Daily Financial Market Morning Brief

[대신증권 김귀연][2026.07월 월보 & 2Q26 Preview] 자동차/2차전지: 파고를 넘어
자동차/2차전지 섹터는 2분기 실적 시즌 대응 후 하반기 Physical AI/ESS 모멘텀 재개에 주목하며, 비중확대 투자의견을 유지합니다. 자동차 섹터는 2분기 실적 부진이 예상되나, 현대차는 74만원(하향), 기아는 25.5만원(하향), 현대모비스는 69만원(하향), HL만도는 8만원(하향) 목표주가로 모두 Buy를 유지합니다. 2차전지 섹터는 ESS 고부가 제품 매출 확대와 EV 가동률 개선으로 삼성SDI와 엘앤에프의 실적 턴어라운드가 예상되며, 삼성SDI는 55만원(하향), 엘앤에프는 23만원(하향) 목표주가로 Buy를 유지합니다.

[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly
유럽 배출권(EUA)은 폭염과 연료 스위칭 등 펀더멘털 상방 요인에도 불구하고, LRF 완화 및 무료할당 확대 등 공급 친화적 ETS 리뷰 기대감으로 인해 78~82€/t 박스권 내에서 정책 우위 장세를 보였습니다. 7월 17일 ETS 리뷰 전까지 상단이 제한될 것으로 전망됩니다. 국내 배출권(KAU)은 2.5만원 선에 안착한 이후 2.4만~2.6만원대 박스권 흐름을 지속할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 에너지 및 수요 회복에 힘입어 유럽과 국내 모두 완만한 상방 압력이 지속될 것으로 보입니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260714
2026년 7월 14일 기준 글로벌 탄소배출권 시장은 유럽 EUA 80.1 유로/톤(1.1%↑), 영국 UKA 57.1 파운드/톤(1.2%↑), 한국 KAU 25,450원/톤(0.4%↑) 등 전반적인 상승세를 보였습니다. 국제 유가는 미국의 이란 재봉쇄 조치로 WTI가 9.4% 급등한 78.1 달러/배럴을 기록하며 큰 변동성을 나타냈으며, 유럽 천연가스(ICE Dutch TTF)도 5.4% 상승했습니다. 탄소배출권 ETF인 KRBN과 GRN은 각각 0.8%, 1.0%의 일간 상승률을 보였습니다.

[다올투자증권 김혜영] 넷마블(251270) - 2Q26 Preview: 상저하고의 그림
넷마블은 2Q26에 매출액 7,055억원, 영업이익 768억원을 기록하며 신작 출시 효과로 하반기 실적 개선이 기대됩니다. '나 혼자만 레벨업: ARISE'의 안정적인 매출 유지와 '신의 탑: 새로운 세계'의 흥행 지속, 그리고 '레이븐2', '일곱 개의 대죄: Origin' 등 신작 출시가 하반기 실적 모멘텀을 강화할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 55,000원을 유지하며, 현재 주가 38,150원 대비 44.2%의 상승 여력이 있습니다.

[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :6월 대만 IT 동향: 숫자가 증명하는 우호적 업황
6월 대만 IT 업체들의 합산 매출액은 역대 최고치를 재차 경신하며 우호적인 업황을 증명했습니다. AI 수요 확대에 힘입어 TSMC가 성장을 주도했으며, NVL72 서버 랙 출하량은 8,000대를 기록, 2027년에는 10만대를 상회할 것으로 전망됩니다. 메모리 계약가격은 2026년 3분기에도 20~40% 인상될 것으로 예상되며, MLCC는 2026년 하반기부터 공급 부족과 가격 인상 사이클이 본격화될 것으로 보입니다. CCL 및 ABF 기판 업체들도 역대 최고 매출을 기록하며, 지속적인 가격 전가 효과로 ABF 기판 업체들의 수익성 개선 폭이 시장 기대를 상회할 것으로 예상됩니다.

[오린아 유통/화장품] 신세계 (004170): 2Q26 Preview: 실적의 신세계
신세계는 2026년 2분기 K-IFRS 연결 기준 매출액 1조 7,960억 원(전년 동기 대비 6.0% 증가), 영업이익 1,520억 원(전년 동기 대비 102% 증가)을 기록하며 시장 기대치에 부합할 것으로 전망됩니다. 이는 국내 소비 회복과 외국인 매출의 고성장, 특히 백화점 명품 매출 약 40% 성장 및 면세 사업의 수익성 개선에 기인합니다. 투자의견은 Buy를 유지하며, 추정 실적 상향 및 멀티플 상향에 따라 목표주가를 860,000원으로 상향 조정합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 7. 14)
메모리 가격은 DRAM과 NAND 모두 일간, 주간, 월간 기준으로 강한 상승세를 보이며, 특히 NAND MLC 64Gb는 월간 27.89% 상승했습니다. 메타의 AI 데이터센터 투자 확대, 삼성의 A15 양산 임박, 인텔의 AI 반도체 생산 확대 등 글로벌 AI 및 반도체 산업의 긍정적인 뉴스들이 이어지고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스 또한 우상향하는 추세를 보이며, 전반적인 업황 개선에 대한 기대감을 반영하고 있습니다. 이 보고서는 다양한 국내외 IT 기업들의 주가 변동률과 밸류에이션 지표를 상세히 제공하여 투자 판단에 필요한 정보를 제공합니다.

[신한 김선미] 대우건설; 2개분기 연속 기대 이상의 수익성
대우건설은 원전 수주 기대감 하락으로 주가가 고점 대비 56.9% 하락했으나, 안정적인 밸류체인과 원가 경쟁력을 바탕으로 중장기 전망은 유효합니다. 2026년 2분기 연결 매출액 2.0조원, 영업이익 1,856억원은 원가율 개선 및 믹스 변화 효과로 시장 기대치를 상회할 전망입니다. 체코 원전 등 신규 수주 지연에도 연내 계약 체결을 목표로 하며, PBR 1.9배(26F)로 원전 프리미엄이 반영된 상태에서 투자의견 '중립'을 유지합니다. 향후 체코 원전 수주 계약 내용과 올해 확인될 계약 구조가 밸류에이션에 중요한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

[New K-ETF] K-광통신&위성 액티브, 미국 AI광통신 TOP10
2026년 7월 14일 상장하는 KoAct 광통신&위성네트워크 액티브와 HANARO 미국 AI광통신 TOP10 ETF가 소개됩니다. KoAct 광통신&위성네트워크 액티브는 국내 광통신 인프라 및 위성통신 관련 기업 20개 종목에 동일 가중 방식으로 투자하며, 총 보수는 0.50%입니다. HANARO 미국 AI광통신 TOP10은 미국의 AI 광통신 핵심 밸류체인 기업 10개에 집중 투자하며, 상위 2개 종목은 15% 비중으로, 나머지 8개 종목은 스코어 가중치에 따라 최대 10% 비중으로 편입되며, 총 보수는 0.45%입니다.

[신한 강석오] 데브시스터즈; 무너진 실적과 신뢰
데브시스터즈는 <쿠키런:킹덤>의 미국 성과 부진과 신작 흥행 실패, 비용 통제 미흡으로 실적과 신뢰가 무너져 투자의견이 '중립(하향)'으로 조정되었습니다. 2Q26에는 영업수익 523억원, 영업손실 168억원을 기록하며 적자 전환이 예상되며, 2026년 연간 영업손실은 391억원으로 전망됩니다. 신작 <쿠키런:크럼블>이 높은 매출을 기대하고 2027년 흑자전환이 전망되지만, 과도한 신사업 확대 및 마케팅 지출로 인한 재무구조 악화가 우려됩니다. 따라서 실적 개선과 신작 역량 입증 전까지는 투자 매력이 부족하다는 판단입니다.

[박성호 음식료/엔터] KT&G(033780): 흔들림 없는 이익, 그리고 주주환원
KT&G는 2026년 2분기 연결 매출액 1조 6,687억원(+7.8% YoY), 영업이익 3,957억원(+13.1% YoY)으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망입니다. 해외 궐련 사업의 두 자릿수 성장과 국내 NGP 사업의 판매량 증가, 건기식 사업의 수익성 개선 등이 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 하반기에는 강화된 배당 정책을 포함한 주주환원 계획 발표가 기대되며, 투자의견은 Buy, 목표주가는 230,000원으로 유지됩니다. 안정적인 이익 성장과 꾸준한 주주환원 확대는 업종 내 차별화된 투자 포인트로 판단됩니다.

[유진/한병화]두산퓨얼셀 - 미국 데이터센터 전력 공급 업체로 재평가될 것
두산퓨얼셀은 2026년 4분기부터 미국 데이터센터에 PAFC 공급을 시작하며, 2027년 1분기부터 공급 물량이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2027년 매출액 9,340억 원, 영업이익 282억 원으로 흑자 전환이 기대되며, 생산능력도 330MW까지 증설될 예정입니다. 투자의견은 BUY를 유지하나, 연료전지 업체들의 밸류에이션 하락을 반영하여 목표주가를 80,000원으로 하향 조정합니다.

[신한 강석오] 더블유게임즈; 신사업 비중 확대 지속
더블유게임즈는 2Q26 영업수익 2,034억원(YoY +18.3%)과 영업이익 673억원(YoY +24.0%)을 기록하며 신사업 비중 확대가 지속될 것으로 전망됩니다. AI 활용 캐주얼 신작 성과와 i-Gaming 성장, DDI 완전자회사화 및 앱수수료 인하 효과가 주가에 반영되지 않아 매수 기회로 판단됩니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 100,000원(유지)을 제시하며, 이는 12개월 선행 주당순이익 11,474원에 목표 주가수익비율 9배를 적용한 것입니다. 현재 주가 61,100원 대비 63.7%의 상승여력을 보유하고 있으며, AI 활용 이익률 상승과 M&A, 주주환원 정책을 고려할 때 Top Pick으로 제시됩니다.

[신한 강석오] SOOP; 후원 매출 반등, 신규 콘텐츠 발굴이 숙제
SOOP은 2Q26 영업수익 1,135억원, 영업이익 250억원을 기록하며 컨센서스에 부합할 전망입니다. ARPPU 및 후원경제 매출 반등이 예상되지만, 특정 콘텐츠 의존으로 인한 수익성 불안정과 신규 콘텐츠 발굴이 숙제입니다. 이에 2026~27년 영업이익 추정치를 하향 조정했으며, 투자의견 '매수'를 유지하나 목표주가는 36.4% 하향된 70,000원으로 제시합니다.

[신한 김지영, 최승환] 엘앤씨바이오; 가늠할 수 없는 산업 확장성
엘앤씨바이오는 2Q26F 매출액 368억원(YoY +78.7%), 영업이익 82억원(흑전)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 리투오의 고성장과 함께 연내 미국 진출, 4분기 중국 쿤산공장 생산허가, 6월 폐지방 활용 허가 등 핵심 모멘텀이 이어져 산업 확장성이 기대됩니다. 미국 시장 진출 시 국내 대비 10배 높은 ASP가 예상되며, 27F PER 31.5배는 중장기 성장 옵션을 고려할 때 부담스럽지 않은 수준으로 평가됩니다. 현재 투자판단은 Not Rated이며, 목표주가는 제시되지 않았습니다.

[SK 증권 장영임]삼성증권(매수(유지)/170,000원(유지)) : 2Q26 Preview: 높아진 거래대금, 실적도 레벨업
삼성증권의 2026년 2분기 지배주주순이익은 5,117억원으로 컨센서스를 5.6% 상회할 전망입니다. 이는 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수수료수익(QoQ +34.4%)과 WM 부문의 호조에 기인합니다. 2026년 순이익 1.8조원, ROE 20.4% 달성이 예상되며, 12MF P/B 1배 수준으로 밸류에이션 매력이 높습니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 170,000원을 유지하며, 업종 내 최선호주로 제시합니다.

[신한 지인해] 하나투어; 비우호적인 영업 환경
하나투어는 비우호적인 영업 환경 속에서도 탑라인 방어를 지속하고 있으나, 원화 약세와 유류할증료 상승 등으로 2분기 영업이익이 40억원으로 기대치를 하회할 것으로 전망됩니다. 수익성 훼손이 불가피하여 목표주가를 기존 61,000원에서 46,000원으로 하향 조정하며, PER 멀티플을 22배에서 15배로 낮추었습니다. 현재 주가는 PER 10배 내외로 거래 중이며, 투자의견은 매수를 유지합니다.

[신한 이주은] 글로벌 이슈; 우주: 중국의 1단 발사체 회수 기술 확보
중국항천과기집단(CASC)이 7월 10일 1단 발사체 회수에 성공하며 미국에 이어 두 번째로 재사용 발사체 기술을 확보했습니다. 이는 미·중 우주 경쟁을 본격화하고 통신·군사 위성 배치 및 달 탐사 등 우주 개발 경쟁을 가속화할 것으로 전망됩니다. 한편, 미국 스페이스X는 7월 16일 스타십 13차 시험 비행을 진행하며, NASA는 2027년 봄까지 상업용 우주정거장 사업자를 선정하여 국제우주정거장(ISS) 퇴역 이후를 대비할 계획입니다. 이러한 움직임은 우주 기업들의 사업 기회를 확대하고 관련 프로젝트 추진 속도를 높일 것으로 예상됩니다.

기가디바이스(603986.CH): 글로벌 공급 공백으로 급성장 중인 레거시 메모리 기업
기가디바이스는 2분기 잠정 매출액 73억 위안(YoY +226%)과 지배주주 순이익 54억 위안(YoY +1,496%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 글로벌 공급 부족으로 인한 레거시 메모리 제품의 ASP 상승과 점유율 확대에 기인하며, SLC NAND ASP는 약 5배, 레거시 DRAM ASP는 약 10배 상승했습니다. 하반기에도 가격 상승세가 지속되고 맞춤형 3D DRAM 양산이 기대되어 주가 상승 흐름이 이어질 것으로 전망되며, 컨센서스 목표주가 628.39 CNY입니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년 07월 14일
글로벌 증시는 인플레이션과 통화 긴축이 핵심 변수로, 미국 CPI 및 캐나다/한국 통화정책회의가 주목됩니다. KOSPI는 펀더멘털 훼손 없는 과도한 조정으로 밸류에이션 매력이 확대되었으며, CPI와 빅테크 실적이 상승 추세 재개의 분수령이 될 전망입니다. 개별 종목으로는 2Q26 실적 하회가 예상되는 현대로템(매수, 목표주가 280,000원)과 PBR 0.3배로 바겐세일 중인 철강 산업의 POSCO홀딩스(매수, 목표주가 615,800원) 등이 주목됩니다.

[다올투자증권 임도영] 엔터(Overweight) - 6월 음반원 업데이트
다올투자증권은 6월 엔터테인먼트 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지합니다. 6월 음반 판매량은 총 902.5만장(YoY+20.1%)을 기록했으며, 4사 합산으로는 569.4만장(YoY+5.6%)을 기록하며 견조한 성장세를 이어갔습니다. 특히 BOYNEXTDOOR, RIIZE, TREASURE가 100만장 이상을 판매했고, HYBE는 걸그룹 콜라보 디싱 성과에 힘입어 월간 리스너 수가 전월 대비 증가했습니다. 상반기 누적 음반 판매량은 전체 시장 YoY+26%, 4사 합산 YoY+51%를 기록하며 견조한 성장세를 지속하고 있습니다.

[신한 이병화, 최승환] 혁신성장; 바뀐 것은 주가 뿐
신한투자증권은 2026년 7월 14일 혁신성장 섹터에 대해 비중확대(유지) 의견을 제시하며, 코스피 조정 국면에도 불구하고 호실적을 이어가는 개별 종목들의 바텀피싱 기회가 유효하다고 분석했습니다. 2분기 실적 발표를 앞두고 반도체 소부장, AI 인프라, 인바운드/에스테틱 등 구조적 성장 기업들이 높은 밸류에이션을 정당화할 폭발적 성장을 지속하고 있으며, 최근 주가 조정으로 밸류에이션 매력이 더욱 높아졌습니다. 특히 슈프리마와 백산은 주주환원정책을 강화하며 외국인 투자자들의 관심을 확대하고 있고, 헥토파이낸셜과 NHN KCP는 목표주가를 하향 조정했으나 펀더멘털 개선 흐름은 유효하다고 평가했습니다. 하반기에는 코스닥 활성화 정책과 금리 및 유가 부담 완화 등으로 중소형주 성과 반전이 기대됩니다.

[SK 증권 장영임]한국금융지주(매수(유지)/410,000원(유지)) : 2Q26 Preview: 연간 이익 3조원, 너무 저평가 아닌가?
한국금융지주는 업황 호조에 힘입어 2분기 지배주주순이익 8,820억원을 기록하며 컨센서스를 9.9% 상회할 것으로 전망됩니다. 특히 브로커리지 수수료수익이 일평균 거래대금 증가에 힘입어 전분기 대비 31.9% 증가한 4,139억원을 기록하며 실적을 견인할 것으로 예상됩니다. 2026년 연간 지배주주순이익은 3조원, ROE 22.7%에 달할 것으로 예상되나, 현재 12MF P/B 0.9배로 저평가되어 Top Pick을 유지하며 목표주가 41만원을 제시합니다.

[다올투자증권 임도영] JYP Ent.(035900) - 스키즈 활동 없는 마지막 분기
JYP Ent.의 2026년 2분기 매출액은 2,010억원, 영업이익은 409억원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망입니다. 이는 스키즈 활동 부재와 엔믹스, ITZY의 음반 판매량 감소, 다수의 디싱 발매에 따른 콘텐츠 제작비 부담이 주요 원인입니다. 하지만 스키즈 월드투어 재개와 적극적인 MD 전략으로 2027년까지의 성장 가능성이 높다고 판단합니다. 투자의견 BUY를 유지하며, 적정주가는 업종 멀티플 하락을 반영하여 80,000원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.7.14)
2026년 7월 14일, 신조선가는 185.4p로 소폭 하락했으나 건화물운임(BDI)은 2,944.0p로 상승하고 컨테이너운임(SCFI)은 3,184.8p로 하락하는 등 해운 지표는 혼조세를 나타냈습니다. HD현대중공업과 한화오션은 태국 해군 호위함 사업 수주를 위해 경쟁 중이며, HD현대중공업은 모로코 카사블랑카 조선소 운영권 확보에도 나섰습니다. 한편, 조선업계는 호황에도 불구하고 노사 갈등 심화로 첫 노사정 협의체가 출범했으며, EU는 2026년 상반기 러시아산 LNG 수입을 전년 대비 16% 증가시켰습니다.

[다올투자증권 이정우] 현대제철(004020) - 하반기 개선 기대감은 여전히 유효
현대제철의 2Q26E 연결 매출액은 6.0조 원, 영업이익은 717억 원으로, 원재료비 상승 및 고환율 영향으로 컨센서스를 하회할 전망입니다. 그러나 2026년 하반기에는 8월 자동차 강판 가격 인상 및 저가 봉형강 계약 해소 등으로 실적 개선이 기대됩니다. 투자의견은 BUY를 유지하나, 적정 PBR 0.34배 하향 조정 등을 반영하여 목표주가는 57,000원에서 46,000원으로 하향 조정됩니다.

[유진/이해니]에이피알 - 2Q26 Preview: A++
에이피알은 2026년 2분기 매출액 7,390억원(+125.5% YoY), 영업이익 1,782억원(+110.7% YoY)을 기록하며 호실적을 전망합니다. 이는 화장품 부문의 견조한 성장과 함께, 미국 온라인 매출의 폭발적인 성장 및 오프라인 입점 확대, 유럽 시장의 빠른 확장에 기인합니다. 특히 아마존 프라임데이에서의 메디큐브 제품 판매 호조와 미국 및 유럽 시장의 고성장세가 긍정적으로 평가됩니다. 이에 따라 투자의견 'BUY'와 목표주가 510,000원을 유지합니다.

[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트
이 유틸리티 Weekly 보고서(2026.7.14) 분석에 따르면, 국내 전력기기 기업들은 단기 주가 하락(LS ELECTRIC 1개월 -17.8%)에도 불구하고 장기적으로는 높은 상승률(1년 +257.9%)을 유지하고 있습니다. 2026년 6월 한국 변압기 수출액은 전년 동월 대비 42.2% 감소한 1억 7,280만 달러를 기록하며 둔화되었으며, 주요 원자재 가격은 혼조세를 보였습니다. 미국 전력 관련 지표는 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.

[유진/이해니]F&F - 2Q26 Preview: 내수, 외국인, 위안화
F&F는 2026년 2분기 매출액 4,066억원(+7.3% YoY), 영업이익 969억원(+15.4% YoY)을 기록할 것으로 전망됩니다. MLB 내수 소비 회복과 외국인 고객 유입, 위안화 강세(+14% YoY)에 따른 중국 의류 소비 확대가 실적 개선을 이끌 것으로 예상됩니다. 테일러메이드 매각 또는 연결 편입 관련 불확실성 해소는 기업가치에 긍정적으로 작용할 전망이며, 연간 매출은 전년 대비 7% 성장할 것으로 가이던스를 제시했습니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 현재 주가 대비 30.2%의 상승 여력이 있다고 판단됩니다.

[현대차/매수] 하반기 신차 효과 등으로 실적 개선 기대
현대차의 2Q26 연결실적은 매출액 48.6조원, 영업이익 3.0조원으로 전년 동기 대비 각각 0.7%, -17.7%를 기록하며 컨센서스(3.1조원)를 소폭 하회할 것으로 전망됩니다. 이는 경쟁 심화와 부품사 화재 영향에 따른 볼륨 감소, 고정비 부담 증가, 재료비 및 관세 부담, 판매보증충당비용 등의 영향 때문입니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 650,000원을 유지하며, 하반기 신차 출시 및 관세 부담 완화 등으로 실적 개선이 기대됩니다.

[신한 플랫폼팀] 신한 플랫폼팀 Weekly; 돈이 되는 오지랖 (7월 2주차)
7월 2주차 플랫폼 섹터는 엔터테인먼트(+4.6%)와 통신(SK텔레콤 +2.7%, LG유플러스 +5.4%)이 코스피 하락장 속에서 강세를 보였습니다. 인터넷(-1.4%)은 네이버의 AI 광고 도입 기대감에도 불구하고 두나무와의 주식교환 일정이 12월 31일로 연기되며 불확실성이 확대되었습니다. 게임(-0.7%)은 MS의 Xbox 조직 개편으로 4,800명 감원과 스튜디오 이탈이 발표되었으며, KT는 2031년까지 데이터센터 Capa를 1.2GW로 확장하고 AI 사업에 18조 원을 투자하는 중장기 성장 전략을 발표했습니다.

Hana Global Guru Eye
글로벌 증시는 미국 기술주 강세에 힘입어 상승세를 보였으며, 특히 SK하이닉스 ADR이 나스닥 상장 첫날 17% 급등했습니다. 반면 넷플릭스는 구독자 감소 우려로 2.8% 하락했으며, 중국 MiniMax는 신주 발행 계획으로 9.9% 급락하는 등 중국 증시는 하락세를 기록했습니다. 투자 전략으로는 인도 6월 CPI가 예상치에 부합할 경우 낙폭 과대주 중 12개월 예상 EPS가 상승한 기업의 비중 확대를 제안합니다. 알파벳, 마이크론, 블룸에너지, 동방전기 등을 유망 종목으로 추천하며, SMH, DRAM, AIRR, SPHQ ETF를 추천합니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (7/13)
다올투자증권은 7월 13일자 보고서에서 반도체 업종의 8월 랠리를 예상하며 삼성전자, SK하이닉스, 브이엠의 비중 확대를 권고했습니다. 선박 부문은 신조선가 상승과 국내 조선사들의 견조한 수주 추세를, 음식료 업종은 삼양식품과 KT&G를 Top Picks로 제시하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 개별 기업으로는 HK이노엔(BUY/6.7만원)의 2Q26 실적 추정치와 미국 품목허가 및 유럽 L/O 협상 순항을 기대하며, 코스메카코리아(BUY/12만원)와 씨젠(BUY/4.5만원) 역시 2Q26E 실적 호조를 전망했습니다.

[신한 김선미] 신한 건설 Weekly (7월 3주차)
건설업종은 7/6~7/10일 KOSPI 대비 4.4%p 아웃퍼폼하며 주가는 3.2% 하락했습니다. 금호건설(77%↑), GS건설(11.6%↑)이 강세를 보인 반면, 삼성E&A, DL이앤씨는 8~10% 하락했습니다. 2분기 실적 프리뷰에서는 삼성E&A와 DL이앤씨가 컨센서스를 상회하고 GS건설은 하회할 것으로 예상됩니다. 글로벌 에너지 인프라 확대 및 국내 정책 등으로 업체별 실적 변화가 예상되어 투자 선호도 재정립이 진행될 전망입니다.

[한화오션(042660)] 실적은 꾸준히 잘나올 것
한화오션은 2Q26에 매출액 4.9조원, 영업이익 5,890억원으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 전망입니다. 이는 조업일수 증가, 환효과에 따른 상선 수익성 개선, 해양 부문 매출 증가 및 고선가 LNGC 비중 확대에 따른 마진율 개선에 기인합니다. 목표주가는 SOTP 방식으로 110,000원으로 하향 조정되었으나, 투자의견 BUY를 유지하며 현재 주가 대비 35.3%의 상승 여력이 충분하다고 판단합니다.

[한화에어로스페이스(012450)] 앞으로도 기대할 것이 많다
한화에어로스페이스는 2026년 2분기 매출액 7.9조원, 영업이익 1.0조원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망됩니다. 폴란드향 K9PL 출고, 하반기 천무 미사일/부속품 인도 집중, 비폴란드향 수출 확대 등으로 2026년 하반기 실적 개선이 기대되며, 미국, 스페인, 사우디 등 대형 잠재 수주를 통해 새로운 시장으로의 확장이 예상됩니다. 자회사 주가 하락으로 목표주가는 1,500,000원으로 하향 조정되었으나, 다양한 제품군과 생산 능력을 기반으로 한 수출 지역 확장이 기대되어 투자의견 'BUY'를 유지합니다.

[한화시스템(272210)] 견고히 빌드업 중
한화시스템은 2Q26 매출액 8,540억원(+11.2%YoY), 영업이익 630억원(+92.8%YoY)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망됩니다. 견조한 수출 사업과 고마진 방산 부문의 기여가 예상되며, 지상방산, 항공우주, 방공, 함정 등 다양한 파이프라인을 통해 수출 빌드업이 진행 중입니다. 전반적인 섹터 기대감 하향을 반영하여 목표주가는 90,000원(하향)으로 조정되었으나, 우주/조선/방산의 견고한 성장성과 최근 조정에 따른 상승여력을 확보하여 투자의견은 BUY(상향)로 제시합니다.

[한국항공우주(047810)] 하반기를 기대해보자
한국항공우주는 2026년 2분기 매출액 1.2조원, 영업이익 690억원으로 컨센서스를 하회할 전망이며, 이는 LAH 납품 중단과 수출 원가 상승에 기인합니다. 다만, 2026년 하반기부터 KF-21 국군 인도가 시작되고 완제기 수출도 증가하며, 국내사업 매출이 4분기 1.0조원 수준으로 급증할 것으로 예상됩니다. 이에 하반기 실적 개선 기대감이 유효하여 투자의견 BUY를 유지하며, 2028년 EPS 5,993원을 적용한 목표주가는 180,000원으로 하향 조정합니다.

[2차전지소재] 느리지만 계속 달려가는 중
이차전지 업종은 ESS 수주 모멘텀과 유럽 EV 가동률 회복에 힘입어 주가 회복이 기대됩니다. AI 데이터센터향 ESS 수요와 유럽 CO2 배출 규제가 주요 동력입니다. ESS 사업에서는 PCS 기술력과 통합 솔루션이 중요하며, 셀 기업 중 LG에너지솔루션이 북미 LFP ESS CAPA와 NVIDIA 협력 등으로 가장 선호되며, 삼성SDI는 현대차/기아 프로젝트로 가동률 상승이 기대됩니다.

[대신증권 최정환] [2Q26 Preview] 현대로템: 컨센서스 하회 전망
현대로템의 2026년 2분기 연결 기준 매출액은 1조 8,070억 원으로 컨센서스를 상회하나, 영업이익은 2,350억 원으로 컨센서스(2,770억 원)를 하회할 전망입니다. 이는 디펜스솔루션 부문의 내수 매출 증가로 수출 비중이 감소하며 매출 믹스가 악화되어 영업이익률이 하락할 것으로 예상됩니다. 현재 폴란드 사업에 집중된 수주 파이프라인은 아쉬우나, 폴란드 3, 4차 사업 지속과 페루, 이라크, 루마니아 등 신규 사업 수주 가능성을 고려할 때 현재 주가는 저평가 구간으로 판단됩니다. 이에 대신증권은 현대로템에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 280,000원을 유지합니다.

[기아/매수] 양호한 볼륨 효과로 이익 증가세 전환 기대
기아는 2026년 2분기 매출액 32.5조원(+10.7% YoY), 영업이익 2.9조원(+4.7% YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. EV/HEV 라인업 확장과 인도 판매 회복에 따른 볼륨 증가, 평균환율 상승 및 믹스 개선으로 ASP가 상승하여 매출 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 신차 효과 지속과 SDV 및 로보틱스 사업 가치 부각이 기대되며, 양호한 볼륨 효과로 이익 증가세가 전환될 것으로 전망됩니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 195,000원을 유지합니다.

[유진/강송철]ETF Strategy - 관심 밖에서 담는 고배당 ETF와 배당주
이 보고서는 과거 고배당주 지수의 배당수익률이 6%를 넘어섰을 때 주가가 상승했던 점을 들어, 현재 3%대 시중 금리 대비 5% 중반의 배당수익률을 매력적으로 평가합니다. 2년 연속 배당 증가, 양호한 실적 및 합리적 밸류에이션, 4% 이상 배당수익률 또는 높은 자사주 비중을 기준으로 여러 '투자할 만한 배당주'를 선정했습니다. 또한, TIME Korea플러스배당액티브 ETF(A441800)는 조정 시 25,000~29,000원 매수 구간을 제시합니다.

[현대제철/매수] 레벨은 낮아졌지만, 우상향 실적 트렌드는 유지
현대제철은 차강판 가격 인하 및 철근 장기계약 부담 등으로 2분기 실적이 기존 기대치를 하회할 전망입니다. 하지만 상반기 부진 요인이 해소되고 8월 차강판 가격 인상 등이 반영되며 하반기에는 실적 개선 추세가 이어질 것으로 예상됩니다. 목표주가는 52,000원으로 하향 조정되었으나, 하반기 실적 개선과 현대모비스 지분가치 2.6조원, 낮은 PBR 0.18X 등을 고려하여 투자의견 '매수'를 유지합니다.

[메리츠증권/김정욱] 유통:Weekly & Monthly Index Tracker(2026.7.13)
2026년 7월 13일 발표된 자료에 따르면, 6월 22일~28일 주차 백화점 주간 인덱스는 16.9%를 기록했습니다. 주간 인덱스는 트래픽, 내국인, 외국인 방문객 데이터를 종합하여 산출되며, 7월 6일~12일 주차 백화점 방문객 트래픽은 전년 대비 0.4% 감소했습니다. 한편, 6월 백화점 기존점 매출 성장률은 18.9% 증가할 것으로 예상되며, 월간 인덱스 또한 트래픽, 내국인, 외국인 데이터를 기반으로 산출됩니다.

[메리츠증권/김정욱] 유통 :Weekly Traffic(2026.7.13)
2026년 7월 12일 기준 4주간 소매점 방문자 트래픽은 전년 대비 백화점이 27.0%, 아울렛이 13.3% 성장하며 주요 채널에서 긍정적인 흐름을 보였습니다. 기업별로는 신세계백화점 29.6%, 이마트 25.4%, BGF리테일 19.3%, 코스트코 29.4% 등 높은 성장률을 기록했습니다. 반면, 홈플러스는 -41.8%, 롯데하이마트는 -24.9%로 방문자 트래픽이 크게 감소한 것으로 나타났습니다.

[한화투자증권 권지우][철강] 현대제철[004020/Buy] 2Q26 Preview: 기대는 낮추고, 방향은 유지
현대제철은 2026년 2분기 연결 매출액 6조 4,113억 원, 영업이익 728억 원으로 컨센서스를 29.1% 하회할 전망입니다. 봉형강 부문은 성수기 진입과 미국향 수출 확대로 실적 개선을 이끌었으나, 판재 부문은 자동차강판 가격 유지 및 후판 인상 지연으로 스프레드 횡보가 예상됩니다. 3분기에는 자동차강판 및 조선용 후판 인상 반영과 원료탄 가격 안정화로 판재 스프레드 개선을 통해 유의미한 영업이익 개선이 기대됩니다. 투자의견 Buy를 유지하나, 올해 이익 회복 강도 부진을 반영하여 목표주가는 43,000원으로 하향 조정합니다.

건설(Overweight): 건설 Weekly: 격화된 이란 분쟁, 비우호적 환경
건설업은 코스피 대비 4.4%p 상회하며 상대적으로 양호한 주간 수익률을 기록했으나, 이란 분쟁 격화와 중동 건설 비용 상승 전망 등으로 전반적으로 비우호적인 환경에 직면해 있습니다. 전국 아파트 매매가는 45주 연속, 전세가는 56주 연속 상승세를 보이고 있으며, 정부의 부동산 정책 토론회와 은행권 대출 규제 강화가 예정되어 있습니다. 이러한 상황 속에서 하반기 상승 재료로는 데이터센터가 지목되며, GS그룹의 동해 AI 데이터센터 관련 뉴스에 힘입어 GS건설을 TOP PICK으로 추천합니다. 해외 EPC, 원전, 주택 등 다른 부문은 시간이 더 필요할 것으로 판단됩니다.

[키움증권(039490)] 호실적에도 아쉬운 M/S 하락
키움증권은 2026년 2분기 지배순이익이 전년 동기 대비 63.6% 증가한 5,066억원을 기록하며 시장 기대치에 부합할 전망입니다. 그러나 KOSPI 중심의 장세에도 리테일 및 신용융자 시장 점유율(M/S)이 지속적으로 하락하는 추세는 아쉬운 점으로 지적됩니다. 이에 투자의견 'BUY'는 유지하지만, 리테일 M/S 하락 우려를 반영하여 목표주가를 500,000원(현재가 323,500원 대비 54.6% 상승 여력)으로 하향 조정합니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - Black Monday 투매에 결국 보는 6자 (7월 13일)
국내 증시는 KOSPI가 9.0%, KOSDAQ이 4.6% 급락했습니다. 미국-이란 군사 충돌 재개, 주도주 투매, AI Capex 우려 등 복합적 요인으로 KOSPI는 7,000p를 하회했으며, 은행, 배터리, 정유 등 일부 업종만 상승했습니다. 현재 KOSPI는 12MF PER 5.8배 수준으로 하락하여 공격적인 저가 매수에 신중할 필요가 있으며, 미국 CPI 및 ASML·TSMC 실적 발표가 시장 분위기 전환의 변수가 될 전망입니다.

[대신증권 김회재][2Q26 Preview] 제일기획: 캡티브 부담, 비계열은 양호
제일기획은 2분기 매출총이익(GP) 5천억원(+3% yoy), 영업이익(OP) 940억원(+2% yoy)을 기록할 것으로 전망됩니다. 주요 광고주의 마케팅 예산 축소로 캡티브 사업은 부담이 있으나, 비계열 사업은 양호한 성장을 보이고 있습니다. 2026년 예상 배당수익률은 7.1%로 주주환원 매력도가 높으며, 투자의견 Buy와 목표주가 27,000원을 유지합니다.

[대신증권 김회재][2Q26 Preview] 이노션: 월드컵은 끝, 실적은 시작
이노션은 2026년 2분기 매출총이익(GP) 2,700억원(+10% yoy)과 영업이익(OP) 417억원(+15% yoy)을 기록할 것으로 전망됩니다. 월드컵 특수 이후에도 유럽 및 북미 지역의 디지털 전환 가속화와 비계열 광고주의 성장에 힘입어 실적 개선이 기대되며, 현재 시가총액 대비 풍부한 현금과 역대 최저 수준의 밸류에이션을 보입니다. 이에 따라 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 27,000원을 유지하며, 2026년 예상 주당배당금(DPS) 1,175원(배당수익률 6.4%)의 고배당 매력도 부각됩니다.

[대신증권 박강호][Issue Comment] 롯데렌탈: 매력적인 포트폴리오, 저평가 그래서 관심이 높다!
롯데렌탈은 TPG의 인수 추진과 안정적인 현금 창출 능력, 차별화된 포트폴리오로 투자자들의 높은 관심을 받고 있습니다. 2026년 매출액은 전년 대비 8.2%, 영업이익은 13.6% 성장한 3.16조 원, 3,551억 원을 기록할 것으로 전망되며, 2분기 실적도 컨센서스를 상회할 것으로 예상됩니다. 2026년 실적 기준 P/E 6.7배, P/B 0.7배로 저평가되어 있어, 매수 투자의견과 목표주가 46,000원을 유지합니다.

JB금융지주(175330):이익은 쉬어가도, 환원 매력은 유효
JB금융지주에 대해 투자의견 'BUY'와 목표주가 35,000원을 유지하며, 2026년 7월 13일 종가 28,000원 대비 25.0%의 상승 여력이 있습니다. 2분기 연결 지배순이익은 전년 동기 대비 3.4% 감소한 2,007억원으로 전망되나, 원화대출 성장과 NIM 개선으로 이자이익 방어력이 재확인될 것으로 예상됩니다. 2026년 연결 지배순이익은 7,000억원대 초반을 유지할 것으로 보이며, 연간 1,200억원의 자사주 매입과 1,283원의 DPS를 통해 총주주환원율은 51.0%까지 확대될 전망입니다.

현대모비스(012330.KS/매수): 2분기 프리뷰: 부합 전망. 로봇 부품도 일정대로 진행
현대모비스에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 77만원을 유지합니다. 2026년 2분기 실적은 매출액 16.4조원(+3% YoY), 영업이익 9,220억원(+6% YoY), 영업이익률 5.6%를 기록하며 기존 추정치에 부합할 것으로 예상됩니다. 비핵심 사업 매각을 통해 확보된 자금으로 전장/전동화/차량용 반도체/로보틱스 등 미래 사업에 투자하며, 특히 2028년 보스턴다이내믹스 아틀라스 로봇 생산 일정에 맞춰 2026년 하반기부터 액추에이터 공장 건설 및 추가 아이템 확정이 진행될 예정입니다. 이러한 사업 재편은 기업가치 제고에 기여할 것으로 전망됩니다.

델타항공 (DAL.US): 모든 비용이 높아지며 LCC 대비 우위
델타항공은 2분기 조정 매출액 176.7억 달러(YoY +14%)와 조정 EPS 1.56달러를 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 유류비 상승에도 자체 정제소의 높은 정제마진이 상쇄 효과를 제공했으며, 프리미엄 및 메인 캐빈 매출의 견조한 성장이 지속되었습니다. 하반기에도 운임 강세와 비연료 단위당 비용 개선이 예상되어, FY26년 연간 조정 EPS 가이던스 6.50~7.50달러를 유지하며 LCC 대비 경쟁 우위를 확보할 것으로 전망됩니다. 목표주가는 104.96달러입니다.

KT(030200.KS/매수): 2Q 프리뷰 - 배당 증가 기대감 낮아질 전망
KT에 대한 투자의견 '매수'와 12개월 목표주가 76,000원을 유지합니다. 2분기 연결 영업이익은 컨센서스(6,090억원)를 하회하는 5,620억원으로 전망되며, 5G 가입자 이탈 및 비용 증가 등으로 실적 부진이 예상됩니다. 2026년 별도 순이익은 1조원 수준으로 예상되어 DPS 2,400원이 2026~2027년까지 유지될 전망이며, 배당 증가 기대감은 낮아질 것으로 보입니다. 단기적으로는 박스권 트레이딩을 추천하지만, 2027~2028년 장기 실적 전망은 여전히 낙관적입니다.

한국전력(015760.KS / 매수) : 정책 방향이 바뀐다
한국전력에 대한 투자의견을 '매수'로 상향하고, 목표주가는 45,000원으로 유지합니다. 2026년 2분기 영업이익은 전년 대비 14.4% 감소한 1.8조원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 향후 원가 부담은 3분기 이후 완화될 것으로 기대됩니다. AI 데이터센터 투자 등으로 2025년 대비 전력수요가 20% 이상 증가할 것으로 예상되며, 원자력 발전 비중 확대 등 정책 변화가 한국전력의 이익 체력을 개선하여 중장기 밸류에이션 회복 구간으로 진입할 것으로 판단됩니다. 2026년 기준 PER 5.4배, PBR 0.4배 수준입니다.

[POSCO홀딩스/매수] 2Q 실적은 낮아진 컨센에 부합 예상
POSCO홀딩스의 2026년 2분기 영업이익은 7,323억원으로 낮아진 컨센서스에 부합할 것으로 예상됩니다. 철강 부문의 롤마진 훼손과 이차전지소재의 재고이익 감소가 실적 하향의 주된 원인으로 분석됩니다. 하반기에는 제선원가 진정과 차강판 가격 인상 반영으로 철강 실적 개선이 기대되며, 장기적으로는 2033년 리튬 연산 17.3만톤 목표 달성으로 기업가치 상승이 예상됩니다. 투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 52만원으로 하향 조정합니다.

에이블씨엔씨(078520.KS/NR): 글로벌 모멘텀 본격화
에이블씨엔씨는 2분기 연결 매출액 653억원(YoY 5% 성장), 영업이익 95억원(YoY 32%)으로 미국(YoY 150%)과 유럽(YoY 48%) 지역 매출 성장이 실적 개선을 견인할 것으로 전망됩니다. 3분기 이후에도 QoQ 매출 성장이 지속될 것으로 예상되며, 미국 마케팅 확대 및 유럽 신규 벤더 확보를 통해 글로벌 모멘텀이 본격화될 전망입니다.

[New K-ETF] 코스닥 액티브, 현대차TOP3 채혼, 미 우주&로봇 채혼
2026년 7월 14일, DS 코스닥 액티브, KIWOOM 현대차그룹TOP3채권혼합50, RISE 미국 우주&로봇TOP2미국채혼합50 등 세 가지 K-ETF가 신규 상장됩니다. DS 코스닥 액티브 ETF는 코스닥 지수 기반의 액티브 운용으로 초과 수익을 추구하며 총 보수는 1.00%입니다.

[New K-ETF] 코스피200 커버드콜 액티브
KODEX 200 커버드콜 액티브 ETF가 2026년 7월 14일 상장될 예정입니다. 이 ETF는 코스피200 지수를 기초자산으로 하는 커버드콜 액티브 상품으로, 주식 포트폴리오와 함께 코스피200 콜옵션 매도 포지션을 유연하게 조절하여 운용됩니다. 특히, 콜옵션 매도 포지션의 프리미엄 수익은 비과세 대상이며, 정기적인 월 배당을 추구하며 총 보수는 0.50%입니다.

[대신증권 강민아][Initiation] 철강산업: 철은 지금이 제철입니다
대신증권은 철강산업에 투자의견 비중확대(Overweight)로 커버리지를 개시하며, 평균 PBR 0.3배로 바겐 세일 구간에 진입했다고 분석합니다. 2026년에는 중국산 저가 물량 감소와 낮은 기저 효과로 업황 턴어라운드가 기대되며, 신사업 매출 본격화로 밸류에이션 리레이팅이 예상됩니다. Top-pick은 POSCO홀딩스(BUY, TP 615,800원), 차선호주는 세아베스틸지주(BUY, TP 61,700원)이며, 현대제철(BUY, TP 44,600원)도 추천하며, 철강업체들은 AI 시대의 첨단 소재 공급사로 전환 중인 점이 실적 기반의 리레이팅을 이끌 것으로 전망됩니다.

대한항공 (003490.KS/매수): 2Q26 Re: 유류비가 두배인데 영업이익 서프라이즈
대한항공은 2026년 2분기 유류비 급증에도 국제선 여객 및 항공화물 매출 호조로 영업이익 2,618억원(YoY -34%)을 기록하며 시장 예상치를 상회하는 서프라이즈 실적을 달성했습니다. 프리미엄 항공 수요의 비탄력성이 확인되었으며, 3분기 유류비 절감으로 2026년 연간 영업이익 추정치를 1.7조원(YoY +12%)으로 상향 조정합니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 41,000원으로 상향합니다.

금호석유화학(011780.KS/매수): 2026년 이익 증가율 YoY +91% vs. 주가는 제자리
금호석유화학은 2026년 2분기 영업이익이 컨센서스를 49% 상회하는 2,084억원(YoY +220%)을 기록하며 호실적을 달성할 것으로 전망됩니다. 3분기에는 역래깅 효과로 영업이익이 감소하겠으나, 2026년 연간 영업이익은 전년 대비 91% 증가한 5,183억원으로 크게 개선될 전망입니다. 주가는 YTD -3%로 부진하지만, 주요 제품의 사이클 회복과 낮은 밸류에이션을 고려하여 투자의견 BUY와 목표주가 180,000원을 유지합니다.

하루에 하나 0714
글로벌 금리는 유가 반등과 AI 수요 압력으로 상승세를 보이며, 한국은행은 긴축 기조를 유지할 것으로 예상되는 가운데 지정학적 긴장도 비우호적인 환경으로 작용합니다. 개별 기업 실적은 혼조세를 보이며, 금호석유화학은 2분기 영업이익이 컨센서스를 크게 상회하며 2026년 이익이 91% 증가할 것으로 전망됩니다. 현재 시장 조정은 약세장이 아닌 재가격화 과정으로 분석되며, AI 인프라 자산 재평가와 함께 반도체, 금융, 음식료 등 다양한 섹터에서 단기 및 중장기 투자 유망 종목이 제시됩니다.