Overweight 의견을 유지하며 선별적 접근을 권고했습니다. 삼성SDI는 2분기 매출액 3.7조원, 영업이익 -490억원이 예상되며, 에이피알은 2분기 매출액 7,260억원, 영업이익 1,756억원이 전망됩니다. 엔씨소프트는 2분기 매출액 6,715억원, 영업이익 1,250억원을 예상하며, 이들 세 기업 모두 투자의견 Buy를 제시했습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_091828_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (79).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][은행] 2Q26 Preview: 영업이익 +15% YoY",
"summary": "한화투자증권은 2026년 2분기 은행권의 영업이익이 전년 동기 대비 15% 증가할 것으로 전망하며, 이는 컨센서스에 부합하는 수준입니다. 핵심 손익(이자+수수료) 개선이 주요 성장 동력이며, 하반기에는 KB금융의 8,000억원 자사주 매입과 하나금융의 50% 중반대 환원율 발표가 기대됩니다. 최선호주로는 계열 증권사 실적 개선과 운영리스크 완화가 예상되는 KB금융을, 차선호주로는 수수료 기여도가 높고 2027년 환원액 증가율이 가장 큰 신한지주를 제시합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_093837_[한화투자증권 김도하][은행] 2Q26 Preview 영업이익 +15% YoY.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한상희][미국주식] 반도체: MDD -30%면 트레이딩 가능",
"summary": "메모리 반도체 기업 주가가 고점 대비 30% 폭락하고 비메모리 및 반도체 지수가 20% 가까이 하락한 현 시점은 반도체 비중을 늘릴 수 있는 시기라고 판단합니다. 역사적으로 반도체 업종 MDD가 -20%, 개별 종목 MDD가 -30%를 초과한 경우는 전체 증시가 약세장에 진입했을 때 나타났으며, 현재 기술적 지표는 과매도권에 진입했습니다. 반도체는 사이클 산업 특성상 고PER에 매수하여 저PER에 매도하는 전략이 유효하며, 2025년 하반기부터 EPS 추정치가 상향되어 S&P 500이 8,000을 돌파하는 과정에서 반도체 강세가 유지될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_111507_[한화투자증권 한상희][미국주식] 반도체 MDD -30%면 트레이딩 가능.pdf"
},
{
"title": "[신한 지인해] 레저; 디커플링 필요",
"summary": "신한투자증권은 한국 레저 섹터, 특히 외국인 전용 카지노가 마카오 시장과 차별화되어야 한다고 강조합니다. 6월 한국 카지노 3사의 드랍액과 매출액은 견조한 성장세를 보인 반면, 마카오 카지노 시장은 12% 역성장하며 부진한 모습을 보였습니다. 특히 파라다이스와 GKL의 1H26 합산 매출액은 1H19 대비 22% 증가하여 마카오의 15% 감소와 대조됩니다. 2Q26 외국인 카지노 3사의 합산 손익은 1,210억 원으로 기대치에 부합할 것으로 예상되며, 견조한 탑라인과 양호한 업황 전망이 지속될 것입니다. 이에 따라 파라다이스, 롯데관광개발, GKL 모두 투자의견 'BUY'를 유지하지만, 마카오 카지노와의 주가 동조화 현상 등으로 목표주가는 각각 20,000원, 25,500원, 14,000원으로 하향 조정되었습니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_112616_[신한 지인해] 레저; 디커플링 필요.pdf"
},
{
"title": "[신한 노동길] 국내주식전략; SKHY 상장의 전략적 의미",
"summary": "SK하이닉스 미국 예탁주식(ADS)이 7월 10일 나스닥에 상장됩니다. 초기에는 미국 투자자 수요와 전환 마찰로 인해 국내 본주 대비 프리미엄이 형성될 가능성이 높다고 전망됩니다. 그러나 공모 조건 공개 이후 희석 우려와 가격 분절 위험으로 국내 본주 주가는 6월 고점 대비 24.6% 하락하며 상대적 약세를 보였습니다. 현재는 핵심 보유 비중을 유지하며, ADS 프리미엄이 국내 본주로 전이되고 대차잔고가 감소하는 시점에 추가 매수를 고려하는 전략이 유효하다고 판단합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_124816_[신한 노동길] 국내주식전략; SKHY 상장의 전략적 의미.pdf"
},
{
"title": "삼성SDI(006400):xEV 회복은 시간이 필요, ESS성장 기대",
"summary": "삼성SDI에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 800,000원으로 하향 조정합니다. xEV 부문의 의미 있는 실적 회복은 2027년 초까지 어려울 것으로 예상되지만, 4분기 북미 ESS 생산 본격화로 이익 성장을 기대합니다. 2026년 2분기 매출액은 3.6조원, 영업이익은 166억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망되며, 2027년 하반기부터 유럽향 차세대 SDV 플랫폼 수주가 장기적인 기대 요인으로 작용할 것입니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_141001_삼성SDI(006400)xEV 회복은 시간이 필요, ESS성장 기대.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김귀연][고배당 고금리 Issue Comment] 에스엘: 성장에 환원까지",
"summary": "에스엘은 2026년 매출 5.7조원(YoY +9%), 영업이익 4,569억(+12%), 영업이익률 8.0%를 달성하며 견조한 수익성을 시현할 것으로 전망됩니다. 밸류업 공시를 통해 2026년 배당성향 40% 이상을 제시하였으며, 2026년 DPS 3,000원 및 배당수익률 3% 확보가 예상됩니다. 현대기아와의 우호적인 사업 관계와 안정적인 재무 여력을 바탕으로 성장이 기대되며, 투자의견 BUY와 목표주가 86,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_151904_[대신증권 김귀연][고배당 고금리 Issue Comment] 에스엘 성장에 환원까지.pdf"
},
{
"title": "포스코퓨처엠(003670):매출 회복과 성장은 4분기부터",
"summary": "포스코퓨처엠에 대해 투자의견 'BUY'와 목표주가 260,000원을 유지합니다. 2분기 매출액은 7,943억원, 영업이익은 264억원으로 컨센서스에 부합하며 에너지소재 사업부의 흑자 전환이 기대됩니다. 4분기부터 GM향 양극재 출하 재개와 ESS용 LFP 양극재 양산 개시를 통해 점진적인 매출 회복과 성장이 예상됩니다. 연간 출하량은 6만톤을 하회할 것으로 보이나, 2027년에는 LFP 양극재 1.5만톤 생산/판매가 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_154232_포스코퓨처엠(003670)매출 회복과 성장은 4분기부터.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김귀연][고배당 고금리 Issue Comment] 기아: 강력한 펀더멘털",
"summary": "기아는 피지컬 AI 랠리 속 소외되었음에도 불구하고 강력한 펀더멘털을 유지하고 있습니다. 2026년 매출액 124조 원(YoY +9%), 영업이익 10조 원(+11%), OPM 8%를 달성할 것으로 전망됩니다. 동사는 2026년 총주주환원율 35% 이상, 최소 배당 DPS 5,000원 가이던스를 제시했으며, 2026년 예상 DPS는 7,500원으로 4%대 배당수익률 확보가 가능할 것으로 보입니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 260,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-09",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/09/[이메일]_161413_[대신증권 김귀연][고배당 고금리 Issue Comment] 기아 강력한 펀더멘털.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 에이피알[278470/Buy] 2분기도 서프라이즈",
"summary": "에이피알은 2026년 2분기 연결 매출액 7,512억원(+129.2% YoY)과 영업이익 1,838억원(+117.4% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회할 전망입니다. 미국과 유럽 등 전 지역 판매 호조가 실적을 견인했으나, 물류비 부담으로 영업이익률은 소폭 하락했습니다. 상반기 지역 및 채널 확장 성과가 누적되며 4분기에는 매출이 한 단계 높아질 것으로 예상됩니다. 투자의견 Buy와 목표주가 500,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_164136_[한화투자증권 한유정][화장품] 에이피알[278470Buy] 2분기도 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/게임] NHN[181710/Buy] 추정치 및 목표주가 재차 상향",
"summary": "NHN은 2026년 2분기 매출액 7,068억 원, 영업이익 430억 원을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 추정됩니다. 견고한 웹보드 사업과 GPUaaS 사업의 경쟁 우위, 그리고 클라우드 법인의 턴어라운드 기여로 전사 실적 개선이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 50,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가 38,800원 대비 28.9%의 상승 여력이 있으며, 중소형주 최선호주 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_164219_[한화투자증권 김소혜][인터넷게임] NHN[181710Buy] 추정치 및 목표주가 재차 상향.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] LG화학(051910):2Q26E Preview: 단기 모멘텀 부재",
"summary": "LG화학의 2Q26E 영업이익은 3,591억원(LGES 1,133억원 포함)으로 추정됩니다. 석유화학 부문은 흑자 기조를 유지하나, 첨단소재 부문은 양극재 영업적자가 지속되며 단기 모멘텀이 부족합니다. 다만, 하반기 Panasonic 및 Tesla향 신규 판매가 이뤄진다면 첨단소재 부문의 분위기 반전이 가능할 것으로 예상됩니다. 2026년은 둔화된 업황 속에서도 사업 정상화와 기업가치 제고가 맞물리는 선순환 궤도 안착을 기대하는 시점입니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_164756_[메리츠증권노우호] LG화학(051910)2Q26E Preview 단기 모멘텀 부재.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] SK이노베이션(096770):주가 Trading 영역(non-배터리 호조)",
"summary": "SK이노베이션의 2026년 2분기 영업이익은 1.3조원, 매출액은 26.1조원으로 전망되며, 석유 및 윤활/E&S 부문의 호실적이 예상됩니다. 다만 SK On 배터리 부문은 4,126억원의 영업적자를 기록하며 부진한 흐름을 이어가겠으나, 사우디 Aramco의 OSP 할인 판매로 아시아권 정유사의 원가 수혜가 기대됩니다. 정유/윤활/발전사업의 펀더멘털 개선으로 현재 주가는 저평가 매력이 있으나, SK On 배터리 경쟁력 우려로 투자의견 'Hold'를 유지하며, 목표주가는 125,000원입니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_164936_[메리츠증권노우호] SK이노베이션(096770)주가 Trading 영역(non-배터리 호조).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] 포스코퓨처엠(003670):전방 자동차 고객사 Risk는 여전해",
"summary": "포스코퓨처엠의 2Q26E 영업이익은 262억원으로 추정되며, 이는 유럽 완성차 출하량 증가, 유가 변동에 따른 판매단가 상승, 재고평가환입 등의 영향으로 기존 추정치 대비 상향된 수치입니다. 그러나 하반기 양극재 출하량의 뚜렷한 변화는 제한적이며, 전방 자동차 고객사들의 EV 경쟁력 상실 위험은 여전히 존재합니다. 이에 따라 투자의견 Hold와 적정주가 15만원을 유지하며, 투자심리 악화, 실적 컨센서스 변동성, 재무구조 불확실성 등을 종합적으로 고려한 판단입니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_165542_[메리츠증권노우호] 포스코퓨처엠(003670)전방 자동차 고객사 Risk는 여전해.pdf"
},
{
"title": "[SK하이닉스/보유] 모멘텀 둔화 중, 더 좋은 투자 기회를 기다리자",
"summary": "BNK투자증권은 SK하이닉스(000660)에 대해 투자의견 '보유'와 목표주가 1,850,000원을 유지합니다. AI 인프라 투자 속도 조절 가능성이 높아지고 다음 AI 특수 사이클에 대한 우려가 제기되며, 현재 주가 급락은 수요 둔화를 반영하는 것으로 분석됩니다. 2026년 매출액은 343조 3,300억원, 영업이익은 273조 7,060억원으로 전망되나, 연말 이후 실적 모멘텀이 꺾일 것으로 예상되어 더 좋은 투자 기회를 기다릴 것을 권고합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_171052_[SK하이닉스보유] 모멘텀 둔화 중, 더 좋은 투자 기회를 기다리자.pdf"
},
{
"title": "에이직랜드 (445090.KQ): 하이닉스가 선택한 eSSD 파트너, 방향은 정해졌다",
"summary": "에이직랜드는 SK하이닉스와 319억원 규모의 차세대 eSSD 컨트롤러 설계 및 테이프아웃 지원 계약을 체결하며, 개발을 넘어 양산으로 이어지는 장기 협력의 출발점을 마련했습니다. 이 계약은 2028년 양산 개시가 예상되며, AI 데이터센터발 eSSD 수요 증가와 함께 회사의 성장을 견인할 것으로 보입니다. 이에 따라 2026년 매출액 가이던스는 1,800억원으로 상향 조정되었고, 연간 흑자전환이 예상됩니다. 현재 주가는 국내 피어 대비 저평가된 상태로, 구조적 변화의 방향성에 주목할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_171206_에이직랜드 (445090.KQ) 하이닉스가 선택한 eSSD 파트너, 방향은 정해졌다.pdf"
},
{
"title": "세아베스틸지주 (001430.KS/매수): 최근 주가는 급락했지만 영업실적은 양호할 전망",
"summary": "세아베스틸지주의 2분기 매출액은 1.1조원, 영업이익은 535억원으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상됩니다. 이는 성수기 효과와 특수강 판매량 증가, 니켈 가격 상승에 따른 스프레드 확대로 영업실적이 개선될 전망입니다. 투자의견 'BUY'를 유지하며 목표주가는 62,000원으로 하향 조정되었으나, 2027년 이후 중국산 특수강 반덤핑 관세 부과와 해외 사업 본격화로 외형 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_171516_세아베스틸지주 (001430.KS매수) 최근 주가는 급락했지만 영업실적은 양호할 전망.pdf"
},
{
"title": "풍산 (103140.KS/매수): 올해 예상 실적대비 과도한 저평가 구간",
"summary": "풍산은 2026년 2분기 매출액 1.4조원, 영업이익 837억원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상됩니다. 방산 부문은 수출 지연으로 부진했으나, 신동 부문은 판매량 증가와 LME 전기동 가격 상승에 힘입어 호조를 보였습니다. 3분기에는 LME 전기동 가격 상승세가 지속되고 이연된 방산 매출 인식이 더해져 영업이익 945억원을 기록할 전망입니다. 현재 주가는 올해 예상 ROE 9.3% 대비 PBR 0.8배 수준으로 과도하게 저평가되어 있으며, 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 110,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_171827_풍산 (103140.KS매수) 올해 예상 실적대비 과도한 저평가 구간.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 조승빈][ETF 투자전략] 박스권을 강하게 돌파한 미국 바이오테크 ETF",
"summary": "미국 바이오테크 ETF는 6월 10일 저점 이후 18.0% 상승하며 박스권을 강하게 돌파했습니다. 이는 2027년 예상 EPS 44.5% 증가 전망, 1분기 M&A 및 IPO 활성화, 대형 제약사의 라이선싱 수요 확대에 기인합니다. M&A 수혜를 기대하는 투자자는 높은 변동성에도 1년 수익률 73.3%를 기록한 XBI(KODEX 미국S&P바이오)를, 안정적인 흐름을 선호한다면 1년 수익률 32.3%의 IBB(TIGER 미국나스닥바이오)를 고려할 수 있습니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_172750_[대신증권 조승빈][ETF 투자전략] 박스권을 강하게 돌파한 미국 바이오테크 ETF.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이지니][2Q26 Preview] 삼성중공업: FLNG + FDC 강자",
"summary": "삼성중공업은 2026년 2분기 매출액 3.4조원, 영업이익 3,652억원(OPM 10.8%)이 전망됩니다. FLNG 매출 인식률 증가와 글로벌 오퍼레이션 확대로 이익이 안정적으로 성장하며, 2026년 FLNG 매출 비중은 21~22%에 달할 것으로 예상됩니다. 또한, 2026~2027년 FDC(부유식 데이터센터) 니어쇼어 물량 확보 및 2028년 상업 서비스 개시를 목표로 미래 성장이 기대됩니다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 40,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_172955_[대신증권 이지니][2Q26 Preview] 삼성중공업 FLNG + FDC 강자.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][2Q26 Preview] LG이노텍: 2Q 호실적 예상, 2H도 기판, 광학 좋다!",
"summary": "LG이노텍은 2026년 2분기 영업이익 2,447억원(YoY 2048%)과 매출 5.48조원(YoY 39.3%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 달성할 것으로 예상됩니다. 이는 애플 판매 증가와 프리미엄 모델 비중 확대, 반도체 기판의 호조에 기인합니다. 하반기에는 아이폰18 시리즈 출시와 광학솔루션의 평균공급단가 상승, 반도체 기판 매출 확대로 전년 대비 33.9% 증가한 7,076억원의 영업이익이 기대됩니다. 이에 대신증권은 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 1,300,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_173019_[대신증권 박강호][2Q26 Preview] LG이노텍 2Q 호실적 예상, 2H도 기판, 광학 좋다!.pdf"
},
{
"title": "하나금융지주(086790):결국 건전성 관리가 관건",
"summary": "하나금융지주에 대한 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 170,000원으로 상향 조정합니다. 2026년 지배주주순이익은 전년 대비 14.4% 증가한 4.58조원으로 예상되며, 2분기 순이익은 1.27조원으로 전망됩니다. NIM 상승이 충당금 부담을 상쇄할 것으로 보이나, 향후 밸류에이션 상승을 위해서는 건전성 관리가 중요하며, 연간 CCR은 약 30bp대 수준에서 관리 가능할 것으로 예상합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_173559_하나금융지주(086790)결국 건전성 관리가 관건.pdf"
},
{
"title": "팬오션 (028670.KS/매수): 2Q26 Pre: 너무 쌉니다",
"summary": "팬오션은 2026년 2분기 매출액 1조 6,080억원(+24% YoY), 영업이익 1,607억원(+31% YoY)을 전망하며, 연간 영업이익은 6,020억원(+22% YoY)으로 상향 조정되었습니다. BDI 상승, 벌크선 강세, 컨테이너선 호황, LNG선 수익력 유지 등이 실적을 견인하며, 에너지 수송 확장성을 고려할 때 현재 P/B 0.44배는 과도하게 저평가된 상태입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 9,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_185631_팬오션 (028670.KS매수) 2Q26 Pre 너무 쌉니다.pdf"
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"title": "자동차(Overweight): 완성차 2분기 프리뷰: 주가 선반영. 하반기 모멘텀 기대",
"summary": "하나증권은 2026년 7월 9일 완성차 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 유지하며, 현대차의 2분기 영업이익은 2.90조원으로 기존 추정치를 하회하고 기아는 2.89조원으로 소폭 상회할 것으로 전망했습니다. 현대차는 생산 차질과 모델 노후화로 도매판매가 감소했으나, 기아는 EV 신차 효과와 인도 판매 회복으로 도매판매가 증가하며 실적을 견인했습니다. HEV/EV 판매 비중 확대 및 원/달러 환율 상승으로 ASP는 상승했으며, 하반기에는 생산 차질 해소와 신차 출시, 친환경차 판매 호조로 실적 모멘텀이 개선될 것으로 기대됩니다. 이에 현대차에 목표주가 76만원, 기아에 목표주가 22만원의 BUY 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_185726_자동차(Overweight) 완성차 2분기 프리뷰 주가 선반영. 하반기 모멘텀 기대.pdf"
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"title": "LG유플러스(032640.KS/매수): 2Q 프리뷰 - 역대급 실적 달성 전망, 주가 너무 싸",
"summary": "LG유플러스는 2026년 2분기 연결 영업이익이 컨센서스를 상회하는 3,219억원을 기록하며 역대급 실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 이동전화 매출 증가, 기업 부문 회복, 마케팅비용 감소 및 인건비 안정화에 기인합니다. 현재 주가는 저평가되어 있으며, 2026년 연간 높은 영업이익 성장 가능성과 2027년 이후 주주 환원 규모 증대 기대감으로 투자의견 매수와 목표주가 20,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_190456_LG유플러스(032640.KS매수) 2Q 프리뷰 - 역대급 실적 달성 전망, 주가 너무 싸.pdf"
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"title": "버라이즌(VZ US) - 내년 이후 CAPEX 확대에 주목하세요",
"summary": "버라이즌은 AWS-3 주파수 확보와 향후 C밴드 경매 참여를 통해 중장기 투자매력도가 높다고 판단됩니다. 현재 낮은 망 품질로 매출 및 가입자 성장이 정체되었으나, 연말 이후 신규 주파수 확보를 통한 실적 개선과 우량 가입자 유치가 기대됩니다. 특히, 연말연초 CAPEX 증액 발표가 예상되며, 이는 국내 무선통신장비주 주가 상승의 트리거가 될 것으로 전망됩니다. 컨센서스 목표주가는 51.56달러입니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_190806_버라이즌(VZ US) - 내년 이후 CAPEX 확대에 주목하세요.pdf"
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"title": "NC (036570.KS/매수): 현재도, 미래도 밝다",
"summary": "NC는 2026년 2분기 영업수익 6,846억원, 영업이익 1,345억원을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회할 전망입니다. 2026년 연간 영업이익은 5,389억원으로 전망되며, 9월 출시 예정인 [아이온2 글로벌]이 2,010억원의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. [길드워3] 등 글로벌 신작 로드맵과 함께 현재 12MF P/E 11배 이하의 주가 수준은 저평가 구간으로 판단됩니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 420,000원을 유지하며, 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_191026_NC (036570.KS매수) 현재도, 미래도 밝다.pdf"
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"title": "[Market Inside] Commodity Vol.94: 유가(WTI), 슈뢰딩거의 호르무즈",
"summary": "2026년 7월 7일 이란의 호르무즈 해협 선박 공격 재개와 미국의 대규모 보복 감행으로 유가 급등 위험이 커지고 있습니다. 최근 유가는 공급 과잉 재개 기대로 $70/bbl 미만으로 급락했으나, OECD 상업적 재고를 고려할 때 적정 유가는 $80~$85/bbl 수준으로 판단됩니다. 호르무즈 해협 정상화 확률이 급락한 점을 감안하면, 현재 유가 하락은 과도하며 이란 관련 지정학적 리스크 재개 시 유가는 $80대로 급등할 위험이 내재되어 있습니다. WTI는 1개월간 19.9% 하락한 $70.4/bbl를 기록하며 약세 심리를 반영하고 있습니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_191842_[Market Inside] Commodity Vol.94 유가(WTI), 슈뢰딩거의 호르무즈.pdf"
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"title": "코웨이(021240.KS/NR): 돋보이는 동남아 사업 성장",
"summary": "코웨이는 2026년 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 13% 성장한 2,733억원, 매출은 14% 성장한 1조 4,292억원을 기록하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망됩니다. 동남아 렌탈 사업(말레이시아 22%, 태국 38% 성장)과 국내 렌탈 계정 순증(23만 계정, YoY 43% 증가)이 실적을 견인하며, 수처리 사업 확장도 긍정적입니다. 현재 주가는 12개월 선행 PER 7.8배로 현저히 저평가된 상태이나, 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-07-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/07/08/[이메일]_220158_코웨이(021240.KSNR) 돋보이는 동남아 사업 성장.pdf"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피는 나흘 만에 반등하며 0.62% 오른 7,291.91에 마감했고 코스닥도 1.15% 상승했으나, 장중 480포인트를 오가는 롤러코스터 장세로 극심한 변동성을 보였습니다. SK하이닉스 ADR 상장 기대와 반도체 저가매수가 지수를 지탱했습니다.\n\n[환율] 원·달러 환율은 하루 만에 다시 1,500원 위로 올라 7.6원 상승한 1,506.10원에 마감했으며, SK하이닉스 ADR 기대와 중동 지정학 불안이 맞물려 등락을 반복했습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채금리는 4.57%로 소폭 하락(-0.11%)했으나 유가발 인플레이션 우려로 전고점 수준에 근접했고, 국내 국고채 3년물은 3.778%로 소폭 상승하며 장기물 중심의 상승 압력을 받았습니다.\n\n[원자재] WTI는 73.16달러로 소폭 하락(-0.49%)했으나 호르무즈 해협 긴장 재고조로 유가 급등 우려가 지속되고 있으며, 미국·이란 무력 충돌 재개가 위험회피 심리를 자극하고 있습니다.\n\n[정책] CME FedWatch 기준 7월 FOMC 동결 확률은 70.1%이나 9월 이후 인상 확률이 73.5%로 우세하며, 유가발 인플레이션 재점화로 연준의 매파적 추가 인상 베팅이 다시 고개를 들고 있습니다.",
"insight": "[수급 시그널] 국내 증시 변동성의 진원지는 지정학이 아니라 '단일종목 레버리지'라는 구조\n\n삼성전자·SK하이닉스 두 종목과 관련 레버리지 상품이 국내증시 거래대금의 83%를 차지했으며, 코스피는 장중 약 480포인트를 오가는 롤러코스터 끝에 이틀 연속 매도 사이드카를 겪었습니다. 유안타는 다른 아시아 증시 대비 유독 컸던 한국의 변동성 원인으로 '단일종목 레버리지 ETF'의 구조적 문제를 지목하며 하락이 하락을 부르는 현상이 심화됐다고 분석했는데, 이는 중동 노이즈가 동일하게 작용한 역내 증시와의 차별화를 설명하는 대목입니다. 오늘 반등에 성공했더라도 쏠림 구조 자체가 해소되지 않는 한 소수 종목의 뉴스 하나가 지수 전체를 흔드는 변동성은 반복될 수 있어, 지수 방향성보다 이 구조적 수급 취약성 자체를 리스크로 관리할 필요가 있습니다.\n\n[금리 경로] '포워드 가이던스 폐기'와 Fed 내부 분열이 겹치며 정책 예측 가능성이 급격히 낮아지고 있습니다\n\n6월 FOMC 의사록에서 위원들이 금리 방향을 놓고 견해가 엇갈렸음이 드러났고, 워시 의장이 점도표 등 선제 안내를 제공하지 않겠다고 밝힌 점을 대신증권은 완화정책 도구의 폐기라는 점에서 긴축적 신호로 해석했습니다. 공교롭게도 월러 이사는 서로 다른 정책 경로를 요구하는 여러 시나리오가 존재할 때는 가중평균을 기준 시나리오로 삼을 수 없어 포워드 가이던스가 덜 유용하며 사용하지 않는 것이 최선일 수 있다고 언급했는데, 이는 가이던스 축소가 단순 성향 변화가 아니라 내부 견해 분산의 결과일 수 있음을 시사합니다. 시장이 의존하던 정책 신호가 약화되는 국면에서는 개별 지표와 유가 흐름에 대한 시장의 반응 강도가 커지므로, 통화정책 불확실성 자체가 당분간 변동성의 주된 원천이 될 수 있습니다.\n\n[리스크 경고] AI 반도체 '슈퍼사이클' 서사와 'CAPEX 둔화' 경고가 동시에 잡히고 있습니다\n\n마이크론이 메모리 가격 급등에 힘입어 가이던스를 대폭 상향하고 2027년까지 생산능력이 완판됐다는 소식, 골드만삭스의 D램 공급 '매우 부족' 상향과 메타의 캐나다 1GW 데이터센터 투자 발표는 수요 거품론을 불식시키는 강세 시그널로 작용했습니다. 반면 조지 개먼은 블랙스톤의 대규모 데이터센터 프로젝트 취소와 메타의 초과 용량 판매를 근거로 GDP 성장을 견인하던 AI 관련 자본지출의 둔화 조짐을 지적했고, 애틀랜타 연준 GDPNow가 4.5%에서 1.2%로 급락한 점을 구조적 취약성으로 평가했습니다. 표면적 완판·가격 급등 지표와 개별 프로젝트 취소라는 상충 시그널이 공존하는 만큼, 메모리 가격 강세를 확인하되 하이퍼스케일러의 실제 발주·취소 동향을 병행 점검하는 것이 안전판이 될 수 있습니다.\n\n[크레딧] 공모시장의 평온과 사모 신용 내부자의 철수가 엇갈리고 있습니다\n\nEurodollar University 분석에 따르면 HSBC를 비롯한 주요 은행들이 고위험 사모 신용 펀드에 대한 대출 갱신을 거부하고 백 레버리지 제공을 축소하며 담보 가치를 재평가하고 있습니다. 반면 패시브 투자와 수익률 추구 흐름 속에 정크본드 스프레드는 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있어, 공모 신용시장의 겉보기 안정과 사모 내부자의 경계가 뚜렷이 괴리되고 있다는 평가입니다. 유가발 인플레이션 우려와 매파적 Fed로 금리 상방 압력이 남아 있는 국면에서 신용 주기 하강 시 내부자가 먼저 움직이는 전형적 양상이라는 해석인 만큼, 공모 스프레드의 안정만으로 크레딧 리스크를 낙관하기는 어렵습니다.\n\n[매크로 시그널] SK하이닉스 ADR발 원화 강세 기대는 지정학과 강달러에 눌리고, 국내 금리는 인상 쪽으로 기울고 있습니다\n\n일부 증권사 리포트는 SK하이닉스 ADR 상장에 따른 대규모 달러 공급(선물환 매도) 기대감을 원화 강세 요인으로 제시했으나, 실제 원·달러 환율은 중동 지정학 불안과 강달러 속에 7.6원 오른 1,506.1원으로 마감하며 1,500원 위에 머물렀습니다. 동시에 신현송 한은 총재는 적절한 시기의 기준금리 인상 필요성을 시사했고 씨티는 다음 주 금통위에서 25bp 인상을 예상했는데, 이는 은행 조달금리 고공행진 및 대출금리 상승 우려와 맞물려 있습니다. ADR 흥행이라는 개별 이벤트의 달러 공급 효과가 매크로 역풍에 상쇄되는 구조인 만큼, 총재가 언급한 '올해 후반 원화 강세 전환' 여부는 반도체 수급보다 중동 리스크와 미국 금리 경로에 더 크게 좌우될 전망입니다.",
"news": "코스피는 이틀간의 대폭락을 딛고 나흘 만에 반등에 성공하며 0.62% 오른 7,291.91포인트로 마감했고, 코스닥도 1.15% 상승한 794.0포인트를 기록했습니다. 다만 장 초반 3%까지 급등했다가 상승분을 상당 부분 반납하는 등 변동성이 컸으며, 개인은 1조원 이상 순매도한 반면 기관과 외국인이 저가매수에 나서면서 지수를 끌어올렸습니다. 코스닥은 '천스닥' 붕괴 한 달 만에 시가총액 120조원이 증발했고, 삼성전자·SK하이닉스와 두 종목 레버리지 상품이 국내증시 거래대금 비중의 83%를 차지하는 쏠림 현상이 나타났습니다.\n\nSK하이닉스가 오는 10일 미국 나스닥에 ADR 상장을 앞두고 청약에 1700억달러가 몰리며 미국 흥행을 예고했고, 주가도 5% 급등했습니다. 최태원 SK그룹 회장과 곽노정 대표가 방미해 오프닝벨을 직접 울리고 AI 대담도 생중계할 예정이며, 시장에서는 36조원 규모의 자금 조달과 지분 희석 우려를 나스닥 상장으로 해소할 것으로 보고 있습니다. 한편 흥국운용은 하이닉스의 서남권 투자와 관련해 \"이사회를 거쳤느냐\"는 서한을 보냈다가 철회했습니다.\n\n삼성전자는 실적발표 후 주가가 하락한 가운데, MX 부문이 올 2분기 첫 분기 적자를 기록할 것으로 추정되며 올해 연간 적자가 5조8000억원에 달할 수 있다는 전망이 나왔습니다. 다만 이날은 SK하이닉스 급등과 함께 '양전'에 성공했습니다. 삼성전자는 소부장 협력사 기술력 제고를 위한 '패턴 웨이퍼'를 확대하며 상생을 강화하고, 구미 지역아동센터에 과학도서를 지원하는 등 사회공헌 활동도 이어갔습니다.\n\n원·달러 환율은 하루 만에 다시 1500원 위로 올라 7.6원 상승한 1506.1원으로 마감했으며, SK하이닉스 ADR 기대에도 중동 지정학적 불안이 고조되며 등락을 반복했습니다. 신현송 한국은행 총재는 \"적절한 시기에 기준금리 인상이 필요하다\"며 고환율은 글로벌 요인 때문이라고 설명했고, \"올해 후반 외국인 주식 매도가 멈출 것이며 원화 강세로 전환할 여지가 상당하다\"고 밝혔습니다.\n\n은행 조달금리가 고공행진하며 대출금리 상승 우려가 커지는 가운데, 한 달 새 주택담보대출이 4.5조원 급증하자 은행권이 대출 문턱을 더 높이고 있습니다. 우리은행은 최고 연 13% '우리 두근두근 행운적금'의 기본금리를 높여 판매를 재개했으며, 하나금융의 '내집연금'은 1년 만에 가입액 3300억원을 달성했습니다. 세금이 28조원 더 걷혔음에도 나라살림 적자는 54조원으로 그대로인 것으로 나타났습니다.\n\n인터넷·핀테크 업계도 활발한 움직임을 보였습니다. 토스는 정부와 손잡고 가짜 신분증을 앱에서 걸러내는 인증체계를 강화했고, 카카오뱅크는 UN 무대에서 AI 연구 성과를 공개하며 'AI 잘하는 은행'임을 입증했습니다. 케이뱅크는 개인사업자 대출 누적액이 5조원을 돌파해 한도를 최대 2억원으로 늘리기로 했습니다.\n\n증권가에서는 코스피 급락을 저가매수 기회로 보는 시각이 확산됐습니다. 주식 초고수들은 25% 하락한 종목과 이틀간 30% 하락한 종목을 '줍줍'하는 모습을 보였고, 초고액자산가들은 하반기 레버리지 상품에 관심을 두고 있습니다. iM증권은 신종자본증권 1500억원을 발행했으며, 미래에셋증권은 2분기에도 한국투자증권과의 격차를 더 벌리며 업계 1위를 예약했습니다. 유통업계에서는 홈플러스 유성점 등이 2300억원에 매각되며 메리츠가 인수 후보로 거론되고 있습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 환경: 중동 리스크와 매파적 연준\n\n미국과 이란 간 군사적 충돌이 재점화되며 글로벌 금융시장의 불확실성을 키우고 있습니다. 미국의 이란 군사 시설 공습과 트럼프 대통령의 강경 발언으로 국제 유가(WTI)가 배럴당 70달러 중반까지 급등했습니다. 다만 시장은 이를 전면전 확대보다는 협상 주도권 확보를 위한 신경전으로 해석하는 분위기이며, 트럼프 대통령 역시 전쟁 재개 가능성은 낮게 본다고 언급해 금융시장에 일부 안도감을 제공했습니다(iM, 유안타). 한편, 6월 FOMC 의사록에서는 일부 위원들이 금리 인상 근거가 있다고 언급하는 등 인플레이션에 대한 경계감이 재확인되어 매파적 기조가 부각되었습니다(iM, 대신). IMF는 중동 분쟁 여파로 올해 세계 경제 성장률 전망을 하향하고 물가 전망치는 상향했으나, 한국 성장률은 2.6%로 상향 조정해 눈길을 끌었습니다(신한, DB).\n\n### 채권 시장 및 금리: 유가 급등에 따른 금리 상승 압력\n\n중동 리스크에 따른 유가 급등은 채권 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 인플레이션 우려가 다시 부각되면서 미국 10년물 국채 금리는 4.5% 후반까지 급등하며 전고점 수준에 근접하는 등, 금융시장 전반의 리스크 요인으로 작용하고 있습니다(iM, 유진). 국내 국고채 금리 역시 미국 금리와 유가 상승에 연동하며 장기물 중심으로 상승 압력을 받고 있습니다(다올, 메리츠). 다만 원/달러 환율이 SK하이닉스의 ADR 상장에 따른 대규모 달러 공급(선물환 매도) 기대감으로 1,400원대로 급락하며 원화 강세 흐름을 보인 점은 금리 상승폭을 일부 제한하는 요인으로 작용했습니다(키움, 유진). 한편, 연준의 워시 의장이 점도표 등 선제적 안내(Forward Guidance)를 제공하지 않겠다고 밝힌 점은, 본래 완화적 통화정책의 일환으로 도입된 정책을 폐기한다는 점에서 시장에서는 긴축적인 신호로 해석하고 있습니다(대신).\n\n### 국내 증시: 이례적 급락과 구조적 변동성 요인\n\n국내 증시는 연이틀 이어진 매도 사이드카 발동과 함께 KOSPI와 KOSDAQ 지수가 각각 5% 이상 폭락하는 이례적인 모습을 보였습니다(IBK, KB). 이러한 급락의 배경에는 중동 지정학적 리스크와 더불어, 삼성전자 실적 발표 이후 불거진 반도체 업황 피크아웃 우려 및 셀온(Sell-on) 심리가 복합적으로 작용했습니다(iM, 대신). 특히 다른 아시아 증시와 비교해도 유독 한국 증시의 변동성이 컸던 원인으로 일부 증권사들은 '단일종목 레버리지 ETF'의 구조적 문제를 지목하며, 이로 인해 하락이 하락을 부르는 현상이 심화되었다고 분석했습니다(유안타). 수급적으로는 외국인이 14거래일 만에 순매수로 전환했으나(키움), 개인과 기관의 대규모 매도 물량을 이기지 못하고 전 업종이 무차별적인 하락세를 보였습니다.\n\n### 투자 전략: 밸류에이션 매력 부각과 저가 매수 기회\n\n연이은 급락으로 KOSPI의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 6.2배 수준까지 하락하며 2008년 글로벌 금융위기 당시 저점과 유사한 역사적 저평가 영역에 진입했습니다(유안타, 대신). 현재의 주가 하락은 펀더멘털 훼손보다는 수급 및 센티먼트 악화에 기인한 것으로, 견조한 이익 전망을 고려할 때 저가 매수의 기회라는 의견이 지배적입니다(대신, 현대차). 따라서 용기를 내어 분할 매수 전략을 구사할 시점으로 판단되며, 최우선 추천 업종으로는 여전히 반도체가 꼽힙니다(현대차). 이와 더불어 낙폭이 과대했던 IT 하드웨어, 자동차, 기계, 헬스케어 등 실적 성장세가 유효한 업종에 대한 선별적 접근이 필요합니다. 단기적으로는 중동 리스크 전개, 국제 유가, 미국 국채 금리 추이가 주요 변수가 될 것이며, 10일로 예정된 SK하이닉스 ADR 상장의 흥행 여부가 투자 심리 회복의 분수령이 될 전망입니다(KB, iM).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 이란과의 지정학적 갈등 재점화가 거시 경제의 핵심 변수로 부상하고 있습니다. 미국과 이란의 양해각서(MOU) 파기 가능성이 제기되면서 브렌트유가 85~90달러 선까지 상승할 수 있으며, 이는 인플레이션 기대를 직접적으로 자극하는 요인입니다. 실제로 유가와 5년 기대 인플레이션율은 높은 동행성을 보이며, 성장률 전망 둔화에도 불구하고 10년물 국채 금리가 높은 수준을 유지하는 것은 이러한 인플레이션 압력이 시장에 미치는 영향을 보여줍니다. 유가 상승은 연준(Fed)이 금리 인상을 서두를 명분을 제공하며 금리 기대치를 높이고 있습니다. 다만 6월 채권시장은 상품 가격 하락과 단기물 중심의 숏커버링에 힘입어 연중 처음으로 소폭의 '매수 우위' 기조로 전환된 바 있어, 향후 리스크 전개에 따른 시장 방향성 변화가 주목됩니다.\n\n시장 내부적으로는 뚜렷한 순환매 장세가 관찰됩니다. 전문가는 1999-2000년 사례를 들며, 최근 삼성전자 등 반도체 주식이 양호한 실적에도 부진한 것은 주가가 실적에 선행해 고점을 형성하는 패턴일 수 있다고 분석합니다. 실제로 INTC가 50일 이동평균선을 하회하는 등 주요 기술적 지지선이 붕괴되고 있으며, 완전한 과매도 상태에 도달하기 전까지 의미 있는 반등은 어려울 전망입니다. 그러나 이러한 약세가 시장 전반으로 확산되기보다 에너지, 헬스케어 등 다른 섹터로 모멘텀이 이동하는 현상이 나타나고 있습니다. 특히 헬스케어는 다수 종목이 50일 이동평균선 위에 있고 제약 업종이 장기 박스권을 돌파하는 등 강세 신호가 뚜렷하며, 채권시장에서도 단기물 중심의 매수 포지션이 강화되는 등 자금 흐름의 변화가 감지됩니다.",
"telegram": "반도체 저가매수에 코스피 극심한 변동성 끝 0.62% 상승…중동 리스크는 상존\n\n미국 반도체주 반등과 SK하이닉스 ADR 상장 기대가 국내 증시를 지탱했으나, 미국·이란 무력 충돌 재개라는 지정학 노이즈가 장중 극심한 변동성을 유발했습니다. 코스피는 장중 약 480포인트를 오가는 롤러코스터 장세 끝에 전 거래일 대비 0.62% 오른 7,291.91에 마감했습니다. 장 초반 3.32% 폭등해 7,543.86까지 치솟았다가 오후 7,063.76까지 밀린 뒤 반등한 결과입니다. 코스닥은 1.15% 오른 794.00으로 800선 회복을 눈앞에 뒀습니다.\n\n시장의 중심은 단연 반도체였습니다. 메타의 캐나다 1GW 데이터센터 투자 발표가 수요 거품론을 불식시켰고, 엔비디아는 저평가 매력과 H200 중국 공급 가능성에 강세를 보였습니다. 특히 SK하이닉스 ADR 상장에 7배에 달하는 수요가 몰렸다는 소식에 본주가 8% 이상 급등하며 초반 시장을 주도했습니다. KB증권은 ADR 상장을 계기로 밸류에이션 재평가가 기대된다며 목표주가 420만원을 유지했습니다. 전일 미국 시장에서도 반도체 ETF 'SOXX'에 하루 54억 달러라는 사상 최대 자금이 유입됐습니다.\n\n수급 측면에서 코스피는 개인이 팔고 외국인·기관이 사들였습니다. 골드만삭스는 2027년 D램·낸드 공급을 '부족'에서 '매우 부족'으로 상향하며 DRAM 가격이 250~300% 급등할 것으로 전망했고, IMF도 AI 반도체 호황을 근거로 한국 성장률 전망치를 2.6%로 대폭 상향했습니다. 다만 모건스탠리는 반도체 비중을 점진적으로 줄이고 7대 대형 기술주를 선별 매수하겠다고 밝혔으며, BoFA는 매수 신호 진입에도 '랠리에서는 매도' 전략을 유지한다고 언급했습니다.\n\n환율은 장중 1,496.80원까지 내렸다가 되돌림하며 전일 대비 7.60원 오른 1,506.10원에 마감했습니다. 신현송 한국은행 총재는 적절한 시기의 기준금리 인상 필요성을 시사했고, 씨티는 다음 주 금통위에서 25bp 인상을 예상했습니다. 미국·이란 충돌 지속력과 호르무즈 해협 봉쇄 리스크, 금통위 결과가 단기 변수로 주목됩니다.",
"youtube": "--- [Wealthion] Michael Strain: Trump's Government Ownership Push ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 민간 기업 소유는 수십 년간 초당적인 반대 합의가 있었던 원칙적인 사안입니다. 과거 오바마 행정부의 자동차 산업 구제금융은 대규모 위기 상황에서 마지못해 이루어졌던 반면, 트럼프 행정부는 현재 정부의 민간 기업 지분 확보에 대해 열정적인 태도를 보이고 있습니다.\n• 미국 정부의 민간 기업 소유: 미국 정부는 민간 부문 기업을 소유하는 사업에 관여해서는 안 된다는 수십 년간의 초당적 합의가 존재합니다.\n• 오바마 행정부의 자동차 산업 구제금융: 2008년 세계 경제가 자유낙하하는 대규모 위기 상황에서 정부가 일시적으로 미국 자동차 회사를 인수한 것은 불가피한 조치였으며, 최대한 빨리 매각하려는 노력이 있었습니다.\n• 트럼프 행정부의 기업 지분 확보 의지: 트럼프 대통령과 그의 행정부 고위 인사들은 미국 정부가 민간 기업의 소유권 지분을 확보하는 것에 대해 과거 행정부와는 달리 높은 열정을 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 정부의 민간 기업 소유에 대한 태도 변화는 시장의 자율성을 저해하고 정책 불확실성을 높일 수 있으므로, 투자자들은 향후 정부 개입의 범위와 방식에 대한 정책 방향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: AI Is Expensive—But Not Overpriced ---\n📌 핵심 메시지: 마이클 스트레인은 현재 시장과 AI 주식이 높은 기업 실적과 미래 수익 기대로 인해 광범위하게 과대평가되지 않았다고 진단했습니다. 그러나 정부의 특정 산업 개입이 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.\n• 시장 과대평가: 강력한 기업 실적으로 인해 현재 시장이 광범위하게 과대평가되지 않았다고 판단합니다.\n• AI 주식 가치: AI 주식은 전반적으로 과대평가되지 않았으며, 합리적인 미래 수익 기대치가 현재 가치를 정당화합니다.\n• 정부 개입 우려: 정부가 반도체와 같은 산업에서 '국가 챔피언'을 선정하는 것에 대한 우려가 있으며, 이러한 개입은 부정적인 결과로 이어질 수 있다고 봅니다.\n💡 시사점: 투자자들은 견고한 기업 실적과 미래 수익 기대에 기반한 현재 시장 및 AI 섹터의 가치 평가를 긍정적으로 보되, 정부의 산업 개입으로 인한 잠재적 리스크를 함께 고려해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: America's Economy Is More Resilient Than You Think ---\n📌 핵심 메시지: 팬데믹 이후 2026년 미국 경제에 대한 많은 우려가 제기되고 있으나, 미국 소비자는 다양한 난관 속에서도 놀라운 회복력을 보여주고 있습니다. 고질적인 인플레이션, 무역 전쟁, 지정학적 갈등 등 여러 경제적 역풍에도 불구하고 소비자 지출은 꾸준히 이어지고 있습니다.\n• US 경제 전망 (2026): 팬데믹 시대를 기점으로 2026년 미국 경제에 대한 상당한 우려가 제기되고 있습니다.\n• 최근 경제적 난관: 지난 1년 반 동안 고질적인 인플레이션, 무역 전쟁, 중동 전쟁으로 인한 유가 상승, 백악관의 정책 불확실성, 도지(Doge)와 같은 시장 현상 등 여러 어려움이 있었습니다.\n• 미국 소비자의 회복력: 이러한 정책적 역풍에도 불구하고 미국 소비자는 지속적으로 지출하며 눈에 띄는 회복력을 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 복합적인 경제적 난관 속에서도 미국 소비자의 꾸준한 지출과 회복력이 경제를 지탱하는 중요한 요소임을 주목해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Jeff Currie: The Revenge of the Old Economy ---\n📌 핵심 메시지: 경제는 '구 경제의 복수'라는 반복적인 공급 측면 테마를 겪습니다. 특정 시기에 과잉 생산 능력이 구축된 후, 상품 가격 붕괴와 저금리를 거쳐 새로운 경제 사이클로 전환되는 패턴이 주기적으로 나타납니다.\n• **구 경제의 복수 (Revenge of the Old Economy)**: 1950년대의 생산 능력 확장이나 2000년대의 셰일 생산 급증과 같이 구 경제에 대규모 생산 능력이 구축된 후, 이로 인해 상품 가격이 하락하고 자본 투자가 억제되면서 결국 다음 인플레이션과 신 경제 사이클의 씨앗이 뿌려지는 현상입니다.\n• **반복되는 경기 순환 패턴**: 생산 능력의 과잉 구축 이후 상품 가격이 폭락하여 저물가 및 안정된 인플레이션이 발생하며, 이는 중앙은행의 금리 인하로 이어져 새로운 경제(주로 기술과 에너지) 사이클이 부상하는 반복적인 과정을 거칩니다.\n• **과거의 사례**: 1950년대 이후 60년대에는 상품 가격 하락과 1.5%까지 낮아진 금리가 나타났고, 2000년대 셰일 생산 폭증 이후 2010년대에는 낮은 인플레이션과 금리 인하가 이어졌으며, 이 시기에는 기술과 에너지 섹터가 주도하는 '새로운 경제' 주기가 시작되었습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 과거의 경제 사이클 패턴, 특히 구 경제의 과잉 생산 능력 구축이 향후 상품 가격 및 금리 변화를 통해 새로운 시장 주도 섹터(기술 및 에너지)로 이어지는 전환점을 이해하고 대비해야 합니다.\n\n--- [George Gammon] This Multi Trillion Dollar Bubble May Have Just Broken The Economy ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제 성장률 예측치가 급격히 하락하고 있으며, 이는 주요 고용 지표 부진과 무역 적자 확대가 주요 원인입니다. 특히 AI 투자와 관련된 자본 지출 둔화는 경제 전반의 취약성을 드러내며 경기 침체 가능성을 높이고 있습니다.\n• GDPNow 예측치 급락: 애틀랜타 연준의 2분기 GDPNow 예측치가 4.5%에서 7월 1일 1.2%로 급락하며, 미국 경제 성장세 둔화 가능성을 강하게 시사했습니다.\n• 고용 시장 급랭: 7월 2일 발표된 비농업 고용보고서에서 예상치 대비 57K 감소, 4월과 5월 수치도 총 74K 하향 조정되었으며, 가구조사에서는 507K의 고용 감소를 보여주었습니다.\n• AI CAPEX 동력 약화: 미국 무역 적자 확대 및 GDP 성장의 주요 동력이었던 AI 관련 자본 지출(CAPEX)이 블랙스톤의 대규모 데이터 센터 프로젝트 취소 및 메타의 초과 용량 판매 등으로 인해 둔화 조짐을 보이며 경제의 구조적 취약성을 노출하고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 미국 경제 성장은 AI 관련 투자와 같은 불확실한 요인에 크게 의존하고 있으며, 이러한 자본 지출의 둔화는 GDP 하락으로 이어져 경기 침체에 대한 투자자들의 주의가 필요합니다.\n\n--- [The Compound] Why Wall Street Gets Inflation So Wrong ---\n📌 핵심 메시지: 월스트리트 전략가들은 인플레이션 예측에 있어 미국 노동통계국(BLS) 모델을 제대로 활용하지 못하며, 이는 그들이 계량 분석가(quant)보다 마케터에 가깝기 때문이라는 비판적인 견해가 제시됩니다. 결과의 정확성보다는 헤드라인을 만드는 데 더 관심이 있다는 분석입니다.\n\n• 월스트리트 인플레이션 예측: BLS의 인플레이션 계산 모델을 직접 재현하면 실제 수치에 근접한 예측이 가능하지만, 월스트리트 전문가들은 이를 활용하지 않습니다.\n• 월스트리트 전략가의 역할: 대부분의 월스트리트 전략가들은 지하에서 수치를 분석하는 퀀트가 아닌, 헤드라인을 만들고 방송에 출연하는 마케터에 가깝습니다.\n• 인플레이션 모델의 투명성: 가스 가격 등 알려진 데이터와 BLS의 인플레이션 산정 방식을 이해하면, 일반인도 실제에 근접하는 인플레이션 모델을 구축할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 월스트리트 전문가들의 인플레이션 예측이 실제 계산 방식보다는 홍보 목적에 치우칠 수 있음을 인지하고, 독자적인 정보 습득 및 분석 노력을 기울일 필요가 있습니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: Why Higher Rates Didn't Break the Economy ---\n📌 핵심 메시지: 마이클 스트레인 이코노미스트는 연준의 급격한 금리 인상에도 불구하고 2022년 경기 침체가 발생하지 않은 것은, 경제의 근본적인 구조 변화와 균형 금리 상승 때문이라고 설명합니다. 이는 과거의 경제 모델만으로는 현재 경제의 탄력성을 완전히 이해하기 어렵다는 점을 시사합니다.\n• 2022년 경기 침체 불발: 연준의 급격한 금리 인상(정책 금리 5% 상회)에도 불구하고, 예상과 달리 경기 침체가 발생하지 않았습니다.\n• 경제 구조 변화: 2019년 대비 2022년에는 경제의 근본적인 구조가 변화하여, 경제가 더 높은 연방기금금리를 감당할 수 있는 상태가 되었습니다.\n• 투자 수요 변화 및 균형 금리 상승: 투자 수요가 변화하여 2022년 경제 내 균형 금리가 2019년 대비 상승, 경제가 고금리 환경에 적응할 수 있었습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기존 경제 모델과 과거 데이터에만 의존하기보다, 변화하는 경제 구조와 균형 금리의 상승 등 새로운 경제적 동인을 이해하고 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US May Strike Iran Again | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 이란에 대한 강경 발언과 군사적 행동 시사로 중동 지역 긴장이 고조되었으며, 호르무즈 해협에서의 불안정한 상황은 유가 상승 압력으로 작용했습니다.\n• **이란-미국 긴장 고조**: 트럼프 대통령은 이란에 대한 추가 공격 가능성을 시사하고, 이란 지도자들을 '쓰레기'로 칭하며 핵 협상에 대한 불신을 표명했습니다.\n• **에너지 시장 변동성 확대**: 이란의 호르무즈 해협 통행 규칙 변경 시도와 러시아의 디젤 수출 금지 발표는 국제 유가 및 디젤 가격 상승에 기여했습니다.\n• **대(對)우크라이나 군사 지원 강화**: 미국은 우크라이나의 패트리어트 미사일 국내 생산을 허용하는 라이선스를 제공하여 우크라이나의 방어 역량을 강화했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장과 에너지 공급망 불안정성이 높아지는 상황에서 투자자들은 에너지 상품 가격 변동성 확대 및 인플레이션 압력 증가에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Ukraine Can Make Patriot Missiles ---\n📌 핵심 메시지: (핵심 요약 2문장)\n• **푸틴의 전쟁 지속 의지**: 우크라이나 전세 역전에도 불구하고 푸틴은 승리를 확신하며, 발사 탄도 미사일 공격 등 군사적 압박을 지속하여 우크라이나의 항복을 유도하려 합니다.\n• **러시아 경제 제재 영향**: 러시아 국민은 연료 및 식량 부족을 겪고 있으나, 권위주의적 정부는 내부 비판을 억압하여 이러한 경제적 어려움이 크렘린의 전쟁 지속 의지에 미치는 영향은 제한적입니다.\n• **러시아의 동맹국 지원**: 중국(석유 수입, 기술 부품), 북한(탄약, 병력), 이란(샤헤드 드론) 등의 지원은 러시아가 서방 제재에도 불구하고 전쟁을 지속할 수 있는 핵심 동력입니다.\n💡 시사점: (투자자 관점의 결론 한 문장)\n러시아-우크라이나 전쟁은 푸틴의 승리 의지, 내부 통제, 외부 동맹국들의 지원으로 장기화될 가능성이 높으며, 이는 글로벌 지정학적 불안정성 지속에 따른 시장 변동성 확대를 의미합니다.\n\n--- [Bloomberg] How Trump Is Bursting the $100 Billion Grad School Bubble | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부의 정책으로 미국 대학원의 등록률과 연구 자금 감소 현상이 가속화되며, 1000억 달러 규모의 미국 대학원 시장이 위협받고 있습니다. 이는 대학들의 재정 모델을 변화시키고, 특정 고등 교육 분야의 축소로 이어질 수 있습니다.\n• 대학원 등록률 감소: 코넬대 200명 이상, MIT 500명 감소 등 주요 대학의 대학원 등록률이 크게 하락하고 있습니다.\n• 트럼프 행정부 정책 영향: 국제 학생 비자 규제 강화, 연방 학자금 대출 상한선 설정(대부분 2만 달러, 전문직 5만 달러), 연방 연구 자금 삭감 등이 대학 재정에 직접적인 타격을 주고 있습니다.\n• 대학의 대응 변화: 많은 대학들이 재정적 압박에 직면하여 온라인 학위 제공 확대, 단기 수료 과정 도입, 등록금 인하 (예: 스티븐스 공과대 온라인 MBA 등록금 50% 인하), 심지어 해고 등으로 대응하고 있습니다.\n💡 시사점: 미국 고등 교육 기관에 대한 투자는 트럼프 행정부의 정책 변화로 인한 재정적 취약성과 교육 모델의 재편 가능성을 면밀히 고려해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] HSBC Just Issued A Dire Warning To The Entire Banking System ---\n📌 핵심 메시지: HSBC를 비롯한 주요 은행들이 사모 신용 시장에서 대출을 회수하거나 담보 가치를 재평가하는 등 리스크에 대비하고 있습니다. 이는 겉으로는 평온해 보이는 공모 신용 시장과는 대조적이며, 신용 주기의 하강 국면에서 내부자들이 먼저 움직이는 전형적인 양상으로 해석됩니다.\n• HSBC의 사모 대출 축소: HSBC는 고위험 사모 신용 펀드에 대한 대출 갱신을 거부하고 백 레버리지(back leverage) 제공을 축소하며 담보 가치를 재평가하고 있습니다.\n• 사모 신용 시장의 취약성 노출: MFS와 같은 기업 파산 사례를 통해 사모 신용 펀드의 대출 포트폴리오의 담보 가치에 대한 우려가 커지면서 은행들이 위험 노출을 줄이고 있습니다.\n• 공모 신용 시장의 침착함과 괴리: 패시브 투자와 수익률 추구 흐름으로 인해 정크 본드 스프레드는 역사적으로 낮은 수준을 유지하며 위험에 대한 잘못된 신호를 주고 있어, 내부자의 경고와 대비되고 있습니다.\n💡 시사점: 은행과 같은 신용 시장 내부자들이 리스크 관리를 위해 사모 대출에서 철수하는 것은 시장 전반의 잠재적 위험을 나타내므로, 소매 투자자들은 공모 시장의 겉보기 안정에 속지 말고 신중하게 대응해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: The Inflation Fight Isn't Over ---\n📌 핵심 메시지: 스피커는 밑바닥 물가가 약 3% 수준에서 가속화될 위험이 더 크며, 지난 1년 넘게 인플레이션 완화에 진전이 없었다고 강조합니다. 그는 연준이 6월 회의에서 금리를 인상했어야 했다고 비판하며, 높은 물가가 미국인들에게 심각한 구매력 문제라고 지적합니다.\n• **밑바닥 물가**: 현재 약 3% 수준이며, 둔화보다 가속화될 위험이 더 크다고 판단됩니다.\n• **연준의 금리 인상**: 지난 1년 이상 인플레이션 완화에 진전이 없었으며, 연준은 6월 회의에서 금리를 인상했어야 했다고 지적합니다.\n• **소비자 체감 물가**: 현재 물가 상승률은 \"너무나 높다\"며, 이는 미국인들에게 중대한 구매력 문제로 작용하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 높은 인플레이션 지속과 이에 따른 연준의 더욱 공격적인 정책 개입 가능성을 염두에 두어야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Jeff Currie: We're In A Commodities Supercycle ---\n📌 핵심 메시지:\n- 제프 커리(Jeff Currie)는 2020년 10월부터 현재까지 상품 슈퍼사이클이 진행 중이라고 주장합니다.\n- 개별 상품 가격의 변동성에도 불구하고, 가중평균된 전체 상품 지수는 지난 6년간 견조한 상승 추세를 보였습니다.\n\n• **상품 슈퍼사이클 시점**: 2020년 10월에 현재의 상품 슈퍼사이클이 시작되었다고 분석합니다.\n• **종합 지수의 우상향**: 개별 상품의 등락과 관계없이, 상품 지수의 가중평균은 지난 6년간 꾸준히 상승하는 모습을 보였습니다.\n• **상품 로테이션**: 유가 변동(하락-상승-재하락)과 같이 개별 상품(금, 은, 구리, 알루미늄, 생우, 커피, 코코아 등)은 순환적으로 가격이 움직이지만, 이러한 로테이션이 전체 상품 지수의 상승을 이끌고 있습니다.\n\n💡 시사점:\n투자자들은 특정 상품의 단기적 움직임에 집중하기보다, 상품 시장 전반의 장기적인 슈퍼사이클과 상품 간 순환적 특성을 이해하고 투자 전략을 세워야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Cathie Wood On Why Debt Fears May Be Misplaced ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 1960년대와 70년대의 재정 및 통화 정책 상황을 현재와 비교하며, 현재 GDP 대비 부채 증가에 대한 우려가 과장되었다고 주장합니다. 재정 및 통화 정책이 재설정되어 안정적인 국면에 진입했다는 분석입니다.\n• 재정 및 통화 정책의 과거와 현재: 1960년대와 70년대 '총과 버터'(베트남 전쟁 및 사회 프로그램) 시기 연방 지출 및 M2 통화 공급의 급증과 2008-09년, 코로나19 팬데믹 이후 대규모 지출 및 통화 공급 증가를 비교했습니다.\n• 볼커의 인플레이션 억제: 1979-1982년 볼커 연준 의장의 강력한 정책 개입으로 M2 통화 공급 성장률이 급격히 둔화되어 인플레이션을 억제했던 과거 사례를 설명합니다.\n• 최근 부채 우려 완화: 현재(2026년 7월 2일 기준) 연방 지출(4.4%)과 M2 통화 공급(1.5%)의 4년 연간 성장률이 60년 이상 최저 수준에 근접해 GDP 대비 부채에 대한 우려가 잘못된 것이라고 제시했습니다.\n💡 시사점: 과거 인플레이션을 촉발했던 재정 및 통화 확장기와 달리 현재는 성장률이 낮은 수준으로 재설정되었으므로, GDP 대비 부채에 대한 시장의 과도한 우려는 재평가될 필요가 있습니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: The Best Inflation Fix? Leave the Fed Alone ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션 해결을 위해 트럼프 행정부가 취할 수 있는 최선의 방법은 연방준비제도의 독립성을 존중하고 개입하지 않는 것이라고 강조합니다. 행정부의 역할은 능력 있는 연준 위원을 임명하고 그들이 본연의 임무를 수행하도록 두는 것입니다.\n• **연준 독립성**: 물가 상승(price inflation)을 다루는 데 있어 행정부는 연방준비제도에 대한 간섭을 최소화해야 합니다.\n• **행정부의 역할**: 소비 물가(consumer price) 인플레이션에 대해 행정부는 유능한 연준 위원을 임명하고 그들의 업무를 존중해야 합니다.\n• **리더십 인선**: (Chairman Warsh 언급을 일반화하여) 좋은 연준 위원 임명은 인플레이션 대처의 중요한 첫 단계이며, 이후의 정책 효과는 지켜봐야 합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 행정부의 연준 개입 여부와 연준 지도부의 인선이 향후 통화 정책 방향 및 인플레이션 대응에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 인지하고, 시장 불확실성 관리에 활용해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Why A Strong Dollar Is Bad For Everyone & Your Portfolio ---\n📌 핵심 메시지: 강달러는 단순히 인플레이션율 문제가 아닌, 전 세계 특히 미국 무역 파트너들에게 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 달러는 부채로서 지속적인 상환 수요를 유발하며, 이는 달러의 구조적 강세를 지지하지만 국제 경제에는 불안정을 초래할 수 있습니다.\n• 엔화 약세와 외환시장 개입: 일본 엔화가 160엔/달러에 도달할 때마다 일본 재무부와 BOJ는 달러 외환보유액을 팔아 엔화를 매수하여 엔화 가치를 단기적으로 절상시키지만, 외환보유액 고갈 시 자국 통화를 팔아 달러를 구하는 ‘죽음의 소용돌이’에 빠질 수 있습니다.\n• 강달러의 글로벌 영향: 강달러는 미국 수출을 하는 국가들의 무역 파트너와 고객들에게 큰 타격을 주며, 이는 궁극적으로 미국 경제에도 부정적인 영향을 미쳐 ‘플라자 합의 2.0’과 같은 국제적 개입을 촉발할 수 있습니다.\n• 달러의 구조적 특성: 달러는 단순히 자산이 아니라 부채이기도 하므로, 대출을 통해 창출된 달러는 미래에 상환되어야 하는 지속적인 수요를 만들어내며, 이는 달러의 가치를 구조적으로 지지하는 요인이 됩니다.\n💡 시사점: 강달러 현상은 단기적 흐름이 아닌 구조적 문제로 인해 유지될 가능성이 높으므로, 국제 시장의 달러 유동성과 각국의 외환 보유고 추이를 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says We May Hit Iran Again Tonight (NATO Press Conference) ---\n📌 핵심 메시지:\n• **NATO 방위비 증액**: NATO 정상회담이 성공적으로 마무리되었으며, 회원국들의 국방비 지출을 GDP의 2%에서 5%로 늘리려는 미국의 주도적 노력이 결실을 맺고 있습니다.\n• **미국 경제 및 투자**: 미국은 사상 최고 수준의 일자리 창출과 19.2조 달러에 달하는 사상 최대 규모의 공장 및 장비 투자를 기록했습니다. 이는 미국의 강력한 군사력과 관세 정책 덕분이며, 동맹국들은 미국산 장비를 선호합니다.\n• **이란 압박 및 석유 시장**: 이란의 군사력은 크게 약화되었고 석유 가격은 하락했습니다. 이란의 핵무기 개발을 저지하기 위한 강력한 조치가 성공적이었으며, 앞으로도 이란은 핵무기를 보유할 수 없을 것입니다.\n\n💡 시사점: 트럼프는 NATO 동맹국들의 국방비 증액과 이란에 대한 강경한 태도가 미국 경제 성장과 안보 강화에 필수적이라고 강조하며, 이는 미국 우선주의 정책의 성공적인 사례로 제시될 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US May Strike Iran Again, Threatens New Blockade ---\n📌 핵심 메시지:\n• 트럼프 전 대통령은 이란과의 관계에 대해 혼란스러운 메시지를 내놓으며 지정학적 불확실성을 높였습니다.\n• 그의 오락가락하는 발언은 유가 등 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있습니다.\n\n• **트럼프 이란 발언:** 초기에는 이란과의 휴전 협상이 \"사실상 죽었다\"고 언급했으나, 이후 \"이란 전쟁이 다시 시작될 것이라고 생각하지 않는다\"고 말을 바꾸며 시장에 혼란을 야기했습니다. (2026년 7월 8일 보도)\n• **NATO 관련 발언:** NATO 회의 전에는 동맹에 대한 비판적 태도를 보였으나, 회의 후에는 \"통일(unification)\"을 강조하며 긍정적인 입장으로 전환되었습니다.\n• **시장 영향:** 트럼프의 예측 불가능하고 혼합된 메시지 전달 방식은 투자자들에게 불확실성을 가중시키며, 특히 이란 관련 이슈는 에너지 시장의 변동성을 키울 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 트럼프의 발언 패턴과 지정학적 이슈의 변화가 글로벌 시장, 특히 에너지 시장에 미칠 잠재적 영향을 지속적으로 모니터링해야 합니다.\n\n--- [The Real Eisman Playbook] Where is Trump's overall approval rating now? ---\n📌 핵심 메시지: 도널드 트럼프 전 대통령은 첫 임기 중 경제 실책에도 불구하고 유권자들의 비난을 피하며 경제를 강점으로 내세웠습니다. 그러나 2024년 대선 캠페인에서 제안된 관세 정책은 그의 경제적 강점을 약점으로 전환시켜 현재 낮은 전체 지지율을 보이고 있습니다.\n• 트럼프 1.0 경제 평가: 코로나19 팬데믹 기간 중 두 자릿수 실업률 및 GDP 30% 역성장에도 불구하고 유권자들은 트럼프를 경제 문제로 비난하지 않았습니다.\n• 경제 지지율 악화 요인: 2025년 4월 2일 이후 제안된 관세 정책으로 인해 트럼프의 경제 관련 지지율이 부정적으로 전환되어 현재까지 유지되고 있습니다.\n• 현재 지지율 및 선거 전망: 트럼프의 현재 전체 지지율은 38%로 낮으며, 이는 현직 대통령 지지율과 하원 의석 손실 간의 강력한 상관관계로 미루어 볼 때 다가오는 중간선거에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n💡 시사점: 트럼프의 경제 정책 기조 변화가 유권자 인식에 미치는 영향은 향후 선거 결과와 시장 불확실성을 가중시키는 핵심 변수가 될 수 있으므로 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.\n\n--- [Wealthion] 🔴 LIVE From the Rick Rule Symposium: Maggie Lake & Trey Reik Preview What's Next for Gold & Silver! ---\n📌 핵심 메시지: 릭 룰 심포지엄의 높은 참석률은 금속 및 자원 섹터에 대한 투자자들의 큰 관심을 보여줍니다. 최근 금과 은 가격의 하락은 지정학적 요인과 Fed의 긴축 우려로 인한 시장 왜곡이 크게 작용한 결과이며, 장기 투자자들에게는 매수 기회입니다.\n\n• **자원 섹터 관심 증대**: 릭 룰 심포지엄 참석자 수가 작년 대비 60% 증가하며 금, 은, 자원 부문에 대한 투자자들의 높은 관심 확인.\n• **금/은 시장의 저평가**: 최근 금 25%, GDX 35% 하락은 Fed 긴축 우려 및 지정학적 헤드라인으로 인한 과도한 시장 왜곡 결과이며, 장기 투자자에게는 매수 기회.\n• **M&A 활동 증가 전망**: 시니어 채굴 기업들의 매장량 확보 필요성으로 중소형 탐사 및 시추 기업에 대한 M&A 활동이 활발해질 것으로 예상.\n• **Fed 긴축의 한계**: 막대한 국가 부채(연간 이자 비용 $1.2조)로 인해 Fed의 강력한 긴축은 어렵고, 이는 금/은에 대한 과도한 하방 압력을 해소할 가능성 시사.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 금 및 은 시장의 가격 조정을 장기적인 관점에서 매수 기회로 활용하고, M&A 활동이 기대되는 우량 탐사/시추 기업에 대한 심층적인 분석이 필요합니다.\n\n--- [The Compound] The Most Expensive iPhone Ever ---\n📌 핵심 메시지: 애플은 9월, 새로운 CEO 존 터너스 체제 하에 고가(2,000~2,499달러)의 폴더블 아이폰을 출시할 예정입니다. 극심한 공급 제약으로 인해 초기 물량이 완판될 것으로 보입니다.\n• **新CEO 존 터너스**: 9월 1일 애플의 새로운 CEO로 존 터너스가 취임하며, 하드웨어 전문가로서 첫 키노트를 통해 폴더블 아이폰을 발표할 예정입니다.\n• **폴더블 아이폰 예상 스펙**: 아이폰 울트라 또는 아이폰 폴드로 불리며, 5.5인치 외부/7.8인치 내부 디스플레이, 언폴딩 시 5mm 미만의 두께, A20 Pro 칩 탑재가 예상됩니다.\n• **높은 가격 및 공급 제약**: 예상 가격은 2,000~2,499달러로 역대 가장 비싼 아이폰이 될 것이며, 최대 생산량은 700만~800만 대, 3분기 출하량은 50만~100만 대에 그쳐 초기 완판될 전망입니다.\n💡 시사점: 이러한 초기 완판 가능성은 애플의 매출 및 시장 지배력 강화에 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Citadel's Ken Griffin on the need for the US to build data centers locally ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전에 따른 막대한 에너지 수요를 충족시키기 위해 미국 내 데이터 센터 건설의 중요성을 강조합니다. 특히 \"님비(Not In My Backyard)\" 현상을 극복하고 데이터 센터와 함께 전력 생산 시설을 구축해야 한다고 주장합니다.\n• 미국 데이터 센터 건설: AI 혁명으로 인해 데이터 센터의 에너지 수요가 폭증하므로, 미국은 자국 내에 데이터 센터를 건설해야 합니다.\n• 해외 의존 경계: 데이터 센터를 해외에 의존하게 될 경우 국가적 의존성 및 보안 문제가 발생할 수 있음을 경고합니다.\n• 전력 인프라 동반 구축: 데이터 센터 건설 시 미국 소비자에 대한 비용 부담을 줄이기 위해 필요한 전력 생산 시설도 함께 건설해야 합니다.\n💡 시사점: AI 시대의 핵심 인프라인 데이터 센터의 안정적인 운영을 위해 에너지 자급자족과 국내 건설 역량 확보는 국가 경쟁력의 필수 요소로 부상하며 관련 인프라 및 에너지 산업에 대한 투자 기회를 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US Ceasefire With Iran Is 'Over' (Q&A with NATO's Mark Rutte in Ankara) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전 종료를 선언하며 이란 정권에 대한 강경한 입장을 고수했고, 동시에 NATO 동맹국들의 방위비 증액을 압박한 자신의 성과를 강조했습니다.\n• NATO 방위비 증액: 트럼프 대통령의 압박으로 NATO 회원국들이 2026년까지 2,580억 달러를 추가 지출하여 총 1조 2천억 달러 이상을 지출할 예정이며, 이는 미국 방산 기업의 매출 및 일자리 창출에 기여할 것으로 전망됩니다.\n• 이란 휴전 종료 선언: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전이 \"끝났다\"고 선언하며 이란 정권을 \"쓰레기\", \"사기꾼\" 등으로 비난했고, 이로 인해 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조될 수 있음을 시사했습니다.\n• 그린란드의 전략적 중요성: 트럼프 대통령은 2차 세계대전 당시 미국이 그린란드를 점령했다가 덴마크에 반환한 것을 \"멍청한 짓\"이라 비판하며 그린란드의 안보 및 세계 방어에 대한 전략적 중요성을 강조했습니다.\n💡 시사점: 트럼프 대통령의 외교 정책은 동맹국들의 방위비 증액을 압박하고 지정학적 위험 지역에 대한 강경한 태도를 유지하여 국제 정세의 불확실성을 높이는 동시에 미국 방위 산업에 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Ceasefire with Iran ‘Over’ ---\n📌 핵심 메시지: 중동 지역의 지정학적 긴장 고조와 주요 기술 기업의 밸류에이션 조정이 글로벌 금융시장에 영향을 미치고 있습니다. 한편, 연방준비제도(Fed)는 매파적 통화정책 기조를 유지할 것으로 전망됩니다.\n• 중동 지정학적 리스크 심화: 미국-이란 간 교전 확대 소식에 한국 코스피 지수는 5% 이상 하락하며 베어마켓에 진입했고, 미국 증시의 기술주 및 반도체주는 각각 1% 이상, 5% 가까이 하락했습니다.\n• 엔비디아 밸류에이션 조정: 엔비디아는 2개월 만에 시가총액 약 1조 달러가량 증발하며, 5월 14일 최고점 대비 16% 하락하여 AI 붐 이전 수준으로 밸류에이션이 회귀했습니다.\n• 연준 FOMC 의사록 매파적 전망: 케빈 워시 연준 의장 체제에서 처음 공개될 6월 FOMC 의사록은 금리 인상에 대한 강력한 지지를 보여줄 것으로 예상되며, 이는 시장의 추가 금리 인상 기대를 강화할 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크 확산 가능성과 기술주 전반의 밸류에이션 압력, 그리고 연준의 매파적 통화정책 지속에 대비한 포트폴리오 전략을 검토해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Declares Iran Ceasefire Over; NYC Aims to Stabilize High-Rise | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지:\n• 이란-미국 갈등 격화: 미국이 이란 내 80개 이상의 목표물을 공습하고 이란산 원유 판매 허용 유예를 철회하며 중동 지역의 긴장이 고조되었습니다.\n• 글로벌 증시 하락세 지속: 중동 리스크와 인공지능 관련주 매도세가 겹쳐 한국 코스피가 약세장에 진입하고 엔비디아 주가가 급락하는 등 글로벌 증시가 하락했습니다.\n• 뉴욕 고층빌딩 안전 우려: 맨해튼 42번가의 고층 빌딩에서 구조적 결함이 발견되어 대규모 대피가 이루어졌으며, 임시 보강 작업이 진행 중입니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 심화와 기술주 중심의 시장 조정은 투자자들에게 위험 관리 및 포트폴리오 재조정의 필요성을 강조하고 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화 인적분할, 김동관 중심 존속법인 선명해진다…승계 구도도 촉각](https://www.etoday.co.kr/news/view/2602091)** — 한화그룹 인적분할 과정에서 한화생명·한화손해보험·한화자산운용 등 금융 계열의 별도 자본·배당 정책 및 승계 구도가 주목받고 있습니다.\n2. **[센트로이드 PE, 한화생명 '애큐온' 인수에 FI 참여](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070815182460674)** — 한화생명이 애큐온 인수를 통해 비은행 포트폴리오 확장을 추진하며 재무적 투자자(FI)가 참여하는 구조로 딜이 진행되고 있습니다.\n\n**[한화손해보험]**\n1. **[손보업계, 신계약 부진에도 2분기 선방…예실차 적자·고액사고↓](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260709020590496)** — 한화손해보험은 2분기 예실차 적자가 -200억원에서 -20억원으로 개선되는 등 손보업계 전반의 실적 회복세가 전망됩니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[5월 가계대출도 8.3조 증가…\"양도세 중과 전 급증한 주택거래 효과\"](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070915071037353)** — 삼성생명이 보험계약대출 한도를 해약환급금의 95%에서 85%로 낮추는 등 가계대출 관리 강화에 나서고 있습니다.\n2. **[은행 조달금리 또 고공행진…대출 금리 어디까지 올라가나](https://www.dt.co.kr/article/12072105?ref=naver)** — 삼성생명 애널리스트는 성장·물가 전망 상향으로 금리 상방 압력이 이어지며 채권시장 변동성이 클 것으로 전망했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[경찰, '수백억대 보험사기 의혹' 자생한방병원 압수수색](https://www.ytn.co.kr/_ln/0103_202607091352377218)** — 삼성화재 등 4개 손보사가 자생한방병원의 무분별한 한약 처방을 통한 수백억원대 보험사기 혐의로 고소해 경찰이 압수수색에 나섰습니다.\n2. **[은행 이어 보험사도 신용대출 조인다](https://www.sedaily.com/article/20065411?ref=naver)** — 삼성화재가 이달부터 일부 저해지환급형 상품의 보험계약대출 취급을 중단하는 등 보험사들이 대출 관리를 강화하고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[센트로이드 PE, 한화생명 '애큐온' 인수에 FI 참여](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070815182460674)** — 교보생명이 지난 3월 SBI저축은행 지분 '50%+1'주를 인수하며 지방·인터넷은행 전환 전략을 공식화한 바 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"2분기 보험손익 변동성 확대 전망…투자이익으로 수익 방어\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026070817071679233)** — 한신평은 새 계리기준 적용으로 2분기부터 보험손익 변동성이 커지나 투자손익 회복이 수익을 방어할 것으로 전망했습니다.\n2. **[금감원, 보험사 AI 활용 들여다본다…판매 전과정 '현미경 점검'](https://www.etnews.com/20260708000125)** — 금융감독원이 보험사들의 AI 기반 맞춤 보장분석 등 판매 전과정에 대한 종합 점검에 착수했습니다.\n3. **[지난달 가계대출 또 8조 넘게 늘었다…집단대출에 주담대 '꿈틀'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03854006645512880)** — 지난달 전 금융권 가계대출이 8조3000억원 증가한 가운데 보험사 증가폭이 9000억원에서 1조원으로 확대되었습니다.",
"global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n미국이 이틀 연속 이란에 대한 공습을 감행해 90여 개 표적을 타격했고 이란이 미군 기지로 보복하면서 취약한 휴전이 다시 흔들렸습니다. 트럼프 대통령은 이란이 협상 재개를 요청했다고 주장했으나 성사 가능성에는 회의적 입장을 보였고, 호르무즈 해협 통행 정상화는 2027년까지 어려울 것이라는 전망(정상화 확률 43%)이 나오며 위험회피 심리가 확산됐습니다.\n\n**원자재·에너지**\n호르무즈 해협 긴장 재고조로 WTI가 배럴당 75달러 안팎, 브렌트유가 79달러 부근까지 상승하며 유가가 급등했고, Goldman은 이번 충돌이 원유 공급 회복을 지연시킬 수 있다고 경고했습니다. 유가 급등으로 미국 셰일·유전서비스주가 강세를 보인 반면 항공·여행주는 연료비 부담 우려로 하락했습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n유가 급등으로 인플레이션 우려가 재부상하며 투자자들이 \"원점(square one)\"으로 돌아갔다는 평가가 나왔고, Yardeni는 연준이 오히려 긴축으로 돌아설 수 있다고 경고했습니다. 미국 5월 무역적자가 776억 달러로 1992년 이후 두 번째로 큰 규모까지 확대되며 관세 정책의 효과에 대한 의문이 커졌습니다.\n\n**Fed·금리**\n6월 FOMC 의사록에서 연준 위원들의 금리 방향에 대한 견해가 엇갈렸고 인플레이션 우려가 커진 것으로 나타나면서 '집안 싸움'이라는 표현이 등장했습니다. 신임 케빈 워시 의장이 포워드 가이던스 축소와 정책성명서 간소화를 추진하는 가운데, 유가발 인플레이션 재점화로 추가 인상 베팅이 다시 고개를 들었습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n일본 벤치마크 국채 금리가 30년 만의 최고치를 경신한 뒤 추가 상승했고, 유가발 인플레이션 우려로 글로벌 채권금리가 오르면서 자산운용·거래소·소비자금융 등 다각화 금융주가 위험회피 흐름 속에 하락했습니다. Jupiter 펀드는 미 국채를 처분하고 유럽 채권으로 갈아탔으며, 달러는 걸프 공격과 연준 인상 베팅에 강세를 유지했습니다.\n\n**아시아·한국**\n중국 생산자물가지수(PPI)가 4개월 연속 상승하며 4년 만의 최고치로 뛰어 이란 전쟁발 공급망 혼란이 제조업체를 압박했으나, 소비자물가는 예상보다 둔화하며 리플레이션이 정점에 근접했다는 신호를 보였습니다. IMF는 AI 붐을 근거로 한국의 성장률 전망치를 주요국 중 가장 큰 폭으로 상향했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nMicron이 AI 메모리 수요 폭증에 힘입어 분기 매출 415억 달러(전년 대비 346% 증가)를 기록하고 가이던스를 대폭 상향했으며 연초 대비 229% 급등했고, Costco는 6월 순매출이 전년 대비 10.6% 증가했습니다. S&P500 2분기 순이익은 전년 대비 24.0% 증가가 예상되며 기술 섹터가 48.5% 성장으로 핵심 동력이 될 전망입니다.\n\n**기술·AI**\n샌프란시스코 주택 중간가격이 AI 종사자들의 부에 힘입어 사상 최고인 170만 달러로 치솟았고, 중국은 Anthropic의 Claude Code 특정 버전이 백도어 취약점을 지닌다며 보안 위협을 경고했습니다. Meta가 공개 인스타그램 프로필 사진으로 AI 이미지를 생성할 수 있게 하면서 프라이버시 논란이 일었습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n1. **[Fed officials were split on direction of interest rates at last meeting, minutes show](https://www.cnbc.com/2026/07/08/fed-minutes-june-2026-.html)** — 연방준비제도(Fed)가 공개한 6월 16~17일 회의 의사록에서 정책 위원들이 금리 방향을 놓고 견해가 엇갈렸음이 드러났습니다. 이는 통화정책 경로에 대한 불확실성이 커지고 있음을 시사하며, 향후 회의에서 인상·동결·인하 어느 쪽으로도 방향이 쏠릴 수 있음을 의미합니다. 시장은 정책 경로에 대한 예측 가능성이 낮아진 상황을 반영해 변동성이 확대될 가능성이 있습니다 (CNBC).\n2. **[Fed policymakers' inflation concerns grew at June meeting, minutes show](https://news.google.com/rss/articles/CBMirAFBVV95cUxNQ0RTaXNnWWRiR3R0S2lvUlNhQVBYcktaZ00wQmxEc25PZldQUkpJdEpUWGlncExsWGR6M2pISWNYQWpxYUtvMDJFaHlrVVZOMHA3Z3cyd1ZWR2RMVjczczZIeGNucll2d3ByUDJqeElKZ3hkUGw2cUdDUXAxSmFrdktTbkJtYVJ2bWpyR1ZoTUM3TlNTM3pyYjhqeGxqYlNGU1ZXRDI2SzU1TlZn?oc=5)** — 6월 회의 의사록에서 Fed 정책 입안자들의 인플레이션 우려가 커진 것으로 나타났습니다. 이는 최근 중동 긴장에 따른 유가 급등이 물가 압력을 재점화할 수 있다는 시장의 경계감과 맞물려 있습니다. 인플레이션 우려 확대는 추가 긴축 가능성을 열어두는 요인으로, 채권 금리 상승과 위험자산 조정 압력으로 이어질 수 있습니다 (Reuters).\n3. **[Fed meeting minutes to show 'family fight' over rates. The squabble could drag on for a while](https://www.cnbc.com/2026/07/08/with-minutes-due-feds-family-fight-over-interest-rates-could-drag-on.html)** — Fed 내부에서 금리를 둘러싼 '집안 싸움'이 상당 기간 지속될 수 있다는 분석입니다. 지난 35년간 Fed가 한 번의 금리 조정에 그친 사례가 드물었다는 점에서, 정책 논쟁이 장기화될 경우 시장의 방향성 판단이 더욱 어려워질 수 있습니다. 이는 통화정책 불확실성이 당분간 시장 심리를 지배할 수 있음을 시사합니다 (CNBC).\n\n**[인플레이션·경제]**\n1. **[Investors get inflation 'wake-up call' as Trump fires up oil prices](https://news.google.com/rss/articles/CBMijAFBVV95cUxNOUlsWGRCWlNlNDNKOWRucV85aUlzWVRwaUpkanJjbGltWURSSWlFbWUwaFpwX0JjbXRfa2Z0cHk4WXJ2QlJiSDNOeG9PcXphYUNnRDZTQmdkTks4MDVqV3lRODZrVE1oSU02c0h5RkItN1FtMG45cDVwQUoyYko0elhIaGoyY3Y1RFhERA?oc=5)** — 트럼프 대통령이 이란 휴전을 '끝났다'고 선언하며 유가를 끌어올리자 투자자들이 인플레이션 '경고음'을 다시 마주하게 됐습니다. 유가 급등은 그동안 완화되던 물가 우려를 재점화하는 요인으로 작용하고 있습니다. 이는 Fed의 정책 경로를 다시 긴축 쪽으로 밀어붙일 수 있어 시장 전반의 위험자산 조정 압력을 높이고 있습니다 (Reuters).\n2. **[The Iran global inflation crisis that stubbornly refuses to happen](https://www.ft.com/content/f31c0582-aa7f-4435-88af-197028041822)** — 걸프 전쟁이나 코로나·우크라이나 물가 급등이 1970년대식 스태그플레이션으로 회귀시키지는 않았다는 분석입니다. 시장의 인플레이션 공포에도 불구하고 실제 글로벌 인플레이션 위기는 좀처럼 현실화되지 않고 있다는 관점을 제시합니다. 이는 유가 급등에 따른 과도한 긴축 우려가 다소 진정될 여지가 있음을 시사하는 균형 잡힌 시각입니다 (FT).\n3. **[The Trade Deficit Just Blew Out to $77.6 Billion. Are the Tariffs Even Working?](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trade-deficit-just-blew-77-131001752.html)** — 5월 미국 무역적자가 776억 달러로 급증해 1992년 이후 두 번째로 큰 규모를 기록했습니다. 수출이 3% 감소하고 수입이 3% 증가한 가운데, 5월 WTI 유가 급등과 AI 칩·서버의 관세 회피용 선주문이 적자를 키웠습니다. 관세가 월 290억 달러를 걷으면서도 수입 물량을 억제하지 못한 점은 관세 정책의 실효성에 대한 의문을 제기하며, 6월 지표가 결정적 시험대가 될 전망입니다 (Yahoo Finance).\n\n**[지정학·전쟁]**\n1. **[US carries out second day of strikes against Iran](https://www.ft.com/content/ea2d4977-b1d1-44e4-9645-e6d8cd226439)** — 미국이 이란에 대한 공습을 이틀째 이어갔으며, 트럼프 대통령은 테헤란이 협상을 위해 '전화했다'고 주장하면서도 합의 가능성에는 회의적인 입장을 보였습니다. 미·이란 간 긴장 재고조는 취약한 휴전의 붕괴를 의미하며 시장 전반의 위험 회피 심리를 자극하고 있습니다. 유가 급등과 채권 금리 상승, 위험자산 조정으로 이어지는 핵심 촉발 요인입니다 (FT).\n2. **[VIEW Stocks, bonds retreat after Trump says Iran MOU 'is over'](https://news.google.com/rss/articles/CBMikAFBVV95cUxNd2NZR0VCUmNCZGxrSS1qamhkR3g4MkJfTjNaV1AzSGpOSzJydGwyT2FGeUJFZm5vY3ZrNVNjRlhmbGs3a1RmV0NWTEZSWTRyS09tMTBaT2padWxOSi1CN2hwTGxkZlh5aWtTT0lRb3VyaUk3WkdOMjAya09UXzBGNE9Oa1NMdXBpeDJSdzJXN1k?oc=5)** — 트럼프 대통령이 이란과의 양해각서(MOU)가 '끝났다'고 선언하자 주식과 채권이 동반 하락했습니다. 이는 지정학적 리스크가 다시 시장을 지배하는 핵심 변수로 부상했음을 보여줍니다. 안전자산과 위험자산이 함께 약세를 보이는 현상은 인플레이션 우려와 긴축 전망이 복합적으로 작용한 결과입니다 (Reuters).\n3. **[How Ukraine's drone strikes brought war home to 50mn Russians](https://www.ft.com/content/954cebe9-63e1-417c-858e-6657b1a63ba8)** — 우크라이나가 러시아 에너지 인프라를 겨냥한 드론 공격 캠페인으로 5,000만 러시아 국민의 일상에 전쟁의 여파가 닥쳤습니다. 연료 부족으로 주유소에 긴 줄이 늘어섰고, 카자크 부대가 싸움을 막기 위해 배치됐습니다. 러시아 에너지 공급망 교란은 글로벌 원유·정제유 시장의 추가 변동 요인으로 작용할 수 있습니다 (FT).\n\n**[원자재·에너지]**\n1. **[Oil rises more than a dollar per barrel as US launches fresh strikes against Iran](https://news.google.com/rss/articles/CBMixwFBVV95cUxNVkg2NWtteXRjblpQRDNvZVBHcVdOTUlJYlYzZUltRS10OWVVSGpjcnU4bjl3U3doZnJMRGREdEoxaTAtMXRhTVA2WGJSUjZHN244dlZsSXM2SHJwbGxmYnZxdVJNb2JNRWd6M1ZPMmd2dmlHN3FpdWt3aUZjSFE0SHBGYUVRMlloTE5tSVNzcjJqOVNqZkdDRjhOS3Jja1gyYWN6VlVNNEVtZ2NrYWFyeWdLcmNwMUFNbExiWmJxS2R1eUdodXM0?oc=5)** — 미국이 이란에 대한 신규 공습을 개시하면서 유가가 배럴당 1달러 이상 상승했습니다. 중동 긴장 재고조는 공급 차질 우려를 자극하며 원유 가격에 지정학적 리스크 프리미엄을 더하고 있습니다. 유가 상승은 인플레이션 재점화와 통화정책 긴축 우려로 직결되는 핵심 매크로 변수입니다 (Reuters).\n2. **[Goldman Says Hormuz Flare-Up May Delay Recovery in Oil Supplies](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/goldman-says-hormuz-flare-up-may-delay-recovery-in-oil-supplies?srnd=phx-economics-v2)** — 골드만삭스는 호르무즈 해협 긴장 재고조가 원유 공급 회복을 지연시킬 수 있다고 분석했습니다. 세계 원유 수송의 핵심 관문인 호르무즈 해협의 불안정성은 공급 측 압력을 장기화시킬 수 있습니다. Kalshi 트레이더들이 호르무즈 통행이 2027년까지 정상화되지 않을 것으로 보는 점과 맞물려, 유가 상방 리스크가 상당 기간 유지될 전망입니다 (Bloomberg).\n3. **[Iran war windfall puts Big Oil on collision course with Trump](https://www.ft.com/content/aa2bacf1-4a2a-447b-b7fb-6620fab03cf1)** — 이란 분쟁으로 촉발된 연료 가격 급등이 소비자에게는 고통을, 미국 대형 석유기업에는 이익 급증을 안기고 있습니다. 이는 물가 부담을 우려하는 트럼프 행정부와 대형 석유업계를 충돌 경로에 올려놓고 있습니다. 유가 상승 수혜로 에너지 섹터 주가가 강세를 보이는 가운데, 소비자 물가 압력과 정책적 갈등이라는 이중 국면이 부각되고 있습니다 (FT).\n\n**[아시아·한국]**\n1. **[IMF Raises S. Korea Growth Most Among Major Economies on AI Boom](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/imf-raises-s-korea-growth-most-among-major-economies-on-ai-boom?srnd=phx-technology)** — IMF가 AI 붐을 배경으로 한국의 성장률 전망을 주요 경제국 중 가장 큰 폭으로 상향 조정했습니다. 이는 반도체·AI 관련 수요 확대가 한국 경제의 핵심 성장 동력으로 작용하고 있음을 시사합니다. 글로벌 AI 사이클의 수혜가 한국 수출과 증시에 긍정적으로 반영될 가능성이 높습니다 (Bloomberg).\n2. **[China's producer inflation jumps to 4-year high, squeezing manufacturers](https://news.google.com/rss/articles/CBMiqwFBVV95cUxOVXlSd3B5NXFvLXNjdGMtLUxER0FBSUNJQ1dNMEV2eUxHMkF1OXd6aDVuQkx0eUxQNXJQQ2hmMmpJN3NLZy1FTmd0LXUweXdMMlFrVnFONEhKM3dhd1FFaE1VUHp2YnpGWlhpb1FsMVQwRWNnM1pRblRBclNpUnhyZU5iTjhDdDFQcGlWcVRIbEZseENTd0stbzcwTHFLd0c5SXltbnpSWlRxZW8?oc=5)** — 중국 생산자물가지수(PPI)가 이란 전쟁발 혼란 속에 4년 만에 최고치로 급등했습니다. 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 공급망 차질이 4개월 연속 PPI 상승을 견인했습니다. 다만 제조업체들의 마진 압박이 커지는 가운데, 소비자 인플레이션은 예상보다 둔화되며 리플레이션 흐름이 정점에 이르렀을 가능성도 제기됩니다 (Reuters).\n3. **[Japan benchmark bond yield extends rise after hitting 30-year high](https://news.google.com/rss/articles/CBMizAFBVV95cUxNQ2VaM2wyWXJ2MHBHdzl4YmhTTW5mRGo3QkxPRVhnbWxaN0xGOUMzTjJ5czRhQ1lJUjJ5aU05MUVfdkQ5Sjd2bjhBVzgtTUFXSnktbmR4N1JFWmpWSXYwODVic2s2OVctUzlSR0d3SDF0QzhHMUdaZ296WFl4R0NseER4endVVENsV1Y5SzdicEVEbEdYeHpWdkZzdmU4SDFRaDY3cmxadmxfRW5aZXREMFhrWVJkdFFDZW5reG9PMUxHaXlIZXNzQ2lPUjQ?oc=5)** — 일본 벤치마크 국채 수익률이 30년 만의 최고치를 찍은 뒤 상승세를 이어갔습니다. 글로벌 인플레이션 우려와 유가 급등이 일본 채권 금리에도 상방 압력을 가하고 있습니다. 일본 장기금리 상승은 엔 캐리 트레이드와 글로벌 채권시장 전반에 파급 효과를 미칠 수 있는 변수입니다 (Reuters).\n\n**[기타 글로벌]**\n1. **[Dollar stands tall as new Gulf attacks fuel oil price surge, Fed hike bets](https://news.google.com/rss/articles/CBMivwFBVV95cUxPcEtZMUh4bWpMRVNDRm42NVlyN2dsWExFZGsyNnlFa3FRelRxT1RlcVJGRkRYODBsa3JfbkxoTWhoUHVpWWxHUWx4dW1ERDlwMlc1b0pzSE9rS3J4OU9yeUx1cHNIUm9kcW9xNjhFTl9oaXdJSFVqWHpWVkpOM3VHTnphOHo1WXBmNXFodHZ5TVVhXzE4ZFFsN2JKQmNGbE93ejhjY2VRM0JwNkNaOE1oUkdtYXZZYUZ4M3JUMFpRdw?oc=5)** — 걸프 지역 신규 공격이 유가 급등과 Fed 인상 베팅을 자극하면서 달러화가 강세를 보였습니다. 지정학적 리스크와 긴축 전망이 안전자산인 달러 수요를 끌어올리고 있습니다. 강달러는 신흥국 통화와 원자재 시장에 추가 압력을 가하는 요인으로 작용할 수 있습니다 (Reuters).\n2. **[Jupiter Fund Ditches US Treasuries in Favor of European Bonds](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/jupiter-fund-ditches-us-treasuries-in-favor-of-european-bonds?srnd=phx-economics-v2)** — 주피터 펀드가 미국 국채를 처분하고 유럽 채권으로 자금을 이동시켰습니다. 이는 미국 재정·통화 불확실성 속에서 글로벌 자산배분이 유럽으로 재편될 수 있음을 시사합니다. 미 국채에 대한 투자 심리 변화는 글로벌 채권 시장의 자금 흐름과 금리 스프레드에 영향을 줄 수 있는 신호입니다 (Bloomberg).\n3. **[Micron Raised Its Guidance on Surging Memory Prices. Here's What It Means for the Stock.](https://www.nasdaq.com/articles/micron-raised-its-guidance-surging-memory-prices-heres-what-it-means-stock)** — 마이크론이 메모리 가격 급등에 힘입어 회계연도 3분기에 매출 415억 달러(전년 대비 346% 증가)를 기록하며 가이던스를 대폭 상향했습니다. AI용 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 늘며 2027년까지 생산 능력이 완판된 상태입니다. AI 메모리 사이클의 강세는 한국 반도체 기업을 포함한 글로벌 메모리 업종 전반에 긍정적 신호로 작용할 전망입니다 (Nasdaq).",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "[NOT_RELEVANT] Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-07-07)\n\n[NOT_RELEVANT] John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-07-07)\n\nChristopher Waller 연준 이사 (2026-07-06)\n• 통화정책 경로를 결정하려면 과거 평균이 아닌 현재 진행 중인 상황, 즉 초기 조건을 명확히 파악하는 것이 중요합니다.\n• 팬데믹 이후 인플레이션 급등 국면에서, 과거 경험은 급격한 긴축이 실업 급증을 초래할 것이라 예측했으나 당시 초기 조건이 달라 이는 잘못된 예측이었습니다.\n• 2022년 초 구인/실업자 비율이 2로 전례 없이 높았던 초기 조건 덕분에, 기업들이 해고 대신 구인을 줄여 긴축에도 실업률은 소폭 상승에 그쳤습니다.\n• 큰 충격은 비선형적 행태 변화를 유발해 통화정책 전달 경로를 바꾸며, 신속한 긴축으로 정책 시차가 통상보다 짧아질 수 있습니다.\n• 포워드 가이던스는 유용한 도구로, 2021년 9월 신호로 실제 금리 인상 이전에 2년물 국채금리가 약 200bp 상승해 정책 시차를 약 6개월 단축시킨 사례가 있습니다.\n• 다만 2020년 9월의 경직적 가이던스는 인플레이션 급등에도 FOMC의 손을 묶어 금리 인상을 불필요하게 지연시켰습니다.\n• 서로 다른 정책 경로를 요구하는 여러 시나리오가 존재할 때는 가중평균을 기준 시나리오로 삼을 수 없어 포워드 가이던스가 덜 유용하며, 때로는 사용하지 않는 것이 최선입니다.",
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},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-07-09\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 혼조 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,263.23 ▲ +16.44 (+0.23%)\n KOSDAQ 791.70 ▲ +6.70 (+0.85%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,482.71 ▼ -21.14 (-0.28%)\n NASDAQ 25,870.65 ▲ +51.96 (+0.20%)\n DOW 52,348.39 ▼ -576.76 (-1.09%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 67,891.62 ▲ +1,072.57 (+1.61%)\n HANGSENG 23,999.92 ▼ -199.54 (-0.82%)\n SHANGHAI 3,970.88 ▼ -19.36 (-0.49%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 16.90 ▲ +0.77 (+4.77%)\n 달러 인덱스 100.88 ▼ -0.17 (-0.17%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,073.91 ▼ -2.51 (-0.06%)\n 은 $ 57.87 ▼ -0.57 (-0.98%)\n 구리 $ 6.21 ▲ +0.15 (+2.52%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 73.16 ▼ -0.36 (-0.49%)\n 브렌트유 $ 77.60 ▼ -0.42 (-0.54%)\n 천연가스 $ 3.23 ▲ +0.02 (+0.65%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,503.93 ▼ -1.52 (-0.10%)\n EUR/USD 1.14 ▲ +0.00 (+0.12%)\n USD/JPY 162.35 ▼ -0.24 (-0.15%)\n GBP/USD 1.34 ▲ +0.01 (+0.46%)\n USD/CNY 6.80 ▼ -0.01 (-0.10%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.20% ▼ -0.03 (-0.59%)\n 10년물 4.57% ▼ -0.00 (-0.11%)\n 30년물 5.08% ▼ -0.00 (-0.06%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.778% ▲ +0.003%p\n 국고채 10년 4.250% ▲ +0.005%p\n 국고채 30년 4.459% ▼ -0.001%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.478% ▲ +0.005%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.288% ▲ +0.002%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.442% ▲ +0.00 (+0.17%)\n 10년물 2.874% ▼ -0.01 (-0.26%)\n 30년물 4.018% ▲ +0.01 (+0.25%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n NIKKEI +1.61%\n KOSDAQ +0.85%\n KOSPI +0.23%\n\n▶ 하락률 상위\n DOW -1.09%\n HANGSENG -0.82%\n SHANGHAI -0.49%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-07-09T16:40:04.759485\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-07-02 ~ 2026-07-16\n\n── 2026-07-02 ──\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 219.0K 이전: 216.0K | -4.0K (Miss)\n 비농업고용 실제: 57.0K 예상: 114.0K 이전: 129.0K | -57.0K (Miss)\n 실업률 실제: 4.2% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -0.1%p (Miss)\n── 2026-07-06 ──\n ISM 서비스업 실제: 54.0 예상: 54.2 이전: 54.5 | -0.2 (Miss)\n ISM 서비스업 물가 실제: 67.7 예상: 67.5 이전: 71.3 | +0.2 (Beat)\n── 2026-07-08 ──\n 10Y 국채 입찰 실제: 4.58% 예상: - 이전: 4.538% | B/C 2.59x\n── 2026-07-09 ◀ 오늘 ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 218.0K 이전: 215.0K | -\n 30Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 5.05% | -\n── 2026-07-14 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: - 이전: 0.2% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: - 이전: 4.2% | -\n── 2026-07-15 (예정) ──\n PPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 1.1% | -\n── 2026-07-16 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n 소매판매 실제: - 예상: - 이전: 0.9% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jul 29, 2026\n 인상: 29.9% | 동결: 70.1% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 73.5% | 동결: 26.4% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 84.0% | 동결: 16.0% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n Dec 09, 2026\n 인상: 86.6% | 동결: 13.4% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 에너지 (XLE ) $ 55.60 ▲ +1.76%\n 기술 (XLK ) $ 181.40 ▲ +1.24%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.39 ▼ -0.55%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.36 ▼ -0.74%\n 산업재 (XLI ) $ 180.42 ▼ -1.07%\n 헬스케어 (XLV ) $ 162.30 ▼ -1.30%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 109.46 ▼ -1.41%\n 부동산 (XLRE) $ 44.15 ▼ -1.65%\n 임의소비재 (XLY ) $ 115.30 ▼ -1.78%\n 금융 (XLF ) $ 54.97 ▼ -1.93%\n 소재 (XLB ) $ 50.16 ▼ -2.62%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 12.37 ▼ -0.77 (-5.9%)\n VIX 16.63 ▼ -0.27 (-1.6%)\n VIX 3M 19.04 ▼ -0.12 (-0.6%)\n VIX 6M 21.50 ▼ -0.13 (-0.6%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.41)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-07-09\n Call 거래량: 666,278\n Put 거래량: 852,156\n P/C Ratio: 1.279\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 63.2% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.34 bps ▼ -0.05 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피는 이틀간의 대폭락을 딛고 나흘 만에 반등에 성공하며 0.62% 오른 7,291.91포인트로 마감했고, 코스닥도 1.15% 상승한 794.0포인트를 기록했습니다. 다만 장 초반 3%까지 급등했다가 상승분을 상당 부분 반납하는 등 변동성이 컸으며, 개인은 1조원 이상 순매도한 반면 기관과 외국인이 저가매수에 나서면서 지수를 끌어올렸습니다. 코스닥은 '천스닥' 붕괴 한 달 만에 시가총액 120조원이 증발했고, 삼성전자·SK하이닉스와 두 종목 레버리지 상품이 국내증시 거래대금 비중의 83%를 차지하는 쏠림 현상이 나타났습니다.\n\nSK하이닉스가 오는 10일 미국 나스닥에 ADR 상장을 앞두고 청약에 1700억달러가 몰리며 미국 흥행을 예고했고, 주가도 5% 급등했습니다. 최태원 SK그룹 회장과 곽노정 대표가 방미해 오프닝벨을 직접 울리고 AI 대담도 생중계할 예정이며, 시장에서는 36조원 규모의 자금 조달과 지분 희석 우려를 나스닥 상장으로 해소할 것으로 보고 있습니다. 한편 흥국운용은 하이닉스의 서남권 투자와 관련해 \"이사회를 거쳤느냐\"는 서한을 보냈다가 철회했습니다.\n\n삼성전자는 실적발표 후 주가가 하락한 가운데, MX 부문이 올 2분기 첫 분기 적자를 기록할 것으로 추정되며 올해 연간 적자가 5조8000억원에 달할 수 있다는 전망이 나왔습니다. 다만 이날은 SK하이닉스 급등과 함께 '양전'에 성공했습니다. 삼성전자는 소부장 협력사 기술력 제고를 위한 '패턴 웨이퍼'를 확대하며 상생을 강화하고, 구미 지역아동센터에 과학도서를 지원하는 등 사회공헌 활동도 이어갔습니다.\n\n원·달러 환율은 하루 만에 다시 1500원 위로 올라 7.6원 상승한 1506.1원으로 마감했으며, SK하이닉스 ADR 기대에도 중동 지정학적 불안이 고조되며 등락을 반복했습니다. 신현송 한국은행 총재는 \"적절한 시기에 기준금리 인상이 필요하다\"며 고환율은 글로벌 요인 때문이라고 설명했고, \"올해 후반 외국인 주식 매도가 멈출 것이며 원화 강세로 전환할 여지가 상당하다\"고 밝혔습니다.\n\n은행 조달금리가 고공행진하며 대출금리 상승 우려가 커지는 가운데, 한 달 새 주택담보대출이 4.5조원 급증하자 은행권이 대출 문턱을 더 높이고 있습니다. 우리은행은 최고 연 13% '우리 두근두근 행운적금'의 기본금리를 높여 판매를 재개했으며, 하나금융의 '내집연금'은 1년 만에 가입액 3300억원을 달성했습니다. 세금이 28조원 더 걷혔음에도 나라살림 적자는 54조원으로 그대로인 것으로 나타났습니다.\n\n인터넷·핀테크 업계도 활발한 움직임을 보였습니다. 토스는 정부와 손잡고 가짜 신분증을 앱에서 걸러내는 인증체계를 강화했고, 카카오뱅크는 UN 무대에서 AI 연구 성과를 공개하며 'AI 잘하는 은행'임을 입증했습니다. 케이뱅크는 개인사업자 대출 누적액이 5조원을 돌파해 한도를 최대 2억원으로 늘리기로 했습니다.\n\n증권가에서는 코스피 급락을 저가매수 기회로 보는 시각이 확산됐습니다. 주식 초고수들은 25% 하락한 종목과 이틀간 30% 하락한 종목을 '줍줍'하는 모습을 보였고, 초고액자산가들은 하반기 레버리지 상품에 관심을 두고 있습니다. iM증권은 신종자본증권 1500억원을 발행했으며, 미래에셋증권은 2분기에도 한국투자증권과의 격차를 더 벌리며 업계 1위를 예약했습니다. 유통업계에서는 홈플러스 유성점 등이 2300억원에 매각되며 메리츠가 인수 후보로 거론되고 있습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 환경: 중동 리스크와 매파적 연준\n\n미국과 이란 간 군사적 충돌이 재점화되며 글로벌 금융시장의 불확실성을 키우고 있습니다. 미국의 이란 군사 시설 공습과 트럼프 대통령의 강경 발언으로 국제 유가(WTI)가 배럴당 70달러 중반까지 급등했습니다. 다만 시장은 이를 전면전 확대보다는 협상 주도권 확보를 위한 신경전으로 해석하는 분위기이며, 트럼프 대통령 역시 전쟁 재개 가능성은 낮게 본다고 언급해 금융시장에 일부 안도감을 제공했습니다(iM, 유안타). 한편, 6월 FOMC 의사록에서는 일부 위원들이 금리 인상 근거가 있다고 언급하는 등 인플레이션에 대한 경계감이 재확인되어 매파적 기조가 부각되었습니다(iM, 대신). IMF는 중동 분쟁 여파로 올해 세계 경제 성장률 전망을 하향하고 물가 전망치는 상향했으나, 한국 성장률은 2.6%로 상향 조정해 눈길을 끌었습니다(신한, DB).\n\n### 채권 시장 및 금리: 유가 급등에 따른 금리 상승 압력\n\n중동 리스크에 따른 유가 급등은 채권 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 인플레이션 우려가 다시 부각되면서 미국 10년물 국채 금리는 4.5% 후반까지 급등하며 전고점 수준에 근접하는 등, 금융시장 전반의 리스크 요인으로 작용하고 있습니다(iM, 유진). 국내 국고채 금리 역시 미국 금리와 유가 상승에 연동하며 장기물 중심으로 상승 압력을 받고 있습니다(다올, 메리츠). 다만 원/달러 환율이 SK하이닉스의 ADR 상장에 따른 대규모 달러 공급(선물환 매도) 기대감으로 1,400원대로 급락하며 원화 강세 흐름을 보인 점은 금리 상승폭을 일부 제한하는 요인으로 작용했습니다(키움, 유진). 한편, 연준의 워시 의장이 점도표 등 선제적 안내(Forward Guidance)를 제공하지 않겠다고 밝힌 점은, 본래 완화적 통화정책의 일환으로 도입된 정책을 폐기한다는 점에서 시장에서는 긴축적인 신호로 해석하고 있습니다(대신).\n\n### 국내 증시: 이례적 급락과 구조적 변동성 요인\n\n국내 증시는 연이틀 이어진 매도 사이드카 발동과 함께 KOSPI와 KOSDAQ 지수가 각각 5% 이상 폭락하는 이례적인 모습을 보였습니다(IBK, KB). 이러한 급락의 배경에는 중동 지정학적 리스크와 더불어, 삼성전자 실적 발표 이후 불거진 반도체 업황 피크아웃 우려 및 셀온(Sell-on) 심리가 복합적으로 작용했습니다(iM, 대신). 특히 다른 아시아 증시와 비교해도 유독 한국 증시의 변동성이 컸던 원인으로 일부 증권사들은 '단일종목 레버리지 ETF'의 구조적 문제를 지목하며, 이로 인해 하락이 하락을 부르는 현상이 심화되었다고 분석했습니다(유안타). 수급적으로는 외국인이 14거래일 만에 순매수로 전환했으나(키움), 개인과 기관의 대규모 매도 물량을 이기지 못하고 전 업종이 무차별적인 하락세를 보였습니다.\n\n### 투자 전략: 밸류에이션 매력 부각과 저가 매수 기회\n\n연이은 급락으로 KOSPI의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 6.2배 수준까지 하락하며 2008년 글로벌 금융위기 당시 저점과 유사한 역사적 저평가 영역에 진입했습니다(유안타, 대신). 현재의 주가 하락은 펀더멘털 훼손보다는 수급 및 센티먼트 악화에 기인한 것으로, 견조한 이익 전망을 고려할 때 저가 매수의 기회라는 의견이 지배적입니다(대신, 현대차). 따라서 용기를 내어 분할 매수 전략을 구사할 시점으로 판단되며, 최우선 추천 업종으로는 여전히 반도체가 꼽힙니다(현대차). 이와 더불어 낙폭이 과대했던 IT 하드웨어, 자동차, 기계, 헬스케어 등 실적 성장세가 유효한 업종에 대한 선별적 접근이 필요합니다. 단기적으로는 중동 리스크 전개, 국제 유가, 미국 국채 금리 추이가 주요 변수가 될 것이며, 10일로 예정된 SK하이닉스 ADR 상장의 흥행 여부가 투자 심리 회복의 분수령이 될 전망입니다(KB, iM).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 이란과의 지정학적 갈등 재점화가 거시 경제의 핵심 변수로 부상하고 있습니다. 미국과 이란의 양해각서(MOU) 파기 가능성이 제기되면서 브렌트유가 85~90달러 선까지 상승할 수 있으며, 이는 인플레이션 기대를 직접적으로 자극하는 요인입니다. 실제로 유가와 5년 기대 인플레이션율은 높은 동행성을 보이며, 성장률 전망 둔화에도 불구하고 10년물 국채 금리가 높은 수준을 유지하는 것은 이러한 인플레이션 압력이 시장에 미치는 영향을 보여줍니다. 유가 상승은 연준(Fed)이 금리 인상을 서두를 명분을 제공하며 금리 기대치를 높이고 있습니다. 다만 6월 채권시장은 상품 가격 하락과 단기물 중심의 숏커버링에 힘입어 연중 처음으로 소폭의 '매수 우위' 기조로 전환된 바 있어, 향후 리스크 전개에 따른 시장 방향성 변화가 주목됩니다.\n\n시장 내부적으로는 뚜렷한 순환매 장세가 관찰됩니다. 전문가는 1999-2000년 사례를 들며, 최근 삼성전자 등 반도체 주식이 양호한 실적에도 부진한 것은 주가가 실적에 선행해 고점을 형성하는 패턴일 수 있다고 분석합니다. 실제로 INTC가 50일 이동평균선을 하회하는 등 주요 기술적 지지선이 붕괴되고 있으며, 완전한 과매도 상태에 도달하기 전까지 의미 있는 반등은 어려울 전망입니다. 그러나 이러한 약세가 시장 전반으로 확산되기보다 에너지, 헬스케어 등 다른 섹터로 모멘텀이 이동하는 현상이 나타나고 있습니다. 특히 헬스케어는 다수 종목이 50일 이동평균선 위에 있고 제약 업종이 장기 박스권을 돌파하는 등 강세 신호가 뚜렷하며, 채권시장에서도 단기물 중심의 매수 포지션이 강화되는 등 자금 흐름의 변화가 감지됩니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n반도체 저가매수에 코스피 극심한 변동성 끝 0.62% 상승…중동 리스크는 상존\n\n미국 반도체주 반등과 SK하이닉스 ADR 상장 기대가 국내 증시를 지탱했으나, 미국·이란 무력 충돌 재개라는 지정학 노이즈가 장중 극심한 변동성을 유발했습니다. 코스피는 장중 약 480포인트를 오가는 롤러코스터 장세 끝에 전 거래일 대비 0.62% 오른 7,291.91에 마감했습니다. 장 초반 3.32% 폭등해 7,543.86까지 치솟았다가 오후 7,063.76까지 밀린 뒤 반등한 결과입니다. 코스닥은 1.15% 오른 794.00으로 800선 회복을 눈앞에 뒀습니다.\n\n시장의 중심은 단연 반도체였습니다. 메타의 캐나다 1GW 데이터센터 투자 발표가 수요 거품론을 불식시켰고, 엔비디아는 저평가 매력과 H200 중국 공급 가능성에 강세를 보였습니다. 특히 SK하이닉스 ADR 상장에 7배에 달하는 수요가 몰렸다는 소식에 본주가 8% 이상 급등하며 초반 시장을 주도했습니다. KB증권은 ADR 상장을 계기로 밸류에이션 재평가가 기대된다며 목표주가 420만원을 유지했습니다. 전일 미국 시장에서도 반도체 ETF 'SOXX'에 하루 54억 달러라는 사상 최대 자금이 유입됐습니다.\n\n수급 측면에서 코스피는 개인이 팔고 외국인·기관이 사들였습니다. 골드만삭스는 2027년 D램·낸드 공급을 '부족'에서 '매우 부족'으로 상향하며 DRAM 가격이 250~300% 급등할 것으로 전망했고, IMF도 AI 반도체 호황을 근거로 한국 성장률 전망치를 2.6%로 대폭 상향했습니다. 다만 모건스탠리는 반도체 비중을 점진적으로 줄이고 7대 대형 기술주를 선별 매수하겠다고 밝혔으며, BoFA는 매수 신호 진입에도 '랠리에서는 매도' 전략을 유지한다고 언급했습니다.\n\n환율은 장중 1,496.80원까지 내렸다가 되돌림하며 전일 대비 7.60원 오른 1,506.10원에 마감했습니다. 신현송 한국은행 총재는 적절한 시기의 기준금리 인상 필요성을 시사했고, 씨티는 다음 주 금통위에서 25bp 인상을 예상했습니다. 미국·이란 충돌 지속력과 호르무즈 해협 봉쇄 리스크, 금통위 결과가 단기 변수로 주목됩니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Wealthion] Michael Strain: Trump's Government Ownership Push ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 민간 기업 소유는 수십 년간 초당적인 반대 합의가 있었던 원칙적인 사안입니다. 과거 오바마 행정부의 자동차 산업 구제금융은 대규모 위기 상황에서 마지못해 이루어졌던 반면, 트럼프 행정부는 현재 정부의 민간 기업 지분 확보에 대해 열정적인 태도를 보이고 있습니다.\n• 미국 정부의 민간 기업 소유: 미국 정부는 민간 부문 기업을 소유하는 사업에 관여해서는 안 된다는 수십 년간의 초당적 합의가 존재합니다.\n• 오바마 행정부의 자동차 산업 구제금융: 2008년 세계 경제가 자유낙하하는 대규모 위기 상황에서 정부가 일시적으로 미국 자동차 회사를 인수한 것은 불가피한 조치였으며, 최대한 빨리 매각하려는 노력이 있었습니다.\n• 트럼프 행정부의 기업 지분 확보 의지: 트럼프 대통령과 그의 행정부 고위 인사들은 미국 정부가 민간 기업의 소유권 지분을 확보하는 것에 대해 과거 행정부와는 달리 높은 열정을 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 정부의 민간 기업 소유에 대한 태도 변화는 시장의 자율성을 저해하고 정책 불확실성을 높일 수 있으므로, 투자자들은 향후 정부 개입의 범위와 방식에 대한 정책 방향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: AI Is Expensive—But Not Overpriced ---\n📌 핵심 메시지: 마이클 스트레인은 현재 시장과 AI 주식이 높은 기업 실적과 미래 수익 기대로 인해 광범위하게 과대평가되지 않았다고 진단했습니다. 그러나 정부의 특정 산업 개입이 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.\n• 시장 과대평가: 강력한 기업 실적으로 인해 현재 시장이 광범위하게 과대평가되지 않았다고 판단합니다.\n• AI 주식 가치: AI 주식은 전반적으로 과대평가되지 않았으며, 합리적인 미래 수익 기대치가 현재 가치를 정당화합니다.\n• 정부 개입 우려: 정부가 반도체와 같은 산업에서 '국가 챔피언'을 선정하는 것에 대한 우려가 있으며, 이러한 개입은 부정적인 결과로 이어질 수 있다고 봅니다.\n💡 시사점: 투자자들은 견고한 기업 실적과 미래 수익 기대에 기반한 현재 시장 및 AI 섹터의 가치 평가를 긍정적으로 보되, 정부의 산업 개입으로 인한 잠재적 리스크를 함께 고려해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: America's Economy Is More Resilient Than You Think ---\n📌 핵심 메시지: 팬데믹 이후 2026년 미국 경제에 대한 많은 우려가 제기되고 있으나, 미국 소비자는 다양한 난관 속에서도 놀라운 회복력을 보여주고 있습니다. 고질적인 인플레이션, 무역 전쟁, 지정학적 갈등 등 여러 경제적 역풍에도 불구하고 소비자 지출은 꾸준히 이어지고 있습니다.\n• US 경제 전망 (2026): 팬데믹 시대를 기점으로 2026년 미국 경제에 대한 상당한 우려가 제기되고 있습니다.\n• 최근 경제적 난관: 지난 1년 반 동안 고질적인 인플레이션, 무역 전쟁, 중동 전쟁으로 인한 유가 상승, 백악관의 정책 불확실성, 도지(Doge)와 같은 시장 현상 등 여러 어려움이 있었습니다.\n• 미국 소비자의 회복력: 이러한 정책적 역풍에도 불구하고 미국 소비자는 지속적으로 지출하며 눈에 띄는 회복력을 보이고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 복합적인 경제적 난관 속에서도 미국 소비자의 꾸준한 지출과 회복력이 경제를 지탱하는 중요한 요소임을 주목해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Jeff Currie: The Revenge of the Old Economy ---\n📌 핵심 메시지: 경제는 '구 경제의 복수'라는 반복적인 공급 측면 테마를 겪습니다. 특정 시기에 과잉 생산 능력이 구축된 후, 상품 가격 붕괴와 저금리를 거쳐 새로운 경제 사이클로 전환되는 패턴이 주기적으로 나타납니다.\n• **구 경제의 복수 (Revenge of the Old Economy)**: 1950년대의 생산 능력 확장이나 2000년대의 셰일 생산 급증과 같이 구 경제에 대규모 생산 능력이 구축된 후, 이로 인해 상품 가격이 하락하고 자본 투자가 억제되면서 결국 다음 인플레이션과 신 경제 사이클의 씨앗이 뿌려지는 현상입니다.\n• **반복되는 경기 순환 패턴**: 생산 능력의 과잉 구축 이후 상품 가격이 폭락하여 저물가 및 안정된 인플레이션이 발생하며, 이는 중앙은행의 금리 인하로 이어져 새로운 경제(주로 기술과 에너지) 사이클이 부상하는 반복적인 과정을 거칩니다.\n• **과거의 사례**: 1950년대 이후 60년대에는 상품 가격 하락과 1.5%까지 낮아진 금리가 나타났고, 2000년대 셰일 생산 폭증 이후 2010년대에는 낮은 인플레이션과 금리 인하가 이어졌으며, 이 시기에는 기술과 에너지 섹터가 주도하는 '새로운 경제' 주기가 시작되었습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 과거의 경제 사이클 패턴, 특히 구 경제의 과잉 생산 능력 구축이 향후 상품 가격 및 금리 변화를 통해 새로운 시장 주도 섹터(기술 및 에너지)로 이어지는 전환점을 이해하고 대비해야 합니다.\n\n--- [George Gammon] This Multi Trillion Dollar Bubble May Have Just Broken The Economy ---\n📌 핵심 메시지: 미국 경제 성장률 예측치가 급격히 하락하고 있으며, 이는 주요 고용 지표 부진과 무역 적자 확대가 주요 원인입니다. 특히 AI 투자와 관련된 자본 지출 둔화는 경제 전반의 취약성을 드러내며 경기 침체 가능성을 높이고 있습니다.\n• GDPNow 예측치 급락: 애틀랜타 연준의 2분기 GDPNow 예측치가 4.5%에서 7월 1일 1.2%로 급락하며, 미국 경제 성장세 둔화 가능성을 강하게 시사했습니다.\n• 고용 시장 급랭: 7월 2일 발표된 비농업 고용보고서에서 예상치 대비 57K 감소, 4월과 5월 수치도 총 74K 하향 조정되었으며, 가구조사에서는 507K의 고용 감소를 보여주었습니다.\n• AI CAPEX 동력 약화: 미국 무역 적자 확대 및 GDP 성장의 주요 동력이었던 AI 관련 자본 지출(CAPEX)이 블랙스톤의 대규모 데이터 센터 프로젝트 취소 및 메타의 초과 용량 판매 등으로 인해 둔화 조짐을 보이며 경제의 구조적 취약성을 노출하고 있습니다.\n💡 시사점: 현재 미국 경제 성장은 AI 관련 투자와 같은 불확실한 요인에 크게 의존하고 있으며, 이러한 자본 지출의 둔화는 GDP 하락으로 이어져 경기 침체에 대한 투자자들의 주의가 필요합니다.\n\n--- [The Compound] Why Wall Street Gets Inflation So Wrong ---\n📌 핵심 메시지: 월스트리트 전략가들은 인플레이션 예측에 있어 미국 노동통계국(BLS) 모델을 제대로 활용하지 못하며, 이는 그들이 계량 분석가(quant)보다 마케터에 가깝기 때문이라는 비판적인 견해가 제시됩니다. 결과의 정확성보다는 헤드라인을 만드는 데 더 관심이 있다는 분석입니다.\n\n• 월스트리트 인플레이션 예측: BLS의 인플레이션 계산 모델을 직접 재현하면 실제 수치에 근접한 예측이 가능하지만, 월스트리트 전문가들은 이를 활용하지 않습니다.\n• 월스트리트 전략가의 역할: 대부분의 월스트리트 전략가들은 지하에서 수치를 분석하는 퀀트가 아닌, 헤드라인을 만들고 방송에 출연하는 마케터에 가깝습니다.\n• 인플레이션 모델의 투명성: 가스 가격 등 알려진 데이터와 BLS의 인플레이션 산정 방식을 이해하면, 일반인도 실제에 근접하는 인플레이션 모델을 구축할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 월스트리트 전문가들의 인플레이션 예측이 실제 계산 방식보다는 홍보 목적에 치우칠 수 있음을 인지하고, 독자적인 정보 습득 및 분석 노력을 기울일 필요가 있습니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: Why Higher Rates Didn't Break the Economy ---\n📌 핵심 메시지: 마이클 스트레인 이코노미스트는 연준의 급격한 금리 인상에도 불구하고 2022년 경기 침체가 발생하지 않은 것은, 경제의 근본적인 구조 변화와 균형 금리 상승 때문이라고 설명합니다. 이는 과거의 경제 모델만으로는 현재 경제의 탄력성을 완전히 이해하기 어렵다는 점을 시사합니다.\n• 2022년 경기 침체 불발: 연준의 급격한 금리 인상(정책 금리 5% 상회)에도 불구하고, 예상과 달리 경기 침체가 발생하지 않았습니다.\n• 경제 구조 변화: 2019년 대비 2022년에는 경제의 근본적인 구조가 변화하여, 경제가 더 높은 연방기금금리를 감당할 수 있는 상태가 되었습니다.\n• 투자 수요 변화 및 균형 금리 상승: 투자 수요가 변화하여 2022년 경제 내 균형 금리가 2019년 대비 상승, 경제가 고금리 환경에 적응할 수 있었습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기존 경제 모델과 과거 데이터에만 의존하기보다, 변화하는 경제 구조와 균형 금리의 상승 등 새로운 경제적 동인을 이해하고 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US May Strike Iran Again | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 이란에 대한 강경 발언과 군사적 행동 시사로 중동 지역 긴장이 고조되었으며, 호르무즈 해협에서의 불안정한 상황은 유가 상승 압력으로 작용했습니다.\n• **이란-미국 긴장 고조**: 트럼프 대통령은 이란에 대한 추가 공격 가능성을 시사하고, 이란 지도자들을 '쓰레기'로 칭하며 핵 협상에 대한 불신을 표명했습니다.\n• **에너지 시장 변동성 확대**: 이란의 호르무즈 해협 통행 규칙 변경 시도와 러시아의 디젤 수출 금지 발표는 국제 유가 및 디젤 가격 상승에 기여했습니다.\n• **대(對)우크라이나 군사 지원 강화**: 미국은 우크라이나의 패트리어트 미사일 국내 생산을 허용하는 라이선스를 제공하여 우크라이나의 방어 역량을 강화했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장과 에너지 공급망 불안정성이 높아지는 상황에서 투자자들은 에너지 상품 가격 변동성 확대 및 인플레이션 압력 증가에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Ukraine Can Make Patriot Missiles ---\n📌 핵심 메시지: (핵심 요약 2문장)\n• **푸틴의 전쟁 지속 의지**: 우크라이나 전세 역전에도 불구하고 푸틴은 승리를 확신하며, 발사 탄도 미사일 공격 등 군사적 압박을 지속하여 우크라이나의 항복을 유도하려 합니다.\n• **러시아 경제 제재 영향**: 러시아 국민은 연료 및 식량 부족을 겪고 있으나, 권위주의적 정부는 내부 비판을 억압하여 이러한 경제적 어려움이 크렘린의 전쟁 지속 의지에 미치는 영향은 제한적입니다.\n• **러시아의 동맹국 지원**: 중국(석유 수입, 기술 부품), 북한(탄약, 병력), 이란(샤헤드 드론) 등의 지원은 러시아가 서방 제재에도 불구하고 전쟁을 지속할 수 있는 핵심 동력입니다.\n💡 시사점: (투자자 관점의 결론 한 문장)\n러시아-우크라이나 전쟁은 푸틴의 승리 의지, 내부 통제, 외부 동맹국들의 지원으로 장기화될 가능성이 높으며, 이는 글로벌 지정학적 불안정성 지속에 따른 시장 변동성 확대를 의미합니다.\n\n--- [Bloomberg] How Trump Is Bursting the $100 Billion Grad School Bubble | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부의 정책으로 미국 대학원의 등록률과 연구 자금 감소 현상이 가속화되며, 1000억 달러 규모의 미국 대학원 시장이 위협받고 있습니다. 이는 대학들의 재정 모델을 변화시키고, 특정 고등 교육 분야의 축소로 이어질 수 있습니다.\n• 대학원 등록률 감소: 코넬대 200명 이상, MIT 500명 감소 등 주요 대학의 대학원 등록률이 크게 하락하고 있습니다.\n• 트럼프 행정부 정책 영향: 국제 학생 비자 규제 강화, 연방 학자금 대출 상한선 설정(대부분 2만 달러, 전문직 5만 달러), 연방 연구 자금 삭감 등이 대학 재정에 직접적인 타격을 주고 있습니다.\n• 대학의 대응 변화: 많은 대학들이 재정적 압박에 직면하여 온라인 학위 제공 확대, 단기 수료 과정 도입, 등록금 인하 (예: 스티븐스 공과대 온라인 MBA 등록금 50% 인하), 심지어 해고 등으로 대응하고 있습니다.\n💡 시사점: 미국 고등 교육 기관에 대한 투자는 트럼프 행정부의 정책 변화로 인한 재정적 취약성과 교육 모델의 재편 가능성을 면밀히 고려해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] HSBC Just Issued A Dire Warning To The Entire Banking System ---\n📌 핵심 메시지: HSBC를 비롯한 주요 은행들이 사모 신용 시장에서 대출을 회수하거나 담보 가치를 재평가하는 등 리스크에 대비하고 있습니다. 이는 겉으로는 평온해 보이는 공모 신용 시장과는 대조적이며, 신용 주기의 하강 국면에서 내부자들이 먼저 움직이는 전형적인 양상으로 해석됩니다.\n• HSBC의 사모 대출 축소: HSBC는 고위험 사모 신용 펀드에 대한 대출 갱신을 거부하고 백 레버리지(back leverage) 제공을 축소하며 담보 가치를 재평가하고 있습니다.\n• 사모 신용 시장의 취약성 노출: MFS와 같은 기업 파산 사례를 통해 사모 신용 펀드의 대출 포트폴리오의 담보 가치에 대한 우려가 커지면서 은행들이 위험 노출을 줄이고 있습니다.\n• 공모 신용 시장의 침착함과 괴리: 패시브 투자와 수익률 추구 흐름으로 인해 정크 본드 스프레드는 역사적으로 낮은 수준을 유지하며 위험에 대한 잘못된 신호를 주고 있어, 내부자의 경고와 대비되고 있습니다.\n💡 시사점: 은행과 같은 신용 시장 내부자들이 리스크 관리를 위해 사모 대출에서 철수하는 것은 시장 전반의 잠재적 위험을 나타내므로, 소매 투자자들은 공모 시장의 겉보기 안정에 속지 말고 신중하게 대응해야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: The Inflation Fight Isn't Over ---\n📌 핵심 메시지: 스피커는 밑바닥 물가가 약 3% 수준에서 가속화될 위험이 더 크며, 지난 1년 넘게 인플레이션 완화에 진전이 없었다고 강조합니다. 그는 연준이 6월 회의에서 금리를 인상했어야 했다고 비판하며, 높은 물가가 미국인들에게 심각한 구매력 문제라고 지적합니다.\n• **밑바닥 물가**: 현재 약 3% 수준이며, 둔화보다 가속화될 위험이 더 크다고 판단됩니다.\n• **연준의 금리 인상**: 지난 1년 이상 인플레이션 완화에 진전이 없었으며, 연준은 6월 회의에서 금리를 인상했어야 했다고 지적합니다.\n• **소비자 체감 물가**: 현재 물가 상승률은 \"너무나 높다\"며, 이는 미국인들에게 중대한 구매력 문제로 작용하고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 높은 인플레이션 지속과 이에 따른 연준의 더욱 공격적인 정책 개입 가능성을 염두에 두어야 합니다.\n\n--- [Wealthion] Jeff Currie: We're In A Commodities Supercycle ---\n📌 핵심 메시지:\n- 제프 커리(Jeff Currie)는 2020년 10월부터 현재까지 상품 슈퍼사이클이 진행 중이라고 주장합니다.\n- 개별 상품 가격의 변동성에도 불구하고, 가중평균된 전체 상품 지수는 지난 6년간 견조한 상승 추세를 보였습니다.\n\n• **상품 슈퍼사이클 시점**: 2020년 10월에 현재의 상품 슈퍼사이클이 시작되었다고 분석합니다.\n• **종합 지수의 우상향**: 개별 상품의 등락과 관계없이, 상품 지수의 가중평균은 지난 6년간 꾸준히 상승하는 모습을 보였습니다.\n• **상품 로테이션**: 유가 변동(하락-상승-재하락)과 같이 개별 상품(금, 은, 구리, 알루미늄, 생우, 커피, 코코아 등)은 순환적으로 가격이 움직이지만, 이러한 로테이션이 전체 상품 지수의 상승을 이끌고 있습니다.\n\n💡 시사점:\n투자자들은 특정 상품의 단기적 움직임에 집중하기보다, 상품 시장 전반의 장기적인 슈퍼사이클과 상품 간 순환적 특성을 이해하고 투자 전략을 세워야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Cathie Wood On Why Debt Fears May Be Misplaced ---\n📌 핵심 메시지: 캐시 우드는 1960년대와 70년대의 재정 및 통화 정책 상황을 현재와 비교하며, 현재 GDP 대비 부채 증가에 대한 우려가 과장되었다고 주장합니다. 재정 및 통화 정책이 재설정되어 안정적인 국면에 진입했다는 분석입니다.\n• 재정 및 통화 정책의 과거와 현재: 1960년대와 70년대 '총과 버터'(베트남 전쟁 및 사회 프로그램) 시기 연방 지출 및 M2 통화 공급의 급증과 2008-09년, 코로나19 팬데믹 이후 대규모 지출 및 통화 공급 증가를 비교했습니다.\n• 볼커의 인플레이션 억제: 1979-1982년 볼커 연준 의장의 강력한 정책 개입으로 M2 통화 공급 성장률이 급격히 둔화되어 인플레이션을 억제했던 과거 사례를 설명합니다.\n• 최근 부채 우려 완화: 현재(2026년 7월 2일 기준) 연방 지출(4.4%)과 M2 통화 공급(1.5%)의 4년 연간 성장률이 60년 이상 최저 수준에 근접해 GDP 대비 부채에 대한 우려가 잘못된 것이라고 제시했습니다.\n💡 시사점: 과거 인플레이션을 촉발했던 재정 및 통화 확장기와 달리 현재는 성장률이 낮은 수준으로 재설정되었으므로, GDP 대비 부채에 대한 시장의 과도한 우려는 재평가될 필요가 있습니다.\n\n--- [Wealthion] Michael Strain: The Best Inflation Fix? Leave the Fed Alone ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션 해결을 위해 트럼프 행정부가 취할 수 있는 최선의 방법은 연방준비제도의 독립성을 존중하고 개입하지 않는 것이라고 강조합니다. 행정부의 역할은 능력 있는 연준 위원을 임명하고 그들이 본연의 임무를 수행하도록 두는 것입니다.\n• **연준 독립성**: 물가 상승(price inflation)을 다루는 데 있어 행정부는 연방준비제도에 대한 간섭을 최소화해야 합니다.\n• **행정부의 역할**: 소비 물가(consumer price) 인플레이션에 대해 행정부는 유능한 연준 위원을 임명하고 그들의 업무를 존중해야 합니다.\n• **리더십 인선**: (Chairman Warsh 언급을 일반화하여) 좋은 연준 위원 임명은 인플레이션 대처의 중요한 첫 단계이며, 이후의 정책 효과는 지켜봐야 합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 행정부의 연준 개입 여부와 연준 지도부의 인선이 향후 통화 정책 방향 및 인플레이션 대응에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 인지하고, 시장 불확실성 관리에 활용해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Why A Strong Dollar Is Bad For Everyone & Your Portfolio ---\n📌 핵심 메시지: 강달러는 단순히 인플레이션율 문제가 아닌, 전 세계 특히 미국 무역 파트너들에게 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 달러는 부채로서 지속적인 상환 수요를 유발하며, 이는 달러의 구조적 강세를 지지하지만 국제 경제에는 불안정을 초래할 수 있습니다.\n• 엔화 약세와 외환시장 개입: 일본 엔화가 160엔/달러에 도달할 때마다 일본 재무부와 BOJ는 달러 외환보유액을 팔아 엔화를 매수하여 엔화 가치를 단기적으로 절상시키지만, 외환보유액 고갈 시 자국 통화를 팔아 달러를 구하는 ‘죽음의 소용돌이’에 빠질 수 있습니다.\n• 강달러의 글로벌 영향: 강달러는 미국 수출을 하는 국가들의 무역 파트너와 고객들에게 큰 타격을 주며, 이는 궁극적으로 미국 경제에도 부정적인 영향을 미쳐 ‘플라자 합의 2.0’과 같은 국제적 개입을 촉발할 수 있습니다.\n• 달러의 구조적 특성: 달러는 단순히 자산이 아니라 부채이기도 하므로, 대출을 통해 창출된 달러는 미래에 상환되어야 하는 지속적인 수요를 만들어내며, 이는 달러의 가치를 구조적으로 지지하는 요인이 됩니다.\n💡 시사점: 강달러 현상은 단기적 흐름이 아닌 구조적 문제로 인해 유지될 가능성이 높으므로, 국제 시장의 달러 유동성과 각국의 외환 보유고 추이를 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says We May Hit Iran Again Tonight (NATO Press Conference) ---\n📌 핵심 메시지:\n• **NATO 방위비 증액**: NATO 정상회담이 성공적으로 마무리되었으며, 회원국들의 국방비 지출을 GDP의 2%에서 5%로 늘리려는 미국의 주도적 노력이 결실을 맺고 있습니다.\n• **미국 경제 및 투자**: 미국은 사상 최고 수준의 일자리 창출과 19.2조 달러에 달하는 사상 최대 규모의 공장 및 장비 투자를 기록했습니다. 이는 미국의 강력한 군사력과 관세 정책 덕분이며, 동맹국들은 미국산 장비를 선호합니다.\n• **이란 압박 및 석유 시장**: 이란의 군사력은 크게 약화되었고 석유 가격은 하락했습니다. 이란의 핵무기 개발을 저지하기 위한 강력한 조치가 성공적이었으며, 앞으로도 이란은 핵무기를 보유할 수 없을 것입니다.\n\n💡 시사점: 트럼프는 NATO 동맹국들의 국방비 증액과 이란에 대한 강경한 태도가 미국 경제 성장과 안보 강화에 필수적이라고 강조하며, 이는 미국 우선주의 정책의 성공적인 사례로 제시될 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US May Strike Iran Again, Threatens New Blockade ---\n📌 핵심 메시지:\n• 트럼프 전 대통령은 이란과의 관계에 대해 혼란스러운 메시지를 내놓으며 지정학적 불확실성을 높였습니다.\n• 그의 오락가락하는 발언은 유가 등 금융 시장에 변동성을 초래할 수 있습니다.\n\n• **트럼프 이란 발언:** 초기에는 이란과의 휴전 협상이 \"사실상 죽었다\"고 언급했으나, 이후 \"이란 전쟁이 다시 시작될 것이라고 생각하지 않는다\"고 말을 바꾸며 시장에 혼란을 야기했습니다. (2026년 7월 8일 보도)\n• **NATO 관련 발언:** NATO 회의 전에는 동맹에 대한 비판적 태도를 보였으나, 회의 후에는 \"통일(unification)\"을 강조하며 긍정적인 입장으로 전환되었습니다.\n• **시장 영향:** 트럼프의 예측 불가능하고 혼합된 메시지 전달 방식은 투자자들에게 불확실성을 가중시키며, 특히 이란 관련 이슈는 에너지 시장의 변동성을 키울 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 트럼프의 발언 패턴과 지정학적 이슈의 변화가 글로벌 시장, 특히 에너지 시장에 미칠 잠재적 영향을 지속적으로 모니터링해야 합니다.\n\n--- [The Real Eisman Playbook] Where is Trump's overall approval rating now? ---\n📌 핵심 메시지: 도널드 트럼프 전 대통령은 첫 임기 중 경제 실책에도 불구하고 유권자들의 비난을 피하며 경제를 강점으로 내세웠습니다. 그러나 2024년 대선 캠페인에서 제안된 관세 정책은 그의 경제적 강점을 약점으로 전환시켜 현재 낮은 전체 지지율을 보이고 있습니다.\n• 트럼프 1.0 경제 평가: 코로나19 팬데믹 기간 중 두 자릿수 실업률 및 GDP 30% 역성장에도 불구하고 유권자들은 트럼프를 경제 문제로 비난하지 않았습니다.\n• 경제 지지율 악화 요인: 2025년 4월 2일 이후 제안된 관세 정책으로 인해 트럼프의 경제 관련 지지율이 부정적으로 전환되어 현재까지 유지되고 있습니다.\n• 현재 지지율 및 선거 전망: 트럼프의 현재 전체 지지율은 38%로 낮으며, 이는 현직 대통령 지지율과 하원 의석 손실 간의 강력한 상관관계로 미루어 볼 때 다가오는 중간선거에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.\n💡 시사점: 트럼프의 경제 정책 기조 변화가 유권자 인식에 미치는 영향은 향후 선거 결과와 시장 불확실성을 가중시키는 핵심 변수가 될 수 있으므로 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.\n\n--- [Wealthion] 🔴 LIVE From the Rick Rule Symposium: Maggie Lake & Trey Reik Preview What's Next for Gold & Silver! ---\n📌 핵심 메시지: 릭 룰 심포지엄의 높은 참석률은 금속 및 자원 섹터에 대한 투자자들의 큰 관심을 보여줍니다. 최근 금과 은 가격의 하락은 지정학적 요인과 Fed의 긴축 우려로 인한 시장 왜곡이 크게 작용한 결과이며, 장기 투자자들에게는 매수 기회입니다.\n\n• **자원 섹터 관심 증대**: 릭 룰 심포지엄 참석자 수가 작년 대비 60% 증가하며 금, 은, 자원 부문에 대한 투자자들의 높은 관심 확인.\n• **금/은 시장의 저평가**: 최근 금 25%, GDX 35% 하락은 Fed 긴축 우려 및 지정학적 헤드라인으로 인한 과도한 시장 왜곡 결과이며, 장기 투자자에게는 매수 기회.\n• **M&A 활동 증가 전망**: 시니어 채굴 기업들의 매장량 확보 필요성으로 중소형 탐사 및 시추 기업에 대한 M&A 활동이 활발해질 것으로 예상.\n• **Fed 긴축의 한계**: 막대한 국가 부채(연간 이자 비용 $1.2조)로 인해 Fed의 강력한 긴축은 어렵고, 이는 금/은에 대한 과도한 하방 압력을 해소할 가능성 시사.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 금 및 은 시장의 가격 조정을 장기적인 관점에서 매수 기회로 활용하고, M&A 활동이 기대되는 우량 탐사/시추 기업에 대한 심층적인 분석이 필요합니다.\n\n--- [The Compound] The Most Expensive iPhone Ever ---\n📌 핵심 메시지: 애플은 9월, 새로운 CEO 존 터너스 체제 하에 고가(2,000~2,499달러)의 폴더블 아이폰을 출시할 예정입니다. 극심한 공급 제약으로 인해 초기 물량이 완판될 것으로 보입니다.\n• **新CEO 존 터너스**: 9월 1일 애플의 새로운 CEO로 존 터너스가 취임하며, 하드웨어 전문가로서 첫 키노트를 통해 폴더블 아이폰을 발표할 예정입니다.\n• **폴더블 아이폰 예상 스펙**: 아이폰 울트라 또는 아이폰 폴드로 불리며, 5.5인치 외부/7.8인치 내부 디스플레이, 언폴딩 시 5mm 미만의 두께, A20 Pro 칩 탑재가 예상됩니다.\n• **높은 가격 및 공급 제약**: 예상 가격은 2,000~2,499달러로 역대 가장 비싼 아이폰이 될 것이며, 최대 생산량은 700만~800만 대, 3분기 출하량은 50만~100만 대에 그쳐 초기 완판될 전망입니다.\n💡 시사점: 이러한 초기 완판 가능성은 애플의 매출 및 시장 지배력 강화에 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Citadel's Ken Griffin on the need for the US to build data centers locally ---\n📌 핵심 메시지: AI 기술 발전에 따른 막대한 에너지 수요를 충족시키기 위해 미국 내 데이터 센터 건설의 중요성을 강조합니다. 특히 \"님비(Not In My Backyard)\" 현상을 극복하고 데이터 센터와 함께 전력 생산 시설을 구축해야 한다고 주장합니다.\n• 미국 데이터 센터 건설: AI 혁명으로 인해 데이터 센터의 에너지 수요가 폭증하므로, 미국은 자국 내에 데이터 센터를 건설해야 합니다.\n• 해외 의존 경계: 데이터 센터를 해외에 의존하게 될 경우 국가적 의존성 및 보안 문제가 발생할 수 있음을 경고합니다.\n• 전력 인프라 동반 구축: 데이터 센터 건설 시 미국 소비자에 대한 비용 부담을 줄이기 위해 필요한 전력 생산 시설도 함께 건설해야 합니다.\n💡 시사점: AI 시대의 핵심 인프라인 데이터 센터의 안정적인 운영을 위해 에너지 자급자족과 국내 건설 역량 확보는 국가 경쟁력의 필수 요소로 부상하며 관련 인프라 및 에너지 산업에 대한 투자 기회를 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US Ceasefire With Iran Is 'Over' (Q&A with NATO's Mark Rutte in Ankara) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전 종료를 선언하며 이란 정권에 대한 강경한 입장을 고수했고, 동시에 NATO 동맹국들의 방위비 증액을 압박한 자신의 성과를 강조했습니다.\n• NATO 방위비 증액: 트럼프 대통령의 압박으로 NATO 회원국들이 2026년까지 2,580억 달러를 추가 지출하여 총 1조 2천억 달러 이상을 지출할 예정이며, 이는 미국 방산 기업의 매출 및 일자리 창출에 기여할 것으로 전망됩니다.\n• 이란 휴전 종료 선언: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전이 \"끝났다\"고 선언하며 이란 정권을 \"쓰레기\", \"사기꾼\" 등으로 비난했고, 이로 인해 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조될 수 있음을 시사했습니다.\n• 그린란드의 전략적 중요성: 트럼프 대통령은 2차 세계대전 당시 미국이 그린란드를 점령했다가 덴마크에 반환한 것을 \"멍청한 짓\"이라 비판하며 그린란드의 안보 및 세계 방어에 대한 전략적 중요성을 강조했습니다.\n💡 시사점: 트럼프 대통령의 외교 정책은 동맹국들의 방위비 증액을 압박하고 지정학적 위험 지역에 대한 강경한 태도를 유지하여 국제 정세의 불확실성을 높이는 동시에 미국 방위 산업에 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Ceasefire with Iran ‘Over’ ---\n📌 핵심 메시지: 중동 지역의 지정학적 긴장 고조와 주요 기술 기업의 밸류에이션 조정이 글로벌 금융시장에 영향을 미치고 있습니다. 한편, 연방준비제도(Fed)는 매파적 통화정책 기조를 유지할 것으로 전망됩니다.\n• 중동 지정학적 리스크 심화: 미국-이란 간 교전 확대 소식에 한국 코스피 지수는 5% 이상 하락하며 베어마켓에 진입했고, 미국 증시의 기술주 및 반도체주는 각각 1% 이상, 5% 가까이 하락했습니다.\n• 엔비디아 밸류에이션 조정: 엔비디아는 2개월 만에 시가총액 약 1조 달러가량 증발하며, 5월 14일 최고점 대비 16% 하락하여 AI 붐 이전 수준으로 밸류에이션이 회귀했습니다.\n• 연준 FOMC 의사록 매파적 전망: 케빈 워시 연준 의장 체제에서 처음 공개될 6월 FOMC 의사록은 금리 인상에 대한 강력한 지지를 보여줄 것으로 예상되며, 이는 시장의 추가 금리 인상 기대를 강화할 수 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크 확산 가능성과 기술주 전반의 밸류에이션 압력, 그리고 연준의 매파적 통화정책 지속에 대비한 포트폴리오 전략을 검토해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Declares Iran Ceasefire Over; NYC Aims to Stabilize High-Rise | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지:\n• 이란-미국 갈등 격화: 미국이 이란 내 80개 이상의 목표물을 공습하고 이란산 원유 판매 허용 유예를 철회하며 중동 지역의 긴장이 고조되었습니다.\n• 글로벌 증시 하락세 지속: 중동 리스크와 인공지능 관련주 매도세가 겹쳐 한국 코스피가 약세장에 진입하고 엔비디아 주가가 급락하는 등 글로벌 증시가 하락했습니다.\n• 뉴욕 고층빌딩 안전 우려: 맨해튼 42번가의 고층 빌딩에서 구조적 결함이 발견되어 대규모 대피가 이루어졌으며, 임시 보강 작업이 진행 중입니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 심화와 기술주 중심의 시장 조정은 투자자들에게 위험 관리 및 포트폴리오 재조정의 필요성을 강조하고 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화 인적분할, 김동관 중심 존속법인 선명해진다…승계 구도도 촉각](https://www.etoday.co.kr/news/view/2602091)** — 한화그룹 인적분할 과정에서 한화생명·한화손해보험·한화자산운용 등 금융 계열의 별도 자본·배당 정책 및 승계 구도가 주목받고 있습니다.\n2. **[센트로이드 PE, 한화생명 '애큐온' 인수에 FI 참여](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070815182460674)** — 한화생명이 애큐온 인수를 통해 비은행 포트폴리오 확장을 추진하며 재무적 투자자(FI)가 참여하는 구조로 딜이 진행되고 있습니다.\n\n**[한화손해보험]**\n1. **[손보업계, 신계약 부진에도 2분기 선방…예실차 적자·고액사고↓](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260709020590496)** — 한화손해보험은 2분기 예실차 적자가 -200억원에서 -20억원으로 개선되는 등 손보업계 전반의 실적 회복세가 전망됩니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[5월 가계대출도 8.3조 증가…\"양도세 중과 전 급증한 주택거래 효과\"](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070915071037353)** — 삼성생명이 보험계약대출 한도를 해약환급금의 95%에서 85%로 낮추는 등 가계대출 관리 강화에 나서고 있습니다.\n2. **[은행 조달금리 또 고공행진…대출 금리 어디까지 올라가나](https://www.dt.co.kr/article/12072105?ref=naver)** — 삼성생명 애널리스트는 성장·물가 전망 상향으로 금리 상방 압력이 이어지며 채권시장 변동성이 클 것으로 전망했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[경찰, '수백억대 보험사기 의혹' 자생한방병원 압수수색](https://www.ytn.co.kr/_ln/0103_202607091352377218)** — 삼성화재 등 4개 손보사가 자생한방병원의 무분별한 한약 처방을 통한 수백억원대 보험사기 혐의로 고소해 경찰이 압수수색에 나섰습니다.\n2. **[은행 이어 보험사도 신용대출 조인다](https://www.sedaily.com/article/20065411?ref=naver)** — 삼성화재가 이달부터 일부 저해지환급형 상품의 보험계약대출 취급을 중단하는 등 보험사들이 대출 관리를 강화하고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[센트로이드 PE, 한화생명 '애큐온' 인수에 FI 참여](https://www.mt.co.kr/finance/2026/07/09/2026070815182460674)** — 교보생명이 지난 3월 SBI저축은행 지분 '50%+1'주를 인수하며 지방·인터넷은행 전환 전략을 공식화한 바 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"2분기 보험손익 변동성 확대 전망…투자이익으로 수익 방어\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026070817071679233)** — 한신평은 새 계리기준 적용으로 2분기부터 보험손익 변동성이 커지나 투자손익 회복이 수익을 방어할 것으로 전망했습니다.\n2. **[금감원, 보험사 AI 활용 들여다본다…판매 전과정 '현미경 점검'](https://www.etnews.com/20260708000125)** — 금융감독원이 보험사들의 AI 기반 맞춤 보장분석 등 판매 전과정에 대한 종합 점검에 착수했습니다.\n3. **[지난달 가계대출 또 8조 넘게 늘었다…집단대출에 주담대 '꿈틀'](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03854006645512880)** — 지난달 전 금융권 가계대출이 8조3000억원 증가한 가운데 보험사 증가폭이 9000억원에서 1조원으로 확대되었습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-07-09 16:45:59\n============================================================"
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